美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 20-F

(標記 一)

☐ 根據1934年《證券交易法》第12(B)或(G)條所作的註冊聲明

或

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告

對於 截止的財政年度12月31日, 2023

或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的空殼公司報告

需要此空殼公司報告的事件日期 ：

對於 ，過渡期從_。

佣金 文件編號：001-41712

Chijet Motor Company，Inc.

(註冊人在其章程中明確規定的姓名)

(將註冊人姓名翻譯成英文)

開曼羣島

(公司或組織的管轄權 )

號 8，北京南路

經濟技術開發區 煙臺,

山東， CN-37 264006

中華人民共和國 中國

(主要執行辦公室地址 )

宏偉 穆

電話： +86-0535-2766221

號 8，北京南路

經濟技術開發區 煙臺,

山東， CN-37 264006

中華人民共和國 中國

(Name， 電話、電子郵件和/或傳真號碼以及公司聯繫人地址）

根據該法第12(B)條登記或將登記的證券：

根據該法第12(G)條登記或將登記的證券：

無

(班級標題 )

根據該法第15(D)條負有報告義務的證券：

無

(班級標題 )

指明截至年度報告所涉期間結束時發行人的每一類資本或普通股的流通股數量 ：160,707,171截至2023年12月31日已發行和發行的普通股，每股面值0.0001美元。

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。

是 不是 ☒

如果此報告是年度報告或過渡報告，請勾選標記以確定註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第 13或15(D)節提交報告。

是 不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。

是 ☒No☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。

是 ☒No☐

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申請者”、“加速申請者”和“新興成長型公司”的定義。

如果 一家根據美國公認會計原則編制財務報表的新興成長型公司，用勾號表示註冊人 是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估 編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所。☐

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，請用複選標記表示備案文件中包括的註冊人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要根據§240.10D-1(B)對註冊人的任何高管在相關恢復期間收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人在編制本文件所包含的財務報表時使用了哪種會計基礎：

如果 在回答上一個問題時勾選了"其他"，請用複選標記指明 註冊人選擇遵循的財務報表項目：項目17項18項項

如果這是年度報告，請用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易所規則》第12b-2條所述)。是，☐不是☒

奇捷汽車公司。

年度 表格20-F報告

目錄表

某些條款和慣例

除 另有説明外，在本年度報告中，下列術語的含義如下：

“業務合併”指業務合併協議所擬進行的交易，其中包括：(A)Chijet汽車將收購賣方持有的Chijet的所有已發行和已發行股本股份，以換取Chijet Motor普通股，Chijet持有的Chijet Motor的任何股份將被免費交出，從而Chijet成為Chijet Motor的全資附屬公司，而賣方成為Chijet Motor的股東(簡稱股份交易所)；緊接着 (B)合併子公司將與江淮汽車合併並併入江淮汽車，江淮汽車繼續作為Chijet Motor的存續實體及全資附屬公司。

“業務合併協議”或“BCA”是指(I)江淮汽車、(Ii)奇捷汽車、(Iii)合併子公司、(Iv)奇捷公司、(V)賣方和(Vi)賣方代表之間於2022年10月25日簽署的業務合併協議。

“章程” 係指奇捷汽車公司經修訂和重新修訂的組織章程大綱和章程，其副本作為證物附於本年度報告。

“Chijet” 指開曼羣島豁免公司Chijet Inc.及其合併子公司，在業務合併完成之前 和業務合併後的Chijet Motor Company，Inc.或Chijet Motor及其合併子公司，根據上下文 所需。

“Chijet 持有人”或“賣方”統稱為Chijet普通股的持有人。

“ChiJet汽車”是指開曼羣島豁免公司Chijet Motor Company，Inc.和與業務合併相關的新成立的公司，在業務合併完成後，JWAC和Chijet各自將成為Chijet汽車的直接全資子公司。

“奇捷汽車普通股”或“普通股”是指奇捷汽車的普通股，每股票面價值0.0001美元。

“奇捷汽車優先股”是指奇捷汽車的優先股，每股票面價值0.0001美元。

“ChiJet普通股”是指ChiJet Inc.的普通股。

“中國”或“中國”指人民Republic of China，僅就本年報而言，不包括臺灣、香港和澳門。

“結束” 是指企業合併的結束。

“截止日期”是指2023年6月1日。

“税法”指經修訂的1986年國內税法。

“美元” 指美元。

“證券交易法”係指修訂後的1934年證券交易法。

“FINRA” 指的是金融業監管機構。

“GT 認股權證”是指山東寶亞於2022年2月15日向格林豪泰金融集團有限公司發行的認股權證，用於購買500,000,000股山東寶亞普通股，可按每股2.00美元行使，為期五年。根據GT認股權證協議，GT認股權證將由可行使為Chijet Motor普通股的等值認股權證取代。

“GT 認股權證協議”是指格林豪泰金融集團與山東寶雅之間於2022年2月15日簽訂的某項認股權證協議。

“i-Bankers” 指i-Bankers Securities，Inc.，JWAC IPO的承銷商代表。

“JOBS 法案”是指2012年4月頒佈的JumpStart Our Business Startups Act。

“JWAC” 指特拉華州的Jupiter Wellness Acquisition Corp.

“JWAC公司註冊證書”是指JWAC修改和重述的公司註冊證書，該證書可能會不時修改 。

“江淮汽車普通股”是指江淮汽車的A類普通股，每股票面價值0.0001美元。

“江淮汽車IPO”是指江淮汽車的首次公開募股。

“長江中航優先股”是指長江中航的優先股，每股票面價值0.0001美元。

“JWAC 代表認股權證”或“代表認股權證”是指我們作為代表向I-Bankers發行的與JWAC IPO相關的、作為承銷商代表的認股權證，包括購買414,000股JWAC普通股的代表認股權證，可在本註冊聲明生效日期一週年後的五年內按每股12.00美元行使。它們可以在無現金的基礎上行使，由其持有人或多個持有人選擇。代表權證 可在交易結束時行使，截止日期為2026年12月9日。

“JWAC 代表股”指我們作為承銷商代表向I-Bankers發行的股份，包括代表行使超額配股權後的276,000股JWAC普通股。

“JWAC 贊助商”或“贊助商”是指特拉華州有限責任公司Jupiter Wellness贊助商有限責任公司。

“合併”是指Chijet Motor(USA)Company，Inc.，該公司是特拉華州的一家公司，也是Chijet Motor在業務合併結束前的全資子公司。合併子公司在業務合併後由JWAC作為Chijet Motor的倖存實體和全資子公司而繼續存在。

“PCAOB” 指的是美國上市公司會計監督委員會

“PFIC” 指被動型外國投資公司

“代表”指I-Bankers Securities，Inc.作為JWAC與JWAC IPO相關的幾家承銷商的代表。

“權利代理人”是指根據權利協議設計的權利代理人美國股票轉讓與信託公司。

“人民幣” 或“人民幣”是指人民Republic of China的法定貨幣。

外匯局 指的是中國所在的國家外匯管理局。

“國家税務總局”指的是中國所在的國家税務總局。

“美國證券交易委員會” 是指美國證券交易委員會。

“證券法”指的是修訂後的1933年證券法。

“賣方” 指ChiJet持有者，在業務合併協議中被描述為賣方。

“山東寶亞”是指山東寶亞新能源汽車有限公司，一家中國公司。

“股份交換”指根據業務合併協議擬進行的交易，根據該協議，Chijet Motor將收購賣方持有的Chijet的全部已發行及已發行股本股份，以換取Chijet Motor普通股，而Chijet在Chijet Motor持有的任何股份將免費交出，使Chijet成為Chijet Motor的全資附屬公司，而 賣方成為Chijet Motor的股東。

“美元”、“美元”、“美元”和“美元”是指美國的法定貨幣。

“美國公認會計原則”是指美國公認的會計原則。

“美國” 指美利堅合眾國。

我們的 報告貨幣為美元。我們實體的本位幣是人民幣。僅為方便讀者，本年度報告包含按特定匯率將部分人民幣金額折算為美元的內容。本年度報告中的人民幣兑換成美元是根據美聯儲理事會系統H.10統計數據發佈的匯率計算得出的。除另有説明外，本年度報告中所有人民幣對美元和美元對人民幣的折算均按7.0999元人民幣兑1美元的匯率進行，這是自2023年12月31日起生效的匯率。我們不表示任何人民幣或美元 金額可能已經或可能以任何特定匯率兑換成美元或人民幣。中國政府對其外匯儲備的控制部分是通過直接管制人民幣兑換成外匯來實現的。

我們的 財年結束日期為12月31日。對特定“財年”的引用是指截至該日曆年12月31日止的財年。我們經審計的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。

我們 從我們自己的內部估計、調查和研究以及從公開信息、行業和一般出版物以及第三方進行的研究、調查和研究中獲得了本年度報告中的行業、市場和競爭狀況數據。本年度報告中使用的獨立行業出版物均不是代表我們編寫的。行業出版物、研究、調查、研究和預測一般聲明，它們包含的信息是從被認為可靠的來源獲得的，但不能保證此類信息的準確性和完整性。從這些來源獲得的預測和其他前瞻性信息 受到與本年度報告中其他前瞻性陳述相同的限制和不確定性，以及由於各種因素造成的風險，包括“項目3.關鍵信息-D.風險因素 “這些因素和其他因素可能會導致結果與這些預測和其他前瞻性信息中表達的結果大不相同。

我們 擁有本年度報告中使用的商標的專有權利，這些商標對我們的業務非常重要，其中許多商標是根據適用的知識產權法註冊的。僅為方便起見，本年度報告中提及的商標、服務標誌和商號不包含^{®, ™} 和其他類似符號，但此類引用並不意味着我們不會根據適用法律在最大程度上主張我們的權利或適用許可人對這些商標、服務標記和商品名稱的權利。

本 年度報告包含其他公司的其他商標、服務標記和商號。據我們所知，本年度報告中出現的所有商標、服務標記和商品名稱均為其各自所有者的財產。我們不打算使用或展示 其他公司的商標、服務標記或商標名，以暗示與 任何其他人建立關係，或由 任何人背書或贊助我們。

本文中提及的“中國”或“中華人民共和國”的法律法規僅指內地中國的法律法規 ，僅就本年報而言，不包括臺灣、香港和澳門。

前瞻性陳述

本年度報告包含代表我們對未來事件的信念、預測和預測的《1995年私人證券訴訟改革法》中的安全港條款所包含的前瞻性陳述。您可以通過“可能”、“將會”、“預期”、“預期”、“目的”、“估計”、“打算”、“計劃”、“相信”、“很可能”、“ ”、“潛在”、“繼續”或其他類似的表達方式來識別其中的一些前瞻性陳述。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件的預期和預測，我們認為這些事件可能會影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略和財務需求。這些前瞻性陳述包括與以下內容有關的陳述：

這些前瞻性聲明會受到各種重大風險和不確定性的影響，包括那些我們無法控制的風險和不確定性。 儘管我們相信這些前瞻性聲明中表達的預期是合理的，但我們的預期可能會在以後被發現是不正確的。本年度報告中所作的前瞻性陳述僅涉及截至本年度報告中所作陳述之日的事件或信息。除法律另有要求外，我們沒有義務在作出前瞻性陳述之日起 之後公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，也不是為了反映意外事件的發生。您應仔細閲讀本年度報告和我們 在此引用的文件，瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同，甚至更差。 我們通過這些警告性聲明對所有前瞻性聲明進行限定。除法律要求外，我們不承擔更新我們的前瞻性陳述的任何義務。

這份 年度報告包含我們從各種中國政府和私人出版物獲得的某些數據和信息。這些出版物中的統計數據還包括基於一些假設的預測。

此外，顯示面板行業新的和快速變化的性質導致與我們行業的增長前景或未來狀況有關的任何預測或估計都存在重大不確定性 。此外，如果市場數據背後的任何一個或多個假設後來被發現是不正確的，實際結果可能與基於這些假設的預測不同。 您不應過度依賴這些前瞻性陳述。

項目 1.董事、高級管理層和顧問的身份

不適用 。

第 項2.優惠統計和預期時間表

不適用 。

第 項3.關鍵信息

我們的 控股公司結構

奇捷公司和奇捷汽車都不是一家運營公司，而是一家開曼羣島控股公司，業務主要由其位於中國的子公司進行。我們和我們的子公司受到複雜和不斷變化的中國法律法規的約束，並面臨與在中國開展業務有關的各種法律和運營風險及不確定性。例如，我們和我們在中國的子公司面臨與離岸發行的監管審批、反壟斷監管行動以及對網絡安全和數據隱私的監督相關的風險 ，以及PCAOB對我們的審計師缺乏檢查，這可能會影響我們開展某些業務、接受外國投資或在美國或其他外匯上市和進行股票發行的能力。這些風險可能導致我們的業務和普通股價值發生重大不利變化，顯著限制或完全阻礙我們繼續向投資者提供證券的能力，或導致此類證券的價值大幅下降。有關在中國開展業務的風險的詳細説明，請參閲以下條款中披露的風險項目3.關鍵信息--D.風險因素-與中國做生意有關的風險 .”

中國 政府在監管我們的業務方面的巨大權力，以及它對中國發行人在海外進行的發行和外國投資的監督和控制，可能會顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力 。實施整個行業的法規，包括數據安全或反壟斷相關法規，這種性質可能會導致此類證券的價值大幅下降。有關更多詳細信息，請參閲“項目3.關鍵信息-D. 風險因素-與在中國做生意有關的風險-中國政府可能隨時幹預或影響我們在中國的業務，這可能會導致我們的業務和生產汽車的能力發生實質性變化.”

中國的法律制度產生的風險 ，包括法律執行方面的風險和變化，以及中國迅速演變的規章制度 可能會導致我們的運營和我們普通股的價值發生重大不利變化。有關更多詳細信息， 請參閲“項目3.關鍵信息--D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-中國政策、法規和規則的變化可能很快，幾乎沒有事先通知，中國政府的法律執行可能會發生變化， 可能會對我們的盈利運營能力產生重大影響.”

我們的運營需要中國當局的許可

我們在中國的業務受中國法律法規管轄。截至本年報日期，我們的中國子公司已從中國政府當局獲得對我們的控股公司和我們在中國的子公司的業務運營至關重要的必要許可證和許可。鑑於相關法律法規的解釋和實施以及相關政府部門的執法做法可能會發生變化，我們可能需要為未來的業務運營獲得額外的許可證、許可、備案或批准 。有關更詳細的信息，請參閲項目3.關鍵信息--D.風險因素-與我們的商業和工業相關的風險 -我們的業務需要從中國當局獲得的許可，但 不能保證未來發生與此類許可相關的事件.”

中國政府機關頒佈了與網絡安全審查和海外上市有關的中國法律法規。根據截至本年度報告日期起生效的中國法律法規，吾等或吾等中國子公司(I)毋須取得中國證券監督管理委員會或中國證監會的任何事先許可，(Ii)毋須接受由中國網信辦或中國證監會進行的網絡安全審查，或(Iii)已收到任何中國當局要求吾等 取得任何事先許可的任何通知，而上述各項均與吾等先前向外國投資者發行證券有關。但是，在某些情況下，中國政府有關部門可能會對我們進行網絡安全審查。有關更多詳細信息， 請參閲“項目3.關鍵信息--D.風險因素-與在中國經商有關的風險-中國法律法規的解釋和執行可能會不時發生變化，而中國的政策、規則和法規的變化可能會 在很少提前通知的情況下很快，可能會限制您和我們可用的法律保護。”

同時， 中國政府最近表示，有意對在海外進行的發行和/或外國投資中國的發行人施加更多監督和控制。有關更詳細的信息，請參閲項目3.關鍵信息--D.風險因素-與在中國經營有關的風險 中國證監會最近發佈了中國公司境外上市試行辦法 。中國政府對以中國為基礎的發行人的海外和外國投資進行更多監督和控制的行動可能會顯著限制或完全阻礙我們向投資者發售或繼續發售我們的普通股的能力，並可能導致我們普通股的價值大幅下降或該等股票變得一文不值。”

《外國公司問責法》（Holding Foreign Companies Accountable Act）

《追究外國公司責任法案》或《HFCA法案》於2020年12月18日頒佈。HFCA法案規定，如果美國證券交易委員會確定我們提交的審計報告是由註冊會計師事務所出具的，而該註冊會計師事務所自2021年起連續三年沒有接受PCAOB的檢查，則美國證券交易委員會將禁止我們的普通股在國家證券交易所或美國場外交易市場進行交易。

2021年12月2日，美國證券交易委員會通過了對其實施《HFCA法案》規則的最終修正案。這些最終規則確立了美國證券交易委員會將在以下方面遵循的程序：(I)確定註冊人是否為“委員會確認的發行人”(被美國證券交易委員會確認為已提交年度報告的註冊人，以及由位於外國 司法管轄區的註冊會計師事務所出具的審計報告，並且PCAOB因該司法管轄區的當局採取的立場而無法完全檢查或調查) 和(Ii)根據《反洗錢法》連續三年禁止屬於委員會確認的發行人的發行人進行交易。{美國證券交易委員會開始識別12月18日後開始的財年由證監會確定的發行人，2020年。經委員會確認的發行人必須遵守其被確認的每一年的年度報告中的提交和披露要求。

截至本年度報告發布之日，我們尚未、也不希望被美國證券交易委員會根據《HFCA法案》確定身份。然而，PCAOB是否會繼續對總部設在內地和香港的PCAOB註冊會計師事務所中國進行完全滿意的檢查和調查 存在不確定性，並取決於我們和我們的審計師控制之外的許多因素，包括中國當局的立場。

2021年12月16日，PCAOB發佈裁定，PCAOB無法完全檢查或調查PCAOB註冊的會計師事務所中國在內地和香港的總部，原因是中國當局在該等司法管轄區的職位， PCAOB在其認定報告中包括了總部位於中國大陸或香港的會計師事務所的名單。 本名單不包括我們的審計師Assensuure PAC。

2022年8月26日，PCAOB宣佈與中國證監會和中國財政部簽署《議定書聲明》(以下簡稱《議定書聲明》)。《議定書聲明》的條款將允許PCAOB完全訪問審計工作底稿和其他信息，以便它可以檢查和調查在PCAOB註冊的會計師事務所，總部設在內地、中國和香港。

2022年12月15日，PCAOB宣佈，它已獲得對總部位於內地中國和香港的註冊會計師事務所 的全面檢查和調查，並投票決定取消之前的2021年認定報告。2022年12月29日，總裁·拜登簽署了題為《2023年綜合撥款法》(簡稱《綜合撥款法》)的立法。除其他事項外，《綜合撥款法》包含與《加速追究外國公司問責法》相同的條款，將觸發《持有外國公司問責法》下的禁令所需的連續不檢查年數從三年減少到兩年。作為《綜合撥款法》的結果，如果PCAOB因任何外國司法管轄區當局採取的立場而無法檢查或調查相關會計師事務所，《HFCA法》現在也適用。拒絕管轄權不需要在會計師事務所所在的地方。我們目前的審計師Assenure PAC是在美國上市的公司的審計師，也是在PCAOB註冊的公司，受美國法律的約束，PCAOB根據這些法律進行定期檢查，以評估 其是否符合適用的專業標準。儘管如上所述，未來，如果中國監管機構發生任何監管變更或中國監管機構採取的任何步驟，不允許我們的審計師向PCAOB提供位於中國的審計文件以供檢查或調查，投資者可能被剝奪此類檢查的好處。任何審計報告不是由審計師出具的，如果沒有經過PCAOB的徹底檢查，或者PCAOB對中國的審計工作缺乏檢查，使PCAOB無法定期評估我們的審計師的審計及其質量控制程序，可能會導致我們的財務報表和 披露的充分和準確得不到保證，這樣的檢查缺失可能會導致我們的證券被從證券交易所摘牌。項目3.關鍵信息--D.風險因素-與在中國經商有關的風險-《外國公司責任追究法案》 ，加上美國證券交易委員會和上市公司會計準則委員會最近的聯合聲明，納斯達克規則的改變，上市公司會計準則委員會 認定PCAOB無法徹底檢查或調查總部設在內地和香港的在PCAOB註冊的會計師事務所，這些都要求在評估新興市場公司的審計師資格時，對其應用更多、更嚴格的標準 ，尤其是不受PCAOB檢查的非美國審計師。這些發展增加了我們能否在美國證券交易所上市的不確定性。”

根據HFCA法案，PCAOB必須每年確定其是否有能力全面檢查和調查總部設在內地、中國和香港等司法管轄區的會計師事務所。成為“委員會認定的發行人”的可能性和退市風險可能繼續對我們證券的交易價格產生不利影響。如果PCAOB在中國內地或香港因任何當局的立場而再次遇到 檢查和調查的障礙，PCAOB將在適當的時候根據《HFCA法案》做出決定。

現金 和資產流經本組織

奇捷公司和奇捷汽車都是控股公司，沒有自己的實質性業務。我們通過我們的中國子公司開展部分業務。因此，我們支付股息的能力在很大程度上取決於我們的中國子公司支付的股息。如果我們現有的中國子公司或任何新成立的子公司未來自行產生債務，管理其債務的工具可能會限制它們向我們支付股息的能力。此外，我們在中國的外商獨資子公司只能從其根據中國會計準則和法規確定的留存收益(如果有)中向我們支付股息。 根據中國法律，我們在中國的每家子公司必須每年至少預留其税後利潤的10%(如果有的話)，以 為某些法定公積金提供資金，直至該公積金達到其註冊資本的50%。此外，我們在中國的每家子公司 可酌情將其税後利潤的一部分按中國會計準則分配給企業擴張基金和員工獎金 和福利基金。法定公積金和可自由支配基金不得作為現金股利分配。 外商獨資公司將股息匯出中國，須經外匯局指定銀行審核。我們的中國子公司尚未支付股息，在產生累計利潤並滿足法定準備金要求 之前，將無法支付股息。我們預計，未來我們的自主汽車製造將主要由山東寶雅和一汽吉林進行。有關更多詳細信息，請參閲“項目5.業務和財務審查及展望--B.流動性與資本來源控股 公司結構.”

根據中國法律和法規，我們的中國子公司在支付股息或以其他方式將其任何淨資產轉讓給我們方面受到某些限制。外商獨資企業從中國匯出的股息，也要經過國家外匯管理局指定的銀行審核。受限制的金額包括本公司中國附屬公司於2023年、2023年、2022年及2021年12月31日的實收資本及法定儲備金，總額分別為148,301,000元、170,956,000元及148,202,000元。

此外，從我們的中國子公司向中國以外的實體的現金轉移受中國政府對貨幣兑換的管制。 如果我們的業務中的現金在中國或中國實體，則由於政府當局對我們或我們的中國子公司將現金轉移到中國境外的能力施加的限制和限制，此類現金可能無法用於中國境外的資金運營或其他用途 。外幣供應短缺可能會暫時推遲我們中國子公司 向我們支付股息或其他款項或以其他方式履行其外幣債務的能力。有鑑於此，就本公司業務中的現金由中國持有或由中國實體持有的範圍而言，該等現金可能無法 用於中國境外的營運或其他用途。有關我們在中國的業務資金流的相關風險，請參閲“第 項3.關鍵信息--D。風險因素-與在中國做生意有關的風險-如果我們的業務中的現金或資產位於 中國或香港或中國或香港實體，則由於中國政府對我公司和我們的 子公司轉移現金或資產的能力進行幹預或施加限制和限制，這些資金或資產可能無法用於中國內地或香港以外的運營或其他用途，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響，並可能導致我們無法維持我們的增長和擴張戰略“和”-中國 對境外控股公司向我們的中國子公司的貸款和直接投資以及政府對貨幣兑換的控制的規定可能會推遲或阻止我們使用業務合併的收益向我們的中國子公司貸款或向我們的中國子公司提供額外的資本金 這可能對我們的流動性以及我們為我們的業務提供資金和擴大業務的能力造成重大不利影響.”

根據中國法律，在滿足適用的政府登記和審批要求的前提下，我們只能通過出資或貸款向我們的中國子公司提供資金。於截至2023年、2022年及2021年12月31日止財政年度，我們分別向我們的中國附屬公司提供7,150,000元資金，分別為零及零。

此外，資金在我們的中國子公司之間轉移用於營運資金用途，主要是我們的主要運營子公司山東寶亞與其子公司之間的資金轉移。下表彙總了山東寶亞及其子公司之間的分配和週轉資金：

公司間資金調撥適用《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》(2021年修訂，《關於民間借貸案件的規定》)，自2021年1月1日起施行，規範自然人、法人和非法人組織之間的融資活動。 《關於民間借貸案件的規定》規定，民間借貸合同在下列情形下無效：(br}(I)貸款人騙取金融機構貸款轉貸；(二)出借人轉借其他營利法人的資金，向其工作人員募集資金，非法吸收公眾存款的；(三)未依法取得放貸資格的出借人 以營利為目的，將資金轉借給社會不特定對象的；(四)出借人明知或者應當知道借款人有意將借款用於違法犯罪目的的；(五)違反法律、行政法規的強制性規定或者(六)違反公共秩序或者道德規範的。上述情況在我們的中國子公司的運營中並不存在。根據我們的中國律師韓坤律師事務所的建議，《關於私人借貸案件的規定》 不禁止使用一家子公司產生的現金為另一家子公司的運營提供資金。我們未獲通知任何可能限制我們的中國子公司在子公司之間轉移現金的能力的其他限制。看見“第4項. 公司信息--B.業務概述--法規--與私人借貸有關的法規.”

我們的全資子公司ChiJet Inc.一直堅持現金管理政策，規定了ChiJet Inc.與其全資子公司和控股子公司之間現金轉移的目的、金額和程序。Chijet Inc.及其子公司內部的現金轉移須受批准門檻的限制：500萬元人民幣(約780,000美元)以下的轉移需經發起實體的財務部門審查，500萬元至2,000萬元人民幣(約312萬美元)之間的轉移需獲得首席執行官和首席財務官的批准，以及超過2,000萬元人民幣(約312萬美元)的轉移需經董事會批准。本條例未涉及的事項 由相關法律法規管轄。

3.A. [已保留]

3.b. 資本化和負債

不適用 。

3.c. 提供和使用收益的理由

不適用 。

3.D. 風險因素

投資我們的普通股是高度投機性的，涉及很大程度的風險。在決定投資我們的 普通股之前，您應仔細考慮以下風險 以及本年度報告中包含的所有其他信息，包括在“前瞻性陳述”和“第5項.經營和財務回顧及展望”標題下討論的事項。奇捷汽車是一家控股公司，其大部分業務都在中國，並受到在許多方面與美國不同的法律和監管環境的約束。以下討論的風險可能對我們的業務、前景、財務狀況、經營結果、現金流、支付股息的能力以及我們普通股的交易價格產生重大不利影響。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流和支付股息的能力產生重大和不利影響，您 可能會損失您的全部或部分投資。

這樣的風險並非包羅萬象。我們可能面臨其他風險，這些風險是我們目前未知的，或我們認為截至本年度報告日期不重要的風險。已知和未知的風險和不確定性可能會通過我們在中國的子公司對我們的業務運營造成重大影響和損害。

風險 因素摘要

我們的業務面臨許多風險，請參閲標題為“風險因素“以及本年度報告中的其他部分。下面列出的主要風險以及您應該考慮的其他風險將在標題為“風險因素 ”，你應該完整地閲讀它。

與我們的工商業相關的風險

與我們的業務和行業相關的風險和不確定性包括但不限於：

與網絡安全和數據隱私相關的風險

與員工和人力資源相關的風險

與訴訟和法規相關的風險

有關知識產權的風險

與融資和戰略交易相關的風險

與在中國做生意有關的風險

與Chijet汽車普通股所有權相關的風險

除上述風險和不確定性外，我們還面臨與普通股相關的風險，包括但不限於：

風險因素

投資我們的普通股涉及重大風險。在投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮本年度報告中的所有信息，包括以下描述的風險和不確定性。以下任何風險 都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。在任何這種情況下，我們普通股的市場價格 都可能下跌，您可能會損失全部或部分投資。

下面列出的風險並非包羅萬象，也不包括與投資Chijet Motor相關的所有風險。其他 Chijet Motor目前未知或認為無關緊要的風險和不確定性也可能對Chijet Motor的業務、財務狀況、運營結果、前景和/或股價產生重大不利影響。

與我們的工商業相關的風險

我們的商業模式和技術尚未在商業環境中運行，任何未能將我們的戰略計劃商業化的情況都將對我們的經營結果和業務產生不利影響，損害我們的聲譽，並可能導致超出我們資源的鉅額負債。

投資者 應該意識到新企業通常會遇到的困難，其中許多是我們無法控制的，包括在開發未經驗證的新技術、建立或進入新市場、組織運營 和開展營銷活動過程中的巨大風險和費用。我們的財務業績在一定程度上取決於我們及時和經濟高效地設計、開發、製造、組裝、測試、商業化、營銷和支持我們的車輛的能力。

我們目前計劃將電動商用車商業化生產和銷售，並將在2024年將大量電動乘用車商業化。在此上下文中提到的“商業化”或“商業化”意味着我們目前已經完成了車輛的定型，併為批量生產做好了準備。標準操作規程(“開工投產“)指的是新車型可以投放市場和銷售的最後一個階段(或節點)，意味着我們所有的研發階段通常都已經完成， 可以在生產線上批量生產整輛車。我們目前已經敲定了製造電動商用車的SOP 。我們同樣預計電動乘用車的SOP將於2024年完成。

我們 計劃在2024年達到部分電動乘用車的SOP階段，這意味着電動乘用車已經進入了國內製造的批量生產類別。MP(大規模生產)哪個 大於工程樣件、試生產或試生產的早期製造類別。實事求是地説，我們目前預計我們的FB77電動車預計將在2024年11月推出，預計2025年在中國的銷量將達到1.7萬輛。

隨着電動汽車生產的開始，我們可能會減少傳統燃料汽車的生產。我們的主要重點一直是研究和開發活動，以改進我們的技術，使我們的車輛對潛在客户具有吸引力。我們 已經開始建設我們的第一個純電動汽車製造基地，並於2022年下半年開工建設 。我們在煙臺的電動汽車製造基地預計將於2024年10月建成電動汽車組裝車間。我們在吉林的生產基地目前處於正常生產狀態，重點是常規汽車。

這些 活動受到我們無法控制的各種風險和不確定性的影響，包括客户需求的變化、相互競爭的 能源價格或行業標準，以及其他公司引入新技術或先進技術。此外，如果我們在未來未能開發新技術或未能及時應對現有技術的變化，可能會嚴重推遲我們新解決方案的開發，這可能會導致技術過時、收入減少以及我們的市場份額被我們的競爭對手搶走。此外， 其他人開發的解決方案或技術可能會使我們的解決方案或技術過時或缺乏競爭力。此外，如果我們的解決方案 不符合現行行業標準，則此類不符合可能會對我們的財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。

我們成功的可能性必須考慮到這些風險、費用、複雜性、延誤和我們運營所處的競爭環境 。因此，目前還不能據此假設我們的業務計劃將被證明是成功的，或者我們的技術將按預期工作或可擴展，我們可能無法產生收入、籌集額外資本或 無法盈利運營。我們將繼續遇到早期商業公司經常遇到的風險和困難，包括擴展我們的基礎設施和員工人數，我們可能會在與我們的增長相關的 中遇到不可預見的費用、困難或延遲。此外，由於我們業務的資本密集型性質，我們預計將繼續維持可觀的 運營費用，而不會產生足夠的收入來支付支出。因此，對我們的任何投資都是高度投機性的 ，可能會導致您的全部投資損失。

我們 有運營虧損的歷史，預計會產生大量額外費用和運營虧損。

我們 是一家處於早期階段的公司，有運營虧損和負運營現金流的歷史。於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司分別錄得淨虧損98,501,000元、111,518,000元及62,552,000元。我們預計中期內我們將繼續 出現運營虧損和淨虧損。未來的虧損金額以及我們何時實現盈利都是不確定的。此外，即使我們實現了盈利，也不能保證我們在未來能夠保持盈利。我們的潛在盈利能力尤其取決於我們的車輛、零部件和技術(包括固態電池、車載電機和智能駕駛解決方案)的市場滲透率和增長，這可能不會出現在我們目前預期的水平上，或者根本不會出現。

儘管新冠肺炎疫情影響了我們的業務和運營，但這些風險可能正在減弱。

新冠肺炎疫情還週期性地擾亂了包括我們在內的汽車製造商及其供應商的製造業務。新冠肺炎疫情帶來的風險包括：對一般經濟狀況的影響；製造業和供應鏈運營； 在家訂單；以及本地和全球金融市場。對我們或我們的供應商的任何此類中斷都可能導致延遲，並且 可能會對我們的生產量造成負面影響。

請 另請參閲“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析--經營成果“ 瞭解更多信息。此外，新冠肺炎疫情已導致一些全球金融市場出現波動，這可能會增加我們的資金成本，或者限制我們在需要時獲得融資的能力。大流行的更廣泛影響還包括通脹壓力，這影響了我們製造車輛的成本。新冠肺炎大流行的規模和持續時間及其經濟和監管後果正在迅速變化和不確定。如果新冠肺炎變種疫情死灰復燃，可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。

我們 無法獲得新合同可能會對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。

我們的業務在很大程度上取決於我們與客户簽訂合同的能力。合同提案和談判非常複雜， 往往涉及漫長的談判和選擇過程，受多種因素影響。這些因素包括市場 條件，向潛在客户證明我們的解決方案可以為他們工作、融資安排和任何所需的政府 批准。如果出現不利的市場條件，我們無法銷售車輛，或者如果我們無法獲得足夠的財務安排或任何所需的政府批准，我們可能無法開展特定項目，這可能會對我們創造收入的能力造成不利影響。如果我們沒有及時完成一個項目，沒有達到要求的績效標準，或者沒有在項目上充分執行 ，那麼我們可能會在該項目上蒙受損失，這可能會導致損失增加。

我們的項目將涉及複雜的項目。我們在此類項目上的表現質量在很大程度上取決於我們管理與客户關係的能力，以及我們及時有效管理項目和部署適當資源的能力，包括 第三方承包商和我們自己的人員。如果項目未能在預定日期前完成或未能達到要求的績效標準，我們可能會產生顯著的額外成本，或者對客户因延遲完成或未能達到要求的績效標準而產生的糾正損壞的成本承擔責任。項目績效可能受到多種因素的影響，包括供應商和分包商不可避免的延誤、政府不作為、公眾反對、 無法獲得融資、天氣狀況、供應商材料不可用、我們客户要求的項目服務範圍的變化、工業事故、環境危害和勞動力中斷。如果發生這些事件，項目的總成本 可能會超出我們的估計，我們可能會在項目上蒙受損失，這將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外，任何缺陷或錯誤，或未能滿足我們客户的期望， 可能會導致我們要求損害賠償。

如果我們不能成功地管理其增長戰略，我們的業務運營和財務業績可能會受到不利影響。

我們預期的未來增長帶來了許多管理、行政和運營方面的挑戰。我們管理業務增長的能力將要求我們繼續開發和改進我們的管理信息系統以及其他內部系統和控制。此外，我們的增長將增加我們吸引、發展、激勵和留住管理層和員工的需求。 如果我們的管理層無法有效地管理我們的增長或我們的員工無法實現預期的業績 可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

無法獲得、減少或取消與可再生能源相關的政府和經濟激勵措施以及其他立法或監管措施可能會對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

由於政策變化而減少、取消或歧視性地應用政府補貼和經濟激勵措施， 由於採用無碳燃料解決方案的車輛取得成功而減少了對此類補貼和激勵措施的需求，或其他原因 可能會導致可再生能源行業或我們的車輛競爭力下降。這也可能對可再生能源市場的增長以及我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生實質性和 不利影響。

雖然我們可能會尋求對電動汽車使用某些税收抵免和其他激勵措施，但不能保證這些計劃將來可用 ，也不能保證我們能夠使用它們。如果目前的税收優惠在未來不可用，我們的財務狀況可能會受到損害。

我們 在確保以可接受的條款獲得我們申請的大部分政府撥款、貸款和其他激勵措施方面可能面臨重大挑戰 。我們從來沒有，也可能繼續無法將任何現有貸款轉化為我們申請的政府贈款和補貼 。我們無法滿足現有貸款的某些條件，並且可能無法滿足其他 貸款的條件。這對我們的財務穩定構成重大風險，並可能對我們的業務、財務業績和未來前景造成重大不利影響。

我們從政府來源獲得資金或獎勵的能力取決於適用的政府計劃下的資金可用性 以及我們參與此類計劃的申請是否獲得批准。這些資金和其他獎勵的申請流程可能會競爭激烈。我們不能向您保證我們將成功獲得任何這些額外的助學金、貸款和其他 獎勵。如果我們不能成功獲得這些額外獎勵中的任何一項，並且我們無法找到替代資金來源來滿足我們計劃的資本需求，我們的業務和某些項目的前景可能會受到實質性的不利影響。

2016年5月，我們從非金融機構獲得兩筆無息貸款，專門用於在中國襄陽發展電動汽車 產業。貸款的使用嚴格限於此目的，其期限取決於 開發進度。然而，由於新冠肺炎疫情和後續法規，我們無法在2022年7月之前滿足貸款條件或獲得政府補貼來償還貸款。因此，貸款被重新歸類為2021年、2022年和2023年的流動負債，我們因違約產生了73.7萬美元(人民幣5,232,000元)的罰款， 相當於土地使用權成本的5%。貸款人還保留要求賠償損失、回購土地和要求償還任何相關政府補貼的權利。截至2024年4月30日，沒有收到任何補貼。截至2023年12月31日及2022年12月31日，未償還本金分別約為97,832,000美元(人民幣694,598,000元)及100,697,000美元(人民幣694,598,000元)， 。差異主要是由於貨幣匯率波動造成的。

我們 正在與貸款人協商延長貸款期限，並計劃擴大生產以滿足貸款條件。 在截至2023年12月31日期間，我們無法滿足申請政府補貼償還貸款的條件。因此，在2023年6月，公司與貸款人簽署了兩份質押協議。根據質押協議，公司向政府質押賬面金額約12,766,000美元(人民幣90,638,000)的機器及設備、模具及工具、賬面金額約15,815,000美元(人民幣11,282,000)的建築物及賬面金額為14,406,000美元(人民幣102,280,000)的土地使用權，以確保償還上述貸款的本金及相關利息。有關貸款協議的更多詳情，請參閲本年度報告 中的合併財務報表附註17。

此外，山東寶雅於2019年12月與煙臺國峯投資控股集團有限公司簽訂貸款協議，貸款年利率為6.5%。根據貸款協議，如果山東寶雅滿足一定的開發條件，部分貸款可被豁免，並轉換為政府補貼，包括該部分的利息。在截至2023年12月31日的年度中，沒有本金轉換為政府補貼。截至2023年12月31日，未償還本金為104,227,000美元。截至2024年4月30日，未償還本金和利息為133,794,000美元(人民幣949,927,000元)。

我們 違反了某些貸款協議，並且未來可能會違反其他貸款協議。如果貸款人執行我們的某些物業的質押，我們的業務運營可能會中斷，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到實質性和不利的影響。

我們 從某些關聯方和其他機構獲得貸款，為我們的業務運營提供資金。一汽吉林、中國一汽股份有限公司(一汽吉林的小股東)及其關聯公司一汽財務有限公司於2019年1月29日簽訂了一系列流動資金 貸款協議，金額為人民幣7億元(約合9859.3萬美元)，於2019年5月20日簽訂了金額為3.5億元人民幣(約合4929.6萬美元)的貸款協議，於2019年8月29日簽訂了金額約1.5億元人民幣(約合2112.7萬美元)的貸款協議，金額約為2.7億元人民幣(約合38029美元)，金額約為1.88億元人民幣(約合2647.9萬美元)。於2019年12月13日發放，金額約為人民幣8,740萬元(約12,310,000美元)，每筆貸款年利率3.915%，年期一年。2020年1月23日，這筆7億元人民幣的貸款延期12個月。於2020年5月20日，雙方訂立貸款協議的補充協議 ，據此，一汽吉林同意分四期支付41,732,628美元(人民幣287,867,500元)的剩餘本金，並質押一汽吉林的若干土地使用權、建築物、機械設備、模具及其他物流設備。一汽吉林在2022年11月1日和2023年11月1日未能付款。截至2024年4月30日，該等貸款的未償還本金及利息總額為185,746,000美元(人民幣1,318,779,000元)。請參閲“第 項7.大股東和關聯交易“和”項目13.拖欠股息和拖欠股息“ 有關貸款協議的更多詳細信息和當前狀態。如果一汽財務執行質押，我們將無法繼續使用這些土地、建築物和機器設備，我們的業務運營可能會中斷。我們可能被迫暫停生產 或尋找替代製造設施，這可能很耗時，而且替代設施可能無法以商業上可接受的條款 提供，或者根本無法使用。因此，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到重大不利影響。

於2016年5月，我們從非金融機構獲得兩筆無息貸款，專門用於在中國襄陽發展電動汽車產業。這些貸款的使用嚴格限於此目的，其到期日取決於開發進度。 然而，由於新冠肺炎疫情和後續法規，我們無法滿足貸款條件或獲得政府補貼，無法在2022年7月之前償還貸款。因此，貸款被重新分類為2021年、2022年和2023年的流動負債，我們因違約產生了73.7萬美元(人民幣5,232,000元)的罰款，相當於土地使用權成本的5%。貸款人還保留要求賠償損失、回購土地以及要求償還任何相關政府補貼的權利。 截至2024年4月30日，沒有收到任何補貼。截至2023年12月31日和2022年12月31日，未償還本金分別約為97,832,000美元(人民幣694,598,000元)和100,697,000美元(人民幣694,598,000元)。差異 主要是貨幣匯率波動造成的。

我們 正在與貸款人協商延長貸款期限，並計劃擴大生產以滿足貸款條件。 在截至2023年12月31日期間，我們無法滿足申請政府補貼償還貸款的條件。因此，在2023年6月，公司與貸款人簽署了兩份質押協議。根據質押協議，公司向政府質押賬面金額約12,766,000美元(人民幣90,638,000)的機器及設備、模具及工具、賬面金額約15,815,000美元(人民幣11,282,000)的建築物及賬面金額為14,406,000美元(人民幣102,280,000)的土地使用權，以確保償還上述貸款的本金及相關利息。有關貸款協議的更多詳情，請參閲本年度報告 中的合併財務報表附註17。*如果貸款人執行質押，我們將無法繼續使用此類土地、建築物和機器設備，我們的業務運營可能會中斷。我們可能被迫暫停生產或尋找替代生產設施，這可能很耗時，而且替代設施可能無法以商業上可接受的條款 提供，或者根本無法使用。因此，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到重大不利影響。

我們業務中使用的材料價格上漲可能會對我們的業務產生不利影響。

由於我們是汽車製造商，我們面臨着某些原材料商品價格上漲的市場風險，如鎳、鋼、混凝土和粘合劑，這些材料被用作我們業務中使用的供應或材料的組件。特別是，原材料成本在大流行期間波動極大，在某些情況下增加了30%至100%。這些價格可能受到一般市場狀況和其他因素的重大影響 。我們對當前客户的價格是由我們車輛的銷售決定的， 根據材料的價格上漲調整價格的能力有限，雖然我們相信我們可能能夠在未來的銷售中提高價格 以應對材料的一些價格上漲，但不能保證材料的價格上漲如果發生 將是可收回的。

我們 可能無法在盈利的基礎上完成或運營我們的項目，或者無法按照我們對客户的承諾來完成或運營我們的項目。

我們車輛的設計和製造以及這些車輛的維護支持會帶來許多風險，包括：

這些因素中的任何一個都可能導致安裝延遲以及超出我們預期的安裝和其他成本。這可能會阻止 我們完成我們的項目安裝，導致任何當時現有的融資協議或要求在特定時間前完成項目安裝的合同的違約，導致項目對我們無利可圖，或以其他方式損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

我們在國際市場的業務運營可能會使我們面臨額外的風險，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們目前的一些客户合同是在中國以外的地區銷售我們的汽車，我們預計未來我們收入的一部分將來自中國以外的運營。在國際市場的運營可能需要我們應對新的、意想不到的監管、營銷、銷售和其他挑戰。這些努力可能既耗時又昂貴，而且不能保證 我們在國際市場運營時會成功應對這些和其他挑戰，包括：

我們的國際行動也受到一般地緣政治風險的影響，如政治、社會和經濟不穩定、戰爭、內亂、破壞、綁架和贖金、沒收、恐怖主義事件、外交和貿易關係變化，或對此類事件的反應。這些因素中的一個或多個可能會對我們的任何國際業務產生不利影響，導致收入下降和/或運營費用比我們預期的更高，並可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響。

我們在國際市場上的整體成功將在一定程度上取決於我們在不同的法律、法規、經濟、社會、政治條件下取得成功的能力。我們可能無法成功制定和實施在我們開展業務的每個國家/地區有效管理這些風險的政策和戰略。如果我們不能成功管理這些風險，可能會損害我們的國際業務， 減少我們的國際銷售額，增加我們的成本，從而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們的收入、費用和經營業績可能會有很大波動。

我們的收入、費用和經營業績可能會因眾多因素而大幅波動，其中一些因素可能會在不確定的全球經濟環境中造成更明顯的波動。除了本“風險因素” 一節中描述的其他風險外，以下因素可能會導致我們的經營業績波動：

因此，未來任何時期的經營業績都很難預測，因此，先前的業績不一定代表未來時期的預期業績。上述任何因素或本文其他地方討論的任何其他因素都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響，從而可能對我們的普通股價格產生不利影響。

第三方未能及時製造高質量的產品或提供可靠的服務可能會導致我們的服務交付和項目完成的延遲，這可能會損害我們的聲譽，對我們與客户的關係產生負面影響，並對我們的增長產生不利影響。

我們的成功取決於我們及時提供服務和完成項目的能力，這在一定程度上取決於 第三方為我們提供及時可靠產品和服務的能力。在設計和製造我們的車輛時，我們依賴符合我們設計規範的部件、由第三方製造和供應的部件以及由分包商提供的服務。

我們 還將依靠分包商執行與我們的項目相關的幾乎所有安裝工作；我們可能需要聘請我們沒有項目經驗的分包商。

如果我們的任何分包商無法提供滿足客户期望的服務或履行我們的合同承諾，我們的聲譽、業務和經營結果可能會受到損害。此外，如果我們無法享受產品和服務提供商的保修和其他 合同保護，我們可能會承擔對客户的責任或與受影響的產品和組件相關的額外成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響 。此外，這些產品或服務中的任何延遲、故障、效率低下或中斷都可能對我們的解決方案的質量和性能產生不利影響，並需要大量費用來為這些產品和服務建立替代來源。 這可能會導致我們在留住現有客户和吸引新客户方面遇到困難，並可能損害我們的品牌、聲譽、 和增長。

我們對市場機會的估計和對市場增長的預測可能被證明是不準確的。

市場 機會估計和增長預測，無論是從第三方來源獲得還是從內部開發，都會受到重大不確定性的影響，其基於的假設和估計可能被證明是不準確的。目前尤其如此，因為對新冠肺炎大流行的嚴重性、規模和持續時間的預期不確定且變化迅速。我們在本年度報告中包含的與我們的目標市場和市場需求的規模和預期增長相關的估計和預測也可能被證明是不準確的。估計的全球潛在市場是基於可能被證明是不準確或不正確的假設。 此外，估計的全球市場可能不會在我們預期的時間範圍內實現(如果有的話)，即使市場達到本年度報告中提出的估計 ，也不應被視為我們未來增長或前景的指示。為了取得成功， 我們需要證明我們有能力將我們的技術商業化和擴展，成功地獲得大量客户合同，獲得足夠的資本來資助我們的業務，包括我們的車輛製造，否則我們需要成功地擴展我們的業務和 運營。我們在實現我們的目標方面面臨着許多挑戰，包括這些風險因素中在其他地方描述的挑戰，而這些挑戰是巨大的。不能保證我們能夠實現我們的目標或成功地發展我們的業務， 奪取有意義的市場份額，或利用市場機會。

我們的業務將依賴於經驗豐富的技術人員和第三方工程分包商的資源，如果我們失去關鍵人員 ，或者如果我們無法吸引和整合更多的技術人員，我們將更難管理我們的業務和 完成的項目。

我們業務和項目安裝的成功在很大程度上將取決於我們人員的技能和行業勞動力資源。 人才競爭激烈，特別是在能源服務和可再生能源行業的專業知識。如果 我們無法吸引、聘用和留住必要的人員和分包商，我們可能會在按照項目時間表和預算完成項目方面遇到延誤。

此外， 對人員需求的任何增加都可能導致更高的成本，導致我們超出項目預算。這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響，損害我們在客户中的聲譽和關係，並導致我們減少對新項目的追求。

我們未來的成功尤其依賴於我們高級管理團隊的願景、技能、經驗和努力，包括我們的高管和我們的創始人董事和首席執行官穆宏偉。如果我們失去任何高管或關鍵員工的服務，我們有效管理運營和實施戰略的能力可能會受到損害，我們的業務 可能會受到影響。

我們 預計將在競爭激烈的行業中運營，我們當前或未來的競爭對手可能會比我們 更有效地競爭，這可能會對我們的業務、收入、增長率和市場份額產生重大不利影響。

我們預計要競爭的市場和行業競爭激烈，許多公司的規模和商業模式各不相同，其中許多公司擁有自己的專有技術，與我們競爭相同的業務。我們的許多競爭對手擁有比我們更長的運營歷史和更多的資源，可以集中大量的財務資源來發展競爭優勢。 我們的競爭對手還可能以低於成本的價格提供配備無碳燃料解決方案的車輛，投入大量銷售資源與我們競爭，或者試圖通過增加薪酬來招聘我們的關鍵人員，這些都可以改善這些競爭對手的競爭 地位。此外，隨着現有競爭對手和新的市場進入者將新的 解決方案引入我們的市場，我們預計未來競爭將會加劇。這些競爭因素中的任何一個都可能使我們更難吸引和留住客户，增加我們的銷售和營銷費用，降低利潤率，導致我們為了競爭而降低價格，並減少我們的市場份額和收入 ，任何這些因素都可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。我們不能保證 我們將繼續有效地與目前的競爭對手或可能進入我們市場的其他公司競爭。

此外，我們還可能面臨基於與我們的汽車競爭的技術發展的競爭。我們的競爭對手可能會開發使我們的技術失去競爭力或過時的技術。如果我們不跟上產品和技術進步的步伐，並以其他方式保持我們的解決方案的競爭力，可能會對我們的競爭地位、收入和增長前景產生實質性的不利影響 。我們的一些現有競爭對手擁有，而我們的一些潛在競爭對手可能擁有巨大的競爭優勢 ，例如：

我們的一些預期較大的競爭對手可能擁有更廣泛的產品供應，並可能能夠利用他們與合作伙伴和基於其他產品的客户的關係來獲得業務，從而阻止潛在客户購買我們的 汽車，包括以零利潤率或負利潤率銷售或產品捆綁銷售。此外，創新型初創公司和在研發方面投入巨資的較大公司可能會發明類似或卓越的技術，與我們的技術競爭 。我們現有的和潛在的競爭對手也可能在他們之間或與第三方建立合作關係，以進一步增強他們的資源。如果我們無法成功競爭，或者如果競爭成功需要我們 針對競爭對手的行動採取代價高昂的行動，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響 。

我們 預計我們的業務將部分受益於政府對新能源汽車和電動汽車的支持，而此類支持的減少可能會損害我們的業務。

我們 希望部分受益於支持可再生能源的立法和政府政策，以及支持通過可再生能源或電力能源運行的車輛的項目。這種支持可能包括立法和法規，鼓勵或在某些情況下要求我們的客户從可再生或低排放來源購買電力，或以其他方式採購我們的解決方案；併為我們或我們的客户提供税收和其他激勵措施，以降低我們的成本或增加我們的收入。中國政府通過汽車購置税減免政策支持電動汽車產業 ，相關減免税政策已延長至2027年12月31日。我們不能肯定這種減免税政策不會停止或改變。如果沒有這種支持，我們獲得項目承諾的能力可能會受到不利影響。

無法保護我們的知識產權可能會對我們的競爭能力、我們的業務和我們的運營結果產生負面影響。 我們的有效競爭能力在一定程度上取決於與我們的車輛相關的知識產權的維護和保護。 截至本年度報告日期，我們擁有110項已授權專利，包括3項發明專利、76項實用新型專利、 31項外觀專利、13項待定專利和48項已授予商標。我們可能無法從任何待處理的申請中獲得專利。即使我們被授予專利，這些專利也可能不會為我們提供任何有意義的保護或商業優勢，因為這些專利可能不具有足夠的範圍或強度，或者可能不會在我們的車輛可以銷售的所有國家/地區頒發。對於對我們的業務非常重要的技術和運營流程的某些方面，無法獲得專利保護 。我們持有或將向我們頒發的任何專利，或我們的任何未決專利申請，都可能被質疑、宣佈無效、被視為不可執行或被規避。此外， 我們的競爭對手可能能夠繞過我們的專利進行設計。到目前為止，我們主要依靠專利、版權、商標和貿易祕密法律以及保密和專有信息協議和許可安排來建立和保護我們的 知識產權。雖然我們已經從目標客户、供應商、 和我們的所有員工那裏獲得了保密和專有信息協議，但我們不能確定這些協議是否會得到遵守。監管未經授權使用我們的知識產權是困難和昂貴的，執行我們反對未經授權使用的權利也是如此。

我們已經採取或可能採取的步驟可能無法防止我們所依賴的知識產權被盜用。此外，有效的 保護在美國以外的司法管轄區可能無法獲得或受到限制，因為外國的知識產權法律有時提供的保護較少或有繁重的備案要求。有時，第三方可能會侵犯我們的知識產權 。訴訟可能是強制執行或保護我們的權利或確定他人權利的有效性和範圍所必需的。 任何訴訟都可能失敗，導致我們產生鉅額成本，從我們的日常運營中分流資源，並導致我們的知識產權受損。未能充分執行我們的權利可能會導致我們失去知識產權的權利 ，並可能對我們的業務產生負面影響。

除了專利保護外，我們還在很大程度上依賴商業祕密法律來保護我們的專有技術。保密 和專有信息協議可能不足以防止我們的技術被盜用，或不足以確保我們的競爭對手 不會獨立開發與我們的技術相當或優於我們的技術。此外，我們經營業務的其他國家/地區的法律 可能不會像美國法律那樣保護我們的專有權利。我們 還面臨侵犯知識產權的不利索賠和訴訟的風險。

我們的 專利申請可能不會作為專利頒發，這可能會對我們阻止他人在商業上 使用與我們類似的解決方案的能力產生重大不利影響。

我們 不能確定我們是已向其提交特定專利申請的主題的第一個發明者，或者 我們是否是提交此類專利申請的第一方。如果另一方已就與我們相同的主題提交了專利申請 ，則我們可能無權獲得該專利申請所尋求的保護。此外，已發佈的專利權利要求的保護範圍往往難以確定。因此，我們不能確定我們提交的專利申請是否會發布，或者我們發佈的專利是否會針對具有類似技術的競爭對手提供保護。此外，我們的競爭對手可能會圍繞我們已頒發的專利進行設計，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況或經營業績產生不利影響。

我們的某些設施位於或可能位於可能受到極端天氣條件和自然災害影響的地區。

我們的業務總部位於中國山東省煙臺市北京南路經濟技術開發區8號，生產工廠位於煙臺基地。中國山東省煙臺市北京南路經濟技術開發區8號； 吉林基地-吉林市高新汽車工業園東山街2888號。歷史上，我們位於中國中東部的煙臺根據地很少發生自然災害，但位於中國東北部的吉林根據地冬季持續了近半年，帶來了可能的自然災害。儘管我們打算在必要時保留損失保險，但颶風或其他自然災害可能會對我們的設施造成重大破壞，破壞或中斷我們的關鍵業務或信息技術系統，恢復成本，以及我們某些業務的中斷。此外，災難性事件可能 中斷我們客户和供應商的運營，這可能導致客户訂單延遲或取消、客户流失、我們在客户場所的車輛受損或損壞，以及阻礙產品的製造或發貨或項目的執行 ，這可能會導致業務損失或費用增加，這兩者都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，我們希望在國際市場擁有設施，我們目前的客户地點位於國際市場，可能會受到與天氣有關的風險、自然災害或其他風險的影響。

我們 可能受到極端天氣、地震、乾旱、洪水和野火的影響，這可能會導致我們在某些局部地理區域的 運營業績出現暫時性、短期異常。延誤和其他天氣影響可能會對我們滿足項目截止日期的能力產生不利影響，並可能增加項目成本並降低其盈利能力。

計算機 惡意軟件、病毒、勒索軟件、黑客攻擊、網絡釣魚攻擊和其他網絡中斷可能會導致安全和隱私遭到破壞， 專有信息丟失和服務中斷，這將影響我們的業務。

計算機 惡意軟件、病毒、物理或電子入侵以及類似的中斷可能會導致我們的服務和運營中斷和延遲，以及數據丟失、誤用或被盜。針對在線網絡的計算機惡意軟件、病毒、勒索軟件、黑客攻擊、網絡釣魚攻擊或拒絕服務 變得更加普遍，並且可能發生在我們的系統上。網絡攻擊者試圖破壞我們的服務或系統 如果成功，可能會損害我們的業務、讓數據主體承擔責任、導致資金被挪用、補救成本高昂，並損害我們的聲譽或品牌。保險可能不足以支付與網絡攻擊相關的重大費用和損失。儘管我們已經實施了安全措施，如託管安全服務，旨在檢測和防範網絡攻擊，並且我們未來可能實施或採取的任何其他措施，我們的設施和系統 和我們的第三方服務提供商的設施和系統可能容易受到安全漏洞、計算機病毒、丟失或錯放的數據、編程錯誤、詐騙、入室盜竊、人為錯誤、破壞行為或其他事件的攻擊。阻止網絡攻擊者進入計算機 系統的實施成本高昂，我們可能無法將此類預防措施實施或強制執行到我們的第三方供應商。雖然很難確定任何特定中斷或攻擊可能直接造成的危害(如果有的話)，但任何未能維護系統和技術基礎設施的性能、可靠性、安全性和可用性的故障都可能 除了其他損失外，還會損害我們的聲譽、品牌和吸引客户的能力。

從人為錯誤到數據損壞等多種因素可能會對旨在使我們從災難或災難中恢復的任何流程和程序的效率產生重大影響，包括延長客户和用户部分或完全不可用服務的時間 。由於特定網絡攻擊、災難或災難或其他中斷的性質，可能很難或不可能執行部分或所有恢復步驟並繼續正常業務運營 ，特別是在高峯時段，這可能會導致額外的聲譽損害或收入損失，其中任何一項都會對我們的業務和財務業績造成不利影響。

我們 面臨或可能面臨與戰略聯盟或收購相關的風險。

我們 已經並可能在未來加入更多的戰略聯盟，包括與各種第三方的合資企業或少數股權投資 ，以促進我們的業務目標。這些聯盟可能會使我們面臨許多風險，包括與共享專有信息相關的風險、第三方無法履行的風險以及建立新的戰略聯盟的費用增加， 任何這些風險都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。我們監視或控制這些 第三方的行為的能力可能有限，如果這些戰略第三方中的任何一方因與其業務有關的事件而遭受負面宣傳或聲譽損害，我們也可能因與任何此類第三方的關聯而遭受負面宣傳或聲譽損害。

當 出現合適的機會時，我們可能會收購其他資產、產品、技術或業務，以補充我們的 現有業務。除了可能的股東批准外，我們可能還需要相關政府機構的批准和許可證才能進行收購，並遵守任何適用的法律法規，這可能會導致延遲和成本增加，如果我們做不到這一點，可能會 擾亂我們的業務戰略。此外，收購以及隨後將新資產和業務整合到我們自己的資產和業務中需要我們管理層的高度關注，並可能導致資源從我們現有業務中分流，進而可能對我們的運營產生不利影響。收購的資產或業務可能無法產生我們預期的 財務結果。收購可能導致使用大量現金、可能稀釋的股權證券發行、發生重大商譽減值費用、其他無形資產的攤銷費用，以及對被收購業務的潛在未知負債的風險敞口。此外，確定和完成收購的成本可能會很高。

我們 受到各種環境法律法規的約束，這些法律和法規可能會給我們帶來鉅額成本，並導致我們車輛的生產和銷售延遲。

我們的運營可能受國際、聯邦、州和/或當地環境法律法規的約束，包括與使用、處理、儲存、處置和人類接觸危險材料有關的法律。環境、健康和安全法律法規 可能很複雜，我們預計未來此類法律的修訂或其他新的環境、健康和安全法律法規可能會要求我們改變運營，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績造成實質性的不利影響。這些法律可能導致行政監督費用、清理費用、財產損失、人身傷害以及罰款和處罰的責任。遵守環境法律和法規所需的資本和運營費用可能很高，違反可能會導致鉅額罰款和處罰、第三方損害、暫停生產或停止運營。

我們生產汽車的能力和未來的增長取決於我們與現有供應商和戰略合作伙伴 保持關係的能力，為我們的關鍵部件尋找新供應商的能力，以及在有效管理此類關係帶來的風險的同時完成供應鏈建設的能力。

我們的成功將取決於我們與供應商和戰略合作伙伴簽訂新供應商協議並保持關係的能力，這些供應商和戰略合作伙伴對我們的車輛的產出和生產至關重要。我們還依賴供應商和我們的戰略合作伙伴為我們的車輛提供關鍵部件和技術。我們已經或可能在未來與主要供應商和我們的戰略合作伙伴簽訂的供應商協議可能會有條款，規定此類協議可以在各種情況下終止，包括 可能無故終止。如果這些供應商和戰略合作伙伴無法提供組件或技術，或在提供組件或技術方面遇到延誤，或者如果供應商和我們現有的戰略協議終止，則可能很難找到替代組件和技術。業務條件的變化、流行病、政府變動和其他我們無法控制的因素，或我們目前沒有預料到的因素，可能會影響我們從供應商和戰略合作伙伴那裏獲得組件或技術的能力。

此外， 我們尚未獲得所有組件、技術和服務的供應協議。在談判生產我們車輛的供應協議時，我們可能處於劣勢。此外，最終敲定我們車輛零部件的供應協議可能會對我們的運營造成重大中斷，或者此類供應協議的成本可能會 ，使我們難以盈利。

如果 我們不與供應商簽訂長期協議，保證我們的部件或部件的價格，我們可能會受到部件、材料和設備價格波動的影響。購買電池和其他組件的協議包含或可能包含定價條款，這些條款可能會根據關鍵商品的市場價格變化進行調整。此類組件、材料和設備的價格大幅上漲 無論是由於供應鏈或物流問題，還是由於通貨膨脹，都會增加我們的運營成本，如果我們無法收回增加的成本，可能會降低我們的利潤率。任何試圖提高我們車輛的已公佈價格或預期價格以應對成本增加的行為，都可能被我們的客户或潛在客户視為負面影響 ，並可能對我們的業務、前景、財務狀況或運營結果產生不利影響。

我們的運營在很大程度上依賴於與戰略合作伙伴達成的各種協議，包括與研發、採購、製造工程和物流相關的協議。我們還可能開始依賴其他原始設備製造商、供應商和 技術提供商。如果我們無法維持與現有戰略合作伙伴的協議或合作伙伴關係，或無法簽訂新的協議或合作伙伴關係，可能會對我們作為獨立企業運營、生產汽車、實現我們的開發和生產目標，或將我們的努力集中在我們的核心差異化領域的能力產生實質性的不利影響。

我們的業務嚴重依賴於與我們的戰略合作伙伴達成的各種協議，包括與研發、採購、製造 工程和物流相關的協議，包括某些其他原始設備製造商、供應商和技術 提供商。我們對這些協議的依賴使我們面臨許多重大風險，包括無法作為獨立企業運營、生產車輛、實現我們的開發和生產目標或將我們的努力集中在核心差異化領域的風險。

這些 合作伙伴關係使我們能夠受益於汽車製造領域數十年的成熟技術和訣竅經驗，同時將我們的努力集中在差異化的核心領域，如設計、性能以及快速採用最新技術和可持續性解決方案 。我們打算繼續依賴這些夥伴關係，作為我們戰略的一部分。我們打算主要依靠我們與指定合同合作伙伴的安排來製造未來的型號。如果我們無法維持與現有戰略合作伙伴的協議或合作伙伴關係，或無法簽訂新的協議或合作伙伴關係，我們作為獨立企業運營、生產汽車、實現我們的開發和生產目標或將我們的努力集中在核心差異化領域的能力可能會受到實質性和不利的影響 。

我們 依賴我們的戰略合作伙伴和供應商，其中一些是單一來源供應商，這些戰略合作伙伴和供應商無法按我們可以接受的價格、質量水平和數量按時交付我們產品的必要組件，或者我們無法有效管理這些組件，可能會對我們的運營結果 和財務狀況產生重大不利影響。

我們依賴我們的戰略合作伙伴和供應商來提供和開發我們車輛中使用的關鍵部件和材料。 雖然我們計劃儘可能從多個來源獲取部件，但我們車輛中使用的一些部件將由 我們從單一來源採購，而我們有限的、在許多情況下是單一來源的供應鏈使我們面臨多個潛在的交付來源 生產中的故障或部件短缺。到目前為止，供應鏈中斷(新冠肺炎本身的影響除外) 對我們的前景或業務目標沒有重大甚至實質性影響，因為我們在製造過程中為所有組件尋找替代供應商 。即使在有電池等關鍵組件的情況下，我們也有三個替代供應商來降低與單一供應商相關的風險，儘管我們有時可能主要使用一個或多個供應商。我們還選擇不同國家/地區的供應商 ，以最大限度地降低地區中斷的風險。

但是， 未來我們的供應商可能無法滿足我們要求的產品規格和性能特性，這也會影響我們實現產品規格和性能特性的能力。此外，我們的供應商 可能無法獲得在我們的 車輛上使用所需的產品認證或提供必要的保修。我們還可能受到供應鏈或生產需求變化的影響，包括供應商為滿足我們的質量目標和開發時間表而增加的成本，以及設計更改。同樣，我們未來產量的任何顯著增長都可能需要我們在短時間內採購更多組件。我們的供應商最終可能無法 可持續地、及時地滿足我們的成本、質量和數量需求，這需要我們用其他來源替換它們。如果我們 無法從供應商處獲得適用於我們車輛的部件和材料，或者如果我們的供應商決定製造或供應競爭產品，我們的業務可能會受到不利影響。此外，如果我們控制和降低供應商成本的努力不成功，我們的運營結果將受到影響。除了與新冠肺炎隔離和關閉相關的一般情況外，我們最近沒有經歷過任何臨時供應鏈中斷，我們的運營也沒有受到相關情況的影響。此外，還實施了供應鏈中斷風險防範措施，作為(I)所有零部件的替代供應商，其中電池等核心關鍵零部件選擇了三家供應商，以防止單一來源供應的風險。(Ii)。不同地區的多個供應商 ，將地區中斷風險降至最低。(Iii)電池和芯片等核心關鍵部件作為戰略合作伙伴關係或股權合作伙伴關係，在市場短缺的情況下有效保障優先供應權。

此外，如果我們的戰略合作伙伴和供應商不能滿足商定的時間表或產能 限制，我們可能會遇到延誤。零部件供應的任何中斷，無論是否來自單一來源供應商，都可能暫時中斷我們車輛的生產 ，直到替代供應商能夠供應所需的材料，並且不能保證我們或我們的戰略合作伙伴能夠彌補關鍵零部件供應中斷造成的生產延遲。即使在 我們可能能夠建立替代供應關係併為我們的單一來源組件獲得或設計更換組件的情況下， 我們也可能無法快速做到這一點，或者根本無法以我們可以接受的價格或質量水平做到這一點。與規模更大、更成熟的汽車製造商相比，我們與供應商的談判籌碼較少，這可能會對我們以優惠的價格和其他條款獲得必要組件和材料的能力產生不利影響，這一事實 加劇了這一風險。上述任何情況都可能對我們的經營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。(見“-與我們的業務和行業相關的風險：成本增加、供應中斷或材料短缺，尤其是鋰離子電池或半導體的成本增加、供應中斷或短缺，可能會損害我們的業務。我們將需要保持並顯著增加對電池的訪問，並控制與其相關的成本。.“)此外，隨着我們汽車生產規模的擴大，我們將需要準確地預測、採購、倉儲和在國際上將零部件運輸到製造設施和維修地點，並以更大的數量進行。如果我們無法準確地將組件採購的時間和數量與我們的實際需求匹配，或無法成功實施自動化、庫存管理和其他系統以適應供應鏈中日益複雜的情況，我們可能會產生意外的生產、儲存、運輸和註銷成本，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。

此外，如果我們發展國際製造業務，我們還將面臨國際供應鏈管理和物流成本方面的額外挑戰。如果我們無法在我們或我們的合作伙伴已擁有或開發具有所需質量、成本和能力的製造設施的地區訪問或開發本地化供應鏈，我們可能需要從遠程供應商採購組件 ，這將增加我們的物流和製造成本，並增加我們供應鏈的風險和複雜性 。

我們 可能無法準確估計我們的車輛的供需情況，這可能會導致我們的業務效率低下， 阻礙我們創造收入的能力，並導致我們車輛的生產延遲。如果我們無法準確預測我們的製造需求 ，我們將面臨不得不為研發成本以及我們保留但無法使用的產能支付費用的風險，或者在 產品需求超出預期的情況下，我們將無法以合理的成本確保足夠的額外產能。

IT 很難預測我們未來的收入並對我們的支出進行適當的預算，而且我們對可能出現並影響我們業務的趨勢的洞察力有限。我們需要在車輛按計劃交付給我們的潛在客户前幾個月，向我們的某些戰略合作伙伴和供應商提供我們的需求預測。目前，對我們車輛的需求或我們開發、製造和交付車輛的能力，或我們未來的盈利能力，幾乎沒有歷史依據 作出判斷。如果我們高估了我們的需求，我們可能會產生更高的模型研發成本，這將增加我們的生產成本，我們的戰略合作伙伴或供應商可能會擁有過剩的製造能力和/或庫存，這將間接 增加我們的成本。如果我們低估了我們的需求，我們的戰略合作伙伴和供應商可能沒有足夠的製造能力和/或庫存，這可能會中斷我們產品的製造，並導致發貨和收入延遲。此外，我們供應商訂購的材料和組件的交貨期可能會有很大差異，這取決於特定供應商、合同條款和給定時間對每個組件的需求等因素。如果我們未能及時訂購足夠數量的產品組件 ，可能會延遲向客户交付車輛，這將損害我們的品牌、業務、財務狀況和運營結果 。

我們 可能無法擴大我們的全球產品銷售、交付能力以及我們的服務和車輛充電合作伙伴關係，或者我們可能 無法準確預測和有效管理我們的增長。如果我們無法擴展我們的分銷網絡和服務能力 ，客户對我們的看法可能會受到負面影響，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

我們的成功將取決於我們繼續擴大銷售能力的能力。隨着我們在全球範圍內開發和發展我們的產品，我們的成功將取決於我們正確預測不同市場需求的能力。如果我們錯誤地預測了一個市場的需求，我們將無法 將多餘的供應轉移到另一個存在對我們產品的需求的市場。在交貨量不斷增加的情況下，我們可能會面臨困難，特別是在需要大量運輸時間的國際市場。此外，由於我們對我們的車輛具有獨特的專業知識，我們建議我們的車輛由我們或某些授權的專業人員進行維修。如果我們在增加維修能力或有效維修車輛方面遇到延誤，或者車輛的可靠性出現不可預見的問題，則可能會 使我們的維修能力和零部件庫存超負荷。

不能保證我們能夠提升我們的業務以實現我們在全球的銷售、交付、製造和服務目標，也不能保證我們基於這些目標的預測將被證明是準確的。這些計劃需要大量現金投資和管理 資源，不能保證它們將帶來我們產品的額外銷售或製造，也不能保證我們能夠 避免成本超支或能夠聘請更多人員為其提供支持。隨着我們的擴張，我們還需要確保遵守適用於我們產品的製造、銷售和服務的各個司法管轄區的法規要求。如果我們未能 有效地管理我們的增長，我們的品牌、業務、前景、財務狀況和經營業績可能會受到損害。

我們 未來可能會在我們的車輛的設計、開發、製造、發佈和融資方面遇到重大延誤，以及 我們工廠建設的延誤，這可能會損害我們的業務和前景。

我們車輛的融資、開發、設計、製造和推出的任何 延遲，包括計劃中的未來車型和任何未來的電動汽車，都可能對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果造成重大損害。汽車製造商 在新車型的開發、設計、製造和商業發佈方面經常遇到延誤，我們過去也經歷過，未來可能也會遇到這樣的延誤。我們商業化生產和銷售車輛的計劃還取決於資金的及時到位，取決於我們及時敲定相關的開發、組件採購、測試、擴建和製造計劃，以及我們在計劃的時間表內執行這些計劃的能力。 在批量生產我們的新車型之前，我們還需要根據不同地區的不同要求(包括但不限於監管要求)完全批准車輛的銷售。

此外， 如果我們沒有及時完成計劃中的額外工廠建設，或者如果此類建設被推遲，我們可能需要 與第三方供應商簽訂合同來執行某些製造活動，而額外的成本可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

成本增加、供應中斷或材料短缺，特別是鋰離子電池或半導體材料的短缺，可能會損害我們的業務。 我們將需要保持並顯著增加對電池的使用，並控制其相關成本。

由於我們生產車輛，我們可能會遇到成本增加、供應持續中斷或材料短缺的情況。 任何此類增加、供應中斷或短缺都可能對我們的業務、運營結果、前景、 和財務狀況產生重大不利影響。我們汽車的生產需要來自供應商的鋰離子電池和半導體，以及鋁、鋼、鋰、鎳、銅、鈷、釹、鋱、鈀和錳。這些材料的價格波動， 根據市場狀況、通脹壓力和全球對這些材料的需求，它們的可用供應可能不穩定。 包括我們的競爭對手增加電動汽車和儲能產品的產量，這可能會對我們的業務和運營業績產生不利影響。我們製造汽車的能力將取決於我們產品中使用的電池組的電池 的持續供應。

我們 為製造過程中的所有組件尋找替代供應商。即使有電池等關鍵組件，我們也有幾個(三個)替代供應商，以降低與單一供應商相關的風險，儘管我們有時可能主要使用一個或多個供應商。我們在更換電池供應商方面的靈活性有限， 此類供應商的電池供應的任何中斷都可能中斷我們車輛的生產，直到其他供應商完全合格為止。 尤其是，我們面臨與鋰離子電池相關的多重風險。這些風險包括：

此外， 我們製造汽車的能力取決於持續獲得半導體和包含半導體的組件。 全球半導體供應短缺正在對多個行業產生廣泛影響，尤其是汽車行業。 它影響了許多汽車供應商和製造商，包括我們在內，他們將半導體納入我們供應或製造的部件 。儘管我們目前尚未經歷半導體供應短缺對我們的運營造成的影響(除了政府強制關閉或與新冠肺炎相關的隔離) ，但這種短缺在未來可能會對我們或我們的供應商產生實質性影響，這可能會延誤生產或迫使我們或我們的供應商為繼續獲得半導體而支付昂貴或過高的費率 ，並可能對我們的業務、前景和運營結果產生實質性和不利影響。此外，這些材料的價格和運輸費用的波動取決於許多我們無法控制的因素，包括供需波動、貨幣波動、關税和税收、石油供應的波動和短缺、運費、 持續的新冠肺炎疫情以及其他經濟和政治因素。大幅提高我們的材料價格或向我們收取的價格，例如電池或半導體供應商收取的價格，將增加我們的運營成本，如果我們無法通過提高價格收回增加的成本，則可能會降低我們的利潤率。任何針對材料成本增加而提高產品價格的嘗試都可能導致訂單和預訂的取消，並對我們的品牌、形象、業務、運營結果、前景和財務狀況造成重大負面影響。

我們業務的成功和增長取決於我們持續快速創新、開發和營銷新產品的能力， 我們產品的未來市場採用存在重大風險。我們有限的新能源汽車運營歷史使評估我們的業務和未來前景變得困難，並可能增加您的投資風險。

我們業務的成功和增長取決於我們持續快速創新、開發和營銷新產品的能力， 未來市場採用我們的產品和政府激勵消費者購買電動汽車的計劃存在重大風險。我們在新能源汽車領域的運營歷史有限，並在一個快速發展和高度監管的市場中運營。我們已經並預計將繼續遇到早期公司在快速變化的 市場中經常遇到的風險和不確定因素，包括與我們的能力相關的風險，其中包括：

我們 在一個競爭激烈的市場中運營，這個市場通常是週期性和波動性的。如果我們不能有效地與我們的競爭對手競爭，我們很可能會失去市場份額，這可能會對我們的業務、財務狀況、 經營業績和前景產生實質性的不利影響。

全球汽車市場，特別是新能源汽車市場，競爭非常激烈，我們預計未來會變得更加激烈。近幾年，電動汽車行業發展迅速，有幾家公司完全或部分專注於電動汽車市場。 我們預計在未來幾年內會有更多公司進入這個市場。我們還在汽車領域與老牌汽車製造商 展開競爭，其中許多製造商已經進入或宣佈計劃進入替代燃料和電動汽車市場 其汽車的全電動或插電式混合動力版本。我們的許多現有和潛在競爭對手擁有比我們多得多的財務、技術、製造、營銷和其他資源，並且可能會投入更多資源來 其產品的設計、開發、製造、分銷、推廣、銷售、服務和支持。此外，與我們相比，這些公司中的許多公司擁有更長的運營歷史、更高的知名度、更大和更成熟的研發團隊和銷售隊伍、更廣泛的客户和行業關係以及其他資源。我們的競爭對手可能在快速響應新技術方面處於更有利的地位，並可能比我們更有效地設計、開發、營銷和銷售他們的產品。 鑑於對新能源汽車的需求增加、持續的全球化、優惠的政府政策以及全球汽車行業的整合，我們預計未來我們行業的競爭將顯著加劇。我們在行業中成功競爭的能力將是我們未來在現有市場和新市場取得成功的基礎。此外，汽車行業的汽車銷售在許多市場上往往是週期性的，這可能會使我們在擴大和調整業務時面臨進一步的波動。降低公用事業或其他可再生能源的電力零售或批發價格 可能會降低我們的產品對客户的吸引力 。不能保證我們將能夠在我們的市場上成功競爭。

我們的業務和前景在很大程度上取決於我們的品牌。如果我們無法維護和提升我們的品牌，無法奪取額外的市場份額，或者如果我們的聲譽和業務受到損害，可能會對我們的業務、財務狀況、 經營業績和前景產生實質性的不利影響。

我們的業務和前景將在很大程度上取決於我們是否有能力開發、維護和加強“奇捷”、“山東寶雅”和“一汽吉林”品牌，這些品牌與設計、價格、可持續性和技術卓越有關。推廣和定位我們的品牌很可能在很大程度上取決於我們提供始終如一的高質量客户體驗的能力。為了推廣我們的品牌，我們可能需要對我們的客户開發和品牌實踐進行更改或擴展，這可能會導致費用大幅增加。這可能需要開發直銷網絡並利用電視、廣播和平面廣告等傳統媒體。值得注意的是，任何負面宣傳，無論是真是假，都會在社交媒體上迅速傳播，並損害消費者對我們品牌的認知和信心。我們成功定位我們品牌的能力也可能受到對競爭對手車輛質量或其成功的看法的不利影響。例如，我們的一些競爭對手 因涉及其自動駕駛技術和電池起火的事件而面臨嚴格審查，這可能會導致我們公司受到類似的 審查。

此外，我們的車輛可能會不時接受第三方的評估和審查。在這些評估中，任何負面評價或與競爭對手的不利比較 都可能對消費者對我們車輛的看法產生不利影響，並可能減少對它們的需求。這可能會對我們的業務、運營結果、前景和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的銷售額將在一定程度上取決於我們能否在消費者、分析師和我們行業內的其他人中建立和保持對我們業務前景的信心。

如果消費者 認為我們的業務不會成功或我們的業務(包括服務和客户支持運營)將持續多年，他們可能不太可能購買我們的產品。同樣，如果供應商和其他第三方不相信我們的業務會成功，他們將不太可能投入 時間和資源來發展與我們的業務關係。因此，為了建立、維持和發展我們的業務，我們必須在客户、供應商、分析師和其他 各方之間建立和保持對我們的流動性和業務前景的信心。由於許多因素，保持這種信心可能尤其困難，包括我們在新能源汽車方面的有限運營歷史、其他人對我們產品的不熟悉、對電動汽車未來的不確定性、滿足需求的規模生產、交付和服務運營的任何延誤、競爭以及我們的生產和銷售業績與市場預期相比。其中許多因素在很大程度上是我們無法控制的，對我們業務前景的任何負面看法，即使是誇大或毫無根據的，都可能會損害我們的業務，並使未來更難 籌集更多資金。

此外，相當數量的新能源汽車公司最近進入了汽車行業，這是一個歷史上與重大進入門檻和高失敗率相關的行業。如果這些新進入者或其他電動汽車製造商退出 業務，生產的車輛沒有達到預期的性能，或未能達到預期，此類故障可能會增加對行業內其他人的審查 ，包括我們。這可能會進一步挑戰客户、供應商和分析師對我們業務前景的信心。

汽車行業有很大的進入壁壘，我們必須克服這些壁壘，才能規模化製造和銷售電動汽車。

汽車行業的特點是顯著的進入壁壘，包括巨大的資本要求，開發、設計、製造和分銷車輛的投資成本，從概念和設計階段將車輛推向市場的交貨期較長， 需要專門的設計和開發專業知識，法規要求，樹立品牌和形象，以及需要 建立銷售和服務地點。由於我們專注於電動汽車，我們在進入市場時面臨着傳統汽車製造商不會遇到的各種額外挑戰，包括開發和生產在續航里程和功率方面與傳統汽油發動機性能相當的電動總成 的額外成本、缺乏銷售和維修電動汽車的經驗、與電池運輸相關的法規、需要建立或提供足夠的充電地點，以及未經證實的客户對全電動汽車的大量需求。如果我們不能克服這些障礙，我們的業務、前景、運營結果和財務狀況都將受到負面影響，我們發展業務的能力也將受到損害。

我們 可能無法充分控制與我們的運營相關的大量成本。

我們 將需要大量資金來發展和壯大我們的業務，並在未來需要尋求新的融資。我們已經發生了 ，並預計將繼續產生鉅額費用，包括建立我們的品牌和營銷我們的汽車時的租賃、銷售和分銷費用 ；與開發和製造我們的車輛有關的費用；工具和擴大我們的製造設施的費用；研發費用 和開發費用；原材料採購成本；以及隨着我們擴大業務規模和產生上市公司成本而產生的一般和行政費用。此外，我們預計維修和維護客户的車輛將產生鉅額成本，包括建立我們的服務運營、與服務提供商和設施的合作伙伴關係。這些費用可能會比我們目前的預期高出許多。此外，在開始測試或生產、獲取必要的設備或用品、擴大我們的製造設施或製造協議，或採購與我們預期的製造、銷售和分銷模式相關的許可證和許可證方面的任何延誤，都可能顯著增加我們的費用。在這種情況下，我們可能需要 比我們預期的更早尋求額外融資，而此類融資可能無法以商業上合理的條款 或根本無法獲得。

從長遠來看，我們盈利的能力不僅取決於我們控制成本的能力，還取決於我們以足夠的數量和價格銷售 以實現預期利潤率的能力。如果我們不能經濟高效地開發、設計、製造、營銷、銷售、分銷和維修我們的車輛，我們的利潤率、盈利能力和前景將受到實質性的不利影響。

自成立以來，我們 每年都出現淨虧損。截至2023年12月31日，我們的營運資本赤字為434,226,000美元。 我們預計在可預見的未來將繼續這一趨勢，因為我們：

如果我們的產品開發或商業化被推遲，其成本和費用可能會大大高於我們目前的預期。 因為我們將在獲得任何與此相關的增量收入之前產生這些努力的成本和費用，因此我們預計 未來的損失將是巨大的。

我們的 獨立註冊會計師事務所在其關於本年度報告中包含的經審計綜合財務報表的報告中包含了一段説明，説明我們作為持續經營企業的能力 。