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最大成員美國公認會計準則:現金流對衝會員US-GAAP:大宗商品合同成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2023-12-310001551182US-GAAP:淨投資對衝成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員US-GAAP:外匯合同成員2023-12-310001551182US-GAAP:其他資產成員US-GAAP:淨投資對衝成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員US-GAAP:外匯合同成員2023-12-310001551182US-GAAP:其他非流動資產成員US-GAAP:淨投資對衝成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員US-GAAP:外匯合同成員2023-12-310001551182US-GAAP:淨投資對衝成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員US-GAAP:外匯合同成員US-GAAP:其他負債成員2023-12-310001551182US-GAAP:淨投資對衝成員US-GAAP:其他非流動負債成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員US-GAAP:外匯合同成員2023-12-310001551182US-GAAP:其他資產成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2023-12-310001551182US-GAAP:其他非流動資產成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2023-12-310001551182US-GAAP:被指定為對衝工具成員US-GAAP:其他負債成員2023-12-310001551182US-GAAP:其他非流動負債成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2023-12-310001551182US-GAAP:非指定成員US-GAAP:外匯合同成員2023-12-310001551182US-GAAP:其他資產成員US-GAAP:非指定成員US-GAAP:外匯合同成員2023-12-310001551182US-GAAP:非指定成員US-GAAP:外匯合同成員US-GAAP:其他負債成員2023-12-310001551182SRT: 最低成員US-GAAP:非指定成員US-GAAP:外匯合同成員2023-12-310001551182SRT: 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COVID19會員2020-04-012023-12-310001551182US-GAAP:設施關閉成員ETN: COVID19會員2020-04-012023-12-310001551182ETN: COVID19會員2020-04-012023-12-310001551182US-GAAP:員工離職會員2024-03-310001551182US-GAAP:設施關閉成員2024-03-310001551182US-GAAP:員工離職會員2024-01-012024-03-310001551182US-GAAP:員工離職會員2023-01-012023-03-310001551182US-GAAP:設施關閉成員2024-01-012024-03-310001551182US-GAAP:設施關閉成員2023-01-012023-03-310001551182US-GAAP:運營部門成員ETN:美國電氣分部成員2024-01-012024-03-310001551182US-GAAP:運營部門成員ETN:美國電氣分部成員2023-01-012023-03-310001551182US-GAAP:運營部門成員ETN:電氣全球細分會員2024-01-012024-03-310001551182US-GAAP:運營部門成員ETN:電氣全球細分會員2023-01-012023-03-310001551182US-GAAP:運營部門成員ETN: 航空航天部門成員2024-01-012024-03-310001551182US-GAAP:運營部門成員ETN: 航空航天部門成員2023-01-012023-03-310001551182US-GAAP:運營部門成員ETN: 車輛細分會員2024-01-012024-03-310001551182US-GAAP:運營部門成員ETN: 車輛細分會員2023-01-012023-03-310001551182US-GAAP:企業非細分市場成員2024-01-012024-03-310001551182US-GAAP:企業非細分市場成員2023-01-012023-03-310001551182US-GAAP:員工離職會員2023-12-310001551182US-GAAP:設施關閉成員2023-12-310001551182ETN:電動汽車細分市場成員US-GAAP:運營部門成員2024-01-012024-03-310001551182ETN:電動汽車細分市場成員US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-03-310001551182US-GAAP:運營部門成員2024-01-012024-03-310001551182US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-03-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
委員會檔案編號 000-54863
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
愛爾蘭 | | 98-1059235 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (國税局僱主識別號) |
| | | | | |
伊頓故居, | 彭布羅克路 30 號 | 都柏林 4, | 愛爾蘭 | | D04 Y0C2 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | +353 | 1637 2900 | | | | |
| | (註冊人的電話號碼,包括區號) | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 不適用 | | |
| | (如果自上次報告以來發生了變化,則以前的名稱、以前的地址和以前的財政年度) | | |
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| | | | | | | | | | | |
根據該法第12(b)條註冊的證券: |
| | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股(面值0.01美元) | | ETN | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 是的☑沒有 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內(或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期限)是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☑沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。(選一項):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☑ | | 加速過濾器 | ☐ | | 非加速過濾器 | ☐ |
規模較小的申報公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ | | (不要檢查申報公司是否規模較小) | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則
法案。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐沒有 ☑
有 399.8截至2024年3月31日,已發行的普通股為百萬股。
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目錄 |
第一部分 — 財務信息 | |
第 1 項。財務報表 | 2 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 21 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
第 4 項。控制和程序 | 31 |
第二部分 — 其他信息 | |
第 1 項。法律訴訟 | 31 |
第 1A 項。風險因素 | 31 |
| |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 31 |
| |
| |
第 6 項。展品 | 32 |
簽名 | 34 |
| |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表。
伊頓公司有限公司
合併收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | |
(以百萬計,每股數據除外) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 5,943 | | | $ | 5,483 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
銷售產品的成本 | 3,725 | | | 3,599 | | | | | | | |
銷售和管理費用 | 1,025 | | | 904 | | | | | | | |
研發費用 | 189 | | | 179 | | | | | | | |
利息支出——淨額 | 30 | | | 50 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他收入——淨額 | (26) | | | (11) | | | | | | | |
所得税前收入 | 1,001 | | | 762 | | | | | | | |
所得税支出 | 179 | | | 123 | | | | | | | |
淨收入 | 822 | | | 639 | | | | | | | |
減去非控股權益的淨收益 | (1) | | | (1) | | | | | | | |
歸屬於伊頓普通股股東的淨收益 | $ | 821 | | | $ | 638 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
歸屬於伊頓普通股股東的每股淨收益 | | | | | | | | | |
稀釋 | $ | 2.04 | | | $ | 1.59 | | | | | | | |
基本 | 2.05 | | | 1.60 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均數 | | | | | | | | | |
稀釋 | 401.9 | | | 400.5 | | | | | | | |
基本 | 399.9 | | | 398.5 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
每股普通股申報的現金分紅 | $ | 0.94 | | | $ | 0.86 | | | | | | | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
伊頓公司有限公司
綜合收益合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | |
(以百萬計) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
淨收入 | $ | 822 | | | $ | 639 | | | | | | | |
減去非控股權益的淨收益 | (1) | | | (1) | | | | | | | |
歸屬於伊頓普通股股東的淨收益 | 821 | | | 638 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | | | | | | | | | |
貨幣折算和相關的套期保值工具 | (53) | | | 119 | | | | | | | |
養老金和其他退休後福利 | 17 | | | (2) | | | | | | | |
現金流套期保值 | (4) | | | 15 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
歸屬於伊頓的其他綜合收益(虧損) 普通股東 | (40) | | | 132 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
歸屬於伊頓的綜合收益總額 普通股東 | $ | 781 | | | $ | 770 | | | | | | | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
伊頓公司有限公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金 | $ | 473 | | | $ | 488 | |
短期投資 | 1,969 | | | 2,121 | |
應收賬款-淨額 | 4,674 | | | 4,475 | |
庫存 | 3,868 | | | 3,739 | |
| | | |
預付費用和其他流動資產 | 870 | | | 851 | |
流動資產總額 | 11,853 | | | 11,675 | |
| | | |
不動產、廠房和設備 | | | |
土地和建築物 | 2,215 | | | 2,241 | |
機械和設備 | 6,577 | | | 6,497 | |
不動產、廠房和設備總額 | 8,792 | | | 8,738 | |
累計折舊 | (5,234) | | | (5,208) | |
不動產、廠房和設備淨額 | 3,558 | | | 3,530 | |
| | | |
其他非流動資產 | | | |
善意 | 14,877 | | | 14,977 | |
其他無形資產 | 4,975 | | | 5,091 | |
| | | |
經營租賃資產 | 722 | | | 648 | |
遞延所得税 | 481 | | | 458 | |
其他資產 | 2,070 | | | 2,052 | |
總資產 | $ | 38,535 | | | $ | 38,432 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
短期債務 | $ | 1 | | | $ | 8 | |
長期債務的當前部分 | 994 | | | 1,017 | |
應付賬款 | 3,400 | | | 3,365 | |
應計補償 | 492 | | | 676 | |
| | | |
其他流動負債 | 2,726 | | | 2,680 | |
流動負債總額 | 7,613 | | | 7,747 | |
| | | |
非流動負債 | | | |
長期債務 | 8,192 | | | 8,244 | |
養老金負債 | 730 | | | 768 | |
其他退休後福利負債 | 177 | | | 180 | |
經營租賃負債 | 601 | | | 533 | |
遞延所得税 | 419 | | | 402 | |
其他非流動負債 | 1,478 | | | 1,489 | |
非流動負債總額 | 11,597 | | | 11,616 | |
| | | |
股東權益 | | | |
普通股 (399.82024 年未償還的數百萬美元, 399.42023 年為百萬) | 4 | | | 4 | |
超過面值的資本 | 12,630 | | | 12,634 | |
留存收益 | 10,605 | | | 10,305 | |
累計其他綜合虧損 | (3,946) | | | (3,906) | |
信託持有的股份 | (1) | | | (1) | |
伊頓股東權益總額 | 19,292 | | | 19,036 | |
非控股權益 | 34 | | | 33 | |
權益總額 | 19,326 | | | 19,069 | |
負債和權益總額 | $ | 38,535 | | | $ | 38,432 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
伊頓公司有限公司
簡明的合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | |
| |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(以百萬計) | 2024 | | 2023 | | |
經營活動 | | | | | |
淨收入 | $ | 822 | | | $ | 639 | | | |
為調節經營活動提供的淨現金而進行的調整 | | | | | |
折舊和攤銷 | 225 | | | 238 | | | |
遞延所得税 | 32 | | | 17 | | | |
養老金和其他退休後福利支出 | 4 | | | 4 | | | |
養老金計劃的繳款 | (46) | | | (29) | | | |
對其他退休後福利計劃的繳款 | (4) | | | (5) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
營運資金的變化 | (524) | | | (498) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他-淨額 | (34) | | | (31) | | | |
經營活動提供的淨現金 | 475 | | | 335 | | | |
| | | | | |
投資活動 | | | | | |
不動產、廠房和設備的資本支出 | (183) | | | (126) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
出售不動產、廠房和設備的收益 | 58 | | | 3 | | | |
| | | | | |
短期投資的銷售(購買)——淨額 | 150 | | | (27) | | | |
未指定為套期保值的貨幣兑換合約的結算收益——淨額 | 11 | | | 41 | | | |
其他-淨額 | (3) | | | (14) | | | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | 33 | | | (124) | | | |
| | | | | |
籌資活動 | | | | | |
借款收益 | — | | | 318 | | | |
借款付款 | (4) | | | (3) | | | |
短期債務,淨額 | (7) | | | (236) | | | |
| | | | | |
已支付的現金分紅 | (368) | | | (334) | | | |
行使員工股票期權 | 41 | | | 17 | | | |
回購股票 | (138) | | | — | | | |
| | | | | |
從預扣的股票中繳納的員工税 | (56) | | | (40) | | | |
其他-淨額 | (4) | | | (1) | | | |
用於融資活動的淨現金 | (536) | | | (281) | | | |
| | | | | |
貨幣對現金的影響 | 13 | | | 11 | | | |
| | | | | |
現金總額減少 | (15) | | | (59) | | | |
期初現金 | 488 | | | 294 | | | |
期末現金 | $ | 473 | | | $ | 235 | | | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
伊頓公司有限公司
簡明合併財務報表附註
除非另有説明,否則金額以百萬計(每股數據假設攤薄)。由於四捨五入,列和行相加可能不等於報告的總金額,各部分的總和可能不等於報告的總金額。
注意事項 1.列報基礎
隨附的伊頓公司有限公司(伊頓或公司)未經審計的簡明合併財務報表是根據公認的中期財務信息會計原則、10-Q表説明和第S-X條例第10條編制的。因此,它們不包括美國公認會計原則(US GAAP)為完整財務報表所要求的所有信息和腳註。但是,管理層認為,為公允列報中期簡明合併財務報表,所有調整(包括正常的經常性應計費用)均已作出。
本10-Q表格應與伊頓2023年10-K表中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。中期業績不一定代表全年的預期結果。管理層對截至向美國證券交易委員會提交10-Q表格之日為止的後續事件進行了評估。
最近發佈的會計公告
2023年11月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了《2023-07年會計準則更新》,《分部報告(主題280):對應報告的分部披露的改進》(亞利桑那州立大學 2023-07)。該會計準則要求在年度和中期基礎上進行額外的分部披露,包括定期向首席運營決策者提供的重大分部支出。該標準並未改變運營分部和可報告分部的確定方式。亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的年度報告期和2024年12月15日之後開始的中期報告期有效。該準則必須追溯適用於合併財務報表中列報的所有期間。伊頓計劃在截至2024年12月31日的年度採用該標準。該公司正在評估亞利桑那州立大學2023-07年的影響,並預計該標準只會影響其分部的披露,不會對合並財務報表產生重大影響。
2023年12月,財務會計準則委員會發布了2023-09年會計準則更新,所得税(主題740):所得税披露的改進(亞利桑那州立大學 2023-09)。該會計準則要求每年披露分類所得税,包括有關公司有效所得税税率對賬和已繳所得税的信息。亞利桑那州立大學2023-09年對2024年12月15日之後開始的年度報告期有效,可以前瞻性或回顧性地適用。該公司正在評估亞利桑那州立大學2023-09年度的影響,並預計該標準只會影響其所得税披露,不會對合並財務報表產生重大影響。
注意事項 2.投資聯營公司
收購一個 49% 持有江蘇瑞安電氣有限公司的股份有限公司
2023 年 4 月 23 日,伊頓收購了 49持有江蘇瑞安電氣有限公司的百分比股份Ltd.,中國配電和分輸變壓器的製造商。伊頓按權益會計法對這項投資進行核算,並在全球電氣業務板塊內進行報告。
注意事項 3.收入確認
當合同條款規定的義務得到履行並將承諾的商品或服務的控制權移交給我們的客户時,銷售即被確認。當客户有能力指導使用商品或服務並從中獲得利益時,控制權就會移交。銷售額是根據公司預期為換取這些產品或服務而支付的對價金額來衡量的。
下表按業務範圍、地理目的地、市場渠道或終端市場(如適用)提供了公司運營部門的分類銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | |
(以百萬計) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
美洲電氣公司 | | | | | | | | | |
產品 | $ | 733 | | | $ | 716 | | | | | | | |
系統 | 1,957 | | | 1,578 | | | | | | | |
總計 | $ | 2,690 | | | $ | 2,294 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
全球電氣 | | | | | | | | | |
產品 | $ | 844 | | | $ | 882 | | | | | | | |
系統 | 656 | | | 618 | | | | | | | |
總計 | $ | 1,500 | | | $ | 1,500 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
航空航天 | | | | | | | | | |
原始設備製造商 | $ | 355 | | | $ | 314 | | | | | | | |
售後市場 | 291 | | | 264 | | | | | | | |
工業及其他 | 225 | | | 225 | | | | | | | |
總計 | $ | 871 | | | $ | 803 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
車輛 | | | | | | | | | |
商用 | $ | 435 | | | $ | 448 | | | | | | | |
乘用車和輕型車 | 290 | | | 291 | | | | | | | |
總計 | $ | 724 | | | $ | 739 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
電動交通 | $ | 158 | | | $ | 147 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
淨銷售總額 | $ | 5,943 | | | $ | 5,483 | | | | | | | |
收入確認、賬單和現金收款的時間會產生已開票的應收賬款、未開單的應收賬款(確認的收入超過向客户開單的金額)和遞延收入(預付款和超過確認收入的賬單)。來自客户的應收賬款為美元4,170百萬和美元3,966截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分別為百萬人。金額按工作進展按商定的合同條款計費,可以定期開具賬單,也可以在達到合同里程碑時計費。這些資產和負債在每個報告期結束時按合同在合併資產負債表上報告。未開票的應收賬款為美元301百萬和美元289截至2024年3月31日和2023年12月31日分別為百萬美元,並記錄在預付費用和其他流動資產中。未開票應收賬款的增加反映了2024年業務活動增加所確認的收入增加。
遞延收入負債的變化如下:
| | | | | |
(以百萬計) | 遞延收入 |
2024 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 626 | |
客户存款和賬單 | 657 | |
該期間確認的收入 | (612) | |
| |
翻譯 | (5) | |
| |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 666 | |
| | | | | |
(以百萬計) | 遞延收入 |
截至2023年1月1日的餘額 | $ | 508 | |
客户存款和賬單 | 514 | |
該期間確認的收入 | (421) | |
| |
翻譯 | 4 | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 605 | |
遞延收入負債為美元651百萬和美元610截至2024年3月31日和2023年12月31日,百萬美元分別包含在其他流動負債中,剩餘餘額列於其他非流動負債。
向伊頓下達的未結訂單中有很大一部分來自原始設備製造商或分銷商。這些未結訂單不被視為固定訂單,因為它們歷來會由客户發佈。在衡量積壓的未履行或部分履行的債務時,僅包括客户堅定承諾的訂單金額。根據這個標準,截至 2024 年 3 月 31 日,積壓總量約為 $15十億。大約 2024 年 3 月 31 日 79待辦事項的百分比計劃在下次交付給客户 十二個月其餘的以後。
注意事項 4。應收賬款的信用損失
應收賬款面臨的信用風險取決於客户的支付能力,受其財務流動性狀況等因素的影響。伊頓的應收賬款通常是短期的,大部分未償還的應收賬款少於90天。
伊頓對客户進行持續的信用評估,併為潛在的信用損失保留足夠的備抵金。公司根據應收賬款的過期時間來評估其應收賬款的可收性,以及根據根據市場狀況調整的歷史經驗,對未來的任何預期註銷進行評估。公司的各部門在全球信貸部門的支持下,執行信用評估和監控流程,以估算和管理信用風險。該過程包括評估整個分部應收賬款和特定客户餘額的信貸損失。該過程還包括審查客户財務信息和信用評級、批准和監控客户信用額度以及評估市場狀況。公司還可能要求客户預付款,以降低信用風險。在最終確定可收款性後,應收賬款餘額從信貸損失備抵中註銷。
應收賬款扣除信貸損失備抵金39百萬和美元38截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分別為百萬人。信貸損失備抵金的變化包括支出和淨註銷,這些都不大。
注意事項 5.庫存
庫存以較低的成本或可變現淨值進行記賬。 庫存的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
原材料 | $ | 1,527 | | | $ | 1,515 | |
在處理中工作 | 999 | | | 870 | |
成品 | 1,341 | | | 1,354 | |
總庫存 | $ | 3,868 | | | $ | 3,739 | |
注意事項 6。善意
各分部商譽賬面金額的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2024年1月1日 | | | | | | | | | | 翻譯 | | 2024年3月31日 |
美洲電氣公司 | $ | 7,415 | | | | | | | | | | | $ | (8) | | | $ | 7,407 | |
全球電氣 | 4,038 | | | | | | | | | | | (73) | | | 3,965 | |
| | | | | | | | | | | | | |
航空航天 | 2,901 | | | | | | | | | | | (18) | | | 2,883 | |
車輛 | 289 | | | | | | | | | | | (1) | | | 288 | |
電動交通 | 334 | | | | | | | | | | | — | | | 334 | |
總計 | $ | 14,977 | | | | | | | | | | | $ | (100) | | | $ | 14,877 | |
注意事項7。供應鏈融資計劃
公司直接與供應商就購買商品和服務的付款條件進行談判。此外,第三方金融機構提供自願供應鏈融資(SCF)計劃,該計劃使公司的某些供應商能夠根據與金融機構直接談判的條款自行決定向金融機構出售公司應付的應收賬款。如果供應商選擇參與SCF計劃,則供應商將決定將哪些發票出售給金融機構,並且供應商出售發票的決定對公司沒有經濟利益。無論供應商是否向金融機構出售個人發票,公司向參與供應商的付款均在發票到期日支付給金融機構。參與SCF計劃的供應商應向金融機構支付的款項包含在 應付賬款在合併資產負債表上,相關付款包含在簡明合併現金流量表的經營活動中。
SCF債務的變化如下:
| | | | | | | |
(以百萬計) | SCF 債務 | | |
2024 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 369 | | | |
在此期間確認的發票 | 351 | | | |
在此期間支付的發票 | (359) | | | |
| | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 361 | | | |
| | | | | | | |
(以百萬計) | SCF 債務 | | |
截至2023年1月1日的餘額 | $ | 219 | | | |
在此期間確認的發票 | 297 | | | |
在此期間支付的發票 | (234) | | | |
翻譯 | 1 | | | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 283 | | | |
註釋 8.退休金計劃
退休金支出的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 養老金補助支出 | | | | 非美國 養老金補助支出 | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2024 | | 2023 | | | | 2024 | | 2023 | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 5 | | | $ | 5 | | | | | $ | 12 | | | $ | 11 | | | | | | | | | |
利息成本 | 33 | | | 36 | | | | | 21 | | | 21 | | | | | | | | | |
計劃資產的預期回報率 | (47) | | | (49) | | | | | (33) | | | (30) | | | | | | | | | |
攤銷 | 2 | | | 1 | | | | | 3 | | | 1 | | | | | | | | | |
| (7) | | | (7) | | | | | 3 | | | 3 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
定居點 | 9 | | | 9 | | | | | 1 | | | 1 | | | | | | | | | |
支出總額 | $ | 1 | | | $ | 2 | | | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | | | | | | | |
| | |
| |
| | | | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
除服務費用外,退休金支出的組成部分包含在 “其他收入淨額” 中。
2020年,該公司宣佈將凍結其針對非工會僱員的美國養老金計劃。該凍結於2021年1月1日生效,適用於根據現金餘額公式確定的非工會美國僱員,凍結於2026年1月1日生效,適用於退休金根據最終平均工資公式確定的非工會美國僱員。
注意事項 9。法律突發事件
伊頓面臨廣泛的索賠、行政和法律訴訟,例如與合同指控和賠償索賠相關的訴訟、税務審計、專利侵權、人身傷害、反壟斷事務和就業相關事宜。伊頓還受到可能含有石棉的歷史產品的法律索賠。保險可以支付與這些索賠和訴訟相關的部分費用。儘管無法確定地預測這些事項的結果或成本,但該公司認為它們不會對簡明的合併財務報表產生重大不利影響。
注意事項 10.所得税
2024年第一季度的有效所得税税率為支出 17.9與支出相比百分比 16.12023 年第一季度的百分比。2024年第一季度有效税率的提高主要是由於較高税收管轄區的收入水平的提高,但該季度確認的員工股份支付的超額税收優惠所產生的更大影響部分抵消了這一影響。
2005-2012 年巴西納税年度
該公司有 二巴西税務案件主要與攤銷因收購第三方企業和企業重組而產生的某些商譽有關。一個案例涉及2005-2008納税年度(案例1),另一個案例涉及2009-2012納税年度(案例2)。與案例 1 相比,案例2的進展速度更快。對於案例2,公司在2014年收到了包括利息和罰款在內的税收評估。2019年11月,公司在最終税務行政上訴層面收到了不利的結果,據稱税收赤字為美元27百萬加元118百萬的利息和罰款(按2024年3月31日的匯率折算)。該公司正在司法系統中對這一評估提出質疑,並於2022年4月18日在第一司法層面收到了不利的裁決。2022年4月27日,公司提出動議,要求對該決定進行澄清。2022年5月20日,法院在沒有進一步澄清的情況下基本維持了先前的裁決。2022年6月9日,該公司向二級法院提交了上訴通知書。該公司打算繼續在司法系統中對這一評估提出質疑。
正如先前在案例 1 中披露的那樣,該公司收到了一份單獨的税收評估,指控税收缺口為 $33百萬加元120百萬美元的利息和罰款(按2024年3月31日的匯率折算),該公司正在司法系統中對此提出質疑。2024年4月4日,法院發佈了一項有利的裁決,導致對收購第三方企業產生的商譽的案例1評估有所減少。在同一項裁決中,法院確認取消了另外一項 75税務機關處以的罰款百分比。由於作出了有利的決定,所謂的税收赤字減少到美元32百萬加元98百萬的利息和罰款(按2024年3月31日的匯率折算)。案件1的其餘部分仍在等待第一司法層面的解決。
這兩起案件預計需要數年時間才能通過巴西司法系統解決,並需要提供某些資產作為所謂缺陷的擔保。截至2024年3月31日,該公司質押了巴西房地產資產,賬面淨值為美元20百萬美元,並以銀行有擔保債券和保險債券的形式提供了額外的擔保,總額為美元136百萬美元和現金存款26百萬(按2024年3月31日的匯率折算)。
該公司認為,這兩項評估的最終決議不會對其簡明合併財務報表產生重大影響。鑑於税收爭議的複雜性,無法肯定地預測這些問題的最終結果。如果這些事項的最終結果偏離我們的合理預期,則可能會對公司的簡明合併財務報表產生重大不利影響。但是,伊頓認為,其對税法的解釋和對事實的適用是正確的。
注意事項 11.伊頓股東權益
股東權益的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 超過面值的資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合虧損 | | 信託持有的股份 | | 伊頓股東權益總額 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
| | | | | | | |
(以百萬計) | 股份 | | 美元 | | | | | | | |
2024 年 1 月 1 日的餘額 | 399.4 | | | $ | 4 | | | $ | 12,634 | | | $ | 10,305 | | | $ | (3,906) | | | $ | (1) | | | $ | 19,036 | | | $ | 33 | | | $ | 19,069 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 821 | | | — | | | — | | | 821 | | | 1 | | | 822 | |
扣除税款的其他綜合虧損 | | | | | | | | | | | | (40) | | | | | | (40) | | | | | | (40) | |
已支付和應計的現金分紅 | — | | | — | | | — | | | (381) | | | — | | | — | | | (381) | | | — | | | (381) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以股票為基礎發行股票 補償計劃 | 0.9 | | | — | | | (4) | | | (1) | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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回購股票 | (0.5) | | | — | | | — | | | (138) | | | — | | | — | | | (138) | | | — | | | (138) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | 399.8 | | | $ | 4 | | | $ | 12,630 | | | $ | 10,605 | | | $ | (3,946) | | | $ | (1) | | | $ | 19,292 | | | $ | 34 | | | $ | 19,326 | |
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| 普通股 | | 超過面值的資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合虧損 | | 信託持有的股份 | | 伊頓股東權益總額 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
| | | | | | | |
(以百萬計) | 股份 | | 美元 | | | | | | | |
截至2023年1月1日的餘額 | 397.8 | | | $ | 4 | | | $ | 12,512 | | | $ | 8,468 | | | $ | (3,946) | | | $ | (1) | | | $ | 17,038 | | | $ | 38 | | | $ | 17,075 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 638 | | | — | | | — | | | 638 | | | 1 | | | 639 | |
其他綜合收益,扣除税款 | | | | | | | | | | | | 132 | | | | | | 132 | | | — | | | 132 | |
已支付和應計的現金分紅 | — | | | — | | | — | | | (348) | | | — | | | — | | | (348) | | | (4) | | | (352) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以股票為基礎發行股票 補償計劃 | 0.7 | | | — | | | (11) | | | (1) | | | — | | | 1 | | | (11) | | | — | | | (11) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股權益的變化 合併子公司——淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的餘額 | 398.6 | | | $ | 4 | | | $ | 12,502 | | | $ | 8,757 | | | $ | (3,814) | | | $ | — | | | $ | 17,449 | | | $ | 36 | | | $ | 17,485 | |
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2019年2月27日,董事會通過了一項股票回購計劃,股票回購金額不超過美元5.0十億股普通股(2019年計劃)。2022年2月23日,董事會延長了2019年計劃,提供了最高$的授權5.0在此期間將進行數十億美元的回購 三年自該日起的期限(2022年計劃)。根據2022年計劃,預計將隨着時間的推移回購普通股,具體取決於市場狀況、普通股的市場價格、資本水平和其他考慮因素。在截至2024年3月31日的三個月中, 0.5根據2022年計劃,在公開市場回購了百萬股普通股,總成本為美元138百萬。在截至2023年3月31日的三個月中,沒有回購任何普通股。
累計其他綜合虧損的變化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 貨幣折算和相關的套期保值工具 | | 養老金和其他退休後福利 | | 現金流 樹籬 | | 總計 |
2024 年 1 月 1 日的餘額 | $ | (3,029) | | | $ | (995) | | | $ | 118 | | | $ | (3,906) | |
之前的其他綜合收益(虧損) 重新分類 | (49) | | | 6 | | | 4 | | | (39) | |
從 “其他累計” 中重新分類的金額 綜合虧損(收益) | (4) | | | 11 | | | (9) | | | (1) | |
本期淨值其他綜合數據 收入(虧損) | (53) | | | 17 | | | (4) | | | (40) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | (3,082) | | | $ | (978) | | | $ | 114 | | | $ | (3,946) | |
累計其他綜合虧損的重新分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 三個月已結束 2024年3月31日 | | 合併報表 收入分類 |
淨投資套期保值的收益和(虧損)(金額不包括在內) 來自有效性測試) | | | | |
貨幣兑換合約 | | $ | 4 | | | 利息支出——淨額 |
税收支出 | | — | | | |
總計,扣除税款 | | 4 | | | |
| | | | |
固定福利養老金和其他的攤銷 退休後福利項目 | | | | |
精算損失和先前服務成本 | | (12) | | 1 | |
| | | | |
| | | | |
税收優惠 | | — | | | |
總計,扣除税款 | | (11) | | | |
| | | | |
現金流套期保值的收益和(虧損) | | | | |
浮動利率與固定利率互換 | | 3 | | | 利息支出——淨額 |
貨幣兑換合約 | | 8 | | | 淨銷售額和所售產品成本 |
商品合約 | | (1) | | | 銷售產品的成本 |
| | | | |
税收支出 | | (2) | | | |
總計,扣除税款 | | 9 | | | |
| | | | |
該期間的改敍總數 | | $ | 1 | | | |
1累計其他綜合虧損的這些組成部分包含在定期淨福利成本的計算中。有關養老金和其他退休後福利項目的更多信息,請參閲附註8。
歸屬於伊頓普通股股東的每股淨收益
歸屬於伊頓普通股股東的每股淨收益的計算摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | |
(以百萬計,每股數據除外) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
歸屬於伊頓普通股股東的淨收益 | $ | 821 | | | $ | 638 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均數——攤薄後 | 401.9 | | | 400.5 | | | | | | | |
減小股票薪酬的稀釋效應 | 2.0 | | | 2.0 | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均數——基本 | 399.9 | | | 398.5 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
歸屬於伊頓普通股股東的每股淨收益 | | | | | | | | | |
稀釋 | $ | 2.04 | | | $ | 1.59 | | | | | | | |
基本 | 2.05 | | | 1.60 | | | | | | | |
在2024年和2023年第一季度,所有股票期權都包含在歸屬於伊頓普通股股東的攤薄後每股淨收益的計算中,因為它們都是稀釋性的。
註釋 12.公允價值測量
公允價值是根據退出價格衡量的,退出價格代表在市場參與者之間的有序交易中出售資產或為清償負債而支付的金額。公允價值是一種基於市場的衡量標準,應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎,建立了公允價值層次結構,將用於衡量公允價值的投入分類如下:(級別 1)可觀察的投入,例如活躍市場的報價;(級別 2)除活躍市場報價以外的可直接或間接觀察的投入;(級別 3)市場數據很少或根本沒有市場數據的不可觀察投入,這要求報告實體自行開發假設。
按公允價值確認的金融工具和或有對價以及使用的公允價值衡量標準摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 總計 | | 相同資產在活躍市場上的報價 (第 1 級) | | 其他可觀察的輸入 (第 2 級) | | 不可觀察的輸入 (第 3 級) |
2024年3月31日 | | | | | | | |
現金 | $ | 473 | | | $ | 473 | | | $ | — | | | $ | — | |
短期投資 | 1,969 | | | 1,969 | | | — | | | — | |
淨衍生品合約 | 20 | | | — | | | 20 | | | — | |
收購Green Motion的未來或有付款 | (17) | | | — | | | — | | | (17) | |
| | | | | | | |
2023年12月31日 | | | | | | | |
現金 | $ | 488 | | | $ | 488 | | | $ | — | | | $ | — | |
短期投資 | 2,121 | | | 2,121 | | | — | | | — | |
淨衍生品合約 | 11 | | | — | | | 11 | | | — | |
收購Green Motion的未來或有付款 | (18) | | | — | | | — | | | (18) | |
伊頓使用行業標準的市場方法對其金融工具進行估值,在這種方法中,價格和其他相關信息由涉及相同或可比資產或負債的市場交易生成。
2021年3月22日,伊頓收購了總部位於瑞士的領先電動汽車充電硬件及相關軟件的設計和製造商Green Motion SA。Green Motion SA以美元的價格被收購106百萬,包括 $49收盤時支付的現金為百萬美元,初步估計為美元57根據2023年和2024年的收入表現,百萬美元作為未來或有對價的公允價值。或有對價負債的公允價值是通過折現預計支付的或有付款來估算的,並可能根據收入估計值和貼現率的變化而增加或減少,最大可能的未貼現價值為美元114百萬。截至2024年3月31日,未來或有付款的公允價值已降至美元17百萬美元主要基於2023年收入減少以及預計的2024年收入與收盤時的初步估計相比將減少。
其他公允價值衡量標準
長期債務和長期債務的當前部分的賬面價值為美元9,186百萬美元,公允價值為美元8,6782024 年 3 月 31 日為百萬美元,相比之下9,261百萬和美元8,924截至2023年12月31日,分別為百萬人。伊頓債務工具的公允價值是使用信譽、條款和到期日相似的債務的現行市場利率估算的,被視為二級公允價值衡量標準。
注意 13。衍生金融工具和套期保值活動
在正常業務過程中,伊頓面臨與利率、貨幣匯率和大宗商品價格波動相關的某些風險。公司使用各種衍生和非衍生金融工具,主要是利率互換、貨幣遠期匯兑合約、貨幣互換和大宗商品合約來管理這些市場波動帶來的風險。伊頓使用的工具是簡單易用的非槓桿工具。這些工具的交易對手是信用評級很高的金融機構。伊頓控制與任何一個交易對手的頭寸規模,並定期監控這些機構的信用評級。此類工具不是出於交易目的購買和出售的。
衍生金融工具按公允價值入賬,並在合併資產負債表中確認為資產或負債。對衍生金融工具公允價值變動所產生的收益或損失的核算取決於該工具是否被指定為套期保值關係的一部分、是否有效以及套期保值活動的性質。伊頓正式記錄了被視為指定套期保值的衍生金融工具與對衝項目之間的所有關係,以及其風險管理目標和進行對衝交易的策略。該過程包括將衍生金融工具與認可的資產或負債、具體的公司承諾、預測的交易或對外國業務的淨投資聯繫起來。這些金融工具可以指定為:
•對已確認的固定利率資產或負債公允價值變動的套期保值,或收購此類資產或負債的公司承諾(公允價值對衝);對於這些套期保值,衍生金融工具的收益或虧損以及歸因於套期保值風險的對衝項目的抵消損失或收益在公允價值變動期間被確認為收益。
•對已確認的浮動利率資產或負債的可變現金流進行套期保值,或對此類資產或負債的預測收購(現金流對衝);對於這些套期保值,衍生金融工具的收益或損失在累計其他綜合收益中確認,並重新歸類為將套期保值項目的損益計入收益的同期收益。
•對與外國業務淨投資(淨投資對衝)相關的貨幣敞口的套期保值;對於這些套期保值,衍生金融工具的收益或損失在累計其他綜合收益中確認,並重新歸類為與外國業務淨投資相關的收益或損失計入收益的同期收益。
指定為套期保值的衍生金融工具的收益或虧損與對衝項目的抵消虧損或收益歸類在合併收益表的同一行中。這些金融工具產生的現金流在簡明合併現金流量表中歸類為經營活動。
對於未被指定為套期保值的衍生品,任何收益或損失將立即計入收入。以這種方式使用的大多數衍生品涉及以外幣計價的資產或負債以及正常業務過程中產生的某些大宗商品合約所產生的風險。
伊頓使用貨幣兑換合約和某些以外幣計價的債務來對衝其對外業務的部分淨投資以抵禦外幣敞口(淨投資套期保值)。當使用貨幣兑換合約進行淨投資套期保值時,公司使用即期匯率法來評估對衝的有效性。根據這種方法,即期匯率的變化在累計其他綜合虧損中確認。與遠期利率相關的變動不包括在套期保值關係中,遠期點數攤銷為利息支出——在合同期限內按直線淨額計算。這些貨幣兑換合約產生的現金流在簡明合併現金流量表中按投資活動分類。
衍生財務報表的影響
合併資產負債表中確認的衍生金融工具的公允價值如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 名義上的 金額 | | 其他 當前的 資產 | | 其他 非當前 資產 | | 其他 當前的 負債 | | 其他 非當前 負債 | | 的類型 對衝 | | 任期 |
2024年3月31日 | | | | | | | | | | | | | |
被指定為對衝的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
遠期起始浮動利率到固定利率互換 | $ | 216 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | 現金流 | | 8年份 |
貨幣兑換合約 | 311 | | | 9 | | | 3 | | | 5 | | | — | | | 現金流 | | 1到 22月份 |
商品合約 | 42 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 現金流 | | 1到 11月份 |
貨幣兑換合約 | 555 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 淨投資 | | 3月份 |
總計 | | | $ | 12 | | | $ | 3 | | | $ | 5 | | | $ | 2 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
未指定為套期保值的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
貨幣兑換合約 | $ | 4,429 | | | $ | 18 | | | | | $ | 6 | | | | | | | 1到 6月份 |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
被指定為對衝的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
遠期起始浮動利率到固定利率互換 | $ | 165 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | | | 現金流 | | 8年份 |
貨幣兑換合約 | 505 | | | 17 | | | 3 | | | 7 | | | 1 | | | 現金流 | | 1到 25月份 |
商品合約 | 54 | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | 現金流 | | 1到 12月份 |
貨幣兑換合約 | 564 | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 淨投資 | | 3月份 |
總計 | | | $ | 17 | | | $ | 3 | | | $ | 9 | | | $ | 4 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
未指定為套期保值的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
貨幣兑換合約 | $ | 4,797 | | | $ | 12 | | | | | $ | 8 | | | | | | | 1到 7月份 |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
上表中顯示為未指定為套期保值的衍生品的貨幣兑換合約主要是為管理貨幣波動或公司間應收賬款、應付賬款和貸款風險敞口而簽訂的合約。儘管伊頓沒有為這些衍生品選擇套期會計處理方式,但伊頓的目標是管理 100公司間資產負債表敞口的百分比,以最大限度地減少與正常運營過程中商品和服務流動相關的貨幣波動的影響。該活動代表了這些貨幣兑換合約的絕大多數。這些衍生品結算產生的現金流已在《簡明合併現金流量表》中歸類為投資活動。
指定為非衍生淨投資套期保值工具的外幣計價債務的税後賬面價值為美元3,0682024 年 3 月 31 日的百萬美元和美元3,140截至 2023 年 12 月 31 日,百萬美元。
截至2024年3月31日,為對衝交易而簽訂的未償還大宗商品合約的交易量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大宗商品 | | 2024年3月31日 | | | | 任期 |
鋁合金 | | 3 | | | 數百萬英鎊 | | 1到 9月份 |
銅 | | 9 | | | 數百萬英鎊 | | 1到 11月份 |
黃金 | | 1,405 | | | 金衡盎司 | | 1到 10月份 |
銀 | | 20,376 | | | 金衡盎司 | | 1到 7月份 |
以下金額記錄在合併資產負債表上與固定至浮動利率互換相關的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 套期保值的賬面金額 資產(負債) | | 套期保值資產(負債)賬面金額中包含的公允價值套期保值調整的累計金額1 |
合併資產負債表上的位置 | 2024年3月31日 | | | 2023年12月31日 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
長期債務 | $ | (713) | | | | $ | (713) | | | $ | (40) | | | $ | (42) | |
1截至2024年3月31日和2023年12月31日,這些金額包括已停止套期保值會計的剩餘公允價值套期保值調整的累計負債金額40百萬和美元42分別是百萬。
現金流和公允價值套期保值活動對合並收益表的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三個月 |
(以百萬計) | 淨銷售額 | | 銷售產品的成本 | | 利息支出——淨額 | | |
合併損益表中的金額 | $ | 5,943 | | | $ | 3,725 | | | $ | 30 | | | |
| | | | | | | |
指定為現金流套期保值的衍生品的收益(虧損) | | | | | | | |
遠期起始浮動利率到固定利率互換 | | | | | | | |
對衝物品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3) | | | |
指定為套期保值工具的衍生品 | — | | | — | | | 3 | | | |
| | | | | | | |
貨幣兑換合約 | | | | | | | |
對衝物品 | $ | (1) | | | $ | (7) | | | $ | — | | | |
指定為套期保值工具的衍生品 | 1 | | | 7 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商品合約 | | | | | | | |
對衝物品 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | |
指定為套期保值工具的衍生品 | — | | | (1) | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 |
(以百萬計) | 淨銷售額 | | 銷售產品的成本 | | 利息支出——淨額 | | |
合併損益表中的金額 | $ | 5,483 | | | $ | 3,599 | | | $ | 50 | | | |
| | | | | | | |
指定為現金流套期保值的衍生品的收益(虧損) | | | | | | | |
遠期起始浮動利率到固定利率互換 | | | | | | | |
對衝物品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3) | | | |
指定為套期保值工具的衍生品 | — | | | — | | | 3 | | | |
| | | | | | | |
貨幣兑換合約 | | | | | | | |
對衝物品 | $ | 2 | | | $ | (15) | | | $ | — | | | |
指定為套期保值工具的衍生品 | (2) | | | 15 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
未被指定為合併損益表套期保值的衍生品的影響如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併損益表中確認的收益(虧損) | | 合併損益表分類 |
| 三個月已結束 3 月 31 日 | | |
(以百萬計) | 2024 | | 2023 | | |
未指定為套期保值的衍生品的收益(虧損) | | | | | |
貨幣兑換合約 | $ | 20 | | | $ | 11 | | | 利息支出——淨額 |
| | | | | |
總計 | $ | 20 | | | $ | 11 | | | |
被指定為合併收益表和綜合收益表套期保值的衍生工具和非衍生工具的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 確認的收益(虧損) 其他全面 收入(虧損) | | 收益(虧損)地點 從... 重新分類 累積了其他 綜合損失 | | 收益(虧損)重新分類 來自其他累積的 綜合損失 |
| 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 三個月已結束 3 月 31 日 |
(以百萬計) | 2024 | | 2023 | | | | 2024 | | 2023 |
指定為現金的衍生品 流量對衝 | | | | | | | | | |
向前啟動浮動到固定 利率互換 | $ | 2 | | | $ | — | | | 利息支出——淨額 | | $ | 3 | | | $ | 3 | |
| | | | | | | | | |
貨幣兑換合約 | 3 | | | 31 | | | 淨銷售額和所售產品成本 | | 8 | | | 11 | |
商品合約 | 1 | | | 2 | | | 銷售產品的成本 | | (1) | | | — | |
| | | | | | | | | |
指定為淨值的衍生品 投資套期保值 | | | | | | | | | |
貨幣兑換合約 | | | | | | | | | |
有效部分 | 11 | | | (14) | | | 出售業務的收益(虧損) | | — | | | — | |
不包括在有效範圍內的金額 測試中 | 3 | | | 5 | | | 利息支出——淨額 | | 4 | | | 1 | |
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非衍生品指定為淨值 投資套期保值 | | | | | | | | | |
以外幣計價的債務 | 72 | | | (63) | | | 出售業務的收益(虧損) | | — | | | — | |
總計 | $ | 92 | | | $ | (39) | | | | | $ | 15 | | | $ | 15 | |
累計其他綜合虧損中被指定為淨投資套期保值的貨幣兑換合約的税前部分為淨收益為美元19截至 2024 年 3 月 31 日,為百萬人。累計其他綜合虧損中包含的遠期積分公允價值的税前部分為淨收益 $3截至 2024 年 3 月 31 日,為百萬人。
截至2024年3月31日,收益為美元5預計在未來十二個月內,與我們的現金流套期保值相關的估計未實現淨收益或虧損將重新歸類為累計其他綜合虧損的收益。這些重新分類涉及我們指定的外幣和大宗商品套期保值,這些套期保值將在未來十二個月內到期。
注意 14。重組費用
2020年第二季度,伊頓啟動了一項為期多年的重組計劃,以降低其成本結構並提高其業務部門和企業的效率,以初步應對由 COVID-19 疫情帶來的市場狀況惡化。自該計劃啟動以來, 公司產生的費用為 $199百萬美元用於裁員,美元184百萬美元用於工廠關閉和其他費用,因此總費用為 $382截至 2023 年 12 月 31 日,百萬美元。這項為期多年的重組計劃在2023年底基本完成,預計將在2024年支付最後一筆款項。
在2024年第一季度,伊頓實施了一項新的多年重組計劃,以加快優化其運營和全球支持結構的機會。這些行動將更好地協調公司的職能,以支持預期的增長並提高整個公司的效率。該計劃產生的重組費用為 $632024 年第一季度達到百萬美元。該重組計劃預計將於2026年完成,預計將產生與裁員相關的額外費用(美元)216百萬美元和工廠關閉和其他費用 $96百萬,因此估計費用總額為 $375整個計劃將花費一百萬美元。
重組計劃費用摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | |
(以百萬計,每股數據除外) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
裁員 | $ | 59 | | | $ | 2 | | | | | | | |
工廠關閉等 | 4 | | | 7 | | | | | | | |
所得税前總額 | 63 | | | 10 | | | | | | | |
所得税優惠 | 14 | | | 2 | | | | | | | |
所得税後總額 | $ | 49 | | | $ | 8 | | | | | | | |
每股普通股——攤薄 | $ | 0.12 | | | $ | 0.02 | | | | | | | |
與以下部門相關的重組計劃費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | | | | |
(以百萬計) | 2024 | | 2023 | | | | | | | | | |
美洲電氣公司 | $ | 7 | | | $ | 2 | | | | | | | | | | |
全球電氣 | 24 | | | 3 | | | | | | | | | | |
航空航天 | 8 | | | 1 | | | | | | | | | | |
車輛 | 24 | | | 2 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
企業 | — | | | 1 | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 63 | | | $ | 10 | | | | | | | | | | |
與裁員、工廠關閉和其他相關成本相關的負債彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 裁員 | | 工廠關閉等 | | 總計 |
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| | | | | |
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2024 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 35 | | | $ | 6 | | | $ | 41 | |
已確認的負債,淨額 | 59 | | | 4 | | | 63 | |
付款、使用和翻譯 | (14) | | | (3) | | | (18) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 80 | | | $ | 7 | | | $ | 86 | |
這些重組計劃費用包含在產品銷售成本、銷售和管理費用、研發費用或其他收入中,視情況而定。在業務部門信息中,這些重組計劃費用被視為公司項目。有關業務部門的更多信息,請參閲附註 15。
註釋 15.業務領域信息
運營部門被定義為企業的組成部分,首席運營決策者或決策小組在決定如何向個別細分市場分配資源和評估業績時定期評估這些信息。伊頓的運營部門是美洲電氣公司、全球電氣公司、航空航天、汽車和電動汽車。營業利潤包括分部間銷售的營業利潤。有關伊頓業務部門的更多信息,請參閲2023年10-K表中包含的合併財務報表附註18。
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| | | 三個月已結束 3 月 31 日 |
(以百萬計) | | | | | 2024 | | 2023 |
淨銷售額 | | | | | | | |
美洲電氣公司 | | | | | $ | 2,690 | | | $ | 2,294 | |
全球電氣 | | | | | 1,500 | | | 1,500 | |
| | | | | | | |
航空航天 | | | | | 871 | | | 803 | |
車輛 | | | | | 724 | | | 739 | |
電動交通 | | | | | 158 | | | 147 | |
淨銷售總額 | | | | | $ | 5,943 | | | $ | 5,483 | |
| | | | | | | |
分部營業利潤(虧損) | | | | | | | |
美洲電氣公司 | | | | | $ | 785 | | | $ | 525 | |
全球電氣 | | | | | 274 | | | 274 | |
| | | | | | | |
航空航天 | | | | | 201 | | | 180 | |
車輛 | | | | | 116 | | | 107 | |
電動交通 | | | | | (4) | | | (4) | |
分部營業利潤總額 | | | | | 1,371 | | | 1,082 | |
| | | | | | | |
企業 | | | | | | | |
無形資產攤銷費用 | | | | | (106) | | | (124) | |
利息支出——淨額 | | | | | (30) | | | (50) | |
養老金和其他退休後福利收入 | | | | | 12 | | | 11 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重組計劃費用 | | | | | (63) | | | (10) | |
其他費用-淨額 | | | | | (184) | | | (148) | |
所得税前收入 | | | | | 1,001 | | | 762 | |
所得税支出 | | | | | 179 | | | 123 | |
淨收入 | | | | | 822 | | | 639 | |
減去非控股權益的淨收益 | | | | | (1) | | | (1) | |
歸屬於伊頓普通股股東的淨收益 | | | | | $ | 821 | | | $ | 638 | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
除非另有説明,否則金額以百萬美元或股票為單位(每股數據假設攤薄)。由於四捨五入,列和行之和可能不等於報告的總金額。
公司概述
伊頓公司有限公司(伊頓或公司)是一家智能電源管理公司,致力於保護環境和改善世界各地人們的生活質量。我們為數據中心、公用事業、工業、商業、機器製造、住宅、航空航天和交通市場生產產品。我們完全有能力利用電氣化、能源轉型和數字化的大趨勢。北美和歐洲的再工業化、北美大型項目的增長以及專注於清潔能源計劃的全球基礎設施支出的增加,正在擴大我們的終端市場,併為伊頓未來幾年的增長做好準備。我們正在加強對整個電力價值鏈的參與,並受益於數據中心和公用事業終端市場的勢頭以及商用航空航天和國防市場的增長週期。我們以可持續運營和最高道德標準的承諾為指導。我們的工作正在加速地球向可再生能源的過渡,幫助解決世界上最緊迫的電力管理挑戰,併為當今的人們和子孫後代建設一個更可持續的社會。
伊頓成立於1911年,在紐約證券交易所上市已有一個多世紀。我們報告稱,2023年收入為232億美元,為160多個國家的客户提供服務。
操作結果
非公認會計準則財務指標
以下關於合併財務業績的討論包括某些非公認會計準則財務指標。這些財務指標包括調整後的收益和調整後的每股普通股收益,每種指標都不同於根據公認會計原則(GAAP)計算的最直接的可比指標。調整後收益和調整後每股普通股收益與最直接可比的GAAP指標的對賬包含在下面的合併財務業績表中。管理層認為,這些財務指標對投資者很有用,因為它們提供了更多有意義的財務信息,在評估我們的業務表現和趨勢時應考慮這些信息,並且它們使投資者能夠更輕鬆地比較伊頓同期的財務業績。管理層使用這些信息來監控和評估伊頓的持續業績。
收購和資產剝離費用
伊頓收購和整合業務會產生整合費用和交易成本,剝離和退出業務會產生交易、分離和其他費用。伊頓還確認出售業務的收益和虧損。這些公司項目的摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | |
(以百萬計,每股數據除外) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
收購整合、資產剝離費用和交易成本 | $ | 17 | | | $ | 13 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
所得税優惠 | 4 | | | 3 | | | | | | | |
所得税後總額 | $ | 13 | | | $ | 11 | | | | | | | |
每股普通股——攤薄 | $ | 0.03 | | | $ | 0.03 | | | | | | | |
2024年和2023年的收購整合、資產剝離費用和交易成本主要與2023年之前完成的收購有關,包括收購和退出業務的其他費用和收入。這些費用包含在產品銷售成本、銷售和管理費用、研發費用或其他收入淨額中。在附註15的業務分部信息中,費用包含在 “其他支出淨額” 中。
重組計劃
2020 年第二季度,伊頓啟動了一項為期多年的重組計劃,以降低其成本結構,提高業務部門和企業的效率,以初步應對 COVID-19 疫情帶來的市場狀況惡化。自該計劃啟動以來,公司為裁員支出1.99億美元,工廠關閉和其他費用為1.84億美元,截至2023年12月31日,總費用為3.82億美元。該重組計劃已於2023年底基本完成。
在2024年第一季度,伊頓實施了一項新的多年重組計劃,以加快優化其運營和全球支持結構的機會。這些行動將更好地協調公司的職能,以支持預期的增長並提高整個公司的效率。2024年第一季度,該計劃產生的重組費用為6,300萬美元。該重組計劃預計將於2026年完成,預計將產生與裁員2.16億美元以及工廠關閉和其他費用9,600萬美元相關的額外費用,因此整個計劃的總費用估計為3.75億美元。該公司預計,該多年期計劃全面實施後,到期年收益將達到3.25億美元。
與這些重組計劃有關的其他信息見附註14。
無形資產攤銷費用
無形資產攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | |
(以百萬計,每股數據除外) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
無形資產攤銷費用 | $ | 106 | | | $ | 124 | | | | | | | |
所得税優惠 | 23 | | | 27 | | | | | | | |
所得税後總額 | $ | 84 | | | $ | 97 | | | | | | | |
每股普通股——攤薄 | $ | 0.21 | | | $ | 0.24 | | | | | | | |
合併財務業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3 月 31 日 | | 增加(減少) | | | | |
(以百萬計,每股數據除外) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 5,943 | | | $ | 5,483 | | | 8 | % | | | | | | |
毛利 | 2,218 | | | 1,884 | | | 18 | % | | | | | | |
佔淨銷售額的百分比 | 37.3 | % | | 34.4 | % | | | | | | | | |
所得税前收入 | 1,001 | | | 762 | | | 31 | % | | | | | | |
淨收入 | 822 | | | 639 | | | 29 | % | | | | | | |
減去非控股權益的淨收益 | (1) | | | (1) | | | | | | | | | |
歸屬於伊頓普通股股東的淨收益 | 821 | | | 638 | | | 29 | % | | | | | | |
不包括收購和剝離費用,税後 | 13 | | | 11 | | | | | | | | | |
不包括税後重組計劃費用 | 49 | | | 8 | | | | | | | | | |
不包括税後無形資產攤銷費用 | 84 | | | 97 | | | | | | | | | |
調整後的收益 | $ | 966 | | | $ | 753 | | | 28 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
歸屬於伊頓普通股股東的每股淨收益——攤薄後 | $ | 2.04 | | | $ | 1.59 | | | 28 | % | | | | | | |
不包括收購和剝離費用的每股影響,税後 | 0.03 | | | 0.03 | | | | | | | | | |
不包括重組計劃費用的每股影響,税後 | 0.12 | | | 0.02 | | | | | | | | | |
不包括税後無形資產攤銷費用的每股影響 | 0.21 | | | 0.24 | | | | | | | | | |
調整後的每股普通股收益 | $ | 2.40 | | | $ | 1.88 | | | 28 | % | | | | | | |
淨銷售額
淨銷售額增加 8%在 第一四分之一 2024 年完全由 有機銷售。 有機銷售額的增長主要歸因於美洲電氣和全球電氣業務板塊的商業和機構、工業和數據中心終端市場的強勁,航空航天業務領域對商業OEM和售後市場的銷售強勁,以及歐洲地區電動汽車業務領域的強勁增長。
毛利
毛利率從2023年第一季度的34.4%增長到2024年第一季度的37.3%,這主要是由於美洲電氣和汽車業務板塊的銷量和淨價格實現以及運營效率的增加,但部分被支持美洲電氣和航空航天業務板塊增長計劃的成本增加、航空航天業務板塊不利的產品組合以及汽車業務板塊銷量的減少所抵消。
所得税
2024年第一季度的有效所得税税率為支出17.9%,而2023年第一季度的支出為16.1%。2024年第一季度有效税率的提高主要是由於較高税收管轄區的收入水平的提高,但該季度確認的員工股份支付的超額税收優惠所產生的更大影響部分抵消了這一影響。
淨收入
歸屬於伊頓普通股股東的淨收益和歸屬於伊頓普通股股東的每股淨收益(攤薄)的變動彙總如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
(以百萬計,每股數據除外) | 美元 | | 每股 | | | | |
2023年3月31日 | $ | 638 | | | $ | 1.59 | | | | | |
業務板塊的經營業績 | | | | | | | |
運營業績 | 254 | | | 0.61 | | | | | |
外幣 | (13) | | | (0.03) | | | | | |
企業 | | | | | | | |
無形資產攤銷費用 | 13 | | | 0.03 | | | | | |
重組計劃費用 | (41) | | | (0.10) | | | | | |
收購和資產剝離費用 | (2) | | | — | | | | | |
其他公司物品 | (10) | | | (0.02) | | | | | |
税率影響 | (18) | | | (0.04) | | | | | |
| | | | | | | |
2024 年 3 月 31 日 | $ | 821 | | | $ | 2.04 | | | | | |
業務板塊經營業績
以下是按業務領域對淨銷售額、營業利潤(虧損)和營業利潤率的討論。
美洲電氣公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3 月 31 日 | | 增加(減少) | | | | |
(以百萬計) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 2,690 | | | $ | 2,294 | | | 17 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
營業利潤 | $ | 785 | | | $ | 525 | | | 50 | % | | | | | | |
營業利潤率 | 29.2 | % | | 22.9 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2024年第一季度的淨銷售額增長了17%,這完全是由有機銷售增長推動的。有機銷售額的增長反映了終端市場的廣泛實力,尤其是商業和機構、工業和數據中心終端市場的強勁勢頭。
營業利潤率從2023年第一季度的22.9%增長到2024年第一季度的29.2%,這主要是由於銷售量和淨價格實現以及運營效率的增加,但部分被支持增長計劃的成本增加所抵消。
全球電氣 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3 月 31 日 | | 增加(減少) | | | | |
(以百萬計) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,500 | | | $ | 1,500 | | | — | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
營業利潤 | $ | 274 | | | $ | 274 | | | — | % | | | | | | |
營業利潤率 | 18.3 | % | | 18.3 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
淨銷售額的變化彙總如下: | 三個月已結束 2024年3月31日 | | |
有機增長 | 1 | % | | |
| | | |
| | | |
外幣 | (1) | % | | |
淨銷售額的總增長 | — | % | | |
2024年第一季度的有機銷售增長主要歸因於商業和機構、工業和數據中心終端市場的強勁,但部分被公用事業、機器原始設備製造商和住宅終端市場的疲軟所抵消。此外,有機銷售的增長主要是由於亞太地區和全球能源基礎設施解決方案(GEIS)業務的強勁增長,但部分被歐洲地區的疲軟所抵消。
2024年第一季度和2023年第一季度的營業利潤率均持平至18.3%。
航空航天 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3 月 31 日 | | 增加(減少) | | | | |
(以百萬計) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 871 | | | $ | 803 | | | 9 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
營業利潤 | $ | 201 | | | $ | 180 | | | 12 | % | | | | | | |
營業利潤率 | 23.1 | % | | 22.5 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2024年第一季度的淨銷售額增長了9%,這完全是由有機銷售增長推動的。有機銷售額的增長主要歸因於所有終端市場的廣泛實力,尤其是商用 OEM 和售後市場的強勁勢頭。
營業利潤率從2023年第一季度的22.5%增加到2024年第一季度的23.1%,這主要是由於銷量和淨價格變動的增加,以及2024年第一季度出售生產設施的收益,但部分被支持增長計劃的成本上漲和不利的產品組合所抵消。
車輛 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3 月 31 日 | | 增加(減少) | | | | |
(以百萬計) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 724 | | | $ | 739 | | | (2) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
營業利潤 | $ | 116 | | | $ | 107 | | | 8 | % | | | | | | |
營業利潤率 | 16.0 | % | | 14.5 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | |
淨銷售額的變化彙總如下: | 三個月已結束 2024年3月31日 | | |
有機增長 | (3) | % | | |
| | | |
| | | |
外幣 | 1 | % | | |
淨銷售額的總增長 | (2) | % | | |
2024年第一季度有機銷售的下降主要是由於北美地區的疲軟,但部分被亞太地區的強勁所抵消。
營業利潤率從2023年第一季度的14.5%增加到2024年第一季度的16.0%,這主要是由於運營效率和淨銷售價格的實現,但銷量的減少部分抵消了這一影響。
電動交通 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3 月 31 日 | | 增加(減少) | | | | |
(以百萬計) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 158 | | | $ | 147 | | | 7 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
營業虧損 | $ | (4) | | | $ | (4) | | | — | % | | | | | | |
營業利潤率 | (2.7) | % | | (2.7) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2024年第一季度的淨銷售額增長了7%,這完全是由有機銷售增長推動的。有機銷售的增長反映了歐洲地區的強勁勢頭,但部分被北美地區的疲軟所抵消。
在2024年第一季度和2023年第一季度,營業利潤率均持平至負2.7%。
公司開支 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3 月 31 日 | | 增加(減少) | | | | |
(以百萬計) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
無形資產攤銷費用 | $ | 106 | | | $ | 124 | | | (15) | % | | | | | | |
利息支出——淨額 | 30 | | | 50 | | | (40) | % | | | | | | |
養老金和其他退休後福利收入 | (12) | | | (11) | | | 9 | % | | | | | | |
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重組計劃費用 | 63 | | | 10 | | | 530 | % | | | | | | |
其他費用-淨額 | 184 | | | 148 | | | 24 | % | | | | | | |
公司支出總額 | $ | 371 | | | $ | 320 | | | 16 | % | | | | | | |
公司總支出從2023年第一季度的3.2億美元增加到2024年第一季度的3.71億美元,這主要是由於重組計劃費用和其他支出(淨額,但部分被利息支出的減少所抵消)——淨額和無形資產攤銷支出。其他支出(淨額)的增加主要是由於訴訟費用增加。
流動性、資本資源和財務狀況
流動性和財務狀況
伊頓的目標是通過運營現金流以及股權和長期和短期債務的適當組合為其業務融資。通過分散債務期限結構,伊頓降低了流動性風險。
公司維持循環信貸額度,包括將於2024年9月30日到期的5億美元364天循環信貸額度和將於2027年10月1日到期的25億美元五年期循環信貸額度。總額為30億美元的循環信貸額度用於支持商業票據借款,由伊頓及其某些直接和間接子公司在非次級和無抵押的基礎上提供全額和無條件的擔保。截至2024年3月31日,伊頓的循環信貸額度下沒有未償還的借款。該公司通過其30億美元的商業票據計劃保持商業票據市場準入,其中截至2024年3月31日沒有未償還的票據。
在一年中,現金、短期投資和短期債務可能會波動,以管理全球流動性。截至2024年3月31日和2023年12月31日,伊頓的現金分別為4.73億美元和4.88億美元,短期投資為19.69億美元和21.21億美元,短期債務分別為100萬美元和800萬美元。伊頓認為,其運營靈活性、現金流、現金和短期投資餘額、現有循環信貸額度下的可用性,以及超出滿足業務未來運營需求、資金資本支出和企業收購以及定期支付長期債務所需的流動性的資本市場準入。
伊頓在提交的所有期限內都遵守了其每項債務契約。
現金流
現金流摘要如下:
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| 三個月已結束 3 月 31 日 | | 改變 從 2023 年起 |
(以百萬計) | 2024 | | 2023 | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 475 | | | $ | 335 | | | $ | 140 | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | 33 | | | (124) | | | 156 | |
用於融資活動的淨現金 | (536) | | | (281) | | | (255) | |
貨幣對現金的影響 | 13 | | | 11 | | | 2 | |
現金總額減少 | $ | (15) | | | $ | (59) | | | |
運營現金流
與2023年相比,2024年前三個月,經營活動提供的淨現金增加了1.4億美元,這主要是由於2024年淨收入的增加,但部分被營運資金餘額的增加所抵消。
投資現金流
與2023年相比,投資活動提供的淨現金在2024年前三個月增加了1.56億美元,這主要是由短期投資的銷售額增加到2024年的1.5億美元,而2023年購買的短期投資為2700萬美元,以及出售某些設施的收益,但部分被不動產、廠房和設備的資本支出從2023年的1.26億美元增加到2024年的1.83億美元所抵消。
融資現金流
與2023年相比,2024年前三個月用於融資活動的淨現金增加了2.55億美元,這主要是由於2024年沒有借款收益,而2023年的借款收益為3.18億美元;與2023年沒有回購股票相比,2024年的股票回購增加至1.38億美元,但被短期債務淨支付額從2023年的2.36億美元減少到2024年的700萬美元所部分抵消。
現金的用途
資本支出
2024年和2023年前三個月,資本支出分別為1.83億美元和1.26億美元。該公司計劃在未來五年內增加資本支出,以擴大各個市場的產能,以支持預期的增長。因此,伊頓預計2024年的資本支出約為8億美元。
分紅
2024年和2023年前三個月,現金股息支付額分別為3.68億美元和3.34億美元。未來季度股息的支付取決於公司產生淨收入和運營現金流的能力等因素,並須經伊頓董事會申報。該公司打算在2024年繼續支付季度股息。
股票回購
2019年2月27日,董事會通過了一項股票回購計劃,對不超過50億美元的普通股進行股票回購(2019年計劃)。2022年2月23日,董事會續訂了2019年計劃,授權在自該日起的三年期內(2022年計劃)進行高達50億美元的回購。根據2022年計劃,預計將隨着時間的推移回購普通股,具體取決於市場狀況、普通股的市場價格、資本水平和其他考慮因素。在截至2024年3月31日的三個月中,根據2022年計劃在公開市場上回購了50萬股普通股,總成本為1.38億美元。在截至2023年3月31日的三個月中,沒有回購任何普通股。根據市場狀況和資本水平,公司將繼續在2024年進行股票回購。
收購企業
在2024年和2023年的前三個月中,沒有進行任何業務收購。該公司將繼續專注於將資本部署到為更高增長和強勁回報提供機會、符合長期趨勢及其權力管理戰略的業務上。
債務
該公司管理許多短期和長期債務工具,包括商業票據。截至2024年3月31日,該公司的短期債務為100萬美元,長期債務的流動部分為9.94億美元,長期債務為81.92億美元。該公司認為,它具有運營靈活性、現金流和資本市場準入,可以按計劃償還長期債務。
供應鏈金融計劃
第三方金融機構提供自願供應鏈融資(SCF)計劃,該計劃使公司的某些供應商能夠根據與金融機構直接談判的條款自行決定向金融機構出售公司應付的應收賬款。SCF計劃不會對公司的流動性產生重大影響,因為無論供應商是否將個人發票出售給金融機構,公司向參與供應商的付款都是在發票到期日支付給金融機構。有關 SCF 計劃的更多信息,請參閲註釋 7。
擔保債務
發行人、擔保人和擔保人結構
伊頓公司已根據1994年4月1日(1994年契約)、2012年11月20日(2012年契約)、2017年9月15日(2017年契約)和2022年8月23日的契約(由同日的第一和第二份補充契約以及2023年5月18日的第三份補充契約,即2022年契約)發行了優先票據。伊頓公司的優先票據根據經修訂的1933年《證券法》(註冊優先票據)註冊。伊頓資本無限公司是伊頓的子公司,是根據《證券法》頒佈的S條例(歐洲債券)在離岸交易中出售的五種未償還系列債務證券的發行人。歐元債券和註冊優先票據(合計優先票據)幾乎構成了伊頓的全部長期債務。
幾乎所有的優先票據(少數例外情況除外),以及上述流動性和財務狀況(信貸額度)下所述的信貸額度,均由伊頓及其17家子公司擔保。因此,它們彼此的排名平等。但是,由於這些債務沒有擔保,它們實際上將從屬於伊頓及其子公司現有或未來的擔保債務。截至2024年3月31日,伊頓沒有實質性的長期擔保債務。有擔保的註冊優先票據在結構上也從屬於非擔保人的伊頓子公司的負債。除下文 “未來擔保人” 項下所述外,伊頓沒有義務要求其子公司為註冊優先票據提供擔保。
在2023年2月23日提交的10-K表格(10-K附錄22)中提交的附錄22中列出的表格詳細列出了有擔保的註冊優先票據的主要債務人和擔保人。
註冊證券擔保條款
註冊優先票據的本金和利息的支付由伊頓子公司在無抵押和無次級的基礎上提供擔保,如10-K附錄22中引用的表格所示。每項擔保都是全額和無條件的,是連帶的。每個擔保人的擔保都是一項無擔保債務,與其所有其他無抵押和無次級債務相同。每位擔保人在其註冊優先票據擔保下的義務均受習慣保留條款或類似條款的約束,該條款旨在防止此類擔保構成欺詐性轉讓或其他法律上不允許或可撤銷的債務。
儘管契約的條款略有不同,但總體而言,作為伊頓公司子公司的擔保人對註冊優先票據的每份擔保都規定,在某些情況下,該擔保將自動無條件地解除和解除,包括但不限於:
(a)適用契約允許的某些類型的交易的完成,包括導致該擔保人不再是子公司的交易;以及
(b)對於根據2022年契約發行的註冊優先票據,前提是該擔保人是債務的擔保人或發行人,未償還本金總額低於我們未償債務總額的25%。
此外,伊頓公司(伊頓除外)的直接或間接母公司的每項擔保都規定,在以下情況下,也將發放擔保:
(c)任何適用的法律、法規或法規或任何合同義務都禁止此類擔保(只要擔保人不承擔任何其他美國債務義務);或
(d)此類擔保會對伊頓或其任何子公司造成重大不利的税收後果(只要適用的擔保人不承擔任何其他美國債務義務的義務)。
伊頓的擔保不包含任何釋放條款。
未來擔保人
2012年和2017年的契約一般規定,除某些有限的例外情況外,伊頓的任何子公司如果成為任何系列債務證券或銀團信貸額度的借款人或擔保人的義務,都必須成為擔保人。此外,2012年和2017年的契約規定,任何成為伊頓公司的直接或間接母實體並持有任何重大資產(某些有限例外情況除外)或欠有任何重大負債的實體都必須成為擔保人。2022年契約僅規定,除某些有限的例外情況外,如果伊頓的任何子公司成為負債借款人或擔保人,其未償本金總額超過母公司及其子公司當時未償債務的25%,則必須成為擔保人。
1994年的契約不包含有關未來擔保人的條款。
擔保人和發行人的財務信息摘要 | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
流動資產 | $ | 4,991 | | | $ | 5,006 | |
非流動資產 | 13,026 | | | 13,004 | |
流動負債 | 3,768 | | | 3,927 | |
非流動負債 | 9,975 | | | 10,012 | |
應付給非發行人和非擔保人的子公司的款項——淨額 | 8,682 | | | 8,178 | |
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(以百萬計) | | | 三個月已結束 2024年3月31日 |
淨銷售額 | | | $ | 3,484 | |
向非發行人和非擔保人的子公司銷售 | | | 280 | |
銷售產品的成本 | | | 2,585 | |
來自非發行人和非擔保人的子公司的支出——淨額 | | | 109 | |
淨收入 | | | 220 | |
所提供的財務信息是伊頓公司和包括伊頓公司在內的擔保人的合併財務信息,不包括非發行人和非擔保子公司的財務信息。伊頓公司與擔保人之間的公司間餘額和交易已被取消,應付金額、到期金額以及與非發行人和非擔保子公司的交易已分別列報。
前瞻性陳述
本10-Q表報告包含有關訴訟、預期資本部署、預期資本支出、未來股息支出、預期股票回購以及預期重組計劃費用和收益的前瞻性陳述。這些陳述可能根據管理層當前的信念以及管理層的假設和目前可獲得的信息,討論有關未來趨勢、計劃、事件、經營業績或財務狀況的目標、意圖和期望,或陳述與伊頓有關的其他信息。前瞻性陳述通常會附帶諸如 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“指導”、“打算”、“可能”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目” 等詞語或其他類似的詞語、短語或表達。這些陳述應謹慎使用,並受到各種風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是伊頓無法控制的。以下因素可能導致實際業績與前瞻性陳述中的業績存在重大差異:COVID-19 等全球疫情;公司業務板塊市場意想不到的變化;與客户的業務關係意外下滑或客户向我們的採購;客户和供應商的信貸可用性;供應鏈中斷,銷售和定價面臨的競爭壓力;材料成本、勞動力和其他生產成本的意外變化,或無法做到的意外成本挽回產品定價;競爭技術的引進;意想不到的技術或營銷困難;意想不到的索賠、指控、訴訟或爭議解決;伊頓或我們的客户或供應商的罷工或其他勞工動亂;收購和剝離的影響;收購整合的意外困難;新的法律和政府法規;利率變化;税率變化或額外所得税負債的風險;股票市場和貨幣波動;戰爭、地緣政治緊張局勢、自然災害、民事或政治動亂或恐怖主義; 以及美國和世界各地經濟和金融狀況意想不到的惡化.伊頓不承擔任何更新這些前瞻性陳述的義務。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
自2023年12月31日以來,市場風險敞口沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序。
對披露控制和程序的評估——根據美國證券交易委員會第13a-15條,在包括首席執行官克雷格·阿諾德和首席財務官奧利維爾·萊昂內蒂在內的伊頓管理層的監督和參與下,對公司披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。根據該評估,管理層得出結論,伊頓的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。
披露控制和程序旨在確保伊頓根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序,旨在確保收集伊頓根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息,並將其傳達給包括伊頓首席執行官和首席財務官在內的管理層,以便及時就所需的披露做出決定。
在2024年第一季度,伊頓對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟。
有關公司當前法律訴訟的信息載於簡明合併財務報表附註9中。
第 1A 項。風險因素。
“第 1A 項。伊頓2023年10-K表格中的 “風險因素” 包括對公司風險因素的討論。與2023年10-K表格中描述的風險因素相比,沒有任何實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
(c) 發行人購買股權證券
在2024年第一季度,在公開市場上回購了50萬股普通股,總成本為1.38億美元。這些股票是根據董事會於2022年2月23日批准的計劃(2022年計劃)回購的。2024年第一季度回購的股票摘要如下:
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月 | | 總數 的股份 已購買 | | 平均值 已支付的價格 每股 | | 的總數 以以下方式購買的股票 公開的一部分 宣佈了 計劃或方案 | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值(以百萬計) |
一月 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 4,714 | |
二月 | | 451,586 | | | $ | 283.45 | | | 451,586 | | | $ | 4,586 | |
三月 | | 36,098 | | | $ | 289.78 | | | 36,098 | | | $ | 4,576 | |
總計 | | 487,684 | | | $ | 283.92 | | | 487,684 | | | |
第 6 項。展品。
伊頓公司 plc
2024 年第一季度表格 10-Q 報告
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3 (i) | | 公司註冊證書 — 參照2012年11月30日提交的S-8表格註冊成立 |
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3 (ii) | | 經修訂和重述的公司備忘錄和章程——參照2017年5月1日提交的8-K表格合併成立 |
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4.1 | | 根據1934年《證券交易法》第12條註冊的伊頓公司證券的描述(參照註冊人於2020年2月26日提交的10-K表附錄4.1納入) |
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4.2 | | 特洛克公司、其中所列擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司於2012年11月20日簽訂的契約(參照伊頓公司於2012年11月26日提交的8-K表最新報告(委員會文件編號333-182303)附錄4.1合併) |
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4.3 | | 伊頓公司、其中所列擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司於2012年11月30日簽訂的截至2012年11月30日的第1號補充契約(參照註冊人於2013年9月6日提交的S-4表附錄4.2納入) |
| | |
4.4 | | 伊頓公司、其中點名的擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司於2013年1月8日簽訂的第2號補充契約(以引用方式納入註冊人於2013年9月6日提交的S-4表格附錄4.3) |
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4.5 | | 伊頓公司、其中點名的擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司於2013年12月20日簽訂的截至2013年12月20日的第3號補充契約(以引用方式納入註冊人於2018年2月28日提交的10-K表附錄4.4) |
| | |
4.6 | | 伊頓公司、其中指定的擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司簽訂的截至2017年12月20日、自2018年1月1日起生效的第4號補充契約(以引用方式納入註冊人於2018年2月28日提交的10-K表附錄4.5) |
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4.7 | | 伊頓公司、其中點名的擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司於2018年2月16日簽訂的第5號補充契約(以引用方式納入註冊人於2018年2月28日提交的10-K表附錄4.6) |
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4.8 | | 契約的日期截至2022年8月23日,由伊頓公司、其中點名的擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司簽訂 |
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4.9 | | 伊頓公司、其中所列擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司於2022年8月23日簽訂的第一份補充契約 |
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4.10 | | 第二份補充契約的日期為2022年8月23日,由伊頓公司、其中點名的擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司簽訂 |
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4.11 | | 根據S-K法規第601(b)(4)項,伊頓同意應要求向美國證券交易委員會提供定義其長期債務持有人權利的文書副本,但本文附錄(4.2-4.10)中規定的除外 |
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10.1 | | 五年期循環信貸協議,日期截至2022年10月3日,伊頓公司、其擔保人、不時簽署的幾家貸款機構、北卡羅來納州花旗銀行作為行政代理人、北美花旗銀行、北美摩根大通銀行和美銀證券公司作為聯合牽頭安排人和聯席賬簿管理人,北美摩根大通銀行作為聯席賬簿管理人代理人和北卡羅來納州美國銀行作為文件代理人。 |
| | |
10.2 | | 364天循環信貸協議,截至2023年10月2日,伊頓公司、其擔保人、不時簽署的幾家貸款機構、北卡羅來納州花旗銀行作為行政代理人,北美花旗銀行、北美摩根大通銀行和美銀證券公司作為聯合牽頭安排人和聯席賬簿管理人,北卡羅來納州摩根大通銀行,作為辛迪加代理人,美國銀行作為文件代理人。 |
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31.1 | | 首席執行官證書(根據第 13a-14 (a) 條)— 與本 10-Q 表格報告一起提交* |
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31.2 | | 首席財務官的認證(根據第 13a-14 (a) 條)— 與本 10-Q 表格報告一起提交* |
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32.1 | | 首席執行官的認證(根據根據薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的第13a-14(b)條)——與本10-Q表報告一起提交* |
| | |
32.2 | | 首席財務官證書(根據根據薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的第13a-14(b)條)——與本10-Q表報告一起提交* |
| | |
| | | | | | | | | | | |
101.INS | | XBRL 實例文檔-該實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。* |
| | |
101.SCH | | XBRL 分類擴展架構文檔* |
| | |
101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 * |
| | |
101.DEF | | XBRL 分類擴展標籤定義文檔 * |
| | |
101.LAB | | XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔* |
| | |
101.PRE | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 * |
| | |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為行內 XBRL,包含在附錄 101 中) |
_______________________________
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 伊頓公司有限公司 | |
| | | 註冊人 | |
| | | | |
日期: | 2024年4月30日 | 來自: | /s/Olivier Leonetti | |
| | | 奧利維爾·萊昂內蒂 | |
| | | 首席財務官 |
| | | (代表註冊人並作為首席財務官) |