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成員2023-12-310000051143美國公認會計準則：短期債務成員2024-03-310000051143美國公認會計準則：短期債務成員2023-12-310000051143美國公認會計準則：長期債務成員2024-03-310000051143美國公認會計準則：長期債務成員2023-12-310000051143IBM：服務成本會員2024-01-012024-03-310000051143IBM：服務成本會員2023-01-012023-03-310000051143美國公認會計準則：銷售成員成本2024-01-012024-03-310000051143美國公認會計準則：銷售成員成本2023-01-012023-03-310000051143US-GAAP：出售一般和管理費用會員2024-01-012024-03-310000051143US-GAAP：出售一般和管理費用會員2023-01-012023-03-310000051143IBM：其他收入和支出會員2024-01-012024-03-310000051143IBM：其他收入和支出會員2023-01-012023-03-310000051143IBM：為會員融資的費用US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值套期保值會員2024-01-012024-03-310000051143IBM：為會員融資的費用US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值套期保值會員2023-01-012023-03-310000051143US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值套期保值會員2024-01-012024-03-310000051143US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值套期保值會員2023-01-012023-03-310000051143US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：未被指定為套期保值工具 EconomicHedge 成員2024-01-012024-03-310000051143US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：未被指定為套期保值工具 EconomicHedge 成員2023-01-012023-03-310000051143美國公認會計準則：未被指定為套期保值工具 EconomicHedge 成員美國公認會計準則：股權合同成員2024-01-012024-03-310000051143美國公認會計準則：未被指定為套期保值工具 EconomicHedge 成員美國公認會計準則：股權合同成員2023-01-012023-03-310000051143美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：利率合同成員2024-01-012024-03-310000051143美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：利率合同成員2023-01-012023-03-310000051143IBM：為會員融資的費用美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：利率合同成員2024-01-012024-03-310000051143IBM：為會員融資的費用美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：利率合同成員2023-01-012023-03-310000051143US-GAAP：利息支出會員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：利率合同成員2024-01-012024-03-310000051143US-GAAP：利息支出會員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：利率合同成員2023-01-012023-03-310000051143US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員IBM：服務成本會員2024-01-012024-03-310000051143US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員IBM：服務成本會員2023-01-012023-03-310000051143US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-01-012023-03-310000051143US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：銷售成員成本美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-01-012024-03-310000051143US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：銷售成員成本美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-01-012023-03-310000051143US-GAAP：外匯合同成員IBM：為會員融資的費用美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-01-012024-03-310000051143US-GAAP：外匯合同成員IBM：為會員融資的費用美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-01-012023-03-310000051143US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：出售一般和管理費用會員2024-01-012024-03-310000051143US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：出售一般和管理費用會員2023-01-012023-03-310000051143US-GAAP：外匯合同成員IBM：其他收入和支出會員美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-01-012024-03-310000051143US-GAAP：外匯合同成員IBM：其他收入和支出會員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-01-012023-03-310000051143US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：利息支出會員美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-01-012024-03-310000051143US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：利息支出會員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-01-012023-03-310000051143US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：淨投資對衝成員2024-01-012024-03-310000051143US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：淨投資對衝成員2023-01-012023-03-310000051143US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：淨投資對衝成員IBM：為會員融資的費用2024-01-012024-03-310000051143US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：淨投資對衝成員IBM：為會員融資的費用2023-01-012023-03-310000051143US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：利息支出會員2024-01-012024-03-310000051143US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：利息支出會員2023-01-012023-03-310000051143IBM: CostMember2024-01-012024-03-310000051143IBM: CostMember2023-01-012023-03-310000051143US-GAAP：研發費用會員2024-01-012024-03-310000051143US-GAAP：研發費用會員2023-01-012023-03-310000051143US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310000051143US-GAAP：績效股成員2024-01-012024-03-310000051143US-GAAP：員工股權會員2024-01-012024-03-310000051143國家：美國US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2024-01-012024-01-010000051143SRT: 最低成員國家：美國US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2024-01-012024-01-010000051143國家：美國US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2024-01-012024-03-310000051143國家：美國US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-01-012023-03-310000051143美國公認會計準則：外國計劃成員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2024-01-012024-03-310000051143美國公認會計準則：外國計劃成員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-01-012023-03-310000051143國家：美國US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2024-01-012024-03-310000051143國家：美國US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-01-012023-03-310000051143US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員美國公認會計準則：外國計劃成員2024-01-012024-03-310000051143US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員美國公認會計準則：外國計劃成員2023-01-012023-03-310000051143IBM：美國非養老金退休後福利計劃會員2024-01-012024-03-310000051143IBM：美國非養老金退休後福利計劃會員2023-01-012023-03-310000051143IBM：非美元DB計劃和多僱主計劃會員2024-01-012024-03-310000051143IBM：非美元DB計劃和多僱主計劃會員2023-01-012023-03-310000051143US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員IBM：美國非養老金退休後福利計劃會員2024-01-012024-03-310000051143US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員IBM：美國非養老金退休後福利計劃會員2023-01-012023-03-310000051143US-GAAP：TRUST for efforit efor 員工會員2024-01-012024-03-310000051143US-GAAP：TRUST for efforit efor 員工會員2023-01-012023-03-310000051143US-GAAP：後續活動成員2024-04-302024-04-30
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
每季度根據第 13 或 15 (d) 條提交報告
的 證券1934 年交換法
截至本季度 2024 年 3 月 31 日
1-2360
（委員會檔案號）
國際商業機器公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
紐約
（公司註冊國）
13-0871985
（國税局僱主識別號）
新烏節路一號
阿蒙克, 紐約
（主要行政辦公室地址）
10504
（郵政編碼）
914-499-1900
（註冊人的電話號碼）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種
註冊的每個交易所的名稱
股本，面值每股0.20美元IBM 公司紐約證券交易所
紐約證券交易所芝加哥
1.125% 2024 年到期的票據IBM 24A紐約證券交易所
2.875% 2025 年到期的票據IBM 25A紐約證券交易所
2025 年到期的票據 0.950%IBM 25B紐約證券交易所
2025 年到期的 0.875% 票據IBM 25C紐約證券交易所
0.300% 2026 年到期的票據IBM 26B紐約證券交易所
1.250% 2027 年到期的票據IBM 27B紐約證券交易所
3.375% 2027 年到期的票據IBM 27F紐約證券交易所
0.300% 2028 年到期的票據IBM 28B紐約證券交易所
1.750% 2028 年到期的票據IBM 28A紐約證券交易所
1.500% 2029 年到期的票據IBM 29紐約證券交易所
0.875% 2030 年到期的票據IBM 30A紐約證券交易所
1.750% 2031年到期的票據IBM 31紐約證券交易所
3.625% 2031 年到期的票據IBM 31B紐約證券交易所
0.650% 2032年到期的票據IBM 32A紐約證券交易所
1.250% 2034 年到期的票據IBM 34紐約證券交易所
3.750% 2035 年到期的票據IBM 35紐約證券交易所
4.875% 2038 年到期的票據IBM 38紐約證券交易所
1.200% 2040 年到期的票據IBM 40紐約證券交易所
4.000% 2043 年到期的票據IBM 43紐約證券交易所
7.00% 2025 年到期的債券IBM 25紐約證券交易所
6.22% 2027 年到期的債券IBM 27紐約證券交易所
6.50% 2028年到期的債券IBM 28紐約證券交易所
5.875% 2032年到期的債券IBM 32D紐約證券交易所
7.00% 2045 年到期的債券IBM 45紐約證券交易所
7.125% 2096 年到期的債券IBM 96紐約證券交易所
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）中是否提交了1934年《證券交易法》第l3或l5（d）條要求提交的所有報告，並且（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
☒
加速過濾器 ☐
非加速過濾器
☐
規模較小的申報公司 ☐
新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐不是 ☒
註冊人有 918,602,666截至2024年3月31日的已發行普通股。

目錄
索引

頁面
第一部分-財務信息:
第 1 項。合併財務報表（未經審計）:
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併損益表
3
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併綜合收益表
4
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的合併資產負債表
5
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併現金流量表
7
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併權益表
8
合併財務報表附註
9
第 2 項。管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析
41
第 4 項。控制和程序
65
第二部分-其他信息:
第 1 項。法律訴訟
66
第 2 項。未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用以及發行人回購股權證券
66
第 5 項。其他信息
66
第 6 項。展品
67
2
目錄
第一部分-財務信息
第 1 項。合併財務報表：
國際商業機器公司
和子公司
合併損益表
（未經審計）
截至3月31日的三個月
（除每股金額外，以百萬美元計） 2024 2023
收入：  
服務$7,470 $7,524 
銷售6,799 6,532 
融資192 196 
總收入14,462 14,252 
成本：  
服務5,239 5,310 
銷售1,381 1,322 
融資99 110 
總成本6,719 6,743 
毛利7,742 7,509 
費用和其他（收入）：  
銷售、一般和管理4,974 4,853 
研究、開發和工程1,796 1,655 
知識產權和定製開發收入(216)(180)
其他（收入）和支出(317)(245)
利息支出432 367 
總支出和其他（收入）6,669 6,451 
所得税前持續經營的收入1,074 1,058 
所得税準備金/（受益於）(502)124 
持續經營的收入$1,575 $934 
已終止業務的收入/（虧損），扣除税款30 (7)
淨收入$1,605 $927 
普通股每股收益/（虧損）：  
假設稀釋：  
持續運營$1.69 $1.02 
已終止的業務0.03 (0.01)
總計$1.72 $1.01 
基本：  
持續運營$1.72 $1.03 
已終止的業務0.03 (0.01)
總計$1.75 $1.02 
已發行普通股的加權平均數：（百萬）  
假設稀釋933.4 917.8 
基本917.2 907.5 
（由於四捨五入，金額可能不相加。）
（附註是財務報表的組成部分。）
3
目錄
國際商業機器公司
和子公司
綜合收益綜合表
（未經審計）
截至3月31日的三個月
（百萬美元） 2024 2023
淨收入
$1,605 $927 
税前其他綜合收益/（虧損）：  
外幣折算調整55 (87)
與可供出售證券相關的淨變動：  
該期間產生的未實現收益/（虧損）0 15 
將（收益）/虧損重新歸類為淨收益— — 
與可供出售證券相關的淨變動總額0 15 
現金流套期保值的未實現收益/（虧損）：  
該期間產生的未實現收益/（虧損）176 (29)
將（收益）/虧損重新歸類為淨收益70 (122)
現金流套期保值的未實現收益/（虧損）總額246 (151)
與退休相關的福利計劃：  
先前的服務成本/（積分）— — 
該期間產生的淨（虧損）/收益1 2 
削減和定居點2 (1)
先前服務（積分）/成本的攤銷(2)(2)
淨額（收益）/虧損的攤銷261 131 
與退休相關的福利計劃總額262 130 
税前其他綜合收益/（虧損）563 (93)
與其他綜合收入項目相關的所得税（支出）/福利(289)53 
其他綜合收益/（虧損），扣除税款273 (40)
綜合收入總額$1,878 $888 
（由於四捨五入，金額可能不相加。）
（附註是財務報表的組成部分。）
4
目錄
國際商業機器公司
和子公司
合併資產負債表
（未經審計）
資產
（百萬美元）2024 年 3 月 31 日2023 年 12 月 31 日
資產：  
流動資產：  
現金和現金等價物$14,603 $13,068 
受限制的現金162 21 
有價證券4,512 373 
票據和應收賬款——貿易（扣除美元備抵後的淨額）1522024 年和 $192在 2023 年）
6,041 7,214 
短期融資應收賬款：
為投資而持有（扣除美元補貼）1252024 年和 $129在 2023 年）
4,877 6,102 
待售644 692 
其他應收賬款（扣除備抵金美元）382024 年和 $109在 2023 年）
760 640 
庫存，以較低的平均成本或淨可變現價值計算：
成品131 78 
在加工和原材料中工作1,081 1,083 
總庫存1,212 1,161 
遞延費用1,047 998 
預付費用和其他流動資產2,804 2,639 
流動資產總額36,663 32,908 
不動產、廠房和設備18,071 18,122 
減去：累計折舊12,477 12,621 
不動產、廠房和設備——淨額5,594 5,501 
運營使用權資產 — 淨額3,204 3,220 
長期融資應收賬款（扣除美元備抵後的淨額）202024 年和 $27在 2023 年）
4,927 5,766 
預付養老金資產7,545 7,506 
遞延費用810 842 
遞延税6,465 6,656 
善意59,534 60,178 
無形資產-淨額10,750 11,036 
投資和雜項資產1,678 1,626 
總資產$137,169 $135,241 
（由於四捨五入，金額可能不相加。）
（附註是財務報告不可分割的一部分） 聲明。）
5
目錄
國際商業機器公司
和子公司
合併資產負債表 —（續）
（未經審計）
負債和權益
（除每股金額外，以百萬美元計）2024 年 3 月 31 日2023 年 12 月 31 日
負債：
流動負債：  
税收$1,710 $2,270 
短期債務5,471 6,426 
應付賬款3,588 4,132 
薪酬和福利3,190 3,501 
遞延收益14,051 13,451 
經營租賃負債784 820 
其他應計費用和負債3,605 3,521 
流動負債總額32,397 34,122 
長期債務54,033 50,121 
退休和非養老金退休後福利債務10,421 10,808 
遞延收益3,488 3,533 
經營租賃負債2,583 2,568 
其他負債10,914 11,475 
負債總額113,836 112,628 
股權：  
IBM 股東權益：  
普通股，面值 $0.20每股以及額外的實收資本
60,145 59,643 
授權股份： 4,687,500,000
  
已發行股份：2024- 2,271,074,279
  
2023 - 2,266,911,160
  
留存收益151,362 151,276 
庫存股——按成本計算(169,759)(169,624)
股份：2024- 1,352,471,614
  
2023 - 1,351,897,514
  
累計其他綜合收益/（虧損）(18,488)(18,761)
IBM 股東權益總額23,261 22,533 
非控股權益72 80 
權益總額23,333 22,613 
負債和權益總額$137,169 $135,241 
（由於四捨五入，金額可能不相加。）
（附註是財務報表的組成部分。）
6
目錄
國際商業機器公司
和子公司
合併現金流量表
（未經審計）
截至3月31日的三個月
（百萬美元） 2024 2023
來自經營活動的現金流：  
淨收入$1,605 $927 
為將淨收入與經營活動提供的現金進行核對而進行的調整：  
折舊 (1)
533 527 
資本化軟件和收購的無形資產的攤銷598 547 
基於股票的薪酬320 268 
資產剝離、資產出售和其他方面的淨（收益）/虧損 (2)
(253)(5)
扣除收購/資產剝離後的運營資產和負債變動 (2)
1,365 1,509 
經營活動提供的淨現金4,168 3,774 
來自投資活動的現金流：  
不動產、廠房和設備的付款(239)(300)
處置不動產、廠房和設備的收益12 11 
對軟件的投資(134)(168)
收購業務，扣除獲得的現金(82)(22)
資產剝離，扣除轉移的現金703 — 
購買有價證券和其他投資(4,934)(8,531)
處置有價證券和其他投資的收益464 1,050 
/（用於）投資活動提供的淨現金(4,210)(7,960)
來自融資活動的現金流：  
新債務的收益5,486 9,432 
償還債務的款項(2,106)(2,125)
短期借款/（還款）少於90天——淨額1 (3)
回購普通股以預扣税(199)(96)
融資 — 其他216 (3)
已支付的現金分紅(1,522)(1,497)
融資活動提供/（用於）的淨現金1,877 5,708 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(159)24 
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動1,676 1,547 
1月1日的現金、現金等價物和限制性現金13,089 7,988 
截至3月31日的現金、現金等價物和限制性現金$14,765 $9,535 
(1) 包括運營租賃使用權資產攤銷費用 $0.22024 年和 2023 年將達到十億。
(2) 前一期間已重新分類，以符合2024年列報方式的變化。

（由於四捨五入，金額可能不相加。）
（附註是財務報告不可分割的一部分） 聲明。）
7
目錄
國際商業機器公司
和子公司
合併權益表
（未經審計）
（除每股金額外，以百萬美元計）常見
股票和
額外
付費
資本		 已保留
收益		 財政部
股票		 累積的
其他
全面
收入/（損失）		 IBM 總計
股東
公平		 非-
控制
興趣愛好		 總計
公平
股票-2024 年 1 月 1 日$59,643 $151,276 $(169,624)$(18,761)$22,533 $80 $22,613 
淨收益加上其他綜合收益/（虧損）：        
淨收入 1,605   1,605  1,605 
其他綜合收益/（虧損）   273 273  273 
綜合收入總額
    $1,878  $1,878 
已支付的現金分紅 — 普通股 ($)1.66每股）
 (1,522)  (1,522) (1,522)
根據員工計劃發行的普通股（4,163,119股份）
502    502  502 
購買（1,087,670股份）和銷售（513,570員工計劃下的庫存股份）——淨額
 4 (134) (130) (130)
非控股權益的變化     (8)(8)
股票 — 2024 年 3 月 31 日$60,145 $151,362 $(169,759)$(18,488)$23,261 $72 $23,333 
（除每股金額外，以百萬美元計）常見
股票和
額外
付費
資本		已保留
收益		財政部
股票		累積的
其他
全面
收入/（損失）		IBM 總計
股東
公平		非-
控制
興趣愛好		總計
公平
股票-2023 年 1 月 1 日$58,343 $149,825 $(169,484)$(16,740)$21,944 $77 $22,021 
淨收益加上其他綜合收益/（虧損）：
       
淨收入 927   927  927 
其他綜合收益/（虧損）   (40)(40) (40)
綜合收入總額
    $888  $888 
已支付的現金分紅 — 普通股 ($)1.65每股）
 (1,497)  (1,497) (1,497)
根據員工計劃發行的普通股（2,380,928股份）
332    332 332
購買（711,325股份）和銷售（283,834員工計劃下的庫存股份）——淨額
 (2)(60) (62) (62)
非控股權益的變化     (9)(9)
股票——2023年3月31日$58,675 $149,253 $(169,544)$(16,780)$21,604 $68 $21,672 
（由於四捨五入，金額可能不相加。）
（附註是財務報表的組成部分。）

8
目錄
合併財務報表附註

1. 演示基礎：
隨附的國際商業機器公司（IBM或該公司）的合併財務報表和腳註是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（GAAP）編制的。財務報表和腳註未經審計。公司管理層認為，這些報表包括所有調整，這些調整隻是正常的經常性調整，是公允陳述公司經營業績、財務狀況和現金流所必需的。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響合併財務報表和隨附披露中報告的資產、負債、收入、成本、支出和其他綜合收益/（虧損）的金額。這些估計是基於管理層對時事、歷史經驗、公司未來可能採取的行動的最佳瞭解，以及在這種情況下被認為合理的其他各種假設。因此，實際結果可能與這些估計值不同。
在2024年第一季度，該公司調整了其組織結構和管理體系，以更好地使其投資組合與市場保持一致，提高透明度並提高細分市場與同行的可比性。這些變化並未影響公司的合併財務報表，但確實影響了其可報告的細分市場。有關公司可申報分部的更多信息，請參閲附註4 “分部”。所有時期的分部均以可比方式報告。
在截至2024年3月31日的三個月中，該公司報告的所得税收益為美元502百萬，其有效税率為（46.7) 百分比。該税率主要是由某些税務審計事項的解決推動的。在截至2023年3月31日的三個月中，該公司報告的所得税準備金為美元124百萬，其有效税率為 11.7百分比。
非控制性利息金額，作為其他（收益）和支出的減額計入合併損益表，對所列期間的合併業績並不重要。
該公司與第三方金融機構簽訂了供應商融資計劃，在該計劃中，公司同意在最初開具發票的到期日向金融機構支付參與供應商的規定金額的發票，平均期限為 90到 120天，與公司的標準付款條件一致。金融機構可自行決定提前支付發票，但須按折扣金額支付。根據該安排，公司不提供有擔保的合法資產或其他形式的擔保。該公司不是其供應商與金融機構之間安排的當事方。這些債務在合併資產負債表中被確認為應付賬款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，這些計劃下的未償債務為美元113百萬和美元101分別是百萬。
中期業績不一定代表全年的財務業績。本10-Q表格中包含的信息應與公司的2023年年度報告一起閲讀。
在所列財務報表和表格中，由於為披露目的使用了四捨五入的數字，某些列和行可能不會相加。列出的百分比是根據基礎的全美元金額計算得出的。某些上期金額已重新分類，以符合本期列報方式的變化。在適用的情況下會對此進行註釋。
2. 會計變更：
即將實施的新標準
所得税披露
標準/描述—發行日期：2023年12月。該指導要求將税率對賬分為八個類別進行分門別類披露，對於超過特定門檻的項目，則需要進一步細分。此外，該指南要求披露按聯邦、州和外國司法管轄區分列的已繳所得税。
9
目錄
合併財務報表附註 —（續）
生效日期和採用注意事項—該指南將於2025年1月1日生效，允許提前採用。該公司預計將從生效之日起採用該指導方針。
對財務報表或其他重大事項的影響—由於該指導方針僅是對披露的更改，因此它將影響公司年度財務報表中的 “税收” 附註，但不會影響合併財務業績。
分部報告披露
標準/描述—發行日期：2023年11月。該指導要求披露定期向公司首席運營決策者提供的重大分部支出，幷包含在每份報告的分部損益衡量標準中。公司還必須披露 “其他分部項目”，即分部收入減去每項報告的分部損益指標的重大支出與其構成描述之間的差額。該指南還要求臨時提供所有分部的年度披露。
生效日期和採用注意事項—該指南對從2024年開始的年度期間以及自2025年1月1日開始的過渡期有效，並且必須追溯適用於之前提交的所有期間。允許提前收養。該公司將自生效之日起採用該指導方針。
對財務報表或其他重大事項的影響—由於該指導方針僅是對披露的更改，因此它將影響公司季度和年度財務報表中的 “分部” 附註，但不會對合並財務業績產生影響。
已實施的標準
供應商融資計劃義務的披露
標準/描述—發行日期：2022年9月。該指導要求實體提供某些中期和年度披露，説明供應商融資計劃在購買商品或服務方面的使用情況。
生效日期和採用注意事項—該指南於2023年1月1日生效，要求從2024年開始進行某些年度披露，並允許提前採用。該公司自生效之日起採用了該指導方針。
對財務報表或其他重大事項的影響—該指導沒有對合並財務業績產生重大影響。有關其他信息，請參閲附註 1 “列報基礎”。


10
目錄
合併財務報表附註 —（續）
3. 收入確認：
收入分解
下表提供了按主要產品/服務提供的收入和按地域劃分的收入的詳細信息。
按主要產品/服務產品劃分的收入
（百萬美元）
在截至3月31日的三個月中：2024
2023 (1)
混合平臺和解決方案$4,098 $3,850 
事務處理1,800 1,742 
軟件總數$5,899 $5,591 
業務轉型2,317 2,283 
應用程序操作1,938 1,989 
技術諮詢931 925 
全面諮詢$5,186 $5,197 
混合基礎架構1,803 1,709 
基礎設施支持1,273 1,389 
總體基礎架構$3,076 $3,098 
融資 (2)
193 196 
其他108 169 
總收入$14,462 $14,252 
(1)重新轉換以反映區段的變化。
(2)包含租賃和貸款融資安排，這些安排不受與客户簽訂的合同收入指導的約束。
按地域劃分的收入
（百萬美元）
在截至3月31日的三個月中：20242023
美洲$7,296 $7,078 
歐洲/中東/非洲4,313 4,331 
亞太地區2,853 2,843 
總計$14,462 $14,252 
剩餘的履約義務
剩餘履約義務（RPO）披露提供了截至報告期末尚未確認的交易價格的總金額，並解釋了公司預計何時將這些金額確認為收入。它旨在對合同中尚未履行的總體工作做出陳述，不包括未向客户承諾的合同，例如某些即服務、政府、定期軟件許可和服務。如果客户能夠在不支付實質性罰款的情況下為方便起見解僱，則不被視為已承諾。披露包括對可變對價的估計，除非可變對價是為換取知識產權許可而承諾的基於銷售或使用量的特許權使用費。此外，作為切實可行的權宜之計，該公司不包括原始期限為 一年或更少。RPO估算值可能會發生變化，並受多個因素的影響，包括終止、合同範圍的變化、定期重新驗證、對未實現收入的調整以及貨幣調整。
截至2024年3月31日，分配給與未履行或部分不履行的客户合同相關的RPO的交易價格總額約為美元56十億。大約 70預計金額的百分比
11
目錄
合併財務報表附註 —（續）
將在隨後的收入中確認為收入 兩年，大約 27隨後的百分比 三到 五年以及之後的餘額。
前期已履行（或部分履行）的業績義務的確認收入
在截至2024年3月31日的三個月中，前期已履行或部分履行的業績義務的確認收入並不重要。
合同餘額的對賬
下表提供有關票據和應收賬款的信息——貿易、合約資產和遞延收入餘額。
（百萬美元）2024 年 3 月 31 日2023 年 12 月 31 日
票據和應收賬款 —貿易（扣除美元津貼）1522024 年和 $192在 2023 年）
$6,041 $7,214 
合同資產 (1)
$527 $505 
遞延收入（當前）$14,051 $13,451 
遞延收入（非流動）$3,488 $3,533 
(1)包含在合併資產負債表的預付費用和其他流動資產中。
截至2024年3月31日的三個月中確認的收入金額為美元，其中包含在截至2023年12月31日的遞延收益餘額中4.3十億，主要與軟件和服務有關。
下表提供了票據和應收賬款的結轉——截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度的預期信貸損失的貿易補貼。
（百萬美元）    
2024年1月1日新增內容/（發佈）
註銷 (1)
外幣和其他2024年3月31日
$192$(8)$(29)$(3)$152
2023年1月1日新增內容/（發佈）
註銷 (1)
外幣和其他2023年12月31日
$233$32$(79)$6$192
(1)該期間的大多數註銷與先前保留的應收賬款有關。
在所列的任何期內，合同資產對預期信貸損失的備抵額都不是很大。


12
目錄
合併財務報表附註 —（續）
4. 細分市場：
在2024年第一季度，該公司調整了其組織結構和管理體系，以更好地使其投資組合與市場保持一致，提高透明度並提高細分市場與同行的可比性。這些變化並未影響公司的合併財務報表，但確實影響了其可報告的細分市場。由於刪除了分部盈利能力的某些組成部分，如下所述，該公司還將其分部業績指標的標題從持續經營業務的税前收入更新為分部利潤。
下表顯示了區段更新：
可報告的區段變更
由此產生的細分影響
氣象公司資產剝離
-
軟件板塊
+
其他被剝離的企業
安全服務調整
-
軟件板塊
+諮詢板塊
從分部盈利能力中取消股票薪酬和淨利息分配
-
軟件板塊、諮詢板塊、基礎設施板塊、融資板塊 (1)
+其他
(1) 融資板塊的利息列報沒有變化。
下表反映了公司各分部的持續經營業績，這些業績符合公司內部使用的管理和衡量體系，並對去年同期進行了重組，以反映公司上述細分市場的變化。這些結果被首席運營決策者用於評估每個細分市場的績效和為其分配資源。
13
目錄
合併財務報表附註 —（續）

區段信息
（百萬美元）軟件諮詢基礎架構融資總計
細分市場
在截至2024年3月31日的三個月中：     
收入$5,899 $5,186 $3,076 $193 $14,354 
分部利潤
$1,500 $424 $311 $92 $2,327 
收入逐年變化5.5 %(0.2)%(0.7)%(1.6)%1.9 %
分部利潤同比變化8.8 %(0.6)%1.4 %(8.4)%5.2 %
分部利潤率25.4 %8.2 %10.1 %47.7 %16.2 %
在截至2023年3月31日的三個月中 (1)
     
收入$5,591 $5,197 $3,098 $196 $14,083 
分部利潤
$1,379 $427 $307 $100 $2,213 
分部利潤率24.7 %8.2 %9.9 %51.2 %15.7 %
(1) 重構以反映細分變化。
據報告，與 IBM 的對賬：
（百萬美元）  
在截至3月31日的三個月中：2024
2023 (1)
收入：  
可報告的細分市場總數$14,354 $14,083 
其他‒剝離的企業
35 94 
其他收入73 75 
持續經營業務的總收入$14,462 $14,252 
來自持續經營的税前收入：  
可報告的分部利潤總額
$2,327 $2,213 
收購的無形資產的攤銷(428)(392)
與收購相關（費用）/收入 (2)
(60)(3)
非營業退休相關的（成本）/收入
(96)5 
基於股票的薪酬(320)(268)
不包括融資部分的淨利息 (223)(217)
勞動力再平衡費用
(374)(259)
其他‒剝離的企業 (3)
239 13 
未分配的公司金額及其他
9 (33)
來自持續經營的税前收入總額
$1,074 $1,058 
(1)重新轉換以反映區段的變化。
(2)2024年包括與計劃從Software AG收購StreamSets和WebMethods相關的外匯看漲期權合約的影響。有關其他信息，請參閲附註16 “衍生金融工具”。
(3)2024年包括出售氣象公司資產的收益。有關其他信息，請參閲附註5 “收購和資產剝離” 信息。

14
目錄
合併財務報表附註 —（續）
5. 收購與資產剝離：
收購
所有收購的收購價格對價主要以現金支付。除非另有説明，否則所有收購均用於 100收購業務的百分比，並在合併現金流量表中報告，扣除收購的現金和現金等價物。
在截至2024年3月31日的三個月中，公司完成了 二軟件領域的收購以及 一在諮詢板塊內進行收購，總成本為美元255百萬。預計這些收購將增強該公司的產品組合和服務能力，並進一步推進IBM的混合雲和人工智能戰略。這些收購沒有對公司的合併財務報表產生重大影響。
截至2024年3月31日，該公司與2024年第一季度某些收購相關的剩餘匯款為美元157百萬。在未繳金額中，美元144百萬美元在合併資產負債表中記錄為限制性現金，其中大部分已於2024年4月支付。就公司截至2024年3月31日的合併現金流量表而言，未償金額主要是非現金投資活動。
下表反映了截至2024年3月31日與第一季度收購相關的收購價格以及由此產生的收購價格分配。
（百萬美元）攤銷
壽命（以年為單位）		全部
收購
流動資產$17 
不動產、廠房和設備/非流動資產2 
無形資產：
善意不適用195 
客户關係
2-7
31 
已完成的技術
7
37 
商標
3
0 
收購的資產總額$284 
流動負債13 
非流動負債15 
承擔的負債總額$29 
總購買價格$255 
不適用 — 不適用
收購資產和承擔的負債的估值可能會修訂。如果有其他信息，公司可能會在切實可行的情況下儘快進一步修改收購價格分配，但不得遲於收購之日起一年。
交易公佈 — 2023年12月18日，該公司與Software AG簽訂了最終協議，以約歐元的價格收購Software AG的Super iPaaS（集成平臺即服務）企業技術平臺StreamSets和WebMethods2.13十億現金。StreamSets將為watsonx增加數據採集功能，WebMethods將為客户和合作夥伴的混合多雲環境提供額外的集成和API管理工具。此次收購預計將於2024年年中完成，但須遵守包括監管批准在內的慣例成交條件，並將在完成後整合到軟件領域。關於計劃中的收購，該公司於2023年12月18日簽訂了外匯看漲期權合約，溢價為美元49百萬美元，總共購買歐元2.132024 年 6 月 18 日達到 10 億美元，行使價為 1.095。有關其他信息，請參閲附註16 “衍生金融工具”。
2024年4月24日，該公司宣佈打算收購HashiCorp, Inc.（HashiCorp）的所有已發行股份。IBM和HashiCorp的組合組合將幫助客户管理不斷增長的應用程序和基礎架構複雜性，並創建專為人工智能設計的全面端到端混合雲平臺
15
目錄
合併財務報表附註 —（續）
時代。根據最終協議的條款，HashiCorp股東將獲得美元35每股現金，代表企業總價值約為 $6.4十億。該交易預計將於2024年底完成，但須獲得HashiCorp股東的批准、監管部門的批准和其他慣例成交條件。關閉後，HashiCorp將整合到軟件領域。
資產剝離
氣象公司資產 — 2023年8月，IBM和弗朗西斯科合夥人（統稱弗朗西斯科）的全資子公司Zephyr Buyer, L.P. 簽訂了最終協議，根據該協議，弗朗西斯科將以美元的價格從IBM手中收購天氣公司的資產1,100百萬（含 $）250百萬美元或有對價，其中 $200百萬取決於弗朗西斯科實現某些投資回報指標的情況。這些資產包括天氣公司面向消費者的數字產品、天氣頻道移動和基於雲的數字資產，包括Weather.com、Weather Underground和Storm Radar，以及其為其他新興行業提供的廣播、媒體、航空、廣告技術和數據解決方案的企業產品。
該交易於 2024 年 1 月 31 日完成。收盤後，該公司收到了$的現金收益750百萬美元，並以美元的形式向弗朗西斯科提供了賣方融資100百萬筆貸款，期限為 7年份。出售的現金收益包含在合併現金流量表中的投資活動現金中。賣方融資是一種非現金投資活動。該公司確認了出售美元的税前收益241合併損益表中的其他（收益）和支出收盤時為百萬美元。正如附註4 “細分市場” 中所討論的那樣，在2024年第一季度，氣象公司先前在軟件板塊中報告的資產已轉移並重估到 其他——剝離業務類別。
6. 其他（收入）和支出:
其他（收入）和支出的組成部分如下：
（百萬美元）
在截至3月31日的三個月中：20242023
其他（收入）和支出：
外幣交易損失/（收益） (1)
$(205)$88 
衍生工具的（收益）/虧損 (1)
287 (142)
利息收入(210)(170)
證券和投資資產的淨（收益）/虧損(10)5 
與退休相關的費用/（收入） 96 (5)
其他 (2)
(274)(22)
其他（收入）和支出總額$(317)$(245)
(1)該公司使用金融對衝工具來限制與外幣交易相關的特定貨幣風險。套期保值計劃不會百分之百地對衝貨幣敞口，而是推遲而不是消除貨幣的影響。有關外匯風險的更多信息，請參閲附註16 “衍生金融工具”。
(2)2024 年包括 $ 的税前收益241百萬美元來自剝離氣象公司的資產。有關其他信息，請參閲附註5 “收購和資產剝離”。
16
目錄
合併財務報表附註 —（續）
7. 普通股每股收益:
下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月普通股基本收益和攤薄後每股收益的計算。
（除每股金額外，以百萬美元計）
在截至3月31日的三個月中：20242023
計算每股基本收益的股票數量：  
期內已發行股票的加權平均值917,178,779907,526,887
添加 — 股票薪酬計劃下的增量股份14,256,3908,609,239
添加 — 與臨時可發行股票相關的增量股份1,996,1441,709,153
計算攤薄後每股收益的股票數量933,431,312917,845,279
持續經營的收入
$1,575 $934 
已終止業務的收入/（虧損），扣除税款30 (7)
計算每股基本收益的淨收益
$1,605 $927 
持續經營的收入
$1,575 $934 
適用於臨時可發行股票的淨收益— — 
計算攤薄後每股收益的持續經營收入
$1,575 $934 
已終止業務的扣除税款的收入/（虧損），攤薄後每股收益的計算依據30 (7)
計算攤薄後每股收益的淨收益
$1,605 $927 
普通股每股收益/（虧損）：  
假設稀釋  
持續運營$1.69 $1.02 
已終止的業務0.03 (0.01)
總計$1.72 $1.01 
基本
持續運營$1.72 $1.03 
已終止的業務0.03 (0.01)
總計$1.75 $1.02 
可供購買的股票期權 61,359股票和 960,929截至2024年3月31日和2023年3月31日，股票已分別在流通，但未包含在攤薄後每股收益的計算中，因為相應時期期權的行使價高於普通股的平均市場價格，因此，其影響本來是反稀釋的。

17
目錄
合併財務報表附註 —（續）
8. 金融資產與負債：
公允價值測量
公允價值的定義是，在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。公司根據以下公允價值層次結構對某些資產和負債進行分類：
•第 1 級–活躍市場中可在計量日期獲得的相同資產或負債的報價（未經調整）；
•第 2 級–除報價以外的、可直接或間接觀察到的資產或負債的投入；以及
•第 3 級–資產或負債的不可觀察的輸入。
如果可用，該公司使用活躍市場中未經調整的報價來衡量公允價值，並將此類項目歸類為1級。如果沒有報價的市場價格，則公允價值基於內部開發的模型，這些模型使用當前基於市場或獨立來源的市場參數，例如利率和匯率。使用內部生成的模型估值的物品根據最低水平的輸入或對估值具有重要意義的價值驅動因素進行分類。
公允價值的確定考慮了各種因素，包括利率收益率曲線和金融工具所依據的時間價值。對於衍生品和債務證券，公司使用貼現現金流分析，使用與工具期限相稱的貼現率。
在確定金融工具的公允價值時，公司會考慮對使用下述方法計算的 “基本估值” 進行某些市場估值調整，以確定市場參與者在確定公允價值時將考慮的幾個參數：
•交易對手信用風險調整適用於金融工具，同時考慮信用違約掉期市場中觀察到的交易對手的實際信用風險，以確定此類工具的真實公允價值。
•在對所有按公允價值計量的負債進行估值時，應用信用風險調整以反映公司自身的信用風險。該方法與制定交易對手信用風險調整時採用的方法一致，但納入了信用違約互換市場中觀察到的公司自身的信用風險。
該公司主要持有定期存款、存款證和指定為可供出售的美國政府債務的投資。公司現金和債務投資組合的主要目標是通過向高評級交易對手投資流動性極高的投資證券來保護本金。
該公司的標準做法是將其所有歸類為可供出售的債務證券投資持有至到期。 沒有截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別記錄了信貸損失減值和未記錄任何重大非信貸減值。
某些非金融資產，如財產、廠房和設備、經營使用權資產、商譽和無形資產，如果被視為減值，也需要進行非經常性公允價值計量。用於非金融資產的減值模型取決於資產的類型。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，非金融資產分別沒有實質性減值。
18
目錄
合併財務報表附註 —（續）
下表列出了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的經常性按公允價值計量的金融資產和金融負債。
公允價值
等級制度
級別		2024 年 3 月 31 日2023 年 12 月 31 日
（百萬美元）
資產 (6)
負債 (7)
資產 (6)
負債 (7)
現金等價物： (1)
定期存款和存款證 (2)
2$7,232 不適用$7,206 不適用
貨幣市場基金1487 不適用 494 不適用
現金等價物總額$7,719 不適用$7,699 不適用
股票投資17 不適用25 不適用
債務證券——流動 (2)(3)
24,512 不適用373 不適用
債務證券——非流動 (2)(4)
2,3108 不適用8 不適用
被指定為對衝工具的衍生品：
利率合約2— 436 2 299 
外匯合約2263 102 131 275 
未被指定為對衝工具的衍生品：
外匯合約 (5)
223 25 115 19 
股權合約255 1 93 — 
總計$12,686 $564 $8,446 $593 
(1)包含在合併資產負債表的現金和現金等價物中。
(2)賬面價值接近公允價值的可供出售債務證券。
(3)定期存款和在合併資產負債表中以有價證券形式報告的美國國庫券。2024年3月31日的餘額包括2024年第一季度債務發行的收益。有關其他信息，請參閲附註12 “借款”。
(4)2024 年 3 月 31 日包括一美元100百萬賣方融資貸款，與剝離合並資產負債表中報告的投資和雜項資產有關的氣象公司資產。有關其他信息，請參閲附註5 “收購和資產剝離”。
(5)資產金額包括 $12百萬和美元62截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬美元，與計劃從Software AG收購StreamSets和WebMethods有關的外匯看漲期權合約有關。有關其他信息，請參閲附註16 “衍生金融工具”。
(6)截至2024年3月31日，合併資產負債表中預付費用和其他流動資產中包含的衍生資產以及投資和雜項資產的總餘額為美元328百萬和美元12分別為百萬美元，截至2023年12月31日為美元304百萬和美元37分別是百萬。
(7)截至2024年3月31日，合併資產負債表中其他應計費用和負債中包含的衍生負債以及其他負債的總餘額為美元95百萬和美元469分別為百萬美元，截至2023年12月31日為美元294百萬和美元299分別是百萬。
不適用 — 不適用
未按公允價值計量的金融資產和負債
短期應收賬款和應付賬款
短期應收賬款（不包括長期應收賬款的流動部分）和其他投資是賬面價值接近公允價值的金融資產。應付賬款、其他應計費用和短期債務（不包括長期債務的流動部分）是賬面價值接近公允價值的金融負債。如果在財務報表中按公允價值計量，這些金融工具將在公允價值層次結構中被歸類為第三級，短期債務除外，後者將被歸類為二級。
貸款和長期應收賬款
公允價值基於未來現金流的貼現，使用當前利率，向信用評級相似的客户提供相同剩餘期限的類似貸款的當前利率。截至2024年3月31日和2023年12月31日，貸款和長期應收賬款的賬面金額與估計公允價值之間的差異並不重要。如果在財務報表中按公允價值計量，這些金融工具將在公允價值層次結構中被歸類為第三級。
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目錄
合併財務報表附註 —（續）
長期債務
公開交易的長期債務的公允價值基於在活躍市場中作為資產交易時相同負債的報價市場價格。對於沒有報價市場價格的其他長期債務（包括長期融資租賃負債），使用預期現值技術來估算公允價值，該方法使用公司目前對條款相似和剩餘到期日的債務可用的利率來估算公允價值。長期債務的賬面金額為美元54,033百萬和美元50,121百萬，估計公允價值為美元51,656百萬和美元48,284截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為百萬人。如果在財務報表中按公允價值衡量，長期債務（包括流動部分）將在公允價值層次結構中被歸類為二級。
9. 應收賬款融資：
融資應收賬款主要包括客户貸款和分期付款應收賬款（貸款）、對銷售類和直接融資租賃的投資（統稱為客户融資應收款）和商業融資應收款。貸款主要提供給客户，為購買 IBM 硬件、軟件和服務提供資金。這些融資安排的付款條件通常不超過 七年。對銷售型和直接融資租賃的投資主要與公司的基礎設施產品有關，期限通常不超過 五年。商業融資應收賬款包括為投資而持有的應收賬款和待售應收賬款，主要涉及商業夥伴和IBM產品和服務分銷商的營運資金融資。營運資金融資的付款條件通常包括 30到 60天。
公司融資應收賬款的組成部分摘要如下：
客户融資應收賬款
客户貸款和分期付款應收賬款銷售型投資和直接融資
商業融資應收賬款
（百萬美元）舉辦於舉辦於
2024 年 3 月 31 日（貸款）租賃投資
出售 (1)
總計
融資應收賬款，毛額$5,983 $3,949 $441 $644 $11,017 
非勞動收入(446)(402)— — (848)
剩餘價值得不到保障— 424 — — 424 
攤銷成本$5,537 $3,971 $441 $644 $10,593 
信用損失備抵金(82)(57)(6)— (145)
融資應收賬款總額，淨額$5,455 $3,914 $435 $644 $10,448 
當前部分$2,949 $1,493 $435 $644 $5,521 
非當前部分$2,506 $2,421 $— $— $4,927 
客户融資應收賬款
客户貸款和分期付款應收賬款銷售型投資和直接融資
商業融資應收賬款
（百萬美元）舉辦於舉辦於
2023 年 12 月 31 日（貸款）租賃投資
出售 (1)
總計
融資應收賬款，毛額$7,060 $4,261 $1,160 $692 $13,173 
非勞動收入(486)(429)— — (915)
剩餘價值得不到保障— 458 — — 458 
攤銷成本$6,574 $4,290 $1,160 $692 $12,716 
信用損失備抵金(87)(63)(6)— (156)
融資應收賬款總額，淨額$6,486 $4,227 $1,155 $692 $12,560 
當前部分$3,427 $1,520 $1,155 $692 $6,793 
非當前部分$3,059 $2,707 $— $— $5,766 
(1)歸類為待售應收賬款的賬面價值接近公允價值。

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目錄
合併財務報表附註 —（續）
該公司長期以來一直採取緩解措施，在某些情況下將信用風險轉移給第三方。這些行動可能包括信貸保險、財務擔保、無追索權擔保借款、根據會計指導記錄為真實銷售的應收款轉讓或經營租賃設備的銷售。應收賬款銷售安排也用於正常業務過程中，作為公司現金和流動性管理的一部分。
作為有擔保借款抵押品質押的融資應收賬款為美元193百萬和美元232截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為百萬人。這些借款包含在附註12 “借款” 中。
金融資產的轉移
該公司已與第三方投資者達成協議，以循環方式出售IBM短期商業融資應收賬款。該協議先前允許的銷售額不超過 $3.0十億。2023 年 12 月，該公司修訂並續訂了協議 一年定期出售這些應收賬款，最高可達美元1.9十億，減少到美元1.32024 年 1 月達到十億。此外，該公司與第三方金融機構簽訂協議，出售其某些客户融資應收賬款，包括貸款和租賃應收賬款，以獲得現金收益。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，沒有轉移任何重要的客户融資應收賬款。
下表列出了轉讓的商業融資應收款總額。
（百萬美元）
在截至3月31日的三個月中：20242023
商業融資應收賬款：
在此期間轉移的應收賬款$1,802 $2,233 
期末未收的應收賬款 (1)
$655 $780 
(1)截至2024年3月31日和2023年3月31日，在出售並從合併資產負債表中取消確認的商業融資應收賬款總額中，列報的金額仍未從業務合作伙伴處收取。
這些應收款的轉讓符合真正的銷售條件，因此減少了融資應收款。銷售的現金收益包含在經營活動的現金流中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，與商業金融應收賬款轉讓相關的淨虧損（包括費用）為美元15百萬和美元24分別為百萬，幷包含在合併損益表的其他（收益）和支出中。
按投資組合部門為應收賬款融資
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日的客户融資應收賬款的攤銷成本基礎，進一步細分為 三類別：美洲、歐洲/中東/非洲 (EMEA) 和亞太地區。商業融資應收賬款投資組合板塊不在以下各節的表格中，因為應收賬款本質上是短期的，目前估計的損失風險及其對公司財務業績的影響並不重要。
（百萬美元）    
2024 年 3 月 31 日：美洲EMEA亞太地區總計
攤銷成本$5,722 $2,511 $1,275 $9,508 
信用損失備抵金：    
2024 年 1 月 1 日的期初餘額$92 $48 $11 $150 
註銷$0 $0 $— $0 
回收率0 0 0 0 
新增/（發佈）(10)0 1 (10)
其他 (1)
0 (1)0 (1)
2024 年 3 月 31 日的期末餘額$82 $46 $12 $139 
(1)主要代表翻譯調整。
21
目錄
合併財務報表附註 —（續）
（百萬美元）    
2023 年 12 月 31 日：美洲EMEA亞太地區總計
攤銷成本$6,488 $3,007 $1,368 $10,863 
信用損失備抵金：   
2023 年 1 月 1 日的期初餘額$88 $60 $20 $168 
註銷$(9)$(1)$(8)$(18)
回收率0 2 3 5 
新增/（發佈）5 (14)(4)(12)
其他 (1)
7 1 (1)8 
2023 年 12 月 31 日的期末餘額$92 $48 $11 $150 
(1)主要代表翻譯調整。
在確定備抵金時，融資應收賬款要麼以個人為基礎進行評估，要麼以集體為基礎。有關公司確定信貸損失準備金的政策，請參閲公司2023年年度報告中的附註A “重要會計政策”。
逾期融資應收賬款
該公司彙總了有關客户融資應收賬款攤銷成本基礎的信息，包括賬齡超過90天且仍在應計的攤銷成本、賬齡超過90天但仍在應計的已計賬發票以及未計的攤銷成本。
（百萬美元）總計
攤銷
成本
攤銷
成本
> 90 天 (1)
攤銷
成本
> 90 天而且
累積 (1)
已計費
發票
> 90 天而且
累積
攤銷
成本
不是
累積 (2)
2024 年 3 月 31 日：
美洲$5,722 $102 $33 $3 $71 
EMEA2,511 41 12 4 30 
亞太地區1,275 8 0 0 8 
客户融資應收賬款總額$9,508 $152 $45 $8 $109 
（百萬美元）總計
攤銷
成本
攤銷
成本
> 90 天 (1)
攤銷
成本
> 90 天而且
累積 (1)
已計費
發票
> 90 天而且
累積
攤銷
成本
不是
累積 (2)
2023 年 12 月 31 日：
美洲$6,488 $111 $40 $6 $71 
EMEA3,007 31 1 1 31 
亞太地區1,368 9 1 0 8 
客户融資應收賬款總額$10,863 $151 $43 $7 $110 
(1)在合同層面，包括賬齡超過90天的融資應收賬款的已開單和未開票總金額。
(2)在未計入的攤銷成本中，相關備抵金為美元105百萬和美元106截至2024年3月31日和2023年12月31日分別為百萬人。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，這些應收賬款確認的融資收入分別不重要。
信貸質量指標
該公司的信用質量指標基於評級機構的數據、公開的信息和客户提供的信息，並根據相對風險水平定期進行審查。由此產生的指標是一個數字評級系統，對應穆迪投資者服務公司的信用評級，如下所示。該公司在確定客户信用評級時使用穆迪提供的信息（如果有）作為眾多輸入之一。客户的信貸質量是根據這些指標進行評估的，無論應收賬款是租賃還是貸款，都被賦予相同的風險評級。
22
目錄
合併財務報表附註 —（續）
下表分別按信貸質量指標顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日的客户融資應收賬款的攤銷成本基礎。信用質量指標介於Aaa至Baa3之間的應收賬款被視為投資等級。所有其他級別均被視為非投資級。信貸質量指標反映了客户為降低IBM風險而採取的緩解信用增強措施。截至2024年3月31日和2023年12月31日，按年份劃分的總註銷額並不大。
（百萬美元）美洲EMEA亞太地區
2024 年 3 月 31 日：Aaa — Baa3
Ba1 — C
Aaa — Baa3
Ba1 — C
Aaa — Baa3
Ba1 — C
復古年份：      
2024$241 $219 $73 $108 $125 $26 
20231,929 782 552 413 398 57 
20221,426 216 557 297 349 38 
2021504 61 227 60 83 33 
2020115 54 66 44 74 19 
2019 年及之前111 63 56 57 56 17 
總計$4,327 $1,395 $1,531 $980 $1,085 $189 
（百萬美元）美洲EMEA亞太地區
2023 年 12 月 31 日：Aaa — Baa3
Ba1 — C
Aaa — Baa3
Ba1 — C
Aaa — Baa3
Ba1 — C
復古年份：      
2023$2,292 $1,028 $750 $520 $501 $70 
20221,645 268 687 374 386 42 
2021655 85 284 83 110 40 
2020205 79 106 60 97 22 
2019104 23 58 38 40 8 
2018 年及之前55 50 16 30 39 12 
總計$4,955 $1,533 $1,901 $1,106 $1,174 $195 
修改
在截至2024年3月31日的三個月或截至2023年12月31日的年度中，由於財務困難，該公司沒有進行任何重大修改。
10. 租約：
作為出租人的租賃會計處理
下表列出了合併損益表中與出租人活動相關的金額。
（百萬美元）
在截至3月31日的三個月中：20242023
租賃收入 — 銷售類型和直接融資租賃：
  
銷售型租賃銷售價格$113 $90 
減去：標的資產的賬面價值 (1)
(28)(30)
毛利$85 $61 
租賃應收賬款的利息收入69 59 
銷售類型和直接融資租賃收入總額$154 $119 
租賃收入 —經營租賃
18 26 
可變租賃收入20 21 
租賃收入總額$192 $166 
(1)不包括無擔保的剩餘價值。
23
目錄
合併財務報表附註 —（續）
11. 包括商譽在內的無形資產：
無形資產
下表按主要資產類別列出了公司的無形資產餘額。
2024 年 3 月 31 日
（百萬美元）總承載量
金額		累積的
攤銷
淨負載
金額 (1)
無形資產類別：
資本化軟件$1,566 $(663)$903 
客户關係9,014 (3,699)5,316 
已完成的技術5,726 (2,668)3,059 
專利/商標1,808 (458)1,350 
其他 (2)
151 (28)123 
總計$18,266 $(7,516)$10,750 
2023 年 12 月 31 日
（百萬美元）總承載量
金額		累積的
攤銷
淨負載
金額 (1)
無形資產類別：
資本化軟件$1,636 $(762)$874 
客户關係9,053 (3,500)5,553 
已完成的技術5,713 (2,510)3,203 
專利/商標1,821 (436)1,385 
其他 (2)
41 (20)22 
總計$18,265 $(7,229)$11,036 
(1)截至2024年3月31日和2023年12月31日的金額包括無形資產淨餘額減少的美元57百萬美元，增加美元50分別為百萬美元，這是由於外幣折算造成的。
(2)其他無形資產主要是獲得的專有和非專有技術許可、數據、業務流程、方法和系統。
無形資產的淨賬面金額減少了美元2872024年前三個月的百萬美元，主要是由於無形資產攤銷，但部分被資本化軟件和收購的無形資產的增加所抵消。無形資產攤銷費用總額為 $598百萬和美元547截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。在2024年的前三個月，公司退休了$224百萬全額攤銷的無形資產，對賬面總額和累計攤銷額均產生該金額的影響。
截至2024年3月31日，與合併資產負債表中目前記錄的無形資產相關的未來攤銷費用估計如下：
（百萬美元）資本化
軟件		已收購
無形資產		總計
2024 年的剩餘時間$443 $1,321 $1,764 
2025310 1,729 2,040 
2026140 1,705 1,845 
202710 1,686 1,695 
2028— 1,384 1,384 
此後— 2,022 2,022 
24
目錄
合併財務報表附註 —（續）
善意
截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度按分部劃分的商譽餘額變化如下：
（百萬美元）平衡善意
補充		購買
價格
調整
國外
貨幣
翻譯
和其他
調整 (1)
平衡
細分市場1/1/2024資產剝離3/31/2024
軟件$46,447 $91 $(4)$— $(304)$46,230 
諮詢8,883 96 0 — (57)8,922 
基礎架構4,384 8 — — (11)4,381 
其他 (2)
464 — — (464)— — 
總計$60,178 $195 $(4)$(464)$(372)$59,534 

（百萬美元）平衡善意
補充		購買
價格
調整
國外
貨幣
翻譯
和其他
調整 (1)
平衡
細分市場
1/1/2023資產剝離12/31/2023
軟件 (3)
$42,712 $3,538 $(17)$— $214 $46,447 
諮詢 (3)
8,409 403 2 — 69 8,883 
基礎架構4,363 12 — — 8 4,384 
其他 (3)
464 — — — — 464 
總計$55,949 $3,953 $(15)$— $291 $60,178 
(1)主要由外幣折算驅動。
(2)該公司取消了與剝離氣象公司資產相關的商譽。有關其他信息，請參閲附註5 “收購和資產剝離”。
(3)重新轉換以反映區段的變化。
有 不商譽減值損失記錄在2024年前三個月或2023年全年中，該公司有 不累計減值損失。2024年前三個月和2023年全年記錄的收購價格調整與仍受衡量期的收購有關，該計量期在收購之日或獲得信息之日起12個月中較早者結束。2024年前三個月和2023年全年記錄的淨購買價格調整並不重要。
12. 借款：
短期債務
截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司的短期債務總額為美元5,471百萬和美元6,426分別為百萬，主要包括長期債務的當前到期日，詳見下文 “長期債務”。
25
目錄
合併財務報表附註 —（續）
長期債務
互換前借款
 平衡平衡
（百萬美元）到期日3/31/202412/31/2023
美元債務（2024年3月31日的加權平均利率）： (1)
   
3.0%2024$3,002 $5,003 
5.1%20251,605 1,601 
3.7%20265,800 5,201 
3.3%20274,119 3,619 
5.0%20281,313 1,313 
3.6%20293,750 3,250 
2.0%20301,350 1,350 
4.8%2031500 — 
4.4%20321,850 1,850 
4.8%2033750 750 
4.9%20341,000 — 
8.0%203883 83 
4.5%20392,745 2,745 
2.9%2040650 650 
4.0%20421,107 1,107 
5.3%20441,000 — 
7.0%204527 27 
4.7%2046650 650 
4.3%20493,000 3,000 
3.0%2050750 750 
4.2%20521,400 1,400 
5.1%2053650 650 
5.3%20541,400 — 
7.1%2096316 316 
$38,819 $35,317 
歐元債務（2024年3月31日的加權平均利率）： (1)
1.1%2024$809 $829 
1.6%20253,237 3,315 
2.3%20272,158 2,210 
0.7%20281,942 1,989 
1.5%20291,079 1,105 
0.9%20301,079 1,105 
2.7%20312,698 2,762 
0.7%20321,726 1,768 
1.3%20341,079 1,105 
3.8%20351,079 1,105 
1.2%2040917 939 
4.0%20431,079 1,105 
$18,883 $19,335 
其他貨幣（括號內為2024年3月31日的加權平均利率）： (1)
  
英鎊 (4.9%)
2038$948 $955 
日元 (0.5%)
2024–20281,167 1,251 
其他 (13.2%)
2024–2026193 241 
$60,010 $57,099 
融資租賃債務（4.8%)
2024–2034705 499 
$60,715 $57,598 
減去：未攤銷的淨折扣 847 838 
減去：未攤銷的債務發行成本淨額 174 154 
加：公允價值調整 (2)
 (191)(60)
$59,502 $56,546 
減去：當前到期日 5,469 6,425 
總計 $54,033 $50,121 
(1)包括票據、債券、銀行貸款和有擔保借款。
(2)公司固定利率債務中被套期保值的部分在合併資產負債表中反映為等於債務賬面價值總和的金額，公允價值調整代表了歸因於基準利率變動的套期保值債務公允價值的變化。
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目錄
合併財務報表附註 —（續）
該公司管理其債務證券的契約及其各種信貸額度均包含重要的契約，這些契約要求公司立即支付本金和利息，將有擔保債務的總金額以及售後回租交易限制在 10公司合併淨有形資產的百分比，並限制公司的合併或合併能力，除非滿足某些條件。信貸額度還包括公司合併淨利息支出比率的契約，該比率不得低於 2.20至1.0，以及針對至少美元的其他違約債務的交叉違約條款500百萬。
該公司遵守其債務契約，並定期向貸款人提供認證。不遵守其債務契約可能構成此類條款所適用的債務的違約事件。如果發生某些違約事件，則此類違約事件所適用的債務的本金和利息將立即到期並應付。
2024 年 2 月 5 日，IBM 國際資本私人有限公司該公司的全資財務子公司有限公司（IIC）發行了美元5.5分批發行的十億美元固定利率票據（IIC票據），到期日不等 2到 30年份和優惠券不等 4.6到 5.3百分比。這些票據由公司全額無條件擔保。

正如美國證券交易委員會在第S-X條例第13-01（a）（4）（vi）條中所描述的那樣，IIC是IBM的100％控股財務子公司，其主要目的是借錢為IBM及其附屬公司提供利益。因此，除了與IIC票據的發行、管理和償還以及IIC未來可能發行的由IBM全額無條件擔保的任何其他債務證券有關的資產或業務，也沒有其他資產或業務。該公司沒有其他子公司為IIC票據提供擔保。

截至2024年3月31日，未償長期債務的互換前年度合同義務如下：
（百萬美元）總計
2024 年的剩餘時間$4,335 
20255,048 
20266,241 
20276,384 
20283,912 
此後34,794 
總計$60,715 
債務利息
（百萬美元）  
在截至3月31日的三個月中：20242023
融資成本$85 $90 
利息支出432 367 
利息資本化2 4 
已付和應計利息總額$519 $462 
信用額度
該公司有一美元2.5十億 三年信貸協議和一美元7.5十億 五年信貸協議（信貸協議）的到期日分別為2026年6月20日和2028年6月22日. 信貸協議允許公司及其子公司借款人最多借款 $10以循環為基礎的十億。截至 2024 年 3 月 31 日，有 不公司或其子公司在這些信貸額度下借款。

27
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合併財務報表附註 —（續）
13. 承諾：
該公司向第三方實體提供的擴展信貸額度包括未使用的金額 $1.8十億和美元1.4截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 10 億。其中一部分可供公司的業務合作伙伴使用，以支持其營運資金需求。此外，該公司已承諾向其客户提供與美元客户購買協議相關的未來融資1.7十億和美元1.9截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 10 億。 公司使用與承諾組合相一致的準備金方法對這些安排的備抵額度進行集體評估。有關更多信息，請參閲公司2023年年度報告中的附註A “重要會計政策”。這些承諾的準備金記入合併資產負債表中的其他負債，截至2024年3月31日並不重要。
該公司適用了指導方針，要求擔保人披露某些類型的擔保，即使要求擔保人履行義務的可能性很小。以下是對公司作為擔保人的安排的描述。
公司是各種協議的當事方，根據這些協議，公司可能有義務就某些事項向另一方提供賠償。通常，這些義務是在公司簽訂的合同的背景下產生的，根據這些合同，公司通常同意使當事方免受因違反與出售資產所有權、某些知識產權、特定環境問題、第三方履行非金融合同義務和某些所得税等事項相關的陳述和承諾而造成的損失。在每種情況下，公司的付款都以另一方根據特定合同規定的程序提出索賠為條件，該合同的程序通常允許公司對另一方的索賠提出質疑。雖然賠償條款通常不包括合同上限的公司付款，但公司在這些協議下的義務在索賠的時間和/或性質方面可能受到限制，在某些情況下，公司可能會就公司支付的某些款項向第三方追索權。
由於公司義務的條件性質以及每份特定協議所涉及的獨特事實和情況，無法預測這些協議或類似協議下未來可能支付的最大金額。從歷史上看，公司根據這些協議支付的款項並未對公司的業務、財務狀況或經營業績產生實質性影響。
此外，公司還為某些貸款和財務承諾提供擔保。這些財務擔保下的最大潛在未來還款額以及截至2024年3月31日和2023年12月31日的合併資產負債表中確認的這些擔保的公允價值並不重要。
下表列出了公司標準擔保（包含在合併資產負債表中的其他應計費用和負債以及其他負債中）和延期保修合同的保修責任的變化，後者包含在合併資產負債表的遞延收益中。
標準擔保責任
（百萬美元）20242023
1 月 1 日的餘額$65 $79 
本期應計費用17 17 
應計調整以反映實際經驗7 (17)
產生的費用(20)(21)
3 月 31 日的餘額$69 $58 
28
目錄
合併財務報表附註 —（續）
延長保修責任
（百萬美元）20242023
1 月 1 日的餘額$184 $272 
新的延長保修合同的收入延期5 9 
遞延收入的攤銷(32)(37)
其他 (1)
(3)1 
3 月 31 日的餘額$154 $244 
當前部分$94 $129 
非當前部分$60 $116 
(1)其他主要包括外幣折算調整。
延長保修責任的減少主要是由於公司轉向不含保修內容的替代維護和支持服務。
14. 突發事件：
作為一家擁有大量員工且客户數量超過的公司 175在各個國家，IBM 以原告或被告的身份參與其正常業務過程中不時出現的各種正在進行的索賠、要求、訴訟、調查、税務事項和訴訟。該公司是信息技術行業的領導者，因此一直並將繼續受到質疑其知識產權及相關產品和產品的索賠，包括版權和專利侵權以及侵犯商業祕密和其他知識產權的索賠。此外，公司通過許可談判、訴訟或其他方式，強制執行自己的知識產權以防止侵權。此外，鑑於網絡安全、人工智能、隱私和數據保護法律、法規和威脅行為者的外部格局迅速變化，該公司及其客户已經並將繼續受到不同司法管轄區的訴訟或訴訟的約束。此外，與IBM這樣範圍和規模的公司一樣，該公司是不同司法管轄區的訴訟和訴訟的當事方，這些訴訟和訴訟涉及廣泛的勞動和就業問題（包括與有爭議的就業決定、特定國家的勞動和就業法以及公司的養老金、退休金和其他福利計劃有關的事項），以及與合同、產品責任、網絡安全、數據隱私、證券、國外業務、競爭法和環境事務相關的訴訟。這些行動可能由許多不同的當事方發起，包括競爭對手、客户、現任或前任員工、政府和監管機構、股東和公司業務所在地的代表。公司參與的某些訴訟可能涉及特別複雜的技術問題，根據這些事項發生的各個司法管轄區的法律，某些訴訟可能會引發新的問題。

當可能已發生責任並且可以合理估計損失金額時，公司會記錄與索賠、訴訟、調查或訴訟有關的準備金。截至2024年3月31日的季度中，任何已記錄的負債，包括此類負債的任何變動，對合並財務報表均不重要。
根據相關的會計指導，公司披露了至少合理可能發生物質損失的事項。此外，公司還根據對其他事項和定性因素的考慮來披露事項，包括業內其他公司的經驗，以及投資者、客户和員工關係方面的考慮。
關於本文討論的某些索賠、訴訟、調查和程序，該公司認為，鑑於程序狀況、法院裁決和/或公司在這些事項上的辯護力度，目前發生任何物質損失的可能性微乎其微。關於本説明中討論的其餘索賠、訴訟、調查和訴訟，除非本説明中特別討論的內容，否則公司無法估計合理可能的損失或損失範圍，包括超過應計金額的損失（如果有），原因如下。索賠、訴訟、調查和訴訟程序本質上是不確定的，因此無法預測這些問題的最終結果。該公司的經驗是，在針對其提起的訴訟中提出的損害賠償金額不可靠，與可能的結果無關，因此並不是衡量公司潛在責任的有意義指標。此外，由於與這些索賠、訴訟、調查和訴訟有關的許多其他因素，包括對有關事項的程序狀況的考慮、複雜或新穎的法律理論的存在以及/或對這些事項至關重要的資料的持續發現和發展，該公司無法提供這樣的估計。
29
目錄
合併財務報表附註 —（續）
公司至少每季度審查一次索賠、訴訟、調查和訴訟程序，並就記錄或調整準備金以及披露合理可能的損失或損失範圍（個人或總額）做出決定，以反映和解討論、發現、程序和實質性裁決、律師審查以及與特定事項有關的其他信息的影響和狀況。
在任何索賠、訴訟、調查或訴訟中最終確定的任何損失、損害賠償或補救措施能否合理地對公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響，將取決於許多變量，包括：此類損失或損害賠償的時間和金額；任何此類補救措施的結構和類型；任何此類損失、損害賠償或補救措施在合併財務報表中可能產生的影響的重要性；以及獨特的事實和情況可能給出的具體問題上升到其他因素。儘管公司將繼續大力捍衞自己，但其中一項或多項問題的解決可能會在任何特定時期影響公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流。
以下是涉及公司的更重要的法律事務的摘要。
2021年6月8日，IBM在紐約州最高法院起訴GlobalFoundries美國公司（GF），指控包括欺詐和違反與IBM與格芯之間長期戰略關係有關的為IBM研究、開發和製造先進半導體芯片的合同。GF放棄了其義務，IBM現在正在提起訴訟，要求追回支付給GF的款項以及其他補償性和懲罰性賠償，總額超過美元1.5十億。2021年9月14日，法院對GF的解僱動議作出裁決。2022年4月7日，上訴庭一致推翻了下級法院對IBM欺詐指控的駁回。IBM 關於違反合同、承諾禁止反言和欺詐的索賠正在進行中。
2022年6月2日，美國紐約南區地方法院提起了假定的集體訴訟，指控IBM養老金計劃使用過時的精算表，錯誤地計算了某些共同和遺屬年金養老金福利，違反了1974年《員工退休收入保障法》。IBM、計劃管理員委員會和IBM養老金計劃被指定為被告。2024年4月4日，法院以偏見為由駁回了訴訟。

正如Kyndryl表格10和隨後的Kyndryl公開文件所披露的那樣，BMC Software, Inc.（BMC）於2017年在美國德克薩斯州南區地方法院就涉及IBM前託管基礎設施服務業務的糾紛對IBM提起訴訟。2022年5月30日，初審法院判給BMC $718百萬美元的直接賠償金和美元718百萬的懲罰性賠償，外加利息和費用。IBM 提出上訴，預計很快會做出裁決。IBM 認為它沒有與該訴訟有關的任何實質性風險。IBM 沒有記錄任何物質負債或相關的賠償資產。
公司是美國聯邦或州環境機構根據《綜合環境應對、補償和責任法》（CERCLA）（稱為 “超級基金”）或類似於CERCLA的法律提起的訴訟的當事方或以其他方式參與其中。此類法規要求潛在責任方參與補救活動，無論場地的過錯或所有權如何。該公司還根據與國家、州或地方環境機構的許可、行政命令或協議，在全球多個現有或以前的運營場所或附近進行環境調查、評估或補救，並參與與某些當前或以前的運營場所有關的訴訟和索賠。
該公司還需要接受各個司法管轄區的持續税務審查和政府評估。與許多其他在巴西開展業務的美國公司一樣，該公司還參與了與巴西税務機關就非所得税評估和非所得税訴訟事宜提出的各種挑戰。在所有適用年份中，與所有這些事項相關的潛在總金額約為 $400百萬。該公司認為，它將在這些問題上佔上風，而且這個數額並不是一個有意義的指標責任。
30
目錄
合併財務報表附註 —（續）
15. 股票活動：
與其他綜合收益項目相關的重新分類和税收
（百萬美元）税前
金額		税收（費用）/
好處		扣除税款
金額
在截至2024年3月31日的三個月中：
其他綜合收益/（虧損）：   
外幣折算調整$55 $(154)$(99)
與可供出售證券相關的淨變動：  
該期間產生的未實現收益/（虧損）$0 $0 $0 
將（收益）/損失重新歸類為其他（收入）和支出— — — 
與可供出售證券相關的淨變動總額$0 $0 $0 
現金流套期保值的未實現收益/（虧損）：  
該期間產生的未實現收益/（虧損）$176 $(47)$129 
將（收益）/損失重新歸類為：
   
服務成本(4)1 (3)
銷售成本(12)4 (8)
融資成本2 0 1 
銷售和收購費用(3)1 (2)
其他（收入）和支出79 (20)59 
利息支出9 (2)6 
現金流套期保值的未實現收益/（虧損）總額$246 $(63)$183 
與退休相關的福利計劃： (1)
   
先前的服務成本/（積分）$— $— $— 
該期間產生的淨（虧損）/收益1 0 0 
削減和定居點2 0 2 
先前服務（積分）/成本的攤銷(2)0 (1)
淨額（收益）/虧損的攤銷261 (72)189 
與退休相關的福利計劃總額$262 $(72)$189 
其他綜合收益/（虧損）$563 $(289)$273 
(1)這些累積的其他綜合收益（AOCI）組成部分包含在定期淨養老金成本的計算中。有關其他信息，請參閲附註18 “與退休有關的福利”。

31
目錄
合併財務報表附註 —（續）
與其他綜合收益項目相關的重新分類和税收
（百萬美元）税前
金額		税收（費用）/
好處		扣除税款
金額
在截至 2023 年 3 月 31 日的三個月中：
其他綜合收益/（虧損）：   
外幣折算調整$(87)$56 $(30)
與可供出售證券相關的淨變動：   
該期間產生的未實現收益/（虧損）$15 $(4)$11 
將（收益）/損失重新歸類為其他（收入）和支出— — — 
與可供出售證券相關的淨變動總額$15 $(4)$11 
現金流套期保值的未實現收益/（虧損）：   
該期間產生的未實現收益/（虧損）$(29)$6 $(23)
將（收益）/損失重新歸類為：   
服務成本2 0 2 
銷售成本(14)4 (10)
融資成本5 (1)4 
銷售和收購費用(10)3 (7)
其他（收入）和支出(126)32 (94)
利息支出21 (5)16 
現金流套期保值的未實現收益/（虧損）總額$(151)$38 $(113)
與退休相關的福利計劃： (1)
   
先前的服務成本/（積分）$— $1 $1 
該期間產生的淨（虧損）/收益2 0 2 
削減和定居點(1)0 (1)
先前服務（積分）/成本的攤銷(2)1 (2)
淨額（收益）/虧損的攤銷131 (38)93 
與退休相關的福利計劃總額$130 $(38)$92 
其他綜合收益/（虧損）$(93)$53 $(40)
(1)這些AOCI組成部分包含在定期淨養老金成本的計算中。有關其他信息，請參閲附註18 “與退休有關的福利”。


32
目錄
合併財務報表附註 —（續）
累計其他綜合收益/（虧損）（扣除税款）
（百萬美元）未實現淨額
收益/（虧損）
關於現金流
樹籬
國外
貨幣
翻譯
調整 (1)
淨變化
退休-
相關
好處
計劃		未實現淨額
收益/（虧損）
開啟可用-
待售
證券		累積的
其他
全面
收入/（虧損）
2024年1月1日$(106)$(3,488)$(15,165)$(1)$(18,761)
重新分類前的其他綜合收入129 (99)0 0 30 
從累計其他綜合收益中重新分類的金額
54 — 189 — 243 
該期間的變動總額$183 $(99)$189 $0 $273 
2024年3月31日$76 $(3,588)$(14,976)$(1)$(18,488)

（百萬美元）未實現淨額
收益/（虧損）
關於現金流
樹籬
國外
貨幣
翻譯
調整 (1)
淨變化
退休-
相關
好處
計劃		未實現淨額
收益/（虧損）
開啟可用-
待售
證券		累積的
其他
全面
收入/（虧損）
2023年1月1日$(135)$(3,591)$(13,013)$(1)$(16,740)
重新分類前的其他綜合收入(23)(30)2 11 (39)
從累計其他綜合收益中重新分類的金額(90)— 90 — 0 
該期間的變動總額$(113)$(30)$92 $11 $(40)
2023年3月31日$(248)$(3,621)$(12,921)$10 $(16,780)
(1)外幣折算調整按毛額列報，但扣除税後列報的任何相關套期保值除外。
16. 衍生金融工具：
該公司以多種功能貨幣運營，是全球市場上重要的貸款人和借款人。在正常業務過程中，公司受到利率變動和外幣波動的影響，在較小程度上也受到股票和大宗商品價格變動以及客户信用風險的影響。公司通過遵循既定的風險管理政策和程序來限制這些風險，包括使用衍生品，以及在具有成本效益的情況下，以資產計價貨幣進行債務融資。對於利率敞口，衍生品用於更好地調整與公司租賃和其他金融資產相關的利率與與其融資債務相關的利率之間的利率變動。衍生品還用於管理相關的債務成本。對於外幣敞口，衍生品用於更好地管理因外匯匯率波動而產生的現金流波動。
在合併資產負債表中，公司不抵消主淨額結算安排中的衍生資產與負債，也不抵消支付或收到現金抵押品時確認的應收賬款或應付賬款與相關衍生工具的公允價值。截至2024年3月31日和2023年12月31日，在其他應收賬款中確認的收回現金抵押權的金額為美元68百萬和美元11分別為百萬。在 2024 年 3 月 31 日，沒有應付賬款中確認的返還現金抵押品義務的金額。截至2023年12月31日，該債務的應付賬款中確認的金額為美元7百萬。 該公司限制將收到的現金抵押品用於再抵押貸款，因此在合併資產負債表中以限制性現金形式進行報告。沒有現金抵押品已於 2024 年 3 月 31 日重新抵押。截至2023年12月31日，重新抵押的金額為美元7百萬。此外，如果在2024年3月31日和2023年12月31日的合併資產負債表中淨計入合格主淨額結算協議所涵蓋的衍生品風險敞口，則衍生資產和負債總頭寸將分別減少美元194百萬和美元235分別是百萬。
33
目錄
合併財務報表附註 —（續）
正如附註5 “收購與剝離” 中所討論的那樣，2023年12月，在宣佈從Software AG收購StreamSets和WebMethods時，該公司簽訂了名義總額為美元的外匯看漲期權合約（看漲期權）2.3十億（歐元）2.13十億），支付的總保費為美元49百萬。看漲期權被視為非對衝衍生品。在截至2024年3月31日的三個月中，該公司記錄的未實現虧損為美元50合併損益表中的其他（收益）和支出為百萬美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，看漲期權的公允價值為美元12百萬和美元62分別為百萬，幷包含在合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。
在其套期保值計劃中，公司可能會根據基礎風險敞口使用遠期合約、期貨合約、利率互換、跨貨幣互換、股票互換和期權。該公司不是槓桿衍生工具的當事方。
以下是按潛在風險分類的主要套期保值計劃的簡要説明。
利率風險
固定利率和浮動利率借款
該公司在全球資本市場發行債務，為其運營和融資業務提供資金。獲得具有成本效益的融資可能導致利率與標的資產不匹配。為了管理這些不匹配並降低總體利息成本，公司可以使用利率互換將特定的固定利率債務發行轉換為浮動利率債務（即公允價值套期保值），並將特定的浮動利率債務發行轉換為固定利率債務（即現金流套期保值）。截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司利率互換的名義總額為美元6.7十億。截至2024年3月31日和2023年12月31日，這些工具的加權平均剩餘到期日約為 5.2年和 5.5分別是幾年。這些利率合約被視為公允價值套期保值。該公司做到了 不截至2024年3月31日和2023年12月31日，與該計劃相關的任何現金流套期保值尚未到期。
預計的債務發行
該公司在未來的債務發行中面臨利率波動的影響。為了管理這種風險，公司可能會使用遠期起始利率互換等工具來鎖定與預測的債務發行相關的利息支付利率。曾經有 不截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日未償還的儀器。
在與公司借款相關的預計利息支付額的現金流套期保值方面，該公司記錄的淨虧損（税前）為美元117百萬和美元121截至2024年3月31日和2023年12月31日，AOCI分別為百萬人。該公司估計 $14截至2024年3月31日，AOCI衍生品的遞延淨虧損（税前）中有100萬美元將在未來12個月內重新歸類為淨收益，從而抵消基礎利息支付的經濟影響。
外匯風險
對外國子公司的長期投資（淨投資）
該公司以外幣計價的債務投資組合中有很大一部分被指定為對外國子公司淨投資的套期保值，以減少因主要外國子公司本位貨幣相對於美元的外幣匯率變化而導致的股東權益波動。截至2024年3月31日和2023年12月31日，指定為套期保值工具的債務的賬面價值為美元15.5十億和美元15.9分別為十億。該公司還將外幣衍生品用於這種風險管理目的。截至2024年3月31日和2023年12月31日，指定為淨投資套期保值的衍生工具的名義總額為美元5.8十億和美元4.9分別為十億。截至2024年3月31日和2023年12月31日，這些工具的加權平均剩餘到期日約為 0.2年和 0.1年份，分別是。
預期的特許權使用費和成本交易
該公司的業務產生了大量的非功能貨幣、第三方供應商付款以及公司間特許權使用費和商品與服務的跨公司付款。在
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目錄
合併財務報表附註 —（續）
對這些外幣現金流的預期，鑑於貨幣市場的波動，該公司有選擇地使用外匯遠期合約來管理其貨幣風險。這些遠期合約被視為現金流套期保值。截至2024年3月31日，該公司對衝風險敞口的最大剩餘時間約為 兩年。截至2024年3月31日和2023年12月31日，指定為預測特許權使用費和成本交易的現金流套期保值的遠期合約的名義總額為美元9.6十億和美元9.2分別為十億。在2024年3月31日和2023年12月31日，這些工具的加權平均剩餘到期日均約為 0.6年份。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，在預期特許權使用費和成本交易的現金流套期保值方面，該公司錄得的淨收益（税前）為美元248百萬和美元40AOCI 中分別為 100 萬。該公司估計 $186截至2024年3月31日，AOCI衍生品的數百萬美元遞延淨收益（税前）將在未來12個月內重新歸類為淨收益，從而抵消基礎預期交易的經濟影響。
以外幣計價的借款
該公司面臨以外幣計價的債務的匯率波動的影響。為了管理這種風險，公司可以使用遠期合約或跨貨幣互換，將外幣計價債務的本金或本金和利息支付轉換為以借款實體本位幣計價的債務。這些衍生品被視為現金流套期保值。截至2024年3月31日，該公司對衝風險敞口的最大剩餘時間約為 七年。截至2024年3月31日和2023年12月31日，指定為外幣計價債務現金流套期保值的衍生工具的名義總額均為美元5.2十億。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，由於先前終止的跨貨幣互換，該公司記錄的淨虧損（税前）為美元62百萬和美元68分別為百萬美元的 AOCI，其中 $21據估計，數百萬的遞延淨虧損（税前）將在未來12個月內重新歸類為淨收益。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，與遠期合約相關的該公司記錄的淨收益（税前）為美元51百萬和美元23AOCI 中分別為 100 萬。大約 $62與不包括在套期保值有效性評估中的初始遠期點數相關的數百萬美元的虧損（税前）預計將在未來12個月內分攤到其他（收入）和支出中。
子公司現金和外幣資產/負債管理
該公司使用其全球財資中心來管理其子公司的現金。這些中心主要使用貨幣互換以具有成本效益的方式轉換現金流。此外，該公司使用遠期合約對公司部分非功能貨幣資產和負債的淨外幣敞口進行經濟的套期保值。這些遠期和掉期合約的條款通常低於 一年。這些合約和標的套期保值風險敞口的公允價值的變化通常是相互抵消的，並記錄在合併損益表的其他（收益）和支出中。截至2024年3月31日和2023年12月31日，外幣敞口經濟套期保值中衍生工具的名義總額為美元7.3十億和美元6.7分別為十億。
股票風險管理
公司面臨某些廣泛市場指數和公司自有股票的市場價格變動的影響，這些變動主要與對員工的某些義務有關。這些員工薪酬義務總價值的變化記錄在合併損益表中的銷售和收購支出中。儘管未被指定為會計套期保值，但該公司利用包括股票互換和期貨在內的衍生品來經濟地對衝與員工薪酬義務相關的風險。衍生品與某些大盤指數的總回報率或公司普通股的總回報率掛鈎，並按公允價值入賬，收益或虧損也在合併損益表的銷售和收購支出中列報。截至2024年3月31日和2023年12月31日，這些補償義務的經濟套期保值衍生工具的名義總額為美元1.3十億和美元1.2分別為十億。
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目錄
合併財務報表附註 —（續）
公允價值套期保值的累積基差調整
截至2024年3月31日和2023年12月31日，合併資產負債表中記錄了以下與公允價值套期保值的累計基差調整相關的金額：
（百萬美元）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
短期債務：  
套期保值項目的賬面金額$— $(1)
賬面金額中包含的累計套期保值調整——資產/（負債） (1)
$— $(1)
長期債務：  
套期保值項目的賬面金額$(6,499)$(6,629)
賬面金額中包含的累計套期保值調整——資產/（負債） (1)
$191 $61 
(1)包括 ($)188) 百萬和 ($)200）分別對截至2024年3月31日和2023年12月31日已終止的套期保值關係進行了百萬次套期保值調整。
合併損益表中衍生工具的影響
合併損益表中列報的收入和支出細列項目的總金額，其中記錄了公允價值套期保值、現金流套期保值、淨投資套期保值和未指定為套期保值工具的衍生品的影響，套期保值活動對這些收入和支出細列項目的總體影響如下：
（百萬美元）總計的收益/（虧損）
對衝活動總量
在截至3月31日的三個月中：2024202320242023
服務成本$5,239 $5,310 $4 $(2)
銷售成本$1,381 $1,322 $12 $14 
融資成本$99 $110 $(3)$(3)
銷售和收購費用$4,974 $4,853 $74 $59 
其他（收入）和支出$(317)$(245)$(287)$142 
利息支出$432 $367 $(15)$(14)
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目錄
合併財務報表附註 —（續）
合併損益表中確認的收益（虧損）
（百萬美元）合併
損益表
單列項目		在上得到認可
衍生品
歸因於風險
被套期保值 (2)
在截至3月31日的三個月中：2024202320242023
公允價值套期保值中的衍生工具： (1)
     
利率合約融資成本$(27)$13 $22 $(17)
利息支出(138)53 110 (68)
未指定為對衝工具的衍生工具： 
外匯合約其他（收入）和支出(207)16 不適用 不適用
股權合約銷售和收購費用71 49 不適用 不適用
總計 $(302)$131 $131 $(84)
合併損益表和其他綜合收益中確認的收益（虧損）
在 OCI 中獲得認可合併
損益表
單列項目		重新分類
來自 AOCI
不包括的金額
有效性測試 (3)
（百萬美元）
在截至3月31日的三個月中：202420232024202320242023
現金流套期保值中的衍生工具：       
利率合約$— $— 融資成本$(1)$(1)$— $— 
利息支出(4)(3)— — 
外匯合約服務成本4 (2)— — 
有效性評估中包含的金額166 (29)銷售成本12 14 — — 
不包括在有效性評估之外的金額10 — 融資成本(1)(4)— — 
銷售和收購費用3 10 — — 
其他（收入）和支出(61)126 (18)— 
利息支出(5)(17)— — 
淨投資套期保值工具： (4)
       
外匯合約612 (224)融資成本— — 4 5 
  利息支出— — 22 22 
總計$787 $(253) $(52)$122 $8 $28 
(1)該金額包括公允價值套期保值關係中衍生工具淨公允價值的變化以及這些衍生合約所要求的息票支付的定期應計利息。
(2)該金額包括對該期間記錄的套期保值項目賬面價值的基差調整，以及該期間在取消指定套期保值關係中記錄的基差調整的攤銷。
(3)該公司的政策是確認每個時期淨收益中淨投資套期保值有效性測試中排除的所有金額的公允價值變化。對於外幣計價債務的現金流套期保值，未納入有效性測試的金額將在套期保值工具的整個生命週期內攤銷為淨收益。
(4)淨投資套期保值工具包括衍生工具和非衍生工具，OCI中確認的金額可以抵消外國子公司的折算。
不適用-不適用

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，對衝有效性評估（公允價值或現金流套期保值）中沒有排除任何實質性收益或損失，也沒有與未發生或預計不會出現的潛在風險敞口（現金流套期保值）相關；正常業務過程中也沒有任何預期。
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目錄
合併財務報表附註 —（續）
17. 股票薪酬：
股票獎勵和股票期權的股票薪酬成本在授予之日根據獎勵的公允價值計量，並在員工所需的服務期內予以確認。下表列出了持續經營收入中包含的股票薪酬總成本。
（百萬美元）
在截至3月31日的三個月中：20242023
成本$56 $46 
銷售、一般和管理171 149 
研究、開發和工程93 74 
税前股票薪酬成本$320 $268 
所得税優惠(120)(67)
基於股票的淨薪酬成本總額$200 $201 
截至2024年3月31日的三個月，税前股票薪酬成本增加了美元52由於限制性股票單位的增加，與去年同期相比為百萬美元（美元）28百萬）、績效份額單位（美元）15百萬）和股票期權（美元）8百萬）。增長是由公司作為高管和其他員工年度週期的一部分發放的股票薪酬獎勵推動的。
截至2024年3月31日，與非既得獎勵相關的未確認薪酬成本總額為美元1.9十億，預計將在大約的加權平均時間內得到認可 2.6年份。
18. 與退休相關的福利：
該公司提供固定福利（DB）養老金計劃、固定繳款計劃以及主要由退休人員醫療福利組成的非養老金退休後計劃。
IBM 美國退休計劃的變更
自2024年1月1日起，IBM更改了在美國提供某些退休相關福利的方式。IBM正在根據其現有的名為退休金賬户（RBA）的美國合格個人養老金計劃（合格PPP）向大多數美國員工提供一項新的福利。這取代了IBM向美國員工401（k）Plus賬户繳納的任何款項。IBM 美國的正式全職和兼職員工，至少有 一年的服務將參與澳洲聯儲。每位符合條件的員工的 RBA 每月存入金額，金額等於 五其合格工資的百分比，無需員工繳費。根據澳大利亞儲備銀行，符合條件的員工可以賺錢 六到2026年並從2027年開始利息百分比將獲得等於10年期美國國債收益率的利息，前提是 三到2033年，每年最低百分比。符合條件的員工還將獲得自2024年1月1日起生效的加薪，以彌補他們之前有權獲得的IBM 401（k）Plus繳款百分比與其之間的差額 五澳大利亞央行支付抵免的百分比。由於澳大利亞儲備銀行是合格PPP的組成部分，因此它由合格PPP信託以及合格PPP中的所有其他福利提供資金。
由於這一變化，不活躍的養老金計劃參與者不再代表合格PPP的幾乎所有參與者。根據美國公認會計原則的要求，這將未確認的精算損失的攤還期從非活躍計劃參與者的平均剩餘預期壽命改為2024年活躍計劃參與者的平均剩餘服務期。美國計劃的已確認精算損失增加了約美元100截至2024年3月31日的三個月，與去年同期相比為百萬美元，這主要是由於攤銷期的變化所致。由於攤還期的變化，對合格PPP的資金狀況、退休人員福利金支付或資金要求沒有影響。

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合併財務報表附註 —（續）
下表提供了所有與退休相關的計劃的税前成本。
是到年
（百萬美元）百分比
在截至3月31日的三個月中：20242023改變
退休相關計劃 —成本：
   
固定福利養老金和固定繳款計劃 —成本
$323 $281 14.8 %
非養老金退休後計劃 —成本
30 32 (6.0)
總計$353 $314 12.7 %
退休計劃的成本/（收入）

下表提供了公司退休相關福利計劃的成本/（收入）組成部分。
（百萬美元）美國計劃非美國計劃
在截至3月31日的三個月中：2024 202320242023
服務成本 (1)
$98 $— $44 $44 
利息成本 (2)
254 272 267 288 
計劃資產的預期回報率 (2)
(340)(382)(389)(356)
先前服務成本/（積分）的攤銷 (2)
— — 5 5 
已確認的精算損失 (2)
129 27 130 102 
削減和和解 (2)
— — 2 (1)
多僱主計劃— — 4 4 
其他費用/（積分） (2)
— — 8 9 
定期養老金淨額（收入）/固定福利計劃的成本總額$140 $(82)$72 $95 
固定繳款計劃的成本12 172 99 97 
合併損益表中確認的固定福利養老金和固定繳款計劃成本總額$152 $90 $171 $192 
(1)2024年美國計劃服務成本的增加是由於上述合格PPP計劃的變更。
(2)定期淨養老金成本的這些組成部分包含在合併損益表的其他（收入）和支出中。
非養老金退休後計劃的成本
下表提供了公司非養老金退休後計劃的成本組成部分。
（百萬美元）美國計劃非美國計劃
在截至3月31日的三個月中：2024202320242023
服務成本$1 $1 $1 $1 
利息成本 (1)
27 29 11 9 
計劃資產的預期回報率 (1)
— — 0 (1)
先前服務成本/（積分）的攤銷 (1)
(7)(7)0 0 
已確認的精算損失 (1)
— — 0 0 
削減和和解 (1)
— — — — 
合併損益表中確認的非養老金退休後計劃成本總額$20 $23 $11 $9 
(1)定期淨養老金成本的這些組成部分包含在合併損益表的其他（收入）和支出中。

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目錄
合併財務報表附註 —（續）
計劃繳款
該公司預計，與2023年年度報告中披露的金額相比，2024年的預期計劃繳款不會有任何重大變化。 下表包括對以下計劃的繳款：
（百萬美元）計劃繳款
在截至3月31日的三個月中：20242023
美國非養老金退休後福利計劃$89 $109 
非美國數據庫和多僱主計劃 (1)
14 7 
計劃繳款總額$103 $117 
(1)扣除退款後的報告金額。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，該公司捐款了美元89百萬和美元109向美國非養老金退休後福利計劃分別存入數百萬美元的美國國庫證券。此外，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，該公司出資了美元210百萬和美元192分別向Active Medical Trust捐贈了數百萬張美國國債。 使用美國國債進行的捐款被視為非現金交易。
19. 後續事件:
2024 年 4 月 30 日，公司宣佈，董事會批准將季度股息提高至 $1.67每普通股。股息將於2024年6月10日支付給2024年5月10日的登記股東。
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目錄
第 2 項。
管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況
在截至2024年3月31日的三個月中
快照
信息組織：
在2024年第一季度，我們對組織結構和管理體系進行了調整，以更好地使我們的投資組合與市場保持一致，提高透明度並提高細分市場與同行的可比性。這些變化並未影響我們的合併財務報表，但確實影響了我們的可報告的細分市場。所有時期的分部均以可比方式報告。此外，由於刪除了分部盈利能力的某些組成部分，我們還將分部業績指標的標題從持續經營業務的税前收入更新為分部利潤。有關我們可報告的分部的更多信息，請參閲附註 4 “細分市場”。
在所列表格中，由於為披露目的使用了四捨五入的數字，某些列和行可能不會相加。列出的百分比是根據基礎的全美元金額計算得出的。某些上期金額已重新歸類，以符合本期列報方式。在適用的情況下會對此進行註釋。
貨幣:
管理層討論中提及的 “按貨幣調整” 或 “按固定貨幣計算” 不包括外幣匯率波動可能產生的運營影響。當我們提及固定貨幣的增長率或調整此類貨幣增長率時，這樣做是為了在不受外幣匯率波動影響的情況下查看某些財務業績，從而便於對其業務業績進行逐期比較。按貨幣調整的財務業績是通過使用上一年可比的貨幣兑換率將本期活動折算成當地貨幣來計算的。這種方法適用於以本位貨幣為當地貨幣的國家。通常，當美元兑其他貨幣走強或疲軟時，按固定匯率計算或調整貨幣的增長將高於或低於按實際匯率報告的增長。有關其他信息，請參閲 “匯率波動”。
經營（非公認會計準則）收益：
為了提高業務運營業績的透明度，管理層將業務業績分為經營和非運營類別。持續經營業務的營業收益是一項非公認會計準則衡量標準，不包括某些收購相關費用、無形資產攤銷、權益法投資基差產生的費用、退休相關成本及其相關税收影響的影響。由於《美國減税和就業法》（美國税收改革）的頒佈具有獨特的非經常性質，管理層將2017年第四季度記錄的一次性臨時費用以及對該費用的調整描述為非營業性費用。調整主要包括調整、會計選擇以及任何影響記錄的一次性費用的法規、法律或審計調整的變更。對於收購，運營（非公認會計準則）收益不包括已購無形資產的攤銷和與收購相關的費用，例如正在進行的研發、交易成本、適用的留存、重組和相關費用、與收購整合相關的税收費用和預收費用，例如融資成本。這些費用不包括在內，因為它們在不同時期的金額和時間上可能不一致，並且會受到我們收購規模、類型和頻率的重大影響。鑑於外匯看漲期權合約的獨特和臨時性質，管理層還將這種按市值計價的影響描述為營業外支出，以經濟地對衝與我們宣佈從Software AG收購StreamSets和WebMethods的收購價格相關的外幣敞口。按市值計價的影響記錄在合併損益表的其他（收益）和支出中，反映了衍生品合約的公允價值變化。被收購公司的所有其他支出均包含在持續經營收益和經營（非公認會計準則）收益中。對於與退休相關的成本，管理層將某些項目描述為運營性項目，將其他項目描述為非運營性項目，這與公認會計原則一致。我們在營業收益中包括固定福利計劃和非養老金退休後福利計劃的服務成本、多僱主計劃成本和固定繳款計劃的成本。非經營性退休相關成本包括固定福利計劃和非養老金退休後福利計劃、先前服務成本的攤銷、利息成本、計劃資產的預期回報率、攤銷精算收益/虧損、任何計劃削減/結算的影響以及養老金破產成本和其他成本。非經營性退休相關費用主要是
41
目錄
管理層討論—（續）
與養老金計劃資產和負債的變化有關，這些變化與金融市場表現息息相關，我們認為這些成本不屬於企業的運營業績。
總體而言，管理層認為，如上所述，補充向投資者提供營業收益視圖可以提高業務經營業績和養老金計劃業績的透明度和清晰度；提高管理決策的知名度及其對運營業績的影響；可以更好地與同行公司進行比較；並使我們能夠為未來業務提供長期戰略視角。此外，這些非公認會計準則指標提供的視角與我們經常從投資者和分析師那裏獲得的利益領域一致。我們的應報告的分部財務業績反映了持續經營業務的税前營業收益，符合我們的管理和衡量體系。

財務業績摘要——截至3月31日的三個月
（美元和股票以百萬美元計，每股金額除外）是到年
百分比/
利潤
改變
在截至3月31日的三個月中：20242023
收入 (1)
$14,462 $14,252 1.5 %   
毛利率53.5 %52.7 %0.8 pts。
總支出和其他（收入）$6,669 $6,451 3.4 %   
所得税前持續經營業務的收入 $1,074 $1,058 1.4 %   
持續經營所得税準備金/（受益） (2)
$(502)$124 nm
來自持續經營的收入 $1,575 $934 68.6 %   
持續經營利潤率收入 10.9 %6.6 %4.3 pts。
已終止業務的收入/（虧損），扣除税款$30 $(7)nm
淨收入$1,605 $927 73.0 %   
持續經營的每股收益——假設攤薄$1.69 $1.02 65.7 %   
合併每股收益——假設攤薄 $1.72 $1.01 70.3 %   
已發行股票的加權平均值——假設攤薄933.4917.81.7 %   
在 2024 年 3 月 31 日在 2023 年 12 月 31 日
資產 $137,169$135,2411.4 %   
負債 $113,836$112,6281.1 %   
公平 $23,333$22,6133.2 %   
(1)經匯率調整後，收入同比增長2.5％。
(2)由於某些税務審計事項的解決，2024年受益於所得税。
nm-沒有意義
42
目錄
管理層討論—（續）
下表提供了該公司2024年和2023年第一季度的運營（非公認會計準則）收益。
（除每股金額外，以百萬美元計）是到年
百分比
改變
在截至3月31日的三個月中：20242023
報告的淨收入 $1,605 $927 73.0 %
已終止業務的收入/（虧損），扣除税款30 (7)nm
持續經營的收入$1,575 $934 68.6 %
營業外調整（扣除税款）：   
與收購相關的費用$346 $305 13.5 %
與營業外退休相關的成本/（收入）91 5 nm
美國税收改革的影響(448)5 nm
經營（非公認會計準則）收益 (1)
$1,564 $1,249 25.2 %
攤薄後的每股經營（非公認會計準則）收益 (1)
$1.68 $1.36 23.5 %
(1)有關淨收入與營業收益的更詳細對賬，請參閲第64頁。
nm-沒有意義
宏觀經濟環境：
我們的業務概況使我們在充滿挑戰的宏觀經濟時代處於有利地位。我們在地域、行業、客户和業務組合方面的多元化以及我們的經常性收入基礎為收入、利潤和現金創造提供了一定的穩定性。在當前的環境下，客户和合作夥伴正在轉向技術來提高生產力和客户體驗。世界各地的企業和政府都在尋找機會來大規模部署人工智能、提供更好的服務、釋放生產力並抓住新的市場機會。最近，地緣政治事件和利率環境增加了不確定性。作為迴應，客户正在利用混合雲和人工智能等技術來提高生產力和競爭力。
在2024年的前三個月，全球貨幣的變動繼續影響我們報告的同比收入和利潤。我們執行的套期保值計劃可以延遲但不消除貨幣的影響。這些套期保值計劃的（收益）/虧損主要反映在其他收入和支出中。有關其他信息，請參閲 “匯率波動”。
財務業績摘要——截至3月31日的三個月：
在2024年第一季度，我們報告的收入為145億美元，持續經營收入為16億美元，經營（非公認會計準則）收益為16億美元。報告顯示，持續經營業務的攤薄後每股收益為1.69美元，按運營（非公認會計準則）計算為1.68美元。我們從運營中創造了42億美元的現金和19億美元的自由現金流，並向股東提供了15億美元的股息回報。我們第一季度的業績反映了穩健的收入表現、毛利率的擴張和現金的產生，表明了我們的投資組合的質量、混合雲和人工智能戰略以及我們多元化商業模式的力量。我們繼續關注業務的基本面，再加上我們強勁的現金創造，使我們能夠進行有機投資和通過戰略收購進行投資，同時繼續通過分紅為股東帶來回報。
在Software的帶動下，報告的總收入與去年同期相比增長了1.5％，經匯率調整後增長了3％。報告顯示，軟件的收入增長了5.5％，經匯率調整後為5.9％，混合平臺和解決方案以及交易處理均實現了增長，我們的高價值經常性收入基礎持續強勁。報告顯示，混合平臺和解決方案收入增長了6.5％，經匯率調整後增長了6.7％，紅帽、自動化和數據與人工智能的收入均有所增長。Transaction Processing憑藉其強大的經常性收入基礎，據報告增長了3.4％，經匯率調整後增長了3.9％，這是由於客户繼續對這一關鍵任務軟件組合進行估值。報告顯示，諮詢收入下降了0.2％，但經匯率調整後增長了1.7％，這反映了有機增長，因為客户繼續優先考慮以人工智能和分析提高生產力為重點的大型數據和技術轉型項目。報告顯示，基礎設施收入同比下降0.7％，但經匯率調整後增長0.2％，混合基礎設施的增長反映了我們硬件產品組合的強勁需求，但被反映產品週期動態的基礎設施支持的下降所抵消。
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目錄
管理層討論—（續）
從地理角度來看，美洲收入如報告所示，增長了3.1％（經匯率調整後為3.2％）。據報道，歐洲/中東/非洲（EMEA）下降了0.4％，經匯率調整後下降了2.1％。報告顯示，亞太地區上漲0.3％（經匯率調整後為7.9％）。
毛利率為53.5％，同比增長0.8個百分點，在收入增長、投資組合和持續的生產力措施的推動下，利潤率持續擴大。由於同樣的動態，經營（非公認會計準則）毛利率為54.7％，與去年同期相比增長了1.0個百分點。
2024年第一季度的總支出和其他（收入）與去年同期相比增長了3.4％，這主要是由勞動力再平衡費用增加、貨幣影響、非營業退休相關成本增加和支出增加所致，這反映了我們持續關注人才和投資組合創新以推動我們的戰略；部分抵消了主要由氣象公司資產剝離和生產力行動帶來的收益的增加。總運營（非公認會計準則）支出和其他（收入）同比增長0.7％，這主要是由上述因素推動的，其中不包括較高的非營業性退休相關成本。
2024年第一季度，來自持續經營業務的税前收入為11億美元，税前利潤率為7.4％，均與去年同期相比基本持平。我們的毛利率增長和生產力措施帶來的好處使持續的投資能夠推動創新。我們2024年第一季度的税前收入包括出售天氣公司資產2.41億美元的收益和約3.75億美元的勞動力再平衡費用。逐年勞動力再平衡費用和資產剝離動態使我們持續經營業務的税前收入淨收益約為8.2個百分點，税前利潤率約為0.8個百分點。2024年第一季度的持續經營所得税收益為5.02億美元，而2023年第一季度的所得税準備金為1.24億美元。本年度的收益主要是由某些税務審計事項的解決推動的。來自持續經營業務的淨收入為16億美元，增長了68.6％，持續經營業務淨收入利潤率為10.9％，同比增長4.3個百分點。
來自持續經營業務的營業（非公認會計準則）税前收入為17億美元，與去年同期相比增長了14.4％，持續經營業務的營業（非公認會計準則）税前利潤率增長了1.3個百分點至11.5％，這主要是由我們的收入增長和毛利率表現以及生產力措施帶來的好處共同推動的。逐年勞動力再平衡費用和資產剝離動態使我們的營業（非公認會計準則）税前收入淨收益約為8.2個百分點，營業（非公認會計準則）税前利潤率約為0.8個百分點。2024年第一季度的運營（非公認會計準則）所得税準備金為9400萬美元，而2023年第一季度為2億美元。運營（非公認會計準則）所得税準備金的逐年變化主要是由上述相同因素推動的。來自持續經營業務的經營（非公認會計準則）淨收入為16億美元，增長了25.2％，持續經營業務的運營（非公認會計準則）淨收入利潤率為10.8％，同比增長2.0個百分點。
與2023年第一季度相比，2024年第一季度持續經營業務的攤薄後每股收益為1.69美元，增長了65.7％，經營（非公認會計準則）攤薄後每股收益為1.68美元，增長了23.5％。
截至2024年3月31日，資產負債表保持強勁，財務靈活性可支持和投資該業務。截至2024年3月31日，現金及現金等價物、限制性現金和有價證券為193億美元，較2023年12月31日增加了58億美元，截至2024年3月31日的595億美元債務增加了30億美元。
自2023年12月31日以來，總資產增加了19億美元（經貨幣調整後的32億美元），這主要是由現金和現金等價物以及有價證券的增加所推動的；部分被應收賬款的減少所抵消。自2023年12月31日以來，總負債增加了12億美元（經貨幣調整後為25億美元），這主要是由債務和遞延收入的增加所推動的；部分被納税負債和應付賬款的減少所抵消。總股本為233億美元，較2023年12月31日增加了7億美元，這主要是由2024年第一季度淨收益和普通股發行推動的；部分被已支付的股息所抵消。
2023年第一季度，經營活動提供的現金為42億美元，與2023年第一季度相比增加了4億美元，自由現金流為19億美元，比上年同期增加了6億美元。 有關自由現金流的更多信息，請參閲第 60 頁。與之相比，投資活動中使用的淨現金為42億美元，減少了37億美元，融資活動提供的淨現金為19億美元，減少了38億美元 上一年的時期。
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管理層討論—（續）
第一季度回顧
持續經營業績
區段詳情
正如 “信息組織” 部分所討論的那樣，我們在2024年第一季度對組織結構和管理體系進行了更改。通過這些更改，我們修改了可報告的細分市場，並將分部績效指標的標題從持續經營業務的税前收入更新為分部利潤。
下表列出了每個應報告細分市場的收入和毛利率業績，然後分析了2024年第一季度與2023年第一季度應報告的細分市場業績。根據附註4 “細分市場” 中所述的變化，對上一年度的業績進行了重組。
（百萬美元）是到年
百分比/毛利
改變		是到年
百分比
改變
調整為
貨幣
在截至3月31日的三個月中：2024
2023 (1)
收入：    
軟件$5,899 $5,591 5.5 %   5.9 %
毛利率82.4 %82.6 %(0.2)pts。
諮詢5,186 5,197 (0.2)%   1.7 %
毛利率25.3 %25.5 %(0.2)pts。
基礎架構3,076 3,098 (0.7)%   0.2 %
毛利率54.2 %51.8 %2.3 pts。
融資193 196 (1.6)%   (1.5)%
毛利率48.5 %43.9 %4.6 pts。
其他108 169 (36.1)%   (36.6)%
毛利率(176.7)%(74.9)%(101.9)pts。
總收入$14,462 $14,252 1.5 %   2.5 %
毛利總額$7,742 $7,509 3.1 %    
總毛利率53.5 %52.7 %0.8 pts。 
非營業調整： 
收購的無形資產的攤銷170 148 14.9 %    
經營（非公認會計準則）毛利$7,913 $7,658 3.3 %    
經營（非公認會計準則）毛利率 54.7 %53.7 %1.0 pts。 
(1)重新轉換以反映區段的變化。

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管理層討論—（續）
軟件
（百萬美元）是到年
百分比
改變		是到年
百分比
改變
調整為
貨幣
在截至3月31日的三個月中：2024
2023 (1)
軟件收入：$5,899 $5,591 5.5 %5.9 %
混合平臺和解決方案$4,098 $3,850 6.5 %6.7 %
紅帽8.7 9.1 
自動化13.1 13.4 
數據和人工智能0.6 0.8 
安全(2.8)(2.8)
事務處理1,800 1,742 3.4 3.9 
(1)重新轉換以反映區段的變化。
受混合平臺和解決方案以及交易處理收入增長的推動，2024年第一季度的軟件收入為58.99億美元，與去年同期相比增長了5.5％（經匯率調整後為5.9％）。這種收入表現繼續反映出我們高價值的經常性收入基礎的增長。
受紅帽、自動化和數據與人工智能增長的推動，2024年第一季度混合平臺和解決方案收入為40.98億美元，與去年同期相比增長6.5％（經匯率調整後為6.7％）。報告顯示，紅帽收入增長了8.7％（經匯率調整後為9.1％），這反映了RHEL、OpenShift和Ansible這三個關鍵解決方案的穩健表現。與去年同期相比，OpenShift和Ansible在2024年第一季度各貢獻了兩位數的收入增長。報告顯示，自動化收入增長了13.1％（經匯率調整後為13.4％），這反映了2023年第三季度收購的Apptio的貢獻，以及我們的IT自動化產品組合的實力，共同釋放了FinOps解決方案對混合雲環境技術投資的全部好處。報告顯示，數據和人工智能收入增長了0.6％（經匯率調整後為0.8％），這反映了Data Fabric的強勁增長，這得益於客户對我們的watsonx平臺以及資產與供應鏈管理的需求。根據報告和匯率調整，2024年第一季度的安全收入與去年同期相比下降了2.8％。雖然我們在數據安全和威脅管理方面的收入有所下降，但我們在身份和訪問管理領域實現了收入增長。
在混合平臺和解決方案方面，我們的年度經常性收入 (ARR) 為 139 億美元。ARR是管理層用來評估軟件領域混合平臺和解決方案業務的健康和增長軌跡的關鍵績效指標。該指標在2024年第一季度進行了更新，以反映附註4 “細分市場” 中描述的組織變化，並簡化了計算。ARR 的計算方法是使用本季度的經常性收入，然後將該值乘以四。該價值包括以下消費模式：(1) 軟件訂閲協議，包括承諾的定期許可，(2) SaaS和PaaS等即服務協議，以及 (3) 維護和支持合同。應將ARR與收入分開考慮，因為這是績效指標，其輸入可能不代表將在未來時期確認的收入。
據報告，2024年第一季度的交易處理收入為18億美元，與去年同期相比增長了3.4％（經匯率調整後為3.9％），這要歸因於其強大的經常性收入基礎。客户繼續重視這一任務關鍵型軟件產品組合，該產品組合支持我們硬件平臺上不斷增長的工作負載。此外，我們在生成式 AI 應用程序現代化功能方面的收入也有所增長，例如適用於 Z 的 watsonx Code Assistant。
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管理層討論—（續）
（百萬美元）是到年
百分比/
利潤
改變
在截至3月31日的三個月中：2024
2023 (1)
軟件：   
毛利$4,860 $4,618 5.2 %    
毛利率82.4 %82.6 %(0.2)pts。
分部利潤$1,500 $1,379 8.8 %    
分部利潤率 25.4 %24.7 %0.8 pts。
(1)重新轉換以反映區段的變化。
與去年同期相比，2024年第一季度的軟件毛利率下降了0.2個百分點至82.4％。在第一季度，15億美元的分部利潤增長了8.8％，分部利潤率為25.4％，與去年同期相比增長了0.8個百分點。該細分市場利潤率的增長反映了我們從本季度收入增長和持續的生產率增長中獲得的運營槓桿作用，但部分被創新方面的關鍵投資和大約1個百分點的貨幣影響所抵消。
諮詢
（百萬美元）  是到年
百分比
改變		是到年
百分比
改變
調整為
貨幣
在截至3月31日的三個月中：2024
2023 (1)
諮詢收入：$5,186 $5,197 (0.2)%1.7 %
業務轉型$2,317 $2,283 1.5 %3.3 %
技術諮詢931 925 0.6 3.1 
應用程序操作1,938 1,989 (2.6)(0.7)
(1)重新轉換以反映區段的變化。

報告顯示，諮詢收入為51.86億美元，下降了0.2％，但經匯率調整後，2024年第一季度與去年同期相比增長了1.7％。客户繼續優先考慮大型數據和技術轉型項目，這些項目側重於通過人工智能和分析提高生產力，這也反映在我們本季度諮詢簽約的同比增長上。同時，我們看到，由於大規模數字化轉型，積壓期限延長，以及由於客户收緊全權支出，本季度的收入實現水平下降。我們的戰略合作伙伴關係繼續佔我們諮詢收入的約40％，AWS和Azure業務在本季度均實現了兩位數的同比增長。我們還繼續擴大以生成人工智能為重點的業務，越來越多的客户從實驗轉向大規模部署人工智能。此外，我們的紅帽諮詢業務在 2024 年第一季度收入以兩位數的速度逐年增長。

在供應鏈和財務轉型的帶動下，2024年第一季度的業務轉型收入為23.17億美元，與去年同期相比增長了1.5％（經匯率調整後為3.3％）。此外，客户體驗轉型產品促進了本季度的收入增長。
據報道，2024年第一季度技術諮詢收入為9.31億美元，與去年同期相比增長了0.6％（經匯率調整後為3.1％）。雲現代化項目以兩位數的速度增長。此外，戰略合作伙伴關係和紅帽合作每年均實現兩位數的收入增長。
報告顯示，應用程序運營收入為19.38億美元，與去年同期相比下降了2.6％（經匯率調整後0.7％），這反映了本地自定義應用程序管理項目的下降，但部分被基於雲的應用程序管理產品的增長所抵消。
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管理層討論—（續）
（百萬美元）是到年
百分比/
利潤
改變
在截至3月31日的三個月中：2024
2023 (1)
諮詢：   
毛利$1,314 $1,325 (0.9)%    
毛利率25.3 %25.5 %(0.2)pts。
分部利潤$424 $427 (0.6)%    
分部利潤率8.2 %8.2 %0.0 pts。
(1)重新轉換以反映區段的變化。

在2024年第一季度，諮詢公司的毛利率為25.3％，同比下降0.2個百分點。與去年同期相比，2024年第一季度的分部利潤為4.24億美元，下降了0.6％，該分部利潤率為8.2％，同比持平。該細分市場的利潤率包括約1個百分點的匯率影響，但被我們的定價和生產率措施的改善所抵消。
諮詢簽訂和賬到賬單
（百萬美元）是到年
百分比
改變		是到年
百分比
改變
調整為
貨幣
在截至3月31日的三個月中：2024
2023 (1)
諮詢簽約總人數$5,511 $5,382 2.4 %4.3 %
(1)重新轉換以反映區段的變化。

據報道，在2024年第一季度，諮詢公司的簽約量增長了2.4％，經匯率調整後增長了4.3％。由於客户優先考慮更大的轉型項目，我們對我們的產品需求強勁。在過去的十二個月中，我們的賬面賬單比率仍超過1.15。賬面對賬單代表同期IBM Consulting的簽約量佔其收入的比率。該指標是衡量我們一段時間內業務需求的有用指標。
簽約是管理層對客户在 IBM 諮詢服務合同下的承諾價值的初步估計。對於簽名的計算，沒有第三方標準或要求。管理層使用的計算方法包括估計和判斷，以衡量客户的承諾程度，包括協議的類型和期限，以及是否存在解僱費用或清盤費用。
合同的延期和範圍的擴大僅在增加的新價值範圍內被視為簽署。由於多種因素，包括但不限於簽署少量較大合同的時機，簽約總數可能會隨時間而變化。與收購相關的簽約將在預期的基礎上得到承認。
管理層認為，披露的簽約估計價值表明了我們的前瞻性收入。簽名用於監控業務表現，並被視為對管理層和股東有用的信息。簽約轉化為收入可能因服務和解決方案的類型、合同期限、客户決策和其他因素而異，這些因素可能包括但不限於宏觀經濟環境。


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管理層討論—（續）
基礎架構
（百萬美元）是到年
百分比
改變		是到年
百分比
改變
調整為
貨幣
在截至3月31日的三個月中：20242023
基礎設施收入：$3,076 $3,098 (0.7)%0.2 %
混合基礎架構$1,803 $1,709 5.5 %6.3 %
IBM Z4.1 4.7 
分佈式基礎架構6.3 7.1 
基礎設施支持1,273 1,389 (8.3)(7.3)
據報道，基礎設施收入為30.76億美元，下降了0.7％，但經匯率調整後，2024年第一季度與去年同期相比增長了0.2％，基礎設施支持有所下降，混合基礎設施有所增長。
2024年第一季度的混合基礎設施收入為18.03億美元，與去年同期相比增長了5.5％（經匯率調整後為6.3％）。在混合基礎架構中，收入增長的基礎是對我們在 IBM Z、Power 和 Storage 上的硬件產品的強勁需求。報告顯示，IBM Z收入增長了4.1％（經匯率調整後為4.7％）。這是 z16 產品上市的第八個季度。我們的 z16 計劃繼續引起客户的共鳴，並超過 z15 計劃的總收入表現。IBM Z 在人工智能領域處於獨特地位，首款採用片上加速設計的處理器，可進行實時 AI 推理。IBM Z 仍然是一個經久不衰的平臺，不僅推動了硬件的採用，還推動了相關的軟件、存儲和服務。報告顯示，分佈式基礎設施收入增長了6.3％（經匯率調整後為7.1％），這主要是由存儲和電力系統的兩位數增長推動的。存儲領域的收入表現是由與z16週期相關的高端存儲需求推動的。此外，客户對我們用於數據管理、模型構建和微調的存儲產品感興趣，以支持生成式 AI。在Power內部，收入表現是由對數據密集型工作負載的需求推動的。
受非IBM設備支持量下降和IBM產品週期動態的推動，2024年第一季度基礎設施支持收入為12.73億美元，與去年同期相比下降了8.3％（經匯率調整後為7.3％）。
（百萬美元）是到年
百分比/
利潤
改變
在截至3月31日的三個月中：2024
2023 (1)
基礎架構：   
毛利$1,666 $1,606 3.7  %
毛利率54.2 %51.8 %2.3 pts。
分部利潤$311 $307 1.4  %
分部利潤率10.1 %9.9 %0.2 pts。
(1)重新轉換以反映區段的變化。

隨着混合基礎設施和基礎設施支持的利潤率擴大，2024年第一季度的基礎設施毛利率為54.2％，與去年同期相比增長了2.3個百分點。混合基礎架構的利潤增長來自於 IBM Z 和分佈式基礎架構，這要歸因於包括簡化我們的供應鏈在內的生產力舉措。在2024年第一季度，基礎設施板塊的利潤為3.11億美元，增長了1.4％，該板塊的利潤率為10.1％，與去年同期相比增長了0.2個百分點。該分部的利潤和利潤率反映了更高的知識產權和定製開發收入和生產率行動所帶來的好處，但被投資組合和大約1個百分點的貨幣影響所抵消。

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管理層討論—（續）
融資
有關以下內容的討論，請參閲第 61 至 63 頁 融資的細分市場業績。
地理收入
除了按可報告的細分市場列報收入外，我們還在地域基礎上衡量收入表現。
（百萬美元）是到年
百分比
改變 		是到年
百分比
改變
調整為
貨幣
在截至3月31日的三個月中：20242023
總收入$14,462 $14,252 1.5 %2.5 %
美洲$7,296 $7,078 3.1 %3.2 %
歐洲/中東/非洲 (EMEA)4,313 4,331 (0.4)(2.1)
亞太地區2,853 2,843 0.3 7.9 
報告顯示，美洲收入為72.96億美元，增長3.1％，經匯率調整後增長3.2％。美國上漲了3.4％。據報道，加拿大下降了6.4％，經匯率調整後下降了6.7％。報告顯示，拉丁美洲上漲了12.8％，經貨幣調整後增長了13.8％，其中巴西上漲了11.6％，經匯率調整後增長了8.2％。
在歐洲、中東和非洲，總收入為43.13億美元，據報告下降了0.4％，經匯率調整後下降了2.1％，這主要是由基礎設施推動的，反映了產品週期的動態。據報道，英國上漲了4.1％，經貨幣調整後持平。報告顯示，德國、法國和意大利分別上漲了4.1％、3.3％和1.5％，經匯率調整後，分別增長了3.0％、2.2％和0.4％。
報告顯示，亞太地區收入為28.53億美元，增長0.3％，經匯率調整後增長7.9％。據報道，日本上漲了3.2％，經匯率調整後上漲了15.8％。據報道，印度上漲了5.7％，經匯率調整後上漲了6.6％。報告顯示，澳大利亞和中國分別下降了8.5％和5.7％，經調整後分別下降了4.9％和2.4％ 貨幣。
開支
總支出和其他（收入）
（百萬美元）是到年
百分比
改變
在截至3月31日的三個月中：20242023
總支出和其他（收入）$6,669 $6,451 3.4 %   
非營業調整：   
收購的無形資產的攤銷$(257)$(244)5.5 %   
與收購相關的費用(60)(3)nm
非營業退休相關的（成本）/收入(96)5 nm
運營（非公認會計準則）支出和其他（收入）$6,255 $6,209 0.7 %   
總支出與收入的比率46.1 %45.3 %0.8 pts。
運營（非公認會計準則）支出與收入的比率43.3 %43.6 %(0.3)pts。
nm-沒有意義
有關兩種費用列報的總支出和其他（收入）的更多信息，請參閲以下按類別分列的分析。

50
目錄
管理層討論—（續）
銷售、一般和管理費用
（百萬美元）是到年
百分比
改變
在截至3月31日的三個月中：20242023
銷售、一般和管理費用：   
銷售、一般和管理——其他$3,915 $3,886 0.7 %
廣告和促銷費用$279 $314 (11.3)
勞動力再平衡費用375 259 45.1 
收購的無形資產的攤銷257 243 5.8 
基於股票的薪酬171 149 14.8 
為預期的信貸損失開支準備金/（受益）(23)2 nm
銷售、一般和管理費用總額$4,974 $4,853 2.5 %
非營業調整：   
收購的無形資產的攤銷$(257)$(243)5.8 %
與收購相關的費用(10)(3)nm
運營（非公認會計準則）銷售、一般和管理費用$4,706 $4,607 2.1 %
nm-沒有意義
2024年第一季度的銷售、一般和管理（SG&A）總支出與去年同期相比增長了2.5％，這主要是由以下因素推動的：
•更高的勞動力再平衡費用（2 個百分點）；以及
•淨支出的增加反映了我們持續投資以推動混合雲和人工智能戰略，但生產力措施帶來的好處部分抵消了這一點。
運營（非公認會計準則）支出同比增長2.1％，這主要是由相同的因素推動的。
2024年第一季度的預期信用損失支出收益為2300萬美元，而2023年第一季度的準備金為200萬美元。逐年變化主要是由本年度特定儲備金要求降低所致。有關其他信息，請參閲第 55 頁上的 “應收賬款和備抵金” 部分。
研究、開發和工程
（百萬美元）是到年
百分比
改變
在截至3月31日的三個月中：20242023
研究、開發和工程費用$1,796 $1,655 8.5 %
2024年第一季度的研究、開發和工程（RD＆E）支出同比增長8.5％，這主要是由推動人工智能、混合雲和量子創新的投資推動的。

51
目錄
管理層討論—（續）
知識產權和定製開發收入
（百萬美元）是到年
百分比
改變
在截至3月31日的三個月中：20242023
知識產權和定製開發收入：   
知識產權許可，包括特許權使用費$72 $61 18.7 %
定製開發收入144 115 24.9 
知識產權的銷售/其他轉讓— 4 (100.0)
總計$216 $180 20.3 %
2024年第一季度的知識產權和定製開發總收入同比增長20.3％。增長主要是由與日本財團的聯合開發和許可協議推動的，該協議旨在利用我們在先進半導體方面的知識產權和專業知識。
知識產權的許可、銷售或其他轉讓的時間和金額可能因許可協議的時間、經濟狀況、行業整合以及新專利和專有技術開發的時間而有很大差異。

其他（收入）和支出
（百萬美元）是到年
百分比
改變
在截至3月31日的三個月中：20242023
其他（收入）和支出：   
外幣交易損失/（收益）$(205)$88 nm
衍生工具的（收益）/虧損 (1)
287 (142)nm
利息收入(210)(170)24.1 
證券和投資資產的淨（收益）/虧損(10)5 nm
與退休相關的費用/（收入）96 (5)nm
其他(274)(22)nm
其他（收入）和支出總額$(317)$(245)29.4 %
非營業調整：   
收購的無形資產的攤銷$— $(1)(100.0)%
與收購相關的費用 (1)
(50)(1)nm
非營業退休相關的（成本）/收入(96)5 nm
運營（非公認會計準則）其他（收入）和支出$(463)$(242)91.7 %
(1)2024年包括與該公司計劃從Software AG收購StreamSets和WebMethods相關的5000萬美元外匯看漲期權合約的虧損。有關其他信息，請參閲附註16 “衍生金融工具”。
nm-沒有意義
其他（收入）和支出總額在2024年第一季度為3.17億美元，與去年同期相比增加了7200萬美元。逐年變化主要是由以下因素推動的：
•資產剝離收益的增加（2.3億美元）主要是由剝離氣象公司資產（包含在上表 “其他” 中）推動的。有關其他信息，請參閲附註5 “收購和資產剝離”；以及
•利息收入的增加（4,100萬美元）主要是由本年度平均現金餘額的增加所推動的；部分抵消了這一點
•本年度的淨匯兑虧損（包括衍生工具）與上一年度的淨匯兑收益（1.36億美元）的對比；以及
52
目錄
管理層討論—（續）
•非經營性退休相關成本增加1.01億美元，這主要是由附註18 “退休相關福利” 中描述的攤還期變更導致合格PPP的確認精算損失增加所致，部分被較低的利息成本所抵消。
2024年第一季度的運營（非公認會計準則）其他（收益）和支出為4.63億美元，與去年同期相比增加了2.21億美元。逐年變化主要是由上述因素推動的，不包括較高的非營業退休相關成本。
利息支出
（百萬美元）是到年
百分比
改變
在截至3月31日的三個月中：20242023
利息支出$432 $367 17.5 %
2024年第一季度的利息支出為4.32億美元，與去年同期相比增加了6400萬美元。如果相關的外部借款用於支持融資外部業務，則利息支出在合併損益表中以融資成本的形式列報。2024年第一季度的總利息支出（不包括資本化利息）為5.17億美元，同比增長6,000萬美元，這主要是由平均利率上升和平均債務餘額增加所推動的 本年度。
退休相關計劃
下表提供了所有與退休相關的計劃的税前總成本。運營成本金額包含在合併損益表中與計劃參與者工作職能相關的標題（例如成本、SG&A、RD&E）中。非營業成本金額包含在其他（收入）和支出中。
（百萬美元）是到年
百分比
改變
在截至3月31日的三個月中：20242023
退休相關計劃——費用：   
服務成本$143 $46 209.7 %
多僱主計劃4 4 1.2 
固定繳款計劃的成本111 269 (58.8)
總運營成本$257 $319 (19.2)%
利息成本$558 $599 (6.8)%
計劃資產的預期回報率(730)(739)(1.2)
已確認的精算虧損259 129 100.1 
先前服務成本/（積分）的攤銷(2)(2)nm
削減/和解2 (1)nm
其他費用8 9 (3.3)
非運營成本/（收入）總額$96 $(5)nm
與退休相關的計劃總額——成本$353 $314 12.7 %
nm-沒有意義
與2023年第一季度相比，税前退休相關計劃的總成本增加了4000萬美元，這主要是由確認的精算虧損（1.29億美元）和更高的服務成本（9,700萬美元）的增加，部分被固定繳款計劃成本的降低（1.58億美元）和較低的利息成本（4,100萬美元）所抵消。
正如 “運營（非公認會計準則）收益” 部分所述，管理層將某些與退休相關的成本描述為運營成本，將其他成本描述為非運營成本。根據這種特徵，2024年第一季度的運營退休相關成本為2.57億美元，與2023年第一季度相比減少了6,100萬美元。下降的主要原因是固定繳款計劃成本降低（1.58億美元），部分被美國退休計劃變更導致的服務成本（9700萬美元）上漲所抵消。包括自2024年1月1日起生效的相關員工加薪在內，美國退休計劃變更對我們2024年第一季度運營成本的淨影響並不重要。請參閲備註
53
目錄
管理層討論—（續）
18，“退休相關福利”，瞭解更多信息。2024年第一季度的非運營成本/（收入）為9,600萬美元的成本，而去年同期的收入為500萬美元。逐年變化主要是由確認精算損失的增加所致，這是由於附註18 “退休相關福利” 中描述的合格PPP攤還期的變化，但部分被較低的利息成本所抵消。
税收
2024年第一季度的持續經營所得税收益為5.02億美元，而2023年第一季度的所得税準備金為1.24億美元。本年度的收益主要由某些税務審計事項的解決所驅動。2024年第一季度的運營（非公認會計準則）所得税準備金為9400萬美元，而2023年第一季度為2億美元。運營（非公認會計準則）所得税準備金的逐年變化主要是由上述相同因素推動的。
IBM 的税收規定和有效税率受到經常性因素的影響，包括税前收入的地域組合、激勵措施、未確認的税收優惠的變化以及離散的税收事件，例如所得税審計的結算以及税法的變化或新的解釋。GAAP税收條款和有效税率也可能受到先前記錄的美國税收改革費用的調整的影響，這些調整歸因於法律、新法規和指導方針以及審計調整等方面的任何變化。
在2020年第四季度，美國國税局（IRS）結束了對該公司2013年和2014年美國所得税申報表的審查，併發布了最終的税務機構報告（RAR），提議對2013年發生的某些跨境交易進行調整。該公司於2021年第一季度向美國國税局提出上訴抗議，2023年10月，美國國税局發佈了修訂後的RAR。這些調整如果持續下去，將使公司的應納税收入增加約42億美元，税收按相關的聯邦所得税税率計算。該公司仍然強烈不同意美國國税局的立場，如有必要，將在國税局上訴和法院尋求解決。2024年第一季度，美國國税局結束了對該公司2015年和2016年美國所得税申報表的審查，併發布了最終的RAR，提議對2015年發生的某些跨境交易進行調整。擬議的調整如果持續下去，將使公司的納税收入增加約12億美元，税收按相關的聯邦所得税税率計算。該公司強烈不同意美國國税局的立場，如有必要，將在美國國税局上訴和法院尋求解決。2021年第四季度，美國國税局開始對該公司2017年和2018年的美國納税申報表進行審計。該公司預計，這項審計將在2024年完成。就美國主要的州和外國税收管轄區而言，該公司在2016年之前的幾年中通常不再需要接受税務審查。在2013年之前的幾年中，該公司的美國聯邦納税申報表不再需要接受所得税審查。開放年包含的事項可能會對與收入、扣除和税收抵免的金額和/或時間相關的適用税收法律和法規有不同的解釋。儘管税務審計的結果始終不確定，但該公司認為，已經為這些年預計會產生的任何調整提供了充足的税款、利息和罰款。
該公司在印度參與了許多與所得税有關的事項，對印度税務機關發佈的税收評估提出了質疑。截至2024年3月31日，該公司在印度記錄了5.72億美元的預付所得税。該餘額的很大一部分是隨着時間的推移支付的現金税存款，以保護公司對印度税務機關的各種所得税評估提出上訴的權利。儘管税務審計的結果始終不確定，但該公司認為，已經為這些年預計會產生的任何調整提供了充足的税款、利息和罰款。
截至2024年3月31日，未確認的税收優惠金額為83.65億美元，與時間調整、潛在的轉讓定價調整和州所得税相關的可減少5.67億美元。77.98億美元的淨額如果得到確認，將對該公司的淨額產生有利影響 有效税率。

54
目錄
管理層討論—（續）
財務狀況
動力學
截至2024年3月31日，我們的資產負債表繼續為我們提供支持和投資業務的靈活性。
截至2024年3月31日，現金及現金等價物、限制性現金和有價證券為192.78億美元，與2023年12月31日相比增加了58.15億美元。截至2024年3月31日，債務總額為595.04億美元，較2023年12月31日增加了29.57億美元，這主要是由於淨債務的發行。我們在2024年第一季度發行了54.86億美元的債務，以增加我們的財務流動性並規劃未來的債務到期日。我們在進行收購的同時繼續管理債務水平，同時不犧牲對業務的投資。
在2024年的前三個月，我們從經營活動中產生了41.68億美元的現金，與2023年前三個月相比增加了3.94億美元。截至2024年3月31日，我們的自由現金流為19.1億美元，比上年增加了5.7億美元。有關自由現金流的更多信息，請參閲第 59 至第 60 頁。我們強勁的現金創造使我們能夠進行有機投資和通過戰略收購進行投資。同時，我們繼續通過分紅向股東返還價值。我們通過分紅向股東返還了15.22億美元，並在2024年第一季度完成了三次收購。我們的現金產生支持向具有最具吸引力的長期機會的領域進行投資和資本部署。

到2023年底，我們的養老金計劃資金充足，全球合格計劃的資金佔111％。截至2024年3月底，養老金的總體資金狀況與2023年底相當一致。我們預計，到2024年，所有退休相關計劃的繳款額約為15億美元，與2023年相比減少約3億美元。
IBM 營運資本
（百萬美元）2024 年 3 月 31 日2023 年 12 月 31 日
流動資產$36,663 $32,908 
流動負債32,397 34,122 
營運資金$4,266 $(1,214)
當前比率1.13:10.96:1
營運資金較2023年底增加了54.8億美元。流動資產增加了37.55億美元（經貨幣調整後為42.26億美元），主要是現金和現金等價物以及有價證券；部分被應收賬款減少所抵消，主要是由於收取季節性較高的年終餘額。流動負債減少了17.25億美元（經貨幣調整後為12.99億美元），這主要是由於到期日、應付税款和應付賬款導致的短期債務減少，但主要由年度客户賬單推動的遞延收入的增加部分抵消。
應收賬款和津貼
IBM 應收賬款信貸損失準備金總額向前滾動
（百萬美元）
2024年1月1日
新增內容/（發佈） (1)
註銷 (2)(3)
外幣及其他 (3)
2024年3月31日
$457$(20)$(89)$(14)$335
(1)信貸損失備抵額的增加/（發放）記入支出。
(2)有關信用損失註銷準備金的更多信息，請參閲我們的2023年年度報告中的附註A “重要會計政策”。
(3)包括與已終止業務相關的活動。
不包括歸類為待售的應收賬款，截至2024年3月31日，IBM應收賬款準備金總額為2.0％，與2023年12月31日相比下降了30個基點。覆蓋範圍的減少是由於下降造成的
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管理層討論—（續）
儲備金主要由註銷所驅動；部分被應收賬款總額的總體減少所抵消。截至2024年3月31日的三個月中的註銷主要與先前保留的已終止業務的應收賬款有關。有關融資板塊應收賬款和準備金的更多詳細信息，請參閲第61頁的融資的 “財務狀況”。
非流動資產和負債
（百萬美元）2024 年 3 月 31 日2023 年 12 月 31 日
非流動資產$100,506 $102,333 
長期債務$54,033 $50,121 
非流動負債（不包括債務）$27,405 $28,385 
非流動資產減少18.27億美元（經貨幣調整後為10億美元），主要是由於季節性年終餘額下降以及2024年第一季度天氣公司資產出售推動的商譽減少，長期融資應收賬款減少。
長期債務增加了39.12億美元（經貨幣調整後的43.31億美元），主要來自於新債務的發行；為反映即將到期的到期日而對短期債務進行了重新分類，部分抵消了長期債務的歸類。
非流動負債（不包括債務）減少了9.8億美元（經匯率調整後為5.57億美元），這主要是由於某些税務審計事項的解決導致所得税儲備減少以及退休和非養老金退休後福利債務的減少。
債務
在我們執行管理整體資產和負債狀況的戰略時，我們的資金需求將受到持續監控。此外，我們保持足夠的靈活性，可以根據需要訪問全球資金來源。
（百萬美元）2024 年 3 月 31 日2023 年 12 月 31 日
債務總額$59,504 $56,547 
融資板塊債務 (1)
$9,921 $11,879 
非融資債務$49,583 $44,668 
(1)有關其他詳細信息，請參閲第 61 頁上的 “融資狀況”。
自2023年12月31日以來，總債務為595.04億美元，增加了29.57億美元（經貨幣調整後的33.8億美元），這主要是由54.86億美元的發行收益推動的；部分被21.06億美元的到期日抵消。
自2023年12月31日以來，495.83億美元的非融資債務增加了49.15億美元（經貨幣調整後為52.42億美元），這主要是由於我們發行了第一季度債券，以增加我們的財務流動性和規劃未來的債務到期日。
與2023年12月31日相比，99.21億美元的融資板塊債務減少了19.58億美元（經貨幣調整後為18.62億美元），這主要是由於與應收賬款融資相關的資金需求降低。
融資主要為IBM的外部客户資產提供融資解決方案，而用於融資資產的債務主要由公司間貸款組成。總債務變化通常與客户和商業融資應收賬款的水平、現金和現金等價物的水平、公司間和外部應付賬款的變化以及IBM公司間投資的變化相對應。公司間貸款的條款由公司設定，以與應收融資所依據的期限、貨幣和利率變動性基本相匹配。截至2024年3月31日，融資債務與權益比率保持在9.0比1。
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目錄
管理層討論—（續）
I與債務支持融資的外部客户和內部業務相關的利息支出包含在 “經營融資業績” 和附註4 “分部” 中。在合併損益表中，支持融資向公司內部融資的外債相關利息支出被歸類為利息支出。
公平
自2023年12月31日以來，總股本增加了7.2億美元，這主要是由16.05億美元的淨收入和5.02億美元的普通股的增長所推動；部分被支付的15.22億美元的股息所抵消。
現金流
下表彙總了我們來自運營、投資和融資活動的現金流，如第7頁的合併現金流量表所示。這些金額還包括與融資業務相關的現金流。
（百萬美元）
在截至3月31日的三個月中：20242023
由/（用於）提供的淨現金：  
經營活動$4,168 $3,774 
投資活動(4,210)(7,960)
籌資活動1,877 5,708 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(159)24 
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動$1,676 $1,547 
與2023年前三個月相比，經營活動提供的淨現金增加了3.94億美元。增長主要是由淨收入中與業績相關的改善以及資產負債表動態的時機所推動的，包括基於績效的薪酬支付和銷售週期營運資金。合併現金流量表中扣除收購/剝離後的運營資產和負債的變化還包括税收儲備的減少，這反映為非現金調整，以調節淨收入/（虧損）與經營活動產生的現金。
投資活動中使用的淨現金減少了37.5億美元，這主要是由於有價證券和其他投資的購買量減少；資產剝離提供的現金增加部分抵消了這一點。
融資活動提供的淨現金減少了38.31億美元，這主要是由於債務提供的淨現金減少了39.23億美元，這主要是受美國淨髮行量減少的推動 當前的 年。
向前看
事實證明，技術是競爭優勢的基本來源。隨着企業尋求擴大規模、提供更好的服務、提高效率和抓住新的市場機會，對技術的持續需求將成為全球經濟和業務增長的主要推動力。特別是人工智能驅動的生產力仍然是企業降低成本和創造新收入機會的重中之重。
企業人工智能繼續受到關注。我們預計，到2024年，會有更多的客户從實驗轉向大規模部署人工智能，以釋放生產力。我們相信，我們全面的人工智能戰略完全有能力幫助客户擴展人工智能。我們開發了watsonx平臺供客户構建AI解決方案，涵蓋了從基礎模型訓練到數據準備和治理。我們在整個軟件組合中都利用watsonx來構建人工智能助手，我們的顧問正在幫助客户駕馭人工智能格局，還利用人工智能技術來交付這些服務，隨着客户在人工智能戰略中利用硬件投資，我們的基礎設施部門正在發揮更大的作用。例如，隨着人工智能的廣泛採用，IBM Z 具有獨特的優勢。從片上 AI 處理到 AI 加速卡，再到 watsonx 平臺支持，我們的全棧重點允許在任何平臺上構建和訓練模型，並輕鬆部署在 IBM Z 上。我們的存儲產品受益於生成式 AI，其中業界領先的性能和可擴展性用於數據管理、模型構建和微調。
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管理層討論—（續）
我們致力於圍繞人工智能建立一個開放的創新生態系統，以幫助我們的客户最大限度地提高靈活性並充分利用技能，我們相信IBM和Red Hat可以成為開源人工智能的關鍵驅動力。我們最近發佈了Granite系列中一系列最先進的開源代碼模型，紅帽和IBM也推出了InstructLab，以改進和改進人工智能模型。我們的合作伙伴生態系統對人工智能和混合雲的增長仍然至關重要，我們將繼續推進與行業領導者的戰略合作伙伴關係。
我們將繼續投資新興技術，為市場帶來新的創新。2024 年 4 月初，我們在倫斯勒理工學院安裝了 Quantum System One，這是 IBM 在世界任何地方的大學校園裏安裝的第一個量子系統。該裝置將推進能源、存儲、材料科學和財務建模等關鍵領域的研究。由於我們仍然專注於投資組合優化，我們在1月份完成了對天氣公司資產的出售。為了補充我們的投資組合，我們在2024年第一季度完成了三次收購，我們預計將在年中之前完成宣佈的對Software AG的StreamSets和WebMethods的收購。
2024年4月24日，我們宣佈打算收購HashiCorp的所有已發行股份。IBM和HashiCorp的組合組合將幫助客户管理不斷增長的應用程序和基礎架構複雜性，並創建專為人工智能時代設計的全面端到端混合雲平臺。根據最終協議的條款，HashiCorp股東將獲得每股35美元的現金，相當於企業總價值約為64億美元。該交易預計將於2024年底完成，但須獲得HashiCorp股東的批准、監管部門的批准和其他慣例成交條件。關閉後，HashiCorp將整合到軟件領域。
2024年，我們的開局良好。我們將繼續進行有機和無機投資，將新產品和創新推向市場，擴大我們的生態系統並提高整個業務的生產力。我們第一季度的表現是這一進展的又一證據。我們是一家更加專注的企業，實現了持續的收入和現金流增長——這是一家為未來做好充分準備的企業。
退休相關計劃
我們的養老金計劃資金充足。預計到2024年，所有退休相關計劃的繳款約為15億美元，其中2億美元通常與法律要求的非美國固定福利和多僱主計劃繳款有關。預計2024年繳款總額將減少3億美元，這主要是由我們退休相關計劃的持續動態推動的，包括附註18 “退休相關福利” 中描述的2024年第一季度美國退休相關福利的變化。我們預計，2024年的税前退休相關計劃成本約為15億美元，與2023年相比增加約3億美元。在與退休相關的計劃總成本中，與退休相關的運營計劃成本預計約為11億美元，與2023年相比減少約1億美元。非經營性退休相關計劃成本預計約為4億美元，與2023年相比增加約5億美元，這主要是由確認精算損失增加所致，但部分被較低的利息所抵消 成本。
匯率波動
非美國貨幣對美元的相對價值的變化會影響我們的財務業績和財務狀況。2024年3月31日，貨幣變動導致以當地貨幣計價的資產和負債折算成比2023年年底更少的美元。我們使用金融對衝工具來限制與外幣交易相關的特定貨幣風險。
貨幣波動，以及我們沒有對衝百分之百的貨幣敞口這一事實，將導致我們在整個2024年的收入、利潤和現金流受到貨幣影響。我們執行一項對衝計劃，該計劃可以推遲而不是消除貨幣波動對我們財務業績的影響。在貨幣持續波動的時期，市場和競爭會隨着時間的推移而適應匯率的變化。
我們按報告期內的當前匯率折算非美國業務的收入、成本和支出。提及 “按貨幣調整” 或 “固定貨幣” 反映了基於簡單數學公式的調整。但是，我們用來披露這些信息的這種恆定貨幣方法並未納入管理層為緩解匯率波動而可能採取的任何業務行動。根據2024年第一季度的匯率變動，持續經營業務的收入與去年同期相比增長了1.5％，按固定匯率計算增長了3％。在2024年第一季度，貨幣折算和套期保值為負值
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管理層討論—（續）
同比税前收入增長和運營（非公認會計準則）税前收入增長分別影響了約2億美元和1.5億美元。從細分市場的角度來看，在2024年第一季度，貨幣折算和套期保值對我們的軟件、諮詢和基礎設施板塊的利潤率同比增長分別產生了約一個百分點的負面影響。我們將這些金額視為對我們報告的財務業績的理論最大影響。套期保值和某些標的外幣交易收益和損失將分配給我們的分部業績。考慮到上述業務對策、匯率變動以及套期保值工具的性質和時機，很難預測未來貨幣對任何特定時期的影響。
對於以美元運營或經濟環境高度通貨膨脹的非美國子公司和分支機構，折算調整反映在經營業績中。通常，我們通過將價格和合約掛鈎來管理這些實體的貨幣風險 美元。
流動性和資本資源
在我們的《2023年年度報告》的第30至32頁中，討論了我們的流動性，其中包括兩張顯示三年數據的表格。第30頁顯示的表格包括來自經營活動的淨現金、現金和現金等價物、限制性現金和短期有價證券，以及我們在過去三年中每年的全球信貸額度規模。在截至2024年3月31日的三個月（視情況而定）中，這些金額分別為42億美元的經營活動淨現金、193億美元的現金和現金等價物、限制性現金和短期有價證券以及100億美元的全球信貸額度。儘管我們目前沒有計劃利用這些信貸額度，但它們可以作為備用流動性使用。
截至2024年3月31日，主要評級機構對我們債務證券的評級如下表所示，自2023年12月31日起保持不變。
IBM 評級：標準
還有窮人		穆迪
投資者
服務		惠譽
收視率
高級長期債務A-A3A-
商業票據A-2Prime-2F1
在我們強大的流動性狀況和現金流的支持下，我們有充足的財務靈活性，可以在單一A信用評級下運營。受債務發行的推動，債務水平自2023年12月31日以來增加了30億美元；部分被到期日抵消。在2024年第一季度，我們發行了55億美元的債務，以增加我們的財務流動性並規劃未來的債務到期日。有關其他信息，請參閲附註12 “借款”。
我們的債務契約或文件中沒有 “評級觸發” 條款，這些條款允許持有人宣佈違約事件，並在信用評級發生變化時尋求加快償還違約事件。我們的債務契約完全在要求的水平之內。我們管理衍生工具的合同協議包含標準市場條款，如果我們的信用評級降至投資等級以下，這些條款可能會觸發協議的終止。截至2024年3月31日，在任何適用的淨額結算之前，處於負債狀況的工具的公允價值為5.64億美元，根據我們未償還的工具的水平和市場狀況，該頭寸會受到公允價值同期波動的影響。如果信用評級發生變化，我們沒有其他合同安排會對我們的財務狀況或流動性造成重大不利影響。
我們根據適用的會計準則編制合併現金流量表，用於在本10-Q表的第7頁中列報現金流量，並在第57頁以該格式重點介紹現金的潛在來源和用途的原因和事件。為了經營其業務，IBM 以不同的方式管理、監控和分析現金流。
管理用途 自由現金流作為評估其經營業績、規劃股東回報水平、戰略投資以及評估其承擔和償還債務的能力和需求的衡量標準。全部自由現金流金額不一定可用於全權支出。我們將自由現金流定義為來自經營活動的淨現金減去融資應收賬款的變化和淨資本支出，包括軟件投資。融資業務的一個關鍵目標是產生豐厚的股本回報，而我們的融資應收賬款是這種增長的基礎。因此，管理層將應收賬款融資視為一種創利投資，而不是應有的營運資金
59
目錄
管理層討論—（續）
最小化以提高效率。因此，管理層列報了自由現金流和經營活動產生的淨現金，其中不包括應收賬款融資的影響。
以下是 管理層對2024年和2023年前三個月現金流的看法以與上述描述一致的方式編制。
（百萬美元）
在截至3月31日的三個月中：20242023
按公認會計原則計算的經營活動淨現金$4,168 $3,774 
減去：融資應收賬款變動1,897 1,977 
經營活動產生的淨現金，不包括融資應收賬款$2,271 $1,797 
資本支出，淨額 (361)(457)
自由現金流 $1,910 $1,340 
收購(82)(22)
資產剝離703 — 
分紅(1,522)(1,497)
非融資債務5,244 9,692 
其他（包括融資淨應收賬款和融資債務）(437)(762)
現金、現金等價物、限制性現金和短期有價證券的變化$5,815 $8,752 
在2024年的前三個月，我們創造了19億美元的自由現金流，比去年同期增加了6億美元。增長主要是由淨收入中與業績相關的改善以及資產負債表動態時機（包括基於績效的薪酬支付、銷售週期營運資金和資本支出）產生的約4億美元推動的。在2024年第一季度，我們繼續通過15億美元的股息向股東返還價值。
可能暫時改變先前和我們在2023年年度報告中討論的歷史現金流動態的事件包括經營業績的重大變化、現金地域來源的重大變化、訴訟的意外不利影響、未來的養老金資金需求、資本市場嚴重低迷時期或納税時機。是否有任何訴訟產生如此不利的影響將取決於許多變量，本10-Q表中的附註14 “突發事件” 中對這些變量進行了更全面的描述。在養老金資金方面，我們預計將在2024年向某些非美國的固定福利計劃繳納約2億美元的法定養老金計劃繳款。2024年，與所有退休相關計劃相關的繳款預計約為15億美元。有關其他信息，請參閲 “退休相關計劃”。金融市場表現可能會提高某些非美國國家的法律規定的最低繳款額，這些國家需要更頻繁地調整資助狀況。我們沒有量化養老金融資的任何進一步影響，因為無法預測資本市場的未來走勢或養老金計劃融資法規的變化。2024年，法律不要求我們向美國的固定福利養老金計劃繳納任何款項。
我們的現金流足以為我們當前的業務和債務提供資金，包括分紅和還本付息等投資和融資活動。當出現額外要求時，我們有幾種流動性選項可供選擇。這些選擇可能包括以合理利率借入額外資金的能力以及利用我們承諾的全球信貸額度。我們的股東總支出保持在可觀的水平，我們將繼續全力以赴地兑現我們的承諾 長期的 股息政策。
60
目錄
管理層討論—（續）
F融資
融資是一個可報告的細分市場，通過提供融資解決方案促進IBM客户獲得硬件、軟件和服務，同時產生可觀的股本回報。
運營結果
（百萬美元）是到年
百分比
改變
在截至3月31日的三個月中：20242023
收入$193 $196 (1.6)%
分部利潤 (1)
$92 $100 (8.4)%
(1)對上一年度金額進行了重估以反映細分市場的變化。
在截至2024年3月31日的三個月中，報告的融資收入與去年同期相比下降了1.6％（經匯率調整後為1.5％），這主要是由資產減少導致的客户融資收入推動的。
與去年同期相比，融資板塊的利潤下降了8.4％，至9200萬美元，分部利潤率為47.7％，同比下降了3.5個百分點。分部利潤的下降主要是由去年非應計資產的結算所推動的。
財務狀況
（百萬美元）2024 年 3 月 31 日2023 年 12 月 31 日
現金和現金等價物$410 $555 
客户融資應收賬款：
對銷售型和直接融資租賃的淨投資 (1)
3,922 4,237 
客户貸款5,455 6,486 
客户融資應收賬款總額$9,377 $10,723 
商業融資應收賬款：  
為投資而持有435 1,155 
待售644 692 
其他應收賬款27 26 
外部應收賬款總額 (2)
$10,483 $12,596 
公司間資產 (3)
786 963 
其他資產256 294 
總資產$11,935 $14,409 
公司間應付賬款 (3)(4)
$384 $423 
債務 (5)
9,921 11,879 
其他負債528 783 
負債總額 (4)
$10,833 $13,085 
權益總額 (4)
$1,102 $1,324 
負債和權益總額$11,935 $14,409 
(1)包括遞延的初始直接成本，這些成本計入IBM的合併財務業績。
(2)外部應收賬款總額減少21億美元（從2023年12月的126億美元減少到2024年3月的105億美元）與第60頁自由現金流報告中披露的融資板塊應收賬款的19億美元變化之間的差異主要歸因於貨幣影響。
(3)出於IBM合併財務業績的目的，這全部金額已被扣除，因此不會出現在合併資產負債表中。
(4)對上一年度金額進行了重估以反映細分市場的變化。
(5)融資板塊債務主要由公司間貸款組成。
61
目錄
管理層討論—（續）
融資板塊應收賬款和備抵金
下表列出了外部融資分部的應收賬款，不包括歸類為待售的應收賬款和非物質雜項應收款。
（百萬美元）2024 年 3 月 31 日2023 年 12 月 31 日
攤銷成本 (1)
$9,957 $12,034 
信貸損失的特別備抵金110 111 
未分配的信貸損失備抵金34 45 
信用損失備抵總額145 156 
淨融資應收賬款$9,813 $11,878 
信貸損失保險備抵金1.5 %1.3 %
(1)包括遞延的初始直接成本，這些成本計入IBM的合併財務業績。
融資板塊應收賬款的儲備百分比從2023年12月31日的1.3％增加到2024年3月31日的1.5％，這主要是受攤銷成本下降的推動。
我們將繼續適用嚴格的信貸政策。外部投資組合總額中約有73％來自投資級客户，與2023年12月31日相比基本持平。該投資等級百分比基於投資組合中公司的信用評級，反映了為降低IBM風險而採取的某些緩解措施。

有關公司信貸質量和緩解行動（包括應收賬款銷售）的更多信息，請參閲附註9 “應收賬款融資”。
股本回報率計算
（百萬美元）
在截至3月31日的三個月中：2024
2023 (1)
分子：
為税後分部利潤融資 (2)
$75 $82 
年化税後分部利潤 (A)
$300 $329 
分母：  
平均融資權益 (B) (3)
$1,213 $1,302 
融資股本回報率 (A)/(B)
24.7 %25.3 %
(1)對上一年度金額進行了重估以反映細分市場的變化。
(2)根據估計的税率計算，主要基於融資部收入的地理組合，因為IBM的所得税準備金是在合併基礎上確定的。
(3)過去兩個季度的期末融資權益的平均值。
股本回報率為24.7％，而截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，股本回報率分別為25.3％。下降是由淨收入的減少被平均權益餘額的下降部分抵消的。
62
目錄
管理層討論—（續）
剩餘價值
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日銷售型和直接融資租賃的記錄無擔保剩餘價值金額。此外，該表還顯示了截至2024年3月31日分配給租賃設備的無擔保剩餘價值預計何時歸還給公司的期限。 經營租賃的無保障剩餘價值為 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日不是實質性的。有關公司剩餘價值的更多信息，請參閲公司2023年年度報告中的附註A “重要會計政策”。

未保證的剩餘金額 價值
2023 年 12 月 31 日3月31日，
2024		預計 2024 年 3 月 31 日的餘額用完
（百萬美元）2024202520262027 年及以後
銷售型租賃和直接融資租賃$458 $424 $33 $137 $124 $130 

63
目錄
管理層討論—（續）
GAAP 對賬
下表提供了我們根據公認會計原則報告的損益表業績與非公認會計準則衡量標準的營業收益報告的對賬情況。如所示，管理層對運營（非公認會計準則）收益的計算可能與其他公司報告的類似標題的指標有所不同。有關管理層提供營業收益信息的理由，請參閲 “運營（非公認會計準則）收益” 部分。
（除每股金額外，以百萬美元計）GAAP收購-
相關
調整		退休-
相關
調整
美國税收改革
影響 (1)
正在運營
（非公認會計準則）
在截至2024年3月31日的三個月中：
毛利$7,742 $170 $— $— $7,913 
毛利率53.5 %1.2 pts。— pts。— pts。54.7 %
SG&A$4,974 $(268)$— $— $4,706 
其他（收入）和支出 (2)
$(317)$(50)$(96)$— $(463)
總支出和其他（收入）
$6,669 $(318)$(96)$— $6,255 
持續經營的税前收入$1,074 $488 $96 $— $1,658 
持續經營業務的税前利潤率7.4 %3.4 pts。0.7 pts。— pts。11.5 %
所得税準備金/（受益） (3)
$(502)$142 $5 $448 $94 
有效税率(46.7)%22.3 pts。3.0 pts。27.0 pts。5.6 %
持續經營的收入$1,575 $346 $91 $(448)$1,564 
持續經營的收入利潤率 10.9 %2.4 pts。0.6 pts。(3.1)pts。10.8 %
持續經營的攤薄後每股收益 $1.69 $0.37 $0.10 $(0.48)$1.68 


（除每股金額外，以百萬美元計）GAAP收購-
相關
調整		退休-
相關
調整		美國税收改革
影響		正在運營
（非公認會計準則）
在截至 2023 年 3 月 31 日的三個月中：
毛利$7,509 $148 $— $— $7,658 
毛利率52.7 %1.0 pts。— pts。— pts。53.7 %
SG&A$4,853 $(246)$— $— $4,607 
其他（收入）和支出$(245)$(2)$5 $— $(242)
總支出和其他（收入）$6,451 $(247)$5 $— $6,209 
持續經營的税前收入$1,058 $396 $(5)$— $1,449 
持續經營業務的税前利潤率7.4 %2.8 pts。0.0 pts。— pts。10.2 %
所得税準備金 (3)
$124 $91 $(10)$(5)$200 
有效税率11.7 %3.1 pts。(0.7)pts。(0.3)pts。13.8 %
持續經營的收入$934 $305 $5 $5 $1,249 
持續經營的收入利潤率6.6 %2.1 pts。0.0 pts。0.0 pts。8.8 %
持續經營業務的攤薄後每股收益$1.02 $0.33 $0.01 $0.01 $1.36 
(1)2024年包括因解決某些税務審計問題而產生的所得税優惠。
(2)2024年的收購相關調整包括與該公司計劃從Software AG收購StreamSets和WebMethods相關的外匯看漲期權合約的5000萬美元虧損。有關其他信息，請參閲附註16 “衍生金融工具”。
(3)持續經營對經營（非公認會計準則）税前收入的税收影響是根據適用於持續經營的相同會計原則計算的 GAAP税前收入，對結果採用年度有效税率法。



64
目錄
管理層討論—（續）
前瞻性陳述和警示性陳述
除此處包含的歷史信息和討論外，本10-Q表格中包含的陳述可能構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述基於公司當前對未來業務和財務業績的假設。這些陳述涉及許多風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致實際業績出現重大差異，包括但不限於以下因素：經濟環境和客户支出預算下滑；公司創新舉措失敗；公司聲譽受損；投資增長機會的風險；公司的知識產權組合未能阻止競爭性產品和公司未能獲得必要的許可；公司成功獲得必要許可證的能力管理收購、聯盟和處置，包括整合挑戰、未能實現目標、負債承擔和更高的債務水平；財務業績的波動；當地法律、經濟、政治、健康和其他條件的影響；公司未能實現增長和生產力目標；內部控制無效；公司對會計估算的使用；公司商譽或可攤銷的無形資產減值；公司吸引和留住關鍵員工的能力及其對關鍵員工的依賴技能；與關鍵供應商關係的影響；產品質量問題；與政府客户開展業務的影響；對第三方分銷渠道和生態系統的依賴；網絡安全和數據隱私方面的考慮；與氣候變化和環境問題相關的不利影響；税務問題；法律訴訟和調查風險；公司的養老金計劃；貨幣波動和客户融資風險；市場流動性狀況和客户信用風險變化對應收賬款的影響；分離的潛在失敗Kyndryl Holdings, Inc. 有資格獲得免税待遇；與IBM證券相關的風險因素；以及該公司10-Q表格、10-K表以及公司向美國證券交易委員會提交的其他文件或其中以引用方式納入的材料中討論的其他風險、不確定性和因素。本10-Q表格中的任何前瞻性陳述僅代表其發表之日。除非法律要求，否則公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述。
第 4 項。控制和程序
公司管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至本報告所涉期末公司披露控制和程序的有效性。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，該公司的披露控制和程序在本報告所涉期末生效。在本報告所涵蓋的季度中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
65
目錄
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
請參閲本表格 10-Q 中的附註 14 “意外開支”。
第 2 項。未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用以及發行人回購股權證券
下表提供了與公司回購2024年第一季度普通股有關的信息。
時期總數
的股份
已購買		平均值
已支付的價格
每股
總數
的股份
以身份購買
公開的一部分
已宣佈
程式
近似
美元價值
在那股中
可能還是
在下方購買
該計劃 (1)
2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日—$— —$2,007,611,768 
2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日—$— —$2,007,611,768 
2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日—$— —$2,007,611,768 
總計—$— — 
(1)2018 年 10 月 30 日，董事會批准了 40 億美元的資金，用於公司的普通股回購計劃。該公司表示，將根據市場狀況在公開市場或私下交易中回購股票。普通股回購計劃沒有到期日。該表不包括為滿足與無現金行使員工股票期權相關的行使價而投標的股票或為履行與員工權益獎勵相關的預扣税義務而投標的股票。該公司在2019年紅帽收盤時暫停了股票回購計劃。
第 5 項。其他信息
章程修正案
正如公司在 2024 年 3 月 11 日提交的 2024 年委託書中所披露的那樣，在 2024 年 4 月 30 日舉行的公司年度股東大會上，Joseph R. Swedish 沒有被提名參選，他在董事會的任期也已結束。因此，對公司章程第三條第2款進行了修訂，將董事人數減少至十三人，自2024年4月30日起生效。經修訂的 IBM 章程於 2024 年 4 月 30 日生效，全文列為本報告的附錄 3.2。
66
目錄
第 6 項。展品
展品編號
3.2
經修訂至 2024 年 4 月 30 日的 IBM 章程。
4.1
定義2026年到期的4.700％票據、2027年到期的4.600％票據、2029年到期的4.600％票據、2031年到期的4.750％票據、2034年到期的4.900％票據、2044年到期的5.250％票據和2054年到期的5.300％票據的持有人權利的文書是2月2日提交的8-K表附錄4.2、4.3、4.4、4.5、4.6、4.7和4.8，2024 年，特此以引用方式納入。
10.1
2024年2月19日生效的（i）股票期權、限制性股票、限制性股票單位、現金結算的限制性股票單位、SARs、（ii）績效股票單位以及（iii）保留限制性股票單位獎勵、現金結算的保留限制性股票單位的LTPP股權獎勵協議表格。
10.2
非競爭協議的形式。
22
擔保證券的子公司發行人。
31.1
首席執行官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13A-14（a）條或第15D-14（a）條進行認證。
31.2
首席財務官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13A-14（a）條或第15D-14（a）條進行認證。
32.1
首席執行官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條進行認證。
32.2
首席財務官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條進行認證。
101.INSXBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中
101.SCHXBRL 分類擴展架構文檔
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LABXBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PREXBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
104封面交互式數據文件 — 封面交互式數據文件未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中
67
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
國際商業機器公司
（註冊人）
日期： 2024年4月30日
來自：/s/ 尼古拉斯·費林
尼古拉斯·A·費林
副總裁兼財務總監
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