美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

6-K 表格

 

外國私人發行人的報告

根據第13a-16條或第15d-16條

1934 年的《證券交易法》

 

2024 年 4 月

委員會文件編號：001-14930

滙豐控股有限公司

 

8 加拿大廣場，倫敦 E14 5HQ，英格蘭

 

（用複選標記表明註冊人是否在20-F表格或40-F表格的封面下提交或將要提交年度報告）。

 

表格 20-F X 表格 40-F...

 

特此以引用方式將本關於我們截至2024年3月31日的三個月期間的季度業績的6-K表報告納入滙豐控股有限公司的F-3表註冊聲明（文件編號333-277306）。

 

此處提及的我們的網站，以及我們網站上包含的任何信息，均未以引用方式納入表格
6-K.                                                                                          

2024 年 4 月 30 日

滙豐控股有限公司

24 年第一季度財報發佈

集團首席執行官諾埃爾·奎因説：

“我對2024年的開局感到滿意。我們完成了對加拿大業務的出售，並同意出售我們的阿根廷業務，這兩者使我們能夠專注於具有更高價值國際機會的市場。我們在第一季度實現了127億美元的良好利潤表現，這使我們能夠延續獎勵股東的趨勢。我們已經宣佈了總額為88億澳元的分配，包括2024年每股0.10美元的首次中期股息、來自加拿大銷售收益的每股0.21美元的特別股息以及高達30億美元的新股回購。我們的2024年的指導方針保持不變，包括青少年中期的平均有形資產回報率和持續的成本紀律。”

財務業績（24 年第 1 季度與 23 年第一季度）

—税前利潤減少了2億美元，至127億美元。這包括我們在加拿大銀行業務完成處置後的48億美元收益，其中包括出售收益套期保值的公允價值收益，但部分被我們在阿根廷的業務歸類為待售業務後於24年第一季度確認的11億美元減值所抵消。税前利潤的減少還反映了與出售我們在法國的零售銀行業務相關的減值在23年第一季度不再出現21億美元的逆轉，該減值隨後在23年第四季度恢復並完成之前，以及在23年第一季度收購英國硅谷銀行有限公司（“SVB UK”）而確認的15億美元收益。

—按固定貨幣計算，税前利潤減少了3億美元，至127億美元。報告的税後利潤減少了2億美元，至108億美元。

—收入增長了6億美元，增長了3％，達到208億美元，其中包括上述戰略交易的收購和處置影響。收入增長還反映了我們的財富和個人銀行業務財富產品（“WPB”）以及全球銀行和市場股票和證券融資（“GBM”）客户活動增加的影響，這在一定程度上緩解了外匯收入的減少，與23年第一季度的強勁表現相比。

—淨利息收入（“NII”）為87億美元，下降了3億美元，這主要反映了存款遷移。非利息收入增加了9億美元，反映了13億美元的交易收入的增長，主要是GBM。NII報告的相關融資成本增加了13億美元。此外，費用收入增長了5％。按固定貨幣計算，收入增長了3％，達到208億美元。

—淨利率（“NIM”）為1.63％，與23年第一季度相比下降了6個基點（“基點”）。與23年第四季度相比，NIM增長了11個基點，這反映了阿根廷惡性通貨膨脹和貨幣貶值的影響，但部分被負債融資成本的上漲所抵消。

—7億美元的ECL比23年第一季度增加了3億美元。24年第一季度的費用主要包括WPB和我們的批發業務的第三階段費用，而23年第一季度的費用反映了經濟假設的有利變化和較低的第三階段費用。24年第一季度，包括待售餘額，年化ECL佔客户貸款和預付款總額的百分比為30個基點。

—82億美元的運營支出比23年第一季度增長了6億美元，增長了7％。增長主要歸因於對技術的持續投資、通貨膨脹的影響以及與績效相關的應計薪酬的增加，這反映了績效相關薪酬池的預期季度分階段與23年第一季度相比的變化。儘管目標基礎運營支出增長了7％，但在此基礎上，我們正在重新確認2024年與2023年相比約5％的成本增長預期。目標基準運營支出以固定貨幣計量，不包括重要項目、按固定貨幣重新折算惡性通貨膨脹經濟結果的影響，以及我們在法國零售銀行業務和加拿大銀行業務銷售的直接成本。

—與23年第四季度相比，客户貸款餘額減少了50億美元。按固定貨幣計算，貸款餘額增加了50億美元，其中包括商業銀行（“CMB”）和GBM的增長，尤其是滙豐銀行的增長，而英國滙豐銀行的WPB抵押貸款餘額有所增加。

—與23年第四季度相比，客户賬户減少了410億美元。按固定貨幣計算，客户賬户減少了240億美元，主要來自我們在香港的法人實體，這主要反映了CMB和GBM的客户去槓桿化和競爭壓力的影響，以及WPB財富產品的資金流出。

—普通股一級普通股（“CET1”）資本比率為15.2％，與23年第四季度相比增長了0.4個百分點，這得益於資本籌集、戰略交易對CET1和風險加權資產（“RWA”）的淨利益，但部分被可預見的應計股息，包括我們在加拿大銀行業務出售完成後的每股0.21美元的特別股息以及我們在我們宣佈的股票回購中所抵消 2023 年年終業績。

—董事會已批准首次派發每股0.10美元的中期股息。此外，在完成出售我們在加拿大的銀行業務後，董事會批准了每股0.21美元的特別股息，該股息將於2024年6月支付，同時還將派發第一筆中期股息。在完成2023年全年業績中宣佈的20億美元回購後，我們現在打算啟動高達30億美元的股票回購，我們預計這將對CET1資本比率產生0.4個百分點的影響。我們計劃在2024年5月的年度股東大會（“AGM”）之後不久開始回購。

外表

—我們的指導方針與2024年2月21日全年業績中規定的指導方針保持不變。我們繼續將2024年的平均有形資產回報率（“RoTE”）（不包括重要項目的影響）的目標定在10年代中期，銀行淨利息收入（“銀行NII”）至少為410億美元，具體取決於全球利率走勢。我們正在重新確認我們的目標基礎上，2024年與2023年相比約5％的成本增長指導，2024年ECL的費用佔平均貸款總額的百分比約為40個基點。

—我們的指導反映了我們當前對全球宏觀經濟環境的展望，包括客户和金融市場活動。這包括我們對許多市場依賴因素的建模，例如市場隱含利率（截至2024年4月初），以及客户行為和活動水平。

—我們打算將CET1資本比率控制在14％至14.5％的中期目標範圍內，2024年的股息支付率目標為50％，不包括重大重大項目和相關影響。

注意：我們對RoTE的前瞻性指導（不包括重要項目、目標基準運營支出、不包括重大值得注意的項目和相關影響或銀行NII）的股息支付率與其報告的同等指標不一致。

關於前瞻性陳述的警示聲明

本24年第一季度財報6-K表包含與滙豐銀行有關的某些前瞻性陳述：財務狀況；經營和業務業績，包括戰略優先事項；財務、投資和資本目標；以及此處描述的ESG目標、承諾和抱負。

非歷史事實的陳述，包括有關滙豐銀行信念和期望的陳述，均為前瞻性陳述。諸如 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“目標”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“潛力” 和 “合理可能” 之類的詞語，或其否定詞，其中的其他變體或類似表述旨在識別前瞻性陳述。這些陳述基於當前的計劃、信息、數據、估計和預測，因此不應過分依賴它們。前瞻性陳述僅代表其發表之日。滙豐銀行不承諾修改或更新任何前瞻性陳述以反映任何前瞻性陳述發佈之日之後發生或存在的事件或情況。

書面和/或口頭前瞻性陳述也可以在提交給美國證券交易委員會的定期報告、向股東提交的財務摘要、委託書、發行通告和招股説明書、新聞稿和其他書面材料中，以及滙豐銀行董事、高級管理人員或僱員向第三方（包括財務分析師）所做的口頭陳述中作出。

前瞻性陳述涉及固有的風險和不確定性。提醒讀者，許多因素可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中的預期或暗示的業績在某些情況下存在重大差異。

其中包括但不限於：

— 我們經營的市場總體經濟狀況的變化，例如新的、持續的或加深的衰退、長期的通貨膨脹壓力和就業水平的波動以及客户信譽的波動，超出共識預測的因素；俄羅斯-烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭及其對全球經濟和滙豐銀行運營所在市場的影響，這可能會對我們的財務狀況、經營業績產生重大不利影響（除其他外）、前景、流動性、資本狀況和信貸評級；與構成我們ECL衡量標準基礎的市場和經濟假設的偏差（包括但不限於俄羅斯-烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭、通貨膨脹壓力、大宗商品價格變化以及中國大陸商業房地產行業的持續發展）；滙豐銀行股息政策的潛在變化；外匯匯率和利率水平的變化和波動，包括財務報告對以下方面的會計影響惡性通貨膨脹經濟；股市波動；批發融資或資本市場缺乏流動性，這可能會影響我們履行融資機制義務或為新貸款、投資和業務提供資金的能力；地緣政治緊張局勢或外交事態發展造成社會不穩定或法律不確定性，例如俄烏戰爭或以色列-哈馬斯戰爭（包括其持續和升級）以及相關的制裁和貿易限制、供應鏈限制和中斷、能源價格持續上漲以及主要大宗商品價格、侵犯人權的指控、外交緊張局勢，包括中美、英國、歐盟、印度和其他國家之間的外交緊張局勢，以及香港和臺灣的事態發展，以及其他潛在的緊張局勢領域，這些地區可能會產生監管、聲譽和市場風險，從而對滙豐銀行產生不利影響；政府、客户和滙豐銀行在管理和緩解ESG風險，尤其是氣候風險、自然相關風險和人權風險方面的行動，以及支持全球向淨零碳排放的過渡，每種情況都可能通過我們的客户直接或間接地影響滙豐銀行，並可能導致潛在的財務和非財務影響；全國房地產市場的流動性不足和價格下行壓力；中央銀行向金融市場提供流動性支持的政策發生不利變化；市場對負債過重國家的主權信譽的擔憂加劇；公共或私人固定福利養老金融資狀況的不利變化；客户融資和投資的社會轉變需求，包括消費者對信貸持續可用性的看法；交易對手風險敞口，包括第三方在我們不知情的情況下將我們用作非法活動的渠道；某些主要Ibor的終止以及剩餘的傳統Ibor合約過渡到接近無風險的基準利率，這繼續使滙豐銀行面臨一些金融和非金融風險；以及我們所服務的細分市場的價格競爭；

— 政府政策和監管的變化，包括我們經營的主要市場的中央銀行和其他監管機構的貨幣、利率和其他政策及其後果（包括但不限於因俄烏戰爭對通貨膨脹的影響而採取的行動）；為在全球主要市場對金融機構實施更嚴格監管而採取的改變金融機構規模、活動範圍和相互關聯性的舉措；已修訂資本以及流動性基準，這可能有助於去槓桿化銀行資產負債表，降低當前商業模式和投資組合的回報；適用於滙豐銀行的税法和税率的變化，包括徵收旨在改變業務結構和風險偏好的税收或税收；為其消費市場服務的金融機構的做法、定價或責任；徵用、國有化、沒收資產和修改與外國所有權有關的立法；英國與歐盟的關係，這種情況仍在繼續儘管英國和歐盟簽署了貿易與合作協議，但其特點是不確定性和政治分歧，特別是在英國和歐盟金融服務監管法律可能存在分歧方面；與ESG披露和報告要求相關的政府方針和監管待遇發生了變化，以及目前所有行業和市場缺乏單一的ESG標準化監管方針；英國宏觀經濟和財政政策的變化可能會導致波動英鎊的價值；可能對投資者決策產生重大影響的政府政策的總體變化；監管審查、行動或訴訟的成本、影響和結果，包括任何其他合規要求；以及我們經營所在市場競爭的影響，包括來自非銀行金融服務公司的競爭加劇；以及

—滙豐銀行特有的因素，包括我們成功地充分識別了我們面臨的風險，例如貸款損失或拖欠的發生率，以及管理這些風險（通過賬户管理、套期保值和其他技術）；我們實現財務、投資、資本和ESG目標、承諾和抱負的能力（包括動力煤逐步淘汰政策和能源政策中規定的立場以及減少資產負債表上融資排放的目標），以及在適用的情況下，促進了我們精選產品組合中的排放高排放行業），這可能導致我們無法實現戰略優先事項的任何預期收益；不斷變化的監管要求和包括人工智能在內的新技術的發展，影響我們管理模型風險的方式；模型的侷限性或失敗，包括但不限於高通脹壓力和利率上升對金融模型的表現和使用的影響，這可能要求我們持有額外資本、承擔損失和/或使用補償性控制措施，例如判斷性後模型調整，以解決模型的侷限性；更改我們的財務報表所依據的判斷、估計和假設；我們滿足監管壓力測試要求的能力的變化；分配給我們或我們任何子公司的信用評級降低，這可能會增加資金成本或減少我們的資金可用性，影響我們的流動性狀況和淨利率；數據管理、數據隱私、信息的可靠性和安全性的變化，以及技術基礎設施，包括來自網絡攻擊的威脅，這可能會影響我們為客户提供服務的能力，並可能導致財務損失、業務中斷和/或客户服務和數據丟失；數據的準確性和有效使用，包括內部管理

可能尚未得到獨立核實的信息；保險客户行為和保險索賠率的變化；我們依賴子公司的貸款支付和分紅來履行義務；我們的報告框架和會計準則的變化，這些變化已經並將繼續對我們編制財務報表的方式產生重大影響；我們成功執行計劃戰略收購和處置的能力；我們在將收購的業務充分整合到我們的業務方面的成功，包括整合SVB UK 進入我們的招商銀行業務；我們管理運營中固有的第三方、欺詐、金融犯罪和聲譽風險的能力發生變化；員工不當行為，可能導致監管制裁和/或聲譽或財務損失；技能要求、工作方式和人才短缺的變化，這可能會影響我們招聘和留住高級管理層及多元化技術人員的能力；以及我們根據不斷變化的預期開發可持續金融和 ESG 相關產品的能力的變化我們的監管機構，以及我們衡量融資活動（包括數據限制和方法變化的影響）對環境和社會影響的能力，這可能會影響我們實現ESG雄心、目標和承諾的能力，包括我們的淨零目標、減少資產負債表上融資排放的目標，並在適用的情況下促進我們選定高排放行業投資組合中的排放，以及動力煤逐步淘汰政策和能源政策中規定的立場，並增加洗綠的風險。除其他外，有效的風險管理取決於我們通過壓力測試和其他技術為其使用的統計模型無法捕捉的事件做好準備的能力；我們在應對運營、法律和監管以及訴訟挑戰方面的成功；以及我們在本財報第1季度第6-K表第37頁的 “風險管理” 中確定的其他風險和不確定性。

有關可能導致實際業績與本財報第一季度任何前瞻性陳述中預期或暗示的重大差異的重要因素（包括但不限於ESG相關因素）的更多詳細信息，可在我們的截至2023年12月31日的財年年度報告和賬目中查閲，該報告和賬目於2024年2月22日通過20-F表向美國證券交易委員會提交。

向投資者和分析師演講

滙豐控股有限公司今天將與分析師和投資者舉行交易最新電話會議，以配合其財報的發佈。電話會議將在英國夏令時間上午7點45分進行。有關如何參與電話會議和網絡直播的詳細信息，可在www.hsbc.com/investors上找到。

關於滙豐銀行

滙豐銀行的母公司滙豐控股有限公司總部位於倫敦。截至2024年3月31日，滙豐銀行的資產為3.0萬億美元，是全球最大的銀行和金融服務組織之一。

業務亮點

我們的戰略

滙豐銀行的目標是 “開闢一個充滿機遇的世界”。我們將繼續在與我們的宗旨、價值觀和抱負一致的四個戰略支柱上實施我們的戰略。我們的戰略支柱仍然是：

—重點——保持規模市場的領導地位，加大國際連通性，實現收入多元化，保持成本紀律並重塑我們的投資組合；

—數字化 — 提供無縫的客户體驗，確保彈性和安全性，採用顛覆性技術，與創新者合作，大規模實現自動化和簡化；

—充滿活力 — 激勵領導者提高績效和交付率，釋放我們的優勢以取得成功，提供獨特而卓越的同事體驗，為我們的員工隊伍為未來做好準備；

—過渡 — 支持我們的客户，將淨零納入我們的運營方式，成為系統性變革的合作伙伴，到2030年在我們自己的運營和供應鏈中實現淨零排放，到2050年實現排放融資。

該集團繼續將目標定為2024年十幾歲左右的RoTE，不包括重要項目。但是，我們注意利率週期以及隨後對NII的影響，並專注於採取行動和舉措，降低收益對利率變動的敏感度。其中包括我們戰略中的許多可以發揮我們優勢的增長機會。

這些機會包括進一步發展我們的國際業務，實現收入多元化，包括建立我們的財富業務，尤其是在亞洲，繼續在香港和英國的本土市場增長，以及在我們經營的其他市場實現利潤的多元化。我們在24年第一季度繼續取得進展。我們在24年第一季度通過交易銀行業務創造了67億美元，比23年第一季度增長了1％，這要歸因於CMB和GBM全球支付解決方案（“GPS”）在NII和費用方面的收入增長，而在23年第一季度強勁的背景下，全球外匯收入的減少被全球外匯收入的減少所抵消。截至2024年3月31日，財富餘額為1.8萬億美元，與去年同期相比增長了10％。其中，我們在2024年前三個月吸引了270億美元的淨新投資資產，其中在亞洲的淨投資資產為190億美元。此外，我們的保險業務持續增長，WPB中保險製造業新業務合同服務利潤率為8億美元，與23年第一季度相比增長87％。在香港和英國，自2023年3月31日以來，我們的抵押貸款餘額合計增加了90億美元。

我們仍然專注於維持嚴格的成本紀律和節省成本，這將有助於我們投資技術，改善客户體驗，同時提高效率。我們還雄心勃勃地建立更強大的績效文化，改善我們的同事體驗，讓我們的員工為未來做好準備。最後，我們還看到了幫助為新經濟融資、支持客户向淨零排放過渡的重大投資需求方面的重大商業機會，以及幫助緩解氣候變化帶來的不斷上升的金融風險和更廣泛的社會風險的重要性。

我們在戰略交易方面繼續取得良好進展。在24年第一季度，我們完成了在法國的零售銀行業務和在加拿大的銀行業務的銷售，同時我們重組了組織以專注於我們的國際客户羣。此外，我們宣佈了我們在阿根廷的業務和在亞美尼亞的業務的計劃銷售，我們預計將在2024年第二季度完成計劃在俄羅斯的業務出售。

有關這些交易的更多詳情，請參閲第 6 頁上的 “處置組和業務收購”。

ESG 最新動態

2024年1月，我們發佈了第一份淨零過渡計劃，這是我們實現淨零目標過程中的一個重要里程碑——幫助我們的員工、客户、投資者和其他利益相關者瞭解我們的長期願景、存在的挑戰、不確定性和依賴關係、我們正在取得的進展以及我們未來計劃做什麼。該計劃詳細介紹了我們的行業過渡方法，以及我們在組織關鍵領域嵌入淨零排放的實施計劃。

主要財務衡量標準：準備基礎

平均有形資產回報率

從2024年1月1日起，我們對2023年RoTE的調整進行了修訂，從排除戰略交易的影響以及我們對交通銀行股份有限公司（“交行”）的投資減值排除到2024年的所有重要項目。這旨在改善與我們在其他損益表披露中對重要項目的處理方式的一致性。不包括重要項目的RoTE的計算方法根據重要項目的税後影響調整了 “歸屬於普通股股東的利潤，不包括商譽和其他無形資產減值”。它還根據每個時期重要項目的税後影響調整了 “平均有形權益”，這些項目在該日曆年內所有相關時期仍作為調整項目。有關報告的 RoTE 與 RoTE 之間的對賬，不包括重要項目，請參閲第 34 頁。在此基礎上，我們繼續將目標定為2024年十幾歲左右的RoTE。我們沒有將我們的前瞻性 RoTE 指導方針與同等報告的衡量標準相一致。

T目標基礎運營支出

目標基準運營支出的計算方法是將我們的法國零售銀行業務和加拿大銀行業業務處置的直接成本影響排除在2023年基線之外。它是按固定貨幣計量的，不包括重要項目以及按固定貨幣重新折算惡性通貨膨脹經濟體的前一年業績的影響，我們認為這是我們無法控制的。我們將目標基準運營支出視為通過量化和排除管理層在設定和評估成本相關目標時考慮的重要項目，為投資者提供有用的信息。有關報告的運營費用與目標基準運營支出的對賬，請參閲第35頁。

2024年，我們的目標是與2023年相比增長約5％。該目標反映了我們目前的2024年業務計劃，包括增加員工薪酬、增加技術支出以及對增長和效率的投資，部分原因是2023年採取的行動節省了成本。我們沒有將我們的遠期目標基準運營費用指導方針與報告的運營費用進行核對。

股息支付率目標基準

鑑於我們目前的回報軌跡，我們的目標是2024年的股息支付率為50％。為了計算我們的股息支付率目標，我們在每股收益中排除了重要的顯著項目和相關影響。重要項目是重要項目的子集，其分類取決於每個項目的性質以及對集團損益表的財務影響。重要值得注意的項目包括我們在加拿大的銀行業務銷售和我們在法國的零售銀行業務的影響、收購SVB UK後的收益以及計劃出售我們在阿根廷的業務的影響。我們還不包括加拿大滙豐銀行自2022年6月30日淨資產參考日起直至完成的財務業績，因為出售收益是通過合併加拿大滙豐銀行自該日以來集團業績中的業績來確認的，剩餘的出售收益在完成時得到確認，包括回收相關儲備金和相關套期保值的公允價值收益。在完成出售我們在加拿大的銀行業務後，董事會批准了每股0.21美元的特別股息，該股息將於2024年6月支付，同時還將派發第一筆中期股息。

對於計劃出售我們在阿根廷的業務，銷售虧損將根據滙豐銀行阿根廷淨資產價值的變化以及包括價格調整和移民成本在內的對價公允價值的變化而變化（詳情見第6頁）。尚未發現其他相關影響，滙豐銀行阿根廷分行的持續利潤不會被排除在我們的股息支付率目標基礎上。

有關每股基本收益與基本每股收益的對賬，不包括重大重大項目和相關影響，請參閲第36頁。我們不將遠期股息支付率（不包括重大值得注意的項目和相關影響指導）與報告的股息支付率進行核對。

注意事項

—除非另有説明，否則損益表比較的是截至2024年3月31日的季度與截至2023年3月31日的季度。除非另有説明，否則資產負債表比較是2024年3月31日的餘額與2023年12月31日的相應餘額之間的比較。

—本財報第一季度所依據的財務信息未經審計。它是根據截至2023年12月31日止年度的20-F表格第368至381頁所述的重要會計政策編制的。

恆定貨幣表現

恆定貨幣表現是通過根據外幣折算差異的影響調整報告的結果來計算的，外幣折算差異會扭曲同期比較。

我們認為，通過調整內部和外部報告，並反映管理層如何評估同期業績，恆定的貨幣表現可以為投資者提供有用的信息。

外幣折算差額

外幣折算差異反映了美元兑大多數主要貨幣的走勢。我們將它們排除在外是為了得出恆定的貨幣數據，這使我們能夠在同比基礎上評估資產負債表和損益表的表現，並更好地瞭解業務的潛在趨勢。

24年第一季度的外幣折算差額是通過將非美元分支機構、子公司、合資企業和聯營企業重新折算成美元計算得出的：

—按24年第一季度的平均匯率計算的23年第四季度和23年第一季度的損益表；

—按2024年3月31日的現行匯率計算的上期資產負債表。

滙豐銀行任何分行、子公司、合資企業或聯營公司將以外幣計價的資產和負債轉換為本位幣時使用的匯率尚未進行任何調整。滙豐銀行在土耳其的阿根廷子公司和運營實體的固定貨幣數據尚未根據惡性通貨膨脹的影響進行進一步調整。在表格或評註中提及外幣折算差異時，以滙豐銀行業務的本位幣報告的比較數據是在上述基礎上按本期適用的適當匯率折算的。

值得注意的物品

我們單獨披露 “值得注意的項目”，這些項目是損益表的組成部分，管理層會認為這些項目不屬於正常業務流程，通常是非經常性的。某些值得注意的物品被歸類為 “重要值得注意的物品”，這是值得注意的物品的子集。歸類為重大值得注意的項目取決於每個項目的性質以及對集團損益表的財務影響。在計算股息支付率目標基礎時，我們排除了重要的值得注意的項目。

第25至31頁的表格詳細説明瞭在24年第一季度、23年第四季度以及23年第一季度期間重要項目對我們每個全球業務部門和法律實體的影響。

全球業務表現

就確定集團應報告的細分市場而言，集團首席執行官在集團執行委員會（“GEC”）其他成員的支持下，被視為首席運營決策者（“CODM”）。

集團首席執行官和GEC的其他成員在多個基礎上審查運營活動，包括全球商業和法律實體的運營活動。我們的全球業務——財富和個人銀行、商業銀行和全球銀行與市場——以及企業中心——是我們在國際財務報告準則第8號 “運營板塊” 下應申報的細分市場。全球業務業績由CODM根據恆定貨幣表現進行評估，這消除了報告結果中貨幣折算的影響。因此，我們以固定貨幣計算這些結果。

按照《國際財務報告準則第8號》的要求，固定貨幣業績與集團報告業績的對賬見第24頁。第25至27頁列出了固定貨幣與全球企業報告業績的補充對賬，以供參考。

管理層對固定貨幣收入的看法

我們的全球業務板塊評論包括按主要產品按固定貨幣計算的收入明細表。這些反映了評估和管理企業收入表現的基礎。

處置小組和企業收購

法國零售銀行業務

2024年1月1日，滙豐歐洲大陸銀行完成了將其在法國的零售銀行業務出售給Promontoria MMB SAS（“我的理財集團”）的子公司CCF的交易。此次出售還包括滙豐歐洲大陸集團在滙豐銀行SFH（法國）的100％所有權權及其在Crédit Logement的3％所有權權益。

完成後，根據出售條款，滙豐歐洲大陸銀行獲得了My Money Group最終控股公司的1億歐元（合10億美元）的利潤參與權益。在將處置組重新歸類為待售股權後，對該股份按公允價值初始確認的相關影響被確認為2023年税前處置虧損的一部分。根據出售條款，滙豐歐洲大陸銀行保留了71億歐元（合78億美元）的投資組合，包括房屋貸款和某些其他貸款，可以考慮在適當時候出售這些貸款，以及根據長期許可協議向買方許可的CCF品牌。此外，滙豐歐洲大陸集團的子公司滙豐保險Vie（法國）和滙豐環球資產管理（法國）已與買方簽訂了分銷協議。根據預期的融資利率，扣除分銷協議和品牌許可收入後，與保留房屋和某些其他貸款相關的持續成本預計將在2024年產生1億歐元（合1億美元）的税後虧損影響。

客户貸款餘額和留存貸款組合的相關損益表影響，以及CCF品牌的利潤參與利息和許可協議，從WPB重新歸類為企業中心，自2024年1月1日起生效。

加拿大銀行業務

2024年3月28日，滙豐控股有限公司的直接子公司滙豐海外控股（英國）有限公司完成了對加拿大皇家銀行的加拿大滙豐銀行的出售。

該交易的完成帶來了48億美元的出售收益，其中包括回收了6億美元的外幣折算儲備損失和4億美元的其他儲備損失。出售收益還包括2024年第一季度在相關外匯套期保值中確認的3億美元公允價值收益。由於英國實行嚴格的股權豁免規定，對竣工時確認的收益不徵税。

本次交易完成後，董事會批准了每股0.21美元的特別股息，與第一筆中期股息一起於2024年6月支付。

阿根廷商業

2024年4月9日，滙豐拉丁美洲有限公司簽訂了一項具有約束力的協議，將其在阿根廷的業務出售給加利西亞金融集團（“加利西亞”）。

加利西亞將收購滙豐銀行阿根廷分行的所有業務，涵蓋銀行、資產管理和保險，以及滙豐銀行阿根廷分行發行並由滙豐銀行拉丁美洲控股（英國）有限公司持有的1億美元次級債券，基本對價為5.5億美元。對價將根據滙豐銀行阿根廷證券投資組合在2023年12月31日至收盤期間的業務業績和公允價值收益或虧損進行調整。

滙豐銀行預計將以現金、貸款票據和加利西亞的美國存託憑證（“ADR”）的組合形式獲得收購對價，其中存託憑證約佔收到的對價的一半，佔加利西亞不到10％的經濟權益。該交易受監管部門批准等條件的約束，預計將在未來12個月內完成。

截至2024年3月31日，鑑於交易條款協議已進入後期階段，預計將在12個月內完成，我們在滙豐銀行阿根廷的投資符合國際財務報告準則5歸類為待售的標準。因此，我們將持有待售的總資產為51億美元，總負債為35億美元，並確認了2024年第一季度11億美元的税前虧損。確認的損失沒有税收減免。收盤時，累積外幣折算儲備和其他儲備將回收到損益表中。截至2024年3月31日，外匯折算儲備損失為49億美元，其他儲備收益為1億美元。

在簽署和交割之間，出售虧損將因已處置業務淨資產價值的變化以及相關的惡性通貨膨脹和外幣折算以及包括價格調整和移民成本在內的對價公允價值的變化而變化。

其他處置

2022年6月30日，在對我們在俄羅斯的業務進行戰略審查後，滙豐歐洲有限公司（滙豐銀行的全資子公司）簽訂了出售其全資子公司滙豐銀行（RR）（有限責任公司）的協議。截至2023年12月31日，在美國對買家實施制裁後，此次出售變得不那麼確定了。因此，該業務不再被歸類為待售業務，先前確認的虧損已逆轉，2023年第四季度確認了與可收回性相關的廣泛抵消費用。在2024年第一季度，在獲得政府和監管部門的批准後，暫停出售的分類得以恢復。恢復待售股權並未產生實質性影響。該交易現在預計將於2024年第二季度完成，完成後，損益表中將確認約1億美元的外幣折算儲備虧損。

2024年2月6日，在對我們在亞美尼亞的業務進行戰略審查後，滙豐歐洲公司達成協議，將亞美尼亞滙豐銀行出售給Ardshinbank。這導致持有待售資產的歸類損失為1億美元。該交易需要獲得監管部門的批准。作為本次交易的一部分，亞美尼亞滙豐銀行的所有工作人員將在交易完成後轉賬到Ardshinbank，轉賬將包括滙豐銀行亞美尼亞當時持有的所有客户關係。該交易預計將在12個月內完成。

2023年11月13日，香港上海滙豐銀行有限公司（通過其毛里求斯分行行事）與ABSA銀行集團有限公司的全資子公司ABSA銀行（毛里求斯）有限公司簽訂協議，出售其財富和個人銀行業務。此次出售預計將於2024年下半年完成，但須獲得監管部門的批准。

收購

2023 年 3 月，英國滙豐銀行有限公司收購了 SVB UK。2023年6月，我們將其法人實體名稱更改為滙豐創新銀行有限公司，並推出了滙豐創新銀行（“IVB”），以提供全球互聯的專業銀行業務主張，為創新企業及其投資者提供支持。此次收購由現有資源提供資金，並將英國SVB的員工、資產和負債納入了滙豐銀行的投資組合。收購時，我們對所購資產和負債的公允價值進行了初步評估。我們於2023年3月13日建立了期初資產負債表，並應用了公允價值評估的結果，這導致淨資產減少了2億美元。根據23年第一季度的現行匯率，我們確認了23年第一季度收購15億美元的臨時收益，相當於支付的1英鎊對價與收購的淨資產之間的差額。隨後，在收購後進行了進一步的盡職調查，根據國際財務報告準則第3號 “業務合併” 的要求，我們在2023年9月30日確認了10億美元的額外收益，從而使截至2023年12月31日止年度的收購收益達到16億美元。2024年第一季度沒有對收購收益進行進一步調整，該季度現已進入最終階段。

2023年10月，滙豐環球資產管理新加坡有限公司達成協議，收購絲路房地產合作伙伴私人有限公司（“絲路”）100％的股份，滙豐環球資產管理有限公司收購絲路的附屬普通合夥人實體。Silkroad是一家總部位於新加坡的專注於亞太地區的房地產投資管理公司。此次收購於 2024 年 1 月 31 日完成。

2023年10月，香港上海滙豐銀行有限公司的全資子公司滙豐銀行（中國）有限公司達成協議，收購花旗銀行中國在中國大陸的零售財富管理組合。投資組合包括管理的資產和存款以及相關的財富客户。完成後，收購的業務將整合到中國滙豐銀行的財富和個人銀行業務中。該交易預計將於2024年上半年完成。

戰略交易的影響

為了便於理解我們的業績，我們在選定的表格中單獨披露了被歸類為重要重要項目的戰略交易對集團業績和全球業務的影響。重要項目是重要項目的子集，分類取決於對集團損益表的財務影響。截至24年第一季度，披露內容包括出售我們在法國的零售銀行業務、我們在加拿大的銀行業務以及計劃出售我們在阿根廷的業務的影響。披露還包括我們收購英國SVB的影響以及IVB的損益表業績。引述的影響包括歸類為待售或收購的收益或損失以及所有其他相關的重要項目。交易完成後，影響還將包括每項業務的營業損益表業績，這些業績不被歸類為值得注意的項目，其中一個時期有業績，但在另一個時期沒有業績，這表明收購或處置對業績的影響。我們還在第32頁納入了戰略交易補充分析。

關鍵財務指標

有關我們按固定貨幣計算的業績（包括重要項目清單）的對賬和分析，請參閲第24頁。其他替代績效衡量標準的定義和計算包含在第33頁的 “替代績效衡量標準” 中。

1 截至2024年3月31日的季度金額不包括向加拿大皇家銀行出售我們在加拿大的銀行業務所得的每股普通股0.21美元的特別股息。

2 除非另有説明，否則監管資本比率和要求基於當時生效的《資本要求條例》的過渡安排。提及的歐盟法規和指令（包括技術標準）應視作對此類法規或指令的英國版本的引用，該法規或指令已根據2018年歐盟（退出）法案載入英國法律，隨後可能根據英國法律進行修訂。

3 監管數字和比率以報告之日為準。這些數字和比率與隨後在監管文件中提交的數字和比率之間可能存在細微的變化。如果差異很大，我們可能會在隨後的時期重申。

4 流動性覆蓋率基於前12個月的平均值。

合併損益表摘要

1 包括出售我們在加拿大銀行業務的收益的外匯套期保值所得的2.55億美元收益（23年第四季度：虧損2.45億美元；23年第一季度：虧損5700萬美元）。

2 收購英國SVB所得收益得到確認。2023年12月，進行了校準調整，導致收益下降。

3 2024年第一季度，確認了46億美元的收益，其中包括回收的6億美元外幣折算儲備虧損和出售我們在加拿大的銀行業務所產生的4億美元其他儲備回收損失，以及與計劃出售我們在阿根廷的業務相關的11億美元減值損失。2023年第一季度，確認了持有待售分類的21億美元逆轉，但這在很大程度上被2023年第四季度確認的與出售我們在法國的零售銀行業務相關的20億美元減值損失所抵消。

4 扣除預期信貸損失變動和其他信用減值費用前的淨營業收入，也稱為收入。

按全球業務和法律實體劃分的業績分佈

1 扣除預期信貸損失變動和其他信用減值費用（包括外幣折算差額的影響）前的固定貨幣淨營業收入，也稱為固定貨幣收入。

2 2023年第一季度，在進行內部審查以評估哪些全球業務最適合滿足客户的相應需求之後，我們在拉丁美洲市場的客户組合從GBM轉移到CMB以用於報告目的。對比數據已相應地重新列報。

3 自2024年1月1日起，在出售我們在法國的零售銀行業務後，我們預計將CCF品牌的留存貸款、利潤參與利息和許可協議組合從WPB重新歸類為企業中心。

1 其他貿易實體包括位於阿曼（2023年8月與索哈爾國際銀行SAOG合併前）、土耳其、埃及和沙特阿拉伯（包括我們在沙特Awwal銀行業績中所佔的份額）、未合併到滙豐銀行中東有限公司的實體的業績。第31頁提供了補充分析，以更全面地瞭解中東、北非和土耳其（“MENAT”）地區的表現。

2 包括出售我們在加拿大的銀行業務所得的48億美元收益，包括出售收益的外匯套期保值的3億美元收益、6億美元的外幣折算儲備損失的回收以及4億美元的其他儲備回收損失。與計劃出售我們在阿根廷的業務有關的11億美元減值部分抵消了這一點。

列出了顯示全球企業和法律實體税前固定貨幣利潤的表格，以支持第12頁和第14頁對固定貨幣表現的評論。

第25至31頁的表格對照了我們每個全球業務部門和法律實體報告的固定貨幣業績。

損益表評論

24 年第 1 季度與 23 年第一季度相比——公佈了業績

1 有關詳細信息，請參閲第 7 頁上的 “戰略交易的影響”。

1 滙豐控股不合格套期保值的公允價值變動。

報告的利潤

報告的税前利潤為127億美元，下降了2億美元。減少包括出售我們在加拿大的銀行業務所得的48億美元收益，其中包括對衝銷售收益的公允價值收益，但部分被我們在阿根廷的業務歸類為待售業務後於24年第一季度確認的11億美元減值所抵消。税前利潤的減少還反映了與出售我們在法國的零售銀行業務相關的減值在23年第一季度不再出現21億美元的逆轉，該減值隨後在23年第四季度恢復並完成之前，減值在23年第一季度得到恢復，而收購SVB UK在23年第一季度確認的15億美元收益。報告的ECL費用比23年第一季度增加了3億美元，其中24年第一季度的費用主要包括第三階段的費用。與23年第一季度相比，由於技術成本增加、通貨膨脹的影響以及與績效相關的應計薪酬增加，報告的運營支出增長了7％。

報告的税後利潤為108億美元，比23年第一季度減少了2億美元。

報告的收入

報告的收入為208億美元，增長了6億美元，增長了3％。增幅包括出售我們在加拿大的銀行業務所得的48億美元收益，包括出售收益套期保值的公允價值收益，但這被我們在阿根廷的業務歸類為待售業務後於24年第一季度確認的11億美元減值所產生的同期影響被廣泛抵消；與出售我們在法國的零售銀行業務相關的減值在23年第一季度不再出現21億美元逆轉，以及如上所述，收購英國SVB在23年第一季度確認了15億美元的收益。

收入的剩餘增長反映了WPB財富收入的增加，主要是由於全球私人銀行的強勁表現，以及隨着市場情緒的改善，GBM股票和證券融資的收入增長。與23年第一季度的強勁增長相比，以GBM為單位的全球外匯收入減少部分抵消了這些因素。

與23年第一季度相比，NII也有所下降，這反映了客户將存款轉移到更高的計息定期和儲蓄賬户的影響。由於2023年對我們的套期保值投資組合採取的重新定位行動的影響，市場國債淨值的增加在一定程度上緩解了這種情況。市場國庫收入分配給我們的全球業務。

已舉報的 ECL

報告的ECL為7億美元，比23年第一季度增加了3億美元。在24年第一季度，ECL主要包括WPB和我們的批發業務的第三階段費用。WPB中的ECL包括在墨西哥的2億美元費用，比23年第一季度增加了1億美元，反映了2023年貸款的增長。23年第一季度的ECL費用反映了經濟假設的有利變化和較低的第三階段費用。

有關ECL計算的更多細節，包括適用於此類計算的計量不確定性和重要判斷、經濟情景的影響和管理判斷調整，見第40至46頁。

報告的運營費用

報告的運營支出為82億美元，增長了6億美元，增長了7％。這主要反映了對科技的持續投資、通貨膨脹的影響以及與績效相關的應計薪酬的增加，這反映了績效相關薪酬池的預期季度分階段與23年第一季度相比的變化。此外，由於IVB的額外成本，24年第一季度增長了1億美元，與之相關的增長了10億美元

英格蘭銀行的徵税和美國聯邦存款保險公司（“FDIC”）特別評估的增量成本，以反映聯邦存款保險公司修訂後的估計損失。這些增長被我們持續的成本紀律的影響部分抵消。

關聯公司和合資企業報告的利潤份額

公司和合資企業報告的8億美元利潤份額增長了3,600萬美元，增長了5％。這包括沙特阿瓦爾銀行（“SAB”）（前身為沙特英國銀行）增加的利潤份額。

税收支出

24年第一季度的税收為18億美元，相當於14.3％的有效税率，比23年第一季度的14.4％的有效税率低0.1個百分點。24年第一季度的有效税率因出售我們在加拿大銀行業務的免税收益以及計劃出售集團在阿根廷的業務時記錄的不可扣除的虧損而降低。24年第一季度的有效税率低於第二支柱全球最低税（“GMT”）的15％，因為在計算集團的格林威治標準時間負債時，不包括出售我們在加拿大的銀行業務的收益。由於發佈了針對不確定税收狀況的準備金以及收購英國SVB的非應税臨時收益，降低了23年第一季度的有效税率。不包括這些項目，24年第一季度的有效税率為19.5％，23年第一季度的有效税率為20.9％。

2024 年首次中期股息和特別股息

2024年4月30日，董事會宣佈2024年首次派發中期股息，每股普通股0.10美元。此外，在完成出售我們在加拿大的銀行業務後，董事會批准了每股普通股0.21美元的特別股息，該股息將在2024年6月支付，同時還將派發第一筆中期股息。更多詳情，請參見第 52 頁。

24 年第 1 季度與 23 年第 1 季度相比 — 恆定貨幣基礎

1 有關詳細信息，請參閲第 7 頁上的 “戰略交易的影響”。

按固定貨幣計算，127億美元的税前利潤比23年第一季度減少了3億美元，這是由於營收的增長被運營開支的增加和ECL費用的增加所抵消。

收入增長了5億美元，增長了3％，其中包括出售我們在加拿大的銀行業務所得的48億美元收益，其中包括出售收益套期保值的公允價值收益。這一收益被24年第一季度確認的11億美元減值的期內影響大大抵消，前提是我們在阿根廷的業務被歸類為待售，與出售我們在法國的零售銀行業務相關的21億美元減值在23年第一季度不再出現21億美元逆轉，以及收購英國SVB後確認的16億美元收益。剩餘的增長反映了WPB財富和GBM股票和證券融資的收入增長，但部分被全球外匯收入的減少和NII的減少所抵消。

7億美元的ECL費用增加了3億美元，其中24年第一季度的費用主要與WPB（尤其是墨西哥）和我們的批發業務的第三階段費用有關。

運營支出增加了6億美元，增長了8％，這主要是由於對技術的持續投資、通貨膨脹的影響和與績效相關的應計薪酬增加，以及英格蘭銀行徵税增加的1億美元以及與美國聯邦存款保險公司特別評估相關的增量成本。其中還包括由於IVB的額外成本而增加的1億美元。將我們在惡性通貨膨脹經濟體的上年經營業績按24年第一季度的平均匯率進行重新折算，其影響導致成本增長了1億美元。

24 年第 1 季度與 23 年第四季度相比——公佈了業績

1 有關詳細信息，請參閲第 7 頁上的 “戰略交易的影響”。

1 滙豐控股不合格套期保值的公允價值變動。

報告的利潤

報告的税前利潤為127億美元，增加了117億美元。這一增長反映了收入的增加，其中包括出售我們在加拿大的銀行業務所得的48億美元收益，包括出售收益套期保值的公允價值收益，以及23年第四季度與出售我們在法國的零售銀行業務相關的20億美元減值損失不再發生的影響，但這部分被我們在阿根廷的業務歸類為待售後在24年第一季度確認的11億美元減值所抵消。聯營公司和合資企業報告的利潤份額也有所增加，因為二零二三年第四季度包括了與我們在BoCom的投資相關的30億美元減值費用，這是由於該投資使用的會計價值減少所致。此外，報告的運營費用和報告的ECL有所下降。

報告的税後利潤為108億美元，比23年第四季度增加了106億美元。

報告的收入

報告的收入為208億美元，增長了77億美元，增長了59％，其中包括處置我們在加拿大的銀行業務的收益以及與出售我們在法國的零售銀行業務相關的23年第四季度不再出現的減值損失，但如上所述，我們在阿根廷的業務被歸類為待售業務後於24年第一季度確認的減值部分抵消。

增長還反映了國民收入的增加，這主要是由於阿根廷惡性通貨膨脹的影響。WPB財富表現良好，包括我們的保險業務、全球私人銀行和投資分配，部分原因是第一季度的季節性增長。隨着市場情緒和客户活動的改善，GBM的收入有所增加，尤其是在股票和全球債務市場。

Markets Treasury的收入增長主要是由於在23年第四季度沒有再次出現4億美元的資產處置損失，這些損失與我們在某些關鍵法人實體的持有至收和出售投資組合中的重新定位和風險管理活動有關。

已舉報的 ECL

報告的7億美元ECL費用減少了3億美元。這包括較低的第三階段費用，尤其是招商銀行的收費，這反映了與中國大陸商業房地產行業相關的費用的減少。WPB中的ECL包括在墨西哥的20億美元費用，我們的信貸指標保持穩定。

報告的運營費用

報告的運營支出為82億美元，下降了5億美元，下降了6％，其中包括10億美元期間之間的有利外幣折算差異。削減反映了較低的徵税，因為第二季度包括3億美元的英國銀行徵費，其中包括與往年相關的調整，以及美國與聯邦存款保險公司特別評估相關的20億美元費用。相比之下，24年第一季度的總費用為10億美元，這與英格蘭銀行的徵税和聯邦存款保險公司的增量特別評估費用有關。儘管技術支出增加，但與績效相關的應計薪酬也有所減少。

截至2024年3月31日，以全職同等員工（“FTE”）表示的員工人數為214,400人，與2023年12月31日相比減少了6,461人，這主要反映了我們在加拿大銀行業務的出售以及我們在法國的零售銀行業務的完成。截至2024年3月31日，承包商人數為4,263人，減少了413人。

關聯公司和合資企業報告的利潤份額

聯營公司和合資企業報告的8億美元利潤份額增加了31億美元，原因是23年第四季度包括了與我們在BoCom的投資相關的30億美元減值費用，這是由於該投資的會計使用價值減少所致。

24 年第 1 季度與 23 年第四季度相比——固定貨幣基礎

1 有關詳細信息，請參閲第 7 頁上的 “戰略交易的影響”。

按固定貨幣計算，税前利潤為127億美元，比23年第四季度增加了118億美元。

收入增長了80億美元，增長了63％，其中包括出售我們在加拿大的銀行業務的48億美元收益，其中包括出售收益套期保值的公允價值收益，以及與出售我們在法國的零售銀行業務相關的21億美元減值損失在23年第四季度不再重現，但部分被我們在阿根廷的業務歸類為待售後於24年第一季度確認的11億美元減值所抵消。收入還反映了NII的增長，包括阿根廷惡性通貨膨脹的影響，再加上以固定貨幣重新轉換惡性通貨膨脹經濟體的結果的影響。

聯營公司和合資企業的利潤份額增加了32億美元，因為第二季度包括了與我們在交行的投資相關的30億美元減值費用，這是由於該投資的會計使用價值減少所致。運營支出減少了4億美元，主要原因是2023年第四季度包括英國銀行徵税費用和聯邦存款保險公司特別評估對美國的影響。儘管技術支出增加，但與績效相關的應計薪酬也有所減少。ECL的費用減少了2億美元，這主要是由於與中國大陸商業房地產行業相關的費用降低，招商銀行第三階段的費用減少了。

淨利息收入

1 總利息收益率是平均賺取利息資產（“AIEA”）的平均年化利率。應付利息總額是平均年化利息成本佔平均計息負債的百分比。

2 淨利差是AIEA的平均年化利率（扣除攤銷保費和貸款費用）與平均計息基金的平均年化應付利率之間的差額。

3 淨利率是以AIEA的年化百分比表示的淨利息收入。

淨利息收入

24年第一季度的NII為87億美元，與23年第四季度相比增長了4億美元，與23年第一季度相比下降了3億美元。4億美元的增長主要是由於阿根廷比索貶值以及2023年前九個月與現金流對衝相關的重新分類在23年第四季度不再出現不利影響。不包括這些項目的影響，由於我們的負債利息支出增加，NII有所下降。與23年第一季度相比減少了3億美元，這主要是由我們在亞洲和歐洲的主要法律實體推動的，在這些實體中，負債利息支出的增加包括存款移民的影響，但部分被英國滙豐銀行所抵消，英國滙豐銀行的利息收入增長超過利息支出。

淨利率

24年第一季度的淨資產收益率為1.63％，與23年第四季度相比增長了11個基點，與23年第一季度相比下降了6個基點。與2023年第四季度相比，增長的主要原因是阿根廷比索貶值的不利影響不再發生，以及2023年前九個月與現金流對衝相關的重新分類。不包括這些項目的影響，NIM的下降主要是由我們在亞洲和歐洲的主要法律實體推動的，但部分被英國滙豐銀行NIM的增加所抵消。與23年第一季度相比下降了6個基點，這主要是由於我們負債融資成本上漲的影響，其中包括我們在亞洲和歐洲的主要法律實體的存款移民的影響。

利息收入和利息支出

24年第一季度的利息收入為283億美元，與23年第四季度相比增加了16億美元，與23年第一季度相比增加了62億美元。16億美元的增長主要是由於NII部分中提到的一次性項目不再發生，以及AIEA收益率的上升，但被AIEA餘額的下降所抵消。與23年第一季度相比增長62億美元，主要是由市場利率上升的影響推動的。

與23年第一季度相比，24年第一季度利息收入的變化包括20億美元的外幣折算差額的不利影響。扣除外幣折算差額後，利息收入增加了64億美元。

24年第一季度的利息支出為196億美元，與23年第四季度相比增加了12億美元，與23年第一季度相比增加了65億美元。11億美元的增長是由於平均計息負債（“AIBL”）收益率的增加以及AIBL餘額的增加。與23年第一季度相比，增加了65億美元，主要是由於更高的利率對我們負債的影響，其中包括存款移民的影響，尤其是亞洲和歐洲的影響。

與23年第一季度相比，24年第一季度利息支出的增加包括10億美元外幣折算差額的有利影響。不包括外幣折算差額，利息支出增加了66億美元。

銀行淨利息收入

銀行NII是另一種績效衡量標準，扣除以下後定義為集團NII：

—為交易提供資金的內部成本和公允價值淨資產，其相關收入在 “按公允價值基礎上持有或管理的金融工具的淨收益” 中報告，也稱為 “交易和公允價值收益”。這些融資成本反映了內部資金轉移定價適用的代理隔夜利率或定期利率；

—Markets Treasury外匯互換的融資成本，其中抵消性收入或虧損記錄在交易和公允價值收益中。這些工具用於管理我們實體中的外幣部署和資金；以及

—我們保險業務中的第三方NII。

在我們的分部披露中，交易的融資成本和公允價值淨資產主要以 GBM 記錄在 “用於交易或按公允價值管理的金融工具的淨收益” 中。整合後，企業中心取消了這筆資金，導致NII報告的融資成本增加，同時抵消了該細分市場 “持有用於交易或按公允價值管理的金融工具的淨收入” 的增加。在合併後的集團業績中，為這些交易和公允價值淨資產提供資金的成本在NII中列報。

24年第一季度銀行業的NII為113億美元。與產生交易和公允價值收入相關的融資成本為27億美元，與23年第一季度相比增加了13億美元，這主要是由於更高的利率。銀行業的NII還扣除了與我們的保險業務相關的第三方NII，該業務在24年第一季度為1億美元，與23年第一季度相比基本穩定。

24年第一季度產生的內部分配資金成本，主要用於產生與交易、公允價值和相關的淨資產餘額相關的交易和公允價值收入，主要以GBM為單位。截至2024年3月31日，總額約為1870億美元。

合併資產負債表摘要

資產負債表評論

資產負債表 — 2024 年 3 月 31 日與 2023 年 12 月 31 日相比

根據報告，截至2024年3月31日，我們的總資產為30萬億美元，減少了380億美元，其中包括330億美元外幣折算差額的不利影響。按固定貨幣計算，總資產基本穩定，這是因為交易資產的增長、結算賬户的季節性增加和金融投資餘額的增加主要抵消了我們在法國的零售業務的出售和加拿大銀行業務的出售後持有的待售資產餘額的減少。

向客户提供的貸款和墊款佔客户賬户的百分比為59.4％，而截至2023年12月31日為58.2％。

向客户提供的貸款和預付款

根據報告，向客户提供的0.9萬億美元的貸款和預付款減少了50億美元。這包括100億美元外幣折算差額的不利影響，其中不包括客户貸款餘額增加了50億美元。這一增長主要反映了CMB的增長，尤其是滙豐銀行的增長，以及GBM的增長，而英國滙豐銀行WPB的抵押貸款餘額也有所增加。

在WPB，客户貸款減少了70億美元。這主要反映了出售我們在法國的零售銀行業務後保留的80億美元房屋投資組合和某些其他貸款向企業中心轉移。英國滙豐銀行抵押貸款餘額增長10億美元，部分抵消了這一點。

在招商銀行，客户貸款增加了30億美元。這得益於滙豐銀行有限公司以及我們在中國大陸、新加坡、印度、墨西哥和澳大利亞的法律實體的定期貸款增長，以及滙豐銀行有限公司透支餘額的增加。這在一定程度上被我們在香港的法人實體和英國滙豐銀行的定期貸款餘額減少所抵消。

在GBM方面，貸款增加了10億美元，這主要反映了透支餘額的增加，尤其是滙豐銀行的透支餘額增加，以及印度和新加坡的定期貸款增長。

如上所述，在企業中心，客户貸款餘額的增加80億美元反映了WPB餘額的轉移。

我們仍然預計，從中長期來看，客户貸款的年增長百分比為中個位數。但是，我們預計短期內需求將保持低迷。

客户賬户

根據報告，16萬億美元的客户賬户減少了410億美元。這包括170億美元的外幣折算差額的不利影響，其中不包括客户賬户減少了240億美元。

在WPB，客户賬户減少了70億美元，這主要是由於我們在香港的法人實體減少，這主要是由於市場情緒改善以及貨幣市場定期存款餘額減少導致財富產品的流出。此外，我們將與計劃出售我們在阿根廷的業務相關的10億美元客户賬户歸類為 “待售資產”。我們在新加坡和中國大陸的法人實體以及滙豐銀行有限公司定期存款餘額的增加部分抵消了這些削減。英國滙豐銀行的客户賬户保持穩定，因為1月份的季節性納税被2月和3月的餘額增長所抵消。

在招商銀行，客户賬户減少140億美元反映了我們在香港的法人實體由於客户去槓桿化而出現的淨流出和競爭壓力的影響、季節性和全市場流動性緊縮導致的英國滙豐銀行餘額減少，以及我們在美國的法律實體重新定價行動的影響。此外，我們將與計劃出售我們在阿根廷的業務相關的10億美元客户賬户歸類為 “待售資產”。

在GBM方面，客户賬户減少了30億美元，這主要反映了客户去槓桿化以及我們在香港的法人實體競爭壓力的影響、中國大陸的競爭壓力以及新加坡和美國重新定價行動的影響。

金融投資

作為利率對衝策略的一部分，我們持有在金融投資中報告的債務工具組合，這些工具被歸類為持有待收和出售。因此，這些工具的價值變化是通過 “通過其他綜合收益按公允價值計算的債務工具” 的股本確認的。

截至2024年3月31日，我們通過與這些持有待收和出售頭寸相關的41億美元其他綜合收益確認了税前累計未實現虧損準備金。這反映了24年第一季度的税前虧損20億美元，其中包括相關的公允價值套期保值的變動。總體而言，通過NII，集團面臨利率上升的積極影響，儘管在利率上升環境的早期階段，由於持有待收和出售工具的公允價值，我們的資本基礎會受到不利影響。隨着時間的推移，隨着工具的到期，這些不利的走勢將逐漸平息，儘管並非所有工具都一定會保持到期。

我們還持有按攤銷成本計量的金融投資組合，這些投資組合被歸類為待收款。截至2024年3月31日，未確認的累計損失為26億美元。其中，18億美元與為管理我們的利率敞口而持有的債務工具有關，相當於24年第一季度惡化了8億美元。

風險加權資產 — 2024 年 3 月 31 日與 2023 年 12 月 31 日相比

風險加權資產（“RWA”）在24年第一季度減少了215億美元。不包括外幣折算差額減少的89億美元，RWA下降了126億美元，這反映了：

—下降362億美元，主要是由於出售我們在加拿大的銀行業務減少了327億美元，包括外匯套期保值對銷售收益的影響，以及出售我們在法國的零售銀行業務。

這被以下因素部分抵消：

—增長144億美元，主要是由於風險價值的增加，企業貸款的增加，尤其是滙豐銀行和SAB的貸款增加，以及加拿大企業出售收益的暫時增加。此外，由於證券融資風險增加，交易對手信用風險有所增加；

—增長73億美元，主要是由於亞洲招商銀行不利的信用風險評級遷移和投資組合的變化；以及

—由於方法的變化和信用風險參數的完善，尤其是滙豐銀行和中東，增加了19億美元。

財富和個人銀行業務——固定貨幣基礎

1 2023年第四季度包括與出售我們在法國的零售銀行業務相關的21億美元減值損失。這在很大程度上抵消了23年第一季度確認的持有待售類別的20億美元逆轉，該類別隨後在完成前於23年第四季度恢復。更多詳情，請參閲第 7 頁上的 “戰略交易的影響”。

1 “其他” 包括市場財資、滙豐控股的利息支出和惡性通貨膨脹。它還包括零售和信用保護保險、處置收益和其他非產品特定收入的分配和製造（如果適用）。

2 “淨營業收入” 是指在預期信貸損失和其他信用減值費用（也稱為 “收入”）變動前的淨營業收入。

3 23年第一季度的RoTE（按年計算）包括與計劃出售我們在法國的零售銀行業務相關的減值損失逆轉所產生的21.3個百分點的有利影響。2023 年 12 月 31 日期間的 RoTE 代表 2023 年全年的 RoTE。

24 年第一季度與 23 年第一季度相比

按固定貨幣計算，税前利潤為32億美元，比23年第一季度減少21億美元。減少的原因是，與計劃出售我們在法國的零售銀行業務相關的減值在23年第一季度沒有再次出現20億美元的逆轉，儘管減值隨後在23年第四季度恢復，出售於2024年1月1日完成。與23年第一季度相比，NII保持穩定，而費用收入增長了10％。運營支出增長了2億美元，ECL增加了1億美元。

72億美元的收入按固定貨幣計算下降了18億美元，下降了21％。這包括上述 “其他” 中提到的23年第一季度20億美元的逆轉不再發生。財富表現強勁，增長了2億美元，這主要是由於全球私人銀行非淨利息收入增長了1億美元，投資分配增加了1億美元，以及資產管理和人壽保險的增長。儘管我們的許多實體的資產負債表有所增長，但個人銀行NII減少了1億美元，這在一定程度上抵消了這一點，這主要是由於利潤率壓縮。

在財富方面，22億美元的收入增長了2億美元，增長了12％。

—由於亞洲經紀和交易的強勁表現，全球私人銀行收入增長了1億美元，增長了16％。

—在共同基金、結構性產品和債券的推動下，投資分配收入增長了1億美元，增長了13％。

—受2023年的強勁流動和積極的市場走勢的推動，資產管理收入增長了2900萬美元，增長了10％，導致管理的資產增長了11％。

—人壽保險收入增長了2900萬美元，增長了7％。這一增長主要是由合同服務利潤率（“CSM”）收益的增加所推動的，這主要是由於CSM餘額的增長，這反映了2023年和24年第一季度的銷售增長。新業務CSM為8億美元，比23年第一季度增長87％，主要集中在香港。

在個人銀行業務中，49億美元的收入下降了1億美元，下降了2％。

—由於利潤率縮小以及我們在法國的零售銀行業務的出售，NII下降了1億美元，跌幅3％。與23年第一季度相比，貸款餘額下降是由於出售了我們在法國的零售銀行業務，但部分被英國滙豐銀行以及我們在亞洲、墨西哥和美國的主要法律實體的增長所抵消。無抵押貸款餘額增加了10億美元，特別是在英國、墨西哥、香港、臺灣和印度，但部分被出售我們在法國的零售銀行業務和撤資阿曼業務造成的減少所抵消。存款餘額下降了320億美元，這主要是由於法國零售銀行業務出售的影響。英國滙豐銀行和我們在香港的主要實體的下降被我們在中國大陸、新加坡、澳大利亞、臺灣和海峽羣島的主要法律實體的增長部分抵消。

其他收入減少了20億美元，這主要是由於上述23年第一季度20億美元的逆轉不再發生。收入的減少還包括惡性通貨膨脹的1億美元不利影響。

按固定貨幣計算，ECL為3億美元，與23年第一季度相比增加了1億美元。ECL在24年第一季度包括在墨西哥的2億美元費用，比23年第一季度增加了4900萬美元，反映了2023年貸款的增長。儘管持續面臨通貨膨脹壓力，但我們的信貸指標仍保持穩定。

按固定貨幣計算，運營支出增長了37億美元，增長了7％，這反映了持續的投資，尤其是對亞洲財富的投資、更高的科技支出、與績效相關的應計薪酬比23年第一季度增加以及通貨膨脹的影響。持續的成本紀律在一定程度上抵消了這些影響。

商業銀行-固定貨幣基礎

1 23年第一季度包括收購英國SVB所確認的16億美元收益。更多詳情，請參閲第 7 頁上的 “戰略交易的影響”。

1 包括收購英國SVB的收益以及CMB向CMB客户出售市場和證券服務及銀行產品的收入份額。GBM向招商銀行客户銷售這些產品的收入份額包含在GBM管理層收入視圖的相應部分中。還包括來自市場財政部的分配收入、滙豐控股的利息支出和惡性通貨膨脹。

2 “淨營業收入” 是指在預期信貸損失和其他信用減值費用（也稱為 “收入”）變動前的淨營業收入。

3 交易銀行業務包括全球貿易和應收賬款融資、全球支付解決方案和招行在全球外匯中的份額（顯示在 “市場和證券服務及銀行產品的收入份額” 中）。

4 23年第一季度的RoTE（按年計算）包括臨時收益對收購英國硅谷銀行有限公司的13.3個百分點的有利影響。2023 年 12 月 31 日期間的 RoTE 代表 2023 年全年的 RoTE。

24 年第一季度與 23 年第一季度相比

按固定貨幣計算，税前利潤為33億美元，比23年第一季度減少16億美元。這主要是由於收購英國SVB後在23年第一季度確認的16億美元收益不再發生，但部分被收購和整合英國SVB後的IVB收入增加所抵消。

55億美元的收入按固定貨幣計算下降了12億美元，下降了18％。

—在GPS方面，收入增加了2億美元，所有主要法律實體的收入均有所增長，包括增量的IVB收入。這是由反映利率上升和重新定價行動的利潤率增加所推動的。平均餘額略有下降，這反映了全球流動性的緊縮，尤其是我們在英國和亞洲的法人實體。由於業務舉措推動了交易銀行業務的增長，包括交易量和國際支付，尤其是我們在美國和亞洲的主要法律實體，費用收入也增長了4％。

—在全球貿易和應收賬款融資中，收入穩定，反映了利潤率的提高，但被亞洲貿易週期疲軟的影響所抵消。

—在信貸和貸款方面，收入增長了3000萬美元，增長了2％，這主要是由於IVB收入的增加。這在一定程度上被利潤壓縮和餘額減少所抵消，尤其是在2023年，這反映了客户需求的疲軟，尤其是我們在亞洲的法律實體的需求。

—在GBM產品、保險和投資及其他方面，收入減少了14億美元，這主要是由於收購SVB UK在23年第一季度確認的16億美元收益不再發生，以及20億美元的惡性通貨膨脹會計的不利影響。這些不利影響被市場國庫收入和自有資本利息收入的增加部分抵消。

鑑於23年第一季度信貸狀況良好，包括第一階段和第二階段準備金的淨釋放，按固定貨幣計算，ECL的4億美元費用比23年第一季度增加了2億美元，這反映了經濟假設的有利轉變，尤其是我們在亞洲的主要法律實體。

按固定貨幣計算，19億美元的運營支出比23年第一季度增長12億美元，增長12％。這一增長反映了收購和整合英國SVB後IVB的1億美元增量成本，與23年第一季度相比，與績效相關的應計薪酬有所增加，對技術的持續投資以及通貨膨脹的影響。持續的戰略成本節約舉措的影響在一定程度上緩解了這些增長。

全球銀行和市場——固定貨幣基礎

1 更多詳情，請參閲第 7 頁的 “戰略交易的影響”。GBM 在 24 年第一季度的戰略交易沒有產生任何影響。

1 自2024年1月1日起，我們將 “資本市場與諮詢” 重命名為 “投資銀行”，以更好地反映我們的目標和產品。

2 包括所有銀行產品的投資組合管理、資本收益和其他資本分配。

3 包括名義税收抵免和市場資金、滙豐控股的利息支出和惡性通貨膨脹。

4 “淨營業收入” 是指在預期信貸損失和其他信用減值費用（也稱為 “收入”）變動前的淨營業收入。

5 交易銀行業務包括證券服務、全球外匯（扣除與招商銀行共享的收入）、全球貿易和應收賬款融資以及全球定位系統。

2023 年 12 月 31 日期間的 6 RoTE 代表 2023 年全年的 RoTE。

7 GBM 在 24 年第一季度的戰略交易沒有產生任何影響。

24 年第一季度與 23 年第一季度相比

按固定貨幣計算，税前利潤為20億美元，比23年第一季度增長3,500萬美元，增長2％。與去年相比，收入小幅增長了1％，而運營支出和ECL基本保持穩定。

在市場和證券服務（“MSS”）中，收入下降了1億美元，下降了3％。

—全球債務市場收入下降了3000萬美元，下降了8％。次要客户活動反映了市場前景的不確定性，但部分被本季度初主要市場活動的增加所抵消。

—由於不確定的前景影響了客户流量和風險管理活動，與23年第一季度的強勁增長相比，全球外匯收入下降了2億美元，下降了19％。

—股票收入增長了1億美元，增長了78％，反映了隨着市場情緒的改善，客户活動強勁。相比之下，由於提高利率降低了客户的風險偏好，23年第一季度的表現要疲軟得多。

—證券融資收入增長了1億美元，增長了41％，這得益於新客户的加入，導致包括優質融資在內的流量增加。

在銀行業中，收入增長了1億美元，增長了3％。

—受全球利率上升和企業定價行動帶來的利潤增長的推動，GPS收入增長了1億美元，增長了8％。

—包括髮行人服務在內的投資銀行收入減少了3100萬美元，下降了10％，主要是因為去年包括了少量大型交易。

—由於該業務的客户需求持續疲軟，信貸和貸款收入下降了4600萬美元，下降了9％。

GBM其他收入與去年同期相比增長了5300萬美元，增長了22％。

按固定貨幣計算，與23年第一季度相比，24年第一季度3300萬美元的ECL基本穩定。

與23年第一季度相比，通貨膨脹的影響以及與績效相關的應計薪酬增加，部分原因是業務行動在一定程度上緩解了通貨膨脹的影響，運營支出為24億美元，按固定貨幣計算，增長幅度為1％。

企業中心——固定貨幣基礎

1 更多詳情，請參閲第 7 頁的 “戰略交易的影響”。

1 中央財政部包括已發行長期債務和相關互換的估值差異以及金融工具的公允價值變動。

2 其他包括某些計劃處置的損益、房地產和技術資產的融資費用、投資物業和財產處置的重估損益，以及合併調整和其他未分配給全球業務的收入項目。

3 來自市場財資、滙豐控股的淨利息支出和惡性通貨膨脹的收入分配給全球企業，以使其更好地與收入和支出保持一致。24年第一季度該分配的市場國債收入總額為4.84億美元（23年第一季度：2.14億美元；23年第四季度：（1.42億美元））。

4 包括出售收益的外匯套期保值和儲備金回收的公允價值收益/（虧損）。

5 “淨營業收入” 是指在預期信貸損失和其他信用減值費用（也稱為 “收入”）變動前的淨營業收入。

2023 年 12 月 31 日期間的 6 RoTE 代表 2023 年全年的 RoTE。

1 包括出售我們在加拿大銀行業務所得收益的外匯套期保值和回收儲備金的公允價值變動。

2 滙豐控股不合格套期保值的公允價值變動。

24 年第一季度與 23 年第一季度相比

按固定貨幣計算，税前利潤為42億美元，比23年第一季度增加了34億美元。這一增長包括出售我們在加拿大的銀行業務後，在24年第一季度實現的48億澳元收益，其中包括對衝銷售收益和回收相關儲備金的公允價值收益。這部分被我們在阿根廷的業務歸類為待售業務後確認的11億美元減值所抵消。

如上所述，按固定貨幣計算，收入為36億美元，增長35億美元，其中包括出售我們在加拿大的銀行業務所得的48億美元收益。這些因素在一定程度上被我們在阿根廷的業務歸類為待售業務後確認的11億美元減值、中央財政部金融工具和結構性套期保值的不利變動，以及在撤銷與出售法國零售銀行業務相關的減值後，23年第一季度不再出現有利影響，部分抵消了這些因素。此外，我們在亞美尼亞的業務歸類為待售後，24年第一季度包括1億美元的減值。

按固定貨幣計算，運營支出增加了1億美元，其中包括在美國與聯邦存款保險公司特別評估的增量成本相關的費用，以及與出售、收購和相關成本相關的增加。

來自關聯公司和合資企業的8億美元利潤份額增加了1億美元，增長了10％，其中包括來自SAB的利潤份額的增加。

報告的匯率和恆定貨幣結果

1 在本期間，由於沒有貨幣折算，恆定貨幣結果等於報告的結果。

2 扣除預期信貸損失變動和其他信用減值費用前的淨營業收入，也稱為收入。

1 包括出售我們在法國的零售銀行業務的影響。

2 包括收購英國SVB所確認的15億美元收益。

3 包括出售我們在加拿大的銀行業務所得的48億美元收益，包括出售收益的外匯套期保值的3億美元收益、6億美元的外幣折算儲備損失的回收以及4億美元的其他儲備回收損失。與計劃出售我們在阿根廷的業務有關的11億美元減值部分抵消了這一點。

4 滙豐控股不合格套期保值的公允價值變動。

5 與撤銷2022年確認的重組條款有關。

6 涉及集團對交行投資確認的30億美元減值損失。

全球企業

對全球業務的固定貨幣業績和重要項目的補充分析