假的Q1202200008588777/300P1Yhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrent00008588772021-08-012021-10-30xbrli: 股票00008588772021-11-18iso421:USD00008588772021-10-3000008588772021-07-31iso421:USDxbrli: 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會員2021-06-222021-06-220000858877國家：德國US-GAAP：待決訴訟成員CSCO：專利侵權會員CSCO: Centripetal 會員2021-06-222021-06-220000858877US-GAAP：待決訴訟成員CSCO：專利侵權會員CSCO: Ramot 會員2019-06-122019-06-120000858877US-GAAP：待決訴訟成員CSCO：專利侵權會員CSCO: Ramot 會員2021-02-262021-02-260000858877US-GAAP：待決訴訟成員CSCO: 合同索賠會員CSCO: ViaSatinc 會員2019-07-172019-07-170000858877CSCO: 商業祕密盜用會員US-GAAP：待決訴訟成員CSCO: ViaSatinc 會員2019-07-172019-07-170000858877CSCO：反索賠合同和貿易祕密成員US-GAAP：待決訴訟成員CSCO: ViaSatinc 會員2019-07-172019-07-1700008588772021-05-022021-07-3100008588772021-01-242021-05-0100008588772020-10-252021-01-230000858877CSCO: 股票回購計劃會員2021-10-300000858877CSCO: 股票回購計劃會員2021-07-31csco: 股票激勵計劃0000858877CSCO：二千五計劃成員2021-10-300000858877US-GAAP：員工股票會員2021-10-300000858877US-GAAP：員工股票會員2021-08-012021-10-30csco: 時期0000858877US-GAAP：員工股票會員2020-07-262020-10-240000858877美國公認會計準則：銷售成員成本US-GAAP：產品會員2021-08-012021-10-300000858877美國公認會計準則：銷售成員成本US-GAAP：產品會員2020-07-262020-10-240000858877US-GAAP：軍人美國公認會計準則：銷售成員成本2021-08-012021-10-300000858877US-GAAP：軍人美國公認會計準則：銷售成員成本2020-07-262020-10-240000858877US-GAAP：研發費用會員2021-08-012021-10-300000858877US-GAAP：研發費用會員2020-07-262020-10-240000858877US-GAAP：銷售和營銷費用會員2021-08-012021-10-300000858877US-GAAP：銷售和營銷費用會員2020-07-262020-10-240000858877US-GAAP：一般和管理費用會員2021-08-012021-10-300000858877US-GAAP：一般和管理費用會員2020-07-262020-10-240000858877美國公認會計準則：重組指控成員2021-08-012021-10-300000858877美國公認會計準則：重組指控成員2020-07-262020-10-240000858877US-GAAP：股票補償計劃成員2020-07-250000858877US-GAAP：股票補償計劃成員2020-07-262021-07-310000858877US-GAAP：股票補償計劃成員2021-07-310000858877US-GAAP：股票補償計劃成員2021-08-012021-10-300000858877US-GAAP：股票補償計劃成員2021-10-300000858877US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2021-07-310000858877US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2021-07-310000858877US-GAAP：累積翻譯調整成員2021-07-310000858877US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2021-08-012021-10-300000858877US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2021-08-012021-10-300000858877US-GAAP：累積翻譯調整成員2021-08-012021-10-300000858877US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2021-10-300000858877US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2021-10-300000858877US-GAAP：累積翻譯調整成員2021-10-300000858877US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2020-07-250000858877US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2020-07-250000858877US-GAAP：累積翻譯調整成員2020-07-250000858877US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2020-07-262020-10-240000858877US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2020-07-262020-10-240000858877US-GAAP：累積翻譯調整成員2020-07-262020-10-240000858877US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2020-10-240000858877US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2020-10-240000858877US-GAAP：累積翻譯調整成員2020-10-240000858877CSCO: 美國分部成員US-GAAP：運營部門成員2021-08-012021-10-300000858877CSCO: 美國分部成員US-GAAP：運營部門成員2020-07-262020-10-240000858877CSCO：歐洲中東和非洲分部成員US-GAAP：運營部門成員2021-08-012021-10-300000858877CSCO：歐洲中東和非洲分部成員US-GAAP：運營部門成員2020-07-262020-10-240000858877US-GAAP：運營部門成員CSCO：亞太地區日本和中國分部成員2021-08-012021-10-300000858877US-GAAP：運營部門成員CSCO：亞太地區日本和中國分部成員2020-07-262020-10-240000858877US-GAAP：運營部門成員2021-08-012021-10-300000858877US-GAAP：運營部門成員2020-07-262020-10-240000858877US-GAAP：企業非細分市場成員2021-08-012021-10-300000858877US-GAAP：企業非細分市場成員2020-07-262020-10-240000858877國家：美國2021-08-012021-10-300000858877國家：美國2020-07-262020-10-24

目錄

美國證券交易委員會

華盛頓特區 20549 

_____________________________________

表單 10-Q

（Mark One）

☒			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2021年10月30日

要麼

☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

          

在過渡期內             到             

委員會檔案編號 001-39940 

_____________________________________

思科系統公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華						77-0059951
（州或其他司法管轄區 公司或組織）						（美國國税局僱主 識別碼）

西塔斯曼大道 170 號

聖何塞, 加利福尼亞95134

（主要行政辦公室地址和郵政編碼）

(408) 526-4000

（註冊人的電話號碼，包括區號）

不適用

（以前的名稱、以前的地址和正式財政年度，如果自上次報告以來發生了變化。）

_____________________________________ 

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題			交易品種			註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.001美元			CSCO			納斯達克股票市場有限責任公司

用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的☒沒有☐  

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有☐  

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器

☒

加速過濾器

☐

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☒

截至2021年11月18日，註冊人已發行普通股的數量： 4,217,606,555

____________________________________ 

1

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目錄

思科系統公司

截至2021年10月30日的季度10-Q表

索引

頁面

第一部分

財務信息

3

第 1 項。

財務報表（未經審計）

3

2021 年 10 月 30 日和 2021 年 7 月 31 日的合併資產負債表

3

截至2021年10月30日和2020年10月24日的三個月的合併運營報表

4

截至2021年10月30日和2020年10月24日的三個月的合併綜合收益表

5

截至2021年10月30日和2020年10月24日的三個月的合併現金流量表

6

截至2021年10月30日和2020年10月24日的三個月的合併權益表

7

合併財務報表附註

8

第 2 項。

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

40

第 3 項。

關於市場風險的定量和定性披露

61

第 4 項。

控制和程序

62

第二部分。

其他信息

62

第 1 項。

法律訴訟

62

第 1A 項。

風險因素

63

第 2 項。

未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

78

第 3 項。

優先證券違約

78

第 4 項。

礦山安全披露

78

第 5 項。

其他信息

78

第 6 項。

展品

79

簽名

80

2

---

目錄

第一部分財務信息 

第 1 項。			財務報表（未經審計）

思科系統公司

合併資產負債表

（以百萬計，面值除外）

（未經審計）

			2021年10月30日						2021年7月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	7,619					$	9,175
投資			15,727						15,343
減去美元備抵後的應收賬款1142021 年 10 月 30 日和 $109於 2021 年 7 月 31 日			5,306						5,766
庫存			1,832						1,559
融資應收賬款，淨額			4,070						4,380
其他流動資產			3,034						2,889
流動資產總額			37,588						39,112
財產和設備，淨額			2,238						2,338
融資應收賬款，淨額			4,546						4,884
善意			38,802						38,168
購買的無形資產，淨額			3,350						3,619
遞延所得税資產			4,198						4,360
其他資產			5,259						5,016
總資產			$	95,981					$	97,497
負債和權益
流動負債：
短期債務			$	506					$	2,508
應付賬款			2,261						2,362
應繳所得税			816						801
應計補償			3,231						3,818
遞延收入			12,017						12,148
其他流動負債			4,407						4,620
流動負債總額			23,238						26,257
長期債務			8,996						9,018
應繳所得税			8,553						8,538
遞延收入			10,055						10,016
其他長期負債			2,438						2,393
負債總額			53,280						56,222
承付款和或有開支（注14）
股權：
思科股東權益：
優先股，$0.001面值： 5授權股份； 無已發行的和未決的			—						—
普通股和額外實收資本，$0.001面值： 20,000授權股份； 4,217截至 2021 年 10 月 30 日和 2021 年 7 月 31 日分別已發行和流通的股份			42,621						42,346
留存收益（累計赤字）			553						(654)
累計其他綜合虧損			(473)						(417)
權益總額			42,701						41,275
負債和權益總額			$	95,981					$	97,497

參見合併財務報表附註。

3

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目錄

思科系統公司

合併運營報表

（以百萬計，每股金額除外）

（未經審計）

			三個月已結束
			2021年10月30日						2020年10月24日
收入：
產品			$	9,529					$	8,587
服務			3,371						3,342
總收入			12,900						11,929
銷售成本：
產品			3,673						3,206
服務			1,174						1,142
總銷售成本			4,847						4,348
毛利率			8,053						7,581
運營費用：
研究和開發			1,714						1,612
銷售和營銷			2,261						2,217
一般和行政			551						544
已購無形資產的攤銷			84						36
重組和其他費用			5						602
運營費用總額			4,615						5,011
營業收入			3,438						2,570
利息收入			121						174
利息支出			(89)						(112)
其他收入（虧損），淨額			187						49
利息和其他收入（虧損），淨額			219						111
所得税準備金前的收入			3,657						2,681
所得税準備金			677						507
淨收入			$	2,980					$	2,174
每股淨收益：
基本			$	0.71					$	0.51
稀釋			$	0.70					$	0.51
每股計算中使用的份額：
基本			4,218						4,230
稀釋			4,243						4,244

參見合併財務報表附註。

4

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目錄

思科系統公司

綜合收益合併報表

（單位：百萬）

（未經審計）

			三個月已結束
			2021年10月30日						2020年10月24日
淨收入			$	2,980					$	2,174
可供出售的投資：
扣除税收優惠（支出）後的淨未實現收益和虧損的變動28和 $17分別為2022財年和2021財年第一季度			(83)						(24)
淨（收益）虧損重新歸類為收益，扣除税收（福利）支出美元2和 $5分別為2022財年和2021財年第一季度			(4)						(10)
			(87)						(34)
現金流對衝工具：
扣除税收優惠（支出）的未實現損益變動（美元）（1) 和 $0分別為2022財年和2021財年第一季度			7						(2)
淨（收益）虧損重新歸類為收益，扣除税收（福利）支出美元0和 $1分別為2022財年和2021財年第一季度			(1)						(1)
			6						(3)
扣除税收優惠（支出）後的累計折算調整和精算損益淨變動為美元9和 $ (1）分別適用於2022財年和2021財年第一季度			25						109
其他綜合收益（虧損）			(56)						72
綜合收入			$	2,924					$	2,246

參見合併財務報表附註。

5

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目錄

思科系統公司

合併現金流量表

（單位：百萬）

（未經審計）

			三個月已結束
			2021年10月30日						2020年10月24日
來自經營活動的現金流：
淨收入			$	2,980					$	2,174
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊、攤銷和其他			533						451
基於股份的薪酬支出			453						438
應收賬款準備金（福利）			1						13
遞延所得税			(98)						(120)
資產剝離、投資和其他方面的（收益）虧損，淨額			(211)						(59)
扣除收購和剝離影響後的運營資產和負債的變化：
應收賬款			427						1,526
庫存			(275)						(21)
融資應收賬款			672						167
其他資產			(170)						(259)
應付賬款			(93)						73
所得税，淨額			17						(84)
應計補償			(585)						(165)
遞延收入			(95)						(45)
其他負債			(129)						7
經營活動提供的淨現金			3,427						4,096
來自投資活動的現金流：
購買投資			(2,951)						(3,756)
出售投資的收益			580						657
投資到期所得收益			1,856						1,425
收購，扣除收購的現金和現金等價物以及資產剝離			(336)						(830)
購買私人控股公司的投資			(101)						(68)
私人控股公司的投資回報			53						29
購置財產和設備			(122)						(171)
出售財產和設備的收益			1						4
投資活動使用的淨現金			(1,020)						(2,710)
來自融資活動的現金流：
普通股的發行			—						1
回購普通股—回購計劃			(273)						(800)
因歸屬限制性股票單位而回購股票以預扣税款			(133)						(89)
償還債務			(2,000)						—
已支付的股息			(1,561)						(1,520)
其他			(3)						35
用於融資活動的淨現金			(3,970)						(2,373)
現金、現金等價物和限制性現金的淨減少			(1,563)						(987)
現金、現金等價物和限制性現金，期初			9,942						11,812
期末現金、現金等價物和限制性現金			$	8,379					$	10,825
補充現金流信息：
支付利息的現金			$	124					$	160
為所得税支付的現金，淨額			$	758					$	710

參見合併財務報表附註。

6

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目錄

思科系統公司

合併權益表

（以百萬計，每股金額除外）

（未經審計）

截至2021年10月30日的三個月			的股份 常見 股票						普通股 和 額外 實收資本						留存收益（累計赤字）						累積的 其他 綜合損失						總計 公平
截至 2021 年 7 月 31 日的餘額			4,217						$	42,346					$	(654)					$	(417)					$	41,275
淨收入															2,980												2,980
其他綜合損失																					(56)						(56)
普通股的發行			7																								—
回購普通股			(5)						(46)						(210)												(256)
因歸屬限制性股票單位而回購股票以預扣税款			(2)						(133)																		(133)
申報的現金分紅 ($)0.37每股普通股）															(1,561)												(1,561)
基於股份的薪酬									453																		453
其他									1						(2)												(1)
截至2021年10月30日的餘額			4,217						$	42,621					$	553					$	(473)					$	42,701

截至2020年10月24日的三個月			的股份 常見 股票						普通股 和 額外 實收資本						累計赤字						累積的 其他 全面 損失						總計 公平
截至2020年7月25日的餘額			4,237						$	41,202					$	(2,763)					$	(519)					$	37,920
淨收入															2,174												2,174
其他綜合收入																					72						72
普通股的發行			7						1																		1
回購普通股			(20)						(192)						(608)												(800)
因歸屬限制性股票單位而回購股票以預扣税款			(2)						(89)																		(89)
申報的現金分紅 ($)0.36每股普通股）															(1,521)												(1,521)
採用會計準則的影響															(38)												(38)
基於股份的薪酬									438																		438
截至2020年10月24日的餘額			4,222						$	41,360					$	(2,756)					$	(447)					$	38,157

7

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目錄

思科系統公司

合併財務報表附註

（未經審計）

1.演示的組織和依據

思科系統公司（“公司”、“思科”、“我們” 或 “我們的”）的財政年度是截至7月最後一個星期六的52或53周。2022財年是一個為期52周的財年，2021財年是一個為期53周的財年。合併財務報表包括我們的賬目和子公司的賬目。所有公司間賬户和交易均已取消。我們在全球開展業務，主要在以下方面進行地理管理 三地理區域：美洲；歐洲、中東和非洲 (EMEA)；以及亞太地區、日本和中國 (APJC)。

根據美國證券交易委員會（SEC）的規章制度，我們已經準備了截至2021年10月30日以及2022財年和2021財年第一季度的隨附財務數據，未經審計。根據此類細則和條例，通常包含在根據美國公認會計原則（GAAP）編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。2021年7月31日的合併資產負債表源自經審計的財務報表，但不包括美國普遍接受的會計原則所要求的所有披露。但是，我們認為，這些披露足以使所提供的信息不具有誤導性。這些合併財務報表應與截至2021年7月31日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。

根據公認會計原則編制財務報表和相關披露要求我們做出影響合併財務報表和附註中報告的金額的判斷、假設和估計。我們的某些判斷、假設和估計的輸入考慮了 COVID-19 疫情對我們的關鍵和重要會計估計的經濟影響。我們經歷的實際結果可能與我們的估計有重大差異。隨着 COVID-19 疫情的持續發展，我們的許多估計可能需要更多的判斷力，並且具有更高程度的可變性和波動性。隨着事態的不斷演變，我們的估計在未來可能會發生重大變化。

管理層認為，為公允列報截至2021年10月30日的合併資產負債表、經營業績、綜合收益表、現金流量表和權益表（如適用），所有必要的正常經常性調整均已作出。2022財年第一季度的經營業績不一定代表整個財年或任何未來時期的經營業績。

我們的合併財務報表包括在可變利息和投票模式下合併的賬户和實體。歸屬於這些投資的非控股權益，如果很重要，則在合併資產負債表的股票部分中作為單獨的組成部分列報。歸屬於非控股權益的收益份額未在合併運營報表中單獨列報，因為這些金額對所列的任何財政期都不重要。

為了符合本期的列報方式，對以往各期的數額進行了某些重新分類。我們對截至財務報表發佈之日的後續事件進行了評估。

2.最近的會計公告

(a)最近通過的新會計更新

通過業務合併與客户簽訂收入合同2021年10月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了會計準則更新，要求各公司應用會計準則編纂606來確認和衡量在企業合併中與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債。我們早在2022財年第一季度開始採用了這一會計準則更新，並未對我們的合併財務報表產生重大影響。該標準的持續影響將取決於其範圍內的交易。

(b)最近的會計準則或更新尚未生效

參考利率改革2020年3月，財務會計準則委員會發布了會計準則更新和後續修正案，為當前合同修改和套期保值關係指南提供了可選的權宜之計和例外情況，以減輕預期市場從倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）和其他銀行同業拆借利率向替代參考利率過渡的財務報告負擔。本會計準則更新自發布之日起生效，可能是

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合併財務報表附註（續）

（未經審計）

預計有效期至2022年12月31日。我們目前正在評估本會計準則更新對合並財務報表的影響。

3.收入

我們與客户簽訂的合同可能包括各種產品和服務的組合，這些組合通常是不同的，並作為單獨的履約義務來考慮。因此，我們的合同可能包含多項履約義務。我們根據客户是否可以自行或與其他現有資源一起從產品或服務中受益，以及我們向客户轉讓產品或服務的承諾是否與合同中的其他義務分開，來確定安排是否有所不同。我們將硬件、永久軟件許可證和軟件即服務 (SaaS) 歸類為不同的履行義務。定期軟件許可證代表多項義務，包括軟件許可證和軟件維護。在我們交付硬件或軟件的交易中，我們通常是委託人，我們按總額記錄銷售商品的收入和成本。我們將我們的術語 “軟件許可證”、“安全軟件許可證”、“SaaS” 和相關服務安排稱為訂閲優惠。

我們在與客户簽訂的合同中轉讓承諾的商品或服務的控制權後確認收入，金額反映我們為換取這些產品或服務而預期收到的對價。控制權的轉移發生在客户擁有使用產品的合同權利時，通常是在發貨、電子交付時（或當軟件可供客户下載時），或者在所有權和損失風險轉移給客户之後。隨着客户在合同期限內獲得收益，軟件維護和服務的控制權也可能隨着時間的推移而轉移。我們的硬件和永久軟件許可證是不同的履約義務，在控制權移交時預先確認收入。定期軟件許可證包括多項履約義務，其中期限許可證是在控制權轉讓時預先確認的，相關的軟件維護收入在合同期限內在提供服務和軟件更新時按比例確認。SaaS安排不包括客户在期限內擁有軟件的權利，因此有一項明確的履約義務，隨着時間的推移，該義務將隨着客户消費服務而在合同期限內按比例確認收入。在我們的產品銷售中，我們將運費和裝卸費的對價按毛額計入產品淨銷售額中。我們會記錄扣除任何相關銷售税後的收入。

未來銷售回報補貼是根據產品退貨率的歷史趨勢確定的。截至2021年10月30日和2021年7月31日，未來銷售回報補貼為美元49百萬和美元55分別為百萬美元，並被記錄為我們的應收賬款和收入的減少。

重大判決

收入在這些履約義務之間進行分配，其方式反映了我們根據獨立銷售價格（SSP）對承諾的商品或服務預計有權獲得的對價。SSP是針對每項不同的履約義務進行估算的，在確定這些義務時可能需要做出判斷。SSP的最佳證據是我們在類似情況下單獨出售商品並向相似客户出售產品或服務時的可觀察價格。在無法直接觀測到的 SSP 的情況下，我們會使用可能包括市場狀況和其他可觀察輸入的信息來確定 SSP。

我們會評估客户合同中的相關合同條款，以確定交易價格。我們在確定合同條款和確定交易價格時運用判斷力，因為在確定要確認的收入金額時，我們可能需要估算可變對價。可變考慮因素包括潛在的合同處罰以及我們向分銷商、渠道合作伙伴和客户提供的各種折扣、合作營銷和其他激勵計劃。在確定要確認的收入金額時，我們會使用預期值或最有可能的估計值來估算這些計劃的預期使用情況，並在實際利用率可用時更新每個報告期的估計值。在確定交易價格時，我們還會考慮客户的回報權（如果適用）。

我們會評估某些軟件許可證，例如安全軟件許可證，這些許可證包含關鍵更新或升級，客户可以在整個合同期限內下載這些更新或升級。如果沒有這些更新或升級，軟件的功能將在相對較短的時間內逐漸減少。這些更新或升級為客户提供了所購買的安全軟件許可證的全部功能，並且需要在環境中的風險和威脅迅速變化時保持安全許可證的效用。在這種情況下，這些軟件安排的收入被確認為在合同期內履行的單一履約義務。

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合併財務報表附註（續）

（未經審計）

(a)收入分解

我們將收入分為幾組類似的產品和服務，這些產品和服務描述了我們各種產品的收入和現金流的性質、金額和時機。我們的每個產品類別的銷售週期、合同義務、客户要求和市場進入策略各不相同，因此每個類別的經濟風險狀況各不相同。自2022財年第一季度起，我們開始報告以下類別的產品和服務收入：安全、敏捷的網絡；混合辦公；端到端安全；面向未來的互聯網；優化的應用程序體驗；其他產品和服務。這一變化將更好地使我們的產品類別與我們的戰略優先事項保持一致。 下表列出了收入的分類情況（以百萬計）：

			三個月已結束
			十月三十日 2021						十月 24, 2020
產品收入：
安全、敏捷的網絡			$	5,967					$	5,434
混合辦公			1,109						1,193
端到端安全			895						861
未來的互聯網			1,374						942
優化的應用程序體驗			181						153
其他產品			3						3
產品總數			9,529						8,587
服務			3,371						3,342
總計			$	12,900					$	11,929

由於四捨五入，金額之和可能不一致。

安全、敏捷的網絡由我們的核心網絡技術組成，包括交換、企業路由、無線和計算產品。這些技術包括硬件和軟件產品，包括軟件許可證和SaaS，可幫助我們的客户建立網絡、自動化、編排、集成和數字化數據。我們在該類別中的硬件和永久軟件是不同的績效義務，在控制權移交時預先確認收入。定期軟件許可證是多項履約義務，其中期限許可在控制權轉讓時預先確認，相關的軟件維護收入在合同期限內按比例確認。該類別的SaaS安排具有一項不同的履約義務，隨着時間的推移該義務將得到滿足，收入將在合同期限內按比例確認。

混合工作由我們的協作產品組成。這些產品主要包括軟件產品，包括軟件許可證和SaaS以及硬件。我們在該類別中的永久軟件和硬件是不同的績效義務，在控制權移交時預先確認收入。定期軟件許可證是多項履約義務，其中期限許可在控制權轉讓時預先確認，相關的軟件維護收入在合同期限內按比例確認。該類別的SaaS安排有一個不同的履約義務，隨着時間的推移該義務將得到滿足，收入將在合同期內按比例確認。

端到端安全由我們的整體安全產品組成。這些產品包括硬件和軟件產品，包括軟件許可證和SaaS。軟件許可證一詞的更新和升級對於我們的軟件實現其預期的商業目的至關重要，因為我們持續需要我們的軟件來保護客户的網絡環境免受頻繁的威脅。因此，安全軟件許可證通常由一項單獨的履約義務表示，收入在合同期限內按比例確認。我們在該類別中的硬件和永久軟件是不同的績效義務，在控制權移交時預先確認收入。該類別的SaaS安排有一個不同的履約義務，隨着時間的推移該義務將得到滿足，收入將在合同期內按比例確認。

未來互聯網由我們的路由光網絡、公共 5G、硅和光學產品組成。這些產品主要包括硬件和軟件產品，包括軟件許可證和SaaS。我們在該類別中的硬件和永久軟件是不同的績效義務，在控制權移交時預先確認收入。定期軟件許可證是多項履約義務，其中期限許可在控制權轉讓時預先確認，相關的軟件維護收入在合同期限內按比例確認。該類別的SaaS安排具有一項不同的履約義務，隨着時間的推移該義務將得到滿足，收入將在合同期限內按比例確認。

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合併財務報表附註（續）

（未經審計）

優化的應用程序體驗包括我們的全棧可觀測性和雲原生平臺產品。這些產品主要包括軟件產品，包括軟件許可證和SaaS。我們在該類別中的永久軟件是不同的績效義務，在控制權移交時預先確認收入。定期軟件許可證是多項履約義務，其中期限許可在控制權轉讓時預先確認，相關的軟件維護收入在合同期限內按比例確認。該類別的SaaS安排具有一項不同的履約義務，隨着時間的推移該義務將得到滿足，收入將在合同期限內按比例確認。

除了我們的產品外，我們還為客户提供廣泛的服務和支持選項，包括技術支持服務和高級服務。技術支持服務佔這些產品中的大多數，這些服務是不同的履約義務，隨着時間的推移，收入將在合同期內按比例確認。高級服務是不同的績效義務，隨着時間的推移會得到滿足，收入在交付服務時予以確認。

上面討論的銷售安排通常是根據基於主採購協議或合作伙伴協議的客户採購訂單做出的。現金是根據我們的標準付款條件接收的，通常是 30天。我們為客户提供所有硬件、軟件和服務的融資安排。有關其他信息，請參閲註釋 9。對於這些安排，通常會隨着時間的推移收到現金。

(b)合約餘額

應收賬款，淨額為 $5.3截至 2021 年 10 月 30 日，相比之下，這一數字為5.8根據合併資產負債表上的報告，截至2021年7月31日為10億美元。

我們應收賬款的信用損失準備金彙總如下（以百萬計）：

			三個月已結束
			2021年10月30日						2020年10月24日
期初信用損失備抵金			$	109					$	143
條款（福利）			19						14
回收額（註銷），淨額			(14)						(6)
外匯和其他			—						(26)
期末信用損失備抵金			$	114					$	125

合同資產由未開票的應收賬款組成，在按計劃向客户開具賬單之前確認收入時入賬。這些金額主要與軟件和服務安排有關，在這些安排中，控制權已移交，但我們尚未開具發票。扣除備抵後，我們這些未開票應收賬款的合同資產為美元1.4截至2021年10月30日和2021年7月31日，各有10億美元，幷包含在其他流動資產和其他資產中。

根據我們的內部風險評級，合同資產總額彙總如下（以百萬計）：

			十月三十日 2021						7月31日 2021
1 到 4			$	445					$	521
5 到 6			839						770
7 及更高版本			154						166
總計			$	1,438					$	1,457

合同負債由遞延收入組成。遞延收入為 $22.1截至 2021 年 10 月 30 日，相比之下，這一數字為22.2截至 2021 年 7 月 31 日，已達十億。我們認出了大約 $4.12022財年第一季度的10億美元收入已包含在截至2021年7月31日的遞延收入餘額中。

(c)資本化合同收購成本

我們將收購合同產生的直接和增量成本資本化，主要是銷售佣金，相關收入預計將在未來時期得到確認。我們承擔的這些費用與初始合同和續訂有關。這些費用最初是遞延的，通常在與福利期相對應的客户合同期限內攤銷。遞延銷售佣金為 $994百萬和美元967截至2021年10月30日和2021年7月31日，分別為百萬美元，幷包含在其他流動資產和其他資產中。與這些成本相關的攤銷費用為 $187百萬和美元1232022財年第一季度和2021財年第一季度分別為百萬美元，幷包含在銷售和營銷費用中。

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（未經審計）

4.收購和資產剝離

我們完成了 一在2022財年第一季度進行收購。 總收購對價的分配摘要如下（以百萬計）：

			購買注意事項						收購的淨有形資產（承擔的負債）						購買的無形資產						善意
收購總額 (一總計）			$	323					$	8					$	10					$	305

與我們在2022財年第一季度完成的收購相關的總收購對價包括現金對價和假設的既得股票獎勵。從這些收購中獲得的現金和現金等價物總額約為 $6百萬。與收購和資產剝離活動相關的總交易成本為美元19百萬和美元42022財年第一季度和2021財年第一季度分別為百萬美元。這些交易成本在合併運營報表中記作一般和管理費用（“G&A”）。

2022財年第一季度完成的收購產生的商譽主要與預期的協同效應有關。出於所得税的目的，商譽通常不可扣除。

合併財務報表包括自收購之日起每項收購的經營業績。由於收購的個人和總體影響對我們的財務業績並不重要，因此尚未公佈2022財年第一季度完成的收購的預計經營業績以及收購之日之後的收入和淨收入。

5.商譽和購買的無形資產

(a)善意

下表顯示了截至2021年10月30日和2022財年第一季度分配給我們應申報細分市場的商譽（以百萬計）：

			截至 2021 年 7 月 31 日的餘額						收購與資產剝離						外幣折算及其他						截至2021年10月30日的餘額
美洲			$	23,673					$	204					$	315					$	24,192
EMEA			9,094						77						9						9,180
APJC			5,401						24						5						5,430
總計			$	38,168					$	305					$	329					$	38,802

(b)購買的無形資產

下表詳細介紹了我們在2022財年第一季度完成的收購獲得的無形資產（以百萬計，年度除外）：

			有限的生命																																				無限的生命						總計
			技術												顧客 關係												其他												IPR&D
			加權- 平均有用 壽命（以年為單位）						金額						加權- 平均有用 壽命（以年為單位）						金額						加權- 平均有用 壽命（以年為單位）						金額						金額						金額
收購總額 (一總計）			2.0						$	6					2.0						$	4					—						$	—					$	—					$	10

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（未經審計）

下表顯示了我們購買的無形資產的詳細信息（以百萬計）： 

2021年10月30日						格羅斯						累計攤銷						網
購買了壽命有限的無形資產：
科技						$	3,485					$	(1,482)					$	2,003
客户關係						1,391						(597)						794
其他						71						(23)						48
購買的壽命有限的無形資產總額						4,947						(2,102)						2,845
過程中的研發，壽命無限						505						—						505
總計						$	5,452					$	(2,102)					$	3,350

2021年7月31日						格羅斯						累計攤銷						網
購買了壽命有限的無形資產：
科技						$	3,629					$	(1,437)					$	2,192
客户關係						1,387						(523)						864
其他						71						(13)						58
購買的壽命有限的無形資產總額						5,087						(1,973)						3,114
過程中的研發，壽命無限						505						—						505
總計						$	5,592					$	(1,973)					$	3,619

購買的無形資產包括通過收購以及通過直接購買或許可獲得的無形資產。

下表列出了購買的無形資產的攤銷情況，包括減值費用（以百萬計）：

			三個月已結束
			2021年10月30日						2020年10月24日
已購無形資產的攤銷：
銷售成本			$	202					$	170
運營費用			84						36
總計			$	286					$	206

截至2021年10月30日，已購買的壽命有限的無形資產的未來攤銷費用估計如下（以百萬計）：

財政年度			金額
2022年（剩餘九個月）			$	763
2023			$	879
2024			$	750
2025			$	394
2026			$	58
此後			$	1

6.重組和其他費用

我們在2021財年啟動了一項重組計劃（“2021財年計劃”），其中包括一項自願提前退休計劃，目的是調整組織並促進對關鍵優先領域的進一步投資。税前費用總額估計約為 $900百萬。與2021財年計劃相關的累計費用為美元887百萬個，並在2021財年基本完成了該計劃。

我們在2020財年啟動了重組計劃（“2020財年計劃”），以重組組織並促進對關鍵優先領域的進一步投資。與2020財年計劃相關的累計費用為美元259百萬。我們在2021財年完成了2020財年計劃。

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（未經審計）

與這些計劃相關的總税前費用主要以現金為基礎，包括遣散費和其他一次性解僱補助金以及其他費用。

下表彙總了與重組和其他費用相關的活動（以百萬計）：

						2020財年及之前的計劃												2021 財年計劃
						員工 遣散費						其他						員工 遣散費						其他						總計
截至2021年7月31日的責任						$	—					$	10					$	16					$	8					$	34
收費						—						(1)						4						2						5
現金支付						—						(1)						(8)						—						(9)
非現金物品						—						—						—						(4)						(4)
截至2021年10月30日的責任						$	—					$	8					$	12					$	6					$	26

						2020財年及之前的計劃												2021 財年計劃
						員工 遣散費						其他						員工遣散費						其他						總計
截至2020年7月25日的責任						$	58					$	14					$	—					$	—					$	72
收費						—						—						590						12						602
現金支付						(58)						—						(272)						—						(330)
非現金物品						—						—						—						(11)						(11)
截至2020年10月24日的責任						$	—					$	14					$	318					$	1					$	333

7.資產負債表和其他細節

下表提供了選定資產負債表和其他項目的詳細信息（以百萬計）：

現金、現金等價物和限制性現金

						十月三十日 2021						7月31日 2021
現金和現金等價物						$	7,619					$	9,175
限制性現金包含在其他流動資產中						10						14
限制性現金包含在其他資產中						750						753
現金、現金等價物和限制性現金總額						$	8,379					$	9,942

我們的限制性現金餘額主要是與供應商的合同義務相關的資金。

庫存

						十月三十日 2021						7月31日 2021
原材料						$	1,090					$	801
工作正在進行中						41						54
成品：
遞延銷售成本						85						97
製成品						465						422
成品總數						550						519
與服務相關的備件						142						174
演示系統						9						11
總計						$	1,832					$	1,559

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（未經審計）

財產和設備，淨額

						十月三十日 2021						7月31日 2021
財產和設備總額：
土地、建築物以及建築物和租賃權益改善						$	4,310					$	4,304
計算機設備和相關軟件						861						858
生產、工程和其他設備						5,023						5,106
經營租賃資產						250						273
傢俱、固定裝置和其他						377						377
財產和設備總額						10,821						10,918
減去：累計折舊和攤銷						(8,583)						(8,580)
總計						$	2,238					$	2,338

剩餘的履約義務

						十月三十日 2021						7月31日 2021
產品						$	13,384					$	13,270
服務						16,751						17,623
總計						$	30,135					$	30,893
當前						$	15,941					$	16,289
非當前						14,194						14,604
總計						$	30,135					$	30,893

剩餘履約義務 (RPO) 由遞延收入加上未開票的合同收入組成。截至2021年10月30日，RPO的總金額包括 $22.1十億美元的遞延收入和美元8.1數十億美元的未開票合同收入。我們預計大約 53將該金額的百分比確認為下一年的收入 12月。截至2021年7月31日，RPO的總金額為美元22.2十億美元的遞延收入和 $8.7數十億美元的未開票合同收入。未開票合同收入是指我們尚未開具發票、有義務履行且收入尚未在財務報表中確認的不可取消的合同。

遞延收入

						十月三十日 2021						7月31日 2021
產品						$	9,681					$	9,416
服務						12,391						12,748
總計						$	22,072					$	22,164
報告為：
當前						$	12,017					$	12,148
非當前						10,055						10,016
總計						$	22,072					$	22,164

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合併財務報表附註（續）

（未經審計）

8.租賃

(a)承租人安排

下表顯示了我們的經營租賃餘額（以百萬計）：

			資產負債表細列項目						2021年10月30日						2021年7月31日
經營租賃使用權資產			其他資產						$	1,118					$	1,095
經營租賃負債			其他流動負債						$	353					$	337
經營租賃負債			其他長期負債						834						831
經營租賃負債總額									$	1,187					$	1,168

我們的租賃費用的組成部分如下（以百萬計）：

			三個月已結束
			2021年10月30日						2020年10月24日
運營租賃費用			$	95					$	98
短期租賃費用			17						18
可變租賃費用			49						46
租賃費用總額			$	161					$	162

與我們的經營租賃相關的補充信息如下（以百萬計）：

			三個月已結束
			2021年10月30日						2020年10月24日
為租賃負債計量中包含的金額支付的現金——運營現金流			$	98					$	105
為換取經營租賃負債而獲得的使用權資產			$	120					$	115

加權平均租賃期限為 4.9年和 5.2分別截至 2021 年 10 月 30 日和 2021 年 7 月 31 日的年份。加權平均折扣率為 1.7截至 2021 年 10 月 30 日和 2021 年 7 月 31 日的百分比。

截至2021年10月30日，我們的經營租約（未貼現）的到期日如下（以百萬計）：

財政年度			金額
2022年（剩餘九個月）			$	283
2023			307
2024			224
2025			145
2026			84
此後			218
租賃付款總額			1,261
減少利息			(74)
總計			$	1,187

(b)出租人安排

我們的租賃主要代表銷售型租賃，條款為 四年 平均而言。我們主要通過渠道合作伙伴和分銷商提供設備和第三方補充產品的租賃，這些租賃產生的收入通過利息收入進行確認。利息收入為 $15百萬和美元212022財年第一季度和2021財年第一季度分別為百萬美元，並已計入合併運營報表的利息收入。我們的租賃應收賬款的淨投資在開始之日計為應收租賃總額、剩餘價值減去未賺收入和信用損失備抵金。有關更多信息，請參見注釋 9。

16

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思科系統公司

合併財務報表附註（續）

（未經審計）

截至2021年10月30日，我們的租賃應收賬款的未來最低租賃付款額彙總如下（以百萬計）：

財政年度			金額
2022年（剩餘九個月）			$	557
2023			514
2024			290
2025			146
2026			48
此後			5
總計			1,560
減去：租賃付款的現值			1,490
非勞動收入			$	70

由於客户提前收購、再融資或違約，實際現金收款可能與合同到期日有所不同。

我們通過經營租賃為某些設備提供融資，這些金額包含在合併資產負債表中的財產和設備中。 與我們持有的經營租賃資產上的設備相關的金額以及相關的累計折舊彙總如下（以百萬計）：

			2021年10月30日						2021年7月31日
經營租賃資產			$	250					$	273
累計折舊			(156)						(165)
經營租賃資產，淨額			$	94					$	108

我們的經營租賃收入為 $32百萬和美元432022財年第一季度和2021財年第一季度分別為百萬美元，並已計入合併運營報表的產品收入。

截至2021年10月30日，不可取消的經營租賃的最低未來租金彙總如下（以百萬計）：

財政年度			金額
2022年（剩餘九個月）			$	35
2023			25
2024			7
2025			1
總計			$	68

9.融資應收賬款

(a)融資應收賬款

融資應收賬款主要包括租賃應收賬款、貸款應收賬款和融資服務合同。租賃應收賬款是指因出售思科產品和補充第三方產品而產生的銷售類租賃，通常由標的資產的擔保權益作為抵押。租賃應收賬款包括以下條款的安排 四年平均而言。應收貸款是指與銷售我們的硬件、軟件和服務相關的融資安排，其中可能包括為與網絡安裝以及產品和服務集成相關的其他成本提供額外資金。應收貸款的條款為 三年平均而言。融資服務合同包括與技術支持和高級服務相關的融資應收賬款。與技術支持服務相關的收入通常是遞延的，包含在遞延服務收入中，並在提供相關服務的期限內按比例確認，通常範圍為 一年到 三年.

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合併財務報表附註（續）

（未經審計）

我們的融資應收賬款彙總如下（以百萬計）：

2021年10月30日			租賃 應收款						貸款 應收款						融資服務 合同						總計
格羅斯			$	1,560					$	4,809					$	2,329					$	8,698
剩餘價值			97						—						—						97
非勞動收入			(70)						—						—						(70)
信用損失補貼			(33)						(74)						(2)						(109)
共計，淨額			$	1,554					$	4,735					$	2,327					$	8,616
報告為：
當前			$	736					$	2,198					$	1,136					$	4,070
非當前			818						2,537						1,191						4,546
共計，淨額			$	1,554					$	4,735					$	2,327					$	8,616

2021年7月31日			租賃 應收款						貸款 應收款						融資服務 合同						總計
格羅斯			$	1,710					$	5,203					$	2,453					$	9,366
剩餘價值			103						—						—						103
非勞動收入			(78)						—						—						(78)
信用損失補貼			(38)						(86)						(3)						(127)
共計，淨額			$	1,697					$	5,117					$	2,450					$	9,264
報告為：
當前			$	780					$	2,372					$	1,228					$	4,380
非當前			917						2,745						1,222						4,884
共計，淨額			$	1,697					$	5,117					$	2,450					$	9,264

(b)融資應收賬款的信貸質量

融資應收賬款總額(1)按截至2021年10月30日和2021年7月31日的發放期的內部信用風險評級進行分類，彙總如下（以百萬計）：

									財政年度																								三個月已結束
內部信用風險評級			優先的						2018 年 7 月 28 日						2019 年 7 月 27 日						2020年7月25日						2021年7月31日						2021年10月30日						總計
租賃應收賬款：
1 到 4			$	11					$	75					$	134					$	204					$	244					$	58					$	726
5 到 6			10						44						141						258						247						15						715
7 及更高版本			1						4						9						19						4						12						49
租賃應收賬款總額			$	22					$	123					$	284					$	481					$	495					$	85					$	1,490
應收貸款：
1 到 4			$	27					$	108					$	265					$	733					$	1,299					$	503					$	2,935
5 到 6			11						55						170						439						764						307						1,746
7 及更高版本			2						3						41						40						28						14						128
應收貸款總額			$	40					$	166					$	476					$	1,212					$	2,091					$	824					$	4,809
融資服務合同：
1 到 4			$	3					$	20					$	85					$	189					$	824					$	334					$	1,455
5 到 6			3						19						90						257						370						116						855
7 及更高版本			—						1						4						7						4						3						19
融資服務合同總額			$	6					$	40					$	179					$	453					$	1,198					$	453					$	2,329
總計			$	68					$	329					$	939					$	2,146					$	3,784					$	1,362					$	8,628

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合併財務報表附註（續）

（未經審計）

									財政年度
內部信用風險評級			優先的						2017 年 7 月 29 日						2018 年 7 月 28 日						2019 年 7 月 27 日						2020年7月25日						2021年7月31日						總計
租賃應收賬款：
1 到 4			$	2					$	20					$	100					$	168					$	282					$	227					$	799
5 到 6			1						17						65						187						285						231						786
7 及更高版本			—						2						6						12						23						4						47
租賃應收賬款總額			$	3					$	39					$	171					$	367					$	590					$	462					$	1,632
應收貸款：
1 到 4			$	4					$	86					$	134					$	577					$	990					$	1,552					$	3,343
5 到 6			—						19						75						202						505						925						1,726
7 及更高版本			1						2						4						50						43						34						134
應收貸款總額			$	5					$	107					$	213					$	829					$	1,538					$	2,511					$	5,203
融資服務合同：
1 到 4			$	—					$	38					$	26					$	106					$	252					$	1,053					$	1,475
5 到 6			—						6						26						105						302						520						959
7 及更高版本			—						—						1						6						7						5						19
融資服務合同總額			$	—					$	44					$	53					$	217					$	561					$	1,578					$	2,453
總計			$	8					$	190					$	437					$	1,413					$	2,689					$	4,551					$	9,288

(1)租賃應收賬款的計算方法是總租賃應收賬款減去未賺取的收入。

下表顯示了截至2021年10月30日和2021年7月31日的應收賬款總額賬齡分析（以百萬計）：

			逾期天數 （包括已計費和未開票）
2021年10月30日			31-60						61-90						91+						總計 逾期未交						當前						總計						120+ 仍在累積						不可累積 融資 應收款						受損 融資 應收款
租賃應收賬款			$	34					$	12					$	22					$	68					$	1,422					$	1,490					$	8					$	24					$	24
應收貸款			77						17						27						121						4,688						4,809						6						29						29
融資服務合同			21						39						18						78						2,251						2,329						4						3						3
總計			$	132					$	68					$	67					$	267					$	8,361					$	8,628					$	18					$	56					$	56

			逾期天數 （包括已計費和未開票）
2021年7月31日			31-60						61-90						91+						總計 逾期未交						當前						總計						120+ 仍在累積						不可累積 融資 應收款						受損 融資 應收款
租賃應收賬款			$	21					$	17					$	29					$	67					$	1,565					$	1,632					$	1					$	33					$	26
應收貸款			71						17						35						123						5,080						5,203						4						33						33
融資服務合同			18						13						18						49						2,404						2,453						3						3						3
總計			$	110					$	47					$	82					$	239					$	9,049					$	9,288					$	8					$	69					$	62

逾期未付的融資應收賬款是指那些應收賬款 31根據他們的合同付款條款，逾期天數或更長時間。上表中的數據按合同列報，每份合同的賬齡分類以最早的未清應收賬款為基礎，因此過期金額還包括同一合同中的未開單應收賬款和當期應收款。

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合併財務報表附註（續）

（未經審計）

(c)信用損失備抵金向前滾動

信貸損失備抵金和相關的應收融資款彙總如下（以百萬計）：

截至 2021 年 10 月 30 日的三個月			信用損失補助金
			租賃 應收款						貸款 應收款						融資服務 合同						總計
截至2021年7月31日的信用損失備抵金			$	38					$	86					$	3					$	127
條款（福利）			(5)						(12)						(1)						(18)
截至2021年10月30日的信用損失備抵金			$	33					$	74					$	2					$	109

截至2020年10月24日的三個月			信用損失補助金
			租賃 應收款						貸款 應收款						融資服務 合同						總計
截至2020年7月25日的信用損失備抵金			$	48					$	81					$	9					$	138
條款（福利）			(3)						3						(1)						(1)
其他			1						17						(1)						17
截至2020年10月24日的信用損失備抵金			$	46					$	101					$	7					$	154

10.可供出售的債務和股權投資

(a)可供出售債務投資摘要

下表彙總了我們的可供出售債務投資（以百萬計）：

2021年10月30日			攤銷 成本						格羅斯 未實現 收益						格羅斯 未實現和貸款 損失						公平 價值
美國政府證券			$	2,032					$	12					$	(9)					$	2,035
美國政府機構證券			142						—						—						142
公司債務證券			9,114						156						(50)						9,220
美國機構抵押貸款支持證券			2,790						24						(21)						2,793
商業票據			1,054						—						—						1,054
存款證			269						—						—						269
總計			$	15,401					$	192					$	(80)					$	15,513

2021年7月31日			攤銷 成本						格羅斯 未實現 收益						格羅斯 未實現和貸款 損失						公平 價值
美國政府證券			$	1,773					$	21					$	—					$	1,794
美國政府機構證券			152						—						—						152
非美國政府和機構證券			3						—						—						3
公司債務證券			8,727						213						(30)						8,910
美國機構抵押貸款支持證券			2,838						34						(10)						2,862
商業票據			1,190						—						—						1,190
存款證			295						—						—						295
總計			$	14,978					$	268					$	(40)					$	15,206

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（未經審計）

下表列出了與可供出售債務投資相關的已實現收益總額和已實現虧損總額（以百萬計）：

			三個月已結束
			2021年10月30日						2020年10月24日
已實現收益總額			$	6					$	15
已實現虧損總額			—						—
總計			$	6					$	15

下表列出了包含未實現虧損總額的可供出售債務投資的明細以及截至2021年10月30日和2021年7月31日這些虧損未實現的期限（以百萬計）：

			未實現的損失 少於 12 個月												未實現的損失 12 個月或更長時間												總計
2021年10月30日			公允價值						格羅斯 未實現 損失						公允價值						格羅斯 未實現 損失						公允價值						格羅斯 未實現 損失
美國政府證券			$	1,341					$	(9)					$	2					$	—					$	1,343					$	(9)
美國政府機構證券			100						—						—						—						100						—
公司債務證券			3,204						(24)						27						(1)						3,231						(25)
美國機構抵押貸款支持證券			1,937						(20)						52						(1)						1,989						(21)
商業票據			25						—						—						—						25						—
總計			$	6,607					$	(53)					$	81					$	(2)					$	6,688					$	(55)

			未實現的損失 少於 12 個月												未實現的損失 12 個月或更長時間												總計
2021年7月31日			公允價值						格羅斯 未實現 損失						公允價值						格羅斯 未實現 損失						公允價值						格羅斯 未實現 損失
美國政府證券			$	468					$	—					$	—					$	—					$	468					$	—
美國政府機構證券			26						—						—						—						26						—
公司債務證券			1,086						(5)						6						—						1,092						(5)
美國機構抵押貸款支持證券			1,293						(10)						13						—						1,306						(10)
商業票據			37						—						—						—						37						—
總計			$	2,910					$	(15)					$	19					$	—					$	2,929					$	(15)

下表彙總了截至2021年10月30日的可供出售債務投資的到期日（以百萬計）： 

			攤銷成本						公允價值
1 年以內			$	4,291					$	4,281
1 年到 5 年後			8,013						8,106
5 年到 10 年後			301						326
10 年後			6						7
沒有單一到期日的抵押貸款支持證券			2,790						2,793
總計			$	15,401					$	15,513

實際到期日可能與合同到期日不同，因為借款人可能有權要求或預付某些債務。

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（未經審計）

(b)股權投資摘要

我們確認的未實現淨收益為美元5截至報告日，2022財年第一季度我們的有價證券仍持有100萬英鎊。我們使用仍持有的衡量替代方案衡量的非有價股票證券的淨調整淨收益為美元22022財年第一季度為百萬美元。 我們在某些私募股權基金中持有美元的股權1.0十億 和 $0.9截至2021年10月30日和2021年7月31日，分別為10億英鎊，已計入資產淨值實際權宜之計。

在正常業務過程中，我們對私人控股公司進行投資，併為某些客户提供融資。根據可變利息或投票權實體模型對這些私人控股公司和客户進行合併評估。我們持續評估我們在這些私人控股公司的投資和客户融資，並確定截至2021年10月30日，我們的合併財務報表中不需要合併任何重大的可變權益或有表決權的實體。

我們在私人控股公司投資的賬面價值為美元1.7十億和美元1.5截至 2021 年 10 月 30 日和 2021 年 7 月 31 日，分別為 10 億。截至2021年10月30日，在我們對私人控股公司的投資的總賬面價值中，美元1.0此類投資中有數十億被視為未合併的可變利息實體。截至2021年10月30日，我們的資金承諾總額為美元0.210億美元與私人持有的投資有關，其中一些可能基於某些商定里程碑的實現或需要按需提供資金。這些投資的賬面價值和額外融資承諾共同代表了我們與私人持有投資有關的最大敞口。

11. 公允價值

公允價值的定義是，在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。在確定要求或允許按公允價值記錄或披露的資產和負債的公允價值衡量標準時，我們會考慮交易的主要市場或最有利的市場，還會考慮市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設。

(a)公允價值層次結構

公允價值計量的會計指導要求實體在衡量公允價值時最大限度地使用可觀察的投入，並儘量減少不可觀察投入的使用。該標準根據圍繞用於衡量公允價值的投入的獨立、客觀證據水平建立了公允價值層次結構。金融工具在公允價值層次結構中的分類基於對公允價值衡量重要的最低投入水平。公允價值層次結構如下：

第 1 級適用於活躍市場上相同資產或負債的報價的資產或負債。

第 2 級適用於除報價之外還有其他可觀察到的資產或負債的投入的資產或負債，例如活躍市場中類似資產或負債的報價；交易量不足或交易頻率不高的市場（不太活躍的市場）中相同資產或負債的報價；或可觀察到重要投入或主要從可觀察的市場數據得出或得到證實的模型推導的估值。

第 3 級適用於估值方法中存在不可觀察的對衡量資產或負債公允價值具有重要意義的資產或負債。

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（未經審計）

(b)經常性以公允價值計量的資產和負債

經常性按公允價值計量的資產和負債如下（以百萬計）：

			2021年10月30日																		2021 年 7 月 31 日
			公允價值測量																		公允價值測量
			第 1 級						第 2 級						總計 平衡						第 1 級						第 2 級						總計 平衡
資產：
現金等價物：
貨幣市場基金			$	4,351					$	—					$	4,351					$	5,694					$	—					$	5,694
商業票據			—						10						10						—						114						114
存款證			—						27						27						—						—						—
美國政府證券			—						—						—						—						300						300
公司債務證券			—						41						41						—						—						—
非美國政府和機構證券			—						30						30						—						—						—
可供出售的債務投資：
美國政府證券			—						2,035						2,035						—						1,794						1,794
美國政府機構證券			—						142						142						—						152						152
公司債務證券			—						9,220						9,220						—						8,910						8,910
美國機構抵押貸款支持證券			—						2,793						2,793						—						2,862						2,862
非美國政府和機構證券			—						—						—						—						3						3
商業票據			—						1,054						1,054						—						1,190						1,190
存款證			—						269						269						—						295						295
股權投資：
有價股權證券			214						—						214						137						—						137
其他資產：
貨幣市場基金			750						—						750						750						—						750
衍生資產			—						116						116						—						126						126
總計			$	5,315					$	15,737					$	21,052					$	6,581					$	15,746					$	22,327
負債：
衍生負債			$	—					$	33					$	33					$	—					$	20					$	20
總計			$	—					$	33					$	33					$	—					$	20					$	20

一級有價證券是使用活躍市場中相同資產的報價來確定的。二級可供出售債務投資使用類似工具的報價市場價格或經可觀測市場數據證實的非約束性市場價格進行定價。我們使用從報價市場價格、獨立定價供應商或其他來源獲得的實際交易數據、基準收益率、經紀商/交易商報價和其他類似數據等輸入來確定這些資產和負債的最終公允價值。我們使用此類定價數據作為主要輸入來評估和確定投資組合的最終估值，在本報告所述期間，我們沒有對此類投入進行任何重大調整。我們對財務報表和基本估計負有最終責任。我們的衍生工具主要被歸類為二級，因為它們的交易並不活躍，並且使用使用可觀察的市場投入的定價模型進行估值。在本報告所述期間，我們在1級和2級公允價值計量之間沒有任何轉移。

(c)非經常性按公允價值計量的資產

我們使用衡量替代方案的非有價股權證券按非經常性調整為公允價值。當同一發行人的相同或相似投資發生可觀察交易或由於減值而發生可觀察交易時，就會進行調整。這些證券在公允價值層次結構中被歸類為第三級，因為我們根據以下條件估算價值

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合併財務報表附註（續）

（未經審計）

估值方法使用交易日可觀察的交易價格和其他不可觀察的輸入，例如我們持有的證券的波動率、權利和義務。

(d) 其他公允價值披露

由於期限短，我們的短期應收貸款和融資服務合同的公允價值接近其賬面價值。截至2021年10月30日和2021年7月31日，我們的長期應收貸款和融資服務合同的總賬面價值為美元3.7十億和美元4.0分別為十億。我們的長期應收貸款和融資服務合同的估計公允價值接近其賬面價值。我們在確定貼現現金流時使用大量不可觀察的投入來估算我們的長期應收貸款和融資服務合同的公允價值，因此它們被歸類為三級。

截至2021年10月30日，由於到期日短，我們的短期債務的估計公允價值接近其賬面價值。截至2021年10月30日，我們的優先票據的公允價值為美元11.5十億美元，賬面金額為美元9.5十億。相比之下，公允價值為美元13.7十億美元，賬面金額為美元11.5截至 2021 年 7 月 31 日，已達十億。優先票據的公允價值是根據不太活躍的市場中可觀察到的市場價格確定的，在公允價值層次結構中被歸類為二級。

12.借款

(a)短期債務

下表彙總了我們的短期債務（以百萬計，百分比除外）：

			2021年10月30日												2021年7月31日
			金額						有效費率						金額						有效費率
長期債務的當前部分			$	506					1.13		%				$	2,508					1.75		%

我們有高達美元的短期債務融資計劃10.0通過發行商業票據獲得十億美元。我們將發行商業票據的收益用於一般公司用途。我們有 不截至2021年10月30日和2021年7月31日未償還的商業票據。

短期和長期債務的有效利率包括票據利息、折扣的增加、發行成本以及與套期保值相關的調整（如果適用）。

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(b)長期債務

下表彙總了我們的長期債務（以百萬計，百分比除外）：

									2021年10月30日												2021年7月31日
			到期日						金額						有效費率						金額						有效費率
高級筆記：
固定利率票據：
1.85%			2021年9月20日						$	—					—						$	2,000					1.90%
3.00%			2022年6月15日						500						1.13%						500						1.13%
2.60%			2023年2月28日						500						2.68%						500						2.68%
2.20%			2023年9月20日						750						2.27%						750						2.27%
3.625%			2024年3月4日						1,000						0.97%						1,000						1.00%
3.50%			2025年6月15日						500						1.29%						500						1.29%
2.95%			2026年2月28日						750						3.01%						750						3.01%
2.50%			2026年9月20日						1,500						2.55%						1,500						2.55%
5.90%			2039年2月15日						2,000						6.11%						2,000						6.11%
5.50%			2040年1月15日						2,000						5.67%						2,000						5.67%
總計									9,500												11,500
未計入的折扣/發行成本									(78)												(80)
對衝會計公允價值調整									80												106
總計									$	9,502											$	11,526
報告為：
長期債務的當前部分									$	506											$	2,508
長期債務									8,996												9,018
總計									$	9,502											$	11,526

我們在前幾個時期進行了利率互換，名義總額為美元2.0十億美元被指定為我們某些固定利率優先票據的公允價值套期保值。這些互換將固定利率票據的固定利率轉換為基於倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）的浮動利率。與利率互換公允價值變動相關的收益和虧損大大抵消了可歸因於市場利率變動的標的債務對衝部分的公允價值的變化。有關更多信息，請參見注釋 13。

每類優先固定利率票據的利息每半年支付一次。每張優先固定利率票據均可由我們隨時兑換，但需支付整體溢價。如上文 “（a）短期債務” 部分所述，優先票據的排名與未來可能根據我們的短期債務融資計劃發行的商業票據相當。截至2021年10月30日，我們遵守了所有債務契約。

截至2021年10月30日，包括流動部分在內的長期債務的未來本金支付彙總如下（以百萬計）：

財政年度			金額
2022年（剩餘九個月）			$	500
2023			500
2024			1,750
2025			500
2026			750
此後			5,500
總計			$	9,500

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(c)信貸額度

2021 年 5 月 13 日，我們簽訂了 5-與某些機構貸款機構簽訂的年度信貸協議，提供美元3.0十億美元無抵押循環信貸額度，計劃於2026年5月13日到期。信貸協議的結構是對我們的修訂和重述 364-日信貸協議，該協議將於2021年5月14日終止。截至2021年10月30日，我們遵守了所需的利息覆蓋率和其他契約，而且我們有 不它根據信貸協議借入了任何資金。

項下的任何預付款 5-年度信貸協議的累計利率將等於（a）美元貸款、（i）倫敦銀行同業拆借利率或（ii）基準利率（定義為（x）美國銀行最優惠利率、（y）聯邦基金利率加上最高利率 0.50% 和 (z) 每日利率等於一個月倫敦銀行同業拆借利率+ 1.0%)，(b) 對於歐元貸款，EURIBOR，(c) 對於日元貸款，TIBOR，以及 (d) 對於英鎊貸款，SONIA加上信貸利差調整，外加基於標準普爾金融服務有限責任公司和穆迪投資者服務公司公佈的優先債務信用評級的利潤，前提是利率在任何情況下都不會低於 0.0%。我們將在期限內支付季度承諾費 5-年度信貸協議，可能因我們的優先債務信用評級而異。此外， 5-年度信貸協議包含某些與可持續發展相關的指標。具體而言，如果我們根據兩個關鍵績效指標實現或未能實現某些特定目標，則我們的適用利率和承諾費可能會向上或向下調整：（i）社會影響和（ii）減少泡沫。經當時存在的貸款機構或目前未加入協議的其他貸款機構的同意，我們還可能將信貸額度下的承諾最多再增加一美元2.0十億美元，根據我們的選擇，將貸款的到期日再延長一年，直至 二倍。信貸協議要求我們遵守某些契約，包括維持協議中規定的利息覆蓋率。

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（未經審計）

13.衍生工具

(a)衍生工具摘要

我們主要使用衍生工具來管理外幣匯率、利率和股票價格風險敞口。我們持有衍生品的主要目標是減少與外幣匯率、利率和股票價格變動相關的收益和現金流的波動性。我們的衍生品使我們面臨信用風險，以至於交易對手可能無法滿足協議條款。但是，我們確實試圖通過將交易對手限制在主要金融機構並在某些情況下要求抵押來降低此類風險。此外，還對任何一個交易對手因此類信用風險而造成的潛在損失風險進行監測。管理層預計交易對手的違約不會造成實質性損失。

我們的衍生工具及其記錄在合併資產負債表上的細列項目的公允價值彙總如下（以百萬計）：

			衍生資產																		衍生負債
			資產負債表細列項目						十月三十日 2021						7月31日 2021						資產負債表細列項目						十月三十日 2021						7月31日 2021
被指定為對衝工具的衍生品：
外幣衍生品			其他流動資產						$	21					$	14					其他流動負債						$	7					$	3
外幣衍生品			其他資產						4						1						其他長期負債						—						—
利率衍生品			其他流動資產						6						9						其他流動負債						—						—
利率衍生品			其他資產						75						99						其他長期負債						—						—
總計									106						123												7						3
未被指定為對衝工具的衍生品：
外幣衍生品			其他流動資產						10						3						其他流動負債						22						16
外幣衍生品			其他資產						—						—						其他長期負債						4						1
總計									10						3												26						17
總計									$	116					$	126											$	33					$	20

以下金額記錄在合併資產負債表中，與我們的公允價值套期保值的累積基礎調整有關（以百萬計）：

						對衝資產/（負債）的賬面金額												套期保值資產/負債賬面金額中包含的公允價值套期保值調整的累計金額
對衝項目的資產負債表明細項目						十月三十日 2021						7月31日 2021						十月三十日 2021						7月31日 2021
短期債務						$	(506)					$	(508)					$	(6)					$	(9)
長期債務						$	(1,571)					$	(1,594)					$	(74)					$	(97)

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（未經審計）

在利息和其他收益（虧損）中確認的被指定為公允價值套期保值的衍生工具的影響淨額彙總如下（以百萬計）：

						三個月已結束
						2021年10月30日						2020年10月24日
利率衍生品：
對衝物品						$	26					$	19
被指定為對衝工具的衍生品						(27)						(20)
總計						$	(1)					$	(1)

未指定為套期保值的衍生工具對合並運營報表的影響彙總如下（以百萬計）：

												的收益（損失） 三個月已結束
衍生品未指定為 對衝工具						運營報表中的行項目						十月三十日 2021						十月 24, 2020
外幣衍生品						其他收入（虧損），淨額						$	(20)					$	14
總回報互換——遞延薪酬						運營費用及其他						21						23
股票衍生品						其他收入（虧損），淨額						4						5
總計												$	5					$	42

我們未償還衍生品的名義金額彙總如下（以百萬計）：

			十月三十日 2021						7月31日 2021
外幣衍生品			$	4,778					$	4,139
利率衍生品			2,000						2,000
總回報互換——遞延薪酬			778						730
總計			$	7,556					$	6,869

(b)衍生工具的抵消

我們在合併資產負債表中按總公允價值列報我們的衍生工具。但是，我們的主淨額結算和與相應交易對手的其他類似安排允許在某些條件下進行淨結算，旨在通過允許與同一交易對手進行淨結算來降低信用風險。截至2021年10月30日和2021年7月31日，這些與衍生合約相關的抵消權的潛在影響將是衍生資產和衍生負債均減少美元32百萬和美元17分別是百萬。

為了進一步限制信用風險，我們還簽訂了與某些衍生工具相關的抵押擔保安排，根據該衍生工具的公允市場價值，現金作為抵押品記入交易對手之間的抵押品。根據這些抵押擔保安排，截至2021年10月30日和2021年7月31日收到的淨現金抵押品為美元82百萬和美元109分別為百萬。包括抵押品的影響在內，這導致淨衍生資產為美元1百萬美元和淨衍生負債為美元3截至 2021 年 10 月 30 日和 2021 年 7 月 31 日，分別為百萬人。

(c)外幣兑換風險

我們在全球範圍內以多種貨幣開展業務。因此，我們面臨外幣匯率的不利變動。為了限制與外幣變動相關的風險，我們簽訂了外幣合約。我們不會出於投機目的簽訂此類合同。

我們使用貨幣期權和遠期合約對衝與某些收入、運營費用和銷售服務成本相關的預測外幣交易。這些貨幣期權和遠期合約被指定為現金流套期保值，其到期日通常低於 24月。衍生工具的收益或虧損最初作為累計其他綜合收益（“AOCI”）的組成部分列報，然後在套期保值敞口影響收益時重新歸類為收益。在本報告所述期間，我們沒有停止任何可能不會進行預測交易的現金流套期保值。

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（未經審計）

我們簽訂外匯遠期和期權合約，以減少外幣波動對資產和負債的短期影響，例如外幣應收賬款、長期客户融資和應付賬款。這些衍生品未被指定為對衝工具。合約的收益和虧損包含在其他收入（虧損）中，並大大抵消了調整公司間餘額、其他流動資產或以申報實體本位幣以外貨幣計價的負債所產生的外匯損益。

我們通過遠期合約對衝外國業務中的某些淨投資，以減少外幣波動對我們對這些外國子公司的淨投資的影響。這些衍生工具的到期日通常不超過 六個月.

(d)利率風險

我們持有與2022財年到期的固定利率優先票據相關的公允價值套期保值的利率互換 直到 2025 年。根據這些利率互換，我們獲得固定利率的利息支付，並根據倫敦銀行同業拆借利率加上固定數量的基點支付利息。此類互換的效果是將優先固定利率票據的固定利率轉換為基於倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率。與利率互換公允價值變動相關的收益和虧損包含在利息支出中，並大大抵消了由於市場利率變化而導致的標的債務對衝部分的公允價值的變化。

(e)股票價格風險

我們在投資組合中持有受價格風險影響的有價股權證券。為了分散我們的整體投資組合，我們還持有未被指定為會計套期保值的股票衍生品。每種投資類型的公允價值的變化均包含在其他收益（虧損）淨額中。

我們還面臨與員工某些遞延薪酬義務相關的薪酬費用的波動性。儘管未被指定為會計套期保值，但我們利用總回報互換等衍生品來經濟地對衝這一風險敞口並抵消相關的薪酬支出。

14.承付款和或有開支

(a)與合同製造商和供應商的購買承諾

我們從各種供應商那裏購買組件，並聘請多家合同製造商為我們的產品提供製造服務。在正常業務過程中，為了管理製造週期，幫助確保充足的組件供應，我們與合同製造商和供應商簽訂協議，允許他們根據我們定義的標準採購庫存或建立定義我們要求的參數。我們報告的這些協議產生的購買承諾中有很大一部分包括堅定、不可取消和無條件的承諾。與合同製造商和供應商簽訂的這些庫存購買承諾中有某些與多年期內確保某些產品組件的供應和定價安排有關。在某些情況下，這些協議允許我們在下訂單之前根據我們的業務需求選擇取消、重新安排和調整我們的要求。

下表按週期（以百萬計）彙總了我們對合同製造商和供應商的庫存採購承諾：

			十月三十日 2021						7月31日 2021
少於 1 年			$	7,621					$	6,903
1 到 3 年			2,072						1,806
3 到 5 年			1,359						1,545
總計			$	11,052					$	10,254

對於數量超過我們未來需求預測的堅定、不可取消和無條件的購買承諾，我們記錄了負債，該承諾的數量符合我們對過剩和過時庫存的估值。截至2021年10月30日和2021年7月31日，這些購買承諾的負債為美元179百萬和美元151分別為百萬美元，幷包含在其他流動負債中。有關供應限制、影響和風險的進一步討論，請參閲運營結果——產品毛利率和流動性以及資本資源——庫存供應鏈。

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（未經審計）

(b)其他承諾

就我們的收購而言，我們已同意支付某些額外款項，前提是某些商定的技術、開發、產品或其他里程碑的實現，或者被收購實體的某些員工繼續在思科工作。

下表彙總了與收購相關的薪酬支出（以百萬計）：

			三個月已結束
			2021年10月30日						2020年10月24日
與收購相關的薪酬支出			$	89					$	57

截至2021年10月30日，我們估計未來的現金補償支出最高為美元673根據適用的企業合併協議，可能需要確認百萬美元。

我們還有一定的融資承諾，主要與我們的私人持有投資有關，其中一些是基於某些商定里程碑的實現或需要按需提供資金。資金承諾為 $0.2截至 2021 年 10 月 30 日和 2021 年 7 月 31 日，各有 10 億。

(c)產品質保

下表彙總了與產品保修責任相關的活動（以百萬計）：

			三個月已結束
			十月三十日 2021						十月 24, 2020
期初餘額			$	336					$	331
簽發的擔保條款			114						121
對先前存在的保修的調整			2						1
定居點			(111)						(122)
期末餘額			$	341					$	331

我們會根據相關的材料產品成本、技術支持人員的人工成本和相關的管理費用，將保修成本作為銷售成本的一部分進行累計。我們的產品通常有保修期限 90還有幾天 五年，對於某些產品，我們提供有限終身保修。

(d)融資和其他擔保

在正常業務過程中，我們為向渠道合作伙伴和最終用户客户提供的各種第三方融資安排提供融資擔保。在本報告所述期間，根據這些融資擔保安排支付的款項並不重要。

渠道合作伙伴融資擔保我們促進向渠道合作伙伴提供的第三方融資安排，包括循環短期融資，付款條件通常包括 60到 90天。這些融資安排促進了渠道合作伙伴的營運資金需求，在某些情況下，我們會為這些安排的一部分提供擔保。渠道合作伙伴的融資額為 $6.6十億和美元6.12022財年第一季度和2021財年第一季度分別為10億美元。受擔保的渠道合作伙伴融資餘額為美元1.3截至 2021 年 10 月 30 日和 2021 年 7 月 31 日，各有 10 億。

最終用户融資擔保我們還為向最終用户客户提供的與租賃和貸款相關的第三方融資安排提供融資擔保，這些協議的條款通常最長為 三年。第三方為我們提供擔保的租賃和貸款提供的融資額為美元2百萬和美元52022財年第一季度和2021財年第一季度分別為百萬美元。

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（未經審計）

融資擔保摘要   下表（以百萬計）彙總了截至2021年10月30日和2021年7月31日未償還的融資擔保總額，即與第三方的融資安排下的最大潛在未來還款總額以及相關的遞延收入：

			十月三十日 2021						7月31日 2021
與融資擔保有關的最大潛在未來還款額：
渠道合作伙伴			$	197					$	155
最終用户			4						5
總計			$	201					$	160
與融資擔保相關的遞延收入：
渠道合作伙伴			$	(5)					$	(16)
最終用户			(4)						(5)
總計			$	(9)					$	(21)
總計			$	192					$	139

(e)賠償

在正常業務過程中，我們對其他方（包括客户、出租人以及與我們進行其他交易的當事方）對某些事項負有賠償義務。我們已同意賠償因違反陳述或契約或對某些當事方提出的知識產權侵權或其他索賠而造成的損失。這些協議可能會限制提出賠償索賠的時間或情況以及索賠金額。

由於訴訟程序的不確定性、與這些案件中其他當事方和被告的協調和貢獻，以及每個特定案件和協議所涉及的獨特事實和情況，無法確定根據本節 (e) 中討論的賠償義務提出的索賠的最大潛在金額。我們無法合理估計本節（e）中討論的案件的最終結果，但我們認為任何潛在的賠償責任都不會是實質性的，而且從歷史上看，我們支付的賠償金並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。

我們被問了 七我們的客户將就Estech Systems, Inc.（“Estech”）在2020年4月24日至2020年8月25日期間在德克薩斯州東區（“E.D. Tex.”）法院和德克薩斯州西區（“W.D. Tex.”）法院對他們提出的專利侵權索賠進行賠償。Estech指控客户被告侵權 三通過使用我們和其他提供商的協作技術，通常與 IP 電話相關的專利。Estech正在向客户被告尋求金錢賠償。Estech和客户被告解決了Estech的索賠，我們解決了客户被告的賠償索賠，其金額對我們的合併財務報表沒有實質性影響。

此外，我們已經與我們的高管和董事簽訂了賠償協議，我們的修訂和重述章程也包含對代理人的類似賠償義務。

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（未經審計）

(f)法律訴訟

巴西 巴西當局調查了我們的巴西子公司及其某些前僱員，以及我們產品的巴西進口商及其關聯公司和員工，調查了他們涉嫌逃避進口税和涉嫌涉及該子公司和進口商的不當交易。巴西税務機關根據與巴西進口商的進口税、利息和罰款共同責任理論，評估了對我們巴西子公司的索賠。除了巴西聯邦税務機關在前幾個財政年度提出的索賠外，巴西聖保羅州的税務機關在前幾個財政年度以同樣的法律依據提出了類似的索賠。巴西聯邦税務機關聲稱的索賠適用於2003至2007日曆年，聖保羅州税務機關聲稱的索賠適用於2005至2007日曆年。巴西州和聯邦税務機關提出的索賠總額合計為 $144百萬美元用於涉嫌逃避進口税和其他税款，美元719百萬美元作為利息，以及 $355百萬美元用於各種罰款，全部使用截至2021年10月30日的匯率確定。

我們已經完成了對這些事項的全面審查，認為針對我們巴西子公司的索賠毫無根據，我們正在大力為這些索賠進行辯護。儘管我們認為所謂的責任沒有法律依據，但由於巴西司法程序的複雜性和不確定性以及聲稱與進口商共同責任的索賠的性質，我們無法確定對巴西子公司造成不利結果的可能性，也無法合理估計損失範圍（如果有）。我們預計在幾年內不會有最終的司法裁決。

中國我們正在調查一項涉及現為中國前僱員的自我致富計劃的指控。據稱，其中一些僱員還從收到的資金中向包括國有企業員工在內的各種第三方支付或直接付款。我們自願向司法部（“DOJ”）和證券交易委員會（“SEC”）披露了這項調查。我們非常認真地對待此類指控，我們正在向司法部和美國證券交易委員會提供調查結果。儘管我們的調查結果目前無法確定，但我們預計不會對我們的合併財務報表產生重大不利影響。

SRI 國際 2013年9月4日，SRI International, Inc.（“SRI”）在美國特拉華特區地方法院（“D. Del.”）對我們提起訴訟，指控我們在網絡入侵檢測領域的產品和服務侵權 二專利。2016年5月12日，陪審團作出裁決，認定存在故意侵權行為。陪審團裁定SRI賠償金為美元24百萬。2017年5月25日，地方法院裁定SRI增加賠償金和律師費，並以新的金額作出判決，金額為美元57百萬，並訂購了持續的特許權使用費 3.5截至2018年專利到期的百分比。我們向美國聯邦巡迴上訴法院（“聯邦巡迴上訴法院”）提出上訴，2019年7月12日，聯邦巡迴法院撤銷了增強損害賠償裁決；撤銷並部分發回了故意侵權裁決；撤銷了律師費裁決並將其發回重審以進行進一步訴訟；並確認了地方法院的其他裁決。思科支付了 SRI $28百萬，代表聯邦巡迴法院確認的判決部分，加上判決後銷售的利息和特許權使用費。

2020年4月1日，地區法院對還押問題作出了最終判決，認定沒有故意侵權的證據，因此恢復了美元8百萬美元的律師費裁決。在2020年4月向聯邦巡迴法院提起的第二輪上訴中，SRI對無故意侵權的判決提出了上訴，思科對律師費裁決提起了交叉上訴。2021年9月28日，聯邦巡迴法院推翻了地方法院駁回SRI恢復故意判決的動議，恢復了地方法院的強化賠償裁決，並確認了地方法院的律師費裁決。我們打算尋求對聯邦巡迴法院的裁決進行審查。儘管剩餘的訴訟可能會導致額外損失，但我們認為這不會對我們的合併財務報表產生重大影響。

向心2018年2月13日，向心網絡公司（“向心”）在美國弗吉尼亞東區地方法院對我們提起專利侵權索賠，指控思科的幾種產品和服務（包括思科的Catalyst交換機、ASR和ISR系列路由器、帶有Firepower服務的ASA以及Stealthwatch產品）侵權 十一向心美國專利。思科隨後向美國專利商標局（“PTO”）的專利審判和上訴委員會（PTAB）提出申請，要求審查其有效性 九所主張的專利。PTAB 成立了各方之間複審程序（“知識產權訴訟”） 六主張的專利和對另一項主張專利的某些索賠。PTAB已經發布了以下內容的最終書面決定 七已提起的知識產權訴訟中的專利，以及所有索賠 五專利被認定不可獲得專利，另外兩項專利的幾項主張被認定不可獲得專利。Centripetal就PTAB的不可專利性調查結果向聯邦巡迴法院提出了上訴。聯邦巡迴法院確認了PTAB關於以下方面的不可專利性的調查結果 三2021年3月10日的專利，並確認了PTAB對其餘專利的不可專利性的認定 四2021 年 5 月 11 日獲得專利。2021年8月9日，Centripetal提交了移審令狀，要求審查聯邦巡迴法院對PTAB幾項不可專利性裁決的確認，但美國最高法院於2021年10月4日駁回了該裁決。

對於 五地方法院聲稱美國專利不受知識產權訴訟的約束，於2020年5月6日至2020年6月25日通過視頻會議進行了替補審判。2020年10月5日，地區法院發佈了一項判決，認定其有效性和故意侵權行為 四主張的專利和第五項專利的非侵權行為。地方法院裁決

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（未經審計）

向心力 $1.9十億，由 $ 組成756百萬美元的損失，美元1.1對故意侵權行為追加十億美元的額外賠償，以及金額為美元的判決前利息14百萬。地方法院拒絕發佈禁令，而是向Centripetal判給Centripetal在最初的三年期內對被認定侵權產品的收入支付持續特許權使用費，費率為 10%，最低年度特許權使用費為 $168百萬美元，最高年度特許權使用費為 $300百萬，第二個三年任期的比率為 5%，最低年度特許權使用費為 $84百萬美元，最高年度特許權使用費為 $150百萬。我們認為，地方法院關於有效性、侵權行為和故意侵權的裁決、包括強化賠償在內的損害賠償裁決以及持續特許權使用費的裁決沒有得到法律或審判中提供的證據的支持。我們已就四項被認定有效和侵權的專利的判決向聯邦巡迴法院提出上訴。2020年10月28日，經雙方同意，地區法院將判決的執行推遲到有關該事項的任何上訴得到解決之後，並免除了任何保證金或擔保的要求；因此，根據該判決，目前沒有應付任何款項。

2020年4月29日和2020年4月30日，Centripetal向德國杜塞爾多夫地方法院提交了對思科系統有限公司和思科系統公司的申訴，聲稱 三尋求禁令救濟和損害賠償的歐洲專利。其中兩個 三歐洲專利與Centripetal在美國地方法院訴訟中對我們提出的兩項美國專利相對應，其中一項已被PTAB宣佈無效。2021 年 6 月 22 日，Centripetal 修改了其中一項投訴，斷言 一額外的歐洲專利和 一額外的德國實用新型專利。Centripetal為這些新增的專利尋求禁令救濟和賠償。我們相信我們有強大的防禦能力。

但是，由於美國和歐洲專利訴訟程序的不確定性，我們目前無法合理估計這兩起訴訟的最終結果。如果我們在兩起訴訟中都沒有勝訴，我們認為最終評估的任何損害賠償都不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

拉莫特2019年6月12日，特拉維夫大學有限公司（“Ramot”）的拉莫特在德克薩斯州對我們提起專利侵權索賠，要求賠償，包括對故意侵權指控的額外賠償，以及對未來銷售的持續特許權使用費。拉莫特聲稱某些思科光學收發器模塊和線路卡存在侵權行為 三專利。截至2020年11月27日，專利局初步認定，在單方面複審程序中，所有主張的索賠均不可獲得專利。2021年1月13日，法院下達命令，在單方面複審程序（“複審程序”）結束之前暫停審理此案。儘管我們認為我們有強烈的非侵權和無效論據，而且拉莫特的損害賠償理論沒有得到現行法律的支持，但由於訴訟程序的不確定性，我們目前無法合理估計該訴訟的最終結果。如果我們在法庭上不勝訴，我們認為最終評估的任何損害賠償都不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

2021年2月26日，拉莫特對位於德爾的Acacia Communications, Inc.（“Acacia”）（我們隨後收購了該公司）提出專利侵權索賠，要求賠償，包括對故意侵權指控的額外賠償，以及對未來銷售的持續特許權使用費。拉莫特聲稱某些Acacia光學收發器模塊和集成電路侵權 二的 三拉莫特在其 E.D. Tex. 案中主張的專利。2021年9月3日，法院暫停審理，等待複審程序的最終解決。由於訴訟處於早期階段以及訴訟程序的不確定性，我們目前無法合理估計潛在的損失範圍（如果有）或該訴訟的最終結果。

Viasat2016年1月21日，Viasat, Inc.（“Viasat”）在加州聖地亞哥縣高等法院（“SDSC”）對Acacia（我們隨後收購了該公司）提起訴訟，要求因違反合同和默示的善意和公平交易契約而未付的特許權使用費，並就某些產品（“Viasat 1”）的商業祕密挪用提供賠償。Acacia就專利和商業祕密盜用、合同和不正當競爭索賠提出了反訴。2019年7月17日，陪審團就Viasat的合同索賠作出裁決，並判給Viasat美元49截至2018年，未繳特許權使用費為百萬美元。陪審團進一步認定，Acacia故意盜用了Viasat的商業祕密，並判給Viasat $1。在Acacia的反訴中，陪審團裁定Acacia的合同和商業祕密索賠不成立，並裁定Acacia$1。Acacia和Viasat均有待向加利福尼亞上訴法院提起的上訴。2019年11月6日，Viasat向SDSC提起第二起訴訟，指控自2019年1月1日起銷售的Acacia產品（“Viasat 2”）存在合同和商業祕密索賠。2020年2月28日，法院暫緩對Viasat 2的上訴，等待對Viasat 1的上訴。2020年6月9日，Viasat向SDSC（“Viasat 3”）提起了第三起訴訟。在Viasat 3中，Viasat指控銷售其他Acacia產品的合同和商業祕密索賠。2020年8月11日，在對Viasat 1的上訴之前，法院暫停了Viasat 3的上訴。

2017年7月28日，Acacia向馬薩諸塞州聯邦高等法院——商業訴訟會議對ViaSat提起訴訟，指控其指控是誹謗、不正當競爭、商業侵權行為和不盜用商業祕密的宣告性判決。2018年4月5日，ViaSat就合同、商業祕密和不正當競爭索賠提出反訴（與Viasat 1、Viasat 2和Viasat 3合稱 “Viasat案件”）提出反訴。2018年12月13日，馬薩諸塞州法院下達了暫停馬薩諸塞州訴訟的命令，該命令已延長至2021年12月31日。

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合併財務報表附註（續）

（未經審計）

儘管我們認為Acacia在每起Viasat案件中都有強有力的辯護，但由於訴訟程序的不確定性，我們目前無法合理估計任何Viasat案件的最終結果。如果Acacia不佔上風，我們認為，在任何Viasat案例中最終評估的任何救濟措施都不會對我們的合併財務報表產生重大影響。

此外，我們還面臨正常業務過程中出現的其他法律訴訟、索賠和訴訟，包括知識產權訴訟。儘管這些問題的結果目前尚無法確定，但我們認為解決這些問題的最終成本不會對我們的合併財務報表產生重大影響。有關知識產權訴訟的更多信息，請參閲 “第二部分，第 1A 項。風險因素——此處可能會發現我們侵犯了他人的知識產權”。 

15.股東權益

(a)普通股的現金分紅

我們申報並支付了美元的現金分紅0.37和 $0.36每股普通股，或 $1.6十億和美元1.510億美元，分別來自我們2022財年第一季度和2021財年第一季度的已發行普通股。

未來的任何分紅都將得到我們董事會的批准。

(b)股票回購計劃

2001 年 9 月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃。截至2021年10月30日，該計劃下股票回購的剩餘授權金額約為美元7.7十億，沒有終止日期。 根據交易日報告的股票回購計劃下的2022和2021財年的股票回購活動摘要彙總如下（以百萬計，每股金額除外）：

季度結束						股份						每股加權平均價格						金額
2022 財年
2021年10月30日						5						$	56.49					$	256
2021 財年
2021年7月31日						15						$	53.30					$	791
2021年5月1日						10						$	48.71					$	510
2021 年 1 月 23 日						19						$	42.82					$	801
2020年10月24日						20						$	40.44					$	800

股票回購了美元8百萬和美元25截至 2021 年 10 月 30 日和 2021 年 7 月 31 日，分別有 100 萬個待結算。

我們回購股票的購買價格反映為股東權益的減少。我們必須將回購股票的購買價格分配為（i）留存收益的減少或累計赤字的增加，以及（ii）減少普通股和額外的實收資本。

(c) 優先股

根據我們經修訂和重述的公司註冊證書的條款，董事會有權發行一個或多個系列的優先股，並在創建此類系列的同時，通過決議確定該系列股票的名稱、權力（包括投票權（如果有））、優先權和親屬、參與、可選或其他特殊權利，以及此類系列股票的任何資格、限制或限制。截至2021年10月30日，我們尚未發行任何優先股。

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（未經審計）

16.員工福利計劃

(a)員工股票激勵計劃

股票激勵計劃計劃説明 我們有 一股票激勵計劃：2005年的股票激勵計劃（“2005年計劃”）。此外，在收購多家公司時，我們承擔了根據被收購公司的股票激勵計劃授予的股票獎勵，或發行了基於股票的獎勵以取而代之。基於股份的獎勵旨在獎勵員工對我們的長期貢獻，並激勵他們繼續留在我們。基於股票的獎勵的數量和頻率基於競爭慣例、我們的經營業績、政府法規和其他因素。我們的主要股票激勵計劃總結如下：

2005 年計劃   2005年計劃規定授予股票期權、股票補助、股票單位和股票增值權（SAR），其歸屬可能基於時間或基於業績目標的滿足，或兩者兼而有之，和/或其他條件。思科及其子公司和分支機構的員工（包括員工董事和執行官）和顧問以及思科的非僱員董事有資格參與 2005 年計劃。截至2021年10月30日，根據2005年計劃在其任期內可發行的最大股票數量為 790百萬股。我們董事會可以隨時以任何理由終止 2005 年計劃，目前計劃在 2030 年年會上終止，除非我們的股東在該日期之前或當天重新通過或延期。

根據2005年計劃的股票儲備特徵，區分了儲備中歸因於（i）股票期權和SAR的股份數量以及（ii）“全值” 獎勵（即股票補助和股票單位）。根據股票單位或根據股息等價物結算以股票補助形式發行的股票計入根據2005年計劃可供發行的股票 1.51:1 的比例。對於根據2005年計劃作為限制性股票或限制性股票單位獎勵發放的每股股份， 1.5股票已從可用的基於股份的獎勵餘額中扣除。如果根據2005年計劃發行的獎勵在行使或結算之前因任何原因被沒收或終止，則此類獎勵所依據的股份，加上因適用上述股份比率而計入授予時根據2005年計劃可供發行的股票的額外股票數量（如果有），將再次可供根據2005年計劃發行。截至2021年10月30日， 241根據2005年的計劃，未來獲準撥款100萬股。

(b)員工股票購買計劃

我們有員工股票購買計劃，根據該計劃 721截至2021年10月30日，我們的普通股已預留100萬股供發行。符合條件的員工可通過以下方式獲得股票 24-月的發行期，包括 四連續 6-月購買期。員工可以以最高折扣購買我們有限數量的股票 15發行期開始時或每個發行期結束時公允市場價值中較低值的百分比 6-一個月的購買期。員工股票購買計劃計劃於（i）2030年1月3日和（ii）根據行使的購買權出售員工股票購買計劃下所有可供發行的股票之日終止，以較早者為準。 沒有股票是在2022財年和2021財年第一季度根據員工股票購買計劃發行的。截至2021年10月30日， 125根據員工股票購買計劃，有100萬股股票可供發行。

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（未經審計）

(c)基於股份的薪酬支出摘要

基於股份的薪酬支出主要包括授予員工或通過收購承擔的限制性股票單位、股票購買權和股票期權的支出。 下表彙總了基於股份的薪酬支出（以百萬計）：

			三個月已結束
			2021年10月30日						2020年10月24日
銷售成本—產品			$	25					$	24
銷售成本—服務			44						41
銷售成本中基於股份的薪酬支出			69						65
研究和開發			181						167
銷售和營銷			140						134
一般和行政			62						61
重組和其他費用			1						11
運營費用中基於股份的薪酬支出			384						373
基於股份的薪酬支出總額			$	453					$	438
基於股份的薪酬的所得税優惠			$	104					$	81

截至2021年10月30日，與尚未確認的未歸屬股份獎勵相關的總薪酬成本為美元3.7十億美元，預計將獲得大約承認 2.6以加權平均值計算的年份。

(d)限制性股票單位獎勵

限制性股票和股票單位活動（包括基於時間、基於業績或基於市場的限制性股票單位）摘要如下（以百萬計，每股金額除外）：

			限制性股票/ 庫存單位						加權平均值 贈款日期博覽會 每股價值						總公允價值
截至2020年7月25日的未歸還餘額			96						$	42.03
已批准並假定			51						41.89
既得			(39)						39.63						$	1,813
取消/沒收/其他			(14)						42.13
2021 年 7 月 31 日的未歸還餘額			94						42.93
已批准並假定			8						54.37
既得			(8)						41.84						$	393
取消/沒收/其他			(3)						43.51
2021 年 10 月 30 日的未歸還餘額			91						$	43.99

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（未經審計）

17.綜合收益（虧損）

2022財年第一季度和2021財年第一季度的扣除税款後的AOCI和其他綜合收益（虧損）的組成部分彙總如下（以百萬計）：

			可供出售投資的未實現淨收益（虧損）						未實現淨收益（虧損）現金流套期保值工具						累計折算調整和精算收益（虧損）						累計其他綜合收益（虧損）
截至 2021 年 7 月 31 日的餘額			$	182					$	(1)					$	(598)					$	(417)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）			(111)						8						16						(87)
從AOCI中重新歸類的（收益）虧損			(6)						(1)						—						(7)
税收優惠（費用）			30						(1)						9						38
截至2021年10月30日的餘額			$	95					$	5					$	(573)					$	(473)

			可供出售投資的未實現淨收益（虧損）						未實現淨收益（虧損）現金流套期保值工具						累計折算調整和精算收益（虧損）						累計其他綜合收益（虧損）
截至2020年7月25日的餘額			$	315					$	(6)					$	(828)					$	(519)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）			(41)						(2)						110						67
從AOCI中重新歸類的（收益）虧損			(15)						(2)						—						(17)
税收優惠（費用）			22						1						(1)						22
截至2020年10月24日的餘額			$	281					$	(9)					$	(719)					$	(447)

18.所得税

下表提供了所得税的詳細信息（以百萬計，百分比除外）：

			三個月已結束
			十月三十日 2021						十月 24, 2020
所得税準備金前的收入			$	3,657					$	2,681
所得税準備金			$	677					$	507
有效税率			18.5		%				18.9		%

截至 2021 年 10 月 30 日，我們有 $3.1數十億美元未被確認的税收優惠，其中 $2.3十億美元如果得到確認，將對有效税率產生有利影響。我們定期與税務機關就不同司法管轄區的税務問題進行討論和談判。我們認為，某些聯邦、外國和州税務事務有可能在未來12個月內完成。可能解決的具體立場包括涉及轉讓定價和各種其他事項的問題。

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（未經審計）

19.細分市場信息和主要客户

(a)按細分市場劃分的收入和毛利率

我們在全球開展業務，主要按地理位置進行管理，包括 三細分市場：美洲、歐洲、中東、非洲和亞太地區。我們的管理層根據從內部管理系統收到的信息做出財務決策並分配資源。銷售額根據客户的訂購地點歸入細分市場。在本內部管理體系中，我們不將研發、銷售和市場營銷或一般和管理費用分配給我們的細分市場，因為管理層在衡量運營部門績效時不包括這些信息。此外，我們不將收購相關無形資產的攤銷和減值、基於股份的薪酬支出、重大訴訟和解和其他意外開支、與資產減值和重組相關的費用以及某些其他費用分配給每個細分市場的毛利率，因為管理層在衡量運營部門業績時未將這些信息包括在內。

根據我們的內部管理系統，我們的首席運營決策者（“CODM”）使用的2022財年和2021財年第一季度按細分市場分列的財務信息彙總如下（以百萬計）：

			三個月已結束
			十月三十日 2021						十月 24, 2020
收入：
美洲			$	7,561					$	7,198
EMEA			3,303						2,964
APJC			2,036						1,767
總計			$	12,900					$	11,929
毛利率：
美洲			$	4,875					$	4,847
EMEA			2,128						1,894
APJC			1,317						1,113
分段總計			8,321						7,853
未分配的公司物品			(268)						(272)
總計			$	8,053					$	7,581

由於四捨五入，金額可能不相和，百分比可能無法重新計算。

美國的收入是 $6.8十億 和 $6.52022財年第一季度和2021財年第一季度分別為10億美元。

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（未經審計）

(b)類似產品和服務羣組的收入

我們設計和銷售基於互聯網協議（IP）的網絡和其他與通信和IT行業相關的產品，並提供與這些產品及其使用相關的服務。自2022財年第一季度起，我們開始報告以下類別的產品和服務收入：安全、敏捷的網絡；混合辦公；端到端安全；面向未來的互聯網；優化的應用程序體驗；其他產品和服務。這一變化將更好地使我們的產品類別與我們的戰略優先事項保持一致。

下表列出了類似產品和服務組的收入（以百萬計）：

			三個月已結束
			十月三十日 2021						十月 24, 2020
收入：
安全、敏捷的網絡			$	5,967					$	5,434
混合辦公			1,109						1,193
端到端安全			895						861
未來的互聯網			1,374						942
優化的應用程序體驗			181						153
其他產品			3						3
產品總數			9,529						8,587
服務			3,371						3,342
總計			$	12,900					$	11,929

由於四捨五入，金額之和可能不一致。

20.每股淨收益

下表顯示了每股基本淨收益和攤薄後淨收益（以百萬計，每股金額除外）的計算結果：

			三個月已結束
			十月三十日 2021						十月 24, 2020
淨收入			$	2,980					$	2,174
加權平均股——基本			4,218						4,230
潛在攤薄普通股的影響			25						14
加權平均股——攤薄			4,243						4,244
每股淨收益——基本			$	0.71					$	0.51
每股淨收益——攤薄			$	0.70					$	0.51
基於反稀釋的員工股份獎勵，不包括在內			12						35

在計算攤薄後的每股收益時，我們授予和承擔的員工股權股票期權、未歸屬股票和類似股票工具被視為潛在的已發行普通股。攤薄後的已發行股票包括價內期權、未歸屬限制性股票和限制性股票單位的稀釋效應。此類股權獎勵的稀釋效應是使用庫存股法根據每個財政期的平均股價計算的。根據庫存股法，員工為行使股票期權而必須支付的金額和尚未確認的未來服務補償成本金額共同假定用於回購股票。

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第 2 項。			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

前瞻性陳述

本10-Q表季度報告，包括本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，包含有關未來事件和我們未來業績的前瞻性陳述，這些陳述受經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）制定的安全港的約束。除歷史事實陳述以外的所有陳述均可被視為前瞻性陳述。這些陳述基於當前對我們經營所在行業的預期、估計、預測和預測以及管理層的信念和假設。諸如 “期望”、“預期”、“目標”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“動量”、“尋求”、“估計”、“繼續”、“努力”、“努力”、“可能” 等詞語，這些詞語的變體以及類似的表述旨在識別此類前瞻性陳述。此外，任何涉及我們未來財務業績的預測、我們業務的預期增長和趨勢、對 COVID-19 疫情的未來應對和影響以及對未來事件或情況的其他描述的陳述均為前瞻性陳述。請讀者注意，這些前瞻性陳述只是預測，受難以預測的風險、不確定性和假設的影響，包括 “第二部分，第1A項” 下的假設。風險因素” 以及此處的其他地方。因此，實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達的結果存在重大和不利的差異。我們沒有義務出於任何原因修改或更新任何前瞻性陳述。

概述

思科設計和銷售為互聯網提供動力的各種技術。我們正在跨網絡、安全、協作、應用程序和雲端整合我們的平臺。這些平臺旨在幫助我們的客户管理更多用户、設備和連接到其網絡的事物。這將使我們能夠為客户的數字業務提供高度安全、智能的平臺。

我們的業績摘要如下（以百萬計，百分比和每股金額除外）：

			三個月已結束
			十月三十日 2021						十月 24, 2020						% 方差
收入			$	12,900					$	11,929					8		%
毛利百分比			62.4		%				63.6		%				(1.2)			pts
研究和開發			$	1,714					$	1,612					6		%
銷售和營銷			$	2,261					$	2,217					2		%
一般和行政			$	551					$	544					1		%
研發、銷售和市場營銷、一般和管理總計			$	4,526					$	4,373					3		%
總額佔收入的百分比			35.1		%				36.7		%				(1.6)			pts
運營費用中包含的已購無形資產的攤銷			$	84					$	36					133		%
重組和其他費用包含在運營費用中			$	5					$	602					(99)		%
營業收入佔收入的百分比			26.7		%				21.5		%				5.2			pts
利息和其他收入（虧損），淨額			$	219					$	111					97		%
所得税百分比			18.5		%				18.9		%				(0.4)			pts
淨收入			$	2,980					$	2,174					37		%
淨收入佔收入的百分比			23.1		%				18.2		%				4.9			pts
每股收益——攤薄			$	0.70					$	0.51					37		%

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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

截至2021年10月30日的三個月，而截至2020年10月24日的三個月

在2022財年第一季度，我們表現強勁，實現了穩健的收入增長和強勁的盈利能力。在客户定義混合工作戰略時，我們將繼續專注於執行和增加對技術的投資，以幫助實現這種過渡。與2021財年第一季度相比，總收入增長了8％。我們的產品收入反映了安全、敏捷網絡、未來互聯網、端到端安全和優化應用程序體驗方面的增長；混合辦公的下降部分抵消了我們的產品收入的增長。儘管我們的收入增長穩健，但受到了全行業供應限制的負面影響。由於組件短缺，我們將繼續管理這些嚴重的供應限制，並正在採取多項措施來緩解供應短缺並向我們的客户交付產品。我們預計這些供應限制將持續到2022財年下半年。我們在業務模式轉型方面繼續取得進展，增加了軟件和訂閲量。我們仍然專注於加快產品組合的創新，我們相信我們在戰略優先事項上取得了持續的進展。我們繼續在充滿挑戰的宏觀經濟和競爭激烈的環境中運營。儘管整體環境仍不確定，但我們將繼續積極投資優先領域，目標是長期推動盈利增長。

在總收入中，產品收入增長了11％，服務收入增長了1％。在2022財年第一季度，所有產品領域和服務的軟件總收入為37億美元，增長了1％。在軟件總收入中，訂閲收入增長了4％。總毛利率下降了1.2個百分點。產品毛利率下降了1.2個百分點，這主要是由與供應限制相關的成本增加所致。價格下跌的影響不大，但部分被有利的產品組合所抵消。佔收入、研發、銷售和市場營銷以及一般和管理費用的百分比合計下降了1.6個百分點。營業收入佔收入的百分比增長了5.2個百分點。受淨收入增長37％的推動，攤薄後的每股收益增長了37％。

就我們的地域細分而言，來自美洲的收入增加了3.63億美元，歐洲、中東和非洲的收入增加了3.39億美元，亞太地區JC的收入增加了2.69億美元。受除俄羅斯以外的每個金磚國家產品收入增長的推動，“金磚四國” 國家的產品收入總額增長了21％。

從客户市場的角度來看，我們在所有客户市場都經歷了產品收入的增長。我們繼續看到客户市場的業務勢頭有所改善。

從產品類別的角度來看，11％的產品收入增長是由安全敏捷網絡收入增長10％；未來互聯網收入增長46％；端到端安全增長4％；優化應用體驗的18％推動的；部分被混合辦公產品收入下降7％所抵消。

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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

COVID-19 疫情應對摘要

在 COVID-19 疫情期間，我們的首要任務是為員工、客户、合作伙伴和社區提供支持，同時為思科的未來做好準備。疫情促使全球各地的組織實現運營數字化，並以比以往任何時候都更快的速度和更大的規模支持遠程員工。我們仍然專注於為客户提供加速其數字組織所需的技術和解決方案。我們已經採取和正在採取的行動包括：

員工

•我們的全球大多數員工都在家工作。

•通過長期的靈活工作政策，無縫過渡到在家辦公，我們開發的技術使組織能夠保持聯繫、安全和高效。

•對於其他必須在辦公室履行職責的人，我們專注於他們的健康和安全，並正在採取所有必要的預防措施。

客户和合作夥伴

•為我們的 Webex 和安全技術提供了各種免費優惠和試用版，因為它們極大地將整個員工隊伍轉移到了遠程辦公狀態。

社區

•承諾提供大量資金以支持全球和地方的流行病應對工作。

•為非營利組織、急救人員和政府提供技術和財務支持。

•向醫院工作人員捐贈了個人防護設備，包括由思科志願者在世界各地進行三維打印的 N95 口罩和麪罩。

我們正在向混合辦公模式邁進，讓我們的員工能夠靈活地在異地或思科現場工作。

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戰略和優先事項

隨着我們的客户為企業增加數十億個新連接，以及隨着越來越多的應用程序遷移到多雲環境，網絡變得更加重要。我們的客户正在以前所未有的速度駕馭變革，我們的使命是通過幫助改造基礎架構、擴展應用程序和分析、滿足他們的安全需求和增強團隊能力，為他們激發新的可能性，從而塑造互聯網的未來。我們相信，我們的客户正在尋求數據驅動的結果，並通過在私有、混合和多雲環境中進行自動化、安全和分析來提供有意義的商業價值。我們的戰略是幫助我們的客户實現連接、保護和自動化，以提高他們在雲優先世界中的數字敏捷性。

有關我們的戰略和優先事項的更多討論，請參閲第 1 項。截至2021年7月31日止年度的10-K表年度報告中的業務。

其他關鍵財務指標

以下是我們2022財年第一季度其他關鍵財務指標的摘要（以百萬計）：

						十月三十日 2021						7月31日 2021
現金和現金等價物和投資						$	23,346					$	24,518
剩餘的履約義務						$	30,135					$	30,893
庫存						$	1,832					$	1,559

						三個月已結束
						十月三十日 2021						十月 24, 2020
經營活動提供的現金						$	3,427					$	4,096
普通股回購——股票回購計劃						$	256					$	800
已支付的股息						$	1,561					$	1,520

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關鍵會計估計

根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表和相關披露要求我們做出影響合併財務報表和附註中報告的金額的判斷、假設和估計。我們截至2021年7月31日止年度的10-K表年度報告中的合併財務報表附註2描述了在編制合併財務報表時使用的重要會計政策和方法，該附註2已根據適用情況進行了更新。下述會計政策受到關鍵會計估計的重大影響。此類會計政策需要在編制合併財務報表時使用的重大判斷、假設和估計，實際結果可能與根據這些政策報告的金額存在重大差異。

我們的某些判斷、假設和估計的輸入考慮了 COVID-19 疫情對我們的關鍵和重要會計估計的經濟影響。COVID-19 疫情沒有對我們的重大判斷、假設和估計產生實質性影響，這些判斷、假設和估計反映在我們2022財年第一季度的業績中。這些估計值列於我們截至2021年7月31日的10-K表年度報告中，其中包括：商譽和已確定的已購無形資產和所得税等。我們經歷的實際結果可能與我們的估計有重大差異。隨着 COVID-19 疫情的繼續，我們的許多估計可能需要更多的判斷力，並且具有更高程度的可變性和波動性。隨着事件的持續發展，我們的估計在未來可能會發生重大變化。

收入確認

我們與客户簽訂的合同可能包括各種產品和服務的組合，這些組合通常是不同的，並作為單獨的履約義務來考慮。因此，我們的合同可能包含多項履約義務。我們根據客户是否可以自行或與其他現有資源一起從產品或服務中受益，以及我們向客户轉讓產品或服務的承諾是否與合同中的其他義務分開，來確定安排是否有所不同。我們將硬件、永久軟件許可證和 SaaS 歸類為不同的履行義務。定期軟件許可證代表多項義務，包括軟件許可證和軟件維護。在我們交付硬件或軟件的交易中，我們通常是委託人，我們按總額記錄銷售商品的收入和成本。

我們在與客户簽訂的合同中轉讓承諾的商品或服務的控制權後確認收入，金額反映我們為換取這些產品或服務而預期收到的對價。控制權的轉移發生在客户擁有使用產品的合同權利時，通常是在發貨、電子交付時（或當軟件可供客户下載時），或者在所有權和損失風險轉移給客户之後。隨着客户在合同期限內獲得收益，軟件維護和服務的控制權也可能隨着時間的推移而轉移。我們的硬件和永久軟件許可證是不同的履約義務，在控制權移交時預先確認收入。定期軟件許可證包括多項履約義務，其中期限許可證是在控制權轉讓時預先確認的，相關的軟件維護收入在合同期限內在提供服務和軟件更新時按比例確認。SaaS安排不包括客户在期限內擁有軟件的權利，因此有一項明確的履約義務，隨着時間的推移，該義務將隨着客户消費服務而在合同期限內按比例確認收入。在我們的產品銷售中，我們將運費和裝卸費的對價按毛額計入產品淨銷售額中。我們會記錄扣除任何相關銷售税後的收入。

收入在這些履約義務之間進行分配，其方式反映了我們根據獨立銷售價格（SSP）對承諾的商品或服務預計有權獲得的對價。SSP是針對每項不同的履約義務進行估算的，在確定這些義務時可能需要做出判斷。SSP的最佳證據是我們在類似情況下單獨出售商品並向相似客户出售產品或服務時的可觀察價格。在無法直接觀測到的 SSP 的情況下，我們會使用可能包括市場狀況和其他可觀察輸入的信息來確定 SSP。

我們會評估客户合同中的相關合同條款，以確定交易價格。我們在確定合同條款和確定交易價格時運用判斷力，因為在確定要確認的收入金額時，我們可能需要估算可變對價。可變考慮因素包括潛在的合同處罰以及我們向分銷商、渠道合作伙伴和客户提供的各種折扣、合作營銷和其他激勵計劃。在確定要確認的收入金額時，我們會使用預期值或最有可能的估計值來估算這些計劃的預期使用情況，並在實際利用率可用時更新每個報告期的估計值。在確定交易價格時，我們還會考慮客户的回報權（如果適用）。如果分銷商在這些計劃下獲得的實際積分與我們的估計（基於歷史經驗）存在重大偏差，我們的收入可能會受到不利影響。

更多詳情請參閲合併財務報表附註3。

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庫存估值和合同製造商和供應商的採購承諾的責任

庫存是根據過剩和過時的庫存減記的，主要由未來的需求預測決定。庫存減記是根據對未來需求的假設以庫存成本和市場成本之間的差額來衡量的，並計入庫存準備金，庫存準備金是我們銷售成本的一部分。在確認損失時，已為該庫存品確立了一個新的、較低的成本基礎，隨後的事實和情況的變化不會導致新確立的成本基礎的恢復或增加。

對於與合同製造商和供應商簽訂的堅定、不可取消和無條件的購買承諾，如果數量超過了我們對過剩和過時庫存的估值所作的未來需求預測，我們將記錄在案。

我們在2022財年和2021財年第一季度的庫存準備金分別為2200萬美元和2900萬美元。2022財年第一季度和2021財年第一季度，與合同製造商和供應商的購買承諾相關的負債準備金分別為4700萬美元和3200萬美元。如果對我們產品的需求突然大幅下降，如果由於技術和客户需求的迅速變化而導致庫存過時的發生率增加，或者如果供應限制持續下去，我們可能會被要求增加庫存減記，我們對合同製造商和供應商的購買承諾的責任以及相應的盈利能力可能會受到不利影響。我們會定期評估我們的庫存減記風險以及購買承諾責任的充足性。我們將繼續努力克服全行業嚴重的供應限制，部分原因是零部件短缺，部分原因是 COVID-19 大流行造成的。有關供應限制、影響和風險的進一步討論，請參閲運營結果——產品毛利率和流動性以及資本資源——庫存供應鏈。

意外損失

我們可能會在正常業務過程中遭受各種損失。在確定意外損失時，我們會考慮發生負債的可能性以及合理估計損失金額的能力。當可能發生負債並且可以合理估計損失金額時，應計估計的應急損失。我們會定期評估現有信息，以確定是否應計或調整此類應計額以及是否需要新的應計額。

包括客户在內的第三方過去和將來都可能針對與我們相關的技術和相關標準的獨家專利、版權、商標和其他知識產權提出索賠或提起訴訟。隨着時間的推移，這些斷言有所增加，這要歸因於我們的增長以及專利權利主張步伐的普遍加快，尤其是在美國。如果任何第三方對我們的任何侵權或其他知識產權索賠成功，或者我們未能開發非侵權技術或根據商業上合理的條款和條件許可所有權，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。

商譽和購買的無形資產減值

我們分配與收購相關的收購價格的方法是通過既定的估值技術確定的。商譽是指截至收購之日的剩餘價值，在大多數情況下，商譽是指轉讓的收購對價加上被收購公司任何非控股權益的公允價值超過所收購淨資產（包括或有對價）的公允價值。我們每年在第四財季進行商譽減值測試，在某些情況下，在兩次年度測試之間，我們會對每個報告單位進行商譽減值測試。根據新的非金融資產公允價值計量會計指南，商譽和購買的無形資產的公允價值評估基於市場參與者在有序交易中將使用的因素。

為了應對行業和市場條件的變化，我們可能需要對資源進行戰略性調整，並考慮重組、處置或以其他方式退出業務，這可能會導致商譽減值。2022財年和2021財年第一季度均未出現商譽減值。

收購的技術和專利以及正在開發的已購技術的公允價值在收購之日主要使用收益法確定，該方法將預期的未來現金流折現為現值。現值計算中使用的貼現率通常從加權平均資本成本分析中得出，然後酌情進行調整以反映開發生命週期中固有的風險。我們認為，與這些收購相關的產品的定價模型是高科技通信行業的標準定價模型，適用的折扣率代表市場參與者對此類無形資產進行估值時使用的費率。

每當事件或情況變化表明可能存在減值時，我們都會對購買的壽命有限的無形資產的可收回性做出判斷。衡量已購買的壽命有限的無形資產的可收回性

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通過將資產的賬面金額與資產預計產生的未來未貼現現金流進行比較。我們每年或每當事件或情況變化表明資產可能受到減值時，都會對無限期無形資產進行減值審查。如果資產被視為減值，則任何減值金額均以減值資產的賬面價值和公允價值之間的差額來衡量。關於我們購買的無形資產的未來價值和剩餘使用壽命的假設和估計既複雜又主觀。它們可能受到各種因素的影響，包括外部因素，例如行業和經濟趨勢，以及內部因素，例如我們的業務戰略和內部預測的變化。

我們對前面描述的所有因素的持續考慮可能會導致未來的減值費用，這可能會對我們的淨收入產生不利影響。

所得税

在美國和許多外國司法管轄區，我們需要繳納所得税。我們的有效税率與法定税率不同，主要是由於州税、國外業務、研發税收抵免、國外衍生的無形收入扣除、全球無形低税收入、税務審計結算、不可扣除的補償、國際調整和轉讓定價調整的税收影響。我們在2022財年和2021財年第一季度的有效税率分別為18.5％和18.9％。

在評估我們不確定的税收狀況和確定所得税準備金時，需要做出重大判斷。儘管我們認為我們的儲備金是合理的，但無法保證這些問題的最終税收結果與我們的歷史所得税條款和應計額中反映的結果沒有區別。我們會根據不斷變化的事實和情況（例如税務審計的結束或估算值的完善）調整這些儲備金。如果這些事項的最終納税結果與記錄的金額不同，則此類差異將影響做出此類決定期間的所得税準備金。所得税準備金包括儲備準備金和被認為適當的儲備金變動的影響，以及相關的淨利息和罰款。

在確定根據遞延所得税資產記錄的任何估值補貼時，還需要作出重大判斷。在評估估值補貼的需求時，我們會考慮所有可用證據，包括過去的經營業績、未來應納税所得額的估計以及税收籌劃策略的可行性。如果我們改變對可以變現的遞延所得税資產金額的決定，我們將調整估值補貼，對做出此類決定期間的所得税準備金產生相應的影響。

我們的所得税準備容易波動，可能受到以下因素的不利影響：税率較低的國家的收益低於預期；税率較高的國家的收益高於預期；遞延所得税資產和負債估值的變化；外國衍生的無形收入扣除、全球無形低税收入和税基侵蝕以及反濫用税法、法規或其解釋的變化；税收優惠的到期或失效；轉讓定價調整，包括收購對我們法律結構的影響；不可扣除的薪酬的税收影響；與公司間重組相關的税收成本；會計原則的變化；或税收法律法規、條約或其解釋的變化，包括外國子公司收益税收的變化、外國收入支出的可扣除性以及外國税收抵免規則。要確定會計指南中規定的所得税不確定性的確認和衡量屬性，需要做出重大判斷。經濟合作與發展組織（經合組織）是一個由包括美國在內的38個國家組成的國際協會，它已經進行了改革，並正在考慮對許多長期存在的税收原則進行更多修改。無法保證這些變更以及任何計劃中的變更一旦獲得各國通過，不會對我們的所得税規定產生不利影響。由於我們正在進行的某些就業和資本投資行動和承諾，我們在某些國家的收入受到降低的税率。我們未能履行這些承諾可能會對我們的所得税準備產生不利影響。此外，我們的所得税申報表必須接受美國國税局（IRS）和其他税務機關的持續審查。我們會定期評估這些檢查產生不利結果的可能性，以確定我們的所得税準備是否充足。無法保證這些持續考試的結果不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

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操作結果

收入

下表顯示了產品和服務之間的收入明細（以百萬計，百分比除外）：

						三個月已結束
						十月三十日 2021						十月 24, 2020						方差 以美元計						方差 以百分比表示
收入：
產品						$	9,529					$	8,587					$	942					11		%
收入百分比						73.9		%				72.0		%
服務						3,371						3,342						29						1		%
收入百分比						26.1		%				28.0		%
總計						$	12,900					$	11,929					$	971					8		%

我們主要按地域管理業務，分為三個地域細分。我們的收入，包括每個細分市場的產品和服務，彙總在下表中（以百萬計，百分比除外）：

						三個月已結束
						十月三十日 2021						十月 24, 2020						方差 以美元計						方差 以百分比表示
收入：
美洲						$	7,561					$	7,198					$	363					5		%
收入百分比						58.6		%				60.4		%
EMEA						3,303						2,964						339						11		%
收入百分比						25.6		%				24.8		%
APJC						2,036						1,767						269						15		%
收入百分比						15.8		%				14.8		%
總計						$	12,900					$	11,929					$	971					8		%

由於四捨五入，金額可能不相和，百分比可能無法重新計算。

截至2021年10月30日的三個月，而截至2020年10月24日的三個月

總收入增長了8％。產品收入增長了11％，服務收入增長了1％。我們的總收入反映了我們每個地域的增長。總體而言，金磚四國新興國家的產品收入增長了21％，除俄羅斯外，每個國家的產品收入均有所增長。

除了宏觀經濟因素（包括IT支出環境和政府實體支出水平）的影響外，特定時期按細分市場劃分的收入還可能受到與收入確認相關的多個因素的重大影響，包括交易的複雜性，例如多重履約義務；向渠道合作伙伴和客户提供的融資安排的組合；產品、系統或解決方案的最終接受程度等因素。此外，某些客户往往會進行大額和零星的購買，與這些交易相關的收入也可能受到收入確認時機的影響，這反過來又會影響相關細分市場的收入。

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按細分市場劃分的產品收入

下表顯示了按細分市場劃分的產品收入明細（以百萬計，百分比除外）：

						三個月已結束
						十月三十日 2021						十月 24, 2020						方差 以美元計						方差 以百分比表示
產品收入：
美洲						$	5,522					$	5,129					$	393					8		%
產品收入的百分比						57.9		%				59.8		%
EMEA						2,513						2,210						303						14		%
產品收入的百分比						26.4		%				25.7		%
APJC						1,495						1,248						247						20		%
產品收入的百分比						15.7		%				14.5		%
總計						$	9,529					$	8,587					$	942					11		%

由於四捨五入，金額可能不相和，百分比可能無法重新計算。

截至2021年10月30日的三個月，而截至2020年10月24日的三個月

美洲

美洲板塊的產品收入增長了8％，服務提供商、商業和企業市場的增長，但部分被公共部門市場的小幅下降所抵消。從國家角度來看，美國、加拿大、墨西哥和巴西的產品收入分別增長了8％、22％、11％和29％。

EMEA

歐洲、中東和非洲（EMEA）細分市場的產品收入增長了14％，所有客户市場均有所增長。來自歐洲、中東和非洲地區內新興國家的產品收入增長了18％，而歐洲、中東和非洲細分市場的其餘部分（主要由西歐國家組成）的產品收入增長了13％。從國家的角度來看，德國的產品收入增長了2％，英國增長了15％，法國增長了7％。

APJC

受所有客户市場增長的推動，APJC細分市場的產品收入增長了20％。從國家角度來看，澳大利亞、中國和印度的產品收入分別增長了35％、20％和44％，但部分被日本10％的下降所抵消。

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按類別劃分的產品收入

除了按地域劃分的主要視圖外，我們還為各種目的準備與產品類別和客户市場相關的財務信息。自2022財年第一季度起，我們開始報告以下類別的產品收入：安全、敏捷的網絡；混合辦公；端到端安全；面向未來的互聯網；優化的應用程序體驗；以及其他產品。這一變化將更好地使我們的產品類別與我們的戰略優先事項保持一致。

下表按類別列出了產品收入（以百萬計，百分比除外）：

						三個月已結束
						十月三十日 2021						十月 24, 2020						方差 以美元計						方差 以百分比表示
產品收入：
安全、敏捷的網絡						$	5,967					$	5,434					$	533					10		%
混合辦公						1,109						1,193						(84)						(7)		%
端到端安全						895						861						34						4		%
未來的互聯網						1,374						942						432						46		%
優化的應用程序體驗						181						153						28						18		%
其他產品						3						3						—						9		%
總計						$	9,529					$	8,587					$	942					11		%

由於四捨五入，金額可能不相和，百分比可能無法重新計算。

截至2021年10月30日的三個月，而截至2020年10月24日的三個月

安全、敏捷的網絡

安全、敏捷網絡產品類別代表了我們與交換、企業路由、無線和計算相關的核心網絡產品。安全、敏捷網絡的收入增長了10％，達到5.33億美元，除計算外，整個投資組合均有所增長。園區交換和數據中心交換的交換收入均有所增長。這主要是由我們的Catalyst 9000系列和Meraki交換產品的強勁增長所推動的。在邊緣和軟件定義廣域網產品增長的推動下，我們的企業路由產品的銷售額有所增加。在我們的 WiFi-6 產品和 Meraki 產品的推動下，無線實現了強勁的兩位數增長。計算收入下降的主要原因是我們的超融合產品。

混合辦公

混合工作產品類別包括我們的協作和聯絡中心產品。我們的混合工作產品類別的收入下降了7％，至8400萬美元，下降了8400萬美元，這得益於我們的通話、會議和聯絡中心產品下降，但我們的通信平臺即服務（CPaaS）產品和協作設備的增長部分抵消了這一增長。

端到端安全

我們的端到端安全產品類別的收入增長了4％，達到3,400萬美元，這主要是由我們基於雲的解決方案推動的，但我們的永久和安全硬件產品的下降部分抵消了這一增長。我們的零信託投資組合反映了強勁的兩位數增長，這得益於我們Duo產品的持續勢頭。我們的統一威脅管理產品也有所增長。

未來的互聯網

未來互聯網產品類別包括我們的路由光網絡、公共 5G、硅和光學產品。受網絡規模提供商市場增長的推動，我們的未來互聯網產品類別的收入增長了46％，達到4.32億美元。這主要是由我們的思科8000產品組合、NCS 5500系列和ASR 9000系列產品的強勁增長所推動的。我們還看到了收購Acacia的好處。

優化的應用程序體驗

優化應用體驗產品類別包括我們的全棧可觀測性和雲原生平臺產品。受ThousandEyes和Intersight產品增長的推動，我們的優化應用體驗產品類別的收入增長了18％，達到2,800萬美元。

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按細分市場劃分的服務收入

下表顯示了按細分市場劃分的服務收入明細（以百萬計，百分比除外）：

						三個月已結束
						十月三十日 2021						十月 24, 2020						方差 以美元計						方差 以百分比表示
服務收入：
美洲						$	2,039					$	2,070					$	(31)					(1)		%
佔服務收入的百分比						60.5		%				61.9		%
EMEA						790						754						36						5		%
佔服務收入的百分比						23.4		%				22.6		%
APJC						541						519						22						4		%
佔服務收入的百分比						16.1		%				15.5		%
總計						$	3,371					$	3,342					$	29					1		%

由於四捨五入，金額可能不相和，百分比可能無法重新計算。

受我們的維護業務和解決方案支持產品收入增長的推動，服務收入在2022財年第一季度增長了1％。EMEA和APJC板塊的服務收入增加，但部分被美洲板塊收入的減少所抵消。

毛利率

下表顯示了產品和服務的毛利率（以百萬計，百分比除外）：

						三個月已結束
						金額												百分比
						十月三十日 2021						十月 24, 2020						十月三十日 2021						十月 24, 2020
毛利率：
產品						$	5,856					$	5,381					61.5		%				62.7		%
服務						2,197						2,200						65.2		%				65.8		%
總計						$	8,053					$	7,581					62.4		%				63.6		%

產品毛利率

下表彙總了導致2022財年第一季度產品毛利率百分比與上年同期相比變化的關鍵因素：

						產品毛利百分比
2021 財年						62.7		%
生產力 (1)						(0.6)		%
產品定價						(1.4)		%
所售產品的組合						0.4		%
法律和賠償費用						0.5		%
其他						(0.1)		%
2022 財年						61.5		%

(1) 生產率包括與製造相關的總體成本，例如組件成本、保修費用、庫存準備、運費、物流、裝運量和其他未歸類於其他地方的項目。

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截至2021年10月30日的三個月，而截至2020年10月24日的三個月

產品毛利率下降了1.2個百分點，這主要是由生產率降低所致，這主要是由於運費、加急和零部件成本等供應限制而導致的成本增加。我們還看到了適度的價格下跌，但部分被有利的產品組合所抵消。在典型的市場因素的推動下，定價侵蝕的影響適中，主要影響美洲和歐洲、中東和非洲細分市場。與供應限制有關的成本增加對生產率產生了不利影響。與2021財年同期相比，安全、敏捷網絡和端到端安全銷售產品比例的變化部分抵消了這種有利的組合，但部分抵消了這種不利的組合，而 “未來互聯網” 和 “混合辦公” 的不利組合則部分抵消了這種變化。

供應限制的影響和風險

我們將繼續努力克服全行業嚴重的供應限制，部分原因是零部件短缺，部分原因是 COVID-19 大流行造成的。這些短缺導致成本（即組件和其他商品成本、運費、加急費等）增加，這對我們的產品毛利率產生了負面影響，並導致我們和客户的交貨時間延長。我們已經採取了許多措施來減輕與供應限制相關的影響，包括：利用我們的批量採購能力與幾家主要供應商合作，擴大供應範圍，包括在某些情況下修改供應商安排；為確保供應支付更高的組件和物流成本；修改我們的產品設計以儘可能利用替代供應商；持續優化我們的庫存建設和客户交付計劃；等等。我們認為，這些舉措有助於我們優化對關鍵組件的訪問並滿足客户對我們產品的需求。最近，我們看到對硬件產品的需求大幅增加。因此，為了確保供應以滿足客户需求，我們增加了庫存餘額和庫存購買承諾（參見 “流動性和資本資源——庫存供應鏈” 部分），這反過來又增加了我們的供應鏈敞口。此外，在某些情況下，我們已向供應商預付或存款，以確保未來的供應。如果客户需求在未來時期突然大幅下降，這些措施將大大增加未來材料過剩、過期庫存和相關損失的風險。儘管我們認為我們正在採取正確的戰略和運營行動來應對供應情況，但我們意識到風險增加。

服務毛利率

截至2021年10月30日的三個月，而截至2020年10月24日的三個月

我們的服務毛利率下降了0.6個百分點，這主要是由於與員工人數相關的成本和交付成本的增加，但部分被有利的服務組合和更高的銷售量所抵消。

由於各種因素，我們的服務毛利率通常會出現一些波動，例如續約時合同的啟動時間、對員工人數的戰略投資以及我們為支持整體服務業務而部署的資源。其他因素包括服務的組合，因為我們的高級服務的毛利率通常低於技術支持服務的毛利率。

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按分部劃分的毛利率

下表顯示了每個細分市場的總毛利率（以百萬計，百分比除外）：

			三個月已結束
			金額												百分比
			十月三十日 2021						十月 24, 2020						十月三十日 2021						十月 24, 2020
毛利率：
美洲			$	4,875					$	4,847					64.5		%				67.3		%
EMEA			2,128						1,894						64.4		%				63.9		%
APJC			1,317						1,113						64.7		%				63.0		%
分段總計			8,321						7,853						64.5		%				65.8		%
未分配的公司項目 (1)			(268)						(272)
總計			$	8,053					$	7,581					62.4		%				63.6		%

(1) 未分配的公司項目包括收購相關無形資產攤銷和減值的影響、基於股份的薪酬支出、重大訴訟和解和其他意外開支、與資產減值和重組相關的費用以及某些其他費用。我們不將這些項目分配給每個細分市場的毛利率，因為管理層在衡量運營部門的業績時不包括此類信息。

由於四捨五入，金額可能不相和，百分比可能無法重新計算。

截至2021年10月30日的三個月，而截至2020年10月24日的三個月

由於價格下跌、生產率的負面影響和產品組合的不利影響，我們在美洲板塊的毛利率百分比有所下降。

由於生產率提高的有利影響和產品組合的有利影響，我們的歐洲、中東和非洲細分市場的毛利率有所增加，但價格下跌部分抵消了這一影響。更高的服務毛利率也促進了該地區毛利率的增加。

APJC細分市場的毛利率百分比增長歸因於產品組合、生產率提高和優惠定價的有利影響。

特定細分市場的毛利率百分比可能會波動，此類百分比的逐期變化可能表明也可能不代表該細分市場的趨勢。

研發（“研發”）、銷售和市場營銷以及一般和管理（“G&A”）費用

研發、銷售和市場營銷以及併購費用匯總在下表中（以百萬計，百分比除外）：

			三個月已結束
			十月三十日 2021						十月 24, 2020						方差 以美元計						方差 以百分比表示
研究和開發			$	1,714					$	1,612					$	102					6		%
收入百分比			13.3		%				13.5		%
銷售和營銷			2,261						2,217						44						2		%
收入百分比			17.5		%				18.6		%
一般和行政			551						544						7						1		%
收入百分比			4.3		%				4.6		%
總計			$	4,526					$	4,373					$	153					3		%
收入百分比			35.1		%				36.7		%

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截至2021年10月30日的三個月，而截至2020年10月24日的三個月

研發費用

研發費用增加是由於與員工人數相關的費用增加、收購相關成本的增加、基於股份的薪酬支出增加以及合同服務支出增加所致。

我們將繼續投資研發，以便及時將各種產品推向市場。如果我們認為我們無法通過內部開發的產品及時進入特定市場，我們可能會從其他企業購買或許可技術，或者我們可能會與企業合作或收購企業作為內部研發的替代方案。

銷售和營銷費用

由於與員工相關的支出和全權支出的增加，銷售和營銷費用增加。

G&A 費用

由於全權支出和合同服務支出增加，併購支出略有增加。

外幣的影響

在2022財年第一季度，扣除套期保值後的外幣波動使研發、銷售和營銷以及併購總支出與2021財年第一季度相比增加了約1900萬美元，增長了0.4％。

已購無形資產的攤銷

下表列出了購買的無形資產的攤銷情況，包括減值費用（以百萬計）：

						三個月已結束
						十月三十日 2021						十月 24, 2020
已購無形資產的攤銷：
銷售成本						$	202					$	170
運營費用						84						36
總計						$	286					$	206

在2022財年第一季度，所購無形資產攤銷額的增加主要是由於我們最近收購中購買的無形資產的攤銷。

重組和其他費用

我們在2021財年啟動了一項重組計劃，其中包括一項自願提前退休計劃，以重組組織並促進對關鍵優先領域的進一步投資。税前費用總額估計約為9億美元。與這項重組計劃相關的累計費用為8.87億美元，並在2021財年基本完成了該計劃。

營業收入

下表顯示了我們的營業收入和營業收入佔收入的百分比（以百萬計，百分比除外）：

						三個月已結束
						十月三十日 2021						十月 24, 2020
營業收入						$	3,438					$	2,570
營業收入佔收入的百分比						26.7		%				21.5		%

截至2021年10月30日的三個月，而截至2020年10月24日的三個月

營業收入增長了34％，營業收入佔收入的百分比增長了5.2個百分點。這些變化主要源於收入的增加以及重組和其他費用的減少，部分被毛利率的下降所抵消（受生產率下降和價格侵蝕的推動，部分被有利的產品組合所抵消）。

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利息和其他收入（虧損），淨額

利息收入（支出），淨額下表彙總了利息收入和利息支出（以百萬計）：

						三個月已結束
						十月三十日 2021						十月 24, 2020						方差 以美元計
利息收入						$	121					$	174					$	(53)
利息支出						(89)						(112)						23
利息收入（支出），淨額						$	32					$	62					$	(30)

在2022財年第一季度，利息收入的下降是由較低的利率以及現金和可供出售債務投資的平均餘額減少所推動的。利息支出的減少是由平均債務餘額下降所推動的。

其他收入（虧損），淨額 其他收入（虧損）的組成部分，淨額彙總如下（以百萬計）：

						三個月已結束
						十月三十日 2021						十月 24, 2020						方差 以美元計
投資收益（虧損），淨額：
可供出售的債務投資						$	6					$	15					$	(9)
有價股權投資						5						(1)						6
私人控股的投資						205						42						163
投資淨收益（虧損）						216						56						160
其他收益（虧損），淨額						(29)						(7)						(22)
其他收入（虧損），淨額						$	187					$	49					$	138

截至2021年10月30日的三個月，而截至2020年10月24日的三個月

可供出售債務投資淨收益（虧損）的變化主要歸因於市場狀況以及出售這些投資的時機導致的已實現收益減少。有價證券投資淨收益（虧損）的變化可歸因於市值波動和確認損益的時機。私人持有投資淨收益（虧損）的變化主要是由於未實現淨收益的增加和已實現淨收益的增加。其他收益（虧損）的變化主要是由捐贈支出的增加所推動的。

所得税準備金

截至2021年10月30日的三個月，而截至2020年10月24日的三個月

所得税準備使2022財年第一季度的有效税率為18.5％，而2021財年第一季度的有效税率為18.9％。有效税率的下降主要是由於與2021財年第一季度相比，2022財年第一季度基於股份的薪酬意外收入的税收優惠有所增加。

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流動性和資本資源

以下各節討論了我們的資產負債表變動、包括股票回購計劃和股息在內的資本配置策略、我們的合同義務以及某些其他承諾和活動對我們的流動性和資本資源的影響。

資產負債表和現金流

現金和現金等價物和投資下表彙總了我們的現金和現金等價物及投資（以百萬計）：

			十月三十日 2021						7月31日 2021						增加（減少）
現金和現金等價物			$	7,619					$	9,175					$	(1,556)
可供出售的債務投資			15,513						15,206						307
有價股權證券			214						137						77
總計			$	23,346					$	24,518					$	(1,172)

2022財年第一季度現金和現金等價物及投資淨減少的原因是債務淨減少20億美元，以普通股回購的形式向股東返還的現金為3億美元，現金分紅為16億美元，為收購和剝離支付的淨現金為3億美元，資本支出為1億美元。經營活動提供的34億美元現金部分抵消了這些現金的使用。

我們維持各種持股、類型和期限的投資組合。我們根據投資的性質及其在當前業務中的可用性，將我們的投資歸類為短期投資。我們認為，我們投資組合的整體信貸質量很強，我們的現金等價物和可供出售的債務投資組合主要由高質量的投資級證券組成。我們認為，由於 COVID-19 疫情，在這個充滿不確定性的時期，我們強勁的現金和現金等價物以及投資狀況至關重要，這使我們能夠將現金資源用於戰略投資，以獲得新技術、收購、客户融資活動、營運資金需求，以及回購普通股和支付股息，如下文所述。

證券貸款我們定期使用某些可供出售的債務投資進行證券借貸活動。這些交易記作證券的擔保貸款，證券通常只在隔夜借出。我們要求抵押品至少等於所借證券公允市場價值的102％，並且抵押品應以現金或流動的高質量資產的形式提供。我們僅與信譽良好的交易對手進行這些擔保貸款交易，相關的投資組合託管人已同意賠償我們的抵押品損失。在本報告所述期間，我們在證券擔保貸款方面沒有遭受任何損失。

自由現金流和資本分配作為資本配置策略的一部分，我們打算通過現金分紅和普通股回購每年將至少50％的自由現金流返還給股東。

我們將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去用於購置財產和設備的現金。下表將我們的經營活動提供的淨現金與自由現金流（以百萬計）進行了對賬：

			三個月已結束
			十月三十日 2021						十月 24, 2020
經營活動提供的淨現金			$	3,427					$	4,096
購置財產和設備			(122)						(171)
自由現金流			$	3,305					$	3,925

我們預計，由於多種因素，經營活動提供的現金在未來時期可能會波動，包括經營業績的波動、本季度產品的出貨率（我們稱之為發貨線性度）、應收賬款和融資應收賬款的時間和收款、庫存和供應鏈管理、遞延收入以及税款和其他付款的時間和金額。更多討論見 “第二部分，第1A項。本報告中的 “風險因素”。

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我們認為自由現金流是一種流動性衡量標準，可以為管理層和投資者提供有用的信息，因為我們打算以股息和股票回購的形式向股東返還一定比例的自由現金流。我們進一步將自由現金流視為一種有用的衡量標準，因為它反映了扣除資本投資後，可用於投資我們的業務、進行戰略收購、回購普通股和支付普通股股息等方面的現金。自由現金流作為衡量財務業績和流動性的效用的一個侷限性在於，自由現金流並不代表我們該期間現金餘額的總增加或減少。此外，我們還有其他必要的現金用途，包括償還未償債務的本金。自由現金流不是根據美國公認的會計原則計算的衡量標準，不應孤立地看待自由現金流，也不得將其作為經營活動提供的淨現金或根據這些原則計算的任何其他衡量標準的替代方案，其他公司計算自由現金流的方式可能與我們不同。

下表彙總了已支付的股息和股票回購（以百萬計，每股金額除外）：

						分紅												股票回購計劃
季度結束						每股						金額						股份						每股加權平均價格						金額						總計
2022 財年
2021年10月30日						$	0.37					$	1,561					5						$	56.49					$	256					$	1,817
2021 財年
2021年7月31日						$	0.37					$	1,562					15						$	53.30					$	791					$	2,353
2021年5月1日						$	0.37					$	1,560					10						$	48.71					$	510					$	2,070
2021 年 1 月 23 日						$	0.36					$	1,521					19						$	42.82					$	801					$	2,322
2020年10月24日						$	0.36					$	1,520					20						$	40.44					$	800					$	2,320

未來的任何分紅均需獲得董事會的批准。

該計劃下股票回購的剩餘授權金額約為77億美元，沒有終止日期。

應收賬款，淨額下表彙總了我們的應收賬款淨額（以百萬計）：

			十月三十日 2021						7月31日 2021						增加（減少）
應收賬款，淨額			$	5,306					$	5,766					$	(460)

截至2021年10月30日，我們的應收賬款淨額與2021財年末相比下降了約8％，這主要是由於與2021財年第四季度相比，2022財年第一季度的產品和服務賬單的時間和金額所致。

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庫存供應鏈下表彙總了我們對合同製造商和供應商的庫存和庫存購買承諾（以百萬計）：

			十月三十日 2021						7月31日 2021						7月25日 2020						與 2021 年 7 月 31 日的差異						與 2020 年 7 月 25 日的差異
庫存			$	1,832					$	1,559					$	1,282					$	273					$	550
庫存購買承諾			$	11,052					$	10,254					$	4,406					$	798					$	6,646
庫存預付款和存款			$	229					$	162					$	117					$	67					$	112

下表按週期（以百萬計）彙總了我們對合同製造商和供應商的庫存採購承諾：

			十月三十日 2021						7月31日 2021						7月25日 2020						方差 vs. 2021年7月31日						方差 vs. 2020年7月25日
少於 1 年			$	7,621					$	6,903					$	3,994					$	718					$	3,627
1 到 3 年			2,072						1,806						412						266						1,660
3 到 5 年			1,359						1,545						—						(186)						1,359
總計			$	11,052					$	10,254					$	4,406					$	798					$	6,646

與前一財期相比，庫存和庫存購買承諾有所增加，這是因為我們增加了餘額，以解決全行業面臨的嚴重供應限制。截至2021年10月30日，庫存分別比2021財年末和2020財年末的庫存餘額增加了18％和43％。與合同製造商和供應商的庫存購買承諾在2021財年末和2020財年末的餘額中分別增加了8％和151％。與2021財年末和2020財年相比，這些增長主要是由於保障某些產品組件的供應和定價的安排，以及與合同製造商的承諾，以滿足客户需求並解決供應限制導致的交貨時間延長的問題。我們利用批量採購和擴大供應範圍，包括修改供應商安排，與幾家主要供應商合作。我們的庫存預付款和定金是為了確保合同製造商和供應商的未來供應。如前所述，運營業績——產品毛利率部分進一步概述了我們未來物資過剩和過期庫存及相關損失的風險。

我們從各種供應商那裏購買組件，並聘請多家合同製造商為我們的產品提供製造服務。在正常業務過程中，為了管理製造週期，幫助確保充足的組件供應，我們與合同製造商和供應商簽訂協議，允許他們根據我們定義的標準採購庫存，或者確定定義我們要求和我們確保製造能力承諾的參數。

我們的庫存購買承諾用於短期產品製造需求以及對供應商的承諾，以確保製造能力。我們與合同製造商和供應商的某些庫存購買承諾與多年期內某些產品組件的供應和定價安排有關。我們報告的這些協議產生的購買承諾中有很大一部分是堅定、不可取消和無條件的承諾。在某些情況下，這些協議允許我們在下訂單之前根據我們的業務需求選擇取消、重新安排和調整我們的要求。

庫存和供應鏈管理仍然是重點領域，因為我們在保持供應鏈靈活性的需求以幫助確保有競爭力的交貨時間與供應限制、快速變化的技術和客户要求導致庫存過時的風險之間取得平衡。我們認為，我們的庫存和庫存購買承諾金額適合我們當前和預期的客户需求和收入水平。

融資應收賬款和擔保下表彙總了我們的應收融資（以百萬計）：

			十月三十日 2021						7月31日 2021						增加（減少）
租賃應收賬款，淨額			$	1,554					$	1,697					$	(143)
應收貸款，淨額			4,735						5,117						(382)
融資服務合同，淨額			2,327						2,450						(123)
共計，淨額			$	8,616					$	9,264					$	(648)

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融資應收賬款  我們的融資安排包括租賃、貸款和融資服務合同。租賃應收賬款包括銷售類租賃。與租賃有關的安排通常由標的資產的擔保權益作為抵押。我們的應收貸款包括客户購買我們的硬件、軟件和服務的融資，還可能包括與網絡安裝以及產品和服務集成相關的其他費用的額外資金。我們還為某些合格客户提供長期服務合同的融資，這些合同主要與技術支持服務有關。這些融資服務合同的大部分收入是遞延的，並在提供服務的期間按比例確認。與2021財年末相比，融資應收賬款下降了7％。

融資擔保  在正常業務過程中，第三方可能會根據融資計劃向我們的客户和渠道合作伙伴提供融資安排。第三方向客户提供的融資安排與租賃和貸款有關，通常期限最長為三年。在某些情況下，我們會為這些租賃和貸款安排向第三方提供擔保。向渠道合作伙伴提供的融資安排包括第三方提供的循環短期融資，付款期限通常為60至90天。在某些情況下，這些融資安排會導致我們的應收賬款轉移給第三方。應收賬款在轉賬時被取消承認，因為這些轉賬符合真實銷售條件，並且我們會根據我們的標準付款條件從第三方接收應收賬款的付款。

2022財年和2021財年第一季度的渠道合作伙伴融資額分別為66億美元和61億美元。這些融資安排促進了渠道合作伙伴的營運資金需求，在某些情況下，我們會為這些安排的一部分提供擔保。截至2021年10月30日和2021年7月31日，需擔保的渠道合作伙伴融資餘額分別為13億美元。如果渠道合作伙伴或最終用户客户不付款，我們可能會被要求根據這些擔保進行付款。從歷史上看，我們在這些安排下的付款並不重要。如果我們提供擔保，我們會根據收入確認政策推遲與渠道合作伙伴和最終用户融資安排相關的收入，或者記錄擔保公允價值的負債。無論哪種情況，當取消擔保時，遞延收入均被確認為收入。截至2021年10月30日，與這些擔保相關的潛在未來付款總額約為2.01億美元，其中約900萬美元記為遞延收入。

借款

高級票據  下表彙總了我們的優先票據的本金（以百萬計）：

			到期日						十月三十日 2021						7月31日 2021
高級筆記：
固定利率票據：
1.85%			2021年9月20日						$	—					$	2,000
3.00%			2022年6月15日						500						500
2.60%			2023年2月28日						500						500
2.20%			2023年9月20日						750						750
3.625%			2024年3月4日						1,000						1,000
3.50%			2025年6月15日						500						500
2.95%			2026年2月28日						750						750
2.50%			2026年9月20日						1,500						1,500
5.90%			2039年2月15日						2,000						2,000
5.50%			2040年1月15日						2,000						2,000
總計									$	9,500					$	11,500

每類優先固定利率票據的利息每半年支付一次，我們可隨時贖回每張票據，但需支付整數溢價。截至2021年10月30日，我們遵守了所有債務契約。

商業票據我們有一項短期債務融資計劃，通過發行商業票據可獲得高達100億美元的資金。我們將發行商業票據的收益用於一般公司用途。截至2021年10月30日和2021年7月31日，我們沒有未償還的商業票據。

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信貸額度 2021年5月13日，我們與某些機構貸款機構簽訂了為期5年的信貸協議，該協議規定了30億美元的無抵押循環信貸額度，該額度計劃於2026年5月13日到期。該信貸協議的結構是對我們364天信貸協議的修訂和重述，該協議將於2021年5月14日終止。截至2021年10月30日，我們遵守了所需的利息覆蓋率和其他契約，並且沒有根據信貸協議借入任何資金。

根據某些條件，5年期信貸協議下的任何預付款將按等於以下利率累積利息：（a）美元貸款，（i）倫敦銀行同業拆借利率或（ii）基準利率（定義為（x）美國銀行最優惠利率，（y）聯邦基金利率加上0.50％和（z）每日利率等於一個月倫敦銀行同業拆借利率加1.0％的最高利率），（b) 對於歐元貸款，歐洲銀行同業拆借利率，（c）日元貸款、TIBOR 和（d）英鎊貸款，SONIA加上信用利差調整，加上保證金根據標準普爾金融服務有限責任公司和穆迪投資者服務公司發佈的優先債務信用評級，前提是利率在任何情況下都不會低於0.0％。我們將在5年期信貸協議的期限內支付季度承諾費，該費用可能會因我們的優先債務信用評級而異。此外，五年期信貸協議納入了某些與可持續發展相關的指標。具體而言，如果我們根據兩個關鍵績效指標實現或未能實現某些特定目標，則我們的適用利率和承諾費可能會向上或向下調整：（i）社會影響和（ii）減少泡沫。我們還可以根據當時存在的貸款機構或目前尚未加入協議的其他貸款機構的同意，將信貸額度下的承諾最多再增加20億美元，並根據我們的選擇，將該貸款的到期日再延長一年，最多兩次。信貸協議要求我們遵守某些契約，包括維持協議中規定的利息覆蓋率。

剩餘的履約義務下表列出了剩餘履約義務的細目（以百萬計）：

			十月三十日 2021						7月31日 2021						增加（減少）
產品			$	13,384					$	13,270					$	114
服務			16,751						17,623						(872)
總計			$	30,135					$	30,893					$	(758)
當前			$	15,941					$	16,289					$	(348)
非當前			14,194						14,604						(410)
總計			$	30,135					$	30,893					$	(758)

與2021財年末相比，2022財年第一季度的剩餘績效義務總額下降了2％。與2021財年末相比，產品的剩餘績效義務增加了1％。剩餘的服務履約義務減少了5％。我們預計，剩餘履約義務總額中約有53％將在未來12個月內確認為收入。

遞延收入下表列出了遞延收入的明細（以百萬計）：

			十月三十日 2021						7月31日 2021						增加（減少）
產品			$	9,681					$	9,416					$	265
服務			12,391						12,748						(357)
總計			$	22,072					$	22,164					$	(92)
報告為：
當前			$	12,017					$	12,148					$	(131)
非當前			10,055						10,016						39
總計			$	22,072					$	22,164					$	(92)

遞延產品收入的增加主要是由於與我們的定期軟件產品相關的延期增加。遞延服務收入的減少是由遞延服務收入持續攤銷的影響推動的。

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合同義務

過渡應納税

截至2021年10月30日，外國子公司累計收益的美國過渡税的未繳所得税為69億美元。大約7億美元將在不到一年的時間內支付；21億美元在1至3年之間支付；41億美元將在3至5年之間支付。

有關我們的合同義務，請參閲我們的 截至2021年7月31日止年度的10-K表年度報告。

其他承諾

就我們的收購而言，我們已同意支付某些額外款項，前提是某些商定的技術、開發、產品或其他里程碑的實現，或者被收購實體的某些員工繼續在我們這裏工作。見合併財務報表附註14。

我們還有某些主要與私人持有的投資相關的融資承諾，其中一些可能基於某些商定里程碑的實現或需要按需提供資金。截至2021年10月30日和2021年7月31日，資金承諾均為2億美元。

在正常業務過程中，我們有私人持有的投資，併為某些客户提供融資。其中某些投資被視為可變利息實體。我們持續評估我們的私人控股投資和客户融資，並確定截至2021年10月30日，沒有實質性的未合併可變利息實體。

我們會持續重新評估我們的私人持有投資和客户融資，以確定它們是否為可變利益實體，以及根據適用的會計指南，我們是否將被視為主要受益人。根據這項持續評估，我們可能需要進行更多披露或整合這些實體。因為我們可能無法控制這些實體，所以我們可能沒有能力影響這些事件。

我們提供融資擔保，通常用於向我們的渠道合作伙伴和最終用户客户提供的各種第三方融資安排。如果渠道合作伙伴或最終用户客户不付款，我們可能會被要求根據這些擔保進行付款。參見先前在 “融資應收款和擔保” 下對這些融資擔保的討論。

流動性和資本資源需求

儘管 COVID-19 疫情迄今尚未對我們的流動性和資本資源產生重大影響，但它導致了資本市場和信貸市場的混亂和波動加劇。疫情和由此產生的經濟不確定性可能會對我們未來的流動性和資本資源產生不利影響。根據過去的表現和當前的預期，我們認為，至少在未來12個月內，我們的現金和現金等價物、投資、運營產生的現金以及進入資本市場和承諾信貸額度的能力將滿足我們的總體和國內流動性需求，包括：營運資金需求（包括庫存和其他與供應相關的付款）、資本支出、投資要求、股票回購、現金分紅、合同義務、承諾、本金和利息支付關於債務、待處理的收購、未來的客户融資以及與我們的運營相關的其他流動性需求。我們預計，至少在未來12個月內，與庫存相關的付款和其他與供應相關的付款將增加。沒有任何其他與未合併實體或其他個人的交易、安排或關係可能對資本資源的流動性和可用性以及我們對資本資源的要求產生重大影響。

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目錄

第 3 項。			關於市場風險的定量和定性披露

我們的財務狀況面臨各種風險，包括利率風險、股票價格風險和外幣匯兑風險。隨着 COVID-19 疫情，在當前環境下，隨着金融市場的波動加劇，我們已經看到，這些風險和相關的不確定性也有所增加。

利率風險

可供出售的債務投資我們維持各種持股、類型和期限的投資組合。我們持有可供出售債務投資的主要目標是實現與保留本金和管理風險相一致的適當投資回報。在任何時候，市場利率的急劇上升都可能對我們可供出售的債務投資組合的公允價值產生重大不利影響。相反，最近也發生的利率下降，包括信貸利差降低的影響，可能會對我們投資組合的利息收入產生重大不利影響。我們可以使用被指定為對衝工具的衍生工具來實現我們的投資目標。截至2021年10月30日，我們的可供出售債務投資沒有未償還的對衝工具。我們的可供出售債務投資是出於交易以外的目的持有。截至2021年10月30日，我們的可供出售債務投資沒有槓桿作用。我們監控我們的利率和信用風險，包括我們在特定評級類別和個別發行人的信用敞口。我們認為我們投資組合的整體信貸質量很強。

融資應收賬款截至2021年10月30日，我們的應收融資賬面價值為86億美元，而截至2021年7月31日為93億美元。截至2021年10月30日，假設的市場利率提高或降低50個基點（“BPS”）將使我們的融資應收賬款的公允價值分別減少或增加約1億美元。

債務截至2021年10月30日，我們未償還的優先固定利率票據本金為95億美元。優先票據的賬面金額為95億美元，根據市場價格計算的相關公允價值為115億美元。截至2021年10月30日，假設的市場利率上調或降低50個基點將使固定利率債務（不包括20億美元的對衝債務）的公允價值分別減少或增加約4億美元。但是，這種假設的利率變化不會影響未進行套期保值的固定利率債務的利息支出。

股票價格風險

有價股權投資。 我們的有價股票投資的公允價值受市場價格波動的影響。我們持有股票證券是出於戰略目的或分散我們的整體投資組合。這些股票證券的持有目的不是交易。我們的有價股權證券的總公允價值為2.14億美元 截至2021年10月30日和2021年7月31日，分別為1.37億美元。

私人控股的投資這些投資記入我們的合併資產負債表中的其他資產。截至2021年10月30日和2021年7月31日，我們在私人持有投資中的總賬面金額分別為17億美元和15億美元。我們投資的一些公司正處於創業或開發階段。這些投資本質上是有風險的，因為這些公司正在開發的技術或產品的市場通常處於早期階段，可能永遠無法實現。我們可能會損失對這些公司的全部投資。我們對私人持有投資的評估基於所投資企業的基本面，包括其技術的性質和潛在的財務回報等因素。

外幣兑換風險

我們截至相應期末的未償外匯遠期合約以美元等值彙總如下（以百萬計）：

			2021年10月30日												2021年7月31日
			名義金額						公允價值						名義金額						公允價值
遠期合約：
已購買			$	2,926					$	(17)					$	2,441					$	(14)
已售出			$	1,852					$	19					$	1,698					$	12

截至2021年10月30日和2021年7月31日，我們沒有未償還的期權合約。

我們在全球範圍內以多種貨幣開展業務。外幣波動對收入的直接影響並不大，因為我們的收入主要以美元計價。但是，如果美元相對於其他貨幣走強，這種走強可能會對我們的收入產生間接影響，因為這會提高我們對非美國客户的產品成本，從而減少需求。美元疲軟可能會產生相反的效果。但是，確切的

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目錄

貨幣波動的間接影響很難衡量或預測，因為除了此類貨幣波動的影響外，我們的收入還受到許多因素的影響。

我們大約 70% 的運營費用以美元計價。在2022財年第一季度，扣除套期保值後的外幣波動使我們的研發、銷售和營銷以及併購總支出與2021財年第一季度相比增加了約1900萬美元，增長了0.4％。為了減少非美元計價的運營費用和成本造成的運營費用和銷售服務成本的波動性，我們可以使用貨幣期權和遠期合約對衝某些預測的外幣交易。這些套期保值計劃並不是為了長期提供外幣保護而設計的。在設計特定的對衝方法時，我們會考慮多個因素，包括抵消風險敞口、風險敞口的重要性、與進入特定對衝工具相關的成本以及對衝的潛在有效性。外匯合約的損益減輕了貨幣波動對我們的運營費用和銷售服務成本的影響。

我們還簽訂外匯遠期和期權合約，以減少外幣波動對以實體本位幣以外貨幣計價的應收賬款和應付賬款的短期影響。與這些外幣應收賬款和應付賬款相關的市場風險主要與我們預測的外幣交易和餘額的差異有關。我們不為投機目的簽訂外匯遠期合約或期權合約。

第 4 項。			控制和程序

評估披露控制和程序。根據我們管理層的評估（我們的首席執行官和首席財務官參與其中），截至本報告所涉期末，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）有效確保所需的信息由我們在根據《交易法》提交或提交的報告中予以披露，在證券交易委員會規則和表格規定的期限內處理、彙總和報告，並酌情累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

財務報告內部控制的變化。在2022財年第一季度，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分。其他信息

第 1 項。			法律訴訟

有關我們未決法律訴訟的描述，請參閲合併財務報表附註中的附註14 “承付款和意外開支—（f）法律訴訟”。

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目錄

第 1A 項。			風險因素

在本報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中，下文和其他地方描述了風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致我們的實際業績與本報告所包含的前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異。以下描述包括對影響我們業務的風險因素的任何重大更改，並取代先前在 “第一部分，第1A項” 中披露的對影響我們業務的風險因素的描述。我們截至2021年7月31日財年的10-K表年度報告中的 “風險因素”。

與我們的業務和行業相關的風險

我們的業務、經營業績和財務狀況受到了不利影響，將來可能會受到 COVID-19 疫情的重大不利影響。

COVID-19 疫情和由此產生的遏制措施在全球範圍內造成了經濟和金融混亂，包括我們銷售產品和服務以及開展業務運營的大多數地區。從2020財年下半年開始，COVID-19 疫情影響了我們的財務業績和業務運營。我們將繼續應對因組件短缺而導致的全行業嚴重的供應限制，我們預計這種情況將持續到2022財年下半年。中斷的規模和持續時間、對我們的持續影響以及由此導致的全球業務活動下降尚不確定。這些幹擾包括為遏制疫情而採取的前所未有的行動，例如旅行禁令和限制、企業關閉以及隔離和就地避難令等社交距離措施。

COVID-19 疫情和許多國家採取的應對措施對我們的業務、經營業績和財務狀況產生了不利影響，並將來可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。就地庇護令和其他措施，包括在家辦公和為保護工人而實施的其他政策，已經並將來會影響我們的供應鏈。這種幹擾在未來可能會持續或惡化。此外，當前和未來的運輸限制或中斷，例如航空運輸的可用性降低、港口關閉以及加強邊境管制或封鎖，也會影響我們滿足客户需求的能力，並可能對我們產生重大不利影響。我們的客户還經歷過並將繼續遭受運營中斷，這可能導致訂單延遲、減少或取消，收款風險增加，並可能對我們的經營業績產生不利影響。COVID-19 疫情還可能導致客户對我們各個領域的產品和服務的需求發生長期變化，以及與信息技術相關的資本支出削減或支出重點的轉移，如果我們無法調整我們的產品和服務以滿足客户需求，這可能會對我們產生重大不利影響。

最近向遠程工作環境的轉變也帶來了挑戰。例如，政府封鎖、限制或新法規已經並將來影響我們的員工和供應商在某些領域以相同速度和生產率工作的能力，儘管其他領域沒有受到負面影響。持續的勞動力限制和限制的範圍和/或持續時間可能會影響我們增強、開發和支持現有產品和服務，以及在以前力所能及的範圍內舉辦產品銷售和營銷活動的能力。此外，惡意分子正試圖利用 COVID-19 疫情發起新的網絡攻擊。COVID-19 疫情還導致資本市場和信貸市場的混亂和波動加劇。疫情和由此產生的經濟不確定性可能會對我們未來的流動性和資本資源產生不利影響。我們的某些判斷、假設和估計的輸入考慮了 COVID-19 疫情對我們的關鍵和重要會計估計的經濟影響。我們經歷的實際結果可能與我們的估計有重大差異。隨着 COVID-19 疫情的持續發展，我們的許多估計可能需要更多的判斷力，並且具有更高程度的可變性和波動性。隨着事態的不斷演變，我們的估計在未來可能會發生重大變化。

我們將繼續監測疫情，並根據有關當局的建議和要求採取適當行動。COVID-19 疫情對我們運營和財務業績的影響程度目前尚不確定，將取決於我們無法控制的許多因素，包括但不限於疫情的時間、範圍、軌跡和持續時間、有效治療和疫苗的開發和可得性、公共安全保護措施的實施以及疫情對全球經濟的影響。這些外部因素的潛在負面影響包括但不限於對我們產品和服務的需求、我們的供應鏈以及銷售和分銷渠道、客户賬户的可收性、我們執行戰略計劃的能力、減值以及我們的盈利能力和成本結構的重大不利影響。在某種程度上，COVID-19 疫情對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響，也可能加劇本 “風險因素” 部分中討論的其他風險。

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目錄

我們的經營業績可能會在未來一段時間內波動，這可能會對我們的股價產生不利影響。

由於多種因素，我們的經營業績過去一直並將繼續受到季度和年度波動的影響，其中一些因素可能會導致在不確定的全球經濟環境中出現更明顯的波動。這些因素包括：

•對我們產品和服務的需求波動，尤其是服務提供商和互聯網企業的需求波動，部分原因是全球經濟環境的變化

•我們產品的銷售和實施週期發生了變化，客户支出計劃和相關收入的可見度降低

•我們維持適當庫存水平和購買承諾的能力

•通信和網絡行業的價格和產品競爭，由於技術創新和來自不同地理區域的不同商業模式，這種競爭可能會迅速變化

•我們的競爭對手和客户之間向行業整合的總體方向發展

•新技術和產品的引入和市場接受度，我們在新的和不斷變化的市場、新興技術中的成功，以及新標準的採用

•我們的業務轉型，以提供更多的軟件和訂閲產品，並隨着時間的推移確認收入

•銷售渠道、產品成本、所售產品組合或直銷和間接銷售混合的變化

•客户訂單的時間、規模和組合

•製造和客户交貨時間

•我們毛利率的波動以及導致這種波動的因素

•我們的客户、渠道合作伙伴、合同製造商和供應商獲得融資或為資本支出提供資金的能力，尤其是在全球信貸市場混亂時期或客户、渠道合作伙伴、合同製造商或供應商出現財務問題時

•實際事件、情況、結果和金額不同於用於確定某些資產（包括相關估值補貼金額）、負債和合並財務報表中反映的其他項目的價值的判斷、假設和估計

•我們的戰略和運營計劃的執行情況，以及可能導致鉅額重組費用的業務模式變化的影響

•我們實現有針對性的成本削減的能力

•我們投資的預期收益

•税法或會計規則的變更或其解釋

因此，特定未來時期的經營業績難以預測，因此，先前的業績不一定表示未來時期的預期業績。上述任何因素或本文其他地方討論的任何其他因素都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響，從而可能對我們的股價產生不利影響。

我們的經營業績可能會受到不利的經濟和市場條件以及不確定的地緣政治環境的不利影響。

全球充滿挑戰的經濟狀況不時導致並可能繼續導致整個通信和網絡行業以及我們運營的特定細分市場和市場的放緩，從而導致：由於我們的客户，尤其是服務提供商和其他客户市場對IT相關資本支出持續受到限制，對我們產品的需求減少；我們的產品的價格競爭加劇，不僅來自競爭對手，也是客户的結果處置未使用產品的風險；庫存過剩和過時的風險；供應限制的風險；設施和製造能力過剩的風險；管理費用佔收入百分比的上漲和利息支出的增加。

全球宏觀經濟環境仍然充滿挑戰且前後矛盾，並受到 COVID-19 疫情的重大影響。在2020財年和2021財年第一季度，我們繼續看到全球宏觀經濟環境普遍疲軟，這影響了我們的商業和企業市場。我們還經歷了新興國家的持續疲軟，我們預計該市場將持續存在不確定性。此外，全球信貸市場的不穩定、全球央行貨幣政策不確定性的影響、世界許多地區地緣政治環境的不穩定性、中國當前的經濟挑戰，包括中國經濟困難對全球經濟的影響，以及其他幹擾可能繼續給全球經濟狀況帶來壓力。如果是全球性的

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目錄

經濟和市場狀況或關鍵市場的經濟狀況仍不確定或進一步惡化，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大影響。

我們在一個或多個細分市場的經營業績也可能受到不確定或不斷變化的經濟狀況的影響，這些狀況尤其與該細分市場或該細分市場的特定客户市場有關。此外，有關美國政府某些情報收集方法的報告可能會影響客户對在美國設計和製造產品的IT公司產品的看法。對我們作為 IT 供應商的信任和信心對於我們市場的發展和增長至關重要。對該信任的減損，或者外國針對美國政府某些情報收集方法的報告採取的監管行動，可能會影響美國以外客户對我們產品的需求，並可能對我們的經營業績產生不利影響。

我們在特定時期的收入難以預測，收入短缺可能會損害我們的經營業績。

由於本報告中討論的各種因素，我們在特定季度的收入難以預測，尤其是在充滿挑戰且不穩定的全球宏觀經濟環境、COVID-19 疫情的重大影響以及相關的市場不確定性的情況下。我們的收入增長速度可能低於過去的時期，或者會像2021財年第一季度和2020財年以及之前的某些時期一樣同比下降。如果過去幾個季度出現的非線性銷售模式在未來時期再次出現，我們滿足財務預期的能力也可能受到不利影響。我們經歷過這樣的時期，出貨量超過了淨預訂量，或者製造問題導致發貨延遲，從而導致運輸模式出現非線性。除了難以預測特定時期的收入外，運輸中的非線性還會增加成本，因為不規則的裝運模式會導致運力未得到充分利用、可能產生加班費的時期，以及潛在的額外庫存管理相關成本。此外，如果製造問題和任何相關的組件短缺導致未來的發貨延遲，尤其是在我們的合同製造商產能水平更高的時期，如果此類問題發生並且在同一季度內得不到補救，則一個季度的收入可能會受到不利影響。

大宗訂單的時機也可能對我們每季度的業務和經營業績產生重大影響。在訂單被確認為收入期間，我們會不時收到大宗訂單，這些訂單會對我們的經營業績產生重大影響。此類訂單的時間很難預測，此類訂單的收入確認時間可能會影響收入的逐期變化。因此，根據收到的此類訂單及其最終確認為收入，我們的經營業績可能會在每個季度之間存在重大差異。過去，製造交貨時間比正常時間長，已經導致、將來也可能導致一些客户在我們的各種銷售渠道中多次下相同或相似的訂單，在發貨或收到產品時取消重複訂單，或者還向製造交貨週期較短的其他供應商下訂單。這種多次訂購（以及其他因素）或取消訂單的風險可能會導致我們難以預測收入。此外，我們為提高製造交貨期績效所做的努力可能會導致收入和經營業績的可變性更大，可預測性降低。此外，在面臨與組件供應相關的挑戰時，我們加大了採購組件的力度，以滿足客户的期望，這反過來又促進了庫存和購買承諾的增加。最近，由於零部件短缺，部分原因是 COVID-19 疫情，全行業面臨嚴重的供應限制，我們增加了庫存和購買承諾。如果對我們產品的需求低於我們的預期，我們為縮短交貨時間而增加的庫存和採購承諾也可能導致未來時期的材料過剩和過時的庫存費用。我們主要根據預測的收入水平來規劃運營支出水平。這些支出和長期承諾的影響在短期內相對固定。收入短缺可能導致經營業績低於預期，因為我們可能無法快速減少這些固定支出以應對短期業務變化。上述任何因素都可能對我們的運營和財務業績產生重大不利影響。有關更多信息以及對當前與我們的重大供應限制、庫存承諾以及與合同製造商和供應商的購買承諾相關的影響和風險的進一步討論，請參閲經營業績——產品毛利率——供應限制的影響和風險、流動性和資本資源——庫存供應鏈和合並財務報表附註14。

供應鏈問題，包括合同製造商或組件供應商的財務問題，或者導致我們成本增加或延遲履行訂單的足夠組件供應或製造能力的短缺，可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響，而我們未能正確估計客户需求可能會導致組件供應過剩或過時，這可能會對我們的毛利率產生不利影響。

我們不擁有或運營大部分製造設施，而且我們依賴擴展的供應鏈，這一事實可能會對我們的產品供應以及我們的業務和經營業績產生不利影響。在每種情況下，合同製造商或元器件供應商的財務問題、其他公司在合同製造商處保留的製造能力，以及一個或多個組件供應商市場（例如半導體市場）內發生的行業整合，都可能限制供應或增加成本。

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目錄

供應減少或中斷，包括由於 COVID-19 疫情或重大自然災害（包括氣候變化）導致我們的全球供應鏈中斷；一個或多個組件的價格大幅上漲；未能充分授權我們的合同製造商採購庫存；未能根據我們的業務需求適當取消、重新安排或調整我們的需求；或對我們產品需求的減少可能會對我們的產品產生重大不利影響我們的業務、經營業績和財務狀況，並可能對客户關係造成重大損害。此外，由於具有約束力的價格或與供應商的購買承諾，我們可能有義務以高於當前市場的價格購買組件。如果我們承諾以超過組件實際使用時當前市場價格的價格購買組件，則我們的毛利率可能會降低。此外，由於業務、監管或政治原因，供應商可能面臨壓力，需要將產品分配給某些客户，和/或要求將商定價格變更作為供應條件。儘管在發生重大中斷時，我們通常已經確保了額外的供應或採取了其他緩解措施，但如果將來發生類似情況，它們可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們的增長和滿足客户需求的能力在一定程度上取決於我們從供應商和合同製造商那裏及時交付零件的能力。我們過去曾經歷過組件短缺，包括由製造過程問題造成的短缺，這些短缺影響了我們的運營，包括比正常交貨時間更長。目前，市場上半導體和其他組件供應短缺，如果我們無法及時確保足夠的供應，這已經影響並可能進一步影響交貨時間、供應成本以及我們滿足客户對我們產品需求的能力。我們將繼續應對因組件短缺而導致的全行業嚴重的供應限制，我們預計這種情況將持續到2022財年下半年。此外，由於我們自己的製造問題、供應商或合同製造商的製造問題、供應商或合同製造商遇到的產能問題（包括行業整合導致的產能或成本問題），或者對這些零件的強勁需求，我們將來可能會遇到某些零部件的短缺。經濟增長可能會給我們和我們的供應商帶來更大的壓力，要求他們準確預測特定產品類別中的整體組件需求和組件需求，並建立最佳的零部件水平和製造能力，尤其是勞動密集型組件、我們購買很大一部分供應的組件，或者重新提高高度複雜產品的製造能力。在短缺或延遲期間，組件的價格可能會上漲，或者組件可能根本不可用，如果我們不能準確預測需求，我們也可能會遇到短缺。我們可能無法以合理的價格或可接受的質量獲得足夠的組件，無法按所需數量或配置及時製造新產品。因此，在開發其他來源之前，我們的收入和毛利率可能會受到影響。

如果我們預計需求將超過實際發展水平，承諾購買超過所需數量的組件，我們的經營業績也將受到不利影響，而這種情況更有可能發生在我們目前所經歷的需求不確定時期。無法保證我們將來不會遇到這些問題。儘管在許多情況下，我們的產品使用標準零件和組件，但某些組件目前只能從單一來源或有限的來源獲得，全球經濟衰退和相關的市場不確定性可能會對來自其中一個或多個來源的組件的供應產生負面影響，尤其是在我們最近看到的經濟衰退期間因勞動力和其他行動而受到供應商限制的時期。我們可能無法及時實現來源多樣化，這可能會損害我們向客户交付產品的能力，並嚴重影響當前和未來的銷售。

我們認為，未來我們可能會面臨以下挑戰：我們參與的新市場可能會迅速增長，這可能使我們難以快速獲得大量的零部件產能；當我們收購公司和新技術時，我們可能會依賴不熟悉的供應鏈或相對較小的供應合作伙伴；我們面臨來自現有競爭對手和其他市場公司的某些供應受限的組件的競爭。

製造能力和組件供應限制可能仍然是我們的重大問題。我們從各種供應商那裏購買組件，並聘請多家合同製造商為我們的產品提供製造服務。在正常業務過程中，為了提高製造交貨期並幫助確保充足的組件供應，我們與合同製造商和供應商簽訂協議，允許他們根據我們定義的標準採購庫存，或者確定定義我們要求的參數。在某些情況下，這些協議允許我們在下訂單之前根據我們的業務需求選擇取消、重新安排和調整我們的要求。在面臨與組件供應相關的挑戰時，我們加大了採購組件的力度，以滿足客户的期望，這反過來又促進了庫存和購買承諾的增加。最近，由於零部件短缺，部分原因是 COVID-19 疫情，全行業面臨嚴重的供應限制，我們增加了庫存和購買承諾。如果對我們產品的需求低於我們的預期，我們為縮短交貨時間而增加的庫存和採購承諾也可能導致未來時期的材料過剩和過時的庫存費用。如果我們無法正確預測客户需求，零件供應過剩可能會導致組件過剩或過時，從而對我們的毛利率產生不利影響。如需瞭解更多信息以及進一步討論與我們的嚴重供應限制相關的當前影響和風險，請庫存

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目錄

承諾以及我們對合同製造商和供應商的購買承諾，參見經營業績——產品毛利率——供應限制、影響和風險、流動性和資本資源——庫存供應鏈和合並財務報表附註14。

我們預計毛利率將隨着時間的推移而變化，我們的產品毛利率水平可能不可持續。

我們的產品毛利率水平在2022財年第一季度有所下降，並且在之前的某些時期同比下降，並且由於各種因素的不利影響，未來可能會下降，包括：

•客户、地域或產品組合的變化，包括每個產品組內配置的組合

•推出新產品，包括具有性價比優勢的產品，以及新的商業模式，包括我們的業務轉型以提供更多軟件和訂閲服務

•我們降低生產成本的能力

•通過收購或內部發展，進入新市場或在利潤率較低的市場（包括具有不同定價和成本結構的市場）中實現增長

•銷售折扣

•材料、勞動力或其他製造相關成本（即組件成本、經紀費、加急運費和加班費）的增加或供應鏈物流成本的增加，所有這些都可能很大，尤其是在某些成本供應受限時期，例如影響半導體和存儲器等組件市場的那些成本供應受限時期

•過剩庫存、庫存持有費用和報廢費用

•裝運量的變化

•收入確認和收入延期的時機

•如果零件訂購無法正確預測產品需求，或者合同製造商或供應商的財務狀況惡化，則由於組件定價的變化或庫存持有期產生的費用而導致的成本增加（包括由關税造成的損失）、成本節省的損失或儲蓄的削弱

•價值工程帶來的收益低於預期

•價格競爭加劇，包括來自亞洲的競爭對手，尤其是來自中國的競爭對手

•分銷渠道的變化

•保修或特許權使用費成本增加

•增加已購無形資產，尤其是收購所得無形資產的攤銷額

•我們的戰略和運營計劃的執行情況

服務毛利率的變化可能由多種因素引起，例如技術支持服務和高級服務組合的變化，以及技術支持服務合同的啟動和續訂的時間以及增加人員和其他資源以支持未來更高水平的服務業務。

服務提供商市場的銷售尤其不穩定，該行業的訂單疲軟可能會損害我們的經營業績和財務狀況。

向服務提供商市場銷售的特點是大量零星的購買，尤其是與我們的路由器銷售以及某些其他安全、敏捷網絡和混合工作產品的銷售有關，此外還有更長的銷售週期。服務提供商的產品訂單在之前的某些時期有所下降，在過去的不同時期，包括最近幾個季度，我們的服務提供商的產品訂單都出現了嚴重疲軟。來自服務提供商市場的產品訂單可能會繼續下降，而且與過去一樣，鑑於市場狀況的波動，這種疲軟可能會在很長一段時間內持續下去。該行業的銷售活動取決於擴建網絡基礎設施的完成階段；資金的可用性；以及服務提供商在多大程度上受到運營國監管、經濟和商業狀況的影響。該行業的訂單疲軟，包括服務提供商資本支出放緩所致（在全球經濟低迷時期或經濟、政治或監管不確定時期，這種情況可能更為普遍），可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。這種減速可能會在未來持續或再次出現。除了我們的產品和服務在各自市場中的競爭力外，來自該行業的訂單可能會由於多種原因而下降。例如，過去，我們的許多服務提供商客户受到總體經濟放緩、產能過剩、服務提供商市場變化、監管發展以及資本可用性限制的重大不利影響，導致業務倒閉以及支出和擴張計劃的大幅減少。這些條件過去嚴重損害了我們的業務和經營業績，並可能影響我們在未來任何時期的業務和經營業績。最後，服務提供商客户的實施週期通常更長；需要更廣泛的服務，包括

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目錄

設計服務；要求供應商承擔更大份額的風險；通常需要接受條款，這可能會導致收入確認延遲；以及期望供應商提供融資。所有這些因素都可能進一步增加與服務提供商開展的業務的風險。

分銷模式的中斷或變化可能會損害我們的銷售和利潤。

如果我們未能妥善管理產品和服務的分銷，或者分銷商的財務狀況或運營疲軟，我們的收入和毛利率可能會受到不利影響。我們的很大一部分產品和服務是通過我們的渠道合作伙伴銷售的，其餘的則通過直銷銷售。我們的渠道合作伙伴包括系統集成商、服務提供商、其他經銷商和分銷商。系統集成商和服務提供商通常直接向最終用户銷售，除了網絡設備銷售外，還經常提供系統安裝、技術支持、專業服務和其他支持服務。系統集成商通常還將我們的產品集成到整體解決方案中，許多服務提供商也是系統集成商。分銷商庫存庫存，通常出售給系統集成商、服務提供商和其他經銷商。我們將通過分銷商進行的銷售稱為我們向最終客户銷售的兩級系統。如果通過間接渠道的銷售額增加，這可能會導致更難預測我們的產品組合，在一定程度上也更難預測客户下單的時機。

從歷史上看，由於分銷渠道平衡的變化，我們的毛利率會出現波動。無法保證未來分配模式平衡的變化不會對我們的毛利率和盈利能力產生不利影響。某些因素可能導致我們的分銷模式中斷或改變，這可能會損害我們的銷售和利潤，包括：與我們的一些渠道合作伙伴的競爭，包括通過我們的直銷，這可能會導致這些渠道合作伙伴使用其他不直接銷售自有產品或以其他方式與他們競爭的供應商；我們的一些渠道合作伙伴可能要求我們承擔更大份額的風險；我們的一些渠道合作伙伴可能會財政資源不足，可能無法承受業務狀況的變化和挑戰；如果我們的分銷商的財務狀況或運營疲軟，間接銷售的收入可能會受到影響。此外，我們依賴全球渠道合作伙伴來遵守適用的監管要求。如果他們不這樣做，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，在商定區域之外銷售我們的產品可能會導致我們的分銷渠道中斷。

我們競爭的市場競爭激烈，這可能會對我們實現收入增長產生不利影響。

我們競爭的市場的特點是變化迅速、技術融合，以及向具有相對優勢的網絡和通信解決方案的遷移。這些市場因素對我們構成了競爭威脅。我們在每個產品類別中都與眾多供應商競爭。我們提供利基產品解決方案的競爭對手的總數可能會增加。此外，隨着我們在新產品領域以及關鍵優先領域和增長領域的活動增加，競爭對手的身份和構成可能會發生變化。例如，隨着與網絡可編程性相關的產品，例如軟件定義網絡 (SDN) 產品變得越來越普遍，我們預計將面臨來自開發基於商品化硬件（稱為 “白盒” 硬件）的網絡產品的公司的日益激烈的競爭，以至於客户決定購買這些產品而不是我們的產品。此外，對以服務形式交付的技術需求的增長使新的競爭對手能夠進入市場。隨着我們繼續向全球擴張，我們可能會在不同的地理區域看到新的競爭。特別是，我們經歷了來自亞洲競爭對手，尤其是來自中國的競爭對手以價格為中心的競爭，我們預計這種情況將繼續下去。我們的競爭對手（每種情況下僅涉及我們的部分產品或服務）包括：亞馬遜網絡服務有限責任公司；Arista Networks, Inc.；博通公司；康普控股公司；Check Point軟件技術有限公司；CrowdStrike Holdings, Inc.；戴爾科技公司；Dynatrace Inc.；F5 Networks, Inc.；惠普企業公司；華為技術有限公司。, Ltd.；瞻博網絡有限公司；聯想集團有限公司；LogMeIn, Inc.；Mandiant, Inc.；微軟公司；New Relic, Inc.；諾基亞公司；Nutanix, Inc.；Palo Alto Networks，Inc.、RingCentral, Inc.、Ubiquiti Inc.、VMware, Inc.、Zoom Video Communications, Inc. 和 Zscaler, Inc. 等

我們的一些競爭對手在我們的許多產品線上競爭，而另一些競爭對手則主要集中在特定的產品領域。進入門檻相對較低，經常會組建新的企業來開發與我們的產品競爭或可能與我們的產品競爭的產品。此外，我們的一些競爭對手可能比我們擁有更多的資源，包括技術和工程資源。隨着我們向新市場擴張，我們不僅將面臨來自現有競爭對手的競爭，還將面臨來自其他競爭對手的競爭，包括在這些市場中擁有強大技術、營銷和銷售地位的現有公司。我們有時還會面臨來自我們產品的經銷商和分銷商的競爭。我們在某些領域與之建立戰略聯盟的公司可能是其他領域的競爭對手，而且這種趨勢可能會加劇。例如，企業數據中心正在經歷一場根本性的變革，這源於以前分離的計算、網絡、存儲和軟件等技術的融合。由於多種因素，包括高度可擴展的通用微處理器的可用性、提供高級服務的ASIC、基於標準的協議、雲計算

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目錄

和虛擬化，企業數據中心內的技術融合跨越了多個以前獨立的技術領域。此外，我們企業數據中心業務的一些當前和潛在競爭對手已經進行了收購或宣佈了新的戰略聯盟，旨在使他們能夠為企業數據中心提供端到端的技術解決方案。由於所有這些發展，我們在企業數據中心技術的開發和銷售方面面臨着更大的競爭，包括來自長期戰略聯盟合作伙伴實體的競爭。在我們某些業務領域成為戰略聯盟合作伙伴的公司可能會收購我們的競爭對手或與之結成聯盟，從而減少與我們的業務。

我們目前競爭並可能在未來競爭的市場中的主要競爭因素包括銷售成功業務成果的能力；提供各種網絡和通信產品和服務的能力；產品性能；價格；推出新產品的能力，包括提供持續的新客户價值和具有性價比優勢的產品；降低生產成本的能力；提供安全性、可靠性和投資保護等增值功能的能力；符合標準；市場佔有率；提供融資的能力；以及顛覆性的技術轉變和新的商業模式。

我們還面臨着來自我們向其許可或提供技術的客户以及我們向其轉讓技術的供應商的競爭。網絡的固有性質需要互操作性。因此，我們必須合作，同時與許多公司競爭。任何無法有效管理與客户、供應商和戰略聯盟合作伙伴的這些複雜關係都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響，從而影響我們的成功機會。

如果我們不能成功管理我們的戰略聯盟，我們可能無法實現此類聯盟的預期收益，並且我們可能會遇到競爭加劇或產品開發延遲。

我們與大型複雜組織和其他公司建立了多個戰略聯盟，與之合作提供互補的產品和服務，並且過去曾成立過一家合資企業來銷售與思科統一計算系統產品相關的服務。這些安排通常僅限於特定的項目，其目標通常是促進產品的兼容性和行業標準的採用。無法保證我們會從這些戰略聯盟或合資企業中獲得預期的收益。如果成功，這些關係可能會互惠互利，並促進行業增長。但是，聯盟會帶來風險，因為在大多數情況下，我們必須在某些業務領域與與我們有戰略聯盟的公司競爭，同時在其他業務領域與該公司合作。此外，如果這些公司表現不佳，或者這些關係未能如預期的那樣實現，我們可能會在產品開發方面遇到延誤或其他運營困難。鑑於合資夥伴的利益可能不同，合資企業可能難以管理。

與我們的兩級分銷渠道銷售相關的庫存管理很複雜，過剩的庫存可能會損害我們的毛利率。

我們必須有效地管理與向分銷商銷售相關的庫存，因為他們持有的庫存可能會影響我們的經營業績。我們的分銷商可能會在產品短缺期間增加訂單，如果庫存過高則取消訂單，或者由於預計會有新產品而推遲訂單。他們還可能會調整訂單，以應對我們的產品和競爭對手向他們提供的產品的供應，並應對最終用户需求的季節性波動。我們的分銷商通常會獲得商業條款，允許他們退回部分庫存，因銷售價格變動獲得積分，並參與各種合作營銷計劃。庫存管理仍然是一個重點領域，因為我們在維持戰略庫存水平的需求以確保有競爭力的交貨時間與由於技術和客户需求的迅速變化而導致庫存過時的風險之間取得平衡。面對與組件供應相關的挑戰時，我們加大了採購組件的力度，以滿足客户的期望。如果我們最終確定庫存過剩，我們可能不得不降低價格並減記庫存，這反過來可能導致毛利率降低。

我們依賴新產品和服務的開發以及現有產品和服務的改進，如果我們無法預測和應對新興的技術趨勢和客户不斷變化的需求，我們的經營業績和市場份額可能會受到影響。

我們的產品和服務市場的特點是技術日新月異、行業標準不斷演變、新產品和服務的推出以及不斷變化的網絡建設和運營方法。我們的經營業績取決於我們開發新產品和服務並將其引入現有和新興市場以及降低現有產品的生產成本的能力。如果客户不購買和/或續訂我們的產品，我們的業務可能會受到損害。COVID-19 疫情還可能導致客户對我們各個領域的產品和服務的需求發生長期變化，以及與信息技術相關的資本支出削減或支出重點的轉移，如果我們無法調整我們的產品和服務以滿足客户需求，這可能會對我們產生重大不利影響。

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目錄

開發新技術（包括更具可編程性、靈活性和虛擬化的網絡）以及與其他市場轉型（例如安全、數字化轉型和物聯網以及雲技術）相關的技術的過程既複雜又不確定，如果我們無法準確預測客户不斷變化的需求和新興的技術趨勢，我們的業務可能會受到損害。我們必須投入大量資源，包括我們在開發新產品和服務的戰略優先事項方面所做的投資，然後才能知道我們的投資是否會產生市場可以接受的產品和服務。特別是，如果我們的網絡演變模型沒有像我們認為的那樣出現，或者如果該行業沒有按照我們認為的那樣發展，或者我們應對這種演變的戰略不成功，那麼我們的許多戰略計劃和投資可能沒有價值或價值有限。例如，如果我們不及時推出與網絡可編程性相關的產品，例如軟件定義的網絡產品，或者如果這個市場中最終成功的產品是基於與我們不同的技術或技術方法，例如基於 “白盒” 硬件的網絡產品，那麼我們的業務可能會受到損害。同樣，如果我們未能開發或未能及時開發應對其他過渡的產品，或者針對最終成功的其他過渡的產品基於與我們不同的技術或技術方法，則我們的業務可能會受到損害。此外，如果客户推遲購買決定以獲得資格或以其他方式評估新產品的供應，則我們的業務可能會在我們推出新產品前後受到不利影響。我們還一直在進行業務轉型，從銷售個人產品和服務轉向銷售集成到架構和解決方案中的產品和服務，並且我們正在努力滿足客户不斷變化的需求，包括以客户希望的消費方式提供我們的產品和解決方案。作為這種轉型的一部分，我們將繼續改變我們的組織方式以及構建和交付技術的方式，包括改變我們與客户的業務模式。如果我們滿足客户需求的策略或我們開發的架構和解決方案不能滿足這些需求，或者我們在組織方式、構建和交付方式或技術方面所做的更改不正確或無效，我們的業務可能會受到損害。

此外，由於產品規劃和時機方面的挑戰、我們未能及時克服的技術障礙或缺乏適當的資源，我們可能無法成功執行我們的願景或戰略。這可能會導致競爭對手（其中一些人也可能是我們的戰略聯盟合作伙伴）在我們之前提供這些解決方案，從而損失市場份額、收入和收益。此外，對以服務形式交付的技術需求的增長使新的競爭對手能夠進入市場。新產品和服務的成功取決於多個因素，包括正確的新產品和服務定義、組件成本、這些產品和服務的及時完成和推出、新產品和服務與競爭對手的區別以及這些產品和服務的市場接受程度。我們無法保證我們將成功發現新的產品和服務機會，開發新產品和服務並將其及時推向市場，或者我們的產品和服務獲得市場的接受，也無法保證他人開發的產品、服務和技術不會使我們的產品、服務或技術過時或失去競爭力。我們的其他產品類別以及關鍵優先事項和增長領域的產品和技術可能無法取得我們預期的市場成功，我們可能無法成功識別和投資其他新興或新產品和服務。

行業結構和市場狀況的變化可能會導致與終止我們的某些產品或業務、資產減值以及裁員或重組相關的費用。

為了應對行業和市場條件的變化，我們可能需要對資源進行戰略性調整，並考慮重組、處置或以其他方式退出業務。任何資源調整，或限制對企業的投資、處置或以其他方式退出的決定，都可能導致特殊費用的入賬，例如庫存和技術相關的註銷、裁員或重組成本、與整合多餘設施相關的費用，或作為已停產產品的經銷商或用户的第三方的索賠。由於此類評估和決定，我們對包括購買的無形資產在內的賬面資產的使用壽命或最終可收回性的估計可能會發生變化。儘管在某些情況下，我們的供應協議允許我們在下訂單之前根據業務需求選擇取消、重新安排和調整需求，但我們的意外損失可能包括我們無法取消與合同製造商和供應商簽訂的合同的責任。此外，我們對過剩設施負債的估計受到房地產市場狀況變化的影響。此外，在某些情況下，我們需要每年進行商譽減值測試，並在每年的兩次測試之間進行商譽減值測試，而未來的商譽減值測試可能會導致收益扣除。我們在2021財年第一季度啟動了一項重組計劃，其中包括一項自願提前退休計劃，該計劃現已基本完成。我們的業務可能不會比計劃實施之前更有效率或有效。我們的重組活動，包括任何相關費用和相關員工重組的影響，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

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目錄

從長遠來看，我們打算投資於工程、銷售、服務和營銷活動以及關鍵優先領域和增長領域，這些投資可能會延遲或低於預期的收益，這可能會損害我們的經營業績。

儘管我們打算將重點放在管理成本和支出上，但從長遠來看，我們還打算投資與工程、銷售、服務和營銷職能相關的人員和其他資源，因為我們將資源重新調整並投入到關鍵優先領域和增長領域，例如安全和應用程序，我們還打算專注於保持基礎設施平臺和服務領域的領先地位。我們可能會比預期的收益更早地確認與這些投資相關的成本，而且這些投資的回報可能低於我們的預期，或者發展速度可能更慢。如果我們沒有從這些投資中獲得預期的收益（包括如果我們選擇的投資領域沒有達到我們的預期），或者如果這些收益的實現被推遲，我們的經營業績可能會受到不利影響。

我們已經進行並預計將繼續進行可能幹擾我們的運營並損害我們的經營業績的收購。

我們的增長取決於市場增長、我們增強現有產品的能力以及及時推出新產品的能力。我們打算繼續通過收購其他公司、產品線、技術和人員來滿足開發新產品和增強現有產品的需求。收購涉及許多風險，包括：

•難以整合被收購公司的業務、系統、技術、產品和人員，尤其是擁有大規模和廣泛業務和/或複雜產品的公司

•管理層將注意力從業務的正常日常運營上轉移開，以及管理因收購而產生的更大、更廣泛的業務所面臨的挑戰

•在完成與在研無形資產相關的項目方面可能遇到的困難

•難以進入我們以前沒有直接經驗或有限的市場，而且此類市場的競爭對手具有更強的市場地位

•最初依賴不熟悉的供應鏈或相對較小的供應夥伴

•收入不足以抵消與收購相關的支出增加

•我們收購的公司的關鍵員工、客户、分銷商、供應商和其他業務合作伙伴的潛在流失在收購計劃公佈後仍在繼續

收購還可能導致我們：

•發行普通股，這將削弱我們目前的股東所有權百分比

•使用我們現金資源的很大一部分，否則會產生債務

•如果我們有額外的債務來支付收購費用，則大幅增加我們的利息支出、槓桿和還本付息要求

•承擔負債

•記錄定期接受減值測試的商譽和無形資產以及可能的定期減值費用

•產生與某些無形資產相關的攤銷費用

•產生與收購對我們法律結構的影響相關的税收支出

•產生大額註銷和重組及其他相關費用

•成為知識產權或其他訴訟的對象 

高科技公司的合併和收購本質上是風險的，並且受我們無法控制的許多因素的影響，因此無法保證我們之前或未來的收購會成功，也不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。未能管理和成功整合收購可能會對我們的業務和經營業績造成重大損害。先前的收購產生了各種各樣的成果，從成功推出新產品和技術到失敗。即使被收購的公司已經開發和銷售了產品，也無法保證及時進行產品改進，也無法保證收購前的盡職調查能夠確定此類產品可能出現的所有問題。此外，我們未來時期的有效税率尚不確定，可能會受到合併和收購的影響。與新產品開發相關的風險也適用於收購。

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目錄

進入新的或發展中市場使我們面臨更多的競爭，並可能會增加對我們的服務和支持業務的需求。

隨着我們專注於新的市場機會和關鍵優先事項和增長領域，我們將越來越多地與大型電信設備供應商和初創公司競爭。我們的一些競爭對手可能比我們擁有更多的資源，包括技術和工程資源。此外，隨着這些市場的客户完成基礎設施部署，他們可能需要比我們過去提供的更高水平的服務、支持和融資，尤其是在新興國家。將來，對這些類型的服務、支持或融資合同的需求可能會增加。無法保證我們可以提供產品、服務、支持和融資來有效競爭這些市場機會。此外，進入其他市場已經並將使我們面臨額外的風險，尤其是這些市場的風險，包括總體市場狀況和消費者信心下降的影響。例如，隨着我們在全球範圍內增加直銷能力以滿足不斷變化的客户需求，我們將面臨越來越多的法律和監管要求。

行業整合可能導致競爭加劇，並可能損害我們的經營業績。

我們的市場繼續呈現行業整合的趨勢。我們預計，隨着各公司試圖在不斷變化的行業中鞏固或保持其市場地位，以及公司被收購或無法繼續運營，這種趨勢將繼續下去。例如，我們當前和潛在的企業數據中心業務競爭對手已經進行了收購或宣佈了新的戰略聯盟，旨在使他們能夠為企業數據中心提供端到端技術解決方案。在我們某些業務領域成為戰略聯盟合作伙伴的公司可能會收購我們的競爭對手或與之結成聯盟，從而減少與我們的業務。我們認為，行業整合可能會帶來更強大的競爭對手，他們更有能力作為客户的獨家供應商競爭。這可能會導致我們的經營業績更加可變，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，特別是在服務提供商市場，快速整合將導致客户減少，這意味着失去主要客户可能會對由更多參與者組成的客户市場中意想不到的業績產生重大影響。

產品質量問題可能導致收入、毛利率和淨收入的減少。

我們生產高度複雜的產品，這些產品融合了前沿技術，包括硬件和軟件。軟件通常包含可能會意外幹擾預期操作的錯誤。無法保證我們的裝運前測試計劃足以檢測所有缺陷，無論是單個產品中的缺陷，還是可能影響大量出貨的缺陷，這些缺陷可能會干擾客户滿意度、減少銷售機會或影響毛利率。我們有時不得不更換某些組件並提供補救措施，以應對在我們發貨的產品中發現的缺陷或錯誤。無法保證此類補救措施不會產生實質性影響，視所涉及的產品而定。無法修復產品缺陷可能導致產品線故障，暫時或永久退出產品或市場，損害我們的聲譽、庫存成本或產品再造費用，所有這些都可能對我們的收入、利潤率和淨收入產生重大影響。

由於我們業務的全球性質，特定國家或地區的政治或經濟變化或其他因素可能會損害我們的經營業績和財務狀況。

我們在世界各國開展大規模的銷售和客户支持業務。因此，我們的增長在一定程度上取決於我們對新興國家的銷售額的增加。我們還依賴合同製造商、組件供應商和分銷合作伙伴的非美國業務。在過去的某些時期，我們在新興國家的業務總體上經歷了訂單下降。我們將繼續評估我們在這些國家的業務改善的可持續性，無法保證我們在這些國家的投資會取得成功。與我們在美國境內外的業務相關的各種政治、經濟或其他因素可能會對我們的未來業績產生重大不利影響，其中任何或全部都可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響，包括：全球中央銀行貨幣政策的影響；與美國與其他國家之間可能影響監管事務的政治關係有關的問題，影響這些國家的客户購買產品的意願總部設在美國的公司，如果政府機構拒絕我們獲得這些零部件的能力；與政府相關的中斷或關閉；充滿挑戰和不一致的全球宏觀經濟環境；外幣匯率；政治或社會動盪；特定國家或地區的經濟不穩定或疲軟或自然災害，包括中國的經濟挑戰和中國經濟困難對全球經濟的影響；環境保護法規（包括與氣候變化有關的新法律法規）、關税等貿易保護措施以及其他法律和監管要求，其中一些可能會影響我們向不同國家進口產品、從不同國家出口產品或在不同國家銷售產品的能力，或影響我們採購組件的能力；影響服務提供商和政府支出模式的政治考慮；健康或類似問題，包括可能繼續影響客户的 COVID-19 疫情等流行病

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目錄

購買決策；在人員配備和管理國際業務方面的困難；以及不利的税收後果，包括對我們的全球業務徵收預扣税或其他税。  

我們面臨一些客户的信用風險，在疲軟的市場中也面臨信貸風險，這可能會導致物質損失。

我們的大部分銷售都以開放信貸為基礎，在美國的典型付款期限為30天，而且，由於當地習俗或條件，在美國以外的一些市場，付款期限更長。除了我們的開放信貸安排外，我們還遇到了對客户融資和便利租賃安排的需求。我們的貸款融資安排可能不僅包括為收購我們的產品和服務提供融資，還可能包括為與網絡安裝以及產品和服務集成相關的其他費用提供額外資金。如果我們的客户受到全球經濟衰退或經濟不確定時期的不利影響，我們面臨的與融資活動相關的信用風險敞口可能會增加。無法保證我們為監測和降低信貸風險而制定的計劃會有效。過去，公開信貸以及貸款或租賃融資安排的客户，尤其是互聯網企業和服務提供商的客户都出現了重大破產，這使我們蒙受了經濟或財務損失。無法保證不會造成額外損失。儘管迄今為止這些損失還不是重大損失，但未來的損失如果發生，可能會損害我們的業務，並對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，只要信貸市場的動盪使一些客户更難獲得融資，這些客户的支付能力可能會受到不利影響，這反過來又可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們面臨投資組合投資市場價值和利率波動的影響；投資減值可能會損害我們的收益。

我們維持各種持股、類型和期限的投資組合。我們的投資組合包括可供出售的債務投資和股權投資，其價值受市場價格波動的影響。如果此類投資遭受市場價格下跌，就像我們過去在一些投資中所經歷的那樣，我們可能會將投資公允價值的下降認定為低於其成本基礎的收益。我們的私人投資面臨投資資本損失的風險。這些投資本質上是有風險的，因為他們正在開發的技術或產品的市場通常處於早期階段，可能永遠無法實現。我們可能會損失對這些公司的全部投資。有關與證券投資公允價值和利率相關的市場風險的信息，請參閲標題為 “市場風險的定量和定性披露” 的部分。

我們面臨貨幣匯率波動的影響，這可能會對我們的財務業績和現金流產生負面影響。

由於我們的很大一部分業務是在美國境外進行的，因此我們面臨着外幣匯率的不利變動的風險，包括可能出現極端貨幣波動的新興市場貨幣。美元升值可能會增加我們在美國以外以美元銷售產品的市場中客户的實際成本，而美元貶值可能會增加當地運營費用和原材料採購的成本，以至於我們必須以外幣購買零部件。隨着業務慣例的發展，這些風險敞口可能會隨着時間的推移而發生變化，並可能對我們的財務業績和現金流產生重大不利影響。

不留住和招聘關鍵人員將損害我們實現關鍵目標的能力。

我們的成功在很大程度上一直取決於我們吸引和留住高技能的技術、管理、銷售和營銷人員的能力。對這些人員的競爭非常激烈，尤其是在北加州的硅谷地區。股票激勵計劃旨在獎勵員工的長期繳款，並激勵他們留在我們。我們的股票價格或股權激勵獎勵的波動性或表現不佳，或者由於股票稀釋和基於股份的薪酬支出管理或其他原因導致我們的整體薪酬計劃（包括股票激勵計劃）的變化，也可能對我們留住關鍵員工的能力產生不利影響。由於其中一個或多個因素，我們可能會增加在美國以外的地理區域的招聘人數，這可能會使我們面臨額外的地緣政治和匯率風險。我們的任何關鍵人員失去服務；將來無法留住和吸引合格的人員；或延遲招聘所需人員，尤其是工程和銷售人員，都可能使關鍵目標難以實現，例如及時有效地推出產品。此外，我們行業中員工接受競爭對手職位的公司經常聲稱競爭對手從事了不當的招聘行為。我們過去曾收到過這些索賠，將來可能會收到更多這方面的索賠。

不利地解決訴訟或政府調查可能會損害我們的經營業績或財務狀況。

在正常業務過程中，我們是訴訟的當事方。訴訟可能昂貴、漫長，並且會干擾正常的業務運營。此外，複雜法律訴訟的結果難以預測。不利的訴訟或政府調查的解決可能會對我們的業務、經營業績或財務產生重大不利影響

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目錄

條件。有關我們參與的某些事項的更多信息，請參閲合併財務報表附註14（f）小節 “法律訴訟”。

由於生產和銷售假冒產品，我們的經營業績可能會受到不利影響，我們的聲譽可能會受到損害。

與全球領先產品一樣，我們的產品也受到第三方的制約，以生產我們產品的假冒版本。儘管我們努力與各國執法部門合作，封鎖假冒商品的製造，制止其銷售，偵查客户網絡中的假冒產品，併成功地起訴了造假者及其分銷商，導致對我們處以罰款、監禁和賠償，但無法保證此類努力會成功。儘管造假者通常將銷售目標對準由於原產地和服務缺乏可驗證性而本來可能沒有購買我們產品的客户，但這種假冒銷售如果取代了原本合法的銷售，可能會對我們的經營業績產生不利影響。

所得税準備金的變化或審查所得税申報表後產生的不利結果可能會對我們的業績產生不利影響。

我們的所得税準備容易波動，可能受到以下因素的不利影響：税率較低的國家的收益低於預期；税率較高的國家的收益高於預期；遞延所得税資產和負債估值的變化；外國衍生的無形收入、全球無形低税收入和税基侵蝕以及反濫用税收法律、法規或其解釋的變化；税收優惠的到期或失效；轉讓定價調整，包括收購對我們法律結構的影響；不可扣除薪酬的税收影響；與公司間重組相關的税收成本；會計原則的變化；或税收法律法規、條約或其解釋的變化，包括外國子公司收益税收的變化、外國收入支出的可扣除性以及外國税收抵免規則。要確定會計指南中規定的所得税不確定性的確認和衡量屬性，需要做出重大判斷。經濟合作與發展組織（經合組織）是一個由包括美國在內的38個國家組成的國際協會，它已經進行了改革，並正在考慮對許多長期存在的税收原則進行更多修改。無法保證這些變更以及任何計劃中的變更一旦獲得各國通過，不會對我們的所得税規定產生不利影響。此外，由於我們正在採取的某些就業和資本投資行動和承諾，我們在某些國家的收入受到降低的税率。我們未能履行這些承諾可能會對我們的所得税準備產生不利影響。此外，我們的所得税申報表還需接受美國國税局和其他税務機關的持續審查。我們會定期評估這些檢查產生不利結果的可能性，以確定我們的所得税準備是否充足。無法保證這些持續考試的結果不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們的業務和運營尤其受到地震、洪水和其他自然災難性事件（包括全球氣候變化造成的）風險的影響。

我們的公司總部，包括我們的某些研發業務，都位於北加州的硅谷地區，該地區以地震活動而聞名。此外，我們的一定數量的設施位於過去經歷過洪水的河流附近。此外，我們的某些客户、供應商和物流中心位於已經或可能受到地震、海嘯和洪水或其他與天氣相關的活動影響的地區，這些活動過去曾中斷過零部件的流動和產品的交付，將來也可能會中斷。此外，全球氣候變化可能導致更頻繁或更嚴重的重大自然災害，例如干旱、野火、風暴、海平面上升和洪水。迄今為止，我們還沒有經歷過與這些問題有關的重大事件；但是，將來發生任何此類事件都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

恐怖主義和其他事件可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

持續的恐怖主義威脅以及為應對這種威脅而加強的安全和軍事行動，或任何未來的恐怖主義行為，都可能對美國和其他國家的經濟造成進一步的幹擾，並造成進一步的不確定性或以其他方式對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大損害。同樣，基礎設施和能源、交通或電信等公用事業服務的中斷等事件也可能產生類似的負面影響。如果此類中斷或不確定性導致客户訂單延遲或取消或取消我們產品的生產或運輸，則我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。

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目錄

無法保證我們的經營業績和財務狀況不會受到債務產生的不利影響。

截至2022財年第一季度末，我們的未償還優先無抵押票據本金總額為95億美元，將於2022年至2040年的特定日期到期。我們還制定了一項商業票據計劃，根據該計劃，我們可以在私募的基礎上發行短期、無抵押的商業票據，任何時候的未償還總額最高為100億美元，截至2021年10月30日，該計劃下沒有未償還的商業票據。與使用現有現金資源相比，無法保證我們承擔的這筆債務或任何未來債務將是向我們提供流動性的更好手段。此外，我們無法保證我們維持這種債務或未來出現的債務不會對我們的經營業績或財務狀況產生不利影響。此外，任何評級機構對我們信用評級的變更都可能對我們的債務和股權證券的價值和流動性以及我們在商業票據計劃或未來債務發行下的借款條款產生負面影響。

與知識產權相關的風險

事實證明，我們的專有權利可能難以執行。

我們通常依靠專利、版權、商標和商業祕密法來建立和維護我們的技術和產品的專有權利。儘管我們已經獲得了許多專利，其他專利申請目前正在審理中，但無法保證這些專利或其他所有權中的任何一項不會受到質疑、無效或規避，也無法保證我們的權利實際上會為我們提供競爭優勢。此外，網絡技術的許多關鍵方面都受行業標準的約束，所有市場進入者都可以使用這些標準。此外，無法保證專利將針對待處理的申請頒發，也無法保證任何專利的允許索賠範圍足夠廣泛，足以保護我們的技術。此外，某些外國的法律可能無法像美國法律那樣保護我們的所有權。在這些外國採取的任何行動的結果可能與根據美國法律確定此類行動的結果不同。儘管對於我們競爭的特定業務領域，我們不依賴任何個人專利或一組專利，但如果我們無法保護我們對市場上所有功能（包括受專利權保護的產品的某些方面）的專有權利，那麼與其他不必花大筆費用、時間和精力來創造使我們能夠成功的創新產品的人相比，我們可能會處於競爭劣勢。

我們可能會被發現侵犯了他人的知識產權。

包括客户在內的第三方過去和將來都可能針對與我們相關的技術和相關標準的獨家專利、版權、商標和其他知識產權提出索賠或提起訴訟。隨着時間的推移，這些斷言有所增加，這要歸因於我們的增長以及專利權利主張步伐的普遍加快，尤其是在美國。由於網絡領域存在大量專利，一些待審專利的保密性以及新專利的快速簽發，因此事先確定產品或其任何組件是否侵犯或將要侵犯他人的專利權，在經濟上是不切實際的，甚至是不可能的。主張的索賠和/或提起的訴訟可能包括對我們或我們的製造商、供應商或客户的索賠，指控他們對我們現有或未來產品或這些產品組件的所有權受到侵犯。無論這些索賠的依據如何，它們都可能非常耗時，導致昂貴的訴訟以及技術和管理人員的分流，或者要求我們開發非侵權技術或簽訂許可協議。在客户提出索賠的地方，即使是對毫無根據的索賠的抵制也可能損害客户關係。如果直接向我們或我們的客户提出索賠，則無法保證許可證將按可接受的條款和條件提供，也無法保證供應商提供的賠償足以支付我們的費用。此外，由於高等法院可能作出的裁決不一定是可預測的，因此，即使可以説是毫無根據的索賠也能以鉅額金額和解的情況並不少見。如果任何第三方對我們的任何侵權或其他知識產權索賠成功，如果我們需要就針對客户的索賠向客户提供賠償，或者如果我們未能開發非侵權技術或根據商業上合理的條款和條件許可所有權，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。有關我們的賠償義務的更多信息，請參閲本報告所載合併財務報表附註14（e）。收購可能會增加我們面臨的與知識產權使用相關的風險敞口，因為我們對此類技術的開發過程的知名度較低，也較不注意防範侵權風險。此外，過去，在我們收購了收購前未曾聲稱的技術後，第三方會提出侵權和類似的索賠。

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目錄

我們依賴第三方許可證的可用性。

我們的許多產品都設計為包含第三方許可的軟件或其他知識產權。將來可能需要尋求或續訂與這些產品的各個方面有關的許可證。如果有的話，也無法保證必要的許可證會以可接受的條件提供。無法獲得某些許可證或其他權利，無法以優惠條件獲得此類許可或權利，或者需要就這些事項提起訴訟，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，在我們的產品中包含第三方非排他性許可的軟件或其他知識產權，可能會限制我們保護產品專有權利的能力。

與網絡安全和法規相關的風險

網絡攻擊、數據泄露或惡意軟件可能會干擾我們的運營，損害我們的經營業績和財務狀況，損害我們的聲譽或以其他方式對我們的業務造成重大損害；而對客户網絡或我們提供或支持的基於雲的服務的網絡攻擊或數據泄露可能會導致我們索賠、損害我們的聲譽或以其他方式對我們的業務造成重大損害。

我們經常遇到網絡攻擊和其他未經授權訪問我們系統的企圖，我們預計將繼續受到此類企圖的攻擊。儘管我們實施了安全措施，但（i）我們的產品和服務，以及（ii）存儲我們和第三方數據的服務器、數據中心和基於雲的解決方案，都容易受到網絡攻擊、數據泄露、惡意軟件以及未經授權的訪問、篡改或其他盜竊或濫用（包括員工、惡意行為者或意外錯誤）造成的中斷。此類事件已經並將來可能會危及或中斷我們或客户的產品、服務和網絡的訪問或運營，或導致存儲在我們的系統或客户系統上的信息被不當訪問、處理、披露、丟失或被盜。迄今為止，我們尚未發生重大事件；但是，將來發生任何此類事件都可能使我們對客户、供應商、業務合作伙伴和其他人承擔責任，引發法律和/或監管行動，可能損害我們的聲譽或以其他方式對我們的業務造成重大損害，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。限制惡意行為者破壞互聯網運行或破壞我們自身安全工作的能力的努力可能會付出高昂的代價，而且可能不會成功。我們的客户網絡或我們提供或支持的基於雲的服務中的安全漏洞，無論該漏洞是否歸因於我們的產品或服務漏洞，都可能導致我們索賠、損害我們的聲譽或以其他方式對我們的業務造成重大損害。

漏洞和關鍵安全缺陷、有關補救漏洞或安全缺陷的優先級決策、第三方提供商未能修復漏洞或安全缺陷，或者客户未部署安全版本或決定不升級產品、服務或解決方案，都可能導致我們索賠、損害我們的聲譽或以其他方式對我們的業務造成重大損害。

我們向客户銷售的產品和服務以及基於雲的解決方案不可避免地包含漏洞或關鍵安全缺陷，這些漏洞或關鍵安全缺陷尚未得到修復，也無法在不影響安全性的情況下披露。在確定要修復哪些漏洞或安全缺陷以及修復的時間時，我們還會做出優先級決策。客户可能還需要在部署安全版本之前對其進行測試，這可能會延遲實施。此外，我們依賴第三方提供商的軟件和基於雲的服務，我們無法控制他們修復漏洞的速度。當客户不部署特定版本，或者決定不升級到包含該版本的產品、服務或基於雲的解決方案的最新版本時，他們可能會受到攻擊。漏洞和關鍵安全缺陷、修復漏洞或安全缺陷的優先級錯誤、第三方提供商未能修復漏洞或安全缺陷，或者客户未部署特定版本或決定不升級產品、服務或解決方案，都可能導致我們索賠、損害我們的聲譽或以其他方式對我們的業務造成重大損害。

適用於我們的產品和服務的監管不確定性可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大損害。

在美國和其他國家，適用於我們經營的行業的監管要求的變化可能會對我們產品和服務的銷售產生重大影響。特別是，電信法規的變化可能會影響我們的服務提供商客户對我們產品和優惠的購買，也可能影響我們自己的受監管產品的銷售。此外，不斷變化的法律要求限制或控制數據的收集、處理或跨境傳輸，包括對基於雲的服務的監管，可能會對我們的客户使用我們的產品和優惠的能力以及我們的銷售能力產生重大影響。可能影響我們產品和優惠銷售的其他不確定性領域包括與加密技術、環境可持續性（包括氣候變化）、出口管制、產品認證以及適用於我們供應鏈的國家安全控制相關的法律法規。例如，應對氣候變化的新法律和法規可能會提高我們產品的能源效率，提高合規性和能源

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目錄

成本。其中任何領域的監管要求的變化都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

與我們的股票所有權相關的風險

我們的股價可能會波動。

從歷史上看，我們的普通股經歷了巨大的價格波動，特別是由於我們的實際財務業績與分析師公佈的預期之間存在差異，以及競爭對手和我們的公告所致。此外，媒體或投資界對我們的戰略地位、財務狀況、經營業績、業務、產品安全或重大交易的猜測可能會導致我們的股價發生變化。此外，股票市場經歷了極端的價格和交易量波動，特別影響了許多科技公司的市場價格，而且往往與這些公司的經營業績無關。這些因素，以及總體經濟和政治狀況，我們或我們當前或潛在競爭對手宣佈的擬議和已完成的收購或其他重大交易，或與此類交易相關的任何困難，可能會對我們未來普通股的市場價格產生重大不利影響。此外，波動性、股價表現不佳或整體薪酬計劃（包括股票激勵計劃）的變化可能會對我們留住關鍵員工的能力產生不利影響，幾乎所有員工的薪酬都部分基於我們的股價表現。

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目錄

第 2 項。			未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

(a)沒有。

(b)沒有。

(c)發行人購買的股權證券（以百萬計，每股金額除外）：

時期			總計 的數量 股份 已購買						支付的平均價格 每股						股票總數 作為其中的一部分購買 公開宣佈 計劃或計劃						股票的大致美元價值 那可能還會被購買 根據計劃或計劃
2021 年 8 月 1 日至 2021 年 8 月 28 日			2						$	56.76					2						$	7,860
2021年8月29日至2021年9月25日			1						$	57.81					1						$	7,784
2021 年 9 月 26 日至 2021 年 10 月 30 日			2						$	55.33					2						$	7,684
總計			5						$	56.49					5

2001 年 9 月 13 日，我們宣佈董事會批准了一項股票回購計劃。該計劃下股票回購的剩餘授權金額約為77億美元，沒有終止日期。

對於授予的大多數限制性股票單位，在限制性股票單位歸屬之日發行的股票數量減去為滿足適用的預扣税要求而預扣的股份。儘管根據我們的股票回購計劃，這些預扣股份不被髮行或被視為普通股回購，因此不包含在上表中，但它們在我們的財務報表中被視為普通股回購，因為它們減少了歸屬時本應發行的股票數量。

第 3 項。			優先證券違約

沒有。

第 4 項。			礦山安全披露

不適用。

第 5 項。			其他信息

根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13（r）條的要求披露

根據《交易法》第13（r）條，如果我們或我們的任何關聯公司故意進行交易或與根據某些行政命令指定的實體或個人進行交易，我們都必須在定期報告中披露。2021年3月2日，美國政府將俄羅斯聯邦安全局（“FSB”）指定為受此類報告要求約束的封鎖方；但是，同一天，美國財政部外國資產控制辦公室更新了第1B號通用許可證（“OFAC通用許可證”），該許可證現在通常還授權美國公司與聯邦安全局進行某些必要和通常的交易和交易，這是出於請求而發生的或獲得聯邦安全局頒發或註冊的執照、許可證、證書或通知用於在俄羅斯進口、分銷或使用信息技術產品。

在截至2021年10月30日的季度中，思科的一家子公司根據俄羅斯加密產品進口管制的要求向聯邦安全局提交了通知或申請了進口許可證和許可證，目的是使思科或我們的子公司能夠在俄羅斯進口和分銷某些產品。思科和我們的子公司都沒有直接從此類批准活動中產生任何總收入或淨利潤，思科和我們的子公司也沒有向聯邦安全局出售產品。思科預計，在適用法律（包括 OFAC 通用許可證）允許的情況下，我們或我們的子公司將繼續向俄羅斯聯邦安全局提交通知並申請進口許可證和許可證，以在俄羅斯進口和分銷我們的產品。

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目錄

第 6 項。			展品

以下文件作為本報告的證物提交：

展品編號

展品描述

以引用方式納入

隨函提交

表單

文件編號

展覽

申報日期

10.1*

惠斯勒策略有限責任公司與思科系統公司於2021年6月1日簽訂的訂婚信。

X

31.1

規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席執行官的認證

X

31.2

規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席財務官的認證

X

32.1

第 1350 條首席執行官認證

X

32.2

第 1350 條首席財務官認證

X

101.INS

行內 XBRL 實例-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。

X

101.SCH

內聯 XBRL 分類擴展架構文檔

X

101.CAL

內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔

X

101.DEF

內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔

X

101.LAB

內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔

X

101.PRE

內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔

X

104

封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）

X

*			表示管理合同或補償計劃或安排。

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目錄

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

 

思科系統公司

日期：

2021年11月23日

由

/S/ R. 斯科特·赫倫

R. 斯科特·赫倫 執行副總裁和 首席財務官 （首席財務官和正式授權的簽署人）

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