med-20240331
000091032912-312024Q1假的00009103292024-01-012024-03-3100009103292024-04-22xbrli: 股票iso421:USD00009103292023-01-012023-03-31iso421:USDxbrli: 股票00009103292024-03-3100009103292023-12-3100009103292022-12-3100009103292023-03-310000910329美國通用會計準則：普通股成員2023-12-310000910329US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-310000910329US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-310000910329US-GAAP：留存收益會員2023-12-310000910329US-GAAP：美國國債普通股會員2023-12-310000910329US-GAAP：留存收益會員2024-01-012024-03-310000910329美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-03-310000910329US-GAAP：額外實收資本會員2024-01-012024-03-310000910329US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-01-012024-03-310000910329美國通用會計準則：普通股成員2024-03-310000910329US-GAAP：額外實收資本會員2024-03-310000910329US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-03-310000910329US-GAAP：留存收益會員2024-03-310000910329US-GAAP：美國國債普通股會員2024-03-310000910329美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310000910329US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310000910329US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310000910329US-GAAP：留存收益會員2022-12-310000910329US-GAAP：美國國債普通股會員2022-12-310000910329US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310000910329美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310000910329US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310000910329US-GAAP：美國國債普通股會員2023-01-012023-03-310000910329US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310000910329美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310000910329US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310000910329US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-310000910329US-GAAP：留存收益會員2023-03-310000910329US-GAAP：美國國債普通股會員2023-03-310000910329US-GAAP：限制性股票成員2024-01-012024-03-310000910329US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-03-310000910329US-GAAP：員工股權會員2024-01-012024-03-310000910329US-GAAP：限制性股票成員2024-01-012024-03-310000910329US-GAAP：限制性股票成員2023-12-310000910329US-GAAP：限制性股票成員2022-12-310000910329US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-03-310000910329US-GAAP：限制性股票成員2024-03-310000910329US-GAAP：限制性股票成員2023-03-310000910329MED：基於市場和業績的股份會員SRT: 最低成員2024-01-012024-03-31xbrli: pure0000910329SRT: 最大成員MED：基於市場和業績的股份會員2024-01-012024-03-310000910329MED：基於市場和業績的股份會員2024-01-012024-03-310000910329MED：基於市場和業績的股份會員MED: 2022年獲授會員2023-01-012023-03-310000910329MED：基於市場和業績的股份會員2023-01-012023-03-310000910329US-GAAP：績效股成員2024-01-012024-03-310000910329MED: 期權和受限股票會員2024-01-012024-03-310000910329MED: 期權和受限股票會員2023-01-012023-03-310000910329MED: 2024 年獲授會員US-GAAP：績效股成員2024-01-012024-03-310000910329MED：基於市場和業績的股份會員MED: 2023 年獲授會員2024-01-012024-03-310000910329MED：基於市場和業績的股份會員MED: 2023 年獲授會員2023-01-012023-03-310000910329MED：基於市場和業績的股份會員MED: 2022年獲授會員2024-01-012024-03-310000910329med: 2021 年獲批會員US-GAAP：績效股成員2024-01-012024-03-310000910329med: 2021 年獲批會員US-GAAP：績效股成員2023-01-012023-03-310000910329US-GAAP：績效股成員med: 2020 年獲授會員2024-01-012024-03-310000910329US-GAAP：績效股成員med: 2020 年獲授會員2023-01-012023-03-310000910329MED：基於市場和業績的股份會員2024-03-310000910329SRT: 最低成員Med: 房地產會員的運營租賃安排2024-03-310000910329SRT: 最大成員Med: 房地產會員的運營租賃安排2024-03-310000910329SRT: 最低成員med: 設備成員的運營租賃安排2024-03-310000910329US-GAAP：現金和現金等價物成員2024-03-310000910329US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2024-03-310000910329US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：現金和現金等價物成員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2024-03-310000910329US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員美國公認會計準則：證券投資成員2024-03-310000910329US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員2024-03-310000910329US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員MED：債務證券收益/虧損會員2024-03-310000910329US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員MED：債務證券應計利息會員US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員2024-03-310000910329US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員US-GAAP：現金和現金等價物成員2024-03-310000910329US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員美國公認會計準則：證券投資成員2024-03-310000910329US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310000910329US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：現金和現金等價物成員2024-03-310000910329US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：證券投資成員2024-03-310000910329US-GAAP：市政債券成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000910329US-GAAP：市政債券成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員MED：債務證券收益/虧損會員2024-03-310000910329US-GAAP：市政債券成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員MED：債務證券應計利息會員2024-03-310000910329US-GAAP：市政債券成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：現金和現金等價物成員2024-03-310000910329US-GAAP：市政債券成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：證券投資成員2024-03-310000910329美國公認會計準則：證券投資成員2024-03-310000910329US-GAAP：現金和現金等價物成員2023-12-310000910329US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-12-310000910329US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：現金和現金等價物成員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-12-310000910329US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員美國公認會計準則：證券投資成員2023-12-310000910329US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員2023-12-310000910329US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員MED：債務證券收益/虧損會員2023-12-310000910329US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員MED：債務證券應計利息會員US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員2023-12-310000910329US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員US-GAAP：現金和現金等價物成員2023-12-310000910329US-GAAP：公允價值輸入 1 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經修訂的信貸協議會員2021-04-130000910329med: 未提交的增量機制成員MED: 經修訂的信貸協議會員2021-04-130000910329SRT: 最低成員MED: 經修訂的信貸協議會員2021-04-132021-04-130000910329SRT: 最大成員MED: 經修訂的信貸協議會員2021-04-132021-04-130000910329Med：R成員的隔夜融資利率安全MED: 經修訂的信貸協議會員2024-01-012024-03-310000910329美國公認會計準則：基準利率成員MED: 經修訂的信貸協議會員2024-01-012024-03-310000910329MED: 經修訂的信貸協議會員2021-04-130000910329MED: 經修訂的信貸協議會員2024-03-31
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
x 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者
o 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ________ 到 ________ 的過渡期內。
委員會檔案編號： 001-31573
Medifast, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華13-3714405
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
100 國際大道
巴爾的摩, 馬裏蘭州21202
電話號碼:(410) 581-8042
（主要行政辦公室地址、郵政編碼和電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.001美元MED紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
是的x沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的x沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器 ☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。
是的 o沒有 x
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
截至2024年4月22日，註冊人的已發行普通股數量為 10,937,245.
目錄
Medifast, Inc. 及其子公司
索引
第 1 部分 — 財務信息
項目 1 — 財務報表
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併收益表（未經審計）
2
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明綜合收益表（未經審計）
3
截至2024年3月31日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表（未經審計）
4
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月簡明合併現金流量表（未經審計）
5
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的股東權益變動簡明合併報表（未經審計）
6
簡明合併財務報表附註（未經審計）
7
項目2 — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
15
第 3 項 — 關於市場風險的定量和定性披露
22
項目 4 — 控制和程序
22
第二部分 — 其他信息
項目 1 — 法律訴訟
23
第 1A 項 — 風險因素
23
項目2 — 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
23
項目 6 — 展品
24
1
目錄
MEDIFAST, INC.和子公司
簡明合併收益表（未經審計）
（以千美元計，每股金額和股息數據除外）
截至3月31日的三個月
20242023
收入$174,739 $348,983 
銷售成本47,447 102,593 
毛利127,292 246,390 
銷售、一般和管理119,352 192,879 
運營收入7,940 53,511 
其他收入（支出）
利息收入（支出）1,223 (181)
其他收入（支出）2,422 (1)
3,645 (182)
所得税前的運營收入11,585 53,329 
所得税準備金3,269 13,361 
淨收入$8,316 $39,968 
每股收益-基本$0.76 $3.68 
每股收益——攤薄$0.76 $3.67 
加權平均已發行股數
基本10,909 10,864 
稀釋10,958 10,899 
每股申報的現金分紅$— $1.65 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
2
目錄
MEDIFAST, INC.和子公司
綜合收益簡明合併報表（未經審計）
（千美元）
截至3月31日的三個月
20242023
淨收入$8,316 $39,968 
扣除税款的其他綜合收入：
外幣折算15 9 
投資證券的未實現虧損(241)— 
(226)9 
綜合收入$8,090 $39,977 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄
MEDIFAST, INC.和子公司
簡明合併資產負債表（未經審計）
（以千美元計，面值除外）
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
資產
流動資產
現金和現金等價物$97,471 $94,440 
庫存46,273 54,591 
投資
58,957 55,601 
所得税，預付5,471 8,727 
預付費用和其他流動資產11,412 10,670 
流動資產總額219,584 224,029 
不動產、廠房和設備——扣除累計折舊50,986 51,467 
使用權資產14,536 15,645 
其他資產13,648 14,650 
遞延所得税資產4,005 4,117 
總資產$302,759 $309,908 
負債和股東權益
流動負債
應付賬款和應計費用$71,229 $86,415 
當前的租賃債務5,958 5,885 
流動負債總額77,187 92,300 
租賃債務，扣除當前租賃債務14,611 16,127 
負債總額91,798 108,427 
股東權益
普通股，面值 $0.001每股： 20,000授權股份；
10,937和 10,896已發行的和未決的
分別在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日
11 11 
額外的實收資本27,963 26,573 
累計其他綜合收益22 248 
留存收益 182,965 174,649 
股東權益總額210,961 201,481 
負債總額和股東權益$302,759 $309,908 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
目錄
MEDIFAST, INC.和子公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
（以千美元計）
截至3月31日的三個月
20242023
運營活動
淨收入$8,316 $39,968 
為使淨收入與經營活動提供的現金進行對賬而進行的調整
折舊和攤銷 3,261 2,974 
非現金租賃費用1,1081,369 
基於股份的薪酬2,171606 
出售或處置財產、廠房和設備的損失
13 — 
出售投資證券的已實現收益
(9)— 
投資證券溢價的攤銷(191)— 
遞延所得税112 800 
股權投資證券的未實現收益(2,437)— 
經營資產和負債的變化：
庫存8,318 21,960 
預付費用和其他流動資產(742)6,563 
其他資產24 (887)
應付賬款和應計費用 (15,918)(21,897)
預付所得税
3,256 12,603 
經營活動提供的淨現金流7,282 64,059 
投資活動
購買投資證券(9,169)— 
投資證券的銷售收益和到期日
8,235 — 
購買財產和設備(1,841)(2,115)
用於投資活動的淨現金流(2,775)(2,115)
融資活動
董事行使的期權36 105 
為税收回的淨股份(817)(3,236)
支付給股東的現金分紅(710)(19,163)
股票回購
— (3,602)
用於融資活動的淨現金流(1,491)(25,896)
外幣影響15 9 
現金和現金等價物的增加3,031 36,057 
現金和現金等價物——期初94,440 87,691 
現金和現金等價物-期末$97,471 $123,748 
現金流信息的補充披露：
所得税已退還
$(100)$(46)
應付賬款中包含的股息
$697 $18,653 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄
MEDIFAST, INC.和子公司
股東權益變動簡明合併報表（未經審計）
（千美元）
截至2024年3月31日的三個月
的數量
已發行股票		普通股額外已付款
資本		累積其他
綜合收入		已保留
收益		國庫股總計
餘額，2023 年 12 月 31 日10,896 $11 $26,573 $248 $174,649 $— $201,481 
淨收入— — — — 8,316 — 8,316 
基於股份的薪酬59 — 2,171 — — — 2,171 
董事行使的期權1 — 36 — — — 36 
為員工税回購的淨股份(19)— (817)— — — (817)
其他綜合收入— — — (226)— — (226)
餘額，2024 年 3 月 31 日
10,937 $11 $27,963 $22 $182,965 $— $210,961 

截至2023年3月31日的三個月
的數量
已發行股票		普通股額外已付款
資本		累積其他
綜合收入		已保留
收益		國庫股總計
餘額，2022 年 12 月 31 日10,928 $11 $21,555 $24 $139,852 $(6,398)$155,044 
淨收入— — — — 39,968 — 39,968 
基於股份的薪酬69 — 606 — — — 606 
董事行使的期權4— 105 — — — 105 
為員工税回購的淨股份(30)— (3,236)— — — (3,236)
股票回購產生的國庫股— — — — — (3,602)(3,602)
美國國債從股票回購中退出(84)— — — (10,000)10,000 — 
其他綜合收入— — — 9 — — 9 
向股東申報的現金分紅— — — — (17,994)— (17,994)
餘額，2023 年 3 月 31 日
10,887 $11 $19,030 $33 $151,826 $— $170,900 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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目錄
MEDIFAST, INC.和子公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
1. 重要會計政策摘要
演示基礎-隨附的Medifast, Inc.及其全資子公司（“Medifast”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的中期報告會計原則（“GAAP”）以及美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的。因此，GAAP通常要求的某些信息和註釋已被壓縮或省略。但是，管理層認為，所有調整都包括在內，這些調整被認為是公允列報財務狀況和經營業績所必需的正常、經常性調整，管理層認為所做的披露足以使所提供的信息不產生誤導。截至2023年12月31日的簡明合併資產負債表源自公司截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）中包含的2023年經審計的合併財務報表。
截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的財年的預期業績。隨附的未經審計的簡明合併財務報表應與2023年10-K表中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
財務報表的列報-此處包含的未經審計的簡明合併財務報表包括公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易均已清除。
估算值的使用-根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有重大差異。
會計公告-2024 年通過
2022年6月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了《2022-03會計準則更新——公允價值計量（主題820）：受合同銷售限制的權益證券的公允價值計量（“ASU 2023-03”），以澄清主題820 “公允價值計量” 中的指導方針，該指導方針用於衡量受禁止出售股權證券的合同限制的股票證券的公允價值，（2）修訂相關的説明性示例，以及 (3) 為股權證券標的引入新的披露要求適用於根據主題 820 以公允價值計量的合同銷售限制。對於公共企業實體，亞利桑那州立大學2022-03年的修正案對2023年12月15日之後的財政年度以及這些財政年度內的過渡期有效。允許提前採用尚未發佈或可供發行的中期和年度財務報表。該公司在截至2024年3月31日的季度中採用了該標準。該準則的採用對公司的財務報表沒有實質性影響。
最近發佈的會計公告-待通過
2023年12月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了《2023-09會計準則更新——所得税（主題740）：所得税披露的改進》（“ASU 2023-09”），通過要求税率對賬和所得税已繳所得税披露中信息的類別和更多分類來提高所得税披露的透明度和決策實用性，包括管轄權信息。亞利桑那州立大學2023-09年度對公共企業實體生效，有效期從2024年12月15日之後開始。需要潛在的申請，但允許追溯性申請。允許實體儘早採用該標準。該公司並未提前採用2024年報告期的條款。該公司目前正在評估採用亞利桑那州立大學2023-09年對其合併財務報表的影響。
2. 庫存
庫存主要包括存放在公司倉庫和外包配送中心的原材料、非食品製成品和包裝好的代餐品。庫存採用先入先出法，以成本或淨可變現價值中較低者列報。製成品的成本包括原材料成本、包裝用品成本、直接成本
7
目錄
以及間接勞動力和其他間接製造成本。管理層每季度審查庫存中是否存在不可銷售或過時的庫存。
庫存包括以下各項（以千計）：
2024年3月31日2023年12月31日
原材料$6,343$7,944
包裝1,6731,962
非食品製成品2,8773,703
成品36,76943,248
過時庫存儲備金(1,389)(2,266)
總計$46,273$54,591
3. 每股收益
基本每股收益（“EPS”）的計算是使用本報告所述期間公司已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股收益是根據攤薄普通股等價物的影響進行調整的公司已發行普通股的加權平均數計算得出的。
下表列出了基本每股收益和攤薄後每股收益的計算（以千計，每股數據除外）：
截至3月31日的三個月
20242023
分子：
淨收入$8,316 $39,968 
分母：
已發行普通股的加權平均數10,909 10,864 
攤薄型普通股等價物的影響49 35 
已發行普通股的加權平均數10,958 10,899 
每股收益-基本$0.76 $3.68 
每股收益——攤薄$0.76 $3.67 
不包括攤薄後每股收益的計算 51千和 13截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別獲得千隻反稀釋限制性股票獎勵。
4. 基於股份的薪酬
股票期權
公司已向員工和非僱員董事發行了不合格和激勵性股票期權。這些期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估算的，該模型要求估算期權的預期期限、無風險利率、公司普通股價格的預期波動率和股息收益率。截至2024年3月31日的未償還期權的歸屬期限通常為 3年份並過期 10自授予之日起的幾年。這些期權的行使價為美元66.68。由於公司在授予之日缺乏期權行使記錄，預期期限是使用簡化的方法計算的，該方法定義為每種期權的歸屬期和合同期限之間的中點。無風險利率基於授予之日有效的美國國債收益率曲線，該曲線與期權的預期期限最為接近。預期波動率基於公司普通股在一段時間內的歷史波動率，該波動率相當於每個獎項的預期期限。這個
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目錄
股息收益率的計算方法是授予日的年化股息率除以股票期權的行使價。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，該公司做到了 不t 授予股票期權。
下表是我們的股票期權活動摘要（以千計，每股數據除外）：
截至3月31日的三個月
20242023
獎項加權平均行使價獎項加權平均行使價
期初未結清25 $62.20 33 $54.98 
已鍛鍊(1)27.68 (4)27.18 
被沒收(2)26.52 — — 
期末未付22 $66.68 29 $58.65 
期末可行使22 $66.68 29 $58.65 
截至2024年3月31日，未償還股票期權和可行使股票期權的加權平均剩餘合同期限為 3.9年份，總內在價值為 $0。有 不截至2024年3月31日期間的裁定賠償金未得到確認。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司收到了美元36千和 $105分別來自行使股票期權的千美元現金收益。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，行使的股票期權的總內在價值為美元15千和 $328分別為千。
限制性股票
公司已向員工和非僱員董事發行限制性股票，其歸屬期限通常為 3自授予之日起的幾年。限制性股票的公允價值等於授予之日公司普通股的市場價格。限制性股票的費用在歸屬期內按比例攤銷。
下表彙總了我們的限制性股票活動（以千計，每股數據除外）：
截至3月31日的三個月
20242023
股份加權平均撥款日期公允價值股份加權平均撥款日期公允價值
期初未結清114 $127.87 60 $187.94 
已授予162 35.75 67 102.83 
既得(34)139.19 (22)163.81 
被沒收— — — 190.76 
期末未付242 $64.55 105 $138.33 
該公司扣留了大約 11千股和 9在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，分別持有1,000股公司普通股，用於支付限制性股票歸屬後的最低納税義務預扣義務。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，歸屬的限制性股票獎勵的總公允價值為美元1.3百萬和美元2.4分別是百萬。
基於市場和業績的股票獎勵
公司已在2022年和2023年向某些獲得延期股份並可能在兩者之間獲得延期股份的關鍵高管頒發了基於市場和績效的股票獎勵，並在2020年、2021年和2024年頒發了基於績效的股票獎勵 0% 和 250目標數字的百分比取決於公司具有市場條件的股東總回報率（“TSR”），以及公司在一段時間內對預定業績目標的表現 三年撥款之日後的績效期。與公司股東總回報率掛鈎的基於市場和績效的股票獎勵使用蒙特卡羅方法進行估值，並在該獎勵的業績期內按比例認定為支出。基於績效的股票獎勵的公允價值
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目錄
等於授予之日公司普通股的市場價格，按業績期內的預期成就水平進行調整。基於績效的股票獎勵的費用在業績期內按比例攤銷。如果管理層確定公司將無法達到撥款協議中設定的預定績效目標的較低門檻，則在做出此類決定的期間，任何先前確認的支出都將被撤銷。管理層確定，2022年授予的基於市場和績效的股票獎勵將不會達到預定績效目標的較低門檻，從而達到美元1.4截至2023年3月31日的三個月，公司的股份薪酬支出減少了100萬英鎊。
該公司扣留了大約 8千股和 21千股公司普通股，分別用於支付截至2024年3月31日和2023年3月31日止年度的市場股票和基於業績的股票獎勵歸屬後的最低納税義務預扣義務。在截至2024年3月31日的三個月中發行的基於績效的股票獎勵的總公允價值為美元1.3百萬美元，在截至2023年3月31日的三個月中發行的基於市場和業績的股票獎勵的公允價值總額為美元5.3百萬。
基於股份的薪酬支出記錄在隨附的簡明合併收益表中的銷售、一般和管理費用中。 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，總支出如下（以千計）：
截至3月31日的三個月
20242023
股份基於股份的薪酬支出股份基於股份的薪酬支出
期權和限制性股票264 $1,600 134 $1,226 
2024 年授予基於績效的股票獎勵
117 77 — — 
2023 年授予基於市場和業績的股票獎勵47 482 47 79 
2022年授予基於市場和業績的股票獎勵24 — 25 (1,388)
2021年頒發的基於績效的股票獎勵14 12 15 640 
2020年頒發的基於績效的股票獎勵— — 4 49 
基於股份的薪酬總額466 $2,171 225 $606 
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目錄
隨附的限制性股票獎勵簡明合併收益表中確認的所得税支出總額為美元0.4截至2024年3月31日的三個月中為百萬美元，福利金為美元0.1截至2023年3月31日的三個月，為百萬美元。
有 $8.8截至2024年3月31日，與限制性股票獎勵相關的未確認薪酬成本總額為百萬美元，預計將在加權平均時間內得到確認 2.3年份。有 $7.5數百萬美元的未確認的補償費用與 131千股基於業績的股票以及 71截至2024年3月31日，上表中列出了千股基於市場和業績的股票，預計將在加權平均時間內得到確認 2.1年份。
5. 租賃
經營租賃
該公司擁有辦公和倉庫空間以及某些設備的運營租約。在公司的某些租賃協議中，租金會根據租約中的規定條款定期進行調整。截至2024年3月31日和2023年3月31日，以及截至當時的三個月期間，該公司分別沒有任何融資租賃。
我們與辦公室和倉庫空間相關的租賃條款為 65幾個月前 102月。我們與設備相關的租賃條款為 36月，其中某些月有自動續訂條款。
該公司的倉庫協議還包含非租賃部分，以支付可變物流服務和人工費的形式，公司有義務根據所消耗的服務支付這些費用。這些金額不包括在租賃負債的計量中，但在發生時被確認為費用。
經營租賃費用為 $1.2百萬和美元1.5截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
與公司經營租賃相關的補充現金流信息如下（以千計）：
截至3月31日的三個月
20242023
為計量租賃負債的金額支付的現金
運營租賃中使用的運營現金流$1,563 $1,804 
為換取租賃義務而獲得的使用權資產
經營租賃$— $— 
截至2024年3月31日，加權平均剩餘租期為 3 年 7 個月加權平均折現率為 2.30%.
下表顯示了截至2024年3月31日的公司經營租賃負債的到期日（以千計）：
2024 年（不包括截至 2024 年 3 月 31 日的三個月）
$4,749 
20256,462 
20264,783 
20272,553 
20282,618 
此後240 
租賃付款總額$21,405 
減去：估算利息(836)
總計 $20,569 
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目錄
6. 累計其他綜合收益
下表列出了扣除税款後的累計其他綜合收入的組成部分（以千計）：
2024年3月31日2023年12月31日
外幣折算$(33)$(48)
未實現的投資收益
55296
累計其他綜合收益$22$248
7. 投資
某些金融資產和負債按公允價值記賬，公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中出售資產將獲得的或為轉讓負債而支付的價格。以下公允價值層次結構優先考慮用於衡量公允價值的輸入：
級別 1 — 截至報告日，活躍市場上相同資產或負債的報價可用。活躍市場是指資產或負債交易以足夠頻率和數量進行以持續提供定價信息的市場。
第 2 級 — 定價輸入不是包含在第 1 級的活躍市場的報價，這些報價在報告日可直接或間接觀察。第 2 級包括那些使用模型或其他估值方法進行估值的金融工具。
第 3 級 — 定價輸入包括通常無法從客觀來源觀察到的重要投入。這些投入可以與內部開發的方法一起使用，從而使管理層能夠從市場參與者的角度對公允價值做出最佳估計。
下表列出了公司每個層級按公允價值定期計量的現金和金融資產（以千計）：
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目錄

2024年3月31日
成本
未實現收益（虧損）
應計利息
估計的
公允價值
現金和現金
等價物		投資
證券
現金和現金等價物，不包括貨幣市場賬户
$92,291$—$—$92,291$92,291$—
第 1 級：
貨幣市場賬户5,180——5,1805,180—
政府和機構證券15,454(14)6415,504—15,504
股權證券10,0002,587—12,587—12,587
30,6342,5736433,2715,18028,091
第 2 級：
公司債券
30,41218227230,866—30,866
總計$153,337$2,755$336$156,428$97,471$58,957
2023年12月31日
成本未實現
收益		應計
利息		估計的
公允價值		現金和現金
等價物		投資
證券
現金和現金等價物，不包括貨幣市場賬户$88,778$—$—$88,778$88,778$—
第 1 級：
貨幣市場賬户5,662——5,6625,662—
政府和機構證券15,2821264015,448—15,448
股權證券10,000150—10,150—10,150
30,9442764031,2605,66225,598
第 2 級：
公司債券29,44029327030,003—30,003
總計$149,162$569$310$150,041$94,440$55,601
該公司有 $9截至2024年3月31日的三個月，已實現的收益為千美元，以及 不截至2023年3月31日的三個月的已實現收益或虧損.
2023年第四季度，公司達成協議，收購領先的虛擬初級保健提供商LifeMD, Inc（納斯達克股票代碼：LFMD）的普通股，並賺了1美元10向LifeMD支付了100萬美元用於購買股票。證券受註冊權協議的約束，該協議規定，應根據公司的書面要求，在切實可行的情況下儘快進行證券登記，但不得遲於90天。已提出書面要求，截至2024年3月31日，證券登記仍在進行中。此外，自協議截止之日，即2023年12月11日起，這些股票將有180天的封鎖期。投資的公允價值記錄在
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目錄
合併資產負債表中的投資證券。 下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中與公司LifeMD投資相關的收益（以千計）：
2024年3月31日2023年3月31日
期內確認的股票證券淨收益
$2,437 $— 
減去：已售股票證券確認的淨收益
— — 
報告期內確認的截至報告日仍持有的股票證券的未實現收益
$2,437 $— 
該公司同時簽訂了一項協議，根據該協議，LifeMD將提供服務，以維持LifeMD與公司之間的合作。該協議規定了初始里程碑付款 $5百萬美元將在執行這些服務的協議時支付。最初里程碑下的服務是在2023年12月31日之前完成的，該金額已包含在公司截至2023年12月31日的季度合併收益表中的銷售、一般和管理費用中。公司根據協議支付了第二筆里程碑款項 $2.52024 年 3 月 18 日達到百萬美元。在總額中 $2.5百萬第二筆里程碑付款，美元1.3在截至2024年3月31日的季度中，LifeMD提供的服務的銷售、一般和管理費用中確認了百萬美元，其餘為美元1.2預計第二季度將確認100萬英鎊。最後一筆里程碑付款 $2.5預計2024年第二季度將產生百萬美元，支出將在提供服務時在合併損益表中確認。
8. 債務
信貸協議
2021年4月13日，公司及其某些子公司（統稱為 “擔保人”）與公司、擔保人、貸款方和作為行政代理人的北卡羅來納州花旗銀行簽訂了信貸協議（“信貸協議”）。2022年5月31日，修訂了信貸協議，以提高借貸能力，並將利率從倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）（“修訂後的信貸協議”）轉換為基於擔保隔夜融資利率（“SOFR”）的利率。經修訂的信貸協議規定了 $225.0百萬高級擔保循環信貸額度 $20.0百萬信用證次級限額。經修訂的信貸協議還規定了未承諾的增量信貸額度，允許公司在某些條件下將優先擔保循環信貸額度增加至多 $100.0百萬。修訂後的信貸協議將於2026年4月13日到期。
公司在經修訂的信貸協議下的義務由擔保人擔保。公司和擔保人的債務由公司和擔保人幾乎所有資產的第一優先留置權擔保，但某些例外情況除外。
根據經修訂的信貸協議，公司將根據循環貸款機制下承諾但未使用的金額，每季度向每家循環貸款機構賬户的管理代理人支付承付費 0.20% 至 0.40每年百分比取決於公司的總淨槓桿比率（定義見經修訂的信貸協議）。公司還有義務向行政代理支付此類規模和類型的信貸額度的慣常費用。
經修訂的信貸協議下的循環借款的年利率等於（i）該利息期的定期SOFR利率加上基於公司總淨槓桿率的適用利率（定義見經修訂的信貸協議），或（ii）不時生效的替代基準利率（定義見經修訂的信貸協議）加上基於公司總淨槓桿率的適用利率。截至2024年3月31日，定期SOFR貸款的適用利率為 1.25每年百分比，ABR 貸款的適用利率為 0.25每年百分比。基於SOFR的貸款還包括基於借款期限的信用利差調整。
經修訂的信貸協議包含通常適用於優先擔保信貸額度的肯定和否定契約，包括限制或限制公司及其子公司承擔額外債務和資產額外留置權、進行合併或收購或處置資產、支付股息或進行其他分配、自願預付其他債務、與關聯人員進行交易、進行投資的能力的契約，但有商定的例外情況更改他們的業務性質。經修訂的信貸協議還包含慣常的違約事件，受門檻和寬限期的限制，包括違約付款、契約違約、其他重大債務的交叉違約和判決違約等。此外，修正後的信貸
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目錄
協議要求公司將總淨槓桿率維持在不超過 2.75至 1.00 且利息覆蓋率至少為 3.50到 1.00。
該公司有 不截至2024年3月31日，根據經修訂的信貸協議未償還的借款，包括信貸額度和信用證次級限額，並且符合所有契約。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
關於前瞻性陳述的説明
本報告中的某些信息包含1995年《私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“法案”）第21E條所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述通常可以通過使用諸如 “打算”、“預期”、“期望” 等短語或術語或其他類似詞語或此類術語的否定詞來識別。同樣，此處對Medifast的目標、戰略、計劃、目標或目標的描述也被視為前瞻性陳述。這些陳述基於我們管理層當前的預期，受某些事件、風險、不確定性和其他因素的影響。這些風險和不確定性包括但不限於我們在2023年10-K表格中描述的風險和不確定性，以及我們在未來向美國證券交易委員會提交的報告中不時描述的風險和不確定性。儘管Medifast認為這些前瞻性陳述中反映的預期、陳述和假設是合理的，但它提醒讀者在評估本報告中的每項前瞻性陳述時務必仔細考慮所有風險因素和任何其他警示性陳述。此處包含的所有前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日。我們沒有義務更新本報告中包含的任何信息，也沒有義務公開發布對前瞻性陳述的任何修訂結果，以反映我們在本報告發布之日後可能瞭解到的事件或情況。
以下討論應與本文其他地方未經審計的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。
概述
Medifast是一家健康和保健公司，以其基於習慣和教練指導的生活方式解決方案OPTAVIA® 而聞名。該公司已啟動業務轉型，以建立一系列差異化能力，這反映了其致力於隨着客户需求和行業的發展向他們提供全面的健康和保健解決方案的承諾，這有望使Medifast成為充滿活力和不斷變化的健康和保健領域的領導者。作為此次轉型的一部分，公司正在擴大其產品範圍，將運動營養產品包括在內，並針對醫療支持減肥市場的個人。
Medifast創建了一家擁有強大商業模式的資本充足的企業，建立了一個由大約37,800名獨立活躍收入教練組成的網絡，為人們的減肥之旅提供持續有效的支持，迄今為止，影響了超過300萬人的生活。Medifast在2023年被《金融時報》評為美國增長最快的公司之一，並於2022年被福布斯評為美國最佳中型公司之一。
作為一家擁有40多年曆史的醫生創立的公司，Medifast是美國體重管理行業的領導者。 OPTA威盛的生活方式計劃提供經臨牀證明的健康益處和循證工具，包括科學開發的產品和由獨立教練和社區支持加強的習慣養成框架。
在瞬息萬變的健康和保健格局中，Medifast致力於創新並在其科學和臨牀傳統基礎上再接再厲，以實現其使命，即為世界提供終身轉型，一次只能養成一種健康習慣®。隨着人們對醫療支持的減肥和 GLP-1 藥物的興趣與日俱增，推動了支持患者健康和保健之旅的產品和服務的重要新市場的出現，Medifast正在進行業務轉型，以抓住這一機會。通過與全國虛擬初級保健提供商LifeMD, Inc.（納斯達克股票代碼：LFMD）（“LifeMD”）的合作，我們的客户現在可以獲得多合一的整體解決方案，無論個人目前正在使用醫療減肥方案，在停止服藥後還是停藥時尋求進一步支持，這些解決方案都有助於使健康的生活方式成為現實。除了生活方式支持和養成習慣的簡單路線圖外，綜合產品還包括科學開發的營養支持解決方案，例如旨在幫助減輕 GLP-1 藥物副作用（包括肌肉流失）的產品套件。隨着減肥藥物的不斷髮展和增長，
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Medifast致力於不懈地專注於開發旨在滿足客户需求的其他產品和補品。
OPTA威盛的整體生活方式解決方案圍繞四個關鍵組成部分構建：
•獨立的 OPTA通過教練： 獨立 OPTAVIA Coaches為客户提供個性化的支持和指導，幫助他們走向最佳的健康和福祉。
•OPTA通過社區: 一個由志同道合的人組成的社區，互相提供實時連接和支持。
•健康習慣®轉型系統：專有系統，可為可持續的健康生活方式提供簡單步驟。
•產品與計劃： 經過臨牀驗證的計劃和科學開發的產品，由營養師、科學家和醫生支持。
OPTA威盛與LifeMD的合作為符合條件的客户提供了獲得額外資源的機會：
•作為合作伙伴的臨牀醫生：通過與 LifeMD 的合作， OPTAVIA 客户可以獲得董事會認證的附屬臨牀醫生和藥物，例如 GLP-1 藥物，以支持肥胖和其他健康狀況的治療計劃。
在我們的產品中，我們通過以下網絡幫助客户實現健康目標 OPTAVIA Coaches，其中大約 90% 首先是客户。 OPTAVIA Coaches向顧客介紹一系列健康習慣，在大多數情況下，從健康飲食習慣開始，並提供獨家優惠 OPTAVIA 品牌的產品，包括 Fuelings 以及 OPTA通過 ACTIVE®，新的必需氨基酸補充劑和蛋白粉系列。燃料營養豐富、份量可控、營養互換且易於使用。它們採用優質成分配製而成，含有益生菌 BC30™ 培養物，有助於支持消化系統健康，是均衡飲食和健康生活方式的一部分，維生素和礦物質以及其他對身體健康至關重要的營養素。我們的產品被用作工具，為將健康習慣融入客户日常生活的過程提供支持。
這個 OPTAVIA 輔導模式以客户為中心，擁有一個充滿活力的健康和保健社區。它促進整體健康和保健，並將健康的體重定位為進一步改變生活方式的催化劑。 OPTAVIA Coaches為客户提供個性化支持，並通過分享他們對健康生活和生活方式轉變的熱情來激勵他們。
我們的企業精神 OPTAVIA Coaches是我們成功的另一個關鍵，因為他們創造了持續的增長週期，激活了新客户，其中許多人後來成為了新客户 OPTAVIA 教練。我們提供旨在支持每個人的經濟激勵措施 OPTA我們認為，VIA Coach的長期成功對他們的財務狀況起着重要作用，為改善財務狀況提供了機會，同時改變了家庭、社區和世代的健康軌跡。1
OPTAVIA Coaches是獨立的承包商，而不是員工，他們主要通過口口相傳、電子郵件和社交媒體渠道（例如Facebook、Instagram、X和視頻會議平臺）來支持客户並推銷我們的產品和服務。作為企業家， OPTAVIA Coaches 向朋友、家人和其他熟人推銷我們的產品。OPTAVIA 產品直接運送給正在使用以下產品的客户 OPTAVIA Coach。 OPTAVIA Coaches 不處理庫存或向客户交付商品。這種安排解放了我們 OPTAVIA Coaches不必管理庫存，讓他們能夠保持一定的交易關係，同時將注意力集中在支持和鼓勵上。
隨着我們的業務擴展到包括 GLP-1 支持工具，我們正在利用多種渠道來加強客户獲取並刺激有意義的增長。 OPTAVIA Coaches仍然是我們業務的基本組成部分，他們圍繞我們的綜合健康產品開展的宣傳活動是推動客户獲取的一個渠道。此外，我們正在與LifeMD合作，激活他們的患者羣，以此作為獲取客户的另一個渠道。此外，我們正在投資一項具有高影響力的全國營銷活動，旨在推動客户獲取、提升品牌知名度並深度培養
1 OPTA威盛不保證財務上的成功。成功與否 OPTAVIA 源於成功的銷售工作，這需要辛勤工作、勤奮、技能、毅力、能力和領導力。請看看 OPTAVIA 收益披露聲明 (http://bit.ly/idsOPTAVIA），用於統計教練的實際收入。
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訂婚。通過這些努力，我們正在積極發展公司歷史上以單一渠道教練為重點的商業模式，將公司廣告與基於關係的指導相結合，成倍地擴大了我們的覆蓋範圍，為我們注重可持續增長的業務轉型做出了貢獻。
我們的運營通過我們的全資子公司傑森製藥公司進行， OPTAVIA, LLC、傑森企業有限公司、傑森地產有限責任公司、Seven Crondall Associates, LLC、企業活動有限公司、 OPTA威盛（香港）有限公司、 OPTAVIA（新加坡）私人有限公司。LTD，以及 OPTA威盛健康諮詢（上海）有限公司
競爭和宏觀經濟條件
某些全球經濟挑戰，包括通貨膨脹的影響，給我們、我們的供應商和我們的市場造成了宏觀經濟的不確定性和波動 OPTAVIA 客車運營。
我們面臨大宗商品或其他原材料價格變動帶來的市場風險。通貨膨脹率上升可能會影響我們的成本結構，並給消費者支出帶來壓力。大宗商品價格或食品成本的上漲，包括通貨膨脹造成的上漲，可能會影響全球和美國經濟，也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。我們的可變成本結構可用於適應不斷變化的市場條件，並可能採取行動，包括調整我們的製造、分銷和客户支持基礎設施。作為迴應，我們可能會定期採取增量定價措施，以抵消供應鏈成本和通貨膨脹壓力。
為了應對不斷變化的宏觀經濟狀況，公司可能會根據政府當局的要求採取進一步的行動，改變其業務運營，或者確定符合其員工、股東最大利益的行動， OPTAVIA 教練和客户。
這些宏觀經濟的不確定性使我們的管理層難以估計我們未來的業務表現。但是，我們打算繼續積極監測這些事態發展對我們業務的影響，並將相應地更新我們的做法。
減肥行業競爭非常激烈，涵蓋了各種各樣的減肥產品和計劃。其中包括各種商業減肥計劃、藥品、外科手術、書籍、自助飲食、膳食替代品、食慾抑制劑以及數字工具、基於應用程序的健康和保健監測解決方案以及可穿戴追蹤器。減肥市場由各種各樣的競爭對手提供服務。尋求控制體重的潛在客户可以轉向傳統的中心競爭對手、以飲食為導向的在線網站、自我指導的節食以及處方藥、非處方藥和補品等自我管理的產品以及受醫療監督的計劃。
醫療減肥解決方案，例如 GLP-1 藥物，已成為整個健康和保健生態系統中越來越重要的組成部分，而最近對這些減肥藥物的認識和受歡迎程度激增是另一個主要競爭對手，因為這些產品促使消費者總體上看待減肥和生活方式改變解決方案的方式發生了巨大變化。我們認識到，這些減肥藥物引起了市場的廣泛關注，並對我們與客户羣的互動構成了威脅。重要的是，GLP-1 減肥藥物的功效宣稱特別基於它們結合了生活方式的改變，包括減少卡路里飲食和增加體育鍛煉。因此，在Medifast的產品下，減肥藥物成為整體量身定製的生活方式計劃的重要組成部分，該計劃還包括指導、社區支持、營養均衡的膳食和運動。
我們相信，我們的科學和臨牀傳統，加上我們對通過臨牀研究評估項目、計劃和產品的承諾，是使我們能夠在這些市場上競爭的主要差異化因素。我們科學設計的產品最初是由醫生開發的，自成立以來，我們一直處於營養和體重管理產品開發的最前沿。
在過去的40多年中，Medifast完善了我們的模式，以習慣、教練和社區為核心，隨着行業的發展，我們將繼續創新。
最近的舉措
在當前的競爭格局中，由於潛在客户追捧 GLP-1 藥物帶來的競爭壓力，獲取客户變得更加困難，公司將重點放在多項舉措上，以幫助增加未來幾年的收入和利潤增長。公司舉措的核心是其願望
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通過提高品牌知名度和知名度來擴大客户羣，並通過顯著擴大其總體潛在市場來發展其業務。
今年的預期投資領域包括開展新的營銷活動和升級客户的數字體驗以提高品牌知名度並推動客户採用率，以及通過公司與LifeMD的合作培養新客户。
2023年12月，該公司與領先的虛擬初級保健提供商LifeMD簽訂了合作協議。此次合作將OPTAVIA基於習慣的個性化、由教練指導的方法與董事會認證的附屬LifeMD臨牀醫生的醫療專業知識以及包括GLP-1在內的減肥藥物的獲取途徑相結合。通過此次合作，該公司和LifeMD打算開發綜合產品，目標是為希望使用藥物和OPTAVIA生活方式改善計劃的客户創建全面而無縫的解決方案。我們預計在2024年第二季度將採取關鍵的過渡步驟，我們將開始提供由專職OPTAVIA教練組成的生活方式計劃，通過我們的 GLP-1 營養支持套件提供均衡的營養選擇，並通過LifeMD提供醫療服務提供者和血液檢查以及處方和保險支持。
符合美國食品藥品管理局減肥要求的 GLP-1 藥物是開處方的，同時建議改變生活方式，例如通過結構化計劃，例如 OPTAVIA，這鼓勵減少卡路里飲食和增加體育鍛煉。我們的研究表明，大多數對減肥藥物感興趣的人也在尋求處方以外的支持，包括明確在使用這些醫療解決方案時如何將健康飲食和運動融入他們的生活方式。雖然醫學支持的減肥可能有效，但長期的成功取決於個人在服藥時所做的營養和生活方式的改變。
我們相信，通過顯著擴大我們的客户獲取活動，啟動新的營銷活動，升級客户的數字體驗，以及通過與LifeMD的合作進入醫療支持的減肥市場，我們將為未來的成功做好準備。
關鍵會計政策與估計
財務報表的編制要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額、財務報表日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。管理層根據歷史經驗和在當時情況下被認為合理的各種其他因素制定並定期更改這些估計和假設。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。在2024年的前三個月，我們的關鍵估計沒有顯著變化。
我們未經審計的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的。2023年10-K表中包含的經審計的合併財務報表附註2中描述了我們的重要會計政策。我們認為我們所有重要的會計政策和估算都至關重要。
運營結果概述
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們的產品銷售約佔我們收入的98％。
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下表反映了我們的損益表（以千計，百分比除外）：
截至3月31日的三個月
20242023$ Change% 變化
收入$174,739$348,983$(174,244)(49.9)%
銷售成本47,447102,593(55,146)(53.8)%
毛利127,292246,390(119,098)(48.3)%
銷售、一般和管理119,352192,879(73,527)(38.1)%
運營收入7,94053,511(45,571)(85.2)%
其他收入（支出）
利息收入（支出）1,223(181)1,404 775.7 %
其他收入（支出）2,422(1)2,423 (242,300.0)%
3,645(182)3,827 2,108.5 %
所得税前的運營收入11,58553,329(41,744)(78.3)%
所得税準備金3,26913,361(10,092)(75.5)%
淨收入$8,316$39,968$(31,652)(79.2)%
佔收入的百分比
毛利72.8 %70.6 %
銷售、一般和管理成本68.3 %55.3 %
運營收入4.5 %15.3 %

收入：截至2024年3月31日的三個月，收入從截至2023年3月31日的三個月的3.49億美元下降了1.742億美元，下降了49.9％，至1.747億美元。每項活躍收入的平均收入 OPTA截至2024年3月31日的三個月，威盛Coach的價格為4,623美元，而截至2023年3月31日的三個月為5,945美元。截至2024年3月31日的三個月，收入下降的主要原因是活躍收入數量的減少 OPTAVIA Coaches從截至2023年3月31日的58,700人降至2024年3月31日的37,800人，人均活躍收入的生產率有所下降 OPTAVIA Coach，以及與公司在2023年第一季度實現的與客户的銷售訂單條款和條件變更相關的時差產生的910萬美元影響。每項活躍收入的生產率下降 OPTAVIA Coach本季度受持續的客户獲取壓力的推動。
銷售成本：與2023年同期相比，銷售成本從截至2024年3月31日的三個月的1.026億美元下降了5,510萬美元，降幅為53.8％，至4,740萬美元。截至2024年3月31日的三個月中，銷售成本的下降主要是由銷量減少、庫存管理效率以及我們的 “未來燃料” 計劃節省的成本推動的。
毛利：在截至2024年3月31日的三個月中，毛利從截至2023年3月31日的三個月的2.464億美元下降了1.191億美元，至1.273億美元，下降了48.3％。截至2024年3月31日的三個月毛利下降是由於收入減少，但庫存管理效率和我們的 “未來燃料” 計劃節省的成本部分抵消了這一下降。按收入的百分比計算，截至2024年3月31日的三個月，毛利從2023年同期的70.6％增長了220個基點至72.8％。毛利率百分比的增長主要歸因於庫存管理的效率和未來燃料計劃的成本節約，但部分被運輸成本的增加所抵消。
銷售、一般和管理：截至2024年3月31日的三個月，銷售和收購支出為1.194億美元，與2023年同期的1.929億美元相比，減少了7,350萬美元，下降了38.1％。減少了
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截至2024年3月31日的三個月，銷售和收購費用主要是由於銷售量減少和活躍收入教練減少導致的Coach薪酬減少，但與醫療支持的減肥相關的市場研究和投資成本以及我們公司主導的收購計劃的成本部分抵消了這一點。截至2024年3月31日的三個月，銷售和收購支出佔收入的百分比為68.3％，而2023年同期為55.3％。銷售和收購費用包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，與新產品開發、項目和臨牀研究活動相關的100萬美元研發成本。截至2024年3月31日的三個月，銷售和收購費用佔收入百分比的增加主要是由於與醫療支持的減肥活動相關的市場研究和投資成本、與2023年第一季度相比銷售量下降導致的固定成本槓桿率喪失，以及我們公司主導的收購計劃的成本。
截至2024年3月31日的三個月，非公認會計準則調整後的銷售和收購支出為1.18億美元，與2023年同期的1.929億美元相比，減少了7,490萬美元，下降了38.8％。非公認會計準則調整後的銷售和收購不包括截至2024年3月31日的三個月中與LifeMD合作的130萬美元成本。有關每種非公認會計準則財務指標與其最具可比性的GAAP財務指標的對賬情況，請參閲下文標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分。
運營收入：在截至2024年3月31日的三個月中，運營收入從2023年同期的5,350萬美元減少了4,560萬美元至790萬美元，這主要是由於毛利的減少被銷售和收購支出的減少部分抵消。由於上述因素影響收入和銷售及收購支出，運營收入佔收入的百分比從2023年同期的15.3％下降至截至2024年3月31日的三個月的4.5％。
截至2024年3月31日的三個月，非公認會計準則調整後的運營收入為930萬美元，與2023年同期的5,350萬美元相比，減少了4,420萬美元，下降了82.7％。有關每種非公認會計準則財務指標與其最具可比性的GAAP財務指標的對賬情況，請參閲下文標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分。

所得税準備金：在截至2024年3月31日的三個月中，公司記錄了330萬美元的所得税支出，有效税率為28.2％，而截至2023年3月31日的三個月，所得税支出為1,340萬美元，有效税率為25.1％。截至2024年3月31日的三個月，有效税率的提高主要是由股票薪酬税收缺口的增加以及研發税收抵免的税率影響所推動的，但部分被高管薪酬和其他各種雜項上限的減少所抵消。
截至2024年3月31日的三個月，非公認會計準則調整後的所得税準備金為290萬美元，有效税率為28.7％，而2023年同期為25.1％。下面是 “非公認會計準則財務指標”，用於將每項非公認會計準則財務指標與其最具可比性的GAAP財務指標進行對賬。
淨收入： 截至2024年3月31日的三個月，淨收益為830萬美元，攤薄每股收益為0.76美元，而截至2023年3月31日的三個月，淨收益為4,000萬美元，攤薄每股收益為3.67美元。同期變化是由上述標題為 “運營收入” 的部分中描述的因素推動的。
截至2024年3月31日的三個月，非公認會計準則調整後的淨收益為720萬美元，攤薄每股收益為0.66美元，而2023年同期為4,000萬美元，攤薄每股收益為3.67美元。有關每種非公認會計準則財務指標與其最具可比性的GAAP財務指標的對賬情況，請參閲下文標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分。
非公認會計準則財務指標
為了向投資者提供有關我們根據公認會計原則確定的業績的更多信息，我們在本季度報告、季度收益新聞稿和其他公開披露中披露了各種非公認會計準則財務指標。以下GAAP財務指標是按調整後列報的：銷售和收購費用、運營收入、其他收入（支出）、所得税準備金、淨收益和攤薄後的每股收益。這些調整後的財務指標均不包括與LifeMD合作相關的某些金額以及未實現收益對LifeMD普通股投資的影響，詳情見下文，未根據公認會計原則計算。下文列出了每種非公認會計準則財務指標與其最具可比性的GAAP財務指標的對賬。這些非公認會計準則財務指標無意取代公認會計準則財務指標。
我們在內部使用這些非公認會計準則財務指標來評估和管理公司的運營，因為我們認為它們提供了有關公司持續經濟表現的有用補充信息。我們選擇了
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向投資者提供這些信息，使他們能夠對經營業績進行更有意義的比較，並以此作為強調持續經營業績的一種手段。
下表彙總了本報告中包含的非公認會計準則財務指標（以千計，每股金額除外）：
截至2024年3月31日的三個月
GAAP
投資LifeMD普通股的未實現收益
LifeMD 預付費服務攤銷非公認會計準則
銷售、一般和管理$119,352 $— $(1,327)$118,025 
運營收入7,940 — 1,327 9,267 
其他收入（支出）3,645 (2,841)— 804 
所得税準備金3,269 (710)332 2,891 
淨收入8,316 (2,130)995 7,181 
攤薄後每股收益 (1)0.76 (0.19)0.09 0.66 

截至2023年3月31日的三個月
GAAP
投資LifeMD普通股的未實現收益
LifeMD 預付費服務攤銷非公認會計準則
銷售、一般和管理$192,879 $— $— $192,879 
運營收入53,511 — — 53,511 
其他收入（支出）(182)— — (182)
所得税準備金13,361 — — 13,361 
淨收入39,968 — — 39,968 
攤薄後每股收益 (1)3.67 — — 3.67 
(1) 計算這些非公認會計準則財務指標時使用的加權平均攤薄後已發行股票與計算報告的每股金額時使用的加權平均已發行股票相同。
流動性和資本資源
截至2024年3月31日，該公司的股東權益為2.11億美元，營運資金為1.424億美元，而截至2023年12月31日分別為2.015億美元和1.317億美元。股東權益淨增950萬美元主要是由截至2024年3月31日的三個月淨收入830萬澳元推動的。該公司的現金、現金等價物和投資從2023年12月31日的1.5億美元增加到2024年3月31日的1.564億美元。
截至2023年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金從截至2023年3月31日的三個月的6,410萬美元減少了5,680萬美元至730萬美元，這主要是由淨收入減少3,170萬美元，與庫存餘額變化相關的1,360萬美元，所得税減少930萬美元，預付費用和其他流動資產減少730萬美元，部分被600萬美元的增長所抵消應付賬款和應計費用在此期間我們減少了庫存採購已於 2024 年 3 月 31 日結束，以適應銷售需求。
截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為280萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為210萬美元。
截至2024年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金從截至2023年3月31日的三個月的2590萬美元減少了2440萬美元至150萬美元。下降的主要原因是支付給股東的現金分紅減少了1,850萬美元，公司普通股的回購減少了360萬美元，員工税回購的淨股票減少了240萬美元。
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在推行其業務戰略時，公司可能需要額外的現金來開展運營和投資活動。公司預計，未來的現金需求（如果有）將由運營現金流和融資活動提供資金。
公司不時評估補充我們業務的潛在收購。如果完成，任何此類交易都可能使用我們的部分營運資金或需要發行股權或債務。我們目前沒有關於任何重大收購的諒解、承諾或協議。
2021年4月13日，公司及其某些子公司（統稱為 “擔保人”）在公司、擔保人、貸款方和作為管理代理人的北卡羅來納州花旗銀行之間簽訂了信貸協議。2022年5月31日，修訂了信貸協議，以增加借款能力，並將利率從倫敦銀行同業拆借利率（“經修訂的信貸協議”）轉換為基於SOFR。經修訂的信貸協議規定了2.25億美元的優先擔保循環信貸額度以及2,000萬美元的信用證次級限額。經修訂的信貸協議還規定了未承諾的增量信貸額度，允許公司在某些條件下將優先擔保循環信貸額度最多增加1億美元。經修訂的信貸協議包含通常適用於信貸額度的肯定和否定承諾。截至2024年3月31日，公司在信貸額度或信用證次級限額下沒有借款，並且遵守了其所有債務契約。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於市場利率和價格的不利變化（例如利率和股市下跌）而產生的潛在損失。除戰略投資外，公司不出於交易或投機目的進行衍生品、外匯交易或其他金融工具。
公司面臨與利率和市場定價變化相關的市場風險，這些變化影響了我們的信貸額度以及對貨幣市場證券、政府和機構證券以及公司債券的投資。除戰略投資外，其目前的投資政策是直接或通過管理基金維持由公司債券和美國貨幣市場證券組成的投資組合。其現金存入北美的高評級金融機構並通過其進行投資。其在2023年購買的有價證券受利率風險和市場定價風險的影響，如果市場利率上升或市場定價下降，其價值將下跌。該公司估計，如果提高市場利率，將市場定價從2024年3月31日的水平立即統一下降10％，則其投資組合的公允價值將下降微不足道，因此，預計其經營業績或現金流不會受到市場狀況變化對我們投資的影響的重大影響。
該公司面臨與投資2023年12月購買的LifeMD普通股相關的股票市場價格波動相關的市場風險。如果股票價格從2024年3月31日的水平立即統一下跌10％，則公司投資的公允價值將下降微不足道，因此預計其經營業績或現金流不會受到市場條件變化對我們投資的影響的任何重大影響。
自2023年12月31日以來，我們的市場風險敞口沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
截至2024年3月31日，根據該法第13a-15（e）條和第15d-15（e）條的定義，包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。我們的披露控制和程序旨在確保我們在根據該法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到準確和及時的記錄、處理、彙總和報告。根據根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的2013年內部控制——綜合框架中規定的標準進行的評估，我們的管理層得出結論，截至本報告所涉期末，公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的財政季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見該法第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有任何重大變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能產生重大影響。
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第二部分其他信息
第 1 項。法律訴訟
公司不時受到來自其正常業務過程的各種訴訟和類似訴訟的約束。根據公司的經驗、當前信息和適用法律，它認為這些訴訟和索賠不會對其經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。但是，無法肯定地預測法律訴訟的結果。因此，一項或多項法律訴訟的不利解決可能會在任何特定時期對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
2023年10-K表格第一部分第1A項中規定的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
2024
購買的股票總數 (1)
每股支付的平均價格購買的股票總數
作為公開宣佈的一部分
計劃或計劃
當年五月的最大股票數量
但要根據計劃或計劃購買 (2)
1 月 1 日至 1 月 31 日— — — 1,323,568
2 月 1 日至 2 月 29 日107 48.62 — 1,323,568
3 月 1 日至 3 月 31 日10,986 36.64 — 1,323,568
(1)還包括員工和董事向公司交出的公司普通股，以支付行使股票期權或歸屬限制性股票時的最低納税義務預扣義務，以及先前授予此類員工和董事的基於績效的股票獎勵。
(2)截至2024年3月31日的季度初，根據2014年9月16日的股票回購授權（“股票回購計劃”），公司共有1,323,568股普通股有資格回購。
截至2024年3月31日，根據股票回購計劃，公司共有1,323,568股普通股有資格回購。回購的金額、時機或價格無法保證，回購可能因市場狀況和其他因素而異。股票回購計劃沒有到期日，董事會可以隨時修改或終止。
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目錄
第 6 項。展品
展品編號展品描述
3.1
重述和修訂的Medifast, Inc. 公司註冊證書（參照公司於2015年2月27日提交的8-K表最新報告（文件編號001-31573）附錄3.1納入）。
3.2
經修訂和重述的Medifast, Inc. 章程（參照公司於2019年12月4日提交的8-K表最新報告第1號修正案（文件編號001-31573）附錄3.1納入）。
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證（隨函提交）。
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證（隨函提交）。
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官和首席財務官的認證（隨函提供）。
101
Medifast, Inc.於2024年4月29日提交的截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告中的以下財務報表，格式為行內XBRL（可擴展業務報告語言）：（i）簡明合併收益表，（ii）簡明合併資產負債表，（iv）簡明合併現金流量表，（v）簡明合併股票變動表股東權益，以及 (vi) 簡明合併財務報表附註 (隨函提交）。
104封面頁交互式數據文件-封面頁交互式數據文件不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。
根據美國證券交易委員會第33-8238號新聞稿，附錄32.1正在提供中，尚未提交。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
Medifast, Inc.
來自：/s/丹尼爾·R·查德
 丹尼爾·R·查德
首席執行官
（首席執行官）
註明日期：2024年4月29日
/s/詹姆斯·P·馬洛尼
詹姆斯·P·馬洛尼
首席財務官
（首席財務官）
註明日期：2024年4月29日
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