附錄 99.1
主席致辭
我們為2024年第一季度 的表現感到非常自豪，這是我們公司轉型的一年，因為多項增長和效率舉措獲得了額外的 牽引力。beFra在本季度的復甦增長加速，這得益於Betterware 墨西哥的強勁連續增長趨勢，受產品創新和有效的營銷策略的推動，以及Jafra Mexico的持續成功擴張， 已被證明是一項高增值收購。更重要的是，後一項業務 仍有足夠的空間進一步大幅增長。在本季度，我們對Jafra US的商業戰略進行了重大調整，現在看到了早期且令人鼓舞的 復甦跡象。除了我們的許多增長計劃取得成功外，我們還進一步縮減了beFra的成本結構 以建立額外的運營槓桿作用，同時還改善了營運資本管理以提高我們的資本效率。
墨西哥Betterware已經確定了明確的增長路徑，與123年季度相比，淨收入同比增長了12.0％。這是自222年第二季度以來的最高淨收入。 4月是收購Jafra兩週年，因此Jafra Mexico的第一季度業績尤其令人欣慰。這個 業務保持了令人印象深刻的增長軌跡，淨收入同比增長11.3％，息税折舊攤銷前利潤增長38.0％。 自收購以來，Jafra Mexico的淨收入增長了46％，其息税折舊攤銷前利潤率擴大了800個基點至20.7％，現金轉換 週期從223天下降到110天。無論是 的銷量還是銷量，Jafra仍然是墨西哥領先的香水公司，我們對此感到非常自豪。隨着我們進一步 開發和推出新產品類別，實現這一市場地位是成為墨西哥頂級美容公司的動力。
在我們的國際業務中， 投入了大量精力，大幅改善了美國賈夫拉的業績，我們成功地優化了直接支出和運營支出。 我們的主要重點一直是並將繼續放在穩定淨收入上，為增長奠定堅實的基礎，我們預計 將在下半年恢復增長。隨着年度的推移，更高的效率水平加上對商業戰略的全面改進 預計將推動更大的勢頭。
國際擴張是我們增長戰略的基石之一 。4月16日第四我們正式推出了美國Betterware，將總部設在德克薩斯州的達拉斯， 網站即將上線。我們最初的重點仍然是美國龐大且快速增長的西班牙裔市場，首先是德克薩斯州。 值得注意的是，我們正在以一種全新的商業模式進入美國家居解決方案市場，該模式針對 電子商務和直銷垂直行業。該模型是從客户角度設計的，使Betterware能夠採取客户至上、 數字連接的方法進入美國市場。同時，我們在祕魯啟動Betterware業務的準備工作進展順利 ，計劃於2025年第一季度推出。
我們認識到 beFra 仍然面臨重大挑戰，但我們仍然有信心繼續有效地正面應對這些挑戰，從而在整個公司重新建立穩健的盈利 增長軌跡並進一步去槓桿化其資產負債表。在降低成本和降低庫存 水平方面取得的重大進展是我們的信心，同時我們的增長戰略繼續獲得巨大牽引力。更堅實的成長基礎 ，再加上新的、充滿活力的領導者的加入，為我們取得新的成功做好了準備。一如既往，我們設定了雄心勃勃的 目標，但仍致力於保持高標準，這進一步推動了我們的使命，即為許多人創造更多機會，改善他們的 生活。
路易斯·G·坎波斯
董事會主席
2
Q124 精選合併財務信息
| Q124 | Q123 | |||||||||||
| 淨 收入 | $ | 3,602,503 | $ | 3,264,211 | +10.4 | % | ||||||
| 毛利 | 73.6 | % | 72.8 | % | +79 | bps | ||||||
| EBITDA | $ | 755,390 | $ | 654,560 | +15.4 | % | ||||||
| 息税折舊攤銷前利潤 利潤率 | 21.0 | % | 20.1 | % | +92 | bps | ||||||
| 免費 現金流 | $ | 359,655 | $ | 549,312 | -34.5 | % | ||||||
| 淨收入 | $ | 294,146 | $ | 187,997 | +56.5 | % | ||||||
| EPS | $ | 7.90 | $ | 5.05 | +56.5 | % | ||||||
| 淨債務/息税折舊攤銷前利潤 | 1.8 | x | 2.2 | x | ||||||||
| 利息 承保範圍 | 3.2 | x | 2.8 | x | ||||||||
| Q124 | Q123 | |||||||||||
| 合夥人和顧問 | ||||||||||||
| 平均值。基地 | 1,215,441 | 1,230,958 | -1.3 | % | ||||||||
| EOP 基礎 | 1,205,869 | 1,220,053 | -1.2 | % | ||||||||
| 分銷商和領導者 | ||||||||||||
| 平均值。基地 | 63,541 | 60,138 | +5.7 | % | ||||||||
| EOP 基礎 | 65,315 | 61,042 | +7.0 | % | ||||||||
亮點
| ● | 持續收入增長：合併淨收入 同比增長10.4％，這主要是由於墨西哥的Betterware和Jafra品牌的增長。 |
| ● | 息税折舊攤銷前利潤穩步增長：息税折舊攤銷前利潤增長了15.4％，同比息税折舊攤銷前利潤率增長了92個基點，達到21.0％。儘管墨西哥Betterware的息税折舊攤銷前利潤下降了7.3％，這是由於該業務的分銷成本暫時增加，而Jafra US的淨收入和毛利率有所降低。 |
| - | 毛利率增長了79個基點， 主要是由墨西哥賈夫拉的利潤率提高所推動的：89個基點來自供應商談判成功導致的材料成本降低，33個基點來自於 報廢成本的下降，27個基點來自有利的匯率效應。相反，低利潤率SKU的不利銷售組合對墨西哥Betterware的毛利率產生了70個基點的不利影響 。 |
| - | 墨西哥賈弗拉的息税折舊攤銷前利潤增長了38.0％，為該集團的息税折舊攤銷前利潤貢獻了51％，這反映了自2022年4月收購以來持續的盈利增長。 |
| - | 墨西哥家居解決方案和美容市場的強勁需求、強勁的消費者需求以及beFra的增長 戰略和財務紀律預計將推動淨收入和息税折舊攤銷前利潤的持續增長。 |
| ● | 持續的去槓桿化趨勢：隨着利息覆蓋率的提高，淨債務與息税折舊攤銷前利潤 的比率從423年第四季度的1.83倍降至124季度的1.78倍，降至3.2倍。 |
| ● | 強勁的每股收益增長： 大多數關鍵指標的表現都跑贏大盤，導致每股收益同比增長56.5％。 |
第 224 季度優先事項
| ● | 收入增長：各企業持續有效執行 2024 年商業計劃。 |
| ● | 成本控制：通過持續的成本改善和效率策略，在2024年將通用汽車保持在69％至70％的最佳水平 之間。其中包括貨幣套期保值、持續的原始 材料和與供應商的產品成本談判，以及在公司的整個運營中實施按成本設計的工程。 |
| ● | Betterware在美國上市：Betterware於2024年4月開始在美國正式運營 ，最初的重點是德克薩斯州的西班牙裔人口。2024年的預計投資仍然約為600萬美元。 |
| ● | Betterware 祕魯的準備工作。beFra 的 祕魯運營總經理正在組建一個管理團隊，負責領導Betterware Peru的2025年推出。這需要全面擴大 公司在該市場的業務，並開發必要的基礎設施，以確保快速成功地滲透該國的家庭解決方案市場 。 |
3
按業務劃分的 124 季度財務業績
Betterware 墨西哥
主要財務和運營指標
| Q124 | Q123 | |||||||||||
| 淨 收入 | $ | 1,555,027 | $ | 1,388,983 | +12.0 | % | ||||||
| 毛利 | 60.0 | % | 61.1 | % | -117 | bps | ||||||
| EBITDA | $ | 382,107 | $ | 412,356 | -7.3 | % | ||||||
| 息税折舊攤銷前利潤 利潤率 | 24.6 | % | 29.7 | % | -512 | bps | ||||||
| Q124 | Q123 | |||||||||||
| 合夥人 | ||||||||||||
| 平均值。 基地 | 716,645 | 752,577 | -4.8 | % | ||||||||
| EOP 基礎 | 724,707 | 764,024 | -5.1 | % | ||||||||
| 每月 活動率 | 67.70 | % | 68.10 | % | -40 | bps | ||||||
| 平均值。 月度訂單 | $ | 2,052 | $ | 1,767 | +16.1 | % | ||||||
| 分銷商 | ||||||||||||
| 平均值。 基地 | 42,886 | 39,028 | +9.9 | % | ||||||||
| EOP 基礎 | 44,482 | 39,991 | +11.2 | % | ||||||||
| 每月 活動率 | 98.50 | % | 98.50 | % | +2 | bps | ||||||
| 平均值。 月度訂單 | $ | 23,582 | $ | 23,562 | +0.1 | % | ||||||
亮點
| ● | 持續的淨收入強勁。 連續第二個季度實現積極的同比業績，淨收入加速增長（同比增長12.0％）。 |
| - | Associates 的平均月訂單量增長了16％，這主要是由於有效實施了多樣化的營銷和銷售策略。 |
| - | 成功執行 商業計劃： |
| ■ | 成功推出新的食品容器品牌 ，”Gurmy”，振興該類別並實現收入同比增長。 還成功推出新產品，強化了Betterware的 “保濕” 子類別。 |
| ■ | 增強的銷售策略 ：重新調整所有概念的價格和促銷活動，以推動市場成功。 |
| ■ | 引入了新的 B+ 應用程序功能 以改善銷售隊伍的運營使用情況。 |
| ■ | 推出了新的 “分段” 員工和分銷商促銷活動，促成了 “聖周” 收入的歷史最低降幅，2024 年 發生在 3 月（這個假日通常在 4 月）。 |
| ■ | 加強了與我們的現場經理的 “個人 陪伴方法”，提高了銷售隊伍在該領域的影響力。 |
| ● | 分銷商基礎強勁增長。 在保持活躍度和平均訂單水平的情況下，Betterware 的分銷商基礎增長了近 10%。這通常在 增加員工人數之前，因為分銷商是關鍵的 “組建者”。 |
| ● | 改善了現金轉換週期。 將現金轉換週期從 123 年季度的 53 天縮短至 40 天，週轉時間為 13 天。這種可觀的改善主要是由於庫存週轉率的改善，從123年第一季度的 185天減少到124季度的143天。 |
| ● | 員工人數略有減少。 無論是平均值還是期末指標，同事人數在 124 年季度均略有下降。儘管活動和招聘率穩定， 流失率仍然很高。預計將在今年剩餘時間內有所改善，促成同事 基礎同比淨增長。員工工作效率的提高是公司進一步擴張的重要基礎。 |
| ● | 毛利率略有收縮。毛利率 主要受促銷產品在總銷售額中所佔比例增加的影響，該比例從123年季度的33％上升至124季度的39％。 |
| ● | 息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率下降。息税折舊攤銷前利潤 同比下降7.3％，這主要是由於促銷和分銷費用增加。預計這一增長將在今年剩餘時間內 恢復正常，因此，公司2024年全年息税折舊攤銷前利潤目標保持不變。 |
| ● | 減少多餘庫存：過剩庫存 同比下降17％，預計將在今年剩餘時間內持續下去。 |
4
第 224 季度優先事項
| ● | 穩健的推廣和創新計劃： 計劃的主要目標是保持強勁的月平均訂單和足夠的平均活動率，以降低員工流失率 率。 |
| ● | 減少庫存：控制過剩庫存 的產生，至少減少當前水平的80％，目標是減少約2億比索至2.2億比索。 |
| ● | 擴大員工基礎：通過提高工作效率、改善激勵措施和增強與 beFra 開展業務的便利性，專注於增加 員工的招聘和留存率。這減少了基礎流失率，同時與新成員建立了牢固的關係。 |
5
Jafra 墨西哥
主要財務和運營指標
| Q124 | Q123 | |||||||||||
| 淨 收入 | $ | 1,849,996 | $ | 1,662,405 | +11.3 | % | ||||||
| 毛利 | 85.0 | % | 82.0 | % | +293 | bps | ||||||
| EBITDA | $ | 383,120 | $ | 277,547 | +38.0 | % | ||||||
| 息税折舊攤銷前利潤 利潤率 | 20.7 | % | 16.7 | % | +401 | bps | ||||||
| Q124 | Q123 | |||||||||||
| 顧問 | ||||||||||||
| 平均值。 基地 | 469,290 | 448,982 | +4.5 | % | ||||||||
| EOP 基礎 | 451,692 | 427,280 | +5.7 | % | ||||||||
| 每月 活動率 | 53.8 | % | 51.7 | % | +211 | bps | ||||||
| 平均值。 月度訂單 | $ | 2,362 | $ | 2,063 | +14.5 | % | ||||||
| 領導者 | ||||||||||||
| 平均值。 基地 | 18,927 | 19,030 | -0.5 | % | ||||||||
| EOP 基礎 | 19,159 | 18,952 | +1.1 | % | ||||||||
| 每月 活動率 | 95.0 | % | 94.3 | % | +65 | bps | ||||||
| 平均值。 月度訂單 | $ | 2,698 | $ | 2,259 | +19.4 | % | ||||||
亮點
高增長 且成功收購：在收購 後的頭兩年內，Jafra Mexico的所有關鍵業績指標均有所改善，最重要的是收入、息税折舊攤銷前利潤和現金轉化率：
 |
 |
 |
| ● | 淨收入持續增長。與123年季度相比，Jafra Mexico 的淨收入增長了11.3％，這主要是由於加強了beFra的商業模式，該模式側重於通過重要的產品創新擴大顧問 基礎，這佔其總淨收入的18％。Jafra Mexico的新目錄概念以 每月特別版為特色，具有吸引力的佈局和簡化的導航，推動了該季度的進一步增長， 強有力的數字營銷工作和強大的創新。 值得注意的是，3月份的 截止效應高於預期；不包括這一影響，124季度淨收入將增長18.9％。截止效應將對 第 224 季度的業績產生積極影響。 |
| ● | 香水和色彩 類別出現了顯著增長。這些類別為本季度的收入和息税折舊攤銷前利潤增長做出了重大貢獻。 |
| ● | 對現行戰略作出迴應的顧問基礎。 墨西哥Jafra的顧問基礎同比增長了4.5％，環比增長了1.6％，這得益於2024年初啟動的 旨在重新激活和留住的戰略促銷活動。儘管領導者基礎尚未達到第 123 季度的水平，但這表明 在過去兩個季度中持續取得進展。這種增長是2023年戰略的直接結果，該戰略旨在將更多顧問晉升為領導者，並通過有吸引力的激勵措施加強 的招聘工作。 |
6
| ● | 平均月訂單量穩步增長。 同比增長9.6％，這是由於SKU的平均訂單量增長了2.4％，這主要是由香水類別的創新推動的。 這也得到了顧問活動率同比增長211個基點的支持。 |
| ● | 毛利率提高。Jafra Mexico 毛利 毛利率同比增長293個基點：由於有利的匯率影響，54個基點來自於有利的匯率影響，175個基點來自於成功的供應商 談判導致的材料成本降低，以及淘汰成本降低帶來的64個基點的收益。 |
| ● | 息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率大幅增加。 息税折舊攤銷前利潤同比增長38.0％，而相應的利潤率增長了401個基點，這得益於淨收入的增加、毛利率的提高以及管理費用效率的提高（本季度同比下降13.4％）。這些改進反映了協同效應 的增強以及2022年和2023年實施的優化策略。 |
| ● | 強勁的現金流。墨西哥賈夫拉創造了2.53億比索的大量運營現金流；與第123季度相比增長了20.4％，為本季度末的資產負債表強勁做出了貢獻。自2022年初以來，該公司一直專注於延長應付天數，向供應商提供發票保理 ，並在適當時重新談判條款和條件。該計劃於2023年底完成，預計將在2024年產生全部積極影響 ，這反映在利潤率的增加和現金可用性的提高上，同時現金轉換週期有所改善， DPO延長至82天。 |
第 224 季度優先事項
| ● | 持續的收入勢頭。持續增長 戰略的執行將推動2024年的兩位數增長。 |
| ● | 提高護膚性能。儘管 護膚品類別與去年相比有所增長，但由於具有競爭力的定價和核心產品組合的更新，這一增長並未達到預期。 旨在吸引年輕消費者的新Jafra護膚系列的推出將得到一項廣泛的類別計劃的支持。 該策略包括傳統和數字營銷、樣本計劃、特別活動、虛擬諮詢和銷售隊伍 培訓，以提高品類績效。 |
| ● | 費用改善。持續控制成本 ，進一步精簡總體運營支出。 |
7
Jafra 美國
主要財務和運營指標
| Q124 | Q123 | |||||||||||
| 淨 收入 | $ | 197,480 | $ | 212,823 | -7.2 | % | ||||||
| 毛利 | 74.0 | % | 76.5 | % | -250 | bps | ||||||
| EBITDA | $ | -9,838 | $ | -35,344 | +259.3 | % | ||||||
| 息税折舊攤銷前利潤 利潤率 | -5.0 | % | -16.6 | % | +1,163 | bps | ||||||
| Q124 | Q123 | |||||||||||
| 顧問 | ||||||||||||
| 平均值。 基地 | 29,506 | 29,399 | +0.4 | % | ||||||||
| EOP 基礎 | 29,470 | 28,749 | +2.5 | % | ||||||||
| 每月 活動率 | 42.40 | % | 37.70 | % | +470 | bps | ||||||
| 平均值。 月度訂單（美元） | $ | 223 | $ | 232 | -3.9 | % | ||||||
| 領導者 | ||||||||||||
| 平均值。 基地 | 1,728 | 2,080 | -16.9 | % | ||||||||
| EOP 基礎 | 1,674 | 2,099 | -20.2 | % | ||||||||
| 每月 活動率 | 88.3 | % | 81.1 | % | +717 | bps | ||||||
| 平均值。 月度訂單（美元） | $ | 216 | $ | 219 | -1.4 | % | ||||||
亮點
| ● | 月度活動率持續上升趨勢： 顧問和領導者的月度活動率分別增長了470個基點和717個基點，這對於在今年剩餘時間內擴大 Jafra美國顧問和領導者的基礎至關重要。 |
| ● | 期末顧問基礎：EOP顧問 的基數同比增長2.5％，與2024年的目標一致。 |
| ● | 色彩 類別的積極趨勢：色彩類收入同比增長13％，這得益於與Fragrances的跨類別合作，在 季度末，與去年的表現持平。 |
| ● | 季度淨 收入下降但逐月穩定：Jafra美國淨收入同比下降7.2％，但按月計算，穩定在7,300萬比索。下降歸因於墨西哥比索升值了近9％。 |
| - | 值得注意的是 ，以美元計算，第 124 季度淨收入增長了 2%。（第 123 季度淨收入按美元匯率計算 18.7 比索；第 124 季度淨收入 按每美元匯率計算 16.9 比索）。 |
| - | 不包括截止效應，第 124 季度淨收入將 增長 6.2%。 |
| ● | 護膚品和洗漱用品 下降：由於定價策略不當，這些產品類別的銷售額與前一時期相比有所下降。此後，為了更具競爭力， 對價格水平進行了調整。 |
| ● | 息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率提高 ：雖然124季度的息税折舊攤銷前利潤為負數，但與第123季度相比有了顯著改善，這要歸因於2022年和2023年期間嚴格控制成本，這反映在運營支出同比下降3,900萬比索，下降31％。 |
| ● | 毛利率萎縮。 毛利率同比下降250個基點，這主要是由於積極的促銷策略和舉措，以較低的價格清算剩餘庫存 並降低與庫存過時相關的風險。 |
第 224 季度優先事項
| ● | Jafra 的美國商業戰略已在各個方面進行了調整和完善：投資組合管理、 銷售、目錄設計和分頁、激勵計劃、促銷、 業務便利性以及現場管理。4月份收入的早期預測表明 收入將大幅增長。預計224季度將是一個關鍵的季度，2024年下半年 將進一步發展勢頭。 |
| ● | Jafra 美國庫存水平：已按計劃減少多餘庫存。收入預測 管理已經完善，重點將放在維持墨西哥克雷塔羅而不是美國德克薩斯州達拉斯的更多庫存上。 |
8
資產負債表亮點
124 季度末資產負債表表現強勁。
| - | beFra的資產負債表在124季度進一步走強，為降低 債務槓桿率、投資額外的增長和效率計劃以及支付股息提供了更大的財務靈活性。 |
| - | 總資產為108.73億比索，比總負債高16％。總負債佔總資產的86％ ，低於123年季度的89％，長期債務佔42％，短期債務佔5％。 |
| - | 固定資產佔總資產的27％，反映了beFra的輕資產結構以及 通過盈利的商業模式產生強勁現金流的能力。 |
| - | 與第123季度相比，124季度的短期債務、長期債務和借款分別下降了29％和8％。 |
| - | 截至124季度末，股東權益為15.1億比索，與第123季度相比增長了28％，這主要是由於前一報告期的留存收益。 |
| - | 其他關鍵資產負債表指標： |
| ■ | 流動比率（流動資產/流動負債）： 1.04 倍。 |
| ■ | 股權週轉率（TTM 淨收入/平均股東的 權益）：10 倍。 |
| ■ | 股本回報率（ROE）：86%。 |
| ■ | 資產回報率（ROA）：11％。 |
| ■ | 總資產回報率（ROTA）：26％。 |
| ■ | 債務與息税折舊攤銷前利潤比率：1.93倍。 |
| ■ | 淨債務與息税折舊攤銷前利潤之比：1.78倍。 |
資本分配
去槓桿化beFra的資產負債表 仍然是戰略優先事項。該公司打算使用運營現金流償還債務，其目標是 到2024年底將淨債務與息税折舊攤銷前利潤的比例降低至至少1.5倍。預計在今年剩餘時間內，債務償還總額將達到約8億比索。截至2024年3月31日，淨債務與息税折舊攤銷前利潤的比例為1.78倍，低於 第二季度末的2.24倍。
我們已經敲定了目前在墨西哥城託管 Jafra Mexico 辦公室的 房產的購買協議。這筆交易的價值為3.857億比索，付款分攤期為三年。這些資金將用於償還公司的未償債務。墨西哥賈夫拉將從2024年6月開始遷至新租賃的 辦公樓。
鑑於beFra業績的改善， 公司仍然致力於支付季度股息，以此作為長期增加股東價值的另一種手段。 董事會已提議在2024年第一季度派發2.5億比索的股息，但須經2024年5月13日舉行的普通股股東 會議批准。這將是我們自2020年3月上市以來連續第17個季度派發股息。 未來的股息預計將等於或超過本季度的擬議股息，具體取決於beFra的財務業績 並考慮到償還債務的計劃。
2024 年指引和長期增長前景
展望未來，鑑於公司迄今取得的重大成就和進一步的增長前景，beFra對今年剩餘時間仍然充滿信心和樂觀 。當前的 展望假設beFra的124季度淨收入和息税折舊攤銷前利潤與2024年初提供的初步預測一致。如果 公司的業績保持強勁，beFRA 可能會考慮提高指引。但是，指導方針仍然如下所述：
| 2024 | 2023 | 變量% | ||||||
| 淨收入 | $ 13,800 – 14,400 | $ | 13,010 | 6.1% - 10.7% | ||||
| EBITDA | $ 2,900 – 3,100 | $ | 2,721 | 6.6% - 13.9% | ||||
| * | 以百萬Ps為單位的數字 |
該公司的戰略強調鞏固 beFra在美國的地位，推動充滿活力的墨西哥市場的增長，這代表着巨大的增長潛力，同時 利用多種增長機會，適應市場條件的變化，實現持續增長和盈利。
9
附錄
財務報表
Betterware de Mexico，S.A.P.I. de C.V.
最終立場合並聲明
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日
（以千墨西哥比索為單位）
| 2024 年 3 月 | 2023 年 3 月 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 現金和現金等價物 | 425,177 | 579,788 | ||||||
| 貿易應收賬款，淨額 | 1,198,708 | 1,209,278 | ||||||
| 關聯方的應收賬款 | 163 | 12 | ||||||
| 庫存 | 1,871,274 | 1,845,278 | ||||||
| 預付費用 | 133,877 | 113,075 | ||||||
| 所得税可退還 | 127,101 | 217,268 | ||||||
| 其他資產 | 164,260 | 192,968 | ||||||
| 流動資產總額 | 3,920,560 | 4,157,667 | ||||||
| 財產、廠房和設備，淨額 | 2,889,521 | 2,933,315 | ||||||
| 使用權資產，淨額 | 343,547 | 282,343 | ||||||
| 遞延所得税 | 437,964 | 319,157 | ||||||
| 投資子公司 | - | 1,236 | ||||||
| 無形資產，淨額 | 1,628,036 | 1,715,686 | ||||||
| 善意 | 1,599,718 | 1,599,718 | ||||||
| 其他資產 | 53,388 | 44,373 | ||||||
| 非流動資產總額 | 6,952,174 | 6,895,828 | ||||||
| 總資產 | 10,872,734 | 11,053,495 | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 短期債務和借款 | 539,195 | 761,419 | ||||||
| 應付給供應商的賬款 | 1,670,630 | 1,382,580 | ||||||
| 應計費用 | 295,535 | 280,890 | ||||||
| 規定 | 763,260 | 791,437 | ||||||
| 應繳所得税 | - | |||||||
| 應繳增值税 | 133,055 | 132,192 | ||||||
| 應付關聯方的貿易賬款 | 1,152 | 104,917 | ||||||
| 法定員工利潤分成 | 163,278 | 162,844 | ||||||
| 租賃責任 | 114,811 | 94,890 | ||||||
| 衍生金融工具 | 72,701 | 65,545 | ||||||
| 流動負債總額 | 3,753,617 | 3,776,714 | ||||||
| 僱員福利 | 130,585 | 150,876 | ||||||
| 衍生金融工具 | - | - | ||||||
| 遞延所得税 | 697,565 | 832,239 | ||||||
| 租賃責任 | 241,976 | 184,731 | ||||||
| 長期債務和借款 | 4,539,134 | 4,926,846 | ||||||
| 非流動負債總額 | 5,609,260 | 6,094,692 | ||||||
| 負債總額 | 9,362,877 | 9,871,406 | ||||||
| 股東權益 | ||||||||
| 資本存量 | 321,312 | 321,312 | ||||||
| 分享高級賬户 | -25,264 | -12,182 | ||||||
| 留存收益 | 1,233,531 | 868,132 | ||||||
| 其他綜合收入 | -18,148 | 3,470 | ||||||
| 非控股權益 | -1,574 | 1,357 | ||||||
| 股東權益總額 | 1,509,857 | 1,182,089 | ||||||
| 負債和股東權益總額 | 10,872,734 | 11,053,495 | ||||||
10
Betterware de Mexico，S.A.P.I. de C.V.
損益和 其他綜合收益合併報表
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年的三個月中
（以千墨西哥比索為單位）
| Q1 2024 | Q1 2023 | ∆% | ||||||||||
| 淨收入 | 3,602,503 | 3,264,211 | 10.4 | % | ||||||||
| 銷售成本 | 951,555 | 887,984 | 7.2 | % | ||||||||
| 毛利 | 2,650,948 | 2,376,227 | 11.6 | % | ||||||||
| 管理費用 | 785,616 | 824,760 | -4.7 | % | ||||||||
| 銷售費用 | 1,028,574 | 845,475 | 21.7 | % | ||||||||
| 分銷費用 | 176,725 | 145,177 | 21.7 | % | ||||||||
| 支出總額 | 1,990,915 | 1,815,412 | 9.7 | % | ||||||||
| 子公司業績份額 | 0 | 0 | 0.0 | % | ||||||||
| 營業收入 | 660,033 | 560,815 | 17.7 | % | ||||||||
| 利息支出 | -164,425 | -210,935 | -22.0 | % | ||||||||
| 利息收入 | 6,669 | 12,494 | -46.6 | % | ||||||||
| 金融衍生工具估值的未實現虧損 | -24,782 | -50,216 | -50.6 | % | ||||||||
| 外匯收益（虧損），淨額 | -21,041 | -10,573 | 99.0 | % | ||||||||
| 融資成本，淨額 | -203,579 | -259,230 | -21.5 | % | ||||||||
| 所得税前收入 | 456,454 | 301,585 | 51.4 | % | ||||||||
| 所得税 | 162,209 | 113,357 | 43.1 | % | ||||||||
| 包括少數股權在內的淨收入 | 294,245 | 188,228 | 56.3 | % | ||||||||
| 非控股權益損失 | -99 | -232 | -57.3 | % | ||||||||
| 淨收入 | 294,146 | 187,996 | 56.5 | % | ||||||||
| 息税折舊攤銷前利潤明細（百萬比索） | ||||||||||||
| 概念 | Q1 2024 | Q1 2023 | ∆% | |||||||||
| 淨收入 | 294,245 | 188,228 | 56.3 | % | ||||||||
| (+) 所得税 | 162,209 | 113,357 | 43.1 | % | ||||||||
| (+) 融資成本，淨額 | 203,579 | 259,230 | -21.5 | % | ||||||||
| (+) 折舊和攤銷 | 95,357 | 93,744 | 1.7 | % | ||||||||
| EBITDA | 755,390 | 654,559 | 15.4 | % | ||||||||
11
Betterware de Mexico，S.A.P.I. de C.V.
合併現金流量表
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年的三個月中
（以千墨西哥比索為單位）
| Q1 2024 | Q1 2023 | |||||||
| 來自經營活動的現金流： | ||||||||
| 該期間的利潤 | 294,245 | 188,229 | ||||||
| 對以下各項的調整： | ||||||||
| 在年度利潤中確認的所得税支出 | 162,209 | 113,357 | ||||||
| 非流動資產的折舊和攤銷 | 95,357 | 93,744 | ||||||
| 在損益中確認的利息收入 | -6,669 | -12,494 | ||||||
| 在損益中確認的利息支出 | 164,425 | 210,935 | ||||||
| 金融衍生工具估值的未實現虧損 | 24,782 | 50,216 | ||||||
| 基於股份的支付費用 | -8,894 | 489 | ||||||
| 處置設備所得收益 | -1,614 | - | ||||||
| 貨幣效應 | -9 | -4,045 | ||||||
| 非控股權益變動 | -42 | -58 | ||||||
| 其他收益和損失 | - | - | ||||||
| 營運資金的變動： | ||||||||
| 貿易應收賬款 | -126,253 | -238,216 | ||||||
| 來自關聯方的貿易應收賬款 | -59 | 49 | ||||||
| 庫存，淨額 | 162,860 | 277,392 | ||||||
| 預付費用和其他資產 | 14,418 | -62,914 | ||||||
| 應付給供應商的賬款和應計費用 | -141,058 | -6,512 | ||||||
| 規定 | -41,488 | -1,975 | ||||||
| 應繳增值税 | 14,694 | 43,050 | ||||||
| 法定員工利潤分成 | 30,423 | 27,546 | ||||||
| 應付關聯方的貿易賬款 | 1,152 | 8,058 | ||||||
| 繳納的所得税 | -257,691 | -129,866 | ||||||
| 僱員福利 | 3,435 | -3,031 | ||||||
| 經營活動產生的淨現金 | 384,223 | 553,954 | ||||||
| 來自投資活動的現金流： | ||||||||
| 投資子公司 | - | - | ||||||
| 不動產、廠房和設備付款，淨額 | -27,380 | -10,707 | ||||||
| 處置不動產、廠房和設備所得收益，淨額 | 2,812 | 6,065 | ||||||
| 收到的利息 | 6,669 | 12,494 | ||||||
| 投資活動產生的淨現金（用於） | -17,899 | 7,852 | ||||||
| 來自融資活動的現金流： | ||||||||
| 償還借款 | -500,000 | -1,000,000 | ||||||
| 借款收益 | 480,000 | 550,000 | ||||||
| 已付利息 | -183,295 | -215,719 | ||||||
| 債券發行成本 | - | - | ||||||
| 租金付款 | -38,069 | -32,137 | ||||||
| 股票回購 | - | - | ||||||
| 已支付的股息 | -249,513 | -99,806 | ||||||
| 用於融資活動的淨現金 | -490,877 | -797,662 | ||||||
| 現金和現金等價物的淨減少 | -124,553 | -235,856 | ||||||
| 期初的現金和現金等價物 | 549,730 | 815,644 | ||||||
| 期末的現金和現金等價物 | 425,177 | 579,788 | ||||||
12
關鍵運營指標
Betterware 墨西哥
| Q1 2023 | Q2 2023 | Q3 2023 | Q4 2023 | Q1 2024 | ||||||||||||||||
| 合夥人 | ||||||||||||||||||||
| 平均值。基地 | 752,577 | 753,743 | 768,042 | 756,250 | 716,645 | |||||||||||||||
| EOP 基礎 | 764,024 | 756,637 | 759,310 | 741,170 | 724,707 | |||||||||||||||
| 每月活動率 | 68.10 | % | 66.70 | % | 65.20 | % | 66.00 | % | 67.73 | % | ||||||||||
| 平均值。每月訂單 | $ | 1,767 | $ | 1,877 | $ | 1,823 | $ | 1,959 | $ | 2,052 | ||||||||||
| 月增長率 | 15.00 | % | 15.20 | % | 15.70 | % | 14.90 | % | 15.09 | % | ||||||||||
| 每月流失率 | 15.60 | % | 15.50 | % | 15.60 | % | 15.70 | % | 15.84 | % | ||||||||||
| 分銷商 | ||||||||||||||||||||
| 平均值。基地 | 39,028 | 40,825 | 42,551 | 42,369 | 42,886 | |||||||||||||||
| EOP 基礎 | 39,991 | 41,981 | 41,932 | 41,825 | 44,482 | |||||||||||||||
| 每月活動率 | 98.50 | % | 98.10 | % | 97.90 | % | 98.10 | % | 98.51 | % | ||||||||||
| 平均值。每月訂單 | $ | 23,562 | $ | 23,440 | $ | 21,944 | $ | 23,518 | $ | 23,582 | ||||||||||
| 月增長率 | 9.10 | % | 10.70 | % | 10.40 | % | 10.00 | % | 10.80 | % | ||||||||||
| 每月流失率 | 8.60 | % | 9.10 | % | 10.40 | % | 10.10 | % | 9.72 | % | ||||||||||
Jafra 墨西哥
| Q1 2023 | Q2 2023 | Q3 2023 | Q4 2023 | Q1 2024 | ||||||||||||||||
| 顧問 | ||||||||||||||||||||
| 平均值。基地 | 448,982 | 427,289 | 414,968 | 461,712 | 469,290 | |||||||||||||||
| EOP 基礎 | 427,280 | 424,435 | 422,956 | 467,736 | 451,692 | |||||||||||||||
| 每月活動率 | 51.7 | % | 51.2 | % | 52.2 | % | 52.9 | % | 53.81 | % | ||||||||||
| 平均值。每月訂單 | $ | 2,063 | $ | 2,091 | $ | 2,088 | $ | 2,181 | $ | 2,362 | ||||||||||
| 月增長率 | 9.2 | % | 8.9 | % | 10.5 | % | 11.5 | % | 9.5 | % | ||||||||||
| 每月流失率 | 11.3 | % | 9.1 | % | 10.6 | % | 8.3 | % | 10.6 | % | ||||||||||
| 領導者 | ||||||||||||||||||||
| 平均值。基地 | 19,030 | 18,978 | 18,553 | 18,576 | 18,927 | |||||||||||||||
| EOP 基礎 | 18,952 | 18,875 | 18,555 | 18,719 | 19,159 | |||||||||||||||
| 每月活動率 | 94.3 | % | 93.9 | % | 94.0 | % | 95.0 | % | 94.95 | % | ||||||||||
| 平均值。每月訂單 | $ | 2,259 | $ | 2,463 | $ | 2,236 | $ | 2,624 | $ | 2,698 | ||||||||||
| 月增長率 | 1.0 | % | 1.0 | % | 1.1 | % | 1.4 | % | 1.6 | % | ||||||||||
| 每月流失率 | 1.6 | % | 1.4 | % | 1.4 | % | 1.1 | % | 0.8 | % | ||||||||||
Jafra 美國
| Q1 2023 | Q2 2023 | Q3 2023 | Q4 2023 | Q1 2024 | ||||||||||||||||
| 顧問 | ||||||||||||||||||||
| 平均值。基地 | 29,399 | 28,541 | 29,608 | 31,268 | 29,506 | |||||||||||||||
| EOP 基礎 | 28,749 | 29,921 | 30,489 | 31,117 | 29,470 | |||||||||||||||
| 每月活動率 | 37.7 | % | 44.4 | % | 45.1 | % | 43.8 | % | 42.40 | % | ||||||||||
| 平均值。每月訂單（美元） | $ | 232 | $ | 236 | $ | 229 | $ | 231 | $ | 223 | ||||||||||
| 月增長率 | 9.7 | % | 12.9 | % | 14.5 | % | 12.5 | % | 11.3 | % | ||||||||||
| 每月流失率 | 15.0 | % | 11.5 | % | 13.8 | % | 11.5 | % | 13.1 | % | ||||||||||
| 領導者 | ||||||||||||||||||||
| 平均值。基地 | 2,080 | 2,041 | 1,642 | 1,782 | 1,728 | |||||||||||||||
| EOP 基礎 | 2,099 | 1,760 | 1,645 | 1,793 | 1,674 | |||||||||||||||
| 每月活動率 | 81.1 | % | 83.8 | % | 90.4 | % | 90.2 | % | 88.27 | % | ||||||||||
| 平均值。每月訂單（美元） | $ | 219 | $ | 220 | $ | 217 | $ | 215 | $ | 216 | ||||||||||
| 月增長率 | 1.9 | % | 2.6 | % | 6.3 | % | 7.9 | % | 4.6 | % | ||||||||||
| 每月流失率 | 1.8 | % | 7.6 | % | 8.4 | % | 5.0 | % | 6.9 | % | ||||||||||
13
關鍵財務指標
合併
| Q1 2023 | Q2 2023 | Q3 2023 | Q4 2023 | Q1 2024 | ||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | 3,264,211 | $ | 3,220,097 | $ | 3,123,507 | $ | 3,401,692 | $ | 3,602,503 | ||||||||||
| 毛利率 | 72.8 | % | 73.3 | % | 70.2 | % | 70.0 | % | 73.6 | % | ||||||||||
| EBITDA | $ | 654,559 | $ | 717,433 | $ | 529,424 | $ | 819,484 | $ | 755,390 | ||||||||||
| 息税折舊攤銷前利潤率 | 20.1 | % | 22.3 | % | 16.9 | % | 24.1 | % | 21.0 | % | ||||||||||
| 淨收入 | $ | 187,996 | $ | 258,370 | $ | 196,991 | $ | 406,104 | $ | 294,146 | ||||||||||
| 自由現金流 | $ | 549,311 | $ | 1,305,046 | $ | 1,643,327 | $ | 2,256,395 | $ | 359,655 | ||||||||||
Betterware 墨西哥
| Q1 2023 | Q2 2023 | Q3 2023 | Q4 2023 | Q1 2024 | ||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | 1,388,983 | $ | 1,444,406 | $ | 1,420,739 | $ | 1,472,480 | $ | 1,555,027 | ||||||||||
| 毛利率 | 61.1 | % | 61.8 | % | 56.2 | % | 50.2 | % | 60.00 | % | ||||||||||
| EBITDA | $ | 412,356 | $ | 443,508 | $ | 328,295 | $ | 250,342 | $ | 382,107 | ||||||||||
| 息税折舊攤銷前利潤率 | 29.7 | % | 30.7 | % | 23.1 | % | 17.0 | % | 24.60 | % | ||||||||||
Jafra 墨西哥
| Q1 2023 | Q2 2023 | Q3 2023 | Q4 2023 | Q1 2024 | ||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | 1,662,405 | $ | 1,536,775 | $ | 1,486,816 | $ | 1,668,956 | $ | 1,849,996 | ||||||||||
| 毛利率 | 82.0 | % | 83.3 | % | 83.0 | % | 86.5 | % | 85.00 | % | ||||||||||
| EBITDA | $ | 277,547 | $ | 268,724 | $ | 207,985 | $ | 532,780 | $ | 383,120 | ||||||||||
| 息税折舊攤銷前利潤率 | 16.7 | % | 17.5 | % | 14.0 | % | 31.9 | % | 20.70 | % | ||||||||||
Jafra 美國
| Q1 2023 | Q2 2023 | Q3 2023 | Q4 2023 | Q1 2024 | ||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | 212,823 | $ | 238,916 | $ | 215,952 | $ | 260,256 | $ | 197,480 | ||||||||||
| 毛利率 | 76.5 | % | 77.8 | % | 74.1 | % | 74.4 | % | 74.00 | % | ||||||||||
| EBITDA | $ | (35,344 | ) | $ | 5,201 | $ | (6,856 | ) | $ | 36,361 | $ | (9,837 | ) | |||||||
| 息税折舊攤銷前利潤率 | (16.6 | )% | 2.2 | % | (3.2 | )% | 14.0 | % | (5.00 | )% | ||||||||||
14
非國際財務報告準則財務指標的使用
本公告包括 對息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率、淨負債的某些提及：
息税折舊攤銷前利潤：定義為 年度的利潤加上不動產、廠房和設備以及使用權資產的折舊、無形資產的攤銷、融資成本、 淨所得税和總所得税。
息税折舊攤銷前利潤率：計算方法是 息税折舊攤銷前利潤除以淨收入。
息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率不是《國際財務報告準則》中確認的 衡量標準，不應被視為替代或比根據國際財務報告準則 確定的年度合併淨收益或作為我們持續經營經營業績指標的合併淨收益更有意義。因此，提醒讀者不要 過分依賴這些信息，並應注意，由公司計算的這些衡量標準可能與其他公司報告的 標題相似的指標存在重大差異。
Betterware認為，這些非國際財務報告準則財務 指標對投資者很有用，因為（i）Betterware使用這些指標來分析其內部財務業績，並認為它們 代表了運營盈利能力的衡量標準；（ii）這些指標將幫助投資者瞭解和評估Betterware的 息税折舊攤銷前利潤，併為他們的分析提供更多工具，因為這使Betterware的業績與同樣準備 的業績相當措施。
定義：運營指標
| ● | Betterware de Mexico（分銷商和分銷商） |
平均值。基數：每週平均員工/分銷商 基本人數
EOP 基礎：期末 的員工/分銷商基礎
每週流失率：每週平均數據。 在此期間損失的員工/分銷商總數除以期初的員工/分銷商基礎。
每週活動率 ：平均每週數據。活躍的員工/分銷商 除以最終的關聯/分銷商基礎。
平均值。每週訂單：平均每週數據。 總收入除以活躍員工/分銷商的數量
| ● | Jafra（顧問和領導者） |
平均值。基準：顧問/領導者的月平均基數
EOP 基礎：期末 的顧問/領導者基地
每月流失率（顧問）：平均每月數據。在此期間損失的顧問總數除以4個月前在職顧問的人數。只有在顧問不活動 4 個月後才會被解僱 。
每月流失率（領導者）：平均每月 數據。期間損失的領袖總數除以期末領袖的基數。
每月 活動率：平均每月數據。活躍的顧問/領導者 除以期末顧問/領導者基數。
平均值。每月訂單（顧問）： 月平均數據。目錄收入總額除以顧問訂單數。
平均值。每月訂單（領導者）：平均每月 數據。領導者總收入除以領導者訂單數量。
關於 Betterware de Mexico, S.A.P.I. de C.V.
Betterware de Mexico 成立於 1995 年，是墨西哥領先的 直接面向消費者的公司，專注於開發創新產品，以解決在整理性、實用性、 節省空間和家庭衞生方面的特定需求。Betterware 廣泛的產品組合包括家居整理、廚房、通勤、 洗衣和清潔，以及其他類別，包括適用於家庭各個角落的產品和解決方案。
該公司擁有一個由分銷商和關聯公司組成的差異化兩級網絡 ，每年通過十二個目錄銷售其產品。所有產品均由公司設計， 通過其不同的產品創新來源以 Betterware 品牌命名。該公司最先進的基礎設施 使其能夠安全、及時地將產品運送到全國各地，並以其全國配送 中心的戰略位置為後盾。如今，該公司在墨西哥和危地馬拉分銷其產品，並計劃進一步進行國際擴張。
在輕資產商業模式和 產品創新、商業智能和技術這三大戰略支柱的支持下，Betterware 成功地擴大了家庭滲透率和錢包份額，從而實現了可持續的 兩位數增長率。
15
前瞻性陳述
本新聞稿包括某些聲明 ，這些陳述 不是歷史事實，但就1995年美國私人 證券訴訟改革法案中的安全港條款而言，這些陳述是前瞻性陳述。前瞻性陳述通常附有 “相信”、 “可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、 “期望”、“應該”、“將”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“看起來”、 “尋找”、“未來”、“展望” 等詞語以及預測或表示未來事件的類似表達或者趨勢 或者不是歷史問題的陳述。讀者應理解，獲得的結果可能與本文檔中包含的預測 有所不同，並且許多因素可能導致我們的實際活動或結果與前瞻性陳述中預期的活動 和結果存在重大差異。因此，公司對墨西哥境內或國外可能發生的任何間接因素 或其無法控制的因素不承擔任何責任，這些因素可能會影響這些預測的結果，並鼓勵 您查看我們截至2020年12月31日止年度的20-F表年度報告的 “警示聲明” 和 “風險因素” 部分，以及公司向美國證券交易委員會提交的任何其他適用文件 有關可能導致這些差異的因素的其他信息
公司不承擔任何義務，也不打算更新這些 前瞻性陳述，以反映本文發佈之日之後發生的事件或情況。提醒您不要過分依賴 這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本文發佈之日。有關可能影響 公司運營和財務業績的風險和不確定性以及此處包含的遠期陳述的更多信息，可在公司向美國證券交易委員會提交的 文件中查閲。本警告 陳述對所有前瞻性陳述進行了全部限定。
1Q2024 電話會議
管理層將於4月26日與投資者舉行電話會議 第四，2024 年，中部標準時間 (CST) 上午 7:00 /東部時間 (EST) 上午 9:00。對於任何想加入直播的人， 的撥入信息是：
免費電話：1-877-451-6152
電話/國際：1-201-389-0879
會議 ID：13746020
如果您想收聽會議 電話會議的重播，請參閲以下説明：
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