ab-20240331
000082531312/312024Q1假的00008253132024-01-012024-03-3100008253132024-03-31xbrli: 股票iso421:USD00008253132023-12-3100008253132023-01-012023-03-31iso421:USDxbrli: 股票0000825313US-GAAP：普通合夥人成員2023-12-310000825313US-GAAP：普通合夥人成員2022-12-310000825313US-GAAP：普通合夥人成員2024-01-012024-03-310000825313US-GAAP：普通合夥人成員2023-01-012023-03-310000825313US-GAAP：普通合夥人成員2024-03-310000825313US-GAAP：普通合夥人成員2023-03-310000825313US-GAAP：有限合夥人會員2023-12-310000825313US-GAAP：有限合夥人會員2022-12-310000825313US-GAAP：有限合夥人會員2024-01-012024-03-310000825313US-GAAP：有限合夥人會員2023-01-012023-03-310000825313US-GAAP：有限合夥人會員2024-03-310000825313US-GAAP：有限合夥人會員2023-03-310000825313US-GAAP：延期薪酬基於股份的付款會員2023-12-310000825313US-GAAP：延期薪酬基於股份的付款會員2022-12-310000825313US-GAAP：延期薪酬基於股份的付款會員2024-01-012024-03-310000825313US-GAAP：延期薪酬基於股份的付款會員2023-01-012023-03-310000825313US-GAAP：延期薪酬基於股份的付款會員2024-03-310000825313US-GAAP：延期薪酬基於股份的付款會員2023-03-310000825313US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-310000825313US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310000825313US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-01-012024-03-310000825313US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310000825313US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-03-310000825313US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-3100008253132023-03-3100008253132022-12-310000825313ab: abHoldingMemberab: eqhMember2024-01-012024-03-31xbrli: pure0000825313AB: 伯恩斯特聯盟公司成員ab: abHoldingMember2024-03-310000825313AB: 伯恩斯特聯盟公司成員ab: abHoldingMember2024-01-012024-03-310000825313AB: 伯恩斯特聯盟公司成員AB: EQ及其子公司成員2024-01-012024-03-310000825313AB: 伯恩斯特聯盟公司成員AB: 非關聯持有人會員2024-01-012024-03-310000825313AB: 伯恩斯特聯盟公司成員AB: AllianceBernsteinL.P. 成員2024-01-012024-03-310000825313AB: EQ及其子公司成員AB: AllianceBernsteinL.P. 成員2024-01-012024-03-310000825313US-GAAP：後續活動成員2024-04-252024-04-250000825313AB：員工和符合條件的董事會員AB: abHoldingUnitsMember2024-01-012024-03-310000825313AB：員工和符合條件的董事會員AB: abHoldingUnitsMember2023-01-012023-03-310000825313US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2024-01-012024-03-310000825313US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-01-012023-03-3100008253132022-12-142022-12-14ab: 參與者

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
佣金文件編號 001-09818
ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限責任公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華13-3434400
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
商業街 501 號, 納什維爾, TN 37203
（主要行政辦公室地址）
（郵政編碼）
(615) 622-0000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
是的☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。（選一項）：
大型加速過濾器
☒加速過濾器 ☐
非加速過濾器
☐規模較小的申報公司 ☐
新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）：
是的☐ 沒有☒





根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
單位代表轉讓AB Holding有限合夥企業權益的實益所有權（“單位”）AB紐約證券交易所
截至2024年3月31日，代表未償有限合夥權益實益所有權轉讓的單位數量為 115,163,604.*
*包括100,000個普通合夥權益單位，其經濟利益等於代表有限合夥權益實益所有權轉讓的單位的經濟利益。


ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限責任公司

10-Q 表索引
  頁面
  
 第一部分
  
 財務信息
  
第 1 項。
財務報表（未經審計）
  
 
財務狀況簡明表
1
  
 
簡明損益表
2
  
 
綜合收益簡明表
3
  
合夥人資本變動簡明報表
4
 
簡明的現金流量表
5
  
 
簡明財務報表附註
6
  
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
12
  
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
14
  
第 4 項。
控制和程序
15
  
 第二部分
  
 其他信息
  
第 1 項。
法律訴訟
16
  
第 1A 項。
風險因素
16
  
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
16
  
第 3 項。
優先證券違約
17
  
第 4 項。
礦山安全披露
17
  
第 5 項。
其他信息
17
  
第 6 項。
展品
18
  
簽名
19


索引
第一部分

財務信息

第 1 項。財務報表

ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限責任公司
財務狀況簡明表
（以千計，單位金額除外）
（未經審計）
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
資產
對 AB 的投資$2,068,751 $2,077,540 
其他資產10 — 
總資產$2,068,761 $2,077,540 
負債和合夥人的資本
負債：
其他負債$389 $1,295 
負債總額389 1,295 
承付款和意外開支 (參見注釋 8)
合作伙伴的資本：
普通合夥人： 100,000已發行和未結清的普通合夥單位
1,317 1,327 
有限合夥人： 115,063,604和 114,336,091已發行和未償還的有限合夥單位
2,151,296 2,147,147 
AB持有的AB控股單位為長期激勵薪酬計劃提供資金(38,038)(30,185)
累計其他綜合虧損(46,203)(42,044)
合夥人資本總額2,068,372 2,076,245 
負債和合夥人資本總額$2,068,761 $2,077,540 

見簡明財務報表附註。

1
索引
ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限公司
簡明損益表
（以千計，每單位金額除外）
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20242023
歸屬於AB UnitHolders的淨收益中的權益$86,281 $76,382 
所得税9,059 8,945 
淨收入$77,222 $67,437 
每單位淨收入：
基本$0.67 $0.59 
稀釋$0.67 $0.59 

見簡明財務報表附註。

2
索引
ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限責任公司
綜合收益簡明表
（以千計）
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20242023
淨收入$77,222 $67,437 
其他綜合（虧損）收入：
税前外幣折算調整(4,198)2,469 
所得税優惠 33 22 
扣除税款的外幣折算調整(4,165)2,491 
員工福利相關項目的變動：
先前服務成本的攤銷1 3 
已確認的精算收益6 143 
員工福利相關項目的變動7 146 
所得税（費用）(1)(1)
員工福利相關項目，扣除税款6 145 
其他綜合（虧損）收入(4,159)2,636 
綜合收入$73,063 $70,073 

見簡明財務報表附註。
3
索引
ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限責任公司
合夥人資本變動簡明報表
（以千計）
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20242023
普通合夥人的資本
期初餘額$1,327 $1,355 
淨收入67 60 
向基金單位持有人分配現金(77)(70)
期末餘額1,317 1,345 
有限合夥人資本 
期初餘額2,147,147 2,160,207 
淨收入77,155 67,377 
向基金單位持有人分配現金(88,489)(79,240)
AB控股單位的退出(531)(15,956)
發行 AB Holding Units 為長期激勵薪酬計劃獎勵提供資金16,014 3,446 
期末餘額2,151,296 2,135,834 
AB持有的AB控股單位為長期激勵薪酬計劃提供資金 
期初餘額(30,185)(37,551)
AB為長期激勵性薪酬計劃提供資金而持有的AB控股單位的變動(7,853)498 
期末餘額(38,038)(37,053)
累計其他綜合（虧損）  
期初餘額(42,044)(51,008)
扣除税款的外幣折算調整(4,165)2,491 
扣除税款後的員工福利相關項目的變動6 145 
期末餘額(46,203)(48,372)
合夥人總資本$2,068,372 $2,051,754 

見簡明財務報表附註。

4
索引
ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限責任公司
簡明的現金流量表
（以千計）
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20242023
來自經營活動的現金流：
淨收入$77,222 $67,437 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
歸屬於AB UnitHolders的淨收益中的權益(86,281)(76,382)
從AB收到的現金分配97,650 87,343 
資產和負債的變化：
其他資產（增加）(10)(6)
其他負債（減少）(906)(406)
經營活動提供的淨現金87,675 77,986 
來自融資活動的現金流：
向基金單位持有人分配現金(88,566)(79,310)
AB 的資本出資891 1,324 
用於融資活動的淨現金(87,675)(77,986)
現金和現金等價物的變化— — 
截至期初的現金和現金等價物— — 
截至期末的現金和現金等價物$— $— 

見簡明財務報表附註。

5
索引
ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限責任公司
簡明財務報表附註
2024 年 3 月 31 日
（未經審計）

“我們” 和 “我們的” 這兩個詞統指聯伯恩斯坦控股有限責任公司（“AB Holding”）和AllianceBernstein L.P. 及其子公司（“AB”），或其高管和員工。同樣，“公司” 一詞同時指AB Holding和AB。如果背景需要區分AB Holding和AB，我們將確定正在討論其中的哪一個。這些報表應與截至2023年12月31日止年度的10-K表中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀。

1.    業務描述、組織和演示基礎

業務描述

AB Holding的主要收入和現金流來源歸因於其對AB有限合夥權益的投資。AB Holding的簡明財務報表和附註應與作為本10-Q表季度報告附錄的AB的簡明合併財務報表和附註以及AB Holding截至2023年12月31日止年度的10-K表中包含的AB Holding和AB的經審計的財務報表一起閲讀。

AB在全球範圍內為廣泛的客户提供多元化的投資管理、研究和相關服務。其主要服務包括：

•機構服務 — 通過單獨管理的賬户、次級諮詢關係、結構性產品、集體投資信託、共同基金、對衝基金和其他投資工具，為其機構客户提供服務，包括私人和公共養老金計劃、基金會和捐贈基金、保險公司、中央銀行和政府，以及Equity Holdings, Inc.（“EQH”）及其子公司等附屬機構。

•零售服務— 主要通過AB或關聯公司贊助的零售共同基金、與第三方贊助的共同基金的次級諮詢關係、由全球金融中介機構贊助的單獨管理賬户計劃以及其他投資工具為其零售客户提供服務。

•私人財富服務— 通過單獨管理的賬户、對衝基金、共同基金和其他投資工具，為其私人客户提供服務，包括高淨值個人和家庭、信託和遺產、慈善基金會、合夥企業、私人和家族企業以及其他實體。

•伯恩斯坦研究服務— 為機構投資者提供服務，例如養老基金、對衝基金和共同基金經理，尋求股票和上市期權方面的高質量基礎研究、量化服務和經紀相關服務。1

AB還為其贊助的某些共同基金提供分銷、股東服務、過户代理服務和管理服務。

AB的高質量、深入的研究是其資產管理和私人財富管理業務的基礎。AB的研究學科包括經濟、基本面股票、固定收益和定量研究。此外，AB在多資產策略、財富管理、環境、社會和公司治理（“ESG”）以及另類投資方面擁有專業知識。

AB提供廣泛的投資服務，其專業知識如下：

•積極管理全球和區域宇宙的股票策略，以及資本範圍、集中範圍和投資策略，包括價值、增長和核心股票；

•積極管理傳統和不受限制的固定收益策略，包括應納税和免税策略；
1 2024年4月1日，AB和歐洲領先銀行興業銀行完成了先前宣佈的交易，為機構投資者組建了共同擁有的股票研究提供商和現金股權交易夥伴。為了進一步討論， 看到 附註17 資產剝離 載於AB的簡明合併財務報表作為附錄99.1附後。
6
索引

•積極管理的另類投資，包括基本面和系統驅動的對衝基金、對衝基金基金和直接資產（例如直接貸款、房地產和私募股權）；

•有目的的投資組合，包括可持續、影響力和責任+（氣候意識和ESG領導者）股票、固定收益和多資產策略，這些策略旨在滿足客户在追求強勁投資回報的同時以ESG為重點進行資本投資的願望；

•多資產服務和解決方案，包括動態資產配置、定製的目標日期基金和目標風險基金；以及

•被動管理的股票和固定收益策略，包括指數、ESG指數和增強型指數策略。

組織

截至 2024 年 3 月 31 日，EQH 擁有大約 3.5代表AB Holding有限合夥權益受益所有權轉讓的已發行和未償還單位的百分比（“AB控股單位”）。AllianceBernstein Corporation（EQH的間接全資子公司，“普通合夥人”）是AB Holding和AB的普通合夥人。聯盟伯恩斯坦公司擁有 100,000AB Holding的普通合夥企業和 1.0AB普通合夥權益的百分比。

截至2024年3月31日，AB的所有權結構（以普通合夥和有限合夥權益的百分比表示）如下：
EQH 及其子公司59.6 %
AB 控股39.7 
非關聯持有人0.7 
100.0 %

包括AB Holding和AB的普通合夥企業和有限合夥權益，EQH及其子公司的權益約為 61.0截至2024年3月31日，AB的經濟利益百分比。

演示基礎

中期簡明財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度按照10-Q表的説明編制的。管理層認為，所有調整都已作出，這些調整僅包括正常的經常性調整，是公允列報中期業績所必需的。簡明財務報表的編制要求管理層做出某些估計和假設，這些估計和假設會影響簡明財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及中期報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。截至2023年12月31日的簡明財務狀況表來自經審計的財務報表。根據美利堅合眾國普遍接受的原則（“GAAP”）和美國證券交易委員會的規定，年度財務報表中包含的某些披露已被簡要或省略，因為這些披露不是中期財務報表所必需的。

AB Holding使用權益會計法記錄其對AB的投資。AB Holding的投資增加是為了反映其在AB收入中的比例份額，減少是為了反映其在AB虧損中的比例以及AB向單位持有人分配的現金分配。此外，對AB Holding的投資進行了調整，以反映其在AB某些資本交易中的比例份額。

後續事件

我們已經評估了截至向美國證券交易委員會提交這些財務報表之日為止的後續事件。參見 附註17 資產剝離 載於AB的簡明合併財務報表作為附錄99.1附後。

7
索引
2.    現金分配

根據經修訂和重述的AB Holding有限合夥協議（“AB Holding合夥協議”）的定義，AB Holding必須將其所有可用現金流分配給其單位持有人 按比例計算根據他們在AB Holding的百分比權益。可用現金流定義為AB Holding從AB獲得的現金分配減去普通合夥人自行決定應由AB Holding保留用於其業務（例如繳納税款）的金額，或者再加上普通合夥人自行決定應從先前保留的現金流中釋放的金額。

2024 年 4 月 25 日，普通合夥人宣佈分配 $0.73每單位，代表截至2024年3月31日的三個月的可用現金流的分配。AB Holding的每個普通合夥單位都有權獲得與每個AB控股單位收到的分配相等的分配。該分配將於2024年5月23日支付給2024年5月6日營業結束時的登記持有人。
3.    長期激勵薪酬計劃

AB維持多項資金不足、不合格的長期激勵性薪酬計劃，根據該計劃，公司向未受僱於AB或AB任何關聯公司的員工和董事會成員（“合格董事”）發放限制性AB控股單位的獎勵。

AB為其受限制的AB控股單位獎勵提供資金，要麼在公開市場上購買AB控股單位，要麼從AB Holding購買新發行的AB控股單位，然後將這些AB控股單位保留在合併的拉比信託中，直到交付或退回。根據AB Holding合作協議，當AB從AB Holding購買新發行的AB控股單位時，AB Holding必須使用其從AB獲得的收益購買等量新發行的AB單位，從而提高其在AB的所有權百分比。合併後的拉比信託中持有的AB控股單位是以信託名義持有的公司資產，可供AB的普通債權人使用。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，AB控股單位的回購包括以下內容：
截至3月31日的三個月
20242023
（單位：百萬）
購買的AB控股單位的總金額 (1)
0.1 0.5 
為購買的AB控股單位支付的現金總額 (1)
$4.3 $18.8 
公開市場購買購買的AB控股單位 (1)
— — 
為公開市場購買AB控股單位而支付的現金總額 (1)
$— $— 
(1) 按交易日購買。公開市場購買量與保留單位之間的區別反映了在發放長期激勵性薪酬獎勵時，員工保留AB控股單位以滿足法定預扣税要求。
AB每個季度都會考慮是否根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第10b5-1條和第10b-18條實施回購AB控股單位的計劃。此類計劃允許公司在某些時候回購其股票，否則可能由於自己設定的交易封鎖期或擁有重要的非公開信息而無法回購股票。根據計劃中規定的條款和限制，AB選擇的每個經紀商都有權代表AB回購AB控股單位。回購受美國證券交易委員會頒佈的法規以及計劃中規定的某些價格、市場數量和時間限制的約束。我們在2024年第一季度沒有通過計劃。AB將來可能會採取計劃，在公開市場上收購AB控股單位，以幫助為其激勵性薪酬獎勵計劃下的預期債務提供資金，並用於其他公司用途。

在2024年和2023年的前三個月，AB向員工和符合條件的董事發放了獎勵 0.9百萬和 0.3分別獲得百萬份限制性AB控股單位獎勵。AB使用在適用期內回購的AB控股單位和新發行的AB控股單位來為這些受限制的AB控股單位獎勵提供資金。



8
索引
4.    每單位淨收入

單位基本淨收益是通過淨收入除以每個時期基本加權平均未償還單位數得出的。攤薄後的每單位淨收益是根據補償性期權的假定稀釋效應（“淨收益——攤薄後”）進行調整淨收益，然後除以每個時期攤薄後的加權平均未償還單位數得出的。

 三個月已結束
3月31日
 20242023
 （以千計，每單位金額除外）
淨收入——基本$77,222 $67,437 
淨收益 — 攤薄$77,222 $67,437 
未償還的加權平均單位數 — 基本114,704 113,547 
加權平均未償還單位數——攤薄114,704 113,547 
單位基本淨收入$0.67 $0.59 
攤薄後的每單位淨收益$0.67 $0.59 

有 不在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月中，反稀釋期權不包括在攤薄後的淨收益中。

5. 對 AB 的投資

在截至2024年3月31日的三個月期間，AB Holding對AB的投資變化如下（以千計）：

截至2023年12月31日對AB的投資$2,077,540 
歸屬於AB UnitHolders的淨收益中的權益86,281 
累計其他綜合收益的變化(4,159)
從AB收到的現金分配(97,650)
資本出資（來自）AB(891)
AB 控股單位已退役(531)
為長期激勵薪酬計劃提供資金而發行的AB控股單位16,014 
AB為長期激勵性薪酬計劃持有的AB控股單位的變動(7,853)
截至2024年3月31日對AB的投資$2,068,751 

6. 未完成的單位

截至2024年3月31日的三個月期間未償還的AB控股單位的變動如下：

截至 2023 年 12 月 31 日的未繳税款114,436,091 
已發放的單位743,098 
單位已退役(15,585)
截至 2024 年 3 月 31 日的未繳税款115,163,604 

7.    所得税

AB Holding是一家用於聯邦税收目的的上市合夥企業（“PTP”），因此無需繳納聯邦或州企業所得税。但是，AB Holding受以下約束 4.0% 紐約市非法人營業税（“UBT”），扣除AB支付的UBT抵免額，以及向 3.5對來自積極開展貿易或業務的合夥企業總收入徵收的聯邦税百分比。AB Holding的合夥企業總收入來自其在AB的權益。
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索引

AB Holding的聯邦所得税的計算方法是將某些AB合格收入乘以AB Holding在AB的所有權權益，再乘以 3.5% 税率。某些AB合格收入主要是美國的投資諮詢費、研究費用和經紀佣金。就計算AB Holding在AB的所有權權益而言，AB合併拉比信託中的AB控股單位不被視為未償還股份。
三個月已結束
3月31日
20242023% 變化
（以千計）
歸屬於AB UnitHolders的淨收益$217,927 $194,151 12.2 %
乘以：加權平均股權權益39.6 %39.3 %
歸屬於AB UnitHolders的淨收益中的權益$86,281 $76,382 13.0 
AB 符合條件的收入$695,980 $700,215 (0.6)
乘以：計算税收的加權平均股權所有權利息
36.3 %35.7 %
乘以：聯邦税3.5 %3.5 %
聯邦所得税8,836 8,749 
州所得税223 196 
所得税總額$9,059 $8,945 1.3 %
有效税率10.5 %11.7 %

為了保持AB Holding作為聯邦所得税目的的PTP的地位，管理層確保AB Holding不會直接或間接（通過AB）從事大量新業務。如果AB Holding失去其PTP地位，它將被徵收企業所得税，這將大大減少AB Holding的淨收入及其對AB Holding單位持有人的季度分配。

8.    承付款和或有開支

下述法律和監管事項與AB有關，之所以將其包括在內，是因為它們對AB Holding對AB的投資具有潛在的意義。

對於所有重大訴訟事項，我們會考慮出現負面結果的可能性。如果我們確定可能出現負面結果，並且可以合理估計損失金額，則我們會記錄訴訟預期結果的估計損失。如果出現負面結果的可能性是合理的，並且我們能夠確定可能的損失或超過已累計金額的損失範圍（如果有），我們將披露這一事實以及對可能損失或損失範圍的估計。但是，通常很難預測結果或估計可能的損失或損失範圍，因為訴訟存在固有的不確定性，尤其是在原告聲稱鉅額或不確定的損害賠償時。當訴訟處於早期階段或訴訟高度複雜或範圍廣泛時，情況也是如此。在這些情況下，我們披露我們無法預測結果或估計可能的損失或損失範圍。

2022 年 12 月 14 日 四AllianceBernstein L.P. 員工利潤分享計劃（“計劃”）的個人參與者向美國紐約南區地方法院（“法院”）對AB、董事會薪酬和工作場所慣例委員會現任和前任成員以及該計劃下的投資和行政委員會提起集體訴訟（“申訴”）。從2016年12月14日至今，原告試圖代表該計劃的所有參與者，他們指控被告將專有集體投資信託列為該計劃提供的投資選項，從而違反了經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》（“ERISA”）規定的信託義務並參與了違禁交易。該申訴尋求未指明的損害賠償、清算和其他公平救濟。2024年3月25日，法院批准了AB的全部駁回申訴的動議。原告有30天的時間提出動議，要求允許修改其申訴或對法院的裁決提出上訴。迄今為止，我們尚未收到原告隨後提交的任何法庭文件通知。儘管此事的最終結果目前尚無法確定，但我們認為該訴訟不會對我們的經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。

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索引
AB可能參與其他各種事務，包括監管調查、行政訴訟和訴訟，其中一些可能指控重大損失。AB有可能遭受與這些其他事項有關的損失，但管理層目前無法估計任何此類損失。管理層在與法律顧問協商後，目前認為，任何懸而未決或面臨威脅的個別問題的結果，或所有事項的總和，都不會對我們的經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。但是，任何調查、程序或訴訟都有不確定性；管理層無法確定與任何懸而未決或面臨威脅的個別事項有關的進一步進展是否會對我們在未來任何報告期內的經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
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索引
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

AB Holding的主要收入和現金流來源歸因於其對AB單位的投資。AB Holding的中期簡要財務報表和附註以及管理層對財務狀況和經營業績（“MD&A”）的討論和分析應與作為本10-Q表格附錄的AB的討論和分析一起閲讀。它們還應與AB Holding截至2023年12月31日止年度的10-K表中包含的AB經審計的財務報表和附註以及MD&A一起閲讀。

運營結果
截至3月31日的三個月
20242023% 變化
（以千計，每單位金額除外）
歸屬於AB UnitHolders的淨收益$217,927 $194,151 12.2 %
加權平均股權權益39.6 %39.3 %
歸屬於AB UnitHolders的淨收益中的權益86,281 76,382 13.0 
所得税9,059 8,945 1.3 
AB Holding的淨收益$77,222 $67,437 14.5 
每個 AB 控股單位的攤薄後淨收益$0.67 $0.59 13.6 
每個 AB 控股單位的分配(1)
$0.73 $0.66 10.6 %
________________________
(1)分配反映了AB非公認會計準則調整的影響。

與截至2023年3月31日的三個月相比，AB Holding截至2024年3月31日的三個月的淨收入增加了980萬美元，這主要是由於歸屬於AB Unitholders的淨收益增加。

AB Holding的合夥企業總收入來自其在AB的權益。AB Holding的所得税反映了對其合夥企業積極開展貿易或業務的總收入徵收的3.5％的聯邦税，其計算方法是將AB的某些合格收入乘以AB Holding在AB的所有權權益，再乘以3.5％的税率。某些AB合格收入主要是美國的投資諮詢費、研究費用和經紀佣金。在截至2024年3月31日的三個月中，AB Holding的有效税率為10.5％，而截至2023年3月31日的三個月中為11.7％。 參見注釋 7 至第 1 項中的簡要財務報表用於計算所得税支出。

管理運營指標

作為補充信息，AB提供了 “調整後的淨收入”、“調整後的營業收入” 和 “調整後的營業利潤率” 的績效指標，這些是管理層在評估和比較AB同期經營業績時使用的主要指標。管理層主要使用這些指標來評估業績，因為它們可以更清楚地反映AB的經營業績，使管理層能夠看到長期趨勢，而不會出現主要由與長期激勵薪酬相關的市值調整、收購相關費用、利息支出和其他調整項目造成的扭曲。同樣，管理層認為，這些管理運營指標有助於投資者更好地瞭解AB業績的潛在趨勢，從而為投資者提供有價值的視角。此類衡量標準不基於公認的會計原則（“非公認會計準則指標”）。

我們提供非公認會計準則指標 “調整後淨收益” 和 “調整後的攤薄後每單位淨收益”，因為我們的季度單位分配通常是調整後的攤薄後每單位淨收益（來自調整後的淨收益）。

這些非公認會計準則指標是對淨收入、營業收入和營業利潤率的補充，但不能替代淨收入、營業收入和營業利潤率，它們可能無法與其他公司提出的非公認會計準則指標進行比較。管理層在評估公司的財務業績時同時使用公認會計原則和非公認會計準則衡量標準。僅非公認會計準則指標就可能構成限制，因為它們不包括AB的所有收入和支出。此外，每個AB控股單位調整後的攤薄淨收益不是流動性衡量標準，不應用來代替現金流指標。 參見附錄 99.1 中包含的 AB 的 MD&A.

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索引
這些調整對AB Holding的淨收益和每個AB控股單位的攤薄淨收益的影響如下：
截至3月31日的三個月
20242023
（以千計，每單位金額除外）
AB 非公認會計準則調整 2$16,087 $19,318 
非公認會計準則調整的AB所得税（費用）(487)(506)
AB 税後非公認會計準則調整15,600 18,812 
AB Holding在AB的加權平均股權權益39.6 %39.3 %
AB非公認會計準則調整對AB Holding淨收益的影響 $6,176 $7,401 
淨收益 — 攤薄後，以 GAAP 為基礎$77,222 $67,437 
AB非公認會計準則調整對AB Holding淨收益的影響6,176 7,401 
調整後淨收益——攤薄$83,398 $74,838 
按公認會計原則計算的每個AB控股單位的攤薄淨收益$0.67 $0.59 
AB 非公認會計準則調整的影響0.06 0.07 
AB控股單位調整後的攤薄淨收益$0.73 $0.66 

AB的非公認會計準則調整對AB Holding淨收益的影響程度根據AB Holding在AB的所有權百分比而波動。

現金分配

AB Holding必須將其所有可用現金流（如AB Holding合夥協議所定義）分配給其單位持有人（包括普通合夥人）。可用現金流通常是本季度調整後的攤薄後每單位淨收益乘以該季度末的已發行單位數。管理層預計，可用現金流將繼續以調整後的攤薄後每單位淨收益為基礎，除非管理層在徵得董事會同意後決定，不應對調整後的淨收益對可用現金流的計算做出一項或多項調整。 見項目1中簡明財務報表附註2有關可用現金流的描述。

資本資源和流動性

在截至2024年3月31日的三個月中，經營活動提供的淨現金為8,770萬美元，而2023年同期為7,800萬美元。增長主要是由於從AB獲得的現金分配增加了1,030萬美元。

在截至2024年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金為8,770萬美元，而2023年同期為7,800萬美元。增長主要是由於向單位持有人分配的現金增加了930萬美元。

管理層認為，由於AB Holding從投資AB中獲得的現金流，AB Holding將擁有履行其財務義務所需的資源。AB Holding的現金流入完全由AB的分配組成。隨後，這些分配（扣除已繳税款）全部分配給AB Holding的單位持有人。因此，AB Holding沒有流動性風險，因為它僅向AB Holding的單位持有人支付分配，但以從AB獲得的分配（扣除已繳税款）為限。

承付款和或有開支

見項目1中簡明財務報表附註8.

2包括所有AB對税前收入的非公認會計準則調整。
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索引
關於前瞻性陳述的注意事項

管理層在本報告中以及所附AB的10-Q表部分中提供的某些陳述如下 附錄 99.1是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。此類前瞻性陳述受風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際業績與此類前瞻性陳述所表達或暗示的未來業績存在重大差異。其中最重要的因素包括但不限於以下因素：金融市場的表現、贊助投資產品和獨立管理賬户的投資業績、總體經濟狀況、行業趨勢、未來收購、被收購公司的整合、競爭條件和政府監管，包括税收法規和税率的變化以及對上市合夥企業的收益徵税方式。我們提醒讀者仔細考慮這些因素。此外，這些前瞻性陳述僅代表截至發表此類陳述之日；我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映此類陳述之日之後的事件或情況。有關這些前瞻性陳述以及可能導致實際業績差異的因素的更多信息， 參見第一部分第 1A 項中的 “風險因素”截至2023年12月31日止年度的 10-K 表格 以及第二部分第1A項 在此表格中 10-Q。我們在10-K表格、10-Q表格、我們向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的其他文件以及我們發佈的任何其他公開聲明中作出的任何或全部前瞻性陳述都可能是錯誤的。重要的是要記住，除此之外還有其他因素 “風險因素” 中列出的和下面列出的那些還可能對我們的收入、財務狀況、經營業績和業務前景產生不利影響。

中提及的前瞻性陳述 前一段，其中大多數直接影響AB但也影響AB Holding，因為AB Holding的主要收入和現金流來源可歸因於其對AB的投資，其中包括有關以下內容的聲明：

•我們相信，AB Holding從投資AB中獲得的現金流將為AB Holding提供履行其財務義務所需的資源：AB Holding的現金流取決於其從AB獲得的季度現金分配。因此，AB Holding履行其財務義務的能力取決於AB的運營現金流，這取決於資本市場的表現和其他我們無法控制的因素。

•我們的財務狀況和進入公共和私人資本市場的能力，為我們的一般業務需求提供充足的流動性：我們的財務狀況取決於我們的運營現金流，這取決於資本市場的表現、我們維持和增加客户管理資產的能力以及我們無法控制的其他因素。我們以合理的條件進入公共和私人資本市場的能力可能會受到不利的市場條件、我們公司的信用評級、我們的盈利能力以及包括税率和利率在內的政府監管變化的限制。

•訴訟結果：訴訟本質上是不可預測的，而且確實會出現過多的損害賠償。儘管我們已經表示，我們預計任何未決法律訴訟都不會對我們的經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響，但與法律訴訟有關的任何和解或判決都可能具有重大影響，並可能產生這種影響。

•我們有可能在公開市場上收購AB Holding Units，為激勵性薪酬獎勵計劃下的預期債務提供資金：AB在未來可能決定購買的AB控股單位的數量（如果有），以幫助為激勵性薪酬獎勵提供資金，這取決於各種因素，其中一些因素是我們無法控制的，包括AB控股單位（紐約證券交易所代碼：AB）價格的波動以及進行這些購買的現金的可用性。

•我們決定，調整後的員工薪酬支出，不包括基於績效的費用的影響，通常不應超過調整後年度淨收入的50％：員工薪酬總額反映了員工的績效和有競爭力的薪酬水平。我們收入的波動和/或競爭性薪酬水平的變化可能導致調整後的員工薪酬支出超過調整後淨收入的50％。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

從下面提供的信息來看，AB Holding的市場風險沒有實質性變化 “關於市場風險的定量和定性披露” 在AB Holding截至2023年12月31日止年度的10-K表格第二部分第7A項中。

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索引
第 4 項。控制和程序

披露控制和程序

AB Holding和AB均設有披露控制和程序體系，旨在確保我們根據《交易法》在報告中披露的信息得到 (i) 及時記錄、處理、彙總和報告，(ii) 收集並傳達給管理層，包括首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“首席財務官”），以便及時就我們的披露做出決定。

截至本報告所涉期末，管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在2024年第一季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

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索引
第二部分

其他信息

第 1 項。法律訴訟

見第一部分第1項所載簡明財務報表附註8。

第 1A 項。風險因素

與AB Holding截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告相比，風險因素沒有實質性變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

在本報告所涉期間，AB Holding出售的AB Holding沒有根據《證券法》註冊的AB Holding單位。

每季度，AB都會考慮是否根據1934年《證券交易法》（“交易法”）第10b5-1條和第10b-18條實施回購AB控股單位的計劃。我們在2024年第一季度沒有通過計劃。AB將來可能會採取更多計劃，在公開市場上收購AB控股單位，以幫助為公司激勵性薪酬獎勵計劃下的預期債務提供資金，並用於其他公司用途。 見第1部分第1項所載簡明財務報表附註3。

我們或我們的關聯公司在2024年第一季度收購的AB控股單位如下：

發行人購買股票證券
時期總數
AB 控股單位的
已購買
平均價格
已付費 Per
AB 控股單位，扣除
佣金
的總數
AB 控股單位購買方式為
公開的一部分
已宣佈的計劃
或程序		最大數量
（或近似值
的美元價值)
可能還會有的 AB 控股單位
在下方購買
計劃或
程式
1/1/24 - 1/31/24(1)
2,042 $30.74 — — 
2/1/24 - 2/29/24(1)
94,838 33.55 — — 
3/1/24 -3/31/24(1)
33,668 32.72 — — 
總計130,548 $33.29 — — 

(1)在2024年第一季度，AB從員工那裏留住了員工 130,548AB Holding Units 允許他們在分配長期激勵性薪酬獎勵時滿足法定預扣税要求。


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索引
在此期間我們或我們的關聯公司購買的 AB 單位 第一季度的 2024如下所示：

發行人購買股票證券
 
時期總數
AB 單位的
已購買
平均價格
已付費 Per
AB 單位，扣除
佣金
的總數
購買的 AB 單位為
公開的一部分
已宣佈的計劃
或程序		最大數量
（或近似值
的美元價值)
可能還會有的 AB 單位
在下方購買
計劃或
程式
1/1/24 - 1/31/24— — — — 
2/1/24 - 2/29/24— — — — 
3/1/24 - 3/31/24(1)
14,200 $33.30 — — 
總計14,200 $33.30 — — 

(1)在2024年第一季度，AB通過私下交易購買了14,200套AB單位並將其退役。



第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

沒有。

第 5 項其他信息

根據第S-K條例第408（a）項，沒有任何董事或高級管理人員有 採用要麼 終止2024年第一季度的10b5-1計劃或其他交易安排。
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索引
第 6 項。展品
31.1
伯恩斯坦先生根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提供的證書。
  
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提供的馬克斯女士證書。
32.1
伯恩斯坦先生為遵守1934年《證券交易法》第13a-14（b）條或第15d-14（b）條以及根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條的規定而提供的證明。
  
32.2
為遵守1934年《證券交易法》第13a-14（b）條或第15d-14（b）條以及根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條的規定而提供的馬克斯女士的認證。
99.1
第一部分，AllianceBernstein L.P. 截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告第1至4項。
  
101.INSXBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
  
101.SCHXBRL 分類擴展架構。
  
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫。
  
101.LABXBRL 分類法擴展標籤 Linkbase。
  
101.PREXBRL 分類法擴展演示文稿鏈接庫。
101.DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫。
104公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為行內XBRL（包含在附錄101中）。


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索引
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

日期：2024 年 4 月 25 日ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限責任公司
來自：/s/ 傑基·馬克斯
傑基·馬克斯
首席財務官
來自：/s/ 託馬斯·西蒙尼
託馬斯·西蒙尼
財務總監兼首席會計官
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