由 BW LPG Limited 提交

根據下述規則 425

1933 年的《證券 法》和

根據第 14a-12 條規則

1934 年的《證券 交易法》

標的公司： 多利安液化石油氣有限公司

委員會文件 編號：001-36437

2018年10月1日，BW LPG LPG Limited（“BW LPG”） 更新了其投資者網頁（“投資者網頁”），內容涉及其與多利安液化石油氣有限公司（“多利安”）的擬議合併， ，網址為 http://www.bwlpg.com/Investor-Centre/BWLPG_DorianLPG_ProposedCombination。以下是截至2018年10月1日的投資者網頁 的屏幕截圖，以及投資者網頁上超鏈接到的一篇文章的全文，以及BW LPG此前未根據1933年《證券法》第425條和/或1934年 《證券交易法》第14a-12條提交的 條的全文。

勞埃德名單

BW 負責人為 Dorian 的 “非常慷慨” 的報價辯護作者：申慈晨

2018 年 9 月 18 日

公司首席執行官 Andreas Sohmen-Pao表示，BW增加的收購多利安液化石油氣的報價已經 “非常慷慨”，很難向股東證明進一步甜蜜的交易是合理的

Sohmen-Pao先生證實，BW和Dorian之間已經進行了一些討論 ，但後者尚未對合並提議做出正式迴應

BW 集團首席執行官安德烈亞斯·索門-包表示， 很難為收購多利安液化石油氣的提議增光添彩。

他在新加坡 Marine Money 會議間隙接受勞埃德清單採訪時表示，鑑於該交易的潛在經濟效益，他的公司已經提供了 “非常慷慨的報價”。

他説：“這樣就很難向我們的 股東證明他們過於慷慨的做法是合理的。”

這些言論是在多利安上週表示繼續 評估BW的合併提議並透露兩黨 在夏天舉行了 “多次” 會議之後發表的。

BW的首次報價在6月被多利安董事會拒絕，根據該提議，多利安股東 每股多利安將獲得2.05股BW LPG股份。

BW後來將報價提高到2.12股BW股票。

“已經進行了一些討論，” Sohmen-Pao 證實，“但是我們最後的提議尚未得到正式迴應。”

多利安在其最新聲明中表示，它剛剛獲得有關BW淨資產價值的 信息，這是在7月首次提出要求的。該聲明還透露，該公司正在 安排與要約人會面以進行進一步討論。

它説：“在我們評估擺在我們面前的機會時，多利安董事會和管理團隊繼續 探索BW能否為多利安股東創造適當的價值。”

多利安首席商務官蒂姆·漢森告訴 Lloyd's List，該公司自力更生，理由是一支年輕、節油且槓桿率低的船隊 將受益於迫在眉睫的硫磺法規和未來的市場復甦。

“我們不需要做任何事情，但是如果有 是 [合併]機會我們會考慮的，” 漢森説。

當被問及BW是否會通過增加現金支付來調整股票換股報價 結構時，Sohmen-Pao表示，從理論上講，一切都是可能的。“股東通常處於 週期的低點，他們希望享受上行空間 [通過擁有股份]而且不一定想持有現金，” 他説。“ 有很多事情要考慮，但我們已經決定了 [全部庫存]從我們的角度來看 和另一方的角度來看，報價是最好的結構。”

關於前瞻性陳述的警示聲明

這些通信包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和 修正後的1934年《證券交易法》第21E條所指的 前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於與提名博多因·洛蘭斯、歐瑪·薩納尼科內和傑弗裏·施瓦茲有關的 Dorian 股東徵集代理人以及 BW LPG 擬議與多利安的業務合併交易（包括 交易的好處、結果、影響和時機）有關的陳述，以及所有有關BW LPG（和BW LPG）的陳述 PG 和 Dorian（合計）預期的未來財務 狀況、經營業績、現金流、融資計劃、業務戰略，預算、資本支出、競爭地位、 增長機會、管理層的計劃和目標，以及包含 “預期”、 “近似”、“相信”、“計劃”、“估計”、“預期”、“項目”、 “可能”、“應該”、“打算”、“可能”、“潛力”、 “上行空間” 等詞語的聲明” 和其他類似的表達方式。

這些通信中有關BW LPG（以及BW LPG和Dorian的合併業務）的業務 前景或未來經濟表現、預期盈利能力、收入、支出或其他財務項目以及產品或 服務線增長的陳述，以及其他非 歷史事實的陳述，均為前瞻性陳述，是根據當前 可用信息對BW LPG的最佳判斷的估計。此類前瞻性陳述本質上是不確定的，股東和其他潛在投資者 必須認識到，由於多種因素， ，包括但不限於下文討論的因素，實際業績可能與BW LPG的預期存在重大差異。這些通信中的前瞻性陳述基於 各種假設，其中許多假設反過來又基於進一步的假設，包括但不限於管理層對歷史運營趨勢的審查、BW LPG記錄中包含的數據以及非關聯方提供的其他數據。

此類前瞻性陳述基於管理層 當前的預期，包括已知和未知的風險、不確定性和其他因素，其中許多因素BW LPG無法預測 或控制，這些因素可能導致BW LPG對多利安的實際業績、業績或計劃與 此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或計劃存在重大差異。這些聲明涉及風險、 不確定性以及下文討論的其他因素，並在BW LPG網站上包含的 向奧斯陸石油氣提交的BW LPG向奧斯陸Bors提交的文件中不時詳述。

與多利安的擬議交易 相關的風險和不確定性包括但不限於BW LPG是否將根據提案中規定的條款或其他條款進一步開展、達成或完成 交易的不確定性、宣佈或完成交易對業務關係的潛在不利反應或變化 、交易時間的不確定性、 對BW LPG的不利影響因交易的公告或完成而產生的股價或任何未能完成 交易，對交易的宣佈或完成的競爭性迴應，未獲得或未獲得交易所需的監管或其他批准 的風險，或未獲得非預期的條款和條件的約束，與多利安的業務和運營與BW LPG的業務 和運營整合有關的成本和困難，無法獲得或延遲獲得，交易帶來的成本節省和協同效應、意外成本、 負債、交易產生的費用或開支、與交易有關的訴訟、無法留住 關鍵人員以及總體經濟和/或行業特定條件的任何變化。

這些因素中有許多是BW LPG無法控制的。 BW LPG提醒投資者，BW LPG做出的任何前瞻性陳述都不能保證未來的表現。BW LPG 聲明 沒有義務更新任何此類因素或公開宣佈任何前瞻性陳述 的任何修訂結果，以反映未來的事件或發展。

附加信息

這些通信僅供參考 ，不構成購買或出售要約或徵求購買或出售任何證券的要約。 在徵集多利安2018年年度股東大會（包括任何休會或 延期以及可能取而代之的任何多利安股東大會，即 “年會”）的代理人時， BW LPG已就附表14A（“BW LPG 初步委託書”）提交了初步委託書，並附有 WHITE 代理卡證券交易委員會（“SEC”）。視未來發展而定，BW LPG打算 就附表14A提交最終委託聲明（“BW LPG最終委託聲明”），並可能就可能與多利安進行業務合併交易向美國證券交易委員會提交註冊 聲明和/或交換要約文件。 我們敦促 BW LPG 和 Dorian 的投資者和證券持有人仔細閲讀 BW LPG 初步委託聲明、BW LPG 最終委託書以及任何註冊聲明、交易所要約文件以及其他向美國證券交易委員會提交的文件（如果有）、何時這些文件，因為它們將包含有關年會和/或 任何擬議交易的重要信息。完成後，BW LPG最終委託書和隨附的WHITE代理卡將郵寄給多利安的股東 。投資者和證券持有人可以在美國證券交易委員會的 網站 http://www.sec.gov 上免費獲得BW LPG初步委託書的副本， 將能夠免費獲得BW LPG最終委託書的副本（如果有）。

招標參與者

根據 SEC 的規定，BW Group Limited、BW Euroholdings Limited、BW LPG和 其各自的董事和執行官以及BW LPG提名參選 多利安董事會成員的個人可被視為參與向多利安 股東徵集與年會和/或擬議交易有關的任何代理人。BW LPG 初步委託書中提供了有關參與者的信息，包括對證券持股 或其他方式的直接和間接利益的描述。您可以從BW LPG的投資者關係部門或BW LPG的代理 律師MacKenzie Partners, Inc. 那裏免費獲得BW LPG初步的 代理聲明副本。