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RateSwap3.57PayRateMember2024-03-310000765880US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember峯值：RST RateSwap3.58PayRateMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2024-03-310000765880US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員峯值：RST RateSwap3.60PayRateMember2024-03-310000765880US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員峯值：RST RateSwap3.61PayRateOneMember2024-03-31
目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：10-Q
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款規定的季度報告
截至本季度末2024年3月31日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告
對於從日本到日本的過渡期，日本將從日本過渡到日本，日本將從日本轉向日本。
佣金文件編號001-08895
Healthpeak Properties，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
馬裏蘭州 33-0091377
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)
錫拉丘茲南街4600號, 500套房
丹佛, 公司80237
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(720) 428-5050
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值1.00美元
多克
紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*排名第一的☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*排名第一的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
  新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過勾選標記表明註冊人是否選擇不利用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第12b-2條所定義)。☐*不是。☒
自.起 2024年4月24日，有 703,781,516註冊人面值為1.00美元的已發行普通股的股份。

目錄表
HEALTHPEAK PROPERTIES，INC.
索引
第一部分：財務信息
第1項。
財務報表（未經審計）：
3
合併資產負債表
3
合併業務報表
4
綜合全面收益表(損益表)
5
綜合權益及可贖回非控股權益報表
6
合併現金流量表
7
合併財務報表附註
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
37
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
58
第四項。
控制和程序
59
第二部分.其他信息
項目1A.
風險因素
60
項目2.
未登記的股權證券銷售和收益的使用
60
第五項。
其他信息
60
項目6.
陳列品
61
簽名：
63

2
目錄表
第一部分：財務信息
項目1.年度財務報表(未經審計)
Healthak Properties，Inc.
合併資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
 3月31日，
2024		十二月三十一日，
2023
資產  
房地產：  
建築物和改善措施$16,571,761 $13,329,464 
開發成本和在建項目735,176 643,217 
土地和改善措施3,079,225 2,647,633 
累計折舊和攤銷(3,723,173)(3,591,951)
房地產淨值16,662,989 13,028,363 
應收貸款，扣除準備金美元9,334及$2,830
267,798 218,450 
對未合併的合資企業的投資和墊款930,559 782,853 
應收賬款，扣除備用金#美元2,800及$2,282
68,567 55,820 
現金和現金等價物101,763 117,635 
受限現金55,395 51,388 
無形資產，淨額1,160,446 314,156 
持有待售資產，淨額— 117,986 
使用權資產，淨額434,010 240,155 
其他資產，淨額860,513 772,044 
總資產$20,542,040 $15,698,850 
負債和權益  
銀行信用額度和商業票據$183,000 $720,000 
定期貸款1,645,180 496,824 
優先無擔保票據6,545,209 5,403,378 
抵押貸款債務382,406 256,097 
無形負債，淨額238,760 127,380 
與持有待售資產有關的負債，淨額— 729 
租賃責任307,119 206,743 
應付賬款、應計負債和其他負債717,191 657,196 
遞延收入923,676 905,633 
總負債10,942,541 8,773,980 
承付款和或有事項(附註11)
可贖回的非控股權益54,848 48,828 
普通股，$1.00面值：1,500,000,000和750,000,000授權股份；703,733,446和547,156,311已發行及已發行股份
703,733 547,156 
額外實收資本12,918,936 10,405,780 
超過盈利的累計股息(4,779,599)(4,621,861)
累計其他綜合收益(虧損)38,543 19,371 
股東權益總額8,881,613 6,350,446 
合資夥伴328,430 310,998 
非管理成員單位持有人334,608 214,598 
非控股權益總額663,038 525,596 
總股本9,544,651 6,876,042 
負債和權益總額$20,542,040 $15,698,850 
請參閲隨附的未經審計合併財務報表附註。

3
目錄表
Healthak Properties，Inc.
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
 截至三個月
3月31日，
 20242023
收入：  
租金及有關收入 $462,033 $392,431 
居民費用和服務 138,776 127,084 
利息收入和其他 5,751 6,163 
總收入 606,560 525,678 
成本和費用：   
利息支出60,907 47,963 
折舊及攤銷 219,219 179,225 
正在運營中243,729 223,088 
一般及行政 23,299 24,547 
交易和合並相關成本 107,220 2,425 
減損和貸款損失準備金（收回），淨額 11,458 (2,213)
總成本和支出 665,832 475,035 
其他收入（費用）：   
房地產銷售淨收益（損失） 3,255 81,578 
其他收入（費用），淨額 78,516 772 
其他收入（費用）總額，淨額 81,771 82,350 
未合併合資企業的所得税前收入（虧損）和股權收入（虧損） 22,499 132,993 
所得税優惠（費用） (13,698)(302)
未合併合資企業的股權收入（損失） 2,376 1,816 
淨收益(虧損)11,177 134,507 
非控股權益的收益份額(4,501)(15,555)
歸屬於Healthpeak Properties，Inc.的淨利潤（虧損） 6,676 118,952 
參與證券的收益份額 (199)(1,254)
適用於普通股的淨收益(虧損)$6,477 $117,698 
普通股每股收益(虧損)：
基本信息$0.01 $0.22 
稀釋$0.01 $0.22 
加權平均流通股：
基本信息600,898 546,842 
稀釋601,188 547,110 
請參閲隨附的未經審計合併財務報表附註。
4
目錄表
Healthak Properties，Inc.
綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
(未經審計)
 截至三個月
3月31日，
 20242023
淨收益(虧損)$11,177 $134,507 
其他全面收益(虧損)：
衍生工具未實現淨收益(虧損)19,108 (9,477)
補充高管退休計劃義務和其他的變更64 64 
其他全面收益(虧損)合計19,172 (9,413)
全面收益(虧損)合計30,349 125,094 
非控股權益應佔全面（收益）虧損總額(4,501)(15,555)
Healthpeak Properties，Inc.應佔全面收益（虧損）總額$25,848 $109,539 
請參閲隨附的未經審計合併財務報表附註。
5
目錄表
Healthak Properties，Inc.
股票和可贖回非控制性權益的合併報表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
截至2024年3月31日的三個月：
 普通股額外實收資本超過盈利的累積股息累計其他綜合收益(虧損)股東權益總額非控股權益合計總計
權益		可贖回的非控股權益
 股票金額
2024年1月1日547,156 $547,156 $10,405,780 $(4,621,861)$19,371 $6,350,446 $525,596 $6,876,042 $48,828 
淨收益(虧損)— — — 6,676 — 6,676 4,318 10,994 183 
其他全面收益(虧損)— — — — 19,172 19,172 — 19,172 — 
作為合併一部分發行的股份162,231 162,231 2,611,916 — — 2,774,147 — 2,774,147 — 
普通股發行，淨額299 299 9 — — 308 — 308 — 
普通股回購(5,953)(5,953)(96,042)— — (101,995)— (101,995)— 
基於股票的薪酬— — 1,827 — — 1,827 3,392 5,219 — 
普通股股息(#美元0.30每股)
— — — (164,414)— (164,414)— (164,414)— 
對非控股權益的分配— — — — — — (6,995)(6,995)(263)
非控制性權益的貢獻— — — — — — — — 10 
作為合併的一部分收購的非控股權益— — — — — — 136,727 136,727 1,536 
調整可贖回非控股權益的贖回價值— — (4,554)— — (4,554)— (4,554)4,554 
2024年3月31日703,733 $703,733 $12,918,936 $(4,779,599)$38,543 $8,881,613 $663,038 $9,544,651 $54,848 
截至2023年3月31日的三個月：
 普通股額外實收資本超過盈利的累積股息累計其他綜合收益(虧損)股東權益總額非控股權益合計總計
權益		可贖回的非控股權益
 股票金額
2023年1月1日546,642 $546,642 $10,349,614 $(4,269,689)$28,134 $6,654,701 $527,897 $7,182,598 $105,679 
淨收益(虧損)— — — 118,952 — 118,952 15,389 134,341 166 
其他全面收益(虧損)— — — — (9,413)(9,413)— (9,413)— 
普通股發行，淨額591 591 (417)— — 174 — 174 — 
普通股回購(238)(238)(6,229)— — (6,467)— (6,467)— 
基於股票的薪酬— — (2,877)— — (2,877)7,442 4,565 — 
普通股股息(#美元0.30每股)
— — — (165,301)— (165,301)— (165,301)— 
對非控股權益的分配— — — — — — (22,731)(22,731)(72)
非控制性權益的貢獻— — — — — — — — 96 
調整可贖回非控股權益的贖回價值— — 19,967 — — 19,967 — 19,967 (19,967)
2023年3月31日546,995 $546,995 $10,360,058 $(4,316,038)$18,721 $6,609,736 $527,997 $7,137,733 $85,902 
請參閲隨附的未經審計合併財務報表附註。
6
目錄表
Healthak Properties，Inc.
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
 截至三個月
3月31日，
 20242023
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)$11,177 $134,507 
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
房地產、就地租賃和其他無形資產的折舊和攤銷219,219 179,225 
股票補償攤銷費用3,366 3,287 
與合併相關的合併後股票補償費用16,223 — 
遞延融資成本和債務折扣（溢價）攤銷4,522 2,821 
直線租金(12,093)(747)
不可退還入場費及以上（以下）市場租賃無形資產攤銷(28,928)(25,690)
未合併合資企業的股權損失（收入）(2,376)(1,816)
未合併合資企業的收益分配1,958 185 
遞延所得税支出(福利)10,006 (402)
減值和貸款損失準備金(收回)，淨額11,458 (2,213)
房地產銷售淨損失（收益）(3,255)(81,578)
控制權變更後的損失（收益）淨額(77,781)— 
傷亡相關損失（追回），淨額— 529 
其他非現金項目819 1,698 
以下內容中的更改：
應收賬款和其他資產淨減少（增加）(2,171)(19,949)
應付賬款、應計負債和遞延收入增加（減少）420 (15,936)
經營活動提供(用於)的現金淨額152,564 173,921 
投資活動產生的現金流：
房地產收購— (10,219)
房地產開發、重建和其他重大改善(107,050)(204,889)
租賃成本、租户改進和經常性資本支出(17,517)(22,789)
房地產銷售收入，淨28,206 141,559 
Callan Ridge合資公司交易收益，淨125,662 — 
對未合併的合資企業的投資(26,621)(9,640)
來自未合併合營企業的超過收益的分配7,291 3,210 
保險追討收益2,361 2,650 
應收貸款和有價債務證券的銷售/本金償還收益75,306 158,381 
應收貸款和其他貸款的投資(6,204)(1,918)
與合併相關支付的現金，淨額(179,215)— 
投資活動提供(用於)的現金淨額(97,781)56,345 
融資活動的現金流：
銀行信用額度和商業票據項下的借款2,500,000 3,372,255 
銀行信用額度和商業票據下的還款(3,037,000)(3,811,861)
定期貸款、優先無擔保票據和抵押債務的發行和借款750,000 399,532 
定期貸款、高級無擔保票據和抵押貸款的償還和回購(861)(1,325)
支付遞延融資成本(5,438)(4,175)
普通股發行和期權行使，扣除發行成本94 (151)
普通股回購(101,995)(6,467)
普通股支付的股息(164,200)(164,976)
向非控股權益分配和購買(7,258)(22,803)
非控股權益的貢獻和發行10 96 
融資活動提供(用於)的現金淨額(66,648)(239,875)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少)(11,865)(9,609)
期初現金、現金等價物和限制性現金169,023 126,834 
現金、現金等價物和受限現金，期末$157,158 $117,225 
請參閲隨附的未經審計合併財務報表附註。
7
目錄表
Healthak Properties，Inc.
合併財務報表附註
(未經審計) 
注1.報告。業務
概述
HealthPeak Properties，Inc.是標準普爾500指數成份股公司之一，是馬裏蘭州的一家公司，其組織符合房地產投資信託基金(REIT)的資格，並與其合併實體(統稱為HealthPeak或公司)一起擁有、運營和開發美國(美國)醫療保健發現和交付的高質量房地產。HealthPeak®擁有多元化的投資組合，由以下可報告的醫療保健部門的投資組成：(I)門診醫療；(Ii)實驗室；以及(Iii)持續護理退休社區。
該公司的公司總部設在科羅拉多州的丹佛市，在加利福尼亞州、田納西州、威斯康星州和馬薩諸塞州設有更多的公司辦事處，在美國各地設有物業管理辦事處。
於2023年2月10日，本公司完成公司重組(“重組”)為傘式合夥房地產投資信託基金(“UPREIT”)。公司幾乎所有的業務都是通過HealthPeak OP，LLC(“HealthPeak OP”)進行的。該公司是HealthPeak OP的管理成員，除通過其在HealthPeak OP的投資外，沒有其他重大資產或負債。欲瞭解更多有關UPREIT重組的信息，請參閲該公司於2023年2月10日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的8-K12B表格的當前報告。
2024年3月1日，公司完成了與醫生房地產信託基金的合併計劃(見附註3)。在計劃中的合併完成後，公司普通股股票於2024年3月4日在紐約證券交易所開始交易，股票代碼為“DOC”。
注2.報告。重要會計政策摘要
陳述的基礎
所附未經審核綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“GAAP”)編制。要求管理層在編制符合公認會計準則的財務報表時作出估計和假設。這些估計數和假設影響在合併財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與管理層的估計不同。
合併財務報表包括Healthak Properties，Inc.、其全資子公司、合資企業(“合資企業”)以及其通過投票權或其他方式控制的可變權益實體(“VIE”)的賬户。公司間交易和餘額在合併時已沖銷。所有必要的調整(包括正常的經常性調整)都已包括在內，以公平地反映公司的財務狀況、經營業績和現金流。截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定表明截至2024年12月31日的年度預期業績。隨附的未經審計的中期財務信息應與本公司提交給美國證券交易委員會的截至2023年12月31日的10-K表格年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一起閲讀。
政府補貼收入
2020年3月27日，聯邦政府頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(CARE Act)，為個人、企業以及州和地方政府提供財政援助。 在截至2023年3月31日的三個月內，公司根據CARE法案獲得了政府撥款，主要用於支付冠狀病毒大流行期間增加的支出和收入損失。只要符合資格的支出和損失的收入超過收到的贈款，就會確認贈款收入，公司將遵守贈款附帶的所有條件。截至2024年3月31日，符合條件的支出和損失的收入超過了確認的贈款收入，公司相信它已經遵守並將繼續遵守所有贈款條件。在不遵守規定的情況下，所有收到的此類金額都將被重新追回。
8
目錄表
下表彙總了與公司收到和確認的政府贈款收入有關的信息(以千為單位)：
截至三個月
3月31日，
20242023
在其他收入(支出)中記錄的政府補助金收入，淨額$— $137 
在未合併的合資企業的權益收入(虧損)中記錄的政府補助收入— 228 
已收到的政府撥款總額$— $365 
近期會計公告
通過
參考匯率改革。從2020年3月到2022年12月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了一系列會計準則更新(“ASU”)，提供了可選的權宜之計，可選擇到2024年12月31日，以減輕在會計或承認參考匯率改革對財務報告的影響方面的潛在負擔。這些ASU中的修正案在發佈後立即生效。於2023年第一季度，本公司修訂了若干浮動利率按揭債務及相關利率互換協議，將基準利率由倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)改為有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)，因此，本公司選擇應用該等華碩提供的有關現金流對衝的實際權宜之計。這些權宜之計和參考匯率改革的效果並沒有對公司的綜合財務狀況、經營業績、現金流或披露產生實質性影響。
尚未被採用
分部報告。2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07號，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露(“ASU 2023-07”)，以改善可報告分部的披露要求，以便投資者能夠更好地瞭解實體的整體業績和評估潛在的未來現金流。ASU 2023-07中的修訂包括但不限於：(I)每年披露定期提供給首席運營決策者(“CODM”)幷包括在每個報告的分部損益計量中的重大分部費用；(Ii)按可報告分部披露其他分部項目的金額及其構成説明(其他分部項目類別是分部收入減去所披露的重大費用與每個報告的分部損益計量之間的差額)；(Iii)臨時披露須呈報分部損益(虧損)及資產的所有現行年度規定披露資料；(Iv)澄清首席營運官若在評估分部業績及決定如何分配資源時，使用多於一項分部損益指標，則一個實體可報告該等額外分部溢利計量中的一項或多項；及(V)披露首席營運官的職銜及職位，並解釋首席營運官如何使用所報告的分部損益計量(S)來評估分部業績及決定如何分配資源。ASU 2023-07中的修正案在2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期內有效。該公司正在評估ASU 2023-07將對其披露產生的影響。
所得税。 2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09號，所得税(專題740)：所得税披露的改進(“ASU 2023-09”)，提供關於報告實體有效税率對賬的分類信息以及已繳納所得税的信息。ASU 2023-09中的一項修正案包括，每年披露(使用百分比和報告貨幣金額)表格比率對賬，其中包括(I)持續經營所報告的所得税支出(或收益)，(Ii)持續經營所產生的所得税税前收益(或損失)與使用特定類別的住所管轄的適用法定聯邦所得税税率的乘積，包括對某些類別內等於或大於5%的特定數量門檻的任何調節項目進行單獨披露。ASU 2023-09還要求每年披露按聯邦、州和外國司法管轄區分列的年初至今繳納的所得税金額(扣除收到的退款)，包括向單個司法管轄區支付的所得税(扣除收到的退款淨額)等於或大於支付的所得税總額(扣除收到退款的淨額)的額外分類信息。ASU 2023-09中的修正案在2024年12月15日之後的年度期間生效。該公司正在評估ASU 2023-09將對其披露產生的影響。
9
目錄表
注3.數據。合併
於2024年3月1日(“截止日期”)，根據日期為2023年10月29日的合併協議及計劃(“合併協議”)，由本公司、本公司全資附屬公司DOC Dr Holdco，LLC(前稱AlMountain Sub，LLC)、HealthPeak op(“DOC DR op Sub，LLC”)的全資附屬公司DOC Dr Holdco，LLC(前稱“醫生房地產信託”)、和醫生房地產公司(“醫生合夥”)：(I)醫生房地產信託與DOC Dr Holdco合併(“公司合併”)，DOC Dr Holdco作為公司的全資子公司繼續存在(“公司存續實體”)；(Ii)緊隨本公司合併生效後，本公司將本公司尚存實體的所有未償還股權悉數貢獻予HealthPeak OP(“出資”)；及(Iii)緊隨出資後，醫生合夥公司與DOC Dr OP Sub合併(“合夥合併”，並與公司合併一起，合併為“合併”)，而DOC Dr OP Sub則作為HealthPeak OP(“合夥尚存實體”)的附屬公司繼續存在。截止日期後，“合併公司”是指本公司及其子公司。
於完成日期及與合併有關，(I)醫生房地產信託實益權益的每股已發行普通股(“醫生房地產信託普通股”)(根據合併協議註銷的醫生房地產信託普通股除外)自動轉換為收受權利0.674(Ii)醫生合夥企業的每股已發行普通股單位已轉換為合夥企業尚存實體的普通股單位，換算為等於兑換比率的單位。
作為合併的結果，公司獲得了299門診醫療大樓。截至2024年3月31日，本公司的財產統計包括：(I)594門診醫療大樓；(Ii)146實驗室大樓；(Iii)15CCRC；及(Iv)19未合併的合資企業中的高級住房資產。合併的主要原因是擴大公司的規模和多元化，以進一步增強公司的競爭優勢，加快投資活動。
合併是使用根據會計準則編纂(ASC)805的會計收購法核算的，企業合併(“ASC 805”)，其中要求收購的資產和假定在收購日期確認的負債的公允價值。就會計目的而言，本公司被視為醫生房地產信託的會計收購方。本公司被視為會計收購方，主要是因為：(I)本公司是轉讓代價以完成合並的實體；(Ii)本公司股東作為一個集團將保留合併後公司的最大部分投票權，並有能力選舉、任命或罷免合併後公司董事會的多數成員；及(Iii)其高級管理人員將構成合並後公司的多數管理層。
10
目錄表
截止日期轉移的對價如下(單位為千，每股數據除外)：
3月1日，
2024
醫生房地產信託普通股和醫生房地產信託限制性股票、PSU和RSU交換(1)
240,699
兑換率0.674
已發行的HealthPeak普通股162,231
HealthPeak普通股2024年3月1日收盤價(2)
$17.10 
向醫生房地產信託前持有者發行的HealthPeak普通股、限制性股票、PSU和RSU的公允價值
2,774,147 
減去：合併後應佔初步股份對價的公允價值(3)
(16,223)
醫生房地產信託循環信貸安排終止(4)
175,411 
醫師房地產信託交易費用的結算
23,913 
與股份結算有關的付款(5)
11,315 
初步現金對價
210,639 
轉移對價$2,968,563 
_______________________________________
(1)包括241截至2024年3月1日，已發行的醫生房地產信託普通股和醫生房地產信託限制性股票，包括：(I)2001,000名醫師房地產信託限制性股份；(二)11,000,000股醫生房地產信託普通股，根據已發行的醫生房地產信託業績限制性股票單位(“PSU”)(以最高業績水平反映)；及300根據已發行的醫生房地產信託限制性股票單位(“RSU”)可發行的1000股醫生房地產信託普通股。
(2)向醫生房地產信託普通股和醫生房地產信託限制性股票、PSU和RSU的前持有者發行的HealthPeak普通股的公允價值是基於HealthPeak普通股在2024年3月1日的每股收盤價。
(3)代表未歸屬的醫生房地產信託限制性股份、PSU和RSU的公允價值，這些股份可歸因於合併後服務，並根據合併協議在成交日轉換為HealthPeak普通股。雖然不需要於截止日期後提供未來服務，但合併後服務的應佔價值反映了向醫生房地產信託股權獎勵持有人提供的增加公允價值，以及根據合併協議在截止日期加快了該等獎勵的歸屬。這一數額在合併業務報表中確認為與交易和合並有關的費用。
(4)代表本公司於結算日現金償還醫生房地產信託的循環信貸安排下與相關終止有關的所有未償還餘額。
(5)包括現金結算：(I)與根據醫生房地產信託公司股權計劃的現有條款和條件進行的預留選擇有關的納税義務，以及(Ii)零碎股份對價。
初步購進價格分配
對於作為企業合併入賬的公司房地產收購，公司將收購對價(不包括收購成本)按收購日的公允價值分配給收購的資產、承擔的負債和非控股權益。轉讓的對價相對於取得的淨資產的公允價值的任何超額部分均計入商譽。與業務合併相關的收購成本在發生時計入費用。收購資產、承擔的負債和非控股權益的初步估計公允價值是基於截止日期可獲得的信息。公允價值是使用標準估值方法確定的，例如成本法、市場法和收益法。這些方法需要各種假設，包括市場參與者的假設。
11
目錄表
下表彙總了截至結算日的購入資產、承擔的負債和非控制性權益的初步估計公允價值(單位：千)：
3月1日，
2024
資產 
房地產： 
建築物和改善措施$3,199,884 
開發成本和在建項目68,171 
土地和改善措施435,353 
房地產3,703,408 
應收貸款118,908 
對未合併的合資企業的投資和墊款58,636 
應收賬款淨額(1)
9,536 
現金和現金等價物30,417 
受限現金
1,007 
無形資產(2)
890,827 
使用權資產191,415 
其他資產44,691 
總資產$5,048,845 
負債和權益 
定期貸款$402,320 
優先無擔保票據1,139,760 
抵押貸款債務
127,176 
無形負債(3)
149,875 
租賃責任97,160 
應付賬款、應計負債和其他負債72,864 
總負債$1,989,155 
可贖回的非控股權益1,536 
合資夥伴(4)
20,109 
非管理成員單位持有人(5)
116,618 
非控股權益總額$136,727 
所收購淨資產和所承擔負債的公允價值，扣除非控股權益$2,921,427 
商譽47,136 
購買總價$2,968,563 
_______________________________________
(1)包括$14 合同應收賬款總額百萬美元。
(2)收購的無形資產的加權平均攤銷期為 6年（見注9）。
(3)收購的無形負債的加權平均攤銷期為 9年（見注9）。
(4)包括六公司持有所有權權益的合併合資企業包括 56.7%至99.7%.
(5)與合併相關，醫師合作伙伴與Doc DR OP Sub合併並加入，其中Doc DR OP Sub作為合作伙伴生存實體生存。公司通過其管理成員的所有權控制合夥企業生存實體，合夥企業生存實體由公司合併。截至2024年3月31日，約 7合夥企業尚存實體的1,000萬個DownREIT單位尚未完成(7(轉換後可發行100萬股HealthPeak普通股)。
12
目錄表
截至2024年3月31日，本公司尚未最終確定所收購和承擔的某些有形和無形資產和負債的公允價值，包括但不限於房地產資產、應收貸款、對未合併合資企業的投資和墊款、無形資產和負債以及商譽。因此，對收購資產和承擔負債的公允價值的評估是初步的，並基於編制合併財務報表時可獲得的信息。購買會計評估的最終完成可能導致公司對所收購資產和承擔負債的公允價值的確定發生重大變化，這些資產和負債將在確認期間記錄為計量期間調整，最長為自結算日起一年。
初步估計約為#美元471000萬美元已分配給商譽。這一公認的商譽歸因於預期的協同效應、成本節約、獲得的勞動力以及合併完成後門診醫療物業管理以及租户和供應商關係帶來的潛在規模經濟利益。無已確認商譽的一部分預計可為税務目的扣除。
與合併相關的成本
在截至2024年3月31日的三個月內，公司產生了約$107與合併相關的成本，主要涉及諮詢、法律、會計、税務、合併後遣散費和股票補償費用以及其他成本。這筆款項包括：(I)$38支付給投資銀行和顧問的費用為100萬美元，以幫助公司就合併協議擬進行的交易條款進行談判，並就其他與合併有關的事項向公司提供意見，包括21完成合並所產生的以成功為基礎的費用：(Ii)$26因某些醫生房地產信託雙觸發遣散費安排而產生的遣散費，根據ASC 805要求確認為合併後費用，(Iii)$16根據合併協議條款，根據向醫生房地產信託股權獎勵持有人發行的HealthPeak普通股的公允價值，加速授予醫生房地產信託股權獎勵的合併後股票補償費用：(Iv)$191000萬美元的法律、會計、税務和其他成本，以及(V)美元880萬美元的遣散費與遺留的HealthPeak員工有關。該公司預計將產生約$5到2024年底，與遺留HealthPeak員工相關的額外遣散費將達到1.8億美元。這些合併相關成本計入綜合經營報表的交易成本和合並相關成本。
與合併有關的訴訟
在截至2024年3月31日的三個月內，本公司聲稱的股東及醫生房地產信託的聲稱股東對本公司、本公司董事會成員、醫生房地產信託基金及/或醫生房地產信託信託委員會成員就合併事宜提起多項訴訟，質疑本公司於2023年12月15日提交美國證券交易委員會的S-4表格登記報表中所作的披露。 截至2024年3月31日，由於本公司認為與訴訟相關的損失不太可能發生，因此沒有記錄該等事項的或有損失。截至2024年4月，針對該公司的所有與合併有關的投訴均已自願駁回。
未經審計的備考財務信息
截至2024年3月31日的三個月的綜合業務報表包括$4930萬美元的收入和19萬 從結算日到2024年3月31日，適用於與遺留醫生房地產信託經營業績相關的普通股的淨虧損。
以下未經審計的備考信息概述了合併後公司的經營結果，就好像合併已於2023年1月1日完成一樣(以千計)。下列未經審核備考財務資料不一定顯示收購於假設日期完成後的經營結果，亦不一定顯示未來業績的趨勢，原因包括但不限於用於編制未經審核備考財務資料的假設之間的差異、營運效率所節省的成本、潛在的協同效應，以及整合業務所產生的增量成本的影響。
 截至三個月
3月31日，
 20242023
總收入$698,702 $673,664 
適用於普通股的淨收益(虧損)
87,604 (35,676)
上述未經審計的備考財務信息包括一項非經常性的重大調整，以計入發生的某些成本，好像合併已於2023年1月1日完成。與交易和合並相關的成本 $107萬 不包括在截至2024年3月31日的三個月的未經審計的預計財務信息中，但包括在截至2023年3月31日的三個月中。截至2023年3月31日的三個月還包括美元11在截至2023年12月31日的年度內確認的交易成本為1.2億歐元。
13
目錄表
注4.修訂。房地產投資
2023年房地產投資收購
60盧米斯地塊
2023年1月，該公司以美元收購了馬薩諸塞州劍橋市的一塊實驗室地塊。91000萬美元。
懷利門診醫療樓
2023年4月，公司收購了剩餘的80%權益 一四號未合併合資企業的門診醫療大樓，價格為#美元42000萬美元(見附註8)。在收購的同時，公司開始合併大樓，並確認了控制權變更後的收益#美元。0.2淨額，記入其他收入(費用)。
發展活動
該公司的承擔主要與發展和重建項目以及公司擁有的租户改善有關，減少了#美元。2百萬至美元178截至2024年3月31日，與2023年12月31日相比，2024年3月31日的支出增加，主要是由於2024年第一季度在開發和重建項目上的額外建設支出，從而減少了剩餘的承諾，但被以下兩項部分抵消：(1)對該季度投入重建的項目的額外承諾，以及(2)與作為合併的一部分獲得的發展項目有關的承諾。
附註5.修訂。房地產的處分
2024年房地產處置
在截至2024年3月31日的三個月內，公司出售了二門診醫療大樓，價格為$29 百萬美元，銷售總收益為美元31000萬美元。
2024年4月，公司出售了投資組合 七實驗室大樓售價為美元1801000萬美元。
2023年房地產處置
在截至2023年3月31日的三個月內，公司出售了二北卡羅來納州達勒姆的實驗室大樓售價美元113 百萬美元，銷售總收益為美元60 萬此外，在截至2023年3月31日的三個月內，該公司出售了 二門診醫療大樓，價格為$32 百萬美元，銷售總收益為美元211000萬美元。
持有待售
截至2024年3月31日，不是資產被歸類為持作出售。截至2023年12月31日， 二實驗室建築和 一門診醫療大樓被歸類為持待售，持有價值為美元118 百萬美元，主要由房地產淨資產組成。截至2023年12月31日，與持有待售資產相關的負債為美元1 萬截至2024年3月31日的三個月內，公司出售了門診醫療大樓和一座 65%的權益二實驗室建築（見注8）於2023年12月31日持有待售。
房地產的減值
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，公司 不確認任何減損費用。
説明6. 租契
租賃收入
下表彙總了公司的租賃收入（單位：千）：
截至三個月
3月31日，
20242023
經營租賃的固定收益$343,414 $296,217 
經營租賃的可變收入118,619 96,214 
14
目錄表
初始直接成本
與物業租賃成功相關產生的初始直接成本被資本化為遞延租賃成本，幷包括支付給外部第三方經紀人的租賃佣金。最初的直接費用只包括那些對安排來説是遞增的費用，如果沒有獲得租約就不會發生這些費用。初始直接成本計入其他資產，淨額計入綜合資產負債表，並在綜合經營報表中使用直線法按租賃期在折舊和攤銷中攤銷。截至2024年3月31日和2023年12月31日，初始淨直接成本為美元1651000萬美元和300萬美元172分別為2.5億美元和2.5億美元。
直線租金
對於預定租金最低增長的經營租賃，當未來最低租賃付款可能可收回時，本公司將按租賃期內直線基礎確認收入。如果本公司確定未來最低租賃付款不可能收回，則應收租金直線餘額將被註銷，並確認為該期間收入的減少，未來收入確認僅限於合同所欠和支付的金額。本公司不會恢復以直線方式確認收入，除非其確定與該等租賃有關的未來付款可能可收回。對於本公司被認為可能收回但存在一定程度的可收回風險的經營租賃組合，本公司也可能將遞增撥備確認為收入的減少。截至2024年3月31日和2023年12月31日，扣除津貼後的直線應收租金為美元3211000萬美元和300萬美元310分別為2.5億美元和2.5億美元。應收直線租金計入其他資產，淨額計入綜合資產負債表。
租户更新
在2023年第一季度，公司沖銷了$9與以下項目相關的應收直線租金四與索倫託治療公司(“索倫託”)簽訂的就地經營租約，在此期間，索倫託根據美國破產法第11章啟動了自願重組程序(“申請”)。這一核銷被確認為綜合業務報表租金和相關收入的減少。在註銷後，與該租户相關的收入以現金為基礎確認。索倫託還與該公司簽訂了一份開發租約，但在提交申請時尚未入夥。該公司已提交與其拒絕的租約有關的損害索賠證明，其中包括開發租約和三的四經營租約。鑑於破產程序的性質，公司最終可能獲得與索賠相關的額外收益的可能性、時間和金額尚不確定。因此，截至2024年3月31日或2023年12月31日，公司尚未記錄任何與這些索賠相關的估計回收。2024年4月，美國破產法院批准索倫託資產的買家轉讓和承擔剩餘的經營租賃。
2023年10月26日，本公司修改了與Graphite Bio，Inc.(“Graphite Bio”)的租約一位於加利福尼亞州南舊金山的實驗室大樓。根據修訂後的租賃協議條款，Graphite Bio的租賃到期日從2033年4月提前至2024年12月，以換取預付現金付款1美元371000萬美元，其中包括1美元21 百萬終止費和美元16 修訂後期限內預付石墨生物合同租金百萬美元。的$37 百萬在修訂後的租賃期限內以直線法在綜合經營報表中確認為租金和相關收入。
15
目錄表
注7.結果。應收貸款
下表彙總了公司的應收貸款（單位：千）：
 3月31日，
2024		十二月三十一日，
2023
擔保貸款(1)(2)
$200,289 $178,678 
CCRC居民貸款47,283 42,733 
夾層貸款(2)
35,820 — 
未攤銷折扣和費用(3)
(6,260)(131)
貸款損失準備金(9,334)(2,830)
應收貸款淨額$267,798 $218,450 
_______________________________________
(1)截至2024年3月31日，公司擁有美元74剩餘100萬美元的承諾，為門診醫療資本支出項目的額外貸款提供資金。截至2023年12月31日，公司擁有美元29剩餘的承諾額中有1.8億美元，用於資助老年人住房重建和資本支出項目的額外貸款。這一美元291000萬美元的承諾減少到零於2024年3月31日，結合日出高級住房投資組合賣家的再融資，如下所述。
(2)包括作為合併的一部分獲得的擔保貸款和夾層貸款(見附註3)。
(3)包括淨未攤銷折扣$5萬 與作為合併的一部分獲得的應收貸款有關(見附註3)。
合併
2024年3月1日，合併完成後，公司收購了9未償還本金餘額總額為#美元的有擔保貸款891000萬美元和10未償還本金餘額總額為#美元的夾層貸款362000萬美元，總計為$1241000萬美元。通常，每筆有擔保的貸款以相關門診醫療大樓的抵押為抵押，每筆建築貸款(包括在上文有擔保的貸款中)以土地和建築裝修的抵押作為擔保，通常有借款人的擔保，而每筆夾層貸款以各自借款人的所有權權益為抵押。有擔保貸款的到期日從2024年6月到2027年7月不等，規定的固定利率為7.00%至10.00%。夾層貸款的到期日為2024年6月至2027年6月，規定的固定利率為8.00%至10.00%。截至2024年3月31日，收購的擔保貸款和夾層貸款的未攤銷淨折扣為#美元。21000萬美元和300萬美元4分別為2.5億美元和2.5億美元。這些折扣在利息收入和其他綜合經營報表中確認，在貸款的剩餘期限內採用實際利率法。截至2024年3月31日，六獲得的擔保貸款中有#美元74剩餘的承諾額中有1.8億美元用於資助門診醫療資本支出項目。
日出高級住房投資組合賣家融資
在出售的同時32高級住宅營運物業(“商鋪”)設施：$6642021年1月，公司向買方提供了初始融資#美元4101000萬美元。銷售價格的其餘部分在銷售時以現金形式收到。此外，該公司同意提供高達$92資本支出的額外融資(最高可達65資本支出估計成本的%)。最初的和額外的融資以買方對每一處房產的股權所有權為擔保。2023年6月，這筆有擔保貸款的利率從基於LIBOR的浮動利率轉換為基於期限SOFR的浮動利率(加10與SOFR過渡相關的基點調整)。
2021年6月，2022年2月，2022年7月和2022年12月，本公司收到部分本金償還$2461000萬，$8300萬，$272000萬美元，和美元10分別為2.5億美元和2.5億美元，與標的抵押品的處置相結合。與這些本金償還有關，可獲得的額外融資減少到#美元。401000萬美元，其中11截至2023年12月31日，已有100萬人獲得資金。
2024年2月，這筆貸款到期，並與該公司進行了再融資。關於再融資，公司收到部分本金償還#美元。691000萬美元，到期日延長至2027年8月。貸款的利率仍然是SOFR期限(加10與SOFR過渡相關的基點調整)加4.0延長期限頭兩年的百分比，但增加到5.0延長期限的最後18個月的百分比，現在受9%。與再融資有關的額外資金減少到#美元。11000萬美元，所有這些資金都是在2024年2月提供的。因此，自2024年3月31日起，本公司不再承諾為借款人提供額外的資本支出融資。截至2024年3月31日和2023年12月31日，這筆擔保貸款的未償還本金餘額為#美元。631000萬美元和300萬美元131分別為2.5億美元和2.5億美元。
16
目錄表
其他賣方融資
在出售的同時16額外的商店設施，價格為$2302021年1月，公司向買方提供融資$1501000萬美元。銷售價格的其餘部分在銷售時以現金形式收到。融資以買方對每一處房產的股權所有權為擔保。在2023年1月到期時，借款人沒有償還所需的本金。2023年2月，借款人償還了部分本金#美元。1021,000,000,000,000,000,000,000美元，其餘欠款與公司進行再融資。關於再融資，貸款到期日延長至2024年1月，貸款利率提高至基於SOFR期限的浮動利率(加11與SOFR過渡相關的基點調整)加6.0%用於延長期限的前六個月，增至7.0延長期限的最後六個月的百分比。該公司還收到了一美元1與再融資相關的100萬延期費用，這筆費用在截至2024年1月到期日的利息收入中確認。
2024年1月，該貸款與該公司進行了再融資。在再融資方面，貸款到期日延長至2025年1月。貸款的利率仍然是SOFR期限(加11與SOFR過渡相關的基點調整)加7.0%，但現在受固定下限12%。該公司還收到了一美元1與再融資相關的100萬延期費用，這筆費用在貸款剩餘期限的利息收入中確認。在2024年3月31日和2023年12月31日，這筆擔保貸款的未償還本金餘額為#美元。481000萬美元。
2023其他應收貸款交易記錄
於2023年2月，本公司收到全數償還未償還餘額一 $351.8億美元擔保貸款。
於2023年4月，本公司收到全數償還未償還餘額一 $141.8億美元擔保貸款。
2023年5月，本公司收到全額還款二總結餘為#美元的未償還有擔保貸款121000萬美元。
同樣在2023年5月，一未償還餘額為#美元的擔保貸款211000萬美元從基於LIBOR的可變利率轉換為基於期限SOFR的可變利率(加上10與SOFR過渡相關的基點調整)。2023年10月，公司收到全額償還這筆美元的未償還餘額。211.8億美元擔保貸款。
中國人民銀行居民貸款
對於某些符合條件的居民，CCRC可能會提出借給居民必要的資金，以滿足入場費要求，以便他們能夠在繼續出售舊房的同時搬進社區。這些貸款在出售該居民以前的住房時到期。2024年3月31日和2023年12月31日，公司舉行 $47百萬美元和美元43分別為1000萬美元的此類應收票據。
應收貸款內部評級
在公司的季度審查過程中，或在發生重大事件時，應收貸款被審查，並被賦予履約、觀察名單或工作的內部評級。被視為履行的貸款履行了所有目前的合同義務，併合理地保證了所有欠款的收回和計時。觀察名單貸款被定義為不符合履約或鍛鍊定義的貸款。鍛鍊貸款被定義為本公司根據當前信息和事件確定：(I)很可能無法根據協議的合同條款收回所有到期款項，(Ii)借款人拖欠根據協議的合同條款付款，以及(Iii)本公司已開始採取行動或預期在短期內採取行動，以收回其投資。
17
目錄表
下表按發起年份彙總了公司截至2024年3月31日的應收貸款內部評級，扣除未攤銷折扣、費用和貸款損失準備金後的內部評級(單位：千)：
投資類型
創始年份總計
2024
2023
2022
2021(1)
2020
之前
擔保貸款
風險評級：
履約貸款$36,951 $22,213 $23,969 $106,362 $— $— $189,495 
觀察名單貸款— — — — — — — 
健身貸款— — — — — — — 
擔保貸款共計$36,951 $22,213 $23,969 $106,362 $— $— $189,495 
本期核銷總額$— $— $— $— $— $— $— 
本期回收— — — — — — — 
本期淨核銷$— $— $— $— $— $— $— 
夾層貸款
風險評級：
履約貸款$— $4,788 $4,486 $7,936 $10,638 $3,172 $31,020 
觀察名單貸款— — — — — — — 
健身貸款— — — — — — — 
夾層貸款總額$— $4,788 $4,486 $7,936 $10,638 $3,172 $31,020 
本期核銷總額$— $— $— $— $— $— $— 
本期回收— — — — — — — 
本期淨核銷$— $— $— $— $— $— $— 
CCRC居民貸款
風險評級：
履約貸款$18,365 $28,627 $291 $— $— $— $47,283 
觀察名單貸款— — — — — — — 
健身貸款— — — — — — — 
中國人民銀行居民貸款總額$18,365 $28,627 $291 $— $— $— $47,283 
本期核銷總額$— $— $— $— $— $— $— 
本期回收— — — — — — — 
本期淨核銷$— $— $— $— $— $— $— 
_______________________________________
(1)為資本支出項目提供資金的額外貸款(如上所述)計入最初貸款的起始年。
貸款損失準備金
本公司每季度評估借款人的流動資金和信譽，以確定是否有必要對成立時確認的未來預期虧損進行任何更新。該公司的評估考慮了付款歷史和當前信用狀況、行業狀況、當前經濟狀況、預測的經濟狀況、個人和投資組合物業表現、信用提升、流動性和其他因素。未來的經濟狀況主要基於美聯儲的近期經濟預測和對長期經濟趨勢的合理假設。在確定貸款損失時，還考慮了與其應收貸款相關的高級住房和門診醫療行業有關的信貸風險集中情況。該公司的借款人每月或每季度提供財產、投資組合和擔保人/經營者級別的財務報表，以及其他信息；該公司利用這些財務信息在其內部評級評估中計算償債範圍，並將其用作主要信用質量指標。償債範圍信息與其他財產、投資組合和運營商業績信息一起進行評估，包括收入、費用、淨營業收入、入住率、租金、資本支出和EBITDA(定義為利息、税項和折舊及攤銷前收益)以及其他流動性指標。本公司每月或在情況發生重大變化時立即評估其借款人向本公司償還債務的能力。
18
目錄表
下表彙總了該公司的貸款損失準備金(單位：千)：
 2024年3月31日2023年12月31日
 擔保貸款
夾層貸款和其他(1)
總計擔保貸款
夾層貸款和其他(1)
總計
貸款損失準備金，期初$2,830 $— $2,830 $8,280 $— $8,280 
預期貸款損失準備金5,400 1,104 6,504 2,088 — 2,088 
與出售或償還貸款相關的預期貸款損失（收回）— — — (7,538)— (7,538)
期末貸款損失準備金$8,230 $1,104 $9,334 $2,830 $— $2,830 
_______________________________________
(1)包括CCRC居民貸款。
此外，於2024年3月31日和2023年12月31日，負債為 $5.6百萬 及$0.7與無準備金貸款承諾的預期信用損失相關的金額分別為百萬美元，並計入應付賬款、應計負債和其他負債。
截至2024年3月31日的三個月內預期貸款損失準備金的變化主要是由於：（i）對作為合併一部分而收購的高級貸款和應收夾層貸款確認的準備金;（ii）對本季度再融資的賣方融資貸款確認的準備金。
注8.修訂。對未合併合資企業的投資和預付款
該公司擁有以下實體的權益，這些實體採用權益法核算（以千美元計）： 
  賬面金額
   3月31日，十二月三十一日，
實體(1)
細分市場
屬性計數(2)
所有權百分比(2)
20242023
南舊金山合資企業(3)
實驗室770$420,021 $393,374 
CLARSH合資企業其他1954328,018 332,693 
卡蘭裏奇合資企業實驗室23570,122 — 
PMAK合資企業(4)
門診醫療591241,740 — 
實驗室合資企業實驗室14931,734 31,761 
李德姆土地包裹合資企業(5)
實驗室—3817,131 17,084 
戴維斯合資企業(4)
門診醫療154914,372 — 
門診醫療合資企業(6)
門診醫療2
20 - 67
7,421 7,941 
  $930,559 $782,853 
_______________________________________
(1)這些實體未合併，因為公司不通過投票權或其他方式控制合資企業。
(2)房產數量和所有權百分比截至2024年3月31日。
(3)包括七該公司在加利福尼亞州南舊金山的未合併實驗室合資企業持有 70每個合資企業的所有權百分比%。在滿足某些條件時，公司有權獲得優先回報、促銷和某些費用，以換取向這些合資企業提供的開發和資產管理服務。由於投資和運營相似，這些合資企業在此彙總。
(4)包括作為合併的一部分收購的未合併的合資企業(見附註3)。PMAK合資公司的基本財產不包括在公司的財產總數中。
(5)截至2024年3月31日，為開發而持有的土地不包括在財產統計中。
(6)包括二本公司持有所有權百分比的未合併的門診醫療合資企業如下：(I)Ventures IV(20%)及(Ii)郊區物業有限責任公司(67%)。2023年4月，公司收購了剩餘的80%權益 一的二屬於第四期未合併合資企業的物業，價格為#美元42000萬美元(見附註4)。由於投資和運營的相似性，這些合資企業在這裏進行了彙總。
19
目錄表
卡蘭裏奇合資企業
2024年1月，公司出售了一家65%權益 二將加利福尼亞州聖地亞哥的實驗室建築(“Callan Ridge JV”)出售給第三方(“JV合作伙伴”)，淨收益為$1281000萬美元。交易完成後，公司和合營合夥人通過其投票權分享資產的關鍵決策，導致公司取消合併資產，確認其保留的資產35按公允價值計算其在Callan Ridge合資公司的投資百分比，並使用權益法核算其投資。本公司留存投資的公允價值是基於市場方法，利用商定的合同銷售價格，這被認為是公允價值等級中的第三級計量。在截至2024年3月31日的三個月內，公司確認了因控制權變更而產生的收益$78淨額，記入其他收入(費用)。
注9.報告。無形資產
無形資產主要包括租賃無形資產和高於市場租賃的無形資產。下表彙總了該公司的無形租賃資產(單位：千美元)：
無形資產租賃3月31日，
2024		十二月三十一日，
2023
無形租賃資產總額(1)
$1,619,603 $739,228 
累計折舊和攤銷(2)
(459,157)(425,072)
無形資產，淨額$1,160,446 $314,156 
加權平均剩餘攤銷期限(年)55
_______________________________________
(1)截至2024年3月31日和2023年12月31日，包括美元1.573億美元和3,000美元7252000萬美元，租賃無形資產總額和美元531000萬美元和300萬美元14分別為高於市場租賃無形資產總額2.5億歐元。
(2)截至2024年3月31日和2023年12月31日，包括美元4511000萬美元和300萬美元418租賃無形資產的累計折舊和攤銷分別為3.6億美元和3.8億美元81000萬美元和300萬美元7 上述市場租賃無形資產的累計折舊和攤銷分別為百萬美元。
無形負債包括低於市場租賃的無形資產。下表總結了公司的無形租賃負債（以千美元計）：
無形租賃負債3月31日，
2024		十二月三十一日，
2023
無形租賃負債總額$374,237 $228,105 
累計折舊和攤銷(135,477)(100,725)
無形負債，淨額$238,760 $127,380 
加權平均剩餘攤銷期限(年)97
合併結束日，公司收購無形資產為美元8911000萬美元，包括$852 百萬租賃無形資產和美元39 上述市場租賃無形資產百萬美元，無形負債百萬美元150百萬 (see注3）。所收購的無形資產和負債在收購時的加權平均攤銷期為 6年和9分別是幾年。
截至2023年12月31日止年度，結合公司收購房地產，公司收購了美元0.5 百萬無形資產，收購時加權平均攤銷期 5好幾年了。
在合併完成之日，公司確認商譽為#美元。47300萬， 分配給公司的門診醫療部門 (見附註3)。商譽計入其他資產，計入綜合資產負債表的淨額。在2024年3月31日和2023年12月31日，商譽分配給公司部門資產的情況如下(以千為單位)：
細分市場
3月31日，
2024		十二月三十一日，
2023
門診醫療
$61,314 $14,178 
中國中車
1,998 1,998 
其他不應報告的
1,851 1,851 
$65,163 $18,027 
20
目錄表
注10.以下內容：債務
公司的綜合運營子公司HealthPeak OP是本公司在合併前發行的循環貸款、2027年定期貸款、2029年定期貸款、商業票據計劃(定義見下文)的借款人，而公司、DOC Dr Holdco和DOC Dr OP Sub是這些貸款的擔保人。Doc Dr OP Sub是2028年定期貸款(定義見下文)的借款人，而公司、HealthPeak OP和DOC Dr Holdco是2028年期貸款和高級無擔保票據的擔保人，這些貸款和優先無擔保票據由醫生合夥公司在合併前發行，並由公司承擔為合併的一部分。優先無抵押票據的擔保是完全和無條件的，適用於現有和未來的優先無擔保票據。
合併
於2024年3月1日，合併完成後，本公司承擔本金總額為$的優先無擔保定期貸款400根據醫生合夥最初作為借款人及其他各方簽訂的定期貸款協議修正案，於2028年5月到期(見附註3)的貸款(“2028年定期貸款”)。Doc Dr OP Sub是2028年定期貸款的借款人，公司、HealthPeak OP和DOC Dr Holdco是擔保人。
關於承擔2028年定期貸款，本公司收購了三截至成交日重新指定為現金流對衝的相關利率掉期工具。與這些利率掉期工具相關的2028年定期貸款被報告為固定利率債務，這是由於本公司已有效地為相關債務工具制定了固定利率。根據DOC Dr OP Sub截至2024年3月31日的信用評級，2028年定期貸款的混合固定有效利率為 4.44%，包括相關溢價的攤銷。有關相關利率掉期工具的影響的討論，另見附註18。
2028年定期貸款項下的未償還貸款按年利率計息，利率等於(I)適用保證金，加上(Ii)根據DOC Dr OP Sub的選擇，(A)基本利率，(B)基於SOFR(加a)期限的前瞻性定期利率10與SOFR過渡相關的基點調整)，或(C)每日SOFR(加10與SOFR過渡相關的基點調整)。2028年定期貸款的適用保證金範圍為0.00%至0.65基本利率貸款及0.85%至1.65每種情況下，定期SOFR或每日SOFR貸款的%，基於DOC Dr OP Sub的信用評級。根據公司截至2024年3月31日的信用評級，2028年定期貸款的保證金為1.00%.
此外，2024年3月1日，在合併完成的同時，DOC Dr OP Sub承擔，公司和HealthPeak OP擔保，醫生合夥企業的美元1.253.優先無擔保票據本金總額(見附註3)，包括：(I)$400本金總額為1,000萬美元4.302027年到期的優先無擔保票據百分比，(Ii)$350本金總額為1,000萬美元3.952028年到期的優先無擔保票據的百分比，以及(Iii)$500本金總額為1,000萬美元2.632031年到期的優先無擔保票據的百分比。截止日期，公司資本化了#美元。1支付給貸款人的成本中的100萬美元，這些成本將在相關優先無擔保票據的條款下攤銷為綜合經營報表的利息支出。高級無擔保票據包含某些契諾，這些契約與HealthPeak OP之前發行的優先無擔保票據一致，如下所述。
最後，2024年3月1日，在完成合並的同時，公司承擔了$128按揭債務本金總額(見附註3)，以 五門診醫療大樓，總賬面價值為#美元259截至2024年3月1日，為1.2億美元。在這美元中1281000萬，$59億美元為固定利率債務，加權平均合同利率為3.77利率和到期日從2024年11月到2026年12月不等，691000萬美元是可變利率債務，加權平均合同利率為7.25利率和到期日從2026年12月到2028年11月。該公司確認淨折扣為#美元。0.51000萬美元128於結算日承擔的按揭債務本金總額為百萬美元，按實際利率法於綜合經營報表攤銷為利息開支。該公司收購了一 名義金額為#美元的相關利率掉期工具36截至成交日被重新指定為現金流對衝的可變利率抵押貸款債務(見附註18)。因此，美元。36與該利率互換工具相關的可變利率抵押貸款債務中，有1百萬美元被報告為固定利率債務，這是由於本公司已有效地為相關債務工具制定了固定利率。
21
目錄表
銀行信用額度和定期貸款
循環設施
2019年5月23日，本公司簽署了一項2.510億無擔保循環信貸額度安排，到期日為2023年5月23日和二 六個月延期選擇權，受某些習慣條件的制約。於2021年9月，本公司執行經修訂及重述的無擔保循環信貸額度(“循環信貸”)，以增加循環承擔總額。2.530億美元至50億美元3.0100億美元，並將到期日延長至2026年1月20日。此到期日可根據以下規定進一步延長二六個月延期選擇權，受某些習慣條件的制約。循環融資項下的借款應按適用利率基準加取決於本公司優先無擔保長期債務信用評級的保證金應計利息。2023年2月10日，公司簽署了一項循環安排修正案，將利率基準從LIBOR轉換為SOFR。該公司還根據其信用評級為整個循環承諾支付融資費。此外，循環融資機制還包括與可持續性掛鈎的定價部分，由此可將適用的利潤率最多減少至0.025%基於公司在特定的可持續性相關指標上的成就，但受某些條件的限制。基於公司於2024年3月31日的信用評級，幷包括實現與可持續性相關的指標，循環貸款的利潤率為0.85%，設施費用為0.15%。循環貸款包括一項功能，允許公司增加借款能力，總金額最高可達$750100萬美元，但需要獲得額外的承諾。2024年3月1日，在完成合並的同時，公司簽署了一項關於循環融資的修正案，其中包括加入DOC Dr Holdco和DOC Dr OP Sub，作為HealthPeak OP在循環融資項下義務的擔保人。 在2024年3月31日和2023年12月31日，公司都有不是循環貸款項下的未清餘額。
定期貸款協議
2022年8月22日，本公司簽署了一份定期貸款協議(經本文所述修訂或修改後的《定期貸款協議》)，其中規定二高級無擔保延遲提取定期貸款，本金總額最高可達$5002000萬(《2027年定期貸款安排》)。2027年定期貸款安排可在以下期間不時提取180-在符合慣例借款條件的情況下，在交易結束後的一天內，公司提取了全部美元5002022年10月，根據2027年定期貸款安排，貸款總額為2.5億美元。$2502027年的定期貸款安排中，有1.7億美元的初始期限為4.5年，這可能會延長一年一年制根據某些習慣條件而定的時期。其他的$2502027年的定期貸款安排中，有100萬筆規定的到期日為五年沒有延長的選項。
根據2027年定期貸款安排未償還的貸款應按SOFR期限加取決於本公司優先無擔保長期債務信用評級的保證金計息。2027年定期貸款安排還包括與可持續性掛鈎的定價部分，據此，2027年定期貸款安排下的適用保證金可能會減少0.01%基於公司實現與可持續發展相關的特定指標。根據公司截至2024年3月31日的信用評級，包括實現與可持續性相關的指標，2027年定期貸款安排的利潤率為 0.94%.
2022年8月，本公司簽訂了二指定為現金流對衝的遠期起始利率掉期工具(見附註18)。與這些利率互換工具相關的2027年定期貸款安排被報告為固定利率債務，這是由於本公司已有效地為相關債務工具制定了固定利率。根據公司截至2024年3月31日的信用評級，2027年定期貸款安排的混合固定有效利率為3.76%，包括該等利率掉期工具的影響及相關債務發行成本的攤銷。
於二零二四年三月一日，在完成合並的同時，本公司對定期貸款協議作出修訂，據此(I)定期貸款協議項下的最高增量借款能力由1.030億美元至50億美元1.530億美元，但須獲得額外承諾；(Ii)本公司借入優先無擔保定期貸款，本金總額為#美元7501,000,000,000美元，聲明到期日為五年(Iii)DOC Dr Holdco和DOC Dr OP Sub作為HealthPeak OP根據定期貸款協議承擔的義務的擔保人。截至2024年3月31日，定期貸款協議下的未使用借款能力為$2501000萬美元。
2029年定期貸款項下的未償還貸款按Daily Sofr計息，外加取決於公司優先無擔保長期債務信用評級的保證金。根據公司截至2024年3月31日的信用評級，2029年定期貸款的保證金為 0.95%.
於2024年1月，本公司訂立指定為現金流量對衝的遠期利率掉期工具(見附註18)。與這些利率互換相關的2029年定期貸款被報告為固定利率債務，原因是本公司已有效地為標的債務工具制定了固定利率。根據公司截至2024年3月31日的信用評級，2029年定期貸款的混合固定有效利率為 4.66%, 包括這些利率互換工具的影響和相關債務發行成本的攤銷。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司擁有1.253億美元和3,000美元500根據定期貸款協議，未償還貸款分別為1000萬美元。
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目錄表
循環貸款、2027年定期貸款、2028年定期貸款和2029年定期貸款受某些財務限制和其他慣例要求的約束，包括財務契約和其他債務的交叉違約條款。除其他事項外，這些公約使用適用協議中定義的條款：(1)將企業總負債與企業總資產價值的比率限制為60%；(2)將企業擔保債務與企業資產總值的比率限制為40%；(3)將企業無擔保債務與企業未擔保資產價值之比限制為60%；(四)要求最低固定費用覆蓋率為1.5(V)要求最低綜合有形資產淨值為#美元7.71000億美元。本公司相信，在2024年3月31日，它遵守了所有這些公約。
商業票據計劃
2019年9月，本公司設立了無擔保商業票據計劃(“商業票據計劃”)。根據商業票據計劃的條款，公司可以不時發行不同到期日的短期無擔保票據。商業票據計劃下的可用金額可以不時地借入、償還和再借入。在2024年3月31日和2023年12月31日，任何時候可以償還的最高面值或本金金額為$2.01000億美元。根據商業票據計劃借入的金額將以美國商業票據市場的慣例條款出售，並將至少與公司所有其他無擔保和無從屬債務的償還權相等。該公司使用其循環貸款作為償還根據商業票據計劃發行的短期無擔保票據的流動資金支持。截至2024年3月31日，公司擁有183商業票據計劃項下未償還的票據，原始到期日約為15天數和加權平均利率為5.58%。截至2023年12月31日，公司擁有720商業票據計劃項下未償還的票據，原始到期日約為 37日數 加權平均利率為5.70%.
高級無擔保票據
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司有未償還的優先無擔保票據，本金餘額總計為$6.73億美元和3,000美元5.5分別為200億美元和200億美元。優先無擔保票據載有某些契約，包括對債務的限制、對未設押資產的維護、交叉加速條款和其他習慣條款。本公司相信，它在2024年3月31日遵守了這些公約。
於截至2024年3月31日止三個月內，並無發行、回購或贖回優先無抵押票據；然而，如上所述，在完成合並的同時，本公司假設為$1.25優先無擔保票據的本金總額為200億美元。
下表彙總了公司截至2023年12月31日的年度優先無擔保票據發行情況(以千美元為單位)：
發行日期金額票面利率到期年
2023年1月17日$400,000 5.25 %2032
2023年5月10日(1)
350,000 5.25 %2032
_______________________________________
(1)2023年5月，該公司發行了美元3501000萬美元5.25%2032年到期的優先無擔保票據，這構成了美元的額外發行，並與美元被視為單一系列4002023年1月發行的2032年到期的優先無擔保票據。
截至2023年12月31日止年度內，並無回購或贖回優先無抵押票據。
抵押貸款債務
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司擁有3821000萬美元和300萬美元255未償還抵押貸款債務的本金總額分別為2500萬美元。在2024年3月31日，這筆抵押債務由20門診醫療大樓和2CCRC，賬面總價值為#美元840百萬美元。在2023年12月31日，這筆抵押債務由15門診醫療大樓和2CCRC，賬面總價值為#美元5871000萬美元。
抵押債務一般需要每月支付本金和利息，以房地產資產為抵押，並且是無追索權的。抵押債務通常要求維持資產狀況良好，包括取得貸款人同意以訂立或終止實質性租賃的條件，要求為資產投保，要求繳納房地產税，限制轉讓擔保資產和償還貸款，並禁止增加留置權。一些抵押債務可能要求租户或經營者遵守適用的租約或此類房地產資產的運營協議。
在截至2024年和2023年3月31日的三個月內，公司償還的抵押債務本金總額為#美元。11000萬美元。
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目錄表
該公司擁有$142通過以下投資組合擔保的抵押債務：132026年5月到期的門診醫療大樓。於2022年4月，本公司終止與該浮動利率按揭債務有關的現有利率上限工具，並訂立二指定為現金流對衝的利率掉期工具 並於2026年5月成熟。2023年2月，與該可變利率抵押貸款債務相關的協議進行了修訂，將利率基準從LIBOR改為SOFR，自2023年3月生效。同時，公司修改了相關利率掉期工具，以反映利率基準從倫敦銀行同業拆借利率到SOFR的變化（見注18）。由於公司已有效地為基礎債務工具建立了固定利率，因此與這些利率掉期工具相關的可變利率抵押貸款債務被報告為固定利率債務。
債務到期日
下表總結了公司截至2024年3月31日的既定債務期限和計劃本金償還（以千美元計）：
高級無擔保
備註(2)
抵押貸款
債務(3)
年岸線
的信用
商業票據(1)
定期貸款金額
利率(4)
金額
利率(4)
總計
2024$— $— $— $— — %$29,626 7.12 %$29,626 
2025— — — 800,000 3.92 %3,684 4.01 %803,684 
2026— 183,000 — 650,000 3.40 %344,999 4.89 %1,177,999 
2027— — 500,000 850,000 3.23 %842 5.57 %1,350,842 
2028— — 400,000 850,000 3.53 %2,815 5.30 %1,252,815 
此後— — 750,000 3,550,000 4.35 %— — %4,300,000 
 — 183,000 1,650,000 6,700,000 381,966 8,914,966 
溢價、（折扣）和債務發行成本，淨— — (4,820)(154,791)440 (159,171)
$— $183,000 $1,645,180 $6,545,209 $382,406 $8,755,795 
_______________________________________
(1)商業票據計劃借款由循環貸款機制提供支持。因此，本公司使用循環貸款的到期日計算其商業票據計劃借款的加權平均剩餘期限。
(2)優先無抵押票據的實際利率為1.54%至6.87%，加權平均實際利率為3.96%，加權平均到期日為5好幾年了。
(3)按揭貸款的實際利率介乎3.44%至8.96%，加權平均實際利率為5.18%，加權平均到期日為2好幾年了。這些利率包括指定利率互換工具的影響，這些工具有效地固定了某些可變利率債務的利率。
(4)代表適用期間結束時的加權平均實際利率，包括債務溢價(貼現)和債務發行成本的攤銷。
注11.報告。承付款和或有事項
法律訴訟
本公司不時參與在本公司正常業務過程中出現的法律程序、訴訟及其他索償。本公司並不知悉任何其認為可能對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的單獨或合計的法律程序或索賠。該公司的政策是在發生法律費用時對其進行支出。
截至2024年4月，所有針對本公司提起的與合併有關的訴訟均已自願駁回(見附註3)。
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目錄表
DownREITs和其他夥伴關係
就某些有限責任公司(“DownREITs”)的成立而言，成員可向DownREIT貢獻增值房地產，以換取DownREIT單位。這些繳費通常是遞延納税的，因此與財產相關的繳費前收益不會向成員徵税。然而，如果出資財產後來被DownREIT出售，在出售之日存在的未攤銷供款前收益將被具體分配並向出資成員徵税。在許多DownREITs中，本公司與向DownREITs貢獻增值財產的成員簽訂了賠償協議。根據這些賠償協議，如果會員貢獻的任何增值房地產在指定年限內由DownREIT在應税交易中出售，公司將向受影響成員償還與根據美國國税法(“全額支付”)特別分配給受影響成員的供款前收益相關的聯邦和州所得税。這些補足付款包括一項税收總額撥備。該公司共簽訂了以下賠償協議43其DownREITs內的屬性。
此外，公司還擁有一家49Lab合資公司的%權益(見附註8)。如果合資企業的財產是在應税交易中出售的，本公司通常有義務賠償其合資夥伴與向合資企業出資時存在的收益相關的聯邦和州所得税。
附註12.補充説明股權及可贖回非控股權益
分紅
2024年4月24日，公司董事會宣佈季度現金股息為$0.30每股。普通股現金股利將於2024年5月17日支付給2024年5月6日收盤時登記在冊的股東。
在截至2024年和2023年3月31日的三個月內，公司宣佈並支付普通股現金股息$0.30每股。
與合併相關的普通股發行
根據合併協議所載條款，於截止日期，醫生房地產信託的每股已發行股份(根據合併協議註銷的醫生房地產信託普通股除外)自動轉換為收受權利0.674公司普通股的股份。根據截至截止日期已發行的醫生房地產信託普通股數量，公司發行1621.2億股普通股。有關合並的其他信息，請參閲附註3。
場內股票發售計劃
2023年2月，結合重組，本公司終止了以前的場外配股計劃(經不時修訂的“2020 ATM計劃”)，設立了新的場外配股計劃(“2023 ATM計劃”，並與2020年ATM計劃一起，稱為“ATM計劃”)。2023年ATM計劃於2024年3月修訂為 根據公司2024年2月8日提交給美國證券交易委員會的S-3表格登記説明書，考慮出售剩餘普通股。自動櫃員機程序允許出售總銷售價格高達$1美元的普通股1.5(I)由本公司透過擔任銷售代理的銀行財團或直接向擔任委託人的銀行支付，或(Ii)由根據遠期銷售協議(每份“自動櫃員機遠期合約”)代表任何遠期買方擔任遠期賣方的銀行組成的財團支付。自動櫃員機遠期合同的使用允許公司在自動櫃員機遠期合同生效時鎖定出售股票的股價，但將出售股票的收益推遲到以後的日期。
自動櫃員機遠期合約通常有一個一至兩年學期。在期限內的任何時候，公司可以通過向遠期賣方交付普通股實物股票的方式結算遠期銷售，或者在公司選擇的情況下以現金或淨股票的形式進行結算。在結算未完成的自動櫃員機遠期合同時，公司預計將收到的遠期銷售價格將是在生效日期確定的初始遠期價格，但須對以下方面進行調整：(I)應計利息，(Ii)遠期購買者的股票借款成本，以及(Iii)自動櫃員機遠期合同期限內的某些固定價格下調。
2024年3月31日， $1.5根據2023年自動取款機計劃，公司普通股中仍有10億可供出售。
自動櫃員機遠期合約
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，該公司不利用自動櫃員機計劃下的遠期準備金。
自動櫃員機直接發行
在截至2024年和2023年3月31日的三個月中，每個月都有不是在自動櫃員機計劃下直接發行普通股。
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目錄表
股份回購計劃
2022年8月1日，公司董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司可以在公開市場上購買普通股，總購買價格不超過$5002000萬(《股份回購計劃》)。根據股票回購計劃購買普通股可由公司酌情決定，回購的時間和數量取決於各種因素，包括價格、公司和監管要求以及其他公司流動性要求和優先事項。股票回購計劃將於2024年8月到期，並可隨時暫停或終止，而無需事先通知。根據馬裏蘭州一般公司法，公司獲得的普通股流通股成為授權但未發行的股票，可以重新發行。在截至2024年3月31日的三個月內，公司回購了5.82000萬股其普通股，加權平均價為1美元。17.11每股，總額為$1001000萬美元。在截至2023年12月31日的年度內，有不是根據股份回購計劃進行的回購。2024年3月31日，$344在考慮了美元之後，公司普通股仍可根據股份回購計劃進行回購。56在截至2022年12月31日的一年中回購了1.8億股股票。
累計其他綜合收益(虧損)
下表彙總了公司累計的其他綜合收益(虧損)(單位：千)：
 3月31日，
2024		十二月三十一日，
2023
衍生工具未實現收益(虧損)，淨額$40,353 $21,245 
補充行政人員退休計劃最低責任(1,810)(1,874)
累計其他綜合收益(虧損)合計$38,543 $19,371 
該公司有一個固定收益養老金計劃，稱為補充高管退休計劃，一計劃參與者，公司前首席執行官(“CEO”)，於2003年離職。補充行政人員退休計劃最低負債的變動反映在其他全面收益(虧損)中。
非控制性權益
可贖回的非控股權益
根據非控股權益持有人所持有的贖回及其他權利，對與非控股權益持有人的安排作出適當的資產負債表分類評估。本公司若干非控股權益持有人有能力在特定事件發生時或在一段預定期間過後將其股權出售給本公司(“購股權要求”)。每份認沽期權均以現金支付，並在標的物業根據各自協議為本公司產生指定回報及達到若干推介門檻時，按贖回價值變動而支付。因此，本公司記錄永久股權以外的可贖回非控制權益，並在每個報告期結束時按賬面金額或贖回價值中較大者呈列可贖回非控制權益。除可贖回的非控股權益持有人的權利外，一旦滿足期權要求，本公司有能力買斷非控股權益持有人的權益。可贖回非控股權益的價值可能會根據對每個贖回日期的贖回價值的評估而發生變化。
2024年3月1日，在完成合並的同時，公司承擔了 一可贖回的非控股權益，截至2024年3月31日尚未滿足贖回條件。截至2024年3月31日，有五可贖回的非控股權益，四其中符合贖回條件的，但尚未行使。 2024年4月，該公司行使了買斷這些資產的選擇權四可贖回的非控股權益。因此，公司支付的現金總額為贖回價值#美元。53於二零二四年四月向相關非控股權益持有人出售100,000,000元，並收購與該等實體有關的可贖回非控股權益。
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目錄表
健康高峯運營
重組後，HealthPeak Properties，Inc.立即成為最初的唯一成員和100HealthPeak Op的%所有者。於截至2023年3月31日止三個月內，於重組後，本公司若干僱員(“OP單位持有人”)獲發約2HealthPeak OP中的非控制、非管理成員單位(“OP單位”)，所有這些單位都是HealthPeak OP(“LTIP單位”)的利潤權益。在截至2024年3月31日的三個月內，OP單位持有人約21000萬個運營單位，所有這些都是LTIP單位。當滿足某些條件時，OP單位持有人有權要求贖回其部分或全部OP單位，以換取現金或公司普通股的股票，這是公司作為HealthPeak OP管理成員的選擇權。每單位贖回金額等於一相當於普通股在贖回時的公允價值的公司普通股或現金份額。該公司將運營單位歸類為永久股權，因為它可以自行決定向選擇贖回運營單位而不是使用現金的運營單位持有人發行普通股股票。截至2024年3月31日和2023年12月31日，大約有31000萬美元和2分別為1.2億個未償還的運營單位。截至2024年3月31日和2023年12月31日，沒有一個未完成的OP單位符合贖回標準。
DownREITs
公司DownREITs的非管理成員單位可以交換為大約相當於公司普通股股票當時的市場價值的現金金額，或者根據公司的選擇，轉換為公司普通股的股票(受某些調整，如股票拆分和重新分類)。在將DownREIT單位交換為本公司普通股後，DownREIT單位的賬面金額重新分類為股東權益。截至2024年3月31日，大約有111,000萬個DownREIT單位(141,000,000股HealthPeak普通股在轉換時可發行)八DownREIT為有限責任公司，本公司持有所有這些有限責任公司的控股權和/或擔任管理成員。截至2024年3月31日，該公司的賬面價值和市值112000萬個DownREIT單位 $316萬 和 $258分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2023年12月31日，大約有51,000萬個DownREIT單位(71,000,000股HealthPeak普通股在轉換時可發行)七DownREIT為有限責任公司，本公司擔任所有有限責任公司的管理成員。截至2023年12月31日，該公司的賬面價值和市值52000萬個DownREIT單位 $1991000萬美元和300萬美元143分別為2.5億美元和2.5億美元。
注13. 普通股每股收益
每股普通股基本收益(虧損)是根據已發行普通股的加權平均數計算的。每股普通股攤薄收益(虧損)是根據已發行普通股的加權平均數加上使用庫藏股方法的遠期股權出售協議的影響、通過假設轉換DownREIT單位、股票期權、某些業績限制性股票單位、運營單位和未歸屬限制性股票單位而發行的普通股計算得出的。只有那些對公司每股基本收益(虧損)有攤薄影響的工具才計入列報期間的每股攤薄收益(虧損)。
某些限制性股票單位被認為是參與證券，因為即使標的獎勵不授予，股息支付也不會被沒收，並且在計算基本和稀釋後每股收益時需要使用兩級法。
該公司在計算每股收益時考慮了其自動櫃員機計劃下的遠期協議造成的潛在攤薄。於開始時，該等協議對基本每股收益的計算並無影響，因為在結算前不會交付任何股份。然而，本公司採用庫存股法計算結算前一段時間內遠期銷售協議產生的攤薄(如有)。關於根據遠期銷售協議出售股份和交收的討論，請參閲附註12，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，沒有遠期銷售協議。
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目錄表
下表説明瞭每股基本和稀釋收益的計算（以千計，每股金額除外）：
 截至三個月
3月31日，
 20242023
分子
淨收益(虧損)$11,177 $134,507 
非控股權益的收益份額(4,501)(15,555)
歸屬於Healthpeak Properties，Inc.的淨利潤（虧損）6,676 118,952 
減：參與證券的收益份額
(199)(1,254)
適用於普通股的淨利潤（虧損）-基本和稀釋$6,477 $117,698 
分母  
基本加權平均流通股600,898 546,842 
稀釋潛在普通股-股權獎勵(1)
181 268 
稀釋潛在普通股- OP單位(2)
109 — 
稀釋加權平均普通股601,188 547,110 
普通股每股收益(虧損)
基本信息$0.01 $0.22 
稀釋$0.01 $0.22 
_______________________________________
(1)對於所列所有期間，代表的稀釋影響 1百萬 未償還股權獎勵(限制性股票單位和股票期權)。
(2)截至2024年3月31日的三個月，代表31.5億個傑出的行動單位。
截至2024年和2023年3月31日的三個月，全部141000萬美元和7分別在轉換DownREIT單位時可發行的100萬股不包括在內，因為它們是反稀釋的。
注14.修訂。分部披露
根據CODM評估業務和分配資源的方式，該公司的可報告部門如下：(I)門診醫療、(Ii)實驗室和(Iii)CCRC。本公司擁有不可報告的部門，主要包括：(I)在未合併的合資企業中的權益，該合資企業擁有19高級住房資產(“瑞士信貸上海合營公司”)和(2)應收貸款。該等非須呈報分項已於本綜合財務報表附註內按綜合基準列報。這些分部的會計政策與本公司提交給美國證券交易委員會的截至2023年12月31日的財政年度10-K表格中合併財務報表附註2所述的會計政策相同，並經本附註2更新。
該公司根據物業調整後的噪聲指數評估業績。調整後的NOI定義為房地產收入(包括租金和相關收入、居民費用和服務、政府補助收入，不包括利息收入)減去物業運營費用；調整後的NOI不包括包括在淨收益(虧損)中的所有其他財務報表金額。調整後的NOI消除了直線租金、市場租賃無形資產攤銷、終止費、已發生但未報告的保險索賠精算準備金以及遞延社區費用收入和費用的影響。
經調整的NOI是一項非公認會計準則的補充措施，計算方法為合併物業的經調整NOI，加上本公司在未合併合營企業的經調整NOI份額(通過應用本公司當期的實際所有權百分比計算)，減去非控股權益所佔來自合併合資企業的經調整NOI份額(通過應用本公司本期的實際所有權百分比計算)。管理層利用其在調整後淨資產中的份額來評估其業績，因為本公司有各種合資企業對其業績做出貢獻。本公司不控制其未合併的合資企業，本公司從未合併的合資企業中分得的金額並不代表本公司對該等項目的法律要求。公司在調整後淨資產中的份額不應被視為公司根據公認會計原則提交的財務信息的替代品，而只應與公司的財務信息一起考慮，並作為其補充。管理層認為，經調整的NOI是一項重要的補充措施，因為它只反映在物業層面產生的收入和經營費用項目，並在無槓桿的基礎上列報，從而提供相關和有用的信息。此外，管理層認為，淨收益(虧損)是與調整後的NOI最直接可比的GAAP衡量標準。調整後的NOI不應被視為GAAP定義的淨收益(虧損)的經營業績替代衡量標準，因為它不反映各種不包括的項目。
28
目錄表
非分部資產包括公司其他不可報告分部的資產和公司的非分部資產。公司非分部資產主要包括公司資產，包括現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、應收貸款、其他資產、待售房地產資產以及與待售資產相關的負債。
下表彙總了可報告細分的信息(以千為單位)：
截至2024年3月31日的三個月：
門診醫療實驗室中國中車其他無需報告企業非部門總計
總收入$238,272 $223,761 $138,776 $5,059 $692 $606,560 
減：利息收入及其他— — — (5,059)(692)(5,751)
Healthpeak在未合併合資企業總收入中的份額2,739 4,861 — 21,533 — 29,133 
非控股權益佔合併合資企業總收入的份額(8,876)(163)— — — (9,039)
運營費用(81,268)(56,840)(105,621)— — (243,729)
Healthpeak在未合併合資企業運營費用中的份額(1,083)(1,324)— (16,099)— (18,506)
非控股權益應佔合併合資企業運營費用2,430 43 — — — 2,473 
NOI的調整(1)
(6,127)(21,435)— (47)— (27,609)
調整後的噪聲146,087 148,903 33,155 5,387 — 333,532 
加：調整NOI(1)
6,127 21,435 — 47 — 27,609 
利息收入及其他— — — 5,059 692 5,751 
利息支出(3,131)— (996)— (56,780)(60,907)
折舊及攤銷(106,292)(78,908)(34,019)— — (219,219)
一般和行政— — — — (23,299)(23,299)
與交易和合並有關的費用(113)(9)(73)— (107,025)(107,220)
減損和貸款損失準備金，淨額— — — (11,458)— (11,458)
房地產銷售損益，淨額3,255 — — — — 3,255 
其他收入(費用)，淨額71 78,983 (239)— (299)78,516 
減：Healthpeak在未合併合資企業NOI中的份額(1,656)(3,537)— (5,434)— (10,627)
加：非控股權益在合併後合資企業NOI中的份額6,446 120 — — — 6,566 
未合併合營企業的税前收益(虧損)和權益收益(虧損)50,794 166,987 (2,172)(6,399)(186,711)22,499 
所得税優惠(費用)— — — — (13,698)(13,698)
未合併合營企業的股權收益(虧損)(1,110)2,811 — 675 — 2,376 
淨收益(虧損)$49,684 $169,798 $(2,172)$(5,724)$(200,409)$11,177 
_______________________________________
(1)代表直線租金、市場租賃無形資產攤銷、淨額、已發生但未報告的保險索賠的精算準備金、社區費用延期和終止費。包括公司應佔未合併合資企業產生的收入（虧損），不包括非控股權益應佔合併合資企業產生的收入（虧損）。

29
目錄表
截至2023年3月31日的三個月：
 門診醫療實驗室中國中車其他無需報告企業非部門總計
總收入$186,967 $205,464 $127,084 $6,163 $— $525,678 
政府補助收入(1)
— — 137 — — 137 
減：利息收入及其他— — — (6,163)— (6,163)
Healthpeak在未合併合資企業總收入中的份額745 2,165 — 20,346 — 23,256 
Healthpeak在未合併合資企業政府補助收入中的份額— — — 228 — 228 
非控股權益佔合併合資企業總收入的份額(8,963)(143)— — — (9,106)
運營費用(64,398)(57,566)(101,124)— — (223,088)
Healthpeak在未合併合資企業運營費用中的份額(305)(1,182)— (15,006)— (16,493)
非控股權益應佔合併合資企業運營費用2,595 40 — — — 2,635 
NOI的調整(2)
(3,821)(832)50 (21)— (4,624)
調整後的噪聲112,820 147,946 26,147 5,547 — 292,460 
加：調整NOI(2)
3,821 832 (50)21 — 4,624 
利息收入及其他— — — 6,163 — 6,163 
利息支出(1,920)— (1,816)— (44,227)(47,963)
折舊及攤銷(71,158)(75,582)(32,485)— — (179,225)
一般和行政— — — — (24,547)(24,547)
與交易和合並有關的費用(132)(158)(219)— (1,916)(2,425)
減損和貸款損失準備金，淨額— — — 2,213 — 2,213 
房地產銷售損益，淨額21,312 60,498 — (232)— 81,578 
其他收入(費用)，淨額204 4 (667)— 1,231 772 
減：政府補助收入— — (137)— — (137)
減：Healthpeak在未合併合資企業NOI中的份額(440)(983)— (5,568)— (6,991)
加：非控股權益在合併後合資企業NOI中的份額6,368 103 — — — 6,471 
未合併合營企業的税前收益(虧損)和權益收益(虧損)70,875 132,660 (9,227)8,144 (69,459)132,993 
所得税優惠(費用)— — — — (302)(302)
未合併合營企業的股權收益(虧損)189 598 — 1,029 — 1,816 
淨收益(虧損)$71,064 $133,258 $(9,227)$9,173 $(69,761)$134,507 
_______________________________________
(1)代表根據《CARES法案》收到的政府補助收入，該收入記錄在綜合經營報表中的其他收入（費用）淨額中（見注2）。
(2)代表直線租金、市場租賃無形資產攤銷、淨額、已發生但未報告的保險索賠的精算準備金、社區費用延期和終止費。包括公司應佔未合併合資企業產生的收入（虧損），不包括非控股權益應佔合併合資企業產生的收入（虧損）。
有關合並對分部資產的影響，請參閲注3。有關在所列期間影響公司分部資產的其他重大交易，請參閲合併財務報表附註。
30
目錄表
附註15.補充説明補充現金流信息
下表提供了補充現金流信息（單位：千）：
 截至3月31日的三個月，
 20242023
補充現金流信息：  
支付利息，扣除資本化利息後的淨額$73,789 $65,367 
已繳納(退還)的所得税871 160 
資本化利息15,232 14,093 
非現金投融資活動補充日程表：
增加ROU資產以換取與經營租賃相關的新租賃負債4,339 80 
應計建造成本108,797 161,774 
與Callan Ridge合資公司相關的保留投資（見注8）69,255 — 
與合併有關而承擔的非現金資產及負債(見附註3)2,927,611 — 
下表彙總了現金、現金等價物和受限現金(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，
20242023
期初：
現金和現金等價物$117,635 $72,032 
受限現金51,388 54,802 
Cash, cash equivalents, and restricted cash$169,023 $126,834 
期末：
現金和現金等價物$101,763 $59,235 
受限現金55,395 57,990 
Cash, cash equivalents, and restricted cash$157,158 $117,225 
現金和現金等價物
該公司在聯邦存款保險公司(“FDIC”)承保的金融機構維持其現金和現金等價物，每個機構的現金和現金等價物最高可達250,000美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，某些機構的賬户餘額超過了FDIC的保險範圍。
説明16. 可變利息實體
運營子公司
HealthPeak OP是該公司的運營子公司，是一家有限責任公司，其管理條款在功能上相當於有限合夥企業。本公司持有HealthPeak OP的會員權益，擔任HealthPeak OP的管理成員，並對HealthPeak OP的日常管理行使完全的責任、自由裁量權和控制權。由於HealthPeak OP的非控股權益並無實質清算權、實質無因性踢出權或實質參與權，因此本公司已確定HealthPeak OP為VIE。作為管理成員，本公司有權指導HealthPeak OP對其業績影響最大的核心活動，並通過其在HealthPeak OP的權益，既有權也有義務吸收HealthPeak OP的損失。因此，該公司是HealthPeak OP的主要受益者，併合並了HealthPeak OP。由於公司通過HealthPeak OP開展業務並持有其資產和負債，HealthPeak OP的總綜合資產和負債、收入(虧損)和現金流量幾乎代表了公司所有的綜合資產和負債、收入(虧損)和現金流量。
31
目錄表
未合併的可變利息實體
於2024年3月31日及2023年12月31日，本公司投資於 二未合併的VIE合資企業。該公司確定它不是這些VIE的主要受益者，因此沒有合併這些VIE，因為它沒有能力控制對其經濟表現最重要的活動。除本公司於未合併合營企業(LLC Investment及Needham Land Parcel JV)的股權外，除其投資外，本公司並無正式參與該等合資企業。
有限責任公司投資。本公司持有一家未合併的有限責任公司(“有限責任投資公司”)的有限合夥人所有權權益，該公司已被確定為VIE。本公司對該實體的參與僅限於其作為有限合夥人的股權投資，且其對普通合夥人並無任何實質性參與權或退出權。該實體的資產和負債主要包括三醫院以及老年住房房地產。實體產生的任何資產只能用於清償其合同義務(主要是資本支出和償債付款)。
李約瑟地塊。2021年12月，公司收購了一家38在馬薩諸塞州尼達姆的一家實驗室開發合資企業中擁有%的權益，價格為$131000萬美元。目前的風險股權不足以為合資企業的活動提供資金。實體的資產和負債主要包括房地產和償債義務。實體產生的任何資產只能用於清償其合同義務(主要是開發費用和償債付款)。有關這一未合併VIE及其權益的性質、目的和經營活動的更多説明，請參閲附註8。
債務證券投資。於2022年12月31日，本公司持有美元22聯邦住房貸款抵押貸款公司(通常稱為房地美)通過一個特殊目的實體發行的商業抵押貸款支持證券(CMBS)，該實體被確定為VIE，因為它的資本稀少。VIE發行的CMBS是由房地產資產的抵押債務債券支持的。這些證券被歸類為持有至到期，因為公司有意圖和能力持有這些證券直到到期。該等證券於2022年12月31日到期，本公司於2023年1月收到相關收益。在2024年3月31日和2023年12月31日，這些證券都沒有餘額。
截至2024年3月31日，公司參與這些VIE的相關資產和負債的分類以及最大損失敞口如下(以千為單位)：
VIE類型資產類型
最大損失
曝光和
賬面金額(1)
有限責任公司投資其他資產，淨額$14,985 
李德姆土地包裹合資企業對未合併的合資企業的投資和墊款17,131 
_______________________________________
(1)該公司的最大虧損敞口是指此類投資的賬面總額。
截至2024年3月31日，本公司尚未也無必要通過流動資金安排或其他方式向其未合併的VIE提供財務支持，包括在其可能面臨進一步虧損(例如現金短缺)的情況下。
合併可變利息實體
本公司於2024年3月31日及2023年12月31日的綜合總資產及總負債包括VIE的某些資產，該等資產只可用於清償相關VIE的負債。VIE債權人對本公司沒有追索權。
Ventures V，LLC。當本公司持有51於2015年10月成立的擁有及租賃門診醫療大樓(“Ventures V”)的合資實體(“Ventures V”)的管理成員。本公司將Ventures V歸類為VIE，原因是非管理成員在Ventures V的管理中缺乏實質性參與權或對管理成員缺乏退出權。該公司鞏固了Ventures V作為主要受益者的地位，因為它有能力控制對VIE的經濟表現影響最大的活動。Ventures V的資產主要包括租賃財產(不動產淨額)、應收租金以及現金和現金等價物；其債務主要包括財產的資本支出。Ventures V產生的資產只能用於清償其合同義務。
實驗室JV。*公司持有一家98在擁有和租賃實驗室建築的多個合資實體(“實驗室合資企業”)中擁有%或以上的所有權權益。實驗室合資企業是VIE，因為成員共享實體的某些決策，但基本上所有活動都代表公司執行。該公司將實驗室合資企業合併為主要受益者，因為它有能力控制對這些合資企業的經濟表現影響最大的活動。Lab合資公司的資產主要包括租賃物業(房地產淨值)、應收租金以及現金和現金等價物；其債務主要包括物業的資本支出。實驗室合資企業產生的資產只能用於清償其合同義務。有關與實驗室合資企業相關的某些看跌期權的討論，請參閲附註12。
32
目錄表
MSREI JV.本公司持有一項51於2018年8月成立的擁有及租賃門診醫療大樓的合營實體(“MSREI JV”)的管理成員。MSREI合資企業是由於非管理成員在合資企業的管理中缺乏實質性參與權或對管理成員缺乏啟動權而產生的VIE。該公司鞏固了MSREI合資公司作為主要受益者的地位，因為它有能力控制對VIE的經濟表現最重要的活動。MSREI合資公司的資產主要包括租賃物業(房地產淨額)、應收租金以及現金和現金等價物；其負債主要包括物業的資本支出。MSREI合資企業產生的資產只能用於清償其合同義務。
DownREITs關於合併，在截至2024年3月31日的三個月內，醫生合夥企業與DOC Dr OP Sub合併為DOC Dr OP Sub，DOC Dr OP Sub作為合夥企業存續實體繼續存在(見附註3)。於2024年3月31日及2023年12月31日，本公司持有八和七分別為DownREITs。由於非管理成員缺乏對DownREITs管理的實質性參與權或對管理成員的退出權，本公司將DownREITs歸類為VIE。該公司將DownREITs合併為主要受益者，因為它有能力控制對這些VIE的經濟表現影響最大的活動。DownREITs的資產主要包括租賃物業(房地產淨值)、應收租金、現金和現金等價物；其債務主要包括物業的資本支出、償債支付以及DOC Dr OP Sub方面的某些擔保。DownREITs產生的資產(主要來自租户租金)只能用於償還其合同義務(主要來自償債和資本支出)。
其他合併房地產合作伙伴關係。本公司持有擁有及租賃房地產資產的多個合夥企業(“合夥企業”)的控股權，併為該等合夥企業的普通合夥人(或管理成員)。由於有限合夥人(非管理成員)缺乏對合夥企業管理的實質性參與權或對普通合夥人(管理成員)的退出權，本公司將合夥企業歸類為VIE。該公司鞏固了作為主要受益者的夥伴關係，因為它有能力控制對這些VIE的經濟表現最重要的活動。合夥企業的資產主要包括租賃物業(不動產淨額)、應收租金、現金及現金等價物；其負債主要包括償還債務及物業的資本支出。合夥企業產生的資產(主要來自租户租金)只能用於清償其合同義務(主要來自償債和資本支出)。
33
目錄表
總資產和總負債包括VIE資產和負債，不包括HealthPeak OP的資產和負債，如下(以千為單位)：
 3月31日，
2024		十二月三十一日，
2023
資產  
建築物和改善措施$5,596,885 $2,392,375 
開發成本和在建項目96,193 47,481 
土地和改善措施742,228 307,166 
累計折舊和攤銷(701,169)(665,791)
房地產淨值5,734,137 2,081,231 
應收貸款淨額114,154 — 
對未合併的合資企業的投資和墊款56,112 — 
應收賬款淨額13,420 5,906 
現金和現金等價物24,058 18,410 
受限現金1,793 613 
無形資產，淨額919,727 56,975 
使用權資產，淨額289,201 97,575 
其他資產，淨額168,881 79,248 
總資產$7,321,483 $2,339,958 
負債  
定期貸款$402,278 $— 
優先無擔保票據1,139,838 — 
抵押貸款債務270,803 144,874 
無形負債，淨額129,666 11,884 
租賃責任198,324 99,725 
應付賬款、應計負債和其他負債120,615 54,975 
遞延收入74,931 48,316 
總負債$2,336,455 $359,774 
注17.協議。公允價值計量
下表總結了公司定期記錄或披露的金融工具的公允價值（單位：千）：
 
2024年3月31日(3)
2023年12月31日(3)
 攜帶
價值		公允價值攜帶
價值		公允價值
應收貸款淨額(2)
$267,798 $274,324 $218,450 $218,450 
利率互換工具(2)
47,440 47,440 21,359 21,359 
銀行信用額度和商業票據(2)
183,000 183,000 720,000 720,000 
定期貸款(2)
1,645,180 1,645,180 496,824 496,824 
優先無擔保票據(1)
6,545,209 6,062,717 5,403,378 5,144,667 
抵押貸款債務(2)
382,406 381,522 256,097 244,135 
_______________________________________
(1)第一級：公允價值是根據活躍市場的報價計算的。
(2)第2級：對於應收貸款、淨額、利率互換工具和抵押債務，公允價值基於標準定價模型，在該模型中，可以在活躍的市場中觀察到重大投入或價值驅動因素。對於銀行信用額度、商業票據和定期貸款，賬面價值是對公允價值的合理估計，因為借款主要基於市場利率和公司的信用評級。
(3)截至2024年3月31日止三個月及截至2023年12月31日止年度，公允價值體系內並無重大金融資產或負債轉移。
34
目錄表
注18.中國。衍生金融工具
該公司使用衍生工具來減輕利率波動對特定預測交易以及已確認金融債務或資產的影響。利用衍生工具，公司可以管理利率波動的風險及其對未來收益和現金流的相關潛在影響。本公司不會將衍生工具用於投機或交易目的。於2024年3月31日，基礎利率曲線每增加或減少一個百分點，衍生工具的公允價值將相應增加或減少最多$641000萬美元。
2022年4月，本公司簽訂了二被指定為現金流對衝並於2026年5月到期的利率掉期工具，票面利率為142由一組門診醫療大樓擔保的可變利率抵押貸款債務(見附註10)。2023年2月，公司對這些進行了修改二反映相關浮動利率按揭債務利率基準由倫敦銀行同業拆息轉為SOFR的利率掉期工具(見附註10)。本公司將參考匯率改革華碩提供的某些實際權宜之計應用於該等現金流量對衝的修訂(見附註2)。
2022年8月，本公司簽訂了二美元的遠期利率掉期工具5002027年定期貸款安排本金總額為1000萬美元(見附註10)。利率互換工具被指定為現金流對衝。
於2024年1月，本公司就美元訂立遠期利率掉期工具7502029年定期貸款的本金總額為100萬美元(見附註10)。利率互換工具被指定為現金流對衝。
此外，2024年3月1日，在完成合並的同時，公司收購了：(I)三美元上的利率掉期工具400被指定為現金流對衝的2028年定期貸款本金總額和(2)一美元利率互換工具36被指定為現金流對衝的可變利率抵押債務(見附註10)。
下表彙總了該公司的利率互換工具(單位：千)：
公允價值(2)
輸入日期(1)
到期日：對衝基金名稱名義金額
支付率
接收速率
3月31日，
2024		十二月三十一日，
2023
2019年10月(3)
2024年10月現金流$36,050 1.37 % 1個月。USD-SOFR CME術語 $787 $— 
2022年4月2026年5月現金流51,100 4.99 %
USD-SOFR w/ -5天回顧+ 2.50%
2,003 1,602 
2022年4月2026年5月現金流91,000 4.54 %
USD-SOFR w/ -5天回顧+ 2.05%
3,566 2,851 
2022年8月2027年2月現金流250,000 2.60 %1個月。美元-SOFR CME期限10,952 7,933 
2022年8月2027年8月現金流250,000 2.54 %1個月。美元-SOFR CME期限12,408 8,973 
2023年5月(3)(4)
2028年5月現金流400,000 3.59 %美元-SOFR，帶-5天回溯6,279 — 
2024年1月(5)
2029年2月現金流750,000 3.59 %美元-SOFR，帶-5天回溯11,445 — 
$47,440 $21,359 
_____________________________
(1)代表利率掉期工具，通過將利率轉換為固定利率來對衝可變利率債務的利息支付波動。符合現金流量對衝資格的指定衍生工具的公允價值變動計入綜合資產負債表的累計其他全面收益(虧損)。
(2)在2024年3月31日和2023年12月31日，利率互換工具都處於資產頭寸。衍生資產按公允價值計入其他資產，淨額計入綜合資產負債表。
(3)包括作為合併一部分收購的利率掉期工具(見附註3)。這些利率互換工具在成交日被重新指定為現金流對衝。作為合併的結果，這些利率掉期工具的總公允價值被確定為$。72024年3月1日的淨額，在其他資產中確認，在結算日的綜合資產負債表上淨額。該等公允價值正按相關利率掉期工具的條款攤銷至綜合經營報表的利息支出。
(4)包括二利率互換工具的名義金額為美元1101000萬美元和一名義金額為美元的利率互換工具1801000萬美元。
(5)包括以下內容：（i） 二利率互換工具的支付率為 3.56%和$50 百萬名義金額;（ii） 三利率互換工具的支付率為 3.57%和$50 百萬名義金額;（iii） 一利率互換工具，利率為 3.58%和$100 百萬名義金額;（iv） 五利率互換工具的支付率為 3.60%和$50 百萬名義金額;和（v） 三利率互換工具的支付率為 3.61%和$50 百萬名義金額.
35
目錄表
注19.應付賬款、應計負債和其他負債
下表彙總了公司的應付賬款、應計負債和其他負債（單位：千）：
 3月31日，
2024		十二月三十一日，
2023
可退還的入場費$248,158 $251,874 
應計建造成本108,797 105,572 
應計利息56,411 59,492 
其他應付帳款和應計負債(1)
303,825 240,258 
應付賬款、應計負債和其他負債$717,191 $657,196 
_______________________________________
(1)截至2024年3月31日和2023年12月31日，包括美元71000萬美元和300萬美元8分別為2.5億美元和2.5億美元， 與一名前首席執行官於2022年10月離職有關的與遣散費有關的債務尚未支付。
注20。遞延收入
下表彙總了公司的遞延收入，不包括與被歸類為持有待售資產相關的遞延收入(以千為單位)：
3月31日，
2024		十二月三十一日，
2023
入場費不予退還(1)
$569,412 $562,026 
其他遞延收益(2)
354,264 343,607 
遞延收入$923,676 $905,633 
_______________________________________
(1)在截至2024年和2023年3月31日的三個月內，公司收取了不可退還的入場費$291000萬美元。在截至2024年3月31日及2023年3月31日的三個月內，公司確認攤銷金額為221000萬美元和300萬美元201000萬美元，分別列入合併業務報表的駐地費用和服務。
(2)其他遞延收入主要包括公司擁有的預付租金、遞延租金和租户出資的租户改善工程。於截至2024年及2023年3月31日止三個月內，本公司確認與其他遞延收入相關之攤銷為美元。151000萬美元和300萬美元13分別計入綜合經營報表的租金和相關收入。
36
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
2023年2月10日，我們完成了公司重組，成立了傘式合夥房地產投資信託基金(UPREIT)。我們幾乎所有的業務都是通過HealthPeak OP，LLC(“HealthPeak OP”)進行的。我們是HealthPeak OP的管理成員，除了通過我們在HealthPeak OP的投資外，我們沒有實質性的資產或負債。
本報告中提及的“HealthPeak”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”指的是Healthak Properties，Inc.及其合併的子公司。除非上下文另有説明，否則指的是“HealthPeak Properties，Inc.”指沒有子公司的母公司。
有關前瞻性陳述的警示性語言
本季度報告中非歷史事實陳述的10-Q表格中的陳述屬於《1933年證券法》(經修訂)第27A節和《1934年證券交易法》(經修訂)第21E條所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括通過使用諸如“可能”、“將”、“項目”、“預期”、“相信”、“打算”、“預期”等詞語來識別我們和我們的官員的意圖、信念或期望的陳述。“尋求”、“目標”、“預測”、“計劃”、“潛在”、“估計”、“可能”、“將”、“應該”以及其他可比和衍生的術語或其否定。前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件的預期和看法，會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果，包括我們未來的財務狀況和經營結果，與任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。我們敦促您仔細審查我們披露的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會影響我們的業務和未來的財務表現。
前瞻性陳述基於我們根據我們對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的經驗和看法以及我們認為在這種情況下合適的其他因素而作出的某些假設和分析。雖然前瞻性陳述反映了我們真誠的信念和我們認為基於當前信息的合理假設，但我們不能保證我們的預期或預測一定會實現。此外，我們不能保證本10-Q表格季度報告中包含的任何此類前瞻性陳述的準確性。
如第一部分第1A項更全面地闡述的。“風險因素”在我們截至2023年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中，可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中包含的預期大不相同的主要風險和不確定因素包括：
•宏觀經濟趨勢，包括通貨膨脹、利率、建築和勞動力成本以及失業率；
•與合併相關的風險(定義如下)，包括但不限於我們成功整合公司和醫生房地產信託的業務並實現合併的預期協同效應和其他好處的能力，或在預期的時間框架內做到這一點；
•我們經營的行業內的變化；
•我們實驗室租户面臨的重大法規、資金要求和不確定性；
•不利影響我們的租户、運營商或借款人履行其對我們的財務和其他合同義務的能力的因素；
•我們的一個或多個主要租户、運營商或借款人破產或破產；
•我們的房地產投資集中在醫療保健房地產行業，這使得我們比跨多個行業投資更容易受到該特定行業低迷的影響；
•房地產投資流動性不足；
•我們識別和確保新的或替代的租户和運營商的能力；
•我們的物業開發、重建和租户改善的風險，包括項目放棄、項目延誤和利潤低於預期；
•我們的門診醫療大樓所在的醫院及其附屬醫療系統保持競爭力或財務可行性的能力；
•我們發展、維護或擴大醫院和衞生系統客户關係的能力；
•與第三方管理合同相關的運營風險，包括通過2008年《住房和經濟復甦法案》允許的結構運營的物業的額外監管和債務，該法案包括先前在2007年《房地產投資信託基金投資多元化和賦權法案》(通常稱為“RIDEA”)中提議的大部分條款；
•經濟條件、自然災害、天氣等對我們投資集中的地理區域產生負面影響的條件；
37
目錄表
•未投保或投保不足的損失，這可能導致我們或我們的租户和運營商的重大損失和/或業績下降；
•我們使用合資企業可能會限制我們在合資投資上的回報和靈活性；
•我們根據消費物價指數使用固定租金自動扶梯、或有租金撥備及/或租金自動扶梯；
•競爭合適的醫療保健物業，以擴大我們的投資組合；
•我們有能力取消抵押品贖回權或行使抵押品權利，以確保我們的房地產相關貸款；
•我們確認準備金、備付金、信用損失或減值費用的任何要求；
•在未完成的交易中投入大量資源和時間；
•我們成功整合或運營收購的能力；
•訴訟事項對我們和我們的租户、運營商和借款人的潛在影響，包括責任和保險成本的上升；
•與我們的房地產投資相關的環境合規成本和負債；
•我們滿足環境、社會和治理(“ESG”)和可持續性承諾和要求以及利益相關者期望的能力；
•流行病、大流行或其他傳染病，包括冠狀病毒病(“Covid”)，以及旨在減少其傳播的衞生和安全措施；
•人力資本風險，包括我們關鍵人員的損失或可獲得性有限；
•我們對信息技術系統的依賴以及該技術的任何重大故障、不充分、中斷或安全故障；
•金融市場的波動、幹擾或不確定性；
•借貸成本增加，包括由於利率上升；
•可供分配給股東的現金以及我們在預期水平上進行股息分配的能力；
•在可接受的條件下或根本不能獲得外部資本，包括由於利率上升、我們的信用評級和普通股價值的變化、銀行倒閉或其他影響金融機構的事件，以及其他因素；
•我們有能力管理我們的債務水平和這種債務條款的契諾和變化；
•我們的租户、運營商和借款人未能遵守聯邦、州和當地的法律法規，包括居民的健康和安全要求，以及許可證、認證和檢查要求；
•轉讓我們的老年住房需要獲得監管部門的批准；
•遵守《美國殘疾人法》以及消防、安全和其他法規；
•禁止驅逐我們的租客的法律或法規；
•政府報銷計劃的要求或變更，如聯邦醫療保險或醫療補助；
•針對影響醫療保險和醫療補助服務中心的聯邦政府運作和行政決定的立法；
•我們參與了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)提供者救濟基金和其他與Covid相關的刺激和救濟計劃；
•我們有能力保持房地產投資信託基金(“REIT”)的資格；
•我們的應税房地產投資信託基金子公司需繳納公司級税；
•對“被禁止交易”的任何淨收入徵收的税；
•美國聯邦所得税法的變化，以及公司收購可能產生的遞延和或有税負債；
•計算非房地產投資信託基金的税收收入和利潤分配；
•我們章程中的所有權限制，限制了我們股票的所有權；
•馬裏蘭州法律和我們憲章的條款，可能會阻止原本可能符合我們股東利益的交易；
•我們股東的利益與HealthPeak共同單位持有人的利益之間的利益衝突；
•HealthPeak OP的運營協議和其他協議中可能會推遲或阻止主動收購和其他交易的條款；以及
•我們作為HealthPeak OP的控股公司的地位。
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目錄表
關於我們向投資者披露的重要信息
我們可以使用我們的網站(www.Healthpeak.com)和我們的LinkedIn帳户(https://www.linkedin.com/company/healthpeak))與我們的投資者溝通並披露公司信息。通過這些渠道披露的信息可能被認為是實質性的，因此除了我們的新聞稿、美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)文件以及公共電話會議和網絡廣播外，投資者還應該關注這些信息。我們在此提及的網站或社交媒體渠道的內容並未通過引用併入本Form 10-Q季度報告中。
概述
本項目2提供的信息旨在使讀者瞭解我們的財務狀況、財務狀況的變化和經營結果。我們將按以下順序討論並提供我們的分析：
•執行摘要
•市場趨勢和不確定性
•公司亮點
•分紅
•經營成果
•流動性與資本資源
•非公認會計準則財務計量調整
•關鍵會計估計
執行摘要
Healthak Properties，Inc. 是一家標準普爾(“S”)500強公司，在美國擁有、運營和開發用於醫療保健發現和交付的高質量房地產。我們公司始建於1985年。我們持有我們幾乎所有的資產，並通過運營子公司HealthPeak OP，LLC開展我們的業務，我們是該公司的管理成員。我們是馬裏蘭州的一家公司，符合自營REIT的資格。我們的總部設在科羅拉多州丹佛市，在加利福尼亞州、田納西州、威斯康星州和馬薩諸塞州設有辦事處，在美國各地設有物業管理辦事處。
我們擁有多元化的優質醫療物業組合，涵蓋門診醫療、實驗室和持續護理退休社區(“CCRC”)房地產這三個核心資產類別。在門診醫療和實驗室領域，我們擁有、運營和開發門診醫療大樓、醫院和實驗室大樓。在中國中車部分，我們的物業是通過騎馬結構運營的。我們還有其他不可申報的分部，主要包括：(I)擁有19個高級住房資產的未合併合資企業(我們的“瑞士信貸上海合資公司”)的權益及(Ii)應收貸款。這些不可報告的細分市場已被在此以總體為基礎表示不滿。
合併
於2024年3月1日(“截止日期”)，根據日期為2023年10月29日的合併協議和計劃(“合併協議”)，由我們、我們的全資子公司之一DOC Dr Holdco，LLC(前身為阿爾卑斯子公司)、DoC DR，LLC(前身為阿爾卑斯OP子公司，LLC)、HealthPeak OP(“DOC DR OP Sub”)的全資子公司醫生房地產信託公司、Doctors Realty L.P.(“醫生合夥關係”)：(I)與DOC Dr Holdco合併，併入DOC Dr Holdco(“公司合併”)，DOC Dr Holdco繼續作為我們的全資子公司(“公司存續實體”)；(Ii)緊隨本公司合併生效後，吾等將本公司尚存實體的所有未償還股權悉數貢獻予HealthPeak OP(“出資”)；及(Iii)緊隨出資後，醫生合夥公司與DOC Dr OP Sub合併(“合夥合併”及與公司合併一起，“合併”)，而DOC Dr OP Sub則作為HealthPeak op的附屬公司繼續存在。在截止日期之後，“合併公司”是指Healthak及其子公司。
於截止日期，醫生房地產信託的每股已發行普通股(根據合併協議註銷的醫生房地產信託普通股除外)轉換為獲得0.674股(“交換比例”)普通股的權利，而醫生合夥的每股已發行普通股在醫生合夥的繼任實體中轉換為等於交換比例的普通股。
作為合併的結果，我們收購了299棟門診醫療大樓。更多信息見合併財務報表附註3。
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目錄表
截至2024年3月31日，我們的投資組合，包括我們未合併的合資企業中的物業，包括774個物業的權益。下表彙總了截至2024年3月31日的三個月我們的可報告和其他不可報告部門的信息(以千美元為單位)：
細分市場
淨收益(虧損)
投資組合調整後的總噪聲(1)
物業數量
門診醫療$49,684 $146,087 594 
實驗室169,798 148,903 146 
中國中車(2,172)33,155 15 
其他不應報告的(5,724)5,387 19 
_______________________________________
(1)總投資組合指標包括從處置財產到處置日期的運營結果。見“項目2，管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--非公認會計準則財務計量”，關於調整後淨利潤的更多信息，見合併財務報表附註14，對調整後淨收益與淨收益(虧損)進行分段對賬。
關於我們在2024年期間的重要活動的描述，請參閲本報告中的“項目2，管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--公司要點”。
業務戰略
我們的戰略是投資和管理專注於醫療保健發現和提供的房地產。我們長期管理我們的房地產投資組合，以最大化風險調整後的回報，並支持我們的股息增長。我們的戰略包括四個核心要素：
(i)我們的房地產：我們的投資組合包括位於理想地點的高質量物業。我們的投資組合專注於門診醫療和實驗室建築，這是受益於人們對改善健康的普遍願望的有利行業。我們已經建立了規模，並培育了深厚的行業關係，這兩個獨特的因素為我們提供了競爭優勢。
(Ii)我們的金融類股：我們保持強勁的投資級資產負債表，擁有充足的流動性以及交錯到期日的長期固定利率債務融資，以減少我們對利率波動和再融資風險的敞口。
(Iii)我們的合作伙伴關係：我們與領先的製藥、生物技術和醫療設備公司以及醫療保健提供系統、專科醫生團體和其他醫療保健服務提供商合作，以滿足他們的房地產需求。我們提供高質量的物業管理服務，鼓勵租户更新、擴展和搬遷到我們的物業，從而提高入住率、出租率和物業價值。
(Iv)我們的站臺：我們有以人為本的文化，我們相信這會吸引、發展和留住頂尖人才。我們不斷努力創建和維護一個行業領先的平臺，擁有使我們能夠有效和高效地管理我們的資產和投資活動的系統和工具。
市場趨勢和不確定性
我們的經營業績一直並將繼續受到全球和國家經濟和市場狀況以及我們物業所在地區經濟狀況的影響。
利率上升、高通脹、過去幾年的供應鏈中斷、持續的地緣政治緊張局勢以及公共和私人股本及固定收益市場的波動加劇，導致成本增加並限制了資本的可獲得性。此外，利率上升可能會對我們的借貸成本、我們固定利率工具的公允價值以及房地產價值產生不利影響，包括我們的房地產。
由於上述宏觀經濟和市場狀況，我們的租户和運營商也經歷了成本增加、流動性緊張和融資困難，這可能導致他們無法或不願在到期時付款或履行義務。
過去數年，我們亦受到建築成本大幅上升的影響，加上資本成本上升，對我們的發展和重建計劃的預期收益造成負面影響。
我們不斷監測國內和全球事件的影響，包括但不限於通脹、勞動力短缺、供應鏈問題、利率上升和金融市場的挑戰，對我們的運營和財務狀況以及對我們的租户、運營商和借款人的運營和財務狀況的影響，使我們能夠對運營環境的動態變化保持反應和適應能力。
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目錄表
見第一部分，第1A項。在我們截至2023年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中，我們將進一步討論宏觀經濟狀況帶來的風險，以及我們和我們的租户、運營商和借款人可能面臨的不確定性。
公司亮點
2024年3月1日，我們完成了與醫生房地產信託基金的合併，收購了299棟門診醫療大樓。合併完成後，我們的普通股於2024年3月4日在紐約證券交易所開始交易，股票代碼為“DOC”。
房地產交易
•2024年1月，我們以1.28億美元的淨收益將加利福尼亞州聖地亞哥的兩座實驗室建築(“Callan Ridge JV”)的65%權益出售給了第三方。
•2024年3月，我們出售了兩棟門診醫療大樓，售價2900萬美元。
•2024年4月，我們以1.8億美元的價格出售了一個由七座實驗室建築組成的投資組合。
•於2024年4月，我們行使選擇權買斷四項可贖回非控股權益，向相關非控股權益持有人支付總計5,300萬美元的現金贖回總額，並收購與該等實體相關的可贖回非控股權益。
融資活動
•2024年3月，我們執行了一筆7.5億美元的五年期無擔保定期貸款(“2029年定期貸款”)，作為定期貸款協議下的一項增量貸款。2024年1月，我們就2029年定期貸款簽訂了遠期利率掉期工具，這些工具被指定為現金流對衝，並建立了固定的有效利率 4.66%.
•在截至2024年3月31日的三個月內，我們根據我們的股份回購計劃(定義如下)，以每股17.11美元的加權平均價回購了580萬股普通股，總金額為1億美元。
其他活動
•2024年2月，與我們現有的一筆應收賣方融資貸款的再融資有關，我們收到了6900萬美元的部分本金償還，並將到期日延長至2027年8月。
分紅
下表總結了我們在2024年宣佈的普通股現金股利：
申報日期記錄日期金額
每股收益		分紅
付款日期
1月31日2月14日$0.30 2月26日
4月24日五月60.30 五月17
經營成果
我們評估我們的業務，並在我們可報告的業務部門之間分配資源：(I)門診醫療，(Ii)實驗室，和(Iii)CCRC。 在門診醫療和實驗室領域，我們擁有、運營和開發門診醫療大樓、醫院和實驗室大樓。我們的CCRC是通過騎馬結構運營的。我們還有其他不可報告的部門，主要包括：(I)我們未合併的SWF上海合資公司的權益和(Ii)應收貸款。這些不可報告的分部在本文中以彙總的基礎列示。我們根據每個部門的財產調整後淨營業收入(“經調整的NOI”或“現金NOI”)來評估業績。各分部的會計政策與我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2023年12月31日的10-K表格年度報告中合併財務報表附註2中的主要會計政策摘要中所描述的相同，該摘要由本公司合併財務報表附註2更新。
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目錄表
非公認會計準則財務指標
調整後淨營業收入
調整後的NOI是一種非美國公認會計原則(“GAAP”)的補充財務指標，用於評估房地產的經營業績。經調整的NOI定義為房地產收入(包括租金及相關收入、居民費用及服務、政府補助收入及不包括利息收入)減去物業層面的營運開支；經調整的NOI不包括綜合財務報表附註14所列的所有其他財務報表金額，包括在淨收益(虧損)內。調整後的NOI消除了直線租金、市場租賃無形資產攤銷、終止費、已發生但未報告的保險索賠精算準備金以及遞延社區費用收入和費用的影響。經調整NOI的計算方法為綜合物業的經調整NOI，加上吾等來自未合併合營企業的經調整NOI份額(通過應用本期的實際所有權百分比計算)，減去來自合併合資企業的經調整NOI的非控股權益份額(通過應用吾等本期的實際所有權百分比計算)。我們利用我們的調整後噪聲指數份額來評估我們的業績，因為我們有各種合資企業對我們的業績做出貢獻。我們不控制我們未合併的合資企業，我們從未合併的合資企業中獲得的份額並不代表我們對此類項目的法律要求。我們的經調整NOI份額不應被視為我們根據公認會計原則提供的財務信息的替代品，而只應與我們的財務信息一起考慮，並作為其補充。
調整後的NOI通常被稱為“現金NOI”。管理層認為，經調整的NOI是一項重要的補充措施，因為它只反映在物業層面產生的收入和經營費用項目，並在無槓桿基礎上列報，從而提供相關和有用的信息。我們使用調整後的NOI來做出關於資源分配的決策，評估和比較物業水平的表現，以及評估我們的合併-合併同店(“合併-合併的SS”)的表現，如下所述。我們認為，淨收益(虧損)是與調整後的NOI最直接的可比GAAP指標。調整後的NOI不應被視為GAAP定義的淨收益(虧損)的經營業績替代衡量標準，因為它不反映各種不包括的項目。此外，我們對調整後噪聲指數的定義可能無法與其他房地產投資信託基金或房地產公司使用的定義相比較，因為它們可能使用不同的方法來計算調整後噪聲指數。關於按部門將調整後的NOI與淨收益(虧損)進行對賬的情況，請參閲合併財務報表附註14。
運營費用一般用於租用門診醫療和實驗室大樓，以及CCRC設施。我們通常通過租户回收收回我們租用的門診醫療和實驗室物業費用的全部或部分，這些費用在租金和相關收入中確認。
合併-合併後的同店調整噪聲
合併合併的同店調整NOI包括符合同店標準的遺留醫生房地產信託物業，就像它們在整個分析期內由公司擁有一樣。這些信息使我們的投資者、分析師和我們能夠通過消除我們的物業組合組成的變化(不包括其他不可報告細分市場中的物業)，在一致的總體下評估我們的房地產投資組合的表現。我們包括我們綜合投資組合中的物業，以及我們未合併的合資企業在調整後的NOI中擁有的物業(有關我們使用按比例分享信息及其限制的進一步討論，請參閲上述調整後的NOI定義)。合併合併同店調整後的NOI不包括CARE法案下的政府贈款收入、租户出資改善的遞延收入的攤銷，以及在合併基礎上分配給每個運營部門的某些非物業特定的運營費用。
物業一旦完全營運，則計入合併合併後的同店。當物業被分類為持有待售、售出、重新發展、發生重大影響營運的意外事件或重大租户從合併合併的同店物業遷移至合併合併的非同店物業，而該變動會帶來相應的收入增加時，該物業即從合併合併的同店物業中剔除。我們不報告其他不可報告部門的合併合併同店指標。
管理層認為，僅繼續報告合併前Healthpeak Properties，Inc.的同店投資組合對於尋求瞭解合併後公司經營業績和增長潛力的投資者來説，它提供的價值微乎其微。該公司可以訪問Legacy icians Realty Trust的基礎財務報表（該財務報表已經過審計，或在中期期間，已審查）以及有關每項房產的其他詳細信息，例如收購日期。根據這些可用信息，該公司能夠在合併後的投資組合中一致地應用其同店定義。由於合併，合併後的投資組合中約98%體現在門診醫療部門的合併同店演示中。
有關同一商店與總投資組合調整後的NOI和其他相關披露的對賬，請參閲下文的分部分析。
42
目錄表
NAREIT FFO。根據全美不動產投資信託協會(“NAREIT”)的定義，營運資金(“FFO”)是適用於普通股(按照公認會計原則計算)的淨收益(虧損)，不包括來自銷售折舊財產的任何當期和遞延税項，包括與銷售折舊財產直接相關的任何當期和遞延税項、折舊房地產減值或與折舊房地產相關的減值，以及計算我們在NAREIT FFO中所佔合資企業份額的調整。對合資企業的調整是為了反映我們在合併和非合併合資企業中的比例份額。我們反映我們在未合併的合資企業中所佔的NAREIT FFO份額，方法是將我們在該期間的實際所有權百分比應用於以實體為基礎的適用對賬項目。對於我們不擁有100%股權的合併合資企業，我們通過調整我們的NAREIT FFO來反映我們的股權份額，以根據適用期間的實際所有權百分比刪除適用對賬項目的第三方所有權份額。我們的按比例股份資料是在與可比綜合金額一致的基礎上編制的，旨在反映我們在投資組合中物業經營結果中的比例經濟利益，並通過應用我們在此期間的實際所有權百分比來計算。我們不控制未合併的合資企業，NAREIT FFO中包括的對賬項目的按比例列報並不代表我們對此類項目的法律要求。合營企業成員或合夥人有權根據合營企業協議進行損益分配和現金流分配，該協議一般按照其投入的資本進行分配。
按比例列報資料有其侷限性，包括但不限於：(I)個別項目所顯示的金額是根據我們在應用權益會計方法時所釐定的整體經濟所有權權益百分比計算出來的，並不一定代表我們對資產和負債或收入和開支的法定債權；(Ii)本行業的其他公司可能會以不同的方式計算其按比例權益，限制了作為一種比較計量的用處。由於這些限制，按比例的財務信息不應被獨立地考慮或作為我們根據公認會計原則報告的財務報表的替代品。我們通過主要依賴我們的GAAP財務報表，以比例財務信息為補充來彌補這些限制。
我們認為，適用於普通股的NAREIT FFO和適用於普通股的稀釋FFO是衡量REIT經營業績的重要補充非GAAP指標。由於用於房地產資產的歷史成本會計慣例使用直線折舊(土地除外)，這種會計列報意味着房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。由於房地產價值在歷史上是隨着市場狀況而漲跌的，因此使用歷史成本核算折舊的房地產投資信託基金的經營業績陳述可能信息較少。術語NAREIT FFO是由房地產投資信託基金行業設計的，旨在解決這一問題。
NAREIT FFO不代表根據公認會計準則從經營活動中產生的現金，不一定表明可用於滿足現金需求的現金，不應被視為淨收益(虧損)的替代方案。我們根據當前的NAREIT定義計算NAREIT FFO；然而，其他房地產投資信託基金可能報告NAREIT FFO的方式不同，或者對當前NAREIT定義的解釋與我們的不同。關於淨收益(虧損)與NAREIT FFO和其他相關披露的對賬，請參閲下面的“非GAAP財務計量對賬”。
調整後的FFO。此外，我們在扣除非可比項目影響之前的調整基礎上列報NAREIT FFO，這些項目包括但不限於交易和合並相關項目、其他減值(追回)和其他虧損(收益)、重組和遣散費相關費用、與提前退休或償還債務相關的預付款成本(福利)、訴訟費用(追回)、意外傷害相關費用(追回)、遞延税項資產估值津貼和税收法規的變化(“FFO調整後”)。如果適用，這些調整是税後淨額，反映了我們在合資企業中的份額。對合資企業的調整是為了反映我們在合併和非合併合資企業中的比例份額。我們以實體為基礎，將本期的實際所有權百分比應用於適用的對賬項目，以反映我們在未合併合資企業中調整後的FFO份額。對於我們不擁有100%股權的合併合資企業，我們通過調整我們的FFO來反映我們的份額，以刪除基於適用期間的實際所有權百分比的適用對賬項目的第三方所有權份額。有關我們使用比例股份信息及其限制的進一步披露，請參閲上文“NAREIT FFO”。交易和合並相關項目包括因合併和收購以及契約修訂或終止活動而產生的交易費用和收益/費用。與提前償還債務相關的提前還款成本(利益)包括註銷未攤銷的遞延融資費用，或因提前償還或償還債務而產生的額外成本、支出、折扣、補足付款、罰款或保費。其他減值(收回)和其他虧損(收益)包括與提前和部分償還應收貸款相關的利息收入，以及與商譽、未開發地塊和應收貸款等不可折舊資產相關的其他損失或收益。管理層認為，調整後的FFO為我們的FFO運行率提供了一個有意義的補充衡量標準，分析師、投資者和其他感興趣的各方經常使用該指標來評估我們作為REIT的業績。在NAREIT為房地產投資信託基金行業制定和定義其FFO措施的同時，它還認識到，“每個成員公司的管理層都有責任和權力公佈它認為對金融界有用的財務信息。”我們認為，審查我們經營業績的股東、潛在投資者和財務分析師最好是採用FFO運行率收益衡量標準，其中包括對淨收益(虧損)的某些其他調整，以及為達到以下目的而進行的調整
43
目錄表
NAREIT定義了FFO的衡量標準。管理層使用調整後的FFO來分析我們的業務和物業的表現，我們認為股東、潛在投資者和財務分析師理解管理層使用的這一衡量標準是很重要的。我們使用FFO的調整是為了：(I)與預期結果和前幾個時期的結果進行比較，以評估與資源分配決策相關的預期結果和結果，(Ii)評估我們管理層的業績，(Iii)預算和預測未來結果，以幫助資源分配，(Iv)與類似房地產公司和整個行業相比，評估我們的業績，以及(V)評估特定潛在投資將如何影響我們未來的業績。其他REITs或房地產公司可能使用不同的方法來計算調整後的FFO指標，因此，我們的調整後FFO可能無法與其他REITs報告的FFO進行比較。關於調整後淨收益(虧損)與FFO的對賬和其他相關披露，請參閲下文“非公認會計準則財務措施對賬”。
調整後的FFO(“AFFO”)。AFFO被定義為FFO，在排除下列影響後進行調整：(1)基於股票的補償攤銷費用，(2)遞延融資成本和債務折扣(溢價)的攤銷，(3)直線租金，(4)遞延所得税，(5)攤銷(低於)市場租賃無形資產，淨額，和(6)其他AFFO調整，包括：(A)租賃獎勵攤銷(減少直線租金)，(B)已發生但未報告的保險索賠的精算準備金，以及(C)遞延收入的攤銷，不包括與我們擁有/確認的租户資助的改善措施相關的攤銷到租金收入的金額，以及租户為降低合同租金而支付的預付現金。此外，AFFO是在扣除經常性資本支出後計算的，包括第二代租賃成本和第二代租户和資本改善(“AFFO資本支出”)。所有調整都反映了我們在合併和非合併合資企業中的按比例份額(在“其他AFFO調整”中報告)。我們反映我們在未合併合資企業中的AFFO份額，方法是將本期的實際所有權百分比逐個實體地應用於適用的對賬項目。我們通過調整我們的AFFO以刪除基於適用期間的實際所有權百分比的適用對賬項目的第三方所有權份額，以反映我們對於我們不擁有100%股權的合併合資企業的份額。有關我們使用比例股份信息及其限制的進一步披露，請參閲上文“NAREIT FFO”。我們認為，AFFO是一種替代的運行率收益衡量標準，它提高了投資者對我們經營業績的理解，並使其與：(I)預期業績、(Ii)前幾個時期的業績以及(Iii)REITs之間的業績進行比較更有意義。AFFO不代表根據公認會計原則確定的經營活動產生的現金，也不表示可用於滿足現金需求的現金，因為它不包括以下項目，這些項目通常流經我們的現金流量，從經營活動中流動：(I)營運資本的變化或當期應計收入或支出項目的實際支付時間的調整，(Ii)與交易相關的成本，(Iii)訴訟和解費用，以及(Iv)與重組和遣散費相關的費用。此外，AFFO是根據經常性資本支出進行調整的，在確定業務或流動資金的現金流時，通常不考慮經常性資本支出。其他REITs或房地產公司可能會使用不同的方法來計算AFFO，因此，我們的AFFO可能無法與其他REITs報告的AFFO進行比較。管理層認為，AFFO為我們的業績提供了一種有意義的補充衡量標準，分析師、投資者和其他感興趣的各方經常使用AFFO來評估我們作為REIT的業績，通過提交AFFO，我們正在幫助這些各方進行評估。AFFO是一項非GAAP補充財務指標，不應被視為根據GAAP確定的淨收益(虧損)的替代指標，只應與我們根據GAAP編制的財務信息一起考慮，並作為其補充。關於淨收益(虧損)與AFFO和其他相關披露的對賬，請參閲下文“非公認會計準則財務措施對賬”。
44
目錄表
截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月的比較
概述(1)
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的業績(單位：千)：
 截至3月31日的三個月，
 20242023變化
適用於普通股的淨收益(虧損)$6,477 $117,698 $(111,221)
NAREIT FFO160,588 228,101 (67,513)
調整後的FFO275,270 229,541 45,729 
AFFO245,436 207,659 37,777 
_______________________________________
(1)關於非公認會計準則財務計量的對賬，請參閲下文“非公認會計準則財務計量對賬”。
適用於普通股的淨收益(虧損)減少的主要原因如下：
•交易和與合併有關的成本增加，主要是由於與合併有關的成本；
•與2023年相比，2024年與實驗室和門診醫療大樓銷售相關的折舊房地產銷售收益減少；
•折舊增加，主要原因是：(1)作為合併一部分獲得的資產；(2)2023年期間投入使用的開發和重建項目；
•貸款損失準備金增加，主要是由於在合併過程中獲得的應收貸款確認準備金；
•所得税支出增加，主要是由於2024年1月將加利福尼亞州聖地亞哥兩棟實驗室大樓65%的權益出售給第三方而產生的所得税支出；以及
•利息支出增加，主要是由於：(I)作為合併一部分而承擔的債務，包括優先無擔保票據本金總額12.5億美元，2028年定期貸款本金總額4億美元，抵押債務本金總額1.28億美元，(Ii)2023年1月和5月發行的優先無擔保票據，以及(Iii)2029年定期貸款項下的借款，該貸款於2024年3月結束。
適用於普通股的淨收益(虧損)的減少被以下各項部分抵消：
•2024年1月將加利福尼亞州聖地亞哥兩座實驗室大樓65%的權益出售給第三方的控制權變更收益；以及
•我們實驗室和門診醫療部門產生的NOI增加涉及：(I)作為合併的一部分獲得的資產，(Ii)2023年投入使用的開發和重建項目，以及(Iii)2023年至2024年的新租賃活動(包括對直線租金的影響)。
NAREIT FFO的減少主要是由於上述事件影響了適用於普通股的淨收益(虧損)，但以下情況除外，這些事件不包括在NAREIT FFO之外：
•控制權變更時的收益；
•折舊房地產銷售收益；
•折舊和攤銷費用；以及
•與房地產處置相關的税收。
調整後的FFO增加主要是由於上述影響NAREIT FFO的事件，但以下情況除外，這些事件被排除在調整後的FFO之外：
•與交易和合並有關的項目；以及
•貸款損失準備金。
AFFO增加的主要原因是上述事件影響了調整後的FFO，但直線租金的影響除外，這不在AFFO的影響範圍之內。
45
目錄表
細分市場分析：
下表為我們每個可報告細分市場的合併合併同店和總物業投資組合提供了精選的運營信息。截至2024年3月31日的三個月，我們合併後的同店由714個物業組成，這些物業代表在2023年1月1日或之前全面運營的物業，並一直運營到2024年3月31日。符合同一門店標準的傳統醫生房地產信託財產在兩個期間都包括在內，在整個分析期內就好像它們是公司所有的一樣。關於更多信息，見“項目2，管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--非公認會計準則財務計量”。截至2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日，我們的總物業組合分別由774和476個物業組成。截至2023年3月31日、2024年和2023年3月31日，我們的總房地產投資組合中包括我們SWF上海合資公司的19項高級住房資產。
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目錄表
門診醫療
下表彙總了截至2024年和2023年3月31日的三個月的業績(美元和平方英尺，單位為千，每平方英尺數據除外)：
 
合併-合併SS(1)
總投資組合(2)
 截至3月31日的三個月，截至3月31日的三個月，
 20242023變化20242023變化
租金及相關收入$315,387 $306,517 $8,870 $238,272 $186,967 $51,305 
Healthpeak在未合併合資企業總收入中的份額6,292 5,857 435 2,739 745 1,994 
非控股權益佔合併合資企業總收入的份額(8,923)(8,785)(138)(8,876)(8,963)87 
運營費用(104,480)(102,880)(1,600)(81,268)(64,398)(16,870)
Healthpeak在未合併合資企業運營費用中的份額(2,391)(2,215)(176)(1,083)(305)(778)
非控股權益應佔合併合資企業運營費用2,527 2,539 (12)2,430 2,595 (165)
NOI的調整(3)
(6,102)(3,855)(2,247)(6,127)(3,821)(2,306)
調整後的噪聲$202,310 $197,178 $5,132 146,087 112,820 33,267 
合併前遺留醫生房地產信託調整後的噪聲(4)
61,398 90,186 (28,788)
減去：合併後的非SS調整後噪聲   (5,175)(5,828)653 
合併-合併SS調整後的噪聲   $202,310 $197,178 $5,132 
調整後的NOI%變化  2.6 %   
屬性計數(5)
580 580  594 295  
期末入住率(6)
92.1 %92.0 %92.0 %89.8 %
平均入住率(6)
92.1 %92.0 % 91.9 %89.8 % 
平均佔用平方英尺36,476 36,424  37,039 21,550  
每平方英尺平均年收入總額(7)
$35 $34  $36 $35  
每平方英尺平均年基本租金(8)
$30 $31  $30 $28  
___________________________________
(1)合併合併的同店包括符合同店標準的遺留醫生房地產信託財產，就像它們在整個分析期內由公司擁有一樣。有關合併合並同店的定義，請參閲上文“非公認會計準則財務準則”。
(2)總投資組合包括從被處置的財產到處置日期的經營結果。2024年總投資組合包括合併後的公司在關閉日期之前的運營結果和合並後的公司的運營結果。
(3)表示我們根據我們對調整後噪聲的定義計算調整後噪聲的調整。有關調整後噪聲指數的定義，請參閲上文“非公認會計準則財務指標”。見合併財務報表附註14，按分部將調整後的NOI與淨收益(虧損)進行對賬。
(4)代表在截止日期之前對遺留的醫生房地產信託財產進行調整的NOI。
(5)從我們2023年第一季度的同店報告中，我們增加了：(I)作為合併的一部分收購的292個物業，(Ii)4個穩定的收購，(Iii)8個投入使用的穩定的開發項目，以及(Iv)5個投入使用的穩定的重新開發項目， 我們移走了 2已出售的資產。
(6)投資組合總入住率不包括以下任何一項：(I)發展項目；(Ii)重大重建項目；(Iii)新落成的出租物業；及(Iv)待售物業。
(7)年均總收入不包括非現金收入調整(即直線租金、市場租賃無形資產攤銷和遞延收入)。
(8)基本租金不包括租户收回、超過樓層的額外租金和非現金收入調整（即，直線租金、市場租賃無形資產攤銷和遞延收入）。
合併合併 同店調整後NOI增加 主要是由於以下原因：
•按市場計價的租賃續訂;
•年租金上漲;和
•平均入住率較高;部分被抵消
•更高的運營費用。
總投資組合調整後的NOI增加主要是由於上述合併同店增加以及以下合併非同店影響：
•作為合併的一部分收購的門診醫療大樓的調整後NOI增加;
•已投入使用的前重建和開發物業的入住率增加;部分被抵消
•與2023年和2024年的處置相比，調整後的NOI有所下降。
47
目錄表
實驗室
下表彙總了截至2024年和2023年3月31日的三個月的業績(美元和平方英尺，單位為千，每平方英尺數據除外)：
 
合併-合併SS
總投資組合(1)
 截至3月31日的三個月，截至3月31日的三個月，
 20242023變化20242023變化
租金及相關收入$186,673 $180,614 $6,059 $223,761 $205,464 $18,297 
Healthpeak在未合併合資企業總收入中的份額943 1,021 (78)4,861 2,165 2,696 
非控股權益佔合併合資企業總收入的份額(136)(127)(9)(163)(143)(20)
運營費用(49,491)(50,525)1,034 (56,840)(57,566)726 
Healthpeak在未合併合資企業運營費用中的份額(465)(665)200 (1,324)(1,182)(142)
非控股權益應佔合併合資企業運營費用36 32 4 43 40 3 
NOI的調整(2)
(14,185)(10,217)(3,968)(21,435)(832)(20,603)
調整後的噪聲$123,375 $120,133 $3,242 148,903 147,946 957 
減去：合併後的非SS調整後噪聲   (25,528)(27,813)2,285 
合併-合併SS調整後的噪聲  $123,375 $120,133 $3,242 
調整後的NOI%變化  2.7 %   
屬性計數(3)
119 119  146 147  
期末入住率(4)
96.0 %98.2 %96.0 %98.4 %
平均入住率(4)
96.6 %98.5 % 96.6 %98.6 % 
平均佔用平方英尺9,106 9,280  10,080 10,455  
每平方英尺平均年收入總額(5)
$76 $74  $83 $80  
每平方英尺平均年基本租金(6)
$57 $55  $63 $60  
_______________________________________
(1)總投資組合包括處置物業截至處置日期的運營結果。
(2)表示我們根據我們對調整後噪聲的定義計算調整後噪聲的調整。有關調整後噪聲指數的定義，請參閲上文“非公認會計準則財務指標”。見合併財務報表附註14，按分部將調整後的NOI與淨收益(虧損)進行對賬。
(3)從我們2023年第一季度的同店演示中，我們增加了：(I)六個已投入使用的穩定開發項目， (Ii) 兩個已投入使用的穩定重建項目，以及(Iii)兩座先前經歷過大量租户搬遷的建築物， 我們刪除了： (I)八幢進行重建的樓宇；。(Ii)兩幢經歷重大租户搬遷的樓宇；。 及(Iii) 其中一項資產被放置在為開發而持有的土地上。
(4)有關合併合並同店的定義，請參閲上文“非公認會計準則財務措施”。投資組合總入住率不包括以下任何一項：(I)發展項目；(Ii)重大重建項目；(Iii)新落成的出租物業；及(Iv)待售物業。
(5)年均總收入不包括非現金收入調整(即直線租金、市場租賃無形資產攤銷和遞延收入)。
(6)基本租金不包括租户收回、超過樓層的額外租金和非現金收入調整（即，直線租金、市場租賃無形資產攤銷和遞延收入）。
合併-合併後的同店調整後NOI增加的主要原因如下：
•年租金上漲;和
•降低運營費用；部分抵消
•入住率較低。
投資組合調整後的總NOI增加，主要是由於上述對合併合並的同店影響和以下合併合併的非同店影響的結果：
•2023年投入使用的開發和重建項目增加了調整後的噪聲指數。
48
目錄表
持續護理退休社區
下表彙總了截至2024年3月31日、2024年3月和2023年3月的三個月的業績(千美元，單位數據除外)：
 
合併合併 SS
總投資組合
 截至3月31日的三個月，截至3月31日的三個月，
 20242023變化20242023變化
住宿費和服務$138,478 $127,084 $11,394 $138,776 $127,084 $11,692 
政府補助收入(1)
— — — — 137 (137)
運營費用(104,995)(100,678)(4,317)(105,621)(101,124)(4,497)
NOI的調整(2)
— 50 (50)— 50 (50)
調整後的噪聲$33,483 $26,456 $7,027 33,155 26,147 7,008 
加（減）：合併非SS調整   328 309 19 
合併-合併SS調整後的噪聲   $33,483 $26,456 $7,027 
調整後的NOI%變化  26.6  %   
屬性計數(3)
15 15  15 15  
平均入住率(4)
85.2 %83.1 %85.2 %83.1 %
平均佔用單位(5)
6,031 5,908  6,043 5,908  
每個佔用單位的平均年租金$91,844 $86,042  $91,859 $86,135  
_______________________________________
(1)代表根據《CARES法案》收到的政府補助收入，該收入記錄在綜合經營報表中的其他收入（費用）淨額中。
(2)表示我們根據我們對調整後噪聲的定義計算調整後噪聲的調整。有關調整後噪聲指數的定義，請參閲上文“非公認會計準則財務指標”。見合併財務報表附註14，按分部將調整後的NOI與淨收益(虧損)進行對賬。
(3)從我們2023年第一季度合併同店演示來看，沒有添加或刪除任何房產。
(4)有關合併合並同店的定義，請參閲上文“非公認會計準則財務措施”。投資組合總入住率不包括以下任何一項：(I)發展項目；(Ii)重大重建項目；(Iii)新落成的出租物業；及(Iv)待售物業。
(5)代表運營商報告的三個月內平均佔用單位。
合併合併 同店調整後NOI和總投資組合調整後NOI增加主要是由於以下原因：
•提高居民費費率;
•入住率較高;部分被抵消
•勞動力和管理費成本較高。
49
目錄表
其他收支項目
下表總結了截至2024年和2023年3月31日止三個月我們其他收入和支出項目的結果（單位：千）：
 截至3月31日的三個月，
 20242023變化
利息收入及其他$5,751 $6,163 $(412)
利息支出60,907 47,963 12,944 
折舊及攤銷219,219 179,225 39,994 
一般和行政23,299 24,547 (1,248)
與交易和合並有關的費用107,220 2,425 104,795 
減值和貸款損失準備金(收回)，淨額11,458 (2,213)13,671 
房地產銷售損益，淨額3,255 81,578 (78,323)
其他收入(費用)，淨額78,516 772 77,744 
所得税優惠(費用)(13,698)(302)(13,396)
未合併合營企業的股權收益(虧損)2,376 1,816 560 
非控股權益的收益份額(4,501)(15,555)11,054 
利息收入及其他
截至2024年3月31日的三個月，利息收入和其他收入下降，主要是由於2023年和2024年應收貸款的本金償還，但部分被作為合併一部分收購的夾層和優先應收貸款所抵消。
利息支出
截至2024年3月31日的三個月的利息支出增加，主要是由於：(I)作為合併一部分的債務，包括優先無擔保票據的本金總額12.5億美元，2028年定期貸款的本金總額4億美元，以及抵押債務的本金總額1.28億美元，(Ii)2023年1月和5月發行的優先無擔保票據，以及(Iii)2029年定期貸款項下的借款，該借款於2024年3月結束，部分被商業票據計劃的借款減少所抵消。
折舊及攤銷
截至2024年3月31日的三個月的折舊和攤銷費用增加，主要是由於：(I)作為合併的一部分獲得的資產和(Ii)2023年投入使用的開發和重建項目，但被以下因素部分抵消：(I)2023年和2024年投入開發和重建的資產以及(Ii)2023年和2024年的房地產處置。
一般和行政
截至2024年3月31日的三個月，一般和行政費用減少，主要是由於：(I)公司資產折舊費用減少，(Ii)公司辦公室租金費用減少，以及(Iii)與合併相關的協同效應。
與交易和合並有關的費用
截至2024年3月31日的三個月，交易和合並相關成本增加，主要是由於諮詢、法律、會計、税務、合併後遣散費和股票補償費用以及與合併相關的其他成本，但部分被我們在2023年重組為UPREIT結構所產生的費用所抵消。
減值和貸款損失準備金(收回)，淨額
減值和貸款損失準備金(收回)在截至2024年3月31日的三個月中淨增加，這是由於根據當前預期信貸損失模式增加了貸款損失準備金。截至2024年3月31日的三個月貸款損失準備金增加的主要原因是：(I)作為合併的一部分獲得的優先貸款和應收夾層貸款確認的準備金，以及(Ii)本季度再融資的賣方融資貸款確認的準備金。
50
目錄表
房地產銷售損益，淨額
房地產銷售收益(虧損)在截至2024年3月31日的三個月內淨減少，這是由於截至2024年3月31日的三個月內出售的兩棟門診醫療大樓的銷售收益300萬美元，而在截至2023年3月31日的三個月內銷售的北卡羅來納州達勒姆的兩棟實驗室大樓的銷售收益為6,000萬美元，以及(Ii)截至2023年3月31日的三個月內銷售的兩棟門診醫療大樓的銷售收益為2,100萬美元。請參閲合併財務報表附註5，以瞭解有關房地產處置和已確認銷售相關收益(虧損)的其他信息。
其他收入(費用)，淨額
截至2024年3月31日的三個月，其他收入增加，主要是由於2024年1月將加利福尼亞州聖地亞哥兩座實驗室大樓65%的權益出售給第三方後控制權變更帶來的收益。
所得税優惠(費用)
截至2024年3月31日的三個月，所得税支出增加，主要是由於2024年1月將加利福尼亞州聖地亞哥兩座實驗室建築65%的權益出售給第三方而產生的所得税支出。
未合併合營企業的股權收益(虧損)
截至2024年3月31日的三個月，未合併合資企業的股權收入增加，主要是由於南舊金山合資企業的收入增加，但部分被合併後收購的未合併合資企業的虧損所抵消。
非控股權益的收益份額
在截至2024年3月31日的三個月裏，非控股權益在收益中的份額下降，主要是由於出售了2023年第一季度出售的合併合資企業中的一棟門診醫療大樓的收益。
流動性與資本資源
我們預計，在未來12個月和可預見的未來，我們的運營現金流、可用現金餘額和各種融資活動的現金將足以滿足以下目的：(1)為經常性運營開支提供資金；(2)滿足償債要求；(3)滿足向我們的股東和非控股權益成員分配的資金。在截至2024年3月31日的三個月裏，對普通股股東和非控股利益持有人的分配比運營現金流高出約1900萬美元。分派是結合經營現金流、我們的銀行信貸額度(“循環貸款”)和商業票據計劃下的可用資金、物業銷售收益以及我們可用的其他現金來源進行的。
除了為上述活動提供資金外，我們未來12個月的主要流動資金需求是：
•為資本支出提供資金，包括租户改善和租賃費用；以及
•為未來的收購、交易以及開發和再開發活動提供資金。
我們較長期的流動性需求包括上述項目以及滿足償債要求。
我們預計將通過以下一項或多項滿足這些未來需求：
•經營現金流；
•出售或交換財產或其他投資的所有權權益；
•我們的循環貸款和商業票據計劃下的借款；
•發行額外債務，包括無擔保票據、定期貸款和抵押債務；和/或
•發行普通股或優先股或其等價物，包括根據自動櫃員機計劃(定義如下)出售普通股。
我們進入資本市場的能力影響我們的資本成本和為到期債務進行再融資的能力，以及我們通過發行額外證券或擔保債務為未來收購和發展提供資金的能力。信用評級影響我們獲得資本的能力，也直接影響我們的資本成本。我們的2029年定期貸款、我們的兩筆本金總額為5億美元的優先無擔保延遲提取定期貸款(“2027年定期貸款安排”)、我們的2028年定期貸款和我們的循環貸款按有擔保隔夜融資利率(SOFR)加上取決於優先無擔保長期債務信用評級的保證金應計利息。 我們還根據我們的信用評級，為我們循環貸款項下的全部承諾支付融資費。截至2024年4月24日，我們擁有穆迪Baa1和S全球BBB+的長期信用評級，穆迪P-2和S全球A-2的短期信用評級。
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目錄表
穆迪或S全球評級的下調可能會對(I)我們的循環貸款利率、2027年定期貸款安排、2028年定期貸款和2029年定期貸款的利率產生負面影響，(Ii)我們循環貸款的貸款費用，以及(Iii)根據我們的商業票據計劃發行的票據和優先無擔保票據的定價。雖然我們的信用評級下調將對我們的借貸成本產生不利影響，但我們相信我們將繼續進入無擔保債務市場，我們還可以尋求進行一項或多項擔保債務融資，發行額外的證券，包括根據我們的自動取款機計劃，或處置某些資產，為未來的運營成本、資本支出或收購提供資金，儘管在這方面不能做出保證。有關經濟和市場狀況對我們業務的潛在影響的更全面的討論，請參閲上面的“市場趨勢和不確定性”。
物質現金需求和表外安排的變化
債務。與2023年12月31日相比，截至2024年3月31日，我們與債務相關的重大現金需求增加了19億美元，達到88億美元，這主要是由於：(I)作為合併的一部分假設的優先無擔保票據的本金總額為12.5億美元；(Ii)2029年定期貸款項下的借款，本金餘額總額為7.5億美元，該貸款於2024年3月1日執行；(Iii)2028年的定期貸款，本金餘額總額為4億美元，作為合併的一部分；以及(Iv)作為合併的一部分而承擔的抵押債務本金總額為1.28億美元，部分被我們商業票據計劃下5.37億美元的未償還票據減少所抵消。有關我們的債務承諾的更多信息，請參閲合併財務報表附註10。
發展和重建承諾。截至2024年3月31日，與2023年12月31日相比，我們與開發和重建項目以及公司擁有的租户改善相關的重大現金需求減少了200萬美元，降至1.78億美元，這主要是由於2024年第一季度開發和重建項目的額外建設支出，從而減少了剩餘承諾，但被以下因素部分抵消：(I)對本季度投入重建的項目的額外承諾，以及(Ii)與合併後收購的開發項目相關的承諾。
建設貸款承諾。與2023年12月31日相比，截至2024年3月31日，我們為重建和資本支出項目提供額外貸款的物質現金需求增加了4500萬美元，達到7400萬美元。這一增長是作為合併的一部分獲得的擔保貸款的未償還承諾的結果，但部分被本季度再融資的賣方融資剩餘承諾的減少所抵消。更多信息見合併財務報表附註7。
可贖回的非控股權益。截至2024年3月31日，與2023年12月31日相比，我們與可贖回非控股權益相關的重大現金需求增加了600萬美元，達到5500萬美元。我們的某些非控股股東有能力在特定事件或經過一段預定的時間後將其股權轉讓給我們。當標的物業根據各自協議為吾等產生指定回報並符合若干推廣門檻時，每份認沽期權須受贖回價值變動的影響。截至2024年3月31日，四項可贖回的非控股權益已符合贖回條件，我們於2024年4月行使了買斷所有四項相關非控股權益的選擇權。此外，作為合併的一部分，該公司承擔了一項可贖回的非控股權益，贖回價值為200萬美元。更多信息見合併財務報表附註12。
分配和分紅要求。我們對普通股的股息政策是分配一定比例的現金流，以確保我們滿足準則的股息要求，同時保持我們的REIT地位，同時仍允許我們保留現金，為資本改善和其他投資活動提供資金。根據該守則，房地產投資信託基金可能需要對未分配的應税收入徵收某些聯邦所得税和消費税。在截至2024年3月31日的三個月內，由於合併，醫生合夥公司與DOC Dr OP Sub合併，並併入DOC Dr OP Sub，DOC Dr OP Sub作為合夥企業生存實體繼續存在。截至2024年3月31日，合夥企業尚存實體的約700萬個DownREIT單位已發行(轉換後可發行700萬股HealthPeak普通股)。每個DownREIT單位持有人將獲得相當於我們普通股每股股息的每單位季度現金分配。此外，與合併相關，我們於2024年3月1日發行了1.62億股普通股。我們將向我們的股東支付每普通股季度現金股息。更多信息見合併財務報表附註3。在截至2024年3月31日的三個月內，我們的分配和股息要求沒有其他變化。
表外安排. 如合併財務報表附註8所述，我們擁有某些未合併合資企業的權益。其中四家合資企業的抵押貸款債務為8.67億美元，其中我們的份額為1.89億美元。除有限情況外，我們的損失風險僅限於我們對合資企業的投資。
截至2024年3月31日的三個月內，我們在截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度報告中披露的重大現金需求或重大表外安排，在正常業務過程之外，沒有發生其他重大變化。第7項中的“重大現金需求”和“表外安排”。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”
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目錄表
現金流摘要
以下對我們現金流量的概要討論是基於綜合現金流量表，並不意味着全面討論以下所示期間我們的現金流量的變化。
下表列出了現金流的變化(以千計)：
 截至3月31日的三個月，
 20242023變化
經營活動提供(用於)的現金淨額$152,564 $173,921 $(21,357)
投資活動提供(用於)的現金淨額(97,781)56,345 (154,126)
融資活動提供(用於)的現金淨額(66,648)(239,875)173,227 
營運現金流
我們的運營現金流取決於我們大樓的入住率、租賃租金、租户履行租賃義務的情況、運營費用水平以及其他因素。截至2024年3月31日的三個月，我們的經營活動提供的淨現金與截至2023年3月31日的三個月相比減少了2100萬美元，這主要是由於：(I)與合併相關的成本增加和(Ii)利息支出增加。經營活動提供的現金淨額減少，由以下因素部分抵銷：(I)因合併而購入物業的經調整NOI增加，(Ii)於2023年投入服務的發展及重建項目，(Iii)租金按年增加，及(Iv)新的租賃及續期活動。
投資現金流
我們來自投資活動的現金流通常用於為房地產的收購、開發和再開發提供資金，扣除房地產銷售收益和應收貸款償還。截至2024年3月31日的三個月，我們用於投資活動的淨現金比截至2023年3月31日的三個月增加了1.54億美元，這主要是由於以下原因：(I)與合併相關的現金支付，(Ii)房地產銷售收益減少，以及(Iii)應收貸款和可銷售債務證券本金償還收益減少。投資活動使用的現金增加被以下因素部分抵銷：(I)從Callan Ridge合資公司交易收到的收益，(Ii)用於房地產開發和重新開發的現金減少，以及(Iii)用於收購房地產的現金減少。
融資現金流
我們的融資活動產生的現金流通常受到我們銀行信用額度和商業票據計劃下的股權發行和/或回購、借款和償還、優先無擔保票據、定期貸款和抵押債務的影響，扣除向普通股股東支付的股息。截至2024年3月31日的三個月，我們用於融資活動的現金淨額與截至2023年3月31日的三個月相比減少了1.73億美元，這主要是由於以下原因：(I)2029年3月發行定期貸款的收益，以及(Ii)對非控股權益的較低分配。這個 用於融資活動的現金淨額的減少被：(I)從2023年1月發行的優先無擔保票據收到的收益和(Ii)根據我們的股票回購計劃回購普通股而部分抵消。
債務
2024年3月1日，在完成合並的同時，我們承擔了以下債務工具：(I)12.5億美元 優先無抵押票據本金總額，(Ii)4億美元 2028年定期貸款，以及(Iii)1.28億美元抵押債務本金總額。此外，2024年3月1日，在完成合並的同時，我們執行了7.5億美元的2029年定期貸款，這是我們現有定期貸款協議下的增量貸款。
2024年1月，我們簽訂了遠期利率掉期工具，這些工具被指定為現金流對衝，有效地為2029年定期貸款建立了固定利率，混合實際利率為 4.66%. 此外，於2024年3月1日，在完成合並的同時，我們收購了：(I)三種被指定為現金流對衝的利率掉期工具，有效地為2028年定期貸款確立了固定利率，混合實際利率為4.44%。 及(Ii)一項 被指定為現金流對衝的3600萬美元可變利率抵押貸款債務的利率掉期工具。
有關我們未償債務的更多信息，請參閲綜合財務報表附註10。
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目錄表
大致 截至2024年和2023年3月31日，我們合併債務的97%和91%分別是固定利率債務。截至2024年3月31日，我們的固定利率債和可變利率債的加權平均利率分別為4.05%和6.11%。截至2023年3月31日，我們的固定利率債和可變利率債的加權平均利率分別為3.59%和5.55%。截至2024年3月31日，我們具有以下軟件通過利率互換工具與固定利率掛鈎：(I)7.5億美元2029年定期貸款，(Ii)2027年5億美元定期貸款，(Iii)4億美元 2028年定期貸款，以及(Iv)1.78億美元 可變利率抵押貸款債務。這些利率互換工具被指定為現金流對衝。就上述金額的分類而言，以衍生金融工具作為現金流對衝的浮動利率債務被報告為應付本公司的固定利率債務，並已為相關債務工具確立固定利率。有關我們利率風險的更詳細討論，請參閲下文第3項中的“關於市場風險的定量和定性披露”。
補充擔保人信息
HealthPeak OP已發行HealthPeak在合併完成前發行的優先無擔保票據，如合併財務報表附註10中所述。公司、DOC Dr Holdco和DOC Dr OP Sub在全額和無條件的基礎上保證HealthPeak OP支付此類優先無擔保票據的本金、保費和利息的義務。此外，DOC Dr OP Sub作為合併後醫師合夥企業的繼承人，發行了由醫師合夥企業在合併前發行的優先無擔保票據，並由HealthPeak承擔，作為合併的一部分，如合併財務報表附註10所述。DOC Dr OP Sub支付此類優先無擔保票據的本金、保費(如果有的話)和利息的義務由公司、HealthPeak OP和DOC Dr Holdco在完全和無條件的基礎上提供擔保。
母公司擔保的債務的子公司發行人不需要提供單獨的財務報表，前提是母公司擔保是“完全和無條件的”，子公司債務人是母公司的合併子公司，擔保證券是債務或類似債務，並且母公司的合併財務報表已經提交。因此，HealthPeak OP、DOC Dr Holdco和DOC Dr OP Sub的單獨合併財務報表尚未提交。
在S-X法規第13-01條允許的情況下，我們排除了本公司、HealthPeak OP、DOC Dr Holdco和DOC DR OP的財務信息摘要，因為本公司、HealthPeak OP、DOC Dr Holdco和DOC DR OP除了合併財務報表附註10第一段中描述的債務融資活動及其對非擔保人子公司的投資外，沒有其他重大資產、負債或業務，管理層認為該等財務信息摘要將具有重複性，不會為投資者提供增量價值。
權益
在2024年3月31日，我們有 7.04億 已發行的普通股，股本總額為95億美元，我們的股本證券的市值為 135億美元。
合併
根據合併協議所載條款，於截止日期，醫生房地產信託的每股已發行股份(根據合併協議註銷的醫生房地產信託普通股除外)自動轉換為獲得0.674股我們普通股的權利。根據截至截止日期的已發行醫生房地產信託普通股數量，我們發行了1.62億股我們的普通股。有關合並的更多信息，請參閲合併財務報表附註3。
在市場上計劃
2023年2月，關於重組，我們終止了之前的在市場上的股票發行計劃，並建立了一個新的在市場上的股票發行計劃(“ATM計劃”)，允許出售總銷售價格高達15億美元的普通股。自動櫃員機計劃於2024年3月修訂，以考慮根據公司於2024年2月8日提交給美國證券交易委員會的S-3表格登記聲明出售剩餘普通股。除了發行和出售我們普通股的股票外，我們還可以與銷售代理簽訂一份或多份遠期銷售協議(每個協議都是“ATM遠期合同”)，根據我們的ATM計劃出售我們的普通股。
在截至2024年3月31日的三個月內，我們沒有在任何自動取款機計劃下發行我們普通股的任何股份。
截至2024年3月31日，我們的普通股中仍有15億美元可根據自動取款機計劃出售。我們普通股未來的實際銷售將取決於各種因素，包括但不限於市場狀況、我們普通股的交易價格和我們的資本需求。我們沒有義務在我們的自動取款機計劃下出售任何股票。
有關我們的ATM計劃的其他信息，請參閲合併財務報表的附註12。
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非控制性權益
健康高峯運營。重組後，HealthPeak Properties，Inc.立即成為HealthPeak OP的最初唯一成員和100%所有者。重組後，我們的某些員工(“OP單位持有人”)已被授予HealthPeak OP(“OP單位”)的非控制、非管理成員單位。在截至2024年3月31日的三個月內，OP單位持有人獲得了約200萬個OP單位。當滿足某些條件時，OP單位持有人有權要求贖回其部分或全部OP單位，以換取現金或我們普通股的股份，這是我們作為HealthPeak OP管理成員的選擇。每單位贖回金額等於我們普通股的一股，或者等於贖回時普通股的公允價值的現金。我們將運營單位歸類為永久股權，因為我們可以自行決定向選擇贖回運營單位而不是使用現金的運營單位持有人發行普通股。截至2024年3月31日，約有300萬個運營單位未完成。截至2024年3月31日，沒有一個未完成的OP單位符合贖回標準。
DownREITs。在截至2024年3月31日的三個月內，由於合併，醫生合夥公司與DOC Dr OP Sub合併，並併入DOC Dr OP Sub，DOC Dr OP Sub作為合夥企業生存實體繼續存在。截至2024年3月31日，合夥企業存續實體中約有700萬個DownREIT單位已發行(轉換後可發行700萬股HealthPeak普通股)。 有關合並的更多信息，請參閲合併財務報表附註3。
截至2024年3月31日，非管理成員在我們持有控股權和/或管理成員的八家有限責任公司持有總計約1,100萬個單位。DownREIT單位可以交換為大約相當於我們普通股股票當時的市場價值的現金金額，或者根據我們的選擇，我們普通股的股票(受某些調整，如股票拆分和重新分類)。截至2024年3月31日，已發行的DownREIT單位可轉換為約1400萬股我們的普通股。
股份回購計劃
2022年8月1日，我們的董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，我們可以在公開市場上購買我們普通股的股份，總購買價最高可達5億美元(以下簡稱“股份回購計劃”)。根據股票回購計劃購買普通股可由我們酌情決定，回購的時間和數量取決於各種因素，包括價格、公司和監管要求以及其他公司流動性要求和優先事項。股票回購計劃將於2024年8月到期，並可隨時暫停或終止，而無需事先通知。在截至2024年3月31日的三個月內，我們以每股17.11美元的加權平均價回購了580萬股普通股，總回購金額為1億美元。截至2024年3月31日，根據股份回購計劃，我們仍有3.44億美元的普通股可供回購。
貨架登記
2024年2月8日，本公司與HealthPeak OP聯合向美國證券交易委員會提交了招股説明書，作為S-3表格登記聲明的一部分，採用自動擱置登記流程。本貨架登記聲明將於2027年2月8日到期，屆時或之前，我們預計將提交新的貨架登記聲明。在“擱置”程序下，我們可以通過一個或多個產品出售招股説明書中描述的任何證券組合。招股説明書中描述的證券包括：(I)公司的普通股、優先股、存托股份、認股權證、債務證券，以及公司對HealthPeak OP公司和/或公司現有和未來子公司發行的債務證券的擔保，以及(Ii)HealthPeak OP公司的債務證券和HealthPeak OP公司現有和未來子公司發行的債務證券的擔保。
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目錄表
非公認會計準則財務計量調整
以下是適用於普通股（根據GAAP計算和呈列的最直接可比財務指標）的淨利潤（損失）與Nareit FFO、調整後的FFO和AFFO（以千計）的對賬：
 截至三個月
3月31日，
 20242023
適用於普通股的淨收益(虧損)$6,477 $117,698 
與房地產相關的折舊和攤銷219,219 179,225 
Healthpeak在未合併合資企業房地產相關折舊和攤銷中所佔份額 8,772 5,993 
非控股權益應佔房地產相關折舊及攤銷(4,452)(4,783)
應折舊房地產銷售損失（收益）淨額(3,255)(81,578)
非控股權益應佔可折舊房地產銷售收益（虧損）淨額— 11,546 
控制權變更後的損失（收益）淨額(1)
(77,781)— 
與房地產處置有關的税收(2)
11,608 — 
適用於普通股的Nareit FFO160,588 228,101 
攤薄可換股基金單位及其他1,618 2,342 
適用於普通股的稀釋Nareit FFO$162,206 $230,443 
調整Nareit FFO的影響：  
與交易和合並有關的項目(3)
$102,829 $2,364 
其他減值（收回）和其他損失（收益），淨額(4)
11,853 (1,272)
傷亡相關費用(賠償)，淨額(5)
— 348 
調整總額$114,682 $1,440 
FFO調整後適用於普通股$275,270 $229,541 
攤薄可換股基金單位及其他2,210 2,340 
經調整適用於普通股的稀釋FFO$277,480 $231,881 
FFO調整後適用於普通股$275,270 $229,541 
股票補償攤銷費用3,366 3,287 
遞延融資成本和債務折扣（溢價）攤銷4,522 2,821 
直線租金(6)
(12,093)(747)
AFFO資本支出(17,517)(22,789)
遞延所得税724 (261)
以上（以下）市場租賃無形資產攤銷，淨額(7,351)(5,803)
其他AFFO調整數(1,485)1,610 
AFFO適用於普通股245,436 207,659 
攤薄可換股基金單位及其他2,321 1,640 
適用於普通股的稀釋AFFO$247,757 $209,299 
_______________________________________
(1)截至2024年3月31日的三個月包括與出售加州聖地亞哥兩座實驗室大樓65%股權有關的控制權變更帶來的收益。控制變更後的收益計入其他收入(費用)，在合併經營報表中為淨額。
(2)截至2024年3月31日的三個月包括與出售加州聖地亞哥兩座實驗室建築65%權益有關的非現金所得税支出。
(3)截至2024年3月31日的三個月包括與合併有關的成本，這些成本主要包括諮詢、法律、會計、税收、合併後遣散費和股票補償支出以及在此期間發生的其他成本，但與Graphite Bio，Inc.有關的400萬美元終止費收入部分抵消了這一成本，Graphite Bio，Inc.的租賃條款被修改，將租約提前到2024年12月到期。終止費收入計入綜合經營報表的租金及相關收入。
(4)截至2024年和2023年3月31日的三個月包括在綜合經營報表中確認的減值和貸款損失準備金(收回)淨額的準備金和(收回)預期貸款損失的準備金和(收回)。
(5)意外傷害相關費用(回收)、淨額在合併經營報表中確認為其他收入(費用)、未合併合資企業的淨收益和權益收益(虧損)。
(6)截至2023年3月31日的三個月包括與Sorrento治療公司相關的900萬美元的直線應收租金註銷，該公司根據美國破產法第11章啟動了自願重組程序。這項活動在綜合業務報表中反映為租金和相關收入減少。
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目錄表
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則編制財務報表要求我們的管理層在應用關鍵會計估計和假設時使用判斷。我們根據我們當時可獲得的最佳信息、我們的經驗以及在這種情況下被認為合理的各種其他假設來進行估計。這些估計可能會影響我們的財務狀況或運營結果。如果我們對與各種交易或其他事項有關的事實和情況的判斷或解釋不同，則可能會採用不同的會計處理，導致我們的合併財務報表的列報方式不同。我們會不時地重新評估我們的估計和假設。如果估計或假設被證明與實際結果不同，則在隨後的期間進行調整，以反映關於本質上不確定的事項的更新的估計和假設。我們認為會計估計的討論至關重要，因為它們可能需要在應用時進行復雜的判斷，或者需要對本質上不確定的事項進行估計，這一討論包括在我們截至2023年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中的“項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。在截至2024年3月31日的三個月內，我們包括了一項新的關鍵會計估計，如下所述：
房地產估價--企業合併
對於按企業合併入賬的房地產收購，我們將收購對價(不包括收購成本)按收購日的公允價值分配給收購的資產、承擔的負債和非控股權益。轉讓的對價相對於取得的淨資產的公允價值的任何超額部分均計入商譽。與業務合併相關的收購成本在發生時計入費用。
我們根據每項資產或負債的相對公允價值，將收購對價分配給各種可識別的資產和負債，並在此過程中作出估計。我們撥款中最重要的部分通常是空置的建築物、土地和租賃無形資產。在將公允價值分配給建築物和無形資產的情況下，我們的公允價值估計將影響我們在所收購的每項資產的估計使用年限內記錄的折舊和攤銷金額。在將公允價值分配給原地租約的情況下，我們根據我們對每個租户租約的具體特徵的評估做出最佳估計。考慮的因素包括假設預期租賃期內的持倉成本估計、市場狀況及執行類似租約的成本。我們的假設影響未來收入和/或折舊及攤銷費用的金額，我們將在收購的就地租賃的剩餘使用年限內確認這些收入和/或折舊和攤銷費用。
我們對應收貸款和債務的公允價值估計考慮了基於市場的信息，例如活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場(交易很少的市場)相同或類似資產或負債的報價、資產或負債可觀察到的報價以外的投入(即利率、收益率曲線等)。以及主要來源於或得到可觀察到的市場數據相關性或其他手段證實的投入(市場證實的投入)。我們對合資企業的公允價值估計考慮了所有權利益、從屬特徵、贖回價值、缺乏控制的折扣(視情況而定)和假設的清算瀑布。
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目錄表
第三項：關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場風險，主要來自利率不利變化帶來的潛在損失。我們在正常業務過程中使用衍生品和其他金融工具來緩解利率風險。我們不會將衍生金融工具用於投機或交易目的。衍生工具按公允價值計入綜合資產負債表(見綜合財務報表附註18)。
為了説明利率市場變動的影響，我們對我們的對衝工具進行了市場敏感度分析。我們對衍生產品組合的基礎利率曲線應用了不同的基點利差，以確定公允價值的變化。截至2024年3月31日，基礎利率曲線每增加或減少一個百分點，衍生工具的公允價值將相應增加或減少至多6400萬美元。
利率風險。截至2024年3月31日，我們面臨的利率風險主要是我們的可變利率債務。在2024年3月31日，我們具有以下軟件通過利率互換工具固定利率：(I)7.5億美元2029年定期貸款，(Ii)5億美元2027年定期貸款，(Iii)4億美元2028年定期貸款，以及(Iv)1.78億美元 可變利率抵押貸款債務。利率掉期工具被指定為現金流對衝，目的是通過將浮動利率債務的利率轉換為固定利率來管理利率風險敞口。截至2024年3月31日，利率互換工具的公允價值和賬面價值均為4700萬美元。
截至2024年3月31日，我們剩餘的可變利率債務由我們商業票據計劃下的借款和某些抵押貸款債務組成。利率波動一般不會影響我們固定利率債務和資產的未來收益或現金流，直到它們到期或更早提前還款和再融資。如果在我們尋求對固定利率債務進行再融資時，利率已經上升，無論是在到期還是在其他時候，我們未來的收益和現金流可能會受到額外借款成本的不利影響。相反，再融資時較低的利率可能會降低我們的整體借貸成本。利率變化將影響我們固定利率工具的公允價值。截至2024年3月31日，利率每提高一個百分點，我們固定利率債務的公允價值將減少約2.72億美元，利率每下降一個百分點，我們固定利率債務的公允價值將增加約2.93億美元。此外，在2024年3月31日，利率每上升或下降一個百分點，我們的固定利率應收貸款的公允價值將改變約200萬美元。這些變化不會對收益或現金流產生實質性影響。相反，可變利率債務利率的變化將改變我們未來的收益和現金流，但不會對這些工具的公允價值產生實質性影響。假設與我們的可變利率債務相關的利率增加一個百分點，並假設截至2024年3月31日的未償還餘額沒有其他變化，我們的年度利息支出將增加約300萬美元。最後，假設與我們的應收可變利率貸款相關的利率下降一個百分點，以及假設截至2024年3月31日的未償還餘額沒有其他變化，我們的年利息收入將減少約100萬美元。
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目錄表
項目4. 控制和程序
披露控制和程序。我們維持披露控制和程序，旨在確保根據交易所法案我們的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時決定所需的披露。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本-收益關係。
根據《交易法》第13a-15(B)和15d-15(B)條規則的要求，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至2024年3月31日我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2024年3月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化。*作為合併的結果，在截至2024年3月31日的三個月內，我們修訂了某些現有控制，並實施了與收購和整合醫生房地產信託相關的額外控制。除該等變動外，於2024年第一季，我們的財務報告內部控制並無其他重大影響或可能重大影響財務報告內部控制的變動(該詞的定義見《交易所法》第13a-15(F)及15d-15(F)條規則)。
59
目錄表
第二部分：其他信息
項目1A.各種風險因素
我們在截至2023年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的第I部分第1A項中描述了可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響的主要風險因素。這些風險因素沒有發生實質性變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
(a)
沒有。
(b)
沒有。
(c)
下表列出了我們或代表我們在截至2024年3月31日的三個月內購買我們的普通股的信息。
所涵蓋的期間：
總人數
的股份。
購得
平均價格
付費收款者
分享
中國股票總數：
按以下方式購買
公開的第二部分
宣佈了新的計劃或
節目(1)
最大數量(或
近似值(美元(值))
的股份可能還沒有被購買。
根據該計劃，該計劃將繼續實施。
節目(1)
2024年1月1日至31日— $— — $444,018,701 
2024年2月1日至29日— — — 444,018,701 
2024年3月1日至31日5,845,889 17.11 5,845,889 344,018,711 
5,845,889 $17.11 5,845,889 $344,018,711 
_______________________________________
(1)2022年8月1日，我們的董事會批准了股票回購計劃，根據該計劃，我們可以在公開市場上購買普通股，總購買價最高可達5億美元。根據股票回購計劃購買普通股可由我們酌情決定，回購的時間和數量取決於各種因素，包括價格、公司和監管要求以及其他公司流動性要求和優先事項。股票回購計劃將於2024年8月到期，並可隨時暫停或終止，而無需事先通知。在截至2024年3月31日的三個月內，我們以17.11美元的加權平均價回購了580萬股普通股 每股收購總額為1億美元。在截至2023年12月31日的年度內，並無根據股份回購計劃進行回購。因此，在考慮了截至2022年12月31日的年度內回購的5600萬美元普通股後，截至2024年3月31日，我們的普通股中仍有3.44億美元可根據股份回購計劃進行回購。
項目5.其他信息
內幕交易安排
在截至2024年3月31日的三個月內，我們的董事或第16條人員沒有采納、修改或終止任何規則10b5-1或任何非規則10b5-1的交易安排.
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目錄表
項目6.展品
2.1+
合併協議和計劃，日期為2023年2月7日，由HealthPeak Properties，Inc.、New Healthak，Inc.和HealthPeak Merge Sub，Inc.(通過引用Healthak於2023年2月10日提交的Form 8-K12B當前報告的附件2.1併入本文)。
2.2+
協議和合並計劃，日期為2023年10月29日，由HealthPeak Properties，Inc.、DOC Dr Holdco，LLC(前身為阿爾卑斯子公司)、DOC DR，LLC(前身為阿爾卑斯山OP Sub，LLC)、醫生房地產信託公司和醫生房地產公司(通過引用HealthPeak於2023年10月30日提交的8-K表格當前報告的附件2.1併入本文)。
3.1
HealthPeak Properties，Inc.(前身為New Healthak，Inc.)的修訂和重述條款2023年2月10日生效(通過引用HealthPeak於2023年2月10日提交的表格8-K12B的當前報告的附件3.1併入本文)。
3.2
HealthPeak Properties，Inc.(前身為New HealthPeak，Inc.)修訂條款2023年2月10日生效(通過引用HealthPeak於2023年2月10日提交的表格8-K12B的當前報告的附件3.2併入本文)。
3.3
HealthPeak Properties，Inc.的修正案條款，2024年2月29日生效(通過引用HealthPeak公司2024年3月1日提交的8-K表格當前報告的附件3.1併入本文)。
3.4
2023年2月10日修訂和重新修訂的HealthPeak Properties，Inc.(前身為New HealthPeak，Inc.)的章程(通過引用HealthPeak於2023年2月10日提交的8-K12B表格的當前報告的附件3.4而併入本文)。
3.5
HealthPeak Properties，Inc.章程修正案，於2024年3月1日生效(通過引用HealthPeak公司於2024年3月1日提交的8-K表格當前報告的附件3.2併入本文)。
4.1
高級契約，日期為2017年3月7日，由醫生房地產有限責任公司、醫生房地產信託公司和美國銀行全國協會作為受託人(通過引用HealthPeak Properties，Inc.和HealthPeak OP，LLC於2024年2月8日提交的S-3表格註冊聲明(文件編號333-276954和333-276954-01)的附件4.8合併而成)。
4.2
第一補充契約，日期為2017年3月7日，由醫生房地產有限責任公司、醫生房地產信託公司和美國銀行全國協會作為受託人，包括2027年到期的4.300%優先債券的格式(通過引用HealthPeak Properties，Inc.和HealthPeak Properties，Inc.於2024年2月8日提交的HealthPeak Properties，Inc.的表格S-3(文件編號333-276954和333-276954-01)註冊聲明的附件4.9併入本文)。
4.3
第二補充契約，日期為2017年12月1日，由醫生房地產有限責任公司、醫生房地產信託公司和美國銀行全國協會作為受託人，包括2028年到期的3.950%優先債券的格式(在此通過參考HealthPeak Properties，Inc.和HealthPeak Properties，Inc.於2024年2月8日提交的HealthPeak Properties，Inc.的表格S-3(文件編號333-276954和333-276954-01)的登記聲明的附件4.10併入)。
4.4
第三補充契約，日期為2021年10月13日，由醫生房地產公司、醫生房地產信託公司和美國銀行全國協會作為受託人，包括2031年到期的2.625%優先債券的格式(通過參考HealthPeak Properties，Inc.和HealthPeak Properties，LLC於2024年2月8日提交的HealthPeak Properties，Inc.的表格S-3(文件編號333-276954和333-276954-01)的登記聲明附件4.11而併入)。
4.5
第四補充契約，日期為2024年3月1日，其中DOC DR，LLC作為發行方，DOC Dr Holdco，LLC作為擔保人，HealthPeak Properties，Inc.作為擔保人，HealthPeak OP，LLC作為擔保人，以及美國銀行信託公司作為受託人，包括擔保形式(在此通過參考HealthPeak於2024年3月1日提交的當前8-K表格報告的附件4.5併入)。
4.6
第三補充契約，日期為2024年3月1日，由HealthPeak OP，LLC作為發行方，HealthPeak Properties，Inc.作為擔保人，DOC Dr Holdco，LLC作為擔保人，DOC DR，LLC作為擔保人，以及紐約梅隆銀行信託公司作為受託人(通過引用HealthPeak於2024年3月1日提交的8-K表格當前報告的附件4.6併入本文)。
4.7
第16次補充契約，日期為2024年3月1日，發行方為HealthPeak OP，LLC，擔保人為HealthPeak Properties，Inc.，擔保人為DOC Dr Holdco，LLC，擔保人為DOC DR，LLC，受託人為紐約州梅隆銀行信託公司。(在此引用HealthPeak於2024年3月1日提交的Form 8-K的當前報告的附件4.7)。
10.1
由DOC DR，LLC，DOC DR Holdco，LLC，以及DOC DR，LLC，HealthPeak Properties，Inc.，HealthPeak OP，LLC，LLC和KeyBank National Association作為行政代理對第三次修訂和重新簽署的信貸協議進行同意和第三次修正案，日期為2024年2月21日(通過參考HealthPeak於2024年3月1日提交的當前Form 8-K報告的附件10.1併入本文)。
61
目錄表
10.2+
第三次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2021年9月24日，由醫生房地產公司作為借款人，醫生房地產信託公司作為擔保人，貸款方作為借款人，KeyBank National Association作為行政代理(本文通過引用HealthPeak於2024年3月1日提交的當前8-K表格報告的附件10.2併入)。
10.3
第三個修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案，日期為2023年3月31日，作為借款人，作為擔保人的醫生房地產信託公司，作為擔保人的醫生房地產信託公司和作為行政代理的KeyBank National Association(通過引用HealthPeak於2024年3月1日提交的當前Form 8-K報告的附件10.3併入本文)。
10.4
第三修正案第二修正案第三次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2023年5月24日，在醫生房地產公司之間，作為借款人，醫生房地產信託公司作為擔保人，貸款人一方和KeyBank National Association作為行政代理。(在此引用HealthPeak於2024年3月1日提交的Form 8-K的當前報告的附件10.4)。
10.5+
同意和修正案第2號以及第二份修訂和重述信貸協議的加入者，日期為2024年3月1日，由Healthpeak OP，LLC、Healthpeak Properties，Inc.、Doc DR Holdco，LLC、Doc DR，LLC、貸方方以及美國銀行，NA，作為行政代理人（參考Healthpeak 2024年3月1日提交的關於8-K表格的當前報告的附件10.5納入本文）。
10.6*
同意書和修正案第2號和定期貸款協議加入書，日期為2024年3月1日，由Healthpeak OP，LLC、Healthpeak Properties，Inc.、Doc DR Holdco，LLC、Doc DR，LLC、貸方方和美國銀行，NA，作為行政代理人。
10.7
2024年3月11日簽訂的HealthPeak Properties，Inc.、HealthPeak OP，LLC、銷售代理、遠期賣方和遠期買家之間的市場股權發售銷售協議的第1號修正案(本文通過參考HealthPeak於2024年3月11日提交的8-K表格當前報告的附件1.1併入本文)。
10.8*†
HealthPeak Properties，LLC給約翰·T·託馬斯的邀請信，日期為2024年2月29日。
10.9*†
2023年績效激勵計劃留存限制性股票單位協議表(2024年通過)。
10.10*†
2023年績效激勵計劃留用LTIP單位協議表(2024年通過)。
10.11*†
2023年績效激勵計劃三年績效限制性股票單位協議格式(2024年通過)。
10.12*†
2023年績效激勵計劃三年績效LTIP單位協議表(2024年通過)。
22.1*
擔保證券發行人名單。
31.1*
根據《證券交易法》第13a-14(A)條，HealthPeak首席執行官Scott M.Brinker進行認證。
31.2*
根據證券交易法第13a-14(A)條，Healthak首席財務官彼得·A·斯科特提供的認證。
32.1**
根據《證券交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條的規定，Healthak首席執行官Scott M.Brinker進行認證。
32.2**
根據《證券交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條，Healthak首席財務官Peter A.Scott提供的證明。
101.INS*XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.Sch*XBRL分類擴展架構文檔。
101.卡爾*XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.定義*XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.實驗所*XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.前期*XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
_______________________________________
+ 根據法規S-K第601（a）（5）項和第601（b）（2）項（如適用），本附件的某些附件和附表已被省略。
*隨函提交的一份報告。
** 隨附。
† 管理合同或補償計劃或安排。
62
目錄表
簽名
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
日期：2024年4月26日Healthak Properties，Inc.
  
 /s/斯科特M. Brinker
 斯科特·M·布林克
 總裁與首席執行官
 (首席行政主任)
  
 /s/ PETER A.斯科特
 彼得·A·斯科特
 首席財務官
 (首席財務官)
  
 /s/ SHAWN G.約翰斯頓
 肖恩·G約翰斯頓
 常務副祕書長總裁和
 首席會計官
 (首席會計主任)
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