10-Q
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美國

證券交易委員會

 

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的季度報告。

在截至的季度期間 3月31日 2023

或者

根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告。

委員會檔案編號: 001-14625(Host Hotels & Resorts, Inc.)

0-25087(Host Hotels & Resorts,L.P.)

HOST HOTELS & RESORTS, IN

主辦酒店和度假村,L.P.

(註冊人的確切姓名如其章程所示)

馬裏蘭州(Host Hotels & Resorts, Inc.)

特拉華(Host Hotels & Resorts,L.P.)

(州或其他司法管轄區

公司或組織)

53-0085950

52-2095412

(美國國税局僱主

證件號)

 

 

 

貝塞斯達大道 4747 號, 1300 套房

貝塞斯達, 馬裏蘭州

(主要行政辦公室地址)

20814

(郵政編碼)

(240) 744-1000

(註冊人的電話號碼,包括區號)

根據該法第12(b)條註冊的證券:

 

 

每個班級的標題

 

交易符號

 

註冊的每個交易所的名稱

Host 酒店及度假村有限公司

普通股,面值0.01美元

 

HST

 

納斯達克股票市場有限責任公司

Host Hotels & Resorts,L.P.

沒有

 

沒有

 

沒有

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。

Host 酒店及度假村有限公司

是的  ☑

不是 ☐

Host Hotels & Resorts,L.P.

是的  ☑

不是 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。

Host 酒店及度假村有限公司

是的  ☑

不是 ☐

Host Hotels & Resorts,L.P.

是的  ☑

不是 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

Host 酒店及度假村有限公司

大型加速過濾器    ☑

加速過濾器 ☐

非加速文件管理器 ☐

規模較小的申報公司

新興成長型公司

 

 

 

Host Hotels & Resorts,L.P.

大型加速過濾器 ☐

加速過濾器 ☐

非加速過濾器    ☑

規模較小的申報公司

新興成長型公司

 

如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。

Host 酒店及度假村有限公司

是的 ☐

沒有

Host Hotels & Resorts,L.P.

是的 ☐

沒有

截至2023年5月3日,有 711,240,767Host Hotels & Resorts, Inc.的普通股,每股面值0.01美元,已流通。

 


 

解釋性説明

本報告合併了Host Hotels & Resorts, Inc.和Host Hotels & Resorts, L.P. 10-Q表的季度報告。除非另有説明或上下文另有要求,否則所提及的 “Host Hotels & Resorts, Inc.” 是指特拉華州有限合夥企業Host Hotels & Resorts, L.P. 及其合併子公司,前提及的 “Host Hotels & Resorts, Inc.” 是指特拉華州有限合夥企業Host Hotels & Resorts, L.P. 及其合併子公司,前提是必須區分Host Inc. 和 Host L.P. 我們使用 “我們”、“我們的” 或 “公司” 這兩個術語來指代Host Inc.和Host L.P.,除非上下文另有説明。

Host Inc. 是一家自我管理和自我管理的房地產投資信託基金(“REIT”)。Host Inc. 擁有財產並通過Host L.P. 開展業務,Host Inc. 是其唯一的普通合夥人,它持有該合夥企業約99%的權益(“OP單位”)。其餘的運營單位由各種非關聯有限合夥人擁有。作為 Host L.P. 的唯一普通合夥人,Host Inc. 對Host L.P. 的日常管理和控制負有全部責任。管理層將 Host Inc. 和 Host L.P. 作為一個企業運營。Host Inc. 的管理層由指揮 Host L.P. 管理層的同一個人組成。作為控制Host L.P. 的普通合夥人,Host Inc. 為了財務報告目的合併 Host L.P.,除了對 Host L.P. 的投資外,沒有其他重要資產。因此,Host Inc.和Host L.P. 的資產和負債在各自的簡明合併財務報表上基本相同,Host Inc.和Host L.P. 的披露也基本相同基本上是相似的。出於這些原因,我們認為,將Host Inc.和Host L.P. 的10-Q表季度報告合併為一份單一報告,將為管理層和投資者帶來好處。

Host Inc.和Host L.P. 的文件之間的實質性區別在於,Host Inc.是一家擁有公開股票的房地產投資信託基金,而Host L.P. 是一家沒有公開交易股票的合夥企業。在簡明的合併財務報表中,這種差異主要反映在合併資產負債表的股權(或Host L.P. 的合夥人資本)部分和合並權益表(或Host L.P. 的合夥人資本)中。除了不同的股權待遇外,Host Inc.和Host L.P. 的簡明合併財務報表幾乎相同。

Host Inc.和Host L.P. 的合併表格10-Q包括每個實體的單獨中期財務報表(但合併腳註)、關於披露控制和程序以及財務報告內部控制的單獨報告以及單獨的首席執行官/首席財務官認證。此外,關於表格10-Q要求的任何其他財務和非財務披露項目,Host Inc.和Host L.P. 之間的任何實質性差異將在本文單獨討論。要更詳細地討論Host Inc.和Host L.P. 之間的實質性差異以及為什麼我們認為合併申報會給投資者帶來好處,請參閲截至2022年12月31日的10-K表合併年度報告中 “解釋性説明” 標題下的討論。

i


 

東道酒店及度假村有限公司並主辦酒店和度假村,L.P.

索引

第一部分財務信息

 

頁號

第 1 項。

Host Hotels & Resorts, Inc. 的財務報表:

 

 

 

 

簡明合併資產負債表 - 2023 年 3 月 31 日(未經審計)和 2022 年 12 月 31 日

1

 

 

 

 

簡明合併運營報表(未經審計)) - 截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度

2

 

 

 

 

綜合收益(虧損)簡明合併報表(未經審計)) - 截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度

3

 

 

 

 

簡明合併現金流量表(未經審計)) - 截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度

4

 

 

 

 

Host Hotels & Resorts,L.P. 的財務報表:

 

 

 

 

 

簡明合併資產負債表 - 2023 年 3 月 31 日(未經審計)和 2022 年 12 月 31 日

6

 

 

 

 

簡明合併運營報表(未經審計)) - 截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度

7

 

 

 

 

綜合收益(虧損)簡明合併報表(未經審計)) - 截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度

8

 

 

 

 

簡明合併現金流量表(未經審計)) - 截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度

9

 

 

 

 

簡明合併財務報表附註(未經審計))

11

 

 

 

 

第 2 項。

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

19

 

 

 

 

第 3 項。

關於市場風險的定量和定性披露

37

 

 

 

 

第 4 項。

控制和程序

38

 

 

 

 

 

 

第二部分。其他信息

 

 

 

 

 

第 2 項。

未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

39

 

 

 

 

第 6 項。

展品

40

 

 

 

ii


 

東道酒店及度假村有限公司和子公司

簡明的合併資產負債表

2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

(以百萬計,股票和每股金額除外)

 

 

 

2023年3月31日

 

 

2022年12月31日

 

 

 

未經審計

 

 

 

 

資產

 

財產和設備,淨額

 

$

9,720

 

 

$

9,748

 

使用權資產

 

 

557

 

 

 

556

 

經理應付款

 

 

144

 

 

 

94

 

對關聯公司的預付款和投資

 

 

150

 

 

 

132

 

傢俱、固定裝置和設備更換基金

 

 

203

 

 

 

200

 

應收票據

 

 

485

 

 

 

413

 

其他

 

 

403

 

 

 

459

 

現金和現金等價物

 

 

563

 

 

 

667

 

總資產

 

$

12,225

 

 

$

12,269

 

 

 

 

 

 

 

負債、非控股權益和權益

 

債務

 

 

 

 

 

 

高級筆記

 

$

3,116

 

 

$

3,115

 

信貸額度,包括美元的定期貸款997和 $998,分別地

 

 

986

 

 

 

994

 

抵押貸款和其他債務

 

 

106

 

 

 

106

 

債務總額

 

 

4,208

 

 

 

4,215

 

租賃負債

 

 

570

 

 

 

568

 

應付賬款和應計費用

 

 

219

 

 

 

372

 

這要歸功於經理

 

 

30

 

 

 

67

 

其他

 

 

168

 

 

 

168

 

負債總額

 

 

5,195

 

 

 

5,390

 

 

 

 

 

可兑換的非控股權益-Host Hotels & Resorts, L.P.

 

 

167

 

 

 

164

 

 

 

 

 

Host Hotels & Resorts, Inc. 股東權益:

 

 

 

 

普通股,面值 $.01, 1,050已授權百萬股, 711.2百萬
股票和
713.4分別發行和流通百萬股

 

 

7

 

 

 

7

 

額外的實收資本

 

 

7,663

 

 

 

7,717

 

累計其他綜合虧損

 

 

(73

)

 

 

(75

)

赤字

 

 

(739

)

 

 

(939

)

Host Hotels & Resorts, Inc.股東的總權益

 

 

6,858

 

 

 

6,710

 

不可贖回的非控股權益——其他合併後的合夥企業

 

 

5

 

 

 

5

 

權益總額

 

 

6,863

 

 

 

6,715

 

負債總額、非控股權益和權益

 

$

12,225

 

 

$

12,269

 

 

 

 

 

 

 

 

參見簡明合併財務報表附註。

1


 

東道酒店及度假村有限公司和子公司

壓縮合並運營聲明

截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度

(未經審計,以百萬計,每股金額除外)

 

 

截至3月31日的季度

 

 

 

2023

 

 

2022

 

收入

 

 

 

 

 

 

房間

 

$

820

 

 

$

655

 

食物和飲料

 

 

431

 

 

 

297

 

其他

 

 

130

 

 

 

122

 

總收入

 

 

1,381

 

 

 

1,074

 

費用

 

 

 

 

房間

 

 

193

 

 

 

160

 

食物和飲料

 

 

269

 

 

 

200

 

其他部門和支持費用

 

 

315

 

 

 

273

 

管理費

 

 

65

 

 

 

40

 

其他物業層面的開支

 

 

91

 

 

 

84

 

折舊和攤銷

 

 

169

 

 

 

172

 

公司和其他費用

 

 

31

 

 

 

23

 

運營成本和支出總額

 

 

1,133

 

 

 

952

 

營業利潤

 

 

248

 

 

 

122

 

利息收入

 

 

14

 

 

 

1

 

利息支出

 

 

(49

)

 

 

(36

)

其他收益

 

 

69

 

 

 

13

 

關聯公司收益權益

 

 

7

 

 

 

2

 

所得税前收入

 

 

289

 

 

 

102

 

所得税優惠

 

 

2

 

 

 

16

 

淨收入

 

 

291

 

 

 

118

 

減去:歸屬於非控股權益的淨收益

 

 

(4

)

 

 

(2

)

歸屬於東道酒店及度假村公司的淨收益

 

$

287

 

 

$

116

 

普通股每股基本收益

 

$

0.40

 

 

$

0.16

 

攤薄後的每股普通股收益

 

$

0.40

 

 

$

0.16

 

參見簡明合併財務報表附註。

2


 

 

東道酒店及度假村有限公司和子公司

壓縮合並 綜合收益(虧損)報表

截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度

(未經審計,以百萬計)

 

 

截至3月31日的季度

 

 

 

2023

 

 

2022

 

淨收入

 

$

291

 

 

$

118

 

扣除税款的其他綜合收益(虧損):

 

 

 

 

 

 

未合併關聯公司的外幣折算和其他綜合收益

 

 

2

 

 

 

7

 

其他綜合收益,扣除税款

 

 

2

 

 

 

7

 

綜合收入

 

 

293

 

 

 

125

 

減去:歸屬於非控股權益的綜合收益

 

 

(4

)

 

 

(2

)

歸屬於東道酒店及度假村公司的綜合收益

 

$

289

 

 

$

123

 

參見簡明合併財務報表附註。

 

 

3


 

東道酒店及度假村有限公司和子公司

簡明的合併現金流量表

截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度

(未經審計,以百萬計)

 

 

截至3月31日的季度

 

 

 

2023

 

 

2022

 

經營活動

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

291

 

 

$

118

 

為使淨收入與運營提供的淨現金進行對賬而進行的調整:

 

 

 

 

 

 

折舊和攤銷

 

 

169

 

 

 

172

 

財務成本、折扣和保費的攤銷,淨額

 

 

2

 

 

 

3

 

債務消滅造成的損失

 

 

4

 

 

 

 

股票補償費用

 

 

7

 

 

 

5

 

其他收益

 

 

(69

)

 

 

(13

)

關聯公司收益權益

 

 

(7

)

 

 

(2

)

應由/應向經理變動

 

 

(88

)

 

 

(5

)

關聯公司投資的分配

 

 

7

 

 

 

2

 

財產保險收益-補救費用

 

 

31

 

 

 

 

其他資產的變化

 

 

3

 

 

 

(5

)

其他負債的變化

 

 

(42

)

 

 

(14

)

經營活動提供的淨現金

 

 

308

 

 

 

261

 

 

 

 

 

 

 

投資活動

 

 

 

 

 

 

出售資產的收益,淨額

 

 

35

 

 

 

74

 

對關聯公司的預付款和投資

 

 

(18

)

 

 

(44

)

資本支出:

 

 

 

 

 

 

續訂和更換

 

 

(95

)

 

 

(39

)

投資回報率

 

 

(51

)

 

 

(83

)

財產保險收益

 

 

24

 

 

 

 

用於投資活動的淨現金

 

 

(105

)

 

 

(92

)

 

 

 

 

 

 

籌資活動

 

 

 

 

 

 

融資成本

 

 

(10

)

 

 

 

償還信貸額度

 

 

 

 

 

(683

)

債務清償成本

 

 

(3

)

 

 

 

普通股回購

 

 

(50

)

 

 

 

普通股股息

 

 

(228

)

 

 

 

對非控股權益的分配和支付

 

 

(3

)

 

 

 

其他籌資活動

 

 

(14

)

 

 

(10

)

用於融資活動的淨現金

 

 

(308

)

 

 

(693

)

匯率變動對持有現金的影響

 

 

1

 

 

 

1

 

現金和現金等價物以及限制性現金的淨減少

 

 

(104

)

 

 

(523

)

現金和現金等價物以及限制性現金,期初

 

 

874

 

 

 

953

 

現金和現金等價物以及限制性現金,期末

 

$

770

 

 

$

430

 

 

參見簡明合併財務報表附註。

 

 

4


 

東道酒店及度假村有限公司和子公司

簡明的合併現金流量報表,續

截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度

(未經審計)

現金流信息的補充披露(以百萬計):

下表提供了資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與現金流量表中顯示的金額的對賬情況:

 

 

2023年3月31日

 

 

2022年3月31日

 

現金和現金等價物

 

$

563

 

 

$

266

 

限制性現金(包含在其他資產中)

 

 

4

 

 

 

1

 

傢俱、固定裝置和設備更換基金中包含的現金

 

 

203

 

 

 

163

 

現金流量表中顯示的現金和現金等價物以及限制性現金總額

 

$

770

 

 

$

430

 

下表列出了為以下項目支付(收到)的現金:

 

 

截至3月31日的季度

 

 

 

2023

 

 

2022

 

已付利息總額

 

$

40

 

 

$

28

 

已繳所得税(已收到退款)

 

$

(1

)

 

$

(8

)

非現金投資和融資活動的補充時間表:

關於2023年3月Camby、Autograph Collection和2022年2月波士頓喜來登酒店的銷售,我們以美元向買家發放了貸款72百萬和美元163分別為百萬。出售所得收益已扣除貸款。

2022年1月20日,我們與諾布爾投資集團有限責任公司以及與諾布爾投資集團有限責任公司相關的某些其他實體和個人簽訂了最終協議,根據該協議,我們投資了與諾布爾投資集團的合資企業。在這項投資方面,Host Hotels & Resorts, L.P. 發行了大約 3.2百萬個 OP 單位,價值約為 $56百萬。

參見簡明合併財務報表附註。

 

5


 

託管酒店和度假村、有限責任公司和子公司

簡明的合併資產負債表

2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

(單位:百萬)

 

 

2023年3月31日

 

 

2022年12月31日

 

 

 

未經審計

 

 

 

 

資產

 

財產和設備,淨額

 

$

9,720

 

 

$

9,748

 

使用權資產

 

 

557

 

 

 

556

 

經理應付款

 

 

144

 

 

 

94

 

對關聯公司的預付款和投資

 

 

150

 

 

 

132

 

傢俱、固定裝置和設備更換基金

 

 

203

 

 

 

200

 

應收票據

 

 

485

 

 

 

413

 

其他

 

 

403

 

 

 

459

 

現金和現金等價物

 

 

563

 

 

 

667

 

總資產

 

$

12,225

 

 

$

12,269

 

 

 

 

 

 

 

負債、第三方的有限合夥權益和資本

 

債務

 

 

 

 

 

 

高級筆記

 

$

3,116

 

 

$

3,115

 

信貸額度,包括美元的定期貸款997和 $998,分別地

 

 

986

 

 

 

994

 

抵押貸款和其他債務

 

 

106

 

 

 

106

 

債務總額

 

 

4,208

 

 

 

4,215

 

租賃負債

 

 

570

 

 

 

568

 

應付賬款和應計費用

 

 

219

 

 

 

372

 

這要歸功於經理

 

 

30

 

 

 

67

 

其他

 

 

168

 

 

 

168

 

負債總額

 

 

5,195

 

 

 

5,390

 

 

 

 

 

 

第三方的有限合夥權益

 

 

167

 

 

 

164

 

 

 

 

 

 

Host 酒店及度假村,有限責任公司資本:

 

 

 

 

普通合夥人

 

 

1

 

 

 

1

 

有限合夥人

 

 

6,930

 

 

 

6,784

 

累計其他綜合虧損

 

 

(73

)

 

 

(75

)

東道酒店及度假村合計,有限責任公司資本

 

 

6,858

 

 

 

6,710

 

非控股權益——合併合夥企業

 

 

5

 

 

 

5

 

資本總額

 

 

6,863

 

 

 

6,715

 

總負債、第三方的有限合夥權益和資本

 

$

12,225

 

 

$

12,269

 

參見簡明合併財務報表附註.

6


 

託管酒店和度假村、有限責任公司和子公司

濃縮式控制枱已清算的運營報表

截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度

(未經審計,以百萬計,單位金額除外)

 

 

截至3月31日的季度

 

 

 

2023

 

 

2022

 

收入

 

 

 

 

 

 

房間

 

$

820

 

 

$

655

 

食物和飲料

 

 

431

 

 

 

297

 

其他

 

 

130

 

 

 

122

 

總收入

 

 

1,381

 

 

 

1,074

 

費用

 

 

 

 

房間

 

 

193

 

 

 

160

 

食物和飲料

 

 

269

 

 

 

200

 

其他部門和支持費用

 

 

315

 

 

 

273

 

管理費

 

 

65

 

 

 

40

 

其他物業層面的開支

 

 

91

 

 

 

84

 

折舊和攤銷

 

 

169

 

 

 

172

 

公司和其他費用

 

 

31

 

 

 

23

 

運營成本和支出總額

 

 

1,133

 

 

 

952

 

營業利潤

 

 

248

 

 

 

122

 

利息收入

 

 

14

 

 

 

1

 

利息支出

 

 

(49

)

 

 

(36

)

其他收益

 

 

69

 

 

 

13

 

關聯公司收益權益

 

 

7

 

 

 

2

 

所得税前收入

 

 

289

 

 

 

102

 

所得税優惠

 

 

2

 

 

 

16

 

淨收入

 

 

291

 

 

 

118

 

減去:歸屬於非控股權益的淨收益

 

 

 

 

 

(1

)

歸屬於東道酒店及度假村的淨收益,L.P.

 

$

291

 

 

$

117

 

每個普通單位的基本收益

 

$

0.41

 

 

$

0.17

 

每普通單位的攤薄收益

 

$

0.41

 

 

$

0.17

 

參見簡明合併財務報表附註。

7


 

託管酒店和度假村、有限責任公司和子公司

綜合收益的簡明合併報表(損失)

截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度

(未經審計,以百萬計)

 

 

截至3月31日的季度

 

 

 

2023

 

 

2022

 

淨收入

 

$

291

 

 

$

118

 

扣除税款的其他綜合收益(虧損):

 

 

 

 

 

 

未合併關聯公司的外幣折算和其他綜合收益

 

 

2

 

 

 

7

 

其他綜合收益,扣除税款

 

 

2

 

 

 

7

 

綜合收入

 

 

293

 

 

 

125

 

減去:歸屬於非控股權益的綜合收益

 

 

 

 

 

(1

)

歸屬於東道酒店及度假村的綜合收益,L.P.

 

$

293

 

 

$

124

 

參見簡明合併財務報表附註。

 

8


 

託管酒店和度假村、有限責任公司和子公司

簡明合併現金報表 流動

截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度

(未經審計,以百萬計)

 

 

 

截至3月31日的季度

 

 

 

2023

 

 

2022

 

經營活動

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

291

 

 

$

118

 

為使淨收入與運營提供的淨現金進行對賬而進行的調整:

 

 

 

 

 

 

折舊和攤銷

 

 

169

 

 

 

172

 

財務成本、折扣和保費的攤銷,淨額

 

 

2

 

 

 

3

 

債務消滅造成的損失

 

 

4

 

 

 

 

股票補償費用

 

 

7

 

 

 

5

 

其他收益

 

 

(69

)

 

 

(13

)

關聯公司收益權益

 

 

(7

)

 

 

(2

)

應由/應向經理變動

 

 

(88

)

 

 

(5

)

關聯公司投資的分配

 

 

7

 

 

 

2

 

財產保險收益-補救費用

 

 

31

 

 

 

 

其他資產的變化

 

 

3

 

 

 

(5

)

其他負債的變化

 

 

(42

)

 

 

(14

)

經營活動提供的淨現金

 

 

308

 

 

 

261

 

 

 

 

 

 

 

投資活動

 

 

 

 

 

 

出售資產的收益,淨額

 

 

35

 

 

 

74

 

對關聯公司的預付款和投資

 

 

(18

)

 

 

(44

)

資本支出:

 

 

 

 

 

 

續訂和更換

 

 

(95

)

 

 

(39

)

投資回報率

 

 

(51

)

 

 

(83

)

財產保險收益

 

 

24

 

 

 

 

用於投資活動的淨現金

 

 

(105

)

 

 

(92

)

 

 

 

 

 

 

籌資活動

 

 

 

 

 

 

融資成本

 

 

(10

)

 

 

 

償還信貸額度

 

 

 

 

 

(683

)

債務清償成本

 

 

(3

)

 

 

 

回購常用 OP 單位

 

 

(50

)

 

 

 

常用 OP 單位的分佈

 

 

(231

)

 

 

 

其他籌資活動

 

 

(14

)

 

 

(10

)

用於融資活動的淨現金

 

 

(308

)

 

 

(693

)

匯率變動對持有現金的影響

 

 

1

 

 

 

1

 

現金和現金等價物以及限制性現金的淨減少

 

 

(104

)

 

 

(523

)

現金和現金等價物以及限制性現金,期初

 

 

874

 

 

 

953

 

現金和現金等價物以及限制性現金,期末

 

$

770

 

 

$

430

 

 

參見簡明合併財務報表附註。

 

 

9


 

託管酒店和度假村、有限責任公司和子公司

簡明的合併現金流量報表,續

截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度

(未經審計)

現金流信息的補充披露(以百萬計):

下表提供了資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與現金流量表中顯示的金額的對賬情況:

 

 

2023年3月31日

 

 

2022年3月31日

 

現金和現金等價物

 

$

563

 

 

$

266

 

限制性現金(包含在其他資產中)

 

 

4

 

 

 

1

 

傢俱、固定裝置和設備更換基金中包含的現金

 

 

203

 

 

 

163

 

現金流量表中顯示的現金和現金等價物以及限制性現金總額

 

$

770

 

 

$

430

 

下表列出了為以下項目支付(收到)的現金:

 

 

截至3月31日的季度

 

 

 

2023

 

 

2022

 

已付利息總額

 

$

40

 

 

$

28

 

已繳所得税(已收到退款)

 

$

(1

)

 

$

(8

)

非現金投資和融資活動的補充時間表:

關於2023年3月Camby、Autograph Collection和2022年2月波士頓喜來登酒店的銷售,我們以美元向買家發放了貸款72百萬和美元163分別為百萬。出售所得收益已扣除貸款。

2022年1月20日,我們與諾布爾投資集團有限責任公司以及與諾布爾投資集團有限責任公司相關的某些其他實體和個人簽訂了最終協議,根據該協議,我們投資了與諾布爾投資集團的合資企業。在這項投資方面,Host Hotels & Resorts, L.P. 發行了大約 3.2百萬個 OP 單位,價值約為 $56百萬。

參見簡明合併財務報表附註。

 

10


HOST HOTELS & RESORTS, INC.、東道酒店及度假村、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

 

 

1.

組織

業務描述

Host Hotels & Resorts, Inc. 是一家自我管理和自我管理的房地產投資信託基金(“REIT”),其運營僅通過Host Hotels & Resorts, L.P. 及其子公司進行。特拉華州有限合夥企業Host Hotels & Resorts, L.P. 通過傘式合夥結構運營,馬裏蘭州的一家公司Host Hotels & Resorts, Inc. 是其唯一的普通合夥人。在這些未經審計的簡明合併財務報表附註中,除非上下文另有説明,否則我們將Host Hotels & Resorts, Inc.和Host Hotels & Resorts, L.P. 這兩個術語統稱為 “我們” 或 “我們的”。我們還使用 “Host Inc.” 一詞專門指代Host Hotels & Resorts, Inc.,而在必須區分 Host Inc. 和 Host L.P. 的情況下,“Host L.P.” 一詞專門指的是 Host Hotels & Resorts, L.P.。截至 2023 年 3 月 31 日,Host Inc. 持有的大約 99%Host L.P. 的合夥權益。

合併投資組合

截至 2023 年 3 月 31 日,我們的合併投資組合主要由豪華和高檔酒店組成,位於以下國家:

 

 

 

酒店

 

美國

 

 

72

 

巴西

 

 

3

 

加拿大

 

 

2

 

總計

 

 

77

 

 

 

2.

重要會計政策摘要

我們在隨附的未經審計的簡明合併財務報表中壓縮或省略了某些信息和腳註披露,這些信息和腳註披露通常包含在根據美國公認會計原則或GAAP提交的財務報表中。我們認為,此處的披露足以防止所提供的信息產生誤導。但是,財務報表應與我們在截至2022年12月31日的10—K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。

根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。

 

我們認為,隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了公允列報我們截至2023年3月31日的財務狀況以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度運營業績和現金流所必需的所有調整。由於季節性變化的影響,中期業績不一定代表全年業績。

我們擁有權益的四個合夥企業被視為可變利益實體(VIE),因為這些合夥企業的普通合夥人控制着對此類合作伙伴關係影響最大的決策。這些 VIE 包括運營合作伙伴關係 Host L.P.,後者由 Host Inc. 合併,Host Inc. 是該公司的唯一普通合夥人,持股約為 99有限合夥人權益的百分比;擁有喬治·布什洲際休斯敦機場萬豪酒店的合併合夥企業;以及兩家擁有酒店物業的未合併合夥企業,我們持有的有限合夥人權益範圍包括 11% - 19%。Host Inc.的唯一重要資產是其對Host L.P的投資,因此,Host Inc.的幾乎所有資產和負債都由Host L.P的資產和負債組成。Host Inc.的所有債務都是Host L.P. 的債務,只能用Host L.P的資產進行結算。

 

 

3.

普通股每股收益(單位)

每股普通股(單位)的基本收益(虧損)的計算方法是將歸屬於普通股股東(單位持有人)的淨收益(虧損)除以Host Inc.普通股或Host L.P. 普通股的加權平均股數

11


HOST HOTELS & RESORTS, INC.、東道酒店及度假村、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

 

未償單位。攤薄後每股普通股(單位)收益(虧損)的計算方法是將經潛在攤薄證券調整後歸屬於普通股股東(單位持有人)的淨收益(虧損)除以Host Inc.普通股或Host L.P. 已發行普通股加上其他潛在攤薄證券的加權平均數。稀釋性證券可能包括根據綜合股票計劃授予的股票或分配給Host Inc.的Host L.P. 普通單位,以支持此類已發行股份,以及其他可以選擇將其有限合夥人權益轉換為Host L.P. 普通單位的非控股權益。對於任何具有反攤薄作用的證券,均未顯示出任何影響。我們有 9.9百萬個 Host L.P. 普通單位,可轉換為 10.1Host Inc.的百萬股普通股未包含在Host Inc.的每股收益(虧損)計算中,因為其影響不具有攤薄作用。 Host Inc. 每股普通股的基本和攤薄收益(虧損)的計算結果如下所示(以百萬計,每股金額除外):

 

 

 

截至3月31日的季度

 

 

 

2023

 

 

2022

 

淨收入

 

$

291

 

 

$

118

 

減去:歸屬於非控股權益的淨收益

 

 

(4

)

 

 

(2

)

歸屬於Host Inc.的淨收益

 

$

287

 

 

$

116

 

 

 

 

 

 

基本加權平均已發行股份

 

 

713.4

 

 

 

714.3

 

假設分配了根據綜合股票計劃授予的普通股,減去假設在市場上購買的股票

 

 

1.5

 

 

 

1.8

 

攤薄後的加權平均已發行股數

 

 

714.9

 

 

 

716.1

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股每股基本收益

 

$

0.40

 

 

$

0.16

 

攤薄後的每股普通股收益

 

$

0.40

 

 

$

0.16

 

Host L.P. 基本和攤薄後每單位收益(虧損)的計算如下所示(以百萬計,每單位金額除外):

 

 

 

截至3月31日的季度

 

 

 

2023

 

 

2022

 

淨收入

 

$

291

 

 

$

118

 

減去:歸屬於非控股權益的淨收益

 

 

 

 

 

(1

)

歸屬於Host L.P的淨收益

 

$

291

 

 

$

117

 

 

 

 

 

 

未償還的基本加權平均單位

 

 

708.3

 

 

 

708.9

 

假設分配根據綜合股票計劃授予的普通股,減去假設在市場上購買的單位

 

 

1.5

 

 

 

1.7

 

攤薄後的加權平均未償還單位

 

 

709.8

 

 

 

710.6

 

 

 

 

 

 

 

 

每個普通單位的基本收益

 

$

0.41

 

 

$

0.17

 

每普通單位的攤薄收益

 

$

0.41

 

 

$

0.17

 

 

 

4.

收入

實際上,我們所有的經營業績都代表物業級運營產生的收入和支出。當向客户提供服務時,應由客户付款。由於我們合同的短期性質以及幾乎同時收到付款,我們在季度末沒有實質性的未賺收入。我們向客户收取銷售税、使用税、佔用税和類似税,這些税是在運營報表中按淨額(不計入收入)列報的。

收入分列。 儘管我們認為以下按地點披露的酒店收入不包括應報告的細分市場,但我們已按市場位置對酒店收入進行了細分。我們在註釋10——地理信息中也按國家列出了我們的收入。

12


HOST HOTELS & RESORTS, INC.、東道酒店及度假村、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

 

按地點劃分。 下表顯示了我們合併酒店投資組合中每個地理位置的酒店收入(以百萬計):

 

 

 

截至3月31日的季度

 

地點

 

2023

 

 

2022

 

奧蘭多

 

$

141

 

 

$

108

 

鳳凰

 

 

129

 

 

 

111

 

毛伊島/瓦胡島

 

 

126

 

 

 

116

 

聖地亞哥

 

 

125

 

 

 

87

 

舊金山/聖何塞

 

 

100

 

 

 

52

 

佛羅裏達海灣沿岸

 

 

96

 

 

 

131

 

邁阿密

 

 

83

 

 

 

83

 

華盛頓特區(中央商務區)

 

 

76

 

 

 

38

 

紐約

 

 

70

 

 

 

50

 

休斯頓

 

 

37

 

 

 

26

 

聖安東尼奧

 

 

36

 

 

 

27

 

洛杉磯/奧蘭治縣

 

 

34

 

 

 

25

 

傑克遜維爾

 

 

31

 

 

 

29

 

波士頓

 

 

29

 

 

 

18

 

新奧爾良

 

 

29

 

 

 

20

 

奧斯汀

 

 

25

 

 

 

20

 

芝加哥

 

 

19

 

 

 

14

 

北弗吉尼亞州

 

 

19

 

 

 

12

 

西雅圖

 

 

18

 

 

 

10

 

亞特蘭大

 

 

18

 

 

 

13

 

費城

 

 

17

 

 

 

13

 

丹佛

 

 

14

 

 

 

12

 

其他

 

 

90

 

 

 

51

 

國內

 

 

1,362

 

 

 

1,066

 

國際

 

 

19

 

 

 

8

 

總計

 

$

1,381

 

 

$

1,074

 

 

 

5.

財產和設備

財產和設備包括以下內容(以百萬計):

 

 

 

2023年3月31日

 

 

2022年12月31日

 

土地和土地改善

 

$

2,011

 

 

$

2,020

 

建築物和租賃權改善

 

 

13,797

 

 

 

13,849

 

傢俱和設備

 

 

2,217

 

 

 

2,249

 

在建工程

 

 

388

 

 

 

313

 

 

 

18,413

 

 

 

18,431

 

減去累計折舊和攤銷

 

 

(8,693

)

 

 

(8,683

)

 

$

9,720

 

 

$

9,748

 

 

6.

債務

信貸額度。 截至2023年3月31日,我們有 $1.5我們信貸額度的循環部分下有十億的可用容量。

在第一季度,我們簽訂了經修訂和重申的第六次高級循環信貸和定期貸款額度,北卡羅來納州美國銀行擔任行政代理人,北卡羅來納州富國銀行和北卡羅來納州摩根大通銀行擔任聯合銀團代理人,某些其他代理商和貸款機構。信貸額度允許循環借款,本金總額不超過美元1.5十億。該信貸額度還提供$的定期貸款額度1十億(已充分利用),子設施最高為美元100百萬美元用於以美元以外的貨幣進行搖擺式借款,以及不超過美元的子額度100百萬美元用於簽發信用證。Host L.P. 也可以選擇在將來添加 $500百萬 可用於額外循環信貸額度借款和/或定期貸款的承付款項,

13


HOST HOTELS & RESORTS, INC.、東道酒店及度假村、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

 

主題 到獲得額外的貸款承諾(我們目前尚未獲得這些承諾)和滿足某些條件。循環信貸額度的初始預定到期日為 2027年1月4日, 可通過行使任一方法將該日期最多延長一年 1 年延期選項或兩個 6 個月延期選項,每項都受某些條件的約束,包括支付延期費以及陳述和保證的準確性。一 $500百萬定期貸款的初始到期日為 2027年1月4日, 通過行使以下權利, 可將該日期延長至一年 一個 1 年延期選項,這受某些條件的約束,包括支付延期費;以及第二美元500百萬期定期貸款的到期日為 2028年1月4日,該日期不得延長。該修正案還將基礎參考利率從倫敦銀行同業拆借利率轉換為SOFR,外加信貸利差調整 10基點。

 

7.

Host Inc.的股權和Host L.P的資本

 

Host Inc. 的股權

Host Inc.的股權組成部分如下(以百萬計):

 

 

普通股

 

額外的實收資本

 

累計其他綜合收益(虧損)

 

留存收益/(赤字)

 

不可贖回的非控股權益

 

權益總額

 

可贖回的非控股權益

 

餘額,2022 年 12 月 31 日

$

7

 

$

7,717

 

$

(75

)

$

(939

)

$

5

 

$

6,715

 

$

164

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

287

 

 

 

 

287

 

 

4

 

為綜合股票計劃發行普通股,淨額

 

 

 

(4

)

 

 

 

 

 

 

 

(4

)

 

 

回購普通股
股票

 

 

 

(50

)

 

 

 

 

 

 

 

(50

)

 

 

普通股申報的股息

 

 

 

 

 

 

 

(87

)

 

 

 

(87

)

 

 

對非控股權益的分配

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1

)

其他綜合收入

 

 

 

 

 

2

 

 

 

 

 

 

2

 

 

 

餘額,2023 年 3 月 31 日

$

7

 

$

7,663

 

$

(73

)

$

(739

)

$

5

 

$

6,863

 

$

167

 

 

 

普通股

 

額外的實收資本

 

累計其他綜合收益(虧損)

 

留存收益/(赤字)

 

不可贖回的非控股權益

 

權益總額

 

可贖回的非控股權益

 

餘額,2021 年 12 月 31 日

$

7

 

$

7,702

 

$

(76

)

$

(1,192

)

$

5

 

$

6,446

 

$

126

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

116

 

 

1

 

 

117

 

 

1

 

為綜合股票計劃發行普通股,淨額

 

 

 

(9

)

 

 

 

 

 

 

 

(9

)

 

 

普通股申報的股息

 

 

 

 

 

 

 

(22

)

 

 

 

(22

)

 

 

發放普通行動單元

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

56

 

所有權變更及其他

 

 

 

(13

)

 

 

 

 

 

(1

)

 

(14

)

 

20

 

其他綜合收入

 

 

 

 

 

7

 

 

 

 

 

 

7

 

 

 

餘額,2022 年 3 月 31 日

$

7

 

$

7,680

 

$

(69

)

$

(1,098

)

$

5

 

$

6,525

 

$

203

 

 

14


HOST HOTELS & RESORTS, INC.、東道酒店及度假村、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

 

 

Host L.P. 的資本

截至 2023 年 3 月 31 日,Host Inc. 擁有大約 99%Host L.P. 的常用操作單元。其餘的普通運營單位歸非關聯有限合夥人所有。每個普通OP單位都可以兑換成現金,或者在Host Inc.的選擇下,根據Host Inc.的轉換比率兑換Host Inc.普通股 1.021494每個普通運營單位的Host Inc.普通股股份。

作為Host Inc. 發行的任何股票的交換,Host L.P. 將根據適用的轉換比率向Host Inc.發行普通的OP單位。此外,Host Inc. 用於支付普通股股息的資金由Host L.P的分配提供。

Host Capital of Host L.P. 的組成部分如下(以百萬計):

 

 

普通合夥人

 

有限合夥人

 

累計其他綜合收益(虧損)

 

非控股權益

 

資本總額

 

第三方的有限合夥權益

 

餘額,2022 年 12 月 31 日

$

1

 

$

6,784

 

$

(75

)

$

5

 

$

6,715

 

$

164

 

淨收入

 

 

 

287

 

 

 

 

 

 

287

 

 

4

 

向Host Inc.發行普通OP單位以進行全面股票計劃,淨額

 

 

 

(4

)

 

 

 

 

 

(4

)

 

 

回購常用 OP 單位

 

 

 

(50

)

 

 

 

 

 

(50

)

 

 

在常用 OP 單位上聲明的分佈

 

 

 

(87

)

 

 

 

 

 

(87

)

 

(1

)

其他綜合收入

 

 

 

 

 

2

 

 

 

 

2

 

 

 

餘額,2023 年 3 月 31 日

$

1

 

$

6,930

 

$

(73

)

$

5

 

$

6,863

 

$

167

 

 

普通合夥人

 

有限合夥人

 

累計其他綜合收益(虧損)

 

非控股權益

 

資本總額

 

第三方的有限合夥權益

 

餘額,2021 年 12 月 31 日

$

1

 

$

6,516

 

$

(76

)

$

5

 

$

6,446

 

$

126

 

淨收入

 

 

 

116

 

 

 

 

1

 

 

117

 

 

1

 

向Host Inc.發行普通OP單位以進行全面股票計劃,淨額

 

 

 

(9

)

 

 

 

 

 

(9

)

 

 

在常用 OP 單位上聲明的分佈

 

 

 

(22

)

 

 

 

 

 

(22

)

 

 

發放普通行動單元

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

56

 

所有權變更及其他

 

 

 

(13

)

 

 

 

(1

)

 

(14

)

 

20

 

其他綜合收入

 

 

 

 

 

7

 

 

 

 

7

 

 

 

餘額,2022 年 3 月 31 日

$

1

 

$

6,588

 

$

(69

)

$

5

 

$

6,525

 

$

203

 

股票回購

在 2023 年第一季度,我們回購了 3.2百萬股票的平均價格為 $15.65通過我們的普通股回購計劃,每股不包括佣金,總額為 $50百萬。截至 2023 年 3 月 31 日,有 $923百萬可根據我們的普通股回購計劃進行回購。

15


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簡明合併財務報表附註
(未經審計)

 

普通股的發行

截至 2023 年 3 月 31 日,有 $460百萬根據我們在2021年與多家投資銀行簽訂的分銷協議,剩餘產能將Host Inc.的普通股以 “在市場” 發行。 沒有股票在 2023 年第一季度發行。

股息/分配

2023 年 2 月 15 日,Host Inc.s 董事會宣佈定期派發季度現金分紅 $0.12每股普通股。股息於2023年4月17日支付給截至2023年3月31日的登記股東。因此,Host L.P. 分配了 $0.12257928根據當前換算率,按其常用 OP 單位計算每單位。

 

8.

處置

 

在第一季度,我們以 $ 的價格出售了 Camby,Autograph Collecti110百萬,包括一美元72我們向買家提供了百萬筆貸款。我們的銷售收益為 $69百萬,包含在未經審計的簡明合併運營報表的其他收益中。該貸款包含在我們未經審計的簡明合併資產負債表上的應收票據中,其初始利率等於Term SOFR plus 425基點和初始預定到期日為 2025年6月10日,該日期可以延長至 2026年3月10日。最多可額外支付 $12根據房地產改善計劃貸款,買方可獲得的資金不超過一百萬美元 65百分比貸款成本比。

 

9.

公允價值測量

我們沒有為我們的任何金融資產或負債選擇公允價值計量選項。應收票據、有擔保債務和我們的信貸額度的公允價值是根據按風險調整後的利率貼現的預期未來付款確定的。我們的優先票據是根據報價的市場價格估值的。未列入本表的金融工具的公允價值估計等於其賬面金額。

某些金融資產和金融負債的公允價值如下所示(以百萬計):

 

 

 

2023年3月31日

 

 

2022年12月31日

 

 

 

攜帶
金額

 

 

公允價值

 

 

攜帶
金額

 

 

公允價值

 

金融資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應收票據(二級)

 

$

485

 

 

$

480

 

 

$

413

 

 

$

404

 

金融負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

高級筆記(級別 1)

 

 

3,116

 

 

 

2,806

 

 

 

3,115

 

 

 

2,768

 

信貸額度(二級)

 

 

986

 

 

 

1,000

 

 

 

994

 

 

 

1,000

 

抵押債務(級別 2)

 

 

101

 

 

 

92

 

 

 

102

 

 

 

95

 

 

E

 

10.

地理信息

我們將我們的每家酒店都視為一個運營細分市場, 因為我們根據個別酒店分配資源和評估運營業績。我們所有的酒店都符合細分市場的彙總標準,我們的其他房地產投資活動(主要是我們的零售空間和辦公樓)並不重要。因此,我們報告 細分市場:酒店所有權。我們的合併國外業務包括以下地區的酒店 截至的國家 2023 年 3 月 31 日。在本報告所述期間,沒有細分市場間銷售額。

16


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(未經審計)

 

下表列出了我們運營的每個地理區域的總收入以及財產和設備的淨額(以百萬計):

 

 

 

總收入

 

 

財產和設備,淨額

 

 

 

截至3月31日的季度

 

 

3月31日

 

 

十二月三十一日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

美國

 

$

1,362

 

 

$

1,066

 

 

$

9,650

 

 

$

9,678

 

巴西

 

 

6

 

 

 

4

 

 

 

34

 

 

 

33

 

加拿大

 

 

13

 

 

 

4

 

 

 

36

 

 

 

37

 

總計

 

$

1,381

 

 

$

1,074

 

 

$

9,720

 

 

$

9,748

 

 

 

11.

非控股權益

Host Inc. 對Host L.P. 非控股權益的處理:根據累計歷史成本或贖回價值,Host Inc. 每期調整Host L.P. 的非控股權益金額,使所列金額等於其賬面金額中較大者。歷史成本基於我們的普通股股東持有的股票歷史成本與Host L.P普通單位持有者的歷史成本之間的比例關係。贖回價值基於我們選擇的現金或Host Inc.普通股的金額,如果Host L.P. 終止,這些現金或Host Inc.普通股將支付給Host L.P. 的非控股權益。我們估計,普通OP單位的贖回價值等於轉換第三方持有的以Host Inc.普通股市場價格估值的普通OP單位後可發行的普通股數量。 可以換成一個普通的操作單元 1.021494Host Inc. 的股票普通股。Host L.P. 的可贖回非控股權益被歸入我們資產負債表的夾層部分,因為贖回功能要求交付註冊股份,因此它們不符合權益分類的要求。

下表詳細列出了Host L.P. 非控股權益的歷史成本和贖回價值:

 

 

 

2023年3月31日

 

 

2022年12月31日

 

未償還的常用 OP 單位(百萬)

 

 

9.9

 

 

 

10.0

 

每股 Host Inc. 普通股的市場價格

 

$

16.49

 

 

$

16.05

 

轉換一個普通OP單位後可發行的股份

 

 

1.021494

 

 

 

1.021494

 

贖回價值(百萬)

 

$

167

 

 

$

164

 

歷史成本(百萬)

 

 

99

 

 

 

97

 

賬面價值(百萬)¹

 

 

167

 

 

 

164

 

___________

(1) 記錄的賬面價值等於贖回價值或歷史成本中的較大值。

其他合併夥伴關係。 截至2023年3月31日,我們整合 擁有第三方非控股所有權權益的多數股權合夥企業。第三方有限合夥人的權益包含在不可贖回的非控股權益中(資產負債表上的其他合併合夥企業),總額為美元5截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,均為百萬.

12.

突發事件

雖然我們在佛羅裏達州的大多數酒店都受到2022年9月28日登陸的伊恩颶風的影響,但暴風雨期間遭受的最嚴重的損失發生在那不勒斯麗思卡爾頓酒店和椰子角凱悦度假村及水療中心。椰子角凱悦酒店向客人開放,重建的最後階段,即度假村的水上樂園,計劃於2023年6月中旬重新開放。截至2023年3月31日,那不勒斯麗思卡爾頓酒店仍然關閉,包括新塔樓擴建在內的客房、套房和設施的重新開放定於2023年7月完成。

我們仍在評估這場風暴對財產和業務中斷的全部影響。但是,我們目前對註銷的財產和設備的賬面價值以及補救成本的估計約為美元105百萬美元,我們已為此記錄了相應的保險應收賬款105百萬。只要能夠維持計劃的重新開放日期,我們認為我們的保險範圍應足以支付幾乎所有的財產修復和重建費用以及短期業務損失;但是,無法保證該保險足以支付暴風雨造成的全部業務中斷影響,尤其是在酒店無法按目前預期開放的情況下。截至 2023年3月31日,我們已經收到了 $55百萬 的財產保險

17


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簡明合併財務報表附註
(未經審計)

 

收益 與這些索賠有關, 將應收款減少到美元50百萬。季度末之後,我們額外收到了美元43百萬的財產保險收益。

 

13.

法律訴訟

在正常業務過程中,我們參與了與酒店運營和公司事務有關的各種法律訴訟。在保險未涵蓋的範圍內,這些法律訴訟通常分為以下幾大類:涉及酒店級合同的爭議、就業訴訟、遵守《美國殘疾人法》等法律的情況、税收糾紛和其他一般事務。根據我們的管理協議,我們的運營商有很大的自由度來解決金額通常低於美元的個人酒店級索賠150,000。但是,對於超過該門檻的事項,未經我們的同意,我們的運營商不得解決索賠。

 

根據我們對我們參與或目前所知的法律訴訟的分析以及我們過去解決類似索賠的經驗,我們記錄了截至2023年3月31日的非重大應計收入與此類索賠有關。我們估計,總體而言,我們與這些訴訟有關的損失不會是重大損失。我們不知道有任何可能產生不利結果且需要披露意外損失的事項。無法保證任何未決法律訴訟的結果。

 

18


 

I第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論和分析應與本報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。Host Inc. 是一家自我管理和自我管理的房地產投資信託基金。Host Inc. 是Host L.P. 的唯一普通合夥人,持有其約99%的合夥權益。Host L.P. 是一家通過傘式合夥結構運營的有限合夥企業。其餘的普通運營單位由各種非關聯有限合夥人擁有。

前瞻性陳述

在這份10-Q表季度報告中,我們根據1995年《私人證券訴訟改革法》的規定做出了前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是通過使用諸如 “預期”、“相信”、“可能”、“期望”、“可能”、“打算”、“預測”、“項目”、“計劃”、“將”、“估計” 等術語和短語以及其他類似的術語和短語來識別的,包括對未來業績的假設和預測。前瞻性陳述基於管理層當前的預期和假設,不能保證未來的業績。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致我們的實際業績與發表前瞻性陳述時的預期存在重大差異。

除其他外,以下因素可能導致實際業績和未來事件與前瞻性陳述中列出或設想的結果和未來事件存在重大差異:

(i) 國家和地方經濟和商業狀況變化對住宿需求的影響,包括對美國經濟增長和美國或全球經濟衰退可能性的擔憂、當前的高通貨膨脹水平、利率上升、全球經濟前景、消費者信心和美元價值,以及 (ii) 可能影響公眾對前往特定地點旅行的看法的因素,例如自然災害、天氣事件(包括2022年的伊恩颶風),流行病和其他公共衞生危機,例如 COVID-19 疫情以及恐怖襲擊的發生或可能發生,所有這些都將影響我們酒店的入住率以及對酒店產品和服務的需求;
美國以外的地緣政治事態發展的影響,例如大規模戰爭或國際衝突、全球增長放緩,或美國與中國等貿易夥伴之間的貿易緊張局勢和關税,所有這些都可能影響美國境內的全球旅行和住宿需求;
全球金融和信貸市場的波動,包括幾家金融機構最近倒閉引起的波動以及其他金融機構的流動性問題,這可能會對美國和全球的經濟狀況、商業活動和住宿需求產生重大不利影響,並對我們獲得融資和增加借貸成本的能力產生負面影響;
美國政府為解決美國債務上限和美國可能拖欠債務而採取的行動和未來將要採取的行動、預算赤字的總體影響以及美國政府為通過削減支出和類似的緊縮措施來解決此類赤字而將要採取的行動以及美國政府可能關閉的影響,所有這些都可能對美國的經濟狀況、商業活動、信貸供應和借貸成本產生重大不利影響;
與酒店業務相關的運營風險,包括停工或罷工的影響、運營或勞動力成本的增加,包括當前通貨膨脹環境中勞動力成本的增加、由於勞動力短缺、向酒店員工支付的遣散費和休假費或影響勞動力成本的工作場所規則變化導致我們的經理能夠為酒店配備充足的員工,以及與酒店經理持續應對 COVID-19 疫情相關的風險,例如酒店成本增加清潔協議;
評級機構下調我們的債務證券評級或對新債務融資成本和可用性的影響;
由於債務協議中的限制性契約以及與債務金額相關的其他風險或與債務協議中的限制性契約相關的風險,包括可能發生違約的風險,我們的運營靈活性降低,我們承擔債務、支付股息和進行分紅的能力受到限制;
我們以一流方式維護酒店的能力,包括滿足資本支出要求,以及裝修(包括臨時關閉)對酒店入住率和財務業績的影響;
在我們運營的競爭激烈的市場中,我們的酒店在交通、位置、住宿質量和房價結構等領域與其他住宿企業進行有效競爭的能力;
我們收購或開發更多酒店的能力以及潛在收購或開發可能不符合我們預期的風險;

19


 

能夠按時按預算或低於預算完成酒店裝修,以及供應鏈中斷導致供應短缺導致成本增加和施工延誤的可能性;
與物業經理和合資夥伴的關係,以及我們實現合資企業和其他戰略關係預期收益的能力;
與萬豪國際集團的單一經理管理我們很大一部分酒店相關的風險;
我們投資組合中酒店地理區域的可取性或酒店客户的旅行模式的變化;
第三方互聯網和其他旅行中介機構吸引和留住客户的能力;
我們有能力根據現有的恐怖行為和自然災害保險單進行全面恢復,以及我們能夠以商業上合理的條件為我們的酒店維持足夠或全部重置成本 “全險” 財產保險單;
網絡攻擊導致數據泄露或酒店運營商信息技術網絡嚴重中斷的影響;
税收立法行動和其他法律法規變更的影響,或其解釋,包括遵守新的環境和安全要求的必要性;
Host Inc.以及Host Inc.收購、設立或將要設立的每個房地產投資信託基金繼續滿足複雜的規定以符合美國聯邦所得税目的的房地產投資信託基金的能力,以及Host Inc.和Host L.P. 以及我們的子公司和類似實體將被我們收購或設立的類似實體在這些規則規定的限制範圍內有效運營的能力;以及
與我們執行股息政策能力相關的風險,包括投資活動、經營業績和經濟前景等因素,所有這些或全部都可能影響我們董事會決定是按先前披露的水平支付未來股息,還是使用可用現金支付特別股息。

我們沒有義務公開更新前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。未來業績的實現受風險、不確定性和可能不準確的假設的影響,包括我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告以及向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件中討論的風險因素。儘管我們認為此類前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設,但我們無法保證我們會實現這些預期,也無法保證任何偏差都不會是實質性的。

經營業績與展望

經營業績

下表反映了我們未經審計的簡明合併運營報表和重要運營統計數據中的某些細列項目(以百萬計,每股和酒店統計數據除外):

 

損益表歷史數據:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至3月31日的季度

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

總收入

 

$

1,381

 

 

$

1,074

 

 

 

28.6

%

淨收入

 

 

291

 

 

 

118

 

 

 

146.6

%

營業利潤

 

 

248

 

 

 

122

 

 

 

103.3

%

GAAP 下的營業利潤率

 

 

18.0

%

 

 

11.4

%

 

 

660 bps

 

EBITDA回覆 和調整後的息税折舊攤銷前利回覆 ⁽¹⁾

 

$

444

 

 

$

306

 

 

 

45.1

%

攤薄後的每股普通股收益

 

 

0.40

 

 

 

0.16

 

 

 

150.0

%

NAREIT 攤薄後每股 FFO

 

 

0.54

 

 

 

0.39

 

 

 

38.5

%

調整後的攤薄後每股FFO¹

 

 

0.55

 

 

 

0.39

 

 

 

41.0

%

 

20


 

可比酒店數據:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至3月31日的季度

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

可比的酒店收入 ¹

 

$

1,353

 

 

$

1,010

 

 

 

34.0

%

可比酒店的息税折舊攤銷前利潤 ¹

 

 

439

 

 

 

305

 

 

 

43.9

%

可比的酒店息税折舊攤銷前利潤率 ¹

 

 

32.5

%

 

 

30.3

%

 

 

220 bps

 

同類酒店總RevPAR

 

$

365.93

 

 

$

273.06

 

 

 

34.0

%

可比酒店 RevPar ¹

 

 

217.77

 

 

 

166.12

 

 

 

31.1

%

___________

(1)
EBITDA回覆,調整後 EBITDA回覆,NAREIT攤薄後每股FFO和調整後的攤薄後每股FFO以及可比的酒店經營業績(包括酒店收入和酒店息税折舊攤銷前利潤和利潤率)是美國證券交易委員會規則所指的非公認會計準則財務指標。有關這些指標的更多信息,包括為什麼我們認為這些補充指標有用、與最直接可比的GAAP指標的對賬以及使用這些補充指標的限制,請參閲 “非公認會計準則財務指標” 和 “可比酒店運營統計數據和業績”。此外,可比酒店業績和統計數據基於截至2023年3月31日的75家可比酒店,包括對非可比酒店的調整、處置和收購。有關基於我們所有權期限的投資組合業績,請參閲可比酒店RevPAR概覽,未進行這些調整。

運營

與2022年第一季度相比,總收入增加了3.07億美元,增長28.6%,這要歸因於我們的度假酒店強勁的休閒需求以及會議酒店的團體旅行的復甦,儘管團體和商務臨時房晚尚未恢復到疫情前的水平。與2022年第一季度相比,第一季度的同類酒店RevPAR和總RevPAR分別增長了31.1%和34.0%,這要歸因於房價和入住率的增長。顯著改善是預料之中的,因為 COVID-19 的 Omicron 變體在 2022 年 1 月和 2 月上旬嚴重影響了旅行。此外,度假村繼續顯示出休閒實力,在入住率的推動下,同類酒店的RevPAR增長了4.9%。同時,我們市中心物業的復甦使一些市場在 2022 年出現了顯著改善。

所有市場的同類酒店總收入均超過了2022年第一季度的水平。我們市中心物業的復甦帶動了投資組合,紐約、華盛頓特區和舊金山/聖何塞市場(按房間數計算)中的同類酒店Total RevPAR分別增長了105.8%、99.1%和92.7%,原因是繼許多 COVID-19 限制解除後,這些酒店的增長速度在2022年放緩。儘管舊金山在第一季度實現了巨大增長,但仍低於2019年的水平。2022 年,佛羅裏達州和夏威夷州的酒店從疫情中恢復得比我們的許多其他市場更快;因此,儘管我們仍然看到這些市場的總RevPAR同比改善,但增幅卻不那麼大。例如,我們邁阿密市場的同類酒店RevPAR在投資組合中處於領先地位,為501.89美元;但是,與2022年相比,該市場的同類酒店總RevPAR增幅最小,增長了5.2%。我們的毛伊島/瓦胡島和傑克遜維爾市場也出現了較小的增長,同類酒店的總RevPAR分別增長了9.3%和7.1%。

與 2022 年相比,我們 2023 年第一季度的業績有所改善,具體如下:

淨收入增加了1.73億美元;
攤薄後每股收益增加0.24美元;
調整後 EBITDA回覆增加了1.38億美元;以及
調整後的攤薄後每股FFO增加了0.16美元。

2023年第一季度,與2022年第一季度相比,公認會計原則下的營業利潤率為18.0%,可比酒店息税折舊攤銷前利潤率為32.5%,分別提高了660個基點和220個基點,這得益於房價和入住率的提高。利潤率還得益於與2022年第一季度相比更為樂觀,當時酒店運營商仍在擴大運營,此外,由於集團貢獻強勁,食品和飲料利潤有所改善,自然減員和取消費用水平持續上升。

外表

到2023年第一季度,我們的收入和收益繼續顯著改善,迄今為止,我們還沒有看到整個住宿行業疲軟的跡象。但是,當前的宏觀經濟不利因素以及對經濟放緩可能性的擔憂給2023年剩餘時間的經營業績帶來了很大的不確定性。運營的進一步改善將取決於更廣泛的宏觀經濟環境,這將影響我們在度假村市場維持高評級業務的能力,也將影響團體旅行、商務臨時旅行和國際入境旅行的持續改善。因此,我們認為,特定市場和資產類型的運營將繼續參差不齊。

21


 

藍籌經濟指標共識目前估計,2023年美國實際國內生產總值將增長1.2%,第二和第三季度略有下降,而商業投資預計將增長1.4%。美聯儲目前的加息貨幣政策旨在應對持續的高通脹、地緣政治的不確定性,以及最近的地區銀行倒閉和其他金融機構的流動性擔憂,導致風險增加,對潛在經濟放緩的擔憂加劇。經濟尤其是住宿業的潛在結果範圍仍然異常廣泛,這反映了分析師對利率上升、通貨膨脹、關鍵行業持續勞動力短缺和地緣政治衝突的影響的不同假設。

預計到2023年,酒店供應增長將保持在長期歷史平均水平以下。供應鏈挑戰導致美國各地的項目延遲,最近的地區銀行業壓力可能會給未來的項目帶來建築融資挑戰。我們預計,在宏觀經濟擔憂減弱之前,新的項目渠道將繼續受到抑制。儘管疫情對我們的行業產生了巨大影響,尤其是在我們大多數酒店所在的美國頂級市場的豪華和高檔酒店,但由於需求被壓制、個人儲蓄高企以及對病毒的擔憂減弱,休閒旅行的表現繼續超出預期。我們還看到集團和業務的臨時需求顯著加速,從而改善了我們市中心市場的趨勢。

根據已注意到的趨勢以及今年剩餘時間前景的改善,我們預計2023年全年的可比酒店RevPAR增長將在7.5%至10.5%之間。我們注意到,2022 年第一季度的表現受到 Omicron 變體的負面影響,因此與 2023 年第一季度的比較更加容易。我們預計,下半年的表現將受到整體宏觀經濟環境的嚴重影響。此外,在人員配備水平接近穩定、工資、保險和公用事業費用增加、自然減員和取消費用降低以及入住率低於2019年水平的推動下,預計利潤率將與2022年相比下降。

如上所述,住宿業當前的前景仍然高度不確定;因此,由於多種原因,包括但不限於團體和商務旅行回報低於預期或宏觀經濟狀況惡化,無法保證住宿需求的持續復甦。

 

戰略舉措

處置。 在第一季度,我們以1.1億美元的價格出售了The Camby,Autograph Collection並錄得6900萬美元的銷售收益。在出售方面,我們向賣方提供了7200萬美元的融資,另外還有多達1200萬澳元可用於房地產改善計劃融資,貸款成本比率不超過65%。

資本項目。在 2023 年第一季度,我們在投資回報率 (“ROI”) 資本項目上花費了大約 5100 萬美元,在更新和替換項目上花費了 6500 萬美元,在颶風修復工作上花費了 3000 萬美元。本季度完成的重大項目包括華盛頓特區喬治敦威斯汀酒店的客房、公共空間和會議空間翻新,以及聖地亞哥馬奎斯碼頭萬豪酒店的客房翻新的最後階段。此外,在颶風伊恩之後,我們繼續進行修復工作,我們估計這場颶風造成的財產損失和修復費用總額約為2億至2.2億美元,其中約40%與修復成本有關。椰子角凱悦酒店向客人開放,重建的最後階段,即度假村的水上樂園,有望在2023年6月中旬重新開放。那不勒斯麗思卡爾頓酒店仍然關閉,包括新塔樓擴建在內的客房、套房和設施的重新開放計劃於2023年7月重新開放。

我們即將完成始於2018年的萬豪轉型資本計劃。我們相信,該計劃將使這些酒店能夠在各自的市場中更具競爭力,並將通過提高RevPAR和市場收益指數來提高長期業績。我們同意投資超過管理協議所要求的傢俱固定裝置和設備(“FF&E”)儲備金的金額,作為交換,萬豪在削減激勵管理費之前,為商定的投資和運營利潤擔保提供了8,300萬美元的額外優先回報,以抵消預期的業務中斷。

截至2023年3月31日,該計劃的估計總成本中約有98%已經支出。在該計劃中包括的16家酒店中,我們已於2019年完成了科羅納多島萬豪度假酒店及水療中心、紐約市中心萬豪酒店、舊金山馬奎斯萬豪酒店和聖克拉拉萬豪酒店的項目;2020年在明尼阿波利斯市中心萬豪酒店、聖安東尼奧萬豪酒店和亞特蘭大巴克海德萬豪酒店項目;2021年在波士頓阿米莉亞島萬豪酒店、紐約馬奎斯萬豪酒店和奧蘭多世界中心萬豪酒店項目;波士頓科普利萬豪酒店的項目 Place、休斯敦萬豪醫療中心、休斯敦環球廣場 JW 萬豪酒店以及2022 年瑪麗娜德爾雷萬豪酒店;以及 2023 年第一季度聖地亞哥侯爵碼頭萬豪酒店的項目。我們預計最後一家酒店,即位於地鐵中心的華盛頓萬豪酒店,將於2023年第二季度完工。

我們預計2023年全年的資本支出總額為6億至7.25億美元,其中包括約2.5億至3億美元的投資回報率項目、2.5億至3億美元的更新和重置支出以及修復支出

22


 

為伊恩颶風造成的1億至1.25億美元的損失而努力。投資回報率項目包括上文討論的萬豪轉型資本計劃的大約2500萬至3500萬美元。

運營結果

下表反映了我們未經審計的簡明合併運營報表中的某些細列項目(以百萬計,百分比除外):

 

 

截至3月31日的季度

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

總收入

 

$

1,381

 

 

$

1,074

 

 

 

28.6

%

運營成本和支出:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

物業級別成本 ¹

 

 

1,102

 

 

 

929

 

 

 

18.6

 

公司和其他費用

 

 

31

 

 

 

23

 

 

 

34.8

 

營業利潤

 

 

248

 

 

 

122

 

 

 

103.3

 

利息支出

 

 

49

 

 

 

36

 

 

 

36.1

 

其他收益

 

 

69

 

 

 

13

 

 

 

430.8

 

所得税優惠

 

 

2

 

 

 

16

 

 

 

(87.5

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Host Inc.:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

歸屬於非控股權益的淨收益

 

 

4

 

 

 

2

 

 

 

100.0

 

歸屬於Host Inc.的淨收益

 

 

287

 

 

 

116

 

 

 

147.4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

主持人 L.P.:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

歸屬於非控股權益的淨收益

 

 

 

 

 

1

 

 

 

(100.0

)

歸屬於Host L.P的淨收益

 

 

291

 

 

 

117

 

 

 

148.7

 

___________

(1) 金額代表我們未經審計的簡明合併運營報表中的總運營成本和支出,減去公司和其他支出。

運營業績和趨勢表

酒店銷售概述

下表根據公認會計原則列出了總收入,包括所有合併後的酒店(以百萬計,百分比除外):

 

 

截至3月31日的季度

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房間

 

$

820

 

 

$

655

 

 

 

25.2

%

食物和飲料

 

 

431

 

 

 

297

 

 

 

45.1

 

其他

 

 

130

 

 

 

122

 

 

 

6.6

 

總收入

 

$

1,381

 

 

$

1,074

 

 

 

28.6

 

 

與2022年相比,2023年第一季度的運營有了顯著改善,這要歸因於住宿業從 COVID-19 疫情中持續復甦,包括 Omicron 變體在 2022 年第一季度的影響。隨着疫情的影響使運營恢復正常,業績也受到業務和市場結構變化的影響,以及因颶風伊恩導致那不勒斯麗思卡爾頓酒店持續關閉而造成的收入損失。此外,我們在2022年11月收購的傑克遜霍爾四季度假村和公寓為2023年第一季度的收入增長貢獻了3100萬美元,而2022年和2023年的處置對收入的負面影響為2400萬美元。

房間。與2022年相比,第一季度的客房總收入增加了1.65億美元,增長了25.2%。我們同類酒店的客房收入在本季度增長了1.91億美元,增長了31.1%。這些增長是由於平均房價和入住率的增加所致。

食物和飲料。與2022年相比,本季度食品和飲料(“F&B”)的總收入增加了1.34億美元,增長了45.1%。本季度同類酒店餐飲收入增長了1.44億美元,增長了52.2%。這些增長主要是由於隨着會議酒店繼續從疫情中恢復過來,集團做出了強勁的貢獻,奧特萊斯、宴會和視聽收入有所改善。

23


 

其他收入。 與2022年相比,本季度其他總收入增加了800萬美元,增長了6.6%。在我們的同類酒店中,本季度的其他收入增長了800萬美元,增長了6.7%。這些增長主要是由於入住率提高所推動的輔助收入的增加,包括強勁的高爾夫和水療收入。

物業層面的運營費用

下表根據公認會計原則列出了物業層面的運營支出,包括所有合併後的酒店(以百萬計,百分比除外):

 

 

 

截至3月31日的季度

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

費用:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房間

 

$

193

 

 

$

160

 

 

 

20.6

%

食物和飲料

 

 

269

 

 

 

200

 

 

 

34.5

 

其他部門和支持費用

 

 

315

 

 

 

273

 

 

 

15.4

 

管理費

 

 

65

 

 

 

40

 

 

 

62.5

 

其他物業層面的開支

 

 

91

 

 

 

84

 

 

 

8.3

 

折舊和攤銷

 

 

169

 

 

 

172

 

 

 

(1.7

)

物業層面的運營費用總額

 

$

1,102

 

 

$

929

 

 

 

18.6

 

 

我們的運營成本和支出由固定部分和可變部分組成,受到多種因素的影響。客房開支主要受入住率的影響,入住率推高了與客房服務、預訂系統、客房用品、洗衣服務和前臺成本等項目相關的成本。食品和飲料支出與食品和飲料收入密切相關,並受到入住率以及宴會、視聽和直銷店銷售之間業務組合的影響。但是,房間、食品和飲料以及其他部門和支持費用的最大支出是工資和員工福利,約佔這些支出的56%。在 2023 年第一季度,這些支出與 2022 年相比增長了 33%,反映了隨着運營的恢復,招聘人數有所增加。此外,2022 年初,由於 Omicron 變體以及某些市場的季節性,許多地區的招聘暫時暫停。此後,招聘速度有所改善,我們大多數酒店的經理人現在都處於理想的人員配備水平。預計到2023年,工資和福利率的通脹率將約為5%。

其他物業層面的支出包括財產税,其金額和結構高度依賴於當地司法管轄區的税收當局,以及財產和一般責任保險,所有這些保險不一定會根據我們酒店收入的類似變化而增加或減少。

與2022年相比,2023年第一季度客房、食品和飲料、其他部門和支持以及管理費的支出有所增加,這通常是由於入住率和酒店運營改善帶來的收入相應增加,具體如下:

房間。本季度客房支出增加了3,300萬美元,增長了20.6%。本季度我們的同類酒店客房支出增加了4,400萬美元,增長了30.1%。這些增加反映了上述人員編制的增加。

食物和飲料。本季度餐飲支出增加了6900萬美元,增長了34.5%。對於我們的同類酒店,餐飲支出增加了7900萬美元,增長了43.2%。總體而言,餐飲成本佔收入的百分比下降了,這得益於宴會收入的改善和生產率的持續提高。

其他部門和支持費用。本季度其他部門和支持支出增加了4200萬美元,增長了15.4%。按可比酒店計算,本季度其他部門和支持支出增加了5200萬美元,增長了20.4%。這些增加主要是由於業務改善和人員增加。

管理費。基本管理費通常按總收入的百分比計算,本季度增加了800萬美元,增長了26.7%。激勵管理費通常基於我們獲得優先投資回報後每家酒店的營業利潤額,在本季度增加了1700萬美元,增長了170.0%。在我們的同類酒店,本季度基本管理費增加了900萬美元,增長了32.6%,激勵管理費增加了1500萬美元,增長了109.9%。激勵管理費的增加主要反映了我們物業運營的改善。

其他物業級別的開支。 這些費用通常不會因入住率而有很大差異,包括財產税和保險等費用。本季度其他房地產層面的支出增加了700萬美元,增長了8.3%,這是由於我們基於銷售百分比的部分地面租賃的財產保險費和租金增加。在轉型期下從萬豪獲得的營業利潤擔保也部分抵消了其他物業層面的支出

24


 

2022年和2023年的資本計劃,最後一筆款項預計將在2023年第二季度收到。本季度我們同類酒店的其他物業支出增加了1100萬美元,增長了13.5%。

其他收入和支出

公司費用和其他費用。 下表詳細列出了我們本季度的公司和其他支出(以百萬計):

 

 

 

截至3月31日的季度

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

 

 

 

 

 

 

一般費用和管理費用

 

$

21

 

 

$

18

 

基於非現金股票的薪酬支出

 

 

7

 

 

 

5

 

訴訟應計費用

 

 

3

 

 

 

 

總計

 

$

31

 

 

$

23

 

 

利息支出。由於我們的浮動利率債務利率上升,本季度的利息支出增加。下表詳細列出了我們本季度的利息支出(以百萬計):

 

 

 

截至3月31日的季度

 

 

 

2023

 

 

2022

 

現金利息支出 ¹

 

$

43

 

 

$

33

 

非現金利息支出

 

 

2

 

 

 

3

 

非現金債務清償成本

 

 

1

 

 

 

 

現金債務清償成本 ¹

 

 

3

 

 

 

 

利息支出總額

 

$

49

 

 

$

36

 

_________

(1)
包括應計利息的變化在內,截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度支付的現金利息總額分別為4000萬美元和2,800萬美元。

其他收益。本季度其他收益增加了5600萬美元,反映了2023年第一季度The Camby、Autograph Collection的出售。

關聯公司的收益權益。 關聯公司的股權收益在本季度增加了500萬美元,達到700萬美元,其中包括我們對諾布爾合資企業的投資以及非合併物業運營的改善。

所得税福利。出於美國聯邦所得税的目的,我們將幾乎所有的財產租賃給被指定為應納税房地產投資信託基金子公司(“TRS”)的合併子公司。TRS產生/產生的應納税收入或虧損主要代表酒店層面的運營以及TRS向Host L.P. 支付的租金總額,我們在此基礎上記錄了所得税準備金或福利。第一季度,我們錄得了200萬美元的所得税優惠,這主要是由於我們的TRS造成的國內淨營業虧損。

同類酒店 RevPAR 概覽

自 2023 年 1 月 1 日起,我們已停止列報全資酒店業績,並恢復對比酒店業績的列報。可比酒店是指我們在比較的整個報告期內合併的物業。同類酒店不包括已售或歸類為待售酒店的業績、遭受重大財產損失或業務中斷的酒店或已進行大規模資本項目的酒店的業績,在每種情況下都需要在所比較的報告期內關閉一個月或更長時間。我們認為,這將使投資者更好地瞭解我們當前投資組合的潛在增長趨勢,而不會受到關閉房產的影響。由於颶風伊恩導致關閉,我們已將凱悦椰子角度假村及水療中心和那不勒斯麗思卡爾頓酒店從2023年的同類業務中移除。有關我們如何確定可比酒店的更多信息,請參閲下面的 “可比酒店運營統計數據和業績”。

根據可比酒店的業績,我們還在實際基礎上列出了相同的運營統計數據,其中包括我們在所有權期間的投資組合業績,包括非可比物業的業績、截至處置日期的處置以及自收購之日開始的收購。最後,我們將按地理位置和業務組合(即臨時業務、集團業務或合同業務)討論我們的酒店RevPAR業績。

25


 

按地點劃分的酒店運營數據

下表分別列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度中按地理位置分列的按可比酒店和實際情況分列的酒店業績信息:

按地點劃分的可比酒店業績

 

截至2023年3月31日

 

截至2023年3月31日的季度

 

截至2022年3月31日的季度

 

 

 

 

 

地點

的數量
屬性

 

的數量
房間

 

平均值
房費

 

平均值
佔用率
百分比

 

RevPAR

 

RevPAR 總額

 

平均值
房費

 

平均值
佔用率
百分比

 

RevPAR

 

RevPAR 總額

 

百分比
變化
RevPAR

 

百分比
變化
RevPAR 總額

 

邁阿密

 

2

 

 

1,033

 

$

643.96

 

 

77.9

%

$

501.89

 

$

862.22

 

$

733.63

 

 

70.9

%

$

520.02

 

$

819.53

 

 

(3.5

)%

 

5.2

%

毛伊島/瓦胡島

 

4

 

 

2,006

 

 

605.58

 

 

76.2

 

 

461.65

 

 

700.34

 

 

544.76

 

 

76.4

 

 

416.04

 

 

640.84

 

 

11.0

 

 

9.3

 

鳳凰

 

3

 

 

1,545

 

 

529.55

 

 

82.5

 

 

436.73

 

 

878.14

 

 

493.50

 

 

73.7

 

 

363.49

 

 

742.24

 

 

20.1

 

 

18.3

 

佛羅裏達海灣沿岸

 

3

 

 

941

 

 

475.65

 

 

84.1

 

 

400.16

 

 

882.27

 

 

482.76

 

 

80.0

 

 

386.10

 

 

759.35

 

 

3.6

 

 

16.2

 

傑克遜維爾

 

1

 

 

446

 

 

510.30

 

 

67.2

 

 

343.06

 

 

768.78

 

 

532.17

 

 

60.5

 

 

321.85

 

 

718.05

 

 

6.6

 

 

7.1

 

奧蘭多

 

2

 

 

2,448

 

 

427.60

 

 

76.0

 

 

325.11

 

 

641.80

 

 

458.86

 

 

58.1

 

 

266.55

 

 

488.36

 

 

22.0

 

 

31.4

 

洛杉磯/奧蘭治縣

 

3

 

 

1,067

 

 

296.72

 

 

79.9

 

 

237.19

 

 

353.46

 

 

287.84

 

 

64.9

 

 

186.70

 

 

266.13

 

 

27.0

 

 

32.8

 

聖地亞哥

 

3

 

 

3,294

 

 

282.93

 

 

76.9

 

 

217.70

 

 

422.03

 

 

257.75

 

 

61.6

 

 

158.83

 

 

295.65

 

 

37.1

 

 

42.7

 

紐約

 

2

 

 

2,486

 

 

281.95

 

 

73.3

 

 

206.60

 

 

313.90

 

 

258.15

 

 

41.4

 

 

106.99

 

 

152.56

 

 

93.1

 

 

105.8

 

奧斯汀

 

2

 

 

767

 

 

289.30

 

 

70.1

 

 

202.79

 

 

358.95

 

 

278.59

 

 

61.8

 

 

172.23

 

 

285.80

 

 

17.7

 

 

25.6

 

舊金山/聖何塞

 

6

 

 

4,162

 

 

290.85

 

 

60.8

 

 

176.75

 

 

267.55

 

 

197.28

 

 

45.0

 

 

88.73

 

 

138.84

 

 

99.2

 

 

92.7

 

華盛頓特區(CBD)

 

5

 

 

3,238

 

 

270.57

 

 

64.2

 

 

173.81

 

 

261.11

 

 

236.46

 

 

38.5

 

 

91.13

 

 

131.17

 

 

90.7

 

 

99.1

 

聖安東尼奧

 

2

 

 

1,512

 

 

238.60

 

 

70.1

 

 

167.19

 

 

266.21

 

 

188.39

 

 

67.3

 

 

126.82

 

 

197.62

 

 

31.8

 

 

34.7

 

新奧爾良

 

1

 

 

1,333

 

 

221.98

 

 

73.0

 

 

161.94

 

 

238.77

 

 

203.99

 

 

55.9

 

 

113.96

 

 

167.80

 

 

42.1

 

 

42.3

 

費城

 

2

 

 

810

 

 

207.09

 

 

74.2

 

 

153.60

 

 

239.52

 

 

176.60

 

 

66.7

 

 

117.84

 

 

183.75

 

 

30.3

 

 

30.4

 

休斯頓

 

5

 

 

1,942

 

 

204.18

 

 

73.4

 

 

149.81

 

 

209.59

 

 

179.90

 

 

60.9

 

 

109.60

 

 

149.28

 

 

36.7

 

 

40.4

 

北弗吉尼亞州

 

2

 

 

916

 

 

227.21

 

 

65.6

 

 

149.04

 

 

225.76

 

 

198.70

 

 

52.8

 

 

104.94

 

 

148.86

 

 

42.0

 

 

51.7

 

波士頓

 

2

 

 

1,496

 

 

210.79

 

 

69.2

 

 

145.84

 

 

213.40

 

 

181.69

 

 

47.6

 

 

86.56

 

 

112.42

 

 

68.5

 

 

89.8

 

亞特蘭大

 

2

 

 

810

 

 

196.79

 

 

74.0

 

 

145.62

 

 

242.65

 

 

173.11

 

 

66.3

 

 

114.76

 

 

177.40

 

 

26.9

 

 

36.8

 

西雅圖

 

2

 

 

1,315

 

 

197.72

 

 

53.1

 

 

105.09

 

 

156.16

 

 

174.78

 

 

35.4

 

 

61.83

 

 

87.48

 

 

70.0

 

 

78.5

 

芝加哥

 

3

 

 

1,562

 

 

178.91

 

 

51.6

 

 

92.37

 

 

135.28

 

 

161.26

 

 

40.6

 

 

65.54

 

 

87.91

 

 

40.9

 

 

53.9

 

丹佛

 

3

 

 

1,340

 

 

171.90

 

 

48.7

 

 

83.66

 

 

114.72

 

 

152.03

 

 

45.3

 

 

68.83

 

 

102.89

 

 

21.6

 

 

11.5

 

其他

 

10

 

 

3,061

 

 

357.65

 

 

58.2

 

 

208.18

 

 

321.87

 

 

389.78

 

 

51.8

 

 

201.81

 

 

302.03

 

 

3.2

 

 

6.6

 

國內

 

70

 

 

39,530

 

 

323.40

 

 

68.7

 

 

222.11

 

 

374.23

 

 

311.23

 

 

54.9

 

 

170.92

 

 

281.16

 

 

29.9

 

 

33.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

國際

 

5

 

 

1,499

 

 

171.05

 

 

60.3

 

 

103.18

 

 

145.42

 

 

98.95

 

 

39.5

 

 

39.12

 

 

57.86

 

 

163.7

 

 

151.3

 

所有地點

 

75

 

 

41,029

 

 

318.49

 

 

68.4

 

 

217.77

 

 

365.93

 

 

305.60

 

 

54.4

 

 

166.12

 

 

273.06

 

 

31.1

 

 

34.0

 

 

26


 

按地點劃分的結果-基於所有權期限的實際結果(1)

 

截至3月31日,

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2023

 

2022

 

截至2023年3月31日的季度

 

截至2022年3月31日的季度

 

 

 

 

 

地點

的數量
屬性

 

的數量
屬性

 

平均值
房費

 

平均值
佔用率
百分比

 

RevPAR

 

RevPAR 總額

 

平均值
房費

 

平均值
佔用率
百分比

 

RevPAR

 

RevPAR 總額

 

百分比
變化
RevPAR

 

百分比
變化
RevPAR 總額

 

邁阿密

 

2

 

 

3

 

$

643.96

 

 

77.9

%

$

501.89

 

$

862.22

 

$

620.11

 

 

73.3

%

$

454.45

 

$

702.36

 

 

10.4

%

 

22.8

%

毛伊島/瓦胡島

 

4

 

 

4

 

 

605.58

 

 

76.2

 

 

461.65

 

 

700.34

 

 

544.76

 

 

76.4

 

 

416.04

 

 

640.84

 

 

11.0

 

 

9.3

 

鳳凰

 

3

 

 

4

 

 

506.37

 

 

81.9

 

 

414.65

 

 

815.69

 

 

458.96

 

 

73.8

 

 

338.92

 

 

674.47

 

 

22.3

 

 

20.9

 

佛羅裏達海灣沿岸

 

5

 

 

5

 

 

435.50

 

 

60.8

 

 

264.99

 

 

577.81

 

 

555.52

 

 

74.0

 

 

411.06

 

 

785.14

 

 

(35.5

)

 

(26.4

)

傑克遜維爾

 

1

 

 

1

 

 

510.30

 

 

67.2

 

 

343.06

 

 

768.78

 

 

532.17

 

 

60.5

 

 

321.85

 

 

718.05

 

 

6.6

 

 

7.1

 

奧蘭多

 

2

 

 

2

 

 

427.60

 

 

76.0

 

 

325.11

 

 

641.80

 

 

458.86

 

 

58.1

 

 

266.55

 

 

488.36

 

 

22.0

 

 

31.4

 

洛杉磯/奧蘭治縣

 

3

 

 

3

 

 

296.72

 

 

79.9

 

 

237.19

 

 

353.46

 

 

287.84

 

 

64.9

 

 

186.70

 

 

266.13

 

 

27.0

 

 

32.8

 

聖地亞哥

 

3

 

 

3

 

 

282.93

 

 

76.9

 

 

217.70

 

 

422.03

 

 

257.75

 

 

61.6

 

 

158.83

 

 

295.65

 

 

37.1

 

 

42.7

 

紐約

 

2

 

 

3

 

 

281.95

 

 

73.3

 

 

206.60

 

 

313.90

 

 

228.68

 

 

41.2

 

 

94.16

 

 

129.59

 

 

119.4

 

 

142.2

 

奧斯汀

 

2

 

 

2

 

 

289.30

 

 

70.1

 

 

202.79

 

 

358.95

 

 

278.59

 

 

61.8

 

 

172.23

 

 

285.80

 

 

17.7

 

 

25.6

 

舊金山/聖何塞

 

6

 

 

6

 

 

290.85

 

 

60.8

 

 

176.75

 

 

267.55

 

 

197.28

 

 

45.0

 

 

88.73

 

 

138.84

 

 

99.2

 

 

92.7

 

華盛頓特區(CBD)

 

5

 

 

5

 

 

270.57

 

 

64.2

 

 

173.81

 

 

261.11

 

 

236.46

 

 

38.5

 

 

91.13

 

 

131.17

 

 

90.7

 

 

99.1

 

聖安東尼奧

 

2

 

 

2

 

 

238.60

 

 

70.1

 

 

167.19

 

 

266.21

 

 

188.39

 

 

67.3

 

 

126.82

 

 

197.62

 

 

31.8

 

 

34.7

 

新奧爾良

 

1

 

 

1

 

 

221.98

 

 

73.0

 

 

161.94

 

 

238.77

 

 

203.99

 

 

55.9

 

 

113.96

 

 

167.80

 

 

42.1

 

 

42.3

 

費城

 

2

 

 

2

 

 

207.09

 

 

74.2

 

 

153.60

 

 

239.52

 

 

176.60

 

 

66.7

 

 

117.84

 

 

183.75

 

 

30.3

 

 

30.4

 

休斯頓

 

5

 

 

5

 

 

204.18

 

 

73.4

 

 

149.81

 

 

209.59

 

 

179.90

 

 

60.9

 

 

109.60

 

 

149.28

 

 

36.7

 

 

40.4

 

北弗吉尼亞州

 

2

 

 

2

 

 

227.21

 

 

65.6

 

 

149.04

 

 

225.76

 

 

198.70

 

 

52.8

 

 

104.94

 

 

148.86

 

 

42.0

 

 

51.7

 

波士頓

 

2

 

 

2

 

 

210.79

 

 

69.2

 

 

145.84

 

 

213.40

 

 

176.81

 

 

44.8

 

 

79.22

 

 

101.27

 

 

84.1

 

 

110.7

 

亞特蘭大

 

2

 

 

2

 

 

196.79

 

 

74.0

 

 

145.62

 

 

242.65

 

 

173.11

 

 

66.3

 

 

114.76

 

 

177.40

 

 

26.9

 

 

36.8

 

西雅圖

 

2

 

 

2

 

 

197.72

 

 

53.1

 

 

105.09

 

 

156.16

 

 

174.78

 

 

35.4

 

 

61.83

 

 

87.48

 

 

70.0

 

 

78.5

 

芝加哥

 

3

 

 

4

 

 

178.91

 

 

51.6

 

 

92.37

 

 

135.28

 

 

156.81

 

 

40.1

 

 

62.93

 

 

84.05

 

 

46.8

 

 

60.9

 

丹佛

 

3

 

 

3

 

 

171.90

 

 

48.7

 

 

83.66

 

 

114.72

 

 

152.03

 

 

45.3

 

 

68.83

 

 

102.89

 

 

21.6

 

 

11.5

 

其他

 

10

 

 

9

 

 

357.65

 

 

58.2

 

 

208.18

 

 

321.87

 

 

272.54

 

 

50.8

 

 

138.46

 

 

193.54

 

 

50.4

 

 

66.3

 

國內

 

72

 

 

75

 

 

323.61

 

 

68.0

 

 

220.10

 

 

371.64

 

 

305.25

 

 

54.5

 

 

166.48

 

 

273.41

 

 

32.2

 

 

35.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

國際

 

5

 

 

5

 

 

171.05

 

 

60.3

 

 

103.18

 

 

145.42

 

 

98.95

 

 

39.5

 

 

39.12

 

 

57.86

 

 

163.7

 

 

151.3

 

所有地點

 

77

 

 

80

 

 

318.78

 

 

67.7

 

 

215.94

 

 

363.65

 

 

300.20

 

 

54.0

 

 

162.22

 

 

266.25

 

 

33.1

 

 

36.6

 

___________

(1) 代表我們擁有所有權期間的投資組合業績,包括非可比房產的業績、截至出售之日的處置情況以及自收購之日起的收購。

 

酒店業務組合

我們的客户分為三大類:臨時業務、集團業務和合同業務,分別佔我們 2022 年全年客房銷售的約 65%、32% 和 3%。以下信息來自截至2023年3月31日的75家同類酒店的業務組合數據。有關我們業務組合的更多細節,請參閲我們最新的10-K表年度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。

 

以下是我們的臨時、集團和合同業務的結果:

 

 

 

截至2023年3月31日的季度

 

 

截至2022年3月31日的季度

 

 

 

臨時業務

 

 

集團業務

 

 

合同業務

 

 

臨時業務

 

 

集團業務

 

 

合同業務

 

客房晚數(以千計)

 

 

1,332

 

 

 

1,038

 

 

 

159

 

 

 

1,220

 

 

 

648

 

 

 

142

 

客房收入(百萬)

 

$

476

 

 

$

300

 

 

$

29

 

 

$

420

 

 

$

173

 

 

$

21

 

 

流動性和資本資源

Host Inc.和Host L.P的流動性和資本資源Host Inc.和Host L.P. 的流動性和資本資源主要來自Host L.P. 的活動,Host L.P. 的活動通過酒店運營、債務的產生、運營單位的發行或酒店的出售為我們的業務創造所需的資金。Host Inc. 是一家房地產投資信託基金,其唯一的重要資產是Host L.P. 的普通和有限合夥人權益的所有權;因此,其融資和投資活動通過Host L.P. 進行,普通股和優先股的發行除外。Host Inc.發行的普通股和優先股的收益將捐給Host L.P.,以換取普通和優先OP單位。此外,Host Inc. 用於支付股息或回購股票的資金由Host L.P. 提供。因此,儘管我們已經指出了區分 Host Inc. 和 Host L.P. 的重要領域,但我們沒有單獨討論流動性和資本資源,因為下面的討論同時適用於 Host Inc. 和 Host L.P.

27


 

概述。鑑於住宿行業固有的波動性,我們希望維持資本結構和流動性狀況,保持適當的現金、債務和股權平衡,以提供財務靈活性。我們認為,這種策略提高了債務資本成本,使我們能夠完成機會主義的投資和收購,並使我們能夠在整個住宿週期中管理潛在的運營下降。我們對債務狀況進行了結構調整,以保持平衡的到期日程,並最大限度地減少受抵押貸款債務困擾的酒店數量。目前,我們的合併後酒店中只有一家受到抵押貸款債務的抵押。在 COVID-19 疫情之前的過去幾年中,以淨債務與息税折舊攤銷前利潤比率衡量,我們降低了槓桿率,減少了還本付息義務,從而提高了固定費用覆蓋率。因此,在 COVID-19 疫情開始時,我們處於有利地位,有足夠的流動性和財務靈活性,可以抵禦疫情帶來的美國經濟活動嚴重放緩和滿足需求。我們相信我們有足夠的流動性為公司支出、資本支出和股息提供資金,並且仍然有能力在機會出現的情況下執行額外的投資交易。

現金需求。我們將現金用於收購、資本支出、債務支出、運營成本以及公司和其他支出,以及分別向股東和運營單位持有人分紅和分配,以及股票和運營單位的回購。直到2024年,我們才有大量的債務到期日。作為房地產投資信託基金,Host Inc. 必須每年向其股東分配至少90%的應納税所得額,不包括淨資本收益。

資本資源。截至2023年3月31日,我們有5.63億美元的現金及現金等價物,2.03億美元的FF&E託管儲備金,以及信貸額度的循環部分有15億美元的可用資金。我們主要依賴外部資本來源為包括收購在內的未來增長提供資金。因此,我們的信貸額度提供的流動性和債務能力以及發行優先無抵押債務的能力是我們資本結構的關鍵組成部分。我們的財務靈活性,包括我們承擔債務、支付股息、進行分配和進行投資的能力,取決於我們遵守信貸額度和優先票據契約的財務契約的能力,其中包括允許的槓桿金額、利息覆蓋範圍和固定費用等。

我們目前有一項回購Host Inc.普通股的計劃。在2023年第一季度,我們通過該計劃以每股15.65美元的平均價格回購了320萬股股票,不包括佣金,總額為5000萬美元。普通股可以根據市場狀況不時購買,也可以在公開市場上購買,也可以通過私人交易或其他方式購買,包括與各種金融機構的本金交易,例如加速股票回購、遠期、期權和類似交易,也可以通過一項或多項旨在遵守經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1條的交易計劃購買。該計劃不要求我們回購任何特定數量或任何特定金額的股票,我們可以隨時自行決定暫停該計劃。截至2023年3月31日,根據我們的計劃,我們有9.23億美元可供回購。

考慮到我們的債務總額和到期時間表,我們可能會繼續利用有利的市場條件不時贖回或回購優先票據。2023年2月,Host Inc. 董事會授權回購高達10億美元的優先票據,但未按照其各自的條款進行回購,其中全部金額仍在該授權下可用。我們可以通過公開市場購買、私下協商交易、要約等方式以現金購買優先票據,或者在某些情況下,通過根據其條款提前贖回此類證券。債務回購將取決於當前的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。到期日之前的任何退休都將影響攤薄後每股的收益和NAREIT FFO,這是支付任何適用的看漲期保費以及先前遞延和資本化融資成本的加速支出所致。因此,考慮到我們在管理資本結構和流動性狀況方面的優先事項,並考慮到資本市場的當前條件和相對定價,我們可以隨時考慮或討論回購或發行可交換債券和/或優先票據或回購或出售我們的普通股,但須遵守適用的證券法以及我們的信貸額度和優先票據的要求。根據適用的證券法,任何此類交易均可同時進行。

我們將繼續探索潛在的收購和處置。我們預計,未來的任何此類收購將主要來自酒店銷售的收益,但也可能來自Host Inc.的股權發行、Host L.P. 發行的OP單位或可用現金。鑑於這些交易的性質,我們無法保證我們將成功收購我們可能審查、競標或談判收購的任何一家或多家酒店,也無法保證我們將成功處置我們的任何一家或多家酒店。我們可能會通過各種結構收購更多酒店或處置酒店,包括涉及單一資產、投資組合、合資企業、收購其他房地產投資信託基金的證券或資產或向股東分配酒店的交易。

現金的來源和用途。我們的現金來源通常包括運營現金、債務和股權發行收益以及酒店銷售收益。現金的用途包括收購、資本支出、運營成本、債務償還以及股票回購和向股東分配。

28


 

經營活動提供的現金。在2023年第一季度,經營活動提供的淨現金為3.08億美元,而2022年為2.61億美元。2023 年的增長 4700 萬美元主要是由我們酒店的運營與 2022 年第一季度相比有所改善所推動的。

用於投資活動的現金。2023年第一季度用於投資活動的淨現金為1.05億美元,而2022年為9200萬美元。2023 年第一季度用於投資活動的現金主要與 1.46 億美元的資本支出和對合資企業的投資有關。2022 年第一季度用於投資活動的現金主要與 1.22 億美元的資本支出和對合資企業的投資有關。2023年第一季度和2022年第一季度的投資活動提供的現金各包括出售一家酒店,2023年的收益為3700萬美元,與出售The Camby Autograph Collection有關,這筆款項扣除了向買方發放的與出售相關的7200萬美元貸款。

 

用於融資活動的現金。在2023年第一季度,用於融資活動的淨現金為3.08億美元,而2022年為6.93億美元。2023 年第一季度用於融資活動的現金主要與支付普通股股息和普通股回購有關。2022 年第一季度,用於融資活動的現金包括償還信貸額度。

下表彙總了截至2023年5月3日已完成的重大股權交易(以百萬計):

交易日期

 

交易描述

 

交易金額

 

Host Inc. 的股權

 

 

 

 

 

 

一月至四月

2023

 

股息支付¹ ²

 

$

(313

)

三月

2023

 

回購320萬股Host Inc.普通股

 

 

(50

)

 

 

股權交易的現金支付

 

$

(363

)

___________

(1)
在支付股息方面,Host L.P. 向其普通OP單位持有人分配了3.18億美元。
(2)
包括2023年1月支付的2022年第四季度股息。

債務

截至2023年3月31日,我們的總債務為42億美元,加權平均利率為4.5%,加權平均到期日為5年。此外,我們76%的債務有固定利率,只有一家合併後的酒店受到抵押貸款債務的抵押。

財務契約

2023 年 1 月 4 日,我們簽訂了經修訂和重述的第六次高級循環信貸和定期貸款額度,北卡羅來納州美國銀行擔任行政代理人,北卡羅來納州富國銀行和北卡羅來納州摩根大通銀行擔任聯合銀團代理人,某些其他代理人和貸款人。信貸額度允許循環借款,本金總額不超過15億美元。該循環貸款還包括一個外幣次級融資機制,用於存放加元、澳元、歐元、英鎊,如果貸款人可用,還包括墨西哥比索,外幣等值不超過5億美元,但如果是墨西哥比索的借款,則金額較低。信貸額度還提供10億美元的定期貸款額度(已全部使用),最高1億美元的次級貸款機制用於以非美元貨幣進行搖擺式借款,為簽發信用證提供不超過1億美元的次級貸款額度。Host L.P. 還可以選擇在未來增加5億美元的承付款,這些承諾可用於額外的循環信貸額度借款和/或定期貸款,但前提是獲得額外的貸款承諾(我們目前尚未獲得)並滿足某些條件。循環信貸額度的初始預定到期日為2027年1月4日,該日期最多可以延長一年,一筆5億美元的定期貸款的初始到期日為2027年1月4日,該日期可以延長至一年,第二批5億美元定期貸款的到期日為2028年1月4日,該日期不得延長。任何延期選擇權的行使都受某些不同條件的約束,包括支付延期費。新的信貸機制還將基礎參考利率從倫敦銀行同業拆借利率轉換為SOFR,外加10個基點的信貸利差調整。

信貸額度契約。我們的信貸額度包含某些重要的財務契約,涉及允許的槓桿率、無抵押利息範圍和所需的固定費用保障。計算合併總負債與合併息税折舊攤銷前利潤的比率(我們的 “槓桿比率”)時使用的總負債基於 “淨負債” 概念,根據該概念,從我們的總債務餘額中扣除超過1億美元的現金和現金等價物,以衡量合規性。

29


 

截至2023年3月31日,我們遵守了信貸額度下的所有財務契約。下表彙總了信貸額度要求的財務測試結果,這些結果是在過去十二個月的基礎上計算的:

 

 

 

實際比率

 

 

契約要求
所有年份

槓桿比率

 

 

2.2

x

 

最大比率為 7.25 倍

固定費用覆蓋率

 

 

9.0

x

 

最小比率為 1.25 倍

無抵押利息覆蓋率 ¹

 

 

10.2

x

 

最小比率為 1.75 倍

___________

(1) 如果我們的槓桿率在任何時候都高於7.0倍,我們的最低無抵押利息覆蓋率將降至1.50倍。

優先票據契約契約

下表彙總了截至2023年3月31日我們的優先票據契約所要求的財務測試結果以及我們的實際信用比率:

 

 

 

實際比率

 

 

契約要求

未抵押資產測試

 

 

483

%

 

最低比率為 150%

負債總額佔總資產的比例

 

 

21

%

 

最大比率為 65%

有擔保債務佔總資產的比例

 

 

1

%

 

最大比率為 40%

息税折舊攤銷前利息覆蓋率

 

 

10.0

x

 

最小比率為 1.5 倍

有關我們的信貸額度和優先票據的更多詳情,包括修正案的條款,請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。

股息政策

Host Inc. 必須將其年度應納税所得額的至少90%(不包括淨資本收益)分配給其股東,以保持其房地產投資信託基金的資格。Host Inc. 用於支付普通股股息的資金由Host L.P. 的分配提供。截至2023年3月31日,Host Inc.是Host L.P. 約99%的普通運營單位的所有者。其餘的普通運營單位歸非關聯有限合夥人所有。每個 Host L.P. 普通運營單位可以兑換現金,也可以根據轉換比率兑換 Host Inc. 的選擇兑換成Host Inc.普通股。每個 Host L.P. 普通運營單位的轉換比率為 1.021494 股 Host Inc. 普通股。

在分析Host Inc.向股東支付的股息時,投資者應考慮Host L.P. 普通運營單位的非控股權益,因為這些Host L.P. 普通OP單位持有人按比例分享Host L.P. 向其所有普通OP單位持有人分配的現金。例如,如果Host Inc.為其普通股支付每股1美元的股息,則將基於Host L.P. 向Host Inc.以及其他無關聯的Host L.P. 普通OP單位持有人支付每股1.021494美元的股息。

Host Inc.的普通股股息政策通常是隨着時間的推移分配其應納税所得額的100%,這主要取決於Host Inc.的經營業績以及酒店銷售的税收收益和虧損。2023 年 2 月 15 日,Host Inc.s 董事會宣佈,Host Inc.的季度定期現金分紅為每股0.12美元。s 普通股。股息於2023年4月17日支付給截至2023年3月31日記錄在案的股東。所有未來分紅均須經董事會批准。

關鍵會計估計

我們未經審計的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的,公認會計原則要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響我們財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和支出金額。儘管我們認為報告的金額不會有重大差異,但這些政策的適用涉及對未來不確定性的判斷和假設的使用,因此,實際結果可能與這些估計有所不同。我們會持續評估我們的估計和判斷。我們的估算基於經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設。我們所有的重要會計政策,包括某些關鍵會計政策,均在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露。

可比酒店運營統計數據和業績

自2023年1月1日起,公司停止公佈全資酒店業績,並恢復了類似的酒店業績報告。管理層認為,這使投資者可以更好地瞭解潛在增長

30


 

我們當前投資組合的趨勢,沒有受到因裝修或財產損失而關閉的房產的影響。

為了便於對我們的運營進行逐年比較,我們在可比酒店基礎上提供了某些運營統計數據(即總RevPAR、RevPAR、平均每日房率和平均入住率)和經營業績(收入、支出、酒店息税折舊攤銷前利潤和相關利潤率),以使我們的投資者能夠更好地評估我們的經營業績。我們將同類酒店定義為:(i)截至報告日由我們擁有或租賃且未被歸類為待售酒店;以及(ii)在比較的報告期內未遭受重大財產損失或業務中斷,或進行大規模資本項目,每種情況下都需要關閉一個月或更長時間(詳見下文)的酒店。

我們會進行調整,將最近的收購包括在內,以納入我們所有權之前的業績。對於這些酒店而言,由於同比比較包括我們所有權之前的時期,因此這些變化不一定與我們實際業績的變化相對應。此外,一旦交易完成或酒店被歸類為待售,我們出售的酒店的經營業績將排除在同類酒店組合中。

酒店業務是資本密集型的,裝修是業務的常規部分。通常,正在裝修的酒店仍然是同等酒店。如果一個大型資本項目要求整個酒店對酒店客人關閉一個月或更長時間,則會導致該酒店被排除在我們的同類酒店組合之外。

同樣,如果要求酒店對酒店客人關閉一個月或更長時間,則從遭受重大財產損失或業務中斷之日起,酒店將被排除在我們設定的同類酒店之外。在每種情況下,如果在酒店重新開放後將酒店的運營納入我們整整一個日曆年的合併業績,則這些酒店將恢復為可比酒店集合。通常,與造成財產損失和酒店關閉的事件有關,我們將收取業務中斷保險收益,以彌補近期的業務損失。這些收益包含在我們合併運營報表中的財產保險收益和業務中斷結算中。與不包括在同類酒店組合中的酒店相關的營業中斷保險收益也將排除在可比酒店業績中。

截至2023年3月31日,在我們擁有的77家酒店中,有75家被歸類為同類酒店。由於酒店關閉,截至2023年3月31日我們擁有的以下酒店的經營業績不包括在這些期間的可比酒店業績中:

椰子角凱悦度假村及水療中心(2022年9月開始因颶風伊恩導致業務中斷,關閉至2022年11月);以及
那不勒斯麗思卡爾頓酒店(2022 年 9 月伊恩颶風造成的業務中斷,仍然關閉)。

外幣兑換

以外幣計價的經營業績使用交易當日的現行匯率進行折算,或根據該期間的加權平均匯率按月折算。因此,與我們的財務報表列報方式一致,非美國物業的酒店統計數據和業績包括貨幣波動的影響。

非公認會計準則財務指標

根據適用的美國證券交易委員會規則,我們使用某些 “非公認會計準則財務指標”,這些指標是衡量我們歷史或未來財務業績的指標,這些指標不是按照公認會計原則計算和列報的。這些措施包括以下內容:

扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)、扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)回覆”) 和調整後的息税折舊攤銷前利回覆,作為衡量Host Inc.和Host L.P. 業績的指標,
運營資金(“FFO”)和攤薄後每股FFO,均根據全國房地產投資信託基金協會(“NAREIT”)的指導方針計算,並對這些指導方針進行了某些調整,以衡量Host Inc.的業績,以及
可比的酒店經營業績,以衡量Host Inc.和Host L.P的業績

31


 

以下討論定義了這些衡量標準,並説明瞭為什麼我們認為它們是衡量我們績效的有用補充指標。

下文列出了每項此類非公認會計準則財務指標與根據我們認為最直接可比的公認會計原則計算和列報的財務指標的對賬。我們還在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析——非公認會計準則財務指標” 中進一步解釋了正在進行的調整,該聲明披露了我們認為每項非公認會計準則財務指標的列報為投資者提供了有關我們的財務狀況和經營業績的有用信息的原因,以及我們使用非公認會計準則財務業績的其他目的對以下方面的措施和限制他們的用途。

息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折

EBITDA

息税折舊攤銷前利潤是衡量許多行業績效的常用指標。管理層認為,息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了有關我們經營業績的有用信息,因為它可以幫助我們和我們的投資者在消除資本結構(主要是利息支出)和資產基礎(主要是折舊和攤銷)的影響之後,評估我們物業的持續經營業績。管理層還認為,息税折舊攤銷前利潤的使用有助於我們與其他住宿房地產投資信託基金、非房地產投資信託基金的酒店所有者和其他資本密集型公司進行比較。管理層使用息税折舊攤銷前利潤來評估房地產層面的業績,並作為確定收購和處置價值的衡量標準之一,與FFO和調整後的攤薄後每股FFO一樣,它被管理層在年度預算流程和薪酬計劃中廣泛使用。

息税折舊攤銷前利潤(ebitdare)

我們公佈息税折舊攤銷前利潤回覆根據NAREIT在其2017年9月的白皮書《房地產利息、税項、折舊和攤銷前的收益》中的定義,提供額外的績效衡量標準,以促進對我們與其他房地產投資信託基金的業績進行評估和比較。NAREIT 定義了息税折舊攤銷前利潤回覆淨收益(根據公認會計原則計算),不包括利息支出、所得税、折舊和攤銷、處置折舊財產的損益(包括控制權變更的損益)、折舊財產和因關聯公司折舊財產價值下降而對未合併關聯公司的投資的減值支出,以及為反映該實體在息税折舊攤銷前利潤中的比例而進行的調整回覆未合併的關聯公司。

我們對息税折舊攤銷前利潤進行了額外調整回覆在評估我們的業績時,因為我們認為排除下述某些其他項目可以為投資者提供有關我們持續經營業績的有用補充信息。我們認為,調整後息税折舊攤銷前利潤的列報回覆,與淨收益的主要GAAP列報方式相結合,有利於投資者瞭解我們的經營業績。調整後 EBITDA回覆也與計算我們的信貸額度和優先票據的某些信用比率時使用的方法類似。我們調整息税折舊攤銷前利潤回覆適用於以下項目,這些項目可能發生在任何時期,並將此衡量標準稱為調整後息税折舊攤銷前利潤回覆:

財產保險收益— 我們不包括簡明合併運營報表中反映的財產保險收益的影響,因為我們認為將其包含在調整後的息税折舊攤銷前利潤中回覆與反映我們資產的持續表現不一致。此外,財產保險收益對投資者來説可能不太重要,因為在計算財產保險收益時註銷的折舊資產賬面價值通常不能反映房地產資產的市場價值。
收購成本— 根據公認會計原則,與被視為企業合併的已完成房地產收購相關的成本記作發生年度的支出。我們排除這些成本的影響,因為我們認為它們不能反映公司的持續業績。
訴訟收益和損失— 我們不包括與根據公認會計原則記錄的訴訟相關的收益或損失在我們認為不在正常業務範圍內的影響。我們認為,包括這些項目與我們的持續經營業績不一致。
遣散費 — 在某些情況下,如果我們認為酒店級別的遣散費無法反映我們物業的持續運營,則會增加此類費用。可能導致遣散費增加的情況包括但不限於:(i) 與特定酒店運營商對酒店組合進行廣泛的運營模式重組所產生的成本,以及 (ii) 由於酒店和/或其員工隊伍的廣泛和重大重組而在特定酒店產生的成本。我們不會將我們認為在正常業務過程中產生的公司層面的遣散費或個別酒店的遣散費加回去。

32


 

在特殊情況下,我們也可能會調整息税折舊攤銷前利潤回覆對於管理層認為無法代表公司當前經營業績的收益或損失。最近一次這種性質的調整是2013年排除知名域名索賠的收益。

下表提供了息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤的對賬表回覆,以及調整後的息税折舊攤銷前利潤回覆與淨收益相比,根據我們認為最直接可比的公認會計原則計算和列報的財務指標:

淨收入與息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤的對賬回覆和調整後的息税折舊攤銷前利回覆適用於 Host Inc. 和 Host L.P.

(單位:百萬)

 

 

 

截至3月31日的季度

 

 

 

2023

 

 

2022

 

淨收入

 

$

291

 

 

$

118

 

利息支出

 

 

49

 

 

 

36

 

折舊和攤銷

 

 

169

 

 

 

172

 

所得税

 

 

(2

)

 

 

(16

)

EBITDA

 

 

507

 

 

 

310

 

處置收益¹

 

 

(69

)

 

 

(12

)

股權投資調整:

 

 

 

 

 

 

關聯公司收益權益

 

 

(7

)

 

 

(2

)

股票投資的息税折舊攤銷前利潤率的比例²

 

 

13

 

 

 

10

 

EBITDA回覆和調整後的息税折舊攤銷前利回覆

 

$

444

 

 

$

306

 

___________

(1) 反映了截至2023年3月31日和2022年3月31日的每個季度中出售一家酒店的情況。

(2) 我們未合併投資的未實現收益不計入我們的息税折舊攤銷前利潤回覆,調整後税折舊攤銷前利潤回覆,NAREIT FFO或調整後的FFO,直到未合併的合夥企業實現為止。

FFO 措施

除了每股收益(根據公認會計原則計算)外,我們還將NAREIT FFO和NAREIT FFO作為衡量我們業績的非公認會計準則指標。根據NAREIT的指導方針,我們將攤薄後每股NAREIT FFO(定義見下文)計算,經稀釋證券影響調整後,除以該期間已完全攤薄後的已發行股票數量,計算方法為給定運營期的NAREIT FFO(定義見下文)。自2019年1月1日起,我們採用了NAREIT的運營資金白皮書——2018年重述中包含的NAREIT對FFO的定義。NAREIT將FFO定義為淨收益(根據公認會計原則計算),不包括與某些房地產資產相關的折舊和攤銷、出售某些房地產資產的損益、控制權變更產生的損益、某些房地產資產的減值支出以及合併部分所有實體和未合併關聯公司的投資和調整。對合並部分所有實體和未合併關聯公司的調整以反映我們在相同基礎上按比例佔這些實體FFO的比例。

在評估我們的業績時,我們還會列出調整後的攤薄後每股FFO,因為管理層認為,排除下述某些額外項目可以為投資者提供有關我們持續經營業績的有用補充信息。管理層歷來在評估我們的業績、年度預算流程和薪酬計劃時進行了如下詳述的調整。我們認為,調整後的攤薄後每股FFO的列報,與NAREIT定義的攤薄後每股收益的主要GAAP列報方式和攤薄後每股FFO相結合,可提供有用的補充信息,有利於投資者瞭解我們的經營業績。我們調整了以下項目的NAREIT 攤薄後每股FFO(可能發生在任何時期),並將該指標稱為調整後的攤薄後每股FFO:

債務清償的收益和損失— 我們排除了與清償債務相關的財務費用和保費的影響,包括加速註銷最初贖回或報廢的債務中的遞延融資成本以及再融資期間產生的增量利息支出。我們還不包括債務回購的收益以及與優先股退休相關的原始發行成本。我們認為,這些項目並不能反映我們持續的財務成本。
收購成本— 根據公認會計原則,與被視為企業合併的已完成房地產收購相關的成本記作發生年度的支出。我們排除這些成本的影響,因為我們認為它們不能反映公司的持續業績。

33


 

訴訟收益和損失— 我們不包括與根據公認會計原則記錄的訴訟相關的收益或損失在我們認為不在正常業務範圍內的影響。我們認為,包括這些項目與我們的持續經營業績不一致。
遣散費 —在某些情況下,如果我們認為酒店級別的遣散費無法反映我們物業的持續運營,則會增加此類費用。可能導致遣散費增加的情況包括但不限於:(i) 與特定酒店運營商對酒店組合進行廣泛運營模式重組時產生的成本,以及 (ii) 由於酒店和/或其員工隊伍的廣泛和重大重組而在特定酒店產生的成本。我們不會將我們認為在正常業務過程中產生的公司層面的遣散費或個別酒店的遣散費加回去。

在特殊情況下,我們也可能會調整NAREIT FFO,以調整管理層認為不代表我們當前經營業績的收益或虧損。例如,2017年,由於《減税和就業法》將美國聯邦企業所得税税率從35%降至21%,我們重新計量了截至2017年12月31日的國內遞延所得税資產,並記錄了一次性調整,以減少遞延所得税資產,並將所得税準備金增加了約1,100萬美元。我們認為此次調整並不能反映我們的持續經營業績,因此,我們將該項目排除在調整後的FFO之外。

下表核對了我們的非公認會計準則財務指標、NAREIT FFO和調整後的FFO(分別和按攤薄後每股計算)與淨收益(根據公認會計原則計算和列報的財務指標,我們認為最具直接可比性)之間的差異:

Host Inc.將攤薄後每股普通股收益與

攤薄後每股NAREIT和調整後的運營資金

(以百萬計,每股金額除外)

 

 

 

截至3月31日的季度

 

 

 

2023

 

 

2022

 

淨收入

 

$

291

 

 

$

118

 

減去:歸屬於非控股權益的淨收益

 

 

(4

)

 

 

(2

)

歸屬於Host Inc.的淨收益

 

 

287

 

 

 

116

 

調整:

 

 

 

 

 

 

處置收益¹

 

 

(69

)

 

 

(12

)

折舊和攤銷

 

 

168

 

 

 

171

 

股權投資調整:

 

 

 

 

 

 

關聯公司收益權益

 

 

(7

)

 

 

(2

)

股票投資的按比例計算的FFO²

 

 

10

 

 

 

9

 

合併合作伙伴關係調整:

 

 

 

 

 

 

對Host L.P. 非控股權益的FFO調整

 

 

(1

)

 

 

(3

)

NAREIT FFO

 

 

388

 

 

 

279

 

對 NAREIT FFO 的調整:

 

 

 

 

 

 

債務清償損失

 

 

4

 

 

 

 

調整後的 FFO

 

$

392

 

 

$

279

 

 

 

 

 

 

 

按每股計算:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤薄後的加權平均已發行股票——每股收益、NAREIT FFO和調整後FFO

 

714.9

 

 

 

716.1

 

攤薄後的每股普通股收益

 

$

0.40

 

 

$

0.16

 

NAREIT 攤薄後每股 FFO

 

$

0.54

 

 

$

0.39

 

調整後的攤薄後每股FFO

 

$

0.55

 

 

$

0.39

 

 

 

 

 

 

 

 

___________

(1-2) 參見關於淨收益與息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤對賬的相應腳註回覆和調整後的息税折舊攤銷前利回覆適用於 Host Inc. 和 Host L.P.

(3) 攤薄後每股普通股收益(虧損)、NAREIT 攤薄後每股FFO和調整後的攤薄後每股FFO均根據攤薄證券的影響進行了調整。稀釋性證券可能包括根據綜合股票計劃授予的股份、少數合夥人持有的優先運營單位以及其他可以選擇將其有限合夥人權益轉換為普通運營單位的非控股權益。如果證券具有反稀釋作用,則不會對它們產生任何影響。

34


 

可比酒店物業等級的經營業績

我們以同類酒店或 “同一家門店” 為基礎向投資者提供酒店的某些經營業績,例如酒店收入、支出、食品和飲料利潤以及息税折舊攤銷前利潤(及相關利潤率),作為補充信息。如上文 “可比酒店運營統計數據和業績” 所述,我們的可比酒店業績顯示了酒店的經營業績,但不影響因裝修或財產損失而關閉的處置或物業。在消除資本結構(主要是利息支出)和資產基礎(主要是折舊和攤銷支出)的影響之後,我們列出了可比的酒店息税折舊攤銷前利潤,以幫助我們和投資者評估同類酒店的持續經營業績。還扣除了公司層面的成本和支出,以得出房地產層面的業績。我們認為,這些房地產層面的業績為投資者提供了有關我們同類酒店持續經營業績的補充信息。可比的酒店業績按地點和我們的酒店總體情況列出。我們從可比的酒店層面經營業績中扣除了與廣泛而重大的物業層面重組相關的遣散費,這些費用被認為不屬於正常業務範圍,因為我們認為這種取消提供了有用的補充信息,有利於投資者瞭解我們的持續經營業績。我們還取消了折舊和攤銷費用,因為儘管折舊和攤銷費用是財產層面的支出,但這些基於房地產資產歷史成本核算的非現金支出隱含地假設房地產資產的價值會隨着時間的推移而出現可預見的減少。如前所述,由於歷史上房地產價值隨市場狀況而上漲或下降,因此許多房地產行業投資者認為列報歷史成本核算不足以説明經營業績。

由於取消了公司層面的成本和支出、處置損益、某些遣散費以及折舊和攤銷費用,我們公佈的可比酒店經營業績並不代表我們的總收入、支出、營業利潤或淨收入,也不應用於評估我們的整體業績。管理層通過單獨考慮這些排除項目的影響來彌補這些限制,前提是它們對運營決策或對我們的經營業績評估至關重要。我們的合併運營報表包含此類金額,投資者在評估我們的業績時應考慮所有這些金額。

我們在可比酒店基礎上公佈這些酒店經營業績,因為我們認為這樣做可以為投資者和管理層提供有用的信息,用於評估我們酒店的逐期業績,並便於與其他酒店房地產投資信託基金和酒店所有者進行比較。特別是,這些衡量標準有助於管理層和投資者區分收入和/或支出的增加或減少是由於同類酒店(佔我們投資組合的絕大部分)的業務增長或下降還是其他因素造成的。儘管管理層認為列報可比酒店業績是一項補充衡量標準,可為評估我們的持續業績提供有用的信息,但該衡量標準不用於分配資源或評估我們每家酒店的運營業績,因為這些決策基於個別酒店的數據,而不是基於酒店總體業績的可比業績。出於這些原因,我們認為,可比的酒店經營業績,加上公認會計準則營業利潤、收入和支出的列報,可以為投資者和管理層提供有用的信息。

下表列出了我們酒店在本報告所述期間的某些經營業績和統計數據,以及可比酒店息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則財務指標)與淨收益(根據公認會計原則計算和列報的財務指標,我們認為最具直接可比性)之間差異的對賬情況。對賬中還包括(i)酒店收入和(ii)根據公認會計原則計算和列報的收入(每種收入均用於適用的利潤率計算)以及根據公認會計原則計算和列報的(iii)酒店支出和(iv)運營成本和支出之間的差異的類似對賬:

 

35


 

Host Inc. 和 Host L.P. 的可比酒店業績

(以百萬計,酒店統計數據除外)

 

 

截至3月31日的季度

 

 

 

2023

 

 

2022

 

酒店數量

 

 

75

 

 

 

75

 

房間數

 

 

41,029

 

 

 

41,029

 

同類酒店總RevPAR的變化

 

 

34.0

%

 

 

 

同類酒店 RevPAR 的變化

 

 

31.1

%

 

 

 

營業利潤率¹

 

 

18.0

%

 

 

11.4

%

可比的酒店息税折舊攤銷前利潤率¹

 

 

32.5

%

 

 

30.3

%

食品和飲料利潤率¹

 

 

37.6

%

 

 

32.7

%

可比的酒店餐飲利潤率¹

 

 

37.6

%

 

 

33.6

%

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

291

 

 

$

118

 

折舊和攤銷

 

 

169

 

 

 

172

 

利息支出

 

 

49

 

 

 

36

 

所得税優惠

 

 

(2

)

 

 

(16

)

出售財產的收益和公司層面的收入/支出

 

 

(59

)

 

 

7

 

酒店物業的遣散費

 

 

 

 

 

2

 

物業交易調整²

 

 

(3

)

 

 

19

 

無與倫比的酒店業績,淨含量

 

 

(6

)

 

 

(33

)

可比酒店息税折舊攤銷前利

 

$

439

 

 

$

305

 

 

 

___________

(1) 利潤率的計算方法是將適用的營業利潤除以相關收入金額。GAAP利潤率是使用未經審計的簡明合併運營報表中列出的金額計算得出的。可比酒店利潤率使用下表中列出的金額計算,其中包括與適用的 GAAP 結果的對賬:

 

 

截至2023年3月31日的季度

 

 

截至2022年3月31日的季度

 

 

 

 

 

 

調整

 

 

 

 

 

 

 

 

調整

 

 

 

 

 

 

GAAP 業績

 

 

物業交易調整²

 

 

無與倫比的酒店業績,淨值

 

 

折舊和公司級別的項目

 

 

可比的酒店業績

 

 

GAAP 業績

 

 

酒店物業的Severance

 

 

物業交易調整²

 

 

無與倫比的酒店業績,淨值

 

 

折舊和公司級別的項目

 

 

可比的酒店業績

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房間

 

$

820

 

 

$

(5

)

 

$

(10

)

 

$

 

 

$

805

 

 

$

655

 

 

$

 

 

$

(5

)

 

$

(36

)

 

$

 

 

$

614

 

食物和飲料

 

 

431

 

 

 

(2

)

 

 

(9

)

 

 

 

 

 

420

 

 

 

297

 

 

 

 

 

 

3

 

 

 

(24

)

 

 

 

 

 

276

 

其他

 

 

130

 

 

 

 

 

 

(2

)

 

 

 

 

 

128

 

 

 

122

 

 

 

 

 

 

4

 

 

 

(6

)

 

 

 

 

 

120

 

總收入

 

 

1,381

 

 

 

(7

)

 

 

(21

)

 

 

 

 

 

1,353

 

 

 

1,074

 

 

 

 

 

 

2

 

 

 

(66

)

 

 

 

 

 

1,010

 

開支

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房間

 

 

193

 

 

 

(1

)

 

 

(2

)

 

 

 

 

 

190

 

 

 

160

 

 

 

 

 

 

(10

)

 

 

(4

)

 

 

 

 

 

146

 

食物和飲料

 

 

269

 

 

 

(1

)

 

 

(6

)

 

 

 

 

 

262

 

 

 

200

 

 

 

 

 

 

(2

)

 

 

(15

)

 

 

 

 

 

183

 

其他

 

 

471

 

 

 

(2

)

 

 

(7

)

 

 

 

 

 

462

 

 

 

397

 

 

 

(2

)

 

 

(5

)

 

 

(14

)

 

 

 

 

 

376

 

折舊和攤銷

 

 

169

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(169

)

 

 

 

 

 

172

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(172

)

 

 

 

公司和其他費用

 

 

31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(31

)

 

 

 

 

 

23

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(23

)

 

 

 

支出總額

 

 

1,133

 

 

 

(4

)

 

 

(15

)

 

 

(200

)

 

 

914

 

 

 

952

 

 

 

(2

)

 

 

(17

)

 

 

(33

)

 

 

(195

)

 

 

705

 

營業利潤——可比
酒店 EBITDA

 

$

248

 

 

$

(3

)

 

$

(6

)

 

$

200

 

 

$

439

 

 

$

122

 

 

$

2

 

 

$

19

 

 

$

(33

)

 

$

195

 

 

$

305

 

(2) 房地產交易調整代表以下項目:(i)取消截至2023年3月31日已出售或待售酒店的經營業績,這些業務作為持續經營列入我們未經審計的簡明合併運營報表中;(ii)增加了截至2023年3月31日我們收購的酒店所有權之前各時期的業績。

(3) 非可比酒店淨業績包括以下項目:(i)我們的非可比酒店的經營業績,哪些業務作為持續經營列入我們的合併運營報表;(ii)與酒店被歸類為不可比期間發生的事件相關的業務中斷收益收益。

36


 

第 3 項。量化關於市場風險的積極和定性披露

本節中的所有信息均適用於 Host Inc. 和 Host L.P.

利率敏感度

截至2023年3月31日和2022年12月31日,我們76%的未償債務按固定利率計息。為了管理適用於我們債務的利率風險,我們可能會設定利率互換或上限。我們可能進入的利率衍生品嚴格用於對衝利率風險,不用於交易目的。截至2023年3月31日,我們沒有任何未償還的利率衍生品。請參閲我們最新的 10—K 表年度報告第 7A 項。

匯率敏感度

由於我們在美國境外開展業務(具體而言,在巴西和加拿大擁有酒店的所有權以及對印度合資企業的少數股權投資),因此在我們的正常業務過程中會出現貨幣兑換風險。為了管理貨幣兑換風險,我們可能會簽訂遠期合約或期權合約,或者通過發行外幣計價的債務對衝我們的投資。2023 年第一季度沒有進行任何外幣套期保值交易。我們目前有三份外幣遠期購買合約,名義金額為9,900萬加元(合7,500萬美元),將於2023年8月和9月到期。我們簽訂的外匯兑換協議嚴格用於對衝外匯風險,不用於交易目的。

參見我們最新的10-K表年度報告的第7A項。

 

37


 

第 4 項。續角色和程序

控制和程序(Host Hotels & Resorts, Inc.)

披露控制和程序

在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,截至本報告所涉期末,我們根據《交易法》第13a-15(b)條評估了披露控制和程序的有效性。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,這些披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變更

在最近一個財季中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

控制和程序(Host Hotels & Resorts,L.P.)

披露控制和程序

在包括Host Inc.首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們評估了截至本報告所涉期末根據《交易法》第13a-15(b)條的披露控制和程序的有效性。根據該評估,Host Inc.的首席執行官兼首席財務官得出結論,這些披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變更

在最近一個財季中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

38


 

第二部分。其他信息

第 2 項。未註冊銷售 of 股權證券和所得款項的使用

發行人購買股權證券(Host Hotels & Resorts, Inc.)

2022年8月3日,董事會批准將公司股票回購計劃下的授權金額從現有剩餘的371美元增加到10億美元。可以不時購買普通股,具體取決於市場狀況,也可以在公開市場上或通過私人交易或其他方式進行回購,包括與各種金融機構的本金交易、加速股票回購、遠期、期權和類似交易,以及通過一項或多項旨在遵守經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1條的交易計劃進行回購。該計劃不要求我們回購任何特定數量的股票或任何特定的美元金額,並且可以隨時自行決定暫停。

 

時期

 

購買的Host Inc.普通股總數

 

 

支付的平均價格
每股普通股

 

 

作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的普通股總數

 

 

根據計劃或計劃可能購買的普通股的大致美元價值(以百萬計)

 

2023 年 1 月 1 日 — 2023 年 1 月 31 日

 

 

 

 

$

 

 

 

 

 

$

973

 

2023 年 2 月 1 日 — 2023 年 2 月 28 日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

973

 

2023 年 3 月 1 日 — 2023 年 3 月 31 日

 

 

3,190,047

 

 

 

15.65

 

 

 

3,190,047

 

 

 

923

 

總計

 

 

3,190,047

 

 

$

15.65

 

 

 

3,190,047

 

 

$

923

 

發行人購買股權證券(Host Hotels & Resorts,L.P.)

時期

 

購買的主機 LP 普通操作單元總數

 

 

平均價格
按常用 OP 單位付費

 

作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的OP單位總數

 

 

根據計劃或計劃可能購買的單位的大致美元價值(以百萬計)

 

2023 年 1 月 1 日 — 2023 年 1 月 31 日

 

 

23,556

 

*

Host Hotels & Resorts, Inc.普通股1.021494股

 

 

 

 

 

 

2023 年 2 月 1 日 — 2023 年 2 月 28 日

 

 

21,859

 

*

Host Hotels & Resorts, Inc.普通股1.021494股

 

 

 

 

 

 

2023 年 3 月 1 日 — 2023 年 3 月 31 日

 

 

3,167,102

 

**

Host Hotels & Resorts, Inc.普通股1.021494股

 

 

 

 

 

 

總計

 

 

3,212,517

 

 

 

 

 

 

 

 

 

___________

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

* 反映了有限合夥人為兑換 Host Inc. 普通股股票而提供的普通運營單位。

** 反映(i)作為Host Inc.公開宣佈的股票回購計劃的一部分,為Host Inc.回購3,190,047股普通股提供資金而回購的3,122,923股普通運營單位,以及(ii)持有人為換取Host Inc的股票而贖回的44,179個普通運營單位。”的普通股。

 

39


 

第 6 項。例如hibits

在查看本報告附錄的協議時,請記住這些協議是為了向您提供有關協議條款的信息,並不旨在提供有關公司、其子公司或協議其他各方的任何其他事實或披露信息。這些協議包含適用協議各方的陳述和保證。這些陳述和保證僅為適用協議的其他各方的利益而作出,並且:

不應在所有情況下都被視為對事實的明確陳述,而應將其視為在這些陳述被證明不準確時將風險分攤給一方的一種方式;
已通過在適用協議的談判中向其他當事方所做的披露加以限定,這些披露不一定反映在協議中;
可能以不同於對您或其他投資者可能被視為重要標準的方式適用重要性標準;以及
僅在適用協議簽訂之日或協議中可能規定的其他日期或日期訂立,並視最新情況而定。

因此,這些陳述和保證不得描述截至其作出之日或任何其他時間的實際狀況。

隨附的附錄索引中列出的證物作為本報告的一部分提交,此類附錄索引以引用方式納入此處。

 

展品編號

描述

 

 

 

3.

 

公司章程和章程

 

 

 

3.2

 

經修訂和重述的 Host Hotels & Resorts, Inc. 章程,自 2023 年 2 月 8 日起生效(參照 Host Hotels & Resorts, Inc. 於 2023 年 2 月 13 日提交的 8-K 表最新報告附錄 3.2 納入)。

 

 

 

10.

 

重大合同

 

 

 

10.8

 

第六份經修訂和重述的信貸協議,日期為2023年1月4日,Host Hotels & Resorts, L.P.、作為行政代理的北卡羅來納州美國銀行、作為聯合銀團代理的北卡羅來納州摩根大通銀行和北卡州富國銀行以及其他各種代理商和貸款機構(參照Host Hotels & Resorts, Inc.和Host 合併的當前表格8-K報告附錄10.1納入酒店及度假村,L.P.,於 2023 年 1 月 5 日提交)。

 

 

 

31

規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證

 

 

 

31.1*

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對Host Hotels & Resorts, Inc.的首席執行官進行認證

 

 

 

31.2*

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對Host Hotels & Resorts, Inc.的首席財務官進行認證

 

 

 

31.3*

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對Host Hotels & Resorts, L.P. 的首席執行官進行認證

 

 

 

31.4*

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對Host Hotels & Resorts, L.P. 的首席財務官進行認證

 

 

 

32

第 1350 節認證

 

 

 

32.1†*

根據美國法典第18章第1350條頒發的首席執行官兼首席財務官證書,該證書由2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條為Host Hotels & Resorts, Inc.制定

 

 

 

32.2†*

根據美國法典第18章第1350條頒發的首席執行官兼首席財務官證書,該證書由2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條為Host Hotels & Resorts, L.P.

 

 

 

40


 

101

XBRL

 

 

 

101.SCH

內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 以電子方式隨本報告一起提交。

 

 

 

101.CAL

內聯 XBRL 分類計算鏈接庫文檔。 以電子方式隨本報告一起提交。

 

 

 

101.DEF

內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 以電子方式隨本報告一起提交。

 

 

 

101.LAB

內聯 XBRL 分類標籤鏈接庫文檔。 以電子方式隨本報告一起提交。

 

 

 

101.PRE

內聯 XBRL 分類法演示鏈接庫文檔。 以電子方式隨本報告一起提交。

 

 

 

104

封面交互式數據文件(格式為行內 XBRL,包含在附錄 101 中)。

以下材料採用ixBRL(內聯可擴展業務報告語言)格式:(i)Host Hotels & Resorts, Inc. 分別截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度簡明合併運營報表;(ii)Host Hotels & Resorts, Inc. 分別截至2023年3月31日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表;(iii)本季度綜合收益(虧損)簡明合併報表 Host Hotels & Resorts, Inc. 分別於 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日結束;(iv) 精簡版Host Hotels & Resorts, Inc. 分別截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度合併現金流量表;(v) Host Hotels & Resorts, L.P. 分別截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度簡明合併運營報表;(vii) Host Hotels & Resorts, L.P. 分別截至2023年3月31日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表;(vii) 簡明的合併資產負債表 Host Hotels & Hotels分別截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度綜合收益(虧損)合併報表Resorts, L.P.;(viii) Host Hotels & Resorts, L.P. 分別截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度簡明合併現金流量表;以及 (ix) 簡明合併財務報表附註。

 

 

 

* 隨函提交。

本證書僅為根據18 U.S.C. 1350提交的報告附帶提供,不適用於經修訂的1934年《證券交易法》第18條的目的,也不得以提及方式納入公司在本文件發佈之日之前或之後提交的任何文件,無論此類申報中使用何種通用公司語言。

41


 

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

HOST HOTELS & RESORTS, IN

 

 

2023年5月5日

/s/ 約瑟夫 ·C· 奧廷格

約瑟夫·奧廷格

高級副總裁,

公司財務總監

 

 

 

 

 


 

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

主辦酒店和度假村,L.P.

作者:HOST HOTELS & RESORTS, INC.,其普通合夥人

 

 

2023年5月5日

/s/ 約瑟夫 ·C· 奧廷格

約瑟夫·奧廷格

高級副總裁,

Host Hotels & Resorts, Inc. 的公司財務總監

Host Hotels & Resorts的普通合夥人,L.P.