美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
在截至的季度期間
或者
委員會檔案編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
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（美國國税局僱主 證件號） |
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（主要行政辦公室地址） |
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（郵政編碼） |
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
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每個班級的標題 |
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交易符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
Host 酒店及度假村有限公司 |
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Host Hotels & Resorts，L.P. |
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沒有 |
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沒有 |
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沒有 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
Host 酒店及度假村有限公司 |
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不是 ☐ |
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Host Hotels & Resorts，L.P. |
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不是 ☐ |
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用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
Host 酒店及度假村有限公司 |
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不是 ☐ |
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Host Hotels & Resorts，L.P. |
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不是 ☐ |
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用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
Host 酒店及度假村有限公司 |
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加速過濾器 ☐ |
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非加速文件管理器 ☐ |
規模較小的申報公司 |
新興成長型公司 |
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Host Hotels & Resorts，L.P. |
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大型加速過濾器 ☐ |
加速過濾器 ☐ |
規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐ |
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用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
Host 酒店及度假村有限公司 |
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是的 ☐ |
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沒有 |
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Host Hotels & Resorts，L.P. |
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是的 ☐ |
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沒有 |
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截至 2023 年 8 月 2 日，有
解釋性説明
本報告合併了Host Hotels & Resorts, Inc.和Host Hotels & Resorts, L.P. 10-Q表的季度報告。除非另有説明或上下文另有要求，否則所提及的 “Host Hotels & Resorts, Inc.” 是指特拉華州有限合夥企業Host Hotels & Resorts, L.P. 及其合併子公司，前提及的 “Host Hotels & Resorts, Inc.” 是指特拉華州有限合夥企業Host Hotels & Resorts, L.P. 及其合併子公司，前提是必須區分Host Inc. 和 Host L.P. 我們使用 “我們”、“我們的” 或 “公司” 這兩個術語來指代Host Inc.和Host L.P.，除非上下文另有説明。
Host Inc. 是一家自我管理和自我管理的房地產投資信託基金（“REIT”）。Host Inc. 擁有財產並通過Host L.P. 開展業務，Host Inc. 是其唯一的普通合夥人，它持有該合夥企業約99％的權益（“OP單位”）。其餘的運營單位由各種非關聯有限合夥人擁有。作為 Host L.P. 的唯一普通合夥人，Host Inc. 對Host L.P. 的日常管理和控制負有全部責任。管理層將 Host Inc. 和 Host L.P. 作為一個企業運營。Host Inc. 的管理層由指揮 Host L.P. 管理層的同一個人組成。作為控制Host L.P. 的普通合夥人，Host Inc. 為了財務報告目的合併 Host L.P.，除了對 Host L.P. 的投資外，沒有其他重要資產。因此，Host Inc.和Host L.P. 的資產和負債在各自的簡明合併財務報表上基本相同，Host Inc.和Host L.P. 的披露也基本相同基本上是相似的。出於這些原因，我們認為，將Host Inc.和Host L.P. 的10-Q表季度報告合併為一份單一報告，將為管理層和投資者帶來好處。
Host Inc.和Host L.P. 的文件之間的實質性區別在於，Host Inc.是一家擁有公開股票的房地產投資信託基金，而Host L.P. 是一家沒有公開交易股票的合夥企業。在簡明的合併財務報表中，這種差異主要反映在合併資產負債表的股權（或Host L.P. 的合夥人資本）部分和合並權益表（或Host L.P. 的合夥人資本）中。除了不同的股權待遇外，Host Inc.和Host L.P. 的簡明合併財務報表幾乎相同。
Host Inc.和Host L.P. 的合併表格10-Q包括每個實體的單獨中期財務報表（但合併腳註）、關於披露控制和程序以及財務報告內部控制的單獨報告以及單獨的首席執行官/首席財務官認證。此外，關於表格10-Q要求的任何其他財務和非財務披露項目，Host Inc.和Host L.P. 之間的任何實質性差異將在本文單獨討論。要更詳細地討論Host Inc.和Host L.P. 之間的實質性差異以及為什麼我們認為合併申報會給投資者帶來好處，請參閲截至2022年12月31日的10-K表合併年度報告中 “解釋性説明” 標題下的討論。
i
東道酒店及度假村有限公司並主辦酒店和度假村，L.P.
索引
第一部分財務信息
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頁號 |
第 1 項。 |
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Host Hotels & Resorts, Inc. 的財務報表： |
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簡明合併資產負債表 - 2023 年 6 月 30 日（未經審計）和 2022 年 12 月 31 日 |
1 |
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簡明合併運營報表（未經審計）) - 截至 2023 年和 2022 年 6 月 30 日的季度和年初至今 |
2 |
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綜合收益（虧損）簡明合併報表（未經審計）) - 截至 2023 年和 2022 年 6 月 30 日的季度和年初至今 |
3 |
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簡明合併現金流量表（未經審計）) - 截至2023年6月30日和2022年6月30日的年初至今 |
4 |
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Host Hotels & Resorts，L.P. 的財務報表： |
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簡明合併資產負債表 - 2023 年 6 月 30 日（未經審計）和 2022 年 12 月 31 日 |
6 |
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簡明合併運營報表（未經審計）) - 截至 2023 年和 2022 年 6 月 30 日的季度和年初至今 |
7 |
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綜合收益（虧損）簡明合併報表（未經審計）) - 截至 2023 年和 2022 年 6 月 30 日的季度和年初至今 |
8 |
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簡明合併現金流量表（未經審計）) - 年初至今已結束2023年6月30日和2022年6月30日 |
9 |
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簡明合併財務報表附註（未經審計）) |
11 |
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第 2 項。 |
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
20 |
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第 3 項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
41 |
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第 4 項。 |
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控制和程序 |
42 |
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第二部分。其他信息 |
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第 2 項。 |
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未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
43 |
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第 5 項。 |
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其他信息 |
44 |
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第 6 項。 |
|
展品 |
44 |
ii
東道酒店及度假村有限公司和子公司
簡明的合併資產負債表
2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日
（以百萬計，股票和每股金額除外）
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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未經審計 |
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資產 |
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財產和設備，淨額 |
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使用權資產 |
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經理應付款 |
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對關聯公司的預付款和投資 |
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傢俱、固定裝置和設備更換基金 |
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應收票據 |
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其他 |
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現金和現金等價物 |
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總資產 |
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$ |
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負債、非控股權益和權益 |
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債務 |
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高級筆記 |
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信貸額度，包括美元的定期貸款 |
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抵押貸款和其他債務 |
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債務總額 |
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租賃負債 |
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應付賬款和應計費用 |
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這要歸功於經理 |
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其他 |
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負債總額 |
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可兑換的非控股權益-Host Hotels & Resorts, L.P. |
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Host Hotels & Resorts, Inc. 股東權益： |
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普通股，面值 $ |
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額外的實收資本 |
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累計其他綜合虧損 |
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赤字 |
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Host Hotels & Resorts, Inc.股東的總權益 |
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不可贖回的非控股權益——其他合併後的合夥企業 |
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權益總額 |
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負債總額、非控股權益和權益 |
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$ |
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參見簡明合併財務報表附註。
1
東道酒店及度假村有限公司和子公司
壓縮合並運營聲明
截至 2023 年和 2022 年 6 月 30 日的季度和年初至今
（未經審計，以百萬計，每股金額除外）
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截至6月30日的季度 |
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截至6月30日的年初至今 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入 |
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房間 |
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食物和飲料 |
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其他 |
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總收入 |
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費用 |
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房間 |
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食物和飲料 |
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其他部門和支持費用 |
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管理費 |
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其他物業層面的開支 |
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折舊和攤銷 |
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公司和其他費用 |
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保險和業務中斷結算的收益 |
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運營成本和支出總額 |
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營業利潤 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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其他收益 |
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關聯公司收益權益 |
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所得税前收入 |
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所得税準備金 |
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淨收入 |
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減去：歸屬於非控股權益的淨收益 |
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( |
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) |
歸屬於東道酒店及度假村公司的淨收益 |
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普通股每股基本收益 |
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攤薄後的每股普通股收益 |
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參見簡明合併財務報表附註。
2
東道酒店及度假村有限公司和子公司
壓縮合並 綜合收益（虧損）報表
截至 2023 年和 2022 年 6 月 30 日的季度和年初至今
（未經審計，以百萬計）
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截至6月30日的季度 |
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截至6月30日的年初至今 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨收入 |
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扣除税款的其他綜合收益（虧損）： |
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未合併關聯公司的外幣折算和其他綜合收益 |
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衍生工具公允價值的變化 |
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其他綜合收益（虧損），扣除税款 |
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綜合收入 |
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減去：歸屬於非控股權益的綜合收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
歸屬於東道酒店及度假村公司的綜合收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
參見簡明合併財務報表附註。
3
東道酒店及度假村有限公司和子公司
簡明的合併現金流量表
截至2023年6月30日和2022年6月30日的年初至今
（未經審計，以百萬計）
|
|
截至6月30日的年初至今 |
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2023 |
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2022 |
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經營活動 |
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淨收入 |
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為使淨收入與運營提供的淨現金進行對賬而進行的調整： |
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折舊和攤銷 |
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財務成本、折扣和保費的攤銷，淨額 |
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債務消滅造成的損失 |
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股票補償費用 |
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其他收益 |
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財產保險結算收益 |
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關聯公司收益權益 |
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( |
) |
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( |
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應由/應向經理變動 |
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( |
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關聯公司投資的分配 |
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財產保險收益-補救費用 |
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其他資產的變化 |
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其他負債的變化 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動 |
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出售資產的收益，淨額 |
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對關聯公司的預付款和投資 |
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( |
) |
資本支出： |
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續訂和更換 |
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投資回報率 |
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( |
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財產保險收益 |
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用於投資活動的淨現金 |
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籌資活動 |
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融資成本 |
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償還信貸額度 |
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抵押貸款債務和其他預付款和預定到期日 |
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) |
債務清償成本 |
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普通股回購 |
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普通股股息 |
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( |
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對非控股權益的分配和支付 |
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其他籌資活動 |
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用於融資活動的淨現金 |
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匯率變動對持有現金的影響 |
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現金及現金等價物和限制性現金的淨增加（減少） |
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( |
) |
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現金和現金等價物以及限制性現金，期初 |
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現金和現金等價物以及限制性現金，期末 |
|
$ |
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$ |
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參見簡明合併財務報表附註。
4
東道酒店及度假村有限公司和子公司
簡明的合併現金流量報表，續
截至2023年6月30日和2022年6月30日的年初至今
（未經審計）
現金流信息的補充披露（以百萬計）：
下表提供了資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與現金流量表中顯示的金額的對賬情況：
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2023年6月30日 |
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2022年6月30日 |
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||
現金和現金等價物 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
限制性現金（包含在其他資產中） |
|
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|
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||
傢俱、固定裝置和設備更換基金中包含的現金 |
|
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|
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|
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現金流量表中顯示的現金和現金等價物以及限制性現金總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
下表列出了為以下項目支付（收到）的現金：
|
|
截至6月30日的年初至今 |
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|||||
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2023 |
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2022 |
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||
已付利息總額 |
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$ |
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$ |
|
||
已繳所得税（已收到退款） |
|
$ |
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$ |
( |
) |
|
非現金投資和融資活動的補充時間表：
與2023年3月的The Camby、Autograph Collection、2022年2月的波士頓喜來登酒店以及2022年4月的紐約時代廣場喜來登酒店的銷售有關，我們向買家發放了貸款，金額為美元
2022年1月20日，我們與諾布爾投資集團有限責任公司以及與諾布爾投資集團有限責任公司相關的某些其他實體和個人簽訂了最終協議，根據該協議，我們投資了與諾布爾投資集團的合資企業。在這項投資方面，Host Hotels & Resorts, L.P. 發行了大約
參見簡明合併財務報表附註。
5
託管酒店和度假村、有限責任公司和子公司
簡明的合併資產負債表
2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日
（單位：百萬）
|
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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未經審計 |
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資產 |
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財產和設備，淨額 |
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使用權資產 |
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經理應付款 |
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對關聯公司的預付款和投資 |
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傢俱、固定裝置和設備更換基金 |
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應收票據 |
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其他 |
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現金和現金等價物 |
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總資產 |
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$ |
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|
$ |
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負債、第三方的有限合夥權益和資本 |
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債務 |
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高級筆記 |
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$ |
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$ |
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信貸額度，包括美元的定期貸款 |
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抵押貸款和其他債務 |
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債務總額 |
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租賃負債 |
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||
應付賬款和應計費用 |
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|
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|
||
這要歸功於經理 |
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|
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其他 |
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||
負債總額 |
|
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第三方的有限合夥權益 |
|
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Host 酒店及度假村，有限責任公司資本： |
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普通合夥人 |
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有限合夥人 |
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累計其他綜合虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
東道酒店及度假村合計，有限責任公司資本 |
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非控股權益——合併合夥企業 |
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資本總額 |
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總負債、第三方的有限合夥權益和資本 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
參見簡明合併財務報表附註.
6
託管酒店和度假村、有限責任公司和子公司
濃縮式控制枱已清算的運營報表
截至 2023 年和 2022 年 6 月 30 日的季度和年初至今
（未經審計，以百萬計，單位金額除外）
|
|
截至6月30日的季度 |
|
|
截至6月30日的年初至今 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
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2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
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||||
收入 |
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|
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||||
房間 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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食物和飲料 |
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其他 |
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總收入 |
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||||
費用 |
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||||
房間 |
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食物和飲料 |
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||||
其他部門和支持費用 |
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管理費 |
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其他物業層面的開支 |
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折舊和攤銷 |
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公司和其他費用 |
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保險和業務中斷結算的收益 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
運營成本和支出總額 |
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營業利潤 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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( |
) |
其他收益 |
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關聯公司收益權益 |
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所得税前收入 |
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所得税準備金 |
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) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
淨收入 |
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|
|
|
||||
減去：歸屬於非控股權益的淨（收益）虧損 |
|
|
( |
) |
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|
|
|
( |
) |
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|
|
||
歸屬於東道酒店及度假村的淨收益，L.P. |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
||||
每個普通單位的基本收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
每普通單位的攤薄收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
||||
參見簡明合併財務報表附註。
7
託管酒店和度假村、有限責任公司和子公司
綜合收益的簡明合併報表（損失）
截至 2023 年和 2022 年 6 月 30 日的季度和年初至今
（未經審計，以百萬計）
|
|
截至6月30日的季度 |
|
|
截至6月30日的年初至今 |
|
||||||||||
|
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2023 |
|
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2022 |
|
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2023 |
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2022 |
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||||
淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
扣除税款的其他綜合收益（虧損）： |
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未合併關聯公司的外幣折算和其他綜合收益 |
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( |
) |
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衍生工具公允價值的變化 |
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( |
) |
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( |
) |
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||
其他綜合收益（虧損），扣除税款 |
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( |
) |
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|||
綜合收入 |
|
|
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||||
減去：歸因於非控股權益的綜合（收益）虧損 |
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|
( |
) |
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|
|
( |
) |
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|
||
歸屬於東道酒店及度假村的綜合收益，L.P. |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
參見簡明合併財務報表附註。
8
託管酒店和度假村、有限責任公司和子公司
簡明合併現金報表 流動
截至2023年6月30日和2022年6月30日的年初至今
（未經審計，以百萬計）
|
|
截至6月30日的年初至今 |
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|
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2023 |
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2022 |
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經營活動 |
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淨收入 |
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$ |
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為使淨收入與運營提供的淨現金進行對賬而進行的調整： |
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折舊和攤銷 |
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||
財務成本、折扣和保費的攤銷，淨額 |
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債務消滅造成的損失 |
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股票補償費用 |
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其他收益 |
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財產保險結算收益 |
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( |
) |
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關聯公司收益權益 |
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( |
) |
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( |
) |
應由/應向經理變動 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
關聯公司投資的分配 |
|
|
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|
|
|
||
財產保險收益-補救費用 |
|
|
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|
||
其他資產的變化 |
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|
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|
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||
其他負債的變化 |
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( |
) |
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( |
) |
經營活動提供的淨現金 |
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投資活動 |
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出售資產的收益，淨額 |
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對關聯公司的預付款和投資 |
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( |
) |
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( |
) |
資本支出： |
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續訂和更換 |
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( |
) |
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( |
) |
投資回報率 |
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( |
) |
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( |
) |
財產保險收益 |
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用於投資活動的淨現金 |
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籌資活動 |
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融資成本 |
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( |
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償還信貸額度 |
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) |
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抵押貸款債務和其他預付款和預定到期日 |
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) |
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) |
債務清償成本 |
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回購常用 OP 單位 |
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常用 OP 單位的分佈 |
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( |
) |
對非控股權益的分配和支付 |
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( |
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其他籌資活動 |
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( |
) |
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( |
) |
用於融資活動的淨現金 |
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( |
) |
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( |
) |
匯率變動對持有現金的影響 |
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( |
) |
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現金及現金等價物和限制性現金的淨增加（減少） |
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( |
) |
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現金和現金等價物以及限制性現金，期初 |
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|
|
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現金和現金等價物以及限制性現金，期末 |
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$ |
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$ |
|
||
參見簡明合併財務報表附註。
9
託管酒店和度假村、有限責任公司和子公司
簡明的合併現金流量報表，續
截至2023年6月30日和2022年6月30日的年初至今
（未經審計）
現金流信息的補充披露（以百萬計）：
下表提供了資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與現金流量表中顯示的金額的對賬情況：
|
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2023年6月30日 |
|
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2022年6月30日 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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限制性現金（包含在其他資產中） |
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傢俱、固定裝置和設備更換基金中包含的現金 |
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現金流量表中顯示的現金和現金等價物以及限制性現金總額 |
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$ |
|
|
$ |
|
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下表列出了為以下項目支付（收到）的現金：
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|
截至6月30日的年初至今 |
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2023 |
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2022 |
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已付利息總額 |
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$ |
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已繳所得税（已收到退款） |
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$ |
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$ |
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) |
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非現金投資和融資活動的補充時間表：
與2023年3月的The Camby、Autograph Collection、2022年2月的波士頓喜來登酒店以及2022年4月的紐約時代廣場喜來登酒店的銷售有關，我們向買家發放了貸款，金額為美元
2022年1月20日，我們與諾布爾投資集團有限責任公司以及與諾布爾投資集團有限責任公司相關的某些其他實體和個人簽訂了最終協議，根據該協議，我們投資了與諾布爾投資集團的合資企業。在這項投資方面，Host Hotels & Resorts, L.P. 發行了大約
參見簡明合併財務報表附註。
10
HOST HOTELS & RESORTS, INC.、東道酒店及度假村、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1. |
組織 |
業務描述
Host Hotels & Resorts, Inc. 是一家自我管理和自我管理的房地產投資信託基金（“房地產投資信託基金”），其業務僅通過Host Hotels & Resorts, L.P. 及其子公司進行。特拉華州有限合夥企業Host Hotels & Resorts, L.P. 通過傘式合夥結構運營，馬裏蘭州的一家公司Host Hotels & Resorts, Inc. 是其唯一的普通合夥人。在這些未經審計的簡明合併財務報表附註中，除非文中另有説明，否則我們使用 “我們” 或 “我們的” 這兩個術語來指Host Hotels & Resorts, Inc.和Host Hotels & Resorts, L.P.。我們還使用 “Host Inc.” 一詞專門指Host Hotels & Resorts, Inc.，在區分Host Inc.和Host L.P. 很重要的情況下，“Host Hotels & Resorts, L.P.” 一詞專門指Host Hotels & Resorts, L.P.。截至2023年6月30日，Host Inc.持有大約
合併投資組合
截至 2023 年 6 月 30 日，我們的合併投資組合主要包括豪華和高檔酒店，位於以下國家：
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酒店 |
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美國 |
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巴西 |
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加拿大 |
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總計 |
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2. |
重要會計政策摘要 |
在隨附的未經審計的簡明合併財務報表中，我們簡要或省略了某些信息和腳註披露，這些信息和腳註披露通常包含在根據美國公認會計原則（GAAP）列報的財務報表中。我們認為，此處的披露足以防止所提供的信息具有誤導性。但是，財務報表應與我們在截至2022年12月31日止年度的10—K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。
我們認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了所有必要的調整，以公允列報我們截至2023年6月30日的財務狀況，截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和年初至今的經營業績，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的年初至今的現金流量。由於季節性變化的影響，中期業績不一定代表全年業績。
我們擁有權益的四家合夥企業被視為可變利益實體（“VIE”），因為這些合夥企業的普通合夥人控制着對此類合夥關係影響最大的決策。這些VIE包括運營合夥企業Host L.P.，該公司由Host Inc.合併，Host Inc.是其唯一的普通合夥人，持有約股份
11
HOST HOTELS & RESORTS, INC.、東道酒店及度假村、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
3. |
普通股每股收益（單位） |
普通股（單位）每股基本收益（虧損）的計算方法是將歸屬於普通股股東（單位持有人）的淨收益（虧損）除以Host Inc.普通股或Host L.P. 普通股的已發行股票的加權平均數。普通股（單位）攤薄後每股收益（虧損）的計算方法是，經潛在稀釋性證券調整後，歸屬於普通股股東（單位持有人）的淨收益（虧損）除以Host Inc.普通股或Host L.P. 普通單位的已發行股票的加權平均數加上其他可能具有稀釋性的證券。稀釋性證券可能包括根據綜合股票計劃授予的股份或分配給Host Inc.以支持此類授予股份的Host L.P. 普通股，以及其他可以選擇將其有限合夥人權益轉換為Host L.P. 普通單位的非控股權益。對於任何反稀釋的證券，均未顯示任何影響。我們有
|
|
截至6月30日的季度 |
|
|
截至6月30日的年初至今 |
|
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2023 |
|
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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減去：歸屬於非控股權益的淨收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
歸屬於Host Inc.的淨收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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基本加權平均已發行股份 |
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||||
假設分配了根據綜合股票計劃授予的普通股，減去假設在市場上購買的股票 |
|
|
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攤薄後的加權平均已發行股數 |
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普通股每股基本收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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攤薄後的每股普通股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
Host L.P. 單位基本收益和攤薄收益的計算結果如下所示（以百萬計，單位金額除外）：
|
|
截至6月30日的季度 |
|
|
截至6月30日的年初至今 |
|
||||||||||
|
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2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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||||
減去：歸屬於非控股權益的淨（收益）虧損 |
|
|
( |
) |
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|
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|
|
( |
) |
|
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|
||
歸屬於Host L.P的淨收益 |
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$ |
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$ |
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未償還的基本加權平均單位 |
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假設分配根據綜合股票計劃授予的普通股，減去假設在市場上購買的單位 |
|
|
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|
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攤薄後的加權平均未償還單位 |
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每個普通單位的基本收益 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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每普通單位的攤薄收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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4. |
收入 |
實際上，我們所有的經營業績都代表物業級運營產生的收入和支出。當向客户提供服務時，應由客户付款。由於我們合同的短期性質以及幾乎同時收到付款，我們在季度末沒有實質性的未賺收入。我們向客户收取銷售税、使用税、佔用税和類似税，這些税是在運營報表中按淨額（不計入收入）列報的。
12
HOST HOTELS & RESORTS, INC.、東道酒店及度假村、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
收入分列。 儘管我們認為以下按地點披露的酒店收入不包括可報告的細分市場，但我們已按市場位置對酒店收入進行了分類。我們的收入也在附註8——地理信息中按國家列報。
按地點劃分。
|
|
截至6月30日的季度 |
|
|
截至6月30日的年初至今 |
|
||||||||||
地點 |
|
2023 |
|
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2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
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奧蘭多 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
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|
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||||
聖地亞哥 |
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||||
毛伊島/瓦胡島 |
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||||
鳳凰 |
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|
||||
舊金山/聖何塞 |
|
|
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|
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|
||||
華盛頓特區（中央商務區） |
|
|
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|
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|
||||
佛羅裏達海灣沿岸 |
|
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|
||||
紐約 |
|
|
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||||
邁阿密 |
|
|
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|
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|
|
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|
|
||||
休斯頓 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
||||
波士頓 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
傑克遜維爾 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
洛杉磯/奧蘭治縣 |
|
|
|
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|
||||
聖安東尼奧 |
|
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|
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|
||||
芝加哥 |
|
|
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|
||||
新奧爾良 |
|
|
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|
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|
||||
奧斯汀 |
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
||||
西雅圖 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
北弗吉尼亞州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
費城 |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
||||
丹佛 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
||||
亞特蘭大 |
|
|
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|
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|
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|
|
||||
其他 |
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國內 |
|
|
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|
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國際 |
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|
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|
||||
總計 |
|
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|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
||||
5. |
財產和設備 |
財產和設備包括以下內容（以百萬計）：
|
|
2023年6月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
土地和土地改善 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
建築物和租賃權改善 |
|
|
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傢俱和設備 |
|
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|
||
在建工程 |
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|
|
||
減去累計折舊和攤銷 |
|
|
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) |
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|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
13
HOST HOTELS & RESORTS, INC.、東道酒店及度假村、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
6. |
Host Inc.的股權和Host L.P的資本 |
|
Host Inc. 的股權 |
Host Inc.的股權組成部分如下（以百萬計）：
|
普通股 |
|
額外的實收資本 |
|
累計其他綜合收益（虧損） |
|
留存收益/（赤字） |
|
不可贖回的非控股權益 |
|
權益總額 |
|
可贖回的非控股權益 |
|
|||||||
餘額，2022 年 12 月 31 日 |
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
$ |
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淨收入 |
|
— |
|
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— |
|
|
— |
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為綜合股票計劃發行普通股，淨額 |
|
— |
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— |
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— |
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回購普通股 |
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— |
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( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
普通股申報的股息 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
對非控股權益的分配 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
其他綜合收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
||
餘額，2023 年 6 月 30 日 |
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
|
普通股 |
|
額外的實收資本 |
|
累計其他綜合收益（虧損） |
|
留存收益/（赤字） |
|
不可贖回的非控股權益 |
|
權益總額 |
|
可贖回的非控股權益 |
|
|||||||
餘額，2023 年 3 月 31 日 |
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
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|
$ |
|
$ |
|
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淨收入 |
|
— |
|
|
— |
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|
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為綜合股票計劃發行普通股，淨額 |
|
— |
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|
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|
— |
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普通股申報的股息 |
|
— |
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— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
對非控股權益的分配 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
其他綜合收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
||
餘額，2023 年 6 月 30 日 |
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
14
HOST HOTELS & RESORTS, INC.、東道酒店及度假村、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
|
普通股 |
|
額外的實收資本 |
|
累計其他綜合收益（虧損） |
|
留存收益/（赤字） |
|
不可贖回的非控股權益 |
|
權益總額 |
|
可贖回的非控股權益 |
|
|||||||
餘額，2021 年 12 月 31 日 |
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( |
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( |
) |
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淨收入 |
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為綜合股票計劃發行普通股，淨額 |
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|
— |
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普通股申報的股息 |
|
— |
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— |
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|
— |
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( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
發放普通行動單元 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
對非控股權益的分配 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
所有權變更及其他 |
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
||
其他綜合收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
||
餘額，2022 年 6 月 30 日 |
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
|
普通股 |
|
額外的實收資本 |
|
累計其他綜合收益（虧損） |
|
留存收益/（赤字） |
|
不可贖回的非控股權益 |
|
權益總額 |
|
可贖回的非控股權益 |
|
|||||||
餘額，2022 年 3 月 31 日 |
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
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|
$ |
|
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淨收益（虧損） |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|||
為綜合股票計劃發行普通股，淨額 |
|
— |
|
|
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— |
|
|
— |
|
|
— |
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|
— |
|
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以普通股申報的股息 |
|
— |
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|
— |
|
|
— |
|
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( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
向非控股股權的分配 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
所有權變更及其他 |
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
其他綜合損失 |
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
餘額，2022 年 6 月 30 日 |
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
Host L.P. 的資本
截至 2023 年 6 月 30 日，Host Inc. 是大約
作為Host Inc. 發行的任何股票的交換，Host L.P. 將根據適用的轉換比率向Host Inc.發行普通的OP單位。此外，Host Inc. 用於支付普通股股息的資金由Host L.P的分配提供。
15
HOST HOTELS & RESORTS, INC.、東道酒店及度假村、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
Host Capital of Host L.P. 的組成部分如下（以百萬計）：
|
普通合夥人 |
|
有限合夥人 |
|
累計其他綜合收益（虧損） |
|
非控股權益 |
|
資本總額 |
|
第三方的有限合夥權益 |
|
||||||
餘額，2022 年 12 月 31 日 |
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
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$ |
|
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|
|||||
淨收入 |
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
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|
|
|
|
||||
向Host Inc.發行普通OP單位以進行全面股票計劃，淨額 |
|
— |
|
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— |
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— |
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回購常用 OP 單位 |
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— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
在常用 OP 單位上聲明的分佈 |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
對非控股權益的分配 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
— |
|
其他綜合收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
||
餘額，2023 年 6 月 30 日 |
$ |
|
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|
$ |
( |
) |
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|
$ |
|
|||||
|
普通合夥人 |
|
有限合夥人 |
|
累計其他綜合收益（虧損） |
|
非控股權益 |
|
資本總額 |
|
第三方的有限合夥權益 |
|
||||||
餘額，2023 年 3 月 31 日 |
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|
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( |
) |
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淨收入 |
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向Host Inc.發行普通OP單位以進行全面股票計劃，淨額 |
|
— |
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— |
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— |
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在常用 OP 單位上聲明的分佈 |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
對非控股權益的分配 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
— |
|
其他綜合收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
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|
— |
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|
|
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— |
|
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餘額，2023 年 6 月 30 日 |
$ |
|
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( |
) |
$ |
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$ |
|
$ |
|
|||||
|
普通合夥人 |
|
有限合夥人 |
|
累計其他綜合收益（虧損） |
|
非控股權益 |
|
資本總額 |
|
第三方的有限合夥權益 |
|
||||||
餘額，2021 年 12 月 31 日 |
$ |
|
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( |
) |
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|
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|
|||||
淨收入 |
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— |
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
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向Host Inc.發行普通OP單位以進行全面股票計劃，淨額 |
|
— |
|
|
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— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
||
在常用 OP 單位上聲明的分佈 |
|
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
發放普通行動單元 |
|
— |
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— |
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— |
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|
|
|
所有權變更及其他 |
|
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|
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|
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|
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|
|
( |
) |
||
其他綜合收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
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— |
|
|
|
|
— |
|
||
餘額，2022 年 6 月 30 日 |
$ |
|
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( |
) |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
16
HOST HOTELS & RESORTS, INC.、東道酒店及度假村、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
|
普通合夥人 |
|
有限合夥人 |
|
累計其他綜合收益（虧損） |
|
非控股權益 |
|
資本總額 |
|
第三方的有限合夥權益 |
|
||||||
餘額，2022 年 3 月 31 日 |
$ |
|
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( |
) |
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|||||
淨收益（虧損） |
|
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|
|
|
|
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|
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) |
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|
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向Host Inc.發行普通OP單位以進行全面股票計劃，淨額 |
|
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公用版申報的發行版 |
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( |
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所有權變更及其他 |
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( |
) |
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其他綜合損失 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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餘額，2022 年 6 月 30 日 |
$ |
|
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$ |
( |
) |
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|
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|
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|
|||||
股票回購
在 2023 年第一季度，我們回購了
普通股的發行
開啟 2023年5月31日，我們與摩根大通證券有限責任公司、美銀證券有限公司、高盛公司簽訂了分銷協議。有限責任公司、傑富瑞有限責任公司、摩根士丹利公司有限責任公司、斯科舍資本（美國）有限公司、Truist Securities, Inc.和富國銀行證券有限責任公司作為銷售代理，根據這些銷售代理，Host Inc.可以不時發行和出售Host Inc.普通股，總髮行價最高為美元
股息/分配
2023 年 6 月 14 日，Host Inc.s 董事會宣佈定期派發季度現金分紅 $
17
HOST HOTELS & RESORTS, INC.、東道酒店及度假村、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
7. |
公允價值測量 |
我們沒有為我們的任何金融資產或負債選擇公允價值計量選項。應收票據、有擔保債務和我們的信貸額度的公允價值是根據按風險調整後的利率貼現的預期未來付款確定的。我們的優先票據是根據報價的市場價格估值的。未列入本表的金融工具的公允價值估計等於其賬面金額。
某些金融資產和金融負債的公允價值如下所示（以百萬計）：
|
|
2023年6月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||||||||
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|
攜帶 |
|
|
公允價值 |
|
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攜帶 |
|
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公允價值 |
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金融資產 |
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應收票據（二級） |
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金融負債 |
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高級筆記（級別 1） |
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信貸額度（二級） |
|
|
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|
||||
抵押債務（級別 2） |
|
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||||
應收票據包括向買方發放的三筆貸款，這些貸款與出售Camby、Autograph Collection、波士頓喜來登酒店和紐約時代廣場喜來登酒店有關。向波士頓喜來登酒店買家提供的貸款已到期
E
8. |
地理信息 |
我們將我們的每家酒店都視為一個運營細分市場， 因為我們根據個別酒店分配資源和評估運營業績。我們所有的酒店都符合細分市場的彙總標準，我們的其他房地產投資活動（主要是我們的零售空間和辦公樓）並不重要。因此，我們報告
下表列出了我們運營的每個地理區域的總收入以及財產和設備的淨額（以百萬計）：
|
|
總收入 |
|
|
財產和設備，淨額 |
|
||||||||||||||||||
|
|
截至6月30日的季度 |
|
|
截至6月30日的年初至今 |
|
|
6月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||
美國 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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||||||
巴西 |
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加拿大 |
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總計 |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
9. |
非控股權益 |
Host Inc. 對Host L.P. 非控股權益的處理：根據累計歷史成本或贖回價值，Host Inc. 每期調整Host L.P. 的非控股權益金額，使所列金額等於其賬面金額中較大者。歷史成本基於我們的普通股股東持有的股票歷史成本與Host L.P普通單位持有者的歷史成本之間的比例關係。贖回價值基於我們選擇的現金或Host Inc.普通股的金額，如果Host L.P. 終止，這些現金或Host Inc.普通股將支付給Host L.P. 的非控股權益。我們估計，普通OP單位的贖回價值等於轉換第三方持有的以Host Inc.普通股市場價格估值的普通OP單位後可發行的普通股數量。
18
HOST HOTELS & RESORTS, INC.、東道酒店及度假村、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
機密 在資產負債表的夾層部分，因為它們不符合股票分類的要求，因為贖回功能需要交割註冊股票。
下表詳細列出了Host L.P. 非控股權益的歷史成本和贖回價值：
|
|
2023年6月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
未償還的常用 OP 單位（百萬） |
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||
每股 Host Inc. 普通股的市場價格 |
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$ |
|
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$ |
|
||
轉換一個普通OP單位後可發行的股份 |
|
|
|
|
|
|
||
贖回價值（百萬） |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
歷史成本（百萬） |
|
|
|
|
|
|
||
賬面價值（百萬）¹ |
|
|
|
|
|
|
||
___________
(1)
其他合併夥伴關係。 截至2023年6月30日，我們整合
10. |
突發事件 |
雖然我們在佛羅裏達州的大多數酒店都受到2022年9月28日登陸的伊恩颶風的影響，但風暴期間遭受的最大損失發生在那不勒斯的麗思卡爾頓酒店和椰子角凱悦度假村及水療中心。椰子角凱悦酒店於2022年11月重新向客人開放，而重建的最後階段，即度假村的水上樂園，已於2023年6月完工。2023 年 7 月 6 日，那不勒斯麗思卡爾頓酒店重新開放了客房、套房和便利設施，包括新的塔樓擴建。
我們仍在評估這場風暴對財產和業務中斷的全部影響。在 2023 年第二季度，我們又錄得了 $
11. |
法律訴訟 |
在正常業務過程中，我們參與了與酒店運營和公司事務有關的各種法律訴訟。在保險未涵蓋的範圍內，這些法律訴訟通常分為以下幾大類：涉及酒店級合同的爭議、就業訴訟、遵守《美國殘疾人法》等法律的情況、税收糾紛和其他一般事務。根據我們的管理協議，我們的運營商有很大的自由度來解決金額通常低於美元的個人酒店級索賠
根據我們對我們參與或目前所知的法律訴訟的分析以及我們過去解決類似索賠的經驗，截至2023年6月30日，我們記錄了非實質性的應計款項與此類索賠有關。我們估計，總體而言，我們與這些訴訟有關的損失不會是重大損失。我們不知道有任何可能產生不利結果且需要披露意外損失的事項。無法保證任何未決法律訴訟的結果。
19
I第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析應與本報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。Host Inc. 是一家自我管理和自我管理的房地產投資信託基金。Host Inc. 是Host L.P. 的唯一普通合夥人，持有其約99％的合夥權益。Host L.P. 是一家通過傘式合夥結構運營的有限合夥企業。其餘的普通運營單位由各種非關聯有限合夥人擁有。
前瞻性陳述
在這份10-Q表季度報告中，我們根據1995年《私人證券訴訟改革法》的規定做出了前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是通過使用諸如 “預期”、“相信”、“可能”、“期望”、“可能”、“打算”、“預測”、“項目”、“計劃”、“將”、“估計” 等術語和短語以及其他類似的術語和短語來識別的，包括對未來業績的假設和預測。前瞻性陳述基於管理層當前的預期和假設，不能保證未來的業績。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的實際業績與發表前瞻性陳述時的預期存在重大差異。
除其他外，以下因素可能導致實際業績和未來事件與前瞻性陳述中列出或設想的結果和未來事件存在重大差異：
20
我們沒有義務公開更新前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。未來業績的實現受風險、不確定性和可能不準確的假設的影響，包括我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告以及向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件中討論的風險因素。儘管我們認為此類前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設，但我們無法保證我們會實現這些預期，也無法保證任何偏差都不會是實質性的。
經營業績與展望
經營業績
下表反映了我們未經審計的簡明合併運營報表和重要運營統計數據中的某些細列項目（以百萬計，每股和酒店統計數據除外）：
損益表歷史數據： |
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||||||
|
|
截至6月30日的季度 |
|
|
|
|
|
截至6月30日的年初至今 |
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
||||||
總收入 |
|
$ |
1,393 |
|
|
$ |
1,381 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
$ |
2,774 |
|
|
$ |
2,455 |
|
|
|
13.0 |
% |
淨收入 |
|
|
214 |
|
|
|
260 |
|
|
|
(17.7 |
)% |
|
|
505 |
|
|
|
378 |
|
|
|
33.6 |
% |
營業利潤 |
|
|
249 |
|
|
|
327 |
|
|
|
(23.9 |
)% |
|
|
497 |
|
|
|
449 |
|
|
|
10.7 |
% |
GAAP 下的營業利潤率 |
|
|
17.9 |
% |
|
|
23.7 |
% |
|
|
(580 個基點) |
|
|
|
17.9 |
% |
|
|
18.3 |
% |
|
|
（40 個基點） |
|
EBITDA回覆⁽¹⁾ |
|
$ |
446 |
|
|
$ |
506 |
|
|
|
(11.9 |
)% |
|
$ |
890 |
|
|
$ |
812 |
|
|
|
9.6 |
% |
調整後 EBITDA回覆⁽¹⁾ |
|
|
446 |
|
|
|
500 |
|
|
|
(10.8 |
)% |
|
|
890 |
|
|
|
806 |
|
|
|
10.4 |
% |
攤薄後的每股普通股收益 |
|
|
0.29 |
|
|
|
0.36 |
|
|
|
(19.4 |
)% |
|
|
0.70 |
|
|
|
0.52 |
|
|
|
34.6 |
% |
NAREIT 攤薄後每股 FFO |
|
|
0.53 |
|
|
|
0.58 |
|
|
|
(8.6 |
)% |
|
|
1.07 |
|
|
|
0.97 |
|
|
|
10.3 |
% |
調整後的攤薄後每股FFO¹ |
|
|
0.53 |
|
|
|
0.58 |
|
|
|
(8.6 |
)% |
|
|
1.08 |
|
|
|
0.97 |
|
|
|
11.3 |
% |
21
可比酒店數據： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
截至6月30日的季度 |
|
|
|
|
|
截至6月30日的年初至今 |
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
||||||
可比的酒店收入 ¹ |
|
$ |
1,375 |
|
|
$ |
1,324 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
$ |
2,728 |
|
|
$ |
2,334 |
|
|
|
16.9 |
% |
可比酒店的息税折舊攤銷前利潤 ¹ |
|
|
449 |
|
|
|
490 |
|
|
|
(8.4 |
)% |
|
|
888 |
|
|
|
795 |
|
|
|
11.7 |
% |
可比的酒店息税折舊攤銷前利潤率 ¹ |
|
|
32.7 |
% |
|
|
37.1 |
% |
|
|
(440 bps) |
|
|
|
32.6 |
% |
|
|
34.1 |
% |
|
|
（150 個基點） |
|
同類酒店總RevPAR |
|
$ |
367.54 |
|
|
$ |
353.95 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
$ |
366.74 |
|
|
$ |
313.73 |
|
|
|
16.9 |
% |
可比酒店 RevPar ¹ |
|
|
225.12 |
|
|
|
219.23 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
221.46 |
|
|
|
192.82 |
|
|
|
14.9 |
% |
___________
運營
與2022年第二季度和2022年迄今相比，總收入分別增長了1200萬美元，增長了0.9％，增長了3.19億美元，增長了13.0％，這要歸因於集團業務的改善以及整體投資組合利率的持續走強，儘管我們的度假酒店物業有所放緩。在第二季度，舊金山和西雅圖市場和度假酒店的臨時需求放緩，以及出境旅行的增加，但國際入境旅行沒有相應增加，抵消了這一增長。與2022年第二季度相比，第二季度可比酒店的RevPAR和可比酒店的總RevPAR分別增長了2.7％和3.8％，這主要是由於利率的增長。今年迄今為止，與2022年相比，可比酒店的RevPAR和可比酒店的總RevPAR分別增長了14.9％和16.9％。2023 年第一季度的業績推動了今年迄今為止的顯著改善，因為 COVID-19 的 Omicron 變體在 2022 年 1 月和 2 月上旬嚴重阻礙了旅行。此外，我們在市中心的物業在2023年上半年復甦，使紐約、華盛頓特區和波士頓等在2022年滯後的部分市場有了顯著改善。
我們市中心物業的復甦帶動了投資組合，波士頓、休斯敦和芝加哥市場的同類酒店總RevPAR在第二季度分別增長了39.3％、18.3％和16.3％，這主要是由臨時房價和全市事件推動的。我們的華盛頓特區、聖地亞哥和紐約市場（按客房數量計算的一些較大的市場）的表現也超過了我們的投資組合，同類酒店的總RevPAR分別增長了11.0％、10.4％和10.0％。奧斯汀、邁阿密和奧蘭多市場的可比酒店RevPAR下降幅度分別為14.5％、7.3％和6.6％，抵消了這些強勁的表現。下降的主要原因是臨時需求的減少，而奧斯汀在第二季度也經歷了短期集團需求的下降。
與2022年相比，我們在2023年第二季度的業績如下：
2023年第二季度，根據公認會計原則，營業利潤率為17.9％，可比酒店息税折舊攤銷前利潤率為32.7％，分別下降了580個基點和440個基點，這是由於與2022年第二季度相比人員配置水平接近穩定以及工資、保險和公用事業費用增加。年初至今，GAAP下的營業利潤率為17.9％，可比的酒店息税折舊攤銷前利潤率為32.6％，分別下降40個基點和150個基點。
外表
儘管我們尚未看到整個住宿業疲軟的明顯跡象，但當前的宏觀經濟不利因素以及對經濟放緩可能性的擔憂為2023年剩餘時間的經營業績帶來了不確定性。運營的進一步改善將取決於更廣泛的宏觀經濟環境，這將影響我們在度假村市場維持高評級業務的能力，以及團體、臨時商務和國際入境旅行的持續改善。因此，我們認為，特定市場和資產類型的業務將繼續不均衡。
22
藍籌經濟指標共識目前估計，2023年美國實際國內生產總值將增長1.6％，第四季度略有下降，而商業投資預計將增長2.1％。通貨膨脹率有所緩解，但仍高於美聯儲設定的2％的目標。貨幣政策、地緣政治的不確定性和金融機構的流動性擔憂導致了人們對未來12個月潛在經濟放緩的持續擔憂。具體而言，經濟和住宿業的潛在結果範圍仍然異常廣泛，這反映了分析師對利率上升、通貨膨脹、關鍵行業持續勞動力短缺和地緣政治衝突影響的不同假設。
預計到2023年，酒店供應增長將保持在長期歷史平均水平以下。供應鏈挑戰導致美國各地的項目延遲，地區銀行壓力給未來的項目帶來了建築融資挑戰。我們預計，在宏觀經濟擔憂減輕之前，新的項目管道將繼續受到抑制。儘管疫情對我們的行業產生了巨大影響，尤其是在美國頂級市場的豪華和高檔酒店，我們的大多數酒店都位於這些市場，但即使休閒旅行適中，我們的酒店也能夠維持房價。我們還看到，2023年，集團業務穩步增長，業務臨時需求逐漸恢復。但是，近幾個月來，舊金山和西雅圖市場以及度假酒店的短暫需求有所放緩。
根據上述趨勢，我們預計2023年全年的可比酒店RevPAR增長將在7.0％至9.0％之間。
如上所述，住宿業當前的前景仍然高度不確定；因此，由於多種原因，包括但不限於團體和商務旅行回報低於預期或宏觀經濟狀況惡化，無法保證住宿需求的持續復甦。
戰略舉措
資本項目。2023年上半年，我們在投資回報率（“ROI”）資本項目上花費了約9700萬美元，在更新和替代項目上花費了約1.33億美元，在颶風恢復工作上花費了9,300萬美元。第二季度完成的重大項目包括翻新萬豪轉型資本計劃的最後一家酒店——華盛頓地鐵中心萬豪酒店的客房和公共空間。此外，在颶風伊恩之後，我們繼續進行修復工作。我們估計，包括重大改善在內的財產重建和修復總成本約為2.6億至2.85億美元，其中約35％與修復成本有關。那不勒斯麗思卡爾頓酒店於 2023 年 7 月 6 日重新開放，包括客房、套房和便利設施以及新的塔樓擴建。凱悦椰子角度假村和水療中心於2022年11月重新向客人開放，而重建的最後階段，即度假村的水上樂園，已於2023年6月完工。
我們已經完成了始於2018年的萬豪轉型資本計劃。我們認為，該計劃將使這些酒店在各自的市場中更具競爭力，並將通過提高RevPAR和市場收益指數來提高長期業績。我們同意投資超過管理協議所要求的傢俱固定裝置和設備（“FF&E”）儲備金的金額，作為交換，萬豪在削減激勵性管理費之前，為商定的投資和營業利潤擔保提供了額外的優先回報，以抵消預期的業務中斷。
萬豪轉型資本計劃包括16家酒店的項目，完成情況如下：2019年在科羅納多島萬豪度假村及水療中心、紐約市區萬豪酒店、舊金山馬奎斯萬豪酒店和聖克拉拉萬豪酒店項目；2020年明尼阿波利斯市中心萬豪酒店、聖安東尼奧河中心萬豪酒店和亞特蘭大巴克海德JW萬豪酒店的項目；2021年在阿米莉亞島麗思卡爾頓酒店、紐約馬奎斯萬豪酒店和奧蘭多世界中心萬豪酒店的項目；2021年在阿米莉亞島麗思卡爾頓酒店、紐約馬奎斯萬豪酒店和奧蘭多世界中心萬豪酒店的項目；2021年在阿米莉亞島麗思卡爾頓酒店、紐約馬奎斯萬豪酒店和奧蘭多世界中心萬豪酒店的項目；波士頓科普利廣場萬豪酒店，休斯敦萬豪醫療中心，2022年休斯敦商業街廊JW萬豪酒店和瑪麗娜德爾雷萬豪酒店；2023年在聖地亞哥侯爵碼頭萬豪酒店和華盛頓地鐵中心萬豪酒店項目。
我們預計2023年全年的資本支出總額為6.25億美元至7.25億美元，其中包括約2.25億美元至2.5億美元的投資回報率項目、2.75億美元至3億美元的更新和重置支出以及1.25億美元至1.75億美元的伊恩颶風造成的損失的修復工作。投資回報率項目包括上面討論的萬豪轉型資本計劃的大約2500萬至3000萬美元。
23
運營結果
下表反映了我們未經審計的簡明合併運營報表中的某些細列項目（以百萬計，百分比除外）：
|
|
截至6月30日的季度 |
|
|
|
|
|
截至6月30日的年初至今 |
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
||||||
總收入 |
|
$ |
1,393 |
|
|
$ |
1,381 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
$ |
2,774 |
|
|
$ |
2,455 |
|
|
|
13.0 |
% |
運營成本和支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
物業級別成本 ¹ |
|
|
1,117 |
|
|
|
1,036 |
|
|
|
7.8 |
|
|
|
2,219 |
|
|
|
1,965 |
|
|
|
12.9 |
|
公司和其他費用 |
|
|
30 |
|
|
|
25 |
|
|
|
20.0 |
|
|
|
61 |
|
|
|
48 |
|
|
|
27.1 |
|
保險和業務中斷結算的收益 |
|
|
3 |
|
|
|
7 |
|
|
|
(57.1 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
7 |
|
|
|
(57.1 |
) |
營業利潤 |
|
|
249 |
|
|
|
327 |
|
|
|
(23.9 |
) |
|
|
497 |
|
|
|
449 |
|
|
|
10.7 |
|
利息支出 |
|
|
45 |
|
|
|
37 |
|
|
|
21.6 |
|
|
|
94 |
|
|
|
73 |
|
|
|
28.8 |
|
其他收益 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
(100.0 |
) |
|
|
69 |
|
|
|
14 |
|
|
|
392.9 |
|
所得税準備金 |
|
|
14 |
|
|
|
39 |
|
|
|
(64.1 |
) |
|
|
12 |
|
|
|
23 |
|
|
|
(47.8 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Host Inc.： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
歸屬於非控股權益的淨收益 |
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
|
— |
|
|
|
8 |
|
|
|
6 |
|
|
|
33.3 |
|
|
歸屬於Host Inc.的淨收益 |
|
|
210 |
|
|
|
256 |
|
|
|
(18.0 |
) |
|
|
497 |
|
|
|
372 |
|
|
|
33.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
主持人 L.P.： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損） |
|
|
1 |
|
|
|
(1 |
) |
|
N/M |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
N/M |
|
||
歸屬於Host L.P的淨收益 |
|
|
213 |
|
|
|
261 |
|
|
|
(18.4 |
) |
|
|
504 |
|
|
|
378 |
|
|
|
33.3 |
|
___________
(1) 金額表示未經審計的簡明合併運營報表中的總運營成本和支出，減去公司和其他支出以及保險和業務中斷結算的收益。
N/M=沒有意義。
運營業績和趨勢表
酒店銷售概述
下表根據公認會計原則列出了總收入，包括所有合併後的酒店（以百萬計，百分比除外）：
|
|
截至6月30日的季度 |
|
|
|
|
|
截至6月30日的年初至今 |
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
||||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
房間 |
|
$ |
850 |
|
|
$ |
850 |
|
|
— |
|
|
$ |
1,670 |
|
|
$ |
1,505 |
|
|
|
11.0 |
% |
|
食物和飲料 |
|
|
415 |
|
|
|
405 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
846 |
|
|
|
702 |
|
|
|
20.5 |
|
其他 |
|
|
128 |
|
|
|
126 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
258 |
|
|
|
248 |
|
|
|
4.0 |
|
總收入 |
|
$ |
1,393 |
|
|
$ |
1,381 |
|
|
|
0.9 |
|
|
$ |
2,774 |
|
|
$ |
2,455 |
|
|
|
13.0 |
|
第二季度的總收入比2022年增長了0.9％，這反映了集團業務的改善以及整體投資組合利率的持續走強，儘管我們的度假地產有所放緩。在第二季度，舊金山和西雅圖市場和度假酒店的臨時需求放緩以及國際出境旅行的增加抵消了增長，但國際入境旅行沒有相應增加。如前所述，COVID-19 的 Omicron 變體在 2022 年 1 月和 2 月上旬嚴重影響了旅行，因此與 2022 年相比，今年迄今為止的收入增長受益於更容易的比較。與2022年相比，第二季度和2023年迄今的運營受到2023年7月6日重新開放的伊恩颶風導致那不勒斯麗思卡爾頓酒店關閉而造成的收入損失的影響。此外，我們在2022年11月收購的傑克遜霍爾四季度假村和公寓分別為2023年第二季度和年初至今的收入增長貢獻了1,100萬美元和4,200萬美元，而2022年和2023年出售的收入對第二季度和2023年迄今的收入產生的負面影響分別為1,500萬美元和4,000萬美元。
房間。第二季度客房總收入持平，與2022年相比，今年迄今增加了1.65億美元，增長了11.0％。業績反映了我們的同類酒店增長2,200萬美元，增長2.7％，第二年增長2.12億美元，增長14.8％
24
季度和年初至今分別受到強勁的平均房價的推動，平均房價仍高於2019年，但已開始放緩。如上所述，由於颶風 “伊恩” 所致，出售收入損失和那不勒斯麗思卡爾頓酒店（包括在非同類酒店中）的關閉，部分抵消了我們同類酒店收入的增長。
食物和飲料。與2022年相比，本季度和今年迄今為止的食品和飲料（“餐飲”）總收入分別增長了1000萬美元，增長了2.5％，增長了1.44億美元，增長20.5％。這些改善反映了我們的同類酒店本季度和今年迄今分別增長了2,200萬美元，增長了5.7％，增長了1.66億美元，增長了25.2％，這主要是由於會議酒店宴會和視聽收入的改善以及我們投資組合中每個入住客房的門店支出增加。與客房收入類似，我們同類酒店餐飲收入的增長被上述伊恩颶風造成的處置收入損失和那不勒斯麗思卡爾頓酒店（包括在非同類酒店中）的關閉部分抵消。
其他收入。 與2022年相比，本季度和今年迄今為止的其他總收入分別增長了200萬美元，增長了1.6％，增長了1,000萬美元，增長4.0％。這些改善反映了我們的同類酒店本季度和今年迄今分別增長了700萬美元，增長了5.8％，增長了1,600萬美元，增長6.7％，這主要是由於入住率提高以及高爾夫和水療收入持續強勁帶來的輔助收入增加。
物業層面的運營費用
下表根據公認會計原則列出了物業層面的運營支出，包括所有合併後的酒店（以百萬計，百分比除外）：
|
|
截至6月30日的季度 |
|
|
|
|
|
截至6月30日的年初至今 |
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
||||||
費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
房間 |
|
$ |
201 |
|
|
$ |
189 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
$ |
394 |
|
|
$ |
349 |
|
|
|
12.9 |
% |
食物和飲料 |
|
|
263 |
|
|
|
245 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
532 |
|
|
|
445 |
|
|
|
19.6 |
|
其他部門和支持費用 |
|
|
323 |
|
|
|
300 |
|
|
|
7.7 |
|
|
|
638 |
|
|
|
573 |
|
|
|
11.3 |
|
管理費 |
|
|
69 |
|
|
|
62 |
|
|
|
11.3 |
|
|
|
134 |
|
|
|
102 |
|
|
|
31.4 |
|
其他物業層面的開支 |
|
|
93 |
|
|
|
78 |
|
|
|
19.2 |
|
|
|
184 |
|
|
|
162 |
|
|
|
13.6 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
168 |
|
|
|
162 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
337 |
|
|
|
334 |
|
|
|
0.9 |
|
物業層面的運營費用總額 |
|
$ |
1,117 |
|
|
$ |
1,036 |
|
|
|
7.8 |
|
|
$ |
2,219 |
|
|
$ |
1,965 |
|
|
|
12.9 |
|
我們的運營成本和支出由固定和可變部分組成，受多個因素的影響。客房開支主要受入住率的影響，入住率推高了與客房清潔、預訂系統、客房用品、洗衣服務和前臺成本等項目相關的成本。餐飲支出與餐飲收入密切相關，受入住率以及宴會、視聽和直銷店銷售之間業務組合的影響。但是，房間、食品和飲料以及其他部門和支持費用中最重要的支出是工資和員工福利，約佔這些支出的56％。在第二季度和2023年迄今為止，這些支出與2022年相比分別增長了13％和22％，這反映了隨着運營的恢復，招聘人數有所增加。此外，在2022年初，由於Omicron變體以及某些市場的季節性，許多領域的招聘暫時暫停。具體而言，在2022年第二季度，需求的顯著加速進一步挑戰了我們的酒店經理根據需求的增長增加酒店人員配置的能力。此後，招聘步伐有所改善，我們大多數酒店的經理現在都以理想的人員配備水平運營。預計到2023年，工資和福利率的通貨膨脹率將達到約5％。
其他物業層面的支出包括財產税，其金額和結構高度依賴於當地司法管轄區的税收當局，以及財產和一般責任保險，所有這些保險不一定會根據我們酒店收入的類似變化而增加或減少。
與2022年相比，第二季度和2023年迄今為止的客房、食品和飲料、其他部門和支持以及管理費的支出增加，主要是由於入住率和酒店運營的改善以及人員配置的增加導致收入相應增加，具體如下：
房間。本季度和今年迄今為止，客房支出分別增加了1200萬美元，增長6.3％，增長4,500萬美元，增長12.9％。本季度和今年迄今為止，我們的可比酒店客房支出分別增加了1,600萬美元，增長8.7％，增加了6200萬美元，增長19.0％。這些增加反映了上述人員配置的增加。
25
食物和飲料。本季度和今年迄今為止，餐飲支出分別增加了1,800萬美元，增長7.3％，8700萬美元，增長19.6％。對於我們的同類酒店，本季度和今年迄今的餐飲支出分別增加了2500萬美元，增長了10.8％，以及1.03億美元，增長24.8％。總體而言，隨着人員配置水平的正常化，本季度餐飲成本佔收入的百分比略有增加。受益於宴會收入的增加和生產率的持續提高，今年迄今為止，餐飲成本佔收入的百分比有所下降。
其他部門和支持費用。本季度和今年迄今為止，其他部門和支持支出分別增加了2300萬美元，增長7.7％，增幅為6,500萬美元，增長11.3％。按可比酒店計算，本季度和今年迄今為止的其他部門和支持支出分別增加了2700萬美元，增長9.6％，為7,900萬美元，增長14.7％。這些增長主要是由於人員配置的增加。
管理費。基本管理費通常按總收入的百分比計算，第二季度持平，今年迄今增加了800萬美元，增長了11.6％。在我們的同類酒店，本季度和今年迄今為止的基本管理費分別增加了100萬美元，增長2.9％，1000萬美元，增長15.7％。激勵管理費通常基於我們獲得優先投資回報後的每家酒店的營業利潤金額，在本季度和今年迄今分別增加了700萬美元，增長了30.4％，增加了2400萬美元，增長了72.7％。在我們的同類酒店，激勵管理費在本季度和今年迄今分別增加了800萬美元，增長了34.9％，增加了2200萬美元，增長了62.8％。激勵管理費的增加主要反映了我們物業運營的改善。
其他物業級別的開支。 這些費用通常不會因入住率而有很大差異，包括財產税和保險等費用。本季度和今年迄今為止，其他物業層面的支出分別增加了1500萬美元，增長19.2％，增長了2,200萬美元，增長13.6％，這是由於財產保險費和根據銷售百分比計算的部分地面租賃的租金增加。其他物業層面的支出也被2022年和2023年根據轉型資本計劃從萬豪獲得的營業利潤擔保所部分抵消，最後一筆款項是在2023年第二季度收到的。本季度和今年迄今為止，我們同類酒店的其他物業級別支出分別增加了1,700萬美元，增長了20.8％，為2700萬美元，增長17.0％。
其他收入和支出
公司費用和其他費用。 下表詳細列出了我們本季度的公司和其他支出（以百萬計）：
|
|
截至6月30日的季度 |
|
|
截至6月30日的年初至今 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
一般費用和管理費用 |
|
$ |
20 |
|
|
$ |
20 |
|
|
$ |
41 |
|
|
$ |
38 |
|
基於非現金股票的薪酬支出 |
|
|
6 |
|
|
|
5 |
|
|
|
13 |
|
|
|
10 |
|
訴訟應計費用 |
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
7 |
|
|
|
— |
|
總計 |
|
$ |
30 |
|
|
$ |
25 |
|
|
$ |
61 |
|
|
$ |
48 |
|
利息支出。由於我們的浮動利率債務利率上升，本季度和年初至今的利息支出有所增加。下表詳細説明瞭我們本季度的利息支出（以百萬計）：
|
|
截至6月30日的季度 |
|
|
截至6月30日的年初至今 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
現金利息支出 ¹ |
|
$ |
42 |
|
|
$ |
35 |
|
|
$ |
85 |
|
|
$ |
68 |
|
非現金利息支出 |
|
|
3 |
|
|
|
2 |
|
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
非現金債務清償成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
現金債務清償成本 ¹ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
利息支出總額 |
|
$ |
45 |
|
|
$ |
37 |
|
|
$ |
94 |
|
|
$ |
73 |
|
_________
其他收益。今年迄今為止，其他收益增加了5500萬美元，這反映了2023年第一季度Camby，Autograph Collection的銷售。
關聯公司的收益權益。 附屬公司的股權收益在本季度增加了200萬美元，今年迄今為止增加了700萬美元，其中包括我們對諾布爾合資企業的投資收益。
26
所得税準備金。我們將幾乎所有的財產租賃給指定為應納税房地產投資信託基金子公司（“TRS”）的合併子公司，用於美國聯邦所得税的目的。TRS產生/產生的應納税收入或虧損主要代表酒店級運營以及TRS向Host L.P. 支付給Host L.P. 的總租金，我們在其中記錄所得税準備金或福利。2023年第二季度和今年迄今為止，我們記錄的所得税準備金分別為1400萬美元和1200萬美元，這主要是由於TRS保留的酒店業務盈利能力。
同類酒店 RevPAR 概覽
自 2023 年 1 月 1 日起，我們已停止列報全資酒店業績，並恢復對比酒店業績的列報。可比酒店是指我們在比較的整個報告期內合併的物業。同類酒店不包括已售或歸類為待售酒店的業績、遭受重大財產損失或業務中斷的酒店或已進行大規模資本項目的酒店的業績，在每種情況下都需要在所比較的報告期內關閉一個月或更長時間。我們認為，這將使投資者更好地瞭解我們當前投資組合的潛在增長趨勢，而不會受到關閉房產的影響。由於颶風伊恩導致關閉，我們已將凱悦椰子角度假村及水療中心和那不勒斯麗思卡爾頓酒店從2023年的同類業務中移除。有關我們如何確定可比酒店的更多信息，請參閲下面的 “可比酒店運營統計數據和業績”。
在按地理位置劃分的可比酒店業績之後，我們還列出了相同的實際運營統計數據，其中包括我們在所有權期間的投資組合業績，包括不可比房產的結果、截至出售之日的處置情況以及自收購之日起的收購。最後，我們按業務組合（即短期、團體或合同）討論我們的酒店業績。
按地點劃分的酒店運營數據
下表按可比酒店和實際情況分別按地理位置列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和年初至今的業績信息：
按地點劃分的可比酒店業績
|
截至2023年6月30日 |
|
截至2023年6月30日的季度 |
|
截至2022年6月30日的季度 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||
地點 |
的數量 |
|
的數量 |
|
平均值 |
|
平均值 |
|
RevPAR |
|
RevPAR 總額 |
|
平均值 |
|
平均值 |
|
RevPAR |
|
RevPAR 總額 |
|
百分比 |
|
百分比 |
|
||||||||||||
毛伊島/瓦胡島 |
|
4 |
|
|
2,006 |
|
$ |
594.07 |
|
|
73.7 |
% |
$ |
437.96 |
|
$ |
678.06 |
|
$ |
567.20 |
|
|
78.0 |
% |
$ |
442.56 |
|
$ |
690.02 |
|
|
(1.0 |
)% |
|
(1.7 |
)% |
邁阿密 |
|
2 |
|
|
1,033 |
|
|
538.70 |
|
|
69.6 |
|
|
374.98 |
|
|
646.85 |
|
|
618.60 |
|
|
67.4 |
|
|
416.89 |
|
|
697.72 |
|
|
(10.1 |
) |
|
(7.3 |
) |
傑克遜維爾 |
|
1 |
|
|
446 |
|
|
549.95 |
|
|
82.1 |
|
|
451.53 |
|
|
974.60 |
|
|
572.46 |
|
|
81.1 |
|
|
463.99 |
|
|
974.04 |
|
|
(2.7 |
) |
|
0.1 |
|
鳳凰 |
|
3 |
|
|
1,545 |
|
|
372.81 |
|
|
73.6 |
|
|
274.51 |
|
|
651.73 |
|
|
394.21 |
|
|
76.0 |
|
|
299.63 |
|
|
677.94 |
|
|
(8.4 |
) |
|
(3.9 |
) |
佛羅裏達海灣沿岸 |
|
3 |
|
|
941 |
|
|
387.60 |
|
|
76.3 |
|
|
295.81 |
|
|
615.07 |
|
|
386.13 |
|
|
79.0 |
|
|
304.90 |
|
|
640.76 |
|
|
(3.0 |
) |
|
(4.0 |
) |
奧蘭多 |
|
2 |
|
|
2,448 |
|
|
363.44 |
|
|
73.4 |
|
|
266.90 |
|
|
542.00 |
|
|
402.61 |
|
|
73.8 |
|
|
297.06 |
|
|
580.59 |
|
|
(10.2 |
) |
|
(6.6 |
) |
紐約 |
|
2 |
|
|
2,486 |
|
|
346.21 |
|
|
84.3 |
|
|
291.87 |
|
|
423.84 |
|
|
326.39 |
|
|
80.3 |
|
|
261.97 |
|
|
385.41 |
|
|
11.4 |
|
|
10.0 |
|
洛杉磯/奧蘭治縣 |
|
3 |
|
|
1,067 |
|
|
297.22 |
|
|
82.4 |
|
|
245.01 |
|
|
352.37 |
|
|
278.61 |
|
|
87.4 |
|
|
243.48 |
|
|
356.01 |
|
|
0.6 |
|
|
(1.0 |
) |
聖地亞哥 |
|
3 |
|
|
3,294 |
|
|
281.16 |
|
|
83.1 |
|
|
233.70 |
|
|
432.22 |
|
|
271.84 |
|
|
81.0 |
|
|
220.07 |
|
|
391.37 |
|
|
6.2 |
|
|
10.4 |
|
華盛頓特區（CBD） |
|
5 |
|
|
3,240 |
|
|
312.23 |
|
|
78.0 |
|
|
243.43 |
|
|
346.51 |
|
|
286.32 |
|
|
77.0 |
|
|
220.58 |
|
|
312.13 |
|
|
10.4 |
|
|
11.0 |
|
波士頓 |
|
2 |
|
|
1,496 |
|
|
293.70 |
|
|
83.0 |
|
|
243.74 |
|
|
311.38 |
|
|
277.40 |
|
|
60.7 |
|
|
168.38 |
|
|
223.59 |
|
|
44.8 |
|
|
39.3 |
|
奧斯汀 |
|
2 |
|
|
767 |
|
|
257.48 |
|
|
70.8 |
|
|
182.18 |
|
|
327.53 |
|
|
272.13 |
|
|
80.7 |
|
|
219.57 |
|
|
383.03 |
|
|
(17.0 |
) |
|
(14.5 |
) |
費城 |
|
2 |
|
|
810 |
|
|
249.51 |
|
|
83.5 |
|
|
208.44 |
|
|
327.91 |
|
|
229.82 |
|
|
86.6 |
|
|
199.08 |
|
|
303.95 |
|
|
4.7 |
|
|
7.9 |
|
北弗吉尼亞州 |
|
2 |
|
|
916 |
|
|
261.74 |
|
|
73.7 |
|
|
192.88 |
|
|
292.30 |
|
|
228.38 |
|
|
75.8 |
|
|
173.05 |
|
|
266.99 |
|
|
11.5 |
|
|
9.5 |
|
舊金山/聖何塞 |
|
6 |
|
|
4,162 |
|
|
235.44 |
|
|
66.6 |
|
|
156.72 |
|
|
230.73 |
|
|
237.03 |
|
|
72.7 |
|
|
172.26 |
|
|
237.65 |
|
|
(9.0 |
) |
|
(2.9 |
) |
新奧爾良 |
|
1 |
|
|
1,333 |
|
|
208.75 |
|
|
75.0 |
|
|
156.55 |
|
|
241.38 |
|
|
219.22 |
|
|
76.4 |
|
|
167.55 |
|
|
237.37 |
|
|
(6.6 |
) |
|
1.7 |
|
芝加哥 |
|
3 |
|
|
1,562 |
|
|
278.93 |
|
|
76.2 |
|
|
212.54 |
|
|
303.24 |
|
|
253.18 |
|
|
74.0 |
|
|
187.35 |
|
|
260.67 |
|
|
13.4 |
|
|
16.3 |
|
聖安東尼奧 |
|
2 |
|
|
1,512 |
|
|
214.90 |
|
|
63.9 |
|
|
137.37 |
|
|
219.40 |
|
|
202.69 |
|
|
70.3 |
|
|
142.44 |
|
|
213.86 |
|
|
(3.6 |
) |
|
2.6 |
|
休斯頓 |
|
5 |
|
|
1,942 |
|
|
208.54 |
|
|
72.3 |
|
|
150.82 |
|
|
207.78 |
|
|
184.11 |
|
|
67.1 |
|
|
123.53 |
|
|
175.70 |
|
|
22.1 |
|
|
18.3 |
|
亞特蘭大 |
|
2 |
|
|
810 |
|
|
194.10 |
|
|
76.0 |
|
|
147.44 |
|
|
239.70 |
|
|
186.06 |
|
|
77.5 |
|
|
144.28 |
|
|
236.30 |
|
|
2.2 |
|
|
1.4 |
|
西雅圖 |
|
2 |
|
|
1,315 |
|
|
241.55 |
|
|
72.9 |
|
|
176.09 |
|
|
237.33 |
|
|
228.80 |
|
|
74.6 |
|
|
170.62 |
|
|
218.92 |
|
|
3.2 |
|
|
8.4 |
|
丹佛 |
|
3 |
|
|
1,340 |
|
|
196.19 |
|
|
66.2 |
|
|
129.88 |
|
|
190.82 |
|
|
188.02 |
|
|
69.4 |
|
|
130.52 |
|
|
189.86 |
|
|
(0.5 |
) |
|
0.5 |
|
其他 |
|
10 |
|
|
3,061 |
|
|
287.69 |
|
|
69.7 |
|
|
200.45 |
|
|
306.65 |
|
|
272.79 |
|
|
66.3 |
|
|
180.80 |
|
|
267.34 |
|
|
10.9 |
|
|
14.7 |
|
國內 |
|
70 |
|
|
39,532 |
|
|
306.78 |
|
|
74.7 |
|
|
229.05 |
|
|
374.40 |
|
|
300.38 |
|
|
74.6 |
|
|
224.05 |
|
|
361.94 |
|
|
2.2 |
|
|
3.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
國際 |
|
5 |
|
|
1,499 |
|
|
193.42 |
|
|
62.7 |
|
|
121.31 |
|
|
184.99 |
|
|
155.80 |
|
|
59.0 |
|
|
91.91 |
|
|
140.79 |
|
|
32.0 |
|
|
31.4 |
|
所有地點 |
|
75 |
|
|
41,031 |
|
|
303.29 |
|
|
74.2 |
|
|
225.12 |
|
|
367.54 |
|
|
296.18 |
|
|
74.0 |
|
|
219.23 |
|
|
353.95 |
|
|
2.7 |
|
|
3.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
27
按地點劃分的可比酒店業績
|
截至2023年6月30日 |
|
截至 2023 年 6 月 30 日的年初至今 |
|
截至2022年6月30日的年初至今 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||
地點 |
的數量 |
|
的數量 |
|
平均值 |
|
平均值 |
|
RevPAR |
|
RevPAR 總額 |
|
平均值 |
|
平均值 |
|
RevPAR |
|
RevPAR 總額 |
|
百分比 |
|
百分比 |
|
||||||||||||
毛伊島/瓦胡島 |
|
4 |
|
|
2,006 |
|
$ |
599.89 |
|
|
75.0 |
% |
$ |
449.74 |
|
$ |
689.14 |
|
$ |
556.16 |
|
|
77.2 |
% |
$ |
429.37 |
|
$ |
665.56 |
|
|
4.7 |
% |
|
3.5 |
% |
邁阿密 |
|
2 |
|
|
1,033 |
|
|
594.02 |
|
|
73.8 |
|
|
438.09 |
|
|
753.95 |
|
|
677.26 |
|
|
69.1 |
|
|
468.18 |
|
|
758.30 |
|
|
(6.4 |
) |
|
(0.6 |
) |
傑克遜維爾 |
|
1 |
|
|
446 |
|
|
532.21 |
|
|
74.7 |
|
|
397.60 |
|
|
872.26 |
|
|
555.35 |
|
|
70.8 |
|
|
393.31 |
|
|
846.75 |
|
|
1.1 |
|
|
3.0 |
|
鳳凰 |
|
3 |
|
|
1,545 |
|
|
455.18 |
|
|
78.0 |
|
|
355.17 |
|
|
764.31 |
|
|
442.80 |
|
|
74.8 |
|
|
331.38 |
|
|
709.91 |
|
|
7.2 |
|
|
7.7 |
|
佛羅裏達海灣沿岸 |
|
3 |
|
|
941 |
|
|
433.52 |
|
|
80.2 |
|
|
347.70 |
|
|
747.93 |
|
|
434.49 |
|
|
79.5 |
|
|
345.27 |
|
|
699.72 |
|
|
0.7 |
|
|
6.9 |
|
奧蘭多 |
|
2 |
|
|
2,448 |
|
|
395.90 |
|
|
74.7 |
|
|
295.85 |
|
|
591.62 |
|
|
427.24 |
|
|
66.0 |
|
|
281.89 |
|
|
534.73 |
|
|
5.0 |
|
|
10.6 |
|
紐約 |
|
2 |
|
|
2,486 |
|
|
316.51 |
|
|
78.8 |
|
|
249.47 |
|
|
369.18 |
|
|
303.32 |
|
|
61.0 |
|
|
184.91 |
|
|
269.63 |
|
|
34.9 |
|
|
36.9 |
|
洛杉磯/奧蘭治縣 |
|
3 |
|
|
1,067 |
|
|
296.97 |
|
|
81.2 |
|
|
241.12 |
|
|
352.91 |
|
|
282.52 |
|
|
76.2 |
|
|
215.25 |
|
|
311.32 |
|
|
12.0 |
|
|
13.4 |
|
聖地亞哥 |
|
3 |
|
|
3,294 |
|
|
282.01 |
|
|
80.1 |
|
|
225.75 |
|
|
427.16 |
|
|
265.79 |
|
|
71.3 |
|
|
189.62 |
|
|
343.77 |
|
|
19.1 |
|
|
24.3 |
|
華盛頓特區（CBD） |
|
5 |
|
|
3,240 |
|
|
293.53 |
|
|
71.1 |
|
|
208.82 |
|
|
304.05 |
|
|
269.82 |
|
|
57.9 |
|
|
156.21 |
|
|
222.15 |
|
|
33.7 |
|
|
36.9 |
|
波士頓 |
|
2 |
|
|
1,496 |
|
|
256.23 |
|
|
76.1 |
|
|
195.06 |
|
|
262.66 |
|
|
235.57 |
|
|
54.2 |
|
|
127.70 |
|
|
168.31 |
|
|
52.8 |
|
|
56.1 |
|
奧斯汀 |
|
2 |
|
|
767 |
|
|
273.23 |
|
|
70.4 |
|
|
192.43 |
|
|
343.15 |
|
|
274.92 |
|
|
71.3 |
|
|
196.03 |
|
|
334.68 |
|
|
(1.8 |
) |
|
2.5 |
|
費城 |
|
2 |
|
|
810 |
|
|
229.68 |
|
|
78.9 |
|
|
181.17 |
|
|
283.96 |
|
|
206.81 |
|
|
76.7 |
|
|
158.68 |
|
|
244.18 |
|
|
14.2 |
|
|
16.3 |
|
北弗吉尼亞州 |
|
2 |
|
|
916 |
|
|
245.58 |
|
|
69.7 |
|
|
171.08 |
|
|
259.21 |
|
|
216.27 |
|
|
64.4 |
|
|
139.18 |
|
|
208.25 |
|
|
22.9 |
|
|
24.5 |
|
舊金山/聖何塞 |
|
6 |
|
|
4,162 |
|
|
261.73 |
|
|
63.7 |
|
|
166.68 |
|
|
249.04 |
|
|
221.94 |
|
|
58.9 |
|
|
130.72 |
|
|
188.52 |
|
|
27.5 |
|
|
32.1 |
|
新奧爾良 |
|
1 |
|
|
1,333 |
|
|
215.24 |
|
|
74.0 |
|
|
159.23 |
|
|
240.08 |
|
|
212.83 |
|
|
66.2 |
|
|
140.90 |
|
|
202.78 |
|
|
13.0 |
|
|
18.4 |
|
芝加哥 |
|
3 |
|
|
1,562 |
|
|
238.80 |
|
|
64.0 |
|
|
152.79 |
|
|
219.73 |
|
|
220.82 |
|
|
57.4 |
|
|
126.78 |
|
|
174.77 |
|
|
20.5 |
|
|
25.7 |
|
聖安東尼奧 |
|
2 |
|
|
1,512 |
|
|
227.23 |
|
|
67.0 |
|
|
152.20 |
|
|
242.68 |
|
|
195.73 |
|
|
68.8 |
|
|
134.67 |
|
|
205.78 |
|
|
13.0 |
|
|
17.9 |
|
休斯頓 |
|
5 |
|
|
1,942 |
|
|
206.36 |
|
|
72.8 |
|
|
150.32 |
|
|
208.68 |
|
|
182.12 |
|
|
64.0 |
|
|
116.60 |
|
|
162.56 |
|
|
28.9 |
|
|
28.4 |
|
亞特蘭大 |
|
2 |
|
|
810 |
|
|
195.42 |
|
|
75.0 |
|
|
146.53 |
|
|
241.17 |
|
|
180.13 |
|
|
72.0 |
|
|
129.60 |
|
|
207.01 |
|
|
13.1 |
|
|
16.5 |
|
西雅圖 |
|
2 |
|
|
1,315 |
|
|
223.18 |
|
|
63.1 |
|
|
140.79 |
|
|
196.97 |
|
|
211.55 |
|
|
55.1 |
|
|
116.53 |
|
|
153.56 |
|
|
20.8 |
|
|
28.3 |
|
丹佛 |
|
3 |
|
|
1,340 |
|
|
185.96 |
|
|
57.5 |
|
|
106.90 |
|
|
152.98 |
|
|
173.91 |
|
|
57.4 |
|
|
99.84 |
|
|
146.61 |
|
|
7.1 |
|
|
4.3 |
|
其他 |
|
10 |
|
|
3,061 |
|
|
319.34 |
|
|
64.0 |
|
|
204.29 |
|
|
314.22 |
|
|
323.74 |
|
|
59.1 |
|
|
191.24 |
|
|
284.58 |
|
|
6.8 |
|
|
10.4 |
|
國內 |
|
70 |
|
|
39,532 |
|
|
314.70 |
|
|
71.7 |
|
|
225.60 |
|
|
374.31 |
|
|
304.95 |
|
|
64.8 |
|
|
197.64 |
|
|
321.78 |
|
|
14.1 |
|
|
16.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
國際 |
|
5 |
|
|
1,499 |
|
|
182.51 |
|
|
61.5 |
|
|
112.29 |
|
|
165.31 |
|
|
133.14 |
|
|
49.3 |
|
|
65.66 |
|
|
99.56 |
|
|
71.0 |
|
|
66.1 |
|
所有地點 |
|
75 |
|
|
41,031 |
|
|
310.54 |
|
|
71.3 |
|
|
221.46 |
|
|
366.74 |
|
|
300.14 |
|
|
64.2 |
|
|
192.82 |
|
|
313.73 |
|
|
14.9 |
|
|
16.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
按地點劃分的結果-基於所有權期限的實際結果(1)
|
截至6月30日， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
2023 |
|
2022 |
|
截至2023年6月30日的季度 |
|
截至2022年6月30日的季度 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
地點 |
的數量 |
|
的數量 |
|
平均值 |
|
平均值 |
|
RevPAR |
|
RevPAR 總額 |
|
平均值 |
|
平均值 |
|
RevPAR |
|
RevPAR 總額 |
|
百分比 |
|
百分比 |
|
||||||||||||
毛伊島/瓦胡島 |
|
4 |
|
|
4 |
|
$ |
594.07 |
|
|
73.7 |
% |
$ |
437.96 |
|
$ |
678.06 |
|
$ |
567.20 |
|
|
78.0 |
% |
$ |
442.56 |
|
$ |
690.02 |
|
|
(1.0 |
)% |
|
(1.7 |
)% |
邁阿密 |
|
2 |
|
|
2 |
|
|
538.70 |
|
|
69.6 |
|
|
374.98 |
|
|
646.85 |
|
|
596.12 |
|
|
68.2 |
|
|
406.35 |
|
|
676.00 |
|
|
(7.7 |
) |
|
(4.3 |
) |
傑克遜維爾 |
|
1 |
|
|
1 |
|
|
549.95 |
|
|
82.1 |
|
|
451.53 |
|
|
974.60 |
|
|
572.46 |
|
|
81.1 |
|
|
463.99 |
|
|
974.04 |
|
|
(2.7 |
) |
|
0.1 |
|
鳳凰 |
|
3 |
|
|
4 |
|
|
372.81 |
|
|
73.6 |
|
|
274.51 |
|
|
651.73 |
|
|
367.35 |
|
|
75.5 |
|
|
277.29 |
|
|
612.01 |
|
|
(1.0 |
) |
|
6.5 |
|
佛羅裏達海灣沿岸 |
|
5 |
|
|
5 |
|
|
347.63 |
|
|
56.5 |
|
|
196.31 |
|
|
418.07 |
|
|
411.67 |
|
|
70.2 |
|
|
288.94 |
|
|
598.02 |
|
|
(32.1 |
) |
|
(30.1 |
) |
奧蘭多 |
|
2 |
|
|
2 |
|
|
363.44 |
|
|
73.4 |
|
|
266.90 |
|
|
542.00 |
|
|
402.61 |
|
|
73.8 |
|
|
297.06 |
|
|
580.59 |
|
|
(10.2 |
) |
|
(6.6 |
) |
紐約 |
|
2 |
|
|
2 |
|
|
346.21 |
|
|
84.3 |
|
|
291.87 |
|
|
423.84 |
|
|
313.84 |
|
|
78.3 |
|
|
245.88 |
|
|
361.64 |
|
|
18.7 |
|
|
17.2 |
|
洛杉磯/奧蘭治縣 |
|
3 |
|
|
3 |
|
|
297.22 |
|
|
82.4 |
|
|
245.01 |
|
|
352.37 |
|
|
278.61 |
|
|
87.4 |
|
|
243.48 |
|
|
356.01 |
|
|
0.6 |
|
|
(1.0 |
) |
聖地亞哥 |
|
3 |
|
|
3 |
|
|
281.16 |
|
|
83.1 |
|
|
233.70 |
|
|
432.22 |
|
|
271.84 |
|
|
81.0 |
|
|
220.07 |
|
|
391.37 |
|
|
6.2 |
|
|
10.4 |
|
華盛頓特區（CBD） |
|
5 |
|
|
5 |
|
|
312.23 |
|
|
78.0 |
|
|
243.43 |
|
|
346.51 |
|
|
286.32 |
|
|
77.0 |
|
|
220.58 |
|
|
312.13 |
|
|
10.4 |
|
|
11.0 |
|
波士頓 |
|
2 |
|
|
2 |
|
|
293.70 |
|
|
83.0 |
|
|
243.74 |
|
|
311.38 |
|
|
277.40 |
|
|
60.7 |
|
|
168.38 |
|
|
223.59 |
|
|
44.8 |
|
|
39.3 |
|
奧斯汀 |
|
2 |
|
|
2 |
|
|
257.48 |
|
|
70.8 |
|
|
182.18 |
|
|
327.53 |
|
|
272.13 |
|
|
80.7 |
|
|
219.57 |
|
|
383.03 |
|
|
(17.0 |
) |
|
(14.5 |
) |
費城 |
|
2 |
|
|
2 |
|
|
249.51 |
|
|
83.5 |
|
|
208.44 |
|
|
327.91 |
|
|
229.82 |
|
|
86.6 |
|
|
199.08 |
|
|
303.95 |
|
|
4.7 |
|
|
7.9 |
|
北弗吉尼亞州 |
|
2 |
|
|
2 |
|
|
261.74 |
|
|
73.7 |
|
|
192.88 |
|
|
292.30 |
|
|
228.38 |
|
|
75.8 |
|
|
173.05 |
|
|
266.99 |
|
|
11.5 |
|
|
9.5 |
|
舊金山/聖何塞 |
|
6 |
|
|
6 |
|
|
235.44 |
|
|
66.6 |
|
|
156.72 |
|
|
230.73 |
|
|
237.03 |
|
|
72.7 |
|
|
172.26 |
|
|
237.65 |
|
|
(9.0 |
) |
|
(2.9 |
) |
新奧爾良 |
|
1 |
|
|
1 |
|
|
208.75 |
|
|
75.0 |
|
|
156.55 |
|
|
241.38 |
|
|
219.22 |
|
|
76.4 |
|
|
167.55 |
|
|
237.37 |
|
|
(6.6 |
) |
|
1.7 |
|
芝加哥 |
|
3 |
|
|
4 |
|
|
278.93 |
|
|
76.2 |
|
|
212.54 |
|
|
303.24 |
|
|
240.04 |
|
|
71.8 |
|
|
172.32 |
|
|
237.59 |
|
|
23.3 |
|
|
27.6 |
|
聖安東尼奧 |
|
2 |
|
|
2 |
|
|
214.90 |
|
|
63.9 |
|
|
137.37 |
|
|
219.40 |
|
|
202.69 |
|
|
70.3 |
|
|
142.44 |
|
|
213.86 |
|
|
(3.6 |
) |
|
2.6 |
|
休斯頓 |
|
5 |
|
|
5 |
|
|
208.54 |
|
|
72.3 |
|
|
150.82 |
|
|
207.78 |
|
|
184.11 |
|
|
67.1 |
|
|
123.53 |
|
|
175.70 |
|
|
22.1 |
|
|
18.3 |
|
亞特蘭大 |
|
2 |
|
|
2 |
|
|
194.10 |
|
|
76.0 |
|
|
147.44 |
|
|
239.70 |
|
|
186.06 |
|
|
77.5 |
|
|
144.28 |
|
|
236.30 |
|
|
2.2 |
|
|
1.4 |
|
西雅圖 |
|
2 |
|
|
2 |
|
|
241.55 |
|
|
72.9 |
|
|
176.09 |
|
|
237.33 |
|
|
228.80 |
|
|
74.6 |
|
|
170.62 |
|
|
218.92 |
|
|
3.2 |
|
|
8.4 |
|
丹佛 |
|
3 |
|
|
3 |
|
|
196.19 |
|
|
66.2 |
|
|
129.88 |
|
|
190.82 |
|
|
188.02 |
|
|
69.4 |
|
|
130.52 |
|
|
189.86 |
|
|
(0.5 |
) |
|
0.5 |
|
其他 |
|
10 |
|
|
9 |
|
|
287.69 |
|
|
69.7 |
|
|
200.45 |
|
|
306.65 |
|
|
262.88 |
|
|
69.1 |
|
|
181.67 |
|
|
265.61 |
|
|
10.3 |
|
|
15.5 |
|
國內 |
|
72 |
|
|
73 |
|
|
306.27 |
|
|
73.8 |
|
|
226.00 |
|
|
370.80 |
|
|
300.15 |
|
|
74.3 |
|
|
223.13 |
|
|
362.34 |
|
|
1.3 |
|
|
2.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
國際 |
|
5 |
|
|
5 |
|
|
193.42 |
|
|
62.7 |
|
|
121.31 |
|
|
184.99 |
|
|
155.80 |
|
|
59.0 |
|
|
91.91 |
|
|
140.79 |
|
|
32.0 |
|
|
31.4 |
|
所有地點 |
|
77 |
|
|
78 |
|
|
302.82 |
|
|
73.4 |
|
|
222.26 |
|
|
364.22 |
|
|
296.11 |
|
|
73.8 |
|
|
218.53 |
|
|
354.65 |
|
|
1.7 |
|
|
2.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
28
按地點劃分的結果-基於所有權期限的實際結果(1)
|
截至6月30日， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
2023 |
|
2022 |
|
截至 2023 年 6 月 30 日的年初至今 |
|
截至2022年6月30日的年初至今 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
地點 |
的數量 |
|
的數量 |
|
平均值 |
|
平均值 |
|
RevPAR |
|
RevPAR 總額 |
|
平均值 |
|
平均值 |
|
RevPAR |
|
RevPAR 總額 |
|
百分比 |
|
百分比 |
|
||||||||||||
毛伊島/瓦胡島 |
|
4 |
|
|
4 |
|
$ |
599.89 |
|
|
75.0 |
% |
$ |
449.74 |
|
$ |
689.14 |
|
$ |
556.16 |
|
|
77.2 |
% |
$ |
429.37 |
|
$ |
665.56 |
|
|
4.7 |
% |
|
3.5 |
% |
邁阿密 |
|
2 |
|
|
2 |
|
|
594.02 |
|
|
73.8 |
|
|
438.09 |
|
|
753.95 |
|
|
609.44 |
|
|
70.9 |
|
|
432.20 |
|
|
690.16 |
|
|
1.4 |
|
|
9.2 |
|
傑克遜維爾 |
|
1 |
|
|
1 |
|
|
532.21 |
|
|
74.7 |
|
|
397.60 |
|
|
872.26 |
|
|
555.35 |
|
|
70.8 |
|
|
393.31 |
|
|
846.75 |
|
|
1.1 |
|
|
3.0 |
|
鳳凰 |
|
3 |
|
|
4 |
|
|
446.98 |
|
|
78.0 |
|
|
348.64 |
|
|
738.46 |
|
|
412.40 |
|
|
74.7 |
|
|
307.94 |
|
|
643.07 |
|
|
13.2 |
|
|
14.8 |
|
佛羅裏達海灣沿岸 |
|
5 |
|
|
5 |
|
|
392.96 |
|
|
58.6 |
|
|
230.46 |
|
|
497.50 |
|
|
485.09 |
|
|
72.1 |
|
|
349.66 |
|
|
691.06 |
|
|
(34.1 |
) |
|
(28.0 |
) |
奧蘭多 |
|
2 |
|
|
2 |
|
|
395.90 |
|
|
74.7 |
|
|
295.85 |
|
|
591.62 |
|
|
427.24 |
|
|
66.0 |
|
|
281.89 |
|
|
534.73 |
|
|
5.0 |
|
|
10.6 |
|
紐約 |
|
2 |
|
|
2 |
|
|
316.51 |
|
|
78.8 |
|
|
249.47 |
|
|
369.18 |
|
|
276.49 |
|
|
56.1 |
|
|
155.17 |
|
|
222.91 |
|
|
60.8 |
|
|
65.6 |
|
洛杉磯/奧蘭治縣 |
|
3 |
|
|
3 |
|
|
296.97 |
|
|
81.2 |
|
|
241.12 |
|
|
352.91 |
|
|
282.52 |
|
|
76.2 |
|
|
215.25 |
|
|
311.32 |
|
|
12.0 |
|
|
13.4 |
|
聖地亞哥 |
|
3 |
|
|
3 |
|
|
282.01 |
|
|
80.1 |
|
|
225.75 |
|
|
427.16 |
|
|
265.79 |
|
|
71.3 |
|
|
189.62 |
|
|
343.77 |
|
|
19.1 |
|
|
24.3 |
|
華盛頓特區（CBD） |
|
5 |
|
|
5 |
|
|
293.53 |
|
|
71.1 |
|
|
208.82 |
|
|
304.05 |
|
|
269.82 |
|
|
57.9 |
|
|
156.21 |
|
|
222.15 |
|
|
33.7 |
|
|
36.9 |
|
波士頓 |
|
2 |
|
|
2 |
|
|
256.23 |
|
|
76.1 |
|
|
195.06 |
|
|
262.66 |
|
|
228.61 |
|
|
51.8 |
|
|
118.39 |
|
|
155.01 |
|
|
64.8 |
|
|
69.4 |
|
奧斯汀 |
|
2 |
|
|
2 |
|
|
273.23 |
|
|
70.4 |
|
|
192.43 |
|
|
343.15 |
|
|
274.92 |
|
|
71.3 |
|
|
196.03 |
|
|
334.68 |
|
|
(1.8 |
) |
|
2.5 |
|
費城 |
|
2 |
|
|
2 |
|
|
229.68 |
|
|
78.9 |
|
|
181.17 |
|
|
283.96 |
|
|
206.81 |
|
|
76.7 |
|
|
158.68 |
|
|
244.18 |
|
|
14.2 |
|
|
16.3 |
|
北弗吉尼亞州 |
|
2 |
|
|
2 |
|
|
245.58 |
|
|
69.7 |
|
|
171.08 |
|
|
259.21 |
|
|
216.27 |
|
|
64.4 |
|
|
139.18 |
|
|
208.25 |
|
|
22.9 |
|
|
24.5 |
|
舊金山/聖何塞 |
|
6 |
|
|
6 |
|
|
261.73 |
|
|
63.7 |
|
|
166.68 |
|
|
249.04 |
|
|
221.94 |
|
|
58.9 |
|
|
130.72 |
|
|
188.52 |
|
|
27.5 |
|
|
32.1 |
|
新奧爾良 |
|
1 |
|
|
1 |
|
|
215.24 |
|
|
74.0 |
|
|
159.23 |
|
|
240.08 |
|
|
212.83 |
|
|
66.2 |
|
|
140.90 |
|
|
202.78 |
|
|
13.0 |
|
|
18.4 |
|
芝加哥 |
|
3 |
|
|
4 |
|
|
238.80 |
|
|
64.0 |
|
|
152.79 |
|
|
219.73 |
|
|
210.41 |
|
|
56.0 |
|
|
117.93 |
|
|
161.24 |
|
|
29.6 |
|
|
36.3 |
|
聖安東尼奧 |
|
2 |
|
|
2 |
|
|
227.23 |
|
|
67.0 |
|
|
152.20 |
|
|
242.68 |
|
|
195.73 |
|
|
68.8 |
|
|
134.67 |
|
|
205.78 |
|
|
13.0 |
|
|
17.9 |
|
休斯頓 |
|
5 |
|
|
5 |
|
|
206.36 |
|
|
72.8 |
|
|
150.32 |
|
|
208.68 |
|
|
182.12 |
|
|
64.0 |
|
|
116.60 |
|
|
162.56 |
|
|
28.9 |
|
|
28.4 |
|
亞特蘭大 |
|
2 |
|
|
2 |
|
|
195.42 |
|
|
75.0 |
|
|
146.53 |
|
|
241.17 |
|
|
180.13 |
|
|
72.0 |
|
|
129.60 |
|
|
207.01 |
|
|
13.1 |
|
|
16.5 |
|
西雅圖 |
|
2 |
|
|
2 |
|
|
223.18 |
|
|
63.1 |
|
|
140.79 |
|
|
196.97 |
|
|
211.55 |
|
|
55.1 |
|
|
116.53 |
|
|
153.56 |
|
|
20.8 |
|
|
28.3 |
|
丹佛 |
|
3 |
|
|
3 |
|
|
185.96 |
|
|
57.5 |
|
|
106.90 |
|
|
152.98 |
|
|
173.91 |
|
|
57.4 |
|
|
99.84 |
|
|
146.61 |
|
|
7.1 |
|
|
4.3 |
|
其他 |
|
10 |
|
|
9 |
|
|
319.34 |
|
|
64.0 |
|
|
204.29 |
|
|
314.22 |
|
|
266.94 |
|
|
60.0 |
|
|
160.20 |
|
|
229.80 |
|
|
27.5 |
|
|
36.7 |
|
國內 |
|
72 |
|
|
73 |
|
|
314.56 |
|
|
70.9 |
|
|
223.06 |
|
|
371.22 |
|
|
302.36 |
|
|
64.3 |
|
|
194.28 |
|
|
317.04 |
|
|
14.8 |
|
|
17.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
國際 |
|
5 |
|
|
5 |
|
|
182.51 |
|
|
61.5 |
|
|
112.29 |
|
|
165.31 |
|
|
133.14 |
|
|
49.3 |
|
|
65.66 |
|
|
99.56 |
|
|
71.0 |
|
|
66.1 |
|
所有地點 |
|
77 |
|
|
78 |
|
|
310.46 |
|
|
70.6 |
|
|
219.11 |
|
|
363.94 |
|
|
297.88 |
|
|
63.7 |
|
|
189.88 |
|
|
309.66 |
|
|
15.4 |
|
|
17.5 |
|
___________
(1) 代表我們擁有所有權期間的投資組合業績，包括非可比房產的業績、截至出售之日的處置情況以及自收購之日起的收購。
酒店業務組合
我們的客户分為三大類：臨時業務、團體業務和合同業務，分別約佔我們2022年全年客房銷售額的65％、32％和3％。以下信息來自截至2023年6月30日的75家同類酒店的業務組合數據。有關我們業務組合的更多詳細信息，請參閲我們最新的10-K表年度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。
與2022年第二季度相比，第二季度的改善主要是由集團業務通過提高利率增長推動的。同時，在中小型企業需求的推動下，業務臨時需求繼續復甦，與 COVID-19 疫情之前相比，中小型企業在需求中所佔份額更大。
以下是我們的臨時、集團和合同業務的結果：
|
|
截至2023年6月30日的季度 |
|
|
截至 2023 年 6 月 30 日的年初至今 |
|
||||||||||||||||||
|
|
臨時業務 |
|
|
集團業務 |
|
|
合同業務 |
|
|
臨時業務 |
|
|
集團業務 |
|
|
合同業務 |
|
||||||
客房晚數（以千計） |
|
|
1,517 |
|
|
|
1,085 |
|
|
|
174 |
|
|
|
2,849 |
|
|
|
2,123 |
|
|
|
332 |
|
房晚與 2022 年同期相比的百分比變化 |
|
|
(0.8 |
)% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
12.6 |
% |
|
|
3.7 |
% |
|
|
22.5 |
% |
|
|
12.0 |
% |
客房收入（單位：百萬） |
|
$ |
517 |
|
|
$ |
292 |
|
|
$ |
33 |
|
|
$ |
992 |
|
|
$ |
593 |
|
|
$ |
62 |
|
收入與 2022 年同期相比的百分比變化 |
|
|
0.8 |
% |
|
|
4.2 |
% |
|
|
23.8 |
% |
|
|
6.4 |
% |
|
|
30.7 |
% |
|
|
30.2 |
% |
29
流動性和資本資源
Host Inc.和Host L.P的流動性和資本資源Host Inc.和Host L.P. 的流動性和資本資源主要來自Host L.P. 的活動，Host L.P. 通過酒店運營、負債、發行運營單位或出售酒店來產生我們業務所需的資金。Host Inc. 是一家房地產投資信託基金，其唯一的重要資產是Host L.P. 的普通和有限合夥人權益的所有權；因此，除了發行普通股和優先股外，其融資和投資活動均通過Host L.P. 進行。Host Inc.發行普通股和優先股的收益將捐給Host L.P.，以換取普通股和優先股單位。此外，Host Inc.用於支付股息或回購股票的資金由Host L.P提供。因此，儘管我們注意到區分Host Inc.和Host L.P.很重要的領域，但我們沒有單獨討論流動性和資本資源，因為以下討論適用於Host Inc.和Host L.P.
概述。鑑於住宿行業固有的波動性，我們希望維持資本結構和流動性狀況，保持適當的現金、債務和股權平衡，以提供財務靈活性。我們認為，這種策略提高了債務資本成本，使我們能夠完成機會主義的投資和收購，並使我們能夠在整個住宿週期中管理潛在的運營下降。我們對債務狀況進行了結構調整，以保持平衡的到期日程，並最大限度地減少受抵押貸款債務困擾的酒店數量。目前，我們的合併後酒店中只有一家受到抵押貸款債務的抵押。在 COVID-19 疫情之前的過去幾年中，以淨債務與息税折舊攤銷前利潤比率衡量，我們降低了槓桿率，減少了還本付息義務，從而提高了固定費用覆蓋率。因此，在 COVID-19 疫情開始時，我們處於有利地位，有足夠的流動性和財務靈活性，可以抵禦疫情帶來的美國經濟活動嚴重放緩和滿足需求。我們相信我們有足夠的流動性為公司支出、資本支出和股息提供資金，並且仍然有能力在機會出現的情況下執行額外的投資交易。
現金需求。我們將現金用於收購、資本支出、債務支出、運營成本以及公司和其他支出，以及分別向股東和普通股單位持有人進行分紅和分配，以及股票和運營單位回購。在2024年4月之前，我們沒有大量債務到期日。作為房地產投資信託基金，Host Inc.必須每年向其股東分配至少90％的應納税所得額，不包括淨資本收益。
資本資源。截至2023年6月30日，我們有8.02億美元的現金及現金等價物，2.13億美元的FF＆E託管儲備金以及15億美元的信貸額度循環部分下的可用資金。我們主要依靠外部資本來源為包括收購在內的未來增長提供資金。因此，我們的信貸額度提供的流動性和債務能力以及發行優先無抵押債務的能力是我們資本結構的關鍵組成部分。我們的財務靈活性，包括承擔債務、支付股息、進行分配和進行投資的能力，取決於我們遵守信貸額度和優先票據契約財務契約的能力，其中包括允許的槓桿率、利息覆蓋範圍和固定費用等。
目前有兩個與可能購買或出售我們的普通股有關的計劃。根據我們的普通股回購計劃，可以根據市場狀況不時購買普通股，也可以在公開市場上購買，也可以通過私人交易或其他方式購買，包括與各種金融機構的本金交易，例如加速股票回購、遠期、期權和類似交易，以及通過一項或多項旨在遵守經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1條的交易計劃。該計劃沒有規定我們有義務回購任何特定數量或任何特定金額的股票，並且可以隨時自行決定暫停。第二季度沒有股票回購。截至2023年6月30日，根據我們的計劃，我們有9.23億美元可供回購。
此外，2023年5月31日，我們與摩根大通證券有限責任公司、美銀證券有限公司、高盛公司簽訂了分銷協議。有限責任公司、傑富瑞有限責任公司、摩根士丹利公司有限責任公司、斯科舍資本（美國）有限公司、Truist Securities, Inc.和富國銀行證券有限責任公司作為銷售代理，根據這些銷售代理，Host Inc.可以不時發行和出售Host Inc.普通股，總髮行價不超過6億美元。根據美國證券交易委員會的規定，銷售將在被視為 “市場上” 發行的交易中進行。儘管我們沒有義務出售任何股票，但我們可能會根據市場狀況不時根據該計劃出售Host Inc.普通股。該協議還規定，除了向銷售代理機構發行和出售股票外，我們還可以與協議中指定的每位遠期購買者簽訂單獨的遠期銷售協議。2023年上半年沒有發行任何股票。截至2023年6月30日，該協議下的剩餘產能為6億美元。
考慮到我們的債務總額和到期時間表，我們可能會繼續利用有利的市場條件不時贖回或回購優先票據。2023 年 2 月，Host Inc. 董事會授權回購
30
不超過10億美元的優先票據，但根據其各自的條款，其中的全部金額仍可根據該授權使用。我們可以通過公開市場購買、私下協商交易、要約等方式以現金購買優先票據，或者在某些情況下，通過根據其條款提前贖回此類證券。債務回購將取決於當前的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。到期日之前的任何退休都將影響攤薄後每股的收益和NAREIT FFO，這是支付任何適用的看漲期保費以及先前遞延和資本化融資成本的加速支出所致。因此，考慮到我們在管理資本結構和流動性狀況方面的優先事項，並考慮到資本市場的當前條件和相對定價，我們可以隨時考慮或討論回購或發行可交換債券和/或優先票據或回購或出售我們的普通股，但須遵守適用的證券法以及我們的信貸額度和優先票據的要求。根據適用的證券法，任何此類交易均可同時進行。
我們將繼續探索潛在的收購和處置。我們預計，未來的任何此類收購將主要來自酒店銷售的收益，但也可能來自Host Inc.的股權發行、Host L.P. 發行的OP單位或可用現金。鑑於這些交易的性質，我們無法保證我們將成功收購我們可能審查、競標或談判收購的任何一家或多家酒店，也無法保證我們將成功處置我們的任何一家或多家酒店。我們可能會通過各種結構收購更多酒店或處置酒店，包括涉及單一資產、投資組合、合資企業、收購其他房地產投資信託基金的證券或資產或向股東分配酒店的交易。
現金的來源和用途。我們的現金來源通常包括運營現金、債務和股權發行收益以及酒店銷售收益。現金的用途包括收購、資本支出、運營成本、債務償還以及股票回購和向股東分配。
經營活動提供的現金。2023年迄今為止，經營活動提供的淨現金為8.2億美元，而2022年為7.08億美元。2023年增長1.12億美元的主要原因是與2022年相比，我們酒店的運營有所改善。
用於投資活動的現金。2023年迄今為止，用於投資活動的淨現金為2.75億美元，而2022年為6000萬美元。2023年迄今為止在投資活動中使用的現金主要與3.23億美元的資本支出和對合資企業的投資有關。2022年迄今為止在投資活動中使用的現金主要與2.4億美元的資本支出和對合資企業的投資有關。投資活動提供的現金包括2023年出售一家酒店和2022年出售三家酒店，2023年的收益為3,400萬美元，主要與出售Camby，Autograph Collection有關，其中不包括向買方發放的與出售有關的7200萬美元貸款。
用於融資活動的現金。2023年迄今為止，用於融資活動的淨現金為3.96億美元，而2022年為7.15億美元。2023年用於融資活動的現金主要與支付普通股分紅和普通股回購有關。2022年迄今為止，用於融資活動的現金包括償還信貸額度循環貸款。
下表彙總了截至2023年8月2日完成的重大股權交易（以百萬計）：
交易日期 |
|
交易描述 |
|
交易金額 |
|
||
Host Inc. 的股權 |
|
|
|
|
|
|
|
一月至七月 |
2023 |
|
股息支付¹ ² |
|
$ |
(420 |
) |
三月 |
2023 |
|
回購320萬股Host Inc.普通股 |
|
|
(50 |
) |
|
|
|
股權交易的現金支付 |
|
$ |
(470 |
) |
___________
債務
截至2023年6月30日，我們的總債務為42億美元，加權平均利率為4.5％，加權平均到期日為4.7年。此外，我們76％的債務具有固定利率，並且我們的合併酒店中只有一家受到抵押貸款債務的拖累。
財務契約
2023年1月4日，我們簽訂了第六次修訂和重述的優先循環信貸和定期貸款額度，北卡羅來納州美國銀行作為行政代理人，北卡羅來納州富國銀行和摩根大通銀行作為聯合銀團代理人，某些其他代理人和貸款機構。該信貸額度允許循環借款，本金總額不超過1.5美元
31
十億。該左輪手槍還包括加元、澳元、歐元、英鎊以及墨西哥比索（如果貸款人可用）的外幣分期貸款，最高可達5億美元的等值外幣，但如果是墨西哥比索的借款，則金額較低。該信貸額度還提供10億美元的定期貸款額度（已全部使用），一項高達1億美元的次級貸款，用於以美元以外的貨幣進行swingline借款，以及高達1億美元的次級貸款用於發放信用證。Host L.P. 還可以選擇在未來增加5億美元的承付款，這些承付款可用於額外的循環信貸額度借款和/或定期貸款，前提是獲得額外的貸款承諾（我們目前尚未獲得）和滿足某些條件。循環信貸額度的初始預定到期日為2027年1月4日，該日期最多可延長一年，一筆5億美元的定期貸款的初始到期日為2027年1月4日，該日期可能延長至一年，第二批5億美元定期貸款的到期日為2028年1月4日，該日期不得延長。任何延期期權的行使都要遵守某些不同的條件，包括支付延期費。新的信貸額度還將基礎參考利率從倫敦銀行同業拆借利率轉換為SOFR，外加10個基點的信貸利差調整。信貸額度包括可持續性定價調整，這可能導致適用於借款的利率發生變化。調整將根據我們在信貸額度中設定的目標的業績來確定，這些目標涉及綠色建築認證和所有合併物業使用可再生資源產生的電力。截至2023年6月30日，我們在實現可再生能源目標方面取得了里程碑式的進展，使未償定期貸款的利率降低了2.5個基點。
信貸額度契約。我們的信貸額度包含某些重要的財務契約，涉及允許的槓桿率、無抵押利息範圍和所需的固定費用保障。計算合併總負債與合併息税折舊攤銷前利潤的比率（我們的 “槓桿比率”）時使用的總負債基於 “淨負債” 概念，根據該概念，從我們的總債務餘額中扣除超過1億美元的現金和現金等價物，以衡量合規性。
截至2023年6月30日，我們遵守了信貸額度下的所有財務契約。下表彙總了信貸額度要求的財務測試結果，這些結果是在過去十二個月的基礎上計算的：
|
|
實際比率 |
|
|
契約要求 |
|
槓桿比率 |
|
|
2.2 |
x |
|
最大比率為 7.25 倍 |
固定費用覆蓋率 |
|
|
8.0 |
x |
|
最小比率為 1.25 倍 |
無抵押利息覆蓋率 ¹ |
|
|
9.3 |
x |
|
最小比率為 1.75 倍 |
___________
(1) 如果我們的槓桿率在任何時候都高於7.0倍，我們的最低無抵押利息覆蓋率將降至1.50倍。
優先票據契約契約
下表彙總了截至2023年6月30日的優先票據契約所要求的財務測試結果和實際信貸比率：
|
|
實際比率 |
|
|
契約要求 |
|
未抵押資產測試 |
|
|
491 |
% |
|
最低比率為 150% |
負債總額佔總資產的比例 |
|
|
20 |
% |
|
最大比率為 65% |
有擔保債務佔總資產的比例 |
|
|
1 |
% |
|
最大比率為 40% |
息税折舊攤銷前利息覆蓋率 |
|
|
9.1 |
x |
|
最小比率為 1.5 倍 |
有關我們的信貸額度和優先票據的更多詳情，包括修正案的條款，請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。
股息政策
Host Inc.必須將其年度應納税所得額的至少90％（不包括淨資本收益）分配給股東，以保持其房地產投資信託基金的資格。Host Inc.用於支付普通股股息的資金由Host L.P的分配提供。截至2023年6月30日，Host Inc.是Host L.P. 普通運營單位約99％的所有者。其餘的普通運營單位歸非關聯有限合夥人所有。每個Host L.P. 普通OP單位均可根據轉換率兑換現金，或在Host Inc.選擇時兑換Host Inc.普通股。每個Host L.P. 普通OP單位的轉換率為Host Inc.普通股1.021494股。
投資者在分析Host L.P. 向其股東支付的股息時，應考慮Host L.P. 普通OP單位的非控股權益，因為這些Host L.P. 普通OP單位持有人按比例分享Host L.P. 向其所有普通OP單位持有人分配的現金。例如，如果Host Inc.為其普通股支付每股1美元的股息，則將基於
32
Host L.P. 向Host Inc.以及其他非關聯的Host L.P. 普通OP單位持有人支付每股普通OP單位分配的1.021494美元。
Host Inc.的普通股股息政策通常是隨着時間的推移分配其應納税所得額的100％，這主要取決於Host Inc.的經營業績以及酒店銷售的税收收益和虧損。2023 年 6 月 14 日，Host Inc.s 董事會宣佈定期向Host Inc派發每股0.15美元的季度現金分紅。”s 普通股。股息於2023年7月17日支付給截至2023年6月30日記錄在案的股東。所有未來分紅均須經董事會批准。
關鍵會計估計
我們未經審計的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的，公認會計原則要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響我們財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和支出金額。儘管我們認為報告的金額不會有重大差異，但這些政策的適用涉及對未來不確定性的判斷和假設的使用，因此，實際結果可能與這些估計有所不同。我們會持續評估我們的估計和判斷。我們的估算基於經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設。我們所有的重要會計政策，包括某些關鍵會計政策，均在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露。
可比酒店運營統計數據和業績
自2023年1月1日起，公司停止列報全資酒店業績，並恢復了酒店級別業績的可比酒店列報方式。管理層認為，這使投資者能夠更好地瞭解我們當前投資組合的潛在增長趨勢，而不會受到因裝修或財產損失而關閉的房產的影響。
為了便於對我們的運營進行逐年比較，我們在可比酒店基礎上提供了某些運營統計數據（即總RevPAR、RevPAR、平均每日房率和平均入住率）和經營業績（收入、支出、酒店息税折舊攤銷前利潤和相關利潤率），以使我們的投資者能夠更好地評估我們的經營業績。我們將同類酒店定義為：（i）截至報告日由我們擁有或租賃且未被歸類為待售酒店；以及（ii）在比較的報告期內未遭受重大財產損失或業務中斷，或進行大規模資本項目，每種情況下都需要關閉一個月或更長時間（詳見下文）的酒店。
我們會進行調整，將最近的收購包括在內，以納入我們所有權之前的業績。對於這些酒店而言，由於同比比較包括我們所有權之前的時期，因此這些變化不一定與我們實際業績的變化相對應。此外，一旦交易完成或酒店被歸類為待售，我們出售的酒店的經營業績將排除在同類酒店組合中。
酒店業務是資本密集型的，裝修是業務的常規部分。通常，正在裝修的酒店仍然是同等酒店。如果一個大型資本項目要求整個酒店對酒店客人關閉一個月或更長時間，則會導致該酒店被排除在我們的同類酒店組合之外。
同樣，如果要求酒店對酒店客人關閉一個月或更長時間，則從遭受重大財產損失或業務中斷之日起，酒店將被排除在我們設定的同類酒店之外。在每種情況下，如果在酒店重新開放後將酒店的運營納入我們整整一個日曆年的合併業績，則這些酒店將恢復為可比酒店集合。通常，與造成財產損失和酒店關閉的事件有關，我們將收取業務中斷保險收益，以彌補近期的業務損失。這些收益包含在我們合併運營報表中的財產保險收益和業務中斷結算中。與不包括在同類酒店組合中的酒店相關的營業中斷保險收益也將排除在可比酒店業績中。
截至2023年6月30日，在我們擁有的77家酒店中，有75家被歸類為同類酒店。由於酒店關閉，截至2023年6月30日我們擁有的以下酒店的經營業績不包括在這些時期的可比酒店業績中：
33
外幣兑換
以外幣計價的經營業績使用交易當日的現行匯率進行折算，或根據該期間的加權平均匯率按月折算。因此，與我們的財務報表列報方式一致，非美國物業的酒店統計數據和業績包括貨幣波動的影響。
非公認會計準則財務指標
根據適用的美國證券交易委員會規則，我們使用某些 “非公認會計準則財務指標”，這些指標是衡量我們歷史或未來財務業績的指標，這些指標不是按照公認會計原則計算和列報的。這些措施包括以下內容：
以下討論定義了這些衡量標準，並説明瞭為什麼我們認為它們是衡量我們績效的有用補充指標。
下文列出了每項此類非公認會計準則財務指標與根據我們認為最直接可比的公認會計原則計算和列報的財務指標的對賬。我們還在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析——非公認會計準則財務指標” 中進一步解釋了正在進行的調整，該聲明披露了我們認為每項非公認會計準則財務指標的列報為投資者提供了有關我們的財務狀況和經營業績的有用信息的原因，以及我們使用非公認會計準則財務業績的其他目的對以下方面的措施和限制他們的用途。
息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折
EBITDA
息税折舊攤銷前利潤是衡量許多行業績效的常用指標。管理層認為，息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了有關我們經營業績的有用信息，因為它可以幫助我們和我們的投資者在消除資本結構（主要是利息支出）和資產基礎（主要是折舊和攤銷）的影響之後，評估我們物業的持續經營業績。管理層還認為，息税折舊攤銷前利潤的使用有助於我們與其他住宿房地產投資信託基金、非房地產投資信託基金的酒店所有者和其他資本密集型公司進行比較。管理層使用息税折舊攤銷前利潤來評估房地產層面的業績，並作為確定收購和處置價值的衡量標準之一，與FFO和調整後的攤薄後每股FFO一樣，它被管理層在年度預算流程和薪酬計劃中廣泛使用。
息税折舊攤銷前利潤（ebitdare）
我們公佈息税折舊攤銷前利潤回覆根據NAREIT在其2017年9月的白皮書《房地產利息、税項、折舊和攤銷前的收益》中的定義，提供額外的績效衡量標準，以促進對我們與其他房地產投資信託基金的業績進行評估和比較。NAREIT 定義了息税折舊攤銷前利潤回覆淨收益（根據公認會計原則計算），不包括利息支出、所得税、折舊和攤銷、處置折舊財產的損益（包括控制權變更的損益）、折舊財產和因關聯公司折舊財產價值下降而對未合併關聯公司的投資的減值支出，以及為反映該實體在息税折舊攤銷前利潤中的比例而進行的調整回覆未合併的關聯公司。
我們對息税折舊攤銷前利潤進行了額外調整回覆在評估我們的業績時，因為我們認為排除下述某些其他項目可以為投資者提供有關我們持續經營業績的有用補充信息。我們認為，調整後息税折舊攤銷前利潤的列報回覆，與淨收益的主要GAAP列報方式相結合，有利於投資者瞭解我們的經營業績。調整後 EBITDA回覆也與措施類似
34
用於計算我們的信貸額度和優先票據的某些信貸比率。我們調整息税折舊攤銷前利潤回覆適用於以下項目，這些項目可能發生在任何時期，並將此衡量標準稱為調整後息税折舊攤銷前利潤回覆:
在特殊情況下，我們也可能會調整息税折舊攤銷前利潤回覆對於管理層認為無法代表公司當前經營業績的收益或損失。最近一次這種性質的調整是2013年排除知名域名索賠的收益。
下表提供了息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤的對賬表回覆，以及調整後的息税折舊攤銷前利潤回覆與淨收益相比，根據我們認為最直接可比的公認會計原則計算和列報的財務指標：
淨收入與息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤的對賬回覆和調整後的息税折舊攤銷前利回覆適用於 Host Inc. 和 Host L.P.
（單位：百萬）
|
|
截至6月30日的季度 |
|
|
截至6月30日的年初至今 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
淨收入 |
|
$ |
214 |
|
|
$ |
260 |
|
|
$ |
505 |
|
|
$ |
378 |
|
利息支出 |
|
|
45 |
|
|
|
37 |
|
|
|
94 |
|
|
|
73 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
168 |
|
|
|
162 |
|
|
|
337 |
|
|
|
334 |
|
所得税 |
|
|
14 |
|
|
|
39 |
|
|
|
12 |
|
|
|
23 |
|
EBITDA |
|
|
441 |
|
|
|
498 |
|
|
|
948 |
|
|
|
808 |
|
處置收益¹ |
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(69 |
) |
|
|
(13 |
) |
股權投資調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
關聯公司收益權益 |
|
|
(4 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
|
(4 |
) |
股票投資的息税折舊攤銷前利潤率的比例² |
|
|
9 |
|
|
|
11 |
|
|
|
22 |
|
|
|
21 |
|
EBITDA回覆 |
|
|
446 |
|
|
|
506 |
|
|
|
890 |
|
|
|
812 |
|
息税折舊攤銷前利潤調整回覆: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
財產保險結算收益 |
|
|
— |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(6 |
) |
調整後 EBITDA回覆 |
|
$ |
446 |
|
|
$ |
500 |
|
|
$ |
890 |
|
|
$ |
806 |
|
___________
(1) 反映了2023年一家酒店和2022年三家酒店的銷售情況。
(2) 我們未合併投資的未實現收益不計入我們的息税折舊攤銷前利潤回覆，調整後税折舊攤銷前利潤回覆，NAREIT FFO或調整後的FFO，直到未合併的合夥企業實現為止。
FFO 措施
除了每股收益（根據公認會計原則計算）外，我們還將NAREIT FFO和NAREIT FFO作為衡量我們業績的非公認會計準則指標。根據NAREIT的指導方針，我們將攤薄後每股NAREIT FFO（定義見下文）計算，經稀釋證券的影響調整後，除以該期間已完全攤薄後的已發行股票數量，計算方法為給定運營期的NAREIT FFO（定義見下文）。自 2019 年 1 月 1 日起，我們採用了 NAREIT
35
FFO的定義包含在NAREIT的運營資金白皮書——2018年重報中。NAREIT將FFO定義為淨收益（根據公認會計原則計算），不包括與某些房地產資產相關的折舊和攤銷、出售某些房地產資產的損益、控制權變更產生的損益、某些房地產資產的減值支出以及合併部分所有實體和未合併關聯公司的投資和調整。對合並部分所有實體和未合併關聯公司的調整以反映我們在相同基礎上按比例佔這些實體FFO的比例。
在評估我們的業績時，我們還會列出調整後的攤薄後每股FFO，因為管理層認為，排除下述某些額外項目可以為投資者提供有關我們持續經營業績的有用補充信息。管理層歷來在評估我們的業績、年度預算流程和薪酬計劃時進行了如下詳述的調整。我們認為，調整後的攤薄後每股FFO的列報，與NAREIT定義的攤薄後每股收益的主要GAAP列報方式和攤薄後每股FFO相結合，可提供有用的補充信息，有利於投資者瞭解我們的經營業績。我們調整了以下項目的NAREIT 攤薄後每股FFO（可能發生在任何時期），並將該指標稱為調整後的攤薄後每股FFO：
在異常情況下，我們也可能會根據管理層認為無法代表我們當前經營業績的收益或損失調整NAREIT FFO。例如，在2017年，由於《減税和就業法》將美國聯邦企業所得税税率從35％降至21％，我們對截至2017年12月31日的國內遞延所得税資產進行了一次性調整，以減少遞延所得税資產，並將所得税準備金增加約1100萬美元。我們認為此次調整並未反映我們的持續經營業績，因此，我們將該項目排除在調整後的FFO之外。
36
下表核對了我們的非公認會計準則財務指標、NAREIT FFO和調整後的FFO（分別和按攤薄後每股計算）與淨收益（根據公認會計原則計算和列報的財務指標，我們認為最具直接可比性）之間的差異：
Host Inc.將攤薄後每股普通股收益與
攤薄後每股NAREIT和調整後的運營資金
（以百萬計，每股金額除外）
|
|
截至6月30日的季度 |
|
|
截至6月30日的年初至今 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
淨收入 |
|
$ |
214 |
|
|
$ |
260 |
|
|
$ |
505 |
|
|
$ |
378 |
|
減去：歸屬於非控股權益的淨收益 |
|
|
(4 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
(6 |
) |
歸屬於Host Inc.的淨收益 |
|
|
210 |
|
|
|
256 |
|
|
|
497 |
|
|
|
372 |
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
處置收益¹ |
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(69 |
) |
|
|
(13 |
) |
財產保險結算收益 |
|
|
— |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(6 |
) |
折舊和攤銷 |
|
|
168 |
|
|
|
162 |
|
|
|
336 |
|
|
|
333 |
|
股權投資調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
關聯公司收益權益 |
|
|
(4 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
|
(4 |
) |
股票投資的按比例計算的FFO² |
|
|
6 |
|
|
|
8 |
|
|
|
16 |
|
|
|
17 |
|
合併合作伙伴關係調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
對Host L.P. 非控股權益的FFO調整 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(4 |
) |
NAREIT FFO |
|
|
377 |
|
|
|
416 |
|
|
|
765 |
|
|
|
695 |
|
對 NAREIT FFO 的調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
調整後的 FFO |
|
$ |
377 |
|
|
$ |
416 |
|
|
$ |
769 |
|
|
$ |
695 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
按每股計算： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
攤薄後的加權平均已發行股票——每股收益、NAREIT FFO和調整後FFO |
|
713.2 |
|
|
|
717.0 |
|
|
|
714.2 |
|
|
|
716.8 |
|
|
攤薄後的每股普通股收益 |
|
$ |
0.29 |
|
|
$ |
0.36 |
|
|
$ |
0.70 |
|
|
$ |
0.52 |
|
NAREIT 攤薄後每股 FFO |
|
$ |
0.53 |
|
|
$ |
0.58 |
|
|
$ |
1.07 |
|
|
$ |
0.97 |
|
調整後的攤薄後每股FFO |
|
$ |
0.53 |
|
|
$ |
0.58 |
|
|
$ |
1.08 |
|
|
$ |
0.97 |
|
___________
(1-2) 參見關於淨收益與息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤對賬的相應腳註回覆和調整後的息税折舊攤銷前利回覆適用於 Host Inc. 和 Host L.P.
(3) 普通股攤薄後每股收益、攤薄後每股NAREIT FFO和調整後的每股攤薄後FFO均根據攤薄證券的影響進行了調整。稀釋性證券可能包括根據綜合股票計劃授予的股份、少數合夥人持有的優先股權以及其他可以選擇將其有限合夥人權益轉換為普通股權益的非控股權益。如果證券具有反稀釋作用，則不會顯示出對證券的影響。
可比酒店物業等級的經營業績
我們以同類酒店或 “同一家門店” 為基礎向投資者提供酒店的某些經營業績，例如酒店收入、支出、食品和飲料利潤以及息税折舊攤銷前利潤（及相關利潤率），作為補充信息。如上文 “可比酒店運營統計數據和業績” 所述，我們的可比酒店業績顯示了酒店的經營業績，但不影響因裝修或財產損失而關閉的處置或物業。在消除資本結構（主要是利息支出）和資產基礎（主要是折舊和攤銷支出）的影響之後，我們列出了可比的酒店息税折舊攤銷前利潤，以幫助我們和投資者評估同類酒店的持續經營業績。還扣除了公司層面的成本和支出，以得出房地產層面的業績。我們認為，這些房地產層面的業績為投資者提供了有關我們同類酒店持續經營業績的補充信息。可比的酒店業績按地點和我們的酒店總體情況列出。我們從可比的酒店層面經營業績中扣除了與廣泛而重大的物業層面重組相關的遣散費，這些費用被認為不屬於正常業務範圍，因為我們認為這種取消提供了有用的補充信息，有利於投資者瞭解我們的持續經營業績。我們還取消了折舊和攤銷費用，因為儘管折舊和攤銷費用是財產層面的支出，但這些基於房地產資產歷史成本核算的非現金支出隱含地假設房地產資產的價值會隨着時間的推移而出現可預見的減少。如前所述，由於歷史上房地產價值隨市場狀況而上漲或下降，因此許多房地產行業投資者認為列報歷史成本核算不足以説明經營業績。
37
由於取消了公司層面的成本和支出、處置損益、某些遣散費以及折舊和攤銷費用，我們公佈的可比酒店經營業績並不代表我們的總收入、支出、營業利潤或淨收入，也不應用於評估我們的整體業績。管理層通過單獨考慮這些排除項目的影響來彌補這些限制，前提是它們對運營決策或對我們的經營業績評估至關重要。我們的合併運營報表包含此類金額，投資者在評估我們的業績時應考慮所有這些金額。
我們在可比酒店基礎上公佈這些酒店經營業績，因為我們認為這樣做可以為投資者和管理層提供有用的信息，用於評估我們酒店的逐期業績，並便於與其他酒店房地產投資信託基金和酒店所有者進行比較。特別是，這些衡量標準有助於管理層和投資者區分收入和/或支出的增加或減少是由於同類酒店（佔我們投資組合的絕大部分）的業務增長或下降還是其他因素造成的。儘管管理層認為列報可比酒店業績是一項補充衡量標準，可為評估我們的持續業績提供有用的信息，但該衡量標準不用於分配資源或評估我們每家酒店的運營業績，因為這些決策基於個別酒店的數據，而不是基於酒店總體業績的可比業績。出於這些原因，我們認為，可比的酒店經營業績，加上公認會計準則營業利潤、收入和支出的列報，可以為投資者和管理層提供有用的信息。
下表列出了我們酒店在本報告所述期間的某些經營業績和統計數據，以及可比酒店息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則財務指標）與淨收益（根據公認會計原則計算和列報的財務指標，我們認為最具直接可比性）之間差異的對賬情況。對賬中還包括（i）酒店收入和（ii）根據公認會計原則計算和列報的收入（每種收入均用於適用的利潤率計算）以及根據公認會計原則計算和列報的（iii）酒店支出和（iv）運營成本和支出之間的差異的類似對賬：
38
Host Inc. 和 Host L.P. 的可比酒店業績
（以百萬計，酒店統計數據除外）
|
|
截至6月30日的季度 |
|
|
截至6月30日的年初至今 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
酒店數量 |
|
|
75 |
|
|
|
75 |
|
|
|
75 |
|
|
|
75 |
|
房間數 |
|
|
41,031 |
|
|
|
41,031 |
|
|
|
41,031 |
|
|
|
41,031 |
|
同類酒店總RevPAR的變化 |
|
|
3.8 |
% |
|
|
— |
|
|
|
16.9 |
% |
|
|
— |
|
同類酒店 RevPAR 的變化 |
|
|
2.7 |
% |
|
|
— |
|
|
|
14.9 |
% |
|
|
— |
|
營業利潤率¹ |
|
|
17.9 |
% |
|
|
23.7 |
% |
|
|
17.9 |
% |
|
|
18.3 |
% |
可比的酒店息税折舊攤銷前利潤率¹ |
|
|
32.7 |
% |
|
|
37.1 |
% |
|
|
32.6 |
% |
|
|
34.1 |
% |
食品和飲料利潤率¹ |
|
|
36.6 |
% |
|
|
39.5 |
% |
|
|
37.1 |
% |
|
|
36.6 |
% |
可比的酒店餐飲利潤率¹ |
|
|
36.9 |
% |
|
|
39.8 |
% |
|
|
37.2 |
% |
|
|
37.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨收入 |
|
$ |
214 |
|
|
$ |
260 |
|
|
$ |
505 |
|
|
$ |
378 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
168 |
|
|
|
162 |
|
|
|
337 |
|
|
|
334 |
|
利息支出 |
|
|
45 |
|
|
|
37 |
|
|
|
94 |
|
|
|
73 |
|
所得税準備金 |
|
|
14 |
|
|
|
39 |
|
|
|
12 |
|
|
|
23 |
|
出售財產的收益和公司層面的收入/支出 |
|
|
6 |
|
|
|
10 |
|
|
|
(53 |
) |
|
|
17 |
|
酒店物業的遣散費 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
物業交易調整² |
|
|
— |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
16 |
|
無與倫比的酒店業績，淨含量 |
|
|
2 |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(48 |
) |
可比酒店息税折舊攤銷前利 |
|
$ |
449 |
|
|
$ |
490 |
|
|
$ |
888 |
|
|
$ |
795 |
|
___________
(1) 利潤率的計算方法是將適用的營業利潤除以相關收入金額。GAAP利潤率是使用未經審計的簡明合併運營報表中列出的金額計算得出的。可比酒店利潤率使用下表中列出的金額計算，其中包括與適用的 GAAP 結果的對賬：
|
截至2023年6月30日的季度 |
|
|
截至2022年6月30日的季度 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
調整 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
GAAP 業績 |
|
|
無與倫比的酒店業績，淨哈哈哈哈哈哈哈哈哈 |
|
|
折舊和公司級別的項目 |
|
|
可比的酒店業績 |
|
|
GAAP 業績 |
|
|
物業交易調整 |
|
|
無與倫比的酒店業績，淨哈哈哈哈哈哈哈哈哈 |
|
|
折舊和公司級別的項目 |
|
|
可比的酒店業績 |
|
|||||||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
房間 |
$ |
850 |
|
|
$ |
(8 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
842 |
|
|
$ |
850 |
|
|
$ |
(8 |
) |
|
$ |
(22 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
820 |
|
食物和飲料 |
|
415 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
406 |
|
|
|
405 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
(18 |
) |
|
|
— |
|
|
|
384 |
|
其他 |
|
128 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
127 |
|
|
|
126 |
|
|
|
— |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
120 |
|
總收入 |
|
1,393 |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
— |
|
|
|
1,375 |
|
|
|
1,381 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
(46 |
) |
|
|
— |
|
|
|
1,324 |
|
開支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
房間 |
|
201 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
199 |
|
|
|
189 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
183 |
|
食物和飲料 |
|
263 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
256 |
|
|
|
245 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
— |
|
|
|
231 |
|
其他 |
|
485 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
— |
|
|
|
474 |
|
|
|
440 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
— |
|
|
|
421 |
|
折舊和攤銷 |
|
168 |
|
|
|
— |
|
|
|
(168 |
) |
|
|
— |
|
|
|
162 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(162 |
) |
|
|
— |
|
公司和其他費用 |
|
30 |
|
|
|
— |
|
|
|
(30 |
) |
|
|
— |
|
|
|
25 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(25 |
) |
|
|
— |
|
保險收益和 |
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6 |
|
|
|
(1 |
) |
支出總額 |
|
1,144 |
|
|
|
(20 |
) |
|
|
(198 |
) |
|
|
926 |
|
|
|
1,054 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
(31 |
) |
|
|
(181 |
) |
|
|
834 |
|
營業利潤——可比 |
$ |
249 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
198 |
|
|
$ |
449 |
|
|
$ |
327 |
|
|
$ |
(3 |
) |
|
$ |
(15 |
) |
|
$ |
181 |
|
|
$ |
490 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
39
|
|
截至 2023 年 6 月 30 日的年初至今 |
|
|
截至2022年6月30日的年初至今 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
調整 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
GAAP 業績 |
|
|
物業交易調整² |
|
|
無與倫比的酒店業績，淨值 |
|
|
折舊和公司級別的項目 |
|
|
可比的酒店業績 |
|
|
GAAP 業績 |
|
|
酒店物業的Severance |
|
|
物業交易調整² |
|
|
無與倫比的酒店業績，淨值 |
|
|
折舊和公司級別的項目 |
|
|
可比的酒店業績 |
|
|||||||||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
房間 |
|
$ |
1,670 |
|
|
$ |
(5 |
) |
|
$ |
(18 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,647 |
|
|
$ |
1,505 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(13 |
) |
|
$ |
(57 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,435 |
|
食物和飲料 |
|
|
846 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(18 |
) |
|
|
— |
|
|
|
826 |
|
|
|
702 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(42 |
) |
|
|
— |
|
|
|
660 |
|
其他 |
|
|
258 |
|
|
|
— |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
255 |
|
|
|
248 |
|
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
— |
|
|
|
239 |
|
總收入 |
|
|
2,774 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
(39 |
) |
|
|
— |
|
|
|
2,728 |
|
|
|
2,455 |
|
|
|
— |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
(112 |
) |
|
|
— |
|
|
|
2,334 |
|
開支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
房間 |
|
|
394 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
389 |
|
|
|
349 |
|
|
|
— |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
327 |
|
食物和飲料 |
|
|
532 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
— |
|
|
|
518 |
|
|
|
445 |
|
|
|
— |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
(27 |
) |
|
|
— |
|
|
|
415 |
|
其他 |
|
|
956 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(18 |
) |
|
|
— |
|
|
|
936 |
|
|
|
837 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
|
(28 |
) |
|
|
— |
|
|
|
798 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
337 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(337 |
) |
|
|
— |
|
|
|
334 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(334 |
) |
|
|
— |
|
公司和其他費用 |
|
|
61 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(61 |
) |
|
|
— |
|
|
|
48 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(48 |
) |
|
|
— |
|
保險收益和 |
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6 |
|
|
|
(1 |
) |
支出總額 |
|
|
2,277 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
(35 |
) |
|
|
(398 |
) |
|
|
1,840 |
|
|
|
2,006 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(25 |
) |
|
|
(64 |
) |
|
|
(376 |
) |
|
|
1,539 |
|
營業利潤——可比 |
|
$ |
497 |
|
|
$ |
(3 |
) |
|
$ |
(4 |
) |
|
$ |
398 |
|
|
$ |
888 |
|
|
$ |
449 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
16 |
|
|
$ |
(48 |
) |
|
$ |
376 |
|
|
$ |
795 |
|
(2) 房地產交易調整涉及以下項目：（i）刪除截至2023年6月30日已出售或持有待售酒店的經營業績，這些業務作為持續經營包含在我們未經審計的簡明合併經營報表中；（ii）增加截至2023年6月30日我們收購的酒店所有權之前的業績。
(3) 非可比酒店淨業績包括以下項目：（i）我們的非可比酒店的經營業績，哪些業務作為持續經營列入我們的合併運營報表；（ii）與酒店被歸類為不可比期間發生的事件相關的業務中斷收益收益。
40
第 3 項。量化關於市場風險的積極和定性披露
本節中的所有信息均適用於 Host Inc. 和 Host L.P.
利率敏感度
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們76％的未償債務按固定利率計息。為了管理適用於我們債務的利率風險，我們可能會訂立利率互換或上限。我們可能進入的利率衍生品嚴格用於對衝利率風險，不用於交易目的。截至2023年6月30日，我們沒有任何未償還的利率衍生品。參見我們最新的10—K表年度報告的第7A項。
匯率敏感度
由於我們在美國境外開展業務（特別是在巴西和加拿大擁有酒店的所有權以及對印度合資企業的少數股權投資），因此貨幣兑換風險會在我們的正常業務過程中出現。為了管理貨幣兑換風險，我們可以簽訂遠期合約或期權合約，或通過發行外幣計價債務來對衝我們的投資。2023年期間沒有進行任何外幣套期保值交易。我們目前有三份外幣遠期購買合同，名義總額為9900萬加元（合7,500萬美元），將於2023年8月和9月到期。我們簽訂的外幣兑換協議嚴格用於對衝外幣風險，不用於交易目的。
參見我們最新的10-K表年度報告的第7A項。
41
第 4 項。續角色和程序
控制和程序（Host Hotels & Resorts, Inc.）
披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，截至本報告所涉期末，我們根據《交易法》第13a-15（b）條評估了披露控制和程序的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，這些披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變更
在最近一個財季中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
控制和程序（Host Hotels & Resorts，L.P.）
披露控制和程序
在包括Host Inc.首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們評估了截至本報告所涉期末根據《交易法》第13a-15（b）條的披露控制和程序的有效性。根據該評估，Host Inc.的首席執行官兼首席財務官得出結論，這些披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變更
在最近一個財季中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
42
第二部分。其他信息
第 2 項。未註冊銷售 of 股權證券和所得款項的使用
發行人購買股權證券（Host Hotels & Resorts, Inc.）
2022年8月3日，董事會批准將公司股票回購計劃下的授權金額從現有剩餘的371美元增加到10億美元。可以不時購買普通股，具體取決於市場狀況，也可以在公開市場上或通過私人交易或其他方式進行回購，包括與各種金融機構的本金交易、加速股票回購、遠期、期權和類似交易，以及通過一項或多項旨在遵守經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1條的交易計劃進行回購。該計劃不要求我們回購任何特定數量的股票或任何特定的美元金額，並且可以隨時自行決定暫停。
時期 |
|
購買的Host Inc.普通股總數 |
|
|
支付的平均價格 |
|
|
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的普通股總數 |
|
|
根據計劃或計劃可能購買的普通股的大致美元價值（以百萬計） |
|
||||
2023 年 4 月 1 日 — 2023 年 4 月 30 日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
923 |
|
2023 年 5 月 1 日 — 2023 年 5 月 31 日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
923 |
|
2023 年 6 月 1 日 — 2023 年 6 月 30 日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
923 |
|
總計 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
923 |
|
發行人購買股權證券（Host Hotels & Resorts，L.P.）
時期 |
|
購買的主機 LP 普通操作單元總數 |
|
|
平均價格 |
|
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的OP單位總數 |
|
|
根據計劃或計劃可能購買的單位的大致美元價值（以百萬計） |
|
|||
2023 年 4 月 1 日 — 2023 年 4 月 30 日 |
|
|
4,953 |
|
* |
Host Hotels & Resorts, Inc.普通股1.021494股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2023 年 5 月 1 日 — 2023 年 5 月 31 日 |
|
|
23,691 |
|
* |
Host Hotels & Resorts, Inc.普通股1.021494股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2023 年 6 月 1 日 — 2023 年 6 月 30 日 |
|
|
115,219 |
|
* |
Host Hotels & Resorts, Inc.普通股1.021494股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
總計 |
|
|
143,863 |
|
* |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
___________ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
*反映了有限合夥人為換取Host Inc的股份而提供的普通OP單位。”s 普通股。
43
第 5 項。其他信息
在本報告所涉期間，公司沒有任何董事或高級管理人員採用或
第 6 項。例如hibits
在查看本報告附錄的協議時，請記住這些協議是為了向您提供有關協議條款的信息，並不旨在提供有關公司、其子公司或協議其他各方的任何其他事實或披露信息。這些協議包含適用協議各方的陳述和保證。這些陳述和保證僅為適用協議的其他各方的利益而作出，並且：
因此，這些陳述和保證不得描述截至其作出之日或任何其他時間的實際狀況。
隨附的附錄索引中列出的證物作為本報告的一部分提交，此類附錄索引以引用方式納入此處。
展品編號 |
|
描述 |
|
|
|
10. |
|
重大合同 |
|
|
|
10.9 |
|
2023年5月31日，Host Hotels & Resorts, Inc.、摩根大通證券有限責任公司、美銀證券有限公司、高盛公司之間的分銷協議有限責任公司、傑富瑞有限責任公司、摩根士丹利公司有限責任公司、斯科舍資本（美國）有限公司、Truist Securities, Inc.和富國銀行證券有限責任公司作為銷售代理和遠期賣家，以及摩根大通銀行、全國協會、美國銀行、高盛公司有限責任公司、傑富瑞有限責任公司、摩根士丹利公司有限責任公司、新斯科舍銀行、信託銀行和富國銀行全國協會作為遠期購買者（參照2023年5月31日提交的Host Hotels & Resorts, Inc.8-K表最新報告附錄1.1合併）。 |
|
|
|
10.11* |
|
限制性股票單位協議表格，適用於2020年東道酒店及度假村綜合股票和現金激勵計劃，用於按時間歸屬獎勵。 |
|
|
|
10.12* |
|
限制性股票單位協議表格，適用於2020年東道酒店及度假村綜合股票和現金激勵計劃，用於基於績效目標的歸屬獎勵。 |
|
|
|
31 |
|
規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證 |
|
|
|
31.1* |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對Host Hotels & Resorts, Inc.的首席執行官進行認證 |
|
|
|
31.2* |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對Host Hotels & Resorts, Inc.的首席財務官進行認證 |
|
|
|
31.3* |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對Host Hotels & Resorts, L.P. 的首席執行官進行認證 |
|
|
|
31.4* |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對Host Hotels & Resorts, L.P. 的首席財務官進行認證 |
|
|
|
32 |
|
第 1350 節認證 |
|
|
|
32.1* |
|
根據美國法典第18章第1350條頒發的首席執行官兼首席財務官證書，該證書由2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條為Host Hotels & Resorts, Inc.制定 |
|
|
|
44
32.2* |
|
根據美國法典第18章第1350條頒發的首席執行官兼首席財務官證書，該證書由2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條為Host Hotels & Resorts, L.P. |
|
|
|
101 |
|
XBRL |
|
|
|
101.SCH |
|
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 以電子方式隨本報告一起提交。 |
|
|
|
101.CAL |
|
內聯 XBRL 分類計算鏈接庫文檔。 以電子方式隨本報告一起提交。 |
|
|
|
101.DEF |
|
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 以電子方式隨本報告一起提交。 |
|
|
|
101.LAB |
|
內聯 XBRL 分類標籤鏈接庫文檔。 以電子方式隨本報告一起提交。 |
|
|
|
101.PRE |
|
內聯 XBRL 分類法演示鏈接庫文檔。 以電子方式隨本報告一起提交。 |
|
|
|
104 |
|
封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）。 |
以下材料採用ixBRL（在線可擴展業務報告語言）格式：(i) Host Hotels & Resorts, Inc.分別截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和年初至今的簡明合併運營報表；(ii) Host Hotels & Resorts, Inc.分別截至2023年6月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表；(iii) Host Hotels & Resorts, Inc.截至2023年6月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表；(iii) 簡明綜合收益表東道酒店及度假村分別截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和年初至今（虧損）, Inc.；(iv) Host Hotels & Resorts, Inc.分別截至2023年6月30日和2022年6月30日的年初至今的簡明合併現金流量表；(v) Host Hotels & Resorts, L.P. 截至2023年6月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表，分別為Host Hotels & Resorts, L.P.；(vii) 本季度和年初至今的簡明合併綜合收益（虧損）報表Host Hotels & Resorts, L.P. 分別於2023年6月30日和2022年6月30日結束；(viii) Host Hotels & Resorts, L.P. 截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度迄今為止的簡明合併現金流量表；(ix) 簡明合併財務報表附註。
|
|
* 隨函提交。
本證書僅為根據18 U.S.C. 1350提交的報告附帶提供，不適用於經修訂的1934年《證券交易法》第18條的目的，也不得以提及方式納入公司在本文件發佈之日之前或之後提交的任何文件，無論此類申報中使用何種通用公司語言。
45
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
|
|
|
HOST HOTELS & RESORTS, IN |
|
|
||
2023年8月4日 |
|
|
/s/ 約瑟夫 ·C· 奧廷格 |
|
|
|
約瑟夫·奧廷格 高級副總裁， 公司財務總監 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
|
|
|
主辦酒店和度假村，L.P. 作者：HOST HOTELS & RESORTS, INC.，其普通合夥人 |
|
|
||
2023年8月4日 |
|
|
/s/ 約瑟夫 ·C· 奧廷格 |
|
|
|
約瑟夫·奧廷格 高級副總裁， Host Hotels & Resorts, Inc. 的公司財務總監 Host Hotels & Resorts的普通合夥人，L.P. |