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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止2月29, 2024
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
佣金文件編號001-14669
特洛伊有限公司的海倫
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
百慕大羣島 | | 74-2692550 |
(國家或其他司法管轄區 | | (税務局僱主 |
指公司或組織) | | 識別號碼) |
克拉倫登莊園
教堂街2號
哈密爾頓, 百慕大羣島
(主要執行辦公室地址)
1特洛伊廣場的海倫
埃爾帕索, 德克薩斯州79912
(註冊人的美國郵寄地址)
(915)225-8000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.10美元 | | 哈勒 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條所界定的知名經驗豐富的發行人。是☒不是☐
如果註冊人無需根據該法案第13條或第15(d)條提交報告,則通過勾選標記進行驗證。 是的 ☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ | |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。 ☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。-是☐不是☒
根據納斯達克全球精選市場當日報告的普通股收盤價,截至2023年8月31日,註冊人非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為美元2,883.41000萬美元。
截至2024年4月18日,已有 23,810,028普通股,每股面值0.10美元,已發行。
以引用方式併入的文件
將在截至2024年2月29日的財年一百二十天內提交的2024年年度股東大會委託聲明(2024年委託聲明)的部分內容通過引用納入本報告第三部分,具體範圍如下。
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁 |
| | | |
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第一部分: | 第1項。 | 業務 | 3 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 12 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 29 |
| 項目1C。 | 網絡安全 | 29 |
| 第二項。 | 屬性 | 30 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 31 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 32 |
| | | |
| | | |
第II部 | 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 33 |
| 第六項。 | [已保留] | 35 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 36 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 64 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 66 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 114 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 114 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 114 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 114 |
| | | |
| | | |
第三部分: | 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 115 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 115 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 115 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 115 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 115 |
| | | |
| | | |
第四部分 | 第15項。 | 展示和財務報表明細表 | 116 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 117 |
| | | |
| | 簽名 | 118 |
| | | |
解釋性説明
除另有説明或文意另有所指外,本年度報告(包括隨附的綜合財務報表及附註)中,凡提及“本公司”、“本公司”或“本公司”,均指本公司及其附屬公司。我們把我們的普通股,每股面值0.10美元,稱為“普通股”。所指的“歐洲、中東和非洲”指的是歐洲、中東和非洲的綜合地理市場。我們在本年度報告中使用的產品和服務名稱僅用於識別目的,在美國和其他司法管轄區,它們可能受到我們和其他各方的商標、商號、服務標記和其他知識產權的保護。沒有與任何此類商標相關的具體歸屬並不構成對任何此類權利的放棄。本文中引用的所有商標、商號、服務標記和徽標均屬於其各自的所有者。與數字年度編號有關的“財政”是指在列出的年度編號中,在2月的最後一天結束的財政年度。凡提及“財務會計準則委員會”,即指財務會計準則委員會。所指的“公認會計原則”是指美國(“美國”)普遍接受的會計原則。對“美國會計準則”的引用是指財務會計準則委員會發布的會計準則更新中對公認會計原則的編碼。“會計準則”是指財務會計準則委員會頒佈的會計準則編撰中對公認會計原則的編撰。
第一部分
項目1.業務
我公司
我們於1968年在德克薩斯州註冊為特洛伊公司的海倫,並於1994年在百慕大重組為特洛伊有限公司的海倫。我們是一家領先的全球消費品公司,通過多元化的品牌組合為客户提供創意產品和解決方案。我們通過新產品創新、產品質量和具有競爭力的價格建立了領先的市場地位。我們以許多品牌進入市場,其中一些品牌是有許可證的。我們的領導品牌是在各自類別中處於領先地位的品牌,包括OXO、海德魯燒瓶、魚鷹、維克斯、布勞恩、霍尼韋爾、PUR、熱工具和Drybar品牌。
細分市場信息
我們目前在兩個業務領域開展業務:
•家居和户外:提供一系列卓越的世界級品牌,幫助消費者享受室內和户外的日常生活。我們為家庭活動提供的創新產品包括食品準備和儲存、烹飪、清潔、組織和飲料服務。我們的户外表演範圍、移動食品存儲和飲料包括生活方式補水產品、冰箱和食品存儲解決方案、揹包和旅行裝備。這一全球細分市場的銷售主要面向在線和實體零售商,並通過我們的直接面向消費者的渠道。
•美容與健康:為消費者提供眾多卓越的世界級美容養生品牌。在美容方面,我們通過美髮用品、美容工具以及液體和噴霧個人護理產品等產品提供創新,幫助消費者看起來和感覺更美麗。在Wellness,當您最需要我們的時候,我們就在您最需要的時候,我們擁有備受推崇的加濕器、温度計、水和空氣淨化器、加熱器和風扇。這一全球細分市場的銷售主要面向在線和實體零售商、分銷商以及我們的直接面向消費者的渠道。
有關我們的淨銷售收入、長期資產和營業收入的更多分部和地理信息,請參閲所附綜合財務報表的附註17。
我們的戰略舉措
2019財年標誌着我們轉型戰略的第一階段完成,通過專注於我們的領導品牌、戰略收購、成為擁有強大全球共享服務的更高效的運營公司、升級我們的組織和文化、提高庫存週轉率和投資資本回報率以及向股東返還資本,實現了更好的有機銷售增長。
2020財年開始了轉型的第二階段,旨在推動下一個五年的進步。第二階段的長期目標包括改善有機銷售增長,繼續擴大利潤率,以及戰略和有效的資本部署。第二階段包括繼續投資於我們的領導品牌的計劃,重點是通過以消費者為中心的創新來發展這些品牌,在美國以外更積極地擴張它們,以及通過收購來增加新的品牌。我們力求進一步建設共享服務能力和運營效率,並專注於吸引、留住、統一和培訓最優秀的人才。此外,我們努力加強和鞏固我們的環境、社會和治理(“ESG”)努力,並加快與多樣性、公平性、包容性和歸屬感(“DEI&B”)相關的項目,以支持我們的第二階段轉型。
2024財年結束了我們轉型戰略的第二階段,實現了淨銷售額和有機淨銷售額增長以及毛利率增長。我們通過收購Drybar、Osprey和Curlsmith擴大了我們的領導品牌和國際足跡。我們完成了個人護理業務的剝離(定義如下),並將露華濃商標許可證延長了長達100年的期限。我們戰略性和有效地部署資本,在田納西州加拉威建造新的分銷設施,回購我們普通股的股票,並償還我們長期債務協議下的未償還金額。我們開始發佈年度ESG報告,其中總結了我們的ESG戰略和業績,為我們的ESG工作提供了進一步的透明度。在第二階段,我們還啟動了一項被稱為“飛馬計劃”的全球重組計劃,旨在通過旨在提高效率和效力並降低成本的舉措來擴大運營利潤率。
Pegasus項目包括進一步優化我們的品牌組合、精簡和簡化組織、加快商品成本節約項目、提高我們供應鏈網絡的效率、優化我們的間接支出、改善我們的現金流和營運資本以及其他活動。我們預計這些舉措將提高運營效率,並提供一個平臺,為未來的增長投資提供資金。在2023財年第四季度,我們對我們的組織結構進行了調整,導致我們之前的健康保健和美容運營部門被合併為一個可報告的部門,創建了負責銷售和進入市場戰略的北美RMO,並進一步集中了共享服務下的運營和財務職能,以更好地支持我們的業務部門和RMO。這一新結構使我們全球員工的規模減少了約10%。我們認為,這些變化更好地將業務部門的資源集中在品牌發展、以消費者為中心的創新和營銷、RMO的銷售和進入市場戰略以及各自專業領域的共享服務上,同時還創建了更高效和更有效的組織結構。在2024財年第二季度,我們宣佈了對目前位於德克薩斯州埃爾帕索和加利福尼亞州歐文的美國美容業務進行地理整合的計劃,並將其與我們在馬薩諸塞州波士頓的健康業務共同定位。這一地域整合和搬遷是我們精簡和簡化組織的倡議的下一步,預計將在2025財政年度完成。我們預計這些變化將帶來更大的機會,以捕捉協同效應,並加強美容和健康部門的合作和創新。有關更多信息,請參閲所附合並財務報表附註11。
2025財年開始了我們的“提升增長”時代,這為我們提供了到2030財年的戰略路線圖。Elevate for Growth的長期目標包括持續的有機銷售增長,進一步擴大利潤率,以及通過戰略收購、股票回購和資本結構管理進行增值資本部署。Elevate for Growth時代包括增強的投資組合管理戰略,以投資於我們的品牌,並根據定義的標準實現國際增長,重點是品牌建設、新產品推出和擴大分銷。我們繼續在飛馬項目下執行我們的計劃,我們預計這將為我們的品牌組合和新能力帶來增量投資。我們打算進一步利用我們的運營規模和資產,包括我們新的最先進的配送中心,通過我們的北美RMO改進進入市場的結構,以及我們擴展的共享服務能力。我們還計劃完成美容健康業務的地域整合,創建一個擁抱下一級數據分析和消費者洞察能力的集中式營銷組織,並進一步將我們的供應鏈和金融功能整合到我們的共享服務中。此外,我們致力於培養成功的文化,並繼續我們的ESG努力,以支持我們的提升為增長時代。
2022年4月22日,我們完成了對Recipe Products Ltd.的收購,Recipe Products Ltd.是一家生產柯爾史密斯(Curlsmith)品牌下所有類型捲髮和捲髮的創新威望護髮產品的公司。Curlsmith品牌和產品被添加到美容與健康細分市場。總收購對價為147.9-100萬美元現金,扣除最終營運資本淨額調整和收購現金。對Curlsmith的收購為我們的Beauty&Wellness產品組合增加了另一個享有盛譽的市場品牌,並進一步推進了我們繼續擴大利潤率的第二階段目標。
2021年12月29日,我們完成了對美國長期技術和日常包裝領先者Osprey Pack,Inc.的收購,價格為409.3美元現金,扣除最終淨營運資金調整和收購的現金。Osprey在户外行業備受推崇,其產品陣容包括用於徒步旅行、登山、滑雪、攀巖、山地自行車、小徑跑步、通勤和學校的各種揹包和揹包,以及堅固的冒險旅行包、輪式行李和旅行配件。魚鷹品牌和產品被添加到家居和户外細分市場。收購魚鷹補充了我們的户外平臺,加快了我們的國際戰略,併為公司增加了第9個領導品牌。
與我們將資源集中於領導品牌的第二階段轉型戰略相一致,在2020財年第四季度,我們承諾了一項計劃,剝離美容健康部門大眾渠道個人護理業務中的某些資產,其中包括Pert、Brut、Sure和Infuimum(“個人護理”)品牌下的液體、粉末和氣霧劑產品。2021年6月7日,我們完成了以4470萬美元現金將我們的北美個人護理業務出售給HRB Brands LLC的交易,並確認了出售帶來的銷售、一般和行政費用(SG&A)收益總計50萬美元。2022年3月25日,我們完成了以180萬美元現金將拉丁美洲和加勒比個人護理業務出售給HRB Brands LLC的交易,並確認了出售SG&A業務總計130萬美元的收益。
我們的產品
下表按業務細分彙總了我們銷售的產品類型:
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細分市場 | | 產品類別 | | 初級產品 |
居家和户外 | | 首頁解決方案 | | 食品儲存容器,烹飪和準備沙拉、水果、蔬菜和肉類的廚房用具,柵格,切片機和切菜機,烘焙必需品,廚房組織,洗澡,清潔,嬰幼兒用品和咖啡準備工具和電子產品 |
| | 隔熱飲料、冷櫃和食品儲存解決方案 | | 絕緣飲料用具包括瓶子、旅行玻璃杯、飲具和馬克杯、食物和午餐容器、絕緣手提箱、軟冷卻器、户外廚房用具和配件 |
| | 採購產品技術,户外,旅行和生活方式包和配件 | | 採購產品技術和户外運動包,自行車包和包,補水和旅行包,行李袋和行李,生活和日常用品包,兒童手提包和配件 |
美麗與健康 | | 美髮工具和配件 | | 大眾化、專業化和聲望高的美髮用具、刷子、美容工具和配件 |
| | 髮膠 | | 名牌洗髮水、液體造型產品、護理和護髮素 |
| | 保健設備和耗材 | | 體温計、血壓計、脈搏血氧計、鼻吸入器、加濕器、水龍頭安裝和水罐水過濾系統、空氣淨化器、加熱器、風扇和加濕器、温度計、水過濾和空氣淨化消耗品 |
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我們的商標
我們以我們擁有的多個商標銷售產品,並以第三方許可的商標銷售我們的某些產品。我們相信,我們的主要商標,無論是擁有的還是授權的,在世界各地的零售商和消費者中都有很高的品牌知名度。通過我們與許可方的良好合作關係,我們相信我們已經建立了穩定、持久的關係,為我們自己和內部開發的商標提供了獲得獨特品牌的途徑。
Beauty&Wellness部門的很大一部分淨銷售收入依賴於繼續使用根據各種協議獲得許可的商標。使用許可商標推出新產品需要獲得各自許可方的批准。許可方還必須批准產品包裝。我們的一些許可協議要求我們支付最低版税。
下表按細分市場列出了我們的主要商標:
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細分市場 | | 擁有 | | 持牌 |
居家和户外 | | OXO,好的抓地力,柔軟的作品,OXO TOT,OXO釀造,OXO努力,OXO户外,水力燒瓶,魚鷹 | | |
美麗與健康 | | Drybar,熱工具,Curlsmith,Pur | | 露華濃,牀頭,霍尼韋爾,布勞恩,維克斯 |
專利和其他知識產權
我們在美國和幾個外國擁有實用程序和設計專利。我們還將有關我們的流程、產品和戰略的某些細節作為商業祕密加以保護,對我們認為為我們提供競爭優勢的信息保密。
銷售和市場營銷
我們目前在全球100多個國家和地區銷售我們的產品。2024財年和2023財年,美國國內銷售額約佔總淨銷售收入的74%,2022財年約佔總淨銷售收入的78%。我們的細分市場主要通過大眾銷售商、體育用品零售商、百貨商店、連鎖藥店、家裝商店、雜貨店、專賣店、名牌美容連鎖店、美容用品零售商、電子商務零售商、批發商、倉儲俱樂部和各種類型的分銷商以及直接向消費者銷售產品。我們採取以消費者為中心的方法,通過促進與零售客户的密切合作來進行分類規劃。在許多情況下,我們為零售客户生產具有獨家設計和包裝的特定版本的產品線,並根據他們各自的客户羣適當定價。我們主要通過使用外部銷售代表和我們自己的內部銷售人員來營銷產品,並由我們的內部營銷、品類管理、工程、創意服務以及客户和消費者服務人員提供支持。這些集團密切合作,制定定價和分銷戰略,設計包裝,並幫助開發產品線擴展和新產品。
研究與開發
我們的研發活動專注於旨在推動可持續有機增長的新的、差異化的和創新的產品。我們不斷投資,以加強我們的產品設計和研發能力,包括廣泛的研究,以獲得消費者的洞察力。研發費用主要包括工資和員工福利、合同開發和測試工作以及與產品開發相關的第三方設計機構。
製造和分銷
我們與非關聯製造商簽訂了合同,主要是在中國、墨西哥和越南,為我們的家居和户外部門、美容和健康部門的頭髮用具和配飾以及某些健康產品類別生產我們的相當大一部分成品。美容保健部門的發液類別的大部分產品都來自美國製造商。2024財年、2023財年和2022財年,亞洲供應商製造的製成品分別約佔採購成品的79%、87%和88%。
我們在不同地點佔用自有和租賃的辦公和配送空間,以支持我們的運營。這些設施包括我們在德克薩斯州埃爾帕索的美國總部,以及密西西比州南文和奧利弗分公司以及田納西州加拉韋的配送中心,這些配送中心用於支持我們很大一部分國內配送。有關更多信息,請參閲所附合並財務報表附註4。
顧客
在2024財年、2023財年和2022財年,面向我們最大客户亞馬遜的銷售額分別約佔我們合併淨銷售收入的21%、17%和19%。我們對第二大客户Target Corporation的銷售額在2024財年和2023財年約佔10%,在2022財年約佔我們綜合淨銷售收入的11%。在2024財年、2023財年和2022財年,對我們第三大客户沃爾瑪公司(包括其全球附屬公司)的銷售額分別約佔我們合併淨銷售收入的9%、10%和11%。在這些會計年度,沒有其他客户佔合併淨銷售收入的10%或更多。在2024財年、2023財年和2022財年,面向前五大客户的銷售額分別約佔我們合併淨銷售收入的47%、43%和49%。
訂單積壓
在下單時,我們的個人消費者、零售和批發客户通常要求我們在短時間內發貨相關產品。因此,我們的任何分銷渠道通常都不會有大量積壓訂單。
季節性
下表説明瞭按會計季度劃分的我們的淨銷售收入佔所述期間年度淨銷售收入的百分比的季節性:
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| 截至每月最後一天的財政季度 |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
可能 | 23.7 | % | | 24.5 | % | | 24.3 | % |
八月 | 24.5 | % | | 25.2 | % | | 21.4 | % |
十一月 | 27.4 | % | | 26.9 | % | | 28.1 | % |
二月 | 24.4 | % | | 23.4 | % | | 26.2 | % |
由於日曆事件、節假日以及季節性天氣和疾病模式的不同,我們的銷售是季節性的。從歷史上看,第三財季產生的淨銷售收入在本財年最高。
競爭條件
我們通常在競爭非常激烈和成熟的市場銷售我們的產品。我們的產品與包括全球知名競爭對手在內的許多大小公司的同類產品競爭。在我們銷售產品的許多市場和行業,我們與其他品牌產品以及零售商的自有品牌競爭。我們相信,我們擁有某些關鍵的競爭優勢,例如公認的品牌、工程專業知識和創新、採購和供應鏈技術,以及與我們的製造商富有成效的共同開發關係。我們通過廣告、促銷、與大使和有影響力的人的戰略合作伙伴關係以及其他營銷活動來支持我們的產品,以及廣泛的銷售隊伍,以建立知名度並鼓勵新消費者嘗試我們的品牌和產品。我們在我們經營的行業和市場中處於有利地位,通常處於領先地位或相當大的市場份額。我們相信,這些優勢使我們能夠為我們的零售商帶來差異化的價值主張。
下表按業務細分彙總了我們的主要競爭對手:
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細分市場 | | 競爭對手 |
居家和户外 | | Lifeve Brands,Inc.(Kitchenaid),Breville Group,Corning Inc.(Pyrex),Progative International(Snapplock),Meyer Corporation(Farberware),Newell Brands Inc.,Simple Human LLC,Yeti Holdings,Inc.,Bradshaw International(GoodCook),PMI Worldwide(Stanley),Patagonia,Gregory Mountain Products,Mystery Ranch,CamelBak,The North Face,Deuter,Cotopaxi,Thule Group |
美麗與健康 | | 康奈爾公司、Spectrum Brands Holdings Inc.(雷明頓)、科蒂公司、戴森有限公司、L歐萊雅公司、DevaCurl公司、鯊魚忍者公司、埃克森公司、歐姆龍醫療保健公司、克蘭工程公司、Newell Brands公司、Lasko Products公司、LLC、Vesync Co.,Ltd(Levoit)、The Clorox Company(Brita)、Zero Technologies、LLC、Vornado空氣循環系統公司、聯合利華(Blueair)、Guardian Technologies LLC。 |
環境、健康和安全事項
我們的運營受到國家、州、地方和省級司法管轄區的環境、健康和安全法律法規以及行業特定產品認證的約束。我們銷售的許多產品都受到不同司法管轄區的產品安全法律和法規的約束。這些法律和法規規定了我們產品中可能包含的某些材料的最高允許含量,對貼錯品牌和摻假的產品提供了法定禁令,為某些產品建立了成分和製造程序,規定了產品安全測試要求,並設定了產品標識、標籤和索賠要求。例如,我們美容健康部門的一些客户要求我們的美髮設備符合各種安全認證,包括UL認證。同樣,我們的美容健康部門分發的温度計必須符合有關醫療器械生產和分銷的各種法規。此外,我們的一些產品線受產品標識、標籤和索賠要求的約束,這些要求由監管機構監督和執行,如美國環境保護局(EPA)、美國海關和邊境保護局、美國食品和藥物管理局以及美國消費品安全委員會。
在2022財年,我們與EPA討論了我們在美國銷售的空氣和水過濾類別的某些產品以及美容與健康部分的有限加濕器產品的包裝聲明的合規性。EPA沒有提出任何產品質量、安全或性能問題。作為這些包裝合規性討論的結果,我們自願對受影響的產品實施臨時停止發貨行動,因為我們
環保局尋求一項權宜之計。我們的2022財年合併以及美容健康部門的淨銷售收入、毛利和營業收入受到停止發貨行動以及執行重新包裝和重新標記計劃所需時間的重大不利影響。我們在2022財年恢復了受影響庫存的正常發貨水平,並在2023財年完成了對現有受影響產品庫存的重新包裝和重新標記。此外,由於與環保局的持續對話,我們對某些額外的加濕器產品和某些額外的空氣過濾產品執行了進一步的重新包裝和重新標記計劃,這些計劃也在2023財年完成。雖然我們還沒有接到環保局就此事對我們施加的任何罰款或處罰的通知,但不能保證未來不會施加此類罰款或處罰。
我們在現有和在途庫存中記錄了銷售到註銷受影響產品的陳舊包裝的貨物成本的費用。我們還產生了額外的合規成本,包括來自供應商的陳舊包裝、存儲和其他費用,這些費用在銷售商品成本中確認,增量倉庫存儲成本和法律費用在SG&A中確認。在本年度報告中,我們將這些費用稱為“EPA合規成本”。
下表彙總了在本報告所述期間發生的EPA合規成本:
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| 截至2月最後一天的財政年度 |
(單位:千) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
銷貨成本 | $ | — | | | | $ | 16,928 | | 1 | | $ | 17,728 | | 2 |
SG&A | — | | | | 6,645 | | | | 14,626 | | |
環境保護局合規總成本 | $ | — | | | | $ | 23,573 | | | | $ | 32,354 | | |
(1)包括440萬美元的費用,用於在2023財年第一季度末註銷我們現有和在途庫存中受影響的額外加濕器產品和受影響的額外空氣過濾產品的過時包裝。
(2)包括1,310萬美元的銷售商品成本費用,以註銷截至2022財年第一季度末我們庫存中受影響的空氣過濾器、水過濾器和加濕器產品的過時包裝。
此外,我們從2022財年第二季度開始,通過在2023財年第三季度完成重新包裝,產生並計入庫存成本,重新包裝部分受影響產品的現有庫存。
政府和非政府組織、消費者、股東、零售客户、社區和其他利益攸關方的一個新趨勢是,對ESG問題的關注和期望越來越高。這些趨勢導致與勞工行為、氣候變化、人口販運和其他ESG事項有關的公共和私人社會責任報告要求增加,並對我們的包裝和產品提出更高的要求。在我們的產品領域,一些需求已經被強制要求,我們相信未來可能會需要其他需求。當前要求的例子包括衝突礦物含量報告、客户報告與我們的供應鏈供應商有關的外國公平勞工做法,以及評估人口販運和奴役的風險。
我們相信,我們在實質上遵守了這些法律、法規和其他報告要求。由於我們業務的性質以及合規和社會報告標準和技術的不斷變化的性質,我們無法確切地預測未來將需要哪些重大資本或運營支出(如果有),以遵守適用的法律、法規和其他報告任務。此外,任何未能實現我們的ESG目標,或我們未能負責任地採取行動或未能有效應對與ESG相關的新的或法律或法規要求的變化的看法,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和聲譽產生不利影響。
及管治措施
我們尋求代表我們的利益相關者,包括我們的同事、客户、消費者、社區和股東,保持一流的公司治理水平。我們也認識到環境和社會因素對我們如何運營業務的重要性。我們繼續加強和鞏固我們的ESG工作,並加快與Dei&B相關的計劃,以支持我們在2024財年結束的第二階段轉型,我們將在進入提升增長時代時繼續這些努力。
我們董事會的公司治理委員會負責監督與ESG相關的事務,包括氣候變化風險和機遇。我們的ESG特別工作組包括來自我們業務部門和全球共享服務的協理代表,領導我們戰略ESG計劃的制定和實施,目標是使我們的ESG業績與相關標準保持一致,例如可持續發展會計準則委員會(SASB)和氣候融資披露特別工作組(TCFD)。2023年6月,我們發佈了第三份ESG報告,該報告與SASB、TCFD、全球報告倡議等相關標準保持一致。我們的ESG報告總結了我們的ESG戰略和業績,包括在氣候變化、Dei&B等領域
和人力資本,以及環境和自然資本管理。我們的ESG報告中的信息不是本年度報告或我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提供的任何其他報告的一部分,除非由該申請中的具體引用明確規定.
我們正在實施一個旨在將我們的做法對環境的負面影響降至最低的系統,並繼續致力於減少我們供應鏈和產品使用中的排放。作為這些努力的一部分,為了加強我們對氣候行動的支持,我們成為了“我們是認真的企業”的簽字人,這是一個由組織和企業組成的聯盟,目標是促進企業行動,以加快向零碳經濟的過渡。通過參與這一聯盟,我們打算(1)按照TCFD的指導方針向碳披露項目報告氣候變化數據和措施,(2)實施負責任的氣候政策,(3)制定2021年10月由基於科學的目標倡議批准的目標。
我們還將繼續推進我們的Dei&B努力,作為我們ESG計劃的一部分,以支持我們對吸引和留住頂尖人才的關注,並幫助促進每個人都有機會充分發揮其潛力的工作環境。我們相信,這些ESG計劃的進展將對我們的股東、消費者、客户、我們在世界各地才華橫溢的員工以及我們為之感到自豪和工作的社區產生積極影響。
人力資本
概述
我們致力於培養一種積極和有吸引力的包容、關懷、歸屬感和支持的文化,讓我們全球員工隊伍中的所有人都能茁壯成長。為提高員工的“整體幸福感”而提供的資源包括學習和發展機會、慈善休假政策、財務和退休計劃建議以及員工股票購買計劃、健康和健康計劃以及產品折扣。津貼和福利因地區和辦事處而異。我們還通過包括定期文化調查在內的許多方法來監測我們的文化並與之聯繫起來。
我們對所有員工都有績效評估和反饋流程。我們鼓勵在公司各級進行職業生涯規劃。我們有一個正式的系統,用於識別和開發我們組織內員工的人才和成長,並支持在公司關鍵職位上制定發展和繼任計劃。我們的高級領導團隊為我們所有的高級管理層制定並向董事會推薦繼任計劃。我們的薪酬流程支持公平和公平地支付所有員工的薪酬,並基於“績效薪酬”的理念。
我們相信,我們的文化、公平的薪酬、福利、獎勵和認可、健康生活倡議、協作項目以及管理層和員工之間的開放溝通,使我們能夠吸引和留住有才華的員工。
我們的同事
截至2024年2月29日,我們在全球擁有1,927名全職員工。我們還根據需要使用臨時、兼職和季節性助理。
我們的美國同事都不在集體談判協議的覆蓋範圍內。根據當地慣例,我們在歐洲和越南的某些員工由集體安排或工程顧問提供保險。我們從未經歷過停工,我們相信我們與我們的同事有令人滿意的工作關係。
Dei&B
我們相信,多樣化的員工隊伍對於創新、增長和員工的福祉至關重要。我們讚揚我們人民的多樣性,並珍視他們帶來的獨特視角。我們致力於培養一種包容的文化,讓我們所有的員工都能茁壯成長,並感到自己被接納了。
我們正在推進短期和長期計劃,其中包括:領導力培訓和培訓,以建立知名度和贊助商;招聘行動,以確保我們有新員工的多樣性;聯合學習計劃,以發展促進包容的技能;聯合資源小組,以進一步支持包容;與我們的同事持續對話,以及向使命和價值觀與我們的文化一致的非營利組織進行慈善捐贈。
社區
我們有50多年的傳統,通過公司及其同事的慈善捐款來支持我們生活和工作的社區。此外,我們為我們的同事提供兩個有償社區服務日,將他們的時間捐贈給對他們最重要的組織。我們相信,我們的社區參與和良好的企業公民將為我們的公司帶來更強大的社區和共享的成功。
可用信息
我們維護我們的主要互聯網網站:http://www.helenoftroy.com.本網站所載資料並不包括在本年度報告內,或以引用方式併入本年度報告內。我們在我們的主網站的投資者關係頁面上或通過“金融-美國證券交易委員會備案”標題下提供某些報告,以及根據1934年證券交易法(“證券交易法”)(“交易法”)向美國證券交易委員會提交或提交給美國證券交易委員會的報告的修正案。這些報告包括我們的年度報告Form 10-K、我們的季度報告Form 10-Q、我們當前的Form 8-K報告、我們關於附表14A的委託書、對這些報告的修訂,以及《交易法》第16條規定的董事和高級管理人員普通股交易的報告。在我們以電子方式將信息存檔或提供給美國證券交易委員會後,我們將在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供這些信息。美國證券交易委員會在https://www.sec.gov上設有一個網站,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。此外,在投資者關係頁面的“治理”標題下,有我們的道德準則、行為準則、公司治理準則和董事會委員會章程。
第1A項。風險因素
在決定是否投資我們的證券或以其他方式評估我們的業務時,請仔細考慮以下描述的風險以及我們年度報告中包含的所有其他信息。如果本年度報告中其他地方描述的任何風險或其他事件或情況成為現實,我們的業務、經營業績或財務狀況可能會受到影響。在這種情況下,我們普通股的交易價格和您的投資價值可能會大幅下降。下面列出的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們未知或我們目前認為微不足道的其他風險也可能影響我們的業務。
你還應參考項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中“關於前瞻性陳述的信息”中對前瞻性陳述的限制和限制的説明。我們所作的所有前瞻性陳述均受下述風險因素的限制。
以下是一些主要風險因素的摘要,下面將對這些因素進行更全面的描述。
業務、運營和戰略風險
•我們某些美國分銷設施的地理集中度增加了我們中斷的風險,這可能會影響我們及時交付產品的能力。
•發生網絡事件,或我們或我們的第三方服務提供商未能維護網絡安全和機密內部或客户數據的完整性,可能會對我們的運營和盈利產生重大不利影響。
•我們的中央全球企業資源規劃系統和其他外圍信息系統的網絡安全漏洞、過時或運行中斷可能會對我們的運營和盈利能力產生重大不利影響。
•為了在競爭中取勝,我們必須不斷開發和推出創新的新產品,以滿足不斷變化的消費者偏好。
•我們的經營業績取決於對幾個大客户的銷售;此外,我們的大客户可能會採取對我們的毛利潤和經營業績產生不利影響的行動。
•我們依賴第三方製造商,其中大部分位於亞洲,任何無法從這些製造商那裏獲得產品的情況都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
•我們能否及時向客户交付產品並滿足客户的滿足標準取決於幾個因素,其中一些因素是我們無法控制的。
•我們的經營業績可能會受到貿易壁壘、外匯管制、徵收和其他與國內外業務相關的風險的不利影響,包括美國和國外的政治變化和事件導致的不確定性和業務中斷,以及全球信貸和金融市場和經濟的波動。
•我們面臨與依賴零售經濟實力有關的風險,如果經濟長期低迷,包括宏觀經濟狀況、任何公共衞生危機或類似情況的影響而出現低迷,我們可能會變得脆弱。
•我們的業務受天氣條件、感冒和流感季節的持續時間和嚴重程度以及其他相關因素的影響。
•我們依靠我們的首席執行官和數量有限的其他關鍵高級官員來運營我們的業務。
•我們面臨與使用第三方許可商標相關的風險。
•我們可能無法成功執行和實現預期的戰略業務舉措的協同效應,如收購、資產剝離和全球重組計劃,包括飛馬計劃。
法律、監管和税務風險
•法律法規的變化,包括環境、就業和健康以及安全和税法,以及遵守這些法律的成本和複雜性可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
•我們面臨着與對氣候變化以及其他環境、社會和治理問題的關注和期望增加相關的風險。
•法規、解釋或產品認證要求的重大變化或遵守情況可能會對我們的運營產生不利影響。
•我們面臨着與隱私和數據安全方面的全球法律發展相關的風險,這些風險可能會導致我們的業務做法發生變化、處罰、增加運營成本或以其他方式損害我們的業務。
•我們所有的產品都是由無關聯的製造商生產的,其中大部分位於中國、墨西哥和越南;我們面臨着對從中國、墨西哥或越南進口的商品徵收高額關税或其他限制,或中國、墨西哥或越南採取的任何報復性貿易措施對我們的業務產生不利影響的風險。
•根據現行的美國聯邦所得税法,對我們的非美國收入的税收待遇取決於我們是否被歸類為美國聯邦所得税目的的“受控外國公司”。
•百慕大和巴巴多斯為迴應歐洲聯盟(“歐盟”)對有害税收競爭的審查而頒佈的立法可能會對我們的業務產生不利影響。
•我們對税務頭寸的會計處理和税務糾紛的解決的判斷可能會影響我們的淨收益和現金流。
•我們面臨着與產品召回、產品責任和其他針對我們的索賠相關的風險。
金融風險
•原材料、能源和運輸成本的增加可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
•如果我們的商譽、無限期和無限期無形資產或其他長期資產減值,我們將被要求記錄減值費用,這可能是重大的。
•我們面臨着與外幣匯率波動相關的風險。
•我們的流動資金或資金成本可能會因資本和信貸市場的限制或變化、利率以及我們融資安排下的限制而受到重大不利影響。
•我們對產品需求、銷售額和淨收入的預測本質上是高度主觀的,我們未來的銷售額和淨收入可能與我們的預測相差很大。
在決定是否投資我們的證券或以其他方式評估我們的業務時,您應該仔細考慮這一摘要,以及下文所述的更詳細的風險描述,以及我們年度報告中包含的所有其他信息。
業務、運營和戰略風險
我們在美國的某些分銷設施在地理上是集中的。這一因素增加了我們可能發生中斷的風險,並顯著影響我們及時向客户交付產品的能力。這樣的中斷可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
在2024財年,我們在美國的大部分配送、接收和存儲職能被整合到密西西比州北部的三個配送設施和田納西州加拉韋的新配送設施中,該配送設施於2024財年第一季度開始運營。我們的新配送設施就在附近
我們在密西西比州北部的三個配送設施。在2024財年,大約59%的合併總銷售額是從該地區的工廠發貨的。由於地理上的集中,我們在任何這些設施的分銷過程中的任何中斷,即使只有幾天,都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。例如,政府強制或建議的與大流行或其他公共衞生危機或惡劣天氣事件有關的隔離方案可能會限制或擾亂這些設施的分發過程,甚至導致設施關閉,這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。上述因素可能會導致我們的產品延遲交付,從而對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
發生網絡事件,或我們或我們的第三方服務提供商未能維護網絡安全和機密內部或客户數據的完整性,可能會對我們的運營和盈利產生重大不利影響。此類事件還可能導致錯誤的業務決策、運營效率低下、損害我們的聲譽或我們的同事和業務關係,和/或使我們面臨成本、罰款或訴訟。
信息系統需要不斷更新其安全策略、網絡、軟件和硬件系統,以降低未經授權訪問、惡意破壞數據或信息被盜的風險。此外,對信息技術系統的攻擊在頻率、複雜程度、持續時間和強度方面都在增加,而且是由動機和專長各異的複雜、有組織的團體和個人實施的。我們依靠商業上可用的系統、軟件、工具、第三方服務提供商和監控來為機密信息和數據的處理、傳輸和存儲提供安全性。雖然我們已經採取了安全措施,但我們的系統、網絡和第三方服務提供商一直並將繼續受到持續威脅。我們和我們的第三方服務提供商已經並預計將繼續經歷對我們的信息系統或網絡的實際或企圖的網絡攻擊。我們不認為我們經歷過任何重大的系統安全漏洞,到目前為止,這些漏洞對我們的運營或財務狀況產生了實質性影響。然而,如果發生任何此類事件,無論是實際發生的還是預期的,都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們的安全措施未來也可能由於關聯錯誤、未能實施適當的流程和程序、計算機和軟件功能和加密技術的進步、新工具和發現、瀆職、第三方行動,包括網絡攻擊、黑客攻擊、網絡釣魚攻擊、惡意軟件(例如,勒索軟件)或計算機黑客或其他方面的不當行為而被破壞。此外,由於在家工作的安排,我們可能已經提高了網絡安全、信息安全和運營風險。我們的員工在遠程工作和靈活的工作時間相結合的情況下工作,這使我們能夠應對網絡安全威脅和潛在的入侵,這是因為員工越來越多地使用公司管理的網絡以外的其他網絡。此外,由於世界各地的地緣政治緊張局勢,網絡攻擊的風險可能會增加。這可能導致一個或多個第三方未經授權訪問我們的客户或供應商數據或我們的內部數據,包括個人身份信息、知識產權和其他機密業務信息。第三方還可能試圖通過網絡釣魚攻擊或其他形式的社會工程計劃或欺騙性做法,以欺詐性方式誘使員工泄露用户名、密碼或其他信息等敏感信息,以獲取客户或供應商數據或我們的內部數據,包括知識產權、財務和其他機密業務信息。
此外,儘管我們限制員工使用生成性人工智能(包括機器學習)(AI)技術,但我們的第三方製造商、供應商和服務提供商可能會使用生成性AI技術或系統。人工智能技術的開發、採用和使用仍處於早期階段,而且很複雜。生成式人工智能技術和系統中使用的算法和模型可能有侷限性,包括偏見、錯誤或無法處理某些數據類型或場景。還存在系統故障、中斷或漏洞的風險,這些風險可能危及人工智能生成的內容的完整性、安全性或隱私,包括對這些新興技術使用網絡攻擊。無效或不充分的人工智能開發或
我們的任何第三方製造商、供應商或服務提供商的部署做法都可能導致意想不到的後果,並可能加劇我們的網絡安全風險。
我們相信我們的緩解措施可以減少但不能消除網絡事件的風險;然而,我們不能保證我們現有的和計劃中的備份系統、定期數據備份、安全協議和其他程序的預防措施足以防止重大損害、系統故障或數據丟失,我們的合作伙伴、供應商和我們依賴的其他第三方也是如此。由於用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化,並且通常在針對目標啟動之前不會被識別,因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防或減輕措施。雖然很難確定任何特定中斷或漏洞可能直接造成的損害,但任何未能維護我們網絡基礎設施的性能、可靠性、安全性和可用性,或未能以其他方式維護我們代表第三方存儲或以其他方式維護的數據的機密性、安全性和完整性,都可能損害我們的聲譽和我們的合作伙伴、客户和消費者關係。
如果發生這種未經授權的披露或訪問,我們可能需要通知我們的客户、消費者、合作伙伴或其信息被不當使用、披露或訪問的人員。我們還可能面臨違反此類使用或披露合同的索賠、監管機構的調查和處罰,以及信息被不當使用或披露的個人可能提出的索賠。我們還可能成為消費者、客户、合作伙伴、供應商、服務提供商和股東的監管行動或訴訟的對象,這可能會損害我們的聲譽,需要大量資本和其他資源支出,並導致我們損失業務和收入。此外,未經授權披露或使用信息可能會導致我們的運營中斷,並可能需要我們花費大量管理時間和其他資源調查事件並與當地和聯邦執法部門協調。無論這些問題的是非曲直和最終結果如何,我們可能都需要花費時間和費用來解決這些問題。
此外,數據安全事件的數量和範圍的增加增加了監管和行業對安全要求的關注,並加強了數據安全行業實踐。複雜人工智能技術的快速發展和越來越多的採用放大了這一重點,並繼續影響和影響數據安全行業要求和實踐。新的法規、不斷髮展的行業標準以及對兩者的解釋可能會導致我們在遵守任何新的數據安全要求時產生額外的費用。因此,未能維護和保護客户或供應商數據或我們保密的內部數據可能會導致意想不到的後果,如聲譽損害、法律責任或業務損失,這可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們依賴中央全球企業資源計劃(“ERP”)系統和其他外圍信息系統。如果我們的計算機化系統或其他信息技術的運行出現網絡安全漏洞、過時或中斷,可能會對我們的運營和盈利產生重大不利影響。
我們的運營在很大程度上依賴於我們的ERP系統。我們不斷作出調整,以提高企業資源規劃系統和其他外圍信息系統的效力,包括安裝重要的新子系統。我們的ERP系統受到不斷髮展的網絡安全和技術風險的影響,包括與雲數據存儲相關的風險。ERP和其他信息系統的任何故障或中斷,包括網絡安全漏洞,或由於我們的系統不斷調整而導致的任何複雜情況,都可能導致我們的信息或物流系統中的數據中斷或丟失,這可能會對我們從工廠和供應商採購產品、將它們運輸到我們的分銷設施並按時以正確的數量存儲和交付給我們客户的能力造成實質性影響。此外,自然災害或其他非常事件可能會擾亂我們的
信息系統和其他基礎設施,以及我們的數據恢復流程可能不足以防止丟失。
為了在競爭中取勝,我們必須不斷開發和推出創新的新產品,以滿足不斷變化的消費者偏好。
我們能否在競爭激烈的零售環境中取得長期的成功,有賴於我們有能力開發和商業化源源不斷的創新新產品,以滿足不斷變化的消費者偏好,並比我們的競爭對手更早地利用機會。我們面臨的風險是,我們的競爭對手將推出創新的新產品,與我們的產品競爭。持續成功地開發和商業化新產品存在許多固有的不確定性,新產品的推出可能不會帶來預期的銷售或營業收入增長。如果我們不能開發和推出源源不斷的有競爭力的新產品,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
大客户可能會採取對我們的毛利潤和經營業績產生不利影響的行動.
隨着零售業整合的持續趨勢,我們越來越依賴主要客户,他們的討價還價能力很強,而且還在不斷增長。我們可能會受到客户政策變化的負面影響,例如現有庫存減少、貨架空間限制、自有品牌的使用、價格和期限要求、應對公共衞生危機的行動以及其他可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響的情況。
我們的某些客户以自己的自有品牌採購和銷售產品,這些品牌與我們的產品競爭。此外,隨着大型傳統零售和在線客户規模的擴大和變得更加複雜,他們可能會繼續要求更低的定價、特殊的包裝、更短的產品交付週期、更小的發貨量和更頻繁的發貨,或者對產品供應商提出其他要求。這些業務需求可能涉及庫存做法、物流或客户-供應商關係的其他方面。如果我們不對這些需求做出有效迴應,這些客户可能會減少從我們那裏購買。這些客户減少對我們產品的需求以及滿足他們的業務要求的成本可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的經營業績取決於對幾個大客户的銷售,對一個大客户的銷售損失或大幅下降可能會對我們的收入和盈利能力產生實質性的不利影響。
少數客户佔我們淨銷售收入的很大比例。如果我們將全部或部分銷售額損失給這些客户中的任何一個,我們的財務狀況和經營業績可能會受到影響。特別是,面向我們最大的兩個客户的銷售額約佔我們2024財年合併淨銷售收入的31%。雖然只有兩個客户分別佔我們2024財年合併淨銷售收入的10%或更多,但對我們最大的五個客户的銷售額合計約佔2024財年綜合淨銷售收入的47%。我們預計,一小部分客户將繼續佔我們淨銷售收入的很大一部分。儘管我們與我們的主要客户有着長期的關係,但我們通常沒有書面協議要求這些客户向我們購買或購買最低數量的我們的產品。對我們的任何主要客户的銷售額的大幅下降可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。例如,由於Bed,Bath&Beyond的破產,我們在2024財年的銷售額與前一年相比有所下降。我們的一些客户的信譽可能容易受到長期經濟低迷或公共衞生危機的影響。我們定期監測和評估客户的信用狀況,並嘗試適當地調整銷售條款。儘管做出了這些努力,但房地美的信用狀況惡化或申請破產
一個關鍵客户可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們依賴第三方製造商,其中大部分位於亞洲,任何無法從這些製造商那裏獲得產品的情況都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們所有的產品都是由非關聯公司生產的,其中大部分在亞洲,主要是在中國。在2024財年,在亞洲製造的製成品約佔購買的全部製成品的79%。這種集中使我們面臨與在全球開展業務有關的風險,其中包括:全球公共衞生危機(如流行病和流行病);不斷變化的國際政治關係和衝突;勞動力的可獲得性和成本;法律的變化,包括税法、法規和條約的變化;勞動法、規章和政策的變化;關税、額外關税和其他貿易壁壘的變化;運輸成本的變化;貨幣匯率波動;當地的政治動盪;運輸週期延長和複雜;經濟狀況變化的影響;以及原材料和商品的供應和成本。近年來,勞動力成本上升、進口關税、政府新政策導致的地區勞動力錯位、當地通貨膨脹、海運運力和成本的變化、能源價格對運輸的影響以及人民幣兑美元匯率的波動,都導致了我們銷售商品成本的波動。過去,由於經濟狀況對其盈利能力構成壓力,某些中國供應商關閉了業務。雖然我們對某些產品有多個採購合作伙伴,但有時由於供應商發生變化,我們可能無法及時採購某些項目。我們相信,我們可以在中國之外採購某些類似的產品,並正在通過不斷探索在其他國家擴大采購替代方案,朝着更加多元化的供應商基礎邁進,並在2024財年朝着這種能力取得進展。然而,任何產能的搬遷都將繼續需要更多的時間,並可能需要大量成本。亞洲的政治、法律和文化環境正在迅速演變,任何損害我們從該地區的製造商那裏獲得產品或以適銷對路的價格獲得產品的能力的變化,都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
供應鏈的任何中斷,即使是相對較短的時間,都可能導致收入損失,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。此外,需求的任何激增和購物模式的轉變,以及其他因素,都可能導致全球供應鏈網絡緊張,導致入境運費成本上升,原材料、零部件和半導體芯片價格飆升,這可能對我們的運營成本產生不利影響。在2024財年,入境貨運成本繼續下降,低於我們因新冠肺炎疫情和相關全球供應鏈中斷而經歷的成本上升,並已開始接近這些因素影響之前的水平。然而,如果全球供應鏈中斷再次出現,我們可能會經歷進一步的成本上升,這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
由於我們的大部分製造商位於亞洲,我們的生產週期相對較長。因此,我們必須在客户訂單之前承諾生產。如果我們不能準確地預測客户或消費者的需求,我們可能會在及時完成客户訂單或清算過剩庫存方面遇到困難。我們還可能發現,客户正在取消訂單或退貨。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們能否及時將產品交付給我們的客户並滿足客户的滿足標準取決於幾個因素,其中一些因素是我們無法控制的.
零售商非常重視在特定的銷售季節及時交付我們的產品,特別是在我們的第三財季,並強調滿足全年的消費者需求。我們不能
控制所有可能影響向零售商交付產品的各種因素。供應商生產延遲、從海外發貨遇到困難、清關延遲以及我們在某些國家/地區使用的任何第三方物流提供商的運營問題都是我們業務的持續風險。我們還依賴第三方承運人將我們的產品從我們的分銷設施運往客户。在某些情況下,我們依賴我們的供應商在將產品從供應商直接運往零售商的情況下所做的發貨安排。因此,我們面臨的風險包括勞資糾紛、惡劣天氣、公共衞生危機(如流行病和流行病)、自然災害、可能的恐怖主義行為、港口和運河積壓和堵塞、航運集裝箱的可用性、承運人強加的運力限制、承運人延誤、合格司機短缺,以及與承運人提供送貨服務以滿足我們的航運需求的能力相關的安全限制增加。我們的第三方製造合作伙伴沒有能力持有大量庫存,如果運輸集裝箱能力有限或不可用,他們可能會暫停生產,這最終可能會影響我們及時滿足消費者需求的能力。此外,我們的交付流程通常必須適應供應商的特殊要求,以使用特定的承運人和交付時間表。如果不能及時有效地將產品交付給我們的零售商,可能會損害我們的聲譽和品牌,並導致客户流失或訂單減少,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的經營業績可能會受到貿易壁壘、外匯管制、徵收和其他與國內外業務相關的風險的不利影響,包括美國和國外的政治變化和事件導致的不確定性和業務中斷,以及全球信貸和金融市場和經濟的波動。
對我們的業務至關重要的其他國家的經濟,包括亞洲、歐洲、中東和非洲和拉丁美洲的國家,未來可能會遭遇經濟增長放緩或經濟、社會和/或政治不穩定或惡性通貨膨脹。我們在亞洲、EMEA和拉丁美洲國家的國際業務,包括製造和採購業務(以及我們客户的國際業務),都受到固有風險的影響,這些風險可能會對我們造成不利影響。此外,可能存在不確定性和業務中斷,原因是美國和國外的政治變化和事件、持續的恐怖主義活動和其他全球事件。全球信貸和金融市場最近經歷了波動和破壞,包括流動性和信貸供應減少,消費者信心下降,經濟增長下降,經濟穩定不確定。目前或預期的軍事衝突或其他地緣政治事件的影響也可能對金融市場和全球經濟產生不利影響。美國和其他國家為應對此類衝突而實施的制裁也可能對金融市場和全球經濟造成不利影響,受影響國家和其他國家的任何經濟對策都可能加劇市場和經濟的不穩定。不能保證信貸和金融市場的進一步惡化以及對經濟狀況的信心不會發生。
這些變化帶來的國內外風險包括:
•限制或損害我國產品的製造、銷售或進出口的保護主義政策;
•對市場準入的新限制;
•缺乏必要的基礎設施;
•通貨膨脹(包括惡性通貨膨脹)或衰退;
•各種美國和外國法律法規的變化以及遵守這些法規的負擔和成本,包括環境法、職業健康和安全法、税法和會計準則;
•社會、政治或經濟不穩定;
•戰爭和恐怖主義行為;
•自然災害和公共衞生危機,如流行病和流行病;
•一些國家減少了對知識產權的保護;
•增加關税和税收;
•對資金轉移或貨幣兑換的限制;
•貨幣貶值;
•沒收資產;以及
•其他不利的政策變化,包括貨幣、税收或貸款政策,鼓勵東道國的外國投資或對外貿易。
如果發生上述任何事件,我們銷售或出口產品或將利潤匯回國內的能力可能會受損,我們可能會遭受國內或國際業務的銷售和盈利能力的損失,和/或我們可能會經歷資產的重大減值或損失,其中任何一項都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們面臨與依賴零售經濟實力有關的風險,如果經濟長期低迷,包括宏觀經濟狀況、任何公共衞生危機或類似情況的影響而出現低迷,我們可能會變得脆弱。
我們的業務依賴於世界各地零售經濟體的實力,主要是在北美,其次是EMEA、亞洲和拉丁美洲。這些零售經濟體在很大程度上受到消費者需求和零售業狀況等因素的影響,而零售業狀況又受到一般經濟狀況和特定事件的影響,如自然災害、公共衞生危機(如流行病和流行病)、恐怖襲擊和政治動盪。任何地理區域的消費者支出通常都受到一系列因素的影響,其中包括當地經濟狀況、政府行動、通貨膨脹、利率和信貸可獲得性、能源成本、大宗商品價格、失業率、更高的消費者債務水平、淨資產減少、房屋喪失抵押品贖回權以及房屋價值、汽油價格和消費者信心下降,所有這些都是我們無法控制的。在經濟衰退期間,消費者對非必需物品的購買量往往會下降,因為此時可支配收入較低,可能會影響我們產品的銷售。國家、州和地方當局為應對任何公共衞生危機而採取或可能採取的措施可能會對國內外經濟產生不確定的嚴重程度和持續時間的影響。穩定經濟的努力,包括向受影響的公民和行業提供政府付款和貸款,其有效性尚不確定。在美國或我們開展重要業務的任何其他國家或地區,任何持續的經濟低迷都可能導致我們產品銷售量和結構的重大調整,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。我們無法合理估計現有宏觀經濟狀況的持續時間和嚴重程度,這些狀況已經並可能繼續對我們的業務產生實質性影響。此外,全球問題可能會影響我們的業務和全球經濟,包括軍事衝突和任何相關的經濟或其他制裁的地緣政治影響。因此,當前的財務信息不一定能預示未來的經營業績,我們應對宏觀經濟趨勢和全球問題的影響的計劃可能會發生變化。
我們的業務受天氣條件、感冒和流感季節的持續時間和嚴重程度以及其他相關因素的影響,這些因素可能會導致我們的經營業績因季度和年度而異。
我們的美容保健部分的銷售額受到天氣條件的影響。温度計、加濕器和取暖電器的銷售量在寒冷天氣月份期間較高,並受嚴酷天氣的影響,而風扇的銷售量在春季和夏季期間較高,並受天氣狀況的影響。天氣狀況也會對整個組織的銷售產生更廣泛的影響。此外,自然災害(如野火、颶風和冰暴)、公共衞生危機(如流行病和流行病)或異常惡劣的冬季天氣可能會導致零售交通和消費者需求出現暫時的意外波動,可能會影響我們為員工配備員工的能力
我們的配送設施或可能以其他方式阻礙產品來往於配送設施的及時運輸和交付。我們的美容保健部門的銷售也受到咳嗽、感冒和流感季節性趨勢的影響,包括感冒和流感季節的持續時間和嚴重程度。這些因素可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性影響。
我們依靠我們的首席執行官和數量有限的其他關鍵高級官員來運營我們的業務。失去這些人中的任何一個都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
首席執行官或任何主要高級管理人員的流失可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響,特別是如果我們無法及時招聘和整合合適的繼任者。此外,隨着我們業務的不斷增長,我們將繼續調整我們的高級管理團隊。如果我們無法為團隊吸引或留住合適的人員,可能會阻礙我們有效執行業務的能力,並可能擾亂我們的運營或以其他方式對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們依賴第三方的許可商標,並將某些商標許可給第三方,以換取版税收入,這一損失可能會對我們的收入和盈利能力產生重大不利影響。
我們銷售收入的很大一部分來自銷售註冊商標的產品,特別是在美容和保健領域。因此,我們依賴於這些商標的繼續使用。此外,我們還將某些擁有的商標授權給第三方,以換取版税收入。我們、我們的許可人、被許可人或其他第三方採取的某些行動可能會極大地降低我們任何許可商標的價值。我們的一些許可方和被許可方也有權選擇終止與我們的許可協議,但雙方均有權在終止通知後的有限時間內繼續許可。如果我們或我們的被許可人無法銷售這些許可商標下的產品,或者我們的一個或多個許可協議被終止,或者商標的價值減少,對我們的業務、經營業績和財務狀況的影響可能是負面的和實質性的。
我們可能無法成功執行和實現預期的戰略業務舉措的協同效應,如收購、資產剝離和全球重組計劃(包括飛馬計劃),這可能會對我們的普通股價格產生不利影響。
我們繼續尋找戰略商機,以推動長期增長和運營效率,其中可能包括收購、資產剝離和/或全球重組計劃。我們經常評估我們的品牌組合和產品組合,並可能考慮對我們的業務進行補充的收購,或者剝離或退出我們認為不再合適的戰略匹配的業務。我們已經啟動,並可能在未來啟動全球重組計劃,如飛馬計劃,以實現戰略目標和改善財務業績。任何收購、剝離或全球重組計劃,如果不受到消費者、股東、分析師和投資界其他人的歡迎,可能會對我們普通股的價格產生實質性的不利影響。
此外,任何收購、剝離或全球重組計劃,包括飛馬項目,都涉及許多風險,包括:
•我們是否有能力及時或根本不成功地完成計劃;
•該計劃可能不會像預期的那樣推進我們的業務戰略;
•實現預期的成本節約、效率、協同效應、財務目標和其他效益的挑戰;
•難以準確預測成本和未來的節省;
•完成該計劃所產生的成本可能比預期的要高;
•這一舉措可能會導致我們業務其他方面的成本增加,如增加轉換、外包或分銷成本;
•將管理層的注意力從其他業務上轉移;
•整合或分離人事和財務或其他系統方面的挑戰;
•關鍵員工的潛在流失和/或員工士氣和生產力的下降;以及
•在過渡和維護客户、承包商、供應商和其他重要的第三方關係方面遇到困難。
收購帶來了額外的風險,包括:
•業務、技術、產品同化困難;
•整合分銷渠道方面的挑戰;
•現金流或其他基於市場的假設或條件的變化,導致收購資產的價值低於賬面價值;
•與後續虧損或經營資產註銷、或有負債和相關收購無形資產(包括商譽)減值相關的風險;以及
•進入我們沒有經驗或經驗有限的市場的風險。
資產剝離帶來了額外的風險,包括:
•我們找到合適買家的能力;
•難以以優惠條件執行交易;
•分離剝離的業務運營,對我們剩餘的運營影響最小;
•與經營性資產註銷和減值費用相關的風險;以及
•有效管理任何過渡服務安排的挑戰。
法律、監管和税務風險
法律法規的變化,包括環境、就業和健康以及安全和税法,以及遵守這些法律的成本和複雜性可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
美國或國外未來立法的影響,包括就業和醫療保險法、環境和氣候變化相關立法、税收立法、法規或條約,總是不確定的。全球、聯邦和地方立法議程不時包含許多涉及環境政策、能源政策、税收、金融監管、交通政策和基礎設施政策的提案,如果這些提案成為法律,可能會增加我們的經營成本。美國或國外政府管理部門的變化,增加了未來立法變化、加強監管以及監管機構對現有政策進行更嚴格的監督或更嚴格解釋的不確定性。此類法律、法規或監管的變化可能會導致我們在未來產生物質資本或運營支出,以遵守適用的法律和法規,提高我們的有效所得税税率,延遲或中斷我們產品的分銷,或者使它們的生產成本更高,所有這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
例如,經濟合作與發展組織提出了一個框架,以實施全球最低15%的企業所得税,稱為“第二支柱”。我們開展業務的某些國家已經立法採用第二支柱,其他國家正在考慮修改其税法,以實施這一框架。歐盟同意從2024年開始實施第二支柱。作為對支柱二的迴應,百慕大政府於2023年12月頒佈了15%的企業所得税,將於2026財年對我們生效。儘管我們目前預計百慕大頒佈的這項税收不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響,但我們將繼續監測和評估影響,因為有了進一步的監管指導。第二支柱是否被我們經營的其他司法管轄區採用或頒佈,以及在多大程度上被我們經營的其他司法管轄區採納或頒佈,尚不確定,可能會增加合規的成本和複雜性,並可能對我們的全球有效税率、財務狀況和經營業績產生不利影響。
隨着適用當局發佈額外的税務或金融監管指引並澄清會計處理,我們將對法律的適用情況進行額外分析,並對我們的估計進行改進。我們的最終分析可能與暫定金額不同,這可能會對我們的納税義務、實際税率和完成期間的經營業績產生重大影響。
對氣候變化和其他ESG問題的關注和預期增加,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響,並損害我們的聲譽。
對ESG的更多關注和期望是政府和非政府組織、消費者、股東、零售客户、社區和其他利益攸關方正在形成的趨勢。這些趨勢導致與勞工行為、氣候變化、人口販運和其他ESG事項有關的公共和私人社會責任報告要求增加,並對我們的包裝和產品提出更高的要求。對ESG事項的更多關注也可能導致新的或更多的法規以及客户、股東和消費者的要求,這可能要求我們產生額外的成本或對我們的運營進行改變,以符合新的法規或滿足這些需求。例如,我們預計歐盟企業可持續發展報告指令下的報告要求將在2029財年對我們生效。 我們預計,這些趨勢將繼續下去。如果我們無法對現有或新的要求或要求作出充分反應,或者我們被認為沒有對現有或新的要求或要求作出充分反應,客户和消費者可能會選擇從另一家公司或競爭對手購買產品。為遵守這些要求而增加的要求和成本,如氣候變化法規和國際協議,也可能導致與製造或分銷我們的產品相關的中斷或更高的成本。任何未能實現我們的ESG目標,或我們未能負責任地採取行動或未能有效迴應與ESG事務有關的新的或法律或法規要求的變化的看法,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和聲譽產生不利影響。
法規、解釋或產品認證要求的重大變化或遵守情況可能會對我們的運營產生不利影響。
作為一家全球性公司,我們受到美國和外國法規的約束,包括環境、健康和安全法律,以及特定行業的產品認證。我們銷售的許多產品都受到不同司法管轄區的產品安全法律和法規的約束。這些法律和法規規定了我們產品中可能包含的某些材料的最高允許含量,對貼錯品牌和摻假的產品提供了法定禁令,為某些產品建立了成分和製造程序,規定了產品安全測試要求,並設定了產品標識、標籤和索賠要求。例如,我們的美容健康部門分發的温度計必須符合有關醫療器械生產和分銷的各種法規。
重大的新法規、對現有法規的實質性更改或加強監督、執行或更改對現有法規的解釋,可能會進一步推遲或中斷我們的產品在美國和其他國家/地區的分銷,導致罰款或罰款,或導致我們的合規成本增加。我們不能保證我們的產品將在所有國家獲得監管部門的批准。同樣,我們美容健康部門的一些客户要求我們的美髮產品符合各種安全認證,包括UL認證。重大的新認證要求或現有認證要求的變化可能會進一步推遲或中斷我們產品的分銷,或使其生產成本更高。
我們無法預測法律、法規、產品認證要求、廢止或解釋的潛在變化或執行的性質。我們也無法預測這些變化對我們未來業務的影響。此外,如果我們被發現在這些或其他領域違反了適用的法律和法規,我們可能會受到政府或監管行動的影響,包括罰款、進口拘留、禁令、產品撤回或召回或資產
扣押,其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
此外,我們的一些產品線受到產品標識、標籤和索賠要求的約束,這些要求由監管機構監督和執行,如美國環保局、美國海關和邊境保護局、美國食品和藥物管理局以及美國消費品安全委員會。正如本年度報告的其他部分所討論的那樣,在2022財年,我們正在與EPA討論我們在空氣和水過濾類別中的某些產品以及在美國銷售的美容健康部門中的有限加濕器產品的包裝聲明的合規性。作為這些包裝合規性討論的結果,我們自願對受影響的產品實施臨時停止發貨行動,因為我們與EPA合作,以尋求一個權宜之計的解決方案。我們在2022財年恢復了受影響庫存的正常發貨水平,並在2023財年完成了對現有受影響產品庫存的重新包裝和重新標記。此外,由於與環保局的持續對話,我們對某些額外的加濕器產品和某些額外的空氣過濾產品執行了進一步的重新包裝和重新標記計劃,這些計劃也在2023財年完成。雖然我們還沒有接到環保局就此事對我們施加的任何罰款或處罰的通知,但不能保證未來不會施加此類罰款或處罰。可能會出現我們目前還沒有意識到的其他影響或更明顯的不利影響。因此,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會以我們今天無法預測的方式受到不利和實質性的影響。有關更多信息,請參閲項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,包括本年度報告中的“環境保護局合規成本”。
有關隱私和數據安全的全球法律發展可能會導致我們的業務做法發生變化、處罰、增加運營成本或以其他方式損害我們的業務。
作為一家全球性公司,我們必須遵守適用於我們各個業務部門的全球隱私和數據安全法律、法規和行為準則。這些法律和條例在不同法域之間可能是不一致的,並受到不斷演變和不同解釋的影響。政府監管機構、隱私倡導者和集體訴訟律師正在越來越多地審查公司如何收集、處理、使用、存儲、共享和傳輸個人數據。這種更嚴格的審查可能會導致對現有法律的新解釋,從而進一步影響我們的業務。
關於隱私、數據和相關技術的新的和新興的全球和當地法律,以及行業自律規範,正在產生新的合規義務,並擴大潛在責任的範圍,無論是共同還是單獨與我們的客户和供應商。雖然我們已經準備好遵守適用的要求,但這些新的和正在出現的法律、法規和法規可能會影響我們接觸到當前和潛在消費者的能力,響應這些法律下的消費者要求(如個人訪問、更正和刪除他們的個人信息的權利),以及有效實施我們的商業模式。遵守或不遵守此類法律、法規、行為準則和預期的成本可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果對來自中國、墨西哥或越南的進口商品徵收高額關税或其他限制,或者中國、墨西哥或越南採取任何報復性貿易措施,我們的業務和經營結果可能會受到實質性和不利的影響。
我們所有的產品都是由獨立的製造商製造的,這些製造商大多位於中國、墨西哥、越南和美國。這種集中度使我們面臨與在全球開展業務相關的風險,包括關税變化。對中國、墨西哥、越南和美國之間的貿易協定和條款的任何修改,包括限制與中國、墨西哥和越南的貿易,對從中國、墨西哥或越南進口的商品徵收額外關税,以及可能對
從中國、墨西哥或越南進口到美國可能導致進一步或更高的關税,或中國、墨西哥或越南的報復性貿易措施,所有這些都可能對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
根據現行的美國聯邦所得税法,對我們的非美國收入的税收待遇取決於我們是否被歸類為美國聯邦所得税目的的“受控外國公司”。我們股權構成的變化可能會對我們的分類產生影響。如果我們的分類發生變化,可能會對美國最大的股東產生實質性的不利影響,進而對我們的業務產生不利影響。
像我們這樣的非美國公司,如果其最大的美國股東總共擁有流通股的50%以上,就將構成美國聯邦所得税目的的“受控外國公司”或“氟氯化碳”。美國股東的定義是直接、間接或建設性地擁有:(1)所有類別股票總投票權的10%或更多,或(2)所有類別股票總價值的10%或更多的任何美國人。如果美國國税局或法院判定我們在納税年度內的任何時候都是CFC,則我們(和我們的非美國子公司)被視為CFC期間,我們(和我們的非美國子公司)被視為CFC期間的每個美國股東都必須在總收入中按比例計入我們(和我們的非美國子公司)的“F分部收入”(以及我們被認定為CFC的任何子公司的F分部收入),以便繳納美國聯邦所得税。此外,該股東出售本公司股份所獲得的任何收益均可視作普通收入,但以股東在本公司及本公司CFC子公司未分配收益中的比例份額為限,以及在本公司被視為CFC股東期間股東持有股份期間累積的利潤。
百慕大和巴巴多斯為迴應歐盟對有害税收競爭的審查而頒佈的立法可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的組織管轄範圍是百慕大,我們的一家子公司在巴巴多斯組織,這是2017年12月發佈的歐盟經濟和財政事務理事會(ECOFIN)報告中列出的非合作税收管轄區中確定的兩個國家。針對經社理事會的報告,百慕大和巴巴多斯頒佈了“經濟實質”立法,經社理事會隨後宣佈這兩個國家“與歐盟合作”,並被認為“履行了所有承諾”。
百慕大和巴巴多斯的經濟實體立法都要求在該國從事“相關活動”的某些實體在該國保持大量的經濟存在,並滿足經濟實體的要求。各自法規中的“相關活動”清單包括作為一項業務經營所列舉的若干活動中的任何一項或多項,如總部、航運、配送和服務中心、知識產權和控股實體。任何被要求滿足經濟物質要求的實體都必須酌情向百慕大公司註冊處和巴巴多斯的國際商業和工業部提交一份聲明。
雖然地方當局發佈了一些執行準則,但上述立法和事態發展的影響尚不清楚,包括將如何衡量這些要求,以及百慕大或巴巴多斯是否可能頒佈額外或修訂的要求。未能遵守經濟實質要求可能導致向相關歐盟成員國或本公司控股實體、最終母實體或所有者或實益所有者所在的其他司法管轄區的主管當局自動披露相關信息。其他制裁措施包括罰款、限制或管制商業活動和/或被除名為在百慕大或巴巴多斯註冊的實體。我們無法預測百慕大或巴巴多斯目前或未來的經濟物質需求對我們業務的影響,這可能會影響我們經營的方式和司法管轄區,並可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
我們對税務頭寸的會計處理和税務糾紛的解決的判斷可能會影響我們的淨收益和現金流。
要確定我們的有效税率和評估我們的納税狀況,需要做出重大判斷。當該等税務狀況不符合適用會計準則所規定的確認門檻或計量準則時,我們會就不確定的税務狀況作出撥備。聯邦、州、地方和外國税收的波動或不確定的税收狀況的變化,包括相關的利息和罰款,可能會影響我們的有效税率和財務業績。此外,我們還在開展業務的各個税務管轄區接受審計。在進行審計並提出問題的情況下,可能需要數年時間才能最終解決這些問題。任何税收問題的不利解決都可能增加實際税率,這可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。有關我們納税的更多信息,請參閲所附合並財務報表的附註18。
我們的業務涉及潛在的產品召回、產品責任和其他針對我們的索賠,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們不時涉及日常業務過程中可能對我們造成重大不利影響的各種索賠、訴訟事項和監管程序。這些問題可能包括人身傷害和其他侵權索賠、欺騙性貿易實踐糾紛、知識產權糾紛(包括專利訴訟和ITC訴訟(定義見下文))、產品召回、合同糾紛、保修糾紛、僱傭和税務糾紛以及其他訴訟和訴訟,包括集體訴訟。無法預測未決或未來訴訟的結果。與任何訴訟一樣,有些訴訟可能會做出不利的裁決,導致重大責任,而且無論最終結果如何,辯護的代價都可能是高昂的。如果我們的一個品牌因重大產品召回或其他與產品相關的訴訟而導致其聲譽遭受重大損害,並且如果我們無法有效處理對我們產品的安全、質量或功效的實際或感知擔憂,我們的業績和我們的業務也可能受到負面影響。
如果我們的一個產品被指控造成財產損失、身體傷害或其他不利影響,我們還面臨產品責任和其他索賠。儘管我們維持着我們認為合理的責任保險金額,但在大多數情況下,該保險受到我們負責的大量自我保險扣繳的約束。我們不能保證我們將能夠以可接受的條款維持此類保險,如果將來可以,或產品責任或其他索賠不會超過保險範圍,或所有此類事項將在我們的保險範圍內。因此,這些類型的索賠可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
金融風險
原材料、能源和運輸成本的增加可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
原材料、能源和運輸成本和可獲得性的顯著增加可能會對我們的經營業績產生負面影響。我們的供應商購買大量金屬和塑料來製造我們的產品。此外,他們還購買了大量的電力,以供應生產過程中所需的能源。全球政治不穩定和緊張局勢以及許多其他因素可能會提高燃料價格,從而導致運輸價格和產品成本上升。我們嚴重依賴入境的海運、鐵路和卡車貨運。過去,全球供應鏈和貨運網絡的中斷增加了我們銷售商品的成本,某些運營費用和未來的任何中斷都可能對我們的成本產生實質性的不利影響。
原材料、能源和運輸成本合計佔我們銷售商品成本的很大一部分,以及某些運營費用,我們可能無法將其轉嫁給客户。我們的經營業績可能會因未來這些成本的增加而受到不利影響。此外,原材料或其他成品組件等基本製造和供應要素的損失或中斷、運輸受限或運費增加、勞動力減少或其他製造和分銷中斷可能會對我們滿足客户需求的能力產生不利影響。
如果我們的商譽、無限期和無限期無形資產或其他長期資產減值,我們將被要求記錄減值費用,這可能是重大的。
我們的非流動資產中有很大一部分是由於過去的收購而記錄的商譽和無形資產。我們不會攤銷商譽和無限期無形資產,而是每年或更頻繁地審查它們的減值,當事件或情況變化表明它們的賬面價值可能無法收回時。如果報告期內發生觸發事件,我們將審查具有一定年限的無形資產和持有並用於減值的長期資產。我們每季度評估持有待售的任何長期資產,以確定公允價值減去出售成本在報告期內是否發生了變化。我們在該等資產的賬面價值不能根據適用會計準則收回的範圍內記錄減值費用。
在就公允價值估計的合理性得出結論、評估一系列可能外部條件的最可能影響、考慮由此產生的經營變化及其對估計未來現金流的影響、確定要使用的適當貼現係數以及選擇和加權適當的可比市場水平投入時,管理層的判斷是必要的。這些非流動資產的可回收性取決於我們預測的實現以及與收入增長和盈利能力相關的關鍵舉措的持續執行。我們的預測中使用的比率是管理層對一段時間內最有可能的結果的估計,考慮到廣泛的潛在結果。我們在減值測試中使用的假設和估計涉及管理層的主觀判斷和分析的重要因素。雖然我們相信我們使用的假設在當時是合理的,但業務條件或其他意外事件和環境的變化可能會導致實際結果與預期結果大不相同,這可能需要對我們的資產估值進行未來的調整。
可能表明存在減值和可能表明中期減值測試是必要的情況的事件和變化包括但不限於:根據經濟、政治和競爭狀況的變化而做出的退出業務或處置資產的戰略決定;經濟環境對我們的客户基礎和推動市場參與者估值考慮的廣泛市場狀況的影響;我們對未來收入增長的內部預期和我們在進行減值審查時所做的假設;我們資產的市場價格大幅下降;我們的資產使用程度或方式發生重大不利變化;可能影響我們資產的法律因素或商業環境的重大不利變化;累積的成本大大超過收購資產最初預期的金額;以及與資產相關的現金流發生重大變化。由於這種情況,我們可能需要修改某些與商譽、無限期和定期無形資產以及其他長期資產的估值相關的會計估計和判斷,這可能會導致重大減值費用。任何此類減值費用都可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們的經營業績可能會受到外幣匯率波動的不利影響。
美元是本公司及其所有子公司的功能貨幣。其他外幣與美元關係的變化將影響我們的銷售和盈利能力,並可能導致
匯兑損失是因為我們的業務和資產位於美國以外。我們的部分國際業務是以美元以外的貨幣(“外幣”)進行交易的。此類交易包括銷售和運營費用。因此,我們的部分現金、應收貿易賬款和應付貿易賬款都是以外幣計價的。因此,海外業務將繼續使我們受到外幣匯率波動的影響,這可能導致在重新計量美元時確認匯兑損失。此外,我們從中國製造商那裏以美元購買大量產品,這些製造商以人民幣採購他們的勞動力和原材料的很大一部分。近年來,人民幣兑美元匯率一直在波動。在2024財年,與2023財年相比,人民幣對美元的平均匯率下跌了約5%。隨着時間的推移,人民幣匯率波動可能會增加我們產品成本的波動性。
在經營條件允許的情況下,我們尋求通過以美元購買大部分庫存並將以外幣計價的現金餘額轉換為美元來降低外幣風險。我們使用包括遠期合約和跨貨幣債務互換在內的衍生金融工具來緩解我們以外幣計價的交易中固有的某些外幣匯率風險。對於我們來説,減少所有風險敞口是不切實際的,我們也無法準確預測重新計量外幣對我們的經營業績或未來淨收益可能產生的影響,這是因為我們對各種外幣的敞口不斷變化,很難預測外幣相對於美元的匯率波動,以及涉及的貨幣數量眾多。
未來外幣匯率波動對我們經營業績的影響無法準確預測。因此,不能保證外幣匯率:
•未來將保持穩定;
•可以通過貨幣對衝或其他風險管理策略來緩解;或
•不會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的流動資金或資金成本可能會因資本和信貸市場的限制或變化、利率以及我們融資安排下的限制而受到重大不利影響。
我們需要足夠的流動資金來源來滿足我們的營運資金需求,償還我們的未償債務,併為商業機會融資。如果沒有足夠的流動性,我們可能會被迫縮減業務,或者我們可能無法追求商機。我們流動性的主要來源是經營活動產生的資金、可用現金和信貸安排。如果我們的流動性來源不能滿足我們的要求,我們可能需要尋求額外的融資。未來融資的可獲得性將取決於各種因素,例如經濟和市場條件、銀行和金融機構對公共衞生危機(如流行病和流行病)的反應、銀行和其他金融機構的監管環境、信貸的可獲得性以及我們在潛在貸款人中的聲譽。此外,國內和國際信貸市場的中斷,包括影響金融服務業的不利事態發展,如最近的銀行關閉和投資者對美國或國際金融體系的擔憂,可能會導致信貸供應受到限制,貸款標準收緊,消費者和企業貸款利率上升,以及與獲得和維護信貸供應相關的更高費用。中斷還可能在很大程度上限制消費者信貸的可獲得性,並限制我們和我們的客户基礎的信貸獲得性。此外,如果金融市場出現混亂,現有或未來的貸款人可能不願或無法繼續根據任何現有協議墊付資金、增加其在現有信貸安排下的承諾或達成新的融資安排。聯邦公開市場委員會在2024財年期間將基準利率上調了75個基點,在2023財年期間上調了450個基點。如果利率繼續上升,出現不利的經濟變化,我們以優惠利率條件獲得信貸的機會可能會受到影響。在經濟不景氣的情況下,我們也可能無法以可接受的條件通過債務或股權融資籌集資金。
對我們來説,或者根本不是。此外,在充滿挑戰和不確定的經濟環境中,我們無法預測宏觀經濟不確定性何時可能出現,這種情況是否或何時可能改善或惡化,或者這種情況可能對我們的業務和我們的流動性需求產生什麼影響。這些因素可能會對我們的流動資金、借貸成本以及我們尋求商業機會或發展業務的能力產生重大不利影響,並威脅到我們履行到期債務的能力。此外,我們債務協議中的條款可能會限制或推遲我們獲得額外融資的能力,潛在地限制我們適應快速變化的市場條件或應對商業機會的能力,或者在未能遵守此類公約的情況下,可能導致違約事件,如果不治癒或放棄違約,可能會對我們產生實質性的不利影響。我們也可能在未來承擔或招致額外的債務,包括擔保債務,與未來的收購相關,或為未來的收購或其他運營需求提供資金。
此外,我們的浮動利率債務和相關利率互換使用有擔保隔夜融資利率(“SOFR”),該利率等於由紐約聯邦儲備銀行(或有擔保隔夜融資利率的後續管理人)管理的有擔保隔夜融資利率,作為確定利率的基準。SOFR是一種回溯性指標,基於短期回購協議計算,由美國國債支持。因此,如果利率繼續上升,我們受SOFR約束的浮動利率債務的償債義務將增加,這可能對我們的淨收入、現金流和財務狀況產生負面影響。
SOFR始於2018年4月,因此歷史有限。由於歷史業績數據有限,SOFR未來的業績可能很難準確預測。以前觀察到的市場變量行為的模式及其與SOFR的關係,如相關性,未來可能會改變。此外,SOFR的管理員可以進行可能改變SOFR價值的方法或其他更改。SOFR的不確定性或SOFR的變化將影響我們與SOFR掛鈎的金融工具的利率。
此外,SOFR的組成和特點與LIBOR不同,LIBOR以前被用作我們可變利率債務的基準,是基於銀行對借款成本的估計的前瞻性衡量標準。由於這些和其他差異,不能保證SOFR在任何時候都會以與LIBOR相同的方式表現,也不能保證它是LIBOR的可比替代品。
我們對產品需求、銷售額和淨收入的預測本質上是高度主觀的,我們未來的銷售額和淨收入可能與我們的預測相差很大。
我們可能會不時地向我們的股東、貸款人、投資界和其他利益相關者提供對我們未來銷售額和淨收入的財務預測。由於我們不要求我們的主要客户做出長期的採購承諾,而且客户的訂單和發貨過程非常短,因此我們很難準確預測對我們許多產品的需求,或我們未來銷售的金額和時間、相關的淨收入和現金流。
我們的預測是基於管理層使用歷史銷售數據和當時可獲得的其他相關信息對銷售額的最佳估計。這些預測是高度主觀的,因為對我們客户的銷售可能會根據他們的零售消費者的需求和相關的訂購模式以及本年度報告中描述的其他風險而大幅波動。此外,消費者需求、零售商庫存管理策略、運輸提前期、供應商能力和原材料供應的變化可能會使我們的庫存管理和銷售預測變得更加困難。由於這些因素,我們未來的銷售額和淨收入可能與我們的預測大不相同。
我們依賴可自由支配的支出,這受到經濟和政治狀況、消費者信心、利率、通脹和税率、公共衞生危機(如流行病和流行病)以及金融和住房市場等因素的影響,這些都不是我們所能控制的。
因此,這些和其他我們目前不知道的潛在影響也可能導致未來的銷售額和淨收入與我們的預測大不相同。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
風險管理和戰略
公司依靠電子信息系統、網絡和技術來開展和支持其業務以及公司內部的其他職能和活動。我們依靠商業上可用的系統、軟件、工具、第三方服務提供商和監控來為機密信息和數據的處理、傳輸和存儲提供安全性。我們有一個企業級信息安全管理計劃,旨在識別、保護、檢測、響應和管理合理可預見的重大網絡安全威脅。為了保護我們的信息系統免受網絡安全威脅,我們使用各種安全工具,幫助防止、識別、升級、調查、補救、響應和恢復已識別的漏洞和網絡安全事件。
作為公司網絡安全風險管理計劃的一部分,我們遵循NIST網絡安全框架(“CSF”)來評估、識別和管理網絡安全威脅帶來的風險。證監會與公司的企業風險管理流程密切相關,以識別和記錄網絡安全威脅並確定響應的優先順序。證監會程序包括對系統、資產、數據和資源的網絡安全風險進行識別和評估。該公司還制定了漏洞管理流程。這一漏洞管理流程幫助我們檢測和識別威脅和漏洞,並在識別後進行補救、響應和恢復。此外,我們的網絡安全團隊訂閲專家和行業標準安全饋送和報告,我們使用這些饋送和報告來識別不同系統和基礎設施中的新風險和新漏洞。我們的網絡安全風險管理計劃還包括為我們的同事和事件響應小組(“IRT”)提供網絡安全意識培訓。
該公司聘請第三方服務提供商,以便能夠對我們整個系統、網絡和基礎設施中的日誌和活動進行全天候主動監控、關聯和分類。這些過程由網絡安全服務提供商以及自動檢測來執行。這些過程包括檢測和響應,以及漏洞管理和補救。該公司還有一個供應商風險管理流程,用於評估與技術第三方服務提供商相關的風險,我們在該流程中初步評估他們在使用其服務時的網絡安全狀況。我們每年審查這些供應商,以更新我們的風險評估,並監控可能帶來額外風險的任何更改。
我們亦維持一套網絡事故應變計劃,目的是(1)為影響我們任何電子資訊系統和網絡的網絡保安威脅提供有系統和有系統的事故應變程序;(2)及時和有效地識別、解決和溝通網絡保安事故;以及(3)管理內部和外部通訊及報告。根據信息安全方案,一名專門的信息安全協調員負責實施信息安全方案,並負責:
•確定IRT和任何適當的子小組,以處理具體的網絡安全事件或網絡安全事件類別;
•協調IRT活動,包括制定、維護和遵循適當的程序,以應對、溝通和記錄已確定的網絡安全事件;
•進行事件後審查,以收集關於網絡安全事件應對程序的反饋,並解決安全措施中發現的任何漏洞;
•提供培訓並進行定期練習,以促進夥伴和利益攸關方做好準備並提高對IRP的認識;以及
•至少每年審查一次IRP,或每當我們的業務做法發生重大變化,可能合理地影響我們的網絡事件應對程序時。
如果發生網絡安全事件,根據IRP,信息安全協調員或指定的人必須在必要和適用的情況下通知IRT和高級管理人員和組織領導層,包括我們的首席法務官、我們的業務合作伙伴或服務提供商和其他當局。根據IRP的規定,我們的首席法律幹事與高級管理人員合作,在適當的情況下,必須向審計委員會通報任何網絡安全事件。如下文所述,我們董事會的審計委員會負責監督與網絡安全相關的風險管理。
我們和我們的第三方服務提供商已經並預計將繼續經歷對我們的信息系統和網絡的實際或企圖的網絡攻擊。我們不認為我們經歷過任何重大的系統安全漏洞,到目前為止,這些漏洞對我們的運營或財務狀況產生了實質性影響。然而,如果發生任何此類事件,無論是實際發生的還是預期的,都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。有關我們面臨的網絡安全威脅的風險的更多信息,請參閲項目1A“風險因素”。
網絡安全治理
網絡安全是我們企業風險管理流程的重要組成部分,也是我們董事會和管理層關注的領域。本公司在董事網絡安全和IT合規方面扮演着專門的角色,向我們的首席信息官(“CIO”)彙報工作。我們目前的臨時首席信息官在各種行業的信息技術方面擁有豐富的經驗,包括消費品、汽車、製造和外包。我們現任網絡安全和IT合規部臨時首席信息官和董事在網絡安全、信息安全、政策、架構、工程和事件應對方面也有經驗。首席信息官與公司內部的其他職能部門合作,實施控制、程序和實踐,以幫助將公司的風險降至最低,並通過設計引入安全性。我們的首席信息官定期向我們的高級管理層提供有關網絡安全問題的最新信息。
審計委員會協助董事會監督與網絡安全有關的風險,並直接監督與網絡安全有關的風險管理。審計委員會還負責評估管理層為監測和控制這些風險和風險敞口而採取的步驟,並評估與我們的風險評估和風險管理有關的指導方針和政策。我們的首席法務官與首席信息官和其他高級管理層合作,負責確定和協調提交給審計委員會或董事會的報告和更新,或應審計委員會或董事會的要求。審計委員會與管理層一起審查我們的網絡安全計劃,並就該計劃及其審查向董事會報告。審計委員會的網絡安全審查一般至少每年進行一次,或在確定為必要或適宜的情況下更頻繁地進行。董事會至少每年都會收到有關公司風險管理流程和與網絡安全相關的風險趨勢的最新情況。
項目2.財產
截至2024年2月29日,我們通過第三方管理服務協議擁有、租賃或以其他方式使用全球各地的各種物業,用於銷售、採購、研發、行政和分銷設施。我們租用了位於德克薩斯州埃爾帕索的美國總部,我們擁有三個主要的分銷設施,其中兩個位於密西西比州的南文和橄欖枝。我們於2023年3月在田納西州加拉韋完成了第三個主要分銷設施的建設,該設施於2024財年第一季度投入運營。我們還在密西西比州的奧利弗布蘭奇租用了一個分銷設施。我們在田納西州加拉韋和
密西西比州南文市目前為我們的家居和户外部分提供服務。我們在密西西比州橄欖枝的配送設施目前為我們的美容健康部門提供服務。我們相信我們的設施足以開展我們的業務。有關更多信息,請參閲所附合並財務報表附註4。
項目3.法律訴訟
我們在正常運營過程中參與了各種法律索賠和訴訟程序。我們相信,這些事項的結果不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響,但如下所述除外。
濾水專利訴訟
2021年12月23日,Brita LP向美國德克薩斯州西區地區法院起訴Kaz USA,Inc.和Helen of Troy Limited(“專利訴訟”),指控該公司侵犯了與其PUR重力給水過濾系統相關的專利。 在專利訴訟中,Brita LP尋求與涉嫌侵權相關的金錢損害賠償和禁令救濟。 Brita LP同時向美國國際貿易委員會(“ITC”)提起針對Kaz USA,Inc.的投訴,Helen of Troy Limited和其他五家銷售水過濾系統的不相關公司(“ITC行動”)。 國際貿易委員會訴訟中的投訴還指控該公司侵犯了一套有限的PUR重力供水過濾系統的專利。 在國際貿易委員會訴訟中,Brita LP要求國際貿易委員會啟動與此類過濾系統相關的不公平進口調查。 該行動尋求禁令救濟,以防止某些被指控的PUR產品(和某些其他產品)進入美國,並停止營銷和銷售已在美國的現有庫存 2022年1月25日,ITC啟動了ITC行動要求的調查。Discovery於2022年5月在ITC行動中結束,最初確定的PUR重力給水過濾器中約有一半已從案件中移除,不再包括在ITC行動中。2022年8月,雙方參加了證據聽證會,2022年10月又舉行了補充聽證會。2023年2月28日,ITC發佈了ITC訴訟的初步裁定,暫定裁定本公司及其他無關被告敗訴。ITC有一個有保證的審查程序,因此包括本公司在內的所有答覆者都向ITC提交了一份請願書,要求對最初的裁決進行全面審查。2023年9月19日,ITC發佈了對本公司有利的最終裁決。ITC確定該公司沒有違規行為,並終止了調查。Brita LP正在就ITC的決定向聯邦巡迴上訴(CAFC上訴)提出上訴,並於2023年10月24日提交了上訴通知。該公司介入了CAFC的上訴,但截至本10-K表格的提交日期,尚未安排任何聽證會。專利訴訟暫時擱置。我們無法預測這些法律訴訟的結果、任何潛在損失的金額或範圍、訴訟何時解決,或客户對更換濾水器的接受程度。訴訟本質上是不可預測的,如果對這些訴訟的解決或處置做出不利決定,可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。
美國環保局管制事項
在2022財年,我們與EPA討論了我們在美國銷售的空氣和水過濾類別的某些產品以及美容與健康部分的有限加濕器產品的包裝聲明的合規性。EPA沒有提出任何產品質量、安全或性能問題。作為這些包裝合規性討論的結果,我們自願對受影響的產品實施臨時停止發貨行動,因為我們
環保局尋求一項權宜之計。我們的2022財年合併以及美容健康部門的淨銷售收入、毛利和營業收入受到停止發貨行動和執行重新包裝計劃所需時間的重大不利影響。我們在2022財年恢復了受影響庫存的正常發貨水平,並在2023財年完成了對現有受影響產品庫存的重新包裝和重新標記。另外,
作為與環保局持續對話的結果,我們對某些額外的加濕器產品和某些額外的空氣過濾產品執行了進一步的重新包裝和重新標記計劃,這些計劃也在2023財年完成。雖然我們還沒有接到環保局就此事對我們施加的任何罰款或處罰的通知,但不能保證未來不會施加此類罰款或處罰。
見所附綜合財務報表附註12以作進一步討論。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股市場信息
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市,代碼:HELE。
登記在冊的股權證券持有人的大約數量
截至2024年2月29日,我們的普通股是我們唯一未償還的股權證券類別。截至2024年4月18日,共有102名普通股持有者。我們普通股的持有者中,有更多的人是銀行、經紀商和其他金融機構登記在冊的“街頭名人”或實益持有者。
現金股利
我們目前的政策是保留收益,為我們的業務運營和擴張、普通股回購和潛在收購提供資金。自成立以來,我們從未就普通股支付過任何現金股息。股息政策的任何變化將取決於未來的情況,包括收益和財務狀況、一般業務狀況、任何適用的合同限制以及我們董事會認為相關的其他因素。
發行人購買股票證券
2021年8月,我們的董事會批准回購高達5億美元的已發行普通股。該授權於2021年8月25日生效,為期三年,取代了我們以前的回購授權,其中約7950萬美元剩餘。這些回購可能包括公開市場購買、私下協商的交易、大宗交易、加速股票回購交易或這些方法的任何組合。購買股份的數量和購買的時間將取決於許多因素,包括股價、交易量和一般市場狀況、營運資金要求、一般商業狀況、財務狀況、任何適用的合同限制,以及包括替代投資機會在內的其他因素。有關更多信息,請參閲所附合並財務報表附註10。
我們當前的股權薪酬計劃包括允許所有計劃參與者“淨行使”股份結算獎勵的條款。 在淨行使中,期權或其他股份獎勵持有人所欠股份的任何所需工資税、聯邦預扣税和行使價格均通過讓持有人以與到期金額相等的公允價值向我們返還一些股份來結算。 淨行使被視為股票的購買和退役。
截至2024年2月29日的三個月期間的股份回購活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 總人數 購買的股份(%1) | | 平均價格 按股支付 | | 總人數 購入的股份 作為公開活動的一部分 已宣佈的計劃 或計劃(1) | | 根據計劃或計劃可購買的股票的最高美元價值 (in千人)(2) |
2023年12月1日至12月31日 | | 21 | | | $ | 107.33 | | | 21 | | | $ | 348,780 | |
2024年1月1日至1月31日 | | 5 | | | 121.43 | | | 5 | | | 348,779 | |
2024年2月1日至29日 | | 3,208 | | | 117.83 | | | 3,208 | | | 348,401 | |
總計 | | 3,234 | | | $ | 117.77 | | | 3,234 | | | |
(1)股份數量包括從提供股份的聯營公司處收購的普通股股份,以:(i)滿足作為我們長期激勵計劃一部分的股權獎勵的税款預扣税或(ii)滿足股票期權行使的行使價格。 在所列期間,沒有普通股公開市場回購。
(2)反映在我們當前的股票回購授權下,通過計劃到期或終止而可以購買的股票的剩餘美元價值。欲瞭解更多信息,請參閲所附合並財務報表附註10。
性能圖表
下圖比較了我們公司相對於納斯達克綜合指數和同業集團指數的累計總回報,假設在2019年2月28日投資了100美元。同業集團指數是道瓊斯美國個人產品指數。此表中的比較是美國證券交易委員會要求的,並不是為了預測或指示我們普通股未來可能的表現。
履約圖表不應被視為“徵集材料”或被美國證券交易委員會“存檔”,或承擔交易法第18款的責任。此外,將本年度報告以引用方式併入根據1933年證券法或交易法提交的任何文件的任何聲明,不應被視為通過引用將本年度報告納入其中,除非我們通過引用特別將此信息併入。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)應與本年度報告的其他部分一起閲讀,包括項目1“業務”和項目8“財務報表和補充數據”。本MD&A的不同部分包含許多前瞻性陳述,所有這些陳述都是基於我們目前的預期。由於許多因素,實際結果可能會大不相同,包括在本MD&A之後的第1A項“風險因素”和題為“有關前瞻性陳述的信息”一節中討論的那些因素,以及在第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”中討論的那些因素。在整個MD&A中,我們指的是我們的領導品牌,這些品牌在各自的類別中處於領先地位,包括OXO、Hydro FlaskTM、Osprey、Vicks、Braun、Honeywell、PUR、熱工具和Drybar。
管理層使用以下關鍵財務指標,其中一些是非公認會計原則,如下所述:淨銷售收入、有機業務銷售收入、調整後的營業利潤率和調整後的稀釋每股收益。管理層使用這些衡量標準在可比基礎上評估歷史業績,預測未來業績,並將我們的業績與競爭對手進行比較。我們相信,這些措施為管理層和投資者提供了有助於瞭解我們的業務結果和趨勢的重要信息。
本MD&A包括“營業收入、營業利潤率、調整後營業收入(非GAAP)和調整後營業利潤率(Non-GAAP)”和“淨收入、稀釋每股收益(Non-GAAP)和調整後稀釋每股收益(Non-GAAP)”標題下的表格,報告營業收入、營業利潤率、淨收入和每股攤薄收益(“EPS”),不受收購相關費用、Bed,Bath&Beyond(“Bed,Bath&Beyond”)破產導致的無法收回應收賬款的費用、EPA合規成本、保險回收收益的影響。出售分銷和辦公設施的收益、重組費用、無形資產攤銷,以及所列期間基於非現金股份的薪酬(如適用)。這些措施可被視為美國證券交易委員會規則G規則100所定義的非公認會計準則財務措施。這些表格將這些衡量標準與我們的綜合損益表中列示的基於GAAP的相應財務衡量標準進行了核對。我們相信,調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的收入和調整後的稀釋每股收益為管理層和投資者提供了有關財務和業務趨勢的有用信息,這些趨勢與我們的財務狀況和經營結果有關。我們認為,這些非GAAP財務指標與我們根據GAAP計算的財務結果相結合,為投資者提供了關於此類費用和收益對適用的收入、利潤率和每股收益指標的影響的額外視角。我們還認為,這些非GAAP衡量標準有助於更直接地將我們的業績與競爭對手進行比較。我們還認為,計入扣除的費用和福利不能準確反映產生費用和福利並反映在我們的GAAP財務業績中的業務的基本表現。與使用非公認會計準則財務計量相關的重大限制是,非公認會計準則計量不能反映我們活動的全部經濟影響。本公司經調整的營業收入、經調整的營業利潤率、經調整的收入及經調整的稀釋每股收益並非根據公認會計原則編制,並非GAAP財務指標的替代品,其計算方法可能與其他公司披露的非GAAP財務指標有所不同。因此,不應過分依賴非公認會計準則的財務措施。這些非GAAP財務指標將進一步討論,並與本MD&A中包含的適用的基於GAAP的財務指標進行協調,從第50頁開始。
概述
我們是一家領先的全球消費品公司,通過多元化的品牌組合為客户提供創意產品和解決方案。我們通過新產品創新、產品質量和具有競爭力的價格建立了領先的市場地位。我們目前經營兩個細分市場,包括家居和户外以及美容和健康。
2020財年開始了轉型的第二階段,旨在推動下一個五年的進步。第二階段的長期目標包括改善有機銷售增長,繼續擴大利潤率,以及戰略和有效的資本部署。第二階段包括繼續投資於我們的領導品牌的計劃,重點是通過以消費者為中心的創新來發展這些品牌,在美國以外更積極地擴張它們,以及通過收購來增加新的品牌。我們力求進一步建設共享服務能力和運營效率,並專注於吸引、留住、統一和培訓最優秀的人才。此外,我們努力加強和鞏固我們的ESG工作,並加快與DEI&B相關的計劃,以支持我們的第二階段轉型。
2024財年結束了我們轉型戰略的第二階段,實現了淨銷售額和有機淨銷售額增長以及毛利率增長。我們通過收購Drybar、Osprey和Curlsmith擴大了我們的領導品牌和國際足跡。我們完成了個人護理業務的剝離,並將露華濃商標許可證延長了長達100年的期限。我們戰略性和有效地部署資本,在田納西州加拉威建造新的分銷設施,回購我們普通股的股票,並償還我們長期債務協議下的未償還金額。我們開始發佈年度ESG報告,其中總結了我們的ESG戰略和業績,為我們的ESG工作提供了進一步的透明度。在第二階段,我們還啟動了Pegasus項目,其中包括創建一個北美RMO,負責美國和加拿大所有類別和渠道的銷售和市場戰略,並進一步集中共享服務項下的某些職能,特別是在運營和財務方面,以更好地支持我們的業務部門和RMO。
飛馬計劃是一項全球重組計劃,旨在通過旨在提高效率和效力並降低成本的舉措來擴大運營利潤率。Pegasus項目包括進一步優化我們的品牌組合、精簡和簡化組織、加快商品成本節約項目、提高我們供應鏈網絡的效率、優化我們的間接支出、改善我們的現金流和營運資本以及其他活動。我們預計這些舉措將提高運營效率,並提供一個平臺,為未來的增長投資提供資金。在2024財年和2023財年,我們分別產生了1,870萬美元和2,740萬美元的與飛馬項目相關的税前重組成本,這些成本在合併損益表中被記錄為“重組費用”。請參閲下文“影響業務的重大趨勢”中“飛馬項目”下的進一步討論和所附合並財務報表的附註11。
2025財年開始了我們提升增長的時代,這為我們提供了到2030財年的戰略路線圖。Elevate for Growth的長期目標包括持續的有機銷售增長,進一步擴大利潤率,以及通過戰略收購、股票回購和資本結構管理進行增值資本部署。Elevate for Growth時代包括增強的投資組合管理戰略,以投資於我們的品牌,並根據定義的標準實現國際增長,重點是品牌建設、新產品推出和擴大分銷。我們繼續在飛馬項目下執行我們的計劃,我們預計這將為我們的品牌組合和新能力帶來增量投資。我們打算進一步利用我們的運營規模和資產,包括我們新的最先進的配送中心,通過我們的北美RMO改進進入市場的結構,以及我們擴展的共享服務能力。我們還計劃完成美容保健業務的地域整合,創建一個擁抱下一級數據分析和消費者洞察能力的集中式營銷組織,並進一步整合我們的供應鏈和財務
在我們的共享服務中發揮作用。此外,我們致力於培養成功的文化,並繼續我們的ESG和Dei&B努力,以支持我們的提升為增長時代。
2022年4月22日,我們完成了對Curlsmith的收購,Curlsmith是一家為所有類型的捲髮和捲髮提供創新威望護髮產品的生產商。Curlsmith品牌和產品被添加到美容與健康細分市場。總收購對價為147.9-100萬美元現金,扣除最終營運資本淨額調整和收購現金。
2021年12月29日,我們完成了對Osprey的收購,Osprey是美國技術和日常包裝領域的長期領先者,扣除最終的淨營運資本調整和獲得的現金,我們以409.3美元的現金完成了對Osprey的收購。Osprey在户外行業備受推崇,其產品陣容包括用於徒步旅行、登山、滑雪、攀巖、山地自行車、小徑跑步、通勤和學校的各種揹包和揹包,以及堅固的冒險旅行包、輪式行李和旅行配件。魚鷹品牌和產品被添加到家居和户外細分市場。
2022年3月30日,我們用於庫存存儲的第三方設施因一次與天氣有關的事件而遭受嚴重破壞。儲存在這家工廠的庫存主要與我們的美容健康部門有關。雖然庫存已投保,但一些指定用於特定客户促銷的季節性庫存和庫存無法獲取,隨後被確定為損壞,因此,對我們在2023財年第一季度的淨銷售收入產生了不利影響。由於儲存在設施中的庫存受到損壞,我們在2023財年記錄了註銷損壞庫存的費用,總額為3440萬美元。這些費用被2023財年也記錄的3440萬美元的可能保險回收完全抵消,這是預期的保險收益,不超過被認為可能收到的相關損失的金額。在截至2023年2月28日的財政年度的綜合收益表中,受損存貨的費用和預期的保險追回費用計入了銷售貨物成本。在2023財年,我們從保險公司收到了與這一事件有關的4600萬美元的收益,這些收益包括在截至2023年2月28日的財年的綜合現金流表中的經營活動現金流中。因此,在2023財年,公司在我們的綜合收益表中記錄了970萬美元的收益,扣除處置庫存所產生的成本,作為SG&A費用的減少。
2023年9月28日,我們以5060萬美元的銷售價格,減去110萬美元的交易成本,完成了我們在德克薩斯州埃爾帕索的分銷和辦公設施的出售。同時,我們簽訂了一項協議,將辦公設施回租長達18個月,基本上免租金,我們估計公允價值約為190萬美元。根據銷售回租會計要求,該交易符合銷售確認資格。因此,我們將銷售價格提高了190萬美元的預付租金,並確認了2024財年SG&A內部3,420萬美元的銷售收益,其中1,800萬美元和1,620萬美元分別由我們的美容與健康部門和家居與户外部門確認。相關物業及設備(扣除累計折舊3,680萬美元后合共1,720萬美元)已從綜合資產負債表中註銷,於租賃開始時,我們記錄了一項經營租賃資產,其中包括上文所述的推算租金支付,以及一項經營租賃負債。我們用出售所得償還了我們長期債務協議下的未償還金額。
在2022財年和2023財年,我們剝離了個人護理業務。2021年6月7日,我們完成了以4470萬美元現金將我們的北美個人護理業務出售給HRB Brands LLC,並確認了出售SG&A業務總計50萬美元的收益。2022年3月25日,我們完成了以180萬美元現金將拉丁美洲和加勒比個人護理業務出售給HRB Brands LLC的交易,並確認了出售SG&A業務總計130萬美元的收益。
影響業務的重大趨勢
飛馬計劃
在2023財年,我們啟動了飛馬計劃,這是一項全球重組計劃,旨在通過旨在提高效率和效力並降低成本的舉措來擴大運營利潤率。Pegasus項目包括進一步優化我們的品牌組合、精簡和簡化組織、加快商品成本節約項目、提高我們供應鏈網絡的效率、優化我們的間接支出、改善我們的現金流和營運資本以及其他活動。我們預計這些舉措將提高運營效率,並提供一個平臺,為未來的增長投資提供資金。
在2023財年第四季度,我們對我們的組織結構進行了改變,導致我們之前的健康與健康和美容運營部門被合併為一個可報告的部門。作為我們專注於精簡和簡化組織的計劃的一部分,我們對組織結構進行了進一步的改革,其中包括創建一個北美RMO,負責美國和加拿大所有類別和渠道的銷售和市場戰略,並進一步集中共享服務項下的某些職能,特別是運營和財務方面的職能,以更好地支持我們的業務部門和RMO。這一新結構使我們全球員工的規模減少了約10%。我們認為,這些變化更好地將業務部門的資源集中在品牌發展、以消費者為中心的創新和營銷、RMO的銷售和進入市場戰略以及各自專業領域的共享服務上,同時還創建了更高效和更有效的組織結構。
在2024財年第二季度,我們宣佈了對目前位於德克薩斯州埃爾帕索和加利福尼亞州歐文的美國美容業務進行地理整合的計劃,並將其與我們在馬薩諸塞州波士頓的健康業務共同定位。這一地域整合和搬遷是我們精簡和簡化組織的倡議的下一步,預計將在2025財政年度完成。我們預計這些變化將帶來更大的機會,以捕捉協同效應,並加強美容和健康部門的合作和創新。
我們已經更新了我們對飛馬項目費用和節省的預期。在計劃期間,我們已將一次性税前重組費用的總估計下調至約5,000萬至5,500萬美元。我們繼續預計這些費用將在2025財年完成。我們此前估計税前重組費用總額約為6,000萬至6,500萬美元。此外,我們現在對飛馬座項目的費用有以下期望:
•税前重組費用將包括大約1500萬至1900萬美元的遣散費和員工相關成本,2800萬美元的專業費用,300萬至400萬美元的合同終止成本,以及400萬美元的其他退出和處置成本。
•我們所有的運營部門和共享服務都將受到該計劃的影響,税前重組費用包括約1,600萬至1,700萬美元的Home&Outdoor和3,400萬至3,800萬美元的Beauty&Wellness。
•税前重組費用主要是現金支出,我們仍然預計到2025財年末將支付大量現金支出。
我們對飛馬座儲蓄項目有以下期望:
•我們繼續預計目標年化税前營業利潤改善約為7500萬美元至8500萬美元,這始於2024財年,現在我們預計到2027財年末將基本實現。
•我們已經更新了我們的預期,即2024財年實現的確認節奏率約為25%,2025財年約為35%,2026財年約為25%,2027財年約為15%。我們之前估計,2024財年確認的節省約為25%,2025財年約為50%,2026財年約為25%。
•我們繼續預計,通過降低銷售商品成本,總利潤將提高約60%,通過降低SG&A,總利潤將提高40%。
此外,我們在2023財年第二季度實施了降低庫存水平、提高庫存週轉率、改善現金流和營運資本的計劃。與這些計劃相關的改進始於2023財年下半年,並在2024財年繼續,使我們能夠償還長期債務協議下的未償還金額,並減少我們的利息支出。在2024財年,我們的毛利率和運營利潤率受到我們在美容和健康領域的SKU合理化努力以及我們的商品成本節約項目推動的家居和户外商品成本下降的積極影響。此外,在2024財年,由於我們的飛馬項目減少了角色,我們的人員成本降低了;然而,這些成本被更高的年度激勵薪酬支出、年度績效增長和基於股份的薪酬支出所抵消。對我們飛馬計劃的預期和我們實現目標節約的能力,包括對成本和節省的預期,是基於管理層當時可用的估計,並受到一些可能對我們的估計產生重大影響的假設的影響。
在2024財年和2023財年,我們分別產生了1,870萬美元和2,740萬美元的税前重組成本,分別與飛馬項目相關,這些成本在合併損益表中被記錄為“重組費用”。我們在2024財年和2023財年分別支付了1870萬美元和2080萬美元的現金重組付款,截至2024年2月29日,我們的剩餘負債為480萬美元。有關更多信息,請參閲所附合並財務報表附註11。
濾水專利訴訟
2021年12月23日,Brita LP提起專利訴訟,指控該公司侵犯了與其PUR重力給水過濾系統相關的專利。Brita LP同時對Kaz USA,Inc.、Helen of Troy Limited和其他五家銷售水過濾系統的無關公司提起ITC訴訟。ITC訴訟中的起訴書還指控該公司侵犯了一套有限的PUR重力給水過濾系統的專利。這一訴訟尋求禁制令救濟,以阻止某些被指控的PUR產品(和某些其他產品)進入美國,並停止營銷和銷售已在美國的現有庫存。2023年2月28日,ITC在ITC訴訟中發佈了一項初步裁決,暫時裁定該公司和其他無關被告不利。ITC有一個有保證的審查程序,因此包括本公司在內的所有答覆者都向ITC提交了一份請願書,要求對最初的裁決進行全面審查。2023年9月19日,ITC發佈了對本公司有利的最終裁決。ITC確定該公司沒有違規行為,並終止了調查。Brita LP正在就ITC的決定向聯邦巡迴法院提出上訴,並於2023年10月24日提交了上訴通知。該公司介入了CAFC的上訴,但截至提交本10-K表格之日,尚未安排任何聽證會。專利訴訟暫時擱置。我們無法預測這些法律訴訟的結果、任何潛在損失的金額或範圍、訴訟何時解決,或客户對更換濾水器的接受程度。訴訟本質上是不可預測的,如果對這些訴訟的解決或處置做出不利決定,可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。關於專利訴訟和國際貿易中心訴訟的更多信息,見項目3“法律訴訟”和所附合並財務報表附註12。
宏觀經濟趨勢的影響
聯邦公開市場委員會在2024財年期間將基準利率上調了75個基點,在2023財年期間上調了450個基點。因此,在2024財年和2023財年,我們產生了比前幾個時期更高的平均利率。聯邦公開市場委員會表示,它可能會在2025財年降低利率。雖然未來利率變化的實際時間和程度仍不得而知,但較低的平均利率將減少我們未償還浮動利率債務的利息支出。金融市場、全球經濟和全球供應鏈
也可能受到軍事衝突或其他地緣政治事件當前或預期影響的不利影響。高通脹和高利率也對消費者可支配收入、信貸供應和支出等產生了負面影響,對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生了不利影響,並可能繼續產生不利影響。請看下面“消費者支出和購物偏好的變化”一節中的進一步討論。我們預計,由於通脹、就業趨勢的波動和消費者信心的壓力,我們的業務和全球經濟將繼續存在不確定性,其中任何一項都可能對我們的業績產生不利影響。
消費者支出與購物偏好的變化
我們的業務依賴於消費者對我們大多數產品的可自由支配的需求,主要在成熟和高度發達的消費市場運營。我們經營業績的主要驅動力是美國零售經濟的實力。我們在2024財年和2023財年的合併淨銷售收入中約有74%來自美國發貨,而2022財年的這一比例為78%。
此外,高通脹和高利率可能會對消費者的可支配收入、信貸可獲得性和支出產生負面影響。在經濟衰退或經濟不確定時期,當可支配收入減少或消費者信心下降時,消費者對非必需物品(包括我們提供的產品)的購買量通常會下降。消費者支出和購物模式的動態變化也對零售商的庫存水平產生了影響。我們向零售商銷售產品的能力取決於他們向終端消費者銷售產品的能力。在2023財年,我們經歷了來自零售客户的訂單受到不利影響,因為由於消費者需求下降和消費者支出模式的轉變,他們旨在重新平衡庫存水平。在2024財年,我們在某些產品類別中來自某些零售客户的補貨訂單有所改善。如果來自零售客户的訂單繼續受到不利影響,我們的銷售、運營結果和現金流可能會繼續受到不利影響。我們預計,由於通脹和消費者支出模式的變化,我們的業務和全球經濟將繼續存在不確定性。因此,我們的流動性和財務業績可能會受到我們今天無法預測的影響。有關我們相關材料風險的更多信息,請參見第1A項“風險因素”。
我們的銷售集中度反映了消費者購物偏好的持續演變。在2024財年、2023財年和2022財年,我們面向完成最終消費者在線訂單的純在線零售商和零售客户的淨銷售額以及我們自己直接面向消費者的在線銷售額分別佔我們總合並淨銷售收入的約28%、23%和24%,並在2024財年增長約14.3%,而在2023財年和2022財年分別下降約8.9%和1.3%。
隨着在線銷售在零售領域的持續重要性,許多實體零售商正在積極尋找提高客户交付能力的方法,以能夠滿足客户的期望。因此,對我們來説,利用我們的分銷能力來滿足客户不斷變化的需求變得越來越重要,包括增加我們的在線能力,以支持我們的直接面向消費者的銷售渠道和我們的零售客户的在線渠道銷售。2023年3月,我們在田納西州加拉威完成了額外的分銷設施的建設,該設施於2024財年第一季度投入運營,包括適合滿足直接面向消費者和在線渠道訂單的最先進的自動化。此外,我們繼續投資於一個基於雲的集中式電子商務平臺,我們預計該平臺將使我們能夠利用一個通用系統,在我們的所有品牌中快速部署新功能,以及更容易地整合新品牌。我們預計這一平臺將通過加強數字展示和產品瀏覽能力,以及改善結賬流程、訂單交付和訂單後客户服務來增強客户體驗。
全球供應鏈及相關成本通脹趨勢
在2022財年,新冠肺炎的影響,包括相關的需求激增和購物模式轉變,以及其他因素,使全球供應鏈網絡緊張,導致入境貨運成本上升,原材料、零部件和半導體芯片價格飆升,從而對我們的運營成本產生不利影響。在2023財年,隨着消費者需求因高度通脹的經濟環境而放緩,全球供應鏈能力有所改善,運費成本開始從之前的峯值回落。在2024財年,入境貨運成本繼續下降,並已開始接近新冠肺炎影響之前的水平。重新出現這些全球供應鏈中斷和相關的通脹成本趨勢可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
環保局合規成本
我們的一些產品線受到產品標識、標籤和索賠要求的約束,這些要求由監管機構監督和執行,如美國環保局、美國海關和邊境保護局、美國食品和藥物管理局以及美國消費品安全委員會。
在2022財年,我們與EPA討論了我們在美國銷售的空氣和水過濾類別的某些產品以及美容與健康部分的有限加濕器產品的包裝聲明的合規性。EPA沒有提出任何產品質量、安全或性能問題。作為這些包裝合規性討論的結果,我們自願對受影響的產品實施臨時停止發貨行動,因為我們與環境保護局合作,以尋求一個權宜之計。我們的2022財年合併以及美容健康部門的淨銷售收入、毛利和營業收入受到停止發貨行動以及執行重新包裝和重新標記計劃所需時間的重大不利影響。我們在2022財年恢復了受影響庫存的正常發貨水平,並在2023財年完成了對現有受影響產品庫存的重新包裝和重新標記。此外,由於與環保局的持續對話,我們對某些額外的加濕器產品和某些額外的空氣過濾產品執行了進一步的重新包裝和重新標記計劃,這些計劃也在2023財年完成。
我們在現有和在途庫存中記錄了銷售到註銷受影響產品的陳舊包裝的貨物成本的費用。我們還產生了額外的合規成本,包括來自供應商的陳舊包裝、存儲和其他費用,這些費用在銷售商品成本中確認,增量倉庫存儲成本和法律費用在SG&A中確認。在本年度報告中,我們將這些費用稱為“EPA合規成本”。
下表彙總了在本報告所述期間發生的EPA合規成本:
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| 截至2月最後一天的財政年度 |
(單位:千) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
銷貨成本 | $ | — | | | | $ | 16,928 | | 1 | | $ | 17,728 | | 2 |
SG&A | — | | | | 6,645 | | | | 14,626 | | |
環境保護局合規總成本 | $ | — | | | | $ | 23,573 | | | | $ | 32,354 | | |
(1)包括440萬美元的費用,用於在2023財年第一季度末註銷我們現有和在途庫存中受影響的額外加濕器產品和受影響的額外空氣過濾產品的過時包裝。
(2)包括1,310萬美元的銷售商品成本費用,以註銷2022財年第一季度末我們庫存中受影響的空氣過濾器、水過濾器和加濕器產品的過時包裝。
此外,我們從2022財年第二季度開始,通過在2023財年第三季度完成重新包裝,產生並計入庫存成本,重新包裝部分受影響產品的現有庫存。
雖然我們還沒有接到環保局就此事對我們施加的任何罰款或處罰的通知,但不能保證未來不會施加此類罰款或處罰。有關本公司相關重大風險的額外資料,請參閲隨附的綜合財務報表附註12,以及本年度報告第1A項“風險因素”。
關税的潛在影響
自2019年以來,美國貿易代表辦公室對從中國進口的產品徵收額外關税,並在某些情況下隨後降低或暫停徵收。我們從位於中國的非關聯製造商那裏購買高度集中的產品。這種集中使我們面臨與在全球開展業務相關的風險,包括關税的變化。中國與美國之間的任何貿易協定和條款的任何變更,包括限制與中國的貿易,對從中國進口的商品徵收額外關税,以及可能對從中國進口到美國的商品施加其他限制,都可能導致中國採取進一步或更高的關税或報復性貿易措施。此外,在某些情況下,我們成功地從美國貿易代表辦公室獲得了對我們進口的某些產品的關税豁免。這些排除通常在指定的一段時間後到期。在不批准或延長關税排除的情況下,將對相關產品徵收更高的關税。
外幣匯率波動
由於我們業務的性質,我們有可能因以我們的功能貨幣(美元)以外的貨幣計價的交易而受到匯率波動的影響。此類交易包括銷售和運營費用。對我們經營業績影響最大的貨幣是歐元、英鎊和加元。
外幣匯率的變化對美元報告的合併淨銷售收入產生了有利影響,2024財年約為680萬美元,或0.3%,不利影響約為1700萬美元,2023財年為0.8%,有利影響約為680萬美元,2022財年為0.3%。
咳嗽/感冒/流感季節的變化性
我們的幾個美容保健類別的銷售額與嚴酷的冬季天氣和咳嗽/感冒/流感的發病率高度相關。在美國,歷史上咳嗽、感冒和流感的季節通常從11月持續到3月,活動的高峯期通常是1月到3月。2023-2024年的咳嗽/感冒/流感季節低於新冠肺炎影響之前的歷史平均水平。2022-2023年咳嗽/感冒/流感季節高於歷史平均水平,主要是在季節初期,因為兒童和成人呼吸道感染激增,新冠肺炎繼續流行。2021-2022年的咳嗽/感冒/流感季節低於歷史平均水平。
經營成果
本節分析了我們2024財年與2023財年的運營業績,包括對重大變化的討論。 參見第7項。,“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”,載於我們於2023年4月27日向SEC提交的2023年10-K表格年度報告中,用於分析和討論2023財年的運營結果與2022財年相比,此類討論特此引用。
下表提供了選定的運營數據(以美元表示),佔淨銷售收入的百分比以及同比百分比變化。
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| 財政年度結束 二月的最後一天, | | 佔淨銷售收入的百分比 | | %的變化 |
(單位:千) | 2024 (1)(2) | | 2023 (1)(2) | | 2022 (2) | | 2024 | | 2023 | | 2022 | | 24/23 | | 23/22 |
按分部劃分的銷售收入,淨 | | | | | | | | | | | | | | | |
居家和户外 | $ | 916,381 | | | $ | 915,685 | | | $ | 865,844 | | | 45.7 | % | | 44.2 | % | | 38.9 | % | | 0.1 | % | | 5.8 | % |
美麗與健康 | 1,088,669 | | | 1,156,982 | | | 1,357,511 | | | 54.3 | % | | 55.8 | % | | 61.1 | % | | (5.9) | % | | (14.8) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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總銷售收入,淨 | 2,005,050 | | | 2,072,667 | | | 2,223,355 | | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | (3.3) | % | | (6.8) | % |
銷貨成本 | 1,056,390 | | | 1,173,316 | | | 1,270,168 | | | 52.7 | % | | 56.6 | % | | 57.1 | % | | (10.0) | % | | (7.6) | % |
毛利 | 948,660 | | | 899,351 | | | 953,187 | | | 47.3 | % | | 43.4 | % | | 42.9 | % | | 5.5 | % | | (5.6) | % |
SG&A | 669,359 | | | 660,198 | | | 680,257 | | | 33.4 | % | | 31.9 | % | | 30.6 | % | | 1.4 | % | | (2.9) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
重組費用 | 18,712 | | | 27,362 | | | 380 | | | 0.9 | % | | 1.3 | % | | — | % | | (31.6) | % | | * |
營業收入 | 260,589 | | | 211,791 | | | 272,550 | | | 13.0 | % | | 10.2 | % | | 12.3 | % | | 23.0 | % | | (22.3) | % |
營業外收入,淨額 | 1,518 | | | 249 | | | 260 | | | 0.1 | % | | — | % | | — | % | | * | | (4.2) | % |
利息支出 | 53,065 | | | 40,751 | | | 12,844 | | | 2.6 | % | | 2.0 | % | | 0.6 | % | | 30.2 | % | | * |
所得税前收入 | 209,042 | | | 171,289 | | | 259,966 | | | 10.4 | % | | 8.3 | % | | 11.7 | % | | 22.0 | % | | (34.1) | % |
所得税費用 | 40,448 | | | 28,016 | | | 36,202 | | | 2.0 | % | | 1.4 | % | | 1.6 | % | | 44.4 | % | | (22.6) | % |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 168,594 | | | $ | 143,273 | | | $ | 223,764 | | | 8.4 | % | | 6.9 | % | | 10.1 | % | | 17.7 | % | | (36.0) | % |
(1)2024財年包括Curlsmith於2022年4月22日收購的全年運營業績,而2023財年的運營業績約為45周。更多信息見所附合並財務報表附註6。
(2)2024財年和2023財年包括Osprey於2021年12月29日獲得的全年運營業績,而2022財年的運營業績約為9周。更多信息見所附合並財務報表附註6。
*他的計算沒有意義。
2024財年財務業績
•合併淨銷售收入下降3.3%,即6760萬美元,降至20.51億美元,而去年同期為20.727億美元。
•合併營業收入增長23.0%,即4880萬美元,達到2.606億美元,而去年同期為2.118億美元。綜合營業利潤率上升2.8個百分點至13.0%,而去年同期為10.2%。2024財年的綜合營業收入包括銷售分銷和辦公設施的税前收益3420萬美元,與飛馬項目相關的税前重組費用1870萬美元,以及税前Bed,Bath&Beyond破產費用420萬美元。2023財年的綜合營業收入包括與飛馬項目相關的2740萬美元的税前重組費用,2360萬美元的税前EPA合規成本,970萬美元的保險回收税前收益,以及280萬美元的税前收購相關費用。
•合併調整後的營業收入增加了0.2%,即60萬美元,達到3.015億美元,而去年同期為3.009億美元。合併調整後的營業利潤率增加了0.5個百分點,達到綜合淨銷售收入的15.0%,而去年同期為14.5%。
•淨利潤增長17.7%,即2530萬美元,達到1.686億美元,而去年同期為1.433億美元。稀釋後每股收益增長18.2%,至7.03美元,而去年同期為5.95美元。
•調整後的收入為2.135億美元,同比下降6.2%,上年同期為2.277億美元。調整後稀釋後每股收益下降5.7%,至8.91美元,而去年同期為9.45美元。
2023財年財務業績
•2023財年合併淨銷售收入下降6.8%,即1.507億美元,至20.727億美元,而2022財年為22.234億美元。
•與2022財年的2.726億美元相比,2023財年的綜合運營收入下降了22.3%,即6080萬美元,降至2.118億美元。2023財年綜合營業利潤率下降2.1個百分點至10.2%,而2022財年為12.3%。2023財年的綜合營業收入包括與飛馬項目有關的税前重組費用2740萬美元,税前EPA合規成本2360萬美元,保險回收的税前收益970萬美元,以及與收購相關的税前支出280萬美元。2022財年的綜合營業收入包括40萬美元的税前重組費用、3240萬美元的税前EPA合規成本和240萬美元的税前收購相關費用。
•與2022財年的3.551億美元相比,2023財年合併調整後的營業收入下降了15.3%,即5420萬美元,降至3.009億美元。2023財年,合併調整後的營業利潤率下降1.5個百分點,至合併淨銷售收入的14.5%,而2022財年為16.0%。
•與2022財年的2.238億美元相比,2023財年的淨收入下降了36.0%,即8050萬美元,降至1.433億美元。2023財年稀釋後每股收益下降35.1%,至5.95美元,而2022財年為9.17美元。
•與2022財年的3.018億美元相比,2023財年調整後的收入下降了24.6%,至2.277億美元。2023財年調整後稀釋每股收益下降23.5%,至9.45美元,而2022財年為12.36美元。
合併和分部淨銷售收入
下表總結了有機業務、外幣和收購對我們按部門劃分的淨銷售收入的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二月最後一天的財年, |
(單位:千) | 居家和户外 | | | | | | 美麗與健康 | | 總計 |
2023財年銷售收入,淨 | $ | 915,685 | | | | | | | $ | 1,156,982 | | | $ | 2,072,667 | |
有機企業 | (2,499) | | | | | | | (78,066) | | | (80,565) | |
外幣的影響 | 3,195 | | | | | | | 3,651 | | | 6,846 | |
收購(1) | — | | | | | | | 6,102 | | | 6,102 | |
銷售收入淨變化 | 696 | | | | | | | (68,313) | | | (67,617) | |
2024財年銷售收入,淨 | $ | 916,381 | | | | | | | $ | 1,088,669 | | | $ | 2,005,050 | |
| | | | | | | | | |
淨銷售收入總額增長(下降) | 0.1 | % | | | | | | (5.9) | % | | (3.3) | % |
有機企業 | (0.3) | % | | | | | | (6.7) | % | | (3.9) | % |
外幣的影響 | 0.3 | % | | | | | | 0.3 | % | | 0.3 | % |
採辦 | — | % | | | | | | 0.5 | % | | 0.3 | % |
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| 截至二月最後一天的財年, |
(單位:千) | 居家和户外 | | | | | | 美麗與健康 | | 總計 |
2022財年銷售收入,淨額 | $ | 865,844 | | | | | | | $ | 1,357,511 | | | $ | 2,223,355 | |
有機企業 | (93,569) | | | | | | | (228,403) | | | (321,972) | |
外幣的影響 | (9,313) | | | | | | | (7,656) | | | (16,969) | |
收購(1)(2) | 152,723 | | | | | | | 35,530 | | | 188,253 | |
銷售收入淨變化 | 49,841 | | | | | | | (200,529) | | | (150,688) | |
2023財年銷售收入,淨 | $ | 915,685 | | | | | | | $ | 1,156,982 | | | $ | 2,072,667 | |
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淨銷售收入總額增長(下降) | 5.8 | % | | | | | | (14.8) | % | | (6.8) | % |
有機企業 | (10.8) | % | | | | | | (16.8) | % | | (14.5) | % |
外幣的影響 | (1.1) | % | | | | | | (0.6) | % | | (0.8) | % |
採辦 | 17.6 | % | | | | | | 2.6 | % | | 8.5 | % |
(1)2022年4月22日,我們完成了對Curlsmith的收購。在收購一週年之前的Curlsmith銷售額在2024財年和2023財年的美容健康部門的收購中報告,分別由大約7周和45周的遞增經營業績組成。更多信息見所附合並財務報表附註6。
(2)2021年12月29日,我們完成了對魚鷹的收購。在收購一週年之前,Osprey的銷售額在2023財年的家居和户外部門的收購中報告,其中包括大約43周的遞增經營業績。更多信息見所附合並財務報表附註6。
在上表中,有機業務是指自收購產品線或品牌之日起12個月內與產品線或品牌相關的銷售收入淨額,不包括外幣重新計量對報告銷售收入淨額的影響。來自內部開發的品牌或產品線的淨銷售收入被視為有機商業活動。
領導力品牌和其他淨銷售收入
下表總結了我們的領導品牌和其他淨銷售收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 二月的最後一天, | | $Change | | 更改百分比 |
(單位:千) | 2024 | | 2023 | | 2022 | | 24/23 | | 23/22 | | 24/23 | | 23/22 |
Leadance品牌銷售收入,淨額(1) | $ | 1,707,964 | | | $ | 1,753,734 | | | $ | 1,810,249 | | | $ | (45,770) | | | $ | (56,515) | | | (2.6) | % | | (3.1) | % |
所有其他銷售收入,淨額 | 297,086 | | | 318,933 | | | 413,106 | | | (21,847) | | | (94,173) | | | (6.9) | % | | (22.8) | % |
總銷售收入,淨 | $ | 2,005,050 | | | $ | 2,072,667 | | | $ | 2,223,355 | | | $ | (67,617) | | | $ | (150,688) | | | (3.3) | % | | (6.8) | % |
(1)2024財年和2023財年包括Osprey於2021年12月29日獲得的全年運營業績,而2022財年的運營業績約為9周。更多信息見所附合並財務報表附註6。
綜合銷售淨收入
2024財年與2023財年比較
合併淨銷售收入減少6760萬美元,降幅3.3%,至20.51億美元,而去年同期為20.727億美元。下降的原因是有機業務減少了8060萬美元,降幅為3.9%,主要是因為:
•美容健康的風扇、加濕器、空氣淨化器和加熱器的銷售額下降,主要是由於消費者需求疲軟,我們的SKU合理化努力,以及零售客户在根據消費者需求疲軟重新平衡貿易庫存時訂單減少;
•《美容養生》美髮用品銷量下滑;以及
•家居和户外的下降主要是由於絕緣飲料品類的實體銷售下降,以及家居類別的收尾和俱樂部渠道銷售下降所致。
這些因素被以下因素部分抵消:
•合併在線渠道銷售額增加,反映出某些零售客户的補貨訂單有所改善,以及在家居和户外推出了新的旅遊玻璃杯;
•消費者對旅行、生活方式和家居户外日常用品的需求增強;以及
•美容養生測温及名牌護髮產品銷售增長。
對Curlsmith的收購為合併後的淨銷售收入增長貢獻了610萬美元,即0.3%。淨銷售收入受到外匯淨波動約680萬美元或0.3%的有利影響。
我們領導品牌的淨銷售收入為17.08億美元,而去年同期為17.537億美元,下降了2.6%。
細分市場銷售淨收入
居家和户外
2024財年與2023財年比較
淨銷售收入增加了70萬美元,即0.1%,達到9.164億美元,而去年同期為9.157億美元,這主要是由於320萬美元的外匯淨波動的有利影響,即0.3%。有機業務收入減少250萬美元,減幅0.3%,部分抵消了這一增長,主要原因是:
•隔熱飲料品類的實體銷售下降;
•由於破產,Bed,Bath&Beyond的銷售額減少;以及
•較低的收尾和俱樂部渠道銷售在家庭類別。
這些因素被以下因素部分抵消:
•在線渠道銷售額的增加反映出新的旅遊玻璃杯的推出,某些零售客户的補貨訂單有所改善,以及對家居類產品的需求增強;
•消費者對旅行、生活方式和日常用品的需求增強;
•由於新的和擴大的零售商分銷以及來自某些零售客户的補貨訂單的改善,實體家居品類的銷售額增加;以及
•隔熱飲料以及技術和生活方式包裝類別的收尾渠道銷售增加。
美麗與健康
2024財年與2023財年比較
淨銷售收入減少6830萬美元,降幅5.9%,至10.887億美元,而去年同期為11.57億美元。減少的主要原因是有機業務減少了7810萬美元,或6.7%,主要是因為:
•風扇、空氣淨化器和取暖器的銷售下降,主要是由於消費者需求疲軟,我們的SKU合理化努力,以及零售客户隨着消費者需求疲軟而重新平衡貿易庫存的訂單減少;
•加濕量的下降反映了零售客户訂單的減少,因為他們重新平衡了貿易庫存水平,以及上一年與COVID相關的高需求的相對影響;以及
•美髮用具的銷售量下降。
這些因素被以下因素部分抵消:
•温度計銷售額的增長幫助推動了整體國際銷售額的上升;
•名牌護髮產品的銷量增加;以及
•水過濾產品銷量增加。
對Curlsmith的收購為淨銷售收入增長貢獻了610萬美元,即0.5%。淨銷售收入也受到約370萬美元或0.3%的淨外匯波動的有利影響。
綜合毛利率
2024財年與2023財年比較
合併毛利率上升3.9個百分點至47.3%,而去年同期為43.4%。綜合毛利率上升的主要原因是:
•降低入境運費;
•前一年發生的1,690萬美元EPA合規成本的有利比較影響;
•我們在美容和健康領域的SKU合理化努力的有利影響;以及
•庫存報廢費用的減少。
合併SG&A
2024財年與2023財年比較
合併SG&A比率上升1.5個百分點至33.4%,之前為31.9%。綜合SG及A比率增加主要是由於:
•年度激勵性薪酬支出增加;
•營銷費用較高;
•上一年確認的970萬美元保險賠償收益的不利比較影響;
•基於股份的薪酬支出較高;
•折舊和分銷費用增加,主要是由於我們新的分銷設施;
•與Bed,Bath&Beyond破產有關的420萬美元費用;以及
•淨銷售額整體下降帶來的不利經營槓桿影響。
這些因素被我們在德克薩斯州埃爾帕索的分銷和辦公設施銷售帶來的3420萬美元的收益以及前一年發生的660萬美元EPA合規成本的有利比較影響部分抵消。
重組費用
2024財年
我們產生了1,870萬美元的税前重組成本,主要與飛馬項目下的專業費用、遣散費和員工相關成本有關。在2024財年,我們支付了總計1870萬美元的現金重組付款,截至2024年2月29日,我們的剩餘負債為480萬美元。
2023財年
我們產生了2,740萬美元的税前重組成本,主要與飛馬項目下的專業費用、遣散費和員工相關成本有關。在2023財年,我們進行了總計2080萬美元的現金重組和付款,截至2023年2月28日,我們的剩餘負債為660萬美元。
按部門劃分的營業收入、營業利潤率、調整後營業收入(非GAAP)和調整後營業利潤率(非GAAP)
為了更好地瞭解某些項目對我們營業收入的影響,下表報告了收購相關費用、Bed、Bath及Beyond破產、EPA合規成本、保險追回收益、銷售分銷和辦公設施收益、重組費用、無形資產攤銷和基於非現金股份的薪酬(如適用)對每個部門和總營業利潤的税前比較影響。調整後的營業收入和調整後的營業利潤率可被視為美國證券交易委員會規則G規則100所設想的非公認會計準則財務指標。關於管理層決定公佈這一非公認會計準則財務信息的更多信息,請參閲本項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的導言。
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| 截至2024年2月29日的財年 |
(單位:千) | 居家户外(1) | | | | | | 美容與健康(2) | | 總計 |
營業收入,按報告(GAAP) | $ | 142,732 | | | 15.6 | % | | | | | | | | | | $ | 117,857 | | | 10.8 | % | | $ | 260,589 | | | 13.0 | % |
Bed,Bath&超越破產 | 3,087 | | | 0.3 | % | | | | | | | | | | 1,126 | | | 0.1 | % | | 4,213 | | | 0.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售分銷和辦公設施的收益 | (16,175) | | | (1.8) | % | | | | | | | | | | (18,015) | | | (1.7) | % | | (34,190) | | | (1.7) | % |
重組費用 | 5,144 | | | 0.6 | % | | | | | | | | | | 13,568 | | | 1.2 | % | | 18,712 | | | 0.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
小計 | 134,788 | | | 14.7 | % | | | | | | | | | | 114,536 | | | 10.5 | % | | 249,324 | | | 12.4 | % |
無形資產攤銷 | 7,057 | | | 0.8 | % | | | | | | | | | | 11,269 | | | 1.0 | % | | 18,326 | | | 0.9 | % |
非現金股份酬金 | 16,319 | | | 1.8 | % | | | | | | | | | | 17,553 | | | 1.6 | % | | 33,872 | | | 1.7 | % |
調整後營業收入(非公認會計準則) | $ | 158,164 | | | 17.3 | % | | | | | | | | | | $ | 143,358 | | | 13.2 | % | | $ | 301,522 | | | 15.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度截至2023年2月28日 |
(單位:千) | 居家户外(1) | | | | | | 美容與健康(2) | | 總計 |
營業收入,按報告(GAAP) | $ | 134,053 | | | 14.6 | % | | | | | | | | | | $ | 77,738 | | | 6.7 | % | | $ | 211,791 | | | 10.2 | % |
與收購相關的費用 | 117 | | | — | % | | | | | | | | | | 2,667 | | | 0.2 | % | | 2,784 | | | 0.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
EPA合規成本 | — | | | — | % | | | | | | | | | | 23,573 | | | 2.0 | % | | 23,573 | | | 1.1 | % |
從保險賠償獲得的收益 | — | | | — | % | | | | | | | | | | (9,676) | | | (0.8) | % | | (9,676) | | | (0.5) | % |
重組費用 | 8,689 | | | 0.9 | % | | | | | | | | | | 18,673 | | | 1.6 | % | | 27,362 | | | 1.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
小計 | 142,859 | | | 15.6 | % | | | | | | | | | | 112,975 | | | 9.8 | % | | 255,834 | | | 12.3 | % |
無形資產攤銷 | 7,020 | | | 0.8 | % | | | | | | | | | | 11,302 | | | 1.0 | % | | 18,322 | | | 0.9 | % |
非現金股份酬金 | 10,751 | | | 1.2 | % | | | | | | | | | | 16,002 | | | 1.4 | % | | 26,753 | | | 1.3 | % |
調整後營業收入(非公認會計準則) | $ | 160,630 | | | 17.5 | % | | | | | | | | | | $ | 140,279 | | | 12.1 | % | | $ | 300,909 | | | 14.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度截至2022年2月28日 |
(單位:千) | 居家户外(1) | | | | | | 美麗與健康 | | 總計 |
營業收入,按報告(GAAP) | $ | 134,925 | | | 15.6 | % | | | | | | | | | | $ | 137,625 | | | 10.1 | % | | $ | 272,550 | | | 12.3 | % |
與收購相關的費用 | 2,424 | | | 0.3 | % | | | | | | | | | | — | | | — | % | | 2,424 | | | 0.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
EPA合規成本 | — | | | — | % | | | | | | | | | | 32,354 | | | 2.4 | % | | 32,354 | | | 1.5 | % |
重組費用 | 369 | | | — | % | | | | | | | | | | 11 | | | — | % | | 380 | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
小計 | 137,718 | | | 15.9 | % | | | | | | | | | | 169,990 | | | 12.5 | % | | 307,708 | | | 13.8 | % |
無形資產攤銷 | 2,891 | | | 0.3 | % | | | | | | | | | | 9,873 | | | 0.7 | % | | 12,764 | | | 0.6 | % |
非現金股份酬金 | 13,812 | | | 1.6 | % | | | | | | | | | | 20,806 | | | 1.5 | % | | 34,618 | | | 1.6 | % |
調整後營業收入(非公認會計準則) | $ | 154,421 | | | 17.8 | % | | | | | | | | | | $ | 200,669 | | | 14.8 | % | | $ | 355,090 | | | 16.0 | % |
(1)2024財年和2023財年包括Osprey於2021年12月29日獲得的全年運營業績,而2022財年的運營業績約為9周。更多信息見所附合並財務報表附註6。
(2)2024財年包括Curlsmith於2022年4月22日收購的全年運營業績,而2023財年的運營業績約為45周。更多信息見所附合並財務報表附註6。
合併營業收入
2024財年與2023財年比較
合併營業收入為2.606億美元,佔淨銷售收入的13.0%,而合併營業收入為2.118億美元,佔淨銷售收入的10.2%。 2024財年包括420萬美元的Bed,Bath & Beyond税前破產費用、3,420萬美元的分銷和辦公設施銷售税前收益以及1,870萬美元的税前重組費用,而税前收購相關費用為280萬美元,税前EPA合規成本為2,360萬美元,2023財年保險追回的税前收益為970萬美元,税前重組費用為2740萬美元。 這些項目的影響對合並營業利潤率的同比比較產生了總計2.7個百分點的影響。 合併營業利潤率剩餘0.1個百分點的增長主要由以下因素推動:
•降低入境運費;
•我們在美容與健康領域的衞生合理化工作產生的有利影響;以及
•庫存報廢費用的減少。
這些因素被以下因素部分抵消:
•年度激勵性薪酬支出增加;
•營銷費用較高;
•基於股份的薪酬支出較高;
•折舊和分銷費用增加,主要是由於我們新的分銷設施;以及
•淨銷售額整體下降帶來的不利經營槓桿影響。
合併調整後的營業收入增長0.2%,達到3.015億美元,佔淨銷售收入的15.0%,而去年同期為3.009億美元,佔淨銷售收入的14.5%。
居家和户外
2024財年與2023財年比較
營業收入為1.427億美元,佔部門淨銷售收入的15.6%,而部門淨銷售收入為1.341億美元,佔部門淨銷售收入的14.6%。部門營業利潤率增長1.0個百分點的主要原因是:
•降低入境運費;
•出售我們在得克薩斯州埃爾帕索的分銷和辦公設施的收益為1620萬美元;
•降低商品成本;以及
•重組費用減少350萬美元。
這些因素被以下因素部分抵消:
•營銷費用增加;
•年度激勵性薪酬支出較高;
•折舊和分銷費用增加,主要是由於我們新的分銷設施;
•以股份為基礎的薪酬支出增加;以及
•與Bed,Bath&Beyond破產有關的310萬美元費用。
調整後的營業收入下降1.5%,至1.582億美元,佔該部門淨銷售收入的17.3%,而去年同期為1.606億美元,佔該部門淨銷售收入的17.5%。
美麗與健康
2024財年與2023財年比較
營業收入為117.9美元,佔部門淨銷售收入的10.8%,而部門淨銷售收入為7,770萬美元,佔部門淨銷售收入的6.7%。部門營業利潤率增長4.1個百分點主要是由於:
•降低進出港運費;
•前一年發生的2360萬美元EPA合規成本的有利比較影響;
•出售我們在德克薩斯州埃爾帕索的分銷和辦公設施的收益為1800萬美元;
•庫存報廢費用減少;
•降低配送費用;
•我們的SKU合理化工作的有利影響;以及
•重組費用減少510萬美元。
這些因素被以下因素部分抵消:
•年度激勵性薪酬支出較高;
•營銷費用較高;
•上一年確認的970萬美元保險賠償收益的不利比較影響;以及
•不利的經營槓桿。
調整後的營業收入增長2.2%,達到143.4美元,佔部門淨銷售收入的13.2%,而部門淨銷售收入為140.3美元,佔部門淨銷售收入的12.1%。
利息支出
2024財年與2023財年比較
利息支出為5310萬美元,而去年同期為4080萬美元。利息支出增加的主要原因是平均實際利率較高,但與上一年相比,平均未償還借款減少部分抵消了利息支出的增加。
所得税費用
我們的實際税率的逐期比較往往受到不同税收管轄區收入組合的影響。由於我們在百慕大的組織和我們的海外子公司的所有權結構,其中許多不是由美國母公司直接或間接擁有的,根據現行法律,我們的外國收入中有很大一部分需要在美國永久徵税。此外,我們的知識產權主要由我們的海外子公司擁有,導致法定税率較低的司法管轄區的收益比例較高,從而降低了我們的整體有效税率。
經濟合作與發展組織提出了一項框架,以實施全球最低15%的企業所得税,即“第二支柱”。第二支柱的許多方面適用於2024年1月1日後開始的納税年度,其餘某些方面將適用於2025年1月1日或以後的納税年度。一些國家已經通過了實施第二支柱的立法,另一些國家正在制定實施第二支柱的立法。基於我們開展業務的國家和那些通過了已經生效(或生效日期在我們的2025財年)的國家/地區,我們目前預計全球最低税收規則不會對我們2025財年的全球有效税率產生實質性影響。我們將繼續評估第二支柱的影響,並監測立法、監管和解釋性指導方面的發展。
作為對支柱二的迴應,2023年12月27日,百慕大頒佈了一項公司所得税,從2025年1月1日或之後的財政年度開始生效。15%的企業所得税制度適用於屬於年收入7.5億歐元或以上的跨國企業集團的百慕大企業,並將在2026財年對我們生效。百慕大公司所得税允許與生效日期前五年相關的期初淨營業虧損餘額。因此,在2024財年,我們為2021財年至2024財年產生的百慕大淨運營虧損記錄了930萬美元的遞延税項資產,以及930萬美元的估值撥備。儘管我們目前預計税制不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響,但我們將繼續監測和評估影響,因為有進一步的監管指導可用。
2022年8月16日,《降低通脹法案》(以下簡稱《法案》)制定並簽署成為法律。該法案是一項預算協調方案,其中包括與税收、氣候變化、能源和醫療保健相關的重大法律修改。税收條款包括15%的企業替代最低税率、1%的企業股票回購消費税、與能源相關的税收抵免以及美國國税局的額外資金。我們預計這些税務規定不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2024財年所得税支出佔所得税前收入的比例為19.3%,而2023財年所得税支出為16.4%,這主要是由於我們各個税收管轄區的收入組合發生了變化,以及2024財年出售我們在德克薩斯州埃爾帕索的分銷和辦公設施所產生的收益而確認的税收支出。
淨收益、攤薄每股收益、調整後收益(非GAAP)和調整後攤薄EPS(非GAAP)
為了更好地瞭解某些項目對我們的收入和稀釋每股收益的影響,下表報告了以下期間收購相關費用、Bed、Bath及Beyond破產、EPA合規成本、保險追回收益、銷售分銷和辦公設施收益、重組費用、無形資產攤銷以及基於非現金份額的補償(如適用)對收益和稀釋每股收益的税後比較影響。調整後收益和調整後稀釋每股收益可被視為美國證券交易委員會規則G規則100所設想的非公認會計準則財務指標。關於管理層決定公佈這一非公認會計準則財務信息的更多信息,請參閲本項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的導言。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年2月29日的財年 |
| 收入 | | 稀釋每股收益 |
(單位為千,每股數據除外) | 税前 | | 税收 | | 税後淨額 | | 税前 | | 税收 | | 税後淨額 |
如報告所示(GAAP) | $ | 209,042 | | | $ | 40,448 | | | $ | 168,594 | | | $ | 8.72 | | | $ | 1.69 | | | $ | 7.03 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
Bed,Bath&超越破產 | 4,213 | | | 53 | | | 4,160 | | | 0.18 | | | — | | | 0.17 | |
銷售分銷和辦公設施的收益 | (34,190) | | | (8,787) | | | (25,403) | | | (1.43) | | | (0.37) | | | (1.06) | |
重組費用 | 18,712 | | | 234 | | | 18,478 | | | 0.78 | | | 0.01 | | | 0.77 | |
| | | | | | | | | | | |
小計 | 197,777 | | | 31,948 | | | 165,829 | | | 8.25 | | | 1.33 | | | 6.92 | |
無形資產攤銷 | 18,326 | | | 2,447 | | | 15,879 | | | 0.76 | | | 0.10 | | | 0.66 | |
非現金股份酬金 | 33,872 | | | 2,110 | | | 31,762 | | | 1.41 | | | 0.09 | | | 1.33 | |
調整後(非GAAP) | $ | 249,975 | | | $ | 36,505 | | | $ | 213,470 | | | $ | 10.43 | | | $ | 1.52 | | | $ | 8.91 | |
| | | | | | | | | | | |
用於計算稀釋每股收益的普通股加權平均股數 | 23,970 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度截至2023年2月28日 |
| 收入 | | 稀釋每股收益 |
(單位為千,每股數據除外) | 税前 | | 税收 | | 税後淨額 | | 税前 | | 税收 | | 税後淨額 |
如報告所示(GAAP) | $ | 171,289 | | | $ | 28,016 | | | $ | 143,273 | | | $ | 7.11 | | | $ | 1.16 | | | $ | 5.95 | |
與收購相關的費用 | 2,784 | | | 2 | | | 2,782 | | | 0.12 | | | — | | | 0.12 | |
| | | | | | | | | | | |
EPA合規成本 | 23,573 | | | 354 | | | 23,219 | | | 0.98 | | | 0.01 | | | 0.96 | |
從保險賠償獲得的收益 | (9,676) | | | (121) | | | (9,555) | | | (0.40) | | | (0.01) | | | (0.40) | |
重組費用 | 27,362 | | | 388 | | | 26,974 | | | 1.14 | | | 0.02 | | | 1.12 | |
| | | | | | | | | | | |
小計 | 215,332 | | | 28,639 | | | 186,693 | | | 8.94 | | | 1.19 | | | 7.75 | |
無形資產攤銷 | 18,322 | | | 2,275 | | | 16,047 | | | 0.76 | | | 0.09 | | | 0.67 | |
非現金股份酬金 | 26,753 | | | 1,830 | | | 24,923 | | | 1.11 | | | 0.08 | | | 1.03 | |
調整後(非GAAP) | $ | 260,407 | | | $ | 32,744 | | | $ | 227,663 | | | $ | 10.81 | | | $ | 1.36 | | | $ | 9.45 | |
| | | | | | | | | | | |
用於計算稀釋每股收益的普通股加權平均股數 | | 24,090 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度截至2022年2月28日 |
| 收入 | | 稀釋每股收益 |
(單位為千,每股數據除外) | 税前 | | 税收 | | 税後淨額 | | 税前 | | 税收 | | 税後淨額 |
如報告所示(GAAP) | $ | 259,966 | | | $ | 36,202 | | | $ | 223,764 | | | $ | 10.65 | | | $ | 1.48 | | | $ | 9.17 | |
與收購相關的費用 | 2,424 | | | 87 | | | 2,337 | | | 0.10 | | | — | | | 0.10 | |
| | | | | | | | | | | |
EPA合規成本 | 32,354 | | | 485 | | | 31,869 | | | 1.33 | | | 0.02 | | | 1.31 | |
重組費用 | 380 | | | 6 | | | 374 | | | 0.02 | | | — | | | 0.02 | |
| | | | | | | | | | | |
小計 | 295,124 | | | 36,780 | | | 258,344 | | | 12.09 | | | 1.51 | | | 10.58 | |
無形資產攤銷 | 12,764 | | | 1,010 | | | 11,754 | | | 0.52 | | | 0.04 | | | 0.48 | |
非現金股份酬金 | 34,618 | | | 2,965 | | | 31,653 | | | 1.42 | | | 0.12 | | | 1.30 | |
調整後(非GAAP) | $ | 342,506 | | | $ | 40,755 | | | $ | 301,751 | | | $ | 14.03 | | | $ | 1.67 | | | $ | 12.36 | |
| | | | | | | | | | | |
用於計算稀釋每股收益的普通股加權平均股數 | | 24,410 | |
2024財年與2023財年比較
淨收益為1.686億美元,而去年同期為1.433億美元。稀釋後每股收益為7.03美元,而去年同期為5.95美元。稀釋每股收益增加的主要原因是美容健康和家居户外部門的營業收入增加,利息收入增加,以及已發行的加權平均稀釋股票減少,但利息支出增加和實際所得税税率上升部分抵消了這一增長。
調整後的收入減少了1420萬美元,或6.2%,降至2.135億美元,而去年同期為2.277億美元。調整後的稀釋每股收益下降了5.7%,降至8.91美元,而去年同期為9.45美元。
流動性與資本資源
我們主要依靠我們的信貸協議下的運營和借款的現金流來為我們的運營、資本和無形資產支出、收購和股票回購提供資金。從歷史上看,我們使用現金為我們的運營提供資金的主要用途包括運營費用(主要是SG&A)和營運資本,主要用於購買庫存和向我們的零售客户發放信貸。我們通常能夠從運營中產生正現金流,足以為我們的運營活動提供資金。過去,我們利用可用現金和現有或額外的融資來源,為戰略收購、股票回購和資本投資提供資金。在2024財年,我們的運營產生了3.061億美元的現金,截至2024年2月29日,我們擁有1850萬美元的現金和現金等價物。截至2024年2月29日,我們的海外子公司持有的現金和現金等價物為1750萬美元。我們目前沒有涉及特殊目的實體或表外融資的活動。
我們在2025財年預期的重大現金需求包括:
•運營費用,主要是SG&A和營運資本,主要用於購買庫存和在資產負債表上計入正常水平的應收賬款;
•償還目前到期的630萬美元長期債務;
•根據未償債務、加權平均利率和2024年2月29日生效的利率互換估計支付的利息約為4740萬美元;
•根據現有債務支付的最低經營租金約為1060萬美元;
•根據現有許可協議支付的最低特許權使用費約為630萬美元;
•飛馬項目下約1170萬美元的重組付款(更多信息見附註11);以及
•資本和無形資產支出約為3,000萬至3,500萬美元,以支持持續運營和未來的基礎設施需求。
我們預計2025財年以後的重大現金需求包括:
•運營費用,主要是SG&A和營運資本,主要用於購買庫存和在資產負債表上計入正常水平的應收賬款;
•2026年至2029年財政期間到期的未償長期債務,本金總額約為665.7美元,其中631.3美元將於2029年財政年度到期(更多信息見附註13);
•根據2024年2月29日生效的未償債務、加權平均利率和利率互換,預計2026財年、2027財年、2028財年和2029財年的利息支出分別約為5,000萬美元、4,890萬美元、4,810萬美元和4,540萬美元(更多信息請參閲附註13);
•在我們現有的經營租賃安排期限內,最低經營租賃付款約為4590萬美元(更多信息見附註3);
•在現有許可協議期限內最低支付約2,030萬美元的特許權使用費(有關更多信息,請參閲附註12);以及
•資本和無形資產支出,以支持持續運營和未來的基礎設施需求。
根據我們目前的財務狀況和目前的運營情況,我們相信來自運營的現金流和可用的融資來源將繼續提供足夠的資本資源,為我們可預見的短期和長期流動性需求提供資金。
我們繼續定期評估收購機會。我們可以用可用現金、發行普通股、額外債務或其他融資來源為收購活動提供資金,這取決於任何此類交易的規模和性質以及收購時資本市場的狀況。
根據我們的債務協議中包含的限制,並基於我們對一些因素的評估,包括股價、交易量和一般市場條件、營運資金要求、一般業務條件、財務條件、任何適用的合同限制和其他因素,包括替代投資機會,我們也可以選擇在董事會的授權下回購額外的普通股。我們可以用可用現金、額外債務或其他融資來源為股票回購提供資金。詳情見本年度報告第5項“註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券”。
經營活動
2024財年與2023財年比較
經營活動提供的現金淨額為3.061億美元,而去年同期為2.082億美元。增加的主要原因是現金收益增加,庫存、入境運費、年度獎勵補償、所得税和重組活動的付款減少,但主要用於應收賬款和利息付款的現金增加部分抵消了這一增長。
投資活動
2024財年,投資活動提供了540萬美元的現金,2023財年使用了3.193億美元的現金。
2024財年亮點
•我們從出售我們在得克薩斯州埃爾帕索的分銷和辦公設施中獲得了4950萬美元的收益,並對3660萬美元的資本和無形資產支出進行了投資,其中1930萬美元與我們新的200萬平方英尺分銷設施的支出有關,主要是設備。資本和無形資產支出還包括#年支出。
電腦、傢俱等設備及工裝、模具等生產設備。此外,我們還投資了960萬美元購買美國國債。
2023財年亮點
•我們支付了147.9美元收購Curlsmith,並對資本和無形資產支出進行了1.749億美元的投資,其中147.0美元用於建設支出,包括與我們新的200萬平方英尺分銷設施相關的資本化利息。資本和無形資產支出還包括2790萬美元,主要用於計算機、軟件、傢俱和其他設備和工裝、模具和其他生產設備。
融資活動
融資活動在2024財年使用了3.221億美元的現金,在2023財年提供了106.8美元的現金。
2024財年亮點
•根據我們的信貸協議和優先信貸協議,我們從循環貸款中獲得了14.155億美元的收益,扣除與我們信貸協議再融資相關的貸款人費用;
•我們償還了根據我們的信貸協議和優先信貸協議提取的16.866億美元循環貸款;
•根據我們的信貸協議,我們從定期貸款中獲得了2.489億美元的收益,扣除貸款人費用;
•我們償還了2.469億美元的長期債務,其中包括償還根據《先行信貸協定》未償還的定期貸款金額;
•我們為信貸協議的再融資支付了200萬美元的第三方融資成本;以及
•我們通過公開市場購買和某些股票獎勵的結算,以每股127.67美元的平均價格回購和註銷了432,532股普通股,總購買價為5,520萬美元。
2023財年亮點
•根據我們的信貸協議,我們有6.858億美元的循環貸款;
•我們償還了根據我們的信貸協議提取的7.953億美元循環貸款;
•根據我們的信貸協議,我們從定期貸款中獲得了2.5億美元的收益;
•我們償還了1,980萬美元的長期債務;
•我們通過某些股票獎勵的結算,以每股203.02美元的平均價格回購和註銷了90,462股普通股,總購買價為1,840萬美元。
信貸協議和其他債務協議
信貸協議和先行信貸協議
2024年2月15日,我們與作為行政代理的美國銀行和其他貸款人簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議取代我們先前的信貸協議(“先行信貸協議”),該協議於2024年2月15日終止,詳情如下。我們利用再融資所得款項償還先行信貸協議項下所有尚未償還的本金、利息和費用,而不會受到懲罰。因此,我們確認了利息支出中債務清償的損失。在2024財年達到50萬美元,其中包括註銷40萬美元oF與先行信貸協議有關的未攤銷預付融資費和與信貸協議項下債務有關的10萬美元貸款人費用被視為清償。此外,我們在2024財年支出了30萬美元的第三方費用,與信貸項下的債務相關
協議被視為修改,在利息支出中確認。我們將與信貸協議相關產生的400萬美元貸款人費用和220萬美元第三方費用資本化,分別記為長期債務、預付費用和其他流動資產的預付融資費,金額分別為540萬美元和80萬美元。
信貸協議規定了15億美元的總承諾額,可通過(I)10億美元的循環信貸安排,其中包括用於簽發信用證的5000萬美元的再提升貸款,(Ii)2.5億美元的定期貸款安排,以及(Iii)承諾的2.5億美元的延遲提取定期貸款安排,該貸款可在2025年8月15日之前分多次提取借款。所得資金可用於營運資金和其他一般企業用途,包括為允許的收購提供資金。於信貸協議結束日期,吾等在循環信貸融資項下借款457.5百萬美元,在定期貸款融資項下借款2500百萬美元,並利用所得款項償還先行信貸協議項下所有未償還債務。信貸協議將於2029年2月15日到期。信貸協議包括手風琴功能,允許公司在預計槓桿率(如信貸協議定義)低於3.25至1.00時,請求額外增加3億美元的借款能力,外加不限金額。該公司使用手風琴需要滿足某些條件,包括貸款人的批准。
未付信用證按美元對美元的基礎減少了信貸協議下的借款可獲得性。我們能夠在任何時候償還借款,而不會受到懲罰。借款根據下文所述的信貸協議以兩種替代方法之一計息。根據我們的信用額度進行每筆借款,我們可以根據當時的資金需求選擇利率方法。根據信用證協議,我們還承擔貸款承諾和信用證費用。T定期貸款從2025年第一季度開始,在每個財政季度末以0.625%至2025年2月28日、0.9375%至2026年2月28日、0.9375%至2026年2月28日的等額分期付款方式支付,剩餘部分在到期日到期。信貸協議項下的借款按基本利率或定期SOFR(定義見信貸協議)支付浮動利息,另加基於基本利率及定期SOFR借款的淨槓桿率(定義見信貸協議)分別為1.125%至1.125%及1.0%至2.125%的保證金。
我們與作為行政代理的美國銀行和其他貸款人達成的優先信貸協議規定了12.5億美元的無擔保循環承諾和3億美元的手風琴,可用於定期貸款承諾。2022年6月,我們根據先行信貸協議演奏了手風琴,並借入了2.5億美元作為定期貸款。定期貸款所得款項用於償還先行信貸協議項下的循環貸款。優先信貸協議項下定期貸款及循環貸款的到期日為2025年3月13日。先行信貸協議項下的借款按基本利率或定期SOFR(定義見先行信貸協議)收取浮動利息,另加以基本利率及定期SOFR借款的淨槓桿率(定義見先行信貸協議)分別為0%至1.0%及1.0%至2.0%的保證金。
我們根據信貸協議和優先信貸協議借款的浮動利率是通過利率互換進行對衝的,以有效地確定循環貸款項下未償還本金餘額的利率,分別為2024年2月29日和2023年2月28日的5億美元和4.25億美元。S請參閲附註14、15和16,以瞭解有關我們利率掉期的更多信息。
截至2024年2月29日,未償還信用證本金餘額為672.0美元(不包括預付融資費用),未償還信用證餘額為1,550萬美元。截至2024年2月29日,信貸協議下未償還貸款的加權平均利率為6.0%。截至2024年2月29日,信貸協議下可用於循環貸款的金額為562.6-10萬美元。信貸協議中的契約限制了我們可以產生的總債務金額。截至2024年2月29日,這些公約有效地限制了我們招致超過
來自包括信貸協議在內的所有來源的474.6至562.6美元的額外債務,或在符合條件的收購完成的情況下為562.6至100萬美元。
其他債務協議
2023年2月28日,我們支付了與密西西比商業金融公司(“MBFC”)簽訂的無擔保貸款協議(“MBFC貸款”)項下未償還的剩餘餘額1,510萬美元,包括本金和利息,沒有罰款。 因此,截至2023年2月28日,我們不再有與MBFC貸款相關的未償債務,並且MBFC貸款根據其條款終止。 該貸款協議是與MBFC發行應税工業發展收入債券有關的。 MBFC貸款項下的借款按基本利率或期限SOFR(兩者均定義見貸款協議)支付利息,另加基於淨槓桿率(定義見貸款協議)的保證金,分別為0%至1.0%和1.0%至2.0%(基本利率和期限SOFR借款)。 借款用於資助密西西比州Olive Branch分銷設施的建設。 MBFC貸款的到期日為2023年3月1日。
債務契約
根據我們的信貸協議,我們的債務由本公司及其若干附屬公司以共同及個別方式無條件擔保。我們的信貸協議要求維持下表中定義的某些關鍵金融契約。我們的信貸協議還包含其他習慣契約,其中包括限制或限制我們(1)對我們的財產產生留置權,(2)進行某些類型的投資,(3)招致額外債務,以及(4)轉讓或轉讓某些許可證的契約。我們的信貸協議還包含常規的違約事件,包括到期未能支付本金或利息等。在我們的信貸協議下發生違約事件時,貸款人除其他事項外,可以加快任何未償還金額的到期日。貸款人根據信貸協議向我們提供貸款的承諾是多項的,而不是共同的。因此,如果任何貸款人未能向我們提供貸款,我們的可用流動資金可能會減少高達該貸款人在信貸協議下承諾的總金額。
截至2024年2月29日,我們遵守了信貸協議條款中定義的所有契約。
下表提供了我們的信貸協議中定義的某些關鍵財務契約的當前有效公式:
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適用的財務契約 | 信貸協議 |
最低利息覆蓋率 | 息税前利潤(1) ?利息支出(1) |
最低要求:從3.00到1.00 |
最高槓杆率 | 經常和長期債務總額(2) ÷ 息税折舊攤銷前利潤(1) +交易的形式效果 |
當前允許的最大值:3.50到1.00(3) |
關鍵字定義:
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息税前利潤: | | 收益+利息支出+税金+非現金費用(4)+某些允許的回撥(4)-某些非現金收入(4) | |
EBITDA: | | 息税前利潤+折舊及攤銷費用 | |
交易的預計效果: | | 對於任何收購,包括被收購企業的收購前EBITDA,以便 計算中包括的被收購業務的EBITDA等於其12個月的往績總額。此外,用於收購或處置的某些預計運行率成本節省的金額可能會添加到EBIT和EBITDA中。 | |
(1)使用最近報告的連續四個會計季度的合計進行計算。
(2)使用截至最近報告的財政季度的期末債務餘額加上未償信用證計算。
(3)如果合格收購完成,在合格收購完成後的前四個會計季度,最高槓杆率為4.50%至1.00。
(4)如信貸協議所界定。
關鍵會計政策和估算
美國證券交易委員會將關鍵會計估計定義為根據公認會計原則做出的、涉及重大估計不確定性並已經或很可能對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響的估計。我們考慮以下估計以符合這一定義,並代表我們在編制綜合財務報表時使用的更關鍵的估計和假設。
所得税
在確定所得税費用撥備時,我們必須作出某些估計和判斷。所得税支出撥備是根據現行税法根據報告的所得税前收入計算的,幷包括本期內税率與以前用於確定遞延税項資產和負債的税率相比的任何變化的累積影響。税法可能要求在確定應納税所得額時與項目在財務報表中反映的時間不同。遞延税項結餘反映資產及負債額及其税基的財務報表所產生的暫時性差異,以及淨營業虧損和税項抵免結轉所產生的影響,並按預期應支付或收回税款的年度的現行税率列報。
遞延税項資產是指未來幾年可獲得的税收減免或抵免的税收優惠,需要某些估計和假設來確定是否更有可能無法實現全部或部分優惠。該等未來税項扣減及抵免的可回收性乃通過評估來自所有來源的未來預期應課税收入的充分性而釐定,包括現有應課税暫時性差異的未來逆轉、結轉年度的應課税收入、估計未來應課税收入及可用的税務籌劃策略。在預測未來應課税收入時,我們從歷史結果開始,並納入假設,包括未來營業收入、暫時差異的逆轉以及實施可行和審慎的税務籌劃策略。這些假設需要重要的判斷,並且與我們正在使用的計劃和估計一致
來管理我們的基礎業務。如果事實或情況的變化,例如我們的業務計劃、經濟狀況或未來税務法規的變化,導致對遞延税項資產最終可收回的判斷髮生變化,我們將在事實和情況發生變化的期間記錄或調整相關的估值準備,以及所得税支出的相應增加或減少。此外,如果未來的應税收入與預計的應税收入不同,我們可能需要在未來幾年調整我們的估值免税額。
此外,在計算我們的税務負債時,我們需要考慮複雜和不斷變化的税務法規應用中的不確定性。我們根據GAAP規定的兩步程序確認不確定税收頭寸的負債。第一步是在税務機關完全瞭解所有相關信息的情況下,通過確定現有證據的權重是否表明税務機關根據其技術價值進行審查後更有可能維持該地位,來評估待確認的税務狀況。要在財務報表中確認,納税狀況必須達到這個更有可能達到的門檻。對於符合這一確認門檻的職位,第二步要求我們估計和衡量最大的税收優惠金額,該金額在最終和解時實現的可能性大於50%。估計這樣的數額本身就是困難和主觀的,因為這需要我們確定各種可能結果的概率。我們每季度重新評估這些不確定的税收狀況。本次評估基於多種因素,包括但不限於事實或情況的變化、税法的變化、審計中有效解決的問題、類似税務事項的歷史經驗、我們税務顧問的指導以及新的審計活動。對於不符合起徵點要求的税務頭寸,我們將未確認税收優惠的負債記錄為確認或沖銷期間的税收支出或福利,並在我們的財務報表中作為單獨負債披露,包括相關的應計利息和罰款。確認或計量的改變將導致在發生改變的期間確認税收優惠或額外計入税項撥備。
存貨計價
我們在資產負債表上以平均成本或可變現淨值中的較低者記錄庫存。我們根據產品的歷史銷售趨勢以及對未來需求和市場狀況的估計等因素,將一部分庫存減記為可變現淨值。我們定期檢查庫存中是否有移動緩慢的物品,以及我們無法以高於原始成本的價格出售的物品。當我們確定此類物品時,我們使用可變現淨值作為記錄此類庫存的基礎,並根據預期未來銷售價格減去預期處置成本進行估計。這些估計涉及大量固有的主觀性和不確定性。因此,如果未來的經濟狀況、產品需求、產品停產、競爭狀況或其他因素與我們的估計和預期不同,這些估計可能與我們在出售庫存時最終可能實現的金額大不相同。此外,消費者需求、零售商庫存管理策略、運輸提前期、供應商能力和原材料可用性的變化可能會使我們的庫存管理和儲備更難估計。
收購、商譽和無限期無形資產及相關減值測試
我們的非流動資產中有很大一部分是由於過去的收購而記錄的商譽和無形資產。對企業合併進行會計處理需要使用估計和假設來確定收購資產和承擔的負債的公允價值,以便適當分配收購價格。商譽被記錄為支付的總代價與收購企業時收到的有形和無形資產淨值之間的差額(如有)。我們收購的無形資產主要包括商號和客户關係。我們收購的資產和承擔的負債的公允價值通常基於獨立第三方評估師使用收益法進行的估值,包括估計的未來貼現現金流模型(“貼現現金流模型”)、商品名稱的特許權使用費減免方法以及客户關係的分銷商方法。我們收購的商號和客户關係的公允價值涉及重大估計和假設,包括收入增長率、毛利率和營業利潤率、折扣率和版税以及客户流失率(AS
適用)。我們認為,分配給收購資產和承擔的負債的公允價值是基於市場參與者將使用的合理假設和估計。
我們每年或更頻繁地審查商譽和無限期無形資產的減值,只要發生的事件或情況變化表明它們的賬面價值可能無法收回。我們考慮是否存在表明我們的商譽和無限期無形資產的賬面價值可能受到減值的情況或條件。如果存在這種情況或條件,我們將進行定性評估,以確定資產是否更有可能減值。我們在報告單位層面(營運分部或營運分部以下一級)評估商譽。如果定性評估的結果顯示資產更有可能減值,則需要採取進一步步驟來確定每個報告單位和無限期無形資產的賬面價值是否超過其公允市場價值。當記錄的商譽或無限期無形資產超過報告單位或資產的公允價值時,確認減值費用。從本財年第四季度開始,我們對商譽和無限期居住資產進行年度減值測試。根據我們在2024財年第四季度和2023財年第四季度進行的定性評估,我們確定每個報告單位和無限期無形資產的公允價值不太可能低於其賬面價值;因此,不需要進行量化減值測試。
我們的定量減值測試方法主要使用貼現現金流模型。貼現現金流模型使用了許多假設,包括資產的預期未來現金流、波動性、無風險利率和資產的預期壽命,這些假設的確定需要管理層做出重大判斷。在確定使用的假設時,我們考慮了國庫券的現有利率、具有可比預期壽命的資產的收益率差、我們的普通股和可比公司的歷史波動性、以及總體經濟和行業趨勢等因素。當股票市場或其他情況需要時,我們會擴大我們的傳統減值測試方法,以重視提供額外可觀察市場信息的其他方法,以便更好地反映納入市場價格的當前風險水平,並確認我們每個報告單位的公允價值。如果其股票的總市值在持續一段時間內低於其綜合股東權益餘額,管理層將更多地依賴這些額外的方法以及其貼現現金流模型。
在釐定商譽和無形資產(最初收購併作為減值測試的一部分)的公允價值,包括公允價值估計的合理性、評估一系列可能的外部條件的最可能影響、考慮由此產生的經營變化及其對估計未來現金流的影響、確定要使用的適當折現率以及選擇和加權適當的可比市場水平投入時,大量的管理層判斷是必要的。這些資產的可回收性取決於我們預測的實現以及與收入增長和盈利能力相關的關鍵舉措的持續執行。我們的預測中使用的比率是管理層對一段時間內最有可能的結果的估計,考慮到廣泛的潛在結果。我們的公允價值分析中使用的假設和估計涉及管理層的主觀判斷和分析的重要因素。雖然我們相信我們使用的假設在當時是合理的,但業務條件或其他意外事件和環境的變化可能會導致實際結果與預期結果大不相同,這可能需要對我們的資產估值進行未來的調整。
長期資產減值準備
本報告期內發生觸發事件時,我們審查具有確定壽命的無形資產和持有和使用的長期資產。如果存在這種情況或條件,則需要採取進一步步驟,以確定每項資產的賬面價值是否超過其公平市場價值。如果我們的分析表明,個別資產的賬面價值確實超過其公允市場價值,則下一步是記錄等於該個別資產的賬面價值超出其公允價值的損失。我們每季度評估任何持有待售的長期資產,以確定估計的公允價值是否低於
在報告所述期間,銷售成本發生了變化。確定確定使用年限的無形資產和長期使用年限資產的公允價值可能涉及大量的判斷和主觀性,包括收入增長率、折扣率、特許權使用費和客户流失率(如適用)以及估計市場價格(如適用)。
無形資產的經濟使用年限
我們攤銷無形資產,如商標許可、商號、客户關係和名單、專利和競業禁止協議的經濟使用壽命,除非這些資產的經濟使用壽命是無限的。如果無形資產的經濟使用壽命被認為是無限期的,則該資產不攤銷。確定一項無形資產的經濟使用年限需要大量的判斷,具有很大的主觀性和不確定性。當我們收購一項無形資產時,我們會考慮資產的歷史、我們對該資產的計劃以及與該資產相關的產品市場等因素。我們在評估以前收購的無形資產的經濟使用年限時也會考慮這些因素。我們至少每年審查一次無形資產的經濟使用年限。我們在每個財年的第四季度或當觸發事件發生時,完成對無形資產剩餘有用經濟壽命的分析。
基於股份的薪酬
根據我們的股權計劃,我們向非僱員董事和某些合夥人授予基於股份的薪酬獎勵。我們根據授予日獎勵的公允價值來衡量為換取股權獎勵而獲得的服務成本,包括授予限制性股票獎勵(RSA)、限制性股票單位(RSU)、績效股票獎勵(PSA)和績效股票單位(PSU)。這些獎勵可能取決於達到某些服務條件、表現條件和/或市場條件。
我們向某些官員和同夥頒發私人助理和特別服務單位,三年後授予懸崖,並視三年業績期間達到一項或多項明確的運營業績指標(“業績條件獎勵”)而定。最終授予的股份數量可以從“目標”的0%到200%不等,在獎勵協議中定義為100%,這取決於相對於已定義的運營業績指標的業績水平。我們確認績效條件獎勵在必要的服務期限內的補償費用,前提是績效條件被認為是可能的。估計可能歸屬的業績條件獎勵的股份數量需要判斷,包括對未來經營業績的假設。雖然用於根據已定義的運營業績指標估計實現概率的假設是管理層的最佳估計,但此類估計包含固有的不確定性。如果實際結果或更新後的估計與我們目前的估計不同,該等金額將被記錄為對估計修訂期間以股份為基礎的薪酬支出的累計調整。
上述關鍵會計估計是對所附綜合財務報表附註1披露的會計政策説明的補充。附註1描述了其他幾項政策,這些政策對編制我們的合併財務報表很重要,但不符合美國證券交易委員會對關鍵會計估計的定義。
有關前瞻性陳述的信息
本年度報告中的某些書面和口頭陳述可能構成《1995年私人證券訴訟改革法》所界定的“前瞻性陳述”。這包括在本年度報告、其他提交給美國證券交易委員會的文件、新聞稿以及某些其他口頭和書面陳述中所做的陳述。一般而言,“預期”、“相信”、“預期”、“計劃”、“可能”、“將”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“估計”、“項目”、“預測”、“潛在”、“目前”、“繼續”、“打算”、“展望”、“預測”、“目標”、“可能”以及其他類似的詞語都是前瞻性表述。所有涉及我們預期或預期的經營結果、事件或發展的聲明可能
這些前瞻性陳述包括與銷售、支出、每股收益結果有關的陳述,以及表達對未來經營結果的一般預期的陳述,均為前瞻性陳述,基於我們目前的預期和各種假設。我們相信我們的預期和假設有合理的基礎,但不能保證我們將實現我們的預期或我們的假設將被證明是正確的。前瞻性陳述僅限於發表之日,存在可能導致其與實際結果大不相同的風險。因此,我們告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述。我們相信,這些風險包括但不限於本年度報告中在第1A項“風險因素”下描述的風險,以及在我們不時提交的“美國證券交易委員會”報告中以其他方式描述的風險。我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
貨幣匯率和利率的變化是我們主要的金融市場風險。
外幣風險
美元是本公司及其所有子公司的功能貨幣,也是本公司的報告貨幣。通過國際化經營,我們面臨以美元以外貨幣(“外幣”)計價的交易帶來的外幣風險。此類交易包括銷售和運營費用。由於這種交易,我們的現金、應收賬款和應付賬款的一部分都是以外幣計價的。在2024財年、2023財年和2022財年,我們的淨銷售收入分別約有14%、13%和10%以外幣計價。這些銷售主要以歐元、英鎊和加元計價。我們的大部分庫存採購來自亞洲的製造商,主要使用美元進行此類採購。
在我們的綜合損益表中,因重新計量外國所得税應收款和應付款以及遞延所得税資產和負債而產生的外幣匯率損益在所得税支出中確認,所有其他外幣匯率損益在SG&A中確認。我們在所得税支出中分別記錄了2024財年外幣匯率淨收益30萬美元和2023財年和2022財年淨虧損40萬美元和50萬美元。在2024財年、2023財年和2022財年,我們在SG&A外幣匯率中分別錄得50萬美元、170萬美元和20萬美元的淨虧損。
我們通過定期監測我們的外幣交易和餘額來識別外幣風險。在經營條件允許的情況下,我們通過以美元購買大部分庫存並將以外幣計價的現金餘額轉換為美元來降低外幣風險。
我們通過使用一系列遠期合約和交叉貨幣債務互換來降低某些外幣匯率風險,以防範我們以外幣計價的交易中固有的外幣匯率風險。我們持有衍生品的主要目標是減少與外幣匯率變化相關的淨收益、現金流和淨資產值的波動性。我們的外匯風險管理策略包括對衝工具和未被指定為對衝工具的衍生品,期限一般為12至24個月。我們不會為交易或其他投機目的而訂立任何衍生工具或類似工具。我們預計,隨着貨幣市場狀況的保證,以及我們以外幣計價的交易風險增加,我們將繼續執行額外的合同,以對衝某些潛在的外幣匯率損失。
截至2024年2月29日和2023年2月28日,假設外幣匯率出現10%的不利變化將使我們衍生品的賬面價值和公允價值分別減少830萬美元和8.8美元
在税前利潤的基礎上分別為100萬歐元。此計算用於風險分析,並不代表我們可能產生的公允價值的實際損失或收益。必須指出的是,價值變動代表合同公允價值的估計變動。由於全球金融市場的實際發展,未來的實際結果可能與這些估計結果大不相同。由於這些合約對基本風險敞口進行了對衝,我們預計,在與這些合約相同的時期內,外幣匯率收益或虧損將出現類似和相反的變化。有關這些工具的進一步資料,請參閲所附綜合財務報表附註15。
我們銷售的產品有很大一部分是從中國的第三方製造商那裏購買的,他們很大一部分勞動力和原材料都是用人民幣採購的。近年來,人民幣兑美元匯率一直在波動,在2024財年,與2023財年的平均匯率相比,人民幣兑美元的平均匯率下跌了約5.0%。如果中國的貨幣兑美元在中短期內繼續波動,我們無法準確預測這些波動對我們的運營結果的影響。因此,不能保證未來外匯匯率將保持穩定,也不能保證中國外匯市場的波動不會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
利率風險
截至2024年2月29日,我們未償債務的利息是基於浮動利率。因此,我們面臨短期市場利率變化的風險,這些利率變化將影響我們的淨利息支出。於2024年2月29日,信貸協議項下若干借款按經調整期限SOFR計息(定義見信貸協議)。SOFR成立於2018年4月,因此歷史有限。SOFR的未來性能不能基於假設的或有限的歷史性能數據可靠地預測。SOFR的不確定性或SOFR的變化可能會影響信貸協議項下若干借款的利率。我們通過使用利率掉期來對衝一部分未償還的浮動利率債務,以對衝利率波動。此外,我們的現金和短期投資產生的利息收入將根據短期利率的變化而變化。
截至2024年2月29日和2023年2月28日,假設利率發生10%的不利變化,將使利率掉期的賬面價值和公允價值在税前基礎上分別減少270萬美元和430萬美元。此計算用於風險分析目的,並不意味着代表我們可能產生的實際實際虧損或公允價值收益。值得一提的是,掉期的價值變動僅代表掉期公允價值的估計變動。由於全球金融市場的實際發展,未來幾個月的實際結果可能與這些估計結果存在實質性差異。由於掉期對衝了基礎風險敞口,我們預計在與掉期相同的時期內,浮動利率將發生類似而相反的變化。有關利率敏感型資產及負債的進一步資料,請參閲隨附的綜合財務報表附註13及15。
截至2024年2月29日和2023年2月28日,假設利率每上升1%,扣除利率互換的影響,我們的年度利息支出將分別增加約170萬美元和510萬美元。這一計算是出於風險分析的目的,並不意味着我們可能會產生實際的利息支出增加或減少。由於全球金融市場的實際發展,未來幾個月的實際結果可能與這些估計結果存在實質性差異。有關本公司利率風險的進一步資料,請參閲本年報第1A項“風險因素”及第7項“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”。
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
和財務報表明細表
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| 頁 |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | 67 |
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號248) | 68 |
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合併財務報表: | |
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| 截至2024年2月29日和2023年2月28日的合併資產負債表 | 70 |
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| 截至2024年2月29日的三年期內各年度的合併利潤表 | 71 |
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| 截至2024年2月29日的三年期內各年度的合併全面收益表 | 72 |
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| 截至2024年2月29日的三年期內各年度合併股東權益表 | 73 |
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| 截至2024年2月29日的三年期內每年的合併現金流量表 | 74 |
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| 合併財務報表附註 | 75 |
| 注1 -重要會計政策及相關信息摘要 | 75 |
| 注2 -新會計公告 | 82 |
| 附註3-租契 | 83 |
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| 附註4--財產和設備 | 84 |
| 注5 -應計費用和其他流動負債 | 85 |
| 附註6—購置 | 85 |
| 注7 -善意和無形資產 | 88 |
| 注8 -基於股份的薪酬計劃 | 90 |
| 注9 -固定繳款計劃 | 93 |
| 附註10--普通股回購 | 93 |
| 注11 -重組計劃 | 93 |
| 附註12--承付款和或有事項 | 96 |
| 附註13-長期債務 | 99 |
| 附註14-公允價值 | 102 |
| 附註15--金融工具和風險管理 | 103 |
| 附註16--累計其他全面收益(虧損) | 106 |
| 附註17-細分市場和地理信息 | 106 |
| 附註18--所得税 | 108 |
| 附註19-每股收益 | 112 |
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財務報表明細表: | |
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| 附表二--2024年2月29日終了三年期間各年度的估值和合格賬户 | 113 |
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由於所需資料已列入合併財務報表或不適用,因此省略了所有其他附表。
管理層關於財務報告內部控制的報告
特洛伊管理層的海倫負責根據《證券交易法》第13a-15(F)或15d-15(F)條的規定,建立和維護對財務報告的充分內部控制。
我們的內部控制系統旨在根據美國公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證,幷包括以下政策和程序:
•與保存合理詳細、準確和公平地反映我們對資產的交易和處置的記錄有關;
•提供合理保證,確保按需要記錄交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且我們的收入和支出僅根據管理層和董事會的授權進行;以及
•就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產提供合理保證。
財務報告內部控制的有效性存在固有的侷限性,包括可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,內部控制的有效性可能會因為未來條件的變化或遵守我們的政策或程序的程度的不同而變得不充分。
我們的管理層使用特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會在內部控制-綜合框架中提出的標準來評估我們對財務報告的內部控制的有效性。根據我們的評估,我們得出結論,我們對財務報告的內部控制自2024年2月29日起有效。
我們的獨立註冊會計師事務所均富會計師事務所發佈了一份關於我們財務報告內部控制有效性的審計報告。他們的報告出現在下一頁。
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
特洛伊海倫有限公司
對財務報告內部控制的幾點看法
我們根據2013年制定的標準,審計了Helen of Troy Limited及其子公司(“公司”)截至2024年2月29日的財務報告內部控制 內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為,截至2024年2月29日,公司根據2013年制定的標準,在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制 內部控制--綜合框架由COSO發佈。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準審計了公司截至2024年2月29日止年度的合併財務報表,我們日期為2024年4月24日的報告對這些財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,載於隨附的《管理層財務報告內部控制報告》(以下簡稱《管理層報告》)。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 均富律師事務所
德克薩斯州達拉斯
2024年4月24日
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
特洛伊海倫有限公司
對財務報表的幾點看法
我們已審計所附特洛伊海倫有限公司及其附屬公司(“貴公司”)於2024年2月29日及2023年2月28日的綜合資產負債表,截至2024年2月29日期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表及現金流量表,以及列於附表II-估值及合資格賬目內的相關附註及財務報表附表(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2024年2月29日和2023年2月28日的財務狀況,以及截至2024年2月29日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據2013年建立的標準,審計了公司截至2024年2月29日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈,我們2024年4月24日的報告表達了無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。我們確定不存在關鍵的審計事項。
/s/ 均富律師事務所
自2007年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
德克薩斯州達拉斯
2024年4月24日
特洛伊有限公司及其子公司的海倫
合併資產負債表
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(in千股,股份及面值除外) | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 |
資產 | | | |
資產,流動: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 18,501 | | | $ | 29,073 | |
應收賬款減去#美元的備用金7,481及$1,678 | 394,536 | | | 377,604 | |
庫存 | 395,995 | | | 455,485 | |
預付費用和其他流動資產 | 27,012 | | | 24,721 | |
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應收所得税 | 7,874 | | | 5,158 | |
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流動總資產 | 843,918 | | | 892,041 | |
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財產和設備,扣除累計折舊#美元169,021及$178,961 | 336,646 | | | 351,793 | |
商譽 | 1,066,730 | | | 1,066,479 | |
其他無形資產,累計攤銷淨額#美元186,882及$168,574 | 536,696 | | | 553,883 | |
經營性租賃資產 | 35,962 | | | 38,751 | |
遞延税項資產,淨額 | 3,662 | | | 2,781 | |
其他資產 | 15,008 | | | 7,987 | |
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總資產 | $ | 2,838,622 | | | $ | 2,913,715 | |
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負債與股東權益 | | | |
當前負債: | | | |
應付帳款 | $ | 245,349 | | | $ | 190,598 | |
應計費用和其他流動負債 | 181,391 | | | 200,718 | |
應付所得税 | 17,821 | | | 14,778 | |
長期債務,當前期限 | 6,250 | | | 6,064 | |
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流動負債總額 | 450,811 | | | 412,158 | |
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長期債務,不包括本期債務 | 659,421 | | | 928,348 | |
非流動租賃負債 | 37,262 | | | 42,672 | |
遞延税項負債,淨額 | 41,253 | | | 28,048 | |
其他非流動負債 | 12,433 | | | 13,678 | |
總負債 | 1,201,180 | | | 1,424,904 | |
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承付款和或有事項 | | | |
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股東權益: | | | |
累積優先股,無投票權,美元1.00段落授權 2,000,000股份;無已發佈 | — | | | — | |
普通股,$0.10段落授權 50,000,000股份;23,751,258和23,994,405已發行及已發行股份 | 2,375 | | | 2,399 | |
額外實收資本 | 348,739 | | | 317,277 | |
累計其他綜合收益 | 2,099 | | | 4,947 | |
留存收益 | 1,284,229 | | | 1,164,188 | |
股東權益總額 | 1,637,442 | | | 1,488,811 | |
總負債和股東權益 | $ | 2,838,622 | | | $ | 2,913,715 | |
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特洛伊有限公司及其子公司的海倫
合併損益表
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| 截至二月最後一天的財年, |
(單位為千,每股數據除外) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
銷售收入,淨 | $ | 2,005,050 | | | $ | 2,072,667 | | | $ | 2,223,355 | |
銷貨成本 | 1,056,390 | | | 1,173,316 | | | 1,270,168 | |
毛利 | 948,660 | | | 899,351 | | | 953,187 | |
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銷售、一般和行政費用(“SG&A”) | 669,359 | | | 660,198 | | | 680,257 | |
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重組費用 | 18,712 | | | 27,362 | | | 380 | |
營業收入 | 260,589 | | | 211,791 | | | 272,550 | |
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營業外收入,淨額 | 1,518 | | | 249 | | | 260 | |
利息支出 | 53,065 | | | 40,751 | | | 12,844 | |
所得税前收入 | 209,042 | | | 171,289 | | | 259,966 | |
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所得税費用 | 40,448 | | | 28,016 | | | 36,202 | |
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淨收入 | $ | 168,594 | | | $ | 143,273 | | | $ | 223,764 | |
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每股盈利: | | | | | |
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基本信息 | $ | 7.06 | | | $ | 5.98 | | | $ | 9.27 | |
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稀釋 | 7.03 | | | 5.95 | | | 9.17 | |
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計算每股收益時使用的加權平均股數: | | | | | |
基本信息 | 23,865 | | | 23,955 | | | 24,142 | |
稀釋 | 23,970 | | | 24,090 | | | 24,410 | |
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特洛伊有限公司及其子公司的海倫
綜合全面收益表
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| 截至二月最後一天的財年, |
(單位:千) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | $ | 168,594 | | | $ | 143,273 | | | $ | 223,764 | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額: | | | | | |
現金流對衝活動-利率掉期 | (2,477) | | | 6,520 | | | 5,450 | |
現金流對衝活動-外幣合同 | (371) | | | (1,775) | | | 6,408 | |
扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額 | (2,848) | | | 4,745 | | | 11,858 | |
綜合收益 | $ | 165,746 | | | $ | 148,018 | | | $ | 235,622 | |
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特洛伊有限公司及其子公司的海倫
股東權益合併報表
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| 普通股 | 額外實收資本 | 累計其他綜合收益(虧損) | 留存收益 | 股東權益總額 |
(in數千,包括股票) | 中國股票 | 帕爾 價值 |
2021年2月28日的餘額 | 24,406 | | $ | 2,441 | | $ | 283,396 | | $ | (11,656) | | $ | 965,166 | | $ | 1,239,347 | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | 223,764 | | 223,764 | |
| | | | | | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | — | | — | | 11,858 | | — | | 11,858 | |
股票期權的行使 | 23 | | 2 | | 1,693 | | — | | — | | 1,695 | |
限制性股票的發行與結算 | 202 | | 20 | | (20) | | — | | — | | — | |
與股票購買計劃相關的普通股發行 | 24 | | 2 | | 4,259 | | — | | — | | 4,261 | |
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回購並註銷普通股 | (855) | | (85) | | (20,206) | | — | | (167,913) | | (188,204) | |
基於股份的薪酬 | — | | — | | 34,618 | | — | | — | | 34,618 | |
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2022年2月28日的餘額 | 23,800 | | $ | 2,380 | | $ | 303,740 | | $ | 202 | | $ | 1,021,017 | | $ | 1,327,339 | |
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淨收入 | — | | — | | — | | — | | 143,273 | | 143,273 | |
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其他綜合收益,税後淨額 | — | | — | | — | | 4,745 | | — | | 4,745 | |
股票期權的行使 | 9 | | 1 | | 724 | | — | | — | | 725 | |
限制性股票的發行與結算 | 242 | | 24 | | (24) | | — | | — | | — | |
與股票購買計劃相關的普通股發行 | 33 | | 3 | | 4,338 | | — | | — | | 4,341 | |
| | | | | | |
回購並註銷普通股 | (90) | | (9) | | (18,254) | | — | | (102) | | (18,365) | |
基於股份的薪酬 | — | | — | | 26,753 | | — | | — | | 26,753 | |
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2023年2月28日餘額 | 23,994 | | $ | 2,399 | | $ | 317,277 | | $ | 4,947 | | $ | 1,164,188 | | $ | 1,488,811 | |
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淨收入 | — | | — | | — | | — | | 168,594 | | 168,594 | |
| | | | | | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | — | | — | | (2,848) | | — | | (2,848) | |
股票期權的行使 | 6 | | 1 | | 264 | | — | | — | | 265 | |
限制性股票的發行與結算 | 142 | | 14 | | (14) | | — | | — | | — | |
與股票購買計劃相關的普通股發行 | 42 | | 4 | | 3,966 | | — | | — | | 3,970 | |
| | | | | | |
回購並註銷普通股 | (433) | | (43) | | (6,626) | | — | | (48,553) | | (55,222) | |
基於股份的薪酬 | — | | — | | 33,872 | | — | | — | | 33,872 | |
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2024年2月29日餘額 | 23,751 | | $ | 2,375 | | $ | 348,739 | | $ | 2,099 | | $ | 1,284,229 | | $ | 1,637,442 | |
請參閲合併財務報表隨附的附註。
特洛伊有限公司及其子公司的海倫
合併現金流量表
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| 截至二月最後一天的財年, |
(單位:千) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
經營活動提供的現金: | | | | | |
淨收入 | $ | 168,594 | | | $ | 143,273 | | | $ | 223,764 | |
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將淨利潤與經營活動提供的淨現金進行調節的調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 51,499 | | | 44,683 | | | 35,829 | |
融資成本攤銷 | 1,235 | | | 1,114 | | | 986 | |
非現金經營租賃費用 | 10,191 | | | 9,702 | | | 9,580 | |
信貸損失準備金 | 6,103 | | | 1,798 | | | 312 | |
非現金股份酬金 | 33,872 | | | 26,753 | | | 34,618 | |
非現金重組費用 | 1,772 | | | — | | | — | |
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債務清償損失 | 489 | | | — | | | — | |
銷售分銷和辦公設施的收益 | (34,190) | | | — | | | — | |
個人護理業務出售收益 | — | | | (1,336) | | | (513) | |
出售或處置財產和設備的(收益)損失 | (233) | | | 63 | | | (2,243) | |
遞延所得税和税收抵免 | 13,210 | | | (2,242) | | | (8,871) | |
扣除業務收購影響後的運營資本變化: | | | | | |
應收賬款 | (18,668) | | | 83,624 | | | (66,834) | |
庫存 | 58,192 | | | 110,304 | | | (45,913) | |
預付費用和其他流動資產 | (2,405) | | | 2,778 | | | (5,589) | |
其他資產和負債,淨額 | (2,830) | | | (355) | | | (6,595) | |
應付帳款 | 54,403 | | | (115,931) | | | (43,745) | |
應計費用和其他流動負債 | (36,287) | | | (88,040) | | | (3,593) | |
應計所得税 | 1,120 | | | (7,946) | | | 19,630 | |
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經營活動提供的淨現金 | 306,067 | | | 208,242 | | | 140,823 | |
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投資活動提供(使用)的現金: | | | | | |
資本和無形資產支出 | (36,644) | | | (174,864) | | | (78,039) | |
收購企業的淨付款,扣除收購現金 | — | | | (146,342) | | | (410,880) | |
購買美國國債的付款 | (9,605) | | | — | | | — | |
美國國債到期收益 | 622 | | | — | | | — | |
銷售分銷和辦公設施的收益 | 49,456 | | | — | | | — | |
出售個人護理業務的收益 | — | | | 1,804 | | | 44,700 | |
出售財產和設備所得收益 | 1,620 | | | 69 | | | 5,305 | |
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投資活動提供(使用)的現金淨額 | 5,449 | | | (319,333) | | | (438,914) | |
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融資活動提供的現金(使用): | | | | | |
循環貸款收益 | 1,415,511 | | | 685,800 | | | 998,200 | |
償還循環貸款 | (1,686,580) | | | (795,300) | | | (527,700) | |
定期貸款收益 | 248,868 | | | 250,000 | | | — | |
償還長期債務 | (246,875) | | | (19,832) | | | (1,900) | |
支付融資成本 | (2,025) | | | (586) | | | — | |
股份薪酬計劃下股份發行所得款項 | 4,235 | | | 5,066 | | | 5,956 | |
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普通股回購付款 | (55,222) | | | (18,365) | | | (188,204) | |
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融資活動提供的現金淨額(已用) | (322,088) | | | 106,783 | | | 286,352 | |
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現金和現金等價物淨減少 | (10,572) | | | (4,308) | | | (11,739) | |
現金及現金等價物,期初餘額 | 29,073 | | | 33,381 | | | 45,120 | |
現金及現金等價物,期末餘額 | $ | 18,501 | | | $ | 29,073 | | | $ | 33,381 | |
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補充現金流信息: | | | | | |
支付的利息 | $ | 52,537 | | | $ | 43,687 | | | $ | 11,694 | |
已繳納所得税,扣除退款後的淨額 | 28,855 | | | 37,082 | | | 22,831 | |
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補充非現金投資活動: | | | | | |
資本支出計入應付賬款 | 7,491 | | | 5,847 | | | 6,858 | |
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見合併財務報表附註。
特洛伊有限公司及其子公司的海倫
合併財務報表附註
(以數千美元為單位,除非另有説明,否則股票和每股數據除外)
注1 -重要會計政策及相關信息摘要
企業概述
除非另有説明或文意另有所指,否則在本10-K年度報告(“年度報告”)的這些附註中,凡提及“本公司”、“本公司”、“特洛伊海倫”、“我們”、“本公司”或“本公司”,均指特洛伊海倫有限公司及其全資擁有的子公司。我們指的是我們的普通股,面值$0.10每股,作為“普通股”。凡提及“財務會計準則委員會”,即指財務會計準則委員會。所指的“公認會計原則”是指美國(“美國”)普遍接受的會計原則。對“美國會計準則”的引用是指財務會計準則委員會發布的會計準則更新中對公認會計原則的編碼。“會計準則”是指財務會計準則委員會頒佈的會計準則編撰中對公認會計原則的編撰。
我們於1968年在德克薩斯州註冊為特洛伊公司的海倫,並於1994年在百慕大重組為特洛伊有限公司的海倫。我們是一家領先的全球消費品公司,通過多元化的品牌組合為客户提供創意產品和解決方案。截至2024年2月29日,我們運營了二可報告的細分市場:家居和户外以及美容和健康。
我們的家居和户外部分提供了一系列傑出的世界級品牌,幫助消費者享受家中和户外的日常生活。我們為家庭活動提供的創新產品包括食品準備和儲存、烹飪、清潔、組織和飲料服務。我們的户外表演範圍、移動食品存儲和飲料包括生活方式補水產品、冰箱和食品存儲解決方案、揹包和旅行裝備。美容保健部分為消費者提供了一系列卓越的世界級美容保健品牌。在美容方面,我們通過美髮用品、美容工具以及液體和噴霧個人護理產品等產品提供創新,幫助消費者看起來和感覺更美麗。在Wellness,當您最需要我們的時候,我們就在您最需要的時候,我們擁有備受推崇的加濕器、温度計、水和空氣淨化器、加熱器和風扇。
由於日曆事件、節假日以及季節性天氣和疾病模式的不同,我們的業務是季節性的。我們的財政報告期在2月份的最後一天結束。從歷史上看,我們的銷售額和運營收入最高出現在截至11月30日的第三財季。我們從無關聯的製造商那裏購買我們的產品,這些製造商大多位於中國、墨西哥、越南和美國。
在2023財年,我們啟動了一項全球重組計劃,旨在通過旨在提高效率和效力並降低成本的舉措(稱為飛馬項目)來擴大運營利潤率。有關其他信息,請參閲附註11。
2022年4月22日,我們完成了對Recipe Products Ltd.的收購,Recipe Products Ltd.是一家生產柯爾史密斯(Curlsmith)品牌下所有類型捲髮和捲髮的創新威望護髮產品的公司。購買的總對價為$147.9現金,扣除最終淨營運資本調整和獲得的現金後的淨額。Curlsmith品牌和產品被添加到美容與健康細分市場。有關更多信息,請參見注釋6。
2021年12月29日,我們完成了對Osprey Pack,Inc.(“Osprey”)的收購,Osprey Pack,Inc.是美國技術和日常包裝領域的長期領先者,價格為1美元409.3現金,扣除最終淨營運資本調整和獲得的現金後的淨額。魚鷹品牌和產品被添加到家居和户外細分市場。有關更多信息,請參見注釋6。
在2022財年和2023財年,我們剝離了美容健康部門大眾渠道個人護理業務中的某些資產,其中包括Pert、Brut、Sure和Infuimum(“個人護理”)品牌下的液體、粉末和氣霧劑產品。2021年6月7日,我們完成了以美元的價格將我們的北美個人護理業務出售給HRB Brands LLC44.72000萬美元現金,並確認出售SG&A的收益總計$0.51000萬美元。2022年3月25日,我們完成了將拉丁美洲和加勒比個人護理業務出售給HRB Brands LLC的交易,價格為1美元1.82000萬美元現金,並確認出售SG&A的收益總計$1.31000萬美元。出售的資產淨額包括與個人護理業務有關的無形資產、存貨、若干貿易應收賬款淨額、固定資產及若干應計銷售折扣及津貼。我們個人護理業務的所得税前支出為$5.52022財年,包括可分配給業務的公司管理費用。
合併原則
隨附的綜合財務報表是根據公認會計原則編制的,包括我們的所有子公司。我們的合併財務報表是以美元編制的。所有公司間餘額和交易在合併中被沖銷。
根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響我們的合併財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
重新分類
我們已在前幾年的附註中重新預測或單獨披露了某些金額,以符合本年度的列報情況。
現金和現金等價物
現金等價物包括所有原始到期日不超過三個月的高流動性投資。我們在幾家金融機構維持現金和現金等價物,有時可能沒有聯邦保險或可能超過聯邦保險的限額。我們在該等賬户中並無出現任何虧損,並相信我們在該等賬户上不會有任何重大的信貸風險。我們認為貨幣市場賬户是現金等價物。
應收賬款
我們的應收賬款包括來自客户的貿易應收賬款,主要是零售業的應收賬款,抵銷了信貸損失準備金。我們的信貸損失撥備反映了我們對應收賬款期限內預期信貸損失的最佳估計,該估計主要基於歷史經驗、已知風險賬户的特定撥備以及對當前經濟狀況和管理層對未來經濟狀況的預期的考慮。我們的政策是,當我們確定應收賬款不再是應收賬款時,就予以註銷。核銷作為信貸損失準備的減少額,以前核銷的任何收回款項都從收回期間的壞賬支出中扣除。
我們的信用風險非常集中,截至2024年2月29日,我們的三個主要客户約佔20%, 14%,以及12分別佔我們貿易應收賬款總額的%。截至2023年2月28日,我們與三個主要客户的信用風險顯著集中,約佔18%, 15%,以及13分別佔我們貿易應收賬款總額的%。此外,截至2024年2月29日和2023年2月28日,大約55%和52我們的貿易應收賬款總額的百分比分別來自我們最大的五個客户。
外幣交易
美元是本公司及其所有子公司的功能貨幣,也是本公司的報告貨幣;因此,我們沒有通過累積的其他全面收入記錄的換算調整。我們所有非美國子公司以其他貨幣計價的交易都已使用每筆交易發生之日的有效匯率重新計量為美元。在我們的綜合損益表中,因重新計量外國所得税應收款和應付款以及遞延所得税資產和負債而產生的外幣匯率損益在所得税支出中確認,所有其他外幣匯率損益在SG&A中確認。
我們通過使用遠期合約和交叉貨幣債務互換來降低某些外幣匯率風險,以防範我們以外幣計價的交易中固有的外幣匯率風險。有關我們衍生品的更多信息,請參閲下面的“金融工具”。
存貨和售出貨物的成本
我們的庫存幾乎全部是製成品。存貨按平均成本或可變現淨值中較低者列報。我們根據產品的歷史銷售趨勢以及對未來需求和市場狀況的估計等因素,將一部分庫存減記為可變現淨值。我們的平均成本包括我們為產品向製造商支付的金額,與跨國運輸產品相關的關税和關税,與將產品從我們的製造商運輸到我們的分銷設施相關的運費,以及直接歸因於收購庫存的一般和行政費用(如果適用)。
直接歸因於收購庫存的一般和行政費用包括經營我們的採購活動的所有費用和為包裝產生的費用。我們將美元大寫23.41000萬,$22.9百萬美元,以及$26.0在2024年、2023年和2022年財政期間,將這類一般費用和行政費用分別記入庫存。我們估計,這筆錢8.9百萬美元和美元11.72024年2月29日和2023年2月28日,直接可歸因於採購庫存的一般費用和行政費用中的1.8億美元已計入我們手頭的庫存餘額。
綜合損益表中的“銷貨成本”項目由報告期內出售給客户的存貨的賬面價值以及工具、模具和其他生產設備的折舊費用組成。當情況要求我們使用可變現淨值作為記錄庫存的基礎時,我們根據預期的未來銷售價格減去預期的處置成本進行估計。
在2024財年、2023財年和2022財年,從亞洲供應商購買的製成品約佔79%, 87%,以及88分別佔購買的全部產成品的百分比。在2024財年,我們有兩家供應商(位於中國)履行了大約7%和5與兩家供應商(位於中國)的產品需求相比,這兩家供應商分別滿足了大約62023財年為%。在2022財年,我們有一家供應商(位於中國)履行了大約9佔我們產品要求的%。此外,在2024財年,我們有一家供應商(位於墨西哥)履行了大約12佔我們產品需求的%,相比之下,72023財年和2022財年均為%。在2024財年、2023財年和2022財年,我們最大的兩家供應商合計完成了大約19%, 13%,以及16分別是我們產品要求的%。在2024財年、2023財年和2022財年,我們的五大供應商實現了大約33%, 29%,以及36分別是我們產品要求的%。
財產和設備
這些資產是按成本入賬的。折舊是按資產的估計使用年限以直線方式記錄的。財產和設備的維修和保養支出在發生時計入費用。出於税務目的,在税法允許的情況下使用加速折舊法。
商標許可協議、商號、專利和其他無形資產
我們的很大一部分銷售額是根據與各種許可方達成的商標許可協議進行的。我們的許可協議在我們的綜合資產負債表中按成本減去累計攤銷進行報告。我們許可協議的成本是指為獲得許可或以我們認為最符合我們利益的方式更改許可條款而向許可方支付的金額。某些許可證有延期條款,作為續訂條款的一部分,可能需要向許可方支付額外費用。我們將續訂或延長許可協議期限所產生的成本資本化,並在協議剩餘期限或經濟壽命(以較短的為準)內以直線方式攤銷此類成本。許可協議的成本中不包括版税付款。根據我們的許可協議,特許權使用費費用被確認為已發生,並計入我們在SG&A的綜合收益表中。受商標許可協議限制的淨銷售收入,其中大部分需要支付特許權使用費,包括大約37%, 40%,以及46分別佔2024財年、2023財年和2022財年合併淨銷售收入的百分比。在2024財年,二每個許可協議的淨銷售收入約為10合併淨銷售收入的%,一其中不需要支付版税。沒有其他商標許可協議的相關淨銷售收入佔合併淨銷售收入的10%或更多。
我們還以我們擁有的註冊商標的商品名稱銷售產品。我們通過從其他實體收購而獲得的商品名稱通常根據所收購資產的評估公允價值,扣除任何累計攤銷和減值費用後記錄在我們的綜合資產負債表上。在發生的期間內,與在內部開發商品名稱相關的成本被記為費用。在某些情況下,商標的使用壽命很容易確定,我們以直線為基礎,按使用壽命攤銷其成本。在某些情況下,我們已確定此類收購資產具有無限期的使用壽命。在這些情況下,不記錄攤銷。通過收購獲得的專利,如果是實質性的,根據收購專利的評估價值記錄在我們的綜合資產負債表上,並在專利的剩餘壽命內攤銷。此外,在專利所涵蓋的產品的設計和開發方面,我們還會產生某些成本,這些成本在提交申請的司法管轄區內的專利有效期內按已發生的資本化和按直線攤銷,通常12至14好幾年了。
其他無形資產包括我們收購的客户關係、客户名單和競業禁止協議。這些按收購資產的公允價值計入我們的綜合資產負債表,並按第三方評估或任何控制協議期限確定的資產剩餘壽命按直線攤銷。
商譽、無形資產和其他長期資產及相關減值測試
商譽被記錄為支付的總代價與收購企業時收到的有形和無形資產淨值之間的差額(如有)。我們收購的資產和承擔的負債的公允價值通常基於獨立第三方評估師進行的估值。
我們每年或更頻繁地審查商譽和無限期無形資產的減值,只要發生的事件或情況變化表明它們的賬面價值可能無法收回。我們考慮是否存在表明攜帶的情況或條件
我們的商譽和無限期無形資產的價值可能會減值。如果存在這種情況或條件,我們將進行定性評估,以確定資產是否更有可能減值。我們在報告單位層面(營運分部或營運分部以下一級)評估商譽。如果定性評估的結果顯示資產更有可能減值,則需要採取進一步步驟來確定每個報告單位和無限期無形資產的賬面價值是否超過其公允市場價值。當記錄的商譽或無限期無形資產超過報告單位或資產的公允價值時,確認減值費用。我們在會計年度第四季度初對商譽和無限期無形資產進行年度減值測試(見附註7)。
本報告期內發生觸發事件時,我們審查具有確定壽命的無形資產和持有和使用的長期資產。如果存在這種情況或條件,則需要採取進一步步驟,以確定每項資產的賬面價值是否超過其公平市場價值。如果我們的分析表明,個別資產的賬面價值確實超過其公允市場價值,則下一步是記錄等於該個別資產的賬面價值超出其公允價值的損失。我們每季度評估持有待售的任何長期資產,以確定估計公允價值減去出售成本在報告期內是否發生了變化。
我們在減值測試中使用的假設和估計涉及主觀判斷和分析的重要因素。雖然我們相信我們使用的假設在當時是合理的,但業務條件或其他意外事件和環境的變化可能會導致實際結果與預期結果大不相同,這可能需要對我們的資產估值進行未來的調整。
經濟使用年限與無形資產攤銷
無形資產主要包括商標許可協議、商號、客户關係和名單、專利和競業禁止協議。我們在無形資產的經濟使用年限內攤銷,除非這些資產的經濟使用壽命是無限的。如果無形資產的經濟使用壽命被認為是無限期的,則該資產不攤銷。確定一項無形資產的經濟使用年限需要大量的判斷,具有很大的主觀性和不確定性。當我們收購一項無形資產時,我們會考慮資產的歷史、我們對該資產的計劃以及與該資產相關的產品市場等因素。我們在評估以前收購的無形資產的經濟使用年限時也會考慮這些因素。我們至少每年審查一次無形資產的經濟使用年限。我們在每個財年的第四季度或當觸發事件發生時,完成對無形資產剩餘有用經濟壽命的分析。對於某些需要攤銷的無形資產,我們在適當的期間內使用直線法,範圍為5至40幾年的商標許可證,15至30商標名稱的年份, 4.5至24客户關係和列表的年份,以及5至20其他已確定壽命的無形資產的年限(見注7)。
金融工具
我們使用衍生品來管理我們對外幣匯率變化的敞口,其中包括外幣遠期合約和跨貨幣債務互換。此外,我們使用利率互換來管理我們對利率變化的敞口。我們所有的衍生資產和負債均按公允價值入賬。我們選擇並符合對衝會計資格的衍生品包括我們的某些遠期合約(“外幣合約”)和利率掉期。吾等的外幣合約及利率掉期被指定為現金流量對衝,而公允價值變動則記入其他全面(虧損)收益(“保監處”),直至對衝交易結算為止,金額從累積的其他全面(虧損)收益(“AOCI”)重新分類至我們的綜合損益表。我們評估被指定為現金流的衍生品
每季度進行對衝,以評估對衝的有效性。我們沒有選擇對衝會計的外幣衍生品包括某些遠期合約和我們的跨貨幣債務互換,這些衍生品的公允價值的任何變化都記錄在我們的綜合收益表中。這些未指定的衍生品用於對衝貨幣淨資產和負債頭寸。來自外幣衍生工具和利率掉期的現金流量在綜合現金流量表中被分類為經營活動的現金流量,這與相關對衝項目的現金流量分類一致。因此,我們將支付的利息扣除利率掉期的現金流量作為我們綜合現金流量表的補充信息。我們不會為交易或其他投機目的而訂立任何衍生工具或類似工具。我們還投資於美國國庫券,作為我們資本管理戰略的一個組成部分,這些債券以攤銷成本入賬。有關我們的公允價值計量、投資和衍生工具的更多信息,請參閲附註14、15和16。
所得税和不確定的税務狀況
所得税支出撥備是根據現行税法根據報告的所得税前收入計算的,幷包括本期內税率與以前用於確定遞延税項資產和負債的税率相比的任何變化的累積影響。税法可能要求在確定應納税所得額時與項目在財務報表中反映的時間不同。遞延税項結餘反映資產及負債額及其税基的財務報表所產生的暫時性差異,以及淨營業虧損和税項抵免結轉所產生的影響,並按預期應支付或收回税款的年度的現行税率列報。
遞延税項資產是指未來幾年可獲得的税收減免或抵免的税收優惠,需要某些估計和假設來確定是否更有可能無法實現全部或部分優惠。該等未來税項扣減及抵免的可回收性乃通過評估來自所有來源的未來預期應課税收入的充分性而釐定,包括現有應課税暫時性差異的未來逆轉、結轉年度的應課税收入、估計未來應課税收入及可用的税務籌劃策略。如果事實或情況的變化導致對遞延税項資產最終可收回的判斷髮生變化,我們將在事實和情況發生變化的期間記錄或調整相關的估值準備,以及所得税費用的相應增加或減少。
我們根據管理層對報告日期可用信息的評估,記錄不確定税收狀況的税收優惠。要在財務報表中確認税務狀況,税務狀況必須達到一個更有可能達到的門檻,即在税務機關完全瞭解所有相關信息的情況下,税務機關根據其技術價值進行審查後將維持該狀況的門檻。對於符合這一確認門檻的職位,收益被衡量為最終和解時實現可能性大於50%的最大金額。我們每季度重新評估這些不確定的税收狀況。本次評估基於多種因素,包括但不限於事實或情況的變化、税法的變化、審計中有效解決的問題、類似税務事項的歷史經驗、我們税務顧問的指導以及新的審計活動。對於不符合起徵點要求的税務頭寸,我們將未確認税收優惠的負債記錄為合併財務報表中確認或沖銷期間的税收支出或福利,包括相關的應計利息和罰金。
收入確認
我們的收入主要來自向客户銷售非定製消費產品。這些產品是承諾的貨物,具有明顯的履約義務。當所售產品的控制權和所有權根據適用的運輸條款轉讓給客户時,確認收入,這可能發生在客户的裝運日期或收貨日期,
這取決於客户和商定的裝運條款。我們產品銷售的付款條件通常是在銷售日期後30至90天內支付給我們。
我們將收入衡量為我們預期在轉讓貨物時有權獲得的對價金額。對於材料和工藝缺陷,我們允許在以下時間段內進行銷售退貨一至五年,其計入可變對價。 我們確認銷售退貨的應計金額,以減少銷售額,以反映我們對未來客户退貨的最佳估計,該估計主要根據歷史經驗和已知待退貨的特定備抵來確定。
某些客户可能會獲得現金激勵,例如客户、貿易和廣告折扣以及其他與客户相關的計劃,這些也被視為可變對價。 在某些情況下,我們在估計可變對價時應用判斷,例如合同費率和歷史付款趨勢。 我們的大部分可變對價都被歸類為淨銷售額的減少。 如果我們從客户處購買特定商品或服務,並且公允價值可以合理估計,則這些金額在SG & A的綜合損益表中列為費用。 SG & A中記錄的授予客户的對價金額為美元44.7百萬,$40.2百萬美元,以及$39.02024財年、2023財年和2022財年分別為100萬。
銷售税和其他類似的税收不包括在收入中。我們已選擇將運輸和搬運活動作為指南允許的履行成本進行核算。我們沒有未履行的履約義務,因為我們的履約義務是在一個時間點上履行的。
廣告
廣告成本包括與客户合作的零售廣告,傳統和數字媒體廣告和製作費用,以及與其他促銷產品信息和消費者意識計劃相關的費用。廣告費用在產生廣告費用的期間支出,並計入我們在SG&A的綜合收益表。我們招致的廣告總費用為$106.8百萬,$98.5百萬美元,以及$96.42024財年、2023財年和2022財年分別為100,000,000美元,其中包括上述給予客户的對價金額。
研發費用
研究和開發費用主要包括工資和員工福利費用以及合同開發努力和與產品開發相關的費用。與產品設計、工程、開發和改進有關的研究活動的支出一般在發生時計入費用,並計入我們在SG&A的綜合收益表中。我們產生的研發費用總額為$56.5百萬,$47.8百萬美元,以及$54.02024財年、2023財年和2022財年分別為100萬。
運輸和處理收入和費用
運輸和搬運收入和費用包括在我們在SG&A的綜合收益表中,這包括分銷設施成本、第三方物流成本和我們產生的出站運輸成本。我們的運輸和搬運費用淨額為$156.7百萬,$162.0百萬美元,以及$173.42024財年、2023財年和2022財年分別為100萬。
基於股份的薪酬計劃
根據我們的股權計劃,我們向非僱員董事和某些合夥人授予基於股份的薪酬獎勵。我們根據授予日獎勵的公允價值來衡量為換取股權獎勵而獲得的服務成本,包括授予限制性股票獎勵(RSA)、限制性股票單位(RSU)、績效股票獎勵(PSA)和績效股票單位(PSU)。這些獎勵可能取決於達到某些服務條件、表現條件和/或
市況。以股份為基礎的薪酬開支在僱員被要求提供服務以換取獎勵的必需服務期間內確認,除非獎勵受績效條件(“績效條件獎勵”)的限制,在這種情況下,吾等在績效條件被視為可能的範圍內確認必需服務期間的薪酬支出。估計可能歸屬的業績條件獎勵的股份數目需要判斷,如果實際結果或更新的估計與我們當前的估計不同,該等金額將記錄為對估計修訂期間基於股份的薪酬支出的累計調整。PSA及PSU的股份補償開支按比例計入,但須視乎在必需的服務期內達到市況(“市況獎勵”)而定,除沒收外,不論市況是否符合,於歸屬日期不得撥回。所有以股份為基礎的薪酬支出在我們的綜合損益表中扣除沒收後計入。
RSA、RSU、PSA和PSU的授予日期公允價值是使用我們普通股在授予日的收盤價確定的,但市場條件獎勵除外,在這種情況下,我們使用蒙特卡洛模擬模型。蒙特卡洛模擬模型利用多個輸入變量來估計達到市場條件的概率,並將其應用於我們普通股在授予日的收盤價。有關我們基於股份的薪酬計劃的詳細信息,請參閲附註8。
注2 -新會計公告
通過
2022年9月,FASB發佈了ASU 2022-04,負債-供應商財務方案(分主題405-50):供應商財務方案義務的披露它要求供應商融資計劃中的買方披露有關其計劃的定性和定量信息,以使財務報表的用户瞭解該計劃的性質、期間的活動、期間的變化以及潛在的規模。ASU 2022-04中的修正案在2022年12月15日之後的財政年度和這些財政年度內的過渡期內有效,但關於前滾信息的修正案除外,該修正案在2023年12月15日之後的財政年度有效。指導意見應追溯適用,但關於前滾信息的修正除外,應前瞻性地適用。這一ASU在2024財年第一季度對我們有效,但關於前滾信息的修正案除外,該修正案將在我們2025財年的Form 10-K中對我們生效。我們在2024財年第一季度採用了這一ASU,這一採用並未對我們的合併財務報表披露產生影響。
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08,企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債要求購買方在收購日按照美國會計準則第606條確認和計量在企業合併中取得的合同資產和合同負債。與客户簽訂合同的收入。在本指引發布之前,收購方在收購日按公允價值確認了合同資產和合同負債。ASU 2021-08中的修正案在2022年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的過渡期內有效,並應前瞻性地適用於在生效日期或之後發生的收購。我們在2024財年第一季度採用了這種ASU,這種採用並沒有對我們的合併財務報表產生影響。
尚未被採用
2023年11月,FASB發佈了ASU 2023-07,分部報告(主題280):改進可報告分部披露,它提供了定性和定量的可報告分部披露要求的最新情況,包括關於重大分部費用的加強披露和增加的中期披露要求等。ASU 2023-07中的修正案如下
在2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期內生效。允許及早通過,修正案應追溯適用。此ASU將適用於我們2025財年的Form 10-K和2026財年第一季度的Form 10-Q。我們目前正在評估這一ASU可能對我們的合併財務報表披露產生的影響。
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09, 所得税(專題740):所得税披露的改進除其他外,為所得税披露提供了定性和定量的最新情況,以提高所得税披露的透明度,包括統一的類別和對税率中信息的更大細分,以及按司法管轄區對已繳納所得税進行細分。ASU 2023-09中的修正案在2024年12月15日之後的財政年度生效,並允許提前採用。修正案應具有前瞻性;但也允許追溯適用。此ASU將對我們2026財年的Form 10-K有效。我們目前正在評估這一ASU可能對我們的合併財務報表披露產生的影響。
附註3-租契
我們在合同開始時確定一項安排是否為或包含租賃,並在租賃開始時確定其分類為經營性或融資性租賃。我們主要有辦公空間的租賃,這被歸類為運營租賃。經營性租賃包括在經營性租賃資產中,應計費用和其他流動負債和租賃負債,在我們的綜合資產負債表中是非流動的。經營租賃資產及經營租賃負債按生效日期租賃期內未來租賃付款的現值確認。由於我們的大部分租賃合同沒有提供明確的利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的估計有擔保增量借款利率來確定租賃付款的現值。
我們出於會計考慮在租賃期內包括延長或終止租賃的選擇權,當我們合理確定我們將行使該選擇權時。我們的租約的剩餘租期不到1年份至9好幾年了。租賃付款的經營租賃費用在租賃期內以直線法確認。我們不在資產負債表上確認初始租期為12個月或以下的租賃,而是在租賃期內按直線原則將相關租賃付款確認為綜合收益表中的費用。我們將租賃和非租賃組成部分作為所有資產類別的單一租賃組成部分進行核算。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
在合併損益表中確認的經營租賃費用為#美元。14.8百萬,$16.3百萬美元,以及$13.3分別為2024財年、2023財年和2022財年,幷包括短期租賃費用$4.6百萬,$6.4百萬美元,以及$3.72024財年、2023財年和2022財年分別為百萬美元。 租賃費用的非現金部分作為調整納入綜合現金流量表中,以調節淨利潤與經營活動提供的淨現金。
補充租賃信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | 7.5 | | 8.2 |
加權平均貼現率 | 5.66% | | 5.62% |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | $ | 9,932 | | $ | 10,393 |
以經營租賃負債換取的經營租賃資產 | $ | 4,865 | | $ | 7,749 |
| | | |
我們的估計租賃付款、估算利息和負債摘要如下:
| | | | | |
(單位:千) | 2024年2月29日 |
2025財年 | $ | 10,564 | |
2026財年 | 6,500 | |
2027財年 | 6,540 | |
2028財年 | 5,934 | |
2029財年 | 5,810 | |
此後 | 21,108 | |
未來租賃支付總額 | 56,456 | |
減去:推定利息 | (10,933) | |
租賃負債現值 | $ | 45,523 | |
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 |
租賃負債,流動(1) | $ | 8,261 | | | $ | 7,120 | |
非流動租賃負債 | 37,262 | | | 42,672 | |
租賃總負債 | $ | 45,523 | | | $ | 49,792 | |
(1)作為“的一部分應計費用和其他流動負債“在合併資產負債表上。
附註4--財產和設備
財產和設備摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計有用的資源 壽命(年) | | 截至二月最後一天的財年, |
(單位:千) | | | 2024 | | 2023 |
土地 | | — | | | $ | 16,687 | | | $ | 20,632 | |
建築和改善 | 3 | — | 40 | | 236,370 | | | 132,303 | |
電腦、傢俱和其他設備 | 3 | — | 20 | | 166,230 | | | 101,567 | |
模具、模具等生產設備 | 3 | — | 7 | | 77,358 | | | 67,184 | |
在建工程 | | — | | | 9,022 | | | 209,068 | |
財產和設備,毛額 | | | | | 505,667 | | | 530,754 | |
減去:累計折舊 | | | | | (169,021) | | | (178,961) | |
財產和設備,淨額 | | | | | $ | 336,646 | | | $ | 351,793 | |
我們記錄了$33.2百萬,$26.4百萬美元和美元23.1百萬折舊費用,包括美元12.6百萬,$13.0百萬美元和美元10.0銷售商品成本為百萬美元,20.6百萬,$13.41000萬美元和300萬美元13.1 2024財年、2023財年和2022財年合併利潤表中SG & A分別為百萬美元。 2023年3月,我們在田納西州加拉威完成了額外的分銷設施的建設,該設施於2024財年第一季度投入運營,目前為我們的部分家居和户外部門提供服務。
2023年9月28日,我們完成了位於德克薩斯州埃爾帕索的分銷和辦公設施的出售,銷售價格為美元50.6 百萬,減少交易成本美元1.1 萬 同時,我們達成了一項協議,將辦公設施租回,租期長達 18幾個月基本上免租金,我們估計其公允價值約為美元1.9 萬 根據售後回租會計要求,該交易符合銷售確認條件。 因此,我們將銷售價格提高了美元1.9 預付租金百萬美元並確認銷售收益34.2在2024財年,SG&A內部的成本為萬美元,其中18.01000萬美元和300萬美元16.2我們的美容與健康和家居與户外領域分別獲得了1.8億美元的認可。相關財產和設備,共計#美元。17.2 扣除累計折舊2000萬美元36.8已從綜合資產負債表中除名,於租賃開始時,我們記錄了經營租賃資產,其中包括上文所述的估算租金支付,以及經營租賃負債。有關更多信息,請參見注釋3
關於我們的租約。我們用出售所得償還了我們長期債務協議下的未償還金額。
注5 -應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至二月最後一天的財年, |
(單位:千) | 2024 | | 2023 |
應計薪酬、福利和工資税 | $ | 36,572 | | | $ | 17,380 | |
應計銷售折扣和津貼 | 37,851 | | | 63,881 | |
應計銷售退貨 | 21,282 | | | 28,498 | |
應計廣告 | 29,212 | | | 36,931 | |
| | | |
其他 | 56,474 | | | 54,028 | |
應計費用和其他流動負債總額 | $ | 181,391 | | | $ | 200,718 | |
附註6—購置
柯爾史密斯
2022年4月22日,我們完成了對Recipe Products Ltd.的收購,Recipe Products Ltd.是一家生產Curlsmith品牌下所有類型捲髮和捲髮的創新威望護髮產品的公司。柯爾史密斯的產品是知名捲髮市場的領先者,包括護髮素、洗髮水和洗髮水,專門為所有類型的捲髮和質感頭髮帶來的獨特樂趣和挑戰而設計。Curlsmith品牌和產品被添加到美容與健康細分市場。購買的總對價為$147.9現金淨額,扣除最終淨營運資本調整數$2.1100萬美元和收購的現金。收購的資金來自手頭的現金和我們現有循環信貸安排下的借款。我們產生的税前收購相關費用為#美元2.7在2023財年,這筆錢在我們的合併損益表中確認為SG&A。
我們將收購作為對企業的收購進行會計處理,並記錄了收購價格超過被收購資產和被視為商譽的負債的估計公允價值的部分。已確認的商譽主要歸因於預期的協同效應,包括利用我們美容健康部門現有的營銷和銷售結構,以及我們的全球採購、分銷、共享服務和國際進入市場的能力。商譽預計不能在所得税方面扣除。我們已確定所收購無形資產的適當公允價值,並完成了對所收購資產的經濟壽命的分析。我們分配了$21.02000萬美元用於商品名稱,並在一年多的時間內攤銷20年預期壽命。我們分配了$12.01,000,000美元用於客户關係,並在19.5年預期壽命,基於歷史流失率。
在2023財年,我們對臨時資產和負債餘額進行了調整,導致商譽相應淨增加#美元0.11000萬美元。我們還最終確定了2023財年的淨營運資本調整,結果是1.8將購買對價和商譽總額減少1000萬美元。在2024財年第一季度,我們對臨時負債餘額進行了最後調整,導致商譽相應增加了#美元0.31000萬美元。
下表列出了在購置日購置的資產和承擔的負債的估計公允價值:
| | | | | |
(單位:千) | |
資產: | |
應收賬款 | $ | 4,211 | |
庫存 | 7,890 | |
預付費用和其他流動資產 | 119 | |
財產和設備 | 212 | |
商譽 | 117,108 | |
商品名稱-明確 | 21,000 | |
客户關係-明確 | 12,000 | |
遞延所得税資產,淨額 | 360 | |
總資產 | 162,900 | |
負債: | |
應付帳款 | 1,401 | |
應計費用和其他流動負債 | 2,813 | |
應付所得税 | 2,572 | |
遞延税項負債,淨額 | 8,187 | |
總負債 | 14,973 | |
記錄的淨資產 | $ | 147,927 | |
收購Curlsmith對我們2023財年合併利潤表的影響如下:
| | | | | |
2022年4月22日(收購日期)至2023年2月28日 (in數千,每股收益數據除外) | 財年 2023年2月28日(1) |
銷售收入,淨 | $ | 35,530 | |
淨收入 | 2,906 | |
| |
每股收益: | |
基本信息 | $ | 0.12 | |
稀釋 | $ | 0.12 | |
(1)代表Curlsmith於2022年4月22日收購的大約45周的運營業績。淨收入和每股收益包括公司費用、利息費用和所得税費用的分配。
以下未經審計的備考補充信息顯示了我們的財務業績,就好像收購Curlsmith發生在2021年3月1日一樣。本補充備考信息僅用於比較目的,並不一定表明如果收購在2021年3月1日完成,可能會發生什麼情況,本信息並不打算指示未來的結果: | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 2月1日的最後一天, | | |
(in數千,每股收益數據除外) | 2023 | | 2022 | | |
銷售收入,淨 | $ | 2,079,759 | | | $ | 2,259,463 | | | |
淨收入 | 145,186 | | | 224,828 | | | |
| | | | | |
每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 6.06 | | | $ | 9.31 | | | |
稀釋 | $ | 6.03 | | | $ | 9.21 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
這些金額是在應用我們的會計政策並調整Curlsmith的結果以反映確認為業務合併一部分的固定壽命無形資產對攤銷費用的影響後計算的,就像收購發生在2021年3月1日一樣。
魚鷹
2021年12月29日,我們完成了對Osprey的收購,Osprey是美國技術和日常包裝領域的長期領先者。Osprey在户外行業備受推崇,其產品陣容包括用於徒步旅行、登山、滑雪、攀巖、山地自行車、小徑跑步、通勤和學校的各種揹包和揹包,以及堅固的冒險旅行包、輪式行李和旅行配件。魚鷹品牌和產品被添加到家居和户外細分市場。總的購買對價,扣除所獲得的現金,為#美元。409.32000萬美元現金,包括最後一筆美元的影響10.7淨營運資金調整利好萬元。收購的資金來自手頭的現金和我們現有循環信貸安排下的借款。我們產生的税前收購相關費用為#美元0.11000萬美元和300萬美元2.42023財年和2022財年分別為1000萬歐元,在我們的合併損益表中確認為SG&A。
我們將此次收購視為收購企業,並將收購價格超過所收購資產和所承擔負債的估計公允價值的部分記錄為善意。 確認的善意主要歸因於預期的協同效應,包括利用我們的信息系統、共享服務能力和國際足跡。 預計該聲譽不可扣除所得税。
2023財年,我們對臨時資產和負債餘額進行了最終調整,導致善意相應淨增加美元2.3 萬 我們還最終確定了淨運營資本調整,結果為美元1.6 總購買對價和善意減少百萬美元。
下表列出了在購置日購置的資產和承擔的負債的估計公允價值:
| | | | | |
(單位:千) | |
資產: | |
| |
應收賬款 | $ | 12,437 | |
庫存 | 30,001 | |
預付費用和其他流動資產 | 3,699 | |
應收所得税 | 4,169 | |
財產和設備 | 11,576 | |
商譽 | 209,721 | |
商品名稱-不確定 | 170,000 | |
客户關係-明確 | 22,000 | |
經營性租賃資產 | 2,155 | |
總資產 | 465,758 | |
負債: | |
應付帳款 | 3,780 | |
應計費用和其他流動負債 | 11,125 | |
非流動租賃負債 | 1,719 | |
遞延税項負債,淨額 | 39,839 | |
總負債 | 56,463 | |
記錄的淨資產 | $ | 409,295 | |
收購Osprey對我們2022財年綜合利潤表的影響如下:
| | | | | |
2021年12月29日(收購日期)至2022年2月28日 (in數千,每股收益數據除外) | 截至2022年2月28日的財年(1) |
銷售收入,淨 | $ | 24,373 | |
淨收入 | 696 | |
| |
每股收益: | |
基本信息 | $ | 0.03 | |
稀釋 | $ | 0.03 | |
(1)淨利潤和每股收益金額包括企業費用、利息費用和所得税費用的分配。
以下補充未經審計的形式信息呈現了我們的財務業績,就好像Osprey的收購發生在2020年3月1日。 此補充備考信息是為了比較目的而準備的,並不一定表明如果收購於2020年3月1日完成可能發生的情況,且此信息不旨在表明未來的結果:
| | | | | | | |
| |
(in數千,每股收益數據除外) | 財政年度截至2022年2月28日 | | |
銷售收入,淨 | $ | 2,361,906 | | | |
淨收入 | 202,507 | | | |
| | | |
每股收益: | | | |
基本信息 | $ | 8.39 | | | |
稀釋 | $ | 8.30 | | | |
| | | |
| | | |
這些金額是在應用我們的會計政策並調整Osprey的結果後計算的,以反映確認為業務合併一部分的固定存在的無形資產對攤銷費用的影響,就像收購發生在2020年3月1日一樣。
注7 -善意和無形資產
攤銷費用是對具有確定使用年限的無形資產進行記錄,並在我們的合併損益表中在SG&A中報告。我們的部分商譽所在的司法管轄區允許扣除税項;然而,在其中一些司法管轄區,我們沒有為賬面目的記錄的相關商譽的税基。因此,我們的大部分商譽不能在納税時扣除。我們在每個財政年度進行年度減值測試和中期減值測試(如有必要)。我們將任何被視為減值的資產減記至其公允價值。
在2024、2023和2022財年,我們做到了不是不要記錄任何與商譽或無形資產有關的減值費用。
下表彙總了2024財年和2023財年我們商譽的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | Home& *户外活動 | | | | | 美容& 健康度 | | 總計 |
截至2022年2月28日的賬面總金額 | $ | 491,028 | | | | | | $ | 457,845 | | | $ | 948,873 | |
截至2022年2月28日的累計減值 | — | | | | | | — | | | — | |
收購(1)(2) | 749 | | | | | | 116,857 | | | 117,606 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2023年2月28日的總資產 | 491,777 | | | | | | 574,702 | | | 1,066,479 | |
截至2023年2月28日累計減損 | — | | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2023年2月28日的淨資產 | $ | 491,777 | | | | | | $ | 574,702 | | | $ | 1,066,479 | |
| | | | | | | | |
收購(2) | — | | | | | | 251 | | | 251 | |
截至2024年2月29日的總資產 | 491,777 | | | | | | 574,953 | | | 1,066,730 | |
截至2024年2月29日累計減損 | — | | | | | | — | | | — | |
截至2024年2月29日的淨資產 | $ | 491,777 | | | | | | $ | 574,953 | | | $ | 1,066,730 | |
(1)反映了與2021年12月29日收購Osprey相關的家居與户外部門記錄的善意。 有關更多信息,請參閲註釋6。
(2)反映了美容與健康部門記錄的與2022年4月22日收購Curlsmith相關的善意。 有關更多信息,請參閲註釋6。
下表總結了我們其他無形資產的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024年2月29日(1) | | 2023年2月28日(1) |
(單位:千) | | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
無限期--活着: | | | | | | | | | | | | | |
商標許可 | | | $ | 7,400 | | | $ | — | | | $ | 7,400 | | | $ | 7,400 | | | $ | — | | | $ | 7,400 | |
商號 | | | 358,200 | | | — | | | 358,200 | | | 358,200 | | | — | | | 358,200 | |
| | | | | | | | | | | | | |
確定的-活着: | | | | | | | | | | | | | |
商標許可 | | | 74,650 | | | (7,523) | | | 67,127 | | | 74,250 | | | (5,429) | | | 68,821 | |
商號 | | | 51,150 | | | (10,267) | | | 40,883 | | | 51,150 | | | (7,212) | | | 43,938 | |
客户關係和列表 | | | 160,201 | | | (112,194) | | | 48,007 | | | 160,201 | | | (103,653) | | | 56,548 | |
其他無形資產 | | | 71,977 | | | (56,898) | | | 15,079 | | | 71,256 | | | (52,280) | | | 18,976 | |
總計 | | | $ | 723,578 | | | $ | (186,882) | | | $ | 536,696 | | | $ | 722,457 | | | $ | (168,574) | | | $ | 553,883 | |
(1)截至2024年2月29日和2023年2月28日的餘額包括分別與2022年4月22日和2021年12月29日收購Curlsmith和Osprey相關記錄的無形資產。 有關更多信息,請參閲註釋6。
下表總結了與我們其他無形資產相關的攤銷費用如下:
| | | | | |
總攤銷時間表 (單位:千) | |
2024財年 | $ | 18,326 | |
2023財年 | 18,322 | |
2022財年 | 12,764 | |
| | | | | |
預計攤銷費用 (單位:千) | |
2025財年 | $ | 17,850 | |
2026財年 | 16,044 | |
2027財年 | 11,580 | |
2028財年 | 8,835 | |
2029財年 | 8,799 | |
注8 -基於股份的薪酬計劃
在本財政年度內,我們的股權活動一已過期,並且二以股份為基礎的積極薪酬計劃。到期的計劃由2008年股票激勵計劃(“2008年計劃”)組成。現行計劃包括2018年股票激勵計劃(《2018年計劃》)和2018年員工購股計劃(《2018年員工持股計劃》)。這些計劃由董事會薪酬委員會管理,該委員會由非僱員董事組成,根據納斯達克上市公司的適用上市標準,他們是獨立的。
2018年計劃
2018年8月22日,我們的股東批准了2018年計劃。2018年計劃允許授予股票期權、股票增值權、RSA、RSU、PSA、PSU和其他基於股票的獎勵。根據2018年計劃發行的股票總數不會超過2,000,000股票,截至2024年2月29日,697,829股票可供發行。
2018 ESPP
2018年8月22日,我們的股東批准了2018年ESPP。根據2018年ESPP可以購買的普通股總數將不超過750,000股份。根據該計劃的條款,合夥人可授權扣留最多15購買我們普通股的工資或薪金的%,不超過任何歷年此類股票公平市值的25,000美元。根據2018年ESPP收購的股份的收購價等於85在每個期權期限的第一天或每個期限的最後一天,股票公平市值的百分比。該計劃將於2028年9月1日到期。根據2018年ESPP購買的普通股在購買時立即歸屬。在2024財年,41,749根據該計劃購買的股份。
基於股份的薪酬費用
我們在SG & A中記錄的股份薪酬費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二月最後一天的財年, |
(單位:千) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | |
董事股票薪酬 | $ | 787 | | | $ | 788 | | | $ | 644 | |
服務條件獎項 | 12,345 | | | 8,663 | | | 11,177 | |
工作表現條件獎 | 5,746 | | | 9,017 | | | 17,260 | |
市況大獎 | 13,790 | | | 7,223 | | | 4,234 | |
員工購股計劃 | 1,204 | | | 1,062 | | | 1,303 | |
基於股份的薪酬費用 | 33,872 | | | 26,753 | | | 34,618 | |
減:所得税優惠 | (2,110) | | | (1,830) | | | (2,965) | |
股份薪酬費用,扣除所得税福利 | $ | 31,762 | | | $ | 24,923 | | | $ | 31,653 | |
股票期權
有 不是 自2017財年以來新授予的期權以及2023年2月28日和2024年2月29日尚未行使的所有期權均可行使。 我們2008年計劃下的股票期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(in數千,合同條款和每股數據除外) | 選項 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 (每股) | | | | 加權 平均值 剩餘 合同 術語 (按年計算) | | 固有的 價值 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2023年2月28日未償還 | 16 | | | $ | 61.77 | | | | | 1.1 | | $ | 726 | |
| | | | | | | | | |
習題 | (6) | | | 46.00 | | | | | | | 298 | |
| | | | | | | | | |
2024年2月29日未完成 | 10 | | | $ | 72.46 | | | | | 0.5 | | $ | 447 | |
可於2024年2月29日取消 | 10 | | | $ | 72.46 | | | | | 0.5 | | $ | 447 | |
2024、2023和2022財年期間行使的期權的總內在價值為美元0.31000萬,$1.12000萬美元,和美元3.6分別為2.5億美元和2.5億美元。
董事限制性股票獎
2024財年,我們根據2018年計劃發佈, 7,256向董事會非僱員成員提供RSA,授予日期公允價值總額為美元0.82000萬或美元108.40每股 RSA立即歸屬,因此立即被支出。 在2023財年和2022財年授予我們董事會非僱員成員並在授予日期立即歸屬的RSA的總公允價值為美元0.81000萬美元和300萬美元0.6分別為2.5億美元和2.5億美元。
服務條件獎項
我們向員工授予RSA和RSU,這些員工主要按比例歸屬超過三個或 四年或已指定分級歸屬條款 3年,“服務條件獎”。 2024財年服務條件獎勵活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(單位為千,每股數據除外) | 數量 服務條件獎項 | | 加權平均 授予日期公允價值 (每股) | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2023年2月28日未償還 | 111 | | | $ | 199.29 | | | | | | | |
授與 | 147 | | | 109.97 | | | | | | | |
既得 | (58) | | | 181.44 | | | | | | | |
被沒收 | (20) | | | 147.14 | | | | | | | |
2024年2月29日未完成 | 180 | | | $ | 138.06 | | | | | | | |
2024、2023和2022財年授予的服務條件獎勵的總公允價值為美元6.21000萬,$10.22000萬美元,和美元14.3 分別為百萬。 2024、2023和2022財年授予的服務條件獎勵的加權平均授予日期公允價值為美元109.97, $195.90、和$218.35,分別為。
工作表現條件獎
我們向某些官員和同事頒發績效條件獎,這些獎在獲得後獲得 三年. 這些獎項的授予取決於在一個或多個定義的運營績效指標是否達到 三年表演期。 最終授予的股份數量範圍從 0%至200“目標”的百分比,如授予協議中定義的那樣 100%,基於針對定義的運營績效指標的成就水平。 績效總結
2024財年期間的條件獎活動緊隨其後並反映了所有授予和傑出的公益事業協議,最高實現 200目標百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(單位為千,每股數據除外) | 績效條件獎數量 | | 加權平均 授予日期公允價值 (每股) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2023年2月28日未償還 | 294 | | | $ | 189.21 | | | | | | |
授與 | 135 | | | 110.83 | | | | | | |
既得 | (77) | | | 170.27 | | | | | | |
沒收(%1) | (93) | | | 168.81 | | | | | | |
2024年2月29日未完成 | 259 | | | $ | 161.23 | | | | | | |
(1)包括附加 74千股,這是由於2021財年獎勵業績未達到最大值而導致的 200目標的%。
2024財年、2023財年和2022財年授予的績效條件獎勵的總公允價值為美元7.51000萬,$37.82000萬美元,和美元29.9 分別為百萬。 2024、2023和2022財年授予的績效條件獎勵的加權平均授予日期公允價值為美元110.83, $204.20及$216.20,分別為。
市況大獎
我們向某些官員和同事頒發市場狀況獎,這些獎在獲得後獲得 三年. 與預定的同行羣體相比,這些獎項的歸屬取決於滿足指定的股價回報目標。 三年期 最終授予的股份數量範圍從 0%至200“目標”的百分比,如授予協議中定義的那樣 100%,基於既定目標的實現水平。 以下是2024財年期間市場狀況獎活動的摘要,並反映了最高實現 200目標百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(單位為千,每股數據除外) | 市場狀況獎數量 | | 加權平均 授予日期公允價值 (每股) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2023年2月28日未償還 | 142 | | | $ | 154.32 | | | | | | |
授與 | 135 | | | 80.49 | | | | | | |
既得 | — | | | — | | | | | | |
被沒收 | (18) | | | 118.43 | | | | | | |
2024年2月29日未完成 | 259 | | | $ | 118.09 | | | | | | |
2024財年、2023財年和2022財年授予的市場狀況獎的加權平均授予日期公允價值為$80.49, $152.91及$156.08,分別為。
我們的市場狀況獎的公允價值是使用蒙特卡洛模擬估值模型估計的。蒙特卡洛模擬模型利用多個輸入變量來估計達到市場條件的概率,並將其應用於我們普通股在授予日的收盤價。下表列出了所使用的輸入變量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二月最後一天的財年, |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
預期期限(以年為單位) | 3 | | 3 | | 3 |
無風險利率 | 4.6 | % | | 1.5 | % | | 0.3 | % |
預期波動率 | 46.0 | % | | 38.8 | % | | 38.9 | % |
預期股息收益率(1) | — | % | | — | % | | — | % |
(1)蒙特卡羅方法假設股息進行再投資。
預期期限與明確服務期限一致,無風險利率以期限等於獎勵預期期限的美國國債為基礎。預期波動率同樣基於我們的股票價格在獎勵的預期期限內的歷史波動,以及在獎勵授予日或臨近獎勵授予日交易的現金看漲期權。
未確認的基於股份的薪酬費用
截至2024年2月29日,我們所有獎勵的未確認股票薪酬總額為$17.12000萬美元,將在加權平均攤銷期間確認2.0好幾年了。未確認的基於股份的薪酬總額反映了2024財年期間授予的業績條件獎勵的目標實現估計數和估計數零%2023財年和2022財年期間授予的績效條件獎的目標實現情況。
注9 -固定繳款計劃
我們在美國和其他有員工的國家/地區贊助固定繳款儲蓄計劃。 2024、2023和2022財年,公司對這些計劃的匹配捐款總額為美元6.01000萬,$5.9百萬美元和美元5.6分別為100萬美元。
附註10--普通股回購
2021年8月,我們的董事會授權回購高達美元500百萬美元的已發行普通股。 該授權於2021年8月25日生效,有效期為 三年,並取代了我們之前的回購授權,其中約美元79.5剩下一百萬。 這些回購可能包括公開市場購買、私下談判交易、大宗交易、加速股票回購交易或此類方法的任何組合。 截至2024年2月29日,我們的回購授權允許購買美元348.4百萬普通股。
我們當前的股權薪酬計劃包括允許所有計劃參與者“淨行使”股份結算獎勵的條款。 在淨行使中,期權或其他股份獎勵持有人所欠股份的任何所需工資税、聯邦預扣税和行使價格均通過讓持有人以與到期金額相等的公允價值向我們返還一些股份來結算。 淨行使被視為股票的購買和退役。
下表總結了我們在所示期間的股票回購活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二月最後一天的財年, |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
公開市場回購的普通股: | | | | | |
股份數量 | 381,200 | | | — | | | 776,601 | |
股份總值 | $ | 50,006 | | | $ | — | | | $ | 170,712 | |
每股平均價格 | $ | 131.18 | | | $ | — | | | $ | 219.82 | |
| | | | | |
與基於股份的薪酬相關的收到的普通股: | | | | | |
股份數量 | 51,332 | | | 90,462 | | | 78,358 | |
股份總值 | $ | 5,216 | | | $ | 18,365 | | | $ | 17,492 | |
每股平均價格 | $ | 101.60 | | | $ | 203.02 | | | $ | 223.23 | |
注11 -重組計劃
作為我們全球重組計劃飛馬計劃的一部分,我們產生了遣散費和與員工相關的成本、專業費用、合同終止成本以及其他退出和處置成本,這些成本在綜合損益表中記為“重組費用”。遣散費和與員工有關的費用
費用主要包括薪金續發福利、按比例計算的年度獎勵薪酬(根據資格)、重新安置服務和延續健康福利。遣散費和與員工相關的福利是根據我們的遣散費計劃並根據ASC 712入賬的,薪酬--非退休離職後福利,根據我們的遣散費計劃的解僱福利的特點。遣散費和員工相關成本在確定福利可能已支付且可合理評估時確認。專業費用、合同終止成本和其他退出和處置成本按照ASC 420入賬,退出或處置費用債務並被確認為已發生。重組應計項目以當時的管理層估計為基礎,並可能根據原始負債入賬之日後事實和情況的變化而發生變化。
在2023財年,我們啟動了飛馬計劃,這是一項全球重組計劃,旨在通過旨在提高效率和效力並降低成本的舉措來擴大運營利潤率。Pegasus項目包括進一步優化我們的品牌組合、精簡和簡化組織、加快商品成本節約項目、提高我們供應鏈網絡的效率、優化我們的間接支出、改善我們的現金流和營運資本以及其他活動。我們預計這些舉措將提高運營效率,並提供一個平臺,為未來的增長投資提供資金。
在2023財年第四季度,我們對我們的組織結構進行了改變,導致我們之前的健康與健康和美容運營部門被合併為一個可報告的部門。作為我們專注於精簡和簡化組織的計劃的一部分,我們對組織結構進行了進一步的改革,其中包括創建一個北美區域市場組織(RMO),負責美國和加拿大所有類別和渠道的銷售和進入市場戰略,並進一步集中共享服務項下的某些職能,特別是在運營和財務方面,以更好地支持我們的業務部門和RMO。這一新結構使我們全球員工的規模減少了大約10%。我們認為,這些變化更好地將業務部門的資源集中在品牌發展、以消費者為中心的創新和營銷、RMO的銷售和進入市場戰略以及各自專業領域的共享服務上,同時還創建了更高效和更有效的組織結構。
在2024財年第二季度,我們宣佈了對目前位於德克薩斯州埃爾帕索和加利福尼亞州歐文的美國美容業務進行地理整合的計劃,並將其與我們在馬薩諸塞州波士頓的健康業務共同定位。這一地域整合和搬遷是我們精簡和簡化組織的倡議的下一步,預計將在2025財政年度完成。我們預計這些變化將帶來更大的機會,以捕捉協同效應,並加強美容和健康部門的合作和創新。
我們已經更新了我們對飛馬項目費用和節省的預期。我們已將一次性税前重組費用的總估計下調至約美元。502000萬美元至2000萬美元55 在該計劃的持續時間內增加100萬美元。 我們繼續預計這些費用將在2025財年完成。 我們之前估計税前重組費用總額約為美元602000萬美元至2000萬美元65 萬 此外,我們現在對Pegasus項目費用有以下期望:
•税前重組費用約為美元152000萬美元至2000萬美元19 百萬遣散費和員工相關費用,美元28 百萬專業費用,美元32000萬美元至2000萬美元4 合同終止費用百萬美元,美元4 數百萬美元的其他退出和處置成本。
•我們所有的運營部門和共享服務都將受到該計劃的影響,税前重組費用包括約美元162000萬美元至2000萬美元17 家庭和户外用品百萬美元和美元342000萬美元至2000萬美元38 美容與健康領域的百萬美元。
•税前重組費用主要是現金支出,我們仍然預計到2025財年末將支付大量現金支出。
我們對飛馬座儲蓄項目有以下期望:
•我們繼續預計目標年化税前營業利潤改善約為美元752000萬美元至2000萬美元85從2024財年開始,我們現在預計到2027財年末將基本實現這一目標。
•我們已經更新了我們對確認節省的估計節奏的預期,大約為25在2024財年實現了%,大約352025財年,大約252026財年,大約152027財年。我們之前估計節省的確認大約是252024財年,大約502025財年和大約252026年%。
•我們繼續預計總利潤的改善將大約實現60%通過降低銷售商品成本和40%通過較低的SG&A。
在2024財年和2023財年,我們產生了18.7百萬美元和美元27.4與飛馬項目相關的税前重組成本分別為1000萬美元,並在綜合損益表中作為“重組費用”入賬。我們認識到 $0.4在2022財年,根據先前的重組計劃,即2022財年第四季度完成的重組計劃,税前重組費用增加了100萬美元。
下表彙總了本報告所述期間作為飛馬項目的結果記錄的重組費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年2月29日的財年 | | 總計 自創始以來發生的費用 |
(單位:千) | 首頁& 室外 | | | | | | 美麗與健康 | | 總計 | |
遣散費和員工相關費用 | $ | 1,046 | | | | | | | $ | 4,777 | | | $ | 5,823 | | | $ | 15,276 | |
專業費用 | 4,049 | | | | | | | 6,079 | | | 10,128 | | | 26,877 | |
合同終止 | — | | | | | | | 796 | | | 796 | | | 1,331 | |
其他(1) | 49 | | | | | | | 1,916 | | | 1,965 | | | 2,590 | |
重組費用總額 | $ | 5,144 | | | | | | | $ | 13,568 | | | $ | 18,712 | | | $ | 46,074 | |
(1)包括$1.8 由於在新產品首次推出前放棄,因此將被註銷庫存、模具和其他生產設備,因此需要支付100萬美元的費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度截至2023年2月28日 |
(單位:千) | 首頁& 室外 | | | | | | 美容& 健康度 | | 總計 |
遣散費和員工相關費用 | $ | 1,984 | | | | | | | $ | 7,469 | | | $ | 9,453 | |
專業費用 | 6,674 | | | | | | | 10,075 | | | 16,749 | |
合同終止 | — | | | | | | | 535 | | | 535 | |
其他 | 31 | | | | | | | 594 | | | 625 | |
重組費用總額 | $ | 8,689 | | | | | | | $ | 18,673 | | | $ | 27,362 | |
下表列出了與Pegasus項目相關的應計項目的結轉,這些應計項目包括在應付賬款和應計費用以及其他流動負債中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2023年2月28日的餘額 | | 收費 | | 付款 | | 2024年2月29日餘額 |
遣散費和員工相關費用 | $ | 3,173 | | | $ | 5,823 | | | $ | (4,503) | | | $ | 4,493 | |
專業費用 | 3,201 | | | 10,128 | | | (13,057) | | | 272 | |
合同終止 | 160 | | | 796 | | | (956) | | | — | |
其他 | 34 | | | 194 | | | (228) | | | — | |
總計 | $ | 6,568 | | | $ | 16,941 | | | $ | (18,744) | | | $ | 4,765 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022年2月28日的餘額 | | 收費 | | 付款 | | 2023年2月28日的餘額 |
遣散費和員工相關費用 | $ | — | | | $ | 9,453 | | | $ | (6,280) | | | $ | 3,173 | |
專業費用 | — | | | 16,749 | | | (13,548) | | | 3,201 | |
合同終止 | — | | | 535 | | | (375) | | | 160 | |
其他 | — | | | 625 | | | (591) | | | 34 | |
總計 | $ | — | | | $ | 27,362 | | | $ | (20,794) | | | $ | 6,568 | |
附註12--承付款和或有事項
賠償協議
根據與客户、許可人和我們從其獲得資產或達成業務合併的各方達成的協議,我們賠償這些各方與我們的產品相關的責任。此外,我們也是許多租賃協議的一方,在這些協議中,我們對出租人因我們的行為或行為而承擔的責任進行賠償。我們作為締約方的賠償協議一般不會增加我們對與我們的產品或行動相關的索賠的責任,也沒有對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
法律事務
在正常運作過程中,我們還參與各種其他法律索賠和訴訟程序。我們相信,這些事項的結果不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響,但如下所述除外。
2021年12月23日,Brita LP向美國德克薩斯州西區地區法院起訴Kaz USA,Inc.和Helen of Troy Limited(“專利訴訟”),指控該公司侵犯了與其PUR重力給水過濾系統相關的專利。在專利訴訟中,Brita LP尋求與所指控的侵權有關的金錢賠償和禁令救濟。Brita LP同時向美國國際貿易委員會(ITC)提出申訴,指控Kaz USA,Inc.、Helen of Troy Limited和其他五家出售水過濾系統的無關公司(“ITC行動”)。ITC訴訟中的起訴書還指控該公司侵犯了一套有限的PUR重力給水過濾系統的專利。在ITC行動中,Brita LP要求ITC啟動與此類過濾系統有關的不公平進口調查。這一訴訟尋求禁令救濟,以阻止某些被指控的PUR產品(和某些其他產品)進入美國,並停止營銷和銷售已在美國的現有庫存。2022年1月25日,ITC應ITC行動的要求啟動了調查。Discovery於2022年5月在ITC行動中結束,最初確定的PUR重力給水過濾器中約有一半已從案件中移除,不再包括在ITC行動中。2022年8月,雙方參加了證據聽證會,2022年10月又舉行了補充聽證會。2023年2月28日,ITC發佈了ITC訴訟的初步裁定,暫定裁定本公司及其他無關被告敗訴。ITC有一個有保證的審查程序,因此包括本公司在內的所有答覆者都向ITC提交了一份請願書,要求全面審查最初的
決心。2023年9月19日,ITC發佈了對本公司有利的最終裁決。ITC確定該公司沒有違規行為,並終止了調查。Brita LP正在就ITC的決定向聯邦巡迴上訴(CAFC上訴)提出上訴,並於2023年10月24日提交了上訴通知。該公司介入了CAFC的上訴,但截至本10-K表格的提交日期,尚未安排任何聽證會。專利訴訟暫時擱置。我們無法預測這些法律訴訟的結果、任何潛在損失的金額或範圍、訴訟何時解決,或客户對更換濾水器的接受程度。訴訟本質上是不可預測的,如果對這些訴訟的解決或處置做出不利決定,可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。
監管事項
我們的運營受到國家、州、地方和省級司法管轄區的環境、健康和安全法律法規以及行業特定產品認證的約束。我們銷售的許多產品都受到不同司法管轄區的產品安全法律和法規的約束。這些法律和法規規定了我們產品中可能包含的某些材料的最高允許含量,對貼錯品牌和摻假的產品提供了法定禁令,為某些產品建立了成分和製造程序,規定了產品安全測試要求,並設定了產品標識、標籤和索賠要求。我們的一些產品線受到產品標識、標籤和聲明要求的約束,這些要求由監管機構監督和執行,如美國環境保護局(EPA)、美國海關和邊境保護局、美國食品和藥物管理局以及美國消費品安全委員會。
在2022財年,我們與EPA討論了我們在美國銷售的空氣和水過濾類別的某些產品以及美容與健康部分的有限加濕器產品的包裝聲明的合規性。EPA沒有提出任何產品質量、安全或性能問題。作為這些包裝合規性討論的結果,我們自願對受影響的產品實施臨時停止發貨行動,因為我們與環境保護局合作,以尋求一個權宜之計。我們的2022財年合併以及美容健康部門的淨銷售收入、毛利潤和營業收入受到了停止發貨行動以及執行重新包裝和重新標記計劃所需時間的重大不利影響。我們在2022財年恢復了受影響庫存的正常發貨水平,並在2023財年完成了對現有受影響產品庫存的重新包裝和重新標記。此外,由於與環保局的持續對話,我們對某些額外的加濕器產品和某些額外的空氣過濾產品執行了進一步的重新包裝和重新標記計劃,這些計劃也在2023財年完成。雖然我們還沒有接到環保局就此事對我們施加的任何罰款或處罰的通知,但不能保證未來不會施加此類罰款或處罰。
我們在現有和在途庫存中記錄了銷售到註銷受影響產品的陳舊包裝的貨物成本的費用。我們還產生了額外的合規成本,包括來自供應商的陳舊包裝、存儲和其他費用,這些費用在銷售貨物的成本中確認,以及在SG&A確認的增量倉庫存儲成本和法律費用中確認。我們將這些費用稱為“EPA合規成本”。
下表彙總了在本報告所述期間發生的EPA合規成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2月最後一天的財政年度 |
(單位:千) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
銷貨成本 | $ | — | | | | $ | 16,928 | | 1 | | $ | 17,728 | | 2 |
SG&A | — | | | | 6,645 | | | | 14,626 | | |
環境保護局合規總成本 | $ | — | | | | $ | 23,573 | | | | $ | 32,354 | | |
(1)包括$4.4截至2023財年第一季度末,為我們現有和在途庫存中受影響的額外加濕器產品和受影響的額外空氣過濾產品註銷過時包裝的費用為100萬美元。
(2)包括$13.12022財年第一季度末,向銷售商品的成本收取費用,以註銷我們庫存中受影響的空氣過濾、水過濾和加濕器產品的過時包裝。
此外,我們從2022財年第二季度開始,通過在2023財年第三季度完成重新包裝,產生並計入庫存成本,重新包裝部分受影響產品的現有庫存。
有關更多信息,請參閲本年度報告中包括的項目1A.“風險因素”和項目7.“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,包括“環境保護局合規成本”。
天氣相關事件
2022年3月30日,我們用於庫存存儲的第三方設施因一次與天氣有關的事件而遭受嚴重破壞。儲存在這家工廠的庫存主要與我們的美容健康部門有關。雖然庫存已投保,但一些指定用於特定客户促銷的季節性庫存和庫存無法獲取,隨後被確定為損壞,因此,對我們在2023財年第一季度的淨銷售收入產生了不利影響。由於儲存在該設施的庫存受到損壞,我們記錄了一筆費用,用於註銷損壞的庫存,共計#美元。34.4在2023財年。這些費用被可能收回的#美元的保險費用完全抵消。34.42023年財政期間還記錄了100萬美元,這是預期的保險收益,不超過被認為可能收到的相關損失的金額。在截至2023年2月28日的財政年度的綜合收益表中,受損存貨的費用和預期的保險追回費用計入了銷售貨物成本。在2023財年,我們獲得了以下收益46.0來自與這一事件有關的保險公司的100萬美元,這些現金包括在我們截至2023年2月28日的財年綜合現金流表中的經營活動現金流中。因此,在2023財年,公司記錄了#美元的收益9.71,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,作為我們綜合收益表中的SG&A費用的減少。
承付款
我們以第三方許可的商標銷售我們的某些產品。其中一些商標許可協議要求我們支付最低使用費。截至2024年2月29日,我們估計,在這些安排的不可取消期限內,未來的最低年度特許權使用費支付約為$6.3百萬,$6.0百萬,$6.0百萬,$5.5百萬美元,以及$2.8在未來五個財年內每年分別增加100萬美元。
附註13-長期債務
我們的長期債務摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 |
| | | |
信貸協議(1): | | | |
循環貸款 | $ | 421,950 | | | $ | 690,000 | |
定期貸款 | 250,000 | | | 246,875 | |
信貸協議項下借款總額(1) | 671,950 | | | 936,875 | |
| | | |
未攤銷預付融資費 | (6,279) | | | (2,463) | |
長期債務總額 | 665,671 | | | 934,412 | |
減去:長期債務的當前到期日 | (6,250) | | | (6,064) | |
長期債務,不包括本期債務 | $ | 659,421 | | | $ | 928,348 | |
(1)截至2024年2月29日和2023年2月28日的未償借款分別根據信貸協議和先前信貸協議進行。
截至2024年2月29日,我們長期債務的年度到期日總額如下:
| | | | | |
(單位:千) | |
2025財年 | $ | 6,250 | |
2026財年 | 9,375 | |
2027財年 | 12,500 | |
2028財年 | 12,500 | |
2029財年 | 631,325 | |
此後 | — | |
總計 | $ | 671,950 | |
信貸協議和先行信貸協議
2024年2月15日,我們與作為行政代理的美國銀行和其他貸款人簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議取代我們先前的信貸協議(“先行信貸協議”),該協議於2024年2月15日終止,詳情如下。我們利用再融資所得款項償還先行信貸協議項下所有尚未償還的本金、利息和費用,而不會受到懲罰。因此,我們確認了利息支出中債務清償的損失。共$0.5 2024財年百萬,其中包括註銷 $0.41000萬歐元f與先前信貸協議相關的未攤銷預付融資費和美元0.1 與信貸協議項下債務相關的數百萬貸款人費用被視為貧困。 此外,我們還花費了美元0.3 2024財年有數百萬美元的第三方費用與信用協議項下的債務相關,被視為修改,並在利息費用中確認。 我們資本化了美元4.0700萬美元的貸款人手續費和2.2 與信貸協議相關的第三方費用百萬美元,這些費用被記錄為長期債務中的預付融資費用以及預付費用和其他流動資產,金額為美元5.41000萬美元和300萬美元0.8分別為2.5億美元和2.5億美元。
信貸協議規定的總承諾額為#美元。1.51000億美元,可通過(I)澳元獲得1.030億美元的循環信貸安排,其中包括一筆50800萬美元用於簽發信用證,(2)a#2501億美元定期貸款安排,以及(3)承諾的1美元2501000萬延遲提取定期貸款安排,可能會在2025年8月15日之前多次提取借款。所得資金可用於營運資金和其他一般企業用途,包括為允許的收購提供資金。在信貸協議結束之日,我們借入了$457.5在循環信貸安排下的2.5億美元和#250.0本集團根據定期貸款安排支付1,000,000,000美元,並利用所得款項償還先行信貸協議項下所有未清償債務。信貸協議將於2029年2月15日到期。信貸協議包括手風琴功能,允許公司請求增加額外的借款能力$300當槓桿率(AS)達到1,000,000美元,外加不限金額
信貸協議中定義的)在形式基礎上小於3.25到1.00。該公司使用手風琴需要滿足某些條件,包括貸款人的批准。
未付信用證按美元對美元的基礎減少了信貸協議下的借款可獲得性。我們能夠在任何時候償還借款,而不會受到懲罰。借款根據下文所述的信貸協議以兩種替代方法之一計息。根據我們的信用額度進行每筆借款,我們可以根據當時的資金需求選擇利率方法。根據信用證協議,我們還承擔貸款承諾和信用證費用。T定期貸款在每個財政季度末以等額分期付款方式支付。0.625截至2025年2月28日0.9375截至2026年2月28日1.25此後,從2025財政年度第一季度開始,定期貸款的原始本金餘額的1%,剩餘餘額將於到期日到期。信貸協議項下的借款按基本利率或期限SOFR(定義見信貸協議)計收浮動利息,外加基於淨槓桿率的保證金(定義見信貸協議)0%至1.125%和1.0%至2.125基本利率和定期SOFR借款分別為%。
我們與作為行政代理的美國銀行和其他貸款人簽訂的優先信貸協議規定,無擔保循環承付款總額為#美元。1.2510億美元和澳元300百萬手風琴,可用於定期貸款承諾。2022年6月,我們根據先前的信貸協議演奏了手風琴,並借入了$2501000萬美元作為定期貸款。定期貸款所得款項用於償還先行信貸協議項下的循環貸款。優先信貸協議項下定期貸款及循環貸款的到期日為2025年3月13日。先前信貸協議項下的借款按基本利率或期限SOFR(定義見先前信貸協議)收取浮動利息,外加基於淨槓桿率的保證金(定義見先前信貸協議)0%至1.0%和1.0%至2.0基本利率和定期SOFR借款分別為%。
根據信貸協議及先行信貸協議,本行借款的浮動利率以利率互換作對衝,有效地將利率固定在$。5001000萬美元和300萬美元425循環貸款項下未償還本金餘額分別為2024年2月29日和2023年2月28日。S請參閲附註14、15和16,以瞭解有關我們利率掉期的更多信息。
截至2024年2月29日,未償信用證餘額為#美元。15.51,000,000美元,而根據信貸協議可供循環貸款的金額為#562.61000萬美元。信貸協議中的契約限制了我們可以產生的總債務金額。截至2024年2月29日,這些公約有效地限制了我們產生超過1美元的474.6來自所有來源的額外債務,包括信貸協議,即#億美元562.6如果完成了一項合格的收購,將有100萬美元。
其他債務協議
2023年2月28日,我們支付了剩餘的$15.1根據我們與密西西比州商業金融公司(“MBFC”)的無擔保貸款協議(“MBFC貸款”),未償還的貸款(包括本金和利息)為100萬美元,不受懲罰。因此,截至2023年2月28日,我們不再有與MBFC貸款相關的未償債務,MBFC貸款根據其條款終止。貸款協議是與MBFC發行應税工業發展收入債券有關的。MBFC貸款項下的借款按基本利率或期限SOFR(兩者均在貸款協議中定義)計息,外加基於淨槓桿率(在貸款協議中定義)的保證金。0%至1.0%和1.0%至2.0基本利率和定期SOFR借款分別為%。這筆借款被用來資助我們密西西比州橄欖分部分銷設施的建設。MBFC貸款的到期日為2023年3月1日。
債務契約
根據我們的信貸協議,我們的債務由本公司及其若干附屬公司以共同及個別方式無條件擔保。我們的信貸協議要求維持隨行管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中定義的某些關鍵財務契約-財務狀況、流動性和資本資源-信貸協議和其他債務協議。我們的信貸協議還包含其他習慣契約,其中包括限制或限制我們(1)對我們的財產產生留置權,(2)進行某些類型的投資,(3)招致額外債務,以及(4)轉讓或轉讓某些許可證的契約。我們的信貸協議還包含常規的違約事件,包括到期未能支付本金或利息等。在我們的信貸協議下發生違約事件時,貸款人除其他事項外,可以加快任何未償還金額的到期日。貸款人根據信貸協議向我們提供貸款的承諾是多項的,而不是共同的。因此,如果任何貸款人未能向我們提供貸款,我們的可用流動資金可能會減少高達該貸款人在信貸協議下承諾的總金額。
截至2024年2月29日,我們遵守了信貸協議條款中定義的所有契約。
利息和資本化利息
在2024財年和2023財年,我們產生的利息成本總計為53.9百萬美元和美元46.2分別為100萬,其中我們資本化了$0.9百萬美元和美元5.5600萬美元,分別作為建造新配電設施的財產和設備的一部分。在2022財年,我們產生的利息成本總計為12.8百萬,無其中被大寫的。
下表包含有關我們的信貸協議(包括之前的信貸協議)下的未償還貸款的利率和相關加權平均借款的信息,以及下表所示期間的MBFC貸款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二月最後一天的財年, |
(單位:千) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
信貸協議: | | | | | |
平均未償還借款(1) | $ | 806,415 | | $ | 1,011,263 | | $ | 503,900 |
平均實際利率(2) | 6.4% | | 4.4% | | 2.3% |
利率區間(三) | 6.5% - 9.3% | | 1.1% - 8.6% | | 1.1% - 3.3% |
年終未償還借款加權平均利率(4) | 6.0% | | 6.3% | | 1.6% |
| | | | | |
MBFC貸款: | | | | | |
平均未償還借款(1) | (5) | | $ | 12,226 | | $ | 17,087 |
平均實際利率(2) | (5) | | 5.0% | | 1.1% |
利率區間 | (5) | | 1.2% - 5.9% | | 1.1% - 1.2% |
年終未償還借款加權平均利率 | (5) | | (5) | | 1.2% |
(1)未償還借款的平均值計算為當期和四前幾個季度的期末未清餘額。
(2)每一年的平均有效利率的計算方法是,將一個財政年度與借款有關的總利息支出除以該財政年度未償還的平均借款。從2024財年開始,我們在計算總利息支出時計入了利率互換和根據信貸協議和優先信貸協議產生的承諾費的影響。一個因此,我們已經重塑了之前提交的時期以符合要求。
(3)利率區間反映信貸協議及優先信貸協議下的借款利率,不包括我們的利率互換的影響。
(4)從2024財年第四季度開始,根據信貸協議計算的年終未償還借款的加權平均利率包括我們利率互換的影響。相應地,w我們已經重塑了提交的前幾個時期以符合要求。
(5)截至2024年2月29日和2023年2月28日,我們不再有任何MBFC貸款的未償還借款,因為MBFC貸款於2023年2月28日根據其條款終止。
附註14-公允價值
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。與公允價值計量相關的會計準則下的估值技術基於可觀察和不可觀察的投入。這些輸入分為以下層次結構:
1級:相同資產或負債在活躍市場上的報價;
第2級:直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的可觀察的投入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價;非活躍市場中類似或相同資產或負債的報價;以及其投入可見或其重要價值驅動因素可見的基於模型的估值;以及
第3級:無法觀察到的、反映報告實體自身假設的輸入。
當情況需要將一項資產或負債轉移到不同的水平時,我們在導致轉移的事實和情況發生的報告期開始時報告轉移。在本報告所述期間,公允價值層級之間沒有轉移。
我們所有的金融資產和負債,除了我們對美國國庫券的投資,都被歸類為2級,因為它們的估值取決於可觀察到的投入和類似資產或負債的其他報價,或其重要價值驅動因素可見的模型衍生估值。我們對美國國庫券的投資被歸類為1級,因為它們的價值是基於相同資產在活躍市場上的報價。下表列出了我們的金融資產和負債的公允價值:
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值 |
(單位:千) | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 |
資產: | | | |
現金等價物(貨幣市場賬户) | $ | 462 | | | $ | 381 | |
美國國庫券 | 8,948 | | | — | |
利率互換 | 2,504 | | | 5,746 | |
外幣衍生品 | 592 | | | 1,423 | |
總資產 | $ | 12,506 | | | $ | 7,550 | |
| | | |
負債: | | | |
| | | |
| | | |
外幣衍生品 | 386 | | | 711 | |
總負債 | $ | 386 | | | $ | 711 | |
除對美國國庫券的投資外,我們的所有金融資產和負債均按公允價值經常性計量和記錄。我們對美國國庫券的投資以攤銷成本入賬。截至2024年2月29日,我們的美國國庫券的流動和非流動賬面價值為$2.51000萬美元和300萬美元6.6分別計入預付費用及其他流動資產及其他資產,分別計入綜合資產負債表內。
現金、應付帳款、應計費用及其他流動負債及應付所得税的賬面金額接近公允價值,因為該等項目的到期日較短。由於相關信貸損失準備的影響,應收賬款的賬面價值接近公允價值。我們的浮動利率長期債務的賬面價值接近其公允價值。
我們對美國國庫券的投資被歸類為持有至到期,因為我們有積極的意圖和能力持有這些證券至到期。我們投資的美國國庫券的到期日從一至五年。未實現損益總額在列報的任何期間都不是實質性的。在2024財年,我們確認了這些投資的利息收入為$0.32000萬美元,計入我們綜合損益表中的“營業外收入,淨額”。
我們使用衍生品來管理我們對外幣匯率變化的敞口,其中包括外幣遠期合約和跨貨幣債務互換。此外,我們使用利率互換來管理我們對利率變化的敞口。我們所有的衍生資產和負債均按公允價值入賬。有關我們衍生品的更多信息,請參見附註1、15和16。
我們做到了不是在2024財年或2023財年,在非經常性基礎上將任何資產重新計量為公允價值。
附註15--金融工具和風險管理
外幣風險
美元是本公司及其所有子公司的功能貨幣,也是本公司的報告貨幣。通過國際化經營,我們面臨以美元以外貨幣(“外幣”)計價的交易帶來的外幣風險。此類交易包括銷售和運營費用。由於這種交易,我們的現金、應收賬款和應付賬款的一部分都是以外幣計價的。大致
14%, 13%,以及10在2024財年、2023財年和2022財年,我們的淨銷售收入分別有30%以外幣計價。這些銷售主要以歐元、英鎊和加元計價。我們的大部分庫存採購來自亞洲的製造商,主要使用美元進行此類採購。
在我們的合併損益表中,因重新計量外國所得税應收款和應付款以及遞延所得税資產和負債而產生的外幣匯率損益在所得税費用中確認,所有其他外幣匯率損益在SG&A中確認。我們在所得税費用外幣匯率淨收益中記錄了#美元。0.32024財年為4億美元,淨虧損為0.41000萬美元和300萬美元0.52023財年和2022財年分別為2.5億美元和2.5億美元。我們在SG&A外幣匯率中記錄的淨虧損為#美元0.5百萬,$1.7百萬美元和美元0.22024財年、2023財年和2022財年分別為100萬。我們通過使用遠期合約和交叉貨幣債務互換來降低某些外幣匯率風險,以防範我們以外幣計價的交易中固有的外幣匯率風險。我們不會為交易或其他投機目的而訂立任何衍生工具或類似工具。我們的某些遠期合約被指定為現金流對衝(“外幣合約”)。我們沒有選擇對衝會計的外幣衍生品包括某些遠期合約和我們的交叉貨幣債務互換。這些未指定的衍生品用於對衝貨幣淨資產和負債頭寸。我們每季度評估被指定為現金流對衝的衍生品,以評估對衝效果。有關我們對衍生品的會計處理的更多信息,請參見附註1。
利率風險
截至2024年2月29日,我們未償債務的利息是基於浮動利率。如果短期利率上升,我們將在未來浮息債務的任何未償還餘額上產生更高的利息支出。浮動利率是通過利率互換來對衝的,以有效地固定信貸協議和先行信貸協議下未償還本金餘額的一部分的利率,這筆貸款總額為$672.0百萬美元和美元936.9分別截至2024年2月29日和2023年2月28日。截至2024年2月29日和2023年2月28日,美元500萬 和$425萬信貸協議和先前信貸協議項下的未償還本金餘額分別用利率掉期進行對衝,以固定我們支付的利率。 我們的利率掉期被指定為現金流對衝,我們每個季度都會評估指定為現金流對衝的衍生品,以評估對衝有效性。 有關我們衍生品會計處理的更多信息,請參閲注1。
下表總結了2024財年和2023財年末我們衍生工具的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2024年2月29日 |
指定為對衝工具的衍生工具 | 樹籬 類型 | | 最終 安置點 日期 | | 名義金額 | | 預付 費用 以及其他 當前 資產 | | 其他 資產 | | 應計 費用 以及其他 當前 負債 | | 其他 負債 非當前 |
| | | | | | | | | | | | | |
遠期合同-出售歐元 | 現金流 | | 2/2025 | | €36,500 | | $ | 377 | | | $ | — | | | $ | 90 | | | $ | — | |
遠期合同-出售加元 | 現金流 | | 2/2025 | | $20,750 | | 151 | | | — | | | 57 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
遠期合約-賣出英鎊 | 現金流 | | 2/2025 | | £20,250 | | 59 | | | — | | | 234 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
遠期合同-出售挪威克朗 | 現金流 | | 8/2024 | | KR | 5,000 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | |
利率互換 | 現金流 | | 2/2026 | | $500,000 | | 1,314 | | | 1,190 | | | — | | | — | |
小計 | | | | | | | 1,906 | | | 1,190 | | | 381 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
未根據對衝會計指定的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
遠期合同-出售歐元 | (1) | | 3/2024 | | €430 | | — | | | — | | | 3 | | | — | |
遠期合約-賣出英鎊 | (1) | | 3/2024 | | £735 | | — | | | — | | | 2 | | | — | |
小計 | | | | | | | — | | | — | | | 5 | | | — | |
總公允價值 | | | | | | | $ | 1,906 | | | $ | 1,190 | | | $ | 386 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2023年2月28日 |
指定為對衝工具的衍生工具 | 樹籬 類型 | | 最終 結算日 | | 名義金額 | | 預付 費用 以及其他 當前 資產 | | 其他 資產 | | 應計 費用 以及其他 當前 負債 | | 其他 負債 非當前 |
| | | | | | | | | | | | | |
遠期合同-出售歐元 | 現金流 | | 2/2024 | | €29,310 | | $ | 257 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
遠期合同-出售加元 | 現金流 | | 2/2024 | | $30,000 | | 962 | | | 11 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
遠期合約-賣出英鎊 | 現金流 | | 1/2024 | | £19,400 | | — | | | — | | | 711 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
遠期合同-出售挪威克朗 | 現金流 | | 2/2024 | | KR | 40,000 | | | 185 | | | — | | | — | | | — | |
利率互換 | 現金流 | | 2/2026 | | $425,000 | | 3,941 | | | 1,805 | | | — | | | — | |
小計 | | | | | | | 5,345 | | | 1,816 | | | 711 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
未根據對衝會計指定的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
遠期合約-購買歐元 | (1) | | 3/2023 | | €500 | | 6 | | | — | | | — | | | — | |
遠期合約-買入英鎊 | (1) | | 3/2023 | | £400 | | 2 | | | — | | | — | | | — | |
小計 | | | | | | | 8 | | | — | | | — | | | — | |
總公允價值 | | | | | | | $ | 5,353 | | | $ | 1,816 | | | $ | 711 | | | $ | — | |
(1)這些遠期合同(我們尚未選擇對衝會計法)以報告的名義金額對衝貨幣淨資產和負債頭寸,從而對貨幣波動進行經濟對衝。
2024財年和2023財年指定為現金流對衝的衍生工具的税前影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二月最後一天的財年, |
| 得(損) 在AOCI中得到認可 | 收益(損失)重新分類 從AOCI到收入 |
(單位:千) | 2024 | | | | 2023 | | 位置 | | 2024 | | 2023 | | |
外幣合同-現金流量對衝 | $ | (502) | | | | | $ | 8,289 | | | 銷售收入,淨 | | $ | (9) | | | $ | 10,390 | | | |
利率互換-現金流對衝 | 4,373 | | | | | 8,382 | | | 利息支出 | | 7,615 | | | (145) | | | |
總計 | $ | 3,871 | | | | | $ | 16,671 | | | | | $ | 7,606 | | | $ | 10,245 | | | |
2024財年和2023財年未在對衝會計項下指定的衍生工具的税前影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二月最後一天的財年, |
| | 得(損)利 在收入中確認 |
(單位:千) | | 位置 | | 2024 | | 2023 |
遠期合約 | | SG&A | | $ | (280) | | | $ | (281) | |
交叉貨幣債務互換-本金 | | SG&A | | — | | | 875 | |
| | | | | | |
總計 | | | | $ | (280) | | | $ | 594 | |
我們預計淨收益為#美元。1.5AOCI目前記錄的與外幣合同和利率掉期相關的100萬美元,將在未來12個月重新歸類為收入。然而,隨着匯率和利率的變化以及標的合同的結算,最終實現的金額將有所不同。有關更多信息,請參閲附註1、14和16。
交易對手信用風險
包括外幣合約、遠期合約、跨貨幣債務互換和利率互換在內的金融工具,使我們面臨違約的交易對手信用風險。我們通過只與交易對手打交道來管理我們對交易對手信用風險的敞口,這些交易對手是擁有豐富使用此類衍生工具經驗的重要國際金融機構。我們認為,招致信貸損失的風險微乎其微。
附註16--累計其他全面收益(虧損)
2024財年和2023財年按構成部分分列的AOCI變化和相關税收影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
(單位:千) | 利息 利率互換 | | 外國 貨幣 合同 | | 總計 |
2022年2月28日的餘額 | $ | (2,126) | | | $ | 2,328 | | | $ | 202 | |
重新分類前的其他全面收入 | 8,382 | | | 8,289 | | | 16,671 | |
從AOCI中重新分類的金額 | 145 | | | (10,390) | | | (10,245) | |
税收效應 | (2,007) | | | 326 | | | (1,681) | |
其他全面收益(虧損) | 6,520 | | | (1,775) | | | 4,745 | |
2023年2月28日的餘額 | $ | 4,394 | | | $ | 553 | | | $ | 4,947 | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 4,373 | | | (502) | | | 3,871 | |
從AOCI中重新分類的金額 | (7,615) | | | 9 | | | (7,606) | |
税收效應 | 765 | | | 122 | | | 887 | |
其他綜合損失 | (2,477) | | | (371) | | | (2,848) | |
2024年2月29日餘額 | $ | 1,917 | | | $ | 182 | | | $ | 2,099 | |
有關我們的現金流對衝的更多信息,請參閲註釋1、14和15。
附註17-細分市場和地理信息
細分市場信息
我們目前在 二包括家居與户外以及美容與健康部門。 在完成對Curlsmith和Osprey的收購後,Curlsmith和Osprey品牌和產品分別被添加到美容與健康以及家居與户外部門。
下表總結了所示期間的分部信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年2月29日的財年 |
(單位:千) | 居家户外(1) | | | | | | 美容與健康(2) | | 總計 |
銷售收入,淨 | $ | 916,381 | | | | | | | $ | 1,088,669 | | | $ | 2,005,050 | |
| | | | | | | | | |
重組費用 | 5,144 | | | | | | | 13,568 | | | 18,712 | |
營業收入 | 142,732 | | | | | | | 117,857 | | | 260,589 | |
| | | | | | | | | |
資本和無形資產支出 | 28,012 | | | | | | | 8,632 | | | 36,644 | |
折舊及攤銷 | 24,595 | | | | | | | 26,904 | | | 51,499 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度截至2023年2月28日 |
(單位:千) | 居家户外(1) | | | | | | 美容與健康(2) | | 總計 |
銷售收入,淨 | $ | 915,685 | | | | | | | $ | 1,156,982 | | | $ | 2,072,667 | |
| | | | | | | | | |
重組費用 | 8,689 | | | | | | | 18,673 | | | 27,362 | |
營業收入 | 134,053 | | | | | | | 77,738 | | | 211,791 | |
| | | | | | | | | |
資本和無形資產支出 | 159,183 | | | | | | | 15,681 | | | 174,864 | |
折舊及攤銷 | 18,364 | | | | | | | 26,319 | | | 44,683 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度截至2022年2月28日 |
(單位:千) | 居家户外(1) | | | | | | 美麗與健康 | | 總計 |
銷售收入,淨 | $ | 865,844 | | | | | | | $ | 1,357,511 | | | $ | 2,223,355 | |
| | | | | | | | | |
重組費用 | 369 | | | | | | | 11 | | | 380 | |
營業收入 | 134,925 | | | | | | | 137,625 | | | 272,550 | |
| | | | | | | | | |
資本和無形資產支出 | 67,732 | | | | | | | 10,307 | | | 78,039 | |
折舊及攤銷 | 12,112 | | | | | | | 23,717 | | | 35,829 | |
(1)2024財年和2023財年包括Osprey於2021年12月29日獲得的全年運營業績,而2022財年的運營業績約為9周。有關更多信息,請參見附註6。
(2)2024財年包括Curlsmith於2022年4月22日收購的全年運營業績,而2023財年的運營業績約為45周。有關更多信息,請參見附註6。
我們根據淨銷售收入、減去銷售成本、SG&A和重組費用來計算部門營業收入。用於計算每個部門的營業收入的SG&A與該部門直接相關,加上可分配給該部門的共享服務和公司管理費用。我們不會將營業外收入和支出(包括利息或所得税)分配給運營部門。我們的首席運營決策者在綜合水平上審查資產負債表信息。
地理信息
下表顯示了按地理區域劃分的淨銷售收入,單位為美元。淨銷售額是根據客户所在的國家/地區計算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二月最後一天的財年, | | | | |
(單位:千) | 2024 | | 2023 | | 2022 | | | | | | | |
美國 | $ | 1,478,134 | | | 73.7 | % | | $ | 1,538,852 | | | 74.2 | % | | $ | 1,738,099 | | | 78.2 | % | | | | | | | |
加拿大 | 82,122 | | | 4.1 | % | | 108,416 | | | 5.2 | % | | 101,617 | | | 4.6 | % | | | | | | | |
歐洲、中東和非洲地區 | 284,434 | | | 14.2 | % | | 268,153 | | | 13.0 | % | | 214,583 | | | 9.6 | % | | | | | | | |
亞太地區 | 116,157 | | | 5.8 | % | | 115,626 | | | 5.6 | % | | 109,750 | | | 4.9 | % | | | | | | | |
拉丁美洲 | 44,203 | | | 2.2 | % | | 41,620 | | | 2.0 | % | | 59,306 | | | 2.7 | % | | | | | | | |
總銷售收入,淨 | $ | 2,005,050 | | | 100.0 | % | | $ | 2,072,667 | | | 100.0 | % | | $ | 2,223,355 | | | 100.0 | % | | | | | | | |
向我們最大的客户Amazon.com Inc.進行全球銷售,約佔 21%, 17%和19分別佔2024財年、2023財年和2022財年合併淨銷售收入的%。 對我們第二大客户Target Corporation的銷售額約佔 102024財年和2023財年的% 11佔2022財年合併淨銷售收入的%。 向我們的第三大客户沃爾瑪公司銷售,包括其全球附屬公司,約佔 9%, 10%和11分別佔2024財年、2023財年和2022財年合併淨銷售收入的%。 對這些最大客户的銷售包括我們兩個業務部門的銷售。 在這些財年,沒有其他客户佔合併淨銷售收入的10%或以上。 對我們前五名客户的銷售額約佔 47%, 43%和49分別佔2024財年、2023財年和2022財年合併淨銷售收入的%。
我們的美國和國際長期資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二月最後一天的財年, |
(單位:千) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
美國 | $ | 344,361 | | | $ | 357,577 | | | $ | 213,505 | |
國際 | 28,247 | | | 32,967 | | | 29,632 | |
總計 | $ | 372,608 | | | $ | 390,544 | | | $ | 243,137 | |
上表根據資產實際所在的國家對資產進行了分類。上表所列長期資產包括財產和設備以及經營租賃資產。
附註18--所得税
我們於1994年在百慕大重組了公司,我們的許多海外子公司並不是由美國母公司直接或間接擁有的。因此,根據現行法律,我們的很大一部分外國收入不需要在美國永久徵税。此外,我們的知識產權主要由外國子公司擁有,導致法定税率較低的司法管轄區的收益比例較高,這降低了我們的整體有效税率。在每個司法管轄區賺取的應税收入,無論是在美國還是在國外,都由子公司的經營業績以及相關司法管轄區的轉讓定價和税收法規決定。
經濟合作與發展組織提出了一項框架,以實施全球最低15%的企業所得税,即“第二支柱”。第二支柱的許多方面適用於2024年1月1日後開始的納税年度,其餘某些方面將適用於2025年1月1日或以後的納税年度。一些國家已經通過了實施第二支柱的立法,另一些國家正在制定實施第二支柱的立法。基於我們開展業務的國家和那些通過了已經生效(或生效日期在我們的2025財年)的國家/地區,我們目前預計全球最低税收規則不會對我們2025財年的全球有效税率產生實質性影響。我們將繼續評估第二支柱的影響,並監測立法、監管和解釋性指導方面的發展。
作為對支柱二的迴應,2023年12月27日,百慕大頒佈了一項公司所得税,從2025年1月1日或之後的財政年度開始生效。15%的企業所得税制度適用於屬於年收入7.5億歐元或更多的跨國企業集團的百慕大企業,並在2026財年對我們生效。百慕大公司所得税允許與生效日期前五年相關的期初淨營業虧損餘額。因此,在2024財年,我們記錄了一筆遞延税項資產#美元9.3百慕大從2021財年到2024財年產生的淨運營虧損2000萬美元,估值津貼為9.31000萬美元。儘管我們目前預計税制不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響,但我們將繼續監測和評估影響,因為有進一步的監管指導可用。
2022年8月16日,《降低通脹法案》(以下簡稱《法案》)制定並簽署成為法律。該法案是一項預算協調方案,其中包括與税收、氣候變化、能源和醫療保健相關的重大法律修改。税收條款包括15%的企業替代最低税率、1%的企業股票回購消費税、與能源相關的税收抵免以及美國國税局的額外資金。我們預計這些税務規定不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2021年3月11日,《美國救援計劃法案》(ARP)頒佈並簽署成為法律。ARP是應對新冠肺炎疫情的一項經濟刺激方案,其中包含的税收條款對我們的合併財務報表沒有產生實質性影響。
該公司繼續選擇將全球無形低税收收入(“GILTI”)的美國税計入期間成本,因此沒有記錄與其海外子公司的GILTI相關的遞延税金。
雖然我們在美國擁有的外國子公司的未分配收益已經確認了美國聯邦税收支出,但沒有確認與某些外匯收益或損失、外國預扣税或州税等項目有關的遞延税負。我們的外資子公司的未分配收益不計提遞延税金,因為這些收益將繼續進行永久再投資。由於涉及的法人實體和司法管轄區的數目、我們的法人實體架構以及相關司法管轄區的税法,吾等認為估計分配該等未分配收益可能須支付的額外税款數額並不可行。
我們扣除所得税費用前的收入構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二月最後一天的財年, |
(單位:千) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
美國 | $ | 68,957 | | | $ | 41,738 | | | $ | 63,653 | |
非美國 | 140,085 | | | 129,551 | | | 196,313 | |
總計 | $ | 209,042 | | | $ | 171,289 | | | $ | 259,966 | |
我們的所得税費用(福利)組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二月最後一天的財年, |
(單位:千) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
當前: | | | | | |
美國聯邦政府 | $ | 9,259 | | | $ | 13,472 | | | $ | 20,907 | |
狀態 | 2,704 | | | 3,417 | | | 6,283 | |
非美國 | 15,275 | | | 13,369 | | | 17,883 | |
| 27,238 | | | 30,258 | | | 45,073 | |
| | | | | |
延期: | | | | | |
美國聯邦政府 | 9,449 | | | (3,337) | | | (5,269) | |
狀態 | 3,252 | | | (1,815) | | | (1,766) | |
非美國 | 509 | | | 2,910 | | | (1,836) | |
| 13,210 | | | (2,242) | | | (8,871) | |
總計 | $ | 40,448 | | | $ | 28,016 | | | $ | 36,202 | |
我們的所得税總費用與對所得税前收入應用美國法定税率計算的金額不同。 這些差異的所得税税率對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二月最後一天的財年, |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
按美國法定税率計算的有效所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
美國州所得税的影響 | 2.2 | % | | 0.3 | % | | 1.4 | % |
澳門法定税率的影響 | (4.0) | % | | (5.4) | % | | 0.1 | % |
巴巴多斯法定税率的影響 | (2.4) | % | | (3.3) | % | | (11.0) | % |
瑞士法定税率的影響 | (1.8) | % | | (2.0) | % | | (1.2) | % |
其他非美國業務收入的影響受不同費率影響 | 2.3 | % | | 2.1 | % | | 1.2 | % |
外匯波動的影響 | (0.3) | % | | 2.5 | % | | 0.5 | % |
股票補償的效果 | 1.2 | % | | — | % | | — | % |
| | | | | |
不確定税收狀況的影響 | 0.4 | % | | 0.2 | % | | 0.6 | % |
不可扣除高管薪酬的影響 | 1.9 | % | | 1.2 | % | | 1.1 | % |
更改估值免税額的影響 | 3.9 | % | | (0.5) | % | | 0.5 | % |
税率變動的影響 | (4.4) | % | | (0.4) | % | | (0.1) | % |
其他項目 | (0.7) | % | | 0.7 | % | | (0.2) | % |
有效所得税率 | 19.3 | % | | 16.4 | % | | 13.9 | % |
每年,我們的核心業務都會附帶發生重大交易或事件,並且由於其性質和司法管轄權的結合,可能會對我們報告的有效税率產生不成比例的影響。 如果沒有這些交易或事件,我們的有效税率的趨勢將遵循更加正常化的模式。
產生大部分遞延所得税資產和負債的暫時差異的税務影響如下:
| | | | | | | | | | | |
| |
| 截至二月最後一天的財年, |
(單位:千) | 2024 | | 2023 |
遞延税項資產總額: | | | |
營業虧損結轉和税收抵免 | $ | 19,345 | | | $ | 10,882 | |
應收賬款 | 6,877 | | | 9,674 | |
盤存 | 26,498 | | | 20,541 | |
經營租賃負債 | 10,329 | | | 11,658 | |
研發支出 | 2,847 | | | 5,722 | |
利息限制 | 7,561 | | | 1,932 | |
應計費用及其他 | 5,953 | | | 4,676 | |
遞延税項總資產總額 | 79,410 | | | 65,085 | |
估值免税額 | (19,044) | | | (10,706) | |
遞延税項負債: | | | |
經營性租賃資產 | (8,119) | | | (8,997) | |
折舊 | (28,433) | | | (9,397) | |
攤銷 | (61,405) | | | (61,252) | |
遞延税項負債總額,淨額 | $ | (37,591) | | | $ | (25,267) | |
在評估遞延所得税資產的可變現性時,我們考慮部分或全部遞延所得税資產是否更有可能無法變現。 在評估遞延所得税資產的最終實現時,我們會考慮遞延所得税負債的預定轉回、預期未來應税收入和税務規劃策略。 如果不太可能收回,我們必須通過對我們估計無法收回的遞延所得税資產記錄估值撥備來增加税收撥備。 2024財年,美元8.3 我們的估值撥備淨增加百萬美元主要是由於百慕大企業所得税頒佈導致2024財年記錄的淨營業虧損結轉,預計無法收回。
截至2024財年末,我們的營業虧損結轉和税收抵免的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年2月29日 |
(單位:千) | 納税年度 *到期時間 日期範圍 | 延期 税收 資產 | | 運營中 損失 結轉 |
| | | | |
| | | | |
美國州營業虧損結轉 | 2032-2038 | $ | 414 | | | $ | 9,489 | |
非美國營業損失結轉,有明確結轉期 | 2024-2041 | 4,210 | | | 16,874 | |
非美國營業虧損結轉,結轉期無限期 | 不定 | 14,721 | | | 79,224 | |
小計 | | 19,345 | | | $ | 105,587 | |
減去為經營損失結轉確定的估值備抵部分 | | (18,931) | | | |
總營業虧損結轉,扣除估值備抵 | | $ | 414 | | | |
| | | | |
| | | | |
如果任何結轉期間未來應納税收入的估計減少,任何被認為可變現的遞延所得税資產的未來金額都可能在短期內減少。
2024財年和2023財年,未確認税收優惠總額(不包括利息和罰款)變化如下:
| | | | | | | | | | | |
| |
| 截至二月最後一天的財年, |
(單位:千) | 2024 | | 2023 |
未確認税收優惠總額,年初餘額 | $ | 6,018 | | | $ | 5,623 | |
本期採取的納税頭寸 | 806 | | | 644 | |
| | | |
前期税收狀況的變化 | — | | | (249) | |
| | | |
| | | |
| | | |
未確認税收優惠總額、期末餘額 | 6,824 | | | 6,018 | |
減去當前未確認的税收優惠 | — | | | — | |
非當期未確認税收優惠 | $ | 6,824 | | | $ | 6,018 | |
如果我們能夠維持我們在相關税務當局的立場,大約為$6.8截至2024年2月29日,10萬美元(不包括利息和罰款)的不確定税收頭寸負債將有利地影響我們未來的有效税率。我們預計,在未來12個月內,我們現有的未確認税收優惠不會因税務機關尚未解決的任何問題而發生任何重大變化。
我們將不確定税種的利息和罰金歸類為所得税費用。在2024和2023財政年度末,與税收有關的利息和與未確認的税收優惠有關的罰款的負債為#美元。3.21000萬美元和300萬美元3.1分別為100萬美元。此外,在2024財年和2023財年,我們確認了税收支出和税收優惠的最低金額為#美元。0.1在綜合收益表中,分別來自與税收相關的利息和罰款。
我們在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。截至2024年2月29日,物質税務管轄區正在審查或仍需審查的納税年度如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
管轄權 | | 審查中的納税年度 | | 開始納税年限 |
巴巴多斯 | | -沒有- | | 2019 | — | 2024 |
中國 | | 2009-2018 | | 2009 | — | 2024 |
德國 | | 2014-2021 | | 2014 | — | 2024 |
香港 | | 2014-2018 | | 2014 | — | 2024 |
澳門 | | -沒有- | | 2021 | — | 2024 |
瑞士 | | -沒有- | | 2017 | — | 2024 |
英國 | | -沒有- | | 2022 | — | 2024 |
美國 | | 2021 | | 2020 | — | 2024 |
附註19-每股收益
我們使用期內已發行普通股的加權平均股數計算每股基本收益。 我們使用已發行普通股的加權平均股數加上稀釋性證券的影響來計算每股稀釋收益。 任何特定時間點的稀釋性證券可能包括購買普通股的未行使期權以及已發行和或有可發行的未歸屬RSU、PSU、RSA、PSA和其他基於股票的獎勵(見注8)。 反稀釋證券不計入庫存股法下的每股稀釋收益。
下表列出了所示期間我們已發行的加權平均基本股和稀釋股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二月最後一天的財年, |
(單位:千) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
加權平均流通股,基本股 | 23,865 | | | 23,955 | | | 24,142 | |
來自股份薪酬安排的增量股份 | 105 | | | 135 | | | 268 | |
加權平均流通股,稀釋後 | 23,970 | | | 24,090 | | | 24,410 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
反稀釋證券 | 44 | | | 46 | | | 17 | |
特洛伊有限公司及其子公司的海倫
附表二-估值及合資格賬目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 期初餘額 | | 新增內容(1) | | 扣減(2) | | 期末餘額 |
信貸損失準備: | | | | | | | | |
截至2024年2月29日的年度 | | $ | 1,678 | | | $ | 6,103 | | | $ | 300 | | | $ | 7,481 | |
截至2023年2月28日的年度 | | $ | 843 | | | $ | 1,798 | | | $ | 963 | | | $ | 1,678 | |
截至2022年2月28日的年度 | | $ | 998 | | | $ | 312 | | | $ | 467 | | | $ | 843 | |
遞延税項資產估值免税額: | | | | | | | | |
截至2024年2月29日的年度 | | $ | 10,706 | | | $ | 8,338 | | | $ | — | | | $ | 19,044 | |
截至2023年2月28日的年度 | | $ | 11,673 | | | $ | — | | | $ | 967 | | | $ | 10,706 | |
截至2022年2月28日的年度 | | $ | 15,021 | | | $ | — | | | $ | 3,348 | | | $ | 11,673 | |
(1)信貸損失準備的增加是可疑應收賬款準備的定期淨費用,包括以前註銷的應收賬款的任何收回。除了2024財年的信貸損失準備金外,還包括因Bed,Bath&Beyond破產而無法收回的應收賬款費用。在2024財政年度,遞延税項資產估值準備的增加主要是由於百慕大公司所得税法令導致2024財年記錄的淨營業虧損結轉,預計不會被遞延税項資產可收回估計的變化部分抵消。
(2)扣除信貸損失準備是指註銷的壞賬餘額。2023財年和2022財年遞延税項資產估值準備金的扣除主要是由於預計無法收回的遞延税項資產的變化。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
不適用。
第9A項。控制和程序
根據他們的評估,截至本Form 10-K年度報告所涵蓋的期間結束時,我們公司的首席執行官和首席財務官得出結論,我們公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)條所界定的)在合理的保證水平上是有效的。在截至2024年2月29日的財政季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
關於財務報告內部控制的管理層報告和認證報告
本項目要求的管理層財務報告內部控制報告和獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制認證報告列於本年度報告第8項“財務報表及補充數據”項下,併入本文作為參考。
項目9B。其他信息
規則10b5-1交易計劃
在截至2024年2月29日的財政季度內,我們的高級管理人員或董事通過或已終止任何購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃,旨在滿足規則10b5-1(C)或任何“非規則10b5-1交易安排”的積極防禦條件。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
我們在2024年股東周年大會的最終委託書(“委託書”)中的信息以引用的方式併入本第10項,如下所示:
•我們董事競選連任的信息列在“建議1:董事選舉”中;
•有關我們執行幹事的信息列在“2024財年執行幹事”一欄中;
•關於我們的審計委員會,包括委員會成員,以及我們指定的“審計委員會財務專家”的信息,載於“董事會委員會和會議--審計委員會”;
•關於第16(A)條的信息在“拖欠第16(A)條報告”(如果有任何要披露的)項下列出;以及
•有關向董事會推薦被提名人的程序的任何實質性變化的信息,在“董事會組成和結構”和“股東提案”中有詳細説明。
我們通過了一項道德準則,規範我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和財務部門成員。我們的道德準則全文發表在我們的網站www.helenoftroy.com上,標題為“投資者關係-治理”。我們網站上的信息不是本年度報告的一部分。我們打算在我們的網站上或在當前的Form 8-K報告中披露對本道德準則某些條款的未來修訂或豁免。
項目11.高管薪酬
現將委託書中“董事薪酬”、“高管薪酬表”、“薪酬討論與分析”、“2024財年首席執行官薪酬比率”、“薪酬委員會聯鎖與內部人士參與”、“薪酬委員會報告”等標題下的信息納入本委託書,以供參考。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
在我們的委託書中的標題“股權補償計劃信息”和“某些實益所有者和管理層的擔保所有權”中所載的信息通過引用的方式併入本第12條。
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
在我們的委託書中的標題“某些關係--相關的個人交易”和“董事會獨立性”下所載的信息,作為對第13條的迴應,以引用方式併入。
項目14.首席會計師費用和服務
在我們的委託書中,“向我們的獨立註冊會計師事務所支付的審計和其他費用”和“審批前的政策和程序”的標題下所載的信息通過引用併入本項目14。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
| | | | | | | | |
(a) | | 1.財務報表:見本年度報告第8項下的“合併財務報表索引”。 |
| | 2.財務報表附表:見本年度報告“附表II”。 |
| | 3.展品 |
後跟星號(*)的展品編號表示隨函存檔的展品。後面有兩個星號(**)的證物編號表示,根據1934年《證券交易法》第18條的規定,提供的證物不被視為已存檔,其他方面不承擔責任。所有其他展品編號均以引用的方式標明通過合併方式提交的展品。接十字的證物編號(†)是管理合同或補償計劃或安排。
| | | | | |
2.1 | 截至2010年12月8日,特洛伊-德克薩斯公司的Helen of Troy Texas Corporation、KI Acquisition Corp.、Kaz,Inc.、本公司和Kaz,Inc.股東之間的合併協議和計劃(合併內容參考2010年12月9日提交給美國證券交易委員會的本公司8-K表格中的附件2.1)。 |
3.1 | 組織章程大綱(參考1993年12月30日提交給證券交易委員會的S-4表格第33-73594號文件中的公司註冊説明書附件3.1併入)。 |
3.2 | 修訂及重訂公司細則(參考本公司於2016年6月27日向美國證券交易委員會提交的附表14A,文件編號001-14669的最終委託書附錄A而合併)。 |
4.1 | 根據1934年《證券交易法》第12節登記的公司證券描述(通過引用公司於2020年4月29日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件4.1合併而成)。
|
10.1† | 賠償協議表(引用公司於2014年4月29日向美國證券交易委員會提交的截至2014年2月28日的財政年度10-K表格的附件10.1)。 |
| |
10.2† | 特洛伊海倫有限公司修訂和重新實施了2008年股票激勵計劃(通過引用附件10.1併入公司於2015年8月25日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的當前報告中)。 |
10.3† | 修訂並重新修訂了海倫of Troy Limited 2011年度激勵計劃(合併內容參考了公司於2016年10月11日提交給美國證券交易委員會的10-Q季度報告附件10.1)。 |
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10.4† | 海倫of Troy Limited 2018年股票激勵計劃(通過參考本公司於2018年6月28日提交給美國證券交易委員會的附表14A最終委託書附件B(“2018年委託書”)合併而成)。 |
10.5† | 特洛伊海倫有限公司2018年員工購股計劃(通過參考2018年委託書附件C合併)。 |
10.6† | 特洛伊內華達公司的海倫和布萊恩·格拉斯之間的遣散費協議,日期為2023年9月25日(通過引用附件10.1併入公司於2023年10月4日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告中)。 |
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10.7† | 特洛伊內華達公司的海倫、百慕大公司的海倫、巴巴多斯公司的特洛伊有限公司的海倫以及Julien Mininberg之間的修訂和重新簽署的僱傭協議,自2021年3月1日起生效(通過參考本公司於2020年12月10日提交給美國證券交易委員會的最新8-K報表的附件10.1(“2020年12月8-K”))。 |
| |
10.8†* | 修訂和重新簽署了特洛伊內華達公司的海倫和特薩法官之間的服務協議,日期為2024年3月1日。 |
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10.9† | 特洛伊內華達公司的Helen和Noel Geoffroy之間的僱傭協議,日期為2023年4月25日(通過引用附件10.1併入公司於2023年4月26日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告中)。 |
10.10 | 該信貸協議日期為2024年2月15日,由美國德克薩斯州特洛伊公司的Helen、作為行政代理的Troy Limited的Helen of America,N.A.和該協議的其他貸款方之間簽訂的(通過參考2024年2月20日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1合併而成)。 |
10.11 | 日期為2024年2月15日的擔保,由海倫of Troy Limited及其某些子公司以美國銀行、北卡羅來納州銀行和其他貸款人為受益人(通過參考公司2024年2月8-K號文件的附件10.2合併而成)。 |
10.12†* | 特洛伊海倫有限公司2018年股票激勵計劃第一修正案日期為2024年2月28日 |
21* | 註冊人的子公司。 |
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23.1* | 獨立註冊會計師事務所均富會計師事務所同意。 |
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31.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條,根據規則13a-14(A)或規則15d-14(A)頒發首席執行官證書。 |
31.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條,根據細則13a-14(A)或細則15d-14(A)認證首席財務官。 |
32** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條,對首席執行官和首席財務官進行聯合認證。 |
97* | 與追回錯誤判給的賠償有關的政策. |
101.INS* | 內聯XBRL實例文檔。 |
101.Sch* | 內聯XBRL分類擴展架構。 |
101.卡爾* | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。 |
101.定義* | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase。 |
101.實驗所* | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。 |
101.前期* | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase。 |
104 | 封面交互數據文件,格式為iXBRL,包含在附件101中。 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據《交易法》第13條或第15(d)條的要求,登記人已正式促使以下籤署人代表其簽署本年度報告,並經正式授權。
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| 特洛伊有限公司的海倫 |
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| 作者:/s/ Noel M. Geoffroy |
| 諾埃爾·M Geoffroy 董事首席執行官兼首席執行官 2024年4月24日 |
根據《交易法》的要求,本年度報告已由以下人員代表註冊人以所示的身份和日期簽署。
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/s/諾埃爾·M. Geoffroy | /s/布萊恩·L.草 |
諾埃爾·M Geoffroy 董事首席執行官兼首席執行官 2024年4月24日 | 布賴恩·L·格拉斯 首席財務官、首席財務官和首席會計官 2024年4月24日 |
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/s/蒂莫西·F. Meeker | /s/ Tabata L.戈麥斯 |
蒂莫西·F Meeker 董事,董事會主席 2024年4月24日 | 塔巴塔湖戈麥斯 董事 2024年4月24日 |
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/s/ Beryl B. Raff | /s/克里斯塔·L.漿果 |
貝麗爾·B·拉夫 董事 2024年4月24日 | 克里斯塔·L漿果 董事 2024年4月24日 |
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/s/達倫G.木本 | /s/ Thurman K.情況 |
達倫·G木本 董事 2024年4月24日 | 瑟曼·K情況 董事 2024年4月24日 |
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/s/文森特·D.卡森 | /s/埃琳娜·B. Otero |
文森特·D卡森 董事 2024年4月24日 | 埃琳娜·B Otero 董事 2024年4月24日 |