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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-K
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的年度報告
在截至的財政年度 2020年2月1日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在從 ____ 到 ____ 的過渡時期
委員會文件編號001-31463
迪克體育用品有限公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉華 | | 16-1241537 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
法院街 345 號, 科裏奧波利斯, PA15108
(主要行政辦公室地址)
(724) 273-3400
(主要行政辦公室地址、郵政編碼、電話號碼)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | DKS | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(g)條註冊的證券:
按照《證券法》第405條的定義,用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。是的☑ 沒有 ☐
根據該法第 13 條或第 15 (d) 條,用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的 ☐沒有 ☑
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☑ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☑ 沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☑ 加速過濾器 ☐ 非加速過濾器 ☐規模較小的申報公司 ☐新興成長型公司
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第 12b-2 條)。是的 ☐沒有 ☑
註冊人的非關聯公司持有的有表決權的普通股的總市值為 $2,104,495,467截至2019年8月2日,根據註冊人在紐約證券交易所持普通股的收盤價證券交易所公佈了2019年8月2日的業績。
截至2020年3月16日,迪克體育用品公司有 62,647,471普通股,面值每股0.01美元,以及 24,291,123已發行的B類普通股,面值每股0.01美元。
以引用方式納入的文件:本10-K表年度報告的第三部分包含了註冊人將於2020年6月10日舉行的年度股東大會的最終委託書(“2020年委託聲明”)中的某些信息。
目錄
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| 頁面 |
第一部分 | 3 |
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第 1 項。商業 | 3 |
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第 1A 項。風險因素 | 9 |
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項目 1B。未解決的員工評論 | 17 |
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第 2 項。屬性 | 18 |
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第 3 項。法律訴訟 | 20 |
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第 4 項。礦山安全披露 | 20 |
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第二部分 | 21 |
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第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 21 |
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第 6 項。精選財務數據 | 23 |
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第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 26 |
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項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
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第 8 項。財務報表和補充數據 | 36 |
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第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 36 |
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項目 9A。控制和程序 | 36 |
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項目 9B。其他信息 | 38 |
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第三部分 | 38 |
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第 10 項。董事、執行官和公司治理 | 38 |
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項目 11。高管薪酬 | 38 |
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第 12 項。某些受益所有人的擔保所有權及管理層和相關股東事宜 | 39 |
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第 13 項。某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 39 |
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項目 14。首席會計師費用和服務 | 39 |
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第四部分 | 40 |
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項目 15。附錄和財務報表附表 | 40 |
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項目 16。10-K 表格摘要 | 70 |
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簽名 | 75 |
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前瞻性陳述
我們警告説,本10-K表年度報告中包含或由我們的管理層做出的任何前瞻性陳述(該術語的定義見1995年《私人證券訴訟改革法》)都涉及風險和不確定性,可能會因各種重要因素而發生變化,其中許多因素可能超出我們的控制範圍。因此,我們的未來業績和財務業績可能與任何此類前瞻性陳述中明示或暗示的業績和財務業績存在重大差異。投資者不應過分依賴前瞻性陳述來預測實際業績。這些陳述可以識別為可能預測、預測、表明或暗示未來業績、業績或進展的陳述,也可以通過前瞻性詞語來識別,例如 “相信”、“預測”、“期望”、“估計”、“預測”、“打算”、“計劃”、“項目”、“目標”、“將”、“將會”、“將繼續”、“將來”、“會結果”、“可能”、“可能”、“可能” 或此類詞語或其他具有相似含義的詞語的任何變體。除其他外,前瞻性陳述涉及冠狀病毒(COVID-19)的傳播對消費者需求和供應鏈的預期影響;為增強我們的商店體驗、改善我們的電子商務配送能力以及實施改善運動員體驗和隊友工作效率的技術解決方案而進行的投資;我們自己的電子商務平臺的功能和性能的持續改進,包括更快、更可靠的交付、更快更便捷的結賬、改進的頁面響應能力、新內容開發和本地化網站體驗;計劃投資於自有品牌業務的增長和營銷;計劃取消為戰略投資提供資金的非必要支出;計劃降低門店增長率並利用我們的房地產投資組合在我們現有租約即將續訂的短期和中期內利用未來的機會;計劃從另外約440家迪克體育用品商店中移除狩獵商品,取而代之的是更相關的商品到本地市場;零售業持續的促銷環境、擴大主要供應商的分銷渠道以及整個行業客户對槍支和其他狩獵商品需求疲軟的潛在影響;吸引和留住知識淵博、技術精湛的隊友;對我們未來盈利能力的預測;現有費率的新增或變更的影響; 資本支出;預期的門店開業和搬遷;通過分紅或股票回購向股東返還資本的計劃;以及我們未來的經營業績和財務狀況。
前瞻性陳述基於當前的預期和假設,這些預期和假設存在風險和不確定性,這可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。標題為 “風險因素” 的部分(本10-K表格第1A項)中詳細討論了可能導致實際結果和事件與此類前瞻性陳述存在重大差異的風險和不確定性。此外,我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營;因此,可能會出現新的風險因素,管理層無法預測所有這些風險因素,也無法評估所有這些風險因素對我們業務的影響,也無法評估任何個人風險因素或風險因素組合在多大程度上可能導致結果與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。本10-K表年度報告中包含的前瞻性陳述是自該日起作出的。除非證券法要求,否則我們不承擔任何義務,也不打算更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
第一部分
第 1 項。業務
普通的
DICK'S Sporting Goods, Inc.(及其子公司,除非另有説明,否則統稱為 “公司”、“我們” 和 “我們的”)是一家領先的全渠道體育用品零售商,通過其敬業的隊友、店內服務和獨特的店中專賣店提供種類繁多的正品、高品質的運動器材、服裝、鞋類和配飾。我們還擁有並經營Golf Galaxy和Field & Stream門店,以及GameChanger,這是一款用於日程安排、溝通和實時記分的青少年體育移動應用程序。此外,我們通過內容豐富的電子商務平臺提供我們的產品,該平臺與我們的商店網絡相集成,為客户提供24小時店面的便利和專業知識。
我們成立於1948年,當時我們的董事長兼首席執行官愛德華·斯塔克的父親理查德· “迪克” · 斯塔克在紐約賓厄姆頓開設了他最初的誘餌和釣具商店。愛德華·斯塔克於1977年全職加入父親的公司,並於1984年成為當時的兩家連鎖店的總裁兼首席執行官。我們的願景是成為世界上最好的體育公司;我們的使命是創造一個讓充滿激情和技能熟練的隊友茁壯成長的環境,創建和建立服務和激勵運動員的領先品牌,通過體育給社區留下持久的印象,通過增長和持續改進為股東創造價值。我們的共同目標是通過親自裝備所有運動員實現夢想來創造信心和興奮。
我們於1948年在紐約註冊成立,名為迪克服裝和體育用品有限公司。1997年11月,我們重組為特拉華州的一家公司,並於1999年4月更名為迪克體育用品公司。我們的執行辦公室位於賓夕法尼亞州科裏奧波利斯市法院街345號15108,我們的電話號碼是 (724) 273-3400。我們的網站位於 dicks.com。我們網站上的信息不構成本10-K表年度報告的一部分。我們在網站上免費提供10-K和10-Q表年度和季度報告、8-K表最新報告以及根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)提交或提供的報告的修正案的副本。
在本10-K表年度報告中使用時,除非上下文另有要求或除非另有説明,否則任何提及 “年度” 的內容均指公司的會計年度。
商業戰略
我們業務戰略的關鍵要素是:
關注我們的運動員
我們的首要任務是將客户(我們稱之為運動員)置於我們所做的一切的中心。我們認為,我們的思維方式和文化必須確保我們做出的每一項決定,無論是在門店還是在公司總部(我們稱之為客户支持中心(“CSC”)),都能改善運動員的體驗。我們將繼續在商品展示、空間優化和技術解決方案方面進行投資,這些解決方案旨在增強運動員的店內和電子商務體驗以及隊友的工作效率。
我們的營銷計劃旨在建立對DICK'S Sporting Goods品牌的忠誠度,同時在專賣店環境中推廣我們種類繁多的品牌體育用品設備、服裝和鞋類。我們的歷史營銷策略主要包括報紙廣告,輔之以直郵和季節性使用地方和全國電視廣播電臺。在我們繼續通過這些傳統渠道進行營銷的同時,我們最近開發了品牌建設營銷活動,重點是建立對DICK'S Sporting Goods品牌的激情和忠誠度,並將廣告重點轉移到數字營銷和個性化上。我們將繼續利用我們的ScoreCard Rewards計劃中廣泛且不斷擴大的客户關係營銷數據庫,並通過贊助當地數千支球隊和聯賽來擴大我們的社區影響力。
我們將繼續提供最優惠價格保證,以此向運動員承諾,如果他們找到比我們更低的價格,我們將與之匹敵。我們還繼續加強我們的ScoreCard忠誠度計劃,使其為我們的運動員帶來更多回報。在2017財年末,我們停止了應計記分卡積分在年底到期的做法,改為12個月的滾動到期政策。此外,我們在2019年10月推出了ScoreCard Gold,這是對我們針對頂級運動員的忠誠度計劃的增強。ScoreCard Gold 的好處包括賺取 ScoreCard 積分的更多方式和會員專享福利,包括搶先體驗銷售和產品發佈會。我們相信,我們對ScoreCard忠誠度計劃的持續調整和增強將減少運動員的挫敗感,使我們有機會在運動員通過我們的購物獲得積分後將其帶回我們的身邊,並提高與最忠誠運動員的互動水平。
正宗體育用品零售商
我們作為高品質正品運動器材、服裝和鞋類零售商的歷史為我們的核心基礎奠定了我們的核心基礎,其目的是提高運動員的表現和對運動追求的樂趣,而不是將我們的商品選擇集中在最新的時尚潮流或風格上。我們相信,我們的運動員尋求的是真正的、深入的產品供應,而這種銷售方式最終使我們在市場上佔據優勢,我們相信這種優勢將繼續受益於具有增強技術特徵的新產品。
我們的目標不僅是銷售領先品牌,還要在每個類別中提供全方位的產品,包括為運動愛好者提供的優質商品。我們相信,我們在每種體育用品類別中的產品選擇範圍廣泛,為我們的運動員提供了範圍廣泛的良好、更好和最優惠的價格,使我們能夠滿足從初學者到體育愛好者的體育用品消費者的需求,這使我們與其他大型體育用品商店區分開來。我們還認為,我們提供的一系列商品和廣泛的店內支持服務使我們能夠脱穎而出並有效地與所有競爭對手競爭,從傳統的獨立體育用品商店和專賣店到其他大型體育用品商店以及大眾商户折扣和基於互聯網的零售商。
推動全渠道增長
我們的門店仍然是我們全渠道業務的核心。我們相信,當我們的運動員與DICK'S Sporting Goods品牌建立聯繫時,無論他們選擇以何種方式在我們這裏購物,他們都希望獲得無縫的購物體驗。我們看到在我們網上和商店購物的運動員數量繼續增長,我們認為這代表了零售業的未來。
我們不斷改進電子商務網站的功能和性能,包括打造更快、更便捷的結賬體驗、提高頁面響應能力、通過我們的 Pro Tips 平臺開發新內容以及提供本地化網站體驗。此外,我們在2019財年第三季度在紐約和加利福尼亞開設了兩個新的電子商務配送中心,從而提高了我們的電子商務配送能力,再加上我們與聯邦快遞的新交付合作夥伴關係,到2019財年底,我們大部分在線訂單的在途時間縮短至兩個工作日。像我們的運動員一樣,我們將零售視為一種全渠道體驗,在這種體驗中,商店和在線商店之間的區別變得越來越無關緊要。
我們相信,與僅限在線的競爭對手相比,我們的門店基礎使我們能夠更好地為運動員服務,因為我們的實體店通過體驗元素創造強大的參與度,提供接受店內退貨或換貨的便利,加快電子商務訂單的履行速度,能夠在零售商店缺貨時在商店下訂單,在線購買門店提貨功能,為訓練有素、知識淵博的隊友提供直接的實時訪問權限。我們認為,為我們銷售的產品提供支持服務可以增強我們的團隊成員和專賣店概念在客户中的信譽,並進一步使我們的門店與競爭對手區分開來。
區分 DICK'S 體育用品
我們的主要合作伙伴投資我們的門店以展示他們的品牌。我們擁有各種各樣的知名品牌,包括阿迪達斯、阿西斯、布魯克斯、卡拉威高爾夫、哥倫比亞、伊斯頓、耐克、巴塔哥尼亞、泰勒梅、The North Face、Titleist、Under Armour和Yeti。我們力求利用我們的合作伙伴關係為客户提供真實性和可信度,同時將自己與競爭對手區分開來。我們的品牌合作伙伴關係還為我們提供了獲得獨家產品的機會,使我們能夠通過品牌商店等舉措使運動員的購物體驗脱穎而出,這些舉措為我們的運動員提供了更廣泛和更深入的關鍵品牌產品選擇。
為了提供差異化產品,我們還提供其他零售商無法提供的各種自有品牌產品。我們的獨家自有品牌產品包括我們擁有的品牌,例如Alpine Design、CALIA、DSG、ETHOS、Field & Stream、健身裝備、Lady Hagen、MAXFLI、Nishiki、Quest、Second Skin、Tommy Armour、Top-Flite和Walter Hagen,以及我們從第三方許可的品牌,包括阿迪達斯(棒球和足球)、Slazenger(高爾夫)和王子(網球)。與類似的第三方品牌產品的銷售相比,我們的自有品牌為運動員提供了卓越的價值和質量,同時還為我們提供了更高的毛利率。我們認為我們的自有品牌戰略是提高門店和在線生產力的關鍵機遇領域,我們已經投資了研究、開發和採購人員來支持我們的自有品牌業務。在2019財年,我們推出了DSG,這是一個以高品質價值為導向的全新高性能品牌,涵蓋男士、女士和兒童運動服裝。展望未來,我們打算髮展DSG品牌並提升CALIA女士運動服裝品牌。就銷售額而言,我們的自有品牌共構成我們的第二大品牌,約佔2019和2018財年合併淨銷售額的14%。
投資青少年體育
我們積極參與當地社區,贊助數千支球隊參加各種體育運動,並支持我們的私人企業基金會迪克體育用品基金會的慈善活動。2014年,我們與迪克體育用品基金會合作啟動了體育問題計劃,這是一項專門支持青年體育的慈善活動。通過 Sports Matter,我們將繼續致力於提高人們對體育運動重要性的認識,同時提供經濟支持,讓我們的孩子繼續參加他們喜愛的運動。自Sports Matter計劃成立以來,該公司和迪克體育用品基金會已承諾提供超過1億美元用於讓孩子們繼續參加體育運動,幫助拯救數千支青年運動隊,併為所有50個州的100多萬名年輕運動員提供了參加比賽的機會。
商品推銷
下表列出了本財年我們歸屬於以下類別的銷售額的大致百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度 | | | | |
類別 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
強硬路線(1) | | 42 | % | | 43 | % | | 45 | % |
服裝 | | 35 | % | | 35 | % | | 34 | % |
鞋類 | | 21 | % | | 20 | % | | 20 | % |
其他(2) | | 2 | % | | 2 | % | | 1 | % |
總計 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | | |
1.包括體育用品設備、健身器材、高爾夫器材以及狩獵和漁具等物品。
2.包括我們的非商品銷售類別,包括店內服務、運費收入和信用卡處理收入。
第四部分註釋1中進一步描述了分部信息。第 15 項。本10-K表年度報告的附錄和財務報表附表。
銷售渠道
我們通過零售商店和在線向運動員提供產品,儘管我們通過這兩個渠道進行銷售,但我們認為一個渠道的銷售並不能獨立於另一個渠道。無論銷售渠道如何,我們都力求為運動員提供無縫的全渠道購物體驗。
零售店:
存儲格式。 我們的 DICK'S Sporting Goods、Golf Galaxy 和 Field & Stream 門店旨在為體育愛好者創造一個令人興奮的互動購物環境,突出我們豐富的產品種類和增值服務。我們的每家 DICK'S Sports Goods 門店都將多家運動專賣店合併到一個屋檐下,通常包含以下專賣店:團隊運動、運動服裝、高爾夫、户外小屋、健身和鞋類。我們相信,我們的 “店中店” 理念將大型商店的便利、種類繁多、具有競爭力的價格與專賣店的品牌名稱、豐富的產品選擇和客户服務相結合,創造了一個獨特的購物環境。我們持續監控和評估門店業績,並將門店空間重新分配給我們認為可以推動銷售增長的類別和產品。例如,我們在2019財年末之前將狩獵部門從大約135家迪克體育用品門店中撤出,並計劃在2020財年將狩獵部門從另外約440家迪克體育用品門店中撤出。
我們尋求通過開設新門店來擴大我們的影響力,並相信同時發展我們的門店網絡和電子商務業務將使我們能夠通過為運動員提供全渠道的購物體驗來實現業務的盈利增長。我們計劃在監測競爭激烈的零售格局時繼續降低門店增長率,並預計將門店增長重點放在服務不足和滲透率不足的市場。在2020財年,我們預計將開設大約九家新的迪克體育用品門店和六家新的高爾夫銀河門店。此外,我們計劃搬遷14家迪克體育用品門店和三家Golf Galaxy門店。我們不計劃在2020年開設任何新的Field & Stream門店。在未來五年中,我們約有三分之二的DICK'S Sporting Goods門店可以選擇續約,我們計劃利用現有房地產投資組合的巨大靈活性,在租約續訂之際,在短期和中期內利用未來的房地產機會。
電子商務:
通過我們的網站,我們力求為運動員提供深入的產品信息,並使他們能夠隨時在我們這裏購物。隨着店內和在線之間的界限變得越來越無縫,近年來,我們不斷創新我們的電子商務網站和應用程序,包括增強客户體驗、新發布的手機和平板電腦應用程序,以及開發全渠道功能,將我們的在線形象與實體店整合在一起,為我們的運動員提供全渠道的購物體驗。目前,我們具有在線訂單的門店退貨功能,如果零售商店缺貨,我們能夠在商店中下在線訂單,並且可以在線購買門店提貨功能。我們的網站還使我們能夠從零售地點發貨在線訂單,這縮短了在線訂單的交付時間並提高了庫存生產率。在2019財年,電子商務約佔我們總淨銷售額的16%。此外,我們的網購提貨業務顯著增長,該年度的增長速度是我們在線業務的兩倍。
採購、分銷和客户履行
在2019財年,我們從大約1,200家供應商那裏購買了商品。耐克是我們最大的供應商,約佔我們商品購買量的21%。沒有其他供應商佔我們2019財年商品購買量的10%或以上。我們與任何供應商都沒有長期採購合同;我們從供應商處購買的所有商品都是根據短期採購訂單進行的。
我們目前經營五個區域配送中心,使我們能夠為商店提供商品。供應商將準備就緒的商品運送到我們的配送中心,在那裏進行處理並直接分配到我們的門店或臨時存儲。我們的配送中心負責整合商店中損壞或有缺陷的商品,然後將其退還給供應商。我們已經與普通承運人簽訂了合同,將商品從我們所有的配送中心運送到我們的門店。在2019財年,我們的門店通過我們的分銷網絡接收了約92%的商品,其餘商品直接從供應商處運往門店。我們認為,這種商品流有助於及時有效地配送到我們的門店,從而增加庫存,最大限度地降低運費並提高庫存週轉率。
我們利用我們的商店和配送中心網絡、三個電子商務配送中心(一個擁有和兩個由第三方運營)以及供應商的直接配送能力,確保向運動員快速交付商品並最大限度地降低運費。
競爭
體育用品零售商的市場高度分散,競爭激烈。我們與許多零售業態競爭,包括大型體育用品商店、傳統體育用品商店、專賣店和供應商商店、大眾商户和百貨商店、基於互聯網和目錄的零售商以及直接向消費者銷售的供應商。我們力求通過提供各種產品來吸引運動員,利用門店獨特的營銷手段,通過全渠道體驗創造獨特的購物環境和卓越的服務。
員工
截至2020年2月1日,我們僱用了大約15,300名全職隊友和26,300名兼職隊友。由於我們業務的季節性質,總就業人數全年波動,通常在第四季度達到峯值。我們的所有隊友都不受集體談判協議的保護。我們相信我們與隊友關係良好。
季節性
第1A項中進一步詳細討論了我們業務的季節性。“風險因素”。
專有權利
我們在美國專利商標局註冊了許多服務商標和商標,包括以下產品的不同版本:“Alpine Design”、“CALIA”、“DICK'S”、“DICK'S 體育用品”、“DSG”、“ETHOS”、“Field & Stream”、“Field & Stream”、“Golf Galaxy”、“Golfsmith”、“Lady Hagen”、“MAXFLI”、“Nishiki”、“Primed”、“Quest”、“ScoreCard”、“ScoreCard Rewards”、“Tommy Armour”、“Top-Flite”、“體育管理局” 和 “沃爾特·哈根”。我們還有許多註冊域名,包括 “dickssportinggoods.com”、“dicks.com”、“golfgalaxy.com”、“fieldandstreamshop.com”、“calia.com” 和 “gamechanger.com”。我們的服務標誌、商標和其他知識產權受到風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性將在第 1A 項中討論。“風險因素”。
我們還就我們不擁有的名稱簽訂了許可協議,其中規定了對特定產品類別以及在某些情況下特定銷售渠道使用 “阿迪達斯”(棒球和足球)、“王子”(網球)和 “Slazenger”(高爾夫)等名稱的專有權利。這些許可證中的大多數都考慮了長期的業務關係,初始期限很長,並且有機會延期多年。這些許可證包含許可方選擇的慣常終止條款,包括在某些情況下因我們未能購買或出售最低數量的產品而終止,可能包括提前終止費。我們的許可證還受第 1A 項所述許可安排中常見的一般風險和不確定性的影響。“風險因素”。
政府法規
我們必須遵守各種聯邦、州和地方法規,包括與消費品和消費者保護、廣告和營銷、勞動和就業、數據保護和隱私、知識產權、環境和税收相關的法規。此外,在商店銷售槍支方面,我們必須遵守許多與槍支和彈藥銷售相關的聯邦和州法律法規,包括聯邦《布雷迪手槍暴力預防法》。確保我們遵守這些不同的法律法規,並及時瞭解我們行業中法律和監管格局的變化,需要我們花費大量的資源。
有關我們執行官的信息
下表和隨附的敍述列出了我們現任執行官的姓名、年齡和業務經驗:
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姓名 | 年齡 | 位置 |
愛德華·斯塔克 | 65 | | 董事長兼首席執行官 |
勞倫·R·霍巴特 | 51 | | 主席 |
Lee J. Belitsky | 59 | | 執行副總裁-首席財務官 |
唐納德·傑爾馬諾 | 56 | | 執行副總裁-門店 |
Navdeeep Gupta | 47 | | 高級副總裁-財務兼首席會計官 |
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約翰·海斯三世 | 57 | | 高級副總裁-總法律顧問兼祕書 |
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自1984年他的父親和我們的創始人理查德· “迪克” · 斯塔克從我們當時的兩家連鎖店退休以來,愛德華·斯塔克一直擔任我們的董事長兼首席執行官。Stack 先生自 1977 年以來一直全職為我們服務,擔任過各種職位,包括總裁、門店經理和商品經理。
勞倫·霍巴特自 2017 年 5 月起擔任總裁,並於 2018 年 1 月被任命為公司董事會成員。霍巴特女士於2011年2月加入迪克體育用品公司,擔任我們的高級副總裁兼首席營銷官。2015年9月,霍巴特女士被提升為執行副總裁兼首席營銷官,並於2017年4月晉升為執行副總裁兼首席客户和數字官。在加入迪克體育用品公司之前,霍巴特女士在百事可樂公司工作了14年,最近擔任其在美國碳痠軟飲料產品組合的首席營銷官。在百事可樂的職業生涯中,霍巴特女士還擔任過其他幾個重要的營銷職務,還在戰略規劃和財務領域工作了幾年。在加入百事可樂之前,霍巴特女士曾在摩根大通和富國銀行的商業銀行工作。霍巴特女士曾在2014-2018年期間擔任索尼克公司(納斯達克股票代碼:SONC)的董事會成員。
Lee J. Belitsky 於 2016 年 9 月成為我們的執行副總裁兼首席財務官。貝利茨基先生於1997年加入迪克體育用品公司,擔任副總裁兼財務總監,並曾在迪克體育用品公司擔任過多個職務。2014年9月至2016年9月,貝利茨基先生擔任執行副總裁——產品開發和規劃、分配和補給;2013年7月至2014年9月,貝利茨基先生擔任產品開發高級副總裁;2011年9月至2013年7月,他擔任高級副總裁兼首席風險與合規官;2010年1月至2011年9月,他擔任戰略規劃和分析及財務服務高級副總裁;2009年2月至2010年1月,他曾擔任商店高級副總裁運營和分銷/運輸;2006 年 4 月至 2009 年 2 月,他擔任配送和運輸高級副總裁;2005 年 12 月至 2006 年 4 月,他擔任副總裁兼財務主管;1997 年 12 月至 2005 年 12 月,他擔任副總裁兼財務主管。在加入迪克體育用品之前,貝利茨基先生曾擔任總部位於波士頓的家居用品零售商Domain, Inc. 的首席財務官。他還曾在摩爾斯鞋業公司擔任副總裁兼財務主管以及畢馬威會計師事務所的審計經理。
唐納德·傑爾馬諾於2019年6月成為我們的門店執行副總裁。傑爾馬諾先生在2017年5月至2019年6月期間擔任我們的運營高級副總裁。傑爾馬諾先生於2017年5月重新加入我們的組織,此前曾在2010年至2013年期間擔任運營高級副總裁領導我們的門店。在重新加入公司之前,傑爾馬諾先生在2013年至2016年期間擔任福萊特高等教育集團總裁。在迪克體育用品公司任職之前,他曾在西爾斯控股公司、凱馬特公司、Kozmo.com、納比斯科和UPS擔任過多個領導職務。
納夫迪普·古普塔於2017年11月成為我們的財務高級副總裁兼首席會計官。在加入公司之前,古普塔先生最近在Advance Auto Parts, Inc.擔任財務高級副總裁。古普塔先生在2006年至2017年在Advance Auto Parts, Inc.任職期間擔任過多個領導職務,包括首席審計官、財務副總裁兼財務主管以及財務總監。此前,古普塔先生曾在Sprint Nextel公司(現為Sprint Corporation)擔任管理職務。
約翰·海斯三世於 2015 年 1 月成為我們的高級副總裁兼總法律顧問兼祕書。在加入迪克體育用品之前,海耶斯先生在2009年2月至2014年9月期間擔任Coldwater Creek Inc.的高級副總裁兼總法律顧問。在Coldwater Creek任職期間,海耶斯先生還於2009年11月至2010年4月擔任該公司的臨時首席財務官,並於2010年4月至2013年5月擔任人力資源高級副總裁。在加入Coldwater Creek之前,海耶斯先生從事私法業務十七年,最近一次是在霍根和哈特森律師事務所擔任合夥人,時間為2003年3月至2009年2月。在從事法律職業之前,海耶斯先生曾在畢馬威會計師事務所擔任會計師。
第 1A 項。風險因素
風險和不確定性
我們的業務依賴於消費者的全權支出,消費支出的減少可能會對消費者的自由支配產生不利影響 公司的業務、運營、流動性、財務業績和股價。
我們的業務依賴於消費者的全權支出,因此,我們的業績高度依賴於美國消費者信心和美國經濟的健康狀況。消費者支出可能會受到公司無法控制的許多因素的影響,包括總體經濟狀況;消費者可支配收入;消費者信心;工資和失業水平;消費者債務的供應、成本和水平以及通貨膨脹壓力;基本必需品和其他商品的成本;天氣和自然災害的影響,無論是由氣候變化還是其他原因造成的;流行病、傳染病疫情和其他公共衞生問題(例如,最近爆發的新型疫情)冠狀病毒 (COVID-19)。參見第二部分第 7 項中的行業挑戰。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析,以討論 COVID-19 的潛在影響。非必需消費支出的減少可能導致客户流量、同店銷售額和每筆交易的平均價值減少,並可能導致我們增加促銷活動,這將對我們的毛利率產生負面影響,所有這些都可能對公司的業務、運營、流動性、財務業績和/或股票價格產生負面影響,尤其是在消費者支出水平長期低迷的情況下。
體育用品行業和零售業的激烈競爭可能會限制我們的增長並降低我們的盈利能力。
體育用品零售商的市場高度分散,競爭激烈。我們當前和潛在的競爭對手包括許多大公司,其中一些公司擁有比我們更大的市場佔有率(實體公司和在線公司)、知名度以及財務、營銷和其他資源。此外,消費者通過使用智能手機和數字技術實時比較價格的能力給我們帶來了額外的壓力,要求我們保持有競爭力的價格。我們與來自多個類別和多個渠道的零售商競爭,包括大型零售商;傳統和專業業態;大眾商家;百貨商店和目錄;基於互聯網和直銷的零售商;以及直接向客户銷售產品的供應商。無法應對競爭壓力可能會對我們的經營業績或聲譽產生實質性影響。我們對競爭壓力的反應也可能對我們的業績或聲譽產生重大影響,包括與定價、質量、品種、廣告、服務、地點以及在線和店內購物體驗相關的業績或聲譽。
如果我們無法預測或有效應對消費者需求或購物模式的變化,我們可能會失去客户,銷售額可能會下降。
我們的成功在一定程度上取決於我們預測和及時應對不斷變化的消費者需求、偏好和購物模式的能力,而這些需求、偏好和購物模式無法肯定地預測,並且會不斷變化和演變。隨着我們努力通過在線和店內購物體驗為客户提供無縫的購物體驗,我們的業務已變得越來越全渠道。例如,我們必須滿足客户在以下方面的期望:創造有吸引力且一致的在線體驗;提供差異化的優質產品和與地區相關的產品;提供優質的客户服務;提供理想的店內體驗、快速可靠的配送和便捷的退貨選項。我們還必須通過營銷計劃制定和執行銷售計劃,以吸引全國各地的廣泛消費者和市場。我們的客户對他們在商店或通過電子商務購物的方式抱有期望,或者更籠統地説,他們通過不同的渠道或媒體(通過在線和其他數字或移動渠道或特定形式的社交媒體)與企業互動,期望可能因人口結構而異,並且可能會迅速發展。
我們經常承諾在擬議交付前幾個月從供應商那裏購買產品,這可能會使我們更難適應消費者偏好的變化。如果我們錯誤地判斷新商品的市場,我們的銷售額可能會大幅下降,這可能會導致商品大幅降價和利潤率降低,錯失其他產品的機會或庫存減記,並可能對我們的聲譽和盈利能力產生負面影響。消費者購物習慣的變化,包括零售場所和傳統購物中心客流量的減少、其他零售租户的財務困難以及其他購物中心空置問題,可能導致我們的財務狀況下降。
我們業務的全渠道增長非常複雜,運營我們自己的電子商務平臺存在風險。
我們開發了一個內部電子商務平臺,使我們能夠改善網站的功能和性能,並在減少對第三方的依賴的情況下更好地控制客户體驗。維護和繼續改善我們的電子商務平臺需要大量的資本和資源投資,整合來自不同供應商的許多信息和管理系統,提高供應鏈和分銷能力,吸引、培養和留住具有相關主題專業知識的合格人員,以及有效地管理和改善客户體驗。這涉及重大風險,包括成本超支、網站停機和其他技術中斷的風險、供應和分銷延遲以及其他可能影響我們電子商務平臺成功運營的問題。技術中斷可能由多種來源引起,包括大量用户或交易造成的中斷、延遲或停機、設計或實施方面的缺陷、平臺增強、停電、計算機和電信故障、計算機病毒、蠕蟲、勒索軟件或其他惡意計算機程序、拒絕服務攻擊、網絡攻擊者或複雜組織的網絡攻擊導致的安全漏洞、火災、龍捲風、地震和颶風等災難性事件,以及我們的使用錯誤同事。如果我們無法成功運營和持續改善我們的電子商務平臺和客户體驗,我們的聲譽、運營、財務業績和未來的增長可能會受到重大不利影響。
我們的自有品牌產品和新的專業概念店使我們面臨更高的成本和某些額外風險。
我們為客户提供其他零售商無法提供的自有品牌產品。我們期望通過將我們擁有的品牌和我們從第三方獨家許可的品牌相結合,繼續增加我們的獨家自有品牌產品。我們還不時評估、推出和運營新的專業概念門店,包括例如我們的Field & Stream門店。我們投入了大量的研究、開發和採購資源以及與這些自有品牌產品和新的專賣概念店相關的營銷工作。無法保證我們的自有品牌產品或任何新的專賣概念店會取得成功。因此,我們可能隨時削減或放棄任何自有品牌或專業概念店,這可能會導致資產減值和庫存減記。例如,請參閲第二部分第 7 項中的概述。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析,以討論對包括Field & Stream在內的狩獵業務進行戰略審查的結果。
可能導致我們削減或放棄某個自有品牌或專賣概念店的因素包括意外或成本增加或品牌發展延遲、對管理資源的過度需求、法律或監管限制、消費者對體育用品的需求、偏好和購物模式的變化,或者消費者需求不再支持該品牌或零售概念的決定。與我們的自有品牌產品相關的其他風險包括產品責任和產品召回;用於製造產品的勞動力或原材料成本的增加;我們成功保護專有權利(例如防禦假冒或其他未經授權的商品)的能力;我們成功駕馭和避免與第三方所有權相關的索賠的能力;以及我們成功管理和履行與某些品牌的第三方許可方簽訂的許可協議規定的義務的能力。
損害我們的聲譽可能會對我們吸引和留住客户和員工的能力產生不利影響。
涉及公司或我們的品牌、產品、供應商、發言人或營銷和其他合作伙伴的負面宣傳或看法可能會對我們的聲譽產生負面影響,並對我們吸引和留住客户和員工的能力產生不利影響。未能發現、預防或緩解可能導致聲譽風險的問題,或者未能充分解決負面宣傳或看法,可能會對我們的聲譽、業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。可能構成聲譽風險的問題包括無法提供滿足消費者期望的全渠道體驗;我們的網絡安全措施未能防範數據泄露;產品責任、產品召回和產品抵制;我們的社交媒體活動;不遵守適用的法律法規;我們與槍支和配件銷售相關的政策;在有爭議的社會或政治問題上的公開立場;產品贊助關係,包括與名人發言人的贊助關係,影響者或團體隸屬關係;以及這些風險因素中列舉的任何其他風險。此外,社交媒體的普及可能會加速和擴大我們可能收到的任何負面宣傳的潛在範圍,並可能增加這些問題對我們的聲譽、業務、經營業績和財務狀況的負面影響。
我們的戰略計劃和舉措最初可能會對我們的財務業績產生負面影響,此類計劃和舉措可能無法在預期的時間範圍內或根本無法實現預期的結果。
我們成功實施和執行戰略計劃和舉措的能力取決於許多因素,其中一些因素是我們無法控制的。為了應對整個零售市場的嚴峻形勢,我們可能會增加促銷活動,以提高門店和在線商店的市場份額。但是,增加的促銷活動可能無法達到預期的效果,並將對我們的毛利率產生負面影響。我們還專注於某些長期戰略投資,包括對我們的數字能力、電子商務平臺、改善門店和在線客户體驗、供應鏈、增強我們的記分卡忠誠度計劃、持續發展我們的自有品牌以及提高員工生產力的投資。這些長期戰略可能需要大量的資本投資和管理方面的關注,而代價是其他業務計劃,並且可能需要比預期更長的時間才能實現預期的回報。此外,任何新計劃都存在一定的風險,包括客户接受度、競爭、產品差異化以及吸引和留住合格人員支持該計劃的能力。
例如,截至2019財年末,我們已經從大約135家DICK'S Sporting Goods門店中移除了狩獵類商品,並將這些門店的空間重新分配給本地化的分類和產品,以推動增長。在2020財年,我們計劃將狩獵部門從另外約440家迪克體育用品門店中撤出,這將使狩獵部門留在剩餘門店的12%。如果我們無法成功執行我們的戰略計劃和舉措,在預期的時間框架內或根本無法實現預期成果,我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。未能達到股東的預期,特別是在收益、銷售和營業利潤率方面,也可能導致我們股票市值的波動。
無法執行我們的房地產戰略可能會影響我們的財務業績。
我們的財務業績取決於我們優化門店租賃組合的能力,包括在理想的地點開設新門店和將現有門店遷移,續訂現有門店的租約,重組現有門店的租約以獲得更優惠的續訂條款,更新和改造現有門店,以及在必要時關閉表現不佳的門店。
無法保證我們能夠為新門店或現有門店的搬遷找到理想的房地產,也無法保證現有門店在當前位置將繼續盈利。此外,我們能否就新門店所在地或現有門店的搬遷,或與即將到期的租約、改建、整合或關閉相關的優惠租賃條款進行談判,取決於房地產市場的狀況、對理想房產的競爭、我們與當前和潛在房東的關係以及我們無法控制的其他因素。如果我們無法就新的租賃、搬遷或延期談判適當的條款,我們可能會產生過高的租賃成本,並導致營業利潤率低於可接受的水平。我們也可能作出太長或太短的長期承諾,不能選擇提前退出或延期。
如果現有門店無利可圖,我們可能需要記錄減值費用,並且我們可能無法終止與表現不佳的門店相關的租約。我們的租約通常不允許在租賃期結束之前終止,而不會產生經濟後果。因此,如果我們決定關閉門店,我們通常需要在租賃期的剩餘時間內繼續履行適用租約下的所有義務,包括支付租金,還可能產生終止費用。即使我們能夠轉讓或轉租無法終止租約的封閉地點,如果受讓人或轉租人不履約,我們仍可能對某些租賃義務承擔責任。
此外,我們門店的成功取決於許多因素,包括商店所在購物中心的持續成功、消費者人口統計和消費者購物模式。消費者購物習慣的改變、主要租户的財務困難以及購物中心的空置可能會影響我們門店的盈利能力。這些因素無法完全準確地預測,並且可能會隨着時間的推移而變化。我們無法保證我們能夠扭轉客户流量的下降,也無法保證在線銷售的增長將抵消商店流量的下降。我們可能需要通過增加降價或促銷來應對客户流量或轉化率的下降以吸引客户,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
未能確保理想的新門店位置和搬遷地點,未能成功續訂或修改現有租約,或有效管理現有門店的盈利能力,可能會對我們的運營和財務業績產生重大不利影響。
我們可能會尋求戰略聯盟、收購或投資,如果聯盟、收購或投資未能產生預期的業績,或者無法完全整合被收購的公司,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們可能會不時結成戰略聯盟或收購或投資互補性公司或企業。戰略聯盟、收購和投資的成功取決於我們對估值、運營、增長潛力、整合和其他與此類業務相關的因素做出準確假設的能力。無法保證我們的戰略聯盟、收購或投資將在預期的時間範圍內或根本沒有產生預期的業績。戰略聯盟、收購和投資還可能導致資本和管理層將注意力從其他業務問題和機遇上轉移開。此外,收購可能導致我們的股權證券的稀釋性發行,產生債務、或有負債、攤銷費用或註銷商譽或其他無形資產,所有這些都可能損害我們的財務狀況。我們也可能無法成功整合我們收購的業務,包括他們的人員、財務系統、供應鏈和其他業務,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務依賴於我們的分銷和配送網絡以及我們的客户支持中心。無法優化該網絡或網絡中斷,包括獨立第三方運輸提供商的延誤或故障,可能會導致我們丟失商品,無法有效地向商店和客户交付商品,並可能對我們的財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們在紐約康克林擁有一個配送中心和電子商務配送中心,在亞利桑那州的固特異擁有一個配送中心。我們在佐治亞州亞特蘭大、印第安納州普萊恩菲爾德和賓夕法尼亞州史密斯頓附近租賃配送中心,並在加利福尼亞州里亞託和肯塔基州路易斯維爾附近使用第三方物流配送中心。我們還在賓夕法尼亞州的科裏奧波利斯擁有一個客户支持中心,作為我們的公司總部。優化我們的分銷和配送網絡的能力取決於我們無法控制的總體經濟和房地產狀況。
如果設施成本增加或設施位置不再理想,我們可能無法維護現有的配送和配送中心。在這種情況下,我們可能無法找到合適的替代場地,也無法根據可接受的條款修改或簽訂新的租約。此外,我們可能需要為額外的電子商務配送中心尋找新站點,以滿足全渠道需求。如果我們無法以可接受的條件為這些配送中心找到合適的地點,我們將需要依靠我們的門店網絡、第三方物流配送中心、我們的配送中心和供應商來幫助滿足我們的配送需求。
無法優化我們的分銷和配送網絡,包括我們的一個設施的租約到期或意外終止租約(沒有及時更換適用的設施)或這些設施的嚴重中斷(包括自然災害),都可能會損害我們充足的門店庫存、處理向供應商退貨以及以客户預期的速度履行電子商務訂單的能力,增加與運輸和交付相關的成本,損壞我們庫存的實質性部分,以及否則會對我們的運營、銷售、盈利能力和聲譽產生負面影響。
此外, 我們幾乎所有的商品運輸都依賴獨立的第三方運輸提供商,包括向我們的商店發貨以及通過我們的電子商務平臺直接運送給客户的貨物。我們使用第三方配送服務進行運輸會使我們面臨風險,包括燃油價格上漲,這將增加我們的運輸成本,以及勞動力問題和惡劣天氣,這可能會影響託運人提供充分滿足我們運輸需求的送貨服務的能力。如果我們更換運輸公司,我們可能會面臨物流困難,這可能會對交付產生不利影響,並且我們將為此承擔成本和資源支出。此外,我們可能無法獲得像我們目前使用的獨立第三方運輸提供商那樣優惠的條款,這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們依靠供應商、分銷商和製造商及時為我們提供足夠數量的優質產品。
在2019財年,我們從大約1,200家供應商那裏購買了商品。從耐克購買的商品約佔我們商品購買總額的21%。儘管在2019財年,從其他供應商處購買的商品佔我們總採購量的10%或以上,但我們對供應商的依賴存在風險。如果我們與主要供應商的關係中斷,我們可能無法及時獲得消費者需要的商品,這可能導致我們的收入大幅下降。我們通常與供應商沒有長期的書面合同,要求他們繼續向我們提供商品。主要供應商可能無法兑現承諾或未能向我們提供符合我們安全和質量標準的足夠產品,無論是由於供應鏈中斷(例如,最近爆發的新型冠狀病毒 COVID-19)還是其他原因,或者未能繼續開發創造消費者需求的新產品。此外,供應商越來越多地直接向客户銷售產品,或通過擴大或替代的分銷渠道,例如百貨商店、家庭鞋類商店或電子商務公司。我們的許多供應商還向我們提供激勵措施,例如退貨特權、批量購買補貼和合作廣告,但這些都無法保證。這些激勵措施的減少或終止可能會降低或消除我們的利潤率。
如果我們的產品成本受到外貿問題、貨幣匯率波動、原材料價格上漲、政治不穩定或其他原因的不利影響,我們的銷售和盈利能力可能會受到影響。
我們購買的很大一部分產品,包括從國內供應商處購買的產品,以及我們的大多數自有品牌商品,都是在國外生產的。外國進口使我們面臨與進口關税配額變化、美國對進口商品徵税或通過採用目的地所得税管轄權延長對外國供應商銷售進口商品的所得税、失去與美國的 “最惠國” 地位、運費增加以及經濟和政治不確定性相關的風險。我們還可能遇到運輸延誤和航運港口限制、罷工、停工或其他中斷,包括由極端天氣、自然災害、流行病和其他公共衞生問題造成的中斷。具體而言,最近在中國爆發的新型冠狀病毒(COVID-19)的影響可能會導致進出中國的產品和原材料生產延遲。如果 COVID-19 的影響持續或惡化,我們的供應商和供應商可能難以獲得生產和包裝我們所銷售產品的必要材料,生產我們銷售產品的工廠可能會持續關閉,全行業的產品運輸可能會受到負面影響,這可能導致我們的商店和在線商店嚴重的庫存延遲或產品短缺。
此外,如果美國採用一種税收制度,在確定進口產品的税基時不能扣除進口產品的成本,那麼在銷售從外國供應商處購買的產品時,我們可能會面臨更高的美國所得税和類似的税。如果採用這樣的税收制度,如果我們從國內供應商那裏購買的國外製造或生產的產品需要繳納這樣的税,我們也可能面臨更高的價格。此外,美國政府定期考慮對供應商和我們獲得的產品的進口採取其他限制。
如果這些或其他因素中的任何一個導致我們的供應商供應或我們的自有品牌產品製造商所在國家的貿易中斷,我們的庫存水平可能會減少或產品成本可能會增加。我們可能需要尋找替代供應商或供應商,提高價格或調整我們的業務,其中任何一項都可能對我們的銷售和盈利能力、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外,我們可能會受到負面宣傳的影響,或者在某些情況下面臨潛在的責任,因為我們直接或間接向其購買產品的任何外國製造商使用的勞力、環境、工作場所安全和其他做法與美國普遍接受的做法不同。此外,外國製造商收取的價格可能會受到當地貨幣兑美元和原材料價格波動的影響,這可能會導致我們產品的成本增加和負面影響影響我們的銷售或盈利能力。
中美之間的貿易緊張局勢,包括可能對從中國進口的商品徵收新的和更高的關税,可能會對我們的銷售和盈利能力產生負面影響。
中美之間的貿易緊張局勢導致兩國對彼此數十億美元的商品徵收關税。儘管我們已採取措施降低當前的關税,但如果這些事件持續或採取進一步行動限制兩國之間的貿易,我們可能需要採取更多行動,包括尋找替代供應商或供應商、提高價格或調整我們的業務。採取更多行動來應對當前或未來關税的影響,可能會對我們的經營業績,包括銷售和盈利能力產生重大不利影響。
未經授權披露敏感或機密的客户信息可能會損害公司的業務和客户的地位。
保護我們的客户、員工和公司數據至關重要。公司在正常的客户交易過程中接收機密的客户數據,包括支付卡和個人身份信息。儘管我們已採取重大措施保護客户和機密信息,但第三方、業務夥伴或員工的故意或疏忽行為可能會破壞我們現有的安全措施,允許未經授權的各方訪問我們的數據系統並盜用機密數據。無法保證計算機能力的進步、密碼學領域的新發現或其他發展能夠防止我們的客户交易處理能力和個人數據在未來受到損害。由於用於未經授權訪問、禁用、降級或破壞系統的技術經常變化,而且往往要等到對目標發射後才能被識別,因此我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。儘管我們迄今為止還不知道有任何重大的數據安全漏洞,但對數據安全的任何損害都可能導致違反適用的隱私和其他法律或標準,超出我們保險範圍或限制的重大法律和財務風險,運營中斷,與補救、設備購置或處置相關的運營成本增加,增加人員,以及對我們的安全措施失去信心,這可能會損害我們的業務或投資者的信心。任何涉及盜用、丟失或未經授權披露敏感或機密信息的安全漏洞都可能吸引大量媒體關注,損害我們的聲譽,使我們面臨訴訟和重大責任的風險,幹擾我們的運營並損害我們的業務。
我們經營和擴大業務以及應對不斷變化的商業和經濟狀況的能力取決於充足資本的可用性。除了我們的優先擔保循環信貸額度的條款施加某些限制以外,這些限制可能會損害我們獲得足夠資本的能力,資本市場的疲軟還可能對我們的資本准入產生負面影響。
我們業務的運營和增長,包括開設新門店、擴大電子商務業務、實施長期計劃、進行戰略收購或投資,以及我們應對不斷變化的業務和經濟狀況的能力取決於充足資本的可用性,而充足的資本又取決於我們業務產生的現金流,必要時還取決於股權或債務資本的可用性。我們目前的優先擔保循環信貸額度包含的條款限制了我們承擔額外債務或出售大量資產的能力,否則這些資產可能會被用來為我們的運營融資。如果我們破產、清算、解散或重組,在向股東進行分配(如果有)之前,我們的優先擔保循環信貸額度下的貸款人將有權從我們的資產中全額付款。
如果我們將來無法從運營中產生足夠的現金流,如果我們目前的優先擔保循環信貸額度下的可用性不足以滿足我們的資本需求,我們可能必須獲得額外的融資。未來信貸和公共資本市場,包括債務市場的任何緊縮,或內部或外部因素導致的財務狀況惡化,都可能限制或限制我們獲得資本的能力,並可能增加融資來源的成本。我們可能無法以優惠條件或根本無法獲得此類再融資或額外融資。我們的流動性或資本渠道也可能受到金融市場和全球經濟不可預見的變化的不利影響。
我們面臨與複雜的監管、合規和法律環境相關的成本和風險,包括影響我們業務的法律法規的增加或變化,尤其是與消費品、槍支和彈藥銷售相關的法律法規,以及與數據保護和隱私相關的法律法規。
我們在複雜的監管和法律環境中運營,這使我們面臨合規和訴訟風險,這可能會對我們的運營和財務業績產生重大影響。最近頒佈的新法律可能需要大量資源來確保及時和持續的遵守。例如,於2020年1月生效的2018年《加州消費者隱私法》賦予加州居民新的數據隱私權,並要求花費大量資源來建立必要的內部基礎設施,以滿足監控和其他合規要求。
此外,由於政治、經濟或社會事件,聯邦、州或地方各級的法律可能會發生重大和意想不到的變化。影響我們的一些聯邦、州或地方法律法規包括與消費品、產品責任和消費者保護;電子商務、數據保護和隱私相關的法律法規,包括許多州通過的數據保護法,規定在個人數據出現安全漏洞時通知數據主體和/或監管機構;廣告和營銷;勞動和就業;税收,包括税率變更和新的税收、關税和附加費;槍支、彈藥、刀具、食品或其他受監管的物品產品;會計, 公司治理和證券; 海關或進口; 以及知識產權.
除了可能損害我們的聲譽和品牌外,不遵守適用的聯邦、州和地方法規(例如上述法律法規)還可能導致我們面臨索賠、訴訟、罰款和負面宣傳,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們可能會面臨各種類型的訴訟和其他索賠,我們的保險可能不足以支付與這些索賠相關的損失。
公司或其子公司可能會不時捲入正常業務過程中產生的訴訟或其他索賠,包括與聯邦或州的工資和工時法、產品責任、消費者保護、廣告、就業、知識產權、侵權行為、隱私和數據保護以及其他事項相關的訴訟或其他索賠。
我們出售槍支和彈藥。由於我們遵守酒精、煙草、槍支和爆炸物管理局(“ATF”)和州法律法規,這些產品會增加受傷風險和相關訴訟。我們的客户對我們出售的彈藥或槍支的任何不當或非法使用都可能對我們的聲譽和業務產生負面影響。我們可能會因訴訟(包括潛在的集體訴訟)而蒙受損失,這些訴訟涉及我們對槍支購買的背景調查,以及遵守州和聯邦法律規定的其他銷售法律以及與我們的槍支和彈藥銷售政策相關的法律的情況。我們還可能因與不當使用我們出售的槍支或彈藥有關的訴訟而蒙受損失,包括市政當局或其他組織試圖從槍支彈藥製造商和零售商那裏收回成本的訴訟。
我們可能會蒙受與針對我們的索賠相關的損失,包括與抗辯此類索賠相關的費用,並且存在任何此類索賠或負債都可能超過我們的保險承保範圍,或影響我們未來保留足夠責任保險的能力。即使索賠不成功或未得到充分追究,圍繞任何此類斷言的負面宣傳也可能對我們的聲譽產生不利影響。由於訴訟和其他索賠固有的不確定性,我們無法準確預測任何此類問題的最終結果。
我們無法或未能保護我們的知識產權或任何聲稱我們侵犯了其知識產權的第三方,可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們的商標、服務標誌、版權、專利、商業祕密、域名和其他知識產權,包括獨家許可權,是寶貴的資產,對我們的成功至關重要。並非在我們生產或可能提供產品的每個國家/地區都提供有效的商標和其他知識產權保護。未經授權的複製或以其他方式盜用我們的知識產權可能會降低我們的品牌價值或商譽,並導致我們的收入下降。此外,針對我們的任何侵權行為或其他知識產權索賠都可能需要花費大量時間才能解決,導致代價高昂的訴訟,導致產品延遲,要求我們簽訂特許權使用費或許可協議,或者導致我們喪失所有權或對知識產權的使用。
我們的信息系統出現問題可能會干擾我們的運營,對我們的財務業績產生負面影響,並對我們的業務運營產生重大不利影響。
我們利用許多第三方信息系統來滿足我們業務的核心繫統需求。這些系統如果無法正常運行,可能會干擾我們的運營,包括我們跟蹤、記錄和分析我們銷售的商品、處理貨物運輸、處理財務信息或信用卡交易、交付產品或從事類似正常業務活動的能力。我們的信息系統,包括我們的備份系統,會因停電、計算機和電信故障、計算機病毒、蠕蟲、勒索軟件和其他惡意計算機程序、拒絕服務攻擊、安全漏洞(通過網絡攻擊者或複雜組織的網絡攻擊)、火災、龍捲風、地震和颶風等災難性事件以及我們員工的使用錯誤而受到損壞或中斷。如果我們的信息系統和備份系統遭到損壞、破壞或停止正常運行,我們可能需要投入大量投資來修復或更換它們,並且我們可能會丟失關鍵數據,業務運營中斷或延遲。我們的核心信息系統中或其中的任何重大中斷、故障或其他類似問題都可能對我們的財務業績產生負面影響,並對我們的業務運營造成重大不利影響。
我們可能無法吸引、培訓、聘用和留住執行官和關鍵人員和員工,也無法實施有效的繼任規劃策略。此外,愛德華·斯塔克失去我們的主要高管可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們的長期成功以及實施戰略和業務規劃流程的能力在很大程度上取決於我們繼續吸引、留住、培訓和發展組織各個領域的執行管理層、關鍵人員和合格員工的能力。此外,門店在很大程度上取決於我們僱用和留住高素質員工(包括門店經理和銷售人員)的能力。非入門級人員,尤其是具有零售專業知識的員工的市場競爭非常激烈。我們還依賴為我們的配送中心配備人員的員工。
所有員工,包括我們的執行管理層成員和關鍵人員,都是隨意員工,我們通常不為員工提供關鍵人壽保險。我們的任何一名或多名執行管理層和關鍵人員的流失都可能嚴重損害我們的業務。此外,對執行管理層和關鍵人員進行有效的繼任規劃對於我們的長期持續成功至關重要。未能確保知識的有效傳授、文化的維護、戰略方向的設定以及涉及執行管理層和關鍵人員的平穩過渡,可能會阻礙我們的長期戰略和成功。
此外,我們的成功取決於我們的董事長兼首席執行官愛德華·斯塔克的持續服務,他自1984年以來一直經營公司。斯塔克先生對公司和行業面臨的問題、機遇和挑戰擁有詳盡而深入的瞭解。如果斯塔克先生不再在公司任職,我們的業務可能會受到重大不利影響。
影響工資水平的法規變化以及税收法律法規的變化可能會對我們的財務業績或狀況產生不利影響。
最近,各種立法運動試圖提高美國的聯邦最低工資和一些州的最低工資,其中一些在州一級取得了成功。隨着聯邦或州最低工資率的提高,我們可能不僅需要提高最低工資員工的工資率,還需要提高支付給其他小時工的工資。此外,如果我們未能以有競爭力的方式提高工資以應對工資率的上升,我們的勞動力素質可能會下降,從而導致我們的客户服務受到影響。勞動力成本的任何增加都可能對我們的運營成本、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們在美國境內外都要繳納所得税和其他税。我們的有效所得税率可能會受到多種因素的不利影響,包括遞延所得税資產和負債估值的變化;適用的税法、法規、條約、解釋和其他指導的變化;轉讓定價規則的變化;以及各個司法管轄區的所得税審計結果。當前的經濟和政治考慮使美國和其他適用司法管轄區的税收規則可能會發生重大變化。適用的税收法律法規或其解釋和適用的變化,包括追溯效力的可能性,可能會影響我們的所得税支出和盈利能力。
職業運動隊在我們的核心運營區域內表現不佳,全聯盟封鎖 或者罷工、關鍵運動員退役或嚴重受傷或涉及這些運動員的醜聞都可能對我們的財務業績產生不利影響。
我們出售大量的職業運動隊商品,這些商品的成功可能會因此類球隊或其關鍵球員的成敗而波動。職業運動隊在核心運營區域的表現不佳,以及全聯盟範圍的封鎖或罷工,可能會導致我們的財務業績同比波動。此外,如果我們使用個人運動員來推銷我們的產品和為我們的商店做廣告,或者我們出售由一名或多名運動員品牌的商品,則此類運動員的退役或受傷或他們可能捲入的醜聞可能會對我們的財務業績產生負面影響。
我們運營的相對季節性,以及DICK'S門店目前的地理集中度,使我們面臨某些風險。
我們的業務主要是季節性的,取決於運動季節和假日銷售季節。此外,我們的大多數DICK'S Sporting Goods門店都位於美國東半部,這使我們面臨各種地區風險,包括與天氣狀況有關的風險。我們的許多商店都位於季節性寒冷天氣的地理區域,我們出售大量的寒冷天氣體育用品和服裝。我們有史以來最高的銷售和營業收入業績出現在第四財季,這在一定程度上要歸因於假日銷售季,部分原因是我們在寒冷天氣下體育用品和服裝的強勁銷售。由於假日銷售季緩慢,由於氣候變化或其他原因導致的不合時宜的天氣狀況,經濟狀況或其他因素,我們第四季度的表現不佳,可能會對我們整個財年的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。春季或夏季異常潮濕或寒冷的天氣可能會減少我們對高爾夫、團隊運動或其他商品的銷售,並導致我們的盈利能力下降。
我們由我們的董事長兼首席執行官及其親屬控制,他們的利益可能與其他股東有所不同。
我們的董事長兼首席執行官愛德華·斯塔克先生及其親屬控制着我們普通股和B類普通股的大部分合並投票權,並將控制對提交給股東批准的任何公司交易或其他事項的投票結果。斯塔克先生及其親屬的利益可能不同於我們其他股東的利益,他們可能會採取其他股東不同意的行動。
我們的反收購條款可能會阻止或延遲對我們公司的控制權的變更,即使這種控制權變更也是如此 將對我們的股東有利。
經修訂的經修訂和重述的公司註冊證書、經修訂和重述的章程以及特拉華州法律的規定可能會阻礙、推遲或阻止我們公司的合併、收購或其他控制權變更,即使這種控制權變更將使我們的股東受益。這些條款包括:授權發行B類普通股;對董事會進行分類,使每年大約三分之一的董事當選;授權發行董事會可能發行的 “空白支票” 優先股,以增加已發行股票數量和挫敗收購企圖;禁止在董事選舉中使用累積投票;經部分書面同意禁止股東採取行動,並要求所有股東採取行動在我們的會議上拍攝股東或一致書面同意(如果我們的B類普通股不再流通);並規定提名董事會選舉或提出股東大會應採取行動的事項的預先通知要求。
此外,我們受其約束的《特拉華州通用公司法》禁止我們與擁有15%或以上普通股的任何股東或股東團體進行任何合併、股票或資產的大量出售或業務合併。
我們無法為未來的股息支付提供任何擔保,也無法保證我們將根據股票回購計劃繼續回購普通股。
儘管我們董事會已表示打算在未來支付普通股的季度現金分紅,但未來支付普通股現金分紅的任何決定都將基於我們的財務狀況、經營業績、業務要求以及董事會持續作出的決定,即申報分紅符合股東的最大利益,也符合適用於股息的所有法律和協議。此外,儘管我們董事會已經批准了一項為期五年的10億美元股票回購計劃,但我們沒有義務在該計劃下進行任何收購,我們可能會隨時終止該計劃。
第 1B 項。未解決的員工評論
沒有。
第 2 項。屬性
我們租賃所有門店,這些門店的初始租賃期通常為10至15年,幷包含多種五年續訂選項和租金上漲條款。我們認為,我們的租約在簽訂時是按市場價格租金計算的。我們通常在開業前九到十八個月選擇一個新的門店網站。我們的商店主要位於區域購物區的購物中心,以及獨立地點和購物中心。
截至2020年2月1日,我們在47個州經營了850家門店。下表按州列出了商店的數量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
州 | | 迪克的體育用品 | | 專業概念店 (*) | | 總計 |
阿拉巴馬州 | | 14 | | | 3 | | | 17 | |
| | | | | | |
亞利桑那州 | | 9 | | | 2 | | | 11 | |
阿肯色州 | | 4 | | | — | | | 4 | |
加利福尼亞 | | 58 | | | 8 | | | 66 | |
科羅拉多州 | | 15 | | | 2 | | | 17 | |
康涅狄格 | | 12 | | | 2 | | | 14 | |
特拉華 | | 3 | | | 1 | | | 4 | |
哥倫比亞特區 | | 1 | | | — | | | 1 | |
佛羅裏達 | | 47 | | | 7 | | | 54 | |
格魯吉亞 | | 23 | | | 1 | | | 24 | |
| | | | | | |
愛達荷州 | | 5 | | | 1 | | | 6 | |
伊利諾伊 | | 30 | | | 5 | | | 35 | |
印第安納州 | | 19 | | | 1 | | | 20 | |
愛荷華州 | | 7 | | | 3 | | | 10 | |
堪薩斯州 | | 10 | | | 1 | | | 11 | |
肯塔基州 | | 12 | | | 2 | | | 14 | |
路易斯安那州 | | 8 | | | 1 | | | 9 | |
緬因州 | | 4 | | | — | | | 4 | |
馬裏蘭州 | | 16 | | | 1 | | | 17 | |
馬薩諸塞 | | 19 | | | 2 | | | 21 | |
密歇根 | | 23 | | | 5 | | | 28 | |
明尼蘇達州 | | 10 | | | 4 | | | 14 | |
密西西 | | 7 | | | — | | | 7 | |
密蘇裏 | | 14 | | | 2 | | | 16 | |
| | | | | | |
內布拉斯加州 | | 4 | | | 1 | | | 5 | |
內華達州 | | 3 | | | 2 | | | 5 | |
新罕布什爾 | | 7 | | | — | | | 7 | |
新澤西 | | 19 | | | 3 | | | 22 | |
新墨西哥州 | | 4 | | | — | | | 4 | |
紐約 | | 43 | | | 4 | | | 47 | |
北卡羅來納 | | 33 | | | 8 | | | 41 | |
北達科他州 | | 1 | | | — | | | 1 | |
俄亥俄 | | 38 | | | 10 | | | 48 | |
俄克拉何馬州 | | 8 | | | 2 | | | 10 | |
俄勒岡 | | 10 | | | 2 | | | 12 | |
賓夕法尼亞州 | | 40 | | | 8 | | | 48 | |
羅德島 | | 2 | | | — | | | 2 | |
南卡羅來納 | | 12 | | | 3 | | | 15 | |
南達科他州 | | 1 | | | — | | | 1 | |
田納西 | | 18 | | | 2 | | | 20 | |
德州 | | 41 | | | 14 | | | 55 | |
猶他 | | 5 | | | 1 | | | 6 | |
佛蒙特 | | 2 | | | — | | | 2 | |
弗吉尼亞州 | | 28 | | | 5 | | | 33 | |
華盛頓 | | 17 | | | — | | | 17 | |
西弗吉尼亞州 | | 6 | | | 1 | | | 7 | |
威斯康星 | | 13 | | | 4 | | | 17 | |
懷俄明州 | | 1 | | | — | | | 1 | |
總計 | | 726 | | | 124 | | | 850 | |
| | | | | | |
(*) 包括我們的 Golf Galaxy、Field & Stream 以及三家重新開業的 DICK'S 體育用品門店,這些門店是作為清倉門店經營的。截至2020年2月1日,我們在32個州經營了94家Golf Galaxy門店,在16個州經營了27家Field & Stream門店。在某些市場,我們在同一地產的專業概念店附近經營DICK'S Sporting Goods門店,為顧客提供直通服務。我們將這種格式稱為 “組合門店”,並將組合門店的開業情況納入迪克體育用品和專賣概念店對賬中(視情況而定)。截至2020年2月1日,我們經營了25家組合門店。
以下是重要地點的清單,包括大致的平方英尺以及該地點是租賃的還是所有的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
設施位置 | 類型 | | 平方英尺 | | 所有權 |
康克林,紐約 | 分佈 | | 917,000 | | | 已擁有 |
喬治亞州亞特蘭 | 分佈 | | 914,000 | | | 已租用 |
印第安納州普萊恩菲 | 分佈 | | 725,000 | | | 已租用 |
亞利桑那州固特異 | 分佈 | | 624,000 | | | 已擁有 |
賓夕法尼亞州史密斯頓 | 分佈 | | 601,000 | | | 已租用 |
賓夕法尼亞州科裏奧波利斯 | 客户支持中心 | | 670,000 | | | 已擁有 |
我們建造CSC的土地受阿勒格尼縣機場管理局(“ACAA”)的潛在地租約約束,該租約將於2038年到期。我們與ACAA簽訂了第二份土地租約,佔地89英畝,毗鄰我們的CSC,該租約將於2020年8月31日終止。
第 3 項。法律訴訟
我們和我們的子公司參與了與正常業務流程相關的各種程序。截至本10-K表年度報告發布之日,我們預計任何此類訴訟都不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息和股息政策
迪克體育用品公司普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)上市和交易,股票代碼為 “DKS”。我們還有已發行的B類普通股,這些股票未在任何證券交易所或其他市場上市或交易。我們的B類普通股可以隨時由持有人選擇一對一地轉換為我們的普通股,並在某些事件發生時自動轉換。
在過去兩個財政年度中,公司每年向普通股和B類普通股的每股支付季度現金分紅,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
2019 財年 | | | | |
付款日期 | | 股東記錄日期 | | 分紅 |
2019年12月31日 | | 2019年12月13日 | | $ | 0.275 | |
2019年9月27日 | | 2019年9月13日 | | $ | 0.275 | |
2019年6月28日 | | 2019年6月14日 | | $ | 0.275 | |
2019年3月29日 | | 2019年3月15日 | | $ | 0.275 | |
| | | | |
2018 財年 | | | | | |
付款日期 | | 股東記錄日期 | | 分紅 |
2018年12月28日 | | 2018 年 12 月 14 日 | | $ | 0.225 | |
2018年9月28日 | | 2018年9月14日 | | $ | 0.225 | |
2018年6月29日 | | 2018 年 6 月 8 日 | | $ | 0.225 | |
2018年3月30日 | | 2018 年 3 月 9 日 | | $ | 0.225 | |
截至2020年3月16日,我們的普通股和B類普通股分別有258和19名註冊股東。
未來股息的申報以及任何此類未來分紅的每股金額、記錄日期和支付日期將由董事會的最終決定,並將取決於多種因素,包括未來收益、現金流、財務要求和其他考慮因素。
5 年累計總回報率比較
下圖將我們的普通股與標準普爾500綜合股票價格指數(“標準普爾500指數”)和標準普爾專業零售指數在下述時期的表現進行了比較。該圖假設2015年1月30日有100美元投資於我們的普通股、標準普爾500指數和標準普爾專業零售指數,並且所有股息都進行了再投資。
1
發行人購買股票證券
下表列出了截至2020年2月1日的三個月內回購普通股的相關信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | | 購買的股票總數 (a) | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (b) | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的美元價值 |
2019 年 11 月 3 日至 2019 年 11 月 30 日 | | 77,387 | | | $ | 39.59 | | | — | | | $ | 1,067,300,614 | |
2019 年 12 月 1 日至 2020 年 1 月 4 日 | | 419,979 | | | $ | 47.26 | | | 418,100 | | | $ | 1,047,541,018 | |
2020 年 1 月 5 日至 2020 年 2 月 1 日 | | 341,336 | | | $ | 47.85 | | | 341,336 | | | $ | 1,031,207,525 | |
總計 | | 838,702 | | | $ | 46.79 | | | 759,436 | | | |
| | | | | | | | |
(a)包括為履行在此期間限制性股票歸屬相關的最低税收預扣義務而向員工預扣的股份。
(b)股票回購是我們先前宣佈的為期五年的10億美元股票回購計劃的一部分,該計劃於2016年3月16日獲得董事會批准。2019年6月12日,我們董事會批准了一項額外的五年期股票回購計劃,回購高達10億美元的普通股。2016年的計劃將一直可供購買,直到用盡或到期,之後我們可以繼續根據2019年計劃回購股票。
第三部分第12項中列出的信息。“某些受益所有人的擔保所有權及管理層和相關股東事務” 已納入此處。
第 6 項。精選財務數據
下文 “損益表數據”、“每普通股數據”、“其他數據” 和 “資產負債表數據” 標題下列出的2019、2018、2017、2016和2015財年的選定合併財務數據來自我們這些時期的合併財務報表。下文以 “商店數據” 為標題列出的2019、2018、2017、2016和2015財年的精選合併財務數據來自我們的內部運營記錄。
我們的財政年度包括52或53周,在最接近一月最後一天的星期六結束,並以最接近該日期的日曆年度為基準。除2017財年外,所有財政年度均包括52周的運營週數,其中包括53周。
以下信息應與本10-K表年度報告的其他部分(包括第二部分第7項)一起閲讀。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及我們的合併財務報表和相關附註,出現在本10-K表年度報告的其他地方。
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| 財政年度 | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| (以千計,每股數據除外) | | | | | | | | |
損益表數據: | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 8,750,743 | | | $ | 8,436,570 | | | $ | 8,590,472 | | | $ | 7,921,981 | | | $ | 7,270,965 | |
銷售商品的成本(1) | 6,196,185 | | | 5,998,788 | | | 6,101,412 | | | 5,556,198 | | | 5,088,078 | |
毛利 | 2,554,558 | | | 2,437,782 | | | 2,489,060 | | | 2,365,783 | | | 2,182,887 | |
銷售、一般和管理費用(2) | 2,173,677 | | | 1,986,576 | | | 1,982,363 | | | 1,875,643 | | | 1,613,075 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
開業前費用 (3) | 5,268 | | | 6,473 | | | 29,123 | | | 40,286 | | | 34,620 | |
運營收入 | 375,613 | | | 444,733 | | | 477,574 | | | 449,854 | | | 535,192 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
出售子公司的收益(4) | (33,779) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
利息支出 | 17,012 | | | 10,248 | | | 8,047 | | | 5,856 | | | 4,012 | |
其他(收入)支出 (5) | (15,324) | | | 2,565 | | | (31,810) | | | (14,424) | | | 305 | |
所得税前收入 | 407,704 | | | 431,920 | | | 501,337 | | | 458,422 | | | 530,875 | |
所得税準備金 | 110,242 | | | 112,056 | | | 177,892 | | | 171,026 | | | 200,484 | |
淨收入 | | $ | 297,462 | | | $ | 319,864 | | | $ | 323,445 | | | $ | 287,396 | | | $ | 330,391 | |
每股普通股數據: | | | | | | | | | |
普通股每股收益-基本 | $ | 3.40 | | | $ | 3.27 | | | $ | 3.02 | | | $ | 2.59 | | | $ | 2.87 | |
普通股每股收益——攤薄 | $ | 3.34 | | | $ | 3.24 | | | $ | 3.01 | | | $ | 2.56 | | | $ | 2.83 | |
每股普通股申報的股息 | $ | 1.10 | | | $ | 0.90 | | | $ | 0.68 | | | $ | 0.605 | | | $ | 0.55 | |
已發行普通股的加權平均值: | | | | | | | | | |
基本 | 87,502 | | | 97,743 | | | 106,977 | | | 111,095 | | | 115,230 | |
稀釋 | 89,066 | | | 98,781 | | | 107,586 | | | 112,216 | | | 116,794 | |
存儲數據: | | | | | | | | | |
同店銷售額增加(減少)(6) | 3.7 | % | | (3.2) | % | | (0.3) | % | | 3.5 | % | | (0.2) | % |
期末的商店數量 (7) | 850 | | | 859 | | | 846 | | | 798 | | | 741 | |
期末總平方英尺 (7) | 41,834 | | | 42,283 | | | 41,755 | | | 39,330 | | | 36,704 | |
| | | | | | | | | |
其他數據: | | | | | | | | | |
毛利率 | 29.2 | % | | 28.9 | % | | 29.0 | % | | 29.9 | % | | 30.0 | % |
銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比 | 24.8 | % | | 23.5 | % | | 23.1 | % | | 23.7 | % | | 22.2 | % |
營業利潤率 | 4.3 | % | | 5.3 | % | | 5.6 | % | | 5.7 | % | | 7.4 | % |
庫存週轉率(8) | 2.83x | | 3.19x | | 3.19x | | 3.06x | | 3.03x |
折舊、攤銷和其他 | $ | 270,448 | | | $ | 244,764 | | | $ | 242,978 | | | $ | 233,834 | | | $ | 193,594 | |
資產負債表數據: | | | | | | | | | |
庫存,淨額 | $ | 2,202,275 | | | $ | 1,824,696 | | | $ | 1,711,103 | | | $ | 1,638,632 | | | $ | 1,527,187 | |
總資產(9) | $ | 6,628,560 | | | $ | 4,187,149 | | | $ | 4,203,939 | | | $ | 4,058,296 | | | $ | 3,559,336 | |
長期經營租賃負債 (9) | $ | 2,453,346 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
營運資金(10) | $ | 333,542 | | | $ | 617,759 | | | $ | 581,071 | | | $ | 598,263 | | | $ | 621,015 | |
債務總額,包括融資租賃債務(11) | $ | 227,214 | | | $ | 60,044 | | | $ | 65,286 | | | $ | 5,325 | | | $ | 5,913 | |
留存收益 | $ | 2,645,281 | | | $ | 2,455,192 | | | $ | 2,205,651 | | | $ | 1,956,066 | | | $ | 1,737,214 | |
股東權益總額 | $ | 1,731,598 | | | $ | 1,904,161 | | | $ | 1,941,501 | | | $ | 1,929,489 | | | $ | 1,789,187 | |
| | | | | | | | | |
(1)2016財年的商品銷售成本包括與實施新銷售戰略相關的4,640萬美元庫存減記。2017財年包括與過渡成本相關的1150萬美元費用,以加強我們的記分卡忠誠度計劃。2019財年包括減記與我們的狩獵重組相關的1310萬美元庫存。參見第 7 項。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”,以進一步討論亨特重組。
(2)2015財年的銷售、一般和管理費用包括790萬美元的訴訟和解費用。2016財年包括3,290萬美元的門店資產減值和門店關閉費用,主要針對位於與收購的Golfsmith門店重疊的貿易區的10家Golf Galaxy門店,將前體育管理局(“TSA”)和Golfsmith門店轉換為迪克體育用品和Golf Galaxy門店的850萬美元非現金減值費用,用於將待售的公務飛機的賬面價值降至其公允市場價值。2017財年包括710萬澳元的遣散費、其他員工相關費用和與公司重組相關的資產減記費用,以及660萬美元的訴訟應急費用。2019財年包括4,460萬美元的Hunt重組費用,1,530萬美元的非現金減值費用,用於將公務飛機的賬面價值降至其公允市場價值,該費用隨後被出售,以及640萬美元的先前應計訴訟應急資金的優惠和解協議。參見第 7 項。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”,以進一步討論亨特重組。
(3)2016財年和2017財年的開業前支出包括改建為迪克體育用品和高爾夫銀河門店的TSA和Golfsmith門店的總計510萬美元和350萬美元的入住費用。
(4)代表2019財年與出售兩家科技子公司Blue Sombrero和Affinity Sports相關的收益。
(5)包括為反映遞延薪酬計劃投資價值變化而確認的投資收益,以及相同金額的銷售、一般和管理費用的相應費用/減免。2017財年包括收到1,200萬美元的合同終止付款和810萬美元的多年銷售税退款。
(6)門店在開始運營14家店鋪的同一財政期內包含在同一門店銷售額計算中第四整整一個月的運營。在適用期內關閉或搬遷的商店不包括在同一門店的銷售範圍內。每家搬遷的門店在開業14家的財政期內都將返回到同一個門店銷售基地第四在新地點運營了整整一個月。我們的同一門店銷售額計算包括實體店和電子商務銷售額。2017財年不包括53財年的銷售額第三方周。
(7)包括 DICK'S 體育用品、Golf Galaxy、Field & Stream 和清倉商店。
(8)計算方法是銷售成本除以過去 13 個月的月末平均庫存。
(9)在2019財年的第一季度,我們採用了亞利桑那州立大學2016-02年, 租賃(主題 842),這要求我們在資產負債表上確認25億美元的租賃資產和31億美元的負債。我們使用可選的過渡方法採用了新標準,該方法規定無需重述任何歷史財務信息即可採用。
(10)定義為流動資產減去流動負債。2019財年末的餘額包括採用2016-02年會計準則更新(“ASU”)後的4.23億美元運營租賃負債, 租賃(主題 842)。
(11)在2017財年,我們為購買一架公務飛機提供了6,250萬美元的融資。在2019財年,我們出售了飛機並清除了相關債務,截至2018財年末,該債務為5,610萬美元。
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析應與第二部分第6項 “精選財務數據” 以及本10-K表年度報告中其他地方的合併財務報表和相關附註一起閲讀。本10-K表年度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。請參閲 “前瞻性陳述” 和第一部分第1A項。“風險因素”。
業務概述
我們是一家領先的全渠道體育用品零售商,通過我們的隊友、店內服務和獨特的店中專賣店提供種類繁多的正品、高品質的運動器材、服裝、鞋類和配飾。除迪克體育用品商店外,我們還擁有並經營Golf Galaxy和Field & Stream門店以及GameChanger,這是一款用於日程安排、溝通和實時記分的青少年體育移動應用程序。我們通過內容豐富的電子商務平臺提供我們的產品,該平臺與我們的商店網絡相集成,為運動員提供24小時店面的便利和專業知識。在本10-K表年度報告中使用時,除非上下文另有要求或指定,否則凡提及 “年度” 的內容均指我們的財政年度。
我們的盈利能力主要受我們的門店數量和銷售面積、電子商務與實體店的持續整合、包括電子商務業務在內的合併同店銷售額的增長、毛利率的強勁以及我們的支出管理能力的影響。我們已經從2014財年末的603家迪克體育用品門店發展到2019財年末的726家迪克體育用品門店。最近,我們降低了開設新門店的速度,我們打算在未來幾年內繼續這一戰略,以利用我們現有房地產投資組合的巨大靈活性,在租約續訂之際,在短期和中期內利用未來的房地產機會。
近年來,我們已經過渡到內包電子商務平臺,允許持續創新和增強我們的電子商務網站和應用程序,發佈新的移動和平板電腦應用程序,開發將我們的在線業務與實體店整合在一起的全渠道功能,包括門店發貨;在線購買、店內提貨;退貨和多渠道營銷活動。我們的電子商務銷售滲透率佔總淨銷售額的比例已從2014財年的約9%增加到2019財年的約16%。我們大約 80% 的電子商務銷售額來自實體店貿易區。
亨特重組
根據我們先前披露的對狩獵業務的戰略審查,截至2019財年底,我們已從大約135家DICK'S Sporting Goods門店中移除了狩獵類商品,並將這些門店的空間重新分配給本地化商品,以推動增長。在2020財年,我們計劃將狩獵部門從另外約440家迪克體育用品門店中撤出,這將使狩獵部門留在剩餘門店的大約12%。在2019財年,我們記錄了與這些活動相關的總額為5,770萬美元的税前費用,其中包括商標和商店資產的3570萬美元非現金減值、1310萬美元的庫存減記以及與退出八家Field & Stream門店相關的890萬美元費用,這些門店已轉租給Sportsman's Warehouse, Inc.(統稱為 “狩獵重組”)。
行業挑戰
整個零售業充滿活力,近年來,隨着幾家體育用品零售商倒閉,尤其是體育用品零售業面臨重大幹擾。供應商已將其分銷範圍擴大到百貨商店和家庭鞋類渠道,同時繼續發展其直接面向消費者的業務。我們通過將佔地面積重新分配到不斷增長的類別來應對這些挑戰,同時專注於推動盈利銷售,強調提供新穎性、創新性和排他性的精緻商品種類。我們還對供應鏈、數字能力、客户體驗、自有品牌和隊友進行了戰略投資,以支持這些工作,並專注於提高生產力,同時取消了非必要開支,這使我們能夠為未來的戰略投資提供資金。
2020年3月,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒(COVID-19)的爆發為大流行病,並繼續蔓延到美國和世界各地。我們於2020年3月10日發佈了2020財年展望,其中包括與 COVID-19 導致的供應鏈中斷相關的警示性措辭,這些中斷可能會影響我們在第二季度開始的業績。2020年3月10日之後,由於 COVID-19 的持續傳播,我們的門店的顧客流量和需求大幅減少。2020年3月18日,我們宣佈所有門店將關閉兩週;但是,我們的電子商務業務,包括非接觸式路邊提貨和門店發貨,仍在繼續。由於 COVID-19 對我們的財務業績的負面影響以及與其持續時間相關的不確定性,我們撤回了2020財年的展望。儘管我們預計此事將對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生負面影響,但目前無法合理估計相關的財務影響。
我們如何評估我們的運營
高級管理層側重於某些關鍵指標來監控我們的業績,包括:
•合併的同店銷售業績 — 我們的管理層認為,相同的門店銷售額(包括實體店和電子商務銷售)是衡量我們當前業績的重要指標。相同門店的銷售業績對於利用我們的成本(包括佔用成本、門店工資和其他門店費用)非常重要。同店銷售額還直接影響我們的總淨銷售額、淨收入、現金和營運資金。請參閲第 6 項中關於我們合併同店銷售額的進一步討論。“精選財務數據”。
•税前收益和相關營業利潤率——我們的管理層將税前收益和營業利潤率視為我們業績的關鍵指標。税前收益的關鍵驅動因素是相同的門店銷售額、毛利以及我們控制銷售、一般和管理費用的能力。
•經營活動產生的現金流——現金流的產生支持我們的總體流動性需求,為我們的全渠道平臺、分銷和管理設施的資本支出、與持續改進信息技術工具相關的成本、可能因不時而產生的潛在戰略收購或投資以及股東回報計劃(包括現金分紅和股票回購)提供資金。我們通常在第四財季從與假日銷售季以及寒冷天氣體育用品和服裝的銷售相關的經營活動中產生大量現金流。請參閲本文 “流動性和資本資源” 部分對我們現金流的進一步討論。
•商品質量 — 為了衡量對我們商品的接受程度,我們在部門和款式層面監控銷售量、庫存週轉率、毛利率和降價率。該分析有助於我們管理庫存水平,通過改善商品流和建立適當的價位來最大限度地減少降價,從而降低營運資金需求並實現最佳毛利率。
•門店生產力 — 為了評估門店層面的績效,我們監控各種指標,包括新門店生產率、每平方英尺銷售額、門店營業貢獻利潤率和門店現金流。
執行摘要
•截至2020年2月1日的財年攤薄後每股收益為3.34美元,而截至2019年2月2日的財年攤薄後每股收益為3.24美元,增長了3.1%。2019財年的淨收入總額為2.975億美元,而2018財年的淨收入為3.199億美元。
•2019財年的淨收益包括與亨特重組相關的扣除税款的5,010萬美元,攤薄每股收益0.56美元;與出售我們的兩家科技子公司相關的扣除税款的2,500萬美元收益,攤薄每股收益0.28美元;扣除税後1,130萬美元的非現金減值費用,攤薄後每股收益0.13美元,用於將公務飛機的賬面價值降至其賬面價值當前的公允市場價值,隨後被出售,扣除税款後470萬美元的收益,合攤薄後每股0.05美元,從有利的結算中獲益最初在2017財年累積的訴訟應急費用。
•淨銷售額從2018財年的84.366億美元增長了3.7%,至2019財年的87.507億美元,這主要是由於合併同店銷售額增長了3.7%,其中包括電子商務銷售額增長了約16%。電子商務銷售滲透率提高到2019財年總淨銷售額的約16%,而2018財年約佔總淨銷售額的15%。
•此外,在2019財年,我們:
•已申報和支付的普通股和B類普通股的現金分紅總額為每股1.10美元;
•根據目前批准的股票回購計劃,回購了1110萬股普通股,總額為4.022億美元;
•修訂了我們現有的信貸額度,將貸款人的承諾從12.5億美元增加到16億美元,將到期日延長至2024年6月28日,並提供5億美元的手風琴功能;以及
•將我們的兩家科技子公司Blue Sombrero和Affinity Sports出售給了非關聯第三方Stack Sports,扣除出售的現金,收益為4,040萬美元。
•下表彙總了2019財年和2018財年的門店開業和關閉情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 財年 | | | | | | 2018 財年 | | | | |
| 迪克的體育用品 | | 專業概念店 (1) | | 總計 | | 迪克的體育用品 | | 專業概念店 (1) | | 總計 |
初學者門店 | 729 | | | 130 | | | 859 | | | 716 | | | 130 | | | 846 | |
新門店: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
單層門店 | 8 | | | 3 | | | 11 | | | 19 | | | — | | | 19 | |
兩層門店 | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
新門店總數 | 8 | | | 4 | | | 12 | | | 19 | | | — | | | 19 | |
關閉的門店 (2) | 11 | | | 10 | | | 21 | | | 6 | | | — | | | 6 | |
終止門店 (3)
| 726 | | | 124 | | | 850 | | | 729 | | | 130 | | | 859 | |
| | | | | | | | | | | |
搬遷的門店 | 3 | | | 2 | | | 5 | | | 4 | | | 1 | | | 5 | |
| | | | | | | | | | | |
(1) 包括我們的 Golf Galaxy、Field & Stream 和清倉商店。在某些市場,我們在同一物業的專業概念店附近經營迪克體育用品門店,為顧客提供直通服務。我們將這種格式稱為 “組合門店”,並將組合門店的開業情況納入迪克體育用品和專賣概念店對賬中(視情況而定)。
(2) 包括我們在2019年第三季度關閉的八家Field & Stream門店,這些門店已轉租給Sportsman's Warehouse。
(3) 在這兩個時期都進行了更新,以反映三家重新開業的DICK'S Sports Goods門店,這些門店是作為清倉門店經營的。
運營結果
下表顯示了所述期間合併收益表中的選定項目佔我們淨銷售額的百分比,以及淨銷售額百分比與上年相比的基點變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 | | | | | | 與上年相比淨銷售額百分比增加/(降低)基點 (A) | | |
| 2019 (A) | | 2018 | | | | 2019 - 2018 | | |
淨銷售額 | 100.00 | % | | 100.00 | % | | | | 不適用 | | |
銷售商品的成本,包括佔用和配送成本 | 70.81 | | | 71.10 | | | | | (29) | | | |
毛利 | 29.19 | | | 28.90 | | | | | 29 | | | |
銷售、一般和管理費用 | 24.84 | | | 23.55 | | | | | 129 | | | |
開業前費用 | 0.06 | | | 0.08 | | | | | (2) | | | |
運營收入 | 4.29 | | | 5.27 | | | | | (98) | | | |
| | | | | | | | | |
出售子公司的收益 | (0.39) | | | — | | | | | (39) | | | |
利息支出 | 0.19 | | | 0.12 | | | | | 7 | | | |
其他(收入)支出 | (0.18) | | | 0.03 | | | | | (21) | | | |
所得税前收入 | 4.66 | | | 5.12 | | | | | (46) | | | |
所得税準備金 | 1.26 | | | 1.33 | | | | | (7) | | | |
淨收入 | 3.40 | % | | 3.79 | % | | | | (39) | | | |
| | | | | | | | | |
(A)由於四捨五入,列不相加。
注意——由於零售商記錄門店和供應鏈運營成本的方式各不相同,包括銷售成本、一般和管理費用、我們的毛利率以及銷售、一般和管理費用率,因此可能無法與其他零售商相比。有關歸入銷售成本、銷售成本、一般和管理費用或此處列出的任何其他財務報表細列項目的成本類型的更多信息,請參閲第四部分的附註1。第 15 項。本10-K表年度報告的附錄和財務報表附表。
下文討論了截至2020年2月1日的財年(2019財年)與截至2019年2月2日的財年(2018財年)相比的財務狀況和經營業績。關於我們截至2019年2月2日財年(2018財年)與截至2018年2月3日的財年(2017財年)相比的財務狀況和經營業績的討論,可在2019年3月29日向美國證券交易委員會提交的截至2019年2月2日財年的10-K表年度報告第二部分第7項下找到。
2019 財年與 2018 財年的比較
淨銷售額
淨銷售額從2018財年的84.366億美元增長了3.7%,至2019財年的87.507億美元,這主要是由於合併同店銷售額增長了3.052億美元,增長了3.7%。合併同店銷售額增長3.7%,其中包括交易量增長1.7%,每筆交易的銷售額增長2.0%。此外,我們的電子商務業務與去年相比增長了約16%,電子商務銷售滲透率也提高到本年度總淨銷售額的16%左右,而2018財年約佔總淨銷售額的15%。輕工產品、服裝和鞋類的合併同店銷售額的增長被狩獵類別的持續下降部分抵消。
運營收入
運營收入從2018財年的4.447億美元降至2019財年的3.756億美元。
毛利從上年的24.378億美元增長了4.8%,至本年度的25.546億美元,佔淨銷售額的百分比增長了29個基點,這主要是由於佔用率槓桿作用,而電子商務運輸和配送成本的增加以及與Hunt重組相關的1310萬美元庫存減記部分抵消了這一點。我們的佔用成本是扣除商品成本之後最大的支出項目,其性質通常是固定的,並且會根據我們經營的商店數量而波動。與2018財年相比,2019財年的入住成本減少了700萬美元,毛利增長了52個基點。電子商務運輸和配送成本的增加主要是由於銷售增長、電子商務銷售滲透率的提高以及開設兩個新的專用配送中心所產生的成本。
銷售、一般和管理費用從上一年的19.866億美元增長了9.4%,至本年度的21.737億美元,佔淨銷售額的百分比增長了129個基點。本年度包括4,460萬美元的Hunt重組費用,用於將待售公務飛機的賬面價值降至公允市場價值的1,530萬美元非現金固定資產減值費用,以及與遞延薪酬計劃投資價值變動相關的1,830萬美元支出增加,相應的投資收益已計入其他收益。這些費用被先前披露的訴訟應急基金的640萬美元優惠和解協議所抵消。除上述項目外,銷售、一般和管理費用與去年同期相比增加了47個基點,這主要是由激勵性薪酬支出的增加、門店工資支出的工資通脹和戰略增長投資所推動的。
開業前支出通常會根據新門店開業和搬遷的時間和數量而波動,從去年的650萬美元降至本年度的530萬美元。我們在2019財年開設了12家新門店,而2018財年新開了19家門店。
出售子公司的收益
2019年8月,我們完成了向Stack Sports出售Blue Sombrero和Affinity Sports科技子公司的交易,淨收益為4,040萬美元。在此次出售中,我們確認了3,380萬美元的税前收益。請參閲第四部分。第 15 項。展品和財務報表附表,附註5—出售子公司以獲取更多信息。
其他(收入)支出
2019財年的其他收入總額為1,530萬美元,而2018財年的其他支出為260萬美元。實際上,所有的變化都與我們的遞延薪酬計劃投資價值的變化有關,我們通過確認投資收入或支出並記錄相應的銷售費用、一般和管理成本的減少來核算遞延薪酬計劃投資價值。
所得税
我們的有效税率從2018財年的25.9%提高到本年度的27.0%。今年有效税率的提高主要歸因於不可扣除的2830萬美元商標減值費用,部分被某些基於股份的付款的税收支出的減少所抵消。
流動性和資本資源
我們有16億美元的優先擔保循環信貸額度(“信貸額度”),其中包括以信用證形式發行的最高金額1.5億美元。根據信貸額度,在滿足某些條件的前提下,我們可能會要求增加多達5億美元的額外借款可用性。見第四部分。第 15 項。展品和財務報表附表,附註8——循環信貸額度以瞭解更多詳情。
我們的流動性和資本需求通常由經營活動提供的淨現金滿足,並在季節性必要時通過信貸額度借款予以補充。我們通常主要根據運營現金流的季節性質使用信貸額度來滿足營運資金需求,以及為股票回購、分紅和資本支出提供資金。從歷史上看,我們的借款水平峯值發生在第四季度初,因為我們在假日銷售季之前增加了庫存。
下文提供了截至的以下財政年度的流動性信息(以千美元計):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年2月1日 | | 2019年2月2日 |
從信貸額度提取的資金 | $ | 2,263,550 | | | $ | 1,875,400 | |
信貸額度未清餘額的工作日數 | 245 天 | | | 195 天 | |
信貸額度下的每日最高未付金額 | $ | 795,900 | | | $ | 423,100 | |
| | | |
以下是截至以下日期的流動性信息(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年2月1日 | | 2019年2月2日 |
信貸額度下的未償借款 | $ | 224,100 | | | $ | — | |
現金和現金等價物 | $ | 69,334 | | | $ | 113,653 | |
信貸額度下的剩餘借款能力 | $ | 1,359,769 | | | $ | 1,233,869 | |
信貸額度下的未清信用證 | | $ | 16,131 | | | $ | 16,131 | |
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我們打算分配資本投資於未來的增長,特別是共同發展、搬遷和重塑我們的門店網絡和電子商務業務,以提供更好的全渠道購物體驗。我們還可能將資本分配給其他長期戰略投資,同時通過股票回購和分紅向股東返還資本。
我們認為,運營產生的現金流和信貸額度下的可用資金將足以滿足至少未來12個月的資本需求。為應對 COVID-19 的傳播,我們於 2020 年 3 月 18 日宣佈將暫時關閉所有門店兩週;但是,我們的電子商務業務,包括非接觸式路邊取貨和門店發貨,仍在繼續。由於 COVID-19 對我們的財務業績的負面影響以及與其持續時間相關的不確定性,我們撤回了2020財年的展望。儘管我們預計此事將對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生負面影響,但目前無法合理估計相關的財務影響。
資本支出
我們的資本支出主要用於開發我們的全渠道平臺,包括對新門店和現有門店以及電子商務技術的投資,同時我們一直在努力不斷改善我們的供應鏈和企業技術能力。2019財年的資本支出總額為2.175億美元,淨額為1.795億美元,其中包括房東提供的租户津貼。
從2018年開始,我們開設了19家迪克體育用品門店,降低了開設新門店的年增長率。我們將較低的新門店增長率持續到2019財年,開設了八家迪克體育用品門店和兩家Golf Galaxy門店。在未來五年中,我們約有三分之二的DICK'S Sporting Goods門店可以選擇續約,我們計劃利用現有房地產投資組合的巨大靈活性,在短期和中期內利用未來的房地產機會。
股票回購
2016 年 3 月 16 日,我們董事會批准了一項為期五年的股票回購計劃,回購高達 10 億美元的普通股。在2019財年,我們以4.022億美元的價格回購了1,110萬股普通股。根據2016年的計劃,我們共回購了9.688億美元的普通股,根據該授權,我們還剩餘3,120萬澳元。2019年6月12日,我們董事會批准了一項額外的五年期股票回購計劃,回購高達10億美元的普通股。
我們打算不時回購股票以抵消攤薄,還可能在有利的市場條件下進一步回購股票。任何未來的股票回購計劃都必須獲得董事會的批准,並將取決於未來的收益、現金流、財務要求和其他因素。
分紅
在截至2020年2月1日的財政年度中,我們向股東支付了9,830萬美元的股息。2020 年 3 月 6 日,我們董事會宣佈將於 2020 年 3 月 27 日向截至2020年3月20日營業結束時的登記股東派發普通股和 B 類普通股每股0.3125美元的季度現金分紅。
未來分紅的申報以及確定任何此類未來分紅的每股金額、記錄日期和支付日期均須經董事會批准,並將取決於多種因素,包括未來收益、現金流、財務要求和其他考慮。
現金流
現金和現金等價物的變化如下 (以千計):
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| 財政年度已結束 | | | | |
| 2020年2月1日 | | 2019年2月2日 | | 2018年2月3日 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 404,612 | | | $ | 712,755 | | | $ | 746,310 | |
用於投資活動的淨現金 | | (129,271) | | | (198,219) | | | (485,648) | |
用於融資活動的淨現金 | | (319,660) | | | (502,094) | | | (324,240) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | — | | | (42) | | | 54 | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | | $ | (44,319) | | | $ | 12,400 | | | $ | (63,524) | |
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運營活動
經營活動提供的現金主要包括經某些非現金項目調整後的淨收入以及運營資產和負債的變化。對非現金項目淨收益的調整包括折舊和攤銷、無形資產減值、遞延所得税和股票薪酬支出,以及與處置我們的資產或子公司相關的損益。運營資產和負債的變化主要反映庫存、應付賬款和應付/應收所得税的變化以及其他營運資金的變化。
經營活動提供的現金在2019財年減少了3.081億美元,至4.046億美元,這主要是由於庫存水平和應付賬款餘額的變化,這使運營現金流共減少了3.149億美元。這些變化主要是由於對鞋類、服裝、棒球和高爾夫等關鍵增長類別的戰略投資。
投資活動
2019財年,用於投資活動的現金為1.293億美元,與2018財年相比減少了6,890萬美元。本年度包括我們出售兩家科技子公司的4,040萬美元收益和出售公務飛機的4,500萬美元收益,但總資本支出增加的1,920萬美元部分抵消了這一收益。資本支出的增加是由門店改善和技術投資推動的。見第四部分。第 15 項。展品和財務報表附表,附註5——出售子公司,瞭解與我們出售兩家科技子公司有關的更多詳情。
融資活動
融資活動主要包括資本回報計劃,包括我們的股票回購計劃和現金分紅支付、股票期權行使產生的現金流以及與我們的信貸額度相關的現金活動。與去年相比,用於融資活動的現金減少的主要原因是我們的信貸額度增加了信貸額度,該信貸額度為關鍵類別的戰略庫存投資提供了資金。此外,在2019財年,我們還清了剩餘的定期貸款,截至2018財年末,該貸款的餘額為5,610萬美元。見第四部分。第 15 項。附註和財務報表附表,附註7——遞延收入和其他負債,瞭解與我們償還定期貸款有關的更多細節。
合同義務和商業承諾
我們是許多合同義務的當事方,這些義務涉及承諾在正常業務過程中向第三方付款。下表提供了截至2020年2月1日我們未來合同義務(在S-K法規第303(a)(5)項的範圍內)的摘要信息(以千計):
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| 按期到期的付款 | | | | | | | | |
| 總計 | | 少於 1 年 | | 1-3 年 | | 3-5 年 | | 5 年以上 |
合同義務 | | | | | | | | | |
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循環信貸額度(附註8) (a) | $ | 224,100 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 224,100 | | | $ | — | |
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經營租賃義務(注9) (b) | 3,562,096 | | | 652,337 | | | 1,189,948 | | | 876,342 | | | 843,469 | |
融資租賃債務 | 3,752 | | | 1,103 | | | 1,786 | | | 863 | | | — | |
購買和其他承諾(注14) (c) | 135,136 | | | 56,405 | | | 66,646 | | | 5,864 | | | 6,221 | |
合同義務總額 (d) | $ | 3,925,084 | | | $ | 709,845 | | | $ | 1,258,380 | | | $ | 1,107,169 | | | $ | 849,690 | |
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(a)截至2020年2月1日,我們的循環信貸額度的未清餘額為2.241億美元。上表中的金額是根據其2024年6月28日的到期日進行分類的,不包括未來承諾費、利息支出或其他費用,因為它們本質上是可變的。因此,我們無法準確確定未來預付貸款、還款或未來利率的收取時間。
(b)金額不包括尚未開始的租賃的約1.528億美元的最低未來付款額。
(c)我們的主要購買義務是營銷承諾,包括命名權、商標許可、第三方電子商務配送提供商的最低要求以及與技術相關的承諾和其他普通課程承諾。在正常業務過程中,我們會簽訂許多合同承諾,包括採購訂單和產品或服務的承諾,但一般而言,此類承諾代表年度承諾或可取消的承諾。顯示的購買債務金額基於2019財年末未償還的多年期不可撤銷合同。
(d)不包括430萬美元的應急税款,包括利息和罰款,因為我們無法對現金結算期做出合理可靠的估計。見第四部分。第 15 項。展品和財務報表附表,附註11—所得税以獲取更多信息。
以上註解引用的是第四部分中的註釋。第 15 項。本10-K表年度報告的附錄和財務報表附表。
截至2020年2月1日,我們還有其他總額為1,610萬美元的商業承諾,以備用信用證的形式出現,這些承諾目前不在資產負債表中。我們預計將使用正常業務過程中產生的運營現金流為這些信用證提供資金。
資產負債表外安排
我們的資產負債表外安排主要涉及營銷承諾的購買義務,包括命名權、商標許可、第三方電子商務配送提供商的最低要求以及與技術相關的承諾和其他普通課程承諾。根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則,我們已將這些項目排除在未經審計的合併資產負債表中。我們認為,這些安排中的任何一項都不會對我們的財務狀況、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資源產生實質性影響,也沒有合理的可能性。
關鍵會計政策與估算值的使用
第四部分描述了我們的重要會計政策。第 15 項。展品和財務報表附表,附註1:列報基礎和重要會計政策。關鍵會計政策是我們認為既是 1) 對描述我們的財務狀況和經營業績最重要的政策,又是2) 需要我們做出最困難、最主觀或最複雜的判斷的政策,這通常是因為需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。影響此類政策實施的判斷和不確定性可能導致在不同的條件下或使用不同的假設下報告的金額大不相同。
我們認為,以下政策對於理解編制合併財務報表所涉及的判斷最為關鍵。
庫存估值
我們使用加權平均成本和淨可變現價值中的較低值對庫存進行估值,這通常基於商品的銷售價格預期。我們會定期審查庫存,以確定庫存的賬面價值是否超過可變現淨值,並在確定必要時記錄準備金,以將賬面價值降至可變現淨值。客户商品偏好、當前和預期需求、消費者支出、天氣模式、經濟狀況、業務趨勢或銷售策略的變化可能會導致我們的庫存面臨過時或流通緩慢的商品風險。
根據歷史萎縮趨勢,收縮費用佔商品銷售額的百分比應計。我們全年在門店和配送中心進行實物盤點。縮減儲備金表示自上次實物盤點之日起至報告日我們每個地點的累計損失估計值。按地點和總體估算值受內部和外部因素的影響,可能與實際結果有很大差異。
業務發展補貼
業務發展補貼包括供應商提供的津貼、回扣和合作廣告資金。這些資金是針對每個財政年度確定的,其中大部分基於各種量化合同條款。我們預計從供應商那裏獲得的用於購買商品庫存的金額(“供應商津貼”)被視為商品銷售時銷售成本的降低。代表廣告等費用報銷的金額(“合作廣告”)作為費用發生期間相關費用的減少額入賬。我們根據最新的預計購買量和廣告預測來記錄收入津貼的估算值。
商譽和無形資產
每年對商譽、無限期和其他壽命有限的無形資產進行減值審查,或者在情況表明價值可能下降時進行減值審查。我們的減值評估需要會計判斷和財務估算來確定報告單位的公允價值。如果這些判斷或估計將來發生變化,我們可能需要記錄這些資產的減值費用。
我們的商譽減值測試將每個申報單位的公允價值與其賬面價值進行比較。我們結合收入方法和市場方法來確定申報單位的公允價值。由於經濟狀況、業務模式的變化或經營業績的變化等因素,估計值可能與實際業績有所不同。這些估計值與實際業績之間的重大差異可能會導致未來的減值費用,並可能對我們未來的財務業績產生重大影響。如果申報單位的公允價值超過分配給該報告單位的淨資產的賬面價值,則商譽不會受到減損。如果分配給報告單位的淨資產的賬面價值超過申報單位的公允價值,則記錄減值費用,以將報告單位的賬面價值降至其公允價值。截至2020年2月1日,我們沒有申報單位存在減值風險。
與我們的商譽減值測試類似,無限期無形資產的減值測試包括將其估計的公允價值與賬面價值進行比較。我們根據使用特許權使用費減免法的收入方法估算無限期無形資產(幾乎完全由商標和商品名稱組成)的公允價值,該方法假設第三方願意支付特許權使用費,以取代所有權,以便從這些類型的資產中獲益。這種方法取決於許多因素,包括對未來銷售預測和增長的估計、知識產權類別的特許權使用費率、折扣率和其他變量。如果實際業績與我們在估算公允價值時使用的估計和假設不一致,我們可能會遭受物質損失。當無形資產的估計公允價值低於其賬面價值時,我們會確認減值費用。在2019財年,我們記錄了與狩獵業務中使用的商標相關的2,830萬美元的非現金税前減值費用。
長期資產減值
每當事件和情況表明根據估計的未貼現未來現金流可能無法收回長期資產的賬面價值時,我們就會對這些資產進行審查。在可以確定現金流的最低級別,即商店層面,對資產進行審查。我們使用收益法來確定各個門店的公允價值,這需要在每家商店的剩餘租期內對預計的未來現金流進行折扣。在確定與個別門店位置相關的預計未來現金流時,我們會對包含當地市場條件的關鍵門店變量做出假設,包括銷售增長率、毛利率和門店工資等可控支出。當商店所在地的賬面金額無法收回且超過其公允價值時,將確認減值損失。
自我保險
儘管我們向第三方保險公司提供止損保險以限制我們的責任風險,但我們對與健康、工傷補償和一般責任保險相關的某些損失進行了自保。與這些損失相關的負債部分是通過考慮歷史索賠經驗、行業因素、嚴重程度因素和其他精算假設來估算的。
股票薪酬
我們根據公允價值確認條款核算股票薪酬。我們使用Black-Scholes定價模型來估算股票期權的公允價值,這需要輸入多個假設,例如員工在行使既得股票期權之前保留其既得股票期權的時間(“預期期限”)、普通股價格在預期期限內的波動率以及預期的股息收益率。此外,我們還估算了最終無法完成其歸屬要求(“沒收”)的獎勵數量,並確認了預計將授予的股票獎勵的支出。假設的變化可能會對股票薪酬公允價值的估計產生重大影響,從而影響合併收益表中確認的相關金額。
第 7A 項。有關市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們維持信貸額度以支持潛在的流動性和資本需求。根據我們的選擇,我們在信貸額度下的利率以基準利率或調整後的倫敦銀行同業拆借利率為基準,在每種情況下都包括適用的利潤百分比。截至2020年2月1日,信貸額度下有2.241億美元的未償借款。截至2019年2月2日,我們沒有未償還的借款。
在2019和2018財年,假設的利率提高或降低100個基點不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
通貨膨脹的影響
通貨膨脹因素,例如我們的產品成本和管理費用增加,可能會對我們的經營業績產生不利影響。儘管我們認為通貨膨脹迄今尚未對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響,但如果我們產品的銷售價格不隨着通貨膨脹而增加,未來的高通貨膨脹率可能會對我們維持當前毛利率和銷售、一般和管理費用佔淨銷售額百分比的能力產生不利影響。
季節性和季度業績
我們的業務受季節性波動的影響。我們的淨銷售額和利潤中有很大一部分是在本財年第四季度實現的,這部分歸因於假日銷售季,部分原因是天氣寒冷的體育用品和服裝的銷售。第四財季銷售額的任何下降,無論是由於假日銷售季節放緩、天氣狀況不佳還是其他原因,都可能對我們整個財年的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
第 8 項。財務報表和補充數據
本文要求提交的財務報表載於本10-K表年度報告的第45至69頁。
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
第 9A 項。控制和程序
披露控制和程序
根據《交易法》第13a-15 (e) 條和第15d-15 (e) 條的規定,公司在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,對披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估,包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層得出結論,自2020年2月1日起,公司的披露控制和程序有效確保了公司在其根據《交易法》提交或提交的報告中要求公司披露的包括合併子公司在內的重要信息,在證券交易委員會規定的時限內記錄、處理、彙總和報告(“SEC”)規則和表格,並酌情收集和傳達給管理層,包括我們的首席執行官和財務官或履行類似職能的人員,以便及時就所需的披露做出決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制。財務報告的內部控制是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則,為外部目的財務報告的可靠性提供合理保證的過程。對財務報告的內部控制包括:保留以合理細節準確、公平地反映我們交易的記錄;為編制財務報表的必要交易提供合理的保證;合理保證公司資產的收支是根據管理層的授權進行的;為未經授權收購、使用或處置可能對我們的財務報表產生重大影響的公司資產提供合理的保證及時預防或發現。由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制並不是為了絕對保證防止或發現我們的財務報表的錯報。
公司管理層根據中制定的框架和標準,對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估 內部控制—集成框架 (2013),由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。該評估包括審查控制文件、評估控制措施的設計有效性、測試控制措施的運作效果以及評估結論。根據該評估,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制自2020年2月1日起生效。
德勤會計師事務所(Deloitte & Touche LLP)是一家獨立的註冊會計師事務所,已發佈了一份關於公司財務報告內部控制的認證報告,載於本文件的下一頁。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年2月1日的季度中,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
控制系統的固有侷限性
任何控制系統的有效性都有固有的侷限性,包括可能出現人為錯誤以及規避或推翻控制和程序。此外,決策中的判斷可能是錯誤的,故障可能由於簡單的錯誤或錯誤而發生。有效的控制系統只能為充分實現該系統的控制目標提供合理而非絕對的保證。因此,我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,並不期望我們的控制系統能夠預防或發現所有錯誤或欺詐。最後,對未來時期控制系統有效性的任何評估或評估的預測都可能面臨風險,即隨着時間的推移,由於實體運營環境的變化或遵守政策和程序的程度惡化,控制措施可能會變得不充分。
獨立註冊會計師事務所報告
致迪克體育用品公司的股東和董事會
關於財務報告內部控制的意見
根據中制定的標準,我們對截至2020年2月1日的DICK'S Sporting Goods, Inc.及其子公司(“公司”)財務報告的內部控制進行了審計 內部控制 — 綜合框架 (2013) 由特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈。我們認為,根據中制定的標準,截至2020年2月1日,公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制 內部控制 — 綜合框架 (2013)由 COSO 發行。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,審計了公司截至2020年2月1日的合併財務報表以及2020年3月20日的報告,對這些財務報表發表了無保留意見,並附上了關於公司採用新會計準則的解釋性段落。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附文件中 管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的責任是根據我們的審計對公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們對公司必須保持獨立性。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和侷限性
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括:(1) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置;(2) 提供合理的保證,即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事;以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
//德勤會計師事務所
賓夕法尼亞匹茲堡
2020年3月20日
第 9B 項。其他信息
沒有。
第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理
(a)與公司董事有關的信息將在公司2020年年度股東大會的最終委託書(“2020年委託聲明”)中題為 “第1項——董事選舉” 的部分中列出,並以引用方式納入此處。
(b)有關公司執行官的信息載於第一部分第1項 “業務”。
(c)有關遵守1934年《證券交易法》第16(a)條的信息在2020年委託書中題為 “股票所有權” 的部分中列出,並以引用方式納入此處。
(d)公司通過了適用於其所有員工(包括其首席執行官、首席財務官、首席會計官、財務總監和其他執行官)的道德守則,並通過了適用於董事會的單獨道德守則,其全文可在公司網站dicks.com/investors的投資者關係欄目查閲。如果公司對道德守則進行除技術、行政或其他非實質性修正以外的任何修訂,或授予任何適用於公司首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監或履行類似職能的人員的《行為準則》條款的豁免,包括隱含的豁免,則公司將在其網站或最新報告中披露修正或豁免的性質、生效日期以及適用於誰向... 提交的 8-K 表格秒。該公司的網站不構成本10-K表年度報告的一部分。
(e)有關我們的審計委員會和審計委員會財務專家的信息將在2020年委託書中題為 “公司治理” 的部分中列出,並以引用方式納入此處。
第 11 項。高管薪酬
本項目要求的信息載於公司2020年委託書中標題為 “高管薪酬”、“薪酬表”、“公司治理” 和 “第1項——董事選舉” 的章節,並以引用方式納入此處。標題為 “高管薪酬——薪酬委員會報告” 的信息不應被視為 “徵集材料” 或 “提交” 給美國證券交易委員會,也不得以引用方式將此類信息納入未來根據經修訂的1933年《證券法》或《交易法》提交的文件中,除非公司特別以引用方式納入這些信息。
第 12 項。某些受益所有人的擔保所有權以及管理層和相關的股東事務
本項目要求的部分信息將在公司2020年委託書的 “股票所有權” 標題下列出,並以引用方式納入此處。下表彙總了截至2020年2月1日的公司股權補償計劃的信息,根據該計劃,可以不時授予期權、限制性股票、限制性股票單位或其他收購股票的權利:
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股權補償計劃信息 | | | | | | | |
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計劃類別 | | 行使未償還期權、認股權證和權利時將發行的證券數量 (a) | | 未平倉期權、認股權證和權益的加權平均行使價 (b) | | 根據股權補償計劃剩餘可供未來發行的證券數量(不包括第 (a) 欄中反映的證券 (c) | |
證券持有人批准的股權補償計劃 (1) | | 3,063,374 | |
| $ | 44.87 | | | 5,230,233 | | (2) |
股權補償計劃未獲得證券持有人批准 | | — | | | | | | — | | |
總計 | | 3,063,374 | | | | | 5,230,233 | | |
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(1)代表經修訂和重述的公司2012年股票和激勵計劃(“2012年計劃”)規定的未付獎勵。代表普通股。根據2012年計劃,B類普通股未獲授權發行。
(2)根據2012年計劃獲得任何獎勵(例如期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位或績效股)的普通股將計入每發行一股可作為一股發行的普通股總數。
第 13 項。某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
本項目所要求的信息將在 “與關聯人的某些關係和交易” 和 “公司治理——董事會如何確定哪些董事被視為獨立董事?” 的標題下列出在公司的2020年委託書中,並以引用方式納入此處。
第 14 項。首席會計師費用和服務
本項目所要求的信息將在公司2020年委託書中 “批准獨立註冊會計師事務所——審計和非審計費用以及獨立公共會計師” 的標題下列出,並以引用方式納入此處。
第四部分
第 15 項。證物和財務報表附表
(a)以下文件是作為本10-K表年度報告的一部分提交的:
(1)財務報表。本表10-K年度報告第41頁的合併財務報表列出了根據此要求提交的合併財務報表索引。
(2)財務報表附表。將在下文提交的合併財務報表附表載於本10-K表年度報告的第77頁。其他時間表未包括在內,因為它們不適用,或者因為該信息已包含在本報告的其他地方。
(3)展品。證物索引中列出的證物作為本10-K表年度報告的一部分提交,該索引載於第71至74頁,以引用方式納入此處。某些證物以引用方式納入了公司先前根據經修訂的1934年《證券交易法》第12b-32條向美國證券交易委員會提交的文件。
合併財務報表索引
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獨立註冊會計師事務所的報告 | | 42 |
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截至2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日的財政年度的合併收益表 | | 45 |
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截至2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日的財政年度的綜合收益表 | | 46 |
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截至2020年2月1日和2019年2月2日的合併資產負債表 | | 47 |
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截至2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日的財政年度的股東權益變動合併報表 | | 48 |
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截至2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日的財政年度的合併現金流量表 | | 49 |
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截至2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日的財政年度的合併財務報表附註 | | 50 - 69 |
獨立註冊會計師事務所的報告
致迪克體育用品公司的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了截至2020年2月1日和2019年2月2日的隨附DICK'S Sporting Goods, Inc.及其子公司(“公司”)的合併資產負債表、截至2020年2月1日的三年中每年的相關合並收益、綜合收益、股東權益變動和現金流報表以及相關附註(統稱為 “財務報表”)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2020年2月1日和2019年2月2日的財務狀況,以及截至2020年2月1日的三年中每年的經營業績和現金流量。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,根據中制定的標準,對公司截至2020年2月1日的財務報告內部控制進行了審計 內部控制 — 綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布,我們於2020年3月20日發佈的報告對公司財務報告的內部控制表達了無保留的意見。
會計原則的變化
正如財務報表附註1所述,由於採用了新的租賃會計準則,公司已更改了租賃會計方法,自2019年2月3日起生效。該公司使用修改後的追溯方法採用了新的租賃標準。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期對財務報表進行審計時產生的事項,這些事項已通報或要求告知審計委員會,並且 (1) 與財務報表相關的賬目或披露以及 (2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的意見,而且我們通過通報下述關鍵審計事項,也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。
庫存估值——參見財務報表附註1
關鍵審計事項描述
公司使用加權平均成本和淨可變現價值中的較低值對庫存進行估值。可變現淨值通常基於商品的銷售價格預期。公司定期審查庫存,以確定庫存的賬面價值是否超過可變現淨值,並在確定必要時記錄準備金,以將賬面價值降至可變現淨值。客户的商品偏好、消費者支出、天氣模式、經濟狀況、業務趨勢或銷售策略的變化可能會導致公司的庫存面臨過時或流通緩慢的商品風險。在2019年第四季度,該公司對其狩獵業務進行了戰略審查,即狩獵重組,結果減記了1,310萬美元的庫存。截至2020年2月1日,淨庫存和庫存估值準備金總額分別為22億美元和5,780萬美元。
我們將庫存估值儲備金確定為關鍵的審計事項,因為上述估算的主觀性質,評估管理層的估計和假設需要大量的審計判斷和精力。
審計中如何解決關鍵審計問題
我們與庫存估值儲備金相關的審計程序包括以下內容:
•我們測試了庫存估值儲備流程控制措施的有效性,包括對管理層估算中使用的投入的控制。
•我們評估了管理層在制定庫存估值儲備估值時使用的方法和假設的適當性和一致性,其中包括對公司戰略商品類別近期變化的考慮。
•我們評估了支持管理層估計的特定投入的適當性,包括現有庫存水平的年限、歷史庫存趨勢以及預測期內使用的預計銷售額和毛利率。
•我們評估了支持管理層減記與狩獵重組相關的庫存的方法和具體投入的適當性。
•我們通過測試公司儲備金計算的數學準確性來評估管理層對庫存估值準備金的計算。
•我們將近年來以低於成本的價格出售的實際庫存與公司近年來估計的庫存估值儲備進行了比較,以評估管理層準確估計庫存估值儲備的能力。
無形資產減值——參見財務報表附註1
關鍵審計事項描述
該公司記錄的無形資產主要由商標和收購的具有無限期壽命的商品名稱組成。截至2020年2月1日,無限期無形資產的賬面價值為8,270萬美元。這筆金額中包括品牌商標,與狩獵業務相關的無限期無形資產。公司對無限期無形資產的減值評估包括將估計的公允價值與賬面價值進行比較。公司使用特許權使用費減免法,根據收益法估算這些無形資產的公允價值。這種方法取決於許多因素,包括對未來銷售預測和增長的估計、知識產權類別的特許權使用費率、折扣率和其他變量。當無形資產的估計公允價值低於賬面價值時,公司確認減值費用。在2019財年,該公司記錄了與狩獵業務中使用的商標相關的2,830萬美元的減值費用。
我們將品牌商標的無形資產減值確定為關鍵審計事項,因為管理層在確定該資產的公允價值以記錄減值費用時做出了大量的估計和假設。這需要審計師的高度判斷和更大的努力,包括需要讓公允價值專家參與審計程序,評估管理層對銷售預測和增長的估計以及選擇品牌商標無形資產的特許權使用費率和折扣率的合理性。
審計中如何解決關鍵審計問題
我們的審計程序涉及管理層對銷售預測和增長的估計,以及品牌商標無形資產減值測試的特許權使用費率和折扣率的選擇,包括以下內容:
•我們測試了控制對品牌商標無形資產減值測試估值的有效性,包括管理層對銷售預測和增長估計的控制,以及特許權使用費率和貼現率的選擇。
•我們評估了管理層對銷售預測和增長的估計的合理性,並將這些預測與公司的戰略計劃和舉措保持一致性進行了比較。
•在公允價值專家的協助下,我們通過以下方式評估了(1)估值方法、(2)特許權使用費率和(3)貼現率的合理性:
–評估估值方法在當時情況下是否符合普遍接受的估值原則,以及用於確定公允價值的方法是否與前幾期一致。
–測試確定貼現率所依據的源信息,並測試計算的數學準確性。
–根據可比的市場數據和公司的預計利息和税前收益,評估選定的特許權使用費率。
–制定一系列獨立估算值,並將其與管理層選擇的貼現率進行比較。
•我們評估了對銷售預測以及利息和税前收益的估計是否與在其他審計領域獲得的證據一致。
//德勤會計師事務所
賓夕法尼亞匹茲堡
2020年3月20日
自1998年以來,我們一直擔任公司的審計師。
迪克體育用品有限公司和子公司
合併收益表
(金額以千計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 | | | | |
| 2月1日 2020 | | 2月2日 2019 | | 2月3日 2018 |
淨銷售額 | $ | 8,750,743 | | | $ | 8,436,570 | | | $ | 8,590,472 | |
銷售商品的成本,包括佔用和配送成本 | 6,196,185 | | | 5,998,788 | | | 6,101,412 | |
毛利 | 2,554,558 | | | 2,437,782 | | | 2,489,060 | |
銷售、一般和管理費用 | 2,173,677 | | | 1,986,576 | | | 1,982,363 | |
開業前費用 | 5,268 | | | 6,473 | | | 29,123 | |
運營收入 | 375,613 | | | 444,733 | | | 477,574 | |
| | | | | |
出售子公司的收益 | (33,779) | | | — | | | — | |
利息支出 | 17,012 | | | 10,248 | | | 8,047 | |
其他(收入)支出 | | (15,324) | | | 2,565 | | | (31,810) | |
所得税前收入 | 407,704 | | | 431,920 | | | 501,337 | |
所得税準備金 | 110,242 | | | 112,056 | | | 177,892 | |
淨收入 | $ | 297,462 | | | $ | 319,864 | | | $ | 323,445 | |
普通股每股收益: | | | | | |
基本 | $ | 3.40 | | | $ | 3.27 | | | $ | 3.02 | |
稀釋 | $ | 3.34 | | | $ | 3.24 | | | $ | 3.01 | |
加權平均已發行普通股: | | | | | |
基本 | 87,502 | | | 97,743 | | | 106,977 | |
稀釋 | 89,066 | | | 98,781 | | | 107,586 | |
| | | | | |
見合併財務報表附註。
迪克體育用品有限公司和子公司
綜合收益合併報表
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 | | | | |
| 2月1日 2020 | | 2月2日 2019 | | 2月3日 2018 |
淨收入 | $ | 297,462 | | | $ | 319,864 | | | $ | 323,445 | |
其他綜合(虧損)收益: | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
扣除税款的外幣折算調整 | — | | | (42) | | | 54 | |
其他綜合(虧損)收益總額 | | — | | | (42) | | | 54 | |
綜合收入 | $ | 297,462 | | | $ | 319,822 | | | $ | 323,499 | |
| | | | | |
見合併財務報表附註。
迪克體育用品有限公司和子公司
合併資產負債表
(以千計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2月1日 2020 | | 2月2日 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 69,334 | | | $ | 113,653 | |
應收賬款,淨額 | 53,173 | | | 37,970 | |
應收所得税 | 5,762 | | | 6,135 | |
庫存,淨額 | 2,202,275 | | | 1,824,696 | |
預付費用和其他流動資產 | 79,472 | | | 139,944 | |
| | | |
流動資產總額 | 2,410,016 | | | 2,122,398 | |
財產和設備,淨額 | 1,415,728 | | | 1,565,271 | |
| | | |
經營租賃資產 | 2,313,846 | | | — | |
無形資產,淨額 | 94,768 | | | 130,166 | |
善意 | 245,857 | | | 250,476 | |
其他資產: | | | | |
遞延所得税 | 14,412 | | | 13,243 | |
其他 | 133,933 | | | 105,595 | |
其他資產總額 | 148,345 | | | 118,838 | |
總資產 | $ | 6,628,560 | | | $ | 4,187,149 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
| | | |
應付賬款 | $ | 1,001,589 | | | $ | 889,908 | |
應計費用 | 415,501 | | | 364,342 | |
經營租賃負債 | 422,970 | | | — | |
應繳所得税 | 10,455 | | | 20,142 | |
遞延收入和其他負債 | 225,959 | | | 230,247 | |
流動負債總額 | 2,076,474 | | | 1,504,639 | |
長期負債: | | | | |
循環信貸借款 | 224,100 | | | — | |
長期經營租賃負債 | 2,453,346 | | | — | |
| | | |
| | | |
遞延所得税 | 9,187 | | | 11,776 | |
其他長期負債 | 133,855 | | | 766,573 | |
| | | |
長期負債總額 | 2,820,488 | | | 778,349 | |
承付款和意外開支 | | | |
股東權益: | | | |
優先股,面值每股0.01美元;授權5,000,000股;未發行和流通 | — | | | — | |
普通股,面值每股0.01美元,授權股2億股;截至2020年2月1日已發行111,736,741股,已發行59,255,731股;截至2019年2月2日已發行110,734,156股,已發行69,304,874股 | 593 | | | 693 | |
B類普通股,面值每股0.01美元,授權股4,000,000股;截至2020年2月1日已發行和流通的24,291,123股;截至2019年2月2日已發行和流通的24,541,123股 | 243 | | | 245 | |
額外的實收資本 | 1,253,867 | | | 1,214,287 | |
留存收益 | 2,645,281 | | | 2,455,192 | |
累計其他綜合虧損 | (120) | | | (120) | |
截至2020年2月1日和2019年2月2日,按成本計算的美國國庫股票分別為52,481,010和41,429,482股 | (2,168,266) | | | (1,766,136) | |
股東權益總額 | 1,731,598 | | | 1,904,161 | |
負債總額和股東權益 | $ | 6,628,560 | | | $ | 4,187,149 | |
| | | |
見合併財務報表附註。
迪克體育用品有限公司和子公司
股東權益變動合併報表
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | B 級 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累計其他綜合虧損 | | 財政部 股票 | | 總計 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | | | |
餘額,2017 年 1 月 28 日 | 85,620 | | | $ | 856 | | | 24,711 | | | $ | 247 | | | $ | 1,130,830 | | | $ | 1,956,066 | | | $ | (132) | | | $ | (1,158,378) | | | $ | 1,929,489 | |
會計原則變動產生的累積效應調整(亞利桑那州立大學2016-16)
| — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,744) | | | — | | | — | | | (1,744) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使股票期權 | 582 | | | 6 | | | — | | | — | | | 16,552 | | | — | | | — | | | — | | | 16,558 | |
限制性股票歸屬 | 360 | | | 3 | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
最低預扣税要求 | (122) | | | (1) | | | — | | | — | | | (5,840) | | | — | | | — | | | — | | | (5,841) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 323,445 | | | — | | | — | | | 323,445 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 36,239 | | | — | | | — | | | — | | | 36,239 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整,扣除30美元的税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 54 | | | — | | | 54 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買股票作為國庫 | (8,122) | | | (81) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (284,502) | | | (284,583) | |
已申報的現金分紅,每股普通股0.68美元 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (72,116) | | | — | | | — | | | (72,116) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2018 年 2 月 3 日 | 78,318 | | | $ | 783 | | | 24,711 | | | $ | 247 | | | $ | 1,177,778 | | | $ | 2,205,651 | | | $ | (78) | | | $ | (1,442,880) | | | $ | 1,941,501 | |
會計原則變動產生的累積效應調整(亞利桑那州立大學2014-09) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,488 | | | — | | | — | | | 20,488 | |
將B類普通股交換為普通股 | 170 | | | 2 | | | (170) | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票歸屬 | 549 | | | 5 | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
最低預扣税要求 | (160) | | | (1) | | | — | | | — | | | (5,427) | | | — | | | — | | | — | | | (5,428) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 319,864 | | | — | | | — | | | 319,864 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 41,941 | | | — | | | — | | | — | | | 41,941 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整,扣除13美元的税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42) | | | — | | | (42) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買股票作為國庫 | (9,572) | | | (96) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (323,256) | | | (323,352) | |
已申報的現金分紅,每股普通股0.90美元 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (90,811) | | | — | | | — | | | (90,811) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
BALANCE,2019 年 2 月 2 日 | 69,305 | | | $ | 693 | | | 24,541 | | | $ | 245 | | | $ | 1,214,287 | | | $ | 2,455,192 | | | $ | (120) | | | $ | (1,766,136) | | | $ | 1,904,161 | |
會計原則變動產生的累積效應調整(亞利桑那州立大學2016-02) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,953) | | | — | | | — | | | (7,953) | |
將B類普通股交換為普通股 | 250 | | | 2 | | | (250) | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
行使股票期權 | 144 | | | 1 | | | — | | | — | | | 5,564 | | | — | | | — | | | — | | | 5,565 | |
限制性股票歸屬 | 853 | | | 9 | | | — | | | — | | | (9) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
最低預扣税要求 | (244) | | | (2) | | | — | | | — | | | (9,468) | | | — | | | — | | | — | | | (9,470) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 297,462 | | | — | | | — | | | 297,462 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 43,493 | | | — | | | — | | | — | | | 43,493 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買股票作為國庫 | (11,052) | | | (110) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (402,130) | | | (402,240) | |
已申報的現金分紅,每股普通股1.10美元 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (99,420) | | | — | | | — | | | (99,420) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2020 年 2 月 1 日 | 59,256 | | | $ | 593 | | | 24,291 | | | $ | 243 | | | $ | 1,253,867 | | | $ | 2,645,281 | | | $ | (120) | | | $ | (2,168,266) | | | $ | 1,731,598 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
見合併財務報表附註。
迪克體育用品有限公司和子公司
合併現金流量表
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 | | | | |
| 2月1日 2020 | | 2月2日 2019 | | 2月3日 2018 |
來自經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 297,462 | | | $ | 319,864 | | | $ | 323,445 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | | | | | |
折舊、攤銷和其他 | 270,448 | | | 244,764 | | | 242,978 | |
商標損害 | 28,296 | | | — | | | — | |
遞延所得税 | (1,160) | | | (5,258) | | | 42,453 | |
基於股票的薪酬 | 43,493 | | | 41,941 | | | 36,239 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
出售子公司的收益 | (33,779) | | | — | | | — | |
資產和負債的變化: | | | | | | | | |
應收賬款 | 400 | | | 16,215 | | | (208) | |
庫存 | (377,579) | | | (94,131) | | | (71,751) | |
預付費用和其他資產 | 6,401 | | | 10,980 | | | (29,072) | |
應付賬款 | 94,202 | | | 125,632 | | | 124,628 | |
應計費用 | 37,826 | | | 21,372 | | | 13,597 | |
應付/應收所得税 | (9,314) | | | 7,964 | | | (39,347) | |
延期施工補貼 | 37,959 | | | 27,730 | | | 101,712 | |
遞延收入和其他負債 | 9,957 | | | (4,318) | | | 1,636 | |
經營活動提供的淨現金 | | 404,612 | | | 712,755 | | | 746,310 | |
來自投資活動的現金流: | | | | | | | | |
資本支出 | (217,461) | | | (198,219) | | | (474,347) | |
出售其他資產的收益 | 49,103 | | | — | | | — | |
出售子公司的收益,扣除出售的現金 | 40,387 | | | — | | | — | |
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收購,扣除獲得的現金 | — | | | — | | | (8,957) | |
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存款和購買其他資產 | (1,300) | | | — | | | (2,344) | |
用於投資活動的淨現金 | | (129,271) | | | (198,219) | | | (485,648) | |
來自融資活動的現金流量: | | | | | | | | |
循環信貸借款 | 2,263,550 | | | 1,875,400 | | | 2,742,800 | |
循環信貸還款 | (2,039,450) | | | (1,875,400) | | | (2,742,800) | |
定期貸款的收益 | — | | | — | | | 62,492 | |
其他長期債務和融資租賃債務的付款 | (56,851) | | | (5,242) | | | (2,531) | |
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行使股票期權的收益 | 5,565 | | | — | | | 16,558 | |
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最低預扣税要求 | (9,470) | | | (5,428) | | | (5,841) | |
為庫存股支付的現金 | (402,240) | | | (323,352) | | | (284,583) | |
支付給股東的現金分紅 | (98,312) | | | (89,273) | | | (73,099) | |
銀行透支增加(減少) | 17,548 | | | (78,799) | | | (37,236) | |
用於融資活動的淨現金 | | (319,660) | | | (502,094) | | | (324,240) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | — | | | (42) | | | 54 | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | | (44,319) | | | 12,400 | | | (63,524) | |
現金和現金等價物,期初 | 113,653 | | | 101,253 | | | 164,777 | |
現金和現金等價物,期末 | $ | 69,334 | | | $ | 113,653 | | | $ | 101,253 | |
現金流信息的補充披露: | | | | | | | | |
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應計財產和設備 | $ | 32,746 | | | $ | 18,937 | | | $ | 29,834 | |
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財政年度支付的利息現金 | $ | 16,362 | | | $ | 9,317 | | | $ | 8,598 | |
在財政年度支付的所得税現金 | $ | 123,698 | | | $ | 114,018 | | | $ | 185,798 | |
見合併財務報表附註。
迪克體育用品有限公司和子公司
合併財務報表附註
1. 重要會計政策的列報基礎和摘要
運營
DICK'S Sporting Goods, Inc.(及其子公司,除非另有説明,否則統稱為 “公司”、“我們” 和 “我們的”)是一家領先的全渠道體育用品零售商,通過其敬業的隊友、店內服務和獨特的店中專賣店提供種類繁多的正品、高品質的運動器材、服裝、鞋類和配飾。該公司還擁有並經營Golf Galaxy和Field & Stream門店,以及GameChanger,這是一款用於日程安排、通信和實時記分的青年體育移動應用程序。該公司通過內容豐富的電子商務平臺提供其產品,該平臺與其商店網絡相集成,為運動員提供24小時店面的便利和專業知識。
財政年度
該公司的財政年度在最接近1月底的星期六結束。除非另有説明,否則本報告中提及的年度涉及財政年度,而不是日曆年。2019、2018和2017財年分別於2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日結束。除2017財年外,所有財政年度均包括52周的運營週數,其中包括53周。
整合原則
合併財務報表包括迪克體育用品公司及其全資子公司。在合併中,所有公司間賬户和交易均已清除。
改敍
為了符合本年度的列報方式,對合並資產負債表和現金流量表中的上一年度金額進行了某些重新分類。
在編制財務報表時使用估算
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表要求管理層作出估算和假設,影響財務報表日報告的資產負債數額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括手頭現金和購買之日到期日為三個月或更短時間內購買的所有高流動性工具。截至2020年2月1日,公司僅持有現金。截至2019年2月2日,公司持有的現金等價物約為美元33.8百萬美元作為1級投資估值。
現金管理
該公司的現金管理系統規定每天償還所有主要的銀行支出賬户。2020 年 2 月 1 日和 2019 年 2 月 2 日的應付賬款包括 $54.0百萬和美元36.4開出的超過現金餘額的支票分別為100萬張尚未提交付款。
應收賬款
應收賬款主要包括供應商和房東應付的款項。公司的可疑賬款備抵總額為 $3.02020 年 2 月 1 日和 2019 年 2 月 2 日均為百萬人。
庫存
存貨按加權平均成本和可變現淨值中較低者列報。庫存成本包括商品的直接成本,包括運費。庫存扣除縮水、報廢、其他估值賬户和供應商備抵金總額為美元131.7百萬和美元113.3截至2020年2月1日和2019年2月2日,分別為百萬人。
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財產和設備
財產和設備按成本入賬,包括融資租賃。續訂和改善均為資本化。維修和保養按實際發生費用記賬。
折舊是使用直線法計算的,預計使用壽命如下:
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建築物 | | 40年份 |
租賃權改進 | | 10-25 歲 |
傢俱、固定裝置和設備 | | 3-7 歲 |
計算機軟件 | | 3-10 年 |
對於融資租賃協議下的租賃權益改善及財產和設備,使用直線法計算資產估計使用壽命或租賃期限中較短期內的折舊。如果有合理的保證,租賃開始後進行的租賃改善將在其估計使用壽命或剩餘租期(包括續訂期)中較短的時間內進行折舊。公司確認的折舊費用為美元307.2百萬,美元285.8百萬和美元273.7分別為百萬美元或美元249.1百萬,美元223.2百萬和美元214.9扣除租户補貼後,2019財年、2018年和2017財年分別為百萬英鎊。
長期資產減值
根據估計的未貼現未來現金流,每當事件和情況表明這些資產的賬面價值可能無法收回時,公司就會評估其長期資產,並評估賬面價值是否受到減值。當預計因使用該資產而產生的未貼現現金流加上處置該資產所預期的最終淨收益(如果有)低於該資產的賬面價值時,即確認減值損失。確認減值損失後,資產的賬面金額將減至根據報價市場價格或使用其他估值技術確定的估計公允價值。相關的減值支出記錄在合併收益表的銷售、一般和管理費用中。
善意
商譽是指收購成本超過被收購實體淨資產公允價值的部分。公司每年或每當情況表明可能出現價值下降時都會評估商譽的賬面價值。
公司的商譽減值測試將每個申報單位的公允價值與其賬面價值進行比較。公司使用收益法、貼現現金流模型和市值方法相結合來確定其申報單位的公允價值。如果申報單位的公允價值超過分配給該報告單位的淨資產的賬面價值,則商譽不會受到減損。如果分配給申報單位的淨資產的賬面價值超過申報單位的公允價值,則記入銷售、一般和管理費用的減值費用,以將賬面價值降至公允價值。報告單位是指運營部門,或比該業務部門低一層的業務單位,管理層為其準備並定期審查其離散的財務信息。
無形資產
無形資產包括無限期和有限壽命資產。公司的大多數無形資產都是無限期的,主要由商標和收購的商品名稱組成,公司每年都會對這些資產進行減值測試,或者在情況表明使用三級投入可能出現價值下降時進行測試。公司使用特許權使用費減免法,根據收益法估算這些無形資產的公允價值。
公司的有限壽命無形資產主要包括客户名單和其他與收購相關的資產。有限壽命的無形資產按其估計的有用經濟壽命進行攤銷,並在因素表明可能發生減值時進行減值審查。當無形資產的估計公允價值低於其賬面價值時,公司確認減值費用。
自我保險
儘管我們與第三方保險公司維持止損保險以限制我們的責任風險,但公司對與健康、工傷補償和一般責任保險相關的某些損失進行了自保。與這些損失相關的負債部分是通過考慮歷史索賠經驗、行業因素、嚴重程度因素和其他精算假設來估算的。
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開業前費用
開業前費用主要包括租金、營銷、工資和招聘費用,按實際支出記賬。從公司佔有場地之日起到商店開業之日,租金在開業前費用中確認。
每股普通股收益
普通股每股基本收益是根據該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。普通股的攤薄後每股收益是根據普通股的加權平均數,加上該期間已發行的稀釋潛在普通股的影響計算得出的,採用庫存股法。稀釋性潛在普通股包括已發行股票期權、普通股限制性股票、限制性股票單位和認股權證。
股票薪酬
根據經修訂和重述的迪克體育用品公司2012年股票和激勵計劃(“2012年計劃”),公司有能力授予普通股、限制性股票單位和股票期權的限制性普通股,以購買普通股。公司根據授予日股票獎勵的公允價值記錄股票薪酬支出,並確認員工服務期內的支出。
所得税
公司使用資產和負債會計方法進行所得税核算,並使用預計差異將逆轉的年份有效的現行税率,為用於財務報表目的和用於所得税申報目的的資產和負債申報金額之間的暫時差異提供遞延所得税。只有當税務機關根據税收狀況的技術優點進行審查後,很有可能維持税收狀況時,公司才會承認不確定的税收狀況所帶來的税收優惠。合併財務報表中確認的此類税收優惠是根據最終結算時很可能實現的最大收益來衡量的。所得税事項產生的利息和罰款在所得税支出中確認。
收入確認
銷售交易
收入在履行所有合同義務並將控制權移交給客户後確認,並以公司為換取相應的商品或服務而預計有權獲得的對價金額進行計量。公司幾乎所有的銷售都是零售銷售交易的單一履約義務安排,其交易價格等於產品或服務的規定價格,扣除某一時間適用的任何規定折扣。每筆銷售交易都會與客户簽訂隱性合同,在銷售點交付產品或服務。零售收入在銷售點確認。向客户收取的由政府機構評估的銷售税金額不包括在收入中。
電子商務銷售收入,包括供應商直銷安排,在商品發貨時予以確認。在將控制權移交給客户之後發生的運輸和裝卸活動被記作配送成本,而不是作為承諾的服務。通過減少記錄相關銷售期間的銷售額和銷售成本來為預期的商品退貨編列經費。
遞延收入
禮品卡和退回的商品積分(統稱為 “禮品卡”)的收入將在兑換禮品卡時遞延和確認。這些卡沒有到期日期。來自未兑換卡的收入在合併收益表中按客户在未來時期行使的權利模式成比例在淨銷售額中確認。公司對自首次發行之日起的歷史贖回模式進行評估,以估算未來時期的贖回活動。在截至2020年2月1日和2019年2月2日的財政年度中,公司確認了美元17.4百萬和美元13.6禮品卡破損收入分別為百萬美元,收入約為 $82.0百萬和美元81.9截至2019年2月2日和2018年2月3日,分別包含在禮品卡負債中的數百萬張禮品卡兑換。根據公司的歷史經驗,大部分禮品卡收入將在內部確認 十二個月的延期。
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忠誠度計劃積分按每點的估計零售價值累計,減去預計的損失。公司根據忠誠度計劃內的歷史兑換率來估算忠誠度積分的損失。根據公司的客户忠誠度計劃政策,賺取的大部分計劃積分將在此期間兑換或過期 十二個月。有關截至2020年2月1日和2019年2月2日這些負債金額的更多信息,請參閲附註7——遞延收入和其他負債。
按類別劃分的淨銷售額
下表分列了本報告所述期間可歸因於輕工產品、服裝和鞋類的淨銷售額(以百萬計):
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| 財政年度 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
強硬路線 (1) | $ | 3,695.2 | | | $ | 3,632.1 | | | $ | 3,887.0 | |
服裝 | 3,109.0 | | | 2,962.4 | | | 2,920.3 | |
鞋類 | 1,811.4 | | | 1,719.5 | | | 1,694.6 | |
其他 (2) | 135.1 | | | 122.6 | | | 88.6 | |
淨銷售總額 | $ | 8,750.7 | | | $ | 8,436.6 | | | $ | 8,590.5 | |
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1.包括體育用品設備、健身器材、高爾夫器材以及狩獵和漁具等物品。
2.包括公司的非商品銷售類別,包括店內服務、運費收入和信用卡處理收入。
商品銷售成本
銷售商品的成本包括:商品成本(包括供應商補貼、庫存縮減和以成本或淨可變現價值較低的庫存減記)、運費、配送、運費和商店佔用成本。該公司將商品利潤率定義為淨銷售額減去商品銷售成本。商店佔用成本包括租金、公共區域維護費用、房地產和其他資產税、一般維護、公用事業、折舊和某些保險費用。
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和管理費用包括門店和現場支持工資和附帶福利、廣告、銀行卡費用、與公司內部電子商務平臺相關的運營成本、信息系統、營銷、法律、會計、其他商店費用以及與運營公司客户支持中心(“CSC”)相關的所有費用。
廣告費用
所有形式廣告的製作成本和投放廣告的費用均在廣告首次投放時計入支出。扣除合作廣告後的廣告費用為 $338.7百萬,美元322.2百萬和美元330.12019財年、2018年和2017財年分別為百萬美元。
業務發展補貼
業務發展補貼包括供應商提供的津貼、回扣和合作廣告資金。這些資金是針對每個財政年度確定的,其中大部分基於各種量化合同條款。預計從供應商處收到的用於購買商品庫存的款項(“供應商津貼”)被視為商品銷售時銷售成本的降低。用於報銷所產生的費用(例如廣告(“合作廣告”)的金額記作相關費用發生期間相關支出的減額。公司根據最新的預計購買量和廣告預測記錄了收入津貼的估算值。
細分信息
該公司是一家專業的全渠道零售商,在其主要位於美國東部的專業零售商店中提供各種產品。鑑於門店業態的經濟特徵、所售產品的相似性質、客户類型和分銷方式,公司的運營細分市場彙總在 一可報告的細分市場。請參閲 收入確認在本附註中,進一步披露按商品類別分列的淨銷售額。
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施工補貼
該公司的所有門店均為租賃場所。公司可能會從房東那裏獲得部分建築成本的補償,但前提是適用的租賃條款得到令人滿意的履行。這些報銷可以稱為租户津貼、建築補貼或房東報銷(“建築補貼”)。
如果在租賃開始之前認為公司擁有對標的資產的控制權,則公司的建築補貼核算會有所不同。如果在租賃開始之前公司被認為無法控制標的資產,則房東對租户改善的補償被歸類為租賃激勵措施,並在合併資產負債表中列為相關經營租賃資產的減免。該激勵措施將在租賃期內作為運營租賃費用的一部分按直線分期攤銷。房東從這些交易中獲得的報銷作為延期施工補貼的變化包含在經營活動產生的現金流中。
如果公司被認為在租賃開始之前控制了標的資產,則如果滿足相關的售後回租會計標準,則資產的出售和回租將在資產建設完成且租賃期開始時發生。交易的任何收益或虧損都包含在合併資產負債表上的遞延收入和其他負債中,並在租賃期限內作為直線租金支出進行遞延和攤銷。如果建築補貼是在售後回租交易完成之前收到的,則公司將在其合併現金流量表的融資活動部分中將收到的施工補貼金額報告為施工補貼收入。公司將從建築補貼中獲得的現金金額作為售後回租交易的收益,在其《合併現金流量表》的投資活動部分中報告,前提是這些金額是在達到售後回租會計標準之後收到的。
租賃
公司在合同開始時確定合同是否是或包含租約。從2019財年開始,經營租賃資產和經營租賃負債在租賃開始之日根據租賃期內剩餘固定租賃付款的現值進行確認。由於公司大多數租約中租約中隱含的利率不容易確定,因此公司根據租約開始之日可用的信息使用其增量借款利率來確定租賃付款的現值。公司的增量租賃借款利率是指在類似條款下借入等於租賃付款的金額必須以抵押方式支付的利率。經營租賃資產還包括扣除租賃激勵措施後支付的任何固定租賃款項以及產生的初始直接成本。
固定租賃付款的運營租賃費用在租賃期內按直線方式確認。可變租賃付款通常在發生時記作支出,可能包括某些基於指數的租金變動以及出租人提供的服務的其他非固定付款。公司的租賃條款可能包括在合理確定公司將行使期權的情況下延長或終止租約的期權。公司的租賃不包含任何實質性剩餘擔保或重大限制性契約。
最近通過的會計聲明和過渡
收入確認
2018年2月4日,公司採用了2014-09年會計準則更新(“ASU”)(“主題606”),對截至採用之日尚未完成的所有合同採用修改後的追溯方法。2018年2月3日之後開始的報告期的財務業績根據主題606列報,而之前的報告期將繼續根據我們的採用前會計政策進行報告。因此,未對2017財年的財務報表進行調整以符合主題606。
採用主題606對公司會計政策的主要影響與禮品卡損壞的收入確認時間有關。當禮品卡兑換被視為遠程兑換時,在採用之前的禮品卡損壞就被識別出來了。由於採用了主題606,公司根據客户行使的權利模式成比例識別禮品卡破損情況。會計政策的這一變化是通過累積效應調整來解釋的,該調整旨在增加2018財年第一季度的期初留存收益。該公司對美元進行了重新分類27.7百萬美元來自遞延收入和其他負債,累積效應調整為美元20.5扣除税款後的百萬美元計入公司合併資產負債表和合並股東權益變動表的留存收益。此外,主題606的採用導致與我們的客户忠誠度計劃和銷售回報儲備金相關的財務報表列報重新分類微不足道。
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此外,公司在主題606中選擇了與政府機構評估的銷售税有關的實際權宜之計,該權宜之計允許從交易價格中排除銷售税。該公司還選擇了主題606中與運費和手續費相關的實用權宜之計,該權宜之計允許將控制權移交給客户之後發生的運輸和裝卸活動記作配送成本,而不是承諾的服務。
租賃
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2016-02, 租賃(主題 842), 它要求實體在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債, 並披露有關該實體租賃安排的關鍵信息.亞利桑那州立大學2016-02年對自2018年12月15日之後開始的年度報告期及其過渡期有效。2018 年 7 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2018-10 對主題 842、租賃和亞利桑那州立大學 2018-11 年租約(主題 842)的編纂改進,有針對性的改進, 這影響了先前發佈的指南的某些方面.修正案包括一項額外的過渡方案,允許實體在採用之日適用新準則,確認對留存收益期初餘額的累積效應調整,以及為出租人提供新的實際權宜之計。
2019年2月3日,公司使用可選過渡方法通過了ASU 2016-02和所有相關修正案,並選擇了新標準中過渡指導允許的一攬子實用權宜措施。這樣的選擇使公司無法重新評估任何到期或現有合同是否屬於或包含租賃,無法重新評估任何到期或現有租約的租賃分類,也無法重新評估任何現有租賃的初始直接成本。該公司還選擇了與土地地役權相關的實用權宜之計。在生效之日確定現有合同的租賃期限時,公司沒有選擇事後看來切實可行的權宜之計。
公司簽訂的租賃協議中包含與租賃部分相關的非租賃部分,並選擇了切實可行的權宜之計,將非租賃部分及其相關的租賃部分作為所有類別標的資產的單一租賃組成部分。該公司還選擇在合併資產負債表中保留初始期限為12個月或更短的短期租約。
這些標準的採用並未對我們的合併淨收入或現金流產生重大影響,但最終確認了美元2.5十億美元的租賃資產和美元3.1截至2019年2月3日,租賃負債為十億美元。在採用時,先前存在的遞延租金和各種租賃激勵措施的負債被重新歸類為租賃資產的一部分。因此,該公司記錄了 $8.0對期初留存收益進行了百萬次調整,主要來自採用時確認的租賃資產減值。有關其他信息,請參閲附註 9—租賃。
最近發佈的會計公告
所得税
2019年12月,財務會計準則委員會發布了ASU 2019-12, “所得税(主題740):簡化所得税的核算。”此更新刪除了ASC 740中一般原則的某些例外情況,從而簡化了所得税的核算,還澄清和修訂了現有指南,以提高應用的一致性。亞利桑那州立大學2019-12年度對2021年12月15日之後開始的年度報告期以及2022年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。允許儘早通過修正案。視修正案而定,收養可在回顧性、修改性、回顧性或前瞻性的基礎上適用。該公司目前正在評估採用對公司合併財務報表的影響。
金融工具
2016 年 6 月,FASB 發佈了 ASU 2016-13 “金融工具——信貸損失(主題 326):金融工具信用損失的衡量,”它引入了根據預期損失和確認此類損失的時間來估算某些類型金融工具的信貸損失的新指南.亞利桑那州立大學2016-13年度對2019年12月15日之後開始的中期和年度報告期有效。管理層預計該指南的通過不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
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2. 普通股每股收益
普通股基本收益和攤薄後每股收益的計算方法如下(以千計,每股數據除外):
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| 財政年度已結束 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
普通股每股收益——基本: | | | | | |
淨收入 | $ | 297,462 | | | $ | 319,864 | | | $ | 323,445 | |
加權平均已發行普通股——基本 | 87,502 | | | 97,743 | | | 106,977 | |
普通股每股收益 | $ | 3.40 | | | $ | 3.27 | | | $ | 3.02 | |
普通股每股收益——攤薄後: | | | | | |
淨收入 | $ | 297,462 | | | $ | 319,864 | | | $ | 323,445 | |
已發行普通股的加權平均值——基本 | 87,502 | | | 97,743 | | | 106,977 | |
股票獎勵的稀釋效應 | 1,564 | | | 1,038 | | | 609 | |
已發行普通股的加權平均值——攤薄 | 89,066 | | | 98,781 | | | 107,586 | |
普通股每股收益 | $ | 3.34 | | | $ | 3.24 | | | $ | 3.01 | |
| | | | | |
攤薄後的計算中不包括基於反稀釋的股票獎勵 | 2,990 | | | 3,519 | | | 3,693 | |
3. 財產和設備
截至下文所示的財政期末,財產和設備按成本入賬,包括以下內容(以千計):
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| 2019 | | 2018 |
建築物和土地 | $ | 322,618 | | | $ | 320,243 | |
租賃權改進 | 1,671,782 | | | 1,613,663 | |
傢俱、固定裝置和設備 | 1,148,670 | | | 1,172,380 | |
計算機軟件 | 424,584 | | | 393,535 | |
財產和設備總額 | 3,567,654 | | | 3,499,821 | |
減去:累計折舊和攤銷 | (2,151,926) | | | (1,934,550) | |
淨財產和設備 | $ | 1,415,728 | | | $ | 1,565,271 | |
| | | |
以上金額包括在建工程 $44.7百萬和美元74.32019財年和2018財年分別為百萬美元。
4. 商譽和無形資產
善意
下表彙總了商譽賬面金額的變化,該賬面金額為扣除美元111.3在列報的財政期內,每個時期的累計減值為百萬美元(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | |
商譽,年初餘額 | $ | 250,476 | | | | | $ | 250,476 | | | |
出售子公司 | (4,619) | | | | | — | | | |
商譽,年底餘額 | $ | 245,857 | | | | | $ | 250,476 | | | |
| | | | | | | |
沒有2019財年、2018年或2017財年計入了商譽減值費用。
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無形資產
截至所列財政年度末,無形資產的組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | |
| 總金額 | | 累計攤銷 | | 總金額 | | 累計攤銷 |
商標(無限期) | $ | 60,910 | | | $ | — | | | $ | 89,206 | | | $ | — | |
商品名稱(無限期) | 15,660 | | | — | | | 16,031 | | | — | |
客户名單 | 18,195 | | | (9,176) | | | 21,166 | | | (7,774) | |
獲得的技術和其他壽命有限的無形資產 | 20,634 | | | (17,551) | | | 26,901 | | | (21,160) | |
其他無限期無形資產 | 6,096 | | | — | | | 5,796 | | | — | |
無形資產總額 | $ | 121,495 | | | $ | (26,727) | | | $ | 159,100 | | | $ | (28,934) | |
| | | | | | | |
扣除累計攤銷後,該公司的無限期和有限壽命的無形資產為美元82.7百萬和美元12.1截至2020年2月1日,分別為百萬和美元111.0百萬和美元19.1截至2019年2月2日,分別為百萬人。在附註15——公允價值計量中進一步描述的公司的獵頭重組中,該公司記錄了美元28.3百萬美元的非現金減值費用,用於將與其狩獵業務相關的商標的賬面價值降至其估計的公允價值。減值費用包含在合併損益表的銷售、一般和管理費用中。
與銷售有關 二在2019財年第三季度其科技子公司中,公司出售了扣除累計攤銷後的商譽和無形資產,金額為美元4.6百萬和美元2.1分別為百萬。有關其他詳細信息,請參閲附註5—出售子公司。
公司有限壽命無形資產的攤銷額為美元5.32019財年為百萬美元,美元6.42018財年和2017財年各有100萬英鎊。
公司預計將在未來五年內確認現有有限壽命無形資產的攤銷費用如下(以千計):
| | | | | |
財政年度 | 預計攤銷費用 |
2020 | $ | 4,209 | |
2021 | 3,684 | |
2022 | 2,474 | |
2023 | 1,544 | |
2024 | 191 | |
| |
總計 | $ | 12,102 | |
5. 出售子公司
2019 年 8 月 22 日,公司出售了 二其科技子公司Blue Sombrero和Affinity Sports以美元的價格向Stack Sports收購45.0百萬,或收益 $40.4百萬,扣除出售的現金。就此次出售,該公司簽訂了一項長期戰略合作協議,根據該協議,它將成為Stack Sports的官方零售商。Stack Sports與該公司董事長兼首席執行官愛德華·斯塔克沒有任何關係。此次出售帶來了美元的税前收益33.8百萬,包含在合併損益表中子公司的出售收益中。
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6. 應計費用
截至所列財政期末,應計費用包括以下內容(以千計):
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| 2019 | | 2018 |
應計工資、預扣税和福利 | $ | 203,200 | | | $ | 166,039 | |
應計房地產税、水電費和其他佔用成本 | 67,354 | | | 72,727 | |
應計財產和設備 | 32,756 | | | 19,094 | |
應計銷售税 | 21,214 | | | 18,576 | |
其他 | 90,977 | | | 87,906 | |
應計費用總額 | $ | 415,501 | | | $ | 364,342 | |
| | | |
7. 遞延收入和其他負債
截至所列財政期末,遞延收入和其他負債包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
當前: | | | |
遞延禮品卡收入 | $ | 159,417 | | | $ | 156,457 | |
客户忠誠度計劃 | 32,955 | | | 32,367 | |
定期貸款 | — | | | 4,523 | |
其他 | 33,587 | | | 36,900 | |
當期遞延收入和其他負債總額 | $ | 225,959 | | | $ | 230,247 | |
長期: | | | |
延期施工補貼 | $ | — | | | $ | 505,767 | |
遞延租金,包括開業前租金 | — | | | 98,808 | |
遞延補償 | 99,686 | | | 77,324 | |
| | | |
定期貸款 | — | | | 51,562 | |
其他 | 34,169 | | | 33,112 | |
其他長期負債總額 | $ | 133,855 | | | $ | 766,573 | |
| | | |
採用亞利桑那州立大學 2016-02
如附註1所述,該公司在2019財年的第一天通過了亞利桑那州立大學2016-02和所有相關修正案。通過後,遞延施工補貼、遞延租金和其他租賃相關餘額被重新歸類為經營租賃資產的一部分。
定期貸款
2017年8月18日,該公司通過向美國銀行租賃與資本有限責任公司(“BOA”)提供的貸款為購買公務飛機的融資,固定利率為 3.41以美元為增量支付的百分比4.5截至 2024 年 12 月,每年支付 100 萬加元29.3到期時的百萬美元(“BOA貸款”)。由於該公司在2019年第四財季出售了相關飛機,BOA貸款已全額償還,沒有預付罰款。
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8. 循環信貸額度
2019年6月28日,公司修改了其現有的美元1.25十億美元的優先擔保循環信貸額度將到期日延長至2024年6月28日,並將借款能力提高至美元1.6十億,其中最高金額為 $150.0百萬美元將以信用證(“信貸額度”)的形式發行。信貸額度允許公司在滿足某些條件後要求最多增加美元500.0百萬美元的可用借款,前提是現有或新的貸款機構同意提供此類額外的循環承諾。信貸額度由公司某些財產和資產(包括應收賬款、庫存、存款賬户、證券賬户和其他個人財產)的第一優先擔保權益作為擔保,並由公司的國內子公司提供擔保。
根據公司的選擇,適用於信貸額度貸款的年利率等於基準利率或調整後的倫敦銀行同業拆借利率,在每種情況下,加上適用的利潤百分比。基準利率貸款的適用利潤百分比為 0.125% 至 0.375%,調整後的倫敦銀行同業拆借利率貸款為 1.125% 至 1.375%,取決於公司的借款可用性。
信貸額度包含一項契約,要求公司將調整後的最低可用性維持在 7.5其借款基礎的百分比。信貸額度還包含某些契約,這些契約可能會限制公司的能力,除其他外:承擔或擔保額外債務;支付、贖回或回購股本;贖回或回購次級債務;進行某些投資;出售資產;或合併、合併或轉讓公司全部或幾乎所有資產。除某些有限條件外,信貸額度允許公司根據其股票回購計劃繼續支付股息和回購股票。截至2020年2月1日,公司遵守了信貸額度的條款。
下表顯示了截至下一個財政年度末的選定信貸額度信息(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
信貸額度下的未償借款 | $ | 224,100 | | | $ | — | |
信貸額度下的剩餘借款能力 | $ | 1,359,769 | | | $ | 1,233,869 | |
信貸額度下的未償信用證 | $ | 16,131 | | | $ | 16,131 | |
9. 租賃
該公司租賃了所有門店, 三其配送中心和某些設備根據不可取消的運營租約在2033年的不同日期到期。該公司的門店的初始租賃條款通常為 10到 15年份且包含多個 五-年度續訂選項和租金上漲條款。租賃協議主要規定支付最低年租金、水電費、財產税、維修、公共區域和保險。
本財年租賃成本的組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | | |
運營租賃成本 | | $ | 590,381 | | | | |
短期租賃成本 | | 7,579 | | | | |
可變租賃成本 | | 119,452 | | | | |
轉租收入 | | (5,135) | | | | |
總租賃成本 | | $ | 712,277 | | | | |
| | | | | |
在亞利桑那州立大學 2016-02 年通過之前, 租賃(主題 842),經營租賃下的租金支出總額為 $530.9百萬和美元532.72018財年和2017財年分別為百萬美元。
與2019財年經營租賃相關的補充現金流信息如下(以千計):
| | | | | | | | |
為計量經營租賃負債所含金額而支付的現金 | | $ | 655,679 | |
為換取新的或修改的租賃而獲得的非現金經營租賃資產和負債 | | $ | 244,153 | |
| | | | | | | | |
目錄 | | |
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截至2020年2月1日,與經營租賃相關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | |
運營租賃的加權平均剩餘租賃期限 | | 6.71年份 |
運營租賃的加權平均折扣率 | | 6.57 | % |
截至2020年2月1日,經營租賃負債的未來到期日如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
財政年度 | | | | | | | | |
2020 | | $ | 652,337 | | | | | | | |
2021 | | 623,352 | | | | | | | |
2022 | | 566,596 | | | | | | | |
2023 | | 486,424 | | | | | | | |
2024 | | 389,918 | | | | | | | |
此後 | | 843,469 | | | | | | | |
未來未貼現的租賃付款總額 | | 3,562,096 | | | | | | | |
減去:估算利息 | | (685,780) | | | | | | | |
報告的租賃負債總額 | | $ | 2,876,316 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
該公司已簽訂運營租約,主要與未來的門店位置有關,但尚未開始。截至2020年2月1日,這些租約的未來最低還款額約為美元152.8百萬。
該公司在多份經營租約中充當轉租人。截至2020年2月1日,不可取消的轉租下的未來最低租金總額約為美元56.9百萬。
10. 股東權益
普通股、B類普通股和優先股
公司經修訂和重述的公司註冊證書授權發行 200,000,000普通股,面值 $0.01每股,以及發行量 40,000,000B 類普通股,面值 $0.01每股。此外,公司經修訂和重述的公司註冊證書授權最多簽發 5,000,000優先股的股份。
普通股持有人的權利通常與B類普通股的持有人相同,唯一的不同是普通股持有人有權 一每股投票,B類普通股的持有人有權 十每股選票。關聯方、關聯方的親屬及其信託持有所有已發行的B類普通股,只能由該集團的成員持有。B類普通股不可公開交易。B類普通股的每股可以隨時轉換為 一普通股由持有人選擇。
每股普通股分紅
公司申報並支付的現金分紅總額為美元1.10, $0.90和 $0.68分別在2019財年、2018年和2017財年期間的每股普通股和B類普通股。
國庫股
公司董事會授權了 五-年 $12016年3月16日的十億股回購計劃(“2016年計劃”)。 公司根據2016年計劃回購了本財年度的股票,如下所示 (以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
回購的普通股 | 11,052 | | 9,572 | | 8,122 |
為庫存股支付的現金 | $ | 402,240 | | | $ | 323,352 | | | $ | 284,583 | |
| | | | | |
| | | | | | | | |
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截至2020年2月1日,該公司的收入為美元31.22016年的計劃還剩下100萬英鎊。
2019 年 6 月 12 日,公司董事會批准了另外 五-年度股票回購計劃,最高可達美元1.0其十億股普通股。迄今為止,該公司尚未根據該計劃回購任何股票。
11. 所得税
最近的立法
2017年12月22日,美國政府根據《減税和就業法》(“税收法”)頒佈了全面的税收立法,該法除其他外,將美國企業法定所得税税率從35%降至21%,取消了某些免賠項目,增加了企業的其他免賠項目,對未匯回的國外收入徵税,並取消了美國對大多數未來國外收入的税收。根據税法, 公司記錄的臨時所得税費用為 $6.02017財年的百萬美元與外國業務累計但未分配的收益的視同匯回以及臨時所得税優惠有關的美元5.3百萬美元與公司淨遞延所得税負債的重新計量有關。到2025年,根據《税法》,公司視同匯回所欠的税款將按不均衡的年度分期繳納。因此,$4.7未來12個月內未繳納的未分配國外收益的税款中有100萬美元在合併資產負債表上的其他長期負債中列報。此外,税法還包括一項旨在從2018年開始對美國大型股東的非美國公司子公司獲得的全球無形低税收收入(“GILTI”)徵税的條款。公司已選擇將任何未來的GILTI納税負債記作期內成本,並將在發生的期間內支出這些負債。
所得税準備金
所列財政年度的所得税準備金的組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
當前: | | | | | |
聯邦 | $ | 87,263 | | | $ | 94,729 | | | $ | 114,443 | |
州 | 24,139 | | | 22,585 | | | 20,996 | |
當前撥款總額 | 111,402 | | | 117,314 | | | 135,439 | |
已推遲: | | | | | |
聯邦 | (606) | | | (3,943) | | | 38,805 | |
州 | (554) | | | (1,315) | | | 3,648 | |
遞延準備金總額 | (1,160) | | | (5,258) | | | 42,453 | |
撥備總額 | $ | 110,242 | | | $ | 112,056 | | | $ | 177,892 | |
| | | | | |
本公司的有效所得税税率與所列財政年度的聯邦法定税率不同如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
聯邦法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 33.7 | % |
州税,扣除聯邦補助金 | 4.6 | % | | 3.8 | % | | 3.3 | % |
估值補貼 | — | % | | — | % | | (0.8) | % |
其他永久物品 | 1.4 | % | | 1.1 | % | | (0.7) | % |
有效所得税税率 | 27.0 | % | | 25.9 | % | | 35.5 | % |
| | | | | |
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截至所列財政年度末,遞延所得税資產(負債)的組成部分包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
經營租賃負債 | $ | 756,660 | | | $ | — | |
庫存 | 43,499 | | | 35,487 | |
僱員福利 | 38,554 | | | 33,591 | |
遞延租金 | — | | | 27,648 | |
基於股票的薪酬 | 19,494 | | | 19,005 | |
禮品卡 | 14,044 | | | 14,458 | |
遞延收入目前應納税 | 2,450 | | | 7,263 | |
門店關閉費用 | 119 | | | 1,178 | |
目前無法扣除的其他應計費用用於納税目的 | 6,343 | | | 5,895 | |
淨營業虧損結轉 | 1,207 | | | 2,056 | |
非基於收入的税收儲備 | 3,675 | | | 5,464 | |
資本損失結轉 | 922 | | | 922 | |
不確定的所得税狀況 | 905 | | | 1,218 | |
保險 | 2,175 | | | 2,298 | |
其他 | 924 | | | 120 | |
遞延所得税資產總額 | 890,971 | | | 156,603 | |
經營租賃資產 | (597,553) | | | — | |
財產和設備 | (232,832) | | | (115,726) | |
庫存估值 | (40,049) | | | (26,871) | |
無形資產 | (7,518) | | | (5,068) | |
預付費用 | (3,928) | | | (3,723) | |
其他 | (3,866) | | | (3,748) | |
遞延所得税負債總額 | (885,746) | | | (155,136) | |
遞延所得税資產淨額 | $ | 5,225 | | | $ | 1,467 | |
| | | |
淨營業虧損結轉額中的遞延所得税資產 $1.2百萬代表大約 $2.8百萬美元的聯邦淨營業虧損,將於2036年到期,以及美元9.9百萬美元的州淨營業虧損,將於2034年到期。在2019年,在美元中5.2百萬淨遞延所得税資產,約為 $14.4百萬美元包含在其他長期資產中,約為 $9.2百萬美元包含在合併資產負債表上的其他長期負債中。在2018年,在美元中1.5百萬淨遞延所得税資產,美元13.2百萬美元包含在其他長期資產中,美元11.8百萬美元已包含在其他長期負債中。
對於與投資外國子公司相關的財務報告基礎超出納税基的部分,公司沒有規定遞延税。公司打算將來自美國以外的外國子公司的收益永久再投資。根據税法,相關的過渡税導致外國子公司的財務報告基礎金額超出税基數的部分被抵消,並扣除了 $66.6數百萬未分配的國外收入應納税。從公司的國際子公司實際匯回國外仍可能需要繳納額外的外國預扣税和美國州税。該公司預計無需將資金匯回美國以滿足國內流動性需求,因此不提供外國預扣税和美國州税。
截至2020年2月1日,公司對不確定税收狀況(包括相關利息和罰款)的總負債約為美元4.3百萬。
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未認可的税收優惠
下表提供了公司未確認的税收優惠(不包括利息和罰款)總餘額的對賬情況(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
財政年度開始 | $ | 4,318 | | | $ | 8,047 | | | $ | 8,293 | |
由於前一時期的税收狀況而增加 | 422 | | | 456 | | | 124 | |
由於前一時期的税收狀況而減少 | (1,532) | | | (411) | | | (142) | |
由於本期結算而減少 | (422) | | | (2,977) | | | (228) | |
由於本期訴訟時效過期而導致的削減 | — | | | (797) | | | — | |
財政年度結束 | $ | 2,786 | | | $ | 4,318 | | | $ | 8,047 | |
| | | | | |
2020 年 2 月 1 日的餘額包括 $2.2數百萬項未確認的税收優惠,如果得到承認,將影響我們的有效税率。公司在所得税支出中確認未確認的税收優惠所產生的應計利息和罰款。
截至2020年2月1日,不確定税收狀況的負債包括美元1.5百萬用於應計利息。在2019財年、2018年和2017財年,公司錄得美元0.3百萬,美元0.3百萬和美元0.4分別為百萬美元,用於合併損益表中的應計利息和罰款。公司正在進行聯邦、州和地方考試,這些考試有可能在12個月內得到解決。由於這些考試有可能得到解決,而且各種訴訟時效即將到期,因此有理由認為 $2.0截至2020年2月1日,公司未確認的總税收優惠和利息中有100萬美元可以在未來12個月內得到確認。該公司預計,其未確認的税收優惠的變化不會對2020財年的合併收益表產生重大影響。
審計
公司參與美國國税局(“IRS”)合規保證計劃(“CAP”)。作為CAP的一部分,納税年度是同時進行審計的,因此在提交納税申報表之前,所有或大多數問題都得到解決。國税局已經完成了2017年和之前所有納税年度的審查。在2015年之前的幾年中,公司不再在其任何主要州司法管轄區接受審查。
12. 股票薪酬
根據2012年計劃,公司有能力授予普通股限制性股票、限制性股票單位和購買普通股的期權。截至 2020 年 2 月 1 日,有 5,230,233根據2012年計劃,可供未來發行獎勵的普通股。
下表提供了所列財政年度的合併收益表中確認的股票薪酬總額(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
股票期權費用 | $ | 6,286 | | | $ | 7,147 | | | $ | 8,686 | |
限制性股票支出 | 37,207 | | | 34,794 | | | 27,553 | |
股票薪酬支出總額 | $ | 43,493 | | | $ | 41,941 | | | $ | 36,239 | |
相關税收優惠總額 | $ | 9,620 | | | $ | 9,104 | | | $ | 12,130 | |
| | | | | |
股票期權
股票期權通常每年授予一次,歸屬 25每年的百分比 四歲月然後有一個 七-一年的合同壽命。行使期權時,公司發行新的普通股。
授予的每種股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權估值模型在授予之日估算的。必要時對用於計算所授期權公允價值的假設進行了評估和修訂,以反映市場狀況和公司的經驗。股票期權在歸屬期內按直線計費,這被視為必要的服務期。僅確認預計將授予的期權的薪酬支出,根據公司的歷史經驗和未來預期,在授予之日估算沒收的款項。
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Black-Scholes期權估值模型中使用了以下假設,用於計算在所提供的財政年度中授予的獎勵:
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| 員工股票期權計劃 | | | | |
布萊克·斯科爾斯估值假設 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
預期期限(年) (1) | 5.39 | | 5.20 | | 5.47 |
預期波動率 (2) | 35.15% - 38.40% | | 33.15% - 37.41% | | 29.24% - 33.86% |
加權平均波動率 | 35.75 | % | | 34.61 | % | | 30.52 | % |
無風險利率 (3) | 1.39% - 2.43% | | 2.55% - 3.04% | | 1.70% - 2.25% |
預期股息收益率 | 2.31% - 3.25% | | 2.40% - 2.82% | | | 1.30% - 2.78% | |
加權平均授予日期公允價值 | $ | 10.59 | | | $ | 9.02 | | | $ | 11.98 | |
(1)代表行使前的估計時間,基於類似獎勵的歷史經驗,同時考慮合同條款、授予時間表和對未來員工行為的預期。
(2)基於公司普通股在與股票期權預期壽命一致的時間框架內的歷史波動率。
(3)基於美國國債固定到期利率的隱含收益率,其期限與股票期權的預期壽命一致。
必要時對用於計算所授期權公允價值的假設進行了評估和修訂,以反映市場狀況和經驗。
下表列出了過去三個財政年度的股票期權活動:
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| 受期權約束的股票 | | 加權平均每股行使價 | | 加權平均剩餘合同壽命(年) | | 總內在價值(以千計) |
傑出,2017 年 1 月 28 日 | 3,561,085 | | | $ | 46.71 | | | 3.88 | | $ | 22,638 | |
已授予 | 786,246 | | | 45.28 | | | | | |
已鍛鍊 | (582,022) | | | 28.43 | | | | | |
已沒收/已過期 | (635,360) | | | 50.60 | | | | | |
傑出,2018 年 2 月 3 日 | 3,129,949 | | | $ | 48.97 | | | 4.08 | | $ | 389 | |
已授予 | 881,334 | | | 34.18 | | | | | |
| | | | | | | |
已沒收/已過期 | (880,856) | | | 45.96 | | | | | |
傑出,2019 年 2 月 2 日 | 3,130,427 | | | $ | 45.65 | | | 4.07 | | $ | 1,783 | |
已授予 | 605,574 | | | 38.58 | | | | | |
已鍛鍊 | (144,275) | | | 38.59 | | | | | |
已沒收/已過期 | (528,352) | | | 43.97 | | | | | |
傑出,2020 年 2 月 1 日 | 3,063,374 | | | $ | 44.87 | | | 3.88 | | $ | 10,254 | |
可行使,2020 年 2 月 1 日 | 1,630,803 | | | $ | 49.79 | | | 2.65 | | $ | 1,594 | |
已歸屬,預計將於 2020 年 2 月 1 日歸屬 | 2,907,149 | | | $ | 45.25 | | | 3.78 | | $ | 9,159 | |
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上表中報告的總內在價值基於公司在所述期間最後一個工作日的收盤價。在2019財年和2017財年行使的股票期權的內在價值總額為美元1.0百萬和美元10.7分別是百萬。 沒有股票期權是在2018財年行使的。
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在2019年、2018年和2017年歸屬期權的公允價值總額為美元7.0百萬,美元8.1百萬和美元9.6分別是百萬。
下表列出了截至2020年2月1日止年度的非既得股票期權活動:
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| 受期權約束的股票 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
未歸屬,2019 年 2 月 2 日 | 1,618,847 | | | $ | 11.09 | |
已授予 | 605,574 | | | 10.59 | |
既得 | (567,585) | | | 12.33 | |
被沒收 | (224,265) | | | 9.34 | |
未歸屬,2020 年 2 月 1 日 | 1,432,571 | | | $ | 10.66 | |
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截至2020年2月1日,來自非既得股票期權的未確認的股票薪酬支出約為美元8.9百萬美元,扣除估計沒收額,預計將在大約加權平均時間內確認 2.3年份。
截至2020年2月1日,有關未償還股票期權的其他信息如下:
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| | 未償期權 | | | | | | 可行使期權 | | |
的範圍 行使價格 | | 股份 | | 加權平均剩餘合同壽命(年) | | 加權平均行使價 | | 股份 | | 加權平均行使價 |
$24.48 - $34.05 | | 646,237 | | | 5.24 | | $ | 33.52 | | | 141,071 | | | $ | 33.34 | |
$35.22 - $45.67 | | 631,453 | | | 5.88 | | 39.02 | | | 60,213 | | | 43.47 | |
$46.29 - $47.09 | | 711,627 | | | 2.52 | | 46.93 | | | 572,479 | | | 46.89 | |
$47.64 - $55.29 | | 682,696 | | | 3.11 | | 51.12 | | | 471,438 | | | 51.97 | |
$55.49 - $58.86 | | 391,361 | | | 2.24 | | 58.43 | | | 385,602 | | | 58.42 | |
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$24.48 - $58.86 | | 3,063,374 | | | 3.88 | | $ | 44.87 | | | 1,630,803 | | | $ | 49.79 | |
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限制性股票
公司向符合條件的員工發行限制性股票,在適用的歸屬期結束之前,這些股票將被沒收。獎勵通常在發放之日起的三週年之日發放,但須視僱員自該日起的繼續就業情況而定。
下表列出了過去三個財政年度的限制性股票活動:
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| 股份 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
未歸屬,2017 年 1 月 28 日 | 2,360,040 | | | $ | 50.64 | |
已授予 | 2,228,573 | | | 41.47 | |
既得 | (359,956) | | | 54.13 | |
被沒收 | (624,420) | | | 49.38 | |
未歸屬,2018 年 2 月 3 日 | 3,604,237 | | | $ | 44.84 | |
已授予 | 1,616,600 | | | 33.96 | |
既得 | (549,293) | | | 49.88 | |
被沒收 | (1,213,927) | | | 45.05 | |
未歸屬,2019 年 2 月 2 日 | 3,457,617 | | | $ | 38.88 | |
已授予 | 1,578,677 | | | 37.37 | |
既得 | (852,549) | | | 38.96 | |
被沒收 | (796,795) | | | 39.84 | |
未歸屬,2020 年 2 月 1 日 | 3,386,950 | | | $ | 37.94 | |
公司可能會不時發行基於績效的限制性股票的特別補助金,以支持戰略舉措。在2017財年,公司根據2017年的長期激勵計劃發放了這樣的補助金 674,209股份。截至2020年2月1日,包括非歸屬限制性股票 56,945根據2017年長期激勵計劃已發行的股份。這些股票計劃於2020年4月歸屬,但須視員工在歸屬之日的持續就業情況而定。在2019財年,公司根據2019年長期激勵計劃發放了特別補助金 710,053股份。截至2020年2月1日,包括非歸屬限制性股票 611,7382019年長期激勵計劃下的已發行股份。該公司預計 305,869股票將於2022年4月根據該計劃歸屬,但須視員工在該日期之前的持續就業情況而定。
截至2020年2月1日,非歸屬限制性股票中未確認的股票薪酬支出總額(扣除預計沒收額)約為美元42.6百萬,公司預計將在大約加權平均週期內確認該數額 1.4年份。
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13. 退休儲蓄計劃
該公司的退休儲蓄計劃是根據《美國國税法》第401(k)條制定的,涵蓋固定身份的全職小時工和帶薪員工以及在公司工作一個月後的兼職員工。員工必須 21年滿即可參加。根據退休儲蓄計劃的條款,公司可以全權繳納等於每位參與者供款百分比的全權配額供款,最高可達 10參與者薪酬的百分比。公司的全權配對供款百分比通常為 50%。計劃下記錄的僱主繳款總額, 扣除沒款, 為 $10.0百萬,美元9.8百萬和美元8.32019財年、2018年和2017財年分別為百萬美元。
公司還為在符合條件的固定繳款計劃下繳款有限的高薪員工制定了不合格的遞延薪酬計劃。根據遞延薪酬計劃繳納和延期的金額將根據計劃提供並由參與者選擇的投資期權的表現記入或扣除。在破產的情況下,這些計劃的資產可用於滿足普通債權人的索賠。根據公司計劃,延期的賠償責任為美元99.7百萬和美元77.3截至2020年2月1日和2019年2月2日,分別為百萬美元,幷包含在合併資產負債表的長期負債中。扣除沒收款後,這些計劃下記錄的僱主繳款總額為美元3.22019財年為百萬美元,美元2.12018財年和2017財年各有100萬英鎊。
14. 承付款和或有開支
營銷和命名權承諾
在正常業務過程中,公司簽訂合同承諾以推廣公司的品牌和產品,包括將媒體和命名權延長至2026年。這些承諾下的付款總額為美元15.5百萬,美元18.0百萬和美元33.3在2019財年、2018年和2017財年分別為百萬美元。
截至2020年2月1日,與這些承諾相關的未來最低還款總額如下(以千計):
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財政年度 | |
2020 | $ | 18,851 | |
2021 | 9,792 | |
2022 | 4,054 | |
2023 | 2,889 | |
2024 | 2,975 | |
此後 | 6,221 | |
總計 | $ | 44,782 | |
| |
商標許可
在正常業務過程中,公司簽訂了特定商標的專有或優先使用權的許可協議,有效期至2022年。根據具體協議,公司有義務支付年度有保障的最低特許權使用費。此外,當基於合格購買或零售銷售(取決於協議)的特許權使用費超過最低保障額時,公司必須支付額外的特許權使用費。這些承諾下的付款總額為美元11.1百萬,美元12.1百萬和美元9.6在2019財年、2018年和2017財年分別為百萬美元。
截至2020年2月1日,這些承諾下的未來最低還款總額如下(以千計):
| | | | | |
財政年度 | |
2020 | $ | 5,213 | |
2021 | 2,208 | |
2022 | 1,250 | |
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總計 | $ | 8,671 | |
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其他
該公司還有其他不可取消的合同承諾,包括與第三方電子商務配送提供商簽訂的最低要求,以及有效期至2022年的技術相關承諾。這些承諾下的付款總額為美元46.9百萬,美元48.5百萬和美元37.7在2019財年、2018年和2017財年分別為百萬美元。
截至2020年2月1日,這些承諾下的未來最低還款總額如下(以千計):
| | | | | |
財政年度 | |
2020 | $ | 32,341 | |
2021 | 25,431 | |
2022 | 23,911 | |
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總計 | $ | 81,683 | |
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公司參與正常業務開展所附帶的法律訴訟。儘管無法肯定地預測任何未決法律訴訟的結果,但管理層認為仍有足夠的保險保障,這些問題的最終解決不會對公司的流動性、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
15. 公允價值測量
ASC 820, “公允價值計量和披露”,概述了估值框架並創建了資產和負債的公允價值層次結構,如下所示:
級別 1:可觀察的輸入,例如活躍市場的報價;
第二級:除活躍市場報價外,可直接或間接觀察到的投入;以及
第 3 級:不可觀察的輸入,其中幾乎沒有或根本沒有市場數據,這需要報告實體制定
它自己的假設。
公司使用第一級輸入定期衡量其以公允價值持有的遞延薪酬計劃資產。此類資產包括符合條件的個人作為公司遞延薪酬計劃的一部分對各種共同基金的投資,如附註13——退休儲蓄計劃所述。截至2020年2月1日和2019年2月2日,公司遞延薪酬計劃的公允價值為美元99.7百萬和美元77.3分別為百萬美元,由活躍市場的報價決定。公司確認公允價值層次結構各級之間轉移的政策是在做出轉移決定的財政季度末確認任何轉移。
由於這些工具的短期性質,2020年2月1日和2019年2月2日,現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和某些其他負債的公允價值均接近其賬面價值。
非經常性按公允價值確認或披露的資產和負債可能包括財產和設備、商譽和其他無形資產、股權和其他資產,例如存貨。公司使用三級輸入確定這些資產的公允價值。
該公司已對其狩獵業務(包括Field & Stream)進行了戰略審查。與審查有關, 該公司從大約中刪除了狩獵類別的商品 135DICK'S Sports Goods的門店將持續到2019財年末,並將這些門店的空間重新分配給本地化產品。該公司計劃將狩獵部門從大約 4402020財年增加了迪克體育用品門店,這導致重組費用為美元57.7百萬(統稱為 “狩獵重組”)。重組費用包括 $35.7商標和商店資產的百萬非現金減值,a $13.1減記了百萬美元的狩獵庫存和一美元8.9與我們的退出有關的百萬筆費用 八Field & Stream 門店,已轉租給 Sportsman's Warehouse, Inc.
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16. 後續事件
2020 年 3 月 6 日,公司董事會宣佈季度現金分紅金額為 $0.3125公司普通股和B類普通股的每股應於2020年3月27日支付給截至2020年3月20日營業結束時的登記股東。
2020年3月,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒(COVID-19)的爆發為大流行病,並繼續蔓延到美國各地。2020年3月10日之後,由於 COVID-19 的持續傳播,該公司的客户流量和需求大幅減少。2020年3月18日,該公司宣佈將暫時關閉所有門店兩週;但是,該公司的電子商務業務,包括非接觸式路邊提貨和門店發貨,仍在繼續。儘管公司預計此事將對其經營業績、現金流和財務狀況產生負面影響,但目前無法合理估計相關的財務影響。
補充季度財務信息(未經審計)
2019財年和2018財年的季度財務信息彙總如下(以千計,每股收益數據除外):
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| 2019 財年 | | | | | | | |
| 第一 季度 | | 第二 季度 | | 第三 季度 | | 第四 季度 | |
淨銷售額 | $ | 1,920,677 | | | $ | 2,259,212 | | | $ | 1,962,204 | | | $ | 2,608,650 | | |
毛利 | 563,809 | | | 677,071 | |
| 580,642 | | | 733,036 | |
|
運營收入 (1) | 76,073 | | | 155,003 | |
| 45,625 | | | 98,911 | | |
淨收入 | 57,525 | | (2) | 112,534 | | | 57,584 | | (3) | 69,819 | | (4) |
每股普通股收益: | | | | | | | | |
基本 (1) | $ | 0.62 | | | $ | 1.28 | | | $ | 0.68 | | | $ | 0.83 | | |
稀釋 | $ | 0.61 | | | $ | 1.26 | | | $ | 0.66 | | | $ | 0.81 | | |
已發行普通股的加權平均值: | | | | | | | | |
基本 | 92,887 | | | 88,080 | | | 85,048 | | | 83,995 | | |
稀釋 | 94,388 | | | 89,400 | | | 86,601 | | | 85,875 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 財年 | | | | | | | |
| 第一 季度 | | 第二 季度 | | 第三 季度 | | 第四 季度 | |
淨銷售額 | $ | 1,909,719 | | | $ | 2,177,488 | | | $ | 1,857,273 | | | $ | 2,492,090 | | |
毛利 (1) | 560,369 | | | 659,281 | | | 523,554 | | | 694,579 | | |
運營收入 (1) | 87,332 | | | 162,527 | | | 52,866 | | | 142,009 | | |
淨收入 | 60,085 | | | | 119,397 | | | | 37,827 | | | | 102,555 | | | |
每股普通股收益: | | | | | | | | |
基本 (1) | $ | 0.59 | | | $ | 1.21 | | | $ | 0.39 | | | $ | 1.09 | | |
稀釋 (1) | $ | 0.59 | | | $ | 1.20 | | | $ | 0.39 | | | $ | 1.07 | | |
已發行普通股的加權平均值: | | | | | | | | |
基本 | 101,384 | | | 98,716 | | | 96,677 | | | 94,193 | | |
稀釋 | 102,153 | | | 99,591 | | | 97,890 | | | 95,490 | | |
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(1)由於四捨五入,財年的季度業績不與全年業績相加。
(2)包括美元的非現金減值費用5.6百萬美元與持有待售資產有關,收益為 $4.7百萬美元與有利的訴訟和解有關。
(3)包括出售子公司的總收益 $25.0百萬,追加重組費用 $6.6百萬美元和非現金減值費用 $5.6百萬美元與待售資產有關。
(4)包括 $ 的狩獵重組費用43.5百萬。
項目 16。表格 10-K 摘要
不適用。
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展品索引 | | | | |
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展品編號 | | 描述 | | 申報方法 |
3.1 | | | 經修訂和重述的公司註冊證書 | | 參照註冊人於2002年10月21日提交的S-8表格註冊聲明附錄3.1,文件編號333-100656 |
3.2 | | | 對經修訂和重述的公司註冊證書的修正,日期為 2004 年 6 月 10 日 | | 參照註冊人於2004年9月9日提交的10-Q表格附錄3.1,文件編號001-31463 |
3.3 | | | 經修訂和重述的章程(2012 年 6 月 6 日通過) | | 參照註冊人於2012年6月11日提交的8-K表格最新報告的附錄3.1,文件編號為001-31463 |
4.1 | | | 股票證書表格 | | 參照註冊人於 2002 年 9 月 27 日提交的 S-1 表格聲明第 3 號修正案附錄 4.1,文件編號 333-96587 |
4.2 | | | 根據1934年《證券交易法》第12條註冊的註冊人證券的描述 | | 隨函提交 |
10.1 | | Lippman & Lippman, L.P.、Martin和Donnabeth Lippman與註冊人簽訂的經修訂和重述的位於賓夕法尼亞州史密斯頓的配送中心的租賃協議最初於1999年2月4日生效,自2004年5月5日起生效 | | 參照註冊人於 2004 年 9 月 9 日提交的 10-Q 表格的附錄 10.5,文件編號 001-31463 |
10.2 | | 經修訂和重述的CP Gal Plainfield, LLC與註冊人之間最初於1999年8月31日簽訂的位於印第安納州普萊恩菲爾德的配送中心的租賃協議,自2005年11月30日起生效 | | 參照註冊人於 2006 年 3 月 23 日提交的 10-K 表格的附錄 10.22 納入,文件編號 001-31463 |
10.3 | | 杜克地產有限合夥企業與註冊人之間最初於2007年6月25日簽訂的位於佐治亞州東角的配送中心的租賃協議,經2012年1月19日修訂、補充或修改 | | 參照註冊人於2012年3月16日提交的10-K表年度報告的附錄10.31,文件編號為001-31463 |
10.4* | | 註冊人與各執行官簽訂的協議形式,其中規定了遣散費的形式 | | 參照註冊人於 2002 年 8 月 27 日提交的 S-1 表格聲明第 1 號修正案附錄 10.10,文件編號 333-96587 |
10.5* | | 註冊人於2007年12月12日修訂和重述的官員補充儲蓄計劃 | | 參照註冊人於 2008 年 3 月 27 日提交的 10-K 表格的附錄 10.35 納入,文件編號 001-31463 |
10.5a* | | 註冊人經修訂和重述的官員補充儲蓄計劃的第一修正案,日期為2008年3月27日 | | 參照註冊人於 2008 年 3 月 27 日提交的 10-K 表格的附錄 10.36,文件編號 001-31463 |
10.5b* | | 註冊人經修訂和重述的官員補充儲蓄計劃的第二修正案,日期為2008年12月4日 | | 參照註冊人於 2009 年 3 月 20 日提交的 10-K 表格的附錄 10.46,文件編號 001-31463 |
10.5c* | | 註冊人經修訂和重述的官員補充儲蓄計劃的第三次修正案,日期為2011年11月21日 | | 參照註冊人於2018年8月30日提交的10-Q表格的附錄10.1,文件編號001-31463 |
10.6* | | 註冊人的 2012 年股票和激勵計劃(經修訂和重述) | | 參照註冊人於 2017 年 6 月 8 日提交的 8-K 表最新報告的附錄 99.1,文件編號為 001-31463 |
每份管理合同和補償計劃都標有星號 (*)。 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品編號 | | 描述 | | 申報方法 |
10.6a* | | 根據註冊人2012年股票和激勵計劃授予的限制性股票獎勵協議表格,適用於2017年3月14日之前授予的獎勵 | | 參照註冊人於 2012 年 6 月 11 日提交的 8-K 表最新報告的附錄 10.2,文件編號 001-31463 |
10.6b* | | 根據註冊人2012年股票和激勵計劃授予的限制性股票獎勵協議的修訂和重述表格,適用於2017年3月14日當天或之後授予的獎勵 | | 參照註冊人於2017年5月25日提交的10-Q表季度報告的附錄10.4,文件編號001-31463 |
10.6c* | | 根據註冊人2012年股票和激勵計劃授予的股票期權獎勵協議表格,適用於2017年3月14日之前授予的獎勵 | | 參照註冊人於2012年6月11日提交的8-K表格最新報告的附錄10.3,文件編號為001-31463 |
10.6d* | | 根據註冊人2012年股票和激勵計劃授予的股票期權獎勵協議的修訂和重述形式,適用於2017年3月14日當天或之後授予的獎勵 | | 參照註冊人於2017年5月25日提交的10-Q表季度報告的附錄10.3,文件編號為001-31463 |
10.6e* | | 根據註冊人2012年股票和激勵計劃授予的2017年基於長期績效的限制性股票獎勵協議的表格 | | 參照註冊人於 2017 年 3 月 20 日提交的 8-K 表最新報告(文件編號 001-31463)附錄 99.1 納入 |
10.6f* | | 根據註冊人2012年股票和激勵計劃授予的2019年基於長期績效的限制性股票獎勵協議的表格 | | 參照註冊人於2019年6月13日提交的8-K表格最新報告的附錄99.1納入其中,文件編號為001-31463 |
10.7 | | 經修訂和重述的信貸協議,日期為2015年8月12日,迪克體育用品公司為其中所列擔保人,富國銀行全國協會為行政代理人、抵押代理人、信用證發行人和擺動信貸機構,貸款方為貸款方,PNC銀行,全國協會為銀團代理人,美國北美銀行,摩根大通銀行和美國國民銀行協會作為共同文件代理機構,富國銀行資本金融有限責任公司和PNC資本市場有限責任公司作為聯合牽頭安排人和聯合賬簿經理們 | | 參照註冊人於 2015 年 8 月 18 日提交的 8-K 表格最新報告的附錄 10.1,文件編號 001-31463 |
10.7a | | 作為新借款人的迪克銷售與供應鏈公司於2016年7月22日簽訂的信貸協議的聯合訴訟、豁免、同意和第一修正案;作為借款人的迪克體育用品公司;其擔保方;作為行政代理人、抵押代理人、信用證發行人和搖擺線貸款人的富國銀行全國協會;以及其他貸款方當事人 | | 參照註冊人於2017年8月24日提交的10-Q表季度報告的附錄10.1,文件編號001-31463 |
10.7b | | 經修訂和重述的信貸協議第二修正案,日期為2017年8月9日,迪克體育用品公司和迪克銷售與供應鏈公司為借款人,其擔保方,富國銀行、全國協會,作為行政代理人、抵押代理人、信用證發行人和擺動信貸機構及其貸款方 | | 參照註冊人於2017年8月15日提交的8-K表格最新報告的附錄10.1,文件編號為001-31463 |
10.7c | | 作為新擔保人的DSG Finance, LLC、其其他貸款方、作為行政代理人和抵押代理人的富國銀行全國協會及其貸款方於2017年8月23日簽訂的聯合協議 | | 參照註冊人於2017年8月24日提交的10-Q表季度報告附錄10.3納入,文件編號001-31463 |
每份管理合同和補償計劃都標有星號 (*)。 | | | | | |
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展品編號 | | 描述 | | 申報方法 |
10.7d | | 經修訂和重述的信貸協議第三修正案於2018年8月3日生效,涉及作為借款人的迪克體育用品公司和迪克銷售與供應鏈公司、其擔保方、作為信用證發行人和搖擺線貸款人的富國銀行全國協會及其貸款方 | | 參照註冊人於2018年8月30日提交的10-Q表季度報告的附錄10.2納入,文件編號為001-31463 |
10.7e | | 截至2019年6月28日,迪克體育用品公司和迪克銷售與供應鏈公司為借款人、擔保方、富國銀行、全國協會作為行政代理人、擔保方、作為行政代理人、抵押代理人、信用證發行人和搖擺信貸機構以及貸款方之間的經修訂和重述的信貸協議第四修正案(包括信貸協議的合規副本)。 | | 參照註冊人於2019年7月3日提交的8-K表格最新報告的附錄10.1,文件編號001-31463 |
10.8 | | 本公司與每位董事之間的彌償協議表格 | | 參照註冊人於2016年3月21日提交的8-K表格最新報告的附錄10.1,文件編號為001-31463 |
10.9* | | | 公司與前高級副總裁兼首席人際關係官霍莉·泰森之間的分離協議和一般性釋放 | | 隨函提交 |
21 | | | 子公司 | | 隨函提交 |
23.1 | | | 德勤會計師事務所的同意 | | 隨函提交 |
31.1 | | | 董事長兼首席執行官愛德華·斯塔克的認證,日期為2020年3月20日,根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條作出
| | 隨函提交 |
31.2 | | | 執行副總裁兼首席財務官李·貝利茨基的認證,日期為2020年3月20日,根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條作出
| | 隨函提交 |
32.1 | | | 董事長兼首席執行官愛德華·斯塔克的認證,日期為2020年3月20日,根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第63章第1350條作出
| | 隨函提供 |
32.2 | | | 截至2020年3月20日執行副總裁兼首席財務官李·貝利茨基的認證,該認證是根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第63章第1350條作出
| | 隨函提供 |
每份管理合同和補償計劃都標有星號 (*)。 | | | | | |
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展品編號 | | 描述 | | 申報方法 |
101. INS | | | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 | | 隨函提交 |
101.SCH | | | XBRL 分類擴展架構文檔 | | 隨函提交 |
101.CAL | | | XBRL 分類計算鏈接庫文檔 | | 隨函提交 |
101.DEF | | | XBRL 分類法定義鏈接庫文檔 | | 隨函提交 |
101. 實驗室 | | | XBRL 分類標籤鏈接庫文檔 | | 隨函提交 |
101. PRE | | | XBRL 分類法演示鏈接庫文檔 | | 隨函提交 |
104 | | 封面頁交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,附錄 101 中包含適用的分類擴展信息)。 | | 隨函提交 |
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每份管理合同和補償計劃都標有星號 (*)。 | | | | | |
本報告的附錄101附有公司截至2020年2月1日止年度的10-K表年度報告的以下財務報表,格式為XBRL(“可擴展業務報告語言”):(i)合併收益表,(ii)合併綜合收益表,(iii)合併資產負債表,(iv)合併股東權益變動表,(v)合併現金流量表以及(vi) 這些合併財務報表的相關附註。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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迪克體育用品有限公司 (註冊人) | | |
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作者:/s/ LEE J. BELITSKY | | |
Lee J. Belitsky 執行副總裁—首席財務官 | | |
日期:2020 年 3 月 20 日 | | |
根據1934年《證券交易法》的要求,以下人員以註冊人的身份和日期在下文簽署了該報告。
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簽名 | 容量 | 日期 |
/s/ 愛德華 W. 斯塔克 愛德華 W. 斯塔克 | 主席、首席執行官兼董事 | 2020年3月20日 |
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/s/ 李 J. BELITSKY Lee J. Belitsky | 執行副總裁—首席財務官(首席財務官) | 2020年3月20日 |
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/s/ NAVDEEP GUPTA Navdeeep Gupta | 高級副總裁-財務兼首席會計官(首席會計官) | 2020年3月20日 |
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/s/ MARK J. BARRENECHEA Mark J. Barrenechea | 董事 | 2020年3月20日 |
| | |
/s/ 文森特 ·C· 伯德 文森特·C·伯德 | 董事 | 2020年3月20日 |
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/s/ 伊曼紐爾·奇里科 伊曼紐爾·奇里科 | 董事 | 2020年3月20日 |
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/s/ 威廉 ·J· 科倫坡 威廉·J·科倫坡 | 副主席兼董事 | 2020年3月20日 |
| | |
/s/ 安妮·芬克 安妮芬克 | 董事 | 2020年3月20日 |
| | |
/s/ JACQUALYN A. FOUSE Jacqualyn A. Fouse | 董事 | 2020年3月20日 |
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/s/ 勞倫 R. 霍巴特 勞倫 R. 霍巴特 | 董事 | 2020年3月20日 |
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| | |
/s/ 勞倫斯 J. 肖爾 勞倫斯·肖爾 | 董事 | 2020年3月20日 |
| | |
/s/ 拉里 D. 斯通 拉里·斯通 | 董事 | 2020年3月20日 |
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/s/ 艾倫·韋斯 艾倫·韋斯 | 董事 | 2020年3月20日 |
獨立註冊會計師事務所的報告
致迪克體育用品公司的股東和董事會
關於財務報表附表的意見
我們已經審計了迪克體育用品公司及其子公司(“公司”)截至2020年2月1日和2019年2月2日的合併財務報表,以及截至2020年2月1日的三年中每年的合併財務報表,以及截至2020年2月1日的公司對財務報告的內部控制,併發布了2020年3月20日的相關報告;此類合併財務報表和報告包含在本10-K表年度報告中。我們的審計還包括指數第15項所列公司的財務報表附表。本財務報表附表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表時間表發表意見。我們認為,如果將該財務報表附表與整個財務報表聯繫起來考慮,則在所有重大方面都公允地列出了其中所列信息。
//德勤會計師事務所
賓夕法尼亞匹茲堡
2020 年 3 月 20 日
迪克體育用品有限公司和子公司
附表二
估值賬户和合格賬户
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初餘額 | | 記入成本和開支 | | 扣除額 | | 期末餘額 |
2017 財年 | | | | | | | |
庫存儲備 | $ | 87,802 | | | $ | 20,722 | | | $ | (58,723) | | | $ | 49,801 | |
可疑賬款備抵金 | 3,152 | | | 5,092 | | | (4,756) | | | 3,488 | |
為銷售退貨準備金 | 8,200 | | | 489,607 | | | (487,396) | | | 10,411 | |
遞延所得税資產補貼 | 4,717 | | | — | | | (4,717) | | | — | |
2018 財年 | | | | | | | |
庫存儲備 | $ | 49,801 | | | $ | 8,281 | | | $ | (14,042) | | | $ | 44,040 | |
可疑賬款備抵金 | 3,488 | | | 4,721 | | | (5,246) | | | 2,963 | |
為銷售退貨準備金 | 10,411 | | | 476,692 | | | (476,528) | | | 10,575 | |
遞延所得税資產補貼 | — | | | — | | | | — | | | — | |
2019 財年 | | | | | | | | | | | |
庫存儲備 | $ | 44,040 | | | $ | 27,152 | | | $ | (13,367) | | | $ | 57,825 | |
可疑賬款備抵金 | 2,963 | | | 4,413 | | | (4,416) | | | 2,960 | |
為銷售退貨準備金 | 10,575 | | | 499,597 | | | (497,050) | | | 13,122 | |
遞延所得税資產補貼 | — | | | — | | | | — | | | — | |