mog-20240330000006788709/282024Q2錯誤28,759,3553,209,711☒51,28051,28051,28051,280425,148425,148425,148425,148826,170826,170826,170826,170http://fasb.org/us-gaap/2024#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#Liabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2024#PropertyPlantAndEquipmentNethttp://fasb.org/us-gaap/2024#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#Liabilities23.6http://fasb.org/us-gaap/2024#OtherNonoperatingIncomeExpense00000678872023-10-012024-03-300000067887美國-公認會計準則:公共類別成員2023-10-012024-03-300000067887美國-公認會計準則:公共類別成員2023-10-012024-03-300000067887美國-公認會計準則:公共類別成員2024-04-19Xbrli:共享0000067887美國-公認會計準則:公共類別成員2024-04-1900000678872023-12-312024-03-30ISO 4217:美元00000678872023-01-012023-04-0100000678872022-10-022023-04-01ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2024年3月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從_
佣金文件編號1-05129
MOOG Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
紐約 | | 16-0757636 | |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) | |
| |
嘉美森道400號 | 東奧羅拉, | 紐約 | 14052-0018 | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | |
(716) 652-2000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股 | MOG.A | 紐約證券交易所 |
B類普通股 | MOG. B | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。.是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器: | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐*☒
截至2024年4月19日,各類普通股已發行股數為:
A類普通股,28,759,355股票
B類普通股,3,209,711股票
Form 10-Q季度報告
目錄
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | |
第一部分 | | 財務信息 | | 頁 |
| | | | | | |
| | 項目1 | | 財務報表(未經審計): | | |
| | | | | | |
| | | | 合併簡明損益表 | | 4 |
| | | | | | |
| | | | 綜合簡明全面收益表 | | 5 |
| | | | | | |
| | | | 合併簡明資產負債表 | | 6 |
| | | | | | |
| | | | 合併簡明股東權益表 | | 7 |
| | | | | | |
| | | | 現金流量表合併簡明報表 | | 9 |
| | | | | | |
| | | | 合併簡明財務報表附註 | | 10 |
| | | | | | |
| | 項目2 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 33 |
| | | | | | |
| | 第3項 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 47 |
| | | | | | |
| | 項目4 | | 控制和程序 | | 47 |
| | | | | | |
| | | | | | |
第II部 | | 其他信息 | | |
| | | | | | |
| | 第1A項 | | 風險因素 | | 48 |
| | | | | | |
| | 項目2 | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 48 |
| | | | | | |
| | 項目6 | | 陳列品 | | 49 |
| | | | | | |
簽名 | | 50 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
合併簡明損益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
(千美元,不包括每股和每股數據) | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
淨銷售額 | | $ | 930,303 | | | $ | 836,792 | | | $ | 1,787,153 | | | $ | 1,596,895 | |
銷售成本 | | 663,350 | | | 615,477 | | | 1,287,001 | | | 1,171,894 | |
庫存減記 | | 175 | | | — | | | 175 | | | — | |
毛利 | | 266,778 | | | 221,315 | | | 499,977 | | | 425,001 | |
研發 | | 28,382 | | | 26,743 | | | 58,961 | | | 50,605 | |
銷售、一般和行政 | | 124,961 | | | 116,695 | | | 243,686 | | | 229,860 | |
利息 | | 18,003 | | | 14,963 | | | 34,697 | | | 28,095 | |
資產減值 | | 6,750 | | | 1,219 | | | 6,750 | | | 1,219 | |
重組 | | 6,750 | | | 2,017 | | | 8,639 | | | 3,095 | |
| | | | | | | | |
房屋出售收益 | | — | | | (527) | | | — | | | (10,030) | |
其他 | | 3,183 | | | 3,901 | | | 5,884 | | | 5,552 | |
所得税前收益 | | 78,749 | | | 56,304 | | | 141,360 | | | 116,605 | |
所得税 | | 18,746 | | | 13,291 | | | 33,545 | | | 27,576 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨收益 | | $ | 60,003 | | | $ | 43,013 | | | $ | 107,815 | | | $ | 89,029 | |
| | | | | | | | |
每股淨收益 | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 1.88 | | | $ | 1.35 | | | $ | 3.38 | | | $ | 2.80 | |
稀釋 | | $ | 1.86 | | | $ | 1.34 | | | $ | 3.34 | | | $ | 2.79 | |
| | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | | | | | | | | |
基本信息 | | 31,967,828 | | | 31,848,140 | | | 31,934,965 | | | 31,797,071 | |
稀釋 | | 32,335,418 | | | 32,043,910 | | | 32,295,762 | | | 31,959,315 | |
請參閲隨附的合併簡明財務報表註釋。 |
綜合簡明全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
(千美元) | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
淨收益 | | $ | 60,003 | | | $ | 43,013 | | | $ | 107,815 | | | $ | 89,029 | |
其他全面收益(虧損)(“其他全面收益”),扣除税項: | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | (13,726) | | | 11,544 | | | 17,287 | | | 62,279 | |
退休負債調整數 | | 2,173 | | | 2,032 | | | 3,851 | | | 3,231 | |
衍生品累計虧損變化 | | 200 | | | 1,080 | | | 518 | | | 2,999 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | (11,353) | | | 14,656 | | | 21,656 | | | 68,509 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
綜合收益 | | $ | 48,650 | | | $ | 57,669 | | | $ | 129,471 | | | $ | 157,538 | |
請參閲隨附的合併簡明財務報表註釋。 |
合併簡明資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 3月30日, 2024 | | 9月30日, 2023 |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 59,066 | | | $ | 68,959 | |
受限現金 | | 665 | | | 185 | |
應收賬款淨額 | | 419,399 | | | 434,723 | |
未開票應收賬款 | | 794,167 | | | 706,601 | |
庫存,淨額 | | 810,483 | | | 724,002 | |
預付費用和其他流動資產 | | 73,165 | | | 50,862 | |
流動資產總額 | | 2,156,945 | | | 1,985,332 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 869,303 | | | 814,696 | |
經營性租賃使用權資產 | | 57,074 | | | 56,067 | |
商譽 | | 828,469 | | | 821,301 | |
無形資產,淨額 | | 68,876 | | | 71,637 | |
遞延所得税 | | 9,063 | | | 8,749 | |
其他資產 | | 49,390 | | | 50,254 | |
總資產 | | $ | 4,039,120 | | | $ | 3,808,036 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
| | | | |
| | | | |
應付帳款 | | $ | 267,731 | | | $ | 264,573 | |
應計補償 | | 73,961 | | | 111,154 | |
合同預付款和進度賬單 | | 404,876 | | | 377,977 | |
| | | | |
應計負債及其他 | | 257,960 | | | 211,769 | |
流動負債總額 | | 1,004,528 | | | 965,473 | |
長期債務,不包括本期分期付款 | | 948,615 | | | 863,092 | |
長期養卹金和退休債務 | | 160,265 | | | 157,455 | |
遞延所得税 | | 22,765 | | | 37,626 | |
其他長期負債 | | 149,688 | | | 148,303 | |
總負債 | | 2,285,861 | | | 2,171,949 | |
| | | | |
| | | | |
股東權益 | | | | |
普通股-A類 | | 43,826 | | | 43,822 | |
普通股-B類 | | 7,454 | | | 7,458 | |
額外實收資本 | | 702,272 | | | 608,270 | |
留存收益 | | 2,587,222 | | | 2,496,979 | |
國庫股 | | (1,071,558) | | | (1,057,938) | |
股票僱員補償信託 | | (153,295) | | | (114,769) | |
補充退休計劃信託 | | (129,709) | | | (93,126) | |
累計其他綜合損失 | | (232,953) | | | (254,609) | |
股東權益總額 | | 1,753,259 | | | 1,636,087 | |
| | | | |
| | | | |
總負債和股東權益 | | $ | 4,039,120 | | | $ | 3,808,036 | |
請參閲隨附的合併簡明財務報表註釋。 | | | | |
合併簡明股東權益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
(千美元) | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
普通股 | | | | | | | | |
期間的開始和結束 | | $ | 51,280 | | $ | 51,280 | | $ | 51,280 | | | $ | 51,280 | |
額外實收資本 | | | | | | | | |
期初 | | 673,261 | | | 550,511 | | | 608,270 | | | 516,123 | |
庫存股票的發行 | | 4,126 | | | 2,087 | | | 6,286 | | | 4,315 | |
基於股權的薪酬費用 | | 2,182 | | | 2,128 | | | 5,636 | | | 4,571 | |
| | | | | | | | |
適應市場—SECT和SERP | | 22,703 | | | 21,780 | | | 82,080 | | | 51,497 | |
期末 | | 702,272 | | | 576,506 | | | 702,272 | | | 576,506 | |
留存收益 | | | | | | | | |
期初 | | 2,536,172 | | | 2,397,814 | | | 2,496,979 | | | 2,360,055 | |
淨收益 | | 60,003 | | | 43,013 | | | 107,815 | | | 89,029 | |
分紅 (1) | | (8,953) | | | (8,602) | | | (17,572) | | | (16,859) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末 | | 2,587,222 | | | 2,432,225 | | | 2,587,222 | | | 2,432,225 | |
按成本計算的庫房股份 | | | | | | | | |
期初 | | (1,065,654) | | | (1,055,735) | | | (1,057,938) | | | (1,047,012) | |
| | | | | | | | |
A、B類股票發行與補償有關 | | 5,623 | | | 7,283 | | | 6,618 | | | 9,007 | |
購買的A類和B類股票 | | (11,527) | | | (7,735) | | | (20,238) | | | (18,182) | |
期末 | | (1,071,558) | | | (1,056,187) | | | (1,071,558) | | | (1,056,187) | |
股票僱員補償信託(“部分”) | | | | | | | | |
期初 | | (146,373) | | | (89,689) | | | (114,769) | | | (73,602) | |
發行股份 | | 10,787 | | | 7,234 | | | 15,788 | | | 9,795 | |
購買股份 | | (4,846) | | | (5,468) | | | (8,817) | | | (7,221) | |
適應市場 | | (12,863) | | | (11,957) | | | (45,497) | | | (28,852) | |
期末 | | (153,295) | | | (99,880) | | | (153,295) | | | (99,880) | |
額外退休金信託(SERP) | | | | | | | | |
期初 | | (119,869) | | | (71,811) | | | (93,126) | | | (58,989) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
適應市場 | | (9,840) | | | (9,823) | | | (36,583) | | | (22,645) | |
期末 | | (129,709) | | | (81,634) | | | (129,709) | | | (81,634) | |
累計其他綜合損失 | | | | | | | | |
期初 | | (221,600) | | | (257,189) | | | (254,609) | | | (311,042) | |
其他全面收益(虧損) | | (11,353) | | | 14,656 | | | 21,656 | | | 68,509 | |
| | | | | | | | |
期末 | | (232,953) | | | (242,533) | | | (232,953) | | | (242,533) | |
股東權益總額 | | $ | 1,753,259 | | | $ | 1,579,777 | | | $ | 1,753,259 | | | $ | 1,579,777 | |
請參閲隨附的合併簡明財務報表註釋。 |
(1) 現金股利是$0.28及$0.55之每股截至2024年3月30日的三個月和六個月以及美元0.27及$0.53截至2023年4月1日的三個月和六個月內每股收益。
合併簡明股東權益、股份表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
(分享數據) | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
普通庫存—A類 | | | | | | | | |
期初 | | 43,825,917 | | | 43,806,835 | | | 43,822,344 | | | 43,806,835 | |
將B類轉換為A類 | | 433 | | | — | | | 4,006 | | | — | |
期末 | | 43,826,350 | | | 43,806,835 | | | 43,826,350 | | | 43,806,835 | |
普通庫存—B類 | | | | | | | | |
期初 | | 7,453,796 | | | 7,472,878 | | | 7,457,369 | | | 7,472,878 | |
將B類轉換為A類 | | (433) | | | — | | | (4,006) | | | — | |
期末 | | 7,453,363 | | | 7,472,878 | | | 7,453,363 | | | 7,472,878 | |
倉庫股份—A類普通股 | | | | | | | | |
期初 | | (14,647,019) | | | (14,666,508) | | | (14,657,897) | | | (14,614,444) | |
| | | | | | | | |
A類股票發行與補償有關 | | 1,974 | | | 6,069 | | | 20,385 | | | 41,619 | |
購買的A類股票 | | (802) | | | (2,677) | | | (8,335) | | | (90,291) | |
期末 | | (14,645,847) | | | (14,663,116) | | | (14,645,847) | | | (14,663,116) | |
倉庫股份—B類普通股 | | | | | | | | |
期初 | | (2,891,694) | | | (2,991,901) | | | (2,896,845) | | | (3,020,291) | |
B類股票發行與補償有關 | | 104,202 | | | 129,791 | | | 168,465 | | | 202,531 | |
購買的B類股份 | | (78,309) | | | (84,728) | | | (137,421) | | | (129,078) | |
期末 | | (2,865,801) | | | (2,946,838) | | | (2,865,801) | | | (2,946,838) | |
部分—A類普通庫存 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期間的開始和結束 | | (425,148) | | | (425,148) | | | (425,148) | | | (425,148) | |
部分—B類普通庫存 | | | | | | | | |
期初 | | (584,600) | | | (602,600) | | | (592,128) | | | (611,942) | |
發行股份 | | 74,137 | | | 82,356 | | | 111,445 | | | 112,425 | |
購買股份 | | (33,612) | | | (57,083) | | | (63,392) | | | (77,810) | |
期末 | | (544,075) | | | (577,327) | | | (544,075) | | | (577,327) | |
SERP—B類普通庫存 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期間的開始和結束 | | (826,170) | | | (826,170) | | | (826,170) | | | (826,170) | |
請參閲隨附的合併簡明財務報表註釋。 |
現金流量表合併簡明報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 |
(千美元) | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
經營活動的現金流 | | | | |
淨收益 | | $ | 107,815 | | | $ | 89,029 | |
淨利潤與經營活動提供(使用)的現金淨額對賬的調整: | | | | |
折舊 | | 42,276 | | | 36,810 | |
攤銷 | | 5,296 | | | 5,862 | |
遞延所得税 | | (17,805) | | | (9,970) | |
基於股權的薪酬費用 | | 7,212 | | | 5,765 | |
| | | | |
| | | | |
房屋出售收益 | | — | | | (10,030) | |
資產減值和存貨減記 | | 6,925 | | | 1,219 | |
其他 | | 2,207 | | | 3,292 | |
提供(使用)現金之資產及負債變動: | | | | |
應收賬款 | | 17,469 | | | (10,836) | |
未開票應收賬款 | | (86,197) | | | (65,840) | |
盤存 | | (77,396) | | | (72,346) | |
應付帳款 | | 1,847 | | | 1,971 | |
合同預付款和進度賬單 | | 24,512 | | | 17,067 | |
應計費用 | | 903 | | | (33,030) | |
應計所得税 | | 10,833 | | | 11,965 | |
養卹金和退休後負債淨額 | | 5,687 | | | 7,119 | |
其他資產和負債 | | (35,195) | | | (11,063) | |
經營活動提供(使用)的現金淨額 | | 16,389 | | | (33,016) | |
投資活動產生的現金流 | | | | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | | (5,911) | | | — | |
購置房產、廠房和設備 | | (77,530) | | | (89,743) | |
出售業務所得淨額 | | — | | | 959 | |
出售建築物所得淨額 | | — | | | 18,825 | |
其他投資交易 | | (515) | | | (4,241) | |
投資活動使用的現金淨額 | | (83,956) | | | (74,200) | |
融資活動產生的現金流 | | | | |
| | | | |
來自循環信貸額度的收益 | | 509,500 | | | 503,232 | |
循環信貸額度的付款 | | (425,000) | | | (381,300) | |
| | | | |
償還長期債務 | | — | | | (188) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
融資租賃債務的支付 | | (2,741) | | | (1,899) | |
支付股息 | | (17,572) | | | (16,859) | |
出售庫存股所得款項 | | 7,579 | | | 9,148 | |
購買已發行股票供庫務 | | (20,238) | | | (20,457) | |
出售SECT所持股份所得款項 | | 15,788 | | | 9,795 | |
購買SECT持有的股票 | | (9,407) | | | (7,221) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他融資交易 | | — | | | (2,024) | |
融資活動提供的現金淨額 | | 57,909 | | | 92,227 | |
匯率變動對現金的影響 | | 245 | | | 5,410 | |
現金、現金等價物和限制性現金減少 | | (9,413) | | | (9,579) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 69,144 | | | 119,233 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 59,731 | | | $ | 109,654 | |
| | | | |
補充現金流量信息 | | | | |
| | | | |
| | | | |
作為補償發行的庫藏股 | | $ | 5,325 | | | $ | 4,174 | |
通過租賃融資獲得的資產 | | 18,160 | | | 11,007 | |
請參閲隨附的合併簡明財務報表註釋。 |
合併簡明財務報表附註
截至2024年3月30日的六個月
(未經審計)
(千美元,每股數據除外)
注1-陳述的基礎
隨附的未經審核綜合簡明財務報表乃由管理層根據美國中期財務信息公認會計準則、表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。管理層認為,所有由正常經常性調整組成的調整都已列入,這些調整被認為是公平列報中期成果所必需的。截至2024年3月30日的三個月和六個月的運營結果不一定表明全年的預期結果。隨附的未經審計的綜合簡明財務報表應與我們截至2023年9月30日的財政年度Form 10-K中包含的財務報表及其附註一起閲讀。這些財務報表中提及的所有年份都是指會計年度。
自2023年10月1日起,我們對分部報告結構進行了更改,形成了四個報告分部。我們原來的飛機管制部門已經分為軍用飛機和商用飛機。商譽、重組和分部腳註已經重述,以反映這一變化。
最近通過的會計公告
截至2024年3月30日的六個月,沒有通過新的會計聲明。
近期尚未採用的會計公告
| | | | | | | | | | | | | | |
標準 | | 描述 | | 財務報表影響或其他重大事項 |
亞利桑那州編號2023-07 分部報告(主題280):改進可報告分部披露 | | 本準則要求披露定期提供給首席運營決策者(“CODM”)的重大分部支出,並計入每個報告的分部損益衡量標準。修正案還要求按應報告的分部披露所有其他分部項目,並説明其構成。此外,修正案要求披露CODM的名稱和職位,並解釋CODM如何使用報告的分部損益計量來評估分部業績和決定如何分配資源。該標準的規定適用於2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期。允許及早領養。該修正案要求追溯適用於財務報表中列報的以前所有期間。 | | 我們目前正在審查該指南,並評估其對我們的財務報表和相關披露的影響。 |
計劃採用日期: 2025財年 |
亞利桑那州編號2023-09 所得税(專題740):所得税披露的改進
| | 該標準擴大了年度所得税披露的範圍,要求使用百分比和報告貨幣金額披露税率調節表中的特定類別,並要求對符合量化門檻的項目進行更多信息的調節。此外,修正案還要求披露司法管轄區繳納的所得税。該標準的規定在2024年12月15日之後的年度期間內有效。允許及早領養。修正案應在預期的基礎上適用。允許追溯申請。 | | 我們目前正在審查該指南,並評估其對我們的財務報表和相關披露的影響。 |
計劃採用日期: 2026財年 |
我們考慮所有會計準則更新(“ASU”)的適用性和影響。以上未列出的華碩已被評估及確定為不適用,或對我們的財務報表及相關披露有或預期會有重大影響。
注2-與客户簽訂合同的收入
我們使用ASC 606中規定的五步模型確認與客户簽訂的合同的收入。第一步是確定合同。確定與客户的合同需要評估每一方關於要轉讓的產品或服務的權利和義務,包括對終止條款和目前可強制執行的權利和義務的評估。每一方的權利和義務以及相關的條款和條件通常在採購訂單中確定。對於受主供應協議管轄的銷售,根據主供應協議的條款定義了特定的計劃要求,採購訂單根據這些協議發佈,以反映所購買的產品和服務單位目前可執行的權利和義務。
合同有時會被修改,以適應合同規格和要求的變化。當這種情況發生時,我們評估ASC 606中規定的修改,並確定是否需要修改現有合同(以及累積的收入),是否需要終止現有合同並創建新合同,或者是否需要保留現有合同並創建新合同。這是根據修改中的權利和義務以及相關的交易價格確定的。
下一步是確定履行義務。履約義務是將貨物或服務轉讓給客户的承諾,其在合同上下文中是不同的,如ASC 606所定義的。我們為合同中的每一項承諾確定了履行義務,將一種獨特的商品或服務轉移給客户。作為我們評估的一部分,我們考慮合同中承諾的所有商品和/或服務,無論它們是由慣例商業慣例明示或暗示的。我們合同中的產品和服務通常由於其複雜性和相互依賴而彼此不同,或者在許多情況下,我們提供重要的集成服務。因此,我們的許多合同都被視為一項履約義務。在有限的情況下,我們的合同有多個不同的履行義務,當我們執行不是高度複雜或相互關聯的活動或涉及不同的產品生命週期時,就會發生這種情況。保修是在某些合同上提供的,但通常不提供標準保證以外的服務,因此不是ASC 606項下的明確履約義務。
第三步是確定交易價格,這代表了我們預計有權從客户那裏獲得的對價金額,以換取提供商品或服務。有時,這種考慮是可變的,例如批量折扣,必須進行估計。在適用的情況下,銷售税、使用税、增值税和消費税不包括在交易價格中。
第四步是分配成交價。交易價格必須分配給合同中確定的履約義務,如果有相對的獨立銷售價格,或者如果沒有獨立價格,則根據合同中每種不同的商品或服務的估計來分配。我們與客户的合同一般要求在交貨後按正常的商業條件付款。付款條件通常在30至60天送貨上門。履行我們的履約義務的時間與典型的付款時間沒有顯著差異。
最後一步是收入的確認。我們將收入確認為履行了業績義務。ASC 606提供指導,以幫助確定我們是在某個時間點還是在某個時間段履行履行義務。在確定何時履行履行義務時,我們會考慮合同條款、付款條款以及產品或服務是否有其他用途等因素。本質上,當承諾的商品或服務轉移給客户時,或作為對承諾商品或服務的控制,我們確認收入。
收入使用隨時間推移或時間點方法確認。超時收入確認方法主要用於空間和國防、軍用飛機和商用飛機。當我們創建或增強客户在創建或增強資產時控制的資產時,我們將此方法用於美國政府合同以及維修和大修安排。此外,我們的許多大型商業合同都有資格進行超期會計,因為我們的業績沒有創造出具有替代用途的資產,而且我們有權強制執行迄今完成的業績付款。我們的超時合同主要是固定價格的。
在控制轉移到客户的時間點確認的收入在工業中使用最頻繁。我們在商業合同中使用這種方法,其中正在創建的資產具有替代用途。我們通過權衡ASC 606提供的五個指標來確定控制權轉移給客户的時間點:實體擁有當前的支付權;客户擁有合法所有權;客户擁有實際佔有權;客户具有重大的所有權風險和回報;以及客户已接受資產。當控制權轉移到客户手中時,在記錄銷售成本和確認收入時產生利潤。庫存成本包括所有產品製造成本,如直接材料、直接人工、其他直接成本和間接成本分配。運輸和搬運成本被視為履行合同的成本,而不被視為履行義務。它們在發生時計入銷售成本。
在工程接近完成時,按成本對成本法核算合同的收入,按迄今產生的累計成本與完工時估計的合同總成本之比乘以合同總收入估計數減去前期確認的累計收入。我們認為,迄今產生的累計成本佔完工時估計的合同總成本的百分比是衡量履行履約義務進展情況的適當指標,因為這一指標最準確地反映了我們的工作進展和將控制權移交給客户的情況。影響銷售、成本和利潤的估計變動在已知變動的期間採用累積追趕法會計確認,從而產生反映在該期間的變動的累積影響。幾乎所有合同的估計數都按季度進行審查和更新。截至2024年3月30日的三個月和六個月我們確認的額外收入為$2,479及$2,384分別用於對前幾個期間已履行(或部分履行)的履約債務進行的調整。截至以下日期的三個月及六個月2023年4月1日我們確認的額外收入為2,233和較低的收入2,066分別用於對前幾個期間已履行(或部分履行)的履約債務進行的調整。
合同成本僅包括髮生時計入銷售成本的可分配、允許和合理的成本。對於適用的美國政府合同,合同成本是根據《聯邦採購條例》和相關成本會計準則確定的。這些成本的性質包括開發工程成本和產品製造成本,如直接材料、直接人工、其他直接成本和間接間接管理成本。合同利潤是在任何報告期內確認的收入減去發生的成本後入賬的。在估計收入、成本和利潤時,應考慮可變對價和合同修改,如業績獎勵、罰款、合同索賠或變更單,當它們能夠可靠地估計並被認為有可能實現時。截至2024年3月30日的三個月和六個月,在未解決的索賠或未批准的合同更改單的合同上確認的收入並不重要。
截至2024年3月30日,我們的合同儲備為$63,315。對於在完成時有預期損失的合同,估計剩餘損失的全部金額的準備金從知道損失的期間的收入中計入。合同損失的確定考慮了所有直接和間接合同成本,不包括被視為期間費用的任何銷售、一般或行政成本分攤。損失準備金在固定價格合同中更為常見,這些合同在不同程度上涉及設計和開發新的和獨特的控制或控制系統,以滿足客户的規格。我們在合同級別計算合同損失,而不是在履行義務級別計算。當需要對已完成的產品進行額外工作以滿足合同規格時,將記錄召回保留。與合同有關的損失準備金被記錄為完成和交付的產品所需的額外工作,以使其達到合同規格。
合同資產和負債
未開票應收款(合同資產)主要是指已履行但尚未開具賬單金額的履約債務確認的收入。未開票應收賬款被歸類為流動資產,並根據行業慣例,包括由於我們合同的長期性質而可能在一年後開票和收取的金額。
合同預付款和進度賬單(合同負債)涉及在履行合同義務之前從客户那裏收到的付款(合同預付款),以及當賬單超過已確認的收入時(進度賬單)。這些金額被記錄為合同負債,直到這些義務得到履行,無論是在發生成本時超時還是在交貨時。我們不認為合同預付款和進度賬單是重要的融資組成部分,因為這些預付款的意圖是出於提供重大融資利益以外的原因,並且是我們行業的慣例。
對於採用成本比法確認的合同,在每個報告期結束時,確定每個合同的未開單應收款或合同預付款和進度賬單的金額,以確定合同資產或合同負債狀況。
合約資產及合約負債總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月30日, 2024 | | 2023年9月30日 |
未開票應收賬款 | | $ | 794,167 | | | $ | 706,601 | |
合同預付款和進度賬單 | | 404,876 | | | 377,977 | |
合同淨資產 | | $ | 389,291 | | | $ | 328,624 | |
合同資產的增加反映了在此期間記錄的超過已確認收入的額外未開賬單收入的淨影響。合同負債的增加反映了本期間記錄的額外遞延收入超過已確認收入的淨影響。截至2024年3月30日的三個月和六個月,我們確認了$45,503及$143,209在收入中,這部分已在年初計入合同負債餘額。
剩餘履約義務
截至2024年3月30日,分配給未履行(或部分未履行)履約義務的交易價格總額為美元。5,200,000。我們預計將認識到大約48該金額的%作為下一年的銷售額12個月剩下的就算了。
收入的分類
有關收入分類的披露,見附註20--分部。
注3-收購和資產剝離
收購
2023年10月20日,我們收購了位於新西蘭奧克蘭的Data Collection Limited(“DCL”),收購價格(扣除收購現金)為$5,911。DCL專注於製造和運營路面測量設備,並提供測量和管理路面的創新解決方案。這一行動包括在我們的軍用飛機部分。由於我們在測算期內為我們的估計獲得更多信息,收購價格分配可能會進行調整。
資產剝離
2022年9月30日,我們出售了一項位於英國的聲納業務,該業務以前包括在我們的工業部門中。我們已累計收到淨收益#美元。13,075並記錄了#美元的損失15,246,扣除交易成本。這筆交易需要與目前代管持有的金額相關聯的調整。
2021年12月3日,我們將位於猶他州鹽湖城的導航輔助設備(NAVAIDS)業務的資產出售給泰利斯美國公司(Thales USA Inc.)。我們已累計收到淨收益$36,550並記錄了$的收益15,242,扣除交易成本。這筆交易需要與目前代管持有的金額相關聯的調整。
注4-應收賬款
應收款包括:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月30日, 2024 | | 9月30日, 2023 | |
應收賬款 | | $ | 393,103 | | | $ | 426,804 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他 | | 29,513 | | | 11,929 | | |
信貸損失撥備減少 | | (3,217) | | | (4,010) | | |
應收賬款淨額 | | $ | 419,399 | | | $ | 434,723 | | |
在截至2024年3月30日的三個月內,我們記錄了減值費用$1,152與美國陸軍宣佈取消下一代未來攻擊偵察機(“FARA”)計劃有關。
於二零二三年十二月十三日,穆格公司(“本公司”)的全資破產遠隔特殊目的附屬公司穆格應收賬款有限責任公司(“穆格應收賬款附屬公司”)作為賣方、本公司作為主要服務機構、北卡羅來納州富國銀行作為行政代理(“代理”)及若干買方(統稱“買方”)訂立經修訂及重訂的應收賬款購買協議(“經修訂及重訂的應收賬款採購協議”)第三修正案。RPA修正案將容量從1美元增加到1美元100,000至$125,000並將到期日從2024年11月4日延長至2026年12月11日。RPA會受到與此類交易相關的常規終止事件的影響。
根據RPA,應收賬款子公司可向買方出售應收賬款,金額最高可達#美元。125,000限制。應收賬款將出售給買方,作為買方根據RPA條款嚮應收賬款附屬公司支付現金(在RPA中稱為“資本”)的代價。只要滿足某些條件,應收賬款子公司就可以向買方出售應收賬款,這些條件包括,在任何確定日期,支付給應收賬款子公司的資本總額不超過“資本覆蓋金額”,等於調整後的應收賬款淨餘額減去要求的準備金。每一買方的資本份額以浮動利率加上適用的保證金計算收益。
雙方當事人打算將應收款轉讓給代理人,以獲得購買人的應課税利,這將構成應收款的買賣,而不是擔保的質押。應收賬款附屬公司已向每名買方及代理人保證即時支付已售出的應收賬款,併為確保該等擔保債務得以迅速付款及履行,應收賬款附屬公司已為買方的利益向代理人授予應收賬款附屬公司所有資產的抵押權益。應收賬款子公司的資產不能用於支付我們的債權人或其任何關聯公司。作為RPA下的主服務商,我們負責管理和收回應收賬款,並做出了慣例的陳述、擔保、契諾和賠償。我們也為買方的利益提供了履約保證。
RPA的收益在我們的綜合現金流量表中被歸類為經營活動。使用從已售出應收賬款催收中收到的現金D應收賬款附屬公司以循環方式為額外購買應收賬款提供資金,或退還全部或任何部分買方的未償還資本。未售出的已質押應收賬款的後續收款將在收款時歸類為營運現金流。根據RPA出售的應收賬款總額為#美元174,779及$323,606截至2024年3月30日的三個月和六個月。RPA下的現金收入總額為#美元174,779及$298,606截至2024年3月30日的三個月和六個月。由於其信用質量和短期性質,出售應收賬款的公允價值接近賬面價值,因此,不是銷售應收賬款的收益或虧損已入賬。
截至2024年3月30日,賣給買家的金額為$125,000,已從綜合簡明資產負債表中取消確認。作為已售出應收賬款的抵押品,應收賬款子公司維持一定水平的未售出應收賬款,即#美元649,2742024年3月30日。
信貸損失準備是基於我們對客户賬户可收款能力的評估。撥備金額是經考慮歷史經驗、信貸質素、應收賬款賬齡、當前經濟狀況及可能影響客户支付能力的合理預測財務資料等因素後釐定的。
注5-盤存
存貨(扣除儲備金)包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月30日, 2024 | | 9月30日, 2023 |
原材料和外購件 | | $ | 290,748 | | | $ | 270,305 | |
正在進行的工作 | | 424,215 | | | 368,277 | |
成品 | | 95,520 | | | 85,420 | |
庫存,淨額 | | $ | 810,483 | | | $ | 724,002 | |
截至2024年3月30日和2023年9月30日,不存在與使用成本對成本會計法核算收入的超時合同相關的重大庫存成本。
截至2024年3月30日的三個月內,我們錄得美元175由於美國陸軍宣佈取消FARA計劃而進行的減記。
注6-物業、廠房及設備
財產、廠房和設備包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月30日, 2024 | | 9月30日, 2023 | | |
土地 | | $ | 31,826 | | | $ | 31,417 | | | |
建築物和改善措施 | | 675,578 | | | 646,079 | | | |
機器和設備 | | 864,832 | | | 827,257 | | | |
計算機設備和軟件 | | 229,027 | | | 228,284 | | | |
物業、廠房和設備,按成本計算 | | 1,801,263 | | | 1,733,037 | | | |
減去累計折舊和攤銷 | | (931,960) | | | (918,341) | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 869,303 | | | $ | 814,696 | | | |
截至2024年3月30日的三個月內,我們錄得美元304不再使用的設備的減損費用。
注7-租契
我們在全球範圍內租賃某些製造設施、辦公空間和機械設備。在開始時,我們評估合同安排是否包含租賃。具體地説,我們考慮我們是否控制了標的資產,並有權從資產中獲得基本上所有的經濟利益或產出。如果合同安排包含租賃,我們然後使用ASC 842中描述的分類標準來確定租賃、運營或融資的分類。然後,我們根據合同安排的條款和條件確定租約的期限,包括是否合理地肯定會行使延長或終止租約的選擇權。我們選擇不將租賃組成部分與非租賃組成部分分開,例如公共區域維護費,而是將租賃和非租賃組成部分作為一個組成部分進行核算。
我們的租賃使用權(“ROU”)資產代表我們在租賃期內使用基礎資產的權利,我們的租賃負債代表我們支付租賃付款的義務。經營租賃ROU資產計入經營租賃使用權資產和經營租賃負債計入合併簡明資產負債表上的應計負債以及其他和其他長期負債。融資租賃ROU資產包括在房地產、廠房和設備中,融資租賃負債包括在合併簡明資產負債表上的應計負債以及其他和其他長期負債中。經營租賃成本包括在綜合簡明收益表中的銷售成本和銷售成本中。融資租賃成本包括在銷售成本、銷售成本、一般成本和行政成本以及合併簡明收益表的利息中。
營運及融資租賃的投資收益資產及租賃負債於開始日期按租期內固定最低租賃付款的淨現值確認,折現率如下所述。可變租賃付款記錄在產生付款義務的期間。基於指數或費率的可變租賃付款最初是使用租賃開始日期的指數或費率計量的,並計入固定最低租賃付款。對於截至開始日期期限為12個月或更短的短期租賃,我們不在資產負債表上確認ROU資產或租賃負債;我們確認費用,因為租賃付款是在租賃期內支付的。
用來計算我們租賃現值的貼現率是隱含在租賃中的貼現率。如果無法獲得確定租賃隱含利率所需的信息,我們將使用我們的抵押債務遞增借款利率,該利率是根據我們的信用評級和截至租賃開始日期的其他可用信息確定的。
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至六個月 |
3月30日, 2024 | 4月1日, 2023 | 3月30日, 2024 | 4月1日, 2023 |
經營租賃成本 | $ | 8,245 | | $ | 7,560 | | $ | 15,215 | | $ | 14,955 | |
| | | | |
融資租賃成本: | | | | |
使用權資產攤銷 | $ | 2,072 | | $ | 1,146 | | $ | 3,898 | | $ | 2,118 | |
租賃負債利息 | 1,335 | | 427 | | 2,567 | | 791 | |
融資租賃總成本 | $ | 3,407 | | $ | 1,573 | | $ | 6,465 | | $ | 2,909 | |
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | |
| 截至六個月 |
3月30日, 2024 | 4月1日, 2023 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | |
經營租賃的經營現金流 | $ | 15,600 | | $ | 15,094 | |
融資租賃的營運現金流 | 2,567 | | 791 | |
融資租賃的融資現金流 | 2,741 | | 1,899 | |
為交換租賃義務而獲得的資產: | | |
經營租約 | $ | 6,543 | | $ | 1,393 | |
融資租賃 | 11,617 | | 9,614 | |
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | |
| 3月30日, 2024 | 9月30日, 2023 |
經營租賃: | | |
經營性租賃使用權資產 | $ | 57,074 | | $ | 56,067 | |
| | |
應計負債及其他 | $ | 11,395 | | $ | 11,283 | |
其他長期負債 | 56,807 | | 56,398 | |
經營租賃負債總額 | $ | 68,202 | | $ | 67,681 | |
| | |
融資租賃: | | |
物業、廠房和設備,按成本計算 | $ | 98,707 | | $ | 85,324 | |
累計折舊 | (15,224) | | (10,913) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 83,483 | | $ | 74,411 | |
| | |
應計負債及其他 | $ | 7,139 | | $ | 5,621 | |
其他長期負債 | 79,963 | | 71,225 | |
融資租賃負債總額 | $ | 87,102 | | $ | 76,846 | |
| | |
加權平均剩餘租賃年限(以年計): | | |
經營租約 | 6.5 | 6.9 |
融資租賃 | 21.3 | 23.1 |
| | |
加權平均貼現率: | | |
經營租約 | 5.2 | % | 5.0 | % |
融資租賃 | 6.5 | % | 6.5 | % |
租賃負債的到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月30日 |
| | 經營租約 | | 融資租賃 |
2024 | | $ | 7,545 | | | $ | 5,984 | |
2025 | | 13,858 | | | 11,790 | |
2026 | | 13,185 | | | 11,512 | |
2027 | | 11,904 | | | 10,761 | |
2028 | | 9,827 | | | 9,762 | |
此後 | | 24,152 | | | 140,790 | |
租賃付款總額 | | 80,471 | | | 190,599 | |
減去:推定利息 | | (12,269) | | | (103,497) | |
總計 | | $ | 68,202 | | | $ | 87,102 | |
注8-商譽與無形資產
自2023年10月1日起,我們對報告結構進行了更改,將以前的飛機控制運營部門分為兩個運營部門,軍用飛機和商用飛機,這兩個部門也代表報告單位,以評估商譽。我們根據ASC 350“無形資產-商譽和其他”規定的規則,通過對以前的報告單位進行量化分析,進行了減值測試。在這次測試之後,本公司使用相對公允價值分配方法將商譽從以前的飛機控制報告單位重新分配給其新的報告單位。然後,我們對每個新的報告單位進行了商譽減值量化測試。量化測試要求將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。我們主要使用貼現現金流量法來估計報告單位的公允價值。貼現現金流方法結合了各種假設,其中最重要的是預計現金流(包括預計收入增長率和營業利潤率)、終端增長率和貼現率。管理層根據每個報告單位的當前業務、預期發展和運營戰略預測收入增長率、營業利潤率和現金流,通常是在五年期間。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,商譽被視為減值,必須計量減值損失。我們的量化評估結果顯示,軍用飛機和商用飛機這兩個新報告單位的公允價值超過了它們的賬面價值;因此,商譽沒有受到損害。
商譽賬面金額變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 空間和 防禦 | 軍用飛機 | 商用飛機 | 工業 | 總計 |
2023年9月30日的餘額 | $ | 259,475 | | $ | 111,276 | | $ | 92,612 | | $ | 357,938 | | $ | 821,301 | |
採辦 | — | | 2,739 | | — | | — | | 2,739 | |
| | | | | |
| | | | | |
外幣折算 | 28 | | 1,725 | | — | | 2,676 | | 4,429 | |
2024年3月30日餘額 | $ | 259,503 | | $ | 115,740 | | $ | 92,612 | | $ | 360,614 | | $ | 828,469 | |
我們太空和國防部門的善意扣除美元4,800於2024年3月30日的累計減損損失。我們的醫療器械報告部門(包括在我們的工業部門)的善意扣除了美元38,200於2024年3月30日的累計減損損失。
無形資產的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2024年3月30日 | | 2023年9月30日 |
| | 加權的- 平均值 壽命(年) | | 總運載量 金額 | | 累計 攤銷 | | 總運載量 金額 | | 累計 攤銷 |
與客户相關 | | 11 | | $ | 132,602 | | | $ | (95,198) | | | $ | 133,269 | | | $ | (93,648) | |
與技術相關 | | 9 | | 71,559 | | | (58,499) | | | 69,242 | | | (56,106) | |
與計劃相關 | | 23 | | 38,333 | | | (23,039) | | | 37,465 | | | (21,672) | |
與市場營銷相關 | | 8 | | 22,516 | | | (19,587) | | | 21,890 | | | (18,995) | |
其他 | | 10 | | 1,801 | | | (1,612) | | | 1,773 | | | (1,581) | |
無形資產 | | 12 | | $ | 266,811 | | | $ | (197,935) | | | $ | 263,639 | | | $ | (192,002) | |
除商譽外,所有收購的無形資產都在攤銷。與客户相關的無形資產主要由客户關係構成。與技術相關的無形資產主要包括技術、專利、知識產權和軟件。與項目相關的無形資產包括由當前合同和可能的後續工作代表的長期項目。與營銷相關的無形資產主要包括商標、商號和競業禁止協議。
截至2024年3月30日的三個月內,我們啟動了重組行動,並退出了軍用飛機部門的一條產品線,其中包括核銷無形資產。我們根據資產剩餘壽命內的預期現金流量記錄了這筆費用,並計入合併簡明收益表的重組中。有關更多披露,請參閲注14 -重組。
收購無形資產攤銷如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 | | 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 |
收購無形資產攤銷 | $ | 2,563 | | | $ | 2,865 | | | $ | 5,288 | | | $ | 5,852 | |
根據2024年3月30日記錄的收購無形資產,攤銷估計約為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 |
已購得無形資產的估計未來攤銷 | $ | 10,300 | | $ | 9,600 | | $ | 9,500 | | $ | 8,300 | | $ | 7,500 | |
注9-權益法投資與合資企業
我們不擁有控股權,但有能力對運營施加重大影響的投資和經營成果採用權益會計法核算。權益法投資和合資企業的淨投資餘額在合併簡明資產負債表中列為其他資產,包括:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2024年3月30日 | | 2023年9月30日 |
穆格飛機服務亞洲 | | | | | $ | 1,615 | | | $ | 1,302 | |
Novi LLC | | | | | — | | | 325 |
薩福克技術基金1,L.P. | | | | | 1,603 | | | 1,180 | |
淨投資餘額 | | | | | $ | 3,218 | | | $ | 2,807 | |
我們記錄了權益法投資和合資企業的以下收益和損失,這些收益和損失計入合併簡明收益表的其他項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 | | 截至六個月 |
盈利地點表 | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | |
權益法投資和合資企業 | 其他 | | $ | 338 | | | $ | 176 | | | $ | 271 | | | $ | (28) | |
穆格飛機服務亞洲公司(“MASA”)是我們商用飛機部門的一家合資企業,目前我們在該部門持有51%所有權份額。MASA旨在為我們製造的飛行控制系統提供維護、維修和大修服務。
在截至2024年3月30日的三個月裏,我們繼續剝離了我們在Novi LLC的權益,Novi LLC包括在我們的空間和國防部門。我們的所有權現在低於權益會計的門檻,因此現在以公允價值入賬。
Suffolk Technologies Fund 1,L.P.是一家有限合夥企業,包含在我們的工業部門,投資於初創企業,以改造美國的建築、房地產和物業維護行業。我們還有高達1美元的待命資本承諾6,078.
混合動力解決方案(HMS)是我們工業領域的一家合資企業,在該合資企業中,我們持有50%的所有權權益。HMS專門從事靜液伺服驅動,並利用協同效應進入新市場。該合資企業專注於研發、設計和組裝以及服務。到目前為止,我們的累計虧損份額已經超過了我們的初始投資,因此,我們有不是截至2024年3月30日記錄的淨投資餘額。
對本公司並不擁有控股權或對業務產生重大影響的實體的投資及經營業績,均採用可隨時釐定的財務信息,按歷史成本或公允價值入賬。截至2024年3月30日,我們的投資為4,580,作為其他資產計入綜合簡明資產負債表。在截至2024年3月30日的三個月內,我們記錄了一項投資貶值$5,294,作為資產減值計入綜合簡明損益表。
附註10-負債
我們與世界各地的銀行維持短期信貸額度,主要是需求額度,可由銀行修改。
長期債務包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月30日, 2024 | | 9月30日, 2023 |
美國循環信貸安排 | | $ | 450,000 | | | $ | 334,500 | |
教派循環信貸安排 | | 2,000 | | | 33,000 | |
高級票據4.25% | | 500,000 | | | 500,000 | |
| | | | |
| | | | |
優先債 | | 952,000 | | | 867,500 | |
減少遞延債務發行成本 | | (3,385) | | | (4,408) | |
| | | | |
長期債務 | | $ | 948,615 | | | $ | 863,092 | |
我們的美國循環信貸安排將於2027年10月27日到期,容量為1美元。1,100,000並提供擴展選項,允許我們請求最多增加$400,000在滿足某些條件後,向信貸機構提供貸款。我們大部分未償還借款的利息主要以SOFR加適用保證金為基準。信貸安排以我們幾乎所有的美國資產為擔保。貸款協議包含各種契約,其中特別規定了利息覆蓋範圍和最高槓杆。我們遵守了所有的公約。
該教派有一個循環信貸安排,借款能力為#美元。35,000,2025年10月26日到期。利息以SOFR加適用保證金為基礎。承諾費也是根據可用的未使用金額的百分比收取的,並不是實質性的。
我們有$500,000本金總額4.252027年12月15日到期的優先債券,每半年支付一次利息,分別於每年的6月15日和12月15日支付。優先票據為無抵押債務,由若干附屬公司在優先無抵押基礎上提供擔保,並載有正常的基於匯兑的契諾及限制,例如招致額外債務、支付股息、作出其他受限制的付款及投資、設立留置權及某些公司行為(例如合併及合併)的能力。我們遵守了所有的公約。
注11-其他應計負債
其他應計負債包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月30日, 2024 | | 2023年9月30日 |
員工福利 | | $ | 50,388 | | | $ | 47,653 | |
合同準備金 | | 63,315 | | | 45,257 | |
保修應計 | | 23,616 | | | 22,939 | |
應計所得税 | | 36,796 | | | 29,631 | |
其他 | | 83,845 | | | 66,289 | |
其他應計負債 | | $ | 257,960 | | | $ | 211,769 | |
在正常業務過程中,我們保證我們的產品不會出現設計、材料和工藝缺陷,通常期限為 十二至六十個月我們根據歷史經驗以及當前事實和情況確定產品線所需的保修儲備。 保修應計活動總結如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | | | | | | | | | | | | | | | |
期初應計保證 | | $ | 24,096 | | | $ | 22,429 | | | $ | 22,939 | | | $ | 23,072 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
本期發放的貸款 | | 1,971 | | | 2,994 | | | 5,290 | | | 4,952 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對現有保修的調整 | | (155) | | | (229) | | | (681) | | | (443) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
解決保修的減少 | | (2,148) | | | (3,179) | | | (4,024) | | | (5,984) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | | (148) | | | 47 | | | 92 | | | 465 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期末保修應計 | | $ | 23,616 | | | $ | 22,062 | | | $ | 23,616 | | | $ | 22,062 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
注12 - 衍生金融工具
我們主要使用衍生金融工具來管理與海外業務和外幣交易相關的外匯風險 一個d與長期債務相關的利率風險。我們與多家主要金融機構簽訂衍生金融工具,以最大限度地降低交易對手信用風險。
指定為對衝工具的衍生工具
我們使用外幣合同作為現金流對衝,以有效地固定未來付款和收入的匯率。截至2024年3月30日,我們已 不是未償外幣合同。
我們使用遠期貨幣合同來對衝我們對某些外國子公司的淨投資。截至2024年3月30日,我們已 不是未平倉淨投資對衝。
利率互換被用來調整受浮動和固定利率約束的總債務的比例。利率互換被指定為與可變利率債務的利息支付相關的未來現金流的對衝,與債務的利息支付結合在一起,將部分可變利率債務轉換為固定利率債務。在2024年3月30日,我們有不是未償還利率掉期。
外幣合約、淨投資對衝及利率互換按公允價值計入綜合資產負債表,相關收益或虧損於股東權益中遞延,作為累計其他全面收益(虧損)(“AOCIL”)的一部分。在相關付款或收入影響收益的期間,這些遞延損益在必要時重新分類到綜合簡明收益表中。然而,如果外幣合同和利率互換不能完全有效地抵消被對衝的付款和收入的價值變化,這些合同的無效部分將立即在收益中確認。在2024年或2023年的前六個月,無效並不重要。
未被指定為對衝工具的衍生工具
我們還對以外幣計價並使用期末匯率調整為當前價值的餘額(主要是公司間餘額)持有外幣敞口。由此產生的損益計入綜合簡明損益表。為了儘量減少外幣風險,我們有名義金額為#美元的外幣合同。130,0122024年3月30日。外幣合同按公允價值計入綜合簡明資產負債表,由此產生的收益或虧損計入綜合簡明收益表。我們記錄了以下外幣合同的損益,這些外幣合同包括在其他收入或費用中,並一般抵消了也包括在其他收入或費用中的公司間餘額的外幣調整的收益或損失:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 | | 截至六個月 |
盈利地點表 | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | |
外幣合同 | 其他 | | $ | (2,919) | | | $ | (890) | | | $ | 1,533 | | | $ | 3,105 | |
衍生工具摘要
衍生工具之公平值及分類概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表位置 | | 3月30日, 2024 | | 9月30日, 2023 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | |
外幣合同 | 其他流動資產 | | $ | — | | | $ | 295 | |
| | | | | |
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外幣合同 | 應計負債及其他 | | $ | — | | | $ | 581 | |
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未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | |
外幣合同 | 其他流動資產 | | $ | 41 | | | $ | 93 | |
外幣合同 | 應計負債及其他 | | $ | 445 | | | $ | 324 | |
| | | | | |
注13-公允價值
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。根據資產或負債的性質,可以使用各種技術和假設來估計公允價值。公允價值層次的定義如下:
1級-相同資產和負債在活躍市場上的報價。
第2級-類似資產和負債的活躍市場報價以外的可觀察到的投入。
第3級-在市場上無法觀察到重大估值假設的投入,因此價值基於最佳可用數據,其中一些數據是內部開發的,並考慮市場參與者可能需要的風險溢價。
我們的衍生品使用各種定價模型或貼現現金流分析進行估值,其中納入了可觀察市場數據(例如利率收益率曲線和貨幣匯率),並在估值層次結構中被歸類為第2級。
下表列出了按經常性基礎計量的我們的金融資產和負債的公允價值和分類,所有資產和負債均歸類為2級,但收購或有對價除外,它歸類為3級:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產負債表位置 | | 3月30日, 2024 | | 9月30日, 2023 |
外幣合同 | | 其他流動資產 | | $ | 41 | | | $ | 388 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 總資產 | | $ | 41 | | | $ | 388 | |
外幣合同 | | 應計負債及其他 | | $ | 445 | | | $ | 905 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
收購或有對價 | | 應計負債及其他 | | 3,256 | | | — | |
收購或有對價 | | 其他長期負債 | | — | | | 3,089 | |
| | 總負債 | | $ | 3,701 | | | $ | 3,994 | |
公允價值層級內分類為第三級的金融負債變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
期初餘額 | | $ | 3,172 | | | $ | 3,365 | | | $ | 3,089 | | | $ | 3,272 | |
購置調整 | | — | | | (491) | | | — | | | (491) | |
記作利息支出的貼現未來現金流量增加 | | 84 | | | 80 | | | 167 | | | 173 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | $ | 3,256 | | | $ | 2,954 | | | $ | 3,256 | | | $ | 2,954 | |
我們唯一賬面價值與公允價值不同的金融工具是長期債務。截至2024年3月30日,長期債務的公允價值為1美元。915,743與其賬面值為美元相比,952,000。長期債務的公允價值在公允價值等級中被歸類為第二級,並根據報價的市場價格進行估計。
若干物業、廠房及設備及其他資產已使用未來貼現現金流量及其他可見投入按公允價值非經常性基礎計量(第3級),並未計入上述公允價值表內。
附註14-重組
2024年,我們啟動了與軍用飛機和工業領域的投資組合塑造活動相關的重組行動。這些行動已經並將導致裁員,主要是在美國。2024年的重組費用包括2,293遣散費:$733與無形資產註銷有關的非現金費用和#美元2,390其他費用。這些行動包含將持續到2025年的某些因素,預計將導致高達#美元的額外成本。2,000.
2023年,我們啟動了與投資組合塑造活動相關的重組行動,其中包含某些要素,主要是保留協議,這些行動將持續到2027年,預計將導致高達約美元的額外成本9,000.
按分段分列的遣散費和其他費用的重組活動和合並金額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 太空和國防 | 軍用飛機 | | 工業 | | 總計 |
2023年10月1日的餘額 | $ | 1,622 | | $ | 347 | | | $ | 8,208 | | | $ | 10,177 | |
按費用計費- 2024年計劃 | — | | 3,123 | | | 2,293 | | | 5,416 | |
計入費用—2023年計劃 | — | | — | | | 3,283 | | | 3,283 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
對撥備的調整 | (178) | | — | | | (60) | | | (238) | |
非現金費用-2024年計劃 | — | | (733) | | | — | | | (733) | |
現金支付- 2024年計劃 | — | | (1,219) | | | (176) | | | (1,395) | |
現金支付—2023年計劃 | (1,444) | | (198) | | | (3,231) | | | (4,873) | |
現金支付—2022年計劃 | — | | — | | | (241) | | | (241) | |
現金支付-2020年計劃 | — | | — | | | (24) | | | (24) | |
現金支付--2018年計劃 | — | | — | | | (251) | | | (251) | |
外幣折算 | — | | — | | | 127 | | | 127 | |
2024年3月30日餘額 | $ | — | | $ | 1,320 | | | $ | 9,928 | | | $ | 11,248 | |
截至2024年3月30日,其餘的重建應計包括美元3,2882024年計劃,美元4,417對於2023年的計劃,$388對於2022年的計劃,$2,1412020年計劃和美元1,0142018年計劃。重組預計將在一年內支付,但根據準備金性質分類為長期負債的部分除外。
附註15-員工福利計劃
我們固定繳款計劃的養老金費用包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
美國的固定繳款計劃 | | $ | 13,310 | | | $ | 12,003 | | | $ | 25,362 | | | $ | 22,188 | |
非美國固定繳款計劃 | | 2,653 | | | 2,047 | | | 4,951 | | | 4,112 | |
固定繳款計劃的總費用 | | $ | 15,963 | | | $ | 14,050 | | | $ | 30,313 | | | $ | 26,300 | |
我們的固定福利養老金計劃的淨定期福利成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
美國的計劃 | | | | | | | | |
服務成本 | | $ | 2,693 | | | $ | 3,228 | | | $ | 5,387 | | | $ | 6,456 | |
利息成本 | | 6,973 | | | 7,028 | | | 13,946 | | | 14,056 | |
計劃資產的預期回報 | | (6,816) | | | (7,147) | | | (13,633) | | | (14,294) | |
| | | | | | | | |
精算損失攤銷 | | 3,072 | | | 3,362 | | | 6,144 | | | 6,724 | |
美國固定福利計劃的收件箱 | | $ | 5,922 | | | $ | 6,471 | | | $ | 11,844 | | | $ | 12,942 | |
非美國計劃 | | | | | | | | |
服務成本 | | $ | 653 | | | $ | 666 | | | $ | 1,303 | | | $ | 1,308 | |
利息成本 | | 1,432 | | | 1,354 | | | 2,850 | | | 2,657 | |
計劃資產的預期回報 | | (1,107) | | | (1,057) | | | (2,203) | | | (2,074) | |
攤銷先前服務費用 | | 14 | | | 14 | | | 28 | | | 27 | |
精算損失攤銷 | | 52 | | | 99 | | | 104 | | | 195 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
非美國固定福利計劃的發票 | | $ | 1,044 | | | $ | 1,076 | | | $ | 2,082 | | | $ | 2,113 | |
附註16-所得税
截至2024年3月30日的三個月和六個月的有效税率為 23.8%和23.7分別為%。截至2023年4月1日的三個月和六個月的有效税率為 23.6%.截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月和六個月的有效税率高於適用美國聯邦法定税率的預期 21由於對美國境外產生的收入徵税,所得税前收入的%
附註17-累計其他綜合收益(虧損)
截至2024年3月30日止六個月,AOCIL按組成部分劃分的淨税後變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累計外幣折算 | | 累積退休負債 | | 衍生工具累計收益(虧損) | | 總計 |
AOCIL於2023年9月30日 | | $ | (140,486) | | | $ | (113,605) | | | $ | (518) | | | $ | (254,609) | |
更改類別前的保監處 | | 17,298 | | | (238) | | | 69 | | | 17,129 | |
從AOCIL重新分類的金額 | | (11) | | | 4,089 | | | 449 | | | 4,527 | |
税後淨額保監處 | | 17,287 | | | 3,851 | | | 518 | | | 21,656 | |
AOCIL於2024年3月30日 | | $ | (123,199) | | | $ | (109,754) | | | $ | — | | | $ | (232,953) | |
投資對衝淨額之收益及虧損淨額於累計外幣換算入賬,惟以該工具有效對衝指定風險為限。
自AOCIL重新分類至盈利之金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 盈利地點表 | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
退休負債: | | | | | | | | | | |
前期服務成本 | | | | $ | 14 | | | $ | 14 | | | $ | 28 | | | $ | 27 | |
| | | | | | | | | | |
精算損失 | | | | 2,660 | | | 2,882 | | | 5,318 | | | 5,759 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
從AOCIL重新分類為收益 | | 2,674 | | | 2,896 | | | 5,346 | | | 5,786 | |
税收效應 | | | | (629) | | | (679) | | | (1,257) | | | (1,357) | |
從AOCIL重新分類為收益的淨額 | | $ | 2,045 | | | $ | 2,217 | | | $ | 4,089 | | | $ | 4,429 | |
衍生品: | | | | | | | | | | |
外幣合同 | | 銷售額 | | $ | — | | | $ | 211 | | | $ | — | | | $ | 517 | |
外幣合同 | | 銷售成本 | | 293 | | | 701 | | | 588 | | | 1,673 | |
| | | | | | | | | | |
從AOCIL重新分類為收益 | | 293 | | | 912 | | | 588 | | | 2,190 | |
税收效應 | | | | (69) | | | (206) | | | (139) | | | (493) | |
從AOCIL重新分類為收益的淨額 | | $ | 224 | | | $ | 706 | | | $ | 449 | | | $ | 1,697 | |
從AOCIL重新分類為退休負債的收益包含在非服務養老金費用的計算中,該費用包含在綜合簡明收益表的其他中。
於AOCIL遞延金額之有效部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
外幣合同 | | $ | (32) | | | $ | 489 | | | $ | 90 | | | $ | 1,687 | |
| | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | (32) | | | 489 | | | 90 | | | 1,687 | |
税收效應 | | 8 | | | (115) | | | (21) | | | (385) | |
AOCIL衍生品的遞延淨額 | | $ | (24) | | | $ | 374 | | | $ | 69 | | | $ | 1,302 | |
附註18-股票員工補償信託和補充退休計劃信託
該教派協助管理基於股權的薪酬計劃和福利計劃併為其提供資金,包括穆格公司退休儲蓄計劃(“RSP”)、RSP(+)和員工股票購買計劃(“ESPP”)。SERP信託為Moog Inc.的SERP條款下的福利提供資金。計劃使退休收入和補充退休收入相等。該教派和SERP信託都持有穆格股票作為投資。在計算每股收益時,教派和SERP信託的股份不被視為流通股。然而,根據管理教派和SERP信託的信託協議,受託人就提交給股東的所有事項投票表決教派和SERP信託持有的所有股份。
附註19-每股收益
基本和攤薄加權平均流通股以及被視為反攤薄的股份如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
基本加權平均流通股 | | 31,967,828 | | | 31,848,140 | | | 31,934,965 | | | 31,797,071 | |
股權獎勵的稀釋效應 | | 367,590 | | | 195,770 | | | 360,797 | | | 162,244 | |
稀釋加權平均流通股 | | 32,335,418 | | | 32,043,910 | | | 32,295,762 | | | 31,959,315 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
股權獎勵的反攤薄股份 | | 4,640 | | | 3,425 | | | 4,640 | | | 12,576 | |
附註20-細分市場
截至2024年3月30日和2023年4月1日止三個月和六個月的淨銷售額按分部細分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
市場類型 | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
淨銷售額: | | | | | | | | |
空間 | | $ | 113,697 | | | $ | 111,873 | | | $ | 213,307 | | | $ | 207,758 | |
防禦 | | 153,090 | | | 133,980 | | | 283,608 | | | 255,880 | |
太空和國防 | | 266,787 | | | 245,853 | | | 496,915 | | | 463,638 | |
原始設備製造商 | | 153,611 | | | 138,701 | | | 294,982 | | | 271,469 | |
售後市場 | | 48,889 | | | 44,052 | | | 93,762 | | | 89,084 | |
軍用飛機 | | 202,500 | | | 182,753 | | | 388,744 | | | 360,553 | |
原始設備製造商 | | 140,281 | | | 110,986 | | | 269,983 | | | 191,661 | |
售後市場 | | 67,313 | | | 53,265 | | | 131,833 | | | 105,049 | |
商用飛機 | | 207,594 | | | 164,251 | | | 401,816 | | | 296,710 | |
能量 | | 34,504 | | | 28,980 | | | 67,274 | | | 60,550 | |
工業自動化 | | 115,959 | | | 125,538 | | | 232,374 | | | 236,656 | |
仿真和測試 | | 38,053 | | | 24,765 | | | 75,558 | | | 53,090 | |
醫療 | | 64,906 | | | 64,652 | | | 124,472 | | | 125,698 | |
工業 | | 253,422 | | | 243,935 | | | 499,678 | | | 475,994 | |
淨銷售額 | | $ | 930,303 | | | $ | 836,792 | | | $ | 1,787,153 | | | $ | 1,596,895 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
客户類型 | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
淨銷售額: | | | | | | | | |
商業廣告 | | $ | 45,033 | | | $ | 29,216 | | | $ | 79,337 | | | $ | 53,789 | |
美國政府(包括OEM) | | 198,223 | | | 202,579 | | | 374,625 | | | 382,017 | |
其他 | | 23,531 | | | 14,058 | | | 42,953 | | | 27,832 | |
太空和國防 | | 266,787 | | | 245,853 | | | 496,915 | | | 463,638 | |
| | | | | | | | |
美國政府(包括OEM) | | 140,446 | | | 134,062 | | | 275,611 | | | 263,844 | |
其他 | | 62,054 | | | 48,691 | | | 113,133 | | | 96,709 | |
軍用飛機 (1) | | 202,500 | | | 182,753 | | | 388,744 | | | 360,553 | |
商業廣告 | | 200,553 | | | 164,251 | | | 385,228 | | | 293,257 | |
| | | | | | | | |
其他 | | 7,041 | | | — | | | 16,588 | | | 3,453 | |
商用飛機 (1) | | 207,594 | | | 164,251 | | | 401,816 | | | 296,710 | |
商業廣告 | | 249,808 | | | 240,190 | | | 492,194 | | | 466,029 | |
美國政府(包括OEM) | | 2,084 | | | 838 | | | 4,924 | | | 2,118 | |
其他 | | 1,530 | | | 2,907 | | | 2,560 | | | 7,847 | |
工業 | | 253,422 | | | 243,935 | | | 499,678 | | | 475,994 | |
商業廣告 | | 495,394 | | | 433,657 | | | 956,759 | | | 813,075 | |
美國政府(包括OEM) | | 340,753 | | | 337,479 | | | 655,160 | | | 647,979 | |
其他 | | 94,156 | | | 65,656 | | | 175,234 | | | 135,841 | |
淨銷售額 | | $ | 930,303 | | | $ | 836,792 | | | $ | 1,787,153 | | | $ | 1,596,895 | |
(1) 由於我們的前飛機控制部門分離為軍用飛機和商用飛機,前期金額已重新計算,以符合商用和其他某些客户的當前呈現方式。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
收入確認方法 | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
淨銷售額: | | | | | | | | |
超時 | | $ | 242,631 | | | $ | 229,073 | | | $ | 452,826 | | | $ | 431,163 | |
時間點 | | 24,156 | | | 16,780 | | | 44,089 | | | 32,475 | |
太空和國防 | | 266,787 | | | 245,853 | | | 496,915 | | | 463,638 | |
超時 | | 161,959 | | | 149,795 | | | 313,915 | | | 293,085 | |
時間點 | | 40,541 | | | 32,958 | | | 74,829 | | | 67,468 | |
軍用飛機 | | 202,500 | | | 182,753 | | | 388,744 | | | 360,553 | |
超時 | | 157,107 | | | 126,680 | | | 300,010 | | | 230,246 | |
時間點 | | 50,487 | | | 37,571 | | | 101,806 | | | 66,464 | |
商用飛機 | | 207,594 | | | 164,251 | | | 401,816 | | | 296,710 | |
超時 | | 34,761 | | | 27,862 | | | 66,511 | | | 60,918 | |
時間點 | | 218,661 | | | 216,073 | | | 433,167 | | | 415,076 | |
工業 | | 253,422 | | | 243,935 | | | 499,678 | | | 475,994 | |
超時 | | 596,458 | | | 533,410 | | | 1,133,262 | | | 1,015,412 | |
時間點 | | 333,845 | | | 303,382 | | | 653,891 | | | 581,483 | |
淨銷售額 | | $ | 930,303 | | | $ | 836,792 | | | $ | 1,787,153 | | | $ | 1,596,895 | |
營業利潤是淨銷售額減去銷售成本和其他營業費用,不包括利息費用、股權薪酬費用、非服務養老金費用和其他企業費用。銷售成本和其他經營費用可直接識別至相關分部或根據銷售額、員工人數或利潤分配。截至2024年3月30日和2023年4月1日止三個月和六個月的分部經營利潤以及分部經營利潤與所得税前利潤的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
營業利潤: | | | | | | | | |
太空和國防 | | $ | 42,243 | | | $ | 27,507 | | | $ | 67,540 | | | $ | 47,801 | |
軍用飛機 | | 16,769 | | | 16,181 | | | 36,358 | | | 31,382 | |
商用飛機 | | 24,845 | | | 15,681 | | | 45,471 | | | 30,198 | |
工業 | | 28,155 | | | 24,397 | | | 57,179 | | | 61,148 | |
營業利潤總額 | | 112,012 | | | 83,766 | | | 206,548 | | | 170,529 | |
經營溢利扣除: | | | | | | | | |
利息支出 | | 18,003 | | | 14,963 | | | 34,697 | | | 28,095 | |
基於股權的薪酬費用 | | 3,047 | | | 2,791 | | | 7,212 | | | 5,765 | |
非服務養卹金支出 | | 3,191 | | | 3,115 | | | 6,378 | | | 6,214 | |
公司費用和其他費用,淨額 | | 9,022 | | | 6,593 | | | 16,901 | | | 13,850 | |
所得税前收益 | | $ | 78,749 | | | $ | 56,304 | | | $ | 141,360 | | | $ | 116,605 | |
自2023年10月1日起,我們對分部報告結構進行了更改,形成了四個報告分部。我們原來的飛機管制部門已經分為軍用飛機和商用飛機。前表中的所有金額都已重新列報,以反映這一變化。軍用和商用飛機的細分資產約為#美元874,000及$809,000,分別截至2023年9月30日。
注21-關聯方交易
約翰·斯坎內爾是穆格公司董事會非執行主席,也是M&T銀行公司和M&T銀行的董事會成員。我們目前在正常業務過程中與M&T銀行接洽,為例行購買和租賃交易提供融資,截至2024年3月30日的三個月和六個月,這筆交易總額為$2,822及$6,529,分別為。截至2023年4月1日的三個月和六個月的融資和租賃交易總額為美元3,637及$7,054,分別為。截至2024年3月30日,我們持有未償還租約,剩餘債務總額為$15,461。截至2024年3月30日,代表我們為未來設備租賃支付的未償還押金總額為$3,043。M&T銀行也維持着大約5%的利息12在我們的美國循環信貸安排中。美國循環信貸安排的更多細節可在附註10-負債中找到。威爾明頓信託是M&T銀行的子公司,是我們合格的美國固定收益計劃養老金資產的受託人。
附註22-承付款和或有事項
我們不時地捲入法律訴訟程序中。我們不參與管理層認為會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的任何未決法律程序。
在我們的正常業務過程中,我們與政府機構進行行政訴訟,並與政府機構和其他第三方進行法律訴訟,包括根據超級基金法律就環境問題提起訴訟。我們相信,我們已為所有目前懸而未決的環境行政或法律訴訟的估計成本份額建立了足夠的準備金,預計這些環境事項不會對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。
在正常業務過程中,我們可能會受到客户持續索賠或糾紛的影響,最終解決這些索賠或糾紛可能會對我們的綜合運營結果產生重大不利影響。雖然迄今記錄的應收賬款和任何損失準備金反映了管理層對完成某一特定項目的預計成本的最佳估計,但完成最終交付成果仍需付出大量努力。內部成本和未來盈利能力的未來變異性取決於許多因素,包括交付、業績和政府預算壓力。無法達成令人滿意的合同解決方案、進一步的計劃外延誤、額外的開發費用增長或現有合同分析中使用的任何估計數的變化,都可能導致進一步的損失準備金。額外的虧損可能會對我們的財務狀況、經營業績或可能確認虧損期間的現金流產生重大不利影響。
我們是臨時工。lE代表$15,159與銀行於2024年3月30日代我行向第三方開具的備用信用證有關。
附註23-後續事件
在……上面2024年4月25日,我們聲明瞭一個$0.282024年5月28日,我們A類和B類普通股的已發行和已發行股票向2024年5月10日收盤時登記在冊的股東支付每股季度股息。
第二項。 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
以下內容應與管理層在截至2023年9月30日的財政年度以Form 10-K形式提交的公司年度報告中包含的對財務狀況和運營結果的討論和分析一起閲讀。此外,以下內容應與我們的合併財務報表和本文中包含的合併財務報表附註一起閲讀。本管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析中提及的所有年份均為會計年度。由於四捨五入的原因,金額可能與報告的值不同。
概述
我們是高性能精密運動和流體控制及控制系統的全球設計者、製造商和系統集成商,適用於航空航天、國防和工業市場的廣泛應用。
在航空航天和國防市場,我們的產品和系統包括:
•國防市場-軍用飛機、炮塔武器系統、戰術和戰略導彈轉向控制系統和各種國防產品組件的主要和次要飛行控制和組件。
•商用飛機市場-商用飛機的主要和次要飛行控制和部件。
•空間市場--衞星航空電子設備、定位控制和部件、發射器推力矢量控制和部件以及綜合空間飛行器。
在工業市場上,我們的產品應用廣泛,包括:
•工業市場-用於各種應用的各種部件和系統,包括:用於金屬成形和衝壓的重型工業機械、飛行模擬運動控制系統、能源勘探和發電產品、材料和汽車結構和疲勞測試系統,以及建築車輛的電氣化。
•醫療市場-腸內臨牀營養和輸液治療的零部件和泵,CT掃描醫療設備,超聲波傳感器和手術手機以及睡眠呼吸暫停設備。
我們分為四個部門,空間和國防,軍用飛機,商用飛機和工業飛機。我們的主要製造工廠位於美國、菲律賓、英國、德國、意大利、哥斯達黎加、中國、荷蘭、盧森堡、日本、捷克共和國、加拿大、印度和立陶宛。
在ASC下606,使用成本比會計方法,在截至2024年3月30日的季度中,64%的收入是隨着時間的推移確認的。超時收入確認方法主要用於空間和國防、軍用飛機和商用飛機。我們在美國政府合同以及維修和大修安排中使用這種方法,因為我們正在創建或增強客户控制的資產。此外,我們的許多大型商業合同都有資格進行超期會計,因為我們的業績沒有創造出具有替代用途的資產,而且我們有權強制執行迄今完成的業績付款。
在截至2024年3月30日的季度,36%的收入在控制權移交給客户時確認。這種收入確認方法在工業中使用最頻繁的是ON。我們在商業合同中使用這種方法,其中正在創建的資產具有替代用途。我們通過加權確定將控制權轉移給客户的時間點G ASC 606提供的五個指標。當控制權轉移到客户手中時,在記錄銷售成本和確認收入時產生利潤。
我們的產品和技術影響着全球數百萬人的生活。我們的解決方案在推動創新的同時,對於維護國家安全、確保安全的航空運輸、減少工廠排放和改善患者生活至關重要。我們的工程師按照最高質量標準協作設計和製造最先進的運動控制產品,用於要求苛刻的應用。通過利用這些核心的基礎優勢,我們相信我們已經在高性能、精密控制市場上獲得了領先地位,並正在“塑造我們的世界移動™的方式”。
通過利用我們的工程傳統和專注於客户親密度來解決客户最苛刻的技術問題,我們已經能夠將我們的控制產品特許經營權擴展到多個市場;從一家高性能組件製造商有機地成長為一家高性能系統設計師、製造商和集成商。此外,我們繼續擴大我們在現有平臺上的內容地位,尋求成為我們服務的利基市場的領先供應商。我們還希望在業務的各個方面進行創新,採用新技術來提高生產率,同時專注於人才培養,以提高員工的運營業績。
我們的基本長期戰略將幫助我們實現我們的財務目標,圍繞定價和簡化計劃。我們的定價計劃側重於獲得對我們在所有市場向客户提供的價值的認可。我們的簡化措施包括:
•利用80/20流程解鎖和獲取價值,
•塑造我們的產品和業務組合,投資於增長領域,並剝離不再適合的領域,
•使我們的足跡合理化,以與當前和未來的業務水平保持一致,
•專注於我們的工廠,以使各個地點滿足特定市場的獨特需求,以及
•投資於自動化和技術,以改善業務運營。
我們專注於通過戰略收入增長來提高股東價值,包括有機和後天獲得的收入增長,提高運營效率和製造計劃,並在不影響質量的情況下利用低成本製造設施。從歷史上看,我們採取了一種平衡的資本配置方法,以實現股東長期回報的最大化。這些活動包括戰略收購、股票回購和股息支付。今天,我們相信,通過資本支出和對新市場機會的投資,我們可以繼續投資於我們的業務,從而為我們的股東創造長期價值。我們還將繼續探索進行戰略性收購和向股東返還資金的機會。
收購和資產剝離
收購
2023年10月20日,我們以600萬美元的收購價格收購了位於新西蘭奧克蘭的Data Collection Limited(“DCL”)。DCL專注於製造和運營路面測量設備,並提供測量和管理路面的創新解決方案。這一行動包括在我們的軍用飛機部分。由於我們在測算期內為我們的估計獲得更多信息,收購價格分配可能會進行調整。
資產剝離
2022年9月30日,我們出售了一項位於英國的聲納業務,該業務以前包括在我們的工業部門中。我們累計收到淨收益1,300萬美元,扣除交易成本後錄得淨虧損1,500萬美元。這筆交易需要與目前代管持有的金額相關聯的調整。
2021年12月3日,我們將位於猶他州鹽湖城的導航輔助設備(NAVAIDS)業務的資產出售給泰利斯美國公司(Thales USA Inc.),該業務之前包括在我們的軍用飛機部門中。我們累計獲得淨收益3700萬美元,扣除交易成本後錄得1500萬美元的收益。這筆交易需要與目前代管持有的金額相關聯的調整。
關鍵會計政策
我們定期評估用於編制綜合財務報表的關鍵會計政策,包括長期合同的收入確認、合同準備金、存貨估值準備金、商譽減值審查、長期資產減值審查、養老金假設和所得税。
最近的會計聲明
有關華碩發佈的財務會計準則委員會的進一步資料,請參閲本報告第1項財務報表內的附註1-綜合簡明財務報表的列報基準。
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綜合經營成果 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
(美元和百萬股,每股數據除外) | 2024年3月30日 | 2023年4月1日 | $差異 | %差異 | | 2024年3月30日 | 2023年4月1日 | $差異 | %差異 |
淨銷售額 | $ | 930 | | $ | 837 | | $ | 94 | | 11 | % | | $ | 1,787 | | $ | 1,597 | | $ | 190 | | 12 | % |
毛利率 | 28.7 | % | 26.4 | % | | | | 28.0 | % | 26.6 | % | | |
研發費用 | $ | 28 | | $ | 27 | | $ | 2 | | 6 | % | | $ | 59 | | $ | 51 | | $ | 8 | | 17 | % |
銷售、一般和管理費用佔銷售額的百分比 | 13.4 | % | 13.9 | % | | | | 13.6 | % | 14.4 | % | | |
利息支出 | $ | 18 | | $ | 15 | | $ | 3 | | 20 | % | | $ | 35 | | $ | 28 | | $ | 7 | | 23 | % |
資產減值 | $ | 7 | | $ | 1 | | $ | 6 | | 不適用 | | $ | 7 | | $ | 1 | | $ | 6 | | 不適用 |
重組費用 | $ | 7 | | $ | 2 | | $ | 5 | | 不適用 | | $ | 9 | | $ | 3 | | $ | 6 | | 不適用 |
| | | | | | | | | |
房屋出售收益 | $ | — | | $ | (1) | | $ | 1 | | (100 | %) | | $ | — | | (10) | | $ | 10 | | (100 | %) |
其他 | $ | 3 | | $ | 4 | | $ | (1) | | (18 | %) | | $ | 6 | | $ | 6 | | $ | — | | 6 | % |
實際税率 | 23.8 | % | 23.6 | % | | | | 23.7 | % | 23.6 | % | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
淨收益 | $ | 60 | | $ | 43 | | $ | 17 | | 39 | % | | $ | 108 | | $ | 89 | | $ | 19 | | 21 | % |
| | | | | | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 1.86 | | $ | 1.34 | | $ | 0.52 | | 39 | % | | $ | 3.34 | | $ | 2.79 | | $ | 0.55 | | 20 | % |
| | | | | | | | | |
12個月的積壓工作 | | | | | | $ | 2,500 | | $ | 2,300 | | $ | 200 | | 9 | % |
與2023年第二季度和2023年上半年相比,2024年第二季度和上半年我們所有細分市場的淨銷售額都有所增長。
與2023年第二季度相比,2024年第二季度毛利率有所增長。在2024年第二季度,我們從與CARE法案相關的員工保留信用中受益了1400萬美元。此外,我們航天器開發計劃的業績改善以及我們的軍用飛機簡化計劃的結果增加了毛利率。由於與第二季度相同的因素,2024年上半年的毛利率有所增長。這些增長被去年商用飛機缺乏有利的銷售組合所部分抵消。
與2023年同期相比,2024年上半年的研發費用有所增加。支持我們在空間和國防以及工業領域的新增長計劃的活動增加了1100萬美元的研發支出,但部分被軍用飛機300萬美元的削減所抵消。
與2023年第二季度和2023年上半年相比,2024年第二季度和上半年的銷售、一般和行政費用佔銷售額的百分比有所下降,反映出銷售額較高。
與2023年第二季度和2023年上半年相比,2024年第二季度和上半年的利息支出增加,原因是債務餘額增加,以及這些未償債務餘額的利率上升。
隨着我們繼續簡化我們的運營和產品組合,我們在2024年和2023年發生了減值和各種重組活動的費用。2024年第二季度,我們為軍用飛機計提了600萬美元的減值準備,為工業和軍用飛機計提了800萬美元的重組和其他費用。2023年第二季度包括300萬美元的各種重組活動費用和我們所有部門的減值。2024年上半年包括第一季度來自工業信貸的重組費用。2023年上半年包括出售Industrial三棟大樓的收益,但被重組和其他費用(主要是Industrial)部分抵消。
與2023年第二季度相比,2024年第二季度12個月的積壓增加。在商用飛機方面,我們的售後市場和OEM計劃的訂單更多。在太空和國防方面,我們的新太空飛行器項目以及整個美國和歐洲的防務項目都收到了更高的訂單。在軍用飛機方面,我們在各種遺留項目以及F-35項目上也有更高的訂單。部分抵消了這些增長的是,由於我們的工業自動化和醫療設備項目的訂單減少,工業公司12個月的積壓訂單減少。
細分運營結果
如下所示,營業利潤為淨銷售額減去銷售成本和其他營業費用,不包括利息費用、股權薪酬費用、非服務養老金費用和其他公司費用。銷售成本及其他營運開支可直接確認於各分部或根據銷售、員工人數或利潤分配。營業利潤在本報告包含的合併簡明財務報表附註20-分項中與所得税前收益進行對賬。
太空和國防
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
(百萬美元) | 2024年3月30日 | 2023年4月1日 | 美元差額 | %%差異 | | 2024年3月30日 | 2023年4月1日 | 美元差額 | %%差異 |
淨銷售額 | $ | 267 | | $ | 246 | | $ | 21 | | 9 | % | | $ | 497 | | $ | 464 | | $ | 33 | | 7 | % |
營業利潤 | $ | 42 | | $ | 28 | | $ | 15 | | 54 | % | | $ | 68 | | $ | 48 | | $ | 20 | | 41 | % |
營業利潤率 | 15.8 | % | 11.2 | % | | | | 13.6 | % | 10.3 | % | | |
與2023年第二季度和上半年相比,空間和國防淨銷售額在2024年第二季度和上半年有所增長,主要是由於對國防應用的需求增加。
2024年第二季度,國防項目的銷售額增加了1900萬美元,太空項目的銷售額增加了200萬美元。在我們的國防市場,滿足歐洲需求的新國防追求的斜坡,以及美國新出現的國防優先事項,增加了銷售。我們對國防零部件產品的需求也更高。在我們的空間市場內,運載火箭活動的增加部分被我們整個航天器計劃活動的減少所抵消。
與2023年上半年相比,2024年上半年的銷售額增長主要是由於與第二季度相同的因素。我們大多數項目中持續強勁的國防應用需求增加了國防項目2800萬美元的銷售額和太空項目600萬美元的銷售額。
與2023年同期相比,2024年第二季度和上半年的營業利潤率有所增長。增加的原因是航天器計劃的表現有所改善,以及與員工留任積分相關的福利。此外,我們定價舉措的好處和與較高銷售量相關的利潤足以抵消與新增長計劃活動相關的較高研發費用。
軍用飛機
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
(百萬美元) | 2024年3月30日 | 2023年4月1日 | 美元差額 | %%差異 | | 2024年3月30日 | 2023年4月1日 | 美元差額 | %%差異 |
淨銷售額 | $ | 203 | | $ | 183 | | $ | 20 | | 11 | % | | $ | 389 | | $ | 361 | | $ | 28 | | 8 | % |
營業利潤 | $ | 17 | | $ | 16 | | $ | 1 | | 4 | % | | $ | 36 | | $ | 31 | | $ | 5 | | 16 | % |
營業利潤率 | 8.3 | % | 8.9 | % | | | | 9.4 | % | 8.7 | % | | |
與2023年第二季度和上半年相比,2024年第二季度和上半年的軍用飛機淨銷售額有所增加。
與2023年第二季度相比,2024年第二季度軍用OEM銷售額增加了1500萬美元,軍用售後市場銷售額增加了500萬美元。與2023年第二季度相比,FLRAA計劃的活動繼續增加,OEM銷售額有所增加。此外,F-35項目較高的生產銷售在很大程度上被較低的資金開發項目活動所抵消。在軍事售後市場,銷售增加是因為作為我們簡化努力的一部分,銷售了一條成熟的產品線。
與2023年上半年相比,2024年上半年的銷售額增長主要是由於與第二季度相同的因素。軍用OEM項目的銷售額增加了2400萬美元,軍用售後服務項目增加了500萬美元。
與2023年第二季度相比,2024年第二季度的營業利潤率有所下降。本季度的減值和重組費用抵消了出售一條成熟產品線的收益。不包括2024年第二季度的600萬美元減值費用和400萬美元重組費用,調整後的營業利潤率為13.4%。不包括2023年第二季度的100萬美元減值費用,調整後的營業利潤率為9.4%。因此,調整後營業利潤率的增長是由於產品線銷售以及較小程度的員工留任積分。
與2023年上半年相比,2024年上半年的營業利潤率有所增加。除了第二季度的因素外,我們還受益於FLRAA項目活動的增加,因為我們達到了滿員水平,我們還受益於更有利的銷售組合。
商用飛機
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
(百萬美元) | 2024年3月30日 | 2023年4月1日 | 美元差額 | %%差異 | | 2024年3月30日 | 2023年4月1日 | 美元差額 | %%差異 |
淨銷售額 | $ | 208 | | $ | 164 | | $ | 43 | | 26 | % | | $ | 402 | | $ | 297 | | $ | 105 | | 35 | % |
營業利潤 | $ | 25 | | $ | 16 | | $ | 9 | | 58 | % | | $ | 45 | | $ | 30 | | $ | 15 | | 51 | % |
營業利潤率 | 12.0 | % | 9.5 | % | | | | 11.3 | % | 10.2 | % | | |
與2023年第二季度和上半年相比,商用飛機在2024年第二季度和上半年的淨銷售額有所增長,這是由於市場對我們的寬體和其他項目的持續需求。
與2023年第二季度相比,2024年第二季度的商業OEM銷售額增加了2900萬美元,商業售後市場銷售額增加了1400萬美元。這兩個市場的大部分增長都是由於波音和空客寬體項目的增長。此外,我們更廣泛的OEM和售後商業業務的銷售額也有所增長,包括商務機。
與2023年上半年相比,2024年上半年的銷售額增長是由於與第二季度相同的因素。商業OEM計劃的銷售額增加了7800萬美元,商業售後計劃增加了2700萬美元。
與2023年第二季度相比,2024年第二季度的營業利潤率有所增加,這是由於我們的定價舉措帶來的好處,以及我們整個業務量的增加。
與2023年上半年相比,2024年上半年的營業利潤率有所增加,這主要是由於與第二季度相同的因素。部分抵消了營業利潤率的是去年以來沒有有利的改裝活動。
工業
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
(百萬美元) | 2024年3月30日 | 2023年4月1日 | 美元差額 | %%差異 | | 2024年3月30日 | 2023年4月1日 | 美元差額 | %%差異 |
淨銷售額 | $ | 253 | | $ | 244 | | $ | 9 | | 4 | % | | $ | 500 | | $ | 476 | | $ | 24 | | 5 | % |
營業利潤 | $ | 28 | | $ | 24 | | $ | 4 | | 15 | % | | $ | 57 | | $ | 61 | | $ | (4) | | (6 | %) |
營業利潤率 | 11.1 | % | 10.0 | % | | | | 11.4 | % | 12.8 | % | | |
與2023年第二季度和上半年相比,2024年第二季度和上半年的工業淨銷售額有所增長。
2024年第二季度,與2023年第二季度相比,我們的模擬和測試市場的銷售額增加了1300萬美元,這主要是由於對支持不斷增長的飛行員培訓需求的飛行模擬系統的需求。由於對我們產品的需求和發貨時間的增加,我們的能源市場的銷售額也增加了600萬美元。工業自動化銷售額下降了1000萬美元,部分抵消了這一增長,反映出最近幾個季度我們看到的訂單放緩。
與2023年上半年相比,2024年上半年的銷售額增長主要是由於與第二季度相同的因素。我們的模擬和測試市場的銷售額增加了2200萬美元,能源市場的銷售額增加了700萬美元。我們的工業自動化市場減少了400萬美元,部分抵消了這一增長。
與2023年第二季度相比,2024年第二季度的營業利潤率有所上升,這是因為員工留任積分和我們定價舉措帶來的好處部分被更高的重組費用所抵消。不包括2024年第二季度的400萬美元重組費用和2023年第二季度的100萬美元重組和其他費用,調整後的營業利潤率分別為12.5%和10.4%。
與2023年上半年相比,2024年上半年的營業利潤率有所下降,因為去年我們整合了業務,包括與銷售三棟大樓相關的1000萬美元收益。不包括這項收益和重組及其他費用,2023年上半年調整後的營業利潤率為11.3%。扣除600萬美元的重組和其他費用後,2024年上半年調整後的營業利潤率為12.5%。由此帶來的調整後營業利潤率的增長是由我們的定價舉措以及員工留任積分帶來的好處推動的。這些增長足以抵消與新增長計劃活動相關的更高的研發費用。
合併細分市場展望
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| | | | | 2024年與2023年 |
(百萬美元,每股數據除外) | 2024年展望 | | 2023 | | 美元差額 | | %差異 |
淨銷售額: | | | | | | | |
太空和國防 | $ | 1,000 | | | $ | 947 | | | $ | 53 | | | 6 | % |
軍用飛機 | 775 | | | 720 | | | 55 | | | 8 | % |
商用飛機 | 825 | | | 669 | | | 156 | | | 23 | % |
工業 | 950 | | | 983 | | | (33) | | | (3 | %) |
| $ | 3,550 | | | $ | 3,319 | | | $ | 231 | | | 7 | % |
營業利潤: | | | | | | | |
太空和國防 | $ | 134 | | | $ | 96 | | | $ | 38 | | | 40 | % |
軍用飛機 | 83 | | | 60 | | | 22 | | | 37 | % |
商用飛機 | 91 | | | 84 | | | 7 | | | 8 | % |
工業 | 114 | | | 102 | | | 12 | | | 12 | % |
| $ | 422 | | | $ | 343 | | | $ | 79 | | | 23 | % |
營業利潤率: | | | | | | | |
太空和國防 | 13.4 | % | | 10.1 | % | |
| |
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軍用飛機 | 10.6 | % | | 8.4 | % | | | | |
商用飛機 | 11.1 | % | | 12.6 | % | |
| |
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工業 | 12.0 | % | | 10.4 | % | |
| |
|
| 11.9 | % | | 10.3 | % | | | |
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淨收益 | $ | 222 | | | $ | 171 | | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 6.87 | | | $ | 5.34 | | | | | |
調整後稀釋後每股收益 | $ | 7.25 | | | $ | 6.15 | | | | | |
2024年展望-在航空航天和國防市場持續增長的推動下,我們預計2024年的銷售額會更高。然而,在工業行業,訂單放緩將減少銷售。我們還預計,由於我們的定價和簡化計劃以及員工留任積分的持續好處,營業利潤率將會增加。預計更高的利息支出和更高的税率將部分抵消增量利潤。不包括2024年上半年的減值和重組費用,我們預計調整後的稀釋後每股收益將在7.05美元至7.45美元之間,中間價為7.25美元。管理層認為,調整後的前景可能有助於評估公司的財務狀況和運營結果。
2024年空間和防務展望-2024年,我們預計我們的太空和國防市場的銷售額都會增長,這主要是受到美國和歐洲國防支出增加的推動。我們預計,由於我們的航天器計劃的表現有所改善,以及員工留任積分的好處,營業利潤率將會增加。
2024年軍用飛機展望-2024年,我們預計我們的OEM計劃的銷售額將增長,特別是FLRAA計劃的銷售額。我們預計營業利潤率將增加,這是因為在FLRAA計劃上有一整年的活動,與正在結束的資助開發合同相關的較低金額的費用,以及銷售成熟產品線的好處。與2023年相比,2024年的減值和重組費用金額較高,部分抵消了營業利潤率的增長。
2024年商用飛機展望-2024年,我們預計我們的寬體OEM和售後市場計劃的銷售增長,因為建造率繼續上升,航空公司增加了對備件的需求。我們預計營業利潤率將下降,這是由於較高的低利潤率OEM銷售帶來的不利銷售組合,以及前一年有利的改裝銷售不會重演。
2024年工業展望-2024年,我們預計我們的工業自動化市場的銷售額將隨着傳入訂單的減少而下降。我們預計,由於我們的定價舉措帶來的好處、我們簡化運營的節省以及員工留任積分的好處,營業利潤率將會增加。
流動資金和資本資源
合併現金流量表
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| 截至六個月 |
(百萬美元) | 3月30日, 2024 | 4月1日, 2023 | $Variance |
提供(使用)的現金淨額: | | | |
經營活動 | $ | 16 | | $ | (33) | | $ | 49 | |
投資活動 | (84) | | (74) | | (10) | |
融資活動 | 58 | | 92 | | (34) | |
經營活動
與2023年上半年相比,2024年上半年來自經營活動的淨現金有所增加。應收賬款增加了2,800萬美元的現金,這主要是由於我們的應收賬款購買協議擴大了2,500萬美元。此外,淨收益提供了更多現金。部分抵消了這些現金來源的是未開賬單的應收賬款和庫存,這兩項合計多使用了2500萬美元的現金,主要是受到商用飛機業務增長的推動。
投資活動
2024年上半年投資活動使用的現金淨額包括7800萬美元的資本支出和與收購DCL相關的600萬美元。
2023年上半年投資活動使用的現金淨額包括9,000萬美元的資本支出,其中包括2,800萬美元的樓房購買,因為我們繼續優先考慮內部投資,以支持核心業務增長。2023年上半年還包括2000萬美元的建築和企業銷售收益。
融資活動
2024年上半年融資活動提供的淨現金包括我們信貸安排的8500萬美元淨借款。融資活動還包括1800萬美元的現金股息。
2023年上半年,融資活動提供的淨現金包括我們信貸安排的1.22億美元淨借款。此外,融資活動使用了1700萬美元的現金支付股息,800萬美元用於股票回購。
一般信息
來自我們業務的現金流,連同我們的各種融資安排,為持續活動、償債要求、有機增長、收購機會和向股東返還資本的能力提供資金。我們相信,這些資金來源將足以滿足我們在今後12個月和此後可預見的未來的現金需求。
截至2024年3月30日,我們的現金餘額為6,000萬美元,全部由海外業務持有。我們定期評估我們的現金需求,包括匯回可能需要監管批准的海外收益和預扣税,如果適用於法律的話。
融資安排
除業務外,我們的資本資源包括銀行信貸安排和應收賬款融資計劃,為我們的短期和長期資本需求提供資金。我們不斷評估各種形式的融資,以改善我們的流動性,併為未來的機會做好準備,這些機會可能會不時導致出售債務和股權證券,為收購提供資金或利用有利的市場條件。
在籌集大量額外債務融資之前,我們通常不需要徵得美國循環信貸安排貸款人的同意;但是,可能會適用某些限制和條件,這些限制和條件可能需要獲得同意。我們已經證明瞭我們有能力獲得進入債務市場的同意。我們還不時成功地進入股票市場。我們相信,我們將能夠根據需要獲得額外的債務或股權融資。
在正常的業務過程中,我們面臨長期債務帶來的利率風險。為了管理這些風險,我們可以簽訂利率掉期等衍生工具,用於調整受浮動利率和固定利率約束的總債務的比例。
我們的美國循環信貸安排將於2027年10月27日到期,容量為11億美元,並提供擴展選項,允許我們在滿足某些條件後請求增加最多4億美元的信貸安排。大部分未償還信貸工具的加權平均利率為6.85%,主要是根據SOFR加適用保證金計算,後者於2024年3月30日為1.60%。
美國的循環信貸安排包含各種契約。利息覆蓋率的最低定義是最近四個季度的EBITDA與利息支出的比率為3.0。槓桿率的最大值是4.0。槓桿率的定義是最近四個季度淨債務與EBITDA的比率。EBITDA在貸款協議中定義為(I)淨收益、利息支出、所得税、折舊費用、攤銷費用、減少綜合淨收入的其他非現金項目和非現金股權補償支出減去(Ii)增加綜合淨收入的其他非現金項目的總和。
該教派有一項循環信貸安排,借款能力為3500萬美元,將於2025年10月26日到期。截至2024年3月30日,利息為7.56%,基於SOFR加2.23%的保證金。
我們有5億美元的本金總額為4.25%的優先債券將於2027年12月15日到期,利息每半年支付一次,分別於每年的6月15日和12月15日支付。優先票據為無抵押債務,由若干附屬公司在優先無抵押基礎上提供擔保,並載有正常的基於匯兑的契諾及限制,例如招致額外債務、支付股息、作出其他受限制的付款及投資、設立留置權及某些公司行為(例如合併及合併)的能力。
截至2024年3月30日,我們有6.79億美元的未使用產能,其中包括考慮備用信用證和其他限制後來自美國循環信貸安排的6.46億美元。
我們的應收賬款購買協議將於2026年12月11日到期,該協議允許應收賬款子公司向購買者出售不超過1.25億美元的應收賬款,只要滿足某些條件。應收賬款出售給買方,作為買方支付現金的代價。每一買方的資本份額應計收益率為浮動利率加適用保證金,截至2024年3月30日總計6.38%。
我們遵守了每一項融資安排下的所有公約。其他詳情見本報告第一部分第1項附註4--應收款和附註10--負債。
股利與普通股
我們相信,通過資本支出和對新市場機會的投資,我們可以繼續投資於我們的業務,從而為我們的股東創造長期價值。我們還將繼續探索進行戰略性收購和向股東返還資金的機會。
我們目前正在為我們的A類和B類普通股支付季度現金股息,並預計在可預見的未來繼續這樣做。其他詳情見本報告第一部分第1項財務信息的股東權益和現金流量綜合簡明報表。
董事會批准了股份回購計劃它允許回購A類和B類普通股,並允許我們購買總計300萬股普通股。根據這一授權,尚有大約220萬股普通股。更多細節見本報告第一部分第1項財務信息和第二部分第2項未登記股權證券銷售和收益使用的股東權益和現金流量綜合報表。
今天,我們相信,通過資本支出和對新市場機會的投資,我們可以繼續投資於我們的業務,從而為我們的股東創造長期價值。我們還將繼續探索進行戰略性收購和向股東返還資金的機會。
表外安排
我們沒有任何重大的表外安排對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生或合理地可能對未來產生重大影響。
合同義務和商業承諾
我們的合同義務和商業承諾與我們在截至2023年9月30日的年度報告Form 10-K中披露的情況沒有實質性變化。見附註7--租賃、附註10--負債、附註15--僱員福利計劃和附註 22--承付款和或有事項,見本報告第一部分,項目1,財務資料,以瞭解更多詳情。
經濟狀況和市場趨勢
我們在航空航天、國防和工業市場開展業務。
我們的航空航天和國防業務佔我們2023年銷售額的70%。在國防市場,我們的項目直接受到資金水平的影響,最近資金水平有所增加。我們的商用飛機市場,佔我們2023年銷售額的20%,正在與我們客户日益增長的需求保持一致。雖然國內旅行有所恢復,但全球國際旅行仍略低於大流行前的水平。
在我們的工業市場,佔我們2023年銷售額的30%,我們的計劃受益於工業自動化、模擬和測試以及能源市場中不斷增長的訂單需求。
我們整個市場的一個共同因素是對技術先進產品的持續需求。
航空航天與國防
在航空航天和國防領域,我們服務於三個終端市場:國防、商用飛機和太空。
國防市場依賴於發展和生產項目的軍費開支。我們有越來越多的未來一代飛機和炮塔項目的開發項目訂單,我們努力將我們的技術嵌入到這些未來的高性能軍事項目中,包括德事隆貝爾FLRAA。飛機生產計劃通常是長期的,提供可預測的產能需求和未來收入。我們在包括洛克希德·馬丁公司的F-35閃電II在內的許多高優先級項目上保持着立場。我們產品的龐大安裝基礎帶來了誘人的售後銷售和服務機會。戰術和戰略導彈、導彈防禦和防禦控制市場取決於許多與軍用飛機相同的市場條件,包括總體軍費開支和項目資金水平。在感覺到國家安全受到威脅的時候,美國的國防開支可以增加;在其他時候,國防開支可以減少。鑑於當前的全球緊張局勢,未來的國防開支水平在短期內有所增加,還有待總統和國會的批准。
商用OEM飛機市場取決於許多因素,包括過去十年全球航空旅行需求的增加和燃料價格的上漲。這兩個因素都推動了對更省油、運營成本更低的新飛機的需求,導致波音和空客大量積壓生產。國內航空旅行已經從新冠肺炎疫情的影響中恢復過來,主要使用寬體飛機的國際旅行接近2019年的水平。波音和空客繼續提高其寬體飛機的生產率,以適應大流行後的空中交通量,而對其停機坪時間表的任何調整都會影響對我們的飛行控制系統的需求。
商業售後市場是由客機和貨機現有機隊的使用率和機齡推動的,這推動了維護和維修的需求。在新冠肺炎疫情爆發後,我們看到對我們的維護服務和備件的需求量有所恢復。由於在大流行期間投入使用的新A350和787飛機很少,我們在保修期後產生的銷售被推遲。然而,在機隊利用率增加和新飛機供應有限的推動下,最近對備件和維修的需求激增,正在增加我們的售後市場活動。
空間市場由三個客户市場組成:民用市場、美國國防部市場和商業空間市場。民用市場,即NASA,是由商業和探索活動的投資推動的,包括NASA重返月球。美國國防部的市場是由政府授權的國防開支水平推動的,包括國防相關衞星技術的資金。隨着人們越來越重視太空作為未來潛在衝突的下一個前沿,美國的國防開支水平可能會增加。商業空間市場是由對小型衞星的需求推動的,小型衞星提供了新的創新空間應用,包括支持寬帶互聯網連接。這一市場以及商業運載火箭的趨勢跟隨着對增加運力的需求。我們的運載火箭和衞星部件和系統,以及我們新的航天器計劃,將繼續受益於對這些市場的更多投資。
工業
在工業領域,我們服務於兩個終端市場:工業和醫療市場。工業市場包括工業自動化產品、仿真和測試產品以及能源發電和勘探產品。醫療市場由醫療器械和醫療零部件產品組成。
我們的工業自動化產品所服務的工業市場受到多個因素的影響,包括資本投資水平、產品創新的速度、經濟狀況、降低成本的努力、技術升級以及新冠肺炎疫情的後續影響。我們經歷了客户不斷變化的需求帶來的挑戰,這些客户已經改變了他們的工業產品訂單。
我們的模擬和測試產品在很大程度上受到與我們的商用飛機市場相同的因素和投資挑戰的影響。然而,隨着航空公司培訓市場隨着國內外飛行時間的回升,我們看到對飛行模擬系統的訂單需求更加強勁。
我們的能源生產和勘探產品所在的市場受到石油和天然氣價格變化、全球城市化以及由此導致的全球能源供需變化的影響。從歷史上看,推動全球增長的動力包括對發電基礎設施的投資以及對新油氣資源的勘探。
總的來説,我們服務的醫療市場受到經濟狀況、監管環境、醫院和門診在設備上的支出、人口結構、醫療進步、患者需求以及對精確控制部件和系統的需求的影響。醫療技術和治療的進步導致了對醫療服務的更大需求,這推動了對我們的醫療器械和組件計劃的需求。
外幣
我們受到外幣兑美元匯率變動的影響,特別是在工業、軍用飛機和商用飛機方面。我們2023年的銷售額中約有六分之一是以外幣計價的。2024年前六個月,與2023年相比,平均外幣兑美元匯率普遍走強。與去年同期相比,我們海外子公司的業績換算成美元后,銷售額增加了500萬美元。
警示聲明
在本報告中納入或通過引用併入的信息包含《1933年證券法》(經修訂)第27A條和《1934年證券交易法》(經修訂)第21E條所指的前瞻性表述,這些表述可通過以下詞語來識別:“可能”、“將”、“應該”、“相信”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預測”、“潛在”、“展望”、“預測,“預期”、“假定”、“假設”以及其他含義相似的詞語和術語(包括它們的否定對應詞或其他不同或類似的術語)。這些前瞻性陳述是根據1995年的《私人證券訴訟改革法》作出的,既不是歷史事實,也不是對未來業績的保證,受幾個因素、風險和不確定因素的影響和不確定因素的影響,這些因素的影響或發生可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的預期結果大不相同。
雖然不可能創建一個完整的列表,列出所有可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中表達或暗示的結果不同,或可能影響我們未來結果的因素,但其中一些因素以及其他風險和不確定因素在我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表年報和其他定期報告中的“風險因素”中有所描述,包括但不限於以下風險:(I)我們在競爭激烈的市場中開展業務,這些競爭對手可能擁有比我們擁有的更多的資源;(Ii)我們在對國內外經濟狀況和事件敏感的週期性市場中的運營;(Iii)我們對政府合同的嚴重依賴,這些合同可能沒有得到充分的資金或可能被終止;(Iv)供應鏈限制和對我們產品中使用的原材料和組件價格的通脹影響;(V)我們的分包商或供應商未能履行其合同義務;以及(Vi)我們對超期合同的會計估計和我們需要對此做出的任何改變。您應在這些風險和不確定性的背景下評估本報告中的所有前瞻性陳述。
雖然我們相信我們已經在提交給美國證券交易委員會的文件中確定並討論了影響我們業務的重大風險,但可能存在其他我們目前不知道的因素、風險和不確定性,或者我們目前認為不重要的因素,這些因素可能會影響我們在此做出的前瞻性聲明。鑑於這些因素、風險和不確定因素,投資者不應過分依賴前瞻性陳述來預測未來的結果。任何前瞻性陳述僅在發表之日起發表,除非適用法律要求,否則我們不承擔更新本報告中任何前瞻性陳述的義務。
第三項。 關於市場風險的定量和定性披露。
有關我們的市場風險的完整討論,請參閲公司截至2023年9月30日的Form 10-K年度報告。關於這一市場風險信息,本年度沒有實質性變化。
第四項。 控制和程序。
(a)披露控制和程序。我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)規定的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,這些披露控制和程序自2024年3月30日起生效,以確保根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累此類信息並將其傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時就所需披露做出決定。
(b)財務報告內部控制的變化。在最近一個財政季度內,沒有重大影響或合理地可能重大影響我們對財務報告的內部控制的變化。
第二部分其他資料
第1A項。風險因素。
有關我們的風險因素的完整討論,請參閲公司截至2023年9月30日的Form 10-K年度報告。關於我們的風險因素,本年度沒有發生實質性變化。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
(c)下表總結了截至2024年3月30日的季度我們購買的普通股。
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期間 | | (A)總數 數量 股票 已購買(1)(2)(3) | | (B)平均水平 付出的代價 每股收益 | | (c)總數 的股份 購買方式為 公開的一部分 已宣佈的計劃 或計劃(3) | | (D)最高人數 (or約 美元價值)的 那年5月的股票 但仍將被購買 根據計劃或 節目(3) |
2023年12月31日-2024年2月3日 | | 88,701 | | | $ | 144.72 | | | — | | | 2,172,081 | |
2024年2月4日-2024年3月2日 | | 6,562 | | | 141.24 | | | — | | | 2,172,081 | |
2024年3月3日-2024年3月30日 | | 17,460 | | | 149.40 | | | — | | | 2,172,081 | |
總計 | | 112,723 | | | $ | 145.24 | | | — | | | 2,172,081 | |
(1)反映了宗派根據優先購買權條款從ESPP、RSP和基於股權的補償獲獎者手中按平均價格購買B類普通股的情況如下:1月份以143.70美元的價格購買18,546股,2月份以140.93美元的價格購買6,165股,3月份以147.43美元的價格購買8,901股。
(2)關於以股權為基礎的補償獎勵的行使,我們接受股票交付以支付行使價格,並按平均價格預扣税款如下:1月份,我們接受以143.76美元的價格交付202股A類股票和以142.40美元的價格交付845股B類股票。今年2月,我們接受了397股A類股的交割,價格為146.12美元。3月份,我們以149.77美元的價格接受了203股A類股票的交割,以150.71美元的價格接受了3,327股B類股票的交割。關於向ESPP發行基於股權的獎勵和股票,我們在1月份以每股145.02美元的價格從該教派購買了69,108股B類股票,並在3月份以152.00美元的價格購買了5,029股B類股票。
(3)董事會已經批准了一項股票回購計劃,允許在管理層酌情決定的情況下,在公開市場或非公開談判交易中購買最多300萬股A類或B類普通股。
項目6.展品。
| | | | | | | | | | | | | | |
(a) | 陳列品 | |
| 4.1 | 補充性義齒。(現提交本局)。 |
| 10.1 | 對修訂和重新簽署的應收款購買協議的第三次修訂。(現提交本局)。 |
| 31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(A)條規定的首席執行官認證。 |
| 31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)條對首席財務官的認證。 |
| 32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
| 101 | 互動日期文件(以電子方式提交) |
| | | | |
| | | (101.INS) | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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| | | (101.SCH) | XBRL分類擴展架構文檔 |
| | | | |
| | | (101.CAL) | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | | | |
| | | (101.DEF) | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| | | | |
| | | (101.LAB) | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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| | | (101.PRE) | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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| 104 | 封面頁交互式數據文件—封面頁XBRL標籤嵌入內聯XBRL文檔中,幷包含在附件101中。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | | | 穆格公司 | |
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| | | | (註冊人) | |
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日期: | 2024年4月26日 | | 通過 | /s/帕特·羅奇 | |
| | | | 帕特·羅氏 | |
| | | | 首席執行官 (首席行政主任) |
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日期: | 2024年4月26日 | | 通過 | /s/詹妮弗·沃爾特 | |
| | | | 詹妮弗·Walter | |
| | | | 首席財務官 (首席財務官) |
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日期: | 2024年4月26日 | | 通過 | /s/邁克爾·J·斯沃普 | |
| | | | 邁克爾·J·斯沃普 | |
| | | | 財務總監(首席會計主任) | |
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