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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
——————————
表格10-K
(標記一)
☒ 依據《條例》第13或15(D)條提交週年報告
1934年《證券交易法》
截至本財政年度止2021年12月31日
或
☐ 根據《憲法》第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年《證券交易法》
2004年12月23日 到
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
選委會 檔案號 | | 註冊人姓名、地址和電話號碼 | | 公司註冊的州或其他管轄區 | | 税務局僱主 識別號 |
001-09120 | | 公共服務企業集團公司 | | 新澤西 | | 22-2625848 |
| | 80公園廣場 | | | | |
| | 紐瓦克, | 新澤西 | 07102 | | | | |
| | 973 | 430-7000 | | | | |
| | | | | | | | |
001-00973 | | 公共服務電力和燃氣公司 | | 新澤西 | | 22-1212800 |
| | 80公園廣場 | | | | |
| | 紐瓦克, | 新澤西 | 07102 | | | | |
| | 973 | 430-7000 | | | | |
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 每個交易所的名稱 在其上註冊的 |
公共服務企業集團公司 | | | | |
無面值普通股 | | 釘釘 | | 紐約證券交易所 |
公共服務電力和燃氣公司 | | | | |
8.00%第一次和償還抵押債券,2037年到期 | | PEG37D | | 紐約證券交易所 |
5.00%第一次和償還抵押債券,2037年到期 | | PEG37J | | 紐約證券交易所 |
根據《證券法》第405條的規定,通過檢查每個註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。
| | | | | | | | | | | | | | |
公共服務企業集團公司 | ☒ | 是 | ☐ | 不是 |
公共服務電力和燃氣公司 | ☒ | 是 | ☐ | 不是 |
如果每個註冊人都不需要根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交報告,則通過勾選標記進行驗證。 ☐ 是☒ 不是
可以用複選標記表示每個註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否遵守了此類提交要求。☒ 是☐ 不是
封面繼續在下一頁)
(封面續上一頁)
通過勾選來驗證註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章第232.405條)要求提交的所有互動數據文件。 ☒ 是☐ 不是
用複選標記表示每個註冊者是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公共服務企業集團公司 | 大型加速文件服務器 | ☒ | 加速後的文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
| | | | | | | | | | |
公共服務電力和燃氣公司 | 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☒ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果任何註冊人是一家新興的成長型公司,用複選標記表示該註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示是否每個註冊人都提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第726(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制和發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
☐是☒ 不是
截至2021年6月30日,非附屬公司持有的公共服務企業集團公司普通股總市值為美元29,934,856,297以紐約證券交易所綜合交易收盤價為基礎。
截至2022年2月18日,公共服務企業集團公司唯一普通股類別的已發行股數為 502,077,935.
截至2022年2月18日,公共服務電力天然氣公司已發行且未償還 132,450,344普通股,無面值或面值,全部由公共服務企業集團公司實益持有並登記在冊。
公共服務電力和燃氣公司是公共服務企業集團公司的全資子公司,符合Form 10-K一般指示I(1)(A)和(B)中規定的條件。公共服務電力和天然氣公司正在提交其10-K表格的年度報告,採用一般指令I授權的簡化披露格式。
以引用方式併入的文件
| | | | | | | | |
表格的第7部分:10-K版本 公共服務 企業集團公司 | | 引用成立為法團的文件 |
(三) | | 公共服務企業集團公司2022年股東年會最終委託聲明的部分內容,該最終委託聲明預計將於2022年3月10日或前後向美國證券交易委員會提交,如本文所述。 |
目錄
| | | | | | | | |
| 頁面 |
前瞻性陳述 | 三、 |
歸檔格式 | 1 |
在哪裏可以找到更多信息 | 1 |
第一部分 | | |
第1項。 | 業務 | 1 |
| 運營和戰略 | 2 |
| 競爭環境 | 9 |
| 人力資本管理 | 10 |
| 監管問題 | 12 |
| 環境問題 | 18 |
| 關於我們的執行官(PSEG)的信息 | 21 |
項目1A. | 風險因素 | 22 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 35 |
第二項。 | 屬性 | 35 |
第三項。 | 法律訴訟 | 36 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 36 |
第II部 | | |
第5項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 37 |
第六項。 | [已保留] | 38 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 39 |
| 2021年高管概覽及未來展望 | 39 |
| 經營成果 | 48 |
| 流動性與資本資源 | 53 |
| 資本要求 | 57 |
| 關鍵會計估計 | 59 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 63 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 64 |
| 獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | 65 |
| 合併財務報表 | 70 |
| 合併財務報表附註 | |
| 注1.主要會計政策的組織、列報基準及概要 | 82 |
| 説明2.最新會計準則 | 88 |
| 注3.收入 | 89 |
| 説明4.早期工廠報廢/資產處置和減損 | 94 |
| 説明5.可變利益實體(VIE) | 96 |
| 説明6.財產、廠房和設備以及合資設施 | 97 |
| 説明7.監管資產和負債 | 98 |
| 注8.租約 | 104 |
| 説明9.長期投資 | 107 |
| 説明10.應收款項融資 | 108 |
| 注11。信託投資 | 109 |
| 説明12.無形資產 | 115 |
| 注13。資產報廢義務(ARO) | 116 |
| 注14。養老金、其他退休後福利(OPB)和儲蓄計劃 | 117 |
| | |
| | | | | | | | |
| 目錄((續) | |
| 説明15.承擔及或然負債 | 126 |
| 説明16.債務和信貸便利 | 133 |
| 説明17.合併股本一覽表 | 138 |
| 注18。金融風險管理活動 | 138 |
| 附註19.公允價值計量 | 143 |
| 注20。股票補償 | 146 |
| 注21。其他收入(扣除) | 150 |
| 注22。所得税 | 151 |
| 注23。累計其他綜合收益(損失),扣除税 | 157 |
| 注24。每股收益(每股收益)和股息 | 159 |
| 注25。按業務部門分類的財務信息 | 160 |
| 注26。關聯交易 | 163 |
第9項。 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 164 |
項目9A。 | 控制和程序 | 164 |
項目9B。 | 其他信息 | 164 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 164 |
第III部 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 168 |
第11項。 | 高管薪酬 | 169 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 169 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 169 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 169 |
第IV部 | | |
第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 170 |
| 附表二-估值及合資格賬目 | 175 |
| 簽名 | 176 |
前瞻性陳述
本報告中討論的有關我們和我們子公司未來業績的某些事項,包括但不限於未來的收入、收益、戰略、前景、後果以及所有其他非純粹歷史性的陳述,均構成1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”。此類前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響,這可能會導致實際結果與預期大相徑庭。這類陳述是基於管理層的信念以及管理層作出的假設和目前可獲得的信息。在本文中使用的詞語“預期”、“打算”、“估計”、“相信”、“預期”、“計劃”、“應該”、“假設”、“潛在”、“預測”、“項目”,這些詞語和類似表述的變體旨在識別前瞻性陳述。可能導致實際結果不同的因素通常與前瞻性陳述一起列示。可能導致實際結果與我們在此作出的任何前瞻性陳述中預期的結果大不相同的其他因素在項目1A中討論。風險因素,第7項.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(MD&A),第8項.財務報表和補充數據--附註15.承諾和或有負債以及我們向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交的其他文件,包括我們隨後提交的10-Q表和8-K表的報告。這些因素包括但不限於:
•無法成功開發、獲得監管機構批准或建設輸電和配電以及太陽能和風能發電項目;
•與氣候變化有關的物質、金融和過渡風險,包括與可能增加的立法和監管負擔、不斷變化的客户偏好和訴訟有關的風險;
•任何可能影響我們為客户提供安全可靠服務的能力的設備故障、事故、關鍵運營技術或業務系統故障、惡劣天氣事件、戰爭行為、恐怖主義、破壞、網絡攻擊或其他事件,包括正在進行的冠狀病毒大流行等流行病;
•無法收回我們長期資產的賬面價值;
•供應鏈中斷或成本增加,包括勞動力短缺;
•無法以商業上合理的條件維持足夠的流動性或獲得足夠的資本;
•網絡安全攻擊或入侵或其他幹擾對我們的信息技術、業務或其他系統的影響;
•持續的冠狀病毒大流行的影響;
•未能吸引和留住合格的勞動力;
•通貨膨脹,包括設備、材料、燃料和勞動力成本的增加;
•我們債務工具中的契約對我們業務的影響;
•我們的核退役和固定收益計劃信託基金投資的不利表現和供資要求的變化;
•未能完成或延遲完成海洋風能海上風能項目,以及未能實現該項目預期的戰略和財務效益;
•批發電力和天然氣市場的波動,包括對我們發電機組經濟可行性的潛在影響;
•我們獲得充足燃料供應的能力;
•影響本港發電站運作的市場風險;
•與能源生產、分配和消費有關的技術變化以及客户使用模式的變化;
•與我們出售發電產量和購買燃料有關的第三方信用風險;
•PSEG Power無法履行遠期銷售義務項下的任何承諾;
•依賴輸電設施,為我們的發電車隊維持足夠的輸電能力;
•州和聯邦法律法規的變化對我們業務的影響,包括PSE&G收回成本和從授權投資中賺取回報的能力;
•PSE & G擬議的投資計劃可能未獲得監管機構完全批准,其資本投資可能低於計劃;
•我們的新澤西州核電站缺乏長期的立法或其他解決方案,以充分評價它們的無碳、燃料多樣性和彈性特性,或者通過法律程序對這些特性的當前或後續付款進行重大不利修改的影響;
•能源行業法律、政策、法規和標準的不利變化和不遵守,包括市場結構和輸電規劃和輸電回報;
•與我們擁有和運營核設施有關的風險,包括核燃料儲存成本增加、監管風險,如遵守《原子能法》和貿易管制、環境和其他條例,以及金融、環境、健康和安全風險;
•聯邦和州環境法律法規和執法的變化;
•延遲收到或無法收到必要的許可證和許可證;以及
•税收法律法規的變化。
本報告中的所有前瞻性陳述均受這些警告性陳述的限制,我們不能向您保證管理層預期的結果或發展將會實現,或者即使實現了,也會對我們或我們的業務、前景、財務狀況、運營結果或現金流產生預期的後果或影響。提醒讀者,在做出任何投資決定時,不要過度依賴這些前瞻性陳述。本報告中的前瞻性陳述僅適用於本報告之日。雖然我們可能會選擇不時更新前瞻性陳述,但我們明確表示不承擔任何義務,即使根據新的信息或未來事件,除非適用的證券法另有要求。
2021年8月,PSEG達成兩項協議,將PSEG Power的6,750兆瓦化石發電組合出售給ArcLight Energy Partners Fund VII,L.P.的新成立子公司,ArcLight Energy Partners Fund,L.P.是ArcLight Capital Partners,LLC控制的基金。2022年2月,PSEG完成了這一化石發電投資組合的銷售。因此,這些前瞻性陳述中強調的僅與這一6,750兆瓦化石發電組合有關的風險,除了與銷售交易中排除的某些資產和負債相關的風險外,主要是環境法規下的義務,包括新澤西州工業場地恢復法案和康涅狄格州轉讓法案下可能的補救義務,與我們的業務不再相關。
本報告中包含的前瞻性陳述旨在符合修訂後的1933年《證券法》第27A節和修訂後的1934年《證券交易法》第21E節的安全港條款。
歸檔格式
這份10-K表格的合併年度報告由公共服務企業集團公司(PSEG)和公共服務電力和天然氣公司(PSE&G)分別提交。與任何單個公司有關的信息是由該公司代表自己提交的。PSE&G只對自己及其子公司的信息負責。
整個文件中的討論涉及PSEG及其直接運營的子公司。根據每一節的上下文,所提及的“我們”、“我們”和“我們”與PSEG或正在討論的一個或多個特定公司有關。
在哪裏可以找到更多信息
我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。您可以從商業文件檢索服務、美國證券交易委員會的互聯網站www.sec.gov或我們的網站Investor.pSeg.com獲取我們的歸檔文件。我們網站上的信息不應被視為納入本報告或作為本報告的一部分。我們的普通股在紐約證券交易所上市,交易代碼為PEG.您可以通過紐約證券交易所辦公室獲得有關我們的信息,地址:11 Wall Street,New York,New York 10005。
第一部分
第1項:商業銀行業務
我們於1985年根據新澤西州的法律註冊成立,我們的主要執行辦公室位於新澤西州紐瓦克公園廣場80號,郵編07102。我們主要通過兩家直接全資子公司PSE&G和PSEG Power LLC(PSEG Power)開展業務,這兩家子公司的主要執行辦公室都位於新澤西州紐瓦克公園廣場80號,郵編:07102。
我們是一家業務多元化的能源公司。我們的業務主要位於美國東北部和大西洋中部。我們的經營方式注重卓越的運營、財務實力和有紀律的投資。作為一家控股公司,我們的盈利能力取決於我們子公司的經營業績。以下是我們兩個主要的直接運營部門的描述。
•PSE&G-新澤西州的一家公司,成立於1924年,是新澤西州的一家特許公共事業公司。它也是其服務區域內為最終用户提供天然氣和電力商品服務的最後手段。PSE&G從其監管費率關税中賺取收入,根據這些費率,它向其服務區域內的住宅、商業和工業(C&I)客户提供電力傳輸以及電力和天然氣分銷。它還為其整個服務區域的客户提供家電服務和維修,並投資於新澤西州受監管的太陽能發電項目和受監管的能效及相關計劃。
•PSEG電源-一家特拉華州有限責任公司,成立於1999年,是新澤西州電力行業放鬆監管和重組的結果。PSEG Power通過發電和銷售電力和天然氣賺取收入,以對衝業務風險,並優化其發電廠、其他合同安排和石油和天然氣儲存設施組合的價值。PSEG Power不再是美國證券交易委員會的註冊人;但是,它繼續作為PSEG的全資子公司和經營部門合併並在PSEG的財務報表中報告。
如下文所述,2021年,PSEG Power出售了其太陽能設施,並達成了兩項協議,出售PSEG Power的6750兆瓦(MW)化石發電資產組合。2022年2月,我們完成了這一化石發電組合的銷售,這是我們戰略中的一個重要里程碑。更多信息見項目8.附註4.工廠提前退役/資產處置和減值。因此,本項目1和本文件中僅與6,750兆瓦化石發電資產組合有關的披露不再相關,但與銷售交易中排除的某些資產和負債相關的披露除外,主要涉及環境法規下的義務,包括新澤西州工業場地恢復法和康涅狄格州轉讓法下可能的補救義務。
在過去的幾年裏,我們的投資改變了我們的業務組合,以反映PSE&G對收益貢獻的更高百分比,這提高了我們收益和現金流的可持續性和可預測性。化石發電投資組合的出售進一步改變了我們的業務組合,導致PSE&G未來對收益的貢獻比例更高,並提供更大的財務靈活性。
我們其他直接全資附屬公司包括:PSEG Energy Holdings L.L.C.(Energy Holdings),持有我們在海上風能企業及遺留租賃投資組合中的投資;PSEG長島有限責任公司(PSEG Li),根據合同協議運營長島電力局(LIPA)的輸配電(T&D)系統;以及PSEG Services Corporation(Services),為我們及我們的運營子公司提供一定的管理、行政及一般服務。
運營和戰略
PSE&G
我們受監管的T&D公用事業公司PSE&G在橫跨新澤西州的指定服務區域內向客户分配電能和天然氣,新澤西州約有650萬人,約佔新澤西州人口的70%。
產品和服務
我們的公用事業運營主要通過以下方式獲得利潤率:
•傳輸-以高電壓將電力從發電廠轉移到變電站和變壓器,然後在那裏將其降低到較低的電壓,以便分配給家庭、企業和工業用户。我們這些服務的收入是基於聯邦能源管理委員會(FERC)批准的關税。
•分佈-向零售客户的家庭、企業或工業設施輸送電力和天然氣。我們這些服務的收入是基於新澤西州公用事業委員會(BPU)批准的關税。
我們公用事業業務的電力和天然氣銷售的商品部分由基本發電服務(BGS)和基本燃氣供應服務(BGS)供應商管理。這些服務的定價是由BPU設定的,作為直通服務,導致我們的公用事業運營沒有利潤。
我們在我們的服務領域,還可以通過家電維修等有競爭力的服務來賺取利潤。
除了我們目前的公用事業產品和服務外,我們還實施了一系列計劃,通過直接向企業和家庭提供能源和成本節約措施來鼓勵節約和能源效率。我們最大的計劃,清潔能源未來,如下所述,包括四個計劃(I)能源效率;(Ii)電動汽車準備充電基礎設施;(Iii)能源雲和(Iv)能源儲存,其中三個我們於2021年開始實施。
我們還實施了幾個在新澤西州投資受監管的太陽能發電的計劃,包括幫助為整個電力服務地區安裝太陽能發電系統提供資金的計劃,以及開發、擁有和運營太陽能發電系統的計劃。
PSE&G是如何運營的
我們是PJM InterConnection,L.L.C.(PJM)的輸電業主,我們為230萬電力客户和190萬天然氣客户提供配電服務,服務區域覆蓋約2600平方英里,對角線橫跨新澤西州。我們為新澤西州人口最稠密、商業化和工業化程度最高的地區提供服務,包括新澤西州的六個最大城市和大約300個郊區和農村社區。
傳輸
我們使用公式費率來計算服務和投資的傳輸成本。公式費率提供了一種費率回收方法,其中輸電設備所有者每年通過一個固定的公式確定其收入要求,該公式規定在制定加權平均資本成本時使用批准的股本回報率(ROE)來回收我們的運營成本以及我們在系統中的資本投資的淨額折舊費用和遞延税金(也稱為費率基數)。根據這個方程式,差餉是根據我們內部對每年開支和非經常開支的預測,在每年一月開始生效。隨後對差餉進行調整,以反映實際的年度支出和資本支出。我們目前批准的費率為9.90%的基本淨資產收益率,併為我們作為地區傳輸運營商(RTO)的PJM會員資格增加了50個基點。見項目7.MD&A--《2021年執行概覽和未來展望》。
我們繼續投資於包括在FERC批准的PJM輸電擴建過程中進行審查的輸電項目。這些項目的重點是提高可靠性和更換老化的基礎設施,計劃在2022-2024年投入23億美元的資本支出用於2022-2024年的傳輸,如項目7所披露的MD&A-資本要求。
分佈
PSE&G向我們各自特許服務地區的最終用户分銷電力和天然氣。2018年10月,BPU發佈命令,批准結算我們的分銷基本費率,新費率自2018年11月1日起生效。該訂單規定分銷費率基數為95億美元,我們分銷業務的淨資產收益率為9.60%,資本結構中的股本部分為54%。BPU還批准了一系列PSE&G基礎設施、能源效率、電動汽車和可再生能源投資項目,並通過各種條款機制收回成本。有關建議和批准的計劃的討論,請參閲下面的清潔能源未來計劃和 項目7.MD&A--《2021年執行概覽和未來展望》我們的負載要求在住宅、C&I客户之間進行分配,如下表所述:
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| | | 佔2021年銷售額的百分比 | |
| 客户類型 | | 電式 | | 燃氣 | |
| 商業廣告 | | 56% | | 37% | |
| 住宅 | | 35% | | 59% | |
| 工業 | | 9% | | 4% | |
| 總計 | | 100% | | 100% | |
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自2017年以來,我們的客户羣略有增加,電力和天然氣負載發生了變化,如下表所示:
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| 電力和燃氣分配統計 | |
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| | 2021年12月31日 | | | |
| | 數量 顧客 | | 電力銷售和公司天然氣 銷售額(A) | | 2017-2021年曆史年負荷增長 | |
| 電式 | 2.3 | | 百萬 | | 40,163 | | 吉瓦時(GWh) | | (0.7)% | |
| 燃氣 | 1.9 | | 百萬 | | 2,422 | | 百萬華氏度 | | 0.5% | |
| | | | | | | | | |
(A)不包括不影響利潤率的天然氣費率類別的銷售,特別是合同、非固定運輸、熱電聯產和可中斷服務。
電力銷售下降,原因是持續的冠狀病毒大流行(新冠肺炎)對商業用途的經濟影響、更好的節能、更節能的電器以及太陽能網絡計量裝置的增加,但由於疫情期間大量客户在家工作和客户增長,住宅銷售增加部分抵消了這一影響。由於疫情、客户增長和客户對持續低價天然氣價格的反應導致住宅銷售增加,公司天然氣銷售增加。對於電力和天然氣,分別從2021年6月1日和10月1日起生效,作為BPU批准清潔能源未來-能源效率備案的一部分,我們實施了節約激勵計劃(CIP),將PSE&G的利潤率從我們2018年的基本費率情況提高到針對大多數客户的基線。因此,電動燃氣銷售量和需求不再是我們利潤率的驅動力,我們超過90%的電力和燃氣分銷利潤率只會根據客户數量的不同而變化。
清潔能源未來(CEF)計劃
我們推出了CEF計劃的四個組成部分中的三個:
•能效(EE)-BPU於2020年9月批准了一項10億美元的三年承諾,其中大部分投資發生在五年內,旨在通過一套針對住宅、C&I項目的十個項目來實現新澤西州清潔能源法案要求的能效目標,包括低收入、多家庭、小企業和地方政府。
•能源雲(EC)-BPU於2021年1月批准了一項7.07億美元的四年投資,投資的驅動因素是實施“智能電錶”以及新的軟件和產品解決方案,以改進我們的流程和更好地管理電網。
•電動汽車(EV)-BPU於2021年1月批准了1.66億美元的六年投資,主要涉及為三個項目向充電站提供基礎設施的準備工作:住宅智能充電;二級混合用途充電;以及直流(DC)快速充電。我們計劃中與中型和重型充電基礎設施相關的剩餘部分一直是BPU利益相關者流程的主題。
我們的CEF-能量儲存計劃暫時擱置,等待BPU未來的政策指導。我們建議的儲能計劃是一項1.09億美元的投資,包括太陽能平滑,即使用電池能源太陽能系統來中和太陽能輸出的波動,以促進其進入電網、推遲配電投資、停電管理、微電網和市政設施的高峯降低。
有關收回與CEF計劃相關的收入、資本成本和費用的更多信息,請參見項目7.MD&A-《2021年高管概覽和未來展望》。
太陽能發電
我們在PSE&G承擔了兩項主要的太陽能計劃,太陽能貸款計劃和Solar 4 All®程序。我們的太陽能貸款計劃為我們的住宅和商業客户提供太陽能系統融資。貸款用現金或太陽能可再生能源證書(SREC)償還。我們出售通過定期拍賣收到的SREC,並用所得資金抵消項目成本。我們的Solar 4 All®項目投資於安裝在PSE&G物業和第三方場所的公用事業公司擁有的太陽能光伏(PV)併網太陽能系統,包括垃圾填埋場設施,以及安裝在我們電力服務領域配電系統杆上的太陽能電池板。我們在PJM電力批發市場銷售來自系統的能源。此外,我們通過與太陽能貸款計劃相同的定期拍賣方式出售項目產生的SREC,拍賣所得用於抵消計劃成本。在這兩個項目中,我們的經濟是由我們在太陽能方面的淨投資推動的,同時在該費率基礎上獲得了回報。
供給量
儘管大宗商品收入佔我們收入的近34%,但我們沒有從電力和天然氣的默認供應中獲得利潤,因為實際成本將轉嫁到我們的客户身上。
新澤西州的所有電力和天然氣客户都有能力選擇他們的電力和/或天然氣供應商。根據BPU的要求,我們為我們服務範圍內的兩種類型的電力和天然氣客户提供最後的供應商,而其他供應商沒有為它們提供服務。第一類以季節性調整的固定價格為較小的C&I客户和住宅客户提供默認供應服務,為期三年(BGS-住宅小型商業定價(RSCP))。這些利率每年在6月1日發生變化,並基於當年和前兩年拍賣獲得的平均價格。第二種類型為較大的客户提供默認供應,能源定價為每小時PJM實時市場價格,合同期為12個月(BGS-商業工業能源定價)。
我們通過BPU授權的拍賣獲得滿足我們BGS義務的供應,以滿足新澤西州的BGS總需求。這些拍賣會每年在2月份舉行。一旦得到BPU的驗證,BGS服務的電價就會確定。PSE&G公司符合BGS-RSCP標準的總負荷中,每年約有三分之一被拍賣,期限為三年。關於當前價格的資料,見項目8.附註15.承付款和或有負債。
PSE&G通過與PSEG Power簽訂全面需求合同,獲得其默認服務BGSS天然氣客户的供應需求。BPU已經批准了一項旨在為住宅客户收回與BGSS相關的所有天然氣商品成本的機制。BGSS每年在6月1日之前提交申請,暫定利率的目標生效日期為10月1日。PSE&G的收入與成本使用遞延會計進行匹配,目標是在每年9月至30日之前實現零累計餘額。此外,我們有能力在12月1日和2月1日實施兩次自我實施的BGSs,最高可達5%,還可以隨時降低BGSs費率和/或提供賬單抵免。根據BGSS合約收取的差餉與向我們的住宅客户收取的差餉之間的任何差額將延期收取或通過調整未來的差餉退還。沒有選擇第三方供應商的C&I客户也是根據BGSS安排提供的。向這些客户收取的價格基於市場,主要由大宗商品期貨合約的價格決定。
市場與市場定價
從歷史上看,大宗商品價格一直有很大的波動。這種波動可能會對我們產生相當大的影響,因為不斷上漲的大宗商品價格環境會導致客户交付的電費和煤氣費更高。這可能導致對電力和天然氣的需求減少,監管壓力增加,以及營運資金要求增加,因為根據我們的監管費率結構,從客户那裏收取更高的商品成本可能會推遲。另一方面,預計大宗商品價格下跌將產生相反的影響。
PSEG電源
通過PSEG Power,我們尋求通過有效運營我們的核能和天然氣/石油發電資產來生產低成本電力,同時通過能源組合管理平衡發電產量、燃料需求和供應義務。PSEG Power是聯邦電力法(FPA)意義上的公用事業,其收到的付款和運營方式受FERC監管。
PSEG Power還受到紐約州和康涅狄格州等州公用事業委員會施加的某些監管要求的約束。
2021年6月,我們完成了PSEG Power太陽能產品組合的出售。2021年8月,我們達成了兩項協議,出售PSEG Power位於新澤西州、康涅狄格州、紐約州和馬裏蘭州的6,750兆瓦化石發電向ArcLight Energy Partners Fund VII,L.P.新成立的子公司出售,ArcLight Energy Partners Fund,L.P.是ArcLight Capital Partners,LLC控制的一隻基金。2022年2月,我們完成了這個化石發電組合的銷售。見項目8.附註4.工廠提前退役/資產處置和減值以供進一步討論。
產品和服務
作為商業發電商,我們的收入來自根據合同向一系列客户銷售一系列產品和服務,這些客户包括公用事業公司、電力營銷商(如零售能源供應商)或公開市場上的交易對手。這些產品和服務可以雙邊交易或通過交易所市場進行交易,包括但不限於:
•能量-發電廠產生的電力輸出,最終交付給客户,用於照明、供暖、空調和其他電氣設備的操作。能源是我們的主要產品,根據使用情況定價,通常是以美分/千瓦時或每兆瓦時美元(MWh)為單位。
•容量-與能源不同,產能是一種市場承諾,即當需要滿足系統需求時,特定發電機組將提供給獨立系統運營商(ISO)進行調度,以生產能源。在給定的銷售期內(例如,日或月),容量通常以美元/兆瓦定價。
•輔助服務-國際標準化組織要求發電機組業主向批發市場供應的相關活動,以確保大規模電力系統的安全可靠運行。發電機組所有人可以將機組競價進入輔助服務市場,以換取補償金。向發電機支付輔助服務的費用通過向市場參與者收取的費用收回。
PSEG Power還銷售批發天然氣,主要是通過與PSE&G簽訂全面要求的BGSS合同來滿足PSE&G客户的需求。2014年,BPU批准將BGSS的長期合同延長至2019年3月31日,此後合同仍然有效,除非任何一方提前兩年通知終止合同。
PSE&G每天約47%的高峯天然氣需求來自PSEG Power的穩定天然氣輸送能力。PSEG Power滿足PSE&G在存儲合同、合同峯值供應、液化天然氣和丙烷方面的其餘要求。根據PSE&G日常需求之外的天然氣可獲得性,PSEG Power向其他公司出售天然氣,並將其用於其發電車隊。
PSEG Power還擁有夏威夷一座208兆瓦燃油發電設施的50%股權。
這一節關於PSEG Power的其餘部分涵蓋了我們的核能和化石船隊,這些船隊構成了PSEG Power的絕大多數運營和財務業績。有關其他信息,請參閲第2項.屬性。
PSEG發電是如何運行的
我們幾乎所有的發電能力都位於美國東北部和大西洋中部地區,是美國一些最大和最發達的電力市場。
•容量
截至2021年12月31日,PSEG Power擁有10,638兆瓦的核能和化石發電能力,包括持有的待售化石資產。我們位於新澤西州、康涅狄格州、紐約州和馬裏蘭州的6750兆瓦化石發電機組的銷售於2022年2月完成。自2021年5月31日起,PSEG Power將其位於康涅狄格州布里奇波特的383兆瓦燃煤機組退役。PSEG Power已經退役或退出了所有的燃煤發電。
•發電調度
我們的發電機組歷來被描述為服務於三個一般能源細分市場中的一個或多個:基本負荷;負荷跟蹤;以及基於其運行能力和性能的調峯。
•基本載荷單位運行次數最多,通常只要它們可用,就會被調用進行操作。這些部門的收入通常既來自能源銷售,也來自產能銷售。可變運營成本很低,這是因為高效率的運營和使用相對低成本的燃料相結合。性能通常由機組的“容量係數”來衡量,即實際產出與理論最大產出的比率。我們的核能發電被認為是基本負荷。
•加載跟隨單元‘由於使用石油和天然氣等成本較高的燃料或整體單位效率較低,單位產出的運營成本一般高於基本負荷單位。這些機組通常比基本負荷機組具有更靈活的運行特性,這使它們能夠更容易地跟蹤負荷的波動。它們的運營頻率低於基本負荷單位,並從能源、產能和輔助服務中獲得收入。
•峯值單位跑的時間最少。這些單元通常啟動得非常快,以響應系統需求。考慮到更高的熱價和燃料成本,單位產出的成本往往高於基本負荷單位。大部分收入來自運力和輔助服務銷售。這些機組的特點使它們能夠在能源價格高企的時期獲得能源收入。
在我們經營的能源市場中,發電廠的所有者根據每臺機組發電的邊際成本,向ISO指定他們準備生產和銷售能源的價格。ISO通常會按優劣順序調度,首先調用可變成本最低的單位,然後逐步調度成本較高的單位,直到整個系統對電力的需求(稱為系統“負載”)得到可靠滿足。首先調度基本負荷單位,然後是負荷單位,然後是調峯單位。應該指出的是,過去幾年天然氣價格持續走低,導致相對運營成本與歷史正常水平相比發生了變化,使得一些燃氣發電能夠取代其他燃料類型的一些發電。這一變化,再加上新的、更多的
高效發電能力,改變了我們運營的市場中某些工廠的歷史調度順序。
通常,由ISO發出的最後一臺機組的投標價格確定了能源市場清算價格。在考慮市場出清價格和輸電阻塞等因素的影響後,ISO計算出系統中每個位置的位置邊際電價(LMP)。國際標準化組織為每生產1兆瓦時的能源向所有發出各自LMP的單位支付費用,而不考慮它們的具體投標價格。由於投標通常接近邊際生產成本,邊際成本較低的單位通常比邊際成本相對較高的單位產生更高的毛利率。
這種確定供應和定價的方法造成了這樣一種情況,即天然氣價格往往對發電機的出力價格產生重大影響,特別是在需求相對旺盛或疲軟的時期。因此,天然氣價格的變化往往會轉化為電力批發價格的變化,並將繼續對我們經營的一級市場的電價產生強大的影響。
市場批發價可能會因交通擁堵或其他因素(如馬塞盧斯(Leidy)和其他頁巖氣地區的天然氣可獲得性)而因地點而異,並不一定反映我們的合同價格。遠期價格波動很大,不能保證當前的遠期價格將繼續有效,也不能保證我們將能夠以這些遠期價格收縮產量。
燃料供應
•核燃料供應-我們有核燃料的長期合同。這些合同規定:
•購買鈾(精礦和六氟化鈾),
•鈾濃縮物轉化為六氟化鈾,
•六氟化鈾的濃縮,以及
•核燃料組件的製造。
•供氣-天然氣是我們大部分負荷跟蹤和達到峯值的船隊的主要燃料。我們直接從天然氣生產商和營銷商那裏購買天然氣。根據合同,我們擁有約23億立方英尺的固定運輸能力和固定的存儲交付,以履行我們在BGSS合同下的義務。這一產量包括賓夕法尼亞州和俄亥俄州頁巖氣地區的產能,我們大部分天然氣都是在這些地區購買的。在現有的基礎上,這種穩定的運輸能力也可以用來滿足我們新澤西發電車隊的天然氣供應需求。這些物資通過與我們簽訂合同的四條州際管道運輸到新澤西州。此外,我們擁有全年穩定的天然氣運輸能力,以滿足馬裏蘭州Keys能源中心的大部分要求。
•油-油作為一個負荷跟蹤蒸汽機組和四個燃氣輪機調峯機組的主要燃料,並可作為具有雙燃料能力的幾個負荷跟蹤和調峯機組的替代燃料。用於運營的石油從現場儲存中提取,通常在現貨市場購買,通過卡車或駁船運輸。
我們希望能夠滿足我們客户和我們業務的燃料供應需求。然而,維持充足燃料供應的能力可能會受到幾個我們無法控制的因素的影響,包括價格和需求的變化、供應商的削減、惡劣天氣、環境法規和其他因素。關於更多信息和對風險的討論,見項目1A。風險因素,項目7.MD&A--《2021年執行概覽》和未來展望及項目8.附註15.承付款和或有負債
市場與市場定價
PSEG Power的所有核能發電資產都位於PJM RTO內。PJM經營着北美最大的集中調度能源市場。PJM互連協調電力在特拉華州、伊利諾伊州、印第安納州、肯塔基州、馬裏蘭州、密歇根州、新澤西州、北卡羅來納州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、田納西州、弗吉尼亞州、西弗吉尼亞州和哥倫比亞特區的全部或部分地區的輸送。截至2021年12月31日,PSEG Power被歸類為持有待售的化石發電資產主要位於PJM內部,在紐約ISO(NYISO)和新英格蘭(ISO-NE)也有業務。
伯利恆能源中心發電站在紐約運營,我們的布里奇波特、港灣5號和紐黑文發電站在康涅狄格州運營。
在這些市場中,電價因地點不同而不同。根據我們的生產和我們的義務,這些價格差異可能會增加或減少我們的盈利能力。
大宗商品價格,如電力、天然氣、石油和環境產品,以及我們可供運營的發電機組,對我們的盈利能力有相當大的影響。從長期來看,遠期價格越高,我們簽訂合同出售預期產量的環境就越有吸引力。然而,更高的電價也增加了更換電力的成本;因此,如果我們的發電機組無法有效運行或無法使用,我們將面臨更大的風險。
除了能源銷售,我們還從發電資產的發電能力付款中賺取收入。這些付款是對將我們的發電機組交付給ISO以供其酌情調度的補償。容量支付反映了ISO對保證始終有足夠的發電能力以滿足系統可靠性和能源需求的價值。見項目7.MD&A-《2021年執行概覽和未來展望--電力批發市場設計》。
在我們大部分發電業務的PJM和ISO-NE中,容量支付的市場設計通過PJM中的可靠性定價模型(RPM)和ISO-NE中的遠期容量市場(FCM)提供了結構化的、前瞻性的容量定價機制。有關FERC與容量市場建設相關的行動的更多信息,請參見監管問題-聯邦監管。
PJM的發電機組將收到的容量價格是通過RPM基本剩餘和增量拍賣確定的,並取決於發電機組所在的地區。對於每個交付年,PJM不同地區的價格不同,這取決於每個地區傳輸系統的傳輸限制。
我們的PJM發電機組位於幾個區域。PSEG Power預計從已完成的基本拍賣和增量拍賣中獲得的平均容量價格在項目8中披露。注3.收入。在各個容量區提供負荷服務的實體必須支付的價格也是通過這些拍賣確定的。這些價格可以高於或低於第8項披露的價格。注3.與低價地區的進出口能力帶來的收入。
我們通過RPM定價機制獲得了截至2023年5月的PJM產能的價格確定性,通過FCM定價機制獲得了紐黑文至2025年5月的新英格蘭產能的價格確定性。
與PJM和ISO-NE一樣,NYISO向其發電機組提供容量付款,但與其他兩個市場不同的是,紐約市場在6個月的拍賣期之後不提供遠期價格信號。
有關RPM和FCM市場以及通過各種機制進行國家補貼的更多信息,請參見監管問題-聯邦監管。
套期保值策略
為了減輕業績的波動性,我們尋求提前合同,以滿足預期電力輸出、容量和燃料需求的很大一部分。我們尋求在多年的前瞻範圍內(通常在兩到三年內)出售一部分預期的低成本發電。我們相信這種對衝策略增加了盈利的穩定性。
通常,我們尋求通過在PJM West或與我們的發電組合對應的其他節點的銷售來對衝我們的產出。PJM的銷售一般反映Liquid PJM西部樞紐或其他基地地點(如有)的大宗能源銷售,以及尋求確保我們發電相關產品價格確定性的其他交易。儘管我們進入這些對衝是為了為我們預期中的很大一部分人提供價格確定性,但我們的實際產出以及我們對衝的有效性都存在變異性。我們的對衝做法有助於管理商業電力業務的一些波動性。雖然這限制了我們對價格下跌的敞口,但我們從市場價格上漲中獲益的能力也有限,就像2021年所經歷的那樣。因此,由於前幾年簽訂的遠期銷售合同將於2021年交付,我們在2021年實現的價格顯著低於市場定價。出於同樣的原因,遠期預期實現價格也將從最近遠期市場價格的上漲中獲得有限的好處。
由於出售化石發電資產,我們不再簽訂新的完全需求合同作為對衝策略。此外,由於出售,我們在2022年停止了對化石發電資產的對衝。根據銷售協議的定義,從2021年12月31日開始,化石發電資產根據實際業績產生的任何正或負現金流將導致對收購價格的調整。更多信息見項目8.附註4.工廠提前退役/資產處置和減值。
我們的燃料戰略是在庫存中保持一定水平的鈾,並定期購買以支持這些水平。到2022年,我們的核燃料承諾覆蓋了我們估計的鈾、濃縮和製造需求的大約100%,到2023年,我們的核燃料承諾覆蓋了相當大一部分需求。
PSEG Power在出售化石發電投資組合後,2022年預期毛利率的90%以上來自預期剩餘發電資產,與我們的對衝戰略、我們來自容量市場機制的預期收入有關
如上所述,零排放證書(ZEC)收入和某些天然氣運營和輔助服務付款,如無功。
我們未來三年的預期基本負荷發電量的合同百分比如下:
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| 基本負荷生成 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | |
| 代銷售 | | 95%-100% | | 85%-90% | | 45%-50% | |
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能源控股
能源控股維持着我們在海上風能以及國內租賃投資組合中的權益。有關附加信息,請參閲項目8.附註9.長期投資和附註10.融資應收款。
近海風能
2020年12月,PSEG與Örsted North America Inc.(ärsted)達成了一項最終協議,收購了ärsted的Ocean Wind項目25%的股權。新澤西州選擇Ocean Wind作為第一個海上風力發電場,這是該州計劃到2035年增加7500兆瓦海上風力發電能力的一部分。海洋風能項目有望在2025年實現全面商業運營。2021年3月31日,BPU批准了PSEG對Ocean Wind的投資,收購於2021年4月完成。此外,PSEG和ärsted分別擁有Garden State Offshore Energy LLC(GSOE)50%的股份,GSOE擁有新澤西州南部海上風能租賃區的權利。PSEG和ärsted正在探索進一步的機會,以開發剩餘的GSOE租賃區。有關潛在的更多海上風能項目的信息,請參見項目7.MD&A-《2021年執行概覽和未來展望》。
LIPA運營服務協議
根據上海電力集團Li與LIPA簽訂的為期12年的運營服務協議(OSA),PSEG Li於2014年1月1日開始運營LIPA位於紐約長島的電力T&D系統。PSEG Li在長島T&D服務區使用其品牌。根據特別服務協議,首席執行幹事Li擔任利帕的代理人,履行其許多義務,作為回報,(A)獲得直通運營支出的報銷,(B)獲得固定的管理費,以及(C)有資格獲得獎勵費用,具體取決於達到既定的業績指標。此外,自2015年1月以來,PSEG Power根據單獨的協議向LIPA提供燃料採購和電力管理服務。對OSA的一項修正案於2021年進行了談判,目前正在等待紐約州審計長的批准。見項目7.MD&A--《2021年執行概覽和未來展望》。
競爭環境
PSE&G
當客户選擇替代電力或天然氣供應商時,我們的T&D業務不會受到影響,因為我們通過提供T&D服務來賺取回報,而不是通過提供商品來賺取回報。根據我們的輸電公式速率和電力和天然氣分配的CIP計劃,我們也最大限度地減少了客户使用變化的影響。我們的增長來自(I)我們的投資計劃,通過使我們的電力傳輸和電力和天然氣分配系統現代化來更可靠地提供能源,以及(Ii)投資於有助於提供更清潔能源的計劃,包括幫助客户使用更少能源的能效計劃,以及建設電動汽車基礎設施和太陽能發電的投資計劃。這一增長可能會受到客户成本壓力的影響,這些壓力可能來自更高的大宗商品成本、更高的支持補貼可再生能源發電的供應成本、更高的運營成本、更高的税率以及其他因素。雖然我們地區的淨電錶發電量不是很多,但不斷增長的發電量和/或客户使用行為的其他變化可能會導致較小的客户使用基數來收回我們的成本,從而導致整體費率上升。相反,電動汽車採用率的增加和其他因素可能會導致系統使用量的增加,需要增加投資來滿足更高的高峯需求,並導致更大的客户使用基礎。在接下來的幾十年裏,預計還會出現更大程度的電氣化和更少的天然氣使用的轉變,有幾個司法管轄區設定了目標,將新建築改為完全電動的。雖然目前的成本和相對的排放節約將限制短期內的任何重大變化,但熱泵技術的進步、我們服務區域內某些司法管轄區的行動以及其他因素可能會加速這些潛在的變化,導致我們的天然氣分銷增長放緩,我們的電力T&D業務增長增加。我們的CIP減少了大多數客户的銷售量和需求變化對我們分銷收入的影響。CIP是每年計算一次的,它提供了我們當期收入的真實情況,與我們在
最近的分配基本費率正在進行中。CIP下的恢復受到某些限制,包括實際與允許的ROE測試以及客户費率增加的上限。
現行建設新輸電線路的政策的變化,例如聯邦能源研究中心下令並由PJM和其他ISO執行的政策,旨在取消以前規定我們在我們的服務地區建設項目的合同條款,這可能導致未來第三方在我們的地區建設輸電線路,並使我們能夠尋找在其他服務地區建設的機會。這些規則仍在不斷演變,因此我們的服務範圍內的風險程度以及我們在其他地方的輸電業務的機會仍然很難評估。
PSEG電源
各種市場參與者在能源批發市場上與我們競爭,也相互競爭。和簽訂雙邊合同。我們的競爭對手包括:
•商用發電機,
•國內和多國公用事業發電機,
•能源營銷人員和零售商,
•私募股權公司、銀行和其他金融實體,
•燃料供應公司,以及
•其他工業企業的關聯企業。
新增加的低成本或更高效的發電能力,以及補貼的發電能力,可能會使我們的工廠在未來變得不那麼經濟。這樣的產能可能會影響市場價格和我們的競爭力。
由於需求側管理(DSM)和其他旨在改變消費者使用數量和模式的效率努力,我們的業務也面臨競爭壓力,這可能會減少負載需求。經濟週期、天氣和氣候變化、城市聚集和其他客户遷移等因素也可能導致負載需求的減少。此外,需求響應和容量進口等資源被允許競標進入容量市場的方式,也會影響這些市場向PSEG Power等發電商支付的價格。分佈式發電和微電網等技術的進步也有可能將替代發電方法的成本降低到與大多數中央電站電力生產具有競爭力的水平。在某種程度上,電力傳輸系統的增加緩解或減少了我們大部分工廠所在的PJM東部的限制和制約,我們的收入可能會受到不利影響。規則的變化也可能影響我們這一代人的收入,這些規則規定了將建造什麼類型的輸電,選擇誰來建設輸電,以及誰將支付未來輸電的成本。
能源行業法律、政策和監管方面的不利變化可能會對經濟、環境和可靠性產生重大影響。例如,PJM、NYISO和ISO-NE各自都有FERC批准的容量市場。FERC監管這些市場,並繼續檢查這三個容量市場的市場設計是否處於最佳運行狀態。各論壇正在審議競爭性市場框架如何納入支持特定資源、資源屬性或新興技術的國家公共政策或與之協調一致,發電機是否在電力市場得到充分補償,以及補貼資源是否可能對電力市場價格產生不利影響。有關FERC最近有關容量市場設計的行動的信息,請參閲監管問題-聯邦監管中的討論。
環境問題,如限制二氧化碳(CO)的排放2)和其他污染物也可能對我們產生競爭影響,以至於我們的一些工廠保持合規的成本變得更高,從而影響我們成為與沒有此類限制的競爭對手相比成本更低的供應商的能力。此外,我們的大多數工廠位於規則更嚴格的東北部,與我們在中西部某些州的競爭對手相比,可能處於經濟劣勢。
雖然我們預計聯邦和州政府可能會繼續努力保護現有的基礎核電站,但我們仍然認為,來自可再生資源的壓力將繼續增加。
人力資本管理
在PSEG,我們的員工對於實現我們的業務目標至關重要。我們的人力資本管理戰略與我們的整體環境、社會和治理(ESG)領導目標相結合,旨在吸引、發展和留住高績效的員工隊伍,並發展我們的文化,以支持我們的業務,無論是現在還是未來。PSEG始終如一地關注包容的文化和卓越的運營,以支持其員工、客户
以及我們所服務的眾多不同社區。我們的員工以安全、誠信、多樣性、公平和包容(DEI)、客户服務和持續改進為核心承諾。
PSEG董事會的組織和薪酬委員會負責監督PSEG的人力資本管理做法,並定期更新與Dei、勞動力發展和繼任規劃有關的事項。
PSEG對人權有着根本的承諾,作為一個負責任的企業公民和能源領域的領導者,我們始終堅定不移地承諾在任何時候都以尊嚴和尊重對待人。我們決心保持高標準的道德行為,我們的業務和聲譽都建立在這一高標準之上。在我們行動的各個方面,我們致力於保護和促進人權。
以下圖表顯示了我們的員工總數,顯示了由集體談判單位代表的員工、女性或種族和/或族裔多樣性員工的百分比:
2021年,在我們的外部員工中,19%是女性,31%是種族和/或民族多樣性。PSEG的員工隊伍穩定,自願流失率為6.0%。退休佔這一數字的大部分,佔3.7%,辭職佔其餘2.3%。員工的平均任期為14年。
健康與安全
我們致力於保護我們的員工、承包商和我們服務的社區的健康和安全。我們每天通過提供所需的工具和技能培養來證明我們的承諾,以確保員工能夠安全地執行他們的工作。每個員工都被授權和鼓勵質疑、阻止和糾正任何不安全的行為或狀況,同時就健康和安全問題進行公開和誠實的溝通。如果發生安全問題,我們的員工負責準確、誠實和及時地報告所有事故和傷害。為了對自己負責,我們制定了與遵守健康和安全政策、做法和程序有關的年度業績目標。PSEG的職業安全與健康管理局(OSHA)可記錄事故率從2020年的0.85降至2021年的0.70,OSHA休工率也從2020年的12.68降至2021年的5.63。與行業基準相比,這兩個指標都是排名前十的表現。
文化、多樣性、公平和包容性
我們致力於培養一種歸屬感和平等的文化,在這種文化中,多樣性受到推崇,包容成為常態。我們的Dei計劃的四個戰略支柱是包容性領導、推動現場特定層面的變革、公平的政策和做法以及工會夥伴關係。2021年,PSEG發佈了其第一份Dei報告,透明地披露了該公司將所有戰略和舉措納入其中的情況,包括推出神經多樣性工作計劃,這是一個為神經分歧個人提供在PSEG就業機會的計劃,發佈了正式的LGBTQ+包容性承諾,以及帶有工人多樣性目標和供應商多樣性承諾的就業創造計劃。
我們的員工業務資源小組支持關鍵的業務目標和優先事項;通過社區外展和志願者服務、指導和專業發展幫助建立有意義的聯繫;提升不同的視角;併為員工創造相互學習的空間。
為了衡量我們的Dei和工作場所文化努力的有效性,我們通過焦點小組、全年的聆聽會議和年度Your Voice Matters員工體驗調查,不斷徵求員工的反饋。2021年的員工敬業度得分平均為84%,這表明員工為在PSEG工作感到自豪,擁有有意義的工作並打算留下來。
人才、吸引力、發展和參與度
從我們的一線員工到我們的領導角色,PSEG一直堅定不移地專注於吸引、發展和保留強大的人才渠道,以保持競爭力並繼續為我們的客户提供最高標準的服務。
PSEG與服務少數羣體的機構、貿易學校和社區合作伙伴的關係吸引了一支熟練的勞動力隊伍,他們反映了我們所服務的社區以及這些社區所代表的所有方面的多樣性,包括種族、族裔、殘疾、父母地位、LGBTQ+以及那些面臨社會經濟挑戰的社區。
我們的員工通過組織內所有職業發展道路上的各種培訓和發展機會來成長,我們投資於為我們的工藝和現場工作人員提供技術和操作培訓,以支持安全可靠的運營。我們利用數據驅動的勞動力規劃和繼任流程來確定和開發關鍵技術和領導職位的不同人才庫。
隨着我們加速向主要受監管的公用事業和無碳發電和基礎設施投資的合同能源業務發展,PSEG致力於以公平、公平和透明的方式進行人力資本管理,這種方法的基礎是有尊嚴和尊重地對待人。隨着能源技術的不斷髮展和數字技術的進步,我們正在為我們現有的勞動力尋找培訓、提高技能和重新部署的機會。
總獎勵
除了我們具有競爭力的薪酬、激勵以及健康、福利和退休計劃外,我們的Total Rewards產品還考慮到員工的安全和整體福祉。我們提供一系列旨在支持身體、情感和經濟健康的計劃。我們的計劃包括獲得治療、兒童保育和老年護理資源、折扣服務的自願福利、學費報銷和收養援助。
勞資關係
我們為我們與工會領導層以及工會代表的大約7900名員工建立的夥伴關係感到自豪。我們與工會的牢固關係使我們能夠迅速有效地執行臨時的新冠肺炎協議、政策和做法,以及談判永久協議,例如支持PSEG重新設想的更靈活工作的電子通勤。2021年,我們成立了工會文化理事會,專注於影響代表員工的問題,並改善PSEG的工作場所文化。2021年,我們還將額外的勞動合同延長至2023年,在關鍵業務舉措懸而未決期間提供勞動力穩定。
新冠肺炎迴應我們的員工
在大流行的第二年,我們繼續預測和應對不斷變化的情況。除了2020年頒佈的遠程工作和增強的福利外,在2021年期間,還協助員工安排接種疫苗預約,並在不同地點提供現場接種。2021年10月以後聘用的所有員工都必須接種疫苗,但有某些住宿例外情況。我們為員工提供與新冠肺炎相關的帶薪假期,用於照顧自己和家人、接種疫苗、從新冠肺炎疫苗的副作用中恢復、應對學校和日託關閉以及親屬喪亡之痛。我們還對通過聯邦救濟計劃提供的醫療和退休儲蓄計劃進行了改革。PSEG的醫療和健康安全團隊繼續提供一致的、最新的信息,以教育員工瞭解當前的情況。
2020年開通的疫情應對熱線繼續為員工提供最新指導,解決他們與新冠肺炎相關的健康和安全問題,提供密切接觸者的識別和通知,並提供臨牀評估,以確定隔離需求和適當的重返工作程序。
2021年9月,PSEG開設了自願重返辦公室,作為提供一種持續的、重新想象的工作方式的一部分,這種工作方式得到了一系列做法的支持,使我們能夠負責任地工作、生活和招聘。隨着新冠肺炎情況的發展,公共安全和安全小組繼續監測疾病控制和預防中心和職業安全與健康管理局的指導方針,並相應地更新其工作危險分析和規程,以保護我們的員工和我們服務的社區。
監管問題
在我們的正常業務過程中,我們受到FERC、BPU、商品期貨交易委員會(CFTC)以及各州和聯邦環境監管機構等的監管,並參與各種索賠和監管程序。關於以下討論事項以外的實質性事項的資料,見項目8.附註15.承付款和或有負債。此外,有關PSE&G在BPU待決的具體文件的信息將在項目8中討論。注7.監管資產和負債。
聯邦法規
FERC是一個獨立的聯邦機構,根據《聯邦能源保護法》和《天然氣法》,管理州際商業中的電能和天然氣傳輸以及電能和天然氣的批發銷售。PSE&G和PSEG Power的發電和能源交易子公司是FPA定義的公用事業公司。FERC對這類公用事業有廣泛的監督。以下情況通常需要FERC批准:出售或收購受FERC監管的資產(如傳輸線或發電站);向與新輸電設施相關的客户收取成本;根據合同或電價對批發銷售收取費率;或進行某些合併和內部
企業重組。
FERC還監管PJM等RTO/ISO及其能源和容量市場。
批發銷售監管--產生/市場問題/市場力量
根據FERC的規定,希望以市場價格出售電力的公用事業公司在進行電力銷售之前,必須獲得FERC授權(基於市場的費率(MBR)管理局)在州際商業中出售電力。他們可以按成本價出售電力,也可以向FERC申請銷售MBR的授權。對於要求獲得MBR授權的公司,FERC必須首先確定提出請求的公司在相關市場缺乏市場力量和/或相關市場的市場力量得到充分緩解。某些PSEG公司是公用事業公司,目前擁有MBR管理局。這些公司包括PSEG Energy Resources&Trade LLC、PSEG Core LLC和PSE&G,它們必須每三年向FERC提交一次文件,以便向FERC更新其市場力量分析。
能源結算價格
在我們經營的市場中,能源清算價格通常是基於發電機組提交的報價。根據FERC批准的市場規則,競標受到適用於某些發電機組的價格上限和緩解規則的約束。FERC規則還管理着這些市場的總體設計。目前,交貨區內的所有機組,包括PSEG擁有的機組,都會收到基於邊際機組(即必須派遣以滿足負荷需求的最後一個機組)的出價的結算價格,該報價可能因地點而異。此外,PJM容量市場在系統壓力期間對資源施加嚴格的性能義務和非性能懲罰。這些規則提供了支付獎金的機會,或要求支付罰款,具體取決於單位是否在表演時間內有空。
在過去的幾年裏,PSEG一直主張加強PJM的價格形成規則,以便發電商在能源市場收到更好的價格信號。這種改進的一個例子是在快速啟動定價領域。具體地説,在過去兩年中,FERC下令,PJM隨後於2021年9月全面實施了允許具有快速增長能力的快速啟動資源在能源市場定價的規則。
2020年5月,FERC發佈了一項命令,批准PJM向FERC修改用於定價準備金的曲線的提議。然而,在2021年12月,FERC認定PJM儲備改革的某些方面,特別是準備金懲罰係數和兩步操作準備金需求曲線是不公正和不合理的。因此,發電機不會獲得與PJM提議的機制相關的更高收入。鑑於FERC的調查結果,FERC恢復了向後看的能源和輔助服務抵消,這是產能報價中的一項投入。因此,FERC指示PJM為即將到來的基地剩餘拍賣提出新的拍賣時間表。今年2月,FERC批准了PJM的申請,要求在2022年6月舉行拍賣。
2020年1月,新澤西州重新加入區域温室氣體倡議(RGGI)。因此,在新澤西州運營的發電廠排放CO2排放將必須為其排放的每噸獲得信用額度。PJM在RGGI的其他州是馬裏蘭州、特拉華州和弗吉尼亞州,賓夕法尼亞州仍在調查加入。PJM在2019年啟動了一項程序,調查碳定價機制的發展,以減輕當排放從非參與州向RGGI州泄漏時可能出現的環境和財務扭曲。PJM已經停止了這一過程。目前正在考慮將環境屬性納入市場的提議,作為PJM能力市場設計改革努力的一部分。
容量市場問題
PJM、NYISO和ISO-NE各自都有已獲得FERC批准的容量市場。FERC監管這些市場,並繼續檢查這三個容量市場的市場設計是否處於最佳運行狀態。各論壇正在審議競爭性市場框架如何納入支持特定資源、資源屬性或新興技術的國家公共政策或與之協調一致,發電機是否在電力市場得到充分補償,以及補貼資源是否可能對電力市場價格產生不利影響。我們無法預測FERC可能會在容量市場設計方面採取什麼行動(如果有的話)。
PJM-RPM是PJM地區的地點裝機容量市場設計,包括裝機容量的遠期拍賣。根據RPM,位於PJM內受限地區的發電機因其容量而獲得更高的報酬,作為一種激勵,以確保最需要發電容量的地方有足夠的供應。PJM的RPM機制在我們積極參與的利益相關者程序和FERC程序中繼續發展和完善。
2019年12月,FERC發佈了一項命令,為PJM的容量市場制定了新規則。在這一新訂單中,FERC擴展了PJM最低報價規則(MOPR),該規則目前適用於新的天然氣發電機,包括接受或有權獲得某些市場外付款的新資源和現有資源,但有某些豁免。
2021年7月,PJM向FERC提交了一份提案,用新的條款取代延長的MOPR,這些條款適應了不試圖設定容量價格的州公共政策計劃。根據PJM的提議,PSEG Power的新澤西州核電站如果收到ZEC付款,將不受MOPR的約束。2021年9月,FERC發佈通知稱,它
由於委員們對PJM的提議的合法性存在分歧,無法對PJM提出的對MOPR的修改採取行動。因此,PJM的規則自2021年9月29日起自動生效,並將適用於已推遲到2022年6月的下一次基數剩餘拍賣。
2021年11月,一羣發電機向第三巡迴上訴法院挑戰新的MOPR規則,理由是FERC的不作為是非法的。PSEG介入了這一程序,以支持新的MOPR規則。我們不能預測這一訴訟的結果。
在另一項與拍賣相關的命令中,FERC發現目前與市場賣家報價上限相關的規則不公正和不合理,最終取消了違約報價上限。取而代之的是,FERC採用了一種特定於單位的方法來審查某些產能市場報價。這些新規則可能會導致包括PSEG在內的其他市場參與者的運力價格降低,因此PSEG的收入也會減少,因為許多資源類型的市場報價將需要得到獨立市場監測機構和PJM的批准。
ISO-NE-ISO-NE在新英格蘭的裝機容量市場為發電機、進口和需求響應提供固定容量付款。市場設計包括對裝機容量進行前瞻性拍賣,旨在確認系統資源的位置價值,幷包含激勵機制,以鼓勵在緊張的系統條件下獲得資源。ISO-NE還採用了一種類似於PJM的容量性能機制的機制,該機制為性能提供激勵,並在系統壓力期間對不性能收取費用。我們認為,這一機制總體上對產生資源是積極的,因為它提供了更強勁的收入來源。然而,它也為不良業績帶來了額外的財務風險。
紐約國際標準化組織-NYISO運營着一個短期容量市場,只提供未來六個月的遠期價格信號。FERC面臨的各種懸而未決的問題可能會影響這個市場的競爭力,這些訴訟的結果可能會導致PSEG和其他市場參與者受到人為的價格抑制,除非採取足夠的市場保護措施。
變速箱法規
FERC擁有制定州際傳輸費率以及服務條款和條件的專有管轄權。我們目前實行FERC批准的公式費率,以收回我們傳輸設施的成本。根據這個方程式,差餉是根據我們內部對每年開支和非經常開支的預測,在每年一月開始生效。隨後對差餉進行調整,以反映實際的年度支出和資本支出。
傳輸率進程和淨資產收益率-除其他事項外,FERC不時面臨各種問題,涉及傳輸規劃、可靠性標準、傳輸速率和回報,包括獎勵措施。根據結果,這些事項中的任何一項都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響。
2021年10月,FERC批准了PSE&G、BPU和新澤西州費率顧問分部(新澤西州費率顧問)之間關於PSE&G的基本傳輸ROE水平和其他公式費率問題的和解協議,該協議於2021年8月1日生效。和解協議將PSE&G的基本淨資產收益率從11.18%降至9.9%,並在收回某些成本方面做出了其他幾項改變。該協議規定,和解各方在三年內不會尋求改變PSE&G的傳輸公式費率。我們已經執行了協議的條款,PJM於2022年1月向客户退款。
在規則制定程序中,FERC提議取消現有的RTO成員資格50個基點的加法器,目前PSE&G和其他RTO傳輸所有者可以使用這一加法器。取消RTO會員資格的RTO加法器可能會使PSE&G的年度淨收入和年度現金流入減少約3,000萬至4,000萬美元。
關於合規性的問題
可靠性標準-國會已要求FERC通過北美電力可靠性公司(NERC)制定國家和地區可靠性標準,以確保美國電力傳輸和發電系統(電網)的可靠性,並防止重大系統停電。因此,根據FERC於2015年批准的NERC物理安全標準,公用事業公司必須識別關鍵變電站,並制定威脅評估計劃,供獨立第三方審查。在我們的案例中,第三方是PJM。作為這些計劃的一部分,公用事業公司可以決定或被要求在其系統中構建額外的宂餘。該標準是對已有的關鍵基礎設施保護標準的補充,這些標準為關鍵系統建立了物理和網絡安全保護。FERC指示NERC制定新的可靠性標準,為與電網運營相關的工業控制系統硬件、軟件和服務的採購相關的供應鏈管理提供安全控制。FERC於2018年10月批准了供應鏈管理標準,實施日期為2020年10月1日。我們已經記錄了程序,並實施了新的程序以符合這些標準。
NERC目前正在審查修訂後的低影響網絡系統標準,這可能導致將關鍵基礎設施保護標準擴大到更多適用的網絡資產。這項檢查預計將於2022年完成.
CFTC
根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法,美國證券交易委員會和商品期貨交易委員會繼續實施掉期和基於證券的掉期監管框架。這些規則旨在通過規定掉期交易商的註冊和全面監管,以及對掉期交易實施記錄保存、數據報告、保證金和結算要求,在金融體系內降低系統性風險、提高透明度和促進市場完整性。我們目前遵守適用於商業終端用户的記錄保存和數據報告要求。CFTC敲定了新的規則,為天然氣等某些大宗商品的交易設定了聯邦頭寸限制。PSEG等實體於2022年1月1日開始遵守規則。
核子
核管理委員會(NRC)
我們的核電設施的運營受到核管理委員會的全面監管,該委員會是一個聯邦機構,旨在監管核活動,以確保保護公眾健康和安全以及環境。此類法規涉及根據NRC的安全和環境要求對電廠運行的所有方面進行測試、評估和修改。有必要不斷地向核管理委員會證明核電站的運行符合要求。
核管理委員會擁有決定任何核電機組是否可以運行的最終權力。NRC對核工業運營經驗進行持續審查,並可能發佈或修訂監管要求。我們無法預測這些審查的最終結果,也無法預測我們為遵守任何新法規而需要採取的任何行動的成本,包括可能對塞勒姆、希望溪和桃底設施的修改,但這些成本可能是巨大的。
我國核設施的現行運營許可證將在下表所示年份到期:
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| 單位 | | 年 | |
| 塞勒姆單元1 | | 2036 | |
| 塞勒姆單元2 | | 2040 | |
| 希望溪 | | 2046 | |
| 桃子底單元2 | | 2053 | |
| 桃子底單元3 | | 2054 | |
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國家法規
我們的主要州監管機構是BPU,它監督新澤西州的電力和天然氣分銷公司(GDC)。由於我們在其他州的業務,我們也受到這些州的法規的約束。
我們的新澤西州公用事業運營受到BPU的全面監管,其中包括對零售電力和天然氣分銷費率和服務的監管、某些類型證券的發行和銷售以及合規事宜。PSE&G參與太陽能、電動汽車和能效項目也受到BPU的監管,因為這些項目的條款和條件是由BPU批准的。BPU監管也可能對我們的發電業務產生直接或間接影響,因為它涉及新澤西州的能源供應協議和能源政策。
除了基本税率外,我們還根據被稱為調整條款的機制收回某些成本或從某些投資中賺取收益。這些條款允許將成本轉移到與特定計劃相關的客户身上,或從客户那裏收回投資,而不是在基本利率訴訟的背景下。這些成本或投資的收回需要得到BPU的批准,我們會定期提交申請。這些機制下的費用轉嫁或投資回收方面的延誤可能導致PSE&G的現金流發生重大變化。
新澤西州能源總體規劃(EMP)-2020年1月,新澤西州發佈了EMP。雖然EMP沒有法律效力,也沒有對公用事業施加任何義務,但它概述了目前對國家在能源使用、管理和發展方面的作用的期望。EMP確認了新澤西州2018年清潔能源法案(Clean Energy Act)的目標,即到2026年,實現電力和天然氣消耗分別比前三年平均零售額減少至少2%和0.75%的目標。EMP概述了幾項戰略,包括全州範圍的能效計劃;擴大可再生能源發電(太陽能和海上風能)、能源儲存和其他無碳技術;保護現有的核能發電;運輸部門的電氣化;以及減少對天然氣的依賴。我們無法預測EMP或因此而頒佈的任何法律、規則或法規對我們的業務或運營結果的影響,特別是當它們可能與PSEG Power的核電站和天然氣發電站以及PSE&G的輸配電資產有關時。我們也無法預測聯邦政府會採取什麼行動
各機構可能會考慮環境保護局(EPA)負擔得起的清潔能源(ACE)規則和其他與氣候變化有關的聯邦倡議,或任何此類行動對我們的業務或運營結果的影響。
天然氣容量回顧-2019年9月,BPU正式啟動了一個利益相關者程序,向所有新澤西州天然氣客户探索天然氣產能採購服務。BPU聘請了一名顧問,並舉行了公開聽證會。PSE&G和其他相關方回答了BPU關於以下問題的問題:能力採購(例如,時間、價格、充分性);新澤西州管道能力的充分性;如果要求GDC為其運輸客户確保增加能力,成本影響;以及住宅客户的經濟利益。該諮詢公司2021年11月的報告發現,到2030年,穩定的天然氣產能可以滿足正常冬季天氣條件下的穩定需求。在極端天氣下,該顧問預測,除非新澤西州達到其建築電氣化目標的一半和/或通過更高的能效計劃目標有效地自願減少需求,否則到2030年將出現系統短缺。BPU可能會舉行額外的會議,以制定建議。訴訟仍在進行中。
BGS工藝-輸入 2021年7月,包括PSE&G在內的該州配電公司(EDC)提交了2022年2月BGS拍賣的年度提案,涵蓋2023年至2025年的能源年度。在前幾年,BPU和BGS供應商曾對BGS參與者因FERC的幾次懸而未決的訴訟而從客户那裏收取但未支付給BGS供應商的傳輸成本表示關切。為了解決這些擔憂,EDC在2020年7月提交的BGS文件中提議,除其他外,(A)在即將到來的2021年BGS拍賣中取消BGS產品的傳輸,以及(B)修改現有的BGS合同,通過將特定的PJM賬單行項目轉讓給EDC,將傳輸責任從BGS供應商轉移到EDCS。在這兩種情況下,每個EDC都將繼續向其BGS客户收取輸電成本作為供應成本。2020年11月,BPU批准了這兩項提案。因此,從2021年BGS拍賣開始,(A)BGS產品排除了BGS供應商提供輸電的義務,(B)BGS供應商可以選擇修改現有的BGS合同,將供應商向EDC提供輸電的義務轉移到2021年2月1日起生效。2020年11月,BPU還指示EDC與BGS供應商簽訂協議,根據協議,EDC將向BGS供應商支付從BGS客户那裏收取的某些資金,儘管在某些情況下,在輸電成本分配受到質疑的情況下,沒有最終的FERC命令。此前,EDC從客户那裏收取這些資金,但在FERC最終訂單發佈之前,不向BGS供應商支付這些資金。作為對EDC的擔保,如果成本分攤挑戰最終成功,BGS供應商必須將資金返還給EDC,BGS供應商必須郵寄一份金額相當於供應商應得款項50%的信用證。不選擇接受此類資金的BGS供應商不需要與EDC簽訂協議或郵寄信用證。
電動汽車活動-與新澤西州EMP中提出的政策一致,BPU支持運輸部門的電氣化。新澤西州的EDC,包括PSE&G,正在進行BPU批准的費率回收投資,最初專注於輕型汽車,例如為電動汽車充電站提供基礎設施的準備工作。2021年6月,BPU發佈了一份意見書,提議在新澤西州為中重型電動汽車建立電動汽車基礎設施生態系統,並舉行了一系列利益攸關方會議,討論該生態系統。雖然我們無法預測利益相關者進程的結果,但我們預計這一努力將為EDC帶來機會,使其有機會瞄準中型和重型電動汽車市場的基礎設施投資。
電網現代化-2021年10月,BPU開始了利益攸關方程序,根據新澤西州EMP概述的戰略制定和實施系統電網現代化計劃。BPU聘請了一名顧問,從包括PSE&G在內的該州EDC收集詳細和全面的信息,涉及資源問題和政策變化,以互聯國家政策要求的清潔能源能力。我們無法預測本電網現代化計劃或因此而頒佈的任何法律、規則或法規對我們的業務或運營結果的影響,特別是當它們可能與PSE&G的配電資產相關時。
新澤西州的太陽能計劃-根據《清潔能源法》,BPU被要求採取與新澤西州太陽能市場有關的幾項舉措。
2019年,BPU建立了一個“社區太陽能試點計劃”,允許客户參與遠離他們物業的太陽能項目,並允許與參與相關的賬單抵免。BPU仍有一些問題有待解決,包括對社區太陽能試點計劃的微小修改、關於為項目開發商和參與者的利益而實施合併計費的可能性的討論,以及為EDC制定成本回收機制。
清潔能源法案要求BPU在2021年6月1日或新澤西州5.1%的零售電力銷售來自太陽能的日期早些時候,關閉當時現有的SREC計劃,禁止新的應用。2020年4月30日,達到了5.1%的門檻,SREC市場對新的申請關閉,與新冠肺炎對在建項目的影響有關的有限例外。在2020年4月30日之前未能實現商業運營的太陽能項目,可能有權為每一兆瓦時的太陽能生產獲得過渡可再生能源證書(TREC)。新澤西電子數據中心,
包括PSE&G在內的公司必須使用TREC管理人的服務,以BPU設定的費率從太陽能項目購買TREC。
2021年7月,BPU發佈了一項命令,在很大程度上借鑑了前身TREC計劃,正式建立了繼任者太陽能激勵(SUSI)計劃,作為向符合條件的太陽能發電設施提供太陽能激勵的永久性計劃。該計劃規定,以太陽能可再生能源證書(SREC-II)的形式,按照BPU 2021年7月的訂單中確定的價格,對5兆瓦或以下的淨計量項目產生的每千瓦時進行獎勵支付,並進行年度競爭性招標,以確定適用於電網供應項目和5兆瓦以上的淨計量項目的SREC-II價格。國家環境保護中心聘請了一名管理人,負責獲取符合條件的太陽能發電項目每年收到的所有SREC-II。每個EDC又可根據其在零售電力銷售中的比例,向其客户追回SREC-II採購和SREC-II管理費的合理和審慎費用,以及在處置其SUSI義務時合理和謹慎產生的其他費用。蘇西計劃於2021年8月28日開始實施。
網絡安全
為了降低發生網絡安全事件的可能性和嚴重性,我們制定了一個全面的網絡安全計劃,旨在保護和維護我們信息系統的機密性、完整性和可用性。董事會、審計委員會、工業運營委員會和高級管理層經常收到關於以下主題的報告:監測和應對網絡安全威脅的人員和資源、網絡安全保護方面的技術進步、可能影響我們和我們的行業的快速變化的網絡安全威脅、網絡安全事件應對和適用的網絡安全法律、法規和標準,以及與情報和執法機構和行業團體的合作機制,以確保及時瞭解威脅並進行應對協調。
我們的網絡安全計劃側重於以下領域:
•治理
•網絡安全理事會--由高級管理層成員組成,定期開會討論新出現的網絡安全問題和維護公司網絡安全記分卡,以衡量關鍵風險指標的表現。網絡安全理事會確保向高級管理層--最終是董事會--提供必要的信息,以便對網絡安全風險進行適當監督,並確保遵守升級程序。
•在技術安全、合規和控制或管理實踐方面具有專業知識的內部和外部網絡安全顧問為首席運營官提供PSEG的定期網絡安全評估。
•培訓--為所有能夠進入網絡的人員提供年度網絡安全培訓,併為能夠進入工業控制系統或客户信息系統的人員提供額外教育;以及進行網絡釣魚演習。我們還通過管理報告和外部專題專家的介紹,定期向董事會提供網絡安全教育。
•技術保障-部署措施以保護我們的網絡周邊和內部信息技術平臺,如內部和外部防火牆、網絡入侵檢測和防禦、滲透測試、漏洞評估、威脅情報、反惡意軟件和訪問控制。
•供應商管理-維護基於風險的供應商管理計劃,包括制定強大的安全合同條款。值得注意的是,在2020年,我們實施了額外的措施,以確保遵守NERC頒佈的適用於散裝電力系統(BES)運行的網絡系統的新要求。這些新的或增強的措施要求PSEG識別和評估供應商產品或服務對BES的風險。
•事件響應計劃--維護和更新事件響應計劃,從技術角度處理網絡安全事件的生命週期(即檢測、響應和恢復),以及數據泄露響應(重點關注外部溝通和法律合規);以及測試這些計劃(內部和通過外部練習)。
•移動安全-維護控制以防止通過移動設備渠道丟失數據。
PSEG還維護物理安全措施,以保護其運營技術系統,這與深度防禦和風險分層方法一致。這樣的物理安全措施可能包括門禁系統、視頻監控、指揮中心全天候監控和物理屏障(如圍欄、圍牆和護柱)。PSEG物理安全計劃的其他功能包括威脅情報、內部威脅緩解、背景調查、威脅級別
諮詢系統,業務中斷管理模式,以及與聯邦、州和地方執法官員的積極協調。有關NERC頒佈的物理可靠性標準的討論,請參閲監管問題-聯邦法規。
此外,我們還受到聯邦和州政府的要求,旨在進一步防範關鍵基礎設施受到的網絡安全威脅,如下所述。關於與網絡安全威脅有關的風險的討論,見項目1A。風險因素。
聯邦制-NERC在FERC的指導下,實施了國家和地區可靠性標準,以確保電網的可靠性,防止重大系統停電。NERC關鍵基礎設施保護標準為關鍵系統和設施建立了網絡安全保護。這些標準還旨在發展公用事業公司和各種政府機構之間關於國家電網潛在網絡威脅的協調、威脅共享和互動。
美國國土安全部(DHS)下屬的運輸安全管理局(Transportation Security Administration)於2021年發佈了兩項安全指令,旨在緩解天然氣管道面臨的網絡安全威脅。第一個安全指令要求管道所有者/運營商(I)向國土安全部下屬的網絡安全和基礎設施安全局報告實際和潛在的網絡安全事件;(Ii)指定一名“網絡安全協調員”;(Iii)審查他們目前的網絡安全做法;以及(Iv)找出任何差距和相關補救措施,以應對與網絡有關的風險。第二個安全指令要求管道所有者/運營商(I)實施具體的緩解措施,以防範網絡威脅;(Ii)實施網絡安全應急和恢復計劃;以及(Iii)進行網絡安全架構設計審查。
狀態-BPU要求包括PSE&G在內的公用事業公司實施網絡安全計劃,該計劃定義和實施網絡風險管理活動的組織責任和責任,並建立政策、計劃、流程和程序,以識別和緩解關鍵系統的網絡風險。這一命令的其他要求包括但不限於:(I)每年清點關鍵公用事業系統;(Ii)每年評估關鍵公用事業系統的風險;(Iii)實施控制措施,以減輕關鍵公用事業系統的網絡風險;(Iv)監測關鍵公用事業系統的日誌文件;(V)向BPU報告網絡事件;以及(Vi)制定網絡安全事件應對計劃,並進行兩年一次的演習以測試該計劃。此外,紐約州於2020年3月生效的《阻止黑客攻擊和改善電子數據安全(盾牌)法案》要求擁有或許可包括紐約州居民私人信息在內的計算機化數據的企業實施合理的保障措施,以保護這些信息。
環境問題
我們在環境問題上受聯邦、州和地方法律法規的約束。很難預測未來的合規成本及其對競爭的影響。遵守已知的污染控制要求的資本成本包括在我們對建築支出的估計中的項目7.MD&A-資本要求。與未來法規可能強加的任何新要求相關的合規成本尚不清楚,但可能是實質性的。
關於與環境事項有關的其他信息,包括下文未討論的程序,以及安裝污染控制設備的預期支出、有害物質負債以及燃料和廢物處置費用,見項目1A。風險因素和項目8.附註15.承付款和或有負債
空氣污染控制
我們的設施受《清潔空氣法》(CAA)的聯邦監管,該法案要求控制空氣污染源的排放,並要求記錄保存、報告和許可要求。我們的設施也受到州和地方空氣污染法律規定的要求。CAA要求所有主要來源,如我們的發電設施,都必須獲得並保持當前的運營許可證。與未來可能實施幷包括在這些許可證中的任何新要求相關的合規成本可能是巨大的,不包括在我們的資本支出估計中。
環境正義-2020年9月,新澤西州州長簽署了一項立法,為尋求環境許可的申請者制定了環境司法程序,其中包括CAA第五章規定的那些排放許可,用於位於法律定義為負擔過重的社區的設施。2021年9月,新澤西州環境保護部(NJDEP)發佈了一項行政命令,要求根據新澤西州環境司法(EJ)法對某些許可證申請進行環境司法審查。該命令將一直有效,直到根據EJ法頒佈的實施條例頒佈,預計最早將於2022年春季發佈。NJDEP的行動對PSE&G和PSEG Power的影響正在評估中,目前無法確定結果。
危險空氣污染物(HAPS)規例--2012年2月, 這個 美國環保局根據CAA的《國家危險空氣污染物排放標準》的規定,發佈了新建和現有發電源的汞空氣有毒物質標準(MAT)。MATS確定了汞和其他HAP的允許水平,並於2015年4月生效。2016年4月,環保局發佈了最終補充調查結果,其中考慮了成本在
決定是否對發電廠的HAP進行監管,以迴應 美國最高法院。2016年的補充調查結果確定,應對現有發電機組的氫氧化鋁進行監管,減少氫氧化鋁和共同惠益污染物的排放所帶來的環境和健康益處遠遠超過遵守成本。行業參與者和各個州當局向華盛頓特區巡迴法院提交了請願書,質疑環境保護局的補充裁決。
2020年5月,美國環保局最終確定了修訂後的補充調查結果,推翻了2016年的補充調查結果,得出的結論是監管來自發電源的HAPS“不適當且必要”。然而,EPA保留了MATS的排放標準和其他要求。一家大型煤礦公司提起訴訟,迫使美國環保局騰出MATS。我們已作為該煤礦公司訴訟的幹預者提起訴訟,質疑該公司騰出MATS的企圖。此外,我們還在華盛頓特區巡迴法院對EPA修訂後的補充調查結果提出質疑。2022年1月,美國環保局發佈了一項擬議規則,該規則將推翻2020年5月的補充調查結果。我們無法預測這件事的結果。
氣候變化
公司2《公約》下的監管 CAA-2019年6月,EPA發佈了最終的ACE規則,以取代已廢除的清潔電力計劃,該計劃是針對現有發電廠的温室氣體(GHG)排放法規。ACE規則狹義地將“最佳減排系統”(BSer)定義為只適用於單個單位的熱改進,不包括應對氣候變化的其他潛在機制。2019年9月,包括PSEG在內的一個電力公司聯盟向華盛頓特區巡迴法院提交了一份關於審查ACE規則的請願書,挑戰EPA對BSer的狹隘解釋。2021年1月,哥倫比亞特區巡迴法院取消了ACE規則,並將規則制定發回環境保護局進一步審議。2021年4月,以西弗吉尼亞州為首的19個州組成的聯盟向美國最高法院提交了一份請願書,要求審查華盛頓特區巡迴法院撤銷ACE規則的決定。2021年10月,美國最高法院同意審查2021年華盛頓特區巡迴法院撤銷ACE規則的決定。我們無法預測這件事的結果,也無法估計其對我們的業務或運營結果的影響。
RGGI-某些東北部州(RGGI州)參加RGGI並擁有 各州制定了特定的規則,使每個州的RGGI監管授權能夠限制和減少CO2排放。在RGGI州運行的發電廠排放CO2將不得不為他們排放的每一噸獲得信用。2020年後計劃對地區CO的上限2RGGI的排放要求降低CO22021年及以後每年的排放量,使CO減少30%2到2030年設定排放上限。
2019年6月,NJDEP發佈了兩項規則,開始了新澤西州重新進入RGGI。第一項規定確定了新澤西州2020年温室氣體排放的初始上限為1800萬噸。這一規則遵循了RGGI模型規則,到2030年,上限將以每年3%的速度下降,最終上限為1150萬噸。第二條規則確定瞭如何在新澤西州經濟發展局、BPU和NJDEP之間分配信用的框架。2020年4月,該州發佈了最終的三年戰略資金計劃,確定如何分配季度RGGI信用。新澤西州的設施於2020年1月1日開始受到RGGI的限制。隨着新澤西州重新加入RGGI,我們在RGGI的四個州擁有發電設施,特別是新澤西州、紐約州、馬裏蘭州和康涅狄格州。
新澤西州在2007年通過了《全球變暖應對法案》,該法案要求到2020年將該州的温室氣體排放量穩定在1990年的水平,然後在2050年之前將温室氣體排放量進一步減少到比2006年的水平低80%。為了實現這一目標,NJDEP、BPU、其他國家機構和利益攸關方必須評估實現和超過減排目標的方法,同時考慮到它們的經濟效益和成本。隨着化石發電資產的出售完成,PSEG不再擁有受RGGI合規要求約束的發電。
新澤西州應對氣候威脅(新澤西州公約)-作為對新澤西州行政命令的迴應,NJDEP進行了一項旨在使環境法現代化的監管改革努力,稱為NJ Pact。一旦實施,新澤西州公約預計將導致現有環境法規的變化,使空氣質量和環境土地使用法規現代化,使政府、企業和居民能夠有效地應對當前的氣候威脅,並減少未來的氣候損害。2021年6月,NJDEP邁出了第一步,公佈了擬議的温室氣體監測和報告規則。NJDEP建議要求天然氣公用事業公司提交一份關於更換該州主管道和服務線路的年度報告,並量化維護排氣事件,即排污事件。此外,NJDEP建議對製冷系統需要50磅或更多具有高全球變暖潛力的製冷劑的設施提出登記、記錄保存和報告要求。“製冷系統”包括在我們的核設施中使用的工業過程製冷。我們繼續評估新澤西州協議的潛在影響,這可能會對商業運營產生成本影響,包括建設新設施或升級現有公用事業基礎設施。這類支出可能會對建造一個或多個此類設施的持續經濟可行性和/或費用產生重大影響。
水污染控制
聯邦水污染控制法案(FWPCA)禁止從點源向美國水域排放污染物,除非符合EPA或聯邦授權州計劃下的州頒發的國家污染物排放消除系統(NPDES)許可。FWPCA授權實施基於技術和基於水質的流出物限制,以管制向地表水和地下水排放污染物。環保局已經將權力授予一些州機構,包括新澤西州、紐約州和康涅狄格州的機構,通過州行動管理NPDES計劃。我們還擁有其他司法管轄區設施的所有權權益,這些設施有自己的法律和實施法規,以控制其地表水和地下水的排放。
環保局的清潔水法(CWA)第316(B)條規定了對設計流量超過每天200萬加侖的現有發電廠和工業設施的冷卻水取水口進行監管的要求。環保局要求新能源開發許可證每五年續簽一次,每個允許董事的州根據具體情況管理其各自發電設施的續簽許可證。NJDEP根據新澤西州污染物排放消除系統計劃管理許可證。康涅狄格州和紐約州也有許可證管理各自的污染物排放消除系統計劃。
危險物質責任
電力的生產和輸送以及氣體的分配和製造導致各種副產品和物質被聯邦和州法規歸類為危險物質。這些條例可以規定對環境損害的賠償責任,包括對排放的危險物質進行環境補救的義務和金錢賠償,無論是否沒有過錯、私人當事人之間的任何合同協議、以及活動發生時沒有任何禁令,以及對自然資源的損害的賠償。我們歷史悠久的業務以及帕塞伊克河和哈肯薩克河沿岸數百家其他公司的業務被聯邦和州機構指控向帕塞伊克河/紐瓦克灣綜合體排放了大量污染物。環保局還在評估紐瓦克灣的支流哈肯薩克河是否被納入超級基金計劃。我們不再生產汽油了。
現場補救-1980年《聯邦綜合環境反應、賠償和責任法》(CERCLA)和《新澤西州漏油賠償和控制法》(《溢出法》)要求對排放的危險物質進行補救,並授權環保局、國家環境保護和發展局和私人當事人開始訴訟,以強制進行清理或補償此類補救。當有害物質在水體中或在水體下時,清理工作可能會更加複雜和昂貴。
自然資源破壞-CERCLA和《漏油法》授權對排放危險物質、對自然資源造成損害的人進行損害賠償評估。根據《漏油法》,《國家石油和環境保護法》要求進行補救的人員通過修復或破壞來解決對自然資源的損害。NJDEP通過了關於場地調查和補救的條例,要求在對受污染場地進行環境調查的同時,對自然資源的潛在損害進行生態評估。
燃料和廢物處理
核燃料處置-聯邦政府與核電站運營商簽訂了運輸和最終處置乏核燃料的合同。根據1982年《核廢料政策法案》(NWPA),核電站所有者必須向核廢料基金捐款,以支付這項服務。自2014年5月以來,美國能源部(DOE)將核廢料費率設定為零。不能保證未來不會增加這項費用。《核不擴散條約》允許將任何反應堆產生的乏核燃料儲存在反應堆設施儲存池或位於反應堆或遠離反應堆地點的獨立乏燃料儲存裝置中。
我們擁有現場存儲設施,預計將滿足塞勒姆1號、塞勒姆2號、希望溪、桃底2號和桃底3號的存儲需求,直至其運營許可證到期。
低放射性廢物-作為其運行的副產品,核能發電機組產生低水平放射性廢物。這些廢物包括紙張、塑料、防護服、淨水材料和其他材料。這些廢物在現場堆積,並在持牌的永久處置設施處置。新澤西州、康涅狄格州和南卡羅來納州已經達成大西洋契約,允許新澤西州的核電廠繼續使用南卡羅來納州擁有的邦威爾垃圾處理設施。我們認為,《大西洋契約》將為塞勒姆和霍普克里克提供充分的低水平放射性廢物處置,直至其現有許可證結束,包括完全退役,儘管不能給予保證。低水平放射性廢物定期從塞勒姆和霍普克里克運往巴恩韋爾工廠。此外,塞勒姆、霍普克里克和桃底鎮還有現場存儲設施,我們認為每個設施都有至少五年的臨時存儲能力。
有關我們高管的信息(PSEG)
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名字 | | 年齡截至 12月31日, 2021 | | 辦公室 | | 生效日期 首次當選為 現在的位置 |
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拉爾夫·伊佐 | | 64 | | 董事會主席(CAB)、總裁和 首席執行官(CEO)- PSEG | | 2007.04-今 |
| | | | COB和CEO—PSE & G | | 2007.04-今 |
| | | | COB和首席執行官—PSEG Power | | 2007.04-今 |
| | | | COB兼首席執行官—能源控股 | | 2007.04-今 |
| | | | CAB兼首席執行官-服務 | | 2010年1月至今 |
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Daniel·J·克萊格 | | 58 | | 執行副總裁(EVP)兼首席財務官(CFO)—PSEG | | 2015年10月至今 |
| | | | 執行副總裁兼首席財務官—PSE & G | | 2015年10月至今 |
| | | | 執行副總裁兼首席財務官—PSEG Power | | 2015年10月至今 |
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拉爾夫·A·拉羅薩 | | 58 | | COB—PSEG長島有限責任公司 | | 2020年12月至今 |
| | | | 首席運營官(COO)—PSEG | | 2020年1月至今 |
| | | | 總裁兼首席運營官—PSEG Power | | 2017年10月至今 |
| | | | 總裁兼首席運營官—PSE & G | | 2006年10月至2017年10月 |
| | | | COB—PSEG長島有限責任公司 | | 2013年10月至2017年10月 |
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金·C·哈內曼 | | 58 | | 總裁兼首席運營官—PSE & G | | 2021年6月至今 |
| | | | 高級副總裁(SVP)兼首席運營官—PSE & G | | 2020年1月至2021年6月 |
| | | | SVP—電力輸配電—PSE & G | | 2018年9月至2020年1月 |
| | | | 高級副總裁—交付、項目和施工—PSE & G | | 2014年7月至2018年9月 |
| | | | 副總裁(VP)-交付、項目和施工- PSE & G | | 2010年12月至2014年7月 |
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塔瑪拉·L·林德 | | 57 | | 執行副總裁兼總法律顧問—PSEG | | 2014年7月至今 |
| | | | 執行副總裁兼總法律顧問—PSE & G | | 2014年7月至今 |
| | | | 執行副總裁兼總法律顧問—PSEG Power | | 2014年7月至今 |
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羅斯·M·切尼克 | | 58 | | 副總裁兼控制員-PSEG | | 2019年3月至今 |
| | | | 副總裁兼控制員-PSE&G | | 2019年3月至今 |
| | | | 副總裁兼控制器-PSEG電源 | | 2019年3月至今 |
| | | | 財務副總裁,企業戰略和規劃-服務 | | 2017年11月至2019年3月 |
| | | | 副總裁-財務、控股和企業戰略與規劃-服務 | | 2015年10月至2017年11月 |
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項目1A.**風險因素
在評估我們的業務時,應考慮以下因素。這些因素可能對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響,並可能導致結果與本報告其他部分表述的結果大不相同。
2021年8月,PSEG簽署了兩項協議,將PSEG Power的6,750 MW化石發電組合出售給ArcLight Energy Partners Fund VII,LP新成立的子公司由ArcLight Capital Partners,LLC控制的基金。2022年2月,我們完成了該化石發電組合的銷售。因此,本第1A項和本文件中其他項中描述的僅與6,750 MW化石發電組合相關的風險,但與銷售交易中排除的某些資產和負債相關的風險除外,主要是出於環境法規規定的義務,包括《新澤西州工業用地恢復法》和《康涅狄格州轉讓法》下可能的補救義務,不再與我們的業務相關。
一般經營和財務風險
無法成功開發、獲得監管機構批准或建設T & D以及太陽能和風能發電項目可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務計劃呼籲對資本改進和擴建進行廣泛投資,包括建設T & D設施、根據提供當前費率恢復的投資計劃對現有基礎設施進行現代化,以及我們的CEF計劃,其中包括為客户提供激勵措施在其場所安裝高效設備、建設電動汽車基礎設施以及實施我們的智能電錶計劃。目前,我們正在進行或正在考慮幾個重大項目。
這些項目能否成功興建和發展,部分視乎我們是否有能力:
•獲得必要的政府和監管部門的批准;
•獲得環境許可和批准;
•爭取社區對這類項目的支持,以避免延誤收到監管當局的許可和批准;
•為在其辦公場所進行的投資獲得客户支持;
•在預算範圍內以商業上合理的條款和條件完成這些項目;
•完成配套信息技術升級;
•以可接受的條件獲得任何必要的債務融資和/或必要的政府財政獎勵;
•確保締約各方,包括供應商,及時和具有成本效益地履行其合同;以及
•通過差餉收回相關成本。
任何 延誤、成本上升或其他不成功的建設和開發可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。
此外,新的太陽能或風能發電設施或升級的發電設施或輸電或配電項目的成功運營可能會受到以下風險的影響:供應中斷;勞動力供應、停工和勞資糾紛;天氣幹擾;不可預見的工程和環境問題,包括與氣候變化相關的問題;當地社區的反對,以及本文所述的其他風險。此外,公眾和政界對天然氣的負面看法可能會導致對天然氣基礎設施公用事業投資的政治支持減少。
這些風險中的任何一項都可能導致我們這些投資的回報低於預期,或者它們可能導致這些設施在預期目標下運營,這可能會通過收入損失和/或費用增加對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們面臨與氣候變化相關的物理、財務和過渡風險,包括可能增加的立法和監管負擔以及不斷變化的客户偏好,我們可能會受到訴訟,所有這些都可能影響我們的業務和運營結果。
氣候變化可能會越來越多地推動現有或額外的法律和法規發生變化,這可能會影響我們的業務,並塑造我們客户的能源偏好和可持續發展目標。雖然CIP保護利潤率差異不受客户天然氣和電力使用變化的影響,但客户對我們天然氣的需求可能會因為客户偏好的變化而減少,這些偏好傾向於電氣化和提供節能選項的先進技術。電力使用也可能受到以下因素的影響:更多地採用電動汽車,安裝分佈式能源,如在太陽能電錶後面,安裝
更節能的設備、靈活的負載和/或能量存儲,以及其他技術進步。此外,氣候變化可能會對經濟產生不利影響,我們服務地區經濟和消費者活動的減少可能會減少對我們輸送的電力和天然氣的需求。天氣的波動也會影響對我們服務的需求。例如,比正常天氣温和會減少對電力和天然氣分配服務的需求。所有這些因素都可能影響對我們電力和天然氣研發系統的投資需求,從而影響我們公司的增長速度。
惡劣天氣或自然行為,包括颶風、冬季風暴、地震、洪水和其他自然災害,可能會給系統帶來壓力,擾亂我們設施的運行,並導致服務中斷、生產延誤和財產損失,這需要產生額外的費用。這些和其他實際變化可能會導致客户需求的變化,增加與維修和維護髮電設施和T&D系統相關的成本,導致維護和資本成本增加(並可能增加融資需求),加強監管監督,降低客户滿意度。如果可以收回恢復服務和修復受損設備和設施的成本,監管機構如果決定不允許及時和全部收回所產生的成本,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
如果金融市場將氣候變化和温室氣體排放視為一種金融風險,我們進入資本市場的能力可能會受到負面影響,或者導致我們獲得的條款和條件不夠理想。
與氣候變化相關的政治壓力和政策目標,包括但不限於與能效目標、太陽能目標、通過採用電動汽車鼓勵電氣化、家庭供暖以及相關的立法和監管迴應相關的目標,可能會造成財務風險,因為我們的業務可能在未來受到州或聯邦層面的額外監管。加強對温室氣體排放的監管可能會給我們的電力和天然氣業務以及我們的供應商帶來顯著的額外成本。制定和實施遵守温室氣體減排、清潔/可再生能源要求或實現自願氣候承諾的計劃可能會導致額外的資本、人員以及運營和維護(O&M)支出,並可能嚴重影響現有業務和擬議項目的經濟狀況。如果我們的監管機構不允許我們收回全部或部分資本投資成本或為遵守日益嚴格的監管要求而產生的運營和維護成本,可能會對我們的運營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。另一方面,如果對清潔能源項目的政治、政策、監管或立法支持減少,我們可能對這些項目進行的某些投資的好處或可行性可能會減少,包括那些處於開發階段的投資。
我們可能會受到氣候變化訴訟的影響,這些訴訟可能會尋求禁令救濟、金錢賠償和懲罰性賠償,包括但不限於對氣候變化造成的人身傷害和財產損失的責任。不利的結果可能需要大量的資本支出,並可能需要支付鉅額罰款或損害賠償金。與此類訴訟相關的辯護成本也可能很高,如果此類成本不能通過監管費率收回,可能會影響運營結果、財務狀況或現金流.
我們可能會受到資產和設備故障、關鍵運營技術或業務系統故障、事故、自然災害、惡劣天氣事件、戰爭或恐怖主義行為、破壞、網絡攻擊或其他事件的不利影響,包括正在進行的冠狀病毒大流行等影響我們向客户提供安全可靠服務並保持競爭力的能力,並可能導致重大財務損失。
我們業務的成功取決於我們是否有能力繼續為客户提供安全可靠的服務,同時將服務中斷降至最低。我們面臨資產和設備故障、事故、自然災害、惡劣天氣事件、戰爭或恐怖主義行為、破壞、網絡攻擊或其他事件的風險,這些事件可能導致我們的設施受損或被毀,或人員或財產受損,以及天然氣供應中斷。此外,關鍵操作技術或業務系統的可用性或性能的重大故障,以及對一個或多個關鍵系統丟失的業務連續性或災難恢復計劃的準備或執行不足,可能導致操作或業務流程的長期中斷、系統損壞和/或數據丟失.
我們還面臨大流行的風險,例如正在進行的冠狀病毒大流行,這可能導致服務中斷,延誤或以其他方式損害我們及時向客户提供服務或完成我們投資項目的能力。
這些事件可能導致政治、經濟、金融和保險市場更加不穩定以及電力和燃料市場的波動,這可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響,包括我們以我們可以接受的條款和條件獲得資本的能力。
此外,氣候變化將加劇由更惡劣的天氣事件(極端風、降雨和洪水)等氣候災害造成的對我們設施和運營的物理風險,例如超級風暴桑迪和熱帶風暴艾薩斯和艾達、海平面上升和極端高温。在我們的設施或我們行業中的其他公司遇到的此類問題可能會對我們的收入產生不利影響;增加維修和維護我們系統的成本;使我們面臨潛在的訴訟和/或損害索賠、罰款或罰款;以及提高對我們的公用事業和發電運營和基礎設施的監督水平。
通過調查或通過施加額外的監管或立法要求。這些行動可能會對我們的成本、競爭力和未來投資產生不利影響,這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。對於我們的T&D業務來説,風暴恢復工作的成本可能無法通過監管程序完全收回。此外,如果不能及時為客户恢復供電,可能會導致負面宣傳,並對我們的聲譽造成實質性損害。
任何無法收回我們長期資產的賬面金額的情況都可能導致未來的減值費用,這可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
截至2021年12月31日,長期資產分別約佔PSEG和PSE&G總資產的70%和83%。只要發生事件或環境變化,例如法規的重大不利變化,包括不允許某些成本、商業環境或市場狀況,包括商品和容量價格長期不利的不利價格,可能表明一項資產或一組資產的賬面價值可能無法收回,管理層就會評估長期資產的減值。如果此類事件導致我們的預期收入或現金流在較長一段時間內大幅減少,可能會導致未來的資產減值費用,這可能會對我們的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
供應鏈的中斷或成本增加,包括勞動力短缺,可能會對我們的業務產生實質性影響。
商品和服務的供應鏈目前正受到幾個因素的負面影響,包括製造業勞動力短缺、國內和國際航運限制、需求增加以及原材料和專用零部件短缺。因此,我們看到一些地區的價格上漲,某些商品的交貨延遲。這些因素增加了我們的成本,並有可能影響我們的運營。我們目前無法估計供應鏈持續中斷的潛在影響,但它們可能會對我們的業務和運營結果產生實質性影響。
無法在所需的金額和時間保持足夠的流動性,或者無法以合理的利率或商業合理的條款獲得足夠的資本,可能會對我們的業務造成不利影響。
我們在資本改善和增資方面的投資、我們現有債務的預定本金和利息支付以及此類債務的延期和再融資的資金主要由內部產生的現金流和外部債務融資提供。我們有大量的資本需求,並依賴於我們未來從我們的業務中產生現金的能力,以及繼續進入資本和銀行市場以有效地滿足我們的現金流需求。我們產生現金流的能力取決於行業狀況和一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素。安排融資的能力和這種融資的成本取決於許多因素,其中除其他外包括。
•一般經濟和資本市場狀況,包括但不限於現行利率;
•從銀行和其他金融機構獲得信貸;
•税收、監管和證券法的發展;
•對於PSE&G,我們有能力在發生額外債務時獲得必要的監管批准;
•投資者對我們和我們的行業的信心;
•我們目前的負債水平和對債務協議中的公約的遵守情況;
•現有項目的成功和新項目的質量;
•我們目前和未來的資本結構;
•我們的財務業績和業務的持續可靠運營;以及
•維持我們的投資級信用評級。
市場混亂,如美國和國外經歷的經濟低迷,一家無關的能源公司或具有系統重要性的金融機構的破產,電力和天然氣市場價格的變化,以及實際或威脅的戰爭或恐怖襲擊,可能會增加我們的借貸成本,或對我們獲得資本的能力產生不利影響。因此,不能保證我們將成功地為項目和投資獲得融資,以可接受的條款延長或再融資到期債務或滿足我們的其他現金流需求,這可能對我們的財務狀況、經營業績和未來增長產生重大不利影響。
此外,如果PSEG Power失去S或穆迪的投資級信用評級,根據某些協議,它將被要求以信用證或現金的形式提供大量額外抵押品,這將對我們的流動性和現金流產生重大不利影響。
對我們的信息技術、運營或其他系統的網絡安全攻擊、入侵或其他中斷可能會對我們的業務造成不利影響。
能源市場基礎設施面臨的網絡安全威脅在複雜性、規模和頻率上都在增加。, 尤其是在新冠肺炎以及由此引發的向虛擬運營的轉變開始之後。由於基礎設施和技術以及操作系統在黑客、病毒、惡意或破壞性代碼、網絡釣魚攻擊、拒絕服務攻擊、勒索軟件、戰爭或恐怖主義行為或其他網絡安全事件中固有的脆弱性,我們面臨着更大的網絡攻擊風險。我們依靠信息技術系統和網絡基礎設施來運營我們的發電和T&D系統。我們還在我們的系統上存儲有關我們的業務、員工、股東、客户和供應商的敏感數據、知識產權和專有或個人身份信息,並進行電力營銷和套期保值活動。此外,我們業務的運作依賴於第三方的信息技術系統,包括我們的供應商、監管機構、RTO和ISO等。我們和第三方的信息技術系統和產品可能容易受到涉及欺詐、惡意或疏忽的網絡安全攻擊 對於我們的員工、其他內部人士或第三方,無論是國內還是國外來源。網絡安全攻擊還可能利用此類信息技術在第三方造成中斷。網絡安全對我們運營的影響包括:
•擾亂我們資產、燃料供應鏈、電網和天然氣T&D的運營,
•竊取公司、員工、股東、供應商或客户的機密信息,以及關鍵的能源基礎設施信息,這可能導致我們違反某些契約和合同或法律義務,
•一般業務系統和流程中斷或損害,包括阻止我們為客户服務、收取收入或正確記錄、處理和/或報告財務信息的能力,以及
•破壞存儲我們機密信息的供應商的基礎設施。
我們和我們的第三方供應商一直並將繼續受到網絡安全攻擊,包括但不限於勒索軟件、拒絕服務和惡意軟件攻擊。雖然到目前為止,這些攻擊尚未對我們的業務或運營產生實質性影響,但我們可能無法阻止未來所有此類攻擊產生如此實質性的影響,因為此類攻擊的複雜性和頻率繼續增加。如果我們的公司內部或我們的某個材料供應商發生重大網絡安全事件或入侵,我們可能面臨重大收入損失、知識產權和實物財產的材料修復成本、違反現有法律法規的鉅額罰款和處罰、鉅額訴訟成本、我們業務融資成本的增加、負面宣傳、我們的聲譽受損以及客户、監管機構、投資者、供應商和員工的信心喪失。如果我們或我們的供應商的個人身份信息和其他機密數據被挪用、腐敗或丟失,可能會導致鉅額違規通知費用、信用監控等緩解費用以及法律和監管罰款和處罰。此外,新的或更新的安全法律或法規或不可預見的威脅來源可能需要我們和我們的業務運營改變目前採取的措施,這可能會導致成本增加,並對我們的財務報表產生不利影響。同樣,競爭對手、監管機構、RTO、ISO或供應商經歷的重大網絡安全事件或入侵也可能通過增強的法律和監管要求對我們的業務和運營結果產生重大影響。我們為網絡安全事件造成的損失提供的保險金額和範圍可能不足以彌補損失或充分補償由此造成的業務中斷。有關州和聯邦網絡安全監管要求的討論以及與我們的網絡安全計劃有關的信息,請參閲項目1.業務-監管問題-網絡安全。
我們的財務狀況和業務結果可能會受到持續的冠狀病毒大流行的不利影響。
為了應對持續的全球冠狀病毒大流行,我們已經實施了一套全面的行動來幫助我們的客户、社區和員工,並將繼續密切關注事態發展並根據需要進行調整,以確保可靠的服務,同時保護我們員工和我們所服務社區的安全和健康。
PSE&G、PSEG Power和PSEG Li在這次與冠狀病毒大流行有關的國家緊急情況下提供基本服務。大流行的潛在影響將取決於一些我們無法控制的因素,包括疫情的持續時間和嚴重程度,以及為遏制其傳播和減輕其對公共衞生的影響而採取的第三方行動,包括政府的要求。我們目前無法估計正在進行的冠狀病毒大流行可能對我們的業務、運營結果、財務狀況、流動性和現金流產生的潛在影響。然而,曠日持久的疫情以及相關的政府和監管對策,包括它們可能對經濟產生的長期影響,可能會超出大流行的持續時間,除其他外,可能會產生影響:
•我們計劃的資本計劃的時間,包括為我們的資本計劃獲得必要的許可和批准的能力;
•PSE&G的住宅和C&I客户付款模式,部分原因是住宅客户因未付款而與安全無關的服務中斷,對應收賬款和壞賬支出造成不利影響;
•收回與大流行病有關的增量成本,包括壞賬增加;
•資本市場和來自銀行和其他金融機構的信貸,為我們的運營和資本計劃提供資金,以及借款成本和可用的條款;
•運營我們設施的熟練工人和承包商的可用性和生產率;
•我們的交易對手履行其對我們的合同義務的能力;
•評估我們長期資產減值的可能性;
•金融市場表現對我們的養老金和核退役信託(NDT)基金的資產價值產生不利影響,對淨利潤產生不利影響,並可能增加相關資金需求;以及
•由於供應鏈中斷而導致的材料和用品的可用性。
這些系統的任何故障或違規都將對我們的業務和運營結果產生實質性影響。
如果不能吸引和留住合格的勞動力,可能會對我們的業務產生不利影響.
某些事件,例如勞動力老齡化沒有足夠的勞動力計劃和替換人員,缺乏滿足不斷髮展的業務需求的技能集,不利於包容性的文化,勞工罷工,以及由於與新冠肺炎大流行相關的健康影響或禮儀要求而導致資源不可用,都可能導致運營挑戰和成本增加。挑戰包括知識的喪失和與技能發展相關的漫長時間段、人員流動率增加、承包商更換員工的成本以及生產率和安全成本。我們的無碳基礎設施投資、發電和T&D運營需要技術和支持員工的專業知識。對於技術熟練的員工來説,競爭激烈,市場趨緊。未能僱用、充分培訓和留住員工,包括將重要的歷史知識和專業知識轉移給新員工,或未來合同勞動力的可用性和成本,可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
設備和材料、燃料、服務和勞動力成本的增加可能會對我們的經營業績產生不利影響。
最近,通脹在整個經濟中都有所上升,並正在影響我們的部分業務。來自設備和材料供應商的更高成本、燃料、服務和勞動力成本,以吸引和留住我們的勞動力,可能會導致成本增加,這可能會減少我們的收入。此外,在未來的費率案件中尋求追回更高的成本可能會給客户費率帶來壓力,導致此類訴訟或其他訴訟程序的潛在不利結果,包括某些投資計劃的提議或影響客户費率的其他程序。
我們債務工具中的契約可能會對我們的業務產生不利影響。
PSEG和PSE&G的固定收益債務工具包含同類融資慣常發生的違約事件,包括對該實體的其他債務的交叉加速,在PSEG、PSE&G‘s和PSEG Power的銀行信貸協議的情況下,某些控制權變更事件和對留置權產生的某些限制。PSEG Power的銀行信貸協議還包含對附屬債務產生的限制。我們遵守這些公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。如果我們未能遵守公約,無法獲得豁免或修訂,或該等債務項下的違約情況存在並持續,該等債務的貸款人或持有人或受託人(視何者適用而定)可發出通知,並宣佈該等債務項下的未償還借款及其他債務即時到期及應付。我們可能無法獲得豁免、修改或替代融資,或者如果可以獲得,可能會以我們不能接受的條款。這些事件中的任何一個都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
金融市場表現直接影響我們的核退役信託基金(NDT)和固定收益計劃信託基金的資產價值。市場表現和其他因素可能會降低信託資產的價值,並可能導致需要大量額外資金。
金融市場的表現將影響以信託形式持有的資產的價值,這些資產是用來履行我們規定的福利計劃下的未來義務,並使我們的核電站退役的。我們NDT基金市值的下降可能會增加PSEG Power退役其核電站的資金需求。固定收益計劃信託基金市值的下降可能會增加我們的養老金計劃資金需求。我們信託的市場價值可能會受到信託資產回報率下降、用於衡量所需最低融資水平的利率下降以及未來政府監管的負面影響。我們的固定福利計劃的額外資金需求可能是由於要求或自願繳費的變化、有資格退休的員工數量的增加以及預期壽命假設的變化造成的。成本增加還可能導致我們的
退役信託基金。未能充分管理我們在NDT基金和固定收益計劃信託基金中的投資,可能會導致我們未來需要做出重大現金貢獻,以保持我們的資金處於足夠的水平,這將對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生負面影響。
與我們的發電業務相關的風險
未能完成或延遲完成我們對Ocean Wind項目的擬議投資可能會對我們的業務和前景產生不利影響。
2020年12月,PSEG與Örsted North America達成最終協議,收購Örsted的Ocean Wind項目25%的股權。2021年3月31日,BPU批准了PSEG對Ocean Wind的投資,收購於2021年4月完成。
我們實現這些項目預期的戰略和財務效益的能力受到一些風險、挑戰和不確定因素的影響,其中包括:
•根據交易文件的條款,吾等或?rsted可能決定在項目開發的某些里程碑不繼續進行項目的風險;
•事實是,在某些投資決策里程碑的約束下,我們將有義務為項目未來資本支出的比例份額提供資金,並且此類未來資本支出可能會超過預期,原因包括潛在的時間延遲、成本超支、勞資糾紛或意外負債;
•適用於項目的税法、規則和解釋可能發生變化的風險,包括政府對風能或其他激勵措施的任何減少、取消或到期的風險,這可能會對該項目實現某些預期税收利益的能力產生不利影響,進而影響我們對該項目的投資實現令人滿意的回報的能力,包括作為税收股權投資者;
•鑑於我們作為少數投資者的地位,以及我們和Ehrsted可能對我們影響和控制與項目相關的戰略決策的能力存在一定限制,以及我們和Ehrsted可能對 項目的開發、建設和運營,以及合資企業安排固有的其他風險和不確定性;
•進入一項新的業務--海上風電--所固有的風險,這是我們歷史上沒有經營過的,可能使我們面臨與我們歷史上所經歷的不同的業務和運營風險和負債,鑑於我們在這一領域有限的運營經驗和資源,這些風險和負債可能更難管理;
•我們可能無法以可接受的條款或根本無法獲得或保持任何所需的許可證、許可和其他監管或第三方批准,或可能遇到與該項目相關的其他環境或監管合規問題;以及
•地震、龍捲風、颶風、洪水、火災、惡劣天氣、爆炸和其他自然災害造成的災難性事件的風險,包括損壞項目設備.
如果任何此類風險或其他預期或未預料到的負債成為現實,項目的預期收益可能無法完全實現,項目未來的表現和我們在其中的投資,以及我們的財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。
此外,隨着海上風電市場的成熟,它可能會吸引更多的資本和競爭,並可能降低我們參與的任何海上風電項目的回報率。
電力和天然氣批發市場的波動可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。
在我們運營的市場上,天然氣價格對發電商的產出價格有重大影響。過去幾年,天然氣批發價一直保持在遠低於2008年的峯值水平,部分原因是隨着開採技術的改進,頁巖氣產量增加。較低的天然氣價格導致了較低的電價,這降低了我們的利潤率,因為核能發電成本並沒有同樣下降。最近,天然氣市場以及能源市場變得更加動盪,這可能會影響我們的業務業績和現金流。.
我們未來可能無法獲得足夠的燃料供應。
我們幾乎所有的實物天然氣和核燃料供應都是根據不同期限、定價結構、堅固性和交付靈活性的安排從第三方獲得的。我們的燃料供應安排必須與
運輸協議、平衡協議、存儲服務和其他合同,以確保天然氣和核燃料在時間、數量和其他方面以滿足我們發電組合和客户需求的方式交付到我們的發電廠。我們還必須遵守有關這類燃料運輸的法律法規。
我們面臨着天然氣和核燃料價格上漲的風險,我們可能無法繼續獲得足夠的供應,以盈利地運營我們的發電設施。天然氣和核燃料價格的重大變化可能會影響我們未來的業績,並影響我們的流動性需求。此外,我們還面臨着向我們的發電廠輸送天然氣和核燃料以及由其使用天然氣和核燃料的風險,其中包括:
•如果管道基礎設施受損或癱瘓,可能無法運輸;
•管道價格變化可能會對我們運輸此類燃料的能力或成本產生不利影響;
•第三方供應商的信譽、第三方供應商對供應義務的違約以及我們更換目前合同下的供應的能力可能會延誤或阻止及時交貨;
•此類燃料實物供應或相關服務(例如儲存)的市場流動性可能不足,或只能以我們無法接受的價格獲得;
•這類燃料的品質不同,可能會對本港發電廠的運作造成不利影響;
•立法或監管行動或要求,包括與管道完整性檢查有關的行動或要求,可能會增加這類燃料的成本;
•將燃料供應轉用於住宅供暖,可能會限制發電廠使用這類燃料;以及
•關鍵基礎設施的損失、戰爭行為或恐怖襲擊(包括網絡安全漏洞)或災難性事件,如火災、地震、爆炸、洪水、嚴重風暴或其他類似事件,都可能阻礙此類燃料的運送。
我們的核單位擁有多樣化的合同和庫存組合,這些合同和庫存提供了我們未來幾年燃料原材料需求的很大一部分。然而,我們的每個核電機組都與一家燃料製造服務供應商簽訂了合同,向替代供應商過渡可能需要很長一段時間。我們的某些其他發電設施也需要燃料或其他服務,而這些燃料或服務可能只能從一個或有限數量的供應商那裏獲得。由於供應商財務或運營中斷、運輸中斷、不可抗力和包括市場狀況在內的其他因素,這種燃料的供應和價格可能會有所不同。有時,這種燃料可能無法以任何價格獲得,或者我們可能無法及時將其運送到我們的設施。在這種情況下,我們可能無法運營這些設施,即使它將是盈利的。如果我們從這樣的設施遠期出售電力,我們可能會被要求從其他來源供應或購買電力,可能會虧本。這可能會對我們的業務、特定工廠的財務結果以及我們的運營結果產生實質性的不利影響。
雖然我們的燃料合約組合對這些市場風險提供了一定程度的對衝,但這種對衝可能並不有效,未來我們燃料成本的增加可能會對我們的流動性、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。雖然我們這一代人使用的是混合燃料,主要是天然氣和核燃料,但最終使用的任何特定燃料的成本增加都可能影響我們的運營結果。
我們的發電站的運營受到市場風險的影響,這些風險是我們無法控制的。
發電量將用於滿足批發合同要求或其他雙邊合同,或者出售給競爭激烈的電力市場。競爭性電力市場的參與者不能保證他們的資本投資有任何特定的回報率。發電收入和經營業績取決於所服務市場的能源、產能、輔助服務和燃料供應的現行市場價格。現行市場價格的變化可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
可能導致市場價格波動的因素包括:
•發電能力的增加和減少,包括由於開發新發電廠、擴大現有發電廠或增加輸電能力而增加新的電力供應;
•輸電或燃料運輸能力受限或效率低下;
•電力供應中斷,包括髮電廠停電和輸電中斷;
•氣候變化和天氣條件,特別是我們市場地區異常温和的夏季或温暖的冬季;
•季節性波動;
•可能對電力需求產生負面影響的經濟和政治條件;
•能源商品的供需變化;
•開發用於生產或儲存電力的新燃料或新技術;
•聯邦和州的法規和國際標準化組織的行動;以及
•聯邦和州電力、市場和環境監管和立法,包括對可能導致供應過剩的新的可再生能源發電能力的財政激勵。
我們的發電業務經常涉及在能源批發市場建立長期和短期的遠期銷售頭寸。如果我們生產或購買的能源超過了合同約定的義務,市場價格的降低可能會降低盈利能力。相反,如果我們的合同義務超過了我們生產或購買的能源,市場價格的上漲可能會降低盈利能力。如果我們用來對衝這些不同風險敞口的策略,或者如果我們旨在監控這些不同風險敞口的內部政策和程序不有效,我們可能會招致重大損失。我們的市場地位也可能受到能源市場波動水平的不利影響,而能源市場的波動水平又取決於各種因素,包括不同地理區域的天氣、短期供需失衡、客户遷移和不同地理位置的定價差異。這些風險不能肯定地預測。
市場價格的上漲也影響了我們對衝發電產量和燃料需求的能力,因為公佈利潤率的義務隨着價格的上漲而增加。
與能源生產、分配和消費相關的技術的引入或擴展以及客户使用模式的變化可能會對我們產生不利影響。
發電業務已經見證了用於發電的技術發生了重大變化。新一代的設施通常比老化的設施效率更高,這可能會使其中一些較老的設施處於競爭劣勢,因為較新的設施能夠消耗相同或更少的燃料來實現更高水平的發電輸出。聯邦和州政府對開發和生產可再生能源的激勵措施促進了相互競爭的技術的滲透,如風能、太陽能和商業規模的電力儲存。此外,需求側管理和能效計劃的發展可能會在一年中的特定時間影響我們一些市場的需求。受補貼的競爭性發電技術的持續發展以及需求側管理和能效計劃的重大發展可能會改變發電的市場和價格結構,並可能導致負荷需求的減少,對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生負面影響。由聯邦法律推動的技術進步也可能導致人均能源消耗的下降。聯邦法律要求最終使用的電子設備達到新的能效水平,或者技術的其他改進或應用。
分佈式發電技術的進步,如燃料電池、微型渦輪機、微型電網、風車和淨計量太陽能裝置,可能會將替代發電方法的成本降低到與大多數中央電站發電競爭的水平。大學和醫院等大客户繼續探索潛在的微電網安裝。某些州,如馬薩諸塞州和加利福尼亞州,也在考慮強制使用電力儲存資源來更換不經濟或即將退役的發電設施。這些發展可能會(I)影響能源價格,(Ii)隨着客户擁有的發電變得更具成本效益而減少能源輸送,(Iii)需要進一步改進我們的配電系統,以滿足不斷變化的負荷需求,以及(Iv)使我們的部分輸電和/或配電設施在其使用壽命結束之前過時。這些技術還可能導致大宗商品價格或對交付能源的需求進一步下降。
部分或全部這些因素可能導致客户對電力或客户數量的需求沒有增長或下降,並可能導致我們無法充分實現重大資本投資和支出的預期好處,這可能對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。這些因素也可能對我們的經營業績、現金流或財務狀況產生重大影響,其中包括營業收入減少、運營與維護費用增加、資本支出增加,以及在縮短剩餘資產使用壽命期間可能產生的潛在資產減值費用或加速折舊及退役費用。
我們在出售發電產品和購買燃料方面面臨第三方信用風險。
我們通過執行雙邊合同出售發電產量和購買燃料。我們還尋求為我們預期的產出能力和燃料需求的很大一部分提前簽訂合同。這些合同受到信用風險的影響,這與我們的交易對手履行對我們的合同義務的能力有關。如果這些交易對手未能履行義務,PSEG Power可能需要在批發市場以不太優惠的價格購買或銷售能源或燃料,併產生額外損失,這可能對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。在現貨市場,我們面臨着這些市場中存在的違約分享機制的風險,其中一些
嘗試將風險分散到所有參與者。因此,第三方違約可能會增加我們的成本,這可能會對我們的運營結果和現金流產生負面影響。
PSEG Power可能會有一段時間無法以合理的成本或根本無法履行其在遠期銷售義務下的承諾。
PSEG Power的很大一部分基本負荷發電輸出已根據固定價格電力銷售合同遠期出售,PSEG Power還在其認為具有商業優勢的情況下遠期出售其中間和尖峯設施的輸出。我們的能源和產能遠期銷售假定持續的、可接受的運營業績水平。這在我們的低成本設施中尤為重要。我們任何一家工廠的運營都可能惡化到工廠不得不關閉或不滿負荷運轉的地步。可能影響我們設施運行的一些問題包括:
•設備、信息技術、流程或管理有效性的故障或故障;
•電力傳輸中斷;
•發生勞動爭議或停工的;
•燃料供應中斷;
•運輸限制;
•環境或其他監管要求可能施加的限制;以及
•操作員失誤、戰爭行為或恐怖襲擊(包括網絡安全漏洞)或災難性事件,如火災、地震、爆炸、洪水、嚴重風暴或其他類似事件。
識別和糾正這些問題可能需要大量的時間和費用。根據問題的嚴重性,我們可能會選擇關閉一家工廠,而不是承擔重新啟動或恢復滿負荷運轉的費用。
由於大多數遠期銷售協議下的義務不取決於機組是否可用於發電,因此PSEG Power通常需要向買方輸送電力,即使發生工廠停電、燃料供應中斷或機組可用容量減少的情況也是如此。在PSEG Power沒有足夠的較低成本能力履行其遠期銷售義務下的承諾的情況下,PSEG Power將被要求支付交貨點的市場價格與合同價格之間的差額。此類付款的金額可能會很大,並可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
此外,隨着能源和燃料的市場價格波動,我們的遠期能源銷售和遠期燃料購買合同可能需要我們提供大量額外抵押品,從而要求我們在我們這樣做的能力有限的時期獲得額外的流動性來源。
我們的某些發電設施依賴於我們不擁有或控制的輸電設施,這些設施可能會受到輸電限制。輸電設施所有者無法維持足夠的輸電能力可能會限制我們向客户提供批發電力的能力,我們可能會產生額外的成本或放棄收入。相反,對某些傳輸系統的改進也可能減少收入。
我們依靠他人擁有和運營的輸電設施,從我們的發電設施中提供我們出售的批發電力。如果輸電中斷或輸電能力基礎設施不足,我們銷售和提供批發電力的能力可能會受到不利影響。如果一個地區的輸電基礎設施不足,我們收回的批發成本和利潤可能會受到限制。如果實行限制性的輸電價格管制,輸電公司可能沒有足夠的動力投資於輸電基礎設施。我們也無法預測輸電設施是否會投資於特定市場,以適應進入這些市場的競爭機會。
此外,在我們經營的某些市場中,可能會發生能源傳輸擁堵,如果我們在擁堵區域之間發生擁堵的時間安排在擁堵區域之間輸送電力,我們可能被認為對擁堵成本負有責任。如果我們要承擔這樣的擁堵成本,我們的財務業績可能會受到不利影響。
相反,我們這一代人的一部分位於富裕階層。為減少或消除這些負荷區而對輸電系統進行投資,可能會對我們在這些地區現有發電設施的價值或盈利能力產生負面影響。
監管、立法和法律風險
PSE&G的收入、收益和經營結果取決於影響分銷和相關活動的州法律法規。
PSE&G受到BPU的監管。這種監管幾乎影響到其業務的方方面面,包括零售費率。如果不遵守這些規定,可能會對PSE&G的業務運營能力產生重大不利影響
並可能導致罰款、處罰或制裁。電力和天然氣分銷服務的零售費率是在基本費率程序中確定的,並在新的基本費率程序提交和結束之前一直有效。此外,我們的公用事業公司已經獲得了幾個條款回收機制的批准,其中一些條款規定了成本回收並從授權投資中賺取回報。這些條款回收機制要求定期更新,由BPU審查和批准,並接受審慎審查。如果無法公平或及時地收回我們的所有成本,包括以利率計算的投資回報,可能會對我們的運營結果和現金流產生實質性的不利影響。此外,如果立法和監管結構的演變導致PSE&G為受監管客户提供服務的獨家權利受到侵蝕,其未來的收益可能會受到負面影響。
2020年9月,BPU下令開始對PSE&G進行全面的附屬公司和管理審計。BPU還對新澤西州的公用事業公司進行定期的聯合管理/競爭服務審計,涉及附屬公司標準要求、競爭性服務、交叉補貼、成本分配和其他問題。BPU發現不遵守這些要求可能會影響我們的業務、運營結果和現金流。關於PSE&G目前的附屬公司和管理審計的信息,見項目8.附註15.承付款和或有負債。此外,PSE&G通過與PSEG Power簽訂全面需求合同,獲得其默認服務BGSS天然氣客户的供應需求。政府官員、立法者和倡導團體都知道PSE&G和PSEG Power之間的關係。在公用事業費率上升的時期,這些官員和倡導團體可能會質疑或質疑PSE&G與PSEG Power發生的成本和交易,而不考慮這些交易之前的任何監管程序或審批。這些挑戰的發生可能會使PSEG Power受到這些市場上其他獨立競爭對手所沒有的審查,並可能對PSE&G收到的零售價產生不利影響,以抵消PSEG Power從從屬關係中獲得的任何預期好處。
PSE&G提出的投資計劃可能沒有得到監管機構的完全批准,這可能導致對客户的服務水平低於預期,PSE&G的實際資本投資可能低於計劃,這將導致費率基數低於預期。
PSE&G是一家受監管的公用事業公司,運營並投資於電力T&D系統和天然氣分配系統,以及某些受監管的清潔能源投資,包括新澤西州的太陽能和能源效率。PSE&G投資於資本項目,以維護和改進其現有的T&D系統,並滿足各種公共政策目標和滿足客户的期望。輸電項目將在FERC批准的PJM輸電擴建過程中進行審查,而配電和清潔能源項目則需要得到BPU的批准。我們不能確定任何擬議的項目是否會按要求獲得批准,或者根本不會獲得批准。如果PSE&G不時提交的計劃只獲得部分批准,或者根本沒有獲得批准,或者如果批准未能及時收回PSE&G的所有成本,包括其投資的回報或繼續投資,PSE&G的費率基數將低於預期,從而導致其未來收益低於預期。如果這些計劃未獲批准,也可能對我們為客户提供的服務水平產生不利影響。此外,BPU可能會採取立場,排除或限制某些領域的公用事業參與,如可再生能源發電、能源效率、電動汽車基礎設施和能源儲存,這將限制我們與客户的關係,並縮小我們未來的增長前景。
我們受到影響或可能影響我們業務的全面聯邦法規的約束。
我們受到聯邦當局的監管。這種監管幾乎影響到我們業務的方方面面,包括管理和運營;傳輸服務的條款和費率;投資戰略;我們業務的融資和股息支付。不遵守這些規定可能會對我們的業務運營能力產生實質性的不利影響,並可能導致罰款、處罰或制裁。
恢復批發傳輸率-PSE&G的批發傳輸率由FERC監管,並通過FERC批准的公式傳輸率恢復。通過這個公式,收入要求每年都會重新設定。在過去的幾年裏,幾家公司通過談判達成了和解,從而降低了淨資產收益率.
2021年10月,FERC批准了一項和解協議,該協議於2021年8月1日生效,我們與BPU和新澤西州費率顧問就PSE&G的基本傳輸ROE水平和其他公式費率問題達成了和解協議。和解協議將PSE&G的基本淨資產收益率從11.18%降至9.9%,並對某些成本的回收做出了改變。該協議規定,和解各方在三年內不會尋求改變我們的傳輸公式費率。我們已經執行了協議的條款,PJM於2022年1月向批發客户退款.
2021年4月,FERC發佈了一份關於擬議規則制定的補充通知,以取消對已經獲得激勵三年或更長時間的傳輸公用事業公司的RTO成員的激勵。PSE&G從2008年開始為RTO會員資格增加50個基點。取消RTO會員的加法器可能會使PSE&G的年度淨收入和年度現金流入減少約3,000萬至4,000萬美元。
傳輸策略-FERC第1000號命令總體上開放輸電開發,讓獨立開發商競爭,允許此類開發商與現有公用事業公司競爭其服務區域內輸電設施的建設和運營。雖然1000號訂單對某些將繼續默認的項目保留了有限的例外
施工責任的現任者,包括立即需要的可靠性項目、現有輸電設施的升級、成本分配給單個輸電區的項目以及在現有通行權上建設的項目,輸電項目競爭加劇可能會降低新投資的價值,這些投資將受到PSE & G在其費率基礎下的回收,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
符合NERC-NERC在FERC的指導下,實施了強制性的NERC運營和規劃以及關鍵基礎設施保護標準,以確保北美散裝電力系統(包括電力傳輸和發電系統)的可靠性,並防止重大系統停電。NERC關鍵基礎設施保護標準為關鍵系統和設施建立了網絡安全和物理安全保護。我們一直並將繼續定期接受NERC的合規審計,並因不符合適用的NERC標準而受到處罰。不遵守適用的NERC標準可能會導致處罰或增加使這些設施合規的成本。此類處罰和成本可能會對我們的業務、運營結果和現金流產生重大不利影響。
MBR主管部門和其他監管部門的批准-根據FERC的規定,以市場價格出售電力的公用事業公司在進行電力銷售之前必須獲得MBR授權,我們的大多數企業都是以這種授權運營的。如果未能維持MBR授權,或者如果未來以不同的方式評估市場力量,將需要採取任何嚴厲的緩解措施的影響,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
商品期貨交易委員會對衍生產品交易的監管-CFTC對掉期和期貨市場和期權(包括能源交易)以及持有執照的期貨專業人士(如經紀商、結算會員和大型交易商)進行監管。CFTC更改法規或採用更多法規,包括與期貨和其他衍生品或衍生品保證金有關的任何法規,以及CFTC增加調查,可能會對PSEG Power以高效、具成本效益的方式對衝其投資組合的能力產生負面影響,其中包括可能減少遠期商品和衍生品市場的流動性,或限制PSEG Power使用非現金抵押品進行衍生品交易的能力。
我們還可能被要求獲得各種其他監管批准,包括購買或出售資產,在我們的公用事業公司與我們的其他子公司之間進行交易,在某些情況下,達成融資安排,發行證券,並允許我們的子公司支付股息。如果不能及時獲得這些批准,可能會對我們的運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的新澤西州核電站在未來可能不會獲得ZEC,或者當前或後續的ZEC計劃期可能會通過法律程序進行實質性的不利修改,這兩種情況都可能導致所有這些核電站退役。
如項目7.MD&A-《2021年執行概覽和未來展望》中進一步描述的那樣,2019年4月,PSEG Power的Salem 1、Salem 2和Hope Creek核電站被BPU授予ZEC,直至2022年5月。2021年4月,這些核電站獲得了ZEC,任期從2022年6月開始,為期三年。在某些情況下,BPU可能會調整ZEC的付款。例如,新澤西州利率顧問在提交給BPU的書面意見中主張BPU從ZEC付款中抵消新澤西州重新加入RGGI帶來的市場好處。PSEG打算大力為這些論點辯護。由於其初步性質,PSEG無法預測此事的結果.
2021年5月,新澤西州利率律師向BPU 2021年4月裁決的新澤西州上訴部門提出上訴。PSEG無法預測這些問題的結果。
如果(I)ZEC計劃通過法律程序被推翻或以其他方式遭到重大不利修改;或(Ii)Salem 1、Salem 2和Hope Creek工廠中的任何一家在未來時期的環境、燃料多樣性或彈性屬性方面沒有得到足夠的重視,並且沒有經歷重大財務變化,從而消除了對這些屬性進行充分評估的必要性,PSEG Power將採取所有必要步驟停止運營所有這些工廠。或者,即使對這些屬性進行了充分的估值,如果工廠的財務狀況受到以下因素的重大不利影響:大宗商品價格的變化、FERC對產能市場結構的變化(沒有根據BPU根據FERC授權的產能機制批准的計劃提供足夠的產能收入),或者就Salem核電站而言,EPA和州環境監管機構關於實施清潔水法(CWA)第316(B)條和相關州法規的決定,或其他因素,PSEG Power將採取一切必要步驟停止運營所有這些工廠。停止這些工廠的運營將對PSEG的運營結果造成重大不利影響。
我們可能會受到能源監管政策變化的不利影響,包括能源和能力市場設計規則以及影響輸電的事態發展。
能源行業繼續受到監管,我們的企業所遵守的規則總是有被改變的風險。我們的業務受到了既定規則的影響,這些規則在PJM、ISO-NE的每個地區創建了本地化容量市場
和NYISO。根據這些規定,位於受限地區的發電機因其容量而獲得更高的報酬,因此有動機將發電廠設在最需要發電容量的地區。PJM的能力市場設計規則和ISO-NE的FCM規則繼續發展,最近的一次是為了迴應將公共政策倡議納入批發市場的努力。有關可能影響我們的業務和運營結果的能源監管政策最近變化的討論,請參見項目7.MD&A-2021年高管概述和未來展望。
此外,我們參與的一些基於市場的機制有時是新澤西州和聯邦舞臺上的一些參與者審查或討論的主題。我們不能保證這些機制將繼續以目前的形式存在,也不能以其他方式加以修改。
在一定程度上,增加輸電系統可以緩解或減少我們大部分工廠所在的PJM東部的擁堵,PSEG Power的產能和能源收入可能會受到不利影響。此外,通過FERC鼓勵改變輸電規劃程序,或通過RTO/ISO倡議改變其規劃程序,最終可能建造更多的輸電裝置,以促進可再生發電或支持其他公共政策倡議。對傳輸系統的任何此類增加都可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們對核電站的所有權和運營涉及監管風險以及財務、環境、健康和安全風險。
我們每年總髮電量的一半以上是由我們的核艦隊提供的。因此,我們面臨與我們的核設施繼續成功運行有關的風險,以及可能對核能發電行業產生不利影響的問題。除了下文討論的退役風險外,與核設施運營相關的風險還包括:
乏核燃料的儲存和處置-聯邦法律要求能源部規定永久儲存乏核燃料。美國能源部尚未開始接受乏核燃料。在聯邦工廠可用之前,我們使用現場儲存乏核燃料,這筆費用由能源部報銷。然而,未來的資本支出可能需要增加我們核設施的乏燃料存儲能力。一旦聯邦網站可用,美國能源部可能會收取費用來支持永久儲存庫。此外,乏核燃料的現場儲存可能會大大增加我們的核裝置退役成本。
監管和法律風險-我們可能被要求大幅增加我們核設施的資本支出或運營或退役成本,如果發生以下情況:《原子能法》或適用於核設施的條例、貿易管制或環境規則和條例發生變化;修改、暫停或吊銷NRC頒發的許可證;因未能遵守《原子能法》、相關法規、貿易管制或核設施許可證的條款和條件而施加民事處罰;或關閉我們的一個核設施。任何此類事件都可能對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
操作風險-我們任何核設施的運行和設備可靠性都可能下降到需要關閉受影響的機組或以低於滿負荷運行的程度。如果發生這種情況,識別和糾正原因可能需要大量的時間和費用。任何重大停電都可能導致收益減少,因為我們可以出售的電力產量將減少。
此外,如果一臺機組不能運行到其當前預計使用壽命結束時,我們的運營結果可能會受到折舊率增加、減值費用和未來退役成本加快的不利影響。
核事故或事故風險-美國和其他地方的核電站都發生了事故和其他不可預見的問題。事故的後果可能是嚴重的,可能包括生命損失、重大財產損失和/或監管環境的變化。我們在兩個地點部署了核裝置。核電機組的事故或其他事故可能會對我們繼續運營位於同一地點的未受影響的機組的能力造成不利影響,這將進一步影響我們的財務狀況、運營結果和現金流。發生在非我們所有的核電機組的事故或事故可能會導致加強監管,這可能會影響我們繼續經濟地運營我們的機組的能力。核事故造成的任何財務影響都可能超出我們的資源範圍,包括保險範圍。此外,作為受普賴斯-安德森法案約束的持牌核運營商和核工業相互保險公司的成員,PSEG Power因行業核事故而受到潛在的追溯評估,或由於不利的行業損失經歷而受到追溯保費的影響,此類評估可能是實質性的。
在不遵守適用的法律、法規和許可證的情況下,NRC可以根據其對違規嚴重程度的評估,加強監督、處以罰款和/或關閉單位。如果發生嚴重的核事故,我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。在每一種情況下,可用於賠償與我們的核艦隊運營有關的損失的保險金額和類型都是有限的,可能不足以支付我們可能產生的任何費用。
退役--《核管理委員會條例》要求核電設施的持牌人提供合理保證,保證在核設施使用年限結束時有資金使其退役。PSEG核能已經建立了一個無損檢測基金來履行這些義務。然而,預測信託基金讓核電站退役的投資收益和成本需要做出重大判斷,實際結果可能與當前的估計大不相同。如果我們
如果確定我們的一座核電站有必要在其使用壽命結束之前退役,那麼由於退役活動的提前開始和NDT投資增值的較短時間段,它有可能不再滿足NRC的最低資金要求。短缺可能需要PSEG提供父母擔保或提供額外的現金捐助,以確保NDT基金繼續滿足NRC的最低資金要求。因此,我們的財務狀況或現金流可能會受到重大不利影響。
我們受到許多聯邦、州和地方環境法律和法規的約束,這些法律和法規可能會嚴重限制或影響我們的業務,對我們的業務計劃產生不利影響,或使我們面臨鉅額環境罰款和責任。
我們在空氣質量、水質、場地補救、土地使用、廢物處理、氣候變化影響、自然資源損害和其他事項方面受到廣泛的聯邦、州和地方環境法律法規的約束。這些法律法規影響着我們的運營方式和資本支出。隨着2020年總統選舉後政府的更迭,現行環境法律和法規最近發生了各種變化,這一趨勢可能會繼續下去。這些法律的變化或違反法律可能會導致我們的合規成本、使設施合規的資本支出、補救和清理行動的運營成本、民事處罰或第三方因據稱的健康或財產損害而提起的訴訟造成的損害。我們成本的任何此類增加都可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性影響,並可能需要進一步的經濟審查,以確定是繼續運營還是退役受影響的設施。我們也可能無法通過我們現有的監管費率結構(對於PSE&G)或我們與客户的合同(對於PSEG Power)成功地收回某些成本增加。
州和聯邦政府機構的行動還可能減少對天然氣的依賴,並可能導致PSEG Power和PSE&G擁有和運營的天然氣資產擱淺,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
PSE&G通過向BPU提交補救調整費用(RAC)文件,收回與其人造天然氣工廠場地相關的某些補救和法律費用。不能保證未來通過RAC進行的持續復甦,任何未能進行未來複蘇的情況都可能對我們的財務狀況造成重大影響。此外,PSEG Power將保留出售其化石發電業務所排除的某些資產和負債的所有權,這些資產和負債主要與環境法規下的義務有關,包括新澤西州工業場地恢復法案和康涅狄格州轉移法案下可能的補救義務。滿足這些法規的要求將跨越數年,並可能需要對環境介質進行採樣,以瞭解任何所需補救的程度。任何此類環境補救措施的金額都是不可估量的,但可能是實質性的。
隨着時間的推移,環境法律法規普遍變得更加嚴格,這一趨勢可能會繼續下去。關於影響我們業務、經營結果和財務狀況的環境法律和法規的進一步討論,包括與温室氣體排放和環境污染補救有關的聯邦和州法律和法規的影響,見項目1.環境事項和項目8.附註15.承諾和或有負債。
我們可能無法及時或根本得不到必要的許可證和許可,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
要定期向包括環境監管部門在內的各監管部門申請許可證和許可,遵守各自的命令。延誤取得或未能取得和維持任何許可或批准,包括環境許可或批准,或延誤或未能滿足任何適用的監管要求,可能會:
•阻止新設施的建設,
•限制或阻止現有設施繼續運行,
•限制或阻止這些設施的能源銷售,或
•導致了顯著的額外成本,
每項均可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量產生重大影響。此外,向監管機構取得牌照及許可證的過程可能因社區一致反對而延遲或失敗,而該等延遲或失敗可能對我們的業務造成重大影響。
税法及法規的變動可能會對我們的財務狀況、經營業績及現金流量造成不利影響。
長期的冠狀病毒大流行、進一步的經濟刺激或未來的聯邦和州税收立法可能會對我們的有效税率和現金税收狀況產生實質性影響。
項目1B.未解決的工作人員意見。
PSEG和PSE&G
沒有。
第2項:管理所有財產
我們擁有的所有實物財產都由我們的子公司持有。我們相信,我們和我們的子公司對廠房和財產的損失或損壞保持足夠的保險範圍,但受某些例外情況和免賠額的限制,只要此類財產通常已投保,並且保險價格合理。關於核保險的討論,見項目8.附註15.承付款和或有負債。
PSE&G
基本上,PSE&G的所有財產都位於新澤西州,PSE&G的第一和再融資抵押貸款為根據其發行的債券提供擔保,構成了對PSE&G幾乎所有財產的直接第一抵押留置權。PSE&G的電線和煤氣總管位於公共高速公路、街道、小巷或土地的上方或下方,除非它們位於PSE&G擁有的物業或根據地役權或其他權利由其佔用的物業上方或下方。PSE&G認為這些地役權和其他權利對於它們被使用的目的是足夠的。
電氣屬性和設施
截至2021年12月31日,PSE&G的電力T&D系統包括大約25,000個電路里程和862,000個電杆,其中64%是共同擁有的。此外,PSE&G擁有和運營56個開關站和235個變電站,總裝機容量為39,353兆伏安培(MVA),總裝機容量為9,285兆伏安。其中四個變電所的總裝機容量為109兆伏安,是在租賃物業上運營的。此外,PSE&G還擁有四個配電總部和五個電氣子總部。
天然氣屬性和設施
截至2021年12月31日,PSE&G的天然氣系統包括大約18,000英里的天然氣幹線、12個天然氣分銷總部、兩個子總部和一個錶店,為其在新澤西州的所有天然氣領域提供服務。此外,PSE&G還運營着58個天然氣計量和調節站,其中22個位於客户或天然氣管道供應商擁有的土地上,以租賃、地役權或其他類似安排的方式運營。在某些情況下,管道公司擁有部分計量和調節設施。PSE&G還擁有一個液化天然氣和三個液化石油空氣峯設施。這些調峯設施的日供氣量(冬季三個高峯期的最大日供氣量)總計約為280萬熱量。
太陽能
截至2021年12月31日,PSE & G在新澤西州擁有158 MW直流太陽能裝機容量。
PSEG電源
發電設施
截至2021年12月31日,PSEG Power在化石和核電裝機容量中的份額如下所示
表:
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| 名字 | | 位置 | | 總計 容量 (兆瓦) | | 擁有%股權 | | 擁有 容量 (兆瓦) | | 本金 燃料 使用 | | | |
| 核電: | | | | | | | | | | | | | |
| 希望溪 | | 新澤西州 | | 1,185 | | | 100% | | 1,185 | | | 核子 | | | |
| 塞勒姆1-2 | | 新澤西州 | | 2,285 | | | 57% | | 1,311 | | | 核子 | | | |
| 桃子底2和3(A) | | 帕 | | 2,549 | | | 50% | | 1,275 | | | 核子 | | | |
| 全面核 | | | | 6,019 | | | | | 3,771 | | | | | | |
| 蒸汽: | | | | | | | | | | | | | |
| 紐黑文港 | | CT | | 448 | | | 100% | | 448 | | | 石油/天然氣 | | | |
| 總蒸汽 | | | | 448 | | | | | 448 | | | | | | |
| 聯合循環: | | | | | | | | | | | | | |
| 鑰匙 | | 國防部 | | 761 | | | 100% | | 761 | | | 燃氣 | | | |
| 卑爾根 | | 新澤西州 | | 1,245 | | | 100% | | 1,245 | | | 天然氣/石油 | | | |
| 林登 | | 新澤西州 | | 1,300 | | | 100% | | 1,300 | | | 天然氣/石油 | | | |
| Sewaren 7 | | 新澤西州 | | 538 | | | 100% | | 538 | | | 天然氣/石油 | | | |
| 布里奇波特港5 | | CT | | 484 | | | 100% | | 484 | | | 燃氣 | | | |
| 伯利恆 | | 紐約 | | 816 | | | 100% | | 816 | | | 燃氣 | | | |
| Kalaeloa | | 嗨 | | 208 | | | 50% | | 104 | | | 油 | | | |
| 總組合週期 | | | | 5,352 | | | | | 5,248 | | | | | | |
| 燃氣輪機: | | | | | | | | | | | | | |
| 埃塞克斯 | | 新澤西州 | | 81 | | | 100% | | 81 | | | 天然氣/石油 | | | |
| Kearny | | 新澤西州 | | 456 | | | 100% | | 456 | | | 天然氣/石油 | | | |
| 伯靈頓 | | 新澤西州 | | 168 | | | 100% | | 168 | | | 天然氣/石油 | | | |
| 林登 | | 新澤西州 | | 336 | | | 100% | | 336 | | | 天然氣/石油 | | | |
| 紐黑文港 | | CT | | 130 | | | 100% | | 130 | | | 天然氣/石油 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 全燃渦輪機 | | | | 1,171 | | | | | 1,171 | | | | | | |
| PSEG發電廠總數 | | | | 12,990 | | | | | 10,638 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(A)由Exelon Generation運營。
自2021年5月31日起,PSEG Power退役了其布里奇波特港3號燃煤電廠。
2021年6月,PSEG Power完成了位於各州的467 MW直流太陽能發電設施的出售。2022年2月,PSEG Power位於新澤西州、康涅狄格州、馬裏蘭州和賓夕法尼亞州的化石發電廠被出售。參見第8項。説明4.早期工廠報廢/資產處置和減損以獲取更多信息。
第三項:繼續進行法律訴訟
我們是各種訴訟以及環境和監管事務的當事人,包括在正常業務過程中。關於實質性法律程序的資料,見項目(1.業務--監管問題和環境事項)和項目(項目.8.附註15.承付款和或有負債)。
第四項:煤礦安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所上市,交易代碼為“PEG”。截至2022年2月18日,登記持有人為52,145人。
下圖顯示了2016年12月31日假設100美元投資於我們的普通股的五年累計回報與隨後的季度股息再投資的比較,即S綜合股價指數、道瓊斯公用事業指數和S公用事業指數。
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| | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | |
| PSEG | | $ | 100.00 | | | $ | 121.77 | | | $ | 127.46 | | | $ | 149.23 | | | $ | 152.79 | | | $ | 180.80 | | |
| 標準普爾500指數 | | $ | 100.00 | | | $ | 121.82 | | | $ | 116.47 | | | $ | 153.13 | | | $ | 181.29 | | | $ | 233.28 | | |
| DJ實用程序 | | $ | 100.00 | | | $ | 113.35 | | | $ | 115.60 | | | $ | 147.16 | | | $ | 149.63 | | | $ | 175.76 | | |
| S公用事業公司 | | $ | 100.00 | | | $ | 112.10 | | | $ | 116.71 | | | $ | 147.46 | | | $ | 148.24 | | | $ | 174.43 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2022年2月15日,我們的董事會批准了2022年第一季度每股0.54美元的普通股股息。這反映出指示性的年度股息率為每股2.16美元。我們預計將繼續為我們的普通股支付現金股息;然而,向我們普通股持有人宣佈和支付未來股息將由董事會酌情決定,並將取決於許多因素,包括我們的財務狀況、收益、我們業務的資本要求、替代投資機會、法律要求、監管限制、行業慣例和董事會認為相關的其他因素。
2021年9月下旬,PSEG宣佈了一項5億美元的股票回購計劃,將在化石發電資產出售完成後實施。2021年11月,董事會授權高級管理層在高級管理層認為適當的時候實施股份回購計劃,無論是在化石銷售結束之前還是之後。2021年12月,在這一授權下,PSEG簽訂了公開市場份額回購計劃
2.5億美元的普通股,符合修訂後的1934年證券交易法第10b5-1條。2021年第四季度沒有普通股回購。在2022年1月至2月16日期間,我們根據公開市場份額回購計劃全額購買了2.5億美元的普通股。
下表列出了截至2021年12月31日根據股權補償計劃授權發行的證券:
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| 計劃類別 | | 中國證券的數量: 將於7月1日發佈。 演練 未償還的股票期權, 認股權證及認股權證(A) | | 加權平均 行使價格: 傑出的 期權、認股權證 (b) | | 中國證券的數量: 保持可用 對於未來的發行 在公平條件下 報酬計劃(不包括(a)欄所列證券)(c) | |
| 證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | $ | — | | | 10,121,383 | | |
| 未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | — | | | — | | |
| 總計 | | — | | | $ | — | | | 10,121,383 | | |
| | | | | | | | |
可供未來發行的股份數量包括我們的2021年長期激勵計劃(2021年LTIP)和2021年外部董事股權補償計劃和員工股票購買計劃下剩餘的金額,並反映了未歸屬的限制性股票單位和績效股票單位(PSU)的減少(假設為目標派息)。可用於未來發行的股份數量可能會根據基於實現目標的PFA的實際支出增加或減少,並增加在未發行股份的情況下沒收、註銷或以其他方式終止的股份數量。經修訂和重述的2004年LTIP和2007年外部董事股權補償計劃已於2021年4月20日關閉,截至該日或未來將可用的這些計劃項下的所有可用股份均被註銷。有關股權薪酬具體計劃的更多討論,請參閲第8項。注20。基於股票的補償。
PSE&G
我們擁有PSE&G的所有普通股。有關PSE&G繼續支付股息的能力的更多信息,請參見項目7.MD&A-流動性和資本資源。
項目6. [已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)
這一合併的MD&A由公共服務企業集團公司(PSEG)和公共服務電力和天然氣公司(PSE&G)單獨提交。本文中包含的與任何單個公司有關的信息是由該公司代表自己提交的。
PSEG的業務包括兩個可報告的部門,PSE&G和PSEG Power LLC(PSEG Power),這兩家公司是我們的主要直接全資子公司,它們是:
•PSE&G-這是一家公用事業公司,主要從事新澤西州某些地區的電力傳輸和電力和天然氣分配。PSE&G受到新澤西州公用事業委員會(BPU)和聯邦能源管理委員會(FERC)的監管。PSE&G還投資於新澤西州受監管的太陽能發電項目和能效及相關項目,這些項目由BPU監管,以及
•PSEG電源-該公司是一家多地區能源供應公司,通過其主要直接全資子公司在發達的能源市場(主要是美國東北部和大西洋中部)進行競爭性能源銷售,將其商業、核能和化石發電資產的運營與其燃料供應功能相結合。PSEG Power的子公司受到FERC、核管理委員會(NRC)、環境保護局(EPA)和它們運營所在州的監管。PSEG Power不再是美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的註冊人;但它繼續作為全資子公司和運營部門在PSEG的財務報表中合併和報告。
2021年8月,PSEG達成兩項協議,將PSEG Power的6,750兆瓦(MW)化石發電組合出售給ArcLight Energy Partners Fund VII,L.P.的新成立子公司,ArcLight Energy Partners Fund,L.P.是ArcLight Capital Partners,LLC控制的基金。2022年2月,我們完成了這一化石發電投資組合的出售。因此,本第7項及本文件其他部分所披露的僅與6,750兆瓦化石發電機組組合有關的披露,但與銷售交易中排除的某些資產和負債有關的披露除外,主要涉及環境法規下的義務,包括新澤西州工業場地恢復法案和康涅狄格州轉讓法案下可能的補救義務,與我們的業務不再相關。
PSEG的其他直接全資子公司包括:PSEG Energy Holdings L.L.C.(Energy Holdings),持有我們在海上風電企業和傳統租賃投資組合中的投資;PSEG長島有限責任公司(PSEG Li),根據運營服務協議(OSA)運營長島電力局(LIPA)的輸電和配電(T&D)系統;以及PSEG Services Corporation(Services),按成本向PSEG及其子公司提供某些管理、行政和一般服務。
我們在第1項中的業務討論提供了對我們運營和競爭的地區和市場的審查,以及我們在這些市場開展業務的戰略,重點是運營卓越、財務實力和進行有紀律的投資。我們在第1a項中討論的風險因素。風險因素提供有關可能對我們的業務產生重大不利影響的因素的信息。以下討論概述了2021年發生的重大事件和業務發展,以及我們預計可能推動我們未來業績的關鍵因素。本討論涉及合併財務報表(報表)和合並財務報表相關附註(附註)。本討論應與此類聲明和説明一併閲讀。
關於2020年項目的討論以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況和經營成果變化的同比比較,請參閲我們於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(2020年年報)中的項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
2021年執行概覽和未來展望
我們正在推進我們的戰略,成為一家主要受監管的電力和天然氣公用事業公司,以及一家簽約的無碳能源基礎設施公司。我們專注於滿足客户的期望,並通過投資使我們的能源基礎設施現代化、提高可靠性、提高能源效率和提供更清潔的能源,從而與公共政策目標保持良好的一致性。我們的業務計劃側重於實現增長,同時控制成本和管理與監管和政策變化以及大宗商品價格波動相關的風險。為了實現這些目標,在過去的幾年裏,我們的投資改變了我們的業務組合,以反映PSE&G對收益貢獻的更高百分比,這一點有所改善
我們盈利和現金流的可持續性和可預測性。2021年6月,我們完成了PSEG Power太陽能產品組合的銷售,2021年8月,我們達成了兩項協議,出售PSEG Power位於新澤西州、康涅狄格州、紐約州和馬裏蘭州的6,750兆瓦化石發電。2022年2月,我們完成了這一化石發電投資組合的出售,這是我們戰略中的一個重要里程碑,並進一步改變了我們的業務組合,導致PSE&G未來對收益的貢獻比例更高,並提供更大的財務靈活性。更多信息見項目8.附註4.工廠提前退役/資產處置和減值。
PSE&G、PSEG Power和PSEG Li在冠狀病毒(新冠肺炎)大流行期間提供基本服務。我們已經實施了一套全面的強化安全行動,以幫助保護我們的員工、客户和社區,我們將繼續密切關注事態發展,並根據需要進行調整,以確保我們提供可靠的服務,同時保護我們員工和我們服務的社區的安全和健康。我們繼續遵循聯邦、州和地方各級衞生當局的建議。
新冠肺炎疫情以及相關的政府行動和經濟影響繼續影響着我們的企業。為了保護我們的員工和客户,我們產生了額外的費用,PSE&G正在經歷顯著增加的客户壞賬和較低的現金收入,如下所述。大流行的潛在未來影響及其相關的經濟影響可能超出大流行的持續時間,這將取決於一些我們無法控制的因素。這些問題包括疫情的持續時間和嚴重程度,以及為控制疫情傳播和減輕其對公共衞生的影響而採取的第三方行動,以及政府或監管機構在客户收集方面採取的行動、對費率提高的潛在限制、增量成本的回收以及其他事項。雖然我們目前不能估計對我們的運營結果、財務狀況和現金流的潛在影響,但這份MD&A包括了對長期爆發的潛在影響的討論。
PSE&G
在PSE&G,我們的重點是通過在T&D基礎設施和清潔能源項目上投資,提高我們T&D系統的可靠性和彈性,滿足客户的期望,並支持公共政策目標。2021年至2025年,PSE&G的資本投資計劃估計在140億至160億美元之間,預計利率基數的複合年增長率為6.5%至8%。該範圍的低端假設我們的天然氣系統現代化計劃(GSMP)和清潔能源未來(CEF)-能源效率(EE)計劃的平均年投資水平將延長,因為這些計劃預計將至少以目前的速度繼續下去,超過目前批准的2023年的時間框架。這一區間的上限是由某些未經批准的投資項目推動的,包括我們在2021年11月提交的基礎設施促進計劃(IAP)。IAP是一項擬議的8.48億美元投資計劃,將在四年內實施,以提高我們配電系統“最後一英里”的可靠性,解決老化的變電站和天然氣計量和調節站問題,並投資於我們設施中的電動汽車充電基礎設施,以支持我們車隊在未來幾年的電氣化。該範圍的上限還包括我們的能源強勢計劃的延伸,否則將於2023年結束,以及我們的CEF提案的剩餘部分(電動汽車(EV)和儲能(ES)計劃的一部分),以及GSMP和CEF-EE的潛在更高金額的投資,超過當前水平。在2022年期間,我們預計將申請延長我們的GSMP和CEF-EE計劃,預計將於2023年上半年完成。
2020年9月,PSE&G與CEF-EE程序中的各方達成和解,並得到BPU的批准。和解協議承諾在三年內提供10億美元,其中大部分投資發生在五年內。成本將通過制定年度利率來收回,回報與我們最近的基本利率案例和十年攤銷期限保持一致。
批准還包括保護激勵計劃(CIP),這是一種機制,規定相對於我們上一次基本利率案例中設定的測試年度(2017年7月至2018年6月)的基線,恢復損失的電力和天然氣可變利潤率收入。這一機制的延遲期於2021年6月生效,對電力和天然氣分別於2021年10月生效。當氣體CIP開始時,PSE&G暫停了氣體天氣歸一化收費(WNC).
2021年1月,BPU批准了與PSE&G和CEF-能源雲(EC)程序中的其他各方達成和解。該項目由先進計量基礎設施(AMI)的實施推動,預計資本成本為7.07億美元,將在未來四年內投資。
同樣在2021年1月,BPU批准了與PSE&G和CEF-EV程序中的其他各方就該計劃的大部分組成部分達成和解。根據該計劃批准的投資約為1.66億美元,主要用於為三個項目的充電站提供基礎設施的準備工作:住宅智能充電;二級混合用途充電;以及直流快速充電。我們計劃中與中型和重型充電基礎設施相關的剩餘部分是2021年BPU利益攸關方進程的主題。我們目前預計,這一努力將於2022年年中PSE&G提交一份申請,目標是中型和重型電動汽車市場的基礎設施投資。
CEF-EC和CEF-EV項目的所有資本成本和支出預計將在PSE&G的下一個基本利率案件中收回,預計將於2023年底向BPU提起訴訟。從計劃開始到新的基本費率開始,每個方案的資本部分的回報和資本部分,以及實施CEF-EV計劃所產生的費用,以及與CEF-EC計劃下的現有電錶退役相關的運營成本和擱置成本,將作為我們下一個費率案件的一部分計入回收,預計將於#年下半年結束。 2024年。我們的CEF-ES計劃暫時擱置,等待BPU未來的政策指導。
我們還繼續投資輸電基礎設施,以(I)維護和提高系統完整性和電網可靠性,(Ii)確保系統在面對持續的極端天氣條件以及網絡和物理安全威脅時的彈性,(Iii)解決輸電基礎設施老化問題,(Iv)利用技術改善系統運行,(V)減少輸電限制,(Vi)滿足不斷變化的客户使用模式和對全天候電力的需求,以及(Vii)滿足國家公共政策目標,包括積極的脱碳議程。作為BPU邀請的一部分,我們還提出了兩個輸電項目,以支持海上風能的發展,BPU和PJM InterConnection,L.L.C.(PJM)正在評估這兩個項目,預計項目將於2022年底獲獎.如下文進一步討論的那樣,2021年10月,FERC批准了PSE&G與BPU和新澤西州費率顧問分部(新澤西州費率顧問)就我們的輸電公式費率的幾項修訂達成的和解,包括將其基本輸電權益回報率(ROE)從11.18%降至9.9%。根據目前的FERC規則,我們在PJM的會員資格的基本ROE上繼續增加50個基點.
正在進行的冠狀病毒大流行和相關影響可能會產生幾個負面後果,包括我們的監管機構可能會延誤對擬議項目或費率恢復的審查和批准。
冠狀病毒也影響了PSE&G的銷售,其商業和工業(C&I)客户的需求減少,很大程度上被住宅銷售量的增加所抵消。因此,淨利潤率沒有實質性的影響,變化現在主要通過2021年生效的CIP機制來解決。疫情對我們財務狀況的最實質性影響是住宅和C&I支付模式的不利變化。新澤西州於2020年3月發佈了一項行政命令,其中包括暫停不付款的非安全相關服務斷開。2021年6月30日,新澤西州實施的停電禁令結束,但該州設立了一個“寬限期”,禁止住宅客户在2021年12月31日之前斷線。2022年1月22日,國家將寬限期延長至2022年3月15日。因此,收集和關閉要到2022年3月中旬才能完全生效。在暫停期間,PSE&G經歷了現金流入的顯著減少和更高的應收賬款賬齡,以及相關的壞賬支出增加,我們預計這種情況將持續到寬限期和冬季暫停,並在接下來的幾年內完全恢復到正常水平。自疫情爆發以來,PSE&G的信貸損失撥備增加了約2.65億美元。PSE&G的配電壞賬費用可通過其社會效益條款(SBC)機制收回。作為監管資產,標普已將新冠肺炎導致的天然氣配送增量壞賬支出延期,並將在下一次基本利率案中尋求收回這筆成本以及新冠肺炎的其他淨增量成本。與C&I客户的收款工作於2021年第四季度重新開始,住宅客户收款工作將於2022年3月重新開始,重點是讓客户加入支付支持計劃。任何進一步暫停關閉或收取過程可能會對我們的現金流產生實質性影響,如果不能通過制定利率過程完全恢復,還會對我們的財務業績和狀況產生實質性影響。
2020年7月,BPU授權包括PSE&G在內的新澤西州受監管的公用事業公司,通過在其賬簿和記錄中推遲從2020年3月9日至2021年9月30日期間審慎產生的與新冠肺炎相關的增量成本,以創建新冠肺炎相關監管資產,以便在未來的利率案件中收回。2021年9月,BPU延長了將此類成本推遲到2022年12月31日的授權。遞延成本將被該公用事業公司可能因新冠肺炎疫情直接導致的任何聯邦或州援助所抵消。截至2021年12月31日,PSE&G已記錄了一項與新冠肺炎相關的監管資產,以推遲1.16億美元的增量成本,PSE&G認為根據BPU命令,這筆成本是可以收回的。
PSEG電源
2020年7月,我們宣佈,我們正在為PSEG Power的非核能發電機隊探索戰略替代方案,目的是加快我們的業務轉型,使其成為一家主要受監管的電力和天然氣公用事業公司,擁有一項重大合同發電業務。更多信息見項目8.附註4.工廠提前退役/資產處置和減值。
2021年5月,PSEG Power的直接全資子公司PSEG Power Ventures LLC(Power Ventures)與LS Power的關聯公司Quattro Solar,LLC簽訂了一項購買協議,內容涉及Power Ventures出售其在PSEG Solar Source LLC(Solar Source)的100%所有權權益,包括其相關資產和負債。這筆交易於2021年6月完成。
2021年8月,PSEG達成兩項協議,將PSEG Power的6,750兆瓦化石發電組合出售給ArcLight Energy Partners Fund VII,L.P.的新成立子公司,ArcLight Energy Partners Fund,L.P.是ArcLight Capital Partners,LLC控制的基金。在……裏面
2022年2月,PSEG完成了這一化石發電投資組合的出售。這些變革性交易預計將降低總體業務風險和收益波動性,提高PSEG的財務靈活性,並與PSEG的氣候戰略和可持續發展努力保持一致,這些努力將重點放在清潔能源投資、甲烷減排和向無碳發電的過渡上。更多信息見項目8.附註4.工廠提前退役/資產處置和減值。
我們致力於實現卓越的運營和管理成本,以便根據低批發電力和天然氣價格、環境考慮因素以及獎勵效率和可靠性的競爭市場力量,優化我們機隊的現金流產生。2021年,我國天然氣和核能發電機組發電量分別為22.5太瓦時和31.2太瓦時,產能係數分別為49.1%和91.9%。PSEG Power的對衝做法有助於管理商業電力業務的一些波動性。出售化石發電組合後,PSEG Power於2022年來自預期剩餘發電資產的預期毛利率超過90%涉及對衝我們的能源利潤率、我們來自容量市場機制的預期收入、零排放證書(ZEC)收入以及某些天然氣業務和輔助服務付款(如無功)。雖然這限制了我們對價格下跌的敞口,但我們從市場價格上漲中獲益的能力也是有限的。由於能源價格大幅上漲,正如2021年下半年所經歷的那樣,PSEG Power與現金外對衝頭寸相關的淨現金抵押品發佈大幅增加。截至2021年12月31日,淨現金抵押品發佈為8.44億美元。
正如下面在“電力批發市場設計”一節中進一步討論的那樣,2021年7月,PJM向FERC提交了一份提案,用新的條款取代當前的最低報價規則(MOPR),該規則適用於接受市場外付款的新資源和現有資源,以適應不試圖設定容量價格的州公共政策計劃。根據PJM的提議,PSEG Power的新澤西州核電站如果收到ZEC付款,將不受MOPR的約束。PJM的提案要求FERC批准下一次可靠性定價模型(RPM)拍賣的新條款。2021年9月,FERC發佈了一份通知,稱由於委員們對該提議的合法性存在分歧,它無法對PJM提出的對MOPR的修改採取行動。因此,PJM的規則自2021年9月29日起自動生效,並將適用於下一次基地剩餘拍賣。今年2月,FERC批准了PJM的申請,要求在2022年6月舉行拍賣。
PSEG Li
在熱帶風暴伊薩亞斯的影響下,紐約州總檢察長(AG)啟動了對首席檢察官Li的準備和應對風暴的調查。此外,紐約州公共服務委員會內的公共服務部(DPS)對包括PSEG Li在內的該州電力服務提供商的準備和應對風暴展開了調查。DPS發佈臨時風暴調查報告,發現PSEG Li違反了其應急預案和DPS規定,並建議LIPA考慮採取各種行動,包括終止或重新談判OSA。LIPA還發布了一份報告,對PSEG Li的結構和流程提出了改進建議,並建議LIPA重新談判或終止OSA。
2020年12月,LIPA向紐約州法院提起訴訟,指控PSEG Li在PSEG Li準備和應對熱帶風暴伊薩亞斯要求具體表演和7,000萬美元損害賠償的情況下多次違反OSA。2021年6月,LIPA和PSEG Li簽署了一份不具約束力的條款説明書,其中包括對OSA的幾項修改,包括將我們固定收入的一部分轉移到激勵性薪酬,以及使一部分收入可能因PSEG Li的某些表現失誤而受到DPS的處罰,並解決了LIPA與熱帶風暴以賽亞斯和DPS調查有關的所有索賠。2021年12月,各方商定並由LIPA董事會批准了基於條款説明書的經修正的OSA。2022年1月,紐約股份公司批准了經修訂的公共服務協議,並已將其提交紐約審計長批准,批准必須在2022年4月1日之前完成(該日期須經副祕書長Li和律師協會共同同意修訂),修訂後的公共服務協議才能生效並具有約束力。為了補償的目的,這種批准將追溯到2022年1月1日。OSA的合同期限將持續到2025年,雙方都可以選擇延長五年。不能保證獲得紐約州主計長的批准和股份公司結束調查。
如果修改後的OSA在2022年4月1日之前沒有得到紐約州審計長的批准,PSEG Li打算就LIPA投訴中指控違反OSA的指控積極為自己辯護。本訴訟中要求PSEG Li具體履行或支付損害賠償金的決定或導致終止OSA的決定,可能會對PSEG的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
氣候戰略和可持續努力
一個多世紀以來,我們的使命一直是提供安全的、可靠的、負擔得起的能源供應。在這一使命的基礎上,我們正在努力建設一個客户普遍使用更少能源、他們使用的能源更清潔、交付更安全、更可靠和更具彈性的未來。2021年6月,我們加快並擴大了我們的淨零願景20年,建立了到2030年的淨零温室氣體(GHG)排放目標,其中包括PSEG Power和PSE&G的直接温室氣體排放(範圍1)和運營產生的間接温室氣體排放(範圍2)(涵蓋我們的電力和
天然氣公用事業運營),假設技術、公共政策和客户行為的進步。範圍1的排放包括髮電、甲烷泄漏、車隊排放、六氟化硫和製冷劑泄漏。範圍2排放包括為我們的PSE&G設施購買的天然氣和電力以及線損。2021年9月,我們還致力於聯合國支持的零距離競賽運動。我們同意在2023年9月之前按照科學減排目標倡議的標準和建議制定和提交基於科學的減排目標。目標將包括範圍1、2和3(包括下游/客户對能源產品的使用以及為我們自己的運營購買的商品和服務),並且必須符合1.5oC排放情景。
PSE&G採取了一些舉措,支持減少温室氣體排放和實施能效舉措。PSE&G最近批准的CEF-EE、CEF-EC和CEF-EV計劃以及擬議的CEF-ES計劃旨在支持新澤西州的能源總體計劃,這些計劃旨在幫助客户提高能源效率,支持該州電動汽車基礎設施的擴展,安裝儲能能力以補充太陽能發電並增強電網彈性,安裝智能電錶和配套基礎設施,以整合其他清潔能源技術,並更有效地應對天氣和其他停電事件。
此外,PSE&G致力於向新澤西州近200萬客户安全輸送天然氣,我們同樣致力於減少與此類業務相關的温室氣體排放。我們的GSMP第一階段替換了大約450英里的鑄鐵和無保護鋼製天然氣主基礎設施,該計劃的第二階段預計將在2023年之前更換另外875英里的天然氣管道。GSMP旨在顯著減少我們分配系統中的天然氣泄漏,這將減少甲烷-一種強有力的温室氣體-向空氣中的排放。通過GSMP II,我們預計從2018年到2023年,整個系統的甲烷泄漏將減少約22%,假設GSMP繼續實施,我們預計在2011年至2030年期間,甲烷排放量將總體減少約60%。如前所述,我們將在2022年晚些時候申請延長GSMP,這將繼續並加速這些甲烷減排。我們還繼續評估氣候變化的實際風險,並調整我們的資本投資計劃,以提高我們系統在天氣事件日益頻繁和嚴重的環境中的可靠性和彈性,特別是通過我們對Energy Strong計劃的投資。這些投資在最近的惡劣天氣事件中被證明是有效的,包括2021年8月的熱帶風暴艾達,它給我們的服務地區帶來了嚴重的洪水,但沒有導致我們的任何配電變電站損失。
我們還繼續專注於為我們的客户提供更清潔的能源。我們的首要任務是保持我們核電機組的經濟可行性,這些機組提供了新澤西州90%以上的無碳能源,通過 倡導承認零排放發電價值並降低市場風險的州和聯邦政策。我們還繼續探索海上風電的投資機會,包括髮電和輸電,以支持海上風力發電項目與新澤西州電力系統的經濟高效連接。
近海風能
2020年12月,PSEG與Örsted North America Inc.(ärsted)達成了一項最終協議,收購了ärsted目前正在開發的Ocean Wind項目25%的股權。新澤西州選擇Ocean Wind作為第一個海上風力發電場,這是該州計劃到2035年增加7500兆瓦海上風力發電能力的一部分。海洋風能項目有望在2025年實現全面商業運營。2021年3月31日,BPU批准了PSEG對Ocean Wind的投資,收購於2021年4月完成。
此外,PSEG和ärsted分別擁有Garden State Offshore Energy LLC(GSOE)50%的股份,GSOE擁有新澤西州南部海上風能租賃區的權利。2021年12月,馬裏蘭州公共服務委員會在馬裏蘭州第二輪海上風能招標中授予伊爾斯特德的846兆瓦Skipjack 2項目海上可再生能源信用額度。Skipjack 2使用GSOE租賃區的一部分,PSEG有權購買Skipjack 2和之前授予的120兆瓦Skipjack 1項目50%的股份,該項目將同時建設。PSEG預計將在2022年決定是否行使這一選項。PSEG和ärsted還在探索進一步開發剩餘的GSOE租賃區的機會。
2021年4月,PJM宣佈開設首個公共政策訂單1000投標窗口,該窗口將利用傳輸項目的州協議方法來支持新澤西州計劃中的海上風力發電。州協議方法要求提出請求的州--在這種情況下是新澤西州--的客户支付這些公共政策傳輸項目的費用。2021年9月,PSEG和örsted聯合提交了幾項提案,以迴應招標,包括多支線備選方案和離岸網絡提案。如果中標,這些項目將通過與伊爾斯特德各佔一半股權的合資企業開發。BPU已經宣佈,它將在2022年下半年選出獲勝的提案,可能在2030年之前投入使用。
卓越運營
我們強調卓越的運營業績,同時在我們受監管和競爭的業務中開發機會。2021年,我們的公用事業公司繼續努力控制成本,同時保持強勁的運營業績。
財務實力
我們的財務實力是基於穩健的資產負債表、正的運營現金流和合理的風險調整後投資回報。我們的財務狀況在2021年保持強勁,因為我們
•保持了充足的流動性,
•完成了PSEG Power太陽能機組和6750兆瓦化石發電資產的出售,
•保持穩定的投資級信用評級,以及
•將2021年的年度股息增加到每股2.04美元,將2022年的指示性年度股息增加到2.16美元。
2021年9月下旬,我們宣佈了一項5億美元的股票回購計劃,該計劃將在化石發電資產出售完成後實施。於2021年11月,我們的董事會授權高級管理層在高級管理層認為適當的時候實施股份回購計劃,無論是在完成出售化石發電資產之前還是之後。2021年12月,根據這一授權,我們達成了一項公開市場份額回購計劃,回購2.5億美元的普通股。2021年第四季度沒有普通股回購。在2022年1月至2月16日期間,我們根據公開市場份額回購計劃全額購買了2.5億美元的普通股。
我們預計在不發行新股的情況下,能夠為我們計劃的資本需求提供資金,如流動性和資本資源中所述。我們計劃的資本需求是由我們受監管的公用事業的增長推動的,以及我們化石發電機隊的出售提高了我們的業務形象,並通過提高財務靈活性來支持堅實的投資級信用評級。在宣佈出售我們的化石業務的同時,我們在2021年10月贖回了PSEG Power的所有剩餘債務。更多細節見項目8.附註16.債務和信貸安排。
財務業績
PSEG、PSE&G和PSEG Power截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | |
| | | 2021 | | 2020 | |
| | | 百萬美元,每股數據除外 | |
| PSE&G | | $ | 1,446 | | | $ | 1,327 | | |
| PSEG電源 | | (2,056) | | | 594 | | |
| 其他 | | (38) | | | (16) | | |
| PSEG淨收益(虧損) | | $ | (648) | | | $ | 1,905 | | |
| | | | | | |
| PSEG每股淨收益(虧損)(稀釋後) | | $ | (1.29) | | | $ | 3.76 | | |
| | | | | | |
與2020年的淨收益相比,我們2021年的淨虧損是由於與出售PSEG Power的化石發電資產相關的減值損失和相關費用。有關我們財務業績的更詳細討論,請參閲運營業績。
近年來,與PSEG Power相比,PSE&G的項目更加重視資本支出,特別是那些我們在PSE&G獲得同期回報的項目,這產生了強勁的結果,這使我們能夠滿足客户需求,滿足市場狀況和投資者的期望。我們繼續專注於卓越的運營、財務實力和有紀律的投資。這些指導原則為我們能夠執行我們的戰略舉措提供了基礎。
紀律嚴明的投資
我們採用嚴格的標準並考慮多個外部因素,在確定如何以及何時有效部署資本時,重點關注利益相關者的價值以及其他影響。我們主要探索與現有業務互補並提供合理風險調整回報的領域的投資機會,並根據需要不斷評估和優化我們的業務組合。2021年,我們
•按時和按預算對T&D基礎設施項目進行額外投資,
•繼續執行我們的能效和其他現有的BPU批准的公用事業計劃,
•完成收購Ocean Wind項目25%的股權,以及
•繼續評估潛在的更多海上風能機會,包括針對海上輸電招標提交若干建議。
監管、立法和其他方面的發展
在追求卓越的運營、財務實力和有紀律的投資的過程中,我們密切關注並與利益相關者就重大的監管和立法發展進行接觸。輸電規劃規則和電力批發市場設計對我們的結果特別重要,我們繼續倡導促進公平和高效電力市場的政策和規則。有關可能影響我們的監管、立法和其他事態發展的更多信息,請參見項目1.業務-監管問題。
傳輸率進程和淨資產收益率
2019年3月,FERC發佈了一份調查通知,徵求對FERC輸電激勵政策改進的意見。隨後,在2021年4月,FERC發佈了一份關於擬議規則制定的補充通知,以取消對已經獲得激勵三年或更長時間的輸電公用事業的地區輸電組織(RTO)成員的激勵。PSE&G從2008年開始為RTO會員資格增加50個基點。取消RTO會員的加法器可能會使PSE&G的年度淨收入和年度現金流入減少約3,000萬至4,000萬美元。
2021年10月,FERC批准了一項和解協議,該協議於2021年8月1日生效,我們與BPU和新澤西州費率顧問就PSE&G的基本傳輸ROE水平和其他公式費率問題達成了和解協議。和解協議將PSE&G的基本淨資產收益率從11.18%降至9.9%,並在收回某些成本方面做出了其他幾項改變。該協議規定,和解各方在三年內不會尋求改變我們的傳輸公式費率。我們已經執行了協議的條款,PJM於2022年1月向客户退款。
電力批發市場設計
2021年7月,PJM向FERC提交了一份提案,用新的條款取代延長的MOPR,這些條款適應了不試圖設定容量價格的州公共政策計劃。根據PJM的提議,PSEG Power的新澤西州核電站如果收到ZEC付款,將不受MOPR的約束。2021年9月,FERC發佈了一份通知,稱由於委員們對PJM提議的合法性存在分歧,它無法對PJM提出的對MOPR的修改採取行動。因此,PJM的規則自2021年9月29日起自動生效,並將適用於已被推遲的下一次基數剩餘拍賣。今年2月,FERC批准了PJM的申請,要求在2022年6月舉行拍賣。
2021年11月,一羣發電機向第三巡迴上訴法院挑戰新的MOPR規則,理由是FERC的不作為是非法的。PSEG介入了這一程序,以支持新的MOPR規則。我們不能預測這一訴訟的結果.
在另一項與拍賣相關的命令中,FERC發現目前與市場賣家報價上限相關的規則不公正和不合理,最終取消了違約報價上限。取而代之的是,FERC採用了一種特定於單位的方法來審查某些產能市場報價。這些新規則可能導致較低的運力價格,因為許多資源類型的市場報價將需要得到獨立市場監測機構和PJM的批准。
2021年7月,BPU發佈了一份關於新澤西州在當前資源充足採購模式下是否能夠實現其長期清潔能源和環境目標的調查報告。報告發現,參與區域市場是新澤西州實現其清潔能源目標的最有效方式,因此,在考慮在區域和國家層面進行重要的市場改革時,暫停了離開區域市場的考慮。然而,報告建議,如果地區和國家層面的潛在改革不足以讓新澤西州實現其清潔能源目標,新澤西州應繼續探索僅在新澤西州或地區進行競爭性拍賣的設計。我們無法預測BPU未來是否會採取任何會對電力市場或我們的發電站產生影響的措施。
2020年1月,新澤西州重新加入區域温室氣體倡議(RGGI)。因此,在新澤西州運營的發電廠,包括PSEG Power擁有的發電廠,將被要求為每排放一噸二氧化碳獲得信用額度。隨着化石發電資產的出售完成,我們不再有受RGGI合規要求約束的發電。
環境監管
根據環境法,我們需要承擔修復我們現在或以前擁有的財產以及受我們產生的危險物質污染的財產污染的費用和罰款的責任。特別是,聯邦和州機構指控PSEG公司的歷史性運營以及帕塞克河和哈肯薩克河沿岸許多其他公司的運營違反了各種規定,向帕塞克河/紐瓦克灣綜合體排放了大量污染物。 法規。此外,PSEG Power將保留某些資產和負債的所有權
被排除在出售其化石發電業務之外,主要與某些環境法規下的義務有關,包括根據新澤西州工業場地恢復法和康涅狄格州轉移法可能承擔的補救義務。任何此類環境補救措施的金額都是不可估量的,但可能是實質性的。我們目前還參與了一些與其他危險物質可能已經排放的地點有關的訴訟,並可能在未來受到更多程序的影響,任何此類補救努力的費用和處罰都可能是巨大的。
關於上述事項以及可能影響我們的財務狀況和業務結果的其他事項的進一步資料,見項目8.附註15.承付款和或有負債。
核子
2019年4月,PSEG Power的Salem 1、Salem 2和Hope Creek核電站被BPU授予ZEC。根據BPU制定的程序,ZEC從選定的核電站購買,並通過不可繞過的配電費收回,每千瓦時收費0.004美元(相當於向選定核電站付款產生的每兆瓦時約10美元)。每座核電站預計將在大約三年內獲得ZEC收入,直到2022年5月。
2021年4月,PSEG Power的Salem 1、Salem 2和Hope Creek核電站獲得了ZEC,資格期限從2022年6月開始,為期三年,與上文提到的當前ZEC期間至2022年5月期間獲得的每兆瓦時約10美元相同。因此,從2022年6月開始,每座核電站預計將在另外三年內獲得ZEC收入。2021年4月ZEC獲獎的條款和條件與上文討論的當前ZEC期限相同。雖然ZEC計劃到目前為止保留了這些機組,但PSEG將同時為我們的新澤西州核電站尋求長期的立法或其他解決方案,以充分評價它們的無碳、燃料多樣性和彈性屬性。不能對未來的ZEC獎勵或其他長期解決方案做出保證。
授予ZEC附加了某些義務,包括在授予ZEC期間工廠停止運營的情況下償還ZEC的義務,但ZEC立法規定的某些例外情況除外。PSEG Power已經並將繼續每月確認收入,因為核電站正在發電並履行其業績義務。此外,BPU可隨時調整ZEC付款,以抵消選定核電站可能從其他來源獲得的環境或燃料多樣性付款。例如,新澤西州利率顧問在提交給BPU的書面意見中主張BPU從ZEC付款中抵消新澤西州重新加入RGGI帶來的市場好處。PSEG打算大力為這些論點辯護。由於初步性質,PSEG無法預測此事的結果。
2021年5月,新澤西州利率律師向BPU 2021年4月裁決的新澤西州上訴部門提出上訴。PSEG無法預測此事的結果。
如果(I)ZEC計劃通過法律程序被推翻或以其他方式遭到重大不利修改;或(Ii)Salem 1、Salem 2和Hope Creek工廠中的任何一家在未來時期的環境、燃料多樣性或彈性屬性方面沒有得到足夠的重視,並且沒有經歷重大財務變化,從而消除了對這些屬性進行充分評估的必要性,PSEG Power將採取所有必要步驟停止運營所有這些工廠。或者,即使對這些屬性進行了充分的估值,如果工廠的財務狀況受到大宗商品價格變化、FERC對產能市場結構的變化(沒有根據BPU根據FERC授權的產能機制批准的計劃提供足夠的產能收入)、或者對於Salem核電站、EPA和州環境監管機構關於實施清潔水法第316(B)節和相關州法規的決定或其他因素的重大不利影響,PSEG Power將採取一切必要步驟停止運營所有這些工廠。停止這些工廠的運營將對PSEG和PSEG Power的運營結果造成重大不利影響。
税立法
長期的冠狀病毒大流行、進一步的經濟刺激或未來的聯邦和州税收立法可能會對我們的有效税率和現金税收狀況產生實質性影響。
2020年12月底頒佈的《2021年綜合撥款法案》為2025年12月31日前開工建設的海上風電項目提供了30%的投資税收抵免(ITC)。此外,2020年12月31日,發佈了2021-05號公告。對於符合條件的海上風電項目,通知將四年連續安全港延長至十個日曆年,自日曆年開始建設項目。這項立法和通知將影響我們的海上風電投資。
2020年7月,美國國税局(IRS)發佈了最終和擬議的法規,解決了《減税和就業法案》中對可扣除商業利息支出的限制。這些規定具有追溯力,允許在計算30%調整後的應税收入(ATI)上限時重新計入折舊,增加了不受監管的企業在2022年前可以扣除的利息金額。對於2022年及以後,法規繼續不允許在計算ATI時加入折舊,有效地降低了可扣除商業利息的上限。這一部分
2018年和2019年被禁止的PSEG和PSEG Power的業務利息支出現在分別在這兩年可以扣除。
2020年3月,聯邦《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(CARES Act)頒佈。《關懷法案》允許將2017年12月31日之後至2021年1月1日之前的應税年度產生的任何淨運營虧損(NOL)進行五年結轉。《關懷法案》允許我們收回最終第163(j)條法規產生的2018年税收NOL,該法案將在獲得國税局和税務聯合委員會的批准後提供未來的税收優惠。
未來展望:未來。
我們未來的成功將取決於我們是否有能力繼續保持強勁的運營和財務業績,以利用或以其他方式解決影響我們業務的監管和立法發展,以及應對下文所述的問題和挑戰。為了做到這一點,我們將繼續:
•獲得批准並執行我們的公用事業資本投資計劃,以實現我們的基礎設施現代化,提高我們向客户提供服務的可靠性,並使我們的可持續發展和氣候目標與新澤西州的能源政策保持一致,
•專注於控制成本,同時保持安全性、可靠性和客户滿意度,並遵守適用的標準和要求
•實施我們的人力資本管理戰略,以吸引、培養和留住多元化、高績效的員工隊伍,
•成功管理我們的能源義務,並根據價格和需求的變化重新簽約我們的開放供應頭寸,
•倡導聯邦和州計劃,以適當評估新澤西州最大的無碳核能發電資源,以及促進公平和高效電力市場的措施,包括承認排放成本,
•與我們的多個利益相關者進行建設性的接觸,包括監管機構、政府官員、客户、員工、投資者、供應商和我們開展業務的社區,
•通過我們的輸電公式費率、配電基礎設施和清潔能源投資計劃以及定期配電基準費率案件程序,為我們的T&D投資尋求公平回報,
•成功運行LIPA T&D系統,管理LIPA的燃料供應和發電調度義務,以及
•管理環境、社會和治理(ESG)事務中的風險和機會,這是我們成為清潔能源領導者的長期戰略的組成部分,造福於所有利益攸關方。
除了本10-K表格中其他地方描述的2021年及以後的風險外,我們預計我們的業務將面臨的關鍵問題和挑戰包括:
•監管和政治不確定性,既涉及未來能源政策、能源和能力市場的設計、輸電政策和環境監管,也涉及任何法律、監管或其他程序的結果,
•正在進行的冠狀病毒大流行的持續影響以及相關的條例和經濟影響,這些影響可能超出大流行的持續時間,
•聯邦和州税法或任何其他相關税收指導的未來變化,以及
•需求、天然氣和電力價格變化的影響,以及擴大對幾個經濟部門的脱碳努力。
我們不斷評估廣泛的戰略選擇,以最大限度地實現長期股東價值,並滿足我們多個利益相關者的利益。在評估我們的選擇時,我們會考慮各種因素,包括我們業務的表現和前景;投資者、監管機構、評級機構、客户和員工的意見;我們現有的負債及其施加的限制;以及税務方面的考慮等。我們可以選擇的戰略選項包括:
•對PSE&G的投資,包括T&D設施,以提高可靠性、彈性和系統現代化,以滿足客户日益增長的需求和越來越高的期望,以及清潔能源投資,如CEF-EE、CEF-EV、CEF-ES和Solar,
•除上述出售PSEG Power的化石和太陽能發電資產或其他現有業務或收購或開發新業務外,進一步處置或重組我們的商業發電業務或其部分業務;
•投資於具有長期合同或受監管的輸電回報的區域海上風電,提供收入可預測性和合理的風險調整回報,
•繼續運營我們的核電設施,只要有足夠的把握,這些設施的運營將產生可接受的風險調整後的回報,以及
•涉及我們的普通股、資產或業務的收購、處置和其他交易,可以為客户和股東提供價值。
然而,不能保證我們將成功地制定和執行上述任何戰略選擇,或我們未來可能考慮的任何其他選擇。任何此類戰略計劃的執行都可能沒有預期的好處,或可能產生意想不到的不利後果。
行動的結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| 收益(虧損) | | 百萬 | |
| PSE&G | | $ | 1,446 | | | $ | 1,327 | | | $ | 1,250 | | |
| PSEG Power(A) | | (2,056) | | | 594 | | | 468 | | |
| 其他(B) | | (38) | | | (16) | | | (25) | | |
| PSEG淨收益(虧損) | | $ | (648) | | | $ | 1,905 | | | $ | 1,693 | | |
| | | | | | | | |
| PSEG每股淨收益(虧損)(稀釋後) | | $ | (1.29) | | | $ | 3.76 | | | $ | 3.33 | | |
| | | | | | | | |
(A)PSEG Power在2021年的業績包括與出售PSEG Power的化石發電資產相關的21.58億美元的税後減值虧損和其他相關費用,包括債務清償成本。PSEG Power 2020年的業績包括與出售其在Yards Creek發電設施的所有權權益有關的8600萬美元的税後收益。PSEG Power在2019年的業績包括與出售其在Keystone和Conemaugh化石發電廠的所有權權益有關的2.86億美元的税後虧損。更多信息見項目8.附註4.工廠提前退役/資產處置和減值。
(B)其他包括在母公司、浦項制鐵集團Li和能源控股公司的税後活動,以及公司間的抵銷。
PSEG Power的上述結果包括核退役信託(NDT)基金活動和非交易商品按市值計價(MTM)活動的影響,其中包括未來交割日期頭寸的財務影響。
下表顯示了與無損檢測基金和MTM相關的變化導致的淨收入差異:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| | | 數百萬人,税後收入 | |
| 無損檢測基金及相關活動(A)(B) | | $ | 108 | | | $ | 137 | | | $ | 152 | | |
| 非交易MTM收益(虧損)(C) | | $ | (446) | | | $ | (58) | | | $ | 205 | | |
| | | | | | | | |
(A)無損檢測基金收入(費用)包括無損檢測證券的收益和虧損,這些收益和虧損記錄在信託投資的淨收益(虧損)中。更多信息見項目8.附註11.信託投資。NDT基金收入(費用)還包括在其他收入(扣除)中記錄的與NDT基金相關的利息和股息收入和其他成本,在操作和維護(O&M)費用中記錄的PSEG Power核資產報廢債務(ARO)的利息增加費用,以及在折舊和攤銷(D&A)費用中記錄的與ARO資產相關的折舊。
(B)截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,扣除税收(支出)利益的淨額分別為(7000萬美元)、(9400萬美元)和(1.03億美元)。
(C)截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,扣除税收(費用)利益後的淨額分別為1.74億美元、2300萬美元和(8000萬美元)。
與2020年淨利潤相比,2021年淨虧損主要由以下因素推動
•因出售PSEG Power化石發電資產而產生的損失和相關費用(見第8項。説明4.早期工廠報廢/資產處置和減損以獲取更多信息),
•由於能源價格上漲,PSEG Power的MTM損失增加,以及
•2020年出售PSEG Power在Yards Creek發電設施的所有權權益的收益,
•由於持續投資PSE & G的T & D計劃而導致的收益增加,部分抵消了這一點,以及
•更高的養老金和OPB積分。
我們的運營結果主要由我們的主要運營部門PSE&G和PSEG Power的運營結果組成,不包括與公司間交易相關的費用,這些費用在合併中被剔除。關於公司間交易的更多信息,見項目8。附註26。關聯方交易。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | 增加/ (減少) | | 增加/ (減少) | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021年與2020年 | 2020年與2019年 | |
| | | 百萬 | | 百萬 | | % | | 百萬 | | % | |
| 營業收入 | | $ | 9,722 | | | $ | 9,603 | | | $ | 10,076 | | | $ | 119 | | | 1 | | | $ | (473) | | | (5) | | |
| 能源成本 | | 3,499 | | | 3,056 | | | 3,372 | | | 443 | | | 14 | | | (316) | | | (9) | | |
| 運維 | | 3,226 | | | 3,115 | | | 3,111 | | | 111 | | | 4 | | | 4 | | | — | | |
| 折舊及攤銷 | | 1,216 | | | 1,285 | | | 1,248 | | | (69) | | | (5) | | | 37 | | | 3 | | |
| 資產處置和減值(收益)損失 | | 2,637 | | | (123) | | | 402 | | | 2,760 | | | 不適用 | | (525) | | | 不適用 | |
| 權益法投資收益 | | 16 | | | 14 | | | 14 | | | 2 | | | 14 | | | — | | | — | | |
| 信託投資淨收益(損失) | | 194 | | | 253 | | | 260 | | | (59) | | | (23) | | | (7) | | | (3) | | |
| 其他收入(扣除) | | 98 | | | 115 | | | 125 | | | (17) | | | (15) | | | (10) | | | (8) | | |
| 非營業養老金和OPB抵免(成本) | | 328 | | | 249 | | | 177 | | | 79 | | | 32 | | | 72 | | | 41 | | |
| 債務清償損失 | | (298) | | | — | | | — | | | (298) | | | 不適用 | | — | | | 不適用 | |
| 利息支出 | | 571 | | | 600 | | | 569 | | | (29) | | | (5) | | | 31 | | | 5 | | |
| 所得税(福利)費用 | | (441) | | | 396 | | | 257 | | | (837) | | | 不適用 | | 139 | | | 54 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
上表中2021年、2020年和2019年的運營收入和運營維護成本金額分別包括PSEG LI的子公司長島電力公司Servco,LLC(Servco)的5.11億美元、5.2億美元和4.9億美元。這些金額代表長島運營的O & M轉嫁成本,其全額報銷反映在運營收入中。參見第8項。説明5.可變利益實體瞭解更多信息。以下針對PSE & G和PSEG Power的討論詳細解釋了它們各自的差異。
PSE&G
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | | 增加/ (減少) | | 增加/ (減少) | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021年與2020年 | 2020年與2019年 | |
| | | 百萬 | | 百萬 | | % | | 百萬 | | % | |
| 營業收入 | | $ | 7,122 | | | $ | 6,608 | | | $ | 6,625 | | | $ | 514 | | | 8 | | | $ | (17) | | | — | | |
| 能源成本 | | 2,688 | | | 2,469 | | | 2,738 | | | 219 | | | 9 | | | (269) | | | (10) | | |
| 運維 | | 1,692 | | | 1,614 | | | 1,581 | | | 78 | | | 5 | | | 33 | | | 2 | | |
| 折舊及攤銷 | | 928 | | | 887 | | | 837 | | | 41 | | | 5 | | | 50 | | | 6 | | |
| 資產處置收益 | | (4) | | | (1) | | | — | | | (3) | | | 不適用 | | (1) | | | 不適用 | |
| 信託投資淨收益(損失) | | 2 | | | 3 | | | 2 | | | (1) | | | (33) | | | 1 | | | 50 | | |
| 其他收入(扣除) | | 88 | | | 108 | | | 83 | | | (20) | | | (19) | | | 25 | | | 30 | | |
| 非營業養老金和OPB抵免(成本) | | 264 | | | 205 | | | 150 | | | 59 | | | 29 | | | 55 | | | 37 | | |
| 利息支出 | | 402 | | | 388 | | | 361 | | | 14 | | | 4 | | | 27 | | | 7 | | |
| 所得税費用 | | 324 | | | 240 | | | 93 | | | 84 | | | 35 | | | 147 | | | 不適用 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度與2020年相比
營業收入由於交貨、條款、商品和其他營業收入的變化,增加了5.14億美元。
遞送收入增加2.21億美元。
•傳輸收入增加了1.13億美元,這是由於通過我們的傳輸公式費率計算的收入要求增加,主要是為了收回所需的投資。2021年的淨增長包括由於我們的ROE和解協議於2021年8月1日生效而減少的收入需求約6400萬美元,部分被2020年某些超額遞延所得税的3500萬美元迴流所抵消。2020年的所得税支出抵消了3500萬美元的迴流。
•由於基本費率的GSMP收入增加了4200萬美元,CIP脱鈎收入增加了1800萬美元,綠色計劃回收費用(GPRC)增加了700萬美元,銷售量增加了700萬美元,天然氣分銷收入增加了6500萬美元。這些增長被WNC收入減少900萬美元部分抵消。
•配電收入增加了5900萬美元,主要是由於CIP脱鈎收入增加了3000萬美元,GPRC系列增加了1300萬美元,Energy Strong II Rate新推出的收入增加了900萬美元,銷售量增加了700萬美元。
•由於超額遞延所得税負債和與税務修復相關的累積遞延所得税的迴流,配電和燃氣分銷收入需求減少了1600萬美元。這一減少在所得税支出中被抵消。
條款收入由於1700萬美元的税收調整抵免(TAC)和GPRC延期,2800萬美元的社會福利費用(SBC)增加,以及400萬美元的利潤率調整條款(MAC)收入,利潤增加了4700萬美元。這些增長被較低的太陽飛行員回收費用(SPRC)收取的200萬美元部分抵消。TAC和GPRC遞延、SBC、MAC和SPRC收款的變化完全被運營與維護、D&A以及利息和税項支出的相關成本(監管資產)攤銷所抵消。PSE&G在TAC或GPRC延期或SBC、MAC或SPRC集合上不賺取保證金。
大宗商品收入由於天然氣和電力收入增加,增加了2.17億美元。天然氣和電力大宗商品收入的變化完全被能源成本的變化所抵消。PSE&G在向零售客户提供基本天然氣供應服務(BGS)和BGS方面沒有利潤。
•天然氣收入增加了1.43億美元,主要是由於BGS價格上漲了1.1億美元,BGSS銷售量增加了3300萬美元。
•由於BGS銷售量增加,電力收入增加了7400萬美元,達到1.18億美元,但價格下降導致4400萬美元被部分抵消。
其他營業收入增加了2,900萬美元,主要是由於家電服務收入增加了2,700萬美元,以及通過銷售過渡可再生能源證書(TREC)增加了2,500萬美元。這些增長被太陽能可再生能源信用(SREC)收入減少2000萬美元和ZEC收入減少300萬美元部分抵消。TREC、SREC和ZEC收入的變化完全被能源成本的變化所抵消。
運營費用
能源成本增加2.19億美元。這完全被大宗商品收入和其他營業收入的變化所抵消。
運維增加7,800萬美元,主要原因是條款和可再生能源支出增加4,600萬美元,家電服務費用增加1,600萬美元,傳輸維護支出增加1,100萬美元,其他運營費用增加500萬美元。
折舊及攤銷增加4100萬美元,主要原因是新工廠投入使用導致折舊增加5500萬美元,軟件攤銷增加600萬美元。這些增加被2021年8月1日生效的較低輸電折舊率導致的1900萬美元減少額部分抵消,這一減少額包括在公式費率和其他事項的結算中。
其他收入(扣除)減少2000萬美元,主要原因是輸電支出減少導致建設期間資金津貼減少1600萬美元,以及太陽能貸款利息和雜項其他收入淨減少400萬美元。
非營業養老金和OPB抵免(成本)增加5 900萬美元的主要原因是利息成本減少4 400萬美元和計劃資產預期回報增加2 700萬美元,但被先前服務費用淨攤銷淨增加600萬美元和精算損失淨攤銷淨增加600萬美元部分抵銷。
利息支出增加1,400萬美元,主要是由於2021年和2020年的長期債務淨髮行分別增加600萬美元和300萬美元,以及主要由於AFUDC減少而增加500萬美元。
所得税費用增加8400萬美元,主要是由於2021年税前收入增加和2021年超額遞延所得税負債迴流減少,但被CEF計劃投資的税收優惠部分抵消。
截至2020年12月31日的年度與2019年的比較
見本公司2020年年度報告中的項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
PSEG電源
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | | 增加/ (減少) | | 增加/ (減少) | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021年與2020年 | 2020年與2019年 | |
| | | 百萬 | | 百萬 | | % | | 百萬 | | % | |
| 營業收入 | | $ | 3,147 | | | $ | 3,634 | | | $ | 4,385 | | | $ | (487) | | | (13) | | | $ | (751) | | | (17) | | |
| 能源成本 | | 1,978 | | | 1,821 | | | 2,118 | | | 157 | | | 9 | | | (297) | | | (14) | | |
| 運維 | | 983 | | | 964 | | | 1,040 | | | 19 | | | 2 | | | (76) | | | (7) | | |
| 折舊及攤銷 | | 256 | | | 368 | | | 377 | | | (112) | | | (30) | | | (9) | | | (2) | | |
| 資產處置和減值(收益)損失 | | 2,641 | | | (122) | | | 402 | | | 2,763 | | | 不適用 | | (524) | | | 不適用 | |
| 權益法投資收益 | | 16 | | | 14 | | | 14 | | | 2 | | | 14 | | | — | | | — | | |
| 信託投資淨收益(損失) | | 187 | | | 241 | | | 253 | | | (54) | | | (22) | | | (12) | | | (5) | | |
| 其他收入(扣除) | | 29 | | | 12 | | | 54 | | | 17 | | | 不適用 | | (42) | | | 不適用 | |
| 非營業養老金和OPB抵免(成本) | | 47 | | | 33 | | | 21 | | | 14 | | | 42 | | | 12 | | | 57 | | |
| 債務清償損失 | | (298) | | | — | | | — | | | (298) | | | 不適用 | | — | | | 不適用 | |
| 利息支出 | | 78 | | | 121 | | | 119 | | | (43) | | | (36) | | | 2 | | | 2 | | |
| 所得税支出(福利) | | (752) | | | 188 | | | 203 | | | (940) | | | 不適用 | | (15) | | | (7) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度與2020年相比
營業收入由於發電量、天然氣供應和其他營業收入的變化,減少了4.87億美元。
發電收入減少6.68億美元,主要原因是
•淨減少6.06億美元,原因是與2020年相比,2021年MTM虧損增加。其中,由於遠期價格變化而減少6.24億美元,但因2021年結算時重新歸類為變現的頭寸虧損減少而增加1800萬美元而部分抵銷,
•淨減少2.88億美元,主要是由於BGS合同下銷售的電力量減少導致2.01億美元,加上將固定輸電服務責任從BGS供應商轉移到配電公司(EDCs)產生8700萬美元的影響,以及
•由於2021年6月出售太陽能發電廠,太陽能收入淨減少2900萬美元,
•部分被淨增加1.88億美元所抵消,主要是由於PJM、新英格蘭(NE)和紐約(NY)地區的平均實現價格上漲和銷量增加,以及
•容量收入淨增加6400萬美元,主要是由於拍賣價格上漲,加上PJM地區BGS和其他負荷義務下降導致容量費用下降,但部分被容量價格下降和東北地區布里奇波特港3號(BH 3)燃煤電廠退役所抵消。
供氣收入增加1.82億美元,主要原因是
•根據BGSS合同淨增加1.06億美元的銷售額,主要是由於價格較高的7200萬美元和銷售額較高的3400萬美元,以及
•淨增加7,400萬美元與對第三方的銷售有關,其中9,000萬美元是由於平均銷售價格上升,但因銷售量減少而被1,600萬美元部分抵消。
運營費用
能源成本代表發電成本,其中包括髮電的燃料成本以及在市場上購買的能源,以及為履行PSEG Power與PSE&G合同下的義務而購買的天然氣。由於
發電成本減少1,300萬美元,主要原因是
•輸電費用淨減少1.47億美元,主要原因是將BGS合同下的公司輸電服務責任從BGS供應商轉移到EDC的影響為8,700萬美元,加上其他輸電成本減少6,000萬美元,主要是由於BGS合同下的銷售量減少,以及
•由於2021年MTM淨收益增加,淨減少6600萬美元。其中,由於遠期價格變化而減少5200萬美元,同時由於2021年結算時重新歸類為變現的頭寸獲得更多收益而減少1400萬美元。
•被燃料費用淨增加1.57億美元部分抵消,反映出PJM、NY和NE地區汽油價格上漲和銷量增加
•能源採購淨增加4200萬美元,主要是由於PJM地區的採購量增加,以滿足實體能源銷售。這被PJM地區服務負荷下降導致可再生能源信貸要求下降部分抵消。
煤氣費增加1.7億美元,主要原因是
•與BGSS合同下的銷售相關的成本淨增加1.03億美元,其中7400萬美元是由於天然氣的平均成本增加,2900萬美元是由於發送量增加。2020年天然氣的平均成本包括1800萬美元的州際天然氣管道退款,原因是之前幾個時期的管道費率達成了和解,以及
•淨增加6700萬美元用於向第三方銷售,其中8100萬美元是由於天然氣平均成本增加,但因銷售量減少而減少1400萬美元而被部分抵消。
運維增加了1900萬美元,主要是由於我們100%擁有的Hope Creek核電站在2021年發生了一次加油中斷,而我們57%擁有的Salem 2核電站在2020年發生了一次停電,以及與出售化石發電廠相關的遣散費,但由於2021年6月出售了我們在太陽能發電廠的所有權,2021年成本下降,部分抵消了這一點。
折舊及攤銷減少1.12億美元,主要是由於化石發電廠停止折舊費用、出售太陽能發電廠以及2021年BH 3退役。
(收益)資產處置和減損的損失。 這個 2021年的虧損 主要反映因出售化石發電廠及其他減值而產生的減值26.91億美元,但由出售太陽能發電廠的6,300萬美元收益部分抵銷。2020年的1.22億美元收益是由於出售了我們在Yards Creek發電設施的所有權權益。見項目8.附註4.工廠提前退役/資產處置和減值。
信託投資淨收益(虧損)減少5400萬美元,主要原因是無損檢測基金股權投資的未實現淨收益減少1.01億美元,部分被無損檢測基金投資的已實現淨收益增加4600萬美元所抵消。
其他收入(扣除)增加1,700萬美元,主要是由於新澤西州技術税收優惠轉讓計劃下購買的NOL税收優惠減少,以及2021年NDT基金投資的利息和股息收入增加。
非營業養老金和OPB抵免(成本)增加1 400萬美元,原因是利息成本減少和計劃資產預期回報率增加,但增加部分被先前服務費用淨額攤銷的增加所抵消。
債務清償損失代表2021年因提前贖回所有未償債務和其他非現金債務清償成本而支付的完整保費而發生的虧損。
利息支出減少4,300萬美元,主要原因是所有剩餘的未償還優先票據於2021年10月提前贖回。
所得税費用減少9.4億美元,主要原因是2021年税前收入下降,但被與2021年出售太陽能發電廠相關的ITC重新獲得、2020年因2011-2016年度聯邦所得税審計結算導致不確定税收狀況變化而產生的税收優惠以及2021年購買較少的新澤西州NOL税收優惠所部分抵消。
截至2020年12月31日的年度與2019年的比較
見我們2019年年報中的項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
流動資金和資本資源
以下對我們的流動資金和資本資源的討論是在綜合的基礎上進行的,並注意到我們的兩個直接主要運營子公司的使用和貢獻(如有重大意義)。
融資方法
我們預計我們的資本需求將通過內部產生的現金流和外部融資來滿足,包括用於營運資本需求的短期債務和用於資本投資的長期債務。
PSE&G的外部流動性來源包括6億美元的多年循環信貸安排。PSE&G使用內部產生的現金流及其商業票據計劃來滿足季節性、月內和臨時營運資金需求。PSE&G不參與任何公司間借款或借貸安排。PSE&G維持着足以支付商業票據和未償還信用證的備用資金。PSE&G向PSEG支付的股息/來自PSEG的資本貢獻與其為維持投資級信用評級而制定的資本結構目標是一致的。PSE&G的長期融資計劃旨在替換到期債務,為其資本計劃的一部分提供資金,並管理短期債務餘額。一般來説,PSE&G要麼使用有擔保的中期票據,要麼使用一級抵押債券來籌集長期資本。
PSEG、PSEG Power、Energy Holdings、PSEG Li和Services參與了一個企業資金池,該池是一個每日現金餘額的集合,旨在有效地管理各自的短期流動性需求,這些資金被計入公司間貸款。Servco不參與公司資金池。Servco的短期流動性需求是通過LIPA資助和擁有的賬户來滿足的。
PSEG現有的外部流動資金來源可能包括髮行長期債務證券和在信貸安排項下產生額外債務。我們目前的外部流動資金來源包括總計15億美元的多年循環信貸安排。這些設施可用於支持PSEG的商業票據計劃,簽發信用證,並用於一般企業用途。PSEG的信貸安排和商業票據計劃可用於支持PSEG的營運資金需求,也可用於向其子公司提供股權出資或提供流動性支持。此外,PSEG不時簽訂短期貸款協議,以加強其流動資金狀況。
PSEG Power的外部流動性來源包括19億美元的多年循環信貸安排。信貸能力主要用於提供抵押品,以支持PSEG Power的遠期能源銷售和遠期燃料購買合同
能源和燃料的市場價格波動,並在PSEG Power被標準普爾下調至低於投資級的情況下滿足潛在的抵押品發佈 (PSEG Power向PSEG支付股息的目的也是為了與其資本結構目標保持一致,這些目標是為了維持投資級信用評級並提供足夠的財務靈活性。
營運現金流
我們繼續預計我們的運營現金流與手頭現金和融資活動相結合,將足以為計劃中的資本支出和股東分紅提供資金。
在截至2021年12月31日的一年中,我們的運營現金流減少了13.66億美元。淨減少的主要原因是PSEG Power的現金抵押品入賬需求淨額減少7.8億美元,以及PSE&G的淨變動,如下所述。此外,2021年,PSEG Power的納税金額較高,母公司的退税金額較低,但能源控股公司的納税金額較低,部分抵消了這一影響。
目前的經濟狀況對住宅和C&I客户的支付模式產生了不利影響。如前所述,在暫停期間,PSE&G經歷了現金流入的顯著減少和應收賬款老化的增加,以及相關的壞賬支出增加,我們預計這將持續到冠狀病毒大流行之後。
PSE&G
與2020年相比,截至2021年12月31日的年度,PSE&G的運營現金流減少了2.29億美元,從19.53億美元降至17.24億美元,這主要是由於監管延期淨增加、電力能源和供應商付款增加以及2021年納税增加,但部分被更高的收益所抵消。
短期流動性
PSEG滿足其短期流動性要求,以及PSEG Power的要求,主要通過發行商業票據,並不時通過短期貸款。PSE&G維持着自己的單獨商業票據計劃,以滿足其短期流動性要求。每個商業票據計劃都有自己單獨的信貸安排作為完全的後盾。
我們不斷監控我們的流動性,並尋求根據需要增加產能,以滿足我們的流動性要求。我們的每項信貸安排僅限於下列特定公司使用;然而,如有必要,PSEG安排也可用於支持我們子公司的流動資金需求。
作為發電業務的一部分,我們對發電量進行對衝,以緩解市場價格波動。當價格上漲時,對衝頭寸可能是資金之外的,需要追加保證金。在市場價格大幅上漲的時候,這些抵押品發佈的數量可能會很大。2021年下半年,由於能源市場價格上漲,PSEG Power與對衝頭寸相關的現金抵押品淨額大幅增加,從6月底的3.43億美元增加到12月底的8.44億美元。PSEG發行了短期借款,包括商業票據,以滿足抵押品投放的增加,併為PSEG Power債務的贖回做準備。10月份,PSEG Power從其信貸安排中借入7.55億美元,以支持其高級債券贖回和根據需要發佈額外的現金抵押品。去年11月,PSEG發行了15億美元的優先債券,其中一部分資金用於支持PSEG Power償還來自信貸安排的7.55億美元貸款。
2020年3月,PSEG簽署了一項3億美元的364天定期貸款協議,並於2021年1月預付。2021年3月和5月,PSEG分別簽署了兩項為期364天的浮動利率定期貸款協議,分別為5億美元和7.5億美元。2021年8月,PSEG簽署了一項12.5億美元的364天浮動利率定期貸款協議。這些定期貸款不包括在下表所示的信貸額度中。
截至2021年12月31日,我們的總信貸安排和可用流動性如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 公司/設施 | | 截至2021年12月31日 | |
| 總計 設施 | | 用法 | | 可用 流動性 | |
| | | 百萬 | |
| PSEG | | $ | 1,500 | | | $ | 1,022 | | | $ | 478 | | |
| PSE&G | | 600 | | | 18 | | | 582 | | |
| PSEG電源 | | 2,000 | | | 145 | | | 1,855 | | |
| 總計 | | $ | 4,100 | | | $ | 1,185 | | | $ | 2,915 | | |
| | | | | | | | |
關於更多信息,見項目8.附註16.債務和信貸安排。
截至2021年12月31日,我們的信貸融資能力超過了我們12個月規劃期限內預計的最大流動性需求,包括獲得外部融資以滿足贖回。我們的最大流動性需求基於壓力情景,其中包括大宗商品價格的變化和PSEG Power失去S或穆迪的投資級信用評級的潛在影響,這意味着其目前的穆迪和S評級將下調兩級。在平局中由於PSEG Power信用評級惡化,PSEG Power的某些協議允許交易對手要求進一步的業績保證。截至2021年12月31日和2020年12月31日,如果PSEG Power失去其投資級信用評級,我們根據這些協議需要提交的潛在額外抵押品分別約為11.51億美元和8.4億美元。參見第8項。説明15.進一步討論PSEG Power協議的承諾和或有負債。
長期債務融資
2021年第四季度PSEG:
•發行了2023年11月到期的7.5億美元0.84%優先票據,
•發行總值7.5億元、息率2.45%的優先債券,2031年11月到期;及
•到期時,將有3億元2.00%的優先債券到期。
2021年10月,PSEG贖回了PSEG Power剩餘的所有未償還優先票據,原因是可能引發出售PSEG Power化石發電廠的違約。這包括7億元將於2023年6月到期的3.85%優先債券、2.5億元4.30%的優先債券將於2023年11月到期,以及4.04億美元8.63%的優先債券將於2031年4月到期。這些優先債券是以贖回價格贖回的,其中包括約2.94億美元的“完整”溢價,外加截至贖回日應計和未支付的任何利息,每種情況下都是按照優先債券的契約計算的。債務贖回和“整修”保費的資金來自PSEG的短期貸款和PSEG Power的信貸安排下的借款。此外,2021年10月還記錄了大約400萬美元與贖回有關的其他非現金債務清償費用。
在接下來的12個月裏,
•PSEG有7億美元2.65%的優先債券將於2022年11月到期。
關於更多信息,見項目8.附註16.債務和信貸安排。
債務契約
我們的信貸協議包含最高債務與股本比率,以及其他限制性借款契約和條件。我們目前遵守了我們所有的債務契約。是否繼續遵守適用的財務公約,將視乎我們未來的財政狀況、收入水平和現金流量而定,這方面不能作出任何保證。
此外,根據其首次和再融資按揭(Mortgage),PSE&G可以發行新的首次和再融資抵押債券,以彌補之前的增加和改進,前提是其按照其抵押計算的收益與固定費用的比率至少為2:1,和/或針對已註銷的抵押債券。截至2021年12月31日,PSE&G的抵押貸款覆蓋率為4.7比1,抵押貸款將允許發行高達約84億美元的新抵押貸款債券本金總額,以增加和改善其物業。
失責處理條款
我們的銀行信貸協議和契約包含各種慣常的違約條款,根據違約公司的協議,這些條款可能會導致債務加速。
特別是,PSEG的銀行信貸協議規定,某些事件,包括PSE&G‘s和PSEG Power各自的融資協議下的重大債務加速、PSE&G或PSEG Power未能滿足某些最終判決以及PSE&G或PSEG Power的某些破產事件,將構成PSEG銀行信貸協議下的違約事件。根據PSEG銀行信貸協議,如果PSE&G或PSEG Power不再由PSEG全資擁有,也將是違約事件。PSE&G和PSEG Power銀行信貸協議包括類似的違約條款;然而,此類條款僅涉及此類協議下的各自借款人及其子公司,並不包含彼此的交叉違約條款。PSE&G和PSEG Power銀行信貸協議不包括與PSEG相關的交叉違約條款。PSEG Power的銀行信貸協議還包含對子公司債務和留置權產生的限制。
PSEG或PSE&G的契約中沒有交叉加速條款。然而,PSEG現有的票據包括一項交叉加速條款,該條款可能會在PSEG產生的超過7500萬美元的債務加速時觸發。此類撥備不適用於PSEG的任何子公司加速負債。
2021年3月,PSEG和PSEG Power及其子公司各自根據其現有信貸協議獲得貸款人和行政代理的豁免,允許它們在一筆或多筆交易中剝離其及其子公司的部分或全部非核資產,而不違反協議條款。
評級觸發因素
我們的債務契約和信貸協議不包含任何重大的“評級觸發器”,在評級下調的情況下會導致所需利息和本金的加速支付。然而,如果評級被下調,任何一家或多家受影響的公司可能會面臨某些銀行債務的利息成本增加和某些抵押品要求。如果我們不能確認信貸協議上的陳述和保證,貸款人將不會被要求發放貸款。
根據BPU根據BGS合同的要求,PSE&G必須保持投資級信用評級。如果PSE&G失去其投資級評級,它將被要求提交一份計劃,以確保繼續支付客户的BGS要求。
大宗商品價格的波動或PSEG Power的信用評級惡化至低於投資級,可能會增加PSEG Power根據正常業務過程中達成的各種協議所要求的保證金公告。PSEG Power認為,它有足夠的流動性來滿足要求的抵押品申報,這很可能是S或穆迪以今天的市場價格將信用評級下調至低於投資級的結果。
普通股分紅
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | |
| 普通股的股息支付 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| 每股 | | $ | 2.04 | | | $ | 1.96 | | | $ | 1.88 | | |
| 以百萬計 | | $ | 1,031 | | | $ | 991 | | | $ | 950 | | |
| | | | | | | | |
2022年2月15日,我們的董事會批准了2022年第一季度每股0.54美元的普通股股息。這反映出指示性的年度股息率為每股2.16美元。我們預計將繼續為我們的普通股支付現金股息;然而,向我們普通股持有人宣佈和支付未來股息將由董事會酌情決定,並將取決於許多因素,包括我們的財務狀況、收益、我們業務的資本要求、替代投資機會、法律要求、監管限制、行業慣例和董事會認為相關的其他因素。有關普通股現金股利的更多信息,見第8項。附註24。每股收益(EPS)和股息。
信用評級
如果評級機構下調或撤銷我們的信用評級,此類修訂可能會對我們證券的市場價格產生不利影響,並大幅增加我們的資本成本,限制我們獲得資本的機會。顯示的信用評級是針對我們通常發行的證券。展望顯示了每個實體的信用評級,可以是穩定的、負面的或正面的。2021年5月,穆迪將PSE&G的評級展望從穩定調整為負面。2021年8月,穆迪將PSEG和PSEG Power的展望從穩定改為負面。2021年10月,穆迪將PSEG的優先無擔保票據評級從Baa1下調至Baa2,將PSE&G的抵押債券評級從Aa3下調至A1,將商業票據評級從P1下調至P2,並給予PSEG Power發行者信用評級Baa2。穆迪對PSEG、PSE&G和PSEG Power的看法從負面轉為穩定。隨着PSEG Power高級債券的贖回,S&P維持發行者信用評級為BBB。不能保證評級將在任何給定的時間段內持續,也不能保證評級機構在各自的判斷中根據情況需要不會修改評級。一家機構給予的每一項評級都應獨立於其他機構的評級進行評估。評級不應被解讀為購買、持有或出售任何證券的指示。
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| | 穆迪(Moody‘s,A) | | S律師事務所(B) | |
| PSEG | | | | |
| 展望 | 穩定 | | 穩定 | |
| 高級附註 | Baa2 | | BBB | |
| 商業票據 | P2 | | A2 | |
| PSE&G | | | | |
| 展望 | 穩定 | | 穩定 | |
| 抵押債券 | A1 | | A | |
| 商業票據 | P2 | | A2 | |
| PSEG電源 | | | | |
| 展望 | 穩定 | | 穩定 | |
| 發行人評級 | Baa2 | | BBB | |
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(A)穆迪對長期證券的評級從AAA(最高)到C(最低),對短期證券的評級從P1(最高)到NP(最低)。
(B)S的長期證券評級從AAA(最高)到D(最低),短期證券從A1(最高)到D(最低)。
其他全面收入
截至2021年12月31日止年度,我們在綜合基礎上的其他全面收入為1.54億美元。其他全面收入主要由於退休金及其他退休後福利增加1.9億美元,衍生工具合約的未實現收益增加300萬美元作為對衝,但與可供出售債務證券有關的未實現淨虧損3900萬美元部分抵銷。見項目8.附註23.累計其他全面收益(虧損),扣除税項後的淨額,以提供更多信息。
資本要求
我們預計,未來三年我們的所有資本需求將來自內部產生的資金和外部債務融資。下表列出了今後三年不包括核燃料採購在內的預計基本建設和投資支出。這些預測包括PSE&G的AFUDC和PSEG的其他子公司在建設期間資本化的利息。根據各種因素,這些金額可能會發生變化。下面顯示的PSE&G金額包括當前批准的計劃。我們打算繼續投資於基礎設施現代化,並將尋求酌情延長這些計劃和相關計劃。
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| | | 2022 | | 2023 | | 2024 | |
| | | | | 百萬 | | | |
| PSE&G: | | | | | | | |
| 傳輸 | | $ | 865 | | | $ | 800 | | | $ | 595 | | |
| 配電 | | 840 | | | 1,185 | | | 810 | | |
| 氣體分佈 | | 940 | | | 1090 | | | 735 | | |
| 清潔能源 | | 275 | | | 390 | | | 390 | | |
| PSE&G合計 | | $ | 2,920 | | | $ | 3,465 | | | $ | 2,530 | | |
| 其他 | | 140 | | | 180 | | | 210 | | |
| 總PSEG | | $ | 3,060 | | | $ | 3,645 | | | $ | 2,740 | | |
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PSE&G
PSE&G對未來資本支出的預測包括對其T&D系統進行材料添加和更換,以滿足預期增長和管理可靠性。隨着項目範圍和成本估算的發展,PSE&G將修改其目前的預測,以包括這些必要的投資。PSE&G為上述各項報告的預計支出主要包括以下內容:
•輸電-投資重點是提高可靠性和更換老化的基礎設施。
•電力和天然氣分配-投資於新業務、提高可靠性、緩解洪水、現代化和更換已達到使用壽命的設備。
•清潔能源-與客户能源效率計劃、支持電動汽車和併網太陽能的基礎設施相關的投資。
2021年,PSE&G的資本支出為24.47億美元,主要用於T&D系統可靠性。這不包括業務現金流中計入的1.21億美元拆遷費用(扣除打撈費用)支出。
中國和其他國家
PSEG的其他預計支出主要包括更換主要部件和提高PSEG Power的運營業績的投資。
2021年,PSEG的其他資本支出為1.15億美元,不包括1.57億美元的核燃料,主要與PSEG Power的各種核項目有關。
近海風能
上表並未反映我們對海上風電項目的預期長期投資。我們目前預計將投資於我們在Orsted的Ocean Wind項目中25%的股權,為建設和運營規劃活動提供資金。在預計將於2025年實現全面商業運營的項目過程中,我們的投資預計將是巨大的。我們計劃提供約2.5億美元的資金,以支持項目的持續發展,直至其最終投資決定。屆時,如果我們選擇不繼續進行該項目,Orsted有權回購我們25%的股權以繼續進行該項目。
其他材料現金需求
下表反映了我們的其他重大現金需求,包括債務到期日和利息付款、經營租賃付款以及各自到期期間的能源相關採購承諾。有關更多信息,請參閲第8項。説明16.債務和信貸設施,注8。租賃和註釋15。承諾和或有負債。
由於付款時間不確定,下表並未反映養老金和OPB或資產退休義務的任何預期現金付款。參見第8項。注14。養老金和其他退休後福利(OPB)和儲蓄計劃和註釋13。資產報廢義務(ARO)瞭解更多信息。
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| | | 總計 金額 vbl.承諾 | | 較少 比 1年 | | 2 - 3 年份 | | 4 - 5 年份 | | 完畢 5年 | |
| | | 百萬 | |
| 長期追索債務到期日 | | | | | | | | | | | |
| PSEG | | $ | 4,146 | | | $ | 700 | | | $ | 1,500 | | | $ | 550 | | | $ | 1,396 | | |
| PSE&G | | 11,890 | | | — | | | 1,575 | | | 1,225 | | | 9,090 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 追索債務利息 | | | | | | | | | | | |
| PSEG | | 444 | | | 86 | | | 118 | | | 75 | | | 165 | | |
| PSE&G | | 6,726 | | | 407 | | | 781 | | | 694 | | | 4,844 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | | | | | | | | | | |
| PSE&G | | 117 | | | 15 | | | 22 | | | 17 | | | 63 | | |
| 其他 | | 152 | | | 25 | | | 36 | | | 31 | | | 60 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 與能源相關的採購承諾 | | | | | | | | | | | |
| PSEG電源 | | 2,274 | | | 697 | | | 825 | | | 494 | | | 258 | | |
| 總計 | | $ | 25,749 | | | $ | 1,930 | | | $ | 4,857 | | | $ | 3,086 | | | $ | 15,876 | | |
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關鍵會計估計
根據美國公認的會計準則(GAAP),許多會計準則要求使用估計、可變輸入和假設(統稱為估計),這些估計、變量和假設本質上是主觀的。因此,實際實現的措施與估計之間的差異可能會對經營結果、財務狀況和現金流產生重大影響。我們已確定,以下估計被認為是適用與各自業務相關的規則的關鍵。
養老金和其他退休後福利會計(OPEB)
為合格養老金和OPB計劃持有的計劃資產的市場相關價值等於年底這些資產的公允價值。該計劃資產由債務和股權證券投資組成,使用市場報價、經紀人或交易商報價或具有合理價格透明度的替代定價來源進行估值。計劃資產還包括通過第三方評估估值的未上市房地產投資。我們使用各種經濟和人口假設計算養老金和OPB成本。
使用的假設和方法:經濟假設包括貼現率和信託資產的長期回報率。人口養卹金和OPEB假設包括對未來死亡率、加薪和退休模式的預測,以及OPEB的預計醫療費用。
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| 假設 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| 養老金 | | | | | | | |
| 更高的貼現率 | | 2.94 | % | | 2.61 | % | | 3.30 | % | |
| *計劃資產的預期回報率 | | 7.70 | % | | 7.70 | % | | 7.80 | % | |
| OPEB | | | | | | | |
| 更高的貼現率 | | 2.82 | % | | 2.46 | % | | 3.20 | % | |
| *計劃資產的預期回報率 | | 7.69 | % | | 7.70 | % | | 7.79 | % | |
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用於計算養老金和OPEB債務的貼現率是從我們的衡量日期每年12月31日起確定的。貼現率是通過繪製一條現貨利率曲線來確定的,該曲線基於一系列與計劃債務期限相似的優質公司債券的到期收益率。現貨匯率用於對估計的計劃分配進行貼現。貼現率是產生與完整即期匯率曲線相同結果的單一等價率。
我們對計劃資產的預期回報率反映了當前資產配置、歷史長期投資表現、按資產類別對未來長期回報的估計、長期通脹假設以及積極管理的溢價。
我們利用走廊方法來降低報告成本/信用的波動性。該走廊要求推遲精算假設和計劃結果之間的差額,並將其作為費用/貸項的一部分攤銷。只有當累計差額超過福利義務或計劃資產截至每年年底的公允價值的10%時,才會出現這種情況。對於養卹金計劃,超出的部分將在不活躍參與者的平均剩餘預期壽命內攤銷,即大約19年。對於養卹金計劃二,超出的部分將在在職僱員的平均剩餘服務期內攤銷,約為14年。
如果使用不同的假設,則影響:作為業務規劃過程的一部分,我們對未來成本進行了建模,假設2022年養老金成本/信用的預期回報率為7.20%,貼現率為2.94%,2022年運營支出成本/信用的貼現率為2.82%。基於這些假設,我們估計2022年的定期養老金信貸淨額約為1.15億美元,或1.72億美元,扣除資本化金額後,2022年的定期OPEB信貸淨額約為1.24億美元,或1.27億美元。未來實際的養老金成本/積分和資金水平將取決於未來的投資表現、貼現率的變化、市場狀況、相對於我們預計的福利義務和累積福利義務的資金水平以及與參加養老金計劃的人口有關的各種其他因素。未來實際的OPEB成本/信用將取決於未來的投資表現、貼現率的變化、市場狀況和各種其他因素。
下圖反映了某些假設發生變化時的敏感性。以下所示的假設變化的影響僅反映了該特定假設的影響。
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| | | 更改百分比 | | 截至2021年12月31日對福利義務的影響 | | 2022年成本增加 | | 成本增加,扣除2022年資本化金額 | |
| 假設 | | | | 百萬 | |
| 養老金 | | | | | | | | | |
| 更高的貼現率 | | (1)% | | $ | 945 | | | $ | 32 | | | $ | 21 | | |
| *計劃資產的預期回報率 | | (1)% | | 不適用 | | $ | 67 | | | $ | 67 | | |
| OPEB | | | | | | | | | |
| 更高的貼現率 | | (1)% | | $ | 131 | | | $ | 15 | | | $ | 15 | | |
| *計劃資產的預期回報率 | | (1)% | | 不適用 | | $ | 6 | | | $ | 6 | | |
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見項目7A。關於市場風險的定量和定性披露,以獲取更多信息。
衍生工具
PSEG、PSEG Power和PSE&G的業務面臨來自大宗商品價格、利率和股票價格變化的市場風險,這些變化可能會影響其運營業績和財務狀況。對這些風險的敞口通過正常經營和融資活動進行管理,並在適當情況下通過執行衍生品交易進行管理。衍生工具被用來建立一種關係,在這種關係中,面臨市場風險的資產、負債或預期交易的價值變化預計將被這些衍生工具的價值變化所抵消。
目前的會計準則要求我們以公允價值確認資產負債表上的所有衍生品,但符合並被指定為正常購買和正常銷售合同的衍生品除外。
使用的假設和方法:一般而言,我們衍生工具的公允價值主要由紐約商品交易所、洲際交易所和節點交易所等交易所的當日結算市場價格或拍賣價格決定。其他能源合同的公允價值可能基於經紀商的報價。
對於可觀察輸入或定價信息有限的少數合同,採用建模技術確定其公允價值,使用反映合同條款、當前市場利率、遠期價格曲線、貼現率和風險因素(如適用)的假設。
對於我們的能源批發業務,許多遠期銷售、遠期購買、期權和其他合約是對衝大宗商品價格風險的衍生工具,但不符合現金流或公允價值對衝會計的要求,或未被指定為現金流量或公允價值對衝會計。隨着相關商品價格的波動,這類衍生合約的價值變動通過收益按市價計價。因此,我們的收益可能會經歷大幅波動,這取決於大宗商品價格的波動。
如果使用不同的假設,則影響:衍生品工具公允市場價值的任何重大變化都可能導致我們綜合資產負債表上記錄的資產或負債的價值發生重大變化,並可能導致我們綜合經營報表中記錄的未實現收益或虧損發生重大變化。
有關衍生金融工具的更多信息,請參閲項目8.附註1.重要會計政策的組織、列報基礎和摘要、附註18.財務風險管理活動和附註19.公允價值計量。
長壽資產
管理層評估長期資產的減值,並在需要評估事件或環境變化時重新評估其相關估計可用年限的合理性。此類事件或環境變化可能是由於法規、商業環境、交易對手信用、市場狀況發生重大不利變化,或確定一項資產或資產組更有可能在其估計使用壽命結束前出售或報廢。
使用的假設和方法:如果存在某些觸發因素,表明資產/資產組可能無法收回,則進行未貼現現金流測試,以確定是否存在減值。當長期資產/資產組的賬面價值超過與該資產/資產組相關的未來現金流量的未貼現估計時,如果該資產/資產組的公允價值小於其賬面金額,則可能存在減值。
對於PSEG,長期資產和資產組的現金流是在可識別現金流基本上獨立於其他資產和負債現金流的最低水平確定的。發電機組的現金流在ISO區域投資組合水平進行評估,從2021年8月起對PJM資產生效,不包括PSEG的化石發電資產,因為它們被歸類為持有供出售。在某些情況下,發電資產是以個人為基礎進行評估的,這些資產是與第三方簽訂長期合同的,運營獨立於其他發電資產,如PSEG Power的Kalaeloa設施。在制定預期的未來現金流時,這些測試需要大量的估計和判斷。重大投入包括但不限於遠期電價(包括新澤西州核資產的ZEC付款)、燃料成本、調度率、其他運營和資本支出、借款成本和資產出售價格,以及在估計可用年限結束或資產提前報廢之前與任何潛在出售相關的可能性. 管理層使用的假設包含固有的不確定性,這些不確定性有時難以預測,如果實際結果與我們預測中使用的估計假設有實質性差異,可能會導致未來期間的減值費用或加速折舊。
此外,長期資產按照基於估計使用年限的直線折舊法進行折舊。資產的運營使用年限一般基於類似資產類型和其他非運營因素的運營經驗。在正常情況下,管理層與資產的共同所有人(如果是我們的某些共同所有資產)一起做出一些決定,這些決定會影響我們的發電資產在本年度之後的運營。這些決定可能會對我們資產的預計剩餘使用壽命產生直接影響,並將受到資產財務前景的影響,包括未來的市場狀況,如遠期能源和容量價格、運營和資本投資成本以及任何州或聯邦立法和法規,以及其他項目。
如果使用不同的假設,則影響:*上述現金流測試、公允價值估計及估計剩餘使用年限可能會受到上述假設改變的影響,並可能對結果產生重大影響,從而引發額外的減值測試、撇賬或加速折舊。關於上述假設的變化可能對我們未來財務報表造成的潛在影響的更多信息,請參見項目8.附註4.工廠提前報廢/資產處置和減值。
資產報廢債務(ARO)
PSE&G、PSEG Power and Services確認存在法律義務的長期資產報廢預期成本的負債。這些ARO在產生期間按公允價值入賬,並作為相關長期資產的賬面價值的一部分進行資本化。PSE&G作為一家受利率監管的實體,由於記錄成本和通過制定利率過程收回的成本之間的時間差異,確認受監管的資產或負債。我們將ARO負債與運維費用中記錄的相應費用合併,以反映時間的流逝。
使用的假設和方法:由於無法獲得ARO的報價市場價格,我們通過計算貼現現金流來估計ARO的初始公允價值,這些現金流取決於各種假設,包括:
•退休日期的估計,這可能取決於環境和其他立法,
•與退休、結清或補救活動有關的未來現金支出的數額和時間,
•貼現率,
•成本上升率,
•市場風險溢價,
•通貨膨脹率,以及
•如果適用,過去與政府監管機構在類似義務方面的經驗。
我們每三年獲得一次最新的核退役成本研究,除非有新的信息需要更頻繁地更新。最近一次成本研究是在2021年進行的。當我們修訂用於計算現有ARO公允價值的任何假設時,我們調整了ARO餘額和相應的長期資產,這通常會影響未來期間確認的增值和折舊費用。
核退役AROS
截至2021年12月31日,與PSEG Power核設施未來退役相關的ARO佔PSEG ARO總額的75%以上,即12.01億美元。PSEG Power通過為其每個核機組的各種貼現現金流結果分配概率加權來確定其核機組的ARO,其中包括上述假設以及:
•財務可行性和對可能提前關閉的影響,
•許可證續訂、
•SAFSTOR替代方案,該方案假定核設施可以安全儲存並隨後在運行後60年內的一段時間內退役,
•Decon Alternative,假定退役活動在運營後開始;以及
•從聯邦政府追回假定的具體 乏核燃料產生的成本。
如果使用不同的假設,則影響: 假設的變化可能會導致ARO資產負債表債務以及我們與最終責任相依的期間發生重大變化。截至2021年12月31日,假設的市場貼現率處於歷史低位;因此,假設的變化可能會對記錄的ARO產生更重大的影響。如果應用以下假設,我們對截至2021年12月31日對核ARO的大致影響的估計如下:
•貼現率每下降1%,核ARO將增加1.3億美元。
•通貨膨脹率每增加1%,核ARO就會增加13.21億美元。
•如果聯邦政府按照《核廢料政策法案》的規定,停止向我們報銷假定的特定乏燃料成本,核ARO將增加3.39億美元。
•如果我們選擇或被要求在塞勒姆和霍普克里克選擇或被要求退役,核ARO將增加10.2億美元。
•如果PSEG Power將其提前關閉的可能性提高到100%,並從2025年開始讓Salem 1和Hope Creek退役,並在2026年讓Salem 2退役,這比它們目前的許可期結束時間要早得多,那麼核能ARO將增加6.98億美元。有關更多信息,請參見第8項。附註4.工廠提前退役/資產處置和減值。
受監管企業的會計核算
PSE&G為受利率管制的企業編制財務報表,以遵守GAAP,這在某些方面不同於非受管制企業的會計。一般來説,對受費率管制的企業進行會計核算應反映管制的經濟效果。因此,如果確定的費率旨在收回成本,並且如果競爭環境使此類費率很可能被收取或收取,則受監管的公用事業公司必須推遲確認成本(監管資產)或確認債務(監管負債)。這種會計導致在與不受監管的企業不同的時間段確認收入和費用。
使用的假設和方法: PSE&G確認監管資產,如此類成本可能在未來從客户那裏收回,以及監管負債,如監管負債可能在未來的賬單中向客户退款。可能性最大的是來自BPU的命令,要麼批准在未來期間收回遞延費用,要麼要求在未來期間退還債務。
事實上,PSE&G的所有監管資產和監管負債都得到了BPU訂單的支持。在沒有訂單的情況下,PSE&G在決定是否記錄監管資產或負債時將考慮以下因素:
•關於BPU類似項目的過去經驗,
•在BPU為另一公用事業單位的訂單中處理類似物品,
•通過新的立法,以及
•最近與BPU的討論。
所有遞延成本都要接受BPU的審慎審查。當不再可能收回監管資產或支付監管責任時,PSE&G將視情況計入或計入收益。
如果使用不同的假設,則影響:上述假設的改變可能會對我們的經營業績或現金流產生重大影響。關於監管資產負債表金額和性質的説明,見項目8.附註7.監管資產和負債。
第7A項。關於以下方面的定量和定性披露
市場風險
我們對市場風險敏感的工具和頭寸所固有的風險是商品價格、股票證券價格和利率的不利變化所產生的潛在損失,如綜合財務報表附註中所述。我們的政策是使用衍生品來管理符合商業計劃和審慎做法的風險。我們有一個由高管組成的風險管理委員會,他們利用風險監督職能來確保遵守我們的公司政策和風險管理實踐。
此外,如果發生不履行或不付款的情況,我們將面臨交易對手信用損失。我們有一個信用管理流程,用於評估、監控和減輕交易對手的風險敞口。如果主要交易對手不履行或不付款,可能會對我們的財務狀況、經營業績或淨現金流產生重大不利影響。
商品合同
與能源相關的商品的可獲得性和價格受到天氣、環境政策、供需變化、州和聯邦監管政策、市場規則和其他事件等因素的影響。為減低因市場波動而引起的價格風險,我們與獲批准的交易對手訂立供應合約及衍生工具合約,包括遠期、期貨、掉期及期權。這些合同與實物銷售和其他服務相結合,有助於降低風險並優化已有發電能力的價值。
風險價值(VaR)模型
VaR代表在正常市場條件下,工具或投資組合因市場因素的變化而在特定時間段和置信度下的潛在損失。我們估計我們所有大宗商品業務的VaR。
MTM VaR由作為經濟對衝的MTM衍生品組成。MTM VaR的計算不包括與應計制會計活動相關的市場風險,主要是我們的發電設施和一些負荷服務活動。
所使用的VaR模型是對倉位變動進行調整的方差/協方差模型,置信度分別為95%和99.5%,MTM活動的持有期為一天。這些模型在整個持有期內沒有新的頭寸;然而,我們積極管理我們的投資組合。
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| | | MTM VaR | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | |
| | | 2021 | | 2020 | |
| | | 百萬 | |
| 95%的置信度,20天內有一天損失可能超過VaR | | | | | |
| 期間結束 | | $ | 71 | | | $ | 16 | | |
| 該期間的平均值 | | $ | 36 | | | $ | 10 | | |
| 高 | | $ | 113 | | | $ | 18 | | |
| 低 | | $ | 7 | | | $ | 5 | | |
| | | | | | |
| 99.5%的置信度,200天內有一天損失可能超過VaR | | | | | |
| 期間結束 | | $ | 112 | | | $ | 24 | | |
| 該期間的平均值 | | $ | 57 | | | $ | 16 | | |
| 高 | | $ | 178 | | | $ | 29 | | |
| 低 | | $ | 11 | | | $ | 8 | | |
| | | | | | |
參見第8項。注18。討論信用風險的金融風險管理活動。
利率
在正常的業務過程中,我們面臨利率波動的風險。我們通過以平衡的債務期限為目標來管理利率風險,以限制在任何給定時期或利率環境下的再融資。此外,我們使用固定和浮動利率債務、利率掉期和利率鎖定協議的組合。
截至2021年12月31日,假設市場利率上調10%將導致
•對與長期債務的當期或長期部分相關的年度利息成本沒有實質性影響,以及
•債務公允價值減少4.21億美元,其中PSE&G減少3.85億美元,PSEG減少3600萬美元。
債務和股權證券
截至2021年12月31日,我們的養老金和OPEB計劃的信託淨資產為75億美元。雖然這項投資組合內證券的市場價格波動不會直接影響我們在本期的盈利,但這些投資價值的變動可能會影響
•我們未來對這些計劃的貢獻,
•如果我們的養老金計劃下的累積福利義務超過養老金信託基金的公允價值,我們的財務狀況,以及
•未來收益,因為我們可能被要求調整養老金支出和假設回報率。
無損檢測基金主要由固定收益證券和股權證券組成。截至2021年12月31日,該投資組合包括13億美元的股票證券和13億美元的固定收益證券。無損檢測基金資產的公平市場價值將主要根據股票市場的表現而波動。截至2021年12月31日,股票市場假設10%的變化將影響NDT基金中股權證券的價值約1.3億美元。
我們使用久期來衡量固定收益投資組合的利率敏感度。存續期是固定收益投資組合有效平均到期日的彙總統計。無損檢測基金固定收益部分的基準目前期限為6.78年,收益率為1.76%。投資組合的價值將在利率變化1%的持續時間內升值或貶值。截至2021年12月31日,假設利率每上升1%,固定收益投資組合的市值將下降約9000萬美元。
第8項:財務報表及補充數據
這份合併後的10-K表格由PSEG和PSE&G分別提交。本文中包含的與任何單個公司有關的信息由該公司代表其自己提交。PSE&G僅就其自身作出陳述,不對任何其他公司作出陳述。
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司董事會及股東
公共服務企業集團公司
對財務報表的幾點看法
本公司已審核所附公共服務企業集團公司及其附屬公司(“本公司”或PSEG)截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益及現金流量、相關附註及列於指數第15(B)(A)項的綜合財務報表附表(統稱為“財務報表”)。我們認為,該等財務報表在各重大方面均公平地反映了本公司截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合財務狀況,以及截至2021年12月31日止三個年度內各年度的營運結果及現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,根據《公司會計準則》(2019年12月31日)規定的標準,對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。 內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的,以及我們2022年2月24日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
資產報廢債務--核退役--見財務報表附註4和附註13
關鍵審計事項説明
PSEG的全資子公司PSEG Power LLC(PSEG Power)擁有和運營核電站,並已記錄了最終退役的相關資產報廢義務(ARO)。在估計核電站的ARO時,PSEG Power開發了概率加權現金流情景,在逐個單元的基礎上,考慮了包括重大估計和假設在內的多種結果情景,並基於第三方退役成本估計、成本上升率、通貨膨脹率和貼現率。管理層每三年更新一次成本研究,除非情況需要更頻繁地更新。最近一次成本研究是在2021年進行的。
我們將核退役ARO確定為一項重要的審計事項,因為管理層和管理專家在確定已記錄的ARO時做出了重大估計和假設。審計這些假設中的每一個都需要審計師高度的判斷,對於某些假設和成本研究,還需要使用環境和公允價值專家。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與核退役ARO相關的審計程序包括以下內容:
•我們測試了對計算中使用的假設進行控制的有效性,包括對退休日期假設、成本估計和各種現金流情景的概率加權的評估。
•我們評估了管理層在計算記錄的核退役ARO餘額時使用的假設,包括乏燃料成本報銷的估計和考慮新澤西州核電站可能提前退役和退役方法的各種現金流情景的加權概率。
•在我們的環境專家和內部公允價值專家的協助下,我們評估了管理層對計算ARO時使用的重大假設的判斷,包括估計退役成本、貼現率和通貨膨脹率,方法是:
◦評估管理專家的經驗、資格和客觀性;
◦瞭解管理層在估算核ARO時使用的方法;
◦評估用於確定重大ARO假設的信息的基礎和支持證據;
◦檢驗用於計算ARO的模型的數學精度;
•我們評估了與估計的核退役費用有關的披露情況,包括記錄的餘額。
資產處置--化石資產的出售--見財務報表附註4
關鍵審計事項説明
如附註4所披露,PSEG於2021年8月訂立協議,將PSEG Power的全部化石發電資產組合出售予ArcLight Energy Partners Fund VII,L.P.的新成立附屬公司。由於董事會批准該等交易,將出售的PSEG化石發電資產及負債重新分類為待出售的資產及負債。2021年期間,PSEG記錄了與計劃處置化石資產相關的減值損失約26.91億美元。
我們將出售化石資產的會計確認為一項重要的審計事項,因為該交易涉及對財務報表具有重大意義的賬目和披露,而評估適用的會計準則是複雜的。此外,審計交易涉及廣泛的審計工作,包括使用具有專門技能和知識的專業人員協助執行與確認減值的時間以及評價財務報表中的列報和披露有關的程序。
如何在審計中處理關鍵審計事項
除其他外,我們與化石資產銷售會計有關的審計程序包括:
•我們測試了管理層減值測試控制的有效性,包括考慮資產分組、記錄減值費用的時間、用於確定估計的未貼現現金流的重大投入以及分配給各種情景結果的加權概率。
•我們測試了管理層對資產出售會計的評估控制的有效性,包括考慮達到待售資產和負債分類的時機、被記錄為待售資產和負債的金額、已記錄的減值費用以及對財務報表中列報和披露的評估。
•對於在簽署銷售協議之前進行的減值測試,我們評估了分配給各種現金流情景結果的加權概率。此外,在我們公允價值專家的協助下,我們評估了管理層減值測試中使用的重要投入和假設,包括遠期電價、燃料成本、調度費率和任何資產處置時將收到的公允價值估計。
•我們獲得並閲讀了銷售協議,並在具有專業技能和知識的專業人員的協助下,評估了管理層關於銷售協議會計處理的結論。
•我們評估了與出售化石資產有關的披露,包括記錄的餘額。
監管資產和負債--所得税--見財務報表附註1、7和22
關鍵審計事項説明
PSEG的子公司公共服務電力和天然氣公司(PSE&G)是一家受公用事業委員會(BPU)和聯邦能源管理委員會(Federal Energy Regulatory Commission)監管的電力和天然氣傳輸和配電公用事業公司。管理層認為,PSE&G的輸電和配電業務繼續符合費率管制實體的會計要求,PSE&G的財務報表反映了基於成本的費率管制的經濟影響。通過税率制定過程,PSE&G對客户的税率還包括收回與PSE&G的電力和天然氣分銷以及電力傳輸業務相關的所得税費用。PSE&G已記錄了超額累計遞延所得税(ADIT)的監管負債,這些負債將在未來期間退還給客户。PSE&G於2018年結案的最新電力和天然氣分銷基本費率案件確立了税收調整抵免(TAC),規定退還這些多餘的Adit監管負債,以及為可抵税的維修向客户流動歷史和當前累計遞延所得税。税收優惠的流轉導致較低的收入和較低的所得税支出,以及確認監管資產為管理層認為,作為PSE&G客户的流轉項目處理的累積税收優惠很可能在未來從客户那裏收回。
由於税率管制對所得税費用的影響在會計上的複雜性,我們將TAC的會計確定為關鍵審計事項。審計管理層斷言TAC監管資產未來可能被收回,TAC的會計被準確記錄和報告,這需要審計師的判斷和對利率監管特定會計事項的專門知識。此外,根據《國税法》確定當前免税維修的估計收益,以及由此對財務報表中記錄的TAC監管資產和所得税費用的影響,是複雜的,需要高度的審計師判斷和我們所得税專家的參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們評估TAC和相關監管資產、監管負債和所得税費用的審計程序包括以下內容:
•我們測試了控制通過交諮會退還的款額的成效,包括對監管發展的監控和評估,這些監管發展可能會影響未來收回交諮會監管資產的可能性。
•我們評估了管理層對TAC監管資產有可能追回的斷言的分析。
•我們評估了與所得税徵管相關的管理命令。
•在我們所得税專家的協助下,我們測試了與TAC相關的所得税費用、監管資產和監管負債的準確性。
•我們評估了與TAC相關的財務報表列報和披露,包括記錄的餘額和監管發展。
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/s/ 德勤律師事務所與有限責任公司 |
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帕西帕尼,新澤西州 |
2022年2月24日 |
自1934年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致董事會和唯一股東
公共服務電力和燃氣公司
對財務報表的幾點看法
本公司已審計所附公共服務電力及燃氣公司及其附屬公司(“本公司”或PSE&G)於2021年12月31日及2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益、普通股權益及現金流量、相關附註及列於指數第15(B)(B)項的綜合財務報表附表(統稱“財務報表”)。我們認為,該等財務報表在各重大方面均公平地反映了本公司截至2021年12月31日及2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日止三個年度內各年度的營運結果及現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
監管資產和負債--所得税--見財務報表附註1、7和22
關鍵審計事項説明
PSE&G的電力和天然氣輸配業務受公用事業委員會(BPU)和聯邦能源監管委員會的監管。管理層認為,PSE&G的輸電和配電業務繼續符合費率管制實體的會計要求,PSE&G的財務報表反映了基於成本的費率管制的經濟影響。通過税率制定過程,PSE&G對客户的税率還包括收回與PSE&G的電力和天然氣分銷以及電力傳輸業務相關的所得税費用。PSE&G已記錄了超額累計遞延所得税(ADIT)的監管負債,這些負債將在未來期間退還給客户。PSE&G最近的電力和天然氣分銷基本費率案件於2018年結案,確立了税收調整抵免(TAC),規定退還這些多餘的Adit監管債務,以及為可抵税的維修向客户流動歷史和當前累計遞延所得税。當前税收優惠的流轉導致較低的收入和所得税支出,以及作為管理層認為作為PSE&G客户的流轉項目處理的監管資產的確認,累積的税收優惠很可能在未來從客户那裏收回。
由於税率管制對所得税費用的影響在會計上的複雜性,我們將TAC的會計確定為關鍵審計事項。審計管理層斷言TAC監管資產未來可能被收回,TAC的會計被準確記錄和報告,這需要審計師的判斷和對利率監管特定會計事項的專門知識。此外,根據《國税法》確定當前免税維修的估計收益,以及由此對財務報表中記錄的TAC監管資產和所得税費用的影響,是複雜的,需要高度的審計師判斷和我們所得税專家的參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們評估PSE&G對TAC和相關監管資產、監管負債和所得税支出的會計的審計程序包括以下內容:
•我們測試了對通過交諮會退還的款額的計算所採取的控制措施的有效性,包括對監管發展的監控和評估,這些監管發展可能會影響未來收回交諮會監管資產的可能性。
•我們評估了管理層對TAC監管資產有可能追回的斷言的分析。
•我們評估了與所得税徵管相關的管理命令。
•在我們所得税專家的協助下,我們測試了與TAC相關的所得税費用、監管資產和監管負債的準確性。
•我們評估了與TAC相關的財務報表列報和披露,包括記錄的餘額和監管發展。
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/s/ 德勤律師事務所與有限責任公司 |
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帕西帕尼,新澤西州 |
2022年2月24日 |
自1934年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
公共服務企業集團公司
合併業務報表
百萬美元,每股數據除外
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| 營業收入 | | $ | 9,722 | | | $ | 9,603 | | | $ | 10,076 | | |
| 運營費用 | | | | | | | |
| 能源成本 | | 3,499 | | | 3,056 | | | 3,372 | | |
| 運維 | | 3,226 | | | 3,115 | | | 3,111 | | |
| 折舊及攤銷 | | 1,216 | | | 1,285 | | | 1,248 | | |
| 資產處置和減值(收益)損失 | | 2,637 | | | (123) | | | 402 | | |
| 總運營費用 | | 10,578 | | | 7,333 | | | 8,133 | | |
| 營業收入(虧損) | | (856) | | | 2,270 | | | 1,943 | | |
| 權益法投資收益 | | 16 | | | 14 | | | 14 | | |
| 信託投資淨收益(損失) | | 194 | | | 253 | | | 260 | | |
| 其他收入(扣除) | | 98 | | | 115 | | | 125 | | |
| 淨非營業養老金和其他退休後福利(OPB)抵免(成本) | | 328 | | | 249 | | | 177 | | |
| 債務清償損失 | | (298) | | | — | | | — | | |
| 利息支出 | | (571) | | | (600) | | | (569) | | |
| 所得税前收入(虧損) | | (1,089) | | | 2,301 | | | 1,950 | | |
| 所得税優惠(費用) | | 441 | | | (396) | | | (257) | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | (648) | | | $ | 1,905 | | | $ | 1,693 | | |
| 加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
| 基本型 | | 504 | | | 504 | | | 504 | | |
| 稀釋 | | 504 | | | 507 | | | 507 | | |
| 每股淨收益(虧損): | | | | | | | |
| 基本型 | | $ | (1.29) | | | $ | 3.78 | | | $ | 3.35 | | |
| 稀釋 | | $ | (1.29) | | | $ | 3.76 | | | $ | 3.33 | | |
| | | | | | | | |
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請參閲合併財務報表附註。
公共服務企業集團公司
綜合全面收益表
百萬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| 淨收益(虧損) | | $ | (648) | | | $ | 1,905 | | | $ | 1,693 | | |
| 其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | | |
| 可供出售證券的未實現收益(虧損),扣除税(費用)25, $(16)和$(26)分別截至2021年、2020年和2019年的年度 | | (39) | | | 25 | | | 41 | | |
| 現金流量套期保值未實現收益(虧損),扣除税項(支出)收益(美元),1), $(2)及$6分別截至2021年、2020年和2019年的年度 | | 3 | | | 6 | | | (14) | | |
| 養卹金/OPEB調整數,扣除税款(費用)福利後,75), $18及$18分別截至2021年、2020年和2019年的年度 | | 190 | | | (46) | | | (58) | | |
| 其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | 154 | | | (15) | | | (31) | | |
| 綜合收益(虧損) | | $ | (494) | | | $ | 1,890 | | | $ | 1,662 | | |
| | | | | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
公共服務企業集團公司
合併資產負債表
百萬
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 十二月三十一日, | |
| | 2021 | | 2020 | |
| 資產 | |
| 流動資產 | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 818 | | | $ | 543 | | |
| 應收賬款,扣除備抵額3252021年和$1962020年 | 1,859 | | | 1,410 | | |
| 應收税金 | 9 | | | 63 | | |
| 未開賬單收入,扣除備抵額122021年和$102020年 | 217 | | | 229 | | |
| 燃料 | 296 | | | 277 | | |
| 材料和用品,淨額 | 448 | | | 601 | | |
| 提前還款 | 63 | | | 51 | | |
| 衍生工具合約 | 72 | | | 60 | | |
| | | | | |
| 監管資產 | 364 | | | 369 | | |
| 持有待售資產 | 2,060 | | | — | | |
| 其他 | 44 | | | 27 | | |
| 流動資產總額 | 6,250 | | | 3,630 | | |
| 財產、廠房和設備 | 43,684 | | | 48,569 | | |
| 減:累計折舊和攤銷 | (9,318) | | | (10,984) | | |
| 淨財產、廠房和設備 | 34,366 | | | 37,585 | | |
| 非流動資產 | | | | |
| 監管資產 | 3,605 | | | 3,872 | | |
| 經營性租賃使用權資產 | 201 | | | 262 | | |
| 長期投資 | 541 | | | 536 | | |
| 核退役信託基金 | 2,637 | | | 2,501 | | |
| 長期應收税款 | 47 | | | — | | |
| 可變利益實體長期應收款 | 828 | | | 945 | | |
| 拉比信託基金 | 242 | | | 266 | | |
| 無形資產 | 20 | | | 158 | | |
| 衍生工具合約 | 28 | | | 9 | | |
| 其他 | 234 | | | 286 | | |
| 非流動資產共計 | 8,383 | | | 8,835 | | |
| 總資產 | $ | 48,999 | | | $ | 50,050 | | |
| | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
公共服務企業集團公司
合併資產負債表
百萬
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 十二月三十一日, | |
| | 2021 | | 2020 | |
| 負債和資本化 | |
| 流動負債 | | | | |
| 一年內到期的長期債務 | $ | 700 | | | $ | 1,684 | | |
| 商業票據和貸款 | 3,519 | | | 1,063 | | |
| 應付帳款 | 1,315 | | | 1,332 | | |
| 衍生工具合約 | 17 | | | 21 | | |
| 應計利息 | 121 | | | 126 | | |
| 應計税 | 67 | | | 124 | | |
| 清潔能源計劃 | 146 | | | 143 | | |
| 返還現金抵押品的義務 | 179 | | | 98 | | |
| 監管責任 | 388 | | | 294 | | |
| 持有待售債務 | 144 | | | — | | |
| 其他 | 476 | | | 637 | | |
| 流動負債總額 | 7,072 | | | 5,522 | | |
| 非流動負債 | | | | |
| 遞延所得税和投資税收抵免(ITC) | 5,759 | | | 6,502 | | |
| 監管責任 | 2,497 | | | 2,707 | | |
| 經營租約 | 191 | | | 252 | | |
| 資產報廢債務 | 1,573 | | | 1,212 | | |
| 其他退休後福利(OPEB)費用 | 572 | | | 730 | | |
| Servco的OPEB成本 | 640 | | | 699 | | |
| 應計養卹金費用 | 318 | | | 1,128 | | |
| Servco的應計養老金成本 | 174 | | | 226 | | |
| | | | | |
| 環境成本 | 245 | | | 286 | | |
| 衍生工具合約 | 17 | | | 4 | | |
| 長期應計税 | 100 | | | 88 | | |
| 其他 | 184 | | | 214 | | |
| 非流動負債總額 | 12,270 | | | 14,048 | | |
| 承諾和或有負債(見註釋15) | | | | |
| 大寫 | | | | |
| 長期債務
| 15,219 | | | 14,496 | | |
| 股東權益 | | | | |
| 普通股,無面值,授權 1,000股票; 2021年和2020年-534股票 | 5,045 | | | 5,031 | | |
| 國庫券,按成本計算,2021年和2020年-30股票 | (896) | | | (861) | | |
| 留存收益 | 10,639 | | | 12,318 | | |
| 累計其他綜合損失 | (350) | | | (504) | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 股東權益總額 | 14,438 | | | 15,984 | | |
| 總市值 | 29,657 | | | 30,480 | | |
| 負債和資本總額 | $ | 48,999 | | | $ | 50,050 | | |
| | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
公共服務企業集團公司
合併現金流量表
百萬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| 經營活動的現金流 | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | (648) | | | $ | 1,905 | | | $ | 1,693 | | |
| 淨收入(虧損)對經營活動現金流量淨額的調整: | | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 1,216 | | | 1,285 | | | 1,248 | | |
| 核燃料攤銷 | | 187 | | | 184 | | | 178 | | |
| 資產處置和減值(收益)損失 | | 2,637 | | | (123) | | | 402 | | |
| 債務清償損失 | | 298 | | | — | | | — | | |
| 排放限額和可再生能源信貸(REC)合規應計 | | 138 | | | 151 | | | 108 | | |
| 遞延所得税撥備(租賃除外)和ICT | | (817) | | | 139 | | | 180 | | |
| 非現金僱員福利計劃(貸記)成本 | | (178) | | | (105) | | | (48) | | |
| 槓桿租賃(收入)、(收益)和損失,根據已收租金和遞延税進行調整 | | (11) | | | (135) | | | 18 | | |
| 能源合同和其他衍生產品的已實現和未實現(收益)淨損失 | | 614 | | | 80 | | | (290) | | |
| 移走的費用 | | (121) | | | (106) | | | (108) | | |
| 監管資產和負債淨變化 | | (271) | | | (101) | | | 25 | | |
| 來自NDT基金的淨(收益)損失和(收入)損失 | | (229) | | | (278) | | | (296) | | |
| 若干流動資產及負債變動淨額: | | | | | | | |
| 税應收 | | 56 | | | 107 | | | 77 | | |
| 應計税款 | | (127) | | | 124 | | | (9) | | |
| 現金抵押品 | | (790) | | | (10) | | | 349 | | |
| 其他流動資產及負債 | | (238) | | | 73 | | | (145) | | |
| 僱員福利計劃資金及相關付款 | | (25) | | | (18) | | | (39) | | |
| 其他 | | 45 | | | (70) | | | 36 | | |
| 經營活動提供的(使用的)現金淨額 | | 1,736 | | | 3,102 | | | 3,379 | | |
| 投資活動產生的現金流 | | | | | | | |
| 物業、廠房和設備的附加費 | | (2,719) | | | (2,923) | | | (3,166) | | |
| 購買排放配額和REC | | (98) | | | (111) | | | (98) | | |
| 出售信託投資所得款項 | | 2,100 | | | 2,234 | | | 1,787 | | |
| 購買信託投資 | | (2,092) | | | (2,250) | | | (1,814) | | |
| 出售長期資產及租賃投資所得款項 | | 569 | | | 301 | | | 70 | | |
| 對權益法投資的貢獻 | | (111) | | | — | | | — | | |
| 其他 | | 107 | | | 73 | | | 76 | | |
| 投資活動提供的(使用的)現金淨額 | | (2,244) | | | (2,676) | | | (3,145) | | |
| 融資活動產生的現金流 | | | | | | | |
| 商業票據淨變動 | | 256 | | | (352) | | | 99 | | |
| 短期貸款收益 | | 2,500 | | | 800 | | | — | | |
| 償還短期貸款 | | (300) | | | (500) | | | — | | |
| 發行長期債務 | | 2,825 | | | 2,450 | | | 1,900 | | |
| 償還長期債務 | | (3,082) | | | (1,365) | | | (1,250) | | |
| 提前清償債務所支付的保費 | | (294) | | | — | | | — | | |
| 普通股支付的現金股利 | | (1,031) | | | (991) | | | (950) | | |
| 其他 | | (75) | | | (72) | | | (56) | | |
| 融資活動提供(使用)的現金淨額 | | 799 | | | (30) | | | (257) | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | | 291 | | | 396 | | | (23) | | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 572 | | | 176 | | | 199 | | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 863 | | | $ | 572 | | | $ | 176 | | |
| 補充披露現金流量信息: | | | | | | | |
| 已付所得税(已付所得税) | | $ | 425 | | | $ | 297 | | | $ | 41 | | |
| 已付利息,扣除資本化金額 | | $ | 547 | | | $ | 568 | | | $ | 539 | | |
| 應計不動產、廠房和設備支出 | | $ | 331 | | | $ | 387 | | | $ | 499 | | |
| | | | | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
公共服務企業集團公司
合併股東權益報表
百萬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普普通通 庫存 | | 財務處 庫存 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | |
| | | 噓 | | 金額 | | 噓 | | 金額 | | 總計 | |
| 截至2018年12月31日的餘額 | | 534 | | | $ | 4,980 | | | (30) | | | $ | (808) | | | $ | 10,582 | | | $ | (377) | | | $ | 14,377 | | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,693 | | | — | | | 1,693 | | |
| 重新分類導致聯邦企業所得税税率變化的擱淺税收影響的累積效應調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 81 | | | (81) | | | — | | |
| 其他綜合收益(虧損),扣除税項(開支)利益,2) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31) | | | (31) | | |
| 綜合收益 | | | | | | | | | | | | | | 1,662 | | |
| 現金股息$1.88每股普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (950) | | | — | | | (950) | | |
| 其他 | | — | | | 23 | | | — | | | (23) | | | — | | | — | | | — | | |
| 截至2019年12月31日的餘額 | | 534 | | | $ | 5,003 | | | (30) | | | $ | (831) | | | $ | 11,406 | | | $ | (489) | | | $ | 15,089 | | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,905 | | | — | | | 1,905 | | |
| 其他綜合收益(虧損),扣除税項(費用)福利0 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15) | | | (15) | | |
| 綜合收益 | | | | | | | | | | | | | | 1,890 | | |
| 當前預期信用損失(CESL)的累積效應調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | | |
| 現金股息$1.96每股普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (991) | | | — | | | (991) | | |
| 其他 | | — | | | 28 | | | — | | | (30) | | | — | | | — | | | (2) | | |
| 2020年12月31日的餘額 | | 534 | | | $ | 5,031 | | | (30) | | | $ | (861) | | | $ | 12,318 | | | $ | (504) | | | $ | 15,984 | | |
| 淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (648) | | | — | | | (648) | | |
| 其他綜合收益(虧損),扣除税項(開支)利益,51) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 154 | | | 154 | | |
| 綜合損失 | | | | | | | | | | | | | | (494) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金股息$2.04每股普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,031) | | | — | | | (1,031) | | |
| 其他 | | — | | | 14 | | | — | | | (35) | | | — | | | — | | | (21) | | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | 534 | | | $ | 5,045 | | | (30) | | | $ | (896) | | | $ | 10,639 | | | $ | (350) | | | $ | 14,438 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
公共服務電力和燃氣公司
合併業務報表
百萬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| 營業收入 | | $ | 7,122 | | | $ | 6,608 | | | $ | 6,625 | | |
| 運營費用 | | | | | | | |
| 能源成本 | | 2,688 | | | 2,469 | | | 2,738 | | |
| 運維 | | 1,692 | | | 1,614 | | | 1,581 | | |
| 折舊及攤銷 | | 928 | | | 887 | | | 837 | | |
| 資產處置收益 | | (4) | | | (1) | | | — | | |
| 總運營費用 | | 5,304 | | | 4,969 | | | 5,156 | | |
| 營業收入 | | 1,818 | | | 1,639 | | | 1,469 | | |
| 信託投資淨收益(損失) | | 2 | | | 3 | | | 2 | | |
| 其他收入(扣除) | | 88 | | | 108 | | | 83 | | |
| 非營業養老金和OPB抵免(成本) | | 264 | | | 205 | | | 150 | | |
| 利息支出 | | (402) | | | (388) | | | (361) | | |
| 所得税前收入 | | 1,770 | | | 1,567 | | | 1,343 | | |
| 所得税優惠(費用) | | (324) | | | (240) | | | (93) | | |
| 淨收入 | | $ | 1,446 | | | $ | 1,327 | | | $ | 1,250 | | |
| | | | | | | | |
見綜合財務報表附註中有關公共服務電力和燃氣公司的披露。
公共服務電力和燃氣公司
綜合全面收益表
百萬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| 淨收入 | | $ | 1,446 | | | $ | 1,327 | | | $ | 1,250 | | |
| 其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | | |
| 可供出售證券的未實現收益(虧損),扣除税(費用)1, $0和$(1)分別截至2021年、2020年和2019年的年度 | | (2) | | | 1 | | | 3 | | |
| 綜合收益 | | $ | 1,444 | | | $ | 1,328 | | | $ | 1,253 | | |
| | | | | | | | |
見綜合財務報表附註中有關公共服務電力和燃氣公司的披露。
公共服務電力和燃氣公司
合併資產負債表
百萬
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 十二月三十一日, | |
| | 2021 | | 2020 | |
| 資產 | |
| 流動資產 | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 294 | | | $ | 204 | | |
| 應收賬款,扣除備抵額3252021年和$1962020年 | 1,050 | | | 1,004 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 未開賬單收入,扣除備抵額122021年和$102020年 | 217 | | | 229 | | |
| 材料和用品,淨額 | 233 | | | 217 | | |
| 提前還款 | 15 | | | 14 | | |
| 監管資產 | 364 | | | 369 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他 | 33 | | | 13 | | |
| 流動資產總額 | 2,206 | | | 2,050 | | |
| 財產、廠房和設備 | 38,588 | | | 36,300 | | |
| 減:累計折舊和攤銷 | (7,640) | | | (7,149) | | |
| 淨財產、廠房和設備 | 30,948 | | | 29,151 | | |
| 非流動資產 | | | | |
| 監管資產 | 3,605 | | | 3,872 | | |
| 經營租賃使用權資產 | 92 | | | 99 | | |
| 長期投資 | 181 | | | 222 | | |
| 拉比信託基金 | 43 | | | 51 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他 | 123 | | | 136 | | |
| 非流動資產共計 | 4,044 | | | 4,380 | | |
| *總資產 | $ | 37,198 | | | $ | 35,581 | | |
| | | | | |
見綜合財務報表附註中有關公共服務電力和燃氣公司的披露。
公共服務電力和燃氣公司
合併資產負債表
百萬
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 十二月三十一日, | |
| | 2021 | | 2020 | |
| 負債和資本化 | |
| 流動負債 | | | | |
| 一年內到期的長期債務 | $ | — | | | $ | 434 | | |
| 商業票據和貸款 | — | | | 100 | | |
| 應付帳款 | 571 | | | 671 | | |
| | | | | |
| 應付賬款—關聯公司 | 418 | | | 479 | | |
| 應計利息 | 107 | | | 101 | | |
| 清潔能源計劃 | 146 | | | 143 | | |
| | | | | |
| 返還現金抵押品的義務 | 179 | | | 98 | | |
| 監管責任 | 388 | | | 294 | | |
| 其他 | 376 | | | 530 | | |
| 流動負債總額 | 2,185 | | | 2,850 | | |
| 非流動負債 | | | | |
| 遞延所得税和ITC | 4,874 | | | 4,524 | | |
| 監管責任 | 2,497 | | | 2,707 | | |
| 經營租約 | 83 | | | 88 | | |
| 資產報廢債務 | 363 | | | 314 | | |
| OPEB費用 | 354 | | | 485 | | |
| 應計養卹金費用 | 132 | | | 612 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 環境成本 | 191 | | | 236 | | |
| | | | | |
| 長期應計税 | 6 | | | 7 | | |
| 其他 | 145 | | | 154 | | |
| 非流動負債總額 | 8,645 | | | 9,127 | | |
| 承諾和或有負債(見註釋15) | | | | |
| 大寫 | | | | |
| 長期債務 | 11,795 | | | 10,475 | | |
| 股東權益 | | | | |
| 普通股; 150授權股份;已發行和發行,2021年和2020年-132股票 | 892 | | | 892 | | |
| 繳入資本 | 1,170 | | | 1,170 | | |
| 基數調整 | 986 | | | 986 | | |
| 留存收益 | 11,524 | | | 10,078 | | |
| 累計其他綜合收益 | 1 | | | 3 | | |
| 總股東權益 | 14,573 | | | 13,129 | | |
| 總資本 | 26,368 | | | 23,604 | | |
| 負債和資本總額 | $ | 37,198 | | | $ | 35,581 | | |
| | | | | |
見綜合財務報表附註中有關公共服務電力和燃氣公司的披露。
公共服務電力和燃氣公司
合併現金流量表
百萬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| 經營活動的現金流 | | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 1,446 | | | $ | 1,327 | | | $ | 1,250 | | |
| 將淨收入與經營活動的現金流量淨額進行調整: | | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 928 | | | 887 | | | 837 | | |
| | | | | | | | |
| 遞延所得税和國貿中心 | | 116 | | | 53 | | | (28) | | |
| 非現金僱員福利計劃(貸記)成本 | | (156) | | | (103) | | | (62) | | |
| 移走的費用 | | (121) | | | (106) | | | (108) | | |
| 其他監管資產和負債淨變動 | | (271) | | | (101) | | | 25 | | |
| 若干流動資產及負債的淨變動 | | | | | | | |
| 應收賬款和未開賬單收入 | | (34) | | | (100) | | | (18) | | |
| 材料和用品 | | (16) | | | (2) | | | (14) | | |
| *提前還款。 | | (1) | | | 21 | | | (9) | | |
| 應付帳款 | | (71) | | | 44 | | | (59) | | |
| 應收/應付賬款—關聯公司,淨額 | | (32) | | | 80 | | | 203 | | |
| 其他流動資產及負債 | | 10 | | | 60 | | | 62 | | |
| 僱員福利計劃資金及相關付款 | | (10) | | | (4) | | | (21) | | |
| 其他 | | (64) | | | (103) | | | (23) | | |
| 經營活動提供(使用)的現金淨額 | | 1,724 | | | 1,953 | | | 2,035 | | |
| 投資活動產生的現金流 | | | | | | | |
| 物業、廠房和設備的附加費 | | (2,447) | | | (2,507) | | | (2,542) | | |
| 出售信託投資所得款項 | | 35 | | | 40 | | | 36 | | |
| 購買信託投資 | | (29) | | | (40) | | | (34) | | |
| 太陽能貸款投資 | | 29 | | | 13 | | | 8 | | |
| 其他 | | 16 | | | 12 | | | 10 | | |
| 由投資活動提供(用於)的現金淨額 | | (2,396) | | | (2,482) | | | (2,522) | | |
| 融資活動產生的現金流 | | | | | | | |
| 商業票據和貸款淨變動 | | (100) | | | (262) | | | 90 | | |
| 發行長期債務 | | 1,325 | | | 1,350 | | | 1,150 | | |
| 償還長期債務 | | (434) | | | (259) | | | (500) | | |
| 繳入資本 | | — | | | 75 | | | — | | |
| 的現金股息 | | — | | | (175) | | | (250) | | |
| 其他 | | (13) | | | (17) | | | (14) | | |
| 由融資活動提供(用於)的現金淨額 | | 778 | | | 712 | | | 476 | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | | 106 | | | 183 | | | (11) | | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 233 | | | 50 | | | 61 | | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 339 | | | $ | 233 | | | $ | 50 | | |
| 補充披露現金流量信息: | | | | | | | |
| 已付所得税(已付所得税) | | $ | 266 | | | $ | 157 | | | $ | (48) | | |
| 已付利息,扣除資本化金額 | | $ | 383 | | | $ | 369 | | | $ | 343 | | |
| 應計不動產、廠房和設備支出 | | $ | 294 | | | $ | 323 | | | $ | 335 | | |
| | | | | | | | |
見綜合財務報表附註中有關公共服務電力和燃氣公司的披露。
公共服務電力和燃氣公司
普通股股東權益合併報表
百萬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股 | | 投稿 資本 | | 基礎 調整,調整 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 收入(虧損) | | 總計 | |
| 截至2018年12月31日的餘額 | | $ | 892 | | | $ | 1,095 | | | $ | 986 | | | $ | 7,928 | | | $ | (1) | | | $ | 10,900 | | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 1,250 | | | — | | | 1,250 | | |
| 其他綜合收益(虧損),扣除税項(開支)利益,1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | | |
| 綜合收益 | | | | | | | | | | | | 1,253 | | |
| 支付的現金股利 | | — | | | — | | | — | | | (250) | | | — | | | (250) | | |
| 截至2019年12月31日的餘額 | | $ | 892 | | | $ | 1,095 | | | $ | 986 | | | $ | 8,928 | | | $ | 2 | | | $ | 11,903 | | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 1,327 | | | — | | | 1,327 | | |
| 其他綜合收益(虧損),扣除税項(費用)福利0 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | |
| 綜合收益 | | | | | | | | | | | | 1,328 | | |
| CESL的累積效應調整 | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | | |
| 支付的現金股利 | | — | | | — | | | — | | | (175) | | | — | | | (175) | | |
| 繳入資本 | | — | | | 75 | | | — | | | — | | | — | | | 75 | | |
| 2020年12月31日的餘額 | | $ | 892 | | | $ | 1,170 | | | $ | 986 | | | $ | 10,078 | | | $ | 3 | | | $ | 13,129 | | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 1,446 | | | — | | | 1,446 | | |
| 其他綜合收益(虧損),扣除税項(費用)福利1 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | | |
| 綜合收益 | | | | | | | | | | | | 1,444 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | $ | 892 | | | $ | 1,170 | | | $ | 986 | | | $ | 11,524 | | | $ | 1 | | | $ | 14,573 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
見綜合財務報表附註中有關公共服務電力和燃氣公司的披露。
注:1.重要會計政策的組織、列報依據和摘要
公共服務企業集團(PSEG)是一家在能源行業內擁有多元化業務組合的控股公司。它的業務主要在美國東北部和大西洋中部以及其他精選市場。PSEG的兩個可報告部門,即我們的主要直接全資子公司,是:
•公共服務電力和燃氣公司(PSE&G)-這是一家公用事業公司,主要從事新澤西州某些地區的電力傳輸和電力和天然氣分配。PSE&G受到新澤西州公用事業委員會(BPU)和聯邦能源管理委員會(FERC)的監管。PSE&G還投資於新澤西州受監管的太陽能發電項目和能源效率及相關項目,這些項目由BPU監管。
•PSEG Power LLC(PSEG Power)-該公司是一家多地區能源供應公司,通過其主要直接全資子公司在發達的能源市場(主要是美國東北部和大西洋中部)進行競爭性能源銷售,將其商業、核能和化石發電資產的運營與其燃料供應功能相結合。PSEG Power的子公司受到FERC、核管理委員會(NRC)、環境保護局(EPA)和它們運營所在州的監管。
PSEG的其他直接全資子公司包括:PSEG Energy Holdings L.L.C.(Energy Holdings),持有我們在海上風電企業和傳統租賃投資組合中的投資;PSEG長島有限責任公司(PSEG Li),根據運營服務協議(OSA)運營長島電力局(LIPA)的輸配電(T&D)系統;以及PSEG Services Corporation(Services),按成本向PSEG及其子公司提供某些管理、行政和一般服務。
2021年8月,PSEG達成兩項協議,將PSEG Power的6,750兆瓦(MW)化石發電組合出售給ArcLight Energy Partners Fund VII,L.P.的新成立子公司,ArcLight Energy Partners Fund,L.P.是ArcLight Capital Partners,LLC控制的基金。2022年2月,PSEG完成了這一化石發電投資組合的銷售。有關交易的更多詳細信息,請參閲附註4.工廠提前報廢/資產處置和減值。
2021年5月,PSEG Power的直接全資子公司PSEG Power Ventures LLC(Power Ventures)與LS Power的關聯公司Quattro Solar,LLC簽訂了一項購買協議,內容涉及Power Ventures出售其在PSEG Solar Source LLC(Solar Source)的100%所有權權益,包括其相關資產和負債。這筆交易於2021年6月完成。
2020年12月,PSEG與Örsted North America Inc.(ärsted)達成了一項最終協議,收購了ärsted目前正在開發的Ocean Wind項目25%的股權。新澤西州選擇Ocean Wind作為第一個海上風力發電場,這是該州計劃到2035年增加7500兆瓦海上風力發電能力的一部分。海洋風能項目有望在2025年實現全面商業運營。2021年3月31日,BPU批准了PSEG對Ocean Wind的投資,收購於2021年4月完成。此外,PSEG和ärsted分別擁有Garden State Offshore Energy LLC 50%的股份,後者擁有海上風能租賃區的權利。PSEG和ärsted正在探索其他海上風能機會。
陳述的基礎
本文所包括的財務報表是根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)適用於Form 10-K年度報告的規則和條例以及美國公認的會計準則編制的。
重大會計政策
合併原則
每家公司合併它擁有控股權或是主要受益者的實體。見附註5.可變利息實體。公司對其有重大影響,但不擁有控股權和/或不是主要受益者的實體,按權益會計方法入賬。對於不存在重大影響且投資者不是主要受益者的投資,適用成本會計方法。所有重要的公司間賬户和交易在合併中都會被剔除。
PSE&G和PSEG Power在某些共同擁有的設施中也擁有不可分割的權益,各自負責支付各自的所有權份額,包括建設成本、燃料採購和運營費用。PSE&G與PSEG強強聯合
與各自共同擁有的設施有關的任何收入和費用在適當的收入和費用類別中的份額。
監管效果的會計處理
根據利率管制實體的會計準則,PSE&G的財務報表反映了管制的經濟影響。如果在費率制定過程中,未來費率可能會有相應的增加或減少,PSE&G將推遲確認成本(監管資產)或記錄債務確認(監管負債)。因此,PSE&G推遲了某些成本和回收,這些成本和回收將在未來的各個時期攤銷。若任何該等成本或負債因法規的改變而不再可能收取,則相關的監管資產或負債將記入或記入收入的貸方。管理層認為,PSE&G的T&D業務繼續符合費率管制實體的會計要求。有關其他信息,請參閲附註7.監管資產和負債。
現金、現金等價物和限制性現金
以下是 對綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金進行對賬,這些現金、現金等價物和限制性現金合計為截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度綜合現金流量表中相同金額的總額。受限現金主要包括收到的與PSE&G的各種建設項目有關的存款。
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| | PSE&G | | 其他(A) | | 已整合 | |
| | 百萬 | |
| 截至2020年12月31日 | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 204 | | | $ | 339 | | | $ | 543 | | |
| 其他流動資產中的限制性現金 | 7 | | | — | | | 7 | | |
| 其他非流動資產中的限制性現金 | 22 | | | — | | | 22 | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 233 | | | $ | 339 | | | $ | 572 | | |
| 截至2021年12月31日 | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 294 | | | $ | 524 | | | $ | 818 | | |
| 其他流動資產中的限制性現金 | 28 | | | — | | | 28 | | |
| 其他非流動資產中的限制性現金 | 17 | | | — | | | 17 | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 339 | | | $ | 524 | | | $ | 863 | | |
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(A) 包括適用於PSEG(母公司)、PSEG Power、能源控股和服務的金額。
衍生工具
每家公司都根據其業務計劃和審慎做法使用衍生工具來管理風險。
在PSEG及其附屬公司中,PSEG Power對大宗商品價格風險的敞口最大。PSEG Power面臨大宗商品價格風險,主要與電力、化石燃料和其他大宗商品的市場價格變化有關。市場價格的波動是供需、燃料成本、市場狀況、天氣、州和聯邦監管政策、環境政策、輸電可用性和其他因素變化的結果。PSEG Power使用各種衍生和非衍生工具,如金融期權、期貨、掉期、燃料購買和遠期買賣電力,以管理大宗商品價格波動的風險敞口,並優化PSEG Power的預期發電量的價值。衍生工具合約的公平市價變動計入收益。
要確定一份合約是否有資格成為衍生品,管理層需要做出重大判斷,包括評估該合約的市場流動性。PSEG認定,購買和銷售某些產品的合同不符合當前權威指導下的衍生品定義,因為它們不提供淨結算,或者市場流動性不足,無法得出結論,即實物遠期合同很容易轉換為現金。
在現行權威指引下,除被指定為正常購買和正常銷售(NPN)的衍生品外,所有衍生品均按其公允價值在資產負債表上確認。此外,符合對衝會計條件的衍生品可以被指定為公允價值或現金流對衝。對於公允價值對衝,衍生工具和相關對衝風險的公允價值變動均在每個期間的收益中確認。
若干抵銷衍生資產及負債須遵守總淨額結算或類似協議。一般而言,協議條款規定,在提前終止的情況下,對手方有權抵銷該協議和與同一對手方的任何其他協議所規定的欠款或欠款。因此,這些頭寸在PSEG綜合資產負債表上抵銷。
就現金流量對衝而言,被指定並符合現金流量對衝資格的衍生工具的損益將於累計其他全面收益(虧損)中遞延,直至收益受對衝交易的現金流量變動所影響。
對於不符合條件或未被指定為現金流量或公允價值對衝或NPN的衍生合約,公允價值的變化計入當期收益。PSEG目前沒有對其大宗商品衍生品頭寸選擇公允價值或現金流量對衝會計。
符合NPNS資格並被指定為NPNS的合同在結算時進行核算。符合NPNS條件的合同是可能實物交付的合同,不會進行財務結算,並且合同項下的數量預計將在合理的時間內在正常業務過程中使用或銷售。
有關衍生金融工具的其他資料,請參閲附註18.金融風險管理活動。
收入確認
PSE&G受監管的電力和天然氣收入主要根據向客户提供的服務進行記錄。PSE&G記錄了從上次抄表時間到各自會計期間結束期間為客户提供的服務將收取的估計金額的未開單收入。未開單收入是根據每一天的使用量、期間內未開單天數、基於一年中時間的估計季節性負荷以及未開單期間的實際度數和温濕度指數小時與預期正常值之間的差異來估計的。
根據FERC批准的年度公式費率機制提供服務時,來自電力傳輸的受監管收入被確認。這一機制規定每年提交一份估計收入要求的文件,税率自每年1月1日起生效。在截至12月31日的年度期間結束後,PSE&G提交一份真實數據,將其實際收入需求與最初的估計進行比較,以確定收入是否過高或不足。PSE&G將實際收入要求與申報收入要求之間的差額的估計財務報表影響記錄為退款或延期以供未來追回,當此類金額可能且可根據利率管制實體的會計指導進行合理估計時。
PSEG Power的大部分收入與雙邊合同有關,這些合同在能源交付時按權責發生制記賬。PSEG Power的收入還包括未被指定為NPN的能源衍生品合同價值的變化。見附註18.財務風險管理活動以供進一步討論。
PJM InterConnection,L.L.C.(PJM)、新英格蘭獨立系統運營商(ISO-NE)和紐約獨立系統運營商(NYISO)為能源和能源相關產品的調度提供便利。PSEG通常在其綜合運營報表中按每小時淨額報告與PSEG Power的這些獨立系統運營商(ISO)進行的電力銷售和購買,收入或能源成本取決於每小時淨活動。產能收入和支出也是根據PSEG Power在各個ISO的每月淨銷售或淨購買頭寸報告的。
PSEG Li是長島電力服務有限責任公司(Servco)的主要受益人。對於以Servco為主體的交易,Servco將收入和相關的傳遞支出分別記錄在運營收入和運營和維護(O&M)費用中。有關詳細信息,請參閲附註5.可變利息實體。
有關收入的更多信息,請參閲附註3.收入。
折舊及攤銷(D&A)
PSE&G根據幾類財產的估計平均剩餘壽命,採用直線法計算折舊。定期審查這些估計數,並根據BPU或FERC的批准進行必要的調整。以應計折舊財產原始成本的百分比表示的平均折舊率如下:
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| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| | | 平均費率 | | 平均費率 | | 平均費率 | |
| 電力傳輸 | | 2.29 | % | | 2.41 | % | | 2.41 | % | |
| 配電 | | 2.56 | % | | 2.55 | % | | 2.54 | % | |
| 氣體分佈 | | 1.84 | % | | 1.84 | % | | 1.85 | % | |
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PSEG按直線法計算與核能發電相關的資產的折舊,折舊的基礎是資產的估計使用壽命約為60幾年前80好幾年了。
建設期間資金撥備(AFUDC)和建設期間資本化利息(IDC)
AFUDC是用於為PSE&G建造新的公用事業資產提供資金的債務和股權資金的成本。IDC是用於為PSEG的其他子公司的建設提供資金的債務成本。作為財產、廠房和設備資本化的AFUDC或IDC的金額作為權益部分的利息費用或其他收入的減少額計入。用於計算截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度AFUDC或IDC的金額和平均費率如下:
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| | | AFUDC/IDC大寫 | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| | | 百萬 | | 平均費率 | | 百萬 | | 平均費率 | | 百萬 | | 平均費率 | |
| PSE&G | | $ | 93 | | | 7.37 | % | | $ | 112 | | | 7.86 | % | | $ | 81 | | | 7.22 | % | |
| 其他 | | $ | 9 | | | 4.90 | % | | $ | 10 | | | 4.60 | % | | $ | 27 | | | 4.60 | % | |
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所得税
PSEG及其子公司提交一份合併的聯邦所得税申報單,根據PSEG與其附屬子公司之間的税收分享協議,根據每個子公司的應納税所得額或虧損在單獨的報税表基礎上向PSEG的子公司分配所得税。PSEG及其子公司之間的分配通過公司間賬户記錄。前幾年遞延的投資税抵免將在相關財產的使用年限內攤銷。
不確定所得税頭寸使用福利確認模型進行會計處理,該模型採用兩步法、更可能確認標準和計量屬性,衡量該頭寸為最終結算時實現可能性大於50%的最大税收優惠金額。如果這種好處不太可能因其技術優勢而持續下去,那麼就不會記錄任何好處。只與項目何時被包括在納税申報單上的時間相關的不確定的税收頭寸被認為已經達到了確認閾值。參見附註22。所得税問題有待進一步討論。
長期資產和槓桿租賃的減值
每當情況發生或變化,例如法規、商業環境、交易對手資信或市場狀況的重大不利變化,包括商品及產能價格長期不利,或目前預期長期資產將在其先前估計的使用年限結束前大幅出售或處置,管理層便會評估長期資產的減值。在這種情況下,進行未貼現現金流分析,以確定是否存在減值。當一項長期資產或資產組的賬面金額超過相關的未貼現估計未來現金流量時,該資產/資產組在其公允價值小於其賬面金額的範圍內被視為減值。減值將導致長期資產/資產組的價值通過非現金計入收益而減少。
對於PSEG,長期資產和資產組的現金流是在可識別現金流基本上獨立於其他資產和負債現金流的最低水平確定的。核電機組的現金流按國際標準化組織區域投資組合水平進行評估,從2021年8月起對PJM資產生效,不包括PSEG的化石發電資產,因為它們被歸類為持有供出售。在某些情況下,發電資產是在個人基礎上進行評估的,這些資產是與第三方簽訂長期合同的,並且運營獨立於其他發電資產,如PSEG Power的Kalaeloa設施。有關對PSEG長期資產進行的減值評估的更多信息,請參見附註4.工廠提前報廢/資產處置和減值。
Energy Holdings的槓桿租賃包括應收租賃款項(扣除無追索權債務)、租賃資產的估計剩餘價值以及未賺取和遞延收入。剩餘價值為按原始租賃條款計算的租賃資產在各自租賃期末的估計價值,扣除任何後續減值。對剩餘估值(按租賃期後與租賃資產相關的現金流量進行折現計算)的審核,至少每年根據為每項資產量身定做的特定假設對每項租賃資產進行審查。這些估值與記錄的剩餘價值進行比較,以確定是否需要減值。
應收賬款--信貸損失準備
PSE&G的應收賬款,包括未開賬單的收入,主要由提供電力和天然氣服務以及家電服務的公用事業客户應收賬款組成,並在資產負債表中報告為經信貸損失準備金調整後的未償款項總額。信貸損失準備金反映了PSE&G對賬户餘額損失的最佳估計。這項津貼是基於PSE&G對應收賬款賬齡、歷史經驗、經濟因素和其他現有證據的預測,包括正在進行的冠狀病毒大流行對
截至2021年12月31日的未償還餘額。PSE&G的電力壞賬支出通過社會效益條款(SBC)機制收回,增量天然氣壞賬已通過新冠肺炎監管資產推遲至未來回收。見附註3.收入和附註7.監管資產和負債。
應收賬款在應收賬款被視為無法收回的期間註銷。應收賬款的收回在知道將收到時予以記錄。
材料、用品和燃料
PSEG和PSE&G的材料和用品在購買時按平均成本計入庫存,並在安裝或使用時酌情計入物業、廠房和設備的費用或資本化。PSEG的燃料庫存按平均成本或市場價格中的較低者進行估值,包括用於發電和履行PSEG Power與PSE&G天然氣供應合同項下義務的儲存天然氣和丙烷。截至2021年12月31日,PSEG Power的所有燃料油均被歸類為持有供出售。有關其他信息,請參閲附註4.工廠提前退役/資產處置和減值。燃料成本,包括初始運輸成本,在購買時計入庫存,在使用或出售時計入能源成本。核燃料成本在不動產、廠房和設備內資本化,並按生產單位法攤銷為燃料費用。
物業、廠房及設備
PSE&G對現有物業、廠房和設備的增加和更換按成本資本化。維護、修理和更換次要財產的費用在發生時計入費用。在單位折舊財產報廢或以其他方式處置時,按淨殘值調整的原始成本計入累計折舊。
PSEG將與其發電資產相關的成本資本化,包括與其共同所有的設施有關的成本,這些設施可增加現有資產的產能、改善或延長其壽命;代表新獲得或建造的資產;或代表已報廢資產的替換。次要財產的維護、維修和更換的費用在發生時記入適當的費用賬户。如果環境成本緩解或防止了未來的環境污染,或如果成本改善了現有資產的環境安全或效率,則將環境成本資本化。所有其他環境支出均在發生時計入費用。PSEG還將滿足特定標準的發電資產的備件資本化。資本化的備件在其相關資產的剩餘壽命內折舊。
租契
PSEG及其子公司在作為承租人或出租人時,在一開始就確定一項安排是否為租賃。PSEG對合同進行評估,以確定該安排是否傳達了(I)控制已確定財產的使用的權利,(Ii)從使用該財產中獲得幾乎所有經濟利益的權利,以及(Iii)指示使用該財產的權利。
PSEG及其附屬公司在任何未被分類為經營租賃的重大租賃中既不是承租人也不是出租人。
承租人—經營租賃使用權資產指於租賃期內使用相關資產的權利,而經營租賃負債指支付租賃產生的租賃付款的責任。經營租賃使用權資產及經營租賃負債於租賃開始日期根據租賃期內租賃付款現值確認。
經營租賃負債的流動部分計入其他流動負債。經營租賃使用權資產及非流動經營租賃負債分別作為獨立標題列入PSEG及PSE & G的綜合資產負債表的非流動資產及非流動負債。PSEG及其附屬公司不就租期為十二個月或以下的租賃確認經營租賃使用權資產及經營租賃負債。
PSEG及其子公司在租賃期間以直線方式確認租賃付款,並在產生這些付款的債務期間確認可變租賃付款。
作為承租人,PSEG及其附屬公司的大部分經營租賃不提供隱含利率;因此,遞增借款利率是根據開始日期可獲得的信息來確定租賃付款的現值。隱含匯率在容易確定的情況下使用。PSE&G的增量借款利率是基於擔保借款利率。PSEG的增量借款利率通常是無擔保利率。在計算了PSEG和PSEG Power各自的模擬擔保利率後,確定無擔保借款利率和模擬擔保利率之間的差額對其記錄的經營租賃使用權資產和經營租賃負債具有非實質性影響。服務、PSEG Li等不借入資金或發行債務的PSEG子公司可簽訂租賃協議。由於這些公司沒有信用評級和相關的增量借款利率,PSEG已確定這些公司使用母公司PSEG的增量借款利率是合適的。
租賃條款可包括在合理確定將行使此類選擇權時延長或終止租約的選擇權。
PSEG及其子公司與租賃和非租賃部分簽訂了租賃協議。對於不動產、設備和車輛租賃,租賃和非租賃構成部分作為單一租賃構成部分入賬。
出租人-在PSEG或其一家子公司為出租人的情況下,受經營租賃的財產包括在房地產、廠房和設備中,來自這些租賃的租金收入包括在經營收入中。
PSEG及其子公司與租賃和非租賃部分簽訂了租賃協議,主要涉及國內能源發電、房地產資產和土地。PSEG和子公司將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理。有關租賃的詳細信息,請參閲附註8.租賃。
能源控股是槓桿租賃的出租人。槓桿租賃的會計指導是針對現有槓桿租賃的。能源控股的槓桿租賃計入營業收入和非流動長期投資。如果在2019年1月1日之後修改,這些槓桿租賃將計入經營性或融資性租賃。見附註9.長期投資和附註10.應收賬款融資
信託投資
這些證券包括核退役信託基金、一個總的獨立外部信託賬户,用於支付PSEG核設施停止運作時的退役費用,以及為資助拉比信託而存入的數額,該信託是為履行與不合格養卹金計劃和遞延賠償計劃有關的義務而設立的。
股權證券投資的未實現收益和虧損計入淨收入。債務證券被分類為可供出售,未實現損益計入累計其他全面收益(虧損)的組成部分。股權和可供出售債務證券投資的已實現損益都計入收益,並與股權證券的未實現損益一起計入信託投資淨收益(虧損)。NDT和Rabbi Trust債務證券的非臨時性減值也包括在信託投資的淨收益(虧損)中。見附註11.信託投資以作進一步討論。
養老金和其他退休後福利(OPEB)計劃
合格養卹金計劃和OPEB計劃持有的計劃資產的市場相關價值等於這些資產在年終時的公允價值。公允價值乃根據受託人於計量日期(十二月三十一日)報告的證券類別及非上市房地產投資(經第三方評估估值),採用報價市場價格及獨立定價服務釐定。
PSEG確認長期應收賬款,主要與LIPA對Servco已確認的養老金和OPB負債的未來融資相關。該應收賬款在PSEG的合併資產負債表中單獨列為非流動資產。
根據OSC,Servco記錄了向其養老金計劃信託繳款以及向退休人員支付的OPEB付款的費用。
見附註14.養老金和其他退休後福利(OPEB)和儲蓄計劃以供進一步討論。
基數調整
PSE&G在其綜合資產負債表中記錄了與2000年8月以BPU規定的價格從PSE&G轉移到PSEG Power的發電資產有關的基礎調整。由於轉移是在關聯公司之間進行的,因此交易按資產和負債的賬面淨值記錄,而不是按轉移價格記錄。與發電有關的資產和負債的總轉讓價格與賬面淨值之間的差額,#美元。986在PSE&G‘s和PSEG Power的合併資產負債表中,扣除税收後的淨額被記錄為基數調整。這一美元986百萬美元是PSE&G普通股股東權益的增加,PSEG Power成員股權的減少。這些數額在PSEG的合併財務報表中註銷。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。
注2.最新會計準則
2021年通過的新標準
簡化所得税的會計核算—會計準則更新 (亞利桑那州立大學)2019-12
本會計準則更新了會計準則編纂(ASC)740,以簡化所得税的會計處理,包括消除幾個例外情況,並對當前的指導方針做出其他澄清。一些更相關的修改包括改變與部分基於收入的特許經營税相關的税務會計,選擇在被忽視的實體發佈單獨的財務報表時將綜合税費分配給作為綜合報税小組成員的被忽視的實體,以及對中期納税報告進行修改和澄清。
該標準在2020年12月15日之後的財年生效。PSEG於2021年1月1日採用了該標準。PSEG已選擇將合併税費分配給所有符合條件的實體,這些實體包括在預期基礎上的綜合納税申報中。這次選舉與PSEG與其附屬子公司的税收分享協議是一致的。採用這一準則對PSEG和PSE&G的財務報表沒有影響。
澄清投資-股權證券、投資-權益法與合資企業、衍生品與套期保值之間的相互作用—ASU 2020-01
本會計準則澄清,實體應考慮交易價格,以便在緊接應用權益法之前或停止使用權益法時計量某些權益證券的公允價值。本會計準則還澄清,在為購買股權證券而訂立的合同進行會計核算時,實體不應考慮在結算遠期合同或行使所購期權時,標的證券是按權益法還是按公允價值期權入賬。
該標準在2020年12月15日之後的財年生效。PSEG於2021年1月1日前瞻性地採用了這一標準。採用這一準則對PSEG和PSE&G的財務報表沒有影響。
可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計—ASU 2020-06
這一會計準則簡化了可轉換債券和可轉換優先股的會計處理,取消了在權益中單獨列報某些轉換特徵的要求。此外,ASU取消了將合同歸類為股權所必須滿足的某些標準,預計這將減少作為資產或負債計入的獨立工具和嵌入衍生品的數量。ASU還修訂了計算每股收益的指導方針,要求對所有可轉換工具使用IF轉換方法,並取消了對可能以現金或其他資產結算的工具推翻股票結算推定的能力。
該標準在2021年12月15日之後的財年生效。PSEG於2021年1月1日在修改後的追溯基礎上早期採用了這一標準。採用這一準則對PSEG和PSE&G的財務報表沒有影響。
可贖回債務證券的編碼化改進—亞利桑那州2020-08
本會計準則澄清,實體應在每個報告期內重新評估購買的具有多個贖回日期的可贖回債務證券是否屬於與應收賬款相關的不可退還費用和其他成本的某些指導範圍內。
該標準在2020年12月15日之後的財年生效。PSEG於2021年1月1日前瞻性地採用了這一標準。採用這一準則對PSEG和PSE&G的財務報表沒有影響。
編撰方面的改進—亞利桑那州立大學2020-10
本會計準則符合、澄清、簡化了各種編纂主題,並提供了技術更正。
該標準在2020年12月15日之後的財年生效。PSEG於2021年1月1日採用了該標準。採用這一準則對PSEG和PSE&G的財務報表沒有影響。
參考匯率改革範圍的細化—ASU 2021-01
本會計準則澄清受市場整體利率變動影響的衍生工具的若干指引,即使該等衍生工具並沒有參考他是LIBOR OOR由於參考匯率改革,預計將停止的另一種匯率。會計準則還澄清了參考匯率改革GAAP指南中提供的其他方面的救濟。
該標準自發布之日起生效,並允許在一定條件下追溯或預期適用。PSEG於2021年1月前瞻性地採用了這一標準。採用這一準則對PSEG和PSE&G的財務報表沒有影響。
截至2021年12月31日發佈但尚未採用的新標準
發行人對獨立股權分類書面看漲期權的某些修改或交換的會計處理—ASU 2021-04
本會計準則澄清了發行人對獨立股權分類書面看漲期權的某些修改或交換的會計處理,這些期權在修改或交換後仍保持股權分類。它就發行人將如何確定是否應將修改或交換確認為對股本或費用的調整提供了指導。
該標準在2021年12月15日之後的財年生效。PSEG於2022年1月1日前瞻性地採用了這一標準。採用這一準則對PSEG和PSE&G的財務報表沒有影響。
出租人-某些租賃費用可變的租約—亞利桑那州立大學2021-05
這一會計準則改進了租賃指導中與出租人對某些租賃支付可變的租賃進行會計處理相關的領域。它修訂了出租人租賃分類要求,因此,如果(I)租賃將被歸類為銷售型租賃或直接融資租賃,以及(Ii)出租人將以其他方式確認第一天損失,出租人現在必須將可變報酬租賃歸類為經營租賃並對其進行核算。第一天的虧損或利潤不在經營租賃會計項下確認。
該標準在2021年12月15日之後的財年生效。PSEG於2022年1月1日前瞻性地採用了這一標準。採用這一準則對PSEG和PSE&G的財務報表沒有影響。
企業合併--從與客户的合同中核算合同資產和合同負債—ASU 2021-08
本會計準則對企業合併指引進行了修正,要求企業採用收入確認準則確認和計量企業合併中的合同資產和合同負債。
該標準在2022年12月15日之後開始的財年有效,並且允許提前採用。本準則的修訂將前瞻性地應用於修訂生效日期或之後發生的業務合併。PSEG目前正在分析該標準對其財務報表的影響。
政府援助-商業實體披露政府援助—ASU 2021-10
本會計準則通過要求企業實體在下列情況下在財務報表附註中披露某些信息來提高財務報告的透明度:(1)接受政府援助;(2)採用贈款或捐款會計模式,類推其他會計準則。
該標準在2021年12月15日之後的財年生效。PSEG於2022年1月1日前瞻性地採用了這一標準。採用這一準則對PSEG和PSE&G的財務報表沒有影響。
注3.收入
商品和服務的性質
以下是按可報告分部對PSEG和PSE & G產生收入的主要活動的描述。
PSE&G
與客户簽訂合同的收入
電力和天然氣分配和輸電收入-PSE&G根據默認的商品供應電價向客户銷售天然氣和電力。PSE&G受監管的電力和天然氣違約商品供應和分銷服務是單獨的費率,在將產品(S)和/或服務(S)交付給客户時滿足這些費率。電力和天然氣商品和交付關税是有效的經常性合同,直到適當地通過監管批准程序進行修改。隨着服務提供給客户,收入會隨着時間的推移而確認。PSE&G的受監管收入包括未計入賬單的電力和天然氣收入,這些收入代表從最近的電錶讀數到各自會計期間結束期間為客户提供的服務將收取的估計金額。
PSE&G的傳輸收入是根據FERC批准的年度公式費率機制在單獨的費率下賺取的。輸電服務的履行義務得到履行,收入在提供給客户時確認。公式税率機制規定每年提交一份估計收入要求,自每年1月1日起生效,並根據實際收入要求真實地提交該估計數字。真實機制是一種替代收入,不在與客户簽訂合同的收入範圍內。
與客户簽訂合同的其他收入
與客户簽訂合同的其他收入主要來自家電維修服務和太陽能發電項目,這些收入並不是PSE&G收入的主要來源。履行這些合同下的履約義務,並在交付產品或提供服務的控制下確認收入。
對所提供的服務和轉讓的產品的付款通常平均在交貨後30天內支付。
與客户合同無關的收入
與與客户的合同無關的其他PSE&G收入來自根據監管會計指導記錄的替代收入機制。這些收入包括保護激勵計劃(CIP)、天氣正常化、綠色能源計劃實況和輸電公式費率實況,並不是PSE&G收入的主要來源。
其他
與客户簽訂合同的收入
電力及相關產品-在不同的ISO區域執行了批發負荷合同,以捆綁供應能源、產能、可再生能源信用(REC)和代表PSEG Power績效義務的輔助服務。隨着向客户提供捆綁服務,這些合同的收入將隨着時間的推移而確認。交易期限一般從幾個月到三年不等。PSEG Power還向ISO出售能源和輔助服務,這些服務在前一天或實時能源市場分別進行交易。能源和輔助服務履行義務通常在交付時隨着時間的推移得到履行,收入也相應確認。PSEG一般在其綜合業務報表中按小時淨額報告與這些獨立的ISO進行的電力銷售和購買,包括營業收入或能源成本。這一分類取決於每小時淨活動量。
PSEG Power通過ISO進行產能銷售和產能購買。根據PSEG Power通過各個ISO每月的淨銷售或淨購買頭寸,這些交易按淨額報告。在交付能力並相應確認收入後,將隨着時間的推移履行與ISO的履約義務。除了通過ISO銷售的容量外,PSEG Power還通過雙邊合同銷售容量,相關收入按毛數報告,並在交付容量後隨着時間的推移確認。
2019年4月,PSEG Power的Salem 1、Salem 2和Hope Creek核電站獲得了BPU的零排放證書(ZEC)。預計到2022年5月,這些核電站將在大約三年內從新澤西州的配電公司(EDC)獲得ZEC收入。2021年4月,PSEG Power的Salem 1、Salem 2和Hope Creek核電站被BPU授予ZEC,資格期限從2022年6月開始,為期三年。PSEG Power在機組發電時確認收入,這是履行履行義務的時候。這些收入包括在下表中的PJM銷售額中。有關其他信息,請參閲附註4.工廠提前退役/資產處置和減值。
天然氣合同-PSEG Power主要通過與PSE&G簽訂基於指數的全要求基本氣體供應服務(BGSS)合同來批發天然氣,以滿足PSE&G客户的天然氣供應要求。除非任何一方在兩年內通知終止,否則BGSS的合同仍然有效。履行義務主要是交付天然氣,隨着時間的推移而履行。收入在天然氣輸送時確認。根據PSE&G日常需求之外的天然氣、存儲和管道能力,PSEG Power還根據雙邊合同向其他交易對手出售天然氣和管道能力。這些合同下的履約義務在天然氣或產能交付後隨着時間的推移而履行,收入也相應地確認。
PSEG Li合同-上海世博Li與利華創收簽訂了合同。作為上海世博Li的子公司,世服宏利記錄從利華創收的成本,並在世服作為交易本金的情況下,將收回的成本記為收入。
與客户簽訂合同的其他收入
在2021年6月出售Solar Source之前,PSEG Power簽訂了銷售其太陽能設施的太陽能發電和太陽能可再生能源證書(SREC)的雙邊合同。合同期限從15年到30年不等。履約義務一般是太陽能和SREC,它們在發電時轉移給客户。收入在太陽能發電時確認。見附註4.工廠提前退役/資產處置和減值。
PSEG Power與LIPA簽訂了能源管理和燃料採購服務的長期合同。收入在提供服務時隨時間確認。
與客户合同無關的收入
PSEG Power的收入與與客户的合同無關,包括根據衍生品和對衝會計準則入賬的電力、天然氣和某些能源相關交易。見附註18.財務風險管理活動以供進一步討論。在出售Solar Source之前,PSEG Power也是符合租賃資格並按照租賃會計準則入賬的太陽能合同的一方。見附註4.工廠提前退役/資產處置和減值。
能源控股產生租賃收入,並根據租賃會計指引記錄。
收入分解
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | PSE&G | | 其他類型 | | 淘汰 | | 已整合 | |
| | 百萬 | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | |
| 與客户簽訂合同的收入 | | | | | | | | |
| 配電 | $ | 3,279 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,279 | | |
| 氣體分佈 | 1,875 | | | — | | | (13) | | | 1,862 | | |
| 傳輸 | 1,611 | | | — | | | — | | | 1,611 | | |
| 電力及相關產品銷售 | | | | | | | | |
| PJM | | | | | | | | |
| 第三方銷售 | — | | | 2,003 | | | — | | | 2,003 | | |
| 銷售給附屬公司 | — | | | 265 | | | (265) | | | — | | |
| 紐約國際標準化組織 | — | | | 247 | | | — | | | 247 | | |
| ISO-NE | — | | | 172 | | | — | | | 172 | | |
| 天然氣銷售 | | | | | | | | |
| 第三方銷售 | — | | | 181 | | | — | | | 181 | | |
| 銷售給附屬公司 | — | | | 886 | | | (886) | | | — | | |
| 來自客户合同的其他收入(A) | 343 | | | 620 | | | (3) | | | 960 | | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | 7,108 | | | 4,374 | | | (1,167) | | | 10,315 | | |
| 與客户合同無關的收入(B) | 14 | | | (607) | | | — | | | (593) | | |
| 總營業收入 | $ | 7,122 | | | $ | 3,767 | | | $ | (1,167) | | | $ | 9,722 | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | PSE&G | | 其他類型 | | 淘汰 | | 已整合 | |
| | 百萬 | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | |
| 與客户簽訂合同的收入 | | | | | | | | |
| 配電 | $ | 3,130 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,130 | | |
| 氣體分佈 | 1,646 | | | — | | | (12) | | | 1,634 | | |
| 傳輸 | 1,485 | | | — | | | — | | | 1,485 | | |
| 電力及相關產品銷售 | | | | | | | | |
| PJM | | | | | | | | |
| 第三方銷售 | — | | | 1,551 | | | — | | | 1,551 | | |
| 銷售給附屬公司 | — | | | 447 | | | (447) | | | — | | |
| 紐約國際標準化組織 | — | | | 124 | | | — | | | 124 | | |
| ISO-NE | — | | | 126 | | | — | | | 126 | | |
| 天然氣銷售 | | | | | | | | |
| 第三方銷售 | — | | | 83 | | | — | | | 83 | | |
| 銷售給附屬公司 | — | | | 771 | | | (771) | | | — | | |
| 來自客户合同的其他收入(A) | 338 | | | 632 | | | (4) | | | 966 | | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | 6,599 | | | 3,734 | | | (1,234) | | | 9,099 | | |
| 與客户合同無關的收入(B) | 9 | | | 495 | | | — | | | 504 | | |
| 總營業收入 | $ | 6,608 | | | $ | 4,229 | | | $ | (1,234) | | | $ | 9,603 | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | PSE&G | | 其他類型 | | 淘汰 | | 已整合 | |
| | 百萬 | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | |
| 與客户簽訂合同的收入 | | | | | | | | |
| 配電 | $ | 3,224 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,224 | | |
| 氣體分佈 | 1,870 | | | — | | | (15) | | | 1,855 | | |
| 傳輸 | 1,181 | | | — | | | — | | | 1,181 | | |
| 電力及相關產品銷售 | | | | | | | | |
| PJM | | | | | | | | |
| 第三方銷售 | — | | | 1,785 | | | — | | | 1,785 | | |
| 銷售給附屬公司 | — | | | 536 | | | (536) | | | — | | |
| 紐約國際標準化組織 | — | | | 143 | | | — | | | 143 | | |
| ISO-NE | — | | | 137 | | | — | | | 137 | | |
| 天然氣銷售 | | | | | | | | |
| 第三方銷售 | — | | | 92 | | | — | | | 92 | | |
| 銷售給附屬公司 | — | | | 927 | | | (927) | | | — | | |
| 來自客户合同的其他收入(A) | 284 | | | 612 | | | (5) | | | 891 | | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | 6,559 | | | 4,232 | | | (1,483) | | | 9,308 | | |
| 與客户合同無關的收入(B) | 66 | | | 702 | | | — | | | 768 | | |
| 總營業收入 | $ | 6,625 | | | $ | 4,934 | | | $ | (1,483) | | | $ | 10,076 | | |
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(A)主要包括電器維修服務和PSE & G拍賣中SREC的銷售收入、PSEG Power的太陽能發電項目以及與LIPA的能源管理和燃料服務合同以及PSEG LI與LIPA的OSC在其他。
(B)主要包括PSE&G的替代收入以及其他的衍生合同和租賃合同。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,其他包括虧損$9百萬,$26百萬美元和美元58分別與能源控股的租賃投資有關。有關更多信息,請參閲註釋9。長期投資。
合同餘額
PSE&G
截至2021年12月31日和2020年12月31日,PSE&G沒有任何實質性合同餘額(已經提供的服務的對價權利或未來提供服務的對價義務)。基本上,PSE&G的所有應收賬款和未開票收入都來自與客户簽訂的按關税定價的合同。免税額約為21%和14截至2021年12月31日和2020年12月31日的應收賬款(包括未開單收入)的百分比。
應收帳款—信貸損失準備
PSE&G的應收賬款,包括未開賬單的收入,主要由提供電力和天然氣服務以及家電服務的公用事業客户應收賬款組成,並在資產負債表中報告為經信貸損失準備金調整後的未償款項總額。信貸損失準備金反映了PSE&G對賬户餘額損失的最佳估計。這筆準備金是基於PSE&G對應收賬款賬齡、歷史經驗、經濟因素和其他現有證據的預測,包括正在進行的冠狀病毒大流行(新冠肺炎)對截至2021年12月31日的未償餘額的估計影響。PSE&G的電子壞賬支出可以通過其SBC機制收回。截至2021年12月31日,由於持續大流行的影響,PSE&G推遲了增量天然氣壞賬支出,以用於未來的監管恢復。有關更多信息,請參閲附註7.監管資產和負債。
以下是對截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度PSE&G信貸損失準備的對賬。
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| | 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| | 2021 | | 2020 | | |
| | 百萬 | | |
| 年初餘額 | $ | 206 | | | $ | 68 | | (A) | |
| 公用事業客户和其他帳户 | | | | | |
| *條款。 | 195 | | | 175 | | | |
| *沖銷,扣除回收淨額#美元17百萬美元和美元5百萬 | (64) | | | (37) | | | |
| 年終餘額 | $ | 337 | | | $ | 206 | | | |
| | | | | | |
(A)包括$82016-13年度採用ASU後税前增加100萬。
其他
PSEG Power一般在履行履約義務後收取對價,因此,PSEG Power截至2021年12月31日和2020年12月31日沒有重大合同餘額。
PSEG Power的應收賬款包括與客户簽訂的合同和其他合同產生的款項,這些款項不在與客户簽訂的合同收入的會計指導範圍之內。這些應收賬款中的大多數受總淨額結算協議的約束。因此,與客户簽訂合同產生的應收賬款和與客户合同無關的應收賬款在綜合資產負債表上計入應收賬款和應付賬款。
PSEG Power的應收賬款主要包括在不同ISO地區執行的批發負荷合同和容量銷售的收入。PSEG Power還直接向ISO和其他交易對手銷售能源和輔助服務。在PSEG Power運營的能源批發市場,提供的服務和轉讓的產品通常應在交貨後30天內付款。因此,與這些應收賬款相關的信用風險很小。截至2021年12月31日和2020年12月31日,PSEG Power沒有為這些應收賬款記錄信貸損失準備金。PSEG Power持續監測交易對手的狀況,以評估是否存在任何預期的信貸損失。
截至2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,PSEG Li沒有任何實質性合同餘額。
固定對價合同下的剩餘履約義務
PSEG Power和PSE&G主要記錄指南允許的收入,其中規定,如果一個實體有權從客户那裏獲得與該實體迄今完成的業績對客户的價值直接對應的對價金額,該實體可以確認該實體有權開具發票的金額的收入。PSEG根據固定對價合同承擔的未來履約義務如下:
其他
如前所述,與ISO的容量交易是以淨額為基礎報告的,這取決於PSEG Power通過各個ISO每月的淨銷售或購買頭寸。
來自PJM年度基本剩餘和增量拍賣的容量收入-基本剩餘部分拍賣一般在運行期前三年每年進行。2022/2023年拍賣於2021年6月舉行,2023/2024年拍賣將於2022年6月舉行。PSEG Power預計將通過基本和增量拍賣實現以下平均容量價格,包括先前已清理的容量義務的機組特定雙邊合同。
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| 交付年份 | | 每兆瓦(MW)$-天 | | 兆瓦已清除(A) | |
| 2021年6月至2022年5月 | | $166 | | 7,700 | | |
| 2022年6月至2023年5月 | | $98 | | 6,300 | | |
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(A)在已清理的現有兆瓦中,約有3500兆瓦是在2022年2月出售PSEG Power的化石發電組合時轉移的。
來自ISO-NE遠期容量市場(FCM)的容量支付-FCM拍賣每年在運營期之前三年舉行。下表包括PSEG Power在FCM拍賣Bridgeport Harbor Station 5(BH5)時的淨空容量,該拍賣在2019/2020年度以美元的價格結算。231/兆瓦-天或七年,布里奇波特港口站3號退役,從2021年5月31日起生效。PSEG Power預計將實現以下平均容量價格,以滿足因FCM拍賣而產生的容量義務,這些拍賣已完成至2025年5月和
BH5至2026年5月的七年利率鎖定:
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| 交付年份 | | 每兆瓦-天成本(A) | | MW已清除(B) | |
| 2021年6月至2022年5月 | | $192 | | 950 | | |
| 2022年6月至2023年5月 | | $179 | | 950 | | |
| 2023年6月至2024年5月 | | $152 | | 930 | | |
| 2024年6月至2025年5月 | | $158 | | 950 | | |
| 2025年6月至2026年5月 | | $231 | | 480 | | |
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(A)BH5至2026年的產能清理價格將根據漢迪-惠特曼指數上調。上述調整並未包括在內。
(B)在已清理的現有兆瓦中,大部分兆瓦是在2022年2月出售PSEG Power的化石發電組合時轉移的。
雙邊運力合同-根據合同條款到2029年的能力義務預計將帶來總計#美元的收入109萬約$44這些收入中有100萬是通過出售PSEG Power的化石發電組合轉移的。
LIPA OSA是一份為期12年的服務合同,將於2025年結束,其中包括年度固定和激勵部分。2022年根據該協議提供服務的固定費用約為$。70每年根據消費物價指數(CPI)的變化進行更新。關於經修正的特別服務協議狀況的資料,見附註15.承付款和或有負債。
注4.工廠提前退役/資產處置和減值
核子
2019年4月,PSEG Power的Salem 1、Salem 2和Hope Creek核電站被BPU授予ZEC。根據BPU制定的程序,ZEC從選定的核電站購買,並通過不可繞過的配送費回收,金額為#美元。0.004使用的每千瓦時(相當於大約$10向選定核電站支付的每兆瓦時(ZEC支付)。每座核電站預計將在大約三年內獲得ZEC收入,直到2022年5月,
2021年4月,PSEG Power的Salem 1、Salem 2和Hope Creek核電站獲得了ZEC資格,資格期限從2022年6月開始,為期三年,價格大致相同10以上提到的當前ZEC期間至2022年5月期間收到的每兆瓦時。因此,從2022年6月開始,每座核電站預計將在另外三年內獲得ZEC收入。2021年4月ZEC獲獎的條款和條件與上文討論的當前ZEC期限相同。
授予ZEC附加了某些義務,包括在授予ZEC期間工廠停止運營的情況下償還ZEC的義務,但ZEC立法規定的某些例外情況除外。PSEG Power已經並將繼續每月確認收入,因為核電站正在發電並履行其業績義務。此外,BPU可隨時調整ZEC付款,以抵消選定核電站可能從其他來源獲得的環境或燃料多樣性付款。例如,新澤西州費率律師分部(New Jersey Rate Counsel)在提交給BPU的書面意見中主張BPU抵消新澤西州重新加入區域温室氣體倡議所帶來的市場好處。PSEG打算大力為這些論點辯護。由於初步性質,PSEG無法預測此事的結果。
2021年5月,新澤西州利率律師向BPU 2021年4月裁決的新澤西州上訴部門提出上訴。PSEG無法預測此事的結果。
如果(I)ZEC計劃通過法律程序被推翻或以其他方式遭到重大不利修改;或(Ii)Salem 1、Salem 2和Hope Creek工廠中的任何一家在未來時期的環境、燃料多樣性或彈性屬性方面沒有得到足夠的重視,並且沒有經歷重大財務變化,從而消除了對這些屬性進行充分評估的必要性,PSEG Power將採取所有必要步驟停止運營所有這些工廠。或者,即使對這些屬性進行了充分的估值,如果工廠的財務狀況受到大宗商品價格變化、FERC對容量市場結構的變化(沒有根據BPU根據FERC授權的容量機制批准的計劃提供足夠的容量收入)、或在Salem核電站的情況下、EPA和州環境監管機構關於實施清潔水法(CWA)第316(B)條和相關州法規的決定或其他因素的實質性不利影響,PSEG Power將承擔所有
停止運營所有這些工廠的必要步驟,並將產生相關成本和會計費用。這些可能包括但不限於工廠剩餘賬面價值的一次性減值費用或加速D&A費用、與提前終止產能義務和燃料合同相關的可能罰款、加速資產報廢成本、遣散費、環境修復成本,以及在某些情況下可能為無損檢測基金提供額外資金,這將對PSEG的運營業績造成重大不利影響。
無核
2020年7月,PSEG宣佈正在為PSEG Power的非核能發電機隊探索戰略替代方案,其中包括位於新澤西州、康涅狄格州、紐約州和馬裏蘭州的6750兆瓦化石發電,以及在2021年6月出售Solar Source之前,包括位於多個州的467兆瓦Solar Source投資組合。
2021年5月,Power Ventures與LS Power的關聯公司Quattro Solar,LLC簽訂了一項購買協議,涉及Power Ventures出售其在Solar Source的100%所有權權益,包括其相關資產和負債。這筆交易於2021年6月完成。作為出售的結果,PSEG Power記錄了銷售的税前收益約為#美元63100萬美元,其中包括確認以前遞延的未攤銷投資税收抵免(ITC)#美元185100萬美元,所得税支出約為美元62百萬美元主要是由於重新奪回了運營不到五年的部門的ICT。
2021年8月,PSEG達成了兩項協議,出售PSEG Power的6,750兆瓦化石發電投資組合,其中一項協議是出售新澤西州和馬裏蘭州的資產,另一項協議是將位於紐約和康涅狄格州的資產出售給ArcLight Energy Partners Fund VII,L.P.的新成立子公司,ArcLight Energy Partners Fund,L.P.是一隻由ArcLight Capital Partners,LLC控制的基金,總對價約為$1,920萬2022年2月,PSEG完成了該化石發電組合的出售。
由於董事會批准了該交易,PSEG將處置的化石發電資產和負債於2021年8月重新分類為“持有待售資產和負債”,因此,PSEG停止記錄這些資產的折舊費用。2021年,PSEG錄得銷售税前減損損失約為美元2,691百萬美元,因為收購價格低於2021年的賬面價值。除減值損失外,PSEG Power的所有未償債務均已贖回,PSEG發生税前虧損#美元298用於提前贖回應付的整筆準備金和其他非現金債務清償費用,並記入約#美元13税前遣散費和留任費用、環境應計項目和其他調整費用為100萬美元。有關債務清償的更多細節,見附註16.債務和信貸安排。
由於任何收購價格或營運資本調整,可能需要進一步調整,包括根據每項協議定義的2021年12月31日之後的實際業績對化石發電資產的正或負現金流進行調整;因此,截至2021年12月31日,任何未來減值都不可評估,但可能是重大的。2022年1月,PSEG Power記錄了大約#美元的額外減值20百萬美元。
截至2021年12月31日,PSEG Power持有待售化石發電資產和負債(包括預期流動資金)為美元2,060百萬美元和美元144分別百萬如下:
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| | | | 截至2021年12月31日 | |
| | | 百萬 | |
| 流動資產(A) | | $ | 264 | | |
| 物業、廠房及設備 | | 1,742 | | |
| 非流動資產 | | 54 | | |
| | 持有待售資產總額 | | $ | 2,060 | | |
| | | | | |
| 流動負債(B) | | $ | 57 | | |
| 非流動負債(C) | | 87 | | |
| | 持有待售負債總額 | | $ | 144 | | |
| | | | | |
(A)主要包括燃料、材料和用品、預付款和其他流動資產。
(B)主要包括應付帳款和其他流動負債。
(C)主要包括資產退休負債(ARO)、應計養老金成本和其他非流動負債。
持有待售餘額是指預計在成交時轉移給買方的所有資產和負債。PSEG Power將保留某些資產和負債的所有權,這些資產和負債不屬於主要與某些環境法規下的義務有關的交易,包括新澤西州工業場地恢復法案和康涅狄格州轉移法案下可能的補救義務。滿足這些法規的要求將跨越數年,並可能需要對環境介質進行採樣,以瞭解任何所需補救的程度。任何此類環境補救措施的金額都是不可估量的,但可能是實質性的。
2020年9月,PSEG Power完成了其在Yards Creek發電設施的所有權權益的出售。PSEG Power錄得約1美元的税前處置收益122由於銷售價格高於賬面價值,該公司在2020年第三季度的銷售額為100萬歐元。
2019年9月,PSEG Power完成了其在Keystone和Conemaugh發電廠的所有權權益以及相關資產和負債的出售。PSEG Power記錄的税前處置虧損約為$400由於銷售價格低於賬面價值,2019年第二季度的銷售價格為100萬歐元。
注5.可變利息實體(VIE)
PSEG Li是主要受益者的競爭
PSEG Li整合了Servco,這是一家資本較少的VIE,其創建的目的是運營LIPA在紐約長島的T&D系統,併為LIPA提供行政支持職能。政務處處長Li是Servco的主要受益者,因為它指導Servco的運營,這是對Servco經濟業績最重要的活動,它有義務吸收Servco可能對Servco產生重大影響的虧損。這樣的損失對PSEG來説無關緊要。
根據OSA,Servco的運營成本完全由LIPA支付,因此,PSEG Li與Servco活動相關的風險是有限的。政協主席Li目前沒有義務向Servco提供直接財務支持。除了按照特別服務協議的規定支付Servco的運營費用外,PSEG Li還收到每年的合同管理費。在某些情況下,PSEG Li的年度合同管理費可能會被未經聯邦緊急事務管理署批准的Servco年度風暴成本、有限的或有負債和未能達到某些業績指標的罰款部分抵消。
對於Servco作為委託人和控制向LIPA提供的服務的交易,例如與其員工進行的勞動和與勞工有關的活動的交易,包括與養老金和OPEB相關的交易,Servco分別在營業收入和運營與維護費用中記錄收入和相關的傳遞支出。在2021年、2020年和2019年,Servco記錄了511百萬,$520百萬美元和美元490運營和維護成本分別為100萬美元,全額償還反映在運營收入中。對於Servco作為LIPA代理的交易,它按淨額記錄收入和相關費用,因此不影響PSEG的綜合業務報表。
PSEG不是主要受益人的VIE
PSEG持有Ocean Wind JV HoldCo,LLC(OWH)25%的股權,後者持有Ocean Wind項目,預計將於2025年實現全面商業運營。有關更多信息,請參閲附註1.組織、列報依據和重要會計政策摘要。OWH被認為是一家VIE,因為其有風險的股權投資不足以使該實體在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金。由於PSEG沒有投票權,也沒有權力指導OWH對其經濟表現有最大影響的活動,PSEG已確定它不是主要受益者,因此將根據權益法核算這筆投資。截至2021年12月31日,PSEG在OWH的投資賬面金額為$111100萬美元,包括在PSEG綜合資產負債表的長期投資中。PSEG的最大虧損風險僅限於其投資的賬面價值和大約#美元的額外計劃資金。250億美元,以支持持續的項目開發,直到其最終投資決定。
注6.財產、廠房和設備以及共有設施
截至2021年12月31日和2020年12月31日的物業、廠房和設備相關信息詳細如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 2021 | | 2020 | |
| | 百萬 | |
| PSE&G | | | | |
| 電力傳輸 | $ | 15,544 | | | $ | 14,075 | | |
| 配電 | 10,223 | | | 9,622 | | |
| 天然氣的分配和傳輸 | 9,818 | | | 9,081 | | |
| 在建工程 | 1,196 | | | 1,783 | | |
| 其他 | 1,807 | | | 1,739 | | |
| PSE&G合計 | 38,588 | | | 36,300 | | |
| 核生產 | 3,656 | | | 3,296 | | |
| 使用中的核燃料 | 762 | | | 748 | | |
| 化石生產 | — | | | 6,581 | | |
| 在建工程 | 177 | | | 248 | | |
| 其他 | 501 | | | 1,396 | | |
| 總計 | $ | 43,684 | | | $ | 48,569 | | |
| | | | | |
上表不包括截至2021年12月31日已歸類為持有待售的金額。有關更多信息,請參閲註釋4。早期工廠報廢/資產處置和減損。
PSE & G及PSEG Power於以下共同擁有設施擁有所有權權益,並負責提供彼等各自份額的必要融資。所有金額均反映PSE & G或PSEG Power在合資項目中的份額,相應的直接費用作為運營費用列入綜合經營報表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至12月31日, | |
| | | | | 2021 | | 2020 | |
| | | 所有權 | | | | 累計 | | | | 累計 | |
| | | 利息 | | 種 | | 折舊 | | 種 | | 折舊 | |
| | | | | 百萬 | |
| PSE&G: | | | | | | | | | | | |
| 傳輸設施 | | 五花八門 | | $ | 165 | | | $ | 66 | | | $ | 161 | | | $ | 63 | | |
| PSEG能力: | | | | | | | | | | | |
| 核能發電: | | | | | | | | | | | |
| 桃底 | | 50 | % | | $ | 1,452 | | | $ | 481 | | | $ | 1,405 | | | $ | 455 | | |
| 薩利姆 | | 57 | % | | $ | 1,468 | | | $ | 449 | | | $ | 1,321 | | | $ | 387 | | |
| 核支持設施 | | 五花八門 | | $ | 226 | | | $ | 107 | | | $ | 226 | | | $ | 97 | | |
| 抽水蓄能設施: | | | | | | | | | | | |
| Merrill Creek水庫 | | 14 | % | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | |
| | | | | | | | | | | | |
PSEG Power在上述共同擁有的設施中擁有不可分割的所有權權益。PSEG Power有權分享每臺機組的發電能力和發電量,相當於其各自的所有權權益。PSEG Power還支付其所有權份額,包括額外的建設成本、燃料庫存採購和運營費用。PSEG Power為共同擁有的設施分擔的費用包括在適當的費用類別中。每個所有者都要對其按比例分攤的資本支出的任何融資負責。
PSEG Power與Exelon Generation共同擁有Salem和Peach Bottom。PSEG Power是Salem的運營商,Exelon Generation是Peach Bottom的運營商。由共同所有人任命的委員會提供監督。作為PSEG正常權力治理進程的一部分,擬議的運營與維護預算和主要資本支出申請將得到審查和批准。
PSEG Power是新澤西州沃倫縣美里溪水庫和環境保護區的少數股權所有者。Merrill Creek Owners Group是該設施的所有者和運營商。運營商提交單獨的資本預算和運營與維護預算,這取決於PSEG Power作為正常PSEG Power治理流程的一部分的批准。
注7.監管資產和負債
PSE&G根據GAAP為受監管的公用事業公司編制財務報表,如附註1.組織、列報基礎和重要會計政策摘要所述。PSE&G根據BPU或FERC發佈的利率命令或基於PSE&G在之前利率訴訟程序中的經驗,推遲了某些費用。截至2021年12月31日,PSE&G的大多數監管資產和負債都得到了書面命令的支持,無論是明確的還是含蓄的,通過BPU對各種成本項目的處理。這些成本將在未來的各個時期收回和攤銷。
根據我們的各種基礎設施備案和條款機制產生的監管資產和其他投資及成本將受到審慎審查,並可能在未來被監管機構禁止。如果不再可能收取任何基礎設施或條款機制的收入、監管資產或監管負債的付款,則這些金額將計入收入或貸記收入。
PSE&G擁有以下監管資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | 截至12月31日, | |
| | | 2021 | | 2020 | |
| | | 百萬 | |
| 監管資產 | | | | | |
| 當前 | | | | | |
| 新澤西清潔能源計劃 | | $ | 146 | | | $ | 143 | | |
| 電能成本—基本發電服務(BGS) | | 67 | | | 60 | | |
| 2018年分銷基本費率案例監管資產(BRC) | | 56 | | | 56 | | |
| 税收調整抵免(TAC) | | 44 | | | — | | |
| 保護獎勵計劃(CIP) | | 36 | | | — | | |
| 公式費率調整 | | 13 | | | 23 | | |
| SBC | | — | | | 82 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他 | | 2 | | | 5 | | |
| 流動監管資產總額 | | 364 | | | 369 | | |
| 非電流 | | | | | |
| 遞延所得税管理資產 | | $ | 1,064 | | | $ | 1,014 | | |
| 養老金和OPEB成本 | | 1,043 | | | 1,489 | | |
| 人造氣廠(MGP)修復成本 | | 220 | | | 320 | | |
| 綠色計劃回收費用(GPRC) | | 211 | | | 139 | | |
| 資產報廢義務 | | 191 | | | 184 | | |
| 電力傳輸和天然氣拆除成本 | | 174 | | | 189 | | |
| 補救調整費(RAC)(其他SBC) | | 156 | | | 134 | | |
| SBC(電子壞賬) | | 139 | | | — | | |
| COVID—19延期 | | 116 | | | 51 | | |
| 延遲風暴費用 | | 109 | | | 99 | | |
| BRC | | 47 | | | 103 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他 | | 135 | | | 150 | | |
| 非流動監管資產總額 | | 3,605 | | | 3,872 | | |
| 監管資產總額 | | $ | 3,969 | | | $ | 4,241 | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | 截至12月31日, | |
| | | 2021 | | 2020 | |
| | | 百萬 | |
| 監管責任 | | | | | |
| 當前 | | | | | |
| 遞延所得税監管負債 | | $ | 288 | | | $ | 250 | | |
| | | | | | |
| 公式速率校正 | | 42 | | | — | | |
| GPRC | | 19 | | | 1 | | |
| ZEC責任 | | 11 | | | 17 | | |
| 煤氣費-BGS | | 5 | | | 20 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他 | | 23 | | | 6 | | |
| 流動監管負債總額 | | 388 | | | 294 | | |
| 非電流 | | | | | |
| 遞延所得税監管負債 | | $ | 2,443 | | | $ | 2,670 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他 | | 54 | | | 37 | | |
| 非流動監管負債總額 | | 2,497 | | | 2,707 | | |
| 監管負債總額 | | $ | 2,885 | | | $ | 3,001 | | |
| | | | | | |
除非另有説明,否則所有監管資產和負債都不包括在PSE&G的費率基礎之外。上表中的監管資產和負債定義如下:
•資產報廢義務:這些成本代表了根據公認會計原則按費率調整的搬遷成本會計和資產報廢會計之間的差異。隨着資產報廢,這些成本將在未來的費率中收回。
•BRC:代表遞延成本,主要包括2010年至2018年清理主要風暴所產生的風暴成本,根據2018年分配基本費率案件和解,這些成本將在五年內攤銷。
•CIP:CIP減少了大多數客户的銷售量和需求變化對分銷收入的影響。CIP每年計算一次,與PSE&G最近一次分銷基本費率程序中確定的收入相比,提供了本期收入的真實情況。CIP下的回收受到某些限制,包括實際與允許的股本回報率(ROE)測試和客户費率上調的上限。CIP於2021年6月對電力收入生效,對天然氣收入於2021年10月生效。氣體CIP取代了天氣正常化條款。
•新冠肺炎延期:這些金額是與新冠肺炎相關的增量成本,這是BPU在2020年7月向所有新澤西州受監管的公用事業公司發佈的命令中授權推遲的。BPU授權這些公用事業公司通過在其賬簿上推遲並記錄在監管資產期間內與新冠肺炎相關的審慎產生的增量成本,從2020年3月9日開始至2021年9月30日,或在新澤西州州長確定公共衞生緊急情況不再有效後60天,或在沒有這樣的確定的情況下,自公共衞生緊急情況依法自動終止之日起60天內,以較晚的時間為準,從而創建與新冠肺炎相關的監管資產。遞延成本將被該公用事業公司可能因新冠肺炎疫情直接導致的任何聯邦或州援助所抵消。公用事業公司必須提交所發生的成本和補償的季度報告。每家參與的公用事業公司必須在2021年12月31日之前或在上述監管資產期限結束後60天內(以較晚的時間為準)提交請願書,記錄其謹慎產生的新冠肺炎增量成本。2021年9月,BPU將延期期限延長至2022年12月31日。任何潛在的費率恢復,包括任何審慎決定和適當的恢復期限,都將通過該申請解決,或者,公用事業公司可以要求BPU推遲考慮未來基本費率的恢復。
•遞延所得税監管資產:該等金額涉及公用事業營運產生的遞延所得税,而該等遞延所得税並未計入與折舊、税項折舊及其他流動項目有關的客户税率,包括與税務修復扣減有關的累計遞延所得税向客户的迴流。作為其與BPU達成的基本税率案件和解以及2018年建立TAC機制的一部分,PSE&G同意將其先前實現的税收修復積累的遞延所得税在十年內返還給客户
導致確認為$的扣除581截至2018年9月30日的百萬監管資產和監管負債。此外,PSE&G同意當前已實現的正在進行的税務修復扣減所產生的税收優惠迴流,這導致在迴流時記錄監管資產。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中,PSE&G提供了22百萬,$31百萬美元和美元58分別在當前税收修復迴流到客户中的100萬。與税收修復相關的遞延所得税監管資產的回收和攤銷將在PSE&G隨後的基本利率案件中確定。
•遞延所得税監管負債:這些負債主要涉及因降低2017年減税和就業法案(税法)規定的聯邦企業所得税税率而欠客户的超額遞延所得税金額,以及之前實現的與分配相關的税務修復扣減所產生的累計遞延所得税。作為與監管機構達成和解的一部分,PSE&G同意退還超額遞延所得税,具體如下:
•未受保護的分配相關超額遞延所得税將在五年內通過PSE&G的TAC機制退還給客户,該機制已在2018年分配基本費率程序中獲得批准。截至2021年12月31日,待迴流給客户的餘額約為$371100萬美元,剩餘的回收期到2024年。
•受保護的分銷相關超額遞延所得税將通過PSE&G的TAC機制在分銷財產、廠房和設備的剩餘使用壽命內退還給客户。截至2021年12月31日,待迴流給客户的餘額約為$905百萬美元。
•之前實現的與分銷相關的税務維修扣減將通過PSE&G的TAC機制在十年內退還給客户。截至2021年12月31日,待迴流給客户的餘額約為$462到2028年將達到100萬。
•受保護的輸電相關超額遞延所得税將通過PSE&G的輸電公式費率機制,在輸電財產、廠房和設備的剩餘使用年限內退還給客户。截至2021年12月31日,待迴流給客户的餘額約為$939百萬美元。
•2019年和2020年,未受保護的輸電相關遞延所得税全額退還給客户。
•延遲風暴成本:恢復過程中產生的增量成本以及2019年、2020年和2021年主要風暴的相關成本,PSE&G將在下一次基本費率程序中尋求恢復。
•電費和燃氣費:PSE&G應計並收取退休後移除、拆卸和處置其研發資產的成本。監管資產或非法定要求的搬遷費用負債是指收取的差額與實際發生的費用之間的差額。
•電能成本—BGS:這些費用是指BPU批准的與BGS相關的超額或不足回收金額。根據BPU的要求,PSE&G是其服務區域內未由其他供應商提供服務的電力客户的最後供應商。這些服務的定價是由BPU設定的,作為直通服務,導致PSE&G的運營沒有利潤率。超過或低於收回的帶息餘額將通過每月提交的文件退還或收回。
•公式費率調整:PSE&G的傳輸收入是根據FERC批准的年度公式費率機制獲得的,該機制規定每年提交一份估計收入要求,費率自每年1月1日起生效,並根據實際收入要求真實地符合該估計。
•煤氣費—BGSS:這些費用是指經BPU核準的與BGS相關的超額或不足回收金額。根據BPU的要求,PSE&G是其服務區域內未由其他供應商提供服務的天然氣客户的最後供應商。這些服務的定價是由BPU設定的,作為直通服務,導致PSE&G的運營沒有利潤率。多收或少收的餘額通過年度申報退還或追回。利息只有在超過收回的餘額時才會應計。
•GPRC:該金額代表與各種能源效率和可再生能源(EE & RE)計劃相關的超額或不足收款餘額的成本。PSE & G每年向BPU申報收回金額,其中包括基礎投資和資本資產在五年至十年期限內的投資回報率。任何超額或不足收回的餘額每月應計利息。批准
GPR的組成部分包括:碳減排、能源效率經濟刺激計劃(NPS)、NPS擴展計劃、NPS擴展II計劃、太陽能發電投資計劃(Solar 4 All®)、Solar 4 All®擴展,Solar 4 All®擴展II、太陽能貸款II計劃、太陽能貸款III計劃、能源效率(EE)2017計劃、清潔能源未來能源效率(CEF-EE)、轉型可再生能源證書(TREC)計劃和 清潔能源法案研究(CEAS)。
•MGP補救成本:表示MGPS的剩餘環境調查和補救計劃清理成本的範圍的低端,這些成本可能在未來的費率中回收。一旦發生這些費用,它們將通過SBC的RAC在七年內連本帶利收回。
•新澤西州清潔能源計劃:BPU批准了未來對EE和RE項目的資金要求。BPU的資金需求通過SBC收回。
•養老金和OPEB成本:根據通過了關於僱主的固定收益養卹金計劃和OPEB計劃的會計準則,PSE&G將固定收益養卹金計劃和其他OPEB計劃的未確認成本在資產負債表上作為監管資產入賬。這些費用是未計入費用的精算淨損益和以前的服務費用。這些成本被攤銷,並在未來的利率中收回。
•RAC(其他SBC):清理MGPS所產生的成本,通過年度申請在七年內收回並計入利息。
•SBC:根據BPU和新澤西州電力折扣和能源競爭法案的授權,SBC包括與PSE&G的電力和天然氣業務相關的成本如下:(1)普遍服務基金(USF);(2)EE&RE計劃;(3)電氣壞賬支出;(4)RAC用於已發生的MGP補救支出。超過或低於收回的帶息餘額將通過年度申報退還或追回。
•TAC:這是與超額累計遞延所得税的返還以及根據BPU在PSE&G 2018年分銷基本費率案件和解中批准的機制下以前實現的和當前的税務修復扣除的迴流相關的超收或少收餘額。多收或少收的餘額通過年度申報退還或追回。PSE&G包括超額累計遞延所得税和以前實現的税務修復的返還部分。任何超過或低於收回餘額的利息按月累加。
•ZEC責任:這代表了因過度收集而退還給客户的金額,包括與ZEC計劃相關的利息,根據該計劃,PSE&G從符合條件的核電站購買ZEC。
PSE&G已收到2021年重要監管命令,目前正在向BPU提交的利率申請如下:
•BGS—2022年1月,BPU批准了BGS費率的變化,這是FERC批准的傳輸費用變化的結果,主要是由於PSE&G的傳輸公式速率ROE降低的結果。從2022年2月1日起,PSE&G的BGS客户將在12個月內獲得積分。
•BGSS—2021年3月,BPU最終批准了PSE&G保持目前BGS率為32已臨時批准自2020年10月1日起生效的每熱量5美分。
2021年6月,PSE&G向BPU提交了年度BGSS申請,要求保持目前BGS率為325美分,並將其BGSS餘額收費從8.6分到9.3BPU於2021年11月臨時批准的每熱度10美分。
根據BPU發佈的BGSS命令,新澤西州天然氣分銷公司(GDC)可以自行實施最高5%的BGSS費率上調,從當年12月1日起生效,並在提前一個月通知BPU和新澤西州費率顧問的情況下,在一年中的任何時候,在通知BPU和新澤西州費率顧問的情況下,降低其BGSS費率。
2021年11月,BPU批准了PSE&G與其他新澤西州GDC提交的豁免,允許GDC自行實施最高BGSS增加52021年12月1日生效。因此,PSE&G實施了一個5%的增長導致BGSS率為36除了暫時批准的提高BGSS餘額收費外,每瑟姆5美分,兩者的生效日期均為2021年12月1日。2021年12月,PSE&G發出了第二次5自2022年2月1日起自我實施的增加百分比,導致BGS率為41每熱度10美分。
•CEF-能源雲(EC)或高級計量基礎設施(AMI)計劃—2021年1月,BPU批准了PSE&G的CEF-EC申請,以花費$707為其230萬電力客户提供
未來四年的智能電錶。該計劃的所有資本和運營成本將在PSE&G的下一次基本利率案中收回,預計在2024年下半年。從計劃開始到新的基本費率開始,該計劃的資本部分的回報將包括在這些費率中,以及與現有電錶報廢相關的運營成本和擱置成本。
•CEF-電動汽車(EV)—2021年1月,BPU批准了PSE&G的一項計劃,提供約美元的投資166100萬美元用於電動汽車充電基礎設施。該計劃的所有資本和運營成本將在PSE&G的下一次基本利率案中收回。從計劃開始到新的基本利率開始,計劃的回報和資本部分將包括在這些利率中,以及運營成本。
•社區太陽能試點(CSEP)計劃--GPRC的一個新組成部分—2021年5月,PSE&G提交了初步申請,要求收回與CSEP計劃相關的費用。新澤西州的《清潔能源法案》規定,建立一項“社區太陽能試點計劃”,允許電力客户參與遠離其物業但在其電力公用事業服務範圍內的太陽能項目。該計劃允許將客户的水電費抵免為客户參與太陽能項目所產生的電力。PSE&G提交的申請文件建議收回初始收入要求$0.4作為PSE&G現有的電動綠色計劃回收充電(GPRC)的一個新組成部分,與CSEP計劃相關的100萬美元。這件事懸而未決。
•CIP—2022年2月,PSE&G提交了最初的電力CIP成本回收請願書,尋求BPU批准,以收回估計約為$52百萬美元。該申請基於截至2022年5月31日的12個月期間,截至2021年11月的實際結果和截至2022年5月的預測金額。收入不足是由於估計收入低於基線收入的結果,基線收入是利用PSE&G上一次適用於當前分銷費率的基本費率案例中經批准的決定因素計算得出的。由於CIP備案文件也批准了節約測試要求,PSE&G預計將收回其$52在兩年內提出了100萬份請求。新税率擬於2022年6月1日起生效。這件事懸而未決。
•COVID—19延期—PSE&G繼續按照BPU的要求提交季度報告,並已記錄了截至2021年12月31日的監管資產約為$116淨增量費用為百萬美元,包括#美元64與客户應收賬款相關的增量天然氣壞賬支出為100萬美元,PSE&G預計根據BPU訂單很可能收回這筆費用。2021年9月,BPU將期限延長至2022年12月31日,在此期間,可歸因於新冠肺炎的增量成本可以作為監管資產遞延。
•能量強(Es)II—2021年4月,BPU批准了PSE&G的申請,13根據這一投資計劃,收入增加了100萬,從2021年5月起生效。這一增長是截至2021年1月投入使用的ES II電力投資的回報和回報。
2021年11月,PSE&G提交了一份請願書,要求BPU批准收回與ES II計劃資本化投資成本相關的電力和天然氣收入要求的年化增長,直至2022年1月31日。2022年2月,對請願書進行了更新,以反映實際投資和成本,並要求每年增加電力和天然氣收入#美元15百萬美元和美元1分別為100萬美元,利率不早於2022年5月1日生效。這件事懸而未決。
•GPRC—2021年6月,BPU批准了BPU於2021年1月臨時批准的GPRC費率作為最終費率。2021年7月,PSE&G提交了2021年GPRC成本回收請願書,請求BPU批准收回$2電力和天然氣基本費率每年分別增加100萬美元的收入。這件事懸而未決。
•燃氣系統現代化計劃 II(GSMP II)—2021年5月,BPU批准了PSE&G在2020年12月提出的收回成本的請願書,要求在天然氣基本費率中收回每年約美元的收入增長21百萬美元,2021年6月1日生效。這一增長代表了截至2021年2月投入使用的GSMP II投資的回報和回報。
2021年11月,BPU批准了PSE&G公司2021年9月更新的GSMP II成本回收申請,要求在天然氣基本費率中收回每年約美元的收入增長28百萬美元,2021年12月1日生效。這一增長代表了截至2021年8月31日GSMP II投入使用的投資的回報和回報。
2021年12月,PSE&G提交了下一個半年一次的GSMP II成本回收請願書,尋求BPU批准收回天然氣基本費率,估計年收入增加約美元27百萬美元,2022年6月1日生效。
這一增長代表了截至2022年2月28日投入使用的GSMP II投資的回報。本申請將於2022年3月更新實際費用。
•RAC—2021年7月,BPU批准了PSE&G的RAC 28申請,要求追回約美元352019年8月1日至2020年7月31日發生的MGP補救支出淨額為百萬美元。
•SBC—2021年8月,BPU批准了PSE&G在2020年提交的SBC申請,以收回其EE&RE和Social計劃下發生的電力和天然氣成本。新費率反映了對客户的總體SBC費率沒有變化,但允許將EE&RE子部分的減少添加到社會計劃費率中。PSE&G為收回與其電子壞賬成本相關的社會方案成本而要求的剩餘費率上調被推遲到下一次SBC申報。截至2021年12月31日,PSE&G約有139遞延的電力壞賬成本為100萬美元。
2021年9月,BPU批准了SBC的美國聯邦/生命線部分,自2021年10月1日起生效,該部分規定收回為幫助客户支付賬單而提供的成本。
•太陽能繼任者激勵(SUSI)計劃--GPRC的一個新組成部分-2021年7月,BPU批准了一項建立SUSI計劃的命令,以取代2019年批准的橋樑過渡可再生能源證書計劃。在其SUSI命令中,BPU指示新澤西州EDC聘請一名SUSI管理人代表EDC購買由符合條件的太陽能發電項目生產的太陽能可再生能源證書-II(SREC-II),資金將來自EDC向電力客户收取的SUSI費用。該命令允許EDC在年度申報中收回與SUSI計劃相關的成本,但須得到BPU的批准。
2021年12月,PSE&G申請了大約1美元的新費率。38用於收回其在SREC-II費用中的預期份額。PSE&G要求將這些成本作為PSE&G現有電動GPRC的一個新組成部分收回,該GPRC每年都會更新。
•TAC-2021年8月,BPU批准了PSE&G更新的2020年TAC申報文件,其中規定了TAC電力和天然氣信用的變化,這將導致每年減少約$22電力收入達到100萬美元,年增長率約為57百萬美元的天然氣收入。
2021年10月,PSE&G提交了2021年的年度TAC文件,請求BPU批准將電力和天然氣收入減少約美元15百萬美元和美元31每年分別為100萬美元。這件事懸而未決。
•傳動率公式-2021年6月,PSE&G提交了2020年與其2020年有效傳輸公式費率有關的調整。這一申請導致額外的年收入要求為#美元。13比2020年最初提交的收入多出100萬美元。
2021年10月,FERC批准了與BPU工作人員和新澤西州費率顧問就PSE&G的基本輸電ROE水平和其他公式費率問題達成的和解協議,自2021年8月1日起生效。和解協議將PSE&G的基本淨資產收益率從11.18%至9.9%,並規定結算各方在三年內不尋求改變傳輸公式費率。由於FERC批准了和解協議,PSE&G提交了所需的合規申請,並於2021年12月被FERC接受。
2021年,PSE&G記錄的降幅約為$64作為和解的結果,2021年傳輸收入為100萬美元。
2021年11月,PSE&G還向FERC提交了2021年年度公式費率更新,根據修訂後的ROE,其2022年傳輸收入為9.9%,以及公式利率事項的其他結算變化,這將導致大約$150自2022年1月1日起,年傳輸收入減少100萬。
•天氣歸一化費用(WNC)—2021年9月,BPU暫時批准了PSE&G的2021-2022年全國委員會退還美元的申請22020-2021年冬季期間超收了100萬美元。多收的天然氣將在2021-2022年冬季期間退還給PSE&G天然氣客户。在2021-2022年冬季期間,WNC被CIP計劃取代。
•ZEC計劃—2021年10月,PSE&G向BPU提交了一份請願書,要求退還總計約$4包括利息在內的100萬英鎊,用於ZEC計劃導致的超收。在2021年的能源年,PSE&G購買了大約157來自BPU選擇的合格核電站的100萬ZEC,包括利息,最後一筆付款於2021年8月支付。由於收款和所需的ZEC付款,多收了收入,包括#美元的利息。4現在,PSE&G希望在2022年將這筆錢返還給客户。這件事懸而未決。
注8.租契
截至2021年12月31日,PSEG及其子公司在經營租賃中既是承租人,也是出租人。
承租人
PSE&G
PSE&G擁有客户服務中心的辦公空間、屋頂和Solar4 All®設施、設備、車輛以及某些變電站的土地的運營租約。這些租約的剩餘租約期限到2040年,其中一些租約包括將租約延長至多五5-一年期限或一個10年期限;兩個包括將租約分別延長一個45年和一個48年期限的選擇。一些租賃有固定租金支付,並根據某些指數(例如CPI)而升級。某些租賃包含可變付款。
其他
PSEG Power擁有建築物、商業輸電和設備的運營租賃。這些租賃的剩餘期限至2025年,其中之一包括將租賃期限延長至 一5-年學期。一項租約有固定租金付款,根據CPI指數上漲。某些租賃包含可變付款。除經營租賃成本外,下表承租人不包括2021年已分類為持有待售的金額。有關更多信息,請參閲註釋4。早期工廠報廢/資產處置和減損。
服務擁有房地產和辦公設備的運營租賃。這些租約的剩餘期限到2030年。Services總部的租約將於2030年結束,其中包括延長租期的選項二為期5年。
經營租賃成本
以下金額與總經營租賃成本有關,包括截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度在綜合經營報表中確認的金額以及資本化為另一項資產成本一部分的任何金額,以及租賃交易產生的現金流量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | PSE&G | | 其他 | | 總計 | |
| | 百萬 | |
| 經營租賃成本 | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | |
| 降低長期租賃成本 | $ | 24 | | | $ | 26 | | | $ | 50 | | |
| 降低短期租賃成本 | 36 | | | 6 | | | 42 | | |
| 可變租賃成本 | 2 | | | 18 | | | 20 | | |
| 經營租賃費用總額 | $ | 62 | | | $ | 50 | | | $ | 112 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | |
| 經營租賃負債計量中所含金額支付的現金 | $ | 17 | | | $ | 26 | | | $ | 43 | | |
| | | | | | | |
| 加權平均剩餘租期(年) | 12 | | 8 | | 9 | |
| 加權平均貼現率 | 3.4 | % | | 4.1 | % | | 3.8 | % | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | PSE&G | | 其他 | | 總計 | |
| | 百萬 | |
| 經營租賃成本 | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | | |
| 降低長期租賃成本 | $ | 26 | | | $ | 28 | | | $ | 54 | | |
| 降低短期租賃成本 | 38 | | | 7 | | | 45 | | |
| 可變租賃成本 | 2 | | | 29 | | | 31 | | |
| 經營租賃費用總額 | $ | 66 | | | $ | 64 | | | $ | 130 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | | |
| 經營租賃負債計量中所含金額支付的現金 | $ | 17 | | | $ | 28 | | | $ | 45 | | |
| | | | | | | |
| 加權平均剩餘租期(年) | 12 | | 11 | | 11 | |
| 加權平均貼現率 | 3.5 | % | | 4.3 | % | | 4.0 | % | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | PSE&G | | 其他 | | 總計 | |
| | 百萬 | |
| 經營租賃成本 | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | | | | | |
| 降低長期租賃成本 | $ | 24 | | | $ | 28 | | | $ | 52 | | |
| 降低短期租賃成本 | 14 | | | 10 | | | 24 | | |
| 可變租賃成本 | 2 | | | 20 | | | 22 | | |
| 經營租賃費用總額 | $ | 40 | | | $ | 58 | | | $ | 98 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | | | | | |
| 經營租賃負債計量中所含金額支付的現金 | $ | 16 | | | $ | 26 | | | $ | 42 | | |
| | | | | | | |
| 加權平均剩餘租期(年) | 13 | | 11 | | 12 | |
| 加權平均貼現率 | 3.6 | % | | 4.3 | % | | 4.1 | % | |
| | | | | | | |
截至2021年12月31日,經營租賃負債按未貼現方式到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | PSE&G | | 其他 | | 總計 | |
| | | 百萬 | |
| 2022 | | $ | 15 | | | $ | 25 | | | $ | 40 | | |
| 2023 | | 12 | | | 20 | | | 32 | | |
| 2024 | | 10 | | | 16 | | | 26 | | |
| 2025 | | 9 | | | 16 | | | 25 | | |
| 2026 | | 8 | | | 15 | | | 23 | | |
| 此後 | | 63 | | | 60 | | | 123 | | |
| 最低租賃付款總額 | | $ | 117 | | | $ | 152 | | | $ | 269 | | |
| | | | | | | | |
以下為未貼現現金流量與綜合資產負債表確認之貼現經營租賃負債之對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日 | |
| | | PSE&G | | 其他 | | 總計 | |
| | | 百萬 | |
| 未貼現現金流 | | $ | 117 | | | $ | 152 | | | $ | 269 | | |
| 因貼現率而產生的應收款項 | | (22) | | | (23) | | | (45) | | |
| 貼現經營租賃負債總額 | | $ | 95 | | | $ | 129 | | | $ | 224 | | |
| | | | | | | | |
| | | 截至2020年12月31日 | |
| | | PSE&G | | 其他 | | 總計 | |
| | | 百萬 | |
| 未貼現現金流 | | $ | 127 | | | $ | 239 | | | $ | 366 | | |
| 因貼現率而產生的應收款項 | | (26) | | | (54) | | | (80) | | |
| 貼現經營租賃負債總額 | | $ | 101 | | | $ | 185 | | | $ | 286 | | |
| | | | | | | | |
截至2021年12月31日,其他流動負債中包含的經營租賃負債的當前部分為美元33百萬美元和美元12PSEG和PSE & G分別為百萬美元。截至2020年12月31日,其他流動負債中包含的經營租賃負債的當前部分為美元34百萬美元和美元13PSEG和PSE&G分別為100萬美元。
出租人
其他
2021年第三季度,PSEG Power的全資子公司PSEG核能有限責任公司作為出租人簽訂了一項經營租賃,租賃某些地塊,租期為自開始以來28年,外加五個十年的可選續簽期。
在出售Solar Source之前,PSEG Power與其太陽能發電廠相關的某些銷售協議符合經營租賃資格。租賃收入基於太陽能發電;因此,這些租賃項下記錄的所有租金收入均為可變。
能源控股是槓桿租賃的出租人。見附註9.長期投資和附註10.應收賬款融資
Energy Holdings是國內能源發電設施兩項經營租賃的出租人,剩餘期限至2036年,其中一項租賃的剩餘期限至2036年,而房地產資產的剩餘期限至2049年。截至2021年12月31日,Energy Holdings受這些租賃約束的財產的總賬面值為美元124百萬美元。
Energy Holdings之前是2020年3月出售的房地產資產運營租賃的出租人。
以下為截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的經營租賃收入:
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 經營租賃收入 | 百萬 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | |
| 固定租賃收入 | $ | 23 | | |
| 可變租賃收入 | 12 | | |
| 經營租賃收入總額 | $ | 35 | | |
| | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | |
| 固定租賃收入 | $ | 15 | | |
| 可變租賃收入 | 26 | | |
| 經營租賃收入總額 | $ | 41 | | |
| | | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | |
| 固定租賃收入 | $ | 22 | | |
| 可變租賃收入 | 23 | | |
| 經營租賃收入總額 | $ | 45 | | |
| | | |
O截至2021年12月31日,持續租賃的最低未來固定租賃收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | 百萬 | |
| 2022 | | $ | 18 | | |
| 2023 | | 18 | | |
| 2024 | | 19 | | |
| 2025 | | 19 | | |
| 2026 | | 50 | | |
| 此後 | | 183 | | |
| 未來最低租賃收入總額 | | $ | 307 | | |
| | | | |
注9.長期投資
截至2021年和2020年12月31日的長期投資包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | 截至12月31日, | |
| | | 2021 | | 2020 | |
| | | 百萬 | |
| PSE&G | | | | | |
| 人壽保險和補充福利 | | $ | 89 | | | $ | 100 | | |
| 太陽能貸款 | | 92 | | | 122 | | |
| 其他 | | | |
| 租賃投資 | | 187 | | | 250 | | |
| 權益法投資 | | 173 | | | 64 | | |
| 長期投資總額 | | $ | 541 | | | $ | 536 | | |
| | | | | | |
(A)在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的三年中,這些投資的股息為美元17百萬,$15百萬美元和美元15分別為100萬美元。
租契
能源控股通過其間接子公司對主要受槓桿租賃會計約束的資產進行投資。槓桿租賃通常由股權投資者的投資和第三方債務投資者提供的債務組成。這筆債務只對租賃資產有追索權,不列入PSEG的綜合資產負債表。作為股權投資者,Energy Holdings對租賃的股權投資包括租賃期限內的預期租賃應收賬款總額加上租賃期限結束時的估計剩餘價值,減去租賃尚未賺取的任何收入。這筆金額計入PSEG綜合資產負債表的長期投資。出於税務目的,租賃物業較快的折舊產生了税收現金流,這些現金流將在稍後償還給税務機關。因此,應繳税款的負債記入PSEG綜合資產負債表的遞延所得税。
於2020年9月,PSEG Energy Holdings L.L.C.(賣方)的全資附屬公司完成出售其於Powerton及Joliet發電設施及相關資產的所有權權益,包括買方承擔相關負債。這筆交易造成的税後淨虧損無關緊要。2020年12月,與我們在Shawville工廠的權益有關的槓桿租約被修改和延長。因此,Shawville槓桿租賃被重新分類為經營租賃,相關資產記錄在房地產、廠房和設備中。
於2020年第二季度,Energy Holdings完成了對國內能源槓桿租賃的估計剩餘價值的年度審查,並確定不需要減值。於2019年第二季度,Energy Holdings的年度審核結果顯示,燃煤Powerton租約的更新剩餘價值估計低於記錄的剩餘價值,由於預期未來不利的市場狀況,該下降被視為非暫時的。因此,税前減記為#美元。582019年的營業收入中反映了100萬歐元,這是通過比較修訂後剩餘估計數前後租賃投資總額計算得出的。
截至2021年12月31日未償還的槓桿租賃始於2000年或之前。下表顯示了Energy Holdings截至2021年12月31日和2020年12月31日的租賃投資總額和淨額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | 截至12月31日, | |
| | | 2021 | | 2020 | |
| | | 百萬 | |
| 應收租賃款項(扣除無追索權債務後的淨額) | | $ | 274 | | | $ | 299 | | |
| 租賃資產的估計剩餘價值 | | — | | | 55 | | |
| 應收租賃款投資總額 | | 274 | | | 354 | | |
| 非勞動所得和遞延收入 | | (87) | | | (104) | | |
| 租賃方面的總投資 | | 187 | | | 250 | | |
| 遞延税項負債 | | (42) | | | (64) | | |
| 租賃淨投資額 | | $ | 145 | | | $ | 186 | | |
| | | | | | |
與租賃投資有關的税前收益(虧損)和所得税影響(不包括銷售損益和税法的影響)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| | | 百萬 | |
| 租賃税前收益(虧損) | | $ | 13 | | | $ | 18 | | | $ | (39) | | |
| 租賃所得(虧損)的所得税支出(收益) | | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | (22) | | |
| | | | | | | | |
權益法投資
PSEG在Örsted的Ocean Wind項目中擁有25%的股權,股權為#美元。111截至2021年12月31日。有關更多信息,請參閲附註5.可變利息實體。
PSEG也有一個50位於夏威夷的聯合循環發電設施Kalaeloa的%所有權權益為#美元。62百萬美元和美元64分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
注10.融資應收賬款
PSE&G
PSE&G的太陽能貸款計劃旨在幫助為其整個電力服務區域安裝太陽能系統提供資金。貸款的利息收入按權責發生制入賬。貸款用相關安裝的太陽能發電系統產生的SREC償還。PSE&G將收集經驗作為其太陽能貸款計劃的信用質量指標,並對所有潛在借款人進行全面的信用審查。截至2021年12月31日,沒有一筆太陽能貸款發生減值;然而,如果發生貸款違約或貸款減值,太陽能貸款的基礎將通過監管追回機制收回。截至2021年12月31日,太陽能貸款中沒有一筆拖欠。因此,太陽能貸款計劃I、II和III沒有記錄當前的信貸損失。這些貸款金額中的很大一部分是非流動貸款,並在PSEG和PSE&G的綜合資產負債表的長期投資中報告。下表按客户類別反映了未償還貸款,這些貸款都不會被視為“不良貸款”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | 截至12月31日, | |
| 按客户類別劃分的未償還貸款 | | 2021 | | 2020 | |
| | | 百萬 | |
| 商業/工業 | | $ | 116 | | | $ | 145 | | |
| 住宅 | | 5 | | | 6 | | |
| 總計 | | 121 | | | 151 | | |
| 流動部分(計入應收賬款) | | (29) | | | (29) | | |
| 非流動部分(包括在長期投資中) | | $ | 92 | | | $ | 122 | | |
| | | | | | |
根據三個太陽能貸款計劃產生的太陽能貸款包括如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 節目 | | 截至2021年12月31日的餘額 | | 提供的資金 | | 住房貸款期限 | | 非住宅貸款期限 | |
| | | 百萬 | | | | | | | |
| 太陽能貸款I | | $ | 14 | | | 2013年之前 | | 10年份 | | 15年份 | |
| 太陽能貸款II | | 56 | | | 2015年之前 | | 10年份 | | 15年份 | |
| 太陽能貸款III | | 51 | | | 截至2021年12月31日,已基本到位 | | 10年份 | | 10年份 | |
| 總計 | | $ | 121 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
全額償還貸款的平均壽命為 八年這比貸款期限低, 10至15由於SREC的產生超出預期和/或向貸款支付現金而導致的損失。截至2021年12月31日,所有未償貸款的付款均為活期,平均剩餘期限約為四年。
能源控股
能源控股在槓桿租賃會計處理下的資產投資淨額為美元145截至2021年12月31日的百萬美元和186截至2020年12月31日,百萬(見注9。長期投資)。
與租賃組合有關的相應應收款項已扣除無追索權債務後反映如下。表中的評級代表向能源控股提供付款保證的實體的評級。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | 租賃費,淨額 無追索權債務 | |
| 截至2021年12月31日,交易對手對標準普爾(S)的信用評級 | | 截至2021年12月31日 | |
| | | 百萬 | |
| AA型 | | $ | 8 | | |
| A- | | 51 | | |
| BBB + to BBB | | 215 | | |
| 總計 | | $ | 274 | | |
| | | | |
PSEG沒有記錄2021年12月31日存在的槓桿租賃的信貸損失。一旦發生某些違約,Energy Holdings的間接子公司將行使其權利並尋求收回其投資,可能包括直接簽訂租約以保護其投資。雖然這些行動最終可以保護或減輕價值損失,但它們可能需要使用大量資本,並引發某些重大税收義務,對於某些租賃,可以通過對交易對手的税收賠償索賠完全或部分減輕這些義務。承租人的破產可能會推遲並可能限制出租人在違約時主張其權利的任何努力,並可能推遲債權的貨幣化。
注11.信託投資
無損檢測基金
根據核管理委員會的規定,在核電設施中擁有權益的實體必須確定這些設施在停止運營時退役所需的費用和籌資方式。作為一般做法,每個核擁有者將資金存入其維持的獨立外部信託賬户,以便為退役做好準備。PSEG Power需要向NRC提交定期報告,證明其NDT基金滿足基於公式的NRC最低資金要求。PSEG Power維持一個外部總NDT,以便在其五個核設施各自終止運行時為其分擔的退役費用提供資金。該信託包含兩個獨立的基金:一個合格基金和一個非合格基金。《國税法》第468A條限制了可以貢獻給合格基金的金額。PSEG Power在與其五個核電機組相關的退役成本中的份額估計在#美元之間。3.010億美元3.410億美元,包括或有事件。截至2021年12月31日,按貼現方式記錄的退役負債約為#美元。1.210億美元,幷包括在ARO中。這些基金由第三方投資經理管理,他們根據PSEG Power制定的投資指導方針運作。
下表顯示了NDT基金持有的證券的公允價值和未實現損益總額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日 | |
| | | 成本 | | 毛收入 未實現 收益 | | 毛收入 未實現 損失 | | 公平 價值 | |
| | | 百萬 | |
| 股權證券 | | | | | | | | | |
| 國內 | | $ | 491 | | | $ | 363 | | | $ | (3) | | | $ | 851 | | |
| 國際 | | 346 | | | 119 | | | (15) | | | 450 | | |
| 權益證券合計 | | 837 | | | 482 | | | (18) | | | 1,301 | | |
| 可供出售的債務證券 | | | | | | | | | |
| 政府 | | 683 | | | 12 | | | (8) | | | 687 | | |
| 公司 | | 637 | | | 16 | | | (6) | | | 647 | | |
| 可供出售債務證券總額 | | 1,320 | | | 28 | | | (14) | | | 1,334 | | |
| NDT基金投資總額(A) | | $ | 2,157 | | | $ | 510 | | | $ | (32) | | | $ | 2,635 | | |
| | | | | | | | | | |
(A) NDT基金投資表不包括外幣美元2百萬 截至2021年12月31日,
這是NDT基金的一部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年12月31日 | |
| | | 成本 | | 毛收入 未實現 收益 | | 毛收入 未實現 損失 | | 公平 價值 | |
| | | 百萬 | |
| 股權證券 | | | | | | | | | |
| 國內 | | $ | 519 | | | $ | 305 | | | $ | (3) | | | $ | 821 | | |
| 國際 | | 388 | | | 152 | | | (9) | | | 531 | | |
| 權益證券合計 | | 907 | | | 457 | | | (12) | | | 1,352 | | |
| 可供出售的債務證券 | | | | | | | | | |
| 政府 | | 555 | | | 27 | | | (1) | | | 581 | | |
| 公司 | | 528 | | | 39 | | | (1) | | | 566 | | |
| 可供出售債務證券總額 | | 1,083 | | | 66 | | | (2) | | | 1,147 | | |
| NDT基金投資總額(A) | | $ | 1,990 | | | $ | 523 | | | $ | (14) | | | $ | 2,499 | | |
| | | | | | | | | | |
(A) NDT基金投資表不包括外幣美元2百萬 截至2020年12月31日,屬於NDT基金。
債務證券未實現淨收益為美元8截至2021年12月31日,PSEG合併資產負債表的累計其他綜合損失已計入。2021年確認的未實現淨收益中與2021年12月31日年底仍持有的股權證券相關的部分為美元130百萬美元。
上表金額不包括於各期末尚未結算的NDT基金交易的應收款項及應付款項。該等款項已計入綜合資產負債表的應收賬款及應付賬款,如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | 截至12月31日, | |
| | | 2021 | | 2020 | |
| | | 百萬 | |
| 應收帳款 | | $ | 11 | | | $ | 11 | | |
| 應付帳款 | | $ | 11 | | | $ | 12 | | |
| | | | | | |
下表顯示了NDT基金中處於未實現虧損狀態的證券價值,這些證券的價值超過12個月。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日 | | 截至2020年12月31日 | |
| | | 少於12 月份 | | 大於12 月份 | | 少於12 月份 | | 大於12 月份 | |
| | | 公平 價值 | | 毛收入 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 毛收入 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 毛收入 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 毛收入 未實現 損失 | |
| | | 百萬 | |
| 股權證券(A) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國內 | | $ | 69 | | | $ | (3) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 23 | | | $ | (2) | | | $ | 6 | | | $ | (1) | | |
| 國際 | | 76 | | | (13) | | | 9 | | | (2) | | | 26 | | | (2) | | | 27 | | | (7) | | |
| 權益證券合計 | | 145 | | | (16) | | | 9 | | | (2) | | | 49 | | | (4) | | | 33 | | | (8) | | |
| 可供出售的債務證券 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政府(B) | | 332 | | | (5) | | | 67 | | | (3) | | | 72 | | | (1) | | | — | | | — | | |
| 公司(C) | | 306 | | | (4) | | | 30 | | | (2) | | | 31 | | | (1) | | | 7 | | | — | | |
| 可供出售債務證券總額 | | 638 | | | (9) | | | 97 | | | (5) | | | 103 | | | (2) | | | 7 | | | — | | |
| NDT信託投資 | | $ | 783 | | | $ | (25) | | | $ | 106 | | | $ | (7) | | | $ | 152 | | | $ | (6) | | | $ | 40 | | | $ | (8) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(A)股權證券--NDT基金對有價證券的投資主要是在廣泛的行業和部門中的普通股。這些證券的未實現收益和虧損記錄在淨收入中。
(B)債務證券(政府)-這些證券的未實現收益和虧損計入累計其他全面收益(虧損)。PSEG Power在美國國債和聯邦機構抵押貸款支持證券的NDT投資的未實現虧損是由利率變化造成的。PSEG Power還投資了市政債券。預計這些證券的結算價格不會低於其攤銷成本。PSEG Power不打算出售這些證券,也不太可能在收回攤銷成本之前出售。PSEG Power沒有確認美國國債和聯邦機構抵押貸款支持證券的信貸損失,因為這些投資得到了美國政府或美國政府機構的擔保。PSEG Power沒有確認市政債券的信貸損失,因為它們主要是投資級證券。
(C)債務證券(公司)-這些證券的未實現損益記錄在累計其他綜合收益(損失)中。未實現虧損是由於市場下跌。預計這些證券的結算價格不會低於其攤銷成本。PSEG Power無意出售這些證券,也不太可能在收回其攤銷成本之前出售。PSEG Power沒有確認這些公司債券的信用損失,因為它們主要是投資級證券。
NDT基金證券出售所得款項和淨收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| | | 百萬 | |
| 銷售收入(A) | | $ | 1,930 | | | $ | 2,031 | | | $ | 1,614 | | |
| 已實現淨收益(虧損): | | | | | | | |
| 已實現毛利 | | $ | 236 | | | $ | 214 | | | $ | 107 | | |
| 已實現虧損總額 | | (70) | | | (94) | | | (53) | | |
| 無損檢測基金已實現淨收益(虧損)(B) | | 166 | | | 120 | | | 54 | | |
| 股權證券未實現淨收益(虧損) | | 19 | | | 120 | | | 196 | | |
| 可供出售債務證券的減損(C) | | — | | | (3) | | | — | | |
| 無損檢測基金投資淨收益(虧損) | | $ | 185 | | | $ | 237 | | | $ | 250 | | |
| | | | | | | | |
(A)包括與信託基金內轉移的資金清算有關的賬户活動。
(B)這些證券的成本是在具體識別的基礎上確定的。
(C)PSEG Power於2020年確認了可供出售債務證券的損失。PSEG Power的政策是出售所有評級低於投資級別的證券。
截至2021年12月31日持有的NDT Fund債務證券的期限如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 時間框架 | | 公允價值 | |
| | | 百萬 | |
| 不到一年 | | $ | 24 | | |
| 1-5年 | | 335 | | |
| 6-10年 | | 234 | | |
| 11-15年 | | 84 | | |
| 16-20歲 | | 113 | | |
| 20多年來 | | 544 | | |
| 可供出售的NDT債務證券總額 | | $ | 1,334 | | |
| | | | |
PSEG Power定期評估公允價值低於攤銷成本的個人債務證券,以確定投資是否減值。對於這些證券,管理層考慮其在預期復甦之前出售證券的意圖或要求。在預計會出售的情況下,任何減值都將通過收益入賬。對於沒有出售意向或可能要求出售的固定收益證券,管理層評估信用損失是否為減值的組成部分。如果是,則該部分通過收益計入,而非信貸損失部分通過累計其他全面收益(虧損)計入。減值中非信貸損失部分的任何後續收回將通過累計其他全面收益(虧損)計入。信貸損失部分的任何後續恢復都將通過收益確認。公平市價相對於成本的評估按加權平均基準計算,並考慮到證券的不同購買日期和初始成本。
拉比信託基金
PSEG維持若干無資金不符合資格福利計劃,以向若干主要僱員提供補充退休及遞延補償福利。與這些計劃有關的某些資產已置於通常稱為"拉比信託"的設保人信託基金中。
下表列示拉比信託所持證券的公允價值、未實現損益總額及攤銷成本基準。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日 | |
| | | 成本 | | 毛收入 未實現 收益 | | 毛收入 未實現 損失 | | 公平 價值 | |
| | | 百萬 | |
| 國內股票證券 | | $ | 14 | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 26 | | |
| 可供出售的債務證券 | | | | | | | | | |
| 政府 | | 107 | | | 1 | | | (1) | | | 107 | | |
| **企業 | | 105 | | | 5 | | | (1) | | | 109 | | |
| 可供出售債務證券總額 | | 212 | | | 6 | | | (2) | | | 216 | | |
| 拉比信託投資總額 | | $ | 226 | | | $ | 18 | | | $ | (2) | | | $ | 242 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年12月31日 | |
| | | 成本 | | 毛收入 未實現 收益 | | 毛收入 未實現 損失 | | 公平 價值 | |
| | | 百萬 | |
| 國內股票證券 | | $ | 21 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 31 | | |
| 可供出售的債務證券 | | | | | | | | | |
| 政府 | | 94 | | | 6 | | | — | | | 100 | | |
| **企業 | | 123 | | | 12 | | | — | | | 135 | | |
| 可供出售債務證券總額 | | 217 | | | 18 | | | — | | | 235 | | |
| 拉比信託投資總額 | | $ | 238 | | | $ | 28 | | | $ | — | | | $ | 266 | | |
| | | | | | | | | | |
債務證券未實現淨收益(損失)為美元3截至2021年12月31日,PSEG合併資產負債表的累計其他綜合損失已計入。2021年確認的未實現淨收益中與2021年12月31日年底仍持有的股權證券相關的部分為美元1百萬美元。
上表中的金額不包括拉比信託基金交易的應收款和應付款,這些交易在每個期末尚未結算。該等款項已計入綜合資產負債表的應收賬款及應付賬款,如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | 截至12月31日, | |
| | | 2021 | | 2020 | |
| | | 百萬 | |
| 應收帳款 | | $ | 1 | | | $ | 1 | | |
| 應付帳款 | | $ | — | | | $ | 1 | | |
| | | | | | |
下表顯示拉比信託基金中處於未實現虧損狀態的證券價值,這些證券的價值超過12個月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日 | | 截至2020年12月31日 | |
| | | 少於12 月份 | | 大於12 月份 | | 少於12 月份 | | 大於12 月份 | |
| | | 公平 價值 | | 毛收入 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 毛收入 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 毛收入 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 毛收入 未實現 損失 | |
| | | 百萬 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售的債務證券 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政府(A) | | $ | 57 | | | $ | — | | | $ | 16 | | | $ | (1) | | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | |
| 公司(B) | | 40 | | | (1) | | | 5 | | | — | | | 2 | | | — | | | 1 | | | — | | |
| 可供出售債務證券總額 | | 97 | | | (1) | | | 21 | | | (1) | | | 21 | | | — | | | 1 | | | — | | |
| 拉比信託投資公司 | | $ | 97 | | | $ | (1) | | | $ | 21 | | | $ | (1) | | | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(A)債務證券(政府)-這些證券的未實現收益和虧損計入累計其他全面收益(虧損)。PSEG的Rabbi Trust投資於美國國債和聯邦機構抵押貸款支持證券的未實現虧損是由利率變化造成的。PSEG還投資了市政債券。預計這些證券的結算價格不會低於其攤銷成本。PSEG不打算出售這些證券,也不太可能在收回攤銷成本之前出售。PSEG沒有確認美國國債和聯邦機構抵押貸款支持證券的信貸損失,因為這些投資得到了美國政府或美國政府機構的擔保。PSEG沒有確認市政債券的信貸損失,因為它們主要是投資級證券。
(B)債務證券(公司)-這些證券的未實現損益記錄在累計其他綜合收益(損失)中。未實現虧損是由於市場下跌。預計這些證券的結算價格不會低於其攤銷成本。PSEG無意出售這些證券,也不太可能在收回其攤銷成本之前出售。PSEG沒有確認這些公司債券的信用損失,因為它們主要是投資級。
拉比信託基金證券出售收益和淨收益為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| | | 百萬 | |
| 出售拉比信託基金的收益 | | $ | 170 | | | $ | 203 | | | $ | 173 | | |
| 已實現淨收益(虧損): | | | | | | | |
| 已實現毛利 | | $ | 16 | | | $ | 19 | | | $ | 7 | | |
| 已實現虧損總額 | | (8) | | | (6) | | | (3) | | |
| 拉比信託已實現淨收益(虧損)(A) | | 8 | | | 13 | | | 4 | | |
| 股權證券未實現淨收益(虧損) | | 1 | | | 3 | | | 6 | | |
| 拉比信託投資的淨收益(虧損) | | $ | 9 | | | $ | 16 | | | $ | 10 | | |
| | | | | | | | |
(A)這些證券的成本是在具體識別的基礎上確定的。
T截至2021年12月31日持有的Rabbi Trust債務證券的期限如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 時間框架 | | 公允價值 | |
| | | 百萬 | |
| 不到一年 | | $ | — | | |
| 1-5年 | | 40 | | |
| 6-10年 | | 24 | | |
| 11-15年 | | 10 | | |
| 16-20歲 | | 25 | | |
| 20多年來 | | 117 | | |
| 可供出售的拉比信託債務證券總額 | | $ | 216 | | |
| | | | |
PSEG定期評估公允價值低於攤銷成本的個別債務證券,以確定投資是否被視為減值。對於這些證券,管理層考慮其在預期復甦之前出售證券的意圖或要求。在預計會出售的情況下,任何減值都將通過收益入賬。對於沒有出售意向或可能要求出售的固定收益證券,管理層評估信用損失是否為減值的組成部分。如果是,則該部分通過收益計入,而非信貸損失部分通過累計其他全面收益(虧損)計入。減值中非信貸損失部分的任何後續收回將通過累計其他全面收益(虧損)計入。信貸損失部分的任何後續恢復都將通過收益確認。公平市價相對於成本的評估按加權平均基準計算,並考慮到證券的不同購買日期和初始成本。
拉比信託與PSEG和PSE&G相關的公允價值詳細如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | 截至12月31日, | | 截至12月31日, | |
| | | 2021 | | 2020 | |
| | | 百萬 | |
| PSE&G | | $ | 43 | | | $ | 51 | | |
| 其他 | | 199 | | | 215 | | |
| 拉比信託投資總額 | | $ | 242 | | | $ | 266 | | |
| | | | | | |
注12.無形資產
截至2021年和2020年12月31日,PSEG的無形資產為美元20百萬美元和美元158分別與排放配額和REC有關。排放配額和REC按成本記錄,並至少每年進行一次減損評估。排放費用包括排放配額的減損(如果有)和排放成本(在排放發生時記錄)。由於負荷是根據需要可再生能源能源的合同提供的,因此相關費用會被記錄。
PSEG 2020年和2021年無形資產變化情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | 排放配額 | | 區域經濟合作組織 | | 總無形資產 | |
| | | 百萬 | |
| 2020年1月1日的餘額 | | $ | 104 | | | $ | 45 | | | $ | 149 | | |
| 退休 | | (9) | | | (93) | | | (102) | | |
| 購買 | | 17 | | | 94 | | | 111 | | |
| 2020年12月31日的餘額 | | $ | 112 | | | $ | 46 | | | $ | 158 | | |
| 退休 | | (58) | | | (114) | | | (172) | | |
| 購買 | | 9 | | | 89 | | | 98 | | |
| 銷售和轉讓(A) | | (62) | | | (1) | | | (63) | | |
| 減值 | | (1) | | | — | | | (1) | | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | $ | — | | | $ | 20 | | | $ | 20 | | |
| | | | | | | | |
(A)包括$522000萬被歸類為持有供出售的資產。見附註4.工廠提前退役/資產處置和減值。
注13.資產報廢債務(ARO)
PSEG和PSE&G確認長期資產報廢的預期成本的負債,對於這些資產,存在在報廢時移除或處置資產或資產的某些組成部分的法律義務。這些ARO在產生期間按公允價值入賬,並作為相關長期資產的賬面價值的一部分進行資本化。除PSE&G外,PSEG的子公司將ARO負債與運營部記錄的相應費用合併,以反映時間的流逝。PSE&G作為受費率管制的實體,確認由於記錄成本與通過制定費率過程收回的成本之間的時間差異而產生的監管資產或負債。
PSE&G有條件的ARO主要是關於移除處理過的木杆的法律義務,以及要求在所有天然氣來源的天然氣管道不再使用時對其進行密封。PSE&G沒有記錄其受保護的鋼質和基於聚乙烯的天然氣管道的ARO,因為管理層認為這些類別的天然氣管道的壽命無法確定。
PSEG的其他ARO責任主要涉及根據核管理委員會的要求退役其核電站。PSEG有一個獨立的外部信託基金,旨在為其核設施在停止運作後退役提供資金。有關更多信息,請參閲附註11.信託投資。PSEG還查明瞭主要與PSEG的化石發電機組有關的有條件的ARO,包括從工業發電廠清除石棉、儲存的危險液體材料和地下儲罐的責任,以及在工廠不再運行時拆除某些工廠及其所在地點的恢復。為了估計其他ARO的公允價值,PSEG使用了概率加權貼現現金流模型,該模型以單位為單位,考慮了包括重大估計和假設在內的多種結果情景,並基於第三方退役成本估計、成本上升率、通貨膨脹率和貼現率。
最新的核成本研究每三年獲得一次,除非有新的信息需要更頻繁地更新。最近一次成本研究是在2021年進行的。當修訂假設以計算現有ARO的公允價值時,ARO餘額和相應的長期資產通常會進行調整,這會影響未來期間確認的增值和折舊費用。對於PSE&G,當增值和攤銷進行調整以匹配監管機構制定的利率時,就會產生監管資產和監管負債,從而導致任何收益或損失的監管延期。
下表列出了2020年和2021年期間PSEG和PSE&G的ARO負債的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | PSEG | | PSE&G | | 其他 | |
| | | 百萬 | |
| 截至2020年1月1日的ARO責任 | | $ | 1,087 | | | $ | 303 | | | $ | 784 | | |
| 已結清的債務 | | (9) | | | (7) | | | (2) | | |
| | | | | | | | |
| 吸積 | | 42 | | | — | | | 42 | | |
| 在費率基數(A)中遞延和收回的增值費用 | | 17 | | | 17 | | | — | | |
| 對估計現金流量現值的修訂 | | 75 | | | 1 | | | 74 | | |
| 截至2020年12月31日的ARO負債 | | $ | 1,212 | | | $ | 314 | | | $ | 898 | | |
| 已結清的債務 | | (15) | | | (14) | | | (1) | | |
| 調整(B) | | (37) | | | — | | | (37) | | |
| 吸積 | | 44 | | | — | | | 44 | | |
| 在費率基數(A)中遞延和收回的增值費用 | | 16 | | | 16 | | | — | | |
| 對估計現金流量現值的修訂 | | 353 | | | 47 | | | 306 | | |
| 截至2021年12月31日的ARO負債 | | $ | 1,573 | | | $ | 363 | | | $ | 1,210 | | |
| | | | | | | | |
(A)未在合併業務報表中反映為費用。
(B)代表與出售太陽能發電廠和歸類為持有待售的化石發電資產有關的金額。
2021年期間,PSE&G記錄的ARO負債增加,主要是由於人工費率和其他成本增加的影響,但部分被通脹和貼現率假設變化導致的減少所抵消。這些變化對PSE&G的綜合業務報表沒有影響。
2021年4月,BPU向PSEG Power的塞勒姆1核電站、塞勒姆2核電站和霍普溪核電站授予ZEC額外三年,直至2025年5月。在BPU做出決定的同時,PSEG重新評估了資產報廢成本(ARC),
與塞勒姆和希望溪單位相關的ARO假設。這導致ARC資產和ARO負債增加#美元。51100萬美元,主要是由於貼現率較低和通貨膨脹率較高。有關ZEC的更多信息,請參見附註4.工廠提前退役/資產處置和減值。
2021年12月,PSEG記錄了ARO負債的額外增加,這主要是由於與其核電機組有關的退役假設發生變化#美元。2551000萬美元。退役假設的變化涉及納入某些乏燃料成本和先前根據《核廢料政策法》規定由聯邦政府假定的報銷水平。這些變化對PSEG的綜合業務報表產生了非實質性的影響。此外,PSEG審查了其核裝置提前退役的可能性,並得出結論,截至2021年12月31日,沒有必要進行任何調整。
2020年初,NRC批准了Peach Bottom對這兩個單位的第二次執照延期。在許可證延期的同時,PSEG延長了資產的使用壽命,以匹配80年的預期壽命,並重新評估了相關的ARC和ARO假設。這導致ARC資產和ARO負債增加#美元。742000萬歐元,主要是由於較低的貼現率被較長的貼現期所抵消,這是由於桃底單元的預期使用壽命較長。
注14.養老金、其他退休後福利(OPEB)和儲蓄計劃
PSEG發起人和服務部管理合格和不合格養老金計劃以及OPB計劃,涵蓋PSEG及其參與附屬公司滿足某些資格標準的現任和前任員工。PSEG的合格養老金計劃由兩個合格的固定福利養老金計劃組成:養老金計劃和養老金計劃II。每個合格的養老金計劃都包括最終平均工資和兩個現金餘額組成部分。此外,有代表和無代表的員工都有資格參加PSEG 二確定的繳費計劃。
PSEG和PSE&G必須在各自的資產負債表上記錄其固定收益養老金和OPEB計劃的資金不足或資金過剩的頭寸。此類資金頭寸必須自其各自的年終綜合資產負債表之日起計算。對於資金不足的計劃,負債等於計劃的福利義務與計劃資產的公允價值之間的差額。對於固定收益養老金計劃,福利義務是計劃福利義務。對於OPEB計劃,福利義務是退休後累積的福利義務。此外,GAAP要求固定收益養老金和OPEB計劃的未確認總成本作為税後費用計入累計其他全面收益(虧損),這是股東權益的一個單獨組成部分。然而,對於PSE&G,由於未確認成本的攤銷是從客户那裏收取的,因此累積的未確認成本被記錄為監管資產。未確認費用為精算損益和以前的服務費用,尚未計入費用。PSE&G的累計其他全面收益(虧損)和監管資產的費用已攤銷,並在綜合經營報表中記為定期養老金淨成本。
Servco的金額不包括在PSEG及其附屬公司的以下任何養老金和OPEB福利信息中,而是在本説明的後面單獨披露。
下表提供了福利債務和計劃資產公允價值在截至2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日終了的兩年期間每年的前滾變化。它還提供了計劃的資金狀況以及在兩年期末綜合資產負債表中已確認和未確認的金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | 養老金和福利 | | 其他好處 | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
| | | 百萬 | |
| 福利義務的變更 | | | | | | | | | |
| 年初的福利義務(A) | | $ | 7,507 | | | $ | 6,892 | | | $ | 1,306 | | | $ | 1,285 | | |
| 服務成本 | | 151 | | | 141 | | | 9 | | | 9 | | |
| 利息成本 | | 140 | | | 192 | | | 22 | | | 34 | | |
| 精算(收益)損失(B) | | (199) | | | 615 | | | (90) | | | 32 | | |
| 已支付的毛利 | | (359) | | | (333) | | | (50) | | | (50) | | |
| 圖則修訂 | | — | | | — | | | — | | | (4) | | |
| | | | | | | | | | |
| 年終福利義務(A) | | $ | 7,240 | | | $ | 7,507 | | | $ | 1,197 | | | $ | 1,306 | | |
| 計劃資產的變更 | | | | | | | | | |
| 年初資產公允價值 | | $ | 6,368 | | | $ | 5,929 | | | $ | 564 | | | $ | 540 | | |
| 計劃資產的實際回報率 | | 886 | | | 761 | | | 79 | | | 70 | | |
| 僱主供款 | | 11 | | | 11 | | | 13 | | | 4 | | |
| 已支付的毛利 | | (359) | | | (333) | | | (50) | | | (50) | | |
| | | | | | | | | | |
| 資產年終公允價值 | | $ | 6,906 | | | $ | 6,368 | | | $ | 606 | | | $ | 564 | | |
| 資金狀況 | | | | | | | | | |
| 資金狀況(計劃資產減去福利義務) | | $ | (334) | | | $ | (1,139) | | | $ | (591) | | | $ | (742) | | |
| 在綜合資產負債表中確認的額外金額 | | | | | | | | | |
| 當前應計福利成本(C) | | $ | (16) | | | $ | (11) | | | $ | (19) | | | $ | (12) | | |
| 非當期應計福利成本 | | (318) | | | (1,128) | | | (572) | | | (730) | | |
| 已確認的金額 | | $ | (334) | | | $ | (1,139) | | | $ | (591) | | | $ | (742) | | |
| 在累計其他全面收益(損失)、受監管資產和遞延資產中確認的額外金額(D) | | | |
| 以前的服務積分 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (181) | | | $ | (310) | | |
| 淨精算損失 | | 1,643 | | | 2,354 | | | 193 | | | 364 | | |
| 總計 | | $ | 1,643 | | | $ | 2,354 | | | $ | 12 | | | $ | 54 | | |
| | | | | | | | | | |
(A)表示養卹金福利的預計福利債務和其他福利的退休後福利累計債務。既得利益債務是僱員目前有權享有的既得利益的精算現值,但以僱員預期的離職或退休日期為基礎。
(B)在養卹金方面,2021年的淨精算收益主要是由於貼現率的增加。對於OPEB來説,2021年的淨精算收益主要是由於貼現率的增加以及索賠經驗低於預期。在養卹金方面,2020年的淨精算損失主要是由於貼現率下降。就OPEB而言,2020年淨精算虧損主要是由於貼現率下降,但因索賠經驗低於預期而產生的精算收益部分抵消了這一損失。
(C)包括($5)和($7)截至2021年12月31日,養老金福利和其他福利分別為百萬美元,分類為持有待售。有關更多信息,請參閲註釋4。早期工廠報廢/資產處置和減損。
(D)包括$495百萬(美元)355百萬美元,税後)和760百萬(美元)545截至2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,與養老金和OPEB相關的累計其他全面虧損)。還包括監管資產$1,043百萬美元和遞延資產117截至2021年12月31日為百萬美元,監管資產為1,489百萬美元和遞延資產159截至2020年12月31日.
上表提供了關於合格和不合格養卹金計劃和業務流程計劃的供資狀況的綜合信息。截至2021年12月31日,PSEG已經資助了大約95預計養老金福利義務的%。這一百分比不包括$242截至2021年12月31日,拉比信託基金的資產為100萬美元,為不合格的養老金計劃和某些遞延補償提供資金。上表預計福利債務中所列的不合格養卹金計劃為#美元。174百萬美元。
累積利益義務
PSEG所有固定福利養卹金計劃的累計福利義務為#美元。7.1截至2021年12月31日,億美元,7.3截至2020年12月31日,已達10億美元。
下表提供了截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度PSEG(不包括Servco)所有合格和非合格養老金和OPB計劃的總計淨定期福利成本的組成部分。所示金額並未反映資本化和共同所有者分配的影響。只有服務成本部分才有資格資本化(如果適用)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的養老金和福利年度, | | 截至2011年12月31日的其他福利年度, | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| | | 百萬 | |
| 淨定期養卹金(貸記)成本的組成部分 | | | | | | | | | | | | | |
| 服務成本(包含在運營維護計劃中) | | $ | 151 | | | $ | 141 | | | $ | 123 | | | $ | 9 | | | $ | 9 | | | $ | 10 | | |
| 養卹金和預算支出(貸記)費用的非服務部分 | | | | | | | | | | | | | |
| 利息成本 | | 140 | | | 192 | | | 218 | | | 22 | | | 34 | | | 45 | | |
| 計劃資產的預期回報率 | | (476) | | | (443) | | | (408) | | | (42) | | | (39) | | | (36) | | |
| 淨額攤銷 | | | | | | | | | | | | | |
| 以前的服務積分 | | — | | | (10) | | | (18) | | | (129) | | | (128) | | | (128) | | |
| 精算損失 | | 103 | | | 92 | | | 96 | | | 44 | | | 47 | | | 50 | | |
| 養卹金和預算支出(貸記)費用的非服務部分 | | (233) | | | (169) | | | (112) | | | (105) | | | (86) | | | (69) | | |
| 總福利(積分)成本 | | $ | (82) | | | $ | (28) | | | $ | 11 | | | $ | (96) | | | $ | (77) | | | $ | (59) | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
PSEG和PSE & G的養老金成本和OPB成本詳細説明如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 養老金福利 截至2011年12月31日的幾年, | | 其他好處 截至2011年12月31日的幾年, | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| | | 百萬 | |
| PSE&G | | $ | (64) | | | $ | (27) | | | $ | — | | | $ | (92) | | | $ | (76) | | | $ | (62) | | |
| 其他 | | (18) | | | (1) | | | 11 | | | (4) | | | (1) | | | 3 | | |
| 總福利(積分)成本 | | $ | (82) | | | $ | (28) | | | $ | 11 | | | $ | (96) | | | $ | (77) | | | $ | (59) | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
下表列出了在累計其他全面收益(虧損)、監管資產和遞延資產中確認的税前變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | 養老金 | | OPEB | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
| | | 百萬 | |
| 本期淨精算(收益)損失 | | $ | (608) | | | $ | 296 | | | $ | (127) | | | $ | 2 | | |
| 精算淨收益(損失)攤銷 | | (103) | | | (92) | | | (44) | | | (47) | | |
| 本期前期服務成本(貸方) | | — | | | — | | | — | | | (5) | | |
| 攤銷前期服務信用 | | — | | | 10 | | | 129 | | | 128 | | |
| 總計 | | $ | (711) | | | $ | 214 | | | $ | (42) | | | $ | 78 | | |
| | | | | | | | | | |
下列假設用於確定福利債務和定期福利淨費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 養老金福利 | | 其他好處 | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| 用於確定截至12月31日福利義務的加權平均假設 | | | |
| 貼現率 | | 2.94 | % | | 2.61 | % | | 3.30 | % | | 2.82 | % | | 2.46 | % | | 3.20 | % | |
| 補償增值率 | | 4.40 | % | | 4.40 | % | | 3.90 | % | | 4.40 | % | | 4.40 | % | | 3.90 | % | |
| 現金餘額利息貸記率 | | 6.00 | % | | 6.00 | % | | 6.00 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | |
| 用於確定截至12月31日的年度定期福利淨成本的加權平均假設 | | | |
| 貼現率 | | 2.61 | % | | 3.30 | % | | 4.41 | % | | 2.46 | % | | 3.20 | % | | 4.31 | % | |
| 服務成本利率 | | 2.94 | % | | 3.49 | % | | 4.58 | % | | 2.76 | % | | 3.50 | % | | 4.48 | % | |
| 利息成本利率 | | 1.91 | % | | 2.87 | % | | 4.03 | % | | 1.70 | % | | 2.87 | % | | 3.91 | % | |
| 計劃資產的預期回報率 | | 7.70 | % | | 7.70 | % | | 7.80 | % | | 7.69 | % | | 7.70 | % | | 7.79 | % | |
| 補償增值率 | | 4.40 | % | | 3.90 | % | | 3.90 | % | | 4.40 | % | | 3.90 | % | | 3.90 | % | |
| 現金餘額利息貸記率 | | 6.00 | % | | 6.00 | % | | 6.00 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | |
| 截至12月31日的假設醫療費用趨勢率 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 醫療保健成本 | | | | | | | | | | | | | |
| 即期匯率 | | | | | | | | 6.14 | % | | 6.37 | % | | 6.68 | % | |
| 極限率 | | | | | | | | 4.75 | % | | 4.75 | % | | 4.75 | % | |
| 已達到年度終止率 | | | | | | | | 2029 | | 2029 | | 2029 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
計劃資產
退休金及OPEB計劃的投資由受託人持有於信託帳户內,並由總信託投資帳户的不可分割權益組成。養老金和OPEB計劃的投資按公允價值在一個層次內計量,該層次將公允價值計量的投入分為三個級別。有關公允價值指引的更多信息,請參閲附註19.公允價值計量。使用總信託允許將養卹金計劃資產和OPEB計劃資產混合用於投資和管理目的。雖然該等計劃的資產併入總信託內,但受託人備存佐證紀錄,以便將投資賬户的淨收益或虧損分配予各參與計劃。投資資產的淨投資收益由受託人根據每個計劃的利息與參加計劃的總利益的關係分配給每個參加計劃。於二零二一年十二月三十一日,總信託該等資產的退休金計劃利息及OPEB計劃利息約為92%和8%。
下表列出了截至2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日按公允價值經常性計量的投資的信息,包括公允價值計量和用於確定這些公允價值的投入水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日的經常性公允價值計量 | |
| | | | | 報價:市場價 對於相同的資產 | | 重要和其他 可觀測輸入 | | 意義重大 無法觀察到的輸入 | |
| 描述 | | 總計 | | (一級) | | (2級) | | (3級) | |
| | | 百萬 | |
| 現金等價物(A) | | $ | 45 | | | $ | 45 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| 股權證券 | | | | | | | | | |
| 普通股(B) | | 1,959 | | | 1,959 | | | — | | | — | | |
| 混合(C) | | 1,948 | | | 1,085 | | | 863 | | | — | | |
| 優先股(B) | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | |
| 其他(D) | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | |
| 債務證券(E) | | | | | | | | | |
| 美國財政 | | 1,761 | | | — | | | 1,761 | | | — | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 混合 | | 4 | | | 4 | | | — | | | — | | |
| 公允價值小計 | | $ | 5,721 | | | $ | 3,097 | | | $ | 2,624 | | | $ | — | | |
| 按資產淨值計量 | | | | | | | | | |
| 混合股票(F) | | 1,403 | | | | | | | | |
| 房地產投資(G) | | 372 | | | | | | | | |
| 私募股權(H) | | 3 | | | | | | | | |
| 公允價值總額(一) | | $ | 7,499 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年12月31日的經常性公允價值計量 | |
| | | | | 報價:市場價 對於相同的資產 | | 重要和其他 可觀測輸入 | | 意義重大 無法觀察到的輸入 | |
| 描述 | | 總計 | | (一級) | | (2級) | | (3級) | |
| | | 百萬 | |
| 現金等價物(A) | | $ | 85 | | | $ | 85 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| 股權證券 | | | | | | | | | |
| 普通股(B) | | 1,763 | | | 1,763 | | | — | | | — | | |
| 混合(C) | | 1,964 | | | 1,025 | | | 939 | | | — | | |
| 優先股(B) | | 10 | | | 10 | | | — | | | — | | |
| 其他(D) | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | |
| 債務證券(E) | | | | | | | | | |
| 美國財政 | | 419 | | | — | | | 419 | | | — | | |
| 政府-其他 | | 258 | | | — | | | 258 | | | — | | |
| **企業 | | 823 | | | — | | | 823 | | | — | | |
| 混合 | | 4 | | | 4 | | | — | | | — | | |
| 公允價值小計 | | $ | 5,327 | | | $ | 2,888 | | | $ | 2,439 | | | $ | — | | |
| 按資產淨值計量 | | | | | | | | | |
| 混合股票(F) | | 1,283 | | | | | | | | |
| 房地產投資(G) | | 306 | | | | | | | | |
| 私募股權(H) | | 5 | | | | | | | | |
| 公允價值總額(一) | | $ | 6,921 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(A)集體投資基金公佈每日資產淨值(NAV),參與者可無限制地用於每日贖回(第1級)。
(B)普通股和優先股使用活躍市場中的可觀察數據進行衡量,並被視為1級。
(C)允許以每日發佈的資產淨值進行每日贖回而不受限制的混合基金被歸類為1級。發佈每日淨資產淨值但有某些近期贖回限制(阻止以發佈的每日淨資產淨值贖回)的混合基金被歸類為2級。
(D)對公開交易的有限合夥企業的投資。
(E)債務證券主要包括投資級公司和市政債券、美國國債和期限廣泛的聯邦機構資產支持證券。這些投資採用評估定價方法進行估值,該方法因資產類別而異,並反映可觀察的市場信息,例如最近的交易價格或類似證券的報價。基於市場的標準輸入通常包括基準收益率、報告的交易、經紀人/交易商報價和發行人點差或類似證券的最新報價,這是2級衡量標準。
(F)某些混合型股票基金不包括在公允價值層次中,因為它們是使用每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計按公允價值計量的。由於資產淨值(每月)的公佈頻率,這些基金不符合易於確定的公允價值的定義。這些基金的目標主要是跟蹤S指數或通過投資外國股票證券和摩根士丹利資本國際指數實現長期增長。
(G)這隻未上市的房地產基金投資於寫字樓、公寓、工業和零售空間。該基金使用每單位資金的資產淨值進行估值。房地產的投資價值由基金董事會聘請的獨立市場評估師按季度確定。贖回資金的能力取決於投資淨收入、分配和在正常業務過程中出售投資所產生的現金的可用性。該基金的資產淨值每季度發佈一次。此外,贖回要求在贖回之前提前一個季度通知,並按季度完成。因此,該基金不符合易於確定的公允價值的定義。該基金的目的是收購、擁有、持有以供投資,並最終處置房地產和與房地產相關的資產的投資,目的是實現當期收益、資本增值或兩者兼而有之。
(H)私募股權投資主要包括各種有限合夥企業,它們通過收購或開發非美國不良投資組合來投資運營公司,以實現總資本回報最大化。這些投資按季度資產淨值(或其等價物)估值,並有重大的贖回限制,防止在基金清算之前贖回,而且出售這些投資的能力有限。基金清算預計還要再過幾年才會發生。根據資產淨值實際權宜之計指南,這些投資不包括在公允價值層次中。
(I)不包括應收賬款淨額#美元11百萬美元和美元10截至2021年12月31日和2020年12月31日,分別為百萬美元,其中包括與待處理的證券買賣相關的利息、股息以及應收賬款和應付賬款。此外,該表不包括現金和外幣美元2百萬美元和美元1分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
下表提供了截至12月31日衡量日期為合格養老金計劃和OPEB計劃持有的每個主要計劃資產類別的計劃資產總額的公允價值百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | 截至12月31日, | |
| 投資 | | 2021 | | 2020 | |
| 股權證券 | | 71 | % | | 72 | % | |
| 債務證券 | | 23 | | | 22 | | |
| 其他投資 | | 6 | | | 6 | | |
| 總百分比 | | 100 | % | | 100 | % | |
| | | | | | |
PSEG利用所有資產類別的預測收益、風險和相關性來開發有效的投資組合。PSEG的長期目標資產配置54%股票,18實際資產百分比和28固定收益百分比與基金的財務目標一致。實物資產的某些投資(14截至2021年12月31日的%)是通過投資股票證券獲得的,並在報告公允價值時作為股票跟蹤;但是,在我們的目標資產配置中,它們是根據其資產類別(實物資產)來看待的。該計劃的投資經理主要使用衍生金融工具來調整投資組合的固定收益期限並對衝外國投資的貨幣風險成分。計劃資產的預期長期回報率為 7.72021年的%,並且將是 7.22022年的%。這一預期回報包括主動管理的溢價。
計劃繳款
PSEG不計劃在2022年為其養老金和OPB計劃繳款。美國國税局(IRS)養老金計劃的最低融資要求是根據該基金在日曆年結束時的資產和負債確定的
隨後的日曆年。因此,與持續的冠狀病毒大流行相關的2021年市場波動預計不會影響PSEG 2022年的養老金繳款。
預計未來的福利支付
以下養卹金和退休後福利預計將支付給計劃參與者。
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| | | | | | | |
| 年 | | | 養老金 優勢 | | 其他好處 | |
| | | | 百萬 | |
| 2022 | | | $ | 402 | | | $ | 82 | | |
| 2023 | | | 386 | | | 82 | | |
| 2024 | | | 397 | | | 82 | | |
| 2025 | | | 405 | | | 81 | | |
| 2026 | | | 414 | | | 80 | | |
| 2027-2031 | | | 2,154 | | | 368 | | |
| 總計 | | | $ | 4,158 | | | $ | 775 | | |
| | | | | | | |
401(K)計劃
PSEG贊助商二401(K)計劃,這是受《僱員退休收入保障法》(ERISA)約束的已定義的繳費退休計劃。PSEG子公司的合格代表員工參加PSEG員工儲蓄計劃(Savings Plan),而PSEG子公司的合格非代表員工參加PSEG節餘和遞延納税儲蓄計劃(Thrift計劃)。合資格的僱員最高可供款至50這些計劃的年度合格補償的%,不超過美國國税局的最高限額,包括對50歲及以上員工的任何補繳。PSEG匹配50僱員繳費的百分比最高可達7儲蓄計劃參與者薪酬的百分比以及最高8儲蓄計劃參與者薪酬的百分比。為僱主向PSEG和PSE & G計劃匹配繳款支付的金額詳細説明如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | 節儉計劃和節儉計劃 | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| | | 百萬 | |
| PSE&G | | $ | 28 | | | $ | 27 | | | $ | 25 | | |
| 其他 | | 16 | | | 16 | | | 15 | | |
| 僱主配對供款總額 | | $ | 44 | | | $ | 43 | | | $ | 40 | | |
| | | | | | | | |
Servco養老金和OPEB
Servco發起了一項合格的養老金計劃和OPB計劃,涵蓋符合某些資格標準的員工。根據OSC,這些計劃的員工福利成本由LIPA資助。參見注釋5。可變利益實體。這些義務以及抵消的長期應收賬款在PSEG的合併資產負債表中單獨列示。
下表提供了截至2021年和2020年12月31日止年度Servco福利義務及其計劃資產公允價值變化的結轉。它還提供了計劃的資金狀況以及兩年結束時合併資產負債表上確認的金額和未確認的金額。
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| | | 養老金和福利 | | 其他好處 | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
| | | 百萬 | |
| 福利義務的變更 | | | | | | | | | |
| 年初的福利義務(A) | | $ | 569 | | | $ | 453 | | | $ | 699 | | | $ | 626 | | |
| 服務成本 | | 38 | | | 33 | | | 23 | | | 20 | | |
| 利息成本 | | 14 | | | 14 | | | 18 | | | 20 | | |
| 精算(收益)損失(B) | | (18) | | | 74 | | | (89) | | | 42 | | |
| 已支付的毛利 | | (7) | | | (5) | | | (11) | | | (9) | | |
| 圖則修訂 | | — | | | — | | | — | | | — | | |
| 年終福利義務(A) | | $ | 596 | | | $ | 569 | | | $ | 640 | | | $ | 699 | | |
| 計劃資產的變更 | | | | | | | | | |
| 年初資產公允價值 | | $ | 343 | | | $ | 282 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| 計劃資產的實際回報率 | | 49 | | | 36 | | | — | | | — | | |
| 僱主供款 | | 37 | | | 30 | | | 11 | | | 9 | | |
| 已支付的毛利 | | (7) | | | (5) | | | (11) | | | (9) | | |
| 資產年終公允價值 | | $ | 422 | | | $ | 343 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| 資金狀況 | | | | | | | | | |
| 資金狀況(計劃資產減去福利義務) | | $ | (174) | | | $ | (226) | | | $ | (640) | | | $ | (699) | | |
| 在綜合資產負債表中確認的額外金額 | | | | | | | | | |
| Servco的應計養老金成本 | | $ | (174) | | | $ | (226) | | | 不適用 | | 不適用 | |
| Servco的OPEB成本 | | 不適用 | | 不適用 | | (640) | | | (699) | | |
| 已確認金額(C) | | $ | (174) | | | $ | (226) | | | $ | (640) | | | $ | (699) | | |
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(A)表示養卹金福利的預計福利債務和其他福利的退休後福利累計債務。既得利益債務是僱員目前有權享有的既得利益的精算現值,但以僱員預期的離職或退休日期為基礎。
(B)就養老金福利而言,2021年的精算淨收益主要是由於貼現率上升。對於OPB來説,2021年的淨精算收益主要歸因於更新的假設。養老金福利方面,2020年的精算淨虧損主要是由於貼現率下降。對於OPB來説,2020年的淨精算損失主要是由於貼現率下降,部分被低於預期的參與體驗帶來的精算收益所抵消。
(C)相當於Servco的應計養老金和OPEB成本的金額在PSEG綜合資產負債表上VIE的長期應收賬款中抵銷。
Servco的養老金和OPB成本根據OSC核算。Servco確認向其養老金計劃信託繳款和向退休人員支付的OPB付款的費用。運營收入確認為這些成本的報銷。2021年、2020年和2019年養老金相關收入和成本為美元37百萬,$30百萬美元和美元28分別為百萬。Servco已於2021年向其養老金計劃信託捐贈其全部計劃供款金額。與OPB相關的收入和發生的成本為美元11百萬,$9百萬美元和美元62021年、2020年和2019年分別為100萬。下列假設被用來確定Servco的福利義務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | 養老金福利 | | 其他好處 | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| 截至12月31日用於確定福利義務的加權平均假設 | | | |
| 貼現率 | | 3.21 | % | | 2.98 | % | | 3.52 | % | | 3.28 | % | | 3.08 | % | | 3.60 | % | |
| 補償增值率 | | 3.95 | % | | 3.95 | % | | 3.25 | % | | 3.95 | % | | 3.95 | % | | 3.25 | % | |
| 現金餘額利息貸記率 | | 3.75 | % | | 3.75 | % | | 3.75 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | |
| 截至12月31日的假設醫療費用趨勢率 | | | | | | | | | |
| 醫療保健成本 | | | | | | | | | | | | | |
| 即期匯率 | | | | | | | | 6.48 | % | | 6.70 | % | | 6.94 | % | |
| 極限率 | | | | | | | | 4.75 | % | | 4.75 | % | | 4.75 | % | |
| 已達到年度終止率 | | | | | | | | 2029 | | 2029 | | 2029 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
計劃資產
Servco養老金計劃的所有投資均由受託人持有在信託賬户中,並由Servco Master Trust投資賬户中的未分割權益組成。養老金投資在分層結構中按公允價值計量,該分層結構將公允價值計量的輸入優先級分為三個級別。參見注19。公允價值衡量,瞭解有關公允價值指導的更多信息。
下表列出了有關Servco截至2021年和2020年12月31日按經常性公允價值計量的投資的信息,包括公允價值計量和用於確定這些公允價值的輸入水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | 截至2021年12月31日的經常性公允價值計量 | |
| | | | | 報價:市場價 對於相同的資產 | | 重要的其他人 可觀測輸入 | | 意義重大 不可觀測的輸入 | |
| 描述 | | 總計 | | (一級) | | (2級) | | (3級) | |
| | | 百萬 | |
| 現金等價物 | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| 股權證券 | | | | | | | | | |
| 普通股(A) | | 34 | | | 34 | | | — | | | — | | |
| 混合(B) | | 285 | | | — | | | 285 | | | — | | |
| 混合債券(B) | | 102 | | | — | | | 102 | | | — | | |
| 總計 | | $ | 422 | | | $ | 35 | | | $ | 387 | | | $ | — | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年12月31日的經常性公允價值計量 | |
| | | | | 報價:市場價 對於相同的資產 | | 重要和其他 可觀察輸入數據 | | 意義重大 無法觀察到的輸入 | |
| 描述 | | 總計 | | (一級) | | (2級) | | (3級) | |
| | | 百萬 | |
| 現金等價物 | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| 混合股票(B)
| | 259 | | | — | | | 259 | | | — | | |
| 混合債券(B)
| | 83 | | | — | | | 83 | | | — | | |
| 總計 | | $ | 343 | | | $ | 1 | | | $ | 342 | | | $ | — | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(A)普通股是使用活躍市場的可觀察數據來衡量的,被認為是1級。
(B)混合股票和債券基金的投資具有易於確定的公允價值,因為它們公佈了可供投資者使用的每日資產淨值,這是當前交易的基礎,幷包含某些贖回限制,要求提前一至兩天通知撤資(第2級)。
下表提供了截至計量日期12月31日,Servco的合格養老金和OPEB計劃持有的每個主要計劃資產類別的計劃資產總額的公允價值百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | 截至12月31日, | |
| 投資 | | 2021 | | 2020 | |
| 股權證券 | | 76 | % | | 76 | % | |
| 債務證券 | | 24 | | | 24 | | |
| 總百分比 | | 100 | % | | 100 | % | |
| | | | | | |
Servco利用所有資產類別的預測回報、風險和相關性來開發高效的投資組合。Servco的長期目標資產配置為60%股票,15實際資產百分比和25固定收益百分比與基金的財務目標一致。實物資產的某些投資(162021年12月的%)是通過投資股票證券而獲得的,並在報告公允價值時作為股票進行跟蹤;但是,它們是通過我們目標資產中的資產類別(實物資產)來看待的
配置中計劃資產的預期長期回報率為 7.62021年為%,2022年將相同。這一預期回報包括主動管理的溢價。
計劃繳款
Servco計劃捐助美元302022年將其養老金計劃投入百萬美元。IRS對養老金計劃的最低融資要求是根據下一個日曆年年底基金的資產和負債確定的。因此,與持續的冠狀病毒大流行相關的2021年市場波動預計不會影響Servco 2022年的養老金繳款。
預計未來的福利支付
預計將向世服科的計劃參與者支付以下養老金福利和退休後福利:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 年 | | | 養老金 優勢 | | 其他好處 | |
| | | | 百萬 | |
| 2022 | | | $ | 10 | | | $ | 9 | | |
| 2023 | | | 12 | | | 11 | | |
| 2024 | | | 14 | | | 13 | | |
| 2025 | | | 17 | | | 14 | | |
| 2026 | | | 19 | | | 16 | | |
| 2027-2031 | | | 136 | | | 104 | | |
| 總計 | | | $ | 208 | | | $ | 167 | | |
| | | | | | | |
Servco 401(k)計劃
Servco贊助商 二401(k)計劃,這是受ERISA約束的定額供款退休計劃。Servco合資格的非代表僱員參與長島電力公司Servco LLC激勵節儉計劃I(節儉計劃I),而Servco合資格的代表僱員參與長島電力公司Servco LLC激勵節儉計劃II(節儉計劃II)。參加計劃的人最多可捐款, 50他們對這些計劃的合格補償的%,不超過國税局的最高限額,包括那些50歲及以上員工的任何追趕性繳款。世服柯不為節約計劃II的僱員提供僱主匹配或核心供款。對於節約計劃I的員工,Servco匹配 50僱員繳費的百分比最高可達8符合條件的薪酬百分比,並向未參與Servco退休收入計劃的員工提供核心繳款(基於服務年數和年齡)。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,Servco為僱主匹配繳款支出的金額為美元9百萬,$9百萬美元和美元8分別為百萬美元,根據OSC,Servco確認運營收入報銷這些成本。
注15.承付款和或有負債
擔保債務
PSEG Power的活動主要涉及以固定和可變價格購買和銷售運輸、實物、金融和遠期合同下的能源和相關產品。這些交易是與許多交易對手和經紀商進行的,它們可能需要現金、現金相關工具或擔保作為抵押品。
PSEG Power在大宗商品相關交易中代表其子公司無條件保證向交易對手付款,以便
•支持正常業務過程中到期和應付款項的當前風險敞口、利息和其他成本,以及
•獲得信用。
PSEG權力受
•與其子公司的商品合約有關的交易對手抵押品催繳;以及
•作為子公司履約擔保的擔保人,達到一定的資信標準。
根據這些協議,擔保涵蓋實體之間的信貸額度,而且往往是互惠的。交易對手之間的風險敞口可以朝任何一個方向移動。
為了讓PSEG Power對未償還擔保的面值承擔責任,
•其子公司將不得不充分利用PSEG Power提供擔保的每個交易對手授予它們的信貸,以及
•相關合同的淨頭寸必須是“現金之外”(如果合同終止,PSEG Power將欠交易對手錢)。
PSEG Power認為這種結果的可能性不太可能。因此,PSEG Power認為,任何時間點的當前風險敞口都是這些擔保下潛在責任的更有意義的代表。當前風險敞口包括應收賬款和應付賬款以及未平倉頭寸的遠期價值,減去任何已發佈的抵押品。
商品價格的變化可能對這類合同的抵押品要求產生實質性影響,這些合同主要以現金和信用證的形式入賬和收取。PSEG Power還定期進行電力和天然氣的期貨和期權交易,作為其業務的一部分。這些期貨合約通常需要向經紀商支付現金保證金,保證金可以根據市場走勢和交易所規則進行調整。
除上述擔保外,PSEG Power還代表其關聯公司向第三方和監管機構提供付款擔保。這些擔保支持各種其他與商品無關的債務。
下表顯示了截至2021年和2020年12月31日PSEG Power未償擔保、當前風險敞口和保證金頭寸的面值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日 | | 截至2020年12月31日 | |
| | | 百萬 | |
| 未清償擔保的面值 | | $ | 1,959 | | | $ | 1,792 | | |
| 現行保證下的風險敞口 | | $ | 176 | | | $ | 128 | | |
| | | | | | |
| 過帳信用證保證金 | | $ | 80 | | | $ | 128 | | |
| 已收到信用證保證金 | | $ | 242 | | | $ | 45 | | |
| | | | | | |
| 存入和收到的現金 | | | | | |
| 交易對手交存的現金抵押品 | | $ | 60 | | | $ | — | | |
| 交易對手收到的現金抵押品 | | $ | (1) | | | $ | (5) | | |
| 存入(收到)的經紀人淨餘額 | | $ | 785 | | | $ | 59 | | |
| | | | | | |
| 已過帳的附加金額 | | | | | |
| 其他信用證 | | $ | 67 | | | $ | 42 | | |
| | | | | | |
作為確定信用風險的一部分,PSEG Power將應收賬款和應付賬款與能源合同的相應淨公允價值進行淨額計算。參見注18。財務風險管理活動供進一步討論。根據PSEG的會計政策(在適用的情況下),現金(已收)/存入在合併資產負債表上分配給同一交易對手的衍生資產和負債頭寸。分配後淨現金(已收)/存入的剩餘餘額通常分別計入應付賬款和應收賬款。
除了未償還的擔保金額、目前的風險敞口和保證金頭寸外,PSEG和PSEG Power還發布了信用證,以支持PSEG Power的各種其他非能源合同和環境義務。請參閲上表。
環境問題
帕塞伊克河
帕塞伊克河下游研究區:中國。
美國環境保護署(EPA)已確定一種17-新澤西州帕塞伊克河(下帕塞伊克河研究區)的一英里長,是1980年聯邦綜合環境響應、補償和責任法案(CERCLA)下的“超級基金”。PSE&G及其某些前身在該地區的物業進行了行動,包括在一已轉移到PSEG Power的站點。
包括PSE&G和PSEG Power在內的某些潛在責任方(PRPS)成立了合作各方小組(CPG),並同意對LPRSA進行補救調查和可行性研究。中央人民政府臨時撥款
在此基礎上,其成員之間的相關費用。臨時撥款可能會有所更改。2019年6月,環保局有條件批准了中央人民政府的補救調查。2021年9月,環保局批准了CPG的可行性研究(FS),該研究評估了僅修復LPRSA上部9英里的各種適應性管理方案。2021年10月,環保局宣佈了一份決定記錄(Rod),概述了它從FS(上部9英里補救措施)中提出的選項中選擇了針對上部9英里的適應性管理方案。具體地説,上部9英里的補救措施要求疏浚和封堵上部9英里某些地區的受污染沉積物,估計費用為#美元。550百萬美元,然後評估結果。根據結果,環保局可能會確定未來需要進行額外的補救工作。上9棒補救措施的成本估計與環保局在2021年4月發佈的擬議補救計劃中的費用估計基本相同。PSEG先前已根據擬議補救計劃中的成本估算調整了其應計負債,因此不需要對上部9杆補救措施進行額外的應計調整。
另外,環保局已經發布了一根用於LPRSA較低8.3英里的浮選棒,需要清除沉積物,估計成本為8美元。2.3十億美元(8.3杆下方的補救措施)。環保局開始的分配相關成本的程序正在進行中,PSEG無法預測結果。分配沒有解決環保局發生的某些費用,他們可能有權獲得補償,這些費用可能是實質性的。西方化學公司是PRPS之一,已經開始設計較低8.3棒的藥物,但拒絕參與分配過程。相反,它對PSE&G和其他尋求根據CERCLA收回成本和貢獻的公司提起訴訟,但沒有量化所謂的損害賠償。訴訟仍在進行中,PSEG無法預測結果。
兩家PRPS,Tiera Solutions,Inc.(Tiera)和Maxus Energy Corporation(Maxus)已根據破產法第11章申請破產。在這起訴訟中代表債權人的信託公司已提起訴訟,聲稱對Tiera和Maxus的現任和前任母公司等實體提出了索賠。判給的任何損害賠償都可能被用來資助LPRSA的補救工作。
截至2021年12月31日,PSEG約有$66這件事累積了一百萬英鎊。PSE&G的環境成本負債為#美元53百萬美元和相應的監管資產,這是基於其在利率中繼續收回此類成本的能力。PSEG Power還有其他非流動負債#美元13百萬美元。
這件事的結果是不確定的,在(I)為整個LPRSA選定最終補救措施並由PRPS達成為其提供資金的協議之前,(Ii)PSE&G‘s和PSEG Power各自在成本中的份額被確定,以及(Iii)PSE&G在其費率中收回成本的能力被確定之前,無法預測此事對PSEG財務報表的最終影響。PSE&G和PSEG Power可能會在已積累的基礎上記錄額外的成本,這些成本可能是實質性的,但PSEG目前無法估計任何額外成本的金額或範圍。
自然資源損害索賠
新澤西州和某些聯邦監管機構聲稱,PSE&G、PSEG Power和56其他PRP可能對LPRSA內的自然資源損害負責。特別是,PSE&G、PSEG Power和其他PRPS收到了聯邦監管機構的通知,監管機構打算推進一系列評估鑽石鹼超級基金地點自然資源潛在損害的研究,其中包括LPRSA和紐瓦克灣研究區域。PSE&G和PSEG Power無法估計與此事相關的任何可能損失或損失範圍的各自部分。
紐瓦克灣研究區
環保局已經建立了紐瓦克灣研究區,這是LPRSA的延伸,包括紐瓦克灣和部分周邊水道。環保局已通知PSEG和11其他PRP的潛在責任。PSE&G和PSEG Power無法估計各自與此事相關的任何損失部分或可能的損失範圍。2018年12月,PSEG Power完成了哈德遜發電站地塊的出售。PSEG Power根據合同將哈德遜地塊的所有土地權和結構轉讓給第三方買家,並承擔該地塊的環境責任。
MGP補救計劃
PSE&G正在與新澤西州環境保護局(NJDEP)合作,評估、調查和補救其前MGP地點的環境狀況。到目前為止,38需要採取某種程度補救行動的地點已經確定。根據目前的研究,已經確定了需要採取某種程度補救行動的地點。根據當前的研究,PSE & G確定,修復所有MGP站點直至完工的估計成本可能在美元之間220百萬美元和美元249在未折扣的基礎上,包括其$53如上文所述,帕塞伊克河的份額為100萬美元。由於該範圍內的任何金額都不被認為是最有可能的,PSE&G記錄了#美元的負債。220百萬,截至 2021年12月31日。其中,美元33百萬美元記入其他流動負債和#美元。187百萬美元在非流動負債中反映為環境成本。PSE&G已經記錄了$220百萬 有關這些成本的監管資產。PSE & G定期更新其研究,考慮可能影響未來補救成本的任何新法規或新信息,並相應調整其記錄的責任。PSE & G於2020年完成了帕塞克河的採樣
以劃定與帕塞克河超級基金地點相鄰的某些MGP地點的焦油。PSEG目前無法確定對帕塞克河超級基金補救措施的任何影響的程度。
CWA第316(B)條規則
美國環保署的CWA第316(B)條規定了對設計流量超過每天200萬加侖的現有發電廠和工業設施的冷卻水取水口進行監管的要求。美國環保局要求,國家污染物排放消除系統許可證每五年續簽一次,每個允許董事的州根據具體情況管理其各自發電設施的續簽許可證。NJDEP根據新澤西州污染物排放消除系統(NJPDES)計劃管理許可證。康涅狄格州和紐約州也有許可證管理各自的污染物排放消除系統計劃。
2016年6月,NJDEP為塞勒姆頒發了最終的NJPDES許可證。2016年7月,特拉華州河流守護者網絡(RiverKeeper)提交了行政聽證請求,對許可證的某些條件提出質疑,包括NJDEP對316(B)規則的適用。如果養河人的挑戰成功,PSEG Power可能會被要求產生額外的成本來遵守CWA。潛在的冷卻水和/或服務水系統改裝費用可能是材料成本,並可能對該設施的經濟競爭力產生不利影響。NJDEP批准了聽證請求,但聽證日期尚未確定。
新澤西州澤西市地下饋線電纜問題
2016年10月,在新澤西州澤西市附近哈德遜河的地下饋線電纜中發現了絕緣液體的放電,並向NJDEP報告。這些饋線電纜位於物業所有者Newport Associates Development Company(NADC)和Newport Associates第一階段開發商有限合夥企業授予PSE&G的地下地役權內。饋線電纜受PSE&G和紐約聯合愛迪生公司(Con Edison)之間的協議約束,由PSE&G和Con Edison共同擁有。受影響的電纜於2017年9月修復。最初,聯邦政府的反應是由美國海岸警衞隊牽頭的。美國海岸警衞隊移交了聯邦政府對EPA迴應的控制權,EPA在2018年結束了聯邦政府對此事的迴應。作為NJDEP現場補救計劃的一部分,對據信包含在碼頭沉積物中的少量剩餘介電液體的調查正在進行中。2020年8月,PSE&G與聯邦政府敲定了一項和解協議,內容是償還與聯邦政府對此事的反應相關的費用,並支付非實質性金額的民事罰款。
聯邦法院正在審理一起訴訟,以確定PSE&G、Con Edison和NADC之間解決泄漏的費用的最終責任。此外,Con Edison還對PSE&G和NADC提出了反訴,包括尋求禁令救濟和損害賠償。根據目前掌握的信息,並根據聯邦法院訴訟的結果,PSE&G為解決泄漏而承擔的部分費用可能是很大的;然而,PSE&G預計它將通過監管程序收回其成本,而不是民事處罰。
BGS、BGSS和ZEC
每年,PSE&G都會通過新澤西州BGS年度拍賣會為兩類選擇不從第三方供應商購買電力供應的客户獲得電力供應需求。第一類是住宅和較小的商業和工業客户(BGS-住宅小型商業定價(RSCP))。第二類是超過BPU確定的負荷(KW)門檻(BGS-商業和工業能源定價(CIEP))的較大客户。根據適用的BPU規則,PSE&G與這些RSCP和CIEP BGS拍賣的獲勝者簽訂供應商主協議,購買BGS以滿足PSE&G的負荷要求。RSCP和CIEP拍賣的獲勝者負責滿足PJM負載服務實體的所有要求,包括提供容量、能源、輔助服務、傳輸和PJM所需的任何其他服務。BGS供應商承擔所有數量風險和客户遷移風險,並必須滿足新澤西州的可再生能源投資組合標準。從2021年BGS拍賣開始,輸電成為新澤西州EDC的責任,不再是RSCP或CIEP拍賣的BGS拍賣產品的組成部分。從2018年、2019年和2020年BGS拍賣中提供負荷的BGS供應商可以選擇從2021年2月起將輸電義務轉移到新澤西州的EDC。這樣做的供應商從EDC獲得的BGS付款總額減少,以反映向EDC轉移傳輸義務的情況。
BGS-CIEP的拍賣期限為一年,供應期從6月1日至5月31日,BGS-CIEP的拍賣價格以美元/兆瓦/天的容量計算。2022年6月1日開始的BGS-CIEP拍賣年度的最終價格為1美元276.26每兆瓦-天,取代截至2022年5月31日的BGS-CIEP拍賣年價$351.06每兆瓦-天。BGS-CIEP的能源按合同期內每小時PJM地區邊際價格定價。
PSE&G為其預期的BGS-RSCP負荷簽訂合同,每三年滾動一次,每年採購三分之一的負荷,為期三年。BGS-RSCP供電的合同價格(以美元/兆瓦時為單位)以及大致負荷如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 拍賣年份 | | |
| | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | |
| 為期36個月的期限結束 | 2022年5月 | | 2023年5月 | | 2024年5月 | | 2025年5月 | (A) | |
| 負荷(兆瓦) | 2,800 | | | 2,800 | | | 2,900 | | | 2,800 | | | |
| 每兆瓦時成本 | $98.04 | | $102.16 | | $64.80 | | $76.30 | | |
| | | | | | | | | | |
(A)2022年BGS拍賣中設定的價格將於2022年6月1日2019年BGS拍賣協議到期時生效。
PSE&G與PSEG Power簽訂了一份全面要求的合同,以滿足PSE&G天然氣客户的天然氣供應要求。PSEG Power已在BPU允許的情況下,對這些預期的BGS義務的一部分進行了對衝。BPU允許PSE&G收回最高可達11510億立方英尺或80其住宅燃氣供應年度要求的%通過BGSS電價。目前的計劃要求PSEG Power代表PSE&G進行對衝,大約7010億立方英尺或50佔其住宅天然氣年度供應需求的%。有關更多信息,請參閲注26。關聯方交易。
根據BPU制定的程序,新澤西州的EDC,包括PSE&G,必須從BPU選擇的合格核電站購買ZEC。2019年4月,PSEG Power的Salem 1、Salem 2和Hope Creek核電站被選為獲得ZEC收入的大約三年,直到2022年5月。2021年4月,PSEG Power的Salem 1、Salem 2和Hope Creek核電站獲得了ZEC,資格期限從2022年6月開始,為期三年。PSE&G已經實施了一項關税,向其零售分銷客户收取每千瓦時0.004美元的不可繞過的分銷費用,用於從這些工廠購買ZEC。PSE&G將按月購買ZEC,並在每個能源年度結束後按年付款。該立法還要求核電站在隨後的任何三年內重新申請,並允許BPU調整預期的ZEC付款。
最低燃料購買量要求
PSEG Power的核燃料戰略是維持一定水平的鈾,並定期購買以支持這一水平。因此,下表中提到的承諾可能包括偏離合同名義數量的估計採購數量。PSEG Power的核燃料承諾約涵蓋 100到2022年,該公司估計的鈾、濃縮和製造需求的1%,到2023年,塞勒姆、霍普克里克和桃底的相當大一部分。
PSEG Power擁有各種多年天然氣合同,以及穩定的天然氣運輸和儲存能力,主要用於履行其對PSE&G的義務。
截至2021年12月31日,這些承諾中包括的最低採購要求總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 燃料類型 | | 到2026年PSEG Power在承諾中的份額 | |
| | | 百萬 | |
| 核燃料 | | | |
| 鈾 | | $ | 226 | | |
| 濃縮 | | $ | 331 | | |
| 製造 | | $ | 193 | | |
| 天然氣(A) | | $ | 1,266 | | |
| | | | |
(A)大約$392022年2月,通過出售PSEG Power的化石發電廠,與天然氣相關的數百萬項承諾被轉移.
FERC懸而未決的事項
FERC一直在對羅斯蘭-歡樂谷輸電項目進行非公開調查。2021年11月,FERC工作人員向PSE&G提交了非公開的初步調查結果,聲稱PSE&G違反了FERC的規定。PSE&G不同意FERC工作人員的指控,並認為它擁有反駁這些指控的事實和法律辯護。PSE&G有機會對這些初步調查結果做出迴應。此事懸而未決,調查仍在進行中。我們無法預測結果或估計與此事相關的可能損失的範圍;但是,根據PSE&G的事實和法律論點的成功程度,PSE&G可能招致的潛在財務和其他處罰可能對PSEG和PSE&G的運營結果和財務狀況產生重大影響。
即將到來的熱帶風暴問題
在熱帶風暴伊薩亞斯的影響下,紐約州總檢察長(AG)啟動了對首席檢察官Li的準備和應對風暴的調查。此外,紐約州公共服務委員會內的公共服務部(DPS)對包括PSEG Li在內的該州電力服務提供商的準備和應對風暴展開了調查。DPS發佈臨時風暴調查報告,發現PSEG Li違反了其應急預案和DPS規定,並建議LIPA考慮採取各種行動,包括終止或重新談判OSA。LIPA還發布了一份報告,對PSEG Li的結構和流程提出了改進建議,並建議LIPA要麼重新談判,要麼終止OSA。
政務司司長Li同意利帕的意見,即它將提供約1美元的資金。7由於風暴期間沒有電力服務,客户對食品和藥品變質費用的索賠高達100萬美元。
2020年12月,勞工保護局向紐約州法院起訴公共安全部門Li,指控公共部門主管Li在為熱帶風暴伊薩亞斯做準備和應對時多次違反《特別行動法》,要求提供具體的表演和賠償。70百萬美元的損害賠償。2021年6月,LIPA和PSEG Li簽署了一份不具約束力的條款説明書,預計該條款將指導對OSA的修訂。條款説明書包括對公共服務協議的幾項修改,包括將首席執行董事Li的固定收入的一部分轉換為激勵性薪酬,以及將部分收入置於存款保障局可能因Li的某些表現不佳而施加的罰款,並解決了利帕與熱帶風暴伊薩亞斯和存款保險調查有關的所有索賠。2021年12月,雙方同意並由LIPA董事會批准了基於條款説明書的修訂後的OSA。2022年1月,紐約股份公司批准了經修訂的公共服務協議,並已將其提交紐約審計長批准,批准必須在2022年4月1日之前完成(該日期須經副祕書長Li和律師協會共同同意修訂),修訂後的公共服務協議才能生效並具有約束力。為了補償的目的,這種批准將追溯到2022年1月1日。OSA的合同期限將持續到2025年,雙方都可以選擇延長五年。不能保證獲得紐約州主計長的批准和股份公司結束調查。
如果修改後的OSA於2022年4月1日未獲紐約州審計長批准,PSEG Li打算就LIPA投訴中指控違反OSA的指控大力辯護。本訴訟中要求PSEG Li具體履行或支付損害賠償金的決定或導致終止OSA的決定,可能會對PSEG的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
PSE&G的BPU審計
2020年9月,BPU下令開始對PSE&G進行全面的關聯公司和管理審計。自BPU上次對此類PSE&G進行管理和關聯審計以來,已有十多年的時間,根據新澤西州法規/法規的要求,該審計是定期啟動的。審計計劃的第一階段將審查PSE&G及其聯屬公司之間的關聯關係和成本分配,包括分析PSE&G與PSEG Energy Resources&Trade,LLC,PSEG Power的全資子公司過去十年的關係,以及PSE&G與PSEG Li之間的關係。第二階段將是全面管理審計,除其他事項外,將處理行政管理、公司治理、系統運營、人力資源、網絡安全、遵守客户保護要求和客户安全等問題。審計於2021年5月下旬正式開始,目前處於數據收集階段. 目前還不可能預測這件事的結果。
訴訟
Sewaren 7號建築
2018年6月,新澤西州紐瓦克市的聯邦法院對PSEG Power的全資子公司PSEG Fossil LLC提起訴訟,指控其與Sewaren 7項目承包商Durr機械建築公司(Durr)的持續糾紛。93據稱,PSEG Power扣留了欠Durr的錢,PSEG Power的故意行為導致Durr無法獲得預期合同。PSEG Power打算對這些指控進行有力的辯護。2021年1月,法院部分批准了PSEG Power提出的駁回某些索賠的動議,將索賠金額減少到$68百萬美元。2018年12月,Durr向紐約南區(SDNY)聯邦法院申請破產保護。SDNY破產法院已允許新澤西州的訴訟繼續進行。PSEG Power累積了一筆與未付發票相關的金額,該金額沒有反映對這一事件中的索賠和潛在反索賠的評估。
其他訴訟和法律訴訟
PSEG及其子公司在正常業務過程中參與了各種訴訟。鑑於預測此類事件結果的內在困難,PSEG和PSE&G一般無法預測懸而未決的
這些事項的最終解決時間,或與每一未決事項有關的最終損失、罰款或處罰。
根據適用的會計準則,當這些事項出現可能且可合理估計的或有損失時,應計負債。在這種情況下,可能會出現超過應計金額的損失。私營部門會計準則小組將繼續監測這一事項是否有可能影響先前確定的應計負債數額的進一步事態發展。
根據目前所知,管理層認為,除本文所述事項外,因未決事項而產生的或有損失不會對PSEG、PSE&G或PSEG Power的綜合財務狀況或流動資金產生重大不利影響。然而,鑑於這些事項所涉及的內在不確定性,其中一些是PSEG無法控制的,以及在某些這些事項中尋求的鉅額或不確定的損害賠償,這些事項中的一個或多個的不利結果可能對PSEG或PSE&G在任何特定報告期的運營業績或流動資金具有重大影響。
持續的冠狀病毒大流行
PSE&G、PSEG Power和PSEG Li在這場與正在進行的冠狀病毒(新冠肺炎)大流行有關的國家緊急情況下提供基本服務。新冠肺炎疫情以及相關的政府行動和經濟影響繼續影響着我們的企業。PSEG及其子公司為保護我們的員工和客户而產生了額外的費用,由於住宅客户的暫停關閉已延長至2021年12月31日,PSE&G正經歷着顯著更高的壞賬和從客户那裏收取的現金減少。PSE&G已將這些成本的影響推遲到未來的復甦。大流行的潛在未來影響及其相關的經濟影響可能超出大流行的持續時間,可能具有促使某些會計考慮的風險。正在進行的冠狀病毒大流行的最終影響高度不確定,目前無法預測。
核保險承保範圍和評估
PSEG Power是聯合承保協會美國核保險(ANI)的成員,該協會為Salem and Hope Creek站點和Peach Bottom站點提供核責任保險。ANI政策旨在滿足普賴斯-安德森法案(Price-Anderson Act)中概述的財務保護要求,該法案規定了涉及美國任何獲得許可的核設施的事故可能引發的索賠的責任上限。每個站點的每個事件的責任限額由主要層和額外層組成。截至2021年12月31日,核設施被要求購買$450每個站點的主要責任覆蓋率為100萬(通過ANI)。主要層由額外的層補充,這是一個行業自我保險池。如果作為行業自我保險池的一部分的核設施的索賠超過第一層,每個持牌人將被按比例評估超額層的份額。超出的層限制為$13.1十億美元。PSEG Power對每個事件的最高綜合評估為$433百萬美元(基於PSEG Power在塞勒姆、Hope Creek和Peach Bottom的所有權權益),每個事件的最高年度評估總額為$65百萬美元。如果損害超過了責任限額,國會可以對核工業實施進一步的收入增加措施,以支付索賠。此外,美國最高法院的一項裁決(不涉及PSEG Power)認為,普賴斯-安德森法案不排除基於州法律索賠的懲罰性損害賠償。
PSEG Power也是一家行業相互保險公司--核電保險有限公司(Neil)的成員,該公司為塞勒姆和希望溪核電站以及桃底核電站提供財產、去污和退役責任保險。Neil還通過其意外停電政策提供更換電力保險。尼爾保單可能會在遭遇不利損失的情況下進行追溯保費評估。PSEG Power目前每年的最高追溯保費義務總額約為$46百萬美元。Neil要求其成員保持投資級信用評級,或通過提供財務擔保、信用證、存款保費或一些其他保證手段,確保其年度追溯保費義務的可收集性。Neil保單中的某些條款規定,如果NRC暫停或吊銷某一地點上任何機組的運營許可證,就該機組發出停機令或發出使該機組停產的確認性命令,保險公司可以在不通知的情況下暫停該核電站的承保範圍。
ANI和Neil的保單都包括恐怖主義行為引起的索賠。然而,Neil保單的行業總限額為$3.210億美元,外加尼爾從再保險、賠償和適用於此類損失的任何其他來源追回的額外金額。
注16.債務和信貸安排
長期債務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | 截至12月31日, | |
| | | | 成熟性 | | 2021 | | 2020 | |
| | | | | | 百萬 | |
| PSEG | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 高級註釋: | | | | | | | |
| 2.00% | | | 2021 | | $ | — | | | $ | 300 | | |
| 2.65% | | | 2022 | | 700 | | | 700 | | |
| 0.84% | | | 2023 | | 750 | | | — | | |
| 2.88% | | | 2024 | | 750 | | | 750 | | |
| 0.80% | | | 2025 | | 550 | | | 550 | | |
| 1.60% | | | 2030 | | 550 | | | 550 | | |
| 2.45% | | | 2031 | | 750 | | | — | | |
| 8.63% | (A) | | 2031 | | 96 | | | 96 | | |
| 高級債券合計 | | | | 4,146 | | | 2,946 | | |
| 未償還本金 | | | | 4,146 | | | 2,946 | | |
| 一年內到期金額 | | | | (700) | | | (300) | | |
| 未攤銷貼現淨額及債務發行成本 | | | | (22) | | | (17) | | |
| PSEG長期債務總額 | | | | $ | 3,424 | | | $ | 2,629 | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | 截至12月31日, | |
| | | 成熟性 | | 2021 | | 2020 | |
| | | | | 百萬 | |
| PSE&G | | | | | | | |
| 第一次和償還抵押債券(B): | | | | | | | |
| 9.25% | | 2021 | | $ | — | | | $ | 134 | | |
| 8.00% | | 2037 | | 7 | | | 7 | | |
| 5.00% | | 2037 | | 8 | | | 8 | | |
| 第一次和償還抵押債券總額 | | | | 15 | | | 149 | | |
| 中期説明(B): | | | | | | | |
| 1.90% | | 2021 | | — | | | 300 | | |
| 2.38% | | 2023 | | 500 | | | 500 | | |
| 3.25% | | 2023 | | 325 | | | 325 | | |
| 3.75% | | 2024 | | 250 | | | 250 | | |
| 3.15% | | 2024 | | 250 | | | 250 | | |
| 3.05% | | 2024 | | 250 | | | 250 | | |
| 3.00% | | 2025 | | 350 | | | 350 | | |
| 2.25% | | 2026 | | 425 | | | 425 | | |
| 0.95% | | 2026 | | 450 | | | — | | |
| 3.00% | | 2027 | | 425 | | | 425 | | |
| 3.70% | | 2028 | | 375 | | | 375 | | |
| 3.65% | | 2028 | | 325 | | | 325 | | |
| 3.20% | | 2029 | | 375 | | | 375 | | |
| 2.45% | | 2030 | | 300 | | | 300 | | |
| 1.90% | | 2031 | | 425 | | | — | | |
| 5.25% | | 2035 | | 250 | | | 250 | | |
| 5.70% | | 2036 | | 250 | | | 250 | | |
| 5.80% | | 2037 | | 350 | | | 350 | | |
| 5.38% | | 2039 | | 250 | | | 250 | | |
| 5.50% | | 2040 | | 300 | | | 300 | | |
| 3.95% | | 2042 | | 450 | | | 450 | | |
| 3.65% | | 2042 | | 350 | | | 350 | | |
| 3.80% | | 2043 | | 400 | | | 400 | | |
| 4.00% | | 2044 | | 250 | | | 250 | | |
| 4.05% | | 2045 | | 250 | | | 250 | | |
| 4.15% | | 2045 | | 250 | | | 250 | | |
| 3.80% | | 2046 | | 550 | | | 550 | | |
| 3.60% | | 2047 | | 350 | | | 350 | | |
| 4.05% | | 2048 | | 325 | | | 325 | | |
| 3.85% | | 2049 | | 375 | | | 375 | | |
| 3.20% | | 2049 | | 400 | | | 400 | | |
| 3.15% | | 2050 | | 300 | | | 300 | | |
| 2.70% | | 2050 | | 375 | | | 375 | | |
| 2.05% | | 2050 | | 375 | | | 375 | | |
| 3.00% | | 2051 | | 450 | | | — | | |
| MTN共計 | | | | 11,875 | | | 10,850 | | |
| 未償還本金 | | | | 11,890 | | | 10,999 | | |
| 一年內到期金額 | | | | — | | | (434) | | |
| 淨未攤銷折扣和銷售額 | | | | (95) | | | (90) | | |
| PSE & G長期債務總額 | | | | $ | 11,795 | | | $ | 10,475 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | 截至12月31日, | |
| | | | 成熟性 | | 2021 | | 2020 | |
| | | | | | 百萬 | |
| PSEG電源 | | | | | | | |
| 高級註釋: | | | | | | | |
| 3.00% | | | 2021 | | $ | — | | | $ | 700 | | |
| 4.15% | | | 2021 | | — | | | 250 | | |
| 3.85% | | | 2023 | | — | | | 700 | | |
| 4.30% | | | 2023 | | — | | | 250 | | |
| 8.63% | (A) | | 2031 | | — | | | 404 | | |
| 優先票據總計(C) | | | | — | | | 2,304 | | |
| 污染控制注意事項: | | | | | | | |
| 浮動利率(C) | | 2022 | | — | | | 44 | | |
| 總污染控制註釋 | | | | — | | | 44 | | |
| 未償還本金 | | | | — | | | 2,348 | | |
| 一年內到期金額 | | | | — | | | (950) | | |
| 未攤銷貼現淨額及債務發行成本 | | | | — | | | (6) | | |
| PSEG Power長期債務總額 | | | | $ | — | | | $ | 1,392 | | |
| | | | | | | | | |
(A)2020年12月,PSEG發行美元96百萬美元本金8.63%於二零三一年到期予本金額相同的持有人的優先票據 8.63%由PSEG Power根據交換要約有效地提交票據而發行於二零三一年到期的優先票據。於交換要約完成後,於交易所接納之PSEG Power票據已註銷。該交易導致PSEG及PSEG Power的非現金融資活動。
(B)基本上由PSE & G的所有財產擔保,根據其第一次和退款抵押。
(C)PSEG Power的所有未償還優先票據和賓夕法尼亞州經濟發展融資局可變利率債券(PEPFA)均於2021年贖回,詳情如下。
長期債務到期日
2021年12月31日之後五年中每年到期的本金總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 年 | | PSEG | | PSE&G | | 總計 | |
| | | | |
| 2022 | | $ | 700 | | | $ | — | | | $ | 700 | | |
| 2023 | | 750 | | | 825 | | | 1,575 | | |
| 2024 | | 750 | | | 750 | | | 1,500 | | |
| 2025 | | 550 | | | 350 | | | 900 | | |
| 2026 | | — | | | 875 | | | 875 | | |
| 此後 | | 1,396 | | | 9,090 | | | 10,486 | | |
| 總計 | | $ | 4,146 | | | $ | 11,890 | | | $ | 16,036 | | |
| | | | | | | | |
長期債務融資交易
2021年,PSEG及其子公司進行了以下長期債務發行、到期和贖回:
PSEG
•已發行$750百萬美元0.84% 2023年11月到期的優先票據,
•已發行$750百萬美元2.45% 2031年11月到期的優先票據,以及
•退了$300百萬美元2.00%到期優先票據。
PSE&G
•已發行$450百萬美元0.95%有擔保中期票據,N系列,2026年3月到期,
•已發行$450百萬美元3.00%有擔保中期票據,N系列,2051年3月到期,
•已發行$425百萬美元1.90%有擔保中期票據,N系列,2031年8月到期,
•退了$300百萬美元1.90%有擔保中期票據,K系列,到期時,和
•退了$134百萬美元9.25%抵押債券,CC系列,到期時。
PSEG電源
•5月份以面值美元贖回700百萬美元3.00%將於2021年6月到期的優先票據,
•六月按面值贖回250百萬美元4.15%將於2021年9月到期的優先票據,以及
•八月兑換美元44百萬PEDDA可變利率債券。
2021年10月,PSEG贖回了PSEG Power所有剩餘未償還優先票據,原因是該契約可能引發PSEG Power化石發電資產出售違約。其中包括美元700百萬美元3.852023年6月到期的優先債券百分比,$250百萬美元4.30將於2023年11月到期的優先債券百分比;404百萬美元8.63高級債券將於2031年4月到期。這些優先債券以贖回價格贖回,其中包括約#美元的“完整”溢價。294百萬美元,另加截至贖回日為止應計而未付的任何利息,每種情況均按照管理高級債券的契約計算。債務贖回和“完整”保費的資金來自PSEG的短期貸款和PSEG Power的信貸安排下的借款。此外,約有$42021年10月記錄了100萬其他非現金債務清償費用。
短期流動性
PSEG滿足其短期流動性要求,以及PSEG Power的要求,主要通過發行商業票據,並不時通過短期貸款。PSE&G維持着自己的單獨商業票據計劃,以滿足其短期流動性要求。每個商業票據計劃都有自己單獨的信貸安排作為完全的後盾。
美元的承擔額4.1數十億美元的信貸安排由一個多元化的銀行集團提供。截至2021年12月31日,總可用信貸能力為2.9十億美元。
截至2021年12月31日,沒有一家機構的代表超過8信貸安排中總承諾額的百分比。
截至2021年12月31日,總信貸能力超過了PSEG 12個月規劃期限內預期的最高流動性要求,包括獲得外部融資以滿足贖回。
每項信貸安排對下表所列特定公司的可獲得性和用途均有限制;然而,如有必要,PSEG安排也可用於支持其子公司的流動資金需求。
截至2021年12月31日的總信貸安排和可用流動性如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日 | | | |
| 公司/設施 | | 總計 設施 | | 用途(E) | | 可用 流動性 | | 期滿 日期 | | 主要目的 | |
| | | 百萬 | | | | | |
| PSEG | | | | | | | | | | | |
| 5-年信貸便利(A) | | $ | 1,500 | | | $ | 1,022 | | | $ | 478 | | | 2024年3月 | | 商業票據支持/融資/信用證 | |
| 總PSEG | | $ | 1,500 | | | $ | 1,022 | | | $ | 478 | | | | | | |
| PSE&G | | | | | | | | | | | |
| 5-年信貸便利(B) | | $ | 600 | | | $ | 18 | | | $ | 582 | | | 2024年3月 | | 商業票據支持/融資/信用證 | |
| PSE&G合計 | | $ | 600 | | | $ | 18 | | | $ | 582 | | | | | | |
| PSEG電源 | | | | | | | | | | | |
| 3-年信用證貸款(C) | | $ | 100 | | | $ | 87 | | | $ | 13 | | | 2023年9月 | | 信用證 | |
| 5-年信貸便利(D) | | 1,900 | | | 58 | | | 1,842 | | | 2024年3月 | | 融資/信用證 | |
| PSEG總功率 | | $ | 2,000 | | | $ | 145 | | | $ | 1,855 | | | | | | |
| 總計 | | $ | 4,100 | | | $ | 1,185 | | | $ | 2,915 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(A)PSEG設施將減少美元92022年3月為100萬人。
(B)PSE & G設施將減少美元42022年3月百萬.
(C)2021年12月,PSEG Power將其信用證融資期限延長一年,從2022年9月延長至2023年9月。
(D)PSEG電力設施將減少美元122022年3月百萬.
(E)PSEG和PSE & G信貸設施的主要用途是支持各自的商業票據計劃,截至2021年12月31日,PSEG擁有美元1.0按加權平均利率計算,未償10億美元 0.33%.截至2021年12月31日,PSE & G沒有未償還商業票據。
債務契約
PSEG Power現有的信貸協議包含限制PSEG Power及其子公司履行某些合併、整合或資產出售能力的契約,這些子公司為其債務提供擔保。2021年3月,PSEG和PSEG Power及其子公司各自根據其現有信貸協議獲得貸款人和行政代理的豁免,允許它們在一筆或多筆交易中剝離其及其子公司的部分或全部非核資產,而不違反協議條款。
短期貸款
PSEG
2021年8月,PSEG簽訂了一份美元1.25億,364天浮動利率定期貸款協議。2021年3月和5月,PSEG簽署了兩份為期364天的浮動利率定期貸款協議,貸款金額為#美元。500百萬美元和美元750分別為100萬美元。2020年3月,PSEG達成了一項美元300364天期浮動利率貸款協議,於2021年1月預付。
在2021年下半年,PSEG Power經歷了與對衝頭寸相關的現金抵押品淨投放大幅增加,這些頭寸由於能源市場價格上漲而從1美元增加到1美元。3436月底增至1,000,000,000美元844截至12月底,這一數字為100萬美元。PSEG發行了短期借款,包括商業票據,以滿足抵押品投放的增加,併為PSEG Power債務的贖回做準備。10月份,PSEG Power借入了1美元755從其信貸安排中獲得100萬美元,以支持其高級票據贖回和根據需要發佈額外的現金抵押品。11月份,PSEG發行了$1.5億美元優先債券,用部分資金支持PSEG Power償還美元755從信貸安排中獲得100萬美元的貸款。
債務公允價值
截至2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日用於確定長期債務公允價值的估計公允價值、賬面金額和方法載於下表和截至2020年12月31日的附註。有關公允價值指引的更多信息,以及將公允價值計量的投入劃分為三個級別的層次結構,請參閲附註19.公允價值計量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | |
| | | 攜帶 金額 | | 公平 價值: | | 攜帶 金額 | | 公平 價值: | |
| | | 百萬 | |
| 長期債務(A): | | | | | | | | | |
| PSEG | | $ | 4,124 | | | $ | 4,172 | | | $ | 2,929 | | | $ | 3,092 | | |
| PSE&G | | 11,795 | | | 13,374 | | | 10,909 | | | 13,372 | | |
| PSEG Power(B) | | — | | | — | | | 2,342 | | | 2,679 | | |
| 長期債務總額 | | $ | 15,919 | | | $ | 17,546 | | | $ | 16,180 | | | $ | 19,143 | | |
| | | | | | | | | | |
(A)鑑於這些債券交易不活躍,應税債務證券的公允價值金額(主要是第2級衡量)通常由基於傳統貼現現金流方法的估值模型確定。上述公允價值金額並不代表各發行人根據各自債務協議可能要求贖回未償債務的價格。
(B)2021年10月,PSEG贖回了PSEG Power的所有未償還優先票據。
注17.合併股本一覽表
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| | | 截至12月31日, | |
| | | 流通股 | | 賬面價值 | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
| | | 百萬 | |
| PSEG普通股(無面值)(A) | | | | | | | | | |
| 授權1,000股票 | | 504 | | | 504 | | | $ | 4,149 | | | $ | 4,170 | | |
| | | | | | | | | | |
(A)PSEG在2021年或2020年沒有根據股息再投資和股票購買計劃或員工股票購買計劃(ESPP)發行任何新股。
截至2021年12月31日,PSE&G的總資產為7.5百萬股,價值美元100票面價值和10100萬股,總價值為1美元25面值累計優先股,已獲授權且未發行,發行時可能會或可能不會規定強制贖回償債基金。
注18.金融風險管理活動
衍生工具會計準則要求衍生工具按公允價值確認為資產或負債,衍生工具的公允價值在每個期間的收益中確認的變化。其他會計處理可通過特別選擇和指定獲得,前提是衍生工具在指定時和持續基礎上都符合特定的限制性標準。這些允許的替代處理包括正常購買和正常銷售(NPN)、現金流對衝和公允價值對衝會計。PSEG和PSE&G已將NPNS範圍例外適用於發電遠期銷售、電力採購協議和燃料協議的某些衍生品合同。PSEG使用利率掉期和其他衍生品,它們被指定為現金流或公允價值對衝,並符合條件。PSEG Power簽訂了額外的衍生品合約,但不被指定為現金流對衝或公允價值對衝。這些交易是經濟套期保值,按公允市場價值記錄,並在收益中確認變化。
大宗商品價格
在PSEG及其附屬公司中,PSEG Power對大宗商品價格風險的敞口最大。PSEG Power面臨大宗商品價格風險,主要與電力、化石燃料和其他大宗商品的市場價格變化有關。市場價格的波動是供需、燃料成本、市場狀況、天氣、州和聯邦監管政策、環境政策、輸電可用性和其他因素變化的結果。PSEG Power使用各種衍生和非衍生工具,如金融期權、期貨、掉期、燃料購買和遠期買賣電力,以管理大宗商品價格波動的風險敞口,並優化PSEG Power的預期發電量的價值。PSEG Power還使用衍生品來對衝其與PSE&G預期的BGSS債務的一部分。有關更多信息,請參閲附註15.承諾和或有負債。這些衍生品合約的公平市場價值變動計入收益。
利率
PSEG和PSE&G在正常業務過程中面臨利率波動的風險。對這種風險的敞口是通過以平衡的債務期限配置為目標來管理的,該配置文件限制了在任何給定時期或利率環境下的再融資。此外,他們還混合使用了固定和浮動利率債務和利率互換。
現金流對衝
PSEG使用利率掉期和其他衍生品(被指定並有效地作為現金流對衝)來管理其對現金流變化的敞口,主要與可變利率債務工具有關。截至2021年12月31日、2021年和2020年,沒有未平倉的利率對衝。
與指定為現金流量對衝的未償還及終止的利率衍生工具有關的累計其他綜合收益(虧損)(税後)為$(6)百萬元及(9)分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。這些套期保值的税後未實現虧損預計將在未來12個月重新歸類為收益,為(3)百萬。
衍生工具的公允價值
以下為綜合資產負債表中衍生工具的公允價值。下表還包括受總淨額結算或類似協議約束的衍生資產和負債的抵銷披露。一般而言,協議條款規定,在提前終止的情況下,對手方有權抵銷該協議和與同一對手方的任何其他協議所規定的欠款或欠款。因此,根據PSEG的會計政策,這些頭寸在PSEG的綜合資產負債表中抵銷。更多信息見附註19.公允價值計量。
基本上所有衍生品工具都是受主淨額結算協議約束的合約。不受主淨額結算或類似協議約束的合同無關緊要,截至2021年12月31日和2020年12月31日,沒有張貼或收到任何抵押品。以下表格披露不包括貿易應收賬款和應付賬款的抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | 截至2021年12月31日 | |
| | | | 未指定 | | | | | |
| 資產負債表位置 | | | 能源— 相關 合同 | | 編織成網 (A) | | 總計 衍生品 | |
| | | | 百萬 | |
| 衍生工具合約 | | | | | | | | |
| 流動資產 | | | $ | 816 | | | $ | (744) | | | $ | 72 | | |
| 非流動資產 | | | 546 | | | (518) | | | 28 | | |
| 按市價計值衍生資產總額 | | | $ | 1,362 | | | $ | (1,262) | | | $ | 100 | | |
| 衍生工具合約 | | | | | | | | |
| 流動負債 | | | $ | (1,055) | | | $ | 1,038 | | | $ | (17) | | |
| 非流動負債 | | | (856) | | | 839 | | | (17) | | |
| 按市價計值衍生工具總額(負債) | | | $ | (1,911) | | | $ | 1,877 | | | $ | (34) | | |
| 按市價計值衍生資產淨額(負債) | | | $ | (549) | | | $ | 615 | | | $ | 66 | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | 截至2020年12月31日 | |
| | | 未指定 | | | | | |
| 資產負債表位置 | | 能源— 相關 合同 | | 編織成網 (A) | | 總計 衍生品 | |
| | | 百萬 | |
| 衍生工具合約 | | | | | | | |
| 流動資產 | | $ | 464 | | | $ | (404) | | | $ | 60 | | |
| 非流動資產 | | 93 | | | (84) | | | 9 | | |
| 按市價計值衍生資產總額 | | $ | 557 | | | $ | (488) | | | $ | 69 | | |
| 衍生工具合約 | | | | | | | |
| 流動負債 | | $ | (412) | | | $ | 391 | | | $ | (21) | | |
| 非流動負債 | | (109) | | | 105 | | | (4) | | |
| 按市價計值衍生工具總額(負債) | | $ | (521) | | | $ | 496 | | | $ | (25) | | |
| 按市價計值衍生資產淨額(負債) | | $ | 36 | | | $ | 8 | | | $ | 44 | | |
| | | | | | | | |
(A) 代表與同一交易對手(如果存在抵消權)的公允價值餘額的淨額以及現金抵押品的應用。已分配給衍生品頭寸(存在抵消權)的所有已發佈的現金抵押品(已收到)均已在合併資產負債表上被抵消。截至2021年和2020年12月31日,PSEG Power向交易對手支付的現金抵押品淨額為美元844百萬美元和美元54分別為100萬美元。在這些淨現金抵押品(收據)付款中,有#美元。615截至2021年12月31日的百萬美元和8截至2020年12月31日,100萬美元已扣除相應的衍生品合約淨頭寸。的$615截至2021年12月31日,百萬美元(30)流動資產淨值為美元(13)非流動資產淨扣除百萬美元,美元323百萬美元淨額抵銷流動負債和美元335100萬美元被扣除非流動負債。在美元中8截至2020年12月31日,百萬美元(13)從流動資產中淨賺100萬美元和#美元21100萬美元被扣除非流動負債。
PSEG Power的某些衍生工具包含要求PSEG Power提供抵押品的條款。這種抵押品可以以現金或信用支持的形式發佈,其門檻取決於PSEG Power從每個主要信用評級機構獲得的信用評級。抵押品和信貸支持要求因合同和交易對手而異。這些與信用風險相關的或有特徵規定,如果PSEG Power被S或穆迪下調至低於投資級的評級,它將被要求提供額外的抵押品。PSEG Power的投資級信用評級低於該公司目前的穆迪和S評級,相當於將其評級下調了兩級。這項遞增抵押品要求可以抵銷與其他衍生工具有關的抵押品要求,這些衍生工具是與同一交易對手的資產,而根據適用的主協議,合約上存在抵銷權。PSEG Power還在紐約商品交易所(NYMEX)和洲際交易所(ICE)進行大宗商品交易。紐約商品交易所和洲際交易所作為每筆交易的對手方。紐約商品交易所和洲際交易所的交易必須遵守全面的抵押品和保證金要求。
所有負債頭寸中具有信用風險相關或有特徵但未完全抵押的衍生工具(不包括紐約商品交易所和洲際交易所完全抵押的交易)的公允價值合計為#美元。75百萬美元和美元28分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。截至2021年12月31日和2020年12月31日,PSEG Power擁有合同抵銷權1美元。29百萬美元和美元3分別與衍生工具有關,該等衍生工具是根據主協議與同一交易對手訂立的資產,並扣除已過賬的保證金淨額。如果PSEG Power的評級被下調至低於投資級,它將承擔額外的抵押品義務,金額為1美元。46百萬美元和美元25截至2021年12月31日和2020年12月31日,分別與其衍生品相關的淨額,扣除主協議下的合同抵銷權和抵押品的應用。
以下顯示截至2021年、2021年、2020年及2019年12月31日止年度指定為現金流量對衝的衍生工具對綜合經營報表及累計其他全面虧損(AOCL)的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 税前金額 得(損) AOCL關於衍生品的認可 | | 地點: 税前 得(損) 重新分類,從 AOCL轉入收入 | | 税前金額 得(損) 重新分類,從 AOCL轉入收入 | | | |
| 現金流套期關係中的衍生品 | 截止的年數 十二月三十一日, | | | | 截止的年數 十二月三十一日, | | | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | | | | | | |
| | | 百萬 | | | | 百萬 | | | | | | | |
| 利率互換 | | $ | — | | | $ | (6) | | | $ | (23) | | | 利息支出 | | $ | (4) | | | $ | (14) | | | $ | (4) | | | | | | | | |
| 總計 | | $ | — | | | $ | (6) | | | $ | (23) | | | | | $ | (4) | | | $ | (14) | | | $ | (4) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率現金流對衝的影響記錄在PSEG綜合經營報表的利息表中。截至2021年12月31日止年度,從累計其他全面收益(損失)重新分類為收入的利率對衝損失金額為美元3百萬,$10百萬美元和美元3截至2021年、2020年和2019年12月31日,税後分別為百萬。
以下按税前及税後基準對賬列示包括在PSEG AOCL內的衍生活動的累計其他全面收益(虧損)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | | 税前 | | 税後 | |
| | | 百萬 | |
| 截至2019年12月31日的餘額 | | $ | (21) | | | $ | (15) | | |
| 在AOCI中確認的損失 | | (6) | | | (4) | | |
| 減:重新分類為收入的損失 | | 14 | | | 10 | | |
| 2020年12月31日的餘額 | | $ | (13) | | | $ | (9) | | |
| 在AOCI中確認的損失 | | — | | | — | | |
| 減:重新分類為收入的損失 | | 4 | | | 3 | | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | $ | (9) | | | $ | (6) | | |
| | | | | | |
以下顯示了截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度未指定為對衝工具或NPNS的衍生工具對合並經營報表的影響。本表中反映的PSEG Power衍生品合同包括對衝電力和天然氣買賣以及燃料購買的合同。該表不包括PSEG Power指定為NPNS的合同,例如其BGS合同以及與其他公用事業公司和零售負荷公司簽訂的某些其他能源供應合同。
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| | | | | | | | | | |
| 未被指定為對衝的衍生品 | | 税前地點 得(損) 確認為收入 淺談導數 | | 税前損益 在收入中確認的收入增加 淺談導數 | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度, | |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| | | | | 百萬 | |
| 能源相關合同 | | 經營收入 | | $ | 993 | | | $ | 279 | | | $ | 560 | | |
| 能源相關合同 | | 能源成本 | | (126) | | | (142) | | | (119) | | |
| 總計 | | | | $ | 867 | | | $ | 137 | | | $ | 441 | | |
| | | | | | | | | | |
下表總結了截至2021年和2020年12月31日按商品劃分的未平倉衍生品交易的淨名義購買/(銷售)量。
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| | | | | | | | |
| | | | | 截至12月31日, | |
| 類型 | | 概念上的 | | 2021 | | 2020 | |
| | | | | 百萬 | |
| 天然氣 | | Dekatherm(Dth) | | 47 | | | 321 | |
| 電 | | 兆瓦時 | | (76) | | | (66) | | |
| 金融傳輸權(FTR) | | 兆瓦時 | | 27 | | | 20 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
信用風險
信用風險涉及PSEG Power將因交易對手根據其合同義務條款不履行而招致的損失風險。PSEG已經制定了它認為可以顯著降低信用風險的信貸政策。這些政策包括對潛在交易對手的財務狀況(包括信用評級)的評估、某些情況下的抵押品要求以及標準化協議的使用,這些協議允許對與單一交易對手有關的正面和負面風險敞口進行淨額計算。如果主要交易對手不履行或不付款,可能會對PSEG的財務狀況、經營業績或淨現金流產生重大不利影響。
下表提供了截至2021年12月31日PSEG Power來自批發交易對手方(扣除抵押品)的信用風險信息。它進一步通過交易對手的信用評級來描述風險敞口,信用評級是由標準普爾、穆迪或內部評分模型的最低評級確定的。此外,它還就個別交易對手的信用風險集中提供了指導,並通過交易對手的信用評級來指示PSEG Power信用風險的質量。
截至2021年12月31日,99.8PSEG Power批發業務淨信貸風險的%是投資級交易對手。信用風險敞口定義為淨應收賬款/應付賬款和未平倉頭寸(包括所有金融工具,包括衍生品、NPNS和非衍生品)的遠期價值的任何積極結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 額定值 | | 當前 暴露 | | 證券 舉行 抵押品 | | 網絡 暴露 | | 數量 交易對手 >10% | | 的淨風險敞口。 交易對手 >10% (A) | |
| | | 百萬 | | | | 百萬 | |
| 投資級 | | $ | 356 | | | $ | 185 | | | $ | 171 | | | 1 | | | $ | 143 | | |
| 非投資級 | | 2 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | |
| 總計 | | $ | 358 | | | $ | 186 | | | $ | 172 | | | 1 | | | $ | 143 | | |
| | | | | | | | | | | | |
(A)代表PSE&G的淨風險敞口。
截至2021年12月31日,PSEG Power擁有信用敞口的交易對手持有的抵押品包括美元186百萬美元的信用證。
截至2021年12月31日,PSEG Power擁有106積極的交易對手。
PSE&G的供應商主協議由BPU批准,並管理其電力供應採購合同的條款。這些協議規定了供應商的履約保證要求,並允許供應商用一定數量的無擔保信用來滿足其信用要求。無擔保信貸的數額是根據主要信用評級機構對供應商的信用評級和供應商的有形淨值確定的。信貸頭寸基於初始市場價格,即執行採購交易當日的能源遠期價格,與估值日的能源遠期價格曲線相比。如果能源遠期價格曲線超過初始市場價格,只要信用風險大於供應商的無擔保信用額度,供應商就必須提交父母擔保或其他擔保工具,如信用證或現金,作為抵押品。截至2021年12月31日,PSEG持有父母擔保、信用證和現金作為擔保。PSE&G的BGS供應商的信用敞口是在每個工作日計算的。截至2021年12月31日,PSE&G的信用敞口為1美元。68百萬美元與其供應商合作。截至2021年12月31日,PSE&G對PSEG Power沒有淨信用敞口。
PSE&G被允許通過BPU批准的BGS關税收回其採購能源的成本。PSE&G的交易對手信用風險因其能夠通過客户費率收回已實現的能源成本而得到緩解。
注19.公允價值計量
公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格。公允價值計量會計準則強調公允價值是以市場為基礎的計量,而不是特定於實體的計量,並建立了公允價值等級,區分基於從獨立來源獲得的市場數據的假設和基於實體自身假設的假設。該層次結構將公允價值計量的投入劃分為三個級別:
第1級-計量利用活躍市場中PSEG、PSE&G和PSEG Power有能力獲得的相同資產或負債的報價(未調整)。這些基金主要包括上市的股票證券和貨幣市場共同基金,以及在紐約商品交易所執行的天然氣期貨合約。
第2級--計量包括活躍市場中類似資產和負債的報價,非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價,以及其他可觀察到的投入,如利率和收益率曲線,可按通常引用的間隔觀察。它們主要包括非交易所交易的衍生品,如遠期合約或期權,以及大多數固定收益證券。
第三級--根據現有的最佳信息,對資產或負債使用不可觀察的輸入,並可能包括一個實體自己的數據和假設。在某些估值中,所使用的投入可能屬於不同層次的層次。在這些情況下,金融工具在公允價值層次中的水平是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。這些合同主要包括某些電力負荷合同和天然氣合同。
如果投入變得不可觀察並採用內部建模技術來確定公允價值,某些衍生品交易可能會從第二級轉移到第三級。相反,如果輸入變得可見,測量可能會從級別3轉移到級別2。
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日,PSEG和PSE & G各自在經常性基礎上按公允價值計量的資產和(負債)的信息,包括公允價值計量和用於確定這些公允價值的輸入水平。PSEG顯示的金額包括PSE & G顯示的金額。
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| | | 截至2021年12月31日的經常性公允價值計量 | |
| 描述 | | 總計 | | 淨值(D) | | 相同資產的報價:市場價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的投入(第2級) | | 無法觀察到的重要輸入 (3級) | |
| | | 百萬 | |
| PSEG | | | | | | | | | | | |
| 資產: | | | | | | | | | | | |
| 現金等價物(A) | | $ | 615 | | | $ | — | | | $ | 615 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| 衍生工具合約: | | | | | | | | | | | |
| 能源相關合同(B) | | $ | 100 | | | $ | (1,262) | | | $ | 25 | | | $ | 1,336 | | | $ | 1 | | |
| NDT基金(C) | | | | | | | | | | | |
| 股權證券 | | $ | 1,301 | | | $ | — | | | $ | 1,301 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| 債務證券—美國財政部 | | $ | 314 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 314 | | | $ | — | | |
| 債務證券—政府其他 | | $ | 373 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 373 | | | $ | — | | |
| 債務證券—公司 | | $ | 647 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 647 | | | $ | — | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 拉比信託基金(C) | | | | | | | | | | | |
| 股權證券 | | $ | 26 | | | $ | — | | | $ | 26 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| 債務證券—美國財政部 | | $ | 73 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 73 | | | $ | — | | |
| 債務證券—政府其他 | | $ | 34 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 34 | | | $ | — | | |
| 債務證券—公司 | | $ | 109 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 109 | | | $ | — | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 負債: | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具合約: | | | | | | | | | | | |
| 能源相關合同(B) | | $ | (34) | | | $ | 1,877 | | | $ | (26) | | | $ | (1,880) | | | $ | (5) | | |
| | | | | | | | | | | | |
| PSE&G | | | | | | | | | | | |
| 資產: | | | | | | | | | | | |
| 現金等價物(A) | | $ | 250 | | | $ | — | | | $ | 250 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 拉比信託基金(C) | | | | | | | | | | | |
| 股權證券 | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| 債務證券—美國財政部 | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | — | | |
| 債務證券—政府其他 | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | — | | |
| 債務證券—公司 | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19 | | | $ | — | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年12月31日的經常性公允價值計量 | |
| 描述 | | 總計 | | 淨值(D) | | 相同資產的報價:市場價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的投入(第2級) | | 無法觀察到的重要輸入 (3級) | |
| | | 百萬 | |
| PSEG | | | | | | | | | | | |
| 資產: | | | | | | | | | | | |
| 現金等價物(A) | | $ | 312 | | | $ | — | | | $ | 312 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| 衍生工具合約: | | | | | | | | | | | |
| 能源相關合同(B) | | $ | 69 | | | $ | (488) | | | $ | 26 | | | $ | 519 | | | $ | 12 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| NDT基金(C) | | | | | | | | | | | |
| 股權證券 | | $ | 1,352 | | | $ | — | | | $ | 1,351 | | | $ | 1 | | | $ | — | | |
| 債務證券—美國財政部 | | $ | 239 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 239 | | | $ | — | | |
| 債務證券—政府其他 | | $ | 342 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 342 | | | $ | — | | |
| 債務證券—公司 | | $ | 566 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 566 | | | $ | — | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 拉比信託基金(C) | | | | | | | | | | | |
| 股權證券 | | $ | 31 | | | $ | — | | | $ | 31 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| 債務證券—美國財政部 | | $ | 59 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 59 | | | $ | — | | |
| 債務證券—政府其他 | | $ | 41 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 41 | | | $ | — | | |
| 債務證券—公司 | | $ | 135 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 135 | | | $ | — | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 負債: | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具合約: | | | | | | | | | | | |
| 能源相關合同(B) | | $ | (25) | | | $ | 496 | | | $ | (33) | | | $ | (483) | | | $ | (5) | | |
| | | | | | | | | | | | |
| PSE&G | | | | | | | | | | | |
| 資產: | | | | | | | | | | | |
| 現金等價物(A) | | $ | 50 | | | $ | — | | | $ | 50 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 拉比信託基金(C) | | | | | | | | | | | |
| 股權證券 | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| 債務證券—美國財政部 | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | — | | |
| 債務證券—政府其他 | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8 | | | $ | — | | |
| 債務證券—公司 | | $ | 26 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 26 | | | $ | — | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(A)代表貨幣市場共同基金。
(B)級別1-這些合約代表在NYMEX執行的天然氣期貨合約,僅根據直接來自交易所的結算定價投入進行估值。
第2級--與能源有關的合同的公允價值主要使用基於市場的方法獲得。大多數衍生品合約(遠期買入或賣出合約和掉期合約)是使用來自紐約商品交易所、洲際交易所和節點交易所等類似資產和負債的結算價格或拍賣價格進行估值的。估值過程中使用的價格也由管理層獨立核實,以確定價值基於實際交易數據,或在沒有交易的情況下,基於當日的出價和要約。例如,某些交易所和非交易所交易的容量和電力合同以及基於市場價格的天然氣實物或掉期合同、基數調整和其他溢價,在這些情況下,調整和溢價被認為對總體投入不重要。
第三級--不可觀察的投入用於某些合同的估值。有關使用不可觀測輸入的更多信息,請參閲下面的“有關3級測量的其他信息”。
(C)截至2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,公允價值計量表不包括美元的外幣。2在無損檢測基金中有100萬美元。無損檢測基金維持對各種股權和固定收益證券的投資。拉比信託基金投資於一只羅素3000指數基金和各種固定收益證券。這些證券通常以交易所提供的價格(股權證券)或可比證券的市場交易和/或經紀商報價(固定收益證券)的價格進行估值。
第1級--NDT基金內的有價證券投資主要是對廣泛行業和部門的普通股的投資。大多數股權證券的定價使用主要市場收盤價,或者在某些情況下,使用中間價、買入價或要價。NDT和Rabbi信託基金中的某些其他股權證券主要包括對貨幣市場基金的投資,這些基金尋求高水平的當前收入,這與資本保存和維持流動性是一致的。為了實現其目標,這些基金通常投資於多元化的投資組合,包括高質量的短期美元計價債務證券和政府債券。這些基金的資產淨值是每天定價和公佈的。Rabbi Trust的羅素3000指數基金基於活躍市場的報價進行估值,可以不受限制地每天贖回。
Level 2-NDT和Rabbi Trust固定收益證券包括投資級公司債券、抵押貸款債券、資產支持證券和某些政府和美國國債或聯邦機構資產支持證券和期限廣泛的市政債券。由於許多固定收益證券不是每天交易,它們的定價方法根據資產類別的不同而有所不同,並反映了可觀察到的市場信息,如類似證券的最新交換價格或報價。基於市場的標準投入通常包括基準收益率、報告的交易、經紀商/交易商報價和發行人價差。由於某些優先股每天的交易不活躍,因此也使用評估的定價方法進行定價。某些短期投資的估值使用可觀察到的市場價格或市場參數,如到期時間、票面利率、質量評級和當前收益率。
(D)指與同一交易對手(如有抵銷權)的公允價值結餘淨額及抵押品的運用。更多詳情見附註18.財務風險管理活動。
有關3級測量的其他信息
對於既包括可觀察到的投入又包括不可觀察到的投入的估值,如果不可觀察到的投入被確定為對整體投入重要,則整個估值被歸類為3級。這包括使用期限延長至沒有可觀察到定價的期間的合同的指示性報價進行估值的衍生品。在無法獲得可觀測數據的情況下,將考慮市場參與者在評估資產或負債時將使用的假設。這包括對流動性、波動性和合約期限等市場風險的假設。這類工具被歸類為第三級,因為模型輸入一般是看不到的。PSEG在評估交易對手的信用和不履行風險時,將信用和不履行風險納入第二和第三級衍生品合約的估值中,包括歷史和當前市場數據。信貸風險和不履行風險對財務報表的影響不大。
截至2021年12月31日,PSEG攜帶了$3.6按公允價值經常性計量的淨資產,其中#美元4百萬美元的淨負債是使用不可觀察的投入計量的,並在公允價值層次中被歸類為第三級,被認為是非實質性的。
截至2020年12月31日,PSEG攜帶美元3.1按公允價值經常性計量的淨資產,其中#美元7百萬美元的淨資產是使用不可觀察的投入計量的,並被歸類為公允價值層次結構中的第三級,被視為非實質性資產。
2021年和2020年,沒有資金從3級轉移到3級。
注:20。基於股票的薪酬
PSEG於2021年4月20日批准的2021年長期激勵計劃(2021年LTIP)和修訂並重新修訂的2004年長期激勵計劃(LTIP 2004)是基礎廣泛的股權薪酬計劃,規定授予各種長期激勵薪酬獎勵,如股票期權、股票增值權、績效股票單位、限制性股票、限制性股票單位、現金獎勵或其任意組合。根據長期激勵計劃授予的長期激勵獎勵類型為購買PSEG普通股股份的非限定期權、限制性股票單位獎勵和績效股票單位獎勵。授予的股權獎勵的類型和獎勵的細節可能會不時變化,並取決於PSEG董事會組織和薪酬委員會(O&CC)的批准,該委員會是LTIP的管理委員會。
2021年LTIP目前規定了以下方面的股權獎勵的發放8百萬股普通股。截至2021年12月31日,約 8根據2021年LTIP,可供未來獎勵的股票為100萬股。
此外,2021年4月20日,股東批准了PSEG 2021年外部董事股權薪酬計劃(2021年BOD計劃),PSEG 2007外部董事股權薪酬計劃(2007 BOD計劃)不再接受新的獎勵。
根據2021年BOD計劃,唯一可以授予的股權工具是限制性股票單位(RSU),董事會成員必須推遲授予,直到他們達到股權要求。
股票期權
根據2021年LTIP,收購PSEG普通股的非限制性期權可能被授予由O&CC選擇的高級職員和其他關鍵員工。授予期權的行權價格等於授予日PSEG普通股的市場價格。期權通常被授予四年不間斷服役的。在發生某些事件時,如控制權變更(除非以同等價值的股權獎勵替代)、退休、死亡或殘疾,可加快授予時間表。期權可以在O&CC指定的一段時間內行使(但不能早於一年或長於十年自批出之日起),並須受管委會決定的其他條款及條件所規限。期權持有人在行使期權時可以現金支付,或者在徵得運營與協調委員會同意的情況下,通過交付之前購買的PSEG普通股進行支付。自2009年以來,沒有授予任何期權。
RSU
根據2021年LTIP和2004年LTIP(LTIP),PSEG已向高管和其他關鍵員工授予RSU獎項。這些獎勵僅為簿記條目,在通過繼續就業歸屬之前存在沒收風險。在分配之前,這些單位計入與PSEG普通股支付的股息成比例的股息等值單位(DEU)。分配以普通股的形式進行。2021年和2020年的RSU贈款通常在年底歸屬 三年。在發生某些事件時,如控制權變更、退休、殘疾或死亡,可加速授予(按比例分配或完全授予)。
業績份額單位(PSU)
根據LTIP,PSEG已向高級管理人員和其他關鍵員工授予PSU。這些規定基於在一年內實現某些財務目標,以PSEG普通股的份額進行分配 三- 年業績期。績效期結束後,支出有所不同 0%至200根據PSEG在某些財務目標方面的表現,包括與能源公司同業集團中其他公司的比較業績相關的目標,批准的PSU數量的百分比。PSU按PSEG普通股支付的股息比例計入Deus。分配是以普通股的形式進行的。由於某些事件,如控制權變更、退休、死亡或殘疾,員工在績效期間的服務期可能會按比例加速授予。
基於股票的薪酬
PSEG根據股票期權授予日期的公允價值確認股票期權的補償費用,公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型確定的。股票期權獎勵是在獎勵的必要服務期內按特定類別支出的。最終,股票期權的補償費用將被確認為授予的獎勵。
PSEG根據授予日的股份公允價值確認歸屬期間RSU的補償費用,該公允價值等於授予日PSEG普通股的收盤價。
PSEG根據獎勵的授予日期公允價值確認其PSU獎勵的總股東回報(TSR)目標的補償費用,該獎勵的公允價值是使用蒙特卡洛模型確定的。下表提供了用於計算2021年、2020年和2019年NSO獎勵的TSB部分授予日期公允價值的假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| 授予日期 | | --無風險利率 | | 波動率 | |
| | | | | | |
| 2021年2月16日 | | 0.22% | | 27.31% | |
| 2020年2月18日 | | 1.36% | | 15.00% | |
| 2019年2月19日 | | 2.47% | | 16.74% | |
| | | | | | |
薪酬成本的應計費用是基於績效條件的可能實現,這將導致以下支出0%至200初始撥款的%。PSEG根據獎勵的授予日期公允價值(等於授予日期PSEG普通股在授予日期的市場價格)確認其PSE投資資本回報率目標的補償費用。贈款當年的應計金額估計為 100原撥款的%。可對這種應計項目進行調整,以反映實際結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| | | 百萬 | |
| 包含在運維費用中的薪酬成本 | | $ | 28 | | | $ | 35 | | | $ | 33 | | |
| 合併經營報表中確認的所得税優惠 | | $ | 8 | | | $ | 10 | | | $ | 9 | | |
| | | | | | | | |
2021年、2020年和2019年,PSEG還錄得超額税收優惠美元2百萬,$2百萬美元和美元5分別為100萬美元。
PSEG確認在最初的歸屬期間或從授予之日起至個人有資格退休和獲得獎勵之日止的期間內發放的賠償金的補償費用。
股票期權
截至2019年1月1日,已有 231,933尚未行使的股票期權,均於2019年以加權平均價格行使,美元33.49. 2021年、2020年和2019年沒有授予或歸屬股票期權。
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度已行使的期權活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| | | 百萬 | |
| 行使期權的總內在價值 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5 | | |
| 行使期權收到的現金 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8 | | |
| 通過行使期權實現的税收優惠 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | |
| | | | | | | | |
RSU
截至2021年12月31日止年度的RSU變化概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | 股票 | | 加權 平均助學金 公允價值日期 | | 加權平均 剩餘年限 合同條款 | | 集料 內在價值 | |
| 截至2021年1月1日未歸屬 | | 222,898 | | | $ | 54.21 | | | | | | |
| 授與 | | 239,249 | | | $ | 58.02 | | | | | | |
| 既得 | | 268,423 | | | $ | 55.00 | | | | | | |
| 取消/沒收 | | 13,893 | | | $ | 57.80 | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的未歸屬資產 | | 179,831 | | | $ | 57.83 | | | 1.2 | | $ | 12,000,123 | | |
| | | | | | | | | | |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,受限制股份單位加權平均授予日期每股公允價值為美元58.02, $58.851美元和1美元56.24分別為每股。
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度分配的RSU的總內在價值為美元17百萬,$11百萬美元和美元16分別為100萬美元。
截至2021年12月31日,約有美元4與受限制單位有關的未確認補償成本,預計將在加權平均期間內確認, 1.1年DEU of 21,801年內,受限制單位應計。
PSU
截至2021年12月31日止年度PSU的變化彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | 股票 | | 加權 平均助學金 公允價值日期 | | 加權平均 剩餘年限 合同條款 | | 集料 內在價值 | |
| 截至2021年1月1日未歸屬 | | 475,841 | | | $ | 54.88 | | | | | | |
| 授與 | | 373,418 | | | $ | 65.57 | | | | | | |
| 既得 | | 337,332 | | | $ | 59.49 | | | | | | |
| 取消/沒收 | | 35,573 | | | $ | 58.08 | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的未歸屬資產 | | 476,354 | | | $ | 59.76 | | | 1.6 | | $ | 31,787,102 | | |
| | | | | | | | | | |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,PSU加權平均授予日期每股公允價值為美元65.57, $51.791美元和1美元62.17分別為每股。
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度分配的PSU的總內在價值為美元28百萬,$19百萬美元和美元17分別為100萬美元。
截至2021年12月31日,約有美元23與PSU有關的未確認賠償費用,預計將在#年加權平均期內確認1.6年DEU of 37,371在這一年中,對PSU的應計費用。
外部董事
根據已結束的2007年BOD計劃和新的2021年BOD計劃,每年在5月1日的工作日,董事會的每位非僱員成員將根據PSEG普通股當天收盤價支付的年度補償金額獲得股票單位。DeU按季度計入貸方,並將根據BOD計劃的規定進行指定的分配。
這些獎勵的公允價值在綜合經營報表中記錄為補償費用。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,該計劃的補償費用並不重大。
ESPP
PSEG為PSEG及其子公司的所有合格員工維護ESPP。根據ESPP,PSEG普通股的股票可以在95代表僱員的公平市場價值的百分比,以及90通過工資扣除的無代表員工的%。股息應以現金支付,除非參與者選擇以公平的市場價格再投資股息。所有員工必須持有根據ESPP購買的股份至少 三個月從購買日期起。在任何一年,僱員可購買價值不超過 10%的基本工資。本計劃確認的補償費用為美元2截至2021年12月31日止年度為100萬美元,截至2020年和2019年12月31日止年度各為100萬美元。
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,員工購買了 326,634股票,373,682股票和280,077股票,分別以平均價格$56.87, $47.26及$54.67分別為每股。截至2021年12月31日, 1.9根據該計劃,可供日後發行,
注21.其他收入(扣除)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | PSE&G | | 其他(A) | | 已整合 總計 | |
| | | 百萬 | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | |
| NDT基金利息和股息 | | $ | — | | | $ | 59 | | | $ | 59 | | |
| 施工期間使用的資金撥備 | | 71 | | | — | | | 71 | | |
| 太陽能貸款利息 | | 13 | | | — | | | 13 | | |
| 捐款 | | (1) | | | (21) | | | (22) | | |
| 購買新澤西州技術税收福利轉移計劃下的税收損失 | | — | | | (19) | | | (19) | | |
| 其他 | | 5 | | | (9) | | | (4) | | |
| 其他收入總額(扣除) | | $ | 88 | | | $ | 10 | | | $ | 98 | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | |
| NDT基金利息和股息 | | $ | — | | | $ | 52 | | | $ | 52 | | |
| 施工期間使用的資金撥備 | | 87 | | | — | | | 87 | | |
| 太陽能貸款利息 | | 15 | | | — | | | 15 | | |
| 捐款 | | — | | | (3) | | | (3) | | |
| 購買新澤西州技術税收福利轉移計劃下的税收損失 | | — | | | (36) | | | (36) | | |
| 其他 | | 6 | | | (6) | | | — | | |
| 其他收入總額(扣除) | | $ | 108 | | | $ | 7 | | | $ | 115 | | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | |
| NDT基金利息和股息 | | $ | — | | | $ | 57 | | | $ | 57 | | |
| 施工期間使用的資金撥備 | | 59 | | | — | | | 59 | | |
| 太陽能貸款利息 | | 16 | | | — | | | 16 | | |
| 捐款 | | — | | | (11) | | | (11) | | |
| 其他 | | 8 | | | (4) | | | 4 | | |
| 其他收入總額(扣除) | | $ | 83 | | | $ | 42 | | | $ | 125 | | |
| | | | | | | | |
(A)其他包括PSEG(作為母公司)、PSEG Power、Energy Holdings、Services、PSEG LI的活動和公司間沖銷。
注22。所得税
PSEG申報所得税費用與税前收入乘以法定聯邦所得税率計算的金額的對賬, 21%的值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | |
| PSEG | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| | | 百萬 | |
| 淨收益(虧損) | | $ | (648) | | | $ | 1,905 | | | $ | 1,693 | | |
| 所得税: | | | | | | | |
| 營業收入: | | | | | | | |
| 當前(福利)收件箱: | | | | | | | |
| 聯邦制 | | $ | 407 | | | $ | 385 | | | $ | 84 | | |
| 狀態 | | (3) | | | 48 | | | 18 | | |
| 總電流 | | 404 | | | 433 | | | 102 | | |
| 遞延費用(福利): | | | | | | | |
| 聯邦制 | | (700) | | | (164) | | | 3 | | |
| 狀態 | | (136) | | | 141 | | | 132 | | |
| 延遲合計 | | (836) | | | (23) | | | 135 | | |
| 國貿中心 | | (9) | | | (14) | | | 20 | | |
| 所得税支出(福利)合計 | | $ | (441) | | | $ | 396 | | | $ | 257 | | |
| 税前收益(虧損) | | $ | (1,089) | | | $ | 2,301 | | | $ | 1,950 | | |
| 按21%法定税率計算税款 | | $ | (229) | | | $ | 483 | | | $ | 410 | | |
| 若干税項調整的結轉應佔增加(減少): | | | | | | | |
| 州所得税(扣除聯邦所得税) | | (109) | | | 147 | | | 117 | | |
| 不確定的税收狀況 | | 19 | | | 3 | | | — | | |
| 無損檢測基金 | | 23 | | | 32 | | | 34 | | |
| 植物相關項目 | | (7) | | | (9) | | | (2) | | |
| 税收抵免 | | 29 | | | (18) | | | (18) | | |
| 審計結算 | | (8) | | | (27) | | | — | | |
| 租賃活動 | | (1) | | | (35) | | | — | | |
| GPRC—CEF—EE | | (13) | | | — | | | — | | |
| TAC | | (171) | | | (205) | | | (272) | | |
| 壞賬直通 | | 27 | | | 28 | | | — | | |
| 其他 | | (1) | | | (3) | | | (12) | | |
| 小計 | | (212) | | | (87) | | | (153) | | |
| 所得税支出(福利)合計 | | $ | (441) | | | $ | 396 | | | $ | 257 | | |
| 有效所得税率 | | 40.5 | % | | 17.2 | % | | 13.2 | % | |
| | | | | | | | |
下表為PSEG的遞延所得税分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | 截至12月31日, | |
| PSEG | | 2021 | | 2020 | |
| | | 百萬 | |
| 遞延所得税 | | | | | |
| 資產: | | | | | |
| 非當前: | | | | | |
| 監管責任超額遞延税 | | $ | 439 | | | $ | 485 | | |
| OPEB | | 107 | | | 135 | | |
| 壞賬 | | 67 | | | 40 | | |
| 與不確定的税務立場有關 | | 30 | | | 29 | | |
| 利息減免結轉 | | — | | | 39 | | |
| 經營租約 | | 48 | | | 60 | | |
| 其他 | | 253 | | | 130 | | |
| 非流動資產共計 | | $ | 944 | | | $ | 918 | | |
| | | | | | |
| 負債: | | | | | |
| 非當前: | | | | | |
| 植物相關項目 | | $ | 4,701 | | | $ | 5,163 | | |
| 新澤西州企業營業税 | | 939 | | | 1,016 | | |
| 租賃活動 | | 113 | | | 133 | | |
| ARO和NDT基金 | | 270 | | | 324 | | |
| 可通過未來税率收回的税款(淨額) | | 120 | | | 114 | | |
| 養老金成本 | | 169 | | | 97 | | |
| 經營租約 | | 43 | | | 55 | | |
| 其他 | | 271 | | | 247 | | |
| 非流動負債總額 | | $ | 6,626 | | | $ | 7,149 | | |
| 累計遞延所得税彙總: | | | | | |
| 非流動遞延所得税淨負債 | | $ | 5,682 | | | $ | 6,231 | | |
| 國貿中心 | | 77 | | | 271 | | |
| 非流動遞延所得税和ICT淨總額 | | $ | 5,759 | | | $ | 6,502 | | |
| | | | | | |
若干資產及負債之遞延税項影響已扣除與相關監管遞延税項影響後於上表呈列。
PSE & G報告所得税費用與税前收入乘以法定聯邦所得税税率計算的金額的對賬, 21%的值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | |
| PSE&G | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| | | 百萬 | |
| 淨收入 | | $ | 1,446 | | | $ | 1,327 | | | $ | 1,250 | | |
| 所得税: | | | | | | | |
| 營業收入: | | | | | | | |
| 當前(福利)收件箱: | | | | | | | |
| 聯邦制 | | $ | 208 | | | $ | 179 | | | $ | 121 | | |
| 狀態 | | 1 | | | 8 | | | — | | |
| 總電流 | | 209 | | | 187 | | | 121 | | |
| 遞延費用(福利): | | | | | | | |
| 聯邦制 | | (33) | | | (71) | | | (156) | | |
| 狀態 | | 153 | | | 128 | | | 117 | | |
| 延遲合計 | | 120 | | | 57 | | | (39) | | |
| 國貿中心 | | (5) | | | (4) | | | 11 | | |
| 所得税總支出 | | $ | 324 | | | $ | 240 | | | $ | 93 | | |
| 税前收入 | | $ | 1,770 | | | $ | 1,567 | | | $ | 1,343 | | |
| 按21%法定税率計算税款 | | $ | 372 | | | $ | 329 | | | $ | 282 | | |
| 若干税項調整的結轉應佔增加(減少): | | | | | | | |
| 州所得税(扣除聯邦所得税) | | 122 | | | 106 | | | 92 | | |
| 不確定的税收狀況 | | 2 | | | 4 | | | 1 | | |
| 植物相關項目 | | (7) | | | (9) | | | (2) | | |
| 税收抵免 | | (8) | | | (9) | | | (8) | | |
| 審計結算 | | (1) | | | (2) | | | — | | |
| GPRC—CEF—EE | | (13) | | | — | | | — | | |
| TAC | | (171) | | | (205) | | | (272) | | |
| 壞賬直通 | | 27 | | | 28 | | | — | | |
| 其他 | | 1 | | | (2) | | | — | | |
| 小計 | | (48) | | | (89) | | | (189) | | |
| 所得税總支出 | | $ | 324 | | | $ | 240 | | | $ | 93 | | |
| 有效所得税率 | | 18.3 | % | | 15.3 | % | | 6.9 | % | |
| | | | | | | | |
以下為PSE & G之遞延所得税分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | 截至12月31日, | |
| PSE&G | | 2021 | | 2020 | |
| | | 百萬 | |
| 遞延所得税 | | | | | |
| 資產: | | | | | |
| 非當前: | | | | | |
| 監管責任超額遞延税 | | $ | 439 | | | $ | 485 | | |
| OPEB | | 61 | | | 82 | | |
| 壞賬 | | 67 | | | 40 | | |
| 經營租約 | | 20 | | | 21 | | |
| 其他 | | 57 | | | 52 | | |
| 非流動資產共計 | | $ | 644 | | | $ | 680 | | |
| 負債: | | | | | |
| 非當前: | | | | | |
| 植物相關項目 | | $ | 4,006 | | | $ | 3,874 | | |
| 新澤西州企業營業税 | | 863 | | | 721 | | |
| 養老金成本 | | 180 | | | 166 | | |
| 可通過未來税率收回的税款(淨額) | | 120 | | | 114 | | |
| 養護成本 | | 75 | | | 61 | | |
| 經營租約 | | 19 | | | 21 | | |
| 與不確定的税務立場有關 | | 1 | | | 5 | | |
| 其他 | | 178 | | | 161 | | |
| 非流動負債總額 | | $ | 5,442 | | | $ | 5,123 | | |
| 累計遞延所得税彙總: | | | | | |
| 非流動遞延所得税淨負債 | | $ | 4,798 | | | $ | 4,443 | | |
| 國貿中心 | | 76 | | | 81 | | |
| 非流動遞延所得税和ICT淨總額 | | $ | 4,874 | | | $ | 4,524 | | |
| | | | | | |
若干資產及負債之遞延税項影響已扣除與相關監管遞延税項影響後於上表呈列。
PSEG和PSE&G各自按制定的法定税率為財務報表賬面金額與資產和負債的計税基礎之間的所有臨時差異提供遞延税項,而不考慮為制定税率而進行的處理。管理層認為,以前被視為傳遞給PSE&G客户的累積税收優惠很可能在未來從PSE&G客户那裏收回或退還給PSE&G客户。見附註7.監管資產和負債。
2018年聯邦税率的降低導致PSE&G記錄了超額遞延所得税。截至2020年12月31日,餘額約為美元1.710億美元,監管責任約為2.4十億美元。2021年,PSE&G的回報率約為238超額遞延所得税、以前已實現的遞延所得税和本期遞延所得税與客户的税務修復扣減有關,減税費用約為#美元171百萬美元。超額遞延所得税和以前實現的税務修復扣減迴流到客户,導致減少約#美元。215監管責任中的100萬美元。本期税收修復扣除減少了税費和收入,並確認了監管資產,因為PSE&G認為流入客户的本期税收修復扣除很可能在未來從客户那裏收回。有關更多信息,請參閲附註7.監管資產和負債。
2020年3月,聯邦《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(CARE法案)頒佈。除其他條款外,CARE法案允許在2017年12月31日之後至2021年1月1日之前的應税年度產生的任何淨營業虧損(NOL)進行五年結轉。
2020年4月,美國國税局向PSE&G發佈了一封私人信函裁決(PLR),結論是某些以前被歸類為受保護的超額遞延税收應歸類為不受保護的。不受保護的超額遞延所得税不受正常化規則的約束,這些規則允許按照與FERC和BPU達成的協議,儘快將其退還給客户。2020年7月,FERC和BPU批准了PSE&G向客户退還這些不受保護的超額遞延所得税的請求。FERC在2019年的真實申報文件中批准退還這些不受保護的超額遞延所得税。BPU批准從2020年7月至2024年12月31日退還這些不受保護的超額遞延所得税。
2020年7月,美國國税局發佈了最終和擬議的規定,解決了税法中對可扣除商業利息支出的限制。這些規定具有追溯力,允許在計算30%調整後的應税收入(ATI)上限時重新計入折舊,增加了不受監管的企業在2022年前可以扣除的利息金額。對於2022年及以後,法規繼續禁止在計算ATI時加入折舊,有效地降低了可扣除業務利息的金額上限,幷包含了在受監管和非受監管業務之間分配利息的特殊規則。根據之前發佈的擬議法規,PSEG和PSEG Power在2018年和2019年不允許的業務利息支出部分現在可以在這兩個年份扣除。
2021年3月,PSEG修改了2018年聯邦所得税申報單,根據2020年7月發佈的最終和擬議法規,扣除了之前不允許的商業利息支出。2018年修訂後的報税表產生了NOL,根據CARE法案的規定,NOL被追溯到2013年。
PSEG預計,長期的經濟復甦可能會導致額外的聯邦或州税收立法,這可能會對PSEG和PSE&G的税費和現金税收狀況產生實質性影響。
根據税法和CARE法記錄的金額可能會根據幾個因素而發生變化,包括美國國税局或州税務當局是否發佈了額外的指導和/或進一步的澄清。任何進一步的指導或澄清都可能影響PSEG和PSE&G的財務報表。
截至2021年12月31日,PSE&G的15百萬新澤西州企業營業税NOL預計將在未來全面實現。其他司法管轄區沒有其他重大税收結轉。
PSEG記錄了以下與其未確認的税收優惠有關的金額,這些金額主要包括PSE&G和PSEG的其他子公司的記錄金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| 2021 | | *PSEG | | PSE&G | |
| | | 百萬 | |
| 截至2021年1月1日的未確認税收優惠總額 | | $ | 147 | | | $ | 30 | | |
| 因前一期間持有的頭寸而增加 | | 58 | | | 8 | | |
| 因前一期間持有的頭寸而減少 | | (19) | | | (12) | | |
| 因本期採取的頭寸而增加 | | 6 | | | 1 | | |
| 因本期所持倉位而減少 | | — | | | — | | |
| 由於與税務機關達成和解而導致的減税 | | — | | | — | | |
| 因適用的訴訟時效失效而減少 | | — | | | — | | |
| 截至2021年12月31日的未確認税收優惠總額 | | $ | 192 | | | $ | 27 | | |
| 與未確認的税收優惠相關的累計遞延所得税 | | (76) | | | (15) | | |
| 監管資產-未確認的税收優惠 | | (7) | | | (7) | | |
| 未確認的税收優惠總額,如果確認,將影響實際税率(包括利息和罰款) | | $ | 109 | | | $ | 5 | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| 2020 | | PSEG | | PSE&G | |
| | | 百萬 | |
| 截至2020年1月1日未確認的税收優惠總額 | | $ | 321 | | | $ | 124 | | |
| 因前一期間持有的頭寸而增加 | | 33 | | | 21 | | |
| 因前一期間持有的頭寸而減少 | | (91) | | | (51) | | |
| 因本期採取的頭寸而增加 | | — | | | — | | |
| 因本期所持倉位而減少 | | — | | | — | | |
| 由於與税務機關達成和解而導致的減税 | | (116) | | | (64) | | |
| 因適用的訴訟時效失效而減少 | | — | | | — | | |
| 截至2020年12月31日未確認税收優惠總額 | | $ | 147 | | | $ | 30 | | |
| 與未確認的税收優惠相關的累計遞延所得税 | | (69) | | | (12) | | |
| 監管資產-未確認的税收優惠 | | (15) | | | (15) | | |
| 未確認的税收優惠總額,如果確認,將影響實際税率(包括利息和罰款) | | $ | 63 | | | $ | 3 | | |
| | | | | | |
2020年4月,税務聯合委員會批准了PSEG 2011年和2012年的核結轉索賠和聯邦納税申報表。2020年6月,2011年至2016年的聯邦所得税審計和核結轉索賠結束。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| 2019 | | PSEG | | PSE&G | |
| | | 百萬 | |
| 截至2019年1月1日未確認税收優惠總額 | | $ | 318 | | | $ | 108 | | |
| 因前一期間持有的頭寸而增加 | | 17 | | | 5 | | |
| 因前一期間持有的頭寸而減少 | | (37) | | | (1) | | |
| 因本期採取的頭寸而增加 | | 27 | | | 12 | | |
| 因本期所持倉位而減少 | | — | | | — | | |
| 由於與税務機關達成和解而導致的減税 | | (4) | | | — | | |
| 因適用的訴訟時效失效而減少 | | — | | | — | | |
| 截至2019年12月31日未確認税收優惠總額 | | $ | 321 | | | $ | 124 | | |
| 與未確認的税收優惠相關的累計遞延所得税 | | (184) | | | (71) | | |
| 監管資產-未確認的税收優惠 | | (46) | | | (46) | | |
| 未確認的税收優惠總額,如果確認,將影響實際税率(包括利息和罰款) | | $ | 91 | | | $ | 7 | | |
| | | | | | |
PSEG及其附屬公司包括與不確定税務狀況有關的應計利息及罰款,須於綜合經營報表中記錄為所得税遞延税項。於綜合資產負債表記錄的不確定税務狀況之累計利息及罰款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | 累計利息和罰款 關於不確定的税務狀況 截至2013年12月31日, | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| | | 百萬 | |
| PSEG | | $ | 31 | | | $ | 29 | | | $ | 40 | | |
| PSE&G | | $ | 9 | | | $ | 9 | | | $ | 16 | | |
| | | | | | | | |
由於審計時與各税務機關達成的協議、時效期限屆滿或其他未決税務事項,未確認的税務優惠總額可能在未來12個月內大幅增加或減少。這些可能的增減情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 未確認税收優惠總額可能減少 | | 在未來 12個月 | |
| | | 百萬 | |
| PSEG | | $ | 25 | | |
| PSE&G | | $ | 15 | | |
| | | | |
對仍需接受重大司法管轄區審查且審查尚未結束的所得税年度的描述包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | PSEG | | PSE&G | |
| 美國 | | | | | |
| 聯邦制 | | 2017-2020 | | 不適用 | |
| 新澤西 | | 2011-2020 | | 2011-2020 | |
| 賓夕法尼亞州 | | 2017-2020 | | 2018-2020 | |
| 康涅狄格州 | | 2018-2020 | | 不適用 | |
| 馬裏蘭州 | | 2018-2020 | | 不適用 | |
| 紐約 | | 2017-2020 | | 不適用 | |
| | | | | | |
新澤西州税收改革
2020年9月,新澤西州頒佈了2021年州財政年度預算,將最初於2018年頒佈成為法律的臨時附加税修改為從 1.5%至2.52020年和2021年的%並延長了 2.5到2023年,%附加税。PSE & G繼續豁免,該修正案不會對PSEG和PSEG Power的財務報表產生重大影響。
注23.累計其他綜合收益(虧損),扣除税項
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| PSEG | | 其他綜合收益(虧損) | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | | 現金流對衝 | | 養老金和OPEB計劃 | | 可供出售證券 | | 總計 | |
| | | 百萬 | |
| 截至2018年12月31日的餘額 | | $ | (1) | | | $ | (360) | | | $ | (16) | | | $ | (377) | | |
| 重新分類導致聯邦企業所得税改為保留收益的擱淺税收影響的累積效應調整 | | — | | | (81) | | | — | | | (81) | | |
| 本期其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | |
| 重新分類前的其他全面收益(虧損) | | (17) | | | (70) | | | 49 | | | (38) | | |
| 從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | | 3 | | | 12 | | | (8) | | | 7 | | |
| 本期淨其他綜合收益(虧損) | | (14) | | | (58) | | | 41 | | | (31) | | |
| 累計其他綜合收益(損失)淨變化 | | (14) | | | (139) | | | 41 | | | (112) | | |
| 截至2019年12月31日的餘額 | | $ | (15) | | | $ | (499) | | | $ | 25 | | | $ | (489) | | |
| 重新分類前的其他全面收益(虧損) | | (4) | | | (58) | | | 51 | | | (11) | | |
| 從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | | 10 | | | 12 | | | (26) | | | (4) | | |
| 本期淨其他綜合收益(虧損) | | 6 | | | (46) | | | 25 | | | (15) | | |
| 2020年12月31日的餘額 | | $ | (9) | | | $ | (545) | | | $ | 50 | | | $ | (504) | | |
| 重新分類前的其他全面收益(虧損) | | — | | | 176 | | | (33) | | | 143 | | |
| 從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | | 3 | | | 14 | | | (6) | | | 11 | | |
| 本期淨其他綜合收益(虧損) | | 3 | | | 190 | | | (39) | | | 154 | | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | $ | (6) | | | $ | (355) | | | $ | 11 | | | $ | (350) | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| PSEG | | | | 從累計其他全面收益(損失)重新分類至利潤表的金額 | |
| | | | | 截至2019年12月31日的年度 | |
| 自累計其他全面收益(虧損)重新分類的金額説明 | | 税前金額在經營報表中的位置 | | 税前金額 | | 税收(費用)優惠 | | 税後金額 | |
| | | | | 百萬 | |
| 現金流對衝 | | | | | | | | | |
| 利率互換 | | 利息支出 | | $ | (4) | | | $ | 1 | | | $ | (3) | | |
| 現金流量套期保值總額 | | | | (4) | | | 1 | | | (3) | | |
| 養老金和OPEB計劃 | | | | | | | | | |
| 前期服務(成本)信貸攤銷 | | 非營業養老金和OPB抵免(成本) | | 26 | | | (7) | | | 19 | | |
| 精算損失攤銷 | | 非營業養老金和OPB抵免(成本) | | (43) | | | 12 | | | (31) | | |
| 養卹金和預算計劃共計 | | | | (17) | | | 5 | | | (12) | | |
| 可供出售的證券 | | | | | | | | | |
| 已實現收益(虧損) | | 信託投資淨收益(損失) | | 13 | | | (5) | | | 8 | | |
| 可供出售證券共計 | | | | 13 | | | (5) | | | 8 | | |
| 總計 | | | | $ | (8) | | | $ | 1 | | | $ | (7) | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| PSEG | | | | 從累計其他全面收益(損失)重新分類至利潤表的金額 | |
| | | | | 截至2020年12月31日的年度 | |
| 自累計其他全面收益(虧損)重新分類的金額説明 | | 税前金額在經營報表中的位置 | | 税前金額 | | 税收(費用)優惠 | | 税後金額 | |
| | | | | 百萬 | |
| 現金流對衝 | | | | | | | | | |
| 利率互換 | | 利息支出 | | $ | (14) | | | $ | 4 | | | $ | (10) | | |
| 現金流量套期保值總額 | | | | (14) | | | 4 | | | (10) | | |
| 養老金和OPEB計劃 | | | | | | | | | |
| 前期服務(成本)信貸攤銷 | | 非營業養老金和OPB抵免(成本) | | 24 | | | (7) | | | 17 | | |
| 精算損失攤銷 | | 非營業養老金和OPB抵免(成本) | | (40) | | | 11 | | | (29) | | |
| 養卹金和預算計劃共計 | | | | (16) | | | 4 | | | (12) | | |
| 可供出售的證券 | | | | | | | | | |
| 已實現的收益(損失)和減損 | | 信託投資淨收益(損失) | | 42 | | | (16) | | | 26 | | |
| 可供出售證券共計 | | | | 42 | | | (16) | | | 26 | | |
| 總計 | | | | $ | 12 | | | $ | (8) | | | $ | 4 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| PSEG | | | | 從累計其他全面收益(損失)重新分類至利潤表的金額 | |
| | | | | 截至2021年12月31日的年度 | |
| 自累計其他全面收益(虧損)重新分類的金額説明 | | 税前金額在經營報表中的位置 | | 税前金額 | | 税收(費用)優惠 | | 税後金額 | |
| | | | | 百萬 | |
| 現金流對衝 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 利率互換 | | 利息支出 | | $ | (4) | | | $ | 1 | | | $ | (3) | | |
| 現金流量套期保值總額 | | | | (4) | | | 1 | | | (3) | | |
| 養老金和OPEB計劃 | | | | | | | | | |
| 前期服務(成本)信貸攤銷 | | 非營業養老金和OPB抵免(成本) | | 21 | | | (6) | | | 15 | | |
| 精算損失攤銷 | | 非營業養老金和OPB抵免(成本) | | (41) | | | 12 | | | (29) | | |
| 養卹金和預算計劃共計 | | | | (20) | | | 6 | | | (14) | | |
| 可供出售的證券 | | | | | | | | | |
| 已實現收益(虧損) | | 信託投資淨收益(損失) | | 9 | | | (3) | | | 6 | | |
| 可供出售證券共計 | | | | 9 | | | (3) | | | 6 | | |
| 總計 | | | | $ | (15) | | | $ | 4 | | | $ | (11) | | |
| | | | | | | | | | |
注24.每股收益(EPS)和股息
易辦事
基本每股收益的計算方法是將淨利潤(虧損)除以已發行普通股的加權平均股數。稀釋每股收益的計算方法是將淨利潤(虧損)除以已發行普通股的加權平均股數,加上與PSEG股票薪酬相關的潛在稀釋股份。有關PSEG股票薪酬計劃的更多信息,請參閲注20。基於股票的補償。下表顯示了這些潛在稀釋股份對用於計算稀釋每股收益的已發行股份加權平均數的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| | | 基本信息 | | 稀釋 | | 基本信息 | | 稀釋 | | 基本信息 | | 稀釋 | |
| EPS編號: | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | (648) | | | $ | (648) | | | $ | 1,905 | | | $ | 1,905 | | | $ | 1,693 | | | $ | 1,693 | | |
| EPS分母: | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均未償還普通股 | | 504 | | | 504 | | | 504 | | | 504 | | | 504 | | | 504 | | |
| 基於股票的薪酬獎勵的影響 | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | | |
| 總股份數 | | 504 | | | 504 | | | 504 | | | 507 | | | 504 | | | 507 | | |
| 每股收益: | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | (1.29) | | | $ | (1.29) | | | $ | 3.78 | | | $ | 3.76 | | | $ | 3.35 | | | $ | 3.33 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
大致3由於其影響具有反稀釋性,100萬股潛在稀釋性股票被排除在用於計算截至2021年12月31日止年度每股稀釋虧損的總股份中。
有關所有類型的長期激勵獎勵的更多信息,請參閲附註20.基於股票的薪酬。
分紅
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | |
| 普通股的股息支付 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| 每股 | | $ | 2.04 | | | $ | 1.96 | | | $ | 1.88 | | |
| 以百萬計 | | $ | 1,031 | | | $ | 991 | | | $ | 950 | | |
| | | | | | | | |
2022年2月15日,PSEG董事會批准了一項美元0.542022年第一季度每股普通股股息。
注25。按業務分類的財務信息
組織基礎
PSEG和PSE&G的經營部門由管理層根據公認會計原則確定。這些分部是根據管理層如何根據分部淨收入衡量業績來確定的,如下表所示,以及資源如何分配給每項業務。PSEG的可報告部門是PSE&G和PSEG Power。PSE&G代表單個可報告的細分市場,因此沒有為PSE&G提供單獨的細分市場信息。
PSE&G
PSE&G的收入來自關税,根據關税,它向新澤西州的住宅、C&I客户提供電力傳輸以及電力和天然氣分銷服務。電力傳輸的費率由聯邦能源監管委員會管理,而電力和天然氣分配的費率由BPU管理。收入還來自其他幾項活動,如投資於客户房舍的能效設備、太陽能投資、家電服務業務和其他雜項服務。
PSEG電源
PSEG Power主要通過向這些產品的市場競價能源、容量和輔助服務以及根據合同向電力營銷商和負荷服務實體批發銷售能源、容量和輔助服務來賺取收入。PSEG Power的很大一部分收入來自PSEG Power運營的各種ISO。ISO的行為類似於其所有成員的清算所,因為所有支付的收入都是根據市場參與者對能源和能源相關產品的消費從他們那裏收取的。PSEG Power還簽訂了能源、產能、FTR、天然氣、排放津貼和其他與能源相關的合同,以優化其發電資產組合的價值及其電力和天然氣供應義務。此外,PSEG Power的Salem 1、Salem 2和Hope Creek核電站從包括PSE&G在內的新澤西州EDC獲得ZEC收入。
其他
這一類別包括適用於能源控股和浦項制鐵Li的金額,該等金額低於單獨披露的數量門檻,作為須報告的分部。其他還包括適用於PSEG(母公司)和服務的金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | PSE&G | | PSEG電源 | | 其他(A) | | 淘汰(B) | | 已整合 總計 | |
| | | 百萬 | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
| 營業收入 | | $ | 7,122 | | | $ | 3,147 | | | $ | 620 | | | $ | (1,167) | | | $ | 9,722 | | |
| 折舊及攤銷 | | 928 | | | 256 | | | 32 | | | — | | | 1,216 | | |
| 營業收入(虧損) | | 1,818 | | | (2,711) | | | 37 | | | — | | | (856) | | |
| 權益法投資收益 | | — | | | 16 | | | — | | | — | | | 16 | | |
| 利息收入 | | 14 | | | 2 | | | 8 | | | (4) | | | 20 | | |
| 利息支出 | | 402 | | | 78 | | | 95 | | | (4) | | | 571 | | |
| 所得税前收入(虧損) | | 1,770 | | | (2,808) | | | (51) | | | — | | | (1,089) | | |
| 所得税支出(福利) | | 324 | | | (752) | | | (13) | | | — | | | (441) | | |
| 淨利潤(虧損)(C)(D) | | $ | 1,446 | | | $ | (2,056) | | | $ | (38) | | | $ | — | | | $ | (648) | | |
| 長期資產的增加總額 | | $ | 2,447 | | | $ | 259 | | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 2,719 | | |
| 截至2021年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 總資產 | | $ | 37,198 | | | $ | 9,777 | | | $ | 5,150 | | | $ | (3,126) | | | $ | 48,999 | | |
| 於權益法附屬公司之投資 | | $ | — | | | $ | 62 | | | $ | 111 | | | $ | — | | | $ | 173 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | PSE&G | | PSEG電源 | | 其他(A) | | 淘汰(B) | | 已整合 總計 | |
| | | 百萬 | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
| 營業收入 | | $ | 6,608 | | | $ | 3,634 | | | $ | 595 | | | $ | (1,234) | | | $ | 9,603 | | |
| 折舊及攤銷 | | 887 | | | 368 | | | 30 | | | — | | | 1,285 | | |
| 營業收入(虧損) | | 1,639 | | | 603 | | | 28 | | | — | | | 2,270 | | |
| 權益法投資收益 | | — | | | 14 | | | — | | | — | | | 14 | | |
| 利息收入 | | 17 | | | 6 | | | 5 | | | (3) | | | 25 | | |
| 利息支出 | | 388 | | | 121 | | | 94 | | | (3) | | | 600 | | |
| 所得税前收入(虧損) | | 1,567 | | | 782 | | | (48) | | | — | | | 2,301 | | |
| 所得税支出(福利) | | 240 | | | 188 | | | (32) | | | — | | | 396 | | |
| 淨利潤(虧損)(C)(D) | | $ | 1,327 | | | $ | 594 | | | $ | (16) | | | $ | — | | | $ | 1,905 | | |
| 長期資產的增加總額 | | $ | 2,507 | | | $ | 404 | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 2,923 | | |
| 截至2020年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 總資產 | | $ | 35,581 | | | $ | 12,704 | | | $ | 2,692 | | | $ | (927) | | | $ | 50,050 | | |
| 於權益法附屬公司之投資 | | $ | — | | | $ | 64 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 64 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | PSE&G | | PSEG電源 | | 其他(A) | | 淘汰(B) | | 已整合 總計 | |
| | | 百萬 | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
| 營業收入 | | $ | 6,625 | | | $ | 4,385 | | | $ | 549 | | | $ | (1,483) | | | $ | 10,076 | | |
| 折舊及攤銷 | | 837 | | | 377 | | | 34 | | | — | | | 1,248 | | |
| 營業收入(虧損) | | 1,469 | | | 448 | | | 26 | | | — | | | 1,943 | | |
| 權益法投資收益 | | — | | | 14 | | | — | | | — | | | 14 | | |
| 利息收入 | | 18 | | | 7 | | | 6 | | | (5) | | | 26 | | |
| 利息支出 | | 361 | | | 119 | | | 94 | | | (5) | | | 569 | | |
| 所得税前收入(虧損) | | 1,343 | | | 671 | | | (64) | | | — | | | 1,950 | | |
| 所得税支出(福利) | | 93 | | | 203 | | | (39) | | | — | | | 257 | | |
| 淨利潤(虧損)(C)(D) | | $ | 1,250 | | | $ | 468 | | | $ | (25) | | | $ | — | | | $ | 1,693 | | |
| 長期資產的增加總額 | | $ | 2,542 | | | $ | 607 | | | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | 3,166 | | |
| 截至2019年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 總資產 | | $ | 33,266 | | | $ | 12,805 | | | $ | 2,715 | | | $ | (1,056) | | | $ | 47,730 | | |
| 於權益法附屬公司之投資 | | $ | — | | | $ | 66 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 67 | | |
| | | | | | | | | | | | |
(A)包括適用於Energy Holdings和PSEG LI的金額,這些金額低於作為可報告分部單獨披露的量化閾值。其他還包括適用於PSEG(母公司)和服務的金額。
(B)公司間沖銷主要與PSE & G和PSEG Power之間的公司間交易有關。有關PSE & G和PSEG Power之間公司間交易的進一步討論,請參閲注26。關聯方交易。
(C)包括與PSEG Power出售化石發電資產相關的税後減損損失和其他費用,包括債務消滅成本2,158截至2021年12月31日止年度為百萬。包括税後收益美元86截至2020年12月31日止年度,PSEG Power因出售Yards Creek發電設施的權益以及税後虧損美元而損失286截至2019年12月31日止年度,PSEG Power出售了Keystone和Conemaugh化石發電廠的所有權權益。參見注4。早期工廠報廢/資產處置和減損以獲取更多信息。
(D)包括税後淨損失美元446百萬美元和美元58截至2021年和2020年12月31日止年度為百萬美元,税後淨收益為美元205PSEG Power在截至2019年12月31日的一年中有100萬美元與非交易大宗商品按市值計價活動的影響有關,其中包括未來交割日期頭寸的財務影響。
注26。關聯方交易
以下討論涉及公司間交易,這些交易在PSEG合併過程中根據公認會計原則予以消除。
PSE&G
PSE & G之財務報表包括與關連人士之交易呈列如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | |
| 關聯方交易 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| | | 百萬 | |
| 來自會員的賬單: | | | | | | | |
| PSEG Power的淨賬單(A) | | $ | 1,144 | | | $ | 1,207 | | | $ | 1,512 | | |
| 服務業行政賬單(B) | | 394 | | | 337 | | | 310 | | |
| 來自關聯公司的總賬單 | | $ | 1,538 | | | $ | 1,544 | | | $ | 1,822 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, | |
| 關聯方交易 | | 2021 | | 2020 | |
| | | 百萬 | |
| | | | | | |
| 應付PSEG Power(A) | | $ | 244 | | | $ | 273 | | |
| 應付服務(B) | | 111 | | | 95 | | |
| 須支付給保安局常任祕書長(C) | | 63 | | | 111 | | |
| 應付賬款—關聯公司 | | $ | 418 | | | $ | 479 | | |
| 用於服務業的週轉資金預付款(D) | | $ | 33 | | | $ | 33 | | |
| 長期應計應付税款 | | $ | 6 | | | $ | 7 | | |
| | | | | | |
(A)PSE&G已經與PSEG Power簽訂了一份需求合同,根據該合同,PSEG Power提供滿足PSE&G的BGSS和其他合同要求所需的燃氣供應服務。PSEG Power還簽訂了通過BGS拍賣程序向PSE&G供應能源、容量和輔助服務的合同,並根據ZEC計劃將ZEC出售給PSE&G。BGS和BGSS合同以及ZEC銷售的費率由BPU規定。BGS和BGS的銷售額按月計費和結算。ZEC的銷售額按月結算,並在每個能源年度結束後按年結算。此外,PSEG Power和PSE&G通常按照FERC和BPU關聯規則以成本形式相互提供某些技術服務.
(B)服務向PSE&G提供行政服務並按成本收費。此外,PSE&G還有其他應付給服務的款項,包括與服務代表PSE&G支付的某些共同成本相關的金額。
(C)PSEG向其關聯公司提交一份合併的聯邦所得税申報單。PSEG與其關聯公司之間存在税收分配協議。這些協議的一般操作是,子公司將以獨立的基礎計算其應納税所得額。如果結果是淨納税義務,則應向PSEG支付該金額。如果有NOL和/或税收抵免,子公司應在PSEG能夠利用這些好處的範圍內收到PSEG節省的税款。
(D)PSE&G將營運資金預支給服務業。這筆金額包括在PSE&G合併資產負債表的其他非流動資產中。
項目9.關於以下事項的變更和與會計師的分歧
會計和財務披露
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
PSEG和PSE&G
我們已建立及維持根據1934年《證券交易法》(經修訂的《交易法》)頒佈的第13a-15(E)及15d-15(E)條規則所界定的披露控制及程序,旨在提供合理保證,確保根據交易法提交或提交的報告所須披露的資料經記錄、處理、彙總及報告,並由各實體內的其他人士(視乎情況而定)累積及傳達予各公司的首席執行官(CEO)及首席財務官(CFO),以便及時作出有關所需披露的決定。我們已經成立了一個信息披露委員會,其中包括幾名關鍵的管理層員工,該委員會直接向PSEG和PSE&G的首席財務官和首席執行官報告。該委員會監督和評估這些信息披露控制和程序的有效性。PSEG和PSE&G的首席財務官和首席執行官都評估了披露控制和程序的有效性,並根據這一評估得出結論,截至報告涵蓋的期間結束時,各自公司的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
內部控制
PSEG和PSE&G
根據薩班斯-奧克斯利法案第404節的要求,我們使用特雷德韋委員會贊助組織委員會公佈的框架,對截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了評估。管理層關於PSEG和PSE&G對財務報告的內部控制的報告分別包含在第165頁和第166頁。獨立註冊會計師事務所關於PSEG財務報告內部控制有效性的報告載於第167頁。管理層得出結論,財務報告內部控制自2021年12月31日起生效。
我們不斷審查我們的披露控制和程序,並在必要時做出改變,以確保我們的財務報告質量。2021年第四季度發生的財務報告內部控制方面的變化並未對每個註冊人的財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能產生重大影響。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9 C. 關於阻止檢查的外國管轄權的披露
不適用。
關於內部控制的管理報告
財務報告-PSEG
公共服務企業集團公司管理層負責建立和維護有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性。根據1934年證券交易法下的美國證券交易委員會規則第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義,財務報告內部控制是由公司主要高管和主要財務官或履行類似職能的人員設計或監督,並由公司管理層和其他人員實施,並由董事會審計委員會監督,以根據美國公認的會計原則(普遍接受的會計原則)對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的程序。
PSEG對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映PSEG的資產交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便根據公認的會計原則編制財務報表,並且PSEG的收支僅根據PSEG管理層和董事的授權進行;以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的PSEG資產的未經授權的收購、使用或處置提供合理保證。
在編制PSEG年度財務報表方面,PSEG管理層進行了一項評估,其中包括PSEG根據《財務報告準則》確定的標準對財務報告進行內部控制的設計和運作效果。內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布,通常稱為“COSO”。COSO框架以控制的五個綜合組成部分為基礎:控制環境、風險評估、控制活動、信息和通信以及持續監測。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
根據所進行的評估,管理層得出結論,PSEG對財務報告的內部控制是有效的,並對PSEG財務報告的可靠性和截至2021年12月31日的財務報表按照公認會計原則的編制提供了合理保證。此外,截至2021年12月31日,管理層尚未發現財務報告內部控制有任何重大弱點。
PSEG的外部審計師德勤會計師事務所已經審計了PSEG截至2021年12月31日的年度財務報表,包括在本Form 10-K年度報告中,並作為審計的一部分,發佈了一份關於PSEG財務報告內部控制有效性的報告,該報告的副本包含在本Form 10-K年度報告中。
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/S/R阿爾夫 IZzo | |
首席執行官 | |
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/s/D阿尼爾J.C.註冊表 | |
首席財務官 | |
2022年2月24日 | |
關於內部控制的管理報告
財務報告-PSE&G
公共服務電力和天然氣公司管理層負責建立和維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性。根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條中美國證券交易委員會的定義,財務報告內部控制是由公司主要高管和主要財務官或履行類似職能的人設計或監督,並由公司管理層和其他人員實施,由其母公司公共服務企業集團公司董事會審計委員會監督的過程。根據美利堅合眾國公認的會計原則(公認的會計原則),就財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
PSE&G對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映PSE&G資產交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便根據公認的會計原則編制財務報表,並且PSE&G的收入和支出僅根據PSE&G管理層和董事的授權進行;以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置PSE&G資產提供合理保證。
關於PSE&G年度財務報表的編制,PSE&G管理層進行了一項評估,其中包括PSE&G根據《財務報告準則》確定的標準對財務報告進行內部控制的設計和運作效果。內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布,通常稱為“COSO”。COSO框架以控制的五個綜合組成部分為基礎:控制環境、風險評估、控制活動、信息和通信以及持續監測。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
根據所進行的評估,管理層得出的結論是,PSE & G對財務報告的內部控制是有效的,併為PSE & G財務報告的可靠性以及截至2021年12月31日的財務報表的編制提供了合理的保證,根據公認的會計原則。此外,截至2021年12月31日,管理層尚未發現財務報告內部控制存在任何重大缺陷。
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/S/R阿爾夫 IZzo | |
首席執行官 | |
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/s/D阿尼爾J.C.註冊表 | |
首席財務官 | |
2022年2月24日 | |
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司董事會及股東
公共服務企業集團公司
財務報告內部控制之我見
我們根據《公司》規定的標準,對截至2021年12月31日的公共服務企業集團有限公司及其子公司(“公司”)財務報告的內部控制進行了審計 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈。我們認為,截至2021年12月31日,公司根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計(美國)(PCAOB)、公司截至2021年12月31日止年度的綜合財務報表和綜合財務報表附表指數第15(B)(a)項列出的綜合財務報表以及我們日期為2月24日的報告,2022年對該等財務報表發表了無保留意見。
意見基礎
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的財務報告內部控制管理報告(PSEG)中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/德勤律師事務所
帕西帕尼,新澤西州
2022年2月24日
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司
治理
行政人員
PSEG
表格10-K第10項所要求的有關執行幹事的資料載於第I部分。關於我們的執行幹事(PSEG)的資料。
PSE&G
根據表格10-K的一般指示I中規定的條件省略。
董事
PSEG
表格10-K第10項要求的信息涉及:(i)在PSEG 2022年股東年度會議上被提名選舉為董事的PSEG現任董事,(ii)董事提名程序,以及(iii)董事會審計委員會的組成,在“董事提名人-簡歷信息,PSEG針對此類股東年度會議的最終委託聲明中分別列出了“董事會提名概述-董事會更新和任期”、“-董事會成員選擇”和“公司治理-董事會委員會”,最終的委託聲明預計將於3月10日或前後向美國證券交易委員會(SEC)提交,2022年,所述標題下列出的信息通過引用併入本文。
PSE&G
根據表格10-K的一般指示I中規定的條件省略。
行為準則
我們的行為標準(標準)是適用於我們及其子公司的道德準則。這些標準是我們商業行為合規計劃不可或缺的一部分,體現了我們按照最高法律和道德標準開展業務的承諾。本準則適用於我們的所有董事和員工(包括PSE&G、PSEG Power、Energy Holdings和Services各自的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監以及執行類似職能的人員)。每個此類人員都有責任理解和遵守本標準。這些標準發佈在我們的網站上,Https://corporate.pseg.com/aboutpseg/leadershipandgovernance/standardsofconduct。您可以通過口頭或書面請求獲得免費的標準副本,請求地址為:
投資者關係部總裁副經理
PSEG服務公司
公園廣場80號,4樓
新澤西州紐瓦克,郵編:07102
電話:(973)430-6565
標準建立了一套共同的行為期望,每個員工在與投資者、客户、同事、競爭對手、供應商、政府官員、媒體和所有其他可能將他們的言行與我們聯繫在一起的人打交道時,都必須遵守這些期望。這些標準旨在提供合理的保證,確保員工在開展業務時遵守道德和法律,不會通過操縱、濫用機密信息或歪曲重大事實來利用投資者、監管機構或客户。
我們將在我們的網站上發佈,Https://corporate.pseg.com/aboutpseg/leadershipandgovernance/standardsofconduct:
•我們對我們的標準採用的任何修正案(技術性、行政性或非實質性的修正案除外);以及
•我們對適用於任何董事或高管並且與美國證券交易委員會列舉的任何元素有關的標準的任何豁免。
2021年,我們沒有對該標準授予任何豁免。
項目11.高管薪酬
PSEG
表格10-K第11項要求的信息載於PSEG針對2022年股東年度會議的最終委託聲明中,該最終委託聲明預計將於2022年3月10日或前後向SEC提交,該標題下列出的此類信息通過引用併入本文。
PSE&G
根據表格10-K的一般指示I中規定的條件省略。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權
和管理及有關的股東事項
PSEG
表格10-K第(12)項所規定的有關董事、行政人員及若干實益擁有人的資料,載於PSEG的2022年股東周年大會最終委託書中“董事、管理層及若干實益擁有人的擔保所有權”一欄下,該最終委託書預期將於2022年3月10日左右提交予美國證券交易委員會,而該標題下所載的該等資料在此引用作為參考。
有關根據股權補償計劃授權發行的證券的信息,請參閲第(5)項:註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
PSE&G
根據表格10-K的一般指示I中規定的條件省略。
項目13.某些關係和相關交易,以及
董事自主性
PSEG
表格10-K第(13)項所要求的資料載於PSEG的2022年股東周年大會最終委託書中“公司管治-若干關係及相關人士交易”一項下,該最終委託書預計將於2022年3月10日左右提交予美國證券交易委員會,而該標題下所載的該等資料在此作為參考併入本文。
PSE&G
根據表格10-K的一般指示I中規定的條件省略。
項目14.首席會計師費用和服務
10-K表格第14項所要求的資料載於PSEG的2022年股東周年大會最終委託書中“獨立審計師的監督-德勤於2021年及2020年收取的費用”標題下,該最終委託書預計將於2022年3月10日左右提交予美國證券交易委員會。在該標題下陳述的這種信息在此通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物、財務報表附表
(A)以下財務報表作為本報告的一部分提交:
a.公共服務企業集團公司截至2021年和2020年12月31日的合併資產負債表以及截至2021年12月31日的三個年度的相關合並經營報表、綜合收益表、現金流量表和股東權益表第70頁至第75頁。
b.公共服務電力和天然氣公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表以及截至2021年12月31日的三個年度的相關合並經營報表、綜合收益表、現金流表和普通股權益第76頁至第81頁。
(B)以下文件作為本報告的一部分提交:
a.PSEG的財務報表時間表:
附表二-截至2021年12月31日止期間三年中每年的估值和合格賬户(第175頁)。
b.PSE&G的財務報表時間表:
附表二-截至2021年12月31日止期間三年中每年的估值和合格賬户(第175頁)。
由於不需要或不適用,或所需資料列於合併財務報表或附註內,上述附表以外的其他附表被略去。
(C)作為本報告的一部分,提交了下列文件:
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| 展品清單: |
a. | | PSEG: |
3a | | 公共服務企業集團公司註冊證書(1) |
3b | | 1987年4月23日生效的公共服務企業集團公司註冊證書修訂證書(2) |
3c | | 2007年4月20日生效的《公共服務企業集團公司註冊證書修訂證書》(3) |
3d | | 公共服務企業集團公司章程於2015年12月15日生效(4) |
4a | | 公共服務企業集團公司和第一聯合國民銀行(美國國家銀行協會,繼任者)作為受託人的契約,日期為1998年1月1日,規定可遞延利息次級債券系列(與季度優先證券有關)(5) |
4b | | 公共服務企業集團公司和美國全國銀行協會(作為第一聯合國家銀行的繼任者)作為受託人的契約,日期為1998年11月1日,規定優先債務證券(6) |
4c | | 普通股説明(7) |
10a(1) | | 補充高管退休收入計劃,修訂於2019年7月1日生效(8) |
10a(2) | | 《非代表性員工退休收入恢復計劃》,於2019年7月1日修訂生效(9) |
10a(3) | | 2007年外部董事股權薪酬計劃,自2019年11月19日起修訂並重述(10) |
10a(4) | | 董事遞延薪酬計劃,自2019年1月1日起修訂(11) |
10a(5) | | 某些員工的遞延薪酬計劃,修訂並重述,2019年1月1日生效(12) |
10a(6) | | 高級管理人員激勵薪酬計劃(13) |
| | | | | | | | |
| 展品清單: |
10a(7) | | 公共服務企業集團股份有限公司主要高管離職計劃,修訂於2021年6月30日生效(14) |
10a(8) | | 2008年12月16日與Ralph Izzo簽訂的遣散協議(15) |
10a(9) | | 經修訂的外部董事股票計劃(16) |
10a(10) | | 外部董事的薪酬計劃(17) |
10a(11) | | 2004年長期激勵計劃,修訂並重述於2013年4月16日(18) |
10a(12) | | 與外部董事簽訂墊付開支協議的格式(19) |
10a(13) | | 股權延期計劃,修訂於2021年10月21日生效(20) |
10a(14) | | 2014年6月18日與塔瑪拉·L·林德簽署的協議(21) |
10a(15) | | 2015年9月22日與Daniel·J·克雷格簽署的協議(22) |
10a(16) | | 追回做法,2018年2月20日生效(23) |
10a(17) | | 與Ralph A的協議LaRossa日期:2019年12月16日(24) |
10a(18) | | 2021年長期激勵計劃,2021年4月20日生效(25) |
10a(19) | | 2021年外部董事股權薪酬計劃,2021年4月20日生效(26) |
10a(20) | | 與Kim C.Hanemann於2021年5月21日簽署的協議(27) |
10a(21) | | 與David M的協議戴利日期為2022年1月3日 |
21 | | 註冊人的子公司 |
23 | | 獨立註冊會計師事務所的同意 |
31 | | Ralph Izzo根據1934年證券交易法(1934年法案)規則13 a-14和15 d-14進行認證 |
31a | | Daniel J·克雷格根據1934年法令第13a-14和15d-14條頒發的證書 |
32 | | Ralph Izzo根據《美國法典》第18篇第63章第1350條進行認證 |
32a | | Daniel J·克雷格根據《美國法典》第18編第63章第1350節頒發的證書 |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類計算鏈接庫 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義文檔 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
b. | | PSE&G |
3a(1) | | 重述PSE&G公司註冊證書(28) |
3a(2) | | 1987年2月18日向新澤西州提交的PSE&G重新註冊證書修訂證書,根據新澤西州商業公司法修正案通過了責任限制條款(29) |
3a(3) | | 1992年6月17日提交給新澤西州的PSE&G重新註冊證書修訂證書,將7.44%的累積優先股(100美元面值)確定為一系列優先股(30) |
3a(4) | | 1993年3月11日向新澤西州提交的PSE&G重新註冊證書修訂證書,將5.97%的累積優先股(100美元面值)確定為一系列優先股(31) |
3a(5) | | 1994年1月27日提交給新澤西州的PSE&G重新註冊證書修訂證書,將6.92%的累積優先股(100美元)和6.75%的累積優先股(25美元)確定為一系列優先股(32) |
3b(1) | | 2007年4月17日生效的PSE&G附例(33) |
4a(1) | | PSE&G與Fidelity Union Trust Company(現為美聯銀行全國協會)作為受託人簽訂的契約,日期為1924年8月1日(34),在PSE&G和美國國家銀行協會之間獲得第一筆抵押債券和補充債券並進行退款,繼任者,作為受託人,補充附件4a(1),日期如下: |
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| 展品清單: |
4a(2) | | (一九三七年六月一日)(35) |
4a(3) | | 1937年7月1(36) |
4a(4) | | 1991年6月1日(第1號)(37) |
4a(5) | | 2004年8月1日(第4期)(38) |
4a(6) | | 2007年4月1日(39) |
4a(7) | | 2009年11月1日(40) |
4a(8) | | 2012年5月1日(41) |
4a(9) | | 2013年5月1日(42) |
4a(10) | | 2014年8月1日(43) |
4a(11) | | 2015年5月1日(44) |
4a(12) | | 2016年9月1日(45) |
4a(13) | | 2018年4月1日(46) |
4a(14) | | 2019年12月1日(47) |
4b | | 第一次和償還抵押債券的描述(48) |
4c | | PSE & G與大通曼哈頓銀行(全國協會)(紐約梅隆銀行,繼任者)作為受託人的信託契約,規定1993年7月1日有擔保中期票據(49) |
4d | | 2000年12月1日,公共服務電力和天然氣公司與第一聯合國民銀行(美國銀行全國協會,繼任者)作為受託人,提供優先債務證券的契約(50) |
10a(1) | | 補充高管退休收入計劃,修訂於2019年7月1日生效(8) |
10a(2) | | 《非代表性員工退休收入恢復計劃》,於2019年7月1日修訂生效(9) |
10a(3) | | 2007年外部董事股權補償計劃,經修訂並重列,2019年11月19日生效(10) |
10a(4) | | 董事遞延薪酬計劃,自2019年1月1日起修訂(11) |
10a(5) | | 某些員工的遞延薪酬計劃,修訂並重述,2019年1月1日生效(12) |
10a(6) | | 高級管理人員激勵薪酬計劃(13) |
10a(7) | | 公共服務企業集團股份有限公司主要高管離職計劃,修訂於2021年6月30日生效(14) |
10a(8) | | 2008年12月16日與Ralph Izzo簽訂的遣散協議(15) |
10a(9) | | 經修訂的外部董事股票計劃(16) |
10a(10) | | 外部董事的薪酬計劃(17) |
10a(11) | | 2004年長期激勵計劃,修訂並重述於2013年4月16日(18) |
10a(12) | | 與外部董事簽訂墊付開支協議的格式(51) |
10a(13) | | 股權延期計劃,修訂於2021年10月21日生效(20) |
10a(14) | | 2014年6月18日與塔瑪拉·L·林德簽署的協議(21) |
10a(15) | | 2015年9月22日與Daniel·J·克雷格簽署的協議(22) |
10a(16) | | 追回做法,2018年2月20日生效(23) |
10a(18) | | 2021年長期激勵計劃,2021年4月20日生效(25) |
10a(19) | | 2021年外部董事股權薪酬計劃,2021年4月20日生效(26) |
10a(20) | | 與Kim C.Hanemann於2021年5月21日簽署的協議(27) |
10a(21) | | 與David M的協議戴利日期為2022年1月3日 |
23a | | 獨立註冊會計師事務所的同意 |
31b | | Ralph Izzo根據1934年法案第13 a-14條和第15 d-14條進行認證 |
31c | | Daniel J·克雷格根據1934年法令第13a-14和15d-14條頒發的證書 |
32b | | Ralph Izzo根據《美國法典》第18篇第63章第1350條進行認證 |
32c | | Daniel J·克雷格根據《美國法典》第18編第63章第1350節頒發的證書 |
| | | | | | | | |
| 展品清單: |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔—實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入了內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類計算鏈接庫 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義文檔 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
(1)於2007年5月4日作為附件3.1A與截至2007年3月31日的Form 10-Q季度報告一起提交,文件號為第001-09120號,並通過此引用併入本文。
(2)於2007年5月4日作為附件3.1b與截至2007年3月31日的Form 10-Q季度報告一起提交,文件號為0001-09120,並通過此引用併入本文。
(3)於2007年5月4日作為附件3.1C與截至2007年3月31日的Form 10-Q季度報告一起提交,文件號為0001-09120,並通過此引用併入本文。
(4)於2015年12月16日與8-K表格的當前報告一起作為附件99.1提交,文件號001-09120,並通過引用併入本文。
(5)於1998年5月13日作為附件4(F)與截至1998年3月31日的Form 10-Q季度報告一起提交,檔案號為Q001-09120,並通過此引用併入本文。
(6)於1999年2月23日作為附件4(F)與Form 10-K年度報告一起提交的截至1998年12月31日的年度報告,文件編號001-09120,並通過此引用併入本文
(7)作為PSEG的附件4c與截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告一起提交。文件第001-09120號,於2020年2月26日提交,並通過引用結合於此。
(8)在截至2019年9月30日的季度報告Form 10-Q中作為附件10.1於2019年10月31日提交,文件號為第001-09120號,並通過此引用併入本文。
(9)在截至2019年9月30日的季度報告Form 10-Q中作為附件10.2於2019年10月31日提交,文件號為第001-09120號,並通過此引用併入本文。
(10)於2021年3月1日作為附件10a(3)連同Form 10-K年度報告(截至2020年12月31日,檔案號001-09120)提交,並通過此引用併入本文。
(11)作為附件10a(4)與截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告一起提交,文件號為001-09120,於2019年2月27日提交,並通過此引用併入本文。
(12)作為附件10a(5)與截至2018年12月31日的年度10-K表格年度報告一起歸檔,文件編號001-09120於2019年2月27日歸檔,並通過引用併入本文。
(13)作為附件10a(11)與截至2008年12月31日的年度10-K表格年度報告一起於2009年2月26日歸檔,文件編號001-09120,並通過引用併入本文。
(14)作為附件10(1)與截至2021年6月30日的季度10-Q表格季度報告一起於2021年8月9日歸檔,文件編號001-09120,並通過引用併入本文。
(15)作為附件99與表格8-K的當前報告一起歸檔,文件號001-09120,於2008年12月22日發佈,並通過引用併入本文。
(16)於2003年2月26日作為附件10a(17)與截至2002年12月31日的Form 10-K年度報告一起提交,檔案號為第001-09120號,並通過此引用併入本文。
(17)於2003年2月26日作為附件10a(20)與Form 10-K年度報告一起提交,截至2002年12月31日的年度報告,檔案號T001-09120,並通過此引用併入本文。
(18)於2013年5月1日作為附件10連同截至2013年3月31日的Form 10-Q季度報告一起提交,文件號為0001-09120,並通過此引用併入本文。
(19)於2009年2月19日作為附件10.1與表格8-K的當前報告一起提交,檔案號為0001-09120,並通過此引用併入本文。
(20)於2021年11月2日作為附件10與截至2021年9月30日的季度10-Q表格季度報告一起歸檔,文件編號001-09120,並通過引用併入本文。
(21)於2015年2月26日作為附件10a與Form 10-K年度報告一起提交,截至2014年12月31的年度報告,檔案號Q001-09120,並通過此引用併入本文。
(22)於2015年10月30日作為附件10連同截至2015年9月30日的Form 10-Q季度報告一起提交,文件號為0001-09120,並通過此引用併入本文。
(23)於2018年2月26日作為附件10a(20)連同Form 10-K年度報告提交,檔案號為001-09120,並通過此引用併入本文。
(24)作為附件10a(19)與截至2019年12月31日的年度10-K表格年度報告一起於2020年2月26日歸檔,文件編號001-09120,並通過引用併入本文。
(25)於2021年4月22日作為附件99.1與當前報告Form 8-K,文件號001-09120一起提交,並通過此引用併入本文。
(26)於2021年4月23日作為S-8表格註冊表第001-09120號登記聲明的附件4.6提交,並通過此引用併入本文。
(27)於2021年8月9日作為附件10(4)與截至2021年6月30日的Form 10-Q季度報告一起提交,文件號為001-09120,並通過此引用併入本文。
(28)作為附件3a(1)於1994年2月4日提交於表格8-A,檔案號為0001-00973,並通過此引用併入本文。
(29)作為附件3a(2)於1994年2月4日提交於表格8-A,檔案號為0001-00973,並通過此引用併入本文。
(30)作為附件3a(3)於1994年2月4日提交於表格8-A,檔案號為0001-00973,並通過此引用併入本文。
(31)作為附件3a(4)於1994年2月4日提交於表格8-A,檔案號為0001-00973,並通過此引用併入本文。
(32)作為附件3a(5)於1994年2月4日提交於表格8-A,檔案號為0001-00973,並通過此引用併入本文。
(33)於2007年5月4日作為附件3.3與截至2007年3月31日的Form 10-Q季度報告一起提交,文件號為0001-00973,並通過此引用併入本文。
(34)於1981年2月18日作為附件4b(1)與截至1980年12月31日的年度報告Form 10-K一起提交,檔案號為第001-00973號,並通過此引用併入本文。
(35)於1981年2月18日作為附件4b(3)與截至1980年12月31日的年度報告Form 10-K一起提交,檔案號為第001-00973號,並通過此引用併入本文。
(36)於1981年2月18日作為附件4b(4)與截至1980年12月31日的年度報告Form 10-K一起提交,檔案號為第001-00973號,並通過此引用併入本文。
(37)作為附件4(I)於1991年6月1日在表格8-A,檔案號為0001-00973上提交,並通過此引用併入本文。
(38)於2005年3月1日作為附件4a(28)與Form 10-K年度報告一起提交,截至2004年12月31日的年度報告,檔案號Q001-00973,並通過此引用併入本文。
(39)於2008年2月28日作為附件4a(28)連同截至2007年12月31日的Form 10-K年度報告提交,檔案編號:第001-00973號,並以此作為參考併入本文。
(40)作為附件4a(30)以及截至2009年12月31日的Form 10-K年度報告,文件編號001-00973,於2010年2月25日提交,並以此作為參考併入本文。
(41)作為附件4a(32)與截至2012年12月31日的Form 10-K年度報告一起提交,文件編號001-00973,於2013年2月26日提交,並通過此引用併入本文。
(42)於2013年7月30日作為附件4與Form 10-Q季度報告一起提交,截至2013年6月30日,文件號001-00973,並通過此引用併入本文。
(43)作為附件4a(22)與截至2014年9月30日的Form 10-Q季度報告一起提交,文件編號001-09120,於2014年10月30日提交,並通過此引用併入本文。
(44)於2015年7月31日作為附件4a(23)與截至2015年6月30日的Form 10-Q季度報告一起提交,文件編號001-09120,並通過此引用併入本文。
(45)作為附件4a(14)與截至2016年12月31日的Form 10-K年度報告一起提交,文件編號001-00973,於2017年2月27日提交,並通過此引用併入本文。
(46)作為附件4a(15)與截至2018年3月31日的Form 10-Q季度報告一起提交,文件編號001-00973,於2018年4月30日提交,並通過此引用併入本文。
(47)作為附件4a(15)與截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告一起提交,檔案號001-09120,於2020年2月26日提交,並通過此引用併入本文。
(48)在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中作為附件4b提交,文件編號001-09120,於2020年2月26日提交,並通過引用併入本文。
(49)於1993年12月1日作為附件4與表格8-K的當前報告一起提交,檔案號為0001-00973,並通過此引用併入本文。
(50)於2001年12月27日提交,作為S-3表格註冊書的附件4-6,檔案號為333-76020,並通過此引用併入本文。
(51)於2009年2月19日作為附件10.2與表格8-K的當前報告一起提交,檔案號為0001-00973,並通過此引用併入本文。
附表二-截至2021年12月31日至2019年12月31日的估值和合格賬目年度
公共服務企業集團公司
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| A欄 | | 第B欄 | | C欄新增內容 | | | 第D欄 | | | | E欄 | |
| 描述 | | 平衡點: 開始日期: 期間 | | 被收費至 成本和 費用 | | 被收費至 其他 帳目- 描述 | | | 扣除額- 描述 | | | | 平衡點: 結束 期間 | |
| | | 百萬 | |
| 2021 | | | | | | | | | | | | | | |
| 信貸損失準備 | | $ | 206 | | | $ | 195 | | (A) | $ | — | | | | $ | 64 | | | (B) | | $ | 337 | | |
| 物料及供應品估價儲備 | | 10 | | | 3 | | | — | | | | 1 | | | (C) | | 12 | | |
| 2020 | | | | | | | | | | | | | | |
| 信貸損失準備 | | $ | 68 | | (D) | $ | 175 | | (A) | $ | — | | | | $ | 37 | | | (B) | | $ | 206 | | |
| 物料及供應品估價儲備 | | 11 | | | 1 | | | — | | | | 2 | | | (C) | | 10 | | |
| 2019 | | | | | | | | | | | | | | |
| 信貸損失準備 | | $ | 63 | | | $ | 87 | | (A) | $ | — | | | | $ | 90 | | | (B) | | $ | 60 | | |
| 物料及供應品估價儲備 | | 9 | | | 3 | | | — | | | | 1 | | | (C) | | 11 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(A)有關壞賬回收的討論,請參閲注1。重要會計政策的組織、呈列基礎和摘要。
(B)註銷的應收賬款。
(C)減少儲備至適當水平並清除過時庫存。
(D)包括因採用ASO 2016-13而產生的800萬美元。
公共服務電力和燃氣公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| A欄 | | 第B欄 | | C欄新增內容 | | | D欄 | | | | E欄 | |
| 描述 | | 平衡點: 起頭 週期的 | | 被收費至 成本和 費用 | | 被收費至 其他 帳目- 描述 | | | 扣除額- 描述 | | | | 平衡點: 結束 期間 | |
| | | 百萬 | |
| 2021 | | | | | | | | | | | | | | |
| 信貸損失準備 | | $ | 206 | | | $ | 195 | | (A) | $ | — | | | | $ | 64 | | | (B) | | $ | 337 | | |
| 物料及供應品估價儲備 | | 2 | | | 2 | | | — | | | | 1 | | | (C) | | 3 | | |
| 2020 | | | | | | | | | | | | | | |
| 信貸損失準備 | | $ | 68 | | (D) | $ | 175 | | (A) | $ | — | | | | $ | 37 | | | (B) | | $ | 206 | | |
| 物料及供應品估價儲備 | | 2 | | | — | | | — | | | | — | | | | | 2 | | |
| 2019 | | | | | | | | | | | | | | |
| 信貸損失準備 | | $ | 63 | | | $ | 87 | | (A) | $ | — | | | | $ | 90 | | | (B) | | $ | 60 | | |
| 物料及供應品估價儲備 | | 2 | | | — | | | — | | | | — | | | | | 2 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(A)有關壞賬回收的討論,請參閲注1。重要會計政策的組織、呈列基礎和摘要。
(B)註銷的應收賬款。
(C)減少儲備至適當水平並清除過時庫存。
(D)包括因採用ASO 2016-13而產生的800萬美元。
簽名
根據《1934年證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,登記人已正式促使以下簽名人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。下述簽署公司的簽署應被視為僅與該公司及其任何附屬公司有關的事項有關。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | P大眾化 S服務 E企業 G組 I被詛咒 |
| | | |
| | 發信人: | /S/R阿爾夫 IZzo |
| | | 拉爾夫·伊佐 |
| | | 董事長總裁和 |
| | | 首席執行官 |
日期:2022年2月24日
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告由下列人士代表註冊人以所示身份和日期簽署。以下籤署人的簽署應被視為僅與有關公司及其任何附屬公司的事宜有關。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | |
/S/R阿爾夫 IZzo | | 董事會主席、總裁、首席執行官和 | | 2022年2月24日 |
拉爾夫·伊佐 | | 董事(首席執行官) | | |
| | |
/s/D阿尼爾J.C.註冊表 | | 常務副總裁兼首席財務官 | | 2022年2月24日 |
Daniel·J·克萊格 | | (首席財務官) | | |
| | |
/S/ROSEM.C.赫爾尼克 | | 總裁副主計長 | | 2022年2月24日 |
羅斯·M·切尼克 | | (首席會計主任) | | |
| | |
/S/W伊利公元四世紀EESE | | 董事 | | 2022年2月24日 |
威利·A Deese | | | | |
| | | | |
發稿S/S海莉 A神經網絡 J阿克森 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
雪莉安傑克遜 | | | | |
| | |
/s/D熱衷於 L伊利 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
David·李黎 | | | | |
| | | | |
/S/B阿利H. O斯特羅夫斯基 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
巴里·H·奧斯托夫斯基 | | | | |
| | |
發稿S/S棉花G·S泰普亨森 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
斯科特·G·斯蒂芬森 | | | | |
| | | | |
/秒/升光環A、SUGG | | 董事 | | 2022年2月24日 |
勞拉·A·薩格 | | | | |
| | | | |
/s/JOhnP. SURMA | | 董事 | | 2022年2月24日 |
約翰·P·蘇爾馬 | | | | |
| | | | |
發稿S/SUSAN T奧馬斯基 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
蘇珊·託馬斯基 | | | | |
| | | | |
/s/A勒弗雷德W. Z奧拉爾 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
阿爾弗雷德·W·佐拉 | | | | |
| | | | |
簽名
根據《1934年證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,登記人已正式促使以下簽名人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。下述簽署公司的簽署應被視為僅與該公司及其任何附屬公司有關的事項有關。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | P大眾化 S服務 E電學 和 GAS COPANY |
| | | |
| | 發信人: | /S/K我C.H安曼 |
| | | 金·C·哈內曼 |
| | | 總裁 |
日期:2022年2月24日
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告由下列人士代表註冊人以所示身份和日期簽署。以下籤署人的簽署應被視為僅與有關公司及其任何附屬公司的事宜有關。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | |
/S/R阿爾夫 IZzo | | 董事會主席兼首席執行官和 | | 2022年2月24日 |
拉爾夫·伊佐 | | 董事(首席執行官) | | |
| | |
/s/D阿尼爾J.C.註冊表 | | 常務副總裁兼首席財務官 | | 2022年2月24日 |
Daniel·J·克萊格 | | (首席財務官) | | |
| | |
/S/ROSEM.C.赫爾尼克 | | 總裁副主計長 | | 2022年2月24日 |
羅斯·M·切尼克 | | (首席會計主任) | | |
| | |
/s/D熱衷於 L伊利 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
David·李黎 | | | | |
| | | | |
發稿S/S海莉 A神經網絡 J阿克森 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
雪莉安傑克遜 | | | | |
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發稿S/SUSAN T奧馬斯基 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
蘇珊·託馬斯基 | | | | |
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