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最大成員2024-01-012024-03-310000315293US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-03-310000315293US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-12-310000315293US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2024-03-310000315293US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2023-12-310000315293US-GAAP：外匯合同成員2024-03-310000315293US-GAAP：外匯合同成員2023-12-310000315293US-GAAP：其他流動資產成員2024-03-310000315293US-GAAP：其他流動資產成員2023-12-310000315293US-GAAP：其他非流動資產成員2024-03-310000315293US-GAAP：其他非流動資產成員2023-12-310000315293US-GAAP：其他流動負債成員2023-12-310000315293美國通用會計準則：銷售會員2024-01-012024-03-310000315293美國通用會計準則：銷售會員2023-01-012023-03-310000315293US-GAAP：外匯合同成員2024-01-012024-03-310000315293US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2023-01-012023-03-310000315293US-GAAP：公允價值計量常任成員AON：貨幣市場基金和其他高流動性債務證券成員2024-03-310000315293US-GAAP：公允價值計量常任成員AON：貨幣市場基金和其他高流動性債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310000315293US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員AON：貨幣市場基金和其他高流動性債務證券成員2024-03-310000315293US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員AON：貨幣市場基金和其他高流動性債務證券成員2024-03-310000315293US-GAAP：公允價值計量常任成員AON：政府債券證券會員2024-03-310000315293US-GAAP：公允價值計量常任成員AON：政府債券證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310000315293US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員AON：政府債券證券會員2024-03-310000315293US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員AON：政府債券證券會員2024-03-310000315293US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：外匯合同成員2024-03-310000315293US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310000315293US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000315293US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310000315293US-GAAP：公允價值計量常任成員AON：貨幣市場基金和其他高流動性債務證券成員2023-12-310000315293US-GAAP：公允價值計量常任成員AON：貨幣市場基金和其他高流動性債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000315293US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員AON：貨幣市場基金和其他高流動性債務證券成員2023-12-310000315293US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員AON：貨幣市場基金和其他高流動性債務證券成員2023-12-310000315293US-GAAP：公允價值計量常任成員AON：政府債券證券會員2023-12-310000315293US-GAAP：公允價值計量常任成員AON：政府債券證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000315293US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員AON：政府債券證券會員2023-12-310000315293US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員AON：政府債券證券會員2023-12-310000315293US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：外匯合同成員2023-12-310000315293US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000315293US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000315293US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310000315293US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-03-310000315293US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000315293US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-12-310000315293US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000315293AON: 2016 年 11 月的致命平原墜機事故成員US-GAAP：待決訴訟成員2018-11-012018-11-300000315293AON: 2016 年 11 月的致命平原墜機事故成員US-GAAP：待決訴訟成員2019-11-012019-11-30aon: 被告0000315293AON: 2016 年 11 月的致命平原墜機事故成員US-GAAP：待決訴訟成員2019-11-300000315293AON: 2016 年 11 月的致命平原墜機事故成員US-GAAP：待決訴訟成員2020-08-012020-08-31aon: 原告0000315293AON: 2016 年 11 月的致命平原墜機事故成員US-GAAP：待決訴訟成員2021-04-012021-04-300000315293AON: 2016 年 11 月的致命平原墜機事故成員US-GAAP：待決訴訟成員2024-03-312024-03-310000315293AON: 2016 年 11 月的致命平原墜機事故成員US-GAAP：已解決的訴訟成員2024-02-012024-02-290000315293AON: 2016 年 11 月的致命平原墜機事故成員US-GAAP：待決訴訟成員2023-10-012023-12-31aon: segmentaon: revenue_lineaon: 性能指標0000315293US-GAAP：後續活動成員AON: NFP 會員2024-04-25aon: 員工0000315293US-GAAP：後續活動成員AON: NFP 會員2024-04-252024-04-250000315293US-GAAP：後續活動成員AON: NFP 會員2024-04-250000315293AON: A6.875 SeniorNotes2028 年到期會員US-GAAP：後續活動成員AON: NFP 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2024-04-020000315293AON: A4.875 到期的高級擔保票據會員US-GAAP：後續活動成員AON: NFP 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2024-04-020000315293US-GAAP：後續活動成員AON: NFP 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員AON: A7.500 SeniorSecredNotes 到期 2030 會員2024-04-020000315293US-GAAP：後續活動成員AON：A8.500 SeniorSecredNotes 到期 2031 會員AON: NFP 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2024-04-020000315293AON：達倫·扎伊德爾會員2024-01-012024-03-310000315293AON: TransactionOneMberAON：達倫·扎伊德爾會員2024-03-310000315293AON: TransactionTwoMemberAON：達倫·扎伊德爾會員2024-03-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告
截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
委員會檔案編號 1-7933
怡安集團
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
| | | | | | | | |
| 愛爾蘭 | | 98-1539969 |
| （州或其他司法管轄區 | | （美國國税局僱主 |
| 公司或組織） | | 證件號） |
| | | | | | | | |
大都會大廈，詹姆斯·喬伊斯街, 都柏林 1, 愛爾蘭 | | D01 K0Y8 |
| （主要行政辦公室地址） | | （郵政編碼） |
+3531266 6000
（註冊人的電話號碼，
包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易品種 | | 每個交易所的名稱
在哪個註冊了 |
| A 類普通股面值為 0.01 美元 | | AON | | 紐約證券交易所 |
| 怡安集團2024年到期的3.50％優先票據的擔保 | | AON24 | | 紐約證券交易所 |
| 怡安集團2025年到期的3.875％優先票據的擔保 | | AON25 | | 紐約證券交易所 |
| 怡安集團2026年到期的2.875％優先票據的擔保 | | AON26 | | 紐約證券交易所 |
怡安公司和怡安環球控股有限公司2027年到期的2.85％優先票據的擔保 | | AON27 | | 紐約證券交易所 |
| 怡安北美公司2027年到期的5.125％優先票據的擔保 | | AON27B | | 紐約證券交易所 |
| 怡安北美公司2029年到期的5.150％優先票據的擔保 | | AON29 | | 紐約證券交易所 |
| 怡安公司和怡安環球控股有限公司2031年到期的2.05％優先票據的擔保 | | AON31 | | 紐約證券交易所 |
| 怡安公司和怡安環球控股有限公司2031年到期的2.60％優先票據的擔保 | | AON31A | | 紐約證券交易所 |
| 怡安北美公司2031年到期的5.300％優先票據的擔保 | | AON31B | | 紐約證券交易所 |
| 怡安公司和怡安環球控股有限公司2032年到期的5.00％優先票據的擔保 | | AON32 | | 紐約證券交易所 |
| 怡安公司和怡安環球控股有限公司2033年到期的5.35％優先票據的擔保 | | AON33 | | 紐約證券交易所 |
| 怡安北美公司2034年到期的5.450％優先票據的擔保 | | AON34 | | 紐約證券交易所 |
| 怡安集團2042年到期的4.25％優先票據的擔保 | | AON42 | | 紐約證券交易所 |
| 怡安集團2043年到期的4.45％優先票據的擔保 | | AON43 | | 紐約證券交易所 |
| 怡安集團2044年到期的4.60％優先票據的擔保 | | AON44 | | 紐約證券交易所 |
| 怡安集團2045年到期的4.75％優先票據的擔保 | | AON45 | | 紐約證券交易所 |
| 怡安公司和怡安環球控股有限公司2051年到期的2.90％優先票據的擔保 | | AON51 | | 紐約證券交易所 |
| 怡安公司和怡安環球控股有限公司2052年到期的3.90％優先票據的擔保 | | AON52 | | 紐約證券交易所 |
| 怡安北美公司於2054年到期的5.750％優先票據的擔保 | | AON54 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記註明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，並且（2）在過去的90天中一直受到此類申報要求的約束。 是的 ☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ | |
| 非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐沒有 ☒
截至2024年4月25日，怡安集團已發行的A類普通股數量，面值0.01美元：217,430,759
有關前瞻性陳述的信息
本報告包含與未來業績相關的某些陳述，或陳述了我們的意圖、信念以及對未來的預期或預測，所有這些都是前瞻性陳述，該術語的定義見1995年《私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條。前瞻性陳述代表管理層對未來事件的預期或預測。這些陳述包括有關我們的計劃、目標、戰略、財務業績和前景、趨勢、前景或其他未來事件的陳述，涉及難以預測的已知和未知風險。前瞻性陳述通常由 “預測”、“相信”、“估計”、“期望”、“預測”、“項目”、“打算”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“展望未來”、“繼續” 等詞語以及諸如 “可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“應該”、“將” 和 “將” 等未來或條件時態動詞來識別。”您還可以通過前瞻性陳述與歷史或當前事實不完全相關的事實來識別前瞻性陳述。例如，我們在討論以下主題時可能會使用前瞻性陳述：市場和行業狀況，包括競爭和定價趨勢；我們的業務戰略和創收方法的變化；我們的服務和產品的開發和績效；收入構成或水平的變化；我們的成本結構和成本節約或重組舉措的結果，包括加速的怡安聯合計劃的影響；突發事件的結果；股息政策；收購的預期影響，處置和其他重大交易或其終止；訴訟和監管事項；養老金債務；現金流和流動性；預期的有效税率；預期的外幣折算影響；法律或監管機構未來行動的潛在變化；以及會計規則變化的影響。這些前瞻性陳述受某些風險和不確定性的影響，根據各種因素，這些風險和不確定性可能導致實際業績與歷史或預期業績存在重大差異。可能影響業績的潛在因素包括，這些因素可能會在隨後向美國證券交易委員會提交或提供的報告中進行修改或補充：
•由於宏觀經濟狀況（包括銀行或商業房地產行業不穩定的影響）或其他因素導致的競爭環境變化，或者我們的聲譽受損；
•可能影響我們的財務狀況或業績的貨幣兑換、利息或通貨膨脹率的波動；
•可能影響投資資產回報率的全球股票和固定收益市場的變化；
•我們各種固定福利養老金計劃的資金狀況的變化以及這些變化導致的任何養老金資金增加的影響；
•我們的債務水平及其條款降低了我們的靈活性或增加了借貸成本；
•評級機構可能限制我們獲得資本和競爭地位的行動；
•我們的全球税率受各種不同因素的影響，包括歐盟、美國、英國或其他國家通過和實施經濟合作與發展組織税收提案或這些國家和其他國家的其他待決提案，這可能會造成該税率的波動；
•我們的會計估計和財務報表假設的變化；
•限制我們的子公司向各自的母公司支付股息或以其他方式付款的能力；
•法律訴訟和其他意外事件的影響，包括因收購或處置交易、錯誤和遺漏以及對我們的其他索賠（包括與Vesttoo Ltd.安排資本的交易有關的訴訟和意外事件）的影響；
•我們運營所在司法管轄區的法律法規的影響和在遵守方面的潛在挑戰，特別是考慮到運營的全球性質以及這些司法管轄區之間可能出現不同或衝突的法律法規或其適用或解釋；
•愛爾蘭、英國、美國和其他國家進行的任何監管調查的影響；
•未能保護知識產權或指控我們侵犯了他人的知識產權；
•我們在世界各地開展業務的國家的總體經濟和政治狀況；
•未能保留、吸引和培養有經驗和合格的人員；
•與我們的全球業務相關的國際風險，包括軍事衝突或政治不穩定的影響，例如俄羅斯在烏克蘭的持續戰爭和以色列-哈馬斯衝突；
•自然或人為災害的影響，包括健康流行病的影響和與氣候有關的事件的影響；
•任何導致運營中斷或不當披露機密、個人或專有數據的系統或網絡中斷或違規行為，以及由此產生的責任或聲譽損害；
•我們開發、實施、更新和增強新技術的能力；
•執行我們業務運營和客户服務的第三方所採取的行動；
•我們在多大程度上面臨某些風險，包括訴訟，這些風險與我們在投資業務或我們目前提供或將來將要提供的其他諮詢服務中代表客户做出決策時可能採取的行動有關；
•我們的持續能力，以及與發展、發展和整合收購業務以及進入新的業務領域或產品相關的成本和風險；
•我們獲得監管部門批准和完成交易的能力，以及與未能完成擬議交易相關的成本和風險；
•商業財產和意外傷害市場、商業溢價率或補償方法的變化；
•我們制定和實施旨在節省成本的創新增長戰略和舉措的能力（包括加速怡安聯合計劃），以及實現此類增長或節省成本的能力；
•愛爾蘭法律對我們的業務靈活性和執行鍼對我們的判決的影響；
•出於任何原因對怡安證券的市場價格和/或經營業績產生的不利影響，包括但不限於未能在預期的時間範圍內實現收購NFP的預期收益（包括預期的收入和增長協同效應），或根本無法實現；
•與收購NFP或未知或不可估量的負債相關的鉅額交易和整合成本；以及
•完成對NFP的收購對我們的關係（包括與供應商、客户、員工和監管機構）的任何潛在不利影響。
我們的任何或全部前瞻性陳述都可能不準確，並且無法保證我們的表現。上述因素並非詳盡無遺。怡安及其子公司在動態的商業環境中運營，在這種環境中，新的風險經常出現。因此，讀者不應過分依賴前瞻性陳述，前瞻性陳述僅代表其發表之日。無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，我們沒有（也明確表示不承擔任何）更新或修改我們可能不時做出的任何前瞻性陳述的義務。
有關可能對怡安產生重大影響的因素的更多信息，包括我們的經營業績和財務狀況，請參見截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項的 “風險因素” 部分。這些因素可能會在我們隨後向美國證券交易委員會提交的定期文件中進行修改或補充。
目錄
| | | | | |
第一部分 |
| |
| 第 1 項。財務報表 |
| Aon plc 簡明合併損益表 |
| Aon plc 簡明綜合收益表 |
| Aon plc 簡明合併財務狀況表 |
| Aon plc 簡明合併股東權益表 |
| Aon plc 簡明合併現金流量表 |
| 簡明合併財務報表附註 |
| |
| 第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
| 第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 |
| 第 4 項。控制和程序 |
| |
第二部分 |
| |
| 第 1 項。法律訴訟 |
| 第 1A 項。風險因素 |
| 第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
| 第 3 項。優先證券違約 |
| 第 4 項。礦山安全披露 |
| 第 5 項。其他信息 |
| 第 6 項。展品 |
| 簽名 |
| 展品索引 |
除非上下文另有要求，否則以下定義適用於本報告：
| | | | | |
| 任期 | 定義 |
| |
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| |
| CODM | 首席運營決策者 |
| |
| DCF | 折扣現金流 |
| |
| E&O | 錯誤和遺漏 |
| EBITDA | 利息、税項、折舊和攤銷前的收益 |
| EMEA | 歐洲、中東和非洲 |
| 艾麗莎 | 1974 年僱員退休收入保障法 |
| ESG | 環境、社會和治理 |
| |
| FCA | 金融行為監管局 |
| |
| GAAP | 公認會計原則 |
| GHG | 温室氣體 |
| |
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| |
| |
| LOC | 信用證 |
| |
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| |
| |
| |
| 併購 | 兼併和收購 |
| 經合組織 | 經濟合作與發展組織 |
| |
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| |
| ROU | 使用權 |
| |
| |
| |
| 秒 | 證券交易委員會 |
| 英國。 | 英國 |
| 美國 | 美國 |
| |
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| |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
怡安集團
簡明合併損益表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | | |
| （百萬，每股數據除外） | | 2024 | | 2023 | | | | |
| 收入 | | | | | | | | |
| 總收入 | | $ | 4,070 | | | $ | 3,871 | | | | | |
| 開支 | | | | | | | | |
| 薪酬和福利 | | 1,883 | | | 1,792 | | | | | |
| 信息技術 | | 124 | | | 139 | | | | | |
| 房舍 | | 71 | | | 75 | | | | | |
| 固定資產折舊 | | 44 | | | 38 | | | | | |
| 無形資產的攤銷和減值 | | 16 | | | 25 | | | | | |
| 其他一般費用 | | 348 | | | 329 | | | | | |
| 加快怡安聯合計劃的開支 | | 119 | | | — | | | | | |
| 運營費用總額 | | 2,605 | | | 2,398 | | | | | |
| 營業收入 | | 1,465 | | | 1,473 | | | | | |
| 利息收入 | | 28 | | | 5 | | | | | |
| 利息支出 | | (144) | | | (111) | | | | | |
| 其他收入（支出） | | 75 | | | (25) | | | | | |
| 所得税前收入 | | 1,424 | | | 1,342 | | | | | |
| 所得税支出 | | 331 | | | 263 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 淨收入 | | 1,093 | | | 1,079 | | | | | |
| 減去：歸屬於非控股權益的淨收益 | | 22 | | | 29 | | | | | |
| 歸屬於怡安股東的淨收益 | | $ | 1,071 | | | $ | 1,050 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 歸屬於怡安股東的每股基本淨收益 | | $ | 5.38 | | | $ | 5.09 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 歸屬於怡安股東的攤薄後每股淨收益 | | $ | 5.35 | | | $ | 5.07 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值——基本 | | 199.1 | | | 206.1 | | | | | |
| 已發行普通股加權平均值——攤薄 | | 200.1 | | | 207.1 | | | | | |
見隨附的簡明合併財務報表附註（未經審計）。
怡安集團
簡明綜合收益表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | | |
| （百萬） | | 2024 | | 2023 | | | | |
| 淨收入 | | $ | 1,093 | | | $ | 1,079 | | | | | |
| 減去：歸屬於非控股權益的淨收益 | | 22 | | | 29 | | | | | |
| 歸屬於怡安股東的淨收益 | | 1,071 | | | 1,050 | | | | | |
| 扣除税款的其他綜合收入： | | | | | | | | |
| 金融工具公允價值的變化 | | 75 | | | 3 | | | | | |
| 外幣折算調整 | | (132) | | | 54 | | | | | |
| 退休後補助金債務 | | 26 | | | 22 | | | | | |
| 其他綜合收益（虧損）總額 | | (31) | | | 79 | | | | | |
| 減去：歸屬於非控股權益的其他綜合收益 | | — | | | — | | | | | |
| 歸屬於怡安股東的其他綜合收益（虧損）總額 | | (31) | | | 79 | | | | | |
| 歸屬於怡安股東的綜合收益 | | $ | 1,040 | | | $ | 1,129 | | | | | |
見隨附的簡明合併財務報表附註（未經審計）。
怡安集團
簡明合併財務狀況表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | （未經審計） | | |
| （百萬，名義價值除外） | | 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產 | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 995 | | | $ | 778 | |
| 短期投資 | | 5,413 | | | 369 | |
| 應收賬款，淨額 | | 4,035 | | | 3,254 | |
信託資產 | | 17,161 | | | 16,307 | |
| 其他流動資產 | | 1,020 | | | 996 | |
| | | | |
| 流動資產總額 | | 28,624 | | | 21,704 | |
| 善意 | | 8,302 | | | 8,414 | |
| 無形資產，淨額 | | 217 | | | 234 | |
| 固定資產，淨額 | | 590 | | | 638 | |
| 經營租賃使用權資產 | | 628 | | | 650 | |
| 遞延所得税資產 | | 1,254 | | | 1,195 | |
| 預付養老金 | | 627 | | | 618 | |
| 其他非流動資產 | | 525 | | | 506 | |
| | | | |
| 總資產 | | $ | 40,767 | | | $ | 33,959 | |
| | | | |
| 負債和權益（赤字） | | | | |
| 負債 | | | | |
| 流動負債 | | | | |
| 應付賬款和應計負債 | | $ | 1,925 | | | $ | 2,262 | |
| 短期債務和長期債務的流動部分 | | 606 | | | 1,204 | |
| 信託負債 | | 17,161 | | | 16,307 | |
| 其他流動負債 | | 2,146 | | | 1,878 | |
| | | | |
| 流動負債總額 | | 21,838 | | | 21,651 | |
| 長期債務 | | 15,916 | | | 9,995 | |
| 非流動經營租賃負債 | | 611 | | | 641 | |
| 遞延所得税負債 | | 129 | | | 115 | |
| 養老金、其他退休後和離職後負債 | | 1,198 | | | 1,225 | |
| 其他非流動負債 | | 1,103 | | | 1,074 | |
| | | | |
| 負債總額 | | 40,795 | | | 34,701 | |
| | | | |
| 權益（赤字） | | | | |
普通股-美元0.01標稱值 已授權： 500.0股票（發行時間：2024- 198.6; 2023 - 198.6) | | 2 | | | 2 | |
| 額外的實收資本 | | 6,969 | | | 6,944 | |
| 累計赤字 | | (2,700) | | | (3,399) | |
| 累計其他綜合虧損 | | (4,404) | | | (4,373) | |
| 怡安股東總赤字 | | (133) | | | (826) | |
| 非控股權益 | | 105 | | | 84 | |
| 赤字總額 | | (28) | | | (742) | |
| 負債和權益總額（赤字） | | $ | 40,767 | | | $ | 33,959 | |
見隨附的簡明合併財務報表附註（未經審計）。
怡安集團
股東權益（赤字）簡明合併報表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （百萬） | | 股份 | | 普通
股票和
額外
實收資本 | | 累計赤字 | | 累積的
其他
全面
虧損，扣除税款 | | 非-
控制
興趣愛好 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2024 年 1 月 1 日的餘額 | | 198.6 | | | $ | 6,946 | | | $ | (3,399) | | | $ | (4,373) | | | $ | 84 | | | $ | (742) | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | 1,071 | | | — | | | 22 | | | 1,093 | |
| 已發行股票-員工股票薪酬計劃 | | 0.8 | | | (104) | | | — | | | — | | | — | | | (104) | |
| 回購的股票 | | (0.8) | | | — | | | (250) | | | — | | | — | | | (250) | |
| 基於股份的薪酬支出 | | — | | | 130 | | | — | | | — | | | — | | | 130 | |
股東分紅 ($)0.615每股） | | — | | | — | | | (122) | | | — | | | — | | | (122) | |
| 金融工具公允價值的淨變動 | | — | | | — | | | — | | | 75 | | | — | | | 75 | |
| 外幣折算調整淨額 | | — | | | — | | | — | | | (132) | | | — | | | (132) | |
| 退休後補助金負債淨額 | | — | | | — | | | — | | | 26 | | | — | | | 26 | |
| 從非控股權益中購買子公司股份 | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
| 支付給子公司普通股非控股權益的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | | 198.6 | | | $ | 6,971 | | | $ | (2,700) | | | $ | (4,404) | | | $ | 105 | | | $ | (28) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （百萬） | | 股份 | | 普通
股票和
額外
實收資本 | | 累計赤字 | | 累積的
其他
全面
虧損，扣除税款 | | 非-
控制
興趣愛好 | | 總計 |
| 2023 年 1 月 1 日的餘額 | | 205.4 | | | $ | 6,866 | | | $ | (2,772) | | | $ | (4,623) | | | $ | 100 | | | $ | (429) | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | 1,050 | | | — | | | 29 | | | 1,079 | |
| 已發行股票-員工股票薪酬計劃 | | 0.9 | | | (131) | | | (1) | | | — | | | — | | | (132) | |
| 回購的股票 | | (1.8) | | | — | | | (550) | | | — | | | — | | | (550) | |
| 基於股份的薪酬支出 | | — | | | 127 | | | — | | | — | | | — | | | 127 | |
股東分紅 ($)0.56每股） | | — | | | — | | | (115) | | | — | | | — | | | (115) | |
| 金融工具公允價值的淨變動 | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| 外幣折算調整淨額 | | — | | | — | | | — | | | 54 | | | — | | | 54 | |
| 退休後補助金負債淨額 | | — | | | — | | | — | | | 22 | | | — | | | 22 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 支付給子公司普通股非控股權益的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | | 204.5 | | | $ | 6,862 | | | $ | (2,388) | | | $ | (4,544) | | | $ | 128 | | | $ | 58 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
見隨附的簡明合併財務報表附註（未經審計）。
怡安集團
簡明合併現金流量表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| （百萬） | | 2024 | | 2023 |
| 來自經營活動的現金流 | | | | |
| 淨收入 | | $ | 1,093 | | | $ | 1,079 | |
| | | | |
| 為將淨收入與經營活動提供的現金進行核對而進行的調整： | | | | |
| | | | |
| 固定資產折舊 | | 44 | | | 38 | |
| 無形資產的攤銷和減值 | | 16 | | | 25 | |
| 基於股份的薪酬支出 | | 130 | | | 127 | |
| 遞延所得税 | | (76) | | | (70) | |
| 其他，淨額 | | (82) | | | — | |
| 資產和負債的變化： | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 應收賬款，淨額 | | (826) | | | (664) | |
| 應付賬款和應計負債 | | (343) | | | (443) | |
| 加快怡安聯合計劃的負債 | | 34 | | | — | |
| 當期所得税 | | 163 | | | 126 | |
| 養老金、其他退休後和離職後負債 | | (12) | | | (9) | |
| 其他資產和負債 | | 168 | | | 234 | |
| | | | |
| | | | |
經營活動提供的現金 | | 309 | | | 443 | |
| 來自投資活動的現金流 | | | | |
| 投資收益 | | 118 | | | 13 | |
| 購買投資 | | (56) | | | (11) | |
| 短期投資的淨銷售額（購買）——非信託 | | (5,046) | | | 280 | |
| 收購業務，扣除代表客户持有的現金和資金 | | (4) | | | (2) | |
| 出售企業，扣除代表客户持有的現金和資金 | | 75 | | | 1 | |
| 資本支出 | | (48) | | | (76) | |
| | | | |
| | | | |
由（用於）投資活動提供的現金 | | (4,961) | | | 205 | |
| 來自融資活動的現金流 | | | | |
| 股票回購 | | (250) | | | (550) | |
| | | | |
| 發行股票的收益 | | 25 | | | 25 | |
| 為預扣股份的員工税支付的現金 | | (130) | | | (157) | |
| 扣除還款後的商業票據發行 | | (591) | | | (173) | |
| 發行債務 | | 5,942 | | | 744 | |
| | | | |
| | | | |
| 扣除信託應收賬款後的信託負債增加 | | 394 | | | 636 | |
| 向股東派發現金分紅 | | (123) | | | (115) | |
| 非控股權益和其他融資活動 | | (6) | | | (6) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
融資活動提供的現金 | | 5,261 | | | 404 | |
| 匯率對現金和現金等價物以及代表客户持有的資金的影響 | | (146) | | | 58 | |
| 現金和現金等價物以及代表客户持有的資金的淨增加 | | 463 | | | 1,110 | |
| 現金、現金等價物和期初代表客户持有的資金 | | 7,722 | | | 7,076 | |
| 現金、現金等價物和期末代表客户持有的資金 | | $ | 8,185 | | | $ | 8,186 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 現金和現金等價物以及代表客户持有的資金的對賬： | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 995 | | | $ | 1,119 | |
| 現金和現金等價物以及代表客户持有的歸類為待售資金 | | 73 | | | — | |
| 代表客户持有的資金 | | 7,117 | | | 7,067 | |
| 代表客户持有的現金和現金等價物和資金總額 | | $ | 8,185 | | | $ | 8,186 | |
| 補充披露： | | | | |
| 已付利息 | | $ | 95 | | | $ | 79 | |
| 已繳的所得税，扣除退款 | | $ | 244 | | | $ | 206 | |
見隨附的簡明合併財務報表附註（未經審計）。
簡明合併財務報表附註（未經審計）
1. 演示基礎
隨附的簡明合併財務報表及其附註是根據美國公認會計原則編制的。簡明合併財務報表包括怡安集團及其所有控股子公司（“怡安” 或 “公司”）的賬目。公司間賬户和交易已被取消。管理層認為，簡明合併財務報表包括所有必要的調整（包括正常的經常性調整和重新分類），以公允列報公司所有列報期間的合併財務狀況、經營業績和現金流。
根據美國公認會計原則編制的合併財務報表中通常包含的某些信息和披露已被簡要或省略。簡明合併財務報表應與公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。截至2024年3月31日的三個月業績不一定代表截至2024年12月31日的全年業績的預期。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制隨附的簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響報告的資產和負債金額、簡明合併財務報表發佈之日的或有資產和負債的披露以及報告的準備金和支出金額。這些估計和假設基於管理層的最佳估計和判斷。管理層利用歷史經驗和其他因素，包括當前的經濟環境，持續評估其估計和假設。管理層認為，鑑於目前掌握的事實，其估計是合理的。當事實和情況決定時，怡安會調整此類估計和假設。缺乏流動性的信貸市場、波動的股票市場和外幣匯率變動增加了此類估計和假設中固有的不確定性。由於無法精確確定未來事件及其影響，實際結果可能與這些估計有很大差異。如果適用，因經濟環境持續變化而導致的估計值的變化將反映在未來時期的簡明合併財務報表中。
2. 會計原則與實務
新的會計公告
已發佈但尚未通過的會計準則
對可報告的細分市場披露的改進
2023年11月，財務會計準則委員會發布了新的會計指南，要求根據ASC 280披露新的細分市場， 細分報告， 包括披露重要分部支出類別和金額，這些支出類別和金額定期向CODM報告幷包含在該分部的損益中。此外，ASC 280下的所有披露要求，包括本新指南下的新要求，都將是臨時要求的。新指南對怡安在截至2024年12月31日的年度及其後的過渡期內生效，允許提前採用。一個實體將回顧性地將新的指導方針適用於所有提交的時期。該公司目前正在評估該指南將對合並財務報表附註產生的影響。
所得税披露的改進
2023年12月，財務會計準則委員會根據ASC 740發佈了新的會計指南， 所得税， 這要求每年進行額外的所得税披露，包括按特定類別對預期税與申報税款對賬時提供的信息進行分類，某些對賬項目按性質和/或管轄區分5％或更高。新指南還要求披露按聯邦、州/地方和外國分列的扣除退款後的已繳所得税，包括在繳納的淨所得税總額超過5％時披露各個司法管轄區。新指南在截至2025年12月31日的年度中對怡安生效，允許提前採用。公司正在評估採用期和過渡方針，以及披露將對合並財務報表附註產生的影響。
證券交易委員會最終規則
投資者氣候相關信息披露的加強和標準化
2024年3月，美國證券交易委員會通過了最終規則，以加強和標準化與氣候相關的披露。最終規則將要求公司在第7項中提供某些與氣候相關的信息， 管理層的討論和分析 關於與氣候相關的重大風險、緩解或適應此類風險的活動、有關監督和管理氣候相關風險的信息、與氣候相關的目標或目標的信息，以及範圍1和2温室氣體（“GHG”）排放的披露。此外，在合併財務報表附註中，公司將被要求披露惡劣天氣事件和其他自然條件對財務報表的影響。最終規則在截至2025年12月31日的年度內對怡安生效，但温室氣體排放披露除外，該披露在截至2026年12月31日的年度內對怡安生效。最終規則通過後，最終規則面臨多項法律挑戰，2024年4月4日，美國證券交易委員會自願暫停執行最終規則，等待司法審查。公司目前正在評估該指南將對我們的披露產生的影響，並將監督司法程序對披露要求的影響。
3. 與客户簽訂合同的收入
收入分解
下表彙總了按主要服務項目劃分的與客户簽訂的合同的收入（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
| 商業風險解決方案 | | | | | | $ | 1,808 | | | $ | 1,778 | |
| 再保險解決方案 | | | | | | 1,167 | | | 1,077 | |
| 健康解決方案 | | | | | | 733 | | | 671 | |
| 財富解決方案 | | | | | | 370 | | | 350 | |
| 淘汰 | | | | | | (8) | | | (5) | |
| 總收入 | | | | | | $ | 4,070 | | | $ | 3,871 | |
按地理區域劃分的與客户簽訂的合同的合併收入如下所示（以百萬計），該收入是根據提供服務的地點計算的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
| 美國 | | | | | | $ | 1,512 | | | $ | 1,495 | |
| 美國以外的美洲 | | | | | | 323 | | | 301 | |
| 英國 | | | | | | 583 | | | 554 | |
| 愛爾蘭 | | | | | | 33 | | | 30 | |
| 歐洲、中東和非洲（英國和愛爾蘭除外） | | | | | | 1,209 | | | 1,102 | |
| 亞太地區 | | | | | | 410 | | | 389 | |
| 總收入 | | | | | | $ | 4,070 | | | $ | 3,871 | |
合同成本
對履行客户合同的淨賬面成本變化的分析如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
| 期初餘額 | | | | | | $ | 370 | | | $ | 355 | |
| 補充 | | | | | | 380 | | | 362 | |
| 攤銷 | | | | | | (478) | | | (462) | |
| 減值 | | | | | | — | | | — | |
| 外幣折算等 | | | | | | (3) | | | 2 | |
| 期末餘額 | | | | | | $ | 269 | | | $ | 257 | |
對與客户簽訂合同的淨賬面成本變化的分析如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
| 期初餘額 | | | | | | $ | 195 | | | $ | 185 | |
| 補充 | | | | | | 14 | | | 10 | |
| 攤銷 | | | | | | (13) | | | (12) | |
| 減值 | | | | | | — | | | — | |
| 外幣折算等 | | | | | | (2) | | | — | |
| 期末餘額 | | | | | | $ | 194 | | | $ | 183 | |
4. 加速怡安聯合計劃
2023年第三季度，怡安發起了 三年名為 “加速怡安聯合計劃”（“計劃”）的重組計劃，其目的是精簡公司的技術基礎設施，優化其領導結構和資源調整，並減少房地產佔地面積以適應其混合工作戰略。該計劃將包括促進精簡和簡化運營的技術相關成本、裁員成本以及與資產減值相關的成本，包括房地產整合和技術成本。
計劃費用在隨附的簡明合併損益表的加速怡安聯合計劃支出中確認，包括以下成本活動：
•科技和其他— 包括與為合理化某些應用程序和優化整個公司的技術而採取的行動相關的成本。這些費用可能包括合同終止費和與計劃計劃相關的其他不可資本化的成本，包括專業服務費。
•勞動力優化— 包括與裁員相關的成本和其他與離職相關的成本。
•資產減值— 包括已確定的與資產減值相關的非現金成本，包括ROU租賃資產、租賃權益改善和其他不再提供經濟收益的資本化資產。
該計劃目前預計將產生約為 $ 的累積成本1.0十億，包括大約 $900百萬美元的現金費用和大約 $100百萬的非現金費用。在截至2024年3月31日的三個月中，產生的計劃總費用為美元119百萬。公司預計將在整個計劃過程中繼續審查該計劃內容的實施情況，因此，預計時間、預期成本估計和相關節省可能會發生變化。
公司在該計劃下的未付費用負債通常包含在簡明合併財務狀況表中的應付賬款和應計負債中。
截至2024年3月31日，公司在該計劃下的負債變化如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 科技和其他 | | 勞動力優化 | | 資產減值 | | 總計 |
| 截至 2024 年 1 月 1 日的負債餘額 | $ | 14 | | | $ | 86 | | | $ | — | | | $ | 100 | |
| 收費 | 19 | | | 64 | | | 36 | | | 119 | |
| 現金支付 | (12) | | | (25) | | | — | | | (37) | |
| 外幣折算等 | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
| 非現金費用 | (7) | | | (5) | | | (36) | | | (48) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的負債餘額 | $ | 14 | | | $ | 119 | | | $ | — | | | $ | 133 | |
| 自成立至今產生的總費用 | $ | 33 | | | $ | 167 | | | $ | 54 | | | $ | 254 | |
5. 現金和現金等價物以及短期投資
現金和現金等價物包括現金餘額和初始到期日為三個月或更短的所有高流動性工具。短期投資包括貨幣市場基金。現金和現金等價物以及短期投資的估計公允價值接近其賬面價值。
截至2024年3月31日，現金和現金等價物以及短期投資是 $6.4十億與 $ 相比1.1截至 2023 年 12 月 31 日，增加了 10 億美元5.3十億美元主要與債券發行的淨收益有關，用於一般公司用途，包括為收購NFP提供資金。更多信息請參閲附註9 “債務”。在總餘額中, $112百萬和 $120百萬分別在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日被限制使用。截至2024年3月31日和2023年12月31日，短期投資中包括的有 £55百萬 ($70百萬按2024年3月31日的匯率計算）和英鎊63百萬 ($)80總部位於英國的監管機構 FCA 要求公司在英國持有的運營資金中分別為百萬美元（按2023年12月31日的匯率計算）。
6. 其他財務數據
簡明合併損益表信息
其他收入（支出）
其他收入（支出）包括以下內容（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | |
| 外幣重新計值 | 4 | | | (19) | | | | | |
| 股權收益 | 2 | | | 3 | | | | | |
| 養老金和其他退休後 | (10) | | | (17) | | | | | |
金融工具及其他 (1) | 79 | | | 8 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 75 | | | $ | (25) | | | | | |
(1)在截至2024年3月31日的期間，一美元82確認了與Blackstone Group L.P的關聯公司和其他指定買方與上一年度完成的資產剝離相關的延期對價的100萬美元收益，有關更多信息，請參閲附註7 “業務的收購和處置”。
簡明合併財務狀況報表信息
可疑賬款備抵金
可疑賬户備抵淨賬面金額的變化如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 期初餘額 | $ | 79 | | | $ | 76 | | | | | |
| 規定 | 5 | | | 7 | | | | | |
| 已註銷的賬目，扣除追回款項 | (2) | | | — | | | | | |
| 外幣折算等 | (1) | | | — | | | | | |
| 期末餘額 | $ | 81 | | | $ | 83 | | | | | |
其他流動資產
其他流動資產的組成部分如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | |
| 截至截至 | 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
持有待售資產 (1) | $ | 446 | | | $ | 354 | |
履行與客户簽訂合同的成本 (2) | 269 | | | 370 | |
| 預付費用 | 128 | | | 100 | |
| 應收税款 | 19 | | | 35 | |
| 其他 | 158 | | | 137 | |
| 總計 | $ | 1,020 | | | $ | 996 | |
(1)有關更多信息，請參閲附註7 “企業的收購和處置”。
(2)有關詳細信息，請參閲附註3 “與客户簽訂合同的收入”。
其他非流動資產
其他非流動資產的組成部分如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | |
| 截至 | 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
與客户簽訂合同的費用 (1) | $ | 194 | | | $ | 195 | |
| 應收税款 | 98 | | | 100 | |
| 投資 | 80 | | | 45 | |
| 租賃 | 21 | | | 26 | |
| 其他 | 132 | | | 140 | |
| 總計 | $ | 525 | | | $ | 506 | |
(1)有關詳細信息，請參閲附註3 “與客户簽訂合同的收入”。
其他流動負債
其他流動負債的組成部分如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | |
| 截至截至 | 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 應付税款 | $ | 397 | | | $ | 291 | |
遞延收入 (1) | 360 | | | 270 | |
| 租賃 | 179 | | | 182 | |
待售負債 (2) | 129 | | | 69 | |
| 其他 | 1,081 | | | 1,066 | |
總計 | $ | 2,146 | | | $ | 1,878 | |
(1)在截至2024年3月31日的三個月中，收入為 $179百萬 已在簡明合併損益表中確認。在截至2023年3月31日的三個月中，收入為美元167簡明合併損益表中確認了百萬美元。
(2)有關更多信息，請參閲附註7 “企業的收購和處置”。
其他非流動負債
其他非流動負債的組成部分如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | |
| 截至截至 | 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
應付税款 (1) | $ | 866 | | | $ | 827 | |
| 薪酬和福利 | 55 | | | 59 | |
| 遞延收入 | 31 | | | 33 | |
| 租賃 | 5 | | | 10 | |
| 其他 | 146 | | | 145 | |
總計 | $ | 1,103 | | | $ | 1,074 | |
(1)包括 $72百萬美元用於截至2024年3月31日和2023年12月31日對累計國外收入徵收的一次性強制性過渡税的非流動部分.
7. 企業的收購和處置
已完成的收購
公司已完成 不收購 d在截至2024年3月31日的三個月中，以及 不截至2023年3月31日的三個月期間的收購。
2023 年收購
2023 年 11 月 30 日，公司完成了收購 100Gi&Bi S.r.l. 的股本百分比，Gi&Bi S.r.l. 是一家總部位於意大利的專門從事農業業務的保險經紀商。
2023 年 8 月 30 日，公司完成了對的收購 100位於烏拉圭的風險管理顧問公司NGS（烏拉圭）股份有限公司的股本百分比。
2023 年 6 月 22 日，公司完成了對的收購 100Benefits Corredores de Seguros和Asesorías e Inversiones Benefits的股本百分比，這是一家在智利提供健康和福利經紀及福利管理的企業。
已完成的處置
公司已完成 一di截至2024年3月31日的三個月中的職位以及 不截至2023年3月31日的三個月中的處置。
有 不分別在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月中確認的與處置相關的税前收益。處置後確認的收益包含在簡明合併損益表中的其他收入（支出）中。截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月，分別沒有確認虧損。
待售資產和負債
截至2024年3月31日，怡安將某些資產和負債歸類為待售資產，因為該公司已承諾計劃在一年內出售這些資產和負債。歸類為內部待售的處置組的資產和負債總額
簡明合併財務狀況表中的其他流動資產和其他流動負債是 $446百萬和美元129百萬，分別地。在美元中446總資產歸類為待售資產，美元156百萬與無形資產有關。
其他重要活動
2017年5月1日，公司完成了向由黑石集團有限責任公司的關聯公司（“買方”）控制的實體的福利管理和業務流程外包業務（“剝離業務”）的出售以及作為買方直接或間接子公司的某些指定收購。買方購買了被剝離業務的所有未償股權，外加某些相關資產和負債，收購價為美元4.3收盤時支付的現金為十億美元，延期對價最高為美元500百萬。在2024年第一季度，該公司的收入為$82買方和其他指定買方支付的百萬美元延期對價。
8. 商譽和其他無形資產
截至2024年3月31日的三個月，商譽淨賬面金額的變化如下（以百萬計）：
| | | | | |
| |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | $ | 8,414 | |
| |
| |
| |
| |
| 外幣折算等 | (112) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 8,302 | |
按資產類別劃分的其他無形資產如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | 總賬面金額 | | 累積的
攤銷和減值 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累積的
攤銷和減值 | | 淨賬面金額 |
| 與客户有關且基於合同 | $ | 1,857 | | | $ | 1,683 | | | $ | 174 | | | $ | 1,873 | | | $ | 1,686 | | | $ | 187 | |
| | | | | | | | | | | |
| 科技和其他 | 367 | | | 324 | | | 43 | | | 371 | | | 324 | | | 47 | |
| 總計 | $ | 2,224 | | | $ | 2,007 | | | $ | 217 | | | $ | 2,244 | | | $ | 2,010 | | | $ | 234 | |
截至2024年3月31日，有限壽命無形資產的未來攤銷額估計如下（以百萬計）：
| | | | | |
| 2024 年的剩餘時間 | $ | 52 | |
| 2025 | 55 | |
| 2026 | 34 | |
| 2027 | 22 | |
| 2028 | 17 | |
| 2029 | 12 | |
| 此後 | 25 | |
| |
| 總計 | $ | 217 | |
9. 債務
注意事項
2024 年 3 月 1 日，怡安北美公司發行了 $600百萬 5.1252027年3月到期的優先票據百分比，美元1十億 5.1502029年3月到期的優先票據百分比，美元650百萬 5.3002031年3月到期的優先票據百分比，美元1.75十億 5.4502034年3月到期的優先票據百分比，以及美元2十億 5.7502054年3月到期的優先票據百分比，總額為美元6十億。公司打算將本次發行的淨收益用於一般公司用途，包括一部分已使用的款項，以及根據2024年2月16日簽訂的信貸協議提供的延遲提取定期貸款的收益，用於支付與收購NFP相關的部分現金對價，償還NFP的某些債務以及支付相關費用和開支。
2024年2月16日，怡安北美公司簽訂了一項信貸協議，在該協議中，貸款人承諾提供美元2數十億美元的延遲提取定期貸款，隨後於2024年4月25日提取。公司打算將所得款項以及上述2024年3月1日發行的票據的收益用於支付與收購NFP相關的部分現金對價，償還NFP的某些債務以及支付相關費用和開支。
2023 年 11 月，怡安環球有限公司的美元350百萬 4.00% 優先票據到期並已全額償還。
2023年6月，怡安環球有限公司的美元600百萬 3.50由於到期日不到一年，2024年6月到期的優先票據百分比在簡明合併財務狀況表中被歸類為短期債務和長期債務的流動部分。
2023年2月28日，特拉華州的一家公司怡安公司和根據英格蘭和威爾士法律成立的上市有限公司怡安環球控股有限公司共同發行了$750百萬 5.352033年2月到期的優先票據百分比。公司打算將本次發行的淨收益用於一般公司用途。
循環信貸額度
截至 2024 年 3 月 31 日，怡安有 二未償還的主要承諾信貸額度：其美元1.010億美元的美國多幣種信貸額度將於2027年9月到期，其美元為美元1.0數十億美元的美國多幣種信貸額度將於2028年10月到期。總的來説，這些 二設施提供 $2.0十億美元的可用信貸。
這些主要承諾信貸額度和延遲提取定期貸款均包括慣例陳述、擔保和契約，包括財務契約，要求怡安維持調整後的合併息税折舊攤銷前利潤與合併利息支出的特定比率，以及合併債務與調整後的合併息税折舊攤銷前利潤的比率，每種情況都按季度進行測試。 怡安做到了 不截至目前，在這些主要承諾信貸額度下都沒有借款，也沒有延遲提款定期貸款 分別為 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。此外，在截至2024年3月31日的連續12個月中，怡安遵守了財務契約及其中的所有其他契約。
商業票據
怡安公司已經建立了美國商業票據計劃（“美國計劃”），怡安環球控股公司已經建立了歐洲多幣種商業票據計劃（“歐洲計劃”，以及與美國計劃一起的 “商業票據計劃”）。商業票據的發行本金總額最高可達約美元1.3美國計劃下的十億美元和歐元625百萬 ($677百萬根據歐洲計劃，按2024年3月31日的匯率），不超過公司承諾的信貸額度，即美元2.0截至 2024 年 3 月 31 日，已達十億。商業票據計劃的總容量仍由公司承諾的信貸額度提供充分支持。美國計劃由怡安集團、怡安環球有限公司、怡安北美公司和怡安環球控股有限公司提供全面無條件的擔保，歐洲計劃由怡安集團、怡安環球有限公司、怡安北美公司和怡安公司提供全面和無條件的擔保。
未償商業票據包含在簡明合併財務狀況表中的短期債務和長期債務的流動部分中，如下所示（以百萬計）：
| | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 |
| 未償還的商業票據 | $ | — | | $ | 597 | |
加權平均未償還商業票據及其相關利率如下（以百萬計，百分比除外）： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | |
| | 2024 | | 2023 | | | |
| 未償還商業票據的加權平均值 | | $ | 381 | | | $ | 393 | | | | |
| 未償還商業票據的加權平均利率 | | 5.65 | % | | 3.38 | % | | | |
10. 所得税
淨收入的有效税率為 23.2截至2024年3月31日的三個月的百分比。淨收入的有效税率為 19.6截至2023年3月31日的三個月的百分比。
在截至2024年3月31日的三個月中，税率主要由收入和某些離散項目的地域分配驅動，包括以股份為基礎的支付的有利影響被離散項目的不利影響所抵消。
在截至2023年3月31日的三個月中，税率主要是由收入和某些離散項目的地域分配推動的，主要是基於股份的支付的有利影響。
11. 股東權益（赤字）
普通股
怡安有一個由公司董事會批准的股票回購計劃（“回購計劃”）。回購計劃於 2012 年 4 月設立，金額為 $5.0十億美元的授權回購，並增加了美元5.02014 年 11 月、2017 年 6 月和 2020 年 11 月的授權回購量均為 10 億美元，按美元計算7.52022 年 2 月達到 10 億美元，總額為27.5十億美元的回購授權。
根據回購計劃，公司的A類普通股可以根據當前市場狀況不時通過公開市場或私下談判的交易進行回購，並將由可用資本提供資金。
下表彙總了公司的股票回購活動（以百萬計，每股數據除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 回購的股票 | 0.8 | | | 1.8 | | | | | |
| 每股平均價格 | $ | 310.56 | | | $ | 305.31 | | | | | |
| | | | | | | |
回購成本計入累計赤字 | $ | 250 | | | $ | 550 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2024年3月31日，回購計劃下股票回購的剩餘授權金額約為美元3.1十億。根據回購計劃，公司總共回購了 169.9百萬股，總成本約為 $24.4十億。
加權平均普通股
已發行普通股的加權平均值如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 基本加權平均已發行普通股 | 199.1 | | | 206.1 | | | | | |
| 潛在可發行股票的稀釋效應 | 1.0 | | | 1.0 | | | | | |
| 攤薄後的加權平均已發行普通股 | 200.1 | | | 207.1 | | | | | |
如果將可能發行的股票納入具有反稀釋作用，則可發行的股票不包括在歸屬於怡安股東的攤薄後每股淨收益的計算中。有 0.1截至2024年3月31日的三個月，計算中不包括百萬股，以及 不截至2023年3月31日的三個月，股票不包括在計算範圍內。
累計其他綜合虧損
扣除相關税款後，按組成部分分列的累計其他綜合虧損變動如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 金融工具公允價值的變化 (1) | | 外幣折算調整 | | 退休後補助金義務 (2) | | 總計 |
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | 2 | | | $ | (1,584) | | | $ | (2,791) | | | $ | (4,373) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 重新分類前的其他綜合收益（虧損），淨額 | 72 | | | (132) | | | — | | | (60) | |
| 從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | | | | | | | |
| 從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | 4 | | | — | | | 35 | | | 39 | |
| 税收支出 | (1) | | | — | | | (9) | | | (10) | |
| 從累計其他綜合收益中重新分類的金額，淨額 | 3 | | | — | | | 26 | | | 29 | |
| 本期其他綜合收益淨額（虧損） | 75 | | | (132) | | | 26 | | | (31) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 77 | | | $ | (1,716) | | | $ | (2,765) | | | $ | (4,404) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 金融工具公允價值的變化 (1) | | 外幣折算調整 | | 退休後補助金義務 (2) | | 總計 |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | (11) | | | $ | (1,861) | | | $ | (2,751) | | | $ | (4,623) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 重新分類前的其他綜合收益（虧損），淨額 | — | | | 54 | | | (1) | | | 53 | |
| 從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | | | | | | | |
| 從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | 5 | | | — | | | 32 | | | 37 | |
| 税收支出 | (2) | | | — | | | (9) | | | (11) | |
| 從累計其他綜合收益中重新分類的金額，淨額 | 3 | | | — | | | 23 | | | 26 | |
本期其他綜合收益淨額（虧損） | 3 | | | 54 | | | 22 | | | 79 | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | (8) | | | $ | (1,807) | | | $ | (2,729) | | | $ | (4,544) | |
(1)累計其他綜合虧損中包含的該類別的重新分類記錄在簡明合併收益表中的總收入、利息支出和薪酬與福利中。有關公司衍生品和套期保值活動的更多信息，請參閲附註13 “衍生品和套期保值”。
(2)累計其他綜合虧損中包含的該類別的重新分類記錄在簡明合併損益表中的其他收入（支出）中。
12. 員工福利
下表提供了怡安位於荷蘭和加拿大的英國、美國和其他主要養老金計劃的簡明合併收益表中確認的淨定期（收益）成本的組成部分。服務成本在 “薪酬和福利” 中報告，所有其他組成部分在 “其他收入（支出）” 中報告，如下所示（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 英國。 | | 美國 | | 其他 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 利息成本 | 35 | | | 36 | | | 23 | | | 26 | | | 9 | | | 10 | |
| 扣除管理費用後的計劃資產預期回報率 | (47) | | | (46) | | | (33) | | | (30) | | | (13) | | | (12) | |
| 先前服務成本的攤銷 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 淨精算損失的攤銷 | 20 | | | 18 | | | 7 | | | 9 | | | 3 | | | 3 | |
| 淨定期（福利）成本 | 9 | | | 8 | | | (3) | | | 5 | | | (1) | | | 1 | |
| 養老金結算損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 定期（福利）淨成本總額 | $ | 9 | | | $ | 8 | | | $ | (3) | | | $ | 5 | | | $ | (1) | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
捐款
假設養老金計劃受託人未同意或要求額外繳款，則公司預計現金繳款總額約為美元2百萬，美元53百萬，以及 $132024年期間，分別向其重要的英國、美國和其他主要養老金計劃注資（按2023年12月31日的匯率計算）。 下表彙總了對公司重要養老金計劃的繳款（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
對英國養老金計劃的繳款 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | | | |
對美國養老金計劃的繳款 | 14 | | | 16 | | | | | |
| 對其他主要養老金計劃的繳款 | 2 | | | 6 | | | | | |
| 捐款總額 | $ | 17 | | | $ | 23 | | | | | |
13. 衍生品和套期保值
公司面臨市場風險，包括外幣匯率和利率的變化。為了管理與這些風險敞口相關的風險，公司訂立了各種衍生工具，通過創建抵消風險敞口來降低這些風險。公司不出於交易或投機目的進行衍生品交易。
外匯風險管理
當公司賺取收入、支付費用、進行公司間貨幣轉賬或其他以與其本位幣不同的貨幣計價的交易時，公司面臨外匯風險。該公司使用外匯衍生品，通常是遠期合約、期權和交叉貨幣互換，以減少其受貨幣波動對現金流影響的總體風險。平均而言，這些風險敞口的套期保值價格低於 兩年。這些衍生品記作套期保值，公允價值的變化每期記錄在簡明合併綜合收益表的其他綜合收益（虧損）中。
公司還使用外匯衍生品，通常是遠期合約和期權，對公司全球流動性狀況的貨幣敞口進行經濟的套期保值，包括以實體的非功能貨幣計價的貨幣資產或負債，通常是滾動的 90-按天計算，但可能最長可達 一年在將來。這些衍生品不算作套期保值，公允價值的變化每個時期都記錄在簡明合併收益表中的其他收益（支出）中。
衍生工具的名義和公允價值如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 名義金額 | | 衍生資產淨額 在財務狀況表中列報 (1) | | 衍生負債淨額 在財務狀況表中列報 (2) |
| | 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 | | 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 | | 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 外匯合約 | | | | | | | | | | | |
| 算作套期保值 | $ | 736 | | | $ | 1,724 | | | $ | 36 | | | $ | 34 | | | $ | — | | | $ | 2 | |
不算作套期保值 (3) | 459 | | | 382 | | | 1 | | | 2 | | | — | | | 1 | |
| 總計 | $ | 1,195 | | | $ | 2,106 | | | $ | 37 | | | $ | 36 | | | $ | — | | | $ | 3 | |
(1)包含在其他流動資產中（美元）192024 年 3 月 31 日的百萬美元和美元17截至 2023 年 12 月 31 日的百萬美元）或其他非流動資產（美元）182024 年 3 月 31 日的百萬美元和美元19截至 2023 年 12 月 31 日，為百萬美元）。
(2)包含在其他流動負債中（美元）3截至 2023 年 12 月 31 日，為百萬美元）。
(3)這些合同通常用於 90-天期限，執行時間接近最近報告月份的最後一天，從而得出資產負債表日的名義公允價值。
簡明合併財務報表中確認的衍生收益金額如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | | |
| | | 2024 | | 2023 | | | | |
| 累計其他綜合虧損中確認的收益 | | $ | 97 | | | $ | — | | | | | |
從累計其他綜合虧損重新歸類為簡明合併收益表的衍生品虧損金額如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 收入總額中確認的虧損 | | $ | (4) | | | $ | (5) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
該公司估計，大約 $2目前包含在累計其他綜合虧損中的數百萬美元税前收益將在未來十二個月內重新歸類為收益。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司錄得虧損美元3百萬加元的收益9未指定或不符合套期保值條件的外匯衍生品的其他收入（支出）分別為百萬美元。
14. 公允價值計量和金融工具
會計準則建立了三級公允價值層次結構，對用於衡量公允價值的投入進行優先排序，如下所示：
•級別 1 — 可觀察的輸入，例如活躍市場中相同資產的報價；
•第二級 — 活躍市場中相同資產的報價以外的投入，可以直接或間接觀察；以及
•第 3 級 — 不可觀察的輸入，其中幾乎沒有或根本沒有市場數據，需要使用估值技術和制定假設。
以下方法和假設用於估算公司金融工具的公允價值：
貨幣市場基金由機構性質基金、國庫基金和政府貨幣市場基金組成。公司審查國庫和政府貨幣市場基金，以合理保證該基金的淨資產價值為每股1美元，並審查機構主要貨幣市場基金的浮動淨資產價值是否合理。
股票投資包括使用國家證券交易所收盤股價估值的股票證券和股票衍生品。場外股票衍生品使用可觀察的輸入進行估值，例如標的證券的基礎價格和波動率。公司以抽樣為基礎，審查投資組合中一級股票證券的上市情況，與國家證券交易所商定收盤價，並獨立核實二級股票衍生品和證券的可觀測投入。
固定收益投資由某些類別的債券和衍生品組成。公司、政府和機構債券由定價供應商進行估值，這些供應商根據利率利差、收益曲線和信用風險等可觀察的投入，使用最近執行的交易和專有模型估算公允價值。資產支持證券由定價供應商估值，這些供應商根據具有相似特徵的證券的交易和報價活動，使用可觀測的輸入，使用差價合約模型估算公允價值。固定收益衍生品由定價供應商使用利率和收益率曲線等可觀察的輸入進行估值。通過與基金經理的討論，公司瞭解了供應商在制定價格時使用的模型、投入和假設。公司獨立驗證可觀察到的輸入，並根據相關的市場狀況和公司內部指導方針評估假設的合理性。如果根據公司內部指導方針認為某項假設不合理，則管理層會對其進行審查，並在認為適當的情況下調整供應商提供的公允價值估算。這些調整並不經常發生，從歷史上看，對簡明合併財務報表中使用的公允價值估算並不重要。
衍生品根據行業標準估值技術，按公允價值計值，這些估值技術儘可能使用當前基於市場或獨立來源的定價投入，例如利率、貨幣匯率或隱含波動率。
債務按未償還的本金餘額扣除任何未攤銷的發行成本、折扣或溢價入賬。公允價值基於報價市場價格或根據類似類型借款安排的當前借款利率使用差價合約分析得出的估計。
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允價值計量的公司資產和負債的分類（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 使用公允價值測量 |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | | 相同資產的活躍市場報價（1級） | | 其他重要可觀測輸入（級別 2） | | 重要的不可觀察輸入（級別 3） |
| 資產 | | | | | | | |
貨幣市場基金 (1) | $ | 8,236 | | | $ | 8,236 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 其他投資 | | | | | | | |
| 政府債券 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | |
衍生品 (2) | | | | | | | |
| 外匯合約總額 | $ | 58 | | | $ | — | | | $ | 58 | | | $ | — | |
| 負債 | | | | | | | |
衍生品 (2) | | | | | | | |
| 外匯合約總額 | $ | 22 | | | $ | — | | | $ | 22 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 使用公允價值測量 |
| 截至2023年12月31日的餘額 | | 相同資產的活躍市場報價（1級） | | 其他重要可觀測輸入（級別 2） | | 重要的不可觀察輸入（級別 3） |
| 資產 | | | | | | | |
貨幣市場基金(1) | $ | 3,204 | | | $ | 3,204 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 其他投資 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 政府債券 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
衍生品 (2) | | | | | | | |
| 外匯合約總額 | $ | 49 | | | $ | — | | | $ | 49 | | | $ | — | |
| 負債 | | | | | 0 | | |
衍生品 (2) | | | | | | | |
| 外匯合約總額 | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | 16 | | | $ | — | |
(1)包含在簡明合併財務狀況表中的信託資產或短期投資中，視其性質和初始到期日而定。
(2)有關公司衍生品和套期保值活動的更多信息，請參閲附註13 “衍生品和套期保值”。
在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月中，公允價值等級制度層次之間沒有資產或負債的轉移。在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月中，公司在簡明合併收益表中未確認與使用不可觀察投入以公允價值計量的資產和負債相關的已實現或未實現收益或虧損。
債務的公允價值被歸類為公允價值層次結構的第二級。下表提供了公司定期債務的賬面價值和公允價值（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
| 長期債務的當前部分 | $ | 600 | | | $ | 598 | | | $ | 600 | | | $ | 595 | |
| 長期債務 | $ | 15,916 | | | $ | 15,151 | | | $ | 9,995 | | | $ | 9,223 | |
15. 索賠、訴訟和其他突發事件
法律
怡安及其子公司面臨在正常業務過程中出現的大量索賠、税收評估、訴訟和訴訟，其中通常包括 E&O索賠。在這些事項中要求的損害賠償是或可能鉅額的，在許多情況下，包括懲罰性、三倍或特別損害賠償的索賠。雖然怡安保持了有意義的觀點 E&O保險和其他保險計劃為了保護因此類事件而產生的某些損失，怡安已經用盡或嚴重耗盡了某些保護公司的保單的承保範圍，因此，對某些索賠（包括怡安自保計劃的保險）進行了自保或實質性自保。這些風險敞口的應計金額以及相關的應收保險應收賬款（如果適用）包含在簡明合併財務狀況表中，並已在簡明合併收益表的其他一般支出中確認，前提是損失被認為可能發生且可以合理估計。這些數額會根據事態發展不時進行調整。不可能和合理估計的事項不計入財務報表。
公司的突發事件和經驗保險存在很大的不確定性，確定損失可能性和估算任何此類損失可能很複雜。因此，在某些問題上，公司無法估計合理可能的損失範圍。儘管管理層目前認為，此類事項的最終結果，無論是個人還是總體而言，都不會對怡安的合併財務狀況產生重大不利影響，但法律訴訟受固有的不確定性和不利裁決或其他事件的影響。不利的決議可能包括對怡安或其子公司施加的鉅額金錢或懲罰性賠償。如果這些問題出現不利結果，則任何特定季度或年度期間的未來經營業績或現金流都可能受到重大不利影響。涉及我們或我們的子公司的某些重大法律訴訟如下所述。
時事熱點
怡安因2016年11月的一次致命飛機失事而面臨法律訴訟。怡安英國有限公司為該航空公司的玻利維亞保險公司投保了航空民事責任再保險單。墜機事故發生後，保險公司確定沒有保險
由於航空公司違反了各種保單條件，因此根據航空公司的保險單。2018年11月，飛機的所有者在玻利維亞對怡安、航空公司、保險公司和保險經紀人提出索賠。索賠的金額為 $16百萬加上所有者對第三方的任何責任。2019年11月，巴西的一名聯邦檢察官提起了公開民事訴訟，點名 三怡安實體作為被告，還有航空公司、保險公司和主要再保險公司。該索賠要求為受墜機事故影響的家庭提供金額為美元的金錢賠償300百萬；或者，換言之，美元50百萬；或者，換言之，美元25百萬；加上等額的 “精神損害賠償”。另外，2020年3月，巴西聯邦參議院邀請怡安向議會調查委員會作證，對事故進行調查。怡安配合了這項調查。2020 年 8 月， 43個人（倖存的乘客和死者的財產）向佛羅裏達州邁阿密戴德縣的第十一司法巡迴法院提出動議，要求允許對怡安（以及保險公司和再保險公司）提起訴訟，索賠總額為美元844百萬。最後，在2021年4月，以下國家的代表 16乘客在英格蘭高等法院對怡安提起訴訟，要求根據1976年《致命事故法》賠償金，金額為英鎊29百萬 ($37百萬按2024年3月31日的匯率計算）。2024 年 2 月，該索賠由以下國家的代表提出 16根據雙方的協議，英格蘭高等法院的乘客被解僱。2022年12月，英格蘭高等法院下達了反訴禁令，限制 43此前曾向佛羅裏達州邁阿密戴德縣的第十一司法巡迴法院提出動議的個人，他們要求繼續在第十一司法巡迴法院對怡安提起訴訟。怡安認為自己的辯護是有道理的，並打算大力捍衞自己免受其餘的索賠。
2023年7月，有人指控以第三方銀行的名義簽發與Vesttoo Ltd.（“Vesttoo”）安排資本的交易有關的欺詐性信用證，此後，該公司的某些客户和交易對手已啟動或表示他們可能會對公司提起法律訴訟。Vesttoo是識別資本提供者以抵押公司客户和交易對手的保險和再保險義務的第三方之一。在Vesttoo確定第三方資本提供者來抵押再保險義務的某些交易中，包括公司或其關聯公司提供經紀或其他服務的交易，第三方銀行的某些信用證被指控是欺詐性的。除其他責任理論外，針對公司的未決或威脅提起的法律訴訟還聲稱，在某些情況下，公司未能履行其聲稱的獲得適當信用證的責任。特別是，2023年11月30日，Clear Blue保險公司及其某些附屬公司在紐約州最高法院對怡安集團和怡安保險經理（百慕大）有限公司提起訴訟，指控其提出此類索賠。儘管怡安已經達成和/或正在討論解決某些索賠，但怡安認為它有合理的辯護，並打算針對那些未解決的索賠進行有力的辯護。在2023年第四季度，公司確認的與這些事項有關的實際或預期法律和解費用為美元197百萬美元，其中一大筆款項可能在未來時期內可以收回。怡安還可以在適當情況下向第三方尋求追索權，包括與Vesttoo在美國特拉華州破產法院提起的破產程序有關的追索權。此外，2023年8月，公司在百慕大的一家子公司任命了臨時聯合清算人，負責受涉嫌欺詐性信用證影響的獨立賬户。怡安繼續與百慕大的監管機構合作，其他監管機構可能會對公司或第三方啟動調查或訴訟。
擔保和賠償
公司為其客户和其他人提供各種擔保和賠償。未來可能支付的最大金額是指如果被擔保方完全違約，不考慮根據追索條款或其他方法可能追回的款項，則根據擔保和賠償可以支付的名義金額。這些金額可能與這些擔保和賠償的預期未來付款（如果有）沒有任何關係。任何預期的應付金額均包含在簡明合併財務報表中，並按公允價值入賬。
公司預計，根據謹慎的商業利益，可能會不時發放額外的擔保和賠償。
註冊證券擔保
2023年6月22日，怡安集團、怡安環球有限公司、怡安環球控股有限公司、怡安公司和怡安北美公司以及北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司（“受託人”）（視情況而定）簽訂了補充契約，每份契約的日期均為2023年6月22日，對以下每份契約（經不時修訂、補充或修改）進行了修訂為了根據該協議發行的票據的持有人的利益，不時）增加怡安北美公司根據該協議提供的全額和無條件擔保：（i）第二經修訂和重述的契約，日期為2020年4月1日，由怡安公司、怡安集團、怡安環球有限公司、怡安環球控股有限公司和受託人簽訂（修訂和重述2012年4月2日的經修訂和重述的契約，修訂和重申1997年1月13日的契約）；（ii）怡安公司、怡安集團、怡安環球於2020年4月1日簽訂的第二次修訂和重述契約 Limited、怡安環球控股有限公司和受託人（修訂並重申2012年4月2日經修訂和重述的契約，修訂和重申
契約，日期為2010年9月10日）；（iii）怡安集團、怡安集團、怡安環球有限公司、怡安環球控股有限公司和受託人於2020年4月1日簽訂的經修訂和重述的契約（修訂和重述合約，日期為2012年12月12日）；（iv）怡安集團於2020年4月1日簽訂的第二份經修訂和重述的契約，日期為2020年4月1日，怡安集團怡安環球有限公司、怡安環球控股有限公司和受託人（於2015年5月20日修訂和重述經修訂和重述的契約，修訂並重申 2013 年 5 月 24 日的契約）；(v) 經修訂和怡安集團、怡安集團、怡安環球有限公司、怡安環球控股有限公司和受託人於2020年4月1日簽訂的重訂契約（修訂和重申該契約，日期為2015年11月13日）；以及（vi）怡安公司、怡安集團、怡安集團、怡安環球控股有限公司和受託人於2020年4月1日簽訂的經修訂和重述的契約（修訂）並重申2018年12月3日的契約）。
信用證
怡安已經簽訂了多項安排，根據這些安排，公司履行某些義務的行為由第三方通過發行LOC來保證。該公司未償還的LOC總額約為 $139百萬2024 年 3 月 31 日，以及 $86截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元。這些LOC涵蓋了與怡安在美國和加拿大的某些受益人有關的受益人安全 n不符合資格的養老金計劃計劃， 與怡安自己的E&O責任保險計劃相關的再保險義務，並確保怡安自己的工人補償計劃可扣除的免賠額。該公司還獲得了LOC，用於支付向第三方支付的税款和其他業務義務的或有付款，以及其國際子公司用於雜項目的的其他擔保。
保費支付
對於客户欠某些保險公司的保費，公司有一定的合同或有擔保。此類合同或有擔保的最大風險約為 $110百萬2024 年 3 月 31 日，相比之下，價格為 $194截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元。
16. 細分信息
該公司的運作是 一該細分市場包括怡安的所有業務，怡安作為一家全球專業服務公司，通過以下方式提供廣泛的風險和人力資本解決方案 四解決方案——構成其主要產品和服務的商業風險、再保險、健康和財富。CODM評估公司的業績並根據以下條件分配資源 一細分市場：怡安聯合。
公司的應申報運營部門是使用管理方法確定的，這與CODM使用財務信息分配資源和評估業績的基礎和方式一致。CODM根據Aon的總體業績評估績效並分配資源 四衡量標準、支出紀律和協作行為，無論怡安受益於哪種解決方案，都能最大限度地提高怡安及其股東的價值。
由於 Aon 的運營方式是 一分部、分部的損益與簡明合併收益表中披露的合併報告一致。有關按主要服務項目分列的收入的更多信息，請參閲附註3 “與客户簽訂合同的收入”。
17. 後續事件
收購 NFP
2024年4月25日，公司完成了對NFP的收購，NFP是財產和意外傷害經紀、福利諮詢、財富管理和退休計劃諮詢的領先中間市場提供商，收購量超過 7,700同事們。該公司通過現金和股票合併收購了NFP Intermediate Holdings A Corp.，初步總收購價總額為 $9.1十億美元，大約 $3.210億美元用於償還NFP對出售股東的債務和現金對價，大約 19百萬股A類普通股，公允價值約為美元5.9十億。截至本10-Q表格發佈之日，收購的初始會計核算尚不完整，因為由於收購結束的時機，完成此類評估所需的資料不切實際。我們尚未確定收購價格分配，包括收購的公允價值。從2024年第二季度開始，此次收購的初步會計影響將包含在我們的簡明合併財務報表中。
債務活動
2024年4月2日，怡安集團宣佈，其全資子公司倫道夫收購公司開始對所有未償債券進行現金要約 6.8752028年到期的優先票據百分比， 4.8752028年到期的優先有擔保票據百分比， 7.5002030年到期的優先有擔保票據百分比以及 8.5002031年到期的優先有擔保票據百分比，每張票據均由NFP Corp. 發行（統稱為 “NFP票據”），其條款和條件須遵守購買要約和同意徵求聲明中規定的條款和條件，
截止日期為 2024 年 4 月 2 日。2024年4月26日，要約人購買了那些在2024年4月15日之前已有效投標且未有效撤回的NFP票據，從而實現了要約的提前結算（“提前結算”）。此外，2024年4月16日，NFP Corp. 發佈了贖回所有未根據要約有效投標並在提前結算時購買的NFP票據的通知，其購買價格等於向NFP票據持有人支付的與提前結算相關的價格，贖回日期為2024年4月26日。由於要約的提前結算和相關贖回已於2024年4月26日進行，因此沒有未償還的NFP票據。
業務處置
2024年4月20日，怡安簽署了一項最終協議，將其總部位於美國的專門從事寵物保險的管理總代理Healthy Paws出售給安達有限公司。截至2024年3月31日，與該處置集團相關的資產和負債被歸類為待售資產。該處置預計將於2024年第二季度完成。
第 2 項。管理層對財務狀況和業績的討論和分析 運營
2024 年第一季度財務業績執行摘要
怡安集團是一家領先的全球專業服務公司，提供廣泛的風險和人力資本解決方案。通過我們的經驗、全球影響力和全面分析，我們幫助客户應對與風險和人員相關的快速變化、日益複雜和相互關聯的挑戰。我們致力於加快創新，以滿足未得到滿足和不斷變化的客户需求，從而使我們的客户獲得更好的信息，更好的建議，並能夠做出更好的決策來保護和發展他們的業務。管理層仍然專注於加強怡安，通過由數據和分析支持的單一能力組合和一種運營模式將公司團結起來，以提供更多的洞察力、連接性和效率。
財務業績
以下是我們2024年第一季度財務業績的摘要。
•與去年同期相比，收入增長了1.99億美元，達到41億美元，增長了5％，反映了5％的有機收入增長，增長了1％ 我是來自信託投資收益的協議 還有一個1% 有利 i外幣折算的影響，部分被收購、資產剝離和其他項目產生的2％的不利影響所抵消。
•與上年同期相比，第一季度的總運營支出增加了2.07億美元，增幅9％，達到26億美元，這主要是由於怡安聯合重組費用加快、與5％的有機收入增長相關的支出增加、長期增長投資以及外幣折算產生的2200萬美元不利影響，部分被該季度實現的2000萬美元重組節省所抵消。
•營業利潤率從去年同期的38.1％降至36.0％。下降是由上面列出的運營費用增加所推動的，但部分被5％的有機收入增長所抵消。
•由於上述因素，與去年同期相比，淨收入增加了1400萬美元，達到11億美元，增長了1％。
•攤薄後的每股收益為5.35美元，而去年同期的每股收益為5.07美元。
•2024年前三個月，經營活動提供的現金流為3.09億美元，比上年同期減少1.34億美元，這主要是由於應收賬款、與E＆O相關的付款、重組、更高的現金税以及交易和整合成本，但強勁的營業收入增長部分抵消了這一點。
我們重點關注我們向股東傳達的四個未按照美國公認會計原則列報的關鍵指標：有機收入增長、調整後的營業利潤率、調整後的攤薄後每股收益和自由現金流。這些非公認會計準則指標應與我們的簡明合併財務報表一起查看，而不是取而代之。以下是我們對照這四個指標對2024年第一季度業績的衡量標準：
•有機收入增長是一項非公認會計準則指標，定義在 “合併業績審查——有機收入增長” 標題下。2024年第一季度的有機收入增長了5％，這得益於持續的強勁留存率、淨新業務生成和續訂賬簿的管理。
•調整後的營業利潤率是 “合併業績審查——調整後的營業利潤率” 標題下定義的非公認會計準則指標，2024年第一季度為39.7％，而去年同期為38.7％。調整後營業收入的增長反映了本季度收入的有機增長、信託投資收入的增加以及2,000萬美元的重組儲蓄，但部分被支出和長期增長投資的增加所抵消。
•調整後的攤薄後每股收益是 “合併業績審查——調整後的攤薄後每股收益” 標題下定義的非公認會計準則指標，2024年第一季度每股收益為5.66美元，而去年同期的每股收益為5.17美元。
•自由現金流是一項在 “合併業績審查——自由現金流” 標題下定義的非公認會計準則指標，在2024年前三個月比上年同期減少了1.06億美元，至2.61億美元，反映了下降來自運營的現金流中，部分抵消了資本支出減少了2,800萬美元。
環境、社會和治理
對於許多公司而言，ESG風險和機遇的管理變得越來越重要，與ESG相關的挑戰，例如極端天氣事件、供應鏈中斷、網絡事件、監管變化、持續的公共衞生影響以及對各種工作環境中員工應變能力的日益關注，繼續為我們的客户帶來波動性和不確定性。在怡安，幫助客户管理風險（包括ESG風險）是我們工作的核心。我們提供廣泛的風險評估、諮詢和諮詢解決方案，其中許多是我們核心業務的重要組成部分
產品，旨在為客户解決和管理ESG問題，並使我們的客户能夠創造更可持續的價值。我們看到了增強影響力和提供有關ESG事務的創新客户解決方案的重大機遇。
收購 NFP
2024年4月25日，公司完成了對NFP的收購，NFP是財產和意外傷害經紀、福利諮詢、財富管理和退休計劃諮詢的領先中間市場提供商，擁有7,700多名員工。該公司通過現金和股票合併收購了NFP中級控股公司公司，總初步收購價為91億美元，其中約32億美元用於償還出售股東的NFP債務和現金對價，以及約1900萬股A類普通股，公允價值約為59億美元。
對合並結果的審查
結果摘要
我們的合併業績（未經審計）如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 收入 | | | | | | | | |
| 總收入 | | $ | 4,070 | | | $ | 3,871 | | | | | |
| 開支 | | | | | | | | |
| 薪酬和福利 | | 1,883 | | | 1,792 | | | | | |
| 信息技術 | | 124 | | | 139 | | | | | |
| 房舍 | | 71 | | | 75 | | | | | |
| 固定資產折舊 | | 44 | | | 38 | | | | | |
| 無形資產的攤銷和減值 | | 16 | | | 25 | | | | | |
| 其他一般費用 | | 348 | | | 329 | | | | | |
| 加快怡安聯合計劃的開支 | | 119 | | | — | | | | | |
| 運營費用總額 | | 2,605 | | | 2,398 | | | | | |
| 營業收入 | | 1,465 | | | 1,473 | | | | | |
| 利息收入 | | 28 | | | 5 | | | | | |
| 利息支出 | | (144) | | | (111) | | | | | |
| 其他收入（支出） | | 75 | | | (25) | | | | | |
| 所得税前收入 | | 1,424 | | | 1,342 | | | | | |
| 所得税支出 | | 331 | | | 263 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 淨收入 | | 1,093 | | | 1,079 | | | | | |
| 減去：歸屬於非控股權益的淨收益 | | 22 | | | 29 | | | | | |
| 歸屬於怡安股東的淨收益 | | $ | 1,071 | | | $ | 1,050 | | | | | |
| 歸屬於怡安股東的攤薄後每股淨收益 | | $ | 5.35 | | | $ | 5.07 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 已發行普通股加權平均值——攤薄 | | 200.1 | | | 207.1 | | | | | |
收入
與上年同期相比，總收入增長了1.99億美元，增長了5％，達到41億美元，有機收入增長了5％，這得益於持續的強勁留存率、淨新業務生成和續訂賬簿的管理, a 1% 信託投資收入的有利影響和外幣折算產生的1％的有利影響被收購、資產剝離和其他項目2％的不利影響部分抵消。
商業風險解決方案與2023年第一季度相比，2024年第一季度的收入增長了3000萬美元，達到18億美元，增長了2％。2024年第一季度的有機收入增長了3％，這反映了大多數主要地區的增長，這得益於強勁的留存率、續訂賬簿的管理和淨新增業務的推動。受核心損益持續走強的推動，歐洲、中東和非洲以及亞太地區的穩健增長突顯了零售經紀業務的增長。美國的業績受到壓力，反映了淨新業務的減少以及外部資本市場活動的持續影響。業績還反映了全球Affinity在消費者和福利解決方案方面的增長。全球平均而言，風險敞口和定價為正值，對市場產生了適度的積極影響。
再保險解決方案 2024年第一季度的收入增長了9,000萬美元，達到12億美元，增長了8％，而2023年第一季度為11億美元。2024年第一季度的有機收入增長了7％，這反映了協議的強勁增長，這得益於強勁的留存率和新業務的產生，以及戰略和技術集團的兩位數增長。市場對本季度業績的影響略為樂觀。我們的條約投資組合中的大部分收入是經常性的，與上半年的主要續約期有關，而下半年通常由兼職配售、資本市場活動和更具交易性的諮詢工作所驅動。
健康解決方案 2024年第一季度的收入增長了6200萬美元，達到7.33億美元，增長了9％，而2023年第一季度為6.71億美元。2024年第一季度的有機收入增長了6％，這反映了在新業務生成和續訂賬簿管理的推動下，全球核心健康和福利經紀業務的強勁增長。所有主要地區的穩健增長凸顯了核心市場的實力。業績還反映了消費者福利解決方案的強勁增長，但部分被諮詢解決方案項目相關收入減少所推動的人才減少所抵消。
財富解決方案 2024年第一季度的收入增長了2,000萬美元，達到3.7億美元，增長了6％，而2023年第一季度為3.5億美元。2024年第一季度的有機收入增長了4％，這反映了退休金的強勁增長，這得益於諮詢需求和與養老金去風險相關的項目相關工作以及監管變化的持續影響。由於北美強勁的諮詢需求被英國項目相關工作的減少所抵消，投資略有下降。
薪酬和福利
與去年同期相比，薪酬和福利支出增加了9,100萬美元，增長了5％，這主要是由於與5％的有機收入增長相關的支出增加，以及外幣折算帶來的1,800萬美元不利影響，但部分被加速怡安聯合重組行動所節省的資金所抵消。
信息技術
信息技術支出代表與支持和維護我們的基礎設施相關的成本，與上年同期相比減少了1500萬美元，下降了11％，這主要是由於上一年度的技術成本和投資上漲。他指出，鑑於項目和投資的時間安排，各季度之間的支出可能會有所不同。
房舍
場地支出代表在全球不同地點使用辦公室的費用，與去年同期相比，2024年第一季度減少了400萬美元，下降了5％，這反映了我們的房地產佔地面積的減少。
固定資產折舊
固定資產的折舊主要涉及軟件、租賃權益改進、傢俱、固定裝置和設備、計算機設備、建築物和汽車。與去年同期相比，2024年第一季度的固定資產折舊增加了600萬美元，增長了16％，這主要是由於持續投資怡安商業服務支持的技術平臺以推動長期增長。
無形資產的攤銷和減值
無形資產的攤銷和減值主要涉及期限有限的客户相關資產和基於合同的資產以及技術和其他資產。與上年同期相比，無形資產的攤銷和減值在2024年第一季度減少了900萬美元，下降了36％，這主要是由於持續的投資組合管理以及與去年同期全部攤銷的資產相關的減少。
其他一般費用
其他一般開支增加 1900萬美元，佔6％， 在第一個 q 中與 2024 年季度相比前一年的主要原因是與收購NFP相關的1500萬美元交易和整合成本。
加快怡安聯合計劃開支
截至2024年3月31日的三個月，怡安聯合計劃的加速支出為1.19億美元，涉及勞動力優化、資產減值以及技術和其他成本。
利息收入
利息收入是指扣除支出後的營業現金餘額和其他創收投資所得的收入。它不包括代表客户持有的資金所賺取的利息。在2024年第一季度，利息收入與上年同期相比增加了2300萬美元，達到2,800萬美元，這主要反映了用於為購買NFP提供資金的50億美元定期債務收益的投資所獲得的利息。
利息支出
利息支出代表我們的債務成本，在2024年第一季度與去年同期相比增加了3,300萬美元，至1.44億美元，這反映了總債務的總體增加，這主要是由於發行了50億美元的定期債務以資助購買NFP以及更高的利率。
其他收入（支出）
與去年同期相比，2024年第一季度的其他收入（支出）增加了1億美元。2024年第一季度的其他收入為7500萬美元，主要與2017年出售外包業務的延期對價有關。2023年第一季度的其他支出為2500萬美元，主要反映了匯率對非功能貨幣資產和負債調整以及非現金定期養老金淨成本的不利影響。
所得税前收入
由於上述因素，2024年第一季度的所得税前收入為14億美元，較2023年第一季度的13億美元增長了6％。
所得税
淨收入的有效税率為 23.2%在截至2024年3月31日的三個月中。截至2023年3月31日的三個月，淨收益的有效税率為19.6％。
在截至2024年3月31日的三個月中，税率主要由收入和某些離散項目的地域分配驅動，包括以股份為基礎的支付的有利影響被離散項目的不利影響所抵消。
在截至2023年3月31日的三個月中，税率主要是由收入和某些離散項目的地域分配推動的，主要是基於股份的支付的有利影響。
愛爾蘭、英國和許多歐盟成員國等已經頒佈了立法，以實施與經合組織提議的第二支柱税收制度相一致的全球最低税。但是，愛爾蘭的第二支柱税收制度以及經合組織過去和未來可能的第二支柱指導方針最終將如何適用於該公司，仍然存在很大的不確定性。該公司正在監測該領域的發展，並繼續評估這可能對2024年全球有效税率、經營業績、現金流和財務狀況產生的潛在影響。
歸屬於怡安股東的淨收益
2024年第一季度歸屬於怡安股東的淨收益從上一年的11億美元或攤薄每股5.07美元增至11億美元，即攤薄每股收益5.35美元。
非公認會計準則指標
在討論合併業績時，我們有時會提及某些非公認會計準則補充信息，這些信息來自合併財務信息，具體涉及有機收入增長、調整後的營業利潤率、調整後的攤薄後每股收益、歸屬於怡安股東的調整後淨收益、調整後的每股淨收益、其他收入（支出）、調整後的有效税率、自由現金流以及外匯匯率波動對經營業績的影響。管理層認為，這些衡量標準對於進行有意義的週期間比較非常重要，這些補充信息對投資者很有幫助。管理層還使用這些衡量標準來評估運營業績和績效以獲得薪酬。這些非公認會計準則補充信息應與我們的簡明合併財務報表一起查看，而不是取而代之。
有機收入增長
我們使用與有機收入增長相關的補充信息來幫助我們和我們的投資者評估持續運營的業務增長。有機收入增長是一項非公認會計準則衡量標準，包括某些公司間活動的影響，不包括外匯匯率變動、信託投資收益、收購、資產剝離（包括持有待售處置小組）、收入項目之間的轉移以及計為套期保值的衍生品收益或虧損的影響。這些與有機收入增長相關的補充信息不符合美國公認會計原則，應與我們的簡明合併財務報表一起查看，而不是代替我們的簡明合併財務報表。行業同行提供了有關其收入表現的類似補充信息，儘管他們可能不會做出相同的調整。該非公認會計準則指標與報告的總收入的對賬如下（以百萬計，百分比除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 減去：貨幣影響(1) | | 減去：信託投資收益 (2) | | 減去：收購、資產剝離和其他項目 | | 有機收入增長 (3) |
| 收入 | | | | | | | | | | | | | | |
| 商業風險解決方案 | | $ | 1,808 | | | $ | 1,778 | | | 2 | % | | 1 | % | | 1 | % | | (3) | % | | 3 | % |
| 再保險解決方案 | | 1,167 | | | 1,077 | | | 8 | | | — | | | 1 | | | — | | | 7 | |
| 健康解決方案 | | 733 | | | 671 | | | 9 | | | 1 | | | — | | | 2 | | | 6 | |
| 財富解決方案 | | 370 | | | 350 | | | 6 | | | 2 | | | — | | | — | | | 4 | |
| 淘汰 | | (8) | | | (5) | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| 總收入 | | $ | 4,070 | | | $ | 3,871 | | | 5 | % | | 1 | % | | 1 | % | | (2) | % | | 5 | % |
(1)貨幣影響是指按本期外匯匯率折算對上一財年業績的影響。
(2)截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，信託投資收益分別為7,900萬美元和5200萬美元。
(3)有機收入增長包括某些公司間活動的影響，不包括外匯匯率、信託投資收益、收購、資產剝離（包括持有待售處置小組）、收入項目之間的轉移以及計為套期保值的衍生品損益變動的影響。
調整後的營業利潤率
我們使用調整後的營業利潤率作為核心經營業績的非公認會計準則衡量標準。調整後的營業利潤率不包括某些項目的影響，如下所列，因為管理層認為這些支出不是衡量我們核心經營業績的最佳指標。與調整後的營業利潤率相關的補充信息代表的衡量標準不符合美國公認會計原則，應與我們的簡明合併財務報表一起查看，而不是代替我們的簡明合併財務報表。
該非公認會計準則指標與報告的營業利潤率的對賬如下（以百萬計，百分比除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 收入 | | $ | 4,070 | | | $ | 3,871 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 營業收入-如報告所示 | | $ | 1,465 | | | $ | 1,473 | | | | | |
| 無形資產的攤銷和減值 | | 16 | | | 25 | | | | | |
加快怡安聯合計劃的開支 (1) | | 119 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
交易和整合成本 (2) | | 15 | | | — | | | | | |
| 營業收入——經調整後 | | $ | 1,615 | | | $ | 1,498 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 營業利潤率——如報告所示 | | 36.0 | % | | 38.1 | % | | | | |
| 營業利潤率——經調整 | | 39.7 | % | | 38.7 | % | | | | |
(1)預計總費用將包括促進精簡和簡化運營的技術相關成本、裁員成本以及與資產減值相關的成本，包括房地產整合和技術成本。
(2)在 f 中2023年第四季度，怡安簽訂了收購NFP的最終協議，該協議於2024年4月25日結束。作為收購的一部分，怡安在截至2024年3月31日的三個月中承擔了1100萬美元的交易成本，其中包括完成收購所需的諮詢、法律、會計、監管和其他專業或諮詢費用。對NFP的收購還將導致某些與同事離職、終止宂餘第三方協議、與法人實體合理化相關的成本、與管理流程和控制協調相關的專業或諮詢費用，以及與評估NFP信息技術環境和安全協議相關的費用，以及與評估NFP信息技術環境和安全協議相關的費用。在截至2024年3月31日的三個月中，怡安承擔了400萬美元的整合成本。
調整後的攤薄後每股收益
我們使用調整後的攤薄後每股收益作為衡量核心經營業績的非公認會計準則指標。調整後的攤薄後每股收益不包括某些項目的影響，如下所列，因為管理層認為這些支出不是我們核心經營業績的最佳指標。這些與調整後的攤薄後每股收益相關的補充信息不符合美國公認會計原則，應與我們的簡明合併財務報表一起查看，而不是代替我們的簡明合併財務報表。
該非公認會計準則指標與報告的攤薄後每股收益的對賬如下（以百萬計，每股數據和百分比除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2024年3月31日的三個月 |
| | 美國公認會計原則 | | 調整 | | 經非公認會計準則調整後 |
| 營業收入 | | $ | 1,465 | | | $ | 150 | | | $ | 1,615 | |
| 利息收入 | | 28 | | | — | | | 28 | |
| 利息支出 | | (144) | | | — | | | (144) | |
其他收入（支出） (1) | | 75 | | | (82) | | | (7) | |
| 所得税前收入 | | 1,424 | | | 68 | | | 1,492 | |
所得税支出 (2) | | 331 | | | 6 | | | 337 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 淨收入 | | 1,093 | | | 62 | | | 1,155 | |
| 減去：歸屬於非控股權益的淨收益 | | 22 | | | — | | | 22 | |
| 歸屬於怡安股東的淨收益 | | $ | 1,071 | | | $ | 62 | | | $ | 1,133 | |
| | | | | | |
| 歸屬於怡安股東的攤薄後每股淨收益 | | $ | 5.35 | | | $ | 0.31 | | | $ | 5.66 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值——攤薄 | | 200.1 | | | — | | | 200.1 | |
有效税率 (2) | | 23.2 | % | | | | 22.6 | % |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年3月31日的三個月 | | |
| | 美國公認會計原則 | | 調整 | | 經非公認會計準則調整後 | | | | |
| 營業收入 | | $ | 1,473 | | | $ | 25 | | | $ | 1,498 | | | | | |
| 利息收入 | | 5 | | | — | | | 5 | | | | | |
| 利息支出 | | (111) | | | — | | | (111) | | | | | |
| 其他收入（支出） | | (25) | | | — | | | (25) | | | | | |
| 所得税前收入 | | 1,342 | | | 25 | | | 1,367 | | | | | |
所得税支出 (2) | | 263 | | | 5 | | | 268 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | 1,079 | | | 20 | | | 1,099 | | | | | |
| 減去：歸屬於非控股權益的淨收益 | | 29 | | | — | | | 29 | | | | | |
| 歸屬於怡安股東的淨收益 | | $ | 1,050 | | | $ | 20 | | | $ | 1,070 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 歸屬於怡安股東的攤薄後每股淨收益 | | $ | 5.07 | | | $ | 0.10 | | | $ | 5.17 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值——攤薄 | | 207.1 | | | — | | | 207.1 | | | | | |
有效税率 (2) | | 19.6 | % | | | | 19.6 | % | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1)2024年第一季度，公司從黑石集團有限責任公司的關聯公司和其他指定購買者那裏獲得了與2017年出售福利管理和業務流程外包業務相關的8200萬美元延期對價。
(2)調整後的項目通常按預計的年有效税率徵税，但與預期出售某些歸類為待售資產和負債相關的適用税收影響、某些法律和解、計劃費用、上一年度業務出售的延期對價以及與收購NFP相關的某些交易和整合成本除外，這些費用按相關的司法管轄税率進行調整。
自由現金流
我們使用自由現金流（定義為運營提供的現金流減去資本支出）作為衡量我們的核心經營業績和業務運營現金生成能力的非公認會計準則指標。這些與自由現金流相關的補充信息代表的衡量標準不符合美國公認會計原則，應與我們的簡明合併財務報表一起查看，而不是代替我們的簡明合併財務報表。管理層認為，與自由現金流相關的補充信息對投資者評估我們的經營業績和流動性業績有所幫助。使用這種非公認會計準則衡量標準並不意味着或代表全權支出的剩餘現金流。該非公認會計準則指標與經營活動提供的報告現金的對賬情況如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | |
| 經營活動提供的現金 | | $ | 309 | | | $ | 443 | | | |
| 資本支出 | | (48) | | | (76) | | | |
| 自由現金流 | | $ | 261 | | | $ | 367 | | | |
外匯匯率波動的影響
由於我們在120多個國家和主權國家開展業務，因此匯率波動可能會對我們的業務產生重大影響。外匯匯率變動可能很大，可能會扭曲收入或税前收入變化的真實同期比較。因此，為了向財務報表用户提供有關我們業務的有意義的信息，我們舉例説明瞭外幣匯率對我們財務業績的影響。用於計算這種影響的方法通過使用本季度的外匯匯率折算上一季度的收入、支出和淨收入，來區分不同時期之間貨幣變動的影響。
如果以本期外匯匯率折算上一財年的業績，則在截至2024年3月31日的三個月中，貨幣波動對攤薄後每股淨收益產生了0.02美元的有利影響。如果按2023年匯率折算2022年的業績，則在截至2023年3月31日的三個月中，貨幣波動對攤薄後每股淨收益產生了0.14美元的不利影響。
如果以本期外匯匯率折算上一財年的業績，則在截至2024年3月31日的三個月中，貨幣波動對調整後的攤薄後每股收益產生了0.02美元的有利影響。如果按2023年匯率折算2022年業績，則在截至2023年3月31日的三個月中，貨幣波動對調整後的攤薄後每股收益產生了0.14美元的不利影響。這些翻譯僅用於比較和説明目的，不影響我們的簡明合併財務報表中金額的會計政策或慣例。
流動性和財務狀況
流動性
執行摘要
我們認為，我們的資產負債表和強勁的現金流為我們提供了充足的流動性。我們在短期內的主要流動性來源包括運營提供的現金流和可用現金儲備；長期而言，主要的流動性來源包括運營提供的現金流、信貸額度下的可用債務能力和資本市場。我們對流動性的主要用途是運營費用和投資、資本支出、收購、股票回購、養老金債務、股東分紅和加速的怡安聯合計劃現金費用。我們認為，來自運營的現金流、可用信貸額度、可用現金儲備和資本市場將足以滿足我們的流動性需求，包括 未來1200萬美元債務的本金和利息支付、資本支出、養老金繳款和預期的營運資金需求數月乃至長期。
我們資產負債表上的現金包括可用於一般公司用途的資金以及僅限其使用的金額。在我們的簡明合併財務狀況表中，以信託身份代表客户持有的資金與信託資產中未收取的保險費一併列報，相應金額的信託負債。
作為保險經紀人或代理人，我們向被保險人收取保費，並在扣除佣金後，將保費匯給相應的保險承保人。我們還代表被保險人向承保人收取索賠或退款，然後將其退還給被保險人。未匯出的保險費和索賠由我們以信託身份持有。代表客户和負債持有的資金水平可能會有很大波動，具體取決於我們何時收取保費、索賠和退款，向承保人和被保險人付款，向客户收取資金並代表他們付款，以及外匯波動的影響。代表客户持有的資金，因為他們
自然，通常投資於高評級、信譽良好的金融機構的高流動性證券。信託資產包括代表客户持有的資金，包括截至2024年3月31日和2023年12月31日分別為71億美元和69億美元的現金及現金等價物，以及截至2024年3月31日和2023年12月31日分別為100億美元和94億美元的信託應收賬款。雖然我們從現金和貨幣市場基金中持有的資金中獲得投資收益，但這些資金不能用於一般公司用途。
我們與第三方銀行維持多幣種現金池，Aon各實體均參與其中。允許個別怡安實體透支其個人賬户，前提是全球總餘額不低於零。截至2024年3月31日，一個或多個非美國實體的現金餘額可能為負數；但是，總體餘額為正數。
下表彙總了截至2024年3月31日的現金和現金等價物、短期投資和信託資產（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財務狀況分類表 | | |
| 資產類型 | 現金和現金
等價物 | | 短期
投資 | | 信託的
資產 | | 總計 |
| 存款證、銀行存款或定期存款 | $ | 995 | | | $ | — | | | $ | 4,294 | | | $ | 5,289 | |
| 貨幣市場基金 | — | | | 5,413 | | | 2,823 | | | 8,236 | |
| 現金、短期投資和代表客户持有的資金 | 995 | | | 5,413 | | | 7,117 | | | 13,525 | |
| 信託應收賬款 | — | | | — | | | 10,044 | | | 10,044 | |
| 總計 | $ | 995 | | | $ | 5,413 | | | $ | 17,161 | | | $ | 23,569 | |
現金和現金等價物以及代表客户持有的資金，包括7,300萬美元的現金和現金等價物以及代表客户持有的歸類為待售的資金，在2024年增加了4.63億美元。由運營、投資和融資活動提供並用於運營、投資和融資活動的現金流摘要如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | 2024 | | 2023 |
| 經營活動提供的現金 | | $ | 309 | | | $ | 443 | |
| 由（用於）投資活動提供的現金 | | $ | (4,961) | | | $ | 205 | |
| 融資活動提供的現金 | | $ | 5,261 | | | $ | 404 | |
| | | | |
| 匯率對現金和現金等價物以及代表客户持有的資金的影響 | | $ | (146) | | | $ | 58 | |
| 現金和現金等價物以及代表客户持有的資金的淨增加 | | $ | 463 | | | $ | 1,110 | |
運營活動
在截至2024年3月31日的三個月中，經營活動提供的淨現金比上年同期減少了1.34億美元，至3.09億美元。該金額代表報告的淨收益，通常根據企業銷售收益、企業銷售虧損、股份薪酬支出、折舊費用、攤銷和減值以及包括養老金結算費用在內的其他非現金收入和支出進行調整。調整還包括營運資金的變化，這主要與應付賬款和應計負債的支付時間、應收賬款的收取以及加速怡安聯合計劃費用的付款有關。
養老金繳款
截至2024年3月31日的三個月，養老金繳款為1,700萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，養老金繳款額為2,300萬美元。在2024年的剩餘時間內，我們預計將向我們的養老金計劃繳納約5100萬美元的現金，包括對非美國養老金計劃的繳款，這些繳款可能會受到外匯匯率變動的影響。
加快怡安聯合計劃開支
2023年第三季度，我們啟動了該計劃，目的是精簡我們的技術基礎設施，優化我們的領導結構和資源配置，並減少房地產佔用量以適應我們的混合工作戰略。該計劃將包括促進精簡和簡化運營的技術相關成本、裁員成本以及與資產減值相關的成本，包括房地產整合和技術成本。
計劃費用在隨附的簡明合併損益表的加速怡安聯合計劃支出中確認，包括以下成本活動：
•科技和其他— 包括與為合理化某些應用程序和優化整個公司的技術而採取的行動相關的成本。這些費用可能包括合同終止費和與計劃計劃相關的其他不可資本化的成本，包括專業服務費。
•勞動力優化— 包括與裁員相關的成本和其他與離職相關的成本。
•資產減值— 包括已確定的與資產減值相關的成本，包括ROU租賃資產、租賃權益改善和其他不再提供經濟收益的資本化資產。
截至2024年3月31日，公司在該計劃下的負債變化如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 科技和其他 | | 勞動力優化 | | 資產減值 | | 總計 |
| 截至 2024 年 1 月 1 日的負債餘額 | $ | 14 | | | $ | 86 | | | $ | — | | | $ | 100 | |
| 收費 | 19 | | | 64 | | | 36 | | | 119 | |
| 現金支付 | (12) | | | (25) | | | — | | | (37) | |
| 外幣折算等 | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
| 非現金費用 | (7) | | | (5) | | | (36) | | | (48) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的負債餘額 | $ | 14 | | | $ | 119 | | | $ | — | | | $ | 133 | |
| 自成立至今產生的總費用 | $ | 33 | | | $ | 167 | | | $ | 54 | | | $ | 254 | |
該計劃目前預計將產生約10億美元的累計成本，包括約9億美元的現金費用和約1億美元的非現金費用。據估計，到2026年底，該計劃每年將節省約3.5億美元的開支，主要受益於薪酬和福利、信息技術和簡明合併收益表中的場所。在截至2024年3月31日的三個月中，產生的計劃總成本為1.19億美元。公司預計將在整個計劃過程中繼續審查該計劃內容的實施情況，因此，預計時間、預期成本估計和相關節省可能會發生變化。我們估計，2023年採取的計劃行動所節省的開支將在2024年開始實現，其中包括2024年前三個月在簡明合併收益表的薪酬和福利中節省的2000萬美元。
投資活動
在截至2024年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金流為49.61億美元，與上一年度投資活動提供的2.05億美元現金流相比減少了51.66億美元。通常，用於投資活動的現金流的主要驅動因素是收購企業、購買短期投資、資本支出和投資支付。通常，投資活動提供的現金流的主要驅動因素是企業銷售、短期投資的銷售和投資收益。與投資收益提供的現金流相對應並用於支付投資的收益和虧損主要在我們的簡明合併收益表中的其他收益（支出）中確認。
短期投資
截至2024年3月31日，與2023年12月31日相比，短期投資增加了50億美元，達到54億美元。我們按公允價值進行的大多數投資是貨幣市場基金。這些貨幣市場基金存放在世界各地的各種金融機構。我們不知道有任何市場流動性問題會對這些投資的公允價值產生重大影響。
企業的收購和處置
在2024年的前三個月，我們沒有完成任何收購。扣除現金和代表被收購客户持有的資金後，現金對價為400萬美元，這與2023年完成的收購有關。在 2023 年的前三個月，我們沒有完成任何收購。扣除現金和代表收購的客户持有的資金後，現金對價為200萬美元，這與2022年完成的收購有關。
在2024年的前三個月，我們完成了一項處置，對現金流的影響微乎其微，但是，我們收到了7500萬美元的現金，這些現金與2017年出售福利管理和業務流程外包業務時在2024年前三個月獲得的遞延對價有關。在2023年的前三個月，沒有出售任何業務，但是，扣除代表客户持有的現金和資金，與2022年完成的處置相關的簡明合併現金流量表產生了100萬美元的影響。
資本支出
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們在包括資本化軟件在內的固定資產中分別增加4,800萬美元和7,600萬美元，主要與辦公設施的翻新和現代化改造、軟件開發成本和計算機設備購買有關。在本期間，我們將繼續支持某些技術項目以推動長期增長，並支持房地產項目以符合我們的智能工作戰略。
融資活動
在截至2024年3月31日的三個月中，融資活動提供的現金流為53億美元，與上一年度融資活動提供的4.04億美元現金流相比增加了48.57億美元。通常，用於融資活動的現金流的主要驅動因素是償還債務、股票回購、為預扣股份支付的員工税款的現金、支付給股東的股息、非控股權益的交易以及其他融資活動，例如收取或支付與上一年度企業收購和資產剝離有關的延期對價。通常，融資活動提供的現金流的主要驅動因素是債務發行、淨信託負債的變化和股票發行的收益。
我們有一個由董事會批准的股票回購計劃。回購計劃成立於2012年4月，授權回購額度為50億美元，2014年11月、2017年6月和2020年11月的授權回購均增加了50億美元，2022年2月增加了75億美元，回購授權總額為275億美元。
下表彙總了我們的股票回購活動（以百萬計，每股數據除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 回購的股票 | 0.8 | | | 1.8 | | | | | |
| 每股平均價格 | $ | 310.56 | | | $ | 305.31 | | | | | |
| | | | | | | |
回購成本計入累計赤字 | $ | 250 | | | $ | 550 | | | | | |
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截至2024年3月31日，回購計劃下的剩餘股票回購授權金額約為31億美元。根據回購計劃，該公司共回購了1.699億股股票，總成本約為244億美元。有關回購計劃的更多信息，請參閲本報告第二部分第2項。
借款
截至2024年3月31日，債務總額為165億美元，與2023年12月31日相比增加了53億美元。此外，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，商業票據活動如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
發行總數 (1) | | $ | 948 | | | $ | 870 | | | | | |
| 還款總額 | | (1,539) | | | (1,043) | | | | | |
| 淨還款額 | | $ | (591) | | | $ | (173) | | | | | |
(1)發行商業票據的收益通常用於短期營運資金需求。
2024年3月1日，怡安北美公司發行了6億美元於2027年3月到期的5.125％的優先票據，2029年3月到期的10億美元5.150％的優先票據，2031年3月到期的6.5億美元5.300％的優先票據，2034年3月到期的17.5億美元5.450％的優先票據，以及2054年3月到期的20億美元5.750％的優先票據，總額為60億美元。公司打算將本次發行的淨收益用於一般公司用途，包括一部分已使用的款項，以及根據2024年2月16日簽訂的信貸協議提供的延遲提取定期貸款的收益，用於支付與收購NFP相關的部分現金對價，償還NFP的某些債務以及支付相關費用和開支。
2024年2月16日，怡安北美公司簽訂了一項信貸協議，在該協議中，貸款機構承諾提供20億美元的延遲提取定期貸款，該貸款隨後於2024年4月25日提取。公司打算將所得款項以及上述2024年3月1日發行的票據的收益用於支付與收購NFP相關的部分現金對價，償還NFP的某些債務以及支付相關費用和開支。
2023年11月，怡安環球有限公司的3.5億美元4.00％優先票據到期並已全額償還。
2023年6月，怡安環球有限公司的6億美元2024年6月到期的3.50％的優先票據在簡明合併財務狀況表中被歸類為短期債務和長期債務的流動部分，因為到期日不到一年。
2023年2月28日，怡安公司和怡安環球控股有限公司共同發行了7.5億美元、利率為 5.35% 的優先票據，將於2033年2月到期。公司打算將本次發行的淨收益用於一般公司用途。
其他流動性問題
可分配利潤
愛爾蘭法律要求我們有可用的 “可分配利潤” 來回購股票或向股東支付股息。可分配利潤是通過愛爾蘭母公司的收益以及愛爾蘭高等法院批准的公司間分紅或減少股本等方式創造的。可分配利潤與美國公認會計原則報告的金額（例如累計赤字）無關。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的可分配利潤分別超過271億美元和275億美元。我們相信，在可預見的將來，我們將有足夠的可分配利潤。
循環信貸額度
我們預計，2024年運營產生的現金將足以償還我們的債務和合同義務，為資本支出融資，並繼續向股東支付股息。儘管預計運營現金足以為這些活動提供服務，但我們有能力進入商業票據市場或在信貸額度下借款，以適應現金流的任何時間差異。此外，在當前的市場條件下，我們認為，如果需要，我們可以進入資本市場以獲得長期融資的債務融資。
截至2024年3月31日，怡安有兩項主要的承諾信貸額度未償還：其10億美元的美國多幣種信貸額度將於2027年9月到期，其10億美元的多幣種美國信貸額度將於2028年10月到期。總的來説，這兩項融資機制提供了20億美元的可用信貸。
這些主要承諾信貸額度和延遲提款定期貸款均包括慣例陳述、擔保和契約，包括財務契約，要求我們維持調整後的合併息税折舊攤銷前利潤與合併利息支出的特定比率，以及合併債務與調整後合併息税折舊攤銷前利潤的比率，每種情況都按季度進行測試。 截至目前，怡安在這兩個主要承諾信貸額度下都沒有借款，也沒有延遲提款定期貸款 分別為 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。此外，在截至2024年3月31日的連續12個月中，怡安遵守了財務契約及其中的所有其他契約。
後續事件
2024年4月25日，公司完成了對NFP的收購，NFP是財產和意外傷害經紀、福利諮詢、財富管理和退休計劃諮詢的領先中間市場提供商，擁有7,700多名員工。該公司通過現金和股票合併收購了NFP中級控股公司公司，總初步收購價為91億美元，其中約32億美元用於償還出售股東的NFP債務和現金對價，以及約1900萬股A類普通股，公允價值約為59億美元。
2024年4月2日，怡安集團宣佈，其全資子公司倫道夫收購公司開始對所有由NFP公司發行的2028年到期的6.875％未償還優先票據、2028年到期的4.875％的優先擔保票據、2030年到期的7.500％的優先擔保票據和2031年到期的8.500％的優先擔保票據（合稱 “NFP票據”）進行現金要約，但須遵守以下條款：截至2024年4月2日的購買要約和同意徵求聲明中規定的條件。2024年4月26日，要約人購買了那些在2024年4月15日之前已有效投標且未有效撤回的NFP票據，從而實現了要約的提前結算（“提前結算”）。此外，2024年4月16日，NFP Corp. 發佈了贖回所有未根據要約有效投標並在提前結算時購買的NFP票據的通知，其購買價格等於向NFP票據持有人支付的與提前結算相關的價格，贖回日期為2024年4月26日。由於要約的提前結算和相關贖回已於2024年4月26日進行，因此沒有未償還的NFP票據。
2024年4月20日，怡安簽署了一項最終協議，將其總部位於美國的專門從事寵物保險的管理總代理Healthy Paws出售給安達有限公司。截至2024年3月31日，與該處置集團相關的資產和負債被歸類為待售資產。該處置預計將於2024年第二季度完成。
上架註冊聲明
2023年6月22日，我們向美國證券交易委員會提交了貨架註冊聲明，登記了不定金額的債券、優先股、A類普通股和可轉換證券等證券的要約和出售。我們作為流動性來源進入市場的能力取決於投資者的需求、市場狀況和其他因素。
評級機構評級
主要評級機構對我們截至2024年4月26日的債務評級如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收視率 | | |
| | 高級長期債務 | | 商業票據 | | 外表 |
| 標準普爾 | A- | | A-2 | | 負面 |
| 穆迪投資者服務 | Baa2 | | P-2 | | 穩定 |
| 惠譽公司 | BBB+ | | F-2 | | 負面 |
信用證和其他擔保
我們訂立了若干安排，通過簽發信用證，第三方為我們履行某些義務提供擔保。截至2024年3月31日，我們未償還的LOC總額約為1.39億美元，而截至2023年12月31日為8,600萬美元。這些LOC涵蓋了與我們的某些美國和加拿大人相關的受益人保障非合格養老金計劃計劃、與我們自己的E&O責任保險計劃相關的再保險義務，以及為我們自己的工傷補償計劃保留免賠額。我們還有工作向LOC提供培訓，以支付向第三方支付的税款和其他業務義務的或有付款，以及我們國際子公司用於雜項目的的其他擔保。
對於客户欠某些保險公司的保費，我們有一定的合同或有擔保。截至2024年3月31日，此類合同或有擔保的最大風險敞口約為1.1億美元，而截至2023年12月31日為1.94億美元。
註冊證券擔保
怡安公司新發行和未償還的債務證券由怡安環球有限公司、怡安集團、怡安北美公司和怡安環球控股有限公司擔保，包括以下內容（統稱為 “怡安公司票據”）：
| | |
| 怡安公司注意事項 |
|
| 2027 年 1 月到期的 8.205% 初級次級票據 |
| 2028 年 12 月到期的 4.50% 優先票據 |
| 2029 年 5 月到期的 3.75% 優先票據 |
| 2030年5月到期的2.80％的優先票據 |
| 2040 年 9 月到期的 6.25% 優先票據 |
怡安集團、怡安環球有限公司、怡安北美公司和怡安環球控股有限公司對怡安公司票據的所有擔保均為連帶擔保，並且是全額和無條件的。優先票據的受付權排名與所有其他當前和未來的無抵押債務相同，這些債務的等級並不表示從屬於怡安公司的任何其他無抵押債務，也沒有低於怡安公司的任何其他無抵押債務。除了上面列出的子公司外，沒有其他子公司為怡安公司票據提供擔保。
怡安環球有限公司新發行和未償還的債務證券由怡安集團、怡安環球控股有限公司、怡安北美公司和怡安公司擔保，包括以下內容（統稱為 “怡安環球有限公司票據”）：
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| 怡安環球有限公司票據 |
| 2024 年 6 月到期的 3.50% 優先票據 |
| 2025 年 12 月到期的 3.875% 優先票據 |
| 2026年5月到期的2.875％優先票據 |
| 2042年12月到期的4.25％優先票據 |
| 2043 年 5 月到期的 4.45% 優先票據 |
| 2044年6月到期的4.60％的優先票據 |
| 2045年5月到期的4.75％的優先票據 |
怡安集團、怡安環球控股有限公司、怡安北美公司和怡安公司對怡安環球有限公司票據的所有擔保均為連帶擔保，且為全額和無條件擔保。優先票據的受付權排名與所有其他當前和未來的無抵押債務相同，這些無抵押債務的等級並不表示從屬於怡安環球有限公司的任何其他無抵押債務，也沒有低於怡安環球有限公司的任何其他無抵押債務。除了上面列出的子公司外，沒有其他子公司為怡安環球有限公司票據提供擔保。
怡安北美公司新發行和未償還的債務證券由怡安環球有限公司、怡安集團、怡安環球控股有限公司和怡安公司擔保，包括以下內容（統稱為 “怡安北美公司票據”）：
| | |
| 怡安北美公司備註 |
| 2027 年 3 月到期的 5.125% 優先票據 |
| 2029 年 3 月到期的 5.150% 優先票據 |
| 2031年3月到期的5.300％優先票據 |
| 2034 年 3 月到期的 5.450% 優先票據 |
| 2054 年 3 月到期的 5.750% 優先票據 |
怡安環球有限公司、怡安集團、怡安環球控股有限公司和怡安北美公司票據的所有擔保均為連帶擔保，且全部和無條件擔保。優先票據的受付權與所有其他當前和未來的無抵押債務同等地位，這些無抵押債務的等級不分先後或次於怡安北美公司的任何其他無抵押債務。除了上面列出的子公司外，沒有其他子公司可以為怡安北美公司票據提供擔保。
怡安公司和怡安環球控股有限公司（合稱 “共同發行人”）新近聯合發行和未償還的債務證券由怡安集團、怡安北美公司和怡安環球有限公司擔保，包括以下內容（統稱為 “共同發行的票據”）：
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| 聯合發行的票據-怡安公司和怡安環球控股有限公司 |
| 2027年5月到期的2.85％的優先票據 |
| 2031年8月到期的2.05％優先票據 |
| 2031年12月到期的2.60％的優先票據 |
| 2032年9月到期的5.00％優先票據 |
| 2033年2月到期的5.35％優先票據 |
| 2051 年 8 月到期的 2.90% 優先票據 |
| 2052 年 2 月到期的 3.90% 優先票據 |
怡安集團、怡安環球有限公司和怡安北美公司對共同發行的票據的所有擔保均為連帶擔保，並且是全額和無條件的。優先票據的受付權排名與所有其他當前和未來的無抵押債務相同，這些債務的等級並不表示從屬於或次於共同發行人的任何其他無抵押債務。除了上面列出的子公司外，沒有其他子公司為共同發行的票據提供擔保。
怡安公司、怡安北美有限公司、怡安環球有限公司和怡安環球控股有限公司是怡安集團的間接全資子公司。怡安集團、怡安環球有限公司、怡安環球控股有限公司、怡安北美公司和怡安公司共同組成了修訂後的 “債務人集團”。下表列出了修訂後的債務人集團的彙總財務信息，該信息反映了怡安北美公司截至2023年12月31日的年度和截至2024年3月31日的財務業績。
對錶格進行了調整，以消除修訂後的債務人組之間的公司間餘額和交易。修訂後的債務人集團與非擔保子公司之間的公司間餘額和交易在彙總財務信息中作為單獨的細列項目列報。這些餘額按淨列報而不是毛額列報，因為這更好地反映了公司間頭寸的性質，並列出了將要收到或欠的資金或資金狀況。彙總財務信息中未列報非擔保子公司的餘額或交易，包括修訂後的債務人集團對非擔保子公司的投資。
| | | | | | | | |
| 債務人集團 |
| 損益表信息彙總 |
| | 三個月已結束 |
| （百萬） | | 2024年3月31日 |
| 收入 | | $ | — | |
| 營業虧損 | | $ | (30) | |
| 所得税前來自非擔保子公司的支出 | | $ | (37) | |
| 淨虧損 | | $ | (160) | |
| 歸屬於怡安股東的淨虧損 | | $ | (160) | |
| | | | | | | | | | | |
| 債務人集團 |
| 財務狀況表信息彙總 |
| | 截至截至 | 截至截至 |
| （百萬） | | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 |
| 非擔保子公司應收賬款 | | $ | 3,482 | | $ | 1,431 | |
| 其他流動資產 | | 5,309 | | 230 | |
| 流動資產總額 | | $ | 8,791 | | $ | 1,661 | |
| | | |
| 非擔保子公司應付的非流動應收賬款 | | $ | 10,867 | | $ | 10,873 | |
| 其他非流動資產 | | 1,293 | | 1,228 | |
| 非流動資產總額 | | $ | 12,160 | | $ | 12,101 | |
| | | |
| 應付給非擔保子公司的款項 | | $ | 5,660 | | $ | 3,750 | |
| 其他流動負債 | | 4,848 | | 4,987 | |
| 流動負債總額 | | $ | 10,508 | | $ | 8,737 | |
| | | |
| 向非擔保子公司支付的非當期應付賬款 | | $ | 10,912 | | $ | 10,933 | |
| 其他非流動負債 | | 17,345 | | 11,447 | |
| 非流動負債總額 | | $ | 28,257 | | $ | 22,380 | |
關鍵會計政策和估計
正如我們在截至2023年12月31日的10-K表年度報告中討論的那樣，我們的關鍵會計政策沒有變化，其中包括收入確認、養老金、商譽和其他無形資產、意外開支、股份支付、所得税和加速怡安聯合重組費用。
新的會計公告
本報告第一部分第1項所載財務報表附註2 “會計原則與實踐”，討論了最近公佈的證券交易委員會最終規則及其對我們財務業績的影響或未來潛在影響（如果可確定）。
第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露
由於利率和外匯匯率的變化，我們面臨收益、現金流以及某些資產和負債的公允價值的潛在波動。為了管理這些風險敞口帶來的風險，我們訂立了各種衍生工具。我們不為交易或投機目的訂立衍生品或金融工具。
以下討論描述了我們的特定風險敞口以及我們用於管理這些風險的策略。有關我們金融工具和衍生品會計政策的討論，請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第8項中討論的合併財務報表附註2 “重要會計原則和慣例摘要”。
外匯風險
我們受到外匯匯率風險的影響。我們的主要風險敞口包括美元與歐元、英鎊、加元、澳元、印度盧比和日元之間的匯率。我們使用場外期權和遠期合約來減少外幣風險對我們財務報表的影響。
此外，我們的一些非美國經紀子公司以不同於其本位幣的貨幣獲得收入。我們的英國子公司部分收入以美元、歐元和日元獲得，但大部分支出以英鎊支出。截至2024年3月31日，我們已經進行了大約的套期保值 45%截至2024年12月31日和2025年12月31日的年度，我們的英國子公司分別對美元、歐元和日元交易的預期敞口。我們通常不會對衝超過三年的風險敞口。
我們還使用遠期和期權合約來經濟地對衝與貨幣資產負債表風險敞口相關的外匯風險，例如以非功能貨幣計價且需要進行調整的公司間票據以及流動資產和負債。
我們的國際經紀業務收入和支出的折算價值受外匯匯率波動的影響。如果我們按本季度匯率折算上年業績，則在截至2024年3月31日的三個月中，攤薄後的每股收益將產生0.02美元的有利影響。此外，如果我們按本季度匯率折算上一年度的業績，調整後的攤薄後每股收益是在 “合併業績審查——調整後的攤薄後每股收益” 標題下定義和核對的非公認會計準則指標，將在截至2024年3月31日的三個月中產生0.02美元的有利影響。
利率風險
我們的信託投資收入受到國際和國內短期利率變化的影響。我們監控短期利率的淨敞口，並酌情使用各種衍生金融工具對衝我們的風險敞口。該活動主要涉及代表客户在美國和歐洲大陸持有的經紀資金。全球短期利率的下降對我們的信託投資收入產生了不利影響。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序。根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條的定義，我們已經對截至2024年3月31日本季度報告所涉期末的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，因此要求在美國證券交易委員會報告中披露的與怡安（包括我們的合併子公司）相關的信息將在相應法規、美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，並酌情收集並傳達給怡安管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出決策關於所需的披露。
財務報告內部控制的變化。在截至2024年3月31日的季度中，怡安對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有發生任何對怡安財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分其他信息
第 1 項。法律訴訟
參見本報告第一部分第1項所載財務報表附註15 “索賠、訴訟和其他突發事件”，該附註以引用方式納入本報告。
第 1A 項。風險因素
截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 部分中列出的風險因素反映了與現有和潛在業務領域相關的某些風險，幷包含本報告其他部分 “前瞻性陳述信息” 中討論的 “前瞻性陳述”。除了本報告中包含的其他信息外，讀者還應考慮這些信息，因為如果這些風險實際發生，我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
以下信息與怡安或任何關聯購買者在2024年第一季度內每月購買股權證券有關：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 時期 | | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 (1) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (2) | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的最大美元價值 (1)(2) |
| 1/1/24 - 1/31/24 | | 274,850 | | | $ | 298.78 | | | 274,850 | | | $ | 3,235,150,333 | |
| 2/1/24 - 2/29/24 | | 167,219 | | | $ | 306.03 | | | 167,219 | | | $ | 3,183,975,641 | |
| 3/1/24 - 3/31/24 | | 362,932 | | | $ | 321.57 | | | 362,932 | | | $ | 3,067,268,255 | |
| | 805,001 | | | $ | 310.56 | | | 805,001 | | | $ | 3,067,268,255 | |
(1)不包括為回購股票而支付的佣金。
(2)回購計劃成立於2012年4月，授權回購額度為50億美元，2014年11月、2017年6月和2020年11月的授權回購均增加了50億美元，2022年2月增加了75億美元，回購授權總額為275億美元。
股權證券的未註冊銷售
在2024年第一季度，我們沒有進行任何未註冊的股權出售。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
開啟 2024年3月8日, 達倫·扎伊德爾, 執行副總裁、總法律顧問兼公司祕書公司的， 採用新規則 10b5-1 交易計劃。該計劃的最大期限為2024年12月31日，最早要到2024年6月7日才會進行首次交易。該計劃旨在允許扎伊德爾先生出售 3,299和 3,298在兩筆單獨的交易中持有怡安的A類普通股。
該公司報告以下信息以代替在8-K表上報告當前報告：
根據表格 8-K 第 2.03 項進行披露：根據註冊人的資產負債表外安排設立直接財務義務或債務。
2024年4月25日，怡安北美公司根據截至2024年2月16日的定期貸款信貸協議（經修訂的 “定期貸款協議”），全額提取了20億美元的延遲提款定期貸款額度（“定期貸款額度”），由怡安北美公司、怡安、怡安公司、怡安環球控股有限公司、北卡羅來納州花旗銀行作為行政代理人，及其貸款方當事人。定期貸款機制的收益用於支付與收購NFP相關的部分現金對價，償還NFP的某些債務以及支付相關費用和開支。
定期貸款機制將於2027年4月23日到期，包括慣例陳述、擔保和契約，包括財務契約，要求怡安維持調整後的合併息税折舊攤銷前利潤與合併利息支出的特定比率，以及合併債務與調整後的合併息税折舊攤銷前利潤的比率，每種情況都按季度進行測試。
上述摘要根據定期貸款協議和定期貸款協議第1號修正案進行了全面限定，其副本分別作為附錄10.4和附錄10.5提交，並以引用方式納入此處。
第 6 項。展品
展品 — 隨附的展覽索引中列出了本報告中提交的證物。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| | 怡安集團 |
| | （註冊人） |
| | |
| 2024年4月26日 | 來自： | /s/邁克爾·內勒 |
| | 邁克爾·內勒 |
| | 高級副總裁和 |
| | 全局控制器 |
| | （首席會計官和註冊人的正式授權官員） |
展品索引
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 展品描述 |
| 2.1 | | 怡安集團、倫道夫收購公司、倫道夫合併子有限責任公司、NFP中級控股公司和NFP母公司之間簽訂的截至2023年12月19日的協議和合並計劃（參照怡安於2023年12月20日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄2.1合併）。 |
| 3.1 | | 怡安集團的備忘錄和公司章程（參照怡安於2021年6月4日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄3.1併入）. |
| 4.1 | | 怡安北美有限公司、怡安集團、怡安集團、怡安環球控股有限公司、怡安環球控股有限公司、怡安環球有限公司和紐約銀行梅隆信託公司於2024年3月1日簽訂的基本契約（參照怡安集團於2024年3月1日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄4.1合併）。 |
| 4.2 | | 第一份契約補充文件由怡安北美公司、怡安集團、怡安集團、怡安環球控股有限公司、怡安環球有限公司和紐約銀行梅隆信託公司於2024年3月1日簽署（參照怡安集團於2024年3月1日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄4.2合併）。 |
| 4.3 | | 2027年5.125％優先無抵押票據（及其擔保）表格（參照怡安集團於2024年3月1日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄4.3納入）。 |
| 4.4 | | 2029年5.150％優先無擔保票據（及其擔保）表格（參照怡安集團於2024年3月1日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄4.4納入）。 |
| 4.5 | | 5.300％優先無抵押2031年票據（及其擔保）的表格（參照怡安集團於2024年3月1日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄4.5納入）。 |
| 4.6 | | 5.450％優先無抵押2034年票據（及其擔保）的表格（參照怡安集團於2024年3月1日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄4.6納入）。 |
| 4.7 | | 5.750％優先無抵押2054票據的表格（及其擔保）（參照怡安集團於2024年3月1日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄4.7納入）。 |
| 10.1# | | 怡安集團、怡安公司和Gregory C. Case自2024年4月2日起生效的僱傭協議修正案（參照怡安集團於2024年4月3日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.1納入）。 |
| 10.2#* | | 怡安集團領導力績效計劃（經修訂和重申，自2024年1月1日起生效）。 |
| 10.3#* | | 限制性股票單位協議表格 |
| 10.4 | | 定期貸款信貸協議，由怡安北美公司、怡安集團、怡安集團、怡安環球控股有限公司、怡安環球控股有限公司、怡安環球有限公司、北卡羅來納州花旗銀行作為行政代理，滙豐證券（美國）有限公司、摩根大通銀行（北美摩根大通銀行）和摩根士丹利高級基金公司及其貸款方簽訂，日期為2024年2月16日。（參照怡安集團於2024年2月16日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告附錄10.2合併）。 |
| 10.5 | | 作為行政代理人的怡安集團、怡安公司、怡安環球控股有限公司、怡安環球有限公司、怡安環球有限公司和怡安北美公司、北美花旗銀行及其貸款方於2024年2月16日起生效的定期貸款信貸協議第1號修正案（參照怡安集團於2024年4月19日向美國證券交易委員會提交的表格8-K最新報告附錄10.1）。 |
| 10.6 | | 作為行政代理人的怡安集團、怡安公司、怡安環球控股有限公司、怡安環球控股有限公司、怡安環球有限公司和怡安北美有限公司、北卡羅來納州花旗銀行及其貸款方對信貸協議的第1號修正案於2023年10月19日生效。（參照怡安集團於2024年2月16日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告附錄10.3合併）。 |
| 10.7 | | 作為行政代理人的怡安集團、怡安公司、怡安環球控股有限公司、怡安環球有限公司和怡安北美有限公司、北美花旗銀行及其貸款方於2023年10月19日簽訂的信貸協議第2號修正案（參照怡安集團於2024年4月19日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.2）。 |
| 10.8 | | 截至2021年9月28日，怡安集團、怡安環球控股有限公司、怡安環球控股有限公司、怡安環球有限公司、怡安英國有限公司和怡安北美有限公司、北卡羅來納州花旗銀行及其貸款方對信貸協議的第3號修正案。（參照怡安集團於2024年2月16日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告附錄10.4合併）。 |
| 10.9 | | 作為行政代理人的怡安集團、怡安環球有限公司、怡安環球控股有限公司、怡安公司、怡安北美有限公司、怡安英國有限公司、北美花旗銀行及其貸款方於2021年9月28日簽訂的信貸協議第4號修正案（參照怡安集團於2024年4月19日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.3併入））。 |
| 22.1* | | 擔保證券的附屬擔保人和發行人. |
| 31.1* | | 首席執行官認證。 |
| 31.2* | | 首席財務官認證。 |
| 32.1* | | 首席執行官認證根據《美國法典》第18編第1350條。 |
| 32.2* | | 根據美國法典第18編第1350條對首席財務官進行認證。 |
| | | | | | | | |
| 101* | | 交互式數據文件。以下材料以電子方式在本10-Q表季度報告中提交： |
| | | 101.SCH XBRL 分類擴展架構文檔 |
| | | 101.CAL XBRL 分類計算鏈接庫文檔 |
| | | 101.DEF XBRL 分類定義鏈接庫文檔 |
| | | 101.PRE XBRL 分類法演示文稿鏈接庫文檔 |
| | | 101.LAB XBRL 分類計算鏈接庫文檔 |
| 104 | | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） |
| * 隨函提交 |
| # 表示管理合同或補償計劃或安排 |