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估算值的使用

按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響資產負債表日報告的資產負債金額、或有資產負債的相關披露以及合併財務報表和附註中報告期內報告的收入、成本和支出。集團合併財務報表中反映的這些會計估計主要包括但不限於對激勵積分和息票的預期使用量和估計的相對獨立銷售價格的估計、基於股份的薪酬安排的估值和確認、財產和設備的折舊壽命、無形資產的使用壽命、金融工具的預期信貸損失、長期投資和其他非流動資產減值評估、預期未來的現值租賃付款、應急準備金、為遞延所得税資產提供所得税和估值補貼以及按公允價值計量的金融工具估值。實際結果可能與這些估計有所不同。

綜合收入和外幣折算

根據FASB ASC主題220 “綜合收益”，集團的經營業績在綜合收益報表中報告。綜合收益由兩個部分組成：淨收益和其他綜合收益（“OCI”）。集團的OCI由折算實體外幣財務報表產生的收益和虧損組成，其中本位貨幣是除港元（集團的列報貨幣）以外的其他貨幣，扣除相關所得税（如適用）。此類子公司的資產和負債按期末匯率折算成港元，收入和支出按該期間的平均匯率折算。將金額從子公司的本位幣折算成港元（如上所述）所產生的調整在合併資產負債表的累計OCI中（如上所述）中列報扣除税款。

當前的預期信貸損失

在2020年1月1日之前，集團採用已發生損失的方法來確認信用損失，這種損失會延遲確認直到可能發生虧損為止。在2020年1月1日之前，已確定的減值損失並不重要。

現金和現金等價物

現金和現金等價物是指存放在銀行或其他金融機構的手頭現金、活期存款和定期存款，這些存款不受提取或使用的限制，原始到期日為三個月或更短。

代表客户持有的現金

該集團已將客户的資金歸類為合併資產負債表資產部分下代表客户持有的現金，並在負債部分確認了相應應付給相應客户的賬款。

定期存款

定期存款包括原始到期日超過三個月的銀行存款。

限制性現金

集團必須為某些物業租賃維持限制性現金存款。這些資金受到限制，由於限制的性質，在我們的合併資產負債表上被歸類為限制性資金。

短期投資

本集團將某些流動性高、原始到期日少於十二個月的金融資產歸類為短期投資。集團的短期投資包括貨幣市場基金和以公允價值計入損益的金融資產。本集團使用活躍市場的報價，按公允價值計入損益對貨幣市場基金和金融資產進行估值，因此，集團將使用這些投入的估值技術歸類為第一級。

根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券

涉及根據轉售協議（轉售協議）購買證券的交易和涉及根據回購協議（回購協議）出售證券的交易被視為抵押融資交易。

根據轉售協議，集團向交易對手支付現金並接收證券作為抵押品。這些協議的賬面金額將隨後轉售證券，集團收到的利息收入在合併綜合收益表中記作利息收入。

根據回購協議，集團從交易對手處獲得現金並提供證券作為抵押品。這些協議按隨後回購證券的金額入賬，集團產生的利息支出在合併綜合收益表中記作利息支出。

貸款和預付款

貸款和預付款包括保證金貸款、向客户發放的首次公開募股貸款和其他預付款，由證券抵押，按攤銷成本入賬，扣除信貸損失備抵後。貸款和預付款的收入包含在利息收入中。

保證金貸款是按需向客户提供的，不是承諾的工具。客户擁有的證券未記錄在合併資產負債表中，作為保證金貸款到期金額的抵押品持有。

認購新股的首次公開募股貸款通常在提款日起一週內結算。首次公開募股分配後，集團要求客户償還首次公開募股貸款。如果客户在首次公開募股分配結果公佈後未能解決短缺，則將採取強制清算行動。

其他預付款主要包括向質押其持有的未上市或上市股票作為抵押品的企業提供的過渡貸款。

貸款和預付款最初在扣除直接歸屬交易成本後入賬，並在隨後的報告日按攤銷成本計量。財務費用、結算或贖回時應付的保費和直接成本採用實際利率法按應計制記入盈餘或赤字，如果未在產生期間結算，則將其計入票據賬面金額。

向客户交易應收賬款和應付賬款

來自客户的交易應收賬款包括按交易日計算的經紀交易到期金額。應付給客户的應付賬款代表客户的期末現金餘額，主要包括現金存款和交易日應付的經紀交易金額。

來自經紀商、清算機構、基金管理公司和基金分銷商的應收賬款和應付款

經紀商、清算機構、基金管理公司和基金分銷商的應收賬款和應付賬款包括交易日未結算交易的應收賬款和應付賬款，包括集團在結算日之前未向買方交付的證券、衍生品或基金交易的應收賬款和現金存款，以及截至結算日集團未從賣方收到的證券、衍生品或基金交易的應付金額。

為清算目的存入清算組織的清算結算資金在清算組織的應收賬款中確認。

集團向執行經紀商借入保證金貸款，基準利率加保費根據借款金額而有所不同，並立即向保證金融資客户貸款。借入的保證金貸款在應付給經紀人的賬款中確認。

集團的政策是，在滿足以下所有條件時，根據ASC主題210-20，對來自清算機構的應收賬款和應付賬款進行淨額：

應收和應付利息

包含在應收賬款中的應收利息是根據銀行存款、貸款和預付款、借出證券和應收賬款的合同利率按應計制計算的，並作為所得利息收入入賬。

應付賬款中包含的應付利息是根據應付賬款、借款、借入證券和根據應計回購協議出售的證券的合同利率計算的，在發生時記為利息支出。

借入的證券和借出的證券

證券借入交易要求集團向交易對手提供抵押品，可以是現金或其他證券。對於借出的證券，集團收到的抵押品可以是現金或其他證券，其金額通常超過所借證券的公允價值。該集團每天監控借入和借出的證券的市場價值，並在合同允許的情況下獲得或退還額外抵押品。

租賃

在經營租賃中，承租人僅獲得標的資產使用的控制權，而不能控制標的資產本身。經營租賃被認定為使用權資產，在租賃資產可供集團使用之日具有相應的負債。

集團的經營租賃包括租賃部分和非租賃部分。非租賃部分是合同的不同組成部分，與確保基礎資產的使用無關，例如公共區域維護和其他管理費用。公司做出會計政策選擇，不將非租賃部分分開來衡量租賃負債和租賃資產。

租賃負債最初以租賃期內未來租賃付款的現值計量。租賃條款可能包括在合理確定本集團將行使該期權的情況下延長或終止租約的期權。租賃付款使用租賃中隱含的利率進行折扣，如果不容易確定，則使用集團的有擔保增量借款利率進行折扣，該利率基於內部制定的收益率曲線，使用與集團風險狀況相似、期限與租賃期相似的債務利率。經營租賃使用權資產最初按租賃負債的價值減去任何租賃激勵措施和產生的初始直接成本加上任何預付租金來衡量。

在經營租賃開始後，集團在租賃期內以直線方式確認租賃費用。租賃負債的後續衡量以剩餘租賃付款的現值為基礎，使用租賃開始時確定的折扣率。使用權資產隨後按成本減去累計攤銷和任何減值準備金進行計量。使用權資產的攤銷代表直線租賃費用與每期租賃負債利息增加之間的差額。利息金額用於增加租賃負債和攤銷使用權資產。沒有金額記作利息支出。

集團的所有租賃均被歸類為經營租賃，主要包括公司辦公室、數據中心和其他設施的房地產租賃。截至2021年12月31日和2022年6月30日，這些租賃的加權平均剩餘租賃期約為 三年和 三年，分別用於衡量租賃負債的加權平均貼現率約為 4.71% 和 4.69分別為％。

在截至2021年6月30日和2022年6月30日的六個月中，根據經營租賃獲得的使用權資產為港元83,265千和港元7,642分別為一千。集團的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保、限制或契約。

可退還押金

可退還的押金包含在合併資產負債表中的其他資產中。作為香港、新加坡和美國證券及衍生品清算機構的清算成員公司，集團還面臨清算成員的信用風險。這些清算組織要求成員公司向清算基金存入現金。如果清算成員拖欠清算組織債務的金額超過其自身的保證金和清算資金存款，則缺額將按比例從其他清算成員的存款中勻支。如果清算資金耗盡，該小組所屬的許多清算組織有權向其成員評估額外資金。如果要求集團支付此類額外資金，則清算成員的大額違約可能會導致鉅額費用。

財產和設備，淨額

合併資產負債表中包含在其他資產中的財產和設備按歷史成本減去累計折舊和減值（如果有）列報。折舊是使用直線法計算資產的估計使用壽命的。剩餘率是根據估計使用壽命結束時財產和設備的經濟價值佔原始成本的百分比來確定的。

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保養和維修支出按發生時列為支出。

無形資產

合併資產負債表中其他資產中包含的無形資產主要包括計算機軟件、許可證和其他無形資產。

有限壽命的無形資產按歷史成本減去累計攤銷和累計減值損失（如果有）進行記賬。有限壽命無形資產的攤銷是使用直線法計算的，用於在估計的使用壽命內分配成本。根據ASC 350無形資產——商譽和其他主題，無形資產對實體的使用壽命是指該資產預計將直接或間接地為該實體未來現金流做出貢獻的時期。如果使用收益法來衡量許可證的公允價值，則在確定用於攤銷目的的無形資產的使用壽命時，應考慮用於衡量許可證公允價值的預期現金流期。以下是估計的使用壽命摘要：

其他被認定為無限期無形資產的許可證包括保險經紀人牌照和金融服務牌照。集團通過收購香港專業保險經紀協會的一名成員獲得保險經紀牌照。集團通過收購子公司獲得了部分金融證券牌照。此類無形資產被認為是無限期的，因為預計上述地區的經紀和金融服務業務的現金流將無限期地持續下去。

集團作為香港交易所的結算成員公司持有期貨交易權，以便通過聯交所的交易設施進行期貨交易，並已認定其為無形資產。由於交易權的使用壽命是無限期的，並且對集團可用於產生淨現金流的期限沒有可預見的限制，因此在確定其使用壽命有限之前，不會攤銷。

長期投資

1)權益法投資

集團的長期投資主要包括權益法投資和不易確定的公允價值的股權投資。

根據ASC 323 Investment—股權法和合資企業，該集團對權益法投資進行了核算，集團對其具有重大影響力，但不擁有大部分股權或其他控制權，使用權益法進行投資要麼是普通股，要麼實質上是普通股。對於有限合夥企業的投資，投資的權益會計方法通常適用於有限合夥人的會計。根據ASC 323-30-S99-1，對所有有限合夥企業的投資應根據第970-323-25-6段進行核算。該指導方針要求使用股權法，除非投資者的利益 “微不足道，以至於有限合夥人可能對合夥企業的運營和財務政策幾乎沒有影響力”。超過3％至5％的投資通常被視為次要投資。集團在被投資者的損益中所佔的份額在該期間的合併綜合收益報表中確認。

長期資產減值

每當事件或情況變化（例如將影響資產未來使用的市場狀況的重大不利變化）表明賬面金額可能無法完全收回或使用壽命短於集團最初的估計時，對長期資產進行減值評估。當這些事件發生時，集團通過將資產的賬面價值與預計因使用資產及其最終處置而產生的未來未貼現現金流的估計值進行比較，對減值進行評估。如果預期的未來未貼現現金流總額小於資產的賬面價值，則集團根據資產賬面價值超過資產公允價值的部分確認減值損失。截至2021年6月30日和2022年6月30日的六個月中確認的減值費用為零和 零，分別地。

庫存股

本集團將回購的股份計為按購買成本回購的庫存股，即庫存股，並單獨列示在股東權益中，因為集團尚未決定所收購股票的最終處置方式。當集團決定取消庫存股時，原始發行價格與回購價格之間的差額將記入額外的實收資本。有關詳細信息，請參閲註釋 11。

公允價值測量

會計指南將公允價值定義為在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。在確定要求或允許按公允價值記錄的資產和負債的公允價值衡量標準時，集團會考慮其交易的主要市場或最有利的市場，並考慮市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設。

收入確認

執行交易所賺取的經紀佣金收入按交易日累計。

清算和結算服務、訂閲和股息收取處理服務等服務產生的手續費收入按交易日累計。

經紀佣金和手續費收入在服務移交給客户之時予以確認。

集團的利息收入主要來自其保證金融資和證券借貸服務、首次公開募股融資、過渡貸款和銀行存款，這些收入按應計制入賬，幷包含在合併綜合收益表的利息收入中。利息收入在使用實際利息法隨時間推移累計時予以確認。

其他收入包括向企業客户提供的企業公共關係服務費收入、承保費收入、新股認購服務費收入、來自客户的貨幣兑換服務收入、來自基金管理公司的市場數據服務收入和基金分銷服務收入等。

企業公共關係服務費收入是通過提供在富途牛APP中發佈其詳細股票信息和最新消息的平臺，以及在潛在投資者之間提供一個活躍的互動社區來交換投資觀點、分享交易經驗和相互社交來向企業客户收取的。集團收到對價的未賺取的企業公共關係服務收入記作合同負債（遞延收入）。

承保費收入主要來自投資銀行業務，主要通過向公司發行人提供股票次級承保。

新股認購服務費收入來自於提供與香港資本市場首次公開募股有關的新股認購服務。

貨幣兑換服務收入向集團的付費客户收取，以提供貨幣兑換服務。

市場信息和數據收入向富途牛和Moomoo應用程序用户收取市場數據服務的費用。

基金分銷服務收入是向富途個人客户提供基金產品分銷服務而向基金管理公司收取的。作為中介機構，集團將按照服務合同中的約定，從基金管理公司那裏獲得認購費。

對於企業公共關係服務費收入、資金分配服務收入、市場信息和數據收入以及ESOP管理服務收入，服務收入在服務合同期限內按比例確認。

對於首次公開募股認購服務費收入、承保費收入和貨幣兑換服務收入，集團在向客户提供服務時確認收入。

客户忠誠度計劃

集團向其客户提供客户忠誠度計劃，以獎勵積分和優惠券的形式提供各種激勵措施，以兑換免費或折扣的商品或服務。

對於當前銷售交易產生的激勵措施，集團將部分佣金收入延期，相應的負債反映為可歸因於激勵措施的合同負債。合同責任由管理層根據激勵積分和優惠券的預期使用量以及基於相關商品和服務的估計相對獨立銷售價格來確定。管理層在根據歷史交易量、佣金率和兑換模式以及對歷史活動是否代表未來預期活動的評估確定激勵積分和優惠券的預期使用量和估計的相對獨立銷售價格時做出了重大判斷。

對於為未來銷售交易提供的激勵措施，集團將在實際兑換積分或優惠券時淨賺一部分經紀佣金收入，這部分收入歸因於激勵措施。

對於未來銷售交易未提供的激勵措施，集團將其視為向客户發放的其他不同商品的付款。此類激勵措施記作銷售和營銷費用，相應的負債作為其他負債反映在合併資產負債表中。

下表列出了截至2021年6月30日和2022年6月30日的六個月中與客户忠誠度計劃相關的遞延或淨經紀佣金收入。

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截至2021年12月31日和2022年6月30日，與客户忠誠度計劃相關的記錄合同負債為港元8,968千和港元7,143分別為一千。該集團預計將在實際兑換積分和優惠券時確認收入。從歷史上看，收入通常在合同負債首次確認後的1-3年內確認。

經紀佣金和手續費支出

執行和/或清算交易的佣金費用按交易日累計。佣金費用由執行經紀商在股票和衍生品市場進行證券和衍生品交易時收取，因為集團以這些經紀商為委託人進行證券和衍生品交易。

香港交易所或執行經紀商就結算及結算服務收取手續費及結算費，按交易日累計。

新股認購服務費用由商業銀行收取，與香港資本市場首次公開募股有關的新股認購服務。

利息支出

利息支出主要包括向銀行、其他持牌金融機構和其他各方借款的利息支出，以資助集團的保證金融資業務、證券借貸業務和首次公開募股融資業務。

加工和服務成本

處理和服務成本包括市場信息和數據費、數據傳輸費、雲服務費、系統成本和短信服務費等。市場信息和數據費的性質主要代表支付給香港交易所、納斯達克和紐約證券交易所等證券交易所的信息和數據費用。數據傳輸費是位於深圳、中國和香港的雲服務器和數據中心之間的數據傳輸費用等。雲服務費和短信服務費用主要代表數據存儲和計算服務以及短信渠道服務費。系統成本的性質主要代表向軟件提供商支付的訪問和使用系統的費用。

研究和開發費用

研發費用包括與開發交易平臺和網站（例如Futubull應用程序和其他產品）相關的費用，包括工資和福利，租金費用以及從事研發活動的人員的其他相關費用。由於符合資本化條件的成本微不足道，所有研發成本均按實際支出記作支出。

銷售和營銷費用

銷售和營銷費用主要包括從事營銷和業務發展活動的人員的廣告和促銷費用、工資單、租金和相關費用。廣告和促銷費用在發生時記為支出，幷包含在合併綜合收益表的銷售和營銷費用中。

一般和管理費用

一般和管理費用包括工資、租金、參與一般公司職能（包括財務、法律和人力資源）的員工的相關費用、與設施和設備使用相關的成本，例如折舊費用、租金和其他一般公司相關費用。

其他，淨額

其他淨額主要包括所有報告期的營業外收入和支出、外幣收益或損失、預期信貸損失支出、投資損益以及長期投資和其他非流動資產的減值。

外幣收益和損失

以本位幣以外的貨幣計價的外幣交易使用交易當日的通行匯率折算成本位幣。資產負債表日以外幣計價的貨幣資產和負債按該日生效的適用匯率重新計量。結算此類交易和期末調整產生的外幣收益或損失在合併綜合收益報表的 “其他，淨額” 中確認。

基於股份的薪酬

公司遵循ASC 718來確定是否應將股票期權和限制性股票單位歸類為負債獎勵或股權獎勵。向歸類為股權獎勵的員工和董事發放的所有基於股份的獎勵，例如股票期權和限制性股票單位，均在授予日根據獎勵的公允價值進行計量。以股份為基礎的薪酬，扣除預計的沒收額，按直線法確認為必要的服務期，即歸屬期內的支出。授予的期權通常歸屬 四要麼 五年.

對現有股份獎勵條款或條件的修改被視為將原始獎勵換成新獎勵。增量薪酬支出等於修改後立即修改後的裁決的公允價值超過修改前的原始裁決的公允價值的部分。對於截至修改之日已經歸屬的股票期權，集團立即將增量價值確認為薪酬支出。對於截至修改之日仍未歸屬的股票期權，增量補償費用將在這些股票期權的剩餘服務期內予以確認。

公司參照截至授予日的標的股票的公允價值確定了限制性股票單位的公允價值。在獨立估值公司的協助下，公司利用二項式期權定價模型來估算所授股票期權的公允價值。

沒收額是在發放補助金時估算的，如果實際沒收與這些估計數不同，則在以後各期進行修訂。該集團使用歷史數據來估算預授予期權，並僅記錄預計授予的獎勵的基於股份的薪酬支出。有關基於股份的薪酬的進一步討論，見附註13。

優先股和首次公開募股前普通股的公允價值

該公司的股票沒有報價，是根據收益法估值的。收益法包括使用集團截至估值之日的最佳估計，根據預計的現金流進行貼現現金流分析。估算未來的現金流需要集團分析預計的收入增長、毛利率、有效税率、資本支出和營運資金需求。在確定適當的貼現率時，該小組考慮了股本成本和風險投資家預期的回報率。鑑於該獎項所依據的股票在授予時尚未公開交易，該集團還以缺乏適銷性為由實行了折扣。由於集團的財務和運營歷史有限、獨特的業務風險以及與集團類似的中國公司的公開信息有限，因此集團的估計公允價值的確定需要複雜而主觀的判斷。

期權定價方法用於為優先股和首次公開募股前的普通股分配企業價值。該方法將優先股和首次公開募股前的普通股視為企業價值的看漲期權，行使價基於優先股的清算優先權。“期權” 的行使價基於集團資本結構的特徵，包括每類首次公開募股前普通股的股數、資歷水平、清算優先權和優先股的轉換值。期權定價方法還包括估算潛在流動性事件（例如出售集團或首次公開募股）的預期時間，以及估計集團股票證券的波動性。預期的時間以集團董事會和管理層的計劃為基礎。估算私人控股公司股價的波動性很複雜，因為股票沒有現成的市場。波動率是根據同類公司每日股價回報率的年化標準差估算的。

税收

當期所得税是根據淨收入提供的，用於財務報告，並根據相關税務管轄區的規定，對因所得税目的而不可納税或不可扣除的收入和支出項目進行了調整。遞延所得税使用資產負債法進行核算。根據這種方法，通過對財務報表賬面金額與現有資產和負債税基之間的差異適用適用於未來年度的法定税率，對暫時差異的税收後果確認遞延所得税。資產或負債的税基是出於納税目的歸屬於該資產或負債的金額。税率變動對遞延所得税的影響在變動期間的綜合收益報表中予以確認。如果認為遞延所得税資產的部分或全部可能無法變現，則提供估值補貼以減少遞延所得税資產的金額。

該小組做到了 不為了確認截至2021年6月30日和2022年6月30日的六個月中與不確定税收狀況相關的任何利息和罰款，集團將繼續根據適用的所得税指導方針以及事實和情況的變化評估不確定的税收狀況。

每股淨收益

每股基本淨收益的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益除以該期間使用兩類方法的已發行普通股的加權平均數，同時考慮了與公司可贖回可轉換優先股相關的贖回特徵和累計股息的增加，以及分配給可贖回可轉換優先股的未分配收益。根據兩類方法，淨收益根據其參與權在普通股和其他參與證券之間分配。如果根據其他參與證券的合同條款，他們沒有義務分擔損失，則淨虧損不會分配給其他參與證券。

攤薄後的每股淨收益的計算方法是，根據攤薄普通等價股（如果有）的影響進行調整，歸屬於普通股股東的淨收益除以該期間已發行普通股和攤薄普通等價股的加權平均數。普通等價股包括使用折算法轉換可贖回可轉換優先股後可發行的普通股，以及通過行使股票期權和使用庫存股方法歸屬限制性股票單位後可發行的股票。普通等價股不包含在攤薄後的每股淨收益計算的分母中，而納入此類股份會產生反稀釋作用。

分部報告

運營部門的報告方式與向首席運營決策者提供的內部報告一致。首席運營決策者被確定為首席執行官，負責向實體運營部門分配資源並評估其業績。集團的報告部門是根據其運營部門決定的，同時充分考慮了各種因素，例如產品和服務、地理位置和與管理行政相關的監管環境。符合相同資格的運營部門分配為 一報告部分，提供獨立披露。

該集團主要從事在線經紀服務和保證金融資服務。為了內部報告的目的，本集團不區分市場或細分市場。集團在內部報告中不區分各部門的收入、成本和支出，而是按性質報告成本和支出。因此，該小組只有 一可報告的細分市場。

重大風險和不確定性

貨幣風險源於外匯匯率波動影響金融工具的可能性。該集團不面臨重大的交易外幣風險，因為其幾乎所有的交易、資產和負債均以港元和美元計價，港元與美元掛鈎。外幣波動對集團收益的影響包含在合併綜合收益表的 “其他，淨額” 中。同時，由於公司的一些主要子公司將人民幣作為其本位貨幣，集團面臨折算外幣風險。因此，人民幣兑港元貶值可能會對綜合收益表中的外幣折算調整產生重大不利影響。該集團簽訂貨幣期貨合約，以管理與以實體本位貨幣以外的貨幣發生的預期收款和支出相關的貨幣風險。除美元和人民幣外，集團持有的其他外幣資產的貨幣風險的總體影響並不顯著。

截至2021年12月31日和2022年6月30日，該集團以人民幣計價的淨資產為港元2,374.8百萬和港元的淨資產2,378.5分別為百萬。我們估計 10根據2021年12月31日和2022年6月30日的外匯匯率，人民幣兑美元的貶值百分比將導致美元貶值30.5百萬美元，減少美元30.3集團的税前利潤分別為百萬美元。我們估計 10根據2021年12月31日和2022年6月30日的外匯匯率，人民幣兑美元升值的百分比將導致美元的上漲30.5百萬美元，並增加美元30.3集團的税前利潤分別為百萬美元。

根據集團主要監管機構的規定，代表客户持有的現金被隔離並存入金融機構。這些金融機構的信用評級良好，因此管理層認為不存在與代表客户持有的現金相關的重大信用風險。

集團的證券和衍生品交易活動以現金或保證金為基礎進行交易。集團的信用風險有限，因為幾乎所有簽訂的合同都直接在證券和衍生品清算機構結算。在保證金交易中，本集團向客户提供信貸，但須遵守各種監管和內部保證金要求，並以客户賬户中的現金和證券作為抵押。首次公開募股貸款面臨客户在首次公開募股配股時未能償還貸款的信用風險。集團監控客户的抵押品水平，並有權在股票首次開始交易後處置新配股的股票。通過股票質押向企業提供的過渡貸款面臨來自未能償還貸款的交易對手的信用風險，集團實時監控過渡貸款的抵押品水平，並有權在抵押品水平低於償還貸款所需的最低水平時處置質押股份。

與未結算交易相關的對其他經紀人和交易商的負債按購買證券的金額入賬，並在收到其他經紀人或交易商的證券時支付。

最近的會計公告

2016年6月，財務會計準則委員會修訂了與金融工具減值相關的指導方針，該指導方針是亞利桑那州立大學2016-13年度金融工具——信用損失（主題326）：金融工具信用損失的計量，該指南將於2020年1月1日生效。該指南用預期信用損失模型取代了已發生損失減值的方法，在該模型中，該集團必須根據其對預期信用損失的估計確認備抵額。2018年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2018-19號《主題326的編纂改進》，進一步明確了亞利桑那州立大學2016-13年度修正案中指導的範圍。2019年5月，財務會計準則委員會發布了ASU第2019-05號《金融工具——信貸損失（主題326），定向過渡救濟》，為符合條件的工具提供了不可撤銷的公允價值期權。2019年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2019-11年度對主題326（金融工具-信貸損失）的編纂改進措施，澄清和改進了亞利桑那州立大學2016-13年度的各個方面。2020年3月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-03《金融工具編纂改進》，該文件改進並澄清了各種金融工具主題，包括當前的預期信用損失標準。截至2020年1月1日，集團採用了ASC主題326，對所有範圍內資產採用了修改後的回顧方法。截至2020年1月1日，ASC主題326的採用對集團的留存收益沒有影響。2020年1月1日之後開始的報告期的業績在ASC主題326下公佈，而之前的報告期將繼續根據先前適用的美國公認會計原則進行報告。

2018年8月，財務會計準則委員會發布了ASU 2018-13年度披露框架——對公允價值計量披露要求的修改。本標準的修訂將刪除、修改和增加ASC主題820 “公允價值衡量” 下的某些披露，目的是提高披露的有效性。亞利桑那州立大學2018-13年度自2020年1月1日起生效，允許提前採用。該更新取消了披露以下內容的要求：（a）公允價值層次結構第一級和第二級之間轉移的金額和原因；（b）實體關於層級間轉移時機的政策；（c）以及實體對三級公允價值衡量的估值流程。該集團於2020年1月1日通過了亞利桑那州立大學2018-13年度，該採用對集團的合併財務報表沒有重大影響。

2019年12月，財務會計準則委員會發布了ASU 2019-12年度所得税（主題740）——簡化所得税的核算，該文件刪除了主題740（所得税）中一般原則的某些例外情況，從而簡化了所得税的核算。從2020年12月15日之後開始，亞利桑那州立大學將在財政年度和這些財政年度內的過渡期內生效。該集團於2021年1月1日通過了亞利桑那州立大學，這對合並財務報表沒有重大影響。

2020年3月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-04《促進參考利率改革對財務報告的影響》，該文件提供了有限的時間內的可選指導，以減輕在滿足某些標準的情況下核算（或承認）參考利率改革對財務報告的潛在負擔。亞利桑那州立大學2020-04年的修正案為將GAAP應用於因參考利率改革而預計將終止的LIBOR或其他參考利率的合同、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況。該指南立即生效，修正案的適用期可能持續到2022年12月31日。此次採用並未對集團的合併財務狀況或經營業績產生重大會計影響。