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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
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| ☒ | 根據第 13 或 15 (d) 節提交的季度報告
1934 年的《證券交易法》 |
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
或者
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| ☐ | 根據第 13 或 15 (d) 節提交的過渡報告
1934 年的《證券交易法》 |
在從 ______ 到 ______ 的過渡期內
委員會檔案編號 0-24531
CoStar Group, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | |
| 特拉華 | | 52-2091509 |
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） | | （美國國税局僱主識別號） |
（廣告主要行政辦公室的着裝）（郵政編碼）
(202)346-6500
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股（面值0.01美元） | CSGP | 納斯達克全球精選市場 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的x沒有 o
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的x沒有 o
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | x | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 沒有 x
截至 2024 年 4 月 22 日，有 408,342,326註冊人已發行普通股的股份。
COSTAR 集團有限公司
表格 10-Q
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | 術語表 | 3 |
| | | |
| 第一部分 | | 財務信息 | |
| | | |
| 第 1 項。 | | 財務報表 | 5 |
| | | |
| | 簡明合併運營報表 | 5 |
| | | |
| | 簡明綜合收益表 | 6 |
| | | |
| | | 簡明合併資產負債表 | 7 |
| | | |
| | 股東權益變動簡明合併報表 | 8 |
| | | |
| | | 簡明合併現金流量表 | 10 |
| | | |
| | | 簡明合併財務報表附註 | 11 |
| | | |
| 第 2 項。 | | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 33 |
| | | |
| 第 3 項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 45 |
| | | |
| 第 4 項。 | | 控制和程序 | 46 |
| | | |
| 第二部分 | | 其他信息 | |
| | | |
| 第 1 項。 | | 法律訴訟 | 47 |
| | | |
| 第 1A 項。 | | 風險因素 | 47 |
| | | |
| 第 2 項。 | | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 48 |
| | | |
| 第 3 項。 | | 優先證券違約 | 48 |
| | | |
| 第 4 項。 | | 礦山安全披露 | 48 |
| | | |
| 第 5 項。 | | 其他信息 | 48 |
| | | |
| 第 6 項。 | | 展品 | 49 |
| | | |
簽名 | 50 |
術語表
本10-Q表季度報告（以下簡稱 “報告”）中使用的以下縮寫或縮略語定義如下：
| | | | | |
| 縮寫或縮寫 | 定義 |
| 2020 年信貸協議 | 第二份經修訂和重述的信貸協議對當時存在的信貸協議進行了全部修訂和重述，該協議最初於2014年4月1日簽訂，日期為2020年7月1日，經2023年5月8日第二修訂和重述信貸協議的第一修正案修訂。 |
| 2023 年表格 10-K | CoStar集團於2024年2月21日向美國證券交易委員會提交了截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告 |
ASC | 會計準則編纂 |
| ASU | 會計準則更新 |
| |
| 商業免税待遇 | 法人實體BIH是一家法國簡化行動公司，是法國領先的商業房地產新聞服務提供商Business Immo的所有者和運營商 |
| 商業免税收購 | 英國歌星於2022年4月5日收購了Business Immo的已發行股本 |
| CECL | 當前預期的信用損失 |
CODM | 首席運營決策者 |
| CoStar集團（也稱 “公司”、“我們” 或 “我們的”） | 法律實體，CoStar Group, Inc.、特拉華州的一家公司、其一家或多家合併子公司或運營部門，或整個 CoStar Group, Inc. 及其合併子公司 |
| CoStar 集團股票 | 公司普通股，面值每股0.01美元 |
| CoStar UK | 法人實體CoStar UK Limited是CoStar集團的全資子公司 |
| 契約暫停期 | 2020年信貸協議中規定的期限，在該期限內，我們將維持標準普爾評級服務、惠譽評級公司或穆迪投資者服務公司中任何兩家公司的企業投資等級評級，並且沒有違約事件繼續發生 |
| CRI | CoStar Realty Information, Inc.，一家特拉華州公司，也是CoStar集團的全資子公司 |
| DSU | 遞延股票單位 |
| EBITDA | 扣除利息收入或支出前的淨收益，淨額；其他收入或支出，淨額；債務清償損失；所得税；折舊和攤銷 |
| ESG | 環境、社會和治理 |
| 特別是 | 員工股票購買計劃 |
| EURIBOR | 歐元銀行同業拆借利率 |
| FASB | 財務會計準則委員會 |
| GAAP | 美國公認的會計原則 |
| GILTI | 全球無形低税收收入包容性 |
家居集團 | 法人實體 Homes Group, LLC |
| Homes.com | 待售房屋清單網站 |
收購 Homes.com | 根據Landmark、Homes Group, LLC和CRI於2021年4月14日簽訂的證券購買協議，CRI對Homes.com的收購於2021年5月24日完成 |
| Homes.com 網絡 | Homes.com是我們北美在線平臺網絡的旗艦品牌，負責管理住宅房地產經紀人和經紀人的工作流程和營銷，併為購房者提供查看住宅物業清單的門户 |
| |
| |
| Land.com 網絡 | 我們的待售農村土地網站網絡包括：LandsofAmerica、LandFarm和LandWatch |
地標 | Landmark 媒體企業有限責任公司 |
| LIBOR | 倫敦銀行同業拆借利率 |
| | | | | |
| 縮寫或縮寫 | 定義 |
| 匹配的限制性股票單位 | 根據公司管理層股票購買計劃授予的相應限制性股票單位的獎勵 |
| Matterport | Matterport, Inc.，特拉華州的一家公司和技術平臺提供商，該平臺使用空間數據將物理建築物和空間轉換為尺寸精確的數字圖像 |
| Matterport 普通股 | 每股Matterport A類普通股，面值每股0.0001美元 |
| 合併訂閲 I | Matrix Merger Sub, Inc.，一家特拉華州公司，也是該公司的全資子公司 |
| 合併訂閲二 | Matrix Merger Sub II LLC，一家特拉華州有限責任公司，也是該公司的全資子公司 |
| 合併交易所比率 | 該比率是根據CoStar集團股票在納斯達克全球精選市場連續20個交易日（定義見合併協議），即首次生效之日前三個交易日（“CoStar集團平均股價”）的交易量加權平均價格的平均值確定，應按以下方式適用對稱的上限：(i) 如果 CoStar集團的平均股價高於或等於94.62美元（“上限價格”），然後合併交易所比率應設定為0.02906；(ii) 如果CoStar集團的平均股價低於或等於77.42美元（“底價”），則合併交易比率應設定為0.03552；或者（iii）如果CoStar集團平均股價高於底價且小於上限價格，則合併交易比率應等於（x）2.75美元的商數按 (y) CoStar集團的平均股價。 |
| MLS | 多種上市服務 |
| MSPP | 管理層股票購買計劃 |
在市場上 | 法人實體OntheMarket Ltd.（前身為OntheMarket Plc），英國領先的住宅地產門户網站onthemarket.com的運營商。 |
市場收購 | 根據《英國城市收購與合併法》第2.7條，CoStar UK對OntheMarket的收購於2023年12月完成。此次收購是根據2006年《英國公司法》通過法院批准的安排計劃實施的 |
| ROU | 使用權 |
| 秒 | 美國證券交易委員會 |
《證券法》 | 經修訂的 1933 年《證券法》 |
| 高級票據 | CoStar Group, Inc. 發行的2.800％票據將於2030年7月15日到期 |
| 軟弱 | 有擔保的隔夜融資利率 |
| 索尼婭 | 英鎊隔夜平均指數 |
| STR | STR, LLC與STR Global Ltd共同是一家全球數據和分析公司，專門對酒店業績進行基準測試併為行業提供市場見解 |
| Ten-X | 法人實體 Ten-X Holding Company, Inc. 及其直接和間接擁有的子公司 |
| SOFR 一詞 | 由芝加哥商品交易所集團基準管理有限公司管理的前瞻性SOFR定期利率 |
| 英國。 | 大不列顛及北愛爾蘭聯合王國 |
| 美國 | 美利堅合眾國 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
COSTAR 集團有限公司
濃縮 合併運營報表
（以百萬計，每股數據除外）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 收入 | $ | 656.4 | | | $ | 584.4 | | | | | |
| 收入成本 | 141.2 | | | 119.2 | | | | | |
| 毛利 | 515.2 | | | 465.2 | | | | | |
| | | | | | | |
| 運營費用： | | | | | | | |
| 銷售和營銷（不包括客户羣攤銷） | 366.1 | | | 226.3 | | | | | |
| 軟件開發 | 82.4 | | | 66.6 | | | | | |
| 一般和行政 | 98.5 | | | 89.5 | | | | | |
| 客户羣攤銷 | 11.0 | | | 10.6 | | | | | |
| 558.0 | | | 393.0 | | | | | |
| 運營收入（虧損） | (42.8) | | | 72.2 | | | | | |
| 淨利息收入 | 56.2 | | | 43.5 | | | | | |
| 其他（支出）收入，淨額 | (1.9) | | | 0.6 | | | | | |
| 所得税前收入 | 11.5 | | | 116.3 | | | | | |
| 所得税支出 | 4.8 | | | 29.2 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 6.7 | | | $ | 87.1 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股淨收益-基本 | $ | 0.02 | | | $ | 0.22 | | | | | |
每股淨收益——攤薄 | $ | 0.02 | | | $ | 0.21 | | | | | |
| | | | | | | |
加權平均已發行股票——基本 | 405.6 | | | 404.5 | | | | | |
加權平均已發行股票——攤薄 | 407.3 | | | 406.2 | | | | | |
| | | | | | | |
參見隨附的註釋。
COSTAR 集團有限公司
綜合收益的簡明合併報表
（單位：百萬）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| 淨收入 | $ | 6.7 | | | $ | 87.1 | |
扣除税款的其他綜合（虧損）收入 | | | |
外幣折算調整 | (4.3) | | | 4.1 | |
| 扣除税款的其他綜合（虧損）收入總額 | (4.3) | | | 4.1 | |
| 綜合收入總額 | 2.4 | | | 91.2 | |
| | | |
| | | |
參見隨附的註釋。
COSTAR 集團有限公司
欺騙密集的合併資產負債表
（單位：百萬）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 4,951.6 | | | $ | 5,215.9 | |
| 應收賬款 | 218.7 | | | 213.2 | |
| 減去：信貸損失備抵金 | (21.3) | | | (23.2) | |
| 應收賬款，淨額 | 197.4 | | | 190.0 | |
| | | |
| 預付費用和其他流動資產 | 67.2 | | | 70.2 | |
| 流動資產總額 | 5,216.2 | | | 5,476.1 | |
| | | |
| 遞延所得税，淨額 | 4.3 | | | 4.3 | |
| 財產和設備，淨額 | 791.1 | | | 472.2 | |
| 租賃使用權資產 | 74.8 | | | 79.8 | |
| 善意 | 2,383.7 | | | 2,386.2 | |
| 無形資產，淨額 | 365.0 | | | 313.7 | |
| 遞延佣金成本，淨額 | 179.0 | | | 167.7 | |
| 存款和其他資產 | 18.4 | | | 17.7 | |
| 應收所得税 | 2.0 | | | 2.0 | |
| 總資產 | $ | 9,034.5 | | | $ | 8,919.7 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| | | |
| 應付賬款 | $ | 113.6 | | | $ | 23.1 | |
| 應計工資和佣金 | 90.7 | | | 117.8 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 195.5 | | | 163.0 | |
| | | |
| 應繳所得税 | 12.9 | | | 7.7 | |
| 租賃負債 | 44.0 | | | 40.0 | |
| 遞延收入 | 117.1 | | | 104.2 | |
| 流動負債總額 | 573.8 | | | 455.8 | |
| | | |
| 長期債務，淨額 | 990.8 | | | 990.5 | |
| 遞延所得税，淨額 | 33.8 | | | 36.7 | |
| 應繳所得税 | 18.4 | | | 18.2 | |
| 租賃和其他長期負債 | 75.1 | | | 79.9 | |
| 負債總額 | 1,691.9 | | | 1,581.1 | |
| | | |
| 股東權益總額 | 7,342.6 | | | 7,338.6 | |
| 負債和股東權益總額 | $ | 9,034.5 | | | $ | 8,919.7 | |
參見隨附的註釋。
COSTAR 集團有限公司
股東權益變動的簡明合併報表
（單位：百萬）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外
實收資本 | | 累積的
其他
綜合損失 | | 已保留
收益 | | 總計
股東
公平 |
| 股份 | | 金額 | | | | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | 408.1 | | | $ | 4.1 | | | $ | 5,147.8 | | | $ | (17.6) | | | $ | 2,204.3 | | | $ | 7,338.6 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.7 | | | 6.7 | |
其他綜合（虧損）收入 | — | | | — | | | — | | | (4.3) | | | — | | | (4.3) | |
| | | | | | | | | | | |
| 限制性股票補助 | 1.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 限制性股票補助金已交還 | (0.4) | | | — | | | (24.5) | | | — | | | — | | | (24.5) | |
| 員工股票購買計劃 | 0.1 | | | — | | | 5.2 | | | — | | | — | | | 5.2 | |
| 管理層股票購買計劃 | — | | | — | | | (1.5) | | | — | | | — | | | (1.5) | |
| 股票薪酬支出 | — | | | — | | | 22.4 | | | — | | | — | | | 22.4 | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | 409.2 | | | $ | 4.1 | | | $ | 5,149.4 | | | $ | (21.9) | | | $ | 2,211.0 | | | $ | 7,342.6 | |
參見隨附的註釋。
COSTAR 集團有限公司
股東權益變動的簡明合併報表
（單位：百萬）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外的實收資本 | | 累積的
其他
綜合損失 | | 已保留
收益 | | 總計
股東
公平 |
| 股份 | | 金額 | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | 406.7 | | | $ | 4.1 | | | $ | 5,065.5 | | | $ | (29.1) | | | $ | 1,829.6 | | | $ | 6,870.1 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 87.1 | | | 87.1 | |
其他綜合（虧損）收入 | — | | | — | | | — | | | 4.1 | | | — | | | 4.1 | |
| 行使股票期權 | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | 0.5 | |
| 限制性股票補助 | 1.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 限制性股票補助金已交還 | (0.5) | | | — | | | (18.6) | | | — | | | — | | | (18.6) | |
| 員工股票購買計劃 | 0.1 | | | — | | | 5.8 | | | — | | | — | | | 5.8 | |
| 管理層股票購買計劃 | 0.1 | | | — | | | (3.0) | | | — | | | — | | | (3.0) | |
| 股票薪酬支出 | — | | | — | | | 19.6 | | | — | | | — | | | 19.6 | |
截至2023年3月31日的餘額 | 407.7 | | | $ | 4.1 | | | $ | 5,069.8 | | | $ | (25.0) | | | $ | 1,916.7 | | | $ | 6,965.6 | |
參見隨附的註釋。
COSTAR 集團有限公司
簡明的合併現金流量表
（單位：百萬）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| 經營活動： | | | |
| 淨收入 | $ | 6.7 | | | $ | 87.1 | |
| 為使淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整： | | | |
| 折舊和攤銷 | 33.3 | | | 25.6 | |
| 遞延佣金成本的攤銷 | 27.2 | | | 21.9 | |
| 優先票據折扣和發行成本的攤銷 | 0.6 | | | 0.6 | |
| 非現金租賃費用 | 8.3 | | | 6.8 | |
| 股票薪酬支出 | 22.8 | | | 20.0 | |
| 遞延所得税，淨額 | (2.8) | | | (2.9) | |
| 信用損失費用 | 7.9 | | | 4.7 | |
| 其他經營活動，淨額 | 0.1 | | | 0.3 | |
| | | |
| 扣除收購後的運營資產和負債的變化： | | | |
| 應收賬款 | (15.6) | | | (32.2) | |
| 預付費用和其他流動資產 | 2.2 | | | (5.7) | |
| 延期佣金 | (38.7) | | | (32.3) | |
| 應付賬款和其他負債 | 77.2 | | | (13.7) | |
| 租賃負債 | (8.1) | | | (10.0) | |
| 應繳所得税，淨額 | 5.4 | | | 39.6 | |
| 遞延收入 | 13.1 | | | 13.8 | |
| 其他資產 | — | | | (0.4) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 139.6 | | | 123.2 | |
| | | |
| 投資活動： | | | |
| | | |
| | | |
為新校區購買財產、設備和其他資產 | (376.7) | | | (15.7) | |
| 購買不動產、設備和其他資產 | (3.6) | | | (3.9) | |
| | | |
| | | |
| 用於投資活動的淨現金 | (380.3) | | | (19.6) | |
| | | |
| 籌資活動： | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 回購限制性股票以履行預扣税義務 | (26.0) | | | (21.6) | |
| | | |
| 行使股票期權和員工股票購買計劃的收益 | 4.6 | | | 5.7 | |
| | | |
| 其他籌資活動 | (1.1) | | | — | |
用於融資活動的淨現金 | (22.5) | | | (15.9) | |
| | | |
| 外幣匯率對現金和現金等價物的影響 | (1.1) | | | — | |
現金和現金等價物的淨增加（減少） | (264.3) | | | 87.7 | |
| 期初的現金和現金等價物 | 5,215.9 | | | 4,968.0 | |
| 期末的現金和現金等價物 | $ | 4,951.6 | | | $ | 5,055.7 | |
| | | |
| 補充現金流披露： | | | |
| 已付利息 | $ | 14.8 | | | $ | 15.0 | |
| 繳納的所得税 | $ | 2.2 | | | $ | 1.8 | |
| | | |
| 補充非現金投資和融資活動： | | | |
| | | |
| 應計資本支出和非現金房東激勵措施 | $ | 21.1 | | | $ | 6.1 | |
| | | |
參見隨附的註釋。
COSTAR 集團有限公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
1.組織
CoStar集團（“公司”）通過其全面的專有商業房地產信息數據庫和相關工具，向商業房地產和相關商業界提供信息、分析、在線市場和拍賣服務。該公司為商業地產、公寓租賃、住宅房地產、待售土地和待售企業提供在線市場，其服務通常根據訂閲協議分發給客户，這些協議通常會自動續訂，其中大多數的期限至少為 一年。該公司在內部運營 二運營部門：北美（包括美國和加拿大）和國際（主要包括歐洲、亞太和拉丁美洲）。
該公司於 2023 年 12 月收購了 OntheMarket。通過之前的Homes.com收購和OntheMarket的收購，該公司還提供在線平臺，為住宅房地產經紀人和經紀人管理工作流程和營銷，併為購房者提供查看住宅物業清單的門户。有關市場收購的進一步討論，請參閲註釋5。
2.重要會計政策摘要
演示基礎
簡明的合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中清除。每個運營部門的會計政策是一致的。
中期財務報表
隨附的公司未經審計的簡明合併財務報表是根據中期財務信息的公認會計原則編制的。公司管理層認為，財務報表反映了公允列報公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的財務狀況、截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績、截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的綜合收益、截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的股東權益變動以及其截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的現金流量。
本報告中列報的中期財務報表中對某些附註和其他信息進行了簡要或省略。因此，這些財務報表應與公司2023年10-K表格一起閲讀。
估算值的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。公司持續評估其估計和假設，包括與收入確認、信用損失備抵額、長期和無形資產的使用壽命和可收回性、商譽、所得税、企業合併會計、股票薪酬、估算公司租賃和意外開支的增量借款利率等相關的估計和假設。該公司根據歷史和預期業績、趨勢以及其認為合理的其他各種假設（包括對未來事件的假設）進行這些估計。這些估計構成了判斷資產和負債賬面價值以及記錄的收入和支出的基礎。實際結果可能與這些估計值有所不同。
收入確認
該公司主要通過（i）提供對其專有商業房地產信息數據庫的訪問權限，包括酒店業的基準和分析，以及（ii）為專業物業管理公司、業主、房地產經紀人和經紀人和房東提供在線市場，每種情況下，通常是通過為其訂閲服務支付固定的月費。其他基於訂閲的服務包括（i）為商業客户、房地產投資者和貸款人提供房地產和租賃管理解決方案，（ii）訪問應用程序
COSTAR 集團有限公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
管理住宅房地產經紀人的工作流程以及廣告和營銷服務，以及（iii）市場研究、投資組合和債務分析、管理和報告能力。
訂閲合同費率通常基於網站數量、用户數量、組織規模、客户的業務重點、地理位置、報告或分析的房產數量、客户訂閲的服務的數量和類型、客户廣告的房產數量、經紀人或代理人已完成的交易數量和平均交易規模，以及客户廣告房產在搜索結果中的突出位置和位置。公司的訂閲許可或會員協議通常會自動續訂，並且大多數協議的期限至少為 一年。我們基於訂閲的合同的收入約為 96% 和 95分別佔截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月總收入的百分比。
該公司還從基於交易的服務中獲得收入，包括：（i）通過Ten-X提供的商業房地產在線拍賣平臺，（ii）提供在線租户申請，包括背景和信用調查以及租金支付處理，以及（iii）臨時出售的輔助產品和服務。
公司通過以下步驟分析合同以確定適當的收入確認：（i）確定與客户的合同，（ii）確定合同中不同的履約義務，（iii）確定合同交易價格，（iv）將合同交易價格分配給履約義務，（v）根據履行義務的時間確定收入確認。
公司在履行履約義務（將承諾服務的控制權移交給客户後）確認收入，其金額反映了該公司為換取這些服務而預計有權獲得的對價。訂閲服務的收入在協議期限內以直線方式確認。基於交易的服務的收入在承諾的產品或服務交付時予以確認，就Ten-X拍賣而言，交付是在成功完成房產銷售之時。
在有限的情況下，公司與客户的合同包括轉讓多項服務的承諾，例如訂閲服務和專業服務的合同。對於這些合同，如果個人履約義務不同，公司將單獨核算，這包括確定每項不同履約義務的獨立銷售價格。
遞延收入來自預先向客户開具的賬單金額或在公司履行履行義務之前從客户那裏收到的現金，並在履行這些義務時予以確認。
合同資產是有條件地獲得對價的權利，當條件得到滿足時，履約義務即成為應收款。當合同計費計劃與收入確認時間不同時，就會生成合同資產。
某些銷售佣金被視為與客户簽訂合同的增量和可收回成本。獲得新合約所產生的銷售佣金將延期，然後在公司確定的收益期內按直線方式攤銷為銷售和營銷費用 兩年用於我們的住宅產品和 三年適用於所有其他產品。攤銷期是根據多個因素確定的，包括技術性質和所購買服務所依據的專有數據、客户合同續訂率和行業競爭。不代表獲得合同的增量成本或本應在一年或更短的時間內攤銷的銷售佣金不受資本化限制。
有關公司收入確認的進一步討論，請參閲附註3。
收入成本
收入成本主要包括公司研究人員的工資、福利、獎金、股票薪酬支出和其他間接成本，這些數據是公司信息、分析和在線市場以及支持這些產品的員工的基礎。此外，收入成本包括來自第三方數據源的數據成本、產品託管成本和與代表客户購買的廣告相關的成本、與處理客户交易相關的信用卡和其他交易費用，這些費用在發生時記為支出，以及收購的商品名稱、技術和某些其他無形資產的攤銷。
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外幣兑換
公司的報告貨幣是美元。其大多數業務的本位幣是當地貨幣，但某些國際地點的本位貨幣為英鎊除外。以外幣計價的資產和負債使用截至資產負債表日的有效匯率折算成美元。折算產生的損益包含在累計的其他綜合虧損中。貨幣 g向外國子公司提供的具有長期投資性質的公司間貸款的折算收益和損失也包括在內 在累計的其他綜合虧損中。以實體本位貨幣以外的貨幣計價的交易產生的收益和虧損按該期間有效的平均匯率計入簡明合併運營報表中的其他（支出）收入。公司確認的淨外幣損失為美元0.1百萬和美元0.4截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，為百萬美元，分別地。該外幣活動包含在簡明合併運營報表中的其他（支出）收入淨額中。
累計其他綜合虧損
扣除税款後的累計其他綜合虧損的組成部分如下（以百萬計）：
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| 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
外幣折算損失 | $ | (21.9) | | | $ | (17.6) | |
累計其他綜合虧損總額 | $ | (21.9) | | | $ | (17.6) | |
有 不金額從累計其他綜合虧損中重新歸類為截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表。
所得税
遞延所得税源於資產和負債的税基與公司簡明合併財務報表中報告的税基之間的暫時差異。遞延所得税負債和資產是根據財務報表與資產和負債的納税基礎之間的差異確定的，使用公司預計差異將逆轉的當年生效的頒佈税率。如果公司確定某項資產的部分或全部可能無法變現，則為資產提供估值補貼，包括淨營業虧損。與所得税事項相關的利息和罰款在所得税支出中確認。
該公司已選擇按本期成本法記錄GILTI。
有關公司所得税會計的進一步討論，請參閲附註11。
每股淨收益
每股淨收益的計算方法是，在基本和攤薄基礎上，淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。
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下表列出了每股基本淨收益和攤薄後淨收益的計算方法（以百萬計，每股數據除外）：
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| 三個月已結束
3月31日 |
分子： | 2024 | | 2023 |
| | |
| 淨收入 | $ | 6.7 | | | $ | 87.1 | |
| 分母： | | | |
| 每股基本淨收益的分母——已發行股票的加權平均值 | 405.6 | | | 404.5 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | |
| 股票期權、限制性股票獎勵和限制性股票單位 | 1.7 | | | 1.7 | |
| 攤薄後每股淨收益的分母——已發行股票的加權平均值 | 407.3 | | | 406.2 | |
| | | | |
| 每股淨收益——基本 | $ | 0.02 | | | $ | 0.22 | |
| 每股淨收益——攤薄 | $ | 0.02 | | | $ | 0.21 | |
該公司的潛在稀釋性證券包括已發行股票期權、未歸屬股票獎勵（包括在特定服務期內授予的限制性股票獎勵）、具有業績和市場狀況的限制性股票獎勵、限制性股票單位和根據MSPP授予的匹配限制性股票單位。根據截至期末尚未實現的業績和市場狀況而歸屬的未歸屬限制性股票獎勵的標的股票不包括在基本或攤薄後的每股收益的計算中。攤薄後的每股淨收益會考慮潛在稀釋性證券的影響，除非納入潛在稀釋性證券會產生反稀釋作用。
下表彙總了未歸屬的基於業績的限制性股票和反稀釋證券所依據的股票，不包括在基本和攤薄後的每股收益計算中（以百萬計）：
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| 三個月已結束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| 基於業績的限制性股票獎勵 | 0.8 | | | 0.7 | |
| 反稀釋證券 | 1.6 | | | 1.7 | |
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股票薪酬
為換取公司高管、員工和董事提供的服務而發行的股票工具使用基於公允價值的方法進行核算，此類股票工具的公允價值在簡明合併運營報表中被確認為支出。
對於在特定服務期內授予的股票獎勵，薪酬支出是根據授予日獎勵的公允價值來衡量的，並在獎勵的服務期內按直線方式確認，扣除估計的沒收率。對於基於業績和市場狀況實現情況的股票工具，股票薪酬支出根據每個報告期末相關業績條件的預期實現情況在獎勵的服務期內予以確認。如果公司對實現業績條件的初步估計發生變化，則相關的股票薪酬支出可能會根據這些估計在不同時期之間波動。如果績效條件未得到滿足，則不會確認任何股票薪酬支出，任何先前確認的股票薪酬支出都將撤銷。對於同時具有業績和市場狀況的獎勵，公司使用蒙特卡洛模擬模型估算授予之日授予的每種股票工具的公允價值。該定價模型使用多次模擬來評估達到市場條件的可能性，以計算獎勵的公允價值，其中包括公司股票的近期市場價格和波動率。在確定所有股票獎勵的授予日期公允價值時，公司會考慮其是否擁有任何在發佈後會對其股價產生重大影響的重大非公開信息，如果是，是否應調整在確定獎勵公允價值時使用的可觀測股價或預期波動率假設。
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公司簡明合併運營報表中包含的股票期權、限制性股票獎勵和根據股權激勵計劃發行的限制性股票單位、ESPP下的股票購買、DSU和根據MSPP授予的配套限制性股票單位的股票薪酬支出如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| 收入成本 | $ | 3.7 | | | $ | 3.4 | |
| 銷售和營銷（不包括客户羣攤銷） | 2.5 | | | 2.2 | |
| 軟件開發 | 5.3 | | | 4.0 | |
| 一般和行政 | 11.3 | | | 10.4 | |
| 股票薪酬支出總額 | $ | 22.8 | | | $ | 20.0 | |
現金和現金等價物
公司將購買的原始到期日為三個月或更短的所有高流動性投資視為現金等價物。該公司有 不截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的限制性現金。
信用損失備抵金
公司保留信貸損失備抵金，以彌補其當前因客户未能支付合同付款而產生的貿易應收賬款和合同資產的預期信貸損失。公司根據歷史信息，結合可能影響客户支付能力的當前狀況以及合理和可支持的預測，估算其貿易應收賬款和合同資產生命週期內的預期信貸損失。雖然公司使用各種信貸質量指標，但它主要通過審查拖欠貿易應收賬款的追收期限和歷史註銷趨勢來監控可收賬性。根據公司的經驗，定期分析客户的拖欠狀況是衡量標的貿易應收賬款信貸質量的最有力指標。該公司的政策是在貿易應收賬款被認為無法收回時予以註銷。公司的大多數貿易應收賬款的未償還期少於365天。
在CECL減值模型下，公司根據以下信息制定和記錄其貿易應收賬款的信貸損失備抵額 五投資組合部分。投資組合細分市場的確定主要基於對公司業務運營性質和基礎貿易應收賬款特徵的定性考慮，如下所示：
•CoStar 投資組合板塊-CoStar投資組合細分市場包括 二基於地理位置的貿易應收賬款類別：北美和國際。
•信息服務投資組合板塊-信息服務投資組合部分包括 四貿易應收賬款類別：CoStar房地產經理；北美信息服務；北美酒店業；國際酒店業。
•多户家庭投資組合板塊-多户家庭投資組合細分市場包括 一貿易應收賬款的類別。
•LoopNet 投資組合板塊 -LoopNet投資組合板塊包括 一貿易應收賬款的類別。
•其他市場投資組合板塊 -其他市場投資組合細分市場包括 二貿易應收賬款類別：Ten-X和其他市場。
住宅應收賬款和相關的信貸損失備抵不是實質性的。
有關公司信貸損失備抵會計的進一步討論，請參閲附註4。
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租賃
一項安排是否包含租賃和租賃分類（如果適用）的確定是在協議開始時做出的，屆時公司還會衡量和承認代表公司使用標的資產的權利的ROU資產和代表公司根據協議條款支付租賃款項的義務的租賃負債。為了確認與公司租賃相關的ROU資產和租賃負債，公司選擇了切實可行的權宜之計，即不確認短期租賃的ROU資產或租賃負債，短期租賃是期限為12個月或更短的租賃。租賃期限定義為租賃期限中不可取消的部分，加上在合理確定期權將被行使的情況下延長租約期權所涵蓋的任何期限。
在確定用於衡量ROU資產和租賃負債的租賃付款金額時，公司選擇了切實可行的權宜之計，即不將所有類別標的資產的非租賃部分與租賃部分分開。對價被視為用於衡量ROU資產和租賃負債的租賃付款的一部分，通常包括固定付款和基於指數或利率的可變付款，由租賃激勵措施抵消。啟動後，初始ROU資產還包括所有租賃預付款。ROU資產和負債根據租賃期內租賃付款的現值在租約開始之日確認。公司租約中隱含的費率通常無法確定。因此，公司的增量借款利率用於確定租賃付款的現值。公司增量借款利率的確定需要判斷，並在租賃開始時確定，隨後根據租賃安排的修改進行重新評估。
與公司經營租賃相關的租賃成本通常被視為租賃期內的單一應課税租賃成本。
有關公司租賃會計的進一步討論，請參閲附註7。
長期資產、無形資產和商譽
每當事件或情況變化表明資產賬面金額可能無法收回時，對財產和設備等長期資產以及需要攤銷的已購無形資產進行減值審查。在重大資本項目的活躍施工期間，公司將借款利息資本化。資本化利息與標的資產成本相加，並在資產的估計使用壽命內攤銷。持有和使用的資產的可收回性是通過將資產的賬面金額與該資產或資產組預計產生的未貼現未來現金流進行比較來衡量的。如果資產的賬面金額超過其預計的未貼現未來現金流量，則減值費用按資產賬面金額超過資產公允價值的金額進行確認。在無形資產全部攤銷後，公司取消其成本和累計攤銷額。
至少每年在10月1日對商譽進行減值測試，如果事件或其他情況表明申報單位的公允價值可能低於其賬面金額，則更頻繁地進行減值測試。公司可能首先評估定性因素，以評估申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額，也可以選擇繞過定性評估。如果確定申報單位的公允價值很可能低於其賬面價值，或者公司選擇繞過定性評估，則公司隨後通過確定每個申報單位的公允價值來進行定量評估。對每個報告單位公允價值的估算基於預計的貼現現金流模型，該模型包括重要的假設和估計，包括貼現率、增長率和未來財務業績。對貼現率的假設基於可比公司的加權平均資本成本。對報告單位增長率和未來財務業績的假設基於公司的預測、業務計劃、經濟預測和預期的未來現金流。將每個申報單位的公允價值與申報單位的賬面金額進行比較。如果申報單位的賬面價值超過公允價值，則將差額確認減值損失。
租賃業務和其他收入、支出
2024年2月，公司完成了對位於弗吉尼亞州阿靈頓的辦公大樓及其所在地的收購，並打算建造空間來容納目前在華盛頓特區總部工作的員工，並支持其未來幾年業務的預期增長和擴張。維護、有形設施、租賃、物業管理和其他與財產所有權相關的關鍵職責都外包給專業的房地產經理。
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辦公大樓的尺寸約為 550,000可出租的平方英尺。截至2024年3月31日，公司佔用的房產比例微乎其微，其餘部分已出租或可供出租給第三方。
由於租賃不是公司運營的核心，公司將建築物運營和租賃的淨收入，包括建築物折舊和第三方佔用空間的運營費用，作為其他（支出）收入淨額記錄在簡明的合併運營報表中。公司佔用空間的建築物折舊和運營費用在簡明合併運營報表中根據員工人數在收入成本、銷售和營銷成本（不包括客户羣攤銷）、軟件開發以及一般和管理費用之間分配。
租賃收入包括每位租户根據各自租賃條款支付的基本租金，並在不可取消的租約期限內按直線列報，其中包括定期增加租金和租金減免的影響。當續訂期權包含在租約中時，公司會根據相關的經濟因素評估該期權是否有合理的確定性，以確定期權期限是否應包括在租賃期限中。此外，租賃收入包括從收回相應資產的全部或部分運營費用和房地產税中獲得的租户報銷金額。租户補償因期而異，是非租賃部分，不是合同中的主要活動。該公司選擇了切實可行的權宜之計，允許其合併運營租賃的某些租賃和非租賃部分。非租賃部分與固定基本租金一起在 “租賃收入” 中確認為與發生相關費用相同期間的可變租賃收入。在截至2024年3月31日的三個月中，可變租賃收入並不重要。 截至2024年3月31日的三個月，其他（支出）收入的組成部分淨額如下（以百萬計）：
| | | | | | | | |
| 三個月已結束
2024年3月31日 | |
租賃收入 | $ | 3.2 | | |
| 物業運營費用 | 1.5 | | |
| 折舊和攤銷費用 | 3.6 | | |
| 其他（支出）收入，淨額 | $ | (1.9) | | |
這座建築的收購被記作資產收購。公司按成本核算資產收購，包括交易成本。根據我們對收購之日可用信息和估算值的評估，公司估算了收購的有形資產（包括土地、建築物和裝修及其他資產，如適用）、已確定的無形資產和負債（包括就地租賃和市場上及低於市場的租賃，如適用）以及其他負債的公允價值。根據這些估計，公司將收購價格（包括與收購相關的所有交易成本）分配給所收購的已確定資產和根據其相對公允價值承擔的負債。
建築物和建築物改善的公允價值由包含可出租面積的物理結構以及停車結構等便利設施組成，採用成本法進行估值，該方法使用從行業認可的指南獲得的重置成本數據減去折舊作為輸入來估算公允價值，同時考慮其年齡、功能、用途分類、施工質量、新置成本和累計折舊（有效年齡與經濟壽命）。該公司還使用收入方法考慮了建築物的價值。收入法使用市場租賃假設來估算房產的公允價值，就好像空置一樣，假設在基於市場的租賃期內按現行市場租金進行租賃，包括扣除租賃期間損失的租金和租賃成本。成本和收入方法經過核對，得出估計的建築公允價值。該公司根據市場比較評估了土地的公允價值。
已確定的無形資產和負債的公允價值是根據以下因素確定的：
•可分配給收購的就地租約中高於或低於市場的部分的價值是根據以下兩者之間差額的現值（使用反映與所購租賃相關的風險的折扣率）確定的：（i）根據租約在剩餘期限內收到的合同金額和（ii）管理層使用收購時當前市場匯率對剩餘期限內將收到的金額的估計租賃。分配給高於市場的租賃金額記為無形資產的高於市場的租約，在簡明的合併資產負債表中淨額。這些無形資產按直線攤銷
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基準作為租賃收入佔其他（支出）收入的組成部分，在相應租賃的剩餘條款中扣除我們的簡明合併運營報表。
•在確定與收購時租賃空間相關的假設租賃期內可分配給就地租賃的價值時考慮的因素包括：（i）假設租賃期內損失的租金和運營成本回收以及（ii）執行類似租賃所需的理論租賃佣金。這些無形資產作為無形資產的就地租賃入賬，淨計入我們的簡明合併資產負債表，並在現有租賃的剩餘期限內攤銷為其他（支出）收益，淨計入我們的簡明合併運營報表。
土地和建築物的總成本為 $343.0百萬並分配給以下組成部分（以百萬計）：
| | | | | | | | | |
| 組件 | 資產負債表標題 | 金額 | |
| 土地 | 財產和設備，淨額 | $ | 17.2 | | |
| 建築 | 財產和設備，淨額 | 224.5 | | |
| 土地和建築物改善 | 財產和設備，淨額 | 27.5 | | |
| 高於市場的租約 | 無形資產，淨額 | 41.7 | | |
| 就地租賃 | 無形資產，淨額 | 32.1 | | |
| | $ | 343.0 | | |
為本次資產收購支付的現金包含在簡明合併現金流量表中，為新校區購買不動產、設備和其他資產的標題中。
債務發行成本
與發行長期債務有關的成本採用定期債務的實際利息法，循環債務按直線法在相關債務期限內作為利息支出進行遞延和攤銷。該公司做出了政策選擇，將循環信貸額度的延期發行成本歸類為其簡明合併資產負債表中的長期資產。在進行再融資或修訂後，如果公司確定相關債務已進行了重大修改，則將先前資本化的債務發行成本記作支出幷包含在債務清償損失中。如果公司確定相關債務沒有進行重大修改，則任何先前資本化的債務發行成本將在新債務工具的期限內作為利息支出攤銷。
有關公司未償債務、循環信貸額度和相關發行成本會計的進一步討論，請參閲附註10。
業務合併
公司包括自收購之日起收購業務的經營業績。公司通常根據收購之日的估計公允價值將收購的有形資產和承擔的負債以及收購的無形資產分配收購對價。收購價格通常在考慮與業務合併分開的任何交易後，根據轉讓資產的公允價值、承擔的負債和已發行的股權來確定。購買對價的公允價值超過這些可識別資產和負債的公允價值的部分記作商譽。公司運用重要的假設、估計和判斷來確定收購之日收購資產和承擔的負債的公允價值，尤其是無形資產和或有負債的公允價值。對某些無形資產進行估值的重要估計包括但不限於來自收購客户羣的未來預期現金流、收購的技術和收購的商品名稱、使用壽命、特許權使用費率和貼現率。公允價值的估計基於被認為合理的假設，但這些假設本質上是不確定和不可預測的，因此，實際結果可能與估計值有所不同。在計量期內（自收購之日起不超過一年）對臨時金額的任何調整均記錄在確定調整額的報告期內。計量期結束後，任何後續調整都將計入收益。
對於給定的收購，公司可能會確定自收購之日起的某些收購前突發事件，並可能將對這些收購前意外事件的審查和評估延長到整個評估期，以獲得
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足夠的信息來評估公司是否將這些意外開支列為收購資產和承擔負債的公允價值估算的一部分，如果是，則確定其估計金額。
如果公司在計量期結束時無法合理確定收購前意外開支（與所得税無關）的公允價值（考慮到此類事項的性質，通常是這種情況），則在以下情況下，公司將確認此類收購前意外開支的資產或負債：（i）收購之日可能存在資產或負債，（ii）資產或負債的金額可以合理估計。計量期結束後，公司對此類突發事件的估計的變化將影響收益，並可能對其經營業績和財務狀況產生重大影響。
此外，與企業合併相關的不確定税收狀況和假設的與税收相關的估值補貼最初是截至收購之日估算的。公司根據收購之日存在的事實和情況重新評估這些項目，只要公司處於衡量期內，對初步估計的任何調整都將計入商譽。計量期結束後，這些不確定的税收狀況和與税收相關的估值補貼的變化將影響公司在簡明合併運營報表和綜合收益報表中的所得税準備金，並可能對其經營業績和財務狀況產生重大影響。
與企業合併相關的交易成本在發生時記作支出，幷包含在合併運營報表中的一般和管理費用中。
最近的會計公告
最近通過的會計公告
2020 年 3 月，FASB 發佈了 ASU 2020-04， 參考利率改革（主題848）：促進參考利率改革對財務報告的影響。ASC 848包含將GAAP應用於債務、合同、套期保值關係和其他受參考利率改革影響的交易的可選權宜之計和例外情況。ASC 848的規定必須適用於除衍生品以外的所有交易在主題、子主題或行業副主題下核算的所有合約，衍生品可能適用於對衝關係層面。最初，該指南對2021年1月1日之後開始的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期。但是，針對某些隔夜倫敦銀行同業拆借利率措施的終止日期延期，財務會計準則委員會於2022年12月21日發佈了ASU 2022-06，將主題848的終止日期延長至2024年12月31日。該公司的2020年信貸協議規定了美元750百萬循環信貸額度和信用證次級限額 $20百萬，此前利率以倫敦銀行同業拆借利率為基準。公司在2023年5月執行2020年信貸協議第一修正案時採用了這一會計聲明。該指南提供了一種可選的實用權宜之計，允許將符合條件的修改視為債務修改，而不是在現有指導下進行分析，以確定是否應將修改作為債務清償。在採用該會計準則時，我們選擇了採用這種可選的權宜之計。採用該會計準則並未對公司的合併財務報表和相關披露產生重大影響。
有關公司未償債務、循環信貸額度和相關發行成本會計的進一步討論，請參閲附註10。
最近的會計公告尚未通過
2023 年 11 月，FASB 發佈了 ASU 第 2023-07 號（主題 280），對可報告的細分市場披露的改進。亞利桑那州立大學主要要求加強對重大分部支出的披露。此外，它要求披露被認定為CODM的個人的職稱和職位，並解釋CODM如何使用報告的細分市場損益衡量標準來評估細分市場的業績和決定如何分配資源。亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的年度期限以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。ASU的採用應追溯適用於財務報表中列報的所有前期。該公司目前正在評估該亞利桑那州立大學將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 第 2023-09 號（主題 740）， 所得税披露的改進（主題 740）。亞利桑那州立大學要求提供有關申報實體的有效税率對賬以及擴大其他所得税披露範圍的分類信息。亞利桑那州立大學在2024年12月15日之後開始的年度報告期內有效。該公司目前正在評估該亞利桑那州立大學將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
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3.與客户簽訂合同的收入
分類收入
該公司為商業房地產行業、酒店業、住宅行業和相關專業人員提供信息、分析和在線市場。 按運營部門和服務類型劃分的收入包括以下內容（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
| 北美 | | 國際 | | 總計 | | 北美 | | 國際 | | 總計 |
| CoStar | $ | 235.7 | | | $ | 14.6 | | | $ | 250.3 | | | $ | 215.8 | | | $ | 9.2 | | | $ | 225.0 | |
| 信息服務 | 27.4 | | | 5.6 | | | 33.0 | | | 32.1 | | | 9.5 | | | 41.6 | |
| 多家庭 | 254.8 | | | — | | | 254.8 | | | 210.7 | | | — | | | 210.7 | |
| LoopNet | 66.4 | | | 2.7 | | | 69.1 | | | 61.2 | | | 2.1 | | | 63.3 | |
| 住宅 | 8.4 | | | 10.2 | | | 18.6 | | | 13.2 | | | — | | | 13.2 | |
| 其他市場 | 30.6 | | | — | | | 30.6 | | | 30.6 | | | — | | | 30.6 | |
| 總收入 | $ | 623.3 | | | $ | 33.1 | | | $ | 656.4 | | | $ | 563.6 | | | $ | 20.8 | | | $ | 584.4 | |
遞延收入
截至2024年3月31日和2023年12月31日的遞延收入如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡 | 資產負債表標題 | | | | | | 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 | | | |
| 當前部分 | 遞延收入 | | | | | | $ | 117.1 | | | $ | 104.2 | | | | |
| 非流動部分 | 租賃和其他長期負債 | | | | | | 0.1 | | | 0.1 | | | | |
| 遞延收入總額 | | | | | | | $ | 117.2 | | | $ | 104.3 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
該期間遞延收入的變化如下（以百萬計）：
| | | | | |
2023 年 12 月 31 日的餘額(1) | $ | 104.3 | |
| 本期從期初餘額中確認的收入 | (65.1) | |
| 新的延期款項，扣除本期確認的款額 | 78.2 | |
| 外幣的影響 | (0.2) | |
| |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 117.2 | |
| __________________________ | |
| |
(1)此餘額包括 $1.0與2023年進行的業務收購有關的新延期淨額已確認數百萬美元
合約資產
合同資產是在合同計費時間表與收入確認時間不同時產生的，是對已履行的履約義務進行對價的有條件權利，當條件得到滿足時，履約義務即成為應收賬款。截至2024年3月31日和2023年12月31日的合約資產如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡 | 資產負債表標題 | | | | | | 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 | | | |
| 當前部分 | 預付費用和其他流動資產 | | | | | | $ | 5.8 | | | $ | 5.8 | | | | |
| 非流動部分 | 存款和其他資產 | | | | | | 7.9 | | | 8.0 | | | | |
| 合同資產總額 | | | | | | | $ | 13.7 | | | $ | 13.8 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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簡明合併財務報表附註（未經審計）
收入減少了美元0.1截至2024年3月31日的三個月，來自合同資產的百萬美元，截至2023年3月31日的三個月，合同資產的確認收入為美元0.5百萬。
未履行的履約義務
由於未履行義務而未確認收入的剩餘合同對價約為美元394截至2024年3月31日為百萬美元，公司預計明年將確認該數額 五年。該金額不包括期限為一年或更短的合同的合同對價。
佣金
佣金支出包含在公司簡明合併運營報表中的銷售和營銷費用中。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，佣金支出活動如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| 產生的佣金 | $ | 51.8 | | | $ | 45.6 | |
| 本期資本化的佣金 | (38.7) | | | (32.3) | |
| 遞延佣金成本的攤銷 | 27.2 | | | 21.9 | |
| 佣金支出總額 | $ | 40.4 | | | $ | 35.2 | |
該公司確定 不截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，遞延佣金已減值。
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簡明合併財務報表附註（未經審計）
4.信用損失備抵金
下表按投資組合分部詳細列出了與貿易應收賬款信貸損失備抵相關的活動（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三個月 |
| CoStar | | 信息服務 | | 多家庭 | | LoopNet | | | | 其他市場 | | | | 總計 |
2023 年 12 月 31 日的期初餘額 | $ | 9.7 | | | $ | 2.5 | | | $ | 7.3 | | | $ | 2.7 | | | | | $ | 1.0 | | | | | $ | 23.2 | |
本期預期信貸損失準備金 | 3.1 | | | 0.2 | | | 3.1 | | | 1.4 | | | | | 0.1 | | | | | 7.9 | |
| 扣除追回款和其他款項後，從津貼中扣除的註銷額 | (4.9) | | | (0.7) | | | (2.5) | | | (1.7) | | | | | — | | | | | (9.8) | |
2024 年 3 月 31 日的期末餘額 | $ | 7.9 | | | $ | 2.0 | | | $ | 7.9 | | | $ | 2.4 | | | | | $ | 1.1 | | | | | $ | 21.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 |
| CoStar | | 信息服務 | | 多家庭 | | LoopNet | | | | 其他市場 | | | | 總計 | |
2022年12月31日的期初餘額 | $ | 4.5 | | | $ | 1.1 | | | $ | 4.3 | | | $ | 1.4 | | | | | $ | 0.9 | | | | | $ | 12.2 | | |
本期預期信貸損失準備金 | 2.0 | | | — | | | 1.7 | | | 1.0 | | | | | — | | | | | 4.7 | | |
| 扣除追回款和其他款項後，從津貼中扣除的註銷額 | (1.3) | | | (0.4) | | | — | | | (0.3) | | | | | — | | | | | (2.0) | | |
2023 年 3 月 31 日的期末餘額 | $ | 5.2 | | | $ | 0.7 | | | $ | 6.0 | | | $ | 2.1 | | | | | $ | 0.9 | | | | | $ | 14.9 | | |
信貸損失費用包含在簡明合併運營報表的一般和管理費用中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，與合同資產相關的信用損失支出並不重要。住宅應收賬款和相關的信貸損失備抵不是實質性的。
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簡明合併財務報表附註（未經審計）
5.收購
在市場上
2023年12月12日，英國歌星收購了英國住宅物業門户網站onthemarket.com的運營商OntheMarket。收盤時，英國CoStar收購了OntheMarket當時發行的所有普通股本，以現金對價 110每股便士或英鎊94.0百萬 ($)117.9百萬）。OntheMarket有某些股票期權合約在收盤時尚未行使，CoStar UK已確定負債為英鎊2.0百萬 ($)2.6百萬）。這導致對價總額為英鎊96.0百萬 ($)120.4百萬）。收盤時已發行的某些股票源於OntheMarket或其子公司的員工持有的合同，這些合同要求OntheMarket預扣英鎊的所得税和就業税4.0百萬 ($)5.1百萬），這是截至2023年12月31日的應付對價，並於2024年1月匯出。
下表彙總了截至收購截止日以公允價值記錄的收購資產和假定負債的記錄金額（百萬美元）：
| | | | | | | | | |
| | | | | 初賽：2023 年 12 月 12 日 |
| 現金和現金等價物 | | | | | $ | 18.2 | |
| 應收賬款 | | | | | 2.3 | |
| 善意 | | | | | 62.8 | |
| 無形資產 | | | | | 55.2 | |
應計費用 | | | | | (12.7) | |
應計工資和佣金 | | | | | (2.0) | |
遞延所得税，淨額 | | | | | (3.0) | |
| 其他資產和負債 | | | | | (0.4) | |
| 收購的可識別淨資產的公允價值 | | | | | $ | 120.4 | |
OntheMarket的淨資產按其估計的公允價值入賬。在對收購資產和假定負債進行估值時，公允價值估計主要基於未來的預期現金流、合同義務的市場利率假設和適當的貼現率。收購價格分配是初步的，主要取決於公司對某些税收事項、意外情況和無形資產估值的評估。客户羣資產的估計公允價值包含了對估計公允價值產生重大影響的重要假設，例如貼現率、預計收入增長率、客户流失率和利潤率。
下表彙總了在OntheMarket收購中收購的公司國際運營板塊中收購的可識別無形資產的公允價值（以百萬計）、其相關的估計使用壽命（以年為單位）以及相應的攤銷方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 估計公允價值 | | 預計使用壽命 | | 攤銷方法 |
| 客户羣 | | | | | $ | 42.0 | | | 8 | | 已加速 |
| 商標名稱 | | | | | 10.2 | | 15 | | 直線 |
| 科技 | | | | | 3.0 | | 2 | | 直線 |
| 無形資產總額 | | | | | $ | 55.2 | | | | | |
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簡明合併財務報表附註（未經審計）
商譽的計算方法是轉讓的對價超過已確認淨資產的部分，代表收購的其他資產所產生的未來經濟利益，這些資產無法單獨確定和單獨確認。具體而言，作為OntheMarket收購一部分記錄的商譽包括但不限於：（i）公司認為將其業務與國際業務合併將產生的預期協同效應和其他收益，以及（ii）任何不符合單獨確認條件的無形資產，例如聚集的員工隊伍。美元62.8收購中記錄的數百萬美元商譽與公司的國際運營部門有關，其中 無出於所得税的目的，預計可以扣除。與OntheMarket收購相關的交易成本為美元11.0百萬。
6.投資和公允價值衡量
公允價值的定義是出售資產時獲得的價格，或在市場參與者之間的有序交易中為轉移負債而支付的價格。有三級公允價值層次結構，對用於衡量公允價值的投入進行分類。這些等級包括：1級，定義為可觀察的輸入，例如活躍市場中相同資產或負債的報價；2級，定義為活躍市場中可直接或間接觀察的報價以外的投入；以及級別3，定義為幾乎沒有或根本沒有市場數據的不可觀察輸入，因此要求實體制定自己的假設。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的金融資產包括初始到期日為三個月或更短的一級現金等價物，金額為美元4.8十億和美元5.1分別為十億。該公司有 不按公允價值計量的二級或三級金融資產。
公司持有其他金融工具，包括現金存款、應收賬款、應付賬款、應計費用和優先票據。除優先票據外，此類金融工具的賬面價值均接近其截至2024年3月31日和2023年12月31日的公允價值。估計的公允價值ue按場外市場報價計算，公司未償還的優先票據（視為二級投入）為美元0.9截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，均為十億。
7.租賃
該公司擁有辦公設施、數據中心和某些車輛的運營租約，以及辦公設備的融資租賃。該公司的租約的剩餘期限為 八年。租約包含各種續訂和終止選項。如果可以合理確定將行使期權，則受延長租約期權約束的期限將包含在租賃期限中。如果可以合理確定該期權不會被行使，則包括終止租約期權的期限。
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簡明合併財務報表附註（未經審計）
簡明合併運營報表中包含的與公司運營和財務租賃相關的租賃成本如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 運營租賃成本： | 2024 | | 2023 |
| | |
| 收入成本 | $ | 2.6 | | | $ | 2.0 | |
| 銷售和營銷（不包括客户羣攤銷） | 3.9 | | | 3.6 | |
| 軟件開發 | 1.7 | | | 1.5 | |
| 一般和行政 | 1.4 | | | 1.1 | |
| 運營租賃成本總額 | $ | 9.6 | | | $ | 8.2 | |
| 融資租賃成本： | | | |
ROU 資產的攤銷 | $ | 1.9 | | | $ | — | |
租賃負債的利息 | 0.3 | | | — | |
融資租賃費用總額 | 2.2 | | | — | |
租賃費用總額 | $ | 11.8 | | | $ | 8.2 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
融資租賃成本主要與公司研究小組使用的車輛有關，ROU資產的攤銷記作合併運營報表中的收入成本。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，與短期租賃相關的租賃成本的影響並不大。
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與經營租賃相關的補充資產負債表信息如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡 | 資產負債表地點 | 3月31日
2024 | | 2023年12月31日 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 經營租賃負債 | | $ | 105.0 | | | $ | 109.9 |
| 減去：估算利息 | | (7.0) | | | (7.0) |
| 租賃負債的現值 | | 98.0 | | | 102.9 |
| 減去：租賃負債的流動部分 | 租賃負債 | 39.8 | | | 36.9 |
| 長期租賃負債 | 租賃和其他長期負債 | $ | 58.2 | | | $ | 66.0 |
| | | | |
| 加權平均剩餘租賃期限（年） | | 3.8 | | 3.9 |
| 加權平均折扣率 | | 3.7 | % | | 3.6 | % |
ROU 資產 | 租賃使用權資產 | $ | 74.8 | | | $ | 79.8 | |
| | | | |
融資租賃負債 | | $ | 18.5 | | | $ | 14.6 | |
| 減去：估算利息 | | (2.0) | | | (1.6) | |
| 租賃負債的現值 | | 16.5 | | | 13.0 | |
| 減去：租賃負債的流動部分 | 租賃負債 | 4.2 | | | 3.1 | |
| 長期租賃負債 | 租賃和其他長期負債 | $ | 12.3 | | | $ | 9.9 | |
| | | | |
| 加權平均剩餘租賃期限（年） | | 3.8 | | 3.8 |
| 加權平均折扣率 | | 6.7 | % | | 7.8 | % |
ROU 資產 | 財產和設備，淨額 | $ | 16.3 | | | $ | 10.8 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
與租賃相關的補充現金流信息如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| 為計量租賃負債所含金額支付的現金： | | | |
| 運營租賃中使用的運營現金流 | $ | 9.7 | | | $ | 11.5 | |
| 融資租賃中使用的運營現金流 | $ | 0.3 | | | $ | — | |
| 為融資租賃中使用的現金流融資 | $ | 1.3 | | | $ | — | |
| | | |
| 為換取租賃義務而獲得的ROU資產： | | | |
| 經營租賃 | $ | 3.6 | | | $ | 2.7 | |
| 融資租賃 | $ | 4.6 | | | $ | — | |
| | | |
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簡明合併財務報表附註（未經審計）
8.善意
按運營部門劃分的商譽賬面金額的變化包括以下內容（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 北美 | | 國際 | | 總計 |
| 商譽，2022年12月31日 | $ | 2,149.2 | | | $ | 165.6 | | | $ | 2,314.8 | |
收購，包括計量期調整(1) | — | | | 62.8 | | | 62.8 | |
| 外幣折算的影響 | — | | | 8.6 | | | 8.6 | |
| 商譽，2023 年 12 月 31 日 | 2,149.2 | | | 237.0 | | | 2,386.2 | |
| | | | | |
| 外幣折算的影響 | — | | | (2.5) | | | (2.5) | |
| 商譽，2024 年 3 月 31 日 | $ | 2,149.2 | | | $ | 234.5 | | | $ | 2,383.7 | |
| __________________________ | | | | | |
(1)在截至2023年12月31日的年度中，OntheMarket收購產生的國際商譽為美元62.8百萬.
沒有在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司的商譽減值得到確認。
9. 無形資產
無形資產包括以下內容（以百萬計，攤銷期數據除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 | | 加權-
平均值
攤銷
期限（以年為單位） |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 獲得的技術和數據 | $ | 36.2 | | | $ | 36.3 | | | 5 |
| 累計攤銷 | (22.9) | | | (21.0) | | | |
| 獲得的技術和數據，網絡 | 13.3 | | | 15.3 | | | |
| | | | | |
| 獲得的客户羣 | 439.5 | | | 509.5 | | | 10 |
| 累計攤銷 | (271.5) | | | (330.7) | | | |
| 獲得的客户羣，淨額 | 168.0 | | | 178.8 | | | |
| | | | | |
| 收購的商品名稱和其他無形資產 | 251.6 | | | 258.9 | | | 13 |
| 累計攤銷 | (138.5) | | | (139.3) | | | |
| 收購的商品名稱和其他無形資產，淨額 | 113.1 | | | 119.6 | | | |
| | | | | |
| 收購了高於市場的租約 | 41.7 | | | — | | | 4 |
| 累計攤銷 | (1.9) | | | — | | | |
| 收購了高於市場的租約，淨額 | 39.8 | | | — | | | |
| | | | | |
| 收購的就地租約 | 32.1 | | | — | | | 6 |
| 累計攤銷 | (1.3) | | | — | | | |
| 收購的就地租約，淨額 | 30.8 | | | — | | | |
| | | | | |
| 無形資產，淨額 | $ | 365.0 | | | $ | 313.7 | | | |
每當事件或情況變化表明無形資產的賬面價值可能無法收回時，就會對無形資產進行減值審查。 沒有在這三年中確認了公司無形資產的減值
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簡明合併財務報表附註（未經審計）
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的月。在截至2024年3月31日的三個月中，公司刪除了美元77.1從收購的無形資產和累計攤銷中全部攤銷的數百萬無形資產，對公司的財務業績沒有淨影響。
10.長期債務
下表列出了未償債務的組成部分（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
2.8002030年7月15日到期的優先票據百分比 | $ | 1,000.0 | | | $ | 1,000.0 | |
| 2020 年信貸協議，2025 年 7 月 1 日到期 | — | | | — | |
| 長期債務的面額總額 | 1,000.0 | | | 1,000.0 | |
| 優先票據未攤銷的折扣和發行成本 | (9.2) | | | (9.5) | |
| 長期債務，淨額 | $ | 990.8 | | | $ | 990.5 | |
| | | |
| | | |
高級票據
2020 年 7 月 1 日，公司發行了 $1.0十億本金總額 2.8002030年7月15日到期的優先票據百分比。優先票據作為初始購買者出售給了一組金融機構，這些機構隨後根據《證券法》第S條將優先票據轉售給了非美國人，並根據《證券法》第144A條將優先票據轉售給了有理由認為是合格機構買家的人，購買價格等於 99.921他們本金的百分比。優先票據的利息每半年在1月15日和7月15日拖欠一次。公司（a）可以在2030年4月15日之前的任何時候全部或部分贖回優先票據，贖回價格等於 100優先票據本金的百分比，加上適用的保費（根據優先票據的契約計算），以及在贖回日但不包括贖回日贖回的優先票據本金的任何應計和未付利息（如果有），以及 (b) 在2030年4月15日當天或之後，贖回價格等於 100優先票據本金的百分比，加上贖回至但不包括贖回日的優先票據本金的任何應計和未付利息（如果有）的百分比。公司在優先票據下的債務由公司的國內全資子公司在優先無擔保的基礎上提供擔保，優先票據的契約包含契約、違約事件和公司截至2024年3月31日遵守的其他慣例條款。
循環信貸額度
2020年7月1日，公司簽訂了2020年信貸協議，其中規定了美元750百萬循環信貸額度，期限為 五年（2025 年 7 月 1 日到期）和信用證次級限額為 $20百萬美元來自作為貸款人和髮卡銀行的金融機構集團。承諾費為 0.25% 至 0.30根據總槓桿率（在2020年信貸協議中定義），每年百分比根據未使用的循環承諾按季度拖欠支付。公司與貸款人和髮卡銀行集團於2023年5月簽訂了2020年信貸協議的第一修正案，該修正案將倫敦銀行同業拆借利率取代了倫敦銀行同業拆借利率，以美元計價的借款使用SONIA利率，以歐元計價的借款使用EURIBOR作為參考利率。
2020年信貸協議下的借款可以循環或定期借款，不得超過貸款的剩餘期限，並以美元、英鎊、歐元或其他公司選擇的允許貨幣計價，但上限為美元250非美元計價的借款等值百萬美元。借款按浮動利率計息，公司可以選擇浮動利率（a）替代基準利率加上適用的利率，範圍為 0.50% 至 1.25% 或 (b) 期限 SOFR、SONIA 利率或歐元同業拆借利率（下限為 0.0%) 在指定利息期內加上適用利率，範圍為 1.50% 至 2.25％，每種情況都取決於公司的總槓桿比率（定義見2020年信貸協議）。任何採用定期SOFR參考利率的借款都包括額外的 0.10% 信用利差調整。
根據2020年信貸協議從循環信貸額度中提取的資金可用於公司及其受限子公司的營運資金和其他一般公司用途。根據擔保協議，2020年信貸協議下的債務由公司當前和未來的每家直接或間接全資持有的限制性國內子公司擔保，某些例外子公司除外，在每種情況下都有某些例外情況。
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2020年信貸協議包括契約，包括除某些例外情況外，限制公司及其子公司（i）承擔額外債務，（ii）產生留置權，（iii）支付股息或進行某些其他限制性付款、投資或收購，（iv）與他人合併或合併，以及（v）出售、轉讓、租賃或以其他方式處置我們的全部或幾乎所有資產。2023年5月，公司修訂了2020年信貸協議，將倫敦銀行同業拆借利率作為參考利率，以美元計價的借款改為定期SOFR，以英鎊計價的借款的SONIA利率，以歐元計價的借款的歐元銀行同業拆借利率。
截至2024年3月31日，公司處於契約暫停期。在任何契約暫停期內，公司將不受其中某些契約的約束，例如對負債能力的限制。2020年信貸協議還要求公司的總槓桿比率（定義見2020年信貸協議），不得超過 4.50到 1.00。截至2024年3月31日，公司遵守了2020年信貸協議中的條款。
截至 2024 年 3 月 31 日，該公司已經 不在該融資機制下提取的款項。
該公司有 $1.4百萬和美元1.6截至2024年3月31日和2023年12月31日，與2020年信貸協議相關的延期債務發行成本分別為百萬美元。這些金額包含在公司簡明合併資產負債表上的存款和其他資產中。
公司確認的利息支出如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| 未償借款的利息 | $ | 7.0 | | | $ | 7.0 | |
| 優先票據折扣和發行成本的攤銷 | 0.6 | | | 0.6 | |
在建工程的利息資本化 | (1.1) | | | — | |
| 承諾費等 | 0.8 | | | 1.0 | |
| 利息支出總額 | $ | 7.3 | | | $ | 8.6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
11.所得税
所得税規定反映的有效税率約為 42% 和 25截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百分比。截至2024年3月31日的三個月，有效税率的提高主要是由於截至2024年3月31日的三個月中，美國收入減少以及英國虧損增加，沒有税收優惠。
12.承付款和意外開支
以下彙總了公司截至2024年3月31日的重要合同義務，包括按期到期的相關付款（單位：百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | 經營租賃義務 | | 融資租賃債務 | | 長期債務本金支付 | | 長期利息支付 |
| 2024 年的剩餘時間 | $ | 32.8 | | | $ | 3.9 | | | $ | — | | | $ | 14.0 | |
| 2025 | 26.6 | | | 5.2 | | | — | | | 28.0 | |
| 2026 | 15.3 | | | 5.2 | | | — | | | 28.0 | |
| 2027 | 13.1 | | | 4.1 | | | — | | | 28.0 | |
| 2028 | 10.6 | | | 0.1 | | | — | | | 28.0 | |
| 此後 | 6.6 | | | — | | | 1,000.0 | | | 56.0 | |
| 總計 | $ | 105.0 | | | $ | 18.5 | | | $ | 1,000.0 | | | $ | 182.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
COSTAR 集團有限公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
該公司根據各種不可取消的運營租約租賃租賃辦公設施，以及根據融資租賃安排租賃數據中心和車輛。租約包含各種續訂選項。
有關公司租賃承諾的進一步討論，請參閲附註7。
目前，公司不時參與與業務開展相關的訴訟。當負債可能已發生且金額可以合理估計時，公司會記錄負債準備金。儘管公司當前的一個或多個訴訟事項可能導致不利的結果，但管理層目前得出的結論是，這些事項的解決預計不會對公司的合併財務狀況、未來的經營業績或流動性產生重大影響。法律辯護費用按實際支出列支。
13.分段報告
細分信息
該公司在地理位置上管理其業務 二運營細分市場，衡量和決策的主要領域是北美，包括美國和加拿大，以及國際，主要包括歐洲、亞太和拉丁美洲。管理層依賴於提供收入和運營部門息税折舊攤銷前利潤的內部管理報告流程。管理層認為，運營部門息税折舊攤銷前利潤是評估公司運營部門運營業績的適當衡量標準。管理層內部使用息税折舊攤銷前利潤來衡量運營和管理績效以及評估業務績效。但是，除了根據公認會計原則編制的（虧損）運營收入或其他財務業績指標外，還應考慮該衡量標準，而不是替代或優於該衡量標準。
按運營部門劃分的息税折舊攤銷前利潤彙總信息包括以下內容（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| | 2024 | | 2023 |
| 北美 | $ | 3.2 | | | $ | 96.6 | |
| 國際 | (15.9) | | | 1.2 | |
| 息税折舊攤銷前利潤 | $ | (12.7) | | | $ | 97.8 | |
淨收入與息税折舊攤銷前利潤的對賬包括以下內容（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| 淨收入 | $ | 6.7 | | | $ | 87.1 | |
| 按收入成本攤銷收購的無形資產 | 8.8 | | | 7.1 | |
| 在運營費用中攤銷收購的無形資產 | 11.0 | | | 10.6 | |
| 折舊和其他攤銷 | 10.3 | | | 7.9 | |
淨利息收入 | (56.2) | | | (43.5) | |
其他支出（收入），淨額(1) | 1.9 | | | (0.6) | |
| | | |
| 所得税支出 | 4.8 | | | 29.2 | |
| EBITDA | $ | (12.7) | | | $ | 97.8 | |
| __________________________ | | | |
(1) 包括 $3.6與出租人收入相關的數百萬美元攤銷和折舊費用。 |
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簡明合併財務報表附註（未經審計）
按運營部門分列的彙總信息包括以下內容（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 財產和設備，淨額： | | | |
| 北美 | $ | 782.5 | | | $ | 465.7 | |
| 國際 | 8.6 | | | 6.5 | |
| 財產和設備總額，淨額 | $ | 791.1 | | | $ | 472.2 | |
| | | |
| 善意： | | | |
| 北美 | $ | 2,149.3 | | | $ | 2,149.2 | |
| 國際 | 234.4 | | | 237.0 | |
| 商譽總額 | $ | 2,383.7 | | | $ | 2,386.2 | |
| | | |
| 資產： | | | |
| 北美 | $ | 8,602.1 | | | $ | 8,505.5 | |
| 國際 | 432.4 | | | 414.2 | |
| 總資產 | $ | 9,034.5 | | | $ | 8,919.7 | |
| | | |
| 負債： | | | |
| 北美 | $ | 1,618.8 | | | $ | 1,499.7 | |
| 國際 | 73.1 | | | 81.4 | |
| 負債總額 | $ | 1,691.9 | | | $ | 1,581.1 | |
14. 後續事件
2024年4月21日，公司與Matterport、Merger Sub I和Merger Sub II簽訂了協議和合並和重組計劃（“合併協議”），根據該協議及其他條款，(i) Merger Sub I將與Matterport合併並併入Matterport（“首次合併”），Matterport作為公司的全資子公司在第一次合併中倖存下來（“尚存”）公司”）和（ii）如果門檻百分比（如合併協議中所定義）至少為 40％，在第一次合併之後，作為單一綜合交易的一部分，倖存的公司將立即與Merger Sub II合併併成Merger Sub II（“第二次合併”，以及第一次合併，“合併”），Merger Sub II作為公司的全資子公司在第二次合併中倖存下來。
根據合併協議的條款和條件，在首次合併生效之前（“首次生效時間”）（不包括任何取消的股份或異議股票（定義見合併協議））前夕發行和流通的每股Matterport普通股（如合併協議中的定義）將轉換為（i）等於合併交易比率的CoStar集團股份（此類對價，即 “每股股票對價”）以及（ii）) $2.75每股現金，不含利息（“每股現金對價”）。Matterport普通股的持有人將獲得現金來代替CoStar集團的部分股票（“部分股份對價”，以及每股股票對價和每股現金對價，統稱為 “合併對價”）。
合併的完成受某些習慣條件的約束，包括要求Matterport股東的批准，某些其他司法管轄區的《HSR法》和反壟斷法（均在合併協議中定義）規定的適用等待期的到期或終止，沒有任何法律、禁令、命令或裁決限制，禁止或以其他方式禁止或將完成合並、CoStar股票定為非法將在獲準在納斯達克全球上市的合併中發行選擇市場，登記合併對價的註冊聲明即生效。雙方完成合並的義務受某些其他條件的約束，包括另一方陳述和擔保的準確性、另一方在所有重大方面遵守合併協議規定的義務以及不存在與另一方相關的重大不利影響。合併的完成不受公司股東批准或任何融資條件的約束。
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簡明合併財務報表附註（未經審計）
合併協議要求公司支付 $85如果合併協議在特定情況下終止，包括未獲得某些反壟斷批准，或者與反壟斷或競爭事務相關的政府命令禁止交易的完成，則向Matterport收取百萬美元的費用。該公司打算用手頭現金為現金對價提供資金，並預計該交易將於2024年完成。現金對價估計為美元940百萬美元，股票對價將需要發行大約 11.2以公司截至2024年4月19日的股價計算的CoStar集團普通股的百萬股，不考慮部分股份對價。此外，與Matterport補助金相關的任何在首次合併時未償還的限制性股票單位的獎勵將根據合併對價轉換為相應的CoStar集團股票獎勵。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析包含 “前瞻性陳述”，包括有關我們的信念和期望的陳述。有許多風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異的潛在因素包括但不限於本項目2末尾的 “前瞻性陳述警示聲明” 標題下所述的因素、2023年10-K表格第一部分第1A項中的 “風險因素” 和本報告第二部分第1A項中的 “風險因素”，以及我們在向美國證券交易委員會提交的文件中不時描述的因素。
所有前瞻性陳述均基於我們在提交本文件之日獲得的信息，除非法律要求，否則我們沒有義務更新此類陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。以下討論應與我們的2023年10-K表格、我們隨後的10-Q表季度報告和8-K表最新報告以及向美國證券交易委員會提交的其他文件以及本報告中包含的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。
概述
CoStar集團成立於1987年，是美國和英國領先的在線房地產市場、信息和分析提供商，其依據是，根據每月獨立訪客數量和網站訪問量，我們在美國擁有並運營領先的商業房地產和公寓清單在線市場；提供比任何競爭對手都更多的信息、分析和營銷服務；提供最全面的可用商業房地產數據庫；並擁有美國最大的商業房地產研究部門工業。我們創建並編制了一個標準化的信息、分析和在線市場服務平臺，商業地產（包括公寓）和相關商業社區的行業專業人士和消費者可以通過高效訪問和交換準確和標準化的房地產相關信息，持續進行互動並促進交易。我們的服務涵蓋所有商業地產類型，包括辦公、零售、工業、多户住宅、土地、混合用途和酒店。我們還為住宅房地產經紀人和經紀人提供管理工作流程和營銷的在線平臺，併為購房者提供查看住宅物業清單的門户。
我們在兩個運營領域按地理位置管理業務，我們的主要衡量和決策領域是北美，包括美國和加拿大，以及國際，主要包括歐洲、亞太和拉丁美洲。
我們的服務通常根據基於訂閲的許可協議分發給客户，這些協議通常會自動續訂，其中大多數的期限至少為一年。續訂後，許多訂閲合同費率可能會根據合同條款或合同重新談判而發生變化。為了鼓勵客户定期使用我們的服務，我們通常按月固定金額為我們的訂閲服務收取費用，而不是根據平臺的實際使用情況或付費點擊次數收取費用。根據服務類型的不同，合同費率通常基於網站數量、用户數量、組織規模、客户的業務重點、客户的地理位置、報告或分析的房產數量、客户訂閲的服務的數量和類型、客户廣告的房產數量以及客户廣告房產在搜索結果中的突出位置和位置。我們的訂閲客户通常按月支付合同費，但在某些情況下，可能會按季度或按年向我們付款。我們基於交易的服務主要包括來自我們的商業房地產Ten-X在線拍賣平臺的拍賣費，這些費用通常按所售商業房地產的最終銷售價格的百分比計算，並在成功結束拍賣後確認為收入。下文提供的服務描述了其他基於交易的服務。
服務
我們的信息、分析和在線市場產品組合以CoStar的主要品牌為我們的客户和市場終端用户進行品牌推廣和營銷®，LoopNet®，Apartments.com®，Homes.com®，Ten-X®，bizBuySel®，Land.com®，還有 OntheMarket。 我們的服務可通過互聯網和我們的移動應用程序訪問。我們的服務主要來自建築物特定信息數據庫，為客户提供訪問、分析和使用我們的信息的專業工具。隨着時間的推移，我們已經增強和擴展了我們現有的信息、分析和在線市場服務，我們預計將繼續增強和擴展。我們已經開發並預計將繼續利用我們的數據庫開發其他服務，以滿足現有客户以及潛在的新客户類別的需求。
以下段落按服務類型描述了我們的主要信息、分析和在線市場服務：
CoStar
CoStar是我們基於訂閲的商業房地產情報綜合平臺，其中包括有關辦公、工業、零售、多户家庭、酒店和學生公寓、待售房產、可比銷售、租户、可供租賃的空間、行業專業人士及其業務關係、行業新聞和市場狀況的信息，併為酒店業提供基準、租賃分析能力和風險管理能力。由於2023年基於通貨膨脹的價格漲幅低於2022年，CoStar截至2024年3月31日的三個月，收入增長率與截至2023年3月31日的三個月的收入增長率相比有所減速。我們預計，截至2024年12月31日的財年，CoStar的收入增長率將與截至2023年12月31日的年度的收入增長率一致，這主要是由於將傳統STR客户轉化為基於CoStar的新基準產品，抵消了較低的通貨膨脹價格調整。
信息服務
我們通過CoStar Real Estate Manager服務提供房地產和租賃管理技術解決方案，包括租賃管理、租賃會計和抽象服務，以及通過我們的CoStar風險分析服務提供投資組合和債務分析、管理和報告能力。我們還臨時向酒店業的客户提供數據和報告。當報告或數據交付給客户時，我們通過臨時交易獲得收入。我們分別通過在法國、西班牙和德國的Business Immo、Belbex和Thomas Daily業務在國際上提供信息服務。由於2022年4月的商業Immo收購，截至2024年3月31日的三個月，信息服務的收入增長率與截至2023年3月31日的三個月的收入增長率相比有所減速。我們預計，由於傳統STR客户轉向我們基於Costar的新基準產品，截至2024年12月31日的年度信息服務收入增長率將低於截至2023年12月31日的年度的收入增長率。
多家庭
Apartments.com是我們公寓營銷網絡的旗艦品牌，該網絡提供訂閲式廣告服務，為物業管理公司和房東的可用租賃單位提供全面的廣告目的地，併為租户提供搜索可用租金的平臺。該網絡還主要通過提供在線租户申請來獲得基於交易的收入，包括背景和信用調查以及租金支付處理。截至2024年3月31日的三個月，多户家庭的收入增長率與截至2023年3月31日的三個月的收入增長率一致。我們預計，由於基於通貨膨脹的價格調整降低，截至2024年12月31日的財年的多户家庭收入增長率與截至2023年12月31日的年度的收入增長率相比將放緩。
LoopNet
我們的LoopNet商業房地產網站網絡提供基於訂閲的在線市場服務，使商業地產所有者、房東和代表他們工作的房地產經紀人能夠為待售或出租的房產做廣告，並提交有關房地產清單的詳細信息。商業房地產經紀人、買家和租户使用LoopNet在線市場服務網絡來搜索符合其標準的可用房地產清單。由於基於通貨膨脹的漲幅降低，LoopNet截至2024年3月31日的三個月的收入增長率與截至2023年3月31日的三個月的收入增長率相比有所減速。我們預計，與截至2023年12月31日止年度的收入增長率相比，由於將銷售和服務活動過渡到專門的LoopNet現場銷售團隊而出現中斷，LoopNet截至2024年12月31日的年度的收入增長率將減速。
住宅
我們的Homes.com網絡和對OntheMarket的收購使我們能夠將產品擴展到待售住宅市場。Homes.com是一個待售房屋清單網站，它將我們的專有研究與房源信息相結合，使購房者能夠在尋找待售或租賃房屋時獲得信息豐富的協作體驗。Homes.com為住宅房地產專業人士提供基於訂閲的應用程序訪問權限，這些應用程序管理住宅房地產經紀人工作流程，併為在第三方平臺上提供的營銷活動獲得基於交易的收入。2024年2月，我們開始以訂閲方式出售Homes.com會員資格，在我們網站上宣傳代理商的個人資料和房源。OntheMarket是英國的房地產門户網站，主要向代理商提供基於訂閲的廣告服務。截至2024年3月31日的三個月，住宅收入與截至3月31日的三個月相比有所增加，
2023年由於OntheMarket的收購以及我們的Homes.com新產品的推出，部分被某些與我們的長期業務戰略不一致的產品和服務停產造成的收入損失所抵消。我們預計，由於OntheMarket的收購和我們的新Homes.com產品的推出，截至2024年12月31日的年度住宅收入將與截至2023年12月31日的年度相比有所增加。
其他市場
我們的其他市場包括商業房地產在線拍賣平臺Ten-X、我們的BizBuySell網站網絡和我們的Land.com網站網絡。BizBuySell網絡為待售企業和特許經營權提供在線市場，而我們的Land.com網絡為待售農村土地提供在線市場。截至2024年3月31日的三個月，其他市場的收入與截至2023年3月31日的三個月一致。我們預計，截至2024年12月31日的財年，其他商城的收入將與截至2023年12月31日的年度持平。
基於訂閲的服務
我們的大部分收入來自根據訂閲協議分配給客户的服務產品，這些協議通常會自動續訂，期限至少為一年。我們在合同有效期內以直線方式確認訂閲收入。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們所有合同中基於訂閲的服務的年淨新預訂量為 8,600萬美元和8000萬美元，分別地。淨新預訂量是根據報告期內新的訂閲合同、現有基於訂閲的合同的變更以及基於訂閲的合同取消而導致的銷售預訂的年化變化金額計算得出的。淨新預訂量是根據所有基於訂閲的合約計算的，不考慮合同期限。淨新預訂量被視為一種運營指標，是未來訂閲收入增長的指標，也被我們和投資者用作衡量銷售隊伍生產率的指標。但是，有關淨新預訂量的信息不能與對我們一段時間內的收入的分析進行比較，也不應取而代之。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的訂閲合同收入分別約佔總收入的96％和95％。增長是由於我們的多户家庭訂閲產品的銷量增加。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的過去12個月中，對於期限至少為一年的合同，我們的現有全公司CoStar集團訂閲服務的合同續訂率約為90％，因此，同期這些服務的取消率約為10％。合同續訂費率是根據所有期限至少為一年的訂閲合同計算的。我們的合同續訂率是一種定量衡量標準，通常與我們的收入結果密切相關。因此，我們認為，如果沒有特殊情況，該利率可能是短期和長期表現的可靠指標。由於經濟狀況不佳、客户整合、客户支出減少或客户羣減少，我們過去12個月的合同續訂率可能會下降。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的過去12個月中，我們基於訂閲且期限至少為一年的合同的收入分別約佔總收入的81％和80％。增長主要是由於CoStar和多户家庭訂閲產品的銷售增加。
開發、投資和擴張
我們計劃繼續投資我們的業務和服務，評估戰略增長機會，並努力實現我們的關鍵優先事項，如下所述。我們致力於支持、改善和增強我們的信息、分析和在線市場解決方案，包括擴大和改善我們為客户羣和網站用户（包括業主、物業經理、買家、商業租户以及住宅租户和買家）提供的服務。我們希望繼續開展軟件開發工作，以改善現有服務，推出新服務，整合和交叉銷售服務，整合最近完成的收購，為我們的研究、銷售和營銷組織擴展和開發支持技術。隨着經濟狀況的持續發展，我們可能會重新評估我們的優先事項。
目前，我們在2024年剩餘時間的主要優先事項包括：
•繼續開發和投資我們的住宅市場。對於Homes.com，我們正在為社區、公園、學校和公寓創建更多內容。2024年2月，我們推出了Homes.com會員資格，可在我們的網站上推廣代理人的個人資料和房源。我們打算建立一支擴大的專業銷售隊伍，以補充我們已經到位的銷售團隊的工作。我們已經啟動了一項品牌活動計劃，以增加我們的住宅營銷投資，以提高品牌知名度並吸引用户訪問我們的網站。
對於OntheMarket，我們正在將OntheMarket整合到公司的業務中，包括額外投資
營銷、內容創作和增強OntheMarket的網站，以提高性能並促進更好的搜索引擎優化。
•繼續改善我們的設施。我們正在擴建位於弗吉尼亞州里士滿的研究和技術中心。我們在2022年11月破土動工，預計施工將在2026年上半年基本完成。擴建包括建造兩座佔地75萬平方英尺的新建築，建成後我們的校園佔地面積將超過100萬平方英尺。我們計劃增加我們在該地區的研究、技術、運營、軟件開發、營銷和銷售團隊。
2024 年 2 月，我們完成了對弗吉尼亞州阿靈頓一棟建築的收購，並計劃為員工建造一個空間。我們目前華盛頓特區總部的租約將於2025年到期。
我們預計，我們在這些優先事項上的投資將增加我們的研究、銷售、營銷和設施支出，包括與收購建築物相關的潛在資產減值，並增加我們在資本支出上的現金支出。每增加的支出都將減少我們的淨收入，與截至2023年12月31日的年度相比，這些支出和資本支出的增加預計將減少截至2024年12月31日的年度的手頭現金。我們打算繼續評估是否需要對我們的業務進行額外投資，以便在我們當前的平臺上開發和分發新的服務和功能，或者擴大我們當前的服務範圍或以其他方式改進我們提供的服務。未來的任何產品開發或服務的擴展、服務的合併和協調、服務的取消或企業擴張、開發或重組都可能降低我們的盈利能力並增加我們的資本支出。任何新的投資、我們提供的服務變更或其他不可預見的事件都可能導致我們的收入減少或在未來運營中產生虧損和負現金流。任何發展努力都必須遵守我們的信貸額度，其中包含限制性契約，限制我們的運營和現金流的使用，並可能阻止我們採取我們認為可能提高盈利能力或以其他方式增強業務的某些行動。
當前經濟狀況的影響
為了應對通貨膨脹風險的擔憂，美聯儲在最近兩年中提高了利率。目前尚不清楚商業房地產行業最終將如何受到當前經濟狀況的影響。利率上升或一段時期的高利率可能會減少對所有類型房地產的需求。如果對辦公空間或其他房地產的需求大幅下降，商業房地產市場可能會出現低迷，這可能會對我們的許多客户產生重大不利影響。低迷的商業房地產市場將對我們的核心客户羣產生負面影響，這可能會影響我們的客户訂閲和支付我們服務的能力，並減少對我們服務的需求。需求減少和取消訂單的增加可能導致我們的收入或收入增長率下降並降低我們的盈利能力。
非公認會計準則財務指標
我們編制並公開發布根據公認會計原則編制的未經審計的季度財務報表。我們還會在公開發布、投資者電話會議和向美國證券交易委員會提交的文件中披露和討論某些非公認會計準則財務指標。我們可能披露的非公認會計準則財務指標包括息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、非公認會計準則淨收益和攤薄後每股非公認會計準則淨收益。息税折舊攤銷前利潤是我們扣除利息收入或支出、淨收入、其他收入或支出、淨額、債務清償損失、所得税、折舊和攤銷前的淨收益。我們通常在財報、投資者電話會議和向美國證券交易委員會提交的文件中按合併和運營分部披露息折舊攤銷前利潤。調整後的息税折舊攤銷前利潤與息税折舊攤銷前利潤不同，因為我們進一步調整了股票薪酬支出、收購和整合相關成本、重組成本、結算和減值的息税折舊攤銷前利潤。調整後的息税折舊攤銷前利潤率是調整後的息税折舊攤銷前利潤除以該期間的收入。非公認會計準則淨收益是通過調整我們的淨收益，包括股票薪酬支出、收購和整合相關成本、重組成本、在正常業務流程之外產生的結算和減值成本以及債務清償損失以及收購的無形資產和其他相關成本的攤銷，然後減去假定的所得税準備金。非公認會計準則攤薄後每股淨收益是一項非公認會計準則財務指標，表示非公認會計準則淨收益除以該期間的攤薄後已發行股票數量，用於計算攤薄後每股的GAAP淨收益。
我們可能會在財報、投資者電話會議和向美國證券交易委員會提交的文件中合併披露調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、非公認會計準則淨收益和攤薄後每股非公認會計準則淨收益。我們使用的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。此外，將來，我們可能會披露不同的非公認會計準則財務指標，以幫助我們的投資者有意義地評估我們的經營業績，並將其與先前公佈的經營業績或業內其他公司的經營業績進行比較。
我們將息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、非公認會計準則淨收益和攤薄後每股非公認會計準則淨收益視為經營業績指標。我們認為，與息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和非公認會計準則淨收入最直接可比的GAAP財務指標是淨收益。我們認為，與非公認會計準則攤薄後每股淨收益和調整後息税折舊攤銷前利潤率最直接可比的GAAP財務指標分別是攤薄後每股淨收益和淨收益除以收入。在計算息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、非公認會計準則淨收益和攤薄後每股非公認會計準則淨收益時，我們從淨收益中排除了我們認為應單獨確定的財務項目，以進一步分析我們業務日常運營的財務組成部分。我們在下文概述了這些排除的類型和範圍，以及由於這些排除而對使用這些非公認會計準則財務指標的實質性限制。息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率、非公認會計準則淨收益和攤薄後每股非公認會計準則淨收益不是衡量公認會計原則下財務業績的指標，不應被視為衡量流動性、淨收益的替代品或根據公認會計原則得出的任何其他業績指標。我們證券的投資者和潛在投資者不應依賴息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、非公認會計準則淨收益和攤薄後每股非公認會計準則淨收益來替代任何GAAP財務指標，包括淨收益和攤薄後每股淨收益。此外，我們敦促我們證券的投資者和潛在投資者仔細審查向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告和10-Q表季度報告中包含的GAAP財務信息，以及我們發佈的季度收益，並將GAAP財務信息與我們的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、非公認會計準則淨收益和攤薄後每股非公認會計準則淨收益進行比較。
管理層內部可以使用息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、非公認會計準則淨收益和攤薄後每股非公認會計準則淨收益來衡量我們的運營和管理業績，也可能被投資者用作評估我們業務業績的補充財務指標。我們認為，這些非公認會計準則指標，如果與我們的GAAP業績和相應的對賬一起來看，可以為投資者提供更多信息，這些信息有助於在不受某些收購相關項目影響的情況下了解影響我們業務的因素和趨勢。我們花了30多年的時間來建立我們的商業房地產信息數據庫，部分通過收購互補業務來擴大我們的市場和服務。由於這些收購，我們的淨收入包括收購的無形資產攤銷的鉅額費用、折舊和其他攤銷、收購和整合相關成本、重組成本和債務清償損失。調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、非公認會計準則淨收益和攤薄後每股非公認會計準則淨收益不包括這些費用，除了收購無形資產攤銷費用、折舊和其他攤銷、收購和整合相關成本、重組成本以及在正常業務流程之外產生的結算和減值成本外，還提供了有關我們業務經營業績的有意義的信息。我們認為，非公認會計準則指標的披露可以幫助投資者在不受這些項目影響的情況下有意義地評估和比較我們每個季度和每年的表現。我們還認為，我們披露的非公認會計準則指標是衡量我們持續經營業績的指標，因為將攤銷和折舊等非現金費用和其他項目，例如利息收入或支出、淨額、其他收入或支出、淨所得税、股票薪酬支出、收購和整合相關成本、重組成本、債務清償損失以及在正常業務流程之外產生的結算和減值成本等其他項目隔離開來，可以提供有關我們的更多信息成本結構，以及隨着時間的推移，有助於跟蹤我們的運營進度。此外，投資者、證券分析師和其他人經常依賴息税折舊攤銷前利潤，並可能依靠調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、非公認會計準則淨收益或非公認會計準則攤薄後每股淨收益來提供財務指標，將我們的經營業績與業內其他公司的經營業績進行比較。
下文描述了為計算息税折舊攤銷前利潤而被排除在淨收入中的財務項目，以及與使用該非公認會計準則財務指標相比與淨收益相關的重大限制：
•將收購的無形資產按收入成本攤銷可能有助於投資者考慮，因為它代表了任何收購的商品名稱和其他無形資產價值的遞減，以及我們收購的技術的使用，而後者是我們商業房地產信息數據庫的信息來源之一。我們認為這些費用不一定反映與我們的運營成本結構相關的當前和持續的現金支出。
•將收購的無形資產攤銷為運營費用可能有助於投資者考慮，因為這代表了我們收購的客户羣的估計流失量。我們認為這些費用不一定反映與我們的運營成本結構相關的當前和持續的現金支出。
•折舊和其他攤銷可能有助於投資者考慮，因為它們通常代表我們在運營中使用的財產和設備的磨損。我們認為這些費用不一定反映與我們的運營成本結構相關的當前和持續的現金支出。
•我們產生和產生的利息收入或支出、淨收入和其他收入或支出、淨額可能有助於投資者考慮，並可能導致當前的現金流入和流出。但是，我們不認為淨利息收入或支出（淨額和其他收入或支出）是我們業務日常經營業績的代表性組成部分。
•所得税支出可能有助於投資者考慮，因為它通常代表該期間可能應繳的税款以及該期間遞延所得税的變化，可能會減少本來可用於我們業務的資金金額。但是，我們不認為所得税支出金額是我們業務日常經營業績的代表性組成部分。
•我們的債務清償損失金額可能值得投資者考慮，因為它通常代表債務提前清償造成的損失。但是，我們不認為債務清償損失金額是我們業務日常經營業績的代表性組成部分。
下文描述了為計算調整後息税折舊攤銷前利潤而被排除在息税折舊攤銷前利潤之外的其他財務項目，以及與使用該非公認會計準則財務指標相對於淨收益相關的重大限制：
•股票薪酬支出可能值得投資者考慮，因為它代表了我們員工和高管薪酬的一部分。確定股票工具的公允價值需要高度的判斷和估計，記錄的支出可能與未來行使或終止相關股票獎勵時實現的實際價值幾乎沒有相似之處。因此，我們認為排除股票薪酬是有用的，這樣可以更好地瞭解我們核心業務的長期表現。
•與收購和整合相關的成本金額可能值得投資者考慮，因為此類成本通常代表專業服務費和與收購相關的直接費用。由於我們不按可預測的週期收購企業，因此我們不認為收購和整合相關成本是我們業務日常運營業績的代表性組成部分。
•在我們正常業務過程之外產生的和解成本金額可能值得投資者考慮，因為它們通常代表訴訟事項和解、與終止合同相關的費用或收購的無形資產減值所產生的收益或損失。我們認為這些費用不一定反映與我們的運營成本結構相關的當前和持續的現金支出。
•所產生的重組成本金額可能值得投資者考慮，因為它們通常代表與合同變更或我們的財產或人員構成變更相關的成本。由於我們不按可預測的週期進行重組活動，因此我們不認為與重組相關的成本是我們業務日常經營業績的代表性組成部分。
用於計算非公認會計準則淨收益和攤薄後每股非公認會計準則淨收益的淨收益被排除在我們的淨收益中的財務項目是收購的無形資產和其他相關成本的攤銷、股票薪酬、收購和整合相關成本、重組和相關成本以及在我們正常業務流程之外產生的結算和減值成本。上文討論了調整後息税折舊攤銷前利潤的計算以及與使用這種非公認會計準則財務指標相對於淨收益相關的重大限制。除了淨收入中的這些排除項外，我們還減去假定的所得税準備金來計算非公認會計準則淨收入。在2024年和2023年，我們假設的税率均為26％，這近似於我們的歷史長期法定公司税率，不包括離散項目的影響。
我們使用非公認會計準則指標來彌補上述使用非公認會計準則指標的侷限性，僅用於補充我們的GAAP業績，並提供有助於投資者瞭解影響我們業務的因素和趨勢的其他信息。
有關我們的淨收入與息税折舊攤銷前利潤的對賬情況，請參閲本報告第一部分中包含的簡明合併財務報表附註13。
運營結果
截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年3月31日的三個月相比
下表比較了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的選定合併經營業績（以百萬計，百分比除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 增加（減少）（美元） | | 增加（減少）（%） |
| 收入： | | | | | | | |
| CoStar | $ | 250.3 | | | $ | 225.0 | | | $ | 25.3 | | | 11 | % |
| 信息服務 | 33.0 | | | 41.6 | | | (8.6) | | | (21) | |
| 多家庭 | 254.8 | | | 210.7 | | | 44.1 | | | 21 | |
| LoopNet | 69.1 | | | 63.3 | | | 5.8 | | | 9 | |
| 住宅 | 18.6 | | | 13.2 | | | 5.4 | | | 41 | |
| 其他市場 | 30.6 | | | 30.6 | | | — | | | — | |
| 總收入 | 656.4 | | | 584.4 | | | 72.0 | | | 12 | |
| 收入成本 | 141.2 | | | 119.2 | | | 22.0 | | | 18 | |
| 毛利 | 515.2 | | | 465.2 | | | 50.0 | | | 11 | |
| 運營費用： | | | | | | | |
| 銷售和營銷（不包括客户羣攤銷） | 366.1 | | | 226.3 | | | 139.8 | | | 62 | |
| 軟件開發 | 82.4 | | | 66.6 | | | 15.8 | | | 24 | |
| 一般和行政 | 98.5 | | | 89.5 | | | 9.0 | | | 10 | |
| 客户羣攤銷 | 11.0 | | | 10.6 | | | 0.4 | | | 4 | |
| 運營費用總額 | 558.0 | | | 393.0 | | | 165.0 | | | 42 | |
運營收入（虧損） | (42.8) | | | 72.2 | | | (115.0) | | | (159) | |
淨利息收入 | 56.2 | | | 43.5 | | | 12.7 | | | 29 | |
其他（支出）收入，淨額 | (1.9) | | | 0.6 | | | (2.5) | | | NM |
| 所得税前收入 | 11.5 | | | 116.3 | | | (104.8) | | | (90) | |
| 所得税支出 | 4.8 | | | 29.2 | | | (24.4) | | | (84) | |
| 淨收入 | $ | 6.7 | | | $ | 87.1 | | | $ | (80.4) | | | (92) | |
| __________________________ | | | | | | | |
| NM-沒意義 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
|
收入。 收入增長了7200萬美元，增長了12％，達到6.56億美元。我們收入的增長包括：
•多户家庭收入增長了4400萬美元，增長了21％，這是由於我們網絡上上市的房產數量的增加以及續訂價格的上漲推動了銷售量的增加，
•CoStar收入增長了2500萬美元，增長了11％，這要歸因於訂閲人數的增加，以及將傳統STR客户轉化為我們基於Costar的新基準產品，
•由於每份上市的平均價格上漲，LoopNet收入增加了600萬美元，增長了9％，
•由於OntheMarket的收購和新的Homes.com會員訂閲的推出，住宅收入增長了500萬美元，增長了41％，但部分被某些與我們的長期業務戰略不一致的產品和服務的終止所抵消，以及
•信息服務收入減少了900萬美元，下降了21％，這主要是由於將傳統的STR客户轉化為我們基於Costar的新基準測試產品，
毛利和收入成本。毛利增長了5000萬美元，增長了11％，達到5.15億美元，毛利率從80％下降到78％。毛利潤的增長是由於收入的增加，但部分被收入成本的增加所抵消。收入成本增加了2200萬美元，增長了18％，達到1.41億美元，佔收入的百分比從20％增加到22％。收入成本的增加包括：
•人事成本增加1200萬美元，這與支持我們的住宅研究工作的人數增加有關，以及我們現有員工的工資和福利成本的增加，以及
•增加了600萬美元的設備成本，以支持我們的研究工作。
銷售和營銷費用（不包括客户羣攤銷）。銷售和營銷費用（不包括客户羣攤銷）增加了1.4億美元，增長了62％，達到3.66億美元，佔收入的百分比從39％增加到56％。增長主要包括：
•為我們的品牌做廣告的營銷費用增加了1.25億美元，以及
•人事成本增加1200萬美元，這與銷售隊伍中員工人數的增加以及由於銷售量增加而產生的佣金支出有關。
軟件開發費用。軟件開發費用增加了1,600萬美元，增長了24％，達到8200萬美元，佔收入的百分比從11％增加到13％。增長主要包括：
•人事成本增加1100萬美元，這與現有員工的工資、股票薪酬和福利成本的增加有關；以及
•軟件和設備成本增加了300萬美元。
一般和管理費用。一般和管理費用增加了900萬美元，增長了10％，達到9900萬美元，佔收入的百分比穩定在15％。增幅包括：
•專業服務增加了400萬美元，
•信貸損失支出增加了300萬美元，這主要是由於我們預計商業房地產市場的低迷將增加拖欠的貿易應收賬款，以及
•人事成本增加200萬美元，這與現有員工的工資和股票薪酬的增加以及員工人數的增加有關。
客户羣攤銷費用。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，客户羣攤銷費用保持一致。
淨利息收入。淨利息收入增加了1300萬美元，增長了29％，達到5600萬美元。增長的主要原因是我們的現金等價物所得利息增加。
其他（費用）收入，淨額。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，其他（支出）淨收入微不足道。
所得税支出。所得税支出減少了2400萬美元，降幅為84％，至500萬美元，有效税率增加了所得税前收入的17％至42％。所得税支出的減少主要歸因於所得税前收入的減少。
截至2024年3月31日的三個月業務板塊業績與截至2023年3月31日的三個月相比
我們在兩個運營領域按地理位置管理業務，我們的主要衡量和決策領域是北美，包括美國和加拿大，以及國際，主要包括歐洲、亞太和拉丁美洲。管理層依賴於提供收入和運營部門息税折舊攤銷前利潤的內部管理報告流程。管理層認為，運營部門息税折舊攤銷前利潤是評估我們運營部門運營業績的適當衡量標準。管理層內部使用息税折舊攤銷前利潤來衡量我們的運營和管理績效，並評估我們的業務業績。但是，除了根據公認會計原則編制的（虧損）運營收入或其他財務業績指標外，還應考慮該衡量標準，而不是替代或優於該衡量標準。有關我們分部經營業績的更多信息，請參閲 “非公認會計準則財務指標”。
分部收入。北美收入增長了6000萬美元，增長了11％，達到6.23億美元，其中包括：
•多户家庭收入增加了4400萬美元，這要歸因於銷售量的增加，這要歸因於我們網絡上上市的房產數量的增加以及續訂價格的上漲，
•CoStar收入增長了2000萬美元，這要歸因於訂閲人數的增加，以及將傳統STR客户轉化為我們基於CoStar的新基準產品，
•由於上市平均價格的上漲，LoopNet的收入增加了500萬美元，
•信息服務收入減少了500萬美元，這主要是由於將傳統的STR客户轉化為我們基於CoStar的新基準測試產品，以及
•由於某些與我們的長期業務戰略不一致的產品和服務的停產，住宅收入減少了500萬美元，但部分被推出新的Homes.com會員訂閲所產生的收入所抵消。
國際收入增長1200萬美元，增長59％，主要歸因於OntheMarket收購的影響，以及訂户增加推動的CoStar銷售額的增長。
分部息税折舊攤銷前。北美息税折舊攤銷前利潤下降了9,300萬美元，下降了97％，至300萬美元。北美息税折舊攤銷前利潤的下降主要是由於人員成本、營銷成本和信用損失支出的增加，但上述收入的增長部分抵消了這一下降。國際息税折舊攤銷前利潤減少了1,700萬美元，至虧損1,600萬美元。減少包括OntheMarket收購增加了2400萬美元的運營費用，以及與我們的國際研究團隊擴張相關的人員成本增加。
流動性和資本資源
我們認為，截至2024年3月31日，現金和現金等價物的餘額為50億美元，加上持續運營和持續進入資本市場所產生的現金，將足以滿足我們在未來12個月及以後的現金需求。除了下文討論的施工承諾和待收購外，我們的現金需求與2023年10-K表格中描述的相比沒有重大變化。
施工承諾。我們正在擴建弗吉尼亞州里士滿的校區，預計這將導致2024年及以後的實質性現金需求。我們在2022年11月破土動工，預計施工將在2026年上半年基本完成。我們與弗吉尼亞聯邦和裏士滿市談判了各種税收優惠措施，包括允許使用基於市場的收入分攤來繳納所得税，以及部分報銷與校園擴建價值相關的財產税評估。這些激勵措施以2022年至2029年實現創造就業機會和資本支出目標為條件。未能實現這些目標可能會導致税收優惠的價值下降和以前的減税措施的償還。激勵措施的價值取決於我們的應納税收入。
我們預計，扣除2023年至2032年税收優惠的估計價值，建築總成本將在4.5億至6億美元之間。我們聘請了項目經理、建築師和總承包商，其條款通常要求在提供服務或施工時付款。截至2024年3月31日，我們已經支付了1.56億美元，並承諾在根據這些合同開展進一步工作時再花費4.6億美元。隨着施工的進展，我們計劃修改這些合同，以包括額外的承諾。2024年的現金支出總額預計約為3.85億美元。我們預計將用手頭現金為擴張提供資金。
待收購.2024年4月21日，公司與Matterport、Merger Sub I和Merger Sub II簽訂了協議和合並重組計劃（“合併協議”），根據該協議及其他條款，(i) Merger Sub I將與Matterport合併並併入Matterport（“首次合併”），Matterport作為公司的全資子公司在第一次合併中倖存下來（“尚存”）公司”）和（ii）如果門檻百分比（定義見合併協議）至少為40％，則緊隨第一個合併，作為單一綜合交易的一部分，尚存的公司將與Merger Sub II合併併成Merger Sub II（“第二次合併”，與第一次合併一起稱為 “合併”），Merger Sub II作為公司的全資子公司在第二次合併中倖存下來。
根據合併協議的條款和條件，在首次合併生效之前（“首次生效時間”）（不包括任何取消的股份或異議股票（定義見合併協議））前夕發行和流通的每股Matterport普通股（如合併協議中的定義）將轉換為（i）等於合併交易比率的CoStar集團股份（此類對價，即 “每股股票對價”）和（ii））每股現金2.75美元，不含利息（“每股現金對價”）。Matterport普通股的持有人將獲得現金來代替CoStar集團的部分股票（“部分股份對價”，以及每股股票對價和每股現金對價，統稱為 “合併對價”）。
合併的完成受某些習慣條件的約束，包括要求Matterport股東的批准，某些其他司法管轄區的《HSR法》和反壟斷法（均在合併協議中定義）規定的適用等待期的到期或終止，沒有任何法律、禁令、命令或裁決限制，禁止或以其他方式禁止或將完成合並、CoStar股票定為非法將在獲準在納斯達克全球上市的合併中發行選擇市場，登記合併對價的註冊聲明即生效。雙方完成合並的義務受某些其他條件的約束，包括另一方陳述和擔保的準確性、另一方在所有重大方面遵守合併協議規定的義務以及不存在與另一方相關的重大不利影響。合併的完成不受公司股東批准或任何融資條件的約束。
該公司打算用手頭現金為現金對價提供資金，並預計該交易將於2024年完成。現金對價估計為9.4億美元，不考慮部分股份對價。
我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的經營業績、擴張和整合努力以及我們的收購活動或其他戰略交易水平。迄今為止，我們的發展在一定程度上是通過收購其他公司實現的，我們預計將繼續進行收購。
截至2024年3月31日，現金及現金等價物降至約50億美元，而截至2023年12月31日，現金及現金等價物約為52億美元。截至2024年3月31日的三個月，現金及現金等價物的減少主要是由於用於投資活動的3.8億美元現金以及用於融資活動的2300萬美元現金主要與回購限制性股票以履行預扣税義務有關，但部分被經營活動提供的1.4億美元現金所抵消。
截至2024年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為1.4億美元，而截至2023年3月31日的三個月為1.23億美元。經營活動提供的現金增加了1,600萬美元，主要是由營運資本增加7,600萬美元推動的，但淨收入的減少抵消了這一增長。
截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為3.8億美元，而截至2023年3月31日的三個月為2,000萬美元，這主要是由於購買了與在弗吉尼亞州阿靈頓購買一棟辦公大樓以搬遷3.43億美元的華盛頓特區員工以及擴建弗吉尼亞州里士滿的校園相關的資產。
截至2024年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為2,300萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為1,600萬美元。增長主要是由回購限制性股票以履行預扣税義務所推動的。
關鍵會計估計
根據公認會計原則編制財務報表和相關披露要求管理層做出估算和假設，以影響報告的資產和負債金額、財務報表之日的或有資產負債的披露以及報告期內的收入和支出。以下會計政策涉及 “關鍵會計估計”，因為它們特別依賴於管理層對會計估算時高度不確定的事項所作的估計和假設。在
此外，儘管我們根據當時掌握的事實和情況使用了最佳估計，但不同的可接受假設會得出不同的結果。會計估計數很可能會在不同時期發生變化，這可能會對我們的財務狀況和經營業績的列報產生重大影響。我們會定期審查這些估計和假設，並在確定必要的時期內反映修訂的影響。我們認為與以下事項相關的政策是重要的會計政策：
•無形資產和商譽；
•所得税；
•收入確認和
•業務合併。
要深入討論我們的每項重要會計政策，包括相關的關鍵會計估算以及有關其應用中涉及的估計和假設的更多信息，請參閲本報告第一部分中包含的2023年10-K表格和簡明合併財務報表附註附註2。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的關鍵會計估算與2023年10-K表格中描述的估算值相比沒有重大變化。
最近的會計公告
見本報告第一部分所含簡明合併財務報表附註的附註2。
關於前瞻性陳述的警示聲明
我們在本報告中做出了前瞻性陳述，並將在新聞稿、投資者電話會議、10-K表年度報告、其他10-Q表季度報告、8-K表最新報告以及向美國證券交易委員會提交的其他存在風險和不確定性的文件中發表前瞻性陳述。前瞻性陳述包括不純粹的歷史事實的信息，包括但不限於有關我們2024年及以後的財務展望、我們可能或假設的未來經營業績的陳述，以及有關我們的收入、收入增長率、毛利率百分比、淨收益、每股淨收益、全面攤薄後的每股淨收益、息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、非公認會計準則淨收益、非公認會計準則淨收益的假設或預期的其他陳述和信息 GAAP攤薄後每股淨收益，加權平均已發行股份、經營活動產生的現金流、運營成本、資本和其他支出、當前經濟狀況對我們收入、收入增長率和盈利能力的影響、2024年的關鍵優先事項、客户行為、法律訴訟和索賠趨勢、法律成本、有效税率、已完成、待處理或擬議收購的預期收益、已完成收購的預期整合時機、交叉銷售工作的預期收益、地域和產品擴張，計劃中服務改進、銷售隊伍的擴大和發展、計劃中的銷售和營銷活動及投資、銷售和營銷舉措的影響或結果、產品整合、取消和不再強調服務、對住宅市場服務和住宅市場戰略的投資、淨新預訂量、合同續訂率、股權和債券發行收益的使用、2020年信貸協議提供的7.5億美元信貸額度下任何提款所得收益的使用、對我們的預期遵守2020年信貸協議中的財務和限制性契約、員工關係、管理層的計劃、未來運營的目標和目的、流動性、增長和股票市場的來源和充足性。本報告中包含前瞻性陳述的部分包括簡明合併財務報表和相關附註、“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”、“市場風險的定量和定性披露”、“控制和程序”、“法律訴訟” 和 “風險因素”。
我們的前瞻性陳述還用諸如 “希望”、“預測”、“可能”、“相信”、“期望”、“打算”、“將”、“應該”、“計劃”、“估計”、“預測”、“繼續” 和 “潛力” 等詞語來識別，或者這些術語或其他類似術語的否定詞。您應該明白，這些前瞻性陳述是反映我們的判斷、信念和預期的估計值，而不是對未來業績的保證。它們受許多假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。除在 “風險因素” 標題下討論或提及的因素外，以下重要因素以及其他不可預見的事件或情況可能會影響我們的未來業績，並可能導致這些結果或其他結果與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果存在重大差異：
•我們無法吸引和留住新客户；
•我們無法成功開發和推出新的或更新的信息、分析和在線市場服務；
•我們在吸引廣告商方面以及總體上無法成功地與現有或未來的競爭對手競爭；
•競爭；
•波動和市場週期性的影響；
•全球經濟的不確定性和衰退或房地產行業衰退或整合的影響；
•我們無法為我們的銷售隊伍僱用合格人員，也無法留住並繼續發展我們的銷售隊伍，或者我們的銷售隊伍生產力低下；
•我們無法留住和吸引高素質的管理和運營人員；
•我們的內部和外部投資可能給我們的營業利潤率帶來下行壓力；
•我們無法提高品牌知名度；
•我們無法維持或增加我們市場的互聯網流量，以及我們用來衡量門户網站獨特訪客的方法（包括Google Analytics）可能會誤報給定月份訪問我們的移動應用程序和網站網絡的獨特人羣的實際數量，或者可能與競爭對手使用的方法有所不同；
•我們無法吸引新的廣告商；
•我們無法成功識別、融資、整合和/或管理與收購相關的成本；
•網絡攻擊和安全漏洞的影響，以及技術問題或中斷；
•與在弗吉尼亞州里士滿建造校園的大型基礎設施項目相關的風險；
•我們無法從當前或未來的地域擴張計劃中獲得更多收入；
•與接受信用卡和借記卡以及為其他客户付款提供便利相關的風險；
•氣候變化和其他超出我們控制範圍的事件的影響；
•與提高對ESG問題的關注相關的影響；
•我們無法獲取和維護準確、全面或可靠的數據；
•我們執行或捍衞我們對知識產權的所有權和使用的能力；
•我們無法成功停止彙總我們數據、來自其他公司的數據或可能盜用我們數據的 “模仿” 網站的運營；
•我們無法為收集、顯示或分發信息的潛在法律責任進行辯護；
•我們無法從房地產經紀人、代理商、業主和公寓物業經理那裏獲取或保留房源；
•我們與第三方上市提供商維持或建立關係的能力；
•我們遵守 MLS 規則和合規要求的能力；
•與國際業務有關的風險；
•外幣波動的影響；
•英國脱歐的影響；
•我們的債務；
•評級機構降低或撤回對我們債務證券的評級的影響；
•任何實際或被認為未能遵守隱私或數據保護法律、法規或標準的影響；
•税法、法規或財政和税收政策變化的影響；
•第三方索賠、訴訟、監管程序或政府調查的影響，以及
•與投資回報率相關的風險；
•與完成合並的能力和完成合並的時機相關的風險；
•合併完成後成功整合運營和員工的能力；
•能夠以財務分析師或投資者預期的速度或以預期的速度實現合併的預期收益和協同效應；
•宣佈合併或完成合並對業務關係的潛在影響，包括與員工、客户、供應商和競爭對手的業務關係；
•已經或可能對公司或Matterport提起的任何法律訴訟的潛在不利結果；
•留住關鍵人員的能力以及
•與合併相關的成本、費用、支出和收費。
因此，您不應過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本報告發布之日，並基於我們在本報告發布之日獲得的信息。本節中包含或提及的警示性陳述明確限定了隨後歸因於我們或任何代表我們行事的人的所有書面和口頭前瞻性陳述。我們沒有義務更新任何此類陳述或公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂，以反映本報告發布之日後的新信息、事件或情況或反映意外事件的發生。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們向我們經營的地區（主要包括北美、歐洲、亞太和拉丁美洲）內的房地產和相關商業社區提供信息、分析和在線市場服務。我們大多數業務的本位幣是當地貨幣，某些國際地區除外，其本位幣為英鎊。
英鎊、加元和歐元的波動可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生影響。在截至2024年3月31日的三個月中，我們約有5％的收入以外幣計價。如果使用的美元匯率上漲10％，在截至2024年3月31日的三個月中，我們的收入將減少約360萬美元。如果使用的美元匯率下跌10％，在截至2024年3月31日的三個月中，我們的收入將增加約360萬美元。此外，我們還有以外幣計價的資產和負債。我們目前不使用金融工具來對衝外國子公司的匯率波動風險。我們將來可能會尋求進行套期保值交易以減少匯率波動的風險，但我們可能無法在可接受的條件下或根本無法成功進行套期保值交易。截至2024年3月31日，累計的其他綜合虧損包括約2190萬美元的外幣折算調整虧損。
我們認為，與截至2024年3月31日持有的現金等價證券的利率變動相關的市場風險敞口不大。截至2024年3月31日，我們擁有約50億美元的現金及現金等價物。如果利率上升或下降，我們的現金和現金等價物所賺取的利息金額將相應增加或減少。目前，我們在多個金融機構以及AAA評級的政府和國庫貨幣市場基金中分散持有的現金和現金等價物。
我們的循環信貸額度將面臨利率市場風險。2020年7月1日，我們簽訂了2020年信貸協議，該協議規定了高達7.5億美元的浮動利率借款。2020年7月1日，我們發行了本金總額為10億美元的優先票據。利率的變化不會對我們當前的利息和債務融資費用產生重大影響，因為除信貸額度外，我們的所有借款均為固定利率，截至2024年3月31日，我們的信貸額度下沒有任何未償還款項。有關我們2020年信貸協議的更多信息，請參閲本報告第一部分中包含的簡明合併財務報表附註10。
截至2024年3月31日，我們擁有約27億美元的商譽和無形資產。截至2024年3月31日，我們認為我們的無形資產將是可以收回的；但是，經濟、我們經營的行業和我們自己的相對錶現的變化可能會改變用於評估無形資產可回收性的假設。如果我們確定資產已減值，我們將確認減值費用，等於資產賬面金額超過資產公允價值的金額。我們將繼續監測這些假設及其對我們無形資產估計可收回性的影響。
第 4 項。控制和程序
我們維持披露控制和程序，旨在確保在根據經修訂的1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並收集此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須運用自己的判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
截至2024年3月31日，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於上述情況，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2024年3月31日起生效，並在合理的保證水平上運作。
我們將繼續實施旨在提高我們運營和財務會計流程的效率和效力的財務體系。預計這項實施將是一個多年期項目。根據我們實施的任何流程變更，作為我們對披露控制和程序有效性的總體評估的一部分，已經並將繼續對內部控制的設計進行有效性評估。我們預計，這一制度的實施將進一步改善我們對財務報告的內部控制。
除了實施上述新財務體系外，在最近一個財季中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
目前，我們不時參與與業務開展相關的訴訟。根據與法律顧問的磋商，我們的管理層認為，我們目前沒有參與任何可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響的訴訟或訴訟。有關進一步討論，請參閲本報告第一部分所含簡明合併財務報表附註的附註12。
第 1A 項。風險因素
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮我們在2023年表格10-K中的第一部分 “第1A項風險因素” 中披露的因素，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。除以下項目外，正如我們先前在2023年表格10-K的第一部分 “第1A項風險因素” 中披露的那樣，風險因素沒有任何重大變化。
我們可能無法完成對Matterport的收購，也無法以其他方式實現即將進行的Matterport收購所帶來的好處，這可能會對我們產生不利影響。
2024年4月22日，我們宣佈已簽訂收購Matterport的合併協議。根據合併協議以及其中包含的條款和條件，在收購結束時，我們將通過現金和股票交易收購Matterport的所有已發行股份。收購的完成受某些條件的約束，包括：（1）獲得Matterport股東的批准；（2）適用的反壟斷法規定的適用等待期的到期或終止；（3）我們就合併協議所考慮的交易向美國證券交易委員會提交的S-4表格註冊聲明的有效性；（4）批准我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市交易中籤發；（5）沒有禁止合併的禁令、法律或命令；（6）各方陳述的準確性，在大多數情況下，視重要性或重大不利影響限定條件而定；（7）各方在所有重大方面遵守其承諾；（8）就另一方而言，自合併協議簽訂之日以來，沒有發生任何已經或可以合理預期會產生重大不利影響的事件、發展、變化或事件，無論是單獨還是總體而言，都會產生重大不利影響。不滿足這些條件可能會延遲收購的完成或阻止收購的發生。任何延遲完成收購都可能導致我們無法實現預期的部分或全部好處。此外，即使我們無法完成收購，我們仍將承擔鉅額開支，並將大量管理時間和資源從正在進行的業務中轉移出去。無法保證成交條件會得到滿足或免除，也無法保證交易將完成。
在收購完成之前，我們將獨立於Matterport運營。收購的懸而未決可能導致關鍵員工流失、成本高於預期、轉移管理層注意力或幹擾我們正在進行的業務，這可能會對合並後的公司維持與客户、供應商和員工的關係或實現收購預期收益的能力產生不利影響。此外，每股Matterport股票提供的股票對價金額基於收盤前固定的兑換率，以我們的股價為準，以美元為準，不會根據Matterport業務、資產、負債、前景、前景、財務狀況或經營業績的變化或收購待定期間的任何其他變化，包括分析師的估計或市場價格的任何變化，進行調整與馬特波特普通股有關的預測。
我們已經產生並將繼續產生交易費用，包括與完成交易相關的法律、監管和其他費用，以及與制定和實施整合計劃相關的費用，包括系統整合成本和就業相關成本。我們可能無法通過實現與業務整合相關的其他效率來抵消交易和整合相關成本。
收購Matterport的成功如果完成，將部分取決於我們通過將我們的業務與Matterport的業務合併來實現預期的商機和增長前景的能力。我們可能永遠無法實現這些商機和增長前景。我們在Matterport的三維數字技術業務或相機制造方面沒有經驗。Matterport的業務也受到風險和不確定性的影響。無法保證我們會在這些行業取得成功。整合業務將需要大量的努力和支出。如果我們無法成功或及時收購Matterport的業務並將其與我們的業務整合，我們可能無法實現收購帶來的增長、協同效應和其他預期收益，我們的業務可能會受到不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表彙總了我們在截至2024年3月31日的季度中每個月的普通股回購情況：
發行人購買股票證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 的總數 股份 已購買(1) | | 平均值
已支付的價格
每股 | | 的總數
股份
以身份購買
公開的一部分
已宣佈
計劃或
程式 | | 最大值
股票數量
那可能還是
在下方購買
計劃或
程式 |
| 1 月 1 日至 31 日 | | 757 | | | $ | 83.90 | | | — | | | — | |
| 2 月 1 日至 29 日 | | 70,224 | | | 83.32 | | | — | | | — | |
| 3 月 1 日至 31 日 | | 209,962 | | | 87.16 | | | — | | | — | |
| 總計 | | 280,943 | |
| $ | 86.19 | | | — | | | — | |
| __________________________ | | | | | | | | |
(1)購買的股票數量包括員工向公司投標的普通股，以滿足員工因根據經修訂的公司2016年股票激勵計劃授予限制性股票補助而產生的最低預扣税義務，這些股票是公司在歸屬日期前一交易日根據其公允市場價值購買的。這些股票購買都不是公開宣佈的購買公司普通股計劃的一部分。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
在截至2024年3月31日的三個月中，公司沒有董事或高級管理人員 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”，每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 項。
第 6 項。展品
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
2.1 | | CoStar Group, Inc.、Matterport, Inc.、Matterport, Inc.、Matrix Merger Sub, Inc.和Matrix Merger Sub II LLC於2024年4月21日簽訂的合併和重組協議和計劃。（參照註冊人於2024年4月22日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄2.1納入）。 |
3.1 | | 第四次修訂和重述的公司註冊證書（參照註冊人於2021年6月7日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄3.1納入）。 |
3.2 | | 第四次修訂和重述的章程（參照註冊人於2022年5月9日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄3.1納入）。 |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證（隨函提交）。 |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證（隨函提交）。 |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（隨函提供）第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官的認證。 |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官的認證（隨函提供）。 |
| 101.INS | | 以下財務報表來自公司截至2024年3月31日的季度期10-Q表季度報告，格式為Inline XBRL：（i）簡明合併運營報表；（ii）簡明綜合收益表；（iii）簡明合併資產負債表；（iv）簡明合併股東權益變動表；（v）簡明合併現金流量表；（vi）簡明合併財務附註語句，標記為文本塊幷包含詳細標籤。 |
| 101.SCH | | XBRL 分類擴展架構文檔。 |
| 101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| 101.DEF | | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
| 101.LAB | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
| 101.PRE | | XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
| 104 | | 註冊人截至2024年3月31日的季度期10-Q表季度報告的封面，格式為行內XBRL（作為附錄101）。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告，經正式授權。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | COSTAR 集團有限公司 |
| 日期： | 2024年4月24日 | 來自： | | /s/ 斯科特 T. 惠勒 |
| | | | | 斯科特 T. 惠勒
首席財務官
（首席財務和會計幹事和正式授權官員） |
