gti-20240331
000093114812/312024Q1假的332200009311482024-01-012024-03-3100009311482024-04-19xbrli: 股票00009311482024-03-31iso421:USD00009311482023-12-31iso421:USDxbrli: 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Out of the Money 會員2024-01-012024-03-310000931148GTI: Out of the Money 會員2023-01-012023-03-310000931148GTI: IntheMoney 會員2023-01-012023-03-310000931148GTI: IntheMoney 會員2024-01-012024-03-310000931148US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310000931148US-GAAP：績效股成員2024-01-012024-03-310000931148GTI: 延期股份單位會員2024-01-012024-03-310000931148US-GAAP：出售一般和管理費用會員2024-01-012024-03-310000931148US-GAAP：出售一般和管理費用會員2023-01-012023-03-31gti: 容量gti: 員工
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
 
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ______ 到 ______ 的過渡期內
委員會文件編號： 1-13888
graftecimagea16.jpg
GRAFTECH 國際有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華27-2496053
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
識別碼）
 
982 主題演講圈44131
布魯克林高地，哦（郵政編碼）
（主要行政辦公室地址）
註冊人的電話號碼，包括區號:(216) 676-2000
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易
符號		註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元EAF紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的  ý沒有 ¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ý沒有 ¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速文件管理器☐新興成長型公司☐
非加速文件管理器☐規模較小的申報公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☒
截至2024年4月19日， 257,167,127普通股已流通。

目錄
目錄
 
第一部分財務信息：
第 1 項。財務報表
簡明合併資產負債表（未經審計）
5
簡明合併運營報表和綜合虧損表（未經審計）
6
簡明合併現金流量表（未經審計）
7
簡明合併股東權益表（未經審計）
8
簡明合併財務報表附註（未經審計）
9
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
24
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
37
第 4 項。控制和程序
38
第二部分。其他信息：
第 1 項。法律訴訟
39
第 1A 項。風險因素
41
第 5 項。其他信息
41
第 6 項。展品
42
簽名
43

財務、市場和行業數據的介紹
我們在合併的基礎上提供我們的財務信息。除非另有説明，否則當我們提到美元時，我們指的是美元。
截至2024年3月31日的季度期的10-Q表季度報告（“報告”）中包含的某些市場和行業數據是從我們認為可靠的第三方來源獲得或衍生的。市場估計值是使用獨立的行業出版物、政府出版物和第三方預測以及我們對市場的假設來計算的。我們無法保證這些市場和市場份額數據的準確性或完整性，也沒有對其進行獨立驗證。沒有任何消息來源同意在本報告中披露或使用數據。儘管我們沒有發現關於此處提供的任何市場、行業或類似數據的任何錯誤陳述，但此類數據涉及風險和不確定性，可能會根據各種因素而發生變化，包括本報告中 “前瞻性陳述警示説明” 標題下討論的內容，以及2024年2月14日提交的截至2023年12月31日的10-K表年度報告（“10-K表年度報告”）中的 “風險因素”。
關於前瞻性陳述的警示説明
本報告可能包含1995年《美國私人證券訴訟改革法》安全港條款所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述反映了我們目前對財務預測、未來運營管理計劃和目標以及未來經濟表現等方面的看法。前瞻性陳述的示例包括我們就未來估計數量、定價和收入、預期的資本支出和銷售成本水平、成本合理化計劃帶來的預期成本降低以及與調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流有關的一次性實施成本和指導所作的陳述。你可以使用前瞻性詞語來識別這些前瞻性陳述，例如 “將”、“可能”、“計劃”、“估計”、“項目”、“相信”、“預期”、“預見”、“打算”、“應該”、“可以”、“目標”、“繼續”、“定位”、“有信心” 或負面版本那些詞或其他類似的詞語。本報告中包含的任何前瞻性陳述均基於我們的歷史表現以及考慮到我們當前可用信息的當前計劃、估計和預期。我們不應將納入這些前瞻性信息視為我們所設想的未來計劃、估計或預期將得到實現的陳述。我們的預期和目標不是對實際業績的預測，從歷史上看，我們的業績往往與我們的預期和目標存在重大偏差。這些前瞻性陳述受各種風險影響
2
目錄
以及與我們的運營、財務業績、財務狀況、業務、前景、增長戰略和流動性相關的不確定性和假設。因此，有或將會有重要因素可能導致我們的實際業績與這些陳述中顯示的結果存在重大差異。我們認為這些因素包括但不限於：
•我們對全球鋼鐵行業的總體依賴，尤其是對電弧爐（“EAF”）鋼鐵行業的依賴；
•我們業務的週期性質和產品的銷售價格，未來可能會繼續下降，並可能導致盈利能力和淨虧損下降或對流動性產生不利影響；
•我們的業務和經營業績對經濟狀況（包括任何衰退）的敏感性，以及其他人可能無法及時或根本無法履行對我們的義務的可能性；
•我們可能無法有效實施我們的業務戰略；
•全球石墨電極產能過剩可能對石墨電極價格產生不利影響；
•石墨電極行業的競爭力；
•我們對原材料供應的依賴，包括離心油和石油針狀焦，以及這些材料供應鏈的中斷；
•我們主要依賴墨西哥蒙特雷的一家工廠來製造連接銷；
•電力和天然氣的供應和成本，尤其是在歐洲；
•我們的製造業務面臨危險；
•與我們在多個國家的實質性業務相關的法律、合規、經濟、社會和政治風險；
•外幣匯率的波動可能對我們的財務業績造成重大損害；
•如果我們的製造業務長期受到嚴重幹擾，包括設備故障、氣候變化、監管問題、自然災害、公共衞生危機，例如全球疫情、政治危機或其他災難性事件，我們的經營業績可能會進一步惡化；
•與訴訟、仲裁及類似爭議相關的風險和不確定性，包括與合同承諾相關的爭議；
•我們在某些建築、維護、工程、運輸、倉儲和物流服務方面依賴第三方；
•我們遭受信息技術系統故障、網絡安全攻擊、網絡中斷和數據安全泄露的可能性；
•我們可能無法招聘或留住關鍵管理人員和工廠運營人員，也無法成功與員工代表（包括工會）進行談判；
•資產負債表上長期資產對市場變化的敏感性；
•我們對保護知識產權的依賴以及第三方可能聲稱我們的產品或工藝侵犯了其知識產權的可能性；
•通貨膨脹的影響以及我們減輕對成本影響的能力；
•宏觀經濟和地緣政治事件對我們業務、經營業績、財務狀況和現金流的影響，以及此類事件可能導致的供應鏈中斷和效率低下；
•我們的債務可能限制我們的財務和運營活動，或者我們的現金流可能不足以償還債務；
•最近基準利率的上升，以及未來的任何借款都可能使我們面臨利率風險的事實；
•資本和信貸市場的中斷或我們進入資本和信貸市場的能力可能對我們的經營業績、現金流和財務狀況或我們的客户和供應商的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響；
3
目錄
•我們融資協議中的限制性契約可能限制或限制我們的業務；
•適用於我們製造業務和設施的健康、安全和環境法規的變化或更嚴格的執行；
•目前暫停的普通股現金分紅可能仍處於暫停狀態，我們將來可能不為普通股支付現金分紅；以及
•我們的代理競賽的結果。
不應將這些因素解釋為詳盡無遺，應與我們最新的10-K表年度報告以及向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件中包含的風險因素和其他警示性聲明一起閲讀。本報告中做出的前瞻性陳述僅涉及截至陳述發表之日的事件。除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
如果其中一項或多項風險或不確定性得以實現，或者如果我們的基本假設被證明不正確，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述可能表達或暗示的結果存在重大差異。我們提醒您，您不應過分依賴我們的任何前瞻性陳述。在做出購買我們普通股的投資決定之前，您應該特別考慮本報告中確定的可能導致實際業績不同的因素。此外，新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。
4
目錄
第一部分：財務信息
第 1 項。財務報表

GRAFTECH 國際有限公司和子公司
簡明的合併資產負債表
（千美元，每股數據除外）
（未經審計）
2024年3月31日2023年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$165,190 $176,878 
應收賬款和票據，扣除可疑賬款備抵後的應收賬款
$8,076截至 2024 年 3 月 31 日和 $7,708截至 2023 年 12 月 31 日
91,591 101,387 
庫存302,873 330,146 
預付費用和其他流動資產60,376 66,382 
流動資產總額620,030 674,793 
不動產、廠房和設備915,148 920,444 
減去：累計折舊407,973 398,330 
不動產、廠房和設備淨額507,175 522,114 
遞延所得税31,308 31,542 
其他資產57,361 60,440 
總資產$1,215,874 $1,288,889 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$60,331 $83,268 
長期債務，當前到期日132 134 
應計所得税和其他税款10,638 10,022 
其他應計負債93,381 91,702 
應收税款協議1,949 5,417 
流動負債總額166,431 190,543 
長期債務926,779 925,511 
其他長期債務54,151 55,645 
遞延所得税27,107 33,206 
長期應收税款協議3,788 5,737 
承付款和意外開支——附註7
股東權益：
優先股，面值 $0.01, 300,000,000授權股份， 無發行的
— — 
普通股，面值 $0.01, 3,000,000,000授權股份， 257,161,175和 256,831,870分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的已發行和流通股份
2,572 2,568 
額外的實收資本750,397 749,527 
累計其他綜合虧損(22,183)(11,458)
累計赤字(693,168)(662,390)
股東權益總額37,618 78,247 
負債和股東權益總額$1,215,874 $1,288,889 
見隨附的簡明合併財務報表附註
5
目錄

GRAFTECH 國際有限公司和子公司
簡明的合併運營報表和綜合虧損
（千美元，每股數據除外）
（未經審計）
三個月
已於 3 月 31 日結束，
 20242023
簡明合併運營報表
淨銷售額$136,584 $138,802 
銷售商品的成本$135,204 $112,645 
成本或市場庫存估值調整的較低值2,692 — 
毛利（虧損）(1,312)26,157 
研究和開發1,627 1,192 
銷售和管理費用15,277 22,151 
合理化費用3,145 — 
營業（虧損）收入(21,361)2,814 
其他（收入）支出，淨額(393)653 
利息支出15,626 12,806 
利息收入(1,524)(372)
所得税補助金前的虧損(35,070)(10,273)
所得税優惠(4,201)(2,904)
淨虧損$(30,869)$(7,369)
每股普通股的基本虧損：
每股淨虧損$(0.12)$(0.03)
已發行普通股的加權平均值257,399,365 256,974,904 
每股普通股攤薄虧損：
每股淨虧損$(0.12)$(0.03)
已發行普通股的加權平均值257,399,365 256,974,904 
綜合虧損的簡明合併報表
淨虧損$(30,869)$(7,369)
其他綜合（虧損）收入：
扣除税款的外幣折算調整45和 $0，分別地
(6,472)4,623 
大宗商品、利率和外幣衍生品，扣除税收（支出）收益後的美元1,152和 $953，分別地
(4,253)(2,577)
扣除税款的其他綜合（虧損）收入(10,725)2,046 
綜合損失$(41,594)$(5,323)


見隨附的簡明合併財務報表附註
6
目錄
GRAFTECH 國際有限公司和子公司
簡明的合併現金流量表
（千美元）
（未經審計）
三個月
已於 3 月 31 日結束，
 20242023
經營活動產生的現金流：
淨虧損$(30,869)$(7,369)
將淨虧損與運營部門提供的現金（用於）進行對賬的調整：
折舊和攤銷13,883 10,777 
遞延所得税優惠(4,581)(3,750)
基於非現金股票的薪酬支出1,047 796 
非現金利息支出(1,469)2,184 
成本或市場庫存估值調整的較低值2,692 — 
其他調整1,464 105 
營運資金的淨變化*23,062 25,657 
應收税款協議的變更(5,417)(4,631)
長期資產和負債的變化(342)1,029 
經營活動提供的（用於）淨現金(530)24,798 
來自投資活動的現金流：
資本支出(10,511)(25,271)
出售固定資產的收益3 92 
用於投資活動的淨現金(10,508)(25,179)
來自融資活動的現金流：
利率互換結算— 3,630 
債務發行和修改成本— (128)
支付與股權獎勵淨股結算相關的税款(82)(129)
已支付的股息 — (2,566)
融資租賃債務項下的本金付款(16)— 
融資活動提供的（用於）淨現金(98)807 
現金和現金等價物的淨變化(11,136)426 
匯率變動對現金和現金等價物的影響(552)373 
期初的現金和現金等價物176,878 134,641 
期末的現金和現金等價物$165,190 $135,440 
* 由於以下組成部分的變動，營運資金的淨變動：
應收賬款和票據，淨額$8,575 $62,350 
庫存25,328 (16,897)
預付費用和其他流動資產4,313 12,588 
應繳所得税(2,433)(25,594)
應付賬款和應計賬款(29,598)(12,495)
應付利息16,877 5,705 
營運資金的淨變動$23,062 $25,657 
在此期間支付的淨現金用於：
利息$216 $5,038 
所得税 $2,569 $28,012 
非現金投資活動：
應付賬款資本支出的變化$(6,936)$(8,963)

見隨附的簡明合併財務報表附註
7

GRAFTECH 國際有限公司和子公司
簡明的股東權益合併報表
（千美元，每股數據除外）
（未經審計）
已發行
的股份
常見
股票		常見
股票		額外
付費
資本		累積的
其他
全面
損失		累積的
赤字		總計
股東
公平
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額256,831,870 $2,568 $749,527 $(11,458)$(662,390)$78,247 
淨虧損— — — — (30,869)(30,869)
其他綜合損失：
大宗商品、利率和外幣衍生品收入，扣除税款 $17
— — — (121)— (121)
大宗商品、利率和外幣衍生品重新分類調整，扣除税款 $1,135
— — — (4,132)— (4,132)
外幣折算調整，扣除税款45
— — — (6,472)— (6,472)
其他綜合虧損總額— — — (10,725)— (10,725)
基於股票的薪酬390,490 4 1,043 — — 1,047 
支付與股權獎勵淨股結算相關的税款(61,185)— (173)— 91 (82)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額257,161,175 $2,572 $750,397 $(22,183)$(693,168)$37,618 
截至2022年12月31日的餘額256,597,342 $2,566 $745,164 $(8,070)$(401,945)$337,715 
淨虧損— — — — (7,369)(7,369)
其他綜合（虧損）收入：
大宗商品、利率和外幣衍生品收入，扣除税款 $67
— — — (241)— (241)
大宗商品、利率和外幣衍生品重新分類調整，扣除税款 $886
— — — (2,336)— (2,336)
外幣折算調整，扣除税款0
— — — 4,623 — 4,623 
其他綜合收益總額— — — 2,046 — 2,046 
基於股票的薪酬104,533 1 795 — — 796 
支付與股權獎勵淨股結算相關的税款(23,577)— (68)— (61)(129)
已支付的股息 ($)0.01每股）
— — — — (2,566)(2,566)
截至2023年3月31日的餘額256,678,298 $2,567 $745,891 $(6,024)$(411,941)$330,493 


見隨附的簡明合併財務報表附註
8
第一部分（續）
GRAFTECH 國際有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）


(1)重要會計政策的組織和摘要
A. 組織
GrafTech International Ltd.（“公司” 或 “GrafTech”）是生產電弧爐（“EAF”）鋼和其他黑色金屬和有色金屬所必需的高質量石墨電極產品的領先製造商。此處提及的 “GTI”、“我們”、“我們的” 或 “我們” 統指公司及其子公司。該公司的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “EAF”。
該公司唯一可申報的細分市場——工業材料板塊，包括其 二主要產品類別：石墨電極和石油針狀焦產品。石油針狀焦是我們用於生產石墨電極的關鍵原料。該公司的願景是為電弧爐運營商提供高度工程化的石墨電極產品、服務和解決方案。
B. 演示基礎
中期簡明合併財務報表未經審計；但是，管理層認為，這些報表是根據第S-X條例第10-01條和美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的。此處包含的2023年12月31日合併資產負債表數據來自公司於2024年2月14日提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表，但不包括GAAP要求在經審計的財務報表中進行的所有披露。這些中期簡明合併財務報表應與公司10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表，包括隨附的附註一起閲讀。
未經審計的簡明合併財務報表反映了管理層認為公允列報我們所列中期財務報表所必需的所有調整（均為正常、經常性的）。過渡期的業績不一定代表任何其他中期或全年的預期結果。
C. 新會計準則
最近發佈的會計公告尚未通過
2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了第2023-07號會計準則更新（“ASU”）， 細分市場報告（主題 280）：對可報告的細分市場披露的改進，旨在改善可申報的分部披露要求，主要是通過加強對重大分部支出的披露。該指南對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。允許提前收養。該指導將追溯適用於財務報表中列報的所有前期。過渡後，分部支出類別和前期披露的金額應基於採用期間確定和披露的重大分部支出類別。我們目前正在評估採用這一新指南對我們的合併財務報表和相關披露的潛在影響。
2023 年 12 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2023-09 號 所得税（主題 740）：所得税披露的改進, 其目的是提高所得税披露的透明度, 決策用處和有效性.該亞利桑那州立大學的修正案要求公共實體披露表格的税率對賬表，使用百分比和貨幣，包括特定類別。公共實體還必須提供定性描述，説明佔州和地方所得税類別影響的大部分的州和地方司法管轄區以及所得税淨額，按聯邦、州和外國税收分列，並按個別司法管轄區分類。修正案還刪除了某些不再被認為具有成本效益的披露。修正案預計在2024年12月15日之後的年度內生效，並允許提前通過和追溯適用。儘管亞利桑那州立大學僅修改了公司要求的所得税披露，但該公司目前正在評估採用該指導方針對其合併財務報表和相關披露的影響.

9
第一部分（續）
GRAFTECH 國際有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

(2)與客户簽訂合同的收入
收入分解
下表提供了按產品和合同類型分類的收入信息，包括我們的初始期限為三到五年的收取或支付合同（“LTA”）以及短期協議和現貨銷售（“非LTA”）：
三個月
已於 3 月 31 日結束，
20242023
（千美元）
石墨電極-LTA$36,094 $69,866 
石墨電極-非 LTA87,893 56,960 
副產品及其他12,597 11,976 
總收入$136,584 $138,802 
合約餘額
該公司幾乎所有的應收賬款都與與客户的合同有關。當對價權變為無條件時，應收賬款即入賬。發票上的付款條件包括 30到 120天數取決於我們開展業務的司法管轄區的慣常商業慣例。
某些短期和長期銷售合同要求在公司履行任何履約義務之前預付款。這些合同負債記作當期或長期遞延收入，具體取決於相關產品的預付款和預期交付之間的延遲。此外，遞延收入或合同資產來自合同，在這些合同中，根據相對的獨立銷售價格將交易價格分配給履約義務，導致收入確認的時間與開具發票的時間不同。在這種情況下，遞延收入根據分配給剩餘履約義務的交易價格攤銷為收入，合同資產通過合同開具發票實現。
我們做到了 不截至2024年3月31日或2023年12月31日有任何合約資產餘額。
當前遞延收入包含在簡明合併資產負債表的 “其他應計負債” 中。下表提供了我們截至2024年3月31日和2023年12月31日的合同負債餘額：
3月31日
2024		2023年12月31日
（千美元）
當期遞延收入$23,695 $31,583 
2023年12月31日當前遞延收入餘額中包含的2024年第一季度確認的收入金額為美元13.6百萬。自2023年12月31日以來，當前遞延收入餘額的減少是由於本年度確認的收入，但部分被客户預付款所抵消。
分配給剩餘履約義務的交易價格
下表列出了預計將在下文相應期間確認的與報告期末未履行（或部分未清償）的履約義務相關的估計收入。 預計2024年全年與我們的長期協議相關的收入將大致如下：
2024
（百萬美元）
預計 LTA 收入
$100-$135(1)
(1) 包括少數未能履行長期協議中某些義務的客户的預期終止費。
10
第一部分（續）
GRAFTECH 國際有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

我們記錄了 $36.1在截至2024年3月31日的三個月中，長期協議收入為百萬美元，我們預計將創下約1美元64.0百萬到美元99.02024 年剩餘時間的 LTA 收入為百萬美元。
其餘的長期協議被定義為預先確定的固定年度交易量合同。由於合同不履行、不可抗力通知、仲裁以及與某些面臨財務挑戰的客户相關的信用風險，從這些合同中實現的實際收入在時間和總額上可能會有所不同。
(3)無形資產
下表按主要類別彙總了具有可確定使用壽命的無形資產，這些資產包含在我們的簡明合併資產負債表的 “其他資產” 中：
 2024年3月31日2023年12月31日
格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤銷		網
攜帶
金額		格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤銷		網
攜帶
金額
（千美元）
商標名稱$22,500 $(17,597)$4,903 $22,500 $(17,379)$5,121 
技術和專有知識55,300 (46,511)8,789 55,300 (45,746)9,554 
與客户相關的無形資產64,500 (37,870)26,630 64,500 (36,802)27,698 
有限壽命無形資產總額$142,300 $(101,978)$40,322 $142,300 $(99,927)$42,373 
無形資產的攤銷費用為 $2.1百萬和美元2.4在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，分別為百萬人。攤銷費用預計約為 $5.9在 2024 年的剩餘時間裏，百萬美元7.32025 年為百萬，美元6.72026 年為百萬，美元6.12027 年為百萬美元5.52028 年的百萬美元和 $4.92029 年達到 100 萬個。
(4)債務和流動性
下表列出了我們的長期債務：
2024年3月31日
2023年12月31日
 （千美元）
2020 年高級擔保票據500,000 500,000 
2023 年高級擔保票據450,000 450,000 
其他債務136 139 
未攤銷的債務折扣和發行成本(23,225)(24,494)
債務總額926,911 925,645 
減去：長期債務，流動部分(132)(134)
長期債務$926,779 $925,511 

我們債務的公允價值約為 $655.6百萬和美元676.6截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。公允價值是使用相同或相似債務工具的二級報價確定的。
11
第一部分（續）
GRAFTECH 國際有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

2018 年定期貸款和 2018 年循環信貸額度
2018年2月，公司簽訂了信貸協議（經修訂的 “2018年信貸協議”），其中規定 (i) 一美元2,250在2018年6月的修正案（“第一修正案”）生效後，百萬美元優先擔保定期貸款（“2018年定期貸款額度”），該修正案將2018年定期貸款額度的總本金額從美元增加1,500百萬到美元2,250百萬和 (ii) 一美元3302022年5月修正案生效後，百萬美元優先擔保循環信貸額度，該修正案將2018年信貸協議下的循環承諾增加了美元80百萬美元起250百萬（“2018年循環信貸額度”）。GrafTech Finance Inc.（“GrafTech Finance”）是2018年定期貸款額度的唯一借款人，而GrafTech Finance、GrafTech Switzerland SA（“Swissco”）和GrafTech Luxembourg II S.à r.l.（“盧森堡控股”，以及GrafTech Finance和瑞士科的 “共同借款人”）是2018年循環信貸額度下的共同借款人。2018年循環信貸額度將於2027年5月31日到期。2023年優先擔保票據（定義見下文）的淨收益用於償還我們2018年定期貸款機制下的未償借款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的2018年循環信貸額度下的可用性為美元110.0百萬和美元112.4分別為百萬。由於2018年循環信貸額度下的任何借款仍需遵守該基金下的財務契約，因此我們截至2024年3月31日和2023年12月31日的經營業績導致該機制的可用性減少。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，有 不2018年循環信貸額度的未償借款，有美元5.5百萬和美元3.1截至每個日期，分別從2018年循環信貸額度中提取了100萬張信用證。
根據我們的選擇，2018年循環信貸額度的利率等於（i）調整後的定期SOFR利率和調整後的歐元銀行同業拆借利率（均按2018年信貸協議的定義），外加最初等於的適用利潤 3.00每年百分比或 (ii) ABR 利率，加上最初等於的適用利潤率 2.00每年百分比，每種情況下有兩個 25根據某些優先擔保第一留置權淨槓桿率的實現情況，下調基點。此外，我們需要為2018年循環信貸額度下的未使用承諾支付季度承諾費，金額等於 0.25每年%。
2018年循環信貸額度由我們的每家國內子公司提供擔保，但有某些慣例例外情況，並由盧森堡GrafTech Luxembourg I S.à r.l. 提供擔保 societé a sonsabilité Limitée以及GrafTech、盧森堡控股公司和瑞士科的間接全資子公司（統稱為 “擔保人”），負責履行我們作為外國受控公司的每家外國子公司在2018年循環信貸額度下的所有債務（根據不時修訂的1986年《美國國税法》（“《守則》”）第956條的含義）。
除某些例外情況外，2018年循環信貸額度下的任何債務均通過以下方式進行擔保：（i）質押每位國內擔保人以及GrafTech和任何擔保人的直接全資國內子公司的所有股權證券，（ii）質押不超過 65受控外國公司的每家子公司的股權百分比（根據《守則》第956條的定義），以及（iii）每位國內擔保人的個人財產和物質不動產的擔保權益和抵押貸款，但須遵守2018年循環信貸額度中規定的允許留置權和某些例外情況。根據2018年循環信貸額度，作為受控外國公司的GrafTech的每家外國子公司的債務均由（i）每位受控外國公司的擔保人和任何受控外國公司擔保人的每家直接、全資子公司的股權證券的質押擔保，以及（ii）作為外國受控公司的每位擔保人的某些應收款和個人財產的擔保權益，但須經允許留置權和中規定的某些例外情況2018年循環信貸額度。
2018年循環信貸額度包含適用於GrafTech和受限子公司的慣例陳述和擔保以及慣常的肯定和否定承諾，包括對債務、留置權、投資、基本面變革、處置、股息和其他分配的限制。2018年循環信貸額度包含一項財務契約，要求GrafTech將優先擔保第一留置權的淨槓桿率維持在不大於 4.00當2018年循環信貸額度下的借款總額和根據2018年循環信貸額度發放的未償信用證（總金額等於或小於美元的未提取信用證除外）的本金總額為1.0035.0百萬），加起來超過 35佔2018年循環信貸額度下承諾總額的百分比。2018年循環信貸額度還包含慣常的違約事件。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們遵守了所有債務契約。
12
第一部分（續）
GRAFTECH 國際有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

2020 年高級擔保票據
2020 年 12 月，GrafTech Finance 發行了 $500百萬本金總額為 4.625私募發行中2028年到期的優先擔保票據（“2020年優先擔保票據”）百分比。2020年優先擔保票據和相關擔保由2018年循環信貸額度和2023年優先擔保票據（定義見下文）的抵押品在同等基礎上擔保。2020年優先擔保票據的所有淨收益都用於部分償還我們2018年定期貸款機制下的借款。
2020年優先擔保票據在每年的6月15日和12月15日支付拖欠利息，本金將於2028年12月15日全額到期。2020年優先擔保票據可以全部或部分贖回，具體價格視兑換日期而定。
管理2020年優先擔保票據的契約（“契約”）包含某些契約，除其他外，這些契約限制了公司及其某些子公司承擔或擔保額外債務或發行優先股、分配、贖回或回購股本或贖回或回購次級債務、承擔或蒙受擔保債務的存在留置權、進行某些投資的能力在與關聯公司的某些交易中，完成某些資產出售並進行合併或合併，或出售、轉讓、租賃或以其他方式處置全部或幾乎所有資產。根據契約，如果我們的預計合併第一留置權淨槓桿率不大於 2.00到 1.00，只要沒有違約或違約事件發生並且仍在繼續，我們就可以進行限制性付款。如果我們的預計合併第一留置權淨槓桿率大於 2.00到 1.00，我們可以根據某些籃子進行限制性付款。
該契約包含此類協議的慣常違約事件（視情況而定，有慣常的寬限期），並規定，在因公司或GrafTech Finance的某些破產或破產事件而發生違約事件時，所有未償還的2020年優先擔保票據將立即到期並支付，恕不採取進一步行動或通知。如果發生任何其他類型的違約事件並且仍在繼續，則受託人或至少持有人 30當時未償還的2020年優先擔保票據的本金百分比可能會宣佈2020年所有優先擔保票據的到期並立即支付。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們遵守了所有債務契約。
2023 年高級擔保票據
2023 年 6 月，GrafTech 全球企業公司發行了 $450百萬本金總額為 9.8752028年到期的優先有擔保票據（“2023年優先擔保票據”）的百分比，包括美元11.4數百萬的原始發行折扣。2023年優先擔保票據的發行價格為 97.456私募股中本金的百分比。2023年優先擔保票據和相關擔保由擔保2018年循環信貸額度和2020年優先擔保票據的抵押品在同等基礎上擔保。2023年優先擔保票據的淨收益用於償還我們2018年定期貸款機制下的借款。
2023年優先擔保票據在每年的6月15日和12月15日支付拖欠利息，本金將於2028年12月15日全額到期。2025 年 12 月 15 日之前，直到 402023年優先擔保票據的百分比可以與某些股票發行的淨現金收益一起兑換，價格等於 109.875本金的百分比，加上應計和未付利息（如果有）。2023年優先擔保票據可以在2025年12月15日之前的任何時候全部或部分兑換，價格等於 100截至但不包括贖回日的已贖回票據本金的百分比加上保費以及應計和未付利息（如果有）。此後，2023年優先擔保票據可以全部或部分贖回，具體價格視兑換日期而定。
管理2023年優先擔保票據的契約（“2023年契約”）包含某些契約，除其他外，這些契約限制了公司及其某些子公司承擔或擔保額外債務或發行優先股、分配、贖回或回購股本或贖回或回購次級債務、承擔或蒙受擔保債務的留置權、進行某些投資的能力，與關聯公司進行某些交易，完成某些資產出售並進行整合，或合併、出售、轉讓、租賃或以其他方式處置全部或幾乎所有資產。根據2023年契約，如果我們的預計合併第一留置權淨槓桿率不大於 2.00到 1.00，只要沒有違約或違約事件發生並且仍在繼續，我們就可以進行限制性付款。如果我們的預計合併第一留置權淨槓桿率大於 2.00到 1.00，我們可以根據某些籃子進行限制性付款。
2023年契約包含同類協議的慣常違約事件（視情況而定，有慣常的寬限期），並規定，在公司或GrafTech Global Enterprises Inc.的某些破產或破產事件引起的違約事件發生時，所有未償還的2023年優先擔保票據將立即到期並支付，恕不採取進一步行動或通知。如果發生任何其他類型的默認事件，並且是
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第一部分（續）
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）

繼續，則受託人或至少持有人 30當時未償還的2023年優先擔保票據的本金百分比可能會宣佈所有2023年優先擔保票據的到期並立即支付。截至2024年3月31日，我們遵守了所有債務契約。
(5)庫存
庫存包括以下內容：
2024年3月31日2023年12月31日
 （千美元）
庫存：
原材料和用品$86,004 $109,084 
工作正在進行中181,977 186,473 
成品34,892 34,589 
總計$302,873 $330,146 
在2024年第一季度和2023年全年，我們記錄的成本或市場（“LCM”）庫存估值調整較低為美元2.7百萬和美元12.4分別為百萬美元，用於申報我們的市場庫存。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們庫存的賬面價值反映的總減記額為美元9.9百萬和美元12.4分別是百萬美元，這是由於LCM調整的影響。
(6)利息支出
下表列出了利息支出的組成部分：
三個月
已於 3 月 31 日結束，
20242023
 （千美元）
債務產生的利息$17,095 $10,622 
原始發行折扣的增加520 168 
債務發行成本的攤銷748 655 
利率互換遞延收益的攤銷(2,737)— 
取消指定利率互換的未實現按市值計價虧損— 1,361 
利息支出總額$15,626 $12,806 

2023年優先擔保票據和2020年優先擔保票據的固定利率為 9.875% 和 4.625分別為％。
有關我們債務的詳細信息，請參閲附註4 “債務和流動性”；有關我們的利率互換和嵌入式衍生品的更多詳情，請參閲附註9 “公允價值衡量和衍生工具”。

(7) 承付款和或有開支
法律訴訟
我們參與各種調查、訴訟、索賠、要求、勞資糾紛和其他法律訴訟，包括與我們的業務行為引起或附帶的環境和人類暴露或其他人身傷害問題有關的調查、訴訟、索賠、要求、勞資糾紛和其他法律訴訟。儘管無法確定這些事項和程序的最終處置方式，但我們認為它們的最終處置不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。此外，我們參與了以下法律訴訟。
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第一部分（續）
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）

自2020年以來，我們參與了國際商會的多起仲裁，一些客户未能履行長期協議或就長期協議尋求救濟。特別是，Aperam南美有限公司、Aperam Sourcing S.C.A.、ArcelorMittal Sourcing S.C.A. 和安賽樂米塔爾巴西有限公司（統稱為 “索賠人”）於2020年6月在國際商會對公司的兩家子公司提起了單一仲裁程序。除其他外，索賠人辯稱，不應要求他們遵守他們簽署的長期協議的條款，因為據稱2020年1月石墨電極的市場價格下跌。或者，索賠人辯稱，由於所謂的執行時市場情況，不應要求他們遵守他們簽署的長期協議。2021 年 6 月，索賠人提交了索賠聲明，要求賠償約美元61.0對於此類子公司與索賠人於2017年和2018年簽訂的幾份固定價格長期協議，外加金錢救濟和/或補償利息。2022年12月16日，索賠人將所稱損失的計算結果修改為約美元178.9百萬美元包括利息，賠償金涵蓋2020年第一季度至2022年第三季度末期間，利息涵蓋2020年6月至2022年12月16日期間。2023 年 3 月，國際商會聽證會在當事方指定的獨任仲裁員面前舉行，索賠人、公司和證人出席了聽證會。2023 年 3 月 31 日，索賠人進一步將所稱損失的計算結果修改為約美元171.72020年第一季度至2022年期間的百萬美元，包括利息。2023年6月，索賠人再次將所稱損失的計算結果修改為約美元188.22020年第一季度至2023年第一季度期間的百萬美元，包括利息。2024年4月16日，我們被正式通知，國際商會任命的唯一仲裁員於2024年3月14日發佈了仲裁的最終裁決，他在裁決中完全駁回了索賠人對兩家公司子公司的所有索賠，並命令索賠人支付總額約為美元9.2向公司支付100萬美元的律師費和其他相關費用，並命令公司支付約美元60,000向索賠人支付律師費和開支。
根據巴西巴伊亞地區的僱主參與的集體談判協議（包括我們在巴西的子公司），根據1989年和1990年適用的某些工資增長條款，僱員提起了未決訴訟，他們要求追回額外款項和利息。巴西的公司已經解決了由這些條款引起的索賠，2015年5月，巴西最高法院將訴訟發回重審，以支持僱員工會。在2019年6月26日駁回了巴伊亞州僱主的臨時上訴後，巴西最高法院最終於2019年9月26日作出了有利於僱員工會的裁決。僱主工會已決定不尋求撤銷該決定。另外，2015年10月1日，現任和前任僱員對我們在巴西的子公司提起了相關訴訟，要求追回此類條款下的款項及其利息，這些金額加上利息可能對我們來説是重要的。如果巴西最高法院的上述訴訟裁定有利於僱主工會，那麼它也會以有利於我們的方式解決這一訴訟。在2017年第一季度，州法院最初作出了有利於僱員的裁決。我們對州法院的這項裁決提出上訴，上訴法院於2020年5月19日作出了有利於我們的裁決。員工進一步提出上訴，2020年12月16日，法院維持了有利於巴西GrafTech的裁決。 2021 年 2 月 22 日，員工再次提起上訴而且，2021年4月28日，法院駁回了員工的上訴，支持巴西GrafTech。員工再次提出上訴，2022年9月12日，我們提出了反對答覆。我們打算大力捍衞我們的立場。截至2024年3月31日，我們無法評估與這些訴訟相關的潛在損失，因為索賠目前沒有具體説明尋求損害賠償的員工人數或尋求的損害賠償金額。
產品質保
我們通常銷售帶有有限擔保的產品。如果損失可能發生且可以合理估計，我們會累積已知的保修索賠。我們還根據歷史索賠費用分析，累積估計的保修索賠。 截至2024年3月31日的三個月，已累積但尚未支付的索賠以及應計金額內的相關活動如下所示：
（千美元）
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額$77 
產品保修費用/調整144 
付款和結算(1)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$220 
應收税款協議
2018年4月23日，公司簽訂了應收税款協議（“應收税款協議”），該協議規定布魯克菲爾德公司及其關聯公司（統稱為 “布魯克菲爾德”）是公司首次成立之前的唯一股東
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第一部分（續）
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）

2018年4月的公開發行（“首次公開募股”），有權從我們那裏獲得未來付款 85我們和我們的子公司因使用首次公開募股前税收資產而實現的美國聯邦所得税和瑞士税中現金儲蓄金額（如果有）的百分比。此外，我們將為向布魯克菲爾德支付的款項支付利息，這些現金儲蓄金額是從我們實現這些儲蓄的納税申報表的到期日（不延期）起到付款之日止。2023 年 4 月 10 日，對《應收税款協議》進行了修訂和重述，將適用利率從 LIBOR plus 改為 1.00每年佔紐約聯邦儲備銀行管理的一個月期擔保隔夜融資利率的百分比+ 1.10%。應收税款協議的期限從2018年4月23日開始，並將持續到未來沒有可能支付任何税收優惠為止。
截至2024年3月31日，應收税協議負債總額為美元5.7百萬，其中 $1.9百萬美元被歸類為簡明合併資產負債表中的應收税款協議和美元3.8在簡明合併資產負債表中，百萬美元在應收税協議中被列為長期負債。截至2023年12月31日，應收税協議負債總額為美元11.1百萬，其中 $5.4百萬美元被歸類為流動負債，美元5.7百萬美元被列為長期負債。
墨西哥增值税（“增值税”）
2019年7月，墨西哥税務局（“MTA”）開始對墨西哥GrafTech Comercial S.de R.L. de C.V.（“GrafTech Commercial Mexico”）在2019年1月1日至4月30日期間的增值税申報進行審計。2021年9月，MTA發佈了税收評估，聲稱從外國子公司購買商品時不當使用了特定的增值税免税規則。截至2024年3月31日，四個月的審計期的税收評估額約為美元30.4百萬，包括罰款、通貨膨脹和利息。自提交相應的增值税申報表之日起，利息將在五年內繼續累積，隨着時間的推移，通貨膨脹將繼續累積。墨西哥GrafTech Commercial對税收評估向MTA的上訴辦公室提起了行政上訴。2022年11月，MTA的上訴辦公室結束了審查並確認了税收評估。墨西哥GrafTech Commercial認為，從外國子公司購買的商品免徵增值税備用預扣税。2022年12月，墨西哥GrafTech Commercial向聯邦行政法院的獨家實質性裁決專門分庭提出無效索賠。2023 年 2 月 17 日，MTA 對無效申請作出了迴應。2023年5月31日，法院舉行聽證會，以確定訴訟中待決問題的範圍。應法院的要求，墨西哥格拉夫科技商業銀行於2023年8月1日提交了正式訴狀。2024年1月8日，法院作出了有利於墨西哥GrafTech Commercial的裁決，並宣佈税收評估無效。2024 年 1 月 31 日，MTA 提起復審上訴。2024年3月15日，墨西哥GrafTech Commercial向有權審理MTA上訴的行政事務合議法院提起税收粘合劑上訴，要求複審。MTA的上訴和粘合劑上訴仍有待解決。
2022年3月，MTA對墨西哥格拉夫科技商業銀行在2018年1月1日至12月31日期間的增值税申報進行了另一次審計。在2023年1月收到的擬議評估中，MTA指控對從外國子公司購買的商品同樣不當使用某些增值税免税規則，並已通知其打算評估約美元51.0百萬，包括罰款、通貨膨脹和利息。在墨西哥，每項税收評估都需要單獨的索賠。2023年第一季度，墨西哥格拉夫科技商業部要求與墨西哥監察員（“PRODECON”）達成最終協議，與MTA達成和解。MTA 於 2023 年 5 月 30 日迴應了 GrafTech Commercial Mexico 的要求。2023年8月2日，墨西哥GrafTech Commercial提出了一項動議，提供了更多信息並重申了其立場。2023 年 9 月 22 日，MTA 對墨西哥格拉夫科技商業公司的動議做出了迴應。2023 年 10 月 2 日，GrafTech Commercial Mexico 提交了一項動議，要求與 MTA 和 PRODECON 舉行正式會議，會議於 2023 年 11 月 14 日舉行。會議期間，雙方同意，墨西哥格拉夫科技商業公司將提供更多文件和信息供MTA評估，並於2023年11月29日提交了所要求的信息。2024 年 1 月 24 日，MTA 提交了迴應。同一天，墨西哥GrafTech Commercial向PRODECON提交了其於2024年1月8日獲得的與2019年程序有關的有利裁決，供MTA審議。2024年2月1日，MTA確認了其立場，認為墨西哥格拉夫科技商業公司必須預扣增值税。2024年3月20日，在PRODECON舉行了一次會議，雙方確認了他們的最終立場。墨西哥GrafTech Commercial計劃對評估提出質疑。這美元51.0百萬包括利息和通貨膨脹。自提交相應的增值税申報表之日起，利息將在五年內繼續累積，隨着時間的推移，通貨膨脹將繼續累積。
正如法院於2024年1月8日發佈的有利裁決所證明的那樣，墨西哥GrafTech Commercial對增值税免税規則的適用是適當的，因此，墨西哥GrafTech Commercial認為不太可能在MTA審計的兩個時期內遭受與此事相關的損失。該公司打算在這些訴訟中大力捍衞自己的立場。
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第一部分（續）
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）

(8) 所得税
我們根據當前和預測的業務水平和活動，包括國內外業績和已頒佈的税法，每季度計算估計的年度有效税率並將其應用於普通收入。預計的年度有效税率根據實際業績和更新的經營預測每季度更新一次。普通收入是指所得税準備金前的收入，不包括重大、不尋常或不經常發生的項目。不尋常或不經常發生的項目的税收影響記錄在過渡期內，在此期間，該項目作為獨立的税收項目出現。

下表彙總了所得税的好處：
三個月
已於 3 月 31 日結束，
20242023
（千美元）
所得税優惠$(4,201)$(2,904)
税前虧損(35,070)(10,273)
有效税率12.0 %28.3 %
2024年和2023年第一季度的有效税率與美國的法定税率不同 21％主要歸因於美國和國外收入的組合、税收優惠以及2017年《減税和就業法》（“減税和就業法”）的規定。
我們在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報表。2019年之前的所有美國聯邦納税年度通常都根據法規關閉，或者已經過審計並與適用的國內税務機關結算。其他司法管轄區通常在2018年之前的幾年內關閉。
我們將繼續評估遞延所得税資產的變現情況，其依據是確定遞延所得税優惠是否更有可能通過產生未來的應納税所得額來實現。在評估估值補貼的必要性時，會適當考慮所有現有的證據，包括正面和負面的證據。積極證據的例子包括良好的盈利記錄、通過持續減少支出增加我們的應納税所得額的一個或多個事件，以及表明有能力實現遞延所得税資產的税收籌劃策略。在有關是否需要估值補貼的重要正面證據不超過負面證據的情況下，我們已經確定並維持了這些遞延所得税淨資產的估值補貼。2024年第一季度，我們的估值準備金沒有實質性變化。
(9) 公允價值計量和衍生工具
在正常業務過程中，我們面臨與貨幣匯率、大宗商品價格和利率波動相關的某些風險。我們使用各種衍生金融工具，主要是外幣衍生品、大宗商品衍生合約和利率互換，作為我們總體戰略的一部分，以管理這些市場波動帶來的風險。
我們的某些衍生合約包含要求我們提供抵押品的條款。由於這些金融工具的交易對手是大型商業銀行和類似的金融機構，因此我們認為我們不會面臨重大的交易對手信用風險。我們預計任何交易對手都不會履行我們的工具。
外幣衍生品
我們不時涉足外幣衍生品，試圖管理貨幣匯率變動帶來的風險。這些外幣工具，包括但不限於遠期外匯合約和已購買的貨幣期權，用於對衝全球貨幣敞口，例如外幣計價的債務、應收賬款、應付賬款、銷售和購買。
外幣遠期和掉期合約用於降低資產負債表項目的外匯風險。這些衍生品是公允價值套期保值。這些衍生品的收益和損失記錄在銷售商品成本中，在很大程度上被折算以外幣計價的應付賬款和應收賬款的財務影響所抵消。
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）

在2022年第一季度以及2023年第二、第三和第四季度，我們簽訂了期限為一個月至12個月的外幣衍生品，以防範與以美元以外貨幣計價的某些銷售和購買相關的現金流將受到未來外匯匯率變動的不利影響的風險。這些衍生品被指定為現金流套期保值。這些衍生品產生的未實現收益或虧損記錄在累計的其他綜合虧損（“AOCL”）中，隨後，當套期保值敞口影響收益時，在實現後，將重新歸類為簡明合併運營報表中的淨銷售額或銷售商品成本。
商品衍生合約
我們不時簽訂成品油產品的大宗商品衍生合約。簽訂這些合同是為了防範與這些產品相關的最終現金流將受到未來價格變動的不利影響的風險。與指定為現金流套期保值的大宗商品衍生品合約相關的未實現收益或虧損記錄在AOCL中，隨後，當套期保值項目影響收益（即成品出售時），在實現後，將重新歸類為簡明合併運營報表。我們的最後一份大宗商品衍生品合約已於2022年6月30日到期，截至2024年3月31日，我們尚未簽訂任何新合約。
利率互換合約
我們過去曾使用利率互換來限制浮動利率債務受市場波動影響的風險。對於每份被指定為現金流對衝的衍生品協議，未實現的收益或損失記錄在AOCL中，並在實現後記作利息支出。在指定的現金流套期保值關係終止後，當仍有可能支付利息時，終止之日的公允價值將遞延到AOCL，並根據現金流對衝關係的期限分攤為利息支出。
我們簽訂了 “固定支付，收款可變” 的利率互換合約。我們的風險管理目標是修復與部分未償債務中一個月美元倫敦銀行同業拆借利率波動風險相關的現金流。預計互換將把與債務預計利息支付相關的現金流固定為有效固定利率為 4.2%，可以降低到 3.95% 取決於信用評級。由於互換的修改與2021年第一季度的2018年定期貸款機制修改同時進行，因此互換包含了微不足道的融資內容。因此，它們被視為由債務託管和嵌入式衍生品組成的混合工具，相關的現金（流出）/流入被歸類為融資（使用）/現金來源。嵌入式衍生品被視為現金流對衝。
2022年第一季度，在償還2018年定期貸款機制的部分本金以及我們對互換期限內仍未償還的浮動利率債務的概率評估方面，我們取消了對一份利率互換合約的指定，其利率互換合約為美元250.0百萬名義金額，將於2024年第三季度到期。在取消指定之日，嵌入式衍生品的公允價值為收益 $6.6百萬美元，記錄在AOCL中，將在互換的剩餘期限內攤銷為利息支出。
在2022年第三季度，我們兑換了美元67.0我們的百萬美元250.0百萬名義金額取消指定利率互換。2023年第一季度取消指定的嵌入式衍生品的公允價值變動導致虧損美元1.4百萬美元，並記入簡明合併運營報表中的利息支出。
在2023年第二季度，與償還美元有關433.72018年定期貸款額度的未償餘額為百萬美元，我們終止了我們的美元183.0百萬美元名義取消指定利率互換和我們的美元250.0百萬美元名義指定利率互換，收到的淨現金為美元20.4百萬。收到的淨現金包括 $23.1嵌入式衍生品的百萬美元收益，部分被美元所抵消2.8截至終止之日，我們的債務託管債務清償損失為百萬美元。截至2024年3月31日，與清算AOCL中記錄的債務主體負債相關的損失餘額為美元1.1百萬美元，將在2024年8月之前使用實際利息法分攤為利息支出。
從美元中抽出來23.1嵌入式衍生品的百萬美元收益6.9取消指定用途的掉期的百萬美元計入利息支出，美元16.2指定掉期的百萬美元已記錄在AOCL中，並將使用實際利率法在2024年8月之前分攤為利息支出。截至2024年3月31日，與AOCL中記錄的嵌入式衍生品結算相關的餘額為美元5.8百萬。
所有衍生品均按公允價值記錄在資產負債表上。如果該衍生品被指定為現金流對衝工具並有效，則衍生品公允價值的變化將在AOCL中確認，直到對衝項目在收益中確認為止。
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第一部分（續）
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）

衍生品公允價值的無效部分（如果有）立即計入收益。如果衍生品不是套期保值，則公允價值的變化將通過收益進行調整。未償還衍生品的公允價值作為資產（如果衍生品處於收益狀態）或負債（如果衍生品處於虧損狀態）記錄在資產負債表上。根據到期日，公允價值也將分為短期或長期。我們所有衍生品的公允價值是使用二級輸入確定的。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們未償還的衍生工具的名義金額如下：
2024年3月31日2023年12月31日
 名義金額名義金額
（千美元）
被指定為對衝的衍生工具：
外幣衍生品$— $10,684 
未被指定為對衝的衍生工具：
外幣衍生品$21,953 $41,863 
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年12月31日我們指定為套期保值（按總額計算）和資產負債表分類的未償還衍生品的公允價值：
2024年3月31日2023年12月31日
 公允價值公允價值
（千美元）
預付資產和其他流動資產
外幣衍生品$— $386 
總計$— $386 
由於利率互換的結算，截至2024年3月31日，已實現的淨税前收益為美元5.8AOCL報告了100萬份，將在未來12個月內計入收益。截至2024年3月31日，已實現的税前淨虧損為美元0.2AOCL報告了與我們的外幣衍生品相關的百萬美元，並將在未來12個月內公佈為收益。 沒有效率低下支出記錄在2024年或2023年第一季度。有關簡明合併運營報表中大宗商品衍生品合約有效部分的確認金額，請參閲下表。
當套期保值項目影響收益時，指定現金流套期保值的税前已實現（收益）損失將在運營報表中確認，截至2024年3月31日和2023年3月31日的期間如下：
  （收益）/虧損金額
已認可
簡明合併運營報表中確認的已實現（收益）/虧損的位置三個月
已於 3 月 31 日結束，
20242023
被指定為現金流對衝的衍生品：（千美元）
外幣衍生品銷售商品的成本$(68)$2,040 
商品衍生合約銷售商品的成本(2,462)(2,817)
利率互換合約利息支出(2,737)(2,445)

收益中確認的非指定衍生品的税前損益如下：
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）

  （收益）/虧損金額
已認可
簡明合併運營報表中確認的（收益）/虧損的位置截至3月31日的三個月
20242023
未指定為套期保值的衍生品：（千美元）
外幣衍生品銷售商品成本，其他費用（收入），淨額$127 $436 
利率互換合約利息支出— 1,361 
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年12月31日我們未被指定為套期保值（按總額計算）和資產負債表分類的未償還衍生品的公允價值：
2024年3月31日2023年12月31日
 公允價值公允價值
（千美元）
預付資產和其他流動資產
外幣衍生品232 244 
其他應計負債
外幣衍生品(133)(519)
淨負債$99 $(275)

(10) 累計其他綜合虧損
下表列出了我們的累計其他綜合虧損的餘額：
 2024年3月31日
2023年12月31日
 （千美元）
扣除税款的外幣折算調整$(25,660)$(19,188)
不含税的大宗商品、利率和外幣衍生品3,477 7,730 
累計其他綜合虧損總額$(22,183)$(11,458)
20
第一部分（續）
GRAFTECH 國際有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

(11) 每股虧損
我們做到了 不在2024年或2023年第一季度回購我們的任何普通股。
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月基本和攤薄後每股虧損的分子和分母的對賬情況：
三個月
已於 3 月 31 日結束，
20242023
（以千美元計，每股金額除外）
每股基本虧損和攤薄虧損的分子：
淨虧損$(30,869)$(7,369)
分母：
用於基本計算的已發行普通股的加權平均值257,399,365 256,974,904 
添加：股權獎勵的影響— — 
用於攤薄計算的已發行普通股的加權平均值257,399,365 256,974,904 
每股基本虧損$(0.12)$(0.03)
攤薄後的每股虧損$(0.12)$(0.03)
每股基本虧損的計算方法是淨虧損除以已發行普通股的加權平均數，其中包括 462,847和 341,570分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中參與證券的股份。攤薄後的每股虧損的計算方法是，淨虧損除以已發行普通股的加權平均數加上發行可能具有稀釋作用的證券本應流通的額外普通股的總和。
截至2023年3月31日的三個月，計算攤薄後每股虧損時所得普通股的加權平均已發行普通股不包括大約 790股票，主要與限制性股票單位（“RSU”）有關，因為由於公司的淨虧損，將其納入本來是反稀釋的。 沒有股票之所以被排除在外，是因為沒有股票僅因公司在截至2024年3月31日的三個月中出現淨虧損而具有反稀釋性。
此外，計算攤薄後每股虧損時所得的加權平均已發行普通股不包括對價 3,478,359和 2,857,827截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的等值股份，因為它們的影響本來是反稀釋的。
(12) 股票薪酬
我們董事會的人力資源和薪酬委員會批准了 3,114,328限制性股票單位和 1,353,661根據我們的綜合股權激勵計劃，在2024年第一季度向員工提供基於績效的限制性股票單位（“PSU”）。我們當選的非僱員董事收到了 66,188根據我們的綜合股權激勵計劃，截至2024年3月31日的三個月內的遞延股份單位（“DSU”）。
我們根據授予之日普通股的收盤市場價格來衡量限制性股票單位和DSU贈款的公允價值。每股加權平均公允價值為美元1.87對於發放給員工的 RSU 和 $1.38適用於在截至2024年3月31日的三個月內向非僱員董事發放的存款股份。
我們使用蒙特卡羅估值來衡量PSU補助金的公允價值。2024年第一季度授予的PSU的加權平均公允價值為美元1.14每股，將在歸屬期內支出 三年。向PSU持有人支付的最終款項將基於公司的股東總回報率相對於同行集團在每個業績週期結束時衡量的業績。2024年發放的PSU的最終支付金額上限為3.5倍。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們確認了美元1.0百萬和美元0.8股票薪酬支出分別為百萬美元。大部分開支，美元0.9百萬和美元0.7簡明合併運營報表中分別記錄了100萬美元的銷售和管理費用，其餘支出記入銷售成本。
21
第一部分（續）
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）

截至2024年3月31日，與所有股票獎勵中未歸屬部分相關的未確認薪酬成本約為美元14.7百萬美元，預計將在相應補助金的剩餘歸屬期內得到確認。
(13) 補充資產負債表詳情
供應商融資計劃（“SFP”）義務
GrafTech Mexico S.A. De C.V.（“GrafTech Mexico”）參與了一項電子供應商代金券支付計劃，該計劃由墨西哥政府通過其一家國家銀行提供支持，供應商可以通過金融中介將其發票進行保理。該計劃使GrafTech Mexico的供應商可以選擇在發票到期日之前從金融中介處獲得折扣金額的付款，以結算貿易應收賬款。GrafTech Mexico的責任僅限於按照最初與其供應商商定的條款付款，無論供應商是否選擇提前付款。無論供應商是否參與該計劃，GrafTech Mexico與其供應商協商的付款條件範圍都是一致的。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，美元6.1百萬和美元4.6簡明合併資產負債表的應付賬款中分別包含數百萬的SFP債務，結算時在簡明合併現金流量表中反映為經營活動的現金流。

(14) 合理化費用
在2024年第一季度，我們宣佈了一系列旨在降低成本結構和優化製造足跡的舉措。作為這些舉措的一部分，我們無限期暫停了賓夕法尼亞州聖瑪麗工廠的生產活動，石墨電極和針加工除外。此外，我們在剩餘的石墨電極製造足跡中無限期閒置了某些資產。結果，我們的石墨電極生產能力已減少到大約 1782024 年將達到千公噸（“MT”）。同時，我們採取了進一步削減管理費的措施，以減少銷售和管理費用。總的來説，這些舉措導致我們的全球員工人數減少了大約 130員工，或 10佔我們員工的百分比。合理化費用為 $3.1與遣散費和合同終止相關的百萬美元將以現金支付，我們預計絕大多數將在2025年第二季度末之前支付。與合理化相關的費用 $2.7百萬是庫存和固定資產的非現金註銷。與該計劃相關的所有費用基本上都是在2024年第一季度記錄的，清盤活動將在2024年第二季度末之前完成。
下表彙總了與這些舉措相關的費用：
三個月
已於 3 月 31 日結束，
20242023
（千美元）
記錄在銷售成本中
庫存註銷$2,202 $— 
固定資產註銷453 — 
與合理化相關的費用總額$2,655 $— 
記錄在合理化費用中
遣散費和相關費用$2,878 $— 
合同終止267 — 
合理化費用總額$3,145 $— 
22
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）

下表顯示了與上述合理化舉措相關的僱員解僱補助金和合同解僱費用所產生的負債向前滾動情況。
資產負債表細列項目
其他應計負債其他長期債務
（千美元）
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額$— $— 
產生的費用2,543 602 
付款和結算(363)— 
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$2,180 $602 
23
    
第一部分（續）
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
該公司
我們是高質量石墨電極產品的領先製造商，這些產品對電弧爐鋼和其他黑色金屬和有色金屬的生產至關重要。我們相信，我們擁有業內最具競爭力的低成本超高功率石墨電極製造設施組合，其中一些設施是世界上產能最高的。我們是唯一一家基本垂直整合到石油針狀焦的大規模石墨電極生產商，石油針狀焦是我們石墨電極製造的關鍵原材料。
電弧爐鋼生產的環境和經濟優勢使該行業和石墨都處於有利地位 電極行業將持續長期增長。
我們相信GrafTech的領導地位和垂直整合是可持續的競爭優勢。我們提供的服務和解決方案將使我們的客户和我們走向更美好的未來。
運營和商業更新
2024年第一季度的銷售量為24,100萬噸，包括4,100萬噸長期協議的銷量和2萬噸非長期協議的銷量，與2023年第一季度相比增長了43％。2023年第一季度的銷量受到2022年底我們在墨西哥蒙特雷的業務暫時暫停的重大影響。
2024年第一季度，我們的非長期協議銷量的加權平均已實現價格約為每噸4,400美元，與2023年第一季度相比下降了27％，下降反映了商業環境的持續挑戰。就我們的長期協議交易量而言，2024年第一季度的加權平均已實現價格約為每噸8,700美元。
2024年第一季度的產量為2.6萬噸，與2023年第一季度相比增長了65％。我們將繼續積極調整產量，以適應不斷變化的需求前景。
管理層變動
2024 年 3 月 26 日，公司董事會（“董事會”）任命蒂莫西·弗拉納根為首席執行官兼總裁，自當日起生效。弗拉納根先生自2023年11月15日起擔任公司臨時首席執行官兼總裁。
2024 年 3 月 26 日，董事會還將董事會的規模從七名成員增加到八名，並任命弗拉納根先生為董事以填補由此產生的空缺，該空缺自當日起生效。
成本合理化和佔地面積優化計劃於 2024 年 2 月公佈
在2024年第一季度，我們宣佈了一系列旨在降低成本結構和優化製造足跡的舉措。作為這些舉措的一部分，我們無限期暫停了賓夕法尼亞州聖瑪麗工廠的生產活動，石墨電極和針加工除外。此外，我們在剩餘的石墨電極製造足跡中無限期地閒置了某些資產。因此，到2024年，我們的石墨電極產能已減少到約17.8萬公噸（“MT”）。同時，我們採取了進一步削減管理費的措施，以減少銷售和管理費用。這些舉措共同導致我們的全球員工減少了大約 130 名員工，佔員工總數的 10%。我們仍然預計，這些舉措每年將節省約2500萬美元的成本，其中不包括一次性成本的影響。在預期的年化成本節省中，預計將實現約1,500萬美元的商品銷售成本，其餘的將用於銷售和管理費用。
與遣散費和合同終止相關的310萬美元合理化費用將以現金支付，我們預計絕大多數將在2025年第二季度末之前支付。270萬美元與合理化相關的費用是庫存和固定資產的非現金註銷。與該計劃相關的所有費用基本上都是在2024年第一季度記錄的，清盤活動將在2024年第二季度末之前完成。
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第一部分（續）
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外表
我們預計，短期內對石墨電極的需求將保持疲軟，這反映了由於鋼鐵行業的生產仍然受到全球經濟不確定性的限制，商業環境面臨持續的挑戰。鑑於這些趨勢，挑戰性的定價動態在大多數地區持續存在。因此，我們在選擇追求的商業機會上保持選擇性。預計2024年第二季度的銷量將與2024年第一季度的銷量基本持平，我們仍然預計全年銷量將同比略有增長。
我們現在預計，2024年全年每公噸商品的現金銷售成本同比下降幅度將超過我們之前的預期，即與2023年相比下降了十個百分點。我們現在預計與2023年相比將下降十幾個百分點，這反映了我們在解決成本結構方面取得的進展。我們同比成本的顯著改善反映了（1）我們為降低固定制造成本而採取的戰略行動，（2）我們為降低可變成本（包括某些原材料和能源）而採取的額外行動所帶來的好處，以及（3）我們的銷售和產量水平的預期改善。此外，我們將繼續密切管理我們的營運資金水平和資本支出。我們仍然預計，2024年全年資本支出將在3500萬美元至4000萬美元之間。
從長遠來看，我們仍然相信，鋼鐵行業加快脱碳努力將導致越來越多地採用電弧爐鍊鋼方法，從而推動石墨電極的長期需求增長。我們還預計，石油針狀焦是我們生產石墨電極的關鍵原料，其在生產用於不斷增長的電動汽車市場的鋰離子電池的合成石墨方面的應用推動下，對石油針狀焦的需求將加速。我們相信，在行業領先地位和可持續競爭優勢的支持下，我們正在採取的短期行動，包括通過我們的Seadrift工廠與石油針狀焦的實質性縱向整合，將使GrafTech處於最佳位置，使GrafTech能夠從長期增長中受益。

現有長期協議下石墨電極的預計出貨量表如下，反映了我們目前對2024年全年的預期：
2024 年展望
預計的 LTA 交易量(1)
13-16
預計 LTA 收入(2)
$100-$135(3)
(1) 以千噸計
(2) 以百萬計
(3) 包括少數未能履行長期協議中某些義務的客户的預期終止費

我們在2024年第一季度記錄了4,100萬噸的長期協議交易量和3610萬美元的長期協議收入，我們預計在2024年剩餘時間內，長期協議的交易量將達到9,000萬至1.2萬噸，長期協議收入約為6,400萬至9,900萬美元。
其餘的長期協議被定義為預先確定的固定年度交易量合同。由於合同不履行、不可抗力通知、仲裁以及與某些面臨財務挑戰的客户相關的信用風險，從這些合同中實現的實際收入在時間和總額上可能會有所不同。
資本結構和流動性
截至2024年3月31日，我們的流動性為2.752億美元，包括1.652億美元的現金及現金等價物以及2018年循環信貸額度下的1.1億美元可用資金。截至2024年3月31日，我們的總債務為9.501億美元。我們相信，到2024年，我們將繼續有足夠的流動性來應對商業環境中持續的挑戰。
管理層用來衡量績效的關鍵指標
除了根據美國公認會計原則（“GAAP”）在簡明合併財務報表中列報的財務業績指標外，我們還使用某些其他財務指標和運營指標來分析公司的業績。我們的 “非公認會計準則” 財務指標包括息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨虧損和調整後的每股虧損，這有助於我們評估增長趨勢、制定預算、評估運營效率和評估整體財務業績。我們的主要運營指標包括銷售量、產量、產能和產能利用率。
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第一部分（續）
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關鍵財務措施
三個月
已於 3 月 31 日結束，
（以千計，每股數據除外）20242023
淨銷售額$136,584 $138,802 
淨虧損(30,869)(7,369)
每股虧損(1)
(0.12)(0.03)
EBITDA(2)
(7,085)12,938 
調整後的淨虧損(2)
(25,161)(5,549)
調整後的每股虧損(1)(2)
(0.10)(0.02)
調整後 EBITDA(2)
194 15,115 
(1) 每股虧損代表攤薄後的每股虧損。調整後的每股虧損代表調整後的每股攤薄虧損。
(2)非公認會計準則財務指標；有關息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後淨虧損與淨虧損以及調整後每股虧損與每股虧損之比的信息和對賬情況，見下文，這些是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標。
主要操作措施
除了根據公認會計原則列報的財務業績指標外，我們還使用某些運營指標來分析公司的業績。這些指標與管理層對我們收入表現和利潤率的評估一致，將幫助投資者瞭解推動我們盈利的因素。
銷售量反映了在此期間已確認收入的石墨電極的銷售總量。有關收入確認政策的討論，請參閲我們 10-K 表年度報告中的 “—關鍵會計政策—收入確認”。銷售量可以幫助投資者瞭解推動我們淨銷售額的因素。
產量、產能和產能利用率有助於我們瞭解生產效率，評估銷售商品的成本，並考慮如何執行我們的銷售合同計劃。
三個月
已於 3 月 31 日結束，
（以千計，使用率除外）20242023
銷量 (MT)24.1 16.9 
產量 (MT)(1)
26.0 15.8 
生產能力 (MT)(2)(3)
45.0 51.0 
容量利用率(4)
58 %31 %
(1)產量反映了我們在此期間生產的石墨電極。
(2) 生產能力反映了該期間的預期最大產量，具體取決於產品結構和預期的維護中斷。實際產量可能會有所不同。
(3) 包括法國加來、墨西哥蒙特雷和西班牙潘普洛納的石墨電極設施。在保持我們在賓夕法尼亞州聖瑪麗的工廠每年生產多達28,000噸石墨電極和引腳的能力的同時，聖瑪麗的大多數生產活動都處於暫停狀態。預計生產活動的結束將在2024年第二季度末完成，此後，聖瑪麗的活動將僅限於加工來自其他工廠的石墨電極和引腳。
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第一部分（續）
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(4)產能利用率反映產量佔生產能力的百分比。
運營結果
截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月相比
我們在同期比較中提供的表格總結了我們的簡明合併運營報表，並説明瞭用於評估合併財務業績的關鍵財務指標。在本報告（“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”）中，微不足道的變化可能被視為沒有意義，通常不在討論範圍內。
三個月
已於 3 月 31 日結束，		增加/減少% 變化
20242023
（千美元）
淨銷售額$136,584 $138,802 $(2,218)(2)%
銷售商品的成本135,204 112,645 22,559 20 %
成本或市場庫存估值調整的較低值2,692 — 2,692 NM
總（虧損）利潤(1,312)26,157 (27,469)(105)%
研究和開發1,627 1,192 435 36 %
銷售和管理費用15,277 22,151 (6,874)(31)%
合理化費用3,145 — 3,145 NM
經營（虧損）收入(21,361)2,814 (24,175)(859)%
其他（收入）支出，淨額(393)653 (1,046)(160)%
利息支出15,626 12,806 2,820 22 %
利息收入(1,524)(372)(1,152)310 %
所得税補助金前的虧損(35,070)(10,273)(24,797)(241)%
所得税優惠(4,201)(2,904)(1,297)45 %
淨虧損$(30,869)$(7,369)$(23,500)319 %
NM = 沒有意義。
淨銷售額與2023年第一季度相比，減少了220萬美元，下降了2％。下降主要反映了來自非長期協議的交易量的加權平均已實現價格的下降，以及我們的業務組合從長期協議產生的交易量向來自非長期協議的交易量的轉變。與2023年同期相比，2024年第一季度的銷量增長了43％，部分抵消了這些因素。
銷售商品的成本與2023年第一季度相比，增加了2,270萬美元，增長了20％。增長主要是由於銷售量的增加以及2024年第一季度產生的270萬美元合理化相關費用。2023年底記錄的LCM庫存估值調整對2024年第一季度的商品銷售成本產生了510萬美元的有利影響。此外，由於產量下降，我們記錄的固定制造成本為980萬美元（包括350萬美元的折舊和攤銷）和1,250萬美元（包括290萬美元的折舊和攤銷），這些成本本應分別存入截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度中。有關進一步討論，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註14 “合理化費用”。
LCM 庫存估值調整表示減記2024年第一季度記錄的庫存。截至2024年3月31日，我們某些庫存的可變現淨值降至賬面金額以下，因此，我們記錄了270萬美元的LCM庫存估值調整，以説明我們的市場庫存。
銷售和管理費用與2023年第一季度相比，減少了690萬美元，下降了31％，這主要是由於銷售減少和可變薪酬相關支出。
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第一部分（續）
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合理化費用 代表與2024年2月宣佈的成本合理化和佔地面積優化計劃相關的遣散費和合同終止費用。有關進一步討論，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註14 “合理化費用”。
利息支出與2023年第一季度相比，增加了280萬美元，增長了22％，這主要是由於與我們的2023年優先擔保票據相關的債務的利息增加，固定利率為9.875％。有關進一步討論，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註6 “利息支出”。
下表彙總了所得税的好處：
三個月
已於 3 月 31 日結束，
 20242023
（千美元）
所得税優惠$(4,201)$(2,904)
税前虧損(35,070)(10,273)
有效税率12.0 %28.3 %
2024年和2023年第一季度的有效税率與美國21％的法定税率不同，這主要是由於美國和國外收入的組合、税收優惠以及《減税和就業法》的規定。
 貨幣匯率變動的影響
當我們設有製造工廠的非美國國家的貨幣相對於美元的價值下降（或增加）時，這會降低（或增加）與這些設施相關的商品的美元等值成本和其他費用。在我們有製造設施的某些國家和某些出口市場，我們以美元以外的貨幣進行銷售。因此，當這些貨幣相對於美元的價值增加（或下降）時，這會增加（或減少）淨銷售額。這些影響的結果是增加（或減少）營業虧損和淨虧損。
我們在其中設有製造工廠的許多非美國國家都經歷了重大的經濟和政治變化，這些變化對貨幣匯率產生了重大影響。我們無法預測未來貨幣匯率的變化，也無法預測這些變化是否會對我們的淨銷售額、銷售成本或淨虧損產生淨正面或負面影響。
與2023年同期相比，其他貨幣兑美元的平均匯率的這些變化對我們2024年第一季度的淨銷售額的影響減少了20萬美元。與2023年同期相比，這些變化對我們銷售成本的影響在2024年第一季度減少了210萬美元。
如第一部分第3項 “市場風險定量和定性披露” 所述，我們過去和將來都可能使用各種金融工具來管理貨幣匯率變動造成的某些風險敞口。
流動性和資本資源
我們的資金來源主要包括來自運營的現金流和債務，包括我們的信貸額度（視繼續遵守財務契約和陳述而定）。我們對這些資金（運營除外）的用途主要包括資本支出、債務償還、分紅、股票回購和其他一般用途。美國和國際金融市場的混亂可能會對我們的流動性以及未來融資的成本和可用性產生不利影響。
我們認為，我們有足夠的流動性來滿足至少未來十二個月的需求。截至2024年3月31日，在550萬美元的信用證生效後，我們的流動性為2.752億美元，其中包括2018年循環信貸額度下的1.1億美元可用資金，以及1.652億美元的現金及現金等價物。由於2018年循環信貸額度下的任何借款仍需遵守其下的財務契約（見下文和附註4，“債務和流動性”），因此我們截至2024年3月31日的經營業績導致該機制的可用性減少。我們預計在2024年不需要用我們的2018年循環信貸額度借款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的長期債務總額為9.5億美元，短期債務總額為10萬美元。截至
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第一部分（續）
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2023年12月31日，我們的流動性為2.893億美元，其中包括2018年循環信貸額度下的1.124億美元以及1.769億美元的現金和現金等價物。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的現金和現金等價物分別有6,980萬美元和7,530萬美元位於美國境外。我們通過分紅從外國子公司匯回資金。我們所有的子公司都面臨慣常的法定限制，即分配的股息不能超過留存和當期收益的金額。匯回美國後，我們從外國子公司獲得的股息的國外來源部分無需繳納美國聯邦所得税，因為這些金額要麼先前已徵税，要麼根據《美國國税局法》（“《守則》”）第245A條免税。
現金流。由於各種因素，我們的現金流通常會在每個季度之間大幅波動。這些因素包括客户訂單模式、營運資金要求的波動、納税和利息的時間以及其他因素。
債務結構
2018 年定期貸款和 2018 年循環信貸額度
2018年2月，公司簽訂了2018年信貸協議，該協議規定（i）在將2018年定期貸款機制的總本金額從15億美元增加到22.5億美元的第一修正案生效後，提供2.5億美元的2018年定期貸款額度；（ii）2022年5月修正案生效後的2018年3.3億美元循環信貸額度，該修正案將2018年信貸協議下的循環承諾從2.5億美元增加了8000萬美元。GrafTech Finance是2018年定期貸款額度的唯一借款人，而GrafTech Finance、Swissco和GrafTech Luxembourg II S.à r.l.（“盧森堡控股”，以及GrafTech Finance和Swissco的 “共同借款人”）是2018年循環信貸額度下的共同借款人。2018年循環信貸額度將於2027年5月31日到期。2023年優先擔保票據的淨收益用於償還我們2018年定期貸款機制下的未償借款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的2018年循環信貸額度下的可用性分別為1.1億美元和1.124億美元。由於2018年循環信貸額度下的任何借款仍需遵守其下的財務契約，因此我們截至2024年3月31日和2023年12月31日的經營業績導致該機制的可用性減少。截至2024年3月31日和2023年12月31日，2018年循環信貸額度沒有未償還的借款，截至每個日期，2018年循環信貸額度中分別有550萬美元和310萬美元的信用證。
我們可以選擇2018年循環信貸額度的利率計息，利率等於（i）調整後的定期SOFR利率和調整後的歐元銀行同業拆借利率（均按2018年信貸協議的定義），外加最初等於每年3.00％的適用利潤率，或（ii）ABR利率，加上最初等於每年2.00％的適用利潤，每種情況下根據成就下調兩次25個基點某些優先擔保第一留置權的淨槓桿比率。此外，我們需要為2018年循環信貸額度下的未使用承諾支付季度承諾費，金額相當於每年0.25％。
2018年循環信貸額度由我們的每家國內子公司提供擔保，但有某些慣例例外情況，並由盧森堡GrafTech Luxembourg I S.à r.l. 提供擔保 societé a sonsabilité Limitée以及GrafTech、盧森堡控股公司和瑞士科的間接全資子公司（統稱為 “擔保人”），負責履行我們作為外國受控公司的每家外國子公司（根據《守則》第956條的定義）在2018年循環信貸額度下的所有債務。
除某些例外情況外，2018年循環信貸額度下的任何債務均通過以下方式進行擔保：（i）質押每位國內擔保人以及GrafTech和任何擔保人的直接全資國內子公司的所有股權證券，（ii）質押每家受控外國公司不超過65％的股權（按照《守則》第956條的定義），以及（iii）擔保對每位國內擔保人的個人財產和物質不動產的利息和抵押貸款，前提是2018年循環信貸額度中規定的允許留置權和某些例外情況。根據2018年循環信貸額度，作為受控外國公司的GrafTech的每家外國子公司的債務均由（i）質押不超過受控外國公司的每位擔保人和任何受控外國公司擔保人的每家直接、全資子公司的股權證券的65％；（ii）作為外國受控公司的每位擔保人的某些應收款和個人財產的擔保權益，但須經允許留置權和中規定的某些例外情況2018年循環信貸額度。
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2018年循環信貸額度包含適用於GrafTech和受限子公司的慣例陳述和擔保以及慣常的肯定和否定承諾，包括對債務、留置權、投資、基本面變革、處置、股息和其他分配的限制。2018年循環信貸額度包含一項財務契約，要求GrafTech將優先擔保第一留置權淨槓桿率維持在不超過4.00比1.00之間的優先擔保第一留置權淨槓桿比率，前提是2018年循環信貸額度下的借款總額和在2018年循環信貸額度下發行的未償信用證（總金額等於或小於3500萬美元的未提取信用證除外）總額超過承諾總額的35％ 2018 年循環信貸額度。2018年循環信貸額度還包含慣常的違約事件。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們遵守了所有債務契約。
2020 年高級擔保票據
2020年12月，GrafTech Finance根據1933年《證券法》（“證券法”）第144A條向合格的機構買傢俬募發行了2020年優先擔保票據本金總額5億美元的2020年優先擔保票據本金總額5億美元，發行價為其本金的100％，並根據證券法第S條向美國境外的非美國人發行。
2020年優先擔保票據由公司及其所有現有和未來的直接和間接美國子公司以優先擔保方式提供擔保，這些子公司在2018年循環信貸額度下提供擔保或借款，GrafTech Finance除外。2020年優先擔保票據由2018年信貸協議和2023年優先擔保票據下的定期貸款擔保的抵押品在同等基礎上擔保。GrafTech Finance、公司和其他擔保人根據GrafTech Finance、該公司其他子公司於2020年12月22日簽訂的抵押協議（“抵押協議”），授予了此類抵押品的擔保權益，這些抵押品幾乎包括各自的資產，作為GrafTech Finance、公司和其他擔保人在2020年12月22日優先擔保票據和契約下的債務的擔保（“抵押協議”）作為設保人，美國銀行全國協會作為抵押代理人。
2020年優先擔保票據的年利率為4.625％，自2020年12月22日起累計，自2021年6月15日起於每年的6月15日和12月15日拖欠支付。除非提前兑換或回購，否則2020年優先擔保票據將於2028年12月15日到期，並受契約中規定的條款和條件的約束。
GrafTech Finance可以按贖回價格和契約中規定的條款贖回部分或全部2020年優先擔保票據。如果公司或GrafTech Finance發生特定類型的控制權變動，或者公司或其任何受限子公司出售其某些資產，則GrafTech Finance必須提議按照契約中規定的條款回購2020年優先擔保票據。
該契約包含某些契約，除其他外，這些契約限制了公司及其某些子公司承擔或擔保額外債務或發行優先股、分配、贖回或回購股本或贖回或回購次級債務、承擔或蒙受擔保債務的留置權、進行某些投資、與關聯公司進行某些交易、完成某些資產銷售和影響的能力合併或合併，或出售、轉讓、租賃或以其他方式處置全部或幾乎所有資產。該契約包含此類協議的慣常違約事件（視情況而定，有慣常的寬限期），並規定，在因公司或GrafTech Finance的某些破產或破產事件而發生違約事件時，所有未償還的2020年優先擔保票據將立即到期並支付，恕不採取進一步行動或發出通知。如果任何其他類型的違約事件發生並仍在繼續，則受託人或當時未償還的2020年優先擔保票據本金至少30％的持有人可以宣佈所有2020年優先擔保票據立即到期並付款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們遵守了所有債務契約。
2023 年高級擔保票據
2023年6月，GrafTech Global Enterprises Inc.發行了本金總額為4.5億美元的2023年優先擔保票據，其中包括1140萬美元的原始發行折扣。2023年優先擔保票據的發行價格為本金的97.456％，根據《證券法》第144A條向合格的機構買家進行私募發行，並根據證券法第S條向美國境外的非美國人發行。
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第一部分（續）
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2023年優先擔保票據目前或將由以下機構以優先擔保方式提供擔保（視情況而定）：（i）GrafTech Finance，（ii）公司及其截至2023年優先擔保票據發行之日為2018年定期貸款機制和2018年循環信貸額度下的債務提供擔保（或借款人），GrafTech Global Enterprises Inc.除GrafTech Global Enterprises Inc.以外的所有直接和間接美國子公司，以及（iii）公司所有部門為2018年定期貸款機制和2018年定期貸款機制下的債務提供擔保（或是借款人）的未來直接和間接子公司循環信貸額度、2020年優先擔保票據和某些其他未來債務，但某些排除在外的外國子公司和GrafTech Global Enterprises Inc.除外。2023年優先擔保票據和票據擔保由GrafTech Global Enterprises Inc.以及擔保人在2018年循環信貸額度和2020年優先擔保票據下的債務擔保人的抵押品的留置權作為第一優先擔保，與債務同等分攤比例根據2018年循環信貸額度和2020年老年人信貸額度根據截至2023年6月26日，GrafTech Global Enterprises Inc.、本公司、該公司其他子公司為設保人，美國銀行信託公司全國協會作為抵押代理人的抵押協議，有擔保票據在每種情況下均受允許的留置權和某些例外情況的限制。
2023年優先擔保票據的年利率為9.875％，自2023年6月26日起累計，從2023年12月15日開始，將於每年的6月15日和12月15日拖欠支付。除非提前兑換或回購，否則2023年優先擔保票據將於2028年12月15日到期，並受2023年優先擔保票據契約（“2023年契約”）條款的約束。
GrafTech Global Enterprises Inc.可能會按贖回價格和2023年契約中規定的條款贖回部分或全部2023年優先擔保票據。如果公司或GrafTech Global Enterprises發生特定類型的控制權變動，或者公司或其任何受限子公司出售其某些資產，則GrafTech Global Enterprises Inc.必須提議按照2023年契約中規定的條款回購2023年優先擔保票據。
2023年契約包含某些契約，除其他外，這些契約限制了公司及其某些子公司承擔或擔保額外債務或發行優先股、分配、贖回或回購股本或贖回或回購次級債務、承擔或蒙受擔保債務的留置權、進行某些投資、與關聯公司進行某些交易、完成某些資產銷售和效果的能力合併或合併，或出售、轉讓、租賃或以其他方式處置所有或幾乎所有資產。2023年契約包含同類協議的慣常違約事件（視情況而定，有慣常的寬限期），並規定，在公司或GrafTech Global Enterprises Inc.的某些破產或破產事件引發的違約事件時，所有未償還的2023年優先擔保票據將立即到期並支付，恕不採取進一步行動或通知。如果任何其他類型的違約事件發生並仍在繼續，則受託人或當時未償還的2023年優先擔保票據本金至少30％的持有人可以宣佈所有2023年優先擔保票據立即到期並付款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們遵守了所有債務契約。
流動性的用途
2019年7月，我們董事會批准了一項計劃，旨在回購高達1億美元的已發行普通股。2021 年 11 月，我們董事會批准根據該計劃再回購1.5億美元的股票。我們可能會不時在公開市場上購買股票，包括根據第10b5-1條和/或第10b-18條計劃購買股票。回購的金額和時間受多種因素的影響，包括流動性、股票價格、適用的法律要求、其他業務目標和市場狀況。在2024年的前三個月，我們沒有回購任何普通股。截至2024年3月31日，我們的股票回購授權還剩9,900萬美元。
在整個2022年和2023年第二季度，我們支付了每股0.01美元的季度股息。2023年8月2日，公司董事會選擇暫停每股0.01美元的季度現金分紅。無法保證我們將來會以這些金額或根本繼續支付股息。如果恢復，我們的董事會可以更改未來任何股息的支付時間和金額，或者自行決定取消未來股息的支付，恕不事先通知股東。我們支付股息的能力將取決於許多因素，包括我們的財務狀況和流動性、經營業績、法律要求、我們當前和未來信貸額度條款可能施加的限制和其他債務義務以及董事會認為相關的其他因素。
我們的流動性（運營除外）的潛在用途包括資本支出、債務償還、分紅、股票回購和其他一般用途。我們流動性的任何此類潛在用途都可能由現有的可用流動性、新的有擔保或無抵押貸款或資本市場發行提供資金。經濟的改善在改善經營業績的同時，可能會增加我們購買庫存、進行資本支出、為應付賬款和其他債務提供資金的現金需求，直到增加的應收賬款轉換為現金。衰退，包括任何
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第一部分（續）
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經濟衰退或全球疫情可能捲土重來，可能會對我們的經營業績和現金流產生重大負面影響，再加上借款的增加，可能會對我們的信用評級、遵守債務契約的能力、獲得額外融資的能力以及此類融資的成本和可用性產生負面影響。
為了最大限度地降低我們的信用風險，我們可能會減少向某些客户和潛在客户銷售我們的產品，或拒絕出售我們的產品（預付款、貨到付款或信用證或母公司擔保除外）。在過去的兩年中，我們在全球範圍內未收回的貿易應收賬款無論是個人還是總體上都不是很大。
我們在管理資本支出時會考慮質量、工廠可靠性、安全性、環境和監管要求、謹慎或基本的維護要求、全球經濟狀況、可用資本資源、流動性、長期業務戰略和相關支出的投資資本回報率、資本成本和整個公司的投資資本回報率以及其他因素。     在截至2024年3月31日的三個月中，資本支出總額為1,050萬美元。我們仍然預計，2024年的全年資本支出將在3500萬美元至4000萬美元之間。
如果運營現金流無法提供足夠的流動性來滿足我們的業務需求，包括資本支出，則任何此類短缺都需要在可用範圍內通過增加2018年循環信貸額度下的借款來彌補。公司還保持信貸和資本市場準入，並可能不時承擔額外債務或發行股權證券，這可能會提供額外的流動性來源。但是，無法保證我們能夠以商業上令人滿意的條件或根本無法保證我們能夠進入信貸或資本市場。
    現金流
下表彙總了我們的現金流活動：
三個月
已於 3 月 31 日結束，
 20242023
 （以千計）
提供的淨現金（用於）：
經營活動$(530)$24,798 
投資活動(10,508)(25,179)
籌資活動(98)807 
現金和現金等價物的淨變化 $(11,136)$426 
提供的淨現金（用於） 按經營活動分類2024年第一季度的現金使用量為50萬美元，而去年同期的現金來源為2480萬美元。運營現金流減少的主要原因是，與2023年第一季度相比，2024年第一季度的淨虧損增加了2350萬美元。此外，營運資金提供的現金減少了260萬美元。與2023年第一季度相比，應收賬款提供的現金流在2024年第一季度減少了5,380萬美元，這主要是由於銷售時機造成的。與2023年第一季度相比，2024年第一季度用於應付賬款和應計賬款的現金流增加了1710萬美元，這主要是由於2024年第一季度的購買量與2023年第一季度相比有所減少。2024年第一季度，庫存提供的現金流為2530萬美元，而2023年第一季度現金的使用量為1,690萬美元，這主要是由手頭成本和數量減少所推動的。受2024年第一季度聯邦納税減少的推動，2024年第一季度用於所得税的現金流與2023年第一季度相比減少了2320萬美元。
用於投資活動的淨現金截至2024年3月31日的三個月中為1,050萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為2520萬美元。下降的主要原因是資本支出減少。
融資活動提供的（用於）淨現金2024年第一季度的現金使用量為10萬美元，而2023年第一季度的現金來源為80萬美元。2023年第一季度融資活動提供的現金流包括從利率互換結算中獲得的360萬美元現金，部分被用於支付股息的260萬美元現金所抵消。
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我們的融資結構描述
我們在簡明合併財務報表附註中的附註4 “債務和流動性” 中更詳細地討論了我們的融資結構。
非公認會計準則財務指標
除了提供根據公認會計原則確定的業績外，我們還提供了某些不符合公認會計原則的財務指標。息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨虧損、調整後每股虧損、自由現金流、調整後自由現金流和每公噸商品銷售的現金成本均為非公認會計準則財務指標。
我們將非公認會計準則財務指標息税折舊攤銷前利潤定義為淨虧損加上利息支出，減去利息收入，再加上所得税、折舊和攤銷。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則財務指標）定義為經任何養老金和其他離職後福利（“OPEB”）計劃支出或福利、合理化和合理化相關支出、對本位貨幣為美元的外國子公司非營業資產和負債進行外幣調整產生的非現金收益或損失、股票薪酬支出、代理競爭成本和應收税款協議調整。調整後的息税折舊攤銷前利潤是我們管理層和董事會用來制定預算和運營目標以管理業務和評估業績的主要指標。
我們對調整後的息税折舊攤銷前利潤進行監測，以此作為對我們公認會計原則衡量標準的補充，並認為向投資者介紹調整後的息税折舊攤銷前利潤很有用，因為我們認為，通過刪除本質上非運營的項目，可以比較我們在不受資本結構、資本投資週期和固定資產基礎差異影響的多個時期的經常性核心業務經營業績，從而促進對我們同期經營業績的評估。此外，我們認為，投資者、證券分析師、評級機構和其他各方廣泛使用調整後的息税折舊攤銷前利潤和類似指標來評估我們行業的公司，以此來衡量財務業績和償債能力。
我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤，也不應將其作為根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。其中一些限制是：
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們在資本設備或其他合同承諾方面的現金支出，包括增加或替換資本資產的任何資本支出要求；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映償還債務利息或本金所需的利息支出或現金需求；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映可能代表我們可用現金減少的納税額；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映與我們的養老金和OPEB計劃相關的支出或收益；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映合理化或合理化相關支出；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映本位貨幣為美元的外國子公司的非經營資產和負債進行外幣調整所產生的非現金收益或虧損；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映股票薪酬支出；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映代理競賽成本；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映應收税款協議的調整；以及
•其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤，這降低了其作為比較衡量標準的用處。
我們將調整後淨虧損（非公認會計準則財務指標）定義為淨虧損，不包括用於計算調整後息税折舊攤銷前利潤的項目，減去這些調整的税收影響。我們將調整後每股虧損（非公認會計準則財務指標）定義為調整後的淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均攤薄後普通股。我們認為，調整後的淨虧損和調整後的每股虧損對向投資者介紹很有用，因為我們認為它們有助於投資者瞭解公司的潛在運營盈利能力。
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我們將自由現金流（一種非公認會計準則財務指標）定義為經營活動提供的淨現金減去資本支出。我們將調整後的自由現金流（一種非公認會計準則財務指標）定義為自由現金流，該自由現金流由利率互換合約結算中支付或收到的款項進行調整。我們使用自由現金流和調整後的自由現金流作為評估流動性以及相關的GAAP金額的關鍵指標。我們在考慮可用現金時也使用這些衡量標準，包括用於與股息和全權投資相關的決策目的。此外，這些措施有助於管理層、審計委員會和投資者評估公司通過經營活動產生流動性的能力。
我們將每公噸銷售商品的現金成本（非公認會計準則財務指標）定義為銷售成本減去折舊和攤銷，減去與銷售中製造過程副產品交付量相關的銷售成本，再除以我們以公噸計量的銷售量。我們認為這是一項重要的衡量標準，因為我們管理層和董事會使用它來評估每公噸的成本。
在評估息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨虧損、調整後的每股虧損、自由現金流和調整後的自由現金流時，您應該意識到，將來，我們將產生與下述對賬調整類似的費用。我們對息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨虧損和調整後每股虧損的列報不應解釋為暗示我們未來的業績將不受這些支出或任何異常或非經常性項目的影響。在評估我們的業績時，您應考慮息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後每股虧損、自由現金流和調整後自由現金流以及其他衡量財務業績和流動性的指標，包括我們的淨虧損、每股虧損和經營活動現金流，以及其他公認會計原則指標。
下表將我們的非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP指標進行了對比：
淨虧損與調整後淨虧損的對賬
三個月已結束
三月三十一日
20242023
（千美元，每股數據除外）
淨虧損$(30,869)$(7,369)
每股普通股攤薄虧損：
每股淨虧損$(0.12)$(0.03)
加權平均已發行股數257,399,365 256,974,904 
税前調整：
養老金和OPEB計劃開支(1)
347 918 
合理化費用(2)
3,145 — 
與合理化相關的費用(3)
2,655 — 
外幣調整造成的非現金（收益）損失(4)
(162)447 
股票薪酬支出(5)
1,047 796 
代理競賽費用(6)
210 — 
應收税款協議調整(7)
37 16 
税前非公認會計準則調整總額7,279 2,177 
所得税對非公認會計準則調整的影響(8)
1,571 357 
調整後的淨虧損$(25,161)$(5,549)
(1)我們的養老金和OPEB計劃的淨定期福利成本。
(2)與2024年2月宣佈的成本合理化和佔地面積優化計劃相關的遣散費和合同終止費用。
(3)與2024年2月宣佈的成本合理化和佔地面積優化計劃相關的其他非現金成本，主要是庫存和固定資產註銷。
(4)對本位貨幣為美元的非美國子公司的非運營資產和負債進行外幣調整所產生的非現金（收益）損失。
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第一部分（續）
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(5)股票補助金的非現金支出。
(6)與我們的代理競賽相關的費用。
(7)費用調整，用於未來向我們唯一的首次公開募股前股東支付預計將要使用的税收資產。
(8)對非公認會計準則調整的税收影響受其税收減免和適用的司法管轄區税率的影響。
每股虧損與調整後每股虧損的對賬
三個月已結束
三月三十一日
20242023
每股虧損$(0.12)$(0.03)
每股調整：
養老金和OPEB計劃開支(1)
— 0.01 
合理化費用(2)
0.01 — 
與合理化相關的費用(3)
0.01 — 
外幣調整造成的非現金（收益）損失(4)
— — 
股票薪酬支出(5)
0.01 — 
代理競賽費用(6)
— — 
應收税款協議調整(7)
— — 
每股税前非公認會計準則調整總額0.03 0.01 
所得税對每股非公認會計準則調整的影響(8)
0.01 — 
調整後的每股虧損$(0.10)$(0.02)
(1)我們的養老金和OPEB計劃的淨定期福利成本。
(2)與2024年2月宣佈的成本合理化和佔地面積優化計劃相關的遣散費和合同終止費用。
(3)與2024年2月宣佈的成本合理化和佔地面積優化計劃相關的其他非現金成本，主要是庫存和固定資產註銷。
(4)對本位貨幣為美元的非美國子公司的非運營資產和負債進行外幣調整所產生的非現金（收益）損失。
(5)股票補助金的非現金支出。
(6)與我們的代理競賽相關的費用。
(7)費用調整，用於未來向我們唯一的首次公開募股前股東支付預計將要使用的税收資產。
(8)對非公認會計準則調整的税收影響受其税收減免和適用的司法管轄區税率的影響。

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淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬截至3月31日的三個月
20242023
（千美元）
淨虧損$(30,869)$(7,369)
添加：
折舊和攤銷13,883 10,777 
利息支出15,626 12,806 
利息收入(1,524)(372)
所得税(4,201)(2,904)
EBITDA(7,085)12,938 
調整：
養老金和OPEB計劃開支(1)
347 918 
合理化費用(2)
3,145 — 
與合理化相關的費用(3)
2,655 — 
外幣調整造成的非現金（收益）損失(4)
(162)447 
股票薪酬支出(5)
1,047 796 
代理競賽費用(6)
210 — 
應收税款協議調整(7)
37 16 
調整後 EBITDA$194 $15,115 
(1)我們的養老金和OPEB計劃的淨定期福利成本。
(2)與2024年2月宣佈的成本合理化和佔地面積優化計劃相關的遣散費和合同終止費用。
(3)與2024年2月宣佈的成本合理化和佔地面積優化計劃相關的其他非現金成本，主要是庫存和固定資產註銷。
(4)對本位貨幣為美元的非美國子公司的非運營資產和負債進行外幣調整所產生的非現金（收益）損失。
(5)股票補助金的非現金支出。
(6)與我們的代理競賽相關的費用。
(7)費用調整，用於未來向我們唯一的首次公開募股前股東支付預計將要使用的税收資產。

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第一部分（續）
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經營活動提供的淨現金（用於）與自由現金流和調整後的自由現金流的對賬
三個月已結束
3月31日
20242023
（千美元）
經營活動提供的（用於）淨現金$(530)$24,798 
資本支出(10,511)(25,271)
自由現金流(11,041)(473)
利率互換結算(1)
— 3,630 
調整後的自由現金流$(11,041)$3,157 
(1) 收到與我們在2023年第二季度終止的未償利率互換合約的月度結算相關的現金。

將銷售成本與每公噸銷售商品的現金成本進行對賬
三個月已結束
3月31日
20242023
（以千美元計，每公噸金額除外）
銷售商品的成本$135,204 $112,645 
減去：
折舊和攤銷(1)
12,207 9,065 
銷售商品的成本-副產品和其他(2)
9,600 8,332 
與合理化相關的費用(3)
2,655 — 
所售商品的現金成本110,742 95,248 
銷量（千噸）24.1 16.9 
每噸銷售商品的現金成本$4,595 $5,636 
(1) 反映折舊和攤銷中確認的銷售成本部分。
(2) 主要反映與我們的銷售額（包括製造過程副產品的交付）相關的銷售成本。
(3) 與2024年2月公佈的成本合理化和佔地面積優化計劃相關的其他非現金成本，主要是庫存和固定資產註銷。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨的市場風險主要來自利率、貨幣匯率、能源商品價格和商業能源利率的變化。我們不時進行根據成文的政策和程序獲得授權的交易，以管理這些風險。這些交易主要涉及下述金融工具。由於這些金融工具的交易對手是大型商業銀行和類似的金融機構，因此我們認為我們不會面臨重大的交易對手信用風險。我們不將金融工具用於交易目的。
如果我們使用2018年的循環信貸額度，我們將面臨利率變動的影響。我們的2018年循環信貸額度可根據我們的選擇按以下兩種利率計息：（i）調整後的定期SOFR利率和調整後的歐元銀行同業拆借利率（均按2018年信貸協議的定義），外加最初等於每年3.00％的適用利潤率，或（ii）ABR利率，加上最初等於每年2.00％的適用利潤，每種情況均根據實現情況下調兩次25個基點某些優先擔保的第一留置權淨槓桿比率。
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第一部分（續）
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我們對貨幣匯率變動的風險主要源於：
•我們的子公司以當地貨幣以外的貨幣進行的銷售；
•我們的外國子公司以當地貨幣以外的貨幣購買原材料；以及
•對我們外國子公司的投資和公司間貸款，以及我們在這些子公司的收益中所佔的份額，以美元以外的貨幣計價。
我們面臨能源商品價格和商業能源費率變化的風險主要來自購買或出售成品油產品以及購買用於製造業務的天然氣和電力。
貨幣匯率管理。我們不時涉足外幣衍生品，試圖管理貨幣匯率變動帶來的風險。這些外幣衍生品包括但不限於遠期外匯合約和已購買的貨幣期權，試圖對衝全球貨幣敞口。遠期匯兑合約是指在指定的未來日期和指定匯率兑換不同貨幣的協議。購買的貨幣期權是賦予持有人在指定日期或特定日期範圍內以指定匯率兑換不同貨幣的權利，但沒有義務的工具。遠期匯兑合約和購買的貨幣期權按公允價值結算。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，未償還的外幣衍生品均為10萬美元的未實現税前淨收益。
靈敏度分析。我們使用靈敏度分析來量化市場利率變動可能對基礎風險敞口以及衍生品公允價值產生的潛在影響。衍生品的敏感度分析代表套期保值的假設變化，並不反映預測基礎交易的相關收益或虧損。
截至2024年3月31日，美元兑外幣的價值比現行市場匯率升值或貶值10％，將導致外幣對衝投資組合的公允價值相應減少50萬美元或相應增加50萬美元。
有關上述金融工具的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註9 “公允價值計量和衍生工具”。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序。管理層負責建立和維持適當的披露控制和程序。披露控制和程序旨在確保申報公司在根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13或15（d）條提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序，旨在確保其在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給管理層，包括首席執行官和臨時首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
在包括首席執行官和臨時首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們評估了截至2024年3月31日披露控制和程序的設計和運營的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼臨時首席財務官得出結論，這些控制和程序自2024年3月31日起生效。
財務報告內部控制的變化。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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第二部分。其他信息
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第 1 項。法律訴訟
我們參與各種調查、訴訟、索賠、要求、勞資糾紛和其他法律訴訟，包括與我們的業務行為引起或附帶的環境和人類暴露或其他人身傷害問題有關的調查、訴訟、索賠、要求、勞資糾紛和其他法律訴訟。儘管無法確定這些事項和程序的最終處置方式，但我們認為它們的最終處置不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。此外，我們參與了以下法律訴訟。
仲裁
自2020年以來，我們參與了國際商會的多起仲裁，一些客户未能履行長期協議或就長期協議尋求救濟。特別是，Aperam南美有限公司、Aperam Sourcing S.C.A.、ArcelorMittal Sourcing S.C.A. 和安賽樂米塔爾巴西有限公司（統稱為 “索賠人”）於2020年6月在國際商會對公司的兩家子公司提起了單一仲裁程序。除其他外，索賠人辯稱，不應要求他們遵守他們簽署的長期協議的條款，因為據稱2020年1月石墨電極的市場價格下跌。或者，索賠人辯稱，由於所謂的執行時市場情況，不應要求他們遵守他們簽署的長期協議。2021年6月，索賠人提交了索賠聲明，要求就此類子公司與索賠人於2017年和2018年簽訂的幾份固定價格長期協議的金錢救濟和/或補償金額約6,100萬美元外加利息。2022年12月16日，索賠人將所稱損害賠償金的計算結果修改為包括利息在內的約1.789億美元，賠償金涵蓋2020年第一季度至2022年第三季度末期間，利息涵蓋2020年6月至2022年12月16日期間。2023 年 3 月，國際商會聽證會在當事方指定的獨任仲裁員面前舉行，索賠人、公司和證人出席了聽證會。2023年3月31日，索賠人進一步將2020年第一季度至2022年期間的涉嫌損害賠償金計算結果修改為約1.717億美元，包括利息。2023年6月，索賠人再次將2020年第一季度至2023年第一季度期間的涉嫌損害賠償金計算結果修改為包括利息在內的約1.882億美元。2024年4月16日，我們被正式通知，國際商會任命的唯一仲裁員於2024年3月14日發佈了仲裁的最終裁決，他在裁決中完全駁回了索賠人對兩家公司子公司的所有索賠，並命令索賠人向公司支付總額約920萬美元的律師費和其他相關費用，並命令公司向索賠人支付約6萬美元的律師費和開支。
墨西哥蒙特雷暫停運營
背景
2022年9月15日，墨西哥新萊昂州環境部長州檢察官辦公室的檢查人員訪問了位於墨西哥蒙特雷的GrafTech墨西哥石墨電極製造工廠，視察了GrafTech墨西哥的設施以及該設施的某些環境和運營許可證。視察結束時，檢查人員發佈了一份檢查記錄，其中規定了視察結果、觀察結果以及在七天內暫停墨西哥GrafTech設施的情況。同時，新萊昂州環境部氣候變化和空氣質量副部長的綜合大氣管理主任正式拒絕了GrafTech Mexico先前提出的修改其運營執照的請求，稱該許可已失效。2022年9月22日，墨西哥GrafTech提交了對檢查記錄的意見和迴應，要求將該設施的關閉時間延長至2022年10月7日，並要求澄清關閉的範圍。2022年9月23日，環境部長州檢察官辦公室的檢查人員訪問了GrafTech墨西哥的製造工廠，以驗證GrafTech墨西哥於2022年9月22日提交的觀察和答覆中提供的信息。2022年10月4日，環境部長州檢察官辦公室批准將該設施的關閉期限延長至2022年10月7日，並澄清了暫停措施，允許GrafTech Mexico開展多項活動，包括提取或提取成品或未完成的產品。2022年11月17日，環境部長州檢察官辦公室取消了暫停通知，但前提是某些商定活動的完成，包括提交有關該設施運營的環境影響研究，允許蒙特雷設施恢復運營。儘管暫停通知已有條件解除，蒙特雷設施已恢復運營，但墨西哥GrafTech認為謹慎的做法是繼續進行下述相關法律程序。


39
的表 第二部分。其他信息（續）
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行政程序
2022年11月17日，州環境部長辦公室發出傳票，對墨西哥GrafTech提起行政訴訟，理由是該設施的運營缺乏環境影響授權和環境風險研究。傳票命令墨西哥GrafTech在30個工作日內提交環境影響授權和風險研究。墨西哥格拉夫科技於2022年11月25日提交了對整個場地的環境影響授權和風險研究，並於2022年12月2日提交了對傳票的迴應。環境部長州檢察官辦公室啟動總結辯論期後，GrafTech Mexico將有三個工作日來提供其摘要論點。最終決議預計將在提交摘要論點後的十五個工作日內發佈，但可以延長至最多三個月，並且可以提出上訴。
巴西第四條

根據巴西巴伊亞地區的僱主參與的集體談判協議（包括我們在巴西的子公司），根據1989年和1990年適用的某些工資增長條款，僱員提起了未決訴訟，他們要求追回額外款項和利息。巴西的公司已經解決了由這些條款引起的索賠，2015年5月，巴西最高法院將訴訟發回重審，以支持僱員工會。在2019年6月26日駁回了巴伊亞州僱主的臨時上訴後，巴西最高法院最終於2019年9月26日作出了有利於僱員工會的裁決。僱主工會已決定不尋求撤銷該決定。另外，2015年10月1日，現任和前任僱員對我們在巴西的子公司提起了相關訴訟，要求追回此類條款下的款項及其利息，這些金額加上利息可能對我們來説是重要的。如果巴西最高法院的上述訴訟裁定有利於僱主工會，那麼它也會以有利於我們的方式解決這一訴訟。在2017年第一季度，州法院最初作出了有利於僱員的裁決。我們對州法院的這項裁決提出上訴，上訴法院於2020年5月19日作出了有利於我們的裁決。員工進一步提出上訴，2020年12月16日，法院維持了有利於巴西GrafTech的裁決。 2021 年 2 月 22 日，員工再次提起上訴而且，2021年4月28日，法院駁回了員工的上訴，支持巴西GrafTech。員工再次提出上訴，2022年9月12日，我們提出了反對答覆。我們打算大力捍衞我們的立場。截至2024年3月31日，我們無法評估與這些訴訟相關的潛在損失，因為索賠目前沒有具體説明尋求損害賠償的員工人數或尋求的損害賠償金額。
墨西哥增值税
2019年7月，MTA開始對墨西哥GrafTech Commercial在2019年1月1日至4月30日期間的增值税申報進行審計。2021年9月，MTA發佈了税收評估，聲稱從外國子公司購買商品時不當使用了特定的增值税免税規則。截至2024年3月31日，四個月的審計期的税收評估總額約為3,040萬美元，包括罰款、通貨膨脹和利息。自提交相應的增值税申報表之日起，利息將在五年內繼續累積，隨着時間的推移，通貨膨脹將繼續累積。墨西哥GrafTech Commercial對税收評估向MTA的上訴辦公室提起了行政上訴。2022年11月，MTA的上訴辦公室結束了審查並確認了税收評估。墨西哥GrafTech Commercial認為，從外國子公司購買的商品免徵增值税備用預扣税。2022年12月，墨西哥GrafTech Commercial向聯邦行政法院的獨家實質性決議專門分庭提出無效索賠。2023 年 2 月 17 日，MTA 對無效申請作出了迴應。2023年5月31日，法院舉行聽證會，以確定訴訟中待決問題的範圍。應法院的要求，墨西哥格拉夫科技商業銀行於2023年8月1日提交了正式訴狀。2024年1月8日，法院作出了有利於墨西哥GrafTech Commercial的裁決，並宣佈税收評估無效。2024 年 1 月 31 日，MTA 提起復審上訴。2024年3月15日，墨西哥GrafTech Commercial向有權審理MTA上訴的行政事務合議法院提起税收粘合劑上訴，要求複審。MTA的上訴和粘合劑上訴仍有待解決。

2022年3月，MTA對墨西哥格拉夫科技商業銀行在2018年1月1日至12月31日期間的增值税申報進行了另一次審計。在2023年1月收到的擬議評估中，MTA指控對從外國子公司購買的商品同樣不當使用某些增值税免税規則，並已發出通知，表示打算評估約5,100萬美元，包括罰款、通貨膨脹和利息。在墨西哥，每項税收評估都需要單獨的索賠。2023年第一季度，墨西哥格拉夫科技商業部要求與墨西哥監察員（“PRODECON”）達成最終協議，與MTA達成和解。MTA 於 2023 年 5 月 30 日迴應了 GrafTech Commercial Mexico 的要求。2023年8月2日，墨西哥GrafTech Commercial提出了一項動議，提供了更多信息並重申了其立場。2023 年 9 月 22 日，MTA 對墨西哥格拉夫科技商業公司的動議做出了迴應。2023 年 10 月 2 日，GrafTech Commercial Mexico 提交了一項動議，要求與 MTA 和 PRODECON 舉行正式會議，會議於 2023 年 11 月 14 日舉行。會議期間，雙方同意墨西哥GrafTech Commercial將提供
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的表 第二部分。其他信息（續）
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其他文件和信息將由MTA評估，2023年11月29日，墨西哥GrafTech Commercial提交了所需的信息。2024 年 1 月 24 日，MTA 提交了迴應。同一天，墨西哥GrafTech Commercial向PRODECON提交了其於2024年1月8日獲得的與2019年訴訟有關的有利裁決，供MTA審議。2024年2月1日，MTA確認了其立場，認為墨西哥格拉夫科技商業公司必須預扣增值税。2024年3月20日，在PRODECON舉行了一次會議，雙方確認了他們的最終立場。墨西哥GrafTech Commercial計劃對評估提出質疑。這5,100萬美元包括利息和通貨膨脹。自提交相應的增值税申報表之日起，利息將在五年內繼續累積，隨着時間的推移，通貨膨脹將繼續累積。
正如法院於2024年1月8日發佈的有利裁決所證明的那樣，墨西哥GrafTech Commercial對增值税免税規則的適用是適當的，因此，墨西哥GrafTech Commercial認為不太可能在MTA審計的兩個時期內遭受與此事相關的損失。該公司打算在這些訴訟中大力捍衞自己的立場。
股東集體訴訟
2024年1月25日，該公司的一名股東代表2019年2月8日至2023年8月3日期間由GrafTech普通股購買者組成的假定羣體向美國俄亥俄州北區地方法院提起集體訴訟。投訴將公司、某些前任和現任執行官以及兩個與布魯克菲爾德有關的實體列為被告。該投訴稱，該公司的某些公開文件和聲明包含與該公司位於墨西哥蒙特雷的石墨電極設施於2022年9月暫時暫停之前和之後的情況有關的重大虛假陳述或遺漏。該申訴尋求未指明的補償性賠償、費用和開支，以及未指明的公平或禁令救濟。在訴訟的現階段，現在確定是否可以合理預期此事會對我們的財務狀況產生重大不利影響還為時過早。
第 1A 項。風險因素
我們在2024年2月14日提交的10-K表年度報告中，第1部分第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素沒有重大變化。您不應將披露任何風險因素解釋為暗示風險尚未發生。

第 5 項。其他信息

本公司的董事或高級職員（定義見《交易法》第16a-1（f）條） 採用、已修改或 終止在截至2024年3月31日的公司財政季度中，第10b5-1條交易安排或非規則10b5-1的交易安排（每個術語的定義見S-K法規第408項）。

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的表 第二部分。其他信息（續）
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第 6 項。展品
展覽
數字
展品描述
3.1
經修訂和重述的GrafTech International Ltd.公司註冊證書（參照GrafTech International Ltd.於2019年5月1日提交的10-Q表季度報告附錄3.1納入）。
3.2
經修訂和重述的GrafTech International Ltd.章程（參照GrafTech International Ltd.2023年11月14日提交的8-K表最新報告附錄3.1）。
10.1*
GrafTech International Ltd. 綜合股權激勵計劃（2024 年版）下的績效股票單位協議表格。
10.2*
GrafTech International Ltd. 綜合股權激勵計劃（2024 年非美國版）下的績效股票單位協議表格。
31.1*
首席執行官兼總裁（首席執行官）蒂莫西·弗拉納根根據《交易法》第13a-14（a）條進行認證。
31.2*
臨時首席財務官兼財務主管（首席財務官）凱瑟琳·赫杜克斯-德爾加多根據《交易法》第13a-14（a）條進行認證。
32.1**
首席執行官兼總裁（首席執行官）蒂莫西·弗拉納根根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。
32.2**
臨時首席財務官兼財務主管（首席財務官）凱瑟琳·赫杜克斯-德爾加多根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。
101GrafTech International Ltd.截至2024年3月31日的季度期10-Q表季度報告中的以下財務信息包括：（i）簡明合併資產負債表，（ii）簡明合併運營和綜合虧損表，（iii）簡明合併現金流量表，（iv）簡明合併股東權益表以及（v）附註簡明合併財務報表。
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。
____________________________
* 隨函提交
** 隨函提供
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
GRAFTECH 國際有限公司
日期：2024年4月26日來自：/s/ 凱瑟琳·赫杜克斯-德爾加多
凱瑟琳·赫杜克斯-德爾加多
臨時首席財務官兼財務主管
（首席財務和會計主任）

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