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員US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-04-012022-06-300000884887美國公認會計準則：公允價值對衝成員美國公認會計準則：利息支出成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-04-012021-06-300000884887美國公認會計準則：公允價值對衝成員美國公認會計準則：利息支出成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-01-012022-06-300000884887美國公認會計準則：公允價值對衝成員美國公認會計準則：利息支出成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-06-300000884887美國公認會計準則：公允價值對衝成員2022-04-012022-06-300000884887美國公認會計準則：公允價值對衝成員2021-04-012021-06-300000884887美國公認會計準則：公允價值對衝成員2021-01-012021-06-300000884887US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-04-012022-06-300000884887US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-04-012021-06-300000884887US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-01-012022-06-300000884887US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-06-300000884887美國-公認會計準則：外匯遠期成員2022-04-012022-06-300000884887美國-公認會計準則：外匯遠期成員2021-04-012021-06-300000884887美國-公認會計準則：外匯遠期成員2022-01-012022-06-300000884887美國-公認會計準則：外匯遠期成員2021-01-012021-06-300000884887美國-公認會計準則：商品合同成員2022-04-012022-06-300000884887美國-公認會計準則：商品合同成員2021-04-012021-06-300000884887美國-公認會計準則：商品合同成員2022-01-012022-06-300000884887美國-公認會計準則：商品合同成員2021-01-012021-06-300000884887美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2022-04-012022-06-300000884887美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2021-04-012021-06-300000884887美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2021-01-012021-06-300000884887美國-公認會計準則：非指定成員2022-01-012022-06-300000884887美國-公認會計準則：外匯遠期成員RCL：其他收入和支出成員2022-04-012022-06-300000884887美國-公認會計準則：外匯遠期成員RCL：其他收入和支出成員2021-04-012021-06-300000884887美國-公認會計準則：外匯遠期成員RCL：其他收入和支出成員2022-01-012022-06-300000884887美國-公認會計準則：外匯遠期成員RCL：其他收入和支出成員2021-01-012021-06-300000884887美國-公認會計準則：商品合同成員RCL：其他收入和支出成員2022-04-012022-06-300000884887美國-公認會計準則：商品合同成員RCL：其他收入和支出成員2021-04-012021-06-300000884887美國-公認會計準則：商品合同成員RCL：其他收入和支出成員2022-01-012022-06-300000884887美國-公認會計準則：商品合同成員RCL：其他收入和支出成員2021-01-012021-06-30RCL：衍生品
目錄表    

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549 
表格：10-Q 
(標記一) 
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告
 
截至本季度末2022年6月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
 
對於從日本到日本的過渡期，日本將繼續向日本過渡。 
委託文件編號：1-11884
皇家加勒比郵輪有限公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
共和國利比裏亞
 98-0081645
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) (國際税務局僱主身分證號碼)
 
1050 Caribbean Way, 邁阿密, 佛羅裏達州33132
（主要行政辦公室地址）（郵編）
(305) 539-6000
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用
（如自上次報告後更改，原名、原地址和前財政年度）

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元RCL紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒*不是。☐ 
在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內），註冊人是否以電子方式提交了根據法規S—T（本章第232.405節）第405條要求提交的每個交互式數據文件。 是 ☒*不是。☐ 
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒
 
加速文件管理器☐
 
非加速文件服務器☐
 
規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
 
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第12b-2條所定義)。☐不，不是。☒ 
有幾個255,059,197截至2022年7月26日的流通普通股股份。

























目錄表    

皇家加勒比郵輪有限公司。
目錄
 頁面
  
第一部分：財務信息
 
  
項目1.財務報表
1
  
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
24
  
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
41
  
項目4.控制和程序
41
  
第二部分：其他信息
 
  
項目1.法律訴訟
42
  
第1A項。風險因素
42
  
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
55
項目6.展品
56
  
簽名
58



第一部分：財務信息
項目1.財務報表
皇家加勒比郵輪有限公司。
綜合全面損失表
（未經審計；單位：千人，每股數據除外）
截至6月30日的季度，
 20222021
客票收入$1,418,203 $22,785 
機上和其他收入766,039 28,129 
總收入2,184,242 50,914 
郵輪運營費用：  
佣金、運輸和其他329,859 5,188 
車載和其他155,570 8,598 
工資單及相關327,141 167,640 
食物155,226 17,196 
燃料275,179 59,109 
其他運營447,887 167,099 
郵輪運營費用總額1,690,862 424,830 
市場營銷、銷售和行政費用371,425 285,558 
折舊及攤銷費用351,542 323,439 
減值及信貸虧損（收回）(10,943)40,621 
營業虧損(218,644)(1,023,534)
其他收入(支出)：  
利息收入6,490 4,670 
利息支出，扣除資本化利息(302,706)(304,811)
股權投資虧損(13,179)(48,088)
其他收入6,457 24,508 
 (302,938)(323,721)
淨虧損$(521,582)$(1,347,255)
每股虧損：  
基本信息$(2.05)$(5.29)
稀釋$(2.05)$(5.29)
加權平均未償還股份：  
基本信息254,964 254,577 
稀釋254,964 254,577 
綜合損失  
淨虧損$(521,582)$(1,347,255)
其他全面收入：  
外幣折算調整12,682 (3,489)
固定福利計劃中的更改15,168 (3,088)
現金流量衍生品對衝的（損失）收益(84,493)51,476 
其他綜合(虧損)收入合計(56,643)44,899 
綜合損失$(578,225)$(1,302,356)



附註是這些綜合財務報表的組成部分。
1

皇家加勒比郵輪有限公司。
綜合全面損失表
（未經審計；單位：千人，每股數據除外）
截至6月30日的六個月，
20222021
客票收入$2,070,061 $43,629 
機上和其他收入1,173,412 49,299 
總收入3,243,473 92,928 
郵輪運營費用：
佣金、運輸和其他480,202 8,137 
車載和其他230,009 13,079 
工資單及相關676,759 264,276 
食物255,410 25,668 
燃料463,659 100,931 
其他運營769,592 296,226 
郵輪運營費用總額2,875,631 708,317 
市場營銷、銷售和行政費用765,455 543,599 
折舊及攤銷費用691,009 633,605 
減值及信貸虧損（收回）(10,770)40,172 
營業虧損(1,077,852)(1,832,765)
其他收入(支出)：
利息收入9,812 9,531 
利息支出，扣除資本化利息(580,365)(577,325)
股權投資虧損(44,238)(107,959)
其他收入3,919 29,541 
(610,872)(646,212)
淨虧損(1,688,724)(2,478,977)
每股虧損：
基本信息$(6.63)$(9.96)
稀釋$(6.63)$(9.96)
加權平均未償還股份：
基本信息254,893 248,823 
稀釋254,893 248,823 
綜合損失
淨虧損$(1,688,724)$(2,478,977)
其他全面收入：
外幣折算調整20,460 6,233 
固定福利計劃中的更改27,765 7,375 
現金流衍生工具套期保值收益111,408 61,778 
其他全面收入合計159,633 75,386 
綜合損失(1,529,091)(2,403,591)
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
2

皇家加勒比郵輪有限公司。
合併資產負債表
(單位：千，共享數據除外)
 截至
 6月30日，十二月三十一日，
 20222021
 (未經審計) 
資產  
流動資產  
現金和現金等價物$2,102,205 $2,701,770 
貿易應收款和其他應收款，扣除準備金淨額#美元7,897及$13,411於二零二二年六月三十日及二零二一年十二月三十一日，
565,014 408,067 
盤存229,108 150,224 
預付費用和其他資產492,285 286,026 
衍生金融工具172,276 54,184 
流動資產總額3,560,888 3,600,271 
財產和設備，淨額27,556,323 25,907,949 
經營性租賃使用權資產569,561 542,128 
商譽809,298 809,383 
其他資產，扣除津貼淨額$72,648及$86,781於二零二二年六月三十日及二零二一年十二月三十一日，
1,447,175 1,398,624 
總資產$33,943,245 $32,258,355 
負債與股東權益  
流動負債  
長期債務的當期部分$5,466,486 $2,243,131 
經營租賃負債的當期部分71,651 68,922 
應付帳款760,864 545,978 
應計利息301,629 251,974 
應計費用和其他負債862,825 887,575 
衍生金融工具87,184 127,236 
客户存款4,168,743 3,160,867 
流動負債總額11,719,382 7,285,683 
長期債務17,746,721 18,847,209 
長期經營租賃負債561,160 534,726 
其他長期負債517,884 505,181 
總負債30,545,147 27,172,799 
股東權益  
優先股($0.01票面價值；20,000,000授權股份；不是Ne傑出的)
— — 
普通股($0.01票面價值；500,000,000授權股份；283,076,357和282,703,246分別於2022年6月30日和2021年12月31日發行的股票）
2,831 2,827 
實收資本7,254,939 7,557,297 
(累計虧損)留存收益(1,240,191)302,276 
累計其他綜合損失(551,252)(710,885)
庫存股(28,018,385和27,882,987分別於2022年6月30日和2021年12月31日按成本計算的普通股）
(2,068,229)(2,065,959)
股東權益總額3,398,098 5,085,556 
總負債和股東權益$33,943,245 $32,258,355 

附註是這些綜合財務報表的組成部分。
3

皇家加勒比郵輪有限公司。
合併現金流量表
(未經審計，以千計)
截至6月30日的六個月，
 20222021
經營活動  
淨虧損$(1,688,724)$(2,478,977)
調整：  
折舊及攤銷691,009 633,605 
減值及信貸虧損（收回）(10,770)40,172 
遞延所得税淨額(9,205)(8,450)
未指定為套期保值的衍生工具的損失(收益)87,245 (16,163)
基於股份的薪酬費用10,134 35,562 
股權投資虧損44,238 107,959 
債務發行成本攤銷77,008 72,500 
債務折價和溢價攤銷7,726 56,609 
債務清償收益— (3,156)
經營性資產和負債變動情況：  
貿易及其他應收款增加淨額(201,605)(180,562)
庫存增加(78,884)(17,191)
預付費用和其他資產增加(168,948)(75,213)
應付帳款增加221,746 38,073 
應計利息增加49,655 17,675 
應計費用和其他負債減少(32,837)(123,028)
客户存款增加1,007,876 629,285 
其他，淨額(55,871)1,746 
用於經營活動的現金淨額(50,207)(1,269,554)
投資活動  
購置財產和設備(2,317,747)(1,286,175)
結算衍生金融工具時收到的現金36,073 24,766 
在結算衍生金融工具時支付的現金(265,047)(34,121)
對未合併關聯公司的投資和向其提供的貸款(614)(70,084)
借給未合併附屬公司的現金8,700 20,127 
出售財產和設備及其他資產所得收益75 175,439 
其他，淨額11,013 (13,627)
用於投資活動的現金淨額(2,527,547)(1,183,675)
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
4

皇家加勒比郵輪有限公司。
合併現金流量表
(未經審計，以千計)
截至6月30日的六個月，
 20222021
融資活動  
債務收益3,831,566 3,144,077 
發債成本(133,946)(110,760)
償還債務(1,706,807)(1,185,490)
商業票據的償還— (414,570)
普通股發行所得款項— 1,621,860 
其他，淨額(11,050)(36,125)
融資活動提供的現金淨額1,979,763 3,018,992 
匯率變動對現金及現金等價物的影響(1,574)132 
現金及現金等價物淨(減)增(599,565)565,895 
期初現金及現金等價物2,701,770 3,684,474 
期末現金及現金等價物$2,102,205 $4,250,369 
補充披露  
期內支付的現金：  
扣除資本化金額後的利息淨額$425,119 $382,461 
非現金投資活動  
出售財產和設備及其他資產時簽發的應收票據$— $16,000 
購置財產和設備，列入應付款和應計費用及其他負債$33,189 $33,207 

附註是這些綜合財務報表的組成部分。
5

皇家加勒比遊輪有限公司
合併股東權益報表
（未經審計；單位：千）
普通股實收資本累計赤字累計其他綜合損失庫存股股東權益總額
2022年4月1日的餘額$2,830 $7,267,545 $(718,609)$(494,609)$(2,068,229)$3,988,928 
與員工股票計劃有關的活動1 (12,606)— — — (12,605)
與現金流量衍生工具對衝有關的變動— — — (84,493)— (84,493)
固定福利計劃中的更改— — — 15,168 — 15,168 
外幣折算調整— — — 12,682 — 12,682 
淨虧損— — (521,582)— — (521,582)
2022年6月30日的餘額$2,831 $7,254,939 $(1,240,191)$(551,252)$(2,068,229)$3,398,098 


普通股實收資本留存收益（累計赤字）累計其他綜合損失庫存股股東權益總額
2022年1月1日的餘額$2,827 $7,557,297 $302,276 $(710,885)$(2,065,959)$5,085,556 
與員工股票計劃有關的活動4 5,282 37 — — 5,323 
採用會計準則更新2020-06的累積影響— (307,640)146,220 — — (161,420)
與現金流量衍生工具對衝有關的變動— — — 111,408 — 111,408 
固定福利計劃中的更改— — — 27,765 — 27,765 
外幣折算調整— — — 20,460 — 20,460 
購買庫存股— — — — (2,270)(2,270)
淨虧損— — (1,688,724)— — (1,688,724)
2022年6月30日的餘額$2,831 $7,254,939 $(1,240,191)$(551,252)$(2,068,229)$3,398,098 















附註是這些綜合財務報表的組成部分。
6

皇家加勒比遊輪有限公司
合併股東權益報表
（未經審計；單位：千）
普通股實收資本留存收益累計其他綜合損失庫存股股東權益總額
2021年4月1日的餘額$2,824 $7,513,318 $4,431,053 $(708,854)$(2,065,959)$9,172,382 
與員工股票計劃有關的活動2 14,116 — — — 14,118 
普通股發行— (129)— — — (129)
與現金流量衍生工具對衝有關的變動— — — 51,476 — 51,476 
固定福利計劃中的更改— — — (3,088)— (3,088)
外幣折算調整— — — (3,489)— (3,489)
皇家加勒比郵輪有限公司應佔虧損淨額。— — (1,347,255)— — (1,347,255)
2021年6月30日的餘額$2,826 $7,527,305 $3,083,798 $(663,955)$(2,065,959)$7,884,015 

普通股實收資本留存收益累計其他綜合損失庫存股股東權益總額
2021年1月1日的餘額$2,652 $5,998,574 $5,562,775 $(739,341)$(2,063,991)$8,760,669 
與員工股票計劃有關的活動4 32,754 — — — 32,758 
普通股發行170 1,495,977 — — — 1,496,147 
與現金流量衍生工具對衝有關的變動— — — 61,778 — 61,778 
固定福利計劃中的更改— — — 7,375 — 7,375 
外幣折算調整— — — 6,233 — 6,233 
購買庫存股— — — — (1,968)(1,968)
皇家加勒比郵輪有限公司應佔虧損淨額。— — (2,478,977)— — (2,478,977)
2021年6月30日的餘額$2,826 $7,527,305 $3,083,798 $(663,955)$(2,065,959)$7,884,015 


附註是這些綜合財務報表的組成部分。
7


皇家加勒比郵輪有限公司。
合併財務報表附註
(未經審計)
正如本季度報告中所使用的表格10—Q， 術語“皇家加勒比”、“皇家加勒比集團”、“公司”、“我們”、“我們的”和“我們”是指皇家加勒比郵輪有限公司，並根據上下文，指皇家加勒比郵輪有限公司。的合併子公司和/或附屬公司。“Royal Caribbean International”、“Celebrity Cruises”及“Silversea Cruises”指我們全資擁有的全球郵輪品牌。在本10—Q表格季度報告中，我們亦提及我們持有所有權權益的合作品牌，包括“途易郵輪”及“赫伯羅特郵輪”。"然而，, 由於該等合作伙伴品牌為非合併投資，除非另有説明，否則本公司的經營業績及其他披露不包括該等品牌。根據郵輪度假行業的慣例，“泊位”一詞是根據每個客艙的雙人入住來確定的，即使許多客艙可以容納三名或更多乘客。本表格10—Q季度報告應與截至2021年12月31日止年度的表格10—K年報一併閲讀。
10—Q表格的季度報告還包括其他公司的商標、商號和服務標記。我們使用或展示其他方的商標、商品名或服務標記，並不意味着與這些其他方的關係，或我們的認可或贊助。
注1。一般信息
業務説明 
我們是一家全球性郵輪公司。我們擁有並運營三全球郵輪品牌：皇家加勒比國際郵輪、名人郵輪和銀海郵輪(統稱為我們的全球品牌)。我們還擁有一家50TUI Cruises GmbH（“TUIC”）之合營權益，該公司經營德國品牌TUI Cruises及Hapag—Lloyd Cruises（統稱“合作品牌”）。 我們根據權益會計法將我們於合作伙伴品牌的投資入賬。我們的全球品牌和我們的合作伙伴品牌共同擁有一支 63截至2022年6月30日的船舶。我們的船隻提供精選的全球航線，可乘坐超過 1,000所有目的地 七大洲
管理層的計劃和流動性
在2021年期間，我們分階段重新啟動了全球郵輪業務，此前我們於2020年3月開始自願暫停全球郵輪業務，以應對新冠肺炎疫情。自那時以來，我們穩步增加了恢復服務的船舶數量，我們的全部船隊都在服役。S，2022年6月30日。我們的業務納入了我們增強的健康和安全協議，包括疫苗接種協議。
自疫情爆發以來，我們已經實施了一系列積極主動的措施，以緩解新冠肺炎的財務和運營影響，並管理我們的流動性。作為我們流動性管理的一部分，我們依賴對我們未來流動性需求的估計，其中包括許多受各種風險和不確定性影響的假設。用來估計我們未來流動性需求的主要假設包括：
•繼續巡航業務和預期的時間安排郵輪預訂的現金收取；
•預計每一可用乘客郵輪日的收入增加；
•預計入住率會隨着時間的推移而增加，直至我們達到歷史入住率水平；以及
•通貨膨脹增加了我們的運營成本，主要影響了燃料和食品的預期成本。
截至2022年6月30日，我們的流動資金為$3.330億美元，其中包括美元0.530億美元未提取的循環信貸安排能力，2.110億美元的現金和現金等價物，以及0.72022年8月12日之前的任何時候都可以動用10億美元的364天定期貸款安排。截至2022年6月30日，我們的循環信貸安排主要通過在該安排下提取的金額和簽發的信用證相結合的方式使用。
截至2022年6月30日，我們遵守了我們的財務契約，我們估計我們將在未來12個月內遵守。2022年7月，wE修訂了我們的非出口信貸安排和出口信貸安排加上承諾的出口信貸安排，以及某些信用卡處理協議。請參閲附註7。債務獲取有關我們的債務安排和信用卡處理協議的進一步信息，包括相關的公約。
在2023年6月，大約是$3.21000億美元的長期債務將到期。因此，除了我們的$3.31000億美元流動性截至2022年6月30日，我們於2022年2月與摩根士丹利有限責任公司(以下簡稱MS)達成了某些協議，MS同意為再融資、回購和/或償還提供後盾承諾融資
8

部分我們現有的和尚未完成的10.875%2023年到期的高級擔保票據，9.125%2023年到期的優先擔保票據(“優先擔保票據”)，以及4.25%2023年到期的可轉換票據。根據協議，我們可以根據我們的唯一選擇，向微軟發行和銷售(在滿足某些條件的情況下)五年制優先無擔保票據，總收益最高可達$3.152023年4月1日至2023年6月29日期間的任何時間，以對上述票據進行再融資。
基於我們對新冠肺炎的影響和我們恢復運營的假設，以及我們目前的財務狀況，我們相信我們有足夠的財務資源為我們至少在本財務報表發佈後的12個月內的義務提供資金。此外，我們將繼續尋求各種機會籌集額外資本，為與未來債務到期日相關的債務提供資金，和/或延長與我們現有債務或貸款相關的到期日。籌集資本的行動可以包括在私人或公共交易中發行債務、可轉換債券或股權，或進行新的或擴大的信貸安排。
如果本公司未能遵守適用的財務契約，包括維持適用的最低流動資金要求，則可能對本公司的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
合併財務報表的編制基礎
未經審計的綜合財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和規定列報的。我們認為，這些報表包括公平陳述本文所報告的中期業績所需的所有調整。調整隻包括正常的經常性項目，以下附註中討論的任何項目除外。按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露，已在美國證券交易委員會規則和法規允許的情況下被精簡或省略。根據這些原則編制財務報表需要估計數。實際結果可能與這些估計不同。請參閲註釋2。重要會計政策摘要在這份Form 10-Q季度報告和我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中，我們將討論我們的重要會計政策。
所有重要的公司間賬户和交易在合併中都會被剔除。我們合併我們控制的實體，通常以大於50%，以及我們被確定為主要受益人的可變利益實體。請參閲註釋6。其他資產有關我們的可變利益實體的更多信息。對於我們不控制但我們對其財務和運營政策有重大影響的附屬公司，通常由其直接所有權利益證明。20%至50%，投資採用權益法核算。
自2021年3月19日起，我們出售了我們的全資品牌Azamara Cruises（“Azamara”），包括其 三- 船隊和相關知識產權，以美元出售給Sycamore Partners2012000萬美元，有待收盤調整。2021年3月出售Azamara並不代表戰略轉變，不會對我們的運營和財務業績產生重大影響，因為我們繼續提供類似的行程，並從Azamara業務服務的市場尋找乘客。因此，出售Azamara不符合報告停止運營的標準。自2021年3月19日起，我們不再合併Azamara的資產負債表，也不再在合併財務報表中確認其運營結果。在截至202年3月31日的季度中，我們確認了銷售中的一項無形收益。1，並同意在一段時間內有償向Azamara提供某些過渡服務。
在2021年10月1日之前，我們在三個月的報告滯後時間內整合了銀海郵輪的經營業績，以便更及時地編制我們的合併財務報表。自2021年10月1日起，我們取消了三個月的報告滯後，以同時並與公司的會計日曆保持一致地反映SilverSea Cruise的財務狀況、運營結果和現金流(“消除SilverSea報告滯後”)。銀海報告滯後的消除代表着會計原則的變化，我們認為這是更可取的，因為它為我們財務報表的用户提供了更新的信息。會計原則的變更需要追溯適用，如果是重大的話。消除報告滯後的影響對前幾個時期並不重要，對我們截至2021年12月31日的財年也不重要。因此，我們在截至2021年12月31日的季度和年度的綜合業績中計入了會計原則的這一變化。因此，銀海郵輪在2022年4月1日至2022年6月30日和2022年1月1日至2022年6月30日的業績分別包含在我們截至2022年6月30日的季度和截至2022年6月30日的六個月的綜合全面虧損表中。銀海郵輪2021年1月1日至2021年3月31日和2020年10月1日至2021年3月31日的業績分別包含在我們截至2021年6月30日的季度和截至2021年6月30日的六個月的綜合全面虧損表中。
9

注2。重要會計政策摘要
採用會計公告

2020年8月，FASB發佈了最新會計準則(ASU)表格2020-06債務--帶有轉換的債務和其他期權(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自有權益的合同(分主題815-40)(“ASU 2020-06”)，簡化了可轉換工具的會計處理。指導意見刪除了某些會計模型，這些模型將嵌入的轉換特徵與可轉換工具的主合同分開，僅當可轉換債務特徵符合會計準則編纂(ASC)815規定的衍生品資格時才需要分叉。衍生工具和套期保值(“ASC 815”)或者是以相當高的溢價發行的可轉換債券。ASU取消了股權合同有資格獲得衍生品範圍例外所需的某些結算條件，允許更多合同有資格獲得這一資格。此外，指導意見取消了計算可轉換工具稀釋每股收益的庫存股方法，並要求使用IF-轉換方法。由於剩餘的非現金可轉債折扣發生逆轉，該指引還減少了利息支出。2022年1月1日，我們採用了這一聲明，採用了修改後的追溯方法，將我們的可轉換票據確認為單一負債工具，因為它們不符合ASC 815的衍生品資格，也沒有以大幅溢價發行。因此，截至2022年1月1日，我們記錄了161.4債務增加100萬美元，主要是由於逆轉了剩餘的非現金可轉換債務折扣，以及減少了#美元307.61000萬美元到額外的實收資本，這導致採用的累積影響約為$146.22.5億美元用於增加留存收益。

近期會計公告
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2020-04號，參考利率改革(專題848)，其中對當前關於合同修改和對衝關係的指導提供了可選的權宜之計和例外，以減輕預期市場從LIBOR和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡的財務報告負擔。隨後，在2021年1月，FASB發佈了ASU編號2021-01，參考利率改革(主題848)，其中提出了修訂，以澄清主題848中針對合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。華碩和華碩的指引均於發佈時生效，並可預期適用於在2022年12月31日或之前訂立或評估的合約修改及對衝關係。我們目前正在評估新指引對我們合併財務報表的影響。如果有影響，將取決於未來與參考匯率變化有關的任何合同修改的條款。

注3。收入
收入確認
收入是根據我們與客户的合同中規定的對價來計量的，並被確認為履行了相關的業績義務。
我們的大部分收入來自郵輪客運合同，這些合同在客票收入在我們的綜合全面損失表中。根據這些合同，我們的履行義務是提供郵輪假期，以換取機票價格。我們履行這一履約義務，並在每次巡航期間確認收入，通常範圍為二至25個晚上.
客票收入包括向我們的客人收取的港口費，根據旅客人數的不同而有所不同。這些類型的港口成本，以及不隨乘客人數變化的港口成本，都包括在我們的郵輪運營費用中。向我們的客人收取的港口費包括在客票收入按毛額計算，236.2百萬美元和美元3.2截至2022年6月30日和2021年6月30日的季度分別為100萬美元和313.1百萬美元和美元4.7 截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為百萬美元。
我們的總收入還包括O收入和其他收入，其中主要包括在我們船上銷售貨物和服務的收入，這些收入不包括在客票價格中。我們在將這些商品和服務轉讓給郵輪乘客之前或同時收到付款，並在相關郵輪期間確認收入。
作為一種實際的權宜之計，由於我們與客户的合同期限不到一年，我們省略了關於我們剩餘履約義務的披露。
10

分項收入
下表按我們提供郵輪行程的地理區域劃分我們的總收入（以千計）：
截至6月30日的季度，截至6月30日的六個月，
2022202120222021
按行程列出的收入
北美(1)$1,344,043 $11,632 $2,233,130 $11,632 
亞太地區45,216 19,317 79,849 49,202 
歐洲527,134 3,765 528,559 3,765 
其他區域（2）159,390 1,900 239,022 2,710 
按行程列出的總收入2,075,783 36,614 3,080,560 67,309 
其他收入(3)108,459 14,300 162,913 25,619 
總收入$2,184,242 $50,914 $3,243,473 $92,928 
(1)包括美國、加拿大、墨西哥和加勒比海地區。
(2) 包括主要在南美洲和拉丁美洲國家受季節性影響的行程。
(3) 包括主要與取消費、假期保護保險、遊輪前後旅遊以及某些港口設施運營費有關的收入。金額還包括與我們代表未合併附屬公司提供的採購和管理相關服務有關的收入。參閲附註6。其他資產有關我們未合併的附屬公司的更多信息。
乘客機票收入根據預訂起源地歸屬於地理區域。截至2022年6月30日和2021年6月30日的季度和六個月，我們的客人來自以下地區：
截至6月30日的季度，
20222021
客票收入：
美國78 %44 %
新加坡2 %54 %
所有其他國家/地區(1)20 %2 %
截至6月30日的六個月，
20222021
客票收入：
美國80 %23 %
新加坡3 %61 %
中國1 %15 %
所有其他國家/地區(1)16 %1 %
(1)截至2022年6月30日和2021年6月30日的季度和六個月，沒有其他國家的收入超過10%。
客户存款和合同負債
我們的支付條件通常需要預付定金來確認預訂，餘額在郵輪之前支付。從客運郵輪銷售中收到的押金最初記錄為客户存款在我們的綜合資產負債表中確認，並隨後確認為郵輪期間的客票收入或船上收入。ASC 606，與客户簽訂合同的收入，定義"合同負債"為實體向客户轉讓貨物或服務的義務，該實體已從客户處收取對價。 在客户不再保留因時間流逝而取消該客户預訂並獲得全額退款的單方面權利之前，我們不認為客户押金是一項合同責任。 客户存款在我們的綜合資產負債表中列報的合同負債為#美元1.910億美元0.8截至2022年6月30日和2021年12月31日，分別為10億美元。
11

我們為因COVID-19而取消航班預訂的客人提供了靈活性，允許客人獲得未來的遊輪積分（“FCC”）。截至2022年6月30日，我們的客户存款餘額約為美元0.6 十億未兑現的FCC。鑑於COVID—19導致差旅需求的不確定性，以及缺乏FCC贖回的可比歷史經驗，我們無法估計將於未來期間不使用並被確認為破損的FCC數量。我們將在收到未來信息後更新破損分析。
合同應收款和合同資產
雖然我們一般要求客户在郵輪航行前全額付款，但我們對來自美國以外特定市場的相對小部分收入給予信貸期。因此，我們於該等市場有來自郵輪客運合約的未償還應收款項。我們亦有就購買郵輪票及在郵輪航行期間向客人出售商品及服務而應收信用卡商户的款項，該等款項於郵輪航行前、期間或之後不久收取。此外，我們有應收船舶特許權公司的應收款項。該等應收款項包括在 貿易和其他應收款淨額在我們的綜合資產負債表中。
我們擁有的合同資產是滿足服務特許權安排下建築服務履行義務的有條件對價權利。截至2022年6月30日和2021年12月31日，我們的合同資產為美元118.9百萬美元和美元52.9分別為100萬，幷包括在其他資產合併資產負債表中的一部分。鑑於我們的郵輪行程時間較短，加上我們的收款條款，我們並無任何其他重大合約資產。
從與客户簽訂合同的成本中確認的資產
預付旅行顧問佣金是與客户簽訂合同的增量成本，我們將其視為一項資產，幷包括在 預付費用和其他資產在我們的綜合資產負債表中。預付旅行顧問佣金為$119.4截至2022年6月30日，美元75.4截至2021年12月31日，為100萬。截至2021年12月31日，我們的所有預付旅行顧問佣金基本上都是在以下時間內支出和報告的佣金、運輸和其他在截至2022年6月30日止六個月的綜合全面虧損報表中。
注4.每股（損失）
每股基本和稀釋（虧損）如下（單位：千，每股數據除外）：
截至6月30日的季度，截至6月30日的六個月，
 2022202120222021
每股基本和稀釋虧損淨（虧損）$(521,582)$(1,347,255)$(1,688,724)$(2,478,977)
加權平均已發行普通股254,964 254,577 254,893 248,823 
稀釋加權平均流通股254,964 254,577 254,893 248,823 
每股基本(虧損)$(2.05)$(5.29)$(6.63)$(9.96)
每股攤薄(虧損)$(2.05)$(5.29)$(6.63)$(9.96)
每股基本虧損通過除以計算 淨虧損按每個時期流通普通股的加權平均數計算。每股稀釋虧損包括假設行使股票期權和轉換潛在稀釋性證券後可發行的增量股份。由於我們在截至2022年6月30日和2021年6月30日的季度和六個月出現淨虧損，所有潛在普通股均被確定為具有反稀釋性，導致這些期間的每股基本和稀釋淨虧損金額相同。約有 23,526,181和23,597,611反稀釋股份 截至2022年6月30日的季度和六個月分別相比 445,000和449,000截至2021年6月30日的季度和六個月。
自2022年1月1日起，ASU 2020-06取消了庫存股方法，轉而要求在可轉換工具可以現金或股票結算時，應用IF轉換方法來計算可轉換工具對稀釋後每股收益的影響。根據IF-轉換法，與我們的可轉換票據相關的股份在稀釋的範圍內，假設在報告期開始時轉換為普通股。由於公司處於淨虧損狀態，所需使用的IF轉換方法並不影響我們的稀釋後每股淨虧損。有關採用ASU 2020-06的更多信息，請參閲注2。重要會計政策摘要.
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注5.財產和設備
在截至2021年6月30日的季度裏，我們確定，由於新冠肺炎對我們業務的影響，某些在建項目的規模將縮小或不再完工。這導致減值#美元。40.62000萬在建資產之前報告的在財產和設備，淨額。這項減值費用是在減值及信貸虧損（收回）在截至2021年6月30日的三個月和六個月的綜合全面損失表中。
2022年1月及2022年4月，我們收到 海洋奇觀和名人之外的人，分別。參見附註7。債務欲瞭解更多關於 海洋奇觀和名人超越
2022年7月，我們為Silversea Cruises品牌購買了一艘船舶，價格為美元275.0百萬美元，外加交易費。該船預計將於2022年第四季度投入使用。關於船舶融資的信息，請參見附註7。債務.
注6。其他資產
可變利益實體（“可變利益實體”）是指股權投資者未提供足夠股權以資助實體活動的實體，或股權投資者：（1）不能通過其投票權或類似權利直接或間接對實體活動作出決策；（2）沒有義務承擔實體的預期損失；（3）無權收取該實體的預期剩餘回報；或（4）擁有與其經濟利益不成比例的投票權，且該實體的活動涉及或代表該投資者進行投票權不成比例的投票權。
我們已確定途易郵輪有限公司(“TUIC”)，我們的50擁有%股權的合資企業運營着途易郵輪和Hapag-Lloyd郵輪品牌，是一家VIE。我們已經確定，我們不是TUIC的主要受益者。我們相信，指導對TUIC經濟表現影響最大的活動的權力由我們和我們的合資夥伴途易股份公司分享。TUIC的所有重大運營和財務決定都需要雙方同意，我們認為這將產生對TUIC的共享權力。因此，我們不合並該實體並按照權益會計方法對這項投資進行會計核算。
截至2022年6月30日，我們對TUIC投資的淨資產為美元365.0百萬美元，主要包括$258.6百萬歐元的股權和一歐元的貸款95.2百萬美元，約合美元99.5根據2022年6月30日的匯率計算，百萬美元。截至2021年12月31日，我們對TUIC投資的淨資產為美元444.4百萬美元，主要包括$322.4百萬歐元的股權和一歐元的貸款103.0百萬美元，約合美元117.2根據2021年12月31日的匯率計算，這筆貸款是與出售有關的， 海洋的輝煌 在2016年4月，以6.25年息%，並須支付超過10好幾年了。這筆貸款是50%由TUI AG擔保，並由船舶的第一優先權抵押擔保。這些數額大部分都包括在 其他資產合併資產負債表中的一部分。截至2021年3月31日止季度，我們和途易股份公司各自貢獻歐元59.51000萬美元，約合美元69.9根據二零二一年三月三十一日的匯率，透過現金捐助及轉換現有應收款項的額外權益增加百萬元。
TUIC有多項船舶建造和融資協議，其中包括對我們和TUI AG各自減少我們目前在TUI Cruises的所有權權益的能力的某些限制 37.55%至2033年5月。我們的投資額和未償還的定期貸款 是潛艇我們在TUIC的投資所面臨的最大損失風險。
我們已確定大巴哈馬造船有限公司(“大巴哈馬”)是一家船舶維修和維護設施，我們在其中有一個40%非控股權益，是VIE。該設施為遊輪和貨船、石油和天然氣油輪以及海上裝置提供服務。我們利用該設施以及其他船舶維修設施進行定期的幹船塢和可能需要的某些緊急維修。截至2022年6月30日的季度和六個月內，我們支付了美元4.0百萬美元和美元7.7分別向大巴哈馬支付100萬美元用於船舶維修和保養服務，而支付的費用為美元2.7截至2021年6月30日的季度和六個月內的支出為百萬美元。我們已確定我們不是該設施的主要受益者，因為我們沒有權力指導對該設施經濟績效最顯着影響的活動。因此，我們不會合並該實體。
我們向大巴哈馬的貸款將於2026年3月到期，按倫敦銀行同業拆借利率計算利息 加 3.5%至3.75%，上限為 5.75%。這筆貸款的應付利息每半年到期一次。在截至2021年6月30日的六個月內，我們收到本金和利息付款$8.91000萬美元與一筆已經到期的定期貸款有關。我們做 不是在截至2022年6月30日的六個月內，我沒有收到本金和利息付款。截至2022年6月30日，我們在大巴哈馬的信貸損失敞口為$10.7與這筆貸款相關的百萬美元。未償還貸款餘額為非應計項目，幷包括在其他資產在我們的綜合資產負債表中。此外，我們目前正在確認我們的淨累計權益法虧損與我們從Grand Bahama應收貸款的賬面價值的份額。我們通過以下途徑監控與貸款相關的信用風險
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我們參與大巴哈馬的董事會，以及我們對大巴哈馬的財務報表和預計現金流的審查。
下表載列有關我們按權益會計法入賬的投資（包括上文所討論的實體）的資料（以千計）：
截至6月30日的季度，截至6月30日的六個月，
2022202120222021
投資權益損失份額$(13,179)$(48,088)$(44,238)$(107,959)
收到的股息（1）$563 $— $986 $— 
(1) 代表在截至2022年6月30日和2021年6月30日的季度和6個月內，根據權益會計方法核算的從我們的投資中收到的股息。
截至2022年6月30日截至2021年12月31日
應收股權投資票據合計$112,812 $130,587 
流動性較小的部分（1）20,260 21,508 
長期部分（2）$92,552 $109,079 
(1)包括在貿易和其他應收款淨額在我們的綜合資產負債表中。
(2)包括在其他資產在我們的綜合資產負債表中。
我們還向TUIC提供船舶管理服務，並在我們的綜合全面損益表(以千為單位)的經營業績中記錄了與這些服務相關的以下內容：
截至6月30日的季度，截至6月30日的六個月，
2022202120222021
收入$3,937 $5,913 $10,309 $11,144 
費用$1,691 $1,715 $3,517 $2,990 
信貸損失
在編制截至2022年6月30日的季度財務報表時，我們審查了與信貸損失相關的應收票據。在評估津貼時，管理層考慮了一些因素，如歷史損失經驗、貸款組合中的貸款類型和貸款金額、可能影響借款人償還能力的不利情況、任何相關抵押品的估計價值、同業羣體信息和當前的經濟狀況。基於該等信貸損失估計因素，於截至2022年6月30日止六個月內，我們錄得淨信貸損失挽回$10.61000萬美元，主要是應收票據收到的現金收款，其中以前記錄了信貸損失。我們截至2022年1月1日和2022年6月30日的期初和期末餘額主要涉及在以前出售我們的財產和設備的應收票據上確認的信貸損失#美元。81.61百萬美元和其他應收餘額，主要與旅行顧問的貸款有關#美元12.61000萬美元。
下表彙總了截至2022年6月30日的6個月與應收賬款相關的信用損失準備(單位：千)：

信貸損失撥備
期初餘額2022年1月1日$100,192 
信貸損失追回，淨額(10,623)
核銷(9,024)
期末餘額2022年6月30日$80,545 


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注7。債務
債務由以下部分組成(以千計)：
利率(1)
到期日至截至2022年6月30日截至2021年12月31日
固定利率債務：
無擔保優先票據
3.70%至9.13%
2022 - 2028$6,595,735 $5,604,498 
擔保優先票據
10.88%至11.50%
2023 - 20252,361,570 2,354,037 
無抵押有期貸款
1.28%至5.89%
2026 - 20344,767,955 2,860,567 
可轉換票據
2.88%至4.25%
20231,725,000 1,558,780 
固定利率債務總額15,450,260 12,377,882 
可變利率債務：
無擔保循環信貸安排(2)
3.09%至3.49%
2022 - 20242,611,342 2,899,342 
美元無擔保定期貸款
3.34%至6.79%
2022 - 20334,569,466 5,018,740 
歐元無抵押定期貸款
2.26%至4.72%
2023 - 2036577,098 685,633 
浮動利率債務總額7,757,906 8,603,715 
融資租賃負債422,893 472,275 
債務總額(3)
23,631,059 21,453,872 
減去：未攤銷債務發行成本(417,852)(363,532)
債務總額，扣除未攤銷債務發行成本23,213,207 21,090,340 
較小電流部分(5,466,486)(2,243,131)
長期部分$17,746,721 $18,847,209 
(1) 利率基於截至2022年6月30日的未償貸款餘額，對於可變利率債務，包括LIBOR或EURIBOR 加適用的邊際。
(2) 包括$1.9 億美元設施和美元1.3 億美元貸款，其中絕大多數將於2024年到期。我們的$1.9 億美元貸款按LIBOR加最高利率差計算利息， 1.30%利息 3.09%，自2022年6月30日起，並須繳納最高為 0.20%.我們的$1.3 億美元貸款按LIBOR加最高利率差計算利息， 1.70%，利息是 3.49%，自2022年6月30日起，並須繳納最高為 0.30%.
(3) 2022年6月30日和2021年12月31日，總債務的加權平均利率為 6.09%和5.47%。
2022年1月，我們收到了海洋奇觀。為了給交貨融資，我們總共借了$1.3根據2022年1月交貨時向我們續簽的信貸協議，產生了一筆無擔保定期貸款，這筆貸款100%由法國官方出口信貸機構Bpifrance AsInsurance Export(“BpiFAE”)擔保。這筆無擔保貸款每半年攤銷一次12年利率固定，利息固定在3.18年利率。
2022年1月，我們發行了$1.02027年到期的30億優先票據(“2022年1月無擔保票據”)，淨收益約為$990.0 萬二零二二年一月無抵押票據按固定利率計息， 5.375每年%，每半年支付一次。2022年1月無擔保票據的收益將用於償還2022年到期債務的本金付款（包括支付與該償還有關的費用和開支），並已暫時用於償還我們循環信貸安排下的借款。
2022年2月，我們與MS簽訂了某些協議，其中MS同意提供支持承諾融資，以再融資、回購和/或償還我們全部或部分現有和未償還的資金 10.875%2023年到期的高級擔保票據、優先擔保票據和 4.25% 2023年到期的可轉換票據。根據協議，我們可以全權選擇向MS發行並出售（在滿足某些條件的情況下） 五年制收益總額高達 $3.151000億美元在2023年4月1日至2023年6月29日期間的任何時間，為afo再融資重複提到的筆記。
2022年4月，我們收到了名人之外的人。為了給交貨融資，我們總共借了歐元0.7根據2022年4月交貨時向我們續簽的信貸協議，產生了一筆無擔保定期貸款，這筆貸款100%
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由BpiFAE擔保。無擔保貸款每半年攤銷一次 12年利率固定，利息固定在1.28年利率。
2022年7月，我們為Silversea Cruises品牌購買了一艘船。為了資助購買，我們借了美元2771000萬，也就是95%由德國官方出口信貸機構Euler Hermes Aktiengesellschaft（“Hermes”）擔保。貸款每半年攤銷， 15年，按相當於SOFR加上的利差的浮動利率付息 1.25%.向貸方支付本金將於2024年7月開始，貸款將於2037年7月到期。
我們的出口信貸安排和非出口信貸安排的未償還本金約為#美元。13.1截至2022年6月30日，10億美元。這些設施包含契約，其中要求我們至少保持固定費用覆蓋率1.25X並限制我們的淨債務與資本比率，並在某些安排下，以維持最低股東權益。2021年，我們修訂了非出口信貸安排和出口信貸安排以及某些信用卡處理協議，將我們的金融契約的豁免期限延長至至少2022年第三季度，隨後在2021年第三季度，我們達成了一項書面協議，將我們的出口信貸安排的豁免期限延長至2022年第四季度末。此外，2022年7月，我們修改了非出口信貸安排和出口信貸安排，以及某些信用卡處理協議。其中，修訂修改了我們的淨債務與資本比率契約將在緊隨豁免期結束後至2025年底開始的一段時間內接受測試的水平，以及要求維持到2025年的最低股東權益金額。修正案規定了每月測試的最低流動資金契約為#美元。350.0就非出口信貸安排而言，這筆款項於豁免期結束時終止，而就出口信貸安排而言，則於2025年7月終止，或在我們清償所有遞延款項時終止，兩者以較早者為準。此外，非出口信貸安排修正案對支付現金股息和進行股份回購至2022年第三季度末施加限制，而出口信貸安排修正案要求我們在選擇發放股息或完成股份回購時預付任何遞延金額。
截至2022年6月30日，我們的總循環借款能力為$3.230億美元，主要是通過在融資機制下提取的金額和簽發的信用證的組合使用的。我們與第三方提供商簽訂的某些擔保協議，是為了某些提供旅行相關擔保的機構和協會的利益，允許擔保人要求抵押品。我們還與我們的信用卡處理商簽訂了關於我們為未來航行收到客户押金的協議。這些協議允許信用卡處理商在某些情況下要求我們保留一筆準備金，可以通過過賬抵押品來滿足這一要求。截至2022年6月30日，我們已在我們的循環信貸安排下向我們的擔保人和信用卡處理商提交了金額為$的信用證作為抵押品。111.91000萬美元。
對於我們的大多數信用卡處理商，執行修正案已經到位，至少在2022年9月30日之前免除與違反我們的金融契約相關的準備金要求，此後將修改契約，因此，我們預計在未來12個月內不會對這些豁免涵蓋的處理機提出任何增加的抵押品要求。我們有一個處理器的儲備，協議在2021年第一季度被修改，這樣收益就被扣留作為儲備，直到航行發生或資金退還給客户。對加工商的最大預計風險敞口，包括目前在貿易和其他應收款中預扣和報告的金額，約為#美元。309.61000萬美元。金額和時機取決於未來不確定的因素，例如未來存款的價值，以及我們是否將業務轉移到其他加工商。如果我們要求獲得信用卡處理協議的額外豁免，但無法獲得豁免，這可能會導致這些協議終止或觸發準備金要求。
除了我們為了收購 名人花卉 和銀月： 我們所有的無擔保船舶融資定期貸款都由建造船舶的國家的出口信貸機構提供擔保。對於截至2022年6月30日的大部分貸款，我們根據融資協議向適用的出口信貸機構支付2.35%至5.48該等擔保的代價為最高貸款額的%。我們在貸款期限內分期償還預付的費用。我們將這些費用歸類為 債務發行成本攤銷在我們的綜合現金流量表中。在提取貸款之前，我們將這些費用 其他資產在我們的綜合資產負債表中。一旦貸款被提取，這些費用被歸類為相關貸款的折扣，或反負債賬户， 長期債務的當期部分或長期債務.
以下是我們總債務的年度到期日時間表，扣除以下債務發行成本$417.9百萬，包括融資租賃，截至2022年6月30日，未來五年中每年的融資租賃（以千計）：
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年截至2022年6月30日（1）
2022年剩餘時間1,579,926 
20235,746,141 
20243,869,007 
20252,482,849 
20262,693,083 
此後6,842,201 
23,213,207 
(1)    以其他貨幣計價的債務按2022年6月30日的適用匯率計算。

注8。租契
經營租約
我們的經營租賃主要涉及優先泊位安排、房地產和船上設備，幷包括在經營性租賃使用權資產，以及長期經營租賃負債負債的當期部分包括在經營租賃負債的當期部分在我們截至2022年6月30日和2021年12月31日的合併資產負債表中。初始期限為12個月或以下的租賃不會記錄在我們的綜合資產負債表中。我們在租期內以直線法確認這些租賃的租賃費用。我們的經營租賃包括 白銀 探險家，由銀海郵輪運營。的經營租約銀色探索者將於2023年到期。
對於我們的一些房地產租賃和停泊協議，我們確實可以選擇延長目前的租賃期。對於那些有續期選擇的租賃協議，房地產租約的續期期限為一至10年，而泊位協議的續期期限則由一至20好幾年了。一般來説，我們不將續簽選項作為我們計算停泊協議現值的組成部分。然而，對於某些房地產租賃，我們將其包括在內。
由於我們的大多數租賃不提供隱含利率，我們使用遞增借款利率來確定租賃付款的現值。我們根據LIBOR和與租賃條款相對應的美國國庫券利率估計我們的增量借款利率，該利率由公司的信用風險利差增加，再減去抵押品的估計影響。 I此外，我們有包含租賃及非租賃部分的租賃協議，一般分開入賬。然而，就停泊協議而言，我們將租賃及非租賃組成部分作為單一租賃組成部分入賬。
融資租賃
我們的融資租賃主要涉及位於邁阿密總部的建築物和周圍土地， 銀色黎明，以及銀語 船舶融資租賃包括在 財產和設備, NET平臺下，和長期債務負債的當期部分包括在長期債務的當期部分在我們截至2022年6月30日和2021年12月31日的合併資產負債表中。
於二零一九年六月，本公司與邁阿密戴德縣就位於邁阿密總部的樓宇及周邊土地訂立新的主租賃協議（“主租賃”），該協議已根據ASC 842分類為融資租賃， 租契.於2022年1月，我們對主租約進行了修訂，將租約到期日由2072年延長至2074年，其中繼續包括 二五年制選擇延長租約。我們繼續考慮行使 二五年制選擇是合理確定的。總租約的修改並未改變租約的類別。本總租約記錄的融資租賃負債總額為#美元。100.91000萬美元和300萬美元127.0 截至2022年6月30日和2021年12月31日，分別為百萬。
銀海郵輪運營銀色黎明根據一項售後回租協議，在年末具有討價還價購買選擇權15年租期。由於在2036年租賃期結束時有討價還價的購買選擇權，銀海郵輪有理由確定獲得該船的所有權，銀色黎明作為融資租賃入賬。租約包括從第三年開始的其他購買選擇權，目前尚不能合理確定是否會在此時行使這些選擇權。這艘船記錄的融資租賃負債總額為#美元。274.3百萬美元和美元283.7 截至2022年6月30日和2021年12月31日，分別為百萬。
17

銀海郵輪運營着銀色耳語根據一份融資租約。的融資租賃銀色耳語將於2023年到期，取決於購買該船的選擇權。此外，某些預定付款已被推遲並得到反映在……裏面長期債務截至2022年6月30日和2021年12月31日的合併資產負債表中。該船記錄的融資租賃負債總額為美元16.61000萬美元和300萬美元24.1 2022年6月30日和2021年12月31日分別為百萬。租賃付款 銀色耳語可能會根據LIBOR利率進行調整。
租賃費用的構成如下(以千計)：

綜合損失分類合併報表截至2022年6月30日的季度截至2022年6月30日的六個月
租賃費：
經營租賃成本佣金、運輸及其他$27,993 $50,722 
經營租賃成本其他運營費用5,523 10,994 
經營租賃成本市場營銷、銷售和行政費用4,870 9,646 
融資租賃成本：
使用權資產攤銷折舊及攤銷費用6,102 12,195 
租賃負債利息利息支出，扣除資本化利息4,654 9,254 
總租賃成本$49,142 $92,811 

綜合損失分類合併報表截至2021年6月30日的季度截至2021年6月30日的六個月
租賃費：
經營租賃成本其他運營費用4,811 9,941 
經營租賃成本市場營銷、銷售和行政費用2,475 8,510 
融資租賃成本：
使用權資產攤銷折舊及攤銷費用3,983 7,727 
租賃負債利息利息支出，扣除資本化利息364 674 
總租賃成本$11,633 $26,852 

此外，我們的某些停泊協議還包括根據停泊乘客數量計算的可變租賃成本。截至2022年6月30日的季度和六個月，我們有美元11.91000萬美元和300萬美元19.4以百萬計的可變租賃成本 佣金、運輸及其他分別在我們的綜合全面損失表中。在截至2021年6月30日的季度和六個月內，我們 不是可變租賃成本。
剩餘租期之加權平均數及加權平均貼現率如下：
截至2022年6月30日截至2021年12月31日
剩餘租期的加權平均數（年）
經營租約17.4418.18
融資租賃22.8923.96
加權平均貼現率
經營租約6.88 %6.52 %
融資租賃5.97 %5.54 %
18

與租賃有關的補充現金流量信息如下(以千計)：
截至2022年6月30日的六個月截至2021年6月30日的六個月
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自經營租賃的經營現金流$56,270 $13,149 
融資租賃的營運現金流$9,254 $674 
融資租賃產生的現金流$22,455 $7,935 
截至2022年6月30日，與租賃負債相關的到期日如下（單位：千）：
年經營租約融資租賃
2022年剩餘時間$52,545 $38,106 
2023112,861 53,069 
2024101,068 44,348 
202595,924 43,986 
202690,182 38,843 
此後859,621 705,171 
租賃付款總額1,312,201 923,523 
減去：利息(679,390)(500,630)
租賃負債現值$632,811 $422,893 

















19

附註9.承付款和或有事項
船舶購買義務
我們未來的資本承擔主要包括新的船舶訂單。 截至2022年6月30日，我們的全球和合作夥伴品牌訂購的船舶預計交付日期（如果施工延誤，可能會發生變化）及其大致泊位如下：
船舶造船廠預計將交付近似值
卧鋪
皇家加勒比國際公司-
綠洲級別：
海洋烏託邦尚蒂耶爾德拉蒂蒂科2024年第二季度5,700
圖標類：
海洋的象徵邁耶·圖爾庫·奧伊2023年第三季度5,600
未命名邁耶·圖爾庫·奧伊2025年第二季度5,600
未命名邁耶·圖爾庫·奧伊2026年第二季度5,600
名人郵輪-
邊緣類：
名人氣息尚蒂耶爾德拉蒂蒂科2023年第四季度3,250
銀海郵輪
進化類：
銀色新星邁耶·維爾夫特2023年第二季度730
未命名邁耶·維爾夫特2024年第二季度730
途易郵輪（50%合資企業）
我的希夫7邁耶·圖爾庫·奧伊2024年第二季度2,900
未命名Fincantieri2024年第四季度4,100
未命名Fincantieri2026年第二季度4,100
總泊位數38,310
此外，截至2022年6月30日，我們與Chantiers de l ' Atlantique達成協議，將建造一艘額外的Edge級船舶，並於2025年交付，這取決於先決條件和融資的完成。
截至2022年6月30日，上表中列出的我們訂單船舶的總成本（不包括我們合作伙伴品牌訂購的任何船舶）約為美元9.410億美元，其中我們存入了0.6十億，在這樣的日期。約 61.72022年6月30日，總成本的%受到歐元匯率波動的影響。參閲附註12.公允價值計量及衍生工具以獲取更多信息。
訴訟
如先前報告所述， 二2019年8月，根據《古巴自由和民主團結法》（又稱《赫爾姆斯—伯頓法》）第三章，我們在佛羅裏達南區美國地方法院（以下簡稱“法院”）提起訴訟。Havana Docks Corporation（“Havana Docks Action”）提出的申訴稱其持有Havana Cruise Port Terminal的權益，Javier Garcia—Bengochea（“聖地亞哥港行動”）提出的申訴稱其持有古巴聖地亞哥港的權益，這兩個港口都被古巴政府徵用。投訴進一步指稱，我們通過在這些設施上落乘客而販運這些財產。原告尋求所有可用的法定補救措施，包括被徵用財產的價值，加上利息，三倍賠償金，律師費和費用。 法院以原告缺乏地位為由，以偏見駁回聖地亞哥港訴訟，原告對駁回的上訴正在等待裁決。由上訴法院裁決。在哈瓦那碼頭訴訟中，法院就責任問題做出了有利於原告的簡易判決，損害賠償的審判定於2022年9月進行。我們認為，我們對《哈瓦那碼頭行動》和《聖地亞哥港行動》中所稱的主張都有值得稱道的辯護，我們打算大力為自己辯護。鑑於訴訟的結果本質上是不可預測的，並受到重大不確定性的影響，因此不能保證這兩起案件的最終結果都不會是實質性的，我們也無法合理估計與訴訟相關的潛在損失或損失範圍(如果有的話)。
20

我們經常涉及郵輪度假行業內的典型索賠。這些索賠中的大部分都在保險範圍內。我們相信，扣除預期的保險賠償後，此類索賠的結果不會對我們的財務狀況或經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
其他
我們訂立的部分合約包括賠償條款，規定我們有義務在發生某些事件時向交易對手支付款項。該等或然事項一般與税項變動、貸款人資本成本增加及其他類似成本有關。賠償條款通常是標準合同條款，在正常業務過程中訂立。彌償條款中並無規定或名義金額，吾等無法根據該等彌償條款估計未來付款的最高潛在金額（如有）。吾等過往並無須根據該等彌償條款作出任何付款，且在目前情況下，吾等不相信任何重大金額的彌償可能性。
如果任何人獲得的所有權超過50%的普通股，或除某些例外情況外，在任何24—一個月期間，我們的董事會大多數成員不再由在該期間的第一天是我們董事會成員的個人組成，我們可能有義務提前償還我們的信貸安排下的未償還債務，我們可能無法按類似條款替換該債務。我們的債務證券亦載有控制權變更條文，該條文將由第三方收購所觸發， 50我們普通股的%，加上評級下調。如果發生這種情況，將對我們的流動性和運營產生不利影響。
説明10.股東權益
2022年1月1日，我們通過了ASU 2020-06採用經修訂追溯法確認可換股票據為單一負債工具。由於通過這項聲明， 股東權益是減少了$161.4萬有關記錄的條目和ASU 2020—06的通過的更多信息，請參見注釋2。。重要會計政策摘要.
已發行普通股
在2021年3月，我們發佈了16.92000萬股普通股，票面價值$0.01每股，價格為$91.00每股。我們收到了淨收益#美元。1.5在扣除我們估計應支付的發售費用後，從出售我們的普通股中獲得20億美元。
分紅
2020年第二季度，我們與某些貸方達成協議，只要我們的債務契約豁免有效，就不支付股息或進行普通股回購。此外，如果我們宣佈股息或進行股份回購，我們將需要償還出口信貸安排下的延期款項。因此，在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月內，我們 不是Don‘別宣佈分紅。根據2021年第一季度對這些協議的修訂，對支付現金股息和進行股票回購的限制延長至幷包括2022年第三季度。








21

注11。累計其他全面虧損變動情況
下表列出了截至2022年和2021年6月30日止六個月按組成部分劃分的累計其他全面虧損變化（單位：千）：
截至2022年6月30日止六個月累計其他綜合損失截至2021年6月30日止六個月累計其他綜合損失
 與現金流衍生工具對衝相關的變更固定福利計劃中的變化外幣折算調整累計及其他綜合損失與現金流衍生工具對衝相關的變更固定福利計劃中的變化外幣折算調整累計及其他綜合損失
年初累計綜合虧損$(646,473)$(56,835)$(7,577)$(710,885)$(650,519)$(65,542)$(23,280)$(739,341)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)207,406 26,107 20,460 253,973 42,247 5,085 6,233 53,565 
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(95,998)1,658 — (94,340)19,531 2,290 — 21,821 
當期其他綜合收益(虧損)淨額111,408 27,765 20,460 159,633 61,778 7,375 6,233 75,386 
期末餘額$(535,065)$(29,070)$12,883 $(551,252)$(588,741)$(58,167)$(17,047)$(663,955)
下表列出了截至2022年和2021年6月30日的季度和六個月累計其他全面虧損的重新分類（單位：千）：
 累計其他綜合損失重新分類為收益的收益（損失）金額 
累計其他綜合損失成分詳情截至2022年6月30日的季度截至2021年6月30日的季度截至2022年6月30日的六個月截至2021年6月30日的六個月報表中受影響的行項目
綜合損失
現金流衍生工具套期保值收益(虧損)：   
利率互換$(5,152)$(11,448)$(15,585)$(20,957)利息支出，扣除資本化利息
外幣遠期合約(4,294)(3,855)(8,359)(7,636)折舊及攤銷費用
外幣遠期合約(471)(515)(1,689)(1,806)其他收入(費用)
燃料互換15 (7)(354)(414)其他收入(費用)
燃料互換77,181 7,523 121,985 11,282 燃料
 67,279 (8,302)95,998 (19,531) 
確定福利計劃的攤銷：   
精算損失(930)(1,547)(1,658)(2,290)工資單及相關
 (930)(1,547)(1,658)(2,290) 
該期間的改敍總數$66,349 $(9,849)$94,340 $(21,821) 

22

注12.公允價值計量及衍生工具 
公允價值計量
本集團並非按公平值計量之金融工具之估計公平值（按公平值層級分類）如下（千）：
2022年6月30日的公允價值計量2021年12月31日的公允價值計量
描述總賬面金額總公允價值
第1級(1)
二級(2)
第三級(3)
總賬面金額總公允價值
第1級(1)
二級(2)
第三級(3)
資產：
現金和現金等價物(4)
$2,102,205 $2,102,205 $2,102,205 $— $— $2,701,770 $2,701,770 $2,701,770 $— $— 
總資產$2,102,205 $2,102,205 $2,102,205 $— $— $2,701,770 $2,701,770 $2,701,770 $— $— 
負債：
長期債務（包括債務的流動部分）(5)
$22,790,314 $21,802,888 $— $21,802,888 $— $20,618,065 $22,376,480 $— $22,376,480 $— 
總負債$22,790,314 $21,802,888 $— $21,802,888 $— $20,618,065 $22,376,480 $— $22,376,480 $— 
(1)基於我們有能力獲取的相同資產或負債在活躍市場的報價（未經調整）的輸入。對這些項目的估值不需要作出大量判斷。
(2) 可直接或間接觀察負債之輸入（不包括第一層之報價）。就無抵押循環信貸融資及無抵押定期貸款而言，公平值乃採用收入估值法釐定。該估值模式考慮了我們債務的合約條款，例如債務到期日及債務利率。估值模式亦考慮本公司之信譽。
(3) 不可觀察的輸入。截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司未使用任何第三級輸入。
(4) 由原始到期日少於90天的現金和有價證券組成。
(5) 包括無抵押循環信貸融資、優先票據、定期貸款及可換股票據。該等金額不包括我們的融資租賃責任或商業票據。
其他金融工具 
2022年6月30日和2021年12月31日，應收賬款、應付賬款、應計利息和應計費用的公允價值接近公允價值。
按公平值列賬之資產及負債乃根據公平值層級分類。下表呈列有關本公司按經常性基準按公允價值入賬的金融工具的資料（單位：千）：
 2022年6月30日的公允價值計量2021年12月31日的公允價值計量
描述總計
第1級(1)
二級(2)
第三級(3)
總計
第1級(1)
二級(2)
第三級(3)
資產：        
衍生金融工具(4)
$261,057 $— $261,057 $— $69,808 $— $69,808 $— 
總資產$261,057 $— $261,057 $— $69,808 $— $69,808 $— 
負債：        
衍生金融工具(5)
$148,335 $— $148,335 $— $200,541 $— $200,541 $— 
總負債$148,335 $— $148,335 $— $200,541 $— $200,541 $— 
(1)基於我們有能力獲取的相同資產或負債在活躍市場的報價（未經調整）的輸入。對這些項目的估值不需要作出大量判斷。
(2)可直接或間接觀察到的資產或負債的第一級報價以外的其他投入。對於外幣遠期合約、利率掉期和燃料掉期，公允價值是使用利用收益估值方法的估值模型得出的。這些估值模型考慮了合同條款，如到期日，以及其他輸入，如外匯匯率和曲線、燃料類型、燃料曲線和利率收益率曲線。衍生工具公允價值考慮交易對手及本公司的信譽。
(3)不可觀察的輸入。截至2022年6月30日和2021年12月31日，其他金融工具的公允價值計量中未使用第三級輸入數據。
(4)包括外幣遠期合同、利率掉期和燃料掉期。按工具類型細分，請參閲“衍生工具的公允價值”表。
(5) 包括外幣遠期合同、利率掉期和燃料掉期。按工具類型細分，請參閲“衍生工具的公允價值”表。
報告的公允價值基於多種因素和假設。因此，公允價值可能不代表截至2022年6月30日或2021年12月31日可能已實現或將在未來實現的金融工具的實際價值，並且不包括實際銷售或結算中可能發生的費用。
在非經常性基礎上按公允價值記錄的非金融工具
非金融工具包括商譽、無限期無形資產、長期資產、使用權資產及權益法投資等項目，當事件及情況顯示賬面值不可收回時，該等項目按非經常性基準按公平值計量。 下表列示了本公司非金融工具的信息，以非經常性基準（千）為單位：
2021年12月31日的公允價值計量
描述總賬面金額總公允價值第三級截至二零二一年十二月三十一日止年度之減值總額（1）
長壽資產— — — 55,213 
總計— — — 55,213 
(1) 該金額主要包括截至二零二一年止年度因項目範圍縮減或決定不完成而減值的在建工程資產。減值乃根據有序清算價值計算。該等資產之公平值乃於資產上次減值當日估計。
有幾個不是截至2022年6月30日，非金融工具按公允價值記錄。
總淨額結算協議
我們與我們的衍生工具交易對手訂立了國際掉期及衍生工具協會(“ISDA”)的主要協議。這些ISDA協議一般規定，在ISDA協議違約或終止的情況下，與我們的交易對手就所有頭寸進行最終平倉。我們已確定，我們的ISDA協議為我們提供了對持有收益頭寸的衍生品工具的公允價值和與同一交易對手處於虧損頭寸的衍生品工具的公允價值進行抵銷的權利。我們已選擇不在我們的綜合資產負債表中沖銷此類衍生工具的公允價值。
看見與信用相關的或有特徵以進一步討論我們衍生工具的或有抵押品要求。








下表呈列有關本公司根據與衍生交易對手的主淨額結算協議抵銷金融資產的資料（千）：
綜合資產負債表中未抵銷的受主要淨額調整協議約束的總額
截至2022年6月30日截至2021年12月31日
綜合資產負債表中列報的衍生資產總額符合條件的抵銷總額
公認的
衍生負債		現金抵押品
已收到		淨額
衍生資產		綜合資產負債表中列報的衍生資產總額符合條件的抵銷總額
公認的
衍生負債		現金抵押品
已收到		淨額
衍生資產
受主淨額結算協議約束的衍生品$261,057 $(106,142)$— $154,915 $69,808 $(67,995)$— $1,813 
總計$261,057 $(106,142)$— $154,915 $69,808 $(67,995)$— $1,813 

下表呈列有關本公司根據與衍生工具交易對手的主淨額結算協議抵銷金融負債的資料（千）：
綜合資產負債表中未抵銷的受主要淨額調整協議約束的總額
截至2022年6月30日截至2021年12月31日
綜合資產負債表中列報的衍生負債總額符合條件的抵銷總額
公認的
衍生資產		現金抵押品
已承諾		淨額
衍生負債		綜合資產負債表中列報的衍生負債總額符合條件的抵銷總額
公認的
衍生資產		現金抵押品
已承諾		淨額
衍生負債
受主淨額結算協議約束的衍生品$(148,335)$106,142 $— $(42,193)$(200,541)$67,995 $44,411 $(88,135)
總計$(148,335)$106,142 $— $(42,193)$(200,541)$67,995 $44,411 $(88,135)
信用風險的集中度
我們監控與我們有重大業務往來的金融機構和其他機構相關的信用風險，為了將這些風險降至最低，我們選擇具有我們可以接受的信用風險的交易對手，並試圖限制我們對單個交易對手的風險敞口。信用風險，包括但不限於衍生工具、我們的信貸安排和新船進度付款擔保項下的交易對手違約，並不被認為是重大的，因為我們主要與建立良好的大型金融機構、保險公司和出口信用機構開展業務，其中許多機構與我們有長期關係，我們可以接受這些機構的信用風險，或者信用風險分散在大量交易對手之間。截至2022年6月30日，我們的衍生品工具下的交易對手信用風險敞口為美元。144.3本集團於2000年12月20日至2000年12月20日止，以應付合約交易對手（大部分現時為我們的貸款銀行）不履行合約時更換合約的費用。吾等預期任何重大交易對手不會不履約。此外，我們已制定有關信貸評級及工具到期日的指引，以維持安全性及流動性。我們通常不需要抵押品或其他擔保來支持信貸關係；然而，在某些情況下，我們可以選擇此選項。
衍生工具
我們面對利率、外幣匯率及燃料價格變動所引致的市場風險。我們透過結合正常經營及融資活動，並根據對衝慣例及政策使用衍生金融工具，儘量減低該等風險。該等對衝工具之財務影響主要由對衝相關風險之相應變動所抵銷。我們通過將衍生工具的名義金額、期限和條件與被對衝的潛在風險緊密匹配來實現這一目標。雖然我們的若干衍生金融工具不符合資格或未根據對衝會計入賬，但我們的目標並非持有或發行衍生金融工具作買賣或其他投機用途。
我們簽訂各種遠期、掉期和期權合約，以管理我們的利率敞口，並限制我們對外幣匯率和燃料價格波動的敞口。這些工具按其公允價值記錄在資產負債表上
絕大多數被指定為對衝。我們還使用非衍生品金融工具，作為我們在海外業務和投資中的淨投資的對衝。
於對衝關係開始時，對衝確定承擔或已確認資產或負債公平值變動風險的衍生工具被指定為公平值對衝。對衝與已確認資產或負債有關的預測交易或現金流量可變性的衍生工具被指定為現金流量對衝。
指定為公平值對衝的衍生工具的公平值變動與相關對衝資產、負債或確定承擔的公平值變動抵銷。被指定為現金流量對衝的衍生工具的收益和虧損記錄為 累計其他綜合損失直至相關對衝交易確認為收益。我們的非衍生金融工具的外幣交易收益或虧損，以及指定為對衝我們於海外業務和投資的淨投資的衍生工具的公允價值變動，均確認為以下組成部分： 累計其他綜合損失以及海外業務或投資的相關外幣換算調整。在對海外業務及投資淨投資的若干對衝中，我們在對衝有效性評估中不包括遠期點，並將相關金額直接攤銷至盈利。
我們會持續評估套期保值交易中使用的衍生工具在抵銷對衝項目的公允價值或現金流變動方面是否“非常有效”。對於我們的淨投資對衝，我們使用美元抵銷法來衡量有效性。對於所有其他套期保值計劃，我們使用長期方法，通過對每種對衝關係進行迴歸分析來評估對衝效果。評估套期保值有效性的方法適用於我們的每個套期保值計劃(即利率、外幣造船、外幣淨投資和燃料)。對於我們的迴歸分析，我們使用的觀察期最長為三年，利用與每個對衝關係的對衝範圍相關的市場數據。當統計上有效的關係反映了衍生工具和對衝項目公允價值變化之間的高度抵消和相關性時，就實現了高有效性。如果確定衍生品作為對衝並不高度有效或對衝會計被終止，則自確定有效的最後日期以來衍生品公允價值的任何變化將在收益中確認。
指定為公平值或現金流量對衝的衍生工具現金流量與相關對衝項目現金流量分類為同一類別。倘終止對衝會計處理，終止日期後的現金流量分類為投資活動。並非指定為對衝工具的衍生工具的現金流量分類為投資活動。
我們在確定指定衍生工具現金流量的分類時，會考慮相關對衝項目現金流量的分類。基於被對衝項目的性質，我們將基準利率對衝或燃料費用對衝衍生工具現金流量分類為經營活動。同樣，我們將新造船付款的外匯風險對衝衍生工具現金流量分類為投資活動。
利率風險
我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的債務義務有關，包括未來的利息支付。於2022年6月30日和2021年12月31日，約 71.3%和65.7%的債務實際上是固定利率債務。我們使用利率掉期協議修改利率變動風險及管理利息開支。
與我們的定息債務相關的市場風險為利率下降導致公平值的潛在增加。我們使用利率互換協議，有效地將部分固定利率債務轉換為浮動利率，以管理此風險。 於2022年6月30日和2021年12月31日，我們維持了以下固定利率債務工具的利率互換協議：
債務工具截至2022年6月30日的名義互換（單位：千）成熟性債務固定利率掉期浮動利率：LIBOR +截至2022年6月30日的全互換浮動利率
無擔保優先票據650,000 2022年11月5.25%3.63%5.04%
$650,000 
該等利率掉期協議被視為公允價值對衝。
我們使用利率互換協議，有效地將部分浮動利率債務轉換為固定利率，以管理利率上升的市場風險。 於2022年6月30日和2021年12月31日，我們維持了以下浮動利率債務工具的利率互換協議：
債務工具截至2022年6月30日的名義互換（單位：千）成熟性債務浮動利率全額掉期固定利率
名人反思定期貸款
$136,354 2024年10月倫敦銀行同業拆息加0.40%2.85%
海洋量子號 定期貸款
275,625 2026年10月倫敦銀行同業拆息加1.30%3.74%
海洋之歌定期貸款
302,083 2027年4月Libor Plus1.30%3.86%
海洋的歡呼定期貸款
415,000 2028年4月倫敦銀行同業拆息加1.00%3.16%
海洋的和諧定期貸款(1)
362,440 2028年5月歐洲銀行同業拆放利率+1.15%2.26%
海洋奧德賽定期貸款(2)
402,500 2032年10月倫敦銀行同業拆息加0.96%3.21%
海洋奧德賽定期貸款(2)
191,667 2032年10月倫敦銀行同業拆息加0.96%2.84%
$2,085,669 
(1)利率掉期協議對衝以歐元計值的定期貸款， 海洋的和諧包括與對衝債務EURIBOR零下限相匹配的EURIBOR零下限。所列金額基於截至2022年6月30日的匯率。
(2)套期保值利率互換協議海洋奧德賽包括LIBOR零下限與債務LIBOR零下限相匹配。$的生效日期402.51000萬美元和300萬美元191.7 2020年10月和2022年10月，利率互換協議分別為2020年10月和2022年10月。無抵押定期貸款用於融資 海洋奧德賽 於二零二一年三月提取。
這些利率互換協議被計入現金流對衝。
截至2022年6月30日和2021年12月31日，與未償債務相關的利率互換協議名義金額為美元。2.710億美元2.9分別為10億美元。
外幣匯率風險
衍生工具
我們對外幣匯率風險的主要敞口與我們以歐元計價的船舶建造合同、我們的外幣債務和我們的國際業務有關。我們簽訂外幣遠期合同，以管理部分外幣匯率變動的風險敞口。截至2022年6月30日，我們訂購的船舶的總成本為$9.410億美元，其中我們存入了0.6十億，在這樣的日期。這些金額不包括任何訂單的船舶，這些船舶取決於先決條件和/或融資的完成，以及我們的合作伙伴品牌訂購的任何船舶。參見附註9。承付款和或有事項，以獲取有關我們訂購的船隻的進一步信息。在2022年6月30日和2021年12月31日，大約61.7%和59.0在建造中的船舶總成本中，分別有%受到歐元匯率波動的影響。我們的外幣遠期合約協議按現金流量或淨投資對衝入賬，視乎相關對衝的指定而定。
我們定期訂立外幣遠期合約，並不時利用交叉貨幣互換協議和領口期權，以儘量減少因重新計量以我們的功能貨幣或我們海外附屬公司的功能貨幣以外的貨幣計價的淨貨幣資產和負債而引起的波動。在2022年第二季度，我們的平均價格保持在1.3億美元的外幣遠期合同。這些工具不被指定為對衝工具。截至2022年6月30日和2021年6月30日的季度，外幣遠期合約公允價值變化導致（損失）收益為（80.9)百萬元及$0.52000年，分別以百萬美元計值，用以抵銷同期重新計量以外幣計值的貨幣資產及負債所產生的收益78.6百萬美元和美元0.3百萬，分別。這些金額在收益中確認， 其他收入(費用)在我們的綜合全面損失報表中。截至2022年6月30日和2021年6月30日止六個月，外幣遠期合同公允價值變化導致損失為美元87.9百萬美元和美元13.02000年，分別以百萬美元計值，用以抵銷同期重新計量以外幣計值的貨幣資產及負債所產生的收益85.8百萬美元和美元4.7百萬，分別。這些金額在收益中確認， 其他收入(費用)我們的綜合全面虧損表中的一部分。
截至2022年6月30日和2021年12月31日，未償外匯合約（不包括為儘量減少重新計量波動而簽訂的遠期合約）的名義金額為美元2.010億美元3.4分別為200億美元和200億美元。
非衍生工具
我們認為，我們於海外業務的投資以相對穩定的貨幣計值，並屬長期性質。我們透過以附屬公司及投資的功能貨幣計價部分債務，並指定其作為該等附屬公司及投資的對衝，應對海外業務投資的風險。我們已指定債務作為對衝我們主要於途易郵輪的淨投資，315.0百萬美元，約合美元329.3截至2022年6月30日，百萬。截至
2021年12月31日，我們指定債務作為對衝我們對TUI Cruises淨投資的歐元97.0百萬美元，約合美元110.3百萬美元。
燃料價格風險
我們對燃油價格變動的市場風險敞口主要與我們船舶的燃油消耗量有關。我們使用燃油互換協議來緩解燃油價格波動的財務影響。
我們的燃料互換協議通常被視為現金流對衝。在我們的套期保值預測燃油消耗量不可能發生的情況下，套期保值會計將被終止，相關的累計其他綜合損益將重新分類為其他收入(費用)立刻。對於仍有可能發生的套期預測燃油消耗量，套期保值會計將停止，相關累計其他綜合損益將保留在累計其他綜合損益中，直至相關的套期交易在收益中確認或相關的對衝預測燃油消耗量被認為可能不會發生。
由於COVID-19大流行，我們之前暫停了郵輪業務，以及我們逐步恢復郵輪業務，導致我們的預測燃料採購量減少。截至2021年6月30日的六個月內，我們停止了現金流對衝會計 48 我們的千噸燃料互換協議將於2021年到期，導致淨美元重新分類4.4 百萬損失來自 累計其他綜合損失至其他收入(費用).截至2022年6月30日止六個月，我們沒有停止對任何燃料掉期協議進行現金流對衝會計。停止現金流對衝會計的燃料掉期公允價值變化目前在其他收入(費用)每個報告期至燃料掉期到期日。
未來S美國暫停我們的業務或修改我們的行程可能會影響我們預期的燃料購買，這可能會導致燃料互換現金流對衝會計的進一步中斷，以及遞延收益或損失的重新分類累計其他綜合損失轉化為收益. 參考風險因素在第二部分，第1A項。以進一步討論與新冠肺炎相關的風險。
於2022年6月30日，我們已對衝了2023年期間發生的某些預測燃料交易的未來現金流的變異性。 截至2022年6月30日和2021年12月31日，我們有以下未完成的燃料互換協議：
 燃料互換協議
 截至2022年6月30日截至2021年12月31日
被指定為對衝的：(公噸)
2022453,450 821,850 
2023415,750 249,050 
 燃料互換協議
 截至2022年6月30日截至2021年12月31日
 (對衝百分比)
指定的套期保值佔預計燃料購買量的百分比：  
202256 %54 %
202326 %15 %
燃料互換協議
截至2022年6月30日截至2021年12月31日
未被指定為對衝的：(公噸)
2022(1)110,500 231,900 
2023— — 
(1)    截至2022年6月30日， 55,250公噸與燃料互換協議有關，其中我們實際上支付固定價格，並從交易對手收取浮動價格。其餘 55,250噸與燃料互換協議有關，這些協議自成立以來就沒有被指定為對衝，在該協議中，我們實際上支付浮動價格並從交易對手處接收固定價格。
截至2022年6月30日，有美元149.9與燃料互換協議有關的現金流對衝有關的估計未實現收益預計將重新分類為收益， 累計其他綜合損失在未來12個月內23.8 截至2021年12月31日的估計未實現淨收益。由於與我們的對衝預測燃料採購相關的燃料消耗，預計將發生重新分類。
於綜合資產負債表內記錄的衍生工具的公允值及項目標題如下（千）：
衍生工具的公允價值
資產衍生品負債衍生工具
資產負債表位置截至2022年6月30日截至2021年12月31日資產負債表位置截至2022年6月30日截至2021年12月31日
公允價值公允價值公允價值公允價值
根據ASC 815-20指定為對衝工具的衍生工具(1)
利率互換其他資產$56,579 $— 其他長期負債$— $62,080 
利率互換衍生金融工具— 6,478 衍生金融工具1,828 — 
外幣遠期合約衍生金融工具— 7,357 衍生金融工具61,982 116,027 
外幣遠期合約其他資產— 2,070 其他長期負債59,580 8,813 
燃料互換衍生金融工具150,882 31,919 衍生金融工具1,044 7,944 
燃料互換其他資產32,202 13,452 其他長期負債1,571 1,202 
815—20項下指定為對衝工具的衍生工具總額$239,663 $61,276 $126,005 $196,066 
未根據ASC 815-20指定為對衝工具的衍生工具
外幣遠期合約衍生金融工具$— $— 衍生金融工具$— $— 
外幣遠期合約其他資產— — 其他長期負債— — 
燃料互換衍生金融工具21,394 8,430 衍生金融工具22,330 3,264 
燃料互換其他資產— 102 其他長期負債— 1,211 
根據815—20未指定為對衝工具的衍生品總額21,394 8,532 22,330 4,475 
總衍生品$261,057 $69,808 $148,335 $200,541 
(1)副主題 815-20 “套期保值--一般在ASC 815下。
於我們的綜合資產負債表內記錄的指定為對衝工具的非衍生工具的賬面值及項目標題如下（千）：
賬面價值
非衍生工具指定為
ASC 815-20下的套期保值工具		資產負債表位置截至2022年6月30日截至2021年12月31日
外幣債務債務的當期部分$61,041 $75,518 
外幣債務長期債務268,260 34,795 
$329,301 $110,313 
合資格及指定為對衝工具的衍生工具及公平值對衝中的相關對衝項目對綜合全面虧損表的影響如下（千）：
根據ASC 815—20公允價值套期關係的衍生品和相關套期項目在衍生工具和套期保值項目的收益中確認的損益的位置收益（虧損）金額
認可於
衍生品收益		收益（虧損）金額
認可於
套期項目收入
截至2022年6月30日的季度截至2021年6月30日的季度截至2022年6月30日的六個月截至2021年6月30日的六個月截至2022年6月30日的季度截至2021年6月30日的季度截至2022年6月30日的六個月截至2021年6月30日的六個月
利率互換利息支出（收入），扣除利息資本化後的淨額$(1,170)$317 $(4,535)$(234)$2,927 $2,068 $8,951 $4,998 
$(1,170)$317 $(4,535)$(234)$2,927 $2,068 $8,951 $4,998 
於綜合資產負債表內記錄的衍生工具公平值及項目標題以公平值對衝的累計基準調整如下（千）：
財務狀況表中包含對衝項目的行項目對衝負債的賬面值計入對衝負債賬面值的公允價值對衝調整累計金額
截至2022年6月30日截至2021年12月31日截至2022年6月30日截至2021年12月31日
債務的當期部分和長期債務$647,106 $655,502 $(2,523)$6,428 
$647,106 $655,502 $(2,523)$6,428 
符合資格並被指定為現金流量對衝工具的衍生工具對合並財務報表的影響如下(以千計)：
AASC 815-20現金流量對衝關係下的衍生品年確認的損益金額
累計其他
金融衍生品的全面虧損。
截至2022年6月30日的季度截至2021年6月30日的季度截至2022年6月30日的六個月截至2021年6月30日的六個月
利率互換$29,251 $(15,714)$104,116 $27,694 
外幣遠期合約(122,915)(2,574)(162,977)(102,155)
燃料互換76,451 61,463 266,267 116,708 
 $(17,213)$43,175 $207,406 $42,247 
下表代表我們的淨投資對衝工具的有效性評估中不包括的金額，其公允價值變化與定期攤銷之間的差額記錄在累計其他全面收益(損失)中(以千計)：
在收入中確認的收益(虧損)(不包括淨投資組成部分)截至2022年6月30日的六個月
2022年1月1日的創業公允價值淨值$(554)
截至2022年6月30日止期間在衍生品收入中確認的收益金額554 
2022年6月30日的公允價值$— 

合資格及指定為淨投資對衝工具之非衍生工具對綜合財務報表之影響如下（千）：
其他綜合損失確認的收益（損失）金額
ASC 815—20項下的非衍生工具淨額
投資對衝關係		截至2022年6月30日的季度截至2021年6月30日的季度截至2022年6月30日的六個月截至2021年6月30日的六個月
外幣債務$16,814 $(2,813)$19,559 $3,009 
 $16,814 $(2,813)$19,559 $3,009 
曾經有過不是在收入中確認的金額（無效部分和不包括在有效性測試中的金額）， 截至2022年6月30日和2021年6月30日的季度和六個月。
未指定為對衝工具之衍生工具對綜合財務報表之影響如下（千）：
  在衍生工具收益中確認的收益（虧損）金額
未指定為對衝的衍生品
ASC 815—20標準下的儀器		地點：
確認的收益（損失）
衍生產品收入		截至2022年6月30日的季度截至2021年6月30日的季度截至2022年6月30日的六個月截至2021年6月30日的六個月
外幣遠期合約其他收入(費用)$(80,897)$524 $(87,882)$(12,974)
燃料互換其他收入(費用)273 14,981 266 27,636 
  $(80,624)$15,505 $(87,616)$14,662 
與信用相關的或有特徵
我們目前的利率衍生品工具要求我們在標準普爾和穆迪的信用評級降至指定水平以下時提供抵押品。具體地説，根據我們的大多數協議，如果在執行衍生品工具五週年或隨後的任何五年紀念日，我們的優先無擔保債務的信用評級被標準普爾評為低於BBB-，被穆迪評為Baa3級，則交易對手將有權定期要求我們提供抵押品，其金額等於以下兩者之間的差額：(I)與該交易對手進行的所有已達到其五週年的衍生品交易的市場淨值，程度為負，(Ii)適用的最低贖回金額。
需要提交的抵押品數量將隨着我們的淨負債頭寸增加或減少超過適用的最低贖回金額而發生變化。如果我們對優先無擔保債務的信用評級隨後等於或高於BBB-標準普爾或穆迪的Baa3，那麼此時發佈的任何抵押品將被釋放給我們，我們將不再被要求發佈抵押品，除非我們在下一個五年週年時滿足抵押品觸發要求。
截至2022年6月30日，我們的高級無擔保債務信用評級為標準普爾B級，穆迪B2級。截至2022年6月30日， 六我們的利率衍生品對衝已達到五週年;然而，我們這些衍生品對衝的淨市值處於淨資產狀態，因此，截至該日期，我們無需提供任何抵押品。我們預計在未來十二個月內我們將不需要根據這些協議提供額外抵押品。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 
有關前瞻性陳述的注意事項
本季度報告10—Q表格中標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及其他地方的討論包括1995年《私人證券訴訟改革法案》所指的“前瞻性陳述”。除歷史事實陳述以外的所有陳述，包括有關我們對未來時期的預期、業務和行業前景或未來經營業績或財務狀況的陳述，在本季度報告中的10—Q表格中作出的陳述均為前瞻性的。“預期”、“相信”、“考慮”、“可能”、“驅動”、“估計”、“預期”、“目標”、“意圖”、“可能”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“應該”、“將”、“將”和類似表述旨在進一步識別任何這些前瞻性陳述。前瞻性陳述反映了管理層當前的預期，但它們基於判斷，本質上是不確定的。此外，它們受到風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致我們的實際結果、表現或成就與這些前瞻性陳述中明示或暗示的未來結果、表現或成就存在重大差異。這些風險、不確定性和其他因素的例子包括但不限於本季度報告中關於10—Q表中討論的那些，特別是本文第二部分第1A項中“風險因素”標題下討論的風險。
本季度報告中的所有前瞻性陳述在表格10—Q中僅發言截至本申請之日。 鑑於這些風險和不確定性，讀者被警告不要過分依賴這些前瞻性陳述。我們沒有義務公開更新或修訂任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
概述
我們組織了對我們的財務狀況和經營成果的討論和分析，以提出以下內容：
•審查我們的財務報告，包括討論我們用來幫助我們管理業務的某些運營和財務指標；
•討論我們截至2022年6月30日的季度和六個月的運營業績與2021年同期的比較;
•討論我們的業務前景;以及
•討論我們的流動資金和資本資源，包括我們未來的資本和合約承諾以及潛在的資金來源。
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關鍵會計政策和估算
有關我們的重要會計政策和估計的討論，請參閲第7項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在我們截至2021年12月31日止年度的表格10—K年報中。

季節性
我們的收入是季節性的，基於郵輪需求。歷史上，北半球夏季和假期期間對遊輪的需求最為強勁。為了減輕北半球冬季天氣的影響並利用南半球夏季，我們的品牌歷來專注於在此期間部署到加勒比海、亞洲和澳大利亞。為應對COVID-19爆發，我們於2020年3月自願暫停全球郵輪業務，以及從2021年下半年開始逐步恢復全球郵輪業務，這一季節性趨勢被打破。
財務説明
某些行項目的描述
收入
我們的收入包括以下內容：
•客票收入其中包括銷售機票和銷售機票的確認收入， 往返於我們船舶的運輸；以及
•機上和其他收入，主要包括銷售我們船上貨物和/或服務的收入。 不包括在船票價格、取消費、假期保護保險銷售、遊輪前後的旅遊以及某些港口設施的運營費。 機上和其他收入還包括我們從獨立的第三方特許經營者那裏獲得的收入，這些特許經營者向我們支付， 本公司將收取其收入的百分比，以換取在我們的船上提供選定商品和/或服務的權利，以及我們代表我們的非合併附屬公司提供的採購和管理相關服務所收到的收入。
郵輪運營費用 
我們的郵輪運營費用包括以下內容：
•佣金、交通費和其他費用其中包括與機票直接相關的費用 收入，包括旅行社佣金、空運和其他運輸費用、港口費用（隨旅客人數而異）和相關信用卡費用；
•住宿費和其他費用其中包括與船上和其他收入相關的直接成本，包括 我們的船上銷售產品的成本、假期保障保險費、與遊輪前後旅遊相關的成本以及相關的信用卡費用，以及與特許權收入相關的最低成本（因為這些成本主要由第三方特許權公司產生），以及我們代表我們的非合併附屬公司提供的採購和管理相關服務所產生的成本；
•工資單及相關費用，其中包括船上人員的費用(與我們的岸上人員有關的費用包括在市場營銷、銷售和行政費用);
•食品費，其中包括客人和機組人員的伙食費；
•燃料費其中包括燃料和相關的交付、儲存和排放消耗品成本，以及燃料交換的財務影響， 協議；以及
•其他運營費用，主要包括營運成本，例如維修及保養、不隨乘客人數變動的港口成本、船隻相關保險、娛樂及與出售本公司船舶有關的收益及/或損失(如有)。他説：
我們不會將工資和相關費用、食品費用、燃油費用或其他運營費用分配到可歸因於乘客機票收入或船上和其他收入的費用類別，因為它們是為了提供整個郵輪假期體驗而產生的。
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選定的業務和財務問題 
我們利用以下定義的各種運營和財務指標來評估我們的業績和財務狀況。正如在此更詳細討論的，其中某些指標是非公認會計準則財務指標。這些非GAAP財務指標與相關的GAAP財務指標一起提供，因為我們認為它們為投資者提供了有用的信息，作為我們綜合財務報表的補充，這些財務報表是根據GAAP編制和列報的。非GAAP財務信息的列報並不打算被孤立地考慮，或被視為替代或優於根據GAAP編制和列報的財務信息。
調整後的EBITDA指EBITDA(定義見下文)，不包括(1)其他收入；(2)減值和信貸損失(追回)；(3)重組費用和其他主動費用；(4)股權投資資產減值；(5)與大巴哈馬造船廠幹船塢結構倒塌有關的保險淨回收海洋綠洲；和(Vi)2021年確認的與出售Azamara品牌有關的淨收益。我們認為，在比較的基礎上評估我們的經營業績時，這一非公認會計準則的衡量標準是有意義的。
調整後(虧損)每股收益(“調整後每股收益”)代表調整後淨(虧損)收入(定義見下文)除以加權平均流通股或稀釋後加權平均流通股(視情況而定)。我們認為，在比較基礎上評估我們的業績時，這一非公認會計準則的衡量標準是有意義的。
調整後淨(虧損)收入代表淨(虧損)收入，不包括某些我們認為在比較基礎上評估我們的業績時有意義的調整項目。就列報期間而言，這些項目包括(I)減值及信貸損失(收回)；(Ii)重組費用及其他計劃開支；(Iii)於2018年收購SilverSea Cruise所產生的SilverSea Cruise無形資產攤銷；(Iv)攤銷本公司可轉換票據的非現金債務折價；(V)預計將於2020年支付予Pullmanut客户的現金退款估計；(Vi)債務清償收益；(Vii)股權投資資產減值；(8)與大巴哈馬造船廠幹船塢結構倒塌有關的保險賠償淨額，涉及海洋綠洲；及(Ix)於2021年第一季度確認的與出售Azamara品牌有關的淨收益。
可用的乘客郵輪天數 ("APCD"）是我們對載客量的量度，代表每個客艙的雙倍載客量乘以該期間的郵輪日數，其中不包括取消的郵輪日數及不可出售的客艙。我們使用此方法進行運力和費率分析，以識別導致郵輪收益和費用變動的主要非運力驅動因素。
EBITDA代表淨(虧損)收入，不包括(1)利息收入；(2)扣除資本化利息後的利息支出；(3)折舊和攤銷費用；(4)所得税優惠或費用。我們認為，在比較的基礎上評估我們的經營業績時，這一非公認會計準則的衡量標準是有意義的。
總郵輪成本指郵輪營運總開支加上市場推廣、銷售及行政開支的總和。
淨郵輪成本和淨額C不包括燃料的費用指不包括佣金、運輸和其他費用以及船上和其他費用的郵輪總成本，如果是不包括燃料的郵輪淨成本，則為燃料費用(每項費用均在上文“某些項目説明”標題下説明)。在衡量我們以積極影響淨收入的方式控制成本的能力時，我們認為淨郵輪成本和不包括燃料的淨郵輪成本的變化是我們業績的最相關指標。以下經營業績項下提供了歷史總郵輪成本與淨郵輪成本和不含燃料的淨郵輪成本的對賬。在所列2022年期間，郵輪淨成本和不包括燃料的郵輪淨成本不包括重組和其他倡議費用。
佔用率（"負荷係數"）根據郵輪度假行業慣例，入住率的計算方法是將乘客的郵輪天數(定義見下文)除以APCD。超過100%的百分比表示有三名或更多乘客佔用了某些客艙。
客運郵輪日表示該期間的載客量乘以各自航次的天數。
儘管在前期討論過，但我們沒有在本報告中披露或對賬我們的毛收益率和淨收益率，定義見我們截至2019年12月31日止年度的10—K表格年報。從歷史上看，我們一直利用這些財務指標來衡量與其他期間的相關利率比較。然而，由於COVID—19疫情對我們的營運造成影響，二零二二年及二零二一年產能及收入減少，無法對該等指標進行有意義的分析及比較，因此該等指標已被排除在本報告內。
我們沒有提供預測的非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP財務指標的數量調整，因為準備有意義的美國GAAP預測將需要不合理的努力。由於
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由於存在重大不確定性，我們無法在沒有合理努力的情況下預測未來匯率、燃油價格和利率的變動，包括我們相關的對衝計劃。此外，我們無法確定戰略舉措可能導致的非核心業務相關損益的未來影響。這些項目是不確定的，可能會對我們根據美國公認會計準則的運營結果產生重大影響。由於這種不確定性，我們認為核對這些預測數字的信息是沒有意義的。
最新發展動態
艦隊持續增長
在2021年期間，我們分階段重新啟動了全球郵輪業務，此前我們於2020年3月開始自願暫停全球郵輪業務，以應對新冠肺炎疫情。自那以後，我們穩步增加了恢復服務的船舶數量，截至2022年6月30日，我們的全部船隊都在服役。我們的業務納入了我們增強的健康和安全協議，包括疫苗接種協議。
海洋奇觀和名人之外的人已分別於二零二二年第一季度及第二季度交付及投入營運。
我們目前在所有主要目的地提供郵輪行程，中國除外。中國仍然關閉巡航，導致計劃為中國重新部署船隻到其他國家， 市場。
運營成本
我們正在經歷通貨膨脹和供應鏈挑戰，主要涉及燃料和食品成本，以及與我們的健康和安全協議相關的臨時成本。我們預計這些挑戰將繼續對我們2022年的運營成本產生不利影響。
最新預訂
2022年第二季度收到的預訂量平均比2019年同期的2019年預訂量高出30%。與前幾年相比，遊客預訂郵輪的時間更近了，這導致第二季度的載客率好於預期。此外，取消活動現已恢復到冠狀病毒感染前的水平。正如預期的那樣，2022年下半年的航次載客率仍低於歷史水平。2022年下半年的航次預訂價格高於2019年，包括和不包括FCC。
儘管過去三個月對關鍵的歐洲航季的需求一直很強勁，但新冠肺炎和俄烏戰爭的結合阻礙了載客率的復甦，特別是在2022年第三季度，屆時歐洲行程通常佔總客運量的三分之一左右。
截至2022年6月30日，我們擁有42億美元的客户d儲蓄物。截至2022年6月30日的客户存款餘額中，約有20%與FCC有關，而截至2021年12月31日，客户存款餘額的這一比例為32%，這一積極趨勢表明有新的需求。
近期流動性行動及現金使用的最新情況
參考資金需求和來源討論我們最近的流動性行動和現金的持續使用。
資本支出
參考未來資本承諾討論資本支出。
債務到期、新融資和其他流動性行動
在截至2022年6月30日的六個月內，我們繼續採取行動進一步改善我們的流動性狀況和管理現金流。特別是，我們：
•發行了2027年到期的10億美元優先票據(“2022年1月無擔保票據”)，淨收益約為990.0美元。202年1月發行的無抵押債券的利息固定為年息5.375釐，每半年派息一次；及
•與摩根士丹利有限公司(“MS”)訂立若干協議，MS同意提供後盾承諾融資，以再融資、回購及/或全部或部分償還我們現有及未償還的2023年到期的10.875%優先擔保票據，9.125% 2023年到期的優先擔保票據(“優先擔保票據”)，以及2023年到期的4.25%可轉換票據。我們可以根據我們的唯一選擇，向MS發行並銷售(在滿足
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某些條件)在2023年4月1日至2023年6月29日期間的任何時候，毛收入高達31.5億美元的五年期優先無擔保票據，為上述票據再融資。
預計2022年剩餘時間的債務到期日為16億美元，2023年為57億美元。我們繼續確定和評估進一步的行動，以增強我們的流動性和支持我們的復甦。這些措施包括但不限於進一步減少資本支出、運營費用和行政成本、再融資機會和額外融資。
經營成果
摘要
淨虧損 2022年第二季度的淨虧損和調整後淨虧損分別為(521.6)百萬美元和(530.0)百萬美元，或稀釋後每股虧損2.05美元和2.08美元，反映了我們恢復運營以及銷售和營銷費用的增加，而2021年第二季度的淨虧損和調整後淨虧損分別為13.5億美元和12.9億美元，或稀釋後每股虧損5.29美元和5.06美元。
截至2022年6月30日的6個月，淨虧損和調整後淨虧損均為17億美元，稀釋後每股虧損6.63美元和6.65美元，而截至2021年6月30日的6個月淨虧損和調整後淨虧損分別為24.8億美元和23.7億美元，稀釋後每股虧損9.96美元和9.51美元。
截至2022年6月30日的季度和6個月的重要項目包括：
•與2021年同期相比，在截至2022年6月30日的季度和6個月中，不包括外幣匯率變化的影響，總收入分別增加了22億美元和32億美元，這反映了我們在2022年恢復運營，而2021年我們的全球郵輪業務暫停生效。截至2022年6月30日的第二季度和六個月的APCD分別為10,295,996和17,988,902，而2021年同期分別為470,598和854,822。
•與2021年同期相比，截至2022年6月30日的季度和6個月，不包括外幣匯率變化影響的郵輪運營總支出分別增加了13億美元和22億美元。這一增長反映了與2021年相比，我們在2022年恢復了運營，當時我們的全球郵輪業務暫停生效。
•2022年1月及2022年4月，我們收到 海洋奇觀和名人之外的人，分別為。
•在2022年第一季度，我們發行了2022年1月的無擔保票據。請參閲附註7。債務關於這項交易的進一步信息，請參閲我們合併財務報表第一部分第1項下的財務報表。
•2022年2月，我們與微軟達成了某些協議，微軟同意提供後盾承諾的融資。請參閲附註7。債務關於這項交易的進一步信息，請參閲我們合併財務報表第一部分第1項下的財務報表。
28


下表顯示了截至2022年6月30日的季度和六個月與2021年同期相比的經營業績（以千計，每股數據除外）：
 截至6月30日的季度，
 20222021
  佔全球總數的%
收入		 佔全球總數的%
收入
客票收入$1,418,203 64.9 %$22,785 44.8 %
機上和其他收入766,039 35.1 %28,129 55.2 %
總收入2,184,242 100.0 %50,914 100.0 %
郵輪運營費用：    
佣金、運輸和其他329,859 15.1 %5,188 10.2 %
車載和其他155,570 7.1 %8,598 16.9 %
工資單及相關327,141 15.0 %167,640 329.3 %
食物155,226 7.1 %17,196 33.8 %
燃料275,179 12.6 %59,109 116.1 %
其他運營447,887 20.5 %167,099 328.2 %
郵輪運營費用總額1,690,862 77.4 %424,830 834.4 %
市場營銷、銷售和行政費用371,425 17.0 %285,558 560.9 %
折舊及攤銷費用351,542 16.1 %323,439 635.3 %
減值及信貸虧損（收回）(10,943)(0.5)%40,621 79.8 %
營業虧損(218,644)(10.0)%(1,023,534)(2,010.3)%
其他(費用)收入：    
利息收入6,490 0.3 %4,670 9.2 %
利息支出，扣除資本化利息(302,706)(13.9)%(304,811)(598.7)%
股權投資虧損(13,179)(0.6)%(48,088)(94.4)%
其他收入6,457 0.3 %24,508 48.1 %
 (302,938)(13.9)%(323,721)(635.8)%
淨虧損(521,582)(23.9)%(1,347,255)(2,646.1)%
稀釋每股虧損$(2.05) $(5.29) 


29


 截至6月30日的六個月，
 20222021
  佔全球總數的%
收入		 佔全球總數的%
收入
客票收入$2,070,061 63.8 %$43,629 46.9 %
機上和其他收入1,173,412 36.2 %49,299 53.1 %
總收入3,243,473 100.0 %92,928 100.0 %
郵輪運營費用：
佣金、運輸和其他480,202 14.8 %8,137 8.8 %
車載和其他230,009 7.1 %13,079 14.1 %
工資單及相關676,759 20.9 %264,276 284.4 %
食物255,410 7.9 %25,668 27.6 %
燃料463,659 14.3 %100,931 108.6 %
其他運營769,592 23.7 %296,226 318.8 %
郵輪運營費用總額2,875,631 88.7 %708,317 762.2 %
市場營銷、銷售和行政費用765,455 23.6 %543,599 585.0 %
折舊及攤銷費用691,009 21.3 %633,605 681.8 %
減值及信貸虧損（收回）(10,770)(0.3)%40,172 43.2 %
營業虧損(1,077,852)(33.2)%(1,832,765)(1,972.2)%
其他收入(支出)：
利息收入9,812 0.3 %9,531 10.3 %
利息支出，扣除資本化利息(580,365)(17.9)%(577,325)(621.3)%
股權投資虧損(44,238)(1.4)%(107,959)(116.2)%
其他收入3,919 0.1 %29,541 31.8 %
(610,872)(18.8)%(646,212)(695.4)%
淨虧損(1,688,724)(52.1)%(2,478,977)(2,667.6)%
稀釋每股虧損$(6.63) $(9.96) 








30



調整後淨虧損和調整後每股虧損計算如下（單位：千，每股數據除外）：
 截至6月30日的季度，截至6月30日的六個月，
 2022202120222021
淨虧損$(521,582)$(1,347,255)$(1,688,724)$(2,478,977)
減值及信貸虧損（收回）（1）$(10,943)$40,621 $(10,770)$40,172 
重組費用和其他舉措費用902 330 1,875 1,647 
有關Silversea Cruises收購的無形資產攤銷1,623 1,623 3,246 3,246 
債務貼現的可轉換債務攤銷（2）— 26,073 — 52,146 
普爾曼圖爾重組和解（3）— — — 5,000 
債務清償收益— (4,470)— (3,156)
股權投資減值（4）— — — 26,042 
海洋綠洲事件（5）— (5,263)— (6,584)
與出售Azamara品牌有關的淨收益— 1,220 — (4,936)
調整後淨虧損(530,000)(1,287,121)(1,694,373)(2,365,400)
基本信息：    
每股虧損$(2.05)$(5.29)$(6.63)$(9.96)
調整後每股虧損$(2.08)$(5.06)$(6.65)$(9.51)
稀釋：
每股虧損$(2.05)$(5.29)$(6.63)$(9.96)
調整後每股虧損$(2.08)$(5.06)$(6.65)$(9.51)
加權平均未償還股份：
基本信息254,964 254,577 254,893 248,823 
稀釋254,964 254,577 254,893 248,823 
(1)代表資產損失以及信用損失和追回。有關這些金額的更多信息，請參閲 注5。財產和設備和注6。其他資產到我們的合併財務報表。
(2)代表我們可轉換票據非現金債務折扣的攤銷。有關自2022年1月1日起採用ASO 2020-06的更多信息（該信息會影響可轉換票據非現金債務貼現的會計處理），請參閲 注2。重要會計政策摘要到我們的合併財務報表。
(3)表示預計支付給Pullmantur客人的現金退款，作為Pullmantur S.A.的一部分。重組。
(4)代表TUI Cruises GmbH在2021年主要因COVID-19影響而發生的股權投資資產減損。
(5)系與大巴哈馬造船廠幹船塢倒塌有關的保險賠償淨額， 海洋綠洲。







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EBITDA及經調整EBITDA計算如下（千）：
截至6月30日的季度，截至6月30日的六個月，
2022202120222021
淨虧損$(521,582)$(1,347,255)(1,688,724)(2,478,977)
利息收入(6,490)(4,670)(9,812)(9,531)
利息支出，扣除資本化利息302,706 304,811 580,365 577,325 
折舊及攤銷費用351,542 323,439 691,009 633,605 
所得税（福利）支出（1）(2,025)(6,162)4,553 (10,005)
EBITDA124,151 (729,837)(422,609)(1,287,583)
其他收入（2）(4,432)(18,346)(8,472)(19,536)
減值及信貸虧損（收回）（3）$(10,943)$40,621 $(10,770)$40,172 
重組費用和其他舉措費用902 330 1,875 1,647 
股權投資減值（4）— — — 26,042 
海洋綠洲事件（5）— (5,263)— (6,584)
與出售Azamara品牌有關的淨收益— 1,220 — (4,936)
調整後的EBITDA$109,678 $(711,275)$(439,976)$(1,250,778)
(1) 包括在其他收入我們的綜合全面虧損表中的一部分。
(2)代表淨非營業收入或支出。在報告期間，主要與重新計量以外幣計價的貨幣資產和負債產生的損益以及停止現金流量對衝會計的燃料掉期公允價值變化有關。該金額不包括上述EBITDA計算中包含的所得税（福利）費用。
(3) 代表資產損失以及信用損失和追回。有關這些金額的更多信息，請參閲 注5。財產和設備和注6。其他資產到我們的合併財務報表。
(4) 代表TUI Cruises GmbH在2021年主要因COVID-19影響而發生的股權投資資產減損。
(5)系與大巴哈馬造船廠幹船塢倒塌有關的保險賠償淨額， 海洋綠洲.

選定的統計信息顯示在下表中：
 截至6月30日的季度，截至6月30日的六個月，
 2022 (1)2021 (2)2022 (1)2021 (2)
載客量1,340,622 34,273 2,075,431 75,482 
客運郵輪日8,443,745 129,562 12,862,644 274,478 
APCD10,295,996 470,598 17,988,902 854,822 
入住率82.0 %27.5 %71.5 32.1 %
(1)由於2021年10月消除了Silversea Cruises的三個月報告滯後，我們將Silversea Cruises從2022年4月1日至2022年6月30日的指標納入截至2022年6月30日的季度，並將從2022年1月1日至2022年6月30日的指標納入截至2022年6月30日的六個月。
(2)由於三個月的報告滯後，我們將Silversea Cruises從2021年1月1日至2021年3月31日的指標納入截至2021年6月30日的季度，以及從2020年10月1日至2021年3月31日的指標納入截至2021年6月30日的六個月。

32


總郵輪成本、郵輪成本淨額及不包括燃料的郵輪成本淨額計算如下（以千計，不包括APCD及每APCD成本）：

截至6月30日的季度，截至6月30日的六個月，
20222022
郵輪運營費用總額$1,690,862 $2,875,631 
市場營銷、銷售和行政費用371,425 765,455 
總郵輪成本2,062,287 3,641,086 
更少：
佣金、運輸和其他329,859 480,202 
車載和其他155,570 230,009 
包括其他費用在內的郵輪費用淨額1,576,858 2,930,875 
更少：
重組費用和其他計劃費用包括在營銷、銷售和管理費用中902 1,875 
淨郵輪成本$1,575,956 $2,929,000 
更少：
燃料275,179 463,659 
不包括燃料在內的郵輪費用淨額 $1,300,777 $2,465,341 
APCD10,295,996 17,988,902 
每APCD總郵輪成本$200.30 $202.41 
每APCD的淨郵輪成本$153.06 $162.82 
每個APCD不包括燃料在內的淨巡航成本$126.34 $137.05 

2022年展望
該公司的運營仍然受到COVID-19的影響。COVID-19大流行對我們的收入、綜合經營業績、現金流和財務狀況的不利影響在2022年一直並將繼續是重大的。由於燃油價格、利率和外匯匯率上漲，我們預計2022年下半年將出現淨虧損。根據當前貨幣匯率、燃油價格和利率，集團預計第三季度調整後每股收益為0.05 - 0.25美元。看到 最近的發展-艦隊持續增加和最新預訂以獲得有關我們恢復運營和預訂環境的進一步指示。

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截至2022年6月30日的季度與截至2021年6月30日的季度相比
在本節中，2022年指的是截至2022年6月30日的季度，2021年指的是截至2021年6月30日的季度。
收入
2022年總收入從2021年的5090萬美元增加到22億美元。
客票收入佔我們2022年總收入的64.9%。客票收入2022年比2021年的2280萬美元增加了14億美元，以及與我們以美元以外貨幣計價的收入交易有關的外幣匯率的不利變動部分抵消了2,630萬美元。
2022年總收入的剩餘35.1%包括機上和其他收入，從2021年的2810萬美元增加到2022年的8億美元，這部分被與我們以美元以外貨幣計價的370萬美元收入交易有關的外幣匯率的不利變動所抵消。
收入增長是由於2022年恢復運營，與2021年相比，我們的大部分船隊在服務中，當時我們的全球郵輪業務暫停生效。2022年的入住率為82.0%，而2021年的入住率為27.5%。
機上和其他收入包括2022年8060萬美元和2021年170萬美元的特許權收入。
郵輪運營費用
總計郵輪運營費用2022年增長了13億美元，從2021年的4.248億美元增加到17億美元。增加主要是由於：
•增加3.247億美元 佣金、交通費和其他費用；
•增加2.808億美元 其他業務費用；
•增加2.161億美元 燃料費用;
•增加1.595億美元 工資單及相關;
•增加1.47億美元 船上費用和其他費用；和
•增加1.38億美元食物費用
上述經營開支增加乃由於二零二二年恢復營運，與二零二一年（全球郵輪業務暫停生效）相比，我們大部分船隊均已投入服務。2022年的營運開支包括與我們的船舶恢復服務及船員重返船上有關的間接費用。此外，如上所述， 最新發展動態高通脹影響了我們的運營成本，尤其是燃料和食品費用。我們2022年的燃料成本（扣除燃料互換協議的財務影響）與2021年相比每公噸增加了66%，主要是由於燃料價格上漲。
這一增長郵輪運營費用部分被與我們以美元以外貨幣計價的遊輪運營費用相關的外幣匯率變化的有利影響所抵消。
營銷，銷售g和行政費用
市場營銷、銷售和行政費用2022年增加了8590萬美元，增幅為30.1%，從2021年的2.856億美元增至3.714億美元。這一增長主要是由於我們從2021年下半年開始進行簡歷時開始加大全球銷售和營銷力度運營的增加，部分被與我們的績效股票獎勵相關的股價同比下跌導致的工資和福利費用減少所抵消。
折舊及攤銷費用 
折舊及攤銷費用2022年增加了2，810萬美元，增幅為8.7%，從2021年的3.234億美元增至3.515億美元。增加主要是由於增加了 海洋奇觀我們的艦隊在2022年1月 名人Beyond 2022年4月， 銀色黎明在……裏面 2021年11月
34


減值和信用損失（收回）
信貸損失追回 2022年為1090萬美元，而 減值和信貸損失2021年將達到4060萬美元。2022年的信用損失挽回主要原因是應收票據上收到的現金，其中以前記錄了信貸損失。T2021年的虧損主要是由於行政長官的減值費用。控制因新冠肺炎而縮小或終止的在建項目。
其他收入(費用)
利息支出，扣除利息資本化後的淨額 2022年 減少210萬美元，或0.7%，從2021年的3.048億美元降至3.027億美元。減少的主要原因是2022年債務成本較低，原因是部分償還了2021年第三季到期的11.50%高級擔保票據，以及採用ASU 2020-06年度相關的利息支出減少，大部分被與在2021年第一季度之後和2022年第一季度發行新債。請參閲註釋2。重要會計政策摘要請參閲我們的綜合財務報表以瞭解ASU 2020—06的進一步信息。
股權投資虧損減少3,490萬美元，或72.6%，從4,810萬美元降至1,320萬美元，主要是由於我們的股權投資之一途易郵輪在2022年的虧損比2021年有所減少。
其他收入減少了1810萬美元，降幅為73.7%， 從2021年的2450萬美元增加到650萬美元。收入減少主要是由於於2021年確認了1,510萬美元的淨收益，該淨收益與我們的燃料掉期衍生工具的公允價值變化有關，沒有對衝會計，這在2022年沒有發生。
其他全面(虧損)收入
其他綜合損失2022年為5660萬美元，而其他綜合收益2021年為4，490萬美元。收入減少1.015億美元主要是由於 現金流衍生工具套期保值損失2022年為8450萬美元，而 現金流衍生工具套期保值收益2021年為5150萬美元，這主要是由於2022年外幣遠期公允價值較2021年下降幅度較大。
截至2022年6月30日的六個月與截至2021年6月30日的六個月相比
在本節中，提及2022年是指截至2022年6月30日的六個月，提及2021年是指截至2021年6月30日的六個月
收入
2022年總收入從2021年的9，290萬美元增加32億美元至32億美元。
客票收入佔我們2022年總收入的63.8%。 客票收入2022年增加20億美元從2021年的4，360萬美元增至21億美元，並被與我們以美元以外貨幣計價的收入交易相關的外幣匯率不利變動部分抵消。
The KatiiNG 2022年總收入的36.2%由以下組成 機上和其他收入，從2021年的4，930萬美元增加了11億美元至2022年的12億美元，並被與我們以美元以外貨幣計價的收入交易相關的外幣匯率的不利變動部分抵消了450萬美元。
收入的增加是由於2022年恢復運營，我們的大部分船隊都已投入服務，而2021年我們的全球郵輪業務已暫停。2022年的入住率為71.5%，而2021年為32.1%。
機上和其他收入包括2022年1.289億美元的特許權收入和2021年240萬美元的特許權收入。
郵輪運營費用
總計郵輪運營費用2022年增加了22億美元，從2021年的7.083億美元增加到29億美元。增加主要是由於：
•增加4.721億美元 佣金、交通費和其他費用；
•增加4.734億美元 其他業務費用；
•增加4.125億美元 工資單及相關;
35


•增加3.627億美元 燃料費用;
•增加2.297億美元食物費用；及
•增加2.169億美元 船上和其他費用。
上述經營開支增加乃由於二零二二年恢復營運，與二零二一年（全球郵輪業務暫停生效）相比，我們大部分船隊均已投入服務。2022年的營運開支包括與我們的船舶恢復服務及船員重返船上有關的間接費用。此外，如上所述， 最新發展動態高通脹影響了我們的運營成本，尤其是燃料和食品費用。我們2022年的燃料成本（扣除燃料互換協議的財務影響）與2021年相比每公噸增加了61%，主要是由於燃料價格上漲。
這一增長郵輪運營費用部分被與我們以美元以外貨幣計價的郵輪運營費用相關的外幣匯率變化的有利影響所抵消，2，420萬美元。
市場營銷、銷售和管理費用
市場營銷、銷售和行政費用2022年增加了2.219億美元，增幅為40.8%，從2021年的5.436億美元增至7.655億美元。這一增長主要是由於我們從2021年下半年開始進行簡歷時開始加大全球銷售和營銷力度運營的增加，部分被與我們的績效股票獎勵相關的股價同比下跌導致的工資和福利費用減少所抵消。
折舊及攤銷費用 
折舊及攤銷費用2022年增加了5，740萬美元，增幅為9.1%，從2021年的6.336億美元增至6.91億美元。增加主要是由於增加了 海洋奇觀我們的艦隊在2022年1月 名人Beyond 2022年4月和折舊 海洋奧德賽和銀色黎明，分別於二零二一年三月及二零二一年十一月交付。
減值和信用損失（收回）
信貸損失追回 2022年為1080萬美元，而 減值和信貸損失2021年為4020萬美元。2022年信用損失恢復情況 主要原因是應收票據上收到的現金，其中以前記錄了信貸損失。T2021年的虧損主要是由於行政長官的減值費用。控制因新冠肺炎而縮小或終止的在建項目。
其他收入(費用)
利息支出，扣除利息資本化後的淨額 與2021年相比，2022年保持一致。2022年的增長 主要是由於2021年第一季度之後和2022年第一季度的新債務發行，但主要被2022年債務成本下降所抵消，這是由於2021年第三季度部分償還了2025年到期的11.50%高級擔保票據，以及與採用ASO 2020-06相關的利息費用減少。參閲附註2。重要會計政策摘要請參閲我們的綜合財務報表以瞭解ASU 2020—06的進一步信息。
股權投資虧損從1.08億美元減少6，370萬美元（59.0%）至4，420萬美元，主要是由於我們的股權投資之一TUI Cruises 2022年的虧損較2021年有所減少。
其他收入減少 2560萬美元，或86.7%，從2021年的2950萬美元增加到390萬美元。收入減少主要是由於我們的燃料掉期衍生工具的公允價值變動在2021年確認了2,850萬美元的淨收益，沒有對衝會計，這在2022年沒有發生。
其他全面收益(虧損)
其他綜合收益2022年增長了8,420萬美元，增幅為111.8%，從2021年的7,540萬美元增至1.596億美元。漲幅主要是由於現金流衍生工具套期保值收益2022年為1.114億美元，而2021年為6180萬美元，主要原因是2022年我們燃料互換的公允價值比2021年增加了更多。



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會計準則的未來應用
請參閲註釋2。重要會計政策摘要有關我們的綜合財務報表的進一步資料，請參閲最近的會計聲明。

流動性與資本資源
現金的來源和用途
經營活動使用的現金淨額與2021年同期的13億美元現金使用量相比，2022年前六個月的現金使用量減少了12億美元，降至5020萬美元。我們在2022年全面恢復郵輪業務，帶來了客票和船上收款的增加，導致2022年前六個月客户存款增加了10億美元，而2021年同期我們的全球業務暫停時，客户存款增加了6億美元。客户按金的增加被截至2022年6月30日的六個月內郵輪運營費用的增加部分抵消，反映了我們的船隊恢復服務的相關成本。
用於投資活動的現金淨額增加13億美元 2022年前六個月的現金使用量為25億美元，而2021年同期的現金使用量為12億美元。增加的主要原因是，與2021年同期相比，2022年上半年的資本支出增加了10億美元，衍生金融工具支付的現金增加了2.309億美元，2022年前六個月出售財產和設備以及其他資產的收益減少了1.754億美元。
融資活動提供的現金淨額曾經是 2022年前六個月提供了20億美元，而2021年同期提供的現金為30億美元。減少10億美元的主要原因是，與2021年同期相比，2021年前6個月的普通股發行收益為16億美元，而2022年同期沒有發生；2022年前6個月的債務償還比2021年同期增加了5億美元。與2021年同期相比，2022年前6個月的債務收益增加了7億美元，2021年前6個月的商業票據償還金額為4.146億美元，這一點在2022年沒有發生，部分抵消了這些減少。
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未來資本承諾
資本支出
新冠肺炎影響了造船廠的運營，導致我們之前簽約的船舶延遲交貨。截至2022年6月30日，我們的全球品牌和合作夥伴品牌訂購的船舶預計將交付，如出現施工延誤，可能會發生變化，其大致泊位如下：
船舶造船廠預計交貨日期近似值
卧鋪
皇家加勒比國際公司-  
綠洲級別：  
海洋烏託邦尚蒂耶爾德拉蒂蒂科2024年第二季度5,700
圖標類：
海洋的象徵邁耶·圖爾庫·奧伊2023年第三季度5,600
未命名邁耶·圖爾庫·奧伊2025年第二季度5,600
未命名邁耶·圖爾庫·奧伊2026年第二季度5,600
名人郵輪-
邊緣類：
名人氣息尚蒂耶爾德拉蒂蒂科2023年第四季度3,250
銀海郵輪
進化類：
銀色新星邁耶·維爾夫特2023年第二季度730
未命名邁耶·維爾夫特2024年第二季度730
途易郵輪（50%合資企業）
我的希夫7邁耶·圖爾庫·奧伊2024年第二季度2,900
未命名Fincantieri2024年第四季度4,100
未命名Fincantieri2026年第二季度4,100
總泊位數38,310

此外，截至2022年6月30日，我們已與L的亞特蘭蒂斯公司達成協議，將額外建造一艘容量約為3,250艘的第五邊緣級船舶，預計於2025年交付，這取決於先決條件和融資的完成情況。
我們未來的資本承諾主要包括新的船舶訂單。截至2022年6月30日，上表所示我們訂購的船舶的預期總成本為94億美元，不包括我們合作伙伴品牌訂購的任何船舶，其中我們已存入6億美元。截至2022年6月30日，總成本中約有61.7%受到歐元匯率波動的影響。
新冠肺炎的持續影響，包括與郵輪需求有關的不明朗因素，已經並預計將繼續對我們的現金流、流動性和財務狀況產生實質性影響。為了保持流動性，我們推遲了計劃中的2020年、2021年和2022年資本支出的很大一部分。截至2022年6月30日，我們預計2022年全年資本支出總額約為32億美元，這是基於我們現有的已訂購船舶。此金額不包括我們的合作伙伴品牌訂購的任何船舶。他説：
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材料現金需求
截至2022年6月30日，我們的物質現金需求如下(以千為單位)：
 按期限到期的付款
  不到1-33-5超過
 總計1年年份年份5年
經營活動：     
債務利息（1）6,392,817 1,645,165 2,291,773 1,435,082 1,020,797 
投資活動：0    
船舶購買義務（2）7,112,097 768,521 5,149,769 1,193,807 — 
總計$13,504,914 $2,413,686 $7,441,542 $2,628,889 $1,020,797 
（1） 長期債務債務在2036財年的不同日期到期，並按固定和可變利率付息。可變利率債務的利息根據預測的債務餘額計算，包括使用2022年6月30日適用利率的利率互換協議的影響。以其他貨幣計價的債務按2022年6月30日的適用匯率計算。
（2） 金額基於我們訂單船舶的合同分期付款和交貨日期。這些數字中包括56億美元的最終合同分期付款，這些付款已承諾融資。COVID-19影響了造船廠的運營，這已經並可能導致我們之前合同的船舶交付延遲。金額不包括我們全權決定取消的潛在義務，也不包括為訂單船舶簽訂的任何仍取決於先決條件的完成的協議。
請參閲附註7。債務與債務相關的到期日。
請參閲附註8.租賃 與租賃負債相關的到期日。
參考資金需求和資金來源討論上述物質現金所需經費的計劃供資問題。
作為我們業務的正常組成部分，根據市場狀況、定價和我們的整體增長戰略，我們不斷考慮簽訂建造額外船舶的合同的機會。我們也可能考慮出售船舶或購買現有船舶。我們不斷考慮潛在的收購和戰略聯盟。如果發生任何一種情況，他們將通過產生額外的債務、發行額外的股權證券股票或通過運營的現金流籌集資金。
表外安排
請參閲註釋6。其他資產有關途易郵輪的所有權限制。
請參閲附註7。債務適用於擔保和信用卡處理商協議。
請參閲附註9。承付款和或有事項對於其他協議。
截至2022年6月30日，除上述項目外，吾等並無參與任何其他表外安排，包括擔保合約、留存或或有權益、若干衍生工具及可變利息實體，該等安排對吾等目前或未來的財務狀況有或可能有重大影響。
資金需求和來源
從歷史上看，我們依賴運營提供的現金流、我們可用信貸安排下的提款、額外債務的產生和/或現有債務的再融資，以及發行額外的股權證券股票來為我們的債務融資。新冠肺炎導致我們從2020年3月起自願暫停全球郵輪業務，直到2022年第二季度我們的全部船隊恢復服務。暫停業務使我們的現金流和流動資金來源緊張，導致我們採取行動，從而減少了我們的運營費用，減少了我們的資本支出，並進行了新的融資和其他流動性行動。有關這些流動性行動的進一步討論，請訪問最近的發展。
公司將繼續確定和評估進一步改善其流動資金的行動。這包括但不限於進一步減少資本支出、運營費用和行政成本以及額外的融資。此外，我們將繼續尋求各種機會籌集額外資本，為與未來債務到期日相關的債務提供資金，和/或延長與我們現有債務或貸款相關的到期日。要提出的行動
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資本可以包括在私人或公共交易中發行債務、可轉換債券或股權，或進行新的或擴大的信貸安排。
我們有大量的合同義務，其中我們的償債義務和與我們的船舶購買相關的資本支出是我們最大的資金需求。截至2022年6月30日，我們為我們的船舶訂購了75億美元的承諾融資。
截至2022年6月30日，我們的債務主要包括與債務到期日有關的55億美元，與債務利息有關的16億美元，與我們船舶訂單的進度付款有關的8億美元，以及基於預期交貨日期的最後一期應付分期付款。銀新星。
截至2022年6月30日，我們擁有33億美元的流動性，包括21億美元的現金和現金等價物，5億美元的未提取循環信貸安排能力，以及7億美元的364天定期貸款安排承諾，可在2022年8月12日之前的任何時候使用。截至2022年6月30日，我們的循環信貸安排通過提取的金額和根據該安排簽發的信用證的組合部分使用。我們已經與我們的某些貸款人達成協議，不支付股息或進行股票回購。請參閲附註10。股東權益到我們的合併財務報表，以獲得進一步的信息。
在接下來的12個月裏，也就是2023年6月，大約32億美元的長期債務將到期。因此，除了我們的33億美元流動性截至2022年6月30日，我們與MS簽訂了某些協議，其中MS同意提供後盾承諾融資，用於再融資、回購和/或償還全部或部分現有和未償還的10.875%2023年到期的優先擔保票據，優先擔保票據，以及4.25%2023年到期的可轉換票據。根據協議，吾等可在2023年4月1日至2023年6月29日期間的任何時間，根據我們的唯一選擇，向MS(在滿足某些條件的情況下)發行和出售毛收入高達31.5億美元的五年期優先無擔保票據，以對上述票據進行再融資。
如果任何人獲得超過我們普通股50%的所有權，或者除某些例外情況外，在任何24個月期間，我們董事會的大多數成員不再由在該期間第一天擔任我們董事會成員的個人組成，我們可能有義務提前償還我們信貸安排下的未償還債務，我們可能無法以類似的條款替換這些債務。我們的公共債務證券還包含控制權變更條款，如果第三方收購我們超過50%的普通股，加上評級下調，將觸發這些條款。如果發生這種情況，將對我們的流動性和運營產生不利影響。
根據我們的假設和估計以及我們的財務狀況，我們相信上述行動產生的流動資金將足以滿足我們至少未來12個月的流動資金需求。然而，我們無法保證我們的假設和估計是準確的，因為可能存在與我們史無前例的暫停和逐步擴大業務相關的未知變量，因此，我們預測未來流動性需求的能力存在固有的不確定性。請參閲注1.管理層的計劃和流動性， 我們的綜合財務報表第一部分。項目1. 財務報表以獲取更多信息。
債務契約
我們的出口信貸融資及我們的非出口信貸融資均載有契約，要求我們（其中包括）維持固定費用覆蓋率至少為1. 25倍，並限制我們的淨債務資本比率，以及在某些融資下，維持最低水平的股東權益。固定費用覆蓋率乃按過去四個季度經營所得現金淨額除以股息支付加上超過過去四個季度任何新融資的預定本金債務支付總和計算。我們的最低淨值和最高淨債務與資本比率計算不包括以下因素的影響： 累計其他綜合損失在……上面股東權益總額.
於2021年第一季度，我們修訂了49億美元的非出口信貸額度和63億美元的出口信貸額度，以及若干信用卡處理協議，以將我們的財務契約豁免延長至最少2022年第三季度，隨後於2021年第三季度，我們簽訂了一份書面協議，將我們的出口信貸額度的豁免期延長至2022年第四季度末。在2021年第四季度，我們修訂了73億美元的未償還出口信貸額度加上已承諾出口信貸額度，以修改2023年和2024年的財務契約水平，豁免期至2022年第四季度（包括2022年第四季度）。
此外，根據非出口信貸融資的修訂，吾等已修改該等契諾的計算方式（在某些情況下為暫時性及在其他情況下為永久性），以及吾等於緊接豁免期結束後開始並持續至二零二三年年底期間內測試淨債務與資本化契諾的水平。
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於2022年7月，我們進一步修訂了2023年及2024年非出口信貸融資及出口信貸融資加承諾出口信貸融資以及若干信用卡處理協議的財務契約水平，並於上述各自的豁免期後作出修訂。
合併後的修正案，包括2022年7月的修正案，施加了每月測試的3.5億美元的最低流動資金契約，對於非出口信貸安排來説，這一承諾在豁免期結束時終止，對於出口信貸安排來説，它要麼在2025年7月終止，要麼在我們支付所有遞延金額時終止，以較早的時間為準。此外，非出口信貸安排修正案對支付現金股息和進行股份回購至2022年第三季度末施加限制，而出口信貸安排修正案要求我們在選擇發放股息或完成股份回購時預付任何遞延金額。截至2022年6月30日，我們遵守了我們的財務契約，我們估計至少在未來12個月內我們將遵守。
任何進一步的契約豁免都可能導致成本增加、利率上升、額外的限制性契約以及可能與我們的貸款人達成一致的其他可用的貸款人保護措施。我們不能保證我們能夠及時或以可接受的條件獲得額外的豁免。如果我們需要額外的豁免，但無法獲得豁免或償還債務安排，這將導致違約事件，並可能加速我們所有未償債務和衍生品合同下的到期金額。
分紅
在2020年第二季度，我們與我們的某些貸款人達成協議，只要我們的債務契約豁免有效，我們就不會支付股息或進行普通股回購。此外，如果我們宣佈分紅或進行股票回購，我們將需要償還根據我們的出口信貸安排遞延的金額。因此，在截至2022年6月30日的連續九個季度內，我們沒有宣佈派息。根據2021年第一季度對這些協議的修訂，對支付現金股息和進行股份回購的限制延長至幷包括2022年第三季度。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
有關我們的市場風險的討論，請參閲第二部分第7A項。 關於市場風險的定量和定性披露在我們截至2021年12月31日止年度的表格10—K年報中。不自二零二一年年報日期以來，我們所承受的市場風險並無重大變動。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在我們首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估，該術語在交易所法規則第13a-15(E)號中定義，截至本季度報告10-Q表所涵蓋的期限結束時。根據這種評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，這些披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保證，即我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息是累積的，並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，視情況而定允許就要求披露的信息及時做出決定，並有效地提供合理保證，確保此類信息在美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年6月30日的季度和六個月內，我們在與交易法規則13a-15(D)要求的評估相關的財務報告內部控制方面沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對財務報告內部控制產生重大影響。
控制措施有效性的固有限制
應該指出，任何管制制度，無論設計和運作如何良好，都只能合理而非絕對地保證達到該制度的目標。此外，任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設。由於控制系統的這些和其他固有侷限性，我們只能合理保證我們的控制措施在所有潛在的未來條件下都能成功實現其目標。
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第二部分：其他信息

項目1.法律訴訟
正如之前報道的那樣，2019年8月，美國佛羅裏達州南區地區法院根據《古巴自由和民主團結法》第三章(也稱為赫爾姆斯-伯頓法案)對我們提起了兩起訴訟。哈瓦那碼頭公司(“哈瓦那碼頭行動”)提出的申訴稱，它在哈瓦那郵輪港口碼頭擁有權益，哈維爾·加西亞-本戈切亞(“聖地亞哥港口行動”)提出的申訴稱，他在古巴聖地亞哥港擁有權益，這兩個港口都被古巴政府沒收。申訴還稱，我們通過在這些設施上下乘客來販運這些財產。原告尋求所有可用的法定補救措施，包括被沒收財產的價值、利息、三倍損害賠償金、律師費和費用。法院以原告缺乏地位為由，以偏見駁回了聖地亞哥港訴訟，原告對駁回的上訴正在等待上訴法院的裁決。在哈瓦那碼頭訴訟中，法院作出了有利於原告的賠償責任和損害賠償的審判定於2022年9月進行。我們認為，我們對《哈瓦那碼頭行動》和《聖地亞哥港行動》中所稱的主張都有值得稱道的辯護，我們打算大力為自己辯護。訴訟的結果本質上是不可預測的，並受到重大不確定性的影響，也不能保證這兩起案件的最終結果都不會是實質性的。
我們還經常涉及郵輪度假行業內的典型索賠。這些索賠中的大部分都在保險範圍內。我們相信，扣除預期的保險賠償後，此類索賠的結果不會對我們的財務狀況或經營業績和現金流產生實質性的不利影響。

第1A項。風險因素
下文和本季度報告10—Q表格中其他地方列出的風險因素是可能導致實際結果與預期或歷史結果不同的重要因素。不可能預測或識別所有這些風險。可能存在我們認為並非重大或未知的額外風險，而任何該等風險均可能影響我們的營運。 下文列出的風險因素排序並非旨在反映風險的潛在可能性或程度。見第一部分，項目2。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，以獲取有關前瞻性陳述的警告性説明。
宏觀經濟、商業、市場和經營風險
新冠肺炎疫情已經並將繼續對我們的業務、運營結果和流動性產生重大不利影響。新冠肺炎在全球的傳播，各國政府和其他當局為控制和控制疾病而做出的前所未有的反應，包括相關的變種，以及對全球疫苗接種工作的挑戰，造成了重大破壞，創造了新的風險，並加劇了我們業務的現有風險。
我們已經並將繼續受到新冠肺炎大流行的負面影響，包括因應疫情以及相關變種的發生和蔓延而採取的行動所造成或可能產生的影響。這些例子包括但不限於巡航建議和強制或自願旅行限制。此外，新冠肺炎大流行對經濟以及消費者對郵輪和旅遊需求的影響的程度、持續時間和程度正在演變，很難預測。因此，新冠肺炎的影響可能會持續很長一段時間，或者在我們的郵輪業務中變得更加明顯。
雖然我們已經恢復了全球郵輪業務，但在2020年3月我們的全球郵輪業務暫停後，不能保證我們的郵輪業務將繼續不間斷。未來的新冠肺炎案件有可能發生在船上，即使得到控制和控制，我們也不確定我們是否需要暫停額外的航行，以及在多大程度上需要暫停這種情況。機上病例導致我們的客人和機組人員患病、成本增加、客人退款以及負面宣傳和媒體關注。此外，我們可能面臨與可能的新的和不斷髮展的業務協議有關的挑戰，包括我們開展業務和計劃開展業務的國家的業務協議。
關於管理和實施我們的健康和安全措施的具體情況、時間、持續時間和成本，仍然存在不確定性，其中一些措施可能是重大的。這些措施也可能對客人的滿意度產生負面影響。根據我們對這些要求和建議的評估、新冠肺炎在美國或全球的感染狀況和/或疫苗接種率或其他原因，我們可能會決定有必要取消或修改我們全球品牌的某些郵輪航行。新冠肺炎對我們全球預訂量的影響可能會繼續對我們的運營結果和流動性產生實質性的負面影響，這種影響可能會持續很長時間，超過疾病及其變種的控制。
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不利的全球經濟或其他情況可能會減少郵輪及旅客開支的需求，對我們的經營業績、現金流量及財務狀況造成不利影響，包括損害我們的商譽、船舶、商標及其他資產的價值，以及可能影響其他重要會計估計，而有關變動可能對我們的經營業績構成重大影響。
除了健康和安全問題，郵輪需求還受到國際、國家和地方經濟條件的影響。疲弱或不確定的經濟狀況可能會影響消費者信心，並因度假者推遲或減少可自由支配支出而帶來風險。這反過來又可能導致郵輪預訂放緩、郵輪價格下降和船上收入下降。鑑於我們業務的全球性質，我們面對許多不同的經濟體，而我們的業務可能會因任何市場的挑戰而受到損害。
由於市場力量以及我們無法控制的經濟或地緣政治因素，我們的運營成本可能會增加。
我們的運營成本，包括燃料、食品、工資和福利、機票、税收、保險和安全成本，可以而且一直受到市場力量和經濟或地緣政治條件或其他我們無法控制的因素的影響，包括全球通脹壓力，這增加了我們的運營成本。在新冠肺炎大流行方面，我們的運營成本增加了，並可能繼續產生額外的成本。這些運營成本的增加可能會對我們未來的盈利能力產生不利影響。
商譽、長期資產、股本投資及應收票據的任何進一步減值均可能對我們的財務狀況及經營業績造成不利影響。
我們每年評估商譽減值，或在情況顯示報告單位的賬面值可能無法收回時更頻繁地評估商譽減值。充滿挑戰的經營環境、影響消費者需求或支出的情況、整體宏觀經濟狀況惡化或其他因素均可能導致我們預期從經營中獲得的未來現金流量發生變化。估值分析中使用的現金流量減少可能導致減值記錄，從而可能對我們的財務狀況及經營業績造成不利影響。
為我們的客人提供商業航空服務的價格上漲或商業航空服務和/或可用性的重大變化或減少可能會對郵輪需求產生不利影響，並削弱我們向客人提供合理價格的度假套餐的能力。
我們的許多客人依靠定期的商業航空服務往返於我們郵輪上船或下船的港口。機票價格的上漲將增加我們的客人的郵輪假期的整體價格，這可能會對我們的郵輪需求產生不利影響。此外，可用性和/或管理商業航空公司服務的法規的變化可能會對我們的客人獲得航空旅行的能力以及我們將我們的客人轉移到我們的郵輪上或從我們的郵輪上移走的能力產生不利影響，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
恐怖襲擊、戰爭和其他類似事件可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們容易受到一系列不利事件的影響，包括恐怖襲擊、戰爭、衝突、內亂和其他敵對行動，如俄羅斯和烏克蘭之間的武裝衝突。這些事件的發生或頻率或嚴重程度的升級，以及由此產生的政治不穩定、旅行限制和建議以及對旅行安全和安保方面的擔憂或對上述任何一種情況的恐懼，已經並可能在未來對旅行和度假業的需求和定價產生重大不利影響。這些事件還可能導致地方當局採取額外的安全措施，這些措施已經並可能在未來影響進入港口和/或目的地的通道。此外，此類事件已經並可能導致全球市場、供應鏈和行業的中斷、不穩定和波動，燃料和食品等運營成本增加，以及影響我們的重建建設和機隊現代化努力的中斷，任何這些都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。此外，此類事件可能會加劇我們在本報告中描述的其他風險，其中任何一項也可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
疾病爆發及對疾病風險的擔憂增加可能對我們的業務及經營業績造成不利影響。
疾病爆發以及在往返於我們的船隻上旅行時與疾病相關的擔憂增加，可能會導致對郵輪的需求下降、客人取消、旅行限制、港口和/或目的地不可用、郵輪取消、船隻重新部署以及無法從某些地方獲得我們的船員、補給或補給。此外，我們可能會越來越擔心，郵輪比新冠肺炎等其他度假方式更容易傳播傳染病。為了應對疾病暴發，我們的行業，包括我們的乘客和機組人員，未來可能會受到更高的健康和安全要求的影響，這可能是昂貴的，並需要大量時間來
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在我們的艦隊中實施。例如，地方政府可以制定自己的一套自我檢疫規則和/或要求在探訪之前或之後證明個人的健康狀況或接種疫苗。任何這些因素的影響都可能對我們的業務和經營結果產生實質性的不利影響。此外，我們的新冠肺炎運營協議以及我們可能制定的或未來法律可能要求的任何其他健康協議的開發和實施成本可能會很高，並且在降低此類疾病在我們郵輪上的感染和傳播風險方面可能不如我們預期的那麼有效，所有這些都將對我們的運營產生負面影響，並使我們面臨聲譽和法律風險。
船舶、港口設施、陸地目的地和/或影響整個郵輪度假業的事件，以及相關的負面媒體報道和宣傳，已經並可能繼續影響我們的聲譽，並影響我們的銷售和經營業績。
由我們和第三方經營和/或提供的遊輪、私人目的地、港口設施和岸上游覽可能容易受到事故、疾病、機械故障、環境事故和其他事故的風險，這些事故可能會對安全、健康、安保和度假滿意度產生疑問，並對我們的銷售、運營和聲譽造成負面影響。涉及郵輪的事件，尤其是旅客及船員的安全、健康及保障以及媒體報道，包括與COVID—19疫情有關的事件，已影響並可能繼續影響對我們郵輪的需求及業內定價。尤其是，我們無法預測這對我們的財務表現的影響，以及公眾對旅遊（尤其是郵輪）健康和安全的關注，以及旅遊和郵輪需求的相關下降。此外，我們吸引和留住客人和船員的能力，部分取決於我們公司和我們的品牌的看法和聲譽，以及公眾對旅行健康和安全的關注，以及對遊輪行業和我們的船舶的關注。我們的聲譽及業務亦可能因持續或額外的整體郵輪業負面宣傳而受損，包括有關傳染病（如COVID—19）傳播、主要港口及目的地的過度旅遊以及郵輪對環境的潛在不利影響的宣傳。社交媒體和數字媒體的大量使用加劇了任何負面宣傳的潛在範圍和影響。此外，涉及遊輪的事件可能會導致我們的業務增加成本，增加政府或其他監管監管，並在某些情況下可能導致訴訟。
重大天氣、氣候事件和/或自然災害可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
自然災害（例如，地震、火山、野火）、天氣和/或氣候事件（包括颶風和颱風）可能會影響我們的客源市場和運營，導致旅行限制、客人取消、無法從某些地方找到我們的船員或供應品。我們經常被迫更改行程，偶爾取消一次或一系列郵輪或重新部署船隻，這可能對我們本期及未來期間的銷售、經營成本及盈利能力造成不利影響。此類事件的頻率、嚴重程度或持續時間的增加可能加劇其影響，擾亂我們的運營，或使某些目的地不太理想或無法使用，從而進一步影響我們的收入和盈利能力。上述任何情況均可能對我們的經營業績及行業表現造成不利影響。
我們的可持續性活動，包括環境、社會和治理(ESG)事項，可能會導致聲譽風險、成本增加和其他風險。
客户、投資者、貸款人、監管機構和其他行業利益相關者越來越重視企業ESG實踐及其投資的影響和社會成本，這可能會導致我們的運營產生額外成本和變化。如果我們的ESG實踐或披露不符合投資者或行業利益相關者不斷變化的期望和標準，我們的客户、員工和供應鏈供應商的保留以及我們的品牌和聲譽可能會受到負面影響，這可能會影響我們的業務運營和財務狀況。我們還可能產生額外的成本並需要額外的資源來監控、報告和遵守各種ESG做法，這可能會增加我們的運營成本，並影響我們的運營結果和財務狀況。
此外，我們不時就氣候變化和其他ESG事項交流某些倡議。我們可能無法或被認為無法實現這些舉措，這可能會對我們的聲譽產生負面影響。未來為實現這些舉措而採用新技術或新工藝也可能導致現有資產減值。
我們依賴造船廠、其分包商和我們的供應商來實施我們的新建和船舶升級計劃，以及維修和維護我們的船舶，這使我們面臨可能對我們的業務產生不利影響的風險。
我們依賴造船廠、其分包商和我們的供應商有效地建造我們的新船，並以具有成本效益的方式及時維修、維護和升級我們的現有船舶。有能力建造、修理、維護和/或升級我們的船隻的造船廠數量有限。因此，任何影響新建或機隊現代化供應鏈的中斷都將對我們的業務產生不利影響，因為替代產品有限。
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船廠工作的暫停和/或減慢已經並可能繼續影響我們按計劃建造新船的能力，我們及時和經濟高效地採購新能力的能力，以及我們執行預定幹船塢和/或船隊現代化的能力。例如，新冠肺炎疫情對造船廠、其分包商和我們的供應商的影響導致我們先前計劃的船舶交付被推遲。與我們計劃的不同可能會對我們的業務運營和財務狀況產生重大負面影響。
建造、維修、維護和/或升級一艘船是一項複雜的工作，涉及巨大的風險。大宗商品和原材料價格的材料上漲，以及影響新船建造的其他成本壓力，如勞動力成本和融資成本，可能會對造船廠以具有成本效益的基礎上建造船舶的能力產生不利影響。如果造船廠、其分包商和/或我們的供應商在建造或維修船舶時遇到財務困難、供應鏈、技術或設計問題，我們可能會受到影響。如果這些問題成為現實，可能會影響新船的及時交付或成本，或者造船廠根據我們的需要或期望對我們的船隊進行維修和升級的能力。此外，延誤、機械故障和/或不可預見的事件可能會導致郵輪取消或新船舶訂單的延誤，或有必要進行計劃外的幹船塢。此類事件可能導致收入損失、運營費用增加或兩者兼而有之，從而對我們的運營結果產生不利影響。
全球運力增加或某一特定市場運力過剩可能會對我們的郵輪銷售和/或定價產生不利影響。
儘管我們的船隻可以重新部署，但郵輪銷售和/或定價可能會受到市場上新船的引入、郵輪運力的減少、整體市場增長以及我們和我們的競爭對手的部署決策的影響。截至2022年6月30日，郵輪行業共有66艘新船訂購，約16.1萬個泊位，將於2027年交付，其中包括目前計劃交付給我們的10艘船。這些新船和未來訂單的運力進一步淨增長，而郵輪行業的需求和/或度假市場份額沒有增加，可能會壓低郵輪價格，阻礙我們實現收益提高的能力。此外，由於我們和其他郵輪運營商恢復服務的速度，郵輪價格和收益的提高可能面臨額外的壓力。
此外，如果我們或我們的競爭對手將船舶部署到特定航線/地區，而該地區的運力超過需求，可能會對我們的定價和盈利能力產生負面影響。上述任何一項都可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響，包括可能損害我們的船舶和其他資產的價值
停靠港的不可用可能會對我們的經營結果產生不利影響。
我們認為，港口目的地是客人選擇乘坐特定郵輪或郵輪度假的主要原因。港口和目的地的可獲得性受到一系列因素的影響，包括主要港口和目的地的行業需求和競爭、現有的能力限制、與某些船舶大小有關的限制、安全、港口發展的財務限制、港口可能與競爭對手達成的專有安排、地緣政治事態發展、地方政府法規和政府對疾病暴發的應對措施。更高的燃料成本也可能對我們某些行程中的目的地產生不利影響，因為它們變得過於昂貴，無法包括在內。
此外，某些港口和目的地面臨郵輪和非郵輪旅遊的激增，在某些情況下，這助長了反旅遊情緒和相關對策，以限制這些目的地允許的遊客數量。在某些目的地，已經考慮和/或實施了限制遊客數量的對策，包括擬議的對郵輪和郵輪乘客的限制，這可能會限制我們未來可以為乘客提供的行程和目的地選擇。
對主要停靠港或目的地的需求和競爭增加、對特定停靠港的可用性或可行性的限制和/或在該等港口或目的地的岸上游覽和其他服務提供商的可用性的限制可能對我們的運營和財務業績產生不利影響。
在整個度假市場上，我們的生意可能會被競爭對手搶走。
我們在度假市場經營，巡航是人們選擇度假的眾多選擇之一。因此，我們的業務不僅有可能被其他郵輪公司搶走，還有可能被其他度假運營商搶走，這些運營商提供其他休閒選擇，包括酒店、度假村、基於互聯網的替代住宿網站以及包價度假和旅遊。
在郵輪價格、旅行顧問偏好以及我們為客人提供的船隻、服務和目的地的性質方面，我們面臨着來自其他郵輪公司的激烈競爭。我們的收入對其他郵輪公司在許多領域的行為很敏感，包括定價、日程安排、運力和促銷，這不僅會對我們的收入產生重大不利影響，而且會對整個行業收入產生重大不利影響。
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如果我們沒有有效地營銷我們的郵輪品牌或將我們的郵輪品牌與我們的競爭對手區分開來，或者以其他方式有效地與其他度假選擇和新的或現有的郵輪公司競爭，我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利的影響。
如果我們不能適當地平衡我們的成本管理和資本分配戰略與我們滿足客户期望的目標，這可能會對我們的業務成功產生不利影響。
我們的目標是提供高質量的產品和提供高質量的服務。無法保證我們能成功地平衡這些目標與成本管理及資本分配策略。我們的業務亦要求我們在廣泛的投資選擇範圍內作出資本分配決策，這些投資選擇的回報情況和價值實現的時間範圍各不相同。其中包括重大的資本投資決策，如訂購新船，升級現有船隊，增強技術和/或數據能力，以及擴大陸上資產組合，基於預期的市場偏好，競爭和預計的需求。無法保證我們的策略將成功，這可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。例如，我們擁有及經營較舊噸位，尤其是在COVID—19導致業務中斷期間，由於預期回報低於資產賬面值，導致資產價值減值。
我們試圖將業務擴展到新市場和新企業的嘗試可能不會成功。
我們機會主義地尋求通過擴展到新的目的地或來源市場以及建立與我們現有產品互補的新企業來發展我們的業務。這些擴大業務的嘗試增加了我們業務的複雜性，需要大量投資，並可能給我們的管理、人員、運營和系統帶來壓力。此外，正如本文其他部分所述，由於新冠肺炎疫情的影響，我們無法執行擴大業務的嘗試。我們不能保證這些業務擴張努力會如預期那樣發展，或者我們會成功，如果我們不這樣做，我們可能無法收回我們的投資，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與我們開發及營運主要陸上目的地項目有關的風險可能會對我們的業務或營運業績造成不利影響。
我們已直接或透過合資企業及夥伴關係間接投資於日益增長的主要陸上項目組合，包括港口及碼頭設施、私人目的地及多品牌目的地項目。這些投資可能會增加我們面臨的某些關鍵風險，具體取決於這些項目的範圍、地點以及所有權和管理結構。該等風險包括易受天氣事件影響、受當地政治╱監管發展及政策影響、物流挑戰、人力資源及勞工風險以及安全、環境及健康風險，包括COVID—19疫情及其對我們擁有該等項目及關係的當地影響所帶來的挑戰。
我們依賴旅遊顧問來銷售和營銷我們的郵輪，這使我們面臨某些風險，這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們依靠旅行顧問為我們的船隻進行預訂。因此，我們必須保持具有競爭力的佣金率和獎勵結構。倘我們未能提供具競爭力的薪酬方案或未能維持我們的關係，該等代理商可能會受到激勵出售我們競爭對手提供的郵輪，這可能會對我們的經營業績造成不利影響。我們對第三方賣家的依賴在某些市場尤為明顯。此外，旅遊顧問社區對影響消費者可自由支配收入的經濟狀況十分敏感。重大幹擾（例如COVID—19疫情所導致的幹擾）或行業收縮可能會減少可供我們營銷及銷售郵輪的旅遊顧問數量，從而可能對我們的財務狀況及經營業績造成不利影響。此外，如果我們不與主要的差旅顧問保持一致和合作，我們從暫停業務中恢復的力量可能會被推遲。
涉及我們與第三方共同投資的商業活動可能會使我們面臨額外的風險。
涉及我們與第三方共同投資的合夥企業、合資企業和其他業務結構通常包括對業務運營的某種形式的共享控制，併產生額外的風險，包括此類合資企業的其他投資者破產或以其他方式缺乏履行其義務的財務資源的可能性，或者可能具有或發展與我們的商業利益、政策或目標不一致的商業利益、政策或目標。除了財務風險外，我們的共同投資活動還帶來了管理和運營風險，並使我們面臨聲譽或法律方面的擔憂。這些或其他與我們與第三方共同投資有關的問題可能會對我們的運營或流動性產生不利影響。此外，由於我們與這些合資企業中的合作伙伴已有安排，我們控制這些合資企業的戰略或其資本使用和其他影響其經營結果的關鍵因素的能力有限，這可能對我們的投資和我們的經營業績產生不利影響。
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我們未來可能決定進行的過去或即將進行的業務收購或潛在收購具有內在風險，可能會對我們的財務業績和狀況產生不利影響。
本公司不時進行收購，並可能在未來進行收購，這取決於（除其他因素外）本公司識別有吸引力的商業機會的能力以及就該等機會談判優惠條款的能力。因此，本公司不能保證潛在收購將及時或根本完成，或一旦完成，我們將實現該等收購的預期利益。收購亦存在固有風險，例如（其中包括）（i）我們成功整合業務流程及實現預期協同效應的努力可能會延遲或失敗；（ii）難以調整程序、監控及╱或政策；及（iii）與收購有關的未來未知負債及成本。此外，收購可能對我們的流動資金及╱或債務水平造成不利影響，商譽及其他無形資產的已確認價值可能受到不可預見事件及╱或情況的負面影響，從而可能導致減值支出。上述任何事件均可能對我們的財務狀況及經營業績造成不利影響。
我們依賴於供應鏈供應商和第三方服務提供商，他們是我們業務運營不可或缺的一部分。這些供應商和服務提供商可能無法或不願意履行其承諾，或者可能採取可能損害我們業務的方式。
我們依賴供應鏈供應商為我們在世界各地的業務運營提供關鍵產品。任何影響供應商在所需地點和時間交付預期質量貨物的能力的事件都可能對我們提供郵輪體驗的能力產生負面影響。影響我們供應鏈的事件可能是由供應商或我們無法控制的因素引起的，包括惡劣天氣、自然災害、新的法律法規、勞工行動、需求增加、生產或分銷問題和/或第三方物流或運輸系統中斷，包括新冠肺炎疫情造成的問題。供應鏈的任何此類中斷都可能增加我們的成本，並可能限制對我們運營至關重要的產品的供應。
為了實現成本和運營效率，我們將某些對我們的全球業務運營不可或缺的服務外包給第三方供應商，例如我們的車載特許權人、我們的某些呼叫中心運營、客户端口服務、物流配送以及我們大部分信息技術系統的運營。我們面臨某些決定受制於我們的第三方服務提供商的風險，這些決定可能會對我們的活動產生不利影響。未能充分監控第三方服務提供商遵守服務級別協議或法規或法律要求的情況可能會對我們造成重大的經濟和聲譽損害。此外，由第三方持有或通過第三方網絡或平臺傳輸的數據的機密性、隱私和/或安全也有可能受到威脅。
可能無法獲得保險保障、無法以商業上合理的費率獲得保險保障或我們未能獲得足夠的保險金額以彌補我們產生的損失，可能會對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響。
我們尋求以商業上合理的費率維持適當的保險範圍。我們通常根據資產的成本而不是重置價值獲得保險，我們還選擇自行保險、共同保險或在某些情況下使用免賠額，以應對某些風險，如船舶使用損失或其他業務中斷。我們購買的保險範圍的限制是基於承保範圍的可用性、我們的風險狀況評估和承保範圍的成本。我們不提供業務中斷保險，因此我們沒有為船舶或其他業務的收入或收益損失投保。因此，我們並不受所有風險的保障，亦不能確定我們的保障是否足以應付實際產生的負債，而這些負債可能導致我們的收入及經營業績在發生事故時意外減少
我們是四個保護和賠償(P&I)俱樂部的成員，這四個俱樂部是由13個P&I俱樂部組成的全球集團的一部分，被稱為P&I俱樂部國際集團(IG)。俱樂部提供的保費和保險是相互的，如果13個保單和保單俱樂部中的任何成員遭受災難性損失，IG購買的再保險限額已經用完，我們需要支付額外的保費。我們還受到基於我們自己的個別保險公司經歷的投資和承保短缺的額外保費催繳。在我們的船隻上發現或追溯到我們的船隻上的某些與新冠肺炎案件相關的債務、成本和費用有資格在我們參加這些P&I俱樂部的情況下獲得保險覆蓋
我們不能確定保險和再保險的承保範圍是否會在未來以商業上合理的費率提供給我們，或者完全不能保證，或者如果可以的話，它是否足以支付潛在的索賠。此外，如果我們或其他投保人遭受重大損失，結果可能是保險費更高、保險取消或無法獲得保險。此類事件可能會對我們的財務狀況或經營結果產生不利影響。
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我們的岸上或船上業務或我們的信息系統的中斷可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的主要執行辦事處和主要的海岸業務位於佛羅裏達州，我們在世界各地都設有海岸辦事處。實際或威脅的自然災害（例如，颶風/颱風、地震、龍捲風、火災或洪水）、市政封鎖、宵禁、宵禁或這些地點的類似事件可能會對我們的業務連續性、聲譽和運營結果造成重大影響。此外，重大或重複的信息系統故障、計算機病毒或網絡攻擊影響我們的岸上或船上業務，可能會對我們的業務造成不利影響。我們一般不為我們的岸上或船上操作或我們的信息系統提供業務中斷保險。因此，我們所蒙受的任何損失或損害均可能對我們的經營業績造成不利影響。
我們的公司章程、章程和利比裏亞法律的規定可能會禁止控制權的變更，並可能阻止我們的股東改變我們的管理層。
我們的公司章程和細則以及利比裏亞法律的某些規定可能會禁止第三方在未經董事會批准的情況下改變公司的控制權，這可能會導致現任管理層的鞏固。這些包括我們公司章程中防止A以外的第三方的條款。Wilhelmsen AS和Cruise Associates及其允許的受讓人，在未經董事會同意的情況下收購超過4.9%的已發行股份的實益所有權。
金融風險
我們可能無法獲得足夠的資金或資本來滿足我們的需求，或者可能無法以可接受或與我們的預期一致的條款這樣做。
為提供資本開支（包括新船舶訂單）、營運及預定債務償還資金，我們過往依賴營運提供的現金流、根據可用信貸額度提取、產生額外債務以及在私人或公共證券市場出售股本或債務證券。任何導致消費者郵輪消費減少的情況或事件，例如全球經濟狀況惡化或影響郵輪業的重大事件，例如COVID—19疫情，均對我們的經營現金流造成負面影響。由於COVID—19疫情及由此導致的業務暫停，我們經歷了信貸評級下調，透過減少我們獲準擔保的債務金額，降低了我們產生有抵押債務的能力，並可能對我們獲得債務融資的途徑及成本造成負面影響。此外，倘我們的信貸評級進一步下調，及╱或倘我們未能遵守規管我們未償還債務的適用契約，及╱或倘整體金融市場狀況惡化，我們籌集額外融資的能力（無論是否有抵押）可能受到限制。
我們在有需要時獲得額外資金的能力、我們是否有能力以可接受的條件及時為我們的未償還債務證券和信貸安排進行再融資和/或更換我們的未償還債務證券和信貸安排，以及我們的融資成本將取決於許多因素，包括但不限於金融市場的實力、全球通脹壓力、利率波動、我們的復甦和財務表現、整個行業的復甦和表現，以及我們金融需求的規模、範圍和時機。此外，即使在獲得融資承諾的情況下，資本和信貸市場的重大中斷也可能導致我們的銀行和其他交易對手違反對我們的合同義務，或者可能導致無法獲得此類資金的條件得到滿足。這可能包括銀行或其他金融服務公司未能根據我們的貸款協議為所需借款提供資金，或未能向我們支付可能到期的金額，或未能返還根據我們的衍生品合約可退還的抵押品，以對衝燃油價格、利率和外幣或其他協議。如果上述任何一種情況長期發生，將對我們的現金流和我們履行財務義務的能力產生長期負面影響。
我們的鉅額債務需要大量現金來償還，並可能對我們的財務狀況產生不利影響。
我們有大量的債務和大量的償債義務。截至2022年6月30日，我們的總債務為232億美元。我們的鉅額債務要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務和償還債務，從而減少了我們現金流用於支付營運資本、資本支出和其他一般公司費用的能力。
我們未來按計劃償還償債義務或為債務進行再融資的能力取決於我們未來的運營和財務表現以及產生現金的能力。這將受到我們成功實施業務戰略的能力的影響，以及一般經濟、金融、競爭、監管和其他我們無法控制的因素的影響，例如新冠肺炎疫情造成的破壞。如果我們無法產生足夠的現金來履行我們的償債義務或為我們的其他業務需求提供資金，我們可能需要為我們的全部或部分債務進行再融資，獲得額外的融資，推遲計劃的資本支出或出售資產。我們不能保證我們將能夠產生足夠的現金
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通過上述任何一項。如果我們無法對任何債務進行再融資、獲得額外融資或以商業合理的條款或根本不出售資產，我們可能無法履行與債務有關的義務。
我們的鉅額債務也可能給我們帶來其他不利後果。例如，它可能增加我們對不利的整體經濟或行業條件的脆弱性；限制我們規劃或應對業務或行業變化的靈活性；與負債較少的競爭對手相比，使我們處於競爭劣勢；使我們更容易受到業務、經濟或行業衰退的影響；限制我們在未來籌集額外債務或股本以滿足我們與營運資金、資本支出、開發項目、戰略舉措或其他目的有關的要求的能力；限制我們進行戰略收購、引進新技術或利用商業機會；限制或限制我們獲得和維持履約保證金的能力，以滿足我們在不同司法管轄區對客人旅行、傷亡和人身傷害的不履行的財務責任要求；使我們難以履行我們的債務義務；及增加我們面對利率上升的風險，因為我們的若干借貸是（及將來可能）按浮動利率計息。
儘管我們的槓桿作用，我們可能會產生更多債務，這可能會對我們的業務造成不利影響。
我們未來可能會招致大量的額外債務。除有關我們的擔保票據、我們的優先擔保票據及若干其他債務工具(包括我們的無抵押銀行及出口信貸安排)的契約所訂的限制外，我們的債務工具的條款並不限制我們招致額外的債務。雖然管限有抵押票據、優先擔保票據及若干其他債務工具的契約，包括我們的無抵押銀行及出口信貸安排，對產生額外債務作出限制，但這些限制須受若干重大限制及例外情況所規限，而在某些情況下，為遵守這些限制而可能招致的債務數額可能相當龐大。如果我們在2022年8月12日之前的任何時間根據可用於364天定期貸款安排的7億美元承諾簽約和借款，管理此類定期貸款安排的信貸協議將施加與管理優先擔保票據的契約中規定的基本相似的限制(包括相關的限制和例外)。如果在我們現有的債務水平上再增加新的債務，我們現在面臨的相關風險將會增加。此外，不能保證未來會有融資，也不能保證此類融資會以類似的條款或我們在商業上可以接受的條款提供。截至2022年6月30日，我們已承諾約75億美元的債務，用於資助我們的皇家加勒比國際、名人郵輪和銀海郵輪品牌訂購的7艘船，所有這些都由造船國家的出口信貸機構擔保。每個設施的最終規模將取決於最終合同價格(包括更改單和業主供應)以及歐元兑美元匯率的波動。
我們受到限制性債務契約的約束，這可能會限制我們為未來的運營和資本需求提供資金以及追求商業機會和活動的能力。此外，如果我們不遵守這些限制中的任何一項，可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們的若干債務工具，包括我們的契約和我們的無抵押銀行和出口信貸融資，限制了我們經營業務的靈活性。例如，我們的某些貸款協議和契約限制或限制我們及其附屬公司的能力（其中包括）產生或擔保額外債務；支付股息或分派，或贖回或回購股本以及作出其他受限制付款；進行投資；完成若干資產出售；與關聯公司進行若干交易；授予或承擔若干留置權；合併、合併或轉讓我們的全部或絕大部分資產。此外，我們的出口信貸融資及我們的非出口信貸融資均載有契約，一旦我們目前的豁免到期，將要求我們（其中包括）維持指定的最低固定費用覆蓋率，並限制我們的淨債務資本比率。此外，我們的ECA設施還要求我們保持最低流動性和最低股東權益。參見附註7。債務合併財務報表第一部分第1項， 財務報表以進一步討論我們的契約和現有的豁免。
所有這些限制都受到重大例外和限制條件的制約。儘管有這些例外和限制，我們不能向您保證，我們某些債務工具中的運營和財務限制以及契約不會對我們未來的運營或資本需求提供資金或從事其他可能符合我們利益的商業活動的能力產生不利影響。未來的任何債務可能包括類似或其他限制性條款，我們可能被要求進一步扣押我們的資產。此外，我們遵守這些公約和限制的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。這些因素包括當前的經濟、金融和行業狀況。如果吾等違反任何此等契諾或限制，吾等可能會在該等債務及若干其他債務工具下違約，而有關的債務持有人或貸款人可選擇宣佈該等債務連同應計及未付的利息及其他費用(如有)即時到期及應付，並以任何擔保該債務的抵押品進行訴訟。如果我們簽訂的某些債務工具下的債務加速，我們的流動資產可能不足以全額償還這些債務。根據包含交叉違約條款的其他債務工具進行的借款也可能被加速或在
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需求。在這種情況下，我們的資產可能不足以全額償還當時尚未償還的債務和其他債務。
此外，我們維持信貸安排的能力也可能受到我們所有權基礎變化的影響。更具體地説，如果任何人獲得超過50%的我們普通股的所有權，或者除某些例外情況外，在任何24個月期間，我們董事會的大多數成員不再由在該期間第一天成為我們董事會成員的個人組成，我們可能需要預付我們的非ECA和ECA設施。我們的債務證券還包含控制權變更條款，第三方收購超過50%的普通股加上評級下調將觸發這些條款，這將要求我們在控制權發生此類變更時提出回購我們的債務證券。
如果我們選擇將我們的可轉換票據轉換為我們普通股的股票或現金和普通股的組合，我們可轉換票據的轉換將導致我們現有股東的稀釋。此外，發行新的股權或可轉換債券也將導致我們現有股東的股權被稀釋。
我們已發行的可轉換票據本金總額為17.25億美元。如果票據持有人選擇轉換，票據將轉換為我們的普通股、現金或普通股和現金的組合，由我們酌情決定。在2023年3月15日和8月15日之前，我們分別於2020年6月和2020年10月發行的可轉換票據只有在滿足某些條件的情況下，才能在特定時期內由持有人選擇轉換。在該等日期之後，可轉換票據將可隨時轉換，直至緊接其到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止。將我們的可轉換票據轉換為普通股或普通股和現金的組合，將導致我們的股東的股權被稀釋。此外，如果我們通過發行股權或可轉換債券籌集更多資金，我們的股東可能會經歷他們的所有權權益被稀釋，這些股權或可轉換債券可能擁有比我們普通股持有者更高的權利、優惠和特權。
在截至2022年6月30日的季度裏，我們沒有宣佈普通股的季度股息，也不希望在可預見的未來支付普通股股息。
在截至2022年6月30日的連續九個季度中，我們的普通股沒有宣佈現金股息。我們預計，從運營中獲得的任何收入都將用於我們未來的運營和恢復。在可預見的未來，我們預計不會為我們的普通股支付現金股息。 此外，如果我們此後宣佈派息，我們將需要償還根據出口信貸安排遞延的金額。在任何情況下，股息的支付都將取決於我們當時的盈利能力、可用於這些股息的現金，以及我們董事會可能認為相關的其他因素。
加強監管，逐步取消倫敦銀行同業拆借利率，可能會對我們部分債務的價值產生不利影響。
某些LIBOR設置的發佈在2021年12月31日之後停止，有關替代參考利率的不確定性仍然存在，因為許多市場參與者等待在剩餘的美元LIBOR期限(目前計劃於2023年6月30日)停止之前，更廣泛地採用替代產品。當倫敦銀行同業拆借利率不復存在時，如果我們、代理人和/或持有此類債務下大部分未償還貸款或承諾的貸款人不能修正該債務以實施替代利率，則按浮動利率計息的債務部分的利息支付水平可能會受到影響。無論如何，這樣的替代率將適當考慮任何演變中的或當時存在的類似信貸安排的慣例，這可能導致不同於預期的利息支付。
合規和監管風險
美國或其他國家出境旅遊政策的變化已經並可能繼續影響我們的運營結果。
美國外交政策的變化過去和未來可能導致對美國人實施前往某些國家的旅行限制或旅行禁令，或導致實施旅行警告、警告、規則、法規或立法，使我們面臨處罰或金錢損失索賠。此外，一些國家還對美國旅客採取了限制措施，目前我們無法預測這些限制措施何時會放鬆。這些變更和法規的時間和範圍可能是不可預測的，並且可能導致我們取消預定航班（可能在短時間內通知），或者可能導致針對我們的訴訟。這反過來可能會減少我們的收入，增加我們的運營成本，並以其他方式損害我們的盈利能力。
環境、勞工、健康和安全、財務責任和其他海事法規和措施可能會影響運營並增加運營成本。
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美國和各個州和外國政府或監管機構已經制定或可能制定環境法規或政策，例如要求使用低硫燃料(例如，IMO 2020)，這可能會增加我們在某些市場運營的直接成本，增加我們的燃料成本，限制合規燃料的供應，導致我們產生購買和/或開發新設備的鉅額費用，並對郵輪度假業產生不利影響。雖然我們已經採取並預計將繼續採取一些行動，以減輕某些法規的潛在影響，但不能保證這些努力將在長期內取得成功。
全球監管機構對氣候變化、温室氣體和其他排放的關注越來越多。這些國際和美國的監管努力仍在發展中，我們還不能確定最終的監管計劃或它們的影響。然而，未來此類與氣候變化相關的監管活動可能會要求我們減少排放、購買排放額度或以其他方式為我們的排放買單，從而對我們的業務和財務業績產生不利影響，並可能增加我們對氣候變化相關訴訟的風險敞口(如果有的話)。此類活動還可能增加我們的運營成本，包括燃料成本，從而對我們產生影響。
此外，我們受制於各種國際、國家、州和地方法律、法規和條約，這些法律、法規和條約管理着我們船舶的排放、適用於我們船舶的安全標準、殘疾人待遇、適用於我們客户的健康和衞生標準、我們船舶上和船舶/港口接口區的安全標準，以及對我們客户的財務責任。這些問題是，我們相信將繼續是世界各地有關當局的重點領域。這可能會導致對郵輪制定更嚴格的監管，這可能會使我們在未來面臨更高的合規成本，並可能增加我們對環境相關訴訟的風險敞口。
一些環保團體還對郵輪度假業的環境影響產生負面宣傳，並主張對泊位和海上船舶排放進行更嚴格的管制。對郵輪業日益嚴格的環境審查及任何相關措施可能會對我們的營運及財務業績造成不利影響，並使我們承受聲譽影響及成本。
根據美國國税法或其他司法管轄區，我們税務地位的改變可能會對我們的經營業績產生不利影響。
皇家加勒比郵輪有限公司和我們的許多子公司都是外國公司，它們的收入來自美國的貿易或業務和/或來自美國境內的來源。在年終審計方面，我們的美國税務律師Faegre Drinker Bdle&Reath LLP每年都會根據其中所述的某些陳述和假設向我們提交一份意見，其大意是，根據美國國税法第883節的規定，這些收入來自或附帶於一艘或多艘船舶的國際運營，應從美國聯邦所得税總額中扣除。我們認為，我們的大部分收入(包括我們子公司的收入)來自於船舶的國際運營或附帶於該業務。
我們依賴883條款的能力可能會受到挑戰，或者可能在未來發生變化。《國税法》的條款，包括第883條，可隨時修改立法。此外，我們的直接或間接股東的身份、住所或所持股份、我們股票的交易量或交易頻率，或利比裏亞或巴哈馬的相關外國税法，未來可能會發生變化，使它們不再具有同等豁免司法管轄區的資格，這可能會影響我們獲得第883條豁免的資格。因此，不能保證我們未來將繼續對來自美國的航運收入免徵美國所得税。如果我們沒有資格享受第883條的利益，我們和我們的子公司將被美國對來自我們的船舶的國際運營或與之相關的收入的一部分徵税，這將減少我們的淨收入。
此外，我們的部分業務由英國噸位税制內的公司經營。此外，我們的一些業務是在我們依賴税收條約提供免税的司法管轄區進行的。如果英國噸位税法發生變化，或者我們沒有繼續滿足適用的資格要求，或者如果税務條約被更改或撤銷，我們可能需要在這些司法管轄區支付更高的所得税，從而對我們的經營業績產生不利影響。
由於預算限制繼續對我們經營所在的司法管轄區造成不利影響，可能會增加所得税法規、税務審計或影響我們經營的税務改革。
我們不是一家美國公司，因此，我們的股東在保護他們的利益方面可能會受到外國法律制度的不確定性的影響。
我們的公司事務受公司章程和附例以及《利比裏亞商業公司法》的管轄。利比裏亞《商業公司法》的條款與美國一些州的公司法條款相似。然而，在利比裏亞，解釋《利比裏亞商業公司法》的司法案例寥寥無幾。雖然利比裏亞的《商業公司法》規定，它的適用和解釋是為了制定利比裏亞的法律，但
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關於《利比裏亞商業公司法》的主題事項，我們無法預測利比裏亞法院對《利比裏亞商業公司法》作出解釋的案例很少，而且我們無法預測利比裏亞法院是否會得出與美國法院相同的結論。我們瞭解到，利比裏亞立法機構已經提出立法，但尚未獲得通過，該立法修訂了關於通過非利比裏亞法律的規定，除其他外，規定通過特拉華州的成文法和判例法，並且沒有實質上類似的立法規定，並可能規定利比裏亞法院在利比裏亞法律未作規定的情況下適用特拉華州的非法定公司法時的自由裁量權。股東在利比裏亞法院提起衍生品訴訟的權利可能比美國司法管轄區更有限。對於試圖在利比裏亞提起訴訟的股東來説，也可能存在實際困難，利比裏亞法院可能承認也可能不承認和執行外國判決。因此，與在美國司法管轄區註冊的公司的股東相比，我們的股東可能更難挑戰管理層、董事或控股股東採取的行動。
一般風險因素
在全球範圍內開展業務會增加成本和其他風險。
我們在全球範圍內經營業務，這使我們面臨多項風險，包括更廣泛的區域和地方經濟狀況、動盪的地方政治狀況、關税和税收的潛在變化（包括對現有税法和法規的不斷變化和/或不確定的解釋）、需要遵守影響巡航的其他法律和政策，度假或海運業務或管理外國公司的運營、匯率波動、利率變動、在當地商業環境下運營的困難、某些地區的港口質量和可用性、美國和全球反賄賂法律法規，實施貿易壁壘和限制收入匯回國內。
我們未來的增長戰略越來越依賴於國際市場的增長和持續盈利能力。對我們在這些市場取得成功至關重要的因素包括我們有能力繼續提高人們對我們產品的認識，以及我們有能力調整我們的產品以最好地滿足快速變化的消費者需求。我們計劃的增長策略的執行取決於滿足每個該等市場的政府及監管措施及政策。我們實現未來增長戰略的能力高度依賴於我們滿足國家特定政策和要求以恢復服務的能力，以及在服務重新上線時滿足區域特定消費者偏好的能力。這些因素可能會促使我們重新評估我們的一些國際業務戰略。
全球化經營也使我們面臨眾多、有時相互衝突的法律、監管和税收要求。在世界上許多地方，包括我們開展業務的國家，當地商界的做法可能不符合國際商業標準。我們不能保證新發布的規則和法規得到一致的解釋、應用和執行，這些規則和法規可能會限制我們的運營或增加我們的成本，並對我們在關鍵增長市場的未來增長戰略產生負面影響。我們必須堅持旨在促進法律和監管合規的政策以及適用的法律和法規。但是，我們可能無法確保我們的員工、代理、代表和其他與我們有適當關聯的第三方遵守適用的法律和法規。此外，如果我們不遵守所有適用的法律和法規要求，我們可能會面臨處罰和其他責任的風險。如果我們、我們的員工或任何這些第三方未能遵守我們的政策或適用的法律或法規，可能會導致懲罰、制裁、我們的聲譽受損和相關成本，這反過來可能對我們的運營結果和現金流產生負面影響。
作為一家全球運營商，我們的業務也可能受到美國政策變化或貿易、移民和/或環境或勞工法規等領域優先事項的影響。根據任何此類變化的性質和範圍，它們可能會影響我們的國內和國際業務運營。任何此類變化，以及國際社會對此做出的任何反應，都可能給乘客或機組人員的旅行和/或跨境交易帶來新的障礙，影響我們的客人體驗和/或增加我們的運營成本。
如果我們不能充分應對這些風險，我們的財務狀況和經營結果可能會受到不利影響，包括損害我們的船舶和其他資產的價值。
我們現有債務融資的條款給予，以及任何未來優先股權或債務融資可能給予優先於我們普通股股東權利的任何優先證券或債務證券權利的持有人。
我們現有債務的持有者在清算時擁有優先於我們普通股持有者的權利、優先和特權。如果我們通過發行優先股或可轉換證券來產生額外的債務或籌集股本，所發行的債務或優先股的條款可能會賦予持有人優先於我們普通股持有人的權利、優惠和特權，特別是在清算的情況下。如果我們通過增發股本來籌集資金，我們現有股東的所有權比例將被稀釋。
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外幣匯率、燃油價格和利率的波動可能會影響我們的財務業績。
我們面對外匯匯率、燃料價格及利率變動所引致的市場風險。上述任何事項的重大變動可能會對我們的財務業績產生重大影響，扣除對衝活動的影響及自然抵銷。我們的經營業績已經並將繼續受到這些因素的變化，
我們的部分債務以浮動利率計息，而浮動利率與不斷變化的市場利率掛鈎。因此，市場利率的上升將增加我們的利息支出和償債義務。截至2022年6月30日，我們有大約68億美元的債務，按浮動利率計息。這筆款項約佔我們總負債的28.7%。截至2022年6月30日，假設現行利率每提高1%，我們預計2022年的利息支出將增加約2840萬美元。
此外，我們的外幣收益價值受到強勢美元的不利影響。此外，燃料價格的任何大幅上漲均可能對我們的業務造成重大不利影響，因為燃料價格不僅影響我們的燃料成本，還影響我們的部分其他開支，如機組人員差旅費、運費和商品價格。強制性燃料限制亦可能對若干燃料種類的價格及供應造成不確定性，可能影響營運成本及我們相關對衝工具的價值。
關鍵人員的流失、我們無法招聘或留住合格人員，或者我們船上人員的中斷都可能對我們的行動結果產生不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於關鍵高管和其他員工的技能和貢獻，取決於我們招聘、培養和留住高素質人員的能力，以及在關鍵高管無法任職時有足夠的繼任計劃和後備業務計劃。隨着行業對合格人才需求的增長，我們必須繼續有效地招聘、培訓、激勵和留住我們在岸上和船上的員工，以有效地在我們的行業中競爭，維持我們目前的業務，並支持我們預計的全球增長。
我們在招聘和保留合格人員方面遇到困難，主要是由於競爭激烈的勞動力市場。我們重新僱用船員的能力可能會受到與我們的健康和安全協議相關的需求增加的負面影響，包括疫苗要求，以及勞動力供應減少，因為之前的船員可能在我們暫停郵輪運營期間獲得了替代就業機會。合資格人員長期短缺及╱或營業額增加可能會降低我們以最佳方式經營業務的能力。如果我們需要僱用臨時員工，以及╱或增加工資及╱或福利以吸引及挽留員工，短缺及競爭激烈的勞動力市場可能導致成本增加，所有這些都可能對我們的經營業績造成負面影響。
截至2022年6月30日，我們約88%的船上員工受到集體談判協議的覆蓋。根據我們的集體談判協議，如果發生糾紛，可能會導致協議涵蓋的員工停工。當這些集體談判協議到期時，我們可能無法令人滿意地重新談判。此外，現有的集體談判協議可能無法阻止我們的船隻罷工或停工。我們也可能受到與我們的業務或集體談判協議無關的停工或停工的影響。任何此類停工或潛在的停工都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響，關鍵員工的流失、我們無法招聘或留住合格人員或我們的人員出現中斷也可能造成影響。
如果我們不能跟上技術發展的步伐，包括應對新冠肺炎疫情的技術，我們的運營或競爭地位可能會受到損害。
我們的業務繼續要求使用尖端技術和系統。這些技術和系統需要大量投資，必須經過驗證、改進、更新、升級和/或更換為更先進的系統，以繼續滿足客户的需求和期望。如果我們不能及時或在合理的成本範圍內做到這一點，或者如果我們不能適當和及時地培訓我們的員工操作這些新系統中的任何一個，我們的業務可能會受到影響。我們也可能無法從任何新技術或系統中獲得我們預期的好處，這可能會導致成本高於預期或損害我們的運營業績。
作為對新冠肺炎的迴應，我們依靠技術來幫助降低乘客和機組人員感染新冠肺炎的風險。例如，我們已經在我們的機隊中部署了我們的專利eMuster技術，以努力將船上的聚集設置降至最低。此外，在某些船隻上，我們已經部署了我們的專利接觸者追蹤技術，以努力快速識別船上病例的密切接觸者。隨着這項技術的不斷髮展，我們可能會面臨技術限制或開發決策。我們可能無法及時或根本無法獲得適當的技術，或者我們可能會在這樣做的過程中產生巨大的成本。未能採用適當的技術，或我們採用的技術出現故障或過時，可能會對我們的運營結果產生不利影響。
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我們面臨網絡安全攻擊和數據泄露，以及與保護我們的系統和維護數據完整性和安全相關的風險和成本。
我們受到網絡安全攻擊。這些網絡攻擊的範圍和意圖可能各不相同，既可能是以損害我們的系統、網絡和通信為目的的攻擊，也可能是以破壞、禁用或以其他方式損害我們的海上和/或海岸作業為目的的攻擊。這些攻擊可以涵蓋廣泛的方法和意圖，包括網絡釣魚攻擊、非法支付請求、盜竊知識產權、盜竊機密或非公開信息、安裝惡意軟件、安裝勒索軟件以及盜竊個人或商業信息。隨着時間的推移，這些攻擊的頻率和複雜程度以及用於進行這些攻擊的方法都在增加。
成功的網絡安全攻擊可能直接針對我們，也可能是第三方照顧不足的結果，或者是授權軟件中的漏洞造成的。在任何一種情況下，公司的系統和數據都可能遭受損害，可能會中斷我們的運營，對我們的品牌聲譽造成不利影響，並使我們面臨更大的政府調查、訴訟、罰款和其他責任的風險，其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。此外，應對這種攻擊並減少未來攻擊的風險可能會導致在技術、人員、監測和其他投資方面的額外業務和資本成本。
我們還面臨與收集、處理、存儲和傳輸敏感信息相關的各種風險。在正常的業務過程中，我們收集員工、客户和其他第三方數據，包括個人身份信息和個人支付數據，用於各種業務目的。儘管我們已經制定了保護這些敏感信息的政策和程序，但這些信息已經並可能受到網絡安全攻擊和前述風險。此外，我們還受聯邦、州和國際法的約束，涉及個人身份信息和個人支付數據的收集、使用、保留、安全和傳輸。這些法律包括歐盟一般數據保護條例以及紐約州金融服務部和類似的州機構的條例，這些條例因我們提供某些保險產品而施加了額外的網絡安全要求。遵守這些和其他適用法律已經並可能導致我們產生鉅額成本或要求我們改變我們的業務做法，如果我們不這樣做，可能會使我們面臨鉅額罰款、處罰、限制、訴訟或其他費用，並對我們的業務產生不利影響。此外，法律或法規的任何變化，包括適用於我們業務的新限制或要求，或加強現有法律和法規的執行，都可能使我們面臨額外的成本和責任，並可能限制我們對此類信息的使用和披露。
雖然我們繼續根據業務對技術的依賴及不斷變化的外部威脅環境而發展網絡安全常規，並投入時間、精力及財政資源保護我們的系統、網絡及通訊，但我們的安全措施不能提供絕對保證，我們將成功預防或防禦所有影響我們營運的網絡安全攻擊。無法保證任何違規或事件不會對我們的營運及財務業績造成重大影響。
客户、員工、第三方或公司數據的任何泄露、失竊、丟失或欺詐使用都可能對我們的聲譽和品牌以及我們保留或吸引新客户的能力造成不利影響，並使我們面臨數據丟失、業務中斷、政府調查、訴訟和其他責任的風險，其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。可能需要大量的資本投資和其他支出來糾正問題和防止未來的違規行為，包括與為數據被泄露者提供額外安全技術、人員、專家和信用監測服務相關的費用。此外，如果我們或我們的供應商遭遇重大數據安全漏洞，或未能檢測到重大數據安全漏洞並做出適當迴應，我們可能會面臨政府執法行動和私人訴訟。
訴訟、執法行動、罰款或處罰可能會對我們的財務狀況或經營結果產生不利影響，和/或損害我們的聲譽。
我們的業務受到各種美國和國際法律法規的約束，這些法規可能導致執法行動、罰款、民事或刑事處罰，或主張訴訟索賠和損害賠償。此外，我們的員工、代理人或合資夥伴的不當行為可能會損害我們的聲譽和/或導致訴訟或法律程序，可能導致民事或刑事處罰，包括鉅額罰款。在某些情況下，針對此類案件進行辯護可能並不划算，並且/或者我們的法律策略可能最終不會使我們在案件中獲勝。此類事件可能會對我們的財務狀況或運營結果造成不利影響。此外，我們已經並可能繼續經歷與新冠肺炎危機相關的訴訟增加，包括可能要求不可退還的現金押金。我們無法預測任何此類訴訟的數量或結果，以及它們將對我們的財務業績產生的影響，但任何此類影響都可能是實質性的。雖然其中一些索賠在保險範圍內，但我們不能確定所有索賠都在保險範圍內，這可能會對我們的財務狀況或運營業績產生不利影響。
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第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
股份回購
在截至2022年6月30日的季度裏，沒有回購普通股。關於我們的債務契約豁免，我們與貸款人達成協議，只要我們的債務契約豁免有效，我們就不會進行股票回購。



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項目6.展品
10.1 
圖標1船體編號的第5號修正案S-1400信貸協議，日期為2022年7月1日，由皇家加勒比郵輪有限公司作為借款人、受託的牽頭安排人和貸款人，KfW IPEX-Bank GmbH作為Hermes代理和融資代理，以及BNP Paribas Fortis SA/NV作為Finnvera代理。
10.2 
圖標2船體編號：第5號修正案S-1401年信貸協議，日期為2022年7月1日，由皇家加勒比郵輪有限公司作為借款人、受託的牽頭安排人和貸款人，KfW IPEX-Bank GmbH作為愛馬仕代理和融資代理，法國巴黎富通銀行作為Finnvera代理。
10.3 
關於皇家加勒比郵輪有限公司、貸款方KFW IPEX-Bank GmbH與其中所列受託牽頭安排行的銀行和金融機構之間的關於《S-698號海歌信貸協議》的第10號修正案。
10.4 
關於名人月食-船體S-677的信貸協議的第7號修正案，該協議的貸款人皇家加勒比郵輪有限公司和KFW IPEX-Bank GmbH於2022年7月21日簽署了該協議。
10.5 
關於貸款人皇家加勒比郵輪有限公司與KFW IPEX-Bank GmbH於2022年7月21日簽訂的關於名人春分-船體S-676的信貸協議的第7號修正案。
10.6 
關於名人剪影-船體S-679信貸協議的第7號修正案，該協議的貸款人皇家加勒比郵輪有限公司和KfW IPEX-Bank GmbH於2022年7月21日簽署了該協議。
10.7 
關於皇家加勒比郵輪有限公司、貸款一方KFW IPEX-Bank GmbH與其中所列受託共同牽頭安排人的銀行和金融機構之間的關於名人至日-船體S-675的信貸協議的第7號修正案，日期為2022年7月21日。
10.8 
關於名人邊緣-船體J34的信貸協議的修訂協議，日期為2022年7月21日，該協議的貸款人是皇家加勒比郵輪有限公司、花旗銀行倫敦分行、SMBC銀行國際有限公司、花旗銀行歐洲有限公司英國分行，以及其中所列作為受託牽頭安排人的銀行和金融機構.
10.9 
關於名人頂端-船體K34的信貸協議的修訂協議，日期為2022年7月21日，該協議的貸款方皇家加勒比郵輪有限公司、花旗銀行倫敦分行、SMBC銀行國際有限公司、花旗歐洲公司英國分行以及其中所列作為受託牽頭安排人的銀行和金融機構。
10.10 
皇家加勒比郵輪有限公司、貸款方皇家加勒比郵輪有限公司、花旗歐洲有限公司英國分行、花旗銀行倫敦分行、SMBC銀行國際有限公司以及其中所列其他銀行和金融機構於2022年7月21日簽署的關於Hull L34的信貸協議的修訂協議。
10.11 
關於皇家加勒比郵輪有限公司、Houatorris Finance Limited、貸款方、花旗歐洲有限公司英國分行、花旗信託有限公司、花旗銀行倫敦分行、滙豐銀行歐洲大陸、SMBC Bank International PLC及其中所列其他銀行及金融機構於2022年7月21日於Chantiers de Chantiers de Atlantique S.A.就Hull M34訂立的信貸協議的修訂協議。
10.12 
關於Icon 1-Hull 1400信貸協議的第6號修正案，日期為2022年7月21日，該協議的貸款人是皇家加勒比郵輪有限公司、KfW IPEX-Bank GmbH、BNP Paribas Fortis SA/NV，以及其中所列作為受託牽頭安排人的銀行和金融機構。
10.13 
關於Icon 2-Hull 1401信貸協議的第6號修正案，日期為2022年7月21日，該協議的貸款人是皇家加勒比郵輪有限公司、KfW IPEX-Bank GmbH、BNP Paribas Fortis SA/NV，以及其中所列作為受託牽頭安排人的銀行和金融機構。
10.14 
關於Icon 3-Hull 1402信貸協議的第4號修正案，該協議的貸款人皇家加勒比郵輪有限公司與KfW IPEX-Bank GmbH於2022年7月21日簽署了該協議。
10.15 
關於海洋船體交響樂B34的信貸協議的修訂協議，日期為2022年7月21日，該協議是皇家加勒比郵輪有限公司、貸款方花旗銀行倫敦分行、花旗銀行歐洲有限公司以及其中所列作為受託牽頭安排人的銀行和金融機構之間的。
10.16 
關於皇家加勒比郵輪有限公司、貸款方皇家加勒比郵輪有限公司、花旗歐洲有限公司英國分行、花旗銀行倫敦分行、SMBC銀行國際有限公司以及其中所列其他銀行和金融機構於2022年7月21日簽署的關於Hull C34的信貸協議的修訂協議。
10.17 
皇家加勒比郵輪有限公司、Palmeraie Finance Limited、貸款方、Citibank Europe PLC英國分行、Citicorp Trust Company Limited、Citibank N.A.倫敦分行、滙豐大陸銀行受託牽頭安排方於2022年7月21日就Hull A35於Chantiers de Chantiers de Chantique‘Atlantique S.A.訂立的信貸協議修訂協議。
10.18 
關於貸款人皇家加勒比郵輪有限公司與法國巴黎銀行富通銀行之間的關於海洋綠洲1363的信貸協議的第8號修正案，日期為2022年7月21日。
10.19 
關於皇家加勒比郵輪有限公司、法國興業銀行、貸款人與其中所列受託牽頭安排人的銀行和金融機構於2022年7月21日簽署的關於A34號海體和諧的信貸協議(歐元貸款)的修訂協議。
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10.20 
關於皇家加勒比郵輪有限公司、法國興業銀行、貸款方與其中所列作為受託牽頭安排人的銀行和金融機構之間於2022年7月21日簽署的關於A34號海體和諧的信貸協議(美元貸款)的修訂協議。
10.21 
關於皇家加勒比郵輪有限公司、貸款方KFW IPEX-Bank GmbH與其中所列受託牽頭安排行的銀行和金融機構之間的截至2022年7月21日的關於海體奧德賽S-713的信貸協議的第8號修正案。
10.22 
關於皇家加勒比郵輪有限公司、該協議的貸款方KFW IPEX-Bank GmbH與其中所列受託牽頭安排行的銀行和金融機構之間於2022年7月21日簽署的關於Ovation the Seas-Hull S-699的信貸協議的第7號修正案。
10.23 
關於皇家加勒比郵輪有限公司、貸款方KFW IPEX-Bank GmbH與其中所列受託牽頭安排行的銀行和金融機構之間的關於海體量子S-697號信貸協議的第10號修正案。
10.24 
關於名人反射船體S-691號信貸協議的第7號修正案，該協議的貸款人皇家加勒比郵輪有限公司與KFW IPEX-Bank GmbH於2022年7月21日簽署了該協議.
10.25 
關於貸款人皇家加勒比郵輪有限公司與KFW IPEX-Bank GmbH於2022年7月21日簽訂的關於船體S-719的信貸協議的第5號修正案。
10.26 
關於貸款方皇家加勒比郵輪有限公司與KFW IPEX-Bank GmbH於2022年7月21日簽訂的關於船體S-720的信貸協議的第5號修正案。
10.27 
關於皇家加勒比郵輪有限公司、貸款一方KFW IPEX-Bank GmbH與其中所列作為受託牽頭安排人的銀行和金融機構之間的關於海殼光譜S-700的信貸協議的第7號修正案。
10.28 
皇家加勒比郵輪有限公司、各金融機構當事人和豐業銀行作為貸款人的行政代理人，於2022年7月21日對修訂和重新簽署的信貸協議的修正案。
10.29 
對皇家加勒比郵輪有限公司、各金融機構以及作為行政代理的美國銀行之間的定期貸款協議的修正案，日期為2022年7月21日。
10.30 
對修訂和重新簽署的信貸協議的修正案，日期為2022年7月21日，由皇家加勒比郵輪有限公司、各金融機構和北歐銀行總部基地紐約分行作為行政代理。
10.31 
修訂並重新制定了2008年股權激勵計劃(參照本公司於2022年6月3日提交的8-K報表附件10.1併入)。
31.1 
根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席執行官的證明
31.2 
根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席財務官的證明
32.1 
根據1934年《證券交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第63章第1350節對首席執行官和首席財務官的證明**
** 隨信提供
交互數據文件
101                         以下皇家加勒比遊輪有限公司截至2022年6月30日止期間以iBEP（Inline可擴展報告語言）格式的財務報表特此提交：
(i)                     截至2022年和2021年6月30日的季度和六個月的合併全面收益（虧損）表;
（ii） 2022年6月30日和2021年12月31日的合併資產負債表;
(Iii)                截至2022年和2021年6月30日止六個月的合併現金流量表;和
(Iv)                   合併財務報表附註，按摘要和明細標記。
104個封面交互數據文件(封面XBRL標籤嵌入到內聯XBRL文檔中)。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 皇家加勒比郵輪有限公司。
 (註冊人)
 
 
 /S/納夫塔利·霍爾茨
 納夫塔利·霍爾茨
 首席財務官
2022年7月29日(首席財務官和正式授權的簽字人)

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