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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_________________________________________________________________________
表格：20-F
(標記一)
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第12(B)或(G)節作出的註冊聲明 |
或
| | | | | |
| ☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 |
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節作出的空殼公司報告 |
委託文件編號：000-51138
重力股份有限公司，公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
| 不適用 | 韓國 |
| (註冊人姓名英文譯本) | (註冊成立或組織的司法管轄權) |
_________________________________________________________________________
15層，396世界盃布卡羅, 麻婆古，
首爾03925, 韓國
(主要執行辦公室地址)
_________________________________________________________________________
金興坤
首席財務官
15層，396世界盃布卡羅, 麻婆古，
首爾03925, 韓國
電話：82‑2‑2132‑7000
傳真：82‑2‑2132‑7070
(Name、公司聯絡人的電話、電郵及/或工廠號碼及地址）
_________________________________________________________________________
根據該法第12(B)節登記或將登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值為500韓元** | | GRVY | | 納斯達克全球市場 |
| 美國存托股份，每股相當於一股普通股 | | | | |
________________________________
*不用於交易，但僅與美國存托股份根據美國證券交易委員會的要求在納斯達克全球市場上市有關。
根據該法第12(G)節登記或將登記的證券：無
根據該法第15(D)節負有報告義務的證券：無
指明截至年報所涉期間結束時發行人的每一類資本或普通股的流通股數量：股份，面值韓元500：6,948,900截至12月31日, 2023.
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。☐：是。不是 ☑
如果此報告是年度報告或過渡報告，請用複選標記表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。☐：是。不是 ☑
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是*☑：不是☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件和此類文件。是*☑：不是☐
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☑ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
†“新的或修訂的財務會計準則”是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎：
美國通用會計準則 國際財務報告準則國際會計準則理事會發布的報告
如果在回答上一個問題時勾選了“其他”，請用勾號標明登記人選擇遵循的財務報表項目。項目17 * 項目18 *
如果這是年度報告，請用複選標記標明註冊人是否是空殼公司（如《交易法》第12b—2條所定義）。是的， 不是 ☑
目錄
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某些已定義的術語 | 4 |
前瞻性陳述 | 5 |
第一部分 | 6 |
第1項。 | 董事、高級管理人員和顧問的身份 | 6 |
第二項。 | 報價統計數據和預期時間表 | 6 |
第三項。 | 關鍵信息 | 6 |
項目3.A. | 已保留 | 6 |
項目3.B. | 資本化和負債化 | 6 |
項目3.C. | 提供和使用收益的原因 | 6 |
項目3.D. | 風險因素 | 6 |
第四項。 | 關於該公司的信息 | 30 |
項目4.A。 | 公司的歷史與發展 | 30 |
項目4.B. | 業務概述 | 30 |
項目4.C. | 組織結構 | 65 |
項目4.D. | 財產、廠房和設備 | 65 |
項目4A。 | 未解決的員工意見 | 66 |
第五項。 | 經營和財務回顧與展望 | 66 |
項目5.A. | 經營業績 | 66 |
項目5.B. | 流動性與資本資源 | 79 |
項目5.C. | 研發、專利和許可證等。 | 81 |
項目5.D. | 趨勢信息 | 82 |
項目5.E. | 關鍵會計估計 | 82 |
第六項。 | 董事、高級管理人員和員工 | 82 |
項目6.A. | 董事和高級管理人員 | 82 |
項目6.B. | 補償 | 85 |
項目6.C. | 董事會慣例 | 85 |
項目6.D. | 員工 | 88 |
項目6.E. | 股份所有權 | 89 |
項目6.F | 披露登記人追討錯誤判給的補償的行動 | 90 |
第7項。 | 大股東及關聯方交易 | 90 |
項目7.A. | 大股東 | 90 |
項目7.B. | 關聯方交易 | 91 |
項目7.C. | 專家和律師的利益 | 91 |
第八項。 | 財務信息 | 91 |
項目8.A. | 合併報表和其他財務信息 | 92 |
項目8.B. | 重大變化 | 92 |
第九項。 | 報價和掛牌 | 92 |
項目9.A. | 優惠和上市詳情 | 92 |
項目9.B. | 配送計劃 | 93 |
項目9.C. | 市場 | 93 |
項目9.D. | 出售股東 | 93 |
項目9.E. | 稀釋 | 93 |
項目9.F. | 發行債券的開支 | 93 |
第10項。 | 附加信息 | 93 |
項目10.A. | 股本 | 93 |
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項目10.B. | 公司章程大綱及章程 | 93 |
項目10.C. | 材料合同 | 99 |
項目10.D. | 外匯管制 | 99 |
項目10.E. | 税收 | 101 |
項目10.F. | 股息和支付代理人 | 111 |
項目10.G. | 專家發言 | 111 |
項目10.H. | 展出的文件 | 111 |
項目10.I. | 子公司信息 | 111 |
項目10. J. | 給證券持有人的年度報告 | 111 |
第11項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 111 |
第12項。 | 除股權證券外的其他證券説明 | 112 |
項目12.A. | 債務證券 | 112 |
項目12.B. | 認股權證和權利 | 113 |
項目12.C. | 其他證券 | 113 |
項目12.D. | 美國存托股份 | 113 |
第II部 | 114 |
第13項。 | 違約、拖欠股息和拖欠股息 | 114 |
第14項。 | 對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改 | 114 |
第15項。 | 控制和程序 | 114 |
第16項。 | 已保留 | 115 |
項目16.A. | 審計委員會財務專家 | 115 |
項目16.B。 | 道德守則 | 115 |
項目16.C. | 首席會計師費用及服務 | 115 |
項目16.D. | 對審計委員會的上市標準的豁免 | 116 |
項目416.E。 | 發行人及關聯購買人購買股權證券 | 116 |
項目416.F。 | 更改註冊人的註冊會計師 | 116 |
項目16.G. | 公司治理 | 116 |
第16.H項。 | 煤礦安全信息披露 | 116 |
| 項目416.I. | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 116 |
項目16.J. | 內幕交易政策 | 116 |
項目16.K | 網絡安全 | 116 |
第三部分 | 118 |
第17項。 | 財務報表 | 118 |
第18項。 | 財務報表 | 118 |
第19項。 | 展品 | 118 |
某些已定義的術語
除文意另有所指外，本年度報告表格20-F(本“年度報告”)中的提法如下：
•“美國存託憑證”是指證明我們的美國存託憑證的美國存託憑證；
•“美國存托股票”指的是我們的美國存托股票，每一股代表我們普通股的一股；
•“中國”或“中華人民共和國”指中華人民共和國（就本年度報告而言，不包括臺灣、香港和澳門，除非另有明確説明）;
•“中國元”是中國的貨幣；
•“歐元”或“歐元”是指歐元區的貨幣，包括奧地利、比利時、塞浦路斯、愛沙尼亞、芬蘭、法國、德國、希臘、愛爾蘭、意大利、拉脱維亞、立陶宛、盧森堡、馬耳他、荷蘭、葡萄牙、斯洛伐克、斯洛文尼亞和西班牙;
•“重力”、“本公司”、“我們”或“我們的公司”是指重力股份有限公司及其子公司，除非上下文另有説明或要求；
•“香港”指中華人民共和國香港特別行政區；
•“印度尼西亞盧比”是印度尼西亞共和國的貨幣；
•“日元”或“日元”是指日本的貨幣；
•“Korea”指大韓民國；
•“澳門”指中華人民共和國澳門特別行政區；
•“新臺幣”或“新臺幣”為臺灣貨幣；
•“菲律賓比索”是指菲律賓共和國的貨幣；
•“新元”或“S元”是新加坡的貨幣；
•“臺灣”是來臺的Republic of China；
•“泰銖”或“泰銖”是泰王國的貨幣；
•“美元”、“美元”或“美元”是美利堅合眾國的貨幣；以及
•“韓元”、“韓元”或“W”是韓國的貨幣。
為方便您，除非另有説明，本年度報告包含某些韓元金額按紐約市中午買入價折算成美元，用於電匯的韓元，經紐約聯邦儲備銀行為海關目的認證，於2023年12月29日生效，韓元兑美元為1,290.97韓元至1美元。不能保證任何韓元或美元的金額可以或現在可以按該匯率或任何其他匯率兑換成美元或韓元，或根本不兑換。
表中所列總額與總和之間的差異是由於四捨五入造成的。
前瞻性陳述
這份截至2023年12月31日的年度報告包含“前瞻性陳述”，定義見修訂後的1933年美國證券法第27A節或“證券法”，以及修訂後的1934年美國證券交易法第21E節或“交易法”。前瞻性陳述基於我們目前對我們和我們行業的預期、假設、估計和預測，受到各種風險和不確定因素的影響。一般而言，這些前瞻性表述可以通過使用前瞻性術語來識別，這些前瞻性術語包括“預期”、“相信”、“正在考慮”、“取決於”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“項目”、“繼續”以及這些詞語的變體、類似的表述，或者某些事件、行動或結果“將”、“可能”、“可能”、““應該”、“將會”或“可能”發生、採取或實現。
前瞻性陳述包括但不限於以下內容：
•我們產品的未來價格和需求；
•未來收益和現金流；
•我們正在開發的遊戲的預計開發和商業發佈時間表；
•我們吸引新客户和留住現有客户的能力；
•韓國和全球網絡和移動遊戲行業的預期增長；
•韓國的經濟、政治或社會條件對我們的在線或移動遊戲產品產生的收入和我們的運營結果的影響；
•任何全球金融危機或全球經濟衰退將會或可能對我們的業務前景、財務狀況和經營業績產生的影響；以及
•我們未來的業務發展和前景、經營結果和財務狀況。
我們告誡您不要過度依賴任何前瞻性陳述，每個前瞻性陳述都涉及風險和不確定因素。儘管我們認為我們的前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但這些假設中的任何一個都可能被證明是不準確的，因此，基於這些假設的前瞻性陳述可能是不正確的。所有前瞻性陳述都是基於我們管理層對未來事件的當前預期、假設、估計和預測，並受到許多因素的影響，這些因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述中所描述的大不相同。與我們的業務相關的風險和不確定性包括但不限於以下風險：監管環境的變化；技術變化；潛在的訴訟和政府行動；競爭環境的變化；客户偏好和流行文化的變化；以及趨勢，包括移動或在線遊戲文化；政治變化；全球經濟事件，包括但不限於冠狀病毒傳播對全球社會、政治和經濟的影響，全球經濟和金融市場的顯著下滑，以及全球信貸市場的收緊；商業和經濟狀況的變化；外匯匯率的波動；我們產品價格的波動；消費者信心下降和整體經濟增長放緩；以及在本年報“風險因素”標題下和本年報其他部分更全面描述的其他風險和不確定因素。鑑於這些和其他不確定性，您不應得出結論，我們一定會實現任何前瞻性陳述中提到的任何計劃和目標或預期的財務結果。除非法律要求，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。可歸因於我們或代表我們行事的任何人的所有後續前瞻性陳述均明確地完整地受到本節所載或提及的警告性陳述的限制。
第一部分
項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份
不適用。
項目2. 報價統計數據和預期時間表
不適用。
項目3.關鍵信息
項目3.A.保留
項目3.B.資本化和負債
不適用。
項目3.C.提出和使用收益的理由
不適用。
項目3.D.風險因素
在評估我們和我們的股票時，您應該仔細考慮本節中描述的風險，以及本20-F表格中包含的所有其他信息。以下風險因素可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和我們的股票價格產生不利影響。
風險因素摘要
以下是以下幾頁中更詳細討論的主要風險的摘要，這些風險可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性和不利影響。
與我們的業務相關的風險
•目前，我們很大一部分收入依賴於我們的主打遊戲《Ragnarok Online》以及從Ragnarok Online開發的遊戲。
•如果我們不能持續和及時地開發、收購、許可、推出、營銷或運營商業上成功的在線和移動遊戲，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。
•我們可能不會成功地讓我們的手機遊戲盈利，而且我們從手機遊戲中獲得的利潤率可能相對低於我們歷史上享受的在線遊戲利潤。
•我們的部分收入依賴於我們的海外許可方，並依賴他們來分發、營銷和運營我們的遊戲，並遵守適用的法律和政府法規。
•我們在一個競爭激烈的行業中運營，與許多大公司競爭。
•為了繼續取得成功，我們必須利用移動平臺的全球連接和分佈，以及我們與移動平臺提供商的關係，在許多情況下，移動平臺提供商擁有單方面修改其政策以及針對應用程序和開發商的條款和條件的能力。
•我們發佈由第三方開發的遊戲，這使我們面臨許多潛在的操作、法律和聲譽風險。
•意外的網絡中斷、安全漏洞或計算機病毒攻擊可能會損害我們的業務和聲譽。
•第三方未經授權使用我們的知識產權以及為保護我們的知識產權而產生的費用可能會對我們的業務產生不利影響。
•我們可能會受到侵犯他人知識產權的索賠，這可能會導致鉅額成本和我們的財務和管理資源被轉移。
•我們的產品和服務，包括與P2P和NFT相關的產品和服務，可能會使我們在未來受到額外的監管要求，這些要求可能成本高昂、難以遵守或對我們的業務產生不利影響，以及我們業務面臨的其他潛在風險。
與我們公司結構有關的風險
•我們遊戲在日本的授權方GungHo是我們的大股東，這讓他們控制了我們的董事會。
•我們是納斯達克證券市場規則所指的“受控公司”，並可能依賴於某些公司治理要求的豁免。
與我們的監管環境有關的風險
•我們的在線和移動運營及業務受我們遊戲發行國的法律、規則和法規的約束，例如韓國、臺灣、泰國、菲律賓、日本和美國，這些變化很難預測，以及這些國家法律、規則和法規的解釋和執行方面的不確定性可能會限制我們可以獲得的保護。
•我們的在線和手機遊戲可能會受到政府的限制或評級系統的限制，這可能會推遲或禁止新遊戲的發佈，或者減少我們現有的和潛在的用户基礎範圍。
•在韓國和我們發行遊戲的某些國家對貨幣兑換的限制和控制可能會限制我們有效地利用韓元產生的收入為我們在韓國以外的業務活動或以外幣計價的支出提供資金的能力，並可能限制我們有效地接收和匯出收入的能力。
•我們收取許可費和特許權使用費的國家/地區預扣税率的不利變化，以及我們實現遞延税項資產能力的不利變化，可能會對我們的淨利潤產生不利影響。
•税收法律、法規或其解釋的變化，包括税率的變化，可能會對我們的財務報表和税收狀況產生不利影響。
與我們的市場環境有關的風險
•我們的業務和夥伴關係可能會受到中國和美國之間地緣政治緊張局勢的影響。
•我們的業務可能會受到影響我們遊戲發行國經濟的事態發展的不利影響。
•匯率的波動可能導致外幣匯兑損失。
與我們的美國存托股份相關的風險
•如果我們未能實現並維持有效的財務報告內部控制系統，我們可能無法準確報告或及時報告我們的財務結果，我們防止或發現欺詐的能力可能會降低，投資者信心和我們的美國存託憑證的市場價格可能會受到不利影響。
•我們美國存託憑證的公眾股東可能比作為美國公司股東更難保護自己的利益。
與我們業務相關的風險
目前，我們很大一部分收入依賴於我們的主打遊戲《Ragnarok Online》以及從Ragnarok Online開發的遊戲。
我們的很大一部分收入來自Ragnarok Online和其他基於Ragnarok Online內容開發的遊戲，包括我們的手機遊戲Ragnarok Origin、Ragnarok X：Next Generation和Ragnarok M：永恆之愛。2023年和2022年，我們分別從Ragnarok Online獲得了776.6億韓元(6015.6萬美元)和867.43億韓元的收入，約佔我們這兩個時期總收入的10.7%和18.7%。我們在2023年和2022年分別從基於Ragnarok Online內容開發的遊戲中獲得了6.322.13億韓元(489，71.9萬美元)和358，5.99億韓元的收入，約佔我們這兩個時期總收入的87.1%和77.3%。在2023年和2022年，我們的手遊《Ragnarok Origin》佔我們總收入的62.3%，或贏得4518.87億歐元(350，03.7萬美元)，佔我們總收入的35.5%，或1647.87億美元；我們的手遊《Ragnarok X：Next Generation》，佔我們總收入的13.7%，或贏得993.21億歐元(7693.5萬美元)，佔我們總收入的16.7%，或772.78億美元。2023年和2022年，我們的手遊《Ragnarok M：永恆的愛》分別佔我們總收入的9.6%，或贏得697.73億歐元(合54，04.7萬美元)，或20.1%，或贏得932.03億美元。
Ragnarok Online已經上市22年，在我們的大多數主要市場已經成熟。該公司不斷維護、改進和更新Ragnarok Online，並開發基於Ragnarok Online的新遊戲。如果我們未能及時維護、改進、更新或增強Ragnarok Online，或未能成功開發基於Ragnarok Online的新遊戲，這可能會導致根據Ragnarok Online內容開發的遊戲的用户基礎下降，進而可能導致我們的訂閲收入、版税和移動收入大幅下降。這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
如果我們不能持續和及時地開發、收購、許可、推出、營銷或運營商業上成功的在線和移動遊戲，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大和不利的影響。
為了增加我們的收入和淨收入，我們必須通過開發、收購、許可、推出、營銷或運營其他商業上成功的在線和移動遊戲來留住現有用户並吸引新用户。除了Ragnarok Online，我們目前還提供其他五款在線遊戲：Ragnarok Online II、Requiem Online、R.O.S.E.Online、Dragonica(在美國、加拿大和南美除巴西外也被稱為Dragon Saga)和Ragnarok LandVerse。到目前為止，我們的其他在線遊戲都沒有像Ragnarok Online那樣在商業上證明是成功的。
2023年，手機遊戲佔我們總收入的86.8%，其中一款手機遊戲Ragnarok Origin佔我們總收入的62.3%。手機遊戲是在移動設備和智能手機上玩的，包括谷歌Android兼容手機、蘋果iPhone、其他功能手機和平板電腦。繼2015年與上海夢想網絡科技有限公司(“夢想廣場”)達成開發協議，開發和發行兩款基於Ragnarok Online內容的手機遊戲後，我們推出了由Dream Square(自己和通過某些第三方分包商)開發的六款手機遊戲，所有這些遊戲都基於Ragnarok Online的內容。關於更多信息，見項目4.B。“業務概述--我們的產品--手遊。”儘管我們在2017年發佈這些手遊後取得了重大的商業成功，但不能保證我們將繼續在手遊發佈業務上取得成功，隨着時間的推移，我們來自手遊發佈的收入可能會下降。
我們來自手機遊戲的收入從2022年的3.587.72億韓元增長到2023年的6.296.04億韓元(48.769.8億美元)，增幅為75.5%。這主要是由於Ragnarok Origin的收入從2022年的1.647.87億韓元增長到2023年的4518.87億韓元(合350，03.7萬美元)，增長了174.2%，這是由於2023年在東南亞新推出的產品。然而，來自美國客户的移動收入從2022年的307.74億韓元下降到2023年的181.72億韓元。來自日本客户的移動收入從2022年的184.36億韓元下降到2023年的10.79億韓元。儘管美國和日本移動遊戲收入的下降被泰國和菲律賓等其他市場的移動收入增長所抵消，但我們未來可能也會經歷這些或其他市場的移動遊戲收入下降。一款遊戲的商業成功在很大程度上取決於迎合大量用户的品味和偏好，以及這些用户購買遊戲和/或遊戲內物品的意願，以及繼續作為付費訂户的意願，所有這些都很難事先預測
一款遊戲的開發和介紹。開發遊戲需要大量的開發成本，包括僱用熟練開發人員和獲取或開發遊戲引擎的成本，這些成本使創建具有最新技術特徵的遊戲成為可能。為了繼續取得成功，我們必須以可接受的成本收購、授權或開發有前景的遊戲，並確保為此類遊戲的成功運營提供技術支持。在線和移動遊戲行業競爭激烈，我們可能無法以可接受的成本收購、授權或開發有前途的遊戲。為了成功地發行和運營一款遊戲，我們還需要相當規模的遊戲管理和支持人員，對技術的持續投資，以及大量的營銷預算。
2023年及2024年，我們分別在新市場推出了多款手遊產品，包括：韓國的《幻影X：下一代》；東南亞、北美、中美洲、南美洲的《Ragnarok Origin》、《中國》；臺灣、香港、澳門的《消失的回憶》；《大户》；日本的《白絃樂隊》；韓國的《Ragnarok 20英雄》；韓國的《Ragnarok Start》；泰國的《Ragnarok Idle Advisment》；環球的《殭屍世代》。我們不能向您保證我們開發或發佈的遊戲對用户具有吸引力，或在其他方面取得商業成功、如期推出或能夠成功地與我們的競爭對手運營的遊戲競爭。如果我們不能始終如一地開發、獲取、許可、發佈、營銷或運營商業上成功的遊戲，我們可能無法產生足夠的收入來抵消我們最初的開發、獲取、許可和/或營銷成本，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們可能不會成功地讓我們的手機遊戲盈利，而且我們從手機遊戲中獲得的利潤率可能相對低於我們歷史上享受的在線遊戲利潤。
我們手機遊戲的利潤率，即使遊戲很成功，通常也低於我們從網絡遊戲產生的利潤。這是因為，為了在移動應用商店上訪問我們的遊戲，移動應用商店是我們手機遊戲的主要分銷渠道，我們必須達成收入分享安排，導致利潤率低於我們的在線遊戲。
我們已經投入並預計將繼續投入大量資源開發我們的手機遊戲，但相對較低的利潤率和其他不確定性使得我們很難知道我們是否會成功地讓我們的手機遊戲業務更有利可圖。如果我們做不到這一點，我們的業務和經營結果將受到不利影響。
我們的部分收入依賴於我們的海外許可方，並依賴他們來分發、營銷和運營我們的遊戲，並遵守適用的法律和政府法規。
在某些市場，我們將我們的遊戲授權給海外運營商或發行商，收取許可費和版税，這是根據我們在這些市場上游戲產生的收入的一定比例計算的。2023年和2022年，來自手機遊戲的海外許可費和版税收入分別佔我們總收入的8.3%和20.8%，其中我們2023年手機遊戲許可費和版税收入的79.4%歸因於與Nuverse(Hong Kong)Limited(“Nuverse”)的許可安排。根據適用的許可合同，NuVerse將提供為期兩年的服務，從Ragnarok X：下一代在臺灣、香港、澳門和東南亞的商業化之日開始，此後自動延期一年。2023年，在線遊戲產生的海外許可費和版税收入佔我們總收入的1.4%，2022年佔我們總收入的1.9%，其中2023年在線遊戲許可費收入的76.8%和與GungHo Online Entertainment Inc.(“GungHo”)達成的許可協議支付的特許權使用費收入佔我們總收入的76.8%，GungHo Online Entertainment Inc.(“GungHo”)一直是我們的最大股東，截至本文件發佈之日，GungHo Online Entertainment Inc.實益擁有我們59.3%的普通股。
我們與重要被許可方關係的惡化或我們與此類被許可方許可條款的重大不利變化可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，我們海外持牌人的業務惡化或任何不利發展，包括高級管理層的變動，可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
我們的海外特許經營商一般擁有在其各自市場經銷我們的遊戲的獨家權利，為期兩至三年，亦可經營或發行由我們的競爭對手開發或提供的其他在線及流動遊戲，而我們可能無法輕易終止特許協議，因為該等協議並未指明我們的特許經營商須符合的特定財務或表現標準。例如，GungHo是我們59.3%的股東，也有自己的手機遊戲業務。如果我們的海外許可方投入更多的時間和資源來營銷他們的專有遊戲或我們的競爭對手的遊戲，我們可能無法終止我們的許可協議或
與不同的許可方簽訂新的許可協議，我們的收入和淨利潤可能會受到不利影響。此外，未能履行我們根據許可協議向被許可人提供技術和其他諮詢服務的義務可能會對用户滿意度和忠誠度產生負面影響，並阻礙我們的被許可人增加市場份額的努力，這可能導致被許可人將他們的注意力集中在我們競爭對手的遊戲上，或者要求修改或終止我們的許可協議和/或不續訂到期的許可協議。
我們的海外許可方在扣除某些費用後，根據我們遊戲銷售額的一定百分比向我們匯款版税。根據適用合同的條款，一些被許可人可能被允許在計算特許權使用費支付之前扣除某些費用。如果我們的許可證持有人未能在各自的市場維持穩定和高效的賬單、記錄、分銷和付款收取網絡，可能會導致不準確的銷售記錄或從該等市場收取的付款不足(或非法轉移付款)，並可能對我們的財務狀況和經營業績造成重大不利影響。儘管根據我們的許可協議，我們有審核權以確保記錄和匯款適當的付款金額，但此類活動可能會造成幹擾和耗時，因此，我們不會定期行使此類權利。
此外，我們的海外持牌人有責任遵守當地法律，包括獲得和維護必要的政府許可證和許可證。如果我們的海外特許持有人不這樣做，可能會導致我們的遊戲在該市場暫停服務，這可能會導致用户投訴和我們遊戲的使用減少，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
我們持牌人所處的政治環境的中斷也可能對他們的業務產生負面影響，進而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們在一個競爭激烈的行業中運營，與許多大公司競爭。
在線和移動遊戲行業來自現有和潛在競爭對手的競爭加劇，可能會使我們難以留住現有用户和吸引新用户，並可能減少用户玩我們當前或未來遊戲的小時數，或導致我們和我們的許可方降低玩我們當前或未來遊戲的費用。在我們的一些主要市場，如韓國、臺灣和泰國，在線遊戲市場的增長繼續放緩，而競爭仍然激烈。我們預計將有更多公司進入網絡和手機遊戲行業，並在我們當前和未來的市場推出更廣泛的網絡和手機遊戲。如果我們不能在我們的主要市場上有效地競爭，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們在網絡和移動遊戲行業的競爭對手規模不一，從小公司到佔據主導市場份額的超大型公司。我們的許多競爭對手擁有比我們多得多的財務、營銷和遊戲開發資源。因此，我們可能無法像許多競爭對手那樣，投入足夠的資源開發、收購或授權新遊戲，開展廣泛的營銷活動，採取激進的定價政策，或向我們的遊戲開發商或第三方遊戲開發商提供足夠的補償。
由於網絡和手機遊戲行業的特點是技術變化迅速，特別是手機遊戲設備的技術能力，以及用户興趣和偏好的變化，開發和發佈新遊戲需要持續的投資。此外，由於我們許多市場的在線和手機遊戲行業正在迅速發展，我們現在或未來的競爭對手可能會適應不斷變化的競爭格局和市場條件，比我們更成功地競爭。特別是，網絡遊戲和手機遊戲產品正變得越來越相似，因此變得更加商品化和差異化。在這樣的環境下，具有相對規模經濟的大公司比我們這樣的小公司有明顯的優勢，因為它們能夠以更具成本效益的方式開發遊戲，通過更廣泛的遊戲類別和流派分散風險，並增加提供廣受歡迎的遊戲的機會。此外，我們的任何競爭對手提供的產品和服務都可能比我們提供的產品和服務具有顯著的性能、價格、創造力或其他優勢。這些產品和服務可能會削弱我們品牌的市場實力，並獲得比我們更大的市場接受度。此外，我們目前或未來的任何競爭對手都可能被更大、更成熟的融資公司收購、接受投資或與之建立戰略關係，因此可能能夠獲得比我們更多的財務營銷、遊戲許可和開發資源。
此外，與在線或主機遊戲類型相比，手機遊戲市場的進入門檻相對較低，因為由於限制，開發手機遊戲需要的時間和人員相對較少
玩手機遊戲的設備，如屏幕大小和處理能力。此外，手機遊戲的開發工具更容易獲得和使用，而且開放的市場，如Google Play Store和Apple的App Store，使開發商能夠輕鬆地將手機遊戲分發給全球大量受眾。全球遊戲引擎公司也在為遊戲開發商提供支持計劃，以降低進入門檻。因此，我們預計未來手機遊戲開發商的數量將繼續增加，競爭將變得更加激烈。見項目4.B。“業務概述--競爭。”
為了繼續取得成功，我們必須利用移動平臺的全球連接和分佈以及我們與移動平臺提供商的關係，在許多情況下，移動平臺提供商擁有單方面修改其政策以及針對應用程序和開發商的條款和條件的能力。
我們的移動遊戲越來越多地利用移動平臺的全球連接和分發，包括用於iOS設備的蘋果應用程序商店和用於Android設備的Google Play商店。我們的遊戲在這些平臺上分發，我們在遊戲中銷售的虛擬物品是使用這些平臺提供商的支付處理系統購買的。2023年，我們78.4%的收入來自第三方移動平臺。我們受這些第三方平臺的標準政策和服務條款的約束，這些政策和服務條款管理着平臺上游戲的推廣、分發和運營，並可由平臺提供商隨時自行決定是否更改。這些變化可能會降低我們遊戲的知名度或可用性，限制我們的分發能力，阻止訪問我們現有的遊戲，並減少我們可能從遊戲內購買中確認的收入，增加我們在這些平臺上運營的成本，或者導致我們的遊戲在這些第三方平臺上被排除或限制。任何此類變化都可能在短期和長期內嚴重損害我們的業務。如果我們違反或平臺提供商認為我們違反了平臺的服務條款，我們對平臺的訪問可能會受到限制或停止，這可能會對我們的業務產生實質性和不利的影響。
我們還依賴於Apple App Store和Google Play Store的持續功能。如果我們的玩家或潛在玩家無法通過這些平臺訪問我們的遊戲，或者在訪問我們的遊戲時遇到困難，我們可能會失去玩家，導致收入減少。這些店面提供的服務水平也可能影響用户對虛擬商品或遊戲貨幣的購買和使用以及對其滿意度，並對我們的業務和盈利能力產生不利影響。此外，在過去，這些數字店面曾經歷過服務中斷或應用內購買功能問題。如果這些類型的中斷經常或長期發生，或出現其他類似問題，影響我們從這些店面創造收入的能力，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。
我們在與在線和手機遊戲開發或服務相關的合資企業或合作伙伴關係或收購其他公司方面的投資可能不會成功。
自2004年以來，我們對合資企業進行了投資，並與第三方達成了合作安排，以投資開發和/或服務在線和手機遊戲。在許多情況下，這種合資企業和夥伴關係安排的成功在很大程度上取決於第三方及其投資決定，因為我們對這些實體沒有重大的投票權或其他控制權。
合資企業和合夥企業安排可能涉及在我們單獨進行的投資中沒有的風險，包括：
•我們不能控制合資企業或我們的合作伙伴；
•如果我們沒有實質性的決策權，我們可能會在某些決定上與我們的合資夥伴陷入僵局或發生糾紛，這可能需要我們花費額外的資源來解決這些僵局或糾紛，包括訴訟或仲裁；
•我們的合資夥伴可能會資不抵債或破產，不能提供其所需出資份額的資金，或不能履行其作為合資夥伴的義務；
•管理我們合資企業的安排可能包含某些條件或里程碑事件，這些條件或里程碑事件可能永遠無法滿足或實現；
•我們的合資夥伴可能有與我們不一致的商業或經濟利益，並可能採取與我們的利益相反的行動；
•我們可能會因合資夥伴對我們的合資投資採取行動而蒙受損失；
•如果出現僵局或我們出於任何理由想要出售我們的權益，我們可能很難退出合資企業；以及
•我們可能對我們的合資企業或合夥企業安排進行資本投資，這可能會限制我們將我們的資源用於我們認為有吸引力的其他努力的能力，或者決定不與我們的合資夥伴參與資本投資，這可能會導致我們的所有權被稀釋，並對我們的決策權和未來損益的份額產生相應的影響。
我們未能應對這些風險或解決因與合作伙伴的分歧或與現有或未來的合資企業或夥伴關係遇到的其他問題而產生的任何僵局情況，可能會導致我們無法實現此類合資企業或夥伴關係的預期好處，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。此外，在某些情況下，我們可能對我們的合資夥伴或其他合作伙伴的行為負責。
如果我們的合作伙伴或我們和我們的合作伙伴投資的合資企業和合作夥伴或我們收購的公司無法管理其投資、開發有前途的在線和/或手機遊戲，或營銷或運營商業上成功的在線和/或手機遊戲，則該等合資企業和合作夥伴或公司將無法實現其投資、開發或其他業務目標，這可能會對我們的投資和承諾的價值產生重大不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們發佈由第三方開發的遊戲，這使我們面臨許多潛在的操作、法律和聲譽風險。
2023年，我們86.7%的收入來自第三方開發商開發的網絡遊戲和手機遊戲，其中85.6%包括我們以前的關鍵第三方開發商Dream Square開發的手機遊戲收入(本身以及通過轉包給某些第三方，包括X.D.Network Inc.和上海熱學網絡科技有限公司，我們現在與這兩家公司都有直接的合同關係)。根據我們對這些遊戲的許可協議，我們依賴這些第三方開發商提供遊戲更新、增強功能和新版本；提供材料和其他幫助來推廣遊戲；以及解決遊戲編程錯誤和入侵問題。特別是，我們的關鍵手機遊戲《Ragnarok M：永恆的愛》是由Dream Square(獨立開發並轉包給某些第三方)開發的，佔我們2023年總收入的9.6%，Ragnarok Origin和Ragnarok X：Next Generation就是如此，這兩款遊戲分別佔我們2023年總收入的62.3%和13.7%。
第三方開發商未能及時提供吸引遊戲玩家的遊戲更新、增強功能和新版本，並提供幫助，使我們能夠有效地推廣遊戲，這可能會對我們遊戲玩家的遊戲體驗產生不利影響，損害我們的聲譽，或縮短這些遊戲的壽命，其中任何一種情況都可能導致遊戲玩家的損失，加速我們為這些遊戲支付的許可費的攤銷，或者我們從這些遊戲中獲得的收入的減少。自2017年7月以來，夢想廣場(Dream Square)根據出版和技術支持協議(PTSA)(已於2021年3月到期)和其開發的遊戲服務於2024年3月到期，(通過分包給某些第三方)為我們的某些遊戲提供技術援助。見項目4.A。“關於公司的信息--公司的歷史和發展。”我們正在與其他潛在的服務合作伙伴討論按照他們目前的服務條款安排我們的遊戲，包括夢想廣場提供的那些遊戲。與我們遊戲的新出版或技術服務合作伙伴達成的任何協議的條款可能不如PTSA下的條款，我們不能保證出版或技術服務合作伙伴的任何變化不會影響我們有效推廣遊戲或我們遊戲玩家的遊戲體驗的能力。
發佈由第三方開發的遊戲還會使我們面臨許多潛在的運營、法律和聲譽風險。例如，我們可能被要求向第三方開發商提供預付許可費或不可收回的最低保證版税，以獲得其遊戲的發佈權，並且我們可能會在這些遊戲商業發佈之前或之後產生鉅額營銷成本。我們必須經常做出這樣的承諾和投資，而不知道我們正在授權或聯合開發的遊戲是否會
成功，併產生足夠的收入，使我們能夠收回我們的成本或使遊戲盈利。此外，如果我們與第三方開發商合作開發的任何遊戲侵犯了他人擁有的知識產權，或以其他方式違反了任何第三方的權利或任何適用的法律法規，例如有關數據收集和隱私的法律，我們將因發佈這些遊戲而面臨潛在的法律風險，這可能會對我們的聲譽和業務造成不利影響。此外，如果與我們有業務往來的公司之一成為任何負面關注、報道、宣傳或媒體的對象，我們的業務和聲譽可能會受到損害。
我們的收入波動很大，可能會對我們的美國存託憑證的交易價格或任何其他上市交易的證券產生不利影響。我們也可能無法維持最近收入的快速增長。
我們的收入和運營結果在過去有很大不同，未來可能會繼續波動。造成這種波動的許多因素，如競爭、監管變化和總體經濟狀況，都不是我們所能控制的。此外，我們的網絡和手機遊戲的使用量通常在假期前後略有增加，包括農曆新年假期以及學校寒暑假期間。此外，我們最近收入的顯著增長可能無法持續，因為我們的移動遊戲業務可能不會繼續以目前的速度增長。因此，您不應依賴我們運營結果的同比或季度比較，以此作為我們未來業績的指標。未來的波動可能會導致我們的運營結果低於市場分析師和投資者的預期，並導致我們的美國存託憑證的交易價格下降。
如果我們不能聘請和留住有技能和經驗的遊戲開發人員或其他關鍵人員來設計和開發新的網絡和手機遊戲以及額外的遊戲功能，我們可能無法實現我們的業務目標。
為了實現我們的業務目標和保持我們的競爭力，我們需要吸引和留住合格的員工，包括熟練和經驗豐富的網絡和手機遊戲開發人員。我們與在線和移動遊戲行業以及更廣泛的娛樂、媒體和互聯網行業的其他公司競爭，吸引和留住技術和經驗豐富的人才，其中許多公司提供優越的薪酬安排和職業機會。此外，我們培訓新員工並將其整合到運營中的能力可能無法滿足不斷變化的業務需求。我們不能向您保證，我們將能夠吸引和留住合格的遊戲開發人員或其他關鍵人員，併成功地培訓和整合他們，以實現我們的業務目標，這可能會對我們的業務前景造成實質性損害。
我們遊戲中未被發現的編程錯誤或缺陷可能會損害我們的聲譽或降低市場對我們遊戲的接受度，這將對我們的業務前景、聲譽、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們當前和未來的遊戲可能包含編程錯誤或缺陷，這些錯誤或缺陷可能只有在發佈後才會顯現出來。此外，我們的在線和手機遊戲是使用第三方供應商開發並獲得許可的程序和引擎開發的，其中可能包括我們幾乎無法控制的編程錯誤或缺陷。如果我們的用户對我們的遊戲有與未發現的編程錯誤或缺陷相關或由其引起的負面體驗，他們可能不太傾向於使用我們的遊戲或向其他潛在用户推薦我們的遊戲。
雖然我們的遊戲或用於開發遊戲的程序和引擎中的此類錯誤或缺陷沒有對我們的業務造成任何實質性的中斷，但這些風險是我們行業固有的，如果實現，可能會嚴重損害我們的聲譽，導致我們的用户停止玩我們的遊戲，轉移我們的資源，或推遲市場對我們遊戲的接受，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
意外的網絡中斷、安全漏洞或計算機病毒攻擊可能會損害我們的業務和聲譽。
如果我們的網絡基礎設施不能保持令人滿意的性能、可靠性、安全性和可用性，無論是由我們還是由我們的被許可方維護，都可能對我們的聲譽造成重大損害，並對我們吸引和維護用户的能力造成負面影響。與我們的網絡基礎設施相關的主要風險包括：
•任何故障或系統故障，包括火災、洪水、地震、颶風或其他自然災害、停電或電信故障，導致我們服務器的全部或主要部分持續關閉；
•由第三方服務提供商管理的數據中心託管設施的任何中斷、故障或計劃外服務中斷，這可能是由於我們無法控制或我們的第三方服務提供商無法控制的意外事件造成的；
•國家或國際主幹電信網絡的任何中斷或故障，這將阻止我們遊戲分銷所在國家的用户登錄或玩我們的遊戲，而遊戲服務器位於這些國家；以及
•由於黑客攻擊、數據丟失或損壞或軟件、硬件或其他計算機設備故障以及計算機病毒的無意傳播而導致的任何安全漏洞。
“黑客攻擊涉及對信息或系統進行未經授權的訪問，或故意造成數據、軟件、硬件或其他計算機設備的故障或丟失或損壞。黑客如果成功，可能會盜用專有信息或導致我們的服務中斷。例如，在2021年3月和7月以及2022年5月和8月，我們經歷了一系列事件，未經授權的用户訪問或試圖訪問我們的數據庫或服務器，利用遠程代碼安全漏洞，其中包括，導致對這些用户在我們數據庫中的球員數據進行非法更新。作為迴應，我們立即採取了補救措施，例如更改數據庫的密碼，刪除已識別的惡意代碼，並採用能夠檢測異常查詢的工具。由於這些事件，沒有個人信息被泄露。我們已採取措施確保已在我們的系統中修補這些安全漏洞，但我們不能保證我們所依賴的每個系統中的所有漏洞都已被修補，或者不能保證未來不會被黑客發現更多的關鍵漏洞。雖然過去的這些事件沒有對我們的系統或平臺或我們的業務性能造成實質性的破壞或損害，但不能保證我們可以預見未來所有不斷演變的攻擊、病毒或入侵、實施足夠的預防措施或補救任何安全漏洞。我們未來為應對任何此類攻擊而可能不得不採取的任何緩解或補救努力，也可能需要管理層注意重大資本和人力資源的支出，這可能會對我們的運營和財務業績造成重大財務影響。此外，我們不能確保我們針對黑客採取的任何措施都將有效。計算機安全漏洞可能會嚴重損害我們的聲譽，並對我們的業務產生重大和不利的影響，我們可能面臨損失、訴訟和監管程序的風險。
我們在美國、印度尼西亞、韓國、臺灣和泰國的第三方數據中心託管我們的服務器。鑑於我們從第三方數據中心提供商那裏租賃了這些數據中心空間，我們無法控制這些第三方設施的運營。因此，由於我們無法控制或我們的第三方服務提供商無法控制的原因，我們一直並可能繼續受到服務中斷、故障、計劃外服務中斷或故障的影響。我們的所有數據中心設施和網絡基礎設施都容易受到各種來源的損壞或中斷，包括地震、洪水、火災、斷電、系統故障、計算機漏洞、物理或電子入侵、人為錯誤、瀆職或幹擾，包括員工、前員工或承包商、恐怖主義和其他災難性事件。例如，2021年12月2日，我們在印度尼西亞的第三方數據中心託管設施IDC印度尼西亞發生火災，該設施為我們在印尼持有70%股權的子公司PT Gravity Game Link(“Gravic Game Link”)提供服務。雖然網絡服務器、郵件和虛擬專用網(VPN)等基本網絡基礎設施在48小時內恢復，包括下載服務器在內的所有其他服務也在火災發生後的第三天恢復，但在此期間，由於持續停機，我們的服務暫時中斷。雖然我們的所有數據和服務器在事故發生後已完全恢復，並且此次事故沒有對我們的運營業績造成重大不利影響，但不能保證任何可能導致我們的服務中斷的此類事件不會再次發生。此外，全球氣候變化預計將導致某些自然災害更頻繁或更強烈地發生，如海嘯、龍捲風、颱風、乾旱、野火、海平面上升、暴雨和洪水。在我們有數據的地區發生的任何此類災難或一系列災難
美國、印度尼西亞、韓國、臺灣和泰國等中心可能會嚴重擾亂我們的運營，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。例如，我們很大一部分數據中心和運營都位於韓國。韓國的自然災害、火災、地震、火山活動、海嘯、電力中斷、工作中斷、流行病或傳染性疾病的爆發(如新冠肺炎大流行)或其他災難都將嚴重擾亂我們提供服務和運營業務的能力。這個我們公司和我們的第三方服務提供商的災難恢復安排和數據宂餘計劃可能不足以應對未來可能發生的災難或類似事件，並且可能無法在我們的系統或我們的第三方數據中心或任何其他第三方設施出現任何問題時有效地允許我們繼續運營。如果我們的業務發生任何此類事件，我們的運營可能會受到損害，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。
我們曾經是，也可能繼續受到拒絕服務攻擊，這些攻擊已經並可能導致我們的網絡部分在有限的時間內無法訪問。例如，2022年3月，我們在馬來西亞、新加坡和菲律賓的Ragnarok在線服務所使用的Amazon Web Services雲平臺上遭遇了分佈式拒絕服務(DDOS)攻擊。雖然這次攻擊導致我們的服務在兩週內間歇性不穩定，但我們通過訂閲DDOS保護服務AWS Shield並採取預防措施來緩解攻擊。2022年9月，我們在韓國的第三方數據中心託管設施IDC韓國的網絡發生了另一次DDOS攻擊，導致服務器無法訪問。我們在24小時內恢復了對服務器的訪問，並採取了補救措施，包括更改域名系統(DNS)中的規範名稱(CNAME)記錄和採用Cloudflare的解決方案。儘管我們經歷的攻擊沒有造成重大損失或損害，但我們不能確保我們已經實施的任何保護措施，包括我們的第三方服務提供商實施的保護措施，將足以或有效地抵禦未來的黑客攻擊，以及未來的任何此類攻擊不會對我們的業務、運營結果、財務狀況、聲譽或前景產生實質性的不利影響。
此外，計算機病毒可能會在我們的系統上造成延遲或其他服務中斷，並使我們面臨重大的損失或訴訟風險和可能的責任。我們可能需要花費大量資本和其他資源來保護我們的網站免受此類計算機病毒的威脅，並處理和解決此類病毒造成的任何問題。此外，如果影響我們系統的計算機病毒被高度宣傳，我們的聲譽可能會受到重大損害，我們的訪問量可能會下降。
上述任何因素都可能降低我們的用户滿意度，損害我們的業務和聲譽，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
未能保護個人信息可能會對我們的業務、聲譽和運營結果造成不利影響。
我們為我們的全球遊戲服務收集、處理、存儲和傳輸全球遊戲用户的個人信息。我們的業務可能受到許多管理數據隱私和安全的聯邦、州、當地和外國法律和法規的約束，包括關於收集、處理、存儲、使用、傳輸和保護互聯網和移動平臺上的個人信息和其他消費者數據的法律和法規，其範圍不斷變化，受到不同解釋的影響，可能在不同國家之間不一致，或與其他法律或法規衝突。這些義務的解釋和適用可能在不同的司法管轄區之間不一致，並可能與其他法律或法規或我們的做法相沖突。此外，未能防止或減少個人信息數據或其他遊戲用户數據的丟失，包括由於我們供應商的技術和系統遭到破壞而造成的損失，可能會使我們或我們的遊戲用户面臨丟失或濫用此類信息的風險。我們未能或被認為未能遵守我們的隱私政策、我們對玩家或其他第三方的隱私相關義務或我們的隱私相關法律義務，包括但不限於任何導致未經授權發佈或傳輸個人身份信息或其他玩家數據的安全妥協，可能會導致政府執法行動、訴訟或消費者權益倡導團體或其他人對我們的公開聲明，並可能導致我們的玩家失去對我們的信任，這可能會對我們的業務、聲譽和運營結果產生不利影響。見項目4.B。《業務概述-法律法規》，詳細討論可能對我們的運營產生重大影響的韓國、臺灣、泰國、菲律賓、日本和美國的法律。
此外，我們可能無法充分調整我們的內部政策和/或程序以適應不斷變化的法規，這可能要求我們以不利於我們業務的方式改變我們的做法，或者限制我們在某些國家/地區獲得我們的產品和服務。因此，我們的聲譽和品牌可能會受到損害，我們可能會產生鉅額成本，我們可能會失去客户和收入。例如，歐洲一般數據保護條例(GDPR)，它
自2018年5月起生效，包含對違規行為的重大處罰，並在我們接收或處理歐盟居民的個人數據時適用於我們。如果我們未能遵守GDPR或其他全球數據保護法律和法規，我們可能會受到重大處罰和制裁，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
電子盜用可能會對我們的在線和手機遊戲的受歡迎程度產生負面影響，並對我們的聲譽和運營結果產生不利影響。
我們的一些員工或被許可人擁有對我們網絡的高級別安全訪問權限的員工，或侵入或以其他方式未經授權訪問我們網絡某些部門的其他員工或人員，可能會通過創建或轉移我們在線遊戲和手機遊戲中使用的遊戲資金，並公開或私下出售遊戲資金來獲取經濟利益，成功地破壞內部安全系統並進行電子挪用。我們和我們的海外持牌人可能無法成功防止電子盜用。電子盜用事件可能會對我們的遊戲聲譽造成負面影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
網絡和手機遊戲用户的作弊行為可能會對我們的在線和手機遊戲的受歡迎程度產生負面影響，並對我們的聲譽和運營結果產生不利影響。
我們經歷了無數次用户能夠修改我們在線和手機遊戲的發佈規則的事件。用户能夠在玩遊戲期間修改我們在線和手機遊戲的規則，從而允許他們欺騙並使其他在線遊戲用户處於不利地位。例如，用户利用自動運行程序，在沒有用户參與的情況下連續自動玩遊戲，快速積累遊戲中的點數，導致許多其他玩家停止使用遊戲，縮短了遊戲的生命週期。對於手遊，一些用户通過克隆手機購買遊戲資金或遊戲中的物品，並將這些非法獲得的財產出售給其他用户，導致總銷售額與我們的實際收入之間存在缺口。對我們遊戲的這種未經授權的操縱可能會對用户對我們遊戲的看法產生負面影響，並損害我們的聲譽和我們的運營結果。我們或我們的被許可人可能無法成功地採取必要的糾正措施，以防止用户及時修改我們的遊戲條款。
第三方未經授權使用我們的知識產權以及為保護我們的知識產權而產生的費用可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的知識產權，如版權、服務標誌、商標和商業祕密，對我們的業務至關重要。未經授權使用我們業務中使用的知識產權，無論是我們擁有的還是授權給我們的，都可能對我們的業務和聲譽造成實質性的不利影響。我們依靠商標法和版權法、商業祕密保護以及與員工、客户、業務合作伙伴和其他人簽訂的保密協議來保護我們的知識產權。第三方有可能在未經授權的情況下獲取和使用我們的知識產權。
自從Ragnarok Online於2002年8月商業化以來，我們發現Ragnarok Online的服務器端軟件一直在提供Ragnarok Online的大多數國家和市場非法發佈。這使得未經授權的各方能夠建立本地服務器網絡來運營Ragnarok Online，這可能會導致大量付費用户分流。我們指定某些員工負責檢測此類非法服務器。在韓國，我們會向有關執法當局舉報違例者，以便可能就與互聯網罪行有關的案件提出檢控。在韓國以外的市場，我們與我們的持牌人合作並依靠他們來尋求針對非法服務器運營商的執法行動。例如，在2007年12月和2008年6月，我們在美國的全資子公司、管理Ragnarok在線遊戲業務的美國全資子公司Graille Interactive，Inc.向聯邦調查局請願，要求減免或減輕沒收Ragnarok Online兩家非法服務器運營商的財產，這些財產被視為非法服務器運營商侵犯版權的收益，並於2011年4月退還給GravityInteractive，Inc.。2022年4月，重力向美國加州中區地區法院提出了對Ragnarok Online非法服務器運營商的索賠。最高法院支持重力公司認定非法服務器運營商侵犯了公司版權的裁決，因此，相關服務器於2023年7月關閉了運營。我們可能會在未來產生相當大的成本，以便補救我們服務器軟件的軟件盜版行為，並加強我們對未經授權的服務器網絡運營商的權利。
互聯網相關行業的知識產權保護的有效性、可執行性、執行機制和範圍是不確定和不斷演變的。特別是，韓國、日本、臺灣、菲律賓、中國、泰國和某些其他遊戲發行國的法律和執法制度是不確定的，或者可能沒有像美國的法律和執法程序那樣保護知識產權。此外，未來可能有必要提起訴訟，以加強我們的知識產權。此類訴訟可能導致鉅額成本和資源轉移，擾亂我們的業務，並對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能會受到侵犯他人知識產權的索賠，這可能會導致鉅額成本和我們的財務和管理資源被轉移。
我們不能確定我們的在線和移動遊戲不會或不會侵犯第三方持有的專利、版權或其他知識產權。我們過去一直是，將來也可能成為與其他各方知識產權有關的法律程序和索賠的對象。例如，2010年11月，在美國和加拿大以Dragon Saga的名義管理Dragonica遊戲運營的重力互動公司、前Dragonica在美國和加拿大的遊戲發行商THQ*ICE LLC以及THQ*ICE LLC的前合資夥伴THQ Inc.被控侵犯商標。美國Dragonica註冊商標的所有者向美國佛羅裏達州南區地區法院提起訴訟，要求被告通過所謂的商標侵權行為獲得損害賠償和任何利潤和收益。這起訴訟於2012年3月達成和解。如果我們被發現侵犯了其他方的知識產權，我們可能會被禁止使用此類知識產權，被要求支付罰款和罰款，併為未經授權使用此類知識產權支付費用，並可能需要產生額外的許可費或被迫開發替代技術或獲得其他許可。我們可能會在針對這些第三方侵權索賠進行辯護時產生大量費用，無論其是非曲直。此外，我們的某些員工是從其他在線和手機遊戲開發商招聘的，包括現有和潛在的競爭對手。如果這些員工已經或正在參與我們的遊戲的開發，這些遊戲與他們在前僱主幫助開發的遊戲類似，我們可能會受到指控，即我們或這些員工不當使用或披露了商業祕密或其他專有信息。雖然我們不知道有任何此類未決或威脅的索賠，但如果未來出現任何此類索賠，訴訟或其他爭議解決程序可能是必要的，以保持我們提供當前和未來遊戲的能力，這可能會導致鉅額成本和我們的財務和管理資源被轉移。
針對我們的成功侵權或許可索賠可能會導致重大的金錢損失，這可能會嚴重擾亂我們的業務運營，並對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的產品和服務，包括那些涉及即玩即贏(“P2E”)功能和不可替代代幣(“NFT”)的產品和服務，可能會使我們在未來受到額外的監管要求，這些要求可能成本高昂、難以遵守或對我們的業務產生不利影響，以及我們業務面臨的其他潛在風險。
我們目前提供使用我們的遊戲內容創建的市場NFT項目，並將繼續開發和推出集成了P2E和NFT元素的遊戲。例如，沙盒的用户可以在沙盒平臺上使用Ragnarok在線IP購買某些虛擬物品作為NFT，他們可以在自己的虛擬土地上使用這些物品。此外，我們正在開發的P2E遊戲允許用户通過玩遊戲獲得獎勵，這些獎勵可以在加密貨幣交易所進行某些類型的加密貨幣交易。我們未來可能會受到韓國和其他國家提供此類產品和服務的監管要求的約束。
不同國家的政府對加密資產(包括加密貨幣和NFT)的反應不同。各國政府可能會通過限制獲取、擁有、持有、出售、使用或交易加密資產或將其兑換為法定貨幣的權利，來通過可能對P2P或NFT產生不利影響的法律、法規或政策。此外，加密資產的税收處理存在重大不確定性。我們不能排除這種限制和不確定性可能會對我們追求P2P、NFT和/或鄰近業務的能力、財務狀況和運營結果產生實質性不利影響的可能性。
此外，我們的P2P和NFT相關業務可能面臨網絡安全風險。我們不能排除這種風險成為現實，影響我們的業務、財務狀況和經營結果的可能性。
我們可能無法成功實施我們的增長和利潤改善戰略。
我們正在實施一系列增長和利潤改善戰略，包括：
•發行內部開發的遊戲；
•發佈通過許可安排從第三方獲得或開發的遊戲；
•向第三方發放或從第三方獲得用於遊戲開發的知識產權許可；
•在尚未推出遊戲的國家提供我們的遊戲；
•優化我們的營銷和研發支出；
•通過其他業務線交叉銷售我們廣受歡迎的網絡遊戲，如手機遊戲、遊戲機遊戲、動漫和角色銷售；
•尋求與遊戲開發和服務公司的戰略合作關係；
•在主要市場設立本地附屬公司，加強本地化服務；以及
•開發遊戲業務以外的新業務領域，如基於特許經營模式的屏幕高爾夫業務。
我們不能向你保證，我們將成功地執行這些戰略中的任何一項。我們的某些戰略與新服務或產品有關，這些服務或產品沒有既定的市場，或者我們在這方面缺乏經驗和專業知識。如果我們不能成功地實施我們的增長和利潤改善戰略，我們的收入、盈利能力和競爭力可能會受到實質性的不利影響。
我們的商業保險覆蓋範圍有限，業務中斷可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
雖然我們為我們的財產和資產投保某些風險，如火災、洪水和地震，以及董事和高級管理人員的責任保險，但我們並不單獨為與我們的業務相關的訴訟、風險或中斷維持傷亡和責任保險。發生任何自然災害、火災、斷電、電信故障、闖入、破壞、計算機病毒、故意破壞互聯網的行為、人為錯誤或其他類似事件都可能損壞我們的設施或網絡服務器，並擾亂我們的業務運行。由於我們沒有投保足夠的自然災害或業務中斷保險來賠償可能出現的所有類型或金額的損失，此類事件造成的任何損害或中斷都可能導致我們招致大量成本和我們的資源被轉移，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。見項目4.B。“業務概述--保險。”
隨着我們推出新遊戲，我們面臨着現有遊戲的大量用户可能會遷移到我們的新遊戲的風險。
隨着我們推出新遊戲，一定數量的現有用户可能會從我們現有的遊戲遷移到新遊戲，這可能會導致我們現有遊戲的玩家基礎減少，進而使其他遊戲玩家更難玩這些現有遊戲，從而導致我們現有遊戲的收入減少。我們現有遊戲的玩家在我們的新遊戲中購買遊戲內物品的花費也可能比他們繼續玩我們現有遊戲時的花費要少。此外，我們的遊戲玩家可能會從利潤率較高的現有遊戲遷移到利潤率較低的新遊戲。如果發生上述任何一種情況，我們的收入和盈利能力可能會受到實質性的不利影響。
我們的在線遊戲中的新的或更改的遊戲功能可能不會受到我們的遊戲玩家的歡迎。
在推出和運營在線遊戲的過程中，包括髮布現有遊戲的更新和擴展包，可能會定期引入、更改或刪除某些遊戲功能。我們不能向您保證，任何遊戲功能的引入、更改或刪除將受到我們的遊戲玩家的歡迎，他們可能會決定減少
或者響應於任何這樣的引入、改變或移除而取消他們的播放時間。因此，任何遊戲功能的引入、更改或刪除都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們相信，我們在2008年至2016年、2022年和2023年的納税年度都是PFIC，未來幾年我們可能是PFIC。由於我們在2023年和之前幾年是PFIC，而且我們可能在2017至2021年的納税年度是PFIC，並且可能在未來的納税年度是PFIC，美國投資者可能會受到美國聯邦所得税不利後果的影響。
出於美國聯邦所得税的目的，管理PFIC的規則可能會對美國投資者產生不利後果。確定納税年度的私人資本投資公司地位的標準取決於某些類別的資產的相對價值和某些種類的收入的相對金額。如項目10.E所述。我們相信，我們在2023年和2022年的納税年度以及2008至2016納税年度都是PFIC(儘管我們認為我們在2017至2021年的納税年度可能不是PFIC)，而且我們可能在未來幾年成為PFIC。我們是否為個人私募股權投資公司的決定必須在每個課税年度結束後每年作出，我們在每個課税年度的個人私募股權投資公司地位將取決於特定的事實和情況(例如我們的收入和資產的構成，以及我們資產的估值，包括商譽和其他無形資產，這可能通過參考我們的美國存託憑證的市場價格來確定，隨着時間的推移可能會繼續大幅波動)，並可能受到對個人私募股權投資公司規則的不同解釋的影響。鑑於上述情況，我們不能保證我們在2017至2021年的課税年度內不是PFIC，也不能保證我們在本年度或未來任何課税年度不會成為PFIC。此外，我們的美國律師對我們過去、當前或未來納税年度的PFIC地位不發表任何意見。此外，如果我們被視為PFIC，並且我們的一個或多個子公司也被視為PFIC，美國持有人在這些子公司中的間接權益將受到PFIC規則的約束，並將被視為擁有較低級別的PFIC股份的比例金額(按價值計算)，以適用PFIC規則。因此，美國持有者只有在願意承擔與投資PFIC相關的美國聯邦所得税後果的情況下，才應投資於我們的美國存託憑證。
如果我們在任何課税年度被描述為PFIC，並且是美國持有者(如第10.E項中所定義)“税收--美國聯邦所得税的重要考慮因素。”如果我們在該課税年度持有我們的美國存託憑證或普通股，我們一般會在美國持有人持有美國存託憑證或普通股的所有課税年度內繼續被視為美國存託憑證持有人，即使我們不再符合成為美國存託憑證持有人的要求。在這種情況下，我們普通股和美國存託憑證的美國持有者將受到不利的美國聯邦所得税後果的影響，例如沒有資格享受資本利得或實際或被視為股息的任何優惠税率，某些被視為遞延的税項的利息費用，以及美國聯邦所得税法律和法規規定的額外報告要求。我們普通股或美國存託憑證的美國持有人是否作出(或有資格作出)適時的合格選舉基金或QEF選舉或按市值計價的選舉，可能會影響美國持有者因收購、擁有和處置我們的普通股和美國存託憑證以及該等美國持有人可能獲得的任何分派而產生的美國聯邦所得税後果。然而，如果我們被歸類為PFIC，我們不希望提供有關我們的收入的必要信息，以便美國持有人進行QEF選舉。投資者應就將PFIC規則應用於我們的普通股和美國存託憑證的所有方面諮詢他們自己的税務顧問。
快速的技術發展和市場環境的變化可能會限制我們收回遊戲開發成本的能力，並因減值損失而對我們的財務狀況和運營業績造成不利影響。
網絡和手機遊戲行業受到快速技術發展和市場環境變化的影響，這可能會使我們正在開發的網絡和手機遊戲和商業化遊戲過時或對用户失去吸引力。任何因未能收回資本化開發成本及確認該等成本的減值損失而導致的損失，均可能對本公司的財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
我們可能會因為資產減值費用而蒙受損失。
截至2023年12月31日，我們共持有63.7億韓元(493.4萬美元)的無形資產(包括軟件、工業產權和其他無形資產)。見本年度報告所載本公司綜合財務報表附註9。我們至少每年測試一次無限期無形資產的減值，如果發生事件或情況變化，我們會更頻繁地測試賬面金額可能無法收回。此類事件將包括與既定業務計劃的不利差異、預測結果的重大變化或外部市場和行業固有的波動，我們的管理層會定期審查這些變化。如果此類不利事件發生並導致改變與我們無形資產公允價值相關的關鍵假設或估計之一
資產，可能會產生減值費用。例如，於2023年、2022年及2021年，我們分別就遊戲《大户》及《迷失傳奇》確認無形資產減值虧損15.31億韓元；就遊戲Tera Classic及CPBL棒球分別確認2.93億韓元；以及就遊戲《功德》及《迷失傳奇》分別確認2.81億韓元，並於過去數年確認其他類似減值損失。
不能保證未來對無形資產的審查不會導致重大減值費用。雖然它不影響現金流，但減值費用確實會減少我們的收益、資產和股東權益。
我們的遞延税項資產的價值可能會減值，這可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
截至2023年12月31日，我們已贏得約59.52億歐元(461萬美元)的遞延税金淨資產。見本年度報告所載綜合財務報表附註19。該等遞延税項資產包括淨營業虧損結轉、税項抵免結轉及可用於抵銷未來期間應課税收入及減少該等未來期間應付所得税的暫時性差額。每年，我們根據歷史經營業績和對未來收益的預期等重大判斷和估計，確定實現遞延税項資產的可能性。如果我們未來確定沒有足夠的積極證據支持這些資產的估值，由於本文描述的風險因素或其他因素，我們可能需要進一步調整變現概率以減少我們的遞延税項資產。這種減少可能導致在調整實現可能性的期間發生重大非現金支出，並可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
與我們公司結構有關的風險
我們遊戲在日本的授權方GungHo是我們的大股東，這讓他們控制了我們的董事會。
自二零零八年四月一日起，GungHo一直為本公司最大股東，並於本公告日期實益擁有本公司59.3%的普通股。因此，GungHo能夠對所有需要股東批准的事務施加重大控制，包括選舉董事和批准重大公司交易，包括收購、資產剝離、戰略關係和其他事項，還可以對與我們的美國存託憑證有資格在納斯達克全球市場上進行報價和交易的地位相關的決策施加重大控制。此外，由於GungHo也是一家網絡和手機遊戲開發商，因此可能存在利益衝突。例如，GungHo可能會領導我們的管理層採取有利於自己、其附屬公司及其各自股東的戰略和努力，而損害我們的其他股東。GungHo還可能直接或間接地與我們爭奪用户和客户，或者增加其遊戲的市場份額。GungHo目前也是《Ragnarok Online》、《Ragnarok M：永恆的愛》、《Ragnarok Origin》和《Ragnarok X：Next Generation in Japan》的授權方。此外，我們的五位執行董事樸賢哲先生、北村一宏先生、森下和樹先生、酒井一也先生和吉田幸治先生目前分別擔任董事總經理兼執行總經理，總裁兼GungHo首席財務官兼首席財務官兼董事首席財務官兼董事執行總經理、首席客户官、首席危機管理官及董事，而重力董事會(“董事會”)及高層管理人員所作出的決策可能存在利益衝突。見項目7.B。關聯方交易-與GungHo Online Entertainment，Inc.的關係。
我們是納斯達克證券市場規則所指的“受控公司”，並可能依賴於某些公司治理要求的豁免。
截至本文發佈之日，由於GungHo控制着我們59.3%的表決權，因此我們是納斯達克證券市場規則所指的“受控公司”，可能需要豁免遵守某些公司治理要求。作為一家“受控公司”，我們不需要擁有獨立的董事會多數成員，也不需要有薪酬委員會或董事對符合納斯達克股票市場規則要求的納斯達克提名進行獨立監督。作為一家受控公司，我們依賴於這些豁免。因此，我們的股東沒有得到像受納斯達克股票市場規則所有公司治理要求約束的公司股東那樣的保護。關於我們的公司治理政策，請參閲項目6.C。“董事會慣例--公司治理慣例。”
與我們的監管環境有關的風險
我們的在線和移動運營及業務受我們遊戲發行國的法律、規則和法規的約束，例如泰國、臺灣、韓國、日本、美國和菲律賓，這些變化很難預測，以及這些國家法律、規則和法規的解釋和執行方面的不確定性可能會限制我們可以獲得的保護。
在我們的遊戲發行國，許多國家的監管和法律制度尚未建立起一套複雜的法律、規則或法規，旨在規範在線和手機遊戲行業。然而，在我們的許多主要市場，如泰國、臺灣、韓國、日本、美國和菲律賓，立法者和監管機構已經實施或表示有意實施法律、規則和法規，涉及可能直接或間接影響我們活動的用户隱私、誹謗、定價、廣告、税收、外資所有權限制、促銷、金融市場監管、消費者保護、內容監管、產品和服務質量以及知識產權所有權和侵權等問題。這些法律法規對我們的業務和經營結果的影響是很難預測的，因為許多這樣的法律法規在不斷變化。然而，由於我們可能無意中違反了此類法律、規則和法規，或者此類法律、規則或法規可能會被修改，並且未來可能會頒佈新的法律、規則和法規，因此任何此類發展，或因制定或修改其他法律、規則或法規而產生的發展，都可能增加合規成本，迫使業務實踐發生變化，或以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，如果法規變化導致我們的被許可人的合規成本增加，我們的被許可人可能會尋求減少支付給我們的特許權使用費和許可費，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。見項目4.B。《業務概述-法律和法規》，討論泰國、臺灣、韓國、日本、美國和菲律賓的法律，這些法律可能會對我們的運營產生重大影響。
我們的在線和手機遊戲可能會受到政府的限制或評級系統的限制，這可能會推遲或禁止新遊戲的發佈，或者減少我們現有的和潛在的用户基礎範圍。
在我們的遊戲發行所在的許多國家，我們定期引入立法，以建立一個保護消費者免受各種類型遊戲中包含的圖形暴力和色情材料的影響的系統。例如，韓國法律要求網絡遊戲公司獲得評級分類，並實施程序，限制某些年齡段的網絡遊戲訪問。類似的強制性評級制度和其他影響我們遊戲內容和發行的法規已經在臺灣、中國、美國和其他我們的遊戲市場採用或正在審查中。未來，我們可能被要求修改我們的遊戲內容或功能，或改變我們的營銷策略，以符合分配給我們當前或未來遊戲的新政府法規或評級，這可能會推遲或禁止新遊戲或升級的發佈，並縮小我們用户基礎的現有和潛在範圍。此外，有關適用於我們業務的政府限制或評級制度的不確定性可能會導致市場混亂，從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
在韓國和我們發行遊戲的某些國家對貨幣兑換的限制和控制可能會限制我們有效地利用韓元產生的收入為我們在韓國以外的業務活動或以外幣計價的支出提供資金的能力，並可能限制我們有效地接收和匯出收入的能力。
目前和未來對韓國貨幣兑換的限制，包括韓國外匯管制規定，可能會限制我們在某些緊急情況下將韓元兑換成外幣的能力，例如自然災害、戰爭、武裝衝突或國內外經濟環境的嚴重和突然變化、韓國國際收支平衡和國際金融的困難以及執行貨幣政策、匯率政策和其他韓國宏觀經濟政策的障礙。這些限制可能會限制我們有效地利用韓元產生的收入為我們在韓國以外的業務活動或以外幣計價的支出提供資金的能力。
此外，在我們的遊戲分銷市場上，包括但不限於臺灣、中國和泰國的某些市場的政府，對本幣兑換成外幣，在某些情況下，對貨幣向國外匯款實施管制。根據目前某些市場的外匯管制規定，外匯供應短缺可能會限制我們的海外被許可人向我們支付許可費和特許權使用費的能力，其中大部分是以美元支付的。限制我們從被許可人那裏獲得許可費、特許權使用費和其他付款的能力將對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生不利影響。
我們收取許可費和特許權使用費的國家/地區預扣税率的不利變化，以及我們實現遞延税項資產能力的不利變化，可能會對我們的淨利潤產生不利影響。
在我們獲得收入的國家，我們可能需要預扣所得税。這種扣繳是由我們的海外持牌人按照這些國家目前的扣繳費率進行的。在韓國與任何此類國家有税收條約的範圍內，將適用此類税收條約規定的預扣税率。根據韓國公司税法，當我們在韓國提交公司所得税申報單時，我們有權享受並確認根據在海外扣繳的所得税金額計算的上限外國税收抵免。因此，在海外預扣的税款可能會抵消在韓國應繳的税款。
最近，韓國與各國簽訂的税收協定發生了一系列修改。根據修訂後的韓國和印度税收條約，從2017年4月1日或之後的任何財年開始，適用於許可費和特許權使用費的税率從15%降至10%。韓國和香港之間的税收協定於2016年9月27日生效，其中包括一項條款，規定自2017年4月1日或之後的任何財政年度內獲得的收入，應減按10%的税率徵收許可費和特許權使用費。根據經修訂的韓國和新加坡之間的税收條約，適用於許可費和特許權使用費的税率從15%降至5%，適用於在2020年1月1日或之後支付、被視為已支付或應支付的金額(以最早的為準)。根據經修訂的韓國和越南税收條約議定書，2022年1月1日或之後支付的特許權使用費適用税率從5%或15%降至5%或10%。韓國和臺灣之間的税收條約於2023年12月26日生效，其中一項條款規定，對2024年1月1日或之後應支付的金額，特許權使用費應減按10%的税率徵收。這一系列頒佈的目的都是為了最終進一步限制來源國在許可費和特許權使用費方面的税權。韓國與我們獲得許可費和版税的國家之間的税收條約的任何不利變化，例如我們遊戲發行國的預扣税税率或韓國税法中使我們能夠確認海外預扣税的外國税收抵免，都可能對我們的淨收入產生不利影響。
税收法律、法規或其解釋的變化，包括税率的變化，可能會對我們的財務報表和税收狀況產生不利影響。
任何時候都可能頒佈新的所得税或其他税收法律或法規，這可能會對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。此外，現有的税收法律法規可能會被解釋、修改或適用於我們。在確定我們在全球範圍內的所得税和其他税收撥備時，需要做出重大判斷。雖然吾等相信吾等已就潛在的税務責任作出充分評估及入賬，並相信吾等的税務估計是合理的，但不能肯定在審核吾等的報税表後或因税法及其解釋的改變而不應繳交額外税款。
2021年，經濟合作與發展組織(OECD)發佈了定義全球最低税收規則的兩個支柱示範規則，其中設想了司法管轄區15%的最低税率。經合組織繼續就這些規則發佈更多指導意見，該框架呼籲當地國家的法律制定在2024年或2025年生效。當這些變化被我們開展業務的各個國家頒佈時，可能會增加我們在這些國家的税收。韓國已立法實施OECD框架，包括收入包含規則(IIR)和少税利潤規則(UTPR)，前者可能從2024年1月1日起對本集團施加額外的報告和合規義務，後者可能從2025年1月1日起對本集團施加額外的報告和合規義務。我們正在繼續監測立法的發展，並正在評估韓國和其他立法對我們税收的潛在影響。
税法或税收管理的變化，無論是在國家層面還是國際層面，都可能增加我們的税收行政成本和税收風險，並對我們的整體業務、經營業績、財務狀況和現金流產生負面影響。我們目前無法預測這些變化是否會發生，如果會，對我們業務的最終影響。
與我們市場環境有關的風險
我們的業務和夥伴關係可能會受到中國和美國之間地緣政治緊張局勢的影響。
近年來，中國與美國的關係惡化，導致兩國在貿易，技術，金融等領域潛在的激烈衝突，而這
導致世界其他地區地緣政治局勢的不確定性增加，影響到中國、中國公司和與中國公司有業務關係的公司。例如，美國政府威脅和/或對一些中國科技公司實施了經濟和貿易制裁。美國還威脅要實施進一步的制裁、貿易禁運和其他更嚴格的監管要求。最近，總裁·拜登於2021年6月9日發佈了14034號行政命令(“行政命令14034”)，授權商務部長評估涉及“外國對手”設計、開發、製造或提供的應用程序的交易，這些交易可能會對國家安全構成擔憂，特別是涉及包括中國在內的“外國對手”擁有、控制或管轄的人的訪問權限。
來自美國的收入約佔我們2023年收入的3.1%。此外，我們與中國實體保持着在中國和亞洲其他地區分銷我們產品的協議。因此，美國與中國關係的任何進一步惡化或涉及可能與我們有業務往來的中國公司的進一步制裁都可能是有害的，並對我們的業務產生不利影響。
我們的業務可能會受到影響我們遊戲發行國經濟的事態發展的不利影響。
我們未來的表現將在很大程度上取決於我們主要市場的經濟增長。我們2023年收入最高的地理市場是臺灣、泰國、菲律賓和韓國，分別佔我們2023年總收入的24.3%、18.9%、14.1%和11.9%。因此，我們的業務、前景、財務狀況和經營結果受到這些國家和市場的經濟、政治、法律和監管條件以及發展的影響。這些市場的不利經濟發展可能會對我們的用户數量和收入產生不利影響，並對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們主要市場和全球經濟的整體前景仍然不明朗。例如，在韓國，近年來的經濟指標顯示出好壞參半的跡象，韓國經濟未來的增長受到許多我們無法控制的因素的影響，包括全球經濟的發展。不利或不確定的經濟和市場狀況可能是由金融部門的困難、企業、政治或其他醜聞造成的，這些醜聞可能會降低人們對市場的信心、商業信心下降、通貨膨脹加劇、自然災害或流行病、敵對行動的爆發，或其他地緣政治不穩定。韓國與其貿易夥伴或盟友之間的經濟或外交關係惡化，包括領土或貿易爭端或外交政策分歧導致的惡化，或這些或其他因素的組合，過去曾對韓國經濟產生不利影響，未來也可能對我們的業務和業績產生不利影響。
此外，我們很大一部分收入來自臺灣客户。臺灣和中國之間的緊張局勢加劇，以及不穩定和不確定的可能性可能會對我們的美國存託憑證價格和我們的股票產生不利影響。臺灣與中國的關係以及影響臺灣政治和經濟環境的其他因素可能會影響我們的業務。
我們還有相當大比例的收入來自泰國和菲律賓的客户。這兩個國家都受到政治、社會和經濟動盪的影響，直接或間接地可能對我們在這些市場維持業務和增長的能力產生重大不利影響。我們不能向您保證泰國或菲律賓的政治環境將是穩定的，或者現任政府或任何未來的政府將採取有利於持續經濟增長或不會對數字遊戲公司當前的監管環境產生實質性和負面影響的經濟政策。
除上述因素外，不利的經濟發展可能是多種因素造成的，包括但不限於信貸和金融市場動盪、對主要金融機構穩定性和生存能力的擔憂、國內生產總值下降、失業率上升、大宗商品價格和全球股市波動、利率上升、潛在的政府停擺、自然災害、新冠肺炎大流行、戰爭、俄羅斯與烏克蘭或以色列與哈馬斯之間的戰爭、以及中東和北非的總體動盪和暴力、通貨膨脹、政府過度債務以及全球貿易或關税中斷。經濟和金融市場狀況下滑可能持續的嚴重程度和持續時間，以及任何復甦的時機、力度和可持續性，都是未知的，也不是我們所能控制的。
匯率的波動可能導致外幣匯兑損失。
在我們遊戲分銷的大多數國家/地區，我們的海外授權廠商或子公司產生的收入都是以當地貨幣計價的，其中包括新臺幣、日元、美元、歐元、泰銖和人民幣。2023年，我們大約88.1%的收入是以韓元以外的貨幣計價的，主要是新臺幣、泰銖、菲律賓比索、印度尼西亞盧菲亞和馬來西亞林吉特。由於以美元、日元和歐元以外的貨幣計價的收入被轉換為美元，用於向我們匯款每月的特許權使用費，因此當地貨幣對美元的任何貶值都將導致許可費和以美元計算的每月特許權使用費支付的減少，並可能對我們的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
雖然我們每月從我們的海外許可人那裏獲得以外幣計算的特許權使用費收入，但我們幾乎所有的成本都是以韓元計價的。我們的財務報表也以韓元編制和列報。我們每月從我們的海外被許可人那裏收到特許權使用費，這是根據每個月底應用該日期適用的外匯匯率確認和記錄的收入的百分比計算的。韓元對新臺幣、泰銖、美元、日元或其他外幣的升值將導致外幣損失，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。儘管我們採取措施對衝與我們以韓元計價的成本相關的外幣風險，但此類措施可能無法充分保護我們免受全球通脹影響或我們交易的外幣相對價值波動造成的重大不利影響，並可能導致財務損失。見第5.a項。“經營業績--概述--外幣影響。”
截至2023年12月31日，我們沒有訂立任何未平倉外幣遠期外匯合約。我們未來可能會進行對衝交易，以減輕我們對外匯兑換風險的敞口，但我們可能無法及時或具有成本效益地這樣做，或者根本無法做到這一點。
與朝鮮的緊張局勢加劇可能會對我們和我們的美國存託憑證的價格產生不利影響。
在韓國近代史上，朝韓兩國關係一直很緊張。由於當前和未來的事件，朝韓兩國之間的緊張程度一直在波動，可能會突然加劇。特別是，由於朝鮮的核武器和彈道導彈計劃及其針對朝鮮的敵對軍事行動，人們對安全的擔憂加劇。
朝鮮經濟也面臨嚴峻挑戰，這可能進一步加劇朝鮮內部的社會和政治壓力。近年來，分別於2018年4月、5月和9月舉行了三次朝韓峯會，2018年6月和2019年2月和6月(在朝鮮非軍事區舉行)也舉行了美朝峯會。美國拒絕解除制裁，直到朝鮮放棄所有核武器，2019年2月的美朝會議突然結束，沒有達成協議。2019年6月，美國和朝鮮在朝鮮非軍事區再次舉行了為期一天的峯會，隨後雙方宣佈重啟無核化談判。然而，儘管美國在2021年初試圖在Joe·拜登的領導下與朝鮮進行新的接觸，但自那以來，朝鮮已經恢復了導彈試驗，加劇了緊張局勢，此類討論的前景仍然不確定。因此，不能保證朝鮮半島的緊張局勢今後不會進一步升級。緊張局勢的任何進一步加劇都可能對韓國經濟和我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，並可能導致我們的美國存託憑證的市場價值下降。
如果韓國政府認為可能發生緊急情況，它可能會限制我們美國存託憑證的持有者和存託機構轉換和匯出股息和其他美元金額。
根據《韓國外匯交易法》，如果韓國政府認為可能會出現某些緊急情況，包括利率或匯率的突然波動、穩定國際收支平衡的極端困難或韓國金融和資本市場的重大動盪，它可能會施加任何必要的限制，例如要求韓國或外國投資者購買韓國證券或將處置此類證券或其他涉及外匯的交易所產生的利息、股息或銷售收益匯回國內時，必須事先獲得戰略財政部長的批准。見第10.D項。“外匯管制。”
與我們的美國存托股份相關的風險
如果我們未能實現並維持有效的財務報告內部控制系統，我們可能無法準確報告或及時報告我們的財務結果，我們防止或發現欺詐的能力可能會降低，投資者信心和我們的美國存託憑證的市場價格可能會受到不利影響。
我們受2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的約束，該條款要求我們對財務報告保持有效的內部控制系統，並要求我們的管理層每年提供關於我們內部控制有效性的證明。
儘管我們已經確定，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效，但我們未來可能會確定，我們的財務報告內部控制存在重大弱點。如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制制度，我們可能無法及時準確地報告我們的財務結果，也無法防止錯誤或欺詐。任何這些可能的結果都可能導致投資者對我們的合併財務報表的可靠性失去信心，從而導致金融市場的不良反應，並可能導致美國證券交易委員會、納斯達克或其他監管機構的調查或制裁或股東訴訟。這些因素中的任何一個都可能最終損害我們的業務，並可能對我們的美國存託憑證的市場價格產生不利影響。見第15項。“控制和程序。”
如果我們的美國存託憑證從納斯達克退市，我們的美國存託憑證的流動性和價格以及我們的融資能力可能會受到負面影響。
我們的美國存託憑證目前已在納斯達克全球市場掛牌交易。為了讓我們的美國存託憑證繼續在納斯達克全球市場上市，我們的美國存託憑證必須滿足許多持續的要求，如果不符合這些上市標準，我們的美國存託憑證可能會被納斯達克摘牌。
如果我們的美國存託憑證因任何原因停止在納斯達克掛牌交易，我們的美國存託憑證的流動性可能會大幅減少，並導致我們的美國存託憑證價格相應大幅下降。此外，任何此類退市都可能損害我們以我們可以接受的條款籌集資金的能力，或者根本就是如此，並可能導致投資者、供應商、業務合作伙伴、被許可人、客户和員工潛在的信心喪失。此類後果可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們美國存託憑證的公眾股東可能比作為美國公司股東更難保護自己的利益。
我們的公司事務由我們的公司章程和管理韓國公司的法律和法規管理。根據韓國法律，我們股東和董事會成員的權利和責任可能不同於適用於美國公司股東和董事的權利和責任。例如，韓國法律規定的少數股東權利往往要求少數股東達到最低持股要求才能行使某些權利。根據適用的韓國法律，股東必須至少擁有(I)1%的股份才能提起股東派生訴訟(或者如果有人擔心董事違反適用的法律法規或公司章程可能對公司造成不可挽回的損害，則要求董事停止某些活動或行為)，(Ii)要求召開股東特別大會、要求罷免董事或檢查公司的賬簿和相關文件，或提出股東大會的議程，(Iii)10%如管理嚴重失當或公司事務陷入僵局，相當可能對公司造成重大及無法彌補的損害，可向法院申請解散，或在無力償債的情況下，可向法院申請重組；及(Iv)20%可阻止須經董事會決議批准的小型換股或小型合併。此外，雖然每個案件的事實和情況各不相同，但根據韓國法律，董事所需的注意義務可能不同於美國公司董事的受信義務。雖然“商業判斷規則”的概念存在於韓國，但沒有足夠的判例法或先例來指導管理層和股東如何適用該規則。
或被解讀。與作為美國公司股東相比，我們美國存託憑證的持有人可能更難保護他們的利益不受我們管理層、董事會成員或控股股東的行動的影響。
我們普通股支付的任何股息都將以韓元支付，韓元與美元匯率的波動可能會影響您收到的金額。
如果我們宣佈現金股息，股息將以韓元支付給美國存託憑證的託管人，然後由託管人根據管轄美國存託憑證持有人權利和義務的存款協議轉換為美元。韓元兑美元匯率的波動將影響您從存託機構獲得的股息等美元金額。如果存託管理人認為不合理或不可行，美國存託憑證持有人不得獲得股息。此外，託管機構可自行決定收取某些手續費和開支，方法是向美國存託憑證持有人收取此類費用，或從我們將分配給美國存託憑證持有人的一次或多次現金股息或其他現金分配中扣除此類費用。
您存入或提取美國存託憑證相關普通股的能力可能有限，這可能會對您的投資價值產生不利影響。
根據我們的存託協議條款，我們普通股的持有者可以將這些股份存入韓國的託管人並獲得美國存託憑證，而我們美國存託憑證的持有人可以將美國存託憑證交還給存託人並獲得我們的普通股。然而，如果普通股的保證金超過下列各項之間的差額：
•我們同意為發行美國存託憑證而存放的普通股總數(包括與發行美國存託憑證相關的存款和與美國存託憑證相關的股票股息或其他分派)；以及
•在該建議存款時，為受託保管人的利益而存放於託管人的普通股數目，該等普通股將不會被接受作存款，除非(I)已取得我們對該項存款的同意，或(Ii)韓國法律法規或存款協議條款不再需要該等同意。
根據存款協議的條款，如果普通股是通過分紅、免費分配、配股或重新分類獲得的，則不需要同意。我們可能不會同意存放任何額外的普通股。因此，如果持有人交出美國存託憑證並提取普通股，該持有人隨後可能無法存入普通股以獲得美國存託憑證。
您可能無法行使優先購買權或參與配股，因此，您在我們的持股比例可能會被稀釋。
韓國商法典和我們的公司章程要求，除一些例外情況外，只要發行新的普通股，我們就向股東提供按其現有持股比例認購新普通股的權利，除非在我們的公司章程規定的某些情況下。見第10.B項。“公司章程大綱和章程細則--優先購買權和增發股份。”
此類例外包括根據董事會決議發行新股：
•通過公開發行，不超過已發行流通股總數的50%；
•職工持股協會會員；
•根據我們的公司章程行使股票期權；
•以不超過已發行和流通股總數50%的存託憑證的形式；
•根據韓國《外國投資促進法》，吸引企業所需的外國直接投資，不超過已發行和流通股總數的50%；
•向境內或者境外金融機構、公司或者個人緊急募集資金，但不得超過已發行和流通股總數的50%；
•根據合資企業安排向某些公司出售；或
•公開發行股票或新股由承銷商承銷，以在任何證券交易所上市，但不得超過已發行和已發行股份總數的50%。
因此，如果我們基於此類例外向非股東發行新股，現有的美國存託憑證持有者將被稀釋。如果根據韓國法律，上述豁免均不適用，我們可能需要在發行額外普通股時授予認購權。然而，根據美國法律，我們無法在美國提供這些權利，除非我們註冊與這些權利相關的證券或獲得《證券法》註冊要求的豁免。根據管理美國存託憑證的存款協議，如果吾等提出認購額外普通股的權利，存款協議下的託管銀行可在與吾等磋商後，向閣下提供該等權利或代表閣下處置該等權利，並將淨收益提供予閣下，或如託管銀行無法採取該等行動，則可容許該等權利失效而閣下不收取任何代價。在任何情況下，保管人通常不需要提供任何權利。我們沒有義務根據證券法提交登記聲明，以使您能夠對美國存託憑證相關的普通股行使優先購買權，並且我們不能向您保證將提交任何登記聲明或將獲得證券法下的登記要求豁免。因此，您可能無權行使優先購買權，因此您在本公司的權益可能會被稀釋。
您不會被視為我們的股東，也不會擁有股東權利，例如適用於普通股持有人的投票權。
作為美國存托股份的持有者，我們沒有義務也不會將您視為我們的股東之一，因此，您將不會擁有股東權利。韓國法律和我們的公司章程規定了適用於我們股東的權利。受託管理人將被視為您的美國存託憑證相關普通股的股東。作為美國存託憑證持有人，您將擁有美國存托股份持有人權利，該權利受我們、託管人和您作為美國存托股份持有人之間的存款協議管轄。在收到必要的投票材料後，您可以指示託管機構投票您的美國存託憑證所代表的股票數量。只有當我們根據存款協議的條款，在足夠的時間內將我們的投票材料交付給託管人時，託管人才會通知您股東會議並安排將我們的投票材料交付給您。如果投票材料延遲或丟失，我們不能確保您將收到投票材料或以其他方式瞭解即將召開的股東大會，以確保您可以指示託管機構投票您的股票。此外，保管人及其代理人對未能執行表決指示或執行表決指示的方式不負責任。
除非您已從存託安排中提取相關普通股，併成為我們普通股的持有者，否則您將無法行使異議和評估權。
在某些有限的情況下，包括轉讓我們全部或任何重要的業務，我們收購對我們的業務有重大影響的任何其他公司的全部或部分業務，或者我們與另一家公司的合併或合併，除非是小規模的合併(根據韓國法律的規定)，使我們仍然是倖存的公司，根據韓國法律，持不同意見的股東有權要求我們購買他們的股票。然而，如果閣下持有吾等的美國存託憑證，閣下將不能行使該等異議及評價權，除非閣下已於批准相關交易的股東大會記錄日期前，從存託安排中提取相關普通股，併成為吾等的直接股東。
吾等可因任何理由在未經閣下同意的情況下修改存款協議及美國存託憑證，如閣下不同意，閣下的選擇將僅限於出售美國存託憑證或撤回相關證券。
我們可能會同意託管機構以任何理由修改存款協議和美國存託憑證，而無需您的同意。如果修正案增加或增加收費，除税收和其他政府收費或費用外，
對於註冊費、傳真費、送貨費或類似物品，或損害美國存托股份持有人的實質性權利，託管銀行在通知美國存托股份持有人修訂後30天內，對未償還的美國存託憑證無效。在修訂生效時，通過繼續持有您的美國存託憑證，您將被視為同意該修訂，並受修訂後的美國存託憑證和存款協議的約束。如果您不同意對存款協議或美國存託憑證的修改，您的選擇僅限於出售美國存託憑證或撤回標的證券。不能保證在這種情況下會以貴公司滿意的價格出售美國存託憑證。此外，與美國存託憑證相關的普通股並未在韓國的任何證券交易所上市。您在退出後出售相關普通股的能力和普通股的流動性可能會受到限制。
您持有的美國存託憑證的股息支付和變現金額將受到美元與韓元匯率波動的影響。
根據某些條件，我們的美國存託憑證所代表的股票的現金股息(如果有的話)將以韓元支付給託管銀行，然後由託管銀行兑換成美元。因此，韓元與美元之間匯率的波動將影響持有人從存託機構獲得的股息金額、持有人在韓國出售在美國存託憑證交出時獲得的普通股的收益的美元價值，以及美國存託憑證的二級市場價格。這種波動還將影響我們普通股持有者收到的股息和銷售收益的美元價值。
您可能要繳納韓國預扣税。
根據韓國税法，如果您是美國投資者，您可能需要繳納與ADS相關的資本收益和股息的韓國預扣税，除非根據美國和韓國之間的所得税條約獲得豁免或減免。根據韓美税收條約，有資格享受條約福利的美國居民所實現的資本收益，在處置美國存託憑證時不需繳納韓國税。然而，根據韓美税收條約，下列持有人沒有資格享受這種税收條約優惠：(1)如果持有人是美國公司，如果由於任何特別措施，美國對該持有人徵收的此類資本收益的税款大大低於美國對公司利潤徵收的税款，並且持有人的資本的25%或25%以上是登記在案的，或經美國和韓國主管當局協商後確定為非美國個人居民的一人或多人直接或間接擁有的；及(Ii)如持有人為個人，則該持有人在該課税年度內於韓國維持一段或多段合共183天或以上的固定基地，而該持有人的美國存託憑證或產生資本利得的普通股與該固定基地有效相關，或該持有人在該課税年度內在韓國有183天或以上的一段或多段期間在韓國。
您可能難以對我們及其非美國人的董事和高級職員提起原創訴訟或執行在韓國境外獲得的任何判決。
我們是根據韓國法律組建的，我們所有的董事和官員都居住在美國以外。雖然我們在美國有一家全資子公司，但我們的大部分資產和這些人的資產都位於美國以外。因此，您可能無法在美國境內向這些人送達法律程序文件，或執行在美國獲得的、基於美國聯邦證券法或美國任何州證券法的民事責任條款的判決。在韓國，以美國聯邦證券法或美國任何州的證券法為基礎的民事責任，無論是在最初的訴訟中，還是在執行美國法院判決的訴訟中，都存在可執行性的疑問。
轉讓、出售或可供出售的大量美國存託憑證可能會對其市場價格產生不利影響。
我們無法預測我們普通股或其他可能轉換為我們普通股的股票的市場銷售或該等股票或證券的可供出售對我們的普通股的市場價格不時產生的影響(如果有的話)。我們的最大股東GungHo實益擁有我們59.3%的普通股。如果GungHo決定在公開市場上以美國存託憑證的形式出售或轉讓大量我們的普通股，或者如果有人認為其有意出售，我們的美國存託憑證的市場價格可能會受到重大和不利的影響，並可能嚴重削弱我們未來通過發行美國存託憑證籌集資金的能力。GungHo未來的任何出售或我們未來發行的大量普通股或可能在公開市場上轉換為我們普通股的其他證券，或認為任何
這些事件可能發生，可能導致我們普通股的市場價格下降或低於在沒有這些事件或感知的情況下可能出現的價格。
我們可能需要額外的資本，並可能出售額外的美國存託憑證或其他股權證券或產生債務，這可能導致對我們股東的額外稀釋或增加我們的償債義務。
由於業務條件的變化或其他未來的發展，我們可能需要額外的現金資源，包括我們可能決定進行的任何投資或收購。如果我們的現金資源不足以滿足我們的現金需求，我們可能會尋求出售額外的股權或債務證券，或獲得信貸安排。出售額外的股權證券或與股權掛鈎的債務證券可能會導致我們的股東進一步稀釋。債務的產生將導致償債義務的增加，並可能導致限制我們運營的運營和融資契約。我們不能向您保證，我們將以我們可以接受的金額或條款提供融資，或者根本不能。
項目4.關於該公司的信息
項目4.A.公司的歷史和發展
我們於2000年4月4日根據韓國商法註冊為有限責任公司，法定名稱為重力科技股份有限公司。2005年2月8日，我們的美國存託憑證在納斯達克全球證券市場上市，每股相當於普通股的四分之一。我們的美國存託憑證目前佔我們普通股的一股，自2018年8月27日起生效。除2014年11月26日至2018年8月27日(在此期間，我們的美國存託憑證在納斯達克資本市場交易)外，我們的美國存託憑證一直在納斯達克全球市場交易，代碼為GRVY。
2015年1月，我們與夢想廣場達成開發協議，在中國開發和發行兩款基於Ragnarok Online內容的手機遊戲。該協議於2016年3月25日修訂，授予夢想廣場獨家開發基於Ragnarok Online內容的手遊和網頁遊戲，並在中國發行此類遊戲的權利，自修改之日起五年。重力保留了中國以外的某些地區的經銷權。根據本協議的條款，該公司有權收取超過最低保證預付款的特許權使用費。達成協議後，夢想廣場開發並推出了六款手機遊戲-RO：Idle Poring、Ragnarok R、Ragnarok M：永恆之愛、Ragnarok H5、Ragnarok Origin和Ragnarok X：Next Generation-基於Ragnarok Online的內容，分別於2017年9月、2017年2月、2017年10月、2019年9月、2020年7月和2020年10月。我們還在臺灣、韓國、日本、歐洲、美國和加拿大、東南亞、北美、中南美洲、大洋洲和中國等市場推出了這些遊戲。
2017年7月，我們進一步與夢想廣場簽訂了臨時技術援助協議，前者將提供技術援助，並分享利潤。該協議於2018年9月、2018年10月、2019年10月和2020年10月進行了修訂，進一步明確了某些技術援助費用和利潤分享比例。經修訂後的PTSA規定，引力保留與夢想廣場(有或沒有任何聯合開發商)在韓國、臺灣、香港和澳門以及全球(中國除外，在那裏的發行權授權給新東)共同開發的遊戲的發行權。PTSA的最終修正案於2021年3月24日到期。我們正在與其他潛在的服務合作伙伴討論按照他們目前的服務條款安排這些遊戲的事宜。
Ragnarok Origin、Ragnarok X：Next Generation和Ragnarok Online分別於2023年8月、2023年12月和2024年2月收到了中國政府的國際標準書號(ISBN)代碼。
與本公司組織架構有關的最新發展包括本公司收購其少數股東所持有的GravityNeoCyon股份，從而自2024年4月1日起成為本公司的全資附屬公司。
我們的註冊辦事處位於韓國首爾03925馬坡區世界盃北路396號15樓。我們的電話號碼是(822)-2132-7000。我們的主要網站是Http://www.gravity.co.kr。美國證券交易委員會維持着一個互聯網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。那個地址是Http://www.sec.gov.
項目4.B.IT業務概述
概述
重力是一家總部位於韓國的在線和手機遊戲開發商和發行商。我們從在線遊戲、手機遊戲和其他來源(包括基於角色的商品和動畫)中獲得收入。我們歷史上的主要產品Ragnarok Online是一款在91個市場上銷售的在線遊戲。Ragnarok Online的收入在2023年下降，佔我們截至2023年12月31日的總收入的10.7%，而2022年佔我們總收入的18.7%。這一下降主要是由於Ragnarok Online在臺灣和菲律賓的收入在2023年下降，如下所述。
近年來，我們對手機遊戲的關注有所增加，截至2023年12月31日的年度，手機遊戲佔我們總收入的86.8%。我們的主要手遊Ragnarok Origin，Ragnarok X：Next
在截至2023年12月31日的一年中，《世代》和《Ragnarok M：永恆的愛》分別佔我們總收入的62.3%、13.7%和9.6%。2022年，Ragnarok Origin佔我們總收入的35.5%。我們打算繼續通過在內部開發在線和移動遊戲或通過外包以及發佈更多由第三方開發的遊戲來使我們的產品供應多樣化。
在截至2023年12月31日的一年中，我們的主要地理市場是臺灣、泰國、菲律賓、韓國和印度尼西亞。
網絡遊戲
在線遊戲是一種類型的計算機遊戲，其中大量玩家在虛擬遊戲世界中彼此交互。
下表總結了我們目前提供的在線遊戲。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 標題 | | 體裁 | | 遊戲來源 | | 商業日期 啟動(1) |
| Ragnarok Online | | 動作冒險MMORPG(2) | | 內部開發 | | 八月2002 |
Dragonica（Dragon Saga）(3) | | 動作冒險MMORPG | | 最初從第三方開發商獲得許可;目前歸我們所有(4) | | 2009年2月(5) |
| Ragnarok Online II | | 動作冒險MMORPG | | 內部開發 | | 2012年3月 |
| 在線諮詢 | | 動作冒險MMORPG | | 內部開發 | | 2022年8月(6) |
R.O.S.E.在線(7) | | 動作冒險MMORPG | | 由第三方基於我們的知識產權開發 | | 2022年12月 |
諸神黃昏陸地宇宙(8) | | 動作冒險MMORPG /P2 E | | 由第三方基於我們的知識產權開發 | | 2023年9月 |
__________________
備註：
(1)遊戲在每個司法管轄區的實際商業發佈日期取決於多種因素，包括技術可行性和持久性、內部開發能力的可用性、市場條件、Beta測試結果以及許可合作伙伴的可用性等。
(2)MMORPG是大型多人在線角色扮演遊戲的縮寫。
(3)Dragonica在美國、加拿大和南美洲進行商業銷售，巴西除外，其名稱為Dragon Saga。
(4)於二零一零年十月二十一日，吾等收購開發Dragonica的重力遊戲公司(前身為Barunson Interactive)合共50.83%的股權，其後於二零一三年八月將持有的股權增至85.5%。由於引力遊戲的清算，引力接管了Dragonica IP。
(5)《龍舟》最初於2009年2月在中國推出，在我們收購重力遊戲之前，根據引力遊戲與當地發行商之間的許可協議，隨後在其他一些國家和市場推出了《龍舟》。
(6)安魂曲在線於2022年8月25日在全球重新推出。
(7)R.O.S.E.Online於2022年12月13日重新啟動。
(8)Ragnarok Landse最初於2023年9月在東南亞（不包括泰國和印度尼西亞）、南美洲、中東、印度、非洲和大洋洲推出。
Ragnarok Online
Ragnarok Online是一款基於動作冒險的MMORPG，它結合了卡通人物、面向社區的主題和虛擬世界中的戰鬥功能，數千名玩家可以在虛擬世界中與另一個玩家互動。通過結合高度互動和麪向社區的主題和功能，如婚姻和行會組織，我們相信我們能夠從喜歡在虛擬環境中提供社交互動的遊戲的用户那裏創造用户忠誠度。
Ragnarok Online於2002年8月首次商業化推出，截至2024年3月31日，已在91個市場提供商業化服務。見項目4.B。“商業概述-我們的市場-在線遊戲。”2023年，Ragnarok Online佔我們總收入的10.7%，或贏得776.6億歐元(60，15.6萬美元)，而2022年佔我們總收入的18.7%，或贏得867.43億美元。重力公司直接或通過子公司在日本、越南、歐洲、俄羅斯/獨聯體和中國以外的每個地理市場運營Ragnarok在線遊戲，在這些市場上，遊戲由第三方許可方運營。在我們或我們的子公司運營Ragnarok Online的市場中，我們的收入來自微交易收入，而在第三方被許可人運營遊戲的市場中，我們的收入來自版税或許可費。
我們認為，運行Ragnarok Online所需的PC配置低於或類似於許多其他競爭對手的在線遊戲，我們相信這有助於我們成功進入Ragnarok Online並在Ragnarok Online分銷所在的許多發達國家和發展中國家擴張。Ragnarok Online的推薦最低PC配置為Intel Celeron 2.4 GHz或AMD Athlon 3000+，512 MB RAM和32 MB顯卡。
下表列出了自2021年第一季度以來，Ragnarok Online在我們的每個主要市場的峯值併發用户和平均併發用户。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 1Q 24 | | 4Q 23 | | 3Q 23 | | 2Q 23 | | 1Q 23 | | 4Q 22 | | 3Q 22 | | 2Q 22 | | 1Q 22 | | 4Q 21 | | 3Q 21 | | 2Q 21 | | 1Q 21 |
| 日本 | | PCU(1) | | 7,346 | | | 7,367 | | | 6,931 | | | 9,229 | | | 7,352 | | | 9,424 | | | 9,209 | | | 8,772 | | | 6,920 | | | 7,152 | | | 9,641 | | | 9,034 | | | 8,973 | |
| | ACU(2) | | 3,618 | | | 3,255 | | | 3,041 | | | 2,917 | | | 3,371 | | | 3,651 | | | 2,769 | | | 3,015 | | | 3,010 | | | 2,792 | | | 4,226 | | | 3,760 | | | 4,284 | |
| 韓國 | | PCU | | 6,421 | | | 8,185 | | | 8,212 | | | 5,305 | | | 6,926 | | | 6,843 | | | 8,346 | | | 6,968 | | | 5,697 | | | 5,524 | | | 4,269 | | | 6,138 | | | 5,210 | |
| | ACU | | 5,072 | | | 4,841 | | | 4,473 | | | 3,302 | | | 3,998 | | | 3,694 | | | 4,856 | | | 3,267 | | | 3,293 | | | 3,033 | | | 2,589 | | | 3,479 | | | 2,882 | |
泰國(3) | | PCU | | 8,937 | | | 9,229 | | | 11,285 | | | 11,158 | | | 13,010 | | | 12,642 | | | 11,963 | | | 14,722 | | | 13,261 | | | 13,931 | | | 23,326 | | | 34,214 | | | 24,076 | |
| | ACU | | 5,588 | | | 4,291 | | | 4,024 | | | 5,113 | | | 5,787 | | | 4,879 | | | 5,400 | | | 5,619 | | | 5,627 | | | 5,841 | | | 10,288 | | | 15,340 | | | 11,841 | |
美國/
加拿大 | | PCU | | 2,087 | | | 2,082 | | | 2,078 | | | 2,016 | | | 1,860 | | | 1,824 | | | 1,539 | | | 1,669 | | | 1,839 | | | 2,500 | | | 3,244 | | | 3,140 | | | 3,463 | |
| | ACU | | 2,048 | | | 1,772 | | | 1,668 | | | 1,384 | | | 1,340 | | | 1,309 | | | 1,112 | | | 1,124 | | | 1,183 | | | 1,311 | | | 2,230 | | | 1,970 | | | 2,807 | |
臺灣/
香港/
澳門 | | PCU | | 21,858 | | | 22,329 | | | 19,256 | | | 19,317 | | | 16,702 | | | 25,609 | | | 21,648 | | | 24,316 | | | 22,490 | | | 18,960 | | | 24,729 | | | 25,845 | | | 21,072 | |
| | ACU | | 9,852 | | | 13,075 | | | 11,698 | | | 10,587 | | | 10,243 | | | 13,815 | | | 13,033 | | | 15,082 | | | 12,418 | | | 10,780 | | | 13,555 | | | 12,640 | | | 12,491 | |
__________________
備註：
(1)“PCO”，即峯值併發用户，代表指定時間段內各個國家/地區的服務器上記錄的Ragnarok Online每個季度的最高用户數量。
(2)“ACU”，即平均併發用户，代表指定時間段內各個國家/地區服務器上記錄的Ragnarok Online每個季度平均併發用户數。
(3)Ragnarok Online於2020年5月28日在泰國重新推出。
我們認為，以PCU或ACU衡量的用户數量(I)是我們活躍用户基礎的衡量標準，(Ii)用户數量與收入相關，因為在線遊戲的收入取決於用户數量以及玩遊戲的時間。與Ragnarok Online相關的PCU和ACU以及從Ragnarok Online產生的收入減少，很大程度上是因為用户的偏好正在轉向手機遊戲，我們在這方面的關注度越來越高。PCU和ACU是非財務變量，所提供的數據未經審計或審查。其他公司確定PCU或ACU的方式可能與我們不同。
下表提供了Ragnarok Online在所述時期內在某些關鍵市場產生的收入細目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入類型 | | 國家 | | 2023 | | 2023(1) | | 2022 | | 2021 |
| | | | (In百萬韓元和千美元） |
| 在線遊戲—微交易收入 | | 泰國(2) | | ₩ | 29,168 | | | 美元 | 22,594 | | | ₩ | 29,657 | | | ₩ | 26,866 | |
| | 臺灣/香港/澳門 | | 25,799 | | | 19,984 | | | 35,319 | | | 25,930 | |
| | 韓國 | | 6,822 | | | 5,284 | | | 5,810 | | | 4,429 | |
| | 美國/加拿大(3) | | 3,528 | | | 2,733 | | | 2,035 | | | 2,089 | |
| | 巴西 | | 2,204 | | | 1,707 | | | 1,681 | | | 1,854 | |
| | 菲律賓(4) | | 828 | | | 641 | | | 2,512 | | | — | |
| | 其他 | | 663 | | | 513 | | | 1,015 | | | 517 | |
| | 小計 | | 69,012 | | | 53,456 | | | 78,029 | | | 61,685 | |
| | | | | | | | | | |
| 在線遊戲—版税和許可費 | | 日本 | | 7,833 | | | 6,068 | | | 7,611 | | | 9,009 |
| | 菲律賓 | | — | | | — | | | — | | | 324 | |
| | 歐洲 | | 219 | | | 170 | | | 212 | | | 266 |
| | 其他 | | 596 | | | 462 | | | 891 | | | 893 |
| | 小計 | | 8,648 | | | 6,700 | | | 8,714 | | | 10,492 | |
| | 總計 | | ₩ | 77,660 | | | 美元 | 60,156 | | | ₩ | 86,743 | | | ₩ | 72,177 | |
__________________
備註：
(1)僅為方便起見，韓元金額以美元表示，匯率為1,290.97韓元兑1.00美元，這是2023年12月29日生效的中午買入匯率，經紐約聯邦儲備銀行為海關目的認證。
(2)由我們的前許可證持有人Electronics Extreme Ltd在泰國提供的Ragnarok在線遊戲服務於2020年5月27日停止。在2020年5月27日或之前，泰國產生的收入顯示為“網絡遊戲-版税和許可費-泰國”，而引力遊戲技術有限公司(“引力遊戲技術”)自2020年5月28日以來產生的收入顯示為“網絡遊戲-微交易收入-泰國”。
(3)包括訂閲費和其他類型的遊戲收入，這些收入由重力互動公司管理，在美國和加拿大以外的國家/地區產生。來自其他國家的這類收入在美國和加拿大記錄為小額交易收入的收入中只佔很小的一部分。
(4)我們的前許可證持有人Electronics Extreme Ltd.在菲律賓提供的Ragnarok在線遊戲服務於2021年12月28日停止。在2021年12月28日或之前，菲律賓產生的收入顯示為“網絡遊戲-版税和許可費-菲律賓”，而引力遊戲中心私人有限公司(“引力遊戲中心”)自2021年12月28日以來產生的收入顯示為“網絡遊戲-微交易收入-菲律賓”。
我們從李明真先生那裏獲得了獨家許可，可以使用他的卡通片《Ragnarok》中的故事情節和人物來開發遊戲，包括動畫和人物商品。我們向李先生支付了4000萬韓元的初始許可費，並要求根據調整後收入(扣除增值税和某些其他費用後的淨額)的百分比或截至2033年1月使用Ragnarok品牌產生的淨收入支付特許權使用費。
2017年12月27日，我們在韓國推出了新版Ragnarok Online Ragnarok Zero。Ragnarok Zero引入了新的遊戲功能，如更新的任務，改進的用户界面，高級角色服務和新的物品升級系統。Ragnarok Online Classic是Ragnarok Online的新服務器，於2021年10月28日在泰國上線。這款遊戲是基於2003年首次發佈的原始Ragnarok Online遊戲，具有新的用户界面、優質的角色服務和升級的內容。
2021年12月15日，我們在印度尼西亞推出了Ragnarok Online的新服務器Ragnarok Retro。Ragnarok Retro以2003年推出的原始Ragnarok Online的經典和升級角色、故事和遊戲項目為特色。
手遊
與在線遊戲相比，在手機上玩的手機遊戲，包括谷歌Android兼容手機和蘋果iPhone等智能手機，以及功能手機和其他移動設備(如平板電腦)上玩的遊戲時間更短，用户與遊戲的互動也不那麼複雜。我們認為，由於這些特點，手機遊戲為經驗較少的用户提供了一種熟悉遊戲玩法和遊戲文化的手段，而無需在時間和資源上做出實質性承諾。因此，我們相信，手機遊戲讓我們能夠瞄準更廣泛的用户羣體。
我們內部或通過外包給第三方開發商開發手機遊戲，並且我們還發布從第三方獲得許可的手機遊戲。與網絡遊戲相比，手機遊戲的生命週期相對較短，通常持續6至24個月，並在推出後的前三個月內達到受歡迎程度的頂峯，儘管其類型有所不同。因此，我們的手機遊戲收入的很大一部分來自近12個月內發佈的遊戲。
下表列出了我們自2023年1月以來發布的每款手機遊戲。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 標題 | | 體裁 | | 服務區 | | 商業日期
啟動 |
| Ragnarok X：下一代 | | MMORPG | | 韓國 | | 2023年1月 |
| 拉格羅克起源 | | MMORPG | | 東南亞 中南美洲等 中國 | | 2023年4月
2024年2月
2024年3月 |
| 諸神黃昏失落的記憶 | | 新故事RPG | | 臺灣、香港、澳門 | | 2023年5月 |
| 與：高潮中的鯨魚 | | 治癒閒置 | | 全球 | | 2023年6月 |
| 白和絃 | | 角色收集RPG | | 日本 | | 2023年8月 |
| 諸神黃昏20英雄 | | 動作RPG | | 韓國 | | 2023年10月 |
| 狂歡節開始 | | 動作側滾MMORPG | | 韓國 | | 2023年12月 |
| 諸神黃昏閒置冒險 | | 閒置RPG | | 泰國 | | 2024年1月 |
| 殭屍一代 | | 回合制卡牌生存遊戲 | | 全球 | | 2024年3月 |
__________________
備註：
以下為所示期間手機遊戲業務產生的收益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入類型 | | 國家 | | 2023 | | 2023(1) | | 2022 | | 2021 |
| | | | (In百萬韓元和千美元） |
| 手機遊戲—微交易收入 | | 臺灣 | | ₩ | 142,438 | | | 美元 | 110,334 | | | ₩ | 125,516 | | | ₩ | 23,906 | |
| | 泰國 | | 103,008 | | | 79,791 | | | 29,235 | | | 14,235 | |
| | 菲律賓 | | 89,818 | | | 69,574 | | | 11,612 | | | 13,337 | |
| | 韓國 | | 65,626 | | | 50,835 | | | 24,341 | | | 49,798 | |
| | 印度尼西亞 | | 56,736 | | | 43,948 | | | 2,578 | | | 3,629 | |
| | 馬來西亞 | | 45,759 | | | 35,445 | | | 5,413 | | | 19,359 | |
| | 香港 | | 17,071 | | | 13,223 | | | 15,987 | | | 155 | |
| | 美國 | | 16,337 | | | 12,655 | | | 30,069 | | | 17,241 | |
| | 其他(2) | | 31,872 | | | 24,689 | | | 16,871 | | | 22,986 | |
| | 小計 | | 568,665 | | | 440,494 | | | 261,622 | | | 164,646 | |
| | | | | | | | | | |
手機遊戲—
特許權使用費和許可費 | | 馬來西亞 | | 12,650 | | | 9,799 | | | 18,734 | | | 10,882 | |
| | 菲律賓 | | 11,949 | | | 9,256 | | | 11,879 | | | 6,693 | |
| | 日本 | | 10,148 | | | 7,861 | | | 17,225 | | | 26,559 | |
| | 臺灣 | | 7,724 | | | 5,983 | | | 14,573 | | | 26,928 | |
| | 香港 | | 5,584 | | | 4,325 | | | 8,410 | | | 7,493 | |
| | 泰國 | | 4,646 | | | 3,599 | | | 16,565 | | | 53,357 | |
| | 印度尼西亞 | | 1,051 | | | 814 | | | 1,515 | | | 5,198 | |
| | 其他(3) | | 7,187 | | | 5,567 | | | 8,249 | | | 18,408 | |
| | 小計 | | 60,939 | | | 47,204 | | | 97,150 | | | 155,518 | |
| | 總計 | | ₩ | 629,604 | | | 美元 | 487,698 | | | ₩ | 358,772 | | | ₩ | 320,164 | |
__________________
備註：
(1)僅為方便起見，韓元金額以美元表示，匯率為1,290.97韓元兑1.00美元，這是2023年12月29日生效的中午買入匯率，經紐約聯邦儲備銀行為海關目的認證。
(2)其他主要包括新加坡、文萊、歐洲、巴西和中南美洲。
(3)其他主要包括中國，美國和新加坡。
Ragnarok M：永恆的愛
Ragnarok M：永恆的愛是一款MMORPG，我們在臺灣、香港和澳門、韓國、東南亞、北美和南美、大洋洲、日本、歐洲和俄羅斯的122個市場提供MMORPG。這款遊戲是由重力和夢想廣場與聯合開發商新東共同開發的。我們於2017年10月開始為Ragnarok M：永恆的愛在臺灣、韓國於2018年3月、東南亞於2018年10月、北美和南美洲、大洋洲於2019年1月、日本於2019年6月以及歐洲和俄羅斯於2019年10月開通服務。
在截至2023年12月31日的一年中，Ragnarok M：永恆之愛佔我們總收入的9.6%或贏得697.73億美元(54，04.7萬美元)，而2022年佔我們總收入的20.1%或贏得932.03億美元。
Ragnarok X：下一代
Ragnarok X：Next Generation是我們在臺灣、香港、澳門、東南亞和韓國推出的MMORPG。
這款遊戲是由Gratation and Dream Square開發的，我們於2020年10月授權NuVerse在臺灣、香港和澳門推出這項服務，2021年6月在東南亞(除越南外)和2021年9月在越南開始提供服務。自2023年1月以來，我們還直接在韓國提供這款遊戲。參見第3.D項。“風險因素--與我們的市場環境有關的風險--我們的業務和夥伴關係可能會受到中國和美國之間地緣政治緊張局勢的影響。”
在截至2023年12月31日的一年中，Ragnarok X：下一代收入佔我們總收入的13.7%或贏得993.21億歐元(76，93.5萬美元)，而2022年佔我們總收入的16.7%或贏得772.78億美元。
Ragnarok起源
Ragnarok Origin是一款MMORPG，我們在韓國、日本、美國、加拿大、臺灣、香港、澳門、東南亞、中南美洲和中國都有提供。這款遊戲由引力和夢想廣場與聯合開發商上海樂學網絡科技有限公司共同開發。我們於2020年7月開始在韓國的Ragnarok Origin，2021年6月在日本，2021年11月在美國和加拿大，2022年9月在臺灣，香港和澳門，2023年4月在東南亞，2024年2月在中南美洲和2024年3月開始服務。
在截至2023年12月31日的一年中，Ragnarok Origin佔我們總收入的62.3%或韓元4518.87億美元(350，03.7萬美元)，而2022年佔我們總收入的35.5%或韓元1.647.87億美元。
其他遊戲及遊戲相關產品和服務
其他遊戲
除了開發和發佈網絡遊戲和手機遊戲(這是我們的主要業務)外，我們還為遊戲機(包括手持遊戲機)提供遊戲，如STeam、任天堂、Xbox和PlayStation系列。遊戲機遊戲以光盤或盒式磁帶(遊戲卡)的形式分發，或通過互聯網直接下載到控制枱。
下表列出了我們發佈的遊戲機。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 標題 | | 體裁 | | 站臺 | | 發佈日期 |
| Ragnarok DS | | 角色扮演 | | 任天堂ds | | 2008年12月 |
| Ragnarok：光明與黑暗的公主 | | 戰術角色扮演 | | PlayStation Portable | | 2011年10月 |
| 拉格納洛克奧德賽 | | 角色扮演 | | PlayStation Vita | | 2012年2月 |
| 《雙龍2》 | | 行動 | | Xbox-360 | | 2013年4月 |
| 拉格納羅克·奧德賽王牌 | | 角色扮演 | | PlayStation Vita | | 2013年8月 |
| 拉格納羅克·奧德賽王牌 | | 角色扮演 | | PlayStation 3 | | 2014年4月 |
| Grandia HD系列 | | 角色扮演、冒險 | | 任天堂交換機 | | 2021年10月 |
| 豬浪漫史 | | 益智平臺 | | Steam、爐灶、Nintendo Switch、Xbox One、Xbox Series X| S | | 2022年12月 |
ALTF 4 II | | 歷險 | | 蒸汽、爐灶 | | 2023年3月 |
| 韋託裏 | | 像流氓一樣 | | 蒸汽、爐子、任天堂開關 | | 2023年10月 |
我們還為IPTV提供遊戲。2008年9月，我們與Iconix，Co.，Ltd.或“Iconix”簽訂了一項許可協議，開發和發佈基於Iconix的3D電視動畫系列《Pororo：The Little Penguin》的IPTV遊戲Pororo Game。我們在2009年9月推出了商業版的Pororo遊戲。自Iconix成立以來，我們與Iconix的許可協議每年都會續簽，最近一次是在2024年3月。2018年1月，我們與CJ ENM Corporation或CJ ENM簽訂了一項許可協議，根據CJ ENM的動畫系列《鬼屋》開發和發佈一款IPTV遊戲。我們於2019年5月推出了這款遊戲的商業版。
2022年4月，我們與Young Toys簽訂了《Kongsuni》和《Tobot V》的授權協議。《Kongsuni》遊戲於2023年7月上線，而《Tobot V》遊戲仍在開發中。
2023年和2022年，遊戲機和IPTV遊戲的收入佔我們總收入的比例都不到1%。
遊戲角色商品化
為了優化我們的遊戲及其角色帶來的商業機會，我們和我們的許可方一直在銷售基於我們的遊戲的玩偶、文具、食品和其他基於角色的商品，以及遊戲手冊、月刊和其他出版物。我們目前已與CM Holdings Company達成協議，在韓國授權Ragnarok網絡遊戲角色；在日本與GungHo合作；與菲律賓的EMC帝國多媒體公司和中國合作；在泰國與Dream Express Co.，Ltd.；與臺灣、香港和澳門的MAX許可與諮詢有限公司；與韓國、馬來西亞和美國的Aswas Co.，Ltd.；與新加坡、印度尼西亞和馬來西亞的Sessom Asia Pte.，Ltd.；以及與韓國和美國的Hellomisterlee Co.，Ltd.。
2023年和2022年，遊戲角色銷售的收入不到我們總收入的1%。
其他服務
除了核心的手機遊戲業務，重力NeoCyon，Inc.(下稱“Gravic NeoCyon”)還為第三方提供系統開發和維護服務以及系統集成服務。在截至2023年12月31日的一年中，來自此類其他服務的收入佔我們總收入的1.7%，或韓元為123.68億韓元(9，58萬美元)，而2022年為3.1%，韓元為143.29億韓元。
我們的市場
就截至2023年12月31日的年度收入而言，我們最大的地理市場是臺灣、泰國、菲律賓和韓國。下表列出了我們綜合經營報表的摘要，顯示了所示期間按地理區域劃分的收入以及截至2023年12月31日的年度此類收入所佔的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 國家 | | 2023 | | 2023(1) | | 2022 | | 2021 |
| | (單位為百萬韓元和數千美元，百分比除外) |
| 臺灣 | | ₩ | 176,071 | | | 24.3 | % | | 美元 | 136,387 | | | ₩ | 175,664 | | | ₩ | 77,462 | |
| 泰國 | | 136,874 | | | 18.9 | % | | 106,024 | | | 75,498 | | | 94,475 |
| 菲律賓 | | 102,595 | | | 14.1 | % | | 79,471 | | | 26,003 | | | 20,173 |
| 韓國 | | 86,058 | | | 11.9 | % | | 66,662 | | | 46,719 | | | 73,751 |
| 印度尼西亞 | | 58,763 | | | 8.1 | % | | 45,518 | | | 5,472 | | | 10,723 |
| 馬來西亞 | | 58,553 | | | 8.1 | % | | 45,356 | | | 24,830 | | | 30,422 |
美國(2) | | 22,702 | | | 3.1 | % | | 17,585 | | | 33,697 | | | 20,894 |
| 香港 | | 22,656 | | | 3.1 | % | | 17,550 | | | 24,397 | | | 7,648 |
| 日本 | | 18,999 | | | 2.6 | % | | 14,717 | | | 26,133 | | | 40,259 |
| 其他 | | 42,245 | | | 5.8 | % | | 32,723 | | | 25,205 | | | 38,131 |
| 總計 | | ₩ | 725,516 | | | 100.0 | % | | 美元 | 561,993 | | | ₩ | 463,618 | | | ₩ | 413,938 | |
__________________
備註：
(1)僅為方便起見，韓元金額以美元表示，匯率為韓元兑1,290.97韓元兑1.00美元，這是2023年12月29日生效的中午買入匯率，經紐約聯邦儲備銀行為海關目的認證。
(2)如本表所示，在美國的收入還包括微交易和其他類型的遊戲收入，這些收入是在重力互動管理的其他國家/地區產生的。來自其他國家的這類收入在記錄為美國小額交易收入的收入中只佔很小的一部分。
網絡遊戲
我們在韓國、泰國、臺灣、香港和澳門、美國、加拿大、巴西、印度尼西亞、中東、菲律賓、新加坡和馬來西亞管理和分銷(直接或通過我們的子公司)網絡遊戲業務，並與授權廠商合作在其他市場管理和分銷我們的遊戲。我們的被許可方根據他們在各自海外市場提供服務的遊戲的訂閲費和/或微交易產生的收入的百分比，向我們支付初始許可費和/或持續的版税。在任何一方破產或重大違約的情況下，許可協議可能被終止，在我們的情況下，包括被許可人未能及時支付版税費用的情況。
Ragnarok Online在91個市場提供商業服務，包括日本、臺灣、香港和澳門、美國、加拿大、泰國、菲律賓、新加坡、馬來西亞等。我們或我們的子公司管理Ragnarok Online在日本、中國、俄羅斯/獨聯體和37個歐洲國家和市場以外的每個市場的分銷。在這些市場中的每一個市場，當地的許可證持有人都會在網上發佈Ragnarok。下表列出了海外國家/地區
Ragnarok Online通過我們的被許可人以商業方式提供的市場、被許可人的名稱、許可協議的日期、商業發佈日期以及許可協議的到期日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國家 | | 被許可人 | | 許可證日期
協議 | | 日期
商業發射 | | 有效期屆滿日期 |
| 日本 | | GungHo Online Entertainment，Inc. | | July 2002 | | 2002年12月 | | 2025年9月 |
歐洲(1) | | 知識產權 | | 2019年8月 | | 2004年4月 | | 2025年9月 |
中國(2) | | 上海冰快網絡科技有限公司公司 | | 2022年1月 | | 2013年2月 | | 2024年12月 |
俄羅斯和獨聯體(3) | | Innova Solutions FZ-LLC | | 2018年2月 | | 2007年3月 | | 2024年8月 |
越南(4) | | 職訓局科技及數碼內容公司 | | 2019年6月 | | 2021年7月 | | 2025年12月 |
__________________
備註：
(1)代表法國、比利時、英國、芬蘭、瑞典、挪威、愛爾蘭、蘇格蘭、丹麥、西班牙、奧地利、保加利亞、塞浦路斯、捷克共和國、德國、希臘、匈牙利、意大利、盧森堡、馬耳他、荷蘭、波蘭、葡萄牙、羅馬尼亞、斯洛伐克、斯洛文尼亞、瑞士、安道爾、愛沙尼亞、冰島、科索沃、拉脱維亞、列支敦士登、立陶宛、摩納哥、聖馬力諾和梵蒂岡的遊戲業務。Ragnarok Online最初於2004年4月在德國、奧地利、瑞士、意大利和土耳其推出，但獲得了不同的許可。
(2)Ragnarok Online最初於2013年2月在中國與另一家授權公司推出。2016年10月1日，與我們之前在中國的被許可人簽訂的許可協議，上海塔仁網絡科技有限公司(以下簡稱上海塔仁)於2021年12月31日到期。2022年1月1日，我們與上海TA人的子公司上海冰快網絡科技有限公司(以下簡稱“冰快”)簽訂了一份新的許可協議，根據協議，冰快將繼續提供Ragnarok Online的服務。此新許可協議的期限於2023年1月1日和2024年1月1日根據其自動延長一年的規定再次延長。
(3)Ragnarok Online最初於2007年3月在俄羅斯和獨聯體推出，許可證持有人不同。
(4)Ragnarok Online最初是在越南推出的，VTC Technology和Digital Content Company是聯合出版商。
手遊
在手機遊戲方面，截至2024年4月26日，我們直接管理《Ragnarok M：永恆之戀》(日本和中國除外，我們在那裏與第三方許可方合作)、《Ragnarok Origin》在韓國、美國、加拿大、臺灣、香港、澳門、東南亞和中南美洲以及《Ragnarok X：下一代》在韓國的發行。
價格結構和支付系統
網絡遊戲
我們的在線遊戲，包括Ragnarok Online，都是使用多種支付模式組合定價的。在歷史上，我們只使用基於訂閲的收費模式，即用户支付持續的訂閲費才能訪問我們的在線遊戲。2006年12月，我們引入了微交易(也稱為虛擬遊戲內物品的銷售)，玩家可以購買各種各樣的物品來定製、個性化和增強他們的角色和遊戲體驗。在Ragnarok Online可用的所有市場都可以進行微交易購買。自2007年1月以來，我們允許在Ragnarok Online所在的所有市場應用微交易模式的免費服務器
除了在日本，玩家可以免費在線玩Ragnarok，並鼓勵他們購買遊戲中的物品。
自2007年9月以來，我們一直在提供優質服務，作為一種額外的收入模式。玩家可以在指定的時間段內支付額外的費用，以獲得某些額外的功能，例如更快的積累經驗點或更高的物品掉落率。Ragnarok Online提供服務的所有國家和市場都提供優質服務。
定價結構主要根據發行和運營遊戲的成本、用户的遊戲和支付模式、特定市場中競爭遊戲的定價以及消費者在該市場的購買力平價來確定。自2002年8月推出Ragnarok Online以來，我們跟蹤並積累了從我們的用户羣中產生的用户數據，這些數據為我們提供了一個廣泛的數據庫，用於分析用户模式併為其他市場制定定價。Ragnarok Online的價格自Ragnarok Online在這些市場的商業推出日期以來，在我們每個市場的定價總體上保持穩定。
在我們與第三方許可方合作的市場，這些許可方在與我們協商後，為他們在各自市場提供服務的遊戲用户制定零售定價結構。Ragnarok Online在泰國、韓國、日本、美國和加拿大、臺灣、香港和澳門、新加坡、馬來西亞和菲律賓的定價結構如下。
泰國
我們在泰國的全資子公司Graight Game Tech決定了Ragnarok Online在泰國的定價計劃。用户可以通過借記卡、電子錢包和網上銀行支付，他們可以將這些支付轉換為RO Cash Points，RO Cash Points是Ragnarok Online使用的貨幣。RO現金積分有資格用於購買遊戲物品。我們向第三方支付每筆交易2%至14%的支付處理佣金，第三方承擔與用户付款相關的拖欠風險。
微交易模式：
自2020年5月28日以來，我們一直在泰國直接提供Ragnarok Online。我們為泰國用户應用了微交易模式，允許用户購買價格在1泰銖到5000泰銖之間的遊戲物品。下表列出了截至2023年12月31日我們在泰國的Ragnarok Online積分的基本定價。
韓國
韓國的個人電腦賬户用户可以從許多替代支付選項中選擇，包括通過移動或固定電話服務提供商支付系統、預付卡、禮券、在線信用卡支付和銀行轉賬支付的費用，以購買G Cash，它可以用於我們提供的任何遊戲，並將G Cash轉換為RO Points，RO Points是Ragnarok Online使用的貨幣，使他們能夠購買遊戲物品。網吧用户通過信用卡或銀行轉賬進行支付。我們為支付處理支付的佣金從1.4%到2.8%不等，或每筆交易向承擔與用户付款相關的拖欠風險的第三方支付200韓元。
基於訂閲的收費模式
基於訂閲的收費模式目前只適用於網吧S，不適用於韓國的個人電腦用户，基於訂閲的收入並不是實質性的。下表列出了截至2023年12月31日，我們為Ragnarok在線接入在韓國的網吧S公佈的定價計劃。
| | | | | | | | |
小時數(1) | | 定額收費
每台PC |
| 300小時 | | ₩ | 69,300 | |
| 600小時 | | 138,600 | |
| 1 000小時 | | 231,000 | |
| 2000小時 | | 462,000 | |
__________________
注：
(1)實際工作時間可能會有所不同，這取決於我們提供的額外額外工作時間與訂户購買的工作時間的比例。
微交易模式。
自2007年4月以來，我們一直在韓國應用微交易模型。每個遊戲物品的價格範圍在400韓圓至29，800韓圓之間。有些遊戲物品用户只能在咖啡館購買。
日本
我們在日本的被許可人GungHo決定了Ragnarok Online在日本的定價計劃。在日本，大多數用户通常通過預付卡(如WebMoney等)付費在線訪問或購買Ragnarok的遊戲物品，這些預付卡可以在便利店或零售遊戲商店購買，也可以在網上購買。此外，信用卡也是一種流行的支付方式。移動支付可以用於支付訂閲費和小額交易，在日本也很流行。
基於訂閲的收費模式
我們在日本的許可證持有人只為Ragnarok Online提供一種費率，並收取每30天1,500日元的無限制使用費用。
微交易模式
自2006年12月以來，我們一直在日本應用微交易模型。遊戲用户購買GungHo Shop積分，使他們能夠購買遊戲物品或直接從移動物品商店購買遊戲物品。遊戲物品的價格範圍在50日元至2，000日元之間。下表列出了截至2023年12月31日我們的被許可商在日本公佈的GungHo Shop Points基本定價。
| | | | | | | | |
| 支點 | | 零售價(1) |
| 一萬分 | | ¥ | 1,000 | |
| 21,000分 | | 2,000 | |
| 32,500點 | | 3,000 | |
| 55,000分 | | 5,000 | |
| 11.2萬分 | | 10,000 | |
___________________
注：
(1)僅為方便起見，2023年12月29日，紐約聯邦儲備銀行海關認證的日元兑美元中午買入價為140.92日元兑1.00美元。
美國和加拿大
Gravity Interactive是我們在美國的全資子公司，負責確定Ragnarok Online在美國和加拿大的定價計劃。用户通過信用卡、電匯和/或銀行轉賬、移動支付或PayPal等在線支付系統付款。Gravity Interactive於2011年4月停止應用基於訂閲的收費模式。
微交易模式
自2007年6月以來，我們一直在美國和加拿大應用微交易模型。遊戲用户購買積分，使他們能夠購買價格範圍在0.05美元至30美元之間的遊戲物品。下表列出了截至2023年12月31日Gravity Interactive公佈的Ragnarok Online在美國和加拿大的積分基本定價。
VIP商品只在現金商店以250分/2.5美元的價格出售。
| | | | | | | | |
| 支點 | | 零售價 |
| 1100點 | | 美元 | 10.00 | |
| 1650點 | | 15.00 | |
| 2875點 | | 25.00 | |
| 4600點 | | 40.00 | |
| 6000分 | | 50.00 | |
| 9000分 | | 75.00 | |
| 12,000分 | | 100.00 | |
臺灣、香港和澳門
我們在臺灣的全資子公司重力通信有限公司(“重力通信”)決定了Ragnarok Online在臺灣、香港和澳門的定價計劃。用户可以通過信用卡、電匯和/或銀行轉賬、移動支付或MyCard等在線支付系統進行支付，他們可以將這些支付轉換為RO Points，RO Points是Ragnarok Online使用的貨幣。RO積分有資格用於購買遊戲內物品。我們向第三方支付每筆交易5%至21%的支付處理佣金。
微交易模式
自2016年6月15日以來，我們一直在臺灣、香港和澳門直接提供Ragnarok在線服務。我們為臺灣、香港和澳門的用户應用了微交易模式，使他們能夠購買價格在新臺幣1元到449元之間的遊戲產品。若以新臺幣以外的貨幣購買，當用户付款時，價格將按適用的匯率轉換為當地貨幣。下表列出了截至2023年12月31日我們在臺灣、香港和澳門的Ragnarok在線點數的基本定價。
新加坡、馬來西亞和菲律賓
重力遊戲中心私人有限公司。我們在新加坡的全資子公司Ragnarok Online Ltd.決定了Ragnarok Online在新加坡、馬來西亞和菲律賓的定價計劃。用户可以通過運營商直接賬單、數字支付、電子錢包和網上銀行支付，他們可以將這些支付兑換成Ragnarok在線使用的貨幣Kafra Points。卡夫拉積分有資格用於購買遊戲中的物品。我們付佣金來付款。
將每筆交易的處理交給第三方支付處理商，第三方支付處理商承擔與用户支付相關的拖欠風險。
微交易模式
自2022年2月23日以來，我們一直在新加坡、馬來西亞和菲律賓直接提供Ragnarok在線服務。我們已經為新加坡、馬來西亞和菲律賓的用户應用了微交易模式，允許用户購買價格在0.2新元到25新元之間的遊戲中物品。下表列出了我們在新加坡、馬來西亞和菲律賓的Ragnarok Online中Kafra Points的基本定價。
手遊
對於我們的手機遊戲，我們應用了微交易模式，在遊戲中提供虛擬物品商店，玩家可以在其中購買各種物品，以定製、個性化和增強他們的角色和遊戲體驗。此外，Gatcha系統(或購買虛擬遊戲內物品的隨機盒子模式)已在所有提供Ragnarok IP遊戲服務的地區和市場引入。
臺灣、香港和澳門
對於臺灣、香港和澳門的Ragnarok M：永恆之愛，我們為這些市場的用户應用了包括Gatcha系統在內的微交易模式，使他們能夠在2023年12月31日之前購買價格在新臺幣30元到10,000元之間的遊戲物品。
對於臺灣、香港和澳門的Ragnarok X：下一代，我們為這些市場的用户應用了包括GATCHA系統在內的微交易模式，使他們能夠在2023年12月31日之前購買價格在30元到11,000元新臺幣之間的遊戲物品。
對於臺灣、香港和澳門的Ragnarok Origin，我們為這些市場的用户應用了包括Gatcha系統在內的微交易模式，使他們能夠在2023年12月31日之前購買價格在新臺幣30元至3,290元之間的遊戲商品。
若以新臺幣以外的貨幣購買，當用户付款時，價格將按適用的匯率轉換為當地貨幣。用户通過信用卡、電匯和/或銀行轉賬或移動支付或在線支付系統(如MyCard)進行支付。
韓國
對於Ragnarok M：永恆的愛在韓國，我們從2018年3月開始在韓國應用微交易模式，包括gatcha系統。截至2023年12月31日，遊戲用户購買的虛擬遊戲物品的價格在1200韓元到11.9萬韓元之間。用户通過信用卡、電匯和/或銀行轉賬、移動支付或在線支付系統進行支付。
對於韓國的Ragnarok Origin，自2020年7月以來，我們在韓國應用了微交易模式，包括Gatcha系統。截至2023年12月31日，遊戲用户購買的虛擬遊戲物品的價格在1200韓元到11.9萬韓元之間。用户通過信用卡、電匯和/或銀行轉賬、移動支付或在線支付系統進行支付。
對於Ragnarok X：韓國的下一代，我們自2023年1月起在韓國應用了微交易模式，包括Gatcha系統，使他們能夠在2024年4月26日之前購買價格在1,500韓元至149,000韓元之間的遊戲物品。用户通過信用卡、電匯和/或銀行轉賬、移動支付或在線支付系統進行支付。
東南亞、北美和南美洲、大洋洲和歐洲
我們從2018年10月開始在東南亞、北美和南美洲、大洋洲和歐洲應用微交易模式，包括2018年10月以來的《Ragnarok M：永恆的愛》和2019年10月以來的歐洲。截至2023年12月31日，東南亞、北美和南美、大洋洲和歐洲的遊戲用户購買價格在0.99美元到99.99美元之間的虛擬遊戲物品。
對於Ragnarok X：東南亞的下一代，我們為這些市場的用户應用了包括Gatcha系統在內的微交易模式，使他們能夠在2023年12月31日之前購買價格在0.99美元到189.99美元之間的遊戲物品。
對於美國和加拿大的Ragnarok Origin，我們應用了微交易模式，包括自2021年11月以來在美國和加拿大的Gatcha系統。截至2023年12月31日，遊戲用户購買價格在0.99美元至99.99美元之間的虛擬遊戲物品。
對於Ragnarok Origin，我們應用了微交易模式，包括自2023年4月以來在東南亞的Gatcha系統。截至2023年12月31日，遊戲用户購買的虛擬遊戲物品的價格在0.21美元至104.16美元之間。
對於以美元以外的貨幣購買的商品，當用户付款時，價格將按適用的匯率轉換為當地貨幣。用户通過信用卡、電匯和/或銀行轉賬、移動支付或貝寶和華為等在線支付系統進行支付。
日本
對於Ragnarok M：永恆的愛在日本，我們從2019年6月開始在日本應用包括Gatcha系統的微交易模式。截至2023年12月31日，遊戲用户購買的虛擬遊戲物品的價格範圍在120至10,000日元之間。用户通過信用卡、電匯和/或銀行轉賬、移動支付或在線支付系統進行支付。
對於日本的Ragnarok Origin，自2021年6月以來，我們在日本應用了微交易模式，包括Gatcha系統。截至2023年12月31日，遊戲用户購買的虛擬遊戲物品的價格範圍在160至10,000日元之間。用户通過信用卡、電匯和/或銀行轉賬、移動支付或在線支付系統進行支付。
遊戲開發與發佈
我們預計網絡和手機遊戲行業的特點是對採用最新技術和/或創新遊戲設計的複雜或原創遊戲的需求不斷增加。作為迴應，我們打算通過繼續開發採用最新技術和/或創新遊戲設計的內部更多高質量遊戲，並通過發佈由我們開發的或從領先第三方開發商獲得許可或獲得的此類新遊戲，來擴大我們的遊戲產品。
為了準備一款新的網絡和手機遊戲的商業發佈，我們對遊戲進行了封閉的Beta測試，以解決技術問題，我們允許註冊用户免費玩遊戲。在這些測試期間，用户向我們提供反饋，我們的技術團隊尋求解決任何可能影響穩定一致的遊戲環境的技術問題和編程缺陷。我們進行了幾輪封閉的Beta測試，每輪測試通常需要幾周時間，但如果檢測到實質性問題，可能需要更長的時間。在線遊戲的公開測試版測試通常需要一到三個月的時間才能投入商業使用。我們通常在開放測試版測試階段開始其他在線遊戲的營銷活動。對於海外市場，我們還將遊戲的語言和內容本地化，以根據當地的文化偏好定製遊戲。
遊戲開發
我們的遊戲開發部分為兩類開發團隊：一類專注於網絡遊戲，另一類專注於手遊。截至2023年12月31日，我們共僱傭了228名遊戲開發人員。我們已經開發了網絡遊戲，如Ragnarok Online，Ragnarok Online II，Requiem Online，以及一些社交網絡遊戲和手機遊戲，如Ragnarok V：Returns，Ragnarok：The Lost Memory和Ragnrok
從內部開始。此外，我們還開發了跨平臺遊戲，如Ragnarok V：Returns、Ragnarok Begins和Ragnarok：The Lost Memory，這些遊戲將在在線和移動平臺上提供。為了保持競爭力，我們正集中內部遊戲開發努力，以增強遊戲體驗，並開發採用最新技術的新遊戲(包括改善玩家之間溝通和互動的軟件)。
我們還將新遊戲的開發活動外包給第三方。例如，在2022年11月，我們與韓國開發商NTriple Co.，Ltd簽訂了一項遊戲開發協議，使用Ragnarok Online的內容外包Ragmon Marble的開發。2023年1月，我們與Zero X和PTE簽訂了合作協議。新加坡一家開發商，允許使用Ragnarok Online的內容開發P2P遊戲Ragnarok Monster World。2023年4月，我們與韓國開發商IOI Co.，Ltd.簽訂了一項遊戲開發協議，將使用Ragnarok Online的內容將Poring Merge NFT的開發外包給IOI Co.，Ltd.。我們擁有與Poring Merge NFT、Ragmon Marble和Ragnarok Monster World相關的所有知識產權。
此外，我們還外包了STeam、任天堂Switch、PlayStation和Xbox等遊戲機平臺遊戲的開發。
我們開發新的手機遊戲和相關更新。我們將繼續投入大量資源開發具有高收入潛力的熱門遊戲。我們的內部團隊專門從事遊戲規劃、平面設計、研發和遊戲運營。
我們的遊戲開發流程一般包括以下關鍵步驟：
•概念生成；解決方案
•制定新的遊戲提案並開始技術審查；--
•制定發展項目；支持
•開始開發；完成
•封閉的測試版測試；以及測試
•公開測試版測試。
出版
如果我們確定第三方開發的遊戲有可能成為商業成功的遊戲，我們也會尋找機會發布此類遊戲。我們的發佈和許可流程包括以下內容：
•初步篩選。我們對遊戲的初步篩選過程通常包括對遊戲的初步審查和測試，以及與遊戲開發商就技術和操作方面的討論；
•深入考察、分析、商務洽談。一旦遊戲通過初步篩選，我們就會徹底審查和測試遊戲，進行成本分析，制定運營和財務預測，並制定初步的遊戲運營計劃。然後，我們開始與開發商進行商業談判；
•遊戲評級和監管登記審批。一旦簽署了發佈和分發遊戲的許可協議，我們就向遊戲評級和管理委員會提交申請，以獲得遊戲評級，但手機遊戲除外，這些遊戲不需要由遊戲評級和管理委員會評級，並可能被我們評為發行商。這個過程通常需要大約15天的時間。我們通常還根據我們的許可協議在韓國註冊我們的知識產權，如版權和商標，向相關的韓國政府機構註冊。我們的海外附屬公司或特許持有人在其各自以商業形式提供我們授權的遊戲的市場上，遵循類似的程序；以及
•測試和營銷。一旦獲得所需的註冊和批准，我們將對新遊戲進行封閉測試版測試和開放測試版測試，並在在線遊戲的情況下協助許可方開發遊戲。
我們的遊戲業務團隊帶頭進行初步篩選，選擇潛在的發行和商業談判過程中的遊戲。最初由我們的遊戲業務團隊篩選的遊戲，由其他團隊額外評估或測試，如營銷團隊和質量管理團隊，以徵求第二意見。一旦許可協議最終敲定，我們通常會在業務部門內為選定的遊戲創建一個特定的團隊，與許可方合作並指導許可方完成Beta測試和/或營銷流程，以成功發佈遊戲。
知識產權許可
當我們確定某些知識產權可能對新遊戲的開發和發佈有價值時，知識產權許可是我們使遊戲標題多樣化的手段之一。
我們將某些知識產權和其他權利授權給第三方開發商或我們的子公司用於開發新的遊戲標題。
2013年5月，我們將Ragnarok Online授權給中國的遊戲開發商Dream Square，這導致了Ragnarok前傳和基於網絡瀏覽器的遊戲Ragnarok Prequel II的開發。我們還在2015年1月與同一開發商簽署了許可和開發協議，授予開發商使用Ragnarok Online的內容開發兩款手遊的權利，該協議於2016年3月修訂，授予開發商獨家開發基於Ragnarok Online內容的手遊和網頁遊戲並在中國發行此類遊戲的獨家權利，從2016年3月25日起為期五年。這樣的許可和開發協議導致了Ragnarok R、RO：Idle Poring、Ragnarok M：永恆的愛、Ragnarok H5、Ragnarok Origin和Ragnarok X：Next Generation的開發。見項目4.B。“業務概述--我們的產品--手遊。”
我們還於2015年12月與同一開發商簽訂了許可和開發協議，授予開發商基於Dragonica的內容開發兩款手機遊戲和一款網絡遊戲的權利，並在全球市場發行此類遊戲。這一期限將在此類遊戲在這些市場上商業化推出兩年後到期。我們於2018年7月與西安天空在線網絡技術有限責任公司簽訂了許可和開發協議，授予開發商基於《龍捲風》內容開發網絡遊戲並在《中國》中發行此類遊戲的權利。該協議將在此類遊戲在該市場商業化推出五年後到期。
我們於2017年2月與泰國遊戲開發商和發行商Electronics Extreme Ltd.達成協議，允許Electronics Extreme Ltd.使用Ragnarok Online的內容開發一款手機遊戲，並在泰國、菲律賓、新加坡和其他六個亞洲國家發佈該遊戲。
2019年9月，我們授予臺灣遊戲開發商品友科技使用Ragnarok Online的內容開發一款手機遊戲的權利，這導致了Ragnarok Monster‘s Arena的開發。Ragnarok Monster‘s Arena於2022年5月在臺灣、香港和澳門商業推出，2022年9月在泰國和韓國推出，2022年12月在東南亞、南亞、中東和大洋洲推出。
我們分別於2021年7月和2023年1月在中國分別與遊戲開發商和發行商上海大仁網絡科技有限公司(“大仁”)和廣東星輝Teamtop互動娛樂有限公司(“Teamtop Interactive”)簽訂了協議。我們允許塔倫和Teamtop Interactive使用Ragnarok Online的內容分別開發三款手遊和一款手遊，並在中國發行此類遊戲。
我們於2022年1月及2023年10月分別與中國的遊戲開發商及發行商上海智樂網絡科技有限公司(以下簡稱“智樂”)簽訂協議，允許智樂使用《魔獸世界》的內容在中國公司開發及發行兩款手遊。
此外，我們還從第三方獲得現有知識產權的許可，用於開發新遊戲。2008年9月，我們與Iconix簽訂了一項許可協議，根據流行的韓國電視動畫片《Pororo：小企鵝》開發IPTV遊戲Pororo Games。波羅羅遊戲已經商業化提供了
自2009年9月以來。2015年11月，我們與Iconix達成了另一項許可協議，允許重力為基於Pororo：小企鵝的各種平臺開發和發佈遊戲。2018年1月，我們與CJ ENM Corporation(CJ ENM)簽訂了一項授權協議，根據CJ ENM的動畫片《鬼屋》開發和發佈一款IPTV遊戲。2018年1月，我們與Doyeon Games簽訂了遊戲開發協議，將《鬼屋》IPTV遊戲的開發外包出去。這款遊戲於2019年5月在韓國推出。於2020年5月，我們與美國國家籃球協會(“NBA”)及美國國家籃球運動員協會(“NBPA”)訂立協議，以取得開發及發行NBA特許遊戲的權利。2021年11月，體育手遊《NBA Rise to Stardom》在日本上線。2022年4月，我們與Young Toys簽訂了一項許可協議，根據Young Toys的電視動畫系列《Kongsuni》和《Tobot V》開發和發佈Kongsuni遊戲和Tobot V遊戲、互聯網協議電視(IPTV)、有線電視和手機遊戲。
我們繼續尋求更多的機會，以授權現有的知識產權或許可第三方的現有知識產權用於遊戲開發和出版。
營銷
我們採用了各種傳統和在線營銷計劃和促銷活動，包括遊戲內活動、遊戲內營銷和線下活動。由於遊戲社區的緊密聯繫，我們相信口碑是推廣我們遊戲的重要媒介。
在韓國，根據代理協議，兩家獨立的促銷代理目前正在向網吧S推廣我們的在線遊戲。根據這些協議，每個促銷代理被授予在特定地理區域內的非獨家促銷權利。代理商每月的基本佣金一般在分配區域內網吧S收入的10%至30%之間。佣金比例根據收入的不同而不同。
我們開展了各種營銷計劃以及線上和線下活動，以瞄準潛在訂户。我們的主要營銷工作包括在網站門户網站和遊戲雜誌上做廣告，開展在線促銷活動，參加貿易展會，以及與互聯網服務提供商建立促銷聯盟。2023年，我們在廣告和促銷方面的支出為136.61億韓元(合1058.2萬美元)，而2022年的支出為298.98億韓元。
我們經常組織遊戲內的活動，例如為我們的用户交換卡片的活動。我們還舉辦“堡壘突襲”活動，我們相信這會鼓勵我們的用户發展虛擬社區，並提高用户對我們的遊戲的興趣。我們還不時地舉辦遊戲內錦標賽，用户可以作為團隊或個人進行競爭。此外，我們通過遊戲中的活動向用户介紹我們遊戲的新功能。我們在2023年和2022年分別為Ragnarok在線用户組織了673和515場遊戲內活動。
新冠肺炎解禁後，我們組織了大型線下活動，包括在亞洲舉辦以Ragnarok IP遊戲為特色的電子競技錦標賽，並參加了各種全球遊戲展覽會，如德國科隆的Gamescom 2023、美國西雅圖的PAX West 2023、日本東京的東京遊戲展2023和韓國釜山的G-Star 2023。特別是Rangarok Online 2023(Ros 2023)在Ragnarok世界錦標賽2013年後十年恢復。參加ROS 2023的國家包括韓國、臺灣、泰國、印度尼西亞、菲律賓和馬來西亞，總決賽當天，約2萬名觀眾懷着高度興奮的心情參觀了位於印度尼西亞雅加達的場館。與前一年一樣，我們參加了在韓國釜山Bexo舉行的全球遊戲展G-Star 2023(“G-Star 2023”)，線下觀眾約197,000人，在線觀眾約970,000人。在G-Star 2023上，我們設立了自己的展位，為參觀者提供重力新推出的遊戲和各種活動的動手演示。
在我們的大部分海外市場，市場推廣活動主要由我們的持牌機構進行，通常包括在網站遊戲入門網站和在線遊戲雜誌上刊登廣告，以及透過電視廣告，以及舉辦線上和線下的推廣活動。持牌人須負責與該等廣告及推廣活動有關的費用。例如：
•2024年1月，我們在臺灣的子公司引力通信有限公司參加了臺北遊戲展，有36萬名參觀者，在我們的展位上，我們介紹了Ragnarok Origin和Ragnarok Golf Monster以及即將發佈的17款新遊戲機遊戲。
•2023年5月，我們在泰國的子公司引力遊戲科技有限公司在曼谷的Ari Station舉辦了一場有248名用户的線下活動，慶祝Ragnarok在線三週年。
•2023年6月，在臺灣、香港、澳門和東南亞負責Ragnarok X：Next Generation營銷的NuVerse(香港)有限公司舉辦了一場線下推廣活動，慶祝Ragnarok X：Next Generation在東南亞的兩週年紀念日。這次活動是一場以Ragnarok X：Next Generation為主題的露營車遊行，在泰國、印度尼西亞和菲律賓的七個城市進行了為期三天的訪問。參加這次活動的人數約為18,000人。
•2023年9月，我們在日本的子公司重力遊戲崛起有限公司參加了在日本舉行的2023年東京遊戲展。大約有24.3萬人參加了這次展覽。在我們的展臺上，我們介紹了包括雪花兄弟2在內的10款遊戲機遊戲。
我們的特許經營商的選擇部分是基於他們的營銷能力，包括他們的分銷網絡的規模和範圍。此外，在我們預計會有可觀增長的更具戰略意義的市場，如臺灣、泰國、越南或美國，我們認為加強我們自己的遊戲服務直接出版網絡是很重要的。
遊戲支持和客户服務
我們致力於直接和通過我們的被許可方為我們的用户提供優質的客户服務。截至2023年12月31日，54名員工是遊戲大師或負責測試、更新和提供我們遊戲的服務器維護以及處理客户投訴的人員，30名員工是我們國內客服團隊的成員，24名員工是我們海外客户支持團隊的成員。
在韓國，我們通過在線和移動遊戲網站的公告欄、呼叫中心、電子郵件、傳真和我們的臨時客户服務中心為我們的在線和移動遊戲提供客户服務。我們的在線和移動遊戲網站的公告欄允許我們的客户向其他用户和我們的支持人員提出問題，並接受他們的回答。在我們的海外市場，我們的被許可人通過我們的在線和移動遊戲、呼叫中心、電子郵件和傳真網站的公告欄的不同組合來管理客户服務，並不時得到我們的海外客户支持人員的幫助。
除了為我們的用户提供客户服務外，我們的客户服務人員還收集用户對我們遊戲的評論，併為我們的管理和運營生成每日和每週報告，總結用户提出的重要問題以及這些問題是如何解決的。
網絡和技術基礎設施
我們在韓國設計並組裝了我們的遊戲服務器網絡和信息管理系統，以便在全球範圍內進行集中的遊戲管理。我們的系統網絡旨在快速滿足不斷增長的用户羣和對更快遊戲性能的需求。我們的遊戲服務器架構並行運行多個服務器，通過部署到服務器的連接來輕鬆容納增加的用户流量，這允許我們將同一國家的用户路由到用户流量較少的服務器。這些服務器中的每一個都與我們的信息系統網絡相連，以確保快速實施遊戲升級，並促進遊戲監測和監督。
我們在韓國首爾陽川區木洞互聯網計算中心233-5號木洞互聯網計算中心的一個氣候控制設施中維護我們的服務器硬件，並在我們在首爾的辦公室維護其他系統硬件。截至2023年12月31日，我們在韓國的網絡遊戲運營服務器網絡共有157台服務器，其中包括70台物理服務器和87台物理服務器，這是我們自2011年7月以來採用的服務器虛擬化技術，允許將一臺物理服務器劃分為多個虛擬服務器，每個虛擬服務器分別作為一個完整和獨立的服務器運行。
在海外市場，海外附屬公司或特許持有人擁有或租賃為我們的遊戲建立服務器網絡所需的服務器，我們協助他們初步組裝和安裝運營中的遊戲服務器，並優化他們在各自市場的遊戲運營系統網絡。雖然海外的系統架構是以我們在韓國的系統架構為藍本，但它們也是為滿足每個市場的特定需求而量身定做的。當我們在海外市場安裝和初始化遊戲時，我們通常會從韓國派遣網絡工程師和數據庫技術人員來協助系統網絡和遊戲服務器的組裝和運行。跟隨
在安裝過程中，我們通常會派遣兩到五名技術人員和客户支持人員到該市場，在某些情況下會持續幾周，在其他情況下會持續更長時間，以協助現場遊戲操作和技術支持。我們的海外子公司和授權機構負責提供數據庫和其他遊戲信息備份。
我們的遊戲管理軟件可以對遊戲內容進行編程，以包括特定於每個市場的本地化功能，如虛擬地圖區域。可以在東道國一級更新這些特點，以鼓勵來自同一國家的用户之間發展共同精神。
競爭
在我們的每個市場，我們主要與其他在線和移動遊戲開發商和發行商競爭。此外，我們還與各種平臺上的遊戲提供商競爭，如遊戲機遊戲、手持遊戲和街機遊戲。我們的競爭主要是基於我們為用户提供的遊戲體驗的質量，這取決於許多因素，包括我們做以下事情的能力：
•聘請和留住創意人員來開發吸引用户的遊戲；
•提供穩定的、不易出現服務器關機、連接問題等技術困難的網絡和手機遊戲服務；
•提供及時和反應迅速的客户服務；以及
•建立安全高效的支付系統。
網絡遊戲行業的競爭
目前，根據峯值併發用户數量，全球領先的在線遊戲提供商包括總部設在韓國的公司，如NCSoft公司、Krafton公司、Nexon有限公司和Smilegate RPG。根據從各種公開來源獲得的數據，該公司以及Mojang Studios、Epic遊戲公司、藝電公司、Valve，L.C.和Riot Games等外國出版商。
絕地求生公司的《未知玩家》、魔戒工作室的《我的世界》、Epic遊戲公司的《堡壘之夜之戰皇室》、《CS：全球攻勢之閥》、L.L.C.和暴動遊戲的英雄聯盟都是在韓國和全球都最受歡迎的網絡遊戲。
我們在在線遊戲行業現有的和任何潛在的新競爭對手在人才、遊戲玩家支出、玩遊戲時間、營銷活動、遊戲質量和分銷網絡方面與我們競爭。由於我們的許多競爭對手擁有比我們更多的財務、營銷和遊戲開發資源，我們在網絡遊戲行業面臨着激烈的競爭。我們預計競爭將繼續激烈，因為新的競爭對手進入市場，現有競爭對手分配更多資源開發和營銷競爭對手的遊戲，而由於遊戲開發、營銷和分銷網絡的高昂成本，網絡遊戲行業開始整合為少數領先公司或附屬公司集團，這可能會促使不成功的網絡遊戲提供商倒閉或被其他成功的遊戲提供商收購。
手機遊戲行業的競爭
與在線或主機遊戲類型相比，手機遊戲市場的進入門檻相對較低，因為由於玩手機遊戲的設備的限制，如屏幕尺寸和處理能力，開發手機遊戲需要的時間和人員相對較少。此外，手機遊戲的開發工具更容易獲得和使用，而且開放的市場，如Google Play Store和Apple的App Store，使開發商能夠輕鬆地將手機遊戲分發給全球廣大觀眾。因此，我們預計未來手機遊戲開發商的數量將繼續增加，競爭將變得更加激烈。
我們與專門開發和/或發行手機遊戲的公司競爭，其中包括韓國領先的發行商，如NCSoft Corporation、Nexon Co.，Ltd.、Kakao Games Corp.和Netmarble Corp.，以及外國發行商，如騰訊控股控股有限公司、網易、King.com Ltd.和Playrix Holding Ltd.。
《王者榮耀》、《未知玩家的戰場》、《源神撞擊》、《糖果粉碎傳奇》和《羅伯克斯》是韓國乃至全球最受歡迎的手機遊戲。
我們目前或未來潛在的手機遊戲競爭對手還包括已成功將業務擴展到手機遊戲開發的套裝遊戲公司，如藝電公司。此外，我們相信，更多以前或目前致力於開發網絡或遊戲機遊戲的公司將分配更多資源用於開發手機遊戲，因為隨着智能手機和平板電腦等移動設備的滲透不斷加深，手機遊戲用户數量正在迅速增加。
來自其他遊戲平臺的競爭
我們還與生產流行套裝遊戲的PC和基於遊戲機的遊戲開發商競爭，如Activision Blizzard，Inc.、Bandai Namco Entertainment Inc.和Electronic Arts Inc.，以及遊戲機製造商如任天堂有限公司、索尼互動娛樂公司和微軟公司，它們都有自己的遊戲機遊戲開發工作室。
目前所有的遊戲機都允許用户通過互聯網將他們的遊戲機連接到網絡上，從而與其他用户在線玩遊戲。同樣，一些基於PC的遊戲開發商也在他們的PC打包遊戲中引入了在線功能，如團隊遊戲或用户對用户格鬥。
遊戲行業的競爭預計仍將激烈，因為擁有大量財務資源的老牌遊戲公司相對於我們這樣的小型遊戲公司擁有各種財務和戰略優勢。參見第3.D項。“風險因素--與我們業務相關的風險--我們在一個競爭激烈的行業運營，與許多大公司競爭。”
保險
我們在韓國法律要求的範圍內為我們的員工提供醫療和意外保險，我們還為我們的設施提供火災和一般商業保險。我們不為我們在韓國的業務承保任何商業責任或中斷保險。我們有一份董事及高級管理人員責任保險，承保董事及高級管理人員的某些潛在責任。參見第3.D項。“風險因素--與我們業務相關的風險--我們的商業保險覆蓋範圍有限，業務中斷可能對我們的業務產生重大不利影響。”
知識產權
我們的知識產權是我們業務的一個基本要素。我們依靠知識產權，如版權、商標和商業祕密，以及與我們的員工、供應商、被許可人、業務合作伙伴和其他人達成的競業禁止、保密和許可協議來保護我們的知識產權。我們的員工通常被要求籤署協議，承認他們代表我們產生的所有發明、商業祕密、原創作品、開發和其他過程都是我們的財產，並將他們可能對這些作品主張的任何所有權轉讓給我們。對於我們的員工在其僱傭範圍內創造並以我們的名義公開的版權和計算機程序權利，我們不需要向我們的員工支付任何額外的補償。
在開發Ragnarok Online時，我們獲得了李明真先生的獨家許可，可以使用他名為Ragnarok的動畫片中的故事情節和人物來製作遊戲、動畫和人物商品。見項目4.B。“業務概述-我們的產品-在線遊戲-Ragnarok Online。”
我們是17款遊戲的26個註冊軟件版權的註冊所有者：Ragnarok Online，Ragnarok Online II，R.O.S.E.Online，Requiem Online，Ragnarok Violet，Ragnarok Angel Poring，Ragnarok Online-Uung：Valkyrie，Arcturus，Pucca racing，W Baseball，Dragonica，Dragon Saga，Ragnarok Online Zero，Ragnarok Spear of Odin and Triple Chaple，Ragnarok Origin，Ragnarok M：永恆的愛，每一款都已在韓國版權委員會註冊。截至2023年12月31日，我們擁有200個註冊域名，包括我們的官方網站和與我們提供的每款遊戲相關的註冊域名。截至2023年12月31日，我們在68個國家的專利和商標局註冊了1140個離散商標。我們在韓國知識產權局註冊，註冊的版權涵蓋13個遊戲角色和6個網絡遊戲商業模式專利，每個案例截至2023年12月31日。
季節性
我們的在線和手機遊戲的使用量通常在農曆新年假期和其他假期略有增加，特別是在寒暑假期間。
法律法規
在我們開展業務的不同國家，我們受到許多法律和法規的約束。參見第3.D項。“風險因素--與我們監管環境有關的風險。”下面提供了適用於我們業務的主要法律法規的總體概述，我們的收入很大一部分來自這些國家/地區。
韓國
在韓國經營的韓國遊戲產業以及網絡和手機遊戲公司受以下法律法規的約束：
《個人信息保護法》
《個人信息保護法》(PIPA)於2011年3月29日頒佈，並於2011年9月30日生效。PIPA的範圍涵蓋私營和公共部門處理個人信息的任何人。2020年2月4日頒佈的PIPA修訂版(於2020年8月5日生效)現在還包括信息和通信網絡提供商個人信息處理的特別規定(以下簡稱特別規定)，這是以前在《促進信息和電信網絡利用和信息保護法》等(《信息保護法》)中所涵蓋的規定。
如果某人的個人信息被收集、使用或提供給第三人，則應徵得該人的同意。然而，根據2020年2月4日修訂的PIPA(於2020年8月5日生效)，如果(I)就收集信息而言被認為是合理的，(Ii)不會對這些人造成不良後果，並且如果(Iii)為確保安全而採取了必要的加密等措施，則無需徵得這些人的同意。
如果在達到收集和使用個人信息的目的後不再需要個人信息，則應立即銷燬此類信息。
任何需要法律授予身份識別身份的交易，如居民登記號碼，一般都是被禁止的，只有在法律獲得或要求同意的情況下，才會在限制性的基礎上承認例外情況。此外，任何處理根據總統令確定的個人信息的人，例如註冊網站，都應提供使用居民登記號的替代方法。
如果發生個人信息泄露，個人信息處理者應在發現該事件後及時通知受影響的人。如果個人信息泄漏量超過一定數量，個人信息處理器應向當局報告事件，並採取必要措施，將損害降至最低。
此外，同一法律賦予每個人要求閲讀的權利、要求更正或刪除的權利以及要求暫停處理個人信息的權利，並規定了行使這些權利的方法。
我們必須賠償用户因我們違反上述限制而造成的損害，除非我們能證明我們沒有故意的不當行為或疏忽。
對違反個人信息保護規定的個人信息處理者徵收懲罰性附加費，未經用户同意收集用户個人信息等行為將受到刑事處罰。個人信息處理者違反其保護個人信息的義務，未經同意收集、使用、披露此類信息，並且不遵守保護措施的，可以考慮到行為的細節、程度、期限、次數和獲得的利潤規模，徵收不超過與違規行為相關的銷售額3%的附加費。
隨着個人信息泄露事件的持續發生，2015年7月24日對PIPA進行了修訂(2016年7月25日生效)，通過加大對個人信息處理者的處罰力度，引入法定損害賠償制度，加強對用户的個人信息保護措施和補充補救方法。根據修訂後的PIPA，用户在個人信息處理商管理的個人信息丟失、被盜或泄露的情況下，可以要求最高300萬韓元的法定損害賠償。
為了促進個人信息糾紛的迅速和公平解決，同一法律還規定，應成立個人信息糾紛調解委員會，如果爭議各方接受PIDMC的決定，該委員會應具有與審判解決相同的法律效力。考慮到大多數身份盜竊案件的規模較大，而金錢損害金額較小，立法採用了集體爭端解決制度。已經採用了針對個人信息的集體訴訟制度，但為了防止輕率的集體訴訟，訴訟當事人在提起集體訴訟之前必須通過集體爭端解決制度，案件僅限於那些尋求暫停或禁令救濟的人。
PIPA於2023年3月14日修訂，並於2023年9月15日生效，但以下(I)項除外，其生效日期尚未確定。經修訂的《公民權利和政治權利國際公約》帶來多項改變，包括：
(I)加強資料當事人的權利，讓資料當事人有權要求將其個人資料傳送給自己或第三者，從而加強他們對個人資料的控制；
(2)統一關於“個人信息處理者”和“信息和通信服務提供者”的現行不同規則，刪除與適用於個人信息處理者的一般規定重疊的特別規定，同時將僅適用於信息和通信服務提供者的特別規定移到一般規定部分。此外，特別條款規定信息和通信服務提供商有義務採取必要措施(例如，銷燬個人信息)，以保護一年未使用信息和通信網絡服務的用户的個人信息，由於業界對給用户和信息和通信服務提供商造成不便的重大負面反饋，這些特別規定將被廢除；
(3)對某些違反《個人信息保護法》的行為(例如，未徵得收集和使用個人信息的同意、未銷燬個人信息、因未採取數據保護措施而泄露數據)改為經濟制裁，形式為行政處罰和罰款，但將基數從個人信息處理者“與違法行為特別相關的收入”的數額上調至個人信息處理者的“總收入”；
(Iv)將因個人資料處理器故意失當或嚴重疏忽而引致個人資料遺失、盜竊、泄露、偽造、更改或損毀的個案的最高懲罰性賠償金額，由資料當事人實際損失的三倍提高至五倍；及
(V)不僅要求公共機構，而且要求個人信息處理者接受爭端調解，並給予PIDMC進行實況調查的權利，從而禁止個人信息處理者拒絕PIDMC進入其房舍或材料。
《促進信息和通信網絡利用和信息保護法》等，或《信息保護法》
此前，《信息保護法》對移動應用程序開發者訪問應用程序用户的個人信息一事保持沉默，此類應用程序用户通常同意這樣的訪問，否則他們將不被允許使用移動應用程序服務。然而，2016年3月22日修訂了《信息保護法》(於2016年9月23日生效)，要求移動應用程序開發者區分對提供應用程序服務的重要組件至關重要的信息和非關鍵信息，並向每個用户明確解釋，當開發者請求用户同意其訪問存儲在其智能手機上的數據時，為什麼需要訪問這些關鍵信息。此外，移動應用開發者不能基於用户拒絕提供對他或她的信息的訪問而拒絕提供服務，這對於提供應用服務不是關鍵的。
雖然現行的信息保護法也包括關於個人信息保護事項的條款，但自2020年2月4日(2020年8月5日生效)起，所有此類條款都從修訂後的信息保護法版本中刪除，並於2020年2月4日起併入修訂後的PIPA(2020年8月5日生效)。自2020年2月4日起，經修訂的PIPA對一般個人信息處理者以及信息和通信網絡提供商進行了區別管理，列入了為信息和通信網絡提供商提供豁免的特別規定。然而，自2023年3月14日起，經修訂的《個人信息處理器條例》統一了現行不同的規則，刪除了與適用於個人信息處理者的一般規定重疊的特別規定，同時將僅適用於信息和通信服務提供商的特別規定移至一般規定部分。
《電子商務交易消費者保護法》
根據該法案，我們必須採取必要措施，維護與我們的電子結算服務相關的消費者信息的安全。我們也被要求在進行電子支付時通知消費者，並賠償消費者因第三方盜用消費者信息而造成的損害。
《版權法》
版權法對一般作品和計算機程序作品給予一定的保護。在計算機程序作品方面，《著作權法》規定了對軟件著作權的限制、對計算機程序的反向分析以及建立作為與其他種類作品不同的特殊情況發佈計算機程序的專有權。
《版權法》有實施韓美自由貿易協定所需的相關條款，例如承認臨時儲存為複製、引入受版權保護材料的合理使用制度、禁止侵犯版權所有者權利的行為，包括分發偽造標籤，以及根據韓美自由貿易協定的協議引入法定損害賠償。
為了在數字環境中保護著作權人的權利，《著作權法》規定，臨時存儲屬於“複製”的範圍，但允許臨時存儲，只要它被認為是順利和有效地處理信息所必需的。根據《著作權法》，在線服務提供商將被視為對以下情況不承擔版權侵權責任：(I)如果在線服務提供商已採取併合理實施了終止侵犯著作權法的人的賬户的政策，或(Ii)如果在線服務提供商已接受且不幹擾權利持有人使用標準技術措施來識別和保護受版權保護的材料。
《遊戲產業促進法》，或稱《遊戲法》
根據2007年4月20日生效的《遊戲法》，網絡遊戲分為四大類：“適合所有年齡段的用户”、“適合12週歲及以上的用户”、“適合15週歲及以上的用户”和“適合18週歲及以上的用户”。15歲或以上類別是在12歲至18歲年齡類別之間增加的，以增加評級靈活性。然而，2023年3月21日修訂並於2024年1月1日生效的《遊戲法》，將青少年的定義從18歲以下的人修改為19歲以下的人，以與青少年保護法保持一致。因此，將“適合18歲或18歲以上用户”的類別修改為“不允許青少年使用”。Ragnarok Online已被歸類為“適合12歲及以上的用户”。《遊戲法》修正案還要求製作、發行或提供遊戲產品的人在每一款遊戲產品、互聯網主頁、廣告和宣傳材料上披露遊戲中使用的基於概率的物品的類型，以及有關概率的信息。
《博弈法》包括了對“投機遊戲”一詞的定義。投機遊戲是指允許投注並提供由機會決定的金錢損失或利潤的遊戲。可能導致遊戲被認為是投機遊戲的因素包括，是否存在被用作下注或購買遊戲物品(在遊戲中用於遊戲進展的物品)的遊戲金錢，這些物品成為與真實貨幣交換的對象。韓國最高法院於2010年2月25日發佈的第2009Do12117號裁決規定，根據《遊戲法》，應按照《遊戲法》第2條第(1-2)款規定的內容和方法進行‘投機遊戲’，此外，該術語指的是遊戲設備或工具，它通過安裝在遊戲設備或工具上的支付工具直接向遊戲用户提供金錢、獎金或其他財務利潤或產生損失，具體取決於遊戲的結果。雖然遊戲法案對投機遊戲的定義和韓國最高法院的裁決旨在為確定遊戲是否被認為是投機遊戲提供澄清，因為我們的遊戲
由於涉及遊戲物品的交易，我們不得不採取措施確保我們遵守新規則。此類措施包括在遊戲評級和管理委員會進行評級審查後分發遊戲，或根據遊戲法第21-2條對該遊戲進行自我評級審查。
如上所述，《遊戲法》要求，在韓國發行任何遊戲之前，必須事先對其進行評級，以保護年輕用户免受暴力和其他有害內容的影響，並控制投機性遊戲的分發。此前，這樣的評級只由韓國的政府機構分配。然而，由於要求所有遊戲必須由政府機構評級，可能會侵犯言論自由，這引發了人們的擔憂。因此，2011年7月和2013年5月分別對《遊戲法》進行了修訂，允許私營機構對遊戲進行評級審查，並允許在遊戲發行商因其生產和發行渠道的特殊情況而無法從遊戲評級和管理委員會獲得事先評級的情況下進行自我評級。2017年1月，對《遊戲法》進行了修訂，允許政府當局指定一個“自我評級審查公司”，該公司有權對其所有遊戲(成人遊戲和街機遊戲除外)進行自我評級審查。政府當局已將谷歌有限責任公司、蘋果韓國有限公司、索尼互動娛樂韓國公司、三星電子有限公司、韓國任天堂公司等指定為自我評級審查公司。
此外，2017年1月修訂的《遊戲法》允許僅根據遊戲內容分配遊戲評級。在此修訂之前，要求對每個遊戲設備或平臺進行遊戲評級，而無論不同的設備和/或平臺是否用於相同的遊戲內容。然而，隨着互聯網協議電視和虛擬現實設備等遊戲新平臺的出現，以及可能同時使用多個平臺(如移動和在線遊戲)玩的新遊戲的開發，這一要求受到了批評。2017年1月對《遊戲法》的修正案迴應了這樣的批評。
遊戲提供商必須向遊戲評級和管理委員會或自我評級審查公司報告遊戲內容的任何修改，這可能要求根據修改的範圍對遊戲進行重新分類。
如果遊戲評級和管理委員會確定該遊戲是投機性的，它可以拒絕對該遊戲進行分類，在這種情況下，該遊戲將被禁止。根據《博弈法》執行法令第1-2條，任何遊戲中，從多個人那裏收取金錢或有價值的物品，並根據偶然確定的贏利或損失分配利潤或損失的任何遊戲都屬於投機遊戲。根據遊戲法執行法令第16-2條，只要遵循某些指導方針，對於被歸類為“適合所有年齡段的用户”的遊戲，提供相當於客户價格10,000韓元或以下的禮物的規定不被視為鼓勵賭博的行為。
根據遊戲法，文化、體育和旅遊部部長可以命令信息和通信服務提供商拒絕、停止或限制提供遊戲，如果此類遊戲未評級、內容與提交評級的遊戲不同、被拒絕評級為投機性遊戲、或由未經註冊的人制造或分銷遊戲以牟利。遊戲評級和管理委員會負責對信息和通信服務提供商進行審查，並在必要時向提供商提供糾正建議。
此外，根據《遊戲法》，在線遊戲公司必須遵守以下規定，以防止玩家過度沉迷於遊戲：(I)核實註冊遊戲用户，包括核實他們的真實姓名、年齡和身份，(Ii)獲得未成年人父母/監護人的同意，(Iii)應未成年人或其父母/監護人的要求，限制玩遊戲和訪問時間限制，(Iv)公佈基本信息，如所提供遊戲的性質、評級和遊戲中的購買政策，(V)發佈警告聲明，以防止過度使用遊戲；(Vi)提供防止過度使用遊戲的措施，包括在遊戲屏幕上放置進入時間指示器(統稱為“預防措施”)。根據第(Iii)項，應未成年人或其父母/監護人的要求，網絡遊戲公司必須實施選擇性關閉制度。如果認為採取的預防措施不充分，文化、體育和旅遊部部長可發出糾正令，如果這種糾正令未得到執行，可處以兩年以下監禁或2000萬韓元以下罰款。2023年3月21日修訂並於2024年1月1日生效的《遊戲法》刪除了對該術語的提及
由於醫療耐受性和戒斷症狀尚未確定與遊戲有關，因此《預防措施》中的“成癮”仍然存在爭議，這些症狀是否包括在疾病範圍內仍存在爭議。
《青少年保護法》
《青少年保護法》規定，在韓國衞生福利部部長（原名衞生福利家庭事務部或“MIHWAF”）的領導下成立青少年保護委員會，有權指定對青少年有害的媒體類型。根據《青少年保護法》，任何有意出售、出借、傳播對未成年人有害的媒體材料或提供這些材料供觀看或使用的人都必須確認預期使用者的年齡，不得出售、出租、傳播此類材料，或提供這些材料供觀看或使用。違規者可被處以最高三年監禁或不超過3000萬韓圓的罰款。
根據青少年保護委員會的調查結果，MIHWAF發佈了一份公告，宣佈“交易物品的網站”被認為是對未成年人的“有害大眾媒體”，因為此類交易網絡遊戲物品的網站可能會鼓勵賭博和投機，並對青少年產生負面影響。在公示中，MIHWAF禁止任何19歲以下的人訪問網站進行網絡遊戲項目的交易。
交易物品的網站是指根據《遊戲法》的規定，提供經紀公司或代理機構的服務，用於交易從在線遊戲中獲得的有形或無形物品的網站。韓國最高法院在一起涉及韓國領先的在線遊戲物品交易網站Item Bay的案件中裁定，“在Item Bay上交易物品屬於投機活動，因為遊戲用户很難抗拒現金交易的誘惑，通過現金交易他們可能很容易獲得物品，這將導致用户被物品的現金可兑換所吸引，而不是遊戲本身。”雖然我們在韓國運營的遊戲網站上向我們的用户提供虛擬的遊戲內物品出售，但我們不為此類遊戲物品的交易或通過在我們的用户中使用在線遊戲而獲得的任何其他有形或無形的收購提供中介，目前不屬於“交易物品的網站”的類別。
《韓國民法典》和《關於設立和管理韓國通信委員會的法案》
根據《韓國民法典》，未經修訂前《韓國民法典》父母同意而與未滿20週歲的未成年人簽訂的合同可能無效。2011年3月7日生效的《韓國民法典》修正案將未成年人的定義改為未滿19週歲的人。因此，電信服務合同和網絡遊戲用户協議現在需要具體規定解除未滿19歲的人在未經父母同意的情況下籤訂的服務合同的程序。
根據《建立和管理韓國通信委員會法》，設立了韓國通信委員會(“KCC”)，以監督與廣播和通信有關的服務，並審議和解決有關保護用户信息和通信的事項。
2003年11月，KCC向包括我們在內的韓國15家主要在線遊戲公司發佈了一項命令，以規範與結算涉及未成年人的服務費有關的某些商業做法。KCC對未成年人在沒有父母同意的情況下通過固話或寬帶服務提供商運營的結算系統支付給在線遊戲公司的費用進行結算的能力提出了擔憂。該命令要求網絡遊戲公司實施更具體和有效的程序，以確保在相關情況下具體獲得父母的同意。
雖然我們目前的訂户中只有一小部分人在使用KCC命令中提到的和解選項，但我們已經使用相關的和解選項加強了我們對球員的年齡驗證和父母同意程序。
2014年4月，為了幫助防止未成年人或未經授權的人付款造成的損害，KCC要求移動應用市場提供商加強收費移動應用的安全設備，具體如下：(I)要求在購買收費移動應用之前設置密碼並輸入密碼，(Ii)標準化表明該應用是收費應用並需要購買的短語，以及(Iii)在購買過程的第一頁提供某些重要通知，包括退款政策。此外，2017年7月，KCC實施了關於未成年人在移動應用程序中使用付費內容的警報系統，在該系統下，移動應用程序
手機賬户持有人和未成年人的父母或監護人將在購買金額超過一定門檻時得到通知。
《電信商業法》
根據《電信業務法》，有意經營增值電信業務的人必須向有權接受和監督此類報告的科學部信息和通信技術部(MSIT)報告。我們被歸類為增值電信服務提供商，因此我們需要編制統計報告，並應MSIT的要求向其提交關於設施當前狀態、訂閲記錄和用户當前狀態的統計報告。麻省理工學院負責根據該《電信業務法》彙編信息和制定電信政策。此外，我們必須向麻省理工學院報告任何轉移、接管、暫停或關閉我們的業務活動，如果我們不遵守其規章制度，麻省理工學院可能會發出改正令。此外，如果我們在沒有正當理由的情況下不遵守改正令，麻省理工學院可能會取消我們的註冊或責令我們停業長達一年。
與此同時，2018年12月24日修訂的《電信營業法》第2-2條設立了新的適用條款，適用於可能對韓國市場或用户產生影響的海外活動，該修訂於2021年1月1日生效。
臺灣
目前還沒有專門針對在線和移動遊戲企業的法律或法規。下面介紹一些與網絡和移動遊戲業務相關或可能影響的法律法規。
保障個人資料
收集、處理或使用個人數據的非政府實體須遵守2023年5月31日修訂的《個人數據保護法》或《個人數據保護法》。任何可用於直接或間接識別自然人身份的信息都被視為“個人數據”，包括數據主體的姓名、出生日期、身份證號碼、護照號碼、特徵、指紋、婚姻狀況、家庭、教育、職業、醫療記錄、醫療、遺傳信息、性生活、健康檢查、犯罪記錄、聯繫信息、財務狀況和社會活動。
當實體收集個人數據時，必須告知數據主體收集數據的目的、數據將如何使用、數據主體有權審查、複製、更正個人數據，以及請求實體停止使用數據的權利。當該實體處理或使用任何第三方收集的任何個人數據時，除上述要求外，它還必須進一步告知數據當事人該等數據的來源。原則上，若要處理及/或使用資料當事人的個人資料，必須事先取得資料當事人的同意。然而，如果使用涉及公共利益事項，或個人資料可從公共領域取得，而須受保護的利益較資料當事人的私隱更為重要，則這項規定可獲豁免。此外，在下列情況下，主管當局可對個人數據的海外傳輸施加限制：(1)這種傳輸涉及國家利益，(2)這種限制是根據國際條約或協議施加的，(3)接收國沒有足夠保護個人數據的法律或法規，或(4)這種傳輸是通過第三國/地區進行的，目的是規避《個人數據保護法》的規定。
如果違反《個人利益保護法》的目的是為了獲取利潤，則可能導致刑事判決，也可能導致損害索賠，無論是否出於這種意圖獲取利潤，即使無法證明實際損害。主管當局可要求某一實體刪除該數據，並禁止該實體進一步收集、處理或使用該數據，如果該實體被認為違反了《數據保護法》。受害人可以授權某些公益協會代表他/她對違法者提起訴訟。
著作權條例
根據2022年6月15日修訂的版權法，網絡遊戲和手機遊戲可能會同時被保護為“計算機程序”和“視聽作品”。著作權保護期為著作權人死亡後50年。著作權人不是自然人的，著作權保護期為作品發表後50年。
故意或疏忽未經授權複製、公開傳播、分發、改編或公開展示受保護作品，為確定著作權或著作權人身份而刪除任何電子權利管理信息，或取消作品的任何技術保護措施，均可構成對作品所有者著作權的侵犯，並可處以罰款(S)和/或監禁。對於運營未經授權的網絡遊戲服務器是否違反版權法，臺灣法院仍存在分歧。2017年，臺灣知識產權法院裁定，未經授權的網絡遊戲服務器運營商更改網絡遊戲登錄IP地址，並未違反著作權法。另一方面，同一法院裁定，複製受版權保護的節目和藝術品違反了版權法。因此，任何為我們的網絡或手機遊戲設置未經授權的服務器的實體都可能被視為侵犯著作權並違反臺灣相關法律。
如果受保護作品的使用構成了基於法定豁免的某些合理使用，如用於教育、研究或新聞報道目的，則使用受保護作品不構成侵權。互聯網服務供應商如已就可能發生的侵犯版權行為採取一定的預防措施，則可能不會因其用户侵犯版權而負上法律責任。
兒童和青少年福利和權利條例
網絡遊戲和手機遊戲運營商應遵守分別於2021年1月20日和2019年5月23日修訂的《保護兒童青少年福利和權益法》和《遊戲軟件評級管理規定》下建立的五類遊戲評級體系。這些類別包括：“受限”、“父母指導15”或“PG-15”、“父母指導12”或“PG-12”、“受保護”和“普通公眾”。評級是在數字遊戲評級委員會(DGRC)註冊的，這種註冊應該由銷售遊戲軟件或持有許可證運營遊戲的實體，或由向用户提供遊戲的其他實體在遊戲推出之前提交，以供公眾審查和參考。銷售、許可經營、出租、傳播、展示或者提供下載的遊戲軟件的單位，應當在遊戲軟件的包裝上或者該遊戲軟件的鏈接旁標明該類別。
銷售、持牌經營、出租、傳播、展示遊戲軟件或提供下載軟件的人，如果不遵守評級制度和相關的營銷要求，可能會被處以罰款和暫停在線或手機遊戲。
消費者保護條例
經營者和消費者之間的交易受2015年6月17日修訂的《消費者保護法》(以下簡稱《CPA》)管轄。經營者和消費者之間的任何交易，如果通過互聯網進行，使客户在交易前沒有機會檢查商品或服務，將被視為“遠距離銷售”。遠方銷售的消費者可以在收到貨物或者服務之日起七日內無故取消交易，不收取任何取消費用。經營者未在七日內告知客户其取消交易的權利的，該七日期限自該經營者通知客户其權利之日起計算。顧客自收到商品或者服務之日起四個月內不得取消交易。任何放棄客户此類權利的協議都是無效的。
遊戲運營商與消費者之間的網絡遊戲服務協議，如果是通過遊戲運營商起草的標準合同條款達成的，而沒有經過雙方的協商，如我們與我們臺灣用户之間的標準條款和條件，則受自2023年1月1日起生效的《互聯網遊戲服務標準格式合同》中強制性條款和禁止條款的規定。例如，網絡遊戲標準合同中的任何條款，如果放棄遊戲運營商在CPA下的責任，排除消費者隨意終止協議的權利，或允許遊戲運營商單方面修改協議，將被視為無效。在線遊戲標準合同的強制性規定包括：(1)消費者可以在執行協議的七天內無故終止協議，(2)消費者可以要求全額退還任何已支付但未使用的點數/價值，(3)經營者應在預定生效的任何服務費率調整前30天在遊戲網站主頁、遊戲登錄頁面或購買頁面上發佈公告，(4)對於付費獎品盒，經營者應披露贏得獎品盒獎勵的機率等，聲明獎品盒是贏得產品的機會，消費者購買或參與活動並不賦予消費者獲得特定獎勵的權利；(5)經營者關閉業務的，應在不少於30天前在遊戲網站主頁、遊戲登錄頁面或購買頁面上發佈公告，並在
消費者的註冊聯繫信息(如果以前提供)。這些強制性條款構成了網絡遊戲協議的一部分，即使在已執行的標準合同中沒有規定，也是有效的。
此外，根據《註冊會計師》，從事設計、生產和/或製造商品和/或提供服務的企業經營者必須確保所生產或提供的商品或服務符合基於製造時的主流技術或專業標準的合理預期的安全要求。一
相關的先例是2023年地區法院的一起案件，法院在該案中認為，由於百分比之間的差異
網絡遊戲運營商宣傳的中獎彩盒虛擬商品和實際中獎百分比，
該企業經營者違反了《註冊會計師》規定的廣告真實性義務。經營者對消費者的損害賠償責任不能限制，也不能提前解除。此外，註冊會計師還規定，無論產品或服務是否存在缺陷，經營者都要對給消費者造成的損失或損害承擔嚴格的責任。經營者違反《註冊會計師法》，對消費者或者第三人造成損害的，應當承擔連帶責任；但是，經營者能夠證明所受損害不是因其過失所致的，法院可以減少損害賠償金。CPA還要求企業經營者警告消費者他們的產品可能造成的任何潛在危險。
根據CPA的規定，消費者糾紛可以由當地的消費者調解委員會進行調解，也可以通過消費者保護組織代表消費者向法院提起集體訴訟。
泰國
《版權法令》B.E.2537(1994)
根據著作權法(1994年首次頒佈，2022年最後一次更新)，網絡和移動遊戲都可能被保護為“文學作品”，包括“計算機程序”、“視聽作品”、“電影作品”、“錄音”或“聲音和視頻廣播作品”。由於泰國是《伯爾尼保護文學和藝術作品公約》的成員，在任何簽署國創作的版權作品均受泰國法律保護，並與泰國國民創作的版權作品享有同等的保護。著作權保護期一般為著作權人死亡後50年。但是，對於視聽作品、電影作品、錄音製品、音像廣播作品，著作權保護期自作者身份之日起為50年，但作品出版的，著作權保護期自作品首次發表之日起為50年。著作權人不是自然人的，著作權保護期為作品發表後50年。未經授權複製、公開傳播、分發、改編或公開展示受保護的作品可能構成對持有者著作權的侵犯，並可能導致罰款和監禁。
在泰國，與知識產權有關的事務由商務部主持下的知識產權司監督。此外，與知識產權有關的訴訟被提交給一個專門的法院：知識產權和國際貿易法院。
《外國商業營運法》B.E.2542(1999)。
《外國商業營運法》於1999年頒佈，旨在限制外國企業參與泰國的各種商業、商業和工業活動。具體地説，《外國商業運營法》旨在通過限制或禁止外國人在未經政府特別授權的情況下在這些行業經營企業，從而保護泰國某些行業的企業。針對外國人的受限企業被分為三(3)個“清單”，清單3包括泰國國民還沒有準備好與外國人競爭的企業，其中包括一個寬泛的第(21)款“其他服務”。由於它的範圍很廣，幾乎所有的商業活動都可以屬於這一類。像我公司這樣的外國人，只有在獲得商務部頒發的《外國經營許可證》後，才能從事清單3所列的業務。
《個人數據保護法》B.B.2562(2019年)
《個人數據保護法》B.E.2562(2019)(簡稱《個人數據保護法》)於2019年5月27日在《皇家公報》中公佈。並於2022年6月1日全面生效。《個人資料保護法》主要以《歐洲聯盟一般數據保護條例》(下稱《一般資料保護條例》)為基礎，規定了私營部門和政府(包括個人資料管制員和個人資料處理者)的義務，特別是在舉證責任方面。任何可單獨或與其他個人數據一起用來識別任何自然人的信息，根據《個人資料保護法》被視為“個人數據”，例如，數據當事人的姓名、電話號碼、身份證號碼、護照號碼、醫療記錄、
醫療、健康檢查、特徵、指紋、犯罪記錄、經濟狀況和社會活動。
私營部門和政府必須證明他們符合《個人資料保護法》對所有類型的個人資料處理的要求，例如如何在處理、收集或披露個人資料之前獲得資料當事人的同意，以及轉移這些資料。此外，資料當事人亦有權要求查閲其個人資料及要求刪除該等資料。他們也有權反對收集、使用或披露他們的個人數據。
如果數據控制人或數據處理人在泰國境外，《數據管制人或數據處理人法》應適用於收集、使用或披露在泰國的數據當事人的個人數據，包括轉移在泰國的數據當事人的個人數據，在這種情況下，該數據控制人或數據處理人的活動涉及：i)向在泰國的數據當事人提供商品或服務，無論付款是否由數據當事人支付；或ii)監督數據當事人在泰國的行為。
菲律賓
《數據隱私法》
2012年的《數據隱私法》確立了菲律賓的數據隱私框架。它承認個人獲得個人和敏感信息的權利，並對非法處理這類信息和侵犯數據主體權利的行為處以罰款。處理個人信息的個人和法人被視為“個人信息控制者”，受到法律的強制性要求。
版權所有
根據菲律賓的《知識產權法》，網絡遊戲和手機遊戲可能會被視為“計算機程序”而受到保護。著作權下有兩種權利，即(1)經濟權利，使創作者能夠從利用作品中獲得報酬；(2)精神權利，使所有者有可能採取措施保護作品與作品之間的聯繫。法律規定的保護期為提交人在世期間和死亡後50年。
《兒童和青年福利法》
《兒童和青年福利法》規定，每個兒童都有權充分享受安全和有益健康的娛樂和活動，無論是個人的還是社會的，以便健康地利用自己的閒暇時間。此外，法律規定，每個兒童都有權受到保護，不受剝削、不正當影響、危險和其他有損兒童身體、心理、情感、社會和道德發展的條件或環境的傷害。如果一款網絡遊戲被認定為宣揚對兒童的身體、心理、情感、社交和道德發展有害的理想，那麼同樣的事情可能被認為是違法的，併成為投訴的依據。
《反網絡性侵或性剝削兒童法》和《反兒童性虐待或性剝削材料法》(CSAEM)
該法還特別保護兒童免遭一切形式的性暴力、虐待和剝削，特別是利用信息和通信技術實施的性暴力、虐待和剝削。根據該法，互聯網中介的定義包括參與性網絡平臺提供商，而網絡平臺提供商又被定義為包括為在線遊戲提供平臺或站點的實體。該法規定互聯網中介機構有義務(1)在其服務條款或與第三方用户或內容、產品和服務創建者的服務協議中禁止OSAEC和CSAEM在使用其網站、平臺、服務器或設施時以任何形式或任何行為進行流媒體或直播；(2)在該法規定的期限內保存其控制和擁有的所有訂户或註冊信息和流量數據；(3)在收到主管當局的通知或包含足夠信息以確定內容及其來源的通知後24小時內，立即阻止、刪除或刪除包含CSAEM的互聯網地址、統一資源定位器(URL)、網站或其任何內容，或涉及OSAEC的流媒體或直播的內容；(4)在三天內使用其服務器或設施向司法部報告被屏蔽、刪除或刪除的互聯網地址或網站，或任何形式的異常數據活動；(5)根據有效的傳票，提供參與該法所述非法行為的任何人的訂户或註冊信息和/或交通數據；(6)制定、建立和安裝旨在防止、發現、迴應或報告其網站內違反本法的行為的機制或措施；
平臺、應用程序、服務器或設施;（7）與司法部網絡犯罪辦公室（DOJ-OOC）協調，定義衡量互聯網中介的標準;以及（8）制定通知其社區的政策，以確保其政策中包含有關延遲或免除通知帳户持有人的條款，被指控涉嫌OSAEC行為的犯罪者的互聯網中介的訂閲者或客户。
《消費者法案》
菲律賓消費者法案(“消費者法案”)保護菲律賓境內消費品的購買者、承租人、出租人或接受者的利益。根據《消費者法案》，個人使用的在線和移動遊戲被視為消費品。網絡和手機遊戲的開發商和發行商必須確保遵守有關適當的銷售和廣告做法、正確的標籤和兒童特殊包裝等方面的要求。如果不這樣做，開發商和分銷商可能會受到法律規定的制裁和處罰。
《電子商務法》
《電子商務法》規定承認電子形式的電文和文件為交易的有效證據。它適用於用於商業和非商業活動和交流的各種電子數據電文和電子文件。根據該法案，用户與在線和移動遊戲提供商之間的交易可以通過其各自的電子數據電文和文件有效地證明。
《網絡犯罪預防法案》
《網絡犯罪預防法案》旨在保護計算機系統、網絡和數據庫的完整性，以及存儲在其中的數據的機密性和完整性，使其不被濫用和非法訪問。它懲罰任何人或實體，除其他外，非法訪問或攔截，或故意或魯莽地幹擾計算機系統或數據。根據該法案，教唆或協助實施網絡犯罪也應受到懲罰。
《互聯網交易法》
《互聯網交易法》旨在通過促進在線商家和在線消費者之間的信任，促進和維護菲律賓強大的電子商務環境。該法涵蓋企業對企業和企業對消費者的互聯網交易，其中至少一方位於菲律賓，或數字平臺、電子零售商或在線商家正在利用菲律賓市場，並在菲律賓擁有最低限度的聯繫人。涉及在線遊戲網站或應用程序的交易受該法管轄，因為在線遊戲網站和應用程序屬於電子零售商類別，這是指自然人或法人通過其自己的網站、網頁或應用程序直接向在線消費者銷售商品或服務。根據該法，電子零售商有以下責任：(1)標明所提供的商品和服務的價格；(2)確保網上消費者收到的商品符合消費者的預期或要求的條件、類型、數量和質量；(3)連同所有配件一起交付商品，具有類似商品的標準和正常的質量和性能能力；(4)在其主頁上公佈其公司和商號、地址或營業地點以及聯繫細節；(5)採取必要的預防措施，保障消費者的資料私隱，並遵守有關政府機構所訂的最低資訊保安標準；。(6)為所有銷售發出紙質或電子發票或收據；。(7)維持一個方便和有效率的申訴機制，以處理消費者的投訴。根據該法，電子零售商在網上交易引起的民事訴訟或行政投訴中負有賠償網上消費者的主要責任。
日本
日本目前沒有任何專門針對網絡遊戲或手機遊戲行業的國家政府法規。下文將介紹一些與網絡遊戲和手機遊戲行業相關或可能影響的法規。
個人信息保護
日本的企業對在正常業務過程中獲得的個人信息有一定的法律要求。根據這些法定要求，企業必須建立適當的程序，以保護個人信息不被用於預期目的以外的任何目的。
關於未成年人健全教養的規定
在日本，互聯網和遊戲軟件內容通常在地方層面上受到監管，而不是在國家層面上。許多地方政府都有關於未成年人健全教育的條例，授權主管部門指定遊戲軟件不利於未成年人健康教育，並禁止向未成年人銷售或分發此類指定的遊戲軟件。此外，非營利組織計算機娛樂評級組織(Computer Entertainment Rating Organization，簡稱CERO)為包括在線和手機遊戲在內的家用遊戲提供評級服務。遊戲開發商可以向Cero申請對他們的遊戲軟件進行評級，然後Cero將審查此類軟件，並從以下五個評級中選擇一個：“適合所有年齡段的用户”、“適合12歲及以上的用户”、“適合15歲及以上的用户”、“適合17歲及以上的用户”和“僅適合18歲及以上的用户”。評分基於遊戲軟件內容中的性、暴力、反社會表達、語言和意識形態相關表達的程度等因素。一旦分配了評級，相關遊戲軟件必須在顯著位置顯示該評級。
針對不合理的保費和誤導性陳述採取行動
2012年，美國消費者事務局發佈指導意見稱，gatcha的某個子集被稱為“完整gatcha”(Kompugatcha)違反了禁止無理溢價和誤導性陳述的法案(“AAUPMR”)。在完整的Gatcha中，玩家必須首先通過標準的Gatcha機制贏得幾個項目，才能最終贏得另一個更罕見的項目。例如，玩家必須首先通過普通的Gatcha贏得A到D物品，然後才能獲得一件“大獎”物品E。由於完整的Gatcha會誘使玩家購買越來越多的Gatcha，消費者事務機構認為它們提供了不正當的溢價，損害了消費者的福利。相比之下，普通的gatcha在消費者事務管理局的指導下是被允許的，因為它們不會產生可以與其他物品組合的物品。簡單地説，普通的gatcha不提供一套“完整”。
2023年10月，美國消費者事務管理局(Consumer Affairs Agency)將所謂的隱形營銷添加到“不正當陳述”的定義中，這是AAUPMR所禁止的。受AAUPMR監管的隱形營銷，涵蓋公司在任何媒體平臺(如SNS、YouTube、網站、電視節目、報紙、廣播或雜誌)上的任何廣告或付費促銷，消費者難以識別的任何陳述。
《版權法》
任何遊戲產品，包括遊戲機軟件、網絡和手機遊戲等，都受到版權保護。
支付服務法
根據支付服務法，可以用真金白銀購買的遊戲內物品，以及作為任何遊戲內商品或服務的對價，可以使用超過六個月的遊戲內物品，被監管為“預付支付工具”。經營者必須告知用户其商品名稱、遊戲內貨幣的可用金額或使用的商品或服務的數量、對該等遊戲內物品的使用期限的任何限制、索賠或諮詢的聯繫方式、對該等遊戲內物品的使用區域的限制、使用所需的提示、未使用的餘額或確認該等遊戲內物品的未使用餘額的方法，以及是否存在條款和條件(如果有)。經營者還必須將遊戲經營者銷售的此類遊戲內物品的未使用餘額的不少於一半存放在法律局，或者採取其中規定的其他措施確保資金，如果截至3月31日和9月30日的未使用餘額超過1000萬日元的話。
《特定商業交易法》
根據指定的商業交易法，企業經營者必須顯示確認屏幕，然後個人才能在在線遊戲中完成交易。每當個人用真實貨幣或遊戲內貨幣購買遊戲內物品時，必須顯示確認屏幕。確認屏幕必須註明要出售的遊戲內商品的數量、前面的對價、付款的時間和方法、商品將何時交付、個人可以購買要出售的遊戲內商品的期限(如果有的話)以及與撤回或取消購買要約有關的任何條款。
美國
個人信息保護
大多數州都頒佈了關於保護以電子形式收集、處理、維護或使用的個人信息的立法，以及在此類信息被未經授權的個人訪問或獲取的情況下的具體通知程序。根據這些法律，除其他事項外，企業必須實施和維護合理的安全措施，如加密，旨在保護其客户或用户的計算機化個人信息免受未經授權的訪問、披露或使用。“個人信息”的定義因州而異，但可能包括社會安全號碼、信用卡或銀行帳號和訪問代碼，以及與允許訪問在線帳户的密碼或安全問題相關的用户名或電子郵件地址。如果企業遭遇安全漏洞，這些法律可能會要求企業提供事件通知。如果需要通知，企業必須通知其數據包括在事件中的每個人，在某些情況下還必須通知州總檢察長、其他州機構和消費者報告局。除了州數據泄漏法要求的通知外，其他一些聯邦或州法律或指南可能要求在涉及特定類別信息的事件中向其他政府機構發出通知，包括但不限於個人財務數據、健康數據和税務數據。在一些調查表明沒有損害風險的州，可能不需要通知。近年來，許多州都對這些法律進行了修訂，擴大了要求通知的“個人信息”的定義，縮短了要求通知的時間，並在某些情況下規定了新的監管機構和消費者報告局的通知義務。如果此類個人信息被未經授權的個人訪問或獲取，企業可能面臨受影響客户對其造成損害的訴訟風險，可能導致法定罰款或處罰以及民事責任。遭受入侵的企業也可能遭受其聲譽和業務的損害。
隱私政策要求
根據聯邦貿易委員會法案，從消費者那裏收集個人信息的網站通常需要在線隱私政策。根據《兒童網絡隱私保護法》(COPPA)，兒童和某些州的居民也特別需要隱私政策，如加利福尼亞州、弗吉尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州、猶他州、內華達州和特拉華州。任何發佈隱私政策的公司都有義務遵守其條款，否則就有被發現從事欺騙性行為的風險。值得注意的是，聯邦貿易委員會(“聯邦貿易委員會”)和現行的州數據隱私法要求張貼的隱私政策顯著而準確地披露其用户數據收集和披露做法，包括告知企業的客户和用户所收集的個人信息，描述如何使用該個人信息並與第三方共享，以及解釋用户可能如何更改或更新此類信息。除了可能的法定罰款或處罰外，網站運營商如果未能遵守其發佈的隱私政策，如果這種不遵守損害了用户，可能會直接對其客户或用户負責。此外，聯邦貿易委員會增加了對侵犯數據隱私的企業的執法行動，重點是兒童隱私和有針對性的廣告，並對未能遵守其在線隱私政策中的陳述和/或在此類政策中充分披露公司實際做法的公司實施重大民事處罰。與聯邦貿易委員會達成的和解協議通常包括20年的隱私審計和對企業隱私做法的強制修訂，以促進保護和實現消費者控制，並可能包括民事處罰。一般而言，隱私策略也是預期的，並且在某些情況下移動應用上下文中需要隱私策略，包括與收集和使用精確的地理位置和移動設備標識符數據有關的隱私策略。由於可通過移動應用程序收集的數據的敏感性質，移動應用程序開發商應發佈可通過應用程序或應用程序商店訪問的隱私政策，提供即時披露，在收集兒童數據等敏感信息或從事某些跟蹤活動時獲得父母的肯定同意，並使用強化措施或特別通知提醒用户意外數據使用情況，以遵循聯邦貿易委員會和州總檢察長的最佳建議做法，以及州法律和移動應用程序商店平臺條款最近實施的某些要求。聯邦貿易委員會加強了對移動平臺和移動應用程序的審查，近年來對應用程序開發商發起了幾項調查，涉及誤導性隱私披露、從用户移動設備過度收集數據以及從13歲以下兒童收集信息違反COPPA。與未能正確披露數據收集、使用和共享並獲得有效同意有關的FTC執法行動可能會導致同意令，要求企業刪除所有不正當收集和使用的信息。此外，移動應用商店平臺增加了對通過其平臺可用的移動應用的要求和審查，不遵守移動應用商店的要求可能導致移動應用從移動應用商店移除。多年來，移動位置數據銷售和包含第三方位置收集軟件開發工具包(SDK)的移動應用程序一直是聯邦立法者嚴格審查的主題。
新的和不斷髮展的數據隱私和網絡安全法律法規帶來的業務影響和責任
美國的數據隱私和網絡安全相關法律法規正在演變，並可能受到不同解釋的影響，美國聯邦和州的各種立法和監管機構可能會擴大或頒佈新的數據隱私和網絡安全相關法律法規。舉例來説，加利福尼亞州頒佈了《2018年加州消費者私隱法案》(下稱《加州消費者私隱法案》)，該法案於2020年1月1日生效，引入並加強了加州居民的消費者權利，以及與如何處理個人信息有關的披露義務(《消費者私隱法案》對此有廣泛的定義)。在某些情況下，CCPA賦予加州居民指示企業不要出售他或她的個人信息或刪除他或她的個人信息的權利，以及訪問他或她的個人信息或要求企業如何處理他或她的個人信息的某些細節的權利。CCPA還通過禁止企業出售加州居民的個人信息來加強對兒童個人信息的保護，除非企業在13歲至16歲之間獲得居民的肯定授權，或者如果個人不到13歲，則得到其父母或監護人的肯定授權。加利福尼亞州最近根據2020年加州隱私權法案(CPRA)對CCPA進行了重大修訂，該法案於2023年1月1日生效，並將於2023年7月1日生效。值得注意的是，CPRA擴大了CCPA選擇退出的權利，並擴大了企業對使用16歲以下兒童的個人信息獲得肯定授權的義務，不僅包括出售個人信息，還包括出於跨背景行為廣告目的共享個人信息。在加利福尼亞州以外，弗吉尼亞州聯邦頒佈了弗吉尼亞州消費者數據保護法(VCDPA)，該法案於2023年1月1日生效。與CPRA類似，VCDPA賦予弗吉尼亞州居民更廣泛的權利，可以選擇不處理用於有針對性的廣告、出售個人數據和某些與消費者有關的個人信息的目的，還禁止企業在未經消費者同意的情況下處理敏感數據(定義為包括精確的地理位置數據和從13歲以下已知兒童收集的個人數據)。科羅拉多州還頒佈了科羅拉多州隱私法，該法案同樣向企業提供了有關個人信息的權利和義務，並於2023年7月1日生效。其他全面的州數據隱私法已在猶他州和康涅狄格州生效，佛羅裏達州、俄勒岡州、蒙大拿州和德克薩斯州的數據隱私法將於2024年生效，為數據隱私合規義務和風險創造一個不斷演變的環境。其他五個州(特拉華州、愛荷華州、新澤西州、田納西州和印第安納州)也有類似的全面數據隱私法，將於2026年生效。我們依賴的主要行業(如在線廣告業)正在經歷重大變化，以應對這些法律和監管發展、新的平臺規則和不斷變化的消費者預期。在這種快速變化的法律環境中，我們的業務在處理某些消費者數據、從廣告庫存中賺取收入以及獲得我們遊戲的新用户和訂户方面可能會受到幹擾，如果美國其他州採用類似的法律，或者如果頒佈全面的聯邦數據隱私或網絡安全法律，我們的運營可能會受到進一步影響。此類法律可能要求我們修改我們的數據處理實踐和政策，併產生鉅額成本，以調查、遵守和防禦潛在的監管執法行動或私人集體訴訟。
遊戲評級和對兒童准入的監管嘗試
大多數視頻遊戲軟件發行商都遵守娛樂軟件評級委員會(ESRB)建立的標準化評級系統，ESRB是娛樂軟件協會(ESA)於1994年成立的一個非營利性自律機構。ESRB對視頻遊戲發行商提交的視頻遊戲進行評級；評級既包括年齡適當性的符號(例如，每個人都是“E”，或者是“M”，代表成熟)，也包括內容描述符(例如，“血與血”或“激烈的暴力”)。ESRB明確將任何在線互動排除在評級之外，因為ESRB無法審查在線環境中其他用户生成的內容，如聊天、文本、音頻和視頻。2015年，ESRB與國際年齡評級聯盟合作，將ESRB評級系統擴展到通過移動和數字市場訪問的遊戲。
通過向ESRB提交遊戲並使用ESRB評級，視頻遊戲發行商必須同意遵守已評級遊戲的廣告和包裝指南，例如使用適當的廣告內容，並且不針對評級為“青少年”、“成熟”或“僅限成人”的遊戲向產品評級不合適的消費者投放任何廣告。ESRB的廣告審查委員會已被授予遵守廣告指南的監督和執行權。ESRB可能會對未能正確貼上產品標籤的遊戲生產商實施制裁，包括高達100萬美元的罰款和/或產品召回。可以通過下載獲得的數字遊戲可能會因內容披露不完整而被刪除。儘管向ESRB提交遊戲是自願的，但一些零售商可能不願銷售沒有ESRB評級的遊戲。
美國聯邦貿易委員會或“聯邦貿易委員會”也可以根據其禁止欺詐性、欺騙性或不公平商業行為的廣泛權力，對不適當的評級採取行動。
ESRB對我們的遊戲的評級如下：安魂曲在線被評為“成熟”，Ragnarok在線被評為“青少年”，“龍之傳奇”被評為“所有人10+”。
國會已經提出了多項法案，專門監管向未成年人出售含有暴力內容的視頻遊戲，但目前還沒有這樣的聯邦法律生效。幾個州和城市已經頒佈或正在考慮制定法律，對遊戲行業的內容和營銷進行監管，包括由未成年人出租或向未成年人出售含有暴力內容的遊戲。其他州也頒佈了法律，要求張貼提供ESRB評級信息的標誌。立法者可能會通過額外的法律和法規，限制向未成年人銷售暴力視頻遊戲，如果通過，可能會對我們的銷售和運營結果產生不利影響。
網上收集兒童信息
COPPA規定在線收集13歲以下兒童的個人信息。根據COPPA，網站或在線服務，包括聯網遊戲平臺，故意從13歲以下兒童收集信息，或全部或部分針對13歲以下兒童收集信息，在收集、使用和/或披露任何兒童的個人信息(包括但不限於名字和姓氏、家庭地址、電子郵件地址、電話號碼、社會安全號碼、圖像或肖像、移動設備識別符)之前，必須獲得可核實的父母同意。或允許特定個人的物理或在線聯繫的其他持久標識符)並滿足其他要求。
因此，受COPPA約束的網站或在線服務在參與涉及跟蹤13歲以下兒童的在線廣告之前，必須獲得可核實的父母同意。網站運營商還必須張貼並徵得父母同意，明確在線隱私政策，通知從兒童那裏收集什麼信息，如何使用這些信息，以及運營商可能與之共享或出售兒童信息的第三方名單。隱私政策必須告知家長他們有權選擇是否可以與第三方共享孩子的信息，讓父母訪問孩子的信息，並讓父母有機會刪除任何收集的信息。如果公司允許第三方廣告網絡使用永久標識符來提供廣告，公司必須確保父母同意涵蓋此類收集、共享和使用。此外，運營商必須建立和維護合理的程序，以保護從13歲以下兒童收集的任何個人信息的機密性、安全性和完整性。COPA還禁止兒童參加遊戲，條件是兒童披露的個人信息超過參加此類活動的合理必要。COPA授權聯邦貿易委員會和州總檢察長對網站運營商採取行動，以執行該法規，並規定每次違規最高可處以51,744美元的罰款。最近2023年的一次執法行動指控一家視頻遊戲製造商違反了COPPA，導致了2.75億美元的民事罰款，這是COPPA有史以來最大的民事罰款。最近修訂COPPA的立法努力以及聯邦貿易委員會啟動監管審查程序以更新該機構執行規約的COPPA規則，可能會進一步影響我們的行動，因為這些行動涉及從兒童那裏收集信息。
因用户言論和行為而產生的責任
1996年《通信體面法》(Communications Decency Act of 1996，簡稱CDA)第230節為交互式計算機服務(如在線遊戲服務)提供了有限的保護，使其免受發佈由他人(如在線遊戲服務的用户)發佈或提供的信息的責任。然而，CDA的保護並不使交互式計算機服務免受美國聯邦法律(例如淫穢或兒童色情)、違反知識產權法或與CDA沒有牴觸的任何州法律的刑事責任。此外，《全面發展法》第230條被認為具有一定的爭議性，導致了幾項州法律提案，試圖通過引入立法，在違反州刑法或兒童賣淫的情況下開闢保護範圍，從而限制綜合發展法提供的保護。國會或法院可以繼續縮小或改變CDA第230條的適用範圍，在這種情況下，在線遊戲服務運營商，如公司，可能面臨用户在其在線遊戲服務上的某些言論或行為的潛在責任增加。美國最近發生的事件越來越關注CDA第230條的潛在改革，美國最高法院正在考慮該法律的範圍。
項目4.c.組織結構
以下是我們的組織結構：
項目4.D.財產、廠房和設備
截至2023年12月31日，我們的財產和設備主要包括(I)網絡服務器、(Ii)個人電腦和(Iii)使用權資產。截至2023年12月31日，我們物業和設備的賬面淨值為101.51億韓元(786.3萬美元)。
韓國
我們的主要行政和行政辦公室位於韓國首爾03925馬坡區世界盃北路396號15樓。我們目前佔用99,537平方英尺的辦公空間，根據我們於2022年11月3日簽訂的修訂協議，我們從國家IT產業促進局租賃，修訂了我們2019年12月31日的租賃協議。租約將於2024年12月31日到期。每年的租賃費總計11.29億韓元(8.75億美元)。截至2023年12月31日，我們99.53%持股的子公司--引力新Cyon的辦公地點位於韓國首爾03925，麻婆區世界盃別克羅396號12樓。重力NeoCyon目前佔據了26,244平方英尺的辦公空間，從我們那裏轉租。每年的租賃費總計3.44億韓元(合26.6萬美元)。我們相信，重力和重力新氣旋的現有設施足以滿足我們目前的需求，並可以商業合理的條款獲得額外的空間，以滿足我們未來的需求。
美國
我們在美國的全資子公司重力互動的辦公室位於加利福尼亞州布埃納公園，郵編：90621。Graight Interactive目前佔據了從第三方租賃的61.11億平方英尺的辦公空間。每年的租賃費達2.42億韓元(合18.7萬美元)。我們相信，重力互動現有的設施足以滿足他們目前的需求，並可以商業上合理的條款獲得額外的空間，以滿足他們未來的需求。
臺灣
我們在臺灣的全資子公司--重力通訊的辦公室位於臺北市內湖區瑞光路335號14樓。重力通信佔據了從第三方租用的11,704平方英尺的辦公空間。每年的租賃費達3.13億韓元(約合24.2萬美元)。我們相信，重力通信的現有設施足以滿足我們目前的需求，並可以商業合理的條款獲得更多空間，以滿足我們未來的需求。
日本
我們在日本的全資子公司重力遊戲崛起株式會社(“引力遊戲崛起”)的辦公室位於東京中央地區Hacchobori 3-14-4號2樓。Graight Game Rise目前佔用469.3萬平方英尺的寫字樓，是從第三方租賃的。每年的租賃費達3.18億韓元(24.6萬美元)。我們相信，現有的重力遊戲設施足以滿足他們目前的需求，並可以商業上合理的條款獲得額外的空間，以滿足他們未來的需求。
印度尼西亞
我們在印尼擁有70%股權的子公司Gratation Game Link的辦公室位於JL。彭本氏動脈8號大腿。05/RW。08，Sukabumi Selatan，Kebon Jeruk，RT.5/RW.8，Sukabumi Sel.，Kec.KB。耶魯克、哥達·雅加達·巴拉特、達拉·庫蘇斯·伊布科塔·雅加達。Graight Game Link目前佔據了2014萬平方英尺的辦公空間，是從第三方租賃的。每年的租賃費達7500萬韓元(合5.8萬美元)。我們相信，重力遊戲通的現有設施足以應付他們目前的需求，並可按商業上合理的條款獲得額外空間，以應付他們未來的需求。
泰國
引力遊戲科技公司是我們在泰國的全資子公司，其辦公室位於曼谷Bang Rak Bang Rak PanRd路19樓Sthiwan Tower 139號。Graight Game Tech目前佔據了86.8億平方英尺的辦公空間，是從第三方租賃的。每年的租賃費達2.26億韓元(合17.5萬美元)。我們相信，引力遊戲科技現有的設施足以滿足他們目前的需求，並可以商業合理的條款獲得額外的空間，以滿足他們未來的需求。
新加坡
我們在新加坡的全資子公司重力遊戲中心的辦公室位於新加坡環球報塞西爾街100號10-1~2號。Graight Game Hub目前佔用2670平方英尺的辦公空間，是從第三方租賃的。每年的租賃費總計1.67億韓元(合12.9萬美元)。我們相信，重力遊戲中心現有的設施足以滿足他們目前的需求，並可以商業合理的條款獲得額外的空間，以滿足他們未來的需求。
香港
我們在香港的全資附屬公司引力遊戲視覺的辦事處位於香港九龍觀塘觀塘道418號千禧城5號1501-08室。Graight Game Vision目前佔用214平方英尺的辦公空間，從第三方租賃。每年的租賃費高達3000萬韓元(2.3萬美元)。我們相信，重力遊戲遠景的現有設施足以滿足他們目前的需求，並可以商業合理的條款獲得額外的空間，以滿足他們未來的需求。
項目4A。未解決的員工意見
不適用。
第五項。經營和財務回顧與展望
你應該閲讀下面的討論，以及我們的綜合財務報表和本年度報告中其他部分的相關附註。以下討論基於我們根據國際財務報告準則編制的合併財務報表。我們的歷史業績可能不能預示我們未來的運營結果以及資本需求和資源。
項目5.a.經營結果
概述
根據峯值併發用户數量，我們是泰國、臺灣和韓國網絡遊戲和手機遊戲的領先開發商和發行商。我們的總部設在韓國，我們是根據韓國法律註冊成立的。我們的收入一直並將繼續主要來自我們的第一款遊戲《Ragnarok Online》和其他基於Ragnarok Online內容開發的遊戲，特別是手機遊戲《Ragnarok Origin》、《Ragnarok X：Next Generation》和《Ragnarok M：Ever Love》，它們分別佔我們2023年總收入的62.3%、13.7%和9.6%。我們未來的增長和盈利能力將取決於我們是否有能力增強現有遊戲的功能，並推出具有獲得市場接受和追隨的角色、功能和功能的新遊戲。
2023年，我們的收入增長了56.5%，從2022年的4.636.18億韓元增至7.255.16億韓元(合5619.93萬美元)。我們在2023年錄得母公司所有者應佔淨利潤1320.19億韓元(102，26.5萬美元)，而2022年母公司所有者應佔淨利潤為831.62億韓元。我們的毛利率從2022年的42.3%下降到2023年的33.2%。我們的營業利潤率在2023年為22.1%，2023年的營業利潤為1603.67億韓元(124,223萬美元)，而2022年的營業利潤率為22.6%。
2023年收入的增長主要是由於Ragnarok Origin手機遊戲收入的增加，如下所述，Ragnarok Origin於2023年4月6日在東南亞推出。
與2022年相比，我們2023年的收入成本有所增加，這主要是因為為東南亞的Ragnarok Origin支付的佣金增加。與2022年相比，我們2023年的運營費用有所下降，這主要是由於廣告費用的減少。我們未來的收入趨勢將繼續受到競爭對手推出的在線和手機遊戲的流行的實質性影響。
2023年我們在韓國的企業所得税税率為21%。
收入
我們已於2018年1月1日，即首次申請之日，適用IFRS 15與客户簽訂的合同收入。
我們的大部分收入來自網絡遊戲(我們提供遊戲的國家和市場產生的訂閲和微交易收入，我們在海外市場的許可方支付的版税和許可費)和手機遊戲(我們的許可方在海外市場支付的版税和許可費)，我們預計將繼續產生大部分收入。我們的收入可以分為以下三類：
•網絡遊戲；
•手機遊戲；以及
•其他收入。
由於我們的手機遊戲收入在總收入中佔比更大，我們列出了在線遊戲和手機遊戲的每一種收入來源。
網絡遊戲
來自小額交易的收入
在報告期結束時，我們將推遲剩餘虛擬貨幣的總金額。
對於遊戲中的消耗性虛擬物品，相關收入在消費遊戲中的虛擬物品時確認。我們推遲報告期末估計用户生命週期內活躍用户所擁有的虛擬物品剩餘金額的收入。對於週期性的遊戲內虛擬物品，相關收入在有效期內按比例確認。我們將收入推遲到剩餘的有效期。對於永久性的遊戲內虛擬物品，收入在估計的用户生命週期內按比例確認。
我們確認在線訂閲收入是因為遊戲用户使用遊戲內的高級功能。訂閲收入來自網吧S的訂閲費，網吧S的預付費訂閲費按實際使用時長遞延計入收入。
版税和許可費的收入
對於我們的在線和手機遊戲，我們簽訂了與訪問知識產權(如遊戲角色圖像和故事)的權利相關的許可協議。我們認為，該協議是向客户提供訪問相關知識產權的權利的承諾，因為我們將進行對
對於客户擁有權利的知識產權，許可證授予的權利直接將客户暴露於我們活動的任何正面或負面影響，並且這些活動不會導致在發生這些活動時將商品或服務轉讓給客户。因此，我們與這些協議相關的履約義務隨着時間的推移而得到履行。
由於許可承諾的性質是在許可期內向客户提供對我們的知識產權的訪問，因此我們的履行義務與隨着時間的推移而履行的履行義務相對應，收入在許可期內確認。我們在合同期內通過直線法確認許可費收入，而對於運營使用費收入，收入在根據合同條款建立收入分配時按權責發生制確認。當基於合同特許權使用費費率和被許可人的實際收入的運行特許權使用費收入超過應收差餉認可的最低保證額時，超出的數額將被確認為收入和應收賬款。
手遊
來自小額交易的收入
手機遊戲用户購買的虛擬貨幣可以用來購買遊戲中的物品。遊戲用户購買虛擬貨幣後，我們沒有退款義務。
在報告期結束時，我們推遲支付活躍付費用户在估計用户生命週期內擁有的剩餘虛擬貨幣的收入。
對於遊戲中可消耗的虛擬物品，收入在遊戲中的虛擬物品被消費時確認。在報告期結束時，我們通過反映活躍用户在估計用户生命週期內擁有的虛擬物品的剩餘數量的平均單價來遞延收入。對於有有效期的週期性遊戲內虛擬物品，收入在有效期內按比例確認。我們將收入推遲到剩餘的有效期。對於永久性的遊戲內虛擬物品，收入在估計的用户生命週期內按比例確認。我們將於報告期結束時遞延估計用户生命週期剩餘期間的收入。
版税和許可費的收入
對於我們的在線和手機遊戲，我們簽訂了與訪問知識產權(如遊戲角色圖像和故事)的權利相關的許可協議。我們認為，該協議承諾向客户提供訪問相關知識產權的權利，因為我們將從事對客户擁有權利的知識產權有重大影響的活動，許可授予的權利直接使客户受到我們活動的任何正面或負面影響，並且這些活動不會在發生這些活動時導致產品或服務轉讓給客户。因此，我們與這些協議相關的履約義務隨着時間的推移而得到履行。
由於許可承諾的性質是在許可期內向客户提供對我們的知識產權的訪問，因此我們的履行義務與隨着時間的推移而履行的履行義務相對應，收入在許可期內確認。我們在合同期內通過直線法確認許可費收入，而對於運營使用費收入，收入在根據合同條款建立收入分配時按權責發生制確認。當基於合同特許權使用費費率和被許可人的實際收入的運行特許權使用費收入超過應收差餉認可的最低保證額時，超出的數額將被確認為收入和應收賬款。
其他收入
其他收入包括銷售主機遊戲、遊戲角色商品、動畫和其他服務的收入，包括為第三方提供的網站開發和運營服務。為第三方提供開發和運營服務的收入是通過衡量完全履行績效義務的進展隨着時間的推移確認的。進度參考截至報告期末發生的成本佔各合同估計總成本的百分比來衡量。
下表載列所示期間按收入類別分列的收入細目及佔總收入的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
| 收入類型 | | 2023 | | 2023(1) | | 2022 | | 2021 |
| | (In百萬韓元和千美元，百分比除外） |
| 網絡遊戲 | | | | | | | | | | | | | | |
| 微交易收入 | | ₩ | 70,566 | | | 9.7 | % | | 美元 | 54,662 | | | ₩ | 80,147 | | | 17.3 | % | | ₩ | 64,382 | | | 15.6 | % |
| 特許權使用費和許可費 | | 10,451 | | | 1.4 | | | 8,095 | | | 9,109 | | | 2.0 | | | 10,988 | | | 2.6 | |
| 小計 | | 81,017 | | | 11.1 | | | 62,757 | | | 89,256 | | | 19.3 | | | 75,370 | | | 18.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 手遊 | | | | | | | | | | | | | | |
| 微交易收入 | | 568,665 | | | 78.4 | | | 440,494 | | | 261,622 | | | 56.4 | | | 164,646 | | | 39.8 | |
| 特許權使用費和許可費 | | 60,939 | | | 8.4 | | | 47,204 | | | 97,150 | | | 21.0 | | | 155,518 | | | 37.6 | |
| 小計 | | 629,604 | | | 86.8 | | | 487,698 | | | 358,772 | | | 77.4 | | | 320,164 | | | 77.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 其他收入 | | 14,895 | | | 2.1 | | | 11,538 | | | 15,590 | | | 3.3 | | | 18,404 | | | 4.4 | |
| 總計 | | ₩ | 725,516 | | | 100 | % | | 美元 | 561,993 | | | 463,618 | | | 100.0 | % | | ₩ | 413,938 | | | 100 | % |
__________________
備註：
(1)僅為方便起見，韓元金額以美元表示，匯率為1,290.97韓元兑1.00美元，這是2023年12月29日生效的中午買入匯率，經紐約聯邦儲備銀行為海關目的認證。
收入成本
我們的收入成本主要包括以下幾個方面：
•運營費用、支付的佣金、特許權使用費、服務器折舊費用、服務器維護費用和相關人員費用、移動平臺費用、渠道服務費和與開發當前商業提供的遊戲更新有關的外包費；
•向第三方支付版税，這些第三方是我們根據許可協議作為服務分銷商提供的一些遊戲的開發商；以及
•向李明真先生支付版税，以獲得在我們的遊戲和基於Ragnarok的其他產品中使用他的卡通系列《Ragnarok》中的故事情節和人物的權利。我們向李先生支付了4,000萬韓元的初始許可費，並要求按照調整後收入的1.0%或1.5%(扣除增值税和某些其他費用)或使用Ragnarok品牌產生的淨收入的2.5%、5%或10%支付特許權使用費，具體取決於Ragnarok Online運營或許可獲得的收入類型。
2023年向Myoung-Jin Lee先生支付的款項為25.85億韓圓（2,002萬美元），2022年為17.43億韓圓。該協議將於2033年1月到期。
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和管理費用包括支付給向韓國的咖啡館訂户分銷我們的在線遊戲的獨立促銷代理的銷售佣金、支付給支付結算提供商的佣金、行政和行政人員的行政費用和相關人員費用，以及營銷和促銷費用和相關人員費用。
研發費用
研究與開發費用主要包括工資和其他管理費用，所有這些費用均在發生時列為費用。遊戲開發的研發費用只有在遊戲的技術可行性確定後才資本化。當遊戲開發基本完成時，遊戲的技術可行性就確定了。
外幣效應
2023年，我們88.1%的收入是以外幣計價的，主要是新臺幣、泰銖、菲律賓比索、印度尼西亞盧菲亞和馬來西亞林吉特。
在我們發行遊戲的大多數國家，我們的海外子公司和授權廠商產生的收入都是以當地貨幣計價的，其中包括新臺幣、泰銖、美元、日元和菲律賓比索。除美國、日本和歐洲國家外，這些國家的收入將轉換為美元，用於向我們匯款每月支付的版税。這些當地貨幣對美元的貶值將導致以美元計算的每月特許權使用費支付減少，從而對我們的淨利潤產生負面影響，因為我們幾乎所有的成本都是以韓元計價的。
我們根據每月月底確認和記錄的收入的商定百分比，根據在該日期適用的外匯匯率，每月從我們的海外被許可人那裏收到特許權使用費。我們通常在每個月底後20至90天收到這些特許權使用費付款，除非因特殊情況而延遲支付。在此期間，韓元對這些外幣的升值或貶值將導致外幣損失或收益，並影響我們的淨利潤。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，我們沒有未平倉的外幣遠期合約。見項目T11。“關於市場風險的定量和定性披露--外幣風險。”
所得税費用
參見第3.D項。風險因素--與我們的監管環境有關的風險--我們收取許可費和特許權使用費的國家預扣税率的不利變化，以及遞延税金資產變現能力的不利變化，都可能對我們的淨利潤產生不利影響。“
細分市場報告
我們經營以下業務：網絡遊戲、手機遊戲等。網絡遊戲部分包括我們運營的微交易和訂閲收入，以及版税和許可費。手遊部分包括我們運營的微交易，以及版税和許可費。我們行動的其餘部分被歸類為“其他”。2023年、2022年和2021年，網絡遊戲細分市場的收入達到11.1%，分別佔我們綜合收入的19.3%和18.2%，手機遊戲部門的收入達到86.8%，分別佔我們綜合收入的77.4%和77.4%，其他部門的收入為2.1%，分別佔我們綜合收入的3.3%和4.4%。我們業務部門的運營結果
在很大程度上反映了我們的綜合運營結果。欲知詳情，請參閲本年度報告所載綜合財務報表附註24。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| 線上 | | 莫比爾縣 | | 其他 | | 總計 |
| (單位：百萬韓元) |
| 細分市場收入 | ₩ | 96,487 | | | ₩ | 697,736 | | | ₩ | 21,149 | | | ₩ | 815,372 | |
| 消除部門間收入 | (15,470) | | | (68,132) | | | (6,254) | | | (89,856) | |
| 合併淨收入 | 81,017 | | | 629,604 | | | 14,895 | | | 725,516 | |
| 折舊/攤銷 | 1,436 | | | 2,158 | | | 4,064 | | | 7,658 | |
分部營業利潤(1) | ₩ | 44,107 | | | ₩ | 122,107 | | | ₩ | (5,847) | | | ₩ | 160,367 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 線上 | | 莫比爾縣 | | 其他 | | 總計 |
| (單位：百萬韓元) |
| 細分市場收入 | ₩ | 107,326 | | | ₩ | 404,362 | | | ₩ | 21,740 | | | ₩ | 533,428 | |
| 消除部門間收入 | (18,069) | | | (45,591) | | | (6,150) | | | (69,810) | |
| 合併淨收入 | 89,257 | | | 358,771 | | | 15,590 | | | 463,618 | |
| 折舊/攤銷 | 1,349 | | | 1,873 | | | 3,840 | | | 7,062 | |
分部營業利潤(1) | ₩ | 45,832 | | | ₩ | 58,357 | | | ₩ | 519 | | | ₩ | 104,708 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 線上 | | 莫比爾縣 | | 其他 | | 總計 |
| (單位：百萬韓元) |
| 細分市場收入 | ₩ | 90,123 | | | ₩ | 346,928 | | | ₩ | 23,417 | | | ₩ | 460,468 | |
| 消除部門間收入 | (14,753) | | | (26,764) | | | (5,013) | | | (46,530) | |
| 合併淨收入 | 75,370 | | | 320,164 | | | 18,404 | | | 413,938 | |
| 折舊/攤銷 | 1,975 | | | 1,875 | | | 2,468 | | | 6,318 | |
分部營業利潤(1) | ₩ | 31,271 | | | ₩ | 64,837 | | | ₩ | 611 | | | ₩ | 96,719 | |
(1)其他不構成營業利潤的損益項目，因未由主要經營決策者按經營分部進行審查，因此不單獨披露。請參閲“-運營結果：2023年與2022年相比-分部結果。”
我們尚未採納的新標準和詮釋
我們尚未提前採用某些已發佈但在2023年1月1日開始的年度報告期內非強制性的新會計準則和解釋。有關編制合併財務報表所使用的方法以及尚未採用的新準則和修訂的進一步描述，請參閲財務報表附註4。
運營結果：2023年與2022年相比
下表彙總了我們在所示期間的業務成果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2023(1) | | 2022 | | 更改百分比 |
| (In百萬韓元和千美元，百分比除外） |
| 全面收益表 | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | |
| 網絡遊戲 | ₩ | 81,017 | | 美元 | 62,757 | | 89,256 | | (9.2)% |
| 手遊 | 629,604 | | 487,698 | | 358,772 | | 75.5 |
| 其他收入 | 14,895 | | 11,538 | | 15,590 | | (4.5) |
| 總收入 | 725,516 | | 561,993 | | 463,618 | | 56.5 |
| 收入成本 | 484,958 | | 375,654 | | 267,365 | | 81.4 |
| 毛利 | 240,558 | | 186,339 | | 196,253 | | 22.6 |
毛利率(2) | 33.2% | | 33.2% | | 42.3 | % | | |
| 運營費用： | | | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | (66,066) | | (51,175) | | (77,614) | | (14.9) |
| 研發 | (13,486) | | (10,446) | | (13,797) | | (2.3) |
| 其他收入 | 913 | | 707 | | 605 | | 50.9 |
| 其他費用 | (1,552) | | (1,202) | | (739) | | 110.0 |
| 業務費用共計 | 80,191 | | 62,116 | | 91,545 | | (12.4) |
| 營業利潤 | 160,367 | | 124,223 | | 104,708 | | 53.2 |
營業利潤率(3) | 22.1% | | 22.1% | | 22.6% | | |
| 財務收入（費用） | | | | | | | |
| 財政收入 | 23,267 | | 18,023 | | 15,953 | | 45.8 |
| 融資成本 | (14,935) | | (11,569) | | (10,779) | | 38.6 |
| 所得税前利潤 | 168,699 | | 130,677 | | 109,882 | | 53.5 |
| 企業所得税支出 | 36,717 | | 28,441 | | 26,824 | | 36.9 |
| 本年度利潤 | 131,982 | | 102,236 | | 83,058 | | 58.9 |
| 其他綜合收益 | | | | | | | |
| 其後可能重新分類為收入或損失的項目 | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | 1,559 | | 1,208 | | 285 | | 447.0% |
| 不會重新分類至損益的項目 | | | | | | | |
| 重新計量界定福利負債 | 7 | | 5 | | (4) | | 不適用 |
| 本年度綜合收益總額 | 133,548 | | 103,449 | | 83,339 | | 60.2 |
| 利潤(虧損)可歸因於： | | | | | | | |
| 母公司所有人 | ₩ | 132,019 | | 美元 | 102,265 | | 83,162 | | 58.7 |
非控制性權益(4) | (37) | | (29) | | (104) | | (64.4) |
| 可歸因於以下各項的全面收入總額： | | | | | | | |
| 母公司所有人 | ₩ | 133,560 | | 美元 | 103,458 | | 83,457 | | 60.0 |
非控制性權益(4) | (12) | | (9) | | (118) | | (89.8) |
| | | | | | | |
N/M=沒有意義
__________________
備註：
(1)僅為方便起見，韓圓金額以美元表示，匯率為1，290.97韓圓兑1.00美元，即2023年12月29日生效的中午買入匯率，經紐約聯邦儲備銀行出於海關目的認證。
(2)每一時期的毛利率是用每一時期的毛利除以總收入來計算的。
(3)每一期間的營業利潤率是用每一期間的營業利潤除以總收入計算的。
(4)代表於2005年12月收購的持有96.1%股權的子公司Gratation NeoCyon的非控股權益，於2018年8月增至98.7%，於2019年8月增至99.2%，於2020年4月增至99.5%，以及於2019年2月收購的持有70%股權的子公司GravitGame Link的非控股權益。
收入
我們的總收入從2022年的4，636.18億韓圓增長至2023年的7，255.16億韓圓（561，993萬美元），主要原因是：
•手機遊戲收入從2022年的3.587.72億韓元增長到2023年的6.296.04億韓元(48.769.8億美元)，增幅為75.5%。這一增長主要得益於2023年4月6日在東南亞推出的Ragnarok Origin和2023年1月5日在韓國推出的Ragnarok X：Next Generation的收入增加。由於競爭加劇和遊戲需求疲軟，Ragnarok X：Next Generation在東南亞和臺灣，Ragnarok Origin在美國和加拿大，韓國和日本，以及Ragnarok M：永恆的愛情在東南亞的收入下降，部分抵消了這一增長。
•2023年來自網絡遊戲的收入從2022年的892.56億韓元下降到810.17億韓元(6275.7萬美元)，降幅為9.2%。網絡遊戲收入減少主要是由於競爭加劇和遊戲需求疲軟導致Ragnarok Online在臺灣和菲律賓的收入減少所致。
•2023年其他收入下降4.5%至148.95億韓元(1153.8萬美元)，較2022年的155.9億韓元下降，這主要是由於與重力新氣旋為第三方提供的網站開發和運營服務相關的收入下降所致。
收入成本
我們的收入成本從2022年的2.673.65億韓元增加到2023年的484，9.58億韓元(375,654,000美元)，增幅為81.4%，主要原因是：
•與2022年的2423.45億韓元相比，2023年支付給韓元的佣金增加了86.7%，達到4525.63億韓元(合350，56萬美元)，這主要是由於與Ragnarok Origin相關的移動平臺服務費用、版税支付和遊戲服務外包費用的佣金增加。這一增長被移動平臺服務費、特許權使用費和與《Ragnarok M：永恆之愛》相關的外包費用的減少部分抵消了。
毛利和毛利率
由於上述原因，我們的毛利由2022年的1962.53億韓元增長至2023年的2405.58億韓元(186,339,000美元)，增幅為22.6%。我們的毛利率從2022年的42.3%下降到2023年的33.2%，這是由於來自Ragnarok Origin的收入增加導致平臺服務費、特許權使用費和支付給第三方的關於Ragnarok Origin在東南亞提供的佣金增加。
運營費用
銷售、一般和行政費用。我們的銷售、一般和行政費用從2022年的776.14億韓元下降到2023年的660.66億韓元(5117.5萬美元)，降幅為14.9%，主要原因是：
•廣告費用下降54.3%，從2022年的298.98億韓元降至2023年的136.61億韓元(合1058.2萬美元)，這主要是由於我們在2022年推出了各種遊戲，包括美國和加拿大的Ragnarok Origin；東南亞和全球的Ragnarok迷宮NFT；臺灣、香港和澳門的Ragnarok Monster競技場；泰國的Ragnarok Tack II；韓國的Ragnarok競技場；Ragnarok：在北美和南美、巴西、澳大利亞、新西蘭和韓國的失憶；Ragnarok Online在菲律賓、新加坡和馬來西亞的Ragnarok Online
這一減少額被以下各項部分抵銷：
•工資從2022年的175.98億韓元增加到2023年的206.88億韓元(1602.5萬美元)，增幅為17.6%，這主要是由於員工數量的增加；
研究和開發。我們的研發費用從2022年的137.97億韓元下降到2023年的134.86億韓元(1044.6萬美元)，降幅為2.3%，這主要是由於2022年推出Ragnarok V：Returns和Ragnarok開始後手機遊戲的開發費用減少。
其他費用。我們贏得了15.31億(美元) 減值損失1,186,000美元 關於2023年無形資產與減值損失的比較 論無形資產 2022年的資產及其他非流動資產為4.7億韓元，其中主要包括與《大户》和《迷失傳奇》相關的無形資產減值損失。
營業利潤和營業利潤率
由於上述原因的累積影響，我們在2023年錄得營業利潤為1603.67億韓元(124,223,000美元)，而2022年的營業利潤為1047.08億韓元，2023年和2022年的營業利潤率分別為22.1%和22.6%。
淨財務收入(成本)
我們在2023年錄得淨財務收入為83.32億韓元(645.4萬美元)，而2022年的淨財務收入為51.74億韓元。淨財務收入(成本)主要包括利息收入和外幣收益(損失)。
所得税費用
我們在2023年記錄的所得税支出為367.17億韓元(28,441000美元)，而2022年的所得税支出為268.24億韓元。我們的有效税率已從2022年的24%降至2023年的22%，這主要是由於已用税收抵免的增加、未分配收益的公司税減少以及與子公司投資相關的遞延税收負債的減少。
非控制性權益
非控股權益指我們於2023年持有99.5%股權的子公司Gratation NeoCyon的淨虧損，以及可歸因於第三方少數股權持有人的我們70%持股的子公司Gratation Game Link的淨虧損。
母公司所有者應佔利潤
因此，我們於2023年錄得韓元母公司所有者應佔溢利1320.19億元(102,265,000美元)，而2022年則錄得韓元母公司所有者應佔溢利831.62億元。
細分結果
經部門間交易調整後，2023年我們來自網絡遊戲運營的淨收入為964.87億韓元(7474萬美元)，較2022年的1073.26億韓元下降10.1%。這是
主要原因是臺灣和菲律賓與Ragnarok Online相關的收入下降。2023年，我們來自手機遊戲運營的淨收入為6977.36億韓元(540，47.4萬美元)，比2022年的4.043.62億韓元增長了72.6%。這主要是由於Ragnarok Origin在東南亞的收入增加。
我們於2023年錄得網絡遊戲營運利潤441.07億韓元(3416.6萬美元)，較2022年的458.32億韓元減少3.8%，主要原因是Ragnarok Online在臺灣及菲律賓的收入下降。此外，我們於2023年來自手機遊戲業務的營運利潤為1221.07億韓元(9458.5萬美元)，較2022年的583.57億韓元增長109.2，主要來自Ragnarok Origin在東南亞的收入增加。
運營結果：2022年與2021年
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| (除百分比外，以百萬韓元計算) |
| 全面收益表 | | | | | |
| 收入： | | | | | |
| 網絡遊戲 | ₩ | 89,256 | | ₩ | 75,370 | | 18.4% |
| 手遊 | 358,772 | | 320,164 | | 12.1 |
| 其他收入 | 15,590 | | 18,404 | | (15.3) |
| 總收入 | 463,618 | | 413,938 | | 12.0 |
| 收入成本 | 267,365 | | 224,173 | | 19.3 |
| 毛利 | 196,253 | | 189,765 | | 3.4 |
毛利率(1) | 42.3% | | 45.8% | | |
| 運營費用： | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | (77,614) | | (75,631) | | 2.6 |
| 研發 | (13,797) | | (16,570) | | (16.7) |
| 其他收入 | 605 | | 607 | | (0.3) |
| 其他費用 | (739) | | (1,452) | | (49.1) |
| 業務費用共計 | 91,545 | | 93,046 | | (1.6) |
| 營業利潤 | 104,708 | | 96,719 | | 8.3 |
營業利潤率(2) | 22.6% | | 23.4% | | |
| 財務收入（費用） | | | | | |
| 財政收入 | 15,953 | | 5,268 | | 202.8 |
| 融資成本 | (10,779) | | (2,686) | | 301.3 |
| 所得税前利潤 | 109,882 | | 99,301 | | 10.7 |
| 企業所得税支出 | 26,824 | | 33,421 | | (19.7) |
| 本年度利潤 | 83,058 | | 65,880 | | 26.1 |
| 其他綜合收益 | | | | | |
| 其後可能重新分類為收入或損失的項目 | | | | | |
| 外幣折算調整 | 285 | | 3,274 | | (91.3) |
| 不會重新分類至損益的項目 | | | | | |
| 重新計量界定福利負債 | (4) | | (3) | | 33.3 |
| 本年度綜合收益總額 | 83,339 | | 69,151 | | 20.5 |
| 利潤(虧損)可歸因於： | | | | | |
| 母公司所有人 | ₩ | 83,162 | | ₩ | 65,947 | | 26.1 |
非控制性權益(3) | (104) | | (67) | | 55.2 |
| 可歸因於以下各項的全面收入總額： | | | | | |
| 母公司所有人 | ₩ | 83,457 | | ₩ | 69,172 | | 20.7 |
非控制性權益(3) | (118) | | (21) | | 461.9 |
| | | | | |
N/M=沒有意義
__________________
備註：
(1)每一時期的毛利率是用每一時期的毛利除以總收入來計算的。
(2)每一期間的營業利潤率是用每一期間的營業利潤除以總收入計算的。
(3)代表於2005年12月收購的持有96.1%股權的子公司Gratation NeoCyon的非控股權益，於2018年8月增至98.7%，於2019年8月增至99.2%，於2020年4月增至99.5%，以及於2019年2月收購的持有70%股權的子公司GravitGame Link的非控股權益。
收入
我們的總收入從2021年的4.139.38億韓元增長到2022年的4.636.18億韓元，增幅為12.0%，主要原因是：
•來自網絡遊戲的收入從2021年的753.7億韓元增長到2022年的892.56億韓元，增幅為18.4%。網絡遊戲收入的增長主要是由於臺灣和泰國的Ragnarok Online在10月份舉行的20週年紀念活動和2022年3月在臺灣的遊戲中工作更新以及2021年10月在泰國推出的Ragnarok Classic的收入增加所致；
•手機遊戲收入從2021年的3201.64億韓元增長到2022年的3587.72億韓元，增幅為12.1%。這一增長主要是由於2022年9月15日在臺灣、香港和澳門推出的Ragnarok Origin的收入增加，但由於競爭加劇和遊戲需求疲軟，Ragnarok X：東南亞和臺灣的下一代、韓國的Ragnarok Origin和東南亞的Ragnarok M：永恆愛情的收入下降，部分抵消了這一增長；以及
•其他收入從2021年的184.04億韓元下降到2022年的155.9億韓元，降幅為15.3%，這主要是由於重力NeoCyon為第三方提供的網站開發和運營服務的收入下降。
收入成本
我們的收入成本從2021年的2.241.73億韓元增加到2022年的2.673.65億韓元，增幅為19.3%，主要原因是：
•2022年支付給韓元的佣金從2021年的2億7.86億韓元增加到2423.45億韓元，這主要是由於與Ragnarok Origin相關的移動平臺服務費用、版税支付和遊戲服務外包費用的佣金增加。這一增長被與Ragnarok X：Next Generation相關的特許權使用費支付的佣金減少以及與Ragnarok M：永恆之愛相關的移動平臺服務費、特許權使用費和外包費的減少部分抵消。
毛利和毛利率
由於上述原因，我們的毛利從2021年的189，7.65億韓元增加到2022年的1962.53億韓元，增幅為3.4%。我們的毛利率由2021年的45.8%下降至2022年的42.3%，這是由於來自Ragnarok Origin的收入增加，導致Ragnarok Origin在臺灣、香港和澳門提供的平臺服務費、特許權使用費和支付給第三方的佣金增加。
運營費用
銷售、一般和行政費用。我們的銷售、一般和行政費用從2021年的756.31億韓元增加到2022年的776.14億韓元，增幅為2.6%，主要原因是：
•工資從2021年的154.91億韓元增加到2022年的175.98億韓元，增幅為13.6%，主要是由於員工數量的增加；
•2022年支付給158.75億韓元的佣金比2021年的139.59億韓元增加了13.7%，這主要與支付Ragnarok Online在臺灣和泰國的網關費有關；以及
這一增長被以下因素部分抵銷：
•廣告費用從2021年的359.48億韓元下降到2022年的298.98億韓元，下降了16.8%，這主要是因為我們在2021年成功推出了各種遊戲，廣告費用有所下降。
包括美國和加拿大的Ragnarok Origin；泰國的Ragnarok：迷失的記憶；日本的Tera；日本的NBA：崛起為明星；以及泰國的上帝。
研究和開發。我們的研發費用從2021年的165.7億韓元下降到2022年的137.97億韓元，降幅為16.7%，這主要是由於2021年推出Ragnarok V：Returns和NBA Rise to Star後手機遊戲的開發費用減少。
其他費用。我們已經贏得了4.7億歐元的減值損失 關於2022年無形資產和其他非流動資產與減值損失的比較 論無形資產 2021年的資產及其他非流動資產為13.68億韓元，主要包括與Tera Classic和CPBL Baseball有關的無形資產的減值損失，以及與Tera Classic、CPBL Baseball、Grid Force和Live by the Sword有關的其他非流動資產。
營業利潤和營業利潤率
由於上述原因的累積影響，我們在2022年錄得營業利潤1047.08億韓元，而2021年的營業利潤為967.19億韓元，2022年和2021年的營業利潤率分別為22.6%和23.4%。
淨財務收入(成本)
我們在2022年錄得淨財務收入為51.74億韓元，而2021年的淨財務收入為25.82億韓元。淨財務收入(成本)主要包括利息收入和外幣收益(損失)。
所得税費用
我們在2022年記錄的所得税支出為268.24億韓元，而2021年的所得税支出為334.21億韓元。我們的有效税率已從2021年的34%降至2022年的24%，這主要是由於已使用的税收抵免增加和與子公司投資相關的遞延税收負債的減少。
非控制性權益
非控股權益指我們持有99.5%股權的附屬公司Gratation NeoCyon的淨收益，以及我們持有70%股權的附屬公司Gratation Game Link的淨虧損，可歸因於第三方少數股權持有人。
母公司所有者應佔利潤
因此，我們在2022年錄得韓元母公司所有者應佔利潤831.62億韓元，而2021年韓元母公司所有者應佔利潤為659.47億韓元。
細分結果
經部門間交易調整後，2022年我們來自網絡遊戲運營的淨收入為1073.26億韓元，較2021年的901.23億韓元增長19.1%。這主要是由於臺灣和泰國與Ragnarok Online相關的收入增加所致。2022年我們來自手機遊戲運營的淨收入為4.043.62億韓元，比2021年的3.469.28億韓元增長了16.6%。這主要是由於Ragnarok Origin在臺灣、香港和澳門的收入增加。
我們於2022年錄得網絡遊戲營運利潤458.32億韓元，較2021年的312.71億韓元增長46.6%，主要原因是Ragnarok Online在臺灣及泰國的收入增加。此外，我們來自手機遊戲運營的運營利潤在2022年為583.57億韓元，較2021年的648.37億韓元下降10.0%，這主要是由於東南亞和臺灣地區的Ragnarok X：Next Generation收入下降所致。
項目5.b.流動資金和資本資源
流動性
自2002年8月Ragnarok Online推出商業服務以來，我們的主要流動資金來源一直是我們經營活動的現金流。截至2023年12月31日，我們大約贏得了1.84億歐元(合14259.2萬美元)的現金和現金等價物。我們的現金及現金等價物主要包括購買時到期日為三個月或以下的銀行存款，以及標的證券到期日為三個月或以下的貨幣市場工具。
我們主要通過與我們的移動遊戲有關的微交易收入、版税和許可費以及我們在不同國家的在線遊戲的訂閲和微交易收入、版税和許可費來產生現金，如第5.a項所述。“經營業績-概述-收入。”由於我們的海外業務主要是通過我們的子公司和我們的海外特許持有人進行的，我們為我們的業務和我們或我們的子公司可能產生的任何債務提供資金的能力部分取決於我們的海外特許持有人支付的特許權使用費和其他費用，其次是我們子公司的股息流動。我們遊戲在市場上的受歡迎程度是我們能產生多少現金的關鍵因素。我們的大部分現金支出與工資和其他管理費用有關，如遊戲服務、其他銷售、一般和行政活動以及研發活動的工資和其他管理費用。
用於投資活動的現金淨額主要包括增加短期金融工具、購買無形資產以及財產和設備。我們的淨財產和設備從截至2022年12月31日的81.4億韓元增加到截至2023年12月31日的101.51億韓元(786.3萬美元)，這主要是由於在2023年期間收購了財產和設備。由於在2023年收購了無形資產，我們的無形資產從截至2022年12月31日的38.69億韓元增加到截至2023年12月31日的63.7億韓元(493.4萬美元)。
我們的現金投資政策強調流動性和本金保存，而不是其他投資組合考慮因素。我們將現金投資於銀行存款和短期金融工具，這些工具主要由一年或一年以下的貨幣市場工具組成。我們的短期金融工具從截至2022年12月31日的167,000韓元增加到截至2023年12月31日的277,215億韓元(214,734,000美元)。我們2023年短期金融工具的增加主要是由於將現金和現金等價物轉換為短期金融工具。
截至2023年12月31日，我們的主要流動性來源是1840.82億歐元(142,592000美元)的現金和現金等價物。我們相信，至少到2025年，我們的可用現金和現金等價物以及經營活動提供的淨現金將足以滿足我們的資本需求。然而，我們不能向您保證，我們的業務或運營不會以比預期更快的方式消耗可用的資本資源。由於業務條件的變化或其他未來的發展，包括任何重大投資或收購，我們可能需要額外的現金資源。如果這些來源不足以滿足我們的現金需求，我們可能會尋求以股權或債務的形式出售額外的證券。過去，我們通過發行普通股來籌集現金資源。出售額外的股權證券或可轉換債務證券可能會導致我們的股東進一步稀釋。此外，我們可能會尋求通過發行債務證券或獲得信貸安排來招致債務。債務的產生將導致償債義務的增加，並可能導致限制業務的經營和財務契約。
現金流
下表列出了我們在所示期間的現金流摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2023(1) | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬韓元和數千美元) |
| 年初現金及現金等價物 | ₩ | 169,877 | | | 美元 | 131,589 | | | ₩ | 99,105 | | | ₩ | 110,632 | |
| 經營活動現金淨流入 | 132,430 | | | 102,581 | | | 98,278 | | | 74,183 | |
| 投資活動的現金淨流出 | (116,579) | | | (90,303) | | | (22,340) | | | (82,471) | |
| 融資活動的現金淨流出 | (4,083) | | | (3,163) | | | (3,918) | | | (3,306) | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 2,437 | | | 1,888 | | | (1,248) | | | 67 | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | 14,205 | | | 11,003 | | | 70,772 | | | (11,527) | |
| 年終現金及現金等價物 | ₩ | 184,082 | | | 美元 | 142,592 | | | ₩ | 169,877 | | | ₩ | 99,105 | |
__________________________
注：
(1)僅為方便起見，韓元金額以美元表示，匯率為1,290.97韓元兑1.00美元，這是2023年12月29日生效的中午買入匯率，經紐約聯邦儲備銀行為海關目的認證。
經營活動產生的現金淨流入。經營活動的現金淨流入從2022年的982.78億韓元增加到2023年的1324.3億韓元(10258.1萬美元)，這主要是由於2023年運營產生的現金增加。與2021年相比，2022年經營活動的現金淨流入增加，主要原因是2022年經營活動的淨利潤增加。
投資活動的現金淨流出。2023年我們投資活動的現金淨流出為1165.79億韓元(90，30.3萬美元)，而2022年為223.4億韓元。這一增長主要是由於與2022年短期金融工具淨增加190億韓元相比，短期金融工具淨增加1101.79億韓元(合8534.6萬美元)。與2021年相比，2022年我們投資活動的現金淨流出減少，主要是由於短期金融工具淨增190億韓元，而2021年短期金融工具淨增770億韓元。
融資活動現金流出淨額。 融資活動的現金淨流出 增加到Won 4,083 百萬(美元) 3,163,000人) 關於Won 3,918 2022年增加了100萬美元，主要是因為增加了對租用額外辦公室的租賃債務的償還。2022年來自融資活動的現金淨流出增加 與2021年相比 曾經是 也 主要由於 增加還款額 的 租賃額外辦公室的租賃負債。
材料現金需求
下表列出了截至2023年12月31日我們按期間到期的已知合同義務和其他義務的重大現金需求摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間到期的付款 |
| 總計 | | 少於
1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 多過
5年 |
| (單位：百萬韓元) |
| 租賃義務 | ₩ | 6,718 | | | ₩ | 4,340 | | | ₩ | 2,323 | | | ₩ | 55 | | | ₩ | — | |
| 購買義務 | 4,942 | | | 3,947 | | | 995 | | | — | | | — | |
| 總計 | ₩ | 11,660 | | | ₩ | 8,287 | | | ₩ | 3,318 | | | ₩ | 55 | | | ₩ | — | |
長期債務義務。我們的運營資金主要來自運營現金流以及2005年2月首次公開發行美國存託憑證的收益。因此，目前沒有長期債務債務。
租賃義務。就我們的經營租賃義務而言，截至2023年12月31日到期的租賃付款為：首爾總部13.15億韓元，2.42億韓元，3.18億韓元，6.03億韓元，2.25億韓元，7500萬韓元，3.17億韓元，4800萬韓元，5.6億韓元，2.93億韓元，6900萬韓元，2.56億韓元，我們在美國、日本、臺灣、泰國、印度尼西亞、新加坡和香港的辦事處，我們在首爾、美國和臺灣的租賃服務器以及我們公司的車輛，尊重i維利。租賃期限將分別於2024年12月、2024年12月、2025年4月、2025年11月、2025年8月、2025年5月、2024年12月、2024年6月、2026年3月、2024年10月、2024年4月和2025年6月到期。所有租約的續期條款須視乎市場情況而定。.
購買義務。 2020年5月，我們與NBA和NBPA達成了一項協議，獲得了開發和發佈NBA許可遊戲的權利。2021年10月，我們與Funigloo有限公司簽訂了開發Ragnarok IP遊戲的開發協議。我們還與各種第三方遊戲開發商簽訂了許可協議，以獲得第三方開發商開發的遊戲的獨家發行權。關於我們的購買義務，我們注意到39.47億韓元將在未來12個月內到期，9.95億韓元將在一到三年內到期。
資本開支承擔額
我們預計向其他市場的持續擴張需要資本支出，包括持續擴展和升級我們現有的服務器設備、內部開發新遊戲、收購和發佈第三方遊戲，或投資於增強我們的技術、營銷、分銷和服務能力。我們相信，我們來自運營的內部現金流，加上我們的現金和現金等價物，將足以滿足我們至少到2025年的營運資金需求，包括我們的新遊戲開發支出。
其他承擔和負債
關於我們的商業承諾和或有負債的描述，請參閲本年度報告中包括的我們的綜合財務報表附註12。關於我們的法律程序的説明，見項目8.A。“合併報表和其他財務信息--法律程序。”
項目5.C.研發、專利和許可等
為了保持競爭力，我們繼續專注於我們的研發工作。我們的研發努力和計劃包括以下內容：
•戰略和規劃-整體遊戲設計和審查技術可行性、市場可行性和遊戲開發流程；
•圖形-設計遊戲角色和遊戲環境，以優化整體遊戲體驗為目標；
•服務器編程-服務器設計和開發，處理互聯、驗證、安全、角色數據和遊戲過程協調，並促進玩家之間的在線交流；以及
•客户端編程-增強遊戲角色的視聽體驗和動作模擬。
2023年、2022年和2021年，我們的研發支出分別為134.86億韓元(1044.6萬美元)、137.97億韓元和165.7億韓元。我們的研發費用在2023年下降，主要是由於在2022年推出Ragnarok Begins和Ragnarok V：Returns之後，手機遊戲的研發費用減少。
見項目4.B。“業務概述-遊戲開發和發佈”，瞭解有關我們的研發和項目4.B的信息。“業務概述-知識產權”，獲取有關我們知識產權的信息。
項目5.D.趨勢信息
可能對我們的銷售、營業收入、流動資金和資本資源產生重大影響的趨勢、不確定性和事件在上文第5.a項中討論。“經營業績”和項目5.b。“流動性和資本資源。”
項目5.E.關鍵會計估計數
見本公司合併財務報表附註2及附註3，提供若干關鍵會計估計的摘要，該等估計要求本公司管理層就高度不確定及可能對本公司財務狀況及營運結果有重大影響的事項作出困難、複雜或主觀的判斷。
項目6.公司董事會和高級 管理層和員工
項目6.A.董事及高級管理層
下表列出了截至2024年4月26日與我們董事和高管相關的某些信息。我們所有董事和管理人員的業務地址是我們的註冊辦公室，地址是韓國首爾03925，麻婆區396世界盃北路15樓。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年齡 | | 職位 |
| 玄哲公園 | | 52 | | 董事首席執行官兼首席執行官 |
| 北村義則 | | 55 | | 尊敬的董事會主席， 首席運營官兼首席合規官 |
| 金興坤 | | 58 | | 董事首席財務官兼首席執行官 |
| 森下和樹 | | 50 | | 執行主任 |
| 酒井和也 | | 59 | | 執行主任 |
吉田浩司 | | 70 | | 執行主任 |
| 鄭佑 | | 62 | | 獨立董事 |
| 權永善 | | 65 | | 獨立董事 |
| 奇榮公園 | | 63 | | 獨立董事 |
| 林孝恩 | | 48 | | 獨立董事 |
| 金玉西姆 | | 52 | | 獨立董事 |
玄哲公園自2011年3月以來一直擔任董事的首席執行官兼首席執行官，並於2009年5月至2011年3月擔任我們的企業管理辦公室官員。朴智星還分別從2014年11月和2021年3月開始擔任引力互動的董事用户和總裁用户。他於2009年12月及2012年4月分別出任董事及重力新氣旋首席運營官，並於2010年10月至2018年3月出任重力遊戲董事總裁，並於2010年10月至2012年3月出任重力新氣旋首席策略官。2019年12月至2021年3月，他也是重力遊戲公司的董事成員，2018年4月至2023年3月，他也是引力通信公司的董事成員。自2007年9月以來，他一直擔任GungHo在線娛樂公司GV業務部(前身為國際業務部)的總經理。2005年7月至2007年9月，擔任賽格網絡(中國)有限公司內容製作部總經理；2004年4月至2005年7月，擔任賽格公司亞洲事業部經理。2002年10月至2004年3月，他在ActozSoft技術有限公司擔任海外營銷團隊經理；2001年10月至2002年10月，他在Siementech技術有限公司擔任經理。1998年4月至2001年7月，他作為豐田Vista東京汽車有限公司工程師團隊的一員工作。樸先生從東京工業大學獲得了汽車維修文憑，該學院後來更名為東京汽車技術學院。
北村佳信自2008年3月起擔任董事首席執行官，2008年6月起擔任首席運營官，2011年4月起擔任董事會主席，2022年12月起擔任首席合規官。北村康夫在2008年10月至2009年10月期間擔任重力新氣旋公司的董事首席執行官，自2009年10月以來一直擔任首席執行官。他在2008年3月至2019年12月期間擔任重力娛樂公司的首席執行官。自2008年7月、2018年4月、2月以來，他一直擔任引力互動、引力通信、引力遊戲鏈接、引力遊戲技術、引力遊戲崛起、引力遊戲中心和引力遊戲願景的首席執行官
2019年4月、2019年7月、2021年1月和2022年1月。2010年10月至2018年3月，他也是重力遊戲公司的董事會員，2011年7月至2014年11月，他也是引力歐盟SAS公司的董事會員。北村先生還分別於2006年3月和2007年6月擔任GungHo在線娛樂公司GV業務部(前身為國際事業部)董事和執行總經理，並於2003年2月至2007年6月擔任GungHo在線娛樂公司市場部執行總經理。2007年3月至2008年10月和2008年3月至2008年6月，他分別在韓國GungHo在線娛樂公司和GungHo Works公司擔任董事工作人員。從2008年7月到2008年8月清盤，北村先生是L5遊戲公司的董事的一員。北村先生還於2002年1月至2003年1月在NC Japan K.K.擔任營銷經理，並於1999年9月至2001年12月在ICC Corporation擔任業務開發經理。北村先生擁有文教大學英語語言文學學士學位。
金香根自2008年9月和2021年3月以來，他分別擔任董事的首席財務官和首席執行官。金大中先生 曾經是 這個 首席財務官 於2009年6月至2020年3月在重力互動會議上，以及 一直以來都是 董事 兼副總裁 在… Gravity Interactive自2011年3月 和2021年3月。金正 曾經是 重力遊戲公司的清算人 從… 2018年3月 到2018年9月他是 董事 從2010年10月到2018年3月的重力遊戲 Gravity Games的首席執行官 從… 2013年3月 到2018年3月金正 曾經是 《Gravity Entertainment》 從… 2011年3月 至2019年12月。他曾擔任董事兼首席財務官 重力 NeoCyon分別從2011年3月和2011年5月開始。 自2018年4月以來，他一直擔任董事和引力通信的首席財務官。他也是引力遊戲鏈接的董事粉絲， 重力遊戲技術和重力遊戲的興起 分別從2019年2月、2019年7月和2019年7月開始。先生。 金姆 自2022年1月和2022年7月以來，他一直擔任董事和引力遊戲願景的首席財務官。先生。 金姆 自2021年1月和2021年3月以來，他一直擔任董事和引力遊戲中心的首席財務官。他 是 我們的財務管理和會計事業部總經理 財政部分別於2007年3月至2008年9月和2006年9月至2007年3月。他還在2004年4月至2006年9月期間擔任我們會計團隊的經理。2002年6月至2004年4月，金先生在Modottel，Inc.擔任會計團隊經理。金先生擁有中昂大學會計學學士學位。
森下和樹自2008年3月以來一直擔任董事的高管。森下先生自2004年1月以來一直擔任GungHo Online Entertainment，Inc.的總裁兼首席執行官，並於2002年8月至2004年1月擔任GungHo Online Entertainment，Inc.的首席運營官。此外，2005年12月至2008年3月，他是遊戲藝術有限公司的董事的一員，自2008年3月起，他一直是遊戲藝術有限公司的總裁。森下誠自2023年6月以來一直擔任Team Stars，Inc.的首席執行官，自2012年3月以來一直擔任GungHo在線娛樂美國公司的董事首席執行官。2018年3月至2021年5月，他也是董事蝗蟲製造有限公司的一名員工。2013年2月至2018年5月，他是SUPERTRICK GOKS，Inc.的董事員工；2018年6月至2022年3月，他擔任首席執行官；2022年3月以來，他一直擔任董事會主席。森下徹是收購公司和Kahon 3 Oy公司的董事員工。分別從2011年10月至2014年11月和2013年12月至2014年9月。森下先生於2007年10月至2009年12月擔任GungHo Works，Inc.的董事長，2007年3月至2008年10月擔任GungHo Online Entertainment Korea Inc.的董事，並於2012年6月至2013年8月擔任OverDrive Game Technologies Ltd.的董事。2001年5月至2002年8月，他還擔任OnSale，Inc.電子服務部的總經理。森下先生於2000年12月至2001年4月擔任Kickers Network，Inc.的董事，並於2000年3月至11月擔任Dolphin Net，Inc.的董事。森下先生在1996年7月至2000年2月期間擔任SoftCreate日本株式會社系統銷售部主管。森下先生畢業於千葉商業大學附屬中學。
酒井一也自2009年3月以來一直擔任董事的高管。他還分別於2004年4月和2005年3月擔任首席財務官和董事，並於2011年7月至2014年4月擔任GungHo Online Entertainment，Inc.的投資者關係官。他曾擔任董事遊戲藝術有限公司，工浩在線娛樂亞太私人有限公司。Ltd.、GungHo Online Entertainment America，Inc.和SUPERTRICK遊戲公司。自2017年3月、2015年12月、2015年7月、2014年9月、2012年3月和2013年2月起。他還分別在2018年3月至2021年5月、2018年4月至2021年5月和2015年7月至2023年12月擔任蝗蟲製造公司、MSPO，Inc.和收購公司的董事成員。2021年5月，他是MSPO，Inc.的清算人。酒井真在2015年7月至2019年8月和2013年10月至2014年9月分別擔任PlayPhone，Inc.和GGF B.V.的董事員工。2012年6月至2013年8月，他擔任OverDrive遊戲技術有限公司的董事審計師；2011年10月至2015年7月，他擔任收購公司的審計師。此外，他在2008年10月至2009年12月期間擔任Capri，Inc.的首席執行官。2008年3月至2011年3月，他是重力娛樂公司的董事成員；2007年10月至2009年12月，他是GungHo Works，Ltd.Inc.的董事成員。酒井先生於2007年3月至2008年10月擔任韓國GungHo在線娛樂公司的董事首席執行官，2008年10月至2008年10月清盤。2007年1月至今，他擔任GungHo Asset Management，Inc.首席執行官
2008年10月。酒井先生於1993年1月至1996年3月、1996年4月至2000年4月和2000年4月至2003年11月分別擔任董事行政事業部總經理和Inc.表情工具首席執行官。1987年4月至1992年12月，他在九州崇光銀行工作，現在的名稱是新和銀行。酒井先生畢業於九州尚約大學，獲商業科學學士學位。
吉田浩司自2024年3月起新被任命為董事的執行董事。他自2012年3月起擔任董事，自2011年7月起在GungHo Online Entertainment，Inc.擔任商務管理部執行總經理、首席客户官和首席危機管理官。吉田還曾在GungHo Online Entertainment亞太區擔任董事。自2014年12月以來，以及自2023年6月以來在Team Stars，Inc.的董事賬户。2014年11月至2023年12月，他在收購公司擔任董事首席執行官。他在慶應義塾大學獲得經濟學學士學位。
鄭佑自2011年3月以來一直擔任我們的獨立董事。俞炳彥先生自2014年10月起擔任董事國際有限公司合夥人，自2007年6月起擔任Samhasa GGP代表合夥人，並自2007年8月起擔任Euidang Foundation董事會成員。他於2008年3月至2010年3月擔任TCAD International，Inc.的顧問，並於2004年9月至2006年4月擔任NHN Japan Corporation的獨立董事顧問。俞炳彥先生於2000年6月至2007年3月擔任電訊盈科日本有限公司董事董事總經理。2000年6月至2002年8月，他是太平洋網絡風險投資有限公司的合夥人，2000年6月至2002年8月，他是科技風險投資有限公司的董事成員。俞炳彥先生於1998年8月至2000年3月在瑞士信貸信託銀行有限公司工作，1996年8月至1998年5月在貝恩日本公司工作，1991年9月至1994年11月在SK證券公司工作。俞炳彥先生擁有南加州大學東亞語言與文化學士學位、早稻田大學商學碩士學位和歐洲工商管理學院MBA學位。
權永善曾擔任過 作為我們的獨立董事 因為 2019年3月。權先生一直是一個 自2019年1月起在全賢税務服務公司任職董事。他是一個 納税人代辦人經理 2015年1月至2018年12月在Sokcho税務局工作。他是 a 訴訟官員 2012年1月至2014年12月在準部地區税務局擔任團隊經理，2010年11月至2012年1月在準部地區税務局和富川税務局擔任團隊經理。權相權在2000年2月至2009年11月期間也是水原税務局的調查員， 和 1992年2月至2000年2月在Seocho税務所和安山税務局工作。1983年12月至1992年1月任江西税務所、江西税務所調查員。此外，他於2005年2月至2007年2月在仁川地方法院從事税務訴訟和民事訴訟，並於2011年2月至2014年2月在義正部地方法院從事税務訴訟和民事訴訟。權先生擁有首爾大學會計學學士學位。
奇榮公園自2020年3月以來一直擔任我們的獨立董事。Park先生自2009年9月以來一直擔任APEX LLC的首席管理合夥人。2002年6月至2020年5月，他一直在韓國商事仲裁委員會擔任仲裁員。自2014年7月以來，他一直是光明學校基金會的董事成員，自2019年1月以來，他一直是韓國信託科學研究所的總裁副教授。此外，朴槿惠曾於2018年1月至2023年12月擔任最高檢察院調查審查委員會委員。2004年1月至2005年6月，他在不列顛哥倫比亞大學亞洲法律中心擔任訪問學者，並於1989年2月在韓國最高法院司法研究培訓研究所完成培訓。朴智星在首爾國立大學獲得法學士學位。
林孝恩自2023年3月以來一直擔任我們的獨立董事。林女士自2022年1月以來一直在Hanul LLC擔任會計，自2018年2月以來一直在韓國大學校友會經濟系擔任金融董事研究員。2016年4月至2022年1月擔任投資審查小組組長，2018年4月至2020年3月擔任ORIX Capital Korea風險管理小組組長。她亦曾分別於二零一零年一月至二零一一年十二月及二零零九年一月至二零一零年一月擔任安永環球有限公司國際財務報告準則及保險總部團隊的高級經理。自2004年11月起，她註冊成為韓國註冊會計師協會(KICPA)和韓國註冊會計師協會(KACPTA)的會員。她在韓國大學獲得了學士學位。
金玉西姆自2024年3月起，新被任命為獨立董事。自2019年9月以來，沈南鵬一直在G-Pinung會計公司擔任董事工作。2016年3月至2019年9月，她在金立和尤金會計公司擔任董事。2017年3月至2019年2月，她也是加雄大學的兼職教授。沈女士於2008年4月至2003年間在天士通有限公司和時代教育有限公司擔任董事員工。
2016年3月。此外，她於2001年12月至2008年4月期間擔任畢馬威三重會計師事務所的審計團隊經理，並於1996年11月至1999年9月期間擔任畢馬威三通會計師事務所的會計師。她在Gachon大學獲得會計和税務博士學位，在延世大學獲得商法碩士學位，並在慶元大學獲得會計學士學位。
項目6.B.賠償
我們沒有向我們的任何董事或高管提供任何貸款或信貸，我們也沒有為任何此等人士的借款提供擔保。截至2023年12月31日止年度，我們向所有董事及高管支付的薪酬總額為17.34億韓元(1，34.3萬美元)。在2024年3月29日召開的股東大會上，我們的股東批准了總額高達40億韓元(309.8萬美元)的2024年董事薪酬。
根據納斯達克第5250(B)(3)條的規定，我們的董事或高管不會因他們向我們提供的服務而得到任何第三方的補償。
根據《勞工標準法》和《僱員退休福利保障法》，我們必須向自願或非自願終止受僱於我們的合格員工支付遣散費，包括通過退休。我們人員的遣散費等於離職時的月薪乘以連續服務年限。我們的董事沒有遣散費。
我們維持董事及高級管理人員責任保險，承保董事及高級管理人員的某些潛在責任。
項目6.C.董事會的做法
公司治理實踐
我們的美國存託憑證在納斯達克證券市場上市，我們受制於納斯達克證券市場規則。然而，作為一家外國私人發行人，重力公司不受適用於美國國內公司的某些公司治理規則的約束。納斯達克的公司治理實踐規則規定，外國私人發行人可以選擇遵循其本國的做法，以代替納斯達克股票市場規則5600系列的要求，但受某些例外情況的限制，並且在母國法律不禁止的範圍內。以下是重力公司的公司治理做法與美國國內公司所遵循的做法不同的重要方面。
•根據韓國法律，我們不需要有一個由獨立董事佔多數的董事會。我們的董事會目前共有11名董事，其中5名是獨立董事。
•根據韓國法律，我們不需要董事對董事的提名進行獨立監督，也不需要成立完全由具有書面章程的獨立董事組成的薪酬委員會，該委員會包括薪酬委員會的具體職責和權力。但是，我們已經根據我們的公司章程成立了董事提名委員會和薪酬委員會。我們的董事提名委員會和薪酬委員會分別由兩名非獨立董事和一名獨立董事組成。
•根據韓國法律，獨立董事不需要定期安排只有獨立董事出席的會議。然而，我們的審計委員會僅由三名獨立董事組成，一般每月召開一次會議，每當發生與本公司財務業績、關聯方交易或其他相關事項有關的事項時。在這樣的會議上，只有獨立董事出席，沒有管理層。
•根據韓國法律，我們要求在以下情況下發行證券之前必須獲得股東批准：(I)收購另一家公司的股票或資產；(Ii)高管、董事、員工或顧問的股權薪酬；(Iii)控制權的變更；以及(Iv)除公開發行以外的交易，如韓國法律所規定，必要時須在股東大會上通過決議。
包括，例如，如果證券發行與收購另一家公司的全部或部分業務有關，這將對本公司的業務產生重大影響。
•於美國證券交易委員會提交年度報告後一段合理時間內，根據韓國法律編制的業務報告及根據國際財務報告準則編制的財務報表將於股東周年大會日期前一週提供予股東，並於股東周年大會上提交予股東。此外，此類文件以及我們的年度報告Form 20-F一旦可用，我們的任何提出要求的股東都可以在我們的總辦事處或分支機構查看，也可以交付給任何提出交付要求的股東。根據韓國法律，我們不需要準備季度或中期報告。我們向美國證券交易委員會提交了按照國際財務報告準則以Form 6-K格式編制的季度財務報表。
•根據韓國法律，我們不需要徵集委託書，也不需要提供與任何股東大會相關的委託書。對於只持有我們普通股的股東，我們不向該等股東徵集委託書，也不向該等股東提供委託書。對於我們美國存託憑證的持有人，我們的託管機構花旗銀行向這些持有人提供委託書，並向其徵求委託書，這些委託書將由韓國證券存託憑證或“KSD”代表持有人在股東大會上投票表決。
此外，作為一家受控公司，截至本文日期，由於GungHo控制着我們59.3%的尚未行使的投票權，重力不受適用於非受控公司的某些公司治理規則的約束。納斯達克的公司治理實務規則規定，除某些例外情況外，受控公司可獲豁免遵守納斯達克證券市場規則第5615條的某些公司治理要求。作為一家受控公司，我們不需要擁有獨立的董事會多數成員，也不需要有薪酬委員會或董事對納斯達克提名進行獨立監督，這些提名符合納斯達克股票市場規則的要求。作為一家受控公司，我們依賴於這些豁免。
董事會
我們的董事會對管理我們的事務負有最終責任。我們目前有效的公司章程規定，董事會由不少於三名董事組成，還規定了審計委員會、薪酬委員會和董事提名委員會。我們目前有11名成員擔任我們的董事會成員。董事由出席或代表出席的股東以不少於全部有表決權的已發行和流通股的四分之一的多數票選出，只要出席股東大會的已發行和已發行的有表決權的股份不少於三分之一即可。
我們每一位董事的任期為一年。但是，董事的任期在該營業期結束後至該營業期召開的普通股東大會召開之前屆滿的，其任期應延至股東會結束。董事的任期在一個營業期結束後、該營業期的普通股東大會召開後屆滿的，應當縮短至股東會結束。董事可連續任職多個任期，並可隨時通過股東大會通過的特別決議罷免董事職務，這需要得到出席會議或代表出席會議的至少三分之二有表決權股份的持有人的批准，以及當時已發行和已發行總有表決權股份的至少三分之一的持有人的批准。
董事會從成員中選舉一名或多名有代表性的董事。董事的一名代表被授權代表我們的公司行事，並有權約束我們的公司。我們可能有(I)一名單一代表董事，(Ii)兩名或以上聯名代表董事，或(Iii)兩名或以上聯名代表董事。單一代表董事和任何聯名代表董事的權力和權限完全相同，而聯名代表董事的唯一區別是他們必須共同行事(即所有聯名代表董事必須共同行事才能對本公司具有約束力，而聯名代表董事可以獨立行事)。目前，我們的董事會已經選舉樸賢哲為我們的董事代表。根據韓國商法典及我們的公司章程細則，任何在董事會會議議程上有特殊利益關係的董事不得在該董事會會議上行使其投票權。我們沒有與我們的任何董事簽訂服務合同，這些合同規定在終止合同時提供福利。
我們的董事會已確定Jung Yoo先生、Yong Seon Kwon先生、Kee Woong Park先生、Hyo Eun Lim先生和Geum Ok Sim先生為納斯達克證券市場規則5605（a）（2）含義內的“獨立董事”。
下表提供了我們董事組成的一些要點。下表中列出的每個類別的含義與納斯達克規則5605(F)中使用的類別相同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 董事會多樣性矩陣(截至本年度報告之日) |
|
| 主要執行機構所在國家/地區： | | 韓國 |
| 外國私人發行商 | | 是 |
| 母國法律禁止披露 | | 不是 |
| 董事總數 | | 11 |
| 第一部分：性別認同 |
| 董事 | | 女性 | | 男性 | | 非二進制 | | 沒有透露性別 |
| 2 | | 9 | | 0 | | 0 |
| 第二部分：人口統計背景 |
| 在母國管轄範圍內任職人數不足的個人 | | 0 |
| LGBTQ+ | | 0 |
| 沒有透露人口統計背景 | | 0 |
董事會各委員會
根據我們的公司章程，我們目前有三個委員會，隸屬於我們的董事會：
•審計委員會；
•董事提名委員會；以及
•薪酬委員會。
審計委員會
我們的審計委員會成立於2004年12月。審計委員會目前由以下董事組成：Yong Seon Kuan、Jung Yoo和Kee Woong Park。所有審計委員會成員均為納斯達克證券市場規則第5605(A)(2)條所指的“獨立董事”，並符合交易所法第10A-3(B)(1)條規定的獨立性標準。我們所有的獨立董事都有金融知識，並擁有會計或相關的財務管理專業知識。本公司董事會已認定權永善為“審計委員會財務專家”，因為“美國證券交易委員會”一詞是根據《薩班斯-奧克斯利法案》第407節發佈的《美國證券交易委員會》規定定義的。審計委員會負責審查內部交易和潛在的利益衝突，並審查會計和其他相關事項。根據《韓國商法典》，如果一家公司設立了審計委員會，該公司不允許有法定的審計師。該委員會目前由權永善擔任主席。
董事提名委員會
董事提名委員會由以下三位董事組成：酒井一也、森下和樹和柳正裕。三位成員中的一位是董事股票市場規則第5605(A)(2)條所指的“獨立納斯達克”。這個委員會負責推薦和提名我們董事職位的候選人。該委員會目前由酒井一也擔任主席。
薪酬委員會
薪酬委員會由以下三名董事組成：森下和樹、酒井一也和樸啟榮。三名成員之一的樸啟榮是董事股票市場規則第5605(A)(2)條所指的獨立納斯達克。該委員會負責審查和批准管理層的評估和薪酬計劃。該委員會目前由森下和樹擔任主席。
項目6.D.僱員
截至2023年12月31日，我們有437名全職員工(不包括我們子公司的員工)。員工總數在2023年期間有所增加，主要是由於2023年推出並計劃於2024年推出的遊戲數量增加而增加了內部開發員工。
下表列出了截至指定日期按部門劃分的員工人數：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 高級管理層 | 12 | | 11 | | 11 |
| 金融 | 24 | | 22 | | 22 |
| 營銷 | 101 | | 96 | | 87 |
| 遊戲開發團隊和團隊的支持 | 300 | | 271 | | 257 |
| 總計 | 437 | | 400 | | 377 |
我們沒有工會，我們的員工都不受集體談判協議的保護。根據《促進韓國工人蔘與與合作法案》的要求，我們在韓國為這類員工設立了勞動管理委員會。我們相信，我們與員工保持着良好的工作關係，我們沒有經歷過任何重大的勞資糾紛或停工。
此外，截至2023年12月31日，我們子公司的員工人數如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
重力互動公司(1) | 25 | {4} | | 32 | {4} | | 44 | {4} |
重力新氣旋公司(1) | 188 | {4} | | 197 | {4} | | 199 | {5} |
萬有引力通信有限公司。(1) | 59 | {5} | | 55 | {6} | | 50 | {6} |
PT重力遊戲鏈接(1) | 70 | {5} | | 64 | {5} | | 58 | {6} |
重力遊戲科技有限公司。(1) | 79 | {7} | | 71 | {7} | | 65 | {9} |
萬有引力遊戲崛起有限公司。(1) | 47 | {4} | | 41 | {4} | | 37 | {4} |
重力遊戲中心有限公司。(1) | 24 | {5} | | 27 | {5} | | 18 | {5} |
重力遊戲視覺有限公司。(1) | 7 | {5} | | 7 | {5} | | — | — |
| 總計 | 499 | | 494 | | 471 |
__________________________
注：
(1){}中的數字是從重力股份有限公司借調到相關子公司的員工人數(包括在總數中)。
引力互動、引力NeoCyon、引力通信、引力遊戲鏈接、引力遊戲技術、引力遊戲崛起、引力遊戲中心或引力遊戲願景的任何員工都不是工會代表，也不包括在集體談判協議中。
我們已經與我們的大多數管理人員、經理和員工簽訂了標準的年度僱傭合同。這些合同包括一項公約，禁止相關官員、經理或員工在受僱於我公司期間及之後的六個月內從事任何與我公司業務構成競爭的活動。
根據我們根據《僱員退休福利保障法》制定的遣散費計劃，在我們工作一年以上的韓國僱員在自願或非自願終止僱傭關係時有權獲得一次性付款。津貼數額等於僱員的月薪，計算方法是僱員離職前三個月的平均日薪乘以連續受僱年數。截至2023年12月31日，我們向216名員工提供了3.13億韓元(24.2萬美元)作為遣散費，這是截至該日期我們遣散費責任的100%。
根據韓國《國家養老金法》，我們需要向國家養老金公司支付每位員工標準月收入的4.5%。我們的員工還被要求每月向國家養老金公司繳納標準月收入的4.5%。如果我們的僱員全部或部分喪失賺取工資的能力，他們有權領取年金。我們的員工在達到一定年齡或因殘疾而失去全部或部分收入時，可以領取養老金，例如，在他們登記參加國家養老金計劃至少10年後，到65歲時領取養老金，以及在他們登記參加國家養老金計劃期間患上的疾病或疾病治癒後，即使在最初導致殘疾的疾病治癒後，也可以領取殘疾養老金。2022年和2023年，我們(包括我們在韓國的子公司)向國家養老金公司繳納的總金額分別為10.7億韓元和11.75億韓元(91萬美元)。
項目6.E.股份所有權
我們的現任董事或高級管理人員均未實益擁有我們的普通股。
股票期權計劃
根據我們的公司章程，我們可以向某些合格的董事、高級管理人員和員工授予購買我們股票的選擇權。以下是我們公司章程中目前包含的股票期權計劃的細節：
•對於為公司的建立、管理和技術創新做出貢獻或有資格做出貢獻的高級管理人員和員工，我們可以授予他們股票期權。儘管如此，下列人士不得獲授股票期權：(I)吾等最大股東、(Ii)持有吾等已發行股份10%或以上、(Iii)上文(I)及(Ii)項所述人士之若干特別關連人士、或(Iv)於行使根據購股權計劃授出之購股權後將擁有吾等10%或以上股份之股東；但成為有關公司高級職員(包括關聯公司兼職高級職員)後屬於特殊關係人的，不在上述第(三)項之列；
•股票期權可以通過我們股東的特別決議授予，可發行的股票總數不超過我們當時已發行和已發行普通股總數的10%；
•股票期權行使時，我們交付我們的普通股或以現金支付我們股票的市場價格與期權行使價格的差額；
•實行股票期權的幹部職工人數不得超過在職幹部職工的90%，授予幹部職工的股票期權不得超過已發行流通股總數的10%；
•根據股票期權計劃授予的股票期權，在發行新股的情況下，最低行權價格等於(I)根據繼承和贈與税法方法計算的我們股票的市場價格和(Ii)我們股票的面值中的較高者，在其他情況下，最低行使價格等於或高於根據根據繼承和贈與税法的方法計算的我們股票的市場價格；
•股票期權可以由被授予股票期權並且自授予股票期權的股東特別決議之日起為公司服務兩年或兩年以上的人行使；但股票期權可以由在兩年期限屆滿前因不能歸因於自己的原因死亡、退休或辭職的人或其代表行使；
•股票期權可以在股票期權授予之日起兩年後授予，並可在授予日起最長五年內行使；以及
•在下列情況下，本公司董事會可通過決議取消股票期權：(I)持有期權的高管或員工在獲得股票期權後自願退休；(Ii)持有期權的高管或員工因故意不當行為或疏忽而對我們造成重大損害；(Iii)由於破產或解散，我們無法交付股票或支付規定的金額；或(Iv)發生股票期權協議中規定的取消股票期權的任何原因。
每個股票期權賦予受讓人以行使價購買一股我們普通股的權利。2004年12月24日，我們的股東批准實施我們的員工股票期權計劃，並根據該計劃向我們的董事、高級管理人員和員工授予股票期權。2004年12月24日授予的所有股票期權均已到期。截至2023年12月31日，沒有可行使的股票期權。
項目6.f.披露登記人追回錯誤裁決的行動
補償
不適用。
項目7.大股東及關聯方交易
項目7.A.大股東
下表列出了我們已知的關於截至2024年4月26日我們普通股的實益所有權的信息，這些信息是由我們已知的基於已發行普通股6948,900股實益擁有5%或更多普通股的每個人提供的。我們的任何普通股都不賦予持有者任何優先投票權。受益所有權是根據《交易法》及其頒佈的規則和條例確定的，包括指導證券的表決或處置或獲得證券所有權的經濟利益的權力。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 股份數量
實益擁有 | | 百分比
有益的
擁有 |
| GungHo在線娛樂公司。 | | 4,121,737 | | | 59.3 | % |
據我們所知，截至2023年12月31日，我們約有47.5%的普通股在美國持有(以美國存託憑證的形式)。同樣，據我們所知，截至2023年12月31日，我們在美國約有5934名股票實益持有人(以美國存託憑證的形式)。截至本公告日期，我們的最大股東GungHo實益擁有我們普通股59.3%的投票權。
項目7.B.關聯方交易
如本年報其他部分所載綜合財務報表附註24進一步披露，吾等不時與吾等關聯方(包括吾等最大股東)進行交易，涉及向該等關聯方銷售吾等產品及向該等關聯方購買產品及服務。
與GungHo Online Entertainment，Inc.的關係。
2008年4月1日，GungHo收購了我們普通股的3,640,619股，約佔我們總股份的52.4%。2008年6月23日和2008年6月24日，GungHo收購了我們的美國存託憑證，分別相當於450,554.25股和30,565.25股本公司股份。截至2024年4月26日，GungHo實益擁有本公司約4,121,737股普通股，約佔已發行及已發行普通股總數的59.3%。參見第3.D項。“風險因素--與我們公司結構相關的風險--我們在日本的遊戲授權公司GungHo是我們的大股東，這讓他們控制了我們的董事會。日本是我們的主要收入市場。”
2002年7月，我們與GungHo(前身為OnSale，Inc.)就Ragnarok Online在日本的服務和分銷達成協議，該協議於2004年9月、2006年9月、2009年9月、2012年9月、2015年9月、2017年9月、2019年9月、2021年9月和2023年9月續簽。
2012年8月，我們與GungHo簽訂了一項共同開發協議，為PlayStation Vita平臺開發Ragnarok奧德賽王牌，該協議於2013年1月、2013年6月、2017年2月、2019年10月和2023年9月進行了修訂。
2010年5月，我們與GungHo簽訂了在日本境內使用Ragnarok網絡遊戲角色將商品業務商業化的許可證，該許可證於2012年5月、2014年5月、2016年5月、2017年9月、2019年9月、2021年9月和2023年9月進行了修訂。
2019年4月，我們與GungHo就Ragnarok M：Ever Love in Japan(在日本當地命名為Ragnarok Masters)的服務和發行達成協議，並於2020年3月進行了修訂。《Ragnarok M：永恆的愛》於2019年6月在日本上線。
2020年7月，我們與GungHo就Ragnarok Origin在日本的服務和分銷達成協議，該產品於2021年6月推出。
2021年8月，我們與GungHo Online Entertainment America，Inc.達成協議，在韓國、香港、臺灣和新加坡發行Grandia HD Collection。
2024年3月，我們與GungHo就Ragnarok X：下一代在日本的服務和分銷達成協議。
董事首席執行官兼首席執行官樸賢哲先生、董事會主席、首席運營官兼首席合規官北村康之先生、董事首席執行官森下和樹先生、董事首席執行官酒井一也先生和董事首席執行官吉田幸治先生先後擔任董事總經理兼首席執行官、董事首席財務官兼首席財務官總裁、董事執行總經理、首席客户兼首席危機管理官董事。
項目7.c.專家和律師的利益
不適用。
項目8.財務信息
項目8.A.合併報表和其他財務資料
財務報表
所有相關財務報表均列入項目18。“財務報表。”
法律程序
截至本協議發佈之日，本公司並未參與任何訴訟或其他訴訟，而本公司相信其結果可能個別或整體對本公司的業務、營運結果或財務狀況產生重大不利影響。
股利政策
自成立以來，我們從未宣佈或支付過我們普通股的任何股息。未來派發股息的任何決定都將受到一系列因素的影響，包括未來資本支出和投資的現金需求，以及我們董事會可能認為相關的其他因素。我們不打算在不久的將來分紅。因此，我們不能保證未來可能宣佈和支付任何股息。在股息記錄日期發行普通股的持有者將有權獲得宣佈的全額股息，而不考慮普通股的發行日期或普通股隨後的任何轉讓，但須繳納適用的預扣税。有關特定年度的年度股息(如有)將在本公司股東於股東周年大會上批准後於下一年支付，或(I)如(I)外聘核數師對財務報表提出無保留意見及(Ii)審核委員會全體成員經董事會批准後一致同意，以及中期股息(如有)將於董事會批准後於同年支付，在每種情況下，均受本公司公司章程細則及韓國商業守則若干條文的規限。所有股息可以現金、股票或其他財產(實物)支付。見第10.B項。“公司章程大綱和章程細則--股息。”
在美國存託憑證的存款協議條款的規限下，閣下將有權獲得與普通股持有人相同程度的由美國存託憑證代表的普通股的股息，減去根據存款協議就該等股息應付的費用和開支，以及適用於該等股息的任何韓國税項。見第10.E項。“税收--韓國的税收。”託管人通常會將收到的韓元兑換成美元，然後將美元金額分配給你。有關支付給我們股東的股息所產生的美國聯邦所得税後果的説明，請參閲第10.E項。“税收--美國聯邦所得税的重要考慮因素。”
項目8.b.重大變化
自本年報所載之經審核綜合財務報表日期以來，吾等並無發生任何重大變動。
項目9. 報價和掛牌
項目9.A.報價和上市詳情
普通股
我們的普通股沒有在任何證券交易所或有組織的交易市場上市，包括在韓國。我們的普通股沒有公開市場，儘管我們的一小部分普通股是在場外交易中交易的，主要是在韓國進行的非公開銷售。
美國存托股份
繼我們於2005年2月8日首次公開募股後，這些ADS在納斯達克證券市場的納斯達克全球市場（前身為納斯達克全國市場）上市，代碼為“GRVY”。除2014年11月26日至2018年8月27日（期間我們的ADS在納斯達克資本市場交易）外，我們的ADS一直在納斯達克全球市場以相同的代碼交易。2015年5月11日，我們將ADS與普通股的比例從四股ADS與一股普通股（4：1）改為一股ADS與兩股普通股（1：2），這產生了我們的ADS 1比8反向股票拆分的效果。2018年8月28日，我們進行了進一步的改變
我們的ADS與普通股的比率從一股ADS與兩股普通股（1：2）到一股ADS與一股普通股（1：1），這產生了我們的ADS 2比1股票分拆的效果。
截至2023年12月31日，共有3，304，151份ADS尚未發行，代表我們3，304，151股普通股。
項目9.B.分配計劃
不適用。
項目9.C.市場
見項目9.A。“報價和上市詳情。”
項目9.D.出售股東
不適用。
項目9.E.稀釋
不適用。
項目9.F.發行的費用
不適用。
項目10.附加信息
項目10.A.股本
不適用。
項目10.B：公司章程大綱和公司章程
以下部分提供了與我們的股本和公司章程的重要條款有關的摘要信息。它還簡要概述了《韓國商法典》和相關韓國法律的某些條款，所有這些條款都是現行有效的。
一般信息
我們於2000年4月4日根據韓國法律成立為有限責任公司，法定名稱為重力有限公司。
目標和目的
根據公司章程第二條，我們的目的是從事以下業務：(I)軟件諮詢和軟件的開發和分銷；(Ii)軟件和光盤的開發和銷售；(Iii)信息通信相關軟件的開發；(Iv)遊戲軟件等軟件的生產、開發、分銷、銷售和諮詢以及相應的許可；(V)網絡遊戲服務；(Vi)應用程序軟件的開發和銷售；(Vii)計算機程序的開發和銷售；(Viii)軟件進出口；(Xi)電子交易；(X)角色銷售；(Xi)動畫；(Xii)房地產租賃；(Xii)休息區餐廳業務；(Xiv)與媒體相關的業務；(XV)印刷及出版；(Xii)音像唱片的製作及發行；(Xvii)數碼內容的製作、開發、發行、銷售及諮詢，包括但不限於基於區塊鏈技術(如NFT)；(Xviii)運動設施，包括高爾夫球練習場，例如屏幕高爾夫球場；及(Xix)上述業務的所有附屬業務。
董事
我們的公司章程禁止我們的任何董事對任何有利害關係的交易行使投票權。向我們的董事提供的補償金額將在股東大會上得到我們股東的批准。我們的公司章程對董事可行使的借款權力沒有規定，也沒有規定董事的年齡限制。董事是通過股東大會任命的，並獲得出席會議的多數股份的贊成票，董事的任命需要至少佔總已發行和已發行股份的四分之一。
董事的任期為一年。但是，董事的任期在該營業期結束後至該營業期召開的普通股東大會召開之前屆滿的，其任期應延至股東會結束。董事的任期在一個營業期結束後、該營業期的普通股東大會召開後屆滿的，應當縮短至股東會結束。任何董事空缺將由股東大會選舉填補；然而，如果我們至少有三名董事(這是我們公司章程細則第32條規定的最低董事人數)，則該空缺不一定得到填補，並且該空缺不會中斷董事職責的履行。補選的董事的任期為前任任期的剩餘部分。
分紅
我們可以按照每個股東擁有的股份數量的比例向我們的股東支付股息。以美國存託憑證為代表的普通股與我們的其他普通股享有相同的股息權利。
一般來説，我們可以在每個財政年度結束後三個月內舉行的年度股東大會上宣佈分紅。然而，在某些情況下，我們也可以在董事會會議上宣佈股息，前提是(I)外部審計師對我們該財年的財務報表提出了無保留的意見，並且(Ii)經董事會批准後，審計委員會的所有成員一致同意。此外，我們可以在董事會會議上宣佈任何中期股息。所有股息可以現金、股票或其他財產(實物)支付。但是，股票股息必須按面值分配，並且股票股息不得超過年度股息的一半。
根據韓國商業法典，吾等只能在非綜合基礎上從吾等淨資產的超額部分中支付年度股息，超過(I)本公司的法定資本，(Ii)截至相關股息期結束時累積的資本盈餘公積金和已賺取盈餘公積金的總額，(Iii)將為年度股息期撥備的已賺取盈餘公積金，及(Iv)未實現收益(資產負債表上所述的淨資產額因根據國際財務報告準則對資產和負債進行評估而增加的金額，未實現虧損不能抵消)。
我們不得支付年度股息，除非我們已預留至少相當於年度股息現金部分10%的金額作為賺取盈餘公積金，或除非我們有不少於法定資本一半的累積賺取盈餘公積金。我們不能使用法定準備金支付現金股利，但可以將法定準備金中的金額轉移到股本中，或者使用法定準備金來減少累積的赤字。法定準備金超過法定資本的1.5倍的，股東可以多數票減少超額法定準備金。
除年度股息外，根據《韓國商業法典》及本公司的公司章程，吾等可於每一財政年度派發一次中期股息，以備於本財政年度上半年末所賺取的留存收益超過股東大會時尚未處置的上一財政年度的留存收益。派發中期股息的決定應由董事會決議作出，不須經股東批准。任何中期股息必須支付給截至相關財年6月30日登記在冊的股東。我們可以現金、股票或其他有價值財產(實物)的形式分配中期股息。
每一會計年度應支付的中期股息總額不得超過上一會計年度資產負債表上的淨資產，減去(一)上一會計年度的資本，(二)截至上一會計年度的資本公積金和賺取盈餘公積金的總額，(三)上一會計年度經股東周年大會確認為利潤或支付的與上一會計年度有關的金額，(四)累積至
根據我們的公司章程或股東的決議，前一財政年度用於特殊目的，(V)中期股息支付後的本財政年度應撥備的盈餘公積金金額，以及(Vi)未實現收益(資產負債表中陳述的淨資產額因根據國際財務報告準則對資產和負債進行評估而增加)。此外，無投票權優先股的中期股息率必須與我們普通股的中期股息率相同。
自股息支付之日起五年內，我們沒有義務支付任何無人認領的股息。
免費派發股份
除了從我們的留存或當期收益中以股票形式支付股息外，我們還可以將從我們的資本盈餘或賺取的盈餘公積金中轉移到我們的法定資本的金額以免費發行的紅股或免費股的形式分配給我們的股東。我們必須按照股東現有的持股比例，將這些免費股份分配給所有股東。自成立以來，我們從未派發過任何免費股份。我們目前沒有打算在不久的將來進行這樣的分發。
優先購買權與增發股份
除非《韓國商業法典》另有規定，否則我們可以不時發行授權但未發行的股票，條款由我們的董事會決定。我們必須以統一的條件向所有擁有優先購買權並在相關記錄日期在我們的股東名冊上上市的股東提供新股。
如果發行新股，我們可以根據董事會決議向現有股東以外的其他人發行新股，在這些情況下，他們將沒有優先購買權：
•通過公開發行，不超過已發行流通股總數的50%；
•職工持股協會會員；
•根據我們的公司章程行使股票期權；
•以不超過已發行和流通股總數50%的存託憑證的形式；
•根據《外商投資促進法》，以不超過已發行和流通股總數50%的比例，吸引企業所需的外商直接投資；
•向境內或者境外金融機構、公司或者個人緊急募集資金，但不得超過已發行和流通股總數的50%；
•根據與我們的合資安排向某些公司出售；或
•公開發售或新股由承銷商承銷，以供該等股份在任何證券交易所上市，但不得超過已發行及已發行股份總數的50%，惟如向現有股東以外的人士配發新股，本公司須於該等新股認購金額支付日期至少兩週前向股東發出通知或刊登公告。
我們必須在相關記錄日期至少兩週前公佈有關新股的優先購買權及其可轉讓性的公告。吾等將於認購新發行股份的截止日期至少兩週前通知有權認購新發行股份的股東。如果股東未能在最後期限前認購，股東的優先購買權即告失效。我們的董事會可以決定如何分配零碎股份或尚未行使優先購買權的股份。
在美國存托股份持有人的情況下，託管銀行將被視為享有優先購買權的股東。
股東大會
我們在每個財政年度結束後三個月內召開年度股東大會。如董事會決議或法院批准，本公司可召開股東特別大會：
•視需要而定；
•應持有我們總流通股3%或以上的股東的要求；或
•應我們審計委員會的要求。
我們必須在股東大會召開前至少兩週向股東發出書面通知或電子文件，列明會議的日期、地點和議程。股東大會的議程由董事會會議決定。此外，持有總流通股3%或以上的股東可以提出股東大會議程。此種建議應至少在會議前六週以書面形式提出。如果該提議違反了有關法律法規或公司章程，董事會可以拒絕。截至記錄日期，未登記在股東名冊上的股東無權收到股東大會通知，也無權出席股東大會或在大會上投票。優先股持有人，除非獲得授權，否則無權接收股東大會的通知或在股東大會上投票。
持有流通股總數1%或以上的股東，可以在股東大會召開前請求法院指定一名檢查員，審查會議通知程序和表決方法的適當性。
股東大會主席由董事會任命，董事會決定的人選不能擔任董事長的，由董事代表擔任董事長。如果董事的代表不能擔任董事長，則由副董事長總裁、高管董事或高管董事擔任董事長，順序依次為。如果股東大會是由持有總流通股不少於3%的一名或多名股東提出的，法院可批准該股東大會，並可應提出要求的各方的要求或自行決定任命該股東大會的主席。
我們的股東大會在首爾、韓國或其他被認為必要的附近地區舉行。
投票權
我們普通股的持有者有權對每一股普通股投一票。然而，由我們持有的普通股(即庫存股)或由我們直接或間接擁有超過10%權益的任何法人實體持有的普通股沒有投票權。除非公司章程另有明文規定，否則韓國商法典允許累積投票權，據此，每股普通股持有人有權享有與屆時選出的董事人數相等的多項投票權。普通股持有人可以累計行使其所持股份的全部投票權，選出一個董事。然而，我們的股東已經決定不採用累積投票。
我們的股東可在股東大會上以出席或代表出席會議的有表決權股份的多數票通過決議案，而這些贊成票亦佔我們當時已發行及已發行的有表決權股份總數的至少四分之一。然而，根據《韓國商法典》和我們的公司章程，以下事項需要至少三分之二出席或代表出席會議的有表決權股份的持有人批准，其中贊成票也至少佔我們當時已發行和已發行總有表決權股份的三分之一：
•修改我們的公司章程；
•移走一杯董事；
•實施資本削減(為彌補赤字而進行的資本削減除外)；
•對我們實施任何解散、合併或合併；
•轉讓我們全部或任何重要部分的業務；
•收購任何其他公司的全部業務或對我們的業務有實質性影響的任何其他公司的部分業務(“實質性影響”限定詞適用於收購任何其他公司的全部和部分業務)；
•以低於票面價值的價格發行新股；
•法律、法規規定需要作出決議的其他事項。
一般而言，無投票權股份的持有人無權就任何決議案投票或接收任何股東大會的通知。然而，在我們公司章程的修訂、任何合併或合併、資本削減或在某些其他情況下影響優先股權利或利益的情況下，需要獲得此類股票持有人的批准。我們必須通過決議獲得出席或代表出席該類別股份持有人類別會議的至少三分之二優先股持有人的批准，而贊成票亦佔該類別已發行及已發行股份總數的至少三分之一。此外，《韓國商法典》規定，公司的公司章程可以規定獲得無投票權股份的權利的條件。例如，如果我們無法支付公司章程中規定的優先股股息，優先股持有人可能會獲得選舉權，並可能有權行使投票權，直到股息支付為止。特許優先股持有人擁有與有表決權股份持有人相同的權利，可以要求、接收通知、出席股東大會並在股東大會上投票。
股東可以不出席股東會會議，以書面方式行使表決權。根據我們的公司章程，如果股東希望以書面形式行使其表決權，該股東應至少在該會議設定日期前一天提交一份其意圖的信函，並附上所需信息。任何股東都可以委託代理人行使其表決權。股東大會召開前，代理人應當提交證明其代表權的函。
美國存託憑證持有人將通過美國存託憑證託管人行使其投票權。根據存託協議的規定，美國存託憑證持有人將有權指示存託人如何就其存託憑證相關的普通股進行投票。
異議股東的權利
在一些有限的情況下，包括對我們的業務有實質性影響的全部或任何部分業務的轉讓，以及我們與另一家公司的合併或合併，除非是小規模的合併(根據韓國法律的規定)，使我們仍然是倖存的公司，持不同意見的股東有權要求我們購買他們的股票。要行使這一權利，股東必須在適用的股東大會之前向我們提交一份書面通知，表明他們的異議意向。在相關決議通過後20天內，持不同意見的股東必須以書面要求我們購買他們的股份。我們有義務在收到此類請求後的兩個月內購買持不同意見的股東的股份。股份的收購價需要通過持不同意見的股東與我們之間的談判來確定。如果在收到請求後30天內仍未達成協議，我們或請求購買股份的股東可以請求法院確定收購價格。美國存託憑證持有人將不能行使持不同政見者的權利，除非他們撤回相關普通股併成為我們的直接股東。
股東登記冊及記錄日期
我們的轉讓代理韓亞銀行在其位於韓國首爾的辦事處保存着我們的股東登記冊。它在出示股票證書時將股份轉讓登記在股東名冊上。
年度分紅的創紀錄日期為每年的12月31日。為確定有權獲得年度股息的股東，股東名冊將於每年1月1日至1月31日期間關閉。此外，為決定哪些股東有權享有與股份有關的其他權利，吾等可在至少兩個星期的公開通知下，設定一個創紀錄的日期及/或關閉股東名冊，為期不超過三個月。在股東名冊關閉期間，股票交易和股票交付可以繼續進行。
年報
在年度股東大會召開前至少一週，我們必須將我們的年度業務報告、審計師報告和經審計的綜合財務報表放在我們的主要辦事處和所有分支機構供查閲。此外，這些報告、財務報表和股東大會通過的任何決議的副本將提供給我們的股東。根據《韓國商法典》和《證券公司外部審計法案》，我們必須編制非綜合財務報表和綜合財務報表。此外，非合併財務報表和合並財務報表需要在我們的股東大會上批准。然而，如果(I)外部審計師對財務報表提出無保留意見，且(Ii)審計委員會全體成員一致同意，董事會可在不召開股東大會的情況下批准非合併財務報表和合並財務報表。
股份轉讓
除非韓國公民或非韓國居民在收購或轉讓本公司股份時須向韓國相關政府當局提交報告的程序規定外，根據本公司的公司章程細則及相關法律，對轉讓或出售本公司股份並無適用於本公司股東或美國存託憑證持有人的限制。
根據《韓國商法典》，股票轉讓是通過交付股票來實現的。然而，要向我們主張股東權利，受讓人必須將其姓名和地址登記在我們的股東名冊上。為此，股東需要向我們的轉讓代理提交他的姓名、地址和印章。非韓國股東可以提交簽名樣本代替印章，除非他是具有與韓國類似的蓋章系統的國家的公民。此外，非居民股東必須指定一名有權代表其在韓國接收通知的代理人，並提交在韓國的郵寄地址。上述規定不適用於美國存託憑證持有人。
根據韓國現行規定，韓國證券交易委員會、外匯銀行、投資交易商、投資經紀商、集體投資業務實體和國際公認的外國託管人可以作為代理，為外國股東提供相關服務。某些外匯管制和證券法規適用於非居民或非韓國人轉讓股份。見第10.D項。“外匯管制。”
我們的轉讓代理，韓亞銀行，在其位於韓國首爾永登浦區Gukjegeumyung-ro路72號的辦事處保存着我們的股東登記冊。它在出示股票時將股份轉讓登記在股東名冊上。
收購我們的股份
在可分配利潤限額內，經向全體股東發出收購庫存股公告或公告後，經股東大會事先批准(或董事會決議)，可以收購本公司普通股。然而，在有限的情況下，例如我們公司合併或我們收購另一公司的全部業務，或在股東行使其股票期權的情況下，我們可以收購我們自己的普通股，而不會如上所述通知所有股東。
根據《韓國商業法典》和我們的公司章程，我們的董事會可以決定我們處置我們擁有的任何普通股的方法。除非在有限的情況下，我們擁有50%或更多股權的法人實體不得收購我們的普通股。
除規定非韓國公民或非韓國居民在收購或轉讓本公司股份時須向韓國相關政府當局提交報告的程序規定外，根據我們的公司章程及適用的韓國法律，並無任何條文限制擁有本公司股份的權利或根據我們的公司章程及適用的韓國法律對本公司股份行使投票權。
清算權
倘本公司清盤，在支付所有債務、清盤費用及税項後，本公司剩餘資產將按股東持股比例分配予股東。
其他條文
根據我們的公司章程細則，並無(I)條款可延遲或阻止在合併、收購或公司重組的情況下觸發對吾等的控制權變更，(Ii)條款要求披露超過某一門檻的所有權，或(Iii)條款監管的資本變更比韓國適用法律所要求的更為嚴格。
我們可以通過董事會的決議發行債券。我們的公司章程允許發行可轉換債券和帶有認股權證的債券，但尚未發行。
第10.C.項：材料合同
在過去兩個財政年度內，除正常業務過程和項目7所述外，我們沒有簽訂任何實質性合同。“大股東及關聯方交易-關聯方 本年度報告中的交易。
項目10.D.外匯管制
一般信息
《外匯交易法》和《總統令》以及這些法律和法令下的條例，或《外匯交易法》，規範非居民對韓國證券的投資和韓國公司在韓國境外發行證券。根據外匯交易法，如果非居民希望購買韓國證券，除某些情況外，必須向外匯銀行的總裁或韓國銀行的總裁提交報告，但根據《金融投資服務和資本市場法》，外國人不能超過固定限額購買某些指定公共利益公司發行的股權證券，而根據《外國投資促進法》，外國人不允許或限制在某些行業投資。
根據外匯交易法，(I)如果韓國政府認為由於自然災害、戰爭、武裝衝突或國內外經濟形勢的嚴重和突然變化或其他與之相當的情況的爆發，韓國政府認為不可避免地採取這種措施，則經濟財政部或“經濟部”可暫停支付、接收或全部或部分外匯交易法適用的交易，或規定在某些韓國政府機構或金融機構或向其安全保管、存放或出售支付手段的義務；和(2)如果韓國政府認為國際收支平衡和國際金融面臨或可能面臨嚴重困難，或者韓國與國外之間的資本流動給貨幣政策、匯率政策和其他宏觀經濟政策的執行帶來或可能帶來嚴重障礙，經濟部可以採取措施，要求任何打算進行資本交易的人獲得財政部或財政部公告指定的個人/實體的許可，或要求任何進行資本交易的人將在這種交易中獲得的部分支付手段存入某些韓國政府機構或金融機構。在每種情況下，均受其下的某些限制所規限。
與發行美國存托股份有關的向韓國政府提交的文件
為了讓我們發行以美國存託憑證為代表的普通股，金額超過3,000萬美元，我們必須通過指定的外匯銀行向財政部提交發行情況的事先報告。首次發行和發行美國存託憑證不需要韓國政府的進一步批准。
根據韓國現行法律和法規，託管銀行必須事先徵得我方同意才能將普通股存入任何特定的建議存款，該數目超過(I)吾等為發行美國存託憑證而存放的普通股總數(包括與首次及所有後續發行美國存託憑證相關的存款，以及與該等美國存託憑證相關的股票股息或其他分派)與(Ii)在該等建議存放時存放於託管銀行的普通股數目之間的差額。我們已同意接受任何存款，只要該存款不違反我們的公司章程或適用的韓國法律，並且我們在託管人處存放的普通股總數不超過普通股總數和託管人已獲得我們書面同意的任何額外股份數量的總和。
此外，根據《外國投資促進法》，外國投資者在投資韓國公司10%或更多的已發行有表決權股票之前，通常需要向韓國貿易投資促進廳(KOTRA)主席(包括KOTRA主席指定的貿易中心、分行和/或辦公室的負責人)或外匯銀行的總裁(包括外匯銀行總裁指定的分行負責人)提交報告。外國投資者隨後出售此類股份還需要事先向Kotra董事長或外匯銀行的總裁報告。
股票必須交由合資格的託管人保管
根據韓國法律，證明韓國公司股票的證書必須由韓國合格的託管人保管，如果這些證書被指定為有資格存放在KSD，則可能需要將其存放在KSD。只有KSD、外匯銀行、投資交易商、投資經紀、集體投資業務實體和國際公認的外國託管人才有資格擔任外國投資者的股票託管人。但是，外國投資者在不可行的情況下，經金融監督局局長批准，可以免除遵守將證書存入KSD的要求，包括這種遵守將違反外國投資者所在國家法律的情況。
外國投資者可從KSD、外匯銀行、投資交易商、投資經紀人、集體投資業務實體、國際認可的外國託管人和韓國銀行中委任一名或多名常設代表(僅在與已被或將被外國中央銀行、國際金融組織或外國政府收購的國債、國庫券或貨幣穩定債券有關的情況下)，並且除了這些常設代表外，不能有任何其他常駐代表代表或代表他們就所收購的股份或與之相關的其他事宜行使權利。然而，外國投資者在遵守這些常設委託書規則不可行的情況下，經金融監督管理局局長批准，可以免除遵守，包括這種遵守將違反外國投資者所在國家法律的情況。
對美國存托股份和股份的限制
一旦向財政部提交了與發行美國存託憑證有關的報告，在韓國境外二級市場買賣美國存託憑證或撤回與美國存託憑證相關的股票以及在韓國境內交割與該等提現相關的股票時，不需要韓國政府進一步批准。此外，因撤回美國存託憑證相關股份而獲得股份的人士，可行使其認購新股的權利，參與免費分派及收取股份股息，而無需政府進一步批准。
外國投資者可以通過外國投資者專門用於股票投資的外幣賬户和/或韓元賬户獲得股票股息，並將出售股票的收益匯出，這些賬户在外國投資者指定的外匯銀行開立，不受外匯交易法規定的任何程序限制。向韓國匯款和將外幣資金存入外幣賬户不需要批准。當外國投資者被要求支付股票購買交易的保證金或支付購買價格時，外幣資金可以從外幣賬户轉移到在外匯銀行開立的韓元賬户。外幣賬户中的資金可以不經政府批准匯出境外。
股票股息以韓圓支付。外國投資者無需韓國政府批准即可獲得在韓國支付、收取和保留的任何此類股份的股息或出售的韓圓收益。非韓國居民持有的任何此類股份支付的股息和出售的韓圓收益必須存入其韓圓賬户。投資者人民幣賬户中的資金可以轉入其外幣賬户或提取用於當地生活費用，但在一定限制範圍內。投資者韓圓賬户中的資金也可用於未來的股票投資或支付通過行使優先購買權獲得的新股的認購價。
投資經紀人和投資交易員被允許在外匯銀行開設外幣賬户，專門為外國投資者在韓國的證券投資提供便利。透過這類户口，這些投資經紀或投資交易商可有限度地進行外匯交易，例如
轉換外幣基金和韓元基金，作為外國投資者的對手方或代表外國投資者，而這些投資者不必在外匯銀行開立自己的韓元和外幣賬户。
項目10.E.徵税
韓國税收
以下是我們的美國存託憑證和普通股所有者在韓國的實質性税收後果的討論，這些持有者是非居民個人或非韓國公司，在韓國沒有常設機構，相關收入可歸因於或與相關收入有效關聯。根據韓國税法，非居民個人是指在韓國沒有地址或在韓國居住超過183天的個人。非韓國公司是指總部或總部設在海外，並且在韓國沒有有效管理的地方的公司。以下有關韓國税法的陳述是以韓國税務機關截至本文件之日的現行法律和解釋為依據的。這一討論並不是所有可能適用於特定投資者的税務考慮因素的全部，建議潛在投資者通過諮詢他們自己的税務顧問，對收購、擁有和處置我們的美國存託憑證和普通股的總體税收後果，特別是根據韓國法律、他們所在司法管轄區的法律以及韓國與其居住國之間的任何税收條約的税收後果，感到滿意。
股票或美國存托股份的股息
根據韓國税法，非居民個人和非韓國公司的國內來源股息收入是指由國內公司分配或在韓國分配的任何利潤或盈餘。因此，分配給非居民個人和擁有國內公司普通股的非韓國公司的股息被認為是國內來源的股息收入。提供給美國存託憑證持有人的股息也包括在國內來源的股息收入中，因為它與支付給國內公司普通股持有人的股息沒有區別。
關於非居民個人和非韓國公司的國內來源股息收入的徵税，如果韓國與非居民個人或非韓國公司的税收居住國之間沒有訂立税收條約，或者如果税收居住國是韓國經濟財政部部長(“MOEF”)指定的避税天堂(目前只有馬來西亞拉布安)，並且沒有事先獲得國家税務局局長的批准，我們將按22%的税率(包括當地所得税)從支付給該非居民個人或非韓國公司的股息(無論是現金或股票)中扣除韓國預扣税。如果您是與韓國簽訂了税收條約的國家的居民，並且您是紅利的實益擁有者，您可能有資格根據税收條約獲得韓國預扣税的免税或降低税率。在這方面，如果被提供收入的一方以紙質公司的形式存在，以便獲得税收條約的好處，並且存在一個單獨的受益所有人，他是獲得股息收入的收入的真正所有者(下稱“受益所有人”)，則將通過適用韓國與受益所有人的税收居住國之間訂立的税收條約中確定的税率，在源頭上扣繳税款。如果受益所有者和韓國的税務居住地國家尚未簽訂税收條約，或者如果該國家是馬來西亞拉布安，根據韓國公司税法，將按22%的税率從源頭扣繳税款。
一般來説，為了根據適用的税收條約獲得降低的預扣税税率，您必須在股息支付日之前，連同申請降低税率的申請表，向我們提交韓國税務機關可能要求的税務居留證明，以確定您有權享受適用税收條約的好處。如果您持有美國存託憑證，可通過託管機構向我們提交納税居住證明。見第10.E項。《税收-韓國税收-税收條約》，以下是關於條約利益的討論。
為了使紅利受益人是拉布昂的公司或個人有資格享受有限税率，受益人必須在支付紅利之前獲得批准，方法是向韓國國家税務局局長提交驗證受益人税收居住國的法律證據文件，以及事先批准預扣税款的請求，或者受益人可以在來源預扣税後五年內向税務局負責的董事提交更正請求。
資本增值税
根據韓國税法，當非居民個人或非韓國公司轉讓其證券時，就會觸發證券資本收益。徵税證券包括以股份和股權為基礎發行的股票和存託憑證，以及境內公司發行的所有證券。
關於源自韓國的資本利得税，如果韓國與非居民個人或非韓國公司的税收居住國之間沒有訂立税收條約，或者如果税收居住國是韓國財政部部長指定的避税天堂(目前只有馬來西亞的拉布安)，並且沒有事先獲得國家税務局局長的批准，該等非居民個人或非韓國公司轉讓本公司普通股或美國存託憑證所賺取的資本收益，須按(I)已實現收益總額的11%(包括本地所得税)及(Ii)已實現收益淨額(包括本地所得税)的22%(視乎收購成本及若干直接交易成本出具令人滿意的證據而定)的較低者繳交韓國預扣税。然而，在大多數情況下，如果韓國與非居民個人或非韓國公司的税務居住國簽訂了税收條約，根據與其税務居住國簽訂的適用的韓國税收條約，該非居民個人或非韓國公司可免於繳納韓國所得税。在這方面，如果從證券獲得資本收益的一方以紙質公司的身份存在，以便獲得税收條約的好處，並且存在一個單獨的受益所有人，向其提供資本利得收入，則將適用韓國與受益所有人的税收居住國之間訂立的税收條約中確定的税率，從源頭上扣繳税款。如果受益所有者和韓國的税務居住地國家尚未簽訂税收條約，或者如果該國家是馬來西亞拉布安，將按照韓國公司税法規定的税率(轉讓價格的11%或資本利得的22%，以較低者為準)從源頭扣繳税款。見第10.E項。《税收-韓國税收-税收條約》，以下是關於條約利益的討論。即使您沒有資格根據税收條約獲得任何豁免，如果您有資格獲得以下段落中討論的相關韓國國內税法豁免，您也不會受到上述資本利得預扣税的約束。
除了税收條約規定的好處外，韓國税法還規定了在滿足某些要求時對證券資本利得免税的規定。對於我們的普通股，您將不需要為轉讓該等普通股而獲得的資本收益繳納韓國所得税，(I)如果我們的普通股在韓國交易所市場部或韓國交易所Kosdaq分部上市，(Ii)如果股票通過股票市場轉讓，(Iii)如果您在韓國沒有常設機構，及(Iv)倘閣下並無擁有或尚未擁有(連同閣下與其有某種特殊關係的任何實體所擁有的任何股份，並可能包括美國存託憑證所代表的股份)於進行出售的歷年內及進行出售的歷年之前五個歷年的任何時間，本公司已發行及已發行股份總額的25%或以上。
根據税法修正案，對2008年1月1日或之後出售美國存託憑證確認或將被確認的資本利得有效，出於資本利得税的目的，美國存託憑證被視為股票。因此，出售或處置美國存託憑證的資本收益應按出售或處置我們普通股的收益徵税(如果應納税)。應注意的是，(I)閣下(不論閣下是否在韓國設有常設機構)將美國存託憑證轉讓至韓國境外所賺取的資本收益，一般會根據韓國特別税務處理控制法或“美國存託憑證”(“STTCL”)豁免繳交韓國所得税，前提是該等美國存託憑證的發行被視為根據美國存託憑證在海外發行，但(Ii)如果股票轉讓美國存託憑證的標的股份的擁有人在將相關股份轉換為美國存託憑證後，第(I)項所述的美國存託憑證豁免將不適用。如果股票相關股份的擁有人在股票相關股份轉換為美國存託憑證後轉讓美國存託憑證，該人有義務提交公司所得税申報單並繳納税款，除非買方或持有經紀牌照的金融投資公司扣繳並支付轉讓美國存託憑證所產生的資本利得的税款，如下所述。
一般來説，為了獲得税務條約規定的免税優惠，您必須在付款之前或付款時向買方或證券公司或通過美國存托股份託管機構(視情況而定)提交韓國税務機關為支持您的條約福利申請而要求的您税務居住地的證據。然而，為了使證券資本利得受益人符合有限税率的資格，受益人必須在實現證券資本利得之前獲得批准，方法是向韓國國家税務局局長提交驗證受益人税收居住國的法律證據文件，以及事先批准預扣税款的請求，或者受益人可以在扣繳税源後五年內向税務局負責任的董事提交更正請求。
見第10.E項。“税收--韓國税收--税收條約”，以獲得有關申領條約利益的其他解釋。
税收條約
韓國已經與其他國家(包括美國)簽訂了一些所得税條約，這些條約將減少或免除韓國對我們普通股或美國存託憑證轉讓的股息和資本收益的預扣税。例如，根據韓美所得税條約，對股息的韓國預扣税税率為16.5%或11.0%(分別包括當地所得税，取決於您的持股比例)，而作為相關股息收入或資本利得的實益所有者的美國居民可以免徵韓國對資本利得的預扣税。然而，根據韓美所得税條約第17條(投資或控股公司)，如果(I)如果您是美國公司，(Ii)由於任何特別措施，美國對您徵收的此類股息或資本利得税大幅低於美國對公司利潤徵收的税，以及(Iii)在美國和韓國主管當局協商後，您25%或更多的資本已登記在案或以其他方式確定，則此類減税和免税不適用。由一個或多個不是美國個人居民的人直接或間接擁有。此外，根據韓美所得税條約第16條(資本利得)，如果您是個人，並且(A)如果您在納税年度內在韓國維持一段或多段總計183天或更長時間的固定基數，並且您的產生資本利得的美國存託憑證或普通股實際上與該固定基數有關，或(B)如果您在納税年度內在韓國停留了一段或多段183天或更長時間，則資本利得豁免不適用。
另一方面，《國際税收協調法》規定，就應税所得、收益、資產、行為或交易而言，當持有人和受益所有人不同時，受益所有人被視為適用税收條約的納税人。從事通過與第三方間接進行國際交易獲得税收條約利益的活動，或者與兩個以上當事人進行交易的，視為税收條約適用的直接交易或單一交易。因此，如果非韓國公司或非居民個人為了獲得税收條約的好處而在某一國家設立紙質公司，並試圖根據某一國家與韓國之間的税收條約不合理地從證券中獲得股息和資本利得，則應適用受益所有人居住國與韓國之間簽訂的税收條約。
你應該親自詢問你是否有權享受與韓國簽訂的所得税條約的好處。就股息支付或資本利得而言，聲稱享有所得税條約利益的一方有責任向吾等、買方或證券公司(視情況而定)提交其納税居住地證明。在沒有足夠證據的情況下，我們、買方或證券公司(視情況而定)必須按正常税率預扣税款。此外，為了讓您根據適用的税收條約對某些韓國來源的收入(例如股息或資本利得)提出減税或免税的好處，韓國税法要求您(或您的代理人)提交一份申請(在申請降低預提税率的情況下，提交“申請降低税率”，在申請免徵預扣税的情況下，提交一份“免税申請”)，並附上您的税務居住地主管機關出具的税務居住證明，但受某些例外情況的限制(一起，“BO應用程序”)。例如，美國居民將被要求在申請減税或免税時提供表格6166作為税務居留證明。但是，申請免税金額等於或超過10億韓元的(包括自繳納當月最後一日起一年內免税金額等於或超過10億韓元的)，除提交其居住國主管機關出具的納税居住證外，還需提交(1)所有董事會成員的姓名和地址，(2)所有股東的身份和持股比例(但股東超過100人，相反，它可以提交一份報表，説明股東總數和每個國家的總投資額)，以及(3)最近三年提交給居住國的審計報告(或，如果該實體成立不到三年，則為自其成立以來的所有審計報告)。這種申請應在有關收入的支付日期之前提交給扣繳義務人。除某些例外情況外，如果相關收入是支付給並非這種收入的實益所有人的海外投資工具(“OIV”)，則聲稱受益於與這種收入有關的適用税收條約的受益者必須向這種OIV提交其BO申請，而後者又必須在這些收入的支付日期之前向扣繳義務人提交一份OIV報告和一份受益所有人(以及從每個受益所有人那裏收取的BO申請，如果該實益所有人申請免税)的附表。自2022年1月1日起，OIV被視為韓國來源收入的實益所有者，條件是：(I)根據適用的税收條約，
OIV在其設立國家負有納税義務，並且(2)這種來自韓國的收入有資格享受税務條約規定的條約福利。依照公司所得税或個人所得税法規定的某些申請要求，韓國與該OIV居住國之間的税收條約下的優惠將適用於向該OIV支付的相關收入。如果是免税申請，扣繳義務人必須在收入支付之日的下一個月的第九天前向有關地區税務局提交這種申請(如果收入將支付給OIV，則連同適用的OIV報告)。
遺產税和贈與税
韓國遺產税對(I)死者的所有財產(無論位於何處)徵收遺產税，如果死者在去世時在韓國居住或在緊接其去世前至少在韓國居住183天，以及(Ii)死者去世時轉移的位於韓國的所有財產(無論死者的住所或住所如何)。贈與税在與上述情況類似的情況下徵收(在上述(I)項的情況下，根據受贈人的住所或居住地徵收)。如有關物業的價值高於某一限額，並根據有關物業的價值及有關各方的身分，按浮動比例徵收10%至50%的税款。
根據韓國遺產税和贈與税法律，韓國公司發行的股票被視為位於韓國，無論股票實際位於何處或由誰擁有。如果税務機關根據2004年税務裁決將存託憑證視為基礎股票的解釋也適用於遺產税和贈與税，您可能被視為美國存託憑證基礎普通股的所有者。
目前，韓國尚未簽訂任何與遺產税或贈與税有關的税收條約。
證券交易税
《證券交易税法》規定，轉讓股票或者股份，應當徵收證券交易税。就2011年1月1日或之後轉讓的股票而言，應税股票的範圍包括根據《金融投資服務和資本市場法》購買股票所產生的權利、股票發行前的股票、根據特別法律(如農業合作社法)成立的公司發行的優先購買權和認購證券，以及(由發行國以外的股權證券託管機構發行的，描述與相關託管證券相關的權利的存託憑證)。但轉讓在紐約證券交易所、納斯達克等類似韓國證券市場的境外證券市場上市的股票，或向承銷商轉讓股票以便在外國證券交易所上市的，不徵收證券交易税。該法案規定，應繳納證券交易税的股票類型是根據《商法》或特別法案設立的國內公司發行的股票，或由在證券市場上市或註冊的非韓國公司發行的股票或存託憑證。因此，如果您轉讓韓國公司的普通股，而普通股並未在海外證券市場上市，您將按0.35%的税率繳納證券交易税。
原則上，如果適用，證券交易税必須由股份的轉讓人或認購權支付。當通過韓國的證券結算公司進行轉賬時，該結算公司通常被要求扣繳税款並向税務機關繳納税款。僅通過證券公司轉讓的，由證券公司代扣代繳。如果轉讓是由在韓國沒有常設機構的非居民進行的，而不是通過證券結算公司或證券公司進行的，受讓人必須代扣代繳證券交易税。
美國聯邦所得税的重要考慮因素
以下摘要描述了截至本協議之日，購買、擁有和處置我們的美國存託憑證或普通股所產生的某些重大美國聯邦所得税後果。以下討論僅適用於下列美國持有人(定義見下文)：(I)就現行經修訂的《美利堅合眾國與大韓民國避免雙重徵税公約》(“税務公約”)而言屬美國居民的人士；(Ii)就税務公約而言，其美國存託憑證或普通股並非歸因於在韓國的常設機構的人士；及(Iii)以其他方式有資格享有税務公約的全部利益的人士。除非另有説明，否則它只涉及持有我們的美國存託憑證和普通股作為資本資產的美國持有者，符合1986年修訂的《國內税法》(下稱《税法》)第1221條的含義。本部分不包括
討論對任何特定持有者的税收後果，或根據特殊税收規則可能適用於美國持有者的任何税務考慮，例如：
•金融機構；
•受監管的投資公司；
•房地產投資信託基金；
•免税實體，“個人退休賬户”或“Roth IRA”；
•設保人信託；
•某些前美國公民或居民；
•保險公司；
•證券、商品或貨幣的經紀商、交易商或交易商；
•對替代最低税額負有責任的人；
•需要加快確認與我們的美國存託憑證或普通股有關的任何毛收入項目的人員，因為此類收入已在適用的財務報表中確認；
•使用按市值計價會計方法的人員(包括證券交易商或交易員)；
•為美國聯邦所得税目的而擁有美元以外的“功能貨幣”的人員；
•擁有(或被視為擁有)10%或以上(投票或價值)我們股權的人；
•與在美國境外開展的貿易或業務有關而擁有我們的美國存託憑證或普通股的人；
•持有我們的普通股或美國存託憑證作為對衝或作為與另一個頭寸、建設性出售、轉換交易、清洗出售或其他綜合交易的一部分的人；以及
•為美國聯邦所得税目的而被視為合夥企業或其他傳遞實體的實體或安排，或其中股權的持有者。
本討論基於《守則》、據此頒佈的《國庫條例》、對其的行政和司法解釋以及《税務公約》，所有這些都在本協議生效之日生效並可供使用，所有這些都可能發生變化，可能具有追溯效力，或可能有不同的解釋。除本文明確描述外，本討論不涉及根據《税務公約》可能適用於美國持有者的美國聯邦所得税後果。本討論僅供一般參考，並不涉及可能與特定美國持有者的特定情況或根據美國聯邦所得税法受到特殊待遇的美國持有者有關的所有税務考慮因素。本討論不涉及對某些淨投資收入徵收3.8%的聯邦醫療保險繳費税、任何美國州或地方或非美國税收考慮因素、任何美國聯邦遺產、贈與或替代最低税收考慮因素。以下討論在一定程度上是基於保管人向我們提出的陳述，並假定存款協議和所有相關協議將按照其條款履行。
考慮購買、擁有或處置我們的美國存託憑證或普通股的人士應根據他們的具體情況以及根據任何徵税管轄區的法律產生的任何其他税收後果，就美國聯邦所得税後果(包括下文討論的適用於PFIC的美國聯邦所得税規則)諮詢他們自己的税務顧問。
如本文所用，術語“美國證券持有人”指的是我們的美國存託憑證或普通股的實益持有人，即出於美國聯邦所得税的目的：
•美國公民個人或美國居民；
•在美國、其任何州或哥倫比亞特區的法律中或根據該法律設立或組織的公司(或為美國聯邦所得税目的視為公司的其他實體)；
•其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產，無論其來源如何；或
•一種信任：
◦受《守則》第7701(A)(30)節所述的美國境內法院的主要監督和一名或多名美國人的控制；或
◦根據適用的美國財政部法規，有效的選舉將被視為美國人。
如果出於美國聯邦所得税的目的，被視為合夥企業或其他直通實體的實體或安排收購、擁有或處置了我們的美國存託憑證或普通股，則該合夥企業或其他直通實體中的合夥人、成員或其他實益所有人在美國聯邦所得税中的待遇通常將取決於合作伙伴、成員或其他實益所有人的地位以及合夥企業或其他直通實體的地位和活動。此類合夥人、會員或其他實益所有人或合夥企業或其他直通實體應就收購、擁有或處置我們的美國存託憑證或普通股所產生的美國聯邦所得税後果諮詢其自己的税務顧問。
美國存托股份
如果您持有我們的美國存託憑證，出於美國聯邦所得税的目的，您通常將被視為該等美國存託憑證所代表的相關普通股的所有者，下面的討論假定這種待遇將得到尊重。因此，在用美國存託憑證交換美國存託憑證所代表的普通股的比例權益時，(I)不應向該美國存託憑證持有人確認任何損益，(Ii)該等美國存託憑證持有人在該等普通股中的課税基礎應與其在該等美國存託憑證中的課税基礎相同，及(Iii)該等普通股的持有期應包括該等美國存託憑證的持有期。
美國財政部表示擔心，在股票交付給美國存託憑證持有人和美國存託憑證相關證券發行商之間的所有權鏈中，被釋放美國存託憑證的各方可能正在採取與美國存託憑證持有人申請外國税收抵免不一致的行動。這些行動也將與以下所述適用於某些非公司美國持有者收到的股息的降低税率的索賠不一致。因此，非美國預扣税(如果有的話)的可信度，以及某些非美國公司持有人收到股息的減税税率的可用性，都可能受到此類各方或中間人採取的行動的影響。在下面的討論中，我們假設美國存托股份持有者和我們之間的所有權鏈中的中介機構的行動與美國持有者在美國獲得外國税收抵免或降低税率的要求一致。
被動的外國投資公司
一般而言，在以下任何課税年度，我們都將是美國聯邦所得税的PFIC：
•至少75%的總收入是被動收入；或
•平均而言，我們的資產價值(通常按季度平均計算)至少有50%可歸因於產生或用於產生被動收入的資產。
為此目的，被動收入一般包括股息、利息、租金和特許權使用費(但不包括在積極開展貿易或企業時取得的租金和特許權使用費)、來自商品的某些收益、證券交易和處置產生或用於產生被動收入的資產的收益，但各種例外情況除外。如果我們直接或間接擁有至少25%的股票價值
對於另一家公司，就PFIC測試而言，我們將被視為擁有我們按比例分享的另一家公司的資產，並獲得我們按比例分享的另一家公司的收入。
根據我們的業務性質、我們的收入和資產構成、我們的資產價值以及我們的美國存託憑證的市場價格，我們認為我們在2023年和2022年以及2008至2016納税年度是PFIC(儘管我們認為我們在2017至2021納税年度可能不是PFIC)，並可能在未來的納税年度是PFIC。我們是否為個人私募股權投資公司的決定必須在每個課税年度結束後每年作出，我們在每個課税年度的個人私募股權投資公司地位將取決於特定的事實和情況(例如我們的收入和資產的構成以及我們資產的估值，包括商譽和無形資產，這可能通過參考我們的美國存託憑證的市場價格來確定，隨着時間的推移可能會繼續大幅波動)，也可能受到PFIC規則的應用的影響，這些規則可能會有不同的解釋。有鑑於此，我們不能保證我們目前不是PFIC或我們不會在任何未來的納税年度成為PFIC，我們的美國律師對我們在過去、當前或未來納税年度的PFIC地位不發表任何意見。此外，如果我們被視為PFIC，並且我們的一個或多個子公司也被視為PFIC，您在這些子公司的權益的間接所有權方面通常將受到PFIC規則的約束。因此，美國持有者只有在願意承擔與投資PFIC相關的美國聯邦所得税後果的情況下，才應投資於我們的美國存託憑證。
如果閣下在任何課税年度內持有吾等的美國存託憑證或普通股，而吾等在任何課税年度內持有吾等的美國存託憑證或普通股，則無論吾等是否繼續符合上述標準，吾等一般會在閣下持有吾等美國存託憑證或普通股的所有後續課税年度內繼續被視為吾等的PFIC。因為我們相信，我們在2023年和2022年的納税年度以及2008至2016納税年度是PFIC，如果您在任何一個納税年度持有我們的美國存託憑證或普通股，我們將在您持有這些ADS或普通股的所有後續年度繼續被視為PFIC。同樣，如果您在任何一年首次收購美國存託憑證或普通股，而我們在下一年成為美國存託憑證或普通股，則在您持有這些美國存託憑證或普通股的所有後續年度中，我們將被視為私人股本投資公司。您可以通過做出如下所述的“視為出售選擇”來終止這一持續的PFIC身份。
根據歸屬規則，如果我們在任何課税年度是PFIC，並且我們持有直接或間接股權的任何子公司或其他實體也是PFIC(較低級別的PFIC)，美國持有人將被視為擁有任何此類較低級別的PFIC的比例份額，並將根據下述規則繳納美國聯邦所得税。根據PFIC規則，美國聯邦所得税對美國存託憑證或普通股持有人的待遇關於(I)較低級別的PFIC的某些分配和(Ii)較低級別的PFIC的股權處置，在每一種情況下，就好像美國持有人直接持有這種權益，即使美國持有人沒有直接收到這些分配或處置的收益。一般來説，不能對較低級別的PFIC的股權進行按市值計價的選舉，我們預計不會有關於較低級別的PFIC的“合格選舉基金”選舉所需的信息。因此，如果在您持有我們的美國存託憑證或普通股的任何課税年度內，我們是PFIC，您一般將繼續遵守下述規則。根據PFIC規則，美國聯邦所得税對美國存託憑證或普通股持有人的待遇就您在任何較低級別的PFIC中的間接權益而言，即使您就我們的美國存託憑證或普通股做出有效的按市值計價的選擇。我們敦促您諮詢您的税務顧問，瞭解如何將PFIC規則應用於我們的子公司。
如果我們在任何課税年度被視為PFIC，請您就持有我們的美國存託憑證或普通股的美國聯邦所得税後果諮詢您自己的税務顧問。
根據PFIC規則，美國聯邦所得税對美國存託憑證或普通股持有人的待遇
如果您在任何課税年度內持有我們的美國存託憑證或普通股，而沒有某些選舉(包括以下所述的按市值計價的選舉或合資格的選舉基金選舉)，一般情況下，您將面臨以下方面的不利税務後果(無論我們是否繼續被歸類為PFIC)：(1)與我們的美國存託憑證或普通股有關的任何“超額分配”，以及(2)從出售或處置此類美國存託憑證或普通股(包括質押)中確認的任何收益(可能包括因轉讓美國存託憑證或普通股而實現的收益，否則將被視為符合美國聯邦所得税目的的非確認交易，統稱為“超額分配規則”)。一般來説，你在一個納税年度收到的分配大於你在之前三個納税年度中較短的一個期間收到的平均年分配的125%，
您持有我們的美國存託憑證或普通股的部分將被視為超額分派。在這些超額分配規則下：
•超出的分派或收益將在您的持有期內按比例分配給我們的美國存託憑證或普通股；
•分配給你確認收益或收到超額分配的本課税年度的款額，以及在你持有期間我們是PFIC的第一個課税年度之前的任何課税年度，將被視為本課税年度產生的普通收入；以及
•在您被歸類為PFIC的持有期內，分配給其他納税年度(或其部分)的金額將按該年度有效並適用於您的最高税率徵税，而通常適用於少繳税款的利息費用將被徵收在每個該等年度的應得税款上。
此外，如果我們在支付此類股息的納税年度或上一納税年度是PFIC，非公司美國債券持有人將沒有資格享受從我們那裏獲得的任何股息的減税。
如果我們是一傢俬人股本投資公司，在處置或超額分配年度之前分配的金額的納税義務不能被任何淨營業虧損抵消，在轉讓美國存託憑證或普通股時確認的收益(但不包括虧損)不能被視為資本利得，即使美國存託憑證或普通股作為資本資產持有。
如果我們被歸類為PFIC，然後不再被歸類，美國持有人可以選擇(“視為出售選擇”)，在美國聯邦所得税方面被視為在我們作為PFIC納税年度的最後一天出售了該等美國持有人的美國存託憑證或普通股。做出被視為出售選擇的美國持有者將不再被視為擁有PFIC的股票。然而，由於作出視為出售選擇而確認的收益將受上述超額分配規則的約束，而損失將不被確認。
“按市值計價”選舉
在某些情況下，股東可以選擇在按市價計價的方法(“按市價計價選舉”)下，將個人私募股權投資公司的股票收益計入普通收入，而不是受上述超額分配規則的約束，前提是該股票在“合格交易所”“定期交易”。“合格交易所”包括在“美國證券交易委員會”註冊的全國性證券交易所。一般而言，某類股票在任何歷年被視為定期交易，在此期間，此類股票在每個日曆季度中至少有15個交易日進行交易，但數量不在最低限度。根據現行法律，我們的美國存託憑證的美國持有者可能可以進行按市值計價的交易，因為我們的美國存託憑證在納斯達克上市，這構成了守則中指定的合格交易所，儘管不能保證我們的美國存託憑證將在按市價計價的交易中“定期交易”。我們的普通股預計不會在合格的交易所上市。因此，我們普通股的美國持有者預計不會進行按市值計價的選舉。此外，在任何情況下，對於您在我們的任何子公司(即PFIC)的間接權益，將不會進行按市值計價的選舉。
如果您及時做出有效的按市值計價的選擇，您將被要求在我們是PFIC的每個納税年度的毛收入中計入一筆金額，相當於我們的ADS在年底的“可銷售股票”的公平市場價值超過您在我們的ADS中調整後的納税基礎的金額。您將有權在該年度內作為普通虧損扣除一筆金額，該金額相當於您在我們的美國存託憑證中調整後的税基在年底超過其公平市場價值的部分，但僅限於之前因按市值計價而計入收入的淨額。在我們的美國存託憑證中，您調整後的納税基礎將增加任何收入包含的金額，並減少根據按市值計價規則下的任何扣除金額。如果您做出按市值計價的選擇，它將在作出選擇的納税年度和隨後的所有納税年度有效，除非我們的美國存託憑證不再在合格交易所定期交易，或者美國國税局同意撤銷選擇。我們敦促您諮詢您的税務顧問，瞭解按市值計價選舉的可行性和後果、進行此類選擇的程序，以及在您的特定情況下進行選擇是否可取。
如果我們是PFIC，您應該諮詢您的税務顧問，瞭解如何將外國税收抵免規則應用於上述按市值計價的制度。
“優質教育基金”選舉
或者，在某些情況下，美國持有人可以通過從PFIC獲取某些信息並選擇將PFIC視為《守則》第1295條下的“合格選擇基金”（“QEF”）來避免利息費用和上述其他不利的PFIC税務後果。然而，我們預計您不會使用此選項，因為我們不打算提供有關我們收入的信息，以允許您作出此選擇。
我們敦促您與您自己的税務顧問聯繫，以確定我們是否為PFIC以及這種身份的税務後果。
如果我們不是PFIC，美國聯邦所得税對股東的待遇
分配
如果您在我們是PFIC的應課税年度（以及任何隨後的應課税年度）中持有我們的ADS或普通股，則本節一般不適用於您。
正如上文“股息政策”所述，我們目前預計不會在不久的將來就我們的美國存託憑證或普通股支付任何分派。然而，就我們的美國存託憑證或普通股作出的任何分配而言，我們的美國存託憑證或普通股的分配總額(不扣除任何預扣税，包括作為韓國預扣税預扣的金額)將作為股息徵税，範圍根據美國聯邦所得税原則從我們當前或累積的收益和利潤中支付。這些收入(包括預扣税款)將在您實際收到或建設性收到的當天作為普通收入計入您的毛收入，對於我們的普通股，或者由託管機構，對於我們的美國存託憑證。此類股息將不符合根據該準則允許美國公司獲得的股息扣除的資格。對於某些非公司的美國公司持有人，從“合格外國公司”獲得的某些股息可能會受到減税的影響。合格的外國公司包括有資格享受與美國的綜合所得税條約利益的外國公司(在支付股息的納税年度或上一年是PFIC的公司除外)，並且(I)美國財政部認為就這些目的而言是令人滿意的，並且(Ii)包括信息交換條款。美國財政部已經認定，當前的税收公約符合這些要求，我們認為我們有資格根據税收公約享受福利。外國公司(在支付股息的課税年度或上一年是PFIC的公司除外)也被視為合格外國公司，該公司支付的股息(或由該等股票支持的美國存託憑證)可隨時在美國成熟的證券市場上交易。我們的普通股一般不會被認為是可以隨時交易的。在美國財政部的指導下，我們目前在納斯達克上市的美國存託憑證通常被認為可以在美國成熟的證券市場上隨時交易。因此，我們認為，只要我們在支付股息的納税年度或上一年不是PFIC，我們就美國存託憑證支付的股息通常應該符合向非公司美國股東支付合格股息的降低所得税税率的條件。然而，必須在支付股息時確定股息是否符合優惠税率，並且不能保證我們的美國存託憑證在未來幾年將被視為隨時可以在成熟的證券市場上交易。不符合最短持有期要求、在此期間不受損失風險保護的非公司美國持有者，或根據守則第163(D)(4)節選擇將股息收入視為“投資收入”的非法人美國持有者，無論我們是合格外國公司，都沒有資格享受降低的税率。
出於美國聯邦所得税的目的，以韓元支付的任何股息的金額，包括任何預扣的韓元或其他税款，將計入您的總收入，金額等於您收到的韓元的美元價值，計算方法是參考您實際和建設性地收到股息之日起的匯率，對於我們的普通股，或者由託管機構，對於我們的美國存託憑證，無論韓元是否兑換成美元。如果韓元在實際收到或推定收到之日兑換成美元，您對韓元的納税基礎應等於其在該日期的美元價值，因此，您通常不應被要求確認任何匯兑損益。如果作為股息收到的韓元在實際收到或推定收到之日沒有兑換成美元，您將擁有與收到之日的美元價值相等的韓元基礎。韓元在隨後的兑換或其他處置中實現的任何收益或損失通常將被視為普通收入或損失，通常將是出於外國税收抵免限制目的而來自美國境內的收入或損失。
非美國所得税的可信度受到特定條件和重大複雜限制的制約，其中一些限制因美國持有者的情況而異。美國持有者應就就美國存託憑證或普通股扣繳的韓國税款的信用或抵扣問題諮詢他們的税務顧問，一般情況下以及在他們的特定情況下。
如果我們的美國存託憑證或普通股的任何分派的總金額超過我們當前和累積的收益和利潤，超出的部分(包括從超出的部分中預扣的任何韓國税額)將首先被視為您在美國存託憑證或普通股中的納税基礎的免税回報(並將減少，但不低於零)。分配的任何剩餘部分將被視為資本收益(這將是長期或短期資本收益，取決於您是否持有美國存託憑證或普通股超過一年)。然而，我們預計不會根據美國聯邦所得税原則對我們的收入和利潤進行計算，因此，美國持有者應該將任何分配的全部金額視為股息收入。請參閲下面的“-信息報告和備份扣留”。
出售、交換或以其他方式處置我們的美國存託憑證或普通股的收益的徵税
一般情況下，在出售、交換或以其他方式處置我們的美國存託憑證或普通股時，您將確認美國聯邦所得税的資本收益或損失，其數額等於(I)出售、交換或其他處置時實現的金額(不扣除此類處置中預扣的任何韓國或其他非美國税款，如果是以美元以外的貨幣出售或交換，則根據出售或交換之日生效的現貨匯率確定)，或如果您是現金收付制納税人或選擇權責發生制納税人，且您在既定證券市場上出售或交易，(I)您在美國存託憑證或普通股中的現貨匯率)和(Ii)您在美國存託憑證或普通股中的調整計税基準(以美元確定)。如果在出售、交換或其他處置之日，您持有美國存託憑證或普通股超過一年，則此類資本收益或虧損將是長期資本收益(非公司美國債券持有人，包括個人，應按較低税率納税)或虧損。資本損失的扣除是有限制的。對於出售或以其他方式處置美國存託憑證或普通股而徵收的任何韓國税，您應諮詢您自己的税務顧問，瞭解是否可以獲得外國税收抵免或扣除。
關於PFIC和特定外國金融資產的信息報告
如果我們是PFIC，除非有例外情況，否則美國證券持有人將被要求為美國證券持有人擁有我們的美國存託憑證或普通股的每一年提交IRS表格8621，包括美國持有人(I)確認直接或間接處置我們的美國存託憑證或普通股的收益，(Ii)接受我們的某些直接或間接分配，或(Iii)做出任何某些須報告的選擇(包括按市值計價的選舉)的任何納税年度。對於較低級別的PFIC，也可能需要提交IRS表格8621。這一要求是對適用於PFIC所有權的其他報告要求的補充。如果美國税收持有人沒有提交此類表格，則可以延長對該美國税收持有人在相關納税年度評估和徵收美國聯邦所得税的訴訟時效。
總價值超過50,000美元(在某些情況下，門檻更高)的“特定外國金融資產”的所有者可能被要求向美國國税局提交一份關於此類資產的信息報告(採用美國國税局表格8938)，並附上納税申報單。“指定的外國金融資產”包括在非美國金融機構開立的任何金融賬户，以及下列任何一項，但前提是這些賬户是為投資而持有，而不是在金融機構開立的賬户中持有：(I)由非美國個人發行的股票和證券，(Ii)具有非美國發行人或交易對手的金融工具和合同，以及(Iii)在非美國實體中的權益。敦促美國持有者就這一披露要求適用於他們持有的美國存託憑證和普通股，諮詢他們的税務顧問。
如果您是美國證券持有人，請諮詢您自己的税務顧問，瞭解關於美國存託憑證或我們普通股的適用PFIC和指定的外國金融資產信息報告要求和相關訴訟時效條款的問題。
信息報告和備份扣繳
一般而言，信息報告將適用於就我們的美國存託憑證或普通股支付的股息，以及在美國境內(在某些情況下，在美國境外)支付給您的我們的美國存託憑證或普通股的出售、交換或贖回所得收益，除非您是豁免接受者，例如某些
公司，如果需要，充分證明這一事實。此外，備用預扣税可能適用於此類付款，除非（1）您是公司或其他免税收款人，或（2）您提供正確的納税人身份號碼並證明您不會以所需的方式接受備用預扣税。前提是及時向國税局提供所需信息，根據備用預扣税規則預扣税的任何金額通常都可以作為退款或抵免您的美國聯邦所得税責任。潛在投資者應諮詢自己的税務顧問，瞭解其豁免後備預扣税的資格和建立豁免的程序。
項目10.F.支付股息和支付代理人
不適用。
項目10.G.專家的發言
不適用。
項目10.H.陳列的文件
我們必須遵守《交易法》的信息要求。因此，我們被要求向美國證券交易委員會提交報告和其他信息，包括Form 20-F的年度報告和Form 6-K的外國私人發行人報告。我們以電子方式提交的任何文件都將通過互聯網在美國證券交易委員會的網站上向公眾公佈Http://www.sec.gov。以及在我們的網站上Http://www.gravity.co.kr。對美國證券交易委員會和我們網站的引用僅為非主動文字參考，其中包含或與之相關的信息不會納入本年度報告。
作為一家“外國私人發行人”，根據“交易所法案”，我們不受有關委託書的提供和內容的規則的約束，我們的高管、董事和主要股東也不受“交易所法案”第16節中包含的報告和短期週轉利潤回收條款的約束。此外，根據交易法，我們不需要像根據交易法註冊證券的美國公司那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表。然而，我們向美國證券交易委員會提交了按照國際財務報告準則以Form 6-K格式編制的季度財務報表。
第10.I.項：子公司信息
不適用。
項目10.J.向擔保持有人提交的年度報告
不適用。
項目11. 關於市場風險的定量和定性披露
在我們正常的業務過程中，我們受到與非韓元計價資產和負債以及許可證和特許權使用費收入以及利率變動相關的市場風險的影響。有關我們所面對的市場風險的進一步描述，請參閲我們的財務報表附註23。
外幣風險
我們主要以韓元開展業務，韓元也是我們的職能貨幣和報告貨幣。然而，我們在臺灣、泰國、印度尼西亞、新加坡、香港和海外的子公司的現金流受到一些外幣匯率波動的影響。我們面臨的主要外幣是新臺幣、泰銖、日元、美元和菲律賓比索。這些匯率的波動可能會影響我們的微觀交易收入或許可費和特許權使用費收入，並導致匯兑損失和以韓元計算的成本增加。
截至2023年12月31日，我們的總金融資產為1148.33億韓元(2022年：韓元693.20億)，其中以美元計價的金融資產為1116.16億韓元(2022年：韓元643.51億)，日元計價的金融資產為31.39億韓元(2022年：韓元49.32億)，其他以美元計價的金融資產為7800萬韓元(2022年：韓元3700萬)。截至2023年12月31日，在我們378.54億韓元的總金融負債中
(2022年：114.67億韓元)，我們有363.44億韓元(2022年：108.32億韓元)的美元計價金融負債，14.67億韓元(2022年：5.27億韓元)的日元計價金融負債，以及4300萬韓元(2022年：1.08億韓元)的其他計價負債。例如，假設韓元對日元、美元和其他外幣總共升值10%，我們的現金流將減少76.98億韓元(2022年：韓元57.85億韓元)。
2023年，我們收入的6.394.58億韓元(2022年：4.168.99億韓元)來自韓元以外的貨幣：主要是新臺幣，1760.71億韓元(2022年：1756.64億韓元)；日元，189.99億韓元(2022年：261.33億韓元)；美元，227.02億韓元(2022年：336.97億韓元)；泰銖，1368.74億韓元(2022年：754.98億韓元)；菲律賓比索，1025.95億韓元(2022年：260.03億韓元)；印尼盧比，587.63億韓元(2022年：754.98億韓元)；馬來西亞林吉特，585.53億韓元(2022年：248.3億韓元)；港幣，226.56億韓元(2022年：243.97億韓元)。假設2023年這些外幣對韓元的匯率貶值10%，我們的收入將減少597.21億韓元(2022年：391.69億韓元)。
截至2024年4月26日，我們沒有未平倉的外幣遠期合約。我們將來可能會進行對衝交易，以減少外匯兑換風險，但我們可能根本無法成功對衝我們的風險敞口。此外，韓國的外匯管制規定限制了我們在某些緊急情況下將韓元兑換成美元、日元或歐元的能力，這可能會放大我們的貨幣兑換損失。
有關我們的外幣風險敞口的進一步討論，包括對我們的外幣風險敞口的進一步敏感性分析，請參閲我們財務報表附註23。
利率風險
我們對利率變化的風險敞口主要與我們對短期金融工具和其他投資的投資有關。固定利率和浮動利率盈利工具的投資都存在一定的利率風險。由於利率上升，固定利率證券的公允價值可能會下降，而如果利率下降，浮動利率證券的收入可能會低於預期。我們認為，我們的短期金融工具不會受到任何重大市場風險的影響，因為它們很容易轉換為現金，而且到期日很短。
信用風險
我們的現金和現金等價物以及短期金融工具都存放在幾家當地金融機構。四家不同的金融機構分別持有約15.2%、11.1%、10.0%和9.9%的現金及現金等價物和短期金融工具(2022年：分別在四家不同的金融機構持有19.8%、12.7%、10.7%和10.4%)。我們面臨着潛在的信用風險，金融機構可能會破產，無法及時償還本金和利息。雖然管理層相信這類金融機構具有高信用質素，但我們很難預測美國、韓國、臺灣、泰國、新加坡或香港銀行業以及管理我們現金持有的金融機構的財務狀況。如果美國、韓國、臺灣、泰國、新加坡或香港的銀行業因未來經濟衰退或金融市場波動而普遍倒閉，我們可能會受到重大和不利的影響。
上述討論及本公司財務報表附註所載敏感性分析所產生的估計金額包括“前瞻性陳述”，這些陳述假設某些市場情況可能會發生，以作分析之用。因此，此類前瞻性陳述不應被視為我們對未來事件或損失的預測。
項目12.除股權證券外的其他證券説明
項目12.A.債務證券
不適用。
項目12.B.認股權證和權利
不適用。
項目12.C.其他證券
不適用。
項目12.D.美國存托股份
我們的美國存托股份持有者可能需要支付的費用
花旗銀行是我們美國存托股份計劃的託管機構，其美國存託憑證的交付和交還費用直接向存放股票或出於提現目的而交出美國存託憑證的投資者或為其代理的中介機構收取。保管人收取向投資者進行分配的費用，方法是從分配的金額中扣除這些費用，或出售一部分可分配財產以支付費用。保管人一般可以拒絕提供吸引費用的服務，直到支付這些服務的費用為止。
| | | | | | | | |
| 服務 | 費率 | 由誰付款 |
(1)發行美國存託證券（例如：指因存入股份、美國存托股份股比變動或任何其他原因而發行的股份，不包括因下文第(4)款所述分派而發行的股份。 | 每發行100張美國存託憑證(不足100張)，最高可達5美元。 | 獲發美國存託憑證的人士。 |
(2)取消ADS（例如，在美國存託憑證與股份比率發生變化或任何其他原因時，取消美國存託憑證以交付存托股份。 | 每100張美國存託憑證(或不足100張美國存託憑證)最高5美元。 | 被取消美國存託憑證的人員。 |
(3)現金股利或其他現金分派（例如，出售權利和其他權利）。 | 持有的每100張美國存託憑證(不足100張)最高5美元。 | 接受分配的人。 |
| (4)根據（i）股票股息或其他免費股票分派，或（ii）行使購買額外美國存託證券的權利而分派美國存託證券。 | 持有的每100張美國存託憑證(不足100張)最高5美元。 | 接受分配的人。 |
(5)發行美國存託憑證以外的證券或購買額外存託憑證的權利（例如，分拆股份)。 | 持有的每100張美國存託憑證(不足100張)最高5美元。 | 接受分配的人。 |
| (6)推進美國存托股份服務。 | 每100張(或不足100張)美國存託憑證(不足100張)最高5.00美元。 | 在託管人建立的適用記錄日期持有美國存託憑證的人員。 |
託管人向我們支付的費用和其他款項
花旗銀行作為託管銀行，可按照公司和託管銀行不時商定的條款和條件，通過提供就美國存託憑證計劃收取的部分美國存托股份費用或其他方式，償還公司因根據存款協議設立的美國存託憑證計劃而發生的某些費用。
第II部
項目13. 違約、拖欠股息和拖欠股息
不適用。
項目14. 對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改
不適用。
項目15. 控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，對截至2023年12月31日我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性進行了評估。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的侷限性，包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕控制和程序的可能性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序有效，能夠提供合理保證，確保我們在根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息經過積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關必要披露的決定。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。我們對財務報告的內部控制是一個旨在根據國際財務報告準則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的程序。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制並不是為了絕對保證我們的財務報表的錯誤陳述將被防止或被發現。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)關於保存合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄；(Ii)提供合理保證，以記錄必要的交易，以便根據普遍接受的會計原則編制財務報表，並且我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。
我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估，得出的結論是，截至2023年12月31日，我們對財務報告保持了有效的內部控制。
註冊會計師事務所認證報告
本公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所Samil Pricewaterhouse Coopers審計，其報告載於本年度報告第19項。
財務報告內部控制的變化
於截至2023年12月31日止年度內，我們對財務報告的內部控制並無其他重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的改變。
項目16.已保留
項目16.A.審計委員會財務專家
我們的董事會已經確定，我們在董事外部的權永善先生是根據《薩班斯-奧克斯利法案》第407節發佈的《美國證券交易委員會條例》中所定義的“審計委員會財務專家”。陳權先生為獨立董事，因該詞由交易所法令規則第10A-3條就納斯達克適用的上市標準而界定。
項目16.B.道德守則
根據薩班斯-奧克斯利法案的要求，我們之前通過了一項適用於我們所有員工的道德準則，包括我們的首席執行官、首席財務官和所有其他董事和高管。我們已經通過了適用於我們所有董事、高級管理人員和員工的修訂後的道德準則，該準則已作為附件11.1提交到我們截至2005年12月31日的年度報告。修訂是為了更清楚地闡明道德守則的基本原則，以幫助我們的董事、高級管理人員和員工遵守道德守則中所述的道德行為準則。我們的道德準則可在我們的網站上查閲：http://www.gravity.co.kr/en/about/summary/precisionManagement.asp.
我們將在我們的網站上披露對我們的道德守則中適用於我們的董事或高管的任何條款的任何修訂或放棄，只要是美國證券交易委員會或納斯達克規則所要求的。
項目16.C.首席會計師費用和服務
下表列出了Samil PricewaterhouseCoopers及其其他普華永道附屬公司（“普華永道”）收取或將收取的費用總額，我們的首席會計師按所提供的服務類型進行分類，並簡要描述了此類服務的性質。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年底，12月31日 | |
| 服務類型 | | 2023 | | 2022 | | 服務性質 |
| | (單位：百萬韓元) | | |
| 審計費 | | ₩ | 1,501 | | | ₩ | 1,224 | | | 公司審計服務 |
| 審計相關費用 | | — | | | — | | | |
税費(1) | | 39 | | | 24 | | | |
| 所有其他費用 | | | | — | | | |
| 總計 | | ₩ | 1,540 | | | ₩ | 1,248 | | | |
__________________
備註：
(1)税費包括企業報税費和轉讓定價諮詢費。
審核委員會的預批政策及程序
根據我們的審核委員會規則及政策，我們的審核委員會或獲授批准權力的任何成員必須在諮詢我們的管理層後批准我們的主要會計師提供的所有服務。
項目16.D.審計委員會列名標準的豁免
不適用。
項目16.E.發行人和關聯購買人購買股權證券
不適用。
項目16.F.更改註冊人的核證帳户
不適用。
項目16.G.公司治理
見項目6.C。"董事會慣例"
項目16.H.礦山安全披露
不適用。
項目16.I.關於禁止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
項目16. J.內部貿易政策
根據適用的美國證券交易委員會過渡指南，第16J項要求的披露將從截至2024年12月31日的財年起適用於本公司。
項目16.K.網絡安全
風險管理和戰略
我們通過在我們的運營中嵌入數據保護和網絡安全風險管理，優先管理網絡安全風險和保護整個企業的信息。我們評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險的流程已整合到我們的整體風險管理系統和流程中。作為我們網絡安全風險管理流程的基礎，我們實施了分層治理結構，如下所述，以幫助評估、識別和管理網絡安全風險。
我們的隱私和網絡安全政策包括事件響應程序、信息安全和供應商管理。為了幫助制定這些政策和程序，我們監控在我們開展業務的地區適用的隱私和網絡安全法律、法規和指南，以及擬議的隱私和網絡安全法律、法規、指南和新出現的風險，如項目4.B“業務概述-法律和法規-新的和不斷變化的數據隱私和網絡安全法律和法規產生的業務影響和責任”中進一步描述的那樣。
如項目3.D“風險因素”所述，我們的業務依賴於我們的計算機系統和網絡中機密信息和其他信息的安全處理、存儲和傳輸。計算機病毒、黑客、員工或供應商的不當行為以及其他外部危險可能會使我們的信息系統和我們的供應商的信息系統面臨安全漏洞、網絡安全事件或其他中斷，任何這些都可能對我們的業務造成實質性和不利的影響。雖然我們經歷了網絡安全事件，但到目前為止，我們沒有意識到我們在2023財年、2022財年和2021財年經歷了一次實質性的網絡安全事件。
我們與許多遊戲開發商簽訂了合同，根據這些協議，這些遊戲開發商為我們的遊戲及其用户提供網絡安全控制。這些控制包括實施信息安全管理系統，制定數據管理政策，包括數據安全保護措施，制定關於風險管理、評估和應對程序的政策，以及進行年度風險評估。
網絡安全威脅的複雜性，包括通過使用人工智能，繼續增加，我們為降低網絡安全事件風險和保護我們的系統而採取的控制和預防行動，包括對我們的網絡安全事件應對計劃的定期測試，可能是不夠的。此外，可能帶來更高運作效率的新技術可能會進一步使我們的計算機系統面臨網絡安全事件的風險。
治理
我們實施了分層治理結構，作為將網絡安全風險管理整合到我們的整體風險管理系統和流程中的一部分。我們的董事會監督公司的運營(包括信息技術(IT)風險、業務連續性和數據安全)風險事務。我們的首席信息安全官(“CISO”)通過定期報告向本公司董事會通報了此類風險。此外，CISO在必要時向委員會通報任何重大網絡安全事件以及任何影響較小的事件的最新情況。
我們的CISO Jong Yul Kim自2019年8月以來一直擔任這一職務，負責監督我們信息安全標準的實施和合規，以及信息安全相關風險的緩解。作為CISO，他還負責評估和管理我們來自網絡安全威脅的重大風險。此前，Mr.Kim曾在領先的遊戲公司擔任高級遊戲開發人員十多年，負責此類遊戲公司的服務器安全和其他網絡安全風險管理。我們還有以下內部小組，支持我們評估和管理網絡安全風險的流程，如下所示：
a.安全論壇由首席執行官(主席)、首席運營官(副主席)、CISO和信息安全經理組成，彙集了管理、IT、信息安全和合規團隊。安全論壇為這些跨職能的管理層成員提供了一個論壇，以作出與信息安全事項有關的重大決策，包括考慮人工智能等新興技術和新出現的網絡安全風險；審查和評價網絡安全和隱私法規；酌情批准、審查和更新政策、預算、程序和標準；促進跨職能協作，以管理整個企業的網絡安全和隱私風險和事件。
b.危機事件管理小組由各業務部門的高級網絡安全、財務、營銷和法律領導組成，負責管理與業務連續性有關的事項帶來的風險，包括網絡安全威脅帶來的風險，並實施控制措施以降低此類業務風險。在其他流程中，該團隊審查公司與信息安全、第三方風險、供應商管理、設施、計劃外停機、業務中斷、業務連續性和災難恢復相關的計劃和流程。該團隊還處理和管理網絡安全事件、自然災害和業務中斷。團隊負責人負責向CISO報告，CISO然後在發生實際危機時向管理層報告。此外，在事件結束後，小組向管理層提供一份正式的綜合報告，概述造成的損害、事件的根本原因，並提出未來的預防措施。
c.信息安全運營委員會由各業務部門的高級領導人組成，由信息安全經理領導，負責監督信息安全舉措，同時考慮與這些舉措相關的網絡安全風險緩解。
這些內部小組中的每個小組都提供關於其活動的總結報告，並酌情傳達給執行局。
在員工層面，我們擁有一支經驗豐富的信息技術團隊，負責實施我們的隱私和網絡安全計劃，並支持CISO執行報告、安全和緩解職能。我們還舉辦關於隱私和網絡安全、記錄和信息管理的員工培訓，進行網絡釣魚測試，並總體上尋求通過對員工進行溝通和教育來提高對網絡安全風險的認識。
第三部分
項目17. 財務報表
我們已經對第18項作出了迴應。以"財務報表"代替對本項目的答覆。
項目18. 財務報表
請參閲項目19。作為本年度報告的一部分提交的所有財務報表和相關附註的清單。
項目19. 展品
(a)作為本年度報告的一部分提交的財務報表
以下財務報表及相關附註，連同獨立註冊會計師事務所的報告，作為本年報的一部分提交：
| | | | | |
| 頁面 |
合併財務報表索引 | F-1 |
獨立註冊會計師事務所（PCAOB ID：1103） | F-2 |
獨立註冊會計師事務所（PCAOB ID：1357） | F-4 |
截至2023年和2022年12月31日的綜合財務狀況報表 | F-5 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益表 | F-6 |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的綜合權益變動表 | F-7 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併現金流量表 | F-8 |
合併財務報表附註 | F-9 |
(b)作為本年度報告一部分提交的展品
| | | | | | | | |
| 證物編號： | | 描述 |
| 1.1 | | 公司章程，於2023年3月31日修訂（英文翻譯）（參考我們於2023年4月27日提交的20-F表格（文件編號000 - 51138）年度報告的附件1.1合併) |
| 2.1 | | 註冊人普通股股票證書格式，每股面值韓元500韓元(參考我司於2005年1月20日提交的F-1表格註冊説明書附件4.1(文件編號：333-122159)) |
| 2.2 | | 由美國存託憑證證明的登記人、花旗銀行、北卡羅來納州花旗銀行與美國存托股份的所有持有人和實益所有人之間修訂和重新存託協議的格式，包括美國存託憑證的格式(通過參考我們於2018年10月19日提交的F-6表格(第333-227893號文件)合併) |
| 2.d* | | 根據1934年《證券交易法》第12節登記的各類證券的權利説明 |
4.1*† | | GungHo Online Entertainment，Inc.於2023年9月29日對Ragnarok許可證和發行協議第二次續簽的第12次修正案和註冊者 |
| 8.1 | | 註冊人子公司名單(參考我們於2022年4月28日提交的20-F年報(文件編號：000-51138)附件8.1) |
| 11.1 | | 註冊人道德守則(經修訂，並參考我們於2006年6月30日提交的Form 20-F(文件號：00000-51138)年報附件11.1) |
| 12.1* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節頒發的首席執行官證書 |
| 12.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發的CFO證書 |
| 13.1** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節頒發的首席執行官證書 |
| 13.2** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節頒發的CFO證書 |
97* | | 與追回錯誤判給的賠償有關的政策 |
| 101.INS* | | XBRL實例文檔 |
| 101.Sch* | | XBRL分類擴展架構文檔 |
| | | | | | | | |
| 101.卡爾* | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.定義* | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| 101.實驗所* | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| 101.前期* | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
__________________________
*現提交本局。
†本展品的部分內容已根據表格20-F“展品説明”第4項進行了編輯，因為公司習慣且實際上將編輯的信息視為私人或機密信息，並且省略的信息並不重要。公司特此同意應要求向委員會提供未經編輯的展品副本。
**隨函提供。
簽名
註冊人特此證明其符合表格20—F的所有要求，並已正式促使並授權以下籤署人代表其簽署本年度報告。
| | | | | | | | |
| 重力股份有限公司，公司 |
| | |
| 發信人： | /s/ 金興坤 |
| 姓名： | 金興坤 |
| 標題： | 首席財務官 |
| 日期：2024年4月26日 | | |
財務報表索引
| | | | | |
| 頁面 |
合併財務報表索引 | F-1 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：1103) | F-2 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：1357) | F-4 |
截至2023年及2022年12月31日的綜合財務狀況表 | F-5 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益表 | F-6 |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的綜合權益變動表 | F-7 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併現金流量表 | F-8 |
合併財務報表附註 | F-9 |
獨立註冊會計師事務所報告
致董事會和股東
重力公司，公司：
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本核數師已審核隨附的重力股份有限公司及其附屬公司(“貴集團”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的綜合財務狀況表，以及截至該日止年度的相關綜合全面收益、權益變動表及現金流量表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們亦已根據下列準則審核集團截至2023年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述綜合財務報表在所有重要方面均公平地反映了本集團截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至該日止年度的經營業績和現金流量 符合國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則。此外，我們認為，截至2023年12月31日，本集團在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本集團管理層負責編制該等綜合財務報表，維持有效的財務報告內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，載於管理層於第15項下的《財務報告內部控制年報》。我們的責任是就本集團的綜合財務報表及本集團根據我們的審計而進行的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與本集團保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入確認.移動遊戲估計用户生命週期的確定
如綜合財務報表附註2、4及14所述，截至2023年12月31日，本集團已取得與手機遊戲有關的69.43億韓元遞延收入。本集團將於年底延後活躍用户所擁有的其餘虛擬貨幣消耗品及永久遊戲內物品的收入。如果用户最近一次訪問遊戲的時間到報告期結束之間的時間等於或短於估計的遊戲用户生命週期，則管理層將遊戲用户視為活躍用户。確定估計的用户生命週期本質上是主觀的，因為它不是一個明確定義的週期。管理層根據從遊戲用户的第一次付款日期到活躍付費遊戲用户的最後一次訪問日期的平均時間段來估計遊戲用户的生命週期。
我們決定執行與收入確認-確定估計用户生命週期相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是，管理層在考慮手機遊戲用户的遊戲模式確定估計用户生命週期時的重大判斷，這反過來又導致審計師在執行程序以評估管理層對用户生命週期估計的合理性時的高度判斷、主觀性和努力。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與確定估計的用户生命週期有關的控制措施的有效性。除其他外，這些程序還包括：(1)評價用於制定估計用户生命週期的邏輯管理；(2)測試用於確定估計用户生命週期的基礎數據的完整性和準確性；(3)通過評估歷史準確性並將其與競爭對手的信息和外部市場數據進行比較，評價估計用户生命週期的合理性。
/s/ 普華永道會計師事務所
韓國首爾
2024年4月26日
我們自二零二二年起擔任本集團的核數師。
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
重力公司，公司：
對合並財務報表的幾點看法
本公司已審計重力股份有限公司及其附屬公司(本集團)截至2021年12月31日止年度的綜合全面收益表、權益變動表及現金流量表及相關附註(統稱為綜合財務報表)。吾等認為，綜合財務報表在各重大方面均按照國際會計準則委員會頒佈的國際財務報告準則，公平地列報本集團截至2021年12月31日止年度的經營業績及現金流量。
意見基礎
該等綜合財務報表由集團管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些綜合財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須對集團保持獨立性。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/S/畢馬威三鍾會計公司
我們於二零一九年至二零二一年擔任本集團的核數師。
韓國首爾
2022年4月28日
重力股份有限公司，公司
合併財務狀況表
截至2023年12月31日和2022年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 注意事項 | | 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| | | (單位：百萬韓元) |
| 資產 | | | | | |
| 現金和現金等價物 | 5, 6, 23 | | ₩ | 184,082 | | | ₩ | 169,877 | |
| 短期金融工具 | 6, 23 | | 277,215 | | | 167,000 | |
| 應收賬款淨額 | 6, 7, 14, 23 | | 71,213 | | | 77,257 | |
| 其他應收賬款，淨額 | 6, 7, 23 | | 3,637 | | | 140 | |
| 預付費用 | 14 | | 2,994 | | | 3,332 | |
| 其他流動金融資產 | 6, 23 | | 4,439 | | | 3,370 | |
| 其他流動資產 | | | 3,319 | | | 791 | |
| 流動資產總額 | | | 546,899 | | | 421,767 | |
| 財產和設備，淨額 | 8, 22 | | 10,151 | | | 8,140 | |
| 無形資產，淨額 | 9 | | 6,370 | | | 3,869 | |
| 遞延税項資產 | 19 | | 5,952 | | | 5,660 | |
| 其他非流動金融資產 | 6, 23 | | 1,824 | | | 2,176 | |
| 其他非流動資產 | 10 | | 6,985 | | | 2,482 | |
| 非流動資產總額 | | | 31,282 | | | 22,327 | |
| 總資產 | | | ₩ | 578,181 | | | ₩ | 444,094 | |
| 負債 | | | | | |
| 應付帳款 | 6, 23 | | ₩ | 61,778 | | | ₩ | 73,549 | |
| 遞延收入 | 14 | | 18,093 | | | 18,543 | |
| 扣繳 | | | 3,072 | | | 3,201 | |
| 應計費用 | 6, 23 | | 2,313 | | | 2,041 | |
| 應付所得税 | 19 | | 16,927 | | | 5,469 | |
| 其他流動負債 | 6, 22, 23 | | 4,251 | | | 2,907 | |
| 流動負債總額 | | | 106,434 | | | 105,710 | |
| 長期應付帳款 | 6, 23 | | 677 | | | 374 | |
| 長期遞延收入 | 14 | | 1,785 | | | 30 | |
| 遞延税項負債 | 19 | | 2,382 | | | 2,832 | |
| 其他非流動負債 | 6, 22, 23 | | 3,175 | | | 4,968 | |
| 非流動負債總額 | | | 8,019 | | | 8,204 | |
| 總負債 | | | 114,453 | | | 113,914 | |
| 權益 | | | | | |
| 股本 | 1, 13 | | 3,474 | | | 3,474 | |
| 資本盈餘 | 13 | | 27,098 | | | 27,098 | |
| 股本的其他組成部分 | 13 | | 4,016 | | | 2,475 | |
| 留存收益 | 13 | | 428,499 | | | 296,480 | |
| 母公司所有者應佔權益 | | | 463,087 | | | 329,527 | |
| 非控制性權益 | | | 641 | | | 653 | |
| 總股本 | | | 463,728 | | | 330,180 | |
| 負債和權益總額 | | | ₩ | 578,181 | | | ₩ | 444,094 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
重力股份有限公司，公司
綜合全面收益表
截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 注意事項 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (In百萬韓元（每股數據除外） |
| 收入 | | | | | | | |
| 網絡遊戲 | | | ₩ | 81,017 | | | ₩ | 89,256 | | | ₩ | 75,370 | |
| 手遊 | | | 629,604 | | | 358,772 | | | 320,164 | |
| 其他收入 | | | 14,895 | | | 15,590 | | | 18,404 | |
| 總收入 | 14, 24, 25 | | 725,516 | | | 463,618 | | | 413,938 | |
| 收入成本 | 15 | | (484,958) | | | (267,365) | | | (224,173) | |
| 毛利 | | | 240,558 | | | 196,253 | | | 189,765 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 15, 16 | | (66,066) | | | (77,614) | | | (75,631) | |
| 研發 | 15 | | (13,486) | | | (13,797) | | | (16,570) | |
| 其他收入 | 17 | | 913 | | | 605 | | | 607 | |
| 其他費用 | 17 | | (1,552) | | | (739) | | | (1,452) | |
| 營業利潤 | 24 | | 160,367 | | | 104,708 | | | 96,719 | |
| 財政收入 | 6, 18 | | 23,267 | | | 15,953 | | | 5,268 | |
| 融資成本 | 6, 18 | | (14,935) | | | (10,779) | | | (2,686) | |
| 所得税前利潤 | | | 168,699 | | | 109,882 | | | 99,301 | |
| 所得税費用 | 19 | | 36,717 | | | 26,824 | | | 33,421 | |
| 本年度利潤 | | | ₩ | 131,982 | | | ₩ | 83,058 | | | ₩ | 65,880 | |
| 其他綜合收益 | | | | | | | |
| 其後可能重新分類至損益之項目： | | | | | | | |
| 外幣換算調整 | | | 1,559 | | | 285 | | | 3,274 | |
| 不會重新分類至損益之項目： | | | | | | | |
| 重新計量界定福利負債 | | | 7 | | | (4) | | | (3) | |
| 本年度綜合收益總額 | | | ₩ | 133,548 | | | ₩ | 83,339 | | | ₩ | 69,151 | |
| 利潤(虧損)可歸因於： | | | | | | | |
| 母公司所有人 | | | 132,019 | | | 83,162 | | | 65,947 | |
| 非控制性權益 | | | (37) | | | (104) | | | (67) | |
| 可歸因於以下方面的全面收益(虧損)總額： | | | | | | | |
| 母公司所有人 | | | 133,560 | | | 83,457 | | | 69,172 | |
| 非控制性權益 | | | (12) | | | (118) | | | (21) | |
| 每股收益(韓元) | | | | | | | |
| 基本每股收益 | 20 | | ₩ | 18,999 | | | ₩ | 11,968 | | | ₩ | 9,490 | |
| 稀釋後每股收益 | 20 | | 18,999 | | | 11,968 | | | 9,490 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
重力股份有限公司，公司
合併權益變動表
截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 歸屬於母公司所有者 | | 非-
控管
利息 | | 總計
股權 |
| 注意事項 | | 分享
資本 | | 資本
盈餘 | | 其他
組件
股權的 | | 保留
收益 | | 總計 | | |
| | | (單位：百萬韓元) |
| 2021年1月1日的餘額 | | | ₩ | 3,474 | | | ₩ | 27,110 | | | ₩ | (1,045) | | | ₩ | 147,371 | | | ₩ | 176,910 | | | ₩ | 438 | | | ₩ | 177,348 | |
| 本年度綜合收益(虧損)總額 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本年度的利潤(虧損) | | | — | | | — | | | — | | | 65,947 | | | 65,947 | | | (67) | | | 65,880 | |
| 重新計量固定收益負債 | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | | | (1) | | | (3) | |
| 外幣折算調整 | 13 | | — | | | — | | | 3,227 | | | — | | | 3,227 | | | 47 | | | 3,274 | |
| 本年度綜合收益(虧損)總額 | | | — | | | — | | | 3,225 | | | 65,947 | | | 69,172 | | | (21) | | | 69,151 | |
| 與所有者的交易，直接在股權中確認 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 股權交易 | | | — | | | (12) | | | — | | | — | | | (12) | | | 354 | | | 342 | |
| 2021年12月31日的餘額 | | | 3,474 | | | 27,098 | | | 2,180 | | | 213,318 | | | 246,070 | | | 771 | | | 246,841 | |
| 2022年1月1日的餘額 | | | 3,474 | | | 27,098 | | | 2,180 | | | 213,318 | | | 246,070 | | | 771 | | | 246,841 | |
| 本年度綜合收益(虧損)總額 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本年度的利潤(虧損) | | | — | | | — | | | — | | | 83,162 | | | 83,162 | | | (104) | | | 83,058 | |
| 重新計量固定收益負債 | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | | | (1) | | | (4) | |
| 外幣折算調整 | 13 | | — | | | — | | | 298 | | | — | | | 298 | | | (13) | | | 285 | |
| 本年度綜合收益(虧損)總額 | | | — | | | — | | | 295 | | | 83,162 | | | 83,457 | | | (118) | | | 83,339 | |
| 與所有者的交易，直接在股權中確認 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2022年12月31日的餘額 | | | 3,474 | | | 27,098 | | | 2,475 | | | 296,480 | | | 329,527 | | | 653 | | | 330,180 | |
| 2023年1月1日的餘額 | | | 3,474 | | | 27,098 | | | 2,475 | | | 296,480 | | | 329,527 | | | 653 | | | 330,180 | |
| 本年度綜合收益(虧損)總額 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本年度的利潤(虧損) | | | — | | | — | | | — | | | 132,019 | | | 132,019 | | | (37) | | | 131,982 | |
| 重新計量固定收益負債 | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | | | 3 | | | 7 | |
| 外幣折算調整 | 13 | | — | | | — | | | 1,537 | | | — | | | 1,537 | | | 22 | | | 1,559 | |
| 本年度綜合收益(虧損)總額 | | | — | | | — | | | 1,541 | | | 132,019 | | | 133,560 | | | (12) | | | 133,548 | |
| 與所有者的交易，直接在股權中確認 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2023年12月31日的餘額 | | | ₩ | 3,474 | | | ₩ | 27,098 | | | ₩ | 4,016 | | | ₩ | 428,499 | | | ₩ | 463,087 | | | ₩ | 641 | | | ₩ | 463,728 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
重力股份有限公司，公司
合併現金流量表
截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 注意事項 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (單位：百萬韓元) |
| 經營活動的現金流 | | | | | | | |
| 運營產生的現金 | 21 | | ₩ | 150,232 | | | ₩ | 124,674 | | | ₩ | 103,572 | |
| 收到的利息 | | | 10,435 | | | 3,033 | | | 995 | |
| 支付的利息 | | | (157) | | | (122) | | | (111) | |
| 已繳納的所得税 | | | (28,080) | | | (29,307) | | | (30,273) | |
| 經營活動現金淨流入 | | | 132,430 | | | 98,278 | | | 74,183 | |
| 投資活動產生的現金流 | | | | | | | |
| 短期金融工具增加淨額 | | | (110,179) | | | (19,000) | | | (77,000) | |
| 其他非流動金融資產增加 | | | (626) | | | (565) | | | (1,289) | |
| 其他流動金融資產減少 | | | 3 | | | 5 | | | — | |
| 處置財產和設備所得收益 | 8 | | 21 | | | 15 | | | 14 | |
| 處置無形資產所得收益 | 9 | | — | | | — | | | 15 | |
| 購置財產和設備 | 8 | | (2,461) | | | (739) | | | (1,747) | |
| 購買無形資產 | 9 | | (3,337) | | | (2,056) | | | (2,464) | |
| 投資活動現金流出淨額 | | | (116,579) | | | (22,340) | | | (82,471) | |
| 融資活動產生的現金流 | | | | | | | |
| 非控股權益出資所得款項 | | | — | | | — | | | 353 | |
| 償還租賃債務 | 22 | | (4,083) | | | (3,918) | | | (3,648) | |
| 股票發行費用的支付 | | | — | | | — | | | (11) | |
| 融資活動現金流出淨額 | | | (4,083) | | | (3,918) | | | (3,306) | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | | 2,437 | | | (1,248) | | | 67 | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | | | 14,205 | | | 70,772 | | | (11,527) | |
| 年初現金及現金等價物 | | | 169,877 | | | 99,105 | | | 110,632 | |
| 年終現金及現金等價物 | | | ₩ | 184,082 | | | ₩ | 169,877 | | | ₩ | 99,105 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
重力股份有限公司，公司
合併財務報表附註
1. 一般信息
母公司
重力股份有限公司。(“母公司”)於2000年4月4日註冊成立，從事開發及發行網絡及手機遊戲及其他相關業務。母公司總部位於韓國首爾麻婆區世界盃北路396號15樓。母公司的主要遊戲產品《Ragnarok》是一款大型多人在線角色扮演遊戲，於2002年8月商業化推出，目前在91市場。此外，母公司一直在全球市場運營手機遊戲，如Ragnarok M：永恆的愛和Ragnarok Origin。
2005年2月8日，母公司在美國納斯達克上市，併發行1,400,000美國存托股份(“ADS”)形式的普通股，代碼為“GRVY”。
截至2023年12月31日，母公司實繳資本總額為韓圓（“韓圓”） 3,474百萬美元。截至2023年12月31日，母公司主要股東及其各自持股比例如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份數量 | | 所有權(%) |
| GungHo在線娛樂公司。 | | 4,121,737 | | | 59.31 | |
| 其他 | | 2,827,163 | | | 40.69 | |
| | 6,948,900 | | | 100.00 | |
合併後的子公司
截至2023年及2022年12月31日，合併子公司詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 百分比
所有權(%) | | | | |
| 子公司 | | 位置 | | 2023 | | 2022 | | 財政年度結束 | | 主營業務 |
| 重力互動公司 | | 美國。 | | 100.00 | | | 100.00 | | | 十二月 | | 在線和手機遊戲服務 |
| 重力新氣旋公司 | | 韓國 | | 99.53 | | | 99.53 | | | 十二月 | | 手機遊戲開發與服務 |
| 重力通信有限公司公司 | | 臺灣 | | 100.00 | | | 100.00 | | | 十二月 | | 在線和手機遊戲服務 |
| PT.重力遊戲鏈接 | | 印度尼西亞 | | 70.00 | | | 70.00 | | | 十二月 | | 在線和手機遊戲服務 |
| 重力遊戲科技有限公司公司 | | 泰國 | | 100.00 | | | 100.00 | | | 十二月 | | 在線和手機遊戲服務 |
| 萬有引力遊戲崛起有限公司。 | | 日本 | | 100.00 | | | 100.00 | | | 十二月 | | 在線和手機遊戲服務 |
| 重力遊戲中心有限公司。 | | 新加坡 | | 100.00 | | | 100.00 | | | 十二月 | | 在線和手機遊戲服務 |
| 重力遊戲視覺有限公司。 | | 香港 | | 100.00 | | | 100.00 | | | 十二月 | | 在線和手機遊戲服務 |
附屬公司之簡明財務資料
截至2023年及2022年12月31日止年度，子公司的簡明財務信息詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| 附屬公司 | | 總計
資產（*） | | 總計
負債（*） | | 收入（*） | | 利潤（虧損）
對於
年（*） |
| | (單位：百萬韓元) |
| 重力互動公司 | | ₩ | 23,445 | | | ₩ | 13,671 | | | ₩ | 49,818 | | | ₩ | 1,113 | |
| 重力新氣旋公司 | | 11,747 | | | 5,784 | | | 19,408 | | | (1,270) | |
| 萬有引力通信有限公司。 | | 35,754 | | | 9,227 | | | 33,122 | | | 10,116 | |
| PT重力遊戲鏈接 | | 2,461 | | | 303 | | | 2,234 | | | (103) | |
| 重力遊戲科技有限公司。 | | 50,672 | | | 8,081 | | | 30,604 | | | 11,308 | |
| 萬有引力遊戲崛起有限公司。 | | 7,058 | | | 1,683 | | | 3,807 | | | (5,393) | |
| 重力遊戲中心有限公司。 | | 74,229 | | | 37,718 | | | 287,950 | | | 34,160 | |
| 地心引力遊戲視覺有限公司 | | 51,811 | | | 10,753 | | | 145,653 | | | 23,547 | |
（*）消除公司間交易之前的金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
| 附屬公司 | | 總計
資產（*） | | 總計
負債（*） | | 收入（*） | | 利潤（虧損）
對於
年（*） |
| | (單位：百萬韓元) |
| 重力互動公司 | | ₩ | 32,143 | | | ₩ | 23,617 | | | ₩ | 62,745 | | | ₩ | (2,448) | |
| 重力新氣旋公司 | | 15,587 | | | 8,353 | | | 24,639 | | | 1,710 | |
| 萬有引力通信有限公司。 | | 39,438 | | | 11,161 | | | 50,611 | | | 14,186 | |
| PT重力遊戲鏈接 | | 3,268 | | | 1,090 | | | 3,372 | | | (374) | |
| 重力遊戲科技有限公司。 | | 40,204 | | | 9,740 | | | 34,990 | | | 9,975 | |
| 萬有引力遊戲崛起有限公司。 | | 3,067 | | | 988 | | | 3,452 | | | (505) | |
| 重力遊戲中心有限公司。 | | 4,846 | | | 2,726 | | | 4,352 | | | (3,081) | |
| 地心引力遊戲視覺有限公司 | | 63,608 | | | 46,146 | | | 116,550 | | | 17,090 | |
（*）消除公司間交易之前的金額。
2. 會計基礎
準備的基礎
該等合併財務報表是根據國際會計準則委員會（“IASB”）頒佈的國際財務報告準則（“IFRS”）編制的。該合併財務報表於2024年4月26日獲得董事會授權發佈。
計量基礎
除截至2022年12月31日的綜合財務狀況表中的以下重大項目外，綜合財務報表按歷史成本基準編制：
•按公允價值損益計量的金融工具(“FVTPL”)
判決及估計的使用
判決及估計的使用
按照《國際財務報告準則》編制合併財務報表要求管理層作出判斷、估計和假設，這些判斷、估計和假設會影響會計政策的應用以及資產、負債、收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
下一財政年度內有重大風險導致資產及負債賬面值出現重大調整的估計及假設將於下文討論。
關鍵會計估計
以下附註載有在應用對合並財務報表確認的金額有最重大影響的會計政策時作出的關鍵判斷的資料。
i)遞延收入
地心引力股份有限公司及其附屬公司(“本集團”)向遊戲用户銷售可用於手機遊戲的虛擬貨幣和物品。對於每個國家的每款遊戲，本集團估計並應用遊戲用户的生命週期，以確認小額交易產生的收入。遊戲用户的生命週期是基於從遊戲用户的第一次付費日期到活躍付費遊戲用户的最後一次訪問日期的平均週期來估計的。如遊戲用户最近一次使用遊戲至報告期結束之間的期間等於或短於估計遊戲用户的生命週期，則本集團將該遊戲用户視為活躍用户。對於剩餘的虛擬貨幣和活躍用户在期末擁有的物品，考慮到這些物品的屬性，相關收入將遞延。該組織通過分析遊戲用户的支付和訪問等活動模式來估計用户的生命週期，並定期審查這些估計是否有任何變化。
3. 本年度採用的新準則和解釋以及由此導致的會計政策變化
工作組通過的新的和修訂的標準
本集團自2023年1月1日開始的年度報告期首次採用以下標準和修訂。
《國際會計準則》第1號修正案“財務報表列報”--會計政策披露
國際會計準則第1號修正案界定並要求各實體披露其重要會計政策信息(這些信息與實體財務報表中包括的其他信息一起考慮時，可以合理地預期會影響財務報表的主要使用者根據這些財務報表作出的決定)。修正案沒有對財務報表產生重大影響。
國際會計準則第8號《會計政策、會計估計變動和差錯》的修正--會計估計的定義
修正案對會計估計進行了定義，並澄清了如何將其與會計政策的變化區分開來。修正案沒有對財務報表產生重大影響。
國際會計準則第12號“所得税”修正案--與單一交易產生的資產和負債有關的遞延税金
修正案包括對資產或負債的初始確認豁免的附加條件，即交易在交易時不會產生同等的應税和可抵扣的臨時差額。修正案沒有對財務報表產生重大影響。
新準則：國際財務報告準則第17號“保險合同”
IFRS 17保險合同取代了IFRS 4保險合同。本準則估計保險合同的未來現金流，並使用貼現率計量保險負債，該貼現率適用於測量日期的假設和風險。該實體在權責發生制基礎上確認保險收入，包括每個年度期間向投保人提供的服務(保險範圍)。此外，即使投保事件沒有發生，償還給投保人的投資部分(因終止/到期而產生的退款)也被排除在保險收入之外，保險財務收入或費用與投資收入或費用分開列報，以使信息使用者能夠了解收入或費用的來源。這一標準對財務報表沒有重大影響。
國際會計準則第12號“所得税--國際税制改革--兩支柱示範規則”的修正案
該等修訂暫時豁免因實施旨在改革跨國企業國際公司税制及要求披露相關當期税項影響等而頒佈的法例所產生的遞延税項的會計處理。本集團適用於確認及披露與第二支柱所得税相關的遞延税項資產及負債的資料。由於第二支柱立法定於2024年1月1日起生效，本集團目前並無與第二支柱相關的税項支出。第二支柱所得税的預期影響載於附註19。
4. 材料會計政策
根據《國際財務報告準則》編制這些綜合財務報表時適用的主要會計政策如下。除附註3另有提及外，這些政策一直適用於列報的所有年度。
整固
本集團已根據國際財務報告準則第10號編制綜合財務報表合併財務報表.
子公司是集團擁有控制權的所有實體。當本集團因參與某實體而面臨或有權獲得可變回報時，本集團控制該實體，並有能力透過其指導該實體活動的權力而影響該等回報。附屬公司自本集團取得控制權之日起合併。它們從控制停止之日起解除合併。
本集團採用會計收購法核算業務合併。轉讓的對價按轉讓資產的公允價值計量，收購的可確認資產以及企業合併中承擔的負債和或有負債最初按收購日的公允價值計量。本集團按非控股權益在被收購實體可確認資產淨值中的比例按收購事項逐一確認被收購實體的任何非控股權益。與收購相關的成本在發生時計入費用。
轉讓的代價、被收購實體的任何非控股權益的金額以及被收購實體以前的任何股權的公允價值超過所收購的可識別淨資產的公允價值的部分計入商譽。如果這些金額低於所收購企業的可識別淨資產的公允價值，差額直接在利潤中確認為廉價收購。
公司間交易、合併公司之間交易的餘額和未實現收益被沖銷。除非交易提供轉讓資產減值的證據，否則未實現損失也將被註銷。附屬公司的會計政策已於有需要時作出更改，以確保與本集團採納的政策保持一致。
細分市場報告
各經營分部的信息以與向主要經營決策者提供的內部業務分部報告一致的方式報告（注24）。首席執行官作為首席運營決策者，負責分配資源和評估運營分部的績效。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括手頭現金、在金融機構隨時待命的存款，以及最初到期日為三個月或更短的其他短期投資，這些投資隨時可以轉換為已知數量的現金。
金融資產
分類
在初步確認時，該集團將其金融資產歸類為以下計量類別：
•按公平值計入損益計量
•按公允價值通過其他全面收益(“FVOCI”)計量，以及
•按攤銷成本計量。
該分類取決於本集團管理金融資產的業務模式和現金流的合同條款。
對於按公允價值計量的金融資產，損益將計入損益或其他全面收益。對於債務工具的投資，這將取決於投資的商業模式。當且僅當其管理債務投資的業務模式發生變化時，該集團才會對債務投資進行重新分類。
對於並非為交易而持有的股權工具投資，這將取決於本集團在初始確認時是否已作出不可撤銷的選擇，以公允價值通過其他全面收益計入股權投資。未通過其他全面收益按公允價值選擇為股權投資的權益工具的公允價值變動將在損益中確認。
量測
於初步確認時，本集團按其公允價值加因收購金融資產而直接應佔的交易成本計量金融資產，而非按公允價值計入損益的金融資產。按公允價值計入損益的金融資產的交易成本計入損益。
包含衍生工具的金融資產在確定其現金流是否僅用於支付本金和利息時被整體考慮。
(I)債務票據
債務工具的後續計量取決於本集團管理資產的業務模式和資產的現金流特徵。本集團將其債務工具分為以下三個計量類別之一：
•攤餘成本：為收集合同現金流而持有的資產，如果這些現金流僅代表本金和利息的支付，則按攤餘成本計量。債務投資的收益或虧損隨後按攤餘成本計量，且不屬於對衝關係的一部分，在資產取消確認或減值時在損益中確認。這些金融資產的利息收入按實際利率法計入“金融收入”。
•公允價值計入其他全面收益：持有以收取合同現金流量和出售金融資產的資產，如果資產的現金流量僅代表本金和利息的支付，則按公允價值計入其他全面收益。除在損益中確認的減損損失（轉回損失）、利息收入和外匯損益外，其變動計入其他全面收益。當金融資產終止確認時，之前在其他全面收益中確認的累計損益從權益重新分類至損益。這些金融資產的利息收入使用
有效利率法。外匯損益在“財務收入或成本”中呈列，而損失在“其他非營業費用”中呈列。
•損益公允價值：通過其他綜合收益不符合攤餘成本或公允價值標準的資產，按公允價值損益計量。債務投資的收益或虧損隨後按公允價值通過損益計量，且不屬於套期保值關係的一部分，在損益中確認，並在發生當年的“財務收入或成本”內的損益表中淨列報。
(Ii)股權工具
本集團其後按公允價值計量所有股權投資。如本集團管理層已選擇於其他全面收益中列報為長期投資或戰略目的而持有的權益投資的公允價值損益，則不會在終止確認該項投資後將公允價值損益重新分類至損益。
按公允價值計入損益的金融資產的公允價值變動在損益表的“其他營業外收入或支出”中確認(視何者適用)。通過其他全面收益按公允價值計量的股權投資減值損失(減值損失的沖銷)不會與公允價值的其他變化分開報告。
減損
本集團確認預期信貸損失的損失準備(“ECL”)如下：
•按攤餘成本計量的金融資產；
•以FVOCI衡量的債務投資；以及
•國際財務報告準則第15號下的合同資產。
本集團按相等於全期預期信貸虧損的金額計量虧損撥備，惟以下按12個月預期信貸虧損計量者除外：
•在報告日被確定為信用風險較低的債務證券；以及
•自初始確認以來信用風險(即在金融工具的預期壽命內發生的違約風險)沒有顯著增加的其他債務證券和銀行餘額.
應收賬款和其他應收款(包括租賃應收款)和合同資產的損失準備金總是以與終身ECL相等的數額計量。
在釐定一項金融資產的信貸風險自初步確認以來是否大幅增加時，以及在估計不良貸款時，本集團會考慮相關及可獲得的合理及可支持的資料，而無須付出不必要的成本或努力。這包括基於本集團的歷史經驗和包括前瞻性信息在內的知情信用評估的定量和定性信息和分析。
在下列情況下，本集團認為某項金融資產為違約：
•債務人不太可能全額償付其對集團的債務，而集團不訴諸諸如變現擔保等行動(如果持有擔保)；或
•金融資產已逾期90多天。
全期預期信貸虧損為金融工具預期年期內所有可能違約事件所產生的預期信貸虧損。
12個月ECL是報告日期後12個月內可能發生的違約事件導致的ECL的一部分(如果票據的預期壽命少於12個月，則為較短的期限)。
在估計不良貸款時考慮的最長合約期為本集團面臨信貸風險的最長合約期。
ECL是對信貸損失的概率加權估計。信貸損失以所有現金短缺的現值(即根據合同應付實體的現金流量與本集團預期收到的現金流量之間的差額)計量。ECL按金融資產的實際利率貼現。
於每個報告日期，本集團評估按攤餘成本列賬的金融資產及FVOCI的債務證券是否出現信貸減值。當一項或多項對金融資產的估計未來現金流產生不利影響的事件發生時，該金融資產即為“信用減值”。
按攤銷成本計量的金融資產的損失準備從資產的賬面總額中扣除。對於FVOCI的債務證券，損失準備金計入利潤或虧損。
再認與再認
購買及出售金融資產的一般方式於交易日(即本集團承諾購買或出售資產的日期)確認或終止確認。當從金融資產收取現金流量的權利已屆滿或已轉讓，而本集團已轉移實質上所有所有權的風險及回報時，金融資產將不再確認。
若轉讓並未因本集團保留轉讓資產所有權的實質所有風險及回報而導致終止確認，本集團將繼續整體確認轉讓資產，並確認所收取代價的財務負債。
金融工具的抵銷
金融資產及負債於綜合財務狀況表內予以抵銷並於綜合財務狀況表內列報淨額，而該等已確認金額有法律上可強制執行的抵銷權利，並有意按淨額結算或同時變現資產及清償負債。法律上可強制執行的權利不得視未來事件而定，必須在正常業務過程中以及在集團或交易對手違約、破產或破產的情況下可強制執行。
應收賬款
應收賬款最初按無條件對價金額確認，除非該等應收賬款包含重大融資成分，在此情況下按公允價值確認。應收賬款隨後採用實際利息法減去損失準備按攤銷成本計量。
財產和設備
財產和設備最初按成本計量。財產和設備費用包括建造或購置資產直接產生的支出、直接歸因於將資產運到使其能夠以管理層預期的方式運作所需的地點和條件的任何費用，以及拆除和移走該物品以及修復其所在地點的初步估計費用。
隨後，財產和設備按成本減去累計折舊和累計減值損失入賬。
後續成本於物業及設備之賬面值按成本確認，或(如適用)於與該項目相關之未來經濟利益可能流向本集團且該項目成本可可靠計量之單獨項目中確認。
除土地外的所有財產和設備的折舊是用直線法計算的，在估計的使用年限內，扣除剩餘價值後，按下列方式分配其成本或重估金額：
| | | | | |
| 計算機和其他設備 | 4年份 |
| 傢俱和固定裝置 | 4年份 |
| 車輛 | 4年份 |
| 租賃權改進 | (*) |
| 使用權資產 | (*) |
(*)本集團採用直線法對使用權資產和租賃物改良從開始日期和可用日期起至租賃期結束至使用權資產使用壽命到期日之間的較早日期進行折舊。
在每個報告期結束時，對摺舊方法、剩餘價值和使用年限進行審查，並在適當時進行調整。這一變化被解釋為會計估計的變化。
無形資產
除商譽外的無形資產最初按其歷史成本確認，並按成本減去累計攤銷和累計減值損失列賬。
本集團採用直線法按下列期間攤銷具有一定使用年限的無形資產：
| | | | | |
| 軟件 | 1 ~ 3年份 |
| 工業產權 | 10年份 |
| 其他無形資產 | 3年份 |
研究活動的支出被確認為已發生的費用。只有在開支能可靠地計量、產品或工藝在技術上及商業上可行、未來經濟效益可能及本集團有意及有足夠資源完成開發及使用或出售資產的情況下，發展開支才會被資本化。其他發展支出在已發生的費用中確認。
本集團與多家第三方訂立遊戲授權協議，以取得該等公司開發遊戲的獨家權利。許可費的支付被確認為其他無形資產，並使用直線法在合同期限內攤銷。
非金融資產減值準備
於每個報告日期，本集團會審核其非金融資產(合同資產、取得合同的增量成本、履行合同的成本、員工福利相關資產及遞延税項資產除外)的賬面金額，以確定是否有任何減值跡象。如果存在任何這樣的跡象，則估計資產的可收回金額。不論是否有任何減值跡象，具有無限期使用年限的商譽及無形資產或尚未使用的商譽及無形資產，每年都會通過比較其可收回金額與其賬面價值來進行減值測試。
資產或現金產生單位(“CGU”)的可收回金額為其使用價值和其公允價值減去出售成本中的較大者。使用價值以估計的未來現金流量為基礎，使用税前貼現率折現至其現值，該貼現率反映了當前市場對貨幣時間價值和資產或CGU特定風險的評估。
如果一項資產或CGU的賬面金額超過其可收回金額，則減值虧損在損益中確認。
租契
在合同開始時，本集團評估合同是否為租賃或包含租賃。如果合同賦予在一段時間內控制已識別資產使用的權利以換取對價，則該合同屬於租賃或包含租賃。到
在評估合同是否賦予控制已識別資產使用的權利時，本集團使用國際財務報告準則第16號中租賃的定義。
i)作為承租人
在開始或修改包含租賃組成部分的合同時，本集團根據每個租賃組成部分的相對獨立價格將合同中的對價分配給每個租賃組成部分。然而，本集團已選擇不將非租賃組成部分分開，並按標的資產類別將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分入賬。
本集團將租期定為租約的不可撤銷期間，連同兩個期間：(A)如承租人合理地確定會行使選擇權而延長租約的選擇權所涵蓋的期間；及(B)如承租人合理地確定不會行使該選擇權而終止租約的選擇權所涵蓋的期間。當承租人和出租人各自有權在未經另一方允許的情況下終止租賃時，本集團在確定合同可強制執行的期限時應考慮終止罰金。
本集團於租賃開始日確認使用權資產及租賃負債。使用權資產最初按成本計量，該成本包括租賃負債的初始金額(經於生效日期或之前作出的任何租賃付款調整)，加上已產生的任何初始直接成本，以及拆除和移走相關資產或恢復相關資產或其所在地點的估計成本，減去收到的任何租賃激勵。
除非租賃於租賃期屆滿前將標的資產的所有權轉讓給本集團，或使用權資產的成本反映本集團將行使購買選擇權，否則使用權資產隨後會在開始日期至租賃期結束時按直線折舊。在這種情況下，使用權資產將在基礎資產的使用年限內折舊，這是根據與財產和設備的使用年限相同的基礎確定的。此外，使用權資產定期減值減值損失(如有)，並根據租賃負債的某些重新計量進行調整。
租賃負債最初按開始日期未支付的租賃付款的現值計量，按租賃中隱含的利率或(如該利率不能輕易確定)本集團的遞增借款利率貼現。一般情況下，本集團採用其增量借款利率作為貼現率。
本集團通過從各種外部融資來源獲取利率來確定其遞增借款利率，並進行某些調整，以反映租賃條款和租賃資產的類型。
在計量租賃負債時包括的租賃付款包括：
•固定付款，包括實質固定付款；
•取決於指數或利率的可變租賃付款，最初使用開始日期的指數或利率計量;
•根據剩餘價值擔保預計應支付的金額；以及
•本集團合理地確定將行使的購買期權項下的行使價、如本集團合理地確定將行使延期期權，則在可選的續期期間支付租賃款項，以及除非本集團合理地確定不會提前終止租約，否則將被處以提前終止租約的罰金。
租賃負債採用實際利率法按攤銷成本計量。倘指數或利率變動導致未來租賃付款出現變動，倘本集團對剩餘價值擔保項下預期應付金額的估計出現變動，倘本集團改變其是否將行使購買、延期或終止選擇權的評估，或倘有經修訂的實質固定租賃付款，則重新計量。
當租賃負債以這種方式重新計量時，對使用權資產的賬面金額進行相應的調整，如果使用權資產的賬面金額已降至零，則計入損益。
本集團於綜合財務狀況表內於“物業、廠房及設備”中列報不符合投資物業定義的使用權資產，並於“其他流動負債”及“其他非流動負債”中列報租賃負債。
本集團已選擇不就低價值資產租賃及短期租賃確認使用權資產及租賃負債。本集團於租期內以直線法確認與該等租賃有關的租賃付款為開支。
Ii)作為出租人
在開始或修改包含租賃組成部分的合同時，本集團根據租賃組成部分的相對獨立價格將合同中的對價分配給每個租賃組成部分。
當本集團擔任出租人時，本集團於租賃開始時決定每份租賃是融資租賃還是經營租賃。
為分類各項租賃，本集團整體評估租賃是否轉移相關資產擁有權附帶的絕大部分風險及回報。如果是這種情況，則租賃為融資租賃；如果不是，則租賃為經營租賃。作為評估的一部分，本集團考慮若干指標，例如租賃是否為資產經濟年期的主要部分。
當本集團為中間出租人時，其將其於主租賃及分租的權益分開入賬。其參考主租賃產生的使用權資產（而非參考相關資產）評估分租的租賃分類。倘主租賃為短期租賃，本集團應用上述豁免，則其將分租分類為經營租賃。
倘安排包含租賃及非租賃部分，則本集團應用國際財務報告準則第15號分配合約中的代價。
本集團對租賃淨投資應用國際財務報告準則第9號的終止確認及減值規定。本集團進一步定期審閲用於計算租賃總投資的估計無擔保剩餘價值。
本集團按直線法於租期內確認根據經營租賃收取的租賃付款，作為“其他收入”的一部分。
金融負債
分類與測量
本集團按公允價值計提損益的金融負債是為交易而持有的金融工具。如果主要是為了在短期內回購而產生的金融負債，則為交易而持有。未被指定為對衝工具的衍生品和分離的嵌入衍生品也被歸類為持有以供交易。
本集團將非衍生金融負債(透過損益按公允價值計算的金融負債、金融擔保合約及因金融資產轉移不符合終止確認資格而產生的金融負債)分類為按攤銷成本列賬並在綜合財務狀況表中列示為“應付賬款”、“其他流動負債”及“其他非流動負債”的金融負債。
不再認識
金融負債在被清償時從綜合財務狀況表中剔除；例如，當合同中規定的義務被解除、註銷或到期時，或現有金融負債的條款發生重大修改時。清償或轉讓給另一方的金融負債的賬面金額與支付的對價(包括轉讓的任何非現金資產或承擔的負債)之間的差額在損益中確認。
備抵及意外開支
當本集團因過往事件而承擔現時的法律或推定責任時，很可能需要流出資源以清償該責任，並可可靠地估計金額，則確認有關法律索償及服務保證的撥備。
撥備按管理層對本報告所述期間結束時清償當前債務所需支出的最佳估計的現值計量。用來確定現值的貼現率反映了當前市場對貨幣的時間價值和與負債有關的風險的評估。
此外，如果過去發生的事件可能產生一項債務，只有發生或沒有發生一個或多個不完全在該實體控制範圍內的不確定的未來事件，才能確認該債務的存在，或者由於不可能需要流出體現經濟利益的資源來清償該債務，或者該債務的數額不能充分可靠地計量，因此不予以確認，則應在財務報表附註中披露或有負債。
外幣折算
本位幣和列報貨幣
本集團各實體的綜合財務報表所載項目以各實體經營所處的主要經濟環境的貨幣(“功能貨幣”)計量。合併財務報表以韓元列報，韓元是母公司的職能貨幣和列報貨幣。
海外業務
如果集團的列報幣種不同於某一對外業務的本位幣，則該對外業務的財務報表通過以下方式折算為列報幣種：
外國業務的資產和負債，其職能貨幣不是惡性通貨膨脹經濟體的貨幣，在報告期結束時按匯率折算為列報貨幣。外國業務的收入和支出在交易發生之日按匯率折算為本位幣。外幣差額在其他全面收益中確認。
因收購海外業務而產生的任何商譽，以及因收購該海外業務而產生的資產及負債賬面值的任何公允價值調整，均視為該海外業務的資產及負債。因此，它們以國外業務的本位幣表示，並按報告日期結束時的匯率換算。
當處置境外業務時，折算中的相關金額將轉入損益，作為處置損益的一部分。在部分出售包括外國業務的子公司時，該累計金額的相關比例將重新歸屬於非控股權益。在對外國業務的任何其他部分處置中，相關比例重新歸類為損益。
交易記錄和餘額
外幣交易使用交易日期的匯率折算為本位幣。結算這類交易所產生的匯兑損益，以及在報告日按匯率折算以外幣計價的貨幣資產和負債所產生的匯兑損益，一般在損益中確認。如涉及合資格現金流量對衝及合資格投資淨額對衝有效部分，或可歸因於境外業務淨投資的貨幣部分，則於其他全面收益中確認。
非貨幣性金融資產及負債所產生的匯兑差額，例如透過損益以公允價值計入權益工具及以公允價值計入其他全面收益的權益工具產生的匯兑差額，分別在損益及其他全面收益中確認為公允價值損益的一部分。
現金流量表s
本集團選擇採用間接法列報經營活動的現金流量。以外幣計價的現金流按平均匯率報告。
與客户簽訂合同的收入
本集團從事遊戲授權、知識產權授權及遊戲出版業務。
收入按因出售貨物或提供服務而收取或應收代價的公允價值計量。確認為收入的金額是扣除增值税、退税、回扣和折扣後的淨額。
來自小額交易的收入
當本集團履行其業績責任時，本集團確認網絡及手機遊戲的小額交易收入。
履行義務是否履行取決於虛擬貨幣和遊戲中虛擬物品的性質。物品被分類為消耗性、週期性和永久性遊戲中的虛擬物品。
遊戲內可消耗虛擬物品是指由遊戲用户的特定動作消費的物品，而週期性遊戲內虛擬物品是指在指定的有效期內可由遊戲用户重複使用的物品。永久性遊戲內虛擬物品是指遊戲用户可以在沒有有效期的情況下重複使用的物品。
關於收入確認的會計政策説明如下，涉及銷售虛擬貨幣和物品的小額交易收入。
i)網絡遊戲
在本報告所述期間結束時，本集團推遲了剩餘虛擬貨幣的總額。
對於可消耗的遊戲內虛擬物品，相關收入在遊戲內虛擬物品被消耗時確認。本集團推遲報告期末估計用户生命週期內活躍用户擁有的虛擬物品剩餘金額的收入。
對於週期性遊戲內虛擬物品，相關收入在有效期內按比例確認，本集團將收入推遲至剩餘有效期。
對於永久遊戲內虛擬物品，收入在估計的用户生命週期內按比例確認。
Ii)手機遊戲
手機遊戲用户購買的虛擬貨幣可以用來購買遊戲中的物品。遊戲用户購買虛擬貨幣後，本集團不承擔任何退款義務。
於報告期末，本集團遞延活躍付費用户於估計用户生命週期內持有的剩餘虛擬貨幣收入。
對於遊戲中可消耗的虛擬物品，收入在遊戲中的虛擬物品被消費時確認。在本報告期末，本集團通過反映活躍用户在估計用户生命週期內擁有的虛擬物品的剩餘數量的平均單價來遞延收入。
對於週期性的遊戲中虛擬物品，收入在有效期內按比例確認。本集團將收入遞延至剩餘有效期間。
對於永久性的遊戲內虛擬物品，收入在估計的用户生命週期內按比例確認。本集團於報告期末遞延估計用户生命週期剩餘期間的收入。
在線和移動遊戲--版税和許可費
關於本集團的網絡及手機遊戲，本集團就獲取知識產權(例如遊戲人物形象及故事)的權利訂立許可協議。本集團認為，該協議為向客户提供獲取相關知識產權權利的承諾，因為本集團從事對客户擁有權利的知識產權有重大影響的活動，許可授予的權利直接使客户受到本集團活動的任何正面或負面影響，且該等活動不會導致在發生該等活動時向客户轉讓商品或服務。因此，隨着時間的推移，本集團與這些協議相關的履約義務得以履行。
由於許可承諾的性質是在許可期內向客户提供對本集團知識產權的使用權，因此本集團的履約義務與隨着時間推移而履行的履約義務相對應，收入在許可期內確認。本集團於合約期內以直線法確認許可費收入，而營運特許權使用費收入則於根據合同條款確定收入分配時按權責發生制確認。當基於合同特許權使用費費率和被許可人的實際收入的運行特許權使用費收入超過應收差餉認可的最低保證額時，超出的數額將被確認為收入和應收賬款。
其他收入
其他收入包括遊戲機遊戲、遊戲角色商品、動畫和其他服務的銷售收入，包括為第三方提供的網站開發和運營服務。通過衡量完全履行履約義務的進展情況，隨着時間的推移確認為第三方提供的開發和運營服務的收入。
獲得合同的增量成本
本集團支付平臺加工費以在第三方平臺上運營手機遊戲。這些費用是根據遊戲用户的現金購買收取的，被視為與客户簽訂合同的增量成本，因此被資本化。本集團將該等成本列作預付開支，並於確認向遊戲用户提供的服務的相關收入時，將其攤銷至收入成本。
每股收益
每股基本收益是通過母公司所有者應佔利潤除以期內已發行普通股加權平均數計算的。每股稀釋收益的計算方法是將淨收益除以已發行普通股的加權平均數，再加上普通股等值。然而，截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，有 不是已發行普通股等價物。
當期税和遞延税
該期間的税費包括當期税和遞延税。本期及遞延税項於損益中確認，但與其他全面收益或直接於權益中確認的項目有關者除外。税項支出是根據報告期末已頒佈或實質頒佈的税率(和税法)，按預期應向税務機關支付的金額計量。
管理層就適用税務法規須予解釋的情況定期評估報税表內的立場，並考慮税務機關是否有可能接受不確定的税務處理。本集團根據最可能的金額或預期價值計量其税項結餘，視乎哪種方法能更好地預測不確定性的解決而定。
遞延所得税採用負債法，按綜合財務報表中資產和負債的計税基準與其賬面金額之間產生的暫時性差異全額計提。然而，如果遞延所得税產生於交易(業務合併除外)中的資產或負債的初始確認，而該資產或負債在交易時不影響會計或應課税損益，則不計入遞延所得税。
遞延税項資產只有在未來的應納税所得額可能可用於利用這些臨時差額和税收抵免時才予以確認。
本集團確認與投資於附屬公司、聯營公司及聯合安排權益有關的所有應課税暫時性差額的遞延税項負債，但如本集團能夠控制該暫時性差額撥回的時間，且該暫時性差額很可能在可預見的將來不會撥回，則除外。此外，本集團確認由該等投資產生的所有可扣除暫時性差額的遞延税項資產，惟該等暫時性差額很可能會在可預見的將來轉回，並有應課税溢利可用來抵銷該暫時性差額。
當存在可依法強制執行的抵銷當期税項資產和負債的權利，且遞延税項餘額與同一税務機關有關時，遞延税項資產和負債予以抵銷。當實體具有可依法強制執行的抵銷權利並打算按淨額結算時，當期税項資產和税項負債予以抵銷。
員工福利
短期僱員福利
短期僱員福利是指在僱員提供相關服務的期間結束後12個月內應結清的僱員福利。當一名僱員於某一會計期間為本集團提供服務時，本集團確認預期為換取該服務而支付的短期僱員福利的未貼現金額。
固定繳費養老金計劃
本集團有一項固定供款退休金計劃，對退休金計劃的相關供款記錄為服務年限超過一年的僱員的遣散費福利開支。本集團確認為服務年限不足一年的僱員提供遣散費福利。
已發佈但尚未生效的標準
以下新準則於2023年1月1日之後開始的年度期間生效，並且允許提前應用;然而，本集團在編制該等綜合財務報表時並未提前採用這些新準則或經修訂準則。
下列新的或經修訂的準則及詮釋預計不會對本集團的綜合財務報表產生重大影響。
•負債分類為流動或非流動、有契約的非流動負債（對IAS 1“財務報表的列報”的修訂）
•供應商融資安排（IAS 7“現金流量表”的修訂、IFRS 7“金融工具：披露”）
•售後回租中的租賃責任（IFRS 16“租賃”的修訂）
•重新定義財務績效報告。(New標準：IFRS 18“財務報表中的列報和披露”）
5. 現金和現金等價物
(1)截至2023年和2022年12月31日的現金及現金等值物包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| (單位：百萬韓元) |
| 銀行存款 | 184,082 | | | 169,877 | |
總計 | ₩ | 184,082 | | | ₩ | 169,877 | |
(2)本集團 不截至2023年和2022年12月31日，擁有任何受限制現金和現金等值物。
6. 金融工具分類
(1)截至2023年12月31日和2022年12月31日，按類別劃分的金融工具公允價值如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 按攤銷成本計算的金融資產 | (單位：百萬韓元) |
| 現金和現金等價物 | ₩ | 184,082 | | | ₩ | 169,877 | |
| 短期金融工具 | 277,215 | | | 167,000 | |
| 應收賬款淨額 | 71,213 | | | 77,257 | |
| 其他應收賬款，淨額 | 7 | | | 12 | |
| 其他流動金融資產（* 1） | 4,439 | | | 3,370 | |
| 其他非流動金融資產（* 2） | 1,824 | | | 1,676 | |
| 按公允價值計提損益的金融資產 | | | |
| 其他非流動金融資產 | — | | | 500 | |
| 總計 | ₩ | 538,780 | | | ₩ | 419,692 | |
（* 1）其他流動金融資產包括應計收入和存款。
（* 2）其他非流動金融資產包括存款。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 按攤銷成本計算的財務負債 | (單位：百萬韓元) |
| 應付賬款（*） | ₩ | 57,615 | | | ₩ | 70,170 | |
長期應付帳款 | 677 | | | 374 | |
| 應計費用(*) | 395 | | | 429 | |
| 其他流動負債 | 4,225 | | | 2,906 | |
| 其他非流動負債 | 2,337 | | | 3,057 | |
| 總計 | ₩ | 65,249 | | | ₩ | 76,936 | |
(*)不包括應支付給員工的年假津貼、獎金累積等。
(2)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度金融工具淨收入和費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按攤銷成本計算的金融資產 | (單位：百萬韓元) |
| 利息收入 | ₩ | 11,487 | | | ₩ | 4,496 | | | ₩ | 1,355 | |
| 外幣差額 | (1,654) | | | 2,101 | | | 2,135 | |
| 按公允價值計提損益的金融資產 | | | | | |
| 利息收入 | 5 | | | 5 | | | 28 | |
| 按攤銷成本計算的財務負債 | | | | | |
| 利息支出 | (162) | | | (127) | | | (115) | |
| 外幣差額 | (1,344) | | | (1,301) | | | (821) | |
(3)公允價值層次結構
公平值乃根據估值技術所用輸入數據分類為公平值層級的不同級別，如下所示：
•第一級：相同資產或負債在活躍市場的報價（未經調整）;
•第2級：除第1級所列報價外，對資產或負債可觀察到的所有投入(直接即價格，或間接即得自價格)；
•級別3：資產或負債的不可觀察的輸入。
在活躍市場交易的金融工具的公允價值是根據報告期末的市場報價確定的。如報價可透過交易所、賣方、經紀商、行業團體、評級機構或監管機構隨時獲得，而該等價格代表獨立交易方之間定期進行的實際市場交易，則該等報價被視為活躍市場。這些產品包括在級別1中。
未在活躍市場交易的金融工具的公允價值是使用估值技術確定的。這些估值技術使用盡可能多的市場可觀察信息，使用最少的特定於集團的信息。此時，如果測量商品公允價值所需的所有重要輸入變量都是可觀察到的，則該商品被計入第2級。
倘超過一個重大輸入變量並非基於可觀察市場資料，則該項目計入第三級。
計量金融工具公平值所用之估值技術包括：
•類似金融工具的市場價格或交易商價格
•衍生工具之公平值乃按報告期末之主要匯率貼現金額至現值釐定
就其他金融工具而言，本集團應用其他估值技術，如貼現現金流量等。
7. 應收賬款和其他應收款
(1)截至2023年和2022年12月31日的應收賬款和其他應收賬款如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| (單位：百萬韓元) |
| 應收賬款 | | | |
| 非關聯方 | ₩ | 69,867 | | | ₩ | 74,702 | |
| 關聯方 | 1,972 | | | 2,874 | |
| 減：損失備抵 | (626) | | | (319) | |
| 應收賬款淨額 | ₩ | 71,213 | | | ₩ | 77,257 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| (單位：百萬韓元) |
| 其他應收賬款 | | | |
| 非關聯方 | ₩ | 3,642 | | | ₩ | 145 | |
| 關聯方 | — | | | — | |
| 減去：損失津貼 | (5) | | | (5) | |
| 其他應收賬款，淨額 | ₩ | 3,637 | | | ₩ | 140 | |
(2)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度應收賬款和其他應收賬款損失撥備的變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬韓元) |
| 應收賬款 | | | | | |
| 期初餘額 | ₩ | 319 | | | ₩ | 689 | | | ₩ | 579 | |
| 壞賬支出 | 1,402 | | | 701 | | | 933 | |
| 壞賬準備的沖銷 | — | | | — | | | (132) | |
| 核銷 | (1,095) | | | (1,071) | | | (691) | |
| 期末餘額 | ₩ | 626 | | | ₩ | 319 | | | ₩ | 689 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬韓元) |
| 其他應收賬款 | | | | | |
| 期初餘額 | ₩ | 5 | | | ₩ | 5 | | | ₩ | 5 | |
| 壞賬支出 | — | | | — | | | — | |
| 壞賬準備的沖銷 | — | | | — | | | — | |
| 核銷 | — | | | — | | | — | |
| 期末餘額 | ₩ | 5 | | | ₩ | 5 | | | ₩ | 5 | |
(3)截至2023年和2022年12月31日，應收賬款和其他應收賬款的預期信用損失（預期信用損失）和信用風險暴露如下：
①應收賬款
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | | 預期
損失率 | | 攜帶
金額 | | 損失
津貼 |
| | | | (單位：百萬韓元) |
| 未到期或逾期不超過90天 | | 0.6 | % | | ₩ | 71,334 | | | ₩ | 438 | |
| 90天以上～180天以下 | | 3.2 | % | | 315 | | | 10 | |
| 超過180天～少於270天 | | 57.4 | % | | 27 | | | 16 | |
| 超過270天～不到1年 | | 87.3 | % | | 5 | | | 4 | |
| 1年以上 | | 100.0 | % | | 158 | | | 158 | |
| 總計 | | | | ₩ | 71,839 | | | ₩ | 626 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 預期
損失率 | | 攜帶
金額 | | 損失
津貼 |
| | | | (單位：百萬韓元) |
| 未到期或逾期不超過90天 | | 0.1 | % | | ₩ | 77,073 | | | ₩ | 85 | |
| 90天以上～180天以下 | | 18.2 | % | | 318 | | | 58 | |
| 超過180天～少於270天 | | 46.6 | % | | 4 | | | 2 | |
| 超過270天～不到1年 | | 82.3 | % | | 40 | | | 33 | |
| 1年以上 | | 100.0 | % | | 141 | | | 141 | |
| 總計 | | | | ₩ | 77,576 | | | ₩ | 319 | |
②其他應收款
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | | 預期
損失率 | | 攜帶
金額 | | 損失
津貼 |
| | | | (單位：百萬韓元) |
| 未到期或逾期不超過90天 | | — | % | | ₩ | 3,637 | | | ₩ | — | |
| 90天以上～180天以下 | | — | % | | — | | | — | |
| 超過180天～少於270天 | | — | % | | — | | | — | |
| 超過270天～不到1年 | | — | % | | — | | | — | |
| 1年以上 | | 100 | % | | 5 | | | 5 | |
| 總計 | | | | ₩ | 3,642 | | | ₩ | 5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 預期
損失率 | | 攜帶
金額 | | 損失
津貼 |
| | | | (單位：百萬韓元) |
| 未到期或逾期不超過90天 | | — | % | | ₩ | 140 | | | ₩ | — | |
| 90天以上～180天以下 | | — | % | | — | | | — | |
| 超過180天～少於270天 | | — | % | | — | | | — | |
| 超過270天～不到1年 | | — | % | | — | | | — | |
| 1年以上 | | 100 | % | | 5 | | | 5 | |
| 總計 | | | | ₩ | 145 | | | ₩ | 5 | |
於評估應收賬款之可收回性時，本集團考慮應收賬款及其他應收賬款自信貸開始至報告期末之信貸評級變動。
本集團對應收賬款及其他應收賬款應用簡化方法，以等於全期預期信貸損失的金額計量損失撥備。為了衡量預期信用損失，應收賬款和其他應收賬款根據信用風險特徵和逾期餘額的期限進行分組。預期信貸損失是信用損失的概率加權估計。信用損失按所有現金短缺的現值計量。本集團考慮相關且無需過度成本或精力即可獲得的合理且有支持性的信息。這包括集團的歷史經驗和知情信用評估，其中包括前瞻性信息。
8.物業及設備
(1)截至2023年和2022年12月31日的財產和設備詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 採辦
價格 | | 累計
折舊 | | 書
金額 |
| (單位：百萬韓元) |
| 計算機和其他設備 | ₩ | 7,186 | | | ₩ | (5,650) | | | ₩ | 1,536 | |
| 傢俱和固定裝置 | 1,887 | | | (1,620) | | | 267 | |
| 在建工程 | 1,209 | | | — | | | 1,209 | |
| 車輛 | 9 | | | (8) | | | 1 | |
| 租賃權改進 | 2,172 | | | (1,655) | | | 517 | |
| 使用權資產 | 15,514 | | | (8,893) | | | 6,621 | |
| 總計 | ₩ | 27,977 | | | ₩ | (17,826) | | | ₩ | 10,151 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 採辦
價格 | | 累計
折舊 | | 書
金額 |
| (單位：百萬韓元) |
| 計算機和其他設備 | ₩ | 6,381 | | | ₩ | (5,268) | | | ₩ | 1,113 | |
| 傢俱和固定裝置 | 1,787 | | | (1,449) | | | 338 | |
| 車輛 | 9 | | | (5) | | | 4 | |
| 租賃權改進 | 2,084 | | | (1,357) | | | 727 | |
| 使用權資產 | 16,197 | | | (10,239) | | | 5,958 | |
| 總計 | ₩ | 26,458 | | | ₩ | (18,318) | | | ₩ | 8,140 | |
(2)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的物業和設備變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| 電腦
及其他
裝備 | | 傢俱
和
夾具 | | 施工
在……裏面
進展 | | 車輛 | | 租賃權
改進 | | 權利--
使用
資產 | | 總計 |
| (單位：百萬韓元) |
| 期初餘額 | ₩ | 1,113 | | | ₩ | 338 | | | ₩ | — | | | ₩ | 4 | | | ₩ | 727 | | | ₩ | 5,958 | | | ₩ | 8,140 | |
| 租賃 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 261 | | | 261 | |
| 購置/資本支出 | 1,065 | | | 105 | | | 1,209 | | | — | | | 82 | | | 4,443 | | | 6,904 | |
| 折舊 | (656) | | | (177) | | | — | | | (3) | | | (300) | | | (4,116) | | | (5,252) | |
| 驅逐/處置/遣返 | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
| 重新分類 | (1) | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 外匯差額 | 15 | | | 1 | | | — | | | — | | | 8 | | | 75 | | | 99 | |
| 期末餘額 | ₩ | 1,536 | | | ₩ | 267 | | | ₩ | 1,209 | | | ₩ | 1 | | | ₩ | 517 | | | ₩ | 6,621 | | | ₩ | 10,151 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 電腦
及其他
裝備 | | 傢俱
和
夾具 | | 施工
在……裏面
進展 | | 車輛 | | 租賃權
改進 | | 權利--
使用
資產 | | 總計 |
| (單位：百萬韓元) |
| 期初餘額 | ₩ | 1,455 | | | ₩ | 380 | | | ₩ | — | | | ₩ | 6 | | | ₩ | 757 | | | ₩ | 8,740 | | | ₩ | 11,338 | |
| 租契 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (64) | | | (64) | |
| 購置/資本支出 | 307 | | | 181 | | | — | | | — | | | 252 | | | 1,209 | | | 1,949 | |
| 折舊 | (657) | | | (222) | | | — | | | (2) | | | (266) | | | (3,998) | | | (5,145) | |
| 驅逐/處置/遣返 | (1) | | | (2) | | | — | | | — | | | (10) | | | (45) | | | (58) | |
| 重新分類 | (6) | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 外匯差額 | 15 | | | (5) | | | — | | | — | | | (6) | | | 116 | | | 120 | |
| 期末餘額 | ₩ | 1,113 | | | ₩ | 338 | | | ₩ | — | | | ₩ | 4 | | | ₩ | 727 | | | ₩ | 5,958 | | | ₩ | 8,140 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 電腦
及其他
裝備 | | 傢俱
和夾具 | | 施工
在……裏面
進展 | | 車輛 | | 租賃權
改進 | | 使用權
資產 | | 總計 |
| (單位：百萬韓元) |
| 期初餘額 | ₩ | 1,380 | | | ₩ | 310 | | | ₩ | 128 | | | ₩ | 8 | | | ₩ | 132 | | | ₩ | 5,737 | | | ₩ | 7,695 | |
| 購置/資本支出 | 712 | | | 322 | | | — | | | — | | | 753 | | | 6,319 | | | 8,106 | |
| 折舊 | (648) | | | (249) | | | — | | | (2) | | | (223) | | | (3,448) | | | (4,570) | |
| 處置 | (15) | | | (3) | | | — | | | — | | | (44) | | | (63) | | | (125) | |
| 重新分類 | — | | | — | | | (128) | | | — | | | 128 | | | — | | | — | |
| 外匯差額 | 26 | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | 195 | | | 232 | |
| 期末餘額 | ₩ | 1,455 | | | ₩ | 380 | | | ₩ | — | | | ₩ | 6 | | | ₩ | 757 | | | ₩ | 8,740 | | | ₩ | 11,338 | |
(3)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度全面收益表中折舊費用分類如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬韓元) |
| 收入成本 | ₩ | 1,853 | | | ₩ | 2,028 | | | ₩ | 2,102 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 3,369 | | 2,976 | | 2,167 |
| 研發 | 30 | | 141 | | 301 |
| 總計 | ₩ | 5,252 | | | ₩ | 5,145 | | | ₩ | 4,570 | |
(4)截至本報告期末， 不是作為本集團債務抵押品的物業及設備。
9. 無形資產
(1)截至2023年12月31日和2022年12月31日的無形資產詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| (單位：百萬韓元) |
| 採辦
價格 | | 累計
攤銷（*） | | 書
金額 |
| 軟件 | ₩ | 17,567 | | | ₩ | (14,787) | | | ₩ | 2,780 | |
| 工業產權 | 1,376 | | | (750) | | | 626 | |
| 許可費 | 8,510 | | | (5,832) | | | 2,678 | |
| 其他無形資產 | 1,367 | | | (1,081) | | | 286 | |
總計 | ₩ | 28,820 | | | ₩ | (22,450) | | | ₩ | 6,370 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| (單位：百萬韓元) |
| 採辦
價格 | | 累計
攤銷（*） | | 書
金額 |
| 軟件 | ₩ | 16,284 | | | ₩ | (14,346) | | | ₩ | 1,938 | |
| 工業產權 | 1,215 | | | (670) | | | 545 | |
| 許可費 | 5,043 | | | (3,692) | | | 1,351 | |
| 其他無形資產 | 1,117 | | | (1,082) | | | 35 | |
| 總計 | ₩ | 23,659 | | | ₩ | (19,790) | | | ₩ | 3,869 | |
(*)累計攤銷包括累計減值虧損金額。
(2)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度無形資產變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| 軟件 | | 工業
物業
權利 | | 許可費 | | 其他
無形的
資產 | | 總計 |
| (單位：百萬韓元) |
| 期初餘額 | ₩ | 1,938 | | | ₩ | 545 | | | ₩ | 1,351 | | | ₩ | 35 | | | ₩ | 3,869 | |
| 購置/資本支出 | 2,136 | | | 170 | | | 3,886 | | | 263 | | | 6,455 | |
| 攤銷 | (1,296) | | | (83) | | | (1,027) | | | — | | | (2,406) | |
| 處置 | — | | | (6) | | | — | | | (12) | | | (18) | |
| 損害（*） | — | | | — | | | (1,531) | | | — | | | (1,531) | |
| 外匯差額 | 2 | | | — | | | (1) | | | — | | | 1 | |
| 期末餘額 | ₩ | 2,780 | | | ₩ | 626 | | | ₩ | 2,678 | | | ₩ | 286 | | | ₩ | 6,370 | |
(*)該集團承認韓元 1,531截至2023年12月31日，由於其他無形資產的賬面值超過可收回金額，因此出現了百萬美元的損失。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 軟件 | | 工業
物業
權利 | | 許可費 | | 其他
無形的
資產 | | 總計 |
| (單位：百萬韓元) |
| 期初餘額 | ₩ | 1,264 | | | ₩ | 483 | | | ₩ | 1,430 | | | ₩ | 165 | | | ₩ | 3,342 | |
| 購置/資本支出 | 1,856 | | | 138 | | | 747 | | | — | | | 2,741 | |
| 攤銷 | (1,184) | | | (71) | | | (538) | | | (124) | | | (1,917) | |
| 處置 | — | | | (5) | | | — | | | (5) | | | (10) | |
| 損害（*） | — | | | — | | | (293) | | | — | | | (293) | |
| 外匯差額 | 2 | | | — | | | 5 | | | (1) | | | 6 | |
| 期末餘額 | ₩ | 1,938 | | | ₩ | 545 | | | ₩ | 1,351 | | | ₩ | 35 | | | ₩ | 3,869 | |
(*)該集團承認韓元 293截至2022年12月31日，由於許可證的公允價值超過可收回金額，因此出現了百萬美元的損失。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 軟件 | | 工業
物業
權利 | | 其他
無形的
資產 | | 總計 |
| (單位：百萬韓元) |
| 期初餘額 | ₩ | 2,234 | | | ₩ | 332 | | | ₩ | 797 | | | ₩ | 3,363 | |
| 購置/資本支出 | 116 | | | 224 | | | 1,676 | | | 2,016 | |
| 攤銷 | (1,088) | | | (73) | | | (587) | | | (1,748) | |
| 處置 | (15) | | | — | | | — | | | (15) | |
| 損害（*） | — | | | — | | | (281) | | | (281) | |
| 外匯差額 | 17 | | | — | | | (10) | | | 7 | |
| 期末餘額 | ₩ | 1,264 | | | ₩ | 483 | | | ₩ | 1,595 | | | ₩ | 3,342 | |
(*)該集團承認韓元 281於二零二一年十二月三十一日，由於牌照的賬面值超過可收回金額，故本集團的減值虧損為百萬美元。
(3)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度綜合收益表攤銷分類如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬韓元) |
| 收入成本 | ₩ | 708 | | | ₩ | 719 | | | ₩ | 737 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 1,340 | | | 1,155 | | | 931 | |
| 研發 | 358 | | | 43 | | | 80 | |
| 總計 | ₩ | 2,406 | | | ₩ | 1,917 | | | ₩ | 1,748 | |
10. 其他非流動資產
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位：百萬韓元) |
| 預付費用（*） | ₩ | 6,309 | | | ₩ | 2,036 | |
其他 | 676 | | | 446 | |
總計 | ₩ | 6,985 | | | ₩ | 2,482 | |
(*)預付費用包括向第三方支付的最低保證特許權使用費。
11. 員工福利
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度與固定繳款計劃相關的確認費用為韓圓 2,413百萬，韓元2,181百萬韓元2,067分別為百萬。贏得 471000萬美元，並贏得了28 截至2023年12月31日和2022年12月31日，與設定福利計劃相關的百萬美元分別確認為其他非流動負債。
12. 承付款和或有事項
本集團已與多家第三方遊戲開發商簽訂許可協議，以獲得第三方開發商開發遊戲的獨家發佈權。已支付的預付許可費被資本化並確認為其他無形資產，最低保證特許權使用費被資本化並確認為其他非流動資產。截至2023年12月31日和2022年12月31日，與上述協議相關的未來付款的購買義務為韓圓 4,942百萬韓元3,242分別為100萬美元。
截至2023年12月31日，集團受益於美元的付款擔保 658,500來自KB國民銀行關於海外知識產權合同的信息。
截至2023年12月31日，本集團已獲得金額為元的付款擔保 524來自首爾保證保險有限公司的1.8億美元。
13. 資本
(1)截至2023年和2022年12月31日的普通股詳情如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| (In韓元和股票數量） |
| 授權股數 | 40,000,000 | | | 40,000,000 | |
| 每股價值 | ₩ | 500 | | | ₩ | 500 | |
| 發行股數 | 6,948,900 | | | 6,948,900 | |
| 普通股 | ₩ | 3,474,450,000 | | | ₩ | 3,474,450,000 | |
(2)截至2023年12月31日、2022年12月31日資本盈餘詳情如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| (單位：百萬韓元) |
| 額外實收資本 | ₩ | 25,292 | | | ₩ | 25,292 | |
| 其他資本盈餘 | 1,806 | | | 1,806 | |
總計 | ₩ | 27,098 | | | ₩ | 27,098 | |
(3)截至2023年和2022年12月31日的其他權益組成部分詳情如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| (單位：百萬韓元) |
| 重新計量界定福利負債的因素 | ₩ | — | | | ₩ | (4) | |
| 外幣折算調整 | 4,016 | | | 2,479 | |
| **總計： | ₩ | 4,016 | | | ₩ | 2,475 | |
(4)截至2023年和2022年12月31日的保留收益詳情如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| (單位：百萬韓元) |
| 未分配留存收益 | ₩ | 428,499 | | | ₩ | 296,480 | |
(5)根據母公司章程，母公司可以發行 2,000,000沒有投票權的優先股， 不是截至2023年和2022年12月31日發行的優先股。
14. 與客户簽訂合同的收入
(1)根據服務合約類型及履行履約責任的時間劃分的客户合約收益詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬韓元) |
| 服務合同 | | | | | |
| 微交易收入 | | | | | |
| 網絡遊戲 | ₩ | 70,566 | | | ₩ | 80,147 | | | ₩ | 64,382 | |
| 手遊 | 568,665 | | | 261,622 | | | 164,646 | |
| 639,231 | | | 341,769 | | | 229,028 | |
| 特許權使用費和許可費 | | | | | |
| 網絡遊戲 | 10,451 | | | 9,109 | | | 10,988 | |
| 手遊 | 60,939 | | | 97,150 | | | 155,518 | |
| 71,390 | | | 106,259 | | | 166,506 | |
| | | | | |
| 其他 | 14,895 | | | 15,590 | | | 18,404 | |
| 725,516 | | | 463,618 | | | 413,938 | |
| 履行履約責任之時間 | | | | | |
| 在某個時間點 | 119 | | | 25 | | | 8 | |
| 隨着時間的推移 | 725,397 | | | 463,593 | | | 413,930 | |
| ₩ | 725,516 | | | ₩ | 463,618 | | | ₩ | 413,938 | |
(2)截至2023年和2022年12月31日，與客户合同相關的應收賬款、獲得合同的增量成本以及合同負債如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬韓元) |
| 應收賬款 | ₩ | 71,213 | | | ₩ | 77,257 | |
| 取得合同的增量成本（預付費用）。 | 1,557 | | | 1,722 | |
| 合同負債（遞延收入） | 19,875 | | | 18,574 | |
| 微交易收入 | 17,159 | | | 16,788 | |
| 特許權使用費和許可費 | 2,426 | | | 101 | |
| 網站和應用程序開發 | 290 | | | 1,685 | |
(3)截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度從前期合同負債中確認的收入金額為韓圓 16,788百萬韓元12,622微交易收入百萬;獲勝 711000萬美元，並贏得了18 百萬的特許權使用費和許可費以及韓元 1,6851000萬美元，並贏得了840 網站和應用程序開發分別為100萬美元。
(4)截至2023年、2022年和2021年12月31日，分配給未履行義務的交易價格如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬韓元) |
| 微交易收入 | | | | | |
| 網絡遊戲 | ₩ | 10,216 | | | ₩ | 9,918 | | | ₩ | 9,374 | |
| 手遊 | 6,943 | | | 6,869 | | | 3,248 | |
| 17,159 | | | 16,787 | | | 12,622 | |
| 特許權使用費和許可費 | | | | | |
| 網絡遊戲 | 164 | | | 49 | | | 96 | |
| 手遊 | 2,262 | | | 52 | | | 21 | |
| 2,426 | | | 101 | | | 117 | |
| | | | | |
| 網站和應用程序開發 | 290 | | | 1,686 | | | 840 | |
| 總計 | ₩ | 19,875 | | | ₩ | 18,574 | | | ₩ | 13,579 | |
本集團管理層預期將認識到， 91.0%（韓元 18,090百萬）分配給截至2023年12月31日尚未履行的合同的交易價格作為12個月內的收入。其餘 9.0%（韓元 1,785百萬）預計此後將確認為收入。上述披露的金額不包括受限制的可變對價。
(5)截至2023年和2022年12月31日止年度，獲得確認為資產的合同的增量成本詳情如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| (單位：百萬韓元) |
| 取得合約的增量成本 | ₩ | 1,557 | | | ₩ | 1,722 | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日確認為收入成本的獲得合同的增量成本詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬韓元) |
| 確認為收入成本的合同增量成本 | ₩ | 1,722 | | | ₩ | 861 | | | ₩ | 1,277 | |
15. 費用按性質分類
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度按性質分類的詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬韓元) |
| 廣告費 | ₩ | 13,661 | | | ₩ | 29,898 | | | ₩ | 35,948 | |
| 費用及佣金 | 472,324 | | | 259,024 | | | 215,613 | |
| 租賃費 | 1,292 | | | 1,179 | | | 1,125 | |
| 外包費用 | 13,053 | | | 11,415 | | | 12,997 | |
| 工資 | 44,339 | | | 40,315 | | | 35,532 | |
與固定繳款和福利計劃相關的費用 | 2,505 | | | 2,255 | | | 2,090 | |
| 員工福利 | 4,256 | | | 3,895 | | | 3,390 | |
| 折舊 | 5,252 | | | 5,145 | | | 4,570 | |
| 攤銷 | 2,406 | | | 1,917 | | | 1,748 | |
| 其他費用 | 5,422 | | | 3,733 | | | 3,361 | |
| 總計 | ₩ | 564,510 | | | ₩ | 358,776 | | | ₩ | 316,374 | |
總開支包括銷售成本、銷售成本、一般及行政開支以及研發。
16. 銷售、一般和行政費用
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的銷售、一般及行政費用詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬韓元) |
| 廣告費 | ₩ | 13,661 | | | ₩ | 29,898 | | | ₩ | 35,948 | |
| 費用及佣金 | 16,662 | | | 15,909 | | | 13,959 | |
| 租賃費 | 712 | | | 646 | | | 530 | |
| 工資 | 20,688 | | | 17,598 | | | 15,491 | |
與固定繳款和福利計劃相關的費用 | 991 | | | 783 | | | 729 | |
| 員工福利 | 2,257 | | | 1,972 | | | 1,598 | |
| 折舊 | 3,369 | | | 2,976 | | | 2,166 | |
| 攤銷 | 1,340 | | | 1,155 | | | 930 | |
| 其他費用 | 6,386 | | | 6,677 | | | 4,280 | |
| 總計 | ₩ | 66,066 | | | ₩ | 77,614 | | | ₩ | 75,631 | |
17. 其他收入和支出
(1)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的其他收入詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬韓元) |
| 處置財產和設備的收益 | ₩ | 20 | | | ₩ | 15 | | | ₩ | 7 | |
| 雜項收益 | 893 | | | 590 | | | 600 | |
| 總計 | ₩ | 913 | | | ₩ | 605 | | | ₩ | 607 | |
(2)截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的其他費用詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬韓元) |
| 報廢和處置財產和設備損失 | ₩ | — | | | ₩ | — | | | ₩ | 57 | |
| 無形資產減值損失 | 1,531 | | | 293 | | | 281 | |
| 其他非流動資產減值虧損（*） | — | | | 177 | | | 1,087 | |
| 捐贈 | — | | | — | | | 1 | |
| 報廢和處置無形資產損失 | 6 | | | 4 | | | — | |
| 雜項損失 | 15 | | | 265 | | | 26 | |
| 總計 | ₩ | 1,552 | | | ₩ | 739 | | | ₩ | 1,452 | |
(*)本集團確認減值虧損，因為可收回金額低於服務中游戲的最低保證使用費賬面值。
18. 財務收入和成本
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的財務收入和成本詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬韓元) |
| 財政收入 | | | | | |
| 利息收入 | ₩ | 11,492 | | | ₩ | 4,501 | | | ₩ | 1,383 | |
| 未實現外幣收益 | 1,417 | | | 689 | | | 134 | |
| 外幣交易收益 | 10,358 | | | 10,763 | | | 3,751 | |
| 總計 | ₩ | 23,267 | | | ₩ | 15,953 | | | ₩ | 5,268 | |
| 融資成本 | | | | | |
| 未實現外匯損失 | ₩ | 1,595 | | | ₩ | 1,311 | | | ₩ | 211 | |
| 外幣交易損失 | 13,178 | | | 9,341 | | | 2,360 | |
| 利息支出 | 162 | | | 127 | | | 115 | |
| 總計 | ₩ | 14,935 | | | ₩ | 10,779 | | | ₩ | 2,686 | |
19. 所得税費用
(1)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的所得税費用詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬韓元) |
| 本年度利潤的當期税額 | | | | | |
本年度 | ₩ | 37,459 | | | ₩ | 27,932 | | | ₩ | 29,903 | |
與前期收入有關的確認調整數 | — | | | — | | | 1,647 | |
遞延税費 | | | | | |
| 遞延税項資產淨額變動 | (742) | | | (1,108) | | | 1,871 | |
| 所得税費用 | ₩ | 36,717 | | | ₩ | 26,824 | | | ₩ | 33,421 | |
(2)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，本集團税前利潤的税款費用與採用適用於實體利潤的法定税率產生的金額之間的差異如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬韓元) |
| 所得税前利潤 | ₩ | 168,699 | | | ₩ | 109,882 | | | ₩ | 99,301 | |
| 所得税採用各國法定税率 | 31,300 | | | 23,951 | | | 25,957 | |
| 調整 | | | | | |
| 不能在納税時扣除的費用 | 9 | | | 7 | | | 11 | |
| 非應税收入 | (131) | | | — | | | — | |
預提税金 | 8,615 | | | 5,028 | | | 4,500 | |
| 使用以前未確認的結轉損失 | (714) | | | (239) | | | — | |
與前期收入有關的確認調整數 | — | | | — | | | 1,647 | |
| 税收抵免 | (1,174) | | | (2,131) | | | (765) | |
未分配收益的公司税 | (134) | | | 1,085 | | | 487 | |
| 與附屬公司投資有關的遞延税項負債變動 | (422) | | | (1,101) | | | 1,351 | |
其他 | (632) | | | 224 | | | 233 | |
| 調整總額 | 5,417 | | | 2,873 | | | 7,464 | |
| 所得税費用 | ₩ | 36,717 | | | ₩ | 26,824 | | | ₩ | 33,421 | |
| 實際税率 | 22 | % | | 24 | % | | 34 | % |
(3)截至2023年和2022年12月31日止年度的遞延所得税資產（負債）變動詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| 起頭
平衡 | | 增加
(減少) | | 收尾
平衡 |
| (單位：百萬韓元) |
| 暫時性差異遞延所得税 | | | | | |
| 財產和設備 | ₩ | 38 | | | ₩ | 13 | | | ₩ | 51 | |
| 無形資產 | 442 | | | 223 | | | 665 | |
| 其他非流動資產 | 202 | | | (177) | | | 25 | |
| 應付賬款 | 1,701 | | | (183) | | | 1,518 | |
| 應計費用 | 233 | | | 49 | | | 282 | |
| 遞延收入 | 94 | | | 261 | | | 355 | |
| 壞賬準備 | 299 | | | 880 | | | 1,179 | |
| 其他非流動負債 | 81 | | | 1 | | | 82 | |
| 租賃 | (30) | | | (8) | | | (38) | |
| 對子公司的投資 | (2,791) | | | 423 | | | (2,368) | |
| 其他 | (278) | | | 1,160 | | | 882 | |
| 小計 | (9) | | | 2,642 | | | 2,633 | |
因結轉損失而產生的遞延税 | 759 | | | (58) | | | 701 | |
| 因税收抵免結轉而產生的遞延税項 | 2,078 | | | (1,842) | | | 236 | |
| 遞延税項資產（*） | 5,660 | | | 292 | | | 5,952 | |
| 遞延税項負債 | ₩ | (2,832) | | | ₩ | 450 | | | ₩ | (2,382) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 起頭
平衡 | | 增加
(減少) | | 收尾
平衡 |
| (單位：百萬韓元) |
| 暫時性差異遞延所得税 | | | | | |
| 包括物業和設備。 | ₩ | 34 | | | ₩ | 4 | | | ₩ | 38 | |
| *無形資產 | 398 | | | 44 | | | 442 | |
| *其他非流動資產 | 530 | | | (328) | | | 202 | |
| 應付賬款 | 1,404 | | | 297 | | | 1,701 | |
| **應計費用。 | 192 | | | 41 | | | 233 | |
| **遞延收入： | 311 | | | (217) | | | 94 | |
| 可疑帳户備抵 | 367 | | | (68) | | | 299 | |
| 其他非流動負債 | 75 | | | 6 | | | 81 | |
| 租賃 | (43) | | | 13 | | | (30) | |
| 對子公司的投資 | (3,759) | | | 968 | | | (2,791) | |
| 別人 | (2) | | | (276) | | | (278) | |
| 小計 | (494) | | | 485 | | | (9) | |
| 因結轉赤字而產生的遞延税項 | 135 | | | 624 | | | 759 | |
| 因税收抵免結轉而產生的遞延税項 | 2,078 | | | — | | | 2,078 | |
| 遞延税項資產（*） | 1,719 | | | 3,941 | | | 5,660 | |
| 遞延税項負債 | ₩ | — | | | ₩ | (2,832) | | | ₩ | (2,832) | |
（*）考慮各實體的業績、整體經濟環境和行業前景、預期未來收益以及税收抵免結轉和結轉赤字的可扣除期等各種因素，重新評估遞延所得税資產的未來可變現性。截至2023年和2022年12月31日，本集團已確認與暫時性差異、税收損失結轉和税收抵免結轉相關的遞延所得税資產，
可以根據每個實體未來應税收入的可能性來利用該收入。如果未來應税收入的估計發生變化，該金額可能會發生變化。
(4)截至2023年12月31日，未確認為遞延所得税資產的未使用税收損失結轉和未使用税收抵免結轉的詳細信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 到期年份 | | 未用虧損結轉 | | 未使用的税收抵免
結轉 |
| 2024 | | ₩ | 2,585 | | | ₩ | — | |
| 2025 | | 1,421 | | | 160 | |
| 2026 | | 2,002 | | | 175 | |
| 2027 | | 353 | | | 163 | |
| 2028 | | 2,134 | | | 520 | |
| 2028年後 | | 5,339 | | | 1,284 | |
| 總計 | | ₩ | 13,834 | | | ₩ | 2,302 | |
(5)截至2023年12月31日和2022年12月31日，本集團未就元的暫時性差異確認遞延所得税資產 23,087百萬韓元22,409由於在可預見的未來不太可能利用此類暫時性差異，因此不可能利用與子公司投資相關的100萬歐元。
(6) 截至2023年和2022年12月31日止年度的遞延所得税資產和負債總額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| (單位：百萬韓元) |
| 遞延税項資產 | | | |
| **-超過12個月後將追回的遞延納税資產 | ₩ | 1,601 | | | ₩ | 1,935 | |
| **-將在12個月內追回遞延納税資產 | 5,801 | | | 5,075 | |
| 小計 | 7,402 | | | 7,010 | |
| 遞延税項負債 | | | |
| - 超過12個月後收回的遞延税項負債 | (15) | | | (3,124) | |
| - 應在12個月內收回的遞延税項負債 | (3,817) | | | (1,058) | |
| 小計 | (3,832) | | | (4,182) | |
(7)第二支柱所得税的影響
根據第二支柱立法，集團有責任為其每個司法管轄區的GlobBE有效税率與15%最低税率之間的差額繳納補充税。除在香港運營的Gravity Game Vision Limited外，集團內所有實體的實際税率均超過15%。
2023年，在香港運營的Gravity Game Vision Limited的平均有效税率（根據IAS 12第86段計算）為：
| | | | | | | | |
| | 地心引力遊戲視覺有限公司 |
| | (單位：百萬韓元) |
截至2023年12月31日止年度的税收費用 | | ₩ | 3,396 | |
所得税前利潤 | | 26,943 | |
平均有效税率 | | 12.60 | % |
該集團正在評估第二支柱立法生效時的風險敞口。這項評估表明，香港基於會計利潤的平均有效税率為 12.6截至2023年12月31日的年度報告期為%。然而，儘管平均有效税率低於15%，但本集團可能會
不會繳納與香港相關的第二支柱所得税。此外，即使對於會計有效税率高於15%的實體，也可能存在第二支柱税收影響。
本集團正在通過合理的方法評估立法對税收的潛在影響。
20. 每股收益
每股基本盈利乃按母公司擁有人應佔溢利除以每年已發行普通股加權平均數計算。
(1)基本每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬韓元，每股數據除外) |
| 母公司擁有人應佔溢利 | ₩ | 132,019 | | | ₩ | 83,162 | | | ₩ | 65,947 | |
| 普通股加權平均流通股 | 6,948,900 | | | 6,948,900 | | | 6,948,900 | |
| 基本每股收益 | ₩ | 18,999 | | | ₩ | 11,968 | | | ₩ | 9,490 | |
(2)稀釋後每股收益
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本集團 不擁有具有潛在稀釋作用的普通股。因此，截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的每股稀釋收益與每股基本收益相同。
21. 現金流量表
(1)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度經營產生的現金如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬韓元) |
| 本年度利潤 | ₩ | 131,982 | | | ₩ | 83,058 | | | ₩ | 65,880 | |
| 折舊費用 | 5,252 | | | 5,145 | | | 4,570 | |
| 攤銷費用 | 2,406 | | | 1,917 | | | 1,748 | |
| 壞賬支出 | 1,402 | | | 701 | | | 933 | |
| 未實現外匯損失 | 1,595 | | | 1,311 | | | 211 | |
| 利息支出 | 162 | | | 127 | | | 115 | |
| 財產和設備處置損失 | — | | | — | | | 57 | |
| 無形資產減值損失 | 1,531 | | | 293 | | | 281 | |
| 其他非流動資產減值虧損 | — | | | 177 | | | 1,087 | |
離職後福利費用 | 23 | | | 66 | | | 23 | |
| 所得税費用 | 36,717 | | | 26,824 | | | 33,421 | |
| 未實現外幣收益 | (1,417) | | | (689) | | | (134) | |
| 利息收入 | (11,492) | | | (4,501) | | | (1,383) | |
| 處置財產和設備的收益 | (20) | | | (15) | | | (7) | |
| 壞賬準備的沖銷 | — | | | — | | | (132) | |
| 其他 | 6 | | | 6 | | | (214) | |
| 應收賬款變動 | 2,365 | | | (38,199) | | | 5,530 | |
| 其他應收款的變動 | (3,770) | | | 899 | | | (1,082) | |
| 預付費用的變動 | 397 | | | (104) | | | (3,296) | |
| 預付款變動 | (1) | | | (1,641) | | | 2,165 | |
| 其他流動資產變動 | (696) | | | 34 | | | 243 | |
| 其他非流動資產變動 | (3,486) | | | 218 | | | 144 | |
| 應付帳款變動 | (13,837) | | | 43,900 | | | (8,512) | |
| 遞延收入變動 | (1,292) | | | 4,915 | | | 1,185 | |
| 預扣款項的變化 | (262) | | | (631) | | | 686 | |
| 應計費用的變動 | 255 | | | 547 | | | 118 | |
| 其他流動負債變動 | 165 | | | 301 | | | 34 | |
| 其他非流動負債變動 | 2,247 | | | 15 | | | (99) | |
| 總計 | ₩ | 150,232 | | | ₩ | 124,674 | | | ₩ | 103,572 | |
(2)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的重大非現金交易如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬韓元) |
| 預付款重新分類為無形資產 | ₩ | 102 | | | ₩ | 64 | | | ₩ | 219 | |
| 與購置軟件有關的應付賬款增加 | 2,033 | | | 609 | | | 667 | |
| 購置使用權資產 | 4,704 | | | 1,209 | | | 6,055 | |
| 與收購其他無形資產相關的應付賬款增加 | 1,147 | | | — | | | — | |
| 其他非流動金融資產重新分類為其他非流動資產 | 1,030 | | | — | | | — | |
(3)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度融資活動產生的負債變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬韓元) |
| 年初 | ₩ | 5,963 | | | ₩ | 8,730 | | | ₩ | 5,900 | |
| 融資活動所用現金流量—租賃負債的支付 | (4,083) | | | (3,918) | | | (3,648) | |
| 業務活動現金流量—已付利息 | (157) | | | (122) | | | (111) | |
| 非現金交易 | | | | | |
| 購置—租賃 | 4,358 | | | 1,209 | | | 6,055 | |
| 利息支出 | 157 | | | 122 | | | 111 | |
| 其他 | 260 | | | (124) | | | — | |
| 翻譯差異 | 64 | | | 66 | | | 423 | |
| 年底 | ₩ | 6,562 | | | ₩ | 5,963 | | | ₩ | 8,730 | |
22. 租賃
本集團租賃辦公室、車輛及其他。租賃一般為期一段時間， 1 ~5年，並有權在該日期後續租或終止租約。租賃並無限制或契諾，惟租賃資產不得提供作為借款抵押品。
(1)截至2023年和2022年12月31日，在綜合財務狀況表中確認的使用權資產和租賃負債詳情如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| (單位：百萬韓元) |
| 使用權資產（* 1） | | | |
| 辦公室 | ₩ | 4,720 | | | ₩ | 5,067 | |
| 車輛 | 368 | | | 65 | |
| 其他 | 1,533 | | | 826 | |
| 總計 | ₩ | 6,621 | | | ₩ | 5,958 | |
| 租賃負債（* 2） | | | |
| 當前 | 4,225 | | | 2,906 | |
| 非當前 | 2,337 | | | 3,057 | |
| 總計 | ₩ | 6,562 | | | ₩ | 5,963 | |
(*1)使用權資產計入綜合財務狀況表內的“物業及設備”。
(*2)租賃負債計入綜合財務狀況表內的“其他流動負債”及“其他非流動負債”。
(2)截至2023年和2022年12月31日止年度使用權資產變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| 辦公室 | | 車輛 | | 其他 | | 總計 |
| (單位：百萬韓元) |
| 截至2023年1月1日的餘額 | ₩ | 5,067 | | | ₩ | 65 | | | ₩ | 826 | | | ₩ | 5,958 | |
| 折舊 | (2,794) | | | (239) | | | (1,083) | | | (4,116) | |
| 重新評估 | 210 | | | 52 | | | (1) | | | 261 | |
| 收購 | 2,178 | | | 490 | | | 1,775 | | | 4,443 | |
| 處置 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 翻譯差異 | 59 | | | — | | | 16 | | | 75 | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | ₩ | 4,720 | | | ₩ | 368 | | | ₩ | 1,533 | | | ₩ | 6,621 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 辦公室 | | 車輛 | | 其他 | | 總計 |
| (單位：百萬韓元) |
| 截至2022年1月1日的餘額 | ₩ | 6,698 | | | ₩ | 292 | | | ₩ | 1,750 | | | ₩ | 8,740 | |
| 折舊 | (2,549) | | | (231) | | | (1,218) | | | (3,998) | |
| 重新評估 | 1 | | | (52) | | | (13) | | | (64) | |
| 收購 | 923 | | | 55 | | | 231 | | | 1,209 | |
| 處置 | (45) | | | — | | | — | | | (45) | |
| 翻譯差異 | 39 | | | 1 | | | 76 | | | 116 | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | ₩ | 5,067 | | | ₩ | 65 | | | ₩ | 826 | | | ₩ | 5,958 | |
(3)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度綜合損益表中確認的金額詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬韓元) |
| 與租賃負債有關的利息開支（計入融資成本）。 | ₩ | 157 | | | ₩ | 122 | | | ₩ | 111 | |
| 與短期租賃有關的費用 | 30 | | | 45 | | | 117 | |
| 與低價值資產租賃（不包括短期租賃）有關的租賃 | 22 | | | 23 | | | 21 | |
(4)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度綜合現金流量表中確認的金額詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬韓元) |
| 租賃現金流出總額 | ₩ | 4,292 | | | ₩ | 4,107 | | | ₩ | 3,897 | |
23. 財務風險管理
本集團的經營活動面臨各種財務風險：市場風險、信貸風險和流動性風險，本集團的風險管理計劃側重於將對其財務業績的任何不利影響降至最低。該集團實施金融風險管理政策和計劃，密切監測和應對每個風險因素。
(1)資本風險管理
本集團管理資本的目標是保障本集團持續經營的能力，以便本集團能夠繼續為股東提供回報和利益，並保持最佳資本結構以減少
資本成本。本集團根據負債比率監控資本。該比率的計算方法是總債務除以總資本。 截至2023年12月31日和2022年12月31日的負債率如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬韓元) |
| 總負債 | ₩ | 114,453 | | | ₩ | 113,914 | |
| 總股本 | 463,728 | | | 330,180 | |
| 負債率 | 25 | % | | 35 | % |
(2)市場風險
(a)外匯風險
本集團面臨主要與美元有關的特許權使用費收入及佣金支付所產生的外匯風險。截至2023年12月31日和2022年12月31日，本集團面臨外幣風險的金融資產和負債如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 外幣資產 | | 外幣負債 | | 韓元資產 | | 韓元負債 |
| | | | | | | |
| (以每種外幣計算的個別金額) | | (單位：百萬韓元) |
| 美元 | 86,681,440 | | | 28,203,218 | | | ₩ | 111,616 | | | ₩ | 36,344 | |
| 日元 | 343,984,702 | | | 160,779,008 | | | 3,139 | | | 1,467 | |
| 歐元 | 36,780 | | | 30,472 | | | 52 | | | 43 | |
| IDR | 12,955,000 | | | 3,103,944 | | | 1 | | | — | |
| THB | 28,510 | | | 7,379 | | | 1 | | | — | |
| 越南盾 | 9,270,000 | | | 3,243,600 | | | — | | | — | |
| 港幣 | 144,997 | | | — | | | 24 | | | — | |
| 總計 | | | | | ₩ | 114,833 | | | ₩ | 37,854 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 外幣資產 | | 外幣負債 | | 韓元資產 | | 韓元負債 |
| | | | | | | |
| (以每種外幣計算的個別金額) | | (單位：百萬韓元) |
| 美元 | 50,865,141 | | | 8,528,692 | | | ₩ | 64,351 | | | ₩ | 10,832 | |
| 日元 | 517,431,793 | | | 55,296,530 | | | 4,932 | | | 527 | |
| 歐元 | 25,839 | | | 37,607 | | | 35 | | | 51 | |
| IDR | 12,955,000 | | | 703,608,946 | | | 1 | | | 57 | |
| THB | 28,510 | | | 7,379 | | | 1 | | | — | |
| 越南盾 | 9,270,000 | | | 3,243,600 | | | — | | | — | |
| 總計 | | | | | ₩ | 69,320 | | | ₩ | 11,467 | |
本集團將外匯風險計量為： 10每種外幣匯率波動的百分比，反映管理層對可能合理發生的匯率波動風險的評估。 的衝擊
10截至2023年和2022年12月31日止年度本集團所得税前利潤外幣匯率波動百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 增加10% | | 下降10% | | 增加10% | | 下降10% |
| | | | | | | |
| (單位：百萬韓元) |
| 美元 | ₩ | 7,527 | | | ₩ | (7,527) | | | ₩ | 5,352 | | | ₩ | (5,352) | |
| 日元 | 167 | | | (167) | | | 440 | | | (440) | |
| 其他 | 4 | | | (4) | | | (7) | | | 7 | |
| 總計 | ₩ | 7,698 | | | ₩ | (7,698) | | | ₩ | 5,785 | | | ₩ | (5,785) | |
敏感度分析乃根據於報告期末以功能貨幣以外之外幣計值之貨幣資產及負債。
(b)利率風險
確實有不是截至2023年和2022年12月31日，可變利率條件下的借款。
(c)價格風險
確實有不是於報告期末承受價格風險的資產及負債。
(3)信用風險
信貸風險源自正常交易及投資活動，並於客户或對手方未能遵守合約條款時發生。為管理該等信貸風險，本集團根據客户的財務狀況、過往經驗及其他因素定期評估其信譽。
金融資產的公允價值代表信用風險的最大敞口。截至2023年和2022年12月31日，本集團面臨的最大信用風險如下。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| | | |
| (單位：百萬韓元) |
| 現金和現金等價物 | ₩ | 184,082 | | | ₩ | 169,877 | |
| 短期金融工具 | 277,215 | | | 167,000 | |
| 應收賬款淨額 | 71,213 | | | 77,257 | |
| 其他應收賬款，淨額 | 7 | | | 12 | |
| 其他流動金融資產 | 4,439 | | | 3,370 | |
| 其他非流動金融資產 | 1,824 | | | 2,176 | |
| 總計 | ₩ | 538,780 | | | ₩ | 419,692 | |
現金及現金等價物以及短期金融工具存放於具有良好信貸評級的金融機構。應收賬款主要來自支付處理公司及平臺服務供應商，本集團認為該等公司的信貸風險水平較低。
(4)流動性風險
流動性風險管理包括維持充足的現金及有價證券、從適當承諾的信貸額度獲得資金，以及結算市場頭寸的能力。 下表按報告期末至合約到期日的剩餘期間按到期日劃分本集團的金融負債概述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 攜帶
價值 | | 少於
3個月 | | 3個月～
1年 | | 1～2年 | | 2～3年 | | 3~5年 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬韓元) |
| 應付帳款 | ₩ | 58,292 | | | ₩ | 57,430 | | | ₩ | 185 | | | ₩ | 677 | | | ₩ | — | | | ₩ | — | | | ₩ | 58,292 | |
| 應計費用 | 395 | | | 395 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 395 | |
| 其他負債（*） | 6,562 | | | 1,081 | | | 3,259 | | | 1,902 | | | 476 | | | — | | | 6,718 | |
| 總計 | ₩ | 65,249 | | | ₩ | 58,906 | | | ₩ | 3,444 | | | ₩ | 2,579 | | | ₩ | 476 | | | ₩ | — | | | ₩ | 65,405 | |
(*)截至2023年12月31日的其他負債包括租賃負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 攜帶
價值 | | 少於
3個月 | | 3個月～
1年 | | 1～2年 | | 2～3年 | | 3~5年 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬韓元) |
| 應付帳款 | ₩ | 70,544 | | | ₩ | 69,803 | | | ₩ | 367 | | | ₩ | 374 | | | ₩ | — | | | ₩ | — | | | ₩ | 70,544 | |
| 應計費用 | 429 | | | 429 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 429 | |
| 其他負債（*） | 5,963 | | | 1,016 | | | 2,023 | | | 2,476 | | | 617 | | | — | | | 6,132 | |
| 總計 | ₩ | 76,936 | | | ₩ | 71,248 | | | ₩ | 2,390 | | | ₩ | 2,850 | | | ₩ | 617 | | | ₩ | — | | | ₩ | 77,105 | |
(*)截至2022年12月31日的其他負債包括租賃負債。
由於折扣的影響並不重大，上述現金流量並未貼現，且12個月內到期的應付賬款和應計費用金額與其公允價值相同。
24. 細分市場信息
(1)本集團的營運分部
本集團通過制定戰略決策來確定運營部門。首席運營決策者(“CODM”)按每個部門審查營業利潤，以便就分配給該部門的資源作出決定，並評估該部門的業績。
該集團的可報告部門與組織結構和首席執行官對運營的審查一致，包括移動、在線和其他。
各經營部門的會計政策與重要會計政策中所述的政策相同。
本集團根據營業利潤或虧損評估其經營分部的表現，除分部間交易外，營業利潤與綜合全面收益表中報告的營業利潤並無不同。每一部門的總資產和負債不向CODM報告。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的分部信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| 線上 | | 莫比爾縣 | | 其他 | | 總計 |
| (單位：百萬韓元) |
| 細分市場收入 | ₩ | 96,487 | | | ₩ | 697,736 | | | ₩ | 21,149 | | | ₩ | 815,372 | |
| 消除部門間收入 | (15,470) | | | (68,132) | | | (6,254) | | | (89,856) | |
| 合併淨收入 | 81,017 | | | 629,604 | | | 14,895 | | | 725,516 | |
| 折舊/攤銷 | 1,436 | | | 2,158 | | | 4,064 | | | 7,658 | |
分部營業利潤 | 44,107 | | | 122,107 | | | (5,847) | | | 160,367 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 線上 | | 莫比爾縣 | | 其他 | | 總計 |
| (單位：百萬韓元) |
| 細分市場收入 | ₩ | 107,326 | | | ₩ | 404,362 | | | ₩ | 21,740 | | | ₩ | 533,428 | |
| 消除部門間收入 | (18,069) | | | (45,591) | | | (6,150) | | | (69,810) | |
| 合併淨收入 | 89,257 | | | 358,771 | | | 15,590 | | | 463,618 | |
| 折舊/攤銷 | 1,349 | | | 1,873 | | | 3,840 | | | 7,062 | |
分部營業利潤 | 45,832 | | | 58,357 | | | 519 | | | 104,708 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 線上 | | 莫比爾縣 | | 其他 | | 總計 |
| (單位：百萬韓元) |
| 細分市場收入 | ₩ | 90,123 | | | ₩ | 346,928 | | | ₩ | 23,417 | | | ₩ | 460,468 | |
| 消除部門間收入 | (14,753) | | | (26,764) | | | (5,013) | | | (46,530) | |
| 合併淨收入 | 75,370 | | | 320,164 | | | 18,404 | | | 413,938 | |
| 折舊/攤銷 | 1,975 | | | 1,875 | | | 2,468 | | | 6,318 | |
分部營業利潤 | 31,271 | | | 64,837 | | | 611 | | | 96,719 | |
其他不構成營業利潤的損益項目，因未由主要經營決策者按經營分部進行審查，因此不單獨披露。
(2)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度按國家劃分的外部客户收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬韓元) |
| 韓國 | ₩ | 86,058 | | | ₩ | 46,719 | | | ₩ | 73,751 | |
| 臺灣 | 176,071 | | | 175,664 | | | 77,462 | |
| 日本 | 18,999 | | | 26,133 | | | 40,259 | |
| 美利堅合眾國 | 22,702 | | | 33,697 | | | 20,894 | |
| 泰國 | 136,874 | | | 75,498 | | | 94,475 | |
| 菲律賓 | 102,595 | | | 26,003 | | | 20,173 | |
| 印度尼西亞 | 58,763 | | | 5,472 | | | 10,723 | |
香港 | 22,656 | | | 24,397 | | | 7,648 | |
| 馬來西亞 | 58,553 | | | 24,830 | | | 30,422 | |
| 其他 | 42,245 | | | 25,205 | | | 38,131 | |
| 總計 | ₩ | 725,516 | | | ₩ | 463,618 | | | ₩ | 413,938 | |
收入根據客户所在地歸屬於國家，特許權使用費收入歸屬於最終用户付款的國家。
截至2023年、2022年和2021年12月31日按地理區域劃分的非流動資產如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| (單位：百萬韓元) |
韓國 | ₩ | 15,488 | | | ₩ | 9,183 | | | ₩ | 10,884 | |
| 海外 | 8,018 | | | 5,309 | | | 5,769 | |
| 總計 | ₩ | 23,506 | | | ₩ | 14,492 | | | ₩ | 16,653 | |
該等金額不包括金融資產及遞延税項資產。
(3)截至2023年12月31日止年度，沒有客户在移動領域的收入超過10%，Won 76,5811000萬美元，或16.5佔收入的%，和圓 126,3361000萬美元，或30.4收入的%來自 一分別為截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度移動領域的主要客户。
25. 與關聯方的交易
(1)本集團之關連人士包括可對本集團行使控制權或重大影響力之實體及個人。關聯方包括 GungHo在線娛樂公司。(the控股股東， 59.31%普通股）、其子公司、董事會成員、具有戰略責任的行政人員及其直系親屬。
(2)與關聯方的賬户餘額
截至2023年和2022年12月31日應收、應付關聯方款項餘額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 關聯方 | | 實體名稱 | | 應收賬款 | | 應付款 | | 應收賬款 | | 應付款 |
| 母公司 | | GungHo Online
娛樂公司 | | ₩ | 1,972 | | | ₩ | 3 | | | ₩ | 2,874 | | | ₩ | 3 | |
| 其他公司 | | 澳門在線娛樂 | | — | | | 1 | | — | | | 30 | |
| | 總計 | | ₩ | 1,972 | | | ₩ | 4 | | | ₩ | 2,874 | | | ₩ | 33 | |
(3)與關聯方的交易
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度與關聯方的交易詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 關聯方 | | 實體名稱 | | 收入 | | 購買 | | 收入 | | 購買 | | 收入 | | 購買 |
| | | | (單位：百萬韓元) |
| 母公司 | | GungHo Online
娛樂公司 | | ₩ | 18,417 | | | ₩ | 15 | | | ₩ | 25,741 | | | ₩ | 20 | | | ₩ | 36,647 | | | ₩ | 55 | |
| 其他公司 | | 澳門在線娛樂 | | — | | | 55 | | | — | | | 42 | | | — | | | — | |
| | 總計 | | ₩ | 18,417 | | | ₩ | 70 | | | ₩ | 25,741 | | | ₩ | 62 | | | ₩ | 36,647 | | | ₩ | 55 | |
(4)與關聯方的其他交易
不是截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，與關聯方進行了融資交易。
(5)關鍵管理人員薪酬
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，主要管理人員（註冊董事）的薪酬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬韓元) |
| 工資 | ₩ | 1,734 | | | ₩ | 1,503 | | | ₩ | 1,472 | |
