附錄 99.1

 

來自怡安的新聞

 

怡安公佈2024年第一季度業績

 

第一季度關鍵指標

•總收入增長了5％，達到41億美元，其中包括5％的有機收入增長

•營業利潤率下降210個基點至36.0％，經某些項目調整後的營業利潤率提高了100個基點至39.7％

•每股收益增長6％，至5.35美元，經某些項目調整後的每股收益增長9％，至5.66美元

•在2024年的前三個月，運營現金流為3.09億美元，自由現金流下降了29％，至2.61億美元

第一季度亮點

•2024年4月25日，在本季度結束後，完成了對風險、福利、財富和退休計劃諮詢解決方案的領先中間市場提供商NFP的收購，企業價值為130億美元。現在，預計增長和自由現金流收益的實現要比公告中的模型提前一年

•以約2.5億美元的價格回購了80萬股A類普通股

•發佈了我們的《2023年影響力報告》，重點介紹了我們在履行長期承諾和為客户提供的解決方案方面取得的進展

•在本季度結束後，宣佈將季度現金分紅增加10％

都柏林——2024年4月26日——怡安集團（紐約證券交易所代碼：AON）今天公佈了截至2024年3月31日的三個月業績。

  

歸屬於怡安股東的淨收益按攤薄計算增長了6％，至每股5.35美元，而去年同期攤薄後的每股收益為5.07美元。經某些項目調整後，歸屬於怡安股東的每股淨收益在攤薄後增長了9％，至5.66美元，其中包括如果按本期外匯匯率（“外幣折算”）折算上一年度的業績，則每股收益為0.02美元，而去年同期為5.17美元。本新聞稿第10頁的 “非公認會計準則指標對賬——營業收入、營業利潤率和攤薄後每股收益” 詳細介紹了影響第一季度業績的某些項目以及與去年同期的比較。

首席執行官格雷格·凱斯表示：“我們的全球團隊在第一季度取得了強勁的經營業績，包括5％的有機收入增長，100個基點的調整後營業利潤率增長以及9％的調整後每股收益增長。”“我們很高興歡迎NFP加入怡安，並期待共同努力，在怡安商業服務的支持下，幫助客户解決風險和人員問題中日益增加的波動性。收盤時間早於預期，我們在滿足客户需求、為60,000名同事創造更多機會、加強公司的長期自由現金流狀況以及增強長期股東價值創造方面採取了更快的行動。”

2024 年第一季度財務摘要

與去年同期相比，第一季度的總收入增長了5％，達到41億美元，反映了5％的有機收入增長，1％的信託投資收益的有利影響以及1％的外幣折算的有利影響，但部分被收購、資產剝離和其他項目的2％的不利影響所抵消。

與去年同期相比，第一季度的總運營支出增長了9％，達到26億美元，這主要是由於怡安聯合重組費用加快、與5％的有機收入增長相關的支出增加、對長期增長的投資以及外幣折算產生的2200萬美元不利影響，部分被該季度實現的2000萬美元重組節省所抵消。

第一季度的外幣折算對美國公認會計準則淨收入產生了400萬美元，合每股0.02美元，有利影響，對調整後的淨收益產生了400萬美元，合每股0.02美元。如果貨幣保持今天的匯率穩定，公司預計2024年第二季度將產生每股約0.05美元的不利影響，調整後的營業收入減少約1500萬美元，2024年全年每股約0.03美元，調整後營業收入減少約900萬美元。

第一季度的有效税率為23.2％，而去年同期為19.6％。在進行調整以排除與某些非公認會計準則調整相關的適用税收影響後，2024年第一季度調整後的有效税率為22.6％，而去年同期為19.6％。調整後有效税率變化的主要驅動因素是收入地域分配的變化和離散項目的淨不利影響。

第一季度加權平均攤薄後已發行股票降至2.01億股，而去年同期為2.071億股。該公司在第一季度以約2.5億美元的價格回購了80萬股A類普通股。截至2024年3月31日，該公司在其股票回購計劃下擁有約31億美元的剩餘授權。

2024 年迄今現金流摘要

與上年同期相比，2024年前三個月運營提供的現金流減少了1.34億美元，至3.09億美元，這主要是由於應收賬款增加、與E&O相關的付款、重組、更高的現金税以及交易和整合成本，但強勁的營業收入增長部分抵消了這一點。

自由現金流（定義為來自運營的現金流減去資本支出）在2024年前三個月與去年同期相比下降了29％，至2.61億美元，這反映了運營提供的現金流的減少，但與去年同期相比，資本支出減少了2,800萬美元，部分抵消了資本支出減少的2,800萬美元，這是由於年內項目和投資的時間安排而增加的。

2024 年第一季度收入回顧

下文提供的第一季度收入審查包括與有機收入增長相關的補充信息，有機收入增長是一項非公認會計準則指標，在本新聞稿第9頁的 “非公認會計準則指標的對賬——有機收入增長和自由現金流” 中有詳細描述。

						截至3月31日的三個月
（百萬）						2024						2023						% 變化						減去：貨幣影響						減去：信託投資收益						減去：收購、資產剝離和其他項目						有機收入增長
收入
商業風險解決方案						$	1,808					$	1,778					2		%				1		%				1		%				(3)		%				3		%
再保險解決方案						1,167						1,077						8						—						1						—						7
健康解決方案						733						671						9						1						—						2						6
財富解決方案						370						350						6						2						—						—						4
淘汰						(8)						(5)						不適用						不適用						不適用						不適用						不適用
總收入						$	4,070					$	3,871					5		%				1		%				1		%				(2)		%				5		%

與上年同期相比，總收入增長了1.99億美元，增幅5％，達到41億美元，其中有機收入增長了5％，這得益於持續的強勁留存率、淨新業務產生和續約賬簿的管理、信託投資收入的1％的有利影響以及來自收購、資產剝離和其他項目的2％的不利影響。

Commercial Risk Solutions的有機收入增長了3％，這反映了大多數主要地區的增長，這得益於強勁的留存率、續訂賬簿的管理和淨新增業務的推動。受核心損益持續走強的推動，歐洲、中東和非洲以及亞太地區的穩健增長突顯了零售經紀業務的增長。美國的業績受到壓力，反映了淨新業務的減少以及外部資本市場活動的持續影響。業績還反映了全球Affinity在消費者和福利解決方案方面的增長。全球平均而言，風險敞口和定價為正值，對市場產生了適度的積極影響。

再保險解決方案有機收入增長了7％，這反映了協議的強勁增長，這得益於強勁的留存率和新業務生成，以及戰略和技術集團的兩位數增長。市場對本季度業績的影響略為樂觀。我們的條約投資組合中的大部分收入是經常性的，與上半年的主要續約期有關，而下半年通常由兼職配售、資本市場活動和更具交易性的諮詢工作所驅動。

Health Solutions的有機收入增長了6％，這反映了在新業務生成和續訂賬簿管理的推動下，全球核心健康和福利經紀業務的強勁增長。所有主要地區的穩健增長凸顯了核心市場的實力。業績還反映了消費者福利解決方案的強勁增長，但部分被諮詢解決方案項目相關收入減少所推動的人才減少所抵消。

Wealth Solutions的有機收入增長4％，反映了退休金的強勁增長，這得益於諮詢需求和與養老金去風險相關的項目相關工作以及監管變化的持續影響。

由於北美強勁的諮詢需求被英國項目相關工作的減少所抵消，投資略有下降。

2024 年第一季度支出審查

與去年同期相比，薪酬和福利支出增加了9,100萬美元，增長了5％，這主要是由於與5％的有機收入增長相關的支出增加，以及外幣折算帶來的1,800萬美元不利影響，但部分被加速怡安聯合重組行動所節省的資金所抵消。

與上年同期相比，信息技術支出減少了1500萬美元，下降了11％，這主要是由於上一年度的技術成本和投資增加。他指出，鑑於年內項目和投資的時間安排，各季度之間的支出可能會有所不同。

與去年同期相比，場所支出減少了400萬美元，下降了5％，這反映了我們的房地產佔地面積的減少。

與去年同期相比，固定資產折舊增加了600萬美元，增長了16％，這主要是由於持續投資了支持怡安商業服務的技術平臺以推動長期增長。

與上年同期相比，無形資產的攤銷和減值減少了900萬美元，下降了36％，這主要是由於持續的投資組合管理以及與去年同期全部攤銷的資產相關的減少。

與去年同期相比，其他一般支出增加了1900萬美元，增長了6％，這主要是由於與收購NFP相關的1500萬美元交易和整合成本。

怡安聯合計劃的加速支出為1.19億美元，與勞動力優化、資產減值以及技術和其他成本有關。

2024 年第一季度收入摘要

某些值得注意的項目影響了2024年和2023年第一季度的調整後營業收入和調整後的營業利潤率，本新聞稿第10頁的 “非公認會計準則指標——營業收入、營業利潤率和攤薄後每股收益的對賬” 也對此進行了詳細描述。

與去年同期相比，營業收入下降了800萬美元，下降了1％，營業利潤率分別下降了210個基點至36.0％。經本新聞稿第10頁詳述的某些項目調整後，營業收入增長了1.17億美元，增長了8％，經某些項目調整後的營業利潤率與去年同期相比均增長了100個基點至39.7％。調整後營業收入的增長反映了本季度收入的有機增長、信託投資收入的增加以及2,000萬美元的重組儲蓄，但部分被支出和長期增長投資的增加所抵消。

與去年同期相比，利息收入增加了2300萬美元，達到2,800萬美元，這主要反映了用於為購買NFP提供資金的50億美元定期債務收益的投資所得的利息。與去年同期相比，利息支出增加了3,300萬美元，至1.44億美元，這反映了債務總額的總體增加，這主要是由於發行了50億美元的定期債務以資助購買NFP以及更高的利率。其他收入為7500萬美元，而去年同期的其他支出為2500萬美元，主要與2017年出售外包業務的延期對價有關。其他支出——經調整後，與上年同期相比減少了1,800萬美元，這主要是由於匯率對以非本位貨幣計量的資產和負債的調整產生了有利影響，以及非現金淨定期養老金成本的減少。

與去年同期相比，歸屬於怡安股東的淨收益增長了2％，達到11億美元。經某些項目調整後，歸屬於怡安股東的淨收益與去年同期相比增長了6％，達到11億美元。

電話會議、演示幻燈片和網絡直播詳情

該公司將於中部時間2024年4月26日星期五上午7點30分舉行電話會議。感興趣的各方可以通過網絡直播收聽電話會議，並在www.aon.com上觀看演示幻燈片。

關於怡安

怡安集團（紐約證券交易所代碼：AON）的存在是為了更好地制定決策——保護和豐富世界各地人們的生活。通過切實可行的分析見解、全球綜合的風險資本和人力資本專業知識以及本地相關解決方案，我們的同事為120多個國家和主權國家的客户提供了清晰和信心，使他們能夠做出更好的風險和人員決策，幫助保護和發展他們的業務。

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安全港聲明

本信函包含與未來業績相關的某些陳述，或陳述怡安的意圖、信念和對未來的預期或預測，所有這些陳述均為前瞻性陳述，該術語在1995年《私人證券訴訟改革法》中定義。這些前瞻性陳述受某些風險和不確定性的影響，根據各種因素，這些風險和不確定性可能導致實際業績與歷史或預期業績存在重大差異。這些前瞻性陳述包括有關怡安運營可能或假設的未來業績的信息。除歷史事實陳述外，所有涉及怡安預期或預期未來可能發生的活動、事件或發展的聲明，包括其前景、市場和行業狀況，包括競爭和定價趨勢、我們的服務和產品的發展和表現、我們的成本結構以及成本節省或重組舉措的結果，包括加速怡安聯合計劃的影響、NFP的整合、實際或預期的法律和解費用，未來資本支出、佣金和費用的增長、收入構成或水平的變化、現金流和流動性、預期税率、預期的外幣折算影響、業務戰略、競爭優勢、目標、新舉措的好處、業務和運營的增長、計劃、對未來成功的參考以及對收購NFP收益的預期均為前瞻性陳述。此外，當怡安使用 “預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“展望”、“可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“機會”、“承諾”、“可能”、“項目”、“應該”、“將” 或類似的表達方式時，確實如此發表前瞻性陳述。

除其他外，以下因素可能導致實際業績與前瞻性陳述中列出或預期的結果有所不同：由於宏觀經濟狀況（包括銀行或商業房地產行業不穩定的影響）或其他因素導致的競爭環境變化，或怡安聲譽受損；可能影響我們財務狀況或業績的貨幣兑換、利息或通貨膨脹率波動；可能影響投資回報率的全球股票和固定收益市場的變化資產；怡安各種固定福利養老金計劃的資金狀況變化以及這些變化導致的養老金資金增加的影響；怡安的債務水平及其條款降低了怡安的靈活性或增加了借貸成本；評級機構可能限制怡安獲得資本的機會和我們的競爭地位的行動；怡安全球税率因受各種不同因素的影響而波動，包括歐盟的採用和實施，美國、英國或其他國家這些國家和其他國家的經濟合作與發展組織税收提案或其他懸而未決的提案，這可能會造成該税率的波動；怡安會計估計或對怡安財務報表假設的變化；對怡安子公司支付股息或以其他方式向怡安付款的能力的限制；法律訴訟和其他突發事件的影響，包括因收購或處置交易、錯誤和遺漏以及針對怡安的其他索賠而產生的意外情況（包括程序和突發事件與Vesttoo Ltd.安排資本的交易有關）；怡安運營所在司法管轄區法律法規的影響和潛在挑戰，特別是考慮到怡安業務的全球性質以及怡安開展業務的司法管轄區之間可能出現不同或衝突的法律法規或其適用或解釋；在愛爾蘭、英國、美國進行的任何監管調查的影響其他國家；未能保護知識產權有關怡安侵犯他人知識產權的權利或指控；怡安在世界各地開展業務的不同國家的總體經濟和政治狀況；未能保留、吸引和培養有經驗和合格的人員；與怡安全球業務相關的國際風險，包括軍事衝突或政治不穩定的影響，例如俄羅斯在烏克蘭的持續戰爭和以色列-哈馬斯衝突；自然或人為災害的影響，包括其影響 COVID-19 和其他健康流行病和氣候相關事件的影響；導致運營中斷或不當披露機密、個人或專有數據的任何系統或網絡中斷或漏洞，以及由此產生的責任或聲譽損害；怡安開發、實施、更新和增強新系統的能力；執行怡安業務運營和客户服務的第三方採取的行動；怡安面臨某些風險（包括相關訴訟）的程度 Aon 在成立時可能採取的行動負責在怡安的投資業務或怡安目前提供或將來可能提供的其他諮詢服務中代表客户做出決策；怡安的延續能力，以及與發展、發展和整合收購業務以及進入新業務領域或產品相關的成本和風險；怡安獲得監管部門批准和完成交易的能力，以及與未能完成擬議交易相關的成本和風險；商業變動財產和意外傷害市場，商業溢價率或補償方法；怡安制定和實施旨在節省成本的創新增長戰略和舉措（包括加速怡安聯合計劃）的能力，以及實現這種增長或成本節約的能力；愛爾蘭法律對怡安運營靈活性和執行對怡安判決的影響；出於任何原因對怡安證券的市場價格和/或經營業績產生的不利影響，包括但不限於未能這樣做實現預期的收益在預期的時間範圍內或完全收購NFP（包括預期的收入和增長協同效應）；與收購NFP相關的重大交易和整合成本或困難，或未知或不可估量的負債；以及收購NFP對包括與供應商、客户、員工和監管機構在內的關係的潛在影響。

怡安的任何或全部前瞻性陳述都可能不準確，並且無法保證怡安的表現。上述因素並非詳盡無遺。怡安及其子公司在動態的商業環境中運營，在這種環境中，新的風險經常出現。因此，您不應過分依賴前瞻性陳述，前瞻性陳述僅代表其發表之日。此外，前一時期的業績不一定代表預期的結果

在未來的任何時期。有關怡安及其業務的更多信息，包括可能對怡安財務業績產生重大影響的因素，載於怡安向美國證券交易委員會提交的文件中。有關適用於怡安及其業務的這些風險及其他風險和不確定性的進一步討論，請參閲怡安截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告。這些因素可能會在隨後向美國證券交易委員會提交的報告中進行修改或補充。怡安沒有承擔也不明確表示有義務不時更新或修改其可能作出的任何前瞻性陳述，無論這些陳述是由於新信息、未來事件還是其他原因。

非公認會計準則指標的解釋

本通報包括未根據美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）計算的補充信息，包括有機收入增長、自由現金流、調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的每股收益、歸屬於怡安股東的調整後淨收益、調整後的攤薄後每股淨收益、調整後的有效税率、調整後的其他收入（支出）以及不包括無形資產攤銷影響的調整後所得税前收入，以及減值，加快怡安聯合計劃的支出、NFP交易和整合成本、某些法律和解、資本支出以及影響同期業績的某些其他值得注意的項目。有機收入增長包括公司間活動的影響，不包括外匯匯率變動、收購、資產剝離（包括待售業務）、收入項目之間的轉移、信託投資收益以及計為套期保值的衍生品損益。貨幣影響是指按本期外匯匯率折算對上一財年業績的影響。本信息通報中提出的每項非公認會計準則指標與最接近的美國公認會計準則指標的對賬見所附附錄。補充有機收入增長信息和排除上述某些項目影響的其他衡量標準不影響淨收入或任何其他美國公認會計原則報告的金額。自由現金流是來自運營活動的現金流減去資本支出。調整後的有效税率不包括與估計的無形資產攤銷和減值支出以及某些其他值得注意的項目相關的適用税收影響。管理層認為，這些衡量標準對於進行有意義的週期間比較非常重要，這些補充信息對投資者很有幫助。管理層還使用這些衡量標準來評估運營業績和績效以獲得薪酬。應將非公認會計準則指標視為怡安合併財務報表的補充，而不是取而代之。行業同行提供了有關其業績的類似補充信息，儘管他們可能不會做出相同的調整。

 

怡安集團

簡明合併收益表（未經審計）

(1) 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，有效税率分別為23.2％和19.6％。

怡安集團

非公認會計準則指標的對賬——有機收入增長和自由現金流（未經審計）

有機收入增長（未經審計）

(1) 貨幣影響是指按本期外匯匯率折算對上一財年業績的影響。

(2) 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，信託投資收益分別為7,900萬美元和5200萬美元。

(3) 有機收入增長包括某些公司間活動的影響，不包括外匯匯率變動、信託投資收益、收購、資產剝離（包括持有待售業務）、收入項目之間的轉移以及計為套期保值的衍生品收益或虧損的影響。

自由現金流（未經審計）

(1) 自由現金流定義為來自運營的現金流減去資本支出。這種非公認會計準則指標並不意味着或代表對可用於全權支出的剩餘現金流的精確計算。

怡安集團

非公認會計準則指標的對賬——營業收入、營業利潤率和攤薄後每股收益（未經審計）(1)

(1) 本附表描述了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中影響營業收入的某些值得注意的項目。標題為 “調整後” 的項目是非公認會計準則衡量標準。

(2) 總費用預計將包括促進精簡和簡化運營的技術相關成本、裁員成本以及與資產減值相關的成本，包括房地產整合和技術成本。

(3) 在2023年第四季度，怡安簽訂了收購NFP的最終協議，該協議於2024年4月25日結束。作為收購的一部分，怡安在截至2024年3月31日的三個月中承擔了1100萬美元的交易成本，其中包括完成收購所需的諮詢、法律、會計、監管和其他專業或諮詢費用。對NFP的收購還將導致某些與同事離職、終止宂餘第三方協議、與法人實體合理化相關的成本、與管理流程和控制協調相關的專業或諮詢費用，以及與評估NFP信息技術環境和安全協議相關的費用，以及與評估NFP信息技術環境和安全協議相關的費用。在截至2024年3月31日的三個月中，怡安承擔了400萬美元的整合成本。

(4) 在2024年第一季度，公司從黑石集團有限責任公司的關聯公司和其他與2017年出售福利管理和業務流程外包業務相關的指定購買者那裏獲得了8200萬美元的延期對價。

(5) 調整後的項目通常按預計的年有效税率徵税，但與預期出售某些歸類為待售資產和負債相關的適用税收影響、某些法律和解、加速怡安聯合計劃費用、上一年度出售業務的遞延補償以及與收購NFP相關的某些交易和整合成本相關的適用税收影響除外，這些費用按相關的管轄税率進行調整。

怡安集團

簡明合併財務狀況表

(1) 包括截至2024年3月31日和2023年12月31日分別為71.17億美元和69.01億美元的現金和短期投資。

怡安集團

簡明合併現金流量表（未經審計）