GrafTech 公佈 2024 年第一季度業績

成功執行戰略舉措以降低成本並保持長期靈活性

俄亥俄州布魯克林高地——2024年4月26日——GrafTech International Ltd.（紐約證券交易所代碼：EAF）（“GrafTech”，“公司”，“我們” 或 “我們的”）今天公佈了截至2024年3月31日的季度未經審計的財務業績。

2024 年第一季度亮點

•淨虧損3,100萬美元，合每股虧損0.12美元（1），調整後的息税折舊攤銷前利潤（2）為20萬美元

•用於經營活動的淨現金為100萬美元，調整後的自由現金流（2）為負1,100萬美元

•顯著的成本改善反映了為積極解決成本結構的所有要素而採取的行動

首席執行官評論

首席執行官兼總裁蒂莫西·弗拉納根表示：“儘管我們對盈虧平衡的息税折舊攤銷前利潤表現不滿意，但我們兑現了本季度的展望和既定舉措。”“由於商業環境仍然疲軟，我們專注於管理我們控制範圍內的事情。具體而言，我們正在成功執行我們的戰略舉措以降低成本，同時保持我們利用長期增長機會的能力。我們積極解決成本結構所有要素的行動已開始產生效益，這反映在第一季度每公噸現金成本與2023年第一季度相比下降了18％。”

弗拉納根説：“在商業方面，我們很高興在第一季度解決了一項有利於我們的重大仲裁。”“在我們翻開新的一頁向前邁進的過程中，我們正在顯著加強客户參與度，特別注重加強與現有客户的關係，同時培養與潛在客户的新客户。我們還在採取行動增強我們的客户價值主張，進一步將GrafTech與競爭對手區分開來。通過這些舉措，我們相信我們有能力滿足現有和潛在客户的現在和未來的需求。”

2024 年第一季度財務業績

2024年第一季度的淨銷售額為1.37億美元，與2023年第一季度的1.39億美元相比下降了2％。下降主要反映了短期協議和現貨銷售（“非長期協議”）交易量的加權平均已實現價格下降，以及我們的業務組合從初始期限為三到五年（“LTA”）的收付協議（“LTA”）轉變為非長期協議交易量。與2023年同期相比，2024年第一季度的銷量增長了43％，抵消了這些因素。

2024年第一季度的淨虧損為3,100萬美元，合每股虧損0.12美元。相比之下，2023年第一季度的淨虧損為700萬美元，合每股虧損0.03美元。2024年第一季度的業績包括580萬美元的合理化和合理化相關費用，以及成本或市場庫存估值調整較低的270萬美元。

2024年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤（2）為20萬美元，而2023年第一季度為1500萬美元。下降主要反映了加權平均已實現價格的下降以及我們的業務組合從長期協議交易量向非長期協議交易量的轉變。與2023年同期相比，2024年第一季度每公噸（“MT”）的現金成本下降了18％，以及銷量增加的好處，部分抵消了這些因素。

在2024年第一季度，用於經營活動的淨現金為100萬美元，調整後的自由現金流（2）的現金使用量為1,100萬美元。現金流表現反映了我們對管理營運資金水平的持續關注，包括2024年第一季度庫存的進一步減少。

運營和商業更新

2024年第一季度的銷售量為24,100萬噸，與2023年第一季度相比增長了43％，其中包括2萬噸非長期協議的銷量和4,100萬噸的長期協議銷量。2023年第一季度的銷量受到2022年底我們在墨西哥蒙特雷的業務暫時暫停的重大影響。

2024年第一季度，我們的非長期協議銷量的加權平均已實現價格約為每噸4,400美元，與2023年第一季度相比下降了27％，下降反映了商業環境的持續挑戰。就我們的長期協議交易量而言，2024年第一季度的加權平均已實現價格約為每噸8,700美元。

2024年第一季度的產量為2.6萬噸，與2023年第一季度相比增長了65％。我們將繼續積極調整產量，以適應不斷變化的需求前景。

現有長期協議下石墨電極的預計出貨量表如下，反映了我們目前對2024年全年的預期：

資本結構和流動性

截至2024年3月31日，我們的流動性為2.75億美元，包括1.65億美元的現金和現金等價物以及循環信貸額度下的1.1億美元可用資金。截至2024年3月31日，我們的總債務（8）為9.5億美元，淨負債（9）約為7.85億美元。2024年，我們將繼續有足夠的流動性來應對商業環境中持續的挑戰。

外表

我們預計，短期內對石墨電極的需求將保持疲軟，這反映了由於鋼鐵行業的生產仍然受到全球經濟不確定性的限制，商業環境面臨持續的挑戰。鑑於這些趨勢，挑戰性的定價動態在大多數地區持續存在。因此，我們在選擇追求的商業機會上保持選擇性。預計2024年第二季度的銷量將與2024年第一季度的銷量基本持平，我們仍然預計全年銷量將同比略有增長。

我們現在預計，2024年全年每公噸商品的現金銷售成本同比下降幅度將超過我們之前的預期，即與2023年相比下降了十個百分點。我們現在預計與2023年相比將下降十幾個百分點，這反映了我們在解決成本結構方面取得的進展。我們同比成本的顯著改善反映了（1）我們為降低固定制造成本而採取的戰略行動，（2）我們為降低可變成本（包括某些原材料和能源）而採取的額外行動所帶來的好處，以及（3）我們的銷售和產量水平的預期改善。此外，我們將繼續密切管理我們的營運資金水平和資本支出。我們仍然預計，2024年全年資本支出將在3500萬美元至4000萬美元之間。

從長遠來看，我們仍然相信，鋼鐵行業加快脱碳努力將導致越來越多地採用電弧爐鍊鋼方法，從而推動石墨電極的長期需求增長。我們還預計，石油針狀焦是我們生產石墨電極的關鍵原料，其在生產用於不斷增長的電動汽車市場的鋰離子電池的合成石墨方面的應用推動下，對石油針狀焦的需求將加速。我們相信，在行業領先地位和可持續競爭優勢的支持下，我們正在採取的短期行動，包括通過我們的Seadrift工廠與石油針狀焦的實質性縱向整合，將使GrafTech處於最佳位置，使GrafTech能夠從長期增長中受益。

電話會議信息

關於本財報，邀請您收聽我們於2024年4月26日上午10點（美國東部夏令時間）舉行的財報電話會議。網絡直播和隨附的幻燈片演示將在我們的投資者關係網站上公佈，網址為：http://ir.graftech.com。北美的收入電話撥入號碼為+1 (800) 717-1738，海外電話的免費撥入號碼為+1 (289) 514-5100，會議編號：46406。電話會議和網絡直播的存檔重播將在我們的投資者關係網站上公佈，網址為：http://ir.graftech.com。GrafTech還提供已向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的完整財務報告和其他信息，網址為：www.graftech.com。我們網站上的信息不是本新聞稿或我們向美國證券交易委員會提交或提供的任何報告的一部分。

關於 GrafTech

GrafTech International Ltd. 是高質量石墨電極產品的領先製造商，這些產品對電弧爐鋼和其他黑色金屬和有色金屬的生產至關重要。該公司擁有具有競爭力的低成本、超高功率石墨電極製造設施組合，其中一些設施是世界上產能最高的。我們是唯一一家基本垂直整合到石油針狀焦的大型石墨電極生產商，石油針狀焦是我們石墨電極製造的關鍵原材料。這種獨特的地位為我們在產品質量和成本方面提供了競爭優勢。

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(1) 每股虧損代表攤薄後的每股虧損。調整後的每股虧損代表攤薄後的調整後每股虧損。

(2) 非公認會計準則財務指標，更多信息以及與根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）計算和列報的最直接可比財務指標的對賬情況，請參見下文。

（3）產量反映了我們在此期間生產的石墨電極。

(4) 產能反映了該期間的預期最大產量，具體取決於產品結構和預期的維護中斷。實際產量可能會有所不同。

(5) 包括法國加來、墨西哥蒙特雷和西班牙潘普洛納的石墨電極設施。在保持我們在賓夕法尼亞州聖瑪麗的工廠每年生產多達28,000噸石墨電極和引腳的能力的同時，聖瑪麗的大多數生產活動都處於暫停狀態。預計生產活動的結束將在2024年第二季度末完成，此後，聖瑪麗的活動將僅限於加工來自其他工廠的石墨電極和引腳。

(6) 產能利用率反映產量佔產能的百分比。

(7) 包括少數未能履行長期協議中某些義務的客户的預期終止費。

(8) 總債務反映了我們未償債務的名義價值，不包括未攤銷的債務折扣和發行成本。

(9) 淨負債是一項非公認會計準則財務指標，其計算方法是總負債減去現金及現金等價物（2024年3月31日負債總額9.5億美元減去2024年3月31日的現金和現金等價物1.65億美元）。

關於前瞻性陳述的警示説明

本新聞稿和相關討論可能包含1995年美國私人證券訴訟改革法案安全港條款所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述反映了我們目前對財務預測、未來運營管理計劃和目標以及未來經濟表現等方面的看法。前瞻性陳述的示例包括我們就未來估計數量、定價和收入、預期的資本支出和銷售成本水平、成本合理化計劃帶來的預期成本降低以及與調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流有關的一次性實施成本和指導所作的陳述。你可以使用前瞻性詞語來識別這些前瞻性陳述，例如 “將”、“可能”、“計劃”、“估計”、“項目”、“相信”、“預期”、“預見”、“打算”、“應該”、“可以”、“目標”、“繼續”、“定位”、“有信心” 或負面版本那些詞或其他類似的詞語。本新聞稿中包含的任何前瞻性陳述均基於我們的歷史表現以及考慮到我們當前可用信息的當前計劃、估計和預期。我們不應將納入這些前瞻性信息視為我們所設想的未來計劃、估計或預期將得到實現的陳述。我們的預期和目標不是對實際業績的預測，從歷史上看，我們的業績往往與我們的預期和目標存在重大偏差。這些前瞻性陳述受與我們的運營、財務業績、財務狀況、業務、前景、增長戰略和流動性相關的各種風險、不確定性和假設的影響。因此，有或將會有重要因素可能導致我們的實際業績與這些陳述中顯示的結果存在重大差異。我們認為，這些因素包括但不限於：我們對全球鋼鐵行業的總體依賴，尤其是對電弧爐鋼鐵行業的依賴；我們業務的週期性質和產品銷售價格未來可能會繼續下降，並可能導致盈利能力和淨虧損下降或對流動性產生不利影響；我們的業務和經營業績對經濟狀況（包括任何衰退）的敏感性，以及其他人可能無法做到的可能性履行他們的義務及時或根本不行；我們可能無法有效實施業務戰略的可能性；全球石墨電極產能過剩可能對石墨電極價格產生不利影響；石墨電極行業的競爭力；我們對原材料供應的依賴，包括傾析油和石油針狀焦，以及這些材料的供應鏈中斷；我們主要依賴墨西哥蒙特雷的一家工廠來製造連接銷；可用性和電力和天然氣成本，尤其是在歐洲；我們的製造業務面臨危險；與我們在多個國家的實質性業務相關的法律、合規、經濟、社會和政治風險；外幣匯率波動可能對我們的財務業績造成重大損害；如果我們的製造業務長期受到嚴重幹擾，包括由於設備故障、氣候等原因，我們的經營業績可能會進一步惡化變革、監管問題、自然災害、公共衞生危機，例如全球疫情、政治危機或其他災難性事件；與訴訟相關的風險和不確定性，

仲裁及類似爭議，包括與合同承諾相關的爭議；我們在某些建築、維護、工程、運輸、倉儲和物流服務方面依賴第三方；我們遭受信息技術系統故障、網絡安全攻擊、網絡中斷和數據安全泄露的可能性；我們無法招聘或留住關鍵管理和工廠操作人員或成功與包括工會在內的員工代表進行談判的可能性；資產負債表上長期資產對市場變化的敏感性；我們對保護知識產權的依賴以及第三方可能聲稱我們的產品或流程侵犯了其知識產權的可能性；通貨膨脹的影響和我們減輕對成本影響的能力；宏觀經濟和地緣政治事件對我們業務、經營業績、財務狀況和現金流的影響，以及供應鏈中可能發生的中斷和效率低下此類事件的結果；我們的債務可能限制我們的財務和運營活動，或者我們的現金流可能不足以償還債務；資本和信貸市場的中斷或我們進入資本和信貸市場的能力可能對我們或客户和供應商的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響；我們融資協議中的限制性契約可能限制或限制我們的業務；最近基準利率的上漲以及以下事實任何未來借款可能會使我們面臨利率風險；適用於我們製造業務和設施的健康、安全和環境法規的變化或更嚴格的執行；目前暫停的普通股現金分紅可能繼續暫停，將來我們可能不為普通股支付現金分紅；以及我們的代理競賽結果。

不應將這些因素解釋為詳盡無遺，應與我們最新的10-K表年度報告和向美國證券交易委員會提交的其他文件中包含的風險因素和其他警示性聲明一起閲讀。本新聞稿中的前瞻性陳述僅涉及截至聲明發表之日的事件。除非法律要求，否則我們不承擔任何義務公開更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。

如果其中一項或多項風險或不確定性得以實現，或者如果我們的基本假設被證明不正確，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述可能表達或暗示的結果存在重大差異。我們提醒您，您不應過分依賴我們的任何前瞻性陳述。在做出購買我們普通股的投資決定之前，您應該特別考慮本新聞稿中提出的可能導致實際業績不同的因素。此外，新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。

非公認會計準則財務指標

除了提供根據公認會計原則確定的業績外，我們還提供了某些不符合公認會計原則的財務指標。息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨虧損、調整後每股虧損、自由現金流、調整後自由現金流、淨負債和每公噸銷售商品的現金成本均為非公認會計準則財務指標。

我們將非公認會計準則財務指標息税折舊攤銷前利潤定義為淨虧損加上利息支出，減去利息收入，再加上所得税、折舊和攤銷。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則財務指標）定義為經任何養老金和其他離職後福利（“OPEB”）計劃支出或福利調整後的息税折舊攤銷前利潤、合理化和合理化相關支出的調整、對本位貨幣為美元的外國子公司非營業資產和負債進行外幣調整產生的非現金收益或損失、股票薪酬支出、代理競賽費用、應收税款協議調整以及商譽減值費用。調整後的息税折舊攤銷前利潤是我們管理層和董事會用來制定預算和運營目標以管理業務和評估業績的主要指標。

我們對調整後的息税折舊攤銷前利潤進行監測，以此作為對我們公認會計原則衡量標準的補充，並認為向投資者介紹調整後的息税折舊攤銷前利潤很有用，因為我們認為，通過刪除本質上非運營的項目，可以比較我們在不受資本結構、資本投資週期和固定資產基礎差異影響的多個時期的經常性核心業務經營業績，從而促進對我們同期經營業績的評估。此外，我們認為，投資者、證券分析師、評級機構和其他各方廣泛使用調整後的息税折舊攤銷前利潤和類似指標來評估我們行業的公司，以此來衡量財務業績和償債能力。

我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤，也不應將其作為根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。其中一些限制是：

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們在資本設備或其他合同承諾方面的現金支出，包括增加或替換資本資產的任何資本支出要求；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映償還債務利息或本金所需的利息支出或現金需求；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映可能代表我們可用現金減少的納税額；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映與我們的養老金和OPEB計劃相關的支出或收益；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映合理化或合理化相關支出；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映本位貨幣為美元的外國子公司的非經營資產和負債進行外幣調整所產生的非現金收益或虧損；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映股票薪酬支出；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映代理競賽費用；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映應收税協議的調整；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映商譽減值費用；以及

•其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤，這降低了其作為比較衡量標準的用處。

我們將調整後淨虧損（非公認會計準則財務指標）定義為淨虧損，不包括用於計算調整後息税折舊攤銷前利潤的項目，減去這些調整的税收影響。我們將調整後每股虧損（非公認會計準則財務指標）定義為調整後的淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均攤薄後普通股。我們認為，調整後的淨虧損和調整後的每股虧損對向投資者介紹很有用，因為我們認為它們有助於投資者瞭解公司的潛在運營盈利能力。

我們將自由現金流（一種非公認會計準則財務指標）定義為經營活動提供的淨現金減去資本支出。我們將調整後的自由現金流（一種非公認會計準則財務指標）定義為自由現金流，該自由現金流由利率互換合約結算中支付或收到的款項進行調整。我們使用自由現金流和調整後的自由現金流作為評估流動性以及相關的GAAP金額的關鍵指標。我們在考慮可用現金時也使用這些衡量標準，包括用於與股息和全權投資相關的決策目的。此外，這些措施有助於管理層、審計委員會和投資者評估公司通過經營活動產生流動性的能力。

我們將淨負債（非公認會計準則財務指標）定義為總負債減去現金和現金等價物。我們認為這是一項重要的衡量標準，因為它更能代表我們的財務狀況。

我們將每公噸銷售商品的現金成本（非公認會計準則財務指標）定義為銷售成本減去折舊和攤銷，減去與銷售中製造過程副產品交付量相關的銷售成本，再除以我們以公噸計量的銷售量。我們認為這是一項重要的衡量標準，因為我們管理層和董事會使用它來評估每公噸的成本。

在評估息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨虧損、調整後的每股虧損、自由現金流和調整後的自由現金流時，您應該意識到，將來，我們將產生與下述對賬調整類似的費用。我們對息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨虧損、調整後每股虧損、自由現金流和調整後自由現金流的列報不應解釋為暗示我們的未來業績將不受這些支出或任何異常或非經常性項目的影響。在評估我們的業績時，您應考慮息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後每股虧損、自由現金流和調整後自由現金流以及其他衡量財務業績和流動性的指標，包括我們的淨虧損、每股虧損和經營活動現金流，以及其他公認會計原則指標。

GRAFTECH 國際有限公司和子公司

簡明的合併資產負債表

（千美元，每股數據除外）

（未經審計）

GRAFTECH 國際有限公司和子公司

簡明合併運營報表

（千美元，每股數據除外）

（未經審計）

 

GRAFTECH 國際有限公司和子公司

簡明的合併現金流量表

（千美元）

（未經審計）

非公認會計準則對賬

（以千美元計，每股和每公噸數據除外）

（未經審計）

下表將我們的非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP指標進行了對比：

(1) 我們的養老金和OPEB計劃的淨定期福利成本，包括按市值計價（收益）虧損，代表因假設或經驗變化而對計劃資產和負債進行調整所產生的精算損益。我們在每年第四季度確認與年度收益調整相關的精算損益。

(2) 與2024年2月宣佈的成本合理化和佔地面積優化計劃相關的遣散費和合同終止費用。

(3) 與2024年2月公佈的成本合理化和佔地面積優化計劃相關的其他非現金成本，主要是庫存和固定資產註銷。

(4) 對本位貨幣為美元的非美國子公司的非運營資產和負債進行外幣調整所產生的非現金（收益）損失。

(5) 股票補助金的非現金支出。

(6) 與我們的代理競賽相關的費用。

(7) 調整未來向我們唯一的首次公開募股前股東支付的預計將要使用的税收資產。

(8) 非現金商譽減值費用。

(9) 對非公認會計準則調整的税收影響受其税收減免和適用的司法管轄區税率的影響。

(10) 收到與我們在2023年第二季度終止的未償利率互換合約的月度結算相關的現金。

(11) 反映折舊和攤銷中確認的銷售成本部分。

(12) 主要反映與我們的銷售額（包括製造過程副產品的交付）相關的商品銷售成本。

聯繫人：

邁克爾·狄龍

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