2024 年第一季度投資者信函 2024 年 4 月 25 日附錄 99.2

 簡介在第一季度，收入同比增長21％，達到11.95億美元，增長速度超出了我們之前的預期，這得益於我們對廣告平臺的改進以及對直接響應（DR）廣告解決方案的需求增加。我們在實現收入來源多元化方面繼續取得進展，第一季度Snapchat+的訂閲人數增長到900萬以上。我們在第一季度實現了調整後的息税折舊攤銷前利潤為4,600萬美元，自由現金流為3,800萬美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤超過了我們進入本季度的預期，這是收入高於預期以及調整後息税折舊攤銷前利潤的增量收入流向改善的結果，我們認為這進一步表明了我們擴大規模時業務的潛在運營槓桿作用。我們的社區每日活躍用户（DAU）增長到4.22億，同比增長10％。我們繼續擴大和深化與內容平臺的互動，全球觀眾數量和觀看內容的總時長同比增長。我們專注於朋友和家人之間的視覺溝通是一項戰略優勢，它使我們能夠打造引人入勝且保留性的產品和服務。Snapchat 上的高通信頻率是我們內容平臺的獨特優勢，因為朋友之間的內容共享推動了收視率的增長。我們龐大且難以觸及的受眾、安全的品牌環境和高性能的廣告平臺使我們成為希望成長並吸引下一代 Snapchatter 的企業的寶貴合作伙伴。鑑於我們在廣告平臺方面取得的進展、我們建立的領導團隊以及我們設定的戰略優先事項，我們相信我們完全有能力繼續改善我們的業務業績。我們仍然專注於通過創新和精心設計的產品為我們的社區提供服務，這些產品可以增強人們與朋友和家人的關係，投資我們的災難恢復業務為廣告合作伙伴提供可衡量的廣告支出回報率（ROAS），開拓新的收入來源以實現收入增長的多元化，在增強現實領域處於領先地位，並戰略性地擴大我們的投資水平，以提供有意義和持續的盈利能力和正的自由現金流。儘管還有很多工作要做，但我們很高興這一重點已轉化為第一季度的業績改善。社區設計創新的產品和服務，增強人們與朋友、家人和世界的關係，將繼續推動我們全球社區的發展。在第一季度，我們的每日活躍用户達到4.22億個，同比增長3,900萬個，增長10％，同比增長800萬個，增長2％。第一季度北美的每日活躍用户為1億，而上一季度為1億，去年同期為1億。第一季度歐洲的每日活躍用户為9,600萬，而上一季度為9,600萬，去年同期為9,300萬。第一季度世界其他地區的每日活躍用户為2.26億，而上一季度為2.18億，去年同期為1.9億。在第一季度，全球觀看內容的總時長同比增長，這主要是由觀看 Spotlight 和 Creator Stories 的總時長強勁增長所推動的。觀看 Spotlight 內容的總時長同比增長了 125% 以上。鑑於SNAP INC. 的價值，全球參與內容的個人觀眾數量同比增長，我們認為這是創收的重要投入。| 2024年第一季度 | 投資者信函 1

增加廣告商的覆蓋面。在第一季度，在北美花費的內容時長與去年同期基本持平。為了進一步深化內容參與度，我們將重點放在三個關鍵領域：首先，我們將繼續投資機器學習（ML）模型，以提高所有內容表面的內容排名和個性化設置。在過去的一年中，我們建立了更大、更高級的排名模型，推動了內容參與度的提高。此外，我們在將 Spotlight 和 Stories 之間的排名模型統一為對所有內容類型進行排名的單一後端堆棧方面取得了重大進展。單一統一的堆棧將使 Snapchatter 受益，向他們展示在 Snapchat 中最相關和最有趣的內容，並幫助創作者找到並加深與受眾的互動。其次，我們通過支持和獎勵創作者，正在發展我們的創作者社區和內容的多樣性。例如，我們看到越來越多的 Snapchatter 參與創作者內容，在第一季度，北美觀看 Snap Stars 故事的總時長同比增長了 55% 以上。我們在第一季度加入了1,500多顆Snap Stars，這使全球Snap Stars的故事帖子、聚光燈帖子和故事花費的時間同比大幅增長。第三，我們正在增強我們的內容體驗和功能，以改善我們服務之間的關係。例如，我們目前正在測試朋友故事功能，該功能將顯示更多相關的公共故事。在第一季度，我們還推出了新功能，為使用 Snap 發揮創意提供了更多方式，包括新的創意模板、共享更長視頻的功能以及使用人工智能驅動的 AR 鏡頭創作。我們繼續利用生成式人工智能 (AI) 為我們的社區提供產品創新。我們的社區採用對話式人工智能的所有方式都給我們帶來了啟發，數百萬人使用 My AI 來接收現實世界的推薦，並通過各種主題了解世界。人工智能的最新進展為我們的社區開啟了更多功能和體驗的可能性。在過去的一年中，我們發佈了基於人工智能的新功能，例如能夠利用人工智能增強快照，為Snaps生成AI字幕，根據文本提示創建和發送人工智能生成的圖像，以及我們的AI生成的自拍功能 Dreams。廣告平臺我們在改善廣告商績效和推動收入增長的幾項關鍵舉措上正在取得進展。我們將繼續改進機器學習模型，以改善廣告合作伙伴的廣告支出回報率。在第一季度，我們的7-0 Pixel Purchase優化模型（使廣告商能夠競價歸因的7天點擊轉化率）的持續勢頭使與購買相關的轉化率同比增長了75％以上。我們在第一季度將 7-0 優化擴展到應用程序安裝和應用程序購買，並將在第二季度擴大對其他應用程序目標的測試，其中包括我們支持價值優化和自定義事件優化的能力。這些改進為廣告商帶來了令人鼓舞的結果。例如，時尚珠寶品牌Evry Jewels實施了一項創意策略，即發佈有機的網紅內容，並利用Snap Ads進行7-0效果優化，與2023年第三季度的活動業績相比，該廣告的廣告支出提高了150％，每項行動的成本降低了67％。在第一季度，我們推出了以隱私為中心的第一方信號解決方案轉換 API (CAPI) 的全新改進版本，該版本支持新的標識符和參數來解鎖動態零售廣告，並改善了對 ROAS SNAP INC. 的支持 | 2024 年第一季度 | 投資者信函 2

優化。我們對CAPI的改進，與廣告商的合作的改善以及合作伙伴整合的增長，使第一季度CAPI整合量同比增長了約300％。佔所有災難恢復廣告收入約一半的廣告商現已完成CAPI集成。我們繼續通過創新的廣告產品支持我們的廣告合作伙伴，以覆蓋Snapchat社區。鑑於我們承諾為我們的社區和合作夥伴提供品牌安全的體驗，我們在第一季度宣佈與全球領先的媒體監測和優化平臺Integral Ad Science（IAS）合作，共同開發新的品牌安全第三方衡量產品，以提高廣告商的Snapchat廣告活動的透明度。在研究結果中，IAS發現，Snapchat上的Spotlight和創作者故事內容的品牌安全性為99％。我們還推出了第一方解決方案，在廣告系列層面為廣告商提供了品牌安全控制，以確保他們的廣告與我們平臺上最優質的內容一起展示。廣告商還通過我們的Snap Star Collab Studio與創作者合作，以吸引新的受眾並推動績效的提高。IPG Magna的一項研究發現，49％的Snapchat用户可能會購買他們在我們平臺上看到的創作者精選的產品。考慮到這個機會，歐洲領先的手機照片打印公司Cheerz利用我們的Snap Star Collab Studio與創作者合作，發起了一項創意活動，與內部基準相比，點擊率提高了7倍，每次點擊成本降低了4倍。我們對中小型廣告合作伙伴取得的進展感到興奮。如今，中小型企業（SMB）和創作者都可以推廣他們的服務、內容或產品，吸引新的受眾並獲得更多關注者，所有這些只需在Snapchat應用程序中點擊幾下即可。這在顯著加快Snapchat上的中小企業廣告商數量方面發揮了重要作用，同比增長了85％。此外，我們還推出了一些有用的工具，例如動態廣告設置建議和無代碼 Pixel 設置，以幫助企業實現更高的廣告支出回報率。我們看到了各種規模的企業的強勁業績。增強現實增強現實（AR）為企業提供了向消費者提供獨特而難忘的體驗並推動強勁業務業績的機會。沉浸式增強現實是一個關鍵的差異化因素，我們將繼續讓廣告商更容易創建增強現實資產和發起增強現實活動。例如，零食公司Barcel最近利用Snap Ads和增強現實鏡頭為其Takis芯片品牌發起了一項活動。Snap Ads帶來了強勁的反響，並與增強現實鏡頭相結合，帶來了更強的業績，從而推動了銷售增長，超過了CPG Food基準3.9倍，廣告支出回報率同比增長了108％。此外，在第一季度，我們推出了贊助的增強現實濾鏡，這是我們新的增強現實廣告產品，它通過Snapchat攝像頭擴大了廣告商的覆蓋範圍，使Snapchat用户能夠在拍攝照片或視頻後將贊助的增強現實內容疊加到他們的快照上。我們將繼續專注於在移動設備上打造消費者增強現實體驗，讓他們身臨其境、富有表現力，並使 Snapchatter 能夠一起玩耍和享受樂趣。這些體驗由我們開發了近十年的增強現實平臺技術提供支持，由成千上萬的創作者構建，他們利用 Lens Studio 為我們的社區打造體驗。SNAP INC. | 2024 年第一季度 | 投資者信函 3

在第一季度，我們在 Lens Studio 中推出了一款新的壓縮工具，可以輕鬆縮小資產大小並優化 Lenses 以改善 Snapchat 上的鏡頭創作體驗。我們在 Lens Studio 中引入了資源預覽，它使開發人員能夠近距離查看、檢查和旋轉資產，還推出了實時預覽檢查，它可以加快反饋循環，使開發人員能夠在編輯器中實時查看他們對鏡頭所做更改的效果。此外，我們還在 Lens Studio 中集成了新的 AI 助手，該助手可根據我們的文檔和教程回答開發人員的問題，以指導開發人員並幫助他們更輕鬆地構建 Lenses。為了在這一勢頭基礎上再接再厲，進一步深化增強現實體驗，我們在第一季度實施了改進的 AR Carousel 排名模型，該模型可以更頻繁地刷新 AR 鏡頭，讓 Snapchatter 更容易發現新的鏡頭。我們還繼續投資生成式人工智能模型和自動化，以創建機器學習和人工智能鏡頭，這使得Snapchatters查看的機器學習和人工智能鏡頭數量同比增長了50％以上。我們還通過相機套件將增強現實技術的覆蓋範圍擴展到Snapchat以外的領域取得了重大進展。Snap AR 正在改變我們購物、參與運動、嘗試時尚、與音樂互動和接受教育的方式。例如，在第六十八屆超級碗上，美國國家橄欖球聯盟在拉斯維加斯的Allegiant體育場整合了Snapchat的攝像頭套件技術，這是超級碗主辦體育場首次集成該技術。第一季度財務收入為11.95億美元，同比增長21％，比23年第四季度的增長率加速了16個百分點，比23年第一季度的增長率加速了28個百分點。收入增長的加速主要是由11.08億美元的廣告收入推動的，第一季度同比增長16％，與上一季度相比提高了14個百分點。災難恢復廣告收入同比增長17％，與上一季度相比提高了14個百分點，因為我們開始看到廣告合作伙伴的廣告支出回報率改善轉化為對廣告平臺需求的增加，同時也受益於運營環境改善的影響。災難恢復業績還有助於擴大我們的廣告業務基礎，第一季度中小型企業廣告商的數量同比增長了85％。第一季度以品牌為導向的廣告收入同比增長12％，與上一季度相比增長了15個百分點，這得益於第一季度對我們的收購產品的強勁需求以及第四季度與中東戰爭相關的活動暫停後需求環境的改善。我們在實現收入來源多元化方面也繼續取得進展，其他收入同比增長194％，達到8700萬美元。其他收入包括所有非廣告收入，其中大部分是Snapchat+訂閲收入。Snapchat+的訂閲人數在第一季度突破900萬，同比增長了三倍多。在北美，第一季度收入同比增長16％，比上一季度的增長率加速了14個百分點。在歐洲，第一季度收入同比增長24％，比上一季度增長15個百分點。在世界其他地區，第一季度收入同比增長34％，比上一季度增長23個百分點。我們觀察到第一季度所有地區與災難相關的廣告收入均加速增長，這是第一季度收入總體增長加速的最大因素。第一季度，所有地區以品牌為導向的廣告收入也加速增長，部分原因是我們的Takeover產品的強勁採用。上一季度與中東戰爭相關的競選活動暫停，對世界其他地區乃至歐洲以品牌為導向的需求的影響更為嚴重。結果，我們觀察到以品牌為導向的SNAP INC. 的加速率相對較高 | 2024年第一季度 | 投資者信函 4

第一季度這些地區的廣告需求。我們觀察到第一季度世界其他地區廣告總收入增長的加速率最高，部分原因是齋月假期期間強勁的季節性需求，而齋月進入今年第一季度的時間進一步加劇了這種需求。在第一季度，全球曝光量同比增長7％，這反映了我們的故事收入分成計劃的持續增長以及Spotlight內部廣告投放的擴大。eCPM總額同比增長8％，這得益於廣告需求增長的改善，因為我們繼續投資廣告平臺以提高廣告績效。2024年第一季度是自2022年第一季度以來廣告總需求同比增長速度快於曝光量的第一個季度，我們感到鼓舞的是，由於對我們的廣告解決方案需求的加速，eCPM有所提高。第一季度調整後的收入成本為5.7億美元，同比增長31％。基礎設施成本是調整後收入成本同比增長的最大驅動力，這在很大程度上是由機器學習和人工智能投資的增加，以支持我們在去年第二季度和第三季度實施的災難恢復廣告平臺和內容參與。在2023年第四季度和24年第一季度，對機器學習和人工智能的投資水平一直相對穩定，並且我們繼續通過工程效率和定價改善來改善雲基礎設施的單位成本。此外，我們受益於第一季度高於平均水平的服務提供商積分，這有助於進一步降低第一季度的基礎設施成本。結果，每日（DAU）的基礎設施成本從23年第四季度的0.84美元下降到24年第一季度的0.80美元。調整後收入成本的其餘部分，包括內容和開發人員合作伙伴成本以及廣告合作伙伴和其他成本，在第一季度為2.32億美元，佔收入的19％，而上一季度為20％，去年同期為21％。第一季度調整後的毛利率為52％，而上一季度為55％，去年同期為56％。調整後毛利率同比下降完全是由第一季度與第四季度相比的季節性收入減少所推動的，但部分被每日（DAU）基礎設施成本的連續下降所抵消。調整後的毛利率同比下降反映了去年第二季度和第三季度基礎設施投資的增長，但第一季度收入增長加速帶來的運營槓桿作用部分抵消了這一增長。第一季度調整後的運營支出為5.79億美元，同比增長5％。第一季度的人員成本同比增長了4％，這主要是由於每名正式全職員工的成本上升的影響，而重組計劃導致的團隊規模縮減部分抵消了這一影響。重組在整個季度分階段實施，導致第一季度平均員工人數同比下降3％。我們在第一季度末擁有4,835名全職員工，同比下降7％，較2022年第三季度中期的峯值員工人數下降了27％。此外，與More Snapchat品牌營銷活動相關的成本，以及為支持新產品創新而對研發相關基礎設施的投資，促成了第一季度調整後的運營支出同比温和增長。第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為4,600萬美元，高於去年第一季度的100萬美元，這反映了收入增長的加速和運營支出紀律的加快。淨虧損為3.05億美元 SNAP INC. | 2024 年第一季度 | 投資者信函 5

第一季度的淨虧損為3.29億美元，而去年第一季度的淨虧損為3.29億美元。淨虧損同比下降反映了調整後息税折舊攤銷前利潤的改善以及股票薪酬（SBC）和相關費用減少了6000萬美元，但部分被第一季度重組計劃導致的7,000萬美元過渡成本增加所抵消。更新補助金對瑞士國際銀行公認會計原則會計的影響越來越小，這是SBC在第一季度同比下降的最大推動力，現在已經完全從成本結構中消失，而與我們最近的重組相關的員工人數減少進一步推動了下降。因此，我們在第一季度報告的2.71億美元SBC及相關支出（不包括與近期重組相關的成本）現在更好地反映了SBC在當前人員配置水平下的持續支出。第一季度的稀釋或股票數量增長為3.8％，低於上一季度的5.7％。作為我們負責任地管理SBC對我們股票數量的影響的努力的一部分，我們在第一季度以2.35億美元的成本回購了2100萬股股票，平均股票回購價格為11.19美元。自從我們在2022年第三季度開始通過股票回購來機會性地管理股票數量以來，我們已經回購了1.45億股股票，佔全麪攤薄後已發行股票的8％，平均價格為每股9.86美元，總成本為14億美元。第一季度的自由現金流為3,800萬美元，而過去十二個月的自由現金流為負3,100萬美元，這是因為我們繼續謹慎地確定投資的優先順序，以推動持續而有意義的正自由現金流。第一季度的運營現金流為8,800萬美元，而過去十二個月的運營現金流為1.84億美元。此外，在第一季度，我們進行了私下協商交易，以低於面值的價格回購1億美元的2025年未償還可轉換票據和3.51億美元的2026年未償還可轉換票據。通過這些交易，我們進一步降低了未來幾年到期的債務水平，同時也消除了回購的可轉換票據未來稀釋的風險。在第一季度末，我們手頭有29億美元的現金和有價證券，本年度沒有債務到期，只有1.84億美元在2025年到期，4.87億美元在2026年到期，其餘的26.50億美元將在2027年或之後到期。我們未償債務的加權平均票面僅為18個基點，而我們的現金和有價證券的收益率在2024年第一季度約為5％。財務展望在我們進入第二季度之際，我們預計全球社區將持續增長，因此，我們的第二季度指引建立在第二季度每日活躍用户約為4.31億美元的假設之上。我們專注於按照路線圖執行，對我們的災難恢復廣告平臺進行改進，以推動廣告合作伙伴改善業績並加速收入增長。我們第二季度的收入指導區間為12.25億美元至12.55億美元，這意味着收入同比增長15％至18％。與第一季度相比，這將意味着增長率減速3至6個百分點，我們將其歸因於去年收入增長同比增長3個百分點，由於季節性因素的變化，包括本年齋月假日季向第一季度轉移的時機以及24年第一季度閏日的影響，估計還有3個百分點的不利因素。我們在第二季度的投資計劃包括對基礎設施、人員和營銷進行適度的增量投資，以維持我們在業務中建立的勢頭，以及不斷增加的法律和監管負擔對我們成本結構的影響。鑑於上述收入範圍以及我們未來季度的投資計劃，我們估計第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤將在1500萬至4,500萬美元之間。我們在優化成本結構方面取得了重大進展，並相信為我們預計的2024年全年成本結構提供前瞻性見解將是富有成效的。我們目前估計，季度基礎設施 SNAP INC. | 2024 年第一季度 | 投資者信函 6

在2024年的剩餘時間內，每日活躍用户的成本將在0.83美元至0.85美元之間。我們將繼續根據符合我們業務最佳長期利益的因素來評估我們的基礎設施投資水平。我們預計，調整後收入成本的其餘部分，包括內容和開發人員合作伙伴成本以及廣告合作伙伴和其他成本，佔收入的百分比將保持相對穩定，合計佔收入的19％至21％，處於我們過去四個季度報告的範圍內。我們目前預計，隨着我們進入2024年，員工人數和人員成本將適度增長，全年調整後的運營支出約為24.25億美元至25.25億美元。我們認為，將調整後的運營支出有效降低到該區間以下的機會有限，如果我們能夠將更高的收入增長率維持到2024年下半年，我們將謹慎投資以支持這一增長。對於不包括重組費用在內的SBC及相關支出，我們預計在2024年之前將出現温和的連續增長，預計SBC全年支出為11.30億美元至12.00億美元。在接下來的幾個季度中，我們將繼續專注於通過創新和負責任的產品來服務和發展我們的社區，將Snapchatters與他們最親密的朋友和家人聯繫起來，投資我們的災難恢復業務以為我們的廣告合作伙伴提供可衡量的廣告支出回報率，培育新的收入來源以實現收入增長的多元化，並謹慎擴大我們的投資水平，以提供有意義和持續的盈利能力和正的自由現金流。創新是實現我們制定的這些戰略舉措的最關鍵投入。這包括對我們的產品、廣告平臺和增強現實的未來進行創新。我們相信，我們在過去12年中表現出的良好記錄使我們能夠很好地為社區、合作伙伴和投資者實現這一目標。儘管還有很多工作要做，但我們很高興這一重點在第一季度轉化為切實的進展和業績的改善。SNAP INC. | 2024 年第一季度 | 投資者信函 7

1。調整後的毛利率是非公認會計準則的衡量標準，我們將其定義為GAAP收入減去調整後的收入成本除以GAAP收入。調整後的收入成本是一項非公認會計準則衡量標準，不包括股票薪酬支出、與股票薪酬、折舊和攤銷相關的工資和其他税收支出，以及不時影響淨收益（虧損）的某些其他項目。2.調整後的運營費用是一項非公認會計準則衡量標準，不包括股票薪酬支出、與股票薪酬、折舊和攤銷相關的工資和其他税收支出，以及不時影響淨收益（虧損）的某些其他項目。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則指標，我們將其定義為淨收益（虧損），不包括利息收入；利息支出；其他收入（支出），淨額；所得税優惠（支出）；折舊和攤銷；股票薪酬支出；與股票薪酬相關的工資和其他税收支出；以及不時影響淨收益（虧損）的某些其他項目。淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬見附錄。4.自由現金流是一項非公認會計準則衡量標準，我們將其定義為經營活動提供的（用於）的淨現金，減去購買不動產和設備後的淨現金。有關經營活動提供的（用於）的淨現金與自由現金流的對賬情況，請參閲附錄。5.在 2024 年第一季度初，我們更新了 DAU 的定義，將網絡平臺的使用包括在內。在本次更新之前或2024年第一季度，網絡平臺使用產生的每日活躍用户增長量尚未顯著。SNAP INC. | 2024 年第一季度 | 投資者信函 8

附錄 SNAP INC. | 2024 年第一季度 | 投資者信函 9

前瞻性陳述本信包含經修訂的1933年《證券法》第27A條、經修訂的《證券法》和1934年《證券交易法》第21E條或《交易法》所指的前瞻性陳述，涉及重大風險和不確定性的關於我們和我們行業的前瞻性陳述。除本信中包含的歷史事實陳述外，所有陳述，包括有關指導方針、我們未來的經營業績或財務狀況、未來股票回購計劃或股票分紅、業務戰略和計劃、用户增長和參與度、產品計劃、未來運營管理目標以及廣告商和合作夥伴產品的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含 “預測”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可以”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將” 或 “將” 或這些詞語的否定詞語或其他類似的術語或表達。我們提醒您，上述內容可能不包括本信中所作的所有前瞻性陳述。您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本信中包含的前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測，包括我們的財務前景、宏觀經濟不確定性和地緣政治衝突，我們認為這些預期和預測可能會繼續影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。這些前瞻性陳述受以下風險和不確定性的影響：我們的財務業績；我們實現和維持盈利的能力；我們產生和維持正現金流的能力；我們吸引和留住用户、合作伙伴和廣告商的能力；競爭和新的市場進入者；管理我們的增長和未來支出；遵守新的法律、法規和行政行動；我們維護、保護和增強知識產權的能力；我們在現有和新的細分市場取得成功的能力; 我們的能力吸引和留住合格的團隊成員和關鍵人員；我們償還未償債務或為其再融資或獲得額外融資的能力；未來的收購、資產剝離或投資；氣候變化、自然災害、健康疫情、宏觀經濟狀況、戰爭或其他武裝衝突的潛在不利影響，以及 “風險因素” 和我們向美國證券公司提交的最新定期報告中其他地方描述的風險、不確定性和其他因素交易委員會或 SEC，可在美國證券交易委員會的網站 www.sec.gov。更多信息將在Snap Inc.的定期報告中提供，該報告將在本信函和我們不時向美國證券交易委員會提交的其他文件所涉期間向美國證券交易委員會提交。此外，本信中包含的任何前瞻性陳述均基於我們認為截至目前為止合理的假設。除非法律要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映本信發佈之日後的事件或情況，也沒有義務反映新信息或意外事件的發生，包括與地緣政治衝突和宏觀經濟狀況相關的未來發展。非公認會計準則財務指標為了補充根據公認會計原則編制和列報的合併財務報表，我們使用某些非公認會計準則財務指標（如下所述）來了解和評估我們的核心經營業績。這些非公認會計準則財務指標可能與其他公司使用的類似標題的指標不同，旨在增進投資者對我們財務業績的總體理解，不應被視為替代或優於根據公認會計原則編制和列報的財務信息。我們使用非公認會計準則財務指標，自由現金流定義為經營活動提供的（用於）的淨現金，減去購買不動產和設備後的淨現金。我們認為，自由現金流是衡量扣除資本支出後可用於運營費用和業務投資的現金的重要流動性指標，也是管理層使用的關鍵財務指標。此外，我們認為自由現金流是一項重要的衡量標準，因為我們使用第三方基礎設施合作伙伴來託管我們的服務，因此我們不會花費大量資本支出來支持創收活動。自由現金流作為流動性衡量標準對投資者很有用，因為它可以衡量我們產生或使用現金的能力。一旦我們的業務需求和義務得到滿足，現金就可以用來維持強勁的資產負債表並投資於未來的增長。我們使用調整後息税折舊攤銷前利潤的非公認會計準則財務指標，其定義為淨收益（虧損）；不包括利息收入；利息支出；其他收入（支出），淨額；所得税優惠（支出）；折舊和攤銷；股票薪酬支出；與股票薪酬相關的工資和其他税收支出；以及不時影響淨收益（虧損）的某些其他項目。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於確定我們業務的潛在趨勢，否則這些趨勢可能會被我們在調整後息税折舊攤銷前利潤中排除的支出的影響所掩蓋。我們使用非公認會計準則財務衡量非公認會計準則淨收益（虧損），其定義為淨收益（虧損）；不包括無形資產攤銷；股票薪酬支出；與股票薪酬相關的工資和其他税收支出；不時影響淨收益（虧損）的某些其他項目；以及相關的所得税調整。然後，使用非公認會計準則淨收益（虧損）和加權平均攤薄後的每股淨收益（虧損）來計算非公認會計準則攤薄後的每股淨收益（虧損）。與調整後的息税折舊攤銷前利潤類似，我們認為這些指標有助於確定我們業務的潛在趨勢，否則這些趨勢可能會被我們在該指標中排除的支出的影響所掩蓋。我們認為，這些非公認會計準則財務指標提供了有關我們財務業績的有用信息，增強了對我們過去業績和未來前景的總體理解，並提高了管理層用於財務和運營決策的關鍵指標的透明度。我們提出這些非公認會計準則指標是為了幫助投資者通過管理層的眼光看待我們的財務業績，也因為我們認為這些指標為投資者提供了額外的工具，可以用來將我們在多個時期的核心財務業績與業內其他公司進行比較。有關這些非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬，請參閲本信附錄中包含的 “GAAP與非GAAP財務指標的對賬”。Snap Inc.、“Snapchat” 以及我們的其他註冊和普通法商品名稱、商標和服務標誌均為 Snap Inc. 或我們的子公司的財產。SNAP INC. | 2024 年第一季度 | 投資者信函 10

GAAP與非公認會計準則財務指標的對賬（以千計，未經審計）截至三個月的調整後息税折舊攤銷前利潤對賬：3/31/23 6/30/23 12/31/23 3/31/24 淨收益（虧損）美元（377,308）美元（368,256）美元（248,247）美元（305,090）加元（扣除）：利息收入（37,948）) (43,144) (43,839) (43,463) (39,898) 利息支出 5,885 5,343 5,521 5,275 4,743 其他（收入）支出，淨額（11,372）(1,323) 20,662 34,447 81 所得税（福利）支出 6,845 12,093 5,849 3,275 6,932 折舊和攤銷 35,6220 35,6220 88 41,209 43,882 38,098 以股票為基礎薪酬支出 314,931 317,943 353,846 333,063 254,715 工資和其他與股票薪酬相關的税收支出 15,926 8,229 6,463 8,706 15,970 重組費用1 — — 18,639 22,211 70,108 調整後 EBITDA2 美元 813 美元 (38,479) 美元 40,094 美元 159,149 美元 45,659 美元三個月結束免費現金流對賬：3/31/23 6/30/23 9/30/23 12/31/23 3/31/24（用於）經營活動提供的淨現金151,102美元（81,936美元）12,781美元 164,574美元 88,352美元減去：購買房產和設備（47,630）（36,943）（73,435）（53,719）（50,448）免費現金流量3 美元103,472 美元 (118,879) 美元 (60,654) 美元 110,855 美元 37,904 美元 1.在截至2023年9月30日和2023年12月31日的三個月中，與我們的AR Enterprise業務結束相關的費用主要包括現金遣散費、股票薪酬支出以及與修訂某些收購的無形資產的使用壽命和處置相關的費用。此外，在截至2023年12月31日的三個月中，我們確認了與清算相關的600萬美元所得税優惠，該優惠包含在上述所得税（福利）支出項目中。在截至2024年3月31日的三個月中，與2024年重組相關的費用主要包括現金遣散費和股票薪酬支出。這些費用並不能反映我們業務的潛在趨勢。2.調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則指標，我們將其定義為淨收益（虧損），不包括利息收入；利息支出；其他收入（支出），淨額；所得税優惠（支出）；折舊和攤銷；股票薪酬支出；與股票薪酬相關的工資和其他税收支出；以及不時影響淨收益（虧損）的某些其他項目。自由現金流是一項非公認會計準則衡量標準，我們將其定義為（用於）經營活動提供的淨現金，減去購買不動產和設備。SNAP INC. | 2024 年第一季度 | 投資者信函 11