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級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000059527US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000059527US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000059527US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000059527US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000059527US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000059527US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000059527LECO: PensionSurplus會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000059527LECO: PensionSurplus會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000059527LECO: PensionSurplus會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000059527US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000059527美國公認會計準則：遠期合約成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000059527US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000059527US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000059527LECO: PensionSurplus會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000059527US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-03-310000059527US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-03-310000059527LECO：遠期合約長期會員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-03-310000059527US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員2024-03-310000059527US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-12-310000059527US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-12-310000059527LECO：遠期合約長期會員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-12-310000059527US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員2023-12-310000059527美國公認會計準則：SeniorNotes會員2024-03-310000059527SRT：加權平均會員2024-01-012024-03-310000059527美國公認會計準則：信用額度成員2021-04-232021-04-230000059527SRT: 最低成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2024-03-310000059527SRT: 最大成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2024-03-310000059527LECO: TermLoanMember2022-11-290000059527LECO: SeniorNotes2016 會員2016-10-200000059527LECO: SeniorNotes2015 會員2015-04-010000059527美國公認會計準則：SeniorNotes會員2024-01-012024-03-310000059527SRT: 最低成員美國公認會計準則：信用額度成員2023-03-082023-03-080000059527SRT: 最大成員美國公認會計準則：信用額度成員2023-03-082023-03-080000059527SRT: 最低成員LECO: TermLoanMemberUS-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2022-11-292022-11-290000059527SRT: 最大成員LECO: TermLoanMemberUS-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2022-11-292022-11-290000059527LECO：賬單超過收入認可會員2024-03-310000059527LECO: AdvanceCusomerPayments會員2024-03-310000059527LECO：賬單超過收入認可會員2023-12-310000059527LECO: AdvanceCusomerPayments會員2023-12-310000059527美國通用會計準則：普通股成員2024-03-310000059527美國通用會計準則：普通股成員2023-12-310000059527美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310000059527美國通用會計準則：普通股成員2022-12-3100000595272023-03-3100000595272022-12-310000059527LECO: redViking會員2024-01-012024-03-310000059527LECO: redViking會員2024-04-010000059527LECO: powermigAutomaoesoldageMLTDAmeber2023-05-030000059527US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310000059527US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310000059527US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310000059527US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310000059527US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000059527US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000059527US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310000059527US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-3100000595272023-12-310000059527美國公認會計準則：信用額度成員2021-04-230000059527US-GAAP：運營部門成員LECO：國際焊接會員2024-01-012024-03-310000059527US-GAAP：運營部門成員LECO：哈里斯產品集團成員2024-01-012024-03-310000059527US-GAAP：運營部門成員LECO：美國焊接會員2024-01-012024-03-310000059527LECO：企業和清算會員2024-01-012024-03-310000059527US-GAAP：運營部門成員LECO：國際焊接會員2023-01-012023-03-310000059527US-GAAP：運營部門成員LECO：哈里斯產品集團成員2023-01-012023-03-310000059527US-GAAP：運營部門成員LECO：美國焊接會員2023-01-012023-03-310000059527LECO：企業和清算會員2023-01-012023-03-3100000595272023-01-012023-03-310000059527LECO: TermLoanMember2023-03-310000059527LECO：國際焊接會員2023-01-012023-03-310000059527LECO：美國焊接會員2023-01-012023-03-3100000595272024-03-3100000595272024-01-012024-03-31xbrli: 股票iso421:USDxbrli: pureiso421:USDxbrli: 股票utr: lbleco: segment

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-Q

☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間2024年3月31日

要麼

☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 ___________ 到 ___________ 的過渡時期

委員會檔案編號： 0-1402

林肯電氣控股有限公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）


俄亥俄		34-1860551
（公司或組織的州或其他司法管轄區）		（美國國税局僱主識別號）

聖克萊爾大道 22801 號, 克利夫蘭, 俄亥俄		44117
（主要行政辦公室地址）		（郵政編碼）

(216) 481-8100

（註冊人的電話號碼，包括區號）

不適用

（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每個班級的標題	交易符號	註冊的交易所名稱
普通股，無面值	LECO	納斯達克股票市場有限責任公司

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。

是的 ⌧沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。

是的 ⌧沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。


大型加速過濾器	☒	加速過濾器	☐
非加速過濾器	☐	規模較小的申報公司	☐
		新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。

☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。

是的 ☐沒有 ⌧

截至2024年3月31日，註冊人普通股的已發行股份數量為 56,908,333.

第一部分財務信息			3
第 1 項。財務報表			3
合併收益表（未經審計）			3
綜合收益表（未經審計）			4
簡明合併資產負債表（未經審計）			5
合併權益表（未經審計）			6
合併現金流量表（未經審計）			7
未經審計的合併財務報表附註			8
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			21
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露			29
第 4 項。控制和程序			29

第二部分。其他信息			30
第 1 項。法律訴訟			30
第 1A 項。風險因素			30
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			30
第 4 項。礦山安全披露			30
第 5 項其他信息			31
第 6 項。展品			31
簽名			32

EX-10.1*		執行官股票期權協議表格（隨函提交）。
EX-10.2*		執行官限制性股票單位協議表格（隨函提交）。
EX-10.3*		執行官績效分成獎勵協議表格（隨函提交）。
EX-31.1		根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條對董事長、總裁兼首席執行官（首席執行官）進行認證。
EX-31.2		根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條對執行副總裁、首席財務官和財務主管（首席財務官）進行認證。
EX-32.1		根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條，對董事長、總裁兼首席執行官（首席執行官）以及執行副總裁、首席財務官和財務主管（首席財務官）進行認證。
EX-101		實例文檔
EX-101		架構文檔
EX-101		計算鏈接庫文檔
EX-101		為鏈接庫文檔添加標籤
EX-101		演示文稿鏈接庫文檔
EX-101		定義鏈接庫文檔
	* 反映了根據本報告第15 (b) 項要求作為證物提交的管理合同或其他補償安排。

第一部分財務信息

第 1 項。財務報表

林肯電氣控股有限公司

合併收益表

（未經審計）

（以千計，每股金額除外）


	截至3月31日的三個月
	2024		2023
淨銷售額（注2）	$	981,197	$	1,039,343
銷售商品的成本		612,798		683,986
毛利		368,399		355,357
銷售、一般和管理費用		198,747		190,116
合理化和資產減值費用（注6）		4,605		877
營業收入		165,047		164,364
利息支出，淨額		8,779		13,201
其他收入		2,262		4,181
所得税前收入		158,530		155,344
所得税（注11）		35,115		33,413
淨收入	$	123,415	$	121,931

每股基本收益（注3）	$	2.17	$	2.12
攤薄後每股收益（注3）	$	2.14	$	2.09
每股申報的現金分紅	$	0.71	$	0.64

見這些合併財務報表的附註。

林肯電氣控股有限公司

綜合收益合併報表

（未經審計）

（以千計）


	截至3月31日的三個月
	2024		2023
淨收入	$	123,415	$	121,931
扣除税款的其他綜合（虧損）收入：
指定並符合現金流套期保值條件的衍生品的未實現收益		3,715		9,131
固定福利養老金計劃活動		73		560
貨幣折算調整		(13,395)		14,818
其他綜合（虧損）收入：		(9,607)		24,509
綜合收入	$	113,808	$	146,440

見這些合併財務報表的附註。

林肯電氣控股有限公司

簡明的合併資產負債表

（以千計）


	2024年3月31日		2023年12月31日
	（未經審計）		（註釋 1）
資產
流動資產
現金和現金等價物	$	374,978	$	393,787
應收賬款（減去可疑賬款備抵金美元）11,237在 2024 年；$11,464在 2023 年）		544,514		538,830
庫存（注8）		567,279		562,864
其他流動資產		192,979		197,630
流動資產總額		1,679,750		1,693,111
不動產、廠房和設備（減去累計折舊 $885,421在 2024 年；$876,990在 2023 年）		582,178		575,316
善意		689,868		694,452
其他資產		427,921		414,418
總資產	$	3,379,717	$	3,377,297
負債和權益
流動負債
短期債務（注10）	$	4,720	$	2,435
貿易應付賬款		327,798		325,435
應計員工薪酬和福利		114,770		112,373
其他流動負債		301,585		314,367
流動負債總額		748,873		754,610
長期債務，減去流動部分（注10）		1,102,677		1,102,771
其他負債		220,339		211,064
負債總額		2,071,889		2,068,445
股東權益
普通股		9,858		9,858
額外的實收資本		560,439		523,357
留存收益		3,766,297		3,688,038
累計其他綜合虧損		(239,454)		(229,847)
庫存股		(2,789,312)		(2,682,554)
權益總額		1,307,828		1,308,852
總負債和總權益	$	3,379,717	$	3,377,297

見這些合併財務報表的附註。

林肯電氣控股有限公司

合併權益表

（未經審計）

（以千計，每股金額除外）


								累積的
	常見			額外				其他
	股份	常見		付費		已保留		全面		財政部
	傑出	股份		資本		收益		收入（虧損）		股份		總計
2023 年 12 月 31 日的餘額	56,977	$	9,858	$	523,357	$	3,688,038	$	(229,847)	$	(2,682,554)	$	1,308,852
淨收入							123,415						123,415
固定福利養老金計劃中未確認的金額，扣除税款									73				73
指定並符合現金流套期保值條件的衍生品的未實現收益（扣除税款）									3,715				3,715
扣除税款後的貨幣折算調整									(13,395)				(13,395)
申報的現金分紅-$0.71每股							(41,273)						(41,273)
基於股票的薪酬活動	397				34,981						3,647		38,628
購買股票作為國庫	(466)										(110,405)		(110,405)
其他					2,101		(3,883)						(1,782)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額	56,908	$	9,858	$	560,439	$	3,766,297	$	(239,454)	$	(2,789,312)	$	1,307,828


								累積的
	常見			額外				其他
	股份	常見		付費		已保留		全面		財政部
	傑出	股份		資本		收益		收入（虧損）		股份		總計
截至2022年12月31日的餘額	57,624	$	9,858	$	481,857	$	3,306,500	$	(275,398)	$	(2,488,776)	$	1,034,041
淨收入							121,931						121,931
固定福利養老金計劃中未確認的金額，扣除税款									560				560
指定並符合現金流套期保值條件的衍生品的未實現收益（扣除税款）									9,131				9,131
扣除税款後的貨幣折算調整									14,818				14,818
申報的現金分紅 — $0.64每股							(36,971)						(36,971)
基於股票的薪酬活動	143				12,475						1,635		14,110
購買股票作為國庫	(194)										(32,158)		(32,158)
其他					3,691		(3,917)						(226)
截至2023年3月31日的餘額	57,573	$	9,858	$	498,023	$	3,387,543	$	(250,889)	$	(2,519,299)	$	1,125,236

林肯電氣控股有限公司

合併現金流量表

（未經審計）

（以千計）


	截至3月31日的三個月
	2024		2023
來自經營活動的現金流
淨收入	$	123,415	$	121,931
為調節淨收入與經營活動提供的淨現金而進行的調整：
合理化和資產減值淨費用		64		—
折舊和攤銷		21,586		21,295
遞延所得税		(7,348)		(7,019)
基於股票的薪酬		14,190		11,634
其他，淨額		5,104		(2,117)
扣除收購影響的運營資產和負債變動：
應收賬款增加		(9,603)		(27,664)
庫存（增加）減少		(9,416)		5,881
其他流動資產減少（增加）		3,331		(16,587)
貿易應付賬款增加		3,957		6,841
其他流動負債（減少）增加		(8,121)		10,505
其他資產和負債的淨變動		(3,865)		(769)
經營活動提供的淨現金		133,294		123,931
來自投資活動的現金流
資本支出		(26,256)		(18,787)
出售不動產、廠房和設備的收益		316		3,314
其他投資活動		—		(576)
投資活動使用的淨現金		(25,940)		(16,049)
來自融資活動的現金流量
短期借款（付款）的收益		2,016		(43,940)
長期借款的還款		(169)		(111)
行使股票期權的收益		24,438		2,476
為國庫購買股票		(110,405)		(32,158)
支付給股東的現金分紅		(41,280)		(37,583)
融資活動使用的淨現金		(125,400)		(111,316)
匯率變動對現金及現金等價物的影響		(763)		5,087
現金和現金等價物增加 (減少)		(18,809)		1,653

期初的現金和現金等價物		393,787		197,150
期末的現金和現金等價物	$	374,978	$	198,803

見這些合併財務報表的附註。

林肯電氣控股有限公司

未經審計的合併財務報表附註

千美元，每股金額除外

附註1 — 重要的會計政策

整合原則

合併財務報表包括林肯電氣控股公司及其擁有控股權的全資和多數股權子公司（“公司”）在扣除所有公司間賬户、交易和利潤後的賬目。

隨附的未經審計的合併財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則（“GAAP”）以及10-Q表和第S-X條例第10條的説明編制的。因此，這些未經審計的合併財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和附註。但是，管理層認為，這些未經審計的合併財務報表包含所有必要的調整（包括正常的經常性應計費用），以公允列報中期的財務狀況、經營業績和現金流量。截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定表示截至2024年12月31日的財年的預期業績。

隨附的截至2023年12月31日的簡明合併資產負債表來自該日的經審計的財務報表，但不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和附註。欲瞭解更多信息，請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註。

為了符合本期的列報方式，對前一期間的金額進行了某些重新分類，但這些改敍都不重要。

新的會計公告：

本節描述了財務會計準則委員會（“FASB”）發佈的適用於公司的新會計聲明（“會計準則更新” 或 “ASU”）。

林肯電氣控股有限公司

未經審計的合併財務報表附註（續）

千美元，每股金額除外

截至 2024 年 1 月 1 日，採用了以下華碩計算機：


標準		描述
亞利桑那州立大學第 2023-01 號，《租賃共同控制安排（主題 842）》，2023 年 3 月發佈		要求共同控制安排中的承租人不論租賃期限長短，都要在改善措施的使用壽命內攤還其擁有的租賃權益改善費。亞利桑那州立大學的要求自2024年1月1日起生效，其採用並未對公司的合併財務報表產生影響。
ASU 第 2023-07 號，分部報告（主題 280），2023 年 11 月發佈		要求加強對重大分部支出的披露，包括定期向首席運營決策者（“CODM”）提供的重大分部支出、CODM的所有權和地位、按應申報分部劃分的其他細分市場項目的金額，以及年度和中期對分部損益和資產的披露。修正案對自2024年1月1日起的年度期和自2025年1月1日起的過渡期有效。允許提前收養。公司將採用年度期間的必要披露內容。
亞利桑那州立大學第 2022-04 號，負債-供應商融資計劃（副主題 405-50），2022年9月發佈。		要求披露公司的供應商融資計劃，包括同期餘額向前展期。亞利桑那州立大學的這一要求自2024年1月1日起的年度期間有效，應在預期的基礎上適用。公司將採用年度期間的必要披露內容。

該公司目前正在評估以下華碩對其財務報表的影響：


標準		描述
亞利桑那州立大學第 2023-06 號，披露改進s，2023 年 10 月發佈		需要修改 ASC 內部各種主題的某些披露和陳述要求。澳大利亞證券交易委員會中每個修訂主題的生效日期要麼是美國證券交易委員會從S-X或S-K條例中刪除相關披露要求的生效日期，要麼是2027年6月30日（如果美國證券交易委員會在該日期之前尚未取消要求）。禁止提前收養。
亞利桑那州立大學第 2023-09 號所得税（主題 740），於 2023 年 12 月發佈。		要求披露税率對賬中的特定類別，要求披露符合量化門檻的對賬項目的額外信息，有關已繳所得税的更多信息，並披露分類所得税信息。修正案將於2025年1月1日生效，允許提前通過。
亞利桑那州立大學第 2024-01 號，薪酬 — 股票補償（主題 718），2024 年 3 月發佈		需要根據主題718確定利潤利息獎勵是否應計為基於股份的支付安排或其他薪酬。修正案對自2025年1月1日起的年度期間以及這些年期內的過渡期有效。允許提前收養。

附註 2 — 收入確認

下表顯示了按產品線分列的公司淨銷售額：


	截至3月31日的三個月
	2024		2023
消耗品	$	527,738	$	569,684
裝備		453,459		469,659
淨銷售額	$	981,197	$	1,039,343

消耗品銷售包括焊接、釺焊和焊接填充金屬。設備銷售包括電弧焊、焊接附件、電弧焊設備、送絲系統、煙霧控制設備、等離子和氧氣燃料切割系統、特種氣體調節器和教育解決方案；以及全面的自動化解決方案組合

林肯電氣控股有限公司

未經審計的合併財務報表附註（續）

千美元，每股金額除外

用於接合、切割、物料搬運、模塊組裝和生產線末端測試。消耗品和設備產品在公司的每個運營部門內銷售。

在設備產品系列中，某些與自動化產品相關的客户合同可能包括多項履約義務。對於此類安排，公司根據其相對獨立銷售價格為每項履約義務分配收入。公司通常根據向客户收取的價格或使用預期成本加利潤來確定獨立銷售價格。小於 10隨着時間的推移，公司淨銷售額的百分比會得到確認。

截至2024年3月31日，公司錄得美元37,609與客户預付款和 $ 有關55,401與超過確認收入的賬單有關。這些合同負債包含在簡明合併資產負債表中的其他流動負債中。截至2023年12月31日，與客户預付款和超過確認收入的賬單相關的餘額為美元40,063和 $52,422，分別地。根據合同期限，公司幾乎所有的合同負債都是在十二個月內確認的。公司為已確認收入但尚未向客户開具商品或服務發票的合同記錄資產。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司記錄了美元45,147和 $41,816分別與簡明合併資產負債表中其他流動資產中包含的這些合約資產有關。合同資產金額預計將在未來十二個月內開具賬單。

附註3 — 每股收益

下表列出了每股基本收益和攤薄收益的計算方法：


	截至3月31日的三個月
	2024		2023
分子：
淨收入	$	123,415	$	121,931
分母（以 000 為單位的份額）：
基本加權平均已發行股份		56,865		57,596
稀釋證券的影響-股票期權和獎勵		776		821
攤薄後的加權平均已發行股數		57,641		58,417
每股基本收益	$	2.17	$	2.12
攤薄後的每股收益	$	2.14	$	2.09

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，普通股的股票獎勵為25,147和29,112分別被排除在攤薄後的每股收益的計算之外，因為其行使的影響將是反稀釋的。

附註 4 — 收購

2024 年 4 月 1 日，公司收購了 100%總部位於密歇根州普利茅斯的私人控股自動化系統集成商Superior Controls, LLC（“redViking”）的所有權。淨購買價格為 $115,000，扣除收購的現金，並記作業務合併。2023 年，RedViking 的銷售額約為 $70,000（未經審計）。RedViking專門開發和集成最先進的自動導引車輛和移動機器人、定製裝配和動態測試系統以及專有的製造執行系統軟件。此次收購擴大了公司的自動化解決方案組合，擴大了公司為不斷增長的航空航天和國防行業客户提供服務的能力。

2023 年 5 月 3 日，公司收購了 100%的所有權 Powermig Automacão e Soldagem Ltda（“Powermig”）是一傢俬營自動化工程公司，總部位於巴西南里奧格蘭德州的南卡希亞斯。網

林肯電氣控股有限公司

未經審計的合併財務報表附註（續）

千美元，每股金額除外

購買價格是 $29,572，扣除收購的現金，並記作業務合併。從2023年5月3日起，公司的合併收益表包括Powermig的業績，這些業績在截至2024年3月31日的三個月中並不重要。Powermig 專門為重工業和運輸行業設計和工程工業焊接自動化解決方案。此次收購擴大了公司的自動化產品組合和能力。

2024 年，公司認可 $1,762在購置成本中，這些費用在發生時記為支出。

上述被收購的公司對實際或預計的合併收益表或合併現金流量表的個體或總體而言並不重要；因此，尚未提供與這些收購相關的預計信息。

註釋 5 — 分段信息

該公司的業務部門統一為三運營部門。運營部門包括美洲焊接、國際焊接和哈里斯產品集團。美洲焊接部門包括北美和南美的焊接業務。國際焊接部門包括歐洲、非洲、亞洲和澳大利亞的焊接業務。哈里斯產品集團包括該公司的全球純氧燃料切割、焊接和釺焊業務及其在美國的零售業務。

衡量細分市場的業績，並根據多種因素分配資源，主要衡量標準是調整後的息税和所得税前收益（“調整後息税前利潤”）利潤指標。息税前利潤定義為營業收入加上其他收入（支出）。息税前利潤是根據管理層確定的特殊項目進行調整的，例如合理化活動的影響、某些資產減值費用以及資產處置的損益。

下表按細分市場列出了調整後的息税前利潤：


					哈里斯
	美洲		國際		產品		企業/
	焊接		焊接		小組		淘汰		合併
截至2024年3月31日的三個月
淨銷售額	$	624,099	$	235,761	$	121,337	$	—	$	981,197
細分市場間銷售		29,978		8,408		3,093		(41,479)		—
總計	$	654,077	$	244,169	$	124,430	$	(41,479)	$	981,197
調整後的息税前利潤	$	136,100	$	27,776	$	19,878	$	(10,078)	$	173,676
特殊物品收費 ⁽¹⁾		—		3,069		1,536		1,762		6,367
息税前利潤	$	136,100	$	24,707	$	18,342	$	(11,840)	$	167,309
利息收入										3,221
利息支出										(12,000)
所得税前收入									$	158,530

截至 2023 年 3 月 31 日的三個月
淨銷售額	$	658,645	$	252,416	$	128,282	$	—	$	1,039,343
細分市場間銷售		32,318		6,753		2,897		(41,968)		—
總計	$	690,963	$	259,169	$	131,179	$	(41,968)	$	1,039,343
調整後的息税前利潤	$	132,453	$	29,598	$	18,983	$	(9,402)	$	171,632
特殊物品收費 ⁽²⁾		2,785		302		—		—		3,087
息税前利潤	$	129,668	$	29,296	$	18,983	$	(9,402)	$	168,545
利息收入										854
利息支出										(14,055)
所得税前收入									$	155,344

林肯電氣控股有限公司

未經審計的合併財務報表附註（續）

千美元，每股金額除外

(1)

在截至2024年3月31日的三個月中，特殊項目包括合理化和資產減值費用 $3,069和 $1,536分別在國際焊接和哈里斯產品集團中，如附註6和收購交易成本中所述 $1,762在 “公司/清除” 中。

(2)

在截至2023年3月31日的三個月中，特殊項目包括攤還收購庫存價值上漲的攤銷 $2,785和 $1,071在美洲和國際焊接中，合理化和資產減值的淨費用分別為 $877在國際焊接和處置中獲得收益 $1,646在《國際焊接》中。

附註6 — 合理化和資產減值

該公司在國際焊接和哈里斯產品集團領域制定了合理化計劃。這些計劃包括員工人數重組和整合製造業務，以更好地使公司的成本結構與經濟狀況和運營需求保持一致。截至2024年3月31日，負債為 $9,801和 $386國際焊接和哈里斯產品集團的業務分別在公司簡明合併資產負債表的其他流動負債中確認。該公司預計不會因完成這些計劃而產生大量額外費用。

公司記錄的合理化和資產減值淨費用為美元3,069和 $1,536在截至2024年3月31日的三個月中，分別在國際焊接和哈里斯產品集團任職。公司記錄的合理化和資產減值淨費用為美元877在截至2023年3月31日的三個月中，參加國際焊接活動。這些費用主要與重組活動有關。

該公司認為，合理化行動將對未來的經營業績產生積極影響，不會對流動性以及資本的來源和用途產生實質性影響。公司繼續評估其成本結構，額外的合理化措施可能會導致未來時期的費用。

下表彙總了截至2024年3月31日的三個月中與合理化負債相關的活動：


	國際		哈里斯產品
	焊接		小組		合併
2023 年 12 月 31 日的餘額	$	15,086	$	—	$	15,086
付款和其他調整		(8,290)		(1,150)		(9,440)
計入費用		3,005		1,536		4,541
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額	$	9,801	$	386	$	10,187

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未經審計的合併財務報表附註（續）

千美元，每股金額除外

附註 7 — 累計其他綜合收益（虧損）（“AOCI”）

下表按組成部分列出了扣除税收後的AOCI的總變動：


	截至2024年3月31日的三個月
	未實現收益
	衍生品的（虧損）
	指定和		固定福利		貨幣
	符合現金資格		養老金計劃		翻譯
	流量樹籬		活動		調整		總計
2023 年 12 月 31 日的餘額	$	16,536	$	(1,996)	$	(244,387)	$	(229,847)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）		4,528		—		(13,395)		(8,867)
從 AOCI 中重新分類的金額		(813)		73		—		(740)
本期其他綜合收益淨額（虧損）		3,715		73		(13,395)		(9,607)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額	$	20,251	$	(1,923)	$	(257,782)	$	(239,454)


	截至 2023 年 3 月 31 日的三個月
	未實現收益
	衍生品的（虧損）
	指定和		固定福利		貨幣
	符合現金資格		養老金計劃		翻譯
	流量樹籬		活動		調整		總計
截至2022年12月31日的餘額	$	13,909	$	(1,781)	$	(287,526)	$	(275,398)
重新分類前的其他綜合收入		10,134		—		14,818		24,952
從 AOCI 中重新分類的金額		(1,003)		560		—		(443)
本期其他綜合收益淨額		9,131		560		14,818		24,509
截至2023年3月31日的餘額	$	23,040	$	(1,221)	$	(272,708)	$	(250,889)

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未經審計的合併財務報表附註（續）

千美元，每股金額除外

附註 8 — 庫存

簡明合併資產負債表中的庫存由以下部分組成：



	2024年3月31日		2023年12月31日
原材料	$	141,217	$	160,809
在處理中工作		137,803		125,756
成品		288,259		276,299
總計	$	567,279	$	562,864

大約在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 36% 和 37總庫存的百分比分別使用後進先出（“LIFO”）方法進行估值。當前成本超過後進先出成本的部分為美元129,415和 $129,946分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。

附註 9 — 租賃

下表彙總了公司簡明合併資產負債表中的使用權資產和租賃負債：


經營租賃	資產負債表分類	2024年3月31日		2023年12月31日
使用權資產	其他資產	$	52,615	$	53,284

流動負債	其他流動負債	$	13,191	$	13,104
非流動負債	其他負債		40,747		41,576
租賃負債總額		$	53,938	$	54,680

總租賃費用，包含在公司合併收益表中的銷售和銷售成本、一般和管理費用中，為美元6,161和 $5,851分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，為租賃負債計量中包含的金額支付的現金分別為美元4,049和 $3,145幷包含在公司合併現金流量表中運營活動提供的淨現金中。為換取經營租賃負債而獲得的使用權資產為美元3,546和 $3,896分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中。

不可取消的經營租賃的未來最低租賃付款總額如下：


	2024年3月31日
2024	$	11,281
2025		12,540
2026		9,807
2027		7,148
2028		5,191
2028 年之後		14,394
租賃付款總額	$	60,361
減去：估算利息		6,423
經營租賃負債	$	53,938

截至2024年3月31日，加權平均剩餘租期為 6.8年份，用於確定經營租賃負債的加權平均貼現率為 3.6%.

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未經審計的合併財務報表附註（續）

千美元，每股金額除外

附註 10 — 債務

循環信貸協議

2021年4月23日，公司簽訂了第二份經修訂和重述的信貸協議（“信貸協議”），修訂並重述了管理其信貸額度的協議。信貸協議的信貸額度總計 $500,000，期限為 5 年到期日為2026年4月23日，並可能在包括貸款人同意在內的某些條件下額外增加，最高可達美元150,000。2023年3月8日，修訂了信貸協議，將倫敦銀行同業拆借利率改為定期擔保隔夜融資利率（“SOFR”）；因此，借款利率基於SOFR加上利差 0.85% 至 1.85%基於（1）公司的淨槓桿率和（2）信用利差調整。信貸協議包含慣例陳述和擔保，以及此類信貸額度的慣常肯定、否定和財務承諾（視商定的一攬子協議和例外情況而定），包括對公司及其子公司在留置權、投資、分配、合併和收購、資產處置以及與關聯公司交易方面的限制。截至2024年3月31日，公司遵守了所有契約而且有不信貸協議下的未償還借款。

該公司還有其他信貸額度和債務協議，總額為 $90,945。截至2024年3月31日，該公司遵守了所有契約，短期信貸額度下的未償債務為美元4,720.

高級無抵押票據

2015年4月1日和2016年10月20日，公司分別簽訂了票據購買協議，根據該協議，該公司通過私募發行了優先無擔保票據（“票據”）。這個 2015票據和2016年票據的總本金額均為美元350,000，由四個不同的系列組成，價格從 $50,000到 $100,000，到期日從 2025 年 8 月 20 日到 2045 年 4 月 1 日不等，利率從 2.75% 至 4.02%。票據的利息每半年支付一次。該公司的總加權平均實際利率和票據的剩餘加權平均期限為 3.3% 和 10.1分別是幾年。票據的收益用於一般公司用途。《説明》包含某些肯定和否定的承諾。截至2024年3月31日，公司遵守了所有債務契約與《附註》有關。

定期貸款

2022年11月29日，公司簽訂了本金總額為美元的定期貸款400,000(“定期貸款”), 已全額借款.定期貸款將於2025年11月29日到期。定期貸款的利息基於SOFR的利率，外加保證金不等 0.75% 至 1.75% 基於公司的合併淨槓桿比率。截至2024年3月31日，公司遵守了其所有契約。

2023年3月，公司簽訂了利率互換協議，以有效地將利率轉換為美元150,000從浮動利率到固定利率的定期貸款。

債務公允價值

截至2024年3月31日和2023年12月31日，包括流動部分在內的長期債務的公允價值約為美元981,481和 $1,013,795，分別是使用現有市場信息和需要判斷的方法確定的。在這些日期，這筆債務的賬面價值為$1,102,677和 $1,102,771，分別地。由於解釋市場信息需要判斷，因此債務的公允價值不一定是當前市場交易所可以變現的金額。

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未經審計的合併財務報表附註（續）

千美元，每股金額除外

附註 11 — 所得税

公司認可了 $35,115美元税前收入的税收支出158,530，因此有效所得税税率為 22.2截至2024年3月31日的三個月的百分比。有效所得税税率為 21.5截至2023年3月31日的三個月的百分比。

截至2024年3月31日的三個月，有效税率與2023年同期相比有所提高，這主要是由於收益和離散税收項目的混合所致。

截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有 $12,855未確認的税收優惠。如果被識別，大約 $10,304將反映為所得税支出的組成部分。

公司在美國以及各州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報表。除少數例外情況外，在2019年之前的幾年中，公司不再需要接受税務機關的美國聯邦、州和地方或非美國所得税審查。該公司目前接受美國、各州和非美國的所得税審計。

對未確認的税收優惠進行持續審查，並根據不斷變化的事實和情況（包括税務審計的進展和時效的終止）進行調整。根據目前獲得的信息，管理層認為，與現有未確認的税收優惠相關的額外審計活動可以完成和/或時效法規可能會關閉。可以合理地減少美元1,864到2025年第一季度末，以前未確認的税收優惠。

註釋 12 — 衍生品

公司使用衍生工具來管理正常業務過程中產生的貨幣匯率、利率和大宗商品價格的風險。在開始和持續的基礎上，符合對衝會計條件的衍生工具都要根據其有效性進行評估（如果適用）。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，對衝的無效性並不重要。

本公司受衍生工具交易對手的信用風險影響。交易對手包括許多主要的銀行和金融機構。截至2024年3月31日，任何個別交易對手的風險集中度均未被視為嚴重。公司預計任何交易對手都不會未能履行其義務。

現金流套期保值

某些外幣遠期合約是合格的，被指定為現金流套期保值。這些短期合約的等值名義總額為美元98,8082024 年 3 月 31 日和 $84,1482023 年 12 月 31 日。

該公司的遠期利率起始掉期協議符合條件並被指定為現金流對衝工具。在2024年第一季度，公司簽訂了短期合同，美元等值名義總額為美元100,000截止日期為 2024 年 3 月 31 日，終止日期為 2024 年 6 月。長期合約的美元等值名義總額為美元100,000分別為 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，終止日期為 2025 年 8 月。

該公司的商品合約符合條件並被指定為現金流套期保值。這些合同的名義金額為 150,000英鎊和 200,000分別為 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的英鎊。

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未經審計的合併財務報表附註（續）

千美元，每股金額除外

2023年3月，公司簽訂了利率互換協議，該協議符合條件並被指定為現金流套期保值，名義總額為美元150,000。利率互換將有效地轉換美元的利率150,000在附註10中討論的定期貸款中，從基於一個月SOFR的可變利率到固定利率。

淨投資套期保值

該公司的外幣遠期合約符合條件並被指定為淨投資套期保值。這些合約的等值名義總額為美元117,5782024 年 3 月 31 日和 $119,6072023 年 12 月 31 日。

未指定為套期保值工具的衍生品

該公司有某些未被指定為套期保值的外匯遠期合約。這些衍生品被用作某些資產負債表風險敞口的經濟套期保值。這些合約的等值名義總額為美元416,200和 $492,600分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。

公司簡明合併資產負債表中衍生工具的公允價值如下：


	2024年3月31日								2023年12月31日
	其他		其他						其他		其他
	當前		當前		其他		其他		當前		當前		其他		其他
按對衝名稱分類的衍生品	資產		負債		資產		負債		資產		負債		資產		負債
指定為對衝工具：
外匯合約	$	2,391	$	238	$	—	$	—	$	1,548	$	687	$	—	$	—
利率互換協議		—		—		2,649		—		—		—		1,460		—
遠期起始互換協議		—		—		23,005		40		—		—		20,377		—
淨投資合約		1,261		—		—		—		—		3,351		—		—
商品合約		52		—		—		—		45		—		—		—
未被指定為對衝工具：
外匯合約		1,617		998		—		—		4,063		623		—		—
衍生品總數	$	5,321	$	1,236	$	25,654	$	40	$	5,656	$	4,661	$	21,837	$	—

未指定的衍生工具對公司合併收益表的影響包括以下內容：


		截至3月31日的三個月
按對衝名稱分類的衍生品	（虧損）收益的分類	2024		2023
未指定為套期保值：
外匯合約	銷售、一般和管理費用	$	(1,615)	$	6,690

指定套期保值對AOCI和公司合併收益表的影響包括以下內容：



AOCI中確認的總收益，扣除税款	2024年3月31日		2023年12月31日
外匯合約	$	1,628	$	721
利率互換協議		2,198		1,085
遠期起始互換協議		16,386		14,696
淨投資合約		9,089		7,136
商品合約		39		34

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未經審計的合併財務報表附註（續）

千美元，每股金額除外

該公司預計收益為 $1,667與現有合同有關，將從扣除税款的AOCI重新歸類為下一年的收益 12 個月隨着對衝交易的實現。


		截至3月31日的三個月
	增益在中得到認可
衍生類型	合併損益表：	2024		2023
外匯合約	銷售	$	839	$	1,206
	銷售商品的成本		232		3
商品合約	銷售商品的成本		2		179

附註 13-公允價值

下表提供了截至2024年3月31日的資產和負債彙總，按公允價值定期計量：


			的報價
			的活躍市場
			相同資產或		重要的其他		意義重大
	截至的餘額		負債		可觀測的輸入		無法觀察
描述	2024年3月31日		（第 1 級）		（第 2 級）		輸入（級別 3）
資產：
外匯合約	$	4,008	$	—	$	4,008	$	—
淨投資合約		1,261		—		1,261		—
商品合約		52		—		52		—
利率互換協議		2,649		—		2,649		—
遠期起始互換協議		23,005		—		23,005		—
養老金盈餘		38,323		38,323		—		—
總資產	$	69,298	$	38,323	$	30,975	$	—
負債：
外匯合約	$	1,236	$	—	$	1,236	$	—
遠期起始互換協議		40		—		40		—
遞延補償		54,126		—		54,126		—
負債總額	$	55,402	$	—	$	55,402	$	—

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未經審計的合併財務報表附註（續）

千美元，每股金額除外

下表提供了截至2023年12月31日的資產和負債彙總，按公允價值定期計量：


			的報價
			的活躍市場
			相同資產或		重要的其他		意義重大
	截至的餘額		負債		可觀測的輸入		無法觀察
描述	2023年12月31日		（第 1 級）		（第 2 級）		輸入（級別 3）
資產：
外匯合約	$	5,611	$	—	$	5,611	$	—
利率互換協議		1,460		—		1,460		—
商品合約		45		—		45		—
遠期起始互換協議		20,377		—		20,377		—
養老金盈餘		41,849		41,849		—		—
總資產	$	69,342	$	41,849	$	27,493	$	—
負債：
外匯合約	$	1,310	$	—	$	1,310	$	—
淨投資合約		3,351		—		3,351		—
遞延補償		53,628		—		53,628		—
負債總額	$	58,289	$	—	$	58,289	$	—

公司養老金剩餘資產的公允價值基於活躍市場的報價，幷包含在第一級公允價值層次結構中。截至2024年3月31日，養老金盈餘資產投資於貨幣市場和短期債券基金。

公司的衍生合約採用市場方法按公允價值估值。公司根據活躍市場中可觀測的即期和遠期利率，使用二級輸入來衡量外匯合約、遠期起動掉期協議、淨投資合約和利率互換協議的公允價值。

遞延薪酬負債是公司在其高管遞延薪酬計劃下的義務。公司使用參與者的標的投資基金選擇的市場價值來衡量負債的公允價值。

由於這些工具的短期性質，現金和現金等價物、有價證券、應收賬款、不包括長期債務流動部分的短期債務和貿易應付賬款的公允價值近似於2024年3月31日和2023年12月31日的賬面價值。

該公司擁有各種金融工具，包括現金和現金等價物、短期和長期債務以及遠期合約。儘管這些金融工具受信用風險集中的影響，但該公司通過與多家主要銀行和金融機構簽訂協議並投資幾種高質量工具，將這種風險降至最低。公司預計任何交易對手都不會未能履行其義務。

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未經審計的合併財務報表附註（續）

千美元，每股金額除外

附註14 — 供應商融資計劃

供應商可自行決定按照與金融機構直接談判的條款對公司應付給金融機構的應收賬款進行保理，而不會影響公司對相應應付賬款的資產負債表分類。公司在發票的原始到期日向金融機構支付其指定供應商開具的已確認發票的規定金額。供應商發票的條款介於 120和 180 天。公司不根據該安排提供有擔保的合法資產或其他形式的擔保，也沒有參與制定其供應商與金融機構之間協議的條款或條件。參與供應商融資計劃的供應商應向金融機構支付的款項包含在公司簡明合併資產負債表的貿易應付賬款中，相關款項包含在合併現金流量表的經營活動中。截至2024年3月31日和2023年12月31日，貿易應付賬款包括美元35,936和 $29,111，分別支付給選擇參與供應商融資計劃的供應商。

(1)

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（千美元，每股金額除外）)

本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析應與公司未經審計的合併財務報表以及本10-Q表季度報告中其他地方包含的其他財務信息一起閲讀。

普通的

該公司是世界上最大的電弧焊和切割產品的設計商和製造商，生產種類繁多的電弧焊設備、消耗性焊接產品以及其他焊接和切割產品。焊接產品包括電弧焊電源、計算機數控和等離子切割機、送絲系統、機器人焊接套件、集成自動化系統、排煙設備、消耗性電極、助焊劑、焊接配件以及特種焊接耗材和製造。該公司的產品還包括純氧燃料切割系統和調節器以及用於氧燃料焊接、切割和釺焊的手電筒。此外，該公司在釺焊和焊接合金市場中處於全球領先地位。

該公司的產品在國內和國際市場上銷售。在美洲，產品主要通過工業分銷商、零售商出售，並直接銷售給焊接產品的用户。在美洲以外，公司擁有一個由公司員工和代理商組成的國際銷售組織，他們向分銷商和產品用户銷售來自公司各個生產基地的產品。

公司的業務部門分為三個運營部門。運營部門包括美洲焊接、國際焊接和哈里斯產品集團。美洲焊接部門包括北美和南美的焊接業務。國際焊接部門包括歐洲、非洲、亞洲和澳大利亞的焊接業務。哈里斯產品集團包括該公司的全球純氧燃料切割、焊接和釺焊業務及其在美國的零售業務。

運營結果

下表顯示了公司的經營業績：


	截至3月31日的三個月
												有利（不利）
	2024						2023					2024 年與 2023
	金額			佔銷售額的百分比			金額			佔銷售額的百分比		$			%
淨銷售額	$	981,197					$	1,039,343				$	(58,146)		(5.6)	%
銷售商品的成本		612,798						683,986					71,188		10.4	%
毛利		368,399			37.5	%		355,357		34.2	%		13,042		3.7	%
銷售、一般和管理費用		198,747			20.3	%		190,116		18.3	%		(8,631)		(4.5)	%
合理化和資產減值費用		4,605			0.5	%		877		0.1	%		(3,728)		(425.1)	%
營業收入		165,047			16.8	%		164,364		15.8	%		683		0.4	%
利息支出，淨額		8,779						13,201					4,422		33.5	%
其他收入		2,262						4,181					(1,919)		(45.9)	%
所得税前收入		158,530			16.2	%		155,344		14.9	%		3,186		2.1	%
所得税		35,115						33,413					(1,702)		(5.1)	%
有效税率		22.2	%					21.5	%				(0.7)	%
淨收入	$	123,415			12.6	%	$	121,931		11.7	%	$	1,484		1.2	%
攤薄後的每股收益	$	2.14					$	2.09				$	0.05		2.4	%

淨銷售額：

下表彙總了數量、收購、價格和外幣匯率對合並淨銷售額的影響：


截至3月31日的三個月			淨銷售額的變化是由於：
	淨銷售額											國外			淨銷售額
	2023		音量			收購			價格			交換			2024
林肯電氣控股公司	$	1,039,343	$	(63,781)		$	4,164		$	(283)		$	1,754		$	981,197
% 變化
林肯電氣控股公司				(6.1)	%		0.4	%		0.0	%		0.2	%		(5.6)	%

截至2024年3月31日的三個月中，淨銷售額有所下降，這主要是由於各細分市場的需求疲軟。

毛利：

在有利的組合和有效的成本管理的推動下，截至2024年3月31日的三個月毛利增長。截至2024年3月31日的三個月包括後進先出（“LIFO”）福利，即美元531，相比之下，費用為美元2,191在 2023 年的可比時期。

銷售、一般和管理（“SG&A”）費用：

與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，銷售和收購支出有所增加，這主要是由於員工相關成本的增加。

所得税：

截至2024年3月31日的三個月，有效税率與2023年同期相比有所提高，這主要是由於收益和離散税收項目的混合所致。

分部業績


截至3月31日的三個月			淨銷售額的變化是由於：
	淨銷售額											國外			淨銷售額
	2023		音量 ⁽¹⁾			收購			價格			交換			2024
運營部門
美洲焊接	$	658,645	$	(42,653)		$	4,164		$	2,284		$	1,659		$	624,099
國際焊接		252,416		(12,272)			—			(4,010)			(373)			235,761
哈里斯產品集團		128,282		(8,856)			—			1,443			468			121,337

% 變化
美洲焊接				(6.5)	%		0.6	%		0.3	%		0.3	%		(5.2)	%
國際焊接				(4.9)	%		—			(1.6)	%		(0.1)	%		(6.6)	%
哈里斯產品集團				(6.9)	%		—			1.1	%		0.4	%		(5.4)	%

(1)

由於需求疲軟，截至2024年3月31日的三個月中，所有細分市場均有所下降。

調整後的息税和所得税前收益：

衡量細分市場的業績，並根據多種因素分配資源，主要衡量標準是調整後的息税前利潤指標。息税前利潤定義為營業收入加上其他收入（支出）。息税前利潤是根據管理層確定的特殊項目進行調整的，例如合理化活動的影響、某些資產減值費用以及資產處置的損益。

下表按細分市場列出了調整後的息税前利潤：


							有利（不利）
	截至3月31日的三個月						2024 年與 2023
	2024			2023			$		%
美洲焊接：
淨銷售額	$	624,099		$	658,645		$	(34,546)	(5.2)	%
細分市場間銷售		29,978			32,318			(2,340)	(7.2)	%
總銷售額	$	654,077		$	690,963			(36,886)	(5.3)	%
調整後的息税前利潤⁽³⁾	$	136,100		$	132,453			3,647	2.8	%
佔總銷售額的百分比 ⁽¹⁾		20.8	%		19.2	%			1.6	%
國際焊接：
淨銷售額	$	235,761		$	252,416			(16,655)	(6.6)	%
細分市場間銷售		8,408			6,753			1,655	24.5	%
總銷售額	$	244,169		$	259,169			(15,000)	(5.8)	%
調整後的息税前利潤 ⁽⁴⁾	$	27,776		$	29,598			(1,822)	(6.2)	%
佔總銷售額的百分比		11.4	%		11.4	%			—
哈里斯產品集團：
淨銷售額	$	121,337		$	128,282			(6,945)	(5.4)	%
細分市場間銷售		3,093			2,897			196	6.8	%
總銷售額	$	124,430		$	131,179			(6,749)	(5.1)	%
調整後的息税前利潤 ⁽⁵⁾	$	19,878		$	18,983			895	4.7	%
佔總銷售額的百分比⁽²⁾		16.0	%		14.5	%			1.5	%
企業/淘汰：
細分市場間銷售	$	(41,479)		$	(41,968)			489	1.2	%
調整後的息税前利潤 ⁽⁶⁾		(10,078)			(9,402)			(676)	(7.2)	%
合併：
淨銷售額	$	981,197		$	1,039,343			(58,146)	(5.6)	%
淨收入	$	123,415		$	121,931			1,484	1.2	%
佔總銷售額的百分比		12.6	%		11.7	%			0.9	%
調整後的息税前利潤 ⁽⁷⁾	$	173,676		$	171,632			2,044	1.2	%
佔銷售額的百分比		17.7	%		16.5	%			1.2	%

(1)

截至2024年3月31日的三個月與2023年3月31日相比的增長主要是由有效的成本管理推動的。

(2)

截至2024年3月31日的三個月與2023年3月31日相比的增長主要是由有效的成本管理推動的。

(3)

截至2023年3月31日的三個月，不包括收購庫存價值上漲的2785美元的攤銷。

(4)

截至2024年3月31日的三個月，不包括合併財務報表附註6中討論的3,069美元的合理化和資產減值費用，這主要是由於重組活動造成的。三個月結束了 2023年3月31日不包括合併財務報表附註6中討論的主要由於重組活動而產生的877美元的合理化和資產減值淨支出、收購庫存價值上漲的1,071美元的攤銷以及1,646美元的資產處置收益。

(5)

三個月結束了 2024年3月31日不包括合併財務報表附註6中討論的主要由於重組活動而產生的合理化和資產減值淨支出1,536美元。

(6)

三個月結束了 2024年3月31日不包括合併財務報表附註4中討論的1,762美元的收購交易成本。

(7)

有關報告的淨收入和調整後息税前利潤的對賬情況，請參閲非公認會計準則財務指標。

非公認會計準則財務指標

在評估和評估公司的基本經營業績時，公司審查調整後的營業收入、調整後的淨收益、調整後的息税前利潤、調整後的有效税率、調整後的攤薄後每股收益（“EPS”）、調整後的投資資本回報率（“調整後的ROIC”）、調整後的税後淨營業利潤、現金轉換和有機銷售等所有非公認會計準則財務指標。這些非公認會計準則財務指標不包括特殊項目對公司報告的財務業績的影響。非公認會計準則財務指標應與美國公認會計原則（“GAAP”）財務指標結合起來閲讀，因為非公認會計準則指標是對GAAP財務指標的補充，而不是替代。

下表顯示了向調整後營業收入報告的營業收入、向調整後淨收益和調整後息税前利潤報告的淨收益、向調整後有效税率報告的有效税率以及向調整後攤薄後每股收益報告的攤薄後每股收益的對賬情況：


	截至3月31日的三個月
	2024			2023
報告的營業收入	$	165,047		$	164,364
特殊物品（税前）：
合理化和資產減值費用 ⁽¹⁾		4,605			877
收購交易成本 ⁽²⁾		1,762			—
攤銷已購庫存價值上漲的情況 ⁽³⁾		—			3,856
調整後的營業收入	$	171,414		$	169,097

報告的淨收入	$	123,415		$	121,931
特殊物品：
合理化和資產減值費用 ⁽¹⁾		4,605			877
收購交易成本 ⁽²⁾		1,762			—
攤銷已購庫存價值上漲的情況 ⁽³⁾		—			3,856
資產處置收益⁽⁴⁾		—			(1,646)
特殊物品的税收影響 ⁽⁵⁾		(1,126)			(818)
調整後淨收益		128,656			124,200
利息支出，淨額		8,779			13,201
報告的所得税		35,115			33,413
特殊物品的税收影響⁽⁵⁾		1,126			818
調整後的息税前利潤	$	173,676		$	171,632
報告的有效税率		22.2	%		21.5	%
淨特殊項目税收影響		(0.2)	%		0.1	%
調整後的有效税率		22.0	%		21.6	%
報告的攤薄後每股收益	$	2.14		$	2.09
每股特殊物品		0.09			0.04
調整後的攤薄後每股收益	$	2.23		$	2.13

(1)

主要與合併財務報表附註6中討論的重組活動有關。

(2)

與收購相關的成本，包含在銷售、一般和管理費用中。

(3)

與收購相關的成本，包含在銷售商品成本中。

(4)

資產處置收益幷包含在其他收入中

(5)

包括在相應期間記錄的特殊項目的淨税收影響。

影響税前收入的特殊項目的税收影響計算方法是税前金額乘以適用的税率。適用的税率反映了每個特殊項目的應納税管轄區和性質。

流動性和資本資源

公司的運營現金流可以是週期性的。運營現金流是流動性的關鍵驅動力，提供現金和資本市場準入。在評估流動性時，公司審查營運資金衡量標準，以確定需要改進的領域。管理層預計，公司將能夠至少在未來十二個月及此後可預見的將來滿足其持續業務的現金需求，主要是通過運營產生的現金、現有現金餘額、現有信貸額度下的借款和資本市場籌集的債務。

該公司繼續在全球擴張，並定期研究涉及重大投資的交易。該公司可以通過運營現金流為其全球擴張計劃提供資金，但重大收購可能需要進入資本市場，特別是長期債務市場以及銀團貸款市場。該公司的融資策略是以最低的税後融資成本為自己籌集資金。在可能的情況下，公司利用運營現金流在最高效的市場（通常是美國）籌集資金，然後向需要資金的特定子公司貸款。如果有更多可提供適當財務收益的收購，則可能會增加支出。

下表反映了關鍵現金流指標的變化：


	截至3月31日的三個月
	2024		2023		$ Change
經營活動提供的現金	$	133,294	$	123,931	$	9,363
投資活動使用的現金 ⁽¹⁾		(25,940)		(16,049)		(9,891)
資本支出		(26,256)		(18,787)		(7,469)
融資活動使用的現金 ⁽²⁾		(125,400)		(111,316)		(14,084)
短期借款（付款）的收益		2,016		(43,940)		45,956
購買股票作為國庫		(110,405)		(32,158)		(78,247)
支付給股東的現金分紅		(41,280)		(37,583)		(3,697)
現金及現金等價物（減少）增加 ⁽³⁾		(18,809)		1,653		(20,462)

(1)

在截至止的三個月中，投資活動使用的現金有所增加 2024年3月31日，與截至的三個月相比 2023 年 3 月 31 日主要是由於資本支出。該公司目前預計2024年的資本支出為9萬至11萬美元。預期的資本支出包括對資本維護和提高效率、降低成本、促進業務增長或改善公司設施整體安全和環境條件的項目的投資。

(2)

在截至的三個月中，融資活動使用的現金有所增加 2024年3月31日，與截至的三個月相比主要是 2023 年 3 月 31 日由於2024年庫存股的購買量增加。

(3)

在截至的三個月中，現金及現金等價物下降了4.8％，至374,978美元，至18,809美元 2024年3月31日，從截至12月的393,787美元起2023 年 31 日。截至2024年3月31日，國際子公司持有179,657美元的現金及現金等價物。

2024年4月，公司向截至2024年3月31日的登記股東支付了每股0.71美元，合40,405美元的現金股息。

營運資金比率


	2024年3月31日		2023年12月31日		2023年3月31日
平均營運資金與淨銷售額之比 ⁽¹⁾	18.8	%	17.1	%	19.6	%
庫存銷售天數	120.5		104.6		122.4
應收賬款銷售天數	53.6		50.0		52.9
應付賬款的平均交易天數	54.9		47.6		53.9

(1)

平均營運資金與淨銷售額之比定義為截至期末的應收賬款、庫存和合同資產減去貿易應付賬款和合同負債的總額除以按年累計的三個月淨銷售額。

投資資本回報率

公司在評估和評估公司的基本經營業績時對投資回報率進行了審查。正如上文非公認會計準則財務指標部分所討論的那樣，調整後的投資回報率是一項非公認會計準則財務指標，公司認為它是投資者評估公司財務業績的有意義的指標。該計算方法可能與其他公司計算投資回報率的方法不同。調整後的投資回報率定義為連續12個月的調整後淨收益，其中不包括受税收影響的利息收入和支出除以投資資本。投資資本定義為總債務，包括短期債務和長期債務，減去流動部分，加上總權益。

下表顯示了投資回報率和調整後投資回報率與淨收入的對賬情況：


	截至3月31日的十二個月
	2024			2023
報告的淨收入	$	546,733		$	468,125
另外：利息支出（税後）		36,519			28,875
減去：利息收入（税後）		6,793			1,560
税後淨營業利潤	$	576,459		$	495,440
特殊物品：
合理化和資產減值費用		(7,586)			10,780
收購交易成本		1,762			6,003
養老金結算費用		845			—
攤銷已購庫存價值上漲的情況		8,397			4,962
資產處置收益		—			(1,646)
特殊物品的税收影響 ⁽¹⁾		2,228			(3,051)
調整後的税後淨營業利潤	$	582,105		$	512,488

投資資本	2024年3月31日			2023年3月31日
短期債務	$	4,720		$	49,340
長期債務，減去流動部分		1,102,677			1,110,626
債務總額		1,107,397			1,159,966
權益總額		1,307,828			1,125,236
投資資本	$	2,415,225		$	2,285,202

報告的投資資本回報率		23.9	%		21.7	%
調整後的投資資本回報率		24.1	%		22.4	%

(1)

包括在相應期間記錄的特殊項目的淨税收影響。

影響税前收入的特殊項目的税收影響計算方法是税前金額乘以適用的税率。適用的税率反映了每個特殊項目的應納税管轄區和性質。

新的會計公告

有關新會計公告的討論，請參閲合併財務報表附註1。

收購

有關公司近期收購的討論，請參閲合併財務報表附註4。

債務

債務公允價值

截至2024年3月31日和2023年12月31日，包括流動部分在內的長期債務的公允價值分別約為981,481美元和1,013,795美元，這是使用現有市場信息和需要判斷的方法確定的。截至該日期，這筆債務的賬面價值分別為1,102,677美元和1,102,771美元。由於解釋市場信息需要判斷，因此債務的公允價值不一定是當前市場交易所可以變現的金額。

循環信貸協議

2021年4月23日，公司通過簽訂第二份經修訂和重述的信貸協議（“信貸協議”），修訂並重述了管理其信貸額度的協議。信貸協議的信貸額度總額為50萬美元，期限為5年，到期日為2026年4月23日，在包括貸款人同意在內的某些條件下，可能會額外增加不超過15萬美元的金額。2023年3月8日，修訂了信貸協議，將倫敦銀行同業拆借利率改為定期擔保隔夜融資利率（“SOFR”）；因此，借款利率基於SOFR加上基於（1）公司的淨槓桿率和（2）信用利差調整的0.85％至1.85％的利差。信貸協議包含習慣陳述和擔保，以及此類信貸額度的慣常肯定、否定和財務承諾（視商定的一攬子協議和例外情況而定），包括對公司及其子公司在留置權、投資、分配、合併和收購、資產處置以及與關聯公司交易方面的限制。截至2024年3月31日，公司遵守了所有契約，信貸協議下沒有未償借款。

該公司還有其他信貸額度和債務協議，總額為90,945美元。截至2024年3月31日，該公司遵守了所有契約，短期信貸額度下的未償債務為4,720美元。

高級無抵押票據

2015年4月1日和2016年10月20日，公司分別簽訂了票據購買協議，根據該協議，該公司通過私募發行了優先無擔保票據（“票據”）。2015年票據和2016年票據的總本金額均為35萬美元，由四個不同的系列組成，從5萬美元到10萬美元不等，到期日從2025年8月20日到2045年4月1日不等，利率在2.75％和4.02％之間。票據的利息每半年支付一次。該公司的總加權平均實際利率和票據的剩餘加權平均期限分別為3.3％和10.1年。票據的收益用於一般公司用途。《説明》包含某些肯定和否定的承諾。截至2024年3月31日，公司遵守了與票據有關的所有債務契約。

定期貸款

2022年11月29日，公司簽訂了本金總額為40萬美元的定期貸款（“定期貸款”），該貸款已全額借入。定期貸款將於2025年11月29日到期。定期貸款的利率基於SOFR，利率在0.75％至1.75％之間，根據公司的合併淨槓桿率，利潤率在0.75％至1.75％之間。截至2024年3月31日，公司遵守了其所有契約。

2023年3月，公司簽訂了利率互換協議，以有效地將15萬美元定期貸款的利率從浮動利率轉換為固定利率。

前瞻性陳述

本報告中包含的公司對未來的預期和信念是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。這些陳述反映了管理層當前的預期，涉及許多風險和不確定性。前瞻性陳述通常可以通過使用 “可能”、“將”、“期望”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“預測”、“預測”、“指導” 等詞語或類似含義的詞語來識別。由於可能對公司經營業績產生不利影響的各種因素，實際業績可能與此類陳述存在重大差異。這些因素包括但不限於：總體經濟、金融和市場狀況；運營舉措的有效性；計劃資產剝離的完成；利率；中斷，可能限制我們獲得資本的信貸市場的不確定性或波動性；貨幣匯率和貶值；未決或潛在訴訟的不利結果；公司合理化計劃的實際成本；可能的收購，包括公司成功整合收購的能力；與購買大宗商品和能源相關的市場風險和價格波動；全球監管的複雜性；税法變化的影響；公司開展業務的國家的關税税率；以及可能的我們無法控制的事件對公司或其客户、供應商和整個經濟的影響，例如俄羅斯-烏克蘭衝突、政治動盪、恐怖行為、自然災害和流行病的影響。更多討論見 “項目1A。公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

自2023年12月31日以來，公司的市場風險敞口沒有實質性變化。請參閲 “第 7A 項。公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “關於市場風險的定量和定性披露”。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

截至本10-Q表季度報告所涉期末，公司在包括公司首席執行官兼首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，對公司披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。根據該評估，包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層得出結論，公司的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年3月31日的季度中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

公司不時受到因其正常運營而產生的各種民事和行政訴訟的約束，包括但不限於產品責任索賠、監管索賠以及健康、安全和環境索賠。此類訴訟包括下述案件。

截至2024年3月31日，該公司是指控石棉誘發疾病的案件的共同被告，這些案件涉及大約1,367名原告的索賠，與先前報告的索賠相比淨減少了20起。在每起案件中，該公司都是眾多被告之一。石棉索賠人要求賠償和懲罰性賠償，在大多數情況下，金額未指明。自1995年1月1日以來，該公司一直是石棉案件的共同被告，這些案件的解決方式如下：其中57,005起索賠被駁回，23起被審理辯護判決，7起受審原告判決（上訴後被推翻或解決），1起通過協議解決，金額不大，1,017起在簡易判決動議後作出有利於公司的裁決。

第 1A 項。風險因素

除了本10-Q表季度報告中列出的其他信息外，讀者還應仔細考慮 “第1A項” 中討論的因素。公司截至12月的10-K表年度報告中的 “風險因素”2023 年 31 月 31 日，這可能會對公司的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。

第 2 項。未經註冊的股權證券銷售和收益的使用S

2024年第一季度發行人對其普通股的購買情況如下：


					的總數
					股份	最大數量
					已回購	當年五月的股票百分比
	的總數				作為公開的一部分	還沒被購買
	股份		平均價格		已宣佈的計劃或	根據計劃或
時期	已回購		每股支付		程式	程式 ⁽²⁾
2024 年 1 月 1 日至 31 日	161,478	⁽¹⁾	$	215.54	160,459	7,698,061
2024 年 2 月 1 日至 29 日	160,627	⁽¹⁾		237.17	140,167	7,557,894
2024 年 3 月 1 日至 31 日	144,090	⁽¹⁾		253.91	121,818	7,436,076
總計	466,195			234.85	422,444

(1)

上述股票回購包括退出與授予限制性獎勵相關的公司普通股。

(2)

二月份2020 年 12 月 12 日，公司董事會批准了一項新的股票回購計劃，最多可額外購買 1000 萬股公司普通股。截至2024年3月31日，通過股票回購計劃購買的股票總額為260萬股，總成本為4.444億美元，加權平均每股成本為170.40美元。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息

在截至2024年3月31日的季度中，公司沒有任何董事或高級職員採用、已修改或終止S-K法規第408（a）項中定義的 “規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”。

第 6 項。展品

(a)

展品




10.1*	執行官股票期權協議表格（隨函提交）。
10.2*	執行官限制性股票單位協議表格（隨函提交）。
10.3*	執行官績效分成獎勵協議表格（隨函提交）。
31.1	根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條對總裁兼首席執行官（首席執行官）進行認證。
31.2	根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條對執行副總裁、首席財務官和財務主管（首席財務和會計官）進行認證。
32.1	根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條，對總裁兼首席執行官（首席執行官）以及執行副總裁、首席財務官和財務主管（首席財務和會計官）進行認證。

101.INS	內聯 XBRL 實例文檔
101.SCH	內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL	內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.LAB	內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
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101.DEF	內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
104	封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 的附件中）
* 反映了根據本報告第15 (b) 項要求作為證物提交的管理合同或其他補償安排。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。


		林肯電氣控股有限公司

		/s/ 加布裏埃爾·布魯諾
		加布裏埃爾布魯諾
		執行副總裁、首席財務官兼財務主管
		（首席財務和會計官）
		2024年4月25日