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瓦萊羅能源公佈2024年第一季度業績

•報告歸屬於瓦萊羅股東的淨收益為12億美元，合每股3.75美元

•報告的歸屬於瓦萊羅股東的調整後淨收益為13億美元，合每股3.82美元

•償還了3月15日到期的1.200％優先票據的1.67億美元未償本金餘額

•於1月18日宣佈定期派發每股1.07美元的季度現金分紅

•通過分紅和股票回購向股東返還了14億美元

•鑽石綠色柴油可持續航空燃料（SAF）項目現在預計將於2024年第四季度啟動

聖安東尼奧，2024年4月25日——瓦萊羅能源公司（紐約證券交易所代碼：VLO，“瓦萊羅”）今天報告稱，2024年第一季度歸屬於瓦萊羅股東的淨收益為12億美元，合每股收益3.75美元，而2023年第一季度為31億美元，合每股8.29美元。不包括隨附的財報表中顯示的調整，歸屬於瓦萊羅股東的調整後淨收益為13億美元，合每股3.82美元，而2023年第一季度為31億美元，合每股8.27美元。

煉油

煉油板塊公佈的2024年第一季度的營業收入為17億美元，而2023年第一季度的營業收入為41億美元。2024年第一季度，煉油吞吐量平均為每天280萬桶。

瓦萊羅首席執行官兼總裁萊恩·裏格斯表示：“儘管我們的煉油系統進行了大量的計劃維護，但我們很高興公佈第一季度的強勁財務業績。”“我們的團隊在進行維護活動的同時優化和最大化吞吐量的能力説明瞭我們長期致力於安全可靠運營所帶來的好處。”

可再生柴油

由鑽石綠色柴油合資企業（DGD）組成的可再生柴油板塊報告稱，2024年第一季度的營業收入為1.9億美元，而2023年第一季度的營業收入為2.05億美元。該細分市場的平均銷量為370萬輛

2024年第一季度每天加侖，比2023年第一季度高出每天74.1萬加侖。銷量增加是由於DGD亞瑟港工廠產量增加的影響，該工廠於2022年第四季度啟動，2023年第一季度正在提高產量。由於可再生柴油利潤率降低，2024年第一季度的營業收入低於2023年第一季度。

乙醇

乙醇板塊公佈的2024年第一季度的營業收入為1000萬美元，而2023年第一季度的營業收入為3,900萬美元。2024年第一季度調整後的營業收入為3,900萬美元。2024年第一季度的乙醇產量平均為每天450萬加侖，比2023年第一季度增加了28.3萬加侖。

企業和其他

2024年第一季度的一般和管理費用為2.58億美元，而2023年第一季度為2.44億美元。2024年第一季度的有效税率為21％。

投資和融資活動

2024年第一季度，經營活動提供的淨現金為18億美元。該金額中包括營運資金的1.6億美元不利影響，以及與另一合資企業成員在DGD中所佔份額相關的經營活動提供的1.22億美元調整後淨現金。不包括這些項目，2024年第一季度經營活動提供的調整後淨現金為19億美元。

2024年第一季度的資本投資總額為6.61億美元，其中5.63億美元用於維持業務，包括週轉、催化劑和監管合規成本。不包括歸屬於其他合資成員在DGD和其他可變權益實體中的股份的資本投資，歸屬於瓦萊羅的資本投資為6.19億美元。

瓦萊羅在2024年第一季度向股東返還了14億美元，其中3.56億美元作為股息支付，10億美元用於購買約660萬股普通股，派息率為經營活動提供的調整後淨現金的74％。

瓦萊羅將派息率定義為已支付的股息總額和股票回購的總成本除以經營運資金變動調整的經營活動提供的淨現金和DGD由經營活動提供的淨現金，不包括營運資本的變化，歸因於其他合資成員在DGD中的份額。

1月18日，瓦萊羅宣佈將其普通股的季度現金股息從每股1.02美元提高至每股1.07美元。

流動性和財務狀況

瓦萊羅償還了其於3月15日到期的1.200％優先票據的1.67億美元未償本金餘額，截至2024年第一季度，總債務為85億美元，融資租賃義務為24億美元，現金及現金等價物為49億美元。截至2024年3月31日，扣除現金和現金等價物的債務資本比率為17％。

戰略更新

DGD亞瑟港工廠的SAF項目正在提前進展，現在預計將於2024年第四季度投入運營，總成本為3.15億美元，其中一半歸因於瓦萊羅。該項目預計將使該工廠可以選擇將其目前4.7億加侖可再生柴油年產能的約50％升級為SAF。隨着該項目的完成，DGD有望成為世界上最大的SAF製造商之一。

裏格斯説：“我們仍然專注於十多年來一直是我們戰略標誌的事情——保持卓越的運營、妥善執行項目、圍繞資本投資的紀律以及我們對股東回報的承諾。”

電話會議

瓦萊羅的高級管理層將於美國東部時間今天上午10點舉行電話會議，討論該財報並提供運營和戰略的最新情況。

關於瓦萊羅

瓦萊羅能源公司通過其子公司（統稱瓦萊羅）是石油基和低碳液體運輸燃料和石化產品的跨國製造商和銷售商，其產品主要銷往美國（美國）、加拿大、英國（英國）、愛爾蘭和拉丁美洲。瓦萊羅擁有位於美國、加拿大和英國的15家煉油廠，總吞吐量約為

每天320萬桶。瓦萊羅是Diamond Green Diesel Holdings LLC的合資成員，該公司在美國墨西哥灣沿岸地區擁有兩座可再生柴油發電廠，年總產能約為12億加侖，瓦萊羅在美國中部大陸地區擁有12座乙醇工廠，總產能約為每年16億加侖。瓦萊羅通過其煉油、可再生柴油和乙醇部門管理其業務。請訪問investorvalero.com瞭解更多信息。

瓦萊羅聯繫人

投資者：

Homer Bullar，投資者關係和財務副總裁，210-345-1982

Eric Herbort，投資者關係和財務總監，210-345-3331

Gautam Srivastava，投資者關係董事，210-345-3992

媒體：

莉蓮·裏奧哈斯，媒體關係與傳播執行董事，210-345-5002

安全港聲明

本新聞稿及隨附的財報表中包含的陳述，或在電話會議上發表的陳述，表明瓦萊羅或管理層對未來的預期或預測，均為前瞻性陳述，旨在受1933年《證券法》和1934年《證券交易法》的安全港條款的保護。“相信”、“預期”、“應該”、“估計”、“打算”、“目標”、“將”、“計劃”、“預測”、“指導” 和其他類似的表述用於識別前瞻性陳述。本新聞稿和隨附的財報表中的前瞻性陳述包括，在電話會議上做出的前瞻性陳述可能包括與瓦萊羅的低碳燃料戰略、預期時機、項目成本和績效、未來市場和行業狀況、未來運營和財務業績、未來生產和製造能力和規模以及未來風險管理等有關的聲明。值得注意的是，基於多種因素，包括瓦萊羅無法控制的因素，例如立法或政治變化或發展、市場動態、網絡攻擊、天氣事件以及其他影響瓦萊羅運營和財務業績或對瓦萊羅產品需求的事項，實際業績可能與此類前瞻性陳述中的預測存在重大差異。這些因素還包括但不限於當前或正在考慮的法律、政治或監管發展方面仍然存在的不確定性，這些發展不利於或限制了煉油和營銷業務，或徵收利潤、暴利税或利潤税或罰款，全球地緣政治和其他衝突和緊張局勢，通貨膨脹對利潤率和成本的影響，經濟活動

水平，以及上述情況可能對瓦萊羅的業務計劃、戰略、運營和財務業績產生的不利影響。有關可能導致實際業績與所表達或預測結果不同的這些因素和其他因素的更多信息，請參閲瓦萊羅的10-K表年度報告、10-Q表的季度報告以及向美國證券交易委員會提交併在瓦萊羅網站www.valero.com上查閲的其他報告。

非公認會計準則財務信息的使用

本財報和隨附的收益發布表中提到了美國公認會計原則（GAAP）未定義的財務指標。這些非公認會計準則指標包括歸屬於瓦萊羅股東的調整後淨收益、調整後的每股普通股收益——假設攤薄、煉油利潤率、可再生柴油利潤率、乙醇利潤率、調整後的煉油營業收入、調整後的乙醇營業收入、經營活動提供的調整後淨現金以及歸屬於瓦萊羅的資本投資。納入這些非公認會計準則財務指標是為了幫助比較不同時期的經營業績。有關非公認會計準則指標與其最直接可比的GAAP指標的對賬情況，請參閲隨附的收益發布表。收益發布表附註（c）提供了使用這些非公認會計準則財務指標的原因。

請參閲表第 16 頁開頭的收益發布表附註。

從表第 7 頁開始，查看各分部的經營亮點。

請參閲表第 16 頁開頭的收益發布表附註。

請參閲表第 16 頁開頭的收益發布表附註。

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請參閲表第 16 頁開頭的收益發布表附註。

請參閲表第 16 頁開頭的收益發布表附註。

請參閲表第 16 頁開頭的收益發布表附註。

(a) 2021年3月，我們宣佈與Navigator Energy Services（Navigator）一起參與當時提議的大規模碳捕集和封存管道系統。2023年10月，Navigator宣佈決定取消該項目。根據與項目相關的協議條款，我們對Navigator擁有一些權利和義務，包括迄今為止項目總成本的一部分。因此，在截至2024年3月31日的三個月中，我們確認了與我們對Navigator的預期債務有關的2900萬美元費用。

(b) “其他淨收益” 包括截至2023年3月31日的三個月中1100萬美元的淨收益，這與我們的各種優先票據本金總額1.99億美元的提前退回有關。

(c) 我們在收益發布表和隨附的財報中使用某些財務指標（如下所述），這些指標未根據公認會計原則定義，被視為非公認會計準則指標。

我們已經定義了這些非公認會計準則指標，並認為它們對我們財務報表的外部用户很有用，包括行業分析師、投資者、貸款人和評級機構。我們認為，這些指標對評估我們的持續財務業績很有用，因為當與最具可比性的GAAP指標相匹配時，它們可以提高調整後的某些項目之間的可比性，我們認為這些項目並不能代表我們的核心經營業績，也可能掩蓋我們的基本業務業績和趨勢。不應將這些非公認會計準則指標視為其最具可比性的GAAP指標的替代方案，也不應將其單獨考慮，也不應將其作為對根據公認會計原則報告的經營業績分析的替代品。此外，這些非公認會計準則指標可能無法與其他公司使用的類似標題的指標相提並論，因為我們可能會對它們進行不同的定義，從而降低了它們的效用。

非公認會計準則指標如下：

◦歸屬於瓦萊羅能源公司股東的調整後淨收益定義為歸屬於瓦萊羅能源公司股東的淨收益，調整後反映了下述項目及其相關的所得税影響。調整的所得税影響是使用22.5％的美國聯邦和州合併法定税率計算得出的。我們之所以對這些項目進行調整，是因為我們認為它們並不能代表我們的核心經營業績，而且它們的調整是衡量我們持續財務業績的重要指標，可以更好地評估我們的基本業務業績和趨勢。下文提供了我們對每項調整的信念的依據。

—項目負債調整 — 與取消Navigator項目相關的項目負債調整（見附註（a））並不表示我們的持續運營。

—提前償還債務的收益——與我們的各種優先票據提前退還相關的折扣、保費和其他費用（見附註（b））與我們的借貸和融資活動的持續成本無關。

◦調整後的普通股每股收益——假設攤薄定義為瓦萊羅能源公司股東的調整後淨收益除以適用期內已發行的加權平均股數（假設攤薄）。

◦煉油利潤率定義為煉油分部的營業收入，不包括運營費用（不包括折舊和攤銷費用）、折舊和攤銷費用以及其他運營費用。我們認為，煉油利潤率是衡量煉油板塊運營和財務業績的重要指標，因為它是與該行業市場參考產品利潤率最具可比性的指標，行業分析師、投資者和其他人使用該產品利潤率來評估我們的業績。

◦可再生柴油利潤率定義為可再生柴油分部的營業收入，不包括運營費用（不包括折舊和攤銷費用）以及折舊和攤銷費用。我們認為，可再生柴油利潤率是衡量我們可再生柴油板塊運營和財務業績的重要指標，因為它是與行業市場參考產品利潤率最具可比性的指標，行業分析師、投資者和其他人使用該產品利潤率來評估我們的業績。

◦乙醇利潤率定義為乙醇分部的營業收入，不包括運營費用（不包括折舊和攤銷費用）、折舊和攤銷費用以及其他運營費用。我們認為，乙醇利潤率是衡量我們乙醇板塊運營和財務業績的重要指標，因為它是與行業市場參考產品利潤率最具可比性的指標，行業分析師、投資者和其他人使用該產品利潤率來評估我們的業績。

◦調整後的煉油營業收入定義為煉油分部的營業收入，不包括其他運營費用。我們認為，調整後的煉油營業收入是衡量煉油板塊運營和財務業績的重要指標，因為它不包括不代表該細分市場核心經營業績的項目。

◦調整後的乙醇營業收入定義為乙醇分部的營業收入，不包括其他運營費用。我們認為，調整後的乙醇營業收入是衡量我們乙醇板塊運營和財務業績的重要指標，因為它不包括不代表該細分市場核心經營業績的項目。

◦經營活動提供的調整後淨現金定義為經營活動提供的淨現金，不包括下述項目。我們認為，經營活動提供的調整後淨現金是衡量我們持續財務業績的重要指標，可以更好地評估我們產生現金為投資和融資活動提供資金的能力。下文提供了我們對每項排除物品的信念依據。

—流動資產和流動負債的變化—扣除流動負債的流動資產代表我們的運營流動性。我們認為，我們運營流動性的不同時期的變化並不代表我們的業務產生的可用於為我們的投資和融資活動提供資金的現金。

—DGD由經營活動提供的調整後淨現金歸因於其他合資成員在DGD的所有權——我們是DGD中50％的合資企業成員，我們合併了DGD的財務報表。我們的可再生柴油部門包括DGD的業務以及銷售其產品的相關活動。由於我們合併了DGD的財務報表，因此DGD通過運營活動（或運營現金流）提供的所有淨現金都包含在經營活動提供的合併淨現金中。

DGD的成員使用DGD的運營現金流（不包括其流動資產和流動負債的變化）為其資本投資提供資金，而不是將所有現金分配給自己。儘管如此，DGD的運營現金流實際上可歸因於每個成員，只有50％的DGD運營現金流應歸因於我們通過運營活動提供的淨現金。因此，我們對DGD運營現金流中歸屬於其他合資企業成員所有權的部分調整了運營活動提供的淨現金，因為我們認為這更準確地反映了可供我們為投資和融資活動提供資金的運營現金流。調整的計算方法如下（以百萬計）：

◦歸屬於瓦萊羅的資本投資定義為我們合併現金流量表中列報的所有資本支出、遞延週轉和催化劑成本支出，不包括DGD歸屬於其他合資企業成員的資本投資部分以及除DGD以外的VIE的所有資本支出。

DGD的成員使用DGD的運營現金流（不包括其流動資產和流動負債的變化）為其資本投資提供資金，而不是將所有現金分配給自己。由於DGD的運營現金流實際上可歸因於每個成員，因此只有50％的DGD資本投資應歸因於我們在總資本投資中所佔的淨份額。我們還排除了我們整合的其他VIE的資本支出，因為我們不運營這些VIE。我們認為，歸屬於瓦萊羅的資本投資是一項重要的衡量標準，因為它更準確地反映了我們的資本投資。

(d) 此處反映的煉油分部區域包含以下煉油廠：美國墨西哥灣沿岸——東科珀斯克里斯蒂煉油廠、西科珀斯克里斯蒂煉油廠、休斯頓、梅羅、亞瑟港、聖查爾斯、德克薩斯城和三河煉油廠；美國中部大陸——阿德莫爾、麥基和孟菲斯煉油廠；北大西洋——彭布羅克和魁北克城煉油廠；以及美國西海岸——貝尼西亞和明頓煉油廠系列。

(e) 主要包括石化產品、天然氣油、6號燃料油、石油焦、硫磺和瀝青。

(f) 瓦萊羅在財報發佈表和隨附的財報中使用某些運營統計數據（如下所示）來評估可比時期之間的業績。不同的公司可能以不同的方式計算。

每桶吞吐量、每加侖銷售量和每加侖產量的所有計算方法是將相關的美元金額除以該期間的吞吐量、銷售量和產量（如果適用）。

吞吐量、銷售量和產量的計算方法分別是將每天的吞吐量、每天的銷售量和每天的產量（如附表所示）乘以適用期間的天數。我們分別使用煉油板塊、可再生柴油板塊和乙醇板塊的吞吐量、銷售量和產量，這是因為其他運營設施與我們的細分市場相似的設施的人通常使用它們。我們認為，使用此類數量產生的單位金額最能代表我們運營這些設施所產生的產品利潤率和運營成本。

(g) RVO成本代表為遵守可再生燃料標準計劃而按每桶計算的平均市場成本。RVO 成本的計算方法是：(i) 與每類可再生燃料（即生物質柴油、纖維素生物燃料、先進生物燃料和總可再生燃料）相關的可再生燃料在適用期內的平均市場價格乘以（ii）美國環境保護局設定或提議的必須與石油基運輸燃料混合的每類可再生燃料的體積配額。機構，按百分比計算每類可再生燃料的結果計算。