標普全球公佈第一季度業績

紐約州紐約，2024年4月25日——標普全球（紐約證券交易所代碼：SPGI）今天公佈了第一季度業績。本財報和補充材料可在以下網址獲得：http://investor.spglobal.com/Quarterly-Earnings。

該公司報告稱，2024年第一季度收入為34.91億美元，與2023年第一季度相比增長了10％。第一季度GAAP淨收入增長了25％，達到9.91億美元，GAAP攤薄後每股收益增長了28％，至3.16美元，這是由於淨收入的增加主要是由評級和指數的強勁增長以及與合併相關的成本降低所推動的。不包括工程解決方案（ES）的影響，收入將同比增長14％。第一季度調整後的淨收益增長了24％，達到12.58億美元，調整後的攤薄後每股收益增長了27％，至4.01美元。

注意：上述所有收入列報均指GAAP收入。調整後的財務指標是指所有時期的非公認會計準則調整後的指標。

該公司第一季度公佈的營業利潤率增長了350個基點，至39.7％，這主要是由於我們的評級和指數部門收入的增加以及與合併相關的成本降低。調整後的營業利潤率增長了360個基點至49.8％，這主要是由於我們的評級和指數部門的收入增長。

第一季度GAAP攤薄後每股收益增長了28％，至3.16美元，這主要是由於淨收益增長了25％，攤薄後的已發行股票減少了3％。

調整後的攤薄後每股收益增長了27％，至4.01美元，這是由於調整後的淨收益增長了24％，攤薄後的已發行股票減少了3％。貨幣對調整後的攤薄每股收益產生了0.06美元的積極影響。2024年第一季度最大的非核心收益調整是與交易相關的攤銷、合併相關成本和重組。

除上述內容外，該公司預計，由於淨收入預期的提高，2024年經營活動提供的現金，減去資本支出和向非控股權持有人的分配，約為42億美元，而之前的預期約為41億美元。該公司預計，調整後的自由現金流（不包括某些項目）約為45億美元，而之前的預期約為44億美元，這也是預期淨收入增加的結果。

該公司重申了GAAP和調整後的交易相關攤銷和税率指導。鑑於第一季度的強勁表現，公司最新的收入增長指引比之前的指導區間高出50個基點。與先前的預期相比，按公認會計原則計算，公司未分配支出預計將增加約1000萬美元，調整後將增加500萬美元，這主要是由於激勵性薪酬的增加。現在，GAAP營業利潤率預計將增長500-550個基點，而之前的預期約為500個基點。調整後的營業利潤率預計將擴大100-150個基點，而之前的預期約為100個基點。由於現金餘額的預期利息收入增加，GAAP和調整後的利息支出淨額預計將比先前的預期低約1500萬美元。由於預期收入和營業利潤率的提高，GAAP攤薄後每股收益和調整後的攤薄每股收益預計都將比先前的指導區間高出約0.10美元。該公司現在預計，與之前預期的約1.65億美元至1.75億美元相比，GAAP和調整後的資本支出將增加。

GAAP和非GAAP調整後的指導意見包括所有時期的資產剝離貢獻。

非公認會計準則調整後的指導不包括與合併相關的成本和與收購相關的無形資產的攤銷。

資本回報：在2024年全年，公司預計將通過分紅和股票回購將調整後自由現金流的約85％返還給股東。董事會已批准每季度現金分紅0.91美元。該公司預計，到2024年第三季度，將進行總額約13億美元的額外股票回購。

補充信息/電話會議/網絡直播詳情：公司高級管理層將在定於今天（美國東部時間4月25日上午 8:30）舉行的電話會議上審查2024年第一季度的收益業績。電話會議上提供的其他信息以及公司的補充幻燈片內容可在公司的投資者關係網站上找到，網址為 http://investor.spglobal.com/Quarterly-Earnings。

網絡直播將在 http://investor.spglobal.com/Quarterly-Earnings 進行直播和重播。（請將 URL 複製並粘貼到 Web 瀏覽器中。）

提供電話接入。美國參與者可以撥打（888）603-9623；國際參與者可以撥打+1（630）395-0220（將收取長途費用）。密碼是 “標普全球”，會議負責人是道格拉斯·彼得森。錄製的電話重播將在會議結束大約兩小時後提供，並將持續到2024年5月25日。美國參與者可以撥打（888）566-0438；國際參與者可以撥打+1（203）369-3047（將收取長途費用）。不需要密碼。

調整後信息與美國公認會計原則信息的比較：公司根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）報告其財務業績。根據1934年《證券交易法》G條例的定義，公司還提及並提出了某些額外的非公認會計準則財務指標。這些指標是：調整後的淨收益；調整後的攤薄後每股收益；調整後的營業利潤和利潤率；調整後的公司未分配支出；調整後的交易相關攤銷；調整後的淨利息支出；調整後的所得税準備金；調整後的有效税率；以及經營活動提供的現金，減去資本支出和對非控股權持有人的分配，自由現金流和調整後的自由現金流，不包括某些項目。

公司在附錄5、7和8中納入了這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標的對賬。由於估算某些項目存在挑戰且不切實際，因此無法將某些前瞻性非公認會計準則財務指標與可比的GAAP指標進行對賬。公司無法提供此類前瞻性非公認會計準則財務指標的對賬表，因為此類對賬所需的某些項目不在公司的控制範圍之內和/或無法合理預測。由於這些挑戰，如果不付出不合理的努力，就無法對此類前瞻性非公認會計準則財務指標進行對賬。

公司的非公認會計準則指標包括反映管理層如何看待我們業務的調整。公司認為，這些非公認會計準則財務指標提供了有用的補充信息，對於經營活動提供的現金以外的非公認會計準則財務指標，減去資本支出和對非控股權益持有人的分配；自由現金流；以及不包括某些項目的調整後自由現金流，使投資者能夠更好地比較公司各時期的業績，管理層內部也使用這些指標來評估其業務的經營業績，評估員工的業績補償目的並決定如何分配資源。公司認為，列報經營活動提供的現金，減去對非控股權益持有人的資本支出和分配；自由現金流；調整後的自由現金流，不包括某些項目，使投資者能夠以與管理層使用的方法類似的方式評估我們的基礎業務產生的現金，此類衡量標準有助於評估我們可用於預付債務、進行戰略收購和投資以及回購股票的現金。但是，投資者不應將這些非公認會計準則指標與公司報告的財務信息分開考慮，或將其作為其替代品。

前瞻性陳述：本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所定義的 “前瞻性陳述”。這些陳述表達了管理層當前對未來事件、趨勢、突發事件或結果的看法，出現在本新聞稿的不同地方，使用了 “預測”、“假設”、“相信”、“繼續”、“估計”、“預期”、“預測”、“未來”、“打算”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“戰略”、“目標” 等詞語，以及諸如 “可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“應該”、“將” 和 “會” 之類的未來時態或條件時態動詞。例如，管理層在討論以下話題時可能會使用前瞻性陳述：突發事件的結果；監管機構的未來行動；公司業務戰略和創收方法的變化；突發事件的發展和業績

公司的服務和產品；收購和處置的預期影響；公司的有效税率；以及公司的成本結構、股息政策、現金流或流動性。

前瞻性陳述受固有風險和不確定性的影響。可能導致實際業績與前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異的因素包括：

▪ 全球經濟、金融、政治和監管狀況（包括國內生產總值增長放緩或衰退、銀行業不穩定和通貨膨脹），以及導致不確定性和波動、自然和人為災害、內亂、公共衞生危機（例如流行病）、地緣政治不確定性（包括軍事衝突）以及立法、監管、貿易和政策變化可能導致的狀況的因素；

▪ 債務、股票、大宗商品、能源和汽車市場的波動性和健康狀況，包括信貸質量和利差、流動性和未來債務發行水平、對追蹤指數和評估的投資產品的需求以及某些交易所交易衍生品的交易量；

▪ 公司運營所在行業和地區的信用評級需求和市場；

▪ 公司維持足夠的物理、技術和管理保障措施以保護機密信息和數據安全的能力，以及系統或網絡中斷的可能性，從而導致監管部門處罰和補救費用或不當披露機密信息或數據；

▪ 訴訟、政府和監管程序、調查和查詢的結果；

▪ 市場上影響公司信譽或以其他方式影響市場對獨立信用評級、基準、指數和其他服務的完整性或效用的看法的擔憂；

▪ 我們吸引、激勵和留住關鍵員工的能力，尤其是在競爭激烈的商業環境中；

▪ 公司因不遵守其經營所在司法管轄區適用的外國和美國法律法規而面臨的潛在刑事制裁或民事處罰，包括與伊朗、俄羅斯和委內瑞拉等國家相關的制裁法律，美國《反海外腐敗法》和2010年《英國反賄賂法》等反腐敗法，禁止向政府官員支付腐敗款項的當地法律以及進出口限制；

▪ 歐洲、美國和全球其他地方不斷變化的監管環境影響着我們的每項業務及其提供的產品以及我們對這些業務的合規性；

▪ 公司進行收購和處置以及成功整合我們收購的業務的能力；

▪ 整合公司的客户、供應商或競爭對手；

▪ 其他公司引入競爭產品或技術；

▪ 我們開發新產品或技術、將我們的產品與新技術（例如人工智能）整合或與新的或現有競爭對手提供的新產品或技術競爭的能力；

▪ 競爭性產品和定價的影響，包括新產品開發和全球擴張的成功水平；

▪ 客户削減成本壓力的影響；

▪ 我們的客户和其他市場參與者對我們產品和服務的需求下降；

▪ 公司及其第三方服務提供商維護足夠物理和技術基礎設施的能力；

▪ 公司成功從災難或其他業務連續性問題中恢復的能力，例如地震、颶風、洪水、內亂、抗議、軍事衝突、恐怖襲擊、流行病或傳染病爆發、安全漏洞、網絡攻擊、數據泄露、斷電、電信故障或其他自然或人為事件；

▪ 美國和國外的併購活動水平；

▪ 公司未來的現金流和資本投資水平；

▪ 外幣匯率波動對公司收入和淨收入的影響；以及

▪ 適用税收或會計要求的變更對公司的影響。

上述因素並非詳盡無遺。公司及其子公司在不斷變化的商業環境中運營，新風險經常出現。因此，公司提醒讀者不要過分依賴任何前瞻性陳述，這些陳述僅代表其發表之日。除非適用法律要求，否則公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述以反映其發表之日後發生的事件或情況。有關公司業務的更多信息，包括有關可能對其業績產生重大影響的因素的信息

運營和財務狀況包含在公司向美國證券交易委員會提交的文件中，包括我們最近提交的10-K表年度報告中的第1A項 “風險因素”。

關於標普全球

標普全球（紐約證券交易所代碼：SPGI）提供基本情報。我們為政府、企業和個人提供正確的數據、專業知識和互聯技術，使他們能夠堅定地做出決策。從幫助客户評估新投資到指導他們完成供應鏈中的ESG和能源轉型，我們為世界解鎖新機遇、解決挑戰並加快進步。

我們受到許多世界領先組織的廣泛追捧，為全球資本、大宗商品和汽車市場提供信用評級、基準、分析和工作流程解決方案。通過我們的每一項服務，我們都能幫助世界領先的組織規劃當今的明天。

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標普全球

簡明合併損益表

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月

（百萬美元，每股數據除外）

N/M-表示等於或大於 100% 的變化或沒有意義

注意-所有展品表格中的百分比變化是根據實際數字計算得出的，而不是根據列出的四捨五入數字計算得出的。

標普全球

簡明合併資產負債表

2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日

（以百萬美元計）

 

（未經審計）						3月31日									十二月三十一日
						2024									2023
資產：
現金、現金等價物和限制性現金						$	1,544								$	1,291
其他流動資產						3,824									3,852
待售企業的資產 1						60									—
流動資產總額						5,428									5,143
財產和設備，淨額						247									258
使用權資產						371									379
商譽和其他無形資產，淨額						51,868									52,248
對未合併子公司的股權投資						1,775									1,787
其他非流動資產						788									774
總資產						$	60,477								$	60,589
負債和權益：
短期債務						$	301								$	47
未賺取的收入						3,535									3,461
其他流動負債						2,031									2,617
待售企業的負債 1						10									—
長期債務						11,404									11,412
租賃負債——非流動						524									541
遞延所得税負債——非流動						3,631									3,690
養老金、其他退休後福利和其他非流動負債						792									721
負債總額						22,228									22,489
可贖回的非控制性權益						3,825									3,800
權益總額						34,424									34,300
負債和權益總額						$	60,477								$	60,589

1 包括截至 2024 年 3 月 31 日的 Fincentric。

標普全球

簡明合併現金流量表

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月

（以百萬美元計）

 

（未經審計）						2024									2023
經營活動：
淨收入						$	1,068								$	860
為將淨收入與經營活動提供的現金進行核對而進行的調整：
折舊						23									25
無形資產的攤銷						264									262
遞延所得税						(67)									(167)
基於股票的薪酬						33									46
處置收益						—									(50)
其他						96									18
其他運營資產和負債的淨變動						(469)									(400)
經營活動提供的現金						948									594
投資活動：
資本支出						(24)									(28)
收購，扣除獲得的現金						(1)									(272)
處置收益						—									50
短期投資的變化						5									(3)
用於投資活動的現金						(20)									(253)
融資活動：
短期債務的增加，淨額						250									710
支付給股東的股息						(286)									(290)
對非控股權益持有人的分配，淨額						(73)									(78)
回購庫存股						(500)									(500)
行使股票期權、員工對股份付款的預扣税等						(48)									(72)
用於融資活動的現金						(657)									(230)
匯率變動對現金的影響						(18)									7
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化						253									118
期初的現金、現金等價物和限制性現金						1,291									1,287
期末現金、現金等價物和限制性現金						$	1,544								$	1,405

標普全球

各細分市場的經營業績

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月

（以百萬美元計）

N/M-表示等於或大於 100% 的變化或沒有意義

(a) 2024年包括3,100萬美元的員工遣散費、1,100萬美元的IHS Markit合併成本和300萬美元的收購相關成本。2023年包括4,600萬美元的處置收益、1,300萬美元的IHS Markit合併成本和600萬美元的員工遣散費。此外，2024年和2023年分別包括1.4億美元和1.41億美元收購所得無形資產的攤銷。

(b) 2024年和2023年分別包括200萬美元和100萬美元的員工遣散費，以及分別收購700萬美元和200萬美元無形資產的攤銷。

(c) 2024年包括500萬美元的IHS Markit合併成本。2023年包括1,300萬美元的IHS Markit合併成本和200萬美元的員工遣散費。此外，2024年和2023年分別包括3,200萬美元和3,300萬美元收購的無形資產的攤銷。

(d) 2024年包括100萬美元的IHS Markit合併成本。2023年包括100萬美元的IHS Markit合併成本和100萬美元的收購相關成本。此外，2024年和2023年分別包括7,600萬美元和7400萬美元收購的無形資產的攤銷。

(e) 2024年包括100萬美元的IHS Markit合併成本和100萬美元的員工遣散費。2023年包括400萬美元的處置收益、100萬美元的員工遣散費和100萬美元的IHS Markit合併成本。此外，還包括2024年和2023年900萬美元收購所得無形資產的攤銷。

(f) 2023年包括收購200萬美元無形資產的攤銷。

(g) 2024年包括1800萬美元的IHS Markit合併成本、200萬美元的員工遣散費、100萬美元的收購相關成本和100萬美元的租賃相關成本的回收。2023年包括3700萬美元的IHS Markit合併成本、1300萬美元的處置相關成本、100萬美元的員工遣散費和100萬美元的收購相關成本。此外，2023年收購100萬美元無形資產的攤銷也包括在內。

(h) 2024年和2023年包括收購1,400萬美元無形資產的攤銷。

標普全球

經營業績-報告的與調整後的對比

非公認會計準則財務信息

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月

（以百萬美元計，每股金額除外）

調整後的費用

調整後的營業利潤

調整後的利息支出，淨額

調整後的所得税準備金

（未經審計）						2024						2023						% 變化
所得税準備金						$	248					$	188					32%
非公認會計準則調整 (a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) (h)						13						24
與交易相關的攤銷						67						66
調整後的所得税準備金						$	328					$	279					17%

調整後的有效税率

1 調整後的有效税率的計算方法是將調整後的所得税準備金除以調整後的税前收入，其中包括來自未合併子公司的收入。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，調整後的有效税率分別為19.9％和21.0％，其中不包括來自未合併子公司的收入。

歸屬於SPGI的調整後淨收益和攤薄後每股收益

（未經審計）						2024															2023															% 變化
						歸屬於SPGI的淨收益						攤薄後每股									歸屬於SPGI的淨收益						攤薄後每股									歸屬於SPGI的淨收益						攤薄後每股
已報告						$	991					$	3.16								$	795					$	2.47								25%						28%
非公認會計準則調整						55						0.18									9						0.03
與交易相關的攤銷						212						0.67									209						0.65
調整後						$	1,258					$	4.01								$	1,013					$	3.15								24%						27%

N/M-表示等於或大於 100% 的變化或沒有意義

注-由於四捨五入，所列總數可能不相和。

注——截至2024年3月31日的三個月，市場情報、評級、大宗商品洞察、流動性和指數的調整後營業利潤率分別為33％、65％、47％、38％和73％。截至2024年3月31日的三個月，公司調整後的營業利潤率為50％。調整後的營業利潤率按調整後的營業利潤除以收入計算。

(a) 2024年包括3,100萬美元（税後2300萬美元）的員工遣散費、1,100萬美元（税後800萬美元）的IHS Markit合併成本和300萬美元（税後200萬美元）的收購相關成本。2023年包括處置4600萬美元（税後3,400萬美元）的收益、1,300萬美元（税後1000萬美元）的員工遣散費（400萬美元）税後百萬美元）。

(b) 2024年和2023年分別包括200萬美元（税後100萬美元）和100萬美元（税後100萬美元）的員工遣散費。

(c) 2024年包括IHS Markit的500萬美元（税後400萬美元）的合併成本。2023年包括1,300萬美元（税後900萬美元）的IHS Markit合併成本和200萬美元（税後100萬美元）的員工遣散費。

(d) 2024年包括100萬美元（税後100萬美元）的IHS Markit合併成本。2023年包括100萬美元（税後低於100萬美元）的IHS Markit合併成本和100萬美元（税後100萬美元）的收購相關成本。

(e) 2024年包括100萬美元（税後100萬美元）的IHS Markit合併成本和100萬美元（税後100萬美元）的員工遣散費。2023年包括400萬美元（税後300萬美元）的處置收益、100萬美元（税後100萬美元）的員工遣散費和100萬美元（税後100萬美元）的IHS Markit合併成本。

(f) 2024年包括1800萬美元（税後1400萬美元）的IHS Markit合併成本、200萬美元（税後100萬美元）的員工遣散費、100萬美元（税後100萬美元）的收購相關成本以及100萬美元（税後100萬美元）的租賃相關成本的回收。2023年包括3,700萬美元（税後2,800萬美元）的IHS Markit合併成本，1300萬美元（1,000萬美元）的處置相關成本（1,000萬美元）百萬美元的税後）、100萬美元的員工遣散費（税後100萬美元）和100萬美元的收購相關成本（税後100萬美元）。

(g) 2024年和2023年包括700萬美元（税後500萬美元）的保費攤銷福利。

(h) 2024年包括收購前與IHS Markit相關的600萬美元税收支出，由公認會計原則年化有效税率差異產生的200萬美元税收優惠所抵消。2023年包括與處置相關的1,600萬美元税收優惠。

標普全球

收入信息

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月

（以百萬美元計）

按類型劃分的收入

N/M-表示等於或大於 100% 的變化或沒有意義

(a) 訂閲收入主要來自通過饋送和網絡渠道分發數據、估值服務、分析、第三方研究和信用評級相關信息、市場數據和市場洞察以及其他信息產品和軟件定期許可以及Mobility的核心信息產品。

(b) 非訂閲/交易收入主要與公開發行債務的評級和銀行貸款評級有關。

(c) 非交易收入主要與信用評級監督、基於客户關係的定價計劃的年費、實體信用評級的費用以及CRISIL的全球研究和分析費用有關。非交易收入還包括因使用和分發評級開發的內容和數據的權利而向市場情報部門收取的分部間收入減免。

(d) 資產掛鈎費用主要與基於交易所交易基金、共同基金和保險產品標的資產的費用有關。

(e) 基於銷售使用量的特許權使用費收入主要與交易所交易衍生品的交易費用以及向商品交易所許可專有市場價格數據和價格評估有關。

(f) 經常性可變收入是指來自服務合同的收入，這些合同根據已處理的交易數量、管理的資產或估值的頭寸數量等因素規定了費用。

    

標普全球

非公認會計準則財務信息

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月

（以百萬美元計）

計算自由現金流和調整後的自由現金流，不包括某些項目

標普全球

非公認會計準則指南

2024 年非 GAAP 指導方針的對賬

（未經審計）
						低						高
GAAP 攤薄後每股						$	10.80					$	11.05
與交易相關的攤銷						2.77						2.77
IHS Markit 的合併成本						0.28						0.28
保費攤銷福利						(0.07)						(0.07)
重組						0.09						0.09
税率						(0.02)						(0.02)
非公認會計準則調整後的攤薄每股收益						$	13.85					$	14.10