展品99.3新聞發佈會電話

印孚瑟斯有限公司

24財年第三季度財務業績新聞電話會議

2024年1月11日

企業參與者：

薩利爾·帕雷克

首席執行官官員兼董事總經理

尼蘭詹·羅伊

首席財務官

Rishi Basu

企業通信

記者

裏圖·辛格

CNBC TV18

比娜·帕爾馬

《經濟時報》

阿尤什曼·巴魯阿

商業標準

雷沙布·肖

Moneycontrol

賈斯巴迪亞

薄荷

圖沙爾·迪普·辛格

NDTV利潤

哈里普里亞·蘇雷什

路透社

Haripriya Sureban

印度教商務專線

Sameer Ranjan Bakshi

《金融快報》

Rukmini Rao

《財富》印度版

Rishi Basu

大家晚上好，祝大家新年快樂。感謝您今天出席印孚瑟斯第三季度的財務報告。我的名字是Rishi，我代表印孚瑟斯歡迎你們今天的到來。在新聞發佈會的接下來的一個小時裏，我們向每家媒體提出一個問題。

在此，我想請我們的首席執行官Salil Parekh先生致開幕詞。輪到你了，薩利爾。

Salil 帕雷克

謝謝你，Rishi。大家下午好，祝大家新年快樂。我們第三季度的收入按不變貨幣計算分別下降了1%和1%。在前三個季度，按不變貨幣計算，我們的收入比去年同期增長了1.8%。

我們的營業利潤率為20.5%。大型交易規模為32億美元，其中71%是淨新交易。這包括一筆巨型交易。我們看到利用我們的黃玉能力的生產性人工智能程序的強勁吸引力。我們已將生成性人工智能組件集成到我們的服務系列產品組合中，為我們的客户創造了影響。我們有100,000名員工接受過生產性人工智能領域的培訓，我們已經為我們的客户開發了跨不同行業的一系列用例和收益場景。我們的利潤率提高計劃繼續獲得牽引力。

根據前三個季度的表現和第四季度的展望，我們將2014財年的收入增長指引收緊至1.5%至2%(按不變貨幣計算)。我們對2014財年的營業利潤率指引保持在20%至22%不變。

如您所知，Nilanjan將在本財政年度結束時離開印孚瑟斯。我要感謝尼蘭揚所做的出色工作，以及他給予印孚瑟斯強有力的地位。此外，我還想感謝尼蘭詹在過去幾年中的合作和友誼。我們祝願他在未來一切順利。

説到這裏，讓我們開始提問。

Rishi Basu

謝謝， Salil。我們現在開始提問。加入Salil的還有印孚瑟斯公司首席財務官尼蘭揚·羅伊先生。第一個問題來自CNBC TV18的Ritu Singh。

裏圖辛格

嗨，Salil。嗨，Nilanjan。一如既往，我們想再次理解為什麼你們在這一年中第三次修訂了這一指導方針。今年剩餘時間您的能見度如何？為什麼要收緊貨幣政策？我的意思是，當然，它將高於1%，可能低於2.5%的上限。

其次，當涉及客户預算時，您現在看到了什麼？美國的客户願意花更多錢嗎？無論是地域還是行業，弱項和強項是什麼？

再説一次，同樣的問題，即使在本季度，員工人數繼續減少，儘管您的流失率較低，為12.9%。如果您能概述一下您今年的招聘計劃，是嗎？除了數字之外，如果你能澄清這筆交易成功了，那筆15億美元的鉅額交易，還有你與人工智能轉型領域的一家全球客户簽署的諒解備忘錄，你似乎失去了。原因是什麼？您是否繼續看到交易取消？

雖然您希望您的同事一切順利，並且您總是説印孚瑟斯為其他公司培養了人才，但您對此感到自豪。這對業務有什麼影響？因為這不是一次性事件。在過去18個月左右的時間裏，我們看到了多次退出。

Salil 帕雷克

好吧。所以讓我開始吧。這裏面有幾個問題。第一個，我認為是在邊際。因此，我們所做的實際上是，隨着我們接近財政年度結束，我們收緊了收入增長指引，利潤率指引保持不變。因此，實際上，真的，高端的價格稍微低了一點，低端的價格上漲了一點。因此，我們認為前景在本質上非常相似，但指引收緊了，這就是我們的看法。

根據我們在前三個季度看到的情況，按不變貨幣計算，我們在前三個季度的增長率為1.8%。這就是我們對該指引所做的全部工作。

在預算方面，我認為這是我們在預算方面看到的問題之一。在這個階段，我們沒有看到客户有任何不同的行為。通常情況下，如你所知，第三季度是一個有大量休假和其他年終假期的季度，我們看到這種情況還在繼續。我們既沒有看到增長，也沒有看到下降，因此觀點相同。數字節目更少了。成本和效率，自動化遠遠不止於此。而產生式人工智能有很大的興趣和吸引力，即使它今天的收入很小。

然後有一個問題，我認為諒解備忘錄，我們沒有更多的評論。我們已經分享了我們在本季度一段時間前發表的聲明中的評論。

在領導力方面，我們確實很幸運，公司內部有一個很好的團隊和一組非常強大的領導者，在過去的幾個季度，甚至過去，擔任過許多新職位的人都是在公司工作過的人，在那裏發展了自己的技能。

我們很高興Nilanjan 在這一角色上花了五年時間。他顯然會同意他的觀點，我們在這五年裏取得了一個奇妙的結果。真的，Nilanjan 為此做出了巨大貢獻，並在展望未來時表達了所有美好的祝願。

Rishi Basu

謝謝。

裏圖·辛格

人數統計問題也是如此。而對於Nilanjan，你的Maximus項目，在你離開之前，我想從你那裏知道，你認為那個項目的最終目標是什麼？你如何評估你在這裏的任期，3月份之後你的下一步是什麼？

尼蘭詹·羅伊

是的，所以在這裏度過了輝煌的五年。我認為，在客户親密度方面，公司多年來的轉變確實令人驚歎，我們認為這是對大型交易的渴望，對人的關注，對股東的全部關注，以及資本配置。所以，真的，除了你們所有人詢問的數字，在Salil和董事會的領導下發生的整個轉變真的很棒。

五年是一段很長的時間， 20個季度回答了這個問題，所以我認為是時候搬家了，我會在以後做一些事情，正如新聞稿所説。但對我來説更重要的是，我可能會離開印孚瑟斯，但印孚瑟斯不能離開我，它只是我內心的一部分。

Rishi Basu

謝謝你，瑞圖。下一個問題來自《經濟時報》，貝娜。

比娜·帕爾馬

嗨，薩利爾。感謝您的電話。首先，就你們正在進行的交易而言，你能給我們一個感覺，你知道，接下來兩個季度會是什麼樣子？由於您的交易渠道，訂單減少了，上一季度為77億美元，但TCV減少了本季度？你能給我們解釋一下原因嗎？

而對於我們已經看到的高層管理人員的變動，只是補充了日圖所説的，你們沒有真正吸收更新的，或者沒有招聘更新的人，或者沒有做出更新的任命，是什麼原因？你為什麼會看到很多這樣的變動發生呢？您認為這是一次性事件嗎？原因是什麼？

另一件事是關於印孚瑟斯向競爭對手發送關於反偷獵和不道德行為的通信的報道。您能給我們談談您的看法嗎？

Salil 帕雷克

好的，謝謝。讓我試着檢查一下問題。我認為首先是勝利，事實上，我認為本季度一直非常強勁，達到32億美元。如果您查看這九個月，就會發現這是我們有史以來贏得的最高交易價值。事實上，這比我們在前一年的交易要多，當時我們在那次交易中達成了一筆非常大的交易。所以，我們感覺非常好。其中71%是全新的。這也是非常強大的，因為它有助於我們為未來做更多準備。上個季度的交易勝利也很特別，但這些都是很大的數字。我的意思是，32億美元真的遠遠高於我們在任何季度的平均交易成交量，如果你回顧一下，比如8個季度、10個季度、12個季度等等。因此，我們對未來的前景感到非常堅定。這些交易涉及成本效益、自動化、整合、SAP和雲方面的新工作。所以，有很多不同的領域，這是很好的。它在整個投資組合中都有。

我認為您對我們的高級領導團隊有疑問。同樣，我的感覺是，我們在公司內部的不同級別擁有一支異常強大的團隊。我們在過去的幾年裏一直在繼續，甚至一直到過去，總是在內部提拔許多責任更大的人。我們將在今年和未來幾年這樣做。

而我們從事的工作類型，人們接觸到了一些令人難以置信的機會，無論是與客户、交付、項目，以及我們正在從事的類型的項目都是相當領先的。所以我們對此感覺很好。關於你提到的一些媒體報道，我們對此沒有真正的評論。

Rishi Basu

謝謝你，貝娜。下一個問題來自商業標準報的Ayushman Baruah。

阿尤什曼{br]巴魯阿

嗨。因此，我認為這一趨勢似乎會繼續下去，儘管有大型和巨型交易，但收入增長並沒有與交易持平。那麼，我們什麼時候才能預計收入增長和大型交易同步？這就是其中之一。

其次，在垂直或地域方面，您有什麼具體的薄弱環節想要突出嗎？

Salil 帕雷克

因此，我將開始，然後Nilanjan可能會添加一些東西。我認為，大型交易更多地代表了我們與客户在大型轉型計劃、整合或成本和效率計劃方面的聯繫水平。收入既反映了交易的貢獻，也反映了客户正在做或不做的計劃。

例如，在過去幾個季度中，我們看到客户的數字節目有所減少。這種組合為我們提供了收入的結果，我們將看到全球經濟環境如何演變，這將告訴我們何時會出現這種情況。對不起，第二個是什麼？

阿尤什曼{br]巴魯阿

它是關於任何口袋的…

Salil 帕雷克

是的，個細分市場。所以，我們在那裏看到，你知道，金融服務，高科技，電信，我們仍然在市場上看到影響。我們看到製造業、能源公用事業和生命科學都在增長。所以，我們確實看到了這兩件事。同樣，在地理位置上，我們看到了北美業務的影響，歐洲業務的增長。因此，這不是所有人的一件事。

Rishi Basu

謝謝。下一個問題來自MoneyControl，Reshab Shaw。

修復 Shaw

嗨，先生們，我是瑞沙。那麼，在您的員工人數方面，Y-O-Y我們已經看到員工人數大幅減少，那麼這是否表明從現在開始收入將低於預期？你的客户數量一直在環比下降，而且呈下降趨勢。那麼，有什麼想説的嗎？關於休假，這對本季度的收入有多大影響？和可自由支配的支出，你認為它什麼時候會回來？

尼蘭詹羅伊

所以，我會拿幾個。因此，我認為休假是一個季節性的行業影響，它反映在-1%的持續貨幣貶值中，所以這也是其中的一部分。在人員編制方面，我們在上個季度已經告訴過您，我們仍有很大的利用率餘地。在某種程度上，這導致了6000多人的裁員。我們仍然在82.7%，我們的舒適度範圍在84%到85%之間。因此，我們仍有一些能力，我們隨時可以通過在短時間內接收更多學員來提高這一能力。因此，我們的模式在快速招聘、快速培訓和投產方面非常靈活。因此，從這個意義上説，我認為我們在捕捉任何未來增長的能力方面處於有利地位。

修復 Shaw

太棒了。謝謝您。

Rishi Basu

謝謝。下一個問題來自鑄幣廠報紙Jas Bardia。

賈斯巴迪亞

只有幾個問題。今年年初，你曾預計增長7%，現在這是第三次這樣的修正。此修訂中有多少是由特定於公司的因素造成的？你認為這其中有多少歸因於宏觀經濟問題？

第二個問題是，McCamish的網絡安全事件是否導致了這份15億美元的諒解備忘錄的終止。你能提供更多關於這方面的細節嗎？另外，你能列舉印孚瑟斯正在採取的一些措施來解決這個問題嗎？

Salil 帕雷克

那麼讓我先從指導點説起。我認為在指引上，本季度我們更多地將此視為指引的收緊。因此，從這個意義上説，這並不是什麼變化。更重要的是，隨着財政年度接近尾聲，可見性讓我們看到了類似的結果。

所以，如果你看看上個季度和這個季度，它在這個意義上看起來是相似的，除了離年底的距離減少了一半。關於這筆交易，具體來説，諒解備忘錄，我們沒有額外的評論，我們在早些時候已經做了具體的披露。

關於您問的McCamish 問題，我只是想與您分享一下我們在財務業績中陳述的意見。正如我們之前所述，我們的子公司之一Infosys McCamish經歷了一次網絡安全事件，導致其部分服務中斷。這些系統已經基本恢復，現在已經啟動並運行。

Rishi Basu

謝謝。下一個問題來自NDTV利潤，圖沙爾·辛格。

圖沙爾深水辛格

你好，有幾個問題。首先，在交易簽署方面，我們看到大筆交易的勝利仍在發生，但他們仍然沒有真正將轉化為收入。那麼，你認為這一點什麼時候會回來？到目前為止，大額交易是否如預期的那樣增加？

此外，我認為，由於工資上漲，您的利潤率環比下降。但您保持了全年的運營盈利能力指導。那麼，還有哪些保證金槓桿讓你有信心維持這些利潤率呢？關於您收購InSemi Tech的最後一個問題，您能和我們談談嗎？

薩利爾·帕雷克

在第一個方面，我認為，從我們看待大型交易的角度來看，它們確實幫助我們為未來奠定了基礎。從贏利規模來看，整體贏利價值非常強勁，達到32億美元，佔71%，非常高興有新的淨收益。這為我們帶來了，比方説，未來的一部分收入。同樣，也有一些數字節目或其他節目不是客户在這種環境下看到的。這會從收入中奪走一點。因此，這兩者結合在一起就是我們看到的收入結果，我們給出了我們看到的前景。這就是我們將如何將其結合在一起的方式。

尼蘭詹羅伊

在邊際，正如你在我們的披露中看到的，其中一個當然是，考慮到我們從11月1日起加薪，這大約是降幅的70個基點。事實上，我們已經下降了70個基點。由於McCamish事件，我們在收入和成本之間又產生了3000萬美元的影響。因此，這實際上是1.3%的逆風。我們已經在Project Maximus的基礎上進行了大約50個基點的補償，該項目目前正處於全面運轉中。這是橫跨的，我們已經談到了五個軌道和許多垂直領域。還有大約10個基點來自貨幣。當然，還有圍繞休假等方面的平衡。因此，我們實際上看到了非常強勁的潛在利潤率變動，因為Maximus，當然，加薪等是計劃好的，眾所周知的，並正在導致本季度的利潤率差距。

圖沙爾深水辛格

收購InSemi？

尼蘭詹羅伊

是的，正如你所知道的，我們的工程業務規模非常大，而且還在不斷增長。我們可能不會經常談論這件事。這是一項與世界各地領先的工程公司合作的業務，如你所知，半導體是一個預計從今天開始的領域，一個價值5000億美元的市場將達到約1萬億美元。就半導體芯片設計而言，這是一項非常令人興奮的業務，與世界各地領先的晶圓廠和非晶圓廠合作。我認為，首先，這將給我們一個很好的進入一個新領域的機會，也會給我們帶來一系列我們沒有的新客户。所以我們對此感到非常興奮。

Rishi Basu

謝謝。下一個問題來自路透社新聞的Haripriya Suresh。

哈里普里亞蘇雷什

晚上好，先生們。首先，我想了解，現在客户預算已經穩定下來，至少在本日曆年度是這樣，您看到交易勢頭是什麼樣子了嗎？有任何改善的跡象嗎？到目前為止，我們對事情的預期是什麼樣子？

而在指引上，我想要理解，因為它是2.5%的上限，對嗎？就像我想了解的那樣，如果您沒有看到取消訂單，等，為什麼上限會縮小。就地理位置而言，我的意思是在整個地區，這並不是一個明顯的Infy現象，而是整個公司-北美地區顯然受到了影響。這對你有多大影響？歐洲在任何方面都有所幫助嗎？

在招聘方面，您説會及時完成。那麼，假設您今年不會去校園，而我們可以預期員工人數會像現在這樣發展趨勢，這公平嗎？謝謝。

Salil 帕雷克

所以也許結合了幾件事。關於我們在日曆年度開始時看到的預算，我們的大部分評論都是關於我們正在關注的財政年度。預算程序已經開始，併為我們的許多客户啟動。現在還是一月份初。因此，它將以自己的方式通過。

在此階段，我們沒有看到與上個季度相比有任何變化。在這一點上，我們沒有看到情況變得更糟。我們沒有看到這種動態有任何變化。我們將對下一財年有自己的看法，因為我們將進入3，4月的時間框架，屆時我們將有 4月的結果。

指引對於我們來説，我們看到的前景與上個季度類似。但隨着年底的臨近，變異性就會減少，這就是我們收窄指引的原因。因此，這不是降低上限的問題。因為在這個意義上，我們增加了較低端。因此，我想説，我們上個季度和本季度的情況是相當平衡的。

哈里普里亞蘇雷什

校園招聘？

尼蘭詹羅伊

是。就像我剛才提到的一樣，我們會繼續監控利用率。而我們的靈活招聘模式，實際上是通過COVID，這既是校外的，也是校園內的，我認為這對我們來説是一個新的學習。因此它是按需的，我們可以在此之後，以防出現任何新的需求。當然，在這個階段，我們沒有看到任何迫在眉睫的校園要求。但對於任何數量的增加，我們現在也有一個非常強大的校外項目。

Rishi Basu

謝謝。下一個問題來自印度教商業專線的Haripriya Sureban。

Haripriya Sureban

嗨，夥計們。 Salil，你能給我們一些關於市場可見度的更多顏色嗎？我們不斷聽到宏觀狀況和形勢正在觸底。你認為這樣對嗎？你是否看到了任何形式的萌芽，或者你的讀數是什麼，你預計哪些垂直板塊會更早反彈？

在利潤率方面，您認為有什麼影響嗎？如果沒有貨幣貶值的順風，因為盧比已經持平幾乎一年了，那麼現在呢？

Salil 帕雷克

因此，對於宏觀經濟的前景，我們不知道它在週期中處於什麼位置。我們關注的是這將如何影響我們的客户決策。在那裏，我們看到了我們之前分享的東西，金融服務、電信、高科技，我們仍然看到了影響。同樣，我們在製造業、能源公用事業和生命科學領域也看到了增長。正如我們前面所説的，北美和歐洲在地理位置上也存在差異。

因此，在這個階段，我們沒有更多的觀點。我們顯然對我們所取得的交易勝利非常樂觀。其中許多交易贏得了成本和效率。但也有一些我們已經看到的交易勝利，例如在雲和SAP領域，這些領域我們擁有巨大的實力，因此我們感覺很好。然後，生成性人工智能在所有討論中變得越來越重要，雖然它不是一個很大的收入組成部分，但它在所有討論中仍然變得越來越重要。

尼蘭詹羅伊

在匯率方面，我們在制定保證金計劃時，實際上沒有計劃任何匯率變動。因此，在貨幣收益之上的任何東西實際上都是額外的。但我們的基本計劃並沒有反映出這一點。

Rishi Basu

謝謝。下一個問題來自金融快報Sameer Bakshi。

Sameer Ranjan(Br)巴克什

您好，先生。如果我説錯了，請糾正我。你説很多新一代人工智能項目都在籌備中，對嗎？你們有大約10萬名接受過人工智能培訓的員工。那麼為什麼我們看到規模較小、活躍的客户數量有所下降？

尼蘭詹羅伊

我認為，如果你從收入的角度來看，哪個更相關，那就是大客户繼續增長良好。當然，1500多個客户還有更長的尾巴。但我的意思是，最大的收入來自前50名、前100名、前200名。

Sameer Ranjan(Br)巴克什

好吧。謝謝您。

Rishi Basu

謝謝。下一個問題來自《財富》印度版的Rukmini Rao。

Rukmini Rao

嗨，謝謝。我有兩個澄清和一個問題。第一，麥卡米什3000萬美元的影響，本季度已經完全核算完畢？

尼蘭詹羅伊

是的，在收入損失和成本損失之間，是的。

Rukmini Rao

當然，謝謝。還有另一個，這是Beena所問的繼續。那麼，Salil，我不明白兩家公司如何能夠相互非正式地交談。如果印孚瑟斯真的寫信給同行提出了某些擔憂，那麼它必須是合法的。我是説，我猜是這樣的。那麼，你能不能告訴我們，當涉及到人才時，你是否與其他同行進行過交流？

薩利爾·帕雷克

我想您指的是媒體報道？

Rukmini Rao

對，對。

薩利爾·帕雷克

因此，我們對此沒有更多評論。

Rukmini Rao

回到沒有盈利的交易，對嗎？我只想從您那裏瞭解，是客户擔心印孚瑟斯是否有能力執行這筆交易，還是您面臨的是特定於客户的問題？大型交易的結構方式或在最後一刻遭到反擊的複選框是什麼真正導致了這筆交易不能帶來豐厚成果？此外，在大額交易方面，在完成大額交易時，客户對供應商的看法是否發生了根本性的變化？謝謝。

薩利爾·帕雷克

因此，從大型交易的運作方式來看，事實上，在本季度的第三季度，我們看到了相當多的整合交易，我們是其中的受益者，客户希望整合到選定的合作伙伴或戰略合作伙伴。因此，這是我們明顯看到的事情之一。

對於未完成的具體諒解備忘錄，沒有其他評論。我們發表了聲明，就像我們早些時候分享的那樣。市場上的交易流很好，因為從我們的角度來看，交易額為32億美元，遠高於我們在任何季度看到的大型交易的平均水平。隨着71%的淨增，這也是非常強勁的，因為這給了我們很好的信心，這是為未來而建的。我認為，然後你耦合到數字節目，沒有發生或放慢。這讓這些大型交易可能帶來的好處少了一點。這就是我們正在努力實現的平衡。

Rukmini Rao

Salil，就像您之前提到的那樣，數字交易不再是您收入的主要組成部分，對嗎？但是，當您的另一位同行已經在呼喚他們正在進行的Gen-AI收入時，您認為Infosys實際上何時能夠喊出這個數字或達到一定的收入規模，當談到能夠獲得Gen-AI交易並實現它時，您在曲線中處於什麼位置，我們可以説是豐厚的或能夠從Gen-AI獲得可觀的收入集？

Salil 帕雷克

因此，在生成性人工智能方面，我們擁有非常強大的能力集，與我們的客户進行了大量的活動。例如，我們正在與一家大型零售公司合作，進行他們的AI優先轉型。這是與客户一起進行的一項非常有戰略意義的工作。我們正在與一家大型全球銀行在其風險領域進行合作，使用大型語言模型使該風險領域更適合他們。

因此，我們有大量這樣的交易。我們目前還沒有公開分享Gen-AI收入是什麼，但我們擁有巨大的能力，一個很好的領先市場地位。我們覺得，在生成性人工智能中，我們在構建的能力方面非常強大。

例如，市場上有很多大型語言模型。有幾個不同的用例，不同的收益場景。例如，在客户服務、分析、數據和軟件工程方面，我們有很多這樣的服務。因此，我們正在與客户合作的許多領域。我們還開發了一種我們認為適合大型企業的方法，即我們所説的窄變壓器方法。

在這裏，當你關注大公司時，人們感興趣的不僅僅是消費者生成性人工智能。更多的是關於他們的數據集將對他們產生什麼影響。因此，根據區域的不同，您可以為他們的數據集使用哪種合適的大型語言模型。

因此，我相信我們在黃玉上擁有令人難以置信的能力。客户也對這種能力產生了共鳴。今天我們不是在談論人工智能的價值，但這是一個不同的主題。但我認為，我們正在做的工作是相當有影響力的。

Rukmini Rao

Salil，只需瞭解您實際獲得的Gen-AI需求是從現有客户那裏獲得的，或者您已經能夠獲得更新的客户端，也許票證大小更小。只是為了瞭解…

Salil 帕雷克

它是兩者的混合體。他們中有很大一部分是現有客户。我們的關係很好。他們已經看到了我們的能力集，他們是，正如我所説，這是共鳴。我們還做了我們所説的生產性人工智能路演。這是一次旅行，我們將在世界各地發揮我們的所有能力。也有一些新客户，我們在某種程度上是第一次做生成性人工智能。

Rishi Basu

Thank you. With that, we come to the end of this Q&A session. We thank our friends from media for being part of this press conference. Thank you, Salil. Thank you, Nilanjan.

Before we conclude, please note that the archived webcast of this press conference will be available on the Infosys website and on our YouTube channel later today. Thank you, and we request you to join us for some high tea outside.

Salil Parekh

Thanks.