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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

 

☒

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告

 

截至財年的1月31日，2021

或

 

☐

根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

 

在從日本到日本的過渡期內，日本將從日本過渡到日本，而日本將從日本過渡到日本，中國將從中國過渡到中國，從中國過渡到中國，中國將從中國過渡到中國。

佣金檔案編號1-16497

莫瓦多集團(Movado Group，Inc.)

(註冊人的確切姓名載於其章程)

 

紐約

 

13-2595932

(州或其他司法管轄區

公司或組織)

 

(美國國税局僱主

識別號碼)

 

 

650號公路, 斯蒂。三百七十五

帕拉默斯, 新澤西

 

07652-3556

(主要行政辦公室地址)

 

(郵政編碼)

註冊人電話號碼，包括區號：(201) 267-8000

根據該法第12(B)條登記的證券：

 

每節課的標題

 

 交易代碼

 

各證券交易所的名稱，在哪一家交易所註冊

普通股，每股面值0.01美元

 

 MOV

 

紐約證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券：無

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☐    不是  ☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據《交易法》第(13)節或第(15)(D)節提交報告。是☐    不是  ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速文件管理器

 

☐

加速的文件管理器

 

☒

 

非加速文件服務器

☐

規模較小的新聞報道公司

 

☐

新興成長型公司

 

☐

 

 

 

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。☒

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是☒

截至2020年7月31日，註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值約為$153百萬美元(以紐約證券交易所報告的註冊人普通股當天的收盤價為基礎)。就本次計算而言，假設每股A類普通股的市值與其可轉換為的一股普通股的市值相同，只有董事、高管和持股人持有的超過登記人總投票權10%的股票不包括在內。

截至2021年3月22日，註冊人的普通股和A類普通股的流通股數量為16,607,759和6,610,509，分別為。

以引用方式併入的文件

最終委託書中與註冊人2021年年度股東大會有關的部分(“委託書”)通過引用併入本文件第三部分。

 

 

 

 

 

前瞻性陳述

本年度報告中Form 10-K中的陳述，包括但不限於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”項下的陳述以及本報告中其他地方的陳述，以及公司未來向美國證券交易委員會(SEC)提交的文件中、公司新聞稿中的陳述，以及由公司授權高管或經公司授權高管批准所作的口頭陳述，都是非歷史性的，特此確認為：“前瞻性陳述”是為了“1995年私人證券訴訟改革法”提供的避風港。這些陳述是基於對該公司、其未來業績、該公司所處的行業以及管理層的假設的當前預期、估計、預測和預測。諸如“預期”、“預期”、“目標”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“可能”、“將”、“應該”等詞語以及此類詞語和類似表述的變體也旨在識別此類前瞻性表述。公司提醒讀者，前瞻性表述包括但不限於與公司未來業務前景、預計經營或財務業績、收入、營運資金、流動性、資本需求、庫存水平、未來經營計劃、有關資本支出的預期、運營效率計劃和其他項目、節約成本計劃和運營費用、實際税率、利潤率、利息成本和收入以及與上述相關的假設的那些表述。前瞻性陳述會受到一定風險和不確定性的影響。, 其中一些是無法預測或量化的。實際結果和未來事件可能與前瞻性陳述中顯示的情況大不相同，這是由於本文中確定的幾個重要因素以及公司在提交給證券交易委員會的報告中不時確定的其他風險和因素，包括但不限於：可能影響美國和銷售公司產品的其他重要市場(包括歐洲)消費者可支配收入的一般經濟和商業狀況；有關這些經濟和商業狀況的不確定性；消費者債務水平的趨勢和壞賬註銷；與可能的恐怖襲擊、自然災害和流行病有關的普遍不確定性，包括新冠肺炎大流行和其他疾病對公司零售店及其批發客户商店的旅行和交通的影響；新冠肺炎大流行導致公司供應商的供應中斷和交貨延誤；新冠肺炎大流行增加的不確定性和對公司商店的客户流量造成的不利影響；與新冠肺炎疫苗和治療的可用性和有效性有關的不確定性；英國退出歐盟的影響；主權債務違約或降級以及這些事件對消費者支出的影響；消費者偏好的變化和特定設計、新產品開發和推出的受歡迎程度；商場客流量減少和電子商務增加；公司成功實施其商業戰略的能力, 有競爭力的產品和定價；“智能”手錶和其他可穿戴技術產品對傳統手錶市場的影響；季節性；在失去任何重要供應商或任何供應商無法履行公司訂單的情況下是否有替代供應來源；失去或減少對重要客户的銷售；公司對關鍵員工和高級管理人員的依賴；在不中斷其他業務活動的情況下成功整合被收購業務的能力；如果任何報告單位的賬面價值超過，收購的無形資產(包括商譽)可能出現的減值。或有收購對價估計公允價值變化導致的報告收益波動；公司主要倉庫和配送中心的繼續；與第三方的許可安排的繼續；未決或未來訴訟和行政訴訟可能造成的損失；獲得和保護商標、專利和其他知識產權的能力；在期望的市場以合適的條件租賃新店並及時完成建設的能力；公司持續成功管理其費用的能力；信息系統故障或網絡安全遭到破壞；關於隱私的複雜和快速演變的法規。繼續以優惠條件向公司提供融資和信貸；業務中斷；以及與在美國境外開展業務相關的一般風險，包括但不限於進口税、關税(包括報復性關税)、配額、政治和經濟穩定、對現有法律或法規的修改, 以及針對貨幣匯率波動的對衝策略的成功。

這些風險和不確定性，以及項目1A下討論的風險因素。在評估本報告中包含的或通過引用納入本報告的任何前瞻性陳述時，應考慮本年度報告中的“風險因素”(Form 10-K)中的“風險因素”。所有前瞻性陳述僅説明截至本報告的日期，或就通過引用併入的任何文件而言，僅説明該文件的日期。可歸因於公司或代表公司行事的任何人的所有後續書面和口頭前瞻性陳述均受本節中的警告性陳述的限制。公司沒有義務更新或公開發布對前瞻性陳述的任何修訂，以反映本報告日期之後的事件、情況或預期的變化。

1

 

第一項：商業銀行業務

一般信息

在本10-K表格中，除文意另有所指外，所有提及的“公司”或“Movado集團”均包括Movado Group，Inc.及其子公司。該公司的普通股在紐約證券交易所交易，交易代碼為MOV。

摩瓦多集團在全球設計、採購、營銷和分銷優質手錶。其手錶品牌組合目前由自有品牌Movado組成。®，協和®、伊貝爾(Ebel)®，奧利維亞·伯頓(Olivia Burton)® 和MVMT® 以及特許品牌教練®，湯米·希爾費格®，雨果老闆®，鱷魚® 法拉利法拉利車隊®。該公司在設計、開發、營銷和分銷手錶品牌方面處於領先地位，這些品牌幾乎涵蓋了手錶行業的所有主要類別。該公司還設計、採購、營銷和分銷某些品牌的珠寶和其他配飾。

該公司於1967年在紐約成立，名稱為北美鐘錶公司(North American Watch Corporation)，收購伯爵手錶公司(Piaget Watch Corporation)和科魯姆手錶公司(Corum Watch Corporation)，這兩家公司自20世紀50年代以來一直是伯爵和科魯姆手錶在美國的獨家進口商和分銷商。此後，對手錶品牌的戰略性收購及其隨後的增長，以及許可協議，在公司品牌組合的擴張中發揮了重要作用。隨着時間的推移，該公司在越來越多的品牌和地理市場建立了其品牌建設聲譽和獨特形象。

1970年，該公司收購了協和品牌和自1908年以來一直生產協和手錶的瑞士公司。1983年，該公司收購了Movado手錶的美國分銷商，並從瑞士Movado手錶製造商手中收購了幾乎所有與Movado品牌相關的資產。該公司於1996年更名為莫瓦多集團公司(Movado Group，Inc.)。該公司分別於1999年和2000年出售了伯爵(Piaget)和科魯姆(Corum)的分銷業務，以專注於自己的品牌組合。2004年3月，該公司完成了對Ebel的收購，Ebel是1911年在瑞士La Chaux-de-Fonds成立的世界頂級奢侈手錶品牌之一。2017年7月，該公司完成了對奧利維亞·伯頓(Olivia Burton)的收購，奧利維亞·伯頓是自2011年成立以來英國增長最快的時尚手錶和珠寶品牌之一。2018年10月，該公司完成了對MVMT的收購，MVMT成立於2013年，主要通過直接面向消費者的商業模式提供為千禧一代消費者設計的手錶和配件。

該公司在其許可策略上具有高度的選擇性，並選擇只與我們認為在其各自業務中具有強大地位的強大品牌簽訂長期協議。

下表列出了本公司授權的品牌以及本公司推出每個授權手錶品牌的年份。

 

品牌

 

許可方

 

啟動歷年

 

 

 

教練

 

Tapestry，Inc.

 

1999

 

 

 

湯米·希爾菲格

 

湯米·希爾費格許可有限責任公司

 

2001

 

 

 

雨果老闆

 

雨果博斯商標管理有限公司

 

2006

 

 

 

拉科斯特

 

鱷魚、Sporloisirs S.A.和鱷魚

美國

 

2007

 

 

 

法拉利法拉利車隊

 

法拉利品牌公司(Ferrari Brand S.p.A.)

 

2013

 

 

 

 

 

 

2

 

行業概述

手錶最大的市場是北美、歐洲、拉丁美洲和亞洲。該公司將手錶市場分為五個主要類別，如下表所示。

 

市場類別

 

建議零售價區間

 

摩瓦多集團的主要類別，

Inc.品牌

排他

 

$10,000及以上

 

—

奢侈

 

1,300美元至9,900美元

 

康科德和伊貝爾

無障礙奢侈品

 

500美元至2,499美元

 

摩瓦多

中庸與時尚

 

75美元至500美元

 

教練，雨果·博斯，鱷魚

奧利維亞·伯頓(Olivia Burton)，MVMT，斯庫迪亞

法拉利和湯米·希爾費格

大眾市場

 

低於75美元

 

—

 

獨家手錶

獨家手錶通常由貴金屬製成，包括18K金或鉑金，並經常鑲嵌貴重寶石。這些手錶主要是機械錶或石英模擬表。機械錶採用錯綜複雜的機械機芯計時，機芯由輪子、寶石以及上鍊和調節機構組成。石英模擬手錶擁有石英機芯，其時間被精確校準到石英晶體振動的規則頻率。獨家手錶幾乎全部在瑞士生產。獨家手錶的知名品牌包括愛彼、勞力士、百達翡麗、伯爵和江詩丹頓。該公司不參與獨家手錶類別的競爭。

名貴手錶

奢侈品手錶要麼是石英模擬手錶，要麼是機械錶。這些手錶通常由14K或18K金、不鏽鋼、陶瓷或黃金和不鏽鋼的組合製成，偶爾還會鑲嵌貴重寶石。奢侈品手錶主要在瑞士製造。除了公司的大部分Ebel和Concord手錶外，知名奢侈手錶品牌還包括Baume S&Mercier、百年靈、卡地亞、歐米茄和豪雅(Tag Heuer)。

方便攜帶的奢侈品手錶

大多數可以接觸到的奢侈品手錶都是石英模擬手錶，其中一些手錶可能還包括聯網技術，用於在手錶與智能手機或其他設備之間無線傳輸數據。這些手錶通常由金面、不鏽鋼、陶瓷或金面和不鏽鋼的組合製成。無障礙奢侈品手錶主要在瑞士生產，但也有一些是在亞洲製造的。除了該公司的大多數Movado手錶外，知名品牌的無障礙奢侈手錶還包括古馳(Gucci)、雷多(Rado)、米歇爾(Michele)和雷蒙德·韋爾(Raymond Weil)。

温和型和時尚型手錶

大多數中檔和時尚手錶都是石英模擬手錶，其中一些手錶可能還包括聯網技術，用於在手錶與智能手機或其他設備之間無線傳輸數據。這些手錶通常由金面、不鏽鋼、黃銅、塑料或金面和不鏽鋼的組合製成。中檔和時尚手錶主要在亞洲和瑞士生產。除了公司的Coach、Hugo Boss、Laco ste、Olivia Burton、MVMT、Scuderia Ferrari和Tommy Hilfiger品牌外，中等和時尚類別的知名手錶品牌還包括Anne Klein、Bulova、Citizen、Fossil、Guess、Seiko、Michael Kors、Daniel Wellington和Swatch。智能手錶市場的領頭羊包括蘋果、Fitbit(谷歌旗下)和Garmin。

大眾市場手錶

大眾市場手錶通常由不鏽鋼、黃銅和/或塑料製成的數字手錶和模擬手錶組成，在亞洲製造。知名品牌包括卡西歐、Pulsar、Seiko和Timex。該公司不參與大眾市場手錶類別的競爭。

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品牌

該公司設計、開發、採購、營銷和分銷以下手錶品牌的產品：

自有品牌

康科德

協和公司成立於1908年，由五位瑞士遠見卓識者和諧合作而成。1979年，協和腕錶引領了瑞士的石英革命，推出了20世紀最重要的手錶之一：協和Delirium手錶。這是有史以來第一塊厚度小於1毫米的手錶--這是迄今為止的世界紀錄。來標記它的110週年紀念，協和最近推出了一個新的標誌，描繪了一個結。這個結通過和諧的統一、值得稱讚的技術成就和獨特的設計，象徵着品牌的基礎。目前的Mariner SL手錶抓住了這一精神，有助於繼承協和的強大傳統。

埃貝爾

Ebel的成功建立在卓越的技術和對大膽的、永恆的、獨特的設計的熱情的融合上。對手錶設計的創新和卓越的熱情一直是Ebel品牌的核心。Ebel是由歐仁·布魯姆(Eugène Blum)和愛麗絲·萊維(Alice Lévy)夫婦於1911年在瑞士拉夏德芳(La Chaux-de-Fonds)創立的。自創立以來，Ebel一直忠於其核心價值觀，生產集美觀與實用於一體的優質瑞士手錶。Ebel在2017年成功地重新推出了其最具標誌性的系列-Ebel Sports Classic，該系列以標誌性的手鐲設計和標誌性的波浪形連接而聞名，幫助在70年代末建立了運動時尚類別。Ebel繼續創造體現奢華和當代優雅的鐘表。

摩瓦多

Movado品牌以其標誌性的Museum®錶盤和現代設計美學而聞名。自1881年在瑞士La Chaux-de-Fonds成立以來，Movado在鐘錶設計和技術方面獲得了100多項專利和200多個國際獎項，Movado鐘錶以其獨特的美感和永恆的設計贏得了世界聲譽。

Movado是一些有史以來最著名的鐘表的標誌，其中最著名的是Movado Museum®手錶。這款手錶錶盤由受包豪斯影響的藝術家內森·喬治·霍維特(Nathan George Horwitt)於1947年設計，由12點鐘位置的一個孤零零的圓點定義，象徵着正午的太陽，其設計的純潔性在計時史上是無與倫比的。1960年，當Horwitt的錶盤被選為紐約現代藝術博物館的永久設計收藏品時，它成為第一個獲得這一殊榮的手錶錶盤。這個傳奇錶盤被認為是現代主義的象徵。作為商標和獲獎設計，著名的單點錶盤現在區分了一系列Movado計時器。

除了其悠久而豐富的設計創新遺產，Movado品牌體驗也被與藝術密切、持久的聯繫所定義。Movado對藝術和文化藝術的承諾包括著名藝術家的委託手錶設計、與才華橫溢的品牌大使的合作、對主要藝術機構的贊助和對新興藝術家的支持。

Movado BOLD在設計和材質上都很創新，面向的是精通時尚、緊跟潮流、內心年輕的消費者。摩瓦多遺產藏品於2016年春天推出，靈感來自摩瓦多豐富的歷史，可以追溯到標誌性的博物館錶盤之前。這些藏品包括利用Movado的檔案進行的現代和相關的新設計。

奧莉維亞·伯頓

奧利維亞·伯頓(Olivia Burton)是由兩個最好的朋友創立的品牌，他們一開始是時尚買家，他們發現市場上對獨特而女性化的女錶款式存在缺口。奧利維亞·伯頓(Olivia Burton)的設計團隊在倫敦東部的工作室工作，靈感來自復古、時尚潮流和自然，他們融合了當代和復古風格，每三個月就會構思出新的系列。除了包括素食、環保和中性系列在內的創新鐘錶外，奧利維亞·伯頓(Olivia Burton)還擁有越來越多的珠寶款式，表現出與手錶同樣注重細節的風格。

4

 

MVMT：

 

MVMT品牌是由兩位企業家於2013年在南加州的一套公寓裏創立的。他們的理念最初是通過眾籌獲得授權，並通過數字方式與社交媒體粉絲社區建立起來的，他們的理念是創建一個品牌，提供高質量、時尚的手錶，年輕消費者可以接觸到。MVMT的設計和消息傳遞體現了冒險、創造和敢於打破常規的精神。自那以後，該品牌的設計目錄已經擴展到20多個獨特的手錶系列、太陽鏡、藍光眼鏡和珠寶。

特許品牌

以下是對該公司授權品牌的描述。

教練觀看

Coach手錶體現了Coach品牌形象和經典美式風格。Coach品牌代表着真實、創新和相關性，以及毫不費力的紐約風格。它是美國奢侈品景觀不可或缺的一部分。Coach品牌在全球不斷擴張，是現代奢侈品的典範。作為該品牌的延伸，Coach手錶為女性和男性提供了新鮮而引人注目的鐘表品種，種類繁多的手鐲和錶帶由不鏽鋼製成，配以金色拋光和皮革錶帶。

湯米·希爾費格手錶和珠寶

Tommy Hilfiger手錶體現了Tommy Hilfiger以清新、有趣的全美風格著稱的風格，採用石英、數字或模擬數字機芯，不鏽鋼、鋁、銀色、雙色或金色錶殼和手鐲，以及皮革、織物、塑料或硅膠錶帶。手錶系列包括時尚和運動模特，該公司還生產和營銷該品牌的珠寶。

雨果·博斯(Hugo Boss)手錶和珠寶

雨果·博斯(Hugo Boss)是全球服裝市場的領先者之一。 Hugo Boss專注於開發和營銷雨果和Boss品牌下的男士和女士的高級時尚和配飾。手錶、珠寶和其他配飾等特許產品是對服裝系列的補充。BOSS手錶和珠寶反映了Boss所有產品都以精湛的品格和工藝著稱。 雨果手錶是思想開放、時尚前衞的消費者的配飾。

鱷魚手錶

Laco ste手錶系列秉承Laco ste的生活方式理念，體現了法國的優雅和運動精神，以及對風格和運動自由的創新。該系列反映了Laco ste品牌的關鍵屬性，以時尚的鐘表為特色，以運動和法國優雅為靈感，具有現代和城市氣息。

法拉利法拉利車隊手錶

摩瓦多集團(Movado Group)的法拉利法拉利(Scuderia Ferrari)手錶系列肯定了法拉利令人自豪的賽車傳統和意大利血統，為成人和兒童提供時尚的計時器，為世界各地的車迷帶來歷史悠久的賽車隊無與倫比的興奮和獨特的風格。

設計和產品開發

該公司的產品在生產銷售給客户之前經歷了兩個階段：設計和產品開發。設計階段包括創建藝術和概念效果圖，而產品開發涉及原型的構建。*某些Movado手錶系列，包括Movado BOLD，以及該公司的特許品牌手錶，由瑞士和美國的內部設計團隊與外部來源合作設計，包括(對於特許品牌)許可方設計團隊。*Watch為特許品牌開發產品，奧利維亞·伯頓(Olivia Burton)、MVV對於公司的Movado(除了某些系列，包括Movado BOLD)、Ebel和Concord品牌，手錶設計階段由歐洲和美國的內部和自由職業設計師共同完成，而產品開發則在公司的瑞士業務進行。對於該公司的奧利維亞·伯頓(Olivia Burton)和MVMT手錶品牌，設計階段分別由倫敦和洛杉磯的內部設計團隊執行。該公司的珠寶和其他配飾由內部設計團隊與外部來源合作設計，並由亞洲的獨立承包商製造，在較小程度上也包括美國。

5

 

市場營銷學

該公司的營銷策略是向消費者傳達一致的、特定於品牌的信息。隨着消費者足跡的持續發展，該公司越來越專注於其數字營銷和在線覆蓋範圍，包括擴大和改善其社交媒體渠道和消息傳遞 通過擁有大量社交媒體追隨者的個人(即“有影響力的人”)。2018年，該公司成立了數字卓越中心，通過創新技術和麪向消費者的舉措，幫助提升全球客户的數字體驗。認識到廣告是其產品成功營銷不可或缺的組成部分，該公司在廣告方面投入了大量資源，並擁有自己的內部廣告部門，該部門主要負責公司每個品牌的全球營銷和廣告戰略的實施和管理，以確保呈現的一致性。該公司根據自己認為合適的情況，利用外部機構，為公司的每個品牌單獨開展廣告宣傳活動。這些活動主要針對的是終端消費者，而不是交易客户。該公司的廣告目標消費者具有與每個品牌的形象和價格範圍相適應的特殊人口統計特徵。公司廣告在雜誌和其他印刷媒體、廣播和電視、在線(包括網站和社交媒體平臺)、目錄、户外標誌和其他宣傳材料上投放。2021財年、2020財年和2019財年，營銷費用佔淨銷售額的比例分別為16.9%、19.3%和15.9%。2021財年下降的主要原因是該公司決定減少營銷成本投資。

運營細分市場

該公司主要在兩個經營部門開展業務：手錶和配飾品牌以及公司門店。有關截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的年度的營業分部數據和地理分部數據，請參閲關於分部和地理信息的合併財務報表附註20。

該公司的手錶和配飾品牌部門包括設計、製造和分銷高質量的自有和特許品牌的手錶以及珠寶和其他配飾(程度較輕)，此外還包括售後服務活動和運輸產生的收入。公司商店部門包括公司在美國和加拿大的實體零售店。

該公司將其業務劃分為兩個主要地理位置：美國業務和國際業務，國際業務包括所有非美國公司業務的結果。該公司的絕大多數有形國際資產由該公司的瑞士和香港子公司所有。有關該公司在美國境外開展業務的相關風險的討論，請參閲“該公司很大一部分業務是在美國境外開展的。影響美國境外商業活動的許多因素可能會對這項業務產生不利影響“，在項目1A項下。風險因素，在下面。

手錶和配飾品牌

美國的手錶和配飾品牌業務

該公司在美國銷售其所有品牌。手錶和配飾品牌市場主要銷售給百貨商店，如梅西百貨和諾德斯特龍；主要珠寶店連鎖店，如Signet珠寶商有限公司和赫爾茲伯格鑽石公司；獨立珠寶商；以及在線零售商，如亞馬遜；以及通過公司的電子商務平臺，如Www.movado.com和Www.mvmtwatches.com。對美國貿易客户的銷售是由該公司的美國銷售隊伍直接進行的，在較小程度上也是由獨立的銷售代表進行的。銷售代表負責確定的地理區域，通常專攻特定品牌，並向其區域內的獨立珠寶商銷售和服務。銷售隊伍還包括客户經理和客户代表，他們分別向連鎖和百貨商店客户銷售和服務。

國際市場上的手錶及配飾品牌業務

在國際上，公司的品牌銷售給百貨商店、珠寶連鎖店、獨立珠寶商和在線零售商，以及通過公司的電子商務平臺直接銷售給消費者，如Www.oliviaburton.com和Www.mvmtwatches.com。該公司僱傭了自己的國際銷售隊伍，在澳大利亞、加拿大、中國大陸、香港、德國、法國、西班牙、瑞士、英國、墨西哥和阿拉伯聯合酋長國的銷售和分銷辦事處開展業務。此外，該公司通過在全球許多國家和地區經營的獨立經銷商網絡銷售其所有品牌。該公司與其國際分銷商的大多數安排都是長期的，通常要求一定的最低購買量和最低的廣告支出，並對分銷商銷售競爭產品施加限制。

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公司門店

該公司的子公司Movado零售集團公司在美國各地的直銷中心經營着45個零售直銷店，在加拿大的直銷中心經營着兩個零售直銷店，這是銷售公司所有手錶的現有和停產型號以及工廠秒針的有效工具。

季節性

傳統上，該公司在聖誕節和假日季節的銷售額較高。因此，從歷史上看，該公司的淨銷售額在其會計年度的下半年一直較高。每個會計年度下半年產生的淨銷售額和營業利潤取決於聖誕節和假日期間零售的總體水平，以及經濟狀況和公司無法控制的其他因素。某些國際市場的主要銷售季節集中在冬末或初春的重要當地節日。截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的每個財年下半年分別佔公司淨銷售額的68.8%、56.6%和60.1%。2021年財年上半年受到新冠肺炎疫情的負面影響，2019年上半年不包括MVMT的任何銷售額，因為該業務直到2018年10月1日才被收購。

積壓

截至2021年3月22日，該公司的未完成訂單為4600萬美元，而截至2020年3月23日的未完成訂單為4500萬美元，截至2019年3月22日的未完成訂單為4720萬美元。未完成的訂單既包括已確認的訂單，也包括公司認為將根據與客户的歷史經驗確認的訂單。按照慣例，該公司的許多客户在他們期望的交貨日期前不久才會用正式的採購訂單確認他們未來的訂單。

客户服務、保修和維修

該公司通過按產品類別和款式監控批發客户的銷售和庫存，協助其批發客户的零售過程。該公司還協助客户營銷車輛的概念、開發和實施。公司非常重視與批發客户的合作廣告項目。該公司在零售過程中的協助使其與主要客户建立了密切的關係，經常考慮到對產品組合和數量的影響。該公司相信，客户對其銷售方式的熟悉已經並應繼續促進通過其分銷網絡推出新產品。

本公司允許退回損壞或有缺陷的產品。此外，雖然公司一般沒有義務這樣做，但在某些情況下，它會接受客户的其他退貨。

公司在世界各地都有服務設施，包括四個公司擁有的服務設施和多個獨立的服務中心，它們被授權進行保修。授權服務中心列表可在線訪問，網址為Www.mgiservice.com。為了保持其服務設施和授權獨立服務中心的一致性和質量，公司會舉辦培訓課程，並向維修人員分發技術信息和最新信息。除Tommy Hilfiger手錶外，本公司銷售的所有手錶都有有限保修，保修期從購買之日起2至3年不等，保修期為2至10年。此外，某些Movado錶殼和手鐲的鍍金保修期為五年。在保修期內退還給本公司的產品通常由本公司員工在其服務設施提供服務。

在停止生產手錶後，本公司將保留足夠數量的零部件，以促進其手錶的售後服務，以延長售後服務的時間。

該公司提供一個基於網絡的系統，網址為Www.mgiservice.com為公司的零售合作伙伴提供他們可能想要或需要的有關售後服務問題的信息。該網站允許該公司的零售商一天24小時在線跟蹤他們的維修狀態。該系統還允許客户授權維修、在整個維修生命週期中跟蹤維修狀態、查看維修信息和獲取服務訂單歷史記錄。

採購、生產和質量

該公司不生產其銷售的任何產品。該公司採用靈活的製造模式，依靠獨立製造商來滿足市場需求的變化和消費者偏好的變化。所有產品來源必須達到並保持公司的高質量標準和規格。以強大的供應鏈組織為主

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在瑞士、中國大陸和香港，該公司對其產品的質量保持控制，無論這些產品是在哪裏生產的。遵守嚴格執行的質量控制標準，包括現場質量檢查。

大多數用於製造Movado、Ebel和Concord手錶的瑞士手錶機芯都是從兩家供應商那裏購買的。該公司為其所有品牌購買其他手錶部件，包括機芯、錶殼、指針、錶盤、手鐲和錶帶。該公司通常與其任何零部件供應商都沒有長期供應承諾。

Movado(除了某些Movado系列，包括Movado BOLD)、Ebel和Concord手錶是由獨立的第三方裝配商使用瑞士機芯和公司瑞士業務採購的其他零部件在瑞士製造的。Movado智能手錶包括從第三方獲得許可的互聯技術，這些技術還可以為最終用户提供必要的應用程序和雲服務。該公司的所有產品都是使用從第三方供應商獲得的部件製造的。某些Movado系列手錶，包括Movado BOLD，是由亞洲的獨立承包商使用瑞士機芯製造的。Coach、Hugo Boss、Laco ste、Olivia Burton、MVMT、Scuderia Ferrari和Tommy Hilfiger手錶由亞洲的獨立承包商製造。

商標、專利和許可協議

該公司擁有康科德公司的商標®、伊貝爾(Ebel)®、Movado®、MVMT®和Olivia Burton®，以及Movado博物館錶盤設計的商標，以及手錶和珠寶在美國和其他許多國家的相關商標。

該公司授權該商標的Coach®根據與Tapestry，Inc.簽訂的修訂許可協議(將於2025年6月30日到期)，在全球範圍內獨家使用與手錶製造、分銷、廣告和銷售相關的商標和相關商標。

根據與Tommy Hilfiger License LLC於2020年3月20日簽訂並於2020年1月1日生效的經修訂和重述的許可協議(“Tommy Hilfiger許可協議”)，公司擁有使用Tommy Hilfiger商標的獨家許可®與全球手錶和珠寶製造以及手錶和珠寶在全球批發(以及通過其直銷店零售)的營銷、廣告、銷售和分銷(不包括在日本的某些賬户)有關的商標和相關商標。Tommy Hilfiger許可協議將於2024年12月31日到期，公司可將該協議再延長五年，截止日期為2029年12月31日，但須滿足最低銷售要求，並在許可方的合理酌情權下批准新的業務計劃。

2017年11月3日，本公司與Hugo Boss商標管理有限公司簽訂了一項協議，延長了雙方最初於2004年12月15日簽訂的許可協議(“Hugo Boss許可協議”)的期限，並對其進行了某些其他修改，根據該協議，本公司獲得了使用Hugo Boss商標的全球獨家許可。®以及包含“Hugo”或“BOSS”名稱的任何其他與手錶生產、促銷和銷售相關的商標。修正案生效後，雨果博斯許可協議的期限將持續到2023年12月31日。Hugo Boss還授權該公司以該品牌名稱生產和銷售珠寶。

2014年3月28日，公司與鱷魚公司、Sporloisirs公司和鱷魚公司簽訂了經修訂和重述的許可協議(“鱷魚許可協議”)，延長了許可協議的期限，並對雙方最初於2006年簽訂的許可協議進行了某些其他修改。根據該協議，公司獲得了使用鱷魚的全球獨家許可。®設計、生產、營銷和分銷手錶時使用的是手錶的名稱和獨特的“鱷魚”標誌。鱷魚許可協議的期限將持續到2022年12月31日。

於二零一七年十一月二十三日，本公司與法拉利公司訂立經修訂及重述的許可協議，繼續使用法拉利的若干知名商標，包括法拉利法拉利、S.F.和跳馬盾牌裝置及法拉利官方許可產品，以製造、廣告、促銷、促銷、銷售及分銷建議零售價不超過2,500歐元的手錶(“經修訂法拉利許可協議”)。修訂後的法拉利許可協議有效期至2022年12月31日。

2016年10月21日，公司與Rebecca Minkoff，LLC簽訂了一項許可和合作安排，在手錶的製造、廣告、銷售、促銷、銷售和分銷中使用Rebecca Minkoff和Uri Minkoff品牌名稱，包括任何相關的徽標和商標。這一系列於2017年推出。Rebecca Minkoff許可和協作協議的當前期限為2026年10月21日。然而，該公司在2021財年期間停止了根據這一安排採購新產品。

自2020年8月19日起，公司與Calvin Klein，Inc.(“長江基建”)簽訂了一項商標許可協議，根據該協議，長江基建向本公司授予了使用Calvin KLEIN和CK/Calvin KLEIN商標的全球許可。

8

 

從2022年1月1日開始，開發、製造、分銷、廣告、推廣和銷售手錶和珠寶。該許可是排他性的，只有有限的例外情況。協議有效期至2026年12月31日，在某些條件下，公司可再續簽五年，條件包括實現指定的最低銷售額。

該公司還擁有並正在申請美國和國際上各種手錶設計的多項設計專利，以及手錶錶盤、錶殼、手鐲和珠寶的設計。

該公司積極尋求保護和執行其知識產權，與行業協會、反假冒組織、私人偵探和執法當局(包括美國和國際海關當局)合作，並在必要時起訴侵犯其商標、專利和其他知識產權的人。因此，本公司不時參與訴訟或其他程序，以確定這些權利的可執行性、範圍和有效性。該公司已經註冊了Concord®、Ebel®、Movado®、MVMT®、奧利維亞·伯頓®以及某些其他相關商標與美國和某些其他國家的海關當局進行合作，以協助這些當局努力防止假冒商品或帶有令人困惑的相似商標的商品進口。然而，海關條例一般不能防止未經授權進口正品。

競爭

該公司所有手錶品牌的市場競爭都很激烈。除了總部設在瑞士的大型競爭對手斯沃琪集團有限公司外，沒有一家公司在其所有品牌上與該公司直接競爭。然而，在Movado Group的一個或多個手錶品牌方面，有多家公司與其競爭。這些公司中的某些公司擁有比公司更多的財務、分銷、營銷和廣告資源，未來可能進入公司的市場的其他公司也可能擁有更多的財務、分銷、營銷和廣告資源。該公司未來的成功在很大程度上將取決於它在公司手錶和其他產品的款式、質量、價格、廣告、營銷、分銷和供應供應等方面繼續有效競爭的能力。

人力資本

 

公司相信信任、尊重、激情和團隊合作是實現其目標的關鍵，因此促進了圍繞這些價值觀建立的文化。

 

人口統計

 

下表彙總了截至2021年1月31日的公司全球員工人數：

 

全職員工

 

兼職員工

 

臨時工

 

總計

 

全球

 

888

 

 

261

 

 

57

 

 

1,206

 

美洲

 

519

 

 

237

 

 

49

 

 

805

 

亞太

 

132

 

 

-

 

 

3

 

 

135

 

歐洲、中東和非洲

 

237

 

 

24

 

 

5

 

 

266

 

 

吸引和留住員工

 

公司努力吸引和留住一支才華橫溢、積極投入的員工隊伍，並相信其支持性文化、對員工安全和福祉的奉獻、有競爭力的薪酬和福利計劃、員工發展和培訓項目、多樣性和包容性倡議以及慈善和社區參與都有助於這一努力。大約35%的公司非零售員工已經在公司工作了10年以上，超過一半的人在公司工作了至少6年。

 

鑑於新冠肺炎疫情的重大影響，該公司做出了艱難的決定，在2021財年暫時解僱了相當一部分員工，並裁員約300人。該公司試圖通過實施項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--最近的發展和倡議--COVID”中所述的各種其他節省開支的舉措，將這些行動的程度降至最低。

 

員工安全和福祉

 

公司提供支持員工身體、財務和情緒健康的計劃和福利，包括醫療保險、家庭伴侶福利、牙科和視力保險、健康儲蓄和靈活支出賬户、帶薪休假、

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員工援助計劃、自願短期和長期殘疾保險以及補充人壽保險等。福利因地點而異，旨在達到或超過當地法律，並在市場上具有競爭力。

 

為了應對新冠肺炎疫情，該公司實施了它認為最符合員工和他們所在社區利益的改革。這包括臨時關閉辦公室和/或鼓勵員工在可行的情況下遠程工作，併為繼續進行關鍵現場工作的員工實施額外的安全措施。Movado公司的商店在一段時間內關閉；當商店開業時，商店採取了更嚴格的安全措施，如減少入住率、測温、戴口罩和增加清潔。有關新冠肺炎疫情對我們業務的影響的詳細討論，請參閲項目7，“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--最近的發展和倡議--中國國際開發署。”

 

薪酬和經濟利益

 

公司努力提供有競爭力的薪酬方案。該公司採用固定薪酬和浮動薪酬相結合的方式，包括基本工資、獎金、佣金和績效加薪，這在不同的業務中有所不同。該公司還向符合條件的員工提供固定繳款儲蓄計劃。為應對新冠肺炎疫情，公司在這些計劃下的配套計劃暫停。

 

此外，作為對高管和關鍵員工的長期激勵計劃的一部分，該公司提供基於股票的薪酬，以促進其績效工資文化，並吸引、留住和激勵參與者。

 

符合條件的員工可獲得的其他財務福利包括財務健康規劃和退休前研討會，保險和其他產品和服務的折扣，以及朋友和家人的銷售。非管理層員工還可以因推薦未來的新員工而獲得獎金。

 

福利因地點而異，旨在達到或超過當地法律，並在市場上具有競爭力。

 

員工教育、培訓和發展

 

公司鼓勵員工負責管理自己的職業目標，並提供支持和資源來幫助員工進步。這些資源因地點而異，通常包括年度發展評估、持續課程和資源、企業發展計劃和部門發展計劃。該公司還與當地大學合作，在特定主題上促進更深入的學習。美國的全職員工可以報銷學費。

 

多樣性與包容性

 

公司致力於提供一個工作環境，讓所有員工都得到尊嚴、尊重和平等對待，無論年齡、膚色、殘疾、婚姻或父母狀況、國籍、種族、宗教信仰、性取向、性別認同、退伍軍人身份或任何其他法律保護身份。該公司認識到，擁抱包容的勞動力將帶來更大的創新、更高的生產率和更高的工作滿意度。因此，公司努力歡迎和培養各種想法，並創造出將不同背景的人聚集在一起的工作場所。

 

截至2021年1月31日，女性約佔公司全球員工的63%，少數族裔(定義為黑人/非裔美國人、西班牙裔/拉丁裔、美洲原住民、亞洲人、太平洋島民和/或兩個或兩個以上種族的人)約佔公司美國員工的49%。

 

2018年，該公司首席執行官簽署了首席執行官多樣性與包容性行動，加入了來自美國各地的650多個組織的行列，這些組織承諾圍繞多樣性和包容性採取具體行動。為了進一步履行這一承諾，在整個2020財年，公司董事會成員和高級領導人蔘加了無意識偏見培訓。

 

同樣在2020財年，該公司加入了一個由時尚和服裝公司組成的行業行動小組，該小組致力於促進該行業的多元化努力，並通過該小組的“向所有人開放”活動，公開承諾使Movado公司商店成為安全和包容的場所，為所有不同的消費者購物。

 

在2021財年，該公司正式成立了納入委員會，該委員會的任務是為公司員工創建教育計劃，並就納入事宜提供一般建議。該公司還與parity.org和其他行業參與者合作，共同編寫了一份名為“解鎖時尚中的性別平等”的白皮書，可在www.parity.org/Fashion上查閲。

 

社區參與

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該公司致力於參與並回饋其社區。該公司是摩瓦多集團基金會(Movado Group Foundation)的企業贊助商，該基金會是一個非營利性組織，支持美國的慈善活動，特別強調維持藝術。計劃和支持因年份、需求和可用資源而異。

調節

我們必須遵守有關海關(包括關税和報復性關税)、税收、就業、隱私、廣告真實情況、消費品安全、分區和佔用方面的法律和法規，以及規範和/或管理消費品的進口、促銷和銷售以及我們的公司、零售和分銷業務的其他法律和法規。這些法律法規的變化可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。有關遵守法律法規的某些風險的討論，請參閲“本公司很大一部分業務是在美國境外開展的。許多影響美國以外的商業活動的因素可能會對這項業務產生不利影響“，”本公司的電子商務業務面臨許多風險，可能對本公司的業務和經營結果產生不利影響“，”影響本公司所在行業的法律或法規的變化可能要求本公司改變其業務做法，這可能對其經營結果產生重大不利影響“，在項目1A下，“税收法律或法規的變化可能對公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響”，“公司受到有關隱私和數據保護的複雜和不斷變化的法律和法規的約束，這可能導致法律索賠、業務做法的改變和成本的增加，這些都可能對公司的經營結果產生實質性和不利的影響”。風險因素，在下面。

現有信息

公司關於Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告以及根據經修訂的1934年證券交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的所有修正案均可在公司網站上免費查閲，網址為：Www.movadogroup.com在以電子方式提交給證券交易委員會或提供給證券交易委員會後，在合理可行的情況下儘快提交。美國證券交易委員會維護一個網站，其中包含有關公司的報告、委託書和信息聲明以及其他信息，網址為Www.sec.gov.

公司通過了適用於所有董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則，包括公司首席執行官、首席財務官以及主要會計和財務官，該準則發佈在公司網站上。本公司將在本公司網站上公佈對《商業行為和道德準則》的任何修訂，以及SEC法規要求披露的任何豁免。此外，公司董事會審計委員會、薪酬委員會和提名/公司治理委員會的委員會章程以及公司的公司治理準則已在公司網站上公佈。

 

 

項目11A.不同的風險因素

在評估Movado集團的業務時，應仔細閲讀以下風險因素。這些風險和不確定因素可能導致實際結果和事件與預期的大不相同。公司目前認為沒有實質性或目前沒有意識到的其他風險也可能對業務產生不利影響。請參閲第1頁的“前瞻性陳述”。

宏觀經濟環境風險與我國的國際經營

新冠肺炎疫情對我們以及我們的客户和供應商的運營方式產生了實質性影響，新冠肺炎、新的菌株或變種或其他公共衞生威脅和流行病將在多長時間和多大程度上影響我們未來的運營結果和整體財務表現仍不確定。

新冠肺炎疫情和相關公共衞生措施對我們以及我們的客户和供應商的業務運營方式產生了實質性影響，並對我們的運營業績產生了不利影響。為了應對疫情，2020年3月中旬，由於與新冠肺炎疫情相關的健康問題，本公司和本公司的大多數批發客户暫時關閉了所有零售店。儘管該公司在2021財年第二季度重新開放了所有零售店，公司的大多數實體批發客户也重新開放了大部分零售點，但非必需消費品領域仍然面臨着巨大的挑戰。世界各地政府和其他當局實施的各種遏制和緩解措施(如隔離和其他社會距離要求)對我們產品的銷售產生了不利影響，因為這些銷售嚴重依賴於傳統零售店的客户流量，如我們的批發合作伙伴和我們公司的門店。這些措施也對我們的供應鏈造成了不利影響，並導致延遲交貨。繼續或收緊此類遏制和緩解措施可能會繼續或加劇對我們的運營業績和財務狀況的不利影響。此外，由於我們產品的潛在消費者面臨裁員和新冠肺炎爆發帶來的其他負面經濟影響，他們用於可自由支配購買的可支配收入以及他們實際或預期的財富可能會受到負面影響，可能會對我們的銷售額產生實質性的不利影響，並可能持續下去

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在健康危機結束之後。如果其中一個新冠肺炎感染，這些趨勢可能會惡化s隨着新的變種和菌株的出現，或者治療和疫苗不像預期的那樣有效，這種情況會增加。

新冠肺炎疫情引發的不利的一般經濟狀況也可能導致涉及我們的供應商和批發客户的破產或破產增加，這也可能對我們的運營和財務狀況產生實質性的不利影響。由於高度的不確定性、未知的未來發展和遏制措施的持續時間，新冠肺炎的爆發對公司的流動性、收入和經營業績的影響目前無法預測。適用於新冠肺炎的上述風險也將因未來任何傳染病爆發而產生。

根據健康和安全建議，在2021財年，公司實施了遠程工作政策，同時臨時關閉辦公室和/或鼓勵員工在可行的情況下遠程工作。這些政策和做法一直延續到本財年。遠程工作的增加可能會加劇本項目1A中其他地方討論的網絡安全和數據隱私問題，並可能對某些員工造成壓力，並可能對其工作效率產生不利影響，這些情況可能會持續存在並損害我們的業務，包括未來的運營結果。我們安全重新開放辦公室的努力可能不會成功，可能會使我們的員工、客户和合作夥伴面臨健康風險，並使我們承擔相關責任，並可能涉及額外的財務負擔。這場流行病可能會對辦公室環境和遠程工作的性質產生長期影響，這可能會帶來運營挑戰，可能會對我們的業務產生不利影響。此外，居家訂單可能會減少對我們產品的需求，因為客户使用和穿戴我們產品的場合可能會減少。

主要市場的不利經濟狀況，以及由此導致的消費者信心和支出的下降，可能會對公司的經營業績產生重大不利影響。

該公司的業績取決於在美國和其他主要市場影響消費者信心和支出的一些因素，包括但不限於總體經濟和商業狀況；工資和就業水平；股票市場的波動；房價；通貨膨脹；消費者債務水平；消費信貸的可用性和成本；經濟的不確定性；主要金融機構的償付能力問題；外幣匯率的波動；燃料和能源成本和/或短缺；税收問題；以及國內外的總體政治條件。

不利的經濟狀況，包括就業水平、可支配收入、消費者信心和經濟增長的下降，可能導致消費者支出減少，這將對消費品的銷售產生不利影響，特別是那些被視為非必需項目的消費品，如公司的產品。此外，戰爭、恐怖主義、自然災害或疾病爆發等事件可能會進一步抑制消費者在非必需品上的支出。如果這些事件中的任何一個發生或加劇，公司未來的銷售額可能會下降，公司的經營業績可能會受到重大不利影響。這也可能導致圍繞我們無限期和長期資產的潛在減值。

“英國退歐”給公司在英國的業務運營帶來了重大不確定性，可能會對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

2016年6月23日，英國(U.K)和歐盟(EU)的公投結果英國宣佈舉行成員國身份公投，批准英國退出歐盟。2017年3月，英國政府根據歐盟條約第50條啟動了退出程序。2020年1月，英國議會批准了與歐盟的一項協議條款，以確定2020年1月31日英國退出歐盟後，英國與歐盟和其他國家之間的未來關係條款，包括英國與歐盟和其他國家之間的貿易條款。在2020年12月31日結束過渡期後，英國於2021年1月1日正式退出歐盟關税同盟和單一市場。雖然沒有徵收關税，也沒有對英國和歐盟之間的貨物流動施加限制性配額，但必須遵循各種新的海關和監管檢查，包括原產地規則和當地含量要求。英國和歐盟之間的行動自由已經結束，與工作有關的臨時簽證重新開始發放。雖然英國退歐的全部實施範圍仍不清楚，但該公司可能面臨重大的監管和其他變化，並可能在適應潛在不同的法律和監管框架時產生額外的成本和支出。由於公司的英國子公司從公司的其他子公司進口手錶，英國退歐可能會破壞公司服務英國市場的能力。任何這種幹擾和不確定性都可能影響公司與客户、供應商和員工的關係，這可能會對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響。

該公司很大一部分業務是在美國以外的地區開展的。許多影響美國以外商業活動的因素可能會對這項業務產生不利影響。

該公司幾乎所有的手錶都在亞洲(特別是中國)和歐洲組裝。該公司大約57.6%的收入來自國際來源。

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可能影響此業務活動的因素因地區和市場而異，通常包括但不限於：

 

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可能擾亂公司製造商、供應商和客户所在國家的貿易活動的社會、政治、公共衞生和/或經濟條件的不穩定或變化；

 

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對進出口徵收附加税、税和其他費用；

 

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外國法律法規的變化；

 

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採取或擴大貿易制裁；

 

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外國經濟衰退；以及

 

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特定國家或市場貨幣估值的重大變化。

本公司的業務面臨外幣匯率風險。

該公司的庫存採購有很大一部分是以瑞士法郎計價的，其次是以日元計價。該公司還向第三方客户銷售各種外幣，最著名的是歐元和英鎊。公司通過一個套期保值計劃降低了對瑞士法郎、歐元、英鎊、人民幣和日元匯率風險的敞口。根據套期保值計劃，該公司在綜合基礎上管理其大部分外幣風險敞口，這使其能夠實現某些風險敞口的淨值，並利用自然抵消。在這些風險不能抵消的情況下，公司有能力根據套期保值計劃利用遠期外匯合約和購買的外幣期權來降低外幣風險。若本公司不使用對衝工具，或該等工具未能成功將風險降至最低或被視為無效，則瑞士法郎、歐元、英鎊、人民幣、港元或日元匯率的任何波動均可能影響未來的經營業績。貨幣匯率的變化也可能影響該公司與其外國競爭對手在同一市場銷售產品的相對價格。此外，公司的部分淨銷售額在其海外子公司以子公司當地貨幣以外的貨幣記錄。這主要發生在公司的香港和瑞士子公司向以歐元和英鎊為基礎的客户銷售時。該公司利用遠期外匯合約來減輕這種風險。在沒有對衝的程度上, 歐元和英鎊對港元和瑞士法郎匯率的任何波動，都會對這些以歐元和英鎊計價的銷售產生影響。匯率對這些銷售的影響對其記錄的毛利也有同樣的影響，因為這些銷售的成本是以實體各自的當地貨幣記錄的。作為這些和其他外幣銷售的結果，該公司的某些子公司有未償還的外幣應收賬款。此外，由於公司的合併財務報表是以美元列報的，各外幣子公司的收入、收入和支出以及外幣計價的資產和負債必須在每個報告期內或在報告期末按現行匯率換算成美元。外幣匯率的波動可能會對公司報告的收入、收益、財務狀況以及不同時期經營結果的可比性產生不利影響。

美國對從中國進口的商品徵收特別關税或其他限制，以及中國採取的任何報復性貿易措施，都可能對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

從2018年7月開始，特朗普政府宣佈了一系列清單，涵蓋數千種中國原產產品，除了歷史上適用於此類產品的常規關税外，美國還可能徵收進口額10%至25%的特別關税。該公司的某些包裝產品於2018年9月開始徵收美國10%的特別關税，自2019年5月10日起上調至25%。此外，公司的所有智能手錶於2019年9月1日起徵收美國15%的特別關税，在第三方裁決中，美國海關和邊境巡邏隊(CBP)的立場是，這一美國15%的特別關税廣泛適用於在中國和其他國家組裝的手錶上源自中國的錶殼和錶帶。在這一情況下，用於生產本公司進口到美國的傳統手錶的大部分錶殼和錶帶自2019年9月1日起被徵收美國15%的特別關税，儘管關税税率從2020年2月14日起降至7.5%，與2020年1月15日簽署的美中貿易協定有關。CBP已代表本公司和某些其他手錶進口商向CBP提出重新考慮和撤銷裁決的待決請求，理由是CBP的裁決與CBP的長期立場不一致，即機芯的原產國賦予傳統手錶的原產國。

 

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如果CBP拒絕上述複議請求，或者如果美國特別關税增加，該公司可能被要求提高在美國銷售的手錶的價格，美國是該公司最大的單一市場，可能導致客户流失並損害其經營業績。或者，公司可能尋求將生產轉移到中國以外的地區，從而導致公司運營的重大成本和中斷，並對其銷售、成本和運營結果產生重大和不利的影響。很難準確估計關税對我們業務的影響。然而，假設價格上漲、來源變化或監管裁決的其他變化不會進一步抵消，如果美國進口恢復到COVID之前的水平，預計2022財年美國特別關税帶來的毛利敞口將在200萬至300萬美元之間，儘管這不應被視為暗示對2022財年的任何預測。此外，本公司的業務可能會受到中國或其他國家針對現有或未來關税而採取的報復性貿易措施的影響，導致本公司提價或改變其運營，任何此類措施都可能對其財務狀況和經營業績造成實質性損害。

與我們的業務相關的風險

該公司的批發業務可能會受到消費者轉向網上購物以及零售業進一步所有權變更、收縮和整合的負面影響。

消費者越來越傾向於在網上購買產品，這可能會繼續減少傳統零售店的客流量，並加劇對該公司產品的價格競爭，這可能會阻礙傳統零售商投資於這些產品的銷售支持。這可能會減少消費者對本公司產品的需求，從而對本公司的批發業務造成重大不利影響。新冠肺炎大流行導致的在家訂單和社交疏遠做法加速了網購的趨勢。

此外，該公司美國批發業務的很大一部分是基於對主要珠寶店連鎖店和百貨商店的銷售。零售業經歷了所有權、收縮和整合的變化。未來的重組、所有權變更和合並可能會進一步減少銷售公司產品的零售門數量，增加銷售集中在較少的全國性或大型地區性零售商中，這可能會對公司的批發業務產生重大不利影響。

該公司在全球鐘錶行業面臨着激烈的競爭，不僅來自銷售傳統手錶的競爭對手，也來自銷售智能手錶和其他智能可穿戴設備的競爭對手。

手錶行業競爭激烈，該公司在全球範圍內與眾多製造商、進口商、分銷商和基於互聯網的零售商競爭，其中一些零售商的規模比本公司大，擁有更多的財務、分銷、廣告和營銷資源。該公司的產品以價格、功能、品牌形象、設計、感知的可取性和可靠性為基礎進行競爭。然而，不能保證該公司的產品在未來將有效競爭，除非該公司保持競爭力，否則其未來的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。該公司還面臨着來自推出和銷售智能可穿戴設備(包括智能手錶)的公司日益激烈的競爭。其中許多公司比本公司擁有更多的財務、分銷、廣告和營銷資源。這些新智能產品的銷售可能會對傳統手錶市場以及本公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響，除非本公司能夠在這一新產品領域進行有效競爭。該公司成功設計、生產、營銷和銷售與智能手錶和其他類似可穿戴設備競爭的產品的能力取決於其他因素, 通過加強內部能力，或通過與擁有這類專門知識的第三方建立和保持業務關係，它有能力獲得和保持這一領域的必要專門知識。該公司可能無法以足夠的頻率推出商業上成功的智能手錶型號或其他此類產品，以保持競爭力或達到實現可行的規模經濟所需的單元量水平。這些事件中的任何一項都可能對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響，或者可能導致公司的產品不被市場接受或過時。

與傳統手錶相比，智能手錶的設計、採購、營銷、分銷和售後服務帶來了額外的挑戰。

雖然智能手錶與傳統手錶有一些共同的特點，但這兩套產品在設計、採購、營銷、分銷和銷售後的服務方式上有很大的不同。這些差異可能會增加在智能手錶市場上成功競爭的難度，特別是對於本公司等在類似消費科技產品方面沒有重大經驗的競爭對手而言。儘管該公司使用信譽良好的科技公司協助其將智能手錶推向市場並支持最終用户客户，但在這個市場上競爭的技術相關風險和其他風險是無法消除的。例如，智能手錶對技術的嚴重依賴增加了被指控侵犯他人知識產權的風險。此外，技術困難或產品缺陷可能會對智能手錶的銷售產生不利影響，並可能對銷售受影響智能手錶的任何品牌產生負面影響。智能手錶產品的開發需要比傳統手錶更高的固定成本，這意味着通常需要更高的智能手錶單位銷售額才能實現合理的毛利率。此外，雖然本公司目前沒有提供

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由於其智能手錶的保修期比傳統手錶更長，消費者可能會期望他們購買的智能手錶，特別是價格較高的型號，將在很多年內繼續使用，並與智能手機兼容。運營中它們打算與之對接的系統，包括將來對此類操作系統的更新。由於公司無法控制此類操作系統更新，因此無法保證持續的兼容性。如果本公司未能滿足消費者對其智能手錶長期功能的期望，本公司的聲譽可能會受到損害，從而可能對其業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

保持良好的品牌認知度對公司的成功至關重要，如果做不到這一點，可能會對公司的經營業績產生實質性的不利影響。

良好的品牌認知度是公司未來成功的重要因素。該公司以各種自有和特許品牌銷售其產品。影響品牌認知度的因素往往不在公司的控制範圍之內，公司創造或提高良好品牌認知度的努力，如在營銷和廣告活動(包括通過社交媒體、有影響力的人信息和其他數字廣告渠道增加曝光率)、產品設計和對時尚趨勢的預期方面進行大量投資，可能不會產生預期的效果。此外，該公司依賴其許可方來維持其各自品牌的良好品牌認知度，並且該公司對其許可方的品牌管理努力幾乎沒有控制權。最後，雖然公司的獨立分銷商受到保護公司品牌的合同要求的約束，但可能很難監督或執行這些要求，特別是在外國司法管轄區。

對公司自有或授權品牌認可度的任何下降，以及對社交媒體、有影響力的人或其他數字媒體宣傳活動的任何負面反應，都可能對未來的經營業績和盈利能力產生實質性的不利影響。如果公司不能及時應對消費者需求和時尚趨勢的變化，銷售和盈利能力可能會受到不利影響。

時尚趨勢、消費者需求和品味往往變化很快。該公司試圖監控這些趨勢，以便調整其產品供應以適應客户需求。公司有可能無法正確感知趨勢或品味的變化，這可能會導致公司的產品無法進行相應的調整。此外，所有品牌都會定期向市場推出新的模特設計，以跟上不斷髮展的時尚趨勢，並開創新的趨勢。公眾可能不會喜歡這些新車型，或者這些車型可能要等到這一趨勢過去後才能出售。如果該公司不能響應並跟上時尚趨勢以及消費者的需求和品味，其品牌形象、銷售額、盈利能力和經營業績可能會受到重大不利影響。

如果公司失去任何許可協議，可能會造成收入的重大損失，並對業務產生負面影響。

根據與Coach、Tommy Hilfiger、Hugo Boss、Scuderia Ferrari和Laco ste商標所有者簽訂的許可協議，該公司目前有權生產、營銷和分銷Coach、Tommy Hilfiger、Hugo Boss、Scuderia Ferrari和Laco ste品牌的手錶。法拉利法拉利和鱷魚許可協議規定的到期日為2022年12月31日，其他許可協議的到期日較晚。本公司的許可協議有一定的最低特許權使用費支付以及其他相關要求。如果不能滿足這些要求中的任何一項，都可能導致執照的丟失。此外，在任何許可協議期限結束後，許可方可以決定不與公司續約。截至2021年1月31日的財年，上述授權品牌佔公司淨銷售額的51.8%。雖然公司基本上不依賴任何一個特許品牌，但失去一個特許品牌可能會對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，由於各種因素，公司在各種許可協議下的收入和盈利能力可能會因各種因素而變化，包括公司與各自許可方關係的成熟、消費者偏好的變化、品牌重新定位活動和其他因素，其中一些因素不在公司的控制範圍之內。

該公司產品的銷售或渠道組合的變化可能會影響毛利率。

該公司銷售的各個品牌的售價範圍很廣，毛利率也各不相同。此外，向清算渠道出售過剩和/或停產的庫存產生的毛利率低於非清算銷售。因此，按品牌和按分銷渠道銷售的組合可能會對公司的毛利率產生影響。如果公司的銷售組合不利地轉向毛利率低於公司歷史綜合毛利率的品牌，或者如果清算銷售的比例更大，可能會對經營結果產生不利影響。

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該公司的業務是季節性的，因此對假日消費者支出產生不利影響的事件和情況將對公司的經營業績產生不成比例的不利影響。

該公司的銷售本質上是季節性的。傳統上，該公司在美國的銷售額在聖誕節和假日期間較大。在國際上，主要的銷售季節集中在冬末或初春的重要當地節日。這些季節產生的淨銷售額和營業收入取決於當時零售的總體水平，以及經濟狀況和公司無法控制的其他因素。截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的每個財年下半年分別佔公司淨銷售額的68.8%、56.6%和60.1%。2021年財年上半年受到新冠肺炎疫情的負面影響，2019年上半年不包括MVMT的任何銷售額，因為該業務直到2018年10月1日才被收購。如果在假日期間發生對消費者支出產生負面影響的事件或情況，可能會對公司的銷售額、盈利能力和經營結果產生重大不利影響。

該公司零售網點的銷售額取決於客户的客流量。

公司零售點的成功在一定程度上取決於這些商店所在的直銷中心產生的客流量。

可能影響客户客流量的因素包括：

 

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消費者可自由支配支出的變化；

 

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插座中心的位置；

 

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本公司門店在直銷中心內的位置；

 

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奧特萊斯中心的其他租户；

 

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直銷中心的佔有率；

 

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奧特萊斯中心和租户廣告的成功吸引客户；

 

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直銷中心周邊地區競爭的變化；

 

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來自網上購物和其他方式(如郵購)的競爭加劇；以及

 

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公司品牌和產品的可取性。

此外，由於該公司的大多數零售店都位於度假目的地附近，影響旅行的因素可能會減少奧特萊斯中心的客流量。這些因素包括燃料價格和供應、旅行擔憂和限制(包括疾病爆發引起的擔憂和限制)、國際不穩定、恐怖主義和惡劣天氣。例如，新冠肺炎疫情導致旅行限制和自願旅行減少。因此，該公司在2021財年的部分時間裏經歷了所有零售店的臨時關閉。這樣的關閉對我們的運營結果產生了不利影響。未來公司零售店的關閉或客流量的減少可能會對零售額和公司商店部門的盈利產生重大不利影響。

如果本公司無法維持現有空間或租用新的空間供其在黃金直銷中心的零售網點使用，或無法按時完成建設，本公司在零售業務中取得良好業績的能力可能會受到不利影響。

該公司的直銷店位於美國和加拿大的頂級直銷中心，其中大部分位於度假勝地附近。由於近年來行業的重大整合，剩餘的直銷中心運營商在續簽現有租約或執行新租約時，利用其強大的市場力量提高黃金地段的租金。

如果該公司不能以可接受的租賃條款維持和確保其直銷門店在主要奧特萊斯中心的位置，可能會危及門店的運營和未來的商業計劃。此外，如果公司不能在計劃的時間框架內完成新門店的建設，成本超支和收入損失可能會對公司門店部門的盈利能力產生不利影響。

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本公司的電子商務業務面臨許多風險，這些風險可能會對本公司的業務和經營業績產生不利影響。

雖然公司電子商務渠道的銷售額歷來只佔其淨銷售額的一小部分，但此類銷售額正在快速增長，公司預計未來其電子商務業務將繼續增長。對奧利維亞·伯頓(Olivia Burton)和MVMT品牌的收購進一步提高了公司電子商務銷售和營銷渠道的重要性。雖然直接面向消費者的銷售通常具有較高的利潤率，併為公司提供了對其營銷活動的影響的有用洞察力，但公司電子商務業務的進一步發展也使公司面臨一些風險。公司的網上銷售可能會對公司與批發客户和分銷商的關係產生負面影響，如果他們意識到公司正在與他們競爭，就會對他們投資公司品牌的意願產生負面影響。此外，該公司的電子商務業務可能會分流該公司自己的實體店的銷售額，這也存在風險。如果公司未能成功應對這些風險，可能會對公司電子商務業務的銷售產生不利影響，並損害公司的聲譽和品牌。

此外，電子商務受到各州、美國聯邦政府和各種外國司法管轄區越來越多的監管。遵守這些法律可能會增加公司的經營成本，而公司不遵守這些法律可能會使公司面臨潛在的罰款、損害索賠和其他補救措施，其中任何一項都將對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。

如果使公司客户能夠在線購物的基於技術的系統不能有效運行，公司的經營業績可能會受到重大不利影響。

客户通過該公司的在線平臺進行購物。越來越多的顧客使用移動設備在網上購物和進行比較購物。該公司越來越多地使用社交媒體和專有移動應用程序與公司客户進行互動，並將其作為增強其購物體驗的一種手段。公司未能提供有吸引力的、有效的、可靠的、用户友好的電子商務平臺，這些平臺提供種類繁多的商品和快速交貨選擇，並不斷滿足在線購物者不斷變化的期望，這可能使公司處於競爭劣勢，導致電子商務和其他銷售的損失，損害公司在客户中的聲譽，並對公司在全球的電子商務業務增長及其經營業績產生重大不利影響。

此外，公司的電子商務業務使公司面臨與運行公司網站和相關支持系統的計算機系統相關的風險，例如系統故障、病毒、計算機黑客和類似的中斷。如果公司不能不斷增加軟件和硬件，有效升級系統和網絡基礎設施，並採取其他措施提高系統效率，可能會發生系統中斷或延遲，對公司的經營業績產生不利影響，損害公司的品牌。該公司依靠其技術供應商來管理前端電子商務商店的“正常運行時間”，管理訂單的接收，以及出口訂單的履行。公司第三方電子商務銷售商或公司有效轉換第三方服務的能力的任何失敗都可能導致銷售損失，並損害公司的品牌。

如果該公司誤判了對其產品的需求，高庫存水平可能會對未來的經營業績和盈利能力產生不利影響。

消費者對公司產品的需求會影響庫存水平。如果消費者需求低於預期，庫存水平可能會上升，對運營現金流造成壓力。如果庫存不能通過公司的批發渠道或零售網點出售，可能需要對未來收益進行額外的減記或減記。相反，如果消費者需求高於預期，庫存水平不足可能導致客户訂單未完成、收入損失和對客户關係的不利影響。特別是，與宏觀經濟因素相關的波動性和不確定性使公司很難預測其各個市場的客户需求。如果不能正確判斷消費者需求和妥善管理庫存，可能會對盈利能力和流動性產生實質性的不利影響。

如果公司失去與其任何主要客户或分銷商的關係，或者任何此類客户或分銷商遇到財務困難，收入和經營業績可能會遭受重大損失。

該公司的客户羣覆蓋廣泛的經銷範圍，包括全國性的珠寶店連鎖店、百貨商店、獨立的地區性珠寶商、授權商零售店以及在世界許多國家和地區的獨立分銷商網絡。除與獨立分銷商簽訂協議外，本公司與客户並無長期銷售合約。客户的購買決定可能會因每個銷售季節而異。客户購買決定的重大變化可能會對公司的收入和經營業績產生不利影響。

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該公司根據對每個客户的財務狀況的評估向其客户提供信貸，通常不需要抵押品。如果公司的任何大客户遇到財務困難，可能會導致公司減少與他們的業務往來、提高產品回報率或增加公司的應收賬款風險。無法收回這些應收賬款可能會對公司的財務業績和現金流產生不利影響。

在許多國家，獨立分銷商有權在雙方合同關係終止時向授予他們分銷權的實體尋求賠償。這種補償可以等於或超過分銷商可歸因於相關貨物分銷的一年利潤的價值。雖然本公司一般會在當時的合約期限結束時與大多數分銷商續簽協議，但如果本公司選擇不與大型分銷商或多個較小分銷商續簽分銷協議，則可能需要向該等分銷商支付重大終止付款，這將對其經營業績產生不利影響。

公司的客户、供應商和業務合作伙伴無法或難以獲得信貸可能會對其經營業績和流動資金產生重大不利影響。

本公司的許多客户、供應商和業務合作伙伴依賴穩定、流動和運作良好的金融系統為其運營提供資金，他們獲得流動資金的能力的中斷可能會導致他們的業務嚴重中斷或全面惡化，這可能會削弱他們履行對本公司的義務的能力，包括交付本公司訂購的產品，以及下訂單或支付未來本公司產品的訂單，其中任何一項都可能對本公司的運營業績和流動性產生重大不利影響。

產品退貨的增加可能會對公司的經營業績和盈利能力產生負面影響。

本公司允許退回損壞或有缺陷的產品，並在某些情況下接受有限數量的無缺陷產品退貨。因此，該公司在收入確認時根據歷史經驗對這些回報的估計金額進行了扣除。雖然該等回報在歷史上與管理層的預期及既定的撥備相對一致，但未來的回報率可能與過往有所不同，特別是考慮到本公司進入智能手錶市場。任何損壞或缺陷產品或預期退貨的大幅增加，都可能對該公司在退貨期間的經營業績產生重大不利影響。

該公司依靠獨立的各方生產其產品。任何獨立製造商的損失，或公司無法及時交付優質產品，都可能對客户關係、品牌形象、淨銷售額和經營業績產生不利影響。

該公司採用靈活的製造模式，依靠獨立製造商來滿足市場需求的變化。*這些製造商中的大多數依賴第三方供應商提供組裝出售給公司的成品手錶所需的各種零部件。所有這樣的獨立製造商和供應商都必須達到並保持公司的高質量標準和規格。如果他們不能做到這一點，可能會導致公司錯過與客户的承諾交貨日期，這可能導致客户訂單被取消。此外，延遲交付令人滿意的產品可能會對公司的盈利能力產生重大不利影響，特別是在第四季度。大多數用於製造Movado、Ebel和Concord手錶的瑞士手錶機芯都是從兩家供應商購買的，其中一家是該公司競爭對手之一的全資子公司。這家有競爭力的供應商在2021年2月宣佈，它將不再向第三方銷售瑞士機械機芯。雖然機械機芯只在公司的手錶款式中使用的相對較少，但取消供應來源可能會使公司更難滿足其對機械機芯的要求。此外，該公司通常與其製造商沒有長期的供應承諾，因此與其他組織爭奪生產設施，其中一些組織規模更大，資源更多。*在關鍵零部件方面，任何獨立製造商的損失或供應鏈中斷都可能導致公司無法及時交付優質商品，並可能對客户關係、品牌形象、淨銷售額和運營結果產生不利影響。

根據合同，本公司要求其獨立製造商遵守本公司的供應商行為守則和本公司商標許可人採用的類似行為守則，本公司通過定期進行工廠審計來監督這些守則的遵守情況。然而，不能保證本公司的所有制造商和許可方都將始終如一地遵守勞動法和其他法律，並按照道德標準運營。違反這些法律和標準可能會中斷成品的發貨，損害公司的聲譽，並可能對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

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該公司任何一個主要倉庫和配送中心的中斷都可能對其業務產生重大不利影響。

該公司在新澤西州經營着一家經銷機構，負責進口和倉儲產品，並完成和發運公司在美國、加拿大和加勒比海地區的客户以及公司在拉丁美洲的許多客户的大部分訂單。該公司在瑞士Bienne經營着一家規模較小的類似工廠，用於在歐洲和中東地區分銷其瑞士手錶品牌。此外，該公司還與第三方倉庫和履約供應商簽訂瞭如下合同：在荷蘭分銷其特許品牌在歐洲；在香港分銷其特許品牌在亞洲；在英國分銷奧利維亞·伯頓品牌的很大一部分銷售額；在墨西哥向該國客户分銷公司產品；在肯塔基州直接向主要在美國的消費者分銷MVMT品牌產品。公司或第三方的任何倉庫和配送設施的全部或部分損失或臨時關閉(包括由於火災或其他傷亡或勞工或其他幹擾)可能對公司的業務產生重大不利影響。此外，該公司的新澤西州倉庫和配送設施在美國商務部外貿區委員會設立的特殊用途分區內運營，並受到美國海關和邊境保護局的嚴格監管，在某些情況下，海關和邊境保護局有權關閉整個分區，從而關閉整個倉庫和配送設施。如果發生這種情況，該公司為其美國、加拿大、拉丁美洲和加勒比客户完成訂單的能力將受到重大影響, 這可能對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

商品價格或勞動力成本的波動可能會對公司以優惠價格生產產品的能力產生不利影響。

該公司的一些高端手錶產品是用鑽石、貴金屬和黃金等材料製成的。該公司依靠獨立承包商製造和組裝其手錶品牌。這些商品的價格或第三方勞動力成本的重大變化可能會降低毛利率和/或迫使建議零售價上升，從而對公司的業務產生重大不利影響，從而可能導致消費者需求下降和庫存水平上升。

當前或未來的成本削減、精簡、重組或業務優化舉措可能會導致公司產生鉅額費用。

為了適應不斷變化的經濟和行業狀況，公司可能需要支付遣散費和搬遷費用、資產沖銷或減記、減值費用、設施關閉成本或其他業務優化成本。這些成本將減少公司的營業收入和淨收入(以及相關的每股收益措施)，並可能對公司的經營業績產生重大不利影響。

本公司依賴其信息系統來運行其業務，這些系統的任何重大違規或中斷都可能對本公司的業務造成重大影響。

該公司依靠其信息系統經營其業務的所有方面，包括但不限於訂單處理、庫存和供應鏈管理、客户溝通、採購和財務報告。儘管公司試圖採取合理措施降低其計算機硬件和軟件系統的風險，包括使用防火牆、密碼自動失效、加密技術和定期漏洞測試等措施，但沒有一個系統是完全安全的，特別是考慮到計算機黑客和網絡恐怖分子構成的威脅日益增加。公司的信息系統可能會遇到系統故障、病毒、安全漏洞、停電、網絡和電信故障、員工使用錯誤或其他可能禁用或嚴重損害系統功能的事件。此外，公司的系統可能無法正常或有效地運行，在過渡到升級或更換系統時遇到問題，或者在集成新系統時遇到困難。公司信息系統的任何重大中斷或減速都可能導致關鍵數據丟失，無法處理和適當記錄交易，並對公司開展業務的能力造成重大損害，導致訂單取消和銷售損失。此外，該公司的電子商務業務容易受到與互聯網相關的額外風險的影響，包括所需技術界面的變化、網站停機和其他技術故障、安全漏洞以及消費者隱私問題。數據泄露和丟失還可能使公司對其客户或供應商承擔責任，如果敏感信息被公開，還可能造成競爭損害。如果公司未能成功應對這些風險和不確定性, 它的在線銷售額可能會下降，與其電子商務活動相關的成本可能會增加，其聲譽可能會受到損害。雖然公司有一份信息安全風險保險單來應對其中的許多風險，但由於各種政策的限制和排除，該保險單可能不足以防止網絡事件對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

19

 

如果該公司不能成功實施其增長戰略，其未來的經營業績可能會受到影響。

該公司通過收購、許可協議、合資企業和類似舉措進行擴張存在風險。新品牌可能不會補充公司現有產品組合中的品牌，也可能不會受到消費者的好評。此外，將新業務或授權品牌整合到公司的現有業務中可能會給公司的資源和基礎設施帶來壓力，而且不能保證整合會成功或帶來銷售增長。如果不能成功實施其增長戰略，可能會對公司未來的財務狀況和經營業績產生不利影響。

收購本身就包含重大風險和不確定性。

我們不斷審查收購機會，這將增強我們的市場地位，擴大我們的產品線，並提供協同效應。以下任何與我們過去的收購或未來的收購相關的風險，無論是單獨的還是總體的，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響：

 

 

•

難以實現此類收購的預期財務或戰略利益；

 

 

•

資金挪作他用，可能稀釋股東所有權；

 

 

•

與負債增加相關的風險；

 

 

•

將收購的業務整合到我們的運營中可能需要大量的資本和其他支出；

 

 

•

中斷我們正在進行的業務或正在進行的收購業務，包括損害或失去與我們的員工、分銷商、供應商或客户或被收購公司的現有關係；

 

 

•

轉移管理層對當前業務的注意力和其他資源，包括財務和管理控制以及報告系統和程序方面的潛在壓力；

 

 

•

難以整合收購的業務，包括重組和調整活動、人員、技術和產品；

 

 

•

承擔已知和未知的負債，其中一些負債可能難以或不可能量化；以及

 

 

•

與收購資產有關的非現金減值費用或其他會計費用。

 

 

減損費用可能會對我們的經營業績產生不利影響。

 

我們被要求至少每年或在事實和情況需要的情況下測試商譽，以確定是否發生了減值。我們還被要求在事實和情況允許的情況下對財產、廠房和設備以及其他長期資產進行減值測試。減值可能由許多因素造成，包括用於估值目的的假設的不利變化，如實際或預計的淨銷售額、增長率、盈利能力或折扣率，或其他變量。如果檢測表明發生了減值，我們需要記錄一筆非現金減值費用。如果我們有限壽命的無形資產、財產、廠房和設備以及其他長期資產的價值受損，可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。

損失或侵犯公司的商標或其他知識產權可能會對未來的經營業績產生不利影響。

該公司的商標和其他知識產權對其業務的競爭力和成功至關重要，因此它採取行動對其進行註冊和保護。此類行動可能不足以防止模仿本公司的產品或侵犯其知識產權，或不足以保證其他人不會挑戰本公司的權利，或保證此類權利將得到成功捍衞。此外，一些外國的法律，包括該公司銷售其產品的一些國家的法律，對知識產權的保護程度不如美國的法律，這可能會使成功抗辯對它們的此類挑戰變得更加困難。公司無法獲得或保持其商標的權利，或公司的許可人無法獲得或維持其商標的權利，可能會對品牌形象和未來的經營結果產生不利影響。

影響公司所在行業的法律或法規的變化可能要求公司改變其業務做法，這可能對其經營業績產生重大不利影響。

該公司直接或間接地在許多國家和地區開展業務，因此受到影響其經營的行業的眾多法律要求的約束。對現有法律法規或新法律法規的修改可能會對公司及其供應商提出新的要求和額外的成本，使公司的產品生產成本更高，迫使公司改變現有的商業做法。例如，瑞士聯邦政府通過了一項新的“游泳”條例，該法令於2017年1月31日生效，過渡期為兩年。該條例禁止在手錶上標明瑞士原產地，除非設計和原型製作在瑞士進行，且至少60%的製造成本在瑞士發生。遵守該法令增加了伊貝爾莫瓦多的生產成本。

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康科德手錶。與其他手錶品牌相比，此類成本的持續增加可能會使公司處於競爭劣勢，其產品的銷售額可能會下降，從而對其財務狀況和經營業績產生不利影響。

税收法律或法規的變化可能會對公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

美國聯邦、州和國際税收法律法規的變化，包括美國新總統政府提出的變化，可能會對我們的納税義務和有效税率產生不利影響。此外，總體的税收環境使跨國公司在許多司法管轄區的税收方面的確定性運營面臨越來越大的挑戰。例如，代表西方國家聯盟的經濟合作與發展組織(Organization for Economic Cooperation and Development，簡稱OECD)正在通過其基數侵蝕和利潤轉移項目，支持對許多長期存在的税收原則進行改革，該項目的重點是一系列問題，包括在不同税收管轄區的附屬實體之間轉移利潤。此外，該公司開展業務的多個國家，包括許多歐洲國家，正在考慮修改相關的税收、會計和其他法律、法規和解釋，包括修改適用於跨國公司的税法。外國可能決定製定可能對公司的海外納税義務產生負面影響的税法，以迴應美國税收變化對其國家的任何實際或預期的負面影響，和/或各州或地方政府可能決定頒佈額外的税法，這些法律可能會增加在這些司法管轄區開展業務的公司的税負，因為它們看到了利用聯邦公司税率降低的機會。最後，雖然本公司相信其税務狀況符合本公司開展業務所在司法管轄區的税法，但税務審計或爭議的最終結果可能會導致本公司的税務負債作出調整，這可能會對本公司的有效税率、經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。

公司受到有關隱私和數據保護的複雜和不斷變化的法律和法規的約束，這些法律和法規可能導致法律索賠、業務做法的改變和成本的增加，這些都可能對公司的經營業績產生重大和不利的影響。

本公司受有關隱私和數據保護的各種美國和外國法律法規的約束。我們業務向電子商務的轉變，以及我們業務在某些司法管轄區的擴張，可能會使我們受到更多此類法律法規的約束。這些美國聯邦、州和外國的法律和法規正在演變，由此施加的限制可能會增加，而且並不總是明確的。目前，聯邦、州和外國立法和監管機構正在等待一些提案，這些提案可能會增加與接收、傳輸和處理個人數據有關的限制。此外，外國法院的裁決和監管行動可能會影響我們接收、傳輸和處理與我們的員工以及直接和間接客户相關的個人數據的能力。例如，2020年7月，歐盟最高法院-歐洲法院(European Court Of Justice)宣佈，歐盟委員會對歐盟-美國隱私盾牌框架(EU-U.S.Privacy Shield Framework)的充分性決定無效，該決定取代了之前數千家公司依賴的安全港，這些公司需要將歐洲居民的個人信息轉移到美國。該決定還對歐盟委員會以前批准的標準合同條款的有效性提出了質疑，這些條款目前由該公司使用，現在正在進行額外的審查、辯論和修訂。此外，現有和擬議的隱私和數據保護法律和法規導致並可能繼續導致本公司的重大合規和運營成本以及負面宣傳，並可能使其受到可能損害其業務的補救措施，包括罰款和修改或停止現有業務做法的命令。特別是，2018年5月生效的《一般數據保護條例》(GDPR), 2020年1月生效的2018年加州消費者隱私法(CCPA)和2020年11月通過並於2023年1月生效的加州隱私權法案(CPRA)分別對個人數據的處理提出了新的要求，並增加了本公司以及收集或處理歐盟國家和加州公民個人信息的其他商業實體的合規負擔。公司遵守GDPR、CCPA、CPRA和其他隱私和數據保護法律的努力可能會帶來鉅額費用，可能會轉移其他計劃和項目的資源，並可能限制公司的營銷活動和提供的服務。此外，與數據安全事件和侵犯隱私有關的監管部門的執法行動和調查繼續增加。頒佈更具限制性的法律、規則、法規或未來的執法行動或調查可能會通過增加成本或限制公司的業務及其收購客户和與客户互動的能力來影響公司，而不遵守規定可能導致監管處罰和重大法律責任。上述任何一項都可能對本公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

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如果本公司遭遇嚴重侵犯私隱的情況，可能會受到代價高昂的政府執法行動和私人訴訟的影響，並遭受重大負面宣傳，從而可能對本公司的經營業績產生重大不利影響。

作為正常業務過程的一部分，該公司參與接收和存儲有關客户和員工的電子信息，以及專有財務和非財務數據。最近，在互聯網和移動平臺上運營的公司收集、使用、存儲、傳輸和保護個人信息的做法受到了越來越多的公眾監督。儘管公司相信它已經採取了合理和適當的行動來保護這些信息的安全，但如果公司遭遇安全漏洞、破壞行為、計算機病毒、數據錯位或丟失、編程和/或人為錯誤或其他類似事件，可能會導致政府執法行動和私人訴訟，吸引大量媒體關注，損害公司的聲譽及其與客户和員工的關係，對公司的銷售和經營業績產生重大不利影響。這種風險隨着公司智能手錶的銷售而增加，智能手錶收集和傳輸購買和使用智能手錶的消費者的個人數據，並且公司更加關注直接面向消費者的銷售。

公司不時會受到法律訴訟的影響，這些訴訟可能會導致鉅額費用、罰款和聲譽損害。

公司不時捲入法律訴訟和其他糾紛，包括涉及消費者、員工和合同對手方的糾紛，以及政府審計和調查。其中最重要的訴訟在本報告的項目3“法律訴訟”中作了説明。公司無法預測法律糾紛的最終結果。該公司未來可能會因這些問題的和解、判決或罰款而被要求支付鉅額款項，可能超過應計金額。解決或增加一個或多個這些事項的應計項目可能會對公司的經營業績和現金流產生重大不利影響。

如果公司失去關鍵的管理層成員，或者無法吸引和留住業務所需的人才，經營業績可能會受到影響。

該公司執行關鍵經營計劃以及提供吸引目標消費者的產品和營銷概念的能力，在很大程度上取決於主要管理人員和高級管理人員的努力和能力。其中一個或多個人的意外損失可能會對未來的業務產生不利影響。公司不能保證能夠吸引和留住未來所需的人才和技能。

如果公司不能以有利的條件獲得和維持融資和信貸，公司的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

信貸和股票市場仍然對世界事件和宏觀經濟發展保持敏感。因此，公司的借貸成本可能會增加，在應付長期債務時，為公司的運營獲得融資或為長期債務進行再融資可能會更加困難。此外，公司的借款成本可能會受到獨立評級機構的短期和長期債務評級的影響，這些評級機構的短期和長期債務評級主要基於公司的業績，這些業績是由包括利息覆蓋率和槓桿率在內的信用指標衡量的。這些評級的降低可能還會增加該公司的借款成本，使其更難獲得融資。公司運營融資成本的大幅增加可能會對其經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，本公司如未能遵守其公司信貸安排所載的各項契諾(包括財務維持契諾)，可能會導致該安排終止及加速本公司在該等安排下的還款責任，從而可能對本公司的財務狀況及流動資金造成重大不利影響。

LIBOR確定方法的改變或LIBOR替代者的選擇可能會影響我們的金融工具。

2017年7月，英國金融管理局(UK Financial Authority)宣佈，打算在2021年之後停止向銀行收取倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。公告表明，LIBOR將不會在當前基礎上繼續存在。目前還不清楚是否會建立新的計算LIBOR的方法，使其在2021年之後繼續存在。另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)是由美聯儲(Federal Reserve)召集的由美國大型金融機構組成的指導委員會，該委員會建議將有擔保隔夜融資利率(SOFR)作為美元倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的更強勁參考利率。SOFR是根據回購協議下的隔夜交易計算的，由美國國債支持。SOFR是觀察和回顧的，這與現行方法下的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)形成了鮮明對比，後者是一個估計的前瞻性利率，在某種程度上依賴於提交小組成員的專家判斷。SOFR作為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的替代工具是否會獲得市場吸引力仍是個問題。我們無法預測LIBOR的任何變化、任何替代參考利率的確立和成功，或英國或其他地方可能制定的任何其他LIBOR改革或任何取代LIBOR的措施的影響。諸如此類

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與LIBOR相關的變更、改革或替換可能會對吾等持有或到期持有或到期的任何LIBOR掛鈎證券、貸款、衍生品或其他金融工具或延期或信貸的市場或價值產生不利影響。

 

與投資我們普通股相關的風險

格林伯格家族擁有該公司股票的多數投票權。

公司每股普通股有權每股一票，而公司A類普通股每股有權每股10票。雖然格林伯格家族的成員並不擁有該公司已發行普通股的多數，但由於他們持有A類普通股的大量股份，他們控制着這兩類股票的所有流通股所代表的投票權的大部分。因此，格林伯格家族能夠決定或重大影響提交股東表決的任何事項，包括但不限於董事會選舉、對公司註冊證書的任何修訂、對公司全部或幾乎所有資產的合併或出售。這種所有權集中還可能推遲、推遲甚至阻止公司控制權的變更，並使一些交易在沒有格林伯格家族支持的情況下變得更加困難或不可能。這些交易可能包括委託書競爭、投標報價、合併或其他普通股購買，這可能使股東有機會實現對公司普通股股票當時市場價格的溢價。

由於收入、經營業績和現金流的變化，該公司的股票價格可能會波動，甚至可能下降。

該公司的收入、經營結果和現金流可能會受到幾個因素的影響，其中一些因素不在其控制範圍之內。這些因素包括但不限於第1A項中描述為風險因素的因素。並在第1頁的“前瞻性陳述”下。

這些因素中的任何一個或所有因素都可能導致收入下降或費用增加，這兩種因素中的任何一種都會對運營業績產生不利影響。如果公司的收益在任何一段時間內沒有達到投資公眾的預期，公司的股票價格可能會波動和下跌。

 

 

項目1B：未解決的工作人員意見

沒有。

 

 

 

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項目2.酒店物業

該公司在北美、歐洲、中東和亞洲租賃各種設施，用於其公司、手錶組裝、分銷和銷售業務。截至2021年1月31日，公司租賃的設施面積超過20,000平方英尺，具體如下：

 

位置

 

功能

 

正方形

鏡頭

 

 

租賃

期滿

Moonachie，新澤西州

 

手錶分發和維修

 

 

100,000

 

 

2025年2月

帕拉默斯，新澤西州

 

行政辦公室

 

 

90,100

 

 

2030年6月

香港

 

手錶分發

 

 

44,800

 

 

2024年4月

比耶納，瑞士

 

公司職能和手錶銷售

 

 

31,700

 

 

2022年6月

比耶納，瑞士

 

手錶配送、組裝、維修

 

 

20,700

 

 

2021年10月

 

上述設施以及全球另外21個平均約5000平方英尺的租賃設施專門用於公司的手錶和配件品牌業務部門，但公司在新澤西州帕拉默斯的行政辦公場所的一部分用於管理其零售業務。

自2004年收購伊貝爾以來，該公司在瑞士拉夏德芳擁有一座具有重要建築意義的建築。

該公司還租用平均每家商店1700平方英尺的零售面積，租約從2022年1月至2029年9月到期，用於經營公司的47個零售網點。

本公司相信其現有設施適合及足夠應付其目前的業務。

 

第三項：法律訴訟

在正常業務過程中，該公司不時涉及法律訴訟和索賠。法定準備金按照或有事項會計準則入賬。或有事項在本質上是不可預測的，在任何特定時期，運營、資產負債表或現金流的結果可能會因該等事項的不利發展或解決或處置而受到重大不利影響。對於本公司認為可能導致合理估計損失的法律訴訟和索賠，本公司記錄了潛在損失準備金。對於本公司認為合理可能導致的損失大大超過應計金額的法律程序和索賠，本公司要麼披露對該可能損失或損失範圍的估計，要麼包括一項聲明，表明無法做出該估計。

2016年12月，美國海關和邊境保護局(下稱“美國海關”)發佈了一份審計報告，內容涉及該公司出於關税目的將進口到美國的某些款式手錶的成本在這些手錶的零部件之間進行分攤的方法。這份報告質疑該公司歷史分配公式的合理性，並提出了另一種方法，即在訴訟時效涵蓋的五年期間少支付510萬美元的税款，外加可能的罰款和利息。該公司認為，美國海關的替代關税方法和估計與公司的事實和情況不符，並對美國海關的立場提出異議。自2017年2月以來，該公司一直在向美國海關提供補充分析和信息，以迴應美國海關的信息要求。最近，該公司於2020年12月收到美國海關的傳票，要求提供更多有關零部件成本的信息，以及本公司在零部件之間分配進口手錶價值的程序。該公司於2021年1月對這些傳票作出迴應。儘管該公司不同意美國海關的立場，並認為其提供的信息支持其歷史分配公式的合理性，但它不能肯定地預測此事的結果。該公司打算繼續與美國海關合作，以達成雙方都滿意的解決方案。

除上述事項外，本公司還涉及其他法律程序和或有事項，這些事項的解決預計不會對其財務狀況、未來的經營業績或現金流產生重大影響。

第二項第四項：煤礦安全信息披露

不適用。

 

 

 

24

 

第二部分

 

第五項：登記人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

截至2021年3月22日，共有47名本公司A類普通股登記持有人和317名本公司普通股登記持有人(包括為實益所有者持有股份的銀行和經紀公司等代名持有人)，儘管我們認為受益所有人的數量要高得多。該公司的普通股在紐約證券交易所交易，代碼為“MOV”，2021年3月22日，該公司普通股的收盤價為23.42美元。普通股每股享有一票投票權，A類普通股每股在提交股東表決的所有事項上享有每股10票投票權。A類普通股的每個持有者有權在任何時候將任何和所有此類股票轉換為相同數量的普通股。如果A類普通股的實益所有權或記錄所有權轉讓給任何人，A類普通股的每股股票將自動轉換為普通股，但根據公司經修訂的重新註冊證書被視為“允許受讓人”的某些家庭成員或關聯人士除外。A類普通股不公開交易，因此，目前這些股票還沒有建立公開交易市場。

鑑於新冠肺炎疫情帶來的不確定性，公司在2021財年期間未對其普通股和A類普通股進行現金分紅，並於2020年6月對公司的企業信貸安排進行了修改，暫時禁止宣佈分紅和股份回購。然而，2021年1月11日，經其銀行集團同意，公司董事會宣佈派發現金股息每股0.10美元，於2021年2月5日支付給2021年1月21日登記在冊的股東。此外，由於公司在截至2021年1月31日和截至2021年1月31日的期間實現了某些財務里程碑，公司信貸安排對宣佈股息和股票回購的臨時禁令已經取消，從本年度報告10-K表格的日期起生效。見項目7，“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動性和資本資源。”2021年3月25日，董事會批准支付現金股息，金額為每股公司已發行普通股和A類普通股0.2美元。紅利將於2021年4月21日支付給截至2021年4月7日收盤時登記在冊的所有股東。雖然公司目前預計未來將繼續宣佈現金股息，但是否宣佈任何未來的現金股息，包括任何此類股息的金額以及記錄和支付日期的建立，將由董事會在每個季度自行決定。

2017年8月29日，董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司有權不時購買最多5,000萬美元的已發行普通股。此授權已於2020年8月29日到期。於截至2021年1月31日止財政年度，本公司並無購回任何普通股股份，而根據本公司企業信貸安排2020年6月修正案的條款，該等購回暫時被禁止。如上所述，自本年度報告提交表格10-K之日起，已取消此類禁令。見項目7，“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動性和資本資源。”2021年3月25日，董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司有權根據市場狀況、股價和其他因素，不時購買最多2500萬美元的已發行普通股。根據這項股票回購計劃，該公司被允許通過公開市場購買、回購計劃、大宗交易或其他方式購買其普通股股票。此授權將於2022年9月30日到期。

在員工選擇時，在股票獎勵或行使股票期權時，普通股在獎勵歸屬或期權行使日(視屬何情況而定)的總價值等於員工的預扣税義務的普通股可通過從已發行的既得股份中淨額向本公司交還。同樣，合計價值等於期權行權價格的股票可向本公司提交，以支付期權行權價格，並從期權行權時發行的普通股股份中淨賺。在截至2021年1月31日的財年中，由於某些限制性股票獎勵和股票期權的歸屬而交出普通股，總共回購了49283股。

25

 

下表彙總了該公司在2021財年第四季度購買普通股的相關信息。

股權證券的發行人回購

 

期間

 

總人數

的股份

購得

 

 

平均值

支付的價格

每股

 

 

總人數：

股票

按以下方式購買

公開的第二部分

宣佈

計劃或

節目

 

 

極大值

金額

這可能還需要時間。

在以下條件下購買的產品

該公司計劃或將繼續實施這一計劃。

節目

 

2020年11月1日-2020年11月30日

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

2020年12月1日-2020年12月31日

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

2021年1月1日-2021年1月31日

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總計

 

 

—

 

 

 

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—

 

 

 

—

 

 

性能圖表

下面的業績圖表將公司普通股在截至2021年1月31日的會計年度的過去5個會計年度的累計股東總回報與遠大市場(紐約證券交易所-美國公司)、標準普爾SmallCap 600指數和羅素2000指數進行了比較。每個指數都假設2016年1月31日的初始投資為100美元，以及股息的再投資(如果適用)。

 

 

五年累計總回報比較$250$200$150$100$50$01/31/16 01/31/17 01/31/18 01/31/19 01/31/20 01/31/21標準普爾SmallCap 600指數紐約證交所綜合指數和羅素2000指數

 

公司名稱/索引

 

1/31/16

 

 

1/31/17

 

 

1/31/18

 

 

1/31/19

 

 

1/31/20

 

 

1/31/21

 

摩瓦多集團(Movado Group，Inc.)

 

 

100.00

 

 

 

107.93

 

 

 

124.15

 

 

 

132.18

 

 

 

73.62

 

 

 

88.75

 

標準普爾SmallCap 600指數

 

 

100.00

 

 

 

134.34

 

 

 

156.59

 

 

 

154.64

 

 

 

164.80

 

 

 

202.99

 

紐約證券交易所(美國公司)

 

 

100.00

 

 

 

119.63

 

 

 

146.03

 

 

 

137.82

 

 

 

156.52

 

 

 

169.59

 

羅素2000指數

 

 

100.00

 

 

 

133.53

 

 

 

156.47

 

 

 

150.96

 

 

 

164.86

 

 

 

214.61

 

 

 

26

 

第六項：精選財務數據

以下所列精選財務數據來源於綜合財務報表。本信息應與本報告第(7)項所載的綜合財務報表和“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”一併閲讀，並由其全文加以限定。除每股金額外，金額以千為單位：

 

 

 

截至1月31日的財年，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

損益表數據：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨銷售額

 

$

506,397

 

 

$

700,966

 

 

$

679,567

 

 

$

567,953

 

 

$

552,752

 

銷售成本(1)(6)(8)(10)(11)

 

 

235,898

 

 

 

326,077

 

 

 

310,209

 

 

 

269,875

 

 

 

257,935

 

毛利

 

 

270,499

 

 

 

374,889

 

 

 

369,358

 

 

 

298,078

 

 

 

294,817

 

銷售、一般及行政事務(1)(2)(6)(8)(10)(11)(12)

 

 

256,707

 

 

 

331,898

 

 

 

307,161

 

 

 

254,878

 

 

 

240,836

 

商譽和無形資產減值(3)

 

 

155,919

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

營業/(虧損)收入(1)(2)(3)(6)(8)(10)(11)(12)

 

 

(142,127

)

 

 

42,991

 

 

 

62,197

 

 

 

43,200

 

 

 

53,981

 

其他收入/(支出)(4)(7)(13)

 

 

1,659

 

 

 

15,356

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,282

)

利息支出

 

 

(1,959

)

 

 

(930

)

 

 

(771

)

 

 

(1,510

)

 

 

(1,464

)

利息收入

 

 

45

 

 

 

86

 

 

 

307

 

 

 

452

 

 

 

219

 

(虧損)/所得税前收入

 

 

(142,382

)

 

 

57,503

 

 

 

61,733

 

 

 

42,142

 

 

 

51,454

 

(福利)/所得税撥備(5)(9)

 

 

(31,188

)

 

 

15,124

 

 

 

162

 

 

 

57,367

 

 

 

16,315

 

淨(虧損)/收益

 

 

(111,194

)

 

 

42,379

 

 

 

61,571

 

 

 

(15,225

)

 

 

35,139

 

減去：可歸因於非控制的淨收益/(虧損)

他們的利益。

 

 

324

 

 

 

(320

)

 

 

(53

)

 

 

—

 

 

 

78

 

Movado Group，Inc.的淨(虧損)/收入

 

$

(111,518

)

 

$

42,699

 

 

$

61,624

 

 

$

(15,225

)

 

$

35,061

 

每股基本收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權基本平均流通股

 

 

23,239

 

 

 

23,123

 

 

 

23,197

 

 

 

23,073

 

 

 

23,070

 

可歸因於Movado的淨(虧損)/每股收益

中國集團(Group，Inc.)

 

$

(4.80

)

 

$

1.85

 

 

$

2.66

 

 

$

(0.66

)

 

$

1.52

 

稀釋後每股收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權稀釋平均流通股

 

 

23,239

 

 

 

23,297

 

 

 

23,600

 

 

 

23,073

 

 

 

23,267

 

可歸因於Movado的淨(虧損)/每股收益

中國集團(Group，Inc.)

 

$

(4.80

)

 

$

1.83

 

 

$

2.61

 

 

$

(0.66

)

 

$

1.51

 

每股支付的現金股息(14)

 

$

-

 

 

$

0.80

 

 

$

0.80

 

 

$

0.52

 

 

$

0.52

 

資產負債表數據(期末)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營運資金(15)

 

$

373,980

 

 

$

355,254

 

 

$

355,463

 

 

$

381,304

 

 

$

433,378

 

總資產(16)(17)

 

$

719,257

 

 

$

847,308

 

 

$

759,701

 

 

$

645,380

 

 

$

607,802

 

長期債務總額

 

$

21,230

 

 

$

51,910

 

 

$

50,280

 

 

$

—

 

 

$

25,000

 

總股本

 

$

427,334

 

 

$

527,244

 

 

$

496,655

 

 

$

470,335

 

 

$

473,993

 

 

(1)

2021財政年度的銷售和銷售成本、一般和行政費用分別包括70萬美元和1190萬美元的税前費用，這些費用與該公司為應對新冠肺炎疫情對其業務的影響而採取的公司舉措有關。

(2)

2021會計年度的銷售、一般和行政費用包括與收購的無形資產攤銷和收購MVMT產生的會計調整有關的税前費用160萬美元，以及與收購奧利維亞·伯頓公司產生的無形資產攤銷有關的270萬美元。

(3)

由於應對新冠肺炎疫情造成的經濟狀況，本公司於2020年4月30日對其商譽和長期無形資產進行了量化評估。該公司記錄了1.337億美元的商譽減值，這與公司的手錶和配飾品牌報告部門有關，因為商譽的賬面價值超過了2020年4月30日的公允價值。該公司還記錄了與MVMT的商號和客户關係相關的2220萬美元減值費用，因為這些長期無形資產的賬面價值超過了公允價值。

(4)

2021財務年度的其他收入包括與出售位於國際地點的一棟大樓相關的非經營性資產的税前收益130萬美元，以及與公司瑞士養老金計劃的非服務部分相關的30萬美元的税前收益。

(5)

2021財年所得税福利包括1020萬美元的福利，這與根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法案”)允許的NOL可用結轉產生的增量效益有關。

27

 

(6)

2020財年的銷售成本包括20萬美元的税前費用，銷售、一般和行政費用包括與收購的無形資產攤銷有關的税前費用440萬美元，以及與收購新的MVMT產生的會計調整有關的税前費用440萬美元，與收購奧利維亞·伯頓公司產生的無形資產攤銷有關的280萬美元，以及與公司2018財年成本節約舉措相關的估計變化有關的30萬美元的收入。

(7)

2020財年其他收入包括與MVMT盈利期間的最新收入和EBITDA(如收購協議中定義)業績預期相關的或有對價的變化。

(8)

2019年財政年度的銷售成本包括60萬美元的税前費用，銷售、一般和行政費用包括1380萬美元的税前費用，與購買MVMT品牌相關的交易費用和收購會計調整及無形資產的攤銷有關，與收購奧利維亞·伯頓公司產生的無形資產有關的全年攤銷相關的2.9美元，以及與公司2018財年成本節約計劃相關的估計變化有關的30萬美元的收入。

(9)

根據工作人員會計公報第118號，2019財年所得税撥備包括與減税和就業法案(2017年税法)相關的740萬美元福利，以及與其他外國税目相關的500萬美元福利。2018財年所得税撥備包括與2017年税法相關的4500萬美元臨時費用。

(10)

2018財年的銷售成本包括80萬美元的税前費用，銷售、一般和行政費用包括600萬美元的税前費用，這些費用與交易費用和與購買奧利維亞·伯頓品牌相關的收購會計調整攤銷有關。

(11)

2018財年的銷售成本包括130萬美元的税前費用，銷售、一般和行政費用包括1230萬美元的税前費用，這是公司節約成本計劃的一部分。在2018財年，該公司採取行動，通過整合某些業務和精簡職能，以降低成本和提高盈利能力，使其全球基礎設施更好地與當前的商業環境保持一致。此外，鑑於零售格局的變化以及數字營銷和在線銷售的日益重要，該公司決定停止參加巴塞爾世界鐘錶珠寶展(Baselworld Watch and珠寶展)。

(12)

2017財年的銷售、一般和行政費用包括180萬美元的税前費用，這是由於與公司前副董事長兼首席運營官在2017財年宣佈退休相關的股票獎勵和某些其他補償立即授予的結果。

(13)

2017財年的其他費用包括130萬美元的税前費用對私人持股公司的長期投資減值。

(14)

2021年1月11日，經其銀行集團同意，公司董事會宣佈派發現金股息每股0.10美元，於2021年2月5日支付給2021年1月21日登記在冊的股東。

(15)

公司將營運資本定義為流動資產減去流動負債。由於在2016財年提前採用了ASU 2015-17年度的“所得税：資產負債表遞延税金分類”，當前遞延税項負債和資產在列報的所有期間都被重新分類為非流動税項。

(16)

在2021財年，總資產減少的主要原因是與商譽相關的減值費用1.337億美元和與無形資產相關的減值費用2220萬美元。

(17)

在2021財年和2020財年，總資產分別包括7610萬美元和8950萬美元的經營租賃使用權資產，這些資產是由於公司於2019年2月1日採用ASU 2016-02而記錄的。

 

 

 

28

 

項目七、財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析

一般信息

淨銷售額

該公司在兩個主要業務部門經營和管理其業務：手錶和配飾品牌以及公司商店。該公司還在兩個地理位置開展業務：美國和國際。

該公司將其手錶和配飾業務分為兩大類：自有品牌類和特許品牌類。自有品牌類別包括Movado®、Concord®、Ebel®、Olivia Burton®和MVMT®品牌。許可品牌類別中的產品包括根據與各自品牌所有者簽訂的許可協議製造和分銷的以下品牌：Coach®、Tommy Hilfiger®、Hugo Boss®、Laco ste®和Scuderia Ferrari®。

影響年度銷售額的主要因素是公司在美國和國際市場的總體經濟狀況、新產品的推出、廣告和營銷支出的水平和效率以及產品定價決策。

公司總銷售額的57.6%來自國際市場(見綜合財務報表附註20)，因此在這些市場報告的銷售額受到匯率的影響。該公司的國際銷售額主要以當地貨幣(主要是歐元、英鎊和瑞士法郎)記賬，並按平均匯率換算成美元進行財務報告。

該公司將其業務劃分為兩個主要地理位置：美國業務和國際業務，國際業務包括所有其他非美國公司業務的結果。地理收入的分配基於客户的位置。公司在歐洲、中東、美洲(不包括美國)和亞洲的國際業務分別佔公司2021財年總淨銷售額的37.4%、7.3%、6.6%和6.3%。該公司的絕大多數有形國際資產由該公司的瑞士和香港子公司所有。

該公司的業務是季節性的。該公司的市場有兩個主要的銷售季節：春季，包括學校畢業典禮和幾個假期；最重要的是聖誕節和假日季節。某些國際市場的主要銷售季節集中在冬末或初春的重要當地節日。從歷史上看，該公司的淨銷售額在本財年下半年一直較高。每個財年下半年分別佔公司截至2021年1月31日和2020年1月31日財年淨銷售額的68.8%和56.6%。

該公司的零售業務包括在美國的45個零售網點和在加拿大的兩個網點。

影響公司零售業務年銷售量的重要因素與影響美國批發銷售的因素相似。此外，該公司的大多數零售直銷店地點都在度假目的地附近，因此，這些商店的季節性是由與這些地點相關的旅遊旺季推動的。

2019年12月，新冠肺炎應運而生，並隨後在全球範圍內傳播。世界衞生組織於2020年3月宣佈新冠肺炎大流行，導致聯邦、州和地方政府以及其他當局強制實施各種限制，包括旅行限制、隔離和其他社會距離要求。該公司截至2021年1月31日的財政年度的經營業績受到新冠肺炎疫情的重大影響。見項目1A下的“新冠肺炎疫情對我們及我們的客户和供應商的運營方式產生了實質性影響，新冠肺炎、新的菌株或變種或其他公共衞生威脅和流行病將在多長時間和多大程度上影響我們未來的業務成果和整體財務業績仍不確定”。風險因素上圖。

毛利率  

該公司的總體毛利率主要受四個主要因素的影響：渠道和產品銷售組合、產品定價策略、製造成本和外幣匯率波動，特別是美元與瑞士法郎、英鎊和歐元之間的關係。本公司的毛利率可能無法與其他公司相比，因為一些公司將與其分銷網絡相關的所有成本計入銷售成本，而本公司不包括與其倉儲和分銷設施相關的成本，也不將本公司商店部門的佔用成本計入銷售項目成本。這些成本包括在銷售、一般和行政費用中。

毛利率在包括在公司產品組合中的品牌之間以及每個品牌內的手錶型號之間也各不相同。該公司自有品牌類別的手錶通常比特許品牌類別的手錶獲得更高的毛利率百分比。特許品牌類別中毛利率百分比的差異主要是由於特許權使用費的影響。

29

 

對授權品牌支付的款項。該公司電子商務業務的毛利率通常高於傳統批發業務的毛利率百分比。公司直銷業務的毛利受到銷售產品組合的影響，可能超過批發業務的毛利，因為公司從製造到向消費者的銷售點的直銷商店銷售都賺取了毛利。

該公司的所有品牌不僅在款式上，而且在批發和零售價格上都與許多其他品牌競爭。因此，該公司通過提價提高利潤的能力在某種程度上受到競爭對手行動的制約。

該公司產品的銷售成本主要包括原材料成本、零部件成本、特許權使用費、折舊、攤銷、組裝成本、向客户發貨、設計成本以及與該公司主要在瑞士和亞洲的供應鏈業務相關的單位管理費用。該公司的供應鏈業務包括主要在瑞士和亞洲的組裝業務和產品採購的物流管理，以及在瑞士的次要組裝。大多數用於製造Movado、Ebel和Concord手錶的瑞士手錶機芯都是從兩家供應商購買的，其中一家是該公司競爭對手之一的全資子公司。這家有競爭力的供應商在2021年2月宣佈，它將不再向第三方銷售瑞士機械機芯。雖然機械機芯只在公司的手錶款式中使用的相對較少，但取消供應來源可能會使公司更難滿足其對機械機芯的要求。通過提高生產率的努力，該公司控制了間接成本水平，並通過外包很大一部分零部件和組裝要求，保持了成本結構的靈活性。

由於該公司的產品成本有很大一部分是以瑞士法郎計價的，美元/瑞士法郎匯率的波動可能會影響該公司的銷售商品成本，從而影響其毛利。該公司通過套期保值計劃降低了對瑞士法郎匯率風險的敞口。根據套期保值計劃，該公司在綜合基礎上管理其大部分外幣風險敞口，這使其能夠實現某些風險敞口的淨值，並利用自然抵消。在這些風險不能抵消的情況下，該公司有能力結合遠期合約和購買的貨幣期權對其購買的瑞士法郎進行對衝。該公司的對衝計劃減輕了匯率波動對2021和2020財年產品成本和毛利率的影響。

銷售、一般和行政(“SG&A”)費用

公司的SG&A費用主要包括營銷、銷售、分銷、一般和行政費用。

營銷支出主要基於與保持或增加市場份額有關的總體戰略考慮，管理層認為這些市場對公司的持續成功至關重要，以及公司在世界各地銷售產品的各個市場的一般經濟狀況。營銷費用包括工資、各種形式的媒體廣告、數字廣告(包括社交媒體)、客户獲取成本以及與客户和分銷商合作的廣告以及其他銷售點營銷和促銷支出。

銷售費用主要包括工資、銷售佣金、銷售人員差旅和相關費用、信用卡費用、折舊和攤銷、與公司年度全球客户大會和其他行業貿易展會相關的費用以及與公司零售業務相關的運營成本。銷售佣金隨整體銷售水平的不同而不同。零售費用主要包括與工資相關的費用和店鋪佔用成本。

分銷費用主要包括運營配送中心和客户服務的成本，包括工資、租金和其他佔用成本、傢俱和租賃改進以及運輸用品的安全、折舊和攤銷。

一般和行政費用主要包括工資和其他員工薪酬，包括基於績效的薪酬、員工福利計劃成本、辦公室租金、管理信息系統成本、專業費用、壞賬、傢俱折舊和攤銷、計算機軟件、租賃改進、有限無形資產攤銷、專利和商標費用以及各種其他一般公司費用。

商譽和無形資產減值

 

由於應對新冠肺炎疫情造成的經濟狀況，本公司於2020年4月30日對其商譽和長期無形資產進行了量化評估。該公司記錄了一筆商譽。 與公司手錶和配飾品牌報告部門相關的減值1.337億美元，因為商譽的賬面價值超過了2020年4月30日的公允價值。該公司還錄得2220萬美元 減值費用與MVMT的商號和客户關係有關，因為這些長期無形資產的賬面價值超過了公允價值。

30

 

其他營業外收入

 

在截至2021年1月31日的會計年度，該公司記錄了與出售一座位於國際地點的大樓有關的130萬美元非經營性資產的銷售收益。

 

根據MVMT在盈利期間的最新收入和EBITDA(定義見收購協議)業績預期，公司在截至2020年1月31日的會計年度重新計量或有對價後錄得1540萬美元的非現金收益。由於重新計量不是從經營MVMT業務中實現的直接利益，本公司已將或有對價的變化記錄在營業外收入中。

利息支出

在借款的範圍內，本公司記錄其循環信貸安排的利息支出。此外，利息支出包括遞延融資成本的攤銷，以及與公司循環信貸安排相關的未使用承諾費。

 

所得税

 

該公司遵循“所得税會計準則彙編指南”(“ASC主題740”)中規定的所得税的資產和負債會計核算方法。美國會計準則第740號主題要求公司確認由於現有資產和負債的財務報表賬面金額和計税基礎之間的差異而產生的未來税收後果的遞延税項資產和負債。

關鍵會計政策和估算

公司的綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的，這些重要政策在公司綜合財務報表的附註1中有更全面的描述。這些財務報表的編制和某些關鍵會計政策的應用要求管理層根據影響報告信息的估計和假設作出判斷。管理層持續評估其估計和判斷，包括與銷售折扣和降價、產品退貨、壞賬、庫存、所得税、保修義務、財產、廠房和設備的使用壽命、減值、基於股票的補償和或有事項以及訴訟有關的估計和判斷。管理層根據歷史經驗、合同承諾以及在當時情況下被認為合理的各種其他因素，對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出估計和判斷。實際結果可能與這些估計不同。管理層認為以下是在編制合併財務報表時需要作出重大判斷和估計的關鍵會計政策。

收入確認

在批發渠道中，收入是在合同到位、履行與客户的合同條款下的義務以及控制權轉移到客户手中時確認和記錄的。這類收入是指公司轉讓貨物(包括可變對價)預期收到的最終對價金額。公司根據與客户的協議和裝運條款，考慮在發貨或收到貨物時將控制權移交給批發客户。控制權在銷售時傳遞給直銷店客户，並在發貨時傳遞給基本上所有的電子商務。在2021年1月1日之前，電子商務的收入確認要求在交付給客户時得到滿足。轉讓控制權時考慮的因素包括付款的權利、合法所有權的轉讓、貨物的實物佔有和客户接受，以及貨物的重大風險和回報是否屬於客户。該公司記錄可變對價的估計，其中包括銷售退貨、降價、基於數量的計劃以及銷售和現金折扣津貼，作為與銷售記錄同期收入的減少。該等估計乃基於預期值法，並考慮所有合理可得信息，包括歷史分析、客户協議及/或在正常業務過程中出現的當前已知因素。從歷史上看，退貨、折扣和補貼都在公司的預期和既定的撥備範圍內。未來的暫定税率可能與過去不同。政府當局對公司與客户的創收活動徵收的税收，如銷售税和增值税，不包括在淨銷售額中。

31

 

該公司銷售的智能手錶包含多項性能義務。該公司使用相對獨立的銷售價格方法將收入分配給每項履約義務。本公司根據向客户收取的價格確定獨立銷售價格。分配給交付的智能手錶系列和相關基本軟件的金額在銷售時確認。本公司的智能手錶系列一直限量供應和限量分銷，因此，與雲服務和應用程序更新相關的金額對所有呈報的期間都無關緊要，因此在銷售時確認。

本公司已將銷售商品的每項交易視為獨立和不同的交易，不作額外承諾。*本公司利用對客户期望收到的最終產品的理解，來確定是否應將商品或服務合併並計入單一履約義務。*本公司不會因獲得或履行其合同而產生重大成本。

商譽

在收購時，根據適用的指引，本公司按其估計公允價值記錄所有收購的淨資產。這些估計的公允價值是基於管理層的評估和獨立的第三方評估。購買對價加上被收購公司任何非控股權益的公允價值超過被收購淨資產的總估計公允價值(包括任何或有對價)，計入商譽。

商譽不攤銷，但至少每年在11月1日進行減值評估。ST。在適用指引下，本公司一般採用定性方法進行年度商譽減值分析，以確定商譽的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果根據定性評估的結果，得出商譽的公允價值很可能小於其賬面價值的結論，則進行定量測試。

進行定量減值測試，以衡量減值損失金額(如果有的話)。量化減值測試通過比較各報告單位的公允價值及其賬面價值(包括商譽)來識別潛在減值的存在。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值，本公司將根據該差額計入減值費用，作為營業費用項目。減值費用將限於分配給該報告單位的商譽金額。

報告單位的公允價值和報告單位的個別資產和負債的公允價值的確定基於管理層的評估，包括在必要時考慮獨立的第三方評估。此外，這一決定本質上是主觀的，涉及到重大估計和假設的使用。這些估計和假設可能對是否確認減值費用以及任何此類費用的金額產生重大影響。公允價值的估計主要使用貼現現金流、市場比較和最近的交易來確定。這些方法使用重要的估計和假設，包括預測的未來現金流、貼現率、增長率和確定適當的市場比較。

該公司在每個會計年度第四季度初進行商譽年度減值評估。該公司確定2020財年沒有減值。於截至二零二零年四月三十日止三個月內，鑑於新冠肺炎疫情導致本公司門店及本公司大部分批發客户門店關閉(導致收入及毛利率下降)、客户支出減少及近期本公司市值下降，本公司斷定第一季度發生觸發事件，導致需要對本公司的奧利維亞·伯頓、MVMT及本公司門店的長期資產及長期資產進行量化中期減值評估

 

在調整MVMT無形資產的賬面價值後，公司完成了中期量化減值測試在截至2020年4月30日的商譽報告中，本公司將手錶和配飾品牌報告單位的公允價值與其各自的賬面價值進行了比較。由於本報告單位沒有商譽，因此沒有對Company Stores報告單位進行商譽減值測試。手錶及配件報告單位的公允價值估計是基於收入和市場方法。收益法下的貼現現金流方法包括根據戈登增長模型估計離散預測期內的現金流和最終價值，並以反映現金流相對風險的收益率進行貼現。市場法涉及根據手錶及配飾品牌報告部門的相對歷史和預測業務，對源自可比上市公司的報告部門的經營業績應用估值倍數。

貼現現金流模型中使用的關鍵估計和假設包括公司的貼現率、收入增長率、息税前利潤和長期增長率。公司的假設是基於報告單位的實際歷史業績，並考慮到最近經營業績的嚴重和持續疲軟，以及預期的回收率，以及基於截至評估日期的公司普通股的市場價格的隱含風險溢價。這個

32

 

市場法模型中的重要估計包括識別具有可比業務因素(如規模、增長、盈利能力、風險和投資回報)的類似公司，以及在估計報告單位的公允價值時評估可比收入和收益倍數。手錶及配件品牌部門賬面價值超出公允價值估計的部分在手錶及配件品牌部門記錄為商譽 損傷2021年第一季度的費用，總計1.337億美元，導致零商譽還在。

無形資產

無形資產主要由商號、客户關係和商標組成。根據適用的指引，本公司估計並記錄收購時購買的無形資產的公允價值。這些無形資產的公允價值是根據獨立的第三方評估進行估計的。有限年限無形資產按其各自的估計使用年限(由三年至十年不等)攤銷，並定期評估減值，並在事件或環境變化顯示其相關賬面價值可能無法完全收回時進行評估。有限年限無形資產的公允價值估計主要通過對這類資產的貼現現金流量分析，並考慮市場比較和最近的交易來確定。這種方法使用了重要的估計和假設，包括預計的未來現金流、貼現率和增長率。該公司確定2020財年沒有減值。

於截至二零二零年四月三十日止三個月內，鑑於新冠肺炎疫情導致本公司門店及本公司大部分批發客户門店關閉(導致收入及毛利率下降)、客户支出減少及近期本公司市值下降，本公司斷定第一季度發生觸發事件，導致需要對本公司的奧利維亞·伯頓、MVMT及本公司門店的長期資產及長期資產進行量化中期減值評估

 

T該公司對截至2020年4月30日的MVMT、Olivia Burton和Company Stores的長期資產進行了可恢復性測試。本公司的結論是，Olivia Burton和本公司Stores的長期資產的賬面價值可以收回，而MVMT的長期資產可能無法收回。利用特許權使用費確定MVMT商號估值中的貼現預計未來現金流，以及採用貼現現金流量法評估MVMT的客户關係，本公司得出結論，MVMT的商號和客户關係的公允價值沒有超過其賬面價值。因此，在2021財年第一季度，該公司在手錶和配件品牌部門記錄了總計2220萬美元的減值費用，使MVMT的商標名減少到240萬美元，MVMT的客户關係減少到零。

壞賬準備

2021年第一季度，本公司通過了ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量(ASU 2016-13)。作為採用的結果，本公司取代了其基於應收賬款賬齡分析、基於歷史趨勢的可收款性評估、本公司客户的財務狀況以及對經濟狀況的評估而確定壞賬準備的方法，其方法反映了預期的信用損失，並要求對其貿易應收賬款使用前瞻性預期信用損失率。這一採用對公司的綜合財務報表沒有實質性影響。

盤存

該公司以成本或可變現淨值中的較低者對其存貨進行估值。成本是用平均成本法確定的。該公司對其現有庫存進行審查，以確定被視為停產、過剩或無法銷售的庫存量(如果有的話)。分類為停產的庫存以及可組裝成可銷售成品的相關零部件主要通過該公司的零售網點銷售。

長壽資產

本公司根據歷史經驗、資產的預期受益服務期、資產的質量和耐久性以及本公司的維護政策(包括定期升級)等因素，定期審查其折舊資產的估計使用壽命。除非有因素顯示資產的賬面價值可能無法收回且有必要減值，否則使用年限的變動將按預期基準作出。

一旦發生事件或環境變化表明，根據管理層的判斷，其長期資產的賬面價值可能無法收回，本公司將對其長期資產進行減值審查。當作出這樣的決定後，管理層將資產組的賬面價值與其估計的未來未貼現現金流進行比較。如果確定已發生減值，則確定該資產組的公允價值，並與其賬面價值進行比較。超額的

33

 

賬面價值超過公允價值的，如果有，在此期間確認為虧損。減值按資產賬面價值與其估計公允價值之間的差額計算。除如上所述與無形資產有關外，2021財年或2020財年均未記錄減值費用。

保修

除Tommy Hilfiger手錶外，本公司銷售的所有手錶都有有限保修，保修期從購買之日起2至3年不等，保修期為2至10年。此外，某些Movado錶殼和手鐲的鍍金保修期為五年。該公司根據歷史維修成本記錄未來保修成本的估計。從歷史上看，保修成本一直在公司的預期範圍內，也在既定的撥備範圍內。如果這些成本大大超過預期，可能會對公司的經營業績產生不利影響。

基於股票的薪酬

該公司採用Black-Scholes期權定價模型，該模型要求做出某些假設來計算每個期權在授予日的公允價值。股票期權授予的預期壽命是使用歷史數據確定的，代表股票期權在行使之前預計未償還的時間段。無風險利率以股票期權預期期限授予之日生效的美國國庫券利率為基礎。預期股價波動率是根據歷史波動率得出的，並根據股票期權授予的估計期限結構計算。預期股息率是使用該公司的年化股息率的歷史平均值計算的，並在期權的預期期限內使用。管理層監控股票期權行使和員工離職模式，以估計估值模型中的罰沒率。出於估值的目的，具有相似歷史鍛鍊行為的不同員工組被單獨考慮。

除股票期權外，公司還可以向員工和董事發放股票獎勵。股票獎勵一般以計時授予限制性股票單位獎勵(據此，在獎勵歸屬時向承授人發行非限制性普通股)或基於業績的獎勵(根據該獎勵，只有在相關業績期間內實現一個或多個預定財務目標時才進行歸屬)；兩者均以參與者在該歸屬日期之前繼續受僱於本公司(或董事會服務)為準。股票獎勵通常是從授予之日起三年後(董事獎勵為一年)後懸崖授予的。股票獎勵的公允價值等於公司公開交易的普通股在授予日的收盤價。

所有獎勵的補償費用都是根據預計將提供必要服務的文書的估計數量累算的。這一估計反映在股票期權和股票獎勵被授予或取消的期間。與股票期權和股票獎勵補償相關的費用在歸屬期限內以直線方式確認。

或有對價

根據MVMT收購協議(見本公司綜合財務報表附註4)，或有對價的估計公允價值是採用蒙特卡洛模擬方法確定的，主要假設包括收入和品牌EBITDA(如收購協議中的定義)、波動性、估計折扣率、無風險利率和相關性。收購後的每個報告期，公司將重估或有購買價負債，並在其綜合經營報表中記錄負債的公允價值增減。公允價值的變化可能源於收入和品牌EBITDA業績障礙的估計實現，以及折扣率、波動性和其他關鍵假設的變動。這些投入和假設在市場上是不可觀察到的，但反映了公司認為市場參與者將會做出的假設。或有對價的可能結果在未貼現的基礎上從0美元到1億美元不等。因此，隨着時間的推移，或有對價的估計公允價值的變化可能會導致公司報告的收益出現重大波動。

 

根據MVMT在收益期內的最新收入和EBITDA(定義見收購協議)業績預期，本公司於2019年7月31日將或有對價重新計量為190萬美元，於2020年1月31日重新計量為零。在負債減少的1690萬美元中，1540萬美元包括在截至2020年1月31日的會計年度的綜合經營報表中的營業外收入(分配給購買價格的或有對價部分)，50萬美元和100萬美元分別反映為綜合資產負債表中其他流動資產和其他非流動資產內遞延補償(分配給基於未來服務需求的遞延補償的或有對價部分)的減少。由於重新計量不是通過經營MVMT業務實現的直接收益，本公司已將或有對價的變化計入合併經營報表中的營業外收入，以及

34

 

因此，沒有將其計入手錶和配件品牌部門的營業收入。請參閲本公司合併財務報表中關於分部和地理信息的附註20。

 

養老金福利義務

該公司在瑞士發起了一項計劃。養老金費用和債務是從精算估值中發展而來的。決定養老金費用和債務的兩個關鍵假設是貼現率和計劃資產的預期長期回報。該公司將每年對這些假設進行評估。其他假設反映了退休、死亡率和更替等人口因素，並定期進行評估和更新，以反映實際經驗。實際結果可能與精算假設不同。貼現率代表優質AAA級和AA級公司債券的市場利率，其存續期與福利義務的預期期限和服務時間相對應，並用於計算養老金計劃下福利義務的預期未來現金流的現值。貼現率的降低增加了養老金福利義務的現值。用於確定公司在2021年1月31日的福利義務的貼現率為0%。貼現率每提高25個基點，到2021年1月31日，養老金義務的現值將減少約50萬美元。在確定計劃資產的預期長期回報率時，公司會考慮養老金計劃的當前和預期資產配置，以及這些類型計劃資產的歷史和預期長期回報率。計劃資產的預期長期回報率下降25個基點不會對公司2021財年的養老金支出造成實質性影響。

 

所得税

 

在美國會計準則第740項下，該公司遵循資產負債所得税會計方法，根據該方法，遞延税項資產和負債因現有資產和負債的財務報表賬面金額與其各自税基之間的差異而產生的未來税收後果予以確認。遞延税項資產和負債在公司運營的每個司法管轄區使用頒佈的税法和税率計量，並適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應納税所得額。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含頒佈日期的期間的收入中確認。此外，未來任何税收優惠的金額都將通過估值免税額減少，前提是這些優惠預計不會在更有可能實現的基礎上實現。該公司計算其經營的每個司法管轄區的估計所得税。這一過程包括估計實際的當期税費，以及評估因賬面和税務目的對項目的不同處理而產生的暫時性差異。

 

該公司遵循所得税不確定性會計準則。本指導意見明確了公司財務報表中確認的所得税不確定性的會計處理，並規定了對納税申報單中已採取或預期採取的所得税狀況進行財務報表確認和計量的確認門檻和計量標準。本指南還為除名、分類、利息和處罰、過渡期會計、披露和過渡提供了指導。

 

本公司選擇將GILTI的税款作為期間成本進行會計處理，因此沒有記錄與GILTI相關的遞延税金。

 

 

最近的發展和倡議

新冠肺炎

新冠肺炎疫情和相關的公共衞生措施對公司截至2021年1月31日的財年的經營業績產生了重大影響，並繼續對我們以及我們的客户和供應商的業務運營方式產生重大影響。例如，影響實體零售店的臨時關閉和其他限制導致該公司直銷店和批發業務的銷售額與去年同期相比有所下降。這些下降被公司及其許多零售客户電子商務銷售額的強勁增長部分抵消了。此外，在2021財年，公司實施了遠程工作政策，併為繼續進行關鍵現場工作的人員採取了額外的安全措施。這些政策和措施給某些員工造成了壓力，並可能對他們的生產率產生不利影響，這些情況可能會持續下去，損害我們的業務，包括未來的經營業績。

 

該公司預計，零售和批發渠道對淨銷售額的不利影響將持續到2022財年，因為消費者繼續遵循社會距離要求或建議和其他安全措施，這可能會減少對我們產品的需求，因為消費者使用和穿戴我們產品的機會減少，以及面臨裁員和其他負面經濟影響，這對他們的可支配收入和可自由支配購買產生不利影響。如果新冠肺炎感染隨着新的變種和菌株的出現而增加，或者治療和疫苗沒有預期的那麼有效，這些趨勢可能會惡化。新冠肺炎爆發對公司流動性、收入、減值因素的持續影響

35

 

由於未來發展的高度不確定性、遏制措施的持續時間、普通公眾接種疫苗的速度以及恢復的時間表，目前無法合理預測圍繞該公司長期資產和運營結果的風險。大流行對全球宏觀經濟的影響，以及對我們的客户、消費者及其購買決策的微觀經濟影響，即使在大流行消退後，也可能持續一段不確定的時間。

 

為了應對這一具有挑戰性的環境，雖然公司一直將重點放在其同事、客户和業務合作伙伴的健康和安全上，但公司已經並將繼續採取以下行動：

創收活動

 

•

優化公司的電子商務平臺，確保配送中心在所有主要地區保持運營；以及

 

•

隨着全球範圍內當地遏制措施的放鬆，為公司的批發客户提供支持。

將所有關鍵支出領域的非必要運營成本降至最低

 

•

通過最大限度地降低非必要的運營成本、將營銷費用調整到較低的收入基數，同時保持對數字的關注，以及通過減少第三方服務來推動採購節約，從而推動SG&A節約。與上一財年相比，這些計劃為2021財年節省了約9000萬美元的SG&A成本(這9000萬美元的組織成本節約詳見下文)。該公司預計，這些節省的資金中約有一半將在2022財年再次出現。

強化公司資產負債表，增強財務靈活性

 

•

調整我們的庫存管理，以更準確地考慮市場狀況和預期需求；以及

 

•

減少資本支出，同時優先投資於高回報項目，特別是數字項目。

保持流動性

 

•

在2021財年暫停股票回購計劃。該公司隨後於2021年3月25日宣佈設立一項新的股份回購計劃，根據該計劃，公司有權不時購買最多2500萬美元的已發行普通股；以及

 

•

暫停公司在2021財年的定期季度現金股息。該公司隨後於2021年2月5日向2021年1月21日登記在冊的股東支付了每股0.10美元的現金股息，並宣佈於2021年4月21日向2021年4月7日登記在冊的股東額外支付每股0.20美元的現金股息。

解決組織成本問題

 

•

2021財年，在各國申請並獲得總計約600萬美元的政府工資補貼計劃，以減輕工資支出；

 

•

從4月初到2020年8月初，公司大約80%的北美員工休假，節省了大約1050萬美元的薪酬費用；

 

•

所有在職受薪員工在休假期間減薪15%至25%，但董事長兼首席執行官埃弗拉姆·格林伯格(Efraim Grinberg)除外，他自願放棄休假期間的所有工資。在此期間，董事會還放棄了薪酬中的現金部分。這些行動節省了大約150萬美元的補償費用；

 

•

從4月初到2021年財年末，凍結公司在高管遞延薪酬計劃上的匹配和公司的401(K)匹配，此類匹配將在2022財年第一季度恢復。凍結導致薪酬費用節省約130萬美元；以及

 

•

實施了永久性裁員，2021財年節省了約900萬美元，預計2022財年將節省約1600萬美元。

 

在採取措施減輕新冠肺炎疫情和不確定商業環境的後果時，公司將繼續考慮近期需求和業務的長期財務健康狀況。

3月27日，美國國會通過了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)，該法案在新冠肺炎全球大流行期間提供經濟救濟，幫助美國家庭和公司。CARE法案包括，

36

 

其他事項，與淨營業虧損結轉期、可退還工資税抵免和某些工資税延期有關的撥備，以及對合格裝修物業的税收折舊方法的技術更正。CARE法案的影響包括在公司有效税率的計算中。見附註14–有關所得税的更多信息，請參閲。

 

2021財年減值

於截至二零二零年四月三十日止三個月內，鑑於新冠肺炎疫情導致本公司門店及本公司批發客户的絕大多數門店關閉(導致收入及毛利率下降)、客户支出減少及近期全球股市下跌，本公司斷定第一季度發生觸發事件，導致有需要對本公司的奧利維亞·伯頓、MVMT及本公司門店的長期資產以及鐘錶及度假村控股有限公司的長期資產進行量化中期減值評估。

 

由於新冠肺炎疫情和不確定的商業環境，該公司對其內部預測進行了修正，導致當前和未來預期現金流都有所減少。因此，在2021財年第一季度，該公司記錄了與商譽相關的減值費用1.337億美元，與MVMT的商號和客户關係相關的無形資產2220萬美元。

行動結果

以下是與2020財年相比，2021財年運營結果的討論，以及對2021財年財務狀況變化的討論。有關我們2020財年與2019年相比的運營結果的討論，請參閲我們於2020年3月26日提交給SEC的截至2020年1月31日的Form 10-K財年年度報告第7項(管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析)中的“運營結果”。

鑑於新冠肺炎的流行，該公司2021財年的運營業績不應被視為我們將在2022財年取得的業績。請參閲上面的“最近的發展和倡議”。另見項目1A下的“新冠肺炎大流行對我們及我們的客户和供應商的運作方式產生了實質性影響，新冠肺炎、新的菌株或變種或其他公共衞生威脅和流行病將在多長時間和多大程度上影響我們未來的業務成果和整體財務業績仍不確定”。風險因素(上圖)。

以下是按業務細分和地理位置劃分的淨銷售額(單位：千)：

 

 

 

截至1月31日的財年，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

手錶和配飾品牌：

 

 

 

 

 

 

 

 

美國

 

$

157,951

 

 

$

216,171

 

國際

 

 

289,411

 

 

 

396,227

 

公司門店

 

 

59,035

 

 

 

88,568

 

淨銷售額

 

$

506,397

 

 

$

700,966

 

 

以下是按類別劃分的淨銷售額(單位：千)：

 

 

 

截至1月31日的財年，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

手錶和配飾品牌：

 

 

 

 

 

 

 

 

自有品牌品類

 

$

178,173

 

 

$

257,954

 

特許品牌類別

 

 

262,367

 

 

 

344,681

 

售後服務和所有其他服務

 

 

6,822

 

 

 

9,763

 

總手錶和配飾品牌

 

 

447,362

 

 

 

612,398

 

公司門店

 

 

59,035

 

 

 

88,568

 

合併合計

 

$

506,397

 

 

$

700,966

 

 

37

 

下表列出了該公司的經營結果，以所示會計年度淨銷售額的百分比表示：

 

 

 

截至1月31日的財年，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

淨銷售額

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

毛利率

 

 

53.4

%

 

 

53.5

%

銷售、一般和行政費用

 

 

50.7

%

 

 

47.3

%

商譽和無形資產減值

 

 

30.8

%

 

 

0.0

%

營業(虧損)/收入

 

 

(28.1

%)

 

 

6.1

%

出售非經營性資產的收益

 

 

0.3

%

 

 

0.0

%

其他收入

 

 

0.1

%

 

 

0.0

%

或有對價的變動

 

 

0.0

%

 

 

2.2

%

利息支出

 

 

0.4

%

 

 

0.1

%

利息收入

 

 

0.0

%

 

 

0.0

%

(福利)/所得税撥備

 

 

(6.2

%)

 

 

2.2

%

非控制性權益

 

 

0.1

%

 

 

0.0

%

Movado Group，Inc.的淨(虧損)/收入

 

 

(22.0

%)

 

 

6.1

%

 

 

與2020財年相比，2021財年

 

淨銷售額

 

2021財年淨銷售額為5.064億美元，較上年下降1.946億美元，降幅為27.8%。這一下降主要是持續的新冠肺炎大流行的結果。2021財年，外幣匯率的波動對淨銷售額產生了積極影響，與上一財年相比，淨銷售額減少了830萬美元。

手錶及配飾品牌的淨銷售額

2021財年手錶和配件品牌部門的淨銷售額為4.474億美元，比上年同期減少1.65億美元，降幅為26.9%。淨銷售額下降的主要原因是持續的新冠肺炎疫情，導致公司批發客户的商店在此期間關閉，以及在此期間公司批發客户的一些商店繼續受到限制。手錶和配飾品牌部門在美國和國際地區的淨銷售額都有所下降。

美國手錶和配飾品牌的淨銷售額

2021財年，手錶和配飾品牌在美國的淨銷售額為1.58億美元，比上年同期減少5,820萬美元，降幅為26.9%，這是由於持續的新冠肺炎疫情導致自有品牌和授權品牌類別的大多數品牌的淨銷售額下降。自有品牌類別的淨銷售額減少了4,280萬美元，降幅為25.8%，授權品牌類別的淨銷售額減少了1,280萬美元，降幅為28.9%。

國際手錶及配飾品牌淨銷售額

2021財年，手錶和配飾品牌國際分部的淨銷售額為2.894億美元，比上年減少1.068億美元，降幅為27.0%，其中包括外幣匯率的波動，與上年相比，這對淨銷售額產生了有利的影響，淨銷售額減少了830萬美元。由於持續的新冠肺炎大流行，自有品牌和授權品牌類別的所有品牌的淨銷售額都有所下降。自有品牌類別的淨銷售額下降3690萬美元，降幅為40.1%，主要是由於歐洲、美洲(不包括美國)、亞洲和中東的銷售額下降。特許品牌類別的淨銷售額下降6960萬美元，降幅為23.1%，主要是由於歐洲、美洲(不包括美國)、亞洲和中東的淨銷售額下降。

公司存儲淨銷售額

 

2021財年，公司商店部門的淨銷售額為5900萬美元，比上年同期下降2950萬美元，降幅為33.3%。淨銷售額下降的主要原因是該公司的零售店在一段時間內為應對新冠肺炎疫情而關閉，以及該公司的一些零售店在此期間為應對新冠肺炎疫情而繼續受到限制。這一下降被去年同期不存在的新門店的增加部分抵消了，這些門店在3月中旬開始的新冠肺炎相關關閉之前和之後促進了本季度的銷售額。截至2021年1月31日，本公司所有門店均已開門營業。

38

 

毛利

2021財年的毛利潤為2.705億美元，佔淨銷售額的53.4%，而上一財年為3.749億美元，佔淨銷售額的53.5%。毛利減少1.044億美元，主要原因是淨銷售額下降，毛利率百分比與上年同期持平。毛利率百分比受益於大約110個基點的成本節約和大約30個基點的外幣匯率波動的積極影響，但由於銷售額下降約130個基點，某些固定成本的槓桿率降低，公司為應對新冠肺炎疫情而增加庫存儲備約10個基點，以及美國額外的特別關税約10個基點，抵消了毛利率百分比的影響。

銷售、一般和行政(“SG&A”)

2021財年SG&A費用為2.567億美元，比上年同期減少7,520萬美元，降幅為22.7%，主要原因是營銷費用減少4,400萬美元；與薪資相關的費用減少3,280萬美元，主要原因是4月初開始員工休假和臨時減薪(大部分行動將於7月結束)、永久性裁員以及應對新冠肺炎疫情的政府補貼；諮詢和招聘費用減少440萬美元；與新冠肺炎疫情相關的旅行限制導致旅行和娛樂費用減少410萬美元；由於新冠肺炎健康問題和旅行限制取消一項全球客户活動，貿易展覽費用減少270萬美元；由於本季度減值導致無形資產減少導致攤銷費用減少220萬美元；銷售佣金減少130萬美元；信用卡手續費由於本年度銷售額比去年同期減少而減少70萬美元。SG&A費用的減少因主要因應新冠肺炎疫情而增加的1,190萬美元被部分抵消，其中包括830萬美元的遣散費和工資相關的遣散費和工資，150萬美元未退還的貿易展覽押金的註銷，120萬美元的其他重組費用和90萬美元的額外應收賬款準備金，以及980萬美元的績效薪酬增加。在截至2021年1月31日的一年中，與外國子公司相關的外幣匯率波動對SG&A費用產生了負面影響，與上一年相比減少了220萬美元。

商譽和無形資產減值

 

由於應對新冠肺炎疫情造成的經濟狀況，本公司於2020年4月30日對其商譽和長期無形資產進行了量化評估。該公司記錄了一筆商譽。 與公司手錶和配飾品牌報告部門相關的減值1.337億美元，因為商譽的賬面價值超過了2020年4月30日的公允價值。該公司還錄得2220萬美元 減值費用與MVMT的商號和客户關係有關，因為這些長期無形資產的賬面價值超過了公允價值。

手錶及配飾品牌經營(虧損)/收入

在2021財年，該公司在手錶和配件品牌部門錄得1.527億美元的運營虧損，其中包括商譽和無形資產減值費用分別為1.337億美元和2220萬美元。如果沒有這些費用，在截至2021年1月31日的12個月中，公司將產生320萬美元的營業收入，而截至2020年1月31日的12個月的營業收入為2950萬美元，其中分別包括2910萬美元和2900萬美元的未分配公司費用，以及分別為6300萬美元和7330萬美元的與公司供應鏈業務相關的某些公司間利潤。除資產減值外，營業收入的減少是毛利減少9340萬美元的結果，其中包括70萬美元的公司創始成本，其中包括庫存準備金的增加，但與上年同期相比，SG&A費用減少6710萬美元，部分抵消了這一影響。毛利下降的主要原因是銷售額下降，其次是毛利率百分比下降。SG&A費用減少6710萬美元，主要原因是營銷費用減少4380萬美元；與工資有關的費用減少2790萬美元，主要原因是從4月初開始員工休假和臨時減薪(這些行動大部分在7月結束)。, 這些減少包括：常設裁員和政府應對新冠肺炎疫情補貼減少440萬美元；諮詢和招聘費用減少440萬美元，原因是與新冠肺炎疫情有關的旅行限制導致旅行和娛樂費用減少380萬美元；由於對新冠肺炎健康的擔憂和旅行限制而取消一個全球客户貿易展，貿易展費用減少270萬美元；由於本期減值導致無形資產減少220萬美元；銷售佣金減少60萬美元。SG&A費用的減少因主要因應新冠肺炎疫情而增加的1,190萬美元被部分抵消，其中包括830萬美元的遣散費和工資相關的遣散費和工資，150萬美元未退還的貿易展覽押金的註銷，120萬美元的其他重組費用和90萬美元的額外應收賬款準備金，以及1,000萬美元的績效薪酬增加。在截至2021年1月31日的12個月中，外幣匯率的波動對手錶和配飾品牌部門的運營虧損產生了積極影響，與上年相比減少了120萬美元。

39

 

美國手錶及配飾品牌運營虧損

在2021財年，該公司在美國的手錶和配件品牌部門錄得1.384億美元的運營虧損，其中包括分別為7750萬美元和2220萬美元的商譽和減值費用。如果沒有這些費用，在截至2021年1月31日的12個月中，營業虧損將為3870萬美元，而截至2020年1月31日的12個月的營業虧損為3570萬美元，其中分別包括2910萬美元和2900萬美元的未分配公司費用。除資產減值外，營業虧損增加是由於毛利減少3720萬美元所致，毛利反映了70萬美元的公司計劃成本，其中包括庫存準備金的增加，但被3,420萬美元的SG&A費用減少部分抵消。毛利減少3,720萬美元是由於銷售額下降，程度較小, 較低的毛利率百分比。SG&A費用減少3,420萬美元，主要原因是營銷費用減少2,500萬美元；與薪金有關的費用減少1,660萬美元，主要原因是從4月初開始員工休假和臨時減薪(這些行動大部分在7月結束)以及為應對新冠肺炎疫情而裁減長期工作人員；由於本期減值導致無形資產減少，攤銷費用減少220萬美元；差旅費用減少180萬美元。諮詢和招聘費用減少180萬美元，銷售佣金減少30萬美元。SG&A的減少被以下因素部分抵消：主要為應對新冠肺炎疫情而增加的公司倡議費用730萬美元，其中包括630萬美元的遣散費和工資相關費用以及100萬美元的其他重組費用；以及710萬美元的績效薪酬增加。

國際手錶及配飾品牌經營(虧損)/收入

在2021財年，該公司在手錶和配飾品牌部門的國際辦事處錄得1430萬美元的運營虧損，其中包括5620萬美元的商譽減值費用。如果沒有這些費用，在截至2021年1月31日的12個月中，公司將產生4190萬美元的營業收入，而截至2020年1月31日的12個月的營業收入為6520萬美元，其中分別包括與公司國際供應鏈業務相關的6300萬美元和7330萬美元的公司間利潤。除商譽減值費用外，營業收入減少的主要原因是毛利減少5,620萬美元，但被SG&A費用減少3,290萬美元部分抵消。毛利減少5620萬美元，主要原因是淨銷售額下降，但部分被較高的毛利率百分比所抵消。SG&A費用減少3290萬美元，主要是因為營銷費用減少了1880萬美元；與工資有關的費用減少了1130萬美元，這主要是因為從4月初開始員工休假和臨時減薪(這些行動大部分在7月結束)。, 這些減少包括：因應新冠肺炎疫情而永久裁員和政府補貼；由於新冠肺炎健康擔憂和旅行限制而取消一次全球客户活動，貿易展費用減少270萬美元；諮詢和招聘費用減少260萬美元；由於新冠肺炎疫情相關的旅行限制導致差旅和娛樂費用減少200萬美元；銷售佣金減少30萬美元。SG&A費用的減少被以下因素部分抵消：主要是因應新冠肺炎疫情而增加的公司倡議費用460萬美元，其中包括200萬美元的遣散費和工資相關費用，150萬美元未退還的貿易展覽押金的註銷，90萬美元的額外應收賬款準備金和20萬美元的其他重組費用；以及290萬美元的績效薪酬增加。與上一年相比，外幣匯率的波動對營業虧損產生了積極影響，減少了120萬美元。

公司儲備營業收入

 

2021財年和2020財年，該公司在Company Stores部門分別錄得1050萬美元和1350萬美元的營業收入。營業收入減少300萬美元的主要原因是毛利減少110萬美元，這主要是由於銷售額下降，但被800萬美元的SG&A費用減少和較高的毛利率百分比部分抵消。SG&A費用減少的主要原因是工資相關開支減少490萬美元，這主要是由於新冠肺炎疫情導致公司關閉門店和員工休假；信用卡手續費由於本年度銷售額比去年同期減少而減少70萬美元；銷售佣金減少70萬美元；旅行和娛樂費用由於與新冠肺炎疫情有關的旅行限制減少30萬美元。截至2021年1月31日和2020年1月31日，該公司經營着47個零售店。

 

其他營業外收入

 

該公司在2021財年記錄了一項130萬美元的非經營性資產銷售收益，這項收益與出售一座位於國際地點的大樓有關。

 

該公司記錄的其他收入為30萬美元，與公司2021會計年度瑞士養老金計劃的非服務部分有關。

 

根據MVMT在盈利期間的最新收入和EBITDA(定義見MVMT收購協議)業績預期，該公司在2020財年重新計量或有對價後錄得1540萬美元的非現金收益。

40

 

利息支出

2021財年的利息支出為200萬美元，而2020財年為90萬美元。這一增長是由於與2020財年相比，2021財年本公司循環信貸安排下的加權平均利率和未償還加權平均借款增加。

所得税

 

該公司在2021財年和2020財年分別記錄了3120萬美元的所得税優惠和1510萬美元的所得税撥備。

 

2021財年的有效税率為21.9%，不同於美國法定税率21.0%，這主要是由於CARE Act NOL結轉條款和相關税收影響，以及美國各州在本財年產生的淨營業虧損結轉，但部分被手錶和配件品牌報告部門商譽部分的減值所抵消，該部分商譽不能減税。2020財年的有效税率為26.3%，不同於美國法定税率21.0%，主要原因是與GILTI税相關的部分外國税收抵免受到限制。

Movado Group，Inc.的淨(虧損)/收入

2021會計年度和2020會計年度，該公司分別錄得Movado Group，Inc.應佔淨虧損1.115億美元和Movado Group，Inc.應佔淨收益4270萬美元。

流動性和資本資源

截至2021年1月31日和2020年1月31日，公司的現金和現金等價物分別為2.238億美元和1.859億美元。其中，1.509億美元和1.213億美元分別由公司海外子公司的現金和現金等價物組成。

 

該公司相信，運營現金流，包括本公司公司計劃的影響，再加上手頭現有的現金和其信貸額度下的可用金額，足以支持這些財務報表發佈後未來12個月的運營、資本和償債需求。在2021財政年度，由於新冠肺炎疫情導致公司零售點和批發客户商店大範圍關閉，公司運營產生的現金受到負面影響。公司在流動性狀況良好的情況下進入這一不確定時期，並採取行動提高公司的財務流動性和靈活性，包括最大限度地減少所有非必要的運營費用(包括營銷、差旅和諮詢服務)，重新評估所有資本支出，在3月至6月期間暫時解僱公司約80%的北美員工，暫時降低國際員工的工作率，同時根據當地政府的指導方針和計劃申請可用的政府工資補貼，暫停公司的股票回購計劃和2021財年的定期季度股息，降低工資和暫停發放季度股息在2021財年修改許可協議以減少其特許權使用費義務，並就其所有公司門店和某些其他租賃的租金義務談判租金延期或其他安排。作為預防措施，本公司於2020年3月在其循環信貸安排下額外借款3,090萬美元，並修訂其循環信貸安排以修改其部分財務契約。自本10-K表格年度報告發布之日起生效，由於公司在截至2021年1月31日及截至2021年1月31日的期間實現了某些里程碑，因此取消了某些修改，如下所述。在2021財年第二季度、第三季度和第四季度，該公司根據其循環信貸安排分別償還了3680萬美元、1090萬美元和1680萬美元。截至2021年1月31日，公司循環貸款項下仍有2120萬美元未償還。儘管該公司相信它有足夠的長期流動性來源，但圍繞新冠肺炎大流行的持續不確定性, 經濟衰退或緩慢復甦可能會對公司的業務和流動性造成不利影響。

截至2021年1月31日，該公司的營運資本為3.74億美元，而截至2020年1月31日為3.553億美元。營運資本的增加主要是額外現金3790萬美元的結果，部分被較低的庫存水平所抵消，因為該公司繼續監測其庫存水平，以與預期銷售額保持一致。公司將營運資本定義為流動資產和流動負債之間的差額。

2021財年，該公司通過經營活動提供的現金為6840萬美元，而2020財年為3210萬美元。2021會計年度經營活動提供的現金包括Movado集團公司1.115億美元的淨虧損，經與非現金項目相關的1.626億美元的正調整。經營活動提供的現金包括存貨投資減少2160萬美元，應計工資增加1130萬美元，這主要是由於基於業績的薪酬增加，以及公司公司舉措導致的應計遣散費增加，以及主要由於付款時間的原因增加了450萬美元的應計負債。會計年度經營活動使用的現金

41

 

2021年的應收所得税增加了21.0美元，這主要是由於公司在2021會計年度的淨虧損以及由於付款時間安排而導致的應付賬款減少了780萬美元。

2021財年用於投資的現金為190萬美元，而2020財年為1340萬美元。2021財務年度使用的現金主要用於資本支出300萬美元，主要是由於網站平臺升級和公司一些批發客户的店內商店建設，但部分抵消了出售瑞士一項130萬美元非經營性資產的收益。

該公司預計，2022財年的資本支出約為1000萬美元，而2021財年為300萬美元。資本開支將主要用於日常業務過程中的項目，包括設施改善、店內商店、網站開發、計算機硬件和軟件以及模具費用。該公司有能力管理其在可自由支配項目上的部分資本支出。

2021財年融資活動使用的現金為3440萬美元，而2020財年為2390萬美元。2021財年使用的現金包括淨償還3360萬美元的銀行借款(扣除3090萬美元的借款收益)和公司修改其循環信貸安排產生的30萬美元的債務發行成本。為應對新冠肺炎疫情，該公司在2021財年暫停了季度分紅和股票回購。然而，在2021年1月11日，經其銀行集團同意，公司董事會宣佈每股0.10美元的現金股息，於2021年2月5日支付給2021年1月21日登記在冊的股東。此外，董事會於2021年3月25日批准支付現金股息，金額為每股公司已發行普通股和A類普通股0.2美元。紅利將於2021年4月21日支付給截至2021年4月7日收盤時登記在冊的所有股東。在2020財年，該公司支付了1840萬美元的股息和420萬美元的股票回購。

於2018年10月12日，本公司與本公司的全資國內附屬公司Movado Group Delware Holdings Corporation、Movado Retail Group，Inc.及Movado LLC(連同本公司，“美國借款人”)、Movado Watch Company S.A.及MGI Luxury Group S.A.(統稱為“瑞士借款人”，以及本公司的瑞士全資附屬公司“借款人”)訂立經修訂及重訂的協議。N.A.作為行政代理人(以行政代理人的身分，稱為“代理人”)。信貸協議修訂及重申本公司於二零一五年一月三十日的先前信貸協議，並將根據該協議提供的1億美元優先擔保循環信貸安排(“貸款”)的到期日延長至2023年10月12日。該貸款包括1,500萬美元的信用證子貸款、2,500萬美元的Swingline子貸款和7,500萬美元的瑞士借款人借款再抵押貸款，根據慣例條款和條件，該貸款的未承諾增加的撥備總額最高可達5,000萬美元。

2020年6月5日，本公司與其貸款人簽訂了自2020年7月31日起生效的信貸協議修正案(“第二修正案”)。除其他事項外，“第二修正案”對信貸協議中的財務維護契諾規定了以下臨時減免，從2020年4月30日至本公司交付截至7月31日期間的合規性證書之日止；“第二修正案”規定，自2020年4月30日至本公司交付截至7月31日期間的合規性證書之日起，對信貸協議中的財務維護契諾提供以下臨時救濟：(I)截至2020年4月30日的四個季度，最高綜合槓桿率由2.50至1.0升至2.75至1.0，其後暫停至停頓期結束，屆時將恢復至2.50至1.0，及(Ii)EBITDA公約最低水平已下調。(I)截至2020年4月30日止四個季度，最高綜合槓桿率由2.50至1.0升至2.75至1.0，其後暫停至停頓期結束，屆時將恢復至2.50至1.0，及(Ii)最低EBITDA契約水平下調。此外，第二修正案規定：(I)至2021年4月30日，本公司須維持最低流動資金(包括不受限制的現金及現金等價物及信貸協議下未動用的承諾)1億元，(Ii)在暫停期間，若干(Iii)於暫停期間，信貸協議項下借款的利率提高至倫敦銀行同業拆息加2.75釐，而有關未動用承擔的承諾費則增至0.45釐，而有關股息、股份回購、債務產生、投資及資本開支的契諾均已收緊；及(Iii)於暫停期間，信貸協議項下借款的利率上調至LIBOR加2.75釐，而有關未動用承擔的承諾費增至每年0.45釐。此外，第二修正案將信貸協議下貸款的LIBOR下限從0%永久提高到1.00%，並從截至2021年7月31日的四個季度開始，將EBITDA金融契約的最低水平永久降低至3500萬美元。2021年1月11日，信貸協議的貸款方向本公司授予書面同意，允許本公司向股權持有人支付信貸協議不允許的最多兩次現金股息。具體地説，同意允許該公司在2021年5月31日之前支付兩次股息，總金額不超過500萬美元。2021年2月5日，該公司向截至2021年1月21日登記在冊的股東支付了第一次股息，總金額為230萬美元。自本年度報告Form 10-K之日起生效，由於公司在截至2021年1月31日及截至2021年1月31日的期間實現了某些財務里程碑，停頓期已經結束。

第二修正案的前述摘要參考修正案全文予以保留，修正案全文作為附件4.1附在本公司截至2020年4月30日的10-Q表格季度報告中，並以引用方式併入本文。

42

 

截至2021年1月31日和2020年1月31日，除了截至2021年1月31日的1000萬美元貸款外，瑞士法郎的未償還貸款分別為1000萬瑞士法郎和5000萬瑞士法郎(分別相當於1120萬美元和5190萬美元)。2021年1月31日和2020年1月31日，與零售和經營設施租賃相關的未償還信用證以及加拿大皇家銀行支付給加拿大皇家銀行的工資總額都減少了該貸款下的可用信用證總額約為30萬美元。在2021年1月31日，信用證的到期日到2021年6月1日。截至2021年1月31日和2020年1月31日，該基金下的可用資金分別為7850萬美元和4780萬美元。有關該貸款的更多信息，請參見附註9-合併財務報表的債務和信用額度。

2021年和2020財年，該公司在該安排下的加權平均借款分別為5310萬美元和5110萬美元，加權平均利率分別為2.59%和1.00%。

該公司的一家瑞士子公司在一家瑞士銀行維持無擔保信貸額度，期限不詳。截至2021年1月31日和2020年1月31日，這兩個時期的這些信貸額度總計650萬瑞士法郎，分別相當於730萬美元和670萬美元。截至2021年1月31日和2020年1月31日，沒有針對這些額度的借款。截至2021年1月31日和2020年1月31日，兩家歐洲銀行代表公司的兩家外國子公司分別以等值130萬美元和120萬美元的各種外幣擔保了對第三方的債務，其中60萬美元在這兩個時期都是與租賃協議有關的限制性存款。

2021財年和2020財年，支付利息(包括未使用的承諾費)的現金分別為170萬美元和70萬美元。

該公司在2021財年沒有支付現金股息。該公司在2020財年支付了每股0.80美元或1840萬美元的現金股息。然而，2021年1月11日，經其銀行集團同意，公司董事會宣佈派發每股0.10美元的現金股息，於2021年2月5日支付給2021年1月21日登記在冊的股東。此外，董事會於2021年3月25日批准支付現金股息，金額為每股公司已發行普通股和A類普通股0.2美元。紅利將於2021年4月21日支付給截至2021年4月7日收盤時登記在冊的所有股東。儘管公司目前預計未來將繼續宣佈現金股息，但是否宣佈任何未來的現金股息，包括任何此類股息的金額以及記錄和支付日期的建立，將由董事會在每個季度自行決定。

2017年8月29日，董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司有權不時購買最多5,000萬美元的已發行普通股。此授權已於2020年8月29日到期。在2021財年，該公司沒有回購任何普通股。2021年3月25日，董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司有權根據市場狀況、股價和其他因素，不時購買最多2500萬美元的已發行普通股。根據這項股票回購計劃，該公司被允許通過公開市場購買、回購計劃、大宗交易或其他方式購買其普通股股票。此授權將於2022年9月30日到期。

合同義務和表外安排

按期間到期的付款(以千為單位)：

 

 

 

總計

 

 

少於

1年

 

 

2-3

年份

 

 

4-5

年份

 

 

多過

5年

 

合同義務：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營和融資租賃義務(1)

 

$

94,958

 

 

$

18,067

 

 

$

28,799

 

 

$

20,948

 

 

$

27,144

 

購買義務(2)

 

 

70,902

 

 

 

70,902

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他長期債務(3)

 

 

307,817

 

 

 

64,373

 

 

 

145,709

 

 

 

77,760

 

 

 

19,975

 

過渡税(4)

 

 

21,504

 

 

 

2,264

 

 

 

6,508

 

 

 

12,732

 

 

 

—

 

合同義務總額

 

$

495,181

 

 

$

155,606

 

 

$

181,016

 

 

$

111,440

 

 

$

47,119

 

 

(1)

包括商店運營和融資租賃，通常規定除租金外還支付直接運營成本。這些債務金額僅包括未來的最低租賃付款，不包括直接運營成本。

(2)

在2021財年末，該公司在正常業務過程中與供應商在原材料、成品手錶和包裝方面有未履行的採購義務。這些購買義務金額不代表預期購買總額，而僅代表根據可強制執行、具有法律約束力並規定最低數量、價格和期限的協議要求購買的項目的支付金額。

43

 

(3)

其他長期義務主要包括與公司與品牌大使的許可協議和代言協議有關的最低承諾，還包括服務協議。該公司根據其與非關聯許可方的獨家許可協議採購、分銷、廣告和銷售手錶。特許權使用費金額一般基於規定的收入百分比，儘管大多數這些協議都包含支付最低年度特許權使用費金額的規定。許可協議有不同的條款，其中一些有續訂選項，前提是達到最低銷售水平。此外，許可協議要求該公司每年支付最低廣告費。

(4)

過渡税義務是由於2017年税法的頒佈，這筆款項將在八年內分期繳納，第一筆款項將於2019年繳納。

未確認所得税優惠的負債不包括在上表中，因為本公司無法合理預測該等負債的最終金額或清償時間。見附註14–有關所得税的更多信息，請參閲。

由於現金支付時間的不確定性，與該公司在瑞士的固定福利計劃相關的長期負債不包括在上表中。與這些福利計劃相關的現金資金的數額和時間通常取決於當地法規要求、各種經濟假設和公司繳費。

管理層估計，在截至2022年的會計年度，該公司將為其瑞士養老金計劃貢獻約110萬美元。此外，根據該公司的計劃，在截至2022年的會計年度，將向瑞士養老金計劃參與者支付的福利總額估計約為30萬美元。

表外安排

公司沒有表外融資或未合併的特殊目的實體.  

會計變更與近期會計公告

有關可能影響未來報告期合併財務報表的近期會計聲明的説明，見所附經審計綜合財務報表附註3。

 

 

項目7A：關於市場風險的定量和定性披露

外幣匯率風險

公司的主要市場風險敞口涉及外幣兑換風險(見附註 10-合併財務報表的衍生金融工具)。該公司購買的商品有很大一部分是以瑞士法郎計價的，其次是以日元計價。該公司還向第三方客户銷售各種外幣，最著名的是歐元、瑞士法郎和英鎊。公司通過一個套期保值計劃降低了對瑞士法郎、歐元、英鎊、人民幣和日元匯率風險的敞口。根據套期保值計劃，該公司在綜合基礎上管理其大部分外幣風險敞口，這使其能夠實現某些風險敞口的淨值，並利用自然抵消。匯率波動對基礎對衝交易的影響在很大程度上抵消了收益的影響。在本公司不參與套期保值計劃的情況下，瑞士法郎、歐元、英鎊、人民幣和日元對當地貨幣匯率的任何變動都將對本公司的收益產生同等影響。

公司不時使用遠期外匯合約，這些遠期外匯合約不符合合格套期保值的要求，以抵消其對某些外幣應收賬款和債務的風險敞口。該等遠期合約並未指定為合資格對衝，因此，該等衍生工具公允價值的變動會在衍生工具產生期間的盈利中確認，從而抵銷相關外幣應收賬款及負債重估所產生的當期盈利影響。

截至2021年1月31日，本公司的整個遠期合約套期保值組合淨額包括2940萬元人民幣等值、600萬瑞郎等值、1090萬美元等值、1660萬歐元等值和70萬英鎊等值，各種到期日從2021年5月19日到2021年5月19日。截至2020年7月8日，本公司的投資組合包括4210萬人民幣等值、2200萬瑞郎等值、1790萬美元等值、2990萬歐元等值和440萬英鎊等值。如果該公司在2021年1月31日結算其瑞士法郎遠期合同，淨結果將是一筆無形的損失。截至2021年1月31日，公司的英鎊、人民幣、美元和歐元遠期合約均無損益。截至2021年1月31日和2020年1月31日，該公司沒有現金流對衝。

44

 

商品風險

該公司認為其對大宗商品價格波動的風險主要與公司手錶製造中使用的黃金有關。根據其套期保值計劃，該公司可以購買各種商品衍生工具，主要是期貨合約。持有時，這些衍生工具被記錄為合格現金流對衝，由此產生的這些衍生工具的損益首先反映在其他全面收益中，隨後重新分類為收益，部分被黃金市場價格變化對相關實際黃金購買量的影響所抵消。截至2021年1月31日及2020年1月31日，本公司的黃金對衝組合並無持有任何未來合約；因此，黃金買入價的任何變動將對本公司的銷售成本產生同等影響。

債務和利率風險

截至2021年1月31日和2020年1月31日的浮息債務總額分別為2,120萬美元(1,000萬瑞郎和1,000萬美元)和5,190萬美元(5,000萬瑞郎)。截至2021年1月31日的未償債務以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加2.75%的年利率為基礎。在2021財年，該公司的加權平均借款為5310萬美元，加權平均利率為2.59%。本公司不會對這些利率風險進行對衝。根據2021財年未償還的平均浮動利率債務，在此期間平均利率每增加或減少1%，將導致截至2021年1月31日的財年利息支出變化40萬美元。

 

45

 

第8項：財務報表和補充數據

 

 

合併財務報表索引

 

 

進度表

數

 

頁面

數

 

獨立註冊會計師事務所報告書

 

 

53

 

截至2021年1月31日和2020年1月31日的合併資產負債表

 

 

55

 

截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的財政年度綜合經營報表

 

 

56

 

截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的會計年度綜合全面(虧損)收益表

 

 

57

 

截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的合併現金流量表

 

 

58

 

截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的合併權益變動表

 

 

59

 

合併財務報表附註

 

 

60-92

 

估值和合格賬户

第二部分：

 

S-1

 

 

 

46

 

第九項：會計和財務披露方面與會計師的變更和分歧

沒有。

 

 

項目9A.管理控制和程序

對披露控制和程序的評價

公司的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理保證。然而，應該注意的是，無論一個控制系統的構思或運作如何完善，它只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保其目標能夠實現，而不能防止所有的錯誤或欺詐事件。

本公司在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，評估了本公司的披露控制和程序的有效性，這些條款在修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)條中定義。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

公司首席執行官和首席財務官在這份Form 10-K年度報告中提供了美國證券交易委員會(SEC)要求的第302和906條認證。此外，公司首席執行官於2019年7月向紐約證券交易所證明，他不知道公司有任何違反紐約證券交易所公司治理上市標準的行為。

管理層關於財務報告內部控制的年度報告

公司管理層負責建立和維護公司財務報告的內部控制，該術語在交易法規則13a-15(F)中定義。在首席執行官和首席財務官的參與下，公司管理層根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的框架和標準，對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這一評估，公司管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制自2021年1月31日起有效。

公司截至2021年1月31日的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)審計，該公司的報告載於本報告中。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年1月31日的三個月內，本公司的財務報告內部控制(定義見《交易法》第13a-15(F)條)沒有發生變化，這對本公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理可能對其產生重大影響。

獨立註冊會計師事務所報告見合併財務報表及補充資料。

 

 

第9B項：其他資料

沒有。

 

 

 

47

 

第三部分

 

項目10.董事、高管和公司治理

本項目所要求的信息將包括在本公司2021年年度股東大會的委託書中，標題為“董事選舉”和“管理層”，並在此併入作為參考。

有關本公司董事和高管實益所有權報告的信息將包含在本公司2021年年度股東大會的委託書中，標題為“第16(A)節實益所有權報告合規”，在此併入作為參考。

有關公司審計委員會和審計委員會財務專家的信息將包含在公司2021年年度股東大會的委託書中，標題為“關於董事會及其委員會的信息”，在此併入作為參考。

該公司已採納並在其網站上發佈，網址為Www.movadogroup.com適用於所有董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則，包括公司首席執行官、首席財務官以及主要財務和會計官。公司將在公司網站上公佈對“商業行為和道德準則”的任何修訂，以及證券交易委員會法規要求披露的任何豁免。

 

 

第11項：高級管理人員薪酬

本項目所要求的信息將包括在本公司2021年年度股東大會的委託書中，標題為“高管薪酬”和“董事薪酬”，在此併入作為參考。

 

 

第(12)項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項

本項目要求的信息將包括在本公司2021年年度股東大會的委託書中，標題為“某些實益所有者和管理層的擔保所有權”，在此併入作為參考。

 

 

第(13)項：建立某些關係和關聯交易以及董事獨立性

本項目所要求的信息將包括在本公司2021年年度股東大會的委託書中，標題為“某些關係和關聯交易”，並在此併入作為參考。

 

 

項目14.主要會計費和服務費

本項目要求的信息將包括在公司2021年年度股東大會的委託書中，標題為“支付給普華永道有限責任公司的費用”，並在此引用作為參考。

 

 

 

48

 

第四部分

 

項目15.各種展品和財務報表明細表

(a)

作為本報告一部分提交的文件

 

1.

財務報表：

見本年度報告第二部分第(8)項第46頁的“財務報表索引”。

 

2.

財務報表明細表：

附表二：評估評估、評估估值和合格賬户。

所有其他明細表都被省略，因為它們不適用，或者不是必需的，或者因為所需的信息包括在合併財務報表或附註中。

 

3.

展品索引：

 

展品

數

 

描述

 

 

 

 

  2.1

 

MGS Distribution Ltd與Lesa Bennett和Jema Fennings於2017年7月3日簽署的關於JLB Brands Ltd.Inc.股本的買賣協議，該協議參考了註冊人於2017年8月29日提交的截至2017年7月31日的Form 10-Q季度報告的附件2.1。

 

 

 

 

  2.2

 

證券購買協議，日期為2018年8月15日，與收購MVMT Watches，Inc.，Inc.有關，通過參考註冊人於2018年12月4日提交的截至2018年10月31日的Form 10-Q季度報告的附件2.1成立。

 

 

 

  3.1

 

重述註冊人的章程。通過引用附件3.1併入註冊人於2014年7月14日提交的8-K表格當前報告中。

 

 

 

  3.2

 

重述經修訂的註冊人註冊證書。通過引用附件3.2併入註冊人於2019年3月28日提交的截至2019年1月31日的Form 10-K年度報告。

 

 

 

  4.1

  

普通股證書樣本。在此引用1997年4月18日提交的註冊人截至1997年1月31日的10-K表格年度報告的附件4.1。

 

  4.2

 

證券説明通過引用註冊人於2020年3月26日提交的截至2020年1月31日的10-K表格年度報告的附件4.2併入本文.

 

  4.3

 

MGI奢侈品集團S.A.和瑞銀集團於2004年8月17日和2004年8月20日簽訂了主信貸協議。在此引用註冊人截至2004年7月31日的10-Q表格季度報告的附件10.2。*

 

  4.4

 

本公司、其若干美國和瑞士子公司、貸款方以及作為行政代理的美國銀行和北卡羅來納州銀行之間於2018年10月12日修訂和重新簽署的信貸協議(“企業信貸協議”)。在此引用註冊人於2018年12月4日提交的截至2018年10月31日的Form 10-Q季度報告的附件4.1。*

 

 

 

  4.5

 

公司信貸協議第二修正案，日期為2020年6月5日，自2020年4月30日起生效。在此引用註冊人於2020年6月9日提交的截至2020年4月30日的10-Q表格季度報告的附件4.1。*

 

 

 

  4.6

 

日期為2021年1月11日的同意書與公司信貸協議的限制性付款契約有關。***

 

 

 

  4.7

  

安全和質押協議，日期為2015年1月30日，由授予人Movado Group，Inc.、Movado Group Delware Holdings Corporation、Movado Retail Group，Inc.和Movado LLC以及行政代理美國銀行(Bank of America，N.A.)簽署。在此引用註冊人2015年2月5日提交的8-K表格當前報告的附件10.2。*

 

 

 

10.1

  

Movado Group，Inc.1996年股票激勵計劃，自2013年4月4日起修訂和重新實施。在此引用註冊人於2013年5月2日提交的關於附表14A的最終委託書的附件A。**

 

 

 

10.2

  

Movado Group，Inc.1996股票激勵計劃下的股票獎勵協議格式，截至2013年4月4日修訂和重述。在此引用註冊人截至2015年4月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.2。**

49

 

展品

數

 

描述

 

 

 

10.3

  

Movado Group，Inc.1996股票激勵計劃下的期權獎勵協議格式，截至2013年4月4日修訂和重述。在此引用註冊人截至2015年4月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.3。**

 

 

 

10.4

  

Movado Group Inc.修訂並重新啟動了高管延期薪酬計劃，自2013年1月1日起生效。通過參考註冊人於2013年5月2日提交的關於附表14A的最終委託書的附件B併入本文。**

 

 

 

10.5

  

註冊人與Mack-Cali Realty，L.P.於2000年12月21日就新澤西州帕拉默斯的物業簽訂了租約，並於2000年12月21日對其進行了第一修正案。在此引用註冊人截至2001年1月31日的10-K表格年度報告的附件10.22。

 

 

 

10.6

  

2001年7月26日房東Mack-Cali Realty，L.P.與承租人Movado Group，Inc.之間的第二次租約修訂，進一步修訂了截至2000年12月21日的租約。本文通過引用註冊人提交的截至2001年10月31日的季度10-Q表格季度報告的附件10.2併入本文。

 

 

 

10.7

  

2001年11月6日，作為出租人的Mack-Cali Realty，L.P.和作為承租人的Movado Group，Inc.之間的第三次租賃修正案，以獲得新澤西州帕拉默斯Mack-Cali Drive One Mack-Cali II的額外空間。本文通過引用註冊人提交的截至2001年10月31日的季度10-Q表格季度報告的附件10.4併入本文。

 

 

 

10.8

  

2003年10月20日作為業主的Mack-Cali Realty，L.P.與作為租户的註冊人之間的第五次契約修訂，進一步修訂了截至2000年12月21日的契約。在此引用註冊人截至2004年1月31日的10-K表格年度報告的附件10.29。

 

 

 

10.9

  

2011年3月10日作為業主的Mack-Cali Realty，L.P.與註冊人(作為租户)之間的租約第十次修訂，進一步修訂了日期為2000年12月21日的租約。在此引用註冊人截至2011年1月31日止年度的10-K表格年度報告的附件10.36。

 

 

 

10.10

 

2017年10月24日作為房東的Mack-Cali Realty，L.P.與作為租户的註冊人之間的第十三次租約修正案，進一步修訂了截至2000年12月21日的租約。本文引用註冊人於2017年11月21日提交的截至2017年10月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.1。

 

10.11

 

Forsgate Industrial Complex與註冊人於2000年5月22日就位於新澤西州Moonachie道富105號的物業簽訂了租賃協議。在此引用註冊人截至2000年4月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1。

 

 

 

10.12

 

截至2009年2月27日的第一修正案至2000年5月22日的Forsgate Industrial Complex作為房東與Movado Group，Inc.作為新澤西州Moonachie道富105號的租户之間的租賃。通過引用註冊人截至2009年1月31日年度10-K表格年度報告的附件10.42併入本文。

 

 

 

10.13

 

截至2019年11月14日的第三修正案，於2000年5月22日在Forsgate Industrial Complex作為房東與Movado Group，Inc.作為新澤西州Moonachie道富105號租户之間的租賃。在此引用註冊人於2020年3月26日提交的截至2020年1月31日的10-K表格年度報告的附件10.13。

 

 

 

10.14

  

註冊人瑞信產品有限公司與Coach，Inc.於2015年1月13日修訂並重新簽署了許可協議，在此引用註冊人截至2015年1月31日年度10-K表格年度報告的附件10.35併入本文。

 

 

 

10.15

 

2020年1月6日，註冊人瑞士產品有限公司與Tapestry，Inc.(F/k/a Coach，Inc.)於2015年1月13日修訂並重新簽署的許可協議的第一修正案。通過引用註冊人於2020年1月8日提交的表格8-K的當前報告的附件10.1將其合併於此。

 

 

 

10.16

  

修訂並重新簽署了MGI Luxury Group，S.A.，Movado Group，Inc.，Laco ste S.A.，Sporloisirs S.A.和Laco ste鱷魚S.A.的全資瑞士子公司之間的許可協議，日期為2014年3月28日，自2015年1月1日起生效。*在此引用註冊人於2014年12月30日提交的8-K/A表格當前報告的附件10.1。

 

 

 

50

 

展品

數

 

描述

10.17

  

Tommy Hilfiger License LLC、Movado Group，Inc.和Swissam Products Limited之間的許可協議，自2020年1月1日起生效，修訂並重申了這些各方之間日期為2009年9月16日的先前許可協議。在此通過引用註冊人的10-Q表格季度報告中的附件10.1 截至2020年4月30日的季度於2020年6月9日提交.

 

 

 

10.18

  

Calvin Klein，Inc.、Movado Group，Inc.和Swissam Products Limited之間的許可協議，日期為2020年8月19日。在此引用註冊人於2020年11月24日提交的截至2020年10月31日的10-Q表格季度報告的附件10.1.

 

 

 

10.19

  

修訂和重新簽署的許可協議，由MGI Luxury Group，S.A.和Hugo Boss商標管理有限公司KG以及MGI Luxury Group，S.A.和Hugo Boss商標管理有限公司之間的許可協議於2012年1月1日起生效。在此引用註冊人截至二零一二年一月三十一日止年度10-K表格年報的附件10.39。

 

 

 

10.20

 

日期為2017年10月11日的條款單，管轄MGI Luxury Group，S.A.和Hugo Boss商標管理有限公司Kg之間修訂和重述修訂和重述的許可協議，自2012年1月1日起生效。本文引用註冊人於2017年11月21日提交的截至2017年10月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.2。

 

 

 

10.21

 

註冊人與法拉利公司於2017年11月23日簽訂的經修訂和重新簽署的許可協議。本文通過引用註冊人截至2018年1月31日年度10-K表格年度報告的附件10.24併入本文。

 

 

 

21.1

  

註冊人的子公司。***

 

 

 

23.1

  

普華永道會計師事務所同意。***

 

 

 

31.1

  

首席執行官證書。***

 

 

 

31.2

  

首席財務官證書。***

 

 

 

32.1

  

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席執行官的認證。***

 

 

 

32.2

  

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。***

 

 

 

101

 

以下來自Movado Group，Inc.提交給證券交易委員會的Form 10-K截至2021年1月31日的財務信息，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I)合併資產負債表；(Ii)合併經營報表；(Iii)合併全面(虧損)損益表；(Iv)合併現金流量表；(V)合併權益變動表；(Vi)合併附註XBRL實例文檔-XBRL實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

 

104

 

封面交互式數據文件，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)。

 

*

根據S-K條例第601(B)(4)項，有關長期債務的某些工具在合併基礎上不超過註冊人及其子公司總資產的10%，不作為本報告的證據提交。註冊人同意應要求向委員會提供任何此類文書的副本。

**

構成補償計劃或安排。

***

謹此提交。

 

第16項：表格10-K摘要

沒有。

 

 

 

51

 

簽名

 

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。

 

 

 

莫瓦多集團(Movado Group，Inc.)

(註冊人)

日期：2021年3月25日

發信人：

/s/Efraim Grinberg

 

 

埃弗拉姆·格林伯格(Efraim Grinberg)

 

 

董事會主席

 

 

和首席執行官

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定的日期以註冊人的身份簽署。

 

日期：2021年3月25日

 

/s/Efraim Grinberg？

 

 

埃弗拉姆·格林伯格(Efraim Grinberg)

 

 

董事會主席、董事

 

 

和首席執行官

 

 

 

日期：2021年3月25日

 

/s/薩莉·A·德馬西利斯(Sallie A.DeMarsilis)

 

 

薩莉·A·德馬西利斯

 

 

執行副總裁、首席運營官、首席財務官

 

 

和首席會計官

 

 

 

日期：2021年3月25日

 

/s/彼得·布里奇曼(Peter Bridgman)

 

 

彼得·布里奇曼

 

 

導演

 

 

 

日期：2021年3月25日

 

/s/亞歷克斯·格林伯格(Alex Grinberg)

 

 

亞歷克斯·格林伯格

 

 

導演

 

 

 

日期：2021年3月25日

 

/s/艾倫·H·霍華德(Alan H.Howard)

 

 

艾倫·H·霍華德

 

 

導演

 

 

 

日期：2021年3月25日

 

/s/理查德·D·伊瑟曼(Richard D.Isserman)

 

 

理查德·D·伊瑟曼

 

 

導演

 

 

 

日期：2021年3月25日

 

/s/Ann Kirschner/

 

 

安·基什納(Ann Kirschner)

 

 

導演

 

 

 

日期：2021年3月25日

 

/s/斯蒂芬·薩多夫(Stephen Sadove)

 

 

斯蒂芬·薩多夫

 

 

導演

 

 

 

 

52

 

獨立註冊會計師事務所報告書

致Movado Group，Inc.董事會和股東

財務報表與財務報告內部控制之我見

我們審計了Movado Group，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年1月31日和2020年1月31日的合併資產負債表，以及截至2021年1月31日的三個年度的相關綜合經營表、綜合(虧損)收入表、權益變動表和現金流量表，包括S-1頁所列截至2021年1月31日的三個年度的相關附註、估值表和合格賬户(統稱為“合併財務報表”)。我們還審計了公司截至2021年1月31日的財務報告內部控制，依據內部控制-集成框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在所有重要方面公平地反映了本公司截至2021年1月31日和2020年1月31日的財務狀況，以及截至2021年1月31日的三個年度的運營結果和現金流量。此外，我們認為，本公司於2021年1月31日在所有重要方面維持對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-集成框架(2013)由COSO發佈。

會計原則的變化

正如綜合財務報表附註13所述，本公司改變了截至2019年2月1日的租賃會計處理方式。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在第9A項下管理層的財務報告內部控制年度報告中。我們的職責是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及其侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)公司的財務報告內部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理保證，記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

53

 

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

 

關鍵審計事項

 

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

 

商譽減值評估-手錶和配飾品牌報告單位

 

如綜合財務報表附註1、2和6所述，截至2021年1月31日，公司的綜合商譽餘額為0美元。管理層在每個會計年度第四季度初或如果發生的事件更有可能使公允價值低於其賬面價值，則對商譽進行年度減值評估。進行定量減值測試以衡量減值損失金額(如果有的話)。量化減值測試通過比較各報告單位的公允價值及其賬面價值(包括商譽)來識別潛在減值的存在。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值，本公司將根據該差額計入減值費用，作為營業費用項目。減值費用將限於分配給該報告單位的商譽金額。鑑於新冠肺炎疫情導致公司銷售額大幅下降、公司零售店及其批發客户關閉導致現金流預測減少，以及公司市值大幅下降，公司認定在2021財年第一季度發生了觸發事件，需要對與手錶及配件品牌報告部門相關的商譽進行減值評估。在2021財年第一季度，管理層確認了與手錶和配件品牌報告部門商譽減值相關的1.337億美元的非現金減值損失。公允價值的估計是結合貼現現金流、市場比較, 以及最近的交易記錄。這一決定本質上是主觀的，涉及管理層對重大估計和假設的使用。由於與手錶及配件品牌報告單位減值評估有關，這些估計和假設包括公司的折扣率、收入增長率、息税前利潤和長期增長率。

 

我們確定與手錶及配飾品牌報告單位商譽減值評估相關的執行程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在確定報告單位的公允價值計量時的重大判斷，(Ii)審計師在執行程序和評估管理層在貼現現金流法中使用的與貼現率、收入增長率、息税前利潤和長期增長率相關的重大假設時的高度判斷、主觀性和努力，以及(Iii)審計工作涉及到具有專業技能的專業人員的使用。

 

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值評估相關的控制措施的有效性，包括對手錶及配飾品牌報告部門估值的控制。這些程序還包括(I)測試管理層確定報告單位公允價值計量的程序，(Ii)評估貼現現金流量方法的適當性，(Iii)測試在貼現現金流量方法中使用的基礎數據的完整性和準確性，以及(Iv)評估管理層關於貼現率、收入增長率、息税前利潤和長期增長率的重大假設。評估管理層有關收入增長率和息税前利潤的假設涉及評估使用的假設是否合理，考慮到(I)報告單位目前和過去的業績，(Ii)與外部市場數據和行業數據的一致性，以及(Iii)這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估公司的貼現現金流方法以及貼現率和長期增長率假設。

 

 

/s/普華永道會計師事務所

紐約，紐約

2021年3月25日

自1976年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

54

 

莫瓦多集團(Movado Group，Inc.)

綜合資產負債表

(以千為單位，不包括每股和每股金額)

 

 

 

1月31日，

 

 

1月31日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

223,811

 

 

$

185,872

 

貿易應收賬款淨額

 

 

76,931

 

 

 

78,388

 

盤存

 

 

152,580

 

 

 

171,406

 

其他流動資產

 

 

23,479

 

 

 

27,000

 

應收所得税

 

 

24,850

 

 

 

1,888

 

流動資產總額

 

 

501,651

 

 

 

464,554

 

財產、廠房和設備、淨值

 

 

22,349

 

 

 

29,238

 

經營性租賃使用權資產

 

 

76,070

 

 

 

89,523

 

遞延所得税和非流動所得税

 

 

42,507

 

 

 

25,403

 

商譽

 

 

—

 

 

 

136,366

 

其他無形資產，淨額

 

 

17,081

 

 

 

42,359

 

其他非流動資產

 

 

59,599

 

 

 

59,865

 

總資產

 

$

719,257

 

 

$

847,308

 

負債和權益

 

 

 

 

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

應付帳款

 

$

28,187

 

 

$

35,488

 

應計負債

 

 

51,124

 

 

 

44,210

 

應計工資總額和福利

 

 

18,047

 

 

 

6,302

 

流動經營租賃負債

 

 

15,861

 

 

 

15,083

 

應付所得税

 

 

14,452

 

 

 

8,217

 

流動負債總額

 

 

127,671

 

 

 

109,300

 

應付給銀行的貸款

 

 

21,230

 

 

 

51,910

 

應付遞延和非流動所得税

 

 

21,895

 

 

 

25,419

 

非流動經營租賃負債

 

 

68,412

 

 

 

81,877

 

其他非流動負債

 

 

50,115

 

 

 

48,393

 

總負債

 

 

289,323

 

 

 

316,899

 

承付款和或有事項(附註12)

 

 

 

 

 

 

 

 

可贖回的非控股權益

 

 

2,600

 

 

 

3,165

 

股本：

 

 

 

 

 

 

 

 

優先股，$0.01面值，5,000,000授權股份；不是已發行股份

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股，$0.01面值，100,000,000授權股份；

   28,078,241和27,859,328分別發行和發行的股票

 

 

281

 

 

 

279

 

A類普通股，$0.01面值，30,000,000授權股份；

   6,610,509和6,603,645分別發行和發行的股票

 

 

65

 

 

 

65

 

超出票面價值的資本

 

 

214,043

 

 

 

208,473

 

留存收益

 

 

341,641

 

 

 

455,479

 

累計其他綜合收益

 

 

92,540

 

 

 

85,050

 

國庫股，11,492,591和11,443,308分別按成本計算的股份

 

 

(223,306

)

 

 

(222,809

)

Total Movado Group，Inc.股東權益總額

 

 

425,264

 

 

 

526,537

 

非控股權益

 

 

2,070

 

 

 

707

 

總股本

 

 

427,334

 

 

 

527,244

 

總負債、可贖回的非控股權益和權益

 

$

719,257

 

 

$

847,308

 

 

請參閲合併財務報表附註

 

 

 

55

 

莫瓦多集團(Movado Group，Inc.)

合併業務報表

(單位為千，每股除外)

 

 

 

截至1月31日的財年，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

淨銷售額

 

$

506,397

 

 

$

700,966

 

 

$

679,567

 

銷售成本

 

 

235,898

 

 

 

326,077

 

 

 

310,209

 

毛利

 

 

270,499

 

 

 

374,889

 

 

 

369,358

 

銷售、一般和行政

 

 

256,707

 

 

 

331,898

 

 

 

307,161

 

商譽及無形資產減值(附註6)

 

 

155,919

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總運營費用

 

 

412,626

 

 

 

331,898

 

 

 

307,161

 

營業(虧損)/收入

 

 

(142,127

)

 

 

42,991

 

 

 

62,197

 

營業外收入/(費用)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

出售非經營性資產的收益

 

 

1,317

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他收入(附註19)

 

 

342

 

 

 

—

 

 

 

—

 

或有對價變動(附註11)

 

 

—

 

 

 

15,356

 

 

 

—

 

利息支出

 

 

(1,959

)

 

 

(930

)

 

 

(771

)

利息收入

 

 

45

 

 

 

86

 

 

 

307

 

(虧損)/所得税前收入

 

 

(142,382

)

 

 

57,503

 

 

 

61,733

 

(福利)/所得税撥備(附註14)

 

 

(31,188

)

 

 

15,124

 

 

 

162

 

淨(虧損)/收益

 

 

(111,194

)

 

 

42,379

 

 

 

61,571

 

減去：可歸因於非控股權益的淨收益/(虧損)

 

 

324

 

 

 

(320

)

 

 

(53

)

Movado Group，Inc.的淨(虧損)/收入

 

$

(111,518

)

 

$

42,699

 

 

$

61,624

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本(虧損)/每股收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權基本平均流通股

 

 

23,239

 

 

 

23,123

 

 

 

23,197

 

可歸因於Movado Group，Inc.的淨(虧損)/每股收益

 

$

(4.80

)

 

$

1.85

 

 

$

2.66

 

攤薄(虧損)/每股收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權稀釋平均流通股

 

 

23,239

 

 

 

23,297

 

 

 

23,600

 

可歸因於Movado Group，Inc.的淨(虧損)/每股收益

 

$

(4.80

)

 

$

1.83

 

 

$

2.61

 

 

請參閲合併財務報表附註

 

 

 

56

 

莫瓦多集團(Movado Group，Inc.)

綜合綜合(虧損)收益表

(單位：千)

 

 

 

截至1月31日的財年，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

淨(虧損)/收益

 

$

(111,194

)

 

$

42,379

 

 

$

61,571

 

其他綜合收益/(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資未實現收益/(虧損)淨額，扣除税金撥備/(收益)淨額為#美元。0, $2和($14)，分別

 

 

—

 

 

 

5

 

 

 

(72

)

套期保值合同有效部分扣除税金撥備淨額變化淨額為#美元7

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

38

 

在此期間產生的先前服務成本，扣除税收優惠淨額($118)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(425

)

攤銷先前服務成本，扣除税金撥備#美元6, $15及$1，分別

 

 

23

 

 

 

53

 

 

 

5

 

期間發生的淨精算虧損，扣除税收優惠後的淨額($98)和($15)，分別

 

 

(354

)

 

 

(52

)

 

 

—

 

外幣折算調整

 

 

7,821

 

 

 

4,537

 

 

 

(19,382

)

總其他綜合收益/(虧損)，税後淨額

 

 

7,490

 

 

 

4,543

 

 

 

(19,836

)

更少：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可歸因於非控股權益的綜合收益/(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收益/(虧損)

 

 

324

 

 

 

(320

)

 

 

(53

)

外幣折算調整

 

 

474

 

 

 

(143

)

 

 

26

 

可歸因於非控股權益的綜合收益/(虧損)總額

 

 

798

 

 

 

(463

)

 

 

(27

)

可歸因於Movado Group，Inc.的綜合(虧損)/收入總額

 

$

(104,502

)

 

$

47,385

 

 

$

41,762

 

 

 

 

請參閲合併財務報表附註

 

 

 

57

 

莫瓦多集團(Movado Group，Inc.)

合併現金流量表

(單位：千)

 

 

 

截至2011年1月31日的財年，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

經營活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Movado Group，Inc.的淨(虧損)/收入

 

$

(111,518

)

 

$

42,699

 

 

$

61,624

 

將淨(虧損)/收入調整為經營提供的淨現金

其他活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商譽和無形資產減值

 

 

155,919

 

 

 

—

 

 

 

—

 

非現金企業計劃

 

 

3,722

 

 

 

—

 

 

 

—

 

或有對價的變動

 

 

—

 

 

 

(15,356

)

 

 

—

 

出售非經營性資產的收益

 

 

(1,317

)

 

 

—

 

 

 

—

 

折舊及攤銷

 

 

14,112

 

 

 

16,381

 

 

 

14,165

 

交易性(收益)/虧損

 

 

(836

)

 

 

1,457

 

 

 

275

 

存貨和應收賬款撥備

 

 

3,786

 

 

 

3,152

 

 

 

4,910

 

遞延所得税

 

 

(18,292

)

 

 

4,352

 

 

 

(11,388

)

基於股票的薪酬

 

 

5,089

 

 

 

6,373

 

 

 

6,042

 

節約成本計劃

 

 

—

 

 

 

(320

)

 

 

(281

)

2017年税收優惠法案

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(7,446

)

其他

 

 

450

 

 

 

603

 

 

 

70

 

資產負債變動情況：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貿易應收賬款

 

 

2,424

 

 

 

5,908

 

 

 

(2,640

)

盤存

 

 

21,596

 

 

 

(5,549

)

 

 

(4,234

)

其他流動資產

 

 

2,261

 

 

 

8,103

 

 

 

(168

)

應收所得税

 

 

(21,037

)

 

 

(7,394

)

 

 

5,543

 

應付帳款

 

 

(7,811

)

 

 

(3,642

)

 

 

6,082

 

應計負債

 

 

4,480

 

 

 

(4,944

)

 

 

2,623

 

應計工資總額和福利

 

 

11,344

 

 

 

(12,469

)

 

 

3,851

 

應付所得税

 

 

2,142

 

 

 

(5,393

)

 

 

5,252

 

其他非流動資產

 

 

1,323

 

 

 

(2,398

)

 

 

721

 

其他非流動負債

 

 

573

 

 

 

507

 

 

 

1,169

 

經營活動提供的淨現金

 

 

68,410

 

 

 

32,070

 

 

 

86,170

 

投資活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資本支出

 

 

(3,018

)

 

 

(12,713

)

 

 

(10,635

)

出售非經營性資產所得收益

 

 

1,317

 

 

 

—

 

 

 

—

 

商標和其他無形資產

 

 

(164

)

 

 

(255

)

 

 

(492

)

收購，扣除收購的現金後的淨額

 

 

—

 

 

 

(639

)

 

 

(97,882

)

出售所持待售資產的收益

 

 

—

 

 

 

240

 

 

 

—

 

用於投資活動的淨現金

 

 

(1,865

)

 

 

(13,367

)

 

 

(109,009

)

融資活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

償還銀行借款

 

 

(64,465

)

 

 

—

 

 

 

(25,000

)

銀行借款收益

 

 

30,879

 

 

 

—

 

 

 

50,296

 

已行使的股票獎勵和期權以及其他變更

 

 

(497

)

 

 

(1,266

)

 

 

4,968

 

股票回購

 

 

—

 

 

 

(4,199

)

 

 

(7,418

)

支付的股息

 

 

—

 

 

 

(18,400

)

 

 

(18,469

)

發債成本

 

 

(300

)

 

 

-

 

 

 

(689

)

淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供

 

 

(34,383

)

 

 

(23,865

)

 

 

3,688

 

匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響

 

 

5,823

 

 

 

1,141

 

 

 

(5,801

)

現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)

 

 

37,985

 

 

 

(4,021

)

 

 

(24,952

)

年初現金、現金等價物和限制性現金

 

 

186,438

 

 

 

190,459

 

 

 

215,411

 

年終現金、現金等價物和限制性現金

 

$

224,423

 

 

$

186,438

 

 

$

190,459

 

非現金融資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

**宣佈但未支付的股息

 

$

2,320

 

 

$

-

 

 

$

-

 

現金、現金等價物和限制性現金的對賬：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

223,811

 

 

$

185,872

 

 

$

189,911

 

計入其他非流動資產的限制性現金

 

612

 

 

566

 

 

548

 

現金、現金等價物和限制性現金

 

$

224,423

 

 

$

186,438

 

 

$

190,459

 

 

請參閲合併財務報表附註

58

 

 

莫瓦多集團(Movado Group，Inc.)

合併權益變動表

(單位為千，每股除外)

 

 

 

擇優

股票

 

 

普普通通

庫存(1)

 

 

甲類

普普通通

庫存(2)

 

 

資本

超額

標準桿的

價值

 

 

留用

收益

 

 

累計

其他

全面

收入

 

 

財務處

股票

 

 

非控制性

利益

 

 

總計

摩瓦多

集團公司

股東的

權益

 

 

可贖回的

非控制性

利益

 

餘額，2018年1月31日

 

$

—

 

 

$

273

 

 

$

66

 

 

$

189,808

 

 

$

388,739

 

 

$

100,343

 

 

$

(208,894

)

 

$

—

 

 

$

470,335

 

 

$

—

 

可歸因於Movado Group，Inc.的淨收益/(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

61,624

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

61,624

 

 

 

(53

)

股息(美元)0.80每股)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(18,469

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(18,469

)

 

 

 

 

採用新的收入確認標準(主題606)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(714

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(714

)

 

 

 

 

行使的股票期權

 

 

 

 

 

 

3

 

 

 

 

 

 

 

5,841

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(876

)

 

 

 

 

 

 

4,968

 

 

 

 

 

合資採購

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

3,748

 

股票回購

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(7,418

)

 

 

 

 

 

 

(7,418

)

 

 

 

 

補充性高管退休計劃

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

123

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

123

 

 

 

 

 

基於股票的薪酬費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6,042

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6,042

 

 

 

 

 

投資未實現淨虧損，扣除税收優惠淨額#美元14

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(72

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(72

)

 

 

 

 

套期保值合同有效部分扣除税金撥備淨額變化淨額為#美元7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

38

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

38

 

 

 

 

 

先前服務成本，扣除税收優惠淨額$117

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(420

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(420

)

 

 

 

 

A類股向普通股的轉換

 

 

 

 

 

 

1

 

 

 

(1

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

外幣折算調整(三)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(19,382

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(19,382

)

 

 

26

 

餘額，2019年1月31日

 

 

—

 

 

 

277

 

 

 

65

 

 

 

201,814

 

 

 

431,180

 

 

 

80,507

 

 

 

(217,188

)

 

 

—

 

 

 

496,655

 

 

 

3,721

 

可歸因於Movado Group，Inc.的淨收益/(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

42,699

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

107

 

 

 

42,806

 

 

 

(427

)

股息(美元)0.80每股)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(18,400

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(18,400

)

 

 

 

 

行使的股票期權

 

 

 

 

 

 

2

 

 

 

 

 

 

 

154

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1,422

)

 

 

 

 

 

 

(1,266

)

 

 

 

 

合資採購

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

614

 

 

 

614

 

 

 

 

 

股票回購

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(4,199

)

 

 

 

 

 

 

(4,199

)

 

 

 

 

補充性高管退休計劃

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

132

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

132

 

 

 

 

 

基於股票的薪酬費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6,373

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6,373

 

 

 

 

 

投資未實現淨收益，扣除税金撥備淨額#美元2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5

 

 

 

 

 

攤銷先前服務成本，扣除税金撥備#美元15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

53

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

53

 

 

 

 

 

期內淨精算虧損，扣除税收優惠淨額#美元15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(52

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(52

)

 

 

 

 

外幣折算調整(三)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4,537

 

 

 

 

 

 

 

(14

)

 

 

4,523

 

 

 

(129

)

平衡，2020年1月31日

 

 

—

 

 

 

279

 

 

 

65

 

 

 

208,473

 

 

 

455,479

 

 

 

85,050

 

 

 

(222,809

)

 

 

707

 

 

 

527,244

 

 

 

3,165

 

Movado Group，Inc.的淨(虧損)/收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(111,518

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,191

 

 

 

(110,327

)

 

 

(867

)

股息(美元)0.10每股)(4)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(2,320

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(2,320

)

 

 

 

 

行使的股票期權

 

 

 

 

 

 

2

 

 

 

 

 

 

 

(2

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(497

)

 

 

 

 

 

 

(497

)

 

 

 

 

補充性高管退休計劃

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

141

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

141

 

 

 

 

 

基於股票的薪酬費用(5)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5,431

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5,431

 

 

 

 

 

投資未實現淨虧損，扣除税收優惠淨額#美元0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

攤銷先前服務成本，扣除税金撥備#美元6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

23

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

23

 

 

 

 

 

期間產生的淨精算虧損，扣除税收優惠淨額#美元。98

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(354

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(354

)

 

 

 

 

外幣折算調整(三)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7,821

 

 

 

 

 

 

 

172

 

 

 

7,993

 

 

 

302

 

餘額，2021年1月31日

 

$

—

 

 

$

281

 

 

$

65

 

 

$

214,043

 

 

$

341,641

 

 

$

92,540

 

 

$

(223,306

)

 

$

2,070

 

 

$

427,334

 

 

$

2,600

 

 

 

(1)

普通股每股在提交股東表決的所有事項上有權每股一票。

(2)

A類普通股每股在提交股東表決的所有事項上有權每股10票。A類普通股的每位持有者有權在任何時候將任何或全部A類普通股轉換為相同數量的普通股。如果A類普通股的實益所有權或記錄所有權轉讓給任何人，A類普通股的每股股票將自動轉換為普通股，但根據公司經修訂的重新註冊證書被視為“允許受讓人”的某些家庭成員或關聯人士除外。A類普通股不公開交易，因此，目前這些股票還沒有建立公開交易市場。

(3)

貨幣換算調整沒有針對所得税進行調整，因為它與國際子公司收益的永久投資有關。

(4)

在以下日期宣佈的股息2021年1月11日致下列登記在冊的股東：2021年1月21日付款日期為2021年2月5日.

(5)

包括$0.4與重組計劃相關的公司舉措。  

 

請參閲合併財務報表附註

 

 

59

 

Movado Group，Inc.合併財務報表附註

 

注1-重要會計政策

組織和業務

Movado Group，Inc.(及其子公司“公司”)設計、採購、營銷和分銷手錶行業大多數價格類別的知名品牌的優質手錶。在2021財年，該公司銷售了以下不同品牌的手錶：Movado、Concord、Ebel、Olivia Burton、Coach、Tommy Hilfiger、Hugo Boss、Laco ste和Scuderia Ferrari。在……上面2018年10月1日，該公司收購了MVMT全球理想生活方式品牌(“MVMT”)的所有者MVMT手錶公司的所有未償還股權。該公司還設計、採購、營銷和分銷某些品牌的珠寶和其他配飾。

Movado(除了某些Movado系列，包括Movado BOLD)、Ebel和Concord手錶是由獨立的第三方裝配商使用瑞士機芯和公司瑞士業務採購的其他零部件在瑞士製造的。Movado智能手錶包括從第三方獲得許可的互聯技術，這些技術還可以為最終用户提供必要的應用程序和雲服務。該公司的所有產品都是使用從第三方供應商獲得的部件製造的。某些Movado系列手錶，包括Movado BOLD，是由亞洲的獨立承包商使用瑞士機芯製造的。Coach、Hugo Boss、Laco ste、Olivia Burton、MVMT、Scuderia Ferrari和Tommy Hilfiger手錶由亞洲的獨立承包商生產，授權品牌智能手錶包括從第三方授權的聯網技術。該公司的珠寶和其他配飾是由亞洲的獨立承包商製造的，在較小程度上也是由美國的獨立承包商製造的。

除了向貿易客户和獨立分銷商銷售外，該公司還通過其電子商務平臺直接向消費者銷售，並45零售網點遍佈全美和二在加拿大，該公司通過該公司銷售當前和停產的型號以及公司所有手錶的出廠秒針。

合併原則

合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。公司間交易和餘額已被沖銷。如果子公司不是全資擁有的，任何相關的非控股權益都將作為股東權益的單獨組成部分計入。

預算在編制財務報表中的使用

按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和費用的報告金額。這些估計和假設是基於管理層的最佳估計和判斷。本公司持續評估其估計及判斷。這些估計包括銷售折扣、退貨、津貼和獎勵、保修、所得税、折舊、攤銷、存貨減記、基於股票的薪酬、養老金、或有事項和減值。實際結果可能與這些估計不同。

外幣財務報表與外幣交易的折算

公司國際子公司的財務報表已按年終匯率和每個時期的收入、支出、收益、虧損和現金流的加權平均匯率換算成美元。外幣交易損益在發生時計入或貸記收益。外幣折算損益反映在公司合併資產負債表的權益部分累計其他全面收益中。  

現金和現金等價物及限制性現金

現金等價物包括所有在購買之日具有原始到期日的高流動性投資三個月或者更少。

限制性現金由現金或現金等價物組成，這些現金或現金等價物被存入一個特定用途受限的賬户，公司不能按需從該賬户提取現金。

60

 

應收貿易賬款

綜合資產負債表所示的應收貿易賬款是扣除各種撥備後的淨額。在2021財年第一季度，公司採用了ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量(ASU 2016-13)。作為採用的結果，本公司取代了其基於應收賬款賬齡分析、基於歷史趨勢的可收款性評估、本公司客户的財務狀況以及對經濟狀況的評估而確定壞賬準備的方法，其方法反映了預期的信用損失，並要求對其貿易應收賬款使用前瞻性預期信用損失率。這一採用對公司的綜合財務報表沒有實質性影響。一旦收款努力耗盡，且第三方確認餘額不可收回，本公司就註銷了無法收回的應收賬款。

該公司的貿易客户包括百貨商店、珠寶店連鎖店、獨立珠寶商和在線零售商。該公司的所有手錶品牌也通過獨立分銷商網絡在美國以外的地區銷售。應收賬款是扣除可疑賬款、退回和備抵後的淨額。26.8百萬，$25.5百萬美元，以及$23.8分別為2021年1月31日、2020年1月31日和2019年1月31日。此外，$2.4百萬，$2.2百萬美元和$2.2截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日，應收賬款和津貼分別記錄在非流動資產中。應收賬款也是扣除合作廣告津貼$的淨額。3.8百萬，$8.6百萬美元，以及$9.4分別為2021年1月31日、2020年1月31日和2019年1月31日。合作廣告津貼是客户在未來某一日期從之前執行的合作廣告中獲得的積分。

公司集中的信用風險主要來自銷售旺季與貿易客户有關的應收賬款。該公司有來自全國主要連鎖店和百貨商店的鉅額應收賬款餘額。如果這些客户中的任何一個或一組客户因財務困難而拖欠對公司的全部或大部分債務，公司的經營業績可能會受到重大不利影響。截至2021年1月31日，除壞賬準備中規定的賬户外，本公司與本公司任何主要客户都沒有發現任何情況表明任何此類客户無法支付其要求的款項。

不是單一客户所佔比例超過10%截至2021年1月31日的三年內任何一年的淨銷售額。不是單一客户所佔比例超過10%本公司於2021年1月31日或2020年1月31日的應收賬款餘額。

盤存

該公司以成本或可變現淨值中的較低者對其存貨進行估值。成本是用平均成本法確定的。該公司對其現有庫存進行審查，以確定被視為停產、過剩或無法銷售的庫存量(如果有的話)。被歸類為停產的庫存，連同可組裝成可銷售成品的相關零部件，主要通過公司的零售網點銷售。

物業、廠房和設備

財產、廠房和設備，包括計算機軟件，按成本減去累計折舊列報。在確定技術可行性後，公司將某些計算機軟件成本資本化。折舊和攤銷以資產的估計使用壽命為基礎，採用直線法計算。物業、廠房和設備的成本以及相關折舊和攤銷在處置或報廢該等資產時從賬目中扣除，由此產生的收益或虧損反映在營業收入中。

 

商譽

在收購時，根據適用的指引，本公司按其估計公允價值記錄所有收購的淨資產。這些估計的公允價值是基於管理層的評估和獨立的第三方評估。購買對價加上被收購公司任何非控股權益的公允價值超過被收購淨資產的總估計公允價值(包括任何或有對價)，計入商譽。

商譽不攤銷，但至少每年在11月1日進行減值評估。ST。在適用指引下，本公司一般採用定性方法進行年度商譽減值分析，以確定商譽的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果根據定性評估的結果，得出商譽的公允價值很可能小於其賬面價值的結論，則進行定量測試。

進行定量減值測試，以衡量減值損失金額(如果有的話)。量化減值測試通過比較各報告單位的公允價值及其賬面價值(包括商譽)來識別潛在減值的存在。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值，公司將計入減值費用，作為營業費用

61

 

費用項目，根據這一差額計算。減值費用將限於分配給該報告單位的商譽金額。

報告單位的公允價值和報告單位的個別資產和負債的公允價值的確定基於管理層的評估，包括在必要時考慮獨立的第三方評估。此外，這一決定本質上是主觀的，涉及到重大估計和假設的使用。這些估計和假設可能對是否確認減值費用以及任何此類費用的金額產生重大影響。公允價值的估計主要使用貼現現金流、市場比較和最近的交易來確定。這些方法使用重要的估計和假設，包括預測的未來現金流、貼現率、增長率和確定適當的市場比較。

該公司在每個會計年度第四季度初進行商譽年度減值評估。該公司確定有不是2020財年的減值。於截至二零二零年四月三十日止三個月內，鑑於新冠肺炎疫情導致本公司門店及本公司大部分批發客户門店關閉(導致收入及毛利率下降)、客户支出減少及近期本公司市值下降，本公司斷定第一季度發生觸發事件，導致需要對本公司的奧利維亞·伯頓、MVMT及本公司門店的長期資產及長期資產進行量化中期減值評估

 

在調整MVMT無形資產的賬面價值後，公司完成了中期量化減值測試在截至2020年4月30日的商譽報告中，本公司將手錶和配飾品牌報告單位的公允價值與其各自的賬面價值進行了比較。沒有像以前那樣對公司商店報告單位進行商譽減值測試不是在這個報道組的善意。手錶及配件報告單位的公允價值估計是基於收入和市場方法。收益法下的貼現現金流方法包括根據戈登增長模型估計離散預測期內的現金流和最終價值，並以反映現金流相對風險的收益率進行貼現。市場法涉及根據手錶及配飾品牌報告部門的相對歷史和預測業務，對源自可比上市公司的報告部門的經營業績應用估值倍數。

貼現現金流模型中使用的關鍵估計和假設包括公司的貼現率、收入增長率、息税前利潤和長期增長率。公司的假設是基於報告單位的實際歷史業績，並考慮到最近經營業績的嚴重和持續疲軟，以及預期的回收率，以及基於截至評估日期的公司普通股的市場價格的隱含風險溢價。市場法模型中的重要估計包括識別具有可比業務因素(如規模、增長、盈利能力、風險和投資回報)的類似公司，以及在估計報告單位的公允價值時評估可比收入和收益倍數。手錶及配件品牌部門賬面價值超出公允價值估計的部分計入手錶及配件品牌部門的商譽 2021年第一季度的減值費用，總額為$133.7百萬美元，這導致了零商譽還在。

無形資產

無形資產主要由商號、客户關係和商標組成。根據適用的指引，本公司估計並記錄收購時購買的無形資產的公允價值。這些無形資產的公允價值是根據獨立的第三方評估進行估計的。有限年限的無形資產在其各自的估計使用年限內攤銷，其範圍為三至十年份，並定期進行減損評估，每當事件或環境變化表明其相關賬面價值可能無法完全恢復時。有限年限無形資產的公允價值估計主要通過對這類資產的貼現現金流量分析，並考慮市場比較和最近的交易來確定。這種方法使用了重要的估計和假設，包括預計的未來現金流、貼現率和增長率。該公司確定有不是2020財年的減值。

於截至二零二零年四月三十日止三個月內，鑑於新冠肺炎疫情導致本公司門店及本公司大部分批發客户門店關閉(導致收入及毛利率下降)、客户支出減少及近期本公司市值下降，本公司斷定第一季度發生觸發事件，導致需要對本公司的奧利維亞·伯頓、MVMT及本公司門店的長期資產及長期資產進行量化中期減值評估

 

T該公司對截至2020年4月30日的MVMT、Olivia Burton和Company Stores的長期資產進行了可恢復性測試。本公司的結論是，Olivia Burton和本公司Stores的長期資產的賬面價值可以收回，而MVMT的長期資產可能無法收回。利用特許權使用費來確定預計的折扣

62

 

根據MVMT商號估值的未來現金流以及MVMT客户關係估值的貼現現金流方法，本公司得出結論，MVMT商號和客户關係的公允價值沒有超過其賬面價值。因此，該公司在手錶和配飾品牌部門記錄的減值費用總計為$22.22021財年第一季度，MVMT的商標名減少到$2.4和MVMT的客户關係零.  

非控股權益

附屬公司的可贖回非控股權益如可贖回為現金或本公司控制範圍以外的其他資產，則按賬面價值或贖回價值中較大者分類為夾層權益，不包括股本和負債。贖回金額的增減以超過面值的資本作相應調整，並反映在採用兩類法計算每股盈利時。

非控股權益在公司綜合資產負債表中確認為股權，代表第三方持有的公司子公司的所有權權益。

長壽資產

本公司根據歷史經驗、資產的預期受益服務期、資產的質量和耐久性以及本公司的維護政策(包括定期升級)等因素，定期審查其折舊資產的估計使用壽命。除非有因素顯示資產的賬面價值可能無法收回且有必要減值，否則使用年限的變動將按預期基準作出。

一旦發生事件或環境變化表明，根據管理層的判斷，其長期資產的賬面價值可能無法收回，本公司將對其長期資產進行減值審查。當作出這樣的決定後，管理層將資產組的賬面價值與其估計的未來未貼現現金流進行比較。如果確定已發生減值，則確定該資產組的公允價值，並與其賬面價值進行比較。賬面價值超過公允價值的部分(如有)在此期間確認為虧損。減值按資產賬面價值與其估計公允價值之間的差額計算。除了如上所述涉及無形資產之外，不是減值費用分別記錄在2021財年或2020財年。

 

衍生金融工具

本公司根據會計指引對其衍生金融工具進行會計處理，該指引要求實體將所有衍生工具確認為綜合資產負債表中的資產或負債，並按公允價值計量該等工具。該公司購買的商品有很大一部分是以瑞士法郎計價的，其次是以日元計價。該公司還向第三方客户銷售各種外幣，最著名的是歐元、瑞士法郎和英鎊。公司通過一個套期保值計劃降低了對瑞士法郎、歐元、英鎊、人民幣和日元匯率風險的敞口。根據套期保值計劃，該公司在綜合基礎上管理其大部分外幣風險敞口，這使其能夠實現某些風險敞口的淨值，並利用自然抵消。匯率波動對基礎對衝交易的影響在很大程度上抵消了收益的影響。

該公司使用遠期外匯合約，這些合約不符合合格套期保值的要求，以抵消其對某些外幣應收賬款和債務的風險敞口。該等遠期合約並未指定為合資格對衝，因此，該等衍生工具公允價值的變動會在衍生工具產生期間的盈利中確認，從而抵銷相關外幣應收賬款及負債重估所產生的當期盈利影響。

該公司所有的衍生工具都有流動市場來評估公允價值。本公司並不為交易目的訂立任何衍生工具。

收入確認

批發收入在以下情況下確認和記錄：合同到位，履行與客户合同條款下的義務，控制權轉移到客户手中。這類收入是指公司在轉讓貨物(包括可變對價)時預期獲得的最終對價金額。根據與客户的協議和運輸條款，公司考慮在裝運或收到時將控制權移交給批發客户。控制在銷售時傳遞給直銷店客户，並在發貨時傳遞給基本上所有的數字客户。在2021年1月1日之前，電子商務的收入確認要求在交付給客户時得到滿足。在控制權轉讓中考慮的因素包括支付權、合法所有權的轉讓、實物佔有和客户對貨物的接受。

63

 

以及貨物的重大風險和回報是否屬於客户。該公司記錄可變對價的估計，其中包括銷售退貨、降價、基於數量的計劃以及銷售和現金折扣津貼，作為與銷售記錄同期收入的減少。該等估計乃基於預期值法，並考慮所有合理可得信息，包括歷史分析、客户協議及/或在正常業務過程中出現的當前已知因素。從歷史上看，退貨、折扣和補貼都在公司的預期和既定的撥備範圍內。未來的暫定税率可能與過去不同。政府當局對公司與客户的創收活動徵收的税收，如銷售税和增值税，不包括在淨銷售額中。

該公司銷售的智能手錶包含多項性能義務。該公司使用相對獨立的銷售價格方法將收入分配給每項履約義務。本公司根據向客户收取的價格確定獨立銷售價格。分配給交付的智能手錶系列和相關基本軟件的金額在銷售時確認。本公司的智能手錶系列一直限量供應和限量分銷，因此，與雲服務和應用程序更新相關的金額對所有呈報的期間都無關緊要，因此在銷售時確認。

該公司認為每筆銷售商品的交易都是獨立的和不同的，沒有做出額外的承諾。公司根據對客户期望收到的最終產品的理解來確定是否應該將商品或服務合併並記為單一的履約義務。公司確實是這樣做的不是不要為獲得或履行合同而招致鉅額成本。

銷售成本

該公司產品的銷售成本主要包括原材料成本、零部件成本、特許權使用費、折舊、攤銷、組裝成本、向客户發貨、設計成本以及與該公司主要在瑞士和亞洲的供應鏈業務相關的單位管理費用。該公司的供應鏈業務包括主要在瑞士和亞洲的組裝業務和產品採購的物流管理，以及在瑞士的次要組裝。大多數用於製造Movado、Ebel和Concord手錶的瑞士手錶機芯都是從二其中一家是本公司一家競爭對手的全資子公司。這家有競爭力的供應商在2021年2月宣佈，它將不再向第三方銷售瑞士機械機芯。雖然機械機芯只在公司的手錶款式中使用的相對較少，但取消供應來源可能會使公司更難滿足其對機械機芯的要求。

銷售、一般和行政(“SG&A”)費用

公司的SG&A費用主要包括營銷、銷售、分銷、一般和行政費用。

營銷支出主要基於與保持或增加市場份額有關的總體戰略考慮，管理層認為這些市場對公司的持續成功至關重要，以及公司在世界各地銷售產品的各個市場的一般經濟狀況。營銷費用包括工資、各種形式的媒體廣告、數字廣告(包括社交媒體)、客户獲取成本以及與客户和分銷商合作的廣告以及其他銷售點營銷和促銷支出。

銷售費用主要包括工資、銷售佣金、銷售人員差旅和相關費用、信用卡費用、折舊和攤銷、與公司年度全球客户會議相關的費用以及與公司零售業務相關的其它行業展會和運營成本。銷售佣金隨整體銷售水平的不同而不同。零售費用主要包括工資和相關費用以及店鋪佔用成本。

分銷費用包括運營配送中心和客户服務的成本，主要包括工資、租金和其他佔用成本、傢俱和租賃改進以及運輸用品的安全、折舊和攤銷。

一般及行政支出主要包括薪金及其他員工薪酬，包括績效薪酬、員工福利計劃成本、辦公室租金、管理信息系統成本、專業費用、壞賬、傢俱折舊及攤銷、計算機軟件、租賃改進、有限壽命無形資產攤銷、專利和商標費用以及各種其他一般公司費用。

保修費用

該公司銷售的所有手錶都有有限保修，保修範圍包括機芯在材料和工藝方面的缺陷，保修期從二至三年份從購買之日起，湯米·希爾費格手錶除外

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保修期是 兩個人到兩個人十年。另外，保修期是五年用於摩凡多表殼和手鐲的鍍金。當保修費用發生變化時，本公司將根據需要調整保修責任。該公司根據歷史維修成本記錄未來保修成本的估計。從歷史上看，保修成本一直在公司的預期範圍內，也在既定的撥備範圍內。如果這些成本大大超過預期，可能會對公司的經營業績產生不利影響。

包括在合併資產負債表應計負債中的保修責任以及截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的財政年度的活動如下(以千計)：

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

年初餘額

 

$

2,634

 

 

$

2,703

 

 

$

3,288

 

計入業務的撥備

 

 

1,760

 

 

 

2,203

 

 

 

2,249

 

已建立的定居點

 

 

(1,983

)

 

 

(2,272

)

 

 

(2,834

)

餘額，年終

 

$

2,411

 

 

$

2,634

 

 

$

2,703

 

 

開業前成本

與開設零售店相關的營銷和行政成本在發生的期間內支出。

營銷

公司在廣告活動開始之日支付廣告活動的製作費用。營銷費用包括與合作廣告、媒體廣告、數字廣告、客户獲取成本、製作成本、銷售點材料和展示成本以及內部薪資相關成本相關的成本。這些成本被記錄為SG&A費用。該公司在自願的基礎上參與合作廣告計劃，並獲得“單獨確定的利益，以換取對價”。由於支付給零售商的對價金額不超過公司收到的收益的公允價值，這些成本被記錄為SG&A費用，而不是記錄為收入減少。2021財年、2020財年和2019年的營銷費用為85.5百萬，$135.3百萬美元和$108.2分別為百萬美元。

包括在綜合資產負債表中的其他流動資產和非流動資產包括某些預付費廣告的成本，主要包括產品展示和銷售點材料，其次是許可協議和贊助。預付費廣告佔比$6.6百萬美元和$7.5百萬分別於2021年1月31日和2020年1月31日在其他流動資產中。 預付費廣告佔比 $2.6百萬美元和$2.5百萬分別為2021年1月31日和2020年1月31日的其他非流動資產。

運費和搬運費

向客户收取的運費和手續費為$1.6百萬，$2.5百萬美元和$2.22021財年、2020財年和2019年分別為100萬美元。與運輸和搬運有關的費用為#美元。10.0百萬，$12.8百萬美元和$9.82021財年、2020財年和2019年分別為100萬美元。本公司與運輸和搬運有關的費用和發生的金額分別計入淨銷售額和售出貨物的成本。

 

所得税

在美國會計準則第740項下，該公司遵循資產負債所得税會計方法，根據該方法，遞延税項資產和負債因現有資產和負債的財務報表賬面金額與其各自税基之間的差異而產生的未來税收後果予以確認。遞延税項資產及負債按本公司營運所在的每個司法管轄區制定的税法及税率計量，並適用於預期收回或結算該等暫時性差額的年度的應納税所得額。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含頒佈日期的期間的收入中確認。此外，未來任何税收優惠的金額都將通過估值免税額減少，前提是這些優惠預計不會在更有可能實現的基礎上實現。該公司計算其經營的每個司法管轄區的估計所得税。這一過程包括估計實際的當期税費，以及評估因賬面和税務目的對項目的不同處理而產生的暫時性差異。

 

該公司遵循所得税不確定性會計準則。本指導意見明確了公司財務報表中確認的所得税不確定性的會計處理，並規定了對納税申報單中已採取或預期採取的所得税狀況進行財務報表確認和計量的確認門檻和計量標準。這

65

 

指南還提供了取消確認、分類、利息和處罰、過渡期會計、披露和過渡方面的指導。與未確認税收優惠相關的利息和罰金(如果有的話)在綜合經營表中作為所得税費用記錄，在綜合資產負債表中作為遞延税項負債記錄。

 

本公司：選擇將GILTI的税收作為期間成本進行核算，因此沒有記錄與GILTI相關的遞延税金。

 

 

每股收益

該公司在基本攤薄的基礎上公佈了Movado Group，Inc.的應佔淨收益/(虧損)，該淨收益/(虧損)經非控股權益(如適用)調整後的每股收益/(虧損)。基本每股收益是使用期內已發行的加權平均股票計算的。稀釋每股收益是使用經稀釋普通股等價物調整後的加權平均流通股數量計算的。

 

用於計算基本和稀釋後每股收益(虧損)的股份數量如下(單位：千)：

 

 

 

 

 

 

 

截至2011年1月31日的財年，

 

 

 

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

加權平均已發行普通股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

 

23,239

 

 

 

23,123

 

 

 

23,197

 

稀釋證券的影響：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

購買普通股股份的股票獎勵和期權

 

 

—

 

 

 

174

 

 

 

403

 

稀釋

 

 

23,239

 

 

 

23,297

 

 

 

23,600

 

 

截至2021年1月31日、2020和2019年1月31日的財年，大約904,000, 447,000和81,000分別有可能稀釋的普通股等價物被從稀釋每股收益的計算中剔除，因為它們的影響將是反稀釋的。在截至2021年1月31日的財年，公司還擁有大約110,000未償還的股票期權，可能會稀釋未來期間的每股收益，而稀釋每股收益的計算不包括這些期權，因為考慮到期內的淨虧損，它們的影響將是反攤薄的。

基於股票的薪酬

該公司採用Black-Scholes期權定價模型，該模型要求做出某些假設來計算每個期權在授予日的公允價值。股票期權授予的預期壽命是使用歷史數據確定的，代表股票期權在行使之前預計未償還的時間段。無風險利率以股票期權預期期限授予之日生效的美國國庫券利率為基礎。預期股價波動率是根據歷史波動率得出的，並根據股票期權授予的估計期限結構計算。預期股息率是使用該公司的年化股息率的歷史平均值計算的，並在期權的預期期限內使用。管理層監控股票期權行使和員工離職模式，以估計估值模型中的罰沒率。出於估值的目的，具有相似歷史鍛鍊行為的不同員工組被單獨考慮。

除股票期權外，公司還可以向員工和董事發放股票獎勵。股票獎勵一般以計時授予限制性股票單位獎勵(據此，在獎勵歸屬時向承授人發行非限制性普通股)或基於業績的獎勵(根據該獎勵，只有在相關業績期間內實現一個或多個預定財務目標時才進行歸屬)；兩者均以參與者在該歸屬日期之前繼續受僱於本公司(或董事會服務)為準。股票獎勵通常是在以下情況下懸崖授予的三年自授予之日起(董事獎勵為一年)。股票獎勵的公允價值等於公司公開交易的普通股在授予日的收盤價。

所有賠償金的補償費用是根據預計將提供必要服務的文書的估計數量以及預計將以現金支付的賠償金來累算的。這一估計反映在股票期權和股票獎勵被授予或取消的期間。與股票期權和股票獎勵補償相關的費用在歸屬期限內以直線方式確認。

 

66

 

綜合收益(虧損)

全面收益(虧損)包括Movado集團公司的淨收入(虧損)和其他未包括在淨收益(虧損)中但直接記錄在綜合股東權益表中的損益，例如公司海外業務資產和負債轉換的未實現損益、可供出售證券的未實現損益、可供出售證券的未實現損益以及與養老金福利相關的精算損益(税後淨額)，這些損益沒有被確認為淨定期收益成本的組成部分。

 

注2--新冠肺炎大流行的影響

 

2019年12月，新冠肺炎應運而生，並隨後在全球範圍內傳播。世界衞生組織於2020年3月宣佈新冠肺炎大流行，導致聯邦、州和地方政府以及其他當局強制實施各種限制，包括旅行限制、隔離和其他社會距離要求。作為疫情爆發的結果，在2020年3月中旬，由於與新冠肺炎相關的健康問題，本公司和本公司的大多數批發客户暫時關閉了所有零售店。儘管公司在第二季度重新開放了所有零售店，公司的大多數實體批發客户也重新開放了他們的大部分零售點，但非必需消費品部門在全球實體零售點仍然面臨着巨大的挑戰。

 

公司以健康的流動性狀況進入這一不確定時期，並採取行動增強其財務流動性和靈活性，包括最大限度地減少所有非必要的運營費用(包括營銷、差旅和諮詢服務)，重新評估所有資本支出，大約80這些措施包括：在3月至6月期間削減本公司北美員工總數的2%，暫時降低國際僱員的工作率，同時根據當地政府的指導方針和計劃申請可用的政府工資補貼，暫停本公司的股票回購計劃和定期季度股息，在2020年4月至6月期間削減工資和暫停董事會費用，修訂許可協議以減少2021財年的特許權使用費義務，並就其公司門店和某些其他租賃的租金義務進行租金減免談判。作為一項預防措施，該公司額外借入了#美元。30.9該公司於2020年3月根據其循環信貸安排償還了100萬美元，並修訂了其循環信貸安排，以修改其一些財務契約(見附註9-債務和信貸額度)。在2021財年第二季度、第三季度和第四季度，該公司償還了#美元36.8百萬，$10.9百萬美元和$16.8根據其循環信貸安排，分別為100萬美元。在2021年1月31日，$21.2在本公司的循環貸款項下，仍有100萬美元的未償還款項。

 

作為本公司針對新冠肺炎疫情帶來的持續經濟挑戰，繼續降低運營費用和調整現金流的努力的一部分，本公司於2020年6月29日承諾實施重組計劃(以下簡稱《重組計劃》)(見附註5-重組規定以供進一步討論)。      

 

本公司每年至少於每個會計年度第四季度或當事件或環境變化顯示其賬面值可能無法收回時，每年評估其長期資產、經營租賃使用權資產、商譽及無形資產的減值指標。鑑於公司銷售額大幅下降，以及由於新冠肺炎疫情導致公司零售店和批發客户關閉導致現金流預測減少，以及公司市值大幅下降，公司認定2021財年第一季度發生了觸發事件，需要對商譽和無形資產進行減值評估。這一分析導致與商譽相關的減值費用為#美元。133.7百萬美元和無形資產22.22021財年第一季度為100萬。有關這些減值的進一步討論，請參閲附註6-商譽和無形資產。

 

儘管目前很難預測對公司業務的全部影響，但新冠肺炎疫情已經對公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生了實質性影響，在可預見的未來預計還將繼續如此。今年秋天，新冠肺炎病例在許多地區死灰復燃，導致許多國家收緊了遏制和緩解措施，此外，與疫情相關的持續經濟影響和健康擔憂可能會繼續影響消費者行為、消費水平、購物偏好和旅遊業。然而，本公司相信，根據本公司目前的預期、運營現金流以及其信貸額度和手頭現金，本公司有足夠的資金支持其運營、資本和償債要求，並預計在這些財務報表發佈後的未來12個月內繼續遵守其債務契約。

 

 

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附註3-最近的會計聲明

 

2020年3月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2020-03“金融工具的編纂改進”，對金融工具的指導做出了改進，包括當前的預期信貸損失指導。採用新的指導方針對合並財務報表並不重要。

 

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響”。本指南為合同修改和與預期將被終止的參考利率過渡相關的某些套期保值關係提供了實際的便利措施。本指引適用於本公司以LIBOR為參考利率的借款工具，即日生效，但有效期至2022年12月31日。公司正在評估指南中可選的權宜之計和例外情況，雖然從倫敦銀行同業拆借利率過渡可能會對任何與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的證券、貸款、衍生品或其他金融工具的市場或價值產生不利影響，或者對持有或到期的任何與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的證券、貸款、衍生品或其他金融工具或延期或信貸產生不利影響，但公司預計這種情況以及採用本準則不會對其綜合財務報表產生實質性影響。

 

2019年12月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2019-12號文件，題為“所得税(主題740)：簡化所得税的會計處理”。ASU 2019-12通過刪除“所得税(主題740)”中一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理。它還澄清和修改了現有指南，以改進一致性應用。該指導意見在2020年12月15日之後的財年有效。公司很早就採用了這一標準，取得了很好的效果2020年2月1日。採用這一標準並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。   

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13《披露框架-公允價值計量披露要求的變化》，修改了ASC 820公允價值計量中的披露要求。該公司在2021財年第一季度採用了ASU 2018-13。採用這一指導方針對公司的綜合財務報表沒有影響。

 

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13年度，“金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的衡量”，隨後發佈了額外的指導意見，修改了ASU 2016-13年度。這一標準引入了一種基於預期損失的前瞻性方法，以估計某些類型的金融工具的信貸損失，包括應收貿易賬款。對預期信貸損失的估計要求實體納入對歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測的考慮。這可能導致提早確認損失撥備。公司在以下時間採用了ASU 2016-132020年2月1日。採用這一標準並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。截至2020年2月1日報告期的結果將根據新標準公佈，而之前的結果將繼續根據舊標準報告。    

 

注4-收購

 

澳大利亞

 

2019年11月22日，本公司與在澳大利亞和新西蘭分銷本公司產品的澳大利亞公司GDL Accessories Pty Ltd.(“GDL”)簽訂了一項協議，併成立了一家合資企業。該協議成立了一家合資公司MGDL Distribution Pty Ltd(“MGDL”)，並規定了雙方作為MGDL股東管理其關係的條款，以及管理合資企業的條款。

 

成立合資企業是為了更具成本效益地向澳大利亞和新西蘭的客户營銷和分銷Movado產品。

 

該公司貢獻了0.9百萬澳元(約合美元)0.6百萬美元)，這是一項51%利息持有人。本公司控制着合資企業的所有重要參與權。由於本公司控制着合資企業的所有重要參與權，並且是MGDL的多數權益持有人，因此，自收購之日起，合資企業的資產、負債和經營結果將被合併幷包括在手錶和配飾品牌部門的公司綜合財務報表中。GDL的權益反映在可歸因於綜合經營表中的非控制性權益和綜合資產負債表中的非控制性權益的淨收入中。截至2021年1月31日，合併財務報表中與MGDL相關的所有金額都是無關緊要的。

 

 

城市時間

 

2018年12月3日，公司收購了51公司在西班牙的分銷商S.L.U.S.L.U.S.(“City Time”)簽署了一項合資協議，同時簽署了一項合資協議。購買價格是4.2百萬歐元(相當於大約1歐元)4.8(百萬美元)，扣除購入的現金後，資金來自手頭的現金。City Time的結果已包含在

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自收購之日起，公司手錶和配飾品牌部門的合併財務報表。在全部購買對價中，沒有重大金額分配給收購的資產和承擔的負債。

 

根據合資協議，非控股股東有權在未來兩個特定日期將其在City Time的權益出售給本公司。非控股權益在這樣的日期之前不能贖回。假設可贖回利息在資產負債表日可贖回，公司將把可贖回利息的賬面價值調整為贖回金額。2021年1月31日，本公司得出結論，不需要重新計量調整。如果非控股權益持有人沒有行使權利將其在City Time的權益出售給本公司，本公司仍有權在相同的兩個日期的每個日期以相同的價格購買非控股權益持有人的權益，其價格與非控股權益持有人行使其出售選擇權時所適用的價格相同。

MVMT：

在……上面2018年10月1日，公司收購了MVMT品牌的所有者MVMT手錶公司，首期付款為#美元。100.0百萬美元，二未來的或有付款加在一起可能會額外增加$100.0税前優惠百萬美元。未來付款的確切金額將由MVMT未來的財務表現決定，沒有最低要求的未來付款。在實施收盤調整後，買入價為#美元。108.4百萬美元，扣除收購的現金淨額為$3.8百萬美元。該公司記錄的商譽(截至2018年10月1日)為$77.5根據收購價格超過收購淨資產公允價值的金額計算，摺合成淨額為600萬歐元。由於收購的結構允許出於税收目的提高基數，因此商譽的全部金額可在以下時間扣除聯邦所得税。15幾年前。

自收購之日起，MVMT品牌的業績就已包含在手錶和配飾品牌部門在美國和國際地區的合併財務報表中。截至2020年1月31日和2019年1月31日的財年，綜合營業收入包括4.6百萬美元和$14.4由於公司收購MVMT，主要與收購成本、收購的無形資產攤銷和收購會計調整有關的費用分別為100萬歐元。

此次收購是根據FASB主題ASC 805-業務組合進行核算的，該主題要求收購的總成本根據收購日各自的公允價值分配給收購的有形和無形資產以及承擔的負債。

下表彙總了截至2018年10月1日(收購日期)的收購資產和承擔的負債的公允價值(單位：千)：

取得的資產和承擔的負債

 

公允價值

 

現金和現金等價物

 

$

3,848

 

貿易應收賬款

 

 

370

 

盤存

 

 

14,552

 

預付費用和其他流動資產

 

 

2,325

 

財產、廠房和設備

 

 

179

 

其他非流動資產

 

 

6,500

 

商譽

 

 

77,542

 

商號和其他無形資產

 

 

28,928

 

收購的總資產

 

 

134,244

 

應付帳款

 

 

5,982

 

應計負債

 

 

9,018

 

其他非流動負債

 

 

7,064

 

承擔的總負債

 

 

22,064

 

購買總價

 

$

112,180

 

 

庫存(截至2018年10月1日)包括增加調整的美元0.7一百萬美元，這筆錢已經攤銷了5月份。商號和其他無形資產的組成部分(截至2018年10月1日)包括一個商號$24.7百萬歐元(攤銷超過10年)，客户關係達到$4.2百萬歐元(攤銷超過10年)。

 

收購協議包括一項基於MVMT品牌的或有對價安排，以實現某些收入和EBITDA(如收購協議中定義的)目標。在這方面，公司記錄了一項非流動負債#美元。16.5截至收購之日，折舊價格為1000萬歐元，以反映或有購買價格的估計公允價值。$14.5百萬美元分配給購買價格和$2.0根據未來的員工服務要求，將100萬美元用於遞延薪酬支出。

   

69

 

或有對價的估計公允價值是通過蒙特卡洛模擬確定的，該模擬包括關於MVMT在收益期(到2023年)的預計財務業績、波動性、估計貼現率、無風險利率和相關性的關鍵假設。根據預計財務業績的變化，或有購買價負債已於2019年7月31日重新計量為#美元。1.9百萬和TO零2020年1月31日。在$16.9負債減少百萬(包括利息增加)，$15.4百萬美元計入截至2020年1月31日的年度合併經營報表的營業外收入(分配給收購價格的或有對價部分)和#美元0.5百萬美元和$1.0百萬美元分別反映為綜合資產負債表中其他流動資產和其他非流動資產內遞延補償(根據未來服務需求分配給遞延補償的或有對價的一部分)的減少。

 

關於對截至2020年1月31日的財政年度的或有對價的重新計量，本公司評估了與MVMT相關的長期資產相關的未貼現現金流。當時的估計表明，賬面金額可望收回。截至2020年1月31日，與MVMT長期資產相關的未貼現現金流超過賬面價值約33%。見附註6-截至2021年1月31日MVMT長期資產的商譽和無形資產減值。      

 

附註5--重組撥備

 

2020年6月29日，公司承諾實施重組計劃，作為公司降低運營費用和調整現金流計劃的一部分，以應對新冠肺炎疫情帶來的持續經濟挑戰及其對公司業務的影響。重組計劃在2021財年第二季度基本完成，儘管現金遣散費將隨着時間的推移支付，預計此類支付將持續到下一財年。在產生的總撥備中，#美元6.7在2021財年，已支付了100萬美元，約為2.1100萬美元預計將導致下一財年的現金支出，剩餘的美元3.8100萬美元，導致非現金使用。該公司預計每年節省的資金在#美元左右。14百萬至$16與遣散費和員工相關的財產有關的費用(見下表其他部分)。

 

以下是截至2021年1月31日的12個月與公司計劃相關的撥備，包括與重組計劃相關的撥備的總結性前滾(單位：千)：

 

 

餘額2020年1月31日

 

 

備抵

 

 

非現金使用

 

 

現金支付

 

 

餘額2021年1月31日

 

重組計劃：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遣散費與員工相關(1)

$

—

 

 

$

7,331

 

 

$

—

 

 

$

(4,953

)

 

$

2,378

 

其他(2)

 

—

 

 

 

975

 

 

 

(315

)

 

 

(609

)

 

 

51

 

其他企業計劃：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遣散費和與員工相關的費用

 

—

 

 

 

923

 

 

 

—

 

 

 

(923

)

 

 

—

 

庫存(3)

 

—

 

 

 

691

 

 

 

(284

)

 

 

—

 

 

 

407

 

應收賬款(4)

 

—

 

 

 

926

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

926

 

其他(2)

 

—

 

 

 

1,783

 

 

 

(1,517

)

 

 

(247

)

 

 

19

 

總計

$

—

 

 

$

12,629

 

 

$

(2,116

)

 

$

(6,732

)

 

$

3,781

 

 

 

以下金額包括在截至2021年1月31日的綜合資產負債表中：

 

 

(1)

$2.0百萬美元計入應計工資和福利，以及$0.4包括在資本中的超過票面價值的百萬美元。

 

(2)

應計負債中包含的餘額。

 

(3)

包括在庫存中的儲備。

 

(4)

計入應收貿易賬款的準備金，淨額.  

 

包括在Other中的大約是$1.5與取消的全球客户活動的未退還押金相關的百萬註銷。

 

70

 

按運營部門劃分的公司計劃成本如下：

 

 

 

截至2021年1月31日的12個月撥備

 

手錶和配飾品牌：

 

 

 

 

美國

 

$

7,994

 

國際

 

 

4,635

 

總手錶和配飾品牌

 

 

12,629

 

公司門店總數

 

 

—

 

合併總數

 

$

12,629

 

 

 

 

 

 

銷售成本

 

$

735

 

銷售、一般和行政

 

 

11,894

 

總計

 

$

12,629

 

 

 

附註6-商譽和無形資產

該公司在每個會計年度第四季度初或如果發生的事件很可能使公允價值低於其賬面價值，則對商譽和品牌無形資產進行年度減值評估。

於截至二零二零年四月三十日止三個月內，鑑於新冠肺炎疫情導致本公司門店及本公司大部分批發客户門店關閉(導致收入及毛利率下降)、客户支出減少及近期本公司市值下降，本公司斷定第一季度發生觸發事件，導致需要對本公司的奧利維亞·伯頓、MVMT及本公司門店的長期資產及長期資產進行量化中期減值評估

 

T該公司對截至2020年4月30日的MVMT、Olivia Burton和Company Stores的長期資產進行了可恢復性測試。本公司的結論是，Olivia Burton和本公司Stores的長期資產的賬面價值可以收回，而MVMT的長期資產可能無法收回。利用特許權使用費確定MVMT商號估值中的貼現預計未來現金流，以及採用貼現現金流量法評估MVMT的客户關係，本公司得出結論，MVMT的商號和客户關係的公允價值沒有超過其賬面價值。因此，該公司在手錶和配飾品牌部門記錄的減值費用總計為$22.22021財年第一季度，MVMT的商標名減少到$2.4和MVMT的客户關係零.

 

在調整MVMT無形資產的賬面價值後，公司完成了中期量化減值測試在截至2020年4月30日的商譽報告中，本公司將手錶和配飾品牌報告單位的公允價值與其各自的賬面價值進行了比較。沒有像以前那樣對公司商店報告單位進行商譽減值測試不是在這個報道組的善意。手錶及配件報告單位的公允價值估計是基於收入和市場方法。收益法下的貼現現金流方法包括根據戈登增長模型估計離散預測期內的現金流和最終價值，並以反映現金流相對風險的收益率進行貼現。市場法涉及根據手錶及配飾品牌報告部門的相對歷史和預測業務，對源自可比上市公司的報告部門的經營業績應用估值倍數。

 

貼現現金流模型中使用的關鍵估計和假設包括公司的貼現率、收入增長率、息税前利潤和長期增長率。公司的假設是基於報告單位的實際歷史業績，並考慮到最近經營業績的嚴重和持續疲軟，以及預期的回收率，以及基於截至評估日期的公司普通股的市場價格的隱含風險溢價。市場法模型中的重要估計包括識別具有可比業務因素(如規模、增長、盈利能力、風險和投資回報)的類似公司，以及在估計報告單位的公允價值時評估可比收入和收益倍數。手錶及配件品牌部門賬面價值超出公允價值估計的部分計入手錶及配件品牌部門的商譽 2021年第一季度的減值費用，總額為$133.7百萬美元，這導致了零商譽還在。

71

 

 

截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的會計年度其他無形資產賬面金額變動情況如下(單位：千)：

 

 

商品名稱

 

 

顧客

兩性關係

 

 

其他(1)

 

 

總計

 

加權平均攤銷期限(年)

 

10

 

 

6

 

 

10

 

 

 

 

 

2018年1月31日的餘額

 

$

13,096

 

 

$

8,457

 

 

$

1,571

 

 

$

23,124

 

收購MVMT

 

 

24,700

 

 

 

4,200

 

 

 

28

 

 

 

28,928

 

“都市時代”的獲取

 

 

—

 

 

 

1,672

 

 

 

—

 

 

 

1,672

 

加法

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

492

 

 

 

492

 

攤銷

 

 

(2,126

)

 

 

(1,628

)

 

 

(597

)

 

 

(4,351

)

外匯影響

 

 

(899

)

 

 

(520

)

 

 

(263

)

 

 

(1,682

)

2019年1月31日的餘額

 

 

34,771

 

 

 

12,181

 

 

 

1,231

 

 

 

48,183

 

加法

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

255

 

 

 

255

 

攤銷

 

 

(3,723

)

 

 

(1,991

)

 

 

(377

)

 

 

(6,091

)

外匯影響

 

 

27

 

 

 

(36

)

 

 

21

 

 

 

12

 

2020年1月31日的餘額

 

 

31,075

 

 

 

10,154

 

 

 

1,130

 

 

 

42,359

 

損損

 

 

(18,595

)

 

 

(3,570

)

 

 

—

 

 

 

(22,165

)

加法

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

164

 

 

 

164

 

攤銷

 

 

(1,888

)

 

 

(1,656

)

 

 

(295

)

 

 

(3,839

)

外匯影響

 

 

268

 

 

 

240

 

 

 

54

 

 

 

562

 

2021年1月31日的餘額

 

$

10,860

 

 

$

5,168

 

 

$

1,053

 

 

$

17,081

 

 

(1)

其他費用包括與商標相關的費用和與奧利維亞·伯頓品牌相關的競業禁止協議。

 

預計未來五個會計年度每年的攤銷費用如下：

 

截至1月31日的財年，

 

(單位：千)

 

2022

 

$

3,546

 

2023

 

 

3,521

 

2024

 

 

2,612

 

2025

 

 

1,966

 

2026

 

 

1,955

 

此後

 

 

3,481

 

預計未來攤銷費用總額

 

$

17,081

 

 

 

注7-庫存

庫存包括以下內容(以千計)：

 

 

 

截至2013年1月31日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

成品

 

$

107,246

 

 

$

125,603

 

零部件

 

 

40,735

 

 

 

41,708

 

在製品

 

 

4,599

 

 

 

4,095

 

 

 

$

152,580

 

 

$

171,406

 

 

72

 

附註8--財產、廠房和設備

不動產、廠房和設備的組成部分及其估計使用壽命摘要如下(以千計)：

 

 

 

從一月三十一號開始，

 

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

預計使用壽命

土地和建築物

 

$

1,311

 

 

$

1,212

 

 

40年的建築

傢俱和設備

 

 

56,808

 

 

 

56,800

 

 

4至10年份

計算機軟件

 

 

31,323

 

 

 

34,151

 

 

5至10年份

租賃權的改進

 

 

37,957

 

 

 

38,155

 

 

租期或使用年限較短

設計費和工裝費用

 

 

3,176

 

 

 

2,867

 

 

3年份

 

 

 

130,575

 

 

 

133,185

 

 

 

減去：累計折舊和

*攤銷

 

 

(108,226

)

 

 

(103,947

)

 

 

財產、廠房和設備、淨值

 

$

22,349

 

 

$

29,238

 

 

 

 

2021財年、2020財年和2019年與房地產、廠房和設備相關的業務折舊和攤銷費用為#美元。10.0百萬，$10.1百萬美元和$9.4分別為100萬美元，其中包括2021財年、2020財年和2019年的計算機軟件攤銷費用2.1百萬，$2.4百萬美元和$3.2分別為百萬美元。

 

 

附註9--債務和信貸額度

 

於2018年10月12日，本公司連同本公司的全資國內附屬公司Movado Group Delware Holdings Corporation、Movado Retail Group，Inc.及Movado LLC(連同本公司，“美國借款人”)、Movado Watch Company S.A.及MGI Luxury Group S.A.(統稱為“瑞士借款人”，以及本公司的瑞士全資附屬公司“借款人”)訂立經修訂及N.A.作為行政代理人(以行政代理人的身分，稱為“代理人”)。信貸協議修訂並重申了本公司於2015年1月30日之前的信貸協議，並延長了美元的到期日。100.0根據本協議提供的百萬優先擔保循環信貸安排(“貸款”)2023年10月12日。*該基金包括一美元15.0百萬信用證次融資，一美元25.0百萬美元的Swingline子設施和75.0為瑞士借款人的借款增加了100萬美元，併為貸款機制的未承諾增加預留了至多#美元的準備金50.0根據習慣條款和條件，總計100萬美元。

 

於2020年6月5日，本公司與其貸款人簽訂了自2020年4月30日起生效的信貸協議修正案(“第二修正案”)。除其他事項外，第二修正案對信貸協議中的財務維護契諾規定了以下臨時減免，自2020年4月30日至本公司就截至2021年7月31日的期間(或更早，如果本公司對某些收益和槓桿里程碑表現出滿意)交付合規證書之日起(“暫停期”)：(I)最高綜合槓桿率從2.50至1.0至2.75在截至2020年4月30日的四個季度期間暫停至1.0，此後暫停，直至暫停期間結束，屆時將於2.50最低EBITDA公約水平降低至1.0和(Ii)最低EBITDA公約水平。此外，第二修正案規定：(I)至2021年4月30日，本公司須維持最低流動資金(包括不受限制的現金和現金等價物以及信貸協議下的未使用承諾)#美元。100.0於暫停期內，(Ii)若干契諾，包括與股息、股份回購、債務產生、投資及資本開支有關的契諾收緊；及(Iii)於暫停期內，信貸協議下的借款利率上調至LIBOR加2.75%，未使用承付款的承諾費增加到0.45每年的百分比。此外，第二修正案永久性地提高了信貸協議下貸款的LIBOR下限，從0%至1.00%，並永久性地將EBITDA財務契約的最低水平降至#美元。35.0百萬美元，從截至2021年7月31日的四個季度開始。於2021年1月11日，信貸協議的貸款方向本公司授予書面同意，允許本公司支付最多二向股權持有人發放信貸協議不允許的現金股息。具體地説，同意允許公司在2021年5月31日之前支付兩次股息，總金額不超過$5百萬美元。在……上面2021年2月5日，公司支付了第一次這樣的股息，總金額為#美元。2.3百萬，向截至登記在冊的股東2021年1月21日。自本年度報告Form 10-K之日起生效，由於公司在截至2021年1月31日及截至2021年1月31日的期間實現了某些財務里程碑，停頓期已經結束。

截至2021年1月31日和2020年1月31日，10.0百萬和50.0分別為百萬瑞士法郎(美元等值於#美元)11.2百萬美元和$51.9分別為100萬美元)，此外還有$10.0截至2021年1月31日，該貸款機制下的未償還貸款為100萬美元。該貸款下的可用金額減去了與零售和運營設施租賃相關的未付信用證總數，以及加拿大皇家銀行發放給加拿大皇家銀行的工資總額，總額約為#美元。這些信用證與零售和運營設施租賃有關，並與加拿大皇家銀行的工資相關。0.32021年1月31日和2020年1月31日均為100萬。信用證於2021年1月31日到期。

73

 

日期至六月 1, 2021。截至2021年1月31日和2020年1月31日，該基金下的可用性為$78.5百萬美元和$47.8分別為百萬美元。 

該公司在貸款機制下的加權平均借款為#美元。53.1百萬美元和$51.1百萬，加權平均利率為2.59%和1.002021財年和2020財年分別為2%和3%。

信貸協議項下的借款按本公司定期選定的倫敦銀行同業拆息或指定基準利率計息。以倫敦銀行同業拆借利率為基礎的貸款的利息為倫敦銀行同業拆借利率加利差，息差從1.00%至1.75年利率和基本利率貸款按基本利率加利差計算利息，息差範圍為0%至0.75年息%，每種情況下的利差均以公司的綜合槓桿率(定義見信貸協議)為基礎；但在暫停期間，利差固定在2.75倫敦銀行同業拆借利率及1.75基本利率貸款的利率為%。截至2021年1月31日，該公司的利差為2.75倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和1.75比基本利率高出%。截至2020年1月31日，該公司的利差為1.25倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和0.25比基本利率高出%。.

該貸款機制下的借款是借款人的連帶債務，也由每個借款人交叉擔保，但瑞士借款人既不對美國借款人的債務承擔責任，也不擔保美國借款人的債務。此外，借款人在該融資機制下的義務以優先留置權作為擔保，該留置權受允許留置權的限制，實質上是對除某些被排除的資產以外的所有美國借款人資產的留置權。瑞士借款人不提供抵押品來擔保該貸款下的債務。擔保協議包含與建立和完善擔保權益有關的慣例陳述、擔保和契諾，擔保權益有利於代理人對美國借款人的各種資產類別進行擔保。

信貸協議載有對本公司及其附屬公司具有約束力的正面及負面契諾，這些契諾是此類信貸安排的慣例，包括但不限於對債務及留置權的產生、資產處置、資本開支、股息及有關股權的其他付款、作出貸款及股權投資、合併、合併、清盤及解散，以及與聯屬公司的交易(每種情況均受各種例外情況規限)的限制及限制。

該公司的一家瑞士子公司在一家瑞士銀行維持無擔保信貸額度，期限不詳。截至2021年1月31日和2020年1月31日，這些信用額度總計6.5這兩個時期都有100萬瑞士法郎，美元相當於#美元7.3百萬美元和$6.7分別為2000萬人。截至2021年1月31日和2020年1月31日，有不是以這些額度為抵押的借款。截至2021年1月31日和2020年，二歐洲銀行已代表以下機構擔保了對第三方的義務二該公司的外國子公司的美元等值於美元1.3百萬美元和$1.2600萬美元，其中1,300萬美元為各種外幣。0.6百萬美元，在這兩個時期， 是受限押金，因為它與租賃協議有關。

在2021財年，公司產生並資本化了$0.3與上述2021財年完成的修正案相關的費用為100萬美元。此外，d在2019財年，公司產生並資本化了$0.7與這項修正案相關的費用高達數百萬美元。這些費用連同$#的未攤銷費用。0.3與基本信貸協議相關的100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,00060於綜合資產負債表的其他非流動資產中，已計入經修訂的融資期限，並計入其他非流動資產。

 

2021財年、2020財年和2019年支付的利息(包括未使用的承諾費)的現金為#美元1.7百萬，$0.7百萬美元和$0.5分別為百萬美元。

 

 

附註10-衍生金融工具

截至2021年1月31日，公司的整個淨遠期合約套期保值組合包括：29.4700萬人民幣等值，摺合人民幣1,000,000元。6.01,000萬瑞士法郎等值，約合1,000,000瑞士法郎。10.9600萬美元等值，約合300萬美元。16.61000萬歐元等值及以上0.7等值2000萬英鎊，各種到期日從2021年5月19日。根據ASC 815，這些遠期合約未被指定為合格套期保值。衍生工具和套期保值。因此，這些衍生品的公允價值變動在其產生期間的收益中確認。與這些遠期合同相關的淨收益或損失包括在綜合經營報表中的銷售成本、銷售成本以及一般和行政費用中。與這些外幣合同有關的現金流在經營活動中分類。.

 

有關衍生工具綜合資產負債表的公允價值及列報，請參閲附註11。

 

在截至2021年1月31日的年度內，本公司做到了以下幾點：不是I don‘我沒有任何現金流對衝。

 

 

74

 

注11- 公允價值計量

公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。會計準則建立了公允價值層次結構，將用於計量公允價值的投入劃分為三個大的層次，如下所示：

 

•

級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。

 

•

第2級-除活躍市場報價外，可直接或間接觀察到的投入。

 

•

級別3-根據公司的假設無法觀察到的輸入。

該指南要求，如果沒有不必要的成本和努力就可以獲得可觀察到的市場數據，則需要使用此類數據。

下表列出了截至2021年1月31日和2020年1月31日按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值層次結構(單位：千)：

 

 

 

 

 

公允價值於2021年1月31日

 

 

 

資產負債表位置

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

 

總計

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售的證券

 

其他流動資產

 

$

184

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

184

 

短期投資

 

其他流動資產

 

 

162

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

162

 

SERP資產-僱主

 

其他非流動資產

 

 

605

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

605

 

SERP資產-員工

 

其他非流動資產

 

 

46,673

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

46,673

 

定義福利計劃資產(%1)

 

其他非流動負債

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

25,837

 

 

 

25,837

 

總計

 

 

 

$

47,624

 

 

$

—

 

 

$

25,837

 

 

$

73,461

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

SERP負債-員工

 

其他非流動負債

 

$

46,673

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

46,673

 

對衝衍生品

 

應計負債

 

 

—

 

 

 

13

 

 

 

—

 

 

 

13

 

總計

 

 

 

$

46,673

 

 

$

13

 

 

$

—

 

 

$

46,686

 

 

 

 

 

 

2020年1月31日的公允價值

 

 

 

資產負債表位置

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

 

總計

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售的證券

 

其他流動資產

 

$

184

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

184

 

短期投資

 

其他流動資產

 

 

156

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

156

 

SERP資產-僱主

 

其他非流動資產

 

 

988

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

988

 

SERP資產-員工

 

其他非流動資產

 

 

45,256

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

45,256

 

定義福利計劃資產(%1)

 

其他非流動負債

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

24,227

 

 

 

24,227

 

對衝衍生品

 

其他流動資產

 

 

—

 

 

 

347

 

 

 

—

 

 

 

347

 

總計

 

 

 

$

46,584

 

 

$

347

 

 

$

24,227

 

 

$

71,158

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

SERP負債-員工

 

其他非流動負債

 

$

45,264

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

45,264

 

總計

 

 

 

$

45,264

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

45,264

 

 

(1)

有關本公司在瑞士的固定收益計劃中持有的資產的公允價值的討論，請參閲附註19。

 

本公司可供出售證券的公允價值以市場報價為基礎。短期投資的公允價值，即保證投資證書，是根據其購買價格加上每年計算的0.5%計算得出的。。與本公司的固定供款補充高管退休計劃(“SERP”)相關的資產包括僱主(未歸屬員工)和員工資產，這些資產投資於按市場報價計算公允價值的投資基金。SERP負債代表公司對計劃中員工既有餘額的負債。該套期保值衍生工具由本公司訂立，主要是為了減少其對瑞郎及歐元匯率風險的風險敞口。本公司對衝衍生品的公允價值是根據外匯報價和報價利率計算的。由於類似工具的可用性和浮動匯率，截至2021年1月31日和2020年1月31日，債務的賬面價值接近公允價值。

 

75

 

該公司在瑞士發起了一項養老金計劃。該計劃還涵蓋了某些國際員工，並基於服務年限和職業生涯平均薪酬基礎上的薪酬。該計劃中的資產被歸類為公允價值層次結構中的3級資產，包括對集合資產的投資，幷包括投資於股權證券、債務證券和房地產的單獨員工賬户。投資的獨立賬户的價值是基於基金管理人提供的價值，這些價值不能輕易地從可觀察到的市場數據中得出或得到可觀察到的市場數據的證實。資產價值是固定收益計劃資金狀況的一部分，並計入截至2021年1月31日和2020年1月31日的合併資產負債表中的其他非流動負債。

  

與收購MVMT手錶公司有關的或有購買價格負債被認為是3級負債。MVMT手錶公司在收購時擁有MVMT品牌。根據MVMT於收益期內的最新收入及EBITDA(定義見收購協議)業績預期，本公司重新計量或有對價為$1.9在2019年7月31日，以及到2019年7月31日零2020年1月31日。在$16.9負債減少100萬美元，$15.4100萬美元包括在截至2020年1月31日的年度合併營業報表中的營業外收入(分配給收購價格的或有對價部分)，以及0.5300萬美元和300萬美元1.0其他流動資產及其他非流動資產內的遞延補償(根據未來服務需求分配給遞延補償的或有代價部分)分別在綜合資產負債表中反映為遞延補償(或有代價的一部分)的減少額(或有代價的一部分，根據未來服務需求分配給遞延補償)。由於重新計量並非經營MVMT業務所實現的直接利益，因此本公司已將或有對價變動計入綜合經營報表的營業外收入內，因此，並未將其計入手錶及配飾品牌分部的營業收入內。有關分段和地理信息，請參閲註釋20。

 

下表列出了截至2020年1月31日和2019年1月31日的前12個月內3級或有購買價格負債的變化：

 

 

 

本財年結束

1月31日，

 

 

本財年結束

1月31日，

 

(單位：千)

 

2020

 

 

2019

 

期初餘額

 

$

16,718

 

 

$

—

 

收購MVMT

 

 

—

 

 

 

16,500

 

付款

 

 

—

 

 

 

—

 

包括在所得税前收入中的調整

 

 

(15,159

)

 

 

—

 

對遞延補償的調整

 

 

(1,559

)

 

 

218

 

期末餘額

 

$

—

 

 

$

16,718

 

 

有不是在公司的任何公允價值計量中，在公允價值層次的任何級別之間進行轉移。

 

請參閲附註6-商譽和無形資產，以瞭解公司在2021財年因觸發中期減值測試的環境變化而按公允價值非經常性計量的某些非金融資產的減值費用，以及用於計量公允價值的估值技術。用於估計公司手錶和配飾品牌部門商譽和MVMT無形資產公允價值的最重要的不可觀察的投入(第3級)是貼現率，這是17.5%.

 

 

附註12--承付款和或有事項

許可協議：

該公司對與品牌大使簽訂的許可協議和代言協議有最低限度的承諾。該公司根據其與非關聯許可方的獨家許可協議採購、分銷、廣告和銷售手錶。許可協議下的特許權使用費金額一般基於收入的規定百分比，儘管大多數這些協議都包含支付最低年度特許權使用費金額的條款。許可協議有不同的條款，其中一些有續訂選項，前提是達到最低銷售水平。此外，許可協議要求該公司每年支付最低廣告費。截至2021年1月31日，該公司與其許可協議和背書協議相關的最低承諾總額為$292.2百萬美元，在下一個月支付六年份.

經營租賃承諾：

本公司根據經營和融資租賃租賃辦公、分銷、零售和製造設施以及辦公設備，這些租賃將於不同日期到期至2030年6月。某些租賃包括續簽選擇權和支付房地產税等

76

 

佔用成本。一些租約還包含租金上漲條款(階梯租金)，要求在租期的後幾年增加租金金額。階梯租金租賃的租金費用在最低租賃期限內以直線方式確認。 經營和融資租賃項下設備和分配、工廠和辦公設施的租金費用是$27.5百萬，$26.9百萬美元和$20.22021財年、2020財年和2019年分別為100萬。

截至2021年1月31日，不可取消的運營和融資租賃項下的最低年租金(不包括房地產税和運營成本)如下(以千為單位)：

 

 

 

財年

收尾

1月31日，

 

2022

 

$

18,067

 

2023

 

 

14,829

 

2024

 

 

13,970

 

2025

 

 

11,507

 

2026

 

 

9,441

 

此後

 

 

27,144

 

 

 

$

94,958

 

 

購買義務：

該公司有#美元的未償還購買義務。70.9在2021財年末，該公司與供應商的合作金額為100萬美元，主要用於正常業務過程中的原材料、成品手錶和包裝。這些購買義務金額不代表預期採購總額，而僅代表根據可強制執行、具有法律約束力並規定最低數量、價格和條款的協議要求購買的項目的支付金額。.

税款：

該公司此前記錄了一筆#美元的債務。28.2由於2017年12月22日簽署成為法律的“減税和就業法案”(“2017年税法”)，對以前未納税的累計未分配外國收入徵收一次性當然視為匯回税。這筆債務是在前幾年記錄的，在以下幾年分期付款八年了，第一筆付款已於2019年第二季度支付。*截至2021年1月31日，本公司有一筆未償債務為$21.5百萬美元。

本公司相信所得税準備金是充足的；然而，税務機關聲稱的金額可能高於或低於綜合資產負債表中應計和反映的金額。因此，隨着公司修改估計、結算或以其他方式解決相關問題，公司可能會在未來對聯邦、州和外國債務的金額進行調整。在正常業務過程中，公司可能會採取新的頭寸，這些頭寸可能會增加或減少未來未確認的税收優惠。有關更多信息，請參閲附註14-所得税。

與收購相關的：

購買MVMT業務的考慮事項包括二未來的或有付款加在一起可能高達$100百萬美元。根據MVMT於收益期內的最新收入及EBITDA(定義見收購協議)表現預期，本公司重新計量或有對價以零截至2020年1月31日(見附註4-收購和附註11-公允價值計量)。

 

訴訟：

在正常業務過程中，該公司不時涉及法律訴訟和索賠。法定準備金按照或有事項會計準則入賬。或有事項在本質上是不可預測的，在任何特定時期，運營、資產負債表或現金流的結果可能會因該等事項的不利發展或解決或處置而受到重大不利影響。對於本公司認為可能導致合理估計損失的法律訴訟和索賠，本公司記錄了潛在損失準備金。對於本公司認為合理可能導致的損失大大超過應計金額的法律程序和索賠，本公司要麼披露對該可能損失或損失範圍的估計，要麼包括一項聲明，表明無法做出該估計。 

77

 

2016年12月，美國海關和邊境保護局(下稱“美國海關”)發佈了一份審計報告，內容涉及該公司出於關税目的將進口到美國的某些款式手錶的成本在這些手錶的零部件之間進行分攤的方法。該報告質疑該公司歷史分配公式的合理性，並提出了另一種方法，這將意味着#美元。5.1在過去的幾年裏少付了數百萬的關税五年期訴訟時效所涵蓋的期限，加上可能的罰金和利息。該公司認為，美國海關的替代關税方法和估計與公司的事實和情況不符，並對美國海關的立場提出異議。自2017年2月以來，該公司一直在向美國海關提供補充分析和信息，以迴應美國海關的信息要求。最近，該公司於2020年12月收到美國海關的傳票，要求提供更多有關零部件成本的信息，以及本公司在零部件之間分配進口手錶價值的程序。該公司於2021年1月對這些傳票作出迴應。儘管該公司不同意美國海關的立場，並認為其提供的信息支持其歷史分配公式的合理性，但它不能肯定地預測此事的結果。該公司打算繼續與美國海關合作，以達成雙方都滿意的解決方案。

除上述事項外，截至2021年1月31日，本公司還涉及其他法律訴訟和或有事項，預計這些事項的解決不會對其財務狀況、未來經營業績或現金流產生重大影響。

 

附註13-租契

 

公司通過了ASU 2016-02號“租賃(主題842)”2019年2月1日，導致確認使用權資產和相關負債。該公司在世界各地租賃某些房地產、車輛和設備。租賃物業通常用於零售、辦公和分銷。

 

該公司在開始時評估合同安排，以確定個別協議是否為租賃或包含可識別的租賃組成部分。在評估合同以確定適當的分類和認可時，除其他標準外，可能需要做出重大判斷，以確定是否存在嵌入租賃安排、期限的長短、作為經營租賃或融資租賃的分類以及是否合理地確定將行使續簽或終止選擇權。租賃資產代表在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表支付租賃產生的租賃款項的義務。這些資產和負債在租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認，該現值是使用本公司的遞增借款利率計算的，並根據租賃期和租賃國進行了調整，除非隱含利率很容易確定。租賃資產還包括已支付的任何預付租賃款項，並因租賃激勵措施而減少。該公司的租約被歸類為經營租約，剩餘期限為1至9年份，其中一些包括延長或續簽的選項。如果確定延長或續訂選擇權的行使是合理確定的，則相關的使用權資產和負債反映延長的付款期限。

 

經營性租賃的租賃費用由固定和可變兩部分組成。與固定租賃付款相關的費用在租賃期內以直線法確認。浮動租賃付款一般於產生時計入費用，包括租金的某些指數變動、某些非租賃組成部分(例如出租人提供的維修及其他服務)以及租賃中包括的其他費用。租賃付款的可變部分不包括在公司的租賃負債中。短期租約是指開始時期限不超過12個月的租約。本公司不記錄短期租賃的相關租賃資產或負債。租賃資產和租賃改進的折舊年限受到預期租賃期的限制，除非存在所有權轉讓或購買選擇權的合理確定行使。

 

由於新冠肺炎疫情，該公司從業主那裏獲得了延期租金和租金減免形式的租賃優惠。本公司選擇財務會計準則委員會於二零二零年四月提供的政策選擇，記錄租金優惠，猶如沒有對租賃合約作出任何修訂，因此該等優惠並無記錄ROU資產及ROU負債的變動。本指導意見僅適用於不導致出租人權利或承租人義務大幅增加的新冠肺炎相關租賃優惠。該公司獲減免租金$。1.12021財年為100萬美元。

 

78

 

租賃費用的構成如下(以千計)：

 

租賃費

 

合併報表

作業地點

 

截至2021年1月31日的年度

 

截至2020年1月31日的年度

 

經營租賃費用

 

SG&A

 

$

18,533

 

$

19,301

 

短期租賃成本

 

SG&A

 

 

601

 

 

736

 

可變租賃成本

 

SG&A

 

 

9,051

 

 

9,229

 

經營租賃總費用

 

 

 

$

28,185

 

$

29,266

 

融資租賃成本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

使用權資產攤銷

 

SG&A

 

$

117

 

$

117

 

租賃負債利息

 

利息支出

 

$

9

 

$

13

 

 

下表披露了該公司租賃的補充資產負債表信息(單位：千)：

 

租契

 

合併資產負債表位置

 

2021年1月31日

 

 

2020年1月31日

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運營中

 

經營性租賃使用權資產

 

$

76,070

 

 

$

89,523

 

金融

 

其他非流動資產

 

$

166

 

 

$

282

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

目前：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運營中

 

流動經營租賃負債

 

$

15,861

 

 

$

15,083

 

金融

 

應計負債

 

$

121

 

 

$

117

 

非當前：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運營中

 

非流動經營租賃負債

 

$

68,412

 

 

$

81,877

 

金融

 

其他非流動負債

 

$

49

 

 

$

170

 

 

下表披露了本公司租賃的加權平均剩餘租期和加權平均折扣率：

 

租期和貼現率

 

2021年1月31日

 

 

2020年1月31日

 

加權平均剩餘租賃年限-以年為單位

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租約

 

 

6.5

 

 

 

7.4

 

融資租賃

 

 

1.4

 

 

 

2.4

 

加權平均折扣率：

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租約

 

 

3.78

%

 

 

3.71

%

融資租賃

 

 

3.86

%

 

 

3.86

%

79

 

截至2021年1月31日，未來按年支付的最低租賃金額如下(以千為單位)：

 

財年

 

經營租約

 

 

融資租賃

 

2022

 

$

17,942

 

 

$

125

 

2023

 

 

14,780

 

 

 

49

 

2024

 

 

13,970

 

 

 

-

 

2025

 

 

11,507

 

 

 

-

 

2026

 

 

9,441

 

 

 

-

 

此後

 

 

27,144

 

 

 

-

 

租賃付款總額

 

$

94,784

 

 

$

174

 

減去：利息

 

 

(10,511

)

 

 

(4

)

租賃債務總額

 

$

84,273

 

 

$

170

 

 

與租賃有關的補充現金流信息如下(以千計)：

 

 

 

截至2021年1月31日的年度

 

 

截至2020年1月31日的年度

 

為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：

 

 

 

 

 

 

 

 

營業租賃的營業現金流

 

$

19,080

 

 

$

17,637

 

融資租賃的營業現金流

 

 

9

 

 

 

13

 

融資租賃產生的現金流

 

 

116

 

 

 

112

 

以租賃資產換取新的經營租賃負債

 

 

2,940

 

 

 

9,863

 

以租賃資產換取新的融資租賃負債

 

 

—

 

 

 

399

 

 

截至2021年1月31日，本公司並無任何已簽署但尚未開始的重大營運或融資租約。

 

附註14--所得税    

(虧損)/税前收益(福利)/在法人基礎上截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的財年所得税撥備包括以下內容(以千為單位)：

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

美國(虧損)/税前收益

 

$

(121,302

)

 

$

(1,226

)

 

$

6,795

 

非美國(虧損)/税前收益

 

 

(21,080

)

 

 

58,729

 

 

 

54,938

 

(虧損)/所得税前收入

 

$

(142,382

)

 

$

57,503

 

 

$

61,733

 

 

2021財年、2020財年和2019年繳納所得税的現金為1美元6.1百萬，$16.0百萬美元和$9.5分別為百萬美元。

80

 

截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的財年所得税(福利)撥備由以下部分組成(單位：千)：

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

目前：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國聯邦政府

 

$

(21,657

)

 

$

558

 

 

$

6,665

 

美國各州和地方

 

 

(703

)

 

 

905

 

 

 

3,556

 

非美國

 

 

9,464

 

 

 

9,309

 

 

 

8,775

 

 

 

 

(12,896

)

 

 

10,772

 

 

 

18,996

 

延期：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國聯邦政府

 

 

(11,139

)

 

 

2,337

 

 

 

(12,706

)

美國各州和地方

 

 

(6,321

)

 

 

107

 

 

 

(2,339

)

非美國

 

 

(832

)

 

 

1,908

 

 

 

(3,789

)

 

 

 

(18,292

)

 

 

4,352

 

 

 

(18,834

)

(福利)/所得税撥備

 

$

(31,188

)

 

$

15,124

 

 

$

162

 

 

截至2021年1月31日和2020年1月31日的財年，公司遞延所得税資產和負債的重要組成部分如下(以千計)：

 

 

 

2021年遞延税金

 

 

2020年遞延税金

 

 

 

資產

 

 

負債

 

 

資產

 

 

負債

 

淨營業虧損結轉

 

$

11,000

 

 

$

—

 

 

$

7,597

 

 

$

—

 

庫存

 

 

—

 

 

 

2,292

 

 

 

1,557

 

 

 

—

 

未處理的退貨

 

 

862

 

 

 

—

 

 

 

898

 

 

 

—

 

應收賬款備抵

 

 

843

 

 

 

—

 

 

 

301

 

 

 

—

 

遞延補償

 

 

15,567

 

 

 

—

 

 

 

15,643

 

 

 

—

 

未匯回的收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,826

 

 

 

—

 

折舊/攤銷

 

 

17,434

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,289

 

其他撥備/應計項目

 

 

1,657

 

 

 

—

 

 

 

1,555

 

 

 

—

 

延期入住費

 

 

17,064

 

 

 

15,140

 

 

 

18,690

 

 

 

16,887

 

雜類

 

 

1,096

 

 

 

—

 

 

 

323

 

 

 

—

 

 

 

 

65,523

 

 

 

17,432

 

 

 

49,390

 

 

 

21,176

 

估值免税額

 

 

(7,007

)

 

 

—

 

 

 

(5,481

)

 

 

—

 

遞延税項資產和負債總額

 

$

58,516

 

 

$

17,432

 

 

$

43,909

 

 

$

21,176

 

 

上表所反映的2020年度遞延税項資產及負債已作出調整，以反映因本公司採用2016-02年度資產及負債會計準則而產生的經營租賃使用權資產及負債總額的遞延税項。2019年2月1日。這些調整不會影響以前報告的遞延税項淨資產和負債總額，也不會影響公司的綜合財務報表。該公司不認為它們對合並財務報表有重大影響。

3月27日，國會通過了CARE法案，該法案在新冠肺炎全球大流行期間提供經濟救濟，幫助美國家庭和公司。CARE法案包括與淨營業虧損結轉期、可退還的工資税抵免和某些工資税的延遲有關的條款，以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正的條款。CARE法案允許將2019財年、2020財年和2021財年產生的美國淨運營虧損追溯到五年在美國法定税率為35.0%的前幾個課税年度100這些年的正常應税收入的%(“CARE法案NOL結轉條款”)。該公司在美國的淨營業虧損為#美元20.52021財年將有100萬美元，這筆錢將追溯到之前的納税年度。

 

截至2021年1月31日，該公司擁有美國州 和國外淨營業虧損結轉#美元。2.3百萬美元和$8.7分別為100萬份，到期日期從1-10年份以及一些具有無限期結轉期限的外國司法管轄區。在國外淨營業虧損中，為#美元。3.3百萬美元與中國有關，$1.8100萬與德國有關，其餘與其他國家有關。

除非管理層確定本公司最終更有可能利用與遞延税項資產相關的税收優惠，否則必須設立估值津貼。該公司的外國估值免税額為#美元。7.0百萬美元，這主要與結轉的淨營業虧損有關。

81

 

管理層將繼續評估所有遞延税項資產的適當估值撥備水平，考慮到以往盈利歷史、預期未來收益、結轉和結轉期以及可能提高遞延税項資產變現可能性的税收和業務策略等因素。

截至2021年1月31日、2020和2019年1月31日的財年的(福利)/所得税撥備與美國聯邦法定税率不同，原因如下(以千為單位)：

 

 

 

截至1月31日的財年，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

(福利)/按美國法定税率計提所得税撥備

 

$

(29,900

)

 

$

12,076

 

 

$

12,964

 

降低有效非美國所得税率

 

 

(74

)

 

 

(1,876

)

 

 

(1,303

)

更改估值免税額

 

 

1,035

 

 

 

404

 

 

 

(2,138

)

不確定税收頭寸負債變動，淨額

 

 

(163

)

 

 

(375

)

 

 

(1,346

)

州税和地方税，扣除聯邦福利

 

 

(5,549

)

 

 

800

 

 

 

962

 

2017年税法的影響

 

 

—

 

 

 

(16

)

 

 

(7,446

)

GILTI，外國税收抵免淨額

 

 

—

 

 

 

2,703

 

 

 

116

 

外國派生的無形收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(918

)

商譽和無形資產減值

 

 

11,694

 

 

 

—

 

 

 

—

 

CARE法案的影響

 

 

(10,231

)

 

 

—

 

 

 

—

 

其他永久性差異

 

 

1,220

 

 

 

910

 

 

 

(1,075

)

其他，淨額

 

 

780

 

 

 

498

 

 

 

346

 

所得税總額(福利)/撥備

 

$

(31,188

)

 

$

15,124

 

 

$

162

 

 

2021財年的實際税率為21.9%，不同於美國法定税率21.0%主要是由於CARE Act NOL結轉條款和相關的税收影響，以及美國各州在本財年產生的淨營業虧損結轉，但部分被手錶和配件品牌報告部門商譽部分的減值所抵消，該部分商譽不能抵扣税款。2020財年的有效税率為26.3%，不同於美國法定税率21.0%主要是由於與GILTI税相關的部分外國税收抵免受到限制。2019財年的有效税率為0.3%，不同於美國法定税率21.0%主要是由於2017年税法的影響和某些外國估值免税額的釋放。巴塞羅那

 

根據“聯邦税制改革和AHV融資法案”(“TRAF”)，本公司已獲得位於瑞士的一家實體的税收優惠。TRIF推出了兩種過渡方法，以向優惠税制即將到期的公司提供救濟：雙重税率法和遞增法。公司採用雙税率法，允許在2025年之前降低州法定税率，這對公司每股收益沒有實質性影響。

差額税費$0.7100萬美元的意外之財税收優惠0.1百萬美元和$0.12021財年、2020財年和2019年財年分別記錄了100萬美元的所得税(福利)/支出。巴塞羅那

 

該公司在全球開展業務，因此在美國聯邦、州、地方和外國司法管轄區繳納所得税。在正常業務過程中，該公司須接受德國、香港、瑞士和美國等多個國家税務機關的審查。在截至2017年1月31日的年度內，本公司不再接受所得税審查，幾乎沒有例外。

截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的財政年度，未確認税收優惠總額(不包括利息)的期初和期末金額對賬如下(單位：千)：

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

期初餘額

 

$

826

 

 

$

1,351

 

 

$

2,354

 

本年度税收頭寸

 

 

204

 

 

 

106

 

 

 

234

 

前幾年的納税頭寸

 

 

(26

)

 

 

(125

)

 

 

(774

)

訴訟時效失效

 

 

(119

)

 

 

(114

)

 

 

(122

)

安置點

 

 

-

 

 

 

(389

)

 

 

(236

)

非美國貨幣匯率波動

 

 

16

 

 

 

(3

)

 

 

(105

)

期末餘額

 

$

901

 

 

$

826

 

 

$

1,351

 

 

在2021年1月31日、2020年1月31日和2019年1月31日的餘額中包括#美元。0.8百萬，$0.8百萬美元和$1.2未確認的税收優惠，如果確認，將影響公司的實際税率。截至2021年1月31日至2031年1月31日，

82

 

2020年和2019年1月31日，公司有$0.4百萬，$0.5百萬美元和$0.7分別扣除應計利息(扣除税收優惠)和與未確認税收優惠相關的罰款。在2021財年、2020財年和2019年財年，該公司累計0.0百萬，$0.1百萬美元和$0.0百萬美元的利息(扣除税收優惠)和罰款。該公司預計在未來12個月內未確認的税收優惠不會有任何重大增加或減少。

 

截至2021年1月31日，公司擁有不是約#美元未分配國外收益的遞延納税義務221.2這是因為該公司打算將這些收益永久性地再投資於其海外業務。估計與這些永久再投資的外國收益的未來分配有關的税負是不可行的。

 

 

附註15-庫存股

2017年8月29日，董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司被授權購買至多$50.0它的已發行普通股不時有100萬股。此授權已於2020年8月29日。在2021財年，該公司做到了不是Idon‘我不會回購任何普通股。2021年3月25日，董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司有權購買至多$25.0根據市場狀況、股價和其他因素，其已發行普通股的發行數量將不會超過1000萬股，這取決於市場狀況、股價和其他因素。根據這項股票回購計劃，該公司被允許通過公開市場購買、回購計劃、大宗交易或其他方式購買其普通股股票。此授權將於2022年9月30日.   

 

在截至2021年1月31日的財年中，公司做到了不是根據回購計劃，T回購其普通股。在截至2020年1月31日的下一財年，本公司共回購了131,402其普通股，總成本為$4.2百萬美元，或平均$31.96每股。截至2019年1月31日止財年，本公司共回購200,088其普通股，總成本為$7.4百萬美元，或平均$37.08每股。*

有49,283, 43,414和21,733分別在截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的財年內回購的普通股，原因是與某些股票獎勵相關的股票交出。在員工選擇時，在歸屬日總價值等於該員工的預扣税義務的股票可以交還給本公司。 

 

附註16-累積其他全面收益

 

2021年1月31日、2020年1月31日、2019年1月31日、2020年1月31日、2019年1月31日與累計其他綜合收益(虧損)各組成部分相關的累計餘額如下(單位：千)：

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

外幣折算調整

 

$

93,166

 

 

$

85,345

 

 

$

80,808

 

可供出售的證券

 

 

124

 

 

 

124

 

 

 

119

 

與固定收益養老金計劃相關的未確認的前期服務成本

 

 

(344

)

 

 

(367

)

 

 

(420

)

與固定收益養老金計劃相關的淨精算損失

 

 

(406

)

 

 

(52

)

 

 

—

 

累計其他綜合收益合計

 

$

92,540

 

 

$

85,050

 

 

$

80,507

 

 

2021財年、2020財年和2019年合併經營報表中從累計其他全面收益(虧損)重新分類為營業(虧損)收入的金額為#美元。0, $0及$0.4分別為百萬美元。

 

 

附註17-收入

 

2018年2月1日，公司採用修改後的追溯法採用ASC 606，並確認初步適用新收入準則作為對期初留存收益的調整的累積效應。

根據修改後的追溯法，該公司確認減少#美元。0.7由於採用了新的收入標準，將留存收益計入600萬歐元的累計收益。這一調整並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。2018年2月1日之後報告期的結果顯示在主題606下，而上期金額不會調整。

 

83

 

採用ASC 606的影響主要與公司手錶和配件品牌部門確認降價和退貨的時間有關。下半身

關於收入確認的討論，請參閲項目7(管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析)中的“關鍵會計政策和估計”。 

收入的分類

下表列出了按客户類型分類的公司淨銷售額。銷售税和使用税不包括在淨銷售額中(以千計)。

 

 

 

截至2021年1月31日的財年

 

 

截至2020年1月31日的財年

 

 

截至2019年1月31日的財年

 

客户類型

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

批發

 

$

369,031

 

 

$

530,140

 

 

$

532,565

 

直接面向消費者

 

 

134,952

 

 

 

166,877

 

 

 

142,439

 

售後服務

 

 

2,414

 

 

 

3,949

 

 

 

4,563

 

淨銷售額

 

$

506,397

 

 

$

700,966

 

 

$

679,567

 

 

該公司從與客户的合同中獲得的收入是在某個時間點確認的。公司按地理位置分類的淨銷售額是基於公司客户的所在地(參見附註20部分和地理信息)。

批發收入

該公司的批發收入主要包括來自獨立分銷商、百貨商店、連鎖店、獨立珠寶店和第三方電子商務零售商的收入。當與客户簽訂的合同條款規定的義務得到履行，控制權轉移到客户手中時，公司確認並記錄其收入。根據與客户的協議和運輸條款，控制權在裝運或收到時移交給批發客户。批發收入是指公司最終期望從轉讓貨物中獲得的對價金額。批發收入完全計入手錶和配件品牌部門(見附註20-部門和地理信息)，這與管理層就資源分配和業績衡量的決策方式一致。

直接面向消費者收入

該公司直接面向消費者的收入主要包括來自公司直銷店、在線零售商(公司擁有的和批發客户的電子商務網站)、特許商店和消費者維修的收入。當與客户簽訂的合同條款規定的義務得到履行，控制權轉移到客户手中時，公司確認並記錄其收入。控制權在銷售時傳遞給直銷店客户，並在發貨時傳遞給基本上所有的電子商務。在2021年1月1日之前，所有電子商務的收入確認要求在交付給客户時都得到了滿足。直接面向消費者的收入包括手錶和配飾品牌部門或公司商店部門，這取決於公司如何做出關於資源分配和業績衡量的決策。直接面向消費者的收入來自特許商店、在線零售商和消費者維修的收入包括在手錶和配件品牌部門；來自直銷商店的收入包括在公司商店部門(見附註20-部門和地理信息)。

售後服務

該公司銷售的所有手錶都有針對材料和工藝缺陷的機芯有限保修。本公司不單獨銷售保修。

該公司的售後服務收入包括向客户和授權的第三方維修中心提供的保修期外服務以及手錶零部件的銷售。當與客户簽訂的合同條款規定的義務得到履行，控制權轉移到客户手中時，公司確認並記錄其收入。售後服務收入是指公司最終期望從轉讓貨物中獲得的對價金額。售後服務的收入，包括消費者維修，完全包括在手錶和配件品牌部門，這與管理層關於資源分配和業績衡量的決策方式一致。 

 

84

 

附註18-基於股票的薪酬

根據公司自2013年4月4日修訂並重述的員工股票期權計劃(以下簡稱“計劃”)，由公司三名非僱員董事組成的董事會薪酬委員會有權向參與者授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、限制性股票、股票增值權和股票獎勵，最高可達11,000,000普通股。

股票期權：

根據該計劃授予參與者的股票期權一般可在以下時間等額行使三年或懸崖-在此之後三年並保持可行使權，直至授予之日起十週年為止。根據該計劃授予的所有股票期權的行權價格等於或大於授予日公司普通股的公平市值。

下表列出了與Black-Scholes期權定價模型一起使用的加權平均假設，用於計算截至2021年1月31日的會計年度授予的股票期權的公允價值。有不是在財政年度內授予的股票期權告一段落2020年1月31日和2019年1月31日。

 

 

 

截至1月31日的財年，

 

 

 

2021

 

預期波動率

 

 

50.66

%

預期壽命(以年為單位)

 

 

6.0

 

無風險利率

 

 

0.39

%

股息率

 

 

4.07

%

授予日每個期權的加權平均公允價值

 

$

4.86

 

 

股票期權的公允價值，減去預期的沒收，在歸屬期限內按直線攤銷。在截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的財政年度內確認的股票期權授予的總薪酬支出為#美元。0.3百萬， $0.5百萬 及$1.0百萬， 分別為。截至2021年1月31日，2.1與未授予的股票期權相關的未確認補償成本為100萬美元。這些成本預計將在以下加權平均期內確認2.7好幾年了。在截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的財政年度內，就行使股票期權收到的總對價為零, $0.2百萬美元和$5.9分別為百萬美元。   

85

 

下表彙總了公司截至2021年1月31日的股票期權計劃以及截至2021年1月31日的三年期間每個會計年度的變化：

 

 

 

出類拔萃

選項

 

 

加權

平均值

鍛鍊

單價

選擇權

 

 

選擇權

單價

分享

 

 

加權

平均值

剩餘

合同

術語

(年)

 

 

集料

內在性

價值

$(000)

 

1月31日未平倉期權，

   2018 (394,455可行使的期權)

 

 

761,701

 

 

$

29.12

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

授與

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

練習

 

 

(189,941

)

 

$

30.77

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

取消

 

 

(5,500

)

 

$

42.12

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1月31日未平倉期權，

   2019 (264,244可行使的期權)

 

 

566,260

 

 

$

28.43

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

授與

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

練習

 

 

(5,150

)

 

$

30.36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

取消

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1月31日未平倉期權，

   2020 (399,905可行使的期權)

 

 

561,110

 

 

$

28.41

 

 

$23.35-$42.12

 

 

 

5.2

 

 

$

-

 

授與

 

 

550,000

 

 

$

15.25

 

 

$12.42-$16.87

 

 

 

 

 

 

 

 

 

練習

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

取消

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1月31日未平倉期權，

   2021

 

 

1,111,110

 

 

$

21.90

 

 

$12.42-$42.12

 

 

 

6.9

 

 

$

2,975

 

可於2021年1月31日行使

 

 

561,110

 

 

$

28.41

 

 

 

 

 

 

 

4.2

 

 

$

-

 

預計將於1月31日歸屬，

   2021

 

 

474,623

 

 

$

15.20

 

 

 

 

 

 

 

9.7

 

 

$

2,590

 

 

下表列出了截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的股票期權活動相關信息：

 

 

 

財政年度結束

1月31日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

(單位：千)

 

行使股票期權的總公允價值

 

$

-

 

 

$

63

 

 

$

1,912

 

已授予股票期權的公允價值總額

 

$

1,475

 

 

$

1,621

 

 

$

803

 

 

非既得股票期權

公司在2021年1月31日的非既得股票期權以及2021財年期間的變化摘要如下：

 

 

 

股票

 

 

加權平均

贈與日期集市

價值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非既得股票期權：

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年1月31日的未歸屬資產

 

 

161,205

 

 

$

9.15

 

授與

 

 

550,000

 

 

$

4.86

 

既得

 

 

(161,205

)

 

$

9.15

 

截至2021年1月31日未歸屬

 

 

550,000

 

 

$

4.86

 

 

86

 

股票大獎：

根據該計劃，公司還可以向員工和董事發放股票獎勵。2021財年、2020財年和2019年財年，股票獎勵的薪酬支出為#美元5.1百萬(美元)0.4包括在公司計劃的重組計劃中)， $5.8百萬 及$5.0百萬， 分別為。截至2021年1月31日，3.4百萬與未歸屬股票獎勵相關的未確認補償成本。*這些成本預計將在加權平均期間確認1.6好幾年了。

自2018財年以來，該計劃下的股票獎勵交易摘要如下：

 

 

 

數量

股票獎

單位

 

 

加權的-

平均資助金

日期公允價值

 

 

加權的-

平均值

剩餘

合同

期限(年)

 

 

聚合內在價值

($(000's)

 

截至2018年1月31日的未償還單位

 

 

342,770

 

 

$

26.07

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已批出的單位

 

 

228,310

 

 

$

39.22

 

 

 

 

 

 

 

 

 

歸屬單位

 

 

(112,170

)

 

$

27.60

 

 

 

 

 

 

 

 

 

被沒收的單位

 

 

(11,888

)

 

$

30.82

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年1月31日的未償還單位

 

 

447,022

 

 

$

32.27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已批出的單位

 

 

274,133

 

 

$

32.47

 

 

 

 

 

 

 

 

 

獲得2019年財政年度贈款調整的單位(A)

 

 

20,409

 

 

$

39.95

 

 

 

 

 

 

 

 

 

獲得2020財年贈款調整的單位(B)

 

 

(73,067

)

 

$

32.91

 

 

 

 

 

 

 

 

 

歸屬單位

 

 

(151,448

)

 

$

29.27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

被沒收的單位

 

 

(26,810

)

 

$

34.80

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年1月31日的未償還單位

 

 

490,239

 

 

$

33.50

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已批出的單位

 

 

171,229

 

 

$

13.30

 

 

 

 

 

 

 

 

 

歸屬單位

 

 

(212,070

)

 

$

26.05

 

 

 

 

 

 

 

 

 

被沒收的單位

 

 

(33,404

)

 

$

31.20

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年1月31日的未償還單位

 

 

415,994

 

 

$

29.17

 

 

 

1.3

 

 

$

8,594

 

 

(a)

由於超過2019年財政目標而進行的撥款調整。

(b)

因未達到2020財年財務目標而進行的撥款調整。

 

流通股獎勵可以分為基於時間的股票獎勵和基於業績的股票獎勵。基於時間的股票獎勵隨着時間的推移而授予，但必須繼續受僱。基於業績的股票獎勵隨着時間的推移而授予，這既取決於是否繼續受僱，也取決於公司財務業績目標的實現。股票獎勵授予後，股票從授權股票池中發行。對於以業績為基礎的股票獎勵，與授予的業績單位相關的股票發行數量可以從0%至150標的股票獎勵單位目標數量的%，取決於預定財務目標的實現程度。2021財年、2020財年和2019年期間授予的股票獎勵單位的公允價值總額為$5.5百萬，$4.4百萬美元和$3.1分別為百萬美元。有49,283, 43,414和21,733員工投標的公司普通股，用於支付員工共計#美元的預扣税金義務。0.5百萬，$1.4百萬美元和$0.9在截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的財年中分別為100萬美元。未歸屬股票獎勵單位的總公允價值為#美元。12.1百萬，$16.4百萬美元和$14.32021財年、2020財年和2019年分別為100萬美元。2021財年，既得股票獎勵的差額税費為#美元。0.7百萬美元。與剩餘股票獎勵相關的已發行股票數量在授予日確定。

 

 

附註19-養卹金和退休儲蓄計劃

 

固定繳款計劃

 

401(K)儲蓄計劃

 

所有在美國的員工都有資格參加公司的員工儲蓄和投資計劃(“401(K)計劃”)，這是一項符合税務條件的固定繳款退休儲蓄計劃。公司匹配50各佔%1員工貢獻的百分比，最高不超過 6工資的百分比(合計公司最高匹配百分比為3%)，但須遵守“國內收入法”規定的繳費限額。員工參賽後歸公司所有三年為您服務。在2021財年、2020財年和2019年，

87

 

公司貢獻了$0.3百萬，$1.3百萬美元和$1.1分別以現金形式向401(K)計劃撥款100萬美元。2021財年的減少是因為為了應對新冠肺炎疫情，公司在2020年4月至2021年財年結束期間暫停了公司Match比賽。公司比賽於2022財年第一季度恢復。

 

其他固定繳款計劃

 

公司為其位於瑞士(修訂前於2018年12月31日生效-見下文討論)的亞洲和英國員工提供固定繳款福利計劃。公司供款和管理計劃的費用為$0.6百萬，$0.9百萬美元和$0.62021財年、2020財年和2019年分別為100萬。

公司維護固定繳款遞延補償計劃(也稱為補充員工退休計劃或SERP)。除了根據公司其他退休計劃收到的金額外，SERP還為符合條件的高管提供補充退休福利。公司提供相應的繳費，最高可達高管工資的5%或10%，並以等額的年度分期付款方式支付五年.二十公司相應出資的百分比是以對公司普通股的權利的形式。在2021財年、2020財年和2019年，公司記錄了與SERP相關的費用$0.9百萬(美元)0.5百萬美元包括在公司倡議的重組計劃中)，$0.6百萬美元和$0.7分別為百萬美元。為應對新冠肺炎疫情，本公司自2020年4月至2021年財年末暫停配套出資。該公司在2022年第一季度恢復了比賽。

 

固定福利計劃

 

該公司在瑞士發起了一項計劃，該計劃已修訂為固定福利計劃，自2018年12月31日起生效。這個計劃涵蓋某些國際僱員，並基於服務年限和職業平均薪資基礎上的薪酬。

 

截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的財政年度的定期養卹金淨費用構成如下：

 

(金額(以千為單位))

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

服務成本

 

$

1,274

 

 

$

1,121

 

 

$

93

 

利息成本

 

 

-

 

 

 

300

 

 

 

25

 

預期資產回報率

 

 

(372

)

 

 

(205

)

 

 

(25

)

因部分結算而確認的精算收益

 

 

(43

)

 

 

-

 

 

 

-

 

攤銷先前服務費用

 

 

73

 

 

 

68

 

 

 

6

 

定期養老金淨成本

 

$

932

 

 

$

1,284

 

 

$

99

 

 

定期養卹金淨費用的其他組成部分，即預期資產回報率、確認的精算收益和先前服務費用的攤銷，均列入合併業務表中2021財年的其他收入，而2020財年和2019年的數額，包括利息成本，由於數額的非實質性，列入合併業務表中的銷售、一般和行政費用。.

 

在2021財年，包括一次性付款在內的和解金額超過了當前服務成本和利息成本組成部分的總和。由於只清償了一部分福利義務，公司在2021會計年度將定期養老金淨成本中未攤銷淨收益的一部分按比例確認為定期養老金淨成本的其他組成部分的減少額。

 

在截至2022年1月31日的財政年度中，將從累積的其他全面收入中攤銷至定期養老金淨成本的估計前期服務成本為#美元。0.1百萬美元。

 

88

 

以下綜合資產負債表(根據1月31日計量日期)中確認的福利義務變化、計劃資產變化和淨額的對賬：

 

(金額(以千為單位))

 

2021

 

 

2020

 

福利義務的變化：

 

 

 

 

 

 

 

 

期初的養老金福利義務

 

$

24,813

 

 

$

33,754

 

服務成本

 

 

1,274

 

 

 

1,121

 

利息成本

 

 

-

 

 

 

300

 

福利和費用支付

 

 

(2,551

)

 

 

(2,996

)

員工繳費

 

 

791

 

 

 

818

 

安置點

 

 

-

 

 

 

(10,022

)

精算損失

 

 

240

 

 

 

1,032

 

外幣匯率影響

 

 

2,016

 

 

 

806

 

年終養老金福利義務

 

 

26,583

 

 

 

24,813

 

計劃資產變更：

 

 

 

 

 

 

 

 

計劃資產期初公允價值

 

$

24,227

 

 

$

33,223

 

公司繳費

 

 

1,187

 

 

 

1,229

 

福利和費用支付

 

 

(2,551

)

 

 

(2,996

)

計劃資產實際收益率

 

 

220

 

 

 

1,187

 

員工繳費

 

 

791

 

 

 

818

 

安置點

 

 

-

 

 

 

(10,022

)

外幣匯率影響

 

 

1,963

 

 

 

788

 

計劃資產年末公允價值

 

 

25,837

 

 

 

24,227

 

資金狀況-已合併

 

$

(746

)

 

$

(586

)

在綜合資產負債表中確認的金額

它們包括：

 

 

 

 

 

 

 

 

其他非流動負債

 

$

746

 

 

$

586

 

累計其他中確認的金額

綜合(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

前期服務成本

 

 

448

 

 

 

484

 

淨精算損失

 

 

511

 

 

 

52

 

税收效應

 

 

(209

)

 

 

(117

)

税後確認淨額

 

$

750

 

 

$

419

 

累積利益義務

 

$

26,390

 

 

$

24,621

 

 

投資政策：

計劃發起人的目標是保持足夠的多樣化水平，以平衡市場風險，謹慎投資以保存資本和提供充足的流動性，同時最大限度地增加根據計劃應計福利的短期支付收益，並支付計劃行政費用。計劃資產預期長期回報率的假設是基於投資組合中當前資產的長期預期回報率。類別投資組合中各種資產類別的歷史回報趨勢與當前和預期的未來市場狀況相結合，以估計每一類別的回報率。然後根據預期的未來通貨膨脹對這些利率進行調整，以確定每個類別的估計名義回報率。

 

這些資產被歸類為公允價值層次結構中的3級資產，包括對集合資產的投資，幷包括投資於股權證券、債務證券和房地產的獨立員工賬户。投資的獨立賬户的價值是基於基金管理人提供的價值，這些價值不能輕易地從可觀察到的市場數據中得出或得到可觀察到的市場數據的證實。

用於確定該公司截至計量日期(1月31日)的福利義務的加權平均假設如下：

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

貼現率

 

 

0.00

%

 

 

0.00

%

 

 

0.90

%

加薪幅度

 

 

1.10

%

 

 

1.10

%

 

 

1.10

%

預期長期計劃資產收益率

 

 

1.50

%

 

 

1.50

%

 

 

0.90

%

 

89

 

使用的貼現率是基於高質量的AAA級和AA級公司債券，其存續期與福利義務的預期存續期和服務時間相對應。

用於確定公司定期養老金淨成本的加權平均假設如下：

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

貼現率

 

 

0.00

%

 

 

0.90

%

 

 

0.90

%

加薪幅度

 

 

1.10

%

 

 

1.10

%

 

 

1.10

%

預期長期計劃資產收益率

 

 

1.50

%

 

 

0.90

%

 

 

0.90

%

 

計劃資產的總體預期長期回報率是基於目標投資組合的加權平均預期。歷史經驗和當前基準被認為是每種資產類別的預期長期回報率。

 

該公司預計將在指定的會計年度支付以下福利支出。預期的福利支付基於用於衡量公司在2021年1月31日的福利義務的相同假設，幷包括估計的未來員工服務。該公司預計，在截至2022年1月31日的財政年度內，不會有任何計劃資產返還給它。養老金計劃的付款是從計劃資產中支付的。

 

截至1月31日的財年，

 

(單位：萬人)

 

2022

 

$

251

 

2023

 

 

238

 

2024

 

 

413

 

2025

 

 

291

 

2026

 

 

283

 

2027-2031

 

 

2,269

 

 

在2022財年，該公司預計將貢獻1.1在其瑞士固定福利計劃中增加了100萬美元。

 

 

附註20-細分市場和地理信息

該公司遵循有關披露企業部門和相關信息的會計準則。本指南要求根據管理層如何做出向細分市場分配資源和衡量其績效的決策來披露細分市場數據。

該公司在以下地區開展業務二經營領域：手錶及配飾品牌和公司門店。該公司的手錶和配飾品牌部門包括自有和特許品牌手錶的設計、製造和分銷，在較小程度上還包括珠寶和其他配飾的設計、製造和分銷，此外還包括售後服務活動和運輸產生的收入。公司商店部門包括公司的實體零售網點。本公司首席執行官是首席運營決策者(“CODM”)，並定期審查每個二運營部門評估業績，並就公司資源的分配做出運營決策。

該公司將其業務劃分為二主要地理位置：美國業務和國際業務，包括所有非美國公司業務的結果。*地理收入的分配是根據客户的位置進行的。*公司在歐洲、中東、美洲(不包括美國)和亞洲的國際業務佔比37.4%, 7.3%, 6.6%和6.32021財年，公司在歐洲、美洲(不包括美國)、中東和亞洲的國際業務分別佔公司總淨銷售額的5%和6%。*2020財年，公司在歐洲、美洲(不包括美國)、中東和亞洲的國際業務佔33.4%, 9.0%, 7.9%和6.6*2019財年，公司在歐洲、美洲(不包括美國)、中東和亞洲的國際業務佔31.6%, 8.8%, 7.7%和6.5分別佔公司總淨銷售額的%。該公司的絕大多數有形國際資產由該公司的瑞士和香港子公司所有。

90

 

截至1月31日的財年和截至1月31日的財年的營業部門數據(以千為單位)：

 

 

 

淨銷售額

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

手錶和配飾品牌：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

自有品牌品類

 

$

178,173

 

 

$

257,954

 

 

$

263,904

 

特許品牌類別

 

 

262,367

 

 

 

344,681

 

 

 

320,911

 

售後服務和所有其他服務

 

 

6,822

 

 

 

9,763

 

 

 

11,061

 

總手錶和配飾品牌

 

 

447,362

 

 

 

612,398

 

 

 

595,876

 

公司門店

 

 

59,035

 

 

 

88,568

 

 

 

83,691

 

合併合計

 

$

506,397

 

 

$

700,966

 

 

$

679,567

 

 

 

 

營業(虧損)/收入

(1) (2) (3) (4) (5)

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

手錶和配飾品牌

 

$

(152,662

)

 

$

29,529

 

 

$

45,194

 

公司門店

 

 

10,535

 

 

 

13,462

 

 

 

17,003

 

合併合計

 

$

(142,127

)

 

$

42,991

 

 

$

62,197

 

 

 

 

總資產

 

非經常開支

 

 

 

2021 (9)

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

手錶和配飾品牌

 

$

659,681

 

 

$

782,339

 

 

$

2,909

 

 

$

7,616

 

 

$

6,508

 

公司門店

 

 

59,576

 

 

 

64,969

 

 

 

109

 

 

 

5,097

 

 

 

4,127

 

合併合計

 

$

719,257

 

 

$

847,308

 

 

$

3,018

 

 

$

12,713

 

 

$

10,635

 

 

 

 

折舊及攤銷

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

手錶和配飾品牌

 

$

11,462

 

 

$

14,013

 

 

$

12,446

 

公司門店

 

 

2,650

 

 

 

2,368

 

 

 

1,719

 

合併合計

 

$

14,112

 

 

$

16,381

 

 

$

14,165

 

 

截至2019年1月31日的財年及截至財年1月31日的地理位置數據(以千為單位)：

 

 

 

淨銷售額(6)

 

 

營業(虧損)/收入

(1) (2) (3) (4) (5) (7) (8)

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

美國

 

$

214,818

 

 

$

302,426

 

 

$

308,420

 

 

$

(128,430

)

 

$

(22,719

)

 

$

(3,856

)

國際

 

 

291,579

 

 

 

398,540

 

 

 

371,147

 

 

 

(13,697

)

 

 

65,710

 

 

 

66,053

 

合併合計

 

$

506,397

 

 

$

700,966

 

 

$

679,567

 

 

$

(142,127

)

 

$

42,991

 

 

$

62,197

 

 

 

 

總資產

 

 

物業、廠房、辦公設備、淨資產

 

 

 

2021 (10)

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

美國

 

$

352,517

 

 

$

425,018

 

 

$

14,792

 

 

$

18,852

 

國際

 

 

366,740

 

 

 

422,290

 

 

 

7,557

 

 

 

10,386

 

合併合計

 

$

719,257

 

 

$

847,308

 

 

$

22,349

 

 

$

29,238

 

 

 

(1)

2021財年，手錶和配飾品牌部門在美國的運營虧損包括一筆#美元的費用。99.7100萬美元，與與MVMT品牌相關的商譽和無形資產減值有關。2021財年手錶和配飾品牌部門在國際地點的運營虧損包括一筆#美元的費用。56.2與奧利維亞·伯頓品牌和City Time合資企業相關的商譽減值相關的100萬美元。

(2)

2021財年手錶和配飾品牌部門在美國和國際地區的運營虧損包括一筆#美元的費用。8.0百萬美元和$4.6分別與公司為應對新冠肺炎疫情對其業務造成的影響而採取的企業舉措有關。

(3)

 2021財年和2020財年手錶和配飾品牌部門在美國的運營虧損包括$1.6300萬美元和300萬美元4.6主要與無形資產攤銷、遞延補償和與MVMT品牌相關的某些會計調整有關的支出分別為100萬美元。在美國，手錶和配飾品牌部門2019財年的運營虧損包括$14.4百萬美元的主要與交易有關的費用

91

 

費用由於公司收購MVMT品牌，無形資產的攤銷、遞延補償和某些收購會計調整。

(4)

2021財年、2020財年和2019年手錶和配飾品牌部門在國際地點的運營(虧損)/收入包括$2.7百萬，$2.8300萬美元和300萬美元2.9作為公司收購奧利維亞·伯頓品牌的結果，主要與所收購的無形資產攤銷有關的費用分別為100萬美元。 

(5)

2020財年和2019年手錶和配飾品牌在美國和國際地區的運營(虧損)/收入包括美元的收入0.3由於與公司2018財年成本節約計劃相關的估計發生變化，這兩個時期都有100萬美元。  

(6)

美國和國際的淨銷售額是扣除公司間銷售額$236.9百萬，$346.8百萬美元和$319.5截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的財年分別為100萬美元。

(7)

美國的營業虧損包括#美元。29.1百萬，$29.0百萬美元和$43.5截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的財年，未分配的公司費用分別為100萬美元。

(8)

國際營業(虧損)/收入包括#美元。63.0百萬，$73.3百萬美元和$53.8在截至2021年、2020年和2019年1月31日的財年，與公司供應鏈運營相關的某些公司間利潤分別為100萬美元。

(9)

時間的減少截至2021年1月31日至2020年1月31日的總資產主要是由於與以下各項相關的減值費用商譽$133.7百萬美元和$22.2與手錶和配件品牌部門內的無形資產相關的100萬美元(見附註6-商譽和無形資產)。   

(10)

截至2021年1月31日，美國總資產比2020年1月31日減少，主要是由於與商譽有關的減值費用#美元。77.5百萬美元和$22.2與無形資產相關的百萬美元。國際總資產於2021年1月31日較2020年1月31日減少，主要原因是與商譽有關的減值費用#美元。56.2百萬美元(見附註6--商譽和無形資產)。  

 

 

 

92

 

附表II

莫瓦多集團(Movado Group，Inc.)

估值和合格賬户

(單位：千)

 

描述

 

餘額為

起頭

年份的

 

 

淨收益(收益)/

備抵

收費至

運營

 

 

貨幣

重估

 

 

淨註銷

 

 

餘額為

年終

 

截至2021年1月31日的年度：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

壞賬

 

$

5,643

 

 

$

1,331

 

 

$

316

 

 

$

(248

)

 

$

7,042

 

退貨

 

 

13,280

 

 

 

31,892

 

 

 

325

 

 

 

(31,596

)

 

 

13,901

 

其他銷售津貼

 

 

8,801

 

 

 

6,189

 

 

 

251

 

 

 

(7,087

)

 

 

8,154

 

遞延税項資產估值免税額

 

 

5,481

 

 

 

1,644

 

 

 

538

 

 

 

(656

)

 

 

7,007

 

總計

 

$

33,205

 

 

$

41,056

 

 

$

1,430

 

 

$

(39,587

)

 

$

36,104

 

截至2020年1月31日的年度：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

壞賬

 

$

5,492

 

 

$

734

 

 

$

69

 

 

$

(652

)

 

$

5,643

 

退貨

 

 

13,034

 

 

 

31,232

 

 

 

71

 

 

 

(31,057

)

 

 

13,280

 

其他銷售津貼

 

 

7,380

 

 

 

12,612

 

 

 

9

 

 

 

(11,200

)

 

 

8,801

 

遞延税項資產估值免税額

 

 

5,257

 

 

 

516

 

 

 

(169

)

 

 

(123

)

 

 

5,481

 

總計

 

$

31,163

 

 

$

45,094

 

 

$

(20

)

 

$

(43,032

)

 

$

33,205

 

截至2019年1月31日的年度：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

壞賬

 

$

4,181

 

 

$

2,104

 

 

$

(257

)

 

$

(536

)

 

$

5,492

 

退貨

 

 

12,359

 

 

 

32,710

 

(1)

 

(691

)

 

 

(31,344

)

 

 

13,034

 

其他銷售津貼

 

 

7,344

 

 

 

9,383

 

 

 

20

 

 

 

(9,367

)

 

 

7,380

 

遞延税項資產估值免税額

 

 

8,960

 

 

 

(2,199

)

 

 

(319

)

 

 

(1,185

)

 

 

5,257

 

總計

 

$

32,844

 

 

$

41,998

 

 

$

(1,247

)

 

$

(42,432

)

 

$

31,163

 

 

 

(1)

2018年2月1日，公司採用修改後的追溯法通過了美國會計準則第2014-09號，與客户的合同收入(主題606)，並確認了初步應用新收入標準對期初留存收益進行調整的累積效果。根據修訂的追溯法，該公司部分確認增加了退貨準備金，相應減少了約#美元。817,000將留存收益作為採用新收入標準的累積效應。

 

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