美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
6-K 表格
外國私人發行人的報告
根據規則 13a-16 或 15d-16
根據1934年的《證券交易法》
2024 年 4 月
委員會文件編號:001-38438
Spotify Technology
(將註冊人姓名翻譯成英文)
| | |
5,火車站廣場 |
L-1616 盧森堡 |
盧森堡大公國 |
(主要行政辦公室地址) |
用複選標記表示註冊人是否在表格20-F或40-F的封面下提交或將提交年度報告。
20-F 表格 40-F 表格 ☐
Spotify Technology
中期簡明合併財務報表
在截至2024年3月31日的三個月中
目錄
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| | 頁面 |
第一部分-財務信息 | | |
第 1 項。財務報表 | | 1 |
中期簡明合併運營報表 | | 1 |
中期綜合收益/(虧損)簡明綜合報表 | | 2 |
中期簡明合併財務狀況表 | | 3 |
中期簡明合併權益變動表 | | 4 |
中期簡明合併現金流量表 | | 5 |
中期簡明合併財務報表附註 | | 6 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | | 25 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | | 36 |
第二部分-其他信息 | | |
第 1 項。法律訴訟 | | 39 |
第 1A 項。風險因素 | | 39 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | | 39 |
第 3 項。優先證券違約 | | 39 |
第 5 項。其他信息 | | 39 |
簽名 | | 40 |
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
中期簡明合併運營報表
(未經審計)
(以百萬歐元計,股票和每股數據除外)
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| | | 截至3月31日的三個月 | | |
| 注意 | | 2024 | | 2023 | | | | |
收入 | 20 | | 3,636 | | | 3,042 | | | | | |
收入成本 | | | 2,632 | | | 2,276 | | | | | |
毛利 | | | 1,004 | | | 766 | | | | | |
研究和開發 | | | 389 | | | 435 | | | | | |
銷售和營銷 | | | 324 | | | 347 | | | | | |
一般和行政 | | | 123 | | | 140 | | | | | |
| | | 836 | | | 922 | | | | | |
營業收入/(虧損) | | | 168 | | | (156) | | | | | |
財務收入 | 4 | | 59 | | | 27 | | | | | |
財務成本 | 4 | | (53) | | | (77) | | | | | |
財務收入/(成本)-淨額 | | | 6 | | | (50) | | | | | |
税前收入/(虧損) | | | 174 | | | (206) | | | | | |
所得税(福利)/費用 | 5 | | (23) | | | 19 | | | | | |
歸屬於母公司所有者的淨收入/(虧損) | | | 197 | | | (225) | | | | | |
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歸屬於母公司所有者的每股收益/(虧損) | | | | | | | | | |
基本 | 6 | | 0.99 | | | (1.16) | | | | | |
稀釋 | 6 | | 0.97 | | | (1.16) | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | | | | | | | | | |
基本 | 6 | | 198,025,456 | | | 193,562,462 | | | | | |
稀釋 | 6 | | 203,773,043 | | | 193,562,462 | | | | | |
隨附的附註是中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
中期綜合收益/(虧損)簡明綜合報表
(未經審計)
(以百萬歐元計)
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| | | 截至3月31日的三個月 | | |
| 注意 | | 2024 | | 2023 | | | | |
歸屬於母公司所有者的淨收入/(虧損) | | | 197 | | | (225) | | | | | |
其他綜合收益/(虧損) | | | | | | | | | |
隨後可能重新歸類為臨時物品 簡明合併運營報表 (扣除税款): | | | | | | | | | |
短期投資未實現淨收益或虧損的變化 | 13, 19 | | (2) | | | 6 | | | | | |
現金流套期保值工具未實現淨收益或虧損的變動 | 13, 19 | | 1 | | | (2) | | | | | |
外幣折算調整的變化 | | | 22 | | | (13) | | | | | |
事後不得重新歸類為臨時物品 簡明合併運營報表 (扣除税款): | | | | | | | | | |
長期投資公允價值中的收益/(虧損) | 13, 19 | | 252 | | | (5) | | | | | |
可交換票據公允價值因變動而發生變化 集團的信用風險 | 15, 19 | | (4) | | | — | | | | | |
其他綜合收益/(虧損) 期限(扣除税款) | | | 269 | | | (14) | | | | | |
該期間的總綜合收益/(虧損) 歸因於父母的所有者 | | | 466 | | | (239) | | | | | |
隨附的附註是中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
中期簡明合併財務狀況表
(以百萬歐元計)
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| 注意 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | (未經審計) | | |
資產 | | | | | |
非流動資產 | | | | | |
租賃使用權資產 | 7 | | 274 | | | 300 | |
財產和設備 | 8 | | 224 | | | 247 | |
善意 | 9 | | 1,159 | | | 1,137 | |
無形資產 | 9 | | 76 | | | 84 | |
長期投資 | 19 | | 1,534 | | | 1,215 | |
限制性現金和其他非流動資產 | 10 | | 72 | | | 75 | |
融資租賃應收賬款 | 7 | | 51 | | | — | |
遞延所得税資產 | 5 | | 41 | | | 28 | |
| | | 3,431 | | | 3,086 | |
流動資產 | | | | | |
貿易和其他應收賬款 | 11 | | 777 | | | 858 | |
應收所得税 | | | 21 | | | 20 | |
短期投資 | 19 | | 1,220 | | | 1,100 | |
現金和現金等價物 | | | 3,451 | | | 3,114 | |
其他流動資產 | 12 | | 175 | | | 168 | |
| | | 5,644 | | | 5,260 | |
總資產 | | | 9,075 | | | 8,346 | |
權益和負債 | | | | | |
公平 | | | | | |
股本 | | | — | | | — | |
其他已繳資本 | | | 5,397 | | | 5,155 | |
庫存股 | 13 | | (262) | | | (262) | |
其他儲備 | 13 | | 2,159 | | | 1,812 | |
累計赤字 | | | (3,985) | | | (4,182) | |
歸屬於母公司所有者的權益 | | | 3,309 | | | 2,523 | |
非流動負債 | | | | | |
可兑換票據 | 15, 19 | | 1,270 | | | 1,203 | |
租賃負債 | 7 | | 493 | | | 493 | |
應計費用和其他負債 | 17 | | 17 | | | 26 | |
規定 | 18 | | 3 | | | 3 | |
遞延所得税負債 | 5 | | 17 | | | 8 | |
| | | 1,800 | | | 1,733 | |
流動負債 | | | | | |
貿易和其他應付賬款 | 16 | | 1,048 | | | 978 | |
應繳所得税 | | | 14 | | | 12 | |
遞延收入 | | | 634 | | | 622 | |
應計費用和其他負債 | 17 | | 2,228 | | | 2,440 | |
規定 | 18 | | 20 | | | 21 | |
衍生負債 | 19 | | 22 | | | 17 | |
| | | 3,966 | | | 4,090 | |
負債總額 | | | 5,766 | | | 5,823 | |
權益和負債總額 | | | 9,075 | | | 8,346 | |
隨附的附註是中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
中期簡明合併權益變動表
(未經審計)
(以百萬歐元計)
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| 注意 | | 分享 首都 | | 其他已付款 首都 | | 財政部 股份 | | 其他 儲備 | | 累積的 赤字 | | 股權歸屬於 父母的所有者 |
2024 年 1 月 1 日的餘額 | | | — | | | 5,155 | | | (262) | | | 1,812 | | | (4,182) | | | 2,523 | |
該期間的收入 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 197 | | | 197 | |
其他綜合收入 | | | — | | | — | | | — | | | 269 | | | — | | | 269 | |
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在行使股票期權、限制性股票單位和臨時可發行股份時發行股票 | 13 | | — | | | 242 | | | — | | | — | | | — | | | 242 | |
| | | | | | | | | | | | | |
為員工税預扣的限制性股票單位 | | | — | | | — | | | — | | | (27) | | | — | | | (27) | |
基於股份的薪酬 | 14 | | — | | | — | | | — | | | 69 | | | — | | | 69 | |
與股份薪酬相關的所得税影響 | 5 | | — | | | — | | | — | | | 36 | | | — | | | 36 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | | | — | | | 5,397 | | | (262) | | | 2,159 | | | (3,985) | | | 3,309 | |
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| 注意 | | 分享 首都 | | 其他已付款 首都 | | 財政部 股份 | | 其他 儲備 | | 累積的 赤字 | | 股權歸屬於 父母的所有者 |
2023 年 1 月 1 日的餘額 | | | — | | | 4,789 | | | (262) | | | 1,521 | | | (3,647) | | | 2,401 | |
該期間的損失 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (225) | | | (225) | |
其他綜合損失 | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | — | | | (14) | |
長期投資出售虧損的重新分類 | 13 | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | (3) | | | — | |
在行使股票期權、限制性股票單位和臨時可發行股份時發行股票 | 13 | | — | | | 75 | | | — | | | — | | | — | | | 75 | |
為員工税預扣的限制性股票單位 | | | — | | | — | | | — | | | (13) | | | — | | | (13) | |
基於股份的薪酬 | 14 | | — | | | — | | | — | | | 105 | | | — | | | 105 | |
與股份薪酬相關的所得税影響 | 5 | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | — | | | 13 | |
截至2023年3月31日的餘額 | | | — | | | 4,864 | | | (262) | | | 1,615 | | | (3,875) | | | 2,342 | |
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隨附的附註是中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
中期簡明合併現金流量表
(未經審計)
(以百萬歐元計)
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| | | 截至3月31日的三個月 |
| 注意 | | 2024 | | 2023 |
經營活動 | | | | | |
淨收入/(虧損) | | | 197 | | | (225) | |
調整以調節淨收入/(虧損)與淨現金流量 | | | | | |
財產和設備折舊以及租賃使用權資產 | 7, 8 | | 22 | | | 31 | |
無形資產的攤銷 | 9 | | 9 | | | 13 | |
房地產資產的減值費用 | 7, 8 | | 4 | | | — | |
基於股份的薪酬支出 | 14 | | 69 | | | 105 | |
財務收入 | 4 | | (59) | | | (27) | |
財務成本 | 4 | | 53 | | | 77 | |
所得税(福利)/費用 | 5 | | (23) | | | 19 | |
其他 | | | — | | | (5) | |
營運資金的變化: | | | | | |
貿易應收賬款和其他資產減少 | | | 80 | | | 118 | |
貿易和其他負債減少 | | | (171) | | | (57) | |
遞延收入增加 | | | 7 | | | 6 | |
撥款增加 | 18 | | — | | | 1 | |
為租賃負債支付的利息 | 7 | | (9) | | | (10) | |
收到的利息 | | | 37 | | | 23 | |
繳納的所得税 | | | (5) | | | (10) | |
來自經營活動的淨現金流量 | | | 211 | | | 59 | |
投資活動 | | | | | |
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支付與企業合併有關的延期對價 | | | (7) | | | (7) | |
購買財產和設備 | 8 | | (5) | | | (2) | |
購買短期投資 | 19 | | (998) | | | (237) | |
短期投資的銷售和到期日 | 19 | | 900 | | | 111 | |
限制性現金的變化 | 10 | | 1 | | | — | |
其他 | | | (5) | | | 13 | |
用於投資活動的淨現金流量 | | | (114) | | | (122) | |
籌資活動 | | | | | |
行使股票期權的收益 | 14 | | 242 | | | 75 | |
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租賃負債的支付 | 7 | | (15) | | | (15) | |
獲得的租賃激勵 | 7 | | — | | | 2 | |
| | | | | |
從限制性股票單位發行中預扣的員工税款的款項 | 14 | | (25) | | | (13) | |
來自融資活動的淨現金流量 | | | 202 | | | 49 | |
現金及現金等價物的淨增加/(減少) | | | 299 | | | (14) | |
期初的現金和現金等價物 | | | 3,114 | | | 2,483 | |
現金和現金等價物的淨外匯收益/(虧損) | | | 38 | | | (26) | |
截至3月31日的現金及現金等價物 | | | 3,451 | | | 2,443 | |
現金流信息的補充披露 | | | | | |
非現金投資和融資活動 | | | | | |
確認租賃使用權資產以換取租賃負債 | 7 | | 13 | | | 15 | |
在貿易和其他負債中購買財產和設備 | 8 | | 2 | | | 3 | |
處置房地產資產以換取融資租賃應收賬款 | 7, 8 | | 46 | | | — | |
從限制性股票單位發行的貿易和其他負債中預扣的員工税 | 14 | | 2 | | | — | |
隨附的附註是中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
中期簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.企業信息
Spotify Technology S.A.(“公司” 或 “母公司”)是一家在盧森堡註冊和註冊的上市有限公司。該公司的註冊辦事處位於盧森堡大公國 L-1616 盧森堡火車站廣場5號。
公司及其子公司(統稱為 “集團”、“我們” 或 “我們的”)的主要活動是音頻直播。該集團的優質服務(“高級服務”)為用户提供無限制的在線和離線高質量流媒體訪問其音樂和播客目錄。在特定市場,高級服務為符合條件的用户提供有限的在線和離線流媒體訪問其有聲讀物目錄的權限。高級服務提供無廣告中斷的音樂聆聽體驗。該集團的廣告支持服務(“廣告支持服務” 以及高級服務,“服務”)不收取訂閲費,為用户提供有限的按需在線訪問音樂目錄和無限制在線訪問播客目錄的權限。該集團依賴於從許多主要和次要內容所有者以及其他權利持有者那裏獲得內容許可來提供其服務。
2. 編制和總結材料會計政策的依據
Spotify Technology S.A. 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的中期簡明合併財務報表是根據國際會計準則第34號中期財務報告編制的。臨時財務信息未經審計。中期財務信息反映了所有正常的經常性調整,管理層認為,這些調整是公允列報此處所列信息所必需的。中期簡明合併財務報表應與集團截至2023年12月31日止年度的合併財務報表一起閲讀,因為它們不包括年度合併財務報表中要求的所有信息和披露。中期業績不一定代表全年的業績。中期簡明合併財務報表以百萬歐元列報。
專家組通過的新標準和修訂後的標準和解釋
負債分類為流動或非流動負債和帶契約的非流動負債——對國際會計準則1的修訂
2024年1月1日,集團通過了國際會計準則理事會(“IASB”)發佈了對IAS 1財務報表列報第69至76段的修正案,規定了將負債歸類為流動或非流動負債的要求。修正案是追溯適用的,要求集團在滿足交換條件的情況下將可交換票據(定義見下文)重新歸類為流動負債,即使實際上沒有票據持有人要求我們兑換票據。由於兑換條件未得到滿足,該修正案的通過並未導致從可交換票據成立到2024年3月31日的任何報告日將可交換票據重新歸類為流動負債。
在截至2024年3月31日的三個月內,沒有其他新的國際財務報告準則或國際財務報告準則解釋委員會(“IFRIC”)解釋對中期簡明合併財務報表產生重大影響。
發佈的新標準和解釋尚未生效
財務報表的列報和披露——國際財務報告準則第18號
2024年4月,國際會計準則理事會發布了國際財務報告準則第18號財務報表的列報和披露(“國際財務報告準則第18號”),取代了IAS 1財務報表的列報。《國際財務報告準則第18號》要求實體將其損益表中的所有收入和支出分為五大類別之一:運營、投資、融資、所得税和已終止業務。前三個類別是新的。除了這些類別之外,還要求列報 “營業損益”、“融資收入和税前損益” 和 “損益” 的小計和總額。國際財務報告準則第18號和其他準則的修訂對2027年1月1日或之後開始的報告期有效,但允許提前適用。專家組目前正在評估該修正案的影響。
沒有其他尚未生效的、預計會對中期簡明合併財務報表產生重大影響的《國際財務報告準則》或《國際財務報告準則》或《國際財務報告準則》的解釋。
3. 關鍵會計估計和判斷
在編制這些中期簡明合併財務報表時,管理層在適用集團會計政策以及主要估算和不確定性來源時做出的重大判斷與適用於截至2023年12月31日止年度的合併財務報表的重大判斷相同。
不斷評估估計和判斷,並基於歷史經驗和其他因素,包括對未來事件的預期。
4. 財務收入和成本
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| (以百萬歐元計) |
財務收入 | | | | | | | |
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利息收入 | 45 | | | 26 | | | | | |
融資租賃應收賬款的利息收入 | 1 | | | — | | | | | |
其他財務收入 | 5 | | | 1 | | | | | |
外匯收益 | 8 | | | — | | | | | |
總計 | 59 | | | 27 | | | | | |
財務成本 | | | | | | | |
衍生負債的公允價值變動(注19) | (8) | | | (7) | | | | | |
可交換票據的公允價值變動(注19) | (35) | | | (43) | | | | | |
租賃負債的利息支出 | (9) | | | (10) | | | | | |
其他財務費用 | (1) | | | (4) | | | | | |
外匯損失 | — | | | (13) | | | | | |
總計 | (53) | | | (77) | | | | | |
5. 所得税
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,有效税率分別為(13.0)%和(9.3)%。該集團在全球環境中運營,在盧森堡以外的各個司法管轄區開展了重要業務。因此,合併所得税税率是一個綜合税率,反映了集團的收益和集團運營所在的各個司法管轄區的適用税率。
在截至2024年3月31日的三個月中,2300萬歐元的所得税優惠主要是由於該集團對騰訊音樂娛樂集團(“TME”)的長期投資公允價值未實現的增加導致6,400萬歐元的税收優惠,但使用股權確認的基於股份的薪酬扣除來抵消當前應納税所得額的2600萬歐元税收支出,從而部分抵消了遞延税。在截至2023年3月31日的三個月中,1900萬歐元的所得税支出主要是由於利用以權益形式確認的歷史股份薪酬扣除額來抵消當前應納税所得額、與集團盈利子公司相關的所得税以及上一年度項目的影響。
通過其他綜合收益/(虧損)記錄的交易已扣除其税收影響(視情況而定)列報。
該小組屬於經合組織第二支柱示範規則(“P2規則”)的範圍。P2規則已在集團運營的大多數司法管轄區頒佈(或實質性頒佈),包括盧森堡和瑞典。儘管迄今為止尚未發現支柱2產生的重大風險,但第二支柱對我們的税收支出的重大影響仍然是可能的。
我們在多個司法管轄區接受持續的税務審計,其中大多數審計涉及轉讓定價問題。某些司法管轄區的税務機關對我們的税收狀況提出了質疑。我們會定期評估這些審計的可能結果,同時考慮現有的任何新信息,以確定税收儲備的適當性。如果管理層得出結論,認為税收狀況不太可能被接受,那麼考慮到一系列可能的結果,這種不確定性的影響將反映在最可能的金額或預期價值上。
管理層得出結論,中期簡明合併財務狀況表中與不確定税收狀況相關的税收條款截至2024年3月31日為1,100萬歐元,截至2023年12月31日為800萬歐元,該條款不太可能被接受。合理地預計,與不確定税收狀況相關的條款都不會在未來十二個月內得到解決。所得税支出中包含的利息和罰款在所列的任何期內都不是實質性的。由於我們的税收狀況存在不確定性,未來與税務機關達成的任何協議都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,中期簡明合併財務狀況表中分別記錄了2400萬歐元和2,000萬歐元的遞延所得税淨資產。在評估實現遞延所得税資產的可能性時,該小組考慮了未來應納税利潤的所有可用正面和負面證據,主要是過去的經營業績。截至2024年3月31日和2023年12月31日,8.24億歐元和7.96億歐元的遞延所得税資產尚未得到確認。除其他因素外,這些餘額來源司法管轄區的盈利能力變化可能會對管理層對遞延所得税確認的評估產生重大影響。
6. 每股收益/(虧損)
每股基本收益/(虧損)是使用該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股收益/(虧損)是使用該期間已發行普通股和潛在已發行普通股的加權平均數計算得出的。潛在普通股基於已發行股票期權的加權平均普通股、限制性股票單位、其他臨時可發行股票、認股權證和可交換票據,使用庫存股法或折算法(如適用)計算,在計算攤薄後每股收益/(虧損)時,將包括在內。相應時期每股收益/(虧損)的計算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| (以百萬歐元計,股票和每股數據除外) |
每股基本收益/(虧損) | | | | | | | |
歸屬於母公司所有者的淨收入/(虧損) | 197 | | | (225) | | | | | |
計算中使用的股份: | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | 198,025,456 | | | 193,562,462 | | | | | |
每股基本收益/(虧損) 歸因於父母的所有者 | 0.99 | | | (1.16) | | | | | |
| | | | | | | |
攤薄後的每股收益/(虧損) | | | | | | | |
歸屬於母公司所有者的淨收入/(虧損) | 197 | | | (225) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
計算中使用的淨收入/(損失) 攤薄後每股收益/(虧損) | 197 | | | (225) | | | | | |
計算中使用的股份: | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | 198,025,456 | | | 193,562,462 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股票期權 | 3,684,589 | | | — | | | | | |
限制性庫存單位 | 2,038,363 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
其他臨時可發行的股票 | 24,635 | | | — | | | | | |
攤薄後的加權平均普通股 | 203,773,043 | | | 193,562,462 | | | | | |
攤薄後的每股收益/(虧損) 歸因於父母的所有者 | 0.97 | | | (1.16) | | | | | |
因反稀釋而未包含在攤薄後每股收益/(虧損)計算中的潛在稀釋證券如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
股票期權 | 2,320,221 | | | 16,519,785 | | | | | |
限制性庫存單位 | 597,252 | | | 3,861,368 | | | | | |
| | | | | | | |
其他臨時可發行的股票 | — | | | 36,898 | | | | | |
認股證 | 800,000 | | | 800,000 | | | | | |
可兑換票據 | 2,911,500 | | | 2,911,500 | | | | | |
7. 租賃
本集團根據不可取消的租賃協議租賃某些房產,這些房產主要與辦公空間有關。預計剩餘的租賃期限最長為10年。
以下是租賃使用權資產的展期:
| | | | | |
使用權資產 | |
| (以百萬歐元計) |
成本 | |
2024 年 1 月 1 日 | 684 | |
增加 | 13 | |
處置 | (133) | |
交易所差異 | 9 | |
2024 年 3 月 31 日 | 573 | |
累計折舊和減值損失 | |
2024 年 1 月 1 日 | (384) | |
折舊費 | (11) | |
減值費用 | (3) | |
處置 | 104 | |
交易所差異 | (5) | |
2024 年 3 月 31 日 | (299) | |
成本、淨累計折舊和減值損失 | |
2024 年 1 月 1 日 | 300 | |
2024 年 3 月 31 日 | 274 | |
以下是租賃負債的向前滾動:
| | | | | | | | | | | |
租賃負債 | 2024 | | 2023 |
| (以百萬歐元計) |
1 月 1 日 | 558 | | | 613 | |
增加 | 13 | | | 15 | |
| | | |
付款 (1) | (24) | | | (25) | |
利息支出 | 9 | | | 10 | |
| | | |
獲得的租賃激勵 (2) | — | | | 2 | |
| | | |
交易所差異 | 6 | | | (6) | |
在 3 月 31 日 | 562 | | | 609 | |
(1) 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的中期簡明合併現金流量表中,經營活動中分別包含900萬歐元和1,000萬歐元的租賃負債付款,融資活動中分別包括1,500萬歐元和1,500萬歐元的租賃負債支付。
(2) 收到的200萬歐元租賃激勵措施包含在截至2023年3月31日的三個月中期簡明現金流量表中的融資活動中。在截至2024年3月31日的三個月中,沒有收到任何租賃激勵措施。
以下是租賃負債的到期日分析:
| | | | | |
租賃負債 | 2024年3月31日 |
成熟度分析 | (以百萬歐元計) |
不到一年 | 110 | |
一到五年 | 345 | |
五年以上 | 286 | |
租賃承諾總額 | 741 | |
對剩餘租賃付款進行折扣的影響 | (179) | |
| |
租賃負債總額 | 562 | |
中期簡明合併報告中包含的租賃負債 財務狀況表 | |
當前 | 69 | |
非當前 | 493 | |
總計 | 562 | |
上述租賃承諾中不包括短期租賃。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,與短期租賃相關的支出約為100萬歐元。此外,集團已簽訂了某些租賃協議,承諾金額約為4000萬歐元,這些協議截至2024年3月31日尚未開始,因此尚未在合併財務狀況表中予以確認。
截至2024年3月31日,適用於中期簡明合併財務狀況表中確認的租賃負債的加權平均增量借款利率為6.4%。
在截至2024年3月31日的三個月中,集團簽訂了協議,以融資租賃方式轉租其部分租賃辦公室。作為中間出租人,集團將轉租安排與相關的總租賃協議分開考慮。根據總租產生的使用權資產,轉租被歸類為融資租賃或運營租賃。如果租賃將所有權的幾乎所有風險和回報轉移給承租人,則該合同被歸類為融資租賃;所有其他租賃被歸類為經營租賃。集團目前沒有任何歸類為經營租賃的轉租。融資轉租下的承租人應付金額按租賃中隱含的利率確認為貼現的應收賬款。以下是融資租賃應收賬款的結轉情況:
| | | | | | | | | | | |
融資租賃應收賬款 | 2024 | | 2023 |
| (以百萬歐元計) |
1 月 1 日 | — | | | — | |
補充 | 50 | | | — | |
利息收入 | 1 | | | — | |
| | | |
| | | |
在 3 月 31 日 | 51 | | | — | |
以下是融資租賃應收賬款的到期分析:
| | | | | |
融資租賃應收賬款 | 2024年3月31日 |
成熟度分析 | (以百萬歐元計) |
不到一年 | 1 | |
一到五年 | 35 | |
五年以上 | 51 | |
應收租賃付款總額 | 87 | |
未賺取的財務收入 | (36) | |
融資租賃應收賬款總額 | 51 | |
中期簡明合併中包含的融資租賃應收賬款 財務狀況表 | |
| |
非當前 | 51 | |
總計 | 51 | |
8. 財產和設備
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財產和設備 | | 租賃地產 改進 | | 總計 |
| (以百萬歐元計) |
成本 | | | | | |
2024 年 1 月 1 日 | 93 | | | 444 | | | 537 | |
補充 | — | | | 1 | | | 1 | |
處置 | (2) | | | (32) | | | (34) | |
交易所差異 | 2 | | | 7 | | | 9 | |
2024 年 3 月 31 日 | 93 | | | 420 | | | 513 | |
累計折舊和減值損失 | | | | | |
2024 年 1 月 1 日 | (79) | | | (211) | | | (290) | |
折舊費 | (3) | | | (8) | | | (11) | |
減值費用 | — | | | (1) | | | (1) | |
處置 | 2 | | | 15 | | | 17 | |
交易所差異 | (1) | | | (3) | | | (4) | |
2024 年 3 月 31 日 | (81) | | | (208) | | | (289) | |
成本、淨累計折舊和減值損失 | | | | | |
2024 年 1 月 1 日 | 14 | | | 233 | | | 247 | |
2024 年 3 月 31 日 | 12 | | | 212 | | | 224 | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日,該集團分別有100萬歐元和400萬歐元的租賃權益改善項目尚未投入使用。
9. 商譽和無形資產
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 內部 發展 成本和 專利 | | 已收購 無形的 資產 | | 總計 | | 善意 | | 總計 |
| (以百萬歐元計) |
成本 | | | | | | | | | |
2024 年 1 月 1 日 | 68 | | | 168 | | | 236 | | | 1,137 | | | 1,373 | |
補充 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | |
取消確認已全部攤銷的無形資產 | (2) | | | (8) | | | (10) | | | — | | | (10) | |
交易所差異 | — | | | 2 | | | 2 | | | 22 | | | 24 | |
2024 年 3 月 31 日 | 67 | | | 162 | | | 229 | | | 1,159 | | | 1,388 | |
累計攤銷 | | | | | | | | | |
2024 年 1 月 1 日 | (55) | | | (97) | | | (152) | | | — | | | (152) | |
攤銷費 | (2) | | | (7) | | | (9) | | | — | | | (9) | |
取消確認已全部攤銷的無形資產 | 2 | | | 8 | | | 10 | | | — | | | 10 | |
交易所差異 | — | | | (2) | | | (2) | | | — | | | (2) | |
2024 年 3 月 31 日 | (55) | | | (98) | | | (153) | | | — | | | (153) | |
成本,淨累計攤銷 | | | | | | | | | |
2024 年 1 月 1 日 | 13 | | | 71 | | | 84 | | | 1,137 | | | 1,221 | |
2024 年 3 月 31 日 | 12 | | | 64 | | | 76 | | | 1,159 | | | 1,235 | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,與800萬歐元和1,000萬歐元無形資產相關的攤銷費用分別包含在中期簡明合併運營報表的研發中。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別沒有商譽或無形資產減值費用。
10. 限制性現金和其他非流動資產
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (以百萬歐元計) |
受限制的現金 | | | |
租賃押金和擔保 | 48 | | | 50 | |
其他 | 1 | | | 1 | |
其他非流動資產 | 23 | | | 24 | |
總計 | 72 | | | 75 | |
11.貿易和其他應收賬款
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (以百萬歐元計) |
貿易應收賬款 | 564 | | | 607 | |
減去:預期信用損失備抵金 | (5) | | | (5) | |
貿易應收賬款——淨額 | 559 | | | 602 | |
其他應收賬款 | 218 | | | 256 | |
總計 | 777 | | | 858 | |
12. 其他流動資產
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (以百萬歐元計) |
內容資產 | 89 | | | 95 | |
預付費用和其他 | 77 | | | 64 | |
衍生資產 | 9 | | | 9 | |
總計 | 175 | | | 168 | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的中期簡明合併運營報表的收入成本中分別包含5100萬歐元和5000萬歐元的內容資產攤銷。
13. 股權和其他儲備
截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司分別發行了202,256,242股和201,343,630股普通股並已全額支付,分別持有3,202,177股和4,200,241股普通股作為庫存股。
2021 年 8 月 20 日,公司宣佈,董事會已批准一項計劃,回購公司高達 10 億美元的普通股。2021年4月21日,公司股東大會批准了最多1,000萬股公司普通股的回購。回購計劃將於2026年4月21日到期。自該回購計劃啟動以來,截至2024年3月31日,根據該計劃以9,100萬歐元的價格回購了469,274股普通股。
在截至2024年3月31日的三個月中,公司回購了90萬股自有普通股,並通過行使股票期權和限制性股票單位重新發行了1,898,064股庫存股。在截至2023年3月31日的三個月中,公司沒有回購自己的任何普通股,通過行使股票期權、限制性股票單位和臨時可發行的股票重新發行了836,293股庫存股。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,該集團的創始人分別持有341,341,690份和343,841,690份受益人證書。
其他儲備
| | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 |
| (以百萬歐元計) |
貨幣換算 | | | |
1 月 1 日 | 63 | | | 100 | |
貨幣換算 | 22 | | | (13) | |
在 3 月 31 日 | 85 | | | 87 | |
短期投資 | | | |
1 月 1 日 | (4) | | | (18) | |
(虧損)/公允價值收益隨後可能重新歸類為中期簡明合併運營報表 | (7) | | | 4 | |
損失重新歸類為合併經營報表 | 5 | | | 4 | |
遞延税 | — | | | (2) | |
在 3 月 31 日 | (6) | | | (12) | |
長期投資 | | | |
1 月 1 日 | 224 | | | 161 | |
公允價值收益/(虧損)隨後不得重新歸類為中期簡明合併運營報表 | 317 | | | (5) | |
出售長期投資的虧損重新歸類為累計赤字 | — | | | 3 | |
遞延税 | (65) | | | — | |
在 3 月 31 日 | 476 | | | 159 | |
可兑換票據 | | | |
1 月 1 日 | (7) | | | 3 | |
可歸因於信用風險變動的公允價值損失 | (5) | | | — | |
遞延税 | 1 | | | — | |
在 3 月 31 日 | (11) | | | 3 | |
現金流套期保值 | | | |
1 月 1 日 | (3) | | | 10 | |
隨後可能重新歸類為中期簡明合併運營報表的公允價值收益 | — | | | 4 | |
損失/(收益)重新歸類為收入 | 6 | | | (18) | |
(收益)/虧損重新歸類為收入成本 | (4) | | | 12 | |
遞延税 | (1) | | | — | |
在 3 月 31 日 | (2) | | | 8 | |
基於股份的薪酬 | | | |
1 月 1 日 | 1,539 | | | 1,265 | |
基於股份的薪酬 | 69 | | | 105 | |
與股份薪酬相關的所得税影響 | 36 | | | 13 | |
| | | |
為員工税預扣的限制性股票單位 | (27) | | | (13) | |
在 3 月 31 日 | 1,617 | | | 1,370 | |
截至3月31日的其他儲備金 | 2,159 | | | 1,615 | |
14.基於股份的薪酬
中期簡明合併運營報表中確認的基於股份的薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| (以百萬歐元計) |
收入成本 | 1 | | | 2 | | | | | |
研究和開發 | 39 | | | 65 | | | | | |
銷售和營銷 | 16 | | | 20 | | | | | |
一般和行政 | 13 | | | 18 | | | | | |
總計 | 69 | | | 105 | | | | | |
集團的限制性股票單位和其他臨時可發行的已發行股票的活動及相關信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU | | | | 其他 |
| 的數量 RSU | | 加權 平均的 授予日期 公允價值 | | | | | | 的數量 獎項 | | 加權 平均的 授予日期 公允價值 |
| | | 美元$ | | | | | | | | 美元$ |
截至 2024 年 1 月 1 日 | 2,554,925 | | 132.39 | | | | | | | 36,898 | | 155.83 | |
已授予 | 622,105 | | 260.17 | | | | | | | — | | — | |
被沒收 | (28,435) | | 144.79 | | | | | | | — | | — | |
已發佈 | (319,561) | | 143.68 | | | | | | | (14,596) | | 154.15 | |
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清 | 2,829,034 | | 159.16 | | | | | | | 22,302 | | 156.93 | |
在上表中,已發行的限制性股票單位和其他臨時可發行股票的數量包括集團為清償員工在歸屬限制性股票和其他臨時可發行股份時應繳納的納税義務而預扣的普通股。對於我們的大多數員工,當限制性股票單位歸屬時,集團會從本應發行的股票總數中扣除等於員工納税義務貨幣價值的股票數量。然後,集團代表員工向税務機關匯款現金。如果截至2024年3月31日所有未償還的限制性股票單位隨後歸屬,該集團估計,在2024年至2028年的歸屬期內,它將需要向税務機關匯款約2.73億歐元。在確定這一估計值時,該集團使用了公司截至2024年3月31日的普通股價格。匯給税務機關的實際金額取決於公司在每個歸屬日的普通股價格以及最終授予的獎勵數量。
集團未發行股票期權的活動及相關信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 選項 |
| 的數量 選項 | | 加權 平均的 行使價格 |
| | | 美元$ |
截至 2024 年 1 月 1 日 | 12,429,245 | | 165.93 | |
已授予 | 566,265 | | 264.81 | |
被沒收 | (89,342) | | 158.69 | |
已鍛鍊 | (1,733,721) | | 152.47 | |
已過期 | (37,905) | | 256.29 | |
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清 | 11,134,542 | | 172.80 | |
可於 2024 年 1 月 1 日行使 | 5,793,791 | | 184.98 | |
可於 2024 年 3 月 31 日行使 | 4,919,877 | | 192.15 | |
截至2024年3月31日,未償還股票期權的加權平均合同期限為2.8年。在截至2024年3月31日的三個月中,行使期權的加權平均股價為246.13美元。在截至2024年3月31日的三個月中,授予的期權的加權平均公允價值為每個期權116.04美元。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中用於股份薪酬的Black-Scholes期權定價模型的輸入:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
預期波動率 (%) | 53.7 - 57.6 | | 51.8 - 61.2 | | | | |
無風險利率 (%) | 3.8 - 4.4 | | 3.5 - 4.7 | | | | |
股票期權的預期壽命(年) | 2.6 - 4.8 | | 2.6 - 4.8 | | | | |
加權平均股價(美元) | 263.25 | | | 108.30 | | | | | |
15. 可兑換票據
2021年3月2日,該公司的全資子公司Spotify USA Inc.(“發行人”)發行了2026年到期的本金總額為15億美元的0%可交換優先票據(“可交換票據”),其中包括首次購買者行使購買額外2億美元本金的可交換票據的選擇權。除非提前回購、兑換或兑換,否則可交換票據將於2026年3月15日到期。可交換票據由公司在優先和無擔保的基礎上提供全額和無條件的擔保。
扣除1,800萬歐元的交易成本後,發行可交換票據的淨收益為12.23億歐元。在截至2021年3月31日的三個月的中期簡明合併運營報表中,交易成本立即計入支出幷包含在財務成本中。
可交換票據是發行人的優先無抵押債務,在支付權上與發行人未來的優先無抵押債務、發行人未來債務的優先受付權相同,後者明確從屬於可交換票據,實際上從屬於發行人未來的有擔保債務,但以擔保該債務的抵押品的價值為限。從結構上講,可交換票據將從屬於發行人子公司的所有未來債務和其他負債,包括貿易應付賬款,以及(如果發行人不是其持有人)優先股(如果有)。
票據持有人可以選擇將其可交換票據交換為對價,包括現金、公司普通股或現金和普通股的組合,但只能在管理可交換票據的契約(“契約”)中規定的某些情況下進行兑換。在截至2024年3月31日的三個月中,允許票據持有人交換可交換票據所需的條件未得到滿足。
除非契約中規定的某些税法變更,否則可交換票據在2024年3月20日之前不可兑換。自2024年3月20日起,發行人可隨時選擇全部或部分贖回可交換票據,在到期日前的第40個預定交易日當天或之前,按等於待贖回的可交換票據本金的現金贖回價格,外加應計和未付的特別和額外利息(如果有),但前提是上次報告的每筆銷售價格以下股票的普通股價格超過交易價格的130%:
(1) 在截至發行人發送相關贖回通知之日前一交易日(包括在內)的連續30個交易日中,至少20個交易日,無論是否連續;以及
(2) 發行人發出此類通知之日之前的交易日。
此外,如果契約中規定的税法發生某些變化,發行人將有權贖回所有但不少於全部可交換票據。此外,要求贖回任何可交換票據都將構成該可交換票據的根本性變化,在這種情況下,如果在要求贖回之後進行兑換,則適用於交換該可交換票據的匯率將在某些情況下提高。
當契約中規定的 “根本性變化” 發生時,票據持有人可以要求發行人以現金回購價格回購可交換票據,再加上應計和未付的特別和額外利息(如果有),在契約規定的基本變更回購日期之前回購其可交換票據,但不包括該日期。
根據國際財務報告準則第9號《金融工具》,集團使用公允價值期權按公允價值計入損益對可交換票據進行了入賬。截至2024年3月31日,可交換票據的公允價值為12.7億歐元。有關用於估算可交換票據公允價值的關鍵輸入和假設的信息,請參閲附註19。
16. 貿易和其他應付賬款
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (以百萬歐元計) |
貿易應付賬款 | 715 | | | 662 | |
應付增值税和銷售税 | 300 | | | 291 | |
其他流動負債 | 33 | | | 25 | |
總計 | 1,048 | | | 978 | |
17.應計費用和其他負債
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (以百萬歐元計) |
非當前 | | | |
其他應計負債 | 17 | | | 26 | |
總計 | 17 | | | 26 | |
當前 | | | |
向權利持有人收取的應計費用 | 1,716 | | | 1,826 | |
應計工資、休假、遣散費和相關税 | 143 | | | 273 | |
期權和限制性股票單位的應計社會成本 | 120 | | | 57 | |
應計運營負債 | 125 | | | 163 | |
其他應計費用 | 124 | | | 121 | |
總計 | 2,228 | | | 2,440 | |
2023年12月4日,公司宣佈裁員,通過裁員,我們的員工人數減少了約17%。截至2023年12月31日,我們已將與生效削減額相關的1.36億歐元的應計員工遣散費計入當期應計費用和其他負債。截至2024年3月31日,我們有2700萬歐元的應計員工遣散費與有效削減相關的應計員工遣散費已包含在當期應計費用和其他負債中。我們預計將在2024年第二財季末基本結清與生效的削減相關的債務。
18. 條款
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 法律 突發事件 | | 間接税 | | 繁瑣的合同 | | 其他 | | 總計 |
| (以百萬歐元計) |
截至 2024 年 1 月 1 日的賬面金額 | 11 | | | 8 | | | 1 | | | 4 | | | 24 | |
已計入中期簡明運營報表的費用/(貸記): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
已使用 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的賬面金額 | 11 | | | 8 | | | — | | | 4 | | | 23 | |
截至 2024 年 1 月 1 日 | | | | | | | | | |
當前部分 | 11 | | | 8 | | | 1 | | | 1 | | | 21 | |
非流動部分 | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
截至2024年3月31日 | | | | | | | | | |
當前部分 | 11 | | | 8 | | | — | | | 1 | | | 20 | |
非流動部分 | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
各種法律訴訟、訴訟和索賠尚待審理,或可能對專家組提起或提起訴訟。此類法律訴訟的結果難以預測,集團的財務風險程度也難以估計。如果既有可能發生負債,又可以合理估計損失金額,專家組記錄了或有損失準備金。
截至2019年4月,集團對Ferrick等人訴Spotify USA Inc.案,編號為 1:16-CV-8412-AJN(S.D.N.Y.)的和解是最終和有效的,該訴訟指控該集團未經許可非法複製和發行音樂作品,該訴訟指控該集團未經許可非法複製和發行音樂作品。即使和解生效,我們仍可能受到聲稱選擇退出和解協議或協議條款未涵蓋的權利持有者的版權侵權索賠。2018 年《音樂現代化法》包含對於 2018 年 1 月 1 日當天或之後提起的此類訴訟的責任限制。但是,權利持有人可以提起訴訟,並可能爭辯説他們不應受這種責任限制的約束。例如,2019年8月,美國田納西州中區地方法院對我們提起了Eight Mile Style, LLC等訴Spotify美國公司訴訟,編號為 3:19-CV-00736-AAT,指控該集團沒有資格獲得《音樂現代化法》中的責任限制,而且責任限制違憲,因此不是有效的法律。集團打算大力為這起訴訟辯護,包括原告對《音樂現代化法》中責任限制的質疑。
19. 金融工具
外匯遠期合約
現金流套期保值
該集團用於現金流套期保值的貨幣對是歐元/美元、歐元/澳大利亞元、歐元/英鎊、歐元/瑞典克朗、歐元/加元和歐元/挪威克朗。截至2024年3月31日,對衝中期簡明合併運營報表中收入和收入項目成本的外匯合約的名義本金分別約為15.04億歐元和9.87億歐元,截至2023年12月31日,分別約為14.14億歐元和9.91億歐元。
公允價值
某些金融工具的賬面金額,包括現金和現金等價物、貿易和其他應收賬款、限制性現金、貿易和其他應付賬款以及應計費用和其他負債,由於其到期日相對較短,其賬面價值接近公允價值。該集團如附註7所述,衡量其融資租賃應收賬款。截至2024年3月31日,我們的融資租賃應收賬款的賬面金額被視為近似公允價值。有關集團衡量其租賃負債的信息,請參閲截至2023年12月31日止年度的合併財務報表。所有其他金融資產和負債均按公允價值入賬。
下表按主要證券類型彙總了集團經常性以公允價值計量的金融資產和負債,以及使用公允價值層次結構的類別:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 活躍報價 的市場 相同的資產 (第 1 級) | | 重要的其他 可觀測的輸入 (第 2 級) | | 大量不可觀察的輸入(級別 3) | | 2024年3月31日 |
| (以百萬歐元計) |
按公允價值計算的金融資產 | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 2,661 | | | — | | | — | | | 2,661 | |
短期投資: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 182 | | | — | | | — | | | 182 | |
政府證券 | 252 | | | 7 | | | — | | | 259 | |
公司筆記 | — | | | 330 | | | — | | | 330 | |
抵押反向購買協議 | — | | | 337 | | | — | | | 337 | |
固定收益基金 | 112 | | | — | | | — | | | 112 | |
衍生品(指定用於對衝): | | | | | | | |
外匯遠期 | — | | | 9 | | | — | | | 9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
長期投資 | 1,466 | | | — | | | 68 | | | 1,534 | |
按公允價值計算的金融資產總額 | 4,673 | | | 683 | | | 68 | | | 5,424 | |
按公允價值計算的金融負債 | | | | | | | |
可兑換票據 | — | | | — | | | 1,270 | | | 1,270 | |
衍生品(未指定用於對衝): | | | | | | | |
認股證 | — | | | — | | | 11 | | | 11 | |
衍生品(指定用於對衝): | | | | | | | |
外匯遠期 | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
按公允價值計算的金融負債總額 | — | | | 11 | | | 1,281 | | | 1,292 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 活躍報價 的市場 相同的資產 (第 1 級) | | 重要的其他 可觀測的輸入 (第 2 級) | | 大量不可觀察的輸入(級別 3) | | 2023年12月31日 |
| (以百萬歐元計) |
按公允價值計算的金融資產 | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 2,111 | | | — | | | — | | | 2,111 | |
短期投資: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 181 | | | — | | | — | | | 181 | |
政府證券 | 239 | | | 8 | | | — | | | 247 | |
公司筆記 | — | | | 320 | | | — | | | 320 | |
抵押反向購買協議 | — | | | 241 | | | — | | | 241 | |
固定收益基金 | 111 | | | — | | | — | | | 111 | |
衍生品(指定用於對衝): | | | | | | | |
外匯遠期 | — | | | 9 | | | — | | | 9 | |
長期投資 | 1,154 | | | — | | | 61 | | | 1,215 | |
按公允價值計算的金融資產總額 | 3,796 | | | 578 | | | 61 | | | 4,435 | |
按公允價值計算的金融負債 | | | | | | | |
可兑換票據 | — | | | — | | | 1,203 | | | 1,203 | |
衍生品(未指定用於對衝): | | | | | | | |
認股證 | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
衍生品(指定用於對衝): | | | | | | | |
外匯遠期 | — | | | 14 | | | — | | | 14 | |
按公允價值計算的金融負債總額 | — | | | 14 | | | 1,206 | | | 1,220 | |
該集團的政策是在每個報告期結束時確認向公允價值層次結構層級轉入和轉出公允價值等級的轉賬。在截至2024年3月31日的三個月中,公允價值層次結構中沒有級別之間的轉移。
定期公允價值測量
長期投資-騰訊音樂娛樂集團
集團對TME的約8%的投資按公允價值計入其他綜合收益/(虧損)。TME普通股的公允價值基於紐約證券交易所美國存托股的期末價格。投資於TME的公允價值可能隨時間而變化,並受各種風險的影響,包括公司業績、宏觀經濟、監管、行業、美元兑歐元的匯率以及整個股票市場的系統性風險。
下表顯示了對TME的投資變化:
| | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 |
| (以百萬歐元計) |
1 月 1 日 | 1,154 | | | 1,094 | |
其他綜合收益/(虧損)中記錄的公允價值變動 | 312 | | | (14) | |
在 3 月 31 日 | 1,466 | | | 1,080 | |
截至2024年3月31日,TME股價下跌或上漲10%將使集團對TME的長期投資的公允價值在13.2億歐元至16.13億歐元之間。
以下各節描述了集團經常使用公允價值衡量其三級金融工具的估值方法。
長期投資-其他
集團對某些長期投資感興趣,其中最重要的是我們對獨立數字音樂發行服務公司DistroKID的股權投資。這些長期投資主要代表以公允價值計入其他綜合收益/(虧損)的非上市股票證券。這些股權投資的公允價值通常使用基於市場交易的商業企業價值來確定,或者 (i) 將市場倍數應用於預期的財務業績,(ii) 將未來價值折現為等值的現值。用於估算這些股權投資公允價值的關鍵假設包括用於估算商業企業價值和貼現率的基準公司的未計利息、所得税、折舊和攤銷前收入或收益的市場倍數。
長期投資的公允價值可能隨時間而變化,並受到各種風險的影響,包括公司業績、宏觀經濟、監管、行業、美元兑歐元的匯率以及整個股票市場的系統性風險。
下表列出了其他長期投資的變化:
| | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 |
| (以百萬歐元計) |
1 月 1 日 | 61 | | | 43 | |
長期投資的初步認可 | — | | | 2 | |
其他綜合收益/(虧損)中記錄的公允價值變動 | 5 | | | 9 | |
中期簡明合併運營報表中確認的公允價值變動 | 1 | | | — | |
| | | |
外匯匯率變動的影響 | 1 | | | — | |
在 3 月 31 日 | 68 | | | 54 | |
認股證
截至2024年3月31日和2023年12月31日,未償認股權證數量為80萬份。
未償還的認股權證使用Black-Scholes期權定價模型進行估值。期權定價模型中用於估算認股權證公允價值的假設如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
預期期限(年) | 0.4 | |
無風險利率 (%) | 5.4 | |
波動率 (%) | 30.0 | |
股價(美元) | 263.90 | |
下表顯示了認股權證負債的變化:
| | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 |
| (以百萬歐元計) |
1 月 1 日 | 3 | | | 1 | |
| | | |
| | | |
| | | |
中期簡明合併運營報表中確認的公允價值變動 | 8 | | | 7 | |
| | | |
在 3 月 31 日 | 11 | | | 8 | |
截至2024年3月31日,公司普通股價格下跌或上漲10%將導致認股權證的公允價值在400萬歐元至2100萬歐元之間。
可兑換票據
下表顯示了可交換票據的變化:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | |
| (以百萬歐元計) |
1 月 1 日 | 1,203 | | | 1,128 | | | |
中期簡明合併運營報表中確認的公允價值變動 | 35 | | | 43 | | | |
其他綜合收益/(虧損)中記錄的公允價值變動 | 5 | | | — | | | |
外匯匯率變動的影響 | 27 | | | (15) | | | |
在 3 月 31 日 | 1,270 | | | 1,156 | | | |
估計公允價值的變化在中期簡明合併運營報表中的財務收入/(成本)中確認,不包括因集團自身信用風險變動而導致的公允價值變動,這些變動在其他綜合收益/(虧損)中確認,不會重新歸類為中期簡明合併運營報表。
可交換票據的公允價值是結合二項式期權定價模型和報告期最後一個交易日在場外市場觀察到的可交換票據的價格來估算的。在本報告期最後一個交易日,二項式期權定價模型的權重為75%,場外交易市場上可交換票據的價格的權重為25%。可交換票據二項式期權定價模型中使用的關鍵假設如下:
| | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | |
無風險利率 (%) | 4.6 | | | |
折扣率 (%) | 6.6 | | | |
波動率 (%) | 40.0 | | | |
股價(美元) | 263.90 | | |
截至2024年3月31日,波動率下降或增加10個百分點將導致可交換票據的公允價值在12.5億歐元至12.96億歐元之間。截至2024年3月31日,公司普通股價格下跌或上漲10%將導致可交換票據的公允價值在12.59億歐元至12.85億歐元之間。截至2024年3月31日,信貸利差減少或增加100個基點將導致可交換票據的公允價值在12.86億歐元至12.55億歐元之間。
20.區段信息
該集團有兩個可報告的細分市場:高級版和廣告支持版。高級版分部的收入主要來自訂閲費。廣告支持細分市場的收入主要通過銷售集團音樂和播客內容的廣告產生。特許權使用費成本主要根據與版權持有人商定的每個細分市場的具體費率記錄在每個細分市場中。所有播客內容費用均記錄在 “廣告支持” 分段中。作為高級訂閲的一部分提供有聲讀物內容的費用記錄在高級版部分中。與這兩個細分市場沒有特別關聯的剩餘成本是根據用户活動或每個細分市場中確認的收入分配的。尚未彙總任何運營細分市場形成可報告的細分市場。
各細分市場的主要財務業績指標,包括收入、收入成本和毛利,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| (以百萬歐元計) |
高級 | | | | | | | |
收入 | 3,247 | | | 2,713 | | | | | |
收入成本 | 2,268 | | | 1,937 | | | | | |
毛利 | 979 | | | 776 | | | | | |
廣告支持 | | | | | | | |
收入 | 389 | | | 329 | | | | | |
收入成本 | 364 | | | 339 | | | | | |
毛利/(虧損) | 25 | | | (10) | | | | | |
合併 | | | | | | | |
收入 | 3,636 | | | 3,042 | | | | | |
收入成本 | 2,632 | | | 2,276 | | | | | |
毛利 | 1,004 | | | 766 | | | | | |
分部毛利對賬
運營費用、財務收入和財務成本不分配給各個細分市場,因為這些部門是在集團整體基礎上管理的。應申報分部毛利與集團税前收入/(虧損)之間的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| (以百萬歐元計) |
分部毛利 | 1,004 | | | 766 | | | | | |
研究和開發 | (389) | | | (435) | | | | | |
銷售和營銷 | (324) | | | (347) | | | | | |
一般和行政 | (123) | | | (140) | | | | | |
財務收入 | 59 | | | 27 | | | | | |
財務成本 | (53) | | | (77) | | | | | |
税前收入/(虧損) | 174 | | | (206) | | | | | |
按國家劃分的收入
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| (以百萬歐元計) |
美國 | 1,394 | | | 1,189 | | | | | |
英國 | 336 | | | 283 | | | | | |
盧森堡 | 2 | | | 2 | | | | | |
其他國家 | 1,904 | | | 1,568 | | | | | |
總計 | 3,636 | | | 3,042 | | | | | |
保費收入根據會員來源歸因於某個國家/地區。廣告支持的收入根據廣告活動的交付地歸因於某個國家/地區。沒有哪個國家的個人收入佔到 “其他國家” 中總收入的10%。
21.承諾和意外開支
承諾
本集團受以下與其服務內容有關的最低限度擔保,其中大部分與其使用許可內容的許可協議相關的最低特許權使用費有關:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (以百萬歐元計) |
不遲於一年 | 820 | | | 1,055 | |
晚於一年但不超過五年 | 2,901 | | | 3,610 | |
| | | |
| 3,721 | | | 4,665 | |
此外,集團還受各種不可取消的購買義務和具有最低支出承諾的服務協議的約束,包括與谷歌簽訂的使用谷歌雲平臺的服務協議以及某些播客和營銷承諾:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (以百萬歐元計) |
不遲於一年 | 357 | | | 453 | |
晚於一年但不超過五年 | 1,503 | | | 1,369 | |
五年以上 | 75 | | | 83 | |
| 1,935 | | | 1,905 | |
突發事件
各種法律訴訟、訴訟和索賠尚待審理,或可能對專家組提起或提起訴訟。這些可能包括但不限於與知識產權、數據保護、消費者保護、就業和合同權利有關的事項。一般而言,集團服務上提供的音樂和其他內容由各第三方許可給本集團。這些許可證中有許多允許版權持有人或其他授權方對集團的特許權使用費付款進行審計,任何此類審計都可能導致關於集團是否已支付適當特許權使用費的爭議。如果發生這樣的爭議,可能會要求專家組支付額外的特許權使用費,而且所涉金額可能很大。本集團按實際發生的費用支付法律費用。如果既有可能發生負債,又可以合理估計損失金額,專家組記錄了或有損失準備金。任何法律事務的不利結果,如果是重要的,都可能對集團的運營或其財務狀況、流動性或經營業績產生不利影響。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
關於前瞻性陳述的特別説明
本討論和分析反映了我們的歷史經營業績和財務狀況,幷包含估計和前瞻性陳述。除歷史事實陳述以外的所有陳述均為前瞻性陳述。“可能”、“可能”、“將”、“可能”、“將”、“應該”、“計劃”、“預測”、“打算”、“尋求”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“考慮”、“可能” 和類似詞語旨在識別估計和前瞻性陳述。
我們的估計和前瞻性陳述主要基於我們當前的預期以及對未來事件和趨勢的估計,這些事件和趨勢會影響或可能影響我們的業務和運營。儘管我們認為這些估計和前瞻性陳述基於合理的假設,但它們存在許多風險和不確定性,並且是根據我們目前獲得的信息做出的。正如前瞻性陳述所示,許多重要因素可能會對我們的業績產生不利影響。這些因素包括但不限於:
•我們吸引潛在用户、留住現有用户以及通過我們的產品和服務獲利的能力;
•用户競爭、用户收聽時間和廣告商;
•與我們的國際業務、我們管理增長的能力以及業務範圍和複雜性相關的風險;
•與我們的新產品或服務相關的風險,以及我們對長期用户參與而不是短期業績的重視;
•我們預測、推薦和播放用户喜歡的內容的能力;
•我們持續創造利潤或正現金流的能力;
•我們有能力説服廣告商相信我們的廣告產品帶來的好處;
•我們在不斷變化的數字廣告行業趨勢中預測或優化廣告庫存的能力;
•我們通過播客、有聲讀物和其他非音樂內容創收的能力;
•與我們的服務上提供的內容相關的潛在爭議或責任(如上所定義);
•與收購、投資和資產剝離相關的風險;
•我們在直播的大部分內容上依賴第三方許可;
•我們對第三方內容提供商缺乏控制,這些提供商集中,可能會單方面影響我們對內容的訪問;
•我們遵守複雜許可協議的能力;
•我們根據我們的許可協議和相關法規準確估算特許權使用費付款的能力;
•由於我們的某些許可協議要求的財務承諾,我們的運營靈活性受到限制;
•我們識別錄音中包含的作品及其所有權以獲得許可或遵守現有許可協議的能力;
•第三方斷言我們侵犯或以其他方式侵犯了其知識產權;
•我們保護知識產權的能力;
•流媒體對我們無法控制的操作系統、在線平臺、硬件、網絡、法規和標準的依賴;
•我們維護技術基礎設施和系統的完整性或機密信息安全的能力;
•我們的產品中未發現的錯誤、錯誤配置、錯誤或漏洞;
•由我們的第三方系統或系統引起的服務中斷、延遲或中止;
•影響我們的法律或法規的變化;
•與隱私和數據安全、內容審核和人工智能使用相關的風險;
•我們維護、保護和提升品牌的能力;
•與加強對環境、社會和治理事務的審查相關的風險;
•與付款接受相關的風險;
•我們對關鍵人員的依賴以及吸引、留住和激勵高技能員工的能力;
•我們獲得額外資金以支持戰略目標的能力;
•與貨幣匯率波動和外匯管制有關的風險;
•經濟、社會或政治條件的影響,包括通貨膨脹、利率變化、歐洲和中東的地緣政治衝突以及相關的市場不確定性;
•我們準確估計用户指標和其他估計值的能力;
•我們管理和修復操縱直播的企圖以及未經授權訪問我們服務某些功能的企圖的能力;
•與我們的債務相關的風險,包括與我們的可交換票據相關的風險;
•我們的經營業績和普通股公允市場價值的波動;
•與税收相關的風險;
•投票權集中在我們的創始人手中,這限制了股東影響我們的治理和業務的能力;以及
•與我們作為外國私人發行人和盧森堡公司的地位相關的風險。
我們在不斷變化的環境中運營。新的風險因素和不確定性不時出現,我們的管理層無法預測所有的風險因素和不確定性,我們也無法評估所有這些風險因素對我們業務的影響,也無法評估任何風險因素或風險因素組合在多大程度上可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。
我們用這些警示性陳述來限定所有前瞻性陳述。有關更多信息,請參閲第一部分第 3.D 項中討論的風險因素。我們截至2023年12月31日止年度的20-F表年度報告(“20-F表年度報告”)以及我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件中的 “風險因素”。
您應該完整地閲讀本討論和分析,並瞭解我們未來的實際結果可能與我們的預期存在重大差異。
投資者和其他人應注意,我們使用我們的投資者網站(investors.spotify.com)、美國證券交易委員會文件、新聞稿、公開電話會議和網絡直播向投資者公佈重要的財務信息。我們使用這些渠道以及社交媒體與我們的用户和公眾就我們的公司、我們的服務和其他問題進行溝通。我們在這些渠道上發佈的信息可能被視為重要信息。因此,我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們公司感興趣的人查看我們在投資者網站上列出的渠道上發佈的信息。
概述
我們的使命是通過讓一百萬富有創造力的藝術家有機會依靠自己的藝術為生,讓數十億粉絲有機會享受藝術並從中獲得啟發,從而釋放人類創造力的潛力。
我們是世界上最受歡迎的音頻流媒體訂閲服務。我們的平臺在184個國家和地區開展業務,擁有6.15億月活躍用户(“MAU”),其中包括截至2024年3月31日的2.39億高級訂閲者(定義見下文)。
目前,我們主要通過訂閲和廣告通過我們的服務獲利。截至2024年3月31日,我們的高級訂閲者同比增長了14%,達到2.39億。截至2024年3月31日,我們的6.15億活躍用户同比增長了19%。
我們的結果反映了我們的試用計劃(折扣試用和免費試用)的影響,以及用户行為的季節性趨勢,以及廣告支持細分市場的廣告行為。從歷史上看,當我們運行此類試用計劃時,高級訂閲者的增長會加速。
對於我們的廣告支持細分市場,由於假日季期間的廣告需求增加,我們通常在每個日曆年第四季度的廣告收入都會增加。但是,在每個日曆年的第一季度,由於廣告商需求減少,我們的廣告收入通常會出現季節性下降。
有聲讀物
2024 年 4 月 2 日,公司宣佈通過我們的高級服務在另外三個市場推出有聲讀物:加拿大、愛爾蘭和新西蘭,作為高級服務訂閲的一部分,每月提供長達 15 小時的訪問時間,可訪問超過 250,000 本有聲讀物。有聲讀物適用於美國、英國、澳大利亞、加拿大、愛爾蘭和新西蘭的符合條件的高級訂閲者。2024年3月1日,該公司宣佈在美國推出有聲讀物訪問套餐,為廣告支持用户提供每月15小時的訪問權限,訂閲超過25萬本有聲讀物。
當前的宏觀經濟環境
全球宏觀經濟環境仍然不確定,這反映了通貨膨脹、利率變化、歐洲和中東持續的地緣政治衝突以及相關的市場不確定性的影響。我們將繼續積極監測和應對宏觀經濟環境。
有關更多信息,請參閲第一部分第 3.D 項。我們20-F表年度報告中的 “風險因素”。
關鍵績效指標
我們使用某些關鍵績效指標來監控和管理我們的業務。我們使用這些指標來評估我們的業務,衡量我們的業績,確定影響我們業務的趨勢,制定業務計劃並做出戰略決策。我們認為,這些指標為投資者以相同的方式理解和評估我們的經營業績提供了有用的信息。
MAU
我們將追蹤 MAU 作為衡量參與我們服務的受眾規模的指標。我們將MAU定義為自所示期末起在過去三十天內消費內容超過零毫秒的廣告支持用户和高級訂閲者的總數。報告的MAU可能會誇大在三十天內積極使用我們服務的獨特個人的數量,因為一個人可能會註冊和使用多個賬户。此外,儘管我們努力發現並最大限度地減少非善意賬户,這些賬户通常是為了人為地流式傳輸內容而創建的,但它們可能會不時導致我們報告的MAU被誇大。下表中的月活躍用户包括廣告支持用户,這些用户可能採用了限制或以其他方式避免收到廣告的方式。有關更多信息,請參閲第一部分第 3.D 項中討論的風險因素。我們的20-F表年度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中的 “風險因素”。
下表列出了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的月活躍用户。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 改變 |
| (以百萬計,百分比除外) |
MAU | 615 | | | 515 | | | 100 | | | 19 | % |
截至2024年3月31日,月活躍用户為6.15億,截至2023年3月31日為5.15億,增長了19%。MAU 受益於我們持續投資,通過成功的消費者營銷活動、增強的內容供應和產品增強來推動我們服務的增長,從而持續提高用户參與度和客户滿意度。
高級訂閲者
我們將高級訂閲者定義為已完成 Spotify 註冊並激活高級服務付款方式的用户。我們的高級訂閲者包括我們的家庭計劃和雙重計劃中的所有註冊賬户。我們的家庭計劃由一個主要訂閲者和最多五個額外的子賬户組成,每個家庭計劃訂閲最多允許六名高級訂閲者。我們的雙核計劃由一個主要訂閲者和最多一個額外的子賬户組成,每個雙核計劃訂閲最多允許兩名高級訂閲者。高級訂閲者包括未能支付訂閲費後最多 30 天的寬限期內的訂閲者。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的高級訂閲者。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 改變 |
| (以百萬計,百分比除外) |
高級訂閲者 | 239 | | | 210 | | | 29 | | | 14 | % |
截至2024年3月31日,高級訂閲者為2.39億,截至2023年3月31日為2.1億,增長了14%。我們的免費試用優惠和全球活動為高級訂户總新增量做出了有意義的貢獻,而我們的家庭計劃和雙重計劃也佔了高級訂户總新增的很大一部分。
廣告支持的 MAU
我們將廣告支持的 MAU 定義為自所示期末起在過去三十天內消費內容超過零毫秒的廣告支持用户的總數。
下表列出了截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日我們支持廣告的 MAU。
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| 截至3月31日 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 改變 |
| (以百萬計,百分比除外) |
廣告支持的 MAU | 388 | | | 317 | | | 71 | | | 22 | % |
截至2024年3月31日,廣告支持的月活躍用户為3.88億,截至2023年3月31日為3.17億,增長了22%。廣告支持的MAU受益於我們持續的投資,通過成功的消費者營銷活動、增強的內容提供和產品增強來推動廣告支持服務的增長,從而持續提高廣告支持的用户參與度和客户滿意度。
高級 ARPU
每位用户的高級平均收入(“ARPU”)是一項月度量標準,定義為所示季度確認的高級訂閲收入除以該季度的平均每日高級訂閲用户,再除以三個月。
下表列出了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的平均保費ARPU。
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| 截至3月31日的三個月 | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | | | | | | |
高級 ARPU | € | 4.55 | | | € | 4.32 | | | € | 0.23 | | | 5 | % | | | | | | | | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,高級每股收益率分別為4.55歐元和4.32歐元,增長了5%。0.23歐元的增長主要歸因於價格上漲,導致保費ARPU增加了0.44歐元。這一增長被產品和市場結構的變化、ARPU下降0.14歐元以及不利的外匯匯率變動(ARPU下降0.07歐元)部分抵消。
我們如何創造收入
我們在兩個可報告的細分市場中運營和管理我們的業務——高級版和廣告支持版。我們根據首席運營決策者用來監控績效和制定運營決策的組織單位來確定可報告的細分市場。有關我們應申報分部的更多信息,請參閲我們的中期簡明合併財務報表附註20。
高級
我們通過銷售高級服務訂閲為我們的高級細分市場創造收入。高級服務主要直接出售給最終用户。高級服務還通過合作伙伴出售,這些合作伙伴通常是電信公司,將訂閲與自己的服務捆綁在一起,或者向最終客户收取獨立訂閲的費用。高級合作伙伴訂閲收入基於經談判的合作伙伴協議中的每位訂閲者費率。我們還將高級服務與其他服務和產品捆綁在一起。
廣告支持
我們為廣告支持的細分市場創造收入主要來自通過音樂和播客內容中的廣告曝光量提供的顯示屏、音頻和視頻廣告的銷售。我們通常與代表客户購買廣告的廣告公司簽訂協議,我們還直接與一些大型廣告商簽訂協議。這些廣告安排通常以每千次曝光成本(“CPM”)為基礎出售,並以插頁令為證,該訂單具體規定了廣告產品的類型、定價、插入日期以及規定期限內的曝光量或下載次數。此外,我們通過與某些廣告自動交易所、內部自助服務和廣告市場平臺的安排來創造收入,這些平臺按每千次展示費用分配廣告庫存以供購買。
我們經營業績的組成部分
收入成本。收入成本主要包括與內容流媒體相關的版税和分發成本。為了獲得向用户流式傳輸內容的權利,我們會向某些唱片公司、音樂發行商和其他版權持有者支付版税。音樂版税通常根據許多不同變量的組合按月計算。通常,高級服務特許權使用費基於收入的百分比和每位用户金額中的較大值。廣告支持服務的特許權使用費通常佔相關收入的百分比,儘管某些協議是基於相關收入的百分比和每次直播曲目的金額,取較大者為準。對於價格較低的訂閲計劃,例如我們的家庭套餐、雙人套餐和學生套餐,我們已經就降低了每位用户的金額。在我們與某些唱片公司的協議中,用於計算特許權使用費的收入百分比通常取決於某些目標的實現。目標可以包括高級訂閲者數量、廣告支持用户與高級訂閲者的比率和/或高級訂閲者的流失率等衡量標準。此外,特許權使用費率因國家/地區而異。我們的一些特許權使用費協議要求提前支付特許權使用費或受最低擔保金額的約束。就大多數特許權使用費協議而言,迄今為止,由於未收回的預付款和最低擔保而產生的增量成本並不大。我們還有某些所謂的最惠國特許權使用費協議,如果某些實質性合同條款不如我們與類似許可方達成的條款那麼有利,這些協議要求我們記錄額外費用。收入成本還反映了某些權利持有人為換取與市場計劃相關的促銷活動而提供的折扣。此外,它還包括折扣試用的費用。與有聲讀物許可證相關的應付特許權使用費通常基於消費。
收入成本還包括播客內容資產(製作和許可)的成本。播客內容資產的攤銷是在估計的有用經濟壽命或許可期限(如果相關)中較短的時間內記錄的,並從每集的發行時開始。我們向播客發行商付款,我們通過Spotify受眾網絡(“SPAN”)中的廣告銷售從其內容中獲利,這些內容也包含在收入成本中。
收入成本還包括訂閲收入、廣告服務、廣告評估、客户服務、某些員工薪酬和福利、雲計算、流媒體、設施和設備成本的信用卡和支付手續費。
研究和開發。我們在研發方面進行了大量投資,以提高平臺的用户參與度和客户滿意度,我們認為這有助於推動月活躍用户的有機增長,這反過來又推動了高級訂閲者的額外增長和更好的留存率,並增加了用户的廣告機會。我們的目標是設計能夠創造和增強用户體驗的產品和功能,而新技術是其中許多機會的核心。費用主要包括開發與我們的平臺和服務相關的產品以及新的廣告產品以及改進我們的移動應用程序、桌面應用程序和流媒體服務所產生的成本。產生的成本包括相關的設施成本、諮詢費用以及員工薪酬和福利成本。我們預計,在可預見的將來,工程師將代表我們員工的很大一部分。
我們的許多新產品和平臺改進都需要大量投資,並且需要大量的時間和風險來開發和發佈。其中一些產品可能不太受歡迎,或者用户可能需要很長時間才能採用。因此,我們研發投資的收益難以預測。
銷售和營銷。銷售和營銷費用主要包括員工薪酬和福利、公共關係、品牌推廣、諮詢費用、客户獲取成本、廣告、營銷活動和展覽、商品名無形資產的攤銷、與內容創作者和版權持有人合作以促進我們平臺上發佈新版本的成本以及提供免費試用的成本。提供免費試用費用中包含的費用主要來自根據版權持有人協議確定的每位用户的特許權使用費。
一般和行政。一般和管理費用主要包括財務、會計、分析、法律、人力資源、諮詢費等職能的員工薪酬和福利,以及其他成本,包括設施和設備成本、董事和高級職員責任保險以及董事費。
運營結果
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | | | | | | |
| (以百萬歐元計,百分比除外) |
高級 | 3,247 | | | 2,713 | | | 534 | | | 20 | % | | | | | | | | |
廣告支持 | 389 | | | 329 | | | 60 | | | 18 | % | | | | | | | | |
總計 | 3,636 | | | 3,042 | | | 594 | | | 20 | % | | | | | | | | |
保費收入
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,保費收入佔我們總收入的89%。在截至2024年3月31日的三個月中,與截至2023年3月31日的三個月相比,保費收入增加了5.34億歐元,增長了20%。如上所述,這一增長主要是由於高級訂閲者數量的增加和高級ARPU的增加。
廣告支持的收入
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,廣告支持收入佔我們總收入的11%。在截至2024年3月31日的三個月中,與截至2023年3月31日的三個月相比,廣告支持的收入增加了6000萬歐元,增長了18%。這一增長主要歸因於音樂銷量和每千次展示費用增長,這使我們的直接和程序化渠道的收入增加了3,900萬歐元。在播客曝光量的增長以及我們的自助服務平臺的支持下,播客的廣告銷售在截至2024年3月31日的三個月中也增加了2600萬歐元的收入。
外匯對總收入的影響
截至2024年3月31日的三個月,與2023年同期相比,歐元兑某些外幣(主要是美元)的總體走勢對我們的收入產生了不利的淨影響。我們估計,如果外匯匯率與2023年同期的外匯匯率保持一致,截至2024年3月31日的三個月的總收入將增加約5300萬歐元。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | | | | | | |
| (以百萬歐元計,百分比除外) |
高級 | 2,268 | | | 1,937 | | | 331 | | | 17 | % | | | | | | | | |
廣告支持 | 364 | | | 339 | | | 25 | | | 7 | % | | | | | | | | |
總計 | 2,632 | | | 2,276 | | | 356 | | | 16 | % | | | | | | | | |
保費收入成本
在截至2024年3月31日的三個月中,與截至2023年3月31日的三個月相比,保費收入成本增加了3.31億歐元,增長了17%,保費收入成本佔保費收入的百分比從71%下降到70%。高級版收入成本的增加主要是由高級收入和有聲讀物許可成本的增加所推動的,但部分被某些市場計劃的好處所抵消。這些共同導致內容成本增加,達到3.43億歐元。此外,在截至2024年3月31日的三個月中,支付手續費增加了1,100萬歐元,部分抵消了流媒體交付成本減少的700萬歐元。
廣告支持的收入成本
在截至2024年3月31日的三個月中,與截至2023年3月31日的三個月相比,廣告支持的收入成本增加了2500萬歐元,增長了7%,廣告支持收入佔廣告支持收入的百分比從103%下降到94%。廣告支持的收入成本的增加主要是由內容成本增加2600萬歐元推動的,這是由於截至2024年3月31日的三個月中廣告收入和直播量的增長。
外匯對總收入成本的影響
與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月,歐元相對於某些外幣(主要是美元)的總體走勢對我們的收入成本產生了有利的淨影響。我們估計,如果外匯匯率與2023年同期的外匯匯率保持一致,截至2024年3月31日的三個月的總收入成本將增加約4100萬歐元。
毛利/(虧損)和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | | | | | | |
| (以百萬歐元計,百分比除外) |
毛利/(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | |
高級 | 979 | | | 776 | | | 203 | | | 26 | % | | | | | | | | |
廣告支持 | 25 | | | (10) | | | 35 | | | N/M* | | | | | | | | |
合併 | 1,004 | | | 766 | | | 238 | | | 31 | % | | | | | | | | |
毛利率 | | | | | | | | | | | | | | | |
高級 | 30 | % | | 29 | % | | | | | | | | | | | | |
廣告支持 | 6 | % | | (3) | % | | | | | | | | | | | | |
合併 | 28 | % | | 25 | % | | | | | | | | | | | | |
* 百分比變化對演示目的沒有意義。
保費毛利和毛利率
在截至2024年3月31日的三個月中,與截至2023年3月31日的三個月相比,保費毛利增長了2.03億歐元,保費毛利率從29%增長到30%。保費毛利率的增長主要是由於收入增長超過了音樂版税成本、某些市場計劃的好處以及流媒體交付成本的降低,但部分被有聲讀物許可成本的增加所抵消,在截至2024年3月31日的三個月中,有聲讀物許可成本的增加部分抵消了這一點。
廣告支持的毛利潤/(虧損)和毛利率
在截至2024年3月31日的三個月中,與截至2023年3月31日的三個月相比,廣告支持的毛利增長了3500萬歐元,毛利率從(3)%增長到6%。廣告支持的毛利率的增長主要是由於在截至2024年3月31日的三個月中,收入增長超過了內容成本的增長。
合併運營費用
研究和開發
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | | | | | | |
| (以百萬歐元計,百分比除外) |
研究和開發 | 389 | | | 435 | | | (46) | | | (11) | % | | | | | | | | |
佔收入的百分比 | 11 | % | | 14 | % | | | | | | | | | | | | |
在截至2024年3月31日的三個月中,與截至2023年3月31日的三個月相比,研發成本減少了4600萬歐元,下降了11%。下降的主要原因是員工人數減少導致的人事相關成本減少了7,300萬歐元,其中包括工資和基於股份的薪酬。此外,外部承包商和信息技術的成本減少了1,000萬歐元。這些下降被主要由於股價變動引起的4,800萬歐元的社會成本增加所部分抵消。
銷售和營銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | | | | | | |
| (以百萬歐元計,百分比除外) |
銷售和營銷 | 324 | | | 347 | | | (23) | | | (7) | % | | | | | | | | |
佔收入的百分比 | 9 | % | | 11 | % | | | | | | | | | | | | |
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月中,銷售和營銷費用減少了2,300萬歐元,下降了7%。下降的主要原因是員工人數減少導致的人事相關成本減少了1,800萬歐元,其中包括工資和基於股份的薪酬。營銷活動的廣告成本也減少了1500萬歐元。這些下降被1300萬歐元的社會成本增加部分抵消,這主要是由於股價變動造成的。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | | | | | | |
| (以百萬歐元計,百分比除外) |
一般和行政 | 123 | | | 140 | | | (17) | | | (12) | % | | | | | | | | |
佔收入的百分比 | 3 | % | | 5 | % | | | | | | | | | | | | |
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月中,一般和管理費用減少了1,700萬歐元,下降了12%。下降的主要原因是員工人數減少導致的人事相關成本減少了2300萬歐元,其中包括工資和基於股份的薪酬。這一下降被900萬歐元的社會成本增加部分抵消,這主要是由於股價變動造成的。
財務收入
財務收入包括某些金融工具的公允價值調整收益、我們的現金和現金等價物以及短期投資的利息收入、融資租賃應收賬款的利息收入以及外幣收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | | | | | | |
| (以百萬歐元計,百分比除外) |
財務收入 | 59 | | | 27 | | | 32 | | | 119 | % | | | | | | | | |
佔收入的百分比 | 2 | % | | 1 | % | | | | | | | | | | | | |
在截至2024年3月31日的三個月中,與截至2023年3月31日的三個月相比,財務收入增加了3200萬歐元,這主要是由於現金和現金等價物以及短期投資的利息收入增加了1900萬歐元。截至2024年3月31日的三個月的財務收入還包括以本位幣以外的交易貨幣進行貨幣資產和負債調整所產生的800萬歐元外匯收益,在截至2023年3月31日的三個月中,此類活動未在財務收入中確認。
財務成本
財務成本包括某些金融工具的公允價值調整損失、利息支出和外幣損失。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | | | | | | |
| (以百萬歐元計,百分比除外) |
財務成本 | (53) | | | (77) | | | 24 | | | (31) | % | | | | | | | | |
佔收入的百分比 | (1) | % | | (3) | % | | | | | | | | | | | | |
在截至2024年3月31日的三個月中,與截至2023年3月31日的三個月相比,財務成本減少了2400萬歐元。下降的主要原因是,在截至2023年3月31日的三個月中,在截至2024年3月31日的三個月中,以非本位幣確認的交易貨幣資產和負債進行重新計量,造成了1300萬歐元的外匯損失,此類活動未計入財務成本。可交換票據的公允價值變動也減少了800萬歐元。
所得税(福利)/費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | | | | | | |
| (以百萬歐元計,百分比除外) |
所得税(福利)/費用 | (23) | | | 19 | | | (42) | | | (221) | % | | | | | | | | |
佔收入的百分比 | (1) | % | | 1 | % | | | | | | | | | | | | |
在截至2024年3月31日的三個月中,所得税優惠為2300萬歐元,而截至2023年3月31日的三個月的所得税支出為1900萬歐元。支出變為收益的主要原因是與集團對騰訊音樂娛樂集團(“騰訊音樂娛樂集團”)的長期投資公允價值的未實現增長相關的遞延税確認變動,從而產生了6200萬歐元的額外税收優惠。由於更多地利用權益中確認的基於股份的薪酬扣除額來抵消當前應納税所得額,1900萬歐元的額外税收支出部分抵消了這一好處。
非國際財務報告準則財務指標
我們已經根據國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則報告了我們的財務業績。此外,我們使用非國際財務報告準則衡量自由現金流的結果進行了討論,如下所述。
我們將 “自由現金流” 定義為來自經營活動的淨現金流減去資本支出和限制性現金的變化。我們認為,自由現金流是我們和投資者評估我們尋求商機和投資以及償還債務的能力的有用補充財務指標。根據國際財務報告準則,自由現金流不能衡量我們的流動性,不應被視為經營活動淨現金流的替代方案。
自由現金流是非國際財務報告準則衡量標準,在評估我們的整體財務業績時,不能替代國際財務報告準則指標。由於自由現金流不是根據國際財務報告準則確定的衡量標準,並且容易受到不同計算的影響,因此它可能無法與其他公司提出的其他類似標題的指標進行比較。您不應孤立地考慮自由現金流,也不應將其作為對本文件其他部分中期簡明合併財務報表中報告的業績分析的替代品。
以下是所列期間自由現金流與經營活動淨現金流的對賬情況。
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| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
| (以百萬歐元計) |
來自經營活動的淨現金流量 | 211 | | | 59 | |
資本支出 | (5) | | | (2) | |
限制性現金的變化 | 1 | | | — | |
自由現金流 | 207 | | | 57 | |
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是我們的現金和現金等價物、短期投資以及經營活動產生的現金。現金和現金等價物以及短期投資主要包括銀行存款現金、定期存款、貨幣市場基金投資以及對政府證券、公司票據、固定收益基金和抵押反向購買協議的投資。現金和現金等價物以及短期投資增加了4.57億歐元,從截至2023年12月31日的42.14億歐元增加到2024年3月31日的46.71億歐元。
我們認為,我們現有的現金和現金等價物、短期投資以及我們從運營中產生的現金流將足以滿足至少未來12個月的營運資本和資本支出需求以及其他流動性需求。但是,我們未來的資本需求可能與目前在預算和預測活動中計劃的資本需求存在重大差異,並取決於許多因素,包括我們的收入增長率、新產品推出的時機、市場對我們產品的接受程度、對其他公司的收購、競爭因素和全球經濟狀況。如果當前和預期的未來流動性來源不足以為我們未來的業務活動和需求提供資金,我們可能需要尋求額外的股權或債務融資。出售額外股權將導致股東進一步稀釋,而債務融資的出現將導致償債義務。此類債務工具還可能引入可能限制我們運營的契約。我們無法向您保證我們可以以優惠條件獲得額外融資,或者根本無法獲得額外融資。有關更多信息,請參閲第一部分第 3.D 項。我們20-F表年度報告中的 “風險因素”。
我們將繼續評估我們的房地產佔地面積,以優化我們的全球辦公空間,同時對辦公室和信息技術基礎設施進行必要的投資以發展我們的業務。我們使用當前的現金和現金等價物以及運營產生的現金流為這些投資提供資金。鑑於我們的 Work From Anywhere 計劃的影響,再加上對房地產佔地面積和空間利用趨勢的戰略審查,我們的重點更多地轉移到優化我們當前的投資組合和審查我們在全球的房地產需求上,而不是大幅擴大我們在當前市場的影響力。由於我們決定轉租某些租賃的辦公空間,這減少了我們的房地產佔地面積。更多詳情請參閲我們的中期簡明合併財務報表附註7。
股票回購計劃
2021 年 8 月 20 日,公司宣佈,董事會已批准一項計劃,回購公司高達 10 億美元的普通股。2021年4月21日,公司股東大會批准了最多1,000萬股公司普通股的回購。回購計劃將於2026年4月21日到期。自該回購計劃啟動以來,截至2024年3月31日,根據該計劃以9,100萬歐元的價格回購了469,274股普通股。
回購股票的時間和實際數量取決於多種因素,包括價格、總體商業和市場狀況以及另類投資機會。回購計劃的執行符合公司的資本配置策略,即優先考慮投資,以實現業務的長期增長。回購計劃不要求公司收購任何特定數量的普通股,公司可以隨時自行決定暫停或終止回購計劃。公司使用當前的現金和現金等價物及其運營產生的現金流為股票回購計劃提供資金。
可兑換票據
2021年3月2日,Spotify USA Inc.發行了總額為15億美元的可交換票據本金。扣除交易成本後,發行可交換票據的淨收益為12.23億歐元。有關可交換票據的更多信息,請參閲我們的中期簡明合併財務報表附註15。
現金流
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| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
| (以百萬歐元計) |
來自經營活動的淨現金流量 | 211 | | | 59 | |
用於投資活動的淨現金流量 | (114) | | | (122) | |
來自融資活動的淨現金流量 | 202 | | | 49 | |
自由現金流 (1) | 207 | | | 57 | |
(1) 有關使用自由現金流而不是國際財務報告準則指標的相關限制的討論,以及自由現金流與經營活動淨現金流的對賬情況,請參閲上文 “非國際財務報告準則財務指標”。
經營活動
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月,來自經營活動的淨現金流增加了1.52億歐元,達到2.11億歐元。增長的主要原因是經非現金項目調整後的營業收入增加,包括折舊、攤銷、房地產資產減值費用和基於股份的薪酬支出,導致經營活動產生的現金流增加2.79億歐元。現金和現金等價物以及短期投資的利息也增加了1,400萬歐元。這些變化被1.52億歐元營運資金流動的不利變化部分抵消,這主要是由於貿易和其他負債以及貿易應收賬款和其他資產的不利變動。
投資活動
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金流減少了800萬歐元。下降的主要原因是購買和銷售的淨現金流出量減少了2,800萬歐元,短期投資的到期日減少了2,800萬歐元,被其他投資活動的現金流出增加1,800萬歐元所部分抵消。
籌資活動
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月,來自融資活動的淨現金流增加了1.53億歐元。這一增長主要是由於行使股票期權的現金收益增加了1.67億歐元,但部分被限制性股票單位發行中預扣的員工税的1200萬歐元增加所抵消。
自由現金流
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月,自由現金流增加了1.5億歐元,達到2.07億歐元,這主要是由於經營活動產生的淨現金流增加了1.52億歐元,如上所述。
對子公司轉移資金的限制
公司的直接子公司及其間接子公司向其各自母實體支付股息以及向公司發放或償還貸款和預付款均受各種限制。這些子公司未來的債務可能會禁止向公司支付股息或向公司發放或償還貸款或預付款。此外,公司任何直接或間接子公司進行某些分配的能力可能會受到子公司組建或所在相關司法管轄區的法律的限制。由於預計公司將主要依賴其直接和間接子公司的股息來為其財務和其他義務提供資金,因此對其獲得此類資金的能力的限制可能會對公司為其財務和其他義務提供資金的能力產生不利影響。
債務
截至2024年3月31日,我們的未償債務,除租賃負債外,主要由2026年3月15日到期且不計利息的可交換票據組成。有關可交換票據的更多信息,請參閲我們的中期簡明合併財務報表附註15。我們可能會不時尋求承擔額外的債務。此類債務(如果有)將取決於當前的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。
資產負債表外安排
截至2024年3月31日,我們沒有與未合併的實體(例如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體)進行交易,通過這些交易,我們有財務擔保、次級留存權益、衍生工具或其他或有安排,使我們面臨重大持續風險、或有負債或向我們提供融資、流動性、市場風險或信用風險支持的未合併實體的可變權益下的任何其他債務。
下表列出了我們截至2024年3月31日的合同義務和商業承諾:
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| 按期到期的付款 |
合同義務: | 總計 | | 小於 1 年 | | 1-3 年 | | 3-5 年 | | 超過 5 年 |
| (以百萬歐元計) |
最低保障 (1) | 3,721 | | | 820 | | | 2,875 | | | 26 | | | — | |
可兑換票據 (2) | 1,390 | | | — | | | 1,390 | | | — | | | — | |
租賃義務 (3) | 784 | | | 112 | | | 204 | | | 157 | | | 311 | |
購買義務 (4) | 1,935 | | | 357 | | | 1,209 | | | 294 | | | 75 | |
延期考慮 (5) | 17 | | | 14 | | | 3 | | | — | | | — | |
總計 | 7,847 | | | 1,303 | | | 5,681 | | | 477 | | | 386 | |
(1) 對於使用許可內容,我們需要支付與許可協議相關的最低版税。見第一部分,第 3.D 項。我們20-F表年度報告中的 “風險因素”。
(2) 由我們於2026年3月15日到期的0.00%可交換票據的本金組成。
(3) 租賃義務中包括短期租賃和集團已簽訂但截至2024年3月31日尚未生效的某些租賃協議。租賃義務主要與我們的辦公空間有關。預計剩餘的租賃期限最長為10年。有關租賃的更多詳情,請參閲中期簡明合併財務報表附註7。
(4) 我們受各種不可取消的購買義務和具有最低支出承諾的服務協議的約束,包括與谷歌簽訂的關於使用 Google Cloud Platform 的服務協議以及某些播客和營銷承諾。
(5) 延期對價中包括在未來兩年內向我們收購的某些實體的前所有者轉移1700萬歐元現金對價的義務。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的活動使我們面臨各種市場風險。我們的主要市場風險敞口與貨幣、利率、股價和投資風險有關。為了管理這些風險以及我們面臨的金融市場不可預測性,我們力求最大限度地減少對財務業績和資本的潛在不利影響。
由具有宏觀經濟影響的重大事件(包括但不限於通貨膨脹、利率變化、歐洲和中東的地緣政治衝突以及相關的市場不確定性)造成的市場波動可能導致外匯、利率和股價的重大變化,包括我們自己的匯率、利率和股票價格的重大變化,包括我們自己和我們用來對某些長期投資進行估值的第三方的匯率、利率和股價。參見第一部分第 3.D 項。我們的20-F表年度報告中的 “風險因素”,用於進一步討論全球經濟狀況對我們的業務、經營業績和財務狀況的影響。
貨幣風險
貨幣風險表現為交易敞口,交易風險涉及經營(購買和出售)和/或融資(利息和攤銷)所需的以外幣計價的商業交易。外匯匯率的波動,特別是外幣相對於歐元的疲軟,可能會對我們的收入產生負面影響。我們的總體政策是根據具體情況對衝交易敞口。翻譯風險與對外國業務的淨投資有關。我們不進行翻譯風險對衝。
交易風險敏感度
在大多數情況下,我們的客户以各自的當地貨幣計費。工資、諮詢費和租金等主要款項以當地貨幣結算。特許權使用費主要以歐元和美元結算。因此,淨購買外幣的業務需求主要是由於此類結算產生的赤字。
下表顯示了截至2024年3月31日,按我們有交易敞口的主要貨幣的收盤匯率計算,外幣相對於歐元升值10%對税前收入/(虧損)的直接影響。與特定貨幣貶值10%相關的敏感度將相等且相反。這假設每種貨幣都是孤立地移動。
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| | 瑞典克朗 (瑞典克朗) | | 英鎊 (英鎊) | | 美元 (美元) |
| | (以百萬歐元計) |
税前收入(減少)/增加 | | (16) | | | (15) | | | 63 | |
翻譯曝光靈敏度
根據2024年3月31日的風險敞口,如果歐元兑所有折算風險敞口貨幣貶值10%,則對我們股票的影響約為1.36億歐元。
利率風險
利率風險是指利率變化對收益和現金流產生負面影響的風險。我們的利率風險敞口與我們的計息資產有關,包括我們的現金和現金等價物以及我們的短期債務證券。利率的波動會影響投資的收益。敏感度分析考慮了短期利率的歷史波動率,我們確定短期內有可能發生100個基點的變化。假設利率降低或提高100個基點將導致截至2024年3月31日的三個月中,我們的現金和現金等價物以及短期投資的利息收入變動1,100萬歐元。
股價風險
股價風險是指由於公司普通股價格公允價值的變化而導致金融工具的公允價值或未來現金流波動的風險。我們面臨的這種風險主要與可交換票據、未償認股權證以及未償股份薪酬獎勵的應計社會成本有關。
截至2024年3月31日,公司普通股價格下跌或上漲10%將導致可交換票據的公允價值在12.59億歐元至12.85億歐元之間。
截至2024年3月31日,公司普通股價格下跌或上漲10%將導致認股權證的公允價值在400萬歐元至2100萬歐元之間。
截至2024年3月31日,公司普通股價格下跌或上漲10%將導致未償股權薪酬獎勵的社會成本應計2,400萬歐元發生變化。
投資風險
我們面臨的投資風險與長期投資的市值變化有關,這主要是由於用於衡量投資和匯率的股價的波動。我們的大多數長期投資都與TME有關。截至2024年3月31日,TME股價下跌或上漲10%將使集團對TME的長期投資的公允價值在13.2億歐元至16.13億歐元之間。
通貨膨脹風險
通貨膨脹因素,例如成本增加,可能會對我們的經營業績產生不利影響。如果我們的成本受到巨大的通貨膨脹壓力,我們可能無法通過提高我們的優質服務價格或銷售廣告來完全抵消這種更高的成本。我們無法或不這樣做可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
關鍵會計政策和估計
我們根據國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則編制中期簡明合併財務報表。編制這些財務報表需要我們做出估算和假設,以影響報告的資產、負債、權益、收入、支出和相關披露金額。我們會持續評估我們的估計和假設。我們的估計基於歷史經驗和其他各種假設,我們認為這些假設在當時情況下是合理的。我們的實際結果可能與這些估計有所不同。
我們認為,與收入確認、基於股份的薪酬、內容、準備金、可交換票據、認股權證、所得税、企業合併、租賃協議、房地產資產減值和商譽減值相關的假設和估計對我們的中期簡明合併財務報表的潛在影響最大。因此,我們認為這些是我們的關鍵會計政策和估計。
與我們在20-F表年度報告中描述的關鍵會計政策和估計相比,我們的關鍵會計政策和估算沒有重大變化或增加。
最近的會計公告
2024年1月1日,集團通過了國際會計準則理事會(“IASB”)發佈了對IAS 1財務報表列報第69至76段的修正案,規定了將負債歸類為流動或非流動負債的要求。修正案是追溯適用的,要求集團在滿足交換條件的情況下將可交換票據(定義見下文)重新歸類為流動負債,即使實際上沒有票據持有人要求我們兑換票據。由於兑換條件未得到滿足,該修正案的通過並未導致從可交換票據成立到2024年3月31日的任何報告日將可交換票據重新歸類為流動負債。請參閲本文件中包含的中期簡明合併財務報表附註2。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律程序
我們不時受到各種索賠、訴訟和其他法律訴訟的約束。其中一些索賠、訴訟和其他法律程序涉及高度複雜的問題,而且這些問題往往存在很大的不確定性。因此,我們對大部分此類索賠、訴訟和其他法律訴訟的潛在責任無法肯定地估計。管理層在法律顧問的協助下,定期審查每個重大事項的狀況並評估潛在的財務風險。當我們確定可能出現不利結果並且可以合理估計損失金額時,我們會認可索賠或未決訴訟的準備金。由於訴訟固有的不確定性,最終結果或實際和解費用可能與估計存在重大差異。如果管理層的估計不正確,則當前儲備金可能不足,我們可能會從收益中扣除費用,這可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
有關我們參與的法律訴訟的討論,請參閲本報告中包含的中期簡明合併財務報表附註18和附註21。
第 1A 項。風險因素
與第一部分第3.D項中披露的風險因素和信息相比,沒有實質性變化。我們20-F表年度報告中的 “風險因素”。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股權
2024年2月28日和2024年3月28日,該公司分別以面值向其荷蘭子公司發行了50萬股和40萬股普通股,隨後在相應的發行日期以相同的價格回購了這些普通股。這些股票存入國庫,以促進公司股票期權和限制性股票單位計劃下的期權行使和限制性股票單位發行的完成。有關更多詳情,請參閲本報告中包含的中期簡明合併財務報表附註13。
在截至2024年3月31日的三個月中,沒有從公開市場回購任何普通股。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 5 項。其他信息
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
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日期:2024 年 4 月 24 日 | 來自: | /s/ 丹尼爾·埃克 |
| 姓名: | 丹尼爾·埃克 |
| 標題: | 首席執行官 |