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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_的過渡期
委託文件編號:001-36204
能源燃料公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
安大略省, | 加拿大 | 98-1067994 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | |
聯合大廈225號,套房600 | |
萊克伍德 | 科羅拉多州 | 80228 |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(303) 974-2140
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | UUUU | 紐約證券交易所美國證券交易所 |
| EFR | 多倫多證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
(班級名稱)
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是☒編號:☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒*編號:☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒編號:☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
大型加速文件服務器☒*加速文件管理器☐
*非加速文件管理器。☐*☐
*支持新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。是☐*編號:☒
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。
是☐*編號:☒
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐*編號:☒
説明非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值,計算方法是參考普通股最後一次出售的價格,或截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日該普通股的平均出價和要價:$954.99百萬美元。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。 ☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
截至2024年2月21日,註冊人已發行的普通股數量為163,570,079.
須以引用方式成立為法團的文件
本10-K表格年度報告第III部分第10、11、12、13和14項所要求的某些信息通過引用納入我們2024年年度和特別股東大會的委託書中,該委託書將在截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
能源燃料公司。
表格10-K
截至2023年12月31日止的年度
目錄
| | | | | | | | |
子部件 | | |
| 項目一:關於前瞻性陳述和風險因素摘要的警示説明 | 3 |
| 項目二:關於披露礦產資源和儲量的投資者警示説明 | 7 |
| 項目三:技術術語彙編 | 10 |
| 項目四:監管機構和交易所詞彙 | 12 |
第一部分 | | |
| 項目1.業務描述 | 13 |
| 第1A項。風險因素 | 36 |
| 項目1B。未解決的員工意見 | 58 |
| 項目1C。網絡安全 | 58 |
| 項目2.財產説明 | 60 |
| 項目2A.概述 | 61 |
| 項目2B.礦產儲量和資源概況 | 64 |
| 項目2C.尼科爾斯牧場項目 | 68 |
| 項目2D.白色梅薩磨坊 | 81 |
| 項目2E. PINYON PLAIN項目 | 88 |
| 項目2F. ROCA HONDA項目 | 96 |
| 項目2G.羊山項目 | 103 |
| 項目2H.牛蛙計劃 | 111 |
| 項目2I. LA SAL項目 | 116 |
| 項目2J.巴希亞項目 | 126 |
| 項目2K.非物質礦物屬性 | 132 |
| 項目3.法律程序 | 137 |
| 項目4.煤礦安全信息披露 | 137 |
第II部 | | |
| 項目5.登記人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 138 |
| 第六項。[已保留] | 142 |
| 項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 143 |
| 第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 156 |
| 項目8.財務報表和補充數據 | 158 |
| 項目8A。獨立註冊會計師事務所的報告 | 159 |
| 項目8B。合併業務表和全面收益表(虧損) | 161 |
| 項目8C。合併資產負債表 | 162 |
| 項目8D。合併權益變動表 | 163 |
| 項目8E。合併現金流量表 | 165 |
| 項目8F。合併財務報表附註 | 167 |
| 第8F(1)項。公司及業務描述 | 167 |
| 第8F(2)項。重要會計政策摘要 | 168 |
| 第8F(3)項。有價證券 | 173 |
| 第8F(4)項。應收賬款 | 173 |
| | | | | | | | |
| 第8F(5)項。庫存 | 174 |
| 第8F(6)項。投資 | 174 |
| 第8F(7)項。財產、廠房和設備以及礦物屬性 | 176 |
| 第8F(8)項。資產報廢債務和限制性現金 | 178 |
| 第8F(9)項。股本 | 179 |
| 第8F(10)項。每股普通股基本和攤薄收益(虧損) | 180 |
| 第8F(11)項。基於股份的支付 | 180 |
| 第8F(12)項。所得税 | 185 |
| 第8F(13)項。補充財務信息 | 187 |
| 第8F(14)項。承付款和或有事項 | 188 |
| 項目8F(15).公允價值會計 | 189 |
| 項目8F(16).收入 | 191 |
| 項目8F(17).關聯交易 | 192 |
| 項目8F(18).後續事件 | 192 |
| 項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 193 |
| 第9A項。控制和程序 | 193 |
| 項目9B。其他信息 | 193 |
| 項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 194 |
第三部分 | | |
| 項目10.董事、高管和公司治理 | 195 |
| 項目11.高管薪酬 | 195 |
| 項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 | 195 |
| 項目13.某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 195 |
| 項目14.首席會計師費用和服務 | 195 |
第四部分 | | |
| 項目15.證物和財務報表附表 | 195 |
| 項目16.表格10-K摘要 | 199 |
簽名 | | 200 |
關於前瞻性陳述的警告性聲明
和風險因素摘要
本年度報告表格10-K及其附件(“年報“)包含適用美國(“)法律所指的“前瞻性陳述”和“前瞻性信息”。美國)和加拿大證券法(統稱為,前瞻性陳述“),其中可能包括,但不限於,關於能源燃料公司的聲明。s(“公司的“或”能源燃料“):我們未來運營的預期結果和進展;計劃中的勘探;我們資產的開發;與我們業務相關的計劃,例如為應對鈾價格上漲而擴大我們的鈾業務,我們的稀土元素(“雷伊“)業務線,包括我們的南巴伊亞重礦砂工作(“HMS“)在巴西的項目(“巴伊亞項目“)以及我們計劃在懷特梅薩工廠(White Mesa Mill)開發稀土元素商業分離能力(“懷特梅薩米爾“或”磨機“)在猶他州;與我們可能在磨坊回收放射性同位素用於生產靶向阿爾法療法的計劃(”塔特“)醫療;與收購更多礦物資產有關的任何計劃;以及與我們的任何鈾、鈾/釩和/或HMS資產的生產或持續運營有關的任何計劃。這些報表涉及基於對未來結果的預測、對尚不能確定的數額的估計以及管理層的假設的分析和其他信息。
任何表述或涉及關於預測、期望、信念、計劃、預測、目標、日程安排、假設、未來事件或績效的討論的陳述(通常但不總是使用以下詞語或短語:“預期”或“不預期”、“預計”、“可能”、“預算”、“已計劃”、“預測”、“打算”、“預期”或“不預期”、“繼續”、“計劃”、“估計”或“相信,以及此類詞語或短語的類似表述或變體,或陳述“可能”、“可能”、“將”、“可能”或“將”採取、發生或實現的某些行動、事件或結果)不是歷史事實的陳述,可能是前瞻性陳述。
前瞻性陳述是基於截至該陳述發表之日管理層的意見和估計。我們相信這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但不能保證這些預期將被證明是正確的,不應過度依賴本年度報告中包含的或通過引用納入本年度報告的此類前瞻性陳述。
請讀者注意,依賴任何此類前瞻性表述來創造任何法律權利是不合理的,前瞻性表述不是擔保,可能涉及已知和未知的風險和不確定性,實際結果可能與前瞻性表述中所表達或暗示的由於各種因素而不同(並且可能大不相同),目標和戰略可能不同或發生變化。這些風險和不確定性包括但不限於:全球經濟風險,如大流行、政治動盪或戰爭的發生;與對國家安全至關重要的關鍵和其他高度敏感的國際礦物有關的網絡安全風險;與我們的任何鈾、鈾/釩和HMS礦重新啟動和隨後運營有關的風險;與我們商業生產稀土碳酸鹽有關的風險(“重碳酸鹽“)或分離的稀土氧化物和計劃擴大這類生產的風險,以及與我們在巴西的巴伊亞項目的勘探和開發相關的風險;與可能回收放射性同位素以用於公司的TAT計劃相關的風險;與潛在的國際礦產收購相關的風險,包括地緣政治考量;與針對特殊利益集團的壓力或其他壓力而增加對我們業務的監管要求相關的風險;以及在勘探、開發、運營、關閉和回收礦產資產以及加工和回收設施方面普遍遇到的風險。前瞻性陳述受各種已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響,這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際事件或結果與前瞻性陳述明示或暗示的不同,包括但不限於以下風險:
•全球經濟風險,包括髮生不可預見或災難性的事件,如政治動亂、戰爭或出現大範圍的衞生緊急情況,這些事件可能造成業務、經濟和金融中斷,在一段不確定的時間內,可能對我們的業務、業務、人事和財務狀況產生重大影響;
•與礦產儲量和礦產資源估算有關的風險,包括假設或方法錯誤以及估算披露規則和條例發生變化的風險;
•估計礦物開採和回收的風險,預測支持礦物開採和回收所需的未來價格水平,以及我們應對大宗商品價格或其他市場狀況的任何上漲而增加礦物開採和回收的能力;
•常規礦物開採和回收和/或就地恢復(“ISR”);
•與我們商業生產碳酸稀土、分離的稀土氧化物以及潛在的其他稀土和稀土相關增值產品相關的風險(統稱為,Re產品“)在鋼廠或其他地方,包括以下風險:我們可能無法生產符合商業水平或完全符合商業規格的稀土產品,或無法以可接受的成本水平生產符合商業規格的稀土產品;未來無法以令人滿意的成本確保足夠的鈾和含稀土礦石供應;無法增加我們的鈾和含稀土礦石的來源,以實現未來計劃的生產目標;無法以可接受的價格銷售我們的稀土產品;如果今後繼續從事其他潛在的下游稀土活動,包括金屬製造和合金化,將無法成功地建造和運營;法律和監管挑戰和拖延;以及可能影響稀土行業或我們的競爭地位的技術或市場變化的風險;
•與美國鈾儲備計劃相關的風險美國 鈾儲備計劃“)由美國國會撥款,以及美國鈾儲備計劃的擴大;
•與當前聯邦、州和地方政府及其變化相關的風險,包括缺乏對採礦、鈾礦開採、核能、稀土回收或我們業務的其他方面的支持;
•地質、技術和加工問題,包括意想不到的冶金困難、回收率低於預期、地面控制問題、工藝混亂和設備故障;
•在沒有可比替代品的情況下,通過開採來消耗現有礦物資源的風險;
•識別/獲得足夠數量的非來自第三方來源的常規材料的含鈾材料的風險(“替代飼料材料“)和我們工廠運行所需的其他飼料來源;
•與勞動力成本、勞動力騷亂和無法獲得熟練勞動力相關的風險;
•與我們生產中使用的原材料和消耗品的可得性和/或成本波動相關的風險;
•與環境遵守和許可有關的風險和成本,包括因環境立法和條例的變化、監管態度和方法的變化以及可能影響礦物開採和回收的預期水平和成本的許可和許可證的延誤而造成的風險和成本;
•在特殊利益集團或其他方面的壓力下,增加適用於我們業務的監管要求所帶來的風險;
•與我們在提供運輸和其他關鍵服務方面依賴第三方相關的風險;
•與我們獲得、延長或續簽土地使用權的能力相關的風險,包括礦物租約和地面使用協議,以及以有利條件或根本不談判某些財產的訪問權;
•與潛在信息安全事件相關的風險,包括網絡安全漏洞;
•在某些情況下,我們可能損害或失去我們的專有技術或知識產權,從而可能導致我們的競爭地位和/或我們的無形資產價值損失的風險;
•鑑於我們在關鍵行業的重要經驗有限,與我們成功開發、吸引和留住合格管理層、董事會成員和其他對我們業務成功至關重要的關鍵人員的持續能力相關的風險;
•除其他外,對資本、礦產和技能人才的競爭;
•我們的保險覆蓋範圍是否足夠,以及保住這些保險的成本;
•關於填海和退役責任的不確定性;
•我們的擔保公司要求增加保證填海義務所需抵押品的能力;
•訴訟和其他法律程序的可能性和結果,包括等待解決的潛在禁令;
•我們履行對債權人的義務和以優惠條件獲得信貸安排的能力;
•與我們與業務和合資夥伴的關係相關的風險,包括相關的地緣政治風險;
•在需要時,未能獲得行業合作伙伴、政府和其他第三方的同意和批准;
•未能完成和整合擬議的收購,和/或錯誤地評估已完成收購的價值或風險,包括我們在巴伊亞項目收購的礦產特許權和任何未來的收購;
•與巴西聯邦或州政府制定或管理保護單位或環境保護區或實施與此相關的管理計劃相關的風險,可能會影響公司計劃的生產,或限制公司開採公司巴伊亞項目的主要部分;
•HMS精礦價格水平波動帶來的風險(“HMC“)及其成分,包括鈦鐵礦、金紅石、鈦和鋯石的價格,這可能會影響我們的巴伊亞項目和公司可能收購或參與的任何其他HMS項目生產HMC和獨居石的計劃產量水平或可行性,這可能會影響我們的碳酸稀土、分離的稀土氧化物和任何其他稀土增值產品生產的獨居石供應;
•股價水平、匯率和利率以及總體經濟狀況波動帶來的風險;
•我們和行業分析師對未來鈾、釩、銅(如果和何時生產)和稀土價格水平的預測所固有的風險,包括稀土碳酸鹽、分離的稀土氧化物、稀土金屬和稀土金屬合金的價格;
•鈾、釩、稀土和(如果相關)銅的市場價格是週期性的,價格有很大波動;
•除非我們能夠在未來繼續以令人滿意的價格簽訂新的長期合同,否則與未來鈾銷售有關的風險,如果有的話,必須按現貨價格進行;
•與我們的釩銷售相關的風險,如果有的話,通常要求按現貨價格進行;
•與我們的碳酸稀土銷售和稀土氧化物銷售相關的風險,如果有的話,與稀土現貨價格掛鈎;
•未能在未來以令人滿意的價格獲得適當的鈾銷售條件,包括現貨和定期銷售合同;
•未能在未來以令人滿意的價格獲得合適的釩銷售條件;
•未能在未來以令人滿意的價格獲得合適的銅(如果和當生產時)或稀土銷售條款;
•我們可能無法從庫存或生產中履行所有銷售承諾,並可能被要求以虧損的現貨採購或其他對公司不利的可談判方式履行交貨的風險;
•任何期望我們將成功地幫助清理歷史上廢棄的鈾礦的風險;
•與市場狀況導致的資產減值相關的風險;
•與缺乏市場準入和獲取資本的能力相關的風險;
•與我們籌集債務融資的能力相關的風險,這些債務融資可能是我們計劃中的業務擴張或與我們擁有合資企業或其他利益的第三方開發項目所需要或希望的;
•與公眾和/或政治上抵制核能或鈾提取和回收有關的風險;
•與媒體對我們活動的不準確或非客觀報道相關的風險,以及此類報道對公眾、我們證券市場、政府關係、商業關係、許可活動和法律挑戰的影響,以及對此類報道做出迴應給我們帶來的成本;
•與公眾認知對我們商業關係的潛在影響相關的風險;
•鈾業競爭、國際貿易限制及其對外國國家補貼生產的世界商品價格的影響,以及影響國際需求和商業關係的戰爭或其他衝突;
•與外國政府在稀土生產和銷售方面的行動、政策和法律以及外國國家補貼企業相關的風險,這可能會影響稀土價格,進入全球和國內市場供應含稀土礦石,以及我們在全球和國內銷售碳酸稀土、分離的稀土氧化物或稀土產品和服務;
•與我們參與行業貿易救濟和延長《俄羅斯暫停協定》相關的風險,包括尋求此類救濟的成本,以及各種利益集團、鈾消費者和國內外核燃料循環其他階段的參與者可能做出負面反應或產生影響的可能性;
•與政府或監管機構在核能或鈾提取和回收以及稀土和其他礦物提取和回收活動方面的行動、政策、法律、法規和解釋有關的風險;
•與我們的任何項目或設施相關的潛在高於預期成本的風險;
•與我們可能從Pinyon Plain項目中回收銅的能力相關的風險,如果我們決定進行該項目的話;
•與股價、成交量波動和市場事件有關的風險,以及我們保持納入各種股票指數的能力;
•與我們維持在紐約證券交易所和多倫多證券交易所(NYSE American)和多倫多證券交易所(Toronto Stock Exchange)上市的能力相關的風險(“多倫多證券交易所”);
•與增發股份稀釋現有流通股、資產耗盡等有關的風險;
•與我們的證券相關的風險,包括證券法規,以及我們缺乏股息;
•與我們增發本公司可自由流通普通股有關的風險(“普通股“)根據我們的市場計劃(“自動取款機“)或以其他方式在商品市場低迷的情況下提供充足的流動性;
•與收購和整合問題相關的風險,或與我們礦產所有權缺陷相關的風險;
•與我們對其他公司的股權投資的會計方法有關的風險,可能導致我們的財務業績發生重大變化,而這些變化不完全在我們的控制範圍內;
•與在外國開展業務有關的風險,包括資產徵用、業務中斷、税收增加、進出口管制或單方面修改特許權和合同的風險增加;
•與我們對財務報告的內部控制中可能發現的任何重大缺陷有關的風險。如果我們無法對財務報告實施/保持有效的內部控制,投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心,從而對我們普通股的市場價格產生負面影響;
•修改採礦法的風險,包括對從聯邦土地上開採的礦物徵收任何特許權使用費、指定國家紀念碑、採礦或類似行動,這可能對我們受影響的財產或我們運營受影響財產的能力產生不利影響;
•與聯邦和州機構之間擬議或已完成的土地交換相關的風險,可能會影響我們的非專利採礦權和其他權利,包括:我們在交換土地上的礦產保有權發生不必要的變化;和/或以前未欠索賠的生產特許權使用費的應用;以及
•與我們可能在工廠回收放射性同位素以用於我們的TAT計劃有關的風險,包括可能影響行業或我們競爭地位的技術或市場變化的風險,以及任何預期:這種潛在回收將是可行的,或者放射性同位素將能夠在商業基礎上出售;所有所需的執照、許可證和監管批准將及時獲得或根本獲得;並且癌症治療劑將獲得所需的批准並將在商業上獲得成功。
這些陳述基於一些可能被證明是不正確的假設,包括但不限於以下假設:一般商業和經濟狀況沒有重大惡化;利率和外匯匯率沒有意外波動;鈾、釩、稀土和我們的其他初級金屬、放射性同位素和礦物的供求、交付以及價格水平和波動性按預期發展;達到、維持或提高預期或預測產量水平所需的鈾、釩和稀土價格按預期實現;我們的稀土碳酸鹽生產、分離稀土氧化物的計劃生產或任何其他擬議的稀土活動、我們擬議的放射性同位素計劃或其他潛在的生產活動將在技術上或商業上取得成功;我們的開發項目和其他業務及時獲得監管和政府批准;我們能夠按預期運營我們的礦產和加工設施;我們能夠按預期實施新的工藝技術和運營;現有牌照及許可證已按需要續期;我們能夠按合理條款為我們的發展項目取得融資;我們能夠及時採購足夠數量的採礦設備及營運物料;我們的開發和擴建項目以及重新啟動的備用項目的工程和建設時間表和資本成本沒有被錯誤估計或受到不可預見的情況的影響;準確估計各種業務的關閉成本;擔保債券的抵押品要求沒有意外的變化;市場競爭沒有意外的變化;我們的礦產儲量和礦產資源估計在合理的準確範圍內(包括有關規模、品位及可回收性),而其所依據的地質、營運及價格假設屬合理;環境和其他行政和法律訴訟或爭議得到圓滿解決;監管計劃和要求或解釋沒有重大變更,不會大幅增加監管合規成本、擔保成本或許可/許可要求;沒有對採礦法作出重大修訂,包括對從聯邦土地上開採的礦物徵收任何特許權使用費;沒有指定國家紀念碑、採礦、土地交換或類似行動,可能對我們的任何重大財產或我們經營任何重大財產的能力產生不利影響;不存在影響公司計劃生產或限制公司發展的保護單位或環境保護區或管理計劃。的能力或阻止公司開採公司的巴伊亞項目的重要部分;我們保持與我們的員工和我們的業務和合資夥伴的持續關係。
此列表並未詳盡列出可能影響我們前瞻性陳述的因素。可能影響前瞻性陳述的一些重要風險和不確定性在本年度報告第一部分的以下章節標題下進一步描述:項目1. 業務描述項目1A。 風險因素項目7。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析。儘管我們試圖確定可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的結果大不相同的重要因素,但可能還有其他因素導致結果與預期、估計或預期的不同。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者潛在的假設被證明是不正確的,實際結果可能與預期、相信、估計或預期的結果大不相同。我們告誡讀者不要過度依賴任何此類前瞻性陳述,因為這些陳述只反映了截止日期的情況。除適用法律另有要求外,我們不承擔任何義務隨後修改任何前瞻性陳述,以反映此類陳述日期之後的事件或情況,或反映預期或意外事件的發生。有關“礦產儲量”或“礦產資源”的表述被視為前瞻性表述,因為它們涉及基於某些估計和假設的隱含評估,即所述礦產儲量和礦產資源在未來可能被有利可圖地開採。
市場、行業和其他數據
本年度報告包含有關我們的行業、我們的業務和我們產品的市場的估計、預測和其他信息。基於估計、預測、預測、市場研究或類似方法的信息本身就會受到不確定因素的影響,實際事件或情況可能與本信息中假設的事件和情況大不相同。除非另有明確説明,否則我們從我們自己的內部估計和研究,以及從市場研究公司和其他第三方準備的報告、研究調查、研究和類似數據、行業和一般出版物、政府數據和類似來源獲得這些行業、業務、市場和其他數據。
本年度報告中包含的所有前瞻性陳述均由前述警告性陳述加以限定.
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警示 注 至 投資商 關於 |
披露 的 礦物質 資源和儲量 |
我們是美國證券交易委員會(SEC)的美國國內發行人(“美國證券交易委員會)報告目的,我們的大部分未償還有投票權證券由美國居民持有,我們被要求根據美國公認的會計原則報告我們的財務業績。美國公認會計原則),我們的主要交易市場是紐約證券交易所的美國證券交易所。然而,由於我們在加拿大安大略省註冊成立,並且也在多倫多證券交易所上市,本年度報告也包含或通過引用併入某些滿足加拿大證券法的額外要求的披露,而這些要求不同於美國證券法的要求。
在截至2023年12月31日的年度報告中以及在本文引用的文件中包含的對我們的業務或財務狀況具有重大意義的所有采礦業務的礦物估計,均已根據17 CFR子部分220.1300和229.601(B)(96)(統稱為,S-K1300)、美國證券交易委員會自2021年起生效的礦業信息披露框架和加拿大國家文書43-101-礦產項目信息披露標準(NI 43-101),這是加拿大證券管理人制定的規則(環孢素A“)規定了發行人公開披露與礦產項目有關的所有科學技術信息的標準。此外,本年報所載對本公司業務或財務狀況有重大影響的採礦業務的所有礦產估計,均由根據S-K1300和NI 43-101的要求編制的預可行性研究和/或初步評估提供支持。S-K1300和NI 43-101均規定披露:(1)“推斷礦產資源”,投資者應瞭解其地質可信度是所有礦產資源中最低的,因此在評估採礦項目的經濟可行性時不得考慮,不得轉換為礦產儲量;(2)“指示礦產資源”,投資者應瞭解其可信度低於“已測量礦產資源”,因此只能轉換為“可能礦產儲量”;和(Iii)“已測量礦產資源”,投資者應瞭解,這些礦產資源具有足夠的地質確定性,可以轉換為“已探明礦產儲量”或“可能礦產儲量”。告誡投資者,不要以為所有或任何部分已測量或指示的礦產資源將被轉換為S-K1300或NI 43-101定義的礦產儲量。告誡投資者不要假設推斷礦產資源的全部或任何部分存在或在經濟上或法律上是可開採的,或推斷礦產資源將永遠升級到更高的類別。
就S-K1300及NI 43-101而言,於2023年12月31日,本公司被歸類為發展階段發行人,因為本公司從事至少一項重要資產的礦產儲備準備工作。如果該公司從事從至少一個重要資產中開採礦產儲備的材料,則該公司將被視為生產階段發行人。2023年末,該公司開始在其三個材料資產生產鈾,即Pinyon Plain項目以及La Sal和Pandora礦(La Sal和Pandora礦均為La Sal項目的一部分)。Pinyon Plain項目包括一個礦物儲備。因此,由於公司於2023年底在Pinyon Plain項目開始開採,並預期採礦活動將持續至2024年,預計公司將於2024年被視為生產階段發行人。
本年度報告所報告的所有礦物披露均根據S-K1300和NI 43-101的定義編制。
S-K1300定義:
•開發階段發行商:是一家從事礦產儲備準備工作的發行人,該礦產儲備至少在一處重要資產上開採。
•發展階段物業:是一處根據S-K1300披露了礦產儲量,但沒有物質開採的財產。
•勘探階段發行人:是一家沒有披露礦產儲量的實質性財產的發行人。
•勘探階段屬性:是一處沒有披露礦產儲量的地產。
•可行性研究:本報告是對選定的礦產項目開發方案進行的全面技術和經濟研究,其中包括對S-K1300中定義的所有適用的修正因素以及任何其他相關操作因素的詳細評估,以及在本報告所述時證明開採在經濟上可行所必需的詳細財務分析。研究結果可作為倡議者或金融機構進行或資助項目開發的最後決定的基礎。
(1)可行性研究比預先可行性研究更全面、更準確。它必須包含以足夠嚴謹的方式完成的採礦、基礎設施和工藝設計,以作為投資決策或支持項目融資的基礎。
(2)對可行性研究結果的置信度高於對預可行性研究結果的置信度。全面、最終、全面、可轉賬或最終可行性研究等術語等同於可行性研究。
•已指示的礦產資源:是指礦產資源的一部分,其數量和品位或質量是根據充分的地質證據和採樣來估計的。與所指示的礦產資源相關的地質確定性水平足以使有資格的人能夠充分詳細地應用修正因素,以支持礦山規劃和對礦牀的經濟可行性進行評估。由於指示礦產資源的置信度低於測量礦產資源的置信度,因此指示礦產資源只能轉換為可能的礦產儲量。
•推斷礦產資源:是礦物資源中根據有限地質證據和取樣估計其數量、等級或質量的部分。與推斷的礦產資源有關的地質不確定性水平太高,無法以有助於評價經濟可行性的方式應用可能影響經濟開採前景的相關技術和經濟因素。由於推斷的礦產資源在所有礦產資源中具有最低的地質置信度,這妨礙了以有利於評估經濟可行性的方式應用修正係數,因此在評估採礦項目的經濟可行性時可能不考慮推斷的礦產資源,也可能不將其轉換為礦產儲量。
•初步評估:是對全部或部分礦化的經濟潛力進行的初步技術和經濟研究,以支持礦產資源的披露。初步評估必須由合格人員編寫,必須包括對合理假設的技術和經濟因素以及任何其他相關作業因素的適當評估,這些因素在報告時是證明存在合理的經濟開採前景所必需的。披露礦產資源需要進行初步評估,但不能用作披露礦產儲量的基礎。
•已測量的礦產資源:指根據確鑿地質證據和取樣估計其數量、品位或質量的礦物資源的一部分。與已測量礦產資源相關的地質確定性水平足以允許合資格人員應用本節定義的修正係數,以充分詳細地支持詳細的採礦規劃和礦牀經濟可行性的最終評估。因為測量的礦產資源具有比指示的礦產資源或推斷的礦產資源的置信度水平更高的置信度水平,所以測量的礦產資源可以被轉換為探明的礦產儲量或可能的礦產儲量。
•礦產儲量:是指合格人員認為可作為經濟上可行項目基礎的已探明和已測量礦產資源的噸位、品位或質量估計數。更具體地説,它是計量或指示礦產資源的經濟可開採部分,包括稀釋材料和開採或提取材料時可能發生的損失。
•礦產資源:指在地殼之內或之上具有經濟利益的物質的集中或產出,其形式、等級或質量以及數量足以使其具有合理的經濟開採前景。礦物資源是對礦化的合理估計,考慮到諸如截止品位、可能的開採規模、地點或連續性等相關因素,在假定和合理的技術和經濟條件下,很可能全部或部分成為經濟上可開採的。它不僅僅是一份所有鑽探或取樣的礦化物清單。
•修改因素:是一個合格的人必須適用於指示和測量的礦產資源,然後進行評估,以確定礦產儲量的經濟可行性的因素。合格人員必須應用和評估修正係數,將測量和指示的礦產資源量轉換為已探明和可能的礦產儲量。這些因素包括但不限於:採礦;加工;冶金;基礎設施;經濟;營銷;法律;環境合規;與當地個人或團體的計劃、談判或協議;以及政府因素。所採用的修改因素的數量、類型和具體特徵必然取決於礦物、礦山、財產或項目。
•預可行性研究(Pre-Feasibility Study):是對一個礦物項目的技術和經濟可行性的一系列備選方案進行的綜合研究,該項目已發展到一個階段,即一名合格人員已確定(地下采礦)首選採礦方法,或(露天採礦)礦坑佈局,並在所有情況下確定了有效的礦物加工方法和有效的產品銷售計劃。
(1)預可行性研究包括基於合理假設的財務分析,基於適當的測試,關於修改因素和任何其他相關因素的評估,這些因素足以讓合資格人士確定在報告時是否所有或部分指示和測量的礦產資源可以轉換為礦產儲量。財務分析必須具有必要的詳細程度,以在報告時證明開採在經濟上是可行的。
(2)與可行性研究相比,預可行性研究不太全面,導致置信度較低。預可行性研究比初步評估更全面,可信度更高。
•初步市場研究:是一項足夠嚴格和全面的研究,足以確定和支持這種礦物是否存在一個容易進入的市場。它至少必須包括基於初步地質和冶金測試的產品規格、供需預測、過去五年或更長時間的歷史價格、估計的長期價格、對競爭對手的評估(包括產品和對產量、銷售額和價格的估計)、客户對產品規格的評估以及市場進入策略。這項研究必須為所有假設提供理由。然而,它可能不如最終市場研究那麼嚴謹和全面,而最終市場研究是全面可行性研究所必需的。
•可能的礦產儲量:是指示的礦產資源的經濟可開採部分,在某些情況下,是可測量的礦產資源。
•生產階段發行商:是至少在一處重要財產上從事礦產儲備物質開採的發行人。
•已探明的礦產儲量:是已測量礦產資源的經濟可開採部分,只能通過已測量礦產資源的轉換而產生。
•合格人員:是指符合以下條件的個人:
(1)在所考慮的礦化類型和礦牀類型以及代表註冊人從事的特定活動方面具有至少五年相關經驗的礦業專業人員;以及
(2)在編制技術報告時在認可專業組織中具有良好信譽的合資格成員或持牌人。一個組織要想成為公認的專業組織,它必須:
(I)以下其中一項:
(A)在採礦業內公認為信譽良好的專業協會的組織;或
(B)由美國聯邦、州或外國法規授權管理採礦、地球科學或相關領域的專業人員的委員會;
(2)主要根據會員的學歷和經驗接納合資格會員;
(3)確立並要求遵守專業能力和道德標準;
(4)要求或鼓勵持續專業發展;
(V)擁有並適用紀律處分權力,包括停職或開除會員的權力,而不論該會員在何處執業或居住;及
(Vi)提供一份具有良好地位的成員的公開名單。
CIM和NI 43-101定義:
•可行性研究:可行性研究“是對選定的礦產項目開發方案進行的全面技術和經濟研究,包括對適用的調整因素進行適當詳細的評估,以及任何其他相關的運營因素和詳細的財務分析,以證明在報告時開採是合理的(在經濟上是可開採的)。研究的結果可以合理地作為倡議者或金融機構作出最後決定的基礎,以便繼續進行或資助項目的發展。這項研究的置信度將高於預可行性研究。
•已指示的礦產資源:“指示礦產資源”是指礦產資源的一部分,其數量、品位或質量、密度、形狀和物理特徵經過充分可信的估計,以便能夠充分詳細地應用修正係數,以支持採礦規劃和對礦牀的經濟可行性進行評估。地質證據來自充分詳細和可靠的勘探、採樣和測試,足以假定觀察點之間的地質和等級或質量連續。指示礦產資源的置信度低於用於測量礦產資源的置信度,只能轉換為可能的礦產儲量。
•推斷礦產資源:“推斷礦產資源”是指礦產資源的一部分,其數量、品位或質量是根據有限的地質證據和採樣進行估計的。地質證據足以暗示(但不能證實)地質和等級或質量的連續性。推斷出的礦產資源的置信度低於對指示礦產資源的置信度,不得將其轉換為礦產儲備。合理地預計,隨着勘探的繼續,大部分推斷的礦產資源可以升級為“指示礦產資源”。
•已測量的礦產資源:“已測量礦產資源”是指礦產資源的一部分,其數量、品位或質量、密度、形狀和物理特徵被有足夠的信心進行估計,從而能夠應用修正係數來支持詳細的採礦規劃和對礦牀經濟可行性的最終評估。地質證據來自詳細和可靠的勘探、採樣和測試,足以確認觀察點之間的地質和等級或質量連續性。所測量的礦產資源比應用於指示礦產資源或推斷礦產資源的置信度更高。它可以轉化為已探明的礦產儲量或可能的礦產儲量。
•礦產儲量:“礦產儲量”是指已測量和/或指示的礦產資源中經濟上可開採的部分。它包括稀釋材料和對開採或提取材料時可能發生的損失的補償,並由適當的預可行性或可行性研究確定,其中包括應用修改係數。這類研究表明,在提交報告時,開採是合理的。必須説明確定礦產儲量的參考點,通常是礦石運往加工廠的參考點。重要的是,在所有參考點不同的情況下,例如對於可銷售的產品,包括澄清聲明,以確保讀者充分了解正在報告的內容。公開披露礦產儲量必須通過預可行性研究或可行性研究來證明。
•礦產資源:“礦產資源”是指地殼中或地殼上具有經濟價值的固體物質的集中或賦存狀態,其形式、等級或質量和數量使最終有合理的經濟開採前景。礦產資源的位置、數量、品位或質量、連續性和其他地質特徵是從具體的地質證據和知識,包括取樣中瞭解、估計或解釋的。
•修改因素:“修正係數“是將礦產資源轉化為礦產儲量時所考慮的因素。這些因素包括但不限於採礦、加工、冶金、基礎設施、經濟、營銷、法律、環境、社會和政府因素。
•豌豆:根據NI 43-101進行的初步經濟評估。初步經濟評估是除預可行性研究或可行性研究外的一項研究,包括對礦產資源潛在可行性的經濟分析。
•前期可行性研究:“預可行性研究”是對一項礦物項目的技術和經濟可行性的一系列備選方案進行的綜合研究,該項目已發展到一個階段,即確定一種較好的採礦方法(地下采礦),或一種較佳的採礦方法(露天礦),並確定一種有效的選礦方法。報告包括基於對修正因素的合理假設的財務分析,以及對任何其他相關因素的評估,這些因素足以讓一名合資格的人士採取合理行動,以確定在報告時是否可以將全部或部分礦產資源轉換為礦產儲備。預可行性研究的置信度低於可行性研究。
•可能的礦產儲量:可能礦產儲量是指示的、在某些情況下可測量的礦產資源中經濟上可開採的部分。對應用於可能礦產儲量的修正因素的信心低於適用於已探明礦產儲量的修正係數。
•已探明的礦產儲量:已探明礦產儲量是已測量礦產資源中經濟上可開採的部分。已探明的礦產儲量意味着對修正因素的高度信心。
•合格人員:指符合以下條件的個人:
(A)在與礦物勘探或採礦有關的地球科學或工程範疇內,持有大學學位或同等資歷的工程師或地球科學家;
(B)具有至少五年與其專業學位或執業領域有關的礦產勘探、礦山開發或經營或礦產項目評估經驗,或上述各方面的任何組合的經驗;
(C)具有與礦物項目主題和技術報告有關的經驗;
(D)在專業團體中信譽良好;及
(E)如屬外地司法管轄區內的專業組織,其會員稱號
(I)要求在其專業中擔任需要行使獨立判斷的責任職位;及
(Ii)需要
A.對個人的性格、專業判斷、經驗和道德適合性進行有利的保密同行評估;或
B.至少由兩名同行推薦加入,並在礦物勘探或採礦領域表現出突出地位或專業知識。
技術術語詞彙表
本年度報告使用以下定義的技術術語:
•% U3O8EQ:將鈾含量和銅含量結合起來計算的當量鈾品位,將每種金屬的品位、商品價格和冶金回收率考慮在內。
•ANM流程區:巴西聯邦政府授予巴西法律實體用於勘探和/或開採礦物的區域(最多2,000公頃)。
•應用程序:ADEQ頒發的含水層保護許可證(見“監管機構和交易所詞彙“(下文)。
•化驗:對金屬或天然材料的測試,以確定其成分和質量。
•角礫巖:一種巖石,其中有稜角的碎片被一大堆細粒材料包圍。
•上限:糾正行動計劃。
•銅纜:一種紅褐色金屬,原子序數為29的化學元素。
•邊際坡度:在採礦過程中決定材料目的地的品位(即金屬或礦物在巖石中的濃度)。為了確定“經濟開採前景”,邊際品位是將被認為沒有經濟價值的材料(不會在地下采礦中開採,或者如果在露天採礦中開採,其目的地將是垃圾場)與被認為具有經濟價值的材料(其在採礦期間的最終目的地將是加工設施)區分開來的等級。與邊際品位類似的其他術語包括冶煉廠淨回報、薪酬限制和盈虧平衡剝離比率。
•EA:根據《國家環境政策法》為一個礦產項目準備的環境評估。
•環境影響報告書:根據《國家環境政策法》為一個礦產項目準備的環境影響報告書。
•歐盟3O8:這個術語指的是等價的U3O8鑽孔伽馬測井得出的品位。
•解壓:從地下物理提取礦物質的過程。在開採過程中繼續勘探,在許多情況下,礦化物質在開採活動期間隨着礦牀勘探潛力的實現而擴大。
•方西:發現根據《國家環境政策法》,對礦產項目沒有重大影響,定義如下。
•隊形:一層成分相似的沉積巖或火山巖。
•職等:每單位重量主巖所含金屬的數量或百分比。
•GWDP:地下水排放許可證,由UDEQ頒發。
•重礦物:密度大於2.9克/釐米的礦物3.
•重礦物砂:一種含有重礦物、硅砂、粘土和其他礦物的礦藏。
•HMC:重礦物砂精礦,含有大約80%-90%的重礦物。
•HMS:重礦物砂。
•主持人搖滾:含有礦物或礦體的巖石。
•就地恢復或ISR:通過化學手段回收礦牀中的鈾成分,而不需要從地下實際提取含鈾物質。ISR通過注水井將適當的氧化劑注入含鈾砂巖礦牀,然後通過提取井去除含鈾溶液;也被稱為“溶液採礦”。
•礦物:晶體一種自然形成的化學元素或化合物,具有一定的化學成分,通常有其特有的晶體形式。
•礦化:一種或多種產金屬的礦物在巖石或土壤中的自然產出。
•礦化材料:含有礦化作用的材料(如鈾、釩和/或銅),而且由於不符合充分證明經濟或合法開採的所有標準,未列入美國證券交易委員會儲備。
•獨居石:一種化學成分為(Ce,La,Nd,Th)PO的磷酸鹽礦物4。它是一種天然存在的含鈾和稀土的礦物。
•MT:公噸或噸;一公噸等於1.102噸。
•《國家環境政策法》:經修訂的《1969年美國國家環境政策法》。
•噪音:意向通知,由能源燃料公司向監管機構提交的意向通知,作為與礦產項目相關的許可或許可行動的一部分。
•露天礦坑:從礦坑或採石場中提取礦化物質的表面礦物提取。
•礦石:在當前或立即可預見的經濟條件下,可以有利可圖地開採、加工和精選的含礦物巖石。一家公司只能將儲量(S-K1300中定義的儲量)稱為“礦石”。
•礦體:一個大部分固體和相當連續的地下礦化體,估計具有經濟開採價值。
•露頭:地質構造出現在地球表面的地質構造或結構的一部分。
•採購訂單:根據適用的美國土地管理局或美國林務局法規編制的礦產項目運營計劃。
•稀土元素(RE): 一組十七種金屬元素,由十五種鑭系元素和鈧、釔組成。
•填海工程:對因採礦活動而受到幹擾的土地進行改造以支持有益的土地利用的過程。復墾活動可包括拆除建築物、設備、機械和採礦活動的其他有形殘餘物,關閉尾礦儲存設施、瀝濾墊和其他特徵,以及對廢石和其他受擾動地區進行輪廓修整、覆蓋和植被重建。
•RoD或決策記錄:公共土地管理機構對PO的最終批准。
•噸數:公噸(MT); 1噸等於1.102噸。
•鈾:一種重的天然放射性金屬元素,原子序數為92。純鈾是一種重金屬。鈾的兩個主要同位素是鈾238和鈾235,其中鈾235是核燃料循環的必要成分。然而,本年報所用的“鈾”是指三氧化三鈾,亦稱為“鈾3O8“而
“黃餅”的主要成分,產自鈾礦牀。它是交易最活躍的鈾相關商品。
•濃縮鈾:一種黃色到黃褐色的粉末,從含鈾材料的化學加工中獲得。鈾精礦通常含有70%至90%的鈾3O8按重量鈾精礦也被稱為“黃餅”。
•V2O5:五氧化二釩,或通常在懷特梅薩磨坊生產的釩的形式,也被稱為“黑色薄片”。
•貴重礦物:重礦物(密度大於2.9克/釐米~3)中具有經濟價值的部分。例如鈦鐵礦、金紅石、鋯石和獨居石。
•黃餅:濃縮鈾(U)的別名3O8).
監管機構和交易所詞彙
•ADEQ:亞利桑那州環境質量部。
•姓名:巴西國家礦務局(國家礦業局)。
•BLM:美國內政部下屬的美國土地管理局。
•CRA:加拿大税務局,加拿大政府的一個機構。
•文檔:美國商務部,美國政府的一個執行部門。
•無名氏:美國能源部,美國政府的內閣級部門。
•能源部:美國內政部,美國政府的一個聯邦行政部門。
•DWQ:猶他州水質司。
•環評:美國能源信息管理局是美國聯邦統計系統的主要機構。
•美國環保署:美國環境保護署,美國政府的一個獨立機構。
•MSHA:美國勞工部下屬的礦山安全與健康管理局。
•NRC:核管理委員會,美國政府的一個獨立機構。
•紐約證券交易所美國人:紐約證券交易所美國證券交易所,一家總部位於紐約的證券交易所。
•OSC:安大略省證券委員會。
•職業安全與健康管理局:美國勞工部下屬的職業安全與健康管理局。
•美國證券交易委員會:美國證券交易委員會,美國政府的一個獨立機構。
•TCEQ:德克薩斯州環境質量委員會。
•多倫多證券交易所:多倫多證券交易所,一家位於加拿大安大略省多倫多的證券交易所。
•UDAQ:猶他州空氣質量局。
•Udeq:猶他州環境質量部。
•UDOGM:猶他州石油、天然氣和礦業部。
•美國:這個 美國國防部下屬的美國陸軍工程兵團。
•USFS:美國農業部下屬的美國林業局。
•美國聯邦安全局:這個 美國內政部下屬的美國魚類和野生動物服務機構。
•WDEQ:懷俄明州環境質量部。
•WDEQ-Aqd:WDEQ的空氣質量部。
•WDEQ-LQD:WDEQ的土地質量部。
•WDEQ-WQD:WDEQ的水質司。
•WSEO:懷俄明州工程師辦公室。
第一部分
項目1.業務描述
業務的總體發展
公司結構
Energy Fuels Inc.是一家安大略省的公司,其公司辦事處位於科羅拉多州的萊克伍德(丹佛大都市區的一個城市)。該公司於1987年6月24日在艾伯塔省成立,名稱為“368408艾伯塔省公司”。1987年,艾伯塔省368408公司更名為“特雷夫科石油天然氣有限公司”。1990年5月,特雷夫科石油天然氣有限公司更名為“特雷弗公司”。1994年8月,Trev Corp.更名為“奧羅格蘭德資源公司”。2001年4月,奧羅格蘭德資源公司更名為“火山金屬勘探公司”。於二零零五年九月二日,本公司根據《商業公司法》(安大略省)(“OBCA“)。2006年3月26日,火山金屬勘探公司收購了“能源燃料資源公司”100%的流通股。2006年5月26日,火山金屬勘探公司更名為“能源燃料公司”。二零一三年十一月五日,本公司修訂公司章程,將其已發行及已發行、可自由流通的普通股合併,基準為每50股合併前普通股換1股合併後普通股(以下簡稱“合併前普通股”整固”).
公司在美國的資產,包括鈾、釩和稀土開採、回收、許可、評估和勘探資產,直接或間接由公司的全資子公司Energy Fuels Holdings Corp.(“Energy Fuels Holdings Corp.”)持有。英孚控股“)和Strathmore Minerals Corp.(”斯特拉斯莫爾“).該公司通過其全資子公司Energy Fuels Brazil Ltda.,於2023年2月10日收購了巴西巴伊亞州的巴伊亞項目,該項目包括17個礦產特許權,總面積約為37,300英畝或58.3平方英里。見“第一部分,第1項。 業務描述-物料交易,”“第一部分,第1項。 業務描述- 2023年企業發展“和第一部分第2項。“物業描述- The Bahia Project,”下面。2023年2月14日,該公司通過出售其三家德克薩斯州子公司,Leoncito Project,LLC,Leoncito Plant,LLC和Leoncito Properties,LLC,出售其位於德克薩斯州的Alta Mesa項目。見“第一部分,第1項。 重大交易,”下面。公司所有的美國-僱員受僱於其子公司能源燃料資源(美國)公司。(“EFUSA“),EF控股的全資子公司,也是公司所有美國物業的運營商。本年度報告附件21.1中包含了描述公司及其子公司組織結構的圖表,包括名稱、美國州、加拿大省或巴西註冊成立州以及各自的所有權比例。Energy Fuels擁有多間不活躍的附屬公司,該等附屬公司並無重大資產或負債,亦不從事任何重大業務活動。
本公司各附屬公司的主要營業地點及公司辦事處位於225 Union Blvd.,Suite 600,Lakewood,Colorado 80228,USA,但其他支持辦公室位於公司的一些物業。EFUSA的註冊辦事處及本公司的主要營業地點位於225 Union Blvd.,Suite 600,Lakewood,Colorado 80228,USA,而本公司的註冊辦事處位於82 Richmond Street East,Suite 308 Toronto,Ontario,M5 C 1 P1,Canada。本公司的網址為 www.energyfuels.com.
能源燃料普通股的主要交易市場是紐約證券交易所美國股票交易所,交易代碼為“UUUU,”而本公司的普通股亦於多倫多證券交易所上市,交易代碼為“EFR.”Energy Fuels是美國SEC報告目的的國內發行人,此外,它還是加拿大所有省份的報告發行人。能源燃料普通股的期權在芝加哥期權交易所交易。期權的指定主要做市商是Group One Trading,LP。Citadel Securities是該公司在美國紐約證券交易所的做市商。
2023年12月5日,IsoEnergy Ltd.(TSXV:ISO; OTCQX:ISENF)(“等能“)和聯合鈾公司(TSXV:CUR;OTCQB:CURUF)(”Cur“)宣佈成功完成此前宣佈的一項安排,根據該安排,IsoEnergy收購了Cur的所有已發行和已發行普通股(The”CUR股“)。根據這項安排,Cur的股東以每1股Cur普通股換取0.500股IsoEnergy普通股。於安排時,本公司持有16,189,548股Cur股份,換算後,IsoEnergy的普通股約佔5.0%的所有權權益。與此同時,IsoEnergy參與了一項市場化的私募發行,認購收據為8,134,500份。為了維持其在IsoEnergy的安排後所有權權益,本公司同意通過額外購買406,650股普通股來向IsoEnergy投入額外資本,作為籌資的一部分。因此,本公司目前持有IsoEnergy共8,501,424股普通股,在完成合並和定向增發後,構成IsoEnergy普通股約5.0%的所有權權益。
業務概述
我們負責任地生產清潔能源和先進技術所需的幾種原材料,包括鈾、稀土元素和釩。
我們的主要產品是U3O8天然濃縮鈾(也稱為天然濃縮鈾或黃餅),在進一步加工後,將成為生產清潔核能的燃料。根據核能研究所的數據,核能提供了美國總髮電量的近20%和清潔無碳發電量的50%。該公司從提取和加工用於回收鈾、釩和稀土的材料中獲得收入,併為其他公司提供收費處理材料。
Energy Fuels從事常規和ISR鈾提取和回收,以及對美國鈾礦資源的勘探、許可和評估。該公司還在市場條件允許的情況下,從其某些鈾項目中提取和回收釩。於2021年,本公司開始增加鈾回收過程的另一副產品碳酸稀土的商業生產,並於2021年、2022年及2023年生產及銷售商業批量的碳酸稀土。為進一步推行稀土元素計劃,本公司現正加強和修改該廠的現有迴路,以便按計劃在商業上分離(“)”。NdPr從其稀土碳酸鹽中得到)氧化物,同時產生一種“重”(Sm+)稀土碳酸鹽。該公司還在繼續評估從其現有工藝流程中回收放射性同位素的潛力,這是新出現的TAT癌症療法所需的。該公司的磨坊是唯一的常規鈾廠,也是唯一在美國運營的鈾、釩和稀土回收設施,並擁有生產800多萬磅鈾的許可能力3O8每年。
該公司還在確保自己的含鈾和稀土獨居石砂的來源,並於2023年2月收購了巴西的巴伊亞項目(見“第一部分,項目1”)。業務描述-物料交易,”“第一部分,第1項。 業務描述- 2023年企業發展“和”第一部分,第二項。物業描述- The Bahia Project“下文),以促進一個完全整合的美國REE供應鏈。本公司繼續積極進行磋商,以確保獨居石砂的其他來源,從而使其供應基礎多樣化,並加強其稀土業務。此外,能源燃料從其他不是來自天然或天然礦石的含鈾材料中回收鈾,稱為“替代飼料材料在其工廠,從而將原本會被直接處置的材料回收到市場上。
憑藉其鈾、釩、稀土和潛在的放射性同位素生產,該廠正努力將自己打造為美國的關鍵礦產中心。鈾是無碳、零排放的基本負荷核能的燃料,也是世界上最清潔的能源之一。我們現在生產的稀土被用來製造電動汽車的永久磁鐵。電動汽車“)、風力渦輪機和其他清潔能源技術。我們正在評估從我們的稀土和鈾加工流程中回收的放射性同位素,有可能為新出現的抗癌療法提供所需的材料。我們業務的核心-鈾和稀土生產和回收-幫助我們在應對全球氣候變化、減少空氣污染和使世界變得更清潔和更健康方面發揮作用。
該公司擁有常規鈾、鈾/釩和HMS資產和處於運營、開發、勘探和許可不同階段的項目,以及待命的完全許可的鈾和鈾/釩項目。
Energy Fuels還擁有位於懷俄明州的Nichols Ranch鈾回收設施(The尼科爾斯牧場項目“),這是一個完全許可的鈾ISR設施,擁有生產200萬磅鈾的許可能力3O8每年。雖然尼科爾斯牧場項目的生產目前處於待機狀態,但公司正在進行勘探和開發活動,以擴大尼科爾斯牧場項目的資源,並進一步開發井田,為2025年可能重新投產做好準備。看見“尼科爾斯牧場ISR項目”在下面的第2項下。
ISR運營
該公司通過其位於懷俄明州東北部的Nichols Ranch項目開展ISR活動,該項目於2015年6月通過收購Uranerz Energy Corporation()收購。烏拉內茲”).
Nichols牧場項目包括:(I)一個獲得許可並正在運營的ISR處理設施(“尼科爾斯牧場工廠“);(2)獲得許可並正在運營的ISR井場(”尼科爾斯牧場井田“);(3)計劃在未來生產的更多獲得許可的ISR井場(”簡生麪糰財產“);和(4)一個獲得許可的ISR衞星鈾項目(”漢克項目),如果投產,將包括一個ISR衞星加工廠(漢克衞星工廠),當建造時,將生產負載樹脂,以及相關的規劃井場(合在一起,漢克屬性“)。請參閲“尼科爾斯牧場ISR項目“在下文第2項下。此外,通過收購Uranerz,公司收購了West North Butte物業(“西北對接物業“)和North Rolling Pin物業(”北滾針物業),以及Arkose礦業公司(The阿科斯礦業公司),這是一家由Energy Fuels持有81%的懷俄明州ISR物業,由United Nuclear,LLC持有19%的合資企業(見“第二部分,第8項.財務報表和補充數據--附註17關聯方交易”).
尼科爾斯牧場項目是一個ISR設施,目前生產處於待命狀態,通過一系列注入和回收井回收鈾。利用氧氣和碳酸氫鈉強化的地下水,鈾被溶解在礦牀中。含鈾地下水隨後被收集到一系列回收井中,並被泵送到尼科爾斯牧場工廠,在那裏從水中提取鈾。尼科爾斯牧場工廠生產的黃餅漿料用卡車運輸到磨坊,在那裏乾燥幷包裝成桶,然後運往鈾轉化設施。
除洗脱、乾燥和包裝電路外,尼科爾斯牧場工廠的建設已於2013年完成,並於2014年開始鈾回收活動。2015年,該公司開始在尼科爾斯牧場工廠建造洗脱電路,並於2016年初完工並開始運營。尼科爾斯牧場項目於2020年進入待命狀態。結果,公司恢復了極小的磅的使用量3O8從2023年的項目中恢復,預計將恢復極小的使用量3O8在2024年。尼科爾斯牧場預計能夠在決定重新投產後大約6到12個月內,在所需資金有限的情況下,恢復到商業生產水平。雖然尼科爾斯牧場項目的生產目前處於待命狀態,但公司正在進行勘探和開發活動,以擴大尼科爾斯牧場項目的資源,並進一步開發井田,為2024年底或2025年可能重新投產做好準備。見“第二部分,第7項。2024年業務更新和展望:ISR提取和恢復活動。”
該公司以1.2億美元的總代價出售了其Alta Mesa ISR項目,該項目於2023年2月14日完成(見“第一部分,第1項”。業務描述-物料交易“和”第一部分,第二項。屬性描述-ISR鈾活動“(下文)。
常規操作
該公司通過該工廠進行其常規鈾、稀土、釩和潛在的醫用放射性同位素提取和回收活動,該工廠是唯一運營的常規鈾工廠,也是美國唯一的鈾、稀土和釩加工設施。該廠位於猶他州聖胡安縣Blanding附近,地理位置優越,可方便且具成本效益地供應本公司在科羅拉多州、猶他州、亞利桑那州及新墨西哥州的多個鈾及鈾/釩項目,以及根據市場情況與該地區的第三方購買礦石或作出收費磨礦安排。
該磨坊獲準每天加工2000噸礦石和800多萬磅鈾3O8每年。它主要是一個鈾回收設施,但也可以從各種鈾礦中回收稀土和釩以及鈾。在截至2023年12月31日的年度內,除獨居石加工中的鈾外,本公司並未在該廠回收任何磅鈾,預計該等鈾將於2024年繼續進行生產並不會包裝。該廠可以單獨或與其他金屬組合,回收不是來自天然或天然礦石的其他含鈾材料,即所謂的替代原料,用於回收鈾。此外,該廠還在評估從其現有工藝流程中回收某些可用於TAT醫療目的的放射性同位素的潛力。
磨礦廠歷來以選礦活動為基礎,選礦作為磨礦給料、合同要求和/或市場條件需要進行。多年來,公司所有和第三方擁有的位於猶他州、科羅拉多州、亞利桑那州和新墨西哥州的常規鈾礦一直處於活躍和待命狀態,以應對不斷變化的市場狀況。自2007年以來,該廠已初步回收了U3O8來自傳統來源,包括其La Sal Complex(“The”)La Sal項目),猶他州的Daneros Project和Tony M Property(後兩者於2021年出售);其亞利桑那州1號項目(The Arizona 1)亞利桑那州1號項目“)和它的松子項目(”松子項目)(目前處於高級回收狀態),以及一些替代飼料材料,以促進其核心回收計劃的第三方材料,否則將受到直接處置。
2023年,本公司專注於為未來的潛在生產準備其La Sal、Beaver、WhirlWind和Pinyon Plain項目,同時維護其Nichols牧場項目和其他常規採礦資產。2023年末,公司開始在其Pinyon Plain項目及其La Sal和Pandora礦(La Sal和Pandora礦各為La Sal項目的一部分)生產鈾。一旦這三個礦的產量完全提高,目前計劃在2024年年中至晚些時候生產,該公司預計將以每年約110萬至140萬磅的運行速度生產鈾。根據市場條件、合同要求和/或鋼廠的時間表,2024年期間從三個礦山開採的礦石將儲存在鋼廠進行加工,預計將於2024年底或2025年開始加工。該公司還在準備兩(2)個礦(Whirlind礦和Nichols Ranch ISR項目),以便在一(1)年內開始鈾生產,這將使Energy Fuels的鈾產量提高到200多萬磅鈾的運行率3O8從2025年開始,如果強勁的市場狀況如預期的那樣繼續下去,每年。
與此同時,該公司將繼續通過其替代飼料回收計劃生產鈾,該計劃預計將產生約15萬磅的成品鈾3O82024年,雖然該公司從其常規礦山儲存礦石作為原材料,但等待即將到來的磨礦運行。該公司還預計將於2024年開始從第三方礦商那裏購買礦石,預計這將進一步提高公司的短期鈾生產狀況。2024年,公司還計劃提前批准羅卡本田、羊山和牛蛙項目,這些項目可能會將公司的鈾生產擴大到高達500萬磅鈾的運行率。3O8在接下來的幾年裏每年都是如此。此外,該公司預計每年生產100萬至200萬磅的釩,這些釩可以作為在製品庫存持有或加工成成品V2O5可在改善的市場中銷售。
2024年期間,Energy Fuels預計將向其現有的長期合同組合出售20萬磅鈾,預計將於2024年第一季度完成。此外,公用事業客户還可以選擇在2024年從能源燃料公司再購買10萬磅鈾。該公司已經額外銷售了100,000磅U3O82024年第一季度現貨市場上,加權平均銷售價格為每磅102.88美元。本公司持有未承諾庫存,並將於2024年及以後繼續評估額外的現貨及/或長期鈾銷售機會。該公司預計鈾庫存總額約為585,000至935,000磅鈾3O8 於2024年年底,受制於其他鈾礦現貨銷售及購買的未知潛力,以及Pinyon Plain礦及備用飼料庫存於2024年的礦石產量及時間。
除了測試之外除了公司的鈾業務,公司還將在2024年繼續推進其在鋼廠的REE計劃,以及鋼廠的鈾生產,以充分利用鋼廠的獨特和寶貴的能力。正如之前宣佈的那樣,該廠正在安裝產能,以生產高達1,000噸的釹-Praseodyum(“NdPr“)每年的氧化物,但須收到足夠的獨居石飼料。這一產能預計將於2024年第一季度完成。這一數量的NdPr氧化物可以為多達100萬輛電動汽車提供動力。電動汽車“)每年。目前,該公司預計將生產大約25-35噸NdPr氧化物,以及大約10-20噸Sm+2024年第二季度,隨着新安裝的迴路的加速和優化,鋼廠將於2024年第二季度開始生產Re碳酸鹽,之後,鋼廠目前計劃至少在2026年年中之前只專注於鈾和鈾/釩的生產。根據巴伊亞項目的成功勘探、批准和開發以及市場條件,公司目前預計,公司巴伊亞項目生產的獨居石最早可於2026年在該廠開始加工,以生產鈾、NdPr氧化物和Sm+RE碳酸鹽(或分離的Tb(“)”)。結核病“)和鏑(”死了“)氧化物,而不是Sm+RE碳酸鹽),以及公司的Pinyon Plain、La Sal、Pandora和潛在的旋風礦的持續鈾生產。同樣,如果該公司成功完成之前宣佈的唐納德稀土和礦砂項目的潛在合資企業,該項目位於澳大利亞維多利亞州温默拉地區(The“The”)。唐納德項目“)(見”第一部分,第1項。2023年企業發展根據市場情況、該項目的成功開發以及本公司第二期裂解、浸出和分離設施的成功開發(見“第I部分,第1項”),該項目生產的獨居石最早也可於2026年在鋼廠投產。稀土分離能力的研究進展,” (見下文)。本公司亦正與全球數家公司積極商討收購額外數量的天然獨居石,若獲得該等天然獨居石並運往鋼廠,最早可於2028年生產大量額外的鈾及分離的稀土氧化物。該公司預計將於2024年生產的所有NdPr出售給Neo Performance Material(“近地天體“)根據與Neo的現有合同安排。2024年後的潛在稀土生產目前未簽訂合同。該廠的稀土生產是對其鈾生產的補充,並不打算在任何情況下削弱該廠的鈾生產狀況哎。
本公司將繼續選擇性地出售其五氧化二釩(“V2O5“)現貨市場上的庫存(截至2023年12月31日約為905,000英鎊),但將繼續保持在庫存中。本公司目前並無計劃於2024年進行釩生產,但本公司會繼續監察其庫存及釩市場,以指導未來潛在的釩生產。
該公司目前約有685,000磅的成品使用3O8在工廠和ConverDyn和Cameco擁有的轉換設施持有的庫存,以及大約436,000磅的U3O8包含在儲存的替代飼料材料和礦化材料庫存中,預計將在未來進行加工回收。此外,估計仍有100萬至300萬磅可溶解的可回收V2O5 保留在磨礦廠的尾礦設施中,等待未來的恢復,如市場條件所允許的。見第II部分第7項“展望:常規開採和回收活動。”
本公司亦擁有羊山計劃(“該計劃”)。羊山工程),這是一個位於懷俄明州的常規鈾提取項目。由於距離鋼廠較遠,預計綿羊山項目不會成為鋼廠的原料來源。羊山項目包括允許的露天礦和地下開採部分(“羊山採摘行動“)和一個計劃中的處理設施,以處理提取的礦化物質(”羊山加工經營“),這是尚未被允許的。
該公司的主要傳統物業包括:
•該廠位於猶他州,由公司的子公司EFR White Mesa LLC控股,是一家日處理2,000噸鈾、釩和稀土的工廠。見“第一部分,第2.d項。白色臺地磨坊”;
•Pinyon Plain項目,這是一個獲得完全許可並正在運營的鈾項目,所有地面設施和豎井都已就位(見“第一部分,項目2.e。鬆揚平原 項目”);
•巴伊亞項目由17個重礦物特許權組成,佔地37,300英畝或58.3平方英里,通過該公司的子公司Energy Fuels巴西有限公司持有。(請參閲“2023年企業發展,“下圖);
•Wate項目(The“The”WATE項目),這是一個處於許可階段的鈾礦牀;亞利桑那州一號項目(The Arizona 1 Project)亞利桑那州1號項目“),這是一個完全允許的鈾項目備用;和EZ財產(“EZ 屬性“),屬於處於勘查評價階段的鈾礦牀。該公司的所有亞利桑那州地帶的財產是由該公司的子公司EFR亞利桑那州地帶有限責任公司持有,除了該項目,這是由該公司的子公司EFR礦業有限責任公司持有。見“第一部分,項目2K。 非物質 礦物屬性-其他常規項目-亞利桑那州地帶”;
•羅卡本田鈾項目(Roca Honda Uranium Project)羅卡本田項目”),位於新墨西哥州格蘭特鎮附近,由本公司的子公司斯特拉斯莫爾資源(美國)有限公司和羅卡本田資源有限責任公司持有。見“第一部分,第2.F項。 Roca Honda項目”;
•羊山項目,這是一個位於懷俄明州傑弗裏市附近的鈾項目,包括由公司的子公司Energy Fuels Wyoming Inc.持有的許可露天礦和地下組件。見“第一部分,項目2G。 羊山項目”;
•牛蛙計劃(The Bullfrog Project)牛蛙計劃),位於猶他州中南部,靠近Ticaboo鎮,由公司的子公司EFR Henry Mountains LLC持有。見“第一部分,第2 H項。 牛蛙計劃”;
•拉薩爾鈾和鈾/釩項目綜合體(“La Sal項目)(見“第I部,第2 I項。 拉薩爾酒店 項目“)和旋風式鈾/釩項目(”旋風計劃),這兩個城市都位於科羅拉多州/猶他州邊界附近(科羅拉多高原“),除附近的勘探物業外,亦由本公司的附屬公司EFR科羅拉多高原有限責任公司持有。見“第一部分,第2K項。非物質礦物屬性-其他 常規項目-科羅拉多高原“;及
•一些非核心鈾礦,這些鈾礦由本公司的多家子公司持有。見“第一部分,第2K項。非物質礦物性.”
礦產勘查
能源燃料公司在科羅拉多高原、亞利桑那州地帶和波德河流域地區擁有許多勘探資產。能源燃料公司在2007年2月至2013年12月期間對多個項目進行了間歇性勘探鑽探。其中幾個項目已經被放棄或出售。自2013年以來,這些物業沒有進行進一步的勘探鑽探。見“第一部分,第2K項。非物質礦物性“該公司計劃在其Nichols牧場項目進行勘探和鑽探計劃,並於2024年在其Pinyon Plain項目進一步劃定範圍。見“第一部分,第二項,尼科爾斯牧場項目,公司計劃開展的工作“和”第一部分,第二項.品揚平原項目,公司計劃開展的工作.”
公司的稀土元素業務
稀土是一組17種化學元素(鑭系列中的15種元素,加上Y和Sc),具有各種工業、能源和國防用途,包括用於電動汽車和風力渦輪機、通信技術、清潔能源生產、消費電子、國防系統、激光和許多其他應用的先進永久磁體。請參閲“稀土元素市場“下面。
2020年4月13日,公司宣佈進入稀土行業,啟動了一項計劃,評估該廠從鈾和含稀土礦化材料中生產稀土和鈾的情況,從而朝着將稀土供應鏈帶回美國邁出了一步。同年晚些時候,公司成功地產生了一種混合的重碳酸鹽利用現有的鍊鋼廠基礎設施和技術,以及從獨居石砂樣中提取的所含鈾,進行中試。作為參考,稀土碳酸鹽是一種中間產品,被送往稀土分離設施,分離成單獨的稀土氧化物,這是生產可用稀土產品的下一步。此外,於2020年,本公司從化學公司位於美國佐治亞州的Offerman礦砂廠獲得一份為期三年的天然獨居石供應協議,由於獨居石交付時間表意外短缺,該協議目前正在重新談判中。
然後,在2021年,該公司和Neo宣佈了一項橫跨歐洲和北美關鍵材料供應鏈的新的稀土生產計劃,根據該計劃,Energy Fuels在工廠加工天然獨居石砂子以回收鈾和稀土碳酸鹽,並將稀土碳酸鹽運往Neo位於愛沙尼亞的NPM Silmet As REE分離設施。西爾梅特“),將其製成分離的稀土材料,用於稀土永磁體和其他基於稀土的先進材料。這是目前美國規模化生產的最先進的稀土材料,因為它是一種高純度產品,無需進一步加工、精煉或提純即可分離稀土。
2023年2月,公司收購了巴西的巴伊亞項目,該項目擁有大量重礦物,包括獨居石(見“第一部分,項目1”)。業務描述-物料交易“(下文)。收購巴伊亞項目是該公司為其不斷髮展的稀土加工業務建立龐大而多樣化的獨居石供應賬簿的努力的一部分。該公司預計將通過巴伊亞項目等公司擁有的礦山、合資或其他合作以及公開市場採購來採購獨居石。該公司目前正在與世界各地其他幾家現有和未來的獨居石生產商進行深入談判,以潛在地供應Energy Fuels的稀土倡議。
稀土分離能力的研究進展
在生產商業碳酸稀土的過程中,該公司一直在分離La(“拉“)和Ce(”特首利用現有的磨礦基礎設施,從稀土碳酸鹽流中生產出濃度較高的NdPr和“重”稀土碳酸鹽產品。這是多年來美國首次出現商業級別的稀土分離。Energy Fuels還在着手修改和加強其在鋼廠的基礎設施(“階段1)擴大其稀土分離設施,到2024年初能夠生產商業批量的分離NdPr氧化物,隨後計劃進一步增強以擴大NdPr的生產能力(第二階段),並在未來生產分離的Dy、Tb和可能的其他稀土材料(第三階段“)來自獨居石和可能的其他稀土過程流。
公司於2023年開始建設“一期”稀土分離設施,其中包括對溶劑萃取法(“SX“)在磨坊的電路。“一期”預計每年可處理約8,000至10,000公噸的獨居石,生產約4,000至5,000公噸的TREO,每年含有約800至1,000公噸可回收的可分離NdPr氧化物,但須有足夠的獨居石供應。由於Energy Fuels使用的是煉油廠現有的基礎設施,“一期”資本總額預計在1600萬至1800萬美元之間,比我們最初的2500萬美元預算少了大約700萬至900萬美元。“一期”預計將在2024年初投入使用,前提是成功建造和投入使用。目前,該公司預計在2024年第二季度生產約25-35噸NdPr氧化物和約10-20噸Sm+RE碳酸鹽,以加快和優化新安裝的電路。Energy Fuels認為,如果實現這些里程碑,它將成為美國公司中“第一個”上市的公司,電動汽車、可再生能源和其他公司可以獲得商業數量的分離NdPr。
在第二階段,Energy Fuels預計將擴大其NdPr分離能力,預計每年處理約30,000至50,000公噸獨居石,具體取決於獨居石的可獲得性,以及預計回收約15,000至25,000公噸TREO,每年包含約3,000至5,000公噸NdPr氧化物,或足夠每年處理150至500萬輛電動汽車。在建造擴展的NdPr分離能力之前,“二期”還預計將在鋼廠現有的浸出電路中增加一個專用的獨居石“裂解和浸出”電路,該電路可能被建造為第二階段的第一階段。該公司預計在獲得許可、融資和獲得足夠的獨居石飼料的情況下,於2027年完成“第二階段”。
在“第三階段”,能源燃料公司預計將增加“重”稀土分離能力,包括生產Dy、Tb,以及可能的其他稀土氧化物和先進材料。該公司還將評估生產La和Ce產品的潛力。獨居石自然含有較高濃度的重稀土,包括Dy和Tb,而不是其他含稀土的礦石,如氟碳鈾礦,這主要是由於另一種含稀土的磷酸鹽礦物的存在,這種礦物被稱為“Xenotime”。“第三階段”是
預計將使能源燃料能夠生產分離的Dy、Tb,並可能生產其他“輕”和“重”產品。該公司還希望從“一期”和“二期”儲備更多的“重”稀土原料。在這些早期階段,該公司預計將生產NdPr氧化物和Sm-plus(“SM+)“重”稀土精礦,該公司將出售或儲存這些精礦作為“第三階段”稀土分離的飼料。作為參考,該公司迄今分析的獨居石含有約1%至3%的Dy和Tb,因此10,000公噸獨居石預計含有約100至300公噸的Dy和Tb。該公司預計在獲得許可、融資和獲得足夠飼料的情況下,於2028年完成“第三階段”。或者,該公司可以推遲第二階段,並將第二階段和第三階段的分離能力結合起來。
另請參閲“稀土元素市場,“關於稀土市場的進一步詳情”,第二部分,第7項。稀土銷售“和”稀土元素倡議的最新進展” 有關上述稀土元素髮展的進一步詳情,請參閲。
該公司的REE活動存在許多固有的風險。見“第一部分,第1A項。風險因素.”
該公司開發醫療用放射性同位素的戰略聯盟
2021年7月28日,公司宣佈與RadTran LLC簽署戰略聯盟協議(“RadTran“),一家技術開發公司,專注於填補在採購用於TAT癌症治療和其他應用的醫用同位素方面的關鍵差距。
TAT是一種正在開發中的各種癌症的靶向放射性核素治療方法。它使用經過阿爾法衰變的放射性物質來近距離治療疾病組織。它有可能提供高度靶向的治療,特別是對微小的腫瘤細胞。就像在診斷核醫學中一樣,適當的阿爾法發射放射性核素可以化學地結合到靶向生物分子上,例如將組合的放射性藥物帶到特定治療點(癌細胞)的多肽。在過去的十年中,與腫瘤上不同受體結合的放射性標記多肽在臨牀前和臨牀環境中都被作為潛在的治療劑進行了研究。多肽,如奧曲肽、α-黑素細胞刺激素類似物、含精氨酸-甘氨酸-天冬氨酸的多肽、蛙皮素衍生物和其他均可用於阿爾法發射體。
與其他類型的放射源相比,阿爾法粒子發射器的主要優勢是其非常高的線性能量轉移和相對生物有效性。相比之下,像Y-90這樣的貝塔粒子發射體在儲存能量之前可以在直接組織之外移動相當長的距離,從而對周圍健康組織造成損害,而阿爾法粒子則將能量儲存在70-100 μm長的軌道上,從而對周圍健康組織造成的傷害大大減少。此外,阿爾法粒子比其他類型的輻射更有可能導致DNA分子雙鏈斷裂,這是細胞死亡的幾個有效原因之一。換句話説,與貝塔輻射相比,阿爾法粒子具有高水平的放射生物學有效性,因此需要更少的粒子軌跡來誘導細胞死亡。
儘管存在許多阿爾法發射體,但有用的同位素需要有足夠的能量來對癌細胞造成損害,同時具有半衰期這段時間足以提供一種治療劑量而不會停留足夠長的時間來損害周圍的健康組織。因此,臨牀上有效的用於癌症治療的阿爾法粒子發射同位素的半衰期應該很短,這將限制長期的輻射暴露,並允許生產、製備和給藥這些用於臨牀使用和應用的同位素。二氯化鐳223是一種首屈一指的、商業上可用的定向阿爾法療法,被批准用於治療轉移性去勢抵抗前列腺癌伴骨轉移的患者。鑑於Re 223為耐去勢轉移性前列腺癌患者提供了公認的總體生存益處,其他幾種靶向阿爾法療法正在對許多腫瘤類型進行臨牀試驗。
根據與RadTran的戰略聯盟,該公司正在評估從該廠現有的稀土碳酸鹽/鈾和鈾工藝流程中回收Th-232和Ra-226的可行性,並與RadTran一起評估從Th-232中回收Ra-228的可行性,以及可能從Ra-228中回收Th-228的可行性,並將Ra-226濃縮到工廠的商業規格。然後,回收的Ra-228、Th-228和Ra-226將被出售給製藥公司和其他公司,以生產Pb-212、Ac-225、Bi-213、Ra-224和/或Ra-223,它們是目前治療癌症的主要醫學上有吸引力的TAT同位素。用於TAT應用的這些同位素的現有供應短缺,生產方法成本高昂,目前無法擴大規模,以滿足開發和批准新藥時產生的需求。這是研究和開發新的TAT藥物的主要障礙,因為製藥公司正在等待可擴展和負擔得起的生產技術。在這一倡議下,該公司有可能從其現有的工藝流程中回收有價值的同位素,從而將原本會被丟棄用於治療癌症的材料重新回收到市場上。
該公司目前正在開展的活動包括評估從該廠的稀土碳酸鹽/鈾工藝流中回收Th-232、Ra-228和Th-228以及從該廠的鈾工藝中回收Ra-226的技術可行性
該項目的商業可行性包括:冶煉廠分離和回收Th-232、Ra-228、Th-228和Ra-226所需的許可和許可;以及該項目的商業可行性。
該公司的同位素活動存在許多固有的風險。請參閲“第1A項。風險因素“在下文第1A項下。
聖胡安縣清潔能源基金會
2021年9月16日,公司宣佈成立聖胡安縣清潔能源基金會。基礎“),這是一個專門為猶他州東南部磨坊周圍社區捐款的基金。能源燃料在成立時向基金會存入了最初的100萬美元,現在提供相當於磨坊收入1%的持續資金,從而提供持續的資金來源,以支持地方優先事項。基金會的重點是支持布蘭德市、聖胡安縣、懷特梅薩尤特社區、納瓦霍民族和其他地區社區的教育、環境、保健/健康和當地經濟發展。
由來自聖胡安縣的當地公民組成的七人顧問委員會每季度對贈款申請進行評估,並正在向基金會的管理人員提出最終審查和批准的建議,這些管理人員目前是公司的首席執行官總裁和執行副總裁總裁兼首席法務官。截至2024年年底,基金會已經發放了15筆贈款,總額為323,210美元,其中236,710美元承諾用於美洲印第安人倡議。基金會的網址是:Https://sanjuancountycleanenergy.org/。基金會的網站及其內容不應被視為以引用方式併入本年度報告。
重大交易
出售Alta Mesa ISR項目
2023年2月15日,本公司宣佈,已完成出售三家全資子公司,這三家子公司共同持有Energy Fuels的Alta Mesa ISR項目,以安可能源(Encore Energy)。再來一次“),總代價為1.2億元,支付如下:
a.成交時或成交前現金6000萬美元;以及
b.6,000萬美元有擔保的可轉換票據(“可轉換票據“),自成交起計兩年內支付,年息為8%(8%)。可換股票據在Energy Fuels的選擇下可轉換為Enore股票,轉換價格為2.9103美元,較Enore普通股截至收盤前一天的10日成交量加權平均價溢價20%。安可目前在多倫多證券交易所和紐約證券交易所美國證券交易所交易。可轉換票據由安可能源公司擔保,並由Alta Mesa完全擔保。除非公司執行大宗交易或類似的分銷,以出售轉換可轉換票據時收到的Enore普通股,否則Energy Fuels僅限於每三十(30)天期間將可轉換票據轉換為最多1000萬美元的可轉換票據本金。
此外,交易完成後不久,安可需要更換Alta Mesa項目的現有回收債券(約1,030萬美元),這導致Energy Fuels額外獲得360萬美元現金,作為這些債券抵押品的返還。該公司估計,出售Alta Mesa每年將減少能源燃料的現金消耗約200萬美元,這為公司提供了額外的資源,用於能源燃料未來兩到三年的鈾、稀土、釩和醫用同位素業務計劃。
於2023年,安可贖回可換股票據本金4,000,000美元,並向本公司支付180萬美元利息,以部分履行其在可換股票據下的責任。2023年11月9日,該公司出售了剩餘的2000萬美元的可轉換票據本金,價格為2100萬美元加上150萬美元的未付應計利息,減去支付給第三方經紀人的10萬美元的銷售佣金。因此,該公司收到了6420萬美元的現金淨收益,與贖回、出售和收到的利息有關。
收購巴西巴伊亞項目
2023年2月13日,公司宣佈已完成此前宣佈的收購巴西巴伊亞州普拉多鎮和卡拉韋拉斯鎮之間的十七(17)個礦產特許權,總面積為15,089.71公頃(或約37.300英畝或58.3平方英里)(“巴伊亞項目“),以現金代價2,750萬元收購。巴伊亞項目是一個著名的HMS礦牀,有潛力在數十年內每年向該廠供應3,000至10,000公噸天然獨居石精礦,用於加工成高純度稀土氧化物和其他材料。該公司目前正在對該物業進行聲波鑽探計劃,以進一步確定和量化HMC資源。該公司還對材料進行了取樣,並將材料送往實驗室進行測試,包括金屬分析、礦物學分析和化學分析。
表徵和工藝測試。該公司預計今年將公佈鑽探結果,並聘請行業專家計算符合S-K 1300(美國)的初步礦產資源估計。和NI 43-101(加拿大)。
2023年企業發展
除上文詳述的重大交易外,本公司於二零二三年的企業發展如下:
2023年1月19日,該公司出售了30萬磅美國國債,3O8以1847萬美元,即每磅61.57美元的價格出售給美國鈾儲備計劃。在2023年,該公司共向美國鈾儲備計劃出售了560,000磅鈾,並以每磅59.42美元的加權平均銷售價格進入其長期合同組合。
在第一季度至2023年,公司開始修改和增強其現有的SX電路在工廠,以能夠生產分離的稀土氧化物(見“第一階段”的討論,在“第一部分,第1項。 業務描述-開發稀土分離能力,”上文)。第一階段預計將於2024年第一季度完成,並於2024年第二季度投產,預計將有能力生產800至1,000公噸分離的NdPr氧化物,前提是成功投產和爬坡並收到足夠的獨居石進料。
2023年12月21日,該公司宣佈,為應對強勁的鈾市場狀況,已在位於亞利桑那州和猶他州的三個許可和開發的鈾礦開始鈾生產。此外,該公司宣佈,它正在準備在科羅拉多州和懷俄明州的兩個額外的礦山,預計在一年內生產,並提前批准其他幾個大型美國礦山項目,以增加未來幾年的鈾產量。一旦包括Pinyon Plain項目以及La Sal和Pandora礦山在內的三個礦山的產量完全增加(La Sal和Pandora礦山均構成La Sal項目的一部分),該公司預計將以每年約110萬至140萬磅的運行速度生產鈾。礦石將在2024年或2025年儲存在選礦廠進行加工,具體取決於市場狀況、合同要求和/或選礦廠的時間表。
於2023年12月27日,本公司宣佈已訂立一份不具約束力的諒解備忘錄(“諒解備忘錄“)與天文臺有限公司(“Astron“)共同開發澳大利亞的唐納德項目。唐納德項目是一個著名的“鏟準備”的關鍵礦牀,該公司認為,可以提供另一個短期,低成本,大規模的稀土精礦獨居石砂來源(“REEC“),將被運送到該公司的工廠回收稀土氧化物和所含的鈾。唐納德項目擁有大部分許可證和許可證(或處於完工的高級階段)。諒解備忘錄預計,合資企業(“風險投資“)最初將包括每年開採750萬公噸礦石,每年生產約200,000至250,000公噸HMC和約7,000至8,000公噸REEC(”階段1“)。預計在第一階段開始商業生產後,合資企業將盡快將礦石產量增加一倍,達到每年1,500萬公噸,每年生產約400,000至500,000公噸HMC和約13,000至14,000公噸REEC(“第二階段“)。《諒解備忘錄》籠統地規定了雙方將在何種基礎上成立一家澳大利亞公司的合資企業,涵蓋共同構成唐納德項目的MIN5532和RL2002兩個物業。諒解備忘錄規定,能源燃料公司將繼續進行盡職調查,並就管理合資企業的最終和具有約束力的協議進行談判。諒解備忘錄規定,能源燃料公司將投資1.8億澳元(按當前匯率計算約為1.17億美元),以賺取合資企業49%的權益。此外,該公司將向Astron發行價值1750萬美元的普通股,作為RL2002被納入合資企業的代價。不能保證本公司將達成管理合資企業的最終協議,或如果達成,則條款將與諒解備忘錄中所載的條款一致。
企業高管
自2023年7月14日起,John L.Uhrie離開公司,不再擔任首席運營官。自2023年12月31日起,湯姆·L·布羅克離開公司,不再擔任首席財務官。自2024年1月1日起,內森·R·班尼特就任公司首席會計官/臨時首席財務官。
公司戰略
Energy Fuels打算繼續鞏固其作為美國領先的鈾提取和回收公司的地位,通過從已開採礦石中回收鈾、替代飼料材料加工、第三方加工、獨居石加工以及美國西部和其他地區廢棄鈾礦(“AUM”)的潛在土地清理工作來支持這一目標。該公司的戰略是通過磨坊(目前正在運營)、Pinyon Plain項目以及La Sal和Pandora礦,保持和提高其在當前和改善的市場條件下增加鈾產量的能力
(拉薩爾礦和潘多拉礦均為拉薩爾礦項目的一部分)和尼科爾斯牧場項目(採礦作業目前處於待命狀態,保持現成狀態),以及大型鈾資源基地、替代原料回收計劃和在建和/或許可的現有常規項目。該公司還將進行勘探活動,以增加其資源基礎。此外,在市場情況許可的情況下,本公司打算繼續利用其某些釩基礦生產釩作為鈾的副產品。2024年,本公司預計將繼續生產上述三個已投入運營的常規鈾礦,最快於2025年準備另外兩個常規鈾礦進行潛在生產,於2024年初完成、投產和優化其一期稀土分離電路,並生產分離的NdPr氧化物和Sm+直到2024年第二季度,獨居石砂巖中的Re碳酸鹽和鈾。本公司還期望推進其在巴西的巴伊亞項目,繼續評估與澳大利亞Astron在Donald項目上的合資企業,併為其新興的REE業務獲得更多獨居石和潛在的其他飼料來源。請參閲“公司的稀土元素業務,“上圖。該公司還將繼續評估從其現有工藝流程中回收某些放射性同位素的潛力,以用於製造用於新出現的TAT癌症治療的醫用同位素。請參閲“該公司開發醫療用放射性同位素的戰略聯盟,” 上面。
由於上述原因,我們現在或打算在2024年開展以下活動:
•為應對不斷改善的鈾市場狀況,該公司最近開始增加其常規鈾礦Pinyon Plain和Pandora礦以及常規鈾/釩La Sal項目的商業鈾礦產量。到2024年年中至年末,該公司預計將以每年約110萬至140萬磅的速度生產鈾。含鈾礦石將儲存在磨礦廠,並在2024年或2025年晚些時候進行加工;
•該公司預計將生產150,000至500,000磅的成品U3O82024年期間,根據公司的Pinyon Plain、La Sal和Pandora礦的增產時機,從常規礦石和替代飼料中獲得;
•該公司預計在2024年期間出售30萬至60萬磅的鈾,其中20萬至30萬磅將根據其與公用事業公司的現有長期合同出售,其餘的銷售將在現貨市場進行;
•該公司預計將在其Nichols牧場項目進行勘探活動,並在其Pinyon Plain項目進一步圈定鑽探,以增加其資源基礎;
•本公司預計將準備另外兩座鈾礦(Nichols Ranch ISR項目和WhirlWind項目),以準備最快於2025年恢復鈾礦石生產。每個項目恢復生產的確切時間將取決於當前和未來的鈾市場狀況和(或)採購更多的長期合同;
•繼續公司為開發全面整合的美國稀土供應鏈而持續不斷的努力,包括開發公司在巴西的巴伊亞項目;可能收購更多的獨居石砂源;於2024年初完成、試運行和優化公司鋼廠的一期稀土分離能力;以及生產NdPr氧化物和Sm+ 直到2024年第二季度,獨居石砂巖中的Re碳酸鹽和鈾(見“公司的稀土元素業務,“上圖);
•繼續為鋼廠尋求其他替代飼料材料、第三方加工和其他飼料來源(包括從AUM和其他土地清理工作中回收的潛在材料),並在市場條件允許時,尋求回收溶解在鋼廠尾礦池解決方案中的鈾和/或釩;
•繼續保持項目和設施處於準備就緒狀態,以便在合同義務和市場條件可能需要的情況下,迅速重新開始採礦活動;
•推進羊山、羅卡本田和/或牛蛙項目的許可和評估活動;以及
•繼續評估從工廠現有工藝流程中回收和銷售某些放射性同位素的潛力,以用於製造用於新出現的TAT癌症治療的醫用同位素。
鈾銷售
隨着近期鈾市場的改善、現有的長期銷售承諾以及獲得額外長期銷售承諾的前景改善,本公司持續盈利的生產前景已從持續到2021年年中的疲軟鈾市場狀況大幅改善。
截至本年度報告發布之日,該公司已與美國核公用事業公司簽訂了三份鈾銷售合同,其中20萬磅於2024年1月交付,平均價格為每磅75.13美元(總計1500萬美元)。該公司還達成協議,以每磅102.88美元的平均價格向兩名客户每人出售100,000英鎊,預計將於2024年3月交貨(總計1,029萬美元)。此外,公用事業客户還可以選擇在2024年10月1日或之前通知公司,在2024年向公司額外購買10萬磅鈾。該公司擁有未承諾的庫存,並將繼續評估2024年及以後生產帶來的額外現貨和/或長期鈾銷售機會,最高可達30萬磅。根據市場條件和合同要求,該公司還可能評估在現貨市場購買鈾的情況。該公司還完成了10萬磅美國原產U的購買3O8在2023年第四季度,價格為每磅81.00美元(總計810萬美元)。
該公司預計鈾庫存總額約為585,000至935,000磅鈾3O8 於2024年年底,視乎2024年產量水平及鈾買賣情況而定。能源燃料的鈾庫存為本公司提供了財務靈活性,本公司相信其現有庫存、採購和新產量將足以滿足到2024年和供應合同有效期內的合同要求,以及2024年的可自由支配現貨銷售(視市場情況而定)。
鈾市場綜述
鈾的主要用途是為核電站提供燃料,以產生無碳和無排放的電力。
根據世界核協會(“WNA截至2024年1月,全世界有437個可運行的核反應堆,需要大約1.707億磅的鈾3O8每年全面投入運營。在世界範圍內,目前有61個新的反應堆正在建設中,另外115個反應堆已訂購或處於規劃階段,326個已被提議。
根據TradeTech LLC的數據(“貿易技術公司“),世界對鈾的需求量繼續超過初級提煉所產生的鈾。需求和一級供應之間的缺口正被庫存和二級供應所填補,該公司認為,這些庫存和二級供應在最近幾年大幅減少。
根據WNA的數據,美國目前有93個運行中的反應堆,其中一個在建設中,另有21個正在訂購中,無論是計劃中的還是提議的。根據美國能源情報署(“EIA”)EIA2022年,美國約有18.2%的電力來自核技術,而根據核能研究所(NEI),美國實現了92.7%的平均產能係數,遙遙領先於所有其他無碳來源。根據EIA的數據,美國公用事業公司購買了大約4050萬磅的U3O82022年(最近一年報告)。然而,2022年,美國的鈾產量僅為19萬磅,其中能源燃料生產了16萬磅。
2023年,對鈾和核能行業的興趣繼續大幅增長,該公司認為這是由於:(1)全球減少碳排放的努力和對電氣化的日益關注;(2)地緣政治緊張局勢,特別是與俄羅斯入侵烏克蘭有關的緊張局勢;以及(3)基於供需基本面的投機。該公司認為,核能對全球經濟和應對氣候變化至關重要,因為它可靠且負擔得起一年365天、每天24小時供電,同時產生比其他基本負荷能源更低的生命週期碳排放(NREL,2021年9月)。
本公司相信,2023年鈾和核燃料市場經歷的地緣政治不確定性和市場吃緊將在2024年繼續下去。俄羅斯在2022年無端入侵烏克蘭,繼續給核燃料行業帶來不確定性,包括鈾開採、轉化和濃縮,這是因為俄羅斯控制着這些核燃料行業的大量全球鈾產能。據世界核新聞報道,俄羅斯控制着全球14%的鈾供應3O8,27%的鈾轉化,39%的濃縮(WNN,2022年5月5日)。此外,該公司認為,由於制裁(包括國會即將通過的禁止俄羅斯鈾和核燃料進口的立法)、運輸、公共和投資者關係以及其他擔憂的潛在影響,尤其是美國和歐洲的核設施,它們正在尋求減少或消除對俄羅斯鈾和核燃料供應的依賴。根據TradeTech的數據,2023年期間,鈾濃縮價格從每台分離工作單位110.00美元(SWU“)至155.00美元
每千克單位(上漲40%);鈾轉換價格從每千克單位40.00美元上漲到每千克單位46.00美元(上漲15%);3O8價格從每磅47.60美元上漲到3O8至每磅美國91.00美元3O8(上漲91%)。
鈾不在公開市場或有組織的商品交易所交易,儘管芝加哥商品交易所集團提供財務結算的鈾期貨合約。通常,買家和賣傢俬下談判交易,要麼直接談判,要麼通過經紀人和中間人。現貨鈾交易通常包括立即交割和未來最長12個月的交割。定期鈾交易通常涉及未來12個月以上的交割,長期交易涉及至少三年的交割期限。鈾的現貨和定期價格主要由兩家獨立的市場諮詢公司TradeTech和UXC LLC每週和每月發佈,以及每日價格指標。包括鈾礦市場有限責任公司、Evolution Markets Inc.和Numerco Ltd.在內的其他經紀商也公佈了鈾礦的日均價格。
從歷史上看,大多數核電公司尋求通過中長期供應合同購買一部分鈾需求,而其他部分是在現貨市場購買的。根據EIA的數據,2022年,美國公用事業公司15%的鈾是在現貨市場上購買的,其餘85%是通過中長期合同購買的;到2032年,美國公用事業公司大約有1.792億磅未填充的鈾需求(EIA,2022年鈾營銷年度報告)。買家尋求在供應安全和利用較低價格的機會之間取得平衡。出於這個原因,買賣雙方都仔細跟蹤鈾的當前現貨和定期價格,對未來價格進行深思熟慮的預測,並就各自認為有利於各自利益的交易進行談判。
下面的圖表顯示了TradeTech報告的1969年8月至2024年1月(未經通脹調整)的每月現貨(藍線)和長期(紅線)鈾價格:
為了提供過去五年的更近視角,下圖顯示了TradeTech報告的從2020年1月到2024年1月的月度現貨(藍線)和長期(紅線)鈾價格(未經通脹調整):
根據TradeTech的月度價格數據,2023年期間鈾價格上漲了43.40美元,漲幅為91%。今年年初,月度現貨價格為每磅47.60美元。3O82022年12月31日為91.00美元/磅,2023年12月31日為91.00美元/磅,2023年12月當月最高為91.00美元/磅,期初為47.60美元/磅。根據TradeTech的數據,截至2024年2月16日,現貨價格為每磅102.00美元。TradeTech價格數據還表明,長期使用3O82023年初價格為每磅53.00美元,2023年底為每磅68.00美元。2023年12月的長期高價為每磅68.00美元,從2022年12月到2023年3月的幾個月的低長期價格為每磅53.00美元。截至2024年2月16日的長期價格為每磅72.00美元。
根據TradeTech的數據,美國3O82023年12月價格大幅上漲,原因是:
“[T]他匯聚了市場中正在形成的許多因素。早些時候在迪拜舉行的聯合國COP 28氣候會議之後,對未來核電的異常增長預期相結合[在12月],加上在地緣政治不確定性日益增加的背景下出現的供應赤字,加速了近幾個月來特有的價格上漲。貿易技術公司,《核評論》--2024年1月31日.
此外,2023年12月11日,美國眾議院通過立法,禁止進口俄羅斯低濃縮鈾,即亮氨酸“雖然這項立法目前在美國參議院陷入停滯,但許多市場參與者[是]認為參議院可能會通過一項類似於眾議院通過的禁令。…[和]大多數市場參與者認為,參議院是否會在明年1月討論俄羅斯禁止核燃料的問題,這是一個何時的問題,而不是是否的問題。如果是這樣的話,賣家很可能會再次提高出價作為迴應。截至目前,該立法仍在參議院停滯不前。
本公司認為,俄羅斯的禁令可能會在短期內導致鈾價進一步上漲。然而,美國政府批准豁免進口禁令的機制和標準存在很大的不確定性,包括根據豁免將允許多少俄羅斯鈾進口到美國。因此,市場對俄羅斯中長期禁令的反應目前尚不清楚。此外,由於鈾是一種全球大宗商品,而俄羅斯將繼續向包括中國在內的其他國家出口鈾,公司認為,任何價格上漲都可能是暫時的,部分原因是投機。
本公司相信,2024年2月初出現的價格上漲是由市場基本面推動的。2024年2月1日,哈薩克斯坦國有鈾公司、世界上最大的鈾生產商哈薩克斯坦國家原子能公司表示,其2024年和2025年的產量“將比地下使用協議中規定的產量低約20%”(世界核新聞,哈薩克斯坦國家原子能公司確認2024年生產計劃,因為酸問題仍在繼續,2024年2月1日)。2022年8月,哈薩克斯坦國家原子能公司表示,“它計劃將2024年的鈾產量提高到相對於其地下使用協議的90%的水平”,而2023年的這一比例為80%。但該計劃進行了調整,“因為它現在面臨的挑戰”,主要是酸的價格和可獲得性,哈薩克斯坦國家石油公司的硫酸成本在2023年上漲了33.6%。哈薩克斯坦國家石油公司進一步表示:“[p]如果到2024年,硫酸的使用繼續受到限制,並且哈薩克斯坦國家石油公司新開發的礦藏的建設延誤得不到減少,那麼2025年的生產計劃可能會受到‘不利’的影響。“哈薩克斯坦問題的解決或繼續存在,可能會影響未來幾個月的鈾市場情緒和價格預測。
因此,該公司認為鈾價格可能繼續呈上升趨勢。圍繞俄羅斯鈾礦禁令和其他因素的猜測可能會放大這一點。然而,本公司認為,維持目前較高的鈾價存在風險,包括令人滿意的俄羅斯-烏克蘭衝突結束,導致俄羅斯的大型核燃料產能重返全球市場,哈薩克斯坦天然氣工業股份公司解決其生產問題,以及新的鈾項目成功投產。
鈾市場展望與鈾營銷戰略
該公司認為,世界對清潔、無碳、可靠和負擔得起的基本負荷電力的需求正在增長。由於核能的預期增長、現有鈾礦和庫存的耗盡,以及地緣政治事件使買家更加關注供應安全,本公司相信鈾行業當前和長期的基本面仍然是積極的。鈾現貨價格在2023年大幅上漲,原因包括地緣政治因素、長期需求預測改善、現有礦山的枯竭以及金融實體的需求,所有這些都導致現貨市場明顯吃緊。然而,通脹、就業挑戰和其他因素正在增加鈾生產的成本。因此,該公司仍然相信,價格必須保持在當前水平或上升到更高水平,以支持滿足日益增長的需求所需的額外初級產量。我們預計將在世界各地建造更多的核電機組,而由於資源枯竭、產量減少和價格低迷,初級礦山產量將下降。根據TradeTech的數據,世界鈾需求繼續超過原礦產量,次生供應的減少和已經開採的各種形式的過剩鈾庫存正在彌補這一缺口。與此同時,全球鈾生產的很大一部分仍然是國有和國家補貼的,因此不受正常市場基本面的影響,本公司認為這對當前強勁的市場構成了風險。然而,俄羅斯入侵烏克蘭,以及對平民的持續襲擊,增加了對非俄羅斯鈾的需求。因此,鈾價格在2023年全年表現強勁,該公司對鈾的現貨交易和長期合同的興趣明顯增加3O8來自公用事業公司。
本公司相信,某些鈾供需基本面顯示市場持續強勁,未來價格可能會上升,包括大幅減產及/或短缺,以及公用事業、金融機構、貿易商及生產商的需求增加。然而,本公司也認為,儘管鈾市場狀況自2021年以來已有顯著改善,但仍很脆弱,主要是由於二次鈾供應、庫存過剩以及國有企業(主要是俄羅斯)的非市場活動所致。雖然美國和歐洲的公用事業公司正在減少對俄羅斯供應的敞口,但該公司認為,俄羅斯在整個核燃料循環中保持着強大的能力,在烏克蘭衝突、規避貿易限制或其他因素得到解決後,未來可能重新進入全球市場。如上所述,俄羅斯入侵烏克蘭是否會導致美國和其他西方國家長期減少俄羅斯的鈾供應,從而增加對非俄羅斯來源的鈾的需求,這可能使美國鈾礦業受益,仍有待觀察。
該公司的營銷戰略是通過將其部分鈾出售為定期合同來尋求收益和現金流的基礎,只要此類合同能以令人滿意的價格獲得。為了應對不斷上漲的鈾價格,該公司尋求將其計劃中的部分鈾開採出售給與市場相關的公式合同(如果以令人滿意的價格獲得),並通過未來的現貨和定期銷售。由於公司有能力在未來將額外的鈾提煉上線以應對價格上漲,因此可能會進一步受到鈾價上漲的影響,這些鈾可以按當時的現行價格按市場相關或固定的價格出售。
2022年期間,該公司與美國核電公司簽訂了三份長期鈾銷售合同。這些合同下的基本數量總計300萬英鎊,將在2023-2030年期間交付。到目前為止,該公司在2023年根據這些合同交付了26萬磅鈾,2024年到目前為止又交付了20萬磅。如果買家行使所有剩餘的選擇權,總交貨量可能增加到多達360萬英鎊。每年的數量各不相同,早年的交貨量較低,而後期的交貨量較高。合同定價有固定價格部分(完全與通貨膨脹掛鈎)和現貨市場部分,以及下限和最高價格(完全與通貨膨脹掛鈎)。該公司預計將在這些合同的最初幾年從其現有的大量生產庫存中填補交貨。該公司還簽訂了合同,將於2024年第一季度在現貨市場上額外銷售100,000磅鈾,加權平均價為每磅102.88美元。
此外,在2023年第四季度,該公司完成了100,000磅U的購買3O8價格為每磅81.00美元。
公司的鈾庫存,以及2024年及以後年度的預期鈾產量,預計將為公司提供靈活性,以在2024年完成現貨銷售,以應對市場狀況的改善,如果公司希望這樣做的話。該公司還將繼續評估在2024年期間完成機會性鈾購買的可能性。
稀土元素市場
稀土是一組17種化學元素(鑭系列中的15種元素,加上Y和Sc),用於各種清潔能源和先進技術,包括風力渦輪機、電動汽車、手機、計算機、平板顯示器、先進光學、催化劑、醫藥和國防應用。獨居石是本公司目前使用的稀土來源,也含有大量可回收的鈾,用於使用核技術生產無碳電力。根據行業分析師Wood-Mackenzie的説法,對稀土的大部分需求是以分離的稀土的形式存在的,“因為大多數最終用途只需要一到兩個分離的稀土化合物或產品。”(Wood Mackenzie,稀土,展望2030年,20這是版本)。稀土的主要用途包括:(一)電池合金;(二)催化劑;(三)陶瓷、顏料和釉料;(四)玻璃拋光粉和添加劑;(五)冶金和合金;(六)永磁體;(七)熒光粉;和(八)其他(Adamas Intelligence)。按體積計算,用於永磁體(Nd、Pr、Dy和Tb)和催化劑(Ce(Ce)和La)的稀土佔總消費量的60%,但佔消費量的90%以上。
來自美國東南部的典型天然獨居石砂平均含量約為55%的TREO和0.20%的鈾,這是在歷史上為該廠提供燃料的鈾礦中發現的典型鈾品位。在獨居石砂體中通常發現的55%的TREO中,NdPr約佔TREO的22%。NdPr是稀土中最有價值的元素之一,因為它是製造高強度永久磁鐵的關鍵成分,高強度永久磁鐵對於電動汽車和用於可再生能源發電的永磁風力渦輪機以及一系列其他現代技術(包括移動設備和國防應用)所需的輕便和強大的電機至關重要。獨居石精礦還含有比其他常見稀土礦石更高濃度的“重”稀土,包括用於永磁體的鏑(Dy)和鋱(Tb)。
該公司目前主要專注於NdPr、Tb、Dy,其次是La、Ce和Sm。稀土供應鏈始於一座礦山。稀土的開採既作為主要目標,如加利福尼亞州的帕斯山稀土礦,也作為副產品,如Chemour的Offerman礦砂廠,其天然獨居石砂與其他開採的砂在物理上是分開的。採礦產生了一種礦石,就化學材料而言,這種礦石是天然獨居石沙子,與其他開採的礦砂在物理上是分開的。然後,礦石在磨礦廠經過裂解和淨化過程,可能包括酸或腐蝕性溶液、高温和壓力,以回收鈾並將稀土從礦物基質中釋放出來。鈾將被出售到商業核燃料循環中以創造無碳核能,在去除鈾之後,這種溶液將清除任何剩餘的有害元素(包括剩餘的放射性元素),並製成稀土碳酸鹽,這是一種可接受的用於稀土分離的SX原料。然後,SX工廠使用溶劑和一系列混合澄清器將稀土碳酸鹽中的稀土彼此分離,併為市場或特定最終用户創建所需的提純稀土產品(通常是氧化物)。分離的稀土產品通常銷往不同的市場,具體取決於用途。分離出的稀土產品可以製成稀土金屬和金屬合金,用於磁體和其他應用。
到目前為止,工廠生產的幾乎所有碳酸稀土都已出售給Neo。該廠目前正在改造和加強其現有的SX設施,以在該廠建立一個SX REE分離迴路,根據目前的工程設計,預計該回路每年能夠生產多達1,000噸分離的NdPr氧化物。該公司目前還在評估未來在工廠或美國其他地方生產其他下游稀土材料(包括稀土金屬和合金)的潛力。
稀土元素以多種形式和純度進行商業交易。因此,稀土元素沒有統一的價格,而是各種稀土化合物和材料的價格。公司預計在中短期內產生的主要價值將來自NdPr,Dy,Tb,Ce和La,因為公司從銷售其RE碳酸鹽中獲得的價格與這些REE氧化物的價格掛鈎。此外,公司預計未來將生產分離的稀土氧化物,預計將於2024年從NdPr開始。下表載列根據亞洲金屬網提供的數據,若干稀土化合物及材料的中間價(以人民幣¥ ╱公斤計算)及其近似值(以美元╱公斤計算):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 | | 百分比 | | 2024年2月19日 |
產品 | | (RMB¥/kg) | (美元/公斤) | | (RMB¥/kg) | (美元/公斤) | | 變化 | | (RMB¥/kg) | (美元/公斤) |
NdPr氧化物 (Pr6O11: 25%; 釹2O3): 75%) | | 710 | | 103 | | 445 | | 63 | | | (37) | % | | 401 | | 56 | |
氧化鈰(99.9%) | | 7.05 | 1.02 | | 6.75 | 0.96 | | (4) | % | | 6.55 | 0.92 |
氧化鑭(99.9%) | | 6.95 | 1.00 | | 4.15 | 0.59 | | (40) | % | | 4.05 | 0.57 |
Dy氧化物 | | 2,490 | | 360 | | 2,640 | | 374 | | | 6 | % | | 1,920 | | 270 | |
氧化Tb | | 14,000 | | 2,022 | | | 7,600 | | 1,076 | | | (46) | % | | 5,650 | | 794 | |
稀土市場由中國主導,根據國際能源署的數據,大約90%的精煉稀土產品都是由中國製造的。根據Wood Mackenzie的説法,稀土行業在能源轉型下繼續發展。交通運輸等關鍵行業的脱碳以及可再生能源發電量的增加,正在推動對稀土永磁體的需求。全球供應也依然強勁,多元化是世界各國政府的首要議程。在2023年的大部分時間裏,氧化釹和氧化鈀的價格都相對較低。這是由於供應充足,以及具有挑戰性的經濟狀況,特別是中國內部的經濟形勢持續不明朗造成的。隨着我們進入2024年,短期價格仍面臨壓力,儘管我們預計市場情緒將有所改善。
雖然中國在其製造業消耗的稀土最多,但大部分稀土消耗在出口終端產品的製造中,以及在中國境內運營的非中國公司。稀土分離設施還設在越南、印度以及愛沙尼亞的Silmet,並使用各種原料和來源,以及位於其他地方(包括俄羅斯)的小規模或試驗性操作設施。
該公司將其迄今的碳酸稀土商業化生產和2024年預期的NdPr氧化物生產視為努力恢復美國稀土供應鏈的第一步,目前美國尚不存在稀土供應鏈。北美存在多種潛在的已開採礦砂來源,包括獨居石,是該廠潛在的原料;此外,加州有一家從硬巖開採中開採稀土的生產商,該公司目前將其材料運往亞洲。在全球範圍內,有可能從以下地點獲得天然獨居石砂:澳大利亞、南非、馬達加斯加、新西蘭、菲律賓、印度尼西亞、巴西、馬來西亞、泰國、印度、俄羅斯和其他國家。
隨着未來幾年對清潔能源技術和其他先進技術的需求增加,該公司預計對稀土的需求和價格將會上升。隨着預期需求的增加,預計稀土的供應來源也會增加。
釩市場
釩是一種金屬元素,當它轉化為釩鐵時(“2月)(一種釩和鐵的合金),主要用作添加劑來強化和硬化鋼並使其具有防腐性。根據市場諮詢公司FastMarkets的數據,超過90%的FEV用於鋼鐵行業。此外,釩被用於航空航天和化工行業,並繼續受到包括釩氧化還原液流電池在內的儲能技術的興趣。中國是全球最大的釩生產商,額外的產量來自俄羅斯、南非和巴西(羅斯基爾)。
根據FastMarkets的報告,釩市場“在2023年的大部分時間裏都顯示出穩步下降”。同一份報告指出,“夏季季節性停工期的結束未能重新點燃終端用户的需求。”歐洲釩鐵價格跌至2021年2月以來的最低水平,9月25日。正如一位交易員向FastMarkets指出的那樣,較低的定價環境在2023年底持續存在,“中國五氧化二釩出口量在11月上升的主要原因是,許多市場參與者認為五氧化二釩的價格現在已經觸底,他們打算囤積一些五氧化二釩,這促使現貨交易更加活躍。”中國11月份五氧化二釩出口環比增長81.46%,進口下降99.84%.
在截至2023年12月31日的一年中,歐洲釩的中間價從每磅9.44美元下降了31%2O5截至2022年12月31日,每磅V 6.53美元2O5截至2023年12月31日。釩的價格從每磅10.80美元的高位2O52023年2月3日至2023年2月16日,低點為每磅5.65美元2O5在2023年12月1日至2023年12月14日之間。該公司認為,V的主要驅動因素之一2O5價格是對鋼鐵的需求,包括全球經濟增長、建築、基礎設施和汽車製造的前景。根據FastMarkets的説法,中國五氧化二釩價格持續下跌是因為春節假期前鋼廠招標減少,以及出價下降。此外,“淡旺季的鋼鐵需求低迷也造成了壓力
關於中國的釩氮價格。FastMarkets2024年01月25日中國限量買入,釩價格進一步下跌。本公司相信,V2O5一旦人們對中國和全球經濟恢復信心,價格將會上漲。截至2024年2月16日,釩的價格為每磅6.88美元。2O5.
由於2023年第一季度釩市場強勁,公司機會主義地出售了79,344磅釩2O5(載於2月),加權平均價為每磅10.98元。本公司預期,若市場持續上升,本公司將繼續出售其庫存中的釩至上升市場,否則本公司計劃維持其釩庫存,以備日後在適當時候出售。該公司目前擁有90.5萬英鎊的V2O5 產成品庫存,估計有100萬至300萬磅的V2O5在其尾礦解決方案中,如果市場條件允許,這些解決方案可供未來回收。
競爭
鈾礦行業競爭激烈。該公司與採礦和勘探公司在鈾銷售、鈾礦物資產的收購以及從這些資產中勘探、開發和提取鈾所需的設備、材料和人員的採購方面展開競爭。存在對有限數量的鈾收購機會的競爭,包括與其他擁有比本公司多得多的財務資源、員工和設施的公司的競爭。因此,該公司在收購有吸引力的物業以及探索和推進目前在該公司投資組合中的物業方面可能會遇到挑戰。此外,Energy Fuels還與其他鈾回收公司以及貿易商、經紀商、金融機構、轉化器、濃縮商和其他市場參與者競爭鈾銷售,其中包括一些國有和國家補貼的公司。由於本公司的資本、人員及業務的相對規模有限,本公司在勘探及(如有需要)採礦物業的開發及生產及確保鈾銷售方面,可能較其他一些公司處於競爭劣勢。本公司相信,未來獲取礦產前景和完成鈾銷售的競爭將繼續激烈。
稀土行業的競爭也很激烈,尤其是中國主導的行業。根據國際能源署的數據,近九成的精煉稀土產品都是由中國生產的。中國公司積極競標收購獨居石和其他礦物,以滿足這種生產的需要。本公司與正在或試圖打入REE市場的中國公司和其他國家的公司競爭獨居石的來源,預計將與中國公司和其他國家的公司競爭,因為他們將在稀土碳酸鹽裂解和浸出、稀土分離、稀土金屬和合金製造、稀土磁體制造、REE產品營銷和銷售階段發展產能,以及收購獨居石和其他礦產,開採和勘探該等礦產,以及採購勘探、開發和從該等礦產提取獨居石所需的設備、材料和人員。獨居石的收購機會有限,包括與其他擁有比本公司多得多的財務資源、員工和設施的公司的競爭。因此,該公司在收購有吸引力的物業以及探索和推進目前在該公司投資組合中的物業方面可能會遇到挑戰。此外,Energy Fuels將與其他稀土公司以及貿易商、經紀商、金融機構和其他市場參與者競爭稀土碳酸鹽和稀土氧化物的銷售,其中包括一些國有或國家支持或補貼的公司。由於本公司的資本、人員及業務的相對規模有限,本公司在收購、勘探及(如有需要)採礦物業的開發及生產、生產REE產品及確保REE產品銷售方面,可能較其他一些公司處於競爭劣勢。本公司認為,未來收購獨居石前景、生產稀土產品和完成稀土產品銷售的競爭將繼續激烈。在許多中國公司得到國家補貼或其他支持的情況下,該公司預計將繼續在REE領域面臨激烈的競爭。
收購、勘探、評估、批准及建設獨居石項目及發展稀土分離、金屬及金屬合金製造及磁體制造的資金有限,本公司可能會發現難以在國際範圍內與規模更大、更成熟及/或更受資助的稀土企業競爭資本。由於缺乏資金,公司無法繼續勘探、推進、收購新物業以及發展稀土分離、金屬及金屬合金製造和磁體制造,可能會對公司未來的運營和財務狀況產生重大不利影響。
然而,本公司相信,與美國國內鈾領域以及中國以外的世界稀土領域的許多同行相比,本公司擁有競爭優勢,因為它擁有多元化的商業機會,包括生產鈾的能力,從獨居石砂礦中回收碳酸稀土和鈾的能力,預期於2024年在該廠生產分離的稀土氧化物的能力,在市場條件允許的情況下回收釩的能力,以及回收某些放射性同位素用於TAT醫療治療的潛在能力。
政府監管
該公司的物業和設施受到多個聯邦、州和地方當局的監督和執行的廣泛法律法規的約束。這些法律管轄勘探、建設、開採、回收、加工、出口、各種税收、勞動標準、職業健康和安全、廢物處理、環境保護和修復、保護瀕危和受保護物種、有毒和危險物質以及其他事項。鈾礦勘探、提煉、回收和加工還面臨與此類活動可能對環境造成的影響和廢物處置有關的風險和責任。
遵守這些法律和法規可能會給公司帶來鉅額成本,並可能使公司承擔重大潛在責任。這些法規的變化或監管態度或解釋的變化可能需要公司花費大量資源來遵守與之相關的新法律或法規、態度或解釋,或現有要求的變化,並可能對公司的業務運營產生重大不利影響。然而,遵守政府法規,包括但不限於環境法規,是公司日常業務的一個組成部分,幾乎影響到公司在其設施的所有資本支出和運營決策,因為公司的設施和運營必須遵守這些廣泛的環境、健康和安全法律法規。因此,公司在所有資本預算決策、項目分析以及成本和收益預測中都充分了解並承擔了遵守這些法律和法規的成本。由於本公司在美國鈾礦業的所有競爭對手都面臨相同或類似的監管要求,本公司認為其遵守這些廣泛的法律法規的需要不會對本公司在美國鈾礦業中的競爭地位產生實質性影響。
由於獨居石是一種鈾礦石,並通過White Mesa選礦廠處理以回收鈾和稀土,而所有分離活動預計將在選礦廠進行,因此適用於選礦廠鈾回收及加工的所有規例均適用於選礦廠處理獨居石、生產碳酸稀土及計劃在選礦廠分離稀土氧化物。
環境法規
勘探、開發和開採活動受到環境法規的約束,這可能會阻止或推遲我們的活動的繼續。總體而言,我們的勘探、評估和開採活動受聯邦和州有關環境質量和污染控制的法律法規的約束。這種法律和條例增加了這些活動的成本,並可能阻止或推遲某一特定業務的開始或繼續。具體地説,我們受制於有關向環境排放、水排放以及危險廢物的儲存和處置的立法。此外,還頒佈了立法,要求設施用地按照這些立法進行填海。與行業標準相比,遵守這些法律法規到目前為止還沒有對我們的運營或財務狀況產生實質性影響。
美國的鈾加工主要由美國核管理委員會(The United States Nuclear Regulatory Commission,簡稱:美國核管理委員會)監管。NRC“)根據《1954年《原子能法案》,經修訂。它的主要職能是確保保護員工、公眾和環境免受放射性物質的傷害,它還監管鈾回收過程的大部分方面。與鈾回收設施有關的核管理委員會條例編入了《聯邦條例法典》第10章。
2004年8月16日,猶他州成為管制鈾工廠的協議州。這意味着工廠的主要監管機構現在是猶他州環境質量部(“UDEQ“),而不是核管理委員會。當時,磨坊的NRC源材料許可證被轉讓給猶他州,併成為放射性材料許可證編號UT 1900479(放射性材料 許可證“),於2018年1月作為第8號修正案(續簽)續簽,然後於2018年2月16日由UDEQ廢物管理和輻射控制司作為修訂續簽重新發布(”DWMRC“)。放射性材料許可證將於2028年2月續簽。猶他州通過其自己的條例或通過參考納入了與鈾回收設施有關的第10條的所有方面。當猶他州成為協議州時,它要求地下水排放許可證(“GWDP“)為鋼廠就位。猶他州的所有類似設施都需要GWDP,並特別針對磨坊場地定製州地下水法規的實施。猶他州要求每個運營中的鈾廠都有一個全球變暖計劃,無論該設施是否向地下水排放。該鋼廠的全球可持續發展計劃於2005年3月定稿並實施,然後於2018年1月續簽。最近,2022年7月提交了全球水資源保護計劃續簽申請,目前仍在與DWMRC一起審議。該工廠還與空氣質量司UDEQ保持空氣排放的許可批准。
常規的鈾礦開採受到以下機構的監管:(1)地方縣和市政府機構;(2)猶他州、科羅拉多州、亞利桑那州、新墨西哥州和懷俄明州負責採礦和環境保護的適用州部門;(3)美國土地管理局(the U.S.Bureau of Land Management)。博萊姆“)和美國林業局(”USFS“)在其管轄的公共土地上;(4)美國礦山安全和健康管理局(”MSHA“);(5)美國環境保護局(”環境保護局)地下礦山的氡排放;以及(6)其他聯邦機構,包括但不限於美國魚類和野生動植物管理局、美國陸軍工程兵團(USACE“)和能源部,在某些情況下。此外,綿羊山項目的鈾加工設施如果建成,將受到懷俄明州作為核控制中心協議州的監管,作為鈾加工設施和永久處置產生的尾礦。
適用於鈾加工的《原子能法案》及其法規的規定也適用於我們在懷俄明州的ISR設施。尼科爾斯牧場項目擁有原始材料許可證。尼科爾斯牧場原始材料許可證最初由NRC頒發;然而,懷俄明州於2018年9月30日成為NRC協議州,懷俄明州環境質量部()WDEQ“)-土地質量部(”WDEQ-LQD“)隨後承擔了所有管理和監督職能。NRC最近於2017年3月22日頒發了Nichols Ranch源材料許可證,作為第5號修正案,目前正在與WDEQ-LQD及時續簽。尼科爾斯牧場還受到懷俄明州和環境保護局根據《清潔水法》、《清潔空氣法》和《資源保護和恢復法》的監管。此外,ISR井田需要地下注水控制系統(“UIC“)根據國家和/或環境保護局管理的《安全飲用水法》獲得許可。ISR的運作受美國職業安全與健康管理局的監管,而不是MSHA的監管。
由於獨居石砂礦是一種天然鈾礦,也含有稀土,獨居石砂礦在磨礦廠根據現有的放射性材料許可證、GWDP和其他許可證作為鈾礦進行加工,所產生的碳酸稀土和分離的稀土氧化物也根據這些現有許可證和許可證進行回收。本公司正在評估是否需要任何額外的許可證或許可證或對現有許可證或許可證的修訂,以對現有磨坊設施進行任何修改和增強,以滿足其計劃在磨坊的稀土分離迴路的需要和運作。
本公司目前擁有一家研發中心(“研發“)由DWMRC於2023年頒發的在工廠回收研發數量的Ra-226的許可證。預計Th-232、Ra-228和/或Th-228研發數量的潛在回收和濃縮也將需要類似的研發許可證或對現有Ra-226研發許可證的修訂,而潛在的商業數量Th-232、Ra-228、Th-228和/或Ra-226的回收和濃縮將需要鋼廠DWMRC的額外許可。
已為公司具有結構或設施的每個材料屬性張貼了回收保證金或等價物。能源燃料的鈾出口需要有NRC頒發的出口許可證,除非根據工廠現有的放射性材料許可證,由於所涉材料的性質而另有許可。該等許可證由本公司按要求取得。
土地保有權
美國土地保有權
該公司在美國的土地持有方式要麼是從費用簡單所有者(私人或國家)那裏獲得的租約,要麼是位於美國聯邦政府擁有和管理的財產上的無專利採礦主張。維護未獲專利的採礦權利要求必須支付年費,但不需要工作支出。無專利採礦權的持有者一般獲準在地表進行礦產勘探和開採活動。然而,在對這類主張進行勘探或採礦活動之前,通常需要額外的許可證和計劃。
2009年7月9日,BLM發佈了一份建議撤回的通知(“2009年公告“),根據該決議,根據1872年的《礦業法》(《採礦法》),大峽谷國家公園周圍總共約100萬英畝的公共土地將退出選址和進入。《採礦法》“),但須符合有效的現有權利。在2009年的通知中,BLM表示,如果確定撤回是適當的,那麼撤回的目的將是保護大峽谷分水嶺免受可定位的硬巖礦產勘探和採礦的任何不利影響。根據採礦法,2009年的通知將土地與地點和進入隔離長達兩年,以便有時間進行各種研究和分析,包括適當的國家環境政策法案(“《國家環境政策法》“)分析。為了讓BLM有更多時間完成其《國家環境政策法》分析,美國內政部(TheDOI“)於2011年6月21日發佈第7773號公共土地令,緊急撤出該地區六個月。緊急撤出阻止了《採礦法》規定的土地在兩年隔離期滿後對地點和進入開放,而能源部完成了關於
建議撤回。緊急撤資的有效期為2011年7月21日至2012年1月20日。在為期兩年的隔離和為期六個月的緊急撤離期間,BLM與其合作機構一起完成了對撤離地區資源的各種研究和分析,包括環境影響聲明(環境影響報告書在《國家環境政策法》之下。進行這些研究和分析的目的是為最後決定是繼續進行擬議的撤出還是選擇替代行動提供依據。基於這一分析,2012年1月9日,能源部宣佈其最終決定,根據採礦法,在符合有效現有權利的情況下,撤回2009年通知中最初提議的總計約100萬英畝的土地。收回的土地“),為期20年。不同的行業團體和相關方對這一決定提出了質疑。此外,美國眾議院和參議院都提出了一項立法,將使退出成為永久性的,但受先前存在的權利的限制。該公司將繼續跟蹤這項立法和任何其他相關立法的進展情況。
然後,在2023年8月8日,總裁·拜登指定了Baaj Nwaavjo I‘tah Kukveni-大峽谷國家紀念碑的祖先足跡,它包括大峽谷國家公園南部、東北部和西北部三個不同地區約100萬英畝以前被撤回的土地。正如指定國家古蹟的情況説明書中所述,“國家古蹟指定承認並尊重現有的有效權利。公告規定,可以繼續維護和升級用於防洪、公用事業、水區設施、野生動物集水區和其他類似用途的水利基礎設施;並可以繼續維護、升級和建造符合紀念性文物適當護理和管理的公用事業線路、管道和道路。現有的採礦主張--早在2012年開始的長達20年的礦產撤退之前--將繼續存在,紀念碑邊界內獲得批准的兩個採礦作業將能夠運營。
由於2009年撤出選址和進入,並被指定為2023年國家古蹟,不得在被撤回的土地上或在國家古蹟的邊界內標明新的採礦主張,也不得批准新的作業計劃,但在隔離、退出或國家古蹟指定(視情況而定)時有效的採礦作業計劃以及在計劃批准時仍然有效的作業計劃除外。判例法指出,礦工通過某些單方面行為根據《採礦法》確立了國會規定的有效權利,除非或直到DOI或美國聯邦法院另有聲明,此類行為被推定為持有人擁有有效現有權利的有效債權。然而,BLM和USFS可以各自酌情執行礦物檢查和礦物報告,其中涉及對項目的經濟評估,以反映機構對某些採礦主張的信念,這些主張可能被用來支持未來關於現有權利有效性的採礦主張之爭。本公司位於亞利桑那州地帶的所有物業,除其Wate物業和由公司子公司Arizona strial Partners LLC持有的某些勘探物業外,均位於大峽谷國家紀念碑的已撤銷土地和邊界內。BLM將需要完成對公司EZ項目的礦物檢查,同時審查公司為該項目提出的運營計劃。該公司的亞利桑那州1號和Pinenut項目不需要礦物檢查,這些項目之前已經批准了運營計劃,並且之前正在進行中。儘管公司的Pinyon Plain項目也有批准的運營計劃,並且不需要進行礦物檢查,但美國食品和藥物管理局於2012年自願對該項目進行了礦物檢查,以澄清該機構對相關索賠的立場,並得出結論,Pinyon Plain項目的索賠構成有效的現有權利。VERs“)。美國食品和藥物管理局還得出結論,不需要對Pinyon Plain項目進行額外的批准,因為這會引發作為一項重大聯邦行動的任何進一步的NPA分析。
本公司相信,其位於大峽谷國家紀念碑已收回土地及界線內的所有重大項目均以有效的採礦主張為基礎,並經得起礦物檢驗。然而,市場狀況可能會推遲或阻止對某些物業進行礦物檢驗,如果對物業進行礦物檢驗,則不能保證礦物檢驗不會導致本公司多項採礦主張中的一項被視為無效,和/或不能保證正在進行的挑戰VER決定有效性的訴訟不會導致該決定被推翻,這兩種情況中的任何一項都可能阻止項目進行。
2016年12月,前總裁·奧巴馬還通過行政命令將熊市國家紀念碑指定為熊市國家紀念碑,該紀念碑位於猶他州聖胡安縣,佔地135萬英畝。指定的土地包括258號縣道的一部分,該公司以前曾依賴該地段進入其以前擁有的Daneros項目(該項目目前由該公司代表利益繼承者聯合鈾礦公司經營,見“第二部分,第8項.財務報表和補充數據--附註17關聯方交易“),以及毗鄰鋼廠邊界的物業邊界,幷包括公司為鋼廠監測的兩個水樣採樣點。2017年12月,前總裁·特朗普發佈公告,修改了前總裁·奧巴馬2016年的公告,將紀念碑縮小為兩塊地塊,總面積為201,876英畝,釋放了115萬英畝。該公告後來在聯邦法院受到質疑。2017年12月23日,公司發佈新聞稿,重申過去和現在對熊耳斯國家紀念碑的支持,並澄清公司只尋求對紀念碑的原始邊界進行微小調整,以防止邊界直接與其現有的一些運營相鄰接,這些調整非常輕微,微不足道
與紀念碑的原始大小相比,並沒有反映出前總裁特朗普將紀念碑縮小了近85%。然後,在2021年10月8日,總裁·拜登發佈了一項新的公告,恢復了熊國家紀念碑的原始邊界,其中包括“截至2017年12月3日保留為熊國家紀念碑一部分的土地,以及9681號公告增加的約11,200英畝,約136萬英畝。”在這樣做的過程中,紀念碑內的所有這類土地和權益被“從公共土地法或適用於美國空軍的法律下的所有形式的進入、位置、選擇、出售或其他處置中,從採礦法下的位置、進入和專利中,以及根據所有與礦物和地熱租賃有關的法律下的處置中,被徵用和撤回,但通過促進紀念碑保護目的的交換除外”(見“關於熊國家紀念碑的公告,“,日期為2021年10月8日)。因此,如果恢復到原來的指定在法院得到支持,等待猶他州或其他方面的任何法律挑戰,那麼工廠可能會受到額外的要求、限制和費用。
巴西土地保有權
礦業權在巴西受到聯邦憲法的保障。礦產資源與地表所有權(即分割財產)是分開的,巴西共和國是所有礦產資源的所有者。聯邦政府可以將勘探和生產的礦業權授予巴西公司(或在巴西設立實體的外國公司)。被授予採礦權的巴西實體擁有其正在開採的產品的所有權。礦業權可以轉讓、轉讓或受產權負擔的約束,只要滿足法律要求,且交易在巴西國家礦業局登記並獲得批准(“ANM”).
礦業權並不授予礦藏所在的土地,但確實提供了設立礦業權的可能性,允許礦業權的持有者能夠勘探或開採礦產並取得產品的所有權。這一使用權也包括鄰近的土地,只要ANM認識到這些土地是勘探和生產所需的。地表所有人有權獲得特許權使用費和因勘探、採礦和附屬活動造成的損害。最高版税設定為聯邦政府版税的一半。如果該公司和地面所有者無法達成協議,該問題將由當地法院根據適用法律規定的標準予以解決。
巴西礦業權的授予分四個步驟進行:
1.勘探授權:1-3年授權,可再續展1-3年。在第一次授權之後,可以對其他續訂進行例外。這項授權的目的是允許一家公司勘探感興趣的礦物。然後,該公司必須向ANM提交一份勘探報告。ANM將根據報告中勘探的礦物開採的經濟和技術可行性批准或拒絕該報告。
2.申請採礦特許權的權利:在勘探報告獲得批准後,該公司有1年的時間申請採礦特許權。根據ANM的標準,可根據請求和理由延長這一申請期限。如果ANM不同意理由,ANM可請求礦業權持有人繼續申請採礦特許權階段。最終,如果有明確和有力的證據表明拖延,ANM可以喪失請求權。
3.採礦特許權申請:採礦特許權的申請必須包括一項礦山開發計劃。此外,只有在獲得環境建設許可證後,才會授予採礦特許權。如果環境許可進程被推遲,可以批准延期。持有者必須盡最大努力獲得環境許可證,並向ANM報告。最終,如果有明確而有力的證據表明存在拖延,ANM可以拒絕這一請求。
4.採礦特許權:這是對我的批准。一旦獲得批准,該公司有6個月的時間開始開採,並被要求向ANM提供年度報告。採礦特許權在礦山的生命週期內有效。
環境和社會努力及影響
鈾是無碳、零排放的基本負荷核能的燃料,是成功應對全球氣候變化的關鍵因素。除了從我們的礦山生產鈾之外,我們還在磨坊回收其他公司的含鈾尾礦或廢物(替代飼料材料),用於提取本來會永久處置的鈾,從而通過最大限度地提取現有來源並限制最終處置的成分數量來減少對新採礦的需求。我們還通過回收該廠的尾礦解決方案來回收之前處置的鈾和釩。此外,我們通過回收天然獨居石沙子(由於其放射性含量歷來被認為是廢物)生產商業上可銷售的稀土碳酸鹽,以及我們計劃的稀土元素
分離活動使我們能夠在商業上可行的美國REE供應鏈中提供關鍵環節,用於關鍵的綠色能源技術,如太陽能電池板、風力渦輪機、電動和混合動力汽車電池。此外,我們的潛在放射性同位素回收計劃包括回收工廠現有的工藝流程,回收傳統上被視為廢物並已永久處置的有價值的放射性同位素,以用於TAT治療癌症治療藥物的生產。
通過這些行動和舉措,我們繼續努力確保我們的行動將對公眾健康、安全和環境的任何影響降至最低,包括對水、空氣、野生動物、土壤、文化資源、我們工人的職業健康和安全的任何影響,以及對公眾的任何影響。我們的環境、健康、安全和可持續發展(“EHSS“)委員會已被董事會授權監督和指導公司制定和實施其核心的EHSS原則,包括將輻射暴露保持在法規限制之內,並通過廣泛的內部審計計劃將輻射暴露保持在合理可實現的最低水平,以及監督計劃的權力,以識別和降低在確保公司整個運營過程中環境保護和人類健康和安全的最高標準方面的風險。EHSS委員會還監督公司的可持續發展計劃,包括積極評估其計劃和活動以確保它們符合公司的可持續發展目標和目標的努力。我們的可持續發展報告於2020年首次發佈,目前正在更新中,可在公司網站上查閲,網址為www.energyfuels.com.
我們的業務主要位於農村和服務不足的地區,支持當地經濟,不僅通過我們向地方當局繳納的税款以及我們向員工和許多第三方承包商(如運輸公司、設備租賃公司、設備供應商和服務提供商)支付的工資和工資,而且還通過對整個社區的“乘數效應”間接實現。也就是説,我們直接支付給我們的員工、承包商、供應商和供應商的錢由他們在社區中消費,從而為當地企業提供收入,並向這些企業的員工和所有者提供工資和工資,後者反過來將他們的收入、工資和工資用於社區的其他企業。事實上,作為猶他州聖胡安縣最大的私營僱主,磨坊是當地經濟中非常重要的因素。
為了促進我們的可持續發展目標,公司的基金會通過提供資金支持當地的優先事項,為猶他州東南部的磨坊周圍的社區做出貢獻。基金會的重點是支持布蘭德市、聖胡安縣、土著和其他地區社區的教育、環境、健康和當地經濟發展。請參閲“聖胡安縣清潔能源基金會.”
員工
截至本年度報告之日,公司及其子公司約有147名全職員工,他們基本上都是通過公司全資、間接控股的子公司Energy Fuels Resources(USA)Inc.僱用的。我們在成熟的礦區運營,我們在這些地區找到了足夠的可用人員來實施我們的商業計劃。
Energy Fuels是一個機會平等的僱主,並致力於根據有效的工作要求做出就業決定,而不考慮種族、膚色、國籍、性別、宗教、年齡、性別、性取向、性別認同或性別表達、殘疾、退伍軍人身份或任何其他受法律保護的地位。公司還為符合條件的已知殘疾人士和工作要求幹擾宗教信仰的員工提供合理的住宿,除非這樣做會給公司帶來不必要的困難或對健康或安全造成直接威脅。
本公司積極與其董事會(“衝浪板“)通過包容不斷改進多樣性。根據公司的多元化政策,能源燃料管理和提名委員會(“GN委員會“)需要持續監測《多樣性政策》的執行情況和成效,並至少每年評估:(1)執行局和執行團隊的多樣性、技能和專門知識的組合;(2)根據《政策》確定的可衡量目標;(3)實現這些可衡量目標的進展情況,包括任何目標(如有)。作為年度評估的一部分,GN委員會審查其多元化政策的相關性和有效性、任何新的股東諮詢指南、多倫多證券交易所和紐約證券交易所美國公司指南以及任何法律要求的變化,並向公司董事會提供其年度報告,其中包括在執行和董事會層面改善和保持多樣性的建議。最近,在2024年1月,國民健康委員會向董事會建議,董事會批准並通過了一些基於多樣性的建議,其中包括維持其可衡量的目標,即在目前的董事會規模下,擁有一個合格的董事會,始終至少有30%的性別多元化(包括至少一名女性),董事會中始終至少有一個符合條件的種族或族裔多元化的董事。見公司於2023年4月4日提交的關於附表14A的委託書,瞭解我們關於能源燃料多樣性統計的最新披露。
可用信息
有關能源燃料的詳細信息已經並將繼續包括在我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、有關附表14A的委託書和其他報告中,以及對我們向美國證券交易委員會提交或提交給加拿大安大略省證券委員會(就加拿大而言)的報告的修正。OSC“)。就美國證券交易委員會申報而言,本公司為美國國內發行人,其大部分股東為美國居民,本公司須根據美國公認會計準則報告其財務業績,其主要交易市場為紐約證券交易所美國證券交易所。然而,在2016年1月1日之前,我們是一家外國私人發行人,遵守經修訂的1934年美國證券交易法(該法案)的有限定期披露和現行報告要求。《交易所法案》“),因此我們在2016年1月之前沒有提交10-K或10-Q表格。2016年1月1日之後提交的所有此類10-K、10-Q和8-K表格,包括對此類報告的任何修改,均可在我們的網站上免費獲取,www.energyfuels.com,在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或提交此類報告後,在合理可行的範圍內儘快提交。然而,我們的網站及其任何內容不應被視為以引用方式併入本年度報告。此外,公司的所有公開申報文件,包括內幕報告,都可以在美國證券交易委員會的電子數據收集、分析和檢索(“埃德加)平臺,以及OSC的電子文件分析和檢索系統(“SEDAR“)和內部人電子信息披露制度(”塞迪“)。如有書面要求,我們將免費向投資者關係部提供此類報告的副本。您可以通過以下方式聯繫我們的投資者關係部:
能源燃料公司。
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此外,我們的公司章程和章程、審計章程、薪酬、GN和EHSS委員會、可持續發展報告以及我們公司的大部分政策都可以在我們的網站上找到。如我們的投資者關係部提出書面要求,我們將免費提供此類信息的副本。
第1A項。風險因素
以下信息與Energy Fuels目前已知的可能對其財務狀況產生重大影響的前景和狀況有關。未來可能會出現能源燃料管理層目前沒有預見到的其他因素,這些因素可能會帶來額外的風險,包括公司目前認為不重要的風險。能源燃料的現有股東和潛在股東在作出投資決策時應仔細考慮這些風險因素。
我們未能成功應對下述任何風險和不確定性,可能會對我們的業務、財務狀況和/或經營結果產生重大不利影響,我們普通股的交易價格可能會大幅波動。我們不能向您保證,我們已經或將成功或完全應對這些風險或其他可能影響我們業務的未知風險。
與我們的行業相關的風險
我們受到礦物開採行業公司通常遇到的風險的影響。
我們受到礦物開採行業公司通常遇到的風險的影響,例如:
•發現不尋常或意想不到的地質構造;
•意外火災、洪水、地震、火山噴發等自然災害;
•計劃外停電和缺水;
•控制水和其他類似的採礦災害;
•經營性勞動中斷、勞動爭議的;
•獲得適當或足夠的機器、設備或勞動力的能力;
•我們對潛在污染或其他危險的責任;以及
•其他已知和未知風險涉及勘探、開發和運營礦山、開採和回收設施和鋼廠,以及鈾、稀土、釩和重礦砂市場。
礦產的開發受到許多因素的影響,其中包括但不限於:運營成本;礦化材料品位的變化;金屬市場的波動;開採和加工設備的成本;設備和勞動力的可用性;勞動力成本和可能發生的勞工罷工;政府監管,包括但不限於與税收、特許權使用費、允許開採或生產和礦物進出口有關的監管;政府行動,包括但不限於建立或擴大礦場、公園和紀念碑;土地交換;外匯兑換;就業;工人安全;運輸和環境保護。
我們的經營業績受到鈾、釩、稀土元素和重礦物砂市場價格的重大影響,這些價格具有周期性並受價格大幅波動的影響。
我們的盈利和營運現金流對鈾、釩、稀土以及重礦砂及其成分的市場價格的長期和短期變化特別敏感,包括鈦鐵礦、金紅石、鈦和鋯石的價格,這些變化可能會影響計劃的生產水平或從我們的巴伊亞項目和任何其他HMS項目生產HMC和獨居石的可行性,並可能影響我們的碳酸稀土和計劃中的稀土氧化物生產的獨居石供應。除其他因素外,這些價格還影響我們的資源、儲備和庫存的價值,以及我們普通股的市場價格。
市場價格受到許多我們無法控制的因素的影響。關於鈾,這些因素除其他外包括:對核能的需求;鈾生產國和消費國的政治和經濟狀況;對核事件的公眾和政治反應或對核事件的恐懼;用過的反應堆燃料的再加工、貧化鈾尾的再濃縮和更豐富的餵食不足做法;出售過剩的民用和軍用庫存(包括拆除核武器;核電站提前退役;以及福島事件導致日本公用事業鈾庫存的積累);鈾供應,包括來自其他二級來源的供應;生產水平和生產成本,以及政府行動,例如,總裁·拜登2024年財政預算中包括的任何計劃,以及根據美國鈾儲備計劃採取的計劃。關於釩,這些因素除其他外包括:對鋼的需求;釩用於先進電池技術的潛力;釩生產國和消費國的政治和經濟條件;世界產量水平;生產成本。關於稀土,這些因素除其他外包括:對稀土的需求;稀土生產國和消費國的政治和經濟狀況;來自二次來源的含稀土礦石供應;在沒有美國分離設施的情況下,國際上對購買碳酸稀土和分離的稀土氧化物的興趣;對鋼廠稀土倡議的公共和政治反應;政府對國內稀土投資。
這些風險包括:基礎設施方面的風險;世界產量水平;生產成本;與外國政府行為、政策、法律、規則、法規和外國政府補貼企業相關的風險,這些風險涉及稀土生產和銷售;這些風險可能會影響公司可用的稀土價格,並影響我們進入世界和國內市場以供應含稀土礦石和銷售碳酸稀土、稀土氧化物及其他稀土產品和服務的機會;以及其他政府行為,包括許可和進口要求。關於HMC及其組成部分,包括鈦鐵礦、金紅石、鈦和鋯石的價格,這些因素包括但不限於:對鈦和鋯石的需求;HMC生產國和消費國的政治和經濟狀況;其他政府行動,包括許可證和進口要求;地緣政治因素;世界產量水平;勘探、採礦、加工、精煉和其他生產成本;HMC供應品級;採礦方法的規模;鈦和鋯石最終用途需求的增長,包括消費國的國內生產總值增長;可開採的礦藏和升級設施;匯率波動;以及其他市場需求和供應動態。
與鈾、釩、稀土和HMC價格相關的其他因素包括:各種工業產品的供求水平;在關鍵應用中新產品或不同產品對現有產品的替代;對通貨膨脹率的預期;美元和某些其他貨幣的相對強勢;利率;全球或地區政治或經濟危機;地區和全球經濟狀況;以及鈾、釩、稀土碳酸鹽、稀土氧化物和其他稀土產品和服務的銷售,以及HMC持有者對這些因素的反應。如果價格低於我們開採或回收的現金成本,並在任何持續時期內保持在這樣的水平,我們可能會確定,在我們的任何或所有項目或其他設施繼續進行商業開採、回收或加工在經濟上是不可行的,並且可能還需要尋找現金流以外的替代方案來維持我們的流動性,直到價格回升。我們預期的鈾、釩和稀土回收水平以及其他業務活動取決於我們的預期和行業對鈾、釩、稀土和HMC價格的預期,這些預期可能不會實現或可能發生變化。倘若吾等斷定預期未來鈾、釩、稀土或HMC價格出現重大惡化,吾等將評估是否需要減值準備,如有需要,減值準備可能為重大減值準備。
最近許多商品價格的波動是我們無法控制的情況的一個例子,它可能以我們可能無法彌補的方式對我們產生實質性的不利影響。我們不能保證從我們的物業中回收或加工的任何礦物的價格將使任何礦藏能夠盈利運營。
我們的盈利能力與回收的鈾、釩、稀土和HMC的市場價格直接相關。我們可能會不時地進行大宗商品和貨幣套期保值計劃,目的是保持足夠的現金流和盈利能力,以促進業務的長期生存。我們預計,如果我們有足夠的資產和回收來支持遠期銷售安排,並以合適的條款提供遠期銷售安排,我們預計將在正常業務過程中遠期出售。然而,遠期銷售計劃也存在相關風險。如果我們沒有足夠的回收產品來履行我們的遠期銷售承諾,我們可能不得不在現貨市場購買或借入足夠的產品來根據遠期銷售合同交付(可能是以高於遠期銷售合同規定的價格),或者可能違約。此外,根據遠期合約,我們可能被迫以低於此類交割完成時現貨市場上可用價格的價格出售。雖然我們可能會在銷售合同中採用各種定價機制來管理我們對價格波動的敞口,但不能保證這種機制會成功。也不能保證我們能夠就未來鈾、釩或碳酸稀土的銷售簽訂額外的定期合同,其價格或數量將使我們能夠成功地管理我們對價格波動的敞口。
我們的大多數物業不包含S-K1300和NI 43-101規定的礦產儲量,公司的一些物業、項目和設施在任何時候都可能不經濟,甚至根本不經濟。
我們的財產中只有兩處--羊山和Pinyon Plain礦--擁有美國證券交易委員會下的礦產儲量S-K1300和NI 43-101(見“項目二,關於披露礦產儲量和礦產資源估算值的投資者警示“)。根據鈾、釩、稀土和HMC價格的不同,我們的部分或全部物業、項目和設施在任何時候都可能對鈾、釩、稀土或HMC的提取、回收或加工不經濟。一般來説,我們打算繼續持有,在某些情況下,由於預期未來鈾、釩、稀土和/或HMC的價格可能會上漲,在任何時候都可能不經濟的物業、項目和設施。然而,在這種情況下,任何時候都不能保證這種價格會在任何時候或在一段合理的時間內上升到所需的水平,以推動這些物業的發展,或在待命項目或設施的情況下,恢復這些項目或設施的勘探、開採、回收或加工活動。在大宗商品價格低迷的情況下,我們將繼續持有我們的備用物業、項目和設施,因為我們相信,價格可能會在合理的時間段內上漲到這樣的水平,以證明未來的生產是合理的。保持這種能力
商品價格上漲時的可擴展性是我們業務戰略的關鍵組成部分。然而,由於在大宗商品價格低迷期間持有並在某些情況下保持該等物業、項目和設施處於待命狀態存在相關成本,在該等情況下,我們會根據價格上漲的前景不斷評估該等成本,並可能不時出售、放棄或回收任何該等物業、項目或設施。
在沒有已知礦產資源或礦產儲量的物業上開採,本質上是投機性的,在任何時候或根本不會被證明是經濟的。
採礦業本質上是一種投機性行業。我們有權開採的一些財產並不知道有任何礦產儲量或礦產資源。我們有可能不會在我們的任何或所有資產上發現鈾、釩、稀土和/或HMS,或潛在的銅,這些資產可以在任何時間點或根本沒有利潤地開採或提取。即使我們確實發現並開採了這些礦物,這些礦藏的質量或大小也可能達不到我們或該物業的潛在買家從開採中獲利所需的質量或規模。被勘探的資產很少最終被開發成生產礦,而已開發的礦可能無利可圖。異常或意想不到的地質構造、地質地層壓力、火災、停電、勞動力中斷、洪水、爆炸、塌方、山體滑坡,以及無法獲得合適或足夠的機械、設備或勞動力,以及所有必要的許可證和許可證,只是礦產勘探項目及其後續開發所涉及的眾多風險中的一部分。然而,我們現在或將來可以選擇在沒有完成申報礦物儲量所需的技術工作的情況下,在這些項目中的一個或多個項目上繼續開採礦物。如果我們無法以商業上可行的數量提取鈾、釩、稀土和/或HMC,或潛在的銅,開採該等財產的資本投資可能會損失,並可能對我們的業務產生重大影響。
礦產的勘探、開發、開採、開採、回收和碾磨,以及回收產品的運輸和處理,都受到廣泛的國際、聯邦、州和地方法律和法規的制約。
這些條例除其他外,管轄以下事項:財產或礦產權益的購置;維繫權利要求;保有權;徵用;勘探;開發;建築;開採和開採;回收、加工、碾磨和生產;價格管制;出口和進口;税收和特許權使用費;勞動標準;職業健康;廢物處置;有毒物質;水的使用;土地的使用;美洲印第安人或其他外國土著人民的協商和住宿;環境保護和補救;瀕危和受保護物種;礦山、磨坊和其他設施的退役和復墾;礦山安全;運輸安全和緊急反應;以及其他事項。遵守這些法律和法規增加了勘探、鑽探、開發、建造、運營和關閉我們的礦山、磨坊、工廠和其他開採、回收和加工設施的成本。未來,與這些法律和法規相關的成本、延誤和其他影響可能會影響我們的決定,即是否運營現有的礦山或設施,或對於勘探、開發或建設物業,是否繼續進行勘探、開發或建設。如果我們確定這些物業當時不符合適用的環境標準,那麼這些法律和法規也可能導致我們在補救或退役物業方面產生鉅額成本。我們花費大量的財務和管理資源來遵守適用的法律和法規。我們預計會繼續這樣做,因為更嚴格的政府監管的歷史趨勢可能會繼續下去。然而,不能保證未來適用法律和法規或與之相關的態度和解釋的變化不會對我們的活動、運營或財務狀況產生不利影響。新的法律和法規、對現有法律和法規的修訂或態度和解釋的變化導致更嚴格地執行現有法律和法規,包括通過更嚴格的許可證和許可條件或執法態度和解釋的變化,可能對我們產生重大不利影響,增加成本,導致開採或回收水平降低或暫停,和/或推遲或阻止新礦物開採屬性的建設或開發。
礦物開採受到潛在風險和責任的影響,這些風險和責任與礦物勘探、開採、採礦、碾磨、回收和生產所產生的對環境和廢物的處置有關。在我們擁有一項財產之前,其他人進行的採礦或礦物開採活動可能會產生環境責任。不遵守適用的法律、法規和許可要求可能會導致執法行動。這些行動可能導致監管或司法當局發佈命令,導致活動或業務停止或縮減,並可能包括要求資本支出的糾正措施、安裝額外設備或補救行動。從事鈾、獨居石或其他勘探作業的公司可能被要求賠償因此類活動而遭受損失或損害的其他人,並可能因違反適用法律或法規而被處以民事或刑事罰款或處罰。如果我們無法完全支付補救環境問題的費用,本公司可能被要求暫停活動或運營、宣佈破產或採取臨時合規措施,直至完成所需的補救措施,這可能會對本公司產生重大不利影響。在我們受制於未投保的環境責任的範圍內,支付此類債務將減少原本可用的收益,並可能對我們產生實質性的不利影響。此外,我們不承保一般的環境損失或
某些其他險別,如這種險別,不能以商業上合理的價格購買。遵守適用的環境法律和法規需要大量支出,並增加了礦山和設施、建設、開發和運營成本。
雖然我們業務的核心-鈾生產是無碳、零排放的基本負荷核能的燃料-以及我們的回收計劃,有助於應對全球氣候變化和減少空氣污染,但世界對應對氣候變化的關注將要求公司繼續以最大限度地減少資源使用(包括不必要的能源使用)的方式開展所有運營,以繼續減少我們設施的空氣排放,這也可能增加礦山和設施、建築、開發和運營成本。監管和環境標準也可能隨着時間的推移而變化,以應對全球氣候變化,這可能會進一步增加這些成本。
目前和未來的政府行政當局可能不會支持採礦、鈾礦開採、核能或我們業務的其他方面,並可能限制、限制或阻止使用公共土地進行採礦和其他活動。
世界範圍內對鈾的需求與核電工業生產的電力需求直接相關,核電工業也受到廣泛的政府監管和政策的影響。礦產及相關設施的開發須視乎政府審批而定,而政府審批覆雜且耗時,且視乎項目所在地而定,涉及多個政府機構。此類批准的持續時間和成功與否取決於我們無法控制的許多變量。於未來取得或更新許可證或執照的任何重大延誤可能對我們產生重大不利影響。此外,鈾的國際營銷受到政府政策和某些貿易限制的約束,例如美國和俄羅斯之間的暫停協議所施加的限制。這些政策和限制的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
公眾對核能的接受程度和來自其他能源的競爭尚不清楚。
鈾工業和核工業的增長將取決於人們是否繼續並進一步接受核技術作為一種經濟的發電手段。由於影響核工業的獨特的政治、技術和環境因素,包括核事故風險以及對恐怖主義、戰爭、叛亂或自然災害發生時發生核事故的恐懼,該行業面臨輿論風險,可能對核電需求產生不利影響,並增加對核電行業的監管。核能與其他能源競爭,包括石油、天然氣、煤炭、水電和可再生能源。這些其他能源在某種程度上可以與核能互換,特別是從長期來看。石油、天然氣、煤炭和水電價格持續走低可能導致對鈾精礦的需求減少。政府監管和技術要求的增加可能使核能不經濟,導致對鈾濃縮物的需求減少。在風能和太陽能等可再生能源和其他替代能源方面的技術進步和政府補貼,可能會使這些能源在商業上更加可行,並對鈾精礦的需求造成額外壓力。
媒體對採礦或核能的不利報道可能會對我們的業務產生負面影響。
該公司受到有關採礦和生產鈾和其他形式核能的媒體報道,以及生產稀土碳酸鹽,分離稀土氧化物,HMC以及用於TAT醫療的放射性同位素的提取和濃縮,其中一些可能是不準確的,非客觀的或出於政治動機的。因此,本公司經常需要處理或迴應該等媒體報道,這對本公司來説可能是昂貴和耗時的。這種不準確和不客觀的媒體報道還可能對公眾對公司活動的看法、公司證券市場、政府關係、許可活動和法律挑戰產生負面影響。
公眾看法對我們商業關係的潛在影響。
鑑於採礦和核工業的爭議性質,本公司面臨的風險是,供應商、客户、合資企業或其他業務關係可能因擔心媒體報復而不鼓勵或拒絕繼續與本公司建立商業關係或與本公司建立新的商業關係或安排,基於公眾對公司業務性質或其資產性質或位置的看法的公共或特殊利益集團,特別是受媒體能力的驅動,公眾和特殊利益集團通過媒體、社交媒體和互聯網影響公眾的看法。
鈾和稀土行業競爭激烈。
包括鈾精礦供應在內的國際鈾業競爭激烈。我們的鈾礦業務正與以下幾家公司直接競爭:數量相對較少的上市或私人融資鈾礦公司;
國家補貼的鈾公司;其他採礦作業的副產品生產的鈾;庫存過剩,包括核武器退役的庫存;再加工的鈾和鈈;用過的反應堆燃料;以及利用俄羅斯過剩的濃縮能力對貧化鈾尾進行再濃縮。目前世界上的大量生產是由外國政府補貼的,似乎相對缺乏彈性,因為鈾市場價格似乎對供應量幾乎沒有影響。在外國國家補貼生產的情況下,鈾生產可能不完全受市場因素的影響,銷售價格可能低於生產成本,甚至顯著低於生產成本。俄羅斯的鈾供應在某種程度上(而且越來越多地)受到一些國際貿易協定和政策的阻礙。這些協議和任何類似的未來協議、政府政策或貿易限制都不在我們的控制範圍之內,可能會影響北美、歐洲和澳大利亞/新西蘭的鈾供應。
我們與其他礦業公司和個人爭奪資本、礦產資源和礦產儲備以及其他礦業資產,這可能會增加獲得適當債權、財產和資產的成本。我們還與其他礦業公司競爭,以吸引和留住關鍵的高管、員工和顧問。此外,鈾的真正和合法客户相對較少。我們不能保證在收購這些物業和資產,或在吸引和留住技術熟練和經驗豐富的員工方面,我們將能夠繼續與我們的競爭對手成功競爭。
稀土行業競爭激烈,尤其是中國主導的行業。根據國際能源署的數據,近九成的精煉稀土產品都是由中國生產的。許多中國公司得到國家支持或補貼,中國公司積極競標收購獨居石,以滿足這種生產。本公司與中國公司以及正在或試圖打入稀土市場的其他國家的公司競爭獨居石的來源,預計將與中國公司和其他國家的公司競爭,發展稀土碳酸鹽裂解和浸出、稀土分離、稀土金屬和合金製造、稀土磁體制造、稀土產品營銷和銷售階段的產能,以及收購獨居石和其他礦物資產,開採和勘探該等資產,以及採購勘探、開發和從該等資產提取獨居石所需的設備、材料和人員。獨居石的收購機會有限,包括與其他擁有比本公司多得多的財務資源、員工和設施的公司的競爭。因此,該公司在收購有吸引力的物業以及勘探和推進目前在該公司投資組合中的物業方面可能會遇到挑戰。本公司認為,未來收購獨居石前景、生產稀土產品和完成稀土產品銷售的競爭將繼續激烈。
採礦作業涉及高度風險。
與礦產項目相關的勘探、建設、開發、運營和其他活動,以及現有回收作業和採礦活動的擴大以及項目的重新啟動,都涉及重大風險,包括財務、技術和監管風險。吾等擁有權益的任何勘探物業的發展或進展,須視乎取得令人滿意的勘探結果、項目許可及許可及融資而定。與礦產項目相關的勘探、建設、開發、運營和其他活動在很長一段時間內都涉及重大的財務風險,即使仔細評估、經驗和知識的結合也可能無法消除這些風險。雖然發現一個礦山或其他設施可能會產生很大的價值,但幾乎沒有被標記和勘探的財產最終被開發成生產礦山或開採或回收設施。通過鑽探建立礦產資源和礦產儲量,以及融資、許可、許可和建設開採、採礦、回收和加工設施,可能需要支付重大費用。我們不可能確保我們現有或擬議的礦產勘探、許可、建設和開發計劃將帶來有利可圖的商業開採、採礦或回收業務。
礦藏在商業上是否可行取決於若干因素,其中除其他外包括:礦產資源和儲量估計的準確性;礦藏的特殊屬性,例如其大小、地質、品位和可及性;從經濟上回收礦產的能力;必要的基礎設施和人員的供應;融資成本;政府規章,包括有關價格、税收、填海債券和特許權使用費的條例;訴訟的可能性;土地使用;進出口;以及環境和文化保護,包括但不限於政府建立礦場、公園、紀念碑和土地交易所。項目的建設、開發、擴建和重啟還受制於:成功完成工程研究並取得足夠成果繼續進行;必要的政府許可證和許可證的發放;充足資金的可用性;工程和建設時間表以及資本成本的正確估計,包括待命項目的重啟;以及此類建設時間表和資本成本不受不可預見情況的影響,包括但不限於因訴訟/禁令而導致的延誤。這些因素的影響無法準確預測,但這些因素與其他因素結合在一起,可能導致我們無法從投資資本中獲得足夠的回報。
當前和新的開採、採礦或回收作業的實際成本和經濟回報可能與我們的最佳估計有很大不同。在礦業中,新的採礦作業和設施在啟動階段遇到意想不到的問題、需要比最初預期更長的時間才進入恢復或生產階段、需要比預期更多的資本、運營成本高於預期和/或填海負債高於預期,這在採礦業並不少見。
不能保證,隨着本公司開採或處置其財產,通過耗盡或出售而減少的現有礦產資源和/或礦產儲量將被具有同等價值的新資源所取代。
礦產儲量和礦產資源量的估算存在不確定性。
根據S-K1300和NI 43-101的定義,我們的兩處礦產--羊山和Pinyon Plain礦--擁有礦產儲量。見“項目二,關於披露礦產儲量和礦產資源估計的投資者警示説明。”
礦產儲量和礦產資源是根據S-K1300和NI 43-101對礦物含量的統計估計,主要基於通過鑽探和其他採樣技術獲得的有限信息,需要對地質進行判斷性解釋。成功的開採需要安全高效的開採和加工。吾等的礦產儲量及礦產資源量為估計數,並不能保證估算的礦產儲量及礦產資源量是準確的,或所示的鈾、釩、稀土或HMC的水平將以經濟或其他方式生產。實際的礦化或建造可能與預測的不同。此外,從最初的鑽探階段到可能的生產可能需要很多年的時間,在此期間,開採發現的經濟可行性可能會發生變化。
對尚未開始開採、生產或回收的財產的礦產儲量和礦產資源估計,在許多情況下是基於有限且分佈很廣的鑽孔信息,這些信息不一定表明鑽孔之間和周圍的情況。因此,隨着可獲得更多鑽探信息、獲得實際開採、生產或回收經驗以及方法和技術的進一步發展,此類礦產資源和礦產儲量估計可能需要修訂。不應假設我們的全部或任何部分礦產資源構成或將被轉換為礦產儲量。鈾、釩、稀土或HMC(視情況而定)的市場價格波動,以及生產和資本成本的增加和/或回收率的降低,可能會使我們已探明和可能的礦產儲量在一段時間內無利可圖地在一個或多個特定地點開發,或可能使含有相對較低品位礦化的礦產儲量變得不經濟。
反對採礦可能會擾亂我們的商業活動。
近年來,政府機構、非政府組織、個人、社區和法院更加直言不諱和積極反對某些採礦和商業活動,包括我們工廠和皮尼揚平原項目等設施的生產和鈾回收。此類反對可能採取以下形式:道路封鎖、破壞、威脅和/或誹謗、申請禁令以停止某些建築、開發、開採、採礦和/或碾磨或恢復活動、拒絕授予土地使用權或以商業可行的條款出售土地、提起損害賠償訴訟或吊銷或修改許可證和許可證、發佈不利的法律法規、改變監管態度和解釋,以及違反或以其他方式損害我們利益的其他裁決。這些行動可能是對當前活動的迴應,也可能是針對已有數十年曆史的地雷或設施。此外,這些行動可能是針對我們的活動或其他無關實體的活動而發生的。對我們活動的反對也可能源於對核能和採礦的普遍反對。對我們商業活動的反對不是我們所能控制的。對我們業務活動的任何反對都可能導致我們的業務活動中斷,並可能導致成本增加和延誤,這可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們受到技術創新和淘汰的影響。
對我們產品和服務的需求可能受到以下因素的影響:核反應堆、濃縮鈾和用過的鈾燃料後處理的技術變化;稀土和放射性同位素回收的設施和工藝;以及稀土、HMC和公司可能生產的放射性同位素的替代品。這些技術變革可能會減少對我們產品和服務的需求,和/或增加有競爭力的產品和服務的供應。我們業務的成本競爭力可能會因其他採礦、研磨、加工和其他技術的開發和商業化而受到影響。因此,我們的競爭對手可能會採用技術進步,使他們比本公司更具優勢,或者減少對本公司產品和服務的需求,或使其過時。
採礦、開採、回收、加工、建築、開發和勘探活動在很大程度上取決於適當的基礎設施。
可靠的道路、橋樑、電力來源和供水是影響資本和運營成本的重要決定因素。我們認為現有的基礎設施足以支持我們擬議的業務和活動。然而,不尋常或不常見的天氣現象,包括乾旱、洪水、破壞、政府和/或對此類基礎設施的維護或提供的其他幹預,可能會對我們的業務和活動、財務狀況和業務結果產生不利影響。
採礦、礦物開採、回收和磨礦都有很高的風險,我們沒有為所有潛在風險投保。
我們的經營和活動受到通常與勘探、建造、開發、開採和開採礦產以及回收、加工和研磨有關的所有危險和風險的影響,包括:環境危害;工業事故;勞資糾紛、幹擾和熟練工人不可用;遇到不尋常或意想不到的地質構造;巖爆、壓力、塌方和洪水;由於惡劣或危險的天氣條件造成的週期性中斷;技術和加工問題,包括意想不到的冶金困難、地面控制問題、工藝顛覆和設備故障;在我們的生產和回收過程中使用的原材料和消耗品的成本和/或波動;我們有能力及時採購足夠數量的採礦和其他設備以及運營和其他供應;以及其他開採、採礦、回收、碾磨和加工風險,以及與我們在提供運輸和其他關鍵服務方面依賴第三方有關的風險。許多前述風險和危險可能會導致我們的礦產品或加工或回收設施受損或被毀,人身傷害或死亡,環境破壞,我們的礦山或加工設施或勘探、建設或開發活動中的開採、採礦、生產和回收活動的延遲或中斷或停止,我們的鈾、釩、稀土或HMC精礦運輸的監管批准延遲或無法獲得,以及成本、金錢損失和潛在的法律責任以及政府的不利行動。此外,由於鈾開採、開採、回收、加工和運輸(包括卡車運輸和運輸)中處理的材料具有放射性,我們經常和持續地承擔額外的成本和風險。
雖然我們可以按我們認為足夠的金額獲得某些風險的保險,但這些風險的性質是,負債可能超過保單限額或可能被排除在承保範圍之外。還有一些我們無法投保的風險,或者我們可能選擇不投保的風險。任何不在保險覆蓋範圍內或超出保險覆蓋範圍或符合適用法律法規的負債可能產生的潛在成本可能會導致重大延誤,並需要大量資本支出,從而對我們未來的收益、財務狀況和競爭地位產生不利影響。不能保證將繼續提供這種保險,或將以經濟上可行的保費獲得這種保險,也不能保證它將為與這些或其他風險和危害有關的損失提供足夠的保險。這種保險範圍的缺失可能會給我們造成實質性的經濟損失。
與我們的REE業務相關的風險。
我們的REE活動存在許多固有的風險,其中包括:
•獲得和維持足夠的獨居石砂供應以供在鋼廠加工的風險。雖然本公司已收購巴伊亞項目,但該項目目前是勘探和開發項目,目前還不是一個正在運營的礦山。因此,本公司目前並不擁有自己的獨居石開採礦(S),目前完全依賴於其稀土飼料來源的合同安排。不能保證本公司將能夠以合適的價格確保長期充足的獨居石供應,也不能保證巴伊亞項目將被開發成一個生產獨居石的運營礦山。此外,該公司可能被要求為獨居石砂支付的價格不僅受到商業因素的影響,還受到外交政策和/或外國國有企業影響的風險。我們將評估其他礦山或資源資產的潛在收購以及與礦山或資源資產所有者的合資企業,但不能保證任何此類收購或合資企業能夠以可接受的條款實現。此外,如果本公司需要購買獨居石礦源並依賴位於美國境外的稀土分離設施,與中國或其他地方的加工設施相比,我們可能處於運輸成本優勢,後者可能更接近潛在的礦源和/或稀土分離設施;
•能夠簽訂合同以令人滿意的價格銷售鋼廠的稀土產品的風險。本公司已與一家稀土分離設施訂立一份銷售合約,並擬與其他稀土分離設施訂立潛在銷售合約,以銷售由該廠生產的稀土碳酸鹽,以及與NdPr及其他稀土氧化物使用者就本公司生產的任何分離的NdPr及其他稀土氧化物訂立銷售合約,但不能保證任何此等
合同將以令人滿意的條款簽訂,或者根本不會簽訂,或者在未來得到延長。如本公司未能就其碳酸稀土、稀土氧化物或其他稀土產品取得足夠的銷售合約,本公司可能被要求持有我們的碳酸稀土、稀土氧化物及其他稀土產品的庫存,直至它們能夠以合理價格出售,這將需要本公司在持有稀土產品的庫存期間承擔現金資源。我們還將承擔未來稀土產品可能無法以合理價格銷售的風險,這可能是由於缺乏購買我們的碳酸稀土、稀土氧化物或其他稀土產品的市場和/或稀土商品價格下降,因此我們承擔了我們的碳酸稀土、稀土氧化物或其他稀土產品價值下降的風險。我們預計,美國政府可能會採取措施,通過價格支持或其他機制支持REES在美國的供應鏈的發展,但不能保證會給予任何此類支持,或者如果給予,將使公司受益;
•碳酸稀土或分離稀土氧化物生產過程中出現工藝故障的風險,例如,公司有能力繼續生產碳酸稀土,並有可能以可接受的成本按商業規格和商業規模生產分離的稀土氧化物,這可能會阻止未來在鋼廠進行碳酸稀土和/或分離稀土氧化物的商業生產--以具有成本競爭力的方式或根本不生產;
•我們可能無法增加天然獨居石砂或其他礦石的數量,以維持在鋼廠或其他地方生產具有成本競爭力的碳酸稀土、稀土氧化物或其他稀土產品的風險;
•本公司無法在該廠成功或以具成本競爭力的方式處理其他類型的稀土和含鈾礦石及材料,例如由煤基資源或替代原料生產的那些;
•本公司未能成功改善和改裝現有的鋼廠設施,以便在鋼廠或其他地方投產或以其他方式建造和運作其計劃中的稀土分離電路,以及未來在鋼廠或其他地方可能進行的其他下游稀土活動,包括在鋼廠或其他地方以可接受的成本或根本不接受的成本進行金屬製造和合金化;
•風險:許可證和許可證挑戰,未能獲得或保留任何必要的許可證或許可證修訂,或監管態度或解釋的變化。該廠可從天然含鈾和稀土的獨居石砂礦中生產碳酸稀土和鈾,但可能需要額外的許可或許可才能允許公司計劃在該廠或其他地方的某些稀土分離電路和設施以及潛在的稀土金屬和金屬合金設施。現有的許可證制度以及可能需要的任何新的或現有的許可證或許可證或修正案受到挑戰,這可能會推遲或阻止現有的生產或任何新的建設,以及任何分離和其他活動;
•目前的稀土供應短缺和由此產生的稀土價格,以及人們擔心稀土供應可能無法及時滿足對稀土的新需求,例如電動汽車的永久磁鐵,可能會鼓勵最終用户取代稀土,發展並使用其他技術來滿足消費者對最終產品的需求,這可能導致對稀土的需求和價格大幅下降。稀土價格的持續下降將影響該公司的REE舉措的回報,並可能使其變得不可行;
•巴伊亞項目的進一步勘探、許可和開發工作可能導致公司確定在該物業上開發礦山不可行的風險;
•與公司巴伊亞項目或公司未來收購的任何其他HMS項目生產HMC相關的風險,以及與HMC定價相關的風險,可能會影響開採公司的巴伊亞項目或任何其他HMS項目的盈利能力,這可能會影響公司從該等項目獲得的獨居石供應;
•在巴西進行勘探和採礦活動的風險,包括:需要依賴第三方提供的英語/葡萄牙語翻譯;可能影響公司及時有效開展業務的能力的法律、勞工做法和社會規範的差異;以及進出口過程等跨境物流造成的延誤;以及
•通過增加新礦和/或稀土加工設施來增加稀土供應,可能會增加全球稀土供應,降低稀土和稀土產品的價格。稀土價格的持續下降將影響本公司的REE計劃的回報,並可能使其變得不可行。
與我們的TAT放射性同位素倡議相關的風險。
我們可能在工廠回收放射性同位素,用於開發和生產新出現的TAT癌症治療方法,存在一些風險,包括:
•在工廠潛在回收這些放射性同位素在技術上可能不可行或放射性同位素可能達不到商業規格的風險;
•這種放射性同位素在經濟上可能無法生產,或可能無法以足夠的價格和數量進行商業銷售的風險;
•公司不能就放射性同位素的銷售作出足以證明生產放射性同位素所需的資本和其他支出合理的商業承諾的風險;
•公司可能無法以合理的商業條件或足夠的數量獲得回收放射性同位素所需的試劑、材料、供應品和其他部件的風險;
•所有所需的許可證、許可證和監管批准可能無法及時獲得或根本得不到的風險;
•從工廠生產的此類放射性同位素中提取的醫用同位素可能無法在臨牀試驗中證明其有效性,並且可能無法獲得商業使用所需的所有批准;
•相互競爭的癌症治療療法的發展可能會使TAT療法變得不那麼有吸引力或過時;
•目前這種放射性同位素的供應短缺以及由此產生的這種放射性同位素的價格,以及人們擔心放射性同位素的供應可能無法及時滿足癌症治療的新需求,可能會鼓勵製藥公司改進和使用其他技術來滿足消費者對最終產品的需求,這可能會導致工廠能夠生產的放射性同位素的需求和價格大幅下降。持續降低這類放射性同位素的價格將影響該公司的TAT計劃的回報,並可能使這些計劃變得不可行;以及
•通過增加放射性同位素加工設施,包括允許和改造其他鈾工廠以回收放射性同位素,或通過美國或外國政府從政府生產或現有政府庫存中銷售放射性同位素,增加此類放射性同位素的供應,可能會增加此類放射性同位素的全球供應,並降低放射性同位素的價格。持續降低這類放射性同位素的價格將影響該公司從TAT放射性同位素計劃中獲得的回報,並可能使這些計劃變得不可行。
與我們的監管環境有關的風險
我們的業務受到廣泛的環境法規的約束,這些法規可能會使勘探、採礦或相關活動變得昂貴,而且隨時可能發生變化。
我們必須遵守聯邦機構和我們所在國家的州、省、縣和地方政府頒佈的環境保護法律法規和許可要求,並開展與開採、採礦、回收和磨礦作業相關的活動。鈾業不僅面臨與所有采礦活動有關的工人健康、安全和環境風險,而且還面臨與鈾開採、採礦、回收和碾磨有關的額外風險。我們花費了大量的財政和管理資源來遵守這些法律和法規。在工人的健康和安全、危險材料的儲存、用於開採、開採、回收或碾磨的重型設備的標準、廢物的處置、勘探、開採、開採、回收、碾磨和再利用的退役和回收等領域,有可能制定更嚴格的條例。就地場地、氣候變化和其他環境問題,其中每一項都可能對某一特定項目的成本或可行性產生重大不利影響。
我們無法預測未來將制定或通過哪些環境立法、法規或政策,也無法預測未來法律法規在我們運營的國家將如何管理或解釋。最近環境立法和監管的趨勢總體上是朝着更嚴格的標準發展,這一趨勢可能會在未來繼續下去。這一最新趨勢包括但不限於與空氣和水質量、礦山和其他設施回收、廢物處理和處置、保護某些物種以及保護某些土地和文化資源有關的法律和條例。這些條例可能要求為某些活動獲得許可或其他授權。這些法律和法規還可以限制或禁止在某些土地上的活動。遵守更嚴格的法律法規、監管態度和方法的變化,以及潛在的更有力的執法政策、對現有法律的更嚴格解釋以及更嚴格的許可和許可證條件,可能需要大量資本支出,可能會對我們的運營和業務結果產生重大影響,或者可能導致我們預期的活動發生重大變化或延誤。不能保證我們繼續遵守或有能力滿足更嚴格的環境法律和法規,以及許可或許可條件或與此相關的態度或解釋的變化。延遲獲得許可和許可證可能會影響預期產量水平或預期鈾、釩、稀土和/或HMC提煉水平的增加。
我們的運營可能需要在未來進行額外的分析,包括環境、文化和社會影響以及其他相關研究。某些活動需要提交和批准環境評估或更全面的環境影響説明等。我們無法保證我們將能夠取得或維持所有必要許可證,以繼續經營或勘探及開發我們的物業,或(如可行)在該等物業開始建設、開發、經營或其他與採礦設施有關的活動,其條款可使經營或活動以經濟上合理的成本進行。如果我們無法獲得或維持許可證、許可證或其他權利,以建設、開發和運營我們的物業,或以其他方式未能充分管理未來的環境問題,我們的鈾、釩、稀土和/或HMC回收業務和採礦活動可能會受到重大不利影響。
此外,我們的業務還面臨着與監管要求增加相關的風險,或者由於特殊利益集團或其他方面的壓力而對我們的業務產生的態度或解釋的變化。
監管規定的變動或對現有監管規定的態度或詮釋的變動可能對我們的營運及財務狀況造成重大不利影響。
我們在美國聯邦土地上的業務可能會受到礦產開採或美國總統或政府指定的國家紀念碑的影響,這兩種情況都可能對公司和我們的業務產生重大影響,以及其他因素。
在美國聯邦土地上的採礦主張受到聯邦政府的礦產撤回或美國總裁根據古物法案指定的國家紀念碑的限制。在這兩種情況下,根據《採礦法》,撤回或指定國家紀念碑將使該地區退出選址和進入,但須受現有有效權利的限制。這意味着,不得在撤回或指定的土地上提出新的採礦要求,也不得批准新的作業計劃,但在撤回或指定時有效並在計劃批准時仍然有效的關於採礦要求的作業計劃除外。採礦要求是否有效必須由BLM或USFS(視情況而定)進行的礦物檢查來確定。礦產審查涉及對項目的經濟評價,必須證明存在可定位的礦產資源,並且該礦產資源構成發現了有價值的礦藏。我們相信,我們所有的材料亞利桑那州地帶項目都是基於有效的採礦主張,可以經受住礦物檢查。處於勘探階段且尚未劃定經濟礦藏的礦權主張,一般在退出階段期間不得進入作業計劃階段,或在指定為國家古蹟的情況下,無限期地禁止進入作業計劃階段。見“第一部分,項目1”下的討論。業務描述-美國土地保有權關於最近大峽谷的撤退以及亞利桑那州大峽谷國家紀念碑和猶他州熊市國家紀念碑祖先足跡的指定的討論,這些項目目前被認為不會對本公司產生重大影響,但有可能在未來對本公司產生重大影響。
除了大峽谷的撤退和大峽谷國家紀念碑和熊國家紀念碑的祖傳足跡外,目前還有其他指定或擬議的聯邦土地撤退,用於礦產定位和開發以及擬議的國家紀念碑指定。雖然這樣的提議還不是最終的,需要聯邦政府採取進一步的行動,但如果它們發生了,還不確定任何這樣的撤回或指定是否會以任何方式影響我們目前的礦產項目。
任何未來從選址及進入或未來指定為更多國家古蹟的礦場撤回,可能會阻止本公司在受影響地區持有的勘探階段索償的進一步開發,以及若礦物檢驗顯示礦藏不經濟及索償無效,則本公司有可能失去繼續就受影響地區的其他索償進行採礦作業的能力,而上述任何一項均可能對本公司造成重大影響。
以礦產開採區或國家紀念碑內的國有土地交換開採區或國家紀念碑以外的聯邦土地,但這些土地位於採礦區或國家紀念碑的邊界內並影響我們的任何財產,或類似的行動,可能會對我們受影響的財產或我們運營受影響財產的能力產生不利影響。
對一般礦業法或其他法律的可能修改可能會使我們更難或不可能執行我們的業務計劃。
美國國會議員多次提出法案,以取代或改變修訂後的美國礦業法的條款。這些法案建議,除其他事項外,(1)取消或極大地限制礦物專利權;(2)大幅改變與鈾礦開發和從無專利和有專利的採礦權利要求中回收有關的法律和法規;(3)對非專利採礦權利要求的生產徵收聯邦特許權使用費;(4)對可能與礦山或設施壽命不符的作業計劃的有效性施加時間限制;(5)對無專利採礦權利要求的活動施加更嚴格的環境合規和回收要求;(6)建立一個機制,允許各州、地方和美洲印第安人部落申請將已確定的聯邦土地從美國一般採礦法的實施中撤回;以及(7)允許行政決定,在無法防止有關聯邦土地過度退化的情況下,不允許採礦或類似活動。如果通過,這類立法可能會改變持有非專利礦權的成本,並可能嚴重影響我們在專利和非專利礦權上開發可定位礦產資源的能力。雖然在這一點上不可能預測任何立法的特許權使用費可能是什麼,但立法可能會對建築和
現有正在運營的礦山和設施的開發和經濟性。通過這類立法可能會對我們的財政表現造成不利影響。
環境保護局近年來宣佈打算提出新的規則,如果頒佈,可能會導致增加礦山擔保安排,以彌補目前不存在的和未確定的未來潛在環境成本,這可能會嚴重影響或使許多現有或未來的採礦作業無法進行。環保局在考慮了公眾參與過程中收到的意見後放棄了這項提議。然而,未來可能會提出類似的法規,這可能會對本公司和整個採礦業產生重大影響。
美國證券交易委員會關於礦產儲量和礦產資源的披露要求,如S-K1300法規第1300分部所述,對發行人同時遵守S-K1300和NI 43-101的要求造成了歧義,並可能導致公司合規成本的增加。
美國證券交易委員會頒佈並於2021年起施行的《S-K1300》要求,公司披露與其物質採礦業務有關的具體信息,包括其礦產資源和礦產儲量。雖然S-K1300與NI 43-101實質上相同,但與NI 43-101相比相對較新,因此,仍然受到未知解釋的影響,這可能需要公司產生與合規相關的大量成本。當一項監管計劃的實質披露較另一項監管計劃更嚴格/更嚴格時,本公司選擇在其技術報告中採取更嚴格/更嚴格的方法。NI 43-101有規定的格式,而S-K1300沒有規定的格式,因此,公司的技術報告遵循NI 43-101的格式要求。對S-K1300或NI 43-101的任何進一步修訂或解釋都可能導致本公司在美國和加拿大發生與合規相關的不可預見的成本。
我們是“大型加速申報機構”,根據《薩班斯-奧克斯利法案》,我們將接受完全整合的審計。
本公司是一家“大型加速申報公司”,即截至2023年12月31日(截至2021年12月31日首次):(I)截至最近完成的第二財季,我們擁有7億美元或更多的公開流通股;(Ii)我們已遵守《交易法》第13(A)或15(D)條的要求至少12個日曆月;(Iii)我們根據交易法第13(A)或15(D)條提交了至少一份年度報告,以及(Iv)我們沒有資格在適用的收入測試下使用“較小的報告公司”的要求。
因此,根據經修訂的2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404(B)條,我們必須接受完全整合的審計(“SOX“),以評估截至最近一個財政年度末,公司財務報告內部控制結構和程序的有效性,正如我們獨立會計師事務所的審計報告所報告的那樣。因此,可能會在公司的內部控制和需要補救的程序中發現一個或多個重大缺陷或重大弱點。
由於美國政府根據其美國鈾儲備計劃採取行動或不採取行動,我們未來的業務和運營結果面臨不確定性。
2020年12月27日,COVID-救濟和綜合支出法案簽署成為法律,其中包括擬議中的7500萬美元,用於建立美國戰略鈾儲備。雖然現已建立的美國鈾儲備計劃已進行了多次撥款,本公司已於2023年將其部分鈾庫存出售給美國鈾儲備計劃,但如果美國國會通過的任何未來所需撥款被推遲,或者如果這些撥款的實施方式沒有為公司的活動提供所需的支持,並且鈾和釩市場不支持生產活動和/或公司的REE和TAT計劃不足以維持公司的其他業務活動,我們可能會減少我們的運營活動。包括可能根據需要將某些非核心資產貨幣化,以最大限度地減少我們的現金支出,同時保留我們的核心資產基礎,以便在市場條件允許的情況下增加未來的產量。
參與工業、貿易、請願和相關活動可能會產生負面影響。
本公司以前曾參與行業貿易請願,特別是根據1962年《貿易擴張法》(修訂本)第232條就威脅美國國家安全的鈾產品進口向美國商務部提交的行業貿易請願書。多克“),並可在其認為必要和適當的情況下選擇現在或將來參加類似的事業。
儘管該公司認為兩黨的撥款是一項重大成就,通過美國鈾儲備計劃的第一輪合同授予直接受益於能源燃料,但這最終將加強
在美國鈾礦業、加強國防和改善美國公用事業公司及其客户的供應多樣化的情況下,未來的合同授予(如果有的話)可能會以對公司不利的方式進行。能源燃料公司從各種特殊利益集團、政府實體、鈾消費者和國內外核燃料循環其他階段的參與者那裏獲得任何此類美國鈾儲備計劃合同,也可能產生負面反應或影響,這可能會對公司及其運營產生負面影響。此外,採取此類行動的成本一直很高,而且可能繼續很高。
參與俄羅斯暫停協定的續簽和相關活動可能會產生負面影響。
2020年10月,《宣言》和國家原子能公司俄羅斯原子能公司代表俄羅斯聯邦政府共同簽署了一項修正案(《俄羅斯修正案“)至”暫停對來自俄羅斯聯邦的鈾的反傾銷調查協定“(”《俄羅斯協定》“),從而將對俄羅斯低濃縮鈾進口美國用作核反應堆燃料的限制延長至2040年,並收緊限制,以堵住最初的俄羅斯協議中發現的漏洞。作為國內鈾生產商的倡導者,本公司參與了DOC確保俄羅斯修正案的努力,這可能會引起各種特殊利益集團、政府實體、鈾消費者和國內外核燃料循環其他階段的參與者對這些活動的負面反應或影響,從而可能對本公司及其運營產生負面影響。
USMCA(前北美自由貿易協定)對公司的新的或持久的影響尚不清楚,美國總裁未來退出或實質性修改某些其他國際貿易協定的任何行動可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響,程度取決於我們公司成立的司法管轄權。
雖然我們的主要交易市場是紐約證券交易所美國證券交易所,但我們的大部分未償還有投票權證券由美國居民持有,就美國證券交易委員會報告而言,我們是美國國內發行人,我們幾乎所有的資產、運營和員工都在美國,公司成立於加拿大安大略省。2018年9月30日,代表美國、墨西哥和加拿大的貿易代表就北美自由貿易協定的條款進行了重新談判。北美自由貿易協定“)在被稱為美國-墨西哥-加拿大協定(”USMCA),經美國國會批准後於2020年7月1日生效。目前,USMCA對公司的新的或持久的影響尚不清楚。此外,如果美國總裁採取行動退出或實質性修改某些其他國際貿易協定,並且這種行動取決於我們公司的管轄權,那麼我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響,這取決於行動的性質。
與我們的業務相關的風險
我們的一些礦產可能永遠不會投入生產狀態。
根據鈾、釩、稀土和HMS的價格,我們的一些礦產可能永遠不會投入生產狀態。我們的兩個項目擁有S-K1300和NI 43-101定義的礦產儲量-羊山項目和Pinyon平原項目。由於個別勘探區擁有S-K1300和NI43-101定義的礦產儲量的可能性是不確定的,我們的其他資產可能不包含任何礦產儲量。即使確定了礦產儲量,根據大宗商品的價格,我們也可能因為資本不足或其他原因而不會將一處房產投入生產狀態。任何用於勘探、建設、開發、開採和開採未投產的財產的資金都可能損失。我們不能肯定地知道,我們所有的資產上是否都存在S-K1300和NI 43-101所定義的經濟上可開採的鈾。此外,儘管我們正在我們的工廠進行鈾開採活動,並在我們的幾個資產以當前大宗商品價格進行開採,但我們在許多資產上缺乏成熟的礦產儲量,這意味着我們不確定我們是否有能力繼續從我們的業務中創造收入。我們可能永遠不會發現商業可開採數量的更多鈾,而且,根據大宗商品價格的不同,我們目前被歸類為礦產資源的已確定礦牀可能永遠不符合商業可開採礦產儲量的條件。我們將繼續嘗試在我們認為地質有利或我們擁有的歷史信息表明可能存在鈾礦化的土地上獲得地表和採礦權。
在很長一段時間內,勘探和建造與礦藏有關或開發的礦藏涉及重大的財務和其他風險,即使仔細評估、經驗和知識的結合也不能消除這些風險。被勘探的財產很少最終被開發成生產礦。通過鑽探建立礦物儲備以及在一個地點建造採礦和加工設施需要大量支出。我們的業務和活動受到通常與鈾、貴金屬和賤金屬勘探和生產有關的危險和風險的影響,其中任何風險都可能導致生命或財產損害、環境破壞和可能的法律責任。
損壞。雖然我們可以獲得針對某些風險的保險,但這些風險的性質是,負債可能超過保單限額,或者可能被排除在承保範圍之外。還有一些我們無法投保的風險,或者我們可能選擇不投保的風險。潛在成本可能與保險不涵蓋的任何負債、超出保險覆蓋範圍或遵守適用的法律和法規有關,可能會導致重大延誤並需要大量資本支出,對我們未來的收益和競爭地位以及潛在的財務生存能力產生不利影響。
由於有足夠的飼料原料可用,磨坊歷來是以活動為基礎運行的,不能保證未來會有足夠的磨料來支持未來的活動。
磨礦廠歷來以選礦活動為基礎,在磨礦廠原料、現金需求、合同要求和/或市場條件可能的情況下進行選礦。每一次研磨活動都必須收到足夠的研磨機飼料,使我們能夠在有利可圖的基礎上運營研磨機和/或收回部分備用成本。
由於鈾價於2023年大幅改善,本公司三個常規礦場於接近年底恢復運作,其餘常規礦場仍處於待命狀態、處於評估及許可階段、進行修復及準備工作或處於停用狀態,且並無第三方常規礦場營運以提供磨礦原料。然而,在大宗商品價格低迷、常規礦山生產完全或大量處於待機狀態時,該廠主要依靠加工替代飼料材料,並回收尾礦庫解決方案以回收鈾和釩。本公司不斷尋求確定和確保其他替代飼料材料和其他碾磨飼料來源,例如來自清理AUM場地的材料。該公司還在繼續其碳酸稀土的商業生產,並正在對磨機的電路進行修改和增強,以實現稀土氧化物的分離。然而,不能保證未來將有足夠的常規礦石、替代飼料、合適的尾礦庫解決方案和/或其他磨礦飼料來源,或我們計劃增加碳酸稀土和分離稀土氧化物的產量是否會成功,從而使我們能夠在有利可圖的基礎上運營磨礦廠和/或在任何時候收回部分磨礦廠的備用成本。
不能保證我們能夠在未來以適當的條款和條件簽訂更多的鈾、釩、稀土或HMC的新的銷售合同。
2022年5月,該公司與美國核公用事業公司簽訂了三份新的長期銷售合同,並繼續從戰略上尋求更多的鈾銷售承諾,預計定價將包含固定和市場相關部分。該公司認為,鑑於俄羅斯持續入侵烏克蘭,最近的價格上漲、波動性和對供應安全的關注增加了公司進行鈾銷售並與公用事業公司簽訂額外定期銷售合同的可能性,其定價可以維持生產並涵蓋公司管理費用。然而,不能保證該公司將來能夠簽訂額外的長期合同,以令人滿意的價格運輸大量鈾。通常沒有固定價格的釩長期合同,公司現有的碳酸稀土銷售合同的價格隨着稀土價格的變化而變化。因此,不能保證本公司能夠簽訂長期合同,在未來以令人滿意的價格交付大量的釩或碳酸稀土或其他稀土產品或HMC。若未能按適當條款訂立新的定期銷售合約,可能會對我們的營運及採礦活動決策以及由此產生的現金流和收入產生不利影響。
La Sal複合體的釩礦產資源估計在一定程度上是基於Mill的生產記錄。
就本公司的La Sal複雜鈾釩礦藏而言,並非所有鑽孔均有釩化驗結果,因此釩礦產資源量的估計部分基於由鋼廠實際生產記錄支持的釩與鈾的比率。使用基於鋼廠生產記錄的比率可能會增加釩品位的潛在不確定性。
我們可能無法籌集所需或所需的債務融資。
本公司可能無法籌集所需或適宜的債務融資,以按計劃擴大我們的業務,或與我們擁有合資企業或其他權益的第三方開發項目。未能以合適的條款或在需要或適宜的情況下籌集債務融資,可能會對我們的運營和財務狀況產生重大不利影響。
我們可能無法及時支付我們的未償債務,這可能導致我們失去抵押和/或其他擔保安排所涵蓋的部分資產,並可能對我們的資產、經營結果和/或未來前景產生不利影響。
我們可能會不時地達成貸款安排,為我們的運營和擴張計劃提供資金,這種安排可能包括以某種方式限制我們業務的契約。吾等亦可不時收購物業,藉此吾等會逐步支付欠賣方的某些付款義務,而賣方對吾等不付款的唯一補救辦法是重新收購物業。未來可能發生的事件,包括我們無法控制的事件,將導致我們無法償還債務或融資工具。在此情況下,或倘若吾等拖欠該等債務或融資工具項下的責任,根據相關協議提取的款項可能會在議定的到期日之前到期及應付,而吾等可能沒有財政資源在到期時償還該等款項。
雖然我們所有的填海義務都是有擔保的,並保留了現金和其他資產以確保部分但不是全部的擔保金額,但如果擔保金額沒有完全抵押,我們將被要求提供額外的現金來履行我們的填海義務。此外,債券公司有權隨時要求增加抵押品,如果抵押品不能增加,將構成債券違約。在這種情況下,我們可能沒有財政資源來履行此類填海義務或在到期時增加此類抵押品。
我們可能需要額外的資金來實施我們的業務和戰略計劃。
礦產的勘探、建設、開發和收購以及礦山和其他設施的持續運營需要大量資本,並可能取決於我們通過合資企業、債務融資、股權融資或其他方式獲得融資的能力。因此,我們可能需要更多的資本,以利用更多的機會或收購。吾等的財務狀況、一般市況、不穩定的鈾及釩市場、波動的利率、對吾等的法律索償、本公司業務或營運的重大中斷或其他因素,可能令本公司難以獲得擴大采礦活動所需的融資或利用收購機會。此外,由於與相關利率基準的利差擴大,信貸市場的波動可能會增加與債務工具相關的成本,或者可能會影響我們或我們尋求與之做生意的第三方進入這些市場的能力。股票市場的持續波動,特別是包括能源和大宗商品市場,可能會由於股價較低而增加與股權融資相關的成本,並可能產生我們提供更高折扣和其他價值(例如認股權證)的潛在需求。我們不能保證在需要時以可接受的條件成功地獲得所需的資金。
我們經歷了運營現金流為負的情況,可能需要額外的資金來實施我們的業務和戰略計劃。
公司前幾年的運營現金流為負,在大宗商品價格較低的情況下,我們的一些採礦資產將處於待命狀態,這使得公司在這種情況下從運營中產生正現金流的可能性較小。如果本公司不能從運營中產生正現金流,其為其運營提供資金和實施其業務計劃的能力可能取決於其通過合資企業、債務融資、股權融資或其他方式獲得融資的能力。不能保證我們將能夠實現並保持運營的正現金流,為我們的融資需求提供資金。此外,如果來自運營的現金流為負,則不能保證本公司將能夠在需要時籌集更多資金,或者如果籌集到任何此類額外資金,本公司將能夠以具有商業吸引力的條款籌集此類資金。如果我們不能實現正現金流或在需要時無法籌集額外資金,我們可能無法繼續為我們的運營提供資金。
我們需要支付與我們物業的退役和開墾相關的費用。
只要我們是並繼續是位於美國、巴西和其他地方的磨坊、尼科爾斯牧場項目和眾多鈾、鈾/釩、稀土和HMS項目和其他設施以及某些其他許可、建設、開發和勘探資產的所有者和運營商,我們就有義務在出現某些預先確定的標準時,使用密切監測和仔細制定的批准方法,最終回收或參與我們的資產的回收。我們的回收義務是有擔保的,並保留了現金和其他資產,以確保部分但不是全部的擔保金額。雖然我們的財務報表將記錄資產報廢債務的負債,而且擔保要求通常由適用的監管機構定期審查,但不能保證或保證此類回收債務的最終成本不會超過估計的負債。
在我們的財務報表上提供。此外,如果擔保金額沒有完全抵押,我們將被要求拿出額外的現金來履行我們的回收義務。
我們物業的退役計劃已向適用的監管機構提交。這些監管機構在概念上接受了退役計劃,而不是基於尚未產生的詳細業績預測。隨着時間的推移,對退役計劃的進一步監管審查可能會導致額外的退役要求、相關成本和提供額外財務保證的要求,包括當我們的物業接近或即將退役時。無法預測監管當局未來可能需要何種程度的退役和復墾(以及與此相關的財務保證)。
我們的礦產可能會受到所有權缺陷或沒收風險的影響。
我們已經調查了我們探索和利用我們所有物質財產的權利,據我們所知,這些權利是良好的。然而,不能保證這些權利不會被撤銷或重大改變,從而損害我們的利益。也不能保證我們的權利不會受到第三方的挑戰或質疑,包括政府、地面所有者和非政府組織。
美國公共土地上無專利採礦主張的有效性有時很難確認,可能會受到爭議。由於獲取和維護美國公共土地上的採礦權所需的廣泛要求和相關費用,我們的物業受到行業常見的各種所有權不確定性的影響,隨之而來的是所有權可能存在缺陷的風險。此外,根據《採礦法》,大峽谷國家公園周圍的某些土地,包括最近在大峽谷國家紀念碑新建立的祖先足跡中的土地,已經從地點和入口撤回。公司位於亞利桑那州地帶的所有物業,除Wate物業和由公司子公司Arizona strial Partners LLC持有的某些勘探物業外,均位於大峽谷國家紀念碑的已撤回土地和邊界內。不得在撤回的土地上提出新的採礦要求,也不得批准新的作業計劃,但在撤回時有效並在計劃批准時仍然有效的關於採礦要求的作業計劃除外。採礦要求是否有效必須由BLM或USFS(視情況而定)進行的礦物檢查來確定。礦產審查涉及對項目的經濟評價,必須證明存在可定位的礦產資源,並且該礦產資源構成發現了有價值的礦藏。我們相信,我們所有的材料亞利桑那州地帶項目都是基於有效的採礦主張,可以經受住礦物檢查。此外,我們的亞利桑那州1號項目有一個批准的運營計劃,如果不進行修改,將不需要進行礦物檢查。雖然我們的Pinyon Plain項目也有一個批准的運營計劃,如果不進行修改,將不需要進行礦物檢查,但USFS於2012年在該礦進行了礦物檢查,並得出結論認為,潛在的採礦主張是有效的現有權利(這一決定已涉及到法院的質疑)。然而,市場狀況可能會推遲或阻止對某些其他物業進行礦物檢查,如果對物業進行礦物檢查,不能保證礦物檢查不會導致我們的一個或多個採礦主張被視為無效,這可能會阻止項目的進行。
我們的某些財產,或其很大一部分,是與國家和私人雙方都有固定條款的礦產租約。我們的某些物業受到其他協議的約束,這些協議可能會影響我們勘探、許可、開發和運營這些資產的能力,包括地面使用、通道和其他協議。我們不能保證我們能夠以優惠的條件續簽或延長此類租約和協議,或者根本不能。如果未能續簽任何此類租約或協議,可能會對我們的業務產生重大不利影響。
巴西礦業權的授予分四個步驟進行:勘探授權、申請採礦特許權的權利、採礦特許權申請和採礦特許權授予。每一步都要求必須採取某些行動,公司必須取得成果,在某些情況下,必須在某些時間段內獲得批准,在某些情況下,巴西國家礦務局可以延長或延長批准期限(“ANM“)。如果本公司未能在所需時限內採取所需行動、未能取得所需結果或未能獲得所需批准,且ANM拒絕延長或續展該等時限,則本公司在巴西的採礦權有被沒收的風險。任何此類礦業權的喪失都可能對我們的運營產生重大不利影響。見“第一部分,第2J項。巴伊亞項目.”
由於我們可能無法確保對某些物業的訪問權限,因此我們可能無法探索和/或推進此類物業。
我們目前正在與私人土地所有者談判和澄清我們某些物業的使用權,如Roca Honda項目和Wate項目。不能保證我們將能夠談判或澄清
這樣的訪問權以優惠的條件,或者根本不是。如果不能以適當的條款談判或澄清此類訪問權,可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。
與在國外開展業務相關的風險。
該公司在國外開展業務面臨許多風險,包括政治不穩定、資產被沒收、業務中斷、增加税收、進出口管制、單方面修改特許權和合同的風險增加。我們還面臨與在外國做生意有關的典型風險,包括:由於新的競爭對手和不同的消費者偏好而產生的新商業環境造成的不同市場和經濟力量;與可能在該地區站穩腳跟的當地供應商打交道;需要在新市場建立品牌意識和信任;不同的客户和供應商人口結構;語言和文化障礙;極端天氣事件和自然災害可能帶來與供應物流和其他因素有關的持續商業風險;外國法律制度的額外要求;外國税收要求的影響;需要遵守外國的法規和運營合規;需要遵守外國法律制度,包括與合同可執行性有關的法律制度;要求跟上並始終遵守不斷變化的法律和條例;與國內競爭對手相比,購買力不平等。任何數量的這些風險都可能對我們的運營、流動性和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們在美國和加拿大以外的業務要求我們遵守一些美國、加拿大和國際法規,違反這些法規可能會對我們的業務、合併的運營結果和合並的財務狀況產生實質性的不利影響。
我們在美國和加拿大以外的業務要求我們遵守美國、加拿大和其他一些國際法規。例如,我們在美國和加拿大以外國家的業務受美國《反海外腐敗法》(“《反海外腐敗法》禁止美國公司及其代理人和僱員向外國官員提供任何有價值的東西,目的是影響這些個人以公務身份幫助獲得或保留業務、將業務轉給任何個人或公司實體或獲得任何不公平利益的任何行為或決定,以及《外國公職人員腐敗法》(CFPOA“),這是加拿大版的《反海外腐敗法》。我們的活動產生了員工、代理人或合資夥伴未經授權付款或提供付款的風險,這可能違反反腐敗法,即使其中一些當事人不受我們的控制。我們有內部控制政策和程序,併為我們的員工和代理商實施了關於FCPA和CFPOA的培訓和合規計劃。然而,我們不能保證我們的政策、程序和計劃將始終保護我們免受員工或代理人的魯莽或犯罪行為的影響。我們還面臨我們的員工、合資夥伴和美國以外的代理商可能無法遵守其他適用法律的風險。對違反適用的反腐敗法律的指控已經導致,並可能在未來導致內部、獨立或政府調查。違反反腐敗法可能會導致嚴厲的刑事或民事制裁,我們可能會承擔其他責任,這可能會對我們的業務、綜合經營業績和綜合財務狀況產生實質性的不利影響。
與巴西聯邦或州政府制定或管理保護單位或環境保護區相關的風險。
存在巴西聯邦或州政府制定或管理保護單位或環境保護區或實施與之相關的管理計劃的風險,這可能會影響公司的計劃生產,或限制公司開採公司巴伊亞項目的主要部分的能力或阻止公司開採。這樣的行動可能會對我們的運營、流動性和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們面臨着外幣風險。
我們的業務受到外幣波動的影響。我們的運營費用和收入主要是以美元計算的,而我們的一些現金餘額和費用是以加元衡量的。加元相對於美元的波動將因此對我們的盈利能力產生影響,並可能影響我們的資產價值和股東權益。此外,美元相對於其他貨幣的任何走強都會降低我們的礦產開採和回收相對於其他國家類似活動的競爭力。美元相對於其他國家貨幣的任何升值都可能對我們的現金流和盈利能力產生實質性影響,並影響我們的資產和股東權益的價值。
我們可能沒有意識到之前收購帶來的預期好處。
我們可能不會意識到收購的預期效益:2012年,Denison Mines Corp.的S美國礦業部門;2012年,由於受到整合、運營和鈾、稀土、HMC和/或釩市場挑戰的影響,公司在美國的S採礦事業部;2013年的Strathmore,包括Roca Honda項目;2015年的Uranerz,包括Nichols牧場項目;以及2023年的巴西巴伊亞項目。大宗商品價格的下降要求我們將一些收購的物業和設施置於備用狀態,並推遲對某些其他收購資產的許可、建設和開發活動,直到市場情況另行證明為止,在某些情況下,我們已選擇虧本出售或放棄某些物業。我們在這些收購後的成功將在很大程度上取決於我們的管理層在評估收購的資產並將收購的資產整合到公司中的成功。我們未能對資產進行適當估值並實現此類整合,以及開採或推進此類資產,可能會導致我們無法實現這些收購的預期好處,並可能損害我們的運營業績、盈利能力和財務業績。
我們編制了對未來鈾、鈾/釩和稀土獨居石(獨居石)提取和回收的估計,不能保證實現這些估計。
我們可能會不時為特定業務編制對未來鈾、釩、獨居石、HMS或其他礦物提取和回收的估計,或針對特定業務的鈾、釩、獨居石、HMS或其他礦物提取和回收的增加,或與我們因應商品價格上漲而增加鈾、釩、獨居石、HMS或其他礦物提取和回收的能力有關,視市場情況而定。不能保證將實現任何此類開採和回收估計,也不能保證將以具有成本效益的或及時的方式實現開採或回收的增加。未能實現開採和回收估計,或未能以具有成本效益或及時的方式實現開採和回收,可能會對我們未來的現金流、收益、運營結果和財務狀況產生不利影響。這些估計除其他外基於以下因素:礦物資源和礦物儲量估計的準確性;關於礦化材料的地面條件和物理特徵的假設的準確性,如硬度和是否有特殊的冶金特徵;估計的採掘、回收和加工的速度和成本的準確性;對未來商品價格的假設;與法律、法規或政策的變化或缺乏有關的假設,這可能影響獲得監管批准、許可證和許可所需的成本和時間;與及時獲得所需的許可證和許可有關的假設,包括滿足環境分析、諮詢和公眾投入過程所需的時間;關於對許可和許可過程的挑戰或拖延的假設;以及關於任何與任何批准、許可證或許可有關的上訴或無上訴或禁令或無禁令的假設。
我們的實際鈾、釩、獨居石、HMC或其他礦物的提取和回收可能因各種原因而與估計值不同,其中包括:實際提取、開採或回收的礦化物質與對品位、噸位、稀釋、冶金和其他特徵的估計值不同;與礦產資源和礦產儲量有關的短期經營因素,例如需要順序建設或開發礦化材料或礦藏以及加工新的或不同的礦物品位;與提取、開採和回收有關的風險和危害;自然現象,如惡劣天氣條件、地下洪水、地震、井壁坍塌和坍塌;意外的勞動力短缺或罷工;商品市場的不同條件;以及在獲得或拒絕、質疑或上訴監管批准、許可證和許可證或更新現有批准、許可證或許可證方面的延誤。
此外,該公司正在評估從該廠回收銅的可能性,作為從其Pinyon Plain項目中提取鈾的副產品。不能保證這項評估將導致鋼廠在經濟基礎上回收作為副產品的鋼廠的銅。
我們依賴於許可證修訂和續簽的發放,這是不能保證的。
為了經營我們的Mill和Nichols牧場項目和常規礦山,我們持有監管許可證和許可證,這些許可證和許可證需要不時更新,才能符合適用的法律和法規。此外,根據我們的業務要求,可能需要或希望不時修改我們的一個或多個許可證或許可證。雖然我們過去成功地及時續簽了我們的許可證和許可證,並獲得了必要或可取的修改,但不能保證此類許可證和許可證的續簽和修改將由適用的監管機構在未來及時發佈或根本不發佈。
我們將需要不斷增加我們的礦產儲備和礦產資源基礎,並擴大我們的替代飼料材料的來源。
我們的大部分物業不包含S-K1300和NI 43-101下的任何礦產儲量。見項目II,“關於披露礦產儲量和礦產資源估計的投資者警示説明。”
我們的材料礦產資源位於Nichols牧場項目、Pinyon Plain項目、Roca Honda項目、Sheep Mountain項目、BullFrog項目和La Sal項目。這些項目是我們當前和未來鈾濃縮的主要來源(和潛在來源)。除非發現其他礦產資源或礦產儲量或擴展至現有資源體,否則我們的鈾精礦開採、生產和回收來源將隨着時間的推移而減少,因為我們目前的礦產資源和礦產儲量(位於Pinyon Plain和Sheep Mountain礦)正在耗盡。不能保證我們未來的勘探、建設、開發和收購努力將成功補充我們的礦產資源或發現或開發礦產儲量。此外,雖然我們認為我們的許多財產最終將從事開採或採礦活動,但不能保證它們將被置於此類活動中,或它們將能夠取代目前的開採或採礦活動。
我們還通過在我們的工廠加工替代原料來回收鈾。不能保證未來將以商業上可接受的條款或其他方式提供更多替代飼料材料來源,也不能保證我們將成功地及時獲得所有必要的監管批准、許可證和許可,以允許接收和處理任何此類替代飼料材料。
此外,我們的稀土碳酸鹽和計劃中的稀土氧化物在鋼廠依賴獨居石。不能保證今後將以商業上可接受的條件或其他條件獲得更多獨居石來源,也不能保證目前處於勘探和開發階段的巴伊亞項目將在商業上有利可圖。
我們銷售的鈾、釩和稀土產品使我們面臨着不付款的風險。
我們銷售的鈾、釩、HMC和稀土產品使我們面臨着不付款的風險。我們通過監控客户的信用信譽,並要求信用風險水平不可接受的客户提供預付款或其他形式的付款擔保來管理這一風險。該公司的鈾銷售大多銷往主要的核公用事業公司,由於其規模和資本規模較大,因此不付款的風險相對較低。
我們依賴於關鍵人員和合格而有經驗的員工。
我們的成功在很大程度上將取決於某些高級官員和關鍵員工的努力和能力,他們中的一些人即將退休。其中一些人在鈾和稀土行業擁有豐富的經驗。在這些行業擁有豐富經驗的個人數量很少。雖然我們預計這些人員和主要僱員除了退休外,不會有任何理由不留在我們這裏,但如果他們因為任何原因而不留在我們身邊,我們可能會受到不利影響。除我們的首席執行官外,我們沒有為這些人中的任何人購買關鍵人物人壽保險。
我們的薪酬計劃包括旨在吸引和留住合格人員的現金和股權激勵薪酬部分,在我們的股權激勵計劃中,這一部分既包含時間授予要求,也包含基於績效的要求,這些要求也有助於留住合格人員。此外,公司所有現任和未來的執行人員都會收到或預期會收到與公司簽訂的僱傭協議,這些協議也有助於吸引和留住合格的人員。此外,公司優先發展現有的管理人員,並在出現空缺時提升現有人員以填補空缺,公司認為這是發展、吸引和留住最合格的管理人員的重要因素。
然而,我們的成功將取決於是否有合格和經驗豐富的員工在我們的運營中工作,以及我們是否有能力培養、吸引和留住這些員工。在該公司的主要行業,特別是美國鈾和稀土行業,擁有相關採礦和運營經驗的個人數量很少。隨着公司的發展,我們可能無法隨着業務和活動的增長而發展我們的合格員工隊伍和管理團隊,這可能會阻礙我們的增長努力。
我們依賴於商業夥伴、政府和第三方的同意和批准。
我們不時與我們的物業和項目有許多合資企業和其他業務關係,包括關鍵項目,如Arkose礦業合資企業,這可能限制我們對這些項目採取單方面行動的能力
在某些情況下的項目。不能保證我們將能夠與我們的合資企業和業務合作伙伴保持關係,以便與任何此類項目相關的令人滿意的勘探、許可、建設、開發、開採、採礦、回收或磨礦。我們的運營和活動還取決於是否獲得政府和其他第三方的同意和批准。不能保證在需要時會得到所有此類同意和批准。
我們的某些董事可能因他們與其他資源公司的關係而與公司存在利益衝突。
我們的一些董事也是其他類似從事收購、勘探和開發自然資源資產業務的公司的董事。這種聯繫可能會不時引起利益衝突。特別是,其中一個後果是,向一家董事展示的企業機會可能會被提供給與董事有關聯的另一家或多家公司,而可能不會向我們展示或提供給我們。法律規定,我們的董事必須誠實和真誠地行事,以期實現公司的最佳利益,披露他們可能在公司的任何項目或機會中擁有的任何利益,並放棄對該事項的投票。出現的利益衝突將受到我們的商業行為和道德準則以及OBCA規定的程序的約束和管轄。
我們與員工的關係可能會受到勞資關係變化的影響。
我們的業務或活動目前沒有直接僱用根據集體協議工作的加入工會的工人。然而,不能保證我們的員工或我們承包商的員工在未來不會加入工會,這可能會影響我們的運營和活動。任何長時間的停工都可能對我們未來的現金流、收益、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
根據美國證券法,美國投資者可能難以對安大略省的一家公司提起訴訟並執行判決。
儘管我們的主要交易市場是紐約證券交易所美國證券交易所,但我們大部分未償還的有投票權證券由美國居民持有,就美國證券交易委員會報告而言,我們是美國國內發行人,我們幾乎所有的資產、運營和員工都在美國,本公司是在安大略省註冊成立的,因此,美國或加拿大以外其他司法管轄區的投資者可能難以對我們和我們的董事提起訴訟並執行判決。我們的高管和本年度報告中提到的一些專家基於聯邦證券法或美國或其任何州的其他法律或其他居住司法管轄區的同等法律的民事責任條款。
信息安全事件,包括網絡安全漏洞,可能會對公司的業務或聲譽產生負面影響。
為達致業務目標,公司依賴內部資訊科技(“它“)系統和網絡以及第三方及其供應商處理和存儲敏感數據的系統和網絡,包括可能受法律保護的機密研究、業務計劃、財務信息、處理技術、知識產權和個人數據。影響全球公司的廣泛信息安全和網絡安全威脅對這些IT系統和網絡的安全性和可用性以及公司敏感數據的機密性、完整性和可用性構成了風險。公司不斷評估這些威脅,並進行投資,以提高內部保護、檢測和響應能力,並確保公司的第三方提供商擁有必要的能力和控制,以持續應對這一風險。此外,在開展業務所需的某些情況下,我們會向我們的第三方業務合作伙伴提供保密和專有信息。雖然我們從這些締約方那裏得到保證,他們有保護這類數據的系統和程序,並在適用的情況下,他們將採取措施確保第三方保護這類數據,但這些合作伙伴也可能受到數據入侵或以其他方式損害對這類數據的保護。我們的客户、消費者、供應商、合作伙伴、員工或我們自己的機密數據的任何泄露,或未能防止或減少因違反我們的IT系統或其他手段而造成的這些數據的丟失或損壞,都可能嚴重擾亂我們的運營,損害我們的客户、消費者、員工和其他業務夥伴,損害我們的聲譽,違反適用的法律法規,使我們承擔潛在的重大成本和責任,並導致可能是實質性的業務損失。到目前為止,本公司尚未經歷信息或網絡安全攻擊對業務或運營造成的任何實質性影響;然而,由於攻擊技術的頻繁變化,加上攻擊的數量和複雜性不斷增加,加上本公司因努力在REE行業進行國際競爭而面臨越來越高的風險敞口,本公司有可能成為攻擊目標並受到不利影響。在發生信息安全或網絡事故時,公司可能不會維持足以覆蓋所有財務損失或任何財務損失的網絡安全保險。
在某些情況下,公司可能會損害或失去其專有技術或知識產權,這可能會導致公司的競爭地位和/或其無形資產價值的損失。
對技術的日益依賴,再加上公司正在開發的稀土元素和放射性同位素舉措,涉及部分由本公司和部分由其他公司和顧問開發的新技術,可能使本公司面臨專有技術和其他知識產權(包括技術數據、業務流程、數據集或其他敏感信息)被盜或丟失的重大風險。該公司面臨的風險包括:
•在可獲得專利或貿易權時未獲得專利或貿易權;
•在合資企業或公司及其合資人、其他商業夥伴或顧問可能共同為專有技術和其他知識產權的發展做出貢獻的其他情況下,未能以合同方式充分確立專有技術和其他知識產權的權利;
•未能充分限制不受保護的專有技術和其他知識產權的權利或使用權;
•未能充分識別和執行侵犯專有技術和其他知識產權的行為;
•通過私人當事人或外國行為者,包括與國家行為者有關聯或由國家行為者控制的行為者的直接入侵,有可能竊取技術、數據和知識產權;
•合資夥伴或其他方(包括與國家行為者有關聯的人)進行反向工程的風險,以及公司隨後可能受到侵犯或專有技術或商業機密被竊取的任何專利;以及
•為了在外國司法管轄區開展業務或進入外國司法管轄區的市場,公司可能需要妥協對技術、數據或知識產權的保護或讓出權利,無論是通過正式的書面協議,還是由於東道國的法律或行政要求。
本公司採取其認為合理的步驟來保護其專有技術和知識產權,但不能保證其在任何情況下都能成功地保護其專有技術和知識產權。因此,在某些情況下,公司可能會損害或失去其專有技術和知識產權,這可能導致公司的競爭地位和/或其無形資產價值的損失。
我們可能被要求在Form 10-K的年報中提供一個或多個權益法被投資人的財務報表,並依賴我們的權益法被投資人向我們提供這些財務報表,以履行我們的美國證券交易委員會報告義務。
我們使用權益會計方法或使用公允價值期權按公允價值計算權益法投資中的經濟所有權權益。權益法被投資人“)。根據S-X條例第3-09條(“規則3-09),我們可能會被要求在年報中提供這些權益法被投資人的Form 10-K財務報表(監管部門S-小贏科技表態“).如果需要為這些權益法被投資方提供S-X法規財務報表,我們已經依賴並可能在未來依賴這些權益法被投資方向我們提供其S-X法規財務報表。此外,我們無法控制權益法被投資方的財務報告過程,亦無法改變該等權益法被投資方報告其各自財務業績的方式。
這些權益法被投資人可能不會向我們提供使我們能夠及時完成美國證券交易委員會備案所需的S-小贏科技監管聲明,或者根本不會。如果我們被要求為我們的任何權益法被投資人提供S-小贏科技法規的聲明,而我們無法做到這一點,可能會導致我們不再被認為是我們美國證券交易委員會報告義務的及時和最新的。在這種情況下,我們可能沒有資格使用S-3表格中的註冊聲明。此外,美國證券交易委員會可能不會宣佈生效,我們提交的與發行相關的任何註冊聲明要求包括規則3-09下的財務報表。任何由此導致的無法完成註冊發行的情況都可能對我們的業務、流動資金狀況、增長前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們對本公司持有的其他公司的股權投資進行會計處理的方法可能會導致本公司的財務業績發生重大變化,而這些變化不完全在本公司的控制範圍之內。
該公司通過ASC主題825-金融工具的公允價值選項對其對財務和經營政策施加重大影響但不控制的投資進行會計處理。這些投資的公允價值變動在公司的綜合經營報表和全面收益(虧損)表的其他收益(虧損)中確認。由此產生的相關收益或損失並不完全在公司的控制範圍內,可能是重大的。
一般風險因素
我們受到全球經濟風險的影響。
如果經濟全面下滑或衰退,我們不能保證我們的業務、財務狀況和經營業績不會受到重大不利影響。在2007-2008年全球金融危機期間,美國和歐元區的經濟問題導致全球經濟惡化,許多商業和金融企業要麼破產,要麼受到債權人保護,要麼不得不接受政府當局的救助。獲得公共融資的機會受到美國次級抵押貸款違約、影響資產擔保商業票據和債務抵押債券市場的流動性危機以及銀行因資本重組而造成的鉅額投資損失的負面影響。此外,發生不可預見或持續的災難性事件,特別是新冠肺炎大流行,以及未來出現大流行或其他大範圍的衞生緊急情況(或對可能發生這種緊急情況的擔憂),都可能造成經濟和金融中斷。這類挑戰可能會影響大宗商品價格,包括鈾、釩和稀土的價格,以及貨幣和全球債務和股票市場。由於新冠肺炎疫情,或在未來發生大流行或其他大規模衞生緊急情況、檢疫或其他情況時,要求或情況可能要求公司改變其經營業務和運營的方式,包括要求公司在不確定的時間內減少或停止其部分或所有設施的運營。此外,我們的關鍵供應鏈可能同樣會被中斷一段不確定的時間。所有這些因素都可能對公司的業務、運營、人員和財務狀況產生實質性影響。
這些類型的挑戰可能會影響我們以對我們商業合理的條款獲得股權、債務或其他融資的能力,或者根本不影響。此外,這些類型的因素以及其他相關因素可能會導致被視為非臨時性的資產價值下降,從而可能導致減值損失。如果發生這些類型的挑戰,或者如果一般商業和經濟狀況出現實質性惡化,我們的運營可能會受到不利影響,我們證券的交易價格可能會受到不利影響。
俄羅斯’S入侵烏克蘭正在對全球能源市場和供應鏈造成不可預測的嚴重影響,對烏克蘭再次發生嚴重核事故的擔憂日益加劇,可能會嚴重損害公眾對核能的接受程度。
俄羅斯2022年2月入侵烏克蘭,造成經濟不確定性、價格波動、供應短缺和國家安全擔憂,繼續嚴重影響全球能源市場和供應鏈,以至於國際能源署(IEA)(國際能源署)稱其為“第一次真正的全球能源危機,其影響將在未來幾年內感受到。”由於本公司涉及多個能源行業,包括鈾、稀土及釩,預期該等全球性影響將必然對本公司造成影響,儘管目前尚不清楚任何此等影響的全面程度。雖然供應和運輸的影響可能會對我們開展業務的能力產生實質性的影響,但其他全球應對措施--如美國《通脹降低法案》為能源和氣候項目提供資金,包括擴大税收抵免和促進清潔能源技術的激勵措施(見表6.3)。最近有關電力供應的政策變化和公告世界經濟論壇),以及通過政府制裁和其他手段明顯減少全球對俄羅斯出口的依賴-可能通過與試圖減少對俄羅斯市場依賴的公用事業提供商創造更多市場機會,使我們的業務大幅受益。
由於俄羅斯入侵烏克蘭,鈾行業還可能面臨新的懷疑和不信任。根據世界核協會(“WNA3月4日凌晨,烏克蘭東南部的扎波里日日亞核電站成為第一座遭到武裝襲擊的運行中的民用核電站。夜間部隊之間的戰鬥導致一枚炮彈擊中了這座由六個單元組成的工廠內的一座訓練大樓。俄羅斯軍隊隨後控制了該工廠。六個反應堆沒有受到影響,也沒有放射性物質泄漏。自10月下旬以來[2022]俄羅斯多次用導彈襲擊烏克蘭的民用基礎設施,包括該國的能源系統。造成了大範圍的停電,該國所有四座核電站的外部電力供應都受到了影響。(wna,“烏克蘭:俄烏戰爭與核能,“2023年2月6日)。俄羅斯對烏克蘭核電站的幹預違反了《日內瓦四公約》1979年附加議定書第56條,該條規定,核電廠“不得成為攻擊對象,即使這些目標是軍事目標,如果這樣的攻擊可能導致危險力量的釋放和平民人口的嚴重損失”(WNA,2023年),由於當前的戰爭靠近當時的蘇聯1986年核事故發生地克倫諾比勒,可能會對全球接受核能造成更大和嚴重的損害。
到目前為止,公司對財務報告的內部控制沒有因俄羅斯入侵烏克蘭和/或供應鏈中斷而發生變化。
我們普通股的價格易受波動影響。
礦業公司的證券在最近的過去經歷了很大的波動和下行壓力,往往是基於與所涉公司的財務業績或前景無關的因素。這些因素包括北美和全球的宏觀經濟狀況,以及市場對特定行業吸引力的看法。我們證券的價格也可能受到鈾、釩、稀土和HMC價格的短期變化、鈾、釩、稀土和HMC價格的行業預測變化、包括石油和天然氣在內的其他礦物價格、匯率波動或我們的財務狀況或經營業績(反映在我們的定期收益報告中)的重大影響。
其他與我們的業績無關、可能影響我們證券價格的因素包括:如果有研究能力的投資銀行不跟蹤我們的證券,投資者對我們業務的研究覆蓋範圍可能會受到限制;股東諮詢公司因使用不適合公司業務、運營或實踐的通用公式而對公司的業務、運營或高管薪酬做法做出不利的代理投票建議或有限的描述,並可能抵消公司的實質性披露,這些披露通常包括針對公司的詳細分析,能夠緩解明顯的市場擔憂;交易量的減少和市場對我們證券的普遍興趣可能會影響投資者交易大量我們的證券的能力;我們的公開流通股的規模和被排除在市場指數之外可能會限制一些機構投資我們的證券的能力;我們的證券價格持續很長一段時間的大幅下跌可能會導致我們的證券從交易所退市,進一步減少市場流動性。我們被排除在某些市場指數之外可能會降低市場流動性或我們證券的價格。
如果我們證券的活躍市場不能持續下去,投資者投資的流動性可能會受到限制,我們證券的價格可能會下降。如果不存在活躍的市場,投資者可能會失去他們的全部投資。由於這些因素中的任何一個,我們證券在任何給定時間點的市場價格可能無法準確反映我們的長期價值。證券集體訴訟通常是在證券市場價格波動期間以及在重大公司交易或併購之後對公司提起的。我們將來可能會成為類似訴訟的目標。證券訴訟可能導致鉅額費用和損害,並分散管理層的注意力和資源。
增發普通股可能會影響我們普通股的交易價格。
在大宗商品價格低迷時,公司可能被要求籌集額外資本,以滿足其流動性要求,通過在我們的自動取款機下或以其他方式發行額外的普通股,和/或處置資產。如果我們通過發行額外的股本證券或可轉換、可行使或可交換的股本證券來籌集額外資金,這種融資可能會極大地稀釋我們股東的利益,並降低他們的投資價值。出售資產以滿足流動性要求可能會導致類似的攤薄。
我們在正常業務過程中會受到訴訟和其他法律程序的影響,並可能在未來與其他各方發生糾紛,從而可能導致訴訟。
未來可能的訴訟和法律程序的起因無法得知,可能源於商業活動、環境法、許可和許可活動、股票價格波動或據稱未能遵守披露義務。訴訟和訴訟的結果不能肯定地預測,可能包括等待這類訴訟和訴訟的結果的禁令。如果不能以有利的方式解決任何此類糾紛,可能會對我們的財務業績、現金流和運營結果產生重大不利影響。
如果我們不能保持有效的內部控制系統,我們可能無法準確地報告財務結果和/或防止欺詐。
對財務報告的內部控制是旨在提供合理保證的程序,以確保交易得到適當授權,資產得到保護,防止未經授權或不當使用,交易得到適當記錄和報告。披露控制和程序旨在確保公司在向證券監管機構提交的報告中要求披露的信息得到及時記錄、處理、彙總和報告,並積累和傳達給公司管理層,包括其首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便就要求披露做出及時決定。一個控制系統,無論其設計和運作有多好,都只能對報告的可靠性提供合理的保證,包括財務報告和財務報表的編制。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
該公司維持着一項旨在識別、評估、管理、緩解和應對網絡安全威脅的網絡風險管理計劃。該計劃被整合到公司的企業風險管理計劃中。該公司定期評估威脅形勢,全面看待網絡安全風險,並制定基於預防、檢測和緩解的分層網絡安全戰略。該公司已任命了一個跨學科團隊在管理層監督網絡安全,作為其中的一部分,該公司至少每年審查所有企業級網絡安全風險,或根據需要更頻繁地審查。關鍵的網絡安全風險,包括與使用第三方服務提供商相關的網絡安全威脅,根據需要被納入公司的企業風險管理流程。此外,本公司實施了許多與網絡安全事項有關的IT政策和程序,其中包括直接或間接與加密標準、防病毒保護、遠程訪問、多因素身份驗證、機密信息以及在利用公司資源的同時使用互聯網、社交媒體、電子郵件以及無線和個人設備處理公司業務和個人事務等相關政策。這些政策定期通過內部審查程序,並在必要時由適當的管理層成員更新和重新批准。此外,公司的網絡安全政策是在保密的基礎上維護的,以保護公司現有的網絡安全保護中的一些較為敏感的方面,每年由審計委員會和全體董事會審查和批准。員工視情況接受有關這些政策的培訓。
網絡風險管理計劃的基本控制基於公認的網絡安全和信息技術最佳做法和標準,包括美國國家標準與技術研究所(“NIST)、互聯網安全基準中心(順式“)和服務組織控制美國註冊會計師協會的第一類和第二類(”SoC”).
該公司擴大了對IT安全的投資,包括額外的最終用户培訓,使用分層防禦,識別和保護關鍵資產,並加強其監測和警報活動。此外,公司還聘請了獨立的第三方專家顧問來評估和分析公司針對NIST和CIS框架的企業網絡安全、治理、風險和合規運營和計劃。第三方顧問通過在技術層面進行模擬和演習(包括滲透測試)以及審查其運營政策和程序來測試公司的防禦。這些測試和評估是維護強大的網絡安全計劃的有用工具,以保護我們的投資者、客户、員工、供應商和知識產權。這些測試是該公司進一步加強其網絡基礎設施的三年計劃的基礎。
公司成立了由公司首席財務官領導的跨學科團隊,以持續監測和評估網絡安全風險。這是一個由法律、財務、內部審計和運營人員組成的跨部門團隊,所有重要的實施工作都由我們的IT經理執行,他在IT、企業安全和網絡風險管理方面擁有20多年的經驗,並根據需要得到公司第三方專家顧問的支持。該團隊負責制定、維護和衡量網絡風險管理計劃的合規性,並將大量資源投入網絡安全和風險管理流程,以適應不斷變化的網絡安全格局,並及時有效地應對新出現的威脅。
該公司利用複雜的網絡監控服務作為潛在網絡安全事件的第一道防線,並輔之以員工培訓,以確保在可能首先檢測到事件的情況下具有內部響應能力。當首次檢測到潛在事件時,將盡快將此事傳達給IT經理,以便公司可以快速而勤奮地重新保護其系統,並努力將由此對公司造成的任何損害和進一步風險降至最低;為此,已設立專門用於報告此類事件的受監控電子郵件地址。收到報告後,IT經理負責立即調查報告,以確保網絡攻擊的存在或可能性,並盡一切努力阻止或限制網絡攻擊(如果正在進行),以最大限度地避免對公司及其系統的進一步損害和暴露。一旦直接威脅或網絡攻擊得到足夠的控制,IT經理就會將這種情況通知指定的高管,他們負責指導IT經理採取任何其他或特殊措施,包括但不限於IT經理必須毫不拖延地遵守/實施的全公司範圍的警報或指令。與指令有效性有關的問題或顧慮只能由IT經理或指定的執行人員通過一種已知的聯繫方式確認,這種聯繫方式毫無疑問是違反的。在應對工作開始後,要求指定的執行幹事在合理可行的情況下儘快將情況通知審計委員會主席,然後向主席通報所有實質性的事態發展,
主席可酌情將此事上報董事會全體成員。公司的應急計劃還規定了公司向正常工作實踐過渡的程序,以及安全事件調查、補救程序、安全事件恢復和強制性報告。
董事會已授權審計委員會對公司的網絡安全風險敞口以及管理層為監測、緩解和管理/應對網絡安全風險和事件而採取的步驟進行直接和主要的監督。首席財務官根據需要與公司跨學科團隊的適當成員一起,至少每季度向審計委員會通報公司網絡風險管理計劃的有效性,或根據需要更頻繁地就廣泛的主題向審計委員會通報公司網絡風險管理計劃的有效性,包括公司、其同行和第三方產生的最新發展、不斷演變的標準、漏洞評估、第三方和獨立審查、威脅環境、技術趨勢和信息安全考慮因素。此外,作為公司企業風險規劃工作的一部分,董事會至少每年審查一次網絡安全風險。董事會和審計委員會還會收到有關任何網絡安全事件的及時信息,這些事件符合美國證券交易委員會、在線安全委員會和證券交易所確立的報告門檻,以及關於任何此類事件的持續更新和後續披露,直到完全解決和補救為止。
本公司面臨“網絡安全威脅”(定義見S-K條例第106(A)項)的風險,這些威脅可能對其業務、財務狀況、經營業績、現金流或聲譽產生重大不利影響。本公司在正常業務過程中已經並將繼續經歷非實質性的“網絡安全事件”(定義見S-K條例第106(A)項)。然而,之前的網絡安全事件沒有,也不太可能對公司的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。見“第一部分,第1A項。風險因素-信息安全事件,包括網絡安全漏洞,可能對公司的業務或聲譽產生負面影響。”
項目2.財產説明
概述
Energy Fuels是一家總部位於美國的領先關鍵礦產公司。該公司開採鈾並生產天然鈾濃縮物,這些濃縮鈾出售給主要的核設施,用於生產無碳核能。能源燃料公司最近開始在White Mesa Mill生產混合稀土碳酸鹽,這是一種先進的稀土材料,並計劃於2024年在White Mesa Mill生產商業批量的分離稀土氧化物。Energy Fuels還根據市場條件的需要,從其某些項目中生產釩,並正在評估該工廠回收新出現的癌症治療所需的放射性核素的情況。能源燃料擁有美國兩個主要的鈾生產中心:猶他州的懷特梅薩磨坊和懷俄明州的尼科爾斯牧場ISR項目。2023年,本公司收購了巴西的巴伊亞項目,該項目據信擁有大量的鈦(鈦鐵礦和金紅石)、鋯石(鋯石)和稀土(獨居石)礦物。
ISR鈾活動
該公司通過其位於懷俄明州東北部的Nichols Ranch項目開展ISR恢復活動,該項目於2015年6月通過收購Uranerz獲得。
Nichols牧場項目包括:(I)Nichols牧場工廠(100%擁有權);(Ii)Nichols牧場井田(100%擁有權);(Iii)Jane Dough地產(81%擁有權);(Iv)Hank項目(100%擁有權),其中包括已批准但未建成的Hank衞星工廠;(V)North Rolling Pin(100%擁有權);(Vi)West North Butte(100%擁有權)。請參閲“尼科爾斯牧場ISR項目。公司還通過收購Uranerz的Reno Creek物業(後來已出售)和Arkose礦業合資企業進行了收購,Arkose礦業合資企業是能源燃料公司持有ISR物業81%的合資企業。請參閲“非物質礦物屬性--其他ISR項目“尼科爾斯牧場現有油井的產量在2021年耗盡。為了讓Nichols Ranch從事未來的鈾生產,該公司將需要產生資本支出來開發更多的井田。雖然尼科爾斯牧場項目的生產目前處於待命狀態,但公司正在進行勘探和開發活動,以擴大尼科爾斯牧場項目的資源,並進一步開發井田,為2024年底或2025年可能重新投產做好準備。
Alta Mesa交易與可轉換票據轉讓
2023年2月14日,本公司完成了向安可出售三家全資子公司的交易,這三家子公司共同持有Alta Mesa ISR項目,總代價為1.2億美元(阿爾塔梅薩交易“),薪酬如下:
•現金6000萬美元,其中包括結算前的600萬美元和結算時的5400萬美元;
•6,000萬美元可轉換票據,自交易結束起兩年內支付,年利率為8%(8%)。可換股票據可於Energy Fuels選擇時以每股2.9103美元的轉換價轉換為繳足股款及不可評估的安可普通股,較截至收市前一天的安可股份的10日成交量加權平均價溢價20%。可轉換票據由安可擔保,並由Alta Mesa完全擔保。除非是大宗交易或類似的分銷,以出售轉換可轉換票據時收到的安可普通股,否則能源燃料公司每三十(30)天內最多隻能出售1000萬美元的安可普通股。
作為阿爾塔梅薩交易完成後的一項條件,安可被要求取代當時為阿爾塔梅薩發行的359萬美元的回收債券。在置換時,原始債券被釋放,公司在截至2023年12月31日的年度內收回基礎抵押品。
然後,在2023年11月13日,本公司宣佈,於2023年11月9日,將其出售給MMCAP國際公司(SPC)。MMPCAP“)安可向本公司發行的有擔保可換股票據項下的未償還餘額20,000,000美元,總代價為21,000,000美元,另加150,000,000美元的未付應計利息,減去支付給第三方經紀的100,000美元的銷售佣金。正如公司在截至2023年9月30日的10-Q報表中披露的那樣,安可之前向公司支付了4000萬美元的本金可轉換票據餘額和180萬美元的利息,以部分履行其在可轉換票據下的義務。由於安可早前的付款及與出售可換股票據有關的22,400,000美元,本公司現已收到Alta Mesa交易的全額付款,並不須就此支付進一步的代價。
常規鈾活動
該公司通過其100%擁有的White Mesa Mill進行常規鈾提取和回收活動,該廠是美國唯一正在運營的常規鈾廠。該廠位於猶他州布蘭德附近,地理位置優越,可以由公司在科羅拉多州、猶他州、亞利桑那州和紐約州的多個鈾和鈾/釩項目供應
在墨西哥,以及在市場條件允許的情況下,通過購買礦石或與該地區的第三方礦商達成收費碾磨安排。該公司還擁有懷俄明州的綿羊山項目,這是一個傳統的鈾項目。由於距離白台山磨坊較遠,預計綿羊山項目不會成為磨坊的飼料原料來源。羊山項目包括允許的羊山開採作業(露天和地下),以及目前不允許的擬議的羊山加工作業(堆浸)。
該公司的主要常規鈾礦包括:
•白色臺地磨坊(見《白臺地磨坊》白色臺地磨坊”);
•Pinyon平原項目(見“Pinyon平原項目”);
•羅卡本田項目(見“Roca Honda項目”);
•羊山計劃(見“羊山項目”);
•牛蛙項目(見“牛蛙計劃”);
•La Sal項目(見“La Sal項目”);
•位於亞利桑那州中北部的亞利桑那州帶狀鈾礦,包括亞利桑那州1號項目、Wate項目和EZ項目(見非物質礦物屬性-其他常規項目-亞利桑那州地帶“);及
•旋風項目位於科羅拉多州西南部,科羅拉多州和猶他州交界處(見“非物質礦物屬性-其他常規項目-科羅拉多高原”).
該公司擁有所有這些傳統物業的100%權益。
該廠獲得許可,每天可加工2000噸礦化材料。它主要是一個鈾回收設施,在市場條件允許的情況下,從公司位於科羅拉多高原的鈾礦中生產鈾礦化材料,以及從該地區的第三方礦商購買或收費磨礦。此外,磨礦廠還可以單獨或與其他金屬一起回收鈾,回收不是來自天然或天然礦石的其他含鈾材料,稱為替代原料材料。在這方面,該公司目前正在評估一些潛在的替代原料,以回收鈾。該廠還在尋求其他機會來處理清理納瓦霍保留地和美國四角地區廢棄鈾礦所產生的礦化材料。能源燃料公司最近開始在White Mesa Mill生產混合稀土碳酸鹽,這是一種先進的稀土材料,並計劃於2024年在White Mesa Mill生產商業批量的分離稀土氧化物。Energy Fuels還根據市場條件的需要,從其某些項目中生產釩,並正在評估該工廠回收新出現的癌症治療所需的放射性核素的情況。
材料項目顯示在上面的地圖上,並在下面更詳細地描述。本項目2末尾概述了本公司不考慮材料的財產。
常規活動(其他)
巴伊亞項目
2023年2月10日,公司收購了17 Agencia Nacional de Mineracao(“ANM“)巴西巴伊亞州共計15,089.71公頃的加工區,構成巴伊亞項目。與巴伊亞項目有關的主要礦物有鈦鐵礦、金紅石、鋯石和獨居石。見下文“巴伊亞計劃”。本公司收購了巴伊亞項目,以擴大其獨居石的地下持有量,以便在鋼廠進行稀土加工。見項目I,“重大交易以上和第2項巴伊亞項目“下面。根據S-K1300法規,巴伊亞項目屬於勘探階段物業,因為該物業沒有披露礦產資源或礦產儲量。
2024年,該公司計劃啟動許可活動,完成巴伊亞項目的第一階段鑽探(2,250米)和第二階段鑽探,預計將提供必要的數據,以披露該項目一部分的礦產資源。
鈾、釩和稀土回收史
下表顯示了從2019年1月1日至2023年12月31日期間,從公司的項目和設施中處理的礦化材料以及從該公司的項目和設施中回收的鈾、釩和稀土氧化物總量:(1)
恢復歷史記錄(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
項目或源 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 |
替代飼料材料(2) |
噸(000) | --- | 3 | --- | 北美(2) | 北美(2) |
林蔭道。%U3O8 | --- | 3.3 | --- | 北美(2) | 北美(2) |
恢復的磅U3O8 (000) | --- | 161 | --- | 144(3) | --- |
利用在線材料回收尾礦液及生產(4) |
恢復的磅U3O8 (000) | --- | --- | --- | 47 | --- |
回收的磅V2O5 (000) | --- | --- | --- | 67 | 1,807 |
回收公噸總稀土氧化物(TREO) | --- | --- | 0 | --- | --- |
常規飼料原料(5) |
噸(000) | 326 | 0.1 | --- | --- | --- |
包含等級%U3O8 | 0.46 | 0.5 | --- | --- | --- |
恢復的磅U3O8 (000)(6) | --- | 1 | --- | --- | --- |
回收的磅V2O5 (000) | --- | --- | --- | --- | --- |
回收公噸總稀土氧化物(TREO) | 260 | 95 | 120 | --- | --- |
尼科爾斯牧場(7) |
恢復的磅U3O8 (000) | 0.2 | 0.5 | 0.5 | 6 | 70 |
阿爾塔臺地(8) | | | | | |
恢復的磅U3O8 (000) | --- | --- | --- | --- | --- |
總使用磅3O8已收回(000) | 0.2 | 162 | --- | 197 | 70 |
總磅(V)2O5已收回(000) | --- | --- | --- | 67 | 1807 |
回收的總公噸TREO | 260 | 95 | 120 | --- | --- |
備註:
(1)礦化材料顯示為在磨坊或尼科爾斯牧場加工材料的年度內加工和回收,而該年度不一定是從項目設施中提取材料的年份。
(2)所有替代飼料都是在工廠加工的。在2019-2023年期間,加工了一些不同的替代飼料材料。該表顯示了該廠在此期間每年從所有替代原料中回收的鈾的平均品位和總磅。由於鈾品位的差異,回收的磅數被認為是相關的公噸,供應的噸被認為是無關的。
(3)2022年追回的161,000英鎊不包括為第三方賬户追回的任何英鎊。2020年追回的14.4萬英鎊中不包括為第三方賬户追回的任何英鎊。
(4)該廠回收了含有以前未回收的鈾和釩的尾礦溶液中的重物,以及以前常規礦山材料加工中的電路礦化物質,儘管無法獲得噸和品位,因為它們無法與任何特定來源聯繫在一起。
(5)包括從獨居石加工中回收的鈾和TREO。
(6)162,000磅U中的1000磅3O82022年包裝的是2021年和2022年從獨居石加工中回收的鈾。這一金額不包括另外約1,000磅的使用3O8在2021年和2022年期間回收,正在處理中,截至2022年12月31日未打包。2021年從獨居石加工中回收的所有鈾都保留在加工過程中,2021年沒有包裝。2021年回收的部分鈾在2022年打包,其餘部分截至2022年12月31日仍在加工中。獨居石的鈾濃度與典型的科羅拉多州相當
高原常規礦石在磨礦廠定期加工。從2021年和2022年加工的獨居石中回收的鈾相對較少,反映出這兩年通過鋼廠加工的獨居石噸位較低。
(7)尼科爾斯牧場項目於2014年4月17日開始回收鈾。由於尼科爾斯牧場項目使用ISR而不是傳統的提取方法,礦化材料的品位和噸數不適用於它。
(8)阿爾塔梅薩項目於2023年2月14日由本公司出售。
礦物提煉
下表顯示了2019年至2023年12月31日該公司目前擁有的礦產的開採歷史:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
項目(1) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 |
尼科爾斯牧場 |
磅U3O8 (000) | 0.2 | 0.5 | 0.5 | 6 | 70 |
備註:
(1)本表所列所有財產於2023年12月31日由本公司擁有,並繼續由本公司擁有。Nichols Ranch於2015年6月被該公司收購,作為Uranerz收購的一部分。出售或以其他方式處置的財產不包括在此表中。自2021年以來回收的鈾磅是無關緊要的,相當於在待命期間捕獲的磅。
礦產儲量與資源概況
Daniel·卡波斯塔希,懷俄明州(PG-6778年)和猶他州(10110615-225年)執業資格的專業地質師,受聘為公司技術服務部副總裁,是負責披露本年報中有關礦產項目科學或技術信息的合格人員。除明確説明的範圍外,本第一部分第二項披露的土地保有權和許可努力不是依賴或參考任何技術報告或初步可行性研究做出的,這些報告或初步可行性研究作為附件96.1至96.7作為附件作出,並由Daniel以合格人員的身份負責。
下表顯示了公司對S-K1300和NI 43-101中定義的截至2023年12月31日的礦產儲量和礦產資源量的估計。S-K1300和NI 43-101都要求礦產公司使用探明礦產儲量、可能礦產儲量、測量礦產資源量、指示礦產資源量和推斷礦產資源量的子類別來披露礦產儲量和礦產資源量。該公司報告了不包括礦產儲量的礦產資源。除下文所述外,由本公司非獨立合格人士之一Daniel·卡波斯塔希審核批准的下列礦產儲量和礦產資源信息,在根據S-K1300和NI 43-101(《技術報告摘要》)編制的各種技術報告摘要中報告。技術報告摘要“)由SLR國際公司僱用的合格人員(”單反)、伍茲過程服務、水文地質諮詢公司、Gochnour&Associate,Inc.和BRS Inc.(BRS“),其中並無與本公司或對技術報告摘要所述相關物業擁有所有權、特許權使用費或其他權益的任何其他實體有任何關聯。請參閲“材料特性“在2022年12月31日至2023年12月31日期間,礦產儲量或礦產資源沒有變化。阿爾塔梅薩項目於2023年2月14日出售,因此與該項目相關的所有礦產資源已從本披露中刪除,同時阿爾塔梅薩項目的描述也已從材料特性“本年度報告的一節。
礦產儲量估算--原地鈾(1)(8)(9)(10)(11)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
項目 | 已探明礦產儲量 | | 可能的礦產儲量 | 冶金回收 |
噸(2000) | 等級(%EU3O8) | 英鎊(2000歐元)3O8) | | 噸(2000) | 等級(%EU3O8) | 英鎊(2000歐元)3O8) |
綿羊山(剛果坑)(2) | --- | --- | --- | | 3,498 | | 0.132 | 9,248 | | 91.9 | % |
羊山(地下)(3) | --- | --- | --- | | 3,955 | | 0.115 | 9,117 | | 91.9 | % |
Pinyon Plain(4)(5)(6)(7) | 7.8 | 0.33 | 50.8 | | 126.7 | | 0.60 | | 1,517 | | 96 | % |
礦產總儲量 | | | 50.8 | | | | 19,882 | | |
備註:
(1)本表中的礦產儲量估算均符合S-K1300和NI 43-101的要求。
(2)全球礦產儲量估計為鈾級x厚度(G.T.)截斷坡度為0.10 G.T.(2英尺0.05%的歐盟3O8)為剛果礦坑。
(3)礦產儲量估計為鈾級x厚度(G.T.)0.45 G.T.(6英尺)的截止坡度0.075%的歐盟3O8)為地下綿羊。
(4)通過建立採場形狀來估算地下礦產儲量。採場形狀是使用0.15%U的坡率包絡創建的3O8,採場最小寬度為5英尺(包括上盤和底盤貧化),採場垂直高度為10英尺。和0.45 G.T.(6英尺)0.075%的歐盟3O8)為地下綿羊。
(5)盈虧平衡線品位為0.30%U3O8.
(6)地下采場採出係數為95%,地下開採採出係數為100%。
(7)密度隨塊體模型的不同而變化。
(8)使用每磅U 65美元的長期鈾價估算礦產儲量3O8 綿羊山的鈾價為每磅60美元,鬆揚平原的鈾價為每磅60美元。羊山鈾的長期價格是基於2021-2035年期間的供需預測。Pinyon Plain的鈾價格是基於2023-2035年的預期現貨價格。
(9)由於四捨五入,數字可能無法相加。
(10)礦產儲量完全不包括在以下所示的礦產資源總量中。
(11)礦產儲量100%歸屬於本公司。
礦產資源評估--原地鈾(1)(2)(3)(4)(10)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
項目 | 已測量的礦產資源量 | | 指示礦產資源 | 已測量+已指示 | | 推斷的礦產資源 | 冶金回收 |
噸(2000) | 等級(%EU3O8) | 英鎊(2000歐元)3O8) | | 噸(2000) | 等級(%EU3O8) | 英鎊(2000歐元)3O8) | 噸(2000) | 等級(%EU3O8) | 英鎊(2000歐元)3O8) | | 噸(2000) | 等級(%EU3O8) | 英鎊(2000歐元)3O8) |
|
ISR屬性 |
尼科爾斯牧場(5) | 11 | | 0.187 | 41 | | | 2,924 | | 0.106 | 6,142 | | 2,935 | | 0.106 | | 6,183 | | | 614 | | 0.097 | 1,176 | | 71%(測量)
60.4%(指示/推斷) |
ISR小計 | | | 41 | | | | 6,142 | | | | 6,183 | | | | 1,176 | | |
常規屬性 |
Pinyon Plain(6)(7) | --- | --- | --- | | 37 | 0.95 | 703 | | 37 | | 0.95 | 703 | | | 5 | 0.50 | 48 | | 96 | % |
羅卡本田 | 208 | 0.48 | 1,984 | | 1,639 | | 0.48 | 15,638 | | 1,847 | | 0.48 | 17,622 | | 1,513 | | 0.46 | 13,842 | | 95 | % |
羊山(8) | --- | --- | --- | 4,210 | | 0.11 | 9,570 | | 4,210 | | 0.11 | 9,570 | | --- | --- | --- | 91.9 | % |
牛蛙 | --- | --- | --- | 1,560 | | 0.29 | 9,100 | | 1,560 | | 0.29 | 9,100 | | 410 | 0.25 | 2,010 | | 95 | % |
拉薩爾(9) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | 823 | 0.26 | 4,281 | | 96 | % |
常規小計 | | | 1,984 | | | | 35,011 | | | | 36,995 | | | | 20,181 | | |
礦產資源總量 | | | 2,025 | | | | 41,153 | | | | 43,178 | | | | 21,357 | | |
備註:
(1)本表礦產資源量估算符合S-K1300和NI 43-101的要求。
(2)礦產資源量估計為不同的%EU3O8或者GT分數線成績。尼科爾斯牧場0.02%U3O8 (0.20GT),Pinyon Plain 0.30%(僅鈾)和0.40%(鈾+銅)等。使用3O8,Roca Honda 0.19%U3O8,綿羊山0.05%U3O8(0.10GT露天礦)和0.05%U3O8(0.3GT地下),牛蛙0.165 U3O8(0.50 GT)和La Sal 0.17%U3O8.
(3)使用65美元/磅的長期鈾價估算礦產資源。羊山鈾的長期價格是基於2021-2035年期間的供需預測。
(4)由於四捨五入,數字可能無法相加。
(5)Nichols牧場項目由四個物業組成:Nichols Ranch、Hank Property、Jane Dough Property和North Rolling Pin。所示數字代表Energy Fuels在Nichols牧場項目中的份額,該份額不到100%,這是由於Jane Dough財產的一部分通過Arkose礦業合資企業持有,該公司在該合資企業中擁有81%的權益。有關詳細信息,請參閲“尼科爾斯牧場項目,“如下所示。
(六)2020年峽谷工程更名為“鬆揚平原工程”。
(7)鬆揚平原測量和指示礦產資源量不包括按照S-K1300和NI 43-101計算的已探明和可能的礦產儲量1,567,800磅鈾3O8在134,500噸,品位0.58%。
(8)羊山指示礦產資源量不包括按照S-K1300和NI 43-101計算的18,365,000磅歐盟的可能礦產儲量3O87,453,000噸,品位0.123%。
(9)La Sal項目包括Energy Queen、Redd Block、Beaver和Pandora物業。
(10)除Nichols Ranch(見附註5)外,礦產資源100%歸屬於本公司。
礦產資源評價--原地釩(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)(8)(9)
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| 已測量的礦產資源量 | | 指示礦產資源 | | 推斷的礦產資源 | 冶金回收 |
噸(000) | 等級%V2O5 | 英鎊V2O5 (000) | | 噸(000) | 等級%V2O5 | 英鎊V2O5 (000) | | 噸(000) | 等級%V2O5 | 英鎊V2O5 (000) |
|
拉薩爾(6) | --- | --- | --- | | --- | --- | --- | | 823 | 1.08 | % | 17,746 | | 75 | % |
礦產資源總量(V2O5) | --- | --- | --- | | --- | --- | --- | | 823 | --- | 17,746 | | 75 | % |
備註:
(1)所有礦產資源類別均遵循S-K1300和NI43-101的定義。
(2)礦產資源量估計為%U3O8或0.17%的G.T.截止品級。
(3)以65美元/磅的金屬價格計算邊際品位。使用3O8。長期鈾價是根據2021-2035年期間的供需預測得出的。
(4)在確定礦產資源量時,沒有采用最小開採寬度。
(5)礦產資源是以14.5英尺的噸位係數計算的3/噸(散裝密度0.0690噸/英尺3或2.21噸/米3).
(六)礦產資源不是礦產儲量,不具備經濟可行性。
(7)由於四捨五入,總數不能相加。
(8)礦產資源100%歸本公司所有。
(9)La Sal項目包括能源皇后、紅樓、海狸和潘多拉物業。
礦產資源評估--原地銅(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)(8)
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| 已測量的礦產資源量 | | 指示礦產資源 | | 推斷的礦產資源 | 冶金回收 |
噸(000) | 銅品位% | 磅銅(000) | | 噸(000) | 銅品位% | 磅銅(000) | | 噸(000) | 銅品位% | 磅銅(000) |
|
Pinyon Plain | 6 | 9.6% | 1,155 | | | 90 | 5.9% | 10,553 | | | 4 | 6.5% | 470 | 90 | % |
礦產總資源量(銅) | | | 1,155 | | | | | 10,553 | | | | | 470 | 北美 |
備註:(1)本表礦產資源量估算符合S-K1300和NI 43-101的要求。
(2)對於Pinyon Plain項目的Main區和Juniper區,0.40%鈾當量截止品位(% U3O8方程)被應用於解釋銅和鈾的礦化。%U3O8Eq等級術語與eU不同3O8 %等級術語表示探針,而不是本報告其他地方列出的測定數據。參見Pinyon Plain項目。
(3)礦產資源是使用每磅65美元的長期鈾價和每磅4.00美元的銅價來估計的。這些價格是基於獨立,第三方和市場分析師截至2022年的平均預測,以及2023年至2035年期間的供需預測。
(4)一個銅板給你3O8換算係數為18.19,用於將銅品位換算為當量鈾3O8等級(U3O8Eq)用於臨界品位評價和報告。
(5)由於四捨五入,數字相加後可能不相等。
(6)對於Pinyon平原項目,鈾和銅的礦產資源噸數不能增加,因為它們在主區和主下區重疊。
(7)2020年,峽谷項目更名為“Pinyon Plain Project”。
(8)礦產資源100%歸本公司所有。
材料特性
尼科爾斯牧場項目
以下對尼科爾斯牧場項目的技術和科學描述部分基於題為“美國懷俄明州約翰遜縣和坎貝爾縣尼科爾斯牧場項目技術報告日期為2022年2月22日,2021年12月31日生效,2023年2月8日修訂,由Grant A. Malensek,M.Eng.,P. Eng.,Mark B. Mathisen,C.P.G.,Jeremy Scott Collyard,PMP,MMSA QP,均為SLR僱用的合資格人員,Jeffrey L. Woods,MMSA QP,Woods Process Services聘用的質量受權人,以及Phillip E.布朗,CPG,R.P. G水文地質顧問僱用的合格人員(“Nichols Ranch技術報告摘要“).尼科爾斯牧場技術報告摘要是根據S-K 1300編寫的,也是根據NI 43-101的PEA。尼科爾斯牧場項目沒有已知的“礦產儲量”,因此根據SEC S-K 1300的定義,該項目被視為勘探階段的財產,儘管商業鈾提取活動最近發生在2019年( 極小的最近的提取水平)。
屬性説明
尼科爾斯牧場鈾複合體(The“the”)複合體“)是一個現有的ISR礦,相關的潛在ISR資產位於美國懷俄明州東部坎貝爾縣和約翰遜縣,位於波德河盆地的南瓜塊礦區,位於懷俄明州卡斯珀市東北80英里處。該綜合體位於北緯43°42‘,西經106°01’。擬議的尼科爾斯牧場項目將產生約366磅的鈾3O8每年一次。該綜合體是一個ISR項目;它不是一個地下或露天採礦項目。
除本公司擁有81%權益的簡面區外,本公司於其餘地區擁有100%權益,該等區域包括合共10,755英畝的複雜土地。
該建築羣分為兩個主要區域,尼科爾斯牧場採礦單位和衞星物業。
尼科爾斯牧場採礦股包括:
a.尼科爾斯牧場地區(約1120英畝)
b.簡生面區(約3680英畝)
c.漢克區(約2250英畝)
尼科爾斯牧場和簡道夫毗鄰,漢克區位於尼科爾斯牧場以北約6英里處。
本公司目前控制另外四個已知有大量礦化的物業(衞星物業),但目前並不包括在採礦許可證內。這些措施包括:
a.北滾針(NRP)區域(約1180英畝)
b.西北比尤特(WNB)地區(約2,360英畝)
c.東北巴特(ENB)地區(約325英畝)
d.柳樹溪(WC)地區(約220畝)
所有權
除下文個別章節所述外,與項目相關的所有采礦權(包括索賠、地表使用協議、礦產租賃等)均通過2015年收購Uranerz獲得。2023年與項目相關的年度土地持有費總計77萬美元。物業擁有權的詳情按項目面積載列如下。
尼科爾斯牧場
尼科爾斯牧場區的許可邊界位於第7、8、17和18節,T43N,R76W,佔地1120.00英畝。在尼科爾斯牧場許可範圍內,能源燃料資源(美國)公司。(“EFR)擁有38個非專利礦脈開採權(總計約639英畝),兩個收費礦物租賃和三個表面使用協議(SUAs“).索賠和租賃費涵蓋約920英畝。採礦費租賃及SUA的主要年期為10年,由於項目正在生產,現已無限期延長。SUA規定了因作業造成的損害向地面業主進行補償的條款。
索賠沒有到期日,但是,為了保持索賠的有效性,索賠必須每年向BLM和相應的縣記錄員辦公室提交。此外,大多數未獲得專利的礦脈索賠位於畜牧家園土地上,美國政府已向個人頒發了表面專利,並根據1872年採礦法規定的索賠人的位置權將礦物保留給美國政府。Nichols Ranch礦脈開採權由Uranerz持有,Uranerz由本公司100%擁有。
在第21節、第28節的北部、第20節的東部和第29節的東北四分之一,非專利礦脈開採權的特許權使用費利息負擔為6%或8%,具體取決於鈾的銷售價格。在第32節的南部,20個非專利礦脈開採權要求的最高特許權使用費為基於產量的0.25%。在北簡所在的第28區南部,14個收費礦物租賃的特許權使用費從2%到10%不等,具體取決於鈾的銷售價格。在第29區的西半部,兩個礦產租賃權的特許權使用費為6%或8%,具體取決於鈾的銷售價格。地表所有者對因採礦活動而停止使用的任何土地都有一個固定的補償率,其中兩個地表所有者可以根據鈾的銷售價格收取1%或2%的開採費。
非專利礦脈開採索賠將仍然是EFR的財產,只要它遵守坎貝爾縣和BLM所要求的備案和年度付款要求。只要採礦權得到維持,SUA將繼續有效。對非專利礦脈開採權的法律調查是不需要的,也不知道是否已經完成。
所有非專利礦脈開採索賠都有向BLM提交年度申請的要求(每份索賠165美元),須在每年9月1日或之前支付。
簡·道格
Jane Dough地區的許可邊界約為3,680英畝。在Jane Dough許可範圍內,EFR控制着117個非專利礦脈開採權,3個SUA和16個收費礦物租賃。收費礦物租賃和索賠涵蓋約3 121.43英畝。收費礦物租賃及SUA的年期為10年。該等租賃之到期日介乎二零二七年至二零三二年。可以通過建立租賃生產來無限期延長。SUA規定了對因公司運營造成的損害向地面業主進行補償的條款。 在第28段T43N,R76W的南半部,公司根據上述各種收費礦物租賃控制了57.29%的收費礦物地產。
簡面區的一部分以前由EFR和Arkose Project合資企業單獨持有(“合資企業“)。這些持股已經合併在一起。本公司保留其原先持有部分的100%礦業權及Jane Dough的Arkose Project JV部分81%的礦業權。簡麪糰的礦產資源反映了礦產所有權的這種劃分。簡麪糰礦脈的採礦權由Uranerz持有,該公司100%擁有。在單一案例中,在第28條T43N,R76W的南半部分,合資企業僅控制57.29%的收費礦產租賃權。租賃的部分所有權按合營所有權協議分割,本公司持有81%。
在第32條的南部,20項未獲專利的礦脈開採權利要求的最高特許權使用費為基於產量的0.25%。在第28節的南半部和第32節的北半部,五個收費礦物租約的特許權使用費從2%到10%不等,具體取決於鈾的銷售價格。在第29條的西半部分,兩個礦產租約的特許權使用費為6%或8%,具體取決於鈾的銷售價格。地表所有者對任何因採礦活動而被徵用的土地的補償都有固定的費率,其中兩名地表所有者可以獲得1%或2%的生產開採費,這取決於鈾的銷售價格。
未獲專利的礦脈開採索賠仍將是EFR的財產,前提是該公司遵守向坎貝爾縣和BLM提交的規定的備案和年度付款要求。只要採礦主張繼續存在,SuA就將繼續有效。對無專利礦脈採礦要求的法律調查不是必需的,也不知道已經完成。
所有未獲專利的礦脈開採索賠都有向BLM提交年度備案的要求,必須在每年9月1日或之前支付。
漢克
漢克區許可證範圍約為2,250英畝。在許可範圍內,該公司擁有49項非專利礦藏開採權利(總計約968英畝),以及一項佔地約1,392.58英畝的SUA。Hank礦脈的採礦權由Uranerz持有,Uranerz由公司100%擁有。只要未獲專利的礦藏開採要求以年度付款方式維持,《礦產法》就有效。
所有索賠均由EFR定位或獲得,部分索賠需繳納6%至8%的特許權使用費,但該特許權使用費已被取消。四項索賠可能被授予Brown Land公司及其繼任者5%的最高特許權使用費。這些索賠將仍然是EFR的財產,前提是它們遵守向坎貝爾縣和BLM提交的規定和年度付款要求。所有未獲專利的礦藏索賠都有每年向BLM提交申請的要求,必須在每年9月1日或之前支付。
只要協議的條款得到滿足,該協議將繼續有效。對非專利權利要求的法律調查不是必需的,也不知道已經完成。
北滾針
北滾針(“NRP“)地區有54個未獲專利的礦藏開採權(總面積約1,018英畝)和一個SUA。沒有與NRP地區相關的礦業費租約。只要協議的條款得到滿足,有一項協議將繼續有效。所有未獲專利的礦脈開採索賠都有向BLM提交年度備案的要求,必須在每年9月1日或之前支付。索賠面積約為1180英畝。NRP礦脈採礦權由Uranerz持有,該公司100%擁有。
北滾針地區的礦脈開採主張不需要繳納特許權使用費。這裏沒有收費的礦產租賃權。
西北向對接
西北角(“WNB“)地區索賠由Uranerz收購,Uranerz於2015年被公司收購。WNB由109個未獲專利的礦藏開採權持有,總面積約為1800英畝。沒有與West North Butte相關的收費租約。有一項協議將繼續有效,只要協議的條款得到滿足。WNB礦脈採礦權由Uranerz持有,Uranerz由公司100%擁有。
東北角
東北角(“ENB“)地區索賠由Uranerz獲得。ENB由16個未獲專利的礦藏開採權持有,總計約304英畝。沒有與East North Butte相關的費用租賃。只要協議的條款得到滿足,就有一項特別服務協議將繼續有效。ENB礦脈採礦權由Uranerz持有,該公司100%擁有。
ENB地區的所有非專利礦藏主張都不需要繳納特許權使用費。這裏沒有收費的礦產租賃權。
柳樹溪
柳溪(“碳化鎢“)地區索賠由Uranerz獲得。WC由總計約191英畝的11個未獲專利的礦藏開採權持有。與Willow Creek沒有關聯的費用租賃。只要協議的條款得到滿足,有一項協議將繼續有效。WC礦脈採礦權由Uranerz持有,該公司100%擁有。
這些索賠由Uranerz收購,WC地區的未獲專利的礦藏索賠均不需要繳納特許權使用費。沒有與Willow Creek相關的費用租賃。
可獲得性、氣候、當地資源、基礎設施和地形
尼科爾斯牧場位於懷俄明州卡斯珀東北80英里處,在現有的縣和/或私人碎石和土路上通過兩輪驅動從懷俄明州駭維金屬加工387向北行駛約10英里,在IDT路上向北行駛,並在懷俄明州駭維金屬加工387和懷俄明州駭維金屬加工50的交叉口西北約12英里處行駛。
在現有的私人礫石和土路上,NRP可以通過兩輪驅動到達,其中許多道路已經通過煤層氣(“煤層氣“)發展。北卡羅來納州財產的大約中心大約在懷俄明州駭維金屬加工387以北9英里處。以後可能需要一些道路發展和改善,以促進井田或衞星設施的未來發展。
WNB可以在現有的縣和/或私人碎石和土路上通過兩輪驅動到達。衞星地產的大約中心位於懷俄明州駭維金屬加工50以西約8英里至11英里處,衞星地產的南緣位於懷俄明州駭維金屬加工387以北約12英里至15英里處。以後可能需要發展和改善道路,以促進井田和加工設施的未來發展。WNB地區的西北偏北部分位於地形起伏顯著的地區,可能需要大量挖掘,以修建通往潛在井田的道路,或需要使用定向鑽探來開發資源。
在建築羣附近,氣候是半乾旱的,年降雨量約為13英寸,其中大部分是從2月到4月的降雪量。寒冷、風和雪/暴雪有時會給該地區的冬季勘探和施工工作帶來挑戰,但作業可以全年進行。除了罕見的高強度、持續時間短的風暴事件外,夏季月份通常炎熱、乾燥和晴朗。
該建築羣位於約翰遜和坎貝爾縣。這些縣通常是農村地區;根據2020年4月1日的美國人口普查,約翰遜縣有8,447人,坎貝爾縣有47,026人。該綜合體的大多數工人來自當地和附近的社區,如懷俄明州的卡斯珀,該綜合體西南約80英里處。卡斯珀是納特羅納縣的縣城,截至2020年人口普查,人口為59,038人。卡斯珀擁有眾多的工業供應和服務公司來支持採礦業務。EFR在卡斯珀設有辦事處,以支持其懷俄明州的採礦業務。
本公司已取得足夠的地面使用權,以進行綜合設施的勘探及開發。尼科爾斯牧場採礦單位是一個完全有執照的可操作設施,擁有足夠的電力、水和廢物處理設施,用於作業和含水層恢復。
支持ISR採礦作業所需的基本基礎設施(電力、水和交通)已在Nichols牧場採礦單位建立,並位於本報告所述所有衞星財產的合理範圍內。現有的基礎設施與當地的石油、天然氣和煤層氣開發相關。
非飲用水正在和/或將由在現場或其附近開發的水井供應。作為ISR行動的一部分,提取的水將被回收再注入。典型的ISR採礦作業還需要一口處置井,用於處理不能返回生產含水層的有限數量的流體。尼科爾斯牧場ISR工廠已經批准了兩口深處理井,並正在運行。
建築羣靠近鋪砌道路,便於設備、供應品、人員和產品進出建築羣。雖然目標地產50英里範圍內的人口主要由農村牧場住宅組成,但勘探、施工和運營所需的人員可在附近的Wright、Midwest、Edgerton、Gillette、Buffalo和Casper等城鎮找到。
輸電線路位於酒店的部分區域或附近。EFR已從當地電力服務提供商獲得電力,以滿足所有運營需求。
尾礦儲存區、廢物處置區、堆浸場不是綜合體所需基礎設施的一部分,因為ISR操作不需要這些類型的設施。廢物處理通過深井注入完成。EFR有兩個這樣的井允許和運行在尼科爾斯牧場。
該綜合體位於懷俄明盆地自然地理省內,在粉河盆地的西部,在南瓜山礦區內。南瓜孤峯是一系列的小孤峯,海拔近6,000英尺(英尺ASL),比周圍的平原高出約1,000英尺。覆蓋在孤峯頂部的巖石是漸新世白河組的侵蝕殘留物,據信它覆蓋了粉河的大部分
盆地白河組的火山凝灰巖被認為是盆地中鈾的來源(Davis,1969年)。Pumpkin Buttes礦區的歷史和當前土地使用包括牲畜放牧,礦產開發以及石油和天然氣開發。
作為發放許可證和執照所需的環境基線研究的一部分,完成了對建築羣地區的植被和野生動物調查。植被羣落主要由山艾灌木叢和混合草地組成,有有限的杜鬆、油桐和濕地羣落。該綜合區有可能為黑尾鹿、麋鹿、叉角羚、長耳野兔、棉尾兔、郊狼、山貓、美洲獅、赤狐、獾、浣熊、臭鼬、花栗鼠、齧齒動物、鳴禽、水禽、鷹、鷹、貓頭鷹、鼠尾草鬆雞、石雞、野火雞、匈牙利鸚鵡、哀鴿、喜鵲和烏鴉提供棲息地。大多數物種是全年居民,然而,一些物種,如麋鹿,鷹,鳴禽和水鳥在遷徙期間更豐富。
Nichols Ranch採礦單位位於低窪平原,海拔約為4,600英尺ASL至4,900英尺ASL。該地區有兩個主要的短暫排水系統。這兩條河都是卡頓伍德河的支流,流入夏延河。
NRP區域由山艾樹和原生草組成,覆蓋起伏的山丘,陡峭的壁溝和短暫的溪流。海拔範圍從大約4,800英尺ASL到5,180英尺ASL。
WNB位於北南瓜丘的西側。該地區由山艾樹和原生草組成,覆蓋着起伏的山丘,陡峭的壁溝和平頂的北巴特。海拔範圍從大約4,900英尺到5,800英尺,通常從東北向西南傾斜。
歷史
該綜合體最初是一個大型勘探區的一部分,包括第六主子午線上69至79號山脈以北的33至50號鎮區。1966年,Mountain West Mines Inc.(“MWM“)-現在的神劍工業公司)開始在這一地區進行鑽探勘探計劃。1967年,MWM與奧克蘭-克利夫鋼鐵公司(“CCICCI於1976年行使其選擇權,計劃在尼科爾斯牧場東北約6.5英里的北巴特附近開始地下采礦作業。隨着經濟條件的變化,以及ISR採礦技術的發展,CCI對該地區的興趣減弱。到20世紀80年代末,它開始出售精選物業或允許他們回到MWM。
2005年,Uranerz從第三方手中收購了Powder River Basin的六處鈾資產,其中包括該綜合體。
2015年6月,EFR收購了Uranerz的所有流通股。根據該交易,EFR收購了Nichols Ranch項目,Hank項目,Reno Creek物業,West North Butte物業,North Rolling Pin物業和Arkose項目合資企業(Uranerz持有81%,United Nuclear Corp.持有19%的ISR採礦物業合資企業),鈾銷售合同和其他資產,以及持有這些資產的Uranerz的股份。2018年8月,EFR收購了Nichols Ranch項目的特許權使用費,以及由Power Resources,Inc.擁有和運營的懷俄明州幾個運營,備用和高級階段ISR項目的特許權使用費。Cameco Corporation的全資子公司。
尼科爾斯牧場採礦單位包括:(一)尼科爾斯牧場工廠;(二)尼科爾斯牧場井場;(三)簡麪糰區;和(四)漢克地區,其中包括允許但未建造的漢克衞星工廠和漢克存款。Jane Dough地區的一部分通過Arkose項目合資公司持有,EFR擁有81%的權益。
北羅平區位於第六主子午線上69號至79號山脈以北33至50個鄉鎮的大型勘探區域內。1966年,MWM(現在的埃克斯卡利伯工業公司)在更大區域的一部分開始了成功的鑽探勘探計劃。1967年,MWM與CCI簽訂了一項協議,如果找到合適的資源,將進行進一步勘探和選擇。CCI於1976年行使選擇權,計劃在北巴特附近開始地下采礦作業。據報道,不斷變化的經濟條件和ISR採礦技術的發展終止了CCI對該地區的大部分興趣。
除了CCI之外,在過去的40年裏,其他鈾礦勘探公司還控制了North Rolling Pin礦區內或附近的礦區。這些公司包括Kerr McGee、康菲石油、德士古、美國核能、田納西州山谷管理局、裏約熱內盧礦業公司(Rio Algom)和Uranerz。由於市場狀況,這些公司最初控制的採礦權和租賃權多年來都被放棄了。這些財產遺棄一直持續到2004年。
2007年2月,Uranerz從Robert Shok手中收購了North Rolling Pin索賠集團,作為138項更大的聯邦採礦索賠收購的一部分。Uranerz隨後通過在鄰近地區追加索賠,擴大了物業規模。
WNB、ENB和Willow Creek地區最初是一個大型勘探區域的一部分,該區域包括69至79號山脈以西的33至50個城鎮,位於主子午線6號。1966年,MWM(現在的埃克斯卡利伯工業公司)在該地區的一部分開始了成功的鑽探勘探計劃。1967年,MWM與CCI簽訂了一項協議,如果找到合適的資源,將進行進一步勘探和選擇。CCI於1976年行使選擇權,計劃在北巴特附近開始地下采礦作業。據報道,不斷變化的經濟條件和ISR採礦技術的發展終止了CCI對該地區的大部分興趣。
除了CCI,在過去的40年裏,其他鈾礦勘探公司還控制着衞星地產內部或附近的財產。這些公司包括科爾·麥基公司、康菲石油公司、德士古公司、美國核能公司、田納西州山谷管理局公司和Uranerz美國公司。阿海琺北控公司通過子公司Cogema Resources Inc.(COGEMA)和Power Resources Inc.(Cameco公司的子公司)保留了他們在該地區的部分原始土地頭寸。由於市場狀況,這些公司最初控制的採礦權和租賃權多年來都被放棄了。這些財產遺棄一直持續到2004年。
WNB、ENB和WC覆蓋了懷俄明州坎貝爾縣北巴特的西側、東側和南側的一片土地。作者或Uranerz的代表不知道有關這些區域的物業所有權鏈的詳細披露,這超出了本技術報告的範圍。以下是對這些地區所有權歷史所知的簡要描述。
索賠的定位者於1987年獲得了構成WNB地區的財產的權利。2007年1月,Uranerz完成了對構成WNB地區的主權主張的完整100%權益的收購。
索賠的定位者於1987年獲得了組成埃納布地區的財產的權利。2007年1月,Uranerz完成了對構成East North Butte地區的索賠的100%不可分割權益的收購。
索賠的定位者在1960年代獲得了構成柳樹溪地區的財產的權利。2005年12月,Uranerz簽訂了一項期權協議,收購了構成Willow Creek地區的索賠的100%的完整權益。期權協議的條款於2007年得到滿足,並完成了向Uranerz移交索賠的工作。
1951年10月15日,J.D.Love在鮑德河盆地中西部北南瓜南側的Wasatch組的南瓜巴特區發現了鈾礦化。該礦化是美國地質調查局(USGS)在1950年4月為尋找含鈾褐煤和火山凝灰巖而建議調查的八個區域之一。作為對這一建議的迴應,美國地質調查局於1950年10月對這些地區的大部分地區進行了空中輻射偵察。J·D·樂福發現的鈾礦化靠近從這次調查中發現的航空輻射異常(樂福,1952)。
20世紀60年代末至70年代末,CCI在簡·多夫地區進行勘探鑽探,該地區位於T43N,R76W,第21和28段。這次鑽探完成了46個孔,幾乎沒有引起人們的興趣。1968年至1980年,CCI在尼科爾斯牧場和簡麪糰地區鑽了150個洞,安裝了3口水井。德克薩斯東部核電公司於1985年完成了對該油田的有限鑽探和勘探。上世紀90年代初,力拓也在該地區完成了有限的鑽探。2005年12月,Uranerz收購了Nichols Ranch,Jane Dough和Hank索賠集團,作為從埃克斯卡利伯工業公司獲得選擇權的六項財產協議的一部分。然後,Uranerz通過在鄰近和周圍地區提出更多索賠來擴大物業規模。
Uranerz於2006年7月11日開始在Nichols牧場地區進行勘探鑽探,並持續到2015年6月6日。在此期間共鑽了1098口井(253口探井、105口監測井和740口生產井)。2008年,漢克地區共鑽了51個勘探孔。
Uranerz於2011年7月獲得了源材料許可證SUA-1597。在NRC第四區辦公室完成運營前檢查後,Nichols Ranch ISR於2014年4月15日開始運營。尼科爾斯牧場地區規劃了兩個生產區(PA1和PA2)。2015年6月,當EFR收購了1號生產區的Uranerz時,安裝了5個集流室及其各自的井場並投入運營。6號集流室於2015年11月投產。2016年,EFR在1號產區7號、8號集流房完成了12口圈定井和86口採油井的鑽井和套管作業,7號集流房於2016年3月開啟,8號集流房於2016年6月開啟。在2號產區,鑽完了133口採油井和注水井。9號頭頂屋於2017年3月竣工並啟用。自2017年以來,沒有進行任何鑽探或其他開發活動。
二零零八年一月,Uranerz加入合營公司,在合營公司控制的採礦權中擁有81%的不可分割權益。Uranerz於2008年開始勘探Arkose項目。自二零零八年四月至二零一二年八月,Arkose Project JV共鑽探1,971個探井。Arkose Project JV控股的一部分隨後併入
簡麪糰部分尼科爾斯牧場採礦單位,並繼續受到81%的所有權,如本技術報告第4.0節所討論的。
1968年前的某個時候,MWM首次在北擀麪杖地區提出採礦權要求。1968年至1982年期間,CCI在北擀麪杖區第11、14和15段T43 N、R76 W進行了勘探鑽井。共鑽探了476個勘探孔,其中包括10個巖心孔。據報道,CCI正在調查NRP地區的露天採礦潛力,但從未進行過勘探階段的計劃。2008年和2009年,Uranerz在11號和14號區域鑽了18個勘探孔。該鑽探旨在評估CCI勘探區域下方的礦化潛力,並確認先前在F砂層中發現的礦化。
在1968年至1985年期間,CCI在西北Butte、東北Butte和Willow Creek地區鑽了大約380個勘探孔。從1983年到1985年,德克薩斯東部核電站在這些地區鑽了大約12個勘探孔。從大約1990年到1992年,Rio Algom鑽了大約5個勘探孔。2006年,Uranerz完成了對這些地區的收購,並在2007年和2008年鑽了大約127個勘探孔。
該綜合體是一個高級階段的項目,由NRC和WDEQ許可運營。加工設施的建設始於2011年。工廠建設和初始井場安裝於2014年完成,並於2014年4月開始運營。據報道,從生產開始到2019年12月31日,通過ISR採礦生產了1,265,805磅氧化鈾。自2019年以來,由於鈾價格較低,該綜合體的尼科爾斯牧場部分一直處於待命狀態。
許可和授權
能源燃料公司已經獲得了在尼科爾斯牧場工廠和尼科爾斯牧場井場進行提取和鈾加工活動所需的所有監管批准。2010年12月,Uranerz從WDEQ-LQD獲得了Nichols Ranch項目的採礦許可證。2011年7月,Uranerz從NRC獲得了Nichols Ranch工廠和Nichols Ranch Wellfield的源材料許可證,Nichols Ranch工廠的建設立即開始。自2018年9月30日起,懷俄明州成為《原子能法》(經修訂)下的協議州,用於監管鈾工廠和鈾ISR設施,源材料許可證的監管從NRC轉移到WDEQ-LQD。
州和聯邦機構都分析了尼科爾斯牧場項目的所有環境方面,包括開採作業後的地表復墾和受影響地下水的恢復。工作場所安全和公眾安全也受到監管機構的密切監測。我們已向監管機構提交了710萬美元的填海保證金(最近一次於2023年8月15日獲得批准),以支付第三方作為許可證要求的填海總估計成本。
尼科爾斯牧場項目所需的各種州和聯邦許可證和執照,不包括擴展到簡麪糰財產,總結如下:
Nichols牧場項目的主要許可證和許可證(僅限Nichols Ranch和Hank Units) | | | | | | | | |
許可證、許可證或批准名稱 | 代理處 | 狀態 |
原始材料許可證 | NRC(2011);WDEQ-LQD(2018) | 已獲得 |
採礦許可證(UIC許可證) | WDEQ-LQD | 已獲得 |
含水層豁免 | WDEQ-LQD;EPA | 已獲得 |
挪用地下水許可證 | WSEO | 已獲得 |
Wellfield授權 | WDEQ-LQD | 已獲得 |
第I類UIC深井許可證 | WDEQ-WQD | 已獲得 |
所見即所得 | WDEQ-WQD | 已獲得 |
作戰計劃(僅限機庫單位) | 博萊姆 | 已獲得 |
空氣質素許可證 | WDEQ-Aqd | 已獲得 |
備註:
(1)NRC--核管理委員會
(2)環境保護局-環境保護局
(3)UIC-地下注水控制
(4)WDEQ-LQD-懷俄明州環境質量部土地質量部
(5)WDEQ-WQD-懷俄明州環境質量部水質司
(6)WDEQ-Aqd-懷俄明州環境質量部空氣質量部
(7)WSEO-懷俄明州工程師辦公室
(8)WYPDES-懷俄明州排污消除系統
根據許可計劃,尼科爾斯牧場工廠已經建成,一個衞星處理設施已經獲得漢克項目的許可。2017年,NRC批准了一項來源材料許可證修正案,將Jane Dough財產添加到Nichols牧場項目的現有許可證中,WDEQ批准了對我們的採礦許可證的修正案,以納入Jane Dough財產。作為尼科爾斯牧場項目的一部分,簡·道夫莊園現在獲得了完全的許可和許可。Jane Dough地產毗鄰Nichols Ranch Wellfield,預計將共享其基礎設施。Uranerz現在能夠在Hank項目之前將Jane Dough地產投入開採作業。由於距離很近,從Jane Dough地產提取的解決方案可以通過管道直接運送到我們的Nichols牧場工廠,從而消除了按Hank項目計劃建造衞星工廠的更大資本支出的需要。簡麪糰財產包括麪糰、南方面團和北簡財產。隨着公司繼續評估地質數據,可能會在開採作業計劃中增加更多的油氣田。
地質背景、成礦作用與礦牀
該綜合體位於波德河流域,這是一個與落基山脈走向平行的大型構造和地形凹陷。盆地南部以哈特維爾隆起和拉勒米山脈為界,東部以黑山為界,西部以大角山和卡斯珀拱門為界。蒙大拿州東南部的邁爾斯市拱門構成了盆地的北部邊界。
鮑德河盆地是一個軸線與西部盆地邊緣緊密平行的不對稱向斜。在沉積沉積過程中,構造軸(最大的物質聚集線)向西移動,導致盆地形狀不對稱。
複雜礦牀的鈾礦化賦存於始新世Wasatch建造中。瓦薩奇組沉積於多河道河流-氾濫平原環境。沉積時的氣候為熱帶-亞熱帶濕潤氣候,中流和河流泥沙沉積了大部分中顆粒物質。砂巖中豐富的長石顆粒證明,沉積物的來源是附近的拉勒米山脈和花崗巖山脈。
在雜巖中,存在一個重複的海侵/海退砂巖序列,砂巖被由粉砂巖、泥巖、碳質頁巖和發育程度較差的薄煤層組成的細粒層隔開。細粒物質沉積於洪泛區、淺湖(湖)、沼澤環境。最終,瓦薩奇組的沉積是進入盆地的河牀沙和盆地內部下沉的函數。然而,在波德河流域的中部,出現了長期的平衡穩定。在這些時期,河流坡度相對較低,允許在洪泛區、沼澤地和淺水區發育寬闊(0.5-6.0英里寬)的曲流帶系統、伴生的岸上沉積和更細的顆粒物質。
瓦薩奇地層中的曲流帶一般厚5英尺到30英尺。尼科爾斯牧場地區的A砂由三到四個堆疊的曲流帶組成,而漢克地區的F砂則由兩到三個堆疊的曲流帶組成。單獨的曲流帶層很少會在同一位置兩次終止。人們注意到,曲流河經常終止於帶系的內部,但更有可能終止於更接近曲折河谷邊緣的某個地方。對河流砂體的淨影響是通常遠離曲流帶系統的主軸變薄。尼科爾斯牧場地區的A沙曲流帶系統大約有4英里寬。在漢克,F沙子曲流帶系統比尼科爾斯牧場小,大約1.5英里寬。
在北羅平區,礦化砂層(F Sand)賦存於Wasatch建造內,從地表到礦化頂部的深度約為51英尺至403英尺,平均為282英尺。一般而言,礦化深度自東北向西南遞減,主要是由於地表高程由約5,180尺下降至約4,800尺。F沙主要由兩套堆疊的沙子組成,分別被稱為上F沙和下F沙,每套沙的平均厚度為20至25英尺。
礦化砂層位於Wasatch組的下部,西北巴特的地表深度大約為482英尺到1012英尺,東北巴特的深度為540英尺到660英尺,柳樹溪的深度為172英尺到567英尺。寄主砂巖成分主要為長石砂巖,易碎,含有微量碳質物質和有機碎屑。有當地的
砂質泥巖/粉砂巖與砂巖相間,部分地區砂體增厚或尖滅。礦產資源位於始新世Wasatch組中,被確定為WNB地區的A、B、C和F主砂單元,ENB地區的A和B主砂單元,以及WC地區的A和F主砂單元。
鈾礦化由無定形氧化鈾礦、煤質瀝青鈾礦和鈾礦組成,沉積在碎屑砂粒之間的空隙中和少量的自生粘土中。寄主砂巖由石英、長石、副黑雲母、白雲母和局部賦存的碳屑組成。顆粒大小從非常細的沙子到非常粗大的沙子不等,但總體上是中等粒度的。砂巖為弱到中等膠結性和易碎性。黃鐵礦、方解石與還原相砂巖伴生。黃鐵礦的赤鐵礦或褐鐵礦斑點是氧化相中常見的氧化產物。氧化相中還存在來自氧化長石的蒙脱石和高嶺石粘土(Uranerz,2010a)。正在提取的鈾賦存於深度從400英尺到800英尺的砂巖前緣礦牀中。
懷俄明州鈾礦牀是典型的砂巖滾前緣鈾礦牀,其定義見“世界鈾礦分佈(UDEPO)和鈾礦牀分類”(IAEA,2009)。形成滾前型礦化的關鍵成分包括:
•一種可滲透的主體結構:
◦瓦薩奇組的砂巖單位。
•可溶鈾的來源:
◦火山灰流與含有高濃度鈾的瓦薩奇沉積相吻合,是南瓜塊鈾區鈾礦牀的可能來源。
•氧化地下水以浸出和運輸鈾:
◦地區性地下水傾向於氧化和略帶鹼性。
•在主體結構中有足夠的還原劑:
◦週期性硫化氫(H)產生的條件2硫氣沿斷層運移,隨後的硫化鐵沉澱形成了局部還原條件。
•足以使鈾在氧化/還原界面濃縮的時間。
◦鈾從溶液中以晶質鈾礦(UO)的形式在氧化/還原界面(REDOX)處沉澱2鈾氧化物),佔主導地位,或coffinite(USiO4硅酸鈾)。
◦該地區的地質水文制度已經穩定了數百萬年,地下水運動主要由第三紀主要砂巖地層內的高滲透性通道控制。
數據驗證
用於計算綜合體礦產資源估算的主要分析數據是井下放射性測井數據。自然伽馬和瞬發裂變中子的校準數據(“PFN“)地球物理測井裝置可用於歷史和最近的鑽探。當鑽井活動時,自然伽馬和PFN測井車至少每三個月校準一次。自然伽馬校準在位於懷俄明州卡斯珀的能源部標準校準設施進行。自然伽馬和PFN測井的商業測井服務在位於懷俄明州卡斯珀和/或科羅拉多州大章克申的DOE標準設施進行校準。
由於化驗數據可能因不平衡而導致高估或低估礦產資源,故僅使用自然伽馬測井進行資源估計。正不平衡發生在鈾沒有足夠的時間衰變併產生子體同位素時,這是在自然伽馬測定中實際測量的。在正不平衡狀態下,自然伽馬分析表明鈾的含量低於目前的含量。當鈾有足夠的時間衰變產生子放射性同位素,但又被重新活化並從礦牀中移除時,就會發生負不平衡。這將導致測量到比目前更多的鈾。使用PFN測井儀直接測量鈾含量,將消除這一風險。應用於礦產資源的不平衡係數為1.0。
礦產資源量估算
礦產資源已使用GT(等級x厚度)等值線法對礦牀(1、A、B、C、F、G和H)中確定的每個砂巖礦物層位或單元進行了估計。鈾資源通常可通過現有的鑽井信息來確定,這些信息具有足夠的密度和連續性,可識別蜿蜒的不連續礦化趨勢。品位和礦化帶厚度是從歷史和最近的鑽探中獲得的。
GT等值線法非常適合於估算相對平坦的礦化體的噸位和平均品位。它是一種平滑技術,允許地質學家對礦化體平面內礦化的變化性進行判斷。這種技術在生成沿着金屬價值的平面的逼真景觀時特別有效。
礦化體和限制局部高值的影響。該技術最適用於估計相對平坦的物體的噸位和平均品位,即,其中礦化體的兩個維度遠大於第三個維度(Agnerian和Roscoe,2001)。對於這些類型的礦牀,等高線法可以提供沿礦化平面的“峯谷”的“礦化景觀”的清晰視圖。由於等高線法的二維性質,鑽孔交叉點的數據意味着報告的平均化驗品位跨越所考慮的礦化體的整個厚度。如有必要,將平均相交值稀釋到指定的最小厚度。
所有礦產資源估算方法的基本原理是,從一個採樣點到另一個採樣點,無論是鑽孔穿透點、地下工作區、地表溝槽還是井場,礦化都是連續的。當一個礦牀經過許多鑽孔測試後,所有傳統方法對噸位和平均品位的估計可能是相似的。然而,當一個礦牀僅通過相對較少的寬間距或不規則間距鑽孔進行測試時,各種方法的估計值可能差異很大,少數高品位或寬截距可能對礦牀的平均品位或噸位產生很大影響。等值線法可以有效地減少高等級或寬交叉點的影響,以及寬間距、不規則間距或密集鑽孔的影響。對於卷前鈾礦牀來説,情況尤其如此。其亦可應用於估計礦產儲量,方法為刪除以相同方法估計的礦產資源的若干部分,例如修剪等高線區域的邊緣、刪除噸位估計的若干部分(如支柱及巖牀)及╱或將經濟因素應用於礦產資源。
礦產資源量估算是使用GT等值線計算的,最低品位截止值為0.02%eU3O8最小礦化厚度為1.0英尺每個鑽孔的主體砂層段的GT值繪製在鑽孔圖上,並使用ArcGIS軟件沿礦化趨勢繪製等高線。等值線圖是從計算出的各種GT範圍的GT。GT等高線邊界內的區域,到鑽孔的一定距離和到某些最大影響區域,用於計算資源估計數。所有資源都限制在0.2 GT的範圍內。使用以下公式計算所含鈾的磅數:
礦產資源,磅=(面積,英尺2)x(GT,%-ft)x(20 lb)x(DEF)/(RD,ft3/噸)
•面積(英尺2)=影響面積(平方英尺)(從等高線間隔測量)
•GT(百分比x英尺)=材料等級(以百分比表示)乘以礦化英尺厚度(GT乘以20磅,從短噸轉換為磅,短噸的1%等於20磅)
•DEF(1.00)=不平衡因子(1.00)
•RD(15.5)=巖石密度(15.5英尺3/噸)
噸位是根據給定GT等高線區域的等級、磅數和噸位轉換系數計算的。
有關此處披露的礦產資源估算的詳細信息,請參見第14.0節《Nichols Ranch技術報告摘要的礦產資源估算》。
下表載列截至二零二三年十二月三十一日Nichols Ranch項目的礦產資源估計。這些估計來自Nichols Ranch技術報告摘要,該報告估計了截至2021年12月31日的礦產資源。該公司的非獨立合格人士Daniel Kapostasy審查並確認,截至2023年12月31日,Nichols Ranch技術報告摘要中列出的礦產資源估計仍然準確。
尼科爾斯牧場剩餘礦產資源-原地鈾(1)(2)(3)(4)(5)(6)
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分類 | 項目區 | 臨界值(ft-%)(2)(8) | 噸(2000) | 等級(%U3O8) | 所含金屬(千磅U3O8) | EFR基礎(%) | EFR金屬(千磅U3O8) | 冶金回收(9) |
已測量礦產資源量(M) | 尼科爾斯牧場 | 0.2 | 11 | 0.187 | 41 | 100 | 41 | 71 | % |
簡·道格 | 0.2 | --- | --- | --- | --- | --- | 71 | % |
漢克 | 0.2 | --- | --- | --- | --- | --- | 71 | % |
北滾針 | 0.2 | --- | --- | --- | --- | --- | 71 | % |
西北向對接 | 0.2 | --- | --- | --- | --- | --- | 71 | % |
測量的總數量 | | 11 | 0.187 | 41 | 100 | 41 | |
指示礦產資源(一) | 尼科爾斯牧場 | 0.2 | 359 | 0.166 | 1,190 | 100 | 1,190 | 60.4 | % |
簡·道格 | 0.2 | 1,892 | 0.112 | 4,237 | 81 | 3,432 | 60.4 | % |
漢克 | 0.2 | 450 | 0.095 | 855 | 100 | 855 | 60.4 | % |
北滾針 | 0.2 | 582 | 0.057 | 665 | 100 | 665 | 60.4 | % |
顯示的總數 | 0.2 | 3,283 | 0.106 | 6,947 | 88.4 | 6,142 | |
總測量值+指示值(M+I) | 0.2 | 3,294 | 0.106 | 6,988 | 88.5 | 6,183 | |
推斷礦產資源(一) | 尼科爾斯牧場 | 0.2 | --- | --- | --- | --- | --- | 60.4 | % |
簡·道格 | 0.2 | 188 | 0.112 | 420 | 81 | 340 | 60.4 | % |
漢克 | 0.2 | 423 | 0.095 | 803 | 100 | 803 | 60.4 | % |
北滾針 | 0.2 | 39 | 0.042 | 33 | 100 | 33 | 60.4 | % |
推斷總數 | 0.2 | 650 | 0.097 | 1,256 | 93.6 | 1,176 | |
備註:
(1)所有礦產資源類別均遵循美國證券交易委員會S-K定義。這些定義也與NI 43-101中的CIM(2014)定義一致。
(2)邊際品位以每磅65美元的金屬價格計算。使用3O8。長期鈾價是根據2021-2035年期間的供需預測得出的。
(3)礦產資源以15.0英尺的噸位工廠為基礎3/噸(散裝密度0.0667噸/英尺3或2.13噸/米3).
(四)不屬於礦產儲量的礦產資源不具有經濟可行性。
(5)由於四捨五入,數字相加後可能不相等。
(6)Nichols Ranch、Hank和North Rolling Pin的礦產資源100%歸因於EFR。
(7)在簡麪糰的部分地區,礦產資源81%歸因於EFR,19%歸因於聯合核電公司。
(8)下限坡度為GT下限或%U3O8X厚度(Ft)。
(9)ISR作業的冶金回收是指模式下礦產資源的回收率(71%)。已測量礦產資源量均為100%以下。已指示及推斷礦產資源於模式下假設為85%及71%回收率,合共佔礦產資源整體回收率60.4%。
物業的現狀
井田現狀
目前所有規劃和許可的油氣田都位於尼科爾斯牧場油氣田的1號和2號生產區。Nichols Ranch Wellfield預計總共有13個井場,1號生產區由1至8個井頭室組成,2號生產區由9至13個井頭室組成。規劃中的兩個Nichols Ranch Wellfield生產區中的每一個都將包括一些注水井、採油井、監測井、井頭室以及相關的管道和電力供應。集流室將設在生產區內,將從採油井回收的流體輸送到幹線,並將處理設施的注入液通過幹線輸送到注水井。
在公司於2015年6月收購Uranerz時,位於Nichols Ranch Wellfield的1號生產區的前五個井房及其各自的井場已經安裝並正在開採鈾。6號頭頂房屋於2015年11月投入使用。Uranerz分別於2016年3月和7月將第7和第8集線室上線,從而完成了1號產區的開發。2017年2月,Uranerz完成了9號集線室的建設,標誌着2號產區開始開發。2號產區的鈾回收作業於2017年3月開始。目前,1號採區正在恢復,2號採區處於待命狀態。為了讓Nichols Ranch從事未來的鈾生產,該公司將需要產生資本支出來開發更多的井田。
尼科爾斯牧場工廠
2014年,尼科爾斯牧場工廠的建設完成。尼科爾斯牧場工廠獲得許可,每年通過三個主要的處理溶液電路生產多達200萬磅的鈾:(I)回收和提取電路;(Ii)洗脱電路;和(Iii)黃餅生產電路。尼科爾斯牧場工廠目前正在建造和運行,安裝了回收和提取電路以及洗脱電路。該公司保留在尼科爾斯牧場工廠建造和運營黃餅乾燥和包裝電路的能力,如果需要的話。
Uranerz仍在處理來自Nichols Ranch Wellfield生產區#1和#2的含鈾井田解決方案極小的鈾的回收。在不處於待命狀態時,尼科爾斯牧場工廠生產的黃餅泥漿用卡車從尼科爾斯牧場項目運往白台山磨坊,在那裏乾燥幷包裝在圓桶中作為鈾濃縮產品。在2016年2月完成洗脱迴路之前,裝載的樹脂根據收費處理安排用卡車運送到第三方設施進行洗脱、乾燥和包裝。
尼科爾斯牧場工廠於2015年6月18日通過收購Uranerz被公司收購。截至2023年12月31日,尼科爾斯牧場工廠在公司合併財務報表中的賬面淨值總額為720萬美元。North Rolling Pin和WNB物業的總賬面淨值為1,020萬美元。
公司計劃開展的工作
尼科爾斯牧場的生產目前處於待命和恢復狀態,等待市場狀況充分改善,恢復生產。為了讓Nichols Ranch從事未來的鈾生產,該公司將需要產生資本支出來開發更多的井田,因為所有現有的井田現在都已枯竭。雖然Nichols牧場項目的生產目前處於待命狀態,但2024年,公司將在Collins Drag周圍和Nichols Ranch Complex周圍較大土地的Arkose部分進行勘探鑽探,以擴大Nichols Ranch項目的資源,並在PA2進行圈定鑽探,以便規劃未來的井田,為2024年底或2025年可能重新投產做好準備。
白色臺地磨坊
一般信息
懷特梅薩磨坊是一家獲得完全許可的鈾、釩和稀土加工廠,位於猶他州東南部,猶他州布蘭德市以南約6英里處。米勒辦公室位於北緯37°32‘3.749“,西經109°30’10.297”。它距離公司在猶他州、科羅拉多州、亞利桑那州和新墨西哥州的傳統物業,包括Pinyon Plain項目、Roca Honda項目、BullFrog項目、La Sal項目和WhirlWind項目,都在卡車車程內。該廠是美國唯一一家全面運營且獲得許可的常規鈾廠。除了落基山電力公司提供的商業電力,以及猶他州布蘭德市和聖胡安水利區根據需要提供的補充供水外,該廠能夠獨立運行。該廠是一個鈾、釩和稀土加工和回收設施。它既不是地下項目,也不是露天項目。
該廠獲得許可,平均每天加工2,000噸礦石,提取超過800萬磅的鈾3O8每年。除常規電路外,該廠還有一個單獨的釩副產品回收電路,並正在建設一個單獨的稀土氧化物分離電路。
除了磨礦和浸出流程、液固分離、溶劑提取、沉澱和乾燥流程等磨機處理設備外,磨機還擁有數天的試劑存儲,可儲存硫酸、鹽酸、氨、鹽、純鹼、燒鹼、硫酸銨、絮凝劑、煤油、胺和液化天然氣。
現場基礎設施還包括一個可儲存高達450,000噸礦化材料的庫存區,以及現有約250萬噸固體的尾礦能力。此外,該工廠擁有約90英畝的蒸發能力。
合成襯槽用於存放尾礦和用於蒸發的溶液。在正常運營期間,該公司運營兩個尾礦槽和一個或多個蒸發池。當每個尾礦池被填滿時,水被抽出並泵入蒸發池,尾礦固體被允許乾燥。隨着每個尾礦庫達到最終容量,回收工作從在尾礦上放置臨時蓋子開始。挖掘更多的單元格,覆蓋層用於回收以前的單元格。這樣,就有了一個持續的填海過程。
在全面運行時,鋼廠僱傭了大約150名員工,當釩電路不運行時,員工人數減少到大約110人。
替代飼料材料
磨坊許可證(定義如下)還賦予公司根據NRC發佈的替代飼料指南加工其他被稱為替代飼料材料的含鈾材料的權利。替代原料是含鈾的原料,不是天然或天然礦石,通常由原料的生產者分類為廢物,可由工廠回收鈾3O8。鋼廠許可證不允許加工經過濃縮的含鈾材料。對於每種不同的替代原料,只需對磨坊許可證進行例行修訂,該公司就可以加工這些含鈾材料並回收鈾,在某些情況下,成本僅為處理傳統開採材料的一小部分。在其他情況下,替代飼料材料的生產商願意向公司支付回收費,以處理這些材料以回收鈾,然後將剩餘的副產品處置在工廠獲得許可的尾礦池中,而不是直接將材料處置在處置地點。通過與公司合作並採取回收方法,替代飼料供應商可以顯著降低他們的補救成本,因為美國只有有限數量的此類材料的處置地點。替代飼料材料對能源燃料特別有吸引力,因為它們沒有相關的採礦成本。
在其整個歷史中,該磨坊收到了18項許可證修正案,授權其加工22種不同的替代飼料材料。在這些修正案中,12項涉及核燃料循環設施和私營工業提供的飼料的加工,1項涉及能源部材料的加工。這13種原料的鈾含量相對較高,體積相對較低。剩下的五項修正案允許鋼廠處理來自前國防地點的含鈾土壤,這些地點被稱為FUSRAP地點,這些地點正在由美國國家空間經濟委員會進行補救。這些材料通常鈾含量相對較低,但體積相對較大。
該磨機有一個獨立的電路,用於處理某些類型的替代飼料材料,該工廠建於2009年。該回路使磨機能夠同時處理常規開採的原料和替代的原料。
稀土元素
2021年,該公司開始利用該磨坊從獨居石飼料來源中以商業規模加工稀土。獨居石通常是作為HMS採礦作業的一部分生產的,含有大量的稀土元素和鈾。自2021年以來,該廠已成功回收稀土作為混合稀土碳酸鹽產品,並已銷售到稀土市場。該廠在2023年處理了約360噸獨居石,公司計劃在2024年初處理約480公噸獨居石。鋼廠還將完成稀土分離設施的安裝(第一階段),以便在鋼廠生產NdPr氧化物和重稀土精礦產品。第一階段分離設施的安裝預計將在2024年第一季度末完成。第一期預計每年可處理相當於8,000至10,000噸獨居石。該磨機特別適合加工獨居石和提取稀土以及鈾。見“第一部分,第1項。業務概述-公司的稀土元素業務以更詳細地討論該公司的REE舉措。
放射性同位素在晚期癌症治療中的潛在回收
2021年,該公司宣佈與RadTran簽署戰略聯盟協議,RadTran是一家技術開發公司,專注於填補用於新興癌症治療和其他應用的醫用同位素採購方面的關鍵空白。根據這一戰略聯盟,本公司正在評估從鋼廠現有的稀土和鈾工藝流中回收Th-232和Ra-226的可行性,並與RadTran一起評估從Th-232中回收Ra-228的可行性,可能從Ra-228中回收Th-228,並在鋼廠濃縮Ra-226。然後,回收的Ra-228、Th-228和Ra-226將被出售給製藥公司和其他公司,以生產Pb-212、Ac-225、Bi-213、Ra-224和/或Ra-223,它們是治療癌症的主要醫學上有吸引力的TAT同位素。用於TAT應用的這些同位素的現有供應短缺,生產方法成本高昂,目前無法擴大規模,以滿足開發和批准新藥時產生的需求。這是研究和開發新的TAT藥物的主要障礙,因為製藥公司正在等待可擴展和負擔得起的生產技術。在這項倡議下,該公司擁有
該公司有可能從現有的工藝流程中回收有價值的同位素,從而將原本會被丟棄用於治療癌症的材料回收回市場。看見“第一部分,第1項。業務概述-該公司開發醫療用放射性同位素的戰略聯盟“關於這一倡議的更詳細的討論。
可獲得性、氣候、當地資源、基礎設施和地形
磨坊位於猶他州聖胡安縣中部,距離布蘭丁市以南約6英里(9.5公里)。在美國駭維金屬加工191號公路以西約0.5英里處走一條私家路即可到達。
猶他州東南部的氣候被歸類為乾旱到乾旱的大陸性氣候。儘管隨着海拔和地形的不同,磨坊附近的氣候可以被認為是半乾旱的,正常的年降水量約為13.4英寸。布朗德地區的天氣特點是夏季温暖,冬季寒冷。布蘭登的年平均氣温約為華氏50度,該地區四季都有輕微到中等的風,但冬末和春季偶爾也會有較強的風。
磨坊遺址位於一個緩坡的臺地上,從空中看,它看起來像一個半島,因為它被陡峭的峽谷和沖刷所包圍,並通過一條狹窄的陸地頸部與北部的阿巴霍山脈相連。在臺地上,地形相對平坦,向南傾斜不到1%,從東到西幾乎是水平的。
目前在磨坊遺址半徑25英里(40公里)範圍內出現的自然植被與該地區非常相似,其特點是松柏林地與大鼠尾草(三齒蒿屬)社區。
場外基礎設施包括從美國駭維金屬加工191號公路鋪設的駭維金屬加工通道、商業電力的通行權和從再捕獲水庫的供水管道,這條管道每年將多達1,000英畝英尺的水輸送到鋼廠廠址。該廠還擁有三口深(2000多英尺)的供水井,可在正常運行期間供應工藝水。
所有權
白色臺地磨坊位於4816英畝的私人土地上,由能源燃料公司收取費用。這塊土地位於北緯37度和南緯38度,東經22度鹽湖主子午線。Energy Fuels還持有253英畝的廠址主張和320英畝的猶他州租約。沒有計劃在工廠現場索賠或租賃土地上建立設施,這些設施被用作作業的緩衝。2023年,鋼廠的總持有成本為14,084美元。
鋼廠許可證授權的所有作業均在現有場地邊界範圍內進行。磨礦設施目前佔地約50英畝,目前的尾礦處理廠佔地250英畝。
許可和授權
懷特梅薩磨坊持有猶他州的放射性材料許可證。磨坊許可證“)。美國的鈾加工主要由NRC根據1954年修訂後的《原子能法案》進行監管。NRC的主要職能是確保保護員工、公眾和環境免受放射性物質的傷害,它還監管鈾回收過程的大部分方面。與鈾回收設施有關的核管理委員會條例編入了《聯邦條例法典》第10章。這些規定也適用於我們在懷俄明州和德克薩斯州的ISR設施。
2004年8月16日,猶他州成為管制鈾工廠的協議州。這意味着磨坊的主要調節器是UDEQ而不是NRC。當時,之前由NRC頒發和監管的源材料許可證被移交給國家,成為放射性材料許可證。猶他州通過其自己的條例或通過參考納入了與鈾回收設施有關的第10條的所有方面。磨坊許可證將於2007年3月31日續簽。能源燃料公司的前身於2007年2月28日及時提交了磨坊許可證續展申請。續簽的鋼廠許可證於2018年1月19日由UDEQ頒發,然後於2018年2月16日重新發放,有效期為10年(此後發佈了多項修訂),之後將需要提交另一份續簽申請。在每次續期申請的審查期內,鋼廠可繼續在當時現有的鋼廠牌照下運作,直至發出續期的鋼廠牌照為止。磨坊許可證最初於1980年發放,1987年和1997年也續簽了許可證。
當猶他州成為一個協議州時,它要求為磨坊制定一個全球可持續發展計劃。猶他州的所有類似設施都需要GWDP,並影響到磨坊場地的州地下水法規。猶他州要求每個運營中的鈾廠都有一個全球變暖計劃,無論該設施是否向地下水排放。2005年3月,鋼廠全球可持續發展計劃定稿並付諸實施。GWDP要求工廠增加40多個額外的監控
在現場增加了兩個參數和15個監測井。全球水資源保護計劃於2010年提出續簽,當時適時提交了續簽申請。UDEQ於2018年1月19日發佈了續簽的GWDP,有效期為5年。2022年7月15日,在目前的全球可持續發展計劃到期之前,提交了延長全球可持續發展計劃的申請。目前,這項申請仍在考慮中。在每次續期申請的審查期內,鋼廠可繼續在當時的GWDP下運作,直至發出更新的GWDP為止。工廠還向空氣質量司UDEQ發放了空氣排放許可證。
鋼廠要承擔退役責任。作為磨坊許可證的一部分,能源燃料需要每年審查其對磨坊場地退役的估計,並將其提交給UDEQ審批。截至2023年12月31日,鋼廠的關閉成本估計為2380萬美元,總金額已得到財務保證。然而,不能保證這類填海義務的最終成本不會超過公司財務報表中包含的估計負債。
歷史
該磨坊最初由Energy Fuels核能公司建造和擁有。EFN“)及其聯營公司(與本公司無關)。它獲得了核管理委員會的許可,並於1980年6月開始運營。1984年,EFN將該磨坊70%的權益轉讓給聯合碳化物公司(UMETCO Minerals Corp.)的子公司UMETCO Minerals Corp.(UMETCO“)。UMETCO於1984年成為該磨坊的經營者,並一直是該磨坊的經營者,直到1994年,UMETCO將其在磨坊的權益轉讓回EFN及其附屬公司。The Mill被Denison Mines Corp.(“丹尼森),然後命名為國際鈾公司(IUC“)及其聯屬公司於一九九七年成立,並由Denison經營,直至二零一二年六月被本公司收購。從1980年的最初投產到2023年12月31日,磨坊總共回收了大約4000萬磅的鈾3O8和4600萬磅的釩。
2006年底,丹尼森開始了一項翻新磨坊的計劃。整修計劃包括購買移動設備,修復釩焙燒、熔融和包裝電路,更換主泵和部件驅動,對磨礦廠的儀器和過程控制系統進行現代化改造,以及完成4A尾礦槽的再選礦。整修計劃的總成本約為3100萬美元,於2008年完成。
磨坊歷來都是在競選的基礎上運作的。2008年,該廠開始處理鈾/釩常規開採材料,以鈾的形式提取鈾精礦。3O8和以V形式存在的釩2O5。選礦一直持續到2009年3月底,當時磨礦廠正在進行維護活動。礦物加工在接近2009年4月底時重新開始,但由於當時鈾價下跌而停止。磨礦廠於2010年3月重新開始選礦,並一直持續到2011年6月。常規加工於2011年11月重新開始,一直持續到2012年3月初,當時停止進行例行維護。常規選礦於二零一二年八月重新開始,並持續至二零一三年六月初。礦物加工於2014年5月重新開始,一直持續到2014年8月。備用饋送回路從2014年1月至12月處理材料,並持續處理備用饋送材料直到2015年12月。2016年,該公司繼續加工幾種替代飼料材料,並從其松子礦加工了45,057噸礦化材料。2017年和2018年,該廠繼續加工替代飼料,並從現場的尾礦庫解決方案中回收鈾。2020年,鋼廠的活動僅專注於處理替代飼料材料以及從該廠尾礦庫解決方案中回收鈾和釩。2021年,磨礦公司的活動僅集中於從重礦物砂作業中處理獨居石,以回收鈾3O8和稀土元素。2023年,該廠加工獨居石原料,生產約260公噸部分分離的稀土氧化物。
能源燃料公司於2012年6月29日從Denison Mines Corp.手中收購了Mill。該日期之後的所有礦物加工都記入了能源燃料的賬户。
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項目或源 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 |
替代飼料材料(2) |
噸(000) | --- | 3 | --- | 北美(2) | 北美(2) |
大道。%U3O8 | --- | 3.3% | --- | 北美(2) | 北美(2) |
恢復的磅U3O8 (000) | --- | 161 | --- | 144(3) | --- |
利用在線材料回收尾礦液及生產(4) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
恢復的磅U3O8 (000) | --- | --- | --- | 47 | --- |
回收的磅V2O5 (000) | --- | --- | --- | 67 | 1,807 |
回收公噸總稀土氧化物(TREO) | --- | --- | 0 | --- | --- |
常規飼料原料(5) |
噸(000) | 326 | 0.1 | --- | --- | --- |
包含等級%U3O8 | 0.46% | 0.5% | --- | --- | --- |
恢復的磅U3O8 (000)(6) | --- | 1 | --- | --- | --- |
回收的磅V2O5 (000) | --- | --- | --- | --- | --- |
回收公噸總稀土氧化物(TREO) | 260 | 95 | 120 | --- | --- |
尼科爾斯牧場(7) |
恢復的磅U3O8 (000) | 0.2 | 0.5 | 0.5 | 6 | 70 |
阿爾塔臺地(8) | | | | | |
恢復的磅U3O8 (000) | --- | --- | --- | --- | --- |
總使用磅3O8已收回(000) | 0.2 | 162 | --- | 197 | 70 |
總磅(V)2O5已收回(000) | --- | --- | --- | 67 | 1,807 |
回收的總公噸TREO | 260 | 95 | 120 | --- | --- |
備註:
(1)礦化材料顯示為在磨坊或尼科爾斯牧場加工材料的年度內加工和回收,而該年度不一定是從項目設施中提取材料的年份。
(2)所有替代飼料都是在工廠加工的。在2019年至2023年期間,加工了許多不同的替代飼料材料。該表顯示了該廠在此期間每年從所有替代原料中回收的鈾的平均品位和總磅。由於鈾品位的差異,回收的磅數被認為是相關的公噸,供應的噸被認為是無關的。
(3)2022年追回的161,000英鎊不包括為第三方賬户追回的任何英鎊。2020年追回的14.4萬英鎊中不包括為第三方賬户追回的任何英鎊。
(4)該廠回收了含有以前未回收的鈾和釩的尾礦溶液中的重物,以及以前常規礦山材料加工中的電路礦化物質,儘管無法獲得噸和品位,因為它們無法與任何特定來源聯繫在一起。
(5)包括從獨居石加工中回收的鈾和TREO。
(6)162,000磅中的1,000磅3O82022年包裝的是2021年和2022年從獨居石加工中回收的鈾。這一金額不包括另外約1,000磅的使用3O8在2021年和2022年期間回收,正在處理中,截至2022年12月31日未打包。2021年從獨居石加工中回收的所有鈾都保留在加工過程中,2021年沒有包裝。2021年回收的部分鈾在2022年打包,其餘部分截至2022年12月31日仍在加工中。獨居石的鈾濃度與該廠定期加工的典型科羅拉多高原常規礦石相當。從2021年和2022年加工的獨居石中回收的鈾相對較少,反映出這兩年通過鋼廠加工的獨居石噸位較低。
(7)尼科爾斯牧場項目於2014年4月17日開始回收鈾。由於尼科爾斯牧場項目使用ISR而不是傳統的提取方法,礦化材料的品位和噸數不適用於尼科爾斯牧場項目。
(8)阿爾塔梅薩項目於2023年2月14日由本公司出售。
物業的現狀
計劃運行和維護
磨坊沒有回收多少磅的U3O8 於二零一九年,業務只集中於從鋼廠尾礦管理系統的溶解釩中回收釩,而該尾礦管理系統並未從先前的加工活動中回收(“池塘迴歸“)。磨坊回收了大約67,000磅V2O52020年從池塘歸來。在這67,000磅的 V2O5,全部都是為了公司的賬户。在2020年,該公司回收了約190,000磅的U3O8從替代飼料和池塘迴流的處理。該公司還追回了約68,000磅的V2O5《池塘歸來》。2020年,該公司還開始試生產稀土飼料。該公司生產了大約4公噸稀土碳酸鹽。2021年,該廠加工了400噸獨居石,生產了120噸碳酸稀土形式的TREO。2022年,該廠處理了184噸獨居石,生產了95噸碳酸稀土形式的TREO;2023年,該廠處理了326噸獨居石,回收了260噸碳酸稀土形式的TREO。2019年、2020年、2021年、2022年和2023年,磨坊的運營記錄為零損失時間事故。
環境問題
在Energy Fuels從Denison手中收購Mill之前,在Mill現場的淺層含水層中發現了氯仿。三氯甲烷似乎是由於在工廠建設之前和建設期間在現場運行了一個臨時實驗室設施,以及在工廠尾礦管理系統建設之前用於實驗室和衞生廢物的化糞池造成的。TMS“)。2003年4月,丹尼森開始了一項臨時補救計劃,將地下水中受氯仿影響的水抽到工廠的TMS中。這一行動使能源燃料公司能夠開始清理受影響的地區,並朝着解決這一懸而未決的問題又邁進了一步。這些油井的抽水一直持續到2015年。2015年9月14日,猶他州批准了一項長期糾正行動計劃(帽子“),以清除氯仿,這涉及額外的抽水井和繼續泵受影響的水到工廠的TMS。雖然迄今為止的調查表明,這種氯仿似乎存在於一個可管理的地區,但最終補救的範圍和費用尚未確定,而且可能很大。
在能源燃料公司從丹尼森收購工廠之前,2008年在工廠現場的一些監測井中觀察到硝酸鹽和氯化物濃度升高,其中一些是工廠TMS的組成部分。根據與UDEQ的規定同意協議,丹尼森保留了INTERA,Inc.,一家獨立的專業工程公司,調查這些高濃度,並準備一份污染調查報告提交給UDEQ。調查於2009年完成,污染調查報告於2010年1月提交給經濟技術研究所。INTERA在報告中得出結論:(1)硝酸鹽和氯化物是共同存在的,最初似乎來自同一來源;(2)該來源是Mill財產的組成部分,不是Mill活動的結果。UDEQ審查了該報告,並得出結論認為,在確定污染源和清理責任之前,需要進一步調查。2010年和2011年進行了此類調查,但經濟和技術調查研究所認為沒有結論。因此,在調查之後,確定現場條件使得難以確定現場的污染源,當時無法確定地下水中當地硝酸鹽和氯化物的來源、原因、歸屬、貢獻程度和比例。由於這些原因,UDEQ決定,它不能完全或部分地排除磨坊活動是污染的潛在原因。因此,本公司及UDEQ同意,資源最好用於制定及實施上限,而非繼續進一步調查地下水污染的來源及歸屬。根據修訂後的《規定同意協議》,丹尼森於2011年11月向UDEQ提交了一份關於污染補救的CAP草案。CAP提出了一個將硝酸鹽污染的地下水抽到工廠尾礦池的計劃,類似於氯仿補救計劃。2012年12月12日,猶他州廢物管理和輻射控制部(“DWMRC),簽署《訂明及同意令》(上海合作組織“),案卷號UGW 12 -04,該文件於2012年5月7日批准了工廠的CAP,並要求工廠全面實施CAP的所有要素。根據CAP,2013年,公司開始從四個監測井中抽取硝酸鹽/氯化物污染的水,用於工廠加工或排放到工廠的工藝或TMS中。2017年12月,該廠提交了第一份糾正措施綜合監測評估(“CACME“),每五年一次。通過2018年6月22日的信函,DWMRC要求實施CAP中規定的第三階段行動。第三階段的行動包括建立模型、研究羽流動力學和評估今後可能採取的行動。第三階段報告於2018年12月提交給DWMRC,目前正在由DWMRC審查。雖然污染似乎被控制在一個可管理的地區,但最終補救的範圍和費用尚未確定,可能會很大。
磨坊已經報告了連續的地下水合規限制(“GWCL“)根據磨坊的GWDP在幾個井中的幾個成分。這些井包括位於工廠設施的上梯度、工廠場地的遠下梯度、工廠場地的橫向梯度和場地本身的井。根據GWDP的要求,GWCL的這些連續變化
已經完成了成分特定評估和其他研究,這些評估和研究記錄在源評估報告中。提交了源評估報告,説明研究中心的每一個問題。UDEQ已經接受了源評估報告,並得出結論認為,這些差異是由於現場的自然背景影響。分別於2018年1月19日、2019年3月19日和2021年3月8日發佈的GWDP修正案包括修訂後的GWCL,旨在考慮這些背景影響並使成分重新合規。最近,GWDP續期申請於二零二二年七月提交,DWMRC目前仍在考慮中。
項目總成本
該工廠於2012年6月通過從丹尼森收購美國採礦部門被公司收購。於2023年12月31日,該工廠及其相關設備在本公司財務報表中應佔的賬面淨值總額為零。
公司計劃開展的工作
在2024年,該公司預計將調試其稀土分離迴路(第一階段),這將使其能夠從約480噸獨居石中回收約25至35噸NdPr草酸鹽形式的NdPr氧化物,以及10至20噸SEG和RE碳酸鹽形式的重稀土氧化物。該公司還預計將回收獨居石中的伴生鈾,預計將產生數千磅的美國鈾。3O8.
該公司還計劃處理替代原料和鈾礦石,預計將回收約15萬至50萬磅的美國鈾。3O8, 這取決於該公司的Pinyon Plain、La Sal和Pandora礦山產量增加的時間。
Pinyon平原項目
以下對Pinyon Plain項目的技術和科學描述部分基於題為“美國亞利桑那州科科尼諾縣鬆楊平原項目前期可行性研究技術報告日期為2023年2月23日,自2022年12月31日起生效,由Mark B.Mathisen,C.P.G.,R.Dennis Bergen,P.和Grant Malensek,M.Eng,P.Eng,均為受僱於SLR,Lee(Pat)Gochnour,MMSA的合格人員,受僱於Gouchnour&Associate,Inc.的合格人員,以及Jeffrey Wood,MMSA,受僱於Wood Process Services(Pinyon普萊恩技術報告摘要“)。鬆揚平原技術報告摘要是根據S-K1300和NI43-101編寫的。截至2023年12月31日,根據美國證券交易委員會S-K1300的定義,Pinyon Plain項目被視為開發階段物業,因為它同時包含礦產資源和礦產儲量。2024年1月,該公司開始在Pinyon Plain項目生產鈾。如果該公司從事從Pinyon Plain項目中提取材料,該項目將被視為生產階段資產,該公司將被視為生產階段發行人。
屬性説明
Pinyon Plain項目是亞利桑那州北部一個完全允許的地下鈾和銅礦牀,位於凱巴布國家森林內一塊17英畝的土地上。該物業位於北緯35°52‘58.65“,西經112°5’47.05”,位於鳳凰城以北153英里、弗拉格斯塔夫西北86英里、圖薩揚東南7英里處,位於亞利桑那州科科尼諾縣吉拉和鹽河子午線(GSRM)的19和20區,29北,03範圍。從Pinyon Plain項目到猶他州布朗德的磨坊的礦石運輸在鋪了路面的道路上需要315英里,在土路上需要5英里。
所有權
該公司在Pinyon Plain項目的資產狀況包括9個未獲專利的礦脈開採主張(峽谷64-66、74-76和84-86),位於USFS土地上,佔地約186英畝。所有索賠均由9月1日到期的年度索賠付款永久持有。EFR於2012年6月收購了Pinyon Plain項目,並擁有索賠的100%權益。
2023年的索賠維持費為1485美元。這些索賠有3.5%的原子能委員會通告5鈾生產特許權使用費,支付給索賠的前所有者。
可獲得性、氣候、當地資源、基礎設施和地形
進入Pinyon Plain項目現場的途徑是通過駭維金屬加工64號州立公路和聯邦駭維金屬加工180號公路到達項目現場5英里以內,然後通過美國聯邦消防局的未鋪設路面的公共道路。Atchison、Topeka和Santa Fe鐵路線穿過威廉姆斯工地以南50英里處的東西方向,鐵路支線穿過Pinyon Plain項目工地以西10英里處,為大峽谷國家公園提供服務。弗拉格斯塔夫、鳳凰城、普雷斯科特和圖薩揚機場提供通往該地區的空中通道。
亞利桑那州北部的氣候是半乾旱的,冬天寒冷,夏天炎熱。1月份的氣温從華氏7度到華氏57度,7月的氣温從華氏52度到華氏97度。年降水量約為12英寸,主要以降雨的形式存在,但也有一些降雪。
亞利桑那州北部是科羅拉多高原的一部分,科羅拉多高原是美國西部的一個地區,以半乾旱、高海拔、緩坡高原為特徵,高原被陡峭的峽谷、火山山峯和廣闊的侵蝕懸崖分割。Pinyon Plain項目位於科羅拉多高原內的科科尼諾高原,海拔約6500英尺。
雖然科科尼諾高原人煙稀少,但前往大峽谷國家公園的旅遊交通每天都會有大量的人經過該地區。未來採礦作業的人員預計將來自附近的亞利桑那州威廉姆斯和弗拉格斯塔夫(分別為50英里和70英里)以及美國西部其他地下礦區。Pinyon Plain項目開採的材料將通過鋪設好的道路運輸到320英里外的EFR位於猶他州布蘭德的White Mesa Mill進行加工。
1982年,不屬於Energy Fuels Inc.的EFN收購了該項目。從1982年到1987年,EFN進行了勘探鑽探,允許開採,建造了一些地面設施,包括井架、提升機和壓縮機,並將豎井沉入50英尺深。1987年至2013年,由於鈾價較低,該項目處於待命狀態。2012年,EFR通過收購Denison Mines Corporation的美國資產(Denison)收購了該項目。從2013年開始,EFR翻新了地面設施,並將豎井額外延長了228英尺,深度達到278英尺。2013年底,由於鈾價較低,該項目再次進入待命狀態。2015年10月,EFR重新啟動該項目,並致力於完成豎井和地下圈定鑽探計劃。從2015年10月到2017年3月,該豎井被鑿至1,452英尺深,在1,003英尺、1,220英尺和1,400英尺深度啟動了三個開發水平,所有這些都起到了鑽井站的作用。豎井的最終深度為1,470英尺。
除礦井外,現有的露天礦基礎設施還包括地面維修店、員工辦公室和更衣室、水井、蒸發池、水處理廠、炸藥庫、水箱、燃料箱和巖石儲備(開發巖石)。電力是通過在現場終止的現有電力線提供的。
歷史
Pinyon Plain項目位於EFN於1982年從海灣礦產資源公司(Bay)獲得的採礦主張上,後者最初於1978年4月提出了這些主張。EFN於20世紀90年代初被協和集團收購。協和集團於1995年宣佈破產,包括Pinyon Plain項目在內的大部分EFN資產於1997年被IUC收購。2006年12月1日,IUC與Denison Mines Inc.合併,新公司更名為Denison Mines Corporation。2012年6月,Energy Fuels Inc.收購了Denison在美國的所有采礦資產和業務。目前,Pinyon Plain Project的債權由該公司持有。1978至1994年間,海灣和EFN共鑽了45個地面井,其中包括一口深水井,總長達62,289英尺。
自1994年以來,在該地產上進行的勘探活動只包括鑽探。在此之前,EFR的前身在1983至1987年間進行的勘探活動包括:
•地面控制源音頻磁碲(CSAMT)測量
•接地磁學
•地面甚低頻(VLF)測量
•時間域電磁測量(TDEM)
•地表重力測量
•航空電磁(EM)測量
2016至2017年間,該公司在豎井鑿井期間進行了地下勘探鑽探活動,完成了30,314英尺。鑽探。豎井鑿井一直持續到2018年完成,總深度為1470英尺。
許可和授權
Pinyon Plain項目位於由USFS管理的公共土地上,並已獲得USFS批准的PO。於2020年,本公司向美國礦務局提交清潔關閉計劃,説明在停止採礦作業後,本公司將如何按照美國礦務局批准的《採購令》、《決定記錄》及《環境影響説明書》附錄B所載的對填海計劃的修訂,將礦山收回至符合清潔關閉標準。清潔關閉計劃包括對填海費用估計數的更新,使費用從461 245美元增加到1 407 235美元。2009年9月,《地下水一般含水層保護許可證》(“APP“)是從ADEQ獲得的儲水池。該許可證於2019年到期續簽,公司於2019年及時提交了續簽申請。開發巖石儲備和中間礦石儲備的一般應用程序也於2011年12月從ADEQ獲得,並於2018年續訂。應ADEQ的要求,三個通用APP於2022年4月28日合併為一個單獨的APP,從而發行了金額為132,581美元的補充回收債券。空氣質量許可證於2011年3月由ADEQ頒發,2016年續簽,2017年修訂,2021年續簽。該公司於2015年9月根據《清潔空氣法》國家危險空氣污染物排放標準為Pinyon Plain項目獲得了美國環保局的批准。
開發亞利桑那州地帶的含鈾角礫巖管只需要最小的地表幹擾,通常總面積不到20英畝。因此,對環境的整體影響微乎其微。然而,大峽谷附近的地區
可能在許多方面對環境敏感,因此該地區鈾提取設施的許可、開發和運營仍然是一個有爭議的問題。如上所述,2009年,100多萬英畝的聯邦土地被從採礦地點撤回,但受現有有效權利的限制,2023年8月8日,總裁·拜登指定大峽谷國家紀念碑的Baaj Nwaavjo I‘tah Kukveni-祖先足跡,這也限制了約100萬英畝以前被撤回的土地,但受現有有效權利的限制。Pinyon Plain礦位於這些撤退和國家紀念性區域內,但被認為擁有有效的現有權利,因此可以繼續根據其USFS批准的PO進行開採。Pinyon Plain項目的填海工程按其預期總成本進行擔保。
地質背景、成礦作用與礦牀
亞利桑那州有兩個地理位置遙遠的省份的一部分:位於該州南部的盆地和山脈省;以及橫跨該州北部和中部的科羅拉多高原省。鬆揚平原位於科羅拉多高原省境內。
該地區自上新世以來經歷了火山活動。一些覆蓋着熔巖的山腳聳立在整個地貌之上,熔巖流覆蓋了該地區南部的大片地區。斷裂作用對該區的地質發育和地貌史具有重要的控制作用。主要的構造特徵包括大洗河、颶風和託羅維普斷層系統,所有這些斷層系統總體呈南北走向,東部向上傾斜。這些斷層在地形上是突出的,並顯示出令人印象深刻的陡峭,儘管存在其他不太突出的斷層系統。
鬆揚平原角礫巖筒的地表表現為二疊系凱巴布組廣泛的淺凹陷。管道基本上是垂直的,平均直徑不到200英尺。但通過科科尼諾和隱士地平線(直徑80英尺),它的範圍要窄得多。橫截面面積約為20,000英尺2至25,000英尺2。這條管道從Toroweap石灰巖垂直延伸至少2300英尺,一直延伸到紅牆上的地平線。管道的最終深度尚不清楚。鈾礦化集中在角礫巖筒內的環狀區域。
礦化在管道內外垂直延伸超過約1,700垂直英尺,但潛在的經濟品位礦化主要在Coconino、Hermit和濱海地層的坍塌部分以及在斷裂帶的管道邊緣發現。硫化物帶散佈在管道各處,但尤其集中在Toroweap-Coconino觸點附近的硫化物蓋子中,蓋子平均厚度為20英尺,由黃鐵礦和硫化鎳鐵礦石組成。礦化組合由鈾-黃鐵礦-赤鐵礦組成,並伴有鈾帶及其附近常見的塊狀硫化銅礦化。最強烈的礦化似乎發生在環狀斷裂帶中的下隱士-上濱海層位。
在礦化帶中,鈾礦化主要以氣泡、條紋、細脈和細小的鈾礦/瀝青鈾礦(UO)的形式出現。2).礦化作用主要侷限於基質物質,但也可能延伸到碎屑和較大的角礫巖碎片中,特別是當這些碎片為可可諾砂巖時。除鈾礦化外,在角礫巖筒的主帶內還發現銅礦化。通常替代基質材料,銅以輝銅礦、輝銅礦、砷銅礦和銅藍的形式出現。此外,較低量的銀、鋅、鉛、鉬、銅、鎳和釩存在並分散在整個管道中。
數據驗證
用於計算本項目礦產資源量和儲量估算的化驗數據是放射性測井數據和巖心的組合。自然伽馬的校準數據可用於歷史和最近的鑽探。當鑽井作業時,自然伽馬測井車和工具至少每三個月校準一次。自然伽馬校準在位於科羅拉多州大章克申的能源部標準校準設施進行。
從歷史上的地表鑽孔和最近的地下鑽孔中收集了巖心。最近的巖心構成了該項目的大部分數據,在工廠進行了分析。該公司使用標準的QA/QC程序分析鈾和銅。該QA/QC計劃涉及向White Mesa Mill實驗室提交一式兩份樣品、經認證的參比物質和空白樣品。它還包括將樣品發送到3個研發締約方實驗室進行分析,並向這些實驗室提交經認證的參考材料。
僅使用自然伽馬測井作為分析數據可能會導致由於不平衡而高估或低估礦產資源。正不平衡發生在鈾沒有足夠的時間衰變併產生子體同位素時,這是在自然伽馬測定中實際測量的。在正不平衡狀態下,自然伽馬分析表明鈾的含量低於目前的含量。當鈾有足夠的時間衰變產生子放射性同位素,但又被重新活化並從礦牀中移除時,就會發生負不平衡。這將導致測量
比現在更多的鈾。使用巖心驗證自然伽馬測井是標準做法,並允許計算不平衡係數。應用於項目礦產資源的不平衡係數為1.0。
礦產資源評估
Pinyon Plain礦牀的礦產資源量估計乃使用歷史地表鑽孔伽馬及化驗數據以及於二零一六年及二零一七年地下鑽探期間收集的伽馬及化驗數據編制。以鑽井資料為基礎,以礦產資源為約束條件,建立了角礫巖筒主體模型。U礦化線框3O8基於標稱臨界品位為0.15%的測定和伽馬數據。低品位和高品位銅線框分別基於1%和8%的標稱截止品位。使用價值3O8和銅被內插到塊使用距離平方反比或普通克里金。資源呈現為0.40% U3O8含鈾礦化和銅礦化(主礦和主礦-下礦)且鈾含量為0.30%的區域的當量截止品位3O8僅含鈾礦化的區域(Main-Lower、Juniper I和Juniper II)的截止品位。
銅礦資源也與Pinyon平原的主帶和主下帶有關。 需要進一步研究,以確定是否可以經濟地提取與鈾礦化有關的銅。
下表載列截至2023年12月31日Pinyon Plain項目的礦產資源估計。根據SK-1300規定,礦產資源量必須僅報告礦產儲量;因此,由於主要區域的礦產資源量到礦產儲量的轉換率為100%,因此主要區域沒有礦產資源量報告。這些估計數來自Pinyon Plain技術報告摘要。該公司的非獨立合格人士Daniel Kapostasy審查並確認,截至2023年12月31日,Pinyon Plain技術報告摘要中列出的礦產資源估計仍然準確。
Pinyon Plain項目-礦產資源彙總-原位鈾,2023年12月31日(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)(8)
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分帶 | 分類 | 截止值(%U3O8) | 噸位(噸) | 等級(%U3O8) | 含金屬(磅U3O8) | 冶金回收 |
主下部 | 測量的 | 0.3 | --- | --- | --- | --- |
已指示 | 0.3 | --- | --- | --- | --- |
已測量+已指示 | 0.3 | --- | --- | --- | --- |
推論 | 0.3 | 2,000 | 0.48 | 16,000 | 96% |
杜鬆一號 | 測量的 | 0.3 | --- | --- | --- | --- |
已指示 | 0.3 | 37,000 | 0.95 | 703,000 | 96% |
已測量+已指示 | 0.3 | 37,000 | 0.95 | 703,000 | 96% |
推論 | 0.3 | 2,000 | 0.58 | 24,000 | 96% |
杜鬆II | 測量的 | 0.3 | --- | --- | --- | --- |
已指示 | 0.3 | --- | --- | --- | --- |
已測量+已指示 | 0.3 | --- | --- | --- | --- |
推論 | 0.3 | 1,000 | 0.36 | 8,000 | 96% |
測量的總數量 | 0.3 | --- | --- | --- | --- |
顯示的總數 | 0.3 | 37,000 | 0.95 | 703,000 | 96% |
總測量值+指示值 | 0.3 | 37,000 | 0.95 | 703,000 | 96% |
推斷總數 | 0.3 | 5,000 | 0.50 | 48,000 | 96% |
備註:
(1)所有礦產資源類別均遵循美國證券交易委員會S-K1300定義。這些定義也與NI 43-101中的CIM(2014)定義一致。
(2)礦產資源量估算為0.30%U3O8據估計,鈾的冶金回收率為96%。
(3)使用每磅65美元的長期鈾價來估算礦產資源。長期鈾價是根據2021-2035年期間的供需預測得出的。
(4)在確定礦產資源量時,沒有采用最小開採寬度。
(5)堆積密度為0.082平方英尺3(12.2英尺)3/噸或2.63噸/米3).
(六)礦產資源不包括礦產儲量,不具備經濟可行性。
(7)由於四捨五入,數字可能無法相加。
(8)礦產資源100%歸本公司所有。
美國3O8由於礦產儲量的首次披露,日期為2023年12月31日的Pinyon平原項目的礦產資源估計數比先前報告的2021年12月31日生效的礦產資源估計數有所減少。已測量礦產資源總量從0.46%U時的6000噸減少3O8包含55,000磅U3O82021年12月31日至2022年12月31日為零,降幅為100%。總指示礦產資源量從12.7萬噸減少到0.92%U3O8含2,347,000磅U3O8至3.7萬噸,含0.95%U3O8,總計703,000磅U3O8,下降了70%。總推斷礦產資源量從1.63萬噸減少到0.39%U3O8,包含126,000磅U3O8至5,000噸,0.50%U3O8,總計48,000磅U3O8,下降了62%。推斷礦產資源減少是由於從礦產資源估計中剔除上限和上限礦產資源,並將該等金額轉換為礦產儲量,詳情如下所述。本公司非獨立合資格人士Daniel Kapostasy審核並確認,Pinyon Plain技術報告摘要所載礦產資源估計於2023年12月31日保持準確。
Pinyon平原項目-礦產資源摘要-原地銅,2023年12月31日(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)(8)(9)(10)
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分帶 | 分類 | 截止值(當量使用3O8) | 噸位(噸) | 品位(%Cu) | 含金屬(Lb、Cu) | 冶金回收 |
主要 | 測量的 | 0.4 | 6,000 | 9.6 | 1,155,000 | 90% |
已指示 | 0.4 | 90,000 | 5.9 | 10,553,000 | 90% |
已測量+已指示 | 0.4 | 96,000 | 6.1 | 11,708,000 | 90% |
推論 | 0.4 | --- | --- | --- | --- |
主下部 | 測量的 | 0.4 | --- | --- | --- | --- |
已指示 | 0.4 | --- | --- | --- | --- |
已測量+已指示 | 0.4 | --- | --- | --- | --- |
推論 | 0.4 | 4,000 | 6.5 | 470,000 | 90% |
測量的總數量 | 0.4 | 6,000 | 9.6 | 1,155,000 | 90% |
顯示的總數 | 0.4 | 90,000 | 5.89 | 10,553,000 | 90% |
總測量值+指示值 | 0.4 | 96,000 | 6.1 | 11,708,000 | 90% |
推斷總數 | 0.4 | 4,000 | 6.5 | 470,000 | 90% |
備註:
(1)所有礦產資源類別均遵循美國證券交易委員會S-K1300定義。這些定義也與NI 43-101中的CIM(2014)定義一致。
(2)對於Pinyon平原項目的主要和主要-下部地區,0.40%的鈾當量邊際品位(%U3O8方程)被應用於解釋銅和鈾的礦化。%U3O8Eq等級術語與eU不同3O8 百分比等級術語,表示檢測數據,而不是本報告其他部分列出的化驗數據。有關詳細信息,請參閲下面的Pinyon Plain項目。
(3)礦產資源估計使用的長期鈾價為每磅65美元,銅價為每磅4.00美元。這些價格基於獨立、第三方和市場分析師截至2022年的平均預測,供需預測為2023年至2035年。
(4)一個銅板給你3O8換算係數為18.19,用於將銅品位換算為當量鈾3O8等級(U3O8Eq)用於臨界品位評價和報告。
(5)對於Pinyon平原項目,不能增加鈾和銅的礦產資源噸位,因為它們在主帶和主下帶重疊。
(6)在確定礦產資源量時,沒有采用最小開採寬度。
(7)散裝密度為0.082噸/尺3(12.2英尺)3/噸或2.63噸/米3).
(八)礦產資源不包括礦產儲量,不具備經濟可行性。
(9)由於四捨五入,數字可能無法相加。
(10)礦產資源100%歸因於EFR。
礦產儲量估算
Pinyon Plain的礦產儲量估計基於截至2023年1月10日的已測量和指示礦產資源量,以及詳細的礦山設計和修正因素,如外部貧化和採礦開採係數。 主區內礦產資源轉換為礦產儲量的比率為100%,其餘地區(Main-Low和Juniper)未被考慮列為礦產儲量。 沒有任何推斷礦產資源被轉換為礦產儲量。
基於Pinyon Plain礦牀與亞利桑那州北部其他過去生產的角礫巖管礦牀的相似性,Pinyon Plain擬議的採礦方法將包括深孔採礦法、留礦採礦法和漂移法。採礦完成後,根據商定的政府法規,礦山開發過程中產生的廢物將用於填補礦坑。本公司提供的冶金測試結果表明,採用最佳焙燒和浸出條件,鈾的冶金回收率約為96%。
該公司完成的地下礦山設計是基於名義品位為0.15%U的分析等級包絡。3O8基於井下采礦方法和加工方式達成的收費碾磨協議。
下表列出了截至2023年12月31日的Pinyon Plain項目的礦產儲量估計。這些估計是從Pinyon Plain技術報告摘要中得出的。目前的經濟狀況、礦山設計及現金流分析均未計入銅礦化的處理,因此銅未計入礦物儲量估計。 本公司非獨立合資格人士Daniel Kapostasy審核並確認,Pinyon Plain技術報告摘要所載礦產資源估計於2023年12月31日保持準確。
鬆揚平原項目-礦產儲量摘要,2023年12月31日(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)(8) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分帶 | 分類 | 截止值(%U3O8) | 噸位(噸) | 等級(%U3O8) | 含金屬(磅U3O8) | 冶金回收 |
主要 | 久經考驗 | 0.3 | 7,800 | 0.33 | 50,800 | 96% |
很有可能 | 0.3 | 126,700 | 0.6 | 1,517,000 | 96% |
已驗證+可能的總數量 | 0.3 | 134,500 | 0.58 | 1,567,800 | 96% |
備註:
(1)遵循美國證券交易委員會S-K1300對所有礦產儲量類別的定義。這些定義也與NI 43-101中的CIM(2014)定義一致。
(2)使用每磅60.00美元的長期鈾價來估算礦產儲量。長期鈾價是根據2021-2035年期間的供需預測得出的。
(3)通過建立採場形狀來估算地下礦產儲量。採場形狀是使用0.15%U的坡率包絡創建的3O8,採場最小寬度為5英尺(包括上盤和底盤貧化),採場垂直高度為10英尺。
(4)盈虧平衡線品位為0.32%U3O8.
(5)地下采場採出係數為95%,地下開採採出係數為100%。
(6)開採儲量為原地儲量。
(7)密度隨塊體模型的不同而變化。
(8)由於四捨五入,數字可能無法相加。
日期為2022年12月31日的Pinyon Plain項目前期可行性研究包括首次披露礦產儲量。截至2021年12月31日披露的已探明和可能的礦產儲量為零。截至2022年12月31日的現有礦產儲量包括已探明和可能的礦產儲量,總儲量為134,500噸,含鈾0.58%3O8含1,567,800磅U3O8.
財產的現狀和迄今已完成的工作
在Pinyon Plain項目,所有地面設施都已到位。2017年,完成了地下鑽探工程,繼續鑿井,安裝了大型水箱。截至2018年3月中旬,井筒鑿井完成。豎井的深度大約在地面以下1470英尺。豎井站在1,000英尺(海拔5,506英尺)、1,220英尺(海拔5,286)和1,400英尺(海拔5,106)的深度發展。
該公司正在評估從該礦回收銅作為鈾的副產品的潛力。2018年,哈森研究開展了小試規模和中試規模的冶金試驗工作。黑森“)在科羅拉多州的戈爾登,與該礦潛在的銅回收有關。目前,任何回收的銅預計都將通過焙燒、酸浸和溶劑提取進行處理。酸浸後SX是目前用於鈾回收的工藝。在溶劑提取後,如果回收,可望通過電積生產出可銷售的銅產品。為了從Pinyon Plain礦化材料中回收銅,需要對White Mesa Mill的工藝電路進行一些修改。銅的改造預計將包括使用現有的釩SX電路提取銅,增加一個焙燒爐以提高銅回收率,以及增加一個電贏電路。哈森於2018年進行的小試和中試工作表明,焙燒前處理後的酸浸有望獲得令人滿意的銅和鈾回收率。本公司尚未確定在Pinyon Plain礦回收銅和鈾是否可行,並可能選擇放棄從該礦處理銅礦化。
2019年,在2017年安裝的現有40萬加侖水箱的基礎上,又安裝了100萬加侖水箱。這些地上儲水箱用於提高操作靈活性,並在冬季增加儲水量。在非雨水蓄水池中安裝了三個漂浮的、下傾的、增強型蒸發器,以幫助蒸發。儲罐和蒸發器是能源燃料公司在現場進行水平衡管理的一部分。
2020年,在現場安裝了第四個漂浮、向下澆注的增強型蒸發器,以增加水平衡管理做法的操作靈活性。此外,豎井內安裝了一個水收集和抽水系統,以分離未受影響的水並將其儲存起來,以供有益使用。
2021年,安裝了一個水處理廠來處理用於異地運輸的水。該水處理廠於2021年4月投產。已經與當地農民和牧場主簽訂了用水協議,通過這些協議,他們可以利用來自Pinyon平原項目的多餘水,在科科尼諾高原地下水盆地內用於自己的有益用途。
該公司於2022年初決定恢復在Pinyon Plain礦的建設工作。年中僱用了現場人員,並開始修復地面和地下基礎設施,包括礦井、提升機、豎井裝載設備、空氣壓縮機和移動礦井設備。在某些情況下,購買了新的和舊的採礦設備。工程包括最終確定礦井設計、通風網絡和卸貨系統。礦山開發始於2022年底,其中包括向豎井掘進裝車和井底清理。
在繼續將該項目推向生產的過程中,2023年的工作包括僱用新的現場人員、安裝地下裝載袋、繼續開發地下巷道、安裝地下商店、建造地面礦墊和開始通風提升。通風口提升預計將於2024年初完成。
Pinyon Plain項目於二零一二年六月由本公司透過從Denison收購美國礦業部門而收購。截至2023年12月31日,公司財務報表中可歸因於Pinyon Plain項目及其相關設備的賬面淨值總額為341萬美元。
公司計劃開展的工作
該公司於2023年12月宣佈,它正在投產Pinyon Plain礦,該礦直到2024年初才真正開始投產。這一生產將履行該公司在2022年簽訂的鈾合同。該公司預計在2024年從Pinyon Plain礦生產25,000至30,000噸礦石。除生產外,本公司計劃於年內在該礦牀的Juniper區完成地下勘探鑽探計劃。
Roca Honda項目
以下對羅卡本田項目的技術和科學描述部分基於題為“美國新墨西哥州麥金利縣羅卡本田項目技術報告“日期為2022年2月22日,由受僱於SLR的合格人員Grant A.Malensek,M.Eng,Mark B.Mathisen,C.P.G.和David M.Robson,P.Eng,MMSA QP,受僱於Wood Process Services的合格人員,受僱於水文地質顧問公司的合格人員Phillip E.Brown,C.P.G.,R.P.G.和受僱於本公司的非獨立合格人員Daniel D.Kapostasy,P.G.,SME R.M.(受僱於本公司的非獨立合格人員)編寫。”羅卡本田技術報告摘要“)。羅卡本田技術報告摘要是根據S-K1300標準編制的,也是根據NI 43-101制定的PEA。羅卡本田項目沒有已知的“礦產儲量”,因此根據S-K1300的定義被認為是勘探階段的資產,儘管目前正在進行許可活動。
由於收購了Strathmore,該公司於2013年8月29日收購了羅卡本田項目的大部分股權。該公司後來於2015年6月從URI手中收購了鄰近的某些物業(現在是Roca Honda項目的一部分)。
屬性説明
羅卡本田項目是一個擬建的地下鈾礦,位於美國新墨西哥州中部的麥金利縣,位於新墨西哥州格蘭茨市東北方向的安布羅西亞湖分區。礦場位於北緯35°21‘34.36“,西經107°42’20.39”。
羅卡本田項目沒有已知的“礦產儲量”,因此根據S-K1300的定義被認為是探索性的。
所有權
自2016年5月27日以來,羅卡本田項目一直由能源燃料公司的全資子公司Strathmore Resources(US)Ltd(Strathmore)獨家持有。2004年3月12日,Strathmore從Rio Algom Mining LLC(Rio Algom)手中收購了該地產的第一部分,Rio Algom Mining LLC(Rio Algom)是Kerr-McGee Corporation(Kerr-McGee)的繼任者,Kerr-McGee Corporation(Kerr-McGee)在1965年提出並一直維持着這些主張。羅卡本田資源有限責任公司RHR成立於2007年7月26日,當時Strathmore與日本住友株式會社成立了一家有限責任公司,並將財產轉讓給RHR。能源燃料公司於2013年8月收購了Strathmore的100%權益,並承擔了Strathmore在RHR的60%所有權權益。能源燃料公司於2016年5月收購了RHR剩餘40%的所有權權益,現在是Roca Honda項目的100%所有者。2023年的總持有成本為34,275美元。
羅卡本田項目佔地4,440英畝,包括第9、10和11段的63項未獲專利的礦藏開採權利;第5和第6部分的64項無專利權利要求;第8部分的36項無專利權利要求;第16條中毗鄰的一項新墨西哥州總採礦租約;以及所有第17條中的收費礦物權益。這些採礦權利還延伸到第11條9.4英畝的狹長地帶。新墨西哥州租約於2004年11月30日被前斯特拉斯莫爾首席執行官David·米勒收購,隨後轉移到斯特拉斯莫爾。Strathmore隨後放棄了租約,並於2015年12月再次獲得(HG-0133),新的15年租期將於2030年12月14日到期。第5和第6節中的“Rocca Honda”索賠由Miller and Associates於2004年9月提出,並於2013年8月28日分配給RHR。斯特拉思莫爾於2015年6月26日從鈾資源公司(URI)手中收購了第8節中的“Roca Honda”主張和第17節中的Fee Minor權益。
採礦索賠編號RH252、RH279、RH306和RH333位於第10節的南部,與第15節的北部重疊,後者是私有土地,因此,這些主張的重疊部分是無效的。羅卡本田的地產只延伸到15區的邊界。
採礦索賠編號RH325至RH333位於第10節的東部邊界,向西延伸穿過第11節線約150英尺。
最初的63個無專利的連續採礦主張(Roca Honda集團),佔地約1,248.5英畝,位於第9、10和11段,這些土地是聯邦所有的土地,位於美國聯邦安全局管理的Cibola國家森林內。第5節也由USFS管理,而第6節中的索賠位於美國土地管理局(BLM)的土地上。第8部分是分割莊園,私人表面屬於費爾南德斯牧場。第5、6、9、10和11區對公眾開放,土地用於各種目的,包括放牧、礦物開採、狩獵、徒步旅行和其他户外娛樂活動。所有索賠都列在美國BLM礦業索賠地理索引報告礦物和土地記錄系統(MLRS)中。涉及第9條、第10條和第11條部分的索賠地點日期為1965年6月29日和30日。第8節中的索賠地點日期為1997年9月10日。羅卡·本田在第5和第6節中的索賠是在2004年9月6日找到的。MLRS中顯示的最新課税年度是2021年,申領人數顯示為“活躍”。
對於第9節的索賠,毛收入為1%,不扣除支付給原始索賠持有人的特許權使用費。沒有與第5、6、8、10或11節的索賠相關的特許權使用費。
這163項索賠的扣留費用包括每項索賠165.00美元的維持費,應在每年9月1日之前支付給BLM,並記錄一份宣誓書和向新墨西哥州麥金利縣辦事員提交的意向通知。縣的索賠記錄費大約是每年425美元。
新墨西哥州通用礦業租約編號HG-0133,位於第16區,佔地638英畝。採礦租賃有一級、二級、三級和四級四個期限,每一個期限都有預付的年租金。Strathmore於2004年11月首次獲得第16段的租約(租賃號為HG-0036-002)。由於除了生產外,沒有條款將租約延長到2019年以後,斯特拉斯莫爾在2015年12月到期時放棄了租約。同月,新墨西哥州土地辦公室舉行了租約地塊的拍賣。斯特拉斯莫爾是成功的競標者,支付了10萬美元的獎金。新租約的主要租期為三年,年租金為1.00美元/英畝(640美元)。第四年和第五年的第二階段每年需要支付10美元/英畝的費用,而第三階段,第六年到第十年,每年的成本為3.00美元/英畝。租約為期四年,租期為11至15年,年租金為每英畝10.00美元,外加每年每英畝10.00美元的預付特許權使用費。通過獲得新的租約,斯特拉斯莫爾現在可能會持有這塊土地,直到2030年12月14日可以開始生產。在第四季度結束時,如果已經開始生產,租約可以自動延長。該租約規定,向新墨西哥州支付5%的總收益特許權使用費,用於生產鈾,減去實際和合理的運輸和冶煉或還原成本,最高可達總收益的50%。在租約中,鈾被指定為“特殊礦物”。
可獲得性、氣候、當地資源、基礎設施和地形
羅卡本田項目位於新墨西哥州麥金利縣聖馬特奧社區西北約3英里處,新墨西哥州格蘭茨東北方向公路約22英里處,途經新墨西哥州駭維金屬加工NM605。
項目區的氣候可歸類為乾旱至半乾旱大陸性氣候,其特點是冬季涼爽乾燥,夏季温暖乾燥。格蘭特的年平均氣温為50華氏度,夏季平均最高氣温為87華氏度,最低氣温為52華氏度,冬季平均最高氣温為47華氏度,最低氣温為18華氏度。
羅卡本田項目將僱用257名員工,他們將駐紮在新墨西哥州奇博拉縣格蘭茨鎮周圍,這是礦區附近最大的社區。截至2020年人口普查,奇博拉縣人口為27,172人,其中8,866人居住在格蘭茨。此外,新墨西哥州阿爾伯克基市位於羅卡本田項目區以東約100英里處,可能是羅卡本田項目所需的大部分材料和技術支持的來源。處理來自羅卡本田項目的磨礦原料,用於11年的礦山壽命。
羅卡本田項目位於新墨西哥州中部一個歷史上重要的鈾產區。開採和加工大量商業用途所需的所有基礎設施3O8目前存在。基礎設施項目包括高壓電力供應、水源、鋪設的道路和用於運輸ROM廠飼料、粗礦石和成品的高速公路,以及為員工提供的住宿。地方和國家基礎設施還包括醫院、學校、機場、設備供應商、燃料供應商和通信系統。
Roca Honda項目位於海拔7,100英尺至7,680英尺的海拔範圍內,有向東和向南傾斜的斜坡。該地區人口稀少,農村,大部分未開發。主要的土地用途包括低-
高密度放牧、乾草種植和休閒活動,如徒步旅行、觀光、野餐和季節性狩獵。該地區的植被主要由草、鬆樹和杜鬆組成。
在Roca Honda開採的材料將用卡車運輸272英里至猶他州布蘭丁的工廠進行加工。
歷史
Roca Honda項目擁有悠久的勘探和開發歷史,擁有多個業主。Kerr-McGee Oil Industries(Kerr-McGee)及其子公司和繼任者(Rio Algom)從20世紀60年代中期到1982年完成了重要的工作,由西部核公司(Western Nuclear Corporation),康菲石油公司(Conoco)和斯特拉斯莫爾資源公司(Strathmore Resources)接替。Roca Honda Resources(RHR)成立於2007年7月26日,當時Strathmore(60%)與住友商事(40%)成立了一家有限責任公司,並將財產轉讓給RHR。2013年8月,EFR收購了Strathmore的100%權益,並承擔了Strathmore在RHR的60%所有權權益。2015年6月,EFR收購了鈾資源公司(URI)控制的礦產的100%權益。2016年5月,EFR完成了對住友商事在RHR的40%權益的收購,此後,EFR擁有該物業的100%權益。
自本公司於二零一三年收購該物業以來,並無完成任何額外工程。
許可和授權
Roca Honda項目正處於審批的後期階段。USFS於2013年2月完成了一份EIS草案。2015年3月,USFS啟動了一項新的礦山脱水替代方案的範圍界定流程,該替代方案將在《環境影響報告書草案》的補充文件中予以闡述。2016年9月,納入第17條的額外範圍界定流程(“相鄰屬性“)和開發鑽探到礦山計劃是由USFS發起的。環境影響報告書草案的補充預計將於2024年底或2025年初完成,最終環境影響報告書和RoD計劃於2025年完成。
Roca Honda項目所需的其他主要許可證包括由新墨西哥州採礦和礦產部門頒發的採礦許可證、由新墨西哥州環境部頒發的排放許可證和由新墨西哥州工程師辦公室頒發的礦山脱水許可證。礦井排水許可證於2013年12月獲得批准,但Acoma Pueblo於2014年1月提出上訴。RHR隨後提出了一種新的處理礦井水的排放方法,這將使包括Acoma Pueblo在內的許多下游用户受益。2015年3月,Acoma Pueblo同意撤回脱水許可上訴。排水許可證將需要修改,以反映更高的排水率,並在採礦計劃中增加第17節。
處於機構審查階段的另外兩個主要許可證是排放許可證,預計將於2025年頒發,以及採礦許可證,預計將在USFS批准最終EIS後於2025年頒發。排放與採礦活動有關的經處理的礦井水還需要得到USACE和EPA的許可。USACE許可證的申請已經提交,預計許可證將於二零二五年簽發採礦許可證之前獲得。然而,還提交了EPA許可證的申請;預計之前的申請將被撤回,並在2024年期間提交新的申請。預計在2025年頒發採礦許可證之前,將獲得排放經處理礦井水的EPA許可證。根據《清潔空氣法》,開採前還需要環保局批准《危險空氣污染物國家排放標準》。
由於該項目尚未開發或運營,我們並不知悉任何重大的環境責任。
在White Mesa Mill開始銑削Roca Honda項目材料不需要許可。懷特梅薩工廠是猶他州完全允許的,並擁有常規鈾工廠的所有必要的經營許可證。由於在礦山的整個生命週期內,最終可能需要在工廠增加尾礦儲存容量,因此,如果需要,將需要在適當的時候對猶他州廢物管理和輻射控制部門頒發的White Mesa Mill放射性材料許可證進行修訂,以建造更多的尾礦室。
地質背景、成礦作用與礦牀
超過340 Mlb的U3O81948年至2002年間,新墨西哥州格蘭特鈾礦中生產了至少4.03億磅的鈾。3O8作為未開發的資源。格蘭特鈾礦區是世界上最大的鈾礦區之一。格蘭特鈾礦區從拉古納以東延伸到新墨西哥州聖胡安盆地的蓋洛普以西。砂巖鈾礦牀有三種類型:板狀、再分佈(滾動前緣、斷層相關)和殘餘原生型。
Grants鈾礦區Ambrosia湖分區(包括Roca Honda項目區)出露的巖石包括晚白堊世時期的海洋和非海洋沉積物,不整合地覆蓋在含鈾的上侏羅紀莫里森組之上。最上層的整合地層序列由Mesaverde羣、Mancos頁巖和Dakota砂巖組成。在Roca Honda項目區露頭的所有巖石都是晚白堊世時期的;這些巖石和在某些地方覆蓋它們的第四紀沉積物。
在Roca Honda項目地區發現的鈾礦化包含在Westwater Canyon成員的五個砂巖單元中。在細長的豆莢中,礦化帶的厚度約為1英尺至30英尺,寬度為100英尺至600英尺,長度為200英尺至3000英尺。羅卡本田項目區的鈾礦化由西向東,以及由西北向東南,取決於羅卡本田項目區內的一般面積,這與Westwater峽谷成員的河流沉積構造的趨勢以及安布羅西亞湖分區的礦化總趨勢一致。
羅卡本田項目地區的鈾礦化被認為是主要的原生(趨勢)礦化,並有一些次生礦化,這是由於滲透性地質構造附近的鈾被氧化和動員所致。鈾礦化由暗色有機-鈾氧化物絡合物組成。羅卡本田項目地區的鈾呈深灰色至黑色,發現於地表以下約1,380英尺至2,600英尺的深度之間。
原生礦化先於礦區拉拉米德老構造的形成,局部斷裂上存在少量的礦化垂向錯動。存在沿斷層重新分佈和堆積礦石的可能性;然而,似乎羅卡本田項目的大多數礦化都是原生的。與這一趨勢相關的主要礦化控制因素是含有富石英的古河道砂巖、砂巖和河流砂巖。
數據驗證
用於計算該項目礦產資源估算的化驗數據是自然伽馬輻射測井數據。CORE是由Strathmore Resources在2007年的一次鑽探計劃中收集的,目的是核實歷史上的自然伽馬數據,但沒有用於礦產資源評估。自然伽馬測井的校準數據可用於歷史和近期鑽井。礦產資源評估中使用的大部分數據都是歷史數據,由Kerr-McGee收集。Kerr-McGee定期在新墨西哥州格蘭茨的能源部校準測試場校準他們的測井儀器。與Kerr-McGee鑽井相關的校準數據包含在一系列校準筆記本和表格中。
由Strathmore Resources收集的鑽芯在懷俄明州卡斯珀的能源實驗室進行了分析。
由於不平衡,只使用自然伽馬測井作為分析數據可能會導致對礦產資源的高估或低估。當存在的鈾沒有足夠的時間衰變併產生子體同位素時,就會發生正不平衡,而子體同位素是在自然伽馬分析中實際測量到的。在正不平衡狀態下,自然伽馬分析表明鈾的含量低於目前的水平。當鈾有足夠的時間衰變以產生子體放射性同位素,但被重新活化並從礦牀中移走時,就會出現負不平衡。這將導致測量出比目前更多的鈾。使用巖心核實自然伽馬測井是標準做法,並允許計算不平衡係數。此外,該項目位於一個從未報告過不平衡問題的大型鈾區。應用於項目礦產資源的不平衡係數為1.0。
礦產資源量估算
使用最近鄰法、反距離法和普通克里格法相結合的方法對Roca Honda項目的等級進行了評估。品位是根據科爾-麥基、西部核、康菲石油和斯特拉斯莫爾礦業公司完成的歷史地表鑽探估計的。關於礦產資源計算的信息如下所示,有關估算程序的具體細節可在ROCA Honda技術報告摘要的第14.0節礦產資源估算中找到。
在第9.10節和第16節中,使用反距離立方體(ID)來估計區塊等級3)方法。領域模型被用作硬邊界,以限制領域內複合等級的影響程度。
由於包含的複合樣本數量較少,無法為單個或組合域模型生成合適的變異函數。搜尋範圍是根據礦化的連續性和鑽孔間距目測確定的。
每個領域的搜索方向都是視覺上確定的。主要和半主要方向的各向同性搜索範圍遵循單個領域模型的趨勢。較小的搜索範圍也是由視覺確定的,而且更短。
在第二次評估中,主要、半主要和次要搜索範圍增加了1.5倍,運行了兩次等級評估。基於增加的搜索距離,為每個估計運行存儲估計標誌。樣本和孔洞的數量被存儲在單獨的塊變量中,用於確定資源分類。
八分制的實施並不是為了保持當地的等級。只使用最近的複合材料來阻止質心(堅持定義的趨勢)。
在第17節中,使用反距離平方(ID)來估計區塊等級2)、普通克立格(OK)或最近鄰(NN)方法。領域模型被用作硬邊界,以限制領域內複合等級的影響程度。
如果線框只包含一個鑽孔,則使用NN方法;如果有足夠的數據來生成變異函數,則使用OK;在所有其他情況下,使用ID2被利用了。ID號2在第17節中使用ID而不是ID3由於鑽頭間距比第9、10和16段要緊得多,因此確定附近的鑽孔具有更好的坡度連續性,因此更多的孔應該比最近的鑽孔對區塊估計的影響更大。
每個領域的搜索方向都是視覺上確定的。各向異性的搜索範圍是沿着礦化帶的主要趨勢進行的。由於礦化本質上傾向於板狀,礦化的頂部和底部被模擬為線框過程的一部分。這些頂面和底面被用來生成展開模型,用來代替俯仰和俯衝(Y旋轉和X旋轉)。
在第二次和第三次評估中,最多運行了三次等級評估,主要、半主要和次要搜索範圍增加了2.0倍。基於增加的搜索距離,為每個估計運行存儲估計標誌。樣本和孔洞的數量被存儲在單獨的塊變量中,用於確定資源分類。
八分制的實施並不是為了保持當地的等級。只使用最近的複合材料來阻止質心(堅持定義的趨勢)。
下表列出了羅卡本田項目截至2023年12月31日的礦產資源估計。這些估計來自羅卡本田技術報告摘要,其中估計了截至2021年12月31日的礦產資源。本公司非獨立合資格人士Daniel Kapostasy審核並確認,羅卡本田技術報告摘要中所載的礦產資源估計截至2023年12月31日保持準確。
ROCA HONDA項目--礦產資源概述--原生鈾(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分類 | 邊際品位(%EU3O8) | 面積 | 噸位(噸) | 等級(%EU3O8) | 含金屬(磅使用3O8) | 冶金回收 |
測量的 | 0.19 | 美國證券交易委員會。9、10和16 | 208,000 | 0.48 | 1,984,000 | 95% |
0.19 | 美國證券交易委員會。17 | --- | --- | --- | --- |
測量的總數量 | 0.19 | 美國證券交易委員會。9、10、16和17 | 208,000 | 0.48 | 1,984,000 | 95% |
已指示 | 0.19 | 美國證券交易委員會。9、10和16 | 1,303,000 | 0.48 | 12,580,000 | 95% |
0.19 | 美國證券交易委員會。17 | 336,000 | 0.45 | 3,058,000 | 95% |
顯示的總數 | 0.19 | 美國證券交易委員會。9、10、16和17 | 1,639,000 | 0.48 | 15,638,000 | 95% |
總測量值+指示值 | 0.19 | 美國證券交易委員會。9、10、16和17 | 1,847,000 | 0.48 | 17,622,000 | 95% |
推論 | 0.19 | 美國證券交易委員會。9、10和16 | 1,198,000 | 0.47 | 11,206,000 | 95% |
0.19 | 美國證券交易委員會。17 | 315,000 | 0.42 | 2,636,000 | 95% |
推斷總數 | 0.19 | 美國證券交易委員會。9、10、16和17 | 1,513,000 | 0.46 | 13,842,000 | 95% |
備註:
(1)所有礦產資源類別均遵循SEC S-K 1300和NI 43-101定義。
(2)礦產資源估計在美國3O8臨界品位0.19%eU3O8.
(3)礦產資源是使用每磅65美元的長期鈾價格估計的。鈾的長期價格是根據2021-2035年期間的供需預測確定的。
(4)體積密度為0.067噸/英尺3(15.0 ft3/噸或2.14噸/米3).
(5)該物業沒有礦產儲量。
(6)由於四捨五入,數字相加後可能不相等。
(7)礦產資源100%歸屬於本公司。
財產的現狀和迄今已完成的工作
舊的鑽探道路以前是在該物業上建立的,一條電線橫穿項目區16區的北半部。這條線路沿着項目區的西側延伸到第17段,終點在第17段,在第16段的東側,穿過第15段的西北區,沿着第10段的南段邊界。2007年,RHR鑽探了三口監測水井,位於第16段。從20世紀60年代末到80年代初,該地產完成了900多個歷史性的鑽探孔。除第17段的現有豎井外,工地沒有礦井、現有尾礦庫、廢物堆積物或其他改善或設施。
自二零一三年八月收購該物業以來,本公司並無就該項目進行任何勘探活動。
羅卡本田項目於2013年8月被該公司通過收購Strathmore收購。截至2023年12月31日,羅卡本田項目在公司合併財務報表中的賬面淨值總額為2210萬美元。
公司計劃開展的工作
該公司打算在2024年期間繼續其在羅卡本田項目的許可和相關活動。2024年的許可努力包括將鄰近的羅卡本田地產整合到正在進行的羅卡本田項目地產許可努力中,包括提交修訂後的國家污染物排放消除系統(“NPDES“)允許向環境保護局提出申請,並通過美國食品和藥物管理局繼續《環境影響報告書》草案的補編。
羊山計劃
以下對羊山項目的技術和科學描述部分基於題為“美國懷俄明州弗裏蒙特縣綿羊山項目可行性初步研究原日期為2021年12月31日,經2023年1月30日修訂,由BRS僱用的合格人員Douglas Beahm,PE,PG SME R.M.,以及受僱於本公司的非獨立合格人員Daniel,PG,SME R.M.,以及獨立顧問Terence McNty,PE,PhD(羊山技術報告摘要“)。《羊山技術報告概要》是根據S-K1300和NI43-101編寫的。羊山項目包含S-K1300和NI 43-101中定義的礦產資源和礦產儲量,因此根據美國證券交易委員會S-K1300的定義被視為開發階段物業。
項目説明
綿羊山項目位於懷俄明州盆地的15、16、17、20、21、22、27、28、29、32和33段,北緯28度,西經92度,北緯42°24‘,西經107°49’,位於大分水嶺盆地北緣的大分水嶺盆地內。該項目位於懷俄明州傑弗裏市以南約8英里處。
綿羊山項目包括剛果露天礦坑,由剛果、北峽谷和南剛果地區組成,擬議的堆浸設施,以及重新開放現有的地下設施(“地下羊羣“),包括綿羊一號和綿羊二號地下區域。儘管過去考慮過替代方法,但目前推薦的回收方法是通過現場堆浸設施處理提取的材料。地下和露天礦作業產生的材料預計將在地下入口附近和礦坑附近的儲存點混合使用。
在庫存中,礦化材料將根據需要進行分級,混合,然後通過有蓋的陸上輸送系統輸送到堆浸墊,在那裏它將堆積在雙層襯墊上進行浸出。主要的浸出劑將是硫酸。孕期浸出液(“有意者)將在雙層收集池中通過重力收集,然後轉移到選礦設施進行提取和乾燥。最終產品將是濃縮鈾(U3O8,也稱為“黃餅“)。Energy Fuels擁有The Mill和Nichols Ranch Factory,後者可以選擇將裝載的樹脂運輸到這兩個設施中的任何一個進行剝離,然後運輸到Mill進行烘乾和包裝黃餅。
所有權
綿羊山項目的礦產包括BLM管理的218個未獲專利的採礦權,以及懷俄明州租約中約640英畝的土地。這些礦產的總面積約為5,055英畝。2023年的總持有成本為38,581美元。
2012年2月,Energy Fuels購買了320英畝的私人地表,覆蓋了其中18項索賠所涵蓋的一些聯邦礦產。購買的地塊包括第28節和第29節、第28N節、第92W節、第29節、第28N節、第92W節。2016年1月,為購買的包裹支付了5000美元的最後款項。土地所有權的組合賦予了Energy Fuels對剛果礦坑和綿羊地下區域定義的資源的礦業權。該公司通過收購Strathmore,將Sheep Mountain的資產規模擴大了26個非專利採礦主張(約520英畝)。這些毗連的礦藏在羊山項目西側形成了一個更大的緩衝區,有可能獲得更多的鈾資源。
為了維護這些礦業權,公司必須遵守租賃條款,包括關於懷俄明州租約、BLM和弗裏蒙特縣租約的年度付款,以及懷俄明州的備案和/或年度付款要求,以維持非專利礦脈主張的有效性,如下所述。採礦索賠須遵守年度申報要求,並支付每項索賠165美元的費用。未獲專利的採礦權利要求每年到期,但可通過提交適當文件和支付上述費用進行無限期的年度續展。懷俄明州礦產租賃公司(“毫升“)0-15536將於2024年1月1日到期。維護ML 0-15536的年度付款為每年2,560美元。
根據核交易公司交易所的數據,西部核在羊山項目中擁有的原始索賠需支付1%至4%的整體浮動比例特許權使用費。NUEXCO“)價值。未包括在協議中的索賠不受此特許權使用費的影響。根據懷俄明州租賃ML 0-15536,有使用費的數量或總變現價值的美國3O8,根據出售的鈾產品收到的總距離對價計算。
懷俄明州的鈾礦開採既要繳納總產税(縣)税,也要繳納礦產分割税(州)税。在聯邦一級,採礦企業的企業利潤總額應按企業所得税税率徵税,即個別採礦項目不繳納聯邦所得税,而是對整個公司實體進行納税評估。對於礦物資產,按成本或百分比(以較大者為準)提供耗竭税收抵免。鈾的消耗税抵免比例為22%,是礦物商品中最高的(美國國税局酒吧)。535)。
可獲得性、氣候、當地資源、基礎設施和地形
綿羊山項目位於懷俄明州盆地內,北緯42°24‘,西經107°49’,地理學省大分水嶺盆地,大分水嶺盆地北緣。該項目位於懷俄明州傑弗裏市以南約8英里處。最近的商業機場位於懷俄明州里弗頓市,距離傑弗裏城約56英里,位於一條有兩條車道的駭維金屬加工上。該項目可在現有的縣級公路和雙軌公路上通過雙輪驅動進入。
羊山項目屬於山間半荒漠天氣省,平均最高氣温為31.1華氏度(1月和12月)至84.9華氏度(7月),平均最低氣温為9.1華氏度(1月)至49.2華氏度(7月),月平均總降水量為0.36英寸(1月)至2.04英寸(5月)。地形由圓形丘陵組成,坡度中等至陡峭。海拔從6600英尺到8000英尺不等。地面上稀疏地長滿了鼠尾草和草,偶爾還有較高海拔的中小型鬆樹。羊山項目計劃全年運營。
羊山項目已經建立了電話、電力和天然氣服務,足以滿足計劃中的開採和選礦作業。電力服務和水線已通過BLM於2011年發放的通行權擴展到現有的綿羊1號和2號豎井。公司擁有足夠的水權用於計劃的開採和選礦作業,但需要與懷俄明州工程師就工業用途類型、分流點和使用點進行更新。
歷史
20世紀50年代中期,有三家公司在該地區佔據主導地位:西方核工業公司(Western Core Corporation)(WNC)、菲爾普斯·道奇(PD“)和大陸鈾業公司(”CUC“)。WNC於1957年在傑弗裏城建造了Split Rock Mill,並於1961年在Paydle坑開始生產,1966年在Golden Goose 1號和1970年在Golden Goose 2號開始生產。PD是綠山鈾礦公司的Ravine礦的主要股東和運營商,該礦於1956年開始生產。CUC在1956年開發了地震坑,1957年開發了地震礦,1961年開發了儲備礦,1968年開發了剛果衰落。1967年,CUC收購了PD物業,1972年,WNC收購了CUC的所有Crooks Gap資產。在20世紀70年代中期,PD獲得了WNC的權益,WNC於1974年開始在羊山一號,麥金託什坑於1975年,羊山二號於1976年開始工作。WNC於1982年停止了該地區的生產。
在1987年4月至9月期間,WNC關閉了綿羊山I號礦之後,探路者礦業公司(PMC“)據報開採了12,959噸,含39,898磅鈾,平均品位為0.154%U3O8來自綿羊山I,(PMC,1987)。美國能源--CRESTED Corp.(“USECC1988年從WNC手中收購了這些資產,1988年5月至10月,USECC從羊山一號開採了23,000噸鈾,回收了100,000磅鈾,磨頭品位為0.216%U3O8(WGM,1999)。這些材料在PMC的雪莉盆地工廠進行了處理,該工廠位於煤礦以東130英里處。
2004年12月,鈾電公司(“鈾電”)剛果愛國者聯盟“),當時被稱為貝爾海岸資本,與USECC簽訂了一項買賣協議,收購了Sheep Mountain物業的50%權益。收購於2007年底完成,向USECC支付的總金額為705萬美元,並向USECC發行了400萬股普通股。USECC出售了所有的鈾
資產,包括其在Sheep Mountain的50%權益,出售給鈾壹公司(“鈾壹公司”)U1“)2007年4月。Titan鈾礦公司在2009年7月通過安排計劃收購UPC時,獲得了該礦場50%的權益。隨後,所有權轉讓給泰坦鈾業公司的S(“途易)全資子公司泰坦鈾美國公司(以下簡稱“泰坦鈾美國公司”)泰坦“)。其餘50%權益於2009年10月1日向U1購入。隨後,Energy Fuels和TUI宣佈,他們已經簽訂了一份安排證書,生效雙方於2012年2月29日的安排計劃,根據該計劃,Energy Fuels收購了TUI,使Titan成為Energy Fuels的全資子公司,現更名為Energy Fuels Wyming Inc.。
除保養及保養工作外,本公司自收購羊山物業以來並無就該物業進行任何重大工作。
許可和授權
2010年6月,泰坦開始進行基線環境研究,以支持向核管理委員會申請原料和副產品原料許可證的申請。許可證“)用於堆浸設施的操作。還開始修訂現有的WDEQ採礦許可證,併為BLM制定採購令。基線研究包括野生動物和植被調查、空氣質量和氣象監測、地下水和地表水監測、輻射監測和文化資源調查。
2011年6月向BLM提交了採購訂單。BLM認為採購訂單已完成,並於2011年8月啟動了《環境影響報告書》。能源燃料在2012年7月修訂了採購訂單,與羊山技術報告中提出的修改後的計劃一致。2013年7月,《採購令》再次修訂,以反映露天礦的新廢石處置佈局,以及改進和更經濟的堆浸和處理設施。經修訂的《採購令》還包括將礦化材料運到異地進行加工的選項。最終的《環境影響報告書》於2016年8月完成。2017年1月6日,BLM發佈了Rod並批准了PO。
2011年10月,Titan向WDEQ提交了其現有采礦許可證381C的修訂草案。WDEQ隨後向Titan提供了審查評論,作為其“禮貌審查”的一部分。擬議的許可證修正案已於2014年1月修訂並重新提交。2015年7月,WDEQ批准了這一修訂。這項修訂包括擴大地面和地下采礦作業,以及更新符合當前填海做法的填海計劃。
向核管理委員會申請建造和運營鈾回收設施許可證的工作已進入後期準備階段。這一許可證將允許Energy Fuels在羊山項目現場將礦化材料加工成黃餅。2011年10月,NRC詳細審查了向NRC提出的源材料許可證申請草案。NRC的審計報告確定了應該提供額外信息的領域。自2018年9月30日起,懷俄明州根據《原子能法案》(修訂)成為監管鈾廠和堆浸設施的協議州,來源材料和副產品材料許可證的授權從NRC轉移到WDEQ-LQD。自提交給WDEQ-LQD之日起,本許可證的審查和批准過程預計需要大約四年的時間。向WDEQ-LQD提交許可證申請被擱置,等待公司對該項目的非現場加工選擇進行評估,以及是否繼續進行現場鈾回收設施,以等待鈾市場狀況的改善。
堆浸設施已獲得懷俄明州通過頒發採礦許可證和BLM的許可,但仍需獲得WDEQ-LQD的許可。採礦目前可以根據現有的棒礦許可證開始,但開採的礦石將需要根據收費碾磨或其他安排在獲得許可的場外加工設施進行加工。
地質背景、成礦作用與礦牀
羊山項目地質的一個主要組成部分是戰泉地層。戰鬥之春是始新世的時代。在戰泉組和隨後的較年輕的第三系沉積之前,下墊面的古新世、白堊紀和更老的地層在拉萊姆造山作用期間發生了變形。在拉拉米亞造山運動期間,斷層,包括項目區北端的移民逆衝斷層,是活躍的,使沉積物移動了20,000英尺以上。與這一造山事件相吻合的是,古新世及更老的地層被褶皺在一系列梯形背斜和向斜中,總體呈自東南向西北的趨勢。戰泉組不整合地沉積在受這些前沉積特徵影響的侵蝕地貌上。向斜峽谷形成了從花崗巖山脈輸送碎屑沉積物的初始河道。
羊山項目的地質背景很重要,因為它通過集中地下水的運動來控制鈾礦化,地下水將鈾浸入在前第三紀地貌上發育的河道中。羊山工程的戰泉建造和伴生成礦作用東面以西側為界
綿羊山向斜,西面靠春溪背斜。在北方,這個系統因侵蝕而被切斷。在南方,戰鬥之春繼續延伸到大分水嶺盆地的北部。
礦化發生在巴特爾斯普林斯組的A組下部,局部厚度可達1500英尺。上部B構件僅出現在項目的部分區域,厚度可能高達500英尺。儘管奧陶系砂巖是首選寄主,但已從所有巖性中提取了鈾。等級和厚度非常不同,取決於樣品是從機頭還是從側滾前緣的尾部採集的。通常,礦藏沿走向從50英尺到200英尺不等,高度從5英尺到8英尺,寬度從20英尺到100英尺。羊山項目區的礦藏賦存於海拔從7127英尺到6050英尺的堆積層中。
克魯克斯峽谷地區的大多數礦化都發生在前滾礦牀中。滾鋒具有不穩定的線性分佈,但通常與層理一致。已經發現了從地表到1500英尺深的礦藏。兩種主要的鈾礦物是鈾礦和金鈾礦。勘探鑽探表明,較深的滾筒型礦牀集中在向斜海槽的下部巴特爾泉組。鈾的三種可能來源已被提出:始新世後凝灰巖沉積、戰泉淋濾巖和前寒武紀花崗巖。沿滾動前鋒的鈾礦點的構造控制包括碳質粉砂巖地層,它為含鈾礦物的沉澱提供了局部還原環境,以及沿斷層的滲透率突然變化,在斷層上,不透水的斷層泥與可滲透的砂巖接觸。鈾還分佈在河道邊緣和與碳質頁巖接觸的地方。
數據驗證
用於計算該項目礦產資源和礦產儲量估算的化驗數據是自然伽馬輻射測井數據。CORE從2005年開始由鈾電公司收集,並在2009年被收購後由Titan繼續收集,以核實歷史自然伽馬數據,但未用於礦產資源評估。自然伽馬測井的校準數據可用於歷史和近期鑽井。
鈾電公司和泰坦公司收集的鑽芯在懷俄明州卡斯珀的能源實驗室進行了分析。
由於不平衡,只使用自然伽馬測井作為分析數據可能會導致對礦產資源的高估或低估。當存在的鈾沒有足夠的時間衰變併產生子體同位素時,就會發生正不平衡,而子體同位素是在自然伽馬分析中實際測量到的。在正不平衡狀態下,自然伽馬分析表明鈾的含量低於目前的水平。當鈾有足夠的時間衰變以產生子體放射性同位素,但被重新活化並從礦牀中移走時,就會出現負不平衡。這將導致測量出比目前更多的鈾。使用巖心核實自然伽馬測井是標準做法,並允許計算不平衡係數。應用於項目礦產資源的不平衡係數為1.0。
礦產資源與儲量估算
礦產資源
礦產資源量評估是使用X級厚度等值線方法(也稱為GT方法)對礦牀的完整3D地質模型中定義的各個礦化帶進行的。GT方法是一種成熟的估算鈾資源的方法,自20世紀50年代以來一直在美國使用。該方法最適用於估算相對平面礦體的噸位和平均品位,在這些礦體的橫向範圍遠遠大於其厚度的地方,正如在剛果和綿羊礦牀的鑽探中所觀察到的那樣。
對於板狀和滾動前緣類型的礦牀,GT方法提供了清晰的鈾礦化厚度和平均品位的分佈情況。GT方法特別適用於剛果和綿羊礦藏,因為它可以有效地減少高品位或厚交叉口的過度影響,以及大間距、不規則間距或叢生鑽孔的影響,所有這些都在一定程度上出現在剛果和綿羊礦藏中。這種方法還使地質學家有可能將等高線模式與礦牀的地質解釋相匹配。
有關估計的細節和數字可在羊山技術報告摘要的第14.0節礦產資源估計中找到.
露天礦礦產資源
目前的礦產資源模型包括所有地區的18個獨立的砂子單元,並刪除了礦產資源模型中屬於根據礦圖確定的歷史礦藏界限的部分,這相當於大約25%的
初步資源估計。在資源模型中引入了歷史開採邊界,以三維方式將單個砂層引入資源模型中。採礦範圍被認為是實際繪製的地下礦山界限或代表歷史採礦截止範圍的總邊界(8英尺,0.095或總噸為0.76時),以最大者為準。雖然在許多情況下,礦圖顯示了殘留的礦柱,但這些地區都沒有包括在礦產儲量估計數中。因此,對當前礦產資源的估計是保守的,沒有將受歷史採礦影響的地區包括在內。
從每個鑽孔的礦化包絡中稀釋到最小2英尺開採厚度的剛果總和GT是在AutoCAD中繪製的。如果厚度超過2英尺,則不添加稀釋。還繪製了每個鑽孔的礦化稀釋厚度圖。如上文所述,資源估計包括刪除礦產資源模型中屬於歷史採礦範圍的部分。
地下礦產資源
在Autocad™中繪製了GT等值線,從每個鑽孔和每個層位的礦化包絡中稀釋到最小6英尺的開採厚度。如果厚度超過6英尺,則不添加稀釋。還繪製了每個鑽孔的礦化稀釋厚度圖。礦產資源估計數考慮到從地面鑽探估計的資源模型中刪除的雷區。據報道,Sheep I地下礦山的總開採噸位為275,000噸,其中包含522,500磅鈾3O8平均品位為0.095%U3O8。然而,目前估計的礦產資源在以前確定的雷區內的部分,估計只有62,618噸材料,含有160,666磅的歐盟。3O8平均等級為0.128%的歐盟3O8。從對Sheep、I和II建成礦計劃的審查來看,很明顯,Sheep II幾乎沒有開採任何材料,只完成了開發工作。此外,在Sheep I礦,很明顯,許多雷區是通過地下圈定鑽探而不是地面鑽探來定位的。採礦歷史清楚地表明,與僅從地面鑽探預測的資源相比,地下開發、鑽探和取樣擴大了資源。
出於礦山規劃的目的,從Sheep GT、地質和礦化包絡模型創建了三維塊體模型。建模採用自動化程序,將礦化厚度、GT和礦化高程(由其各自的輪廓反映)分配給均勻的25 x 25英尺(25'x25')網格的質心。根據厚度和GT等值線,計算平均品位、礦化和廢料噸位以及所含磅數,並分配給每個區塊。然後根據其品位和厚度對每個25'x25'區塊進行評估,以進行採礦規劃和調度。
下表載列截至二零二三年十二月三十一日羊山項目的礦產資源估計。該等估計來自羊山技術報告摘要,其估計截至二零二一年十二月三十一日的礦產資源量,且不包括礦產儲量。該公司的非獨立合資格人士Daniel Kapostasy審查並確認,截至2023年12月31日,羊山技術報告摘要中列出的礦產資源估計仍然準確。
羊山礦產資源--地鈾礦(1)(2)(3)(4)(5)(6)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分類 | 分帶 | 截止日期(G.T.) | 噸(2000) | 等級(%EU3O8) | 含金屬(歐盟3O8 000s) | 冶金回收 |
|
測量的 | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
已指示 | 地下羊羣 | 0.30 | | 2,048 | | 0.09 | 3,786 | | 91.9 | % |
剛果礦坑地區 | 0.10 | | 2,161 | | 0.13 | 5,786 | | 91.9 | % |
指示資源總量 | 4,210 | | 0.11 | % | 9,750 | | 91.9 | % |
已測量和指示的總數 | 4,210 | | 0.11 | % | 9,750 | | 91.9 | % |
推論 | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
備註:
(1)礦產資源的定義遵循S-K1300和NI43-101的定義。
(2)礦產資源估計為鈾級x厚度(G.T.)截斷坡度為0.10 G.T.(2英尺0.05%的歐盟3O8對於剛果礦坑和0.30 G.T.(6英尺)0.05%的歐盟3O8)為地下綿羊。
(3)由於四捨五入,數字可能無法相加。
(4)使用每磅U 65美元的長期鈾價來估計礦產資源3O8。長期鈾價是根據2021-2035年期間的供需預測得出的。
(5)礦產資源不包括礦產儲量。
(6)礦產資源100%歸本公司所有。
礦產儲量
露天礦資源轉化為儲量
這一估計數包括刪除礦產資源模型中屬於歷史採礦範圍的部分。在資源模型中引入了歷史開採邊界,以三維方式將單個砂層引入資源模型中。採礦範圍被認為是實際繪製的地下礦山界限或代表歷史採礦截止範圍的總邊界(8英尺,0.095或總噸為0.76時),以最大者為準。雖然在許多情況下,礦圖顯示了殘留的礦柱,但這些地區都沒有包括在礦產儲量估計中,儘管這些地區有可能被開採。估計的礦產資源和礦產儲量都被稀釋到最小開採厚度2英尺。已報告的可能礦產儲量是已報告的已指示礦產資源中處於當前露天礦設計範圍內的那部分。
地下資源向儲量的轉化
這一估計數包括刪除礦產資源模型中屬於歷史採礦範圍的部分。估計的礦產資源量和礦產儲量都被稀釋至最低開採厚度6英尺。報告的可能礦產儲量是指報告的指示礦產資源中在當前地下礦山設計範圍內的那部分。
下表列出了截至2023年12月31日羊山項目的礦產儲量估計。這些估計來自羊山技術報告摘要,該報告估計了截至2021年12月31日的礦產儲量。本公司非獨立合資格人士Daniel Kapostasy審核並確認,羊山技術報告摘要所載礦產儲量估計於2023年12月31日保持準確。
羊山礦產儲量--原生鈾(1)(2)(3)(4)(5)(6)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分類 | 分帶 | 截止日期(G.T.) | 噸(2000) | 等級(%EU3O8) | 含金屬(歐盟3O8 000s) | 冶金回收 |
|
久經考驗 | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
很有可能 | 地下羊羣 | 0.45 | 3,498 | | 0.132 | 9,248.00 | | 91.9 | % |
剛果礦坑地區 | 0.10 | 3,955 | | 0.115 | 9,117.00 | | 91.9 | % |
總可能儲量 | 7,453 | 0.123 | 18,365 | 91.9 | % |
已驗證和可能的總數 | 7,453 | | 0.123 | 18,365 | | 91.9 | % |
備註:
(1)本表儲量估算符合S-K1300和NI 43-101的要求。
(2)礦產儲量估計為鈾級x厚度(G.T.)截斷坡度為0.10 G.T.(2英尺0.05%的歐盟3O8)和0.45 G.T.(6英尺)0.075%的歐盟3O8)為地下綿羊。
(3)使用每磅U 65美元的長期鈾價估算礦產儲量3O8。長期鈾價是根據2021-2035年期間的供需預測得出的。
(4)由於四捨五入,數字可能無法相加。
(5)礦產儲量不包括在上述礦產資源中。
(6)礦產儲量100%歸本公司所有。
可能礦產儲量是指示礦產資源中在估計成本和假設定價條件下是經濟的那部分。歐盟0.075%的邊際品位3O8至少2英尺的採礦高度相當於剛果礦坑的0.10噸邊界線。歐盟0.075%的邊際品位3O8在最小採礦高度為6英尺時,相當於綿羊地下采掘區使用的0.45GT截止採礦量。截止品位是根據假設的每磅鈾65美元的價格確定的。3O8.
財產的現狀和迄今已完成的工作
綿羊山項目包括剛果礦坑,擬議的堆浸,以及計劃重新開放現有的綿羊地下采礦設施。綿羊地下采礦設施的礦物開採於1988年暫停,自那時以來,該項目一直在進行維護和維護。
羊山項目目前沒有加工設施。在目前的鈾價格下,將礦化材料運輸到懷特梅薩磨坊是不經濟的。因此,有必要批准並在現場建造堆浸處理設施,或安排在第三方處理設施處理羊山礦化材料。
本公司須就羊山項目的礦山填海工程負上責任。該公司向懷俄明州提交年度報告,債券金額可能每年進行調整,以確保有足夠的擔保到位,以支付全部填海成本。本公司對Titan進行的勘探鑽探的回收於2014年10月被視為完成;鑽探許可證被終止,該保證金已全部解除。
本公司於二零一二年二月透過收購泰坦收購羊山項目。截至2023年12月31日,公司合併財務報表中可歸因於羊山項目的賬面淨值總額為3418萬美元。
公司計劃開展的工作
本公司將繼續評估其處理Sheep Mountain礦化材料的選擇方案,包括繼續尋求在工地建立堆浸設施的許可,或決定是否可以安排在第三方加工設施處理Sheep Mountain礦化材料。向WDEQ-LQD提交現場堆浸處理設施的許可證申請被擱置,等待公司對該項目的非現場處理選擇進行評估。該項目目前處於待命狀態,等待羊山項目加工備選方案的評估完成和市場狀況的改善。額外的工作取決於公司可能根據一般市場情況採取的任何行動。
牛蛙計劃
以下對牛蛙項目的技術和科學描述部分基於題為“美國猶他州加菲爾德縣牛蛙項目技術報告,“,日期為2022年2月22日,由SLR僱用的合格人員Mark B.Mathisen,C.P.G.編寫。牛蛙技術報告摘要“)。《牛蛙技術報告概要》是根據S-K1300和NI43-101編寫的。牛蛙項目沒有已知的“礦產儲量”,因此根據美國證券交易委員會S-K1300的定義被認為是勘探階段的財產。一旦開發完成,牛蛙將作為地下礦山運營。
屬性説明
牛蛙項目由兩個獨立的連續礦牀組成,也被稱為銅板凳和印度板凳。牛蛙項目位於猶他州加菲爾德縣東部,牛蛙盆地碼頭以北17英里處,鮑威爾湖畔,猶他州漢克斯維爾鎮以南約40空中英里處。該物業位於北緯37°48‘38.71“,西經110°41’50.09”。
牛蛙項目沒有已知的“礦產儲量”,因此根據S-K1300的定義被認為是探索性的。
所有權
公司在牛蛙項目的資產頭寸包括位於BLM土地上的127個未獲專利的採礦權,佔地約2,344英畝。在未獲專利的土地上進行勘探、開發和採礦活動
只要符合《國家環境政策法》的規定,BLM就會批准採礦索賠。該物業由本公司100%擁有,並於2012年6月從Denison Mines Corp.及其附屬公司手中收購。2023年的總持有成本為21,222美元。
可獲得性、氣候、當地資源、基礎設施和地形
通往牛蛙項目的道路是由駭維金屬加工276號鋪設的,連接猶他州漢克斯維爾和猶他州牛蛙盆地碼頭。加菲爾德縣養護的一條未經改善的碎石路,從駭維金屬加工276號向西延伸,經過Tony M礦的出入口,向北延伸到牛蛙項目。牛蛙項目的北端可以通過埃格諾格星泉縣公路到達,位於猶他州提卡布以北約10.4英里處,沿着駭維金屬加工276。除了在崎嶇的地形區域外,一條未經改善的泥土勘探道路網絡提供了通往這處房產的通道。
氣候明顯乾旱,年平均降雨量約為8英寸,另外約12英寸。雪的味道。當地記錄表明,温度範圍從最低-10華氏度到最高110華氏度。這些條件允許全年進行勘探。
可以從這個擁有鈾礦開採傳統的地區招聘熟練工人。
牛蛙項目位於猶他州一個相對偏遠的地區,該地區的配套基礎設施有限。猶他州蒂卡布鎮位於牛蛙項目以南約5英里處。緊隨其後的是猶他州的漢克斯維爾,這是一個只有幾百人的小鎮,位於牛蛙項目以北約40英里處。牛蛙盆地碼頭簡易機場位於牛蛙項目區以南約15英里處。該地區沒有線路供電或供水服務,該項目的所有電力都需要在現場發電,還需要打一口井取水。
材料和用品由卡車運送到現場,距離猶他州鹽湖城約275英里,距離科羅拉多州Grand Junction約190英里。在牛蛙開採的材料將被運輸117英里到猶他州布蘭登附近的Energy Fuels‘White Mesa Mill,其中107英里是在鋪設好的道路上。
歷史
20世紀60年代末,Bay Minerals(Bay)收購了牛蛙項目(以前稱為Henry Mountain Complex)西南的一塊重要土地,並鑽探了大約70個孔,但幾乎沒有取得明顯的成功。1970年和1971年,Rioamex公司在橫跨牛蛙地產南端和Tony M-Frank M地產北端的東西向區域進行了40孔鑽探計劃。其中一些洞截獲了重要的鈾礦化。
從20世紀70年代中期至2005年初,牛蛙礦牀、西南礦牀和Tony M礦牀的所有權歷史獨立演化。牛蛙和西南礦藏最初是由埃克森美孚礦業公司(Exxon Minerals Company)勘探的。埃克森美孚“),而Tony M礦藏是由密歇根州消費者電力公司(消費者)的子公司高原勘探和開發的。2005年,國際鈾公司(“IUC“)將這三個礦藏合併為一個更大的土地包。2021年,EFR剝離了Tony M礦藏和西南礦藏,保留了與牛蛙礦藏(銅板凳和印度板凳)相關的礦藏主張。
埃克森美孚於1974年和1975年在該地區進行了勘察,導致在1975年和1976年首次提出“牛蛙”主張。1977年的第一次鑽探計劃發現了後來成為西南礦藏的地方。隨後又提出了更多的索賠要求,鑽探活動繼續進行,首先是埃克森美孚的勘探集團,然後是其Pre-Development集團。在西南和銅臺階地區發現了多個鈾釩礦帶,在印度臺階地區也發現了具有潛在經濟品位的礦化。隨着20世紀80年代初鈾市場的下滑,埃克森美孚準備了一份預可行性報告,然後停止了該資產的開發。隨後,埃克森美孚將這一資產出售給了阿特拉斯礦業公司(Atlas Minerals Corporation)。Atlas“)1982年1月。
阿特拉斯於1982年7月達成協議,從埃克森美孚手中購買牛蛙地產。從1982年7月到1983年7月,阿特拉斯完成了112個鑽孔,在大約100英尺的中心圈定了西南和銅礦牀。1983年8月,阿特拉斯委託Pincock,Allen and Holt,Inc.多環芳烴“),進行西南和銅礦牀開發的可行性研究。從1983年7月至1984年3月,阿特拉斯完成了整個牛蛙礦藏的巖心鑽探計劃,以及圈定印度板凳礦牀的旋轉鑽孔計劃。1983年11月,阿特拉斯將牛蛙礦藏更名為“小愛德華·R·法利”。押金“,但這個名字已經不再使用了。
Atlas繼續持有牛蛙地產,直到1990年公司決定考慮將其出售。在這一年,亞利桑那州圖森市的礦山儲量協會(MRA)被保留,以準備印度板凳礦牀的礦物庫存和可開採儲量估計,並將結果納入項目範圍的儲備基礎。Milne and Associates的Steve Milne(“米爾恩“),他是PAH研究的首席工程師,於1990年11月受聘更新PAH可行性研究,並完成對選定採礦/磨礦方案的優化研究。完成的Milne研究報告於1990年12月提交給Atlas。
阿特拉斯沒有出售牛蛙地產,並於1991年將其歸還給埃克森美孚。1992年底,與EFR無關的EFN通過其子公司Energy Fuels Explore Company從埃克森美孚手中購買了這處房產。EFN對牛蛙地產進行了地質審查和內部經濟分析。1997年,作為收購的一部分,IUC收購了EFN的所有資產,成為牛蛙地產的所有者。IUC沒有對這些財產進行任何勘探活動。
2006年12月1日,IUC將其業務與DMI合併,DMI成為IUC的子公司。IUC後來更名為Denison。
2012年6月,Energy Fuels通過收購Denison及其關聯公司的美國礦業部門,獲得了牛蛙項目(前身為Henry Mountain Complex)的100%股權。自二零一二年收購牛蛙項目以來,本公司並無就該物業進行任何工程。
2021年10月,EFR剝離了Tony M礦藏和西南礦藏至Cur,保留了與牛蛙(銅板和印度板巖)礦藏相關的礦藏主張。
允許的
雖然本公司已完成初步的環境基線研究及牛蛙礦場的採礦計劃,但在有利的市場條件下,許可證申請的提交已被延遲。
地質背景、成礦作用與礦牀
銅板條和印度板條礦牀被歸類為砂巖型鈾礦牀。砂巖型鈾礦牀通常產於陸相河流環境中沉積的細粒到粗粒沉積物中。鈾可能來自於含有異常高濃度鈾的風化巖石,這些巖石是從砂巖本身或鄰近的地層單位中淋濾出來的。然後在含氧地下水中運輸,直到在氧化-還原界面的還原條件下從溶液中沉澱出來。還原條件可能是由砂巖中的碳質物質、硫化物、碳氫化合物、硫化氫或滷水等還原劑引起的。
牛蛙礦藏的鈾礦化賦存於侏羅紀莫里森組鹽洗段最下部的有利砂巖層中,那裏存在碎屑有機碎屑。礦化以輝石為主,伴生少量鈾礦,常與釩礦化密切相關。鈾礦化以粒間擴散以及砂粒和有機碎屑之間的塗層和/或粘結物的形式發生。在位於地下水位以下的原生礦化帶中,釩以二價釩(水合氧化釩)和釩綠泥石的形式存在。
與科羅拉多高原上許多其他鹽洗礦牀相比,亨利山脈盆地礦牀的釩含量相對較低。此外,亨利山脈盆地的礦牀賦存於廣泛的沖積沙堆積中,而不是像科羅拉多州西部烏拉萬礦物帶礦牀那樣,賦存於主要的砂巖水道中。然而,亨利山脈盆地礦牀具有與烏拉萬礦牀相同的一般特徵,因此被歸類為鹽洗型礦牀。
數據驗證
用於計算該項目礦產資源估算的化驗數據是自然伽馬輻射測井數據。埃克森美孚和阿特拉斯公司在不同時間收集了CORE,以核實自然伽馬數據,但沒有用於礦產資源評估。自然伽馬測井的校準數據可用於所有鑽井。
由於不平衡,只使用自然伽馬測井作為分析數據可能會導致對礦產資源的高估或低估。當存在的鈾沒有足夠的時間衰變併產生子體同位素時,就會發生正不平衡,而子體同位素是在自然伽馬分析中實際測量到的。在正不平衡狀態下,自然伽馬分析表明鈾的含量低於目前的水平。當鈾有足夠的時間衰變以產生子體放射性同位素,但被重新活化並從礦牀中移走時,就會出現負不平衡。這將導致測量出比目前更多的鈾。該項目是一個更大的礦區的一部分,沒有不平衡問題的歷史。應用於項目礦產資源的不平衡係數為1.0。
礦產資源量估算
用GT等值線方法計算了牛蛙礦牀的礦產資源量。GT等高線方法是鈾工業中常用的方法,指的是估計品位乘以估計厚度。在許多鈾礦牀中,由於鈾礦品位較高,可以開採薄鈾礦化。GT方法允許準確計算和顯示該信息。
對於GT方法,複合樣品按每個礦牀的每個砂子單元進行標記。利用這一複合數據對牛蛙礦牀內三個礦化砂帶(MU、ML和L)的GT等值線進行了建模。建模過程導致創建坡率和厚度柵格文件或柵格。
礦產資源量已經使用ESRI的ArcGIS軟件Spline with Bills Tool例程進行了評估。帶有障礙的樣條線工具應用最小曲率方法,這是通過單向多重柵格技術實現的,該技術從初始的粗略柵格(在本例中初始化為輸入數據的平均值)穿過一系列較細的柵格,直到以所需的行和列間距生成最小曲率曲面的近似值。
所採用的方法是為了複製使用GT等高線方法(Agnerian and Roscoe,2001)的2012年礦產資源量估計,同時考慮到計算各種GT邊際品位的資源。將每個礦牀劃分為25英尺×25英尺的網格,並使用樣條線插值器計算品位(%EU3O8)和厚度(英尺)柵格,用於礦牀的每個沙子。基於等級柵格,歐盟為0.10%3O8為每個沙子單元生成等高線。0.10%的歐盟3O8最大限度地利用受約束的品位等高線來確定每個區域的經濟開採的合理前景。每個沙子的坡度和厚度柵格都被限制在0.10%U3O8輪廓然後將這兩個柵格相乘以獲得GT柵格。
0.10%eU定義的坡度邊界內每個25 ft × 25 ft網格節點的內插坡度和厚度3O8導出到一系列Excel電子表格中,以基於MU、ML和L區域的每個網格節點計算GT。
MU、ML和L帶的平面區域被分解成許多礦化透鏡體,礦化度高於0.10%eU3O8.僅GT和厚度插值值在0.10% eU範圍內3O8保留“餅乾切割機”邊界,並隔離超過0.10%eU的區域3O8由單個鑽孔限定的孔被移除。
將每組網格節點的厚度乘以面積積相加,以給出MU、ML和L區域中每個區域的體積。15英尺的噸位係數3/噸,用於計算每個域的總噸位。
將每個網格節點的GT按面積積求和,然後除以15英尺的噸位係數3/噸,換算為所含金屬的磅數(lb eU3O8)的每個區域。每個節點的平均品位是通過將所含金屬的總磅數(lb eU)3O8)換算成所含金屬噸(噸eU3O8)除以總噸位。
有關礦產資源量估算的具體詳情,請參見牛蛙技術報告摘要第14.0節礦產資源量估算。
下表載列截至二零二三年十二月三十一日牛蛙項目的礦產資源估計。這些估計來自牛蛙技術報告摘要,該報告估計了截至2021年12月31日的礦產資源。該公司的非獨立合格人士Daniel Kapostasy審查並確認,截至2023年12月31日,牛蛙技術報告摘要中列出的礦產資源估計仍然準確。
Bullfrog項目礦產資源-原地鈾(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)(8) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分類 | 面積 | 截止品位(%eU3O8) | 噸(2000) | 等級(%EU3O8) | 含金屬(2000磅,單位:3O8) | 冶金回收 |
測量的資源總量 | 牛蛙 | 0.165 | --- | --- | --- | 95 | % |
指示資源總量 | 牛蛙 | 0.165 | 1,560 | 0.29 | 9,100 | 95 | % |
測量總資源量+指示資源量 | 牛蛙 | 0.165 | 1,560 | 0.29 | 9,100 | 95 | % |
推斷資源總量 | 牛蛙 | 0.165 | 410 | 0.25 | 2,010 | 95 | % |
備註:
(1)所有礦產資源類別均遵循SEC S-K 1300和NI 43-101定義。
(2)截止品級為0.5GT(最低0.165%歐盟3O8最小厚度為3英尺以上)。
(3)邊際品位以每磅65美元的售價計算。使用3O8. 長期鈾價是根據2021-2035年期間的供需預測得出的。
(4)在確定礦產資源量時,沒有采用最小開採寬度。
(5)礦產資源,以15.0英尺的噸位工廠為基礎。3/噸(散裝密度0.0667噸/英尺3或2.13噸/米3).
(6)礦產資源尚未證明在經濟上是可行的。
(7)由於四捨五入,總數不能相加。
(8)礦產資源100%歸因於EFR。
財產的現狀和迄今已完成的工作
牛蛙地產上沒有現有的基礎設施。
牛蛙項目由本公司於二零一二年六月透過從丹尼森收購美國礦業事業部而收購。牛蛙項目的成本已完全減值,截至2023年12月31日,本公司財務報表中牛蛙項目及其相關設備的賬面淨值總額為零。
公司計劃開展的工作
由於鈾市場的改善,本公司計劃於2024年對牛蛙項目進行額外的評估工作。該公司計劃啟動一項工程研究,以確定將該項目投入生產所需的地面和地下基礎設施。這些信息也將用於批准與該項目相關的活動。
La Sal項目
以下對La Sal項目的技術和科學描述部分基於題為“美國猶他州聖胡安縣La Sal項目技術報告日期為2022年2月22日,由SLR僱用的合格人員Mark B.Mathisen,C.P.G.編寫(La Sal技術報告摘要“)。《拉薩技術報告概要》是根據S-K1300和NI 43-101編寫的。拉薩爾礦項目沒有已知的“礦產儲量”,因此根據美國證券交易委員會S-K1300的定義被認為是勘探階段的礦產,儘管公司從2024年1月開始開採該礦產。
項目説明
拉薩爾項目是一個現有的綜合體,由七個單獨的地下鈾礦和財產組成。從東到西依次是Pine Ridge(再生礦)、Pandora礦、Snowball礦、La Sal Decline、Beaver Shaft、Redd Block IV(物業)和Energy Queen礦。組成La Sal項目的所有物業均由公司的全資子公司EFR Colorado 100%控制。
La Sal項目所涵蓋的區域位於美國地質調查局的兩張7.5分鐘四邊形地形圖上,即La Sal West和La Sal East。拉薩爾項目近似中心的地理座標為北緯38°18‘48.20“,西經109°15’56.28”。
所有權
該項目包括約9,500英畝礦業權,包括科羅拉多州EFR擁有的非專利採礦權、EFR科羅拉多州租賃的非專利採礦權、猶他州礦產租約、聖胡安縣地面使用、通道和礦產租約,以及私人礦業權的採礦租約,所有這些都位於La Sal礦區。覆蓋着一些礦業權的地表也具有不同的所有權。在聯邦政府控制地表和礦產的地方,科羅拉多州的EFR有權訪問、勘探、開發和開採位於BLM或USFS管理的土地上的無專利採礦主張,只要符合國家環境政策法的規定。所有其他財產,無論所有權如何,都由與土地所有者(包括牧場主、聖胡安縣和猶他州)簽訂的准入或地面租賃協議涵蓋。2023年,包括費用租賃、地面使用協議和索賠在內的總持有成本為194,856美元。
該公司對整個項目的USFS和BLM土地的不同部分擁有90個未獲專利的採礦權利主張。小羅伯特·H·塞爾之間的採礦租約。而UMETCO,日期為1973年7月11日,適用於潘多拉主張東端的10項未獲專利的瑪莎主張。科羅拉多州EFR是本租約的繼承者。這些索賠的生產須向塞爾的繼任者支付鈾和釩所含價值的10%的特許權使用費,減去某些允許的扣除額。瑪莎的主張位於31區,鎮28南,25區東,5區,鎮29南,25區東。採礦租約不包括對年度預付特許權使用費或其他租賃付款的任何要求。
所有索賠在2024年9月1日之前都是完好無損的,每年9月都會續簽一次(屆時理所當然地會續簽到下一年)。所有未獲專利的採礦索賠須繳納聯邦採礦索賠維持費,每項索賠165美元,外加向BLM提交的縣備案費用約10美元。
該公司租賃了該項目119個採礦權的採礦權。這些債權是通過四個獨立的礦物租約持有的(“MLS“)將在下面詳細描述。
六項Crested和兩項T&A索賠由八名個人所有者與Denison之間日期為2009年2月1日的採礦租約涵蓋,該租約於2012年6月被本公司收購。這些索賠位於第33和34區,南28鎮,向東24範圍和3區,鎮29南,向東24範圍。科羅拉多州EFR支付的年度預付特許權使用費由前12個月的長期鈾價格確定。鈾和釩的生產特許權使用費都在下滑,這取決於各自商品的市場價格。鈾礦特許權使用費從3%到8%不等,釩特許權使用費從2%到6%不等,減去了允許的扣除額。每年165美元/索賠年度BLM費用由公司負責。其他租賃費用不適用於這些索賠。
六項Mike索賠由Mike索賠的各利益相關者與Denison之間日期為二零零一年八月一日的採礦租約涵蓋,該租約於二零一二年六月由本公司收購。這份租約取代了行政立法兩局議員與業主在一九七零年簽訂的最初租約。索賠位於第1區,鎮29南,向東24範圍。鈾和釩的生產特許權使用費都在下滑,這取決於各自商品的市場價格。鈾礦特許權使用費從3%到8%不等,釩特許權使用費從2%到6%不等,減去了允許的扣除額。每年165美元/索賠年度BLM費用由公司負責。其他租賃費用不適用於這些索賠。
潘多拉採礦租約日期為1967年6月16日,最初是小羅伯特·H·塞爾之間的租約。和美國金屬高潮公司(American Metals)。美國金屬公司的繼任者包括1973年的Atlas Minerals和1988年的UMETCO。該公司是潘多拉採礦租約及其修正案的當前繼承人。潘多拉採礦租約及其修正案適用於105項未獲專利的潘多拉權利主張。索賠位於第1和12區,鎮29南,24區東,31區,鎮28南,25區東,以及5,6和7,鎮29南,25區東。這些索賠的生產須向塞爾的繼任者支付鈾和釩所含價值的10%的特許權使用費,減去某些允許的扣除額。每年165美元/索賠年度BLM費用由公司負責。其他租賃費用不適用於這些索賠。
EFR科羅拉多州根據猶他州學校和機構信託土地管理局的礦產租約持有約2,182英畝土地。Sitla“)分七份不同的租約。其中三個租約(ML-18301、-49313和-51440)佔地900英畝,歸猶他州所有,因此可以進入科羅拉多州的EFR進行勘探和採礦相關工作。另外1,282英畝的土地屬於私人所有。所有私人地塊均受與土地所有者簽訂的有效准入和地表使用協議的約束。所有SITLA租約的生產特許權使用費分別為鈾8%和釩4%。其依據是根據合同收到的加工產品毛值減去實際加工和提煉成本。採礦成本是不允許扣除的。
猶他州礦產租約ML-18301最初於1960年4月25日發放給個人羅伯特·曼利,該租約覆蓋了36,T28S,R24E節的全部640英畝土地。通過一系列轉讓和修改,租約現在由科羅拉多州EFR持有。當前租期至2024年12月31日;可每年續訂,按年出租
支付以及預付特許權使用費。年租金為1.00美元/英畝(總計640美元),預付特許權使用費是根據前一年1月至11月的鈾和釩市場平均價格計算的。租金和年度最低特許權使用費從其應計年度的實際生產特許權使用費中扣除。採礦成本是不允許扣除的。租賃地塊西部約384英畝的地面歸Charles Hardison Redd所有,科羅拉多州EFR與Redd簽署了地面訪問協議。租約東部的地面總面積為256英畝,歸猶他州所有。必要的地表使用權是由礦產租約授予的。Beaver/La Sal礦的東部位於本租約範圍內。
礦產租約ML-27247佔地40英畝,位於西南、西南、35節、T28S、R24E。租約最初是在1970年12月4日發給個人格雷戈裏·霍斯金的。通過一系列轉讓和修訂,該租約現由本公司持有。目前的租期將持續到2024年12月31日;通過預付特許權使用費,每年可以續簽。西部20英畝的租賃地塊的表面歸Redd Agi LLC(Redd Agi)所有,東部20英畝的土地歸La Sal畜牧業所有。該公司與瑞德農業公司和拉薩爾畜牧業公司都有水面准入協議。海狸礦西部的一部分位於這塊租賃地塊上。租約是通過支付年度租金和基於前一年1月至11月鈾和釩市場平均價格的年度最低特許權使用費來持有的。租金和年度最低特許權使用費從其應計年度的實際生產特許權使用費中扣除。
與ML-27247一樣,礦物租賃ML-27248最初於1970年向格雷戈裏·霍斯金髮放,經過幾次轉讓和修改後,現在由公司持有。它佔地80英畝,位於西區西北部2區,鎮29南,東24英里。除了聖胡安學區和拉薩爾娛樂區擁有的小地塊外,地面屬於Redd Agri。該公司與瑞德農業公司就瑞德農業公司持有的部分土地達成了一項表面使用協議。Beaver礦的西部部分位於本租約上。公司對Beaver礦的運營和任何預期的勘探鑽探不受學校和娛樂區面積准入限制的影響。租約是通過預付年度租金和基於前一年1月至11月鈾和釩市場平均價格的年度最低特許權使用費來持有的。租金和年度最低特許權使用費從其應計年度的實際生產特許權使用費中扣除。
2010年12月,公司從鈾壹公司手中購買了猶他州礦產租約ML-49313,賣方保留1%的最高特許權使用費。鈾壹公司從最初的受讓人威廉·警長手中獲得了租約。該租約於2014年5月1日由該公司續簽,租期為第二個10年。這份租約佔地約484英畝,位於西北區的S區、S區,以及東區東段東南區28鎮36段東北區東區。這一段的東南角在能源皇后豎井以西約一英里處。它與能源皇后租賃物業相連接,由BLM土地(Wü,第31節,南28鎮,24範圍東和西北部部分,6節,鎮29南,24範圍東)目前由科羅拉多州EFR持有的未獲專利的採礦主張(DAISY和DOD主張)涵蓋。ML-49313與Rm和猶大聲稱的北部邊界相鄰。在這份租約上沒有進行過採礦。該曲面歸SITLA所有。必要的地面使用權是由租約授予的。這份租約是按年付清的。不適用年度最低版税。
這份租約於2004年4月30日頒發給威廉警長。警長於2006年將其轉讓給Energy Metals Corporation,後者在2009年成為鈾壹公司。二零一一年二月,Denison(於二零一二年六月被本公司收購)從鈾壹公司購入。該租約於2014年5月1日由該公司續簽,租期為第二個10年。該租約佔地640英畝,全部為32區,南28鄉,東25裏。該租約位於潘多拉礦東部以北,但該租約沒有進行任何採礦活動。該曲面歸保羅·雷德所有。科羅拉多州EFR與雷德達成了一項地面訪問協議,將進入潘多拉煤礦的一個通風孔。租約是通過預付年租金來持有的。不適用年度最低版税。
這份租約於2004年4月30日頒發給威廉警長。警長於2006年將其轉讓給Energy Metals Corporation,後者在2009年成為鈾壹公司。二零一一年二月,Denison(於二零一二年六月被本公司收購)從鈾壹公司購入。該租約於2014年5月1日由該公司續簽,租期為第二個10年。租約佔地近138英畝,大部分位於東北地區和西北地區的部分地區,5區,鎮29南,24英里以東。Redd區塊礦產資源的一部分位於本租約上。該曲面歸SITLA所有。必要的地面使用權是由租約授予的。目前還沒有發生任何採礦活動。這份租約是通過預付年租金來持有的。不適用年度最低版税。
於2008年9月,本公司是猶他州礦產租約ML-51440的出價最高者,該租約佔地160英畝,位於南邊28號鎮24號以東範圍內的NüSü32區。本租約於2018年10月31日由本公司續訂,租期為第二個10年。該租約毗鄰北側的Redd Block礦產資源。該曲面歸SITLA所有。必要的地面使用權是由租約授予的。持有這份租約需要每年支付一次租金。不適用年度最低版税。
該公司從不同的私人土地所有者那裏租賃了許多地塊的礦業權。裏德家族作為個人或法人,即拉薩爾畜牧和雷德農業有限責任公司,幾十年來一直擁有大部分主題土地,兩者
礦業權和礦面。一些小地塊與雷德家族以外的其他各方共同擁有礦產。地表地產已經從許多地塊上的礦物中分離出來。該公司與所有私人土地所有者簽訂了地面使用和准入協議,允許進行與勘探、開發和採礦有關的任何活動。這些租約的到期日從2026年到2031年不等,但可以在生產過程中無限期持有。所有費用租賃都需要按年支付,這可能需要根據鈾和釩的長期現貨價格進行調整。
Energy Queen礦東部和北部的大部分礦產所有權屬於Redd Royalties,Ltd.。該地區西端的Energy Queen租約並非由Redd Ranches(由Redd家族11名成員組成的合夥企業)或其附屬公司擁有。
2006年11月15日,該公司與Markle Ranch Holdings,LLC簽訂了為期30天的選擇權,以租賃Energy Queen的地面權利。2006年12月15日簽署了一份租期為20年的租約,如果礦產生產持續進行,租約可以延長。租約賦予EFR將702英畝土地中的任何一塊用於勘探、開發或採礦目的的權利。如果通過位於Markle地產上的礦井開採此類礦物,Markle將獲得市場價值的一小部分。
本公司還於2006年11月15日簽訂了為期30天的選擇權,從Superior鈾礦(Superior)租賃Energy Queen礦業權。2006年12月13日簽署了一項採礦租賃協議,期限為20年,如果礦產生產持續進行,該協議可延長。
礦產租約和地面租約涵蓋同樣的702英畝土地,位於第6區的大部分地區以及NüNe Ne和Ne Nw NWç7區,29號鎮南部,24號東部。鈾和釩的生產特許權使用費將根據鈾的市場價格按不同比例支付。
該地塊的表面和礦物之前被出租給Hecla Mining,周圍的物業由UMETCO控制。這兩家公司在一家合資企業中運營着這座當時被稱為赫克拉豎井的礦井。能源皇后礦的豎井和其他地面設施位於第6段的東北角。
這塊租賃的地塊名為Redd 1-A,佔地160英畝,位於能源皇后礦正北面的東南31區,鎮28南,24範圍東。這份租約曾是1971年6月1日聯合碳化物公司和Redd Ranches之間的一份規模更大的採礦租約的一部分,Redd Ranches是Redd家族的11名成員組成的合夥企業。其他包裹已於1999年11月發佈。通過一系列轉讓,本公司於2012年6月收購Denison的美國採礦部門,成為採礦租約的所有者。本公司有意繼續持有該租約。這塊土地上沒有采礦。生產特許權使用費是“毛值”的一個百分比。總價值是鈾基+釩基的組合。鈾基是由一個表格確定的,該表格根據U3O8所產礦石的品位。鈾基地按前六個月收到的精礦銷售實際價格從表面值調整。釩基由V決定。2O5鋼廠提供的礦石收購價的組成部分或V的其他價格2O5當礦石被送到最初的加工過程時,該地區的主要礦石中含有。根據與La Sal畜牧業達成的一項協議,這塊土地獲得了地面使用權。
被稱為RED1-B的租賃地塊與上文所述的RID1-A租約同時進入,形式相同,但涉及不同的地塊。RERD 1-B採礦租約適用於下列地段的1,720英畝土地:S南區南段25,東北段25,東北段35,西南區和西南段36,鎮28南,東段23東段;東南段和東南段,鎮28南,東段24東段;東南區,鎮29南段,東段,除西西段外,所有2段,鎮29南段,東段;東南段,南段,東段,東段;以及北段,鎮29南段,東段,東段;以及北段,鎮29南段,東段,東段;以及北段,鎮29南,東段,24東段。持有本租約需支付年度預付特許權使用費。科羅拉多州EFR打算繼續持有租約。生產特許權使用費是“毛值”的一個百分比;毛值在這裏的定義與RED特許權使用費區塊1-A採礦租約中的定義相同。根據與拉薩爾畜牧業公司和瑞德農業公司達成的協議,EFR科羅拉多州獲得了對本採礦租約地表的使用權。
該租約於2008年2月5日由Denison(於2012年6月被本公司收購)與Redd特許權使用費簽訂,租期為20年,以涵蓋1999年從1-A租約中釋放的部分Redd 1-A土地。租賃土地位於以下地塊:東北31段,鎮28南,範圍24東;S 1/4,鎮29南,範圍24東;以及東南區5,鎮29南,範圍24東。總面積約為683英畝。持有本租約需支付年度預付特許權使用費。目標土地上沒有發生任何採礦活動。如果採礦是在租約上進行的。“市場價值”的生產特許權使用費將按比例遞減。“市場價值”被確定為兩種產品鈾和釩的公佈價格,在礦石被供應加工的月份乘以所含磅減去允許的扣除額。允許的扣除包括銷售經紀費用、將加工精礦運輸到銷售點的成本以及適用的生產和銷售税。地面訪問協議的付款將支付給Lowry Redd和Charles Redd,以獲得特定的地面地塊所有權。
1968年1月31日,聯合碳化物公司與Redd Ranches簽訂了採礦租約,Redd Ranches是Redd家族11名成員組成的合夥企業,擁有猶他州拉薩爾以北和以東超過3680英畝的採礦權。從那時起,各種地塊都從租約中刪除了。該公司目前持有的租約僅適用於60英畝土地,描述為東南南區和東南區。31節,鎮28南,範圍25東。本公司有意繼續持有該租約。生產特許權使用費以“毛值”為基礎;毛值在這裏的定義與RED特許權使用費區塊1-A採礦租約中的定義相同。在2012年12月Pandora/Snowball礦停止採礦之前,Snowball礦的部分區域一直在受影響的土地上進行採礦。
Denison(於二零一二年六月被本公司收購)於二零零八年二月五日以Redd特許權使用費訂立採礦租約,以涵蓋從舊租約中刪除的以前位於Pine Lodge單位(上文所述)的一塊土地。該公司目前持有的租約適用於100.4英畝土地,描述為:西北區南區;西北區南區;以及第2號和3號地段,28號鎮南部,25號以東。持有本租約需支付年度預付特許權使用費。本公司有意繼續持有本租約。目標土地上沒有發生任何採礦活動。當礦石生產開始時,“市場價值”的生產特許權使用費將按比例遞減。“市場價值”被確定為兩種產品鈾和釩的公佈價格,在礦石被供應加工的月份乘以所含磅,減去允許的扣除額。允許的扣除包括銷售經紀費用、將加工精礦運輸到銷售點的成本以及適用的生產和銷售税。
1973年4月16日,聯合碳化物公司與凱瑟琳·安妮·雷德·穆林斯和雷德家族的其他10名成員簽訂了租約。它覆蓋了280英畝礦產所有權的50%,這些礦產所有權位於S南區西南區和S南區南區33段,鎮28南,東區24區和東南區34區,鎮28南,東區24區。這些地塊的剩餘50%礦產所有權將在Redd-Mullins Land的Crawford-Kelly部分和Redd-Mullins Land的Barton Norton Estate部分討論。
租約經歷了各種轉讓和修改。租約由每年預付的特許權使用費持有。本公司有意繼續持有本租約。這塊租賃土地上50%的礦產所有權的生產特許權使用費按“毛值”的百分比支付;毛值在這裏的定義與Redd特許權使用費區塊1-A採礦租約中的定義相同。從海狸豎井西端的生產已經發生在本租約的第34條部分。通過與La Sal畜牧公司和Redd Agi公司就租賃土地的不同部分達成協議,確保獲得地面使用權。
Denison(於二零一二年六月被本公司收購)與Erma Crawford家族信託於二零零八年四月一日訂立為期20年的採礦租約。它適用於Crawford對240英畝土地的25%礦產所有權,這些土地位於S南區西南區和南南區第33段,鎮28南,範圍24東,以及南區南區和東南區,地段34,鎮28南,東區24。持有本租約需支付每年預付的特許權使用費。生產特許權使用費是根據浮動比例計算的。“市場價值”被確定為兩種產品鈾和釩的公佈價格,在礦石被供應加工的月份乘以所含磅,減去允許的扣除額。允許的扣除包括銷售經紀費用、將加工精礦運輸到銷售點的成本以及適用的生產和銷售税。
另外兩份相同的採礦租約分別於二零零八年五月一日及二零零八年五月十二日生效,租約分別由Denison(由本公司於二零一二年六月收購)與Robert及Pamela Fergusson以及Denison(由本公司於二零一二年六月收購)與Carole及Fay Giles訂立,以平均租賃同一地塊剩餘25%的礦業權。這兩個租約合併後被稱為Redd-Mullins礦業租約的凱勒莊園部分。年度預付特許權使用費的確定方式與克勞福德部分相同,分四部分支付給凱勒遺產的繼承人。凱勒莊園的租約收取的生產特許權使用費與克勞福德部分相同。
Denison(於二零一二年六月被本公司收購)於二零零八年四月二十五日與Thora Barton Norton Estate代表Joel Norton訂立採礦租約。租約涵蓋了40英畝土地上50%的礦產所有權,這些礦產位於東南區33區,鎮28南,東區24英里。另50%的礦業權屬於Redd特許權使用費,如Redd-Mullins採礦租賃子部分所述。持有Barton Norton礦產租約每年預付特許權使用費。釩“市場價值”的特許權使用費是可變的。“市場價值”被確定為兩種產品鈾和釩的公佈價格,在礦石被供應加工的月份乘以所含磅,減去允許的扣除額。允許的扣除包括銷售經紀費用、將加工精礦運輸到銷售點的成本以及適用的生產和銷售税。瑞德區塊礦產資源的一部分位於該地塊上。在這個礦產租約上沒有進行過採礦。《拉薩爾牲畜協定》涵蓋了水陸通道。
1967年4月17日,猶他州聖胡安縣與赫克拉礦業公司簽署了一份金屬礦產租約。這使得赫克拉有權勘探和開採262.69英畝土地,這些土地位於SüSç,32區,鎮28南,24區東,以及西北地區的大部分地區,5區,鎮29南,24區東。位於第5節西北部的兩個小型私人地塊被排除在外。租約中還包括一塊麪積很小的地塊,位於南29號鎮10區,東24號範圍內,佔地0.18英畝。Hecla於1976年12月將租賃的50%權益轉讓給聯合碳化物,作為Hecla-聯合碳化物合資企業(JV)的一部分。這家合資企業經營着赫克拉
位於Superior鈾礦租賃區5號區段以西的豎井(現為能源皇后)。聖胡安縣礦產租賃權每年支付一次。本公司有意繼續持有本租約。1968年1月對租約的一項修正案改變了生產特許權使用費,以與猶他州在金屬租約上使用的使用費相匹配。當能源皇后礦(赫克拉豎井)於1983年停止運營時,一個開發巷道已經向縣城的土地推進了幾十英尺。當時的礦石產量很少,如果有的話。這種趨勢是朝着礦產資源的方向發展的,這些礦產資源現在是雷德區塊礦產資源的一部分。礦產租約允許勘探和採礦所需的地面使用。
可獲得性、氣候、當地資源、基礎設施和地形
從全天候的猶他州駭維金屬加工46可以很容易地到達拉薩爾項目。猶他州,46歲,進入能源皇后租約以西約一英里的拉薩爾項目土地。在接下來的8英里以東,46歲的猶他州將位於拉薩爾項目範圍內或非常接近拉薩爾項目。從駭維金屬加工上可以看到能源皇后井架,位於猶他州46號以南約500英尺處,通過一條碎石路進入。
拉薩爾項目的區域是半乾旱的。温度範圍從平均低41華氏度到平均高72華氏度,小於10英寸。每年的降雨量。冬天並不是特別嚴寒,儘管有許多暴風雪。氣温有時會降到0華氏度以下,低海拔地區的積雪可能會超過一英尺,高海拔地區的積雪可能會超過兩英尺。
預計大多數人員將從當地僱用,其他人員將從全國其他礦區僱用。
猶他州的拉薩爾是一個由郵局和雜貨店組成的小鎮。採礦作業所需的大部分物資可以在當地的猶他州摩押或猶他州蒙蒂塞洛的城鎮找到,分別位於La Project西北24英里或以南34英里處。
項目的主要基礎設施以及電和水已經到位。與該項目相關的礦山在2009年至2012年期間處於商業生產狀態,之後被置於待命狀態。從2018年4月開始並一直持續到2019年5月的試採計劃包括修復拉薩爾和潘多拉凹陷,並重新建立大部分礦井的地下公用事業。猶他州摩押的一個機場每天提供飛往猶他州鹽湖城和科羅拉多州丹佛的航班,這兩個城市都有國際機場。
整個項目區都有輸配電線路,其規模足以滿足礦山過去所需的負荷。作為2018年4月至2019年5月期間在該項目進行的試採和修復計劃的一部分,配電系統的許多部分被更換或翻新。當生產恢復和擴大時,如果增加更多的通風機、壓縮機,甚至另一個帶有起重設備的生產豎井,電力供應也足以滿足額外的需求。天然氣也可以滿足未來的任何生產需求。
採礦用水是從當地一位牧場主那裏購買的,他在海狸豎井附近維護着一口水井。從井中抽出的水要麼用卡車運送到設施,在那裏分發給礦井,要麼通過整個項目的公用設施滴水。該項目的東端,包括目前與海狸豎井、La Sal Decline和Pandora Mines有關的所有礦山工作都是乾燥的。能源皇后礦的工作面和豎井目前被淹,需要在開採前進行脱水。
歷史
20世紀60年代末,三家礦業公司控制了該項目的大部分。聯合碳化物公司在該項目的中心部分擁有租約和所有權,包括La Sal Decline、Snowball More、Beaver Shaft和Redd Block IV的大部分財產;聯合碳化物公司在20世紀80年代初進行了重組,併成為UMETCO。美國金屬高潮公司持有潘多拉礦的租約,作為該項目的東端;該租約於1973年轉讓給Atlas Minerals,Atlas Minerals於1988年將其轉讓給UMETCO,並保留最高特許權使用費。赫克拉礦業公司持有該項目西端的能源皇后和聖胡安縣租約。1976年,赫克拉和聯合碳化物公司在這些地產上成立了一家合資企業。
兩局議員在一九八四年與EFN(與該公司無關)達成協議,根據協議,兩局議員擁有該廠70%的產能,併為該廠的經營人。該經營協議在1988年進行了重組,其中EFN成為UMETCO位於科羅拉多州和猶他州的鈾釩資產的20%所有者,包括La Sal資產。1994年,UMETCO將其在磨坊的權益返還給EFN,並將La Sal物業的所有權益轉讓給EFN,從而使EFN控制了項目中UMETCO、Hecla和Atlas之前的所有物業。行政立法兩局議員辦事處的許多工作人員繼續為EFN工作。之前運營商的原始數據也轉移到了EFN的所有權上。20世紀90年代中期,EFN買斷了Pandora礦的Atlas Minerals特許權使用費。EFN還收購了Hecla 50%的權益。
IUC在1997年收購了EFN的所有資產,包括項目和鋼廠。IUC沒有保留Superior鈾礦租約(能源皇后租約)。此外,該項目的許多人員和所有數據都轉移到了IUC。2006年,IUC收購了Denison,並更名為Denison Mines Corporation(Denison)。EFR科羅拉多州於2006年底簽訂了能源皇后物業的新租約。本公司於二零一二年六月收購Denison的美國採礦部門,從而成為整個項目及鋼廠的擁有人及營運商(透過多間附屬公司)。自20世紀80年代以來,公司的幾名員工一直與該項目的全部或部分有關聯。該項目的所有歷史數據都是公司的財產。
在2012年10月該項目的商業開採結束後,該項目開始進行維護和維護。2018年,作為試採計劃的一部分,該建築羣的La Sal、Beaver和Pandora部分重新開放和修復。2019年5月,該項目重新進入維護和維護模式。
允許的
猶他州私人和公共土地上的礦物開採設施需要獲得批准的意向通知(“噪音“)與UDOGM合作。如果設施產生水,處理廠和池塘需要地下水排放許可證,處理後的水排放需要地表水排放許可證。這兩個許可證都是通過DWQ發放的。包括氡在內的空氣排放的空氣許可證由猶他州空氣質量部頒發。水井許可證、水權和河流改建許可證通過水權司發放。在聯邦土地上,以上列出的所有州許可都是必需的,以及由負責的聯邦土地管理機構通過《國家環境政策法》審查批准的行動計劃。
本公司於La Sal項目的礦產設施均為歷史礦區的現有設施,並已根據《國家環境政策法》的《環境影響報告書》及《環境影響報告書》取得BLM及USFS的批准。Energy Queen和Redd Block IV物業位於私人土地上,並於20世紀80年代初獲得聯合碳化物公司的UDOGM許可。開發了能源皇后酒店
並進行了礦物開採,但Redd Block IV地產在開工後不久就停產了。2009年9月22日,UDOGM批准了對能源皇后物業的NOI修正案。這項修訂允許該公司安裝水處理和其他新的地面設施,以支持每天提取多達250噸礦化材料。允許從地下工作場所初始和持續排放水的排水許可證也於2009年獲得DWQ批准,最近一次續簽是在2018年。Energy Fuels於2012年啟動了額外設施擴建的許可計劃,但隨後在收購Denison時收購了Redd Block IV資源後推遲了這些計劃。根據市場情況,該公司打算進行工程研究,以確定是否可以從Energy Queen豎井和地面設施中開採Redd Block IV資源。如果事實證明是這樣的話,能源皇后UDOGM許可證將被更新,以包括Redd Block IV地區以及自2009年修正案以來獲得的其他資源。由於地表擾動增加,針對空氣排放的小源豁免也需要被航空許可證取代。在能源皇后酒店恢復降水作業之前,可能還需要通過DWQ的地下水排放許可證。
猶他州、BLM和USFS完全允許Pandora、Beaver、La Sal和Snowball Properties的現有采礦作業。為了擴大現有礦場,Energy Fuels已通過UDOGM、BLM和USFS獲得了擴大Pandora、Beaver和La Sal業務的監管批准。2014年底,發佈了EA、決定草案通知和FONSI徵求公眾意見。2015年3月,在迴應一個環境利益集團提出的反對意見時,美國食品和藥物管理局裁定,在修改後的運營計劃和EA可以批准擬議的擴建之前,需要進行額外的分析。美國食品和藥物管理局和BLM於2017年9月敲定了擴大的EA。2018年2月23日,BLM和USFS發佈了EA、決定記錄(BLM)/決定通知(USFS)和FONSI批准擴建,條件是公司將某些具體要求納入運營計劃修正案並具有所需的填海保證金。2018年9月26日,美國金融服務管理局批准了《行動計劃修正案》和《擔保債券》。2020年11月,通過UDOGM批准了大型礦山NOI許可證的擴展。項目擴張所需的所有其他監管批准,包括空氣排放許可,都已到位。
地質背景、成礦作用與礦牀
科羅拉多高原在四角地區佔地近13萬平方英里。拉薩爾項目位於猶他州高原中東部的峽谷地段。拉薩爾山脈侵入體位於拉薩爾項目的北部和東部,從拉薩爾項目的大部分地區都可以看到山峯。
拉薩爾礦牀屬於砂巖型鈾釩礦牀。砂巖型鈾礦牀通常產於陸相河流環境中沉積的細粒到粗粒沉積物中。拉薩爾趨勢鈾釩礦牀與烏拉萬礦帶其他地方的鈾釩礦牀類型相似。Uravan礦帶由Fisher和Hilpert(1952)定義為科羅拉多州西南部的一個彎曲、拉長的地區,在這裏,莫里森組鹽洗段中的鈾釩礦牀通常比鄰近地區和整個地區的鈾釩礦牀間距更小、規模更大、品位更高。礦化礦牀的位置和形狀在很大程度上受控於賦礦砂巖的滲透率。大多數礦化傾向於頂部邊緣砂巖厚度較厚,通常為40英尺或更厚。
拉薩爾趨勢是一條巨大的頂部邊緣砂巖向東的水道,可能是通往向東扇形展開的支流的主要幹流,成為烏拉萬礦物帶的一部分。能源皇后礦藏似乎位於一條支流航道的交界處,該支流航道從西南方向與主航道相連。鈾可能來自於含有異常高濃度鈾的風化巖石,這些巖石是從砂巖本身或鄰近的地層單位中淋濾出來的。然後在含氧地下水中運輸,直到在氧化-還原界面的還原條件下從溶液中沉澱出來。還原條件可能是由砂巖中的碳質物質、硫化物、碳氫化合物、硫化氫或滷水等還原劑引起的。
數據驗證
用於計算該項目礦產資源估算的主要化驗數據是自然伽馬輻射測井數據。巖芯由聯合碳化物公司收集以確定釩的分析,而巖芯由本公司於2019年收集以驗證釩的分析和驗證自然伽馬等級,在有巖心數據的情況下使用它來代替自然伽馬數據。該公司完成的自然伽馬校準是在美國能源部位於懷俄明州卡斯珀的測試坑完成的。阿特拉斯或聯合碳化物公司沒有校準記錄,但據推測,他們遵循了校準其自然伽馬設備的標準操作程序。
聯合碳化物公司的巖心分析是在他們自己的實驗室完成的。該公司的核心分析是在猶他州布朗德的White Mesa Mill進行的。作為標準QA/QC程序的一部分,該公司向工廠提交了鈾標準和空白材料。
由於不平衡,只使用自然伽馬測井作為分析數據可能會導致對礦產資源的高估或低估。當存在的鈾沒有足夠的時間衰變併產生子體同位素時,就會發生正不平衡,而子體同位素是在自然伽馬分析中實際測量到的。在正不平衡狀態下,自然伽馬分析表明鈾的含量低於目前的水平。當鈾有足夠的時間衰變以產生子體放射性同位素,但被重新活化並從礦牀中移走時,就會出現負不平衡。這將導致測量出比目前更多的鈾。該項目是一個更大的礦區的一部分,沒有不平衡問題的歷史。應用於項目礦產資源的不平衡係數為1.0。
礦產資源量估算
La Sal項目的鈾礦塊品位評估基於五個主要礦化域(La Sal West、Energy Queen、Redd Block、Beaver/La Sal和Pandora)的放射性鑽孔測井。利用Vulcan軟件,採用距離平方反比法估算礦產資源量。釩品位是根據鈾品位利用迴歸分析計算的。觀察到鈾品位(%U)之間存在冪關係3O8)和釩鈾比(V2O5:U3O8)。該關係由下面的公式給出:
y = 2.4805x-0.382
其中y是V2O5:U3O8比率和x是鈾品位(%U3O8)。釩品位(%V2O5),然後可以通過以下公式計算:
%V2O5 = V2O5: U3O8
%U3O8
有關評估技術的其他詳情,請參閲La Sal技術報告摘要第14.0節礦產資源評估。
下表列出了截至2023年12月31日的La Sal項目的礦產資源估計。這些估計來自La Sal技術報告摘要,該報告估計了截至2021年12月31日的礦產資源量。本公司非獨立合資格人士Daniel Kapostasy審核並確認,La Sal技術報告摘要所載礦產資源估計於2023年12月31日保持準確。
拉薩爾礦產資源--原地鈾和釩(1)(2)(3)(4)(5)
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分類 | 分帶 | 截止坡率(%U3O8) | 噸(000) | 等級%EU3O8 | 英鎊(歐元)3O8 (000) | 冶金回收(U3O8) | 等級%V2O5 | 英鎊V2O5 (000) | 冶金回收(V2O5) |
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拉薩爾推斷資源 | 能源女王 | 0.17 | 147 | 0.25 | 749 | 96% | 1.07 | 3,129 | 75% |
瑞德區塊 | 0.17 | 336 | 0.29 | 1,918 | 96% | 1.14 | 7,679 | 75% |
海狸/La Sal | 0.17 | 118 | 0.23 | 552 | 96% | 1.01 | 2,388 | 75% |
潘多拉 | 0.17 | 222 | 0.24 | 1,061 | 96% | 1.02 | 4,551 | 75% |
推斷資源總量 | 0.17 | 823 | 0.26 | 4,281 | 96% | 1.08 | 17,746 | 75% |
備註:
(1)所有礦產資源類別均遵循美國證券交易委員會S-K定義。這些定義也與NI 43-101中的CIM(2014)定義一致。
(2)礦產資源量估計邊際品位為0.17%U3O8.
(3)邊際品位以65美元/磅U的金屬價格計算3O8。長期鈾價是根據2021-2035年期間的供需預測得出的。
(4)在確定礦產資源量時,沒有采用最小開採寬度。
(5)礦產資源以14.5英尺的噸位工廠為基礎3/噸(散裝密度0.0690噸/英尺3或2.21噸/米3).
(六)礦產資源不是礦產儲量,不具備經濟可行性。
(7)由於四捨五入,總數不能相加。
(8)礦產資源100%歸因於EFR。
財產的現狀和迄今已完成的工作
能源皇后酒店現有的永久結構包括井架和一座金屬建築,其中包括辦公室、商店、淋浴、倉庫和升降機。壓縮機位於一個單獨的建築中。在地下工作面設置了一個套管式垂直通風孔。在聖胡安縣的土地上,有一個小型的水處理大樓和沉澱池。過去,水是用氯化鋇處理來去除鐳的。
海狸酒店和La Sal Properties酒店是通過La Sal坡道使用橡膠輪胎設備進入的。該地區所有物業使用的主要商店、辦公室和倉庫設施都位於拉薩爾坡的地面設施中。這裏有用柵欄圍起來的大庭院,以及用於設備和物資儲存的建築物。它被用作大宗和大額訂單的中央接收地點,然後將這些訂單分發給該地區和該地區其他地區的其他能源燃料公司。商店區域包括專門用於電氣設備、鑽機、移動柴油設備和焊接的設施。工程、地質、安全、環境、監督和辦事員辦公室也設在拉薩爾河附近,此外還有員工和地下工作人員的乾燥室。有充足的庫存空間,便於卡車卸貨,將礦化材料運輸到White Mesa磨坊。現有輸電線和變電站,其大小足以滿足礦產資源未來的開採潛力。Beaver和La Sal Properties是乾燥的,因此不需要水處理設施。
海狸豎井位置的地面基礎設施由吊房、吊車和井架組成。豎井深690英尺,至地下運輸水平,總深度750英尺。有三個裝載袋,兩個裝載量為70噸,一個裝載量為90噸。這種安排允許礦化材料和廢物的分離。將礦化材料倒入地面垃圾箱,用卡車短距離將礦化材料運到倉庫,然後裝入駭維金屬加工卡車,運往白台山磨坊。豎井運輸系統經認證可供人工操作,儘管人員的常規通道是通過La Sal坡道。另一棟建築裝有壓縮機,為海狸項目的地下工作提供壓縮空氣。電力線和變電站都已就位。海狸地產位於乾燥的地下;因此,不存在水處理設施。
要進入潘多拉的房產,需要使用橡膠輪胎設備。這裏的地面設施比其他項目少。它們由一個小寫字樓和幾棟商鋪組成。第三棟建築用於儲存材料和設備。電力線連接到該物業,具有足夠的容量來滿足未來潛在採礦活動所需的負荷。潘多拉的地產在地下乾涸。
Snowball開發巖石區的填海工作於2021年完成。
該公司於2006年12月收購了Energy Queen物業。La Sal項目的其餘部分於二零一二年六月由本公司透過收購Denison美國礦業分部收購。截至2023年12月31日,拉薩爾項目及其相關設備在公司財務報表中的賬面淨值總額為40萬美元。
公司計劃開展的工作
該公司於2023年12月宣佈,正在將La Sal項目重新投產。該公司正在利用在2023年夏天致力於修復旋風礦衰落的員工,以及一些額外的人員來開採拉薩爾綜合體的拉薩爾/海狸部分。該公司已聘請一家合同採礦公司開採La Sal建築羣的潘多拉部分。在全面投產的情況下,La Sal/Beaver和Pandora礦每個月可生產約4 000噸鈾/釩礦石(總計8 000噸)。這些礦山將在2024年初提高產量,並應在年中實現全面投產。
巴伊亞項目
以下對巴伊亞項目的技術和科學描述部分基於前業主向巴西國家礦務局(國家礦務局)提供的一些歷史勘探報告。ANM“).這些報告於2016年10月20日至2022年4月29日期間提交給ANM,不符合S-K 1300或NI 43-101。Daniel Kapostasy是公司聘用的合格人員,目前擔任公司技術服務副總裁,他詳細審查了這些報告,並與收集樣本和撰寫報告的人員進行了各種討論。該公司目前正在收集數據並進行測試工作,以準備符合S-K 1300標準的初步評估和符合NI 43-101標準的技術報告,包括礦產資源估計,如果測試工作成功確認礦產資源,並預計將在2025年第一季度披露其結果。目前,巴伊亞項目沒有S-K 1300或NI 43-101礦產資源或礦產儲量,因此被認為是勘探階段的財產。
項目説明
巴伊亞項目是一個勘探階段的財產,由巴西巴伊亞州普拉多市和Caravelas市之間的十七個單獨的ANM工藝區組成,具有重礦砂(“重礦物“),包括鈦鐵礦、金紅石、鋯石和獨居石。所有17個工藝區均由公司全資子公司Energy Fuels Brazil Ltda 100%控制。本項目投產後,將由多個淺埋露天礦組成。
巴伊亞項目的地理座標為:北部約為南緯17°17'27.6”,西經39°13'26.4”;南部約為南緯17°44'27.6”,西經39°13'15.6”;項目的大致中心約為南緯17°30'56.6”,西經39°13'15.6”。
所有權
該項目包括約15,089.71公頃(37,300英畝或58.3平方英里)的採礦權,由公司的全資子公司Energy Fuels Brazil Ltda控制。
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ANM工藝區 | 所有權持有人 | 舞臺 | 面積(公頃) |
870.267/2016 | 巴西能源燃料有限公司 | 採礦特許權申請 | 112.68 |
870.270/2016 | 巴西能源燃料有限公司 | 勘探授權 | 607.07 |
870.271/2016 | 巴西能源燃料有限公司 | 勘探授權 | 1,142.78 |
870.864/2011 | 巴西能源燃料有限公司 | 採礦特許權申請 | 769 |
870.866/2011 | 巴西能源燃料有限公司 | 採礦特許權申請 | 1,136.2 |
870.868/2011 | 巴西能源燃料有限公司 | 採礦特許權申請 | 1,195.32 |
870.869/2011 | 巴西能源燃料有限公司 | 勘探授權 | 1,778.17 |
870.871/2011 | 巴西能源燃料有限公司 | 申請採礦特許權的權利 | 1,322.54 |
870.872/2011 | 巴西能源燃料有限公司 | 採礦特許權申請 | 703.43 |
870.873/2011 | 巴西能源燃料有限公司 | 採礦特許權申請 | 334.67 |
870.874/2011 | 巴西能源燃料有限公司 | 採礦特許權申請 | 755.96 |
870.875/2011 | 巴西能源燃料有限公司 | 採礦特許權申請 | 592.48 |
870.876/2011 | 巴西能源燃料有限公司 | 採礦特許權申請 | 1,112.92 |
873.520/2011 | 巴西能源燃料有限公司 | 採礦特許權申請 | 1,055.34 |
873.723/2011 | 巴西能源燃料有限公司 | 採礦特許權申請 | 799.93 |
873.724/2011 | 巴西能源燃料有限公司 | 採礦特許權申請 | 982.1 |
871.441/2018 | 巴西能源燃料有限公司 | 礦物研究許可證 | 689.12 |
總計 | 巴西能源燃料有限公司 | | 15,089.71 |
礦業權在巴西受到聯邦憲法的保障。礦產資源與地表所有權(即分割財產)是分開的,巴西共和國是所有礦產資源的所有者。聯邦政府可以將勘探和生產的礦業權授予巴西公司(或在巴西設立實體的外國公司)。被授予採礦權的巴西實體擁有其正在開採的產品的所有權。礦業權可以轉讓、轉讓或受產權負擔的約束,只要滿足法律要求,且交易在巴西國家礦業局登記並獲得批准(“ANM”).
採礦權並不授予礦藏所在的土地,但確實提供了創建礦產地役權的可能性,使採礦權持有人能夠勘探或開採礦產並獲得產品的所有權。這種進入權也包括鄰近的土地,只要ANM認識到這些土地是勘探和生產所需要的。地表所有者有權獲得特許權使用費以及勘探、採礦和輔助活動造成的損害。最高特許權使用費為聯邦政府特許權使用費的一半。如果公司和地面所有者無法達成協議,則該事項將由當地法院根據適用法律規定的標準解決。
巴西礦業權的授予分四個步驟進行:
1.勘探授權:1-3年的授權,可再延長1-3年。在首次授權後,可以對其他續訂進行重新授權。該授權的目的是允許公司勘探感興趣的礦物。然後,該公司必須向ANM提交勘探報告。ANM將根據報告中勘探礦產的經濟和技術可行性批准或拒絕報告。巴伊亞項目的四項礦產權目前屬於這一類別(870.270/2016、870.271/2016、870.869/2011和871.441/2018)。
2.申請採礦特許權的權利勘探報告獲得批准後,公司有1年時間申請採礦特許權。根據ANM的標準,根據請求和理由,可以延長此請求期限。倘ANM不同意有關理由,ANM可要求採礦權持有人繼續進行採礦特許權階段的申請。最終,如果有明顯而有力的拖延證據,ANM可以放棄請求權。巴伊亞項目的一項採礦權目前屬於這一類別(870.871/2011)。
3.採礦特許權申請:採礦特許權的申請必須包括一份礦山開發計劃。此外,採礦特許權僅在獲得環境建設許可證後方可授予。如果環境許可程序被推遲,可准予延期。持有人必須盡最大努力獲得環境許可證並向ANM報告。最終,如果有明確而有力的拖延證據,ANM可以拒絕請求。巴伊亞項目的12項採礦權目前屬於這一類別(870.267/2016,870.864/2011,870.866/2011,870.868/2011,870.872/2011,870.873/2011,870.874/2011,870.785/2011,870.876/2011,873.520/2011,873.723/2011和873.724/2011)。
4.採礦特許權:這是對我的批准。一旦獲得批准,該公司有6個月的時間開始開採,並被要求向ANM提供年度報告。採礦特許權在礦山的生命週期內有效。
根據與以前業主簽訂的購買協議的條款,無需支付特許權使用費。根據與協助購買加工區的代理人簽訂的尋礦費協議條款,該項目出售的重礦物精礦應支付4%的毛收入特許權使用費。2%的毛收入特許權使用費應支付給巴西政府,最高1%的毛收入特許權使用費應支付給進行生產的地面所有者。
可獲得性、氣候、當地資源、基礎設施和地形
從全天候的巴伊亞州道001(BA-001)可以很容易地到達巴伊亞項目,這條公路從北到南貫穿項目的西邊。各個牧場的額外的當地鋪面道路和土路提供了通往各個加工區的通道。位於北面約230公里處的巴馬州塞古羅和西面約60公里處的弗雷塔斯的機場提供商業空運服務。卡拉維拉斯河上的一個港口,位於
項目區最後一次運營是在2021年,但一直處於待命狀態,可用於該項目。最近的深水港是以北約380公里處的伊爾休斯港。該項目附近沒有鐵路。
巴伊亞州面積約564,692平方公里,其中68.7%被認為是半乾旱地區。項目附近為熱帶至亞熱帶氣候,平均氣温在21至25°C之間,平均相對濕度約為80%,年降雨量約為1,500-1,750毫米。
普拉多、阿爾科巴薩和卡拉維拉斯是距離該項目最近的城市,人口分別約為28,000人、22,500人和22,000人。市政當局足以提供項目初期工作的必需品,包括人員、住宿和用品。在較大的周邊城市Teixeira de Freitas、ITamaraju或Eunapolis可以購買更大的設備和更多的技術項目。貝洛奧裏藏特是一座大城市,擁有多家礦業服務提供商,距離這裏750公里。
預計大多數人員將從當地僱用,其他技術人員將從巴西各地的其他礦區僱用。
整個項目區都有輸配電線路,為該地區的三大直轄市供電。該地區的地下水相對較淺,根據季節或工程部分的不同,地下水的範圍從近地表到地表以下10米不等。預計作業用水將由地下水井供應。
歷史
16個ANM加工區是從G-4、Esmeralda和URBtopo那裏獲得的,他們完成了該項目的大部分勘探工作,包括鑽探3,300多個手動螺旋鑽孔。除了鑽探,這些小組還對該地區進行了伽馬調查。獨居石是一種重要的重礦物,它同時含有鈾和釷,因此具有天然的放射性。用伽馬探測器測量這種放射性可以提供礦化的指示,因此可以集中鑽探工作。
鑽探數據被用來向ANM發佈每個加工區的勘探報告。根據巴西法律,這是將加工區移至礦山生產所必需的程序。這些報告詳細説明瞭就地礦物清單,然後應用經濟學來申報“儲量”,並向ANM提供證據,證明加工區能夠經濟地生產加工區所申請的礦物。這些報告極其詳細,是下文提供的歷史資料的來源。應該指出的是,表中所列數字是歷史性的,有資格的人沒有做足夠的工作來將估計歸類為礦產資源、礦產儲量或勘探結果的當前估計。本公司並未將以下各項視為對礦產資源、礦產儲量或勘探結果的當前估計。進一步的鑽探和數據收集可能無法證實下表中的數字。
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ANM工藝區 | 報告日期 | 礦化面積(米2) | 礦化厚度(米) | 礦化體積(米3) | 比重 | 沙子(噸) | 重礦物(%)(1)(2) | 重礦物(噸) |
870.267/2016 | 12/10/2016 | 133,200 | 8.01 | 1,066,932 | 2.7 | 2,880,716 | 2.65 | 76,339 |
870.270/2016 | 3/31/2018 | 94,300 | 7.79 | 734,597 | 2.72 | 1,998,104 | 4.4 | 87,917 |
870.271/2016 | 3/20/2019 | 607,100 | 4.71 | 2,859,552 | 2.7 | 7,732,864 | 3.01 | 232,708 |
870.864/2011 | 10/20/2016 | 745,200 | 2.4 | 1,790,288 | 2.7 | 4,833,778 | 2.75 | 133,041 |
870.866/2011 | 10/20/2016 | 3,559,300 | 2.83 | 10,061,088 | 2.69 | 27,064,327 | 3.12 | 845,430 |
870.868/2011 | 10/20/2016 | 571,400 | 2.65 | 1,515,740 | 2.7 | 4,091,339 | 2.54 | 104,071 |
870.869/2011 | 11/7/2017 | 543,000 | 4.12 | 2,237,160 | 2.7 | 6,040,332 | 3.19 | 192,687 |
870.871/2011 | 3/20/2017 | 4,346,200 | 4.33 | 18,825,701 | 2.73 | 51,333,026 | 4.8 | 2,466,474 |
870.872/2011 | 2/20/2017 | 233,000 | 2.81 | 626,630 | 2.69 | 1,685,635 | 2.33 | 39,275 |
870.873/2011 | 5/20/2017 | 1,378,800 | 4.33 | 5,970,204 | 2.7 | 16,119,551 | 3.14 | 506,154 |
870.874/2011 | 6/20/2017 | 1,767,400 | 3.98 | 7,034,252 | 2.69 | 18,922,138 | 2.68 | 507,113 |
870.875/2011 | 2/20/2017 | 211,200 | 2.02 | 427,325 | 2.69 | 1,149,017 | 2.4 | 27,545 |
870.876/2011 | 8/15/2017 | 3,451,500 | 5.2 | 17,946,636 | 2.72 | 48,772,497 | 3.38 | 1,649,943 |
873.520/2011 | 10/20/2016 | 190,900 | 2.63 | 501,996 | 2.7 | 1,353,111 | 2.55 | 34,503 |
873.723/2011 | 10/20/2016 | 196,300 | 3.81 | 748,310 | 2.68 | 2,005,471 | 2.19 | 43,998 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
873.724/2011 | 2/10/2016 | 800,500 | 3.27 | 2,619,246 | 2.69 | 7,045,772 | 2.41 | 169,976 |
871.441/2018(3) | 4/29/2022 | | | | | 965,718 | 6.79 | 65,594 |
總計 | | | | | | 203,993,394 | 3.52 | 7,182,767 |
備註:
1.重礦物指比重大於2.9的所有重礦物,具有主要經濟價值的礦物有鈦鐵礦、金紅石、鋯石和獨居石,但也包括藍晶石、石榴石、硬沸石和磁鐵礦等礦物。
2.據報道,重礦物百分比的截止品位為2.0%,儘管沒有進行任何工作來證明這個值是經濟截止品位
3.871.441/2018年加工區屬於另一方所有,勘探報告中提供的計算與四國集團埃斯梅拉爾達和URBtopo的計算不同。未提供空白列中的數據。
關於該項目有價值的礦物(鈦鐵礦、金紅石、鋯石、獨居石和藍晶石)濃度的勘探報告收集和提供的數據有限。下表中包含的數據取自上表中列出的相同歷史勘探報告,日期為2016年10月20日至2022年4月29日。表中的數值通過顯微礦物鑑定和點計數來確定。根據這一有限的數據,公司預計濃度將在以下範圍內。與上表一樣,應該指出的是,表中所列數字是歷史性的,有資格的人沒有做足夠的工作來將估計歸類為礦產資源、礦產儲量或勘探結果的當前估計。本公司並未將以下各項視為對礦產資源、礦產儲量或勘探結果的當前估計。進一步的鑽探和數據收集可能無法證實下表中的數字。
| | | | | | | | |
礦物 | 低濃度(%) | 高濃度(%) |
鈦鐵礦 | 48.1 | 78.4 |
金紅石 | 1.5 | 16.3 |
鋯石 | 0.76 | 20.2 |
獨居石 | 0.66 | 13.1 |
藍晶石 | 3.49 | 37 |
允許的
該項目已經進行了有限的許可工作。該公司已聘請當地一家諮詢公司概述許可過程,確定任何重大問題,並啟動利益相關者參與計劃。許可預計將於2024年開始。隨着更多信息的提供和許可程序的開始,將提供更多信息。
地質背景、成礦作用與礦牀
巴雷拉斯集團是從阿馬帕州到裏約熱內盧的巴西沿海地區的一個單位。它是由粘土、砂、礫石組成的沖積扇沉積,為河流沉積體系。巴雷拉斯羣上覆的是全新世的含礦海灘/沙丘砂巖。這些礦化的海灘/沙丘礦牀在下文中稱為砂巖。
大多數重礦物是被河流從巴西內陸帶下來的,並在波浪和洋流的作用下沿着巴西海岸線重新加工。這主要發生在過去6000年期間,海平面下降了約3到4米。這一事件和來自不同河流的物質沉積導致了沿海沙丘的大片平原。其中一個平原貝爾蒙特位於巴伊亞州南部,巴伊亞州是Jequitinhonha河三角洲的一部分。另一個相當大的平原從普拉多地區延伸到卡拉維拉斯,在那裏可以看到清澈的海濱地帶,構成了項目區的大部分。所有沿海沙丘都被風吹過,最突出的是正面沙丘。研究海脊的幾何形狀、方位和截斷模式可以提供有關這些平原的演化、泥沙擴散模式和過去影響海岸線的嚴重侵蝕事件的大量信息。
砂礦形成於各種有價值的、耐蝕的碎屑礦物的集中,這些礦物是由於其源巖的侵蝕而形成的。這些抗蝕礦物包括金、錫石、鋯石、金紅石、鈦鐵礦、獨居石、磁鐵礦、鉑族礦物、鉻鐵礦和各種寶石。必須強調的是,砂礦的來源可能不具有經濟價值,但礦物的侵蝕和濃縮可以使砂礦在經濟上可行。在巴伊亞項目的情況下,由於其高比重(大於2.9克/釐米),集中在砂礦中的碎屑礦物稱為重礦物3),高於石英(2.65克/釐米3)。通常情況下,黃金和鉑等最重的礦物不會長時間運輸
並在距離源巖很近的地方被發現。較輕的重礦物,如鈦鐵礦、金紅石、獨居石和鋯石,可以運輸更遠的距離,通常最終到達沿海環境。
在從普拉多到卡拉維拉斯(通過Alcobaca)的地區,砂體被歸類為砂灘浸染型砂體。這類礦牀是由波浪和洋流集中重礦物形成的,通常含有鈦鐵礦、金紅石、鋯石、獨居石、石榴石和磁鐵礦等較輕的重礦物。
與該項目發現的砂礦類似,在南非、澳大利亞、馬達加斯加、印度、泰國和美國東南部等地都可以找到砂礦。在巴西,類似的砂礦在裏約熱內盧的S、弗朗西斯科·伊塔帕波阿納和巴伊亞的庫穆魯薩蒂巴(位於普拉多以北30公里處)也有開採。
數據驗證
本公開中收集和提供的數據完全來自17個ANM過程區域中的每一個的勘探報告。Daniel·卡波斯、總裁副技術服務和公司資質人員詳細審查了這些報告,並與負責前業主野外和實驗室活動的項目地質師討論了所使用的方法。此人目前也是能源燃料巴西有限公司的一名員工。重礦物測定的標準方法是用重液分離法計算出每一米的重礦物濃度。
為了測定樣品中各種重礦物的濃度,用重液分離法從石英砂中分離出重礦物。然後將重組份安裝在環氧樹脂中或分散在載玻片上,並在顯微鏡下觀察。然後,地質學家可以識別各種礦物,並通過稱為點數的過程確定每種礦物的濃度,即地質學家分別識別每一種沙粒,計算每種礦物的數量,然後除以總數。
本公司於2022年9月開始核實Heavy Minerals的濃度,當時聘請了一名合同鑽探使用聲波鑽機採集樣本。雖然到目前為止還沒有收到實驗室分析,但對重礦物數量的目測估計表明,在各個加工區看到的歷史值是有效的。該公司預計將於2024年初開始從其確認鑽井計劃中接收數據。
財產的現狀和迄今已完成的工作
該項目是一個綠地項目,因為在ANM加工區沒有進行過採礦。該地區的大部分地表用途是農業和牧場。如前所述,前業主進行了一項廣泛的螺旋鑽探計劃,完成了3300多個孔。在2022年9月20日至2023年2月14日期間,公司在多個ANM工藝區域鑽取了2266米的聲波鑽芯,以確認先前的鑽探,並收集樣本和數據,以用於符合S-K1300/NI 43-101標準的技術報告,該報告將於2025年第一季度發佈。
截至2023年12月31日,巴伊亞項目的賬面淨值為2913萬美元。
公司計劃開展的工作
該公司計劃在2024年第一季度啟動第二階段鑽探計劃,利用自己的聲波鑽機。購買鑽機使該公司在鑽探這一大型項目方面具有靈活性。2024年計劃的其他工作包括繼續許可和社區參與活動,繼續冶金測試工作和工程設計。本公司計劃在2025年第一季度利用這些信息編制符合S-K1300標準的初步評估和符合NI 43-101標準的技術報告,包括在礦產資源得到確認的情況下對礦產資源的評估。
非物質礦物性
本節介紹本公司持有的某些非物質礦產資產。由於該等物業對本公司業務並無重大影響,本公司可選擇進行或考慮涉及一個或多個該等項目的潛在出售、合資、貿易或其他交易。本公司的非物質財產均無任何礦產資源或礦產儲量。
該公司擁有以下非物質礦物資產:
其他ISR項目
該公司位於懷俄明州波德河流域的物業如下:
該公司在懷俄明州粉河盆地的財產,但以外的尼科爾斯牧場項目,包括4,359英畝擁有100%的公司通過其全資子公司,Uranerz。這些屬性,位於Arkose,包括:Verna Ann,Niles Ranch,Arabian,Streeter,Table Mountain,Heldt Draw,Drew,Collins Draw和Jack屬性。該公司通過Uranerz還持有Arkose合資企業81%的權益,該合資企業在Powder River盆地擁有40,852英畝的淨土地。
2016年9月,Uranerz選擇放棄298個非專利礦脈開採權,覆蓋其North Willow Creek(50個),Hat(61個),Divide(36個),North Nichols(107個)和East Nichols(44個)財產中約6,157英畝的土地,構成這些項目的所有索賠。
一般來説,這些ISR項目位於含有已知鈾礦化的第三紀砂巖的盆地中。Uranerz對每個項目進行了有限的勘探。
懷俄明州粉河盆地Arkose合資企業:
該公司通過其全資子公司Uranerz持有Arkose合資企業81%的未分割權益,該合資企業在Powder River盆地擁有另外40,852英畝的淨土地。Uranerz於2008年1月15日完成了對Arkose合資企業礦產的收購。此次收購是根據先前於2007年9月19日宣佈的Uranerz,NAMMCO,Steven C。作者:Robert W. Kirkwood和Stephen L.佩恩(統稱為“NAMMCO賣家”).
關於收購其在Arkose合資企業的權益,Uranerz於2008年1月15日簽訂了合資協議(“風險投資協議聯合核能有限責任公司(United Nuclear,LLC)聯合核能“),一家由NAMMCO賣方及其根據買賣協議指定的人全資擁有的有限責任公司。根據合資協議,聯合核能公司保留其在Arkose合資企業中百分之十九(19%)的工作權益,Uranerz承擔合資企業的運營和管理責任。Uranerz和United Nuclear同意根據各自在該合資企業中的利益,為Arkose採礦合資企業批准的方案和預算提供資金。
Arkose Mining Venture包括Uranerz進行勘探的以下財產單位:
•北簡 *
•南面團
•雪松峽谷
•東巴克
•南柯林斯抽獎
•砂巖
•小比尤特
•比徹抽獎
•紀念碑
•舞臺
*現在包括在Nichols牧場項目中,作為Jane Dough財產的一部分。
2016年9月,Arkose合資企業選擇沒收190項無專利礦脈開採主張,覆蓋3925英畝的Kermit資產,以及144項索賠,涉及2975英畝的Lone Bull資產,這構成了這些項目中的所有Arkose索賠。此外,East Buck項目中佔地592英畝的四個礦產租約被允許在2016年到期,而不試圖就這些租約的延期進行談判。2017年,Monument、Cedar Canyon、Sands Rock、East Buck和House Creek項目的礦物租約獲準到期;然而,該等物業權益的到期並未對本公司繼續在其物業上進行勘探及開採活動的能力造成重大影響。
其他常規項目
亞利桑那州大道
除了與一口監測井有關的兩英畝的幹擾外,松子項目已經被回收。本公司亞利桑那州1號項目的礦物開採工作於2009年12月開始,一直持續至2014年2月,由於現有資源耗盡,該項目處於待命狀態。Wate項目和EZ項目正處於評估階段。Wate和EZ項目的許可目前被擱置。
科羅拉多高原
旋風項目包括三個礦物租約和一個320英畝的猶他州礦物租約涵蓋的126個未獲專利的礦脈開採主張,總佔地約2800英畝。自收購以來,物業規模已有所縮小。保留的財產繼續覆蓋已知的礦化區域。旋風項目橫跨猶他州/科羅拉多州線,位於科羅拉多州蓋特市西南4.5英里處。勘探鑽探項目分別於2007年、2008年、2009年、2010年、2011年和2012年進行。2022年,公司在Whirlind啟動了工作,以挽回現有的下滑。工作一直進行到2022年12月,由於惡劣天氣,工程被擱置。該公司於2023年完成了對下降的修復工作。
與勘探、礦產資源和礦產儲量估算工作有關的內部控制
用於鈾礦項目的主要勘探工具是井下伽馬探頭。伽馬探測器提供了相當於%U的3O8通過測量U-238的衰變產物來分級。該公司在多個能源部測試坑中的一個鑽井項目中定期校準其伽馬探頭。這是鈾行業的標準程序。為了驗證伽馬探測器讀數,公司將收集巖芯並將該材料發送到3研發用於化驗或使用瞬發裂變中子的政黨實驗室(“PFN“)直接測量井下鈾濃度的探測器。與伽馬探頭類似,PFN探頭在運行時會定期在能源部測試坑進行校準。
為了驗證鈾等級或化驗其他金屬,如釩和銅,在鑽探過程中收集巖心,記錄,取樣,然後送到公司的磨坊或在3點進行化驗研發派對實驗室。材料的分析包括提交標準和空白以及由其他實驗室進行分析驗證。
對鈾項目進行礦產資源或礦產儲量估算的主要風險是不平衡。如上所述,伽馬探測器測量U-238的衰變產物。在正確的條件下,鈾可能會產生衰變產物,但後來,鈾被氧化的地下水溶解並移出系統(負不平衡),因此測量值高估了存在的鈾量。相反的情況也可能是真的,鈾可能已經進入系統,並且沒有衰變足夠長的時間來產生衰變產物來計算存在的鈾(正不平衡)。這兩種情況都可以通過收集巖心並直接化驗鈾或使用全氟化探工具測量地下的鈾來量化。
重礦物的勘探採用了與鈾礦勘探和量化不同的程序。公司使用聲波鑽機進行重礦物勘探,因為這類鑽機能夠收集相對不受幹擾的鬆散沉積物巖心。在取回巖心後(通常每隔2米),現場地質學家記錄巖心,並收集每一米的樣本並進行淘金(類似於淘金),以獲得重礦物濃度的直觀估計。然後,樣品被帶回外地辦事處,在那裏使用一套標準的鋼絲網篩子對它們進行分割、乾燥和粒度分析。然後將拆分的第二部分發送到3研發用於重液體分離、元素分析和礦物學表徵的一方分析實驗室(X射線衍射儀或QEMSCAN)。感興趣的元素包括鈦、鐵、鋯、稀土、鈾和釷。標準和空白將作為質量保證/質量控制計劃的一部分提交給實驗室。樣品也將被送往其他第三方實驗室,以驗證主要實驗室的分析。
項目3.法律程序
除與本公司業務相關的例行訴訟外,或如下文所述,本公司目前並不參與管理層認為可能對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的任何重大待決法律程序。
懷特梅薩米爾
2011年,猶他州山區尤特部落向猶他州空氣質量部提出行政上訴。UDAQ“)批准對工廠空氣質量批准令進行修改的決定。然後,在2013年,Ute Mountain Ute部落提交了一份請願書,要求進行幹預,並請求機構採取行動,對環境規劃署批准的關於鋼廠淺層含水層硝酸鹽污染的糾正行動計劃提出質疑。2014年8月,Ute Mountain Ute部落向猶他州輻射控制部提出行政上訴。DRC“)關於黎明礦業替代飼料材料的放射性材料許可證修正案7的批准。目前挑戰仍然懸而未決,可能涉及任命一名行政法法官(“ALJ“)聽取意見。公司不認為這些行動有任何可取之處。如果請願成功,可能的結果將是要求修改或替換現有的空氣質量批准令、糾正行動計劃或許可證修正案(如適用)。目前,該公司認為任何此類修改或更換都不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。然而,根據修訂或取代的空氣質量批准令、糾正行動計劃和/或許可證修正案,補救的範圍和成本尚未確定,可能會很大。
UDEQ於2018年1月續簽,然後於2018年2月重新發放,略作更正,磨坊許可證再續期十年,GWDP再續期五年,之後需要提交進一步的鋼廠許可證續期申請和GWDP。在每次續期申請的審查期內,鋼廠可繼續根據其現有的鋼廠牌照及GWDP經營,直至發出續期的鋼廠許可證或GWDP為止。最近的一次是在2022年7月15日,全球變暖方案的例行續簽申請已提交給環境與發展部,目前仍在審議中。
2018年,大峽谷信託基金、尤特山尤特部落和鈾礦觀察(統稱為MILL原告“)提交了審查請願書,對UDEQ續簽磨坊許可證和GWDP提出質疑,並請求任命ALJ,他們後來同意根據與UDEQ的規定和協議暫停任命,自2018年6月4日起生效。該公司和Mill原告在2018年和2019年期間進行了多次討論,試圖在任何司法程序之外解決爭端。2019年2月,Mill原告向本公司提交了達成和解協議的建議。該公司仍在考慮這項建議。本公司不認為這些挑戰有任何價值,如果不能達成和解,本公司打算與UDEQ一起應對這些挑戰。如果挑戰成功,可能的結果將是要求修改續訂的磨坊許可證和/或GWDP。目前,本公司認為任何此類修改都不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
2021年8月26日,Ute Mountain Ute部落提交了一份請願書,要求幹預和審查請願書,挑戰UDEQ批准對磨坊許可證的第10號修正案,該修正案擴大了磨坊有權接受和加工其原始材料內容的替代飼料材料清單。然後,在2021年11月18日,部落提出了任命行政法法官的請求,隨後不久,根據部落、聯合司法和公司之間的規定和協議,暫停了對這一請求的處理。此後,公司和部落之間開始討論,試圖在沒有正式裁決的情況下解決爭端和其他懸而未決的問題。然而,公司認為這一行動沒有任何可取之處。如果決議沒有達成,擱置被解除,請願在ALJ面前成功,可能的結果將是要求修改或撤銷磨坊許可證修正案。目前,本公司認為任何此類修改或撤銷都不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
項目4.煤礦安全信息披露
《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503(a)條和《S-K條例》第104條要求的礦山安全披露載於本年度報告附件95.1。
第II部
項目5.登記人的普通股、相關股東的市場
股權證券的事項和發行人購買
市場信息
我們的普通股在美國紐約證券交易所上市交易,股票代碼為“UUUU“在多倫多證券交易所,EFR.”截至2024年2月21日,我們普通股的收盤報價為紐約證券交易所美國報價每股6.25美元,多倫多證券交易所報價每股8.46美元。截至2024年2月21日,Energy Fuels擁有163,570,079股已發行和流通的普通股,由估計115,000或更多的股東持有。
股利政策
我們從未對普通股宣佈現金股息。我們預計,我們將保留任何盈利,以支持運營和資助我們的業務增長。因此,我們預計在可預見的未來不會支付現金股息。支付現金股息的任何進一步決定將由董事會酌情決定,並將取決於財務狀況、經營業績、資本要求以及董事會認為相關的其他因素。
最近出售的未註冊證券
沒有。
收益的使用
沒有。
回購股權證券
在2023年,我們或我們的任何關聯公司都沒有回購我們根據《交易法》第12條登記的任何普通股。
股權薪酬計劃信息
下表提供了截至2023年12月31日有關股票期權、限制性股票單位(“RSU“)和股票增值權(”非典“)根據我們2021年修訂和重新修訂的綜合股權激勵薪酬計劃(該計劃)未償還的薪酬計劃“),已獲本公司股東批准。本公司沒有未經股東批准的股權補償計劃。該表還包括該公司作為收購Uranerz的一部分而承擔的股票期權。
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計劃類別 | 公用數 擬發行的股份 在鍛鍊時 傑出的 期權、認股權證 和權利(1) | 加權平均 行權價格 傑出的 期權、認股權證 和權利(美元)(1)(3) | 公用數 剩餘股份可用 用於未來的發行(1) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | 3,004,835(2)(4)(5)(6) | $4.89(7) | 13,261,080 |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | 無 | 無 | 無 |
總計 | 3,004,835 | $4.89 | 13,261,080 |
(1)考慮到合併,普通股的數量及其行使價格已進行了調整。目前沒有未平倉的認股權證。
(2)它包括523,469個股票期權和641,839個RSU。除少數例外情況外,每個RSU每年大約按以下間隔授予:1月27日授予50%,授予日期後約一年;1月27日授予另25%,授予日期後約兩年;剩餘25%,授予日期後約三年,1月27日授予。在歸屬時,每個RSU使持有人有權獲得一股普通股,而不需要任何額外的付款。
(3)由於沒有行權價,共有641,839個RSU被排除在加權平均行權價之外。
(4)收入包括2019年授予的816,854名SARS和2018年獲得的收入(不包括授予但自那以後被沒收的任何SARS)。每個授予的特別行政區有權在持有人行使時獲得現金或股票支付(在本公司的選擇下),相當於行使時普通股的市場價格與授予時的市場價格之間的差額,為期五年,但僅在
實現以下業績目標:對於在任何連續90個日曆日期間,紐約證券交易所普通股在90個日曆天的VWAP等於或超過5.00美元,授予三分之一的SARS;對於在任何連續90個日曆日期間,紐約證券交易所普通股在90個日曆天的VWAP等於或超過7.00美元,額外授予三分之一的SARS;至於授予的最後三分之一的SARS,根據紐約證券交易所美國證券交易所普通股連續90個日曆日的VWAP等於或超過10.00美元。此外,儘管有上述歸屬時間表,持有人自授予之日起最初一年內不能行使任何特別提款權;首次可行使的日期為2020年1月22日。截至2023年12月31日,前兩個業績目標已經實現,基礎SARS現已歸類。這些SARS目前正處於其五年任期的最後一年。
(5)收入包括在2022年授予但在2021年獲得的788,253個SARS(不包括任何授予但此後被沒收的SARS)。每個特別行政區授予持有人在行使時有權獲得現金或股票(在公司選擇時),相當於行使時普通股的市場價格與五年內6.47美元(授予時的市場價格)之間的差額,但只有在實現以下業績目標的情況下才有權獲得:對於在任何連續90個日曆日內紐約證券交易所普通股的90個日曆日的VWAP授予的SARS的三分之一等於或超過12.00美元;至於額外授予的三分之一的SARS,根據紐約證券交易所美國普通股在任何連續90個日曆日期間的90個日曆日VWAP等於或超過14.00美元;以及最後三分之一的SARS授予,根據紐約證券交易所普通股在任何連續90個日曆日的90個日曆日VWAP等於或超過16.00美元。此外,儘管有上述歸屬時間表,持有人自授予之日起最初一年內不能行使任何特別提款權;首次可行使的日期為2023年1月25日。截至2023年12月31日,沒有一個業績目標實現,也沒有一個潛在的SARS歸屬。
(6)收入包括在2023年授予但在2022年獲得的234,421個SARS(不包括任何授予但此後被沒收的SARS)。每個特別行政區授予持有人在行使時有權獲得現金或股票(在公司選擇時),相當於行使時普通股的市場價格與五年內7.36美元(授予時的市場價格)之間的差額,但只有在實現以下業績目標的情況下才有權獲得:對於在任何連續90個日曆日內紐約證券交易所普通股的90個日曆日的VWAP授予的SARS的三分之一等於或超過12.00美元;至於額外授予的三分之一的SARS,根據紐約證券交易所美國普通股在任何連續90個日曆日期間的90個日曆日VWAP等於或超過14.00美元;以及最後三分之一的SARS授予,根據紐約證券交易所普通股在任何連續90個日曆日的90個日曆日VWAP等於或超過16.00美元。此外,儘管有上述歸屬時間表,持有人自授予之日起最初一年內不能行使任何特別提款權;首次可行使的日期為2024年1月25日。截至2023年12月31日,沒有一個業績目標實現,也沒有一個潛在的SARS歸屬。
(7)其代表加權平均行權價:(I)4.90美元,為根據綜合股權激勵計劃的股票期權及SARS的加權平均行權價;及(Ii)4.48美元,為Uranerz置換股票期權的加權平均行權價。
能源燃料補償計劃
薪酬計劃分別於2015年1月28日、2018年3月29日和2021年3月18日由董事會批准,並於2015年6月18日、2018年5月30日和2021年5月26日分別由股東批准(每三年修訂、重述和批准一次)。薪酬計劃取代了能源燃料股票期權計劃,後者是公司之前的股權激勵計劃。以前根據能源燃料股票期權計劃授予的所有尚未償還的股票期權都納入了補償計劃。公司及其附屬公司的員工、董事和顧問有資格參加薪酬計劃。董事會或董事會授權的委員會(“委員會“),管理薪酬計劃。委員會可以向符合條件的參與者授予不合格股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票、遞延股份單位、限制性股票單位、業績股票、業績單位和基於股票的獎勵。授予範圍廣泛的股權激勵獎勵的能力與類似上市公司的做法一致。根據多倫多證券交易所的規則,補償計劃必須每三年獲得能源燃料股東的批准才能續簽。
Uranerz選項
2015年6月18日,關於收購Uranerz,Energy Fuels通過假設根據2009年6月10日修訂的Uranerz 2005股票期權計劃授予的當時現有的股票期權,發行了2,048,000份Energy Fuels股票期權。2005年股票期權計劃“)。這些股票期權現在可以對普通股行使,但須遵守合併協議中規定的交換比例,該協議管轄着收購Uranerz的交易。根據2005年的股票期權計劃,不會再授予任何股票期權。這些股票期權的到期日各不相同,最後一批股票期權將於2025年6月到期。
股票表現圖表(1)
下面的業績圖表顯示了Energy Fuels基於從2018年12月31日開始對Energy Fuels普通股的100美元初始投資的5年累計總回報率,相比之下,羅素2000指數、紐約證交所美國自然資源指數、紐約證交所綜合指數、納斯達克綜合指數以及由Cameco、NexGen Energy、裂變鈾、鈾能公司、Ur-Energy、Paladin Energy、GoviEx鈾礦、Denison Mines、Deep Huang Ltd.、半島能源和Boss Resources組成的同行組。該圖表顯示了五年期間的年度業績分數。此業績圖表假設:(1)2018年12月31日,連同羅素2000指數、紐約證交所美國自然資源指數、紐約證交所綜合指數、納斯達克綜合指數和同行集團的普通股,100美元投資於能源燃料普通股;(2)所有股息都進行了再投資。圖表上的日期表示指定財年的最後一個交易日。
備註:
(1)這一同級組代表了在美國鈾業經營的廣泛公司,有別於本公司委託書中每年報告的用於公司高管薪酬決定的更精選的同級組。
外匯管制
除加拿大預扣税外,加拿大沒有任何政府法律、法令或法規限制資本的進出口,包括外匯管制,或影響向能源燃料證券的非居民持有人支付股息、利息或其他付款。請參閲“針對非加拿大居民的某些加拿大聯邦所得税考慮因素,“如下所示。
針對非加拿大居民的某些加拿大聯邦所得税考慮因素
以下是截至本文件之日,加拿大聯邦所得税的主要考慮因素的摘要,這些考慮因素普遍適用於《所得税法》(加拿大)及根據該條例頒佈的條例(“《税法》“)作為實益所有人獲得我們普通股的持有人,並就税法的目的和在任何相關時間:(I)持有普通股作為資本財產;(Ii)與我們保持一定距離,且與我們沒有關聯;(Iii)不是、不是、也不會是或被認為是加拿大居民;(Iv)不是居住在加拿大的人的”外國附屬公司“(定義見税法);(V)未就我們的普通股訂立“股息租賃安排”、“衍生遠期協議”或“綜合處置安排”(按税法的定義);及(Vi)未在加拿大經營的業務中使用或持有,亦不會被視為使用或持有我們的普通股(A)非居民持有人“)。一般而言,我們的普通股將被視為非居民持有人的資本財產,前提是非居民持有人在從事證券交易或交易的過程中沒有持有我們的普通股,也沒有在一次或多次被視為貿易性質的冒險或業務的交易中收購我們的普通股。
本摘要中沒有討論的特殊規則可能適用於在加拿大和其他地方經營保險業務的保險公司或授權外國銀行(如税法所定義)的非居民持有人。這類非居民持有人應向他們自己的税務顧問尋求建議。
本摘要基於截至本税法之日起生效的《税法》的規定,即在本税法生效之日之前由(加拿大)財政部長或其代表公開和正式宣佈的關於修改税法的所有具體建議。建議修訂內容“)和管理層對加拿大税務局現行行政政策和評估做法的理解(”CRA“)由其在本合同日期前以書面形式發佈。本摘要假定擬議的修訂將以擬議的形式通過。不過,我們不能保證建議的修訂會以現時的形式制定,或根本不會通過。本摘要不是加拿大所有可能的聯邦所得税考慮因素的全部,除擬議的修訂外,不考慮或預期法律的任何變化或CRA的行政政策或做法的任何變化,無論是通過立法、政府或司法行動或決定,也不考慮或預期任何其他聯邦或任何省、地區或外國税收考慮因素,這些因素可能與本文討論的因素有很大不同。
非居民持有者應就投資我們的普通股諮詢他們自己的税務顧問。本摘要僅屬一般性質,並不打算或不應被解釋為向本公司普通股的任何潛在買家或持有人提供法律或税務建議,亦無就所得税對任何潛在買家或持有人的後果作出任何陳述。因此,我們普通股的潛在購買者或持有者應該就他們的特殊情況諮詢他們自己的税務顧問。
貨幣兑換
一般來説,就税法而言,與收購、持有或處置我們普通股有關的所有金額,包括股息、調整後的成本基礎和處置收益,都必須根據税法確定的匯率兑換成加元。非居民持有人應繳納預扣税的金額以及實現的任何資本收益或資本損失可能會受到加元相對於其他貨幣價值波動的影響。
普通股的處置
非居民股東一般不需根據税法就實際或視為出售我們普通股所產生的任何資本收益繳税,除非普通股在出售時構成非居民持有人的“加拿大應税財產”(根據税法的定義),並且非居民持有人無權根據適用的所得税條約或公約獲得減免。
如果我們的普通股在處置時在税法(目前包括多倫多證券交易所和紐約證券交易所美國證券交易所)所定義的“指定證券交易所”上市,普通股一般不會在當時構成非居民持有人的加拿大應税財產,除非在緊接處置之前的60個月期間的任何時候同時滿足以下兩個條件:(I)(A)非居民持有人;(B)非居民持有人沒有與之保持一定距離交易的人;(C)非居民持有人或(B)所述人士直接或間接透過一間或多間合夥公司持有會員權益的合夥公司;或(D)(A)至(C)項所述人士及合夥公司的任何組合,擁有任何類別或系列股份的25%或以上已發行股份;及(Ii)超過50%的股份公平市價直接或間接來自以下其中一項或任何組合:位於加拿大的不動產或不動產、“加拿大資源財產”、“木材資源財產”(每一項均根據税法的定義),以及有關該等財產的期權、該等財產中的權益或該等財產的民法權利,不論該等財產是否存在。儘管有上述規定,在税法規定的某些情況下,普通股可被視為應納税的加拿大財產。即使普通股對於非居民持有人來説是加拿大的應税財產,根據適用的所得税條約或公約,該非居民持有人也可以根據《關於處置此類普通股的税法》獲得免税。考慮處置普通股可能構成加拿大應税財產的非居民持有者,應在處置前諮詢税務顧問。
收取股息
根據税法,非居民持有者從我們的普通股上收到或被視為收到的股息將被徵收加拿大預扣税。預扣税的一般税率為25%,儘管根據加拿大和非居民持有人居住國之間適用的所得税公約的規定,這一税率可能會降低。例如,在《加拿大-美國所得税公約》(1980)經修訂的(下稱“加拿大-美國條約“),税率一般降至15%(如公司持有公司最少10%的有表決權股份,則税率降至5%)。
股息),其中非居民持有人是美國居民,並有權享受加拿大-美國條約的利益。的 執行與税收條約有關的措施以防止税基侵蝕和利潤轉移的多邊公約加拿大是其中一個簽署國,影響到加拿大的許多雙邊税務條約(但不包括加拿大-美國條約),包括根據這些條約要求利益的能力。非居民持有人應諮詢自己的税務顧問,以確定其根據適用的所得税條約或公約獲得減免的權利。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論及分析應與我們截至2023年12月31日止三個年度的財務報表及其相關附註一併閲讀。第7項的目的是:(i)提供與評估能源燃料公司的財務狀況和經營業績有關的材料,包括對來自經營活動和外部信息來源的現金流量的金額和確定性的評估;以及(ii)特別關注管理層已知的重大事件和不確定性,這些事件和不確定性合理地可能導致報告的財務信息不一定表明未來的經營結果或未來的財務狀況。本討論與分析包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果存在重大差異,這是由於許多因素,包括但不限於“第一部分,第1A項”中所述的因素。風險因素”及本年報其他地方。見“第二項, 關於前瞻性陳述的警告性聲明.”
除非另有説明,否則本文所述的所有美元金額均以美元表示,但股份和每股金額以及貨幣匯率除外。“Cdn$”指加元,“Aus$”指澳元,“$”指美元。
2024年運營更新和展望
概述
該公司繼續認為,鈾供應壓力和需求基本面指向更高的持續鈾價格在未來。該公司認為,以鈾為燃料的可靠核能的發展正在經歷全球復甦,政府,政策制定者和公民越來越關注脱碳,電氣化和能源供應安全。此外,俄羅斯入侵烏克蘭以及金融實體在現貨市場上購買鈾並長期持有鈾進入鈾市場,有可能導致現貨和長期價格持續上漲,並可能促使公用事業公司與能源燃料等非俄羅斯生產商簽訂更多長期合同,以促進供應安全,避免運輸和物流問題,並確保更確定的定價。
2022年,我們與美國主要公用事業公司簽訂了三份長期鈾合同。為了根據這些合同交付,該公司準備了位於亞利桑那州和猶他州的三個許可和開發的常規鈾礦,Pinyon Plain,La Sal和Pandora,用於2023年第四季度末的鈾生產。2024年初,三座鈾礦全部投產。一旦Pinyon Plain,La Sal和Pandora的產量在2024年中期至後期完全增加,該公司預計將以每年約110萬至140萬磅的運行速度生產鈾。該公司在其三個常規礦山生產的礦石中儲存礦石,以便在2024年底或2025年進行加工,這取決於市場條件,合同要求和工廠的時間表,並將繼續從其替代進料回收計劃中生產鈾,預計總產量約為150,000磅成品鈾。3O8在2024年預計2024年的鈾總產量將在15萬至50萬磅成品鈾之間3O8,這取決於該公司的Pinyon Plain,La Sal和Pandora礦山的產量增加的時間。
除了生產場地外,該公司還在科羅拉多州和懷俄明州準備另外兩個礦山(Whirlwind和Nichols Ranch),預計在一年內投產,並推進其他幾個大型美國礦山項目的許可,以便在未來幾年增加鈾產量,以應對強勁的鈾市場狀況。如果強勁的市場條件繼續如預期的那樣,旋風和尼科爾斯牧場礦山可能會增加能源燃料的鈾產量超過200萬磅的美國運行率3O8最早在2025年。到2024年,該公司還計劃推進Roca Honda,Sheep Mountain和Bullfrog項目的許可和開發,這可能會將該公司的鈾產量擴大到高達500萬磅的運行率。3O8在未來幾年,每年。該公司還預計將在2024年開始從第三方礦商購買礦石,預計這將進一步增加公司的鈾產量。在公司恢復商業鈾生產之前,它可以依靠其鈾庫存,包括最近在現貨市場購買的美國原產鈾,來滿足新合同的要求。
該公司此時決定增加鈾產量是由幾個有利的市場和政策因素推動的,包括現貨和長期鈾價格走強,美國核公用事業公司的購買興趣增加,美國和全球政府支持核能以應對全球氣候變化的政策,以及減少美國對俄羅斯和俄羅斯控制的鈾和核燃料的依賴。在最近結束的第28屆聯合國氣候變化框架公約締約方大會世界氣候行動峯會上,與會者強調了這些積極趨勢。COP28)於2023年11月30日至2023年12月12日在阿聯酋迪拜舉行,強調需要更多以鈾為燃料的核能,以降低全球碳排放,幫助應對氣候變化。根據美國能源部2023年12月1日的一份報告(“無名氏“)新聞稿,四大洲20多個國家,包括
美國承諾到2050年將核能產量增加兩倍,承認“核能在2050年實現全球温室氣體淨零排放和保持1.5攝氏度的目標可及方面發揮了關鍵作用。”
公司不斷尋求新的收入來源,包括通過其新興的稀土業務,以及替代飼料材料的新來源和新的飼料加工機會,可在不依賴鈾銷售價格的情況下進行加工。該公司還預計最早從2025年開始以每年100萬至200萬磅的速度生產釩,假設拉薩爾礦和旋風礦按預期投產,這些釩可以作為在製品庫存持有或加工成成品V2O5可在改善的市場中銷售。
除附註7-物業、廠房及設備及礦物物業所述最近收購巴伊亞項目外,本公司正尋求更多天然獨居石砂源,以供應其新出現的稀土項目的原料。該公司還在評估從現有流程中回收放射性同位素的潛力,以用於開發用於治療癌症的TAT醫用同位素,並繼續支持美國政府協助美國鈾礦業的活動,包括擴大美國鈾儲備計劃,支持恢復國內核燃料能力的努力,以及倡導負責任的鈾和核燃料來源。
我們不斷評估生產、庫存和採購的最佳組合,以保持提供長期價值的靈活性。
磨坊活動
於截至2023年12月31日止年度,鋼廠專注於混合碳酸稀土生產,生產了約355噸高純度、部分分離的混合碳酸稀土,其中含有約160噸TREO,同時努力確保額外的獨居石礦石原料以提高產量。在截至2023年12月31日的年度內,從加工獨居石礦石中回收的鈾保留在電路中,並未包裝為最終鈾3O8產品。該鋼廠在2023年沒有回收任何釩。
該公司從Chemors購買了另外480噸獨居石,預計將於2024年初收到,該公司預計將處理這些獨居石以回收鈾,並生產25-35噸分離的NdPr氧化物和10-20噸Sm+2024年初,鋼廠第一期稀土分離迴路投產時,稀土元素將被重新碳化(見下文“稀土元素倡議”)。目前並無計劃於2024年進行釩生產,儘管本公司持續監控其庫存及釩市場,以指導未來潛在的釩生產。
該公司還在積極尋求機會,在各種鈾淨化計劃中加工天然獨居石砂、新的和額外的替代原料來源以及來自第三方的新的和額外的低品位礦化材料。
常規採礦活動
於截至2023年12月31日止年度內,本公司對其La Sal Complex及WhirlWind及Pinyon Plain項目進行修復及開發工作,為該等礦山的生產作準備,包括工程、採購、施工管理、增加開發活動、大幅擴充員工人數及需要修復地面及地下基礎設施。截至本年度報告日期,公司已在La Sal礦、Pinyon Plain項目和Pandora礦開始生產。一旦這三個礦的產量完全提高,目前計劃在2024年年中至晚些時候生產,該公司預計將以每年約110萬至140萬磅的運行速度生產鈾。根據市場條件、合同要求和鋼廠的時間表,2024年期間從這三個礦山開採的礦石將儲存在鋼廠進行加工,預計將於2024年底或2025年開始加工。
該公司預計將繼續在其旋風礦進行修復和開發工作,為未來的生產做準備。雖然公司從旋風礦提取和加工礦化材料的計劃的時機將基於當前的合同要求、庫存水平、總體市場狀況的持續改善、適當銷售合同的採購和/或美國鈾儲備計劃或類似政府計劃的繼續,但公司目前預計旋風礦以及公司的Nichols Ranch ISR項目將在一(1)年內開始鈾生產,這可能會將Energy Fuels的鈾產量提高到200萬磅U以上。3O8從2025年開始,如果強勁的市場狀況如預期的那樣繼續下去,每年。
2024年,公司還計劃推進新墨西哥州的大型高級常規項目Roca Honda項目、懷俄明州的大型常規項目綿羊山項目和猶他州的牛蛙項目的許可和開發,這可能會將公司的鈾產量擴大到500萬磅U。3O8在接下來的幾年裏每年都是如此。該公司還繼續維持其其他常規項目所需的許可證,
包括能源皇后礦和羊山項目根據市場情況,所有這些項目都是公司未來常規生產能力的重要管道資產。
除了公司的鈾業務外,公司還將在2024年繼續推進其在工廠的稀土項目,以及工廠的鈾生產,以充分利用工廠獨特而有價值的能力。如前所述,該工廠正在安裝其第一階段的能力,每年生產高達1,000噸的氧化釹,但須收到足夠的獨居石飼料。該產能預計將於2024年第一季度完成。目前,該公司預計將生產約25 - 35噸氧化釹加上約10 - 20噸釤+RE碳酸鹽在2024年第二季度,因為它增加並優化了新安裝的電路。
ISR提取和回收活動
雖然該公司預計將生產少量的美國3O8截至2024年12月31日止年度,該公司計劃在2024年進行勘探和開發活動,以擴大Nichols Ranch項目的資源,並進一步開發一個井場,以便在2024年底或2025年準備好重新投入生產,如果強勁的市場條件繼續如預期。該公司目前在Nichols Ranch擁有34個完全許可的未開發井場,包括Nichols Ranch井場的4個額外井場,鄰近Jane Dough井場的22個井場,以及Hank項目的8個井場,該項目完全許可作為Nichols Ranch工廠的衞星設施建造。
盤存
截至2023年12月31日,該公司在北美的某些轉換設施中擁有約685,000磅成品鈾庫存。此外,該公司還擁有約436,000磅的額外美國3O8替代原料和其他礦石庫存中所含的可在未來相對快速回收的礦石,如一般市場條件所允許。在截至2023年12月31日的年度內,該公司額外購買了220,000磅鈾,並向美國鈾儲備計劃出售了300,000磅鈾,並根據鈾定期合同出售了另外260,000磅鈾。
截至2023年12月31日止年度,本公司銷售了79,344磅釩。截至2023年12月31日,公司持有約905,000磅成品V2O5在庫存中,估計仍有100萬至300萬磅的額外溶解的可回收V2O5(b)繼續留在尾礦解決方案中,等待將來根據市場情況進行回收。
2024年銷售更新和展望
該公司將鈾出售到其現有的長期合同中,並不斷評估在現貨市場上出售部分庫存,以應對未來鈾價格的上行走勢。該公司還不斷評估在現貨市場購買鈾的潛力,以取代出售的庫存,履行合同義務,並獲得未來價格上漲的風險。
鈾銷售
公司於2022年簽訂了四份鈾買賣協議:三份與美國主要核公用事業公司簽訂,一份與美國鈾儲備計劃簽訂。根據這些合同,該公司出售了560,000磅的美國3O82023年期間,加權平均售價為每磅59.42美元,部分取決於交付時當時的市場價格。
這三份公用事業合同要求在2023年至2030年之間交付鈾,在此期間的基本數量總計為300萬磅鈾,如果行使所有剩餘的選擇權,則最多可交付410萬磅鈾。在觀察到尋求長期鈾供應的核公用事業公司的興趣顯着上升後,本公司仍在積極尋求額外的選擇性長期鈾銷售合同。
2023年1月,該公司完成了位於Metropolis Works鈾轉化設施的30萬磅鈾庫存的出售(“ConverDyn向美國鈾儲備計劃支付1847萬美元(每磅61.57美元),這導致每磅鈾的毛利為35.85美元。2023年5月,該公司以434萬美元(每磅54.19美元)的價格出售了位於加拿大安大略省盲河的Cameco Corporation轉換設施的8萬磅庫存。2023年9月,該公司又出售了180,000英鎊的U3O8庫存位於加拿大安大略省盲河的Cameco公司轉換設施,價格為1047萬美元(每磅58.18美元)。2024年1月,該公司向其現有的長期合同組合出售了20萬磅鈾。該公司的一個公用事業客户可以選擇在2024年從能源燃料公司購買另外10萬磅的鈾。本公司持有
該公司將繼續評估2024年及以後的更多現貨和/或長期鈾銷售機會。
為了給公司提供履行合同義務的額外靈活性,並獲得未來可能出現的鈾價格上漲的直接風險,公司於2023年底在現貨市場上以每磅81.00美元的價格購買了10萬磅美國原產鈾。
釩銷售
由於當時釩市場走強,在截至2023年12月31日的年度內,公司出售了公司現有V庫存中的約79,344磅2O5每磅V的加權平均售價為10.98美元2O5。該公司預計在有理由的情況下將其剩餘的成品釩產品銷售到冶金行業以及其他需要更高純度產品的市場,包括航空航天、化工,可能還包括釩電池行業。該公司希望向不同的客户羣體銷售產品,以實現收入和利潤的最大化。2018/19年退池運動生產的釩是99.6%-99.7%V的高純度釩產品2O5。該公司認為,可能有機會以高於報告現貨價格的價格出售一定數量的這種高純度材料。2023年2月至3月的銷售價格比V的平均現貨價格每磅溢價0.60美元。2O5.
該公司打算繼續有選擇地出售其V2O5如市場所需,現貨市場上的釩庫存將繼續增加,但將繼續保持其釩的庫存。
稀土銷售
於截至2023年12月31日止年度,本公司向Neo出售約153,353公斤稀土碳酸鹽,平均價格為每公斤18.57美元,以便在Silmet進行分離。目前,該公司預計將生產大約25-35噸NdPr氧化物和大約10-20噸Sm+Re Carbon將於2024年第二季度上市,因為該公司正在加快並優化磨礦廠新安裝的一期分離電路,所有這些電路都打算出售給Neo。
雖然公司在混合碳酸稀土生產方面繼續取得進展,並在工藝改進、提高回收率、產品質量和其他優化方面投入了額外資金,但在獨居石產量提高和優化之前,這一舉措的利潤預計將微乎其微。在整個過程中,公司獲得了重要的知識、經驗和技術信息,所有這些對於目前和未來混合碳酸稀土生產以及計劃未來在鋼廠或其他地方生產分離的稀土氧化物和其他先進的稀土材料都是有價值的。
稀土元素倡議
本公司正與多個天然獨居石來源(除巴伊亞項目外)進行深入磋商,以確保以承購或其他方式獲得額外的獨居石供應,如成功,可望令本公司增加稀土產量。
在未來幾年,公司將繼續在全面提高鋼廠稀土分離能力方面取得進展,以生產“輕”和“重”分離稀土氧化物。Energy Fuels還在着手修改和加強其在鋼廠的基礎設施(“階段1)在2024年初擴大其“輕”稀土分離設施,使其能夠生產商業批量分離的NdPr氧化物,隨後計劃進一步加強,以擴大NdPr的生產能力(第二階段),並在未來生產分離的Dy、Tb和可能的其他稀土材料(第三階段“)來自獨居石和可能的其他稀土過程流。
2022年,該公司開始建設其“一期”稀土分離設施,其中包括對鋼廠SX電路的改造和增強。“一期”預計每年處理約8,000至10,000公噸獨居石,每年生產約4,000至5,000公噸TREO,每年含有約800至1,000公噸可回收的分離NdPr氧化物。由於Energy Fuels使用的是煉油廠現有的基礎設施,“一期”資本總額預計在1600萬至1800萬美元之間,比我們最初的2500萬美元預算少了大約700萬至900萬美元。“第一期”預計在2024年投入使用,條件是收到足夠的獨居石供應以及成功建造和試運行。
在第二階段,Energy Fuels預計將擴大其NdPr分離能力,預計每年處理約30,000至50,000公噸獨居石,具體取決於獨居石的可獲得性,以及預計回收約15,000至25,000公噸TREO,每年包含約3,000至5,000公噸NdPr氧化物,或每年處理150至500萬輛電動汽車所需的NdPr。《二期》還有望增加一塊專門的獨居石《裂解淋濾》
在建造擴展的NdPr分離能力之前,將NdPr分離能力擴展到鋼廠現有的浸出電路,這些電路可作為第二階段的第一階段建造。該公司預計在獲得許可、融資和獲得足夠的獨居石飼料的情況下,於2027年完成“第二階段”。
在“第三階段”,能源燃料公司預計將增加“重”稀土分離能力,包括生產Dy、Tb,以及可能的其他稀土氧化物和先進材料。該公司還將評估生產La和Ce產品的潛力。獨居石自然含有較高濃度的重稀土,包括Dy和Tb,而不是其他含稀土的礦石,如氟碳鈾礦,這主要是由於另一種含稀土的磷酸鹽礦物的存在,這種礦物被稱為“Xenotime”。“第三階段”預計將使能源燃料能夠生產分離的Dy、Tb,並有可能生產其他“輕”和“重”產品。該公司還希望從“一期”和“二期”儲備更多的“重”稀土原料。在這些早期階段,公司預計將生產NdPr氧化物和Sm+“重”稀土精礦,公司將出售或儲存這些精礦作為“第三階段”稀土分離的飼料。作為參考,該公司迄今分析的獨居石含有約1%至3%的Dy和Tb,因此10,000公噸獨居石預計含有約100至300公噸的Dy和Tb。該公司預計在獲得許可、融資和獲得足夠飼料的情況下,於2028年完成“第三階段”。或者,該公司可以推遲第二階段,並將第二階段和第三階段的分離能力結合起來。
此外,公司於2023年2月10日完成了對巴西巴伊亞項目的收購。巴伊亞項目是一個著名的HMS礦牀,有可能在數十年內每年向鋼廠供應3,000-10,000噸天然獨居石砂精礦,用於加工成高純度稀土氧化物和其他材料。雖然Energy Fuels收購巴伊亞項目的主要興趣是含有稀土的獨居石,但巴伊亞項目預計還將生產大量高質量的鈦(鈦鐵礦和金紅石)和鋯石(鋯石)礦物,這些礦物的需求也很高。
3,000-10,000噸獨居石的天然獨居石含有約1,500-5,000噸TREO,包括300-1,000噸NdPr和大量商業數量的Dy和Tb。本公司目前專注於獨居石,因為與其他含稀土礦物相比,獨居石擁有更高的這四種關鍵稀土的濃度。這些稀土元素被用於強力的釹-鐵-硼(“)。NdFeB“)為最高效的電動汽車提供動力的磁鐵(”電動汽車“),以及在其他清潔能源和國防技術中的使用。作為參考,一輛典型的電動汽車在其動力系統中使用大約一(1)到兩(2)公斤的NdPr氧化物。根據這一假設,僅巴伊亞項目的獨居石就有望提供足夠的NdPr氧化物,每年為15萬至100萬輛電動汽車提供動力。獨居石中所含的鈾預計將與典型的科羅拉多高原鈾礦相媲美,也將在鋼廠回收。
收購巴伊亞項目是該公司為其快速發展的稀土加工業務建立龐大而多樣化的獨居石供應賬簿的努力的一部分。該公司預計將通過巴伊亞項目等公司擁有的礦山、合資企業或其他合作以及公開市場採購來採購獨居石,如公司目前與化學公司的安排。該公司目前正在與世界各地其他幾家現有和未來的獨居石生產商進行深入談判,以供應能源燃料的倡議。
與RadTran合作恢復用於先進癌症治療的醫學同位素
2021年7月28日,該公司宣佈與RadTran簽署了一項戰略聯盟協議,RadTran是一家技術開發公司,專注於填補用於新興TAT癌症療法和其他應用的醫用同位素採購方面的關鍵空白。根據這一戰略聯盟,公司正在評估從鋼廠現有的稀土碳酸鹽/鈾和鈾工藝流程中回收Th-232和Ra-226的可行性,並與RadTran一起評估從Th-232中回收Ra-228的可行性,從Ra-228中回收Th-228並在鋼廠濃縮Ra-226。然後,回收的Ra-228、Th-228和/或Ra-226將被出售給製藥公司和其他公司,以生產Pb-212、Ac-225、Bi-213、Ra-224和/或Ra-223,它們是治療癌症的主要醫學上有吸引力的Tat同位素。用於TAT應用的這些同位素的現有供應短缺,生產方法成本高昂,目前無法擴大規模,以滿足開發和批准新藥時產生的需求。這是研究和開發新的TAT藥物的主要障礙,因為製藥公司正在等待可擴展和負擔得起的生產技術。根據這一倡議,該公司有可能從其現有的工藝流程中回收有價值的同位素,從而將原本會被丟棄用於治療癌症的材料重新回收到市場上。見“第一部分,第1項。業務概述“關於這一倡議的更詳細的討論。
該公司目前擁有由DWMRC於2023年頒發的用於在該廠回收Ra-226研發數量的研發許可證。預計Th-232、Ra-228和/或Th-228研發數量的潛在回收和濃縮也將需要類似的研發許可證或對現有Ra-226研發許可證的修訂,而潛在的商業數量Th-232、Ra-228、Th-228和/或Ra-226的回收和濃縮將需要鋼廠DWMRC的額外許可。
聖胡安縣清潔能源基金會
2021年9月16日,該公司宣佈成立基金會,這是一個專門為猶他州東南部磨坊周圍社區捐款的基金。能源燃料在成立時向基金會存入了最初的100萬美元,現在提供相當於磨坊收入1%的持續資金,從而提供持續的資金來源,以支持地方優先事項。基金會的重點是支持布蘭德市、聖胡安縣、懷特梅薩尤特社區、納瓦霍民族和其他地區社區的教育、環境、保健/健康和當地經濟發展。
由來自聖胡安縣的當地公民組成的七人顧問委員會每季度對贈款申請進行評估,並向基金會的管理人員提出最終審查和批准的建議。現任管理人員為本公司的總裁兼首席執行官和執行副總裁總裁兼首席法務官。截至2023年12月31日,基金會已授予15筆贈款,總額為323,210美元,其中236,710美元承諾用於美洲印第安人倡議。
將Alta Mesa地產出售給Encore Energy
2022年11月14日,本公司宣佈已達成最終協議,將共同持有Alta Mesa ISR項目的三家全資子公司出售給Enore Energy Corp.,總代價為1.2億美元。這筆交易的收益預計將幫助該公司為其未來2至3年的大部分鈾、稀土、釩和醫用同位素業務計劃提供全部資金,同時將對股東的稀釋降至最低。這筆交易於2023年2月14日完成。見“第一部分,第1項。業務描述-物料交易” 關於這筆交易的更詳細的討論。
已知趨勢或不確定性
該公司前幾年的經營活動和淨虧損的淨現金流為負,部分原因是鈾和釩價格低迷,以及用於加工成適銷碳酸稀土的獨居石數量較少,這使得公司無法實現規模經濟。目前,我們不知道有任何趨勢或不確定因素已經或可能對公司的收入或收入產生實質性影響,但以下情況除外:(I)最近鈾市場走強,這可能導致公司以更高的價格出售庫存和未來的生產,和/或與核設施簽署更多的鈾長期供應合同;(Ii)美國政府的法律和計劃,包括可能禁止俄羅斯的鈾進口,以及努力恢復國內核燃料能力,這可能會導致鈾銷售價格提高;(Iii)鈾、釩、稀土及其他主要金屬價格的波動;及(Iv)本公司的稀土及TAT放射性同位素計劃,如獲成功,可改善未來數年的經營業績。本公司目前並不知悉有任何合理可能導致本公司成本與收入關係發生重大變化的事件。
繼續努力將成本降至最低
儘管除現有的鈾和釩產品外,公司正在進行兩項新的舉措--稀土和TAT放射性同位素舉措,並正在重新啟動其三個鈾和鈾/釩礦山的運營,並採取其他措施提高其鈾生產能力,這將需要本公司擴大某些業務,但本公司仍將繼續尋求在可行的情況下將所有業務的成本降至最低的方法,同時實現這些目標並保持其關鍵的能力、人力和財產。
經營成果
下表彙總了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度的經營結果(單位為千美元,每股除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 增加 | | 百分比 |
| 2023 | | 2022 | | (減少) | | 變化 |
收入 | | | | | | | |
鈾精礦 | $ | 33,278 | | | $ | — | | | $ | 33,278 | | | * |
釩精礦 | 871 | | | 8,778 | | | (7,907) | | | * |
重碳酸鹽 | 2,848 | | | 2,122 | | | 726 | | | 34 | % |
替代飼料、加工和其他 | 931 | | | 1,615 | | | (684) | | | (42) | % |
總收入 | 37,928 | | | 12,515 | | | 25,413 | | | 203 | % |
| | | | | | | |
適用於收入的成本 | | | | | | | |
適用於鈾濃縮物的成本 | 15,318 | | | — | | | 15,318 | | | * |
適用於釩精礦的成本 | 551 | | | 3,769 | | | (3,218) | | | * |
適用於碳酸稀土的成本 | 2,312 | | | 1,317 | | | 995 | | | 76 | % |
適用於碳酸稀土的未充分利用的產能生產成本 | — | | | 2,758 | | | (2,758) | | | * |
| | | | | | | |
適用於收入的總成本 | 18,181 | | | 7,844 | | | 10,337 | | | 132 | % |
| | | | | | | |
其他營運成本及開支 | | | | | | | |
勘探、開發、加工 | 15,531 | | | 9,346 | | | 6,185 | | | 66 | % |
待機 | 7,476 | | | 13,221 | | | (5,745) | | | (43) | % |
資產報廢債務的增加 | 1,192 | | | 1,556 | | | (364) | | | (23) | % |
銷售、一般和管理(不包括基於股份的薪酬) | 23,290 | | | 20,845 | | | 2,445 | | | 12 | % |
基於股份的薪酬 | 4,625 | | | 4,641 | | | (16) | | | — | % |
總營業虧損 | (32,367) | | | (44,938) | | | 12,571 | | | (28) | % |
| | | | | | | |
其他收入(虧損) | | | | | | | |
出售資產的收益 | 119,257 | | | 366 | | | 118,891 | | | * |
其他收入(虧損) | 13,142 | | | (15,372) | | | 28,514 | | | * |
其他收入(虧損)合計 | 132,399 | | | (15,006) | | | 147,405 | | | * |
所得税前收入(虧損) | 100,032 | | | (59,944) | | | 159,976 | | | * |
所得税費用 | (276) | | | — | | | (276) | | | * |
淨收益(虧損) | $ | 99,756 | | | $ | (59,944) | | | $ | 159,700 | | | * |
| | | | | | | |
每股普通股基本淨收益(虧損) | $ | 0.63 | | | $ | (0.38) | | | $ | 1.01 | | | * |
稀釋後每股普通股淨收益(虧損) | $ | 0.62 | | | $ | (0.38) | | | $ | 1.00 | | | * |
*沒有意義。
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的精選運營數據和財務指標。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 增加 | | 百分比 |
| 2023 | | 2022 | | (減少) | | 變化 |
銷售量 | | | | | | | |
鈾濃縮物(磅) | 560,000 | | | — | | | 560,000 | | | * |
釩精礦(磅) | 79,344 | | | 641,928 | | | (562,584) | | | * |
重碳酸鹽(公斤) | 153,353 | | | 88,860 | | | 64,493 | | | 73 | % |
| | | | | | | |
已實現銷售價格 | | | | | | | |
鈾濃縮物(美元/磅) | $ | 59.42 | | | $ | — | | | $ | 59.42 | | | * |
釩精礦(美元/磅) | $ | 10.98 | | | $ | 13.67 | | | $ | (2.69) | | | (20) | % |
重碳酸鹽(美元/公斤) | $ | 18.57 | | | $ | 23.88 | | | $ | (5.31) | | | (22) | % |
| | | | | | | |
適用於收入的成本 | | | | | | | |
鈾濃縮物(美元/磅) | $ | 27.35 | | | $ | — | | | $ | 27.35 | | | * |
釩精礦(美元/磅) | $ | 6.94 | | | $ | 5.87 | | | $ | 1.07 | | | 18 | % |
重碳酸鹽(美元/公斤) | $ | 15.08 | | | $ | 14.82 | | | $ | 0.26 | | | 2 | % |
*沒有意義。
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
截至2023年12月31日的年度,我們實現淨收益9976萬美元,合每股0.63美元,而截至2022年12月31日的年度淨虧損5994萬美元,合每股0.38美元。期間之間的變化是由於(I)在2023年2月出售我們的Alta Mesa ISR項目和在2023年5月銷售我們的PFN工具而確認的收益11926萬美元;(Ii)2023年期間因銷售3328萬美元的鈾精礦而增加的收入2541萬美元,部分被期間間釩精礦銷售減少791萬美元所抵消;(Iii)由於Alta Mesa資產剝離以及公司的科羅拉多高原礦山和鋼廠產生的備用成本降低,期間之間的備用成本減少575萬美元;(Iv)在截至2023年12月31日的年度內,與截至2022年12月31日的年度虧損1726萬美元相比,淨收益為445萬美元。(V)在截至2023年12月31日的年度內,我們的可轉換票據提前贖回和出售的實現收益為143萬美元;(Vi)利息收入增加,由於可出售債務證券和我們的可轉換票據產生的利息,期間淨收入增加586萬美元,但部分被以下因素抵消:(A)由於收入增加,適用於收入1034萬美元的總成本增加;(B)與我們的巴伊亞和旋風項目相關的期間619萬美元的勘探、開發和加工成本增加,以及鋼廠碳酸稀土生產計劃的繼續進展;(C)各期間的銷售、一般及行政開支增加243萬美元,原因是各期間的薪酬及福利有所增加,與本公司鈾及稀土業務目前及未來的活動增長有關;及(D)各期間的未實現外幣收益減少164萬美元。
收入
鈾精礦
在截至2023年12月31日的一年中,鈾精礦的收入為3328萬美元,這是因為我們向美國鈾儲備計劃和一家主要核電公司出售了56萬磅庫存,加權平均銷售價格為每磅59.42美元。3O8。在截至2022年12月31日的財年,該公司沒有鈾精礦收入。
釩精礦
截至2023年12月31日的年度,來自釩精礦的收入減少791萬美元,從截至2022年12月31日的年度的878萬美元降至87萬美元,主要原因是銷售量下降和期間內實現價格下降。較低的銷售量(以同比銷售量的變化乘以上一時期的實現價格計算)導致兩個時期的釩收入減少約769萬美元。較低的已實現價格(計算
由於年度平均實現價格乘以本年度銷售量的變化,導致兩個期間的釩收入減少約21萬美元。
重碳酸鹽
在截至2023年12月31日的一年中,來自碳酸稀土的收入增加了73萬美元,從截至2022年12月31日的全年的212萬美元增加到285萬美元,這主要是由於銷售量增加,但部分被較低的實現價格所抵消。較高的銷售量(按年銷售量的變化乘以上一時期的實現價格計算)使兩個時期的碳酸稀土收入增加了約154萬美元。較低的已實現價格(按年度平均已實現價格乘以當年銷售量的變化計算)導致兩個時期的碳酸稀土收入減少約81萬美元。
替代飼料加工及其他
在截至2023年12月31日的一年中,來自替代飼料、加工和其他的收入減少了68萬美元,從截至2022年12月31日的年度的162萬美元下降到93萬美元,這主要是由於期間之間收到和加工的替代飼料材料減少所致。
適用於收入的成本
適用於鈾濃縮物的成本
截至2023年12月31日的年度,適用於鈾精礦的成本為1,532萬美元,原因是完成了總計560,000磅的成品鈾銷售3O8濃縮鈾供應給美國鈾儲備計劃和美國一家主要的核設施,加權平均成本為每磅27.35美元。截至2022年12月31日止年度,並無適用於鈾精礦的成本。
適用於釩精礦的成本
適用於釩精礦的成本在截至2023年12月31日的年度內減少了322萬美元,從截至2022年12月31日的年度的377萬美元降至55萬美元,這主要是由於銷售量下降,部分被期間內每磅銷售的加權平均成本增加所抵消。較低的銷售量(按年銷售量的變化乘以上期加權平均成本計算)導致各期間適用於釩精礦的成本減少約330萬美元。較高的每磅加權平均成本(按每磅加權平均成本乘以當年銷售量的變化計算)導致兩個時期內適用於釩精礦的成本增加了約80萬美元。
適用於碳酸稀土的成本
適用於碳酸稀土的成本在截至2023年12月31日的一年中增加了99萬美元,從截至2022年12月31日的132萬美元增加到231萬美元,這主要是由於銷售量的增加以及每公斤加權平均成本的提高。較高的銷售量(按年銷售量的變化乘以上一時期每公斤加權平均成本計算)導致兩個時期之間適用於稀土碳酸鹽收入的成本增加了約95萬美元。每公斤加權平均成本較高(按每公斤加權平均成本乘以當年銷售量的變化計算),導致適用於碳酸稀土的成本在兩個時期之間增加了約40萬美元。
適用於碳酸稀土的未充分利用的產能生產成本
截至2022年12月31日的一年,適用於碳酸稀土的未充分利用的產能生產成本為276萬美元。未充分利用的產能生產成本是由於隨着磨坊逐步實現商業規模的碳酸稀土生產,生產率較低。到目前為止,該廠一直專注於以低生產率生產商業上可銷售的碳酸稀土,並已將最終產品運往Silmet。隨着獨居石砂礦供應的增加,該廠預計將提高生產率。截至2023年12月31日止年度,並無適用於碳酸稀土的未充分利用產能成本。
其他運營費用
勘探、開發、加工
在截至2023年12月31日的年度中,勘探、開發和加工成本增加了619萬美元,從截至2022年12月31日的935萬美元增加到1553萬美元。期間勘探、開發和加工成本的增加主要與我們的巴伊亞和旋風項目以及其他開發項目的支出有關,以及鋼廠碳酸稀土生產計劃的持續進展,其中包括碳酸稀土庫存的可變現淨值調整。
雖然吾等預期與上述項目有關的金額會為本公司增加未來價值,但本公司支出該等成本的部分原因是,本公司於截至2023年止年度尚未完成本公司任何項目的可行性研究或預可行性研究,以建立S-K1300或NI 43-101所界定的已探明礦產儲量或可能礦產儲量,但其羊山及鬆揚平原項目除外。
待機
與維護和維護備用地雷有關的備用費用與處於備用狀態的磨坊在最低限度的生產或包裝水平下運行時發生的備用費用一起計入費用。
截至2023年12月31日的年度,備用成本從截至2022年12月31日的年度的1322萬美元減少到748萬美元,這主要是由於2023年2月14日的Alta Mesa資產剝離,以及公司在科羅拉多高原的礦山和鋼廠之間產生的成本降低。
銷售、一般和行政(不包括基於股份的薪酬)
截至2023年12月31日止年度的銷售、一般及行政開支(不包括以股份為基礎的薪酬)由截至2022年12月31日止年度的2,085萬美元增加245萬美元至2329萬美元,主要是由於與我們鈾及稀土業務目前及未來活動增長相關的額外員工人數增加所致,但因期間合約及專業服務減少而部分抵銷。截至2022年12月31日,我們的全職員工人數從129人增加到147人。
基於股份的薪酬
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,基於股票的薪酬相對一致,分別為463萬美元和464萬美元。
其他收入(虧損)
出售資產的收益
在截至2023年12月31日的年度,我們確認了與出售我們的Alta Mesa ISR項目以總代價1.2億美元(包括6,000萬美元現金和6,000萬美元可轉換票據)有關的資產出售收益11926萬美元,以及我們在Alta Mesa以總現金代價310萬美元以Enore方式使用的PFN工具的完成銷售。有關更多信息,請參閲附註7--財產、廠房和設備以及礦物財產。
其他收入(虧損)
截至2023年12月31日的年度,其他收入(虧損)淨額為1314萬美元。這些金額主要包括按市值計價的投資未實現收益,其中包括1,494萬美元的有價證券,部分被收購以來股價下跌導致的1,049萬美元的已實現虧損所抵消,這與IsoEnergy對Cur的收購完成後我們對Cur的投資有關,因此公司對IsoEnergy不會產生重大影響,這筆投資不再作為股權方法投資入賬。因此,這項投資的預期會計發生了變化,因此它被計入有價證券。此外,收入包括贖回和出售我們的可轉換票據的已實現收益143萬美元和外匯收益42萬美元。
截至2022年12月31日的年度,其他收入(虧損)為1537萬美元。這些數額主要包括按市值計價的投資虧損1681萬美元,但部分被206萬美元的外匯收益所抵消。
所得税費用
在截至2023年12月31日的一年中,所得税支出為28萬美元,這是由於與出售我們的Alta Mesa ISR項目相關的收益,包括因提前贖回和銷售可轉換票據而收到的現金。
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
參考“第一部分,第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析--經營成果在我們截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K中,討論截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的經營結果。
流動資金和資本資源
主要現金需求的資金需求
我們的短期和長期現金需求主要用於支付營運資本需求和運營費用(包括我們的合同租賃、退役和下文“合同義務”中描述的其他義務)、資本支出和潛在的未來增長機會,通過我們的稀土項目、巴伊亞項目、稀土氧化物分離項目、TAT放射性同位素倡議和我們Whirlind和Nichols Ranch礦的運營準備情況,以及潛在的業務和財產收購。
如果需要,我們預計能夠通過可用現金餘額和產品庫存銷售,為未來12個月的營運資本和運營費用、資本支出和當前計劃的增長計劃提供資金。在適當的情況下,我們也可以通過根據自動取款機發行普通股來增加營運資金。我們打算繼續爭取獨居石礦業權和其他鈾生產資產。
以現金形式發行的股票
公司擁有自動櫃員機,這使得公司能夠根據S-3表格的美國貨架登記聲明和一份或多份招股説明書附錄的資格進行普通股分配。公司目前的美國貨架註冊聲明於2021年3月18日宣佈生效,允許公司在一個或多個產品中出售任何證券組合(如其中所定義),總髮行價最高可達3.00億美元。最近,在2022年1月3日,我們向美國證券交易委員會提交了招股説明書,補充了我們在美國的貨架登記聲明,有資格根據自動取款機分配高達5,000萬美元的額外普通股。根據上述美國上市登記聲明和招股説明書附錄進行的銷售是在紐約證券交易所美國證券交易所按當時的市場價格或美國普通股的任何其他現有交易市場進行的。在截至2023年12月31日的一年中,我們在自動取款機下發行了4,047,832股普通股,淨收益為3,181萬美元。有關更多信息,請參閲附註9-股本。
營運資金和未來資金需求
截至2023年12月31日,公司的營運資金為2.2234億美元,其中包括5745萬美元的現金和現金等價物、1.3304億美元的有價證券、約685,000磅的鈾成品庫存和約905,000磅的釩成品庫存。該公司相信,它有足夠的現金和資源來執行至少未來12個月的業務計劃。
我們通過管理營運資本和資本結構來管理流動性風險。
現金和現金流
下表彙總了我們的現金流(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
用於經營活動的現金淨額 | $ | (15,409) | | | $ | (49,702) | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (23,853) | | | (7,065) | |
融資活動提供的現金淨額 | $ | 30,415 | | | 7,870 | |
匯率波動對外幣現金持有的影響 | $ | 12 | | | (66) | |
減去:與持有待售資產相關的受限現金 | $ | — | | | (3,590) | |
另外:與出售資產有關的受限現金的釋放 | $ | 3,590 | | | — | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | $ | (5,245) | | | (52,553) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 80,269 | | | 132,822 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 75,024 | | | $ | 80,269 | |
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
用於經營活動的現金淨額
於截至2023年12月31日止年度的經營活動中使用的現金淨額由截至2022年12月31日止年度的4,970萬美元減少3,429萬美元至1,541萬美元,主要原因是鈾精礦銷售額為3,328萬美元,但因銷售、一般及行政開支增加以及期間勘探、開發及加工開支增加而部分抵銷。
用於投資活動的現金淨額
在截至2022年12月31日的一年中,用於投資活動的現金淨額從截至2022年12月31日的707萬美元增加到2385萬美元,這主要是由於在兩個時期之間增加了1.6319億美元的有價證券購買量,收購了巴伊亞項目,增加了2927萬美元的礦產資產,以及增加了主要與稀土氧化物分離項目有關的房地產、廠房和設備,以及為Pinyon Plain準備生產的設備增加了1344萬美元,部分被出售Alta Mesa ISR項目和PFN工具的5688萬美元的收益所抵消。可交易證券到期日為7,904萬美元,提前贖回和出售可轉換票據所得收益為6,089萬美元。有關更多信息,請參閲附註7--財產、廠房和設備以及礦物財產。
融資活動提供的現金淨額
在截至2022年12月31日的一年中,融資活動提供的淨現金增加了2255萬美元,從截至2022年12月31日的年度的787萬美元增加到3042萬美元,這主要是由於在兩個時期之間根據自動取款機發行普通股換取現金的淨收益增加了2393萬美元,部分被為結算和為行使股票增值權而預扣的152萬美元的員工所得税提供資金而支付的現金增加所抵消。有關更多信息,請參閲附註9-股本。
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
參考“第一部分,第7項。管理層對財務狀況和經營成果--流動性和資本資源--現金流的探討與分析在我們截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K中,討論了截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的現金和現金流。
合同義務
下表彙總了截至2023年12月31日我們的合同義務(單位:千)。
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 此後 | 總計 |
經營租賃義務 | $ | 384 | | $ | 391 | | $ | 398 | | $ | 405 | | $ | 273 | | $ | — | | $ | 1,851 | |
未貼現的退役負債 | — | | 211 | | 2,889 | | 2,731 | | 1,602 | | 25,942 | | 33,375 | |
合同債務總額 | $ | 384 | | $ | 602 | | $ | 3,287 | | $ | 3,136 | | $ | 1,875 | | $ | 25,942 | | $ | 35,226 | |
該公司與聯邦和州機構以及私人簽訂了租賃地表和採礦權的承諾。這些租約主要是每年續簽的,預計在截至2024年12月31日的一年中總額將達到160萬美元。
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則編制這些合併財務報表時,需要使用某些影響報告金額的關鍵會計估計和判斷。它還要求管理層在應用公司的會計政策時做出判斷。這些判斷和估計是基於管理層對有關事實和情況的最充分了解,並考慮到以前的經驗。儘管本公司定期審查影響這些財務報表的估計和判斷,但實際結果可能與此大不相同。
管理層作出的重要估計包括:
a. 發展階段
本公司已確認存在多種礦產資源,並從其業務中提取和加工可銷售的鈾,並在其羊山和Pinyon Plain項目中建立了已探明礦產儲量或可能礦產儲量,定義見美國證券交易委員會S K1300。因此,該公司是S-K1300定義的“開發階段發行人”,因為它從事至少一種物質資產上開採的礦物儲備的準備。
由於本公司僅擁有礦產資源的材料資產仍處於勘探階段,本公司繼續支出大部分通常會資本化的金額,然後在以礦產儲備為基礎的採礦作業的壽命內折舊或耗盡。建造井場及相關井口房屋、增加回收設施及提升物業等項目,於所產生的期間內支出。因此,本公司的綜合財務報表可能無法直接與開發階段或生產階段擁有大量礦產儲量的礦業公司的財務報表進行比較。
b. 所用資源和儲量估計數
本公司根據S-K1300定義的合格人士彙編的信息,使用對其礦產資源和礦產儲量的估計。與礦牀大小、深度和形狀有關的地質信息需要複雜的地質判斷才能解釋。與礦產資源及礦產儲備有關的未來現金流的估計基於多個因素,例如對未來鈾價的估計、未來的建設及營運成本,以及在估計礦產資源或礦產儲備的規模及品位時所作的地質假設及判斷。礦產資源和礦產儲量估計的變化可能會影響採礦和回收資產的賬面價值、商譽、填海和補救義務以及折舊和減值。
美國證券交易委員會對S-K1300進行了編碼,這是美國證券交易委員會對現有采礦信息披露框架的重大改變,以便更好地與國際行業和監管慣例接軌。2022年3月,公司首次聯合S-K1300/NI 43-101提交了以下項目的技術報告摘要:羊山、尼科爾斯牧場、阿爾塔梅薩、鬆揚平原、羅卡本田、牛蛙和拉薩爾,從而取代了他們之前提交的NI 43-101報告。為迴應美國證券交易委員會員工於2022年12月21日致本公司的三項意見,本公司將經修訂的S-K1300/NI 43-101羊山及尼科爾斯牧場項目技術報告概要作為截至2022年12月31日止年度報告的附件96.1及附件96.5提交予本公司(以下簡稱“本公司”)。2022年年報“),也作為本年度報告的附件96.1和96.5存檔。本公司還更換了2022年2月22日的美國亞利桑那州科科尼諾縣Pinyon平原項目技術報告該項目的第一份預可行性研究報告作為其2022年年度報告的附件96.2提交,並且也符合S-K1300/NI 43-101,這也作為本年度報告的附件96.2提交。與公司截至2021年12月31日的年度報告中的估計相比,這三份新的技術報告摘要導致對礦產儲量和礦產資源估計進行了以下重大調整:
•Pinyon Plain:測量的礦產資源(鈾)從5.5萬磅減少到3O8到0.0磅的使用3O8;指示礦產資源(鈾)從2,347,000磅U減少3O8到703,000磅的使用3O8;推斷礦產資源(鈾)從12.6萬磅的鈾減少3O8到48,000磅的使用3O8鈾礦資源總量從252.8萬磅減少到3O8到751,000磅的使用3O8鈾礦資源平均品位由0.85%U3O8至0.89%U3O8;
•鬆揚平原:與銅有關的已測量、指示和推斷的礦產資源量保持不變;
•Pinyon Plain:已探明的礦產儲量(鈾)從0.0磅增加到3O8到50,800磅的使用3O8;可能的礦產儲量(鈾)從0.0磅增加到3O8到1,517,000磅的使用3O8鈾礦總儲量從0.00磅增加到3O8到1,567,800磅3O8平均品位為0.58%U3O8及
阿爾塔梅薩項目的礦產資源於2023年2月14日出售給安可,見“第一部分,第1項”。業務描述-物料交易保留在本披露中,因為它們由本公司於2022年12月31日持有。在提交本披露時,這些費用將不再歸於本公司。
礦產資源在2021年被報告為非物質屬性,不包括在S-K1300/NI 43-101聯合報告中。這些財產的重要性沒有發生變化,2022年也沒有礦產資源的報告。
c. 收購的採礦和回收資產的折舊
對於積極開採和回收鈾的採礦和開採資產,我們按採礦和開採資產的估計壽命直線折舊採礦和開採資產的購置成本。估計採礦和開採資產的使用年限的過程需要在評價和評估現有的地質、地球物理、工程和經濟數據、預計的開採和回收率、估計的商品價格預測和未來支出的時間等方面作出重大判斷,所有這些數據本身的性質都受到解釋和不確定性的影響。
這些估計的變化可能會對公司採礦和回收資產的賬面價值以及記錄的折舊金額產生重大影響。
d. *採礦和回收資產的減值測試
每當事件或環境變化顯示採礦及採礦資產之賬面值可能超過其根據估計未來經營業績及未貼現現金流量淨額釐定的估計可收回淨額時,我們便會對採礦及回收資產的賬面價值進行審核。當採礦或開採資產的賬面價值根據此分析無法收回時,確認減值損失。於進行這項檢討時,吾等須對(其中包括)未來產量及銷售量、預測商品價格、未來營運及資本成本及採礦資產使用年限結束前的回收成本作出重大估計。這些估計會受到各種風險和不確定因素的影響,最終可能會對採礦和開採資產賬面價值的預期可回收性產生影響。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度,我們沒有記錄與我們的採礦和回收資產相關的減值損失。
e. 資產報廢債務
資產報廢債務在最初獲得需要回收和補救的資產時記為負債。對於在所擁有的物業上造成的需要未來回收和補救的幹擾,我們在發生此類幹擾時記錄該等幹擾的資產報廢義務。我們已根據現行法律、合同和其他政策對退役採礦和磨礦資產的成本進行了最佳估計。對未來費用的估計涉及與時間、費用類型、地雷關閉計劃以及審查可能的方法和技術進步有關的一些估計數。此外,由於環境補救方面的不確定性,我們退役責任的最終成本可能與所提供的金額不同。由於適用法律和法規的修訂以及有關我們業務的新信息的出現,我們對債務的估計可能會發生變化。我們無法確定未來可能頒佈的環境法律和法規對其財務狀況的影響(如果有的話)。此外,未來的預期現金流根據公司預計完成回收和修復活動的時期,按我們估計的信貸調整後無風險利率貼現。回收的預期期限或使用的信貸調整後的無風險利率之間的差異,在實際清償債務方面可能與所提供的數額相比有實質性差異。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
該公司面臨與大宗商品價格、利率和信貸相關的風險。商品價格風險被定義為我們可能因鈾、釩和稀土的市場價值變化而遭受的潛在損失。利率風險源於我們發行的債務和股權工具,我們發行這些工具是為了為我們的業務提供融資和流動性。信用風險產生於信用延伸到我們業務的各個方面。整個行業的風險也會影響我們為勘探和開發可開採資源提供資金的總體能力;這種影響是不可預測或無法量化的。市場風險是指由於利率和外幣匯率波動導致金融工具的公允價值或未來現金流量發生變化而對公司造成不利財務影響的風險。
商品價格風險
我們的盈利能力與回收的鈾、釩、稀土和HMC的市場價格直接相關。我們可能會不時地進行大宗商品和貨幣對衝計劃,目的是保持足夠的現金流和盈利能力,為業務的長期生存做出貢獻。我們預計,如果我們有足夠的資產和回收來支持遠期銷售安排,並且遠期銷售安排以適當的條款可用,我們預計會在正常業務過程中遠期出售。然而,遠期銷售計劃也存在相關風險。如果我們沒有足夠的回收產品來履行我們的遠期銷售承諾,我們可能不得不在現貨市場購買或借入足夠的產品來根據遠期銷售合同交付(可能是以高於遠期銷售合同規定的價格),或者可能違約。此外,根據遠期合約,我們可能被迫以低於現貨市場價格的價格出售。
當這樣的交付完成時。雖然我們可能會在銷售合同中採用各種定價機制來管理我們對價格波動的敞口,但不能保證這種機制會成功。此外,也不能保證我們能夠就未來鈾、釩、碳酸稀土、分離的稀土氧化物或其他稀土產品或HMC的銷售簽訂定期合同,其價格或數量將使我們能夠成功管理我們的價格波動風險。
利率風險
本公司面臨現金等價物、存款和受限現金的利率風險。本公司不使用衍生工具來管理利率風險。我們的利息收入是以美元計算的,不受貨幣風險的影響。
貨幣風險
外匯風險是指金融承諾、確認的資產或負債的價值將因外幣匯率變化而波動的風險。本公司並無使用任何衍生工具以減少其受外幣匯率波動影響的風險。由於美元是我們美國業務的功能貨幣,貨幣風險已經降低。我們維持着加元和巴西雷亞爾的名義餘額,因此相對於我們的現金和現金等價物餘額,貨幣風險較低。我們還持有以加元計價的有價證券。
下表彙總了公司截至2023年12月31日的主要外幣(加元/雷亞爾)風險敞口,單位為美元等值(以千計):
| | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 754 | |
| |
有價證券 | 21,407 | |
| |
總計 | $ | 22,161 | |
下表總結了在所有其他變量保持不變的情況下,截至2023年12月31日與我們的金融工具有關的重大未結算貨幣風險敞口的敏感性分析。它顯示了淨收入將如何受到相關風險變量變化的影響,這些變量在當時是合理可能的(以千計)。
| | | | | | | | |
| 更改為 敏感度分析 | 淨收入增加(減少) |
加強淨收益 | 美元/加元或雷亞爾的變動+1% | $ | 298 | |
| | |
淨收益疲軟 | -美元/加元或雷亞爾變化1% | $ | (298) | |
信用風險
信貸風險與現金及現金等價物、貿易及其他應收款項有關,而該等應收款項乃因工具之任何對手方未能履約而產生。本公司主要與評級較高的交易對手進行交易,並根據交易對手的信用評級為任何交易對手設定或有風險限額。截至2023年12月31日,本公司面臨的最大信用風險為現金及現金等價物以及應收賬款和應收票據的賬面價值。
項目8.財務報表和補充數據
能源燃料公司。
合併財務報表
2023年12月31日
| | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告(畢馬威會計師事務所, 丹佛,CO,審計師事務所ID:185) | 159 |
財務報表: | |
截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度的綜合經營及全面收益(虧損)報表 | 161 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 162 |
截至二零二三年十二月三十一日、二零二二年十二月三十一日及二零二一年十二月三十一日止年度的綜合權益變動表 | 163 |
截至二零二三年十二月三十一日、二零二二年十二月三十一日及二零二一年十二月三十一日止年度的綜合現金流量表 | 165 |
合併財務報表附註 | 167 |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Energy Fuels Inc.:
關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見
我們已審計隨附的Energy Fuels Inc.的綜合資產負債表。本公司於2023年12月31日及2022年12月31日的綜合財務報表、截至2023年12月31日止三年期間各年度的相關綜合經營及綜合收益(虧損)表、權益變動表和現金流量表以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。截至2023年12月31日,我們還根據《財務報告內部控制審計準則》對公司財務報告內部控制進行了審計。 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們認為,上述合併財務報表在所有重大方面公允地反映了貴公司於2023年及2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日止三年期間各年度的經營業績和現金流量,符合美國公認會計原則。此外,我們認為,截至2023年12月31日,公司在所有重大方面均根據《財務報告準則》確立的標準對財務報告保持了有效的內部控制。 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
意見基礎
本公司管理層負責編制合併財務報表、維持對財務報告的有效內部控制,並負責對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計結果,對貴公司的合併財務報表發表意見,並對貴公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須獨立於公司。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;
(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
資產報廢債務成本
如綜合財務報表附註8所述,截至2023年12月31日,該公司記錄的資產報廢債務(ARO)負債為1090萬美元。對未來費用的估計涉及與時間安排、計劃的退役活動以及對潛在方法和技術進步的審查有關的一些估計。
我們認為,對退役活動未來費用的評估是一項重要的審計事項。需要專業技能和知識來評估該公司確定退役活動及其相關成本以滿足ARO的要求。此外,ARO對重大假設的微小變化很敏感,例如退役成本。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了與公司ARO流程相關的某些內部控制的運行效果,包括與退役成本估算相關的某些控制。我們通過詢問管理層、檢查董事會會議記錄和審查相關文件來測試評估中使用的計劃退役活動的確定。我們聘請了具有專業技能和知識的環境專業人員,他們協助評估公司在某些地點計劃的補救活動,以及與前一時期使用的責任和假設相比的變化,包括將公司計劃的補救活動與向監管機構傳達的活動進行比較。
/s/畢馬威律師事務所
自2017年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
科羅拉多州丹佛市
2024年2月23日
能源燃料公司。
合併經營表和全面損益表(虧損)
(以千美元表示,每股金額除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | |
鈾精礦 | $ | 33,278 | | | $ | — | | | $ | — | |
釩精礦 | 871 | | | 8,778 | | | 74 | |
重碳酸鹽 | 2,848 | | | 2,122 | | | 1,385 | |
替代飼料、加工和其他 | 931 | | | 1,615 | | | 1,725 | |
總收入 | 37,928 | | | 12,515 | | | 3,184 | |
適用於收入的成本 | | | | | |
適用於鈾濃縮物的成本 | 15,318 | | | — | | | — | |
適用於釩精礦的成本 | 551 | | | 3,769 | | | 48 | |
適用於碳酸稀土的成本 | 2,312 | | | 1,317 | | | 1,235 | |
適用於碳酸稀土的未充分利用的產能生產成本 | — | | | 2,758 | | | 531 | |
| | | | | |
適用於收入的總成本 | 18,181 | | | 7,844 | | | 1,814 | |
其他營運成本及開支 | | | | | |
| | | | | |
勘探、開發、加工 | 15,531 | | | 9,346 | | | 10,750 | |
待機 | 7,476 | | | 13,221 | | | 9,462 | |
| | | | | |
| | | | | |
資產報廢債務的增加 | 1,192 | | | 1,556 | | | 1,284 | |
| | | | | |
銷售、一般和行政管理 | 27,915 | | | 25,486 | | | 15,299 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
總營業虧損 | (32,367) | | | (44,938) | | | (35,425) | |
| | | | | |
其他收入(虧損) | | | | | |
出售資產的收益(附註7) | 119,257 | | | 366 | | | 35,733 | |
其他收入(虧損)(附註13) | 13,142 | | | (15,372) | | | 1,140 | |
| | | | | |
其他收入(虧損)合計 | 132,399 | | | (15,006) | | | 36,873 | |
所得税前收入(虧損) | 100,032 | | | (59,944) | | | 1,448 | |
所得税費用 | (276) | | | — | | | — | |
淨收益(虧損) | 99,756 | | | (59,944) | | | 1,448 | |
| | | | | |
將來可能被重新分類為收益(虧損)的項目 | | | | | |
外幣折算調整 | — | | | (3,889) | | | (365) | |
| | | | | |
| | | | | |
其他綜合損失 | — | | | (3,889) | | | (365) | |
綜合收益(虧損) | $ | 99,756 | | | $ | (63,833) | | | $ | 1,083 | |
| | | | | |
淨收益(虧損)可歸因於: | | | | | |
本公司的業主 | $ | 99,862 | | | $ | (59,849) | | | $ | 1,541 | |
非控制性權益 | (106) | | | (95) | | | (93) | |
| $ | 99,756 | | | $ | (59,944) | | | $ | 1,448 | |
綜合收益(虧損)歸因於: | | | | | |
本公司的業主 | $ | 99,862 | | | $ | (63,738) | | | $ | 1,176 | |
非控制性權益 | (106) | | | (95) | | | (93) | |
| $ | 99,756 | | | $ | (63,833) | | | $ | 1,083 | |
| | | | | |
每股普通股基本淨收益(虧損)(附註10) | $ | 0.63 | | | $ | (0.38) | | | $ | 0.01 | |
每股普通股攤薄淨收益(虧損)(附註10) | $ | 0.62 | | | $ | (0.38) | | | $ | 0.01 | |
見合併財務報表附註。
能源燃料公司。
合併資產負債表
(除股份金額外,以千美元表示)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 57,445 | | | $ | 62,820 | |
有價證券(附註3及15) | 133,044 | | | 12,192 | |
貿易和其他應收款,扣除信貸損失準備金#美元223及$223分別於二零二三年及二零二二年十二月三十一日 | 816 | | | 519 | |
庫存(附註5) | 38,868 | | | 38,155 | |
預付費用和其他流動資產 | 2,522 | | | 9,529 | |
持有待售財產、廠房和設備及其他資產,淨額(附註7) | — | | | 12,375 | |
流動資產總額 | 232,695 | | | 135,590 | |
礦物性(注7) | 119,581 | | | 83,539 | |
財產、廠房和設備,淨額(附註7) | 26,123 | | | 12,662 | |
庫存(附註5) | 1,852 | | | 2,465 | |
經營性租賃使用權資產 | 1,219 | | | 1,376 | |
投資(附註6) | 1,356 | | | 19,329 | |
其他長期應收賬款 | 1,534 | | | 1,537 | |
| | | |
受限現金(附註8) | 17,579 | | | 17,449 | |
總資產 | $ | 401,939 | | | $ | 273,947 | |
| | | |
負債與權益 | | | |
| | | |
流動負債 | | | |
應付賬款和應計負債(附註13) | $ | 10,161 | | | $ | 6,929 | |
經營租賃負債 | 199 | | | 59 | |
為出售而持有的資產的存款 | — | | | 6,000 | |
| | | |
資產報廢債務及其他待售負債(附註8) | — | | | 5,636 | |
| | | |
流動負債總額 | 10,360 | | | 18,624 | |
| | | |
經營租賃負債 | 1,120 | | | 1,319 | |
| | | |
資產報廢債務(附註8) | 10,922 | | | 9,595 | |
| | | |
遞延收入 | 332 | | | — | |
總負債 | 22,734 | | | 29,538 | |
權益 | | | |
股本 普通股,無面值,無限授權股;已發行和流通股 162,659,155和157,682,531分別於二零二三年及二零二二年十二月三十一日 | 733,450 | | | 698,493 | |
累計赤字 | (356,258) | | | (456,120) | |
累計其他綜合損失 | (1,946) | | | (1,946) | |
股東權益總額 | 375,246 | | | 240,427 | |
非控制性權益 | 3,959 | | | 3,982 | |
總股本 | 379,205 | | | 244,409 | |
負債和權益總額 | $ | 401,939 | | | $ | 273,947 | |
| | | |
承付款和或有事項(附註14) | | | |
見合併財務報表附註。
能源燃料公司。
合併權益變動表
(除股份金額外,以千美元表示)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 累計收益(虧損) | | 累計 其他 全面 收入(虧損) | | 總計 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總股本 |
| 股票 | | 金額 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | 134,311,033 | | | $ | 549,317 | | | $ | (397,812) | | | $ | 2,308 | | | $ | 153,813 | | | $ | 3,733 | | | $ | 157,546 | |
淨收入 | — | | | — | | | 1,541 | | | — | | | 1,541 | | | (93) | | | 1,448 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (365) | | | (365) | | | — | | | (365) | |
| | | | | | | | | | | | | |
在市場上以現金形式發行的股票 | 16,627,512 | | | 108,653 | | | — | | | — | | | 108,653 | | | — | | | 108,653 | |
股票發行成本 | — | | | (2,445) | | | — | | | — | | | (2,445) | | | — | | | (2,445) | |
基於股份的薪酬 | — | | | 2,158 | | | — | | | — | | | 2,158 | | | — | | | 2,158 | |
| | | | | | | | | | | | | |
為行使股票期權而發行的股份 | 775,814 | | | 2,290 | | | — | | | — | | | 2,290 | | | — | | | 2,290 | |
為歸屬限制性股票單位而發行的股份 | 478,781 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
支付的現金,用於支付在歸屬受限股票單位時應繳的員工所得税預扣 | — | | | (659) | | | — | | | — | | | (659) | | | — | | | (659) | |
為行使認股權證而發行的股份 | 4,016,023 | | | 26,603 | | | — | | | — | | | 26,603 | | | — | | | 26,603 | |
為諮詢服務發行的股票 | 47,393 | | | 242 | | | — | | | — | | | 242 | | | — | | | 242 | |
為行使股票增值權而發行的股票 | 5,643 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
支付的現金用於結算和支付因行使股票增值權而應繳納的員工所得税預扣税 | — | | | (256) | | | — | | | — | | | (256) | | | — | | | (256) | |
| | | | | | | | | | | | | |
非控股權益應佔貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 311 | | | 311 | |
截至2021年12月31日的餘額 | 156,262,199 | | | $ | 685,903 | | | $ | (396,271) | | | $ | 1,943 | | | $ | 291,575 | | | $ | 3,951 | | | $ | 295,526 | |
淨虧損 | — | | | — | | | (59,849) | | | — | | | (59,849) | | | (95) | | | (59,944) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (3,889) | | | (3,889) | | | — | | | (3,889) | |
在市場上以現金形式發行的股票 | 769,779 | | | 8,068 | | | — | | | — | | | 8,068 | | | — | | | 8,068 | |
股票發行成本 | — | | | (182) | | | — | | | — | | | (182) | | | — | | | (182) | |
基於股份的薪酬 | — | | | 4,641 | | | — | | | — | | | 4,641 | | | — | | | 4,641 | |
| | | | | | | | | | | | | |
為行使股票期權而發行的股份 | 256,314 | | | 753 | | | — | | | — | | | 753 | | | — | | | 753 | |
為歸屬限制性股票單位而發行的股份 | 362,350 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
支付的現金,用於支付在歸屬受限股票單位時應繳的員工所得税預扣 | — | | | (884) | | | — | | | — | | | (884) | | | — | | | (884) | |
| | | | | | | | | | | | | |
為諮詢服務發行的股票 | 28,254 | | | 205 | | | — | | | — | | | 205 | | | — | | | 205 | |
為行使股票增值權而發行的股票 | 3,635 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
支付的現金用於結算和支付因行使股票增值權而應繳納的員工所得税預扣税 | — | | | (11) | | | — | | | — | | | (11) | | | — | | | (11) | |
| | | | | | | | | | | | | |
非控股權益應佔貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 126 | | | 126 | |
截至2022年12月31日的餘額 | 157,682,531 | | | $ | 698,493 | | | $ | (456,120) | | | $ | (1,946) | | | $ | 240,427 | | | $ | 3,982 | | | $ | 244,409 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | 99,862 | | | — | | | 99,862 | | | (106) | | | 99,756 | |
基於股份的薪酬 | — | | | 4,625 | | | — | | | — | | | 4,625 | | | — | | | 4,625 | |
為歸屬限制性股票單位而發行的股份 | 312,662 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
支付的現金,用於支付在歸屬受限股票單位時應繳的員工所得税預扣 | — | | | (918) | | | — | | | — | | | (918) | | | — | | | (918) | |
為行使股票期權而發行的股份 | 207,866 | | | 718 | | | — | | | — | | | 718 | | | — | | | 718 | |
為行使諮詢服務的股票期權而發行的股票 | 140,672 | | | 252 | | | — | | | — | | | 252 | | | — | | | 252 | |
為行使股票增值權而發行的股票 | 267,592 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
支付的現金用於結算和支付因行使股票增值權而應繳納的員工所得税預扣税 | — | | | (1,533) | | | — | | | — | | | (1,533) | | | — | | | (1,533) | |
在市場上以現金形式發行的股票 | 4,047,832 | | | 32,545 | | | — | | | — | | | 32,545 | | | — | | | 32,545 | |
股票發行成本 | — | | | (732) | | | — | | | — | | | (732) | | | — | | | (732) | |
非控股權益應佔貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 83 | | | 83 | |
截至2023年12月31日的餘額 | 162,659,155 | | | $ | 733,450 | | | $ | (356,258) | | | $ | (1,946) | | | $ | 375,246 | | | $ | 3,959 | | | $ | 379,205 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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見合併財務報表附註。
能源燃料公司。
合併現金流量表
(單位:千美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動 | | | | | |
當期淨收益(虧損) | $ | 99,756 | | | $ | (59,944) | | | $ | 1,448 | |
對淨收益(虧損)與業務活動中使用的現金淨額進行調整: | | | | | |
損耗、折舊和攤銷 | 2,751 | | | 3,269 | | | 3,189 | |
基於股份的薪酬 | 4,625 | | | 4,641 | | | 2,158 | |
資產報廢債務的增加 | 1,192 | | | 1,556 | | | 1,284 | |
| | | | | |
未實現匯兑(利得)損失 | (431) | | | (2,080) | | | 129 | |
投資未實現(收益)損失 | (15,472) | | | 16,808 | | | (6,311) | |
已實現投資損失 | 10,491 | | | — | | | — | |
有價證券的已實現收益 | (1,141) | | | — | | | — | |
出售資產的收益 | (119,257) | | | (366) | | | (35,733) | |
可轉換票據贖回和出售的已實現收益 | (1,430) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
認股權證負債的價值變動 | — | | | — | | | 8,078 | |
其他,淨額 | 84 | | | (93) | | | (156) | |
流動資產和流動負債的變動 | | | | | |
有價證券 | 530 | | | 456 | | | (795) | |
盤存 | (100) | | | (8,571) | | | (3,219) | |
貿易和其他應收款 | (237) | | | 1,837 | | | (1,249) | |
預付費用和其他流動資產 | 423 | | | (8,886) | | | (257) | |
應付賬款和應計負債 | 2,807 | | | 1,671 | | | 2,140 | |
| | | | | |
用於經營活動的現金淨額 | (15,409) | | | (49,702) | | | (29,294) | |
投資活動 | | | | | |
物業、廠房和設備的附加費 | (15,437) | | | (1,996) | | | (1,368) | |
礦物性的附加物 | (6,782) | | | — | | | — | |
取得礦業權 | (22,491) | | | — | | | — | |
購買有價證券 | (174,622) | | | (11,435) | | | — | |
有價證券的到期日 | 79,041 | | | — | | | 2,554 | |
購買沒有容易確定的公允價值的投資 | (1,324) | | | — | | | — | |
為出售而持有的資產的存款 | — | | | 6,000 | | | — | |
出售資產所得收益 | 56,875 | | | 366 | | | 2,000 | |
可換股票據贖回及出售所得款項淨額 | 60,887 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (23,853) | | | (7,065) | | | 3,186 | |
| | | | | |
融資活動 | | | | | |
發行普通股以換取現金,扣除發行成本 | 31,813 | | | 7,886 | | | 106,208 | |
| | | | | |
支付的現金,用於支付在歸屬受限股票單位時應繳的員工所得税預扣 | (918) | | | (884) | | | (538) | |
| | | | | |
行使股票期權所收到的現金 | 970 | | | 753 | | | 2,375 | |
行權收到的現金 | — | | | — | | | 9,840 | |
支付的現金用於結算和支付因行使股票增值權而應繳納的員工所得税預扣税 | (1,533) | | | (11) | | | (256) | |
| | | | | |
非控股權益收到的現金 | 83 | | | 126 | | | 311 | |
融資活動提供的現金淨額 | 30,415 | | | 7,870 | | | 117,940 | |
匯率波動對外幣現金持有的影響 | 12 | | | (66) | | | 5 | |
減去:與持有待售資產相關的受限現金 | — | | | (3,590) | | | — | |
另外:與出售資產有關的受限現金的釋放 | 3,590 | | | — | | | — | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | (5,245) | | | (52,553) | | | 91,837 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 80,269 | | | 132,822 | | | 40,985 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 75,024 | | | $ | 80,269 | | | $ | 132,822 | |
| | | | | |
補充披露現金流量信息: | | | | | |
期內支付的利息現金 | $ | 186 | | | $ | 25 | | | $ | 54 | |
應計資本支出和不動產、廠場和設備應付款增加(減少)額 | 701 | | | (161) | | | 182 | |
| | | | | |
非現金投資和融資交易: | | | | | |
發行用於諮詢服務的普通股 | $ | — | | | $ | 205 | | | $ | 242 | |
收購可換股票據 | 59,457 | | | — | | | — | |
| | | | | |
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見合併財務報表附註。
能源燃料公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,不包括股份和每股金額)
1. 公司及業務描述
能源燃料公司根據阿爾伯塔省的法律成立,並根據《商業公司法》(安大略省)繼續經營。
能源燃料公司及其附屬公司(統稱“公司“或”能源燃料“)共同從事常規和 原位 恢復(“ISR)鈾開採、從礦產中回收和銷售鈾,以及第三方產生的含鈾材料的再循環,以及對美國境內的鈾礦進行勘探、許可和評估美國“)。作為這些活動的一部分,該公司還收購、勘探、評估鈾礦,並在必要時批准鈾礦。該公司的最終鈾產品--濃縮鈾(“U3O8“或”濃縮鈾),通常被稱為“黃餅”,賣給客户,進一步加工成核反應堆的燃料。本公司亦生產五氧化二釩(“V2O5“)作為白台山磨坊鈾的副產品(”懷特梅薩米爾“或”磨機“),來自其科羅拉多高原的某些物業,有時來自其磨坊尾礦蓄水系統的解決方案,每個解決方案都根據市場條件的需要而定。該廠還在加緊進行稀土元素的商業化生產。雷伊“)碳酸鹽(”重碳酸鹽“)從第三方獲得的各種含鈾和稀土材料,並正在努力修改和加強其現有基礎設施,以潛在地生產分離的稀土氧化物。此外,該公司正在評估從該廠現有的鈾工藝流中回收放射性同位素用於靶向阿爾法治療的可能性。塔特“)治療癌症的療法。
憑藉其鈾、釩、稀土和潛在的放射性同位素生產,該廠正努力將自己打造為美國的關鍵礦產中心。
鈾是無碳、零排放的基本負荷核能的燃料,核能是世界上最清潔的能源之一;稀土被用來製造電動汽車的永久磁鐵(“電動汽車“)、風力渦輪機和其他清潔能源及現代技術。能源燃料同時產生了這兩種能源。同時,該公司的回收計劃(稱為“其”)替代訂閲源計劃“),努力減少滿足全球能源需求所需的新產量和自然幹擾的水平,方法是回收飼料來源,否則就會失去直接處置的機會,並從中提取更多有價值的礦物。簡而言之,通過鈾和稀土生產以及長期的回收項目,Energy Fuels致力於通過生產最終減少對二氧化碳的依賴的材料來幫助應對全球氣候變化。公司2“)減少化石燃料等排放物的排放,同時確保已開採但只有部分利用的材料得到最大限度的利用,以限制全球採礦足跡,減少最終處置的成分數量。此外,該公司正在評估從其鈾加工流程中回收的某些放射性同位素,有可能為新出現的抗癌療法提供所需的同位素。
於2023年12月31日,本公司為S-K1300所界定的“發展階段發行人”,因其從事至少一項物質財產開採的礦產儲備準備工作。
採礦活動
該公司的採礦活動包括磨坊、多個常規採礦項目和一個ISR採礦項目(還有一個待命的ISR回收設施)。常規採礦項目位於科羅拉多高原,包括位於鋼廠附近的Pinyon Plain、WhirlWind、La Sal、BullFrog、亞利桑那州地帶和Roca Honda項目,以及位於懷俄明州的綿羊山項目和位於巴西的巴伊亞項目(定義見附註7-物業、廠房和設備及礦物屬性)。該公司的Nichols牧場項目(包括Jane Dough和Hank衞星礦藏)是位於懷俄明州的ISR項目。
截至2023年12月31日,該公司正在對其La Sal、WhirlWind和Pinyon Plain項目進行修復和開發工作,並在其巴伊亞項目進行勘探鑽探和分析。Mill和Sheep Mountain附近的其他常規採礦項目處於待命狀態,正在評估繼續採礦和其他活動和/或正在獲得許可。該廠繼續從採礦和其他行業活動中接收第三方含鈾礦化材料,用於自己的加工和回收,同時還擴大了其REE倡議,並推行其TAT抗癌療法倡議。
2. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
綜合財務報表乃按照美國公認會計原則編制(“美國公認會計原則“),並以數千美元(”美元“),但不包括每股和每股金額。在註明的某些腳註披露中,股價以加元(“CDN$”).
預算的使用
根據美國公認會計原則編制本公司的合併財務報表時,要求本公司作出估計和假設,以影響截至合併財務報表日期的已報告資產和負債額、或有資產和負債的相關披露,以及報告期內已報告的費用金額。公司必須做出這些估計和假設,因為所使用的某些信息取決於未來的事件,不能根據現有數據進行高精度計算,或者根本不能根據普遍接受的方法進行計算。
需要使用管理估計和假設的較重要領域涉及對鈾和稀土未來價格的預期以及作為評估業務合併和減值計算公允價值時使用的未來現金流量估計基礎的可開採礦產資源估計;確定收購是代表企業合併還是資產收購;使用與環境、填海和關閉義務有關的管理估計和假設;有價證券和衍生工具;以及基於股份的補償支出。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
合併原則
這些合併財務報表包括本公司及其控制的子公司的賬目。本公司與其子公司之間的交易的公司間交易、餘額和未實現損益被沖銷。管理層評估了公司的組織和管理方式,並確定公司是作為一個部門進行組織和管理的。公司業務的本位幣為美元。
處於開發階段的提取和回收活動
該公司從採礦活動、選礦廠尾礦、池塘溶液和替代飼料中提取或回收礦化鈾,從而從其工廠和運營中的尼科爾斯牧場項目中獲得可銷售的鈾精礦。雖然公司已確認存在多種礦產資源,並從這些業務中提取和加工可銷售的鈾,但公司在其羊山和Pinyon Plain項目僅建立了已探明或可能的礦產儲量(見美國證券交易委員會S-K1300)。
在建立已探明儲量和可能儲量之前發生的成本計入費用並分類為開發費用。因此,本公司的綜合財務報表可能無法直接與擁有多個礦產儲量的開發階段或生產階段的礦業公司的財務報表進行比較。
長期資產減值準備
當事件或情況變化顯示相關賬面值可能無法收回時,本公司會就其長期資產進行審核及評估減值。根據礦價、政府法規和税收、公司繼續勘探該地區的權利、勘探報告、分析、技術報告、鑽探結果以及為該礦產的勘探項目提供資金的持續計劃等因素,對礦產進行減值監測。
於每個報告日期,本公司對其所有礦產的潛在觸發事件進行審查。當事件或情況變化顯示相關賬面值可能無法收回時,本公司會根據其會計政策對其長期資產進行審核及評估。減值損失在損益中確認。
回收能力是通過將未貼現的未來淨現金流與淨賬面價值進行比較來衡量的。當賬面淨值超過未來未貼現現金流量淨額時,公允價值與賬面淨值進行比較,減值損失可根據賬面淨值超過公允價值的部分計量和記錄。營運礦山的公允價值乃採用綜合方法釐定,該方法對現有營運及擁有現金流模型的非營運物業採用貼現現金流量模型,而對沒有現金流模型的非營運及勘探物業則採用市場法進行公允價值評估。未來現金流是根據以下數量估計的
可回收礦化材料、預期鈾或稀土價格(考慮當前和歷史價格、趨勢和估計)、產量水平、運營成本、資本需求和回收成本,所有這些都基於礦山壽命計劃。在估計未來現金流時,資產被歸類在最低水平,其可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產組的未來現金流。本公司對未來現金流的估計基於許多假設,由於可開採礦物的實際未來數量、鈾價格、產量水平、成本和資本均受到重大風險和不確定因素的影響,未來實際現金流可能與估計值大不相同。
不是在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,記錄了財產、廠房和設備以及礦物財產的減值。
現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物包括所有現金餘額和原始到期日不超過三個月的高流動性投資。由於這些投資的到期日較短,賬面價值接近其公允價值。受限制的現金不包括在現金和現金等價物中,而包括在其他流動或長期資產中,具體取決於限制的性質。有關更多信息,請參閲附註8--資產報廢義務和受限現金。
有價證券
可交易債務證券包括投資於美國政府票據、美國政府機構和可交易存單的過剩現金。本公司根據公允價值選擇權對其有價證券進行分類和會計處理。在考慮了公司的風險與回報目標以及流動性要求後,公司可能會在規定的到期日之前出售這些債務證券。由於管理層認為這些證券可用於支持目前的業務,本公司將期限超過12個月的高流動性證券歸類為流動資產,在綜合資產負債表上的可銷售證券項下。本公司收到一張有擔保的可轉換票據(“可轉換票據“)作為Alta Mesa交易的部分對價(定義見附註7--財產、廠房和設備以及礦物財產)。公司選擇了可轉換票據的公允價值選項,因為它可以選擇將到期本金轉換為Encore Energy Corp.(再來一次“)。在截至2023年12月31日的年度內,可轉換票據被部分贖回,剩餘本金餘額被出售。在初始確認後,可出售債務證券按公允價值計量,其變動在綜合經營報表和全面收益(虧損)中確認為其他收入(虧損)的組成部分。
有價證券包括對公開交易的有價證券的投資。本公司將其有價證券歸類並核算為可供出售。在初步確認後,有價證券按公允價值計量,其變動在綜合經營報表和全面收益(虧損)中確認為其他收入(虧損)的組成部分。
應收帳款
應收貿易賬款按發票金額入賬,不計息。該公司根據歷史經驗以及每個客户組合的當前和預測的未來經濟狀況來評估其對預期信貸損失的估計。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,本公司未計提應收貿易賬款預期信用損失準備。
盤存
存貨按平均成本或可變現淨值中的較低者計價。可變現淨值代表基於當前和長期價格的產品未來估計銷售價格,減去將產品推向市場的估計成本。庫存包括庫存或原材料、在製品庫存和產成品。與提煉和回收鈾精礦以及提煉和回收業務購置費用折舊有關的支出作為庫存、加工中庫存和精礦庫存進行了盤點。
物業、廠房及設備
識別和測量
物業、廠房及設備按成本減去累計折舊及任何累計減值虧損計量。成本包括可直接歸因於資產購置的支出。隨後的成本計入資產的賬面金額或確認為單獨的資產,當資產被替換時,重置資產的成本被計入費用。
折舊
不動產、廠房和設備的折舊是按估計使用年限減去資產殘值後採用直線法計算的。本公司資產的估計使用年限為3至15年數取決於資產類型。可能影響這些可用壽命估計的不確定因素包括,法律法規的變化,或與環境問題、恢復和廢棄要求、經濟條件以及公司在其運營地區的服務供求有關的法律和法規的態度或解釋的變化。當資產投入使用時,管理層對其認為合理的有用年限和殘值進行估計。當資產報廢或出售時,由此產生的收益或損失作為其他收入或費用的組成部分反映在當期收益中。資產的殘值、折舊方法和使用壽命至少每年審查一次,估計的任何變化都將前瞻性地應用。
非經營性資產
非經營性資產包括礦業權和礦業權,以及與礦業權相關的數據和分析,這些數據和分析處於不同的評估和許可階段。收購非經營性資產的成本按成本或公允價值計入資本,如果該等資產是作為企業合併的一部分收購的。
非經營性資產的開採活動包括尋找礦物、確定技術可行性和評估已確定資源的商業可行性。與該等採礦活動有關的開支包括直接歸因於研究及分析現有勘探數據、進行地質研究、勘探鑽探及取樣、檢查及測試開採及處理方法,以及完成預可行性及可行性研究的成本。此類支出在發生時計入費用。
非為生產目的而持有的礦物財產,以及任何相關的接觸礦物的表面,通常需要定期支付和/或與該財產有關的某些支出,以便公司保留其在該礦物財產中的權益(統稱為,持有成本“)。本公司在發生持有成本的期間內支出所有持有成本。
備用屬性
備用物業是指過去已開採礦產資源但目前尚未運營的礦產物業,或未來可能開採礦產資源的物業。與這些財產有關的支出主要用於維持資產和許可證的狀況,使其能夠在商品價格適當的情況下重新開始運營或開發。所有與備用資產相關的成本都在發生時計入費用。
磨坊是在競選活動的基礎上運作的。倘工廠並無回收物料,則所有相關成本於產生時支銷。
租契
公司根據財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)對租賃進行會計處理。FASB“)會計準則編撰(”ASC“)話題842, 租契該準則規定,所有租期超過12個月的租賃所產生的權利和義務均應在資產負債表中確認為資產和負債。本公司在資產負債表中確認支付租賃付款的負債(租賃負債)和使用權資產,使用權資產指在租賃期內對相關資產的權利。對於租賃期為十二個月或以下的租賃,本公司已按相關資產類別作出會計政策選擇,不確認租賃資產和租賃負債。
投資
按公允價值入賬的投資
本公司對權益法投資進行會計處理,本公司通過FASB ASC主題825的公允價值選擇權對財務和經營政策施加重大影響,但不進行控制, 金融工具.本公司根據實際便利、報告時間表的差異和成本效益考慮選擇了公允價值計量。該等投資之成本乃按於收購日期所放棄資產、已發行股份及所承擔負債之公平值加收購直接應佔成本計量。於初步確認後,彼等按公平值計量。被投資公司普通股的公允價值根據其收市價計量。本公司採用柏力克-舒爾斯期權定價模式估計其認股權證投資之公平值,並作出以下假設:(i)被投資方於估值日的收市價,(ii)根據美國國債收益率計算的無風險利率,(iii)預期期限等於剩餘合同期限,(iv)股息收益率為零,及(v)根據被投資公司普通股的歷史波幅計算的預期股價波幅。
這些投資的公允價值變動在公司的綜合經營報表和綜合收益(虧損)中的其他收入(虧損)中確認。更多信息見附註6 -投資。
無可確定公允價值的投資
本公司按成本(扣除任何減值)計量並無可輕易釐定公平值的股本投資,並就同一發行人相同或類似投資的有序交易的可觀察價格變動作出調整。更多信息見附註6 -投資。
資產報廢債務
公司的資產報廢義務(“阿羅“)涉及預期的礦山、井場、廠房和磨坊的開墾和關閉活動,以及與開墾勘探鑽探有關的費用。公司的活動受到眾多政府法律法規的約束。對ARO未來填海負債的估計在發生此類負債時確認。這些估計會定期更新,並受到法律、監管要求、技術和其他因素變化的影響,這些因素將在適當時得到確認。與場地修復有關的負債包括長期處理和監測費用,幷包括扣除回收後的預期總費用。拆除設施、恢復和監測已關閉的資源財產所發生的支出從相關的ARO中支出。
ARO的現值是通過使用反映信貸調整後的無風險利率的貼現率對預期現金流進行貼現來衡量的,同時考慮了通貨膨脹率。隨着時間的推移,通過作為增值費用計入運營的定期增值費用,ARO負債被增值至全額價值。本公司根據相關未來現金流出的金額或時間的變化調整ARO的估計。這些調整對ARO金額的影響在發生時計入費用。
認股權證負債
本公司於2016年就各項股權交易發行多批認股權證,全部於2021年結算或到期,因此,於2022年12月31日及2023年12月31日不再未償還。本公司根據FASB ASC主題815發行的認股權證進行了核算,衍生工具與套期保值(“ASC 815“),要求在其範圍內的工具在資產負債表上作為資產或負債以公允價值計量,並在收益中確認公允價值的變化。根據美國會計準則第815條,公司將認股權證歸類為負債。認股權證須於每個資產負債表日重新計量,公允價值的任何變動均在綜合經營報表及全面收益(虧損)表中確認為其他收益(虧損)的組成部分。該公司使用市場價格(如果有)或Black-Scholes期權定價模型估計這些權證的公允價值。布萊克-斯科爾斯期權定價模型基於相關普通股在測量日期的估計市值、權證的剩餘合同期限、無風險利率和預期股息以及相關普通股價格的預期波動率。
收入
售賣貨品
銷售礦物精礦的收入在控制權轉移給客户時確認,金額為本公司預期有權獲得的金額。對於鈾精礦,收入通常在相關鈾儲存設施的賬簿轉讓證明交付時確認。對於釩精礦,收入通常在適用的釩儲存設施的書籍轉讓證明交付時確認。對於碳酸稀土,收入通常在混合碳酸稀土材料到達適用的分離設施時確認。
提供服務
從清理第三方鈾礦或其他替代原料中收到的礦化材料的交付收入通常在交付到White Mesa Mill時確認。來自收費碾磨服務的收入於根據適用收費碾磨協議的具體規定處理材料時確認。應收收入及未開單應收賬款按適用收費碾磨協議所包含的開票公式計入相關成本。
由政府當局評估的税項,如與特定創收交易同時徵收,由本公司向客户收取,則不包括在收入內。
基於股份的薪酬
公司計量董事、員工和承包商服務在授予之日按公允價值交換的基於股票的薪酬獎勵,以及在必要的員工服務期內在綜合經營報表和全面收益(虧損)中的支出。限制性股票單位的公允價值(“RSU“)是基於能源燃料公司在授予之日的收盤價。股票增值權公允價值(“非典“)是基於第三方評估公司進行的蒙特卡洛模擬。股票期權的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯估值模型確定的。與只有服務條件具有分級歸屬時間表的獎勵相關的基於股份的薪酬支出在獎勵的每個單獨歸屬部分的必要服務期內以直線方式記錄,就像獎勵實質上是多個獎勵一樣,而所有其他獎勵的支出則以直線基礎確認。公司的估計可能會受到某些變量的影響,包括但不限於股價波動、員工股票期權行使行為、額外的股票期權授予、公司業績和相關的税務影響。
外幣
以外幣進行的交易按交易日期的匯率折算為本公司子公司和合資企業各自的功能貨幣。以外幣計價的貨幣資產和負債在報告之日按匯率折算為本位幣。以外幣公允價值計量的非貨幣性資產和負債按公允價值確定時的匯率折算為功能貨幣。外幣差額一般在利潤或虧損中確認。以外幣歷史成本計量的非貨幣性項目不進行折算。
功能貨幣不是美元的實體的資產和負債在報告日期按匯率換算成美元。這些實體的收入和支出使用報告所述期間的平均匯率換算成美元。外幣折算的匯兑差額計入其他全面收益(虧損)。該公司的功能貨幣是美元。
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。根據這種方法,遞延所得税資產和負債是根據現有資產和負債的賬面價值與其各自所得税基礎之間的差異(暫時性差異)和結轉虧損來記錄的。遞延所得税資產及負債以制定税率計量,該税率將於暫時性差異可能逆轉時生效。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響計入變動頒佈期間的經營活動。
該公司記錄了一項估值準備金,以將遞延所得税資產減少到據信更有可能變現的金額。當本公司斷定全部或部分遞延所得税資產日後無法變現時,本公司會對在釐定期間計入所得税開支的估值準備作出調整。
每股淨收益(虧損)
本公司公佈普通股的每股基本收益(虧損)數據,計算方法是將本公司普通股股東應佔收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數量。每股攤薄收益(虧損)乃根據期末亦為授予獎勵所需履約期結束時可發行普通股數目,按所有潛在攤薄工具的影響調整普通股股東應佔收益(虧損)及已發行普通股加權平均數而釐定。潛在攤薄工具包括股票期權、限制性股票單位、股票增值權和認股權證,這些都包括在使用庫存股方法計算的每股攤薄收益(虧損)中。
近期發佈的會計準則
細分市場報告
2023年11月,FASB發佈了《最新會計準則》(ASU)2023-07,“分部報告(主題280):對可報告分部披露的改進”。本ASU要求定期向首席運營決策者提供有關重大部門費用的年度和中期披露,幷包括在每個報告的衡量標準中
分部損益以及其他分部項目的金額和構成。公司將於2024年1月1日起採用這一準則,預計不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。
所得税披露
2023年12月14日,FASB發佈了ASU 2023-09《所得税披露的改進》。這個ASU要求提供關於報告實體有效税率調節的分類信息,以及關於已支付所得税的信息。該標準旨在通過提供更詳細的所得税披露,使投資者受益,這將有助於做出資本分配決定。公司將於2025年1月1日起採用這一準則,預計不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。
3. 有價證券
本公司已為其可出售債務證券選擇公允價值選項,並按其公允價值(包括利息收入)將該等工具記入綜合資產負債表。公允價值和利息收入的變動在綜合經營報表和全面收益(虧損)中計入其他收益(虧損)。本公司在考慮本公司的風險回報目標及其流動資金需求後,可能會在該等有價證券的指定到期日之前出售該等有價證券,因此選擇採用公允價值期權。截至2023年12月31日、2023年和2022年持有的可交易債務證券的聲明合同到期日將在一到兩年內到期。有價證券於各報告日按公允價值計量,已實現及未實現收益(虧損)及利息收入在簡明綜合經營及全面收益(虧損)表中計入其他收益(虧損)。
下表按重要投資類別彙總了我們的有價證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 成本基礎 | 未實現虧損總額 | 未實現收益總額 | 公允價值 |
2023年12月31日 | | | | |
可出售的債務證券(1) | $ | 106,791 | | $ | — | | $ | 675 | | $ | 107,466 | |
有價證券 | 28,159 | | (2,581) | | — | | 25,578 | |
有價證券總額 | $ | 134,950 | | $ | (2,581) | | $ | 675 | | $ | 133,044 | |
| | | | |
2022年12月31日 | | | | |
可出售的債務證券(1) | $ | 11,435 | | $ | (310) | | $ | — | | $ | 11,125 | |
有價證券 | 2,876 | | (1,809) | | — | | 1,067 | |
有價證券總額 | $ | 14,311 | | $ | (2,119) | | $ | — | | $ | 12,192 | |
(1)根據截至2022年12月31日、2023年和2022年的數據,可交易的債務證券主要由美國國庫券和政府機構債券組成。
4. 應收款項
貿易和其他應收款的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
應收貿易賬款 | $ | 406 | | | $ | 92 | |
應收票據淨額 | 343 | | | 343 | |
其他 | 67 | | | 84 | |
應收賬款總額 | $ | 816 | | | $ | 519 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
截至二零一四年十二月三十一日止年度,本公司收到二本金總額為$的票據1.052018年到期的與出售先前記錄為持有待售的某些資產有關的100萬美元。本金總額為$的票據0.50在截至2018年12月31日的一年中,共收取了100萬美元。或者,本金支付為$的票據0.552018年11月7日到期的1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,默認方“)於2018年11月9日違約。該公司有一項信貸損失準備金為#美元。0.22截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日,相對於本票據的可收集性。本票以違約方的所有已發行和未償還的股票以及出售給違約方的所有資產作為擔保。
5. 庫存
庫存包括以下物品:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
濃縮物和正在進行的工作 | $ | 35,807 | | | $ | 35,476 | |
庫存礦石庫存 | 3,072 | | | 940 | |
原材料和消耗品 | 1,841 | | | 4,204 | |
總庫存 | $ | 40,720 | | | $ | 40,620 | |
6. 投資
截至2022年12月31日,公司擁有17.4聯合鈾公司的%權益(“Cur“)和一個13.5弗吉尼亞能源資源公司的%權益(“弗吉尼亞能源公司“)。該公司對這些投資有重大影響,但沒有控制權。因此,弗吉尼亞能源和CUR作為權益法投資入賬,公允價值選擇權被選為綜合資產負債表上的投資。這些投資的價值變動計入綜合經營和全面收益(虧損)表中的其他收益(虧損)。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本公司的未實現淨收益為4.981000萬美元,未實現虧損美元16.811000萬美元和未實現收益$6.31分別為2.5億美元和2.5億美元。
2023年1月24日,Cur收購了100年,弗吉尼亞能源公司已發行和已發行普通股的百分比0.26每一股弗吉尼亞能源普通股換一股Cur普通股。因此,公司的9,439,857弗吉尼亞能源公司的普通股被轉換為2,454,362百萬股Cur普通股(“轉換“)。轉換後,公司擁有16,189,548Cur的普通股,代表所有權權益16.7截至成交時的當前百分比。
2023年12月5日,IsoEnergy Ltd.(“等能“)收購了Cur的全部已發行和已發行普通股(”CUR股“)。根據這項安排,Cur的股東收到0.500IsoEnergy的普通股換取每股Cur股票。轉換後,公司的CUR股份導致IsoEnergy的大約所有權權益為5.0%. 2023年10月19日,IsoEnergy完成了其上市私募發行, 8,134,500IsoEnergy的訂閲收據(“認購收據“),價格為加元$4.50為了保留其在IsoEnergy的安排後所有權權益,公司購買了 406,650認購收據(以加元計算)1.83 萬每一份未償還的認購收據已轉換為一股IsoEnergy的普通股。在完成這項安排後,本公司擁有 8,501,424IsoEnergy的股份,約為 5.0%,截至2023年12月5日。
於完成此項安排後,本公司對IsoEnergy並無重大影響力,原因為於IsoEnergy董事會並無代表及其擁有權權益減少。因此,該投資不再作為權益法投資入賬。本公司判斷其對權益法投資的影響程度時,會考慮本公司的所有者權益、在董事會的代表性、參與權益法投資對象的決策等關鍵因素。因此,本公司在IsoEnergy的股份被視為有價證券,其綜合資產負債表上選擇了公允價值選擇權,價值變動計入綜合經營報表和綜合收益(虧損)中的其他收入(虧損)。
Cur
於2023年12月5日及2022年12月31日,本公司於中國聯通的投資的公允價值為$23.63百萬美元和美元16.50分別為100萬美元。
根據第S-X條規則第3-09條(“規則3-09”),如果該規則規定的投資測試或收入測試分別等於或超過20%的水平,則公司必須單獨提交CUR的經審計財務報表。截至2022年12月31日,CUR在20%顯著性水平下符合收入檢驗。本公司將修訂本年報,以包括截至2022年12月31日止年度的獨立經審核財務報表及截至2023年12月5日止期間的未經審核財務報表作為呈件。
根據第S-X條規則4-08(g)(“規則4-08(g)”),CUR的財務信息彙總如下所示,滯後一個季度,該季度早於公司截至2021年12月31日止年度的投資日期。CUR根據國際會計準則委員會(“國際會計準則委員會”)頒佈的國際財務報告準則編制其財務報表。國際財務報告準則“),並使用加元作為其報告貨幣。因此,本公司對CUR的彙總財務信息進行了某些調整,以處理IFRS和GAAP之間對彙總財務信息產生重大影響的差異,並將該等信息轉換為美元。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
流動資產 | $ | 7,522 | | | $ | 16,586 | |
非流動資產 | $ | 31,717 | | | $ | 17,437 | |
流動負債 | $ | 3,589 | | | $ | 2,285 | |
非流動負債 | $ | 319 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
持續經營虧損 | $ | (8,817) | | | $ | (23,103) | | | $ | (4,253) | |
可歸因於實體的淨虧損和淨虧損 | $ | (8,902) | | | $ | (17,890) | | | $ | (4,570) | |
弗吉尼亞能源公司
該公司在弗吉尼亞能源公司的投資的公允價值為$3.39百萬美元和美元2.83分別截至2023年1月24日和2022年12月31日。
根據規則3-09,如果該規則中規定的投資測試或收益測試分別等於或超過20%的水平,公司必須提交單獨的弗吉尼亞能源經審計財務報表。截至2021年12月31日,弗吉尼亞能源公司的收入測試達到了20%的顯著水平。本年度報告附件99.1包括弗吉尼亞能源公司截至2021年12月31日的年度的已審計財務報表以及截至2023年1月23日的23天期間和截至2022年12月31日的年度的未經審計財務報表。
根據規則4-08(G),弗吉尼亞能源公司的財務信息摘要如下,滯後時間為一個季度。弗吉尼亞能源公司根據國際財務報告準則編制財務報表。該公司確定,不需要對弗吉尼亞能源公司的彙總財務信息進行調整,以解決IFRS和GAAP之間的差異,這些差異對彙總財務信息有重大影響。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年1月23日 | | 2022年9月30日 |
流動資產 | $ | 133 | | | $ | 163 | |
非流動資產 | $ | 4,253 | | | $ | 3,753 | |
流動負債 | $ | 2 | | | $ | 223 | |
非流動負債 | $ | 2 | | | $ | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年10月1日至2023年1月23日 | | 截至9月30日的12個月, |
| | 2022 | | 2021 |
持續經營虧損、淨虧損和可歸因於該實體的淨虧損 | $ | (226) | | | $ | (371) | | | $ | (275) | |
泰特過渡金屬有限公司
於二零二三年十一月二十九日,本公司與泰特過渡金屬有限公司(“泰特過渡金屬”)訂立協議(“塔特“)據此,本公司認購199,000以澳元認購普通股1.992000萬美元,這代表着19.9在泰特擁有%的權益。截至2023年12月31日,泰特被計入綜合資產負債表上的投資,金額為$1.362000萬美元,並作為一項投資入賬,沒有易於確定的公允價值。該公司對泰特的投資沒有重大影響。
7. 財產、廠房和設備以及礦物屬性
以下是房產、廠房和設備、淨值的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計數 | | 十二月三十一日, |
| 有用的壽命 | | 2023 | | 2022 |
土地 | 不適用 | | $ | 642 | | | $ | 642 | |
工廠設施 | 12 - 15年份 | | 29,750 | | | 29,509 | |
採礦設備 | 5年份 | | 13,019 | | | 10,560 | |
輕型卡車和多功能車 | 5年份 | | 3,256 | | | 2,867 | |
辦公傢俱和設備 | 4 - 7年份 | | 1,754 | | | 1,585 | |
| | | | | |
| | | | | |
在建工程 | 不適用 | | 13,627 | | | 673 | |
財產、廠房和設備合計 | | | $ | 62,048 | | | $ | 45,836 | |
減去:累計折舊 | | | (35,925) | | | (33,174) | |
財產、廠房和設備、淨值 | | | $ | 26,123 | | | $ | 12,662 | |
| | | | | |
截至2022年12月31日,公司自2023年2月14日起出售給安可的物業、廠房和設備的賬面淨值為$8.21已計入物業、廠房及設備及其他待售資產,並計入綜合資產負債表淨額。
截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本公司確認折舊開支為2.75百萬,$3.27百萬美元和美元3.19勘探、開發和加工分別為百萬美元,並在合併業務和全面收益表中備用(虧損).
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本公司資本化$0.10百萬,$0.24百萬美元和美元0.10分別計入綜合資產負債表上的資本化存貨成本中與鋼廠有關的折舊費用。
以下是礦物性質的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
羊山 | $ | 34,183 | | | $ | 34,183 | |
巴伊亞項目 | 29,130 | | | — | |
Nichols Ranch ISR項目 | 25,974 | | | 25,974 | |
羅卡本田 | 22,095 | | | 22,095 | |
Pinyon Plain | 6,512 | | | — | |
其他 | 1,687 | | | 1,287 | |
礦物性質總量 | $ | 119,581 | | | $ | 83,539 | |
巴伊亞項目
2023年2月10日,公司於二購買協議共收購17巴西巴伊亞州的礦產特許權總額約為37,300英畝或58.3平方英里(“巴伊亞項目“)。根據購買協議的條款,本公司與賣方訂立礦業權轉讓協議,以收購17重礦砂特許權。
根據採購協議,採購總價為$。27.502000萬美元,其中包括支付押金#美元5.90在達到某些規定的里程碑時到期的100萬美元和剩餘的美元21.601000萬美元將於成交時到期。於2023年2月10日支付尾款時,礦業權的轉讓及轉讓已完成(“巴伊亞關閉“)。此外,該公司與該等資產收購有關的直接交易成本為#美元1.63百萬美元。於2022年12月31日,購入按金支付及直接交易成本在綜合資產負債表中列為預付費用及其他流動資產,並於綜合資產負債表內結賬時重新分類至礦產資產。在巴伊亞關閉之前,巴西政府批准了向Energy Fuels的全資巴西子公司Energy Fuels巴西有限公司的轉讓。
阿爾塔梅薩交易
2023年2月14日,該公司完成了對安可的出售三共同持有Alta Mesa的全資子公司,截至2022年12月31日,Alta Mesa在合併資產負債表上被歸類為“持有待售”,總代價為$120億萬元(“阿爾塔梅薩交易“),薪酬如下:
a.$602000萬美元現金,其中包括美元6成交前1000萬美元和美元54成交時為3.8億美元;以及
b.$601億美元可轉換票據,到期日期為兩年從收盤時起,年利率為百分之八(8%)。可換股票據可按Energy Fuels的選擇轉換為繳足及毋須課税的enCore普通股,轉換價為2.9103每股,作為 20較截至收盤前一天的enCore股票10天成交量加權平均價溢價%(“轉換選擇權”)。enCore目前在TSX-V和NYSE American交易。可換股票據由enCore擔保,並由Alta Mesa全額擔保。除非Energy Fuels執行大宗交易或類似分配以出售轉換可換股票據時收到的enCore普通股,否則Energy Fuels將僅限於出售最多$10 每三十(30)天發行100萬股enCore普通股。
該公司確認出售資產的收益從阿爾塔梅薩交易美元116.50 按已收代價之公平值總額$計算119.46100萬美元,其中包括60 現金及可換股票據之公平值為59.46 2000萬美元,減去阿爾塔梅薩資產和負債的賬面淨值(經營運資本調整後),3.40 100萬美元,扣除交易費用。收取可換股票據指按其初步公平值進行之非現金投資活動。有關可換股票據公平值之更多資料,請參閲附註15 -公平值會計法。
作為Alta Mesa交易的成交後條件,要求enCore替換$3.59 然後為阿爾塔梅薩提供了100萬美元的復墾債券。於置換後,原債券已獲解除,而本公司於截至2023年12月31日止年度收回相關抵押品。本公司重新分類$3.59 本公司於簡明綜合資產負債表內將物業、廠房及設備以及持作出售之其他資產淨額中的現金及現金等值項目作為解除該等債券之抵押品。
關於阿爾塔梅薩交易,2023年5月3日,公司完成了其瞬發裂變中子資產的出售,包括基礎合同、技術、許可證和知識產權(統稱為“PFN資產“),至
enCore以換取結算時收到的現金對價,3.10 百萬美元,導致 利得共$2.75 萬於交易結束時,本公司於二零二零年以現金代價$0.50 億美元,賬面淨值為0.35 萬PFN資產專門用於Alta Mesa ISR項目。如果公司將來需要使用PFN工具,公司保留了一個 20年期使用權作為本次出售的條件,在此期間,根據PFN資產的可用性,公司有權購買,租賃和/或許可至少一個功能齊全的PFN工具和所有相關和/或所需的設備,技術和許可證,合理要求,商業上合理的條款和條件不低於enCore向第三方提供的條款和條件。截至2023年12月31日,公司尚未購買、租賃和/或許可PFN工具。
若干物業的處置
2021年7月15日,本公司與中國聯通聯合宣佈簽署最終資產購買協議(“協議“),以收購該公司位於猶他州和科羅拉多州的非核心常規鈾項目組合,包括Daneros礦,Tony M礦,Rim礦,Sage Plain項目和美國能源部的幾個租賃(“銷售”).
2021年10月27日(“截止日期”),訂約方根據協議條款完成出售,因此上述物業及租賃轉讓予CUR,以換取以下代價:
•$2,000,000在截止日期以現金支付;
•發行 11,860,101CUR的普通股, 19.9緊隨交割日後已發行的CUR普通股的%,每股價格為加元$2.95等於發行前最後一個交易日在TSXV的CUR普通股的收盤價;
•額外的CDN$3,000,000在截止日期的18個月週年日或之前支付的現金(“二次付款”);
•額外的CDN$3,000,000在截止日期的36個月週年日或之前支付的現金(“第三次付款連同第二次付款,延期現金付款“);及
•承諾以每個項目為基礎支付生產付款,總額為加元5,000,000按照在截止日期簽署的個別生產付款協議的規定。
作為協議的一部分,公司已經簽訂了一項礦山運營協議,根據該協議,公司將通過其間接全資子公司Energy Fuels Resources(USA)Inc.,根據每年確定的計劃和預算,作為銷售項目的運營商,公司將獲得除間接分配和管理費之外的所有直接成本的補償。此外,本公司已訂立收費磨礦協議,根據該協議,本公司將處理從磨礦廠物業開採的所有礦石,作為交換,除磨礦費用外,本公司將獲發還直接成本。根據投資者權益協議,只要本公司於CURR的股權持有量保持在10%或以上,其將有權享有股權參與權,以維持其在本公司按比例持有的股權,並委任一名被提名人進入CURR董事會。該公司的首席執行官在截止日期被任命為CUR董事會成員。
這些非核心常規鈾項目資產在截止日期沒有賬面價值。公司確認了出售#美元的收益。35.73在結算日和隨後取消確認的資產報廢債務為#億美元0.27在2021年12月31日之前,在法律上被解除作為債務下的主要義務人。在三年內,如果Cur以私募或招股説明書的形式發行普通股或其他可轉換為普通股的證券,公司有權加快部分遞延現金或證券的支付,最高金額等於(I)融資總收益乘以(Ii)融資完成前公司當時在非攤薄基礎上持有Cur普通股的累計百分比(“加速權“)。2021年11月22日,CUR完成了這樣的融資,根據該融資,公司選擇了加速權,並獲得了1,875,085Cur和Cur的普通股937,542購買Cur普通股的認股權證,自發行起可行使兩年,價格為加元$4.00。收到這些CURR普通股和認股權證,滿足了第二次全額付款和滿意的加元。1.97第三次付款中的1000萬美元。
8. 資產報廢債務和限制性現金
資產報廢債務
下表彙總了公司的資產報廢義務:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
資產報廢債務,期初 | $ | 9,595 | | | $ | 13,687 | |
*修訂估計數 | 214 | | | (238) | |
負債的增加 | 1,192 | | | 1,556 | |
持有待售資產(1) | — | | | (5,410) | |
處置Alta Mesa資產報廢債務(1) | (79) | | | — | |
| | | |
資產報廢債務,期末 | $ | 10,922 | | | $ | 9,595 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
(1)截至2022年12月31日持有的待售資產報廢債務與Alta Mesa有關,並作為資產報廢債務和其他待售負債計入 在綜合資產負債表上。出售Alta Mesa報廢債務與截至結算日就該等債務產生的增值開支有關,並計入綜合經營報表及全面收益(虧損)的出售資產收益內。有關更多信息,請參閲附註7--財產、廠房和設備以及礦物財產。
本公司的資產報廢義務受法律和法規要求的約束。本公司及有關監管機構會定期審核填海工程的估計成本。上述撥備代表公司對未來填海成本現值的估計,按信貸調整後的無風險利率貼現,利率範圍為11.62%至12.88%,通貨膨脹率從2.25%至3.97%。截至2023年12月31日和2022年12月31日的未貼現退役負債總額為美元33.38百萬美元和美元42.91分別為100萬美元。
上調估計數#美元0.21截至2023年12月31日的年度的100萬美元包括未來填海活動估計成本的淨變化。這些修訂已在綜合資產負債表的物業、廠房和設備淨額中確認,並將在相關資產的使用年限內折舊。
向下修訂了#美元的估計數0.24截至2022年12月31日的年度的100萬美元包括未來填海活動估計成本的淨變化。這些修訂已在綜合經營及全面收益(虧損)報表中的勘探、開發、許可及土地持有及備用成本中確認。
受限現金
該公司擁有現金、現金等價物和固定收益證券作為各種債券的抵押品,這些債券以亞利桑那州、科羅拉多州、新墨西哥州、德克薩斯州、猶他州和懷俄明州的適用州監管機構以及美國土地管理局和美國林務局為抵押,用於估計與White Mesa Mill、Nichols Ranch、Alta Mesa和其他採礦資產相關的開墾成本。受限現金將在公司回收礦產、將礦產出售給承擔適用債券要求的一方或重組擔保和抵押品安排時釋放。更多信息見附註14--承付款和或有事項。
下表彙總了該公司的受限現金:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
受限現金,期初 | $ | 17,449 | | | $ | 20,305 | |
已過帳的附加抵押品 | 130 | | | 734 | |
| | | |
持有待售 | — | | | (3,590) | |
受限現金,期末 | $ | 17,579 | | | $ | 17,449 | |
9. 股本
法定股本
本公司有權發行不限數量的無面值普通股、可連續發行的無限優先股和不限數量的A系列優先股。可連續發行的優先股在董事會批准其發行後,將擁有分配給特定系列的權利、特權、限制和條件。可發行的A系列優先股不可贖回、不可贖回、無投票權,也無權分紅。
已發行股本
於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度內,本公司發出4,047,832, 769,779和16,627,512分別在其自動櫃員機發行下的普通股,淨收益為$31.81百萬,$7.89百萬美元和美元106.21分別為100萬美元。
股份認購權證
下表彙總了該公司以美元計價的認股權證。這些權證作為衍生負債入賬,因為發行權證的實體Energy Fuels Inc.的本位幣是加元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已發佈月份 | | 到期日 | | 行權價格 | | 認股權證 傑出的 | | 截至2023年12月31日的公允價值 |
2016年9月(1) | | 2021年9月20日 | | $ | 2.45 | | | — | | | $ | — | |
(1)2016年9月發行的認股權證在公允價值層次下被歸類為第一級。每份認股權證可行使至2021年9月20日,其持有人有權在行使時獲得一股普通股,行使價為$2.45每股普通股。這些認股權證作為衍生負債入賬,因為發行認股權證的實體的功能貨幣是加元。
2021年9月20日,149,8072016年9月發行的認股權證到期,未獲行使。
10. 每股普通股基本和攤薄收益(虧損)
以下是已發行加權平均普通股的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
期初已發行股份 | 157,682,531 | | | 156,262,199 | | | 134,311,033 | |
行使股票期權的效果 | 105,819 | | | 155,509 | | | 474,072 | |
為交收限制性股票單位歸屬而發行的股份的效力 | 290,390 | | | 335,546 | | | 443,364 | |
為結算行使股票增值權而發行的股份的效力 | 120,291 | | | 2,679 | | | 2,316 | |
為行使認股權證而發行的股份的效力 | — | | | — | | | 1,737,981 | |
為提供諮詢服務而發行的股份的效力 | 42,202 | | | 16,064 | | | 35,933 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
公開發行股份的效力 | 865,806 | | | 571,253 | | | 9,899,825 | |
加權平均已發行普通股 | 159,107,039 | | | 157,343,250 | | | 146,904,524 | |
每股普通股基本和攤薄收益(虧損)
對所有潛在稀釋性普通股的影響進行調整後,每股基本收益(虧損)和稀釋收益(虧損)的計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
公司所有者應佔淨收益(虧損) | $ | 99,862 | | | $ | (59,849) | | | $ | 1,541 | |
| | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | 159,107,039 | | | 157,343,250 | | | 146,904,524 | |
股票期權、限制性股票單位和認股權證的稀釋影響 | 1,047,001 | | | — | | | 2,816,593 | |
稀釋加權平均已發行普通股 | 160,154,040 | | | 157,343,250 | | | 149,721,117 | |
每股普通股基本淨收益(虧損) | $ | 0.63 | | | $ | (0.38) | | | $ | 0.01 | |
稀釋後每股普通股淨收益(虧損) | $ | 0.62 | | | $ | (0.38) | | | $ | 0.01 | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,0.11300萬,0.061000萬美元和6.871,000,000股期權、限制性股票單位和認股權證以及可轉換債券的潛在轉換已從普通股稀釋淨收益(虧損)的計算中剔除,因為它們的影響將是反稀釋的。此外,公司還排除了以下股票增值權1.85300萬,2.451000萬美元,以及1.67截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度分別為1,000,000,000港元,因該等股票乃根據本公司股票於各期間結束時尚未實現之指定市價或有發行。
11. 基於股份的薪酬
本公司維持一項股權激勵計劃,稱為2021年修訂和重訂的綜合股權激勵薪酬計劃(以下簡稱“計劃”)薪酬計劃“),適用於董事、行政人員、合格僱員和顧問。現有的股權激勵獎勵包括員工不合格股票期權、RSU和SARS。公司發行新的普通股,以滿足其股權激勵獎勵下的行使和歸屬。截至2023年12月31日,共有16,265,915普通股被授權用於未來的股權激勵計劃獎勵。
按獎勵類型劃分,公司基於股份的薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
RSU(1) | $ | 2,595 | | | $ | 2,244 | | | $ | 1,562 | |
非典 | 1,583 | | | 2,038 | | | 273 | |
股票期權 | 447 | | | 359 | | | 323 | |
基於股份的薪酬總支出(2) | $ | 4,625 | | | $ | 4,641 | | | $ | 2,158 | |
(1)根據補償計劃授予的截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度的RSU的公允價值是在授予之日使用紐約證券交易所美國證券交易所陳述的市場價格估計的。
(2)以股份為基礎的薪酬計入綜合經營及全面收益(虧損)報表中的銷售、一般及管理項目。
截至2023年12月31日,有$0.19百萬,$0.84百萬美元和美元0.31分別與未歸屬股票期權、RSU獎勵和SARS相關的未確認補償成本,將在加權平均期間內確認1.03幾年來,1.87年頭,還有0.67分別是幾年。
限售股單位
公司向董事、高管和符合條件的員工發放RSU。對高管和合格員工的獎勵以基本工資的目標百分比確定,通常超過三年。未授權RSU的持有者對這些RSU沒有投票權。RSU受到沒收風險和其他限制的影響。歸屬後,員工有權以每個RSU換取一股公司普通股,無需額外支付。
該公司的RSU未授權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
未授權,2020年12月31日 | 1,094,056 | | | $ | 1.98 | |
獲得批准 | 441,241 | | | 3.89 | |
既得利益 | (635,233) | | | 1.94 | |
他被沒收了 | — | | | — | |
未歸屬,2021年12月31日 | 900,064 | | | $ | 2.94 | |
獲得批准 | 411,467 | | | 6.52 | |
既得利益 | (518,856) | | | 2.93 | |
他被沒收了 | (45,250) | | | 5.40 | |
未歸屬,2022年12月31日 | 747,425 | | | $ | 4.77 | |
獲得批准 | 450,232 | | | 7.36 | |
既得利益 | (448,883) | | | 4.24 | |
他被沒收了 | (106,935) | | | 7.03 | |
未歸屬,2023年12月31日 | 641,839 | | | $ | 6.57 | |
歸屬並以股權結算的RSU的總公允價值為#美元。3.00百萬,$2.93百萬美元和美元2.67截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
股票增值權
該公司將SARS授予高管和符合條件的員工。
2019年股票增值權授予
截至2019年12月31日止年度,本公司董事會根據薪酬計劃發行SARS,公平值為$1.25每個特區。這些SARS旨在為公司高級管理層提供額外的基於業績的長期股權激勵。SARS是以業績為基礎的,因為它們只在實現旨在顯著增加股東價值的業績目標的基礎上進行授權。
每個授予的特別行政區有權在有效行使後,以現金或普通股(由本公司全權酌情決定)從本公司收取款項,金額相當於公平市值(“FMV“)本公司於行使權力當日的普通股及$2.92(收市價或“授權價“在批出時)。本文所指的公平市價是指股票在行權日前最後一個交易日在多倫多證券交易所或紐約證券交易所美國交易所的收盤價。沙士獎助金的年期為五年,SARS只有在達到以下業績目標時才會被授予:對於三分之一的SARS,在90--日曆日成交量加權平均價(“VWAP“)公司在紐約證券交易所美國證券交易所的普通股等於或超過$5.00對於任何連續的90-日曆日期間;對於額外批准的三分之一的SARS,在90-公司普通股在紐約證券交易所美國交易所的日曆日VWAP等於或超過$7.00對於任何連續的90-公曆日期間;至於最後三分之一的SARS,在90-公司普通股在紐約證券交易所美國交易所的日曆日VWAP等於或超過$10.00對於任何連續的90-日曆日期間。此外,儘管有上述歸屬時間表,持有人自授出日期起最初一年內並不能行使任何特別提款權;首次行使日期為2020年1月22日。這些歸屬業績目標的前兩批已在截至2023年12月31日的年度前實現。
2022年股票增值權授予
截至2022年12月31日止年度,本公司董事會根據《薪酬計劃》發出非典型肺炎。在截至2022年12月31日的年度內,授予的SARS的公允價值是使用蒙特卡洛模擬方法在授予日期估計的。
授予的每一個特別行政區使持有人有權在有效行使時收到公司以現金或普通股(由公司全權酌情決定)支付的金額,金額相當於行使日期公司普通股的FMV與美元之間的差額。6.47(批出時的批准價)。沙士獎助金的年期為五年,SARS只有在達到以下業績目標時才會被授予:對於三分之一的SARS,在90-公司普通股在紐約證券交易所美國交易所的日曆日VWAP等於或超過$12.00對於任何連續的90-日曆日期間;對於額外批准的三分之一的SARS,在90-公司普通股在紐約證券交易所美國交易所的日曆日VWAP等於或超過$14.00對於任何連續的90-公曆日期間;至於最後三分之一的SARS,在90-公司普通股在紐約證券交易所美國交易所的日曆日VWAP等於或超過$16.00對於任何連續的90-日曆日期間。此外,儘管有上述歸屬時間表,持有人自授予之日起最初一年內不得行使特別提款權;最先可行使的日期為2023年1月25日。因此,2022年第一季度授予的2021年業績SARS是一項長期股權激勵,並100%以業績為基礎。
2023年股票增值權授予
2023年1月26日,公司董事會發布了《薪酬計劃下的SARS》,意在為公司高級管理人員提供額外的長期股權激勵。
授予的每一個特別行政區使持有人有權在有效行使時收到公司以現金或普通股(由公司全權酌情決定)支付的金額,金額相當於行使日期公司普通股的FMV與美元之間的差額。7.36((I)本公司普通股於緊接授出日期前五個交易日於紐約證券交易所美國證券交易所上市的平均價值,及(Ii)授出價格中較大者)。本文所指的公允市場價值是指在行權日前最後一個交易日,多倫多證券交易所或紐約證券交易所美國證券交易所普通股的收盤價。沙士獎助金的年期為五年,SARS只有在達到以下目標時才能歸屬:對於三分之一的SARS,在90-公司普通股在紐約證券交易所美國交易所的日曆日VWAP等於或超過$12.00對於任何連續的90-日曆日期間;對於額外批准的三分之一的SARS,在90-公司普通股在紐約證券交易所美國交易所的日曆日VWAP等於或超過$14.00對於任何連續的90-公曆日期間;至於最後三分之一的SARS,在90-公司普通股在紐約證券交易所美國交易所的日曆日VWAP等於或超過$16.00對於任何連續的90-日曆日期間。此外,儘管有上述歸屬時間表,持有人自授予之日起最初一年內不能行使特別提款權,首次行使日期為2024年1月26日。
下表連同以下用於釐定公平值之加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | |
無風險利率 | 3.58 | % | | 1.68 | % | | |
預期壽命(年)(1) | 5.00年份 | | 4.98年份 | | |
預期波動率(2) | 55.00 | % | | 72.81 | % | | |
預期股息收益率 | — | % | | — | % | | |
加權平均授權日公允價值 | $ | 3.45 | | | $ | 3.99 | | | |
(1)蒙特卡洛分析SAR假設員工次優行使在第一個歸屬時間為每個份額。
(2)預期波幅乃根據本公司在相當於股份增值權預期年期的期間內的過往股價波幅計算。
公司的SAR活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均 行權價格 | | 加權平均剩餘合同年限(年) | | 內在價值 |
傑出,2020年12月31日 | 1,720,623 | | | $ | 2.92 | | | | | |
| | | | | | | |
行使 | (48,201) | | | 2.92 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
未清償,2021年12月31日 | 1,672,422 | | | $ | 2.92 | | | | | |
授與 | 833,315 | | | 6.47 | | | | | |
已鍛鍊 | (6,730) | | | 2.92 | | | | | |
被沒收 | (46,239) | | | 5.95 | | | | | |
| | | | | | | |
未清償,2022年12月31日 | 2,452,768 | | | $ | 4.07 | | | | | |
獲得批准 | 308,333 | | | 7.36 | | | | | |
行使 | (842,107) | | | 2.92 | | | | | |
他被沒收了 | (79,466) | | | 7.30 | | | | | |
過期 | — | | | — | | | | | |
未清償,2023年12月31日 | 1,839,528 | | | $ | 5.01 | | | 1.86 | | $ | 4,056 |
可行使,2023年12月31日 | 250,036 | | | $ | 2.92 | | | 0.06 | | $ | 1,068 |
行使的SAR的總內在價值為$3.551000萬,$0.051000萬美元和300萬美元0.26分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
公司未歸屬的SAR活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
未授權,2020年12月31日 | 1,720,623 | | | $ | 1.25 | |
授與 | — | | | — | |
既得 | (1,147,074) | | | 1.27 | |
被沒收 | — | | | — | |
未歸屬,2021年12月31日 | 573,549 | | | $ | 1.19 | |
授與 | 833,315 | | | 3.99 | |
既得 | — | | | — | |
被沒收 | (46,239) | | | 4.13 | |
未歸屬,2022年12月31日 | 1,360,625 | | | $ | 2.81 | |
獲得批准 | 308,333 | | | 3.45 | |
既得利益 | — | | | — | |
他被沒收了 | (79,466) | | | 3.58 | |
未歸屬,2023年12月31日 | 1,589,492 | | | $ | 2.89 | |
員工股票期權
根據薪酬計劃,公司可以向董事、高管、員工和顧問授予股票期權,以購買公司的普通股。股票期權的行權價以本公司於授出日期前最後一個交易日於紐約證券交易所美國證券交易所的收市價及於授出日期前最後一個交易日結束的紐約證券交易所美國證券交易所的五天VWAP收市價中較高者釐定。根據補償計劃授予的股票期權通常在一段時間內授予兩年或更多,通常可以在一段時間內行使五年自批地之日起,該期限不得超過10好幾年了。
根據補償計劃授予的股票期權的公允價值是在授予之日根據布萊克-斯科爾斯期權估值模型估計的,其加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
無風險利率 | 3.98 | % | | 2.43 | % | | 0.44 | % |
預期壽命(年) | 3.2年份 | | 3.2年份 | | 5.0年份 |
預期波動率(1) | 74.00 | % | | 73.21 | % | | 61.96 | % |
預期股息收益率 | — | % | | — | % | | — | % |
加權平均授權日公允價值 | $ | 3.80 | | | $ | 4.93 | | | $ | 2.06 | |
(1)預期波動率是根據本公司在相當於股票期權預期壽命的期間內的歷史股價波動率來衡量的。
該公司的股票期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行權價格區間 | | 股份數量 | | 加權平均 行權價格 | | 加權平均剩餘合同年限(年) | | 內在價值 |
傑出,2020年12月31日 | $1.70 - $15.61 | | 1,609,087 | | | $ | 2.91 | | | | | |
獲得批准 | 3.89 - 8.41 | | 169,310 | | | 3.99 | | | | | |
行使 | 1.70 - 7.42 | | (775,814) | | | 2.95 | | | | | |
他被沒收了 | 1.76 - 5.91 | | (8,048) | | | 3.16 | | | | | |
過期 | 1.70 - 15.61 | | (51,653) | | | 8.14 | | | | | |
未清償,2021年12月31日 | $1.70 - $8.41 | | 942,882 | | | $ | 2.79 | | | | | |
獲得批准 | 5.84 - 10.03 | | 118,318 | | | 6.52 | | | | | |
行使 | 1.70 - 5.46 | | (256,315) | | | 2.93 | | | | | |
他被沒收了 | 3.06 - 10.03 | | (20,700) | | | 5.91 | | | | | |
過期 | 1.76 - 5.18 | | (16,507) | | | 2.52 | | | | | |
未清償,2022年12月31日 | $1.70 - $8.41 | | 767,678 | | | $ | 3.24 | | | | | |
獲得批准 | 5.34 - 8.60 | | 153,299 | | | 7.20 | | | | | |
行使 | 1.70 - 6.47 | | (348,538) | | | 2.83 | | | | | |
他被沒收了 | 3.89 - 7.36 | | (32,250) | | | 6.74 | | | | | |
過期 | 1.76 - 6.47 | | (16,720) | | | 3.75 | | | | | |
未清償,2023年12月31日 | $1.76 - $8.60 | | 523,469 | | | $ | 4.48 | | | 2.31 | | $ | 1,448 |
可行使,2023年12月31日 | $1.76 - $8.41 | | 354,286 | | | $ | 3.24 | | | 1.55 | | $ | 1,400 |
行使期權的總內在價值為#美元。1.53百萬,$2.23百萬美元和美元2.88截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
本公司未獲授權的股票期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
未授權,2020年12月31日 | 403,990 | | | $ | 0.94 | |
獲得批准 | 169,310 | | | 2.06 | |
既得利益 | (351,934) | | | 1.23 | |
他被沒收了 | (8,049) | | | 1.60 | |
未歸屬,2021年12月31日 | 213,317 | | | $ | 1.34 | |
獲得批准 | 118,318 | | | 4.93 | |
既得利益 | (170,349) | | | 1.15 | |
他被沒收了 | (20,700) | | | 4.54 | |
未歸屬,2022年12月31日 | 140,586 | | | $ | 4.12 | |
獲得批准 | 153,299 | | | 3.71 | |
既得利益 | (92,453) | | | 3.57 | |
他被沒收了 | (32,250) | | | 3.78 | |
未歸屬,2023年12月31日 | 169,182 | | | $ | 4.11 | |
12. 所得税
就財務報告而言,税前收入包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
加拿大 | $ | (5,229) | | | $ | (23,964) | | | $ | (7,549) | |
外國 | 105,261 | | | (35,980) | | | 8,997 | |
總計 | $ | 100,032 | | | $ | (59,944) | | | $ | 1,448 | |
所得税費用(福利)和所得税前會計收入乘以加拿大聯邦和省合併所得税税率(適用於加拿大母公司的税率)的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
所得税前收入(虧損) | $ | 100,032 | | | $ | (59,944) | | | $ | 1,448 | |
聯邦和省合併税率 | 26.5 | % | | 26.5 | % | | 26.5 | % |
預期所得税(福利) | 26,508 | | | (15,885) | | | 384 | |
基於股份的薪酬 | (893) | | | 572 | | | (89) | |
其他不可扣税/非課税項目 | 2,015 | | | 3,977 | | | 159 | |
| | | | | |
未確認的遞延税項資產 | (27,354) | | | 11,336 | | | (454) | |
所得税費用 | $ | 276 | | | $ | — | | | $ | — | |
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日,遞延税項資產淨額的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
盤存 | $ | 547 | | | $ | 5,984 | |
短期投資 | 209 | | | 209 | |
營業虧損結轉 | 93,241 | | | 108,827 | |
資本損失結轉 | 849 | | | 881 | |
遞延收入和其他 | 2,431 | | | 5,433 | |
礦物特性和遞延費用,美國 | 16,872 | | | 18,727 | |
加拿大礦物特性和遞延費用 | 1,726 | | | 1,815 | |
資產報廢債務 | 2,894 | | | 3,976 | |
| | | |
財產、廠房和設備 | 986 | | | 1,079 | |
遞延税項資產總額 | $ | 119,755 | | | $ | 146,931 | |
減去:估值免税額 | (119,755) | | | (146,931) | |
遞延税項淨資產 | $ | — | | | $ | — | |
於2023年及2022年12月31日,由於管理層認為本公司未來不大可能變現遞延税項資產,故本公司於財務報表中就上述相關項目就遞延税項資產淨額計提估值撥備。
下表概述估值備抵變動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在過去幾年裏 | | 天平 | | | | | | 天平 |
十二月 31, | | 期初 | | 加法(1) | | 扣除額(2) | | 期末 |
2023 | | $ | 146,931 | | | $ | — | | | $ | (27,176) | | | $ | 119,755 | |
2022 | | $ | 135,503 | | | $ | 11,927 | | | $ | (499) | | | $ | 146,931 | |
(1)截至2023年12月31日止年度,概無增加估值撥備。截至2022年12月31日止年度,估值撥備增加乃由於產生額外虧損及其他税項資產(如礦產、復墾責任及遞延收入)增加所致。
(2)截至2023年12月31日止年度,估值撥備減少乃由於動用虧損結轉及存貨、礦產及物業、廠房及設備等税項資產減少所致。截至2022年12月31日止年度,估值撥備減少主要由於存貨等其他税項資產減少所致。
下表總結了公司截至2023年12月31日的資本損失和淨經營虧損,可用於抵消未來的應納税利潤。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
國家 | | 類型 | | 金額 | | 到期日 |
加拿大 | | 非資本損失 | | $ | 51,555 | | | 2027 - 2039 |
加拿大 | | 允許資本和損失 | | $ | 3,204 | | | 無 |
加拿大 | | 投資税收抵免 | | $ | 1,165 | | | 2023-2027 |
美國 | | 2018年前淨營業虧損 | | $ | 194,499 | | | 2026-2036 |
美國 | | 2017年後淨營業虧損 | | $ | 105,802 | | | 無 |
| | | | | | |
根據1986年《國税法》第382條,公司所有權發生變更時,其使用變更前税收屬性和結轉以抵消未來應納税所得額受到限制。本公司於2015年所有權變更,使用2015年前產生的虧損結轉須受年度限制。
此外,由於減税和就業法案,2017年12月31日之後產生的美國淨營業虧損結轉僅限於使用應税收入的80%,並將被允許無限期結轉。
由於之前所有權的變更,加拿大虧損結轉的使用將在任何一年受到控制規則的影響。
該公司在美國聯邦和各州司法管轄區提交所得税申報單,但訴訟時效各不相同。本公司所有年度的NOL可能會在使用年份後的三到四年內進行調整。我們預計任何潛在的税收調整都不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。
該公司的政策是在財務報表的所得税支出項目中計入與不確定的税收狀況相關的利息和罰款。截至2023年12月31日,本公司沒有任何不確定的税務頭寸。
13. 補充財務信息
本公司對主要客户的銷售額(購買量超過總銷售額的10%)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
客户1 | $ | 18,470 | | | $ | — | | | $ | — | |
客户2 | 10,472 | | | — | | | — | |
客户3 | 4,335 | | | — | | | — | |
客户4 | 2,848 | | | 2,592 | | | 1,385 | |
客户5 | 866 | | | 8,778 | | | — | |
客户6 | — | | | 445 | | | 1,571 | |
按客户所在國家/地區分列的公司收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
美國 | $ | 34,514 | | | $ | 9,473 | | | $ | 1,721 | |
愛沙尼亞 | 2,848 | | | 2,592 | | | 1,385 | |
其他 | 566 | | | 450 | | | 78 | |
總收入 | $ | 37,928 | | | $ | 12,515 | | | $ | 3,184 | |
公司從其主要客户那裏獲得的未償還貿易應收賬款如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
客户1 | $ | 291 | | | $ | — | |
| | | |
按客户所在國家/地區分列的公司未償還應收賬款如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
美國 | $ | 115 | | | $ | 92 | |
愛沙尼亞 | 291 | | | — | |
應收貿易賬款總額 | $ | 406 | | | $ | 92 | |
其他收入(損失)的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
投資未實現收益(虧損) | $ | 15,472 | | | $ | (16,808) | | | $ | 6,311 | |
已實現投資損失 | (10,491) | | | — | | | — | |
有價證券的未實現收益(虧損) | (530) | | | (456) | | | 795 | |
有價證券到期日已實現收益 | 1,141 | | | — | | | — | |
可轉換票據的已實現收益 | 1,430 | | | — | | | — | |
認股權證負債的價值變動 | — | | | — | | | (8,078) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
匯兑損益 | 423 | | | 2,058 | | | (128) | |
| | | | | |
能源部獎 | — | | | — | | | 1,900 | |
利息收入,淨額和其他 | 5,697 | | | (166) | | | 340 | |
其他收入(虧損) | $ | 13,142 | | | $ | (15,372) | | | $ | 1,140 | |
應付賬款和應計負債的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
應付帳款 | $ | 1,006 | | | $ | 1,850 | |
應計營業費用 | 4,391 | | | 1,783 | |
應計工資負債 | 4,162 | | | 2,929 | |
應計資本支出 | 205 | | | 22 | |
應計税 | 393 | | | 240 | |
| | | |
其他應計負債 | 4 | | | 105 | |
應付賬款和應計負債總額 | $ | 10,161 | | | $ | 6,929 | |
14. 承付款和或有事項
一般法律事宜
除與本公司業務相關的例行訴訟外,或如下文所述,本公司目前並不參與管理層認為可能對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的任何重大待決法律程序。
懷特梅薩米爾
2011年,猶他州山區尤特部落向猶他州空氣質量部提出行政上訴。UDAQ“)批准對工廠空氣質量批准令進行修改的決定。然後,在2013年,猶他州山區尤特部落提交了一份請願書,要求進行幹預,並請求機構採取行動,挑戰猶他州環境質量部批准的糾正行動計劃。UDEQ“)與鋼廠淺層含水層中的硝酸鹽污染有關。2014年8月,Ute Mountain Ute部落向猶他州輻射控制部提出行政上訴(“DRC“)關於黎明礦業替代飼料材料的放射性材料許可證修正案7的批准。目前挑戰仍然懸而未決,可能涉及任命一名行政法法官(“ALJ“)聽取意見。公司不認為這些行動有任何可取之處。如果請願成功,可能的結果將是要求修改或替換現有的空氣質量批准令、糾正行動計劃或許可證修正案(如適用)。目前,該公司認為任何此類修改或更換都不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。然而,根據修訂或取代的空氣質量批准令、糾正行動計劃和/或許可證修正案,補救的範圍和成本尚未確定,可能會很大。
UDEQ於2018年1月續簽,然後於2018年2月重新發放,並進行了輕微更正,即工廠的放射性材料許可證(磨坊許可證“)再過十年,地下水排放許可證(”GWDP“),在此之後,需要提交進一步的鋼廠許可證續期申請和GWDP。在每次續期申請的審查期內,鋼廠可繼續根據其現有的鋼廠牌照及GWDP經營,直至發出續期的鋼廠許可證或GWDP為止。最近的一次是在2022年7月15日,全球變暖方案的例行續簽申請已提交給環境與發展部,目前仍在審議中。
2018年,大峽谷信託基金、尤特山尤特部落和鈾礦觀察(統稱為MILL原告“)提交了審查請願書,對UDEQ續簽磨坊許可證和GWDP提出質疑,並請求任命ALJ,他們後來同意根據與UDEQ的規定和協議暫停任命,自2018年6月4日起生效。該公司和Mill原告在2018年和2019年期間進行了多次討論,試圖在任何司法程序之外解決爭端。2019年2月,Mill原告向本公司提交了達成和解協議的建議。該公司仍在考慮這項建議。本公司不認為這些挑戰有任何價值,如果不能達成和解,本公司打算與UDEQ一起應對這些挑戰。如果挑戰成功,可能的結果將是要求修改續訂的磨坊許可證和/或GWDP。目前,本公司認為任何此類修改都不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
2021年8月26日,Ute Mountain Ute部落提交了一份請願書,要求幹預和審查請願書,挑戰UDEQ批准對磨坊許可證的第10號修正案,該修正案擴大了磨坊有權接受和加工其原始材料內容的替代飼料材料清單。然後,在2021年11月18日,部落提出了任命行政法法官的請求,隨後不久,根據部落、聯合司法和公司之間的規定和協議,暫停了對這一請求的處理。此後,公司和部落之間開始討論,試圖在沒有正式裁決的情況下解決爭端和其他懸而未決的問題。然而,公司認為這一行動沒有任何可取之處。如果決議沒有達成,擱置被解除,請願在ALJ面前成功,可能的結果將是要求修改或撤銷磨坊許可證修正案。目前,本公司認為任何此類修改或撤銷都不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
礦業權承諾
該公司與聯邦和州機構以及私人簽訂了租借礦業權的承諾。這些租約每年可續簽,預計在截至2024年12月31日的一年中,年度續訂成本總計160萬美元。
擔保債券
本公司已向第三方公司提供擔保債券,作為本公司ARO的抵押品。公司有義務在發生違約時更換該抵押品,並有義務償還任何到期的填海或關閉費用。截至2023年12月31日,公司擁有美元17.58百萬美元作為未貼現的ARO$的抵押品33.38百萬美元。截至2022年12月31日,公司擁有美元21.04百萬美元作為未貼現的ARO$的抵押品42.91百萬美元。
承付款
根據一項銷售及代理協議,本公司有合約責任為本公司生產的所有五氧化二釩委任獨家銷售及市場推廣代理。
15. 公允價值會計
按公允價值經常性計量的資產和負債
資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。
公允價值會計採用公允價值層次結構,對用於計量公允價值的估值技術的投入進行優先排序。該層次結構對相同資產和負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量),對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。公允價值層次的三個層次如下所述:
第1級--相同、不受限制的資產或負債在計量之日可獲得的活躍市場的未調整報價;
第2級-在不活躍的市場中報價,或在資產或負債的基本上整個期限內直接或間接可觀察到的投入;以及
第3級--價格或估值技術需要對公允價值計量有重要意義且不可觀察的投入(市場活動很少或沒有市場活動支持)。
該公司的金融工具包括現金、限制性現金、應收賬款、應付賬款和當前應計負債。這些工具按成本列賬,由於工具的短期到期日,成本接近公允價值。壞賬準備計入應收賬款餘額,以估算可變現淨值。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,由於這些工具的短期性質,現金、限制性現金、短期存款、應收款、應付賬款和應計負債的公允價值接近其賬面價值。
該公司對有價證券的投資是按公允價值計量的公開交易股票,在公允價值等級中被歸類為1級和2級。一級有價證券使用活躍市場中相同資產的報價,而二級有價證券則根據活躍市場中類似工具的報價使用投入。公司對可交易債務證券的投資使用定價服務的報價進行估值,因此被歸類在公允價值等級的第二級。本公司的投資包括按公允價值計入的某些投資,其中普通股按活躍市場的報價市場價格進行估值,因此被歸類為公允價值等級的第一級。本公司的投資包括按公允價值計入的某些投資,其中包括認股權證,權證是根據可觀察到的投入使用布萊克-斯科爾斯期權模型進行估值的,因此被歸類為層次結構的第二級。
作為Alta Mesa交易的一部分收到的可轉換票據在2023年2月14日成交時使用二叉格子模型進行估值。公允價值的計算使用重大的不可觀察的投入,包括:(1)波動性60%;及(Ii)收益率9.5%。波動率和/或選定收益率的增加或減少可能導致可轉換票據的公允價值增加或減少。在2023年2月14日至2023年11月3日期間,安可提前贖回美元40.00可轉換票據本金價值的1,300萬美元。2023年11月9日,公司出售了剩餘未付餘額#美元20有擔保可轉換票據項下所欠總代價為$21.00萬美元外加1美元1.50未付的應計利息,減去銷售佣金#美元100,000支付給第三方經紀人。由於安可早些時候的付款和美元22.40於出售可換股票據所收取之百萬元現金中,本公司現已收到Alta Mesa交易之全額付款,並不欠任何與此相關之進一步代價。
下表載列本公司資產及負債的公允價值,按公允價值體系內各層級按經常性基礎(至少每年)按公允價值計量。資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
2023年12月31日 | | | | | | | |
現金等價物(1) | $ | — | | | $ | 40,512 | | | $ | — | | | $ | 40,512 | |
| | | | | | | |
有價證券 | 25,554 | | | 24 | | | — | | | 25,578 | |
可出售的債務證券 | — | | | 107,466 | | | — | | | 107,466 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| $ | 25,554 | | | $ | 148,002 | | | $ | — | | | $ | 173,556 | |
| | | | | | | |
2022年12月31日 | | | | | | | |
現金等價物(1) | $ | — | | | $ | 30,336 | | | $ | — | | | $ | 30,336 | |
按公允價值入賬的投資 | 19,263 | | | 66 | | | — | | | 19,329 | |
有價證券 | 1,033 | | | 34 | | | — | | | 1,067 | |
可出售的債務證券 | — | | | 11,125 | | | — | | | 11,125 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| $ | 20,296 | | | $ | 41,561 | | | $ | — | | | $ | 61,857 | |
(1)所有現金和現金等價物包括美國國庫券、政府機構債券、美國不可贖回定期存款和在到期日三個月內購買的共同基金。
第3級公允價值計量的變動
下表是對公允價值層次結構中歸類為3級的可轉換票據記錄的期初和期末餘額的對賬:
| | | | | |
期初餘額,2023年2月14日 | $ | 59,457 | |
本金贖回及出售 | (60,887) | |
已實現收益計入其他收入(虧損) | 1,430 | |
| |
2023年12月31日期末餘額 | $ | — | |
16. 收入
所有確認的收入是通過與其他ISR設施簽訂的鈾、釩和碳酸稀土銷售合同、替代飼料加工合同和/或副產品處置協議等方式與客户簽訂的合同的結果。
鈾精礦
該公司的鈾精礦銷售來自與美國主要公用事業公司的合同。當在適用的鈾儲存設施通過轉賬證明交付時,確認收入。銷售合同規定了要交付的數量、價格、付款條件和交付年份。該公司與美國主要公用事業公司的協議條款超過一年。公司不需要披露分配給剩餘履約義務的交易價格,因為可變對價完全分配給完全未履行的履約義務。根據這些合同,轉讓給客户的每一種交付產品代表一項單獨的履約義務;因此,未來的數量完全不能滿足要求,不需要披露分配給剩餘履約義務的交易價格。
該公司還將向美國鈾儲備或其他第三方出售鈾精礦,此類合同屬於短期合同,合同期限為一年或更短時間。因此,如果履約義務是最初預期期限為一年或更短的合同的一部分,則公司不會披露分配給剩餘履約義務的交易價格。
根據公司的鈾合同,它在履行義務得到履行後向客户開具發票,在這一點上付款是無條件的。因此,該公司的鈾合同不會產生合同資產或負債。
釩精礦
本公司的釩精礦銷售在適用的釩儲存設施的書籍轉讓證明交付時確認。根據公司的釩合同,它在履行義務得到履行後向客户開具發票,在這一點上付款是無條件的。因此,公司的釩合同不產生合同資產或負債。
重碳酸鹽
公司銷售碳酸稀土的收入在混合碳酸稀土材料到達適用的分離設施時確認。此外,當客户進一步加工公司交付的稀土碳酸鹽產品並將其出售給第三方時,公司將確認收入。此外,根據這份合同,轉讓給客户的每個交付產品都代表一項單獨的履約義務;因此,未來的成交量完全不能滿足要求,不需要披露分配給剩餘履約義務的交易價格。因此,該公司的合同不產生合同資產或負債。
替代飼料材料
從清理第三方鈾礦或其他替代原料中收到的礦化材料的交付收入通常在交付到鋼廠時確認。來自收費碾磨服務的收入於根據適用收費碾磨協議的具體規定處理材料時確認。應收收入及未開單應收賬款按適用收費碾磨協議所包含的開票公式計入相關成本。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,公司從與客户的合同中獲得的應收賬款為美元0.41百萬美元和美元0.09分別為100萬美元。
17. 關聯方交易
公司董事會成員羅伯特·W·柯克伍德是柯克伍德公司的負責人,這些公司包括柯克伍德石油天然氣有限責任公司、韋斯科運營公司和聯合核有限責任公司(UK.N:行情)。聯合核能“)。聯合核電擁有一家19在公司擁有剩餘股份的情況下,持有公司Arkose礦業合資企業的%權益。81%。該公司擔任Arkose礦業合資企業的經理,並對Arkose礦業合資企業進行的業務進行管理和控制。Arkose礦業合資企業是由聯合核能和Uranerz Energy Corporation(本公司的全資間接控股子公司)訂立的合作合資企業,由日期為2008年1月15日的合資協議管轄。烏拉內茲“)和聯合核電(The”風險投資協議”).
聯合核電貢獻了$0.08百萬,$0.13百萬美元和美元0.31根據截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度核定預算,分別向Arkose合資企業支出100萬歐元。
2021年10月27日,在完成向CUR出售某些常規鈾資產後,公司開始根據一項礦山運營協議向CUR提供服務。有關更多信息,請參閲附註7--財產、廠房和設備以及礦物財產。根據該協議,該公司賺取了#美元。0.57百萬美元和美元0.45在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內分別為100萬美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日,該公司應支付美元0.05百萬美元和美元0.08根據礦山經營協議賺取的收入,分別來自CUR的百萬歐元。此外,公司應計了#美元。1.53百萬美元和美元1.54截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的其他長期應收賬款中,分別為根據與CUR的資產購買協議的條款為生產閾值的遞延現金付款。
18. 後續事件
已發行股本
該公司共發行了0.62在自動櫃員機下發行100萬股普通股,淨收益為$4.792023年12月31日至2024年2月23日期間,通過各種交易,扣除股票發行成本後的2.5億美元。
RSU和股票期權的發行
2024年1月25日,公司授予美元2.782000萬個RSU,授權價為$7.48每股,$0.68600萬美元的非激勵性股票期權,行權價為1美元7.48每股,以及$0.9710%的非激勵性股票期權
行使價為$的溢價8.23向其員工和董事支付每股收益。股票期權帶有一種五年制救生衣和背心如下:50在2025年1月25日;及502026年1月25日。RSU歸屬如下:502025年1月27日;25在2026年1月27日;及252027年1月27日。此外,該公司還批准了$0.314百萬份行權價為1美元的非激勵性股票期權7.48每股出售給某些顧問公司(“顧問選項“)。顧問選項包含一個三年制救生衣和背心如下:50在2025年1月25日;及502026年1月25日。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
在本年報所述期間,董事或公司高管通過或已終止A“規則10b5-1
“交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”,每個術語在S-K條例第408項中定義。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至本年度報告所述期間結束時,在公司管理層的監督和參與下進行了一項評估,包括首席執行官(“首席執行官“)和首席財務官對公司的披露控制和程序的設計和操作的有效性(如交易法下的規則13a-15(E)和規則15d-15(E)所定義的)。基於這項評估,首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至本年度報告所涵蓋期間結束時,公司的披露控制和程序已有效地確保:(I)根據交易法公司提交或提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息已在適用規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告;(Ii)根據交易法提交的報告中必須披露的重大信息已累計並傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的管理層,以便就所要求的披露做出準確和及時的決定。
應注意的是,雖然首席執行官和首席財務官相信公司的披露控制和程序為其有效性提供了合理的保證,但他們並不期望公司的披露控制和程序或財務報告的內部控制將防止所有錯誤和欺詐。一個控制系統,無論構思或運作得有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,確保控制系統的目標得以實現。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,如《交易法》第13a-15(F)條所界定。公司管理層採用了與交易法規則13a-15(C)一致的框架,以評估公司對下文所述財務報告的內部控制。公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
包括公司首席執行官和首席財務官在內的高級管理人員根據以下標準對截至2023年12月31日的公司財務報告內部控制的有效性、設計和運作進行了評估內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會2013年框架贊助組織委員會印發。這項評價包括審查控制措施的文件,評估控制措施的設計有效性,測試控制措施的操作有效性,以及對這項評估的結論。根據這一評估,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制截至2023年12月31日是有效的,沒有發現重大缺陷。
我們對截至2023年12月31日的財務報告內部控制的評估有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司審計,如本文所述。
財務報告內部控制的變化
截至2023年12月31日止年度,本公司對財務報告的內部控制並無變動
這對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或可能產生重大影響。
項目9B。其他信息。
無.
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
沒有。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
與該項目有關的信息將包括在我們2024年年度股東大會和特別股東大會的委託書中,並通過參考納入本報告。
項目11.高管薪酬
與該項目有關的信息將包括在我們2024年年度股東大會和特別股東大會的委託書中,並通過參考納入本報告。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
與該項目有關的信息將包括在我們2024年年度股東大會和特別股東大會的委託書中,並通過參考納入本報告。
項目13.某些關係和關聯交易與董事獨立性
管理層和其他人在重大交易中的利益
與該項目有關的信息將包括在我們2024年年度股東大會和特別股東大會的委託書中,並通過參考納入本報告。
項目14.首席會計師費用和服務
與該項目有關的信息將包括在我們2024年年度股東大會和特別股東大會的委託書中,並通過參考納入本報告。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
作為本報告的一部分提交的文件。
(一)財務報表
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| 獨立註冊會計師事務所報告 |
| 截至2023年、2022年和2021年12月31日的綜合經營和全面收益(虧損)報表 |
| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 |
| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合權益變動表 |
| 截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併現金流量表 |
| 合併財務報表附註 |
(2)財務報表附表
附表被省略且不適用或不是必需的,或所需資料列於財務報表或附註中。
(3)展品
如果證據是通過引用先前提交的登記聲明或報告而以公司形式提交的,則該登記聲明或報告在括號中標識。
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證物編號: | 文檔描述 |
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3.1 | 日期為2005年9月2日的延續條款(1) |
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3.2 | 2006年5月26日的修訂條款(2) |
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3.3 | 第(3)款 |
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4.1 | 能源燃料公司和美國股票轉讓與信託公司的股東權利計劃協議,2021年3月18日(4) |
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4.2 | 根據1934年《證券交易法》第12節登記的公司證券説明 |
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10.1 | Uranerz Energy Corporation 2005非限定股票期權計劃,2011年6月修訂並重新啟動(5) |
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10.2 | 2021年綜合股權激勵薪酬計劃,截至2021年3月18日修訂重述(6) |
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10.3 | 能源燃料公司與其高級管理人員和董事之間的賠償協議格式(7) |
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10.4 | 能源燃料資源(美國)公司和馬克·S·查爾默斯於2023年3月31日修訂和重新簽署的僱傭協議(8) |
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10.5 | 修訂和重新簽署能源燃料資源(美國)有限公司和David C.弗萊登倫德之間的僱傭協議,日期為2023年3月31日(9) |
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10.6 | 能源燃料資源(美國)公司和柯蒂斯·H·摩爾於2023年3月31日修訂和重新簽署的僱傭協議(10) |
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10.7 | Energy Fuels Inc.和Dee Ann Nazarenus於2020年9月1日簽署的僱傭協議(11) |
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10.8 | Energy Fuels Inc.和Scott Bakken於2020年9月1日簽署的僱傭協議(12) |
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10.9 | Energy Fuels Inc.、Cantor Fitzgerald&Co.、H.C.Wainwright&Co.和Roth Capital Partners,LLC之間的銷售協議,日期為2019年5月6日(13) |
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14.1 | 能源燃料公司商業行為和道德準則 |
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19.1 | 能源燃料公司內幕交易政策 |
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21.1 | 顯示能源燃料公司S直接和間接子公司的組織結構圖 |
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23.1 | 畢馬威有限責任公司同意 |
| |
23.2 | 格蘭特·A·馬倫塞克同意 |
| | | | | |
證物編號: | 文檔描述 |
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23.3 | 傑裏米·斯科特·科利亞德的同意 |
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23.4 | 菲利普·E·布朗的同意 |
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23.5 | David·M·羅布森同意 |
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23.6 | 馬克·B·馬蒂森的同意 |
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23.7 | 道格拉斯·L·比姆的同意 |
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23.8 | Daniel的同意卡波斯 |
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23.9 | 特倫斯·麥克納爾蒂的同意 |
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23.10 | 傑弗裏·伍茲的同意 |
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23.11 | R·丹尼斯·卑爾根同意 |
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23.12 | Lee(Pat)Gochnour同意 |
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23.13 | 特拉維斯·博阿姆的同意 |
| |
23.14 | Smythe LLP的同意 |
| |
31.1 | 根據《交易所法令》第13a-14(A)條對行政總裁的證明 |
| |
31.2 | 根據《交易法》第13a-14(A)條對首席財務官進行認證 |
| |
32.1 | 根據《交易法》第13a-14(B)條和根據《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 |
| |
32.2 | 根據《交易法》第13a-14(B)條和根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 |
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95.1 | 煤礦安全信息披露 |
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96.1 | 《美國懷俄明州弗裏蒙特縣羊山項目初步可行性研究》,日期為2023年1月30日,生效日期為2021年12月31日(14) |
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96.2 | 《美國亞利桑那州科科尼諾縣Pinyon平原項目前期可行性研究技術報告》,日期為2023年2月23日,生效日期為2022年12月31日(15) |
| |
96.3 | 《美國新墨西哥州麥金利縣羅卡本田項目技術報告》,日期2022年2月22日(16) |
| |
96.4 | 《美國猶他州加菲爾德縣牛蛙項目技術報告》,日期:2022年2月22日(17) |
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證物編號: | 文檔描述 |
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96.5 | 《關於美國懷俄明州坎貝爾縣和約翰遜縣尼科爾斯牧場項目的技術報告》,日期為2022年2月22日,生效日期為2021年12月31日,修訂後為2023年2月8日(18) |
| |
96.6 | 《美國猶他州聖胡安縣拉薩爾項目技術報告》,日期2022年2月22日(19) |
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96.7 | 《美國德克薩斯州布魯克斯和吉姆·霍格縣阿爾塔臺地鈾項目技術報告摘要》,日期為2021年12月31日(20) |
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97.1 | Energy Fuels Inc.基於激勵的薪酬追回政策 |
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99.1 | 截至2022年12月31日和截至2022年12月31日的未經審計的弗吉尼亞能源公司截至2023年1月23日和截至2023年1月23日的23天期間的未經審計的綜合財務報表以及弗吉尼亞能源公司截至2021年12月31日的經審計的綜合財務報表 |
101.INS創建了XBRL實例文件。
101.SCH發佈了XBRL分類擴展架構文件。
101.CAL發佈了XBRL分類擴展計算Linkbase文件。
101.定義了XBRL分類擴展定義Linkbase文件。
101.實驗室發現了XBRL分類擴展標籤Linkbase文件。
101.編寫之前的XBRL分類擴展演示Linkbase文件。
104頁封面交互數據文件(嵌入到內聯XBRL文檔中)
根據S-K規則第601(A)(5)項,某些附表和展品已被省略。公司同意應要求提供美國證券交易委員會任何遺漏的時間表或展品的複印件。
(1)通過引用合併於2015年5月8日向美國證券交易委員會提交的能源燃料F-4表格的附件3.1。
(2)通過引用併入2015年5月8日提交給美國證券交易委員會的能源燃料F-4表格的附件3.2。
(3)通過引用合併於2015年5月8日向美國證券交易委員會提交的能源燃料F-4表格的附件3.3。
(4)參考2021年4月2日提交給美國證券交易委員會的能源燃料附表14A附錄B。
(5)2015年6月24日向美國證券交易委員會提交的能源燃料S-8表格通過引用方式併入。
(6)參考2021年4月2日提交給美國證券交易委員會的能源燃料附表14A的附錄A。
(7)通過引用附件10.4併入2016年3月15日提交給美國證券交易委員會的能源燃料10-K表格。
(8)通過引用附件10.1併入到2023年4月4日提交給美國證券交易委員會的能源燃料8-K表格中。
(9)通過引用附件10.3併入到2023年4月4日提交給美國證券交易委員會的能源燃料8-K表格中。
(10)通過引用附件10.5併入到2023年4月4日提交給美國證券交易委員會的能源燃料8-K表格中。
(11)通過引用附件10.5併入2020年11月2日提交給美國證券交易委員會的能源燃料10-Q表格。
(12)通過引用附件10.6併入2020年11月2日提交給美國證券交易委員會的能源燃料10-Q表格。
(13)通過引用附件10.1併入2019年8月5日提交給美國證券交易委員會的能源燃料10-Q表格。
(14)通過引用附件99.2併入到2023年3月1日提交給美國證券交易委員會的能源燃料8-K表格。
(15)通過引用附件99.3併入到2023年3月1日提交給美國證券交易委員會的能源燃料8-K表格。
(16)通過引用附件99.6併入到2022年3月11日提交給美國證券交易委員會的能源燃料8-K表格。
(17)通過引用附件99.2併入到2022年3月11日提交給美國證券交易委員會的能源燃料8-K表格。
(18)通過引用附件99.1併入到2023年3月1日提交給美國證券交易委員會的能源燃料8-K表格。
(19)通過引用附件99.3併入到2022年3月11日提交給美國證券交易委員會的能源燃料8-K表格。
(20)通過引用附件99.1併入到2022年3月11日提交給美國證券交易委員會的能源燃料8-K表格。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
能源燃料公司。
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發信人: | /S/馬克·S·查爾默斯 | |
| 馬克·S·查爾默斯,總裁&首席執行官 | |
| 首席執行幹事 | |
| 日期:2024年2月23日 | |
根據《證券交易法》,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。 | | | | | | | | |
PER: | /S/馬克·S·查爾默斯 | |
| 馬克·S·查爾默斯,總裁&首席執行官 | |
| (首席執行官)和董事 | |
| 日期:2024年2月23日 | |
| | |
PER: | /s/ Nathan R.貝內特 | |
| 內森河Bennett,首席會計官兼臨時首席財務官 | |
| (首席財務官) | |
| 日期:2024年2月23日 | |
| | |
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| | |
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| | |
PER: | J. Birks Bovaird | |
| J. Birks Bovaird,主任 | |
| 日期:2024年2月23日 | |
| | |
PER: | Benjamin Eshleman III | |
| Benjamin Eshleman III,Director | |
| 日期:2024年2月23日 | |
| | |
PER: | Ivy V. Estabrooke | |
| Ivy V. Estabrooke,主任 | |
| 日期:2024年2月23日 | |
| | |
PER: | /S/芭芭拉·A·菲拉斯 | |
| 芭芭拉·A·菲拉斯,董事 | |
| 日期:2024年2月23日 | |
| | |
PER: | /S/布魯斯·D·漢森 | |
| 布魯斯·D·漢森,董事 | |
| 日期:2024年2月23日 | |
| | |
PER: | /S/傑奎琳·埃雷拉 | |
| 傑奎琳·埃雷拉,董事 | |
| 日期:2024年2月23日 | |
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PER: | /S/丹尼斯·L·希格斯 | |
| 丹尼斯·L·希格斯,董事 | |
| 日期:2024年2月23日 | |
| | |
PER: | /S/羅伯特·柯克伍德 | |
| 羅伯特·柯克伍德,董事 | |
| 日期:2024年2月23日 | |
| | |
PER: | 亞歷山大·莫里森 | |
| Alexander Morrison,主任 | |
| 日期:2024年2月23日 | |