(WCN Q1 2023 Earnings Press Release

截至3月31日的三個月

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附錄 99.1

廢物連接公佈2024年第一季度業績

由於固體廢物價格主導的有機增長、經營趨勢的改善和持續的收購活動，2024年開局良好

收入為20.73億美元，高於預期，同比增長9.1％

淨收入^(a)2.301億美元和調整後的息税折舊攤銷前利潤^(b)為6.507億美元，高於預期，同比增長14.8％

調整後的息税折舊攤銷前利潤率為31.4％，高於預期，同比增長160個基點

淨收益和調整後淨收益^(b)分別為每股0.89美元和1.04美元

經營活動提供的淨現金為4.903億美元，調整後的自由現金流^(b)3.248 億美元

年初至今收購的年化收入超過3.75億美元

安大略省多倫多，2024年4月24日——Waste Connections, Inc.（多倫多證券交易所股票代碼：WCN）（“Waste Connections” 或 “公司”）今天公佈了2024年第一季度的業績。

“我們對今年的強勁開局感到非常高興，運營和財務業績好於預期，再加上最近完成的收購，使我們在2024年的剩餘時間裏處於有利地位。調整後 EBITDA^(b)總裁兼首席執行官羅納德·米特爾施泰特表示，在今年季節性最疲軟的季度中，利潤率增長了160個基點至31.4％，這使我們有望超過行業領先的32.7％的全年展望，因為員工留存率和安全趨勢的持續改善以及大宗商品價值的上升為持續跑贏大盤提供了動力。

米特爾施泰特繼續説：“我們感到鼓舞的是，員工留存率的提高推動了我們多年來最好的安全績效，儘管在此期間收購實現了巨大增長，但月度事故仍降至三年來的最低水平。”“這些結果反映了我們去中心化運營模式的價值以及我們對問責文化的承諾。”

Mittelstaedt先生補充説：“繼2月份完成安全能源交易之後，收購活動繼續保持巨大水平，迄今為止，固體廢物收購的年化收入總額約為1.5億美元，其中包括為印第安納州和密歇根州客户提供服務的新市場準入。我們的強勁財務狀況和自由現金流創造為2024年的持續收購支出提供了靈活性，這可能是我們有史以來最繁忙的年份之一，同時也增加了股東的資本回報率。”

2024 年第一季度業績

第一季度的總收入為20.73億美元，高於去年同期的19.01億美元。營業收入為3.668億美元，其中包括1150萬美元，主要是與交易相關的費用以及與某些股票獎勵相關的公允價值會計變動。相比之下，2023年第一季度的營業收入為3.147億美元，其中包括主要與交易相關費用和減值以及其他運營項目相關的430萬美元。第一季度的淨收益為2.301億美元，攤薄後為2.585億股，合每股收益0.89美元。去年同期，該公司公佈的淨收入為1.978億美元，攤薄後為2.58億股，合每股收益0.77美元。

調整後淨收益^(b)第一季度為2.687億美元，攤薄每股收益1.04美元，高於去年同期的2.304億美元，攤薄每股收益0.89美元。調整後 EBITDA^(b)第一季度為6.507億美元，而去年同期為5.669億美元。調整後的淨收益、調整後的攤薄後每股淨收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤，所有非公認會計準則指標，主要不包括減值和交易相關項目，如附表中的詳細對賬表所示。

2024 年第一季度業績電話會議

Waste Connections將於4月25日舉辦與第一季度財報相關的電話會議^第四美國東部時間上午 8:30。訪問investors.wasteconnections.com並從網站菜單中選擇 “新聞與活動”，即可觀看電話會議的網絡直播。或者，電話會議參與者可以通過單擊此處進行預註冊。註冊的參與者將收到撥入説明和進入電話會議的個性化密碼。電話會議的重播將持續到2024年5月2日，請致電877-344-7529（北美境內）或412-317-0088（國際），然後輸入密碼 #4074999。

Waste Connections將在4月25日市場開盤前在EDGAR和SEDAR上提交8-K表格（作為 “其他” 文件）^第四，提供了公司2024年第二季度收入、固體廢物價格加銷量增長以及調整後的息税折舊攤銷前利潤展望^(b).

關於廢物連接

Waste Connections（wasteconnections.com）是一家綜合固體廢物服務公司，提供非危險廢物收集、轉移和處置服務，包括鐵路運輸，以及主要通過回收和可再生燃料生產進行資源回收。該公司為美國46個州和加拿大六個省的大約900萬住宅、商業和工業客户提供服務，這些客户主要集中在專屬和二級市場。Waste Connections還在美國和加拿大的多個盆地提供非危險油田廢物處理、回收和處置服務，併為太平洋西北地區的貨物和固體廢物容器的運輸提供多式聯運服務。Waste Connections將其環境、社會和治理（“ESG”）工作視為其業務不可或缺的一部分，其舉措與其長期價值創造的目標一致，側重於減少排放，增加可回收商品和清潔能源燃料的資源回收率，減少對場外處置垃圾滲濾液的依賴，進一步提高安全性並提高員工參與度。訪問wasteconnections.com/sustainability，瞭解有關我們在實現目標方面的進展的更多信息和最新情況。

安全港和前瞻性信息

本新聞稿包含1995年《美國私人證券訴訟改革法》（“PSLRA”）安全港條款所指的前瞻性陳述，包括適用的加拿大證券法所指的 “前瞻性信息”。這些前瞻性陳述既不是歷史事實，也不是對未來業績的保證，它們反映了Waste Connections當前對未來事件和經營業績的信念和期望。這些前瞻性陳述通常由 “可能”、“可能”、“相信”、“思考”、“期望”、“估計”、“繼續”、“打算” 或其他具有類似含義的詞語來識別。本新聞稿中包含的所有前瞻性陳述均根據PSLRA的安全港條款和加拿大適用的證券法作出。前瞻性陳述涉及風險和不確定性。本新聞稿中的前瞻性陳述包括但不限於有關2024年預期財務業績、前景和相關假設以及潛在收購活動的陳述。可能導致實際業績與前瞻性陳述所示結果存在重大差異的重要因素包括但不限於公司不時向美國證券交易委員會和加拿大證券委員會或類似監管機構提交的文件中詳述的風險因素。您不應過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日。除非適用的證券法要求，否則Waste Connections沒有義務更新本新聞稿中列出的前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

— 附上財務表 —

聯繫人：

瑪麗·安妮·惠特尼/ (832) 442-2253 Joe Box/(832) 442-2153

maryannew@wasteconnections.com joe.box@wasteconnections.com

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^(a)所有提及 “淨收益” 的內容均指財務報表細列項目 “歸因於廢物連接的淨收益”。

^(b)非公認會計準則衡量標準；見隨附的非公認會計準則對賬時間表。

株式會社廢物連接

簡明合併淨收益表

截至 2023 年 3 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日的三個月

（未經審計）

（以千美元計，股票和每股金額除外）


	截至3月31日的三個月
	2023		2024

收入	$	1,900,503	$	2,072,653
運營費用：
運營成本		1,146,941		1,221,783
銷售、一般和管理		193,667		220,735
折舊		204,059		222,691
無形資產的攤銷		39,282		40,290
減值和其他運營項目		1,865		354
營業收入		314,689		366,800

利息支出		(68,353)		(78,488)
利息收入		2,715		2,051
其他收入（支出），淨額		3,174		(1,823)
所得税準備金前的收入		252,225		288,540

所得税條款		(54,389)		(59,413)
淨收入		197,836		229,127
加（減）：歸因於非控股權益的淨虧損（收益）		(23)		927
歸因於廢物連接的淨收入	$	197,813	$	230,054

歸屬於Waste Connections普通股股東的每股普通股收益：
基本	$	0.77	$	0.89

稀釋	$	0.77	$	0.89

每股計算中使用的份額：
基本		257,372,942		257,801,116
稀釋		257,988,971		258,482,473


每股普通股現金分紅	$	0.255	$	0.285

Waste Connections

簡明合併資產負債表

（未經審計）

（以千美元計，股票和每股金額除外）


	2023 年 12 月 31 日		3月31日 2024
資產
流動資產：
現金及等價物	$	78,399	$	111,985
應收賬款，扣除截至2023年12月31日和2024年3月31日分別為23,553美元和22,858美元的信貸損失備抵後的應收賬款		856,953		896,682
預付費用和其他流動資產		206,433		208,387
流動資產總額		1,141,785		1,217,054

受限制的現金		105,639		105,683
限制性投資		70,350		74,655
財產和設備，淨額		7,228,331		7,827,304
經營租賃使用權資產		261,782		273,371
善意		7,404,400		7,597,175
無形資產，淨額		1,603,541		1,877,226
其他資產，淨額		100,048		110,192
總資產	$	17,915,876	$	19,082,660
負債和權益
流動負債：
應付賬款	$	642,455	$	589,861
圖書透支		14,855		14,584
遞延收入		355,203		370,380
應計負債		521,428		507,259
經營租賃負債的流動部分		32,533		36,430
或有對價的當前部分		94,996		96,931
長期債務和應付票據的當前部分		26,462		16,096
流動負債總額		1,687,932		1,631,541

債務和應付票據的長期部分		6,724,771		7,795,191
經營租賃負債的長期部分		238,440		249,419
或有對價的長期部分		20,034		20,802
遞延所得税		1,022,480		1,052,508
其他長期負債		524,438		542,239
負債總額		10,218,095		11,291,700
承付款和意外開支
股權：
普通股：截至2023年12月31日已發行257,659,921股，已發行257,600,479股；截至2024年3月31日已發行258,019,417股，已發行257,961,725股		3,276,661		3,279,130
額外的實收資本		284,284		272,450
累計其他綜合虧損		(9,826)		(62,836)
庫存股：截至2023年12月31日和2024年3月31日分別為59,442股和57,692股		-		-
留存收益		4,141,690		4,298,171
廢物連接的總股權		7,692,809		7,786,915
子公司的非控股權益		4,972		4,045
權益總額		7,697,781		7,790,960
負債和權益總額	$	17,915,876	$	19,082,660

Waste Connections

簡明合併現金流量表

截至 2023 年 3 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日的三個月

（未經審計）

（以千美元計）


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
來自經營活動的現金流：
淨收入	$	197,836	$	229,127
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
資產處置損失和減值		1,910		1,649
折舊		204,059		222,691
無形資產的攤銷		39,282		40,290
扣除收購後的遞延所得税		28,229		30,395
本期預期信貸損失準備金		2,247		3,730
債務發行成本的攤銷		1,621		4,055
基於股份的薪酬		18,469		21,952
利息增加		4,884		11,279
對或有對價的調整		(637)		-
其他		(2,937)		902
扣除收購後的運營資產和負債淨變動		(52,605)		(75,761	)
經營活動提供的淨現金		442,358		490,309

來自投資活動的現金流：
收購款項，扣除獲得的現金		(144,611)		(1,156,422)
財產和設備的資本支出		(175,786)		(169,951)
處置資產的收益		1,260		1,085
其他		1,378		(9,291)
用於投資活動的淨現金		(317,759)		(1,334,579)

來自融資活動的現金流：
長期債務的收益		336,649		2,353,022
應付票據和長期債務的本金支付		(320,027)		(1,350,932)
收購之日記錄的或有對價的支付		(1,319)		(11,295)
賬面透支額的變化		5,421		(271)
現金分紅的支付		(65,788)		(73,573)
與股權薪酬淨股結算相關的預扣税		(22,966)		(30,850)
債務發行成本		-		(10,093)
根據員工股票購買計劃發行股票的收益		1,841		2,183
出售信託持有的普通股的收益		765		286
由（用於）融資活動提供的淨現金		(65,424)		878,477

匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響		(54)		(577)

現金、現金等價物和限制性現金淨增加		59,121		33,630
期初現金、現金等價物和限制性現金		181,364		184,038
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	240,485	$	217,668

其他統計數據

（以千美元計，除非另有説明）

固體廢物內部增長：下表反映了截至2024年3月31日的三個月中固體廢物內部增長的各個組成部分的明細：


	三個月已結束 2024年3月31日
核心價格		7.8%
附加費		(0.7%)
音量		(3.8%)
回收利用		0.8%
外匯影響		0.0%
總計		4.1%

收入明細：下表反映了我們截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月期間的收入明細：


	截至 2023 年 3 月 31 日的三個月
	收入		公司間淘汰		已報告收入		%
固體廢物收集	$	1,434,647	$	(5,514)	$	1,429,133	75.2	%
固體廢物的處置和轉移		616,954		(262,445)		354,509	18.7	%
固體廢物回收		31,301		(623)		30,678	1.6	%
E&P 廢物處理、回收和處置		51,759		(3,624)		48,135	2.5	%
多式聯運及其他		38,212		(164)		38,048	2.0	%
總計	$	2,172,873	$	(272,370)	$	1,900,503	100.0	%


	截至2024年3月31日的三個月
	收入		公司間的消除		已報告收入		%
固體廢物收集	$	1,515,060	$	(4,003)	$	1,511,057	72.9	%
固體廢物的處置和轉移		655,360		(282,978)		372,382	17.9	%
固體廢物回收		49,025		(1,839)		47,186	2.3	%
E&P 廢物處理、回收和處置		97,408		(4,543)		92,865	4.5	%
多式聯運及其他		49,541		(378)		49,163	2.4	%
總計	$	2,366,394	$	(293,741)	$	2,072,653	100.0	%

收購貢獻：下表反映了截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月期間扣除資產剝離後的收購收入：

非公認會計準則對賬時間表

（以千美元計，除非另有説明）

調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬：

調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標，是補充提供的，因為它被投資者廣泛用作固體廢物行業的業績和估值指標。管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為評估和監測Waste Connections業務持續財務業績的主要衡量標準之一。Waste Connections將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於Waste Connections的淨收益，加上或減去非控股權益的淨收益（虧損），加上利息支出，減去利息收入，加上折舊和攤銷費用，加上或減去任何減值和其他運營項目的虧損或收益，再加上其他費用，減去其他收入。Waste Connections進一步調整了這一計算方法，以排除管理層認為影響其業務運營績效評估能力的其他項目的影響。該指標不能取代公認會計原則財務指標，應與公認會計原則財務指標結合使用。其他公司可能以不同的方式計算調整後的息税折舊攤銷前利潤。


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
歸因於廢物連接的淨收入	$	197,813	$	230,054
加/（減）：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）		23		(927)
另外：所得税條款		54,389		59,413
加：利息支出		68,353		78,488
減去：利息收入		(2,715)		(2,051)
另外：折舊和攤銷		243,341		262,981
另外：封口和封閉後增生		4,520		9,405
另外：減值和其他運營項目		1,865		354
加/（減）：其他支出（收入），淨額		(3,174)		1,823
調整：
另外：與交易相關的費用^(a)		2,081		9,847
另外：股票獎勵的公允價值變動^(b)		373		1,286
調整後 EBITDA	$	566,869	$	650,673

佔收入的百分比		29.8%		31.4%

____________________________

(a)	反映了與收購相關的交易成本的增加。

(b)	反映與某些股票獎勵相關的公允價值會計變動。

非公認會計準則對賬時間表（續）

（以千美元計，除非另有説明）

調整後的自由現金流對賬：

調整後的自由現金流是一項非公認會計準則財務指標，之所以作為補充指標提供，是因為它被投資者廣泛用作固體廢物行業的流動性衡量標準。Waste Connections將調整後的自由現金流計算為經營活動提供的淨現金，加上或減去賬面透支的變化，再加上處置資產的收益，減去財產和設備的資本支出以及對非控股權益的定期分配。Waste Connections進一步調整了這一計算方法，以排除管理層認為影響其業務運營流動性評估能力的項目的影響。該指標不能替代GAAP流動性或財務指標，應與之結合使用。其他公司可能會以不同的方式計算調整後的自由現金流。


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
經營活動提供的淨現金	$	442,358	$	490,309
加/（減）：賬面透支的變化		5,421		(271)
另外：處置資產的收益		1,260		1,085
減去：財產和設備的資本支出		(175,786)		(169,951)
調整：
與交易相關的費用^(a)		1,249		4,976
先前存在的基於累進廢物股份的補助金^(b)		(2)		14
税收影響^(c)		(519)		(1,369)
調整後的自由現金流	$	273,981	$	324,793

佔收入的百分比		14.4%		15.7%

___________________________

(a)	反映了與收購相關的交易成本的增加。

(b)	反映了在此期間先前存在的基於累進浪費股份的獎勵的現金結算。

(c)	腳註 (a) 至 (b) 的總税收影響是根據相應時期的適用税率計算的。

非公認會計準則對賬時間表（續）

（以千美元計，每股金額除外）

歸屬於廢物連接的調整後淨收益和歸屬於廢物連接的調整後攤薄後每股淨收益的對賬：

歸屬於Waste Connections的調整後淨收益和歸屬於Waste Connections的調整後每股淨收益均為非公認會計準則財務指標，是補充提供的，因為它們被投資者廣泛用作固體廢物行業的估值指標。管理層使用歸屬於Waste Connections的調整後淨收益和歸屬於Waste Connections的攤薄後每股調整後淨收益作為評估和監測Waste Connections業務持續財務業績的主要衡量標準之一。Waste Connections提供歸因於Waste Connections的調整後淨收入，以排除管理層認為影響不同時期經營業績可比性的項目的影響。歸屬於Waste Connections的調整後淨收益存在侷限性，因為它不包括對公司財務狀況和經營業績有影響的項目。歸屬於Waste Connections的調整後淨收益和歸屬於廢物連接的調整後攤薄後每股淨收益不能替代GAAP財務指標，應與GAAP財務指標一起使用。其他公司可能會以不同的方式計算這些非公認會計準則財務指標。


	三個月結束了 3月31日
	2023		2024
歸因於廢物連接的列報淨收入	$	197,813	$	230,054
調整：
無形資產的攤銷^(a)		39,282		40,290
減值和其他運營項目^(b)		1,865		354
與交易相關的費用^(c)		2,081		9,847
股權獎勵的公允價值變動^(d)		373		1,286
税收影響^(e)		(11,024)		(13,162)
歸因於廢物連接的調整後淨收益	$	230,390	$	268,669
歸屬於Waste Connections普通股股東的攤薄後每股普通股收益：
報告的淨收入	$	0.77	$	0.89
調整後淨收益	$	0.89	$	1.04

____________________________

(a)	反映了取消與收購相關的無形資產的非現金攤銷。

(b)	反映減值和其他運營項目的調整。

(c)	反映了與收購相關的交易成本的增加。

(d)	反映與某些股票獎勵相關的公允價值會計變動。

(e)	腳註 (a) 至 (d) 中調整的總體税收影響是根據相應時期的適用税率計算的。


	截至3月31日的三個月
	2023		2024
已支付的現金利息	$	55,131	$	66,384
已繳現金税		11,326		28,406


已發行基本股數		257,801,116
股權獎勵的稀釋效應		681,357
攤薄後的流通股票		258,482,473