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到期日2031會員2023-12-310001996862美國公認會計準則：長期債務成員2024-03-310001996862美國公認會計準則：長期債務成員2023-12-310001996862BG：其他長期債務成員2024-03-310001996862BG：其他長期債務成員2023-12-310001996862US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：商業票據成員2024-04-122024-04-120001996862US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：商業票據成員2024-04-120001996862美國公認會計準則：有擔保債務成員2024-03-310001996862美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-12-310001996862US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310001996862US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001996862美國公認會計準則：有擔保債務成員2024-03-310001996862美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-12-310001996862BG：循環信貸額度將於2029年3月到期成員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2024-03-010001996862BG：循環信貸額度將於2029年3月到期成員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2024-03-012024-03-010001996862BG：循環信貸額度將於2026年7月到期成員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2024-03-010001996862BG：循環信貸額度將於2026年7月到期成員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2024-03-012024-03-010001996862BG：循環信貸額度將於 2024 年 12 月到期成員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2024-03-010001996862BG：循環信貸額度將於 2024 年 12 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LaborClaimsMeber2023-12-310001996862BG：民事和其他索賠會員2024-03-310001996862BG：民事和其他索賠會員2023-12-310001996862BG：1990 年向現任成員提交的納税申報表審查BG: ICMStaxliabilityLiabilityMeber國家：BR2024-01-012024-03-310001996862BG：1990 年向現任成員提交的納税申報表審查BG: ICMStaxliabilityLiabilityMeber國家：BR2023-01-012023-12-310001996862BG: PiscoInsliabilityMemberBG：2002 年納税申報表審查現任會員國家：BR2024-01-012024-03-310001996862BG: PiscoInsliabilityMemberBG：2002 年納税申報表審查現任會員國家：BR2023-01-012023-12-310001996862BG：未合併關聯公司融資擔保會員2024-03-310001996862BG: 剩餘價值擔保會員2024-03-310001996862BG：俄羅斯處置保障會員2024-03-310001996862US-GAAP：擔保其他會員2024-03-3100019968622023-06-110001996862BG：普通股傑出成員2024-01-012024-03-310001996862BG：普通股傑出成員2021-11-012024-03-310001996862US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-12-310001996862US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-12-310001996862US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-12-310001996862US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-01-012024-03-310001996862US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-01-012024-03-310001996862US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-01-012024-03-310001996862US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-03-310001996862US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-03-310001996862US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-03-310001996862US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-12-310001996862US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-12-310001996862US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-12-310001996862US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-01-012023-03-310001996862US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-012023-03-310001996862US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-03-310001996862US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-03-310001996862US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-03-310001996862US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-03-310001996862BG：股票期權和臨時可發行的限制性股票單位會員2023-01-012023-03-310001996862BG：股票期權和臨時可發行的限制性股票單位會員2024-01-012024-03-31bg: 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目錄

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者
☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
委員會檔案編號 000-56607
邦吉環球南非
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
瑞士98-1743397
（註冊成立的州或其他司法管轄區或
組織）		（美國國税局僱主識別號）
弗洛裏森特大道 13
1206日內瓦, 瑞士
N.A
（註冊辦事處和主要行政辦公室的地址）（郵政編碼）
1391 Timberlake Manor Par
密蘇裏州切斯特菲爾德63017
（公司總部地址）（郵政編碼）
(314) 292-2000
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 交易品種 註冊的每個交易所的名稱
註冊股票，每股面值0.01美元 BG 紐約證券交易所
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的  ý沒有o
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ý沒有o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器ý加速過濾器☐非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有ý
截至2024年4月19日，註冊人的已發行註冊股票數量為：
註冊股票，面值每股0.01美元：141,595,107

目錄
邦吉環球南非
目錄
  頁面
第一部分 — 財務信息
 
   
第 1 項。
財務報表（未經審計）
 
   
 
截至2024年3月31日的三個月的簡明合併收益（虧損）表以及 2023
3
   
 
截至2024年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明綜合收益（虧損）報表3
4
   
 
截至2024年3月31日和12月31日的簡明合併資產負債表， 2023
5
   
 
截至2024年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表3
6
   
 
截至2024年3月31日的三個月的權益和可贖回非控股權益變動簡明合併報表以及2023
7
   
 
簡明合併財務報表附註
8
   
 
關於前瞻性陳述的警示聲明
34
   
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
35
   
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
47
   
第 4 項。
控制和程序
50
   
第二部分 — 信息
 
   
第 1 項。
法律訴訟
51
  
第 1A 項。
風險因素
51
  
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
52
  
第 3 項。
優先證券違約
52
  
第 4 項。
礦山安全披露
52
  
第 5 項。
其他信息
52
  
第 6 項。
展品
52
   
展品索引
53
簽名
55
2
目錄
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表

BUNGE GLOBAL SA 及其子公司
簡明合併收益（虧損）表
（未經審計）
（以百萬美元計，每股數據除外）
三個月已結束
3月31日
 20242023
淨銷售額$13,417 $15,328 
銷售商品的成本(12,541)(14,147)
毛利876 1,181 
銷售、一般和管理費用(439)(353)
利息收入42 43 
利息支出(108)(112)
外匯（虧損）收益——淨額(78)49 
其他收入（支出）—淨額68 15 
關聯公司的收入（虧損）8 19 
所得税前收入（虧損）369 842 
所得税（費用）補助(117)(183)
淨收益（虧損）252 659 
歸因於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨（收益）虧損(8)(27)
歸屬於邦吉的淨收益（虧損） $244 $632 
     00
每股收益——基本（注18）  
歸屬於邦吉股東的淨收益（虧損）——基本$1.70 $4.21 
每股收益——攤薄（附註18）  
歸屬於邦吉股東的淨收益（虧損）——攤薄後$1.68 $4.15 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄
BUNGE GLOBAL SA 及其子公司
綜合收益（虧損）的簡明合併報表
（未經審計）
（以百萬美元計）
三個月已結束
3月31日
 20242023
淨收益（虧損）$252 $659 
其他綜合收益（虧損）：  
外匯折算調整(184)125 
扣除税收（支出）收益後的指定套期保值的未實現收益（虧損）為美元1在 2024 年和 $ (1）在 2023
38 (26)
將淨（收益）損失重新歸類為淨收益，扣除税收支出（收益） 零在 2024 年和 2023 年
(3)104 
其他綜合收益總額（虧損）(149)203 
綜合收益總額（虧損）103 862 
歸因於非控股權益和可贖回的非控股權益的綜合（收益）虧損1 (30)
歸屬於邦吉的綜合收益（虧損）總額
$104 $832 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。


4
目錄
BUNGE GLOBAL SA 及其子公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
（以百萬美元計，股票數據除外）
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$2,939 $2,602 
貿易應收賬款（減去美元備抵金）100和 $104)（註釋 4）
2,285 2,592 
庫存（注5）7,505 7,105 
其他流動資產（注6）4,011 4,051 
流動資產總額16,740 16,350 
財產、廠房和設備，淨額4,620 4,541 
經營租賃資產922 926 
善意480 489 
其他無形資產，淨額380 398 
對關聯公司的投資1,296 1,280 
遞延所得税743 773 
其他非流動資產（注7）640 615 
總資產$25,821 $25,372 
負債和權益  
流動負債：  
短期債務（注13）$1,010 $797 
長期債務的流動部分（注13）6 5 
貿易應付賬款（包括美元）1,178和 $823按公允價值計算）（注11）
4,503 3,664 
當前的經營租賃債務315 308 
其他流動負債（附註10）2,595 2,913 
流動負債總額8,429 7,687 
長期債務（注13）4,079 4,080 
遞延所得税385 400 
非當前經營租賃債務557 566 
其他非流動負債（附註16）842 824 
可贖回的非控股權益 1 1 
公平（註釋 17）：
  
註冊股票，面值美元.01; 已授權未簽發 — 80,714,736股份；有條件授權 32,285,894股份；已發行和流通股票：2024 — 141,582,461股票，2023 — 145,319,668股份
1 1 
額外的實收資本5,854 5,900 
留存收益12,321 12,077 
累計其他綜合收益（虧損）（注17）(6,194)(6,054)
庫存股，按成本計算；2024- 19,847,011股票和 2023- 16,109,804股份
(1,431)(1,073)
邦吉股東權益總額10,551 10,851 
非控股權益977 963 
權益總額11,528 11,814 
負債、可贖回的非控制性權益和權益總額$25,821 $25,372 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄
BUNGE GLOBAL SA 及其子公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
（以百萬美元計）
三個月已結束
3月31日
 20242023
經營活動  
淨收益（虧損）$252 $659 
為使淨收益（虧損）與經營活動提供的（用於）的現金進行對賬而進行的調整：  
淨負債的外匯（收益）虧損(2)(50)
折舊、損耗和攤銷112 102 
基於股份的薪酬支出17 17 
遞延所得税支出（福利）(10)11 
附屬公司的業績(8)(19)
其他，淨額23 10 
運營資產和負債的變化，不包括收購和處置的影響：  
貿易應收賬款284 5 
庫存(484)(434)
向供應商提供擔保的預付款34 15 
貿易應付賬款和應計負債774 802 
銷售預付款(30)(119)
衍生品合約的未實現（收益）淨虧損249 (424)
保證金存款(227)141 
可收回税和所得税，淨額(11)128 
有價證券(6)13 
其他，淨額27 74 
由（用於）經營活動提供的現金994 931 
投資活動  
為資本支出支付的款項(236)(173)
投資收益239 1 
投資付款(351)(4)
淨投資套期保值的結算(9)— 
證券化貿易應收賬款的實益權益收益— 61 
出售企業和財產、廠房和設備的收益— 159 
對附屬公司投資的付款(16)(94)
其他，淨額(23)95 
由（用於）投資活動提供的現金(396)45 
籌資活動  
到期日為三個月或以下的短期債務的淨變動219 7 
到期日超過三個月的短期債務的收益238 154 
償還期限超過三個月的短期債務(233)(158)
長期債務的收益15 1,000 
償還長期債務(1)(1)
回購註冊股票(400)— 
支付給註冊股東和普通股股東的股息(95)(94)
來自非控股權益（資本回報）的資本出資15 2 
其他，淨額(17)(9)
由（用於）融資活動提供的現金(259)901 
匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金的影響(9)28 
現金和現金等價物以及限制性現金的淨增加（減少）330 1,905 
現金和現金等價物以及限制性現金——期初2,623 1,152 
現金和現金等價物以及限制性現金——期末$2,953 $3,057 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
目錄
BUNGE GLOBAL SA 及其子公司
權益和可贖回非控股權益變動簡明合併報表
（未經審計）
（以百萬美元計，股票數據除外）
 註冊股票庫存股
 可兑換
非-
控制
興趣愛好		股份金額股份金額額外
付費
資本		已保留
收益		累積的
其他
全面
收入（虧損）		非-
控制
興趣愛好		總計
公平
餘額，2024 年 1 月 1 日$1 145,319,668 $1 16,109,804 $(1,073)$5,900 $12,077 $(6,054)$963 $11,814 
淨收益（虧損） — — — — — — 244 — 8 252 
其他綜合收益（虧損）— — — — — — — (140)(9)(149)
從（向）非控股權益的資本出資（回報）— — — — — — — — 15 15 
基於股份的薪酬支出— — — — — 17 — — — 17 
回購註冊股份— (4,376,974)— 4,376,974 (400)— — — — (400)
發行註冊股票，包括股票分紅— 639,767 — (639,767)42 (63)— — — (21)
餘額，2024 年 3 月 31 日$1 141,582,461 $1 19,847,011 $(1,431)$5,854 $12,321 $(6,194)$977 $11,528 

 普通股庫存股
 可兑換
非-
控制
興趣愛好		股份金額股份金額額外
付費
資本		已保留
收益		累積的
其他
全面
收入（虧損）		非-
控制
興趣愛好		總計
公平
餘額，2023 年 1 月 1 日$4 149,907,932 $1 18,835,812 $(1,320)$6,692 $10,222 $(6,371)$732 $9,956 
淨收益（虧損）— — — — — — 632 — 27 659 
其他綜合收益（虧損）— — — — — — — 200 3 203 
普通股股息，美元0.625每股
— — — — — — (94)— — (94)
從（向）非控股權益的資本出資（回報）— — — — — — — — 2 2 
基於股份的薪酬支出— — — — — 17 — — — 17 
普通股的發行，包括股票分紅— 677,581 — — — (21)(3)— — (24)
餘額，2023 年 3 月 31 日$4 150,585,513 $1 18,835,812 $(1,320)$6,688 $10,757 $(6,171)$764 $10,719 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
目錄
BUNGE GLOBAL SA 及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1.    列報基礎、合併原則和重要會計政策
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括邦吉環球股份有限公司（“邦吉” 或 “公司”）、其子公司和邦吉被視為主要受益人的可變利益實體（“VIE”）的賬目，因此，包括邦吉擁有控股財務權益的所有實體的資產、負債、收入和支出。財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則（“美國公認會計原則”）以及經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）中10-Q表和第S-X條例第10條的説明編制的。根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規定，通常包含在根據美國公認會計原則編制的年度財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。管理層認為，公允列報所需的所有調整（包括正常的經常性調整）均已包括在內。截至2023年12月31日的簡明合併資產負債表來自邦吉當時經審計的合併財務報表。截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定表示截至2024年12月31日的財年的預期業績。財務報表應與截至2023年12月31日止年度的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀，後者構成邦吉於2024年2月22日向美國證券交易委員會提交的2023年10-K表年度報告的一部分。
2023年11月1日，Bunge Global SA完成了將其集團控股公司的註冊管轄權從百慕大向瑞士的變更（“再歸化”）。經股東批准，重新歸化是根據百慕大法律規定的安排計劃進行的。 Bunge Limited的每股普通股，面值美元0.01每股被取消，以換取相同數量的邦吉環球股份的註冊股份，面值美元0.01每股（“註冊股份”）。註冊股票於2023年11月1日開始在紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）上市，股票代碼為 “BG”，這與邦吉有限公司股票之前的交易代碼相同。除非另有説明，否則提及 “股份” 一詞是指再歸化之前的邦吉有限公司普通股和再歸化後的邦吉環球股份公司的註冊股份。
現金、現金等價物和限制性現金
在核對簡明合併現金流量表中顯示的期初和期末總金額時，限制性現金包含在現金和現金等價物中。下表提供了簡明合併資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金的對賬，這些對賬總額與簡明合併現金流量表中顯示的相同金額的總和。
（百萬美元）2024年3月31日2023年3月31日
現金和現金等價物$2,939 $3,052 
限制性現金包含在其他流動資產中14 5 
總計$2,953 $3,057 
為收入支付的現金我繳税，扣除收到的退款後，為 $102百萬和美元39截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。為利息支出支付的現金為美元102百萬和美元94截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。






8
目錄
新的會計聲明和披露規則
2024年3月，美國證券交易委員會通過了美國證券交易委員會第33-11275號新聞稿《加強和標準化投資者氣候相關披露》下的最終氣候相關披露規則。這些規則要求披露與重大氣候相關風險相關的治理、風險管理和戰略，並在註冊聲明和年度報告中披露重大温室氣體排放。此外，這些規則要求在年度合併財務報表中列報某些與氣候相關的披露。2024 年 4 月 4 日，美國證券交易委員會自願推遲了最終規則的生效日期，直至完成法律質疑後的司法審查。這些規定從截至2025年12月31日的年度期限開始生效，直至中止令得到解決。邦吉目前正在評估這些規則對公司披露的影響。
2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 2023-09 所得税披露的改進（主題 740）。該標準要求提供有關申報實體有效税率對賬的分類信息以及有關已繳所得税的信息。該標準旨在通過提供更詳細的所得税披露來使投資者受益，這將有助於做出資本配置決策。新要求適用於所有須繳納所得税的實體，並將於2024年12月15日之後開始的年度內生效。該指南將在預期的基礎上適用，可以選擇追溯適用該標準，並允許提前採用。該公司目前正在評估該準則對其合併財務報表的影響。
2023 年 11 月，美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-07， 分部報告-對可報告的分部披露的改進（主題 280）。該標準要求增量披露與可申報的細分市場相關的信息，包括分類支出信息以及為確定細分市場而確定的公司首席運營決策者（“CODM”）的頭銜和職位。亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。各實體必須追溯採用對分部報告指南的修改。允許提前收養。該公司目前正在評估該準則對其合併財務報表的影響。

9
目錄
2.    收購和處置
收購
Viterra Limited業務合併協議
2023年6月13日，邦吉與維泰拉有限公司（“維特拉”）及其股東，包括嘉能可集團、加拿大養老金計劃投資委員會和不列顛哥倫比亞省投資管理公司的某些關聯公司（統稱 “賣方”）簽訂了最終的業務合併協議（“業務合併協議”），以股票和現金交易（“收購”）收購維泰拉。邦吉股東在2023年10月5日舉行的特別股東大會上批准了此次收購。邦吉對Viterra的收購將創建一家創新的全球農業綜合企業公司，完全有能力滿足日益複雜的市場的需求，更好地為農民和終端客户提供服務。
根據業務合併協議的條款，Viterra的股東預計將獲得大約 65.6邦吉的百萬股註冊股份，總價值約為 $6.7截至 2024 年 3 月 31 日，將獲得 10 億美元，收入約為 $2.0十億現金（統稱為 “交易對價”），以換取維泰拉100％的已發行股權。交易對價的最終價值的確定將取決於公司收盤時的股價。交易完成後，預計賣方將擁有大約 30在邦吉於2023年6月13日之後進行的任何股票回購生效之前，按全面攤薄計算合併後的邦吉公司的百分比。
在執行業務合併協議方面，邦吉共獲得了 $8.0數十億美元的收購債務融資（“收購融資”）。邦吉打算使用收購融資的一部分為交易對價的現金部分提供資金，其餘部分用於償還Viterra的某些債務，這筆債務預計將在收盤時償還。參見 附註13——債務 以獲取更多信息。
此次收購預計最早將於2024年中期完成，但須滿足監管部門的批准和其他慣例成交條件。經雙方書面同意，業務合併協議可以終止，包括某些慣常的終止權。如果業務合併協議因某些與未能獲得作為成交條件的反壟斷和競爭許可有關的某些情況而終止，則邦吉將有義務向賣方支付美元的費用400總共一百萬。
此外，在考慮業務合併協議時，邦吉有限公司董事會於2023年6月12日批准了美元1.7將現有的股票回購計劃擴大了數十億美元，用於回購邦吉已發行和流通股票。大約 $300在擴大計劃之前，現有方案下仍有100萬美元未繳款，因此總計劃規模高達美元2.0對邦吉已發行和流通股票進行了數十億美元的回購。自 2023 年 6 月 13 日起，邦吉回購 9,784,835以美元計價的股票1.0十億。因此，截至2024年3月31日，美元1.0根據該計劃，仍有10億美元未償還的回購資金。參見 附註17——股權瞭解有關股票回購的更多詳情。
CJ Latam 和 Selecta 股票購買協議
2023 年 10 月 10 日，邦吉與 CJ CheilJedang Corporation 和 STIC CJ 全球投資企業夥伴關係私募股權基金簽訂了最終股票購買協議，以收購 100總現金對價約為美元的 CJ Latam Particaöes Ltda. 和 CJ Selecta S.A.（統稱為 “CJ”）已發行股權的百分比510百萬美元將根據淨負債進行調整，外加一筆按淨營運資本價值計算的額外款項。CJ的業務主要包括位於巴西的油籽加工設施。邦吉希望通過運營現金和現有融資機制為交易融資。此次收購預計最早將於2024年中期完成，但須遵守慣例成交條件。
處置
與 Repsol 的合作-Bunge Iberica SA
2024年3月26日，邦吉與雷普索爾股份公司（“雷普索爾”）的全資子公司雷普索爾工業轉型公司（SLU）簽訂了最終股票購買協議，邦吉將根據該協議進行剝離 40其西班牙運營子公司Bunge Iberica SA（“BISA”）的百分比，以換取美元300百萬以上，最高可達 $40百萬美元的或有付款，以及某些對價調整，包括淨營運資金和淨負債等項目。BISA 運營 三伊比利亞半島的工業設施。該交易預計將於2024年底完成，但須遵守慣例成交條件。


10
目錄
3.    貿易結構性融資計劃
該公司從事各種貿易結構性融資活動，以利用其全球貿易流的價值。這些活動包括公司通常從金融機構獲得以美元和外幣計價的信用證（“LC”）的計劃，每種信用證均基於標的商品貿易流，以及以美元和外幣計價的定期存款，以及外匯遠期合約，其中與貿易相關的應付賬款抵消應收賬款，所有這些都受法律上可執行的抵消協議的約束。
            截至2024年3月31日和2023年12月31日，定期存款和LC為美元7,405百萬和美元6,880根據ASC 210-20的標準，在簡明的合併資產負債表中分別淨列報了100萬英鎊， 抵消，已經滿足了。與此類活動相關的淨虧損和收益作為對銷售成本的調整包含在隨附的簡明合併損益表中。截至2024年3月31日和2023年12月31日，定期存款，包括按淨額列報的定期存款，加權平均利率為 5.71% 和 5.77分別為％。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，發行有限責任公司的淨收益總額為美元1,910百萬和美元1,381分別為百萬。這些現金流入被存入定期存款和償還有限責任公司所產生的相關現金流出所抵消。與這些計劃相關的所有現金流均包含在簡明合併現金流量表中的經營活動中。
作為貿易結構性融資活動的一部分，LC可以折扣出售給金融機構。Bunge 不為無法識別的 LC 提供服務。出售條款可能要求公司根據有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）的變化繼續定期向金融機構支付利息，期限最長可達 一年。截至2024年3月31日或2023年12月31日，其他流動負債中報告的邦吉作為貿易結構性融資活動的一部分對金融機構的付款義務並不重要，包括SOFR變動帶來的任何未實現損益。截至2024年3月31日和2023年12月31日已從公司簡明合併資產負債表中取消確認的持續可變利息支付的LC的名義金額包含在 附註12-衍生工具和套期保值活動。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，通過對此類浮動利率債務進行公允估值而產生的銷售成本中包含的淨收益或虧損並不大。

4.    貿易應收賬款和貿易應收賬款證券化計劃
貿易應收賬款
與貿易應收賬款相關的預期信貸損失備抵金的變動如下：
截至2024年3月31日的三個月
信貸損失備抵金的展期（百萬美元）短期
長期 (1)
總計
截至 2024 年 1 月 1 日的津貼$104 $32 $136 
本期準備金12 — 12 
回收率(12)— (12)
從津貼中扣除的註銷款(4)(1)(5)
外匯折算差異— (1)(1)
截至 2024 年 3 月 31 日的津貼
$100 $30 $130 

(1) 信貸損失備抵的長期部分包含在其他非流動資產中。
11
目錄

截至2023年3月31日的三個月
信貸損失備抵金的展期（百萬美元）短期
長期 (1)
總計
截至 2023 年 1 月 1 日的津貼$90 $46 $136 
本期準備金15 — 15 
回收率(17)— (17)
從津貼中扣除的註銷款— (12)(12)
外匯折算差異1 — 1 
截至 2023 年 3 月 31 日的津貼
$89 $34 $123 
(1) 信貸損失備抵的長期部分包含在其他非流動資產中。

貿易應收賬款證券化計劃
邦吉及其某些子公司與作為行政代理人的金融機構以及某些商業票據渠道購買者和承諾購買者（統稱為 “購買者”）一起參與貿易應收賬款證券化計劃（“計劃”）。Koninklijke Bunge B.V. 是邦吉的全資子公司，擔任主服務商，負責償還和收取該計劃的應收賬款。該計劃旨在通過為邦吉的運營提供額外的流動性來源來增強其財務靈活性。
該計劃提供的資金最多為 $1.5十億及以上經行政代理人同意，邦吉可以不時要求一個或多個現有承諾購買者或新的承諾購買者將承諾總額增加不超過美元的金額1根據手風琴條款，數十億美元。 該計劃將於2031年5月17日終止；但是，每個承諾的購買者在該計劃下購買貿易應收賬款的承諾將在2024年12月17日早些時候終止，其功能允許邦吉申請 364-天延期。 該計劃包括可持續發展條款，根據這些條款，適用的利潤率將根據邦吉在某些可持續發展目標方面的表現來增加或減少，這些目標包括但不限於定義邦吉在其運營中的氣候目標的科學目標（“SBT”），以及對2025年無森林砍伐供應鏈的承諾。
根據該計劃的質押結構，合併破產遠程特殊目的實體邦吉證券化有限公司（“BSBV”）將某些貿易應收賬款轉讓給買方，以換取不超過該計劃總規模的現金付款。邦吉還保留了大量未售出應收賬款的所有權。BSBV同意為已售應收賬款的收款提供擔保，並就所有未售出的應收賬款向行政代理人授予留置權。在邦吉簡明合併現金流量表中，未售出應收賬款和擔保付款的收款被歸類為經營活動。

（百萬美元）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
出售的應收賬款已從邦吉的資產負債表中扣除
$1,180 $1,230 
向行政代理人質押幷包含在貿易應收賬款中的應收賬款
$215 $343 
邦吉出售貿易應收賬款後的損失風險僅限於BSBV的資產，主要包括質押給行政代理人的未售應收賬款。
12
目錄
    下表彙總了與該計劃相關的邦吉貿易應收賬款的現金流和折扣。該計劃下的服務費在任何時期都不高。
三個月已結束
3月31日
（百萬美元）20242023
應收賬款總銷售額$2,925 $3,635 
收到的與應收賬款轉移有關的現金收益
$2,915 $3,594 
向客户收取先前出售的應收賬款的現金 $2,975 $3,635 
與銷售總應收賬款相關的折扣包含在銷售、一般和管理費用中$10 $13 


5.    庫存
按細分市場劃分的庫存包括以下內容：
（以百萬美元計）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
農業企業$6,256 $5,830 
精製油和特種油1,072 1,096 
銑削172 175 
企業和其他5 4 
總計$7,505 $7,105 
易於銷售的庫存（“RMI”）是農產品庫存，例如大豆、大豆粉、大豆油、棕櫚油、玉米和小麥，因其大宗商品特徵、廣泛可用的市場和國際定價機制而按公允價值計價。所有其他庫存均以較低的成本或可變現淨值進行記賬。
按細分市場劃分的RMI包括以下內容：
（百萬美元）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
農業企業(1)
$5,896 $5,519 
精製油和特種油304 302 
銑削18 16 
總計$6,218 $5,837 
(1)    公司從事貿易和分銷或銷售活動，部分RMI可以歸因於此類活動，不用於處理。RMI 中包含的費用為 $4,785百萬和美元4,242百萬分別歸因於2024年3月31日和2023年12月31日的銷售活動。
13
目錄
6.    其他流動資產
其他流動資產包括以下內容：
（以百萬美元計）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
按公允價值計算的衍生合約未實現收益$1,217 $1,481 
預付商品購買合同 (1)
307 320 
向供應商提供的擔保預付款，淨額 (2)
421 462 
可收回的税款，淨額365 378 
保證金存款845 618 
有價證券和其他短期投資 (3)
199 105 
應收所得税64 54 
預付費用310 346 
受限制的現金14 21 
其他269 266 
總計$4,011 $4,051 
(1)預付商品購買合同是指對未來交付特定數量農產品的合同的預付款。餘額包括與各種未合併的被投資方簽訂的合同的某些預付款，請參見 附註14-關聯方交易.
(2)邦吉向供應商（主要是巴西的大豆種植者）提供現金預付款，為供應商的部分生產成本提供資金。餘額包括與各種未合併的被投資方簽訂的合同的某些預付款，請參見 附註14-關聯方交易。公司不承擔與種植相關作物相關的任何成本或運營風險。預付款主要由供應商的未來作物和有形資產作為抵押，採用當地市場利率，並在農民收穫和出售農作物時結算。向供應商提供的有擔保預付款在扣除備抵金後列報7百萬和美元8截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬人。
(-)向供應商提供有擔保的預付款所得利息10百萬和美元7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，其淨銷售額分別包含在簡明合併損益表的淨銷售額中。
(3)有價證券和其他短期投資-邦吉投資外國政府證券、公司債務證券、存款、股權證券和其他證券。以下是公司簡明合併資產負債表中作為有價證券和其他短期投資記錄的金額摘要。
（以百萬美元計）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
外國政府證券$142 $39 
股權證券24 28 
其他33 38 
總計 $199 $105 
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，美元167百萬和美元67分別有100萬美元的有價證券和其他短期投資按公允價值入賬。所有其他投資均按成本入賬，由於這些投資的短期性質，其賬面價值接近公允價值。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，未實現虧損為美元1百萬和美元7其他收益（支出）中分別確認了百萬美元，其中淨額為2024年3月31日和2023年3月31日持有的投資。

14
目錄
7.    其他非流動資產
其他非流動資產包括以下內容：
（以百萬美元計）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
可收回的税款，淨額 (1)
$22 $25 
司法存款 (1)
116 120 
其他長期應收賬款，淨額 (2)
45 16 
應收所得税 (1)
128 136 
長期投資 (3)
159 142 
應收附屬貸款8 8 
來自巴西農民的長期應收賬款，淨額 (1)
42 43 
按公允價值計算的衍生合約未實現收益1 1 
其他119 124 
總計$640 $615 
(1)    這些非流動資產中有很大一部分來自該公司在巴西的業務，其變現可能需要數年時間。
(2)    扣除如中所述的津貼 附註4-貿易應收賬款和貿易應收賬款證券化計劃.
(3)    截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 $12百萬的長期投資按公允價值入賬。
可收回的税款，淨額-可收回的税款包括在購置不動產、廠房和設備、原材料和應税服務時繳納的增值税，以及其他交易税，這些税款可以現金收回或作為所得税的補償，或邦吉可能欠的其他税款，主要是在巴西和歐洲。可收回的税款是扣除許可後報告的的舞蹈 $14百萬和 $13截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬人。
司法存款-司法存款是公司存入巴西法院的資金。這些資金存放在與某些法律訴訟有關的司法託管中，有待解決，利息在 塞利奇利率，這是巴西中央銀行的基準利率。
應收所得税-應收所得税包括多付的當期所得税加上應計利息。這些所得税預付款預計將用於結算未來的所得税債務。巴西的應收所得税利息為 塞利奇比率。
長期投資-長期投資主要包括邦吉對邦吉風險投資公司持有的成長階段農業企業和食品公司的非控制性股權投資。
應收附屬貸款-應收關聯公司貸款主要是來自未合併關聯公司的計息應收賬款，其剩餘到期日大於 一年.
來自巴西農民的長期應收賬款，淨額-該公司向巴西農民提供融資，主要是通過擔保預付款，兑現農民在收穫當年農作物時交付農產品（主要是大豆）的承諾，以及向農民信貸銷售化肥。餘額包括與各種未合併的被投資方簽訂的合同的某些預付款，請參見 附註14-關聯方交易。來自農民的某些此類長期應收賬款最初作為預付商品購買合同或向供應商提供的擔保預付款記入其他流動資產（見 附註6-其他流動資產）或其他非流動資產，視其到期日而定。如果出現收款問題且金額逾期，則最初記錄在 “其他流動資產” 中的預付款將重新歸類為其他非流動資產，這些事項的解決預計需要一年以上。
15
目錄
截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度，巴西農民對長期應收賬款的平均有記錄投資為美元73百萬和美元88分別是百萬。下表彙總了公司記錄的對巴西農民長期應收賬款的投資以及相關的補貼金額。
 2024年3月31日2023年12月31日
（以百萬美元計）已錄製
投資		津貼已錄製
投資		津貼
已提供津貼的：    
合法收款程序 (1)
$29 $29 $30 $30 
重新商定的金額2 2 2 1 
未提供津貼的：    
合法收款程序 (1)
18 — 19 — 
重新商定的金額 (2)
6 — 5 — 
其他長期應收賬款 (3)
18 — 18 — 
總計$73 $31 $74 $31 
(1)    法律收款程序中的所有款項在提起法律訴訟時均被視為逾期未付款。
(2)    這些重新商定的金額是按還款條件計算的。
(3)    通過農民承諾在自資產負債表之日起超過十二個月的作物期內交付農產品，預計將取得新的進展。此類預付款將在以後各期從其他非流動資產重新歸類為其他流動資產，視其預計變現日期而定。
下表彙總了與巴西農民長期應收賬款有關的可疑賬款備抵活動。
三個月已結束
3月31日
（以百萬美元計）20242023
截至1月1日的津貼$31 $36 
壞賬條款1 — 
回收率— — 
註銷— — 
轉賬— — 
外匯翻譯(1)1 
截至3月31日的津貼
$31 $37 

8.    可變利益實體
合併可變利息實體
2023年9月19日，邦吉簽訂了固定價格的看漲期權協議（“期權”），以收購聖卡塔琳娜州格拉內斯碼頭（“TGSC”）的股份，其主要資產包括南美目前在建的穀物港碼頭，地理位置優越，位於現有邦吉設施附近。該協議要求邦吉將來為該期權分期付款，這筆款項將部分用於為碼頭建設提供資金。由於風險股權不足，TGSC是一個可變利息實體（“VIE”）。由於與TGSC的股權所有者存在事實上的代理關係，邦吉是主要受益人，並已合併該實體。由於TGSC的所有股權均由第三方持有，因此邦吉在簡明合併損益表和簡明合併資產負債表中分別反映了歸屬於非控股權益的所有TGSC收益和權益。
此外，邦吉雪佛龍集團可再生能源有限責任公司（“合資企業”）是一個VIE，其中邦吉被視為主要受益者，因為它負責合資企業的日常運營決策以及主要產品的營銷，主要是合資企業生產和銷售的大豆粉和石油等因素。
16
目錄
下表列出了與上述VIE相關的資產和負債的價值，在邦吉截至2024年3月31日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表中，邦吉被視為主要受益人。所有金額均不包括公司間餘額，這些餘額已在合併時沖銷。
對於邦吉被視為主要受益人的所有其他VIE，這些實體符合企業的定義，VIE的資產可用於清償VIE的債務以外的其他用途。因此，這些 VIE 已從下表中排除。
（以百萬美元計）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
流動資產：
現金和現金等價物$628 $606 
貿易應收賬款 1 1 
庫存51 76 
其他流動資產57 146 
流動資產總額737 829 
財產、廠房和設備，淨額230 196 
其他無形資產，淨額88 91 
總資產$1,055 $1,116 
流動負債：
貿易應付賬款和應計負債$40 $70 
其他流動負債55 143 
流動負債總額95 213 
長期債務50 44 
其他非流動負債6 5 
負債總額$151 $262 
非合併可變利息實體
在2024年第一季度，邦吉確定其不是主要受益人的與VIE相關的最大損失敞口增加了約美元96百萬美元，這是與未合併的VIE相關的某些未來承諾的結果。
有關邦吉已確定其不是主要受益人的VIE的更多信息，以及公司與此類投資相關的最大損失敞口，請參閲 附註11——對關聯公司和可變利息實體的投資，包含在公司2023年10-K表年度報告中。

9.    所得税
所得税支出是根據管理層對年度有效所得税率的估計臨時提供的，其中包括某些離散項目的税收影響，例如税法或税率的變化或過渡期內的其他異常或非經常性税收調整。此外，司法管轄區預測無法確認税收優惠的年度虧損的結果將在其發生的過渡期內分開處理。有效税率在很大程度上取決於公司全球收益或虧損的地理分佈以及每個司法管轄區的税收法規。管理層定期監控在估算其年度有效税率時使用的假設，包括遞延所得税資產的可變現性，並相應地調整估算值。税收管轄區內收益的波動可能導致人們確定可能需要進行額外的估值補貼調整。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的所得税支出為美元117百萬和 183分別為百萬。截至2024年3月31日的三個月，有效税率高於美國21％的法定税率，這主要是由於收入的司法管轄區組合以及與南美外幣波動相關的不利調整。截至2023年3月31日的三個月，有效税率高於美國21％的法定税率，這主要是由於收入的司法管轄區組合。
17
目錄
作為一家跨國企業，公司提交的所得税申報表將接受聯邦、州和外國税務機關的定期審查和質疑。在許多司法管轄區，所得税審查，包括和解談判或訴訟，可能需要幾年才能完成。該公司目前正在世界各地接受審查或提起訴訟。儘管很難預測任何特定問題的解決結果或時機，但管理層認為，簡明的合併財務報表反映了最有可能實現的最大税收優惠。

10.    其他流動負債
其他流動負債包括以下內容：
（以百萬美元計）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
按公允價值計算的衍生合約未實現虧損$995 $1,038 
應計負債705 865 
銷售預付款 (1)
430 463 
應繳所得税231 238 
其他234 309 
總計$2,595 $2,913 
(1)    公司在公司業績之前收到現金付款時記錄銷售預付款，並在相關履約義務完成後確認收入。銷售額的增長受邦吉業務季節性的影響，包括北半球和南半球的收成時間，每個資產負債表日的金額通常將在十二個月或更短的時間內計入收益。

11.    公允價值測量
邦吉的各種金融工具包括營運資金的某些組成部分，例如貿易應收賬款和貿易應付賬款。此外，邦吉使用短期和長期債務為運營需求提供資金。貿易應收賬款、貿易應付賬款和短期債務通常按其賬面價值列報，這是對公允價值的合理估計。參見 附註3-貿易結構性融資計劃對於貿易結構性融資計劃， 附註7-其他非流動資產用於巴西農民的長期應收賬款、淨投資和其他長期投資，以及 附註13——債務用於長期債務。邦吉的金融工具還包括以公允價值列報的衍生工具和有價證券。
    公允價值標準描述了其層次結構中可用於衡量公允價值的三個級別。
18
目錄
級別描述金融工具（資產/負債）
第 1 級相同資產或負債在活躍市場的報價（未經調整）。 交易所交易的衍生品合約。

活躍市場中的有價證券。
第 2 級可觀察的投入，包括調整後的1級報價、類似資產或負債的報價、不如交易所活躍的市場的報價，以及在資產或負債的整個期限內可觀察到或可以被可觀察到的市場數據證實的其他輸入。 交易所交易的衍生品合約（流動性較低的市場）。

隨時可銷售的庫存。

場外（“OTC”）商品購買和銷售合同。

場外交易衍生品的價值是使用定價模型確定的，其投入通常基於交易所的交易價格，根據主要在市場上可觀察到的特定地點的投入進行調整，也可以主要從可觀察的市場數據中得出或得到證實。

不太活躍的市場中的有價證券。
第 3 級幾乎沒有或根本沒有市場活動支持的不可觀察的投入，是資產或負債公允價值的重要組成部分。 使用專有定價模型、貼現現金流方法或類似技術確定其價值的資產和負債。

確定公允價值需要管理層做出大量判斷或估算的資產和負債。
在許多情況下，用於衡量公允價值的估值技術包括來自公允價值層次結構多個層次的投入。作為公允價值衡量的重要組成部分的最低投入水平決定了整個公允價值衡量標準在層次結構中的位置。公司對公允價值衡量特定投入的重要性的評估需要判斷，可能會影響公允價值資產和負債在公允價值層次結構層次中的分類。
有關公允價值和相關公允價值水平的進一步定義，請參閲 附註15——公允價值計量，包含在公司2023年10-K表年度報告中。
19
目錄
下表按級別列出了公司經常性按公允價值核算的資產和負債。
 報告日的公允價值計量
 2024年3月31日2023年12月31日
（以百萬美元計）第 1 級第 2 級第 3 級總計第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產：        
現金等價物 $315 $93 $— $408 $315 $149 $— $464 
易於銷售的庫存（注5）— 5,242 976 6,218 — 5,175 662 5,837 
貿易應收賬款 (1)
— 1 — 1 — 1 — 1 
衍生合約的未實現收益 (2):
      
利率— 4 — 4 — 12 — 12 
外匯— 193 — 193 — 253 — 253 
大宗商品94 691 44 829 198 737 88 1,023 
運費90 — — 90 80 — — 80 
能量99 — — 99 114 — — 114 
信用— 3 — 3 — — — — 
其他 (3)
133 46 — 179 40 39 — 79 
總資產$731 $6,273 $1,020 $8,024 $747 $6,366 $750 $7,863 
負債：        
交易應付賬款 (1)
$— $574 $604 $1,178 $— $591 $232 $823 
衍生合約的未實現虧損(4):
        
利率— 295 — 295 1 273 — 274 
外匯— 151 — 151 — 223 — 223 
大宗商品105 509 18 632 166 417 17 600 
運費109 — — 109 68 — — 68 
能量94 — — 94 132 1 — 133 
信用— 3 — 3 — — — — 
負債總額$308 $1,532 $622 $2,462 $367 $1,505 $249 $2,121 
(1)    這些應收賬款和應付賬款是混合金融工具，邦吉選擇了公允價值期權，因為它們來自正常業務過程中農產品的購買和銷售。
(2)    衍生合約的未實現收益通常包含在其他流動資產中。有 $1截至2024年3月31日和2023年12月31日，其他非流動資產中分別包含百萬美元。
(3)    其他包括有價證券的公允價值以及對其他流動資產和其他非流動資產的投資。
(4)    衍生品合約的未實現虧損通常包含在其他流動負債中。有 $289百萬和美元260截至2024年3月31日和2023年12月31日，其他非流動負債中分別包含百萬美元。
現金等價物 —現金等價物主要包括貨幣市場基金和商業票據投資。邦吉分析價格是如何得出的，並確定價格是流動性還是流動性較低的可交易價格。具有流動性價格的現金等價物使用公開來源的價格進行估值，並歸類為1級。流動性價格較低的現金等價物使用第三方報價或定價模型進行估值，並歸類為二級。
易於銷售的庫存—按公允價值報告的RMI是根據商品期貨交易所報價、經紀商或交易商報價或上市或場外交易市場的市場交易進行估值的，並根據公司庫存所在當地市場的差異進行適當調整。在這種情況下，清單被歸類為二級。某些庫存可能會利用與當地市場調整相關的大量不可觀察的數據來確定公允價值。在這種情況下，清單被歸類為三級。
如果公司使用不同的方法或因素來確定公允價值，則在簡明合併資產負債表和簡明合併損益表中以公允價值列報的衍生品合約未實現損益和RMI的金額可能會有所不同。此外，如果市場狀況在報告日之後發生變化，則報告金額
20
目錄
在未來時期，由於衍生品合約的未實現收益和虧損以及簡明合併資產負債表和簡明合併損益表中按公允價值計算的RMI可能會有所不同。
衍生品—大多數交易所交易的期貨和期權合約以及交易所清算合約的估值基於活躍市場中未經調整的報價，歸類為1級。該公司在交易所交易的大多數農產品期貨都是每天以現金結算的，因此不包括在這些表格中。該公司的遠期大宗商品買入和銷售合約與其他場外衍生工具一起被歸類為衍生品，主要與運費、能源、外匯和利率有關，分為二級或三級，如下所述。公司根據交易所報價估算公允價值，並根據當地市場的差異進行適當調整。這些差異通常使用經紀商或交易商報價或上市市場或場外交易的市場交易的輸入來估值。在這種情況下，這些衍生合約被歸類為二級。
場外衍生品合約包括互換、期權和結構化交易，這些交易通常使用量化模型進行公允估值，這些量化模型需要使用多種市場投入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非高度活躍市場中相同或相似資產或負債的報價、與資產或負債相關的其他可觀察輸入，以及通過相關性或其他手段證實的市場投入。這些估值模型包括利率、價格和指數等輸入，以生成持續的收益率或定價曲線以及波動率因子。如果在資產或負債的整個期限內都有可觀測的輸入，則該工具被歸類為二級。某些場外衍生品在不太活躍的市場上交易，定價信息的可用性較低，而某些結構化交易可能需要內部開發的模型輸入，而這些輸入可能無法在市場中觀察到或得到證實。
有價證券和投資—包括外國政府證券、公司債務證券、存款、股權證券和其他投資。邦吉分析價格是如何得出的，並確定價格是流動性還是流動性較低的可交易價格。具有流動價格的有價證券和投資使用公開來源的價格進行估值，並歸類為1級。流動性較低的有價證券和投資使用第三方報價或定價模型進行估值，分為二級或三級，如下所述。
    3 級測量
以下內容涉及使用第三級衡量標準定期按公允價值計量的資產和負債。由於輸入變得可觀察或不可觀察，儀器可能會進入或移出第 3 級。
3 級測量—轉入和/或移出第 3 級的資金代表現有資產或負債，這些資產或負債要麼先前被歸類為較高水平，模型的輸入變得不可觀察，要麼是先前被歸類為第 3 級、在此期間可觀察到的最低重要投入的資產和負債。邦吉關於各級之間調動時間的政策是在報告期結束時記錄轉賬。
級別 3 隨時可銷售的庫存和貿易應付賬款—導致RMI三級分類、實物結算的遠期買賣合同和應付貿易賬款的重要不可觀察的輸入與管理層對運輸成本和其他當地市場或地點相關調整的某些估計有關，主要是巴西內地與貨運相關的調整以及加拿大缺乏市場確證信息。在這兩種情況下，公司都使用購買和銷售合同以及合同價格等專有信息來估值合同中的運費、保費和折扣。預計僅這些不可觀察的投入的價格變動不會對公司的財務報表產生實質性影響，因為這些合約通常不會超過未來的一個作物週期。
3 級衍生品—三級衍生工具在公允價值衡量標準中同時使用市場可觀察和不可觀察的輸入。這些輸入包括大宗商品價格、價格波動、利率、交易量和地點。
級別 3 其他—主要涉及使用第三方報價或定價模型進行估值的有價證券和投資，其投入基於類似證券進行了調整，以反映管理層對公司持有的證券的具體特徵的最佳估計。此類投入佔公司持有的證券公允價值的重要組成部分，因此這些證券被歸類為三級。
下表列出了在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，使用大量不可觀察的投入（3級）定期按公允價值計量的資產和負債的對賬情況。這些工具是使用定價模型估值的，管理層認為定價模型反映了市場參與者將使用的假設。
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目錄
截至2024年3月31日的三個月
（以百萬美元計）
很容易
可銷售
庫存(2)
衍生品，
網		貿易
賬户
應付款		總計
餘額，2024 年 1 月 1 日$662 $71 $(232)$501 
銷售成本中包含的收益和虧損總額（已實現/未實現） (1)
219 (45)7 181 
購買749 — (382)367 
銷售(602)— — (602)
定居點— — 73 73 
轉入 3 級412 5 (87)330 
從 3 級轉出(452)(5)10 (447)
翻譯調整(12)— 7 (5)
餘額，2024 年 3 月 31 日$976 $26 $(604)$398 
(1)    隨時可銷售的庫存、衍生品、淨額和貿易應付賬款，包括收益/（虧損）美元214百萬，$ (26) 百萬和美元7分別為百萬個，這歸因於與截至2024年3月31日仍持有的三級資產和負債相關的未實現收益/（虧損）的變化。
(2)    自2024年1月1日起，公司更改了三級現成庫存對賬中購買和銷售活動的報告，以符合公司的價值鏈貿易流程和預期用途，這對第三級隨時可銷售的庫存期末餘額沒有淨影響。前一期間的活動已重新分類，以符合目前的列報方式。
截至2023年3月31日的三個月
（以百萬美元計）
很容易
可銷售
庫存(2)
衍生品，
網		貿易
應付賬款
其他 (3)
總計
餘額，2023 年 1 月 1 日$412 $51 $(130)$27 $360 
銷售成本中包含的收益和虧損總額（已實現/未實現） (1)
173 (15)9 — 167 
購買1,221 — (340)— 881 
銷售(821)— — — (821)
定居點— — 40 — 40 
轉入 3 級844 3 (71)— 776 
從 3 級轉出(526)8 — — (518)
翻譯調整5 — (2)— 3 
餘額，2023 年 3 月 31 日$1,308 $47 $(494)$27 $888 
(1)    隨時可銷售的庫存、衍生品、淨額和交易應付賬款，包括美元的收益/（虧損）215百萬，$ (6) 百萬和美元9分別為百萬美元，這歸因於與截至2023年3月31日仍持有的3級資產和負債相關的未實現收益/（虧損）的變化。
(2)    自2024年1月1日起，公司更改了三級現成庫存對賬中購買和銷售活動的報告，以符合公司的價值鏈貿易流程和預期用途，這對第三級隨時可銷售的庫存期末餘額沒有淨影響。前一期間的活動已重新分類，以符合目前的列報方式。
(3)    包括有價證券和其他流動資產投資的公允價值。包含在其他收入（支出）中-扣除簡明合併損益表後 零截至2023年3月31日，與仍持有的證券相關的按市值計價收益/（虧損）。



22
目錄
12.    衍生工具和套期保值活動
公司使用衍生工具來管理多種市場風險，例如利率、外幣利率和大宗商品風險。公司訂立的其中一些套期保值符合對衝會計的資格（“對衝會計衍生品”），還有一些雖然用作經濟套期保值，但不符合或未被指定用於對衝會計（“經濟對衝衍生品”）。由於這些衍生品以不同的方式影響財務報表，因此下文將對其進行單獨討論。
對衝會計衍生品 - 公司在符合條件的對衝會計關係中使用衍生品來管理其某些利率、外幣和大宗商品風險。在執行這些對衝策略時，公司在設計對衝會計策略時主要依靠快捷方式和關鍵術語匹配方法，這幾乎沒有對這些對衝關係的淨收益產生影響。公司每季度對這些關係進行監測，並進行定量分析，以驗證這樣的説法，即如果對衝項目或套期保值衍生品發生變化，套期保值將非常有效。
公允價值套期保值-這些衍生品用於對衝利率和貨幣匯率變化對某些長期債務的影響。在公允價值對衝會計下，衍生品按公允價值計量，對衝債務的賬面價值根據與套期保值敞口相關的價值變化進行調整，兩項調整均被收益所抵消。換句話説，衍生品公允價值變動對收益的影響將被對衝債務賬面價值變動的收益效應大大抵消。利率互換的公允價值套期保值的淨影響在利息支出中確認。對於交叉貨幣互換，衍生品貨幣風險的變化在淨外匯收益（虧損）中確認，利率風險的變化在利息支出中確認。在通過息票實現之前，基礎風險的變動將保留在累計其他綜合收益（虧損）中。
現金流對衝貨幣風險 -公司通過貨幣遠期來管理某些預測的購買、銷售和銷售、一般和管理費用的貨幣風險。在交易影響收益之前，遠期貨幣價值的變化被歸類為累計其他綜合收益（虧損），此時，遠期貨幣價值的變化被重新歸類為淨銷售額、銷售成本或銷售、一般和管理費用。這些套期保值在2024年12月之前的不同時間到期。在當前累計其他綜合收益（虧損）中的金額中，小於美元1預計在未來十二個月中，數百萬美元的遞延收益將重新歸類為收益。
淨投資套期保值-公司使用遠期貨幣對衝其某些外國子公司的貨幣風險，其貨幣風險通過累計其他綜合收益（虧損）重新衡量。對於貨幣遠期，使用遠期方法。遠期股票價值的變化歸類為累計其他綜合收益（虧損），直到該交易通過出售或大規模清算外國子公司來影響收益。
下表提供了有關套期保值項目的資產負債表價值以及套期保值策略中使用的衍生品的名義數量的信息。衍生品的名義金額是標的證券的單位數量（例如，利率互換中債務的名義本金）。 名義金額用於計算根據合同支付的利息或其他付款流，是衡量公司活動水平的指標。公司按毛額披露衍生品名義金額。
（百萬美元）3月31日
2024		2023年12月31日的單位
測量
對衝工具類型：
利率風險的公允價值套期保值
利率互換-名義金額$2,900 $2,900 $ 名義
通過應用對衝會計對長期債務進行累積調整$(289)$(260)$ 名義
對衝債務的賬面價值$2,598 $2,625 $ 名義
現金流對衝貨幣風險
遠期外幣——名義金額$9 $54 $ 名義
外幣期權-名義金額$123 $99 $ 名義
淨投資套期保值
遠期外幣——名義金額$1,031 $1,112 $ 名義
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目錄
經濟對衝衍生品- 除了在符合條件的對衝關係中使用衍生品外，公司還涉足衍生品以經濟地對衝其在正常運營過程中面臨的各種市場風險敞口。
利率衍生品用於對衝公司金融工具投資組合和債務發行的風險。這些工具公允價值變動的影響主要體現在利息支出中。
貨幣衍生品用於對衝公司全球業務產生的資產負債表和商業風險。這些工具公允價值變動的影響在套期保值商業風險敞口時的銷售成本和外匯（虧損）收益中列出，在對衝貨幣風險敞口時為淨值。
農產品衍生品主要用於管理與公司庫存以及遠期買入和銷售合同相關的風險敞口。購買農產品的合同通常與當前或未來的作物年份有關，交貨期由受監管的商品交易所報價。農產品銷售合同的期限通常不超過未來的一個作物週期。這些工具公允價值變動的影響在銷售成本中列報。
該公司使用被稱為遠期運費協議（“FFA”）和FFA期權的衍生工具來對衝其當前和預期的部分海運成本。這些工具公允價值變動的影響在銷售成本中列報。
該公司使用能源衍生工具來管理其面臨的能源成本波動風險。可以對天然氣、電力、煤炭和燃油，包括船用燃料進行套期保值。這些工具公允價值變動的影響在銷售成本中列報。
公司還可能涉足其他衍生品，包括信用違約互換、碳排放衍生品和股票衍生品，分別管理其信用風險敞口和更廣泛的宏觀經濟風險。這些工具公允價值變動的影響在銷售成本中列報。
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年12月31日的經濟衍生品交易量。對於通過場外交易市場（例如遠期、遠期利率協議（“FRA”）和掉期）進行雙邊交易的合約，提供了總頭寸。對於交易所交易（例如期貨、FFA和期權）和已清頭寸（例如能源互換），提供淨頭寸。
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目錄
 3月31日十二月三十一日 
 20242023的單位
測量
（以百萬美元計）長（短）長（短）
利率    
互換$577 $(1,708)$935 $(1,465)$ 名義
期貨$— $(324)$— $(612)$ 名義
前鋒$402 $(402)$416 $(416)$ 名義
選項$— $— $— $(3)$ 名義
貨幣
前鋒$9,839 $(12,288)$8,808 $(10,356)$ 名義
互換$1,635 $(787)$1,357 $(324)$ 名義
期貨$— $(3)$— $(2)$ 名義
選項$15 $(8)$5 $(5)三角洲
農業大宗商品
前鋒37,576,176 (31,425,698)25,588,125 (34,163,143)公噸
期貨— (2,486,863)— (1,224,688)公噸
選項11,005 (408,834)29,420 (615,937)公噸
海運
FFA— (14,368)— (4,965)僱用天數
天然氣
前鋒1,200 (400)300 — mmBTUS
互換— — 778,436 — mmBTUS
期貨12,560,498 — 12,715,588 — mmBTUS
選項— (5,134,932)— (2,923,438)mmBTUS
電力
期貨— (240,214)— (281,511)哈哈哈
能源-其他
互換159,517 — 202,716 — 公噸
選項— — 40,920 — 公噸
能源-二氧化碳
期貨300,000 — 675,000 — 公噸
選項350,000 — 400,000 — 公噸
其他
掉期和期貨$90 $(95)$100 $(106)$ 名義










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目錄
衍生工具和對衝會計對簡明合併收益表的影響
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月衍生工具和對衝會計對簡明合併收益表的淨影響。
  中確認的收益（虧損）
衍生工具的收入
  截至3月31日的三個月
（百萬美元）20242023
損益表分類衍生品的類型
淨銷售額
對衝會計外幣$— $1 
銷售商品的成本
對衝會計外幣$1 $1 
經濟套期保值外幣18 84 
大宗商品— 396 
其他 (1)
(149)(9)
銷售商品的總成本 $(130)$472 
利息支出
對衝會計利率$(31)$(33)
經濟套期保值利率— 2 
利息支出總額 $(31)$(31)
外匯（虧損）收益——淨額
對衝會計外幣$— $(2)
經濟套期保值外幣(26)33 
外匯（虧損）收益總額——淨額$(26)$31 
其他收入（支出）
經濟套期保值利率$— $1 
其他綜合收益（虧損）
期內用作外幣風險現金流套期保值的衍生品的收益和虧損已包含在其他綜合收益（虧損）中 $10 $(5)
在此期間，用作淨投資套期保值的衍生品的收益和虧損包含在其他綜合收益（虧損）中
$28 $(21)
在此期間從累計其他綜合收益（虧損）中釋放的金額
現金流對衝外幣風險$3 $(1)
(1)    其他包括貨運、能源和其他衍生品的業績。


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目錄
13.    債務
下表彙總了邦吉的短期和長期債務：
（以百萬美元計）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
短期債務和長期債務的流動部分：
 
循環信貸額度$— $— 
商業票據 (1)
— — 
其他短期債務 1,010 797 
短期債務總額 1,010 797
長期債務的當前部分6 5 
短期債務總額和長期債務的流動部分 (2)
1,016 802 
長期債務： (3)
  
2025 年到期的定期貸款-SOFR plus 0.90%
750 750 
2027 年到期的定期貸款-SOFR plus 1.125%
250 250 
2028 年到期的定期貸款-SOFR plus 1.325%
249 249 
1.632025 年到期的優先票據百分比
599 598 
3.252026 年到期的優先票據百分比
698 698 
3.752027 年到期的優先票據百分比
598 597 
2.752031年到期的優先票據百分比
992 991 
通過應用對衝會計對長期債務進行累積調整(289)(260)
其他長期債務238 212 
小計 (4)
4,085 4,085 
減去：長期債務的流動部分(6)(5)
長期債務總額 (5)
4,079 4,080 
債務總額$5,095 $4,882 
(1)    2024年4月12日，邦吉將其現有商業票據計劃的總規模增加了美元1十億至總計 $2十億。
(2)    包括美元的擔保債務210百萬和美元200截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬人。
(3)    浮動利率自2024年3月31日起生效。
(4)    包括流動部分在內的長期債務的公允價值（2級）為美元4,143百萬和美元4,125截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬人。邦吉長期債務的公允價值是根據信用狀況與邦吉相似的公司目前可用的可比期限利率計算的。
(5)    包括美元的擔保債務120百萬和美元100截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬人。
循環信貸額度的更新
2024 年 3 月 1 日，邦吉簽訂了無抵押的美元3.2十億 5-年度循環信貸協議（“美元”3.2與一組貸款機構簽訂的十億循環信貸協議”），將於2029年3月1日到期。邦吉可能會不時要求一家或多家現有或新的貸款機構增加參與總額，總額不超過美元1.5十億，根據手風琴的規定。當前承付款總額為 $1.95有十億可供抽取。總金額為美元的增量承諾1.25在邦吉完成對維泰拉的收購之日及之後，有數十億美元可供提取，但須滿足某些條件。因此，完成對Viterra的收購後，承諾的總容量將為美元3.2十億。這美元3.2十億美元循環信貸協議取代了現有的美元1.95十億 5-年度循環信貸協議於2024年3月1日終止。
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目錄
2024年3月1日，邦吉行使了其現有無抵押美元中規定的手風琴條款1.75十億 3-年度循環融資協議（經修訂後的 “美元”3.5十億美元循環融資協議”），額外承諾產能總額為美元1.75十億美元可供在邦吉完成對維泰拉的收購之日及之後提取。完成對Viterra的收購後，承諾的總容量將為美元3.5十億。融資成本還受與某些可持續發展標準相關的某些溢價或折扣的約束，包括但不限於定義邦吉在其運營中的氣候目標和承諾在2025年消除其供應鏈中的森林砍伐的SBT。這美元3.5十億循環信貸協議將於2026年10月6日到期。
此外，邦吉於2024年4月12日修改並重報了其現有的美元1.1十億 364-日循環信貸協議（“美元”1.1十億 364與一組貸款機構簽訂的 “-日循環信貸協議”），將到期日從2024年6月19日延長至2025年4月11日。邦吉可能會不時要求一家或多家現有或新的貸款機構增加美元以下的參與總額1.1十億 364-天循環信貸協議，總金額不超過美元250百萬，根據手風琴的規定。
Viterra 收購融資
如中所述 附註2-收購和處置，Bunge 總共獲得了 $8.0以美元形式進行十億美元的收購融資7.7由三井住友銀行公司安排的貸款人財團的十億美元融資承諾和一美元300百萬 5 年2023年7月7日執行了來自CoBank和美國農業信貸系統的延遲提取定期貸款，這筆貸款可能會在收購結束時提取。這美元7.7十億美元的融資承諾採用的形式是 三分批定期貸款到期 364-天， 2-年和 3-自收購完成之日起的年份。

14.    關聯方交易
邦吉從其某些未合併的被投資方和其他關聯方那裏購買農產品產品。此類關聯方購買大約包括 10截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，總銷售成本的百分比或更少。邦吉還向其某些未合併的被投資方和其他關聯方出售農產品產品。此類關聯方的銷售額大約包括 2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，佔總淨銷售額的百分比或更少。
此外，邦吉接受來自其未合併的被投資方和其他關聯方的服務，並向其提供服務，包括通行費、港口裝卸、行政支持和其他服務。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，此類服務對公司的合併業績並不重要。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，與上述關聯方交易相關的應收賬款約包括 3佔貿易應收賬款總額的百分比或更少。截至2024年3月31日和2023年12月31日，與上述關聯方交易相關的應付賬款約包括 4佔貿易應付賬款總額的百分比或更少。
此外，如所述 附註6-其他流動資產和 附註7-其他非流動資產，邦吉為未來交付特定數量的農產品提供一定的預付款，並向未合併的被投資方提供預付款。在 2024 年 3 月 31 日，和 2023 年 12 月 31 日，向未合併的被投資人提供的預付款約包括伊利 4佔其他流動資產總額的百分比或更少 6% 或 le其他非流動資產總額的百分比。
邦吉認為，所有交易價值都與第三方保持一定距離的交易價值相似。

15.    承付款和意外開支
邦吉是索賠和訴訟的當事方，主要是南美的非所得税和勞工索賠，這些索賠和訴訟發生在正常業務過程中。邦吉還不時參與各種合同、反壟斷、環境訴訟和補救措施以及其他訴訟、索賠、政府調查和法律訴訟。預測此類問題最終結果的能力涉及判斷、估計和固有的不確定性。當風險項目變得可能且可以合理估計時，Bunge會記錄與法律事務相關的負債。邦吉管理層預計這些問題不會對邦吉的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。但是，這些問題存在固有的不確定性，如果負債大大超過簡明合併資產負債表中包含的準備金金額，則這些事項產生的負債在不確定性得到解決的時期內產生重大不利影響的可能性很小。有關索賠的信息出現在邦吉截至2023年12月31日止年度的10-K表報告中。 截至2024年3月31日和2023年12月31日，其他非流動負債中包括與這些事項相關的以下金額：
28
目錄
（以百萬美元計）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
非所得税索賠$25 $19 
勞工索賠64 66 
民事和其他索賠107 114 
總計$196 $199 
巴西間接税-非所得税索賠-這些税收索賠涉及針對邦吉巴西子公司的索賠，主要是增值税索賠（ICMS、ISS、IPI和 PIS/COFINS）加上未付金額的適用的利息和罰款。
截至2024年3月31日，巴西聯邦和州當局已經完成了對ICMS和PIS/COFINS納税申報表的審查，併發布了未決索賠。 公司將繼續評估每項索賠的案情，並將在認為可能發生損失時予以承認。未決的索賠包括以下內容：
（百萬美元）考察年份2024年3月31日2023年12月31日
ICMS1990 年至今$200 $212 
PIS/COFINS2002 年至今$424 $438 
勞工索賠— 勞工索賠主要針對邦吉的巴西子公司。勞工索賠主要涉及解僱、遣散費、健康和安全、工資調整和補充退休金。
民事和其他索賠 — 民事和其他索賠涉及與第三方的各種糾紛，包括供應商和客户。
擔保— 截至2024年3月31日，邦吉已經簽發或簽署了以下擔保：
（以百萬美元計）記錄在案的責任最大值
潛力
未來
付款
未合併的關聯公司擔保 (1)
$— $91 
剩餘價值保障 (2)
— 385 
俄羅斯處置賠償 (3)
9 235 
其他擔保— 9 
總計$9 $720 
(1)邦吉已向某些金融機構發放了與其某些未合併關聯公司的債務有關的擔保。擔保條款等於相關融資的條款，後者的到期日為2034年。沒有任何追索權條款或抵押品可以使邦吉收回根據這些擔保支付的任何款項。此外，邦吉的某些子公司為其某些未合併的關聯公司的債務提供了擔保，併為此擔保了擔保義務s 通過向金融機構質押其未合併關聯公司的某些股份，以及在有擔保債務的情況下向未合併關聯公司提供的應收貸款被強制執行。根據截至2024年3月31日在此類擔保債務安排下提取的金額，邦吉的潛在負債為美元60百萬，而且記錄的還不到美元1其他流動負債中與這些擔保相關的數百萬筆債務。
(2)邦吉已經向某些金融機構發放了擔保，這些金融機構是軌道車輛、駁船和建築物的某些經營租賃安排的當事方。這些擔保規定出租人在租賃期結束時應獲得的最低剩餘價值。從2024年到2029年，這些租約的到期日期各不相同。2024 年 3 月 31 日， 不已記錄了與這些保障有關的義務。任何記錄在案的債務都將予以確認在 “當前” 經營租賃債務或非當期經營租賃債務。
(3)2023年2月3日，邦吉同意就涉及邦吉俄羅斯子公司的某些現有法律索賠向其俄羅斯業務的買方提供賠償。該賠償將於2030年2月2日到期。截至 2024 年 3 月 31 日，邦吉創下了 $9與其他非流動負債中與該賠償相關的百萬美元債務。
29
目錄
Bunge Global SA已向作為間接全資子公司邦吉北美公司（“BNA”）受託人的伊利諾伊州農業部董事提供了擔保，該公司為BNA向向BNA伊利諾斯州工廠交付大宗商品的伊利諾伊州穀物生產商和/或儲户提供擔保。

16.    其他非流動負債
其他非流動負債包括以下內容：
（百萬美元）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
勞動、法律和其他條款$214 $218 
養老金和退休後債務167 170 
不確定的所得税狀況 (1)
68 68 
按公允價值計算的衍生合約未實現虧損 (2)
289 260 
其他104 108 
總計$842 $824 
(1)參見 附註9-所得税。
(2)參見 附註11-公允價值計量。

17.    公平
股票回購計劃— 如中所述 附註2-收購和處置，2023 年 6 月 12 日，邦吉有限公司董事會批准擴大現有美元500百萬美元計劃，用於回購邦吉的已發行和流通股票。當時，大約 $300根據現有計劃，仍有數百萬美元可以回購邦吉有限公司的股票，邦吉有限公司董事會批准將該計劃再擴大一美元1.7十億美元，未使用容量總額為 $2.0截至 2023 年 6 月 12 日，已達十億。該計劃的期限仍然是無限期的。在截至2024年3月31日的三個月中，邦吉回購了 4,376,974以美元計價的股票400百萬。截至2024年3月31日， 11,893,950股票以美元回購1.2十億和 $1.0根據該計劃，仍有10億美元未償還的回購資金。
註冊股票的股息 — 根據瑞士法律，再調整後的股息分配由董事會自由決定，並由股東在股東大會上批准。在定於2024年5月15日星期三舉行的年度股東大會上獲得股東批准後，該債務將反映在其他流動負債中，並在簡明合併資產負債表中相應減少留存收益。邦吉預計將在董事會確定的日期分四個季度進行股息分配。
歸屬於邦吉的其他累計綜合收益（虧損） — 下表彙總了歸屬於邦吉的累計其他綜合收益（虧損）的相關税後組成部分的餘額：
（以百萬美元計）外匯
翻譯
調整		已推遲
收益（虧損）
關於套期保值
活動		養老金及其他
退休後
責任
調整		累積的
其他
全面
收入（虧損）
餘額，2024 年 1 月 1 日$(5,489)$(445)$(120)$(6,054)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）(175)38 — (137)
從累計其他綜合收益（虧損）中重新歸類的金額— (3)— (3)
餘額，2024 年 3 月 31 日$(5,664)$(410)$(120)$(6,194)
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目錄
（以百萬美元計）外匯
翻譯
調整		已推遲
收益（虧損）
關於套期保值
活動		養老金及其他
退休後
責任
調整		累積的
其他
全面
收入（虧損）
餘額，2023 年 1 月 1 日$(5,926)$(343)$(102)$(6,371)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）122 (26)— 96 
從累計其他綜合收益（虧損）中重新歸類的金額103 1 — 104 
餘額，2023 年 3 月 31 日$(5,701)$(368)$(102)$(6,171)

18.    每股收益
下文提供的股票信息，包括歸屬於邦吉股東的淨收益（虧損）、已發行股票的加權平均數和每股收益是根據邦吉在再歸化前的普通股和再歸化後的邦吉註冊股份計算得出的。
下表列出了每股基本收益和攤薄收益的計算方法：
三個月已結束
3月31日
（以百萬美元計，股票數據除外）20242023
歸屬於邦吉股東的淨收益（虧損） $244 $632 
加權平均已發行股票數量： 
基本143,501,016 150,079,448 
攤薄型股票的影響：  
—股票期權和獎勵 (1)
1,913,123 2,184,544 
稀釋145,414,139 152,263,992 
每股收益：
歸屬於邦吉股東的淨收益（虧損）——基本$1.70 $4.21 
歸屬於邦吉股東的淨收益（虧損）——攤薄$1.68 $4.15 
(1)已發行攤薄後的加權平均股不包括少於 1百萬個臨時可發行的限制性股票單位，這些單位沒有攤薄，也未包含在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中每個月的每股收益計算中。

19.    區段信息
公司的業務由組織、管理並分為 四可報告的細分市場——農業企業、精煉油和特種油、制粉以及糖和生物能源，根據其相似的經濟特徵、提供的產品和服務、生產流程、客户類型和類別以及分銷方式進行組織。根據適用的會計準則的定義，公司的剩餘業務是不可申報的部門，被歸類為公司和其他。
農業綜合企業板塊的特點是投入和產出都是農產品，因此數量大，利潤率低。精製油和特種油部門涉及植物油衍生產品的加工、生產和銷售。制粉部門涉及主要來自小麥和玉米的產品的加工、生產和銷售。糖業和生物能源可申報板塊主要包括公司的淨收益 50與英國石油公司（“BP”）合資的BP Bunge Bioenergia的權益百分比。
31
目錄
企業和其他包括未分配給公司個人報告部門的公司職能的薪金和管理費用，因為每個報告板塊的經營業績均由公司首席運營決策者評估，不包括這些項目，以及某些其他活動，包括邦吉風險投資、公司的自保活動、應收賬款證券化活動以及某些所得税資產和負債。
細分市場之間的轉賬通常按市場估值。 這些轉賬產生的分部收入在下表中顯示為 “分部間收入”。
截至2024年3月31日的三個月
（百萬美元）
農業企業精製油和特種油銑削糖和
生物能源		企業和其他淘汰總計
對外部客户的淨銷售額$9,740 $3,240 $381 $43 $13 $— $13,417 
分部間收入1,756 71 70 — — (1,897)— 
銷售商品的成本(9,286)(2,881)(321)(42)(11)— (12,541)
毛利454 359 60 1 2 — 876 
銷售、一般和管理費用(155)(100)(25)— (159)— (439)
外匯（虧損）收益——淨額(62)(11)— — (5)— (78)
息税前利潤-非控股權益 (1)
3 (6)— — 1 — (2)
其他收入（支出）-淨額53 (16)(2)— 33 — 68 
關聯公司的收入（虧損）(15)— — 23 — — 8 
分部總息税前利潤 (2)
278 226 33 24 (128)— 433 
總資產16,529 3,907 944 502 3,939 — 25,821 
截至2023年3月31日的三個月
（百萬美元）農業企業精製油和特種油銑削糖和
生物能源		企業和其他淘汰總計
對外部客户的淨銷售額$10,852 $3,888 $515 $64 $9 $— $15,328 
分部間收入2,156 37 164 — — (2,357)— 
銷售商品的成本(10,044)(3,546)(484)(64)(9)— (14,147)
毛利808 342 31 — — — 1,181 
銷售、一般和管理費用(132)(95)(21)— (105)— (353)
外匯（虧損）收益——淨額39 5 — — 5 — 49 
息税前利潤-非控股權益 (1)
(21)(4)— — — — (25)
其他收入（支出）-淨額11 (15)(1)— 20 — 15 
關聯公司的收入（虧損）— — — 19 — — 19 
分部總息税前利潤 (2)
705 233 9 19 (80)— 886 
總資產17,366 3,656 1,157 334 4,597 — 27,110 
(1)     包括歸屬於非控股權益的淨（收益）和經非控股權益的利息和税收份額調整後的可贖回非控股權益。
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目錄
(2)     利息和税前分部總收益（“息税前利潤”）是邦吉管理層用來評估細分市場運營活動的經營業績指標。邦吉的管理層認為，分部總息税前利潤是衡量運營盈利能力的有用指標，因為該衡量標準允許評估其細分市場的業績，而無需考慮其融資方式或資本結構。此外，息税前利潤是一項財務指標，被邦吉行業的分析師和投資者廣泛使用。分部總息税前利潤是非公認會計準則財務指標，無意取代歸於邦吉的淨收益（虧損），邦吉是最直接可比的美國公認會計準則財務指標。此外，分部總息税前利潤不是衡量美國公認會計原則下合併經營業績的指標，不應被視為淨收益（虧損）或美國公認會計原則下任何其他合併經營業績衡量標準的替代方案。參見下表中分部總息税前利潤與歸屬於邦吉的淨收益（虧損）的對賬情況。
歸屬於邦吉的淨收益（虧損）與分部總息税前利潤的對賬如下：
三個月已結束
3月31日
（以百萬美元計）20242023
歸屬於邦吉的淨收益（虧損）$244 $632 
利息收入(42)(43)
利息支出108 112 
所得税支出（福利）117 183 
非控股權益的利息和税收份額6 2 
分部總息税前利潤 $433 $886 
該公司的收入包括根據ASC 815核算的大宗商品合同的銷售， 衍生品和套期保值 (“ASC 815”) 以及根據ASC 606計算的其他產品和服務的銷售額， 與客户簽訂合同的收入（“ASC 606”）。 下表按商品合同（ASC 815）和與客户簽訂的合同（ASC 606）的銷售額（ASC 606）對外部客户的淨銷售額進行了分類：
截至2024年3月31日的三個月
（百萬美元）農業企業精製油和特種油銑削糖和
生物能源		企業和其他總計
大宗商品合約的銷售 (ASC 815)$9,285 $146 $— $42 $— $9,473 
與客户簽訂的合同產生的銷售 (ASC 606)455 3,094 381 1 13 3,944 
對外部客户的淨銷售額$9,740 $3,240 $381 $43 $13 $13,417 
截至2023年3月31日的三個月
（百萬美元）農業企業精製油和特種油銑削糖和
生物能源		企業和其他總計
大宗商品合約的銷售 (ASC 815)$10,288 $178 $74 $64 $— $10,604 
與客户簽訂的合同產生的銷售 (ASC 606)564 3,710 441 — 9 4,724 
對外部客户的淨銷售額$10,852 $3,888 $515 $64 $9 $15,328 
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目錄
關於前瞻性陳述的警示聲明
1995年的《私人證券訴訟改革法》為前瞻性聲明提供了 “安全港”，以鼓勵公司向投資者提供潛在信息。該10-Q表格包括前瞻性陳述，這些陳述反映了我們當前對未來業績、業績、前景和機會的預期和預測。前瞻性陳述包括所有非歷史陳述。我們試圖通過使用 “可能”、“將”、“應該”、“可以”、“期望”、“預測”、“相信”、“計劃”、“打算”、“估計”、“繼續” 等詞語來識別這些前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受許多風險、不確定性、假設和其他因素的影響，這些因素可能導致我們的實際業績、業績、前景或機會與這些前瞻性陳述中所表達或暗示的結果存在重大差異。除其他外，以下因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述有所不同：

•烏克蘭戰爭以及由此對俄羅斯實施的經濟和其他制裁對我們的員工、運營和設施的影響，包括戰爭和對俄羅斯制裁的持續和/或升級對我們的影響；
•天氣狀況的影響以及作物和動物疾病對我們業務的影響；
•全球和區域經濟、農業、金融和商品市場、政治、社會和健康狀況的影響；
•影響我們業務的政府政策和法律的變化，包括農業和貿易政策、金融市場監管以及環境、税收和生物燃料監管；
•季節性的影響；
•政府政策法規的影響；
•未決監管和法律訴訟的結果；
•我們完成、整合收購、資產剝離、合資企業和戰略聯盟並從中受益的能力，包括但不限於邦吉即將與Viterra Limited（“Viterra”）的業務合併；
•行業狀況的影響，包括我們在業務中銷售和使用的農產品以及其他原材料和產品的供應、需求和價格波動，能源和運費的波動以及我們行業的競爭發展；
•我們的資本配置計劃、資金需求和融資來源的有效性；
•我們的風險管理策略的有效性；
•運營風險，包括工業事故、自然災害、流行病或流行病以及網絡安全事件；
•外匯政策或匯率的變化；
•我們對第三方的依賴的影響；
•我們吸引和留住執行管理層和關鍵人員的能力；以及
•其他普遍影響我們業務的因素。
本報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出，除非聯邦證券法另有要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述以反映後續事件或情況。
你應該參考 “第 1A 項。風險因素” 載於我們於2024年2月22日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度報告以及 “第二部分——第1A項”。風險因素” 在本10-Q表季度報告中對這些因素進行了更詳細的討論。
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目錄
第 2 項。    管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

2024 年第一季度概述
您應參閲我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “第7項，管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——影響經營業績的因素”，以討論影響我們每個業務領域經營業績的關鍵因素。此外，您應參閲我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “第9A項，控制和程序”，以及截至2024年3月31日的10-Q表季度報告中的 “第4項，控制和程序”，以討論我們的財務報告內部控制措施。
非美國GAAP 財務指標
利息和税前分部總收益（“息税前利潤”）是邦吉管理層用來評估細分市場運營活動的經營業績指標。邦吉還使用核心板塊息税前利潤、非核心板塊息税前利潤、企業和其他息税前利潤以及總分部息税前利潤來評估邦吉核心可報告細分市場、非核心可報告細分市場和總可報告細分市場的運營業績，以及企業和其他板塊的分部經營業績。核心板塊息税前利潤是邦吉農業綜合企業、精煉油和特種油以及制粉板塊的息税前利潤的總和。非核心板塊息税前利潤是邦吉糖業和生物能源板塊的息税前利潤。分部總息税前利潤是邦吉核心和非核心可報告細分市場的息税前利潤以及企業和其他板塊的總息税前利潤。邦吉管理層認為，核心板塊息税前利潤、非核心板塊息税前利潤、企業和其他息税前利潤以及總分部息税前利潤是衡量運營盈利能力的有用指標，因為這些衡量標準允許在不考慮融資方法或資本結構的情況下評估其細分市場的業績。此外，息税前利潤是一項財務指標，被邦吉行業的分析師和投資者廣泛使用。分部總息税前利潤為非美國分部GAAP財務指標，無意取代歸於邦吉的淨收益，邦吉是最直接可比的美國公認會計準則財務指標。此外，分部總息税前利潤不包括歸屬於非控股權益的息税前利潤，不是衡量美國公認會計原則下合併經營業績的指標，不應被視為淨收入或美國公認會計原則下任何其他合併經營業績衡量標準的替代方案。請在下方查看歸屬於邦吉的淨收益與分部總息税前利潤的對賬情況。
執行摘要
歸屬於邦吉的淨收益（虧損）-在截至2024年3月31日的三個月中，歸屬於邦吉的淨收益為2.44億美元，與截至2023年3月31日的三個月的6.32億美元相比減少了3.88億美元。截至2024年3月31日的三個月中，這一下降是由於我們的核心板塊以及企業及其他板塊的息税前利潤降低，詳情見 分部概述和經營業績 下文部分，部分被較低的所得税支出所抵消，如下文進一步討論。
每股收益-攤薄-在截至2024年3月31日的三個月中，歸屬於邦吉股東的淨收益——攤薄後為每股1.68美元，下降2.47美元，而截至2023年3月31日的三個月的每股收益為4.15美元。
息税前利潤 -截至2024年3月31日的三個月，分部息税前利潤總額為4.33億美元，與截至2023年3月31日的三個月的分部息税前利潤總額8.86億美元相比，減少了4.53億美元。截至2024年3月31日的三個月，分部息税前利潤總額的下降是由於我們的核心板塊以及公司和其他活動的分部息税前利潤降低，詳情見下文 分部概述和經營業績以下部分。
所得税（費用）福利-截至2024年3月31日的三個月，所得税支出為1.17億美元，而截至2023年3月31日的三個月為1.83億美元。下降的主要原因是2024年税前收入減少，但部分被2024年不利的離散税收調整所抵消。
流動性和資本資源— 截至2024年3月31日，營運資金（相當於流動資產總額減去流動負債總額）為83.11億美元，與2023年3月31日的營運資金86.32億美元相比，減少了3.21億美元，與2023年12月31日的營運資金86.63億美元相比，減少了3.52億美元。與2023年3月31日相比，2024年3月31日的營運資金減少的主要原因是貿易應收賬款、淨額和庫存餘額減少，部分被貿易應付賬款餘額減少所抵消，所有這些主要是由大宗商品價格下跌推動的。與2023年12月31日相比，2024年3月31日的營運資金減少的主要原因是貿易應付賬款餘額增加以及短期債務餘額增加，但部分被南美收穫時機推動庫存量增加所導致的庫存餘額增加所抵消。
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目錄
分部概述和經營業績
我們的業務根據其相似的經濟特徵、所提供的產品和服務的性質、生產流程、客户的類型和類別以及分銷方式，進行組織、管理和分為四個可報告的細分市場。我們將這些可報告的細分市場進一步分為核心業務和非核心業務。核心業務包括我們的農業企業、精煉油和特種油以及制粉部門。非核心業務包括我們的糖業和生物能源板塊，該板塊本身主要包括公司在與英國石油公司（“BP”）合資的BP Bunge Bioenergia淨收益中的50％權益。
根據適用的會計準則的定義，我們的剩餘業務是不可申報的部門，被歸類為公司和其他。企業及其他包括未分配給我們各個應申報細分市場的公司職能的薪水和管理費用，因為每個應申報板塊的經營業績均由公司首席運營決策者評估，不包括這些項目，以及某些其他活動，包括邦吉風險投資、公司自保活動、貿易應收賬款證券化計劃以及某些所得税資產和負債。
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目錄
歸屬於邦吉的淨收益（虧損）與分部總息税前利潤的對賬如下：
三個月已結束
3月31日
（以百萬美元計）20242023
歸屬於邦吉的淨收益（虧損）$244 $632 
利息收入(42)(43)
利息支出108 112 
所得税支出（福利）117 183 
非控股權益的利息和税收份額6 2 
分部總息税前利潤$433 $886 
農業綜合業務板塊息税前利潤278 705 
精煉油和特種油細分市場的息税前利潤226 233 
銑削板塊息税前利潤33 9 
核心板塊息税前利潤537 947 
企業及其他息税前利潤(128)(80)
糖和生物能源板塊息税前利潤24 19 
非核心板塊息税前利潤24 19 
分部總息税前利潤$433 $886 

核心細分市場

農業企業板塊
三個月已結束
3月31日
（以百萬美元計，交易量除外）20242023% 變化
體積（千公噸）20,192 18,386 10 %
淨銷售額$9,740 $10,852 (10)%
銷售商品的成本(9,286)(10,044)(8)%
毛利454 808 (44)%
銷售、一般和管理費用(155)(132)17 %
外匯（虧損）收益——淨額(62)39 259 %
歸屬於非控股權益的息税前利潤3 (21)(114)%
其他收入（支出）—淨額53 11 382 %
關聯公司的收入（虧損）(15)— 100 %
農業綜合業務板塊總息税前利潤$278 $705 (61)%

截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年3月31日的三個月相比
截至2024年3月31日的三個月，農業綜合業務板塊的淨銷售額下降了10％，至97.4億美元。淨減少的主要原因如下：
•在加工方面，淨銷售額下降了12％，這主要是由於相對價格的推動下，我們的全球大豆油籽加工業務和歐洲軟種子業務在所有地區的平均銷售價格均有所下降
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目錄
供需再平衡的結果，實現穩定。上述下降被銷量的增加略微抵消，這主要是由於我們在烏克蘭工廠的歐洲軟種子業務活動增加所致。
•在銷售方面，淨銷售額下降了7％，這主要是由於我們的全球小麥、玉米和石油業務的平均銷售價格降低。銷量的增加部分抵消了這一下降，這主要是由於我們的全球玉米、小麥和石油業務的供應限制與前一時期相比有所減少，以及由於執行力增強，我們的海運業務銷售額有所增加。
截至2024年3月31日的三個月，商品銷售成本下降了8％，至92.86億美元。淨減少的主要原因如下：
•在加工方面，商品銷售成本下降了7％，這主要是由於淨銷售額下降。這一下降被本期不利的按市值計價的業績以及前一時期承認的烏克蘭庫存恢復缺乏按市值計價的收益所部分抵消。
•在銷售方面，商品銷售成本下降了8％，這主要是由於淨銷售額下降以及按市值計價的良好業績。
截至2024年3月31日的三個月，外匯（虧損）收益——淨下降了259％，至虧損6200萬美元。本年度的淨虧損是我們的處理業務虧損造成的，這主要是由於美元走強對以非美元本位貨幣業務應付的美元計價貸款的影響。
其他收入（支出）——截至2024年3月31日的三個月，淨收入為5,300萬美元，而截至2023年3月31日的三個月的收入為1,100萬美元。增長主要來自我們的加工業務，這是由於阿根廷與外匯頭寸相關的收益。
截至2024年3月31日的三個月，該細分市場的息税前利潤下降了61％，至2.78億美元。淨減少的主要原因如下：
•在加工方面，下降72％的主要原因是毛利率下降，這得益於我們全球大豆油籽加工業務的利潤率下降以及上述外匯業績的下降，但如上所述，其他收入的增長部分抵消了這一下降。
•在銷售方面，增長44％的主要原因是毛利增加，這得益於我們的海運和全球石油業務業績的增長。
精製油和特種油細分市場
三個月已結束
3月31日
（以百萬美元計，交易量除外）20242023% 變化
體積（千公噸）2,195 2,146 2 %
淨銷售額$3,240 $3,888 (17)%
銷售商品的成本(2,881)(3,546)(19)%
毛利359 342 5 %
銷售、一般和管理費用(100)(95)5 %
外匯（虧損）收益——淨額(11)5 320 %
歸屬於非控股權益的息税前利潤(6)(4)(50)%
其他收入（支出）—淨額(16)(15)(7)%
關聯公司的收入（虧損）— — — %
精煉油和特種油分部總息税前利潤$226 $233 (3)%

38
目錄
截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年3月31日的三個月相比
截至2024年3月31日的三個月，成品油和特種油板塊的淨銷售額下降了17％，至32.4億美元。下降的主要原因是受價格相對穩定和供應增加的推動，所有地區的銷售價格均有所下降。銷量與前一時期一致。
截至2024年3月31日的三個月，商品銷售成本下降了19％，至28.81億美元。下降的主要原因是所有地區的價格下跌，如上述淨銷售額所述，以及良好的按市值計價的業績。
截至2024年3月31日的三個月，該細分市場的息税前利潤下降了3％，至2.26億美元。儘管毛利潤與前一時期相比有所增加，但不利的外匯（虧損）淨收益主要是由埃及的貶值推動的 英鎊，導致業績總體下降。


銑削段

三個月已結束
3月31日
（以百萬美元計，交易量除外）20242023% 變化
體積（千公噸）874 821 6 %
淨銷售額$381 $515 (26)%
銷售商品的成本(321)(484)(34)%
毛利60 31 94 %
銷售、一般和管理費用(25)(21)19 %
外匯（虧損）收益——淨額— — — %
歸屬於非控股權益的息税前利潤— — — %
其他收入（支出）—淨額(2)(1)100 %
關聯公司的收入（虧損）— — — %
銑削板塊總息税前利潤$33 $9 267 %

截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年3月31日的三個月相比
截至2024年3月31日的三個月，制粉板塊的淨銷售額下降了26％，至3.81億美元。下降的主要原因是我們的南美小麥加工和北美玉米研磨業務的銷售價格均有所下降。這兩個地區的銷量略有增加，部分抵消了這些下降。
截至2024年3月31日的三個月，商品銷售成本下降了34％，至3.21億美元。下降的主要原因是銷售價格下降，如上文淨銷售額所述，以及良好的按市值計價的業績。
截至2024年3月31日的三個月，該細分市場的息税前利潤增長了267％，達到3,300萬美元。如上所述，增長主要是由於南美推動的毛利增加。
39
目錄

企業和其他
三個月已結束
3月31日
（以百萬美元計）20242023% 變化
淨銷售額$13 $9 44 %
銷售商品的成本(11)(9)22 %
毛利2 — 100 %
銷售、一般和管理費用(159)(105)51 %
外匯（虧損）收益——淨額(5)5 200 %
歸屬於非控股權益的息税前利潤1 — 100 %
其他收入（支出）—淨額33 20 65 %
關聯公司的收入（虧損）— — — %
公司和其他息税前利潤總額$(128)$(80)(60)%

截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年3月31日的三個月相比
截至2024年3月31日的三個月，公司和其他息税前利潤下降了60％，至虧損1.28億美元。下降的主要原因是銷售和收購支出的增加，其中包括與宣佈收購Viterra相關的6100萬美元收購和整合成本。

非核心細分市場

糖和生物能源板塊
三個月已結束
3月31日
（以百萬美元計）20242023% 變化
淨銷售額$43 $64 (33)%
銷售商品的成本(42)(64)(34)%
毛利1 — 100 %
關聯公司的收入（虧損）23 19 21 %
糖和生物能源板塊總息税前利潤$24 $19 26 %

截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年3月31日的三個月相比
截至2024年3月31日的三個月，該細分市場的息税前利潤增長了26％，達到2400萬美元。增長是由於我們對BP Bunge Bioenergia的股權投資取得了更有利的業績，這主要是由於糖銷售價格和銷量的上漲，但乙醇價格的下降部分抵消了這一增長。
40
目錄


利息-合併利息收入和支出摘要如下：
三個月已結束
3月31日
（以百萬美元計）20242023% 變化
利息收入$42 $43 (2)%
利息支出(108)(112)(4)%
截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年3月31日的三個月相比
截至2024年3月31日的三個月，利息收入下降了2％，至4200萬美元。截至2024年3月31日的三個月，利息支出下降了（4）％，至1.08億美元。由於各期債務水平相似，利息收入和利息支出與前一時期一致。

流動性和資本資源
我們的主要財務目標是謹慎管理金融風險，確保持續獲得流動性並最大限度地降低資本成本，以便有效地為我們的業務融資，保持資產負債表的實力。我們通常使用運營、發行商業票據、各種雙邊和銀團循環信貸額度下的借款、定期貸款以及發行優先票據的收益產生的現金流為正在進行的業務提供資金。收購和長期資產通常由股權和長期債務的組合融資。
營運資金
截至截至
（以百萬美元計，流動比率除外）2024年3月31日2023年3月31日2023年12月31日
現金和現金等價物$2,939 $3,052 $2,602 
貿易應收賬款，淨額2,285 2,789 2,592 
庫存7,505 8,952 7,105 
其他流動資產4,011 4,247 4,051 
流動資產總額$16,740 $19,040 $16,350 
短期債務$1,010 $540 $797 
長期債務的當前部分6 868 5 
貿易應付賬款4,503 5,476 3,664 
當前的經營租賃債務315 408 308 
其他流動負債2,595 3,116 2,913 
流動負債總額$8,429 $10,408 $7,687 
營運資金(1)
$8,311 $8,632 $8,663 
當前比率(1)
1.99 1.83 2.13 

(1)營運資金的定義為流動資產總額減去總流動負債；流動比率表示流動資產總額除以流動負債總額。
截至2024年3月31日，營運資金為83.11億美元，較2023年12月31日的86.63億美元營運資金減少了3.52億美元，較2023年3月31日的86.32億美元營運資金減少了3.21億美元。
現金和現金等價物-截至2024年3月31日，現金及現金等價物為29.39億美元，較2023年12月31日的26.02億美元增加了3.37億美元，較2023年3月31日的30.52億美元減少了1.13億美元。現金餘額是根據我們的投資政策管理的，其目標是保持我們現金資產的本金價值，保持高度的流動性，並在當前市場條件下提供有競爭力的回報。現金餘額通常投資於高評級金融機構的短期存款、貨幣市場基金和商業票據計劃以及美國政府證券。請參閲 現金流部分
41
目錄
在本報告中，有關截至2024年3月31日的三個月中導致現金及現金等價物變動的主要因素的詳細信息，請參見下文。
貿易應收賬款，淨額-截至2024年3月31日，貿易應收賬款淨額為22.85億美元，較2023年12月31日的25.92億美元減少了3.07億美元，較2023年3月31日的27.89億美元減少了5.04億美元。與 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日相比有所下降，主要是由於本期淨銷售額下降，受上述因素的推動 分部概述和經營業績 以上。
庫存-截至2024年3月31日，庫存為75.05億美元，較2023年12月31日的71.05億美元增加了4億美元，較2023年3月31日的89.52億美元減少了14.47億美元。自2023年12月31日以來的增長主要是由於產量的增加以及南美收穫的時機。自2023年3月31日以來的下降主要是由於截至2024年3月31日的平均大宗商品價格下降被交易量的增加部分抵消。
RMI包括農產品庫存，例如大豆、大豆粉、大豆油、棕櫚油、玉米和小麥，這些庫存由於其商品特性、廣泛可用的市場和國際定價機制而很容易兑換成現金。按公允價值報告的 RMI 總額為 截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，分別為62.18億美元、58.37億美元和72.31億美元（見 附註5-庫存 到我們的簡明合併財務報表）。
其他流動資產-截至2024年3月31日，其他流動資產為40.11億美元，較2023年12月31日的40.51億美元減少了4,000萬美元，較2023年3月31日的42.47億美元減少了2.36億美元。與2023年12月31日相比，下降的主要原因是按公允價值計算的衍生品合約的未實現收益減少，以及向供應商提供的有擔保預付款和預付費用減少。保證金存款、有價證券和其他短期投資的增加部分抵消了這一減少。與2023年3月31日相比的下降主要是由於衍生品合約的未實現收益大幅減少，但部分被保證金存款、有價證券和其他短期投資以及向供應商提供的有擔保預付款的增加所抵消。
短期債務-截至2024年3月31日，包括長期債務的流動部分在內的短期債務為10.16億美元，較2023年12月31日的8.02億美元增加了2.14億美元，較2023年3月31日的14.08億美元減少了3.92億美元。與2023年12月31日相比，2024年3月31日的短期債務水平較高，這是由於邦吉運營公司在當地銀行信貸額度上增加了借款，以滿足營運資金需求。與2023年3月31日相比，短期債務水平的下降是由到期還款時間以及長期債務當前部分的總體減少所推動的。
交易應付賬款 -截至2024年3月31日，貿易應付賬款為45.03億美元，較2023年12月31日的36.64億美元增加了8.39億美元，較2023年3月31日的54.76億美元減少了9.73億美元。自2023年12月31日以來的增長主要是由於庫存量增加以及南美的收成。與2023年3月31日相比的下降主要是由於本期的平均庫存價格下跌。
其他流動負債 -截至2024年3月31日，其他流動負債為25.95億美元，較2023年12月31日的29.13億美元減少了3.18億美元，較2023年3月31日的31.16億美元減少了5.21億美元。與2023年12月31日相比下降的主要原因是應計負債餘額減少，這是與可變薪酬計劃相關的付款時間以及衍生品合約未實現虧損減少所致。與2023年3月31日相比的下降主要是由於衍生品合約的未實現虧損大幅減少。
債務
    如中突出顯示的 附註13——債務 下文將進一步討論，我們利用各種債務融資結構來保持財務靈活性，以實現我們的各種財務目標。
循環信貸額度—截至2024年3月31日，我們有56.65億美元的未使用和可用承諾借款能力，包括承諾的循環信貸額度。下表彙總了截至本報告所述期間的這些設施：
42
目錄
（以百萬美元計） 已承諾
容量
增量承諾(2)
未償還的借款
循環信貸額度(1)
到期日2024年3月31日2024年3月31日2024年3月31日2023年12月31日
11億美元的364天循環信貸協議 (3)
2025$1,100 $— $— $— 
32億美元的5年期循環信貸協議 (3)
20291,950 1,250 — — 
35億美元的3年期循環融資協議 (3)
20261,750 1,750 — — 
8.65億美元的5年期循環信貸協議 2026865 — — — 
循環信貸額度總額$5,665 $3,000 $— $— 

(1)商業票據計劃的短期信用評級要求邦吉在其長期承諾信貸額度下保留當天未使用的承諾借款能力，金額大於或等於已發行和未償還的商業票據的金額。
(2)在邦吉完成對維泰拉的收購之日當天和之後，可以提取增量承諾，但須滿足某些條件。
(3)參見 附註13——債務以瞭解與這些設施相關的本期活動的描述。

短期和長期債務—

截至截至
以百萬美元計2024年3月31日2023年3月31日2023年12月31日
短期債務$1,010 $540 $797 
長期債務，包括流動部分
4,085 5,180 4,085 
債務總額 $5,095 $5,720 $4,882 
該期間的平均未償債務總額$5,021 $5,335 $5,293 
截至2024年3月31日，我們的總債務為50.95億美元，較2023年12月31日的48.82億美元增加了2.13億美元，較2023年3月31日的57.2億美元減少了6.25億美元。與2023年12月31日相比，2024年3月31日的債務總額有所增加，這主要是由於上述短期銀行借款的增加。與2023年3月31日相比，總債務水平下降是由於長期債務的總體減少，包括由營運資金變動提供的現金增加所推動的當前部分。
下表彙總了有關我們截至2024年3月31日的短期債務的更多信息。
（以百萬美元計）
傑出
餘額為
2024 年 3 月 31 日
加權平均值
利率為
2024 年 3 月 31 日
最高餘額
期間表現出色
截至2024年3月31日的季度
平均餘額
在季度結束期間
2024 年 3 月 31 日
加權平均值
利率
在截至2024年3月31日的季度中
銀行借款 (1)
$1,010 7.13 %$1,076 $946 7.35 %
商業票據— — %— — — %
總計$1,010 $1,076 $946 
(1)    包括截至2024年3月31日在某些中歐和東歐以及亞太國家的1.9億美元本幣銀行借款，加權平均利率為11.71％。
必要時，我們會通過我們的融資子公司訂立雙邊短期信貸額度。截至2024年3月31日，這些雙邊短期信貸額度下沒有未償還的借款。
此外，截至2024年3月31日和2023年12月31日，邦吉的運營公司從當地銀行信貸額度中分別有10.1億美元和7.97億美元的未償短期借款，以支持營運資金需求。
43
目錄
如中所述 附註2-收購和處置，Bunge已獲得總額為80億美元的收購融資。有關收購融資的更多詳情，請參閲 附註13——債務。邦吉打算使用收購融資的一部分來為交易對價的現金部分以及Viterra某些債務的剩餘償還提供資金，這些債務預計將在收盤時償還。

信用評級 —截至2024年3月31日，邦吉的債務評級和主要信用評級機構的展望如下：
 
短期債務 (1)
長期債務外表
標準普爾A-2BBB+積極
穆迪P-2Baa2審查升級
惠譽
F-2BBB評分關注正面

(1)    短期債務評級僅適用於以邦吉有限金融公司為發行人的商業票據計劃。

收購宣佈後，所有三家評級機構都審查了我們的信用評級，併發布了對我們的最新信用評級，反映了他們對公司當前獨立信用狀況的看法，也反映了收盤時的預期。根據其審查，標準普爾將我們的信用評級上調至BBB+，並進一步使我們對上調至A-持樂觀態度。穆迪將我們的信用評級維持在Baa2不變，並對我們進行了審查以升級至Baa1。惠譽將我們的信用評級維持在BBB不變，並將我們的信用評級對上調至BBB+持積極態度。我們預計，標準普爾、穆迪和惠譽將根據包括但不限於我們的經營業績、財務狀況以及收購將完成的高度確定性在內的各種因素，在收購截止日當天或之前分別解決其樂觀前景、審查升級和信用觀察的積極狀態。
我們的債務協議沒有任何可以加速債務到期的信用評級下調觸發因素。但是，信用評級下調將增加我們的銀團信貸額度下的借貸成本（另一方面，信用評級上調將降低我們的借貸成本），並且根據其嚴重程度，可能會阻礙我們未來獲得信貸額度或以競爭條件進入資本市場的能力。與信用評級較高的競爭對手相比，借貸成本的大幅增加可能會削弱我們在業務中進行有效競爭的能力。
我們的信貸額度和某些優先票據要求我們遵守特定的財務契約，包括最低流動比率、最大債務與資本化比率以及對有擔保債務的限制。截至2024年3月31日，我們遵守了這些契約。

公平
總權益如下表所示：
（以百萬美元計）3月31日
2024		2023年12月31日
股權：  
註冊股票$1 $1 
額外的實收資本5,854 5,900 
留存收益12,321 12,077 
累計其他綜合收益（虧損）(6,194)(6,054)
庫存股，按成本計算 (1,431)(1,073)
邦吉股東權益總額10,551 10,851 
非控股權益977 963 
權益總額$11,528 $11,814 

44
目錄
截至2024年3月31日，邦吉股東權益總額為105.51億美元，而截至2023年12月31日為108.51億美元，減少了3億美元。下降的主要原因是回購了4億美元的註冊股票，如中所述 附註17-股權， 以及1.4億美元的其他綜合收益（虧損）損失，如中所述 附註17——股權，被歸屬於邦吉的2.44億美元淨收益（虧損）部分抵消。
股票回購計劃 -如中所述 附註2-收購和處置，2023年6月12日，邦吉有限公司董事會批准擴大現有的5億美元回購邦吉已發行和流通股票的計劃。當時，現有計劃下仍有約3億美元的邦吉股份回購容量可供使用，邦吉有限公司董事會批准將該計劃再擴大17億美元，截至2023年6月12日，未使用產能總額為20億美元。該計劃的期限仍然是無限期的。在截至2024年3月31日的三個月中，邦吉以4億美元的價格回購了4,376,974股股票。截至2024年3月31日，該計劃以12億美元的價格回購了11,893,950股股票，還有10億美元的未償還回購資金。

現金流
三個月已結束
3月31日
（百萬美元）20242023
由（用於）經營活動提供的現金$994 $931 
由（用於）投資活動提供的現金(396)45 
由（用於）融資活動提供的現金(259)901 
匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金的影響(9)28 
現金和現金等價物以及限制性現金的淨增加（減少）$330 $1,905 
除其他外，我們的運營現金流會有所不同，具體取決於市場價格以及購買和出售庫存的時機。通常，在大宗商品價格上漲的時期，我們的農業企業業務需要更多地使用現金來支持營運資金，以購置庫存，併為交易所交易期貨的每日結算需求提供資金，我們使用這些資金來最大限度地降低與庫存購買和銷售相關的價格風險。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的現金和現金等價物以及限制性現金增加了3.3億美元，而截至2023年3月31日的三個月中增加了19.05億美元。
正在運營：截至2024年3月31日的三個月，經營活動提供的現金為9.94億美元，相比之下，截至2023年3月31日的三個月，經營活動提供的現金為9.31億美元，增加了6,300萬美元。這一增長主要是由大宗商品價格波動導致的營運資本變動所帶來的現金增加，但如上所述，與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中報告淨收入的減少部分抵消了這一增長。
我們的某些非美國運營子公司主要由美元計價的債務提供資金，而貨幣風險則通過以美元計價的資產進行套期保值。我們運營子公司的本位幣通常是當地貨幣。我們子公司的財務報表以本位幣計算，噹噹地貨幣為本位貨幣時，則折算成美元。以美元計價的貸款按適用資產負債表日的匯率重新計量為各自的本位貨幣。此外，我們在美國境外的某些美元功能運營子公司部分由當地貨幣借款提供資金，而貨幣風險則通過以當地貨幣計價的資產進行套期保值。美國境外美元本位幣子公司的本幣貸款按適用的資產負債表日的匯率重新計量為美元。由此產生的收益或虧損作為外匯（虧損）收益淨額包含在我們的簡明合併收益表中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的債務分別錄得了200萬美元和5000萬美元的外幣收益，這些收益是為了將簡明合併現金流量表中淨負債的外匯（收益）虧損這一細列項目中的淨收益與經營活動提供的現金進行對賬而包括在內。之所以需要進行這些調整，是因為損益是融資活動產生的非現金項目，因此不會對運營現金流產生影響。
投資： 截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的現金為3.96億美元，減少了4.41億美元，而截至2023年3月31日的三個月，投資活動提供的現金為4,500萬美元。下降的主要原因是投資淨支付額增加和資本支出增加。
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目錄
此外，與截至2023年3月31日的三個月中出售我們的俄羅斯油籽業務所得收益相比，在截至2024年3月31日的三個月中，處置企業和財產、廠房和設備沒有收到任何收益。
融資：截至2024年3月31日的三個月，用於融資活動的現金為2.59億美元，減少了11.6億美元，而截至2023年3月31日的三個月，融資活動提供的現金為9.01億美元。在截至2024年3月31日的三個月中，我們收到了2.38億美元的短期和長期債務的淨現金收益，主要是當地銀行的短期借款，回購了4億美元的註冊股票，並向股東支付了9500萬美元的股息。在截至2023年3月31日的三個月中，我們收到了10.02億美元的短期和長期債務淨現金收益，主要來自長期貸款，並向股東支付了9400萬美元的股息。

資產負債表外安排
請參閲附註15-承付款和意外開支 到我們的簡明合併財務報表中 有關我們的資產負債表外安排的詳細信息，這些安排對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源的變化產生當前或未來重大影響。

分紅
我們於2024年3月1日向2024年2月16日的登記股東定期支付了每股0.6625美元的季度現金股息。根據適用法律的規定，未來支付股息分配的任何決定將由董事會酌情決定，並由股東根據瑞士法律在股東大會上批准，如所述 附註17——股權。

關鍵會計政策與估計
關鍵會計政策的定義是那些對我們的財務狀況和經營業績具有重要意義並要求管理層做出重大判斷的政策。有關我們會計政策的完整討論，請參閲我們於2024年2月22日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告附註1。有關最近的會計聲明，請參閲 附註1-列報基礎、合併原則和重要會計政策，轉到本10-Q表季度報告中的簡明合併財務報表。

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目錄
第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露
風險管理
由於我們的全球活動，我們面臨農產品價格、運輸成本、外幣匯率、利率、能源成本和通貨膨脹壓力等方面的變化，這可能會影響我們的經營業績和財務狀況。我們積極監控和管理與我們的業務活動相關的各種市場風險。我們的風險管理決策在不同的地點作出，但風險敞口限額是在全球治理框架下集中設定和監控的。此外，我們的董事會企業風險管理委員會和內部管理風險委員會監督我們的全球市場風險治理框架，包括風險管理政策和限制。
我們使用衍生工具的目的是管理與大宗商品價格、運輸成本、外幣匯率、利率、能源成本相關的風險敞口，並根據既定政策和程序，根據預期的市場走勢對我們的整體投資組合進行定位。就商品期貨和期權而言，我們主要與商品交易所訂立衍生工具，就海運而言，我們主要與主要金融機構簽訂衍生工具。儘管這些衍生工具會受到價值波動的影響，但對於套期保值敞口，這些波動通常會被標的風險敞口公允價值的變化所抵消。我們用於對衝目的的衍生工具旨在降低經營業績的波動性。但是，它們偶爾會導致收益波動，這可能是實質性的。參見 附註11-公允價值計量和 附註12-衍生工具和套期保值活動請參閲本10-Q表季度報告中的簡明合併財務報表，以更詳細地討論我們對衍生工具的使用。
信用和交易對手風險
在我們的正常業務活動中，我們面臨重大的信用和交易對手風險，這些風險來自商業銷售和購買，包括買入或賣出的遠期承諾，以及我們用來管理業務活動中固有風險的其他各種場外（“場外交易”）衍生工具。我們將信貸和交易對手風險定義為由於交易對手未能履行其義務而造成的潛在財務損失。風險敞口是根據多個因素來衡量的，包括來自交易對手的未付應收賬款，以及遠期購買或銷售合約和場外衍生工具的未實現收益。信用和交易對手風險還包括主權信用風險。我們通過區域信貸團隊對風險敞口的定期審查和信用分析，以及監督交易對手錶現的全球和公司委員會的審查，積極監控信用和交易對手風險。根據我們的信用和交易對手分析，我們會不時記錄交易對手損失準備金。
在全球信貸市場緊張、區域或全球經濟狀況下滑和/或價格大幅波動期間，信貸和交易對手風險加劇，例如在2023年，人們對美國和全球一些銀行機構財務狀況的擔憂加劇，導致政府和監管幹預。儘管我們的交易對手風險和對這些金融機構的敞口微乎其微，但我們將繼續監控我們對所有金融機構交易對手的敞口。通過風險報告、加強與主要交易對手的溝通、管理層審查以及特別關注我們可能確定為高風險的交易對手或交易對手羣體等方式來監控這種增加的風險。在某些情況下，我們降低了風險敞口和相關的持倉限制。
大宗商品風險
我們在食品行業的許多領域開展業務，從農業原料到品牌食品的生產和銷售。因此，我們購買和生產各種材料，其中許多是農產品，包括：大豆、大豆油、大豆粉、棕櫚油（從原油到不同程度的精製產品）、軟種子（包括葵花籽、油菜籽和油菜籽）以及由其衍生的相關油和粗粉、小麥、大麥、乳木果和玉米。由於許多不可預測的因素，包括可能造成價格風險的通貨膨脹壓力，農產品會受到價格波動的影響。如上所述，根據遠期買入和銷售合同，我們還面臨交易對手不履行義務的風險。我們不時遇到交易對手不履約的情況，這是由於從合同簽訂到合同遠期交割期之間大宗商品價格的變動，這些合同下的交易對手盈利能力大幅下降。
我們簽訂各種衍生合約，主要目標是管理我們在業務運營中使用和生產的農產品不利價格變動所帶來的風險。我們已經制定了政策，限制了運營公司允許的未對衝固定價格農產品頭寸的數量，這些頭寸通常是交易量、回撤和風險價值（“VaR”）限額的組合。我們衡量和審查我們的大宗商品
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目錄
每日持倉情況。我們還採用壓力測試技術來量化我們在非正常或事件驅動的市場條件下面臨的價格和流動性風險敞口。
我們的每日農產品淨頭寸包括庫存、遠期買入和銷售合約以及場外交易和交易所交易衍生工具，包括用於對衝部分生產需求的衍生工具。該頭寸的公允價值是每種農產品公允價值的總和，計算方法是以報價市場價格（如果有）對我們該期間的所有大宗商品頭寸進行估值，或者使用近似代理。VaR 是根據淨位置計算的，並在 95% 的置信區間內進行監控。此外，還進行情景分析和壓力測試。例如，一種衡量市場風險的指標估計為假設的10％的價格不利變動造成的公允價值的潛在損失。該分析的結果可能與實際結果有所不同，如下所示：
三個月已結束
2024年3月31日		年終了
2023年12月31日
（以百萬美元計）價值市場
風險		價值市場
風險
每日最高彙總頭寸價值$166 $(17)$459 $(46)
每日最低總持倉價值$(319)$(32)$(502)$(50)

海運風險
海運佔我們運營成本的很大一部分。海運的市場價格因遠洋船舶的供需、全球經濟狀況、通貨膨脹壓力和其他因素而異。我們根據運輸農產品的預測要求籤訂海運貨船的定期租船協議。我們的定期租船協議的條款通常從兩個月到大約兩年不等。我們使用金融衍生品，通常是貨運協議，來對衝部分海運成本。海運衍生品按公允價值計入簡明合併資產負債表中的其他流動資產和其他流動負債。
能源風險
我們購買各種能源商品，例如電力、天然氣和船用燃料，這些商品用於運營我們的製造設施和海上貨船。這些能源商品受到價格風險的影響，包括通貨膨脹壓力。我們使用金融衍生品，包括交易所交易和場外互換以及用於各種目的的期權，來管理我們面臨能源成本和市場價格波動的風險。這些能源衍生品按公允價值包含在簡明合併資產負債表中的其他流動資產和其他流動負債中。
貨幣風險
我們的全球業務需要積極參與外匯市場。我們的主要外幣風險敞口是巴西人 真實的，加拿大人 美元, 歐元， 還有中文 元/人民幣。為了降低外匯匯率波動產生的風險，我們訂立衍生工具，例如外幣遠期合約、掉期和期權。此類合約的市值變化與相關貨幣風險敞口的價格變化具有很高的相關性。截至2024年3月31日，假設外幣匯率出現10％的負面變化，導致此類淨貨幣頭寸的公允價值潛在損失並不嚴重。
在確定風險敞口時，我們不包括被視為永久投資的公司間貸款。在可預見的將來，永久投資的公司間貸款的償還既不是計劃的，也不是預期的，因此在會計方面被視為與權益類似。因此，這些借款的外匯損益不包括在淨收益（虧損）的確定範圍內，並作為累計其他綜合收益（虧損）的一部分記錄在簡明的合併資產負債表中。其他綜合收益（虧損）中包括截至2024年3月31日的三個月的1400萬美元外匯虧損，以及截至2023年12月31日止年度的1.11億美元外匯收益，與永久投資的公司間貸款有關。
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利率風險
我們有固定和浮動利率工具的債務。由於利率的變化，包括通貨膨脹壓力，我們面臨市場風險。我們可能會簽訂利率互換協議，以管理與債務投資組合相關的利率敞口。
根據截至2024年3月31日的市場收益率，我們的短期和長期債務的總公允價值為51.53億美元，賬面價值為50.95億美元。
假設截至2024年3月31日，我們的固定利率債務和相關利率互換的利息收益率增加或減少100個基點，將導致我們的債務和利率互換公允價值的變化不到1％。
假設適用參考利率（例如SOFR）變動100個基點，將導致截至2024年3月31日我們的浮動利率債務的利息支出發生約5,300萬美元的變化。我們的一些浮動利率債務以美元以外的貨幣計價，並與非美元利率指數（例如EURIBOR和TLP）以及當地銀行市場的某些基準利率掛鈎。因此，假設的100個基點的利率變動忽略了任何貨幣變動的潛在影響。參見第一部分，“第 1A 項。我們的2023年10-K表年度報告中的 “風險因素”，用於討論與利率相關的某些風險。
通貨膨脹風險
通貨膨脹因素通常會增加我們的勞動力和管理成本，以及與上述某些風險相關的成本，從而影響我們，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。從歷史上看，我們一直能夠通過銷售價格上漲來恢復通貨膨脹的影響，但是我們無法合理地估計未來通過價格上漲成功恢復通貨膨脹的任何影響的能力。我們無法這樣做可能會損害我們的經營業績和財務狀況。
衍生工具
外匯衍生品—我們在某些業務中組合使用外匯遠期、掉期、期貨和期權合約，以降低與某些商業和資產負債表風險敞口相關的匯率波動風險。外匯遠期掉期和期權合約可以被指定為現金流套期保值或公允價值套期保值。我們還可能使用淨投資套期保值來部分抵消因調整我們對某些外國子公司的投資而產生的折算調整。
無論是在對衝初期，還是在持續的基礎上，我們都會評估套期保值交易中使用的衍生品在抵消對衝項目的變化方面是否非常有效。
利率衍生品—我們可能會簽訂利率互換協議，以管理我們的某些利率敞口。我們用作套期保值工具的利率互換按公允價值記錄在簡明的合併資產負債表中，公允價值的變化同時記錄在收益中。其中某些協議可能被指定為公允價值套期保值。在這種情況下，相關套期保值債務的賬面金額也會根據基準利率變動引起的公允價值變動的收益進行調整。我們還可能簽訂不符合會計套期保值條件的利率基礎互換協議。利率互換協議公允價值變動的影響主要體現在利息支出中。
商品衍生品—我們主要使用衍生工具來管理與農產品價格相關的變動敞口。我們通常使用交易所交易的期貨和期權合約，以最大限度地減少作為庫存或受遠期買入和銷售合同約束的農產品價格變動的影響，但也可能進行場外大宗商品交易，包括掉期，在到期或終止時根據交易所報價的期貨價格以現金結算。交易所交易期貨合約公允價值的變化（代表這些工具的未實現收益和/或損失）每天結算，通常通過我們 100% 持有的期貨清算子公司進行結算。遠期購買和銷售合同主要通過交付農產品來結算。儘管我們認為這些交易所交易的期貨和遠期買入和銷售合約是有效的經濟套期保值，但我們並未將大多數大宗商品合約指定或説明為套期保值。這些合約和相關RMI的公允價值的變化包含在簡明合併損益表中的銷售成本中。遠期合約要求我們和合約交易對手在未來時期都表現出自己的業績。購買農產品的合同通常與當前或未來的作物年份有關，交貨期由受監管的商品交易所報價。農產品銷售合同的期限通常不超過未來的一個作物週期。
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海運衍生品—我們使用被稱為貨運遠期協議（FFA）和FFA期權的衍生工具來對衝我們當前和預期的部分海運成本。海運衍生品公允價值的變化記錄在銷售成本中。
能源衍生品—我們將衍生工具用於各種目的，包括管理我們的能源成本波動風險敞口以及與生物燃料銷售相關的市場價格敞口。我們的運營消耗大量能源，包括天然氣、煤炭和燃油，包括船用燃料。能源衍生品公允價值的變化記錄在銷售成本中。
其他衍生品—我們還可能涉足其他衍生品，包括信用違約互換、碳排放衍生品和股票衍生品，以管理我們的信用風險敞口和更廣泛的宏觀經濟風險。這些工具公允價值變動的影響在銷售成本中列報。
有關更多信息，請參見 附註12-衍生工具和套期保值活動轉至本10-Q表季度報告中的簡明合併財務報表。

第 4 項。    控制和程序
披露控制和程序-披露控制和程序是指控制措施和其他程序，旨在合理保證發行人在根據經修訂的1934年《交易法》（“交易法”）提交或提交的報告中要求披露的信息將在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序，旨在確保發行人在其根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給發行人管理層，包括首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人員，酌情傳達給發行人管理層，包括首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人員，以便及時就所需的披露做出決定。
截至2024年3月31日，我們在包括首席執行官兼首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至本10-Q表季度報告所涉期末的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估，該術語在《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條中定義。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。
財務報告的內部控制-在截至2024年3月31日的季度中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。但是，我們將繼續將某些流程從整個運營部門遷移到共享業務服務模式，以整合後臺職能，同時在全球範圍內標準化我們的流程和財務系統。這些舉措並不是為了應對我們在財務報告內部控制中發現的任何缺陷或薄弱之處。我們計劃在未來幾年內分階段繼續這些舉措，因此，我們已經並將繼續在必要時調整和簡化財務報告內部控制的設計和運作，以適應業務流程和會計程序的修改。具體而言，我們繼續監測阿根廷的某些財務報告系統最近向南美企業資源規劃系統的遷移，這可能會導致我們對財務報告的內部控制發生變化。


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第二部分。
信息
第 1 項。    法律訴訟
我們不時參與訴訟和其他與我們的業務相關的索賠、調查和訴訟。儘管無法肯定地預測這些問題的結果，但我們認為，扣除既定儲備金後，這些訴訟的結果不會對我們的合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
有關證書的討論主要法律法人d 税務問題見 附註15-承付款和意外開支參見本10-Q表季度報告一部分所包含的簡明合併財務報表。此外，我們是大量勞動、民事和其他索賠的當事方，這些索賠主要與我們在巴西的業務有關。截至2024年3月31日，我們已分別為勞動和民事索賠預留了總額為6,400萬美元和1.07億美元。勞工索賠主要涉及解僱、遣散費、健康和安全、工資調整和補充退休金。民事索賠涉及各種法律訴訟和爭議，包括與供應商和客户的糾紛.

第 1A 項。風險因素
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮第一部分 “第 1A 項” 中討論的因素。我們在2023年10-K表年度報告中列出的 “風險因素”，這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們在10-K表年度報告中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。


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第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
下表是邦吉及其任何關聯購買者根據美國證券交易委員會的規定在2024年第一季度購買股票證券的摘要。
時期購買的股票（或單位）總數每股（或單位）支付的平均價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股份（或單位）總數(1)
根據計劃或計劃可能購買的股票的最大數量（或近似美元價值）(1)
2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日 —$— —$1,400,001,115 
2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日4,376,974$91.39 4,376,974$1,000,001,134 
2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日— $— — $1,000,001,134 
總計4,376,974$91.39 4,376,974
(1)該計劃最初成立於2021年10月，旨在回購高達5億美元的已發行和流通普通股。2023年6月12日，邦吉有限公司董事會批准擴大現有的回購邦吉已發行和流通股票的計劃。當時，現有計劃下仍有約3億美元可用於回購邦吉有限公司股票的產能，邦吉有限公司董事會批准將該計劃再擴大17億美元，截至2023年6月12日，未使用產能總額為20億美元。該計劃的期限仍然是無限期的。迄今為止，根據該計劃，以12億美元的價格回購了11,893,950股股票。

第 3 項。優先證券違約
沒有。

第 4 項。礦山安全披露
不適用。

第 5 項。其他信息
沒有。

第 6 項。    展品
(a) 以下證物索引包含作為本季度報告的一部分提交或提供的證物清單。

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目錄
展覽索引
2.1
+++Bunge Limited、Viterra Limited及其所列賣方之間簽訂的截至2023年6月13日的業務合併協議（以引用方式納入邦吉有限公司於2023年6月15日提交的8-K表格）
2.2
*
'+++		Bunge Limited、Viterra Limited及其所列賣方於2024年4月10日對截至2023年6月13日的業務合併協議進行了修訂。
10.1
作為借款人的邦吉有限金融公司、作為行政代理人的Coöperatieve Rabobank U.A.、作為行政代理人的紐約分行和某些其他貸款人於2024年4月12日簽訂的第一份經修訂和重述的11億美元364天循環信貸協議（以引用方式納入註冊人於2024年4月16日提交的8-K表格）
10.2
Bunge Global SA根據2024年4月12日第一次修訂和重述的11億美元364天循環信貸協議，以管理代理人的身份向Coöperatieve Rabobank美國紐約分行提供的第一次修訂和重述的擔保，日期自2024年4月12日起，邦吉有限金融公司、行政代理人和金融機構不時向Cooperatieve Rabobank紐約分行提供第一次修訂和重述的擔保（以引用方式由註冊管理機構合併）Ant 於 2024 年 4 月 16 日提交的 8-K 表格）
10.3
作為借款人的邦吉有限金融公司、作為行政代理人的北美摩根大通銀行、作為銀團代理人的三井住友銀行、作為銀團代理人的花旗銀行和作為共同文件代理人的法國信貸銀行以及作為共同文件代理人的某些貸款方簽訂了32億美元的5年期循環信貸協議（以引用方式納入註冊人提交的8-K表格）於 2024 年 3 月 6 日）
10.4
邦吉環球股份公司於2024年3月1日以管理代理人的身份向北美摩根大通銀行提供擔保，該協議由作為借款人的邦吉有限金融公司及其管理代理人簽訂的32億美元5年期循環信貸協議（以引用方式納入註冊人於2024年3月6日提交的8-K表格）
10.5
+++第一份修訂和重述的17.5億美元（將增加至35億美元）的3年期融資協議，日期為2024年3月1日，由作為借款人的Bunge Finance Europe B.V.、作為代理人的法國農業信貸企業和投資銀行以及安排方及其可持續發展協調方簽訂（以引用方式納入註冊人於2024年3月6日提交的8-K表格）
10.6
根據第一份修訂和重述的17.5億美元（將增加至35億美元）的3年期融資協議，Accordion增資證書，該協議於2024年3月1日由作為借款人的Bunge Finance Europe B.V.作為借款人向法國農業信貸公司和投資銀行作為代理人簽發（以引用方式納入註冊人於2024年3月6日提交的8-K表格）
10.7
第一修正案和豁免協議，根據第一修正和重述的17.5億美元（將增加至35億美元）的3年期融資協議，該協議於2024年3月1日為Bunge Finance Europe B.V. 作為借款人，農業信貸企業和投資銀行作為代理人，涉及2023年10月6日的融資協議（以引用方式納入註冊人2024年3月6日提交的8-K表格）
10.8
邦吉環球股份公司根據2023年10月6日17.5億美元（將增加至35億美元）的3年期融資協議作為信貸代理人向法國農業信貸公司和投資銀行提供的首次修訂和重述擔保，該協議於2023年10月6日經修訂和重述（以引用方式納入註冊人於2024年3月6日提交的8-K表格）
22.1
*
有擔保證券的附屬發行人
31.1
*根據根據2002年《薩班斯奧克斯利法案》第302條通過的《經修訂的1934年證券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證
31.2
*根據根據2002年《薩班斯奧克斯利法案》第302條通過的《經修訂的1934年證券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證
32.1
**根據2002年《薩班斯奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證
32.2
**根據2002年《薩班斯奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證
101 SCHXBRL 分類擴展架構文檔
101 CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101 實驗室XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101 PREXBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
101 DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101 英寸XBRL 實例文檔-該實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）
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*    隨函提交。
**    隨函提供。
+++ 本展覽中包含的某些信息，標有 [***]，之所以被省略，是因為它 (i) 不是重要信息，(ii) 是註冊人將這種信息視為私密或機密的信息。



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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
  邦吉限定
  
  
日期：2024 年 4 月 24 日來自：/s/ John W. Neppl
  約翰·W·尼普爾
  執行副總裁、首席財務官
   
   
   /s/ J. Matt Simmons，Jr.
   J.Matt Simmons，Jr
   主計長兼首席會計官
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