發佈時間：2024 年 4 月 24 日

CPKC公佈第一季度業績；慶祝合併後公司成立一週年

卡爾加里——加拿大太平洋堪薩斯城（TSX：CP）（紐約證券交易所代碼：CP）（CPKC）今天公佈了其第一季度業績，包括收入35億美元，攤薄後每股收益（EPS）0.83美元，核心調整後合併攤薄後每股收益1為0.93美元。

CPKC總裁兼首席執行官基思·克里爾表示：“我們的歷史性合併已有一年，我們敬業的鐵路員工家族在利用我們無與倫比的網絡的優勢方面所取得的成就感到自豪，這些優勢包括刺激競爭、提高安全性以及為客户連接更多市場。”“今天的業績表明，作為連接加拿大、美國和墨西哥的唯一鐵路，我們為推動增長所做的努力取得了成功。”

2024 年第一季度業績1

•報告的運營比率（OR）從2023年第一季度的63.4％增長了400個基點至67.4％

•經核心調整後的合併OR2從2023年第一季度的63.5％上漲了50個基點至64.0％

•報告的攤薄後每股收益從2023年第一季度的0.86美元降至0.83美元

•核心調整後的合併攤薄後每股收益2從2023年第一季度的0.90美元增長了3％，至0.93美元

•以收入Ton-Miles3（RTM）衡量的銷量合併增長了百分之一

•聯邦鐵路管理局（FRA）可報告的列車事故頻率合計從2023年第一季度的0.71增加到0.894

•FRA可報告的人身傷害頻率合計從2023年第一季度的1.12增加到1.154

Creel補充説：“我們去年以強勁的勢頭退出，我們在第一季度的表現，加上需求環境的改善，使我們完全有能力實現2024年的預期。”“在我們進入永恆故事的第二年之際，我們專注於安全地利用該特許經營權創造的獨特而不可否認的機會，為我們的員工、客户和股東創造長期價值。”

電話會議詳情

CPKC將在美國東部時間2024年4月24日上午9點45分（美國東部時間上午7點45分）開始的電話會議上與金融界討論其業績。

電話會議訪問權限

加拿大和美國：800-225-9448

國際：203-518-9708

*會議編號：CPKCQ124

來電者應在通話前 10 分鐘撥號。

1 自2023年4月14日，即我們獲得控制權之日起，堪薩斯城南方航空公司（KCS）的合併業績包括在內。從 2021 年 12 月 14 日到 2023 年 4 月 13 日，我們按照權益會計法記錄了 KCS 的利息。

2 這些指標沒有美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）規定的標準化含義，因此可能無法與其他公司提出的類似指標進行比較。有關包括對賬在內的非公認會計準則指標的信息，請參閲隨附的非公認會計準則指標補充附表。

3 這些運營統計數據代表合併運營信息，以説明收購對截至2023年3月31日的第一季度的估計影響，就好像收購於2022年1月1日結束一樣。在截至2024年3月31日的三個月中，KCS進行了合併。

4 2023年第一季度的FRA統計數據反映了加拿大太平洋地區（CP）和KCS的綜合業績。在2023年第一季度，CP獨立報告稱，FRA人身傷害頻率為1.21，FRA報告列車事故頻率為0.98。2023年第一季度FRA可報告的人身傷害綜合頻率先前報告為1.15。該重報反映了在FRA規定的指定期限內獲得的新信息，但這些信息超過了CPKC的財務報告時間表。

網絡直播

我們鼓勵您訪問CPKC網站investor.cpkcr.com投資者欄目中的網絡直播和演示材料。

第一季度電話會議的重播將在2024年5月1日之前播出，電話號碼為800-839-8705（加拿大/美國）或402-220-6075（國際）。

前瞻性信息

本新聞稿包含美國和加拿大適用證券法所指的某些前瞻性信息和前瞻性陳述（統稱為 “前瞻性信息”）。前瞻性信息包括但不限於有關預期、信念、計劃、目標、假設的陳述，以及有關未來可能發生的事件、狀況以及經營業績或業績的陳述。前瞻性信息可能包含帶有 “財務預期”、“關鍵假設”、“預測”、“相信”、“期望”、“計劃”、“將”、“展望”、“展望”、“指導”、“應該” 等詞語或標題的陳述，或暗示未來結果的類似詞語。本新聞稿包含前瞻性信息，但不限於有關我們兑現2024年財務指導的能力、我們業務的成功、CP-KCS合併的預期收益和協同效應的實現以及由此產生的機會、我們的運營、優先事項和計劃、業務前景以及對我們服務和增長機會的需求的聲明。

本新聞稿中可能包含的前瞻性信息基於當前的預期、估計、預測和假設，同時考慮到CPKC的經驗及其對歷史趨勢的看法，包括但不限於與以下內容相關的預期、估計、預測和假設：商業戰略變化、北美和全球經濟增長和狀況；大宗商品需求增長；可持續工農業生產；大宗商品價格和利率；我們的資產和設備表現；我們在執行業務計劃方面的預算資本支出是否充足；地緣政治條件、適用的法律、法規和政府政策；勞動力、服務和基礎設施的可用性和成本；勞動力中斷；第三方履行其對CPKC的義務的情況；以及碳市場、不斷變化的可持續發展戰略以及科學或技術發展。儘管CPKC認為，截至本文發佈之日，此處提供的前瞻性信息中反映的預期、估計、預測和假設是合理的，但無法保證這些預期、估計、預測和假設會被證明是正確的。當前的經濟狀況和其他條件使得假設儘管是合理的，但存在更大的不確定性。

不應過分依賴前瞻性信息，因為實際結果可能與前瞻性信息所表達或暗示的結果存在重大差異。就其性質而言，CPKC的前瞻性信息涉及固有的風險和不確定性，可能導致實際結果與前瞻性信息存在重大差異，包括但不限於以下因素：商業戰略和戰略機會的變化；加拿大、美國、墨西哥和全球社會、經濟、政治、信貸和商業總體狀況；與農業生產相關的風險，例如天氣狀況和昆蟲種羣；能源商品的供應和價格；能源商品的影響競爭和定價壓力，包括來自加拿大、美國和墨西哥其他鐵路承運人、卡車運輸公司和海運託運人的競爭；北美和全球經濟增長和狀況；行業能力；市場需求的變化；大宗商品價格和大宗商品需求的變化；通過CPKC運輸大宗商品的時間和數量的不確定性；通貨膨脹；地緣政治不穩定；法律、法規和政府政策的變化，包括税率監管；税收和税率的變化；潛在的增長在維護和運營成本；燃料價格變動；燃料供應中斷；調查、訴訟或其他類型索賠和訴訟的不確定性；遵守環境法規；勞資糾紛；勞動力成本和勞工困難的變化；出軌產生的風險和責任；危險貨物的運輸；基本建設和維護項目的完成時間；執行業務計劃的預算資本支出是否充足；服務和基礎設施；第三方對其滿意程度債務；貨幣和利率波動；匯率；市場狀況和貼現率的變化對養老金計劃和投資財務狀況的影響；貿易限制或其他國際貿易安排的變化；當前和未來的跨國貿易協定對加拿大、美國和墨西哥之間貿易水平的影響；氣候變化和市場以及對氣候變化的監管對策；預計投入使用日期；對衝活動的成功；運營業績和可靠性；客户，監管部門和其他利益相關者的批准和支持；監管和立法決策及行動；墨西哥政府終止或撤銷墨西哥堪薩斯城南部 S.A.de C.V. 特許權的負面影響；公眾意見；各種事件

這可能會干擾運營，包括乾旱、洪水、雪崩和地震等惡劣天氣、網絡安全攻擊、安全威脅和政府應對措施以及技術變革；恐怖主義、戰爭或其他暴力行為或犯罪行為或此類活動的風險；保險承保範圍限制；經濟和行業狀況的重大不利變化，包括短期和長期融資的可得性；物流需求和能源價格的需求環境限制公眾衞生當局或政府、政府和金融機構的財政和貨幣政策應對措施以及全球供應鏈中斷；CP-KCS交易的預期收益和協同效應的實現及其時機；對美國地面運輸委員會在2023年3月15日的最終決定中規定的條件的滿足；KCS整合計劃的成功；CP-KCS整合引起的其他中斷；預計的未來分紅；財務實力和靈活性；債務和股票市場條件，包括以優惠條件或完全進入資本市場的能力；債務和股權資本的成本；數據收集和衡量系統的改進；行業驅動的方法變革；以及CPKC管理層執行關鍵優先事項的能力，包括與CPKCS交易有關的優先事項的能力。上述因素清單並不詳盡。CPKC不時向加拿大和美國證券監管機構提交的報告中詳細介紹了這些因素和其他因素。應參閲CPKC10-K和10-Q表年度和中期報告中的 “第1A項——風險因素” 和 “第7項——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——前瞻性陳述”。

本新聞稿中包含的任何前瞻性信息均自發布之日起發佈。除非法律要求，否則CPKC沒有義務公開更新或以其他方式修改任何前瞻性信息，或影響此類前瞻性信息的上述假設和風險，無論這些信息是由於新信息、未來事件還是其他原因造成的。

關於 CPKC

CPKC的全球總部位於加拿大阿爾塔省卡爾加里，是第一條也是唯一一條連接加拿大、美國和墨西哥的單線跨國鐵路，從温哥華到加拿大大西洋、墨西哥灣再到墨西哥拉薩羅卡德納斯等主要港口都有無與倫比的通道。CPKC綿延約20,000英里路線，僱用20,000名鐵路工人，為北美客户提供無與倫比的鐵路服務和通往非洲大陸主要市場的網絡覆蓋範圍。CPKC正在與客户一起成長，提供一系列貨運服務、物流解決方案和供應鏈專業知識。訪問cpkcr.com，詳細瞭解CPKC的鐵路優勢。CP-IR

聯繫人：

媒體

mediarelations@cpkcr.com

投資社區

克里斯·德布魯恩

403-319-3591

investor@cpkcr.com

財務報表

中期合併收益表

（未經審計）

見中期合併財務報表附註。

綜合收益中期合併報表

（未經審計）

見中期合併財務報表附註。

截至的中期合併資產負債表

（未經審計）

參見突發事件（注14）。

見中期合併財務報表附註。

中期合併現金流量表

（未經審計）

見中期合併財務報表附註。

中期合併權益變動報表

（未經審計）

見中期合併財務報表附註。

中期合併財務報表附註

2024年3月31日

（未經審計）

1 業務描述和陳述基礎

加拿大太平洋堪薩斯城有限公司（“CPKC” 或 “公司”）擁有並運營一條橫跨加拿大、美國（“美國”）和墨西哥的橫貫大陸的貨運鐵路。CPKC通過約20,000英里的網絡提供鐵路和多式聯運服務，為加拿大、美國和墨西哥的主要商業中心提供服務。該公司運輸大宗商品、商品和多式聯運貨物。CPKC的普通股在多倫多證券交易所和紐約證券交易所上市，股票代碼為 “CP”。

2023年4月14日，加拿大太平洋鐵路有限公司（“CPRL”）接管了堪薩斯城南部（“KCS”）的控制權，並將CPRL的名稱改為加拿大太平洋堪薩斯城有限公司（“CPKC”）。截至2024年3月31日的三個月的中期合併財務報表將KCS列為合併子公司。截至2023年3月31日的比較三個月的中期合併財務報表報告了公司在KCS的100％股權作為股票法投資（見附註8和9）。

截至2024年3月31日的三個月，這些未經審計的中期合併財務報表（“中期合併財務報表”）是根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的。它們不包括根據公認會計原則編制的全套年度財務報表所需的所有信息，應與公司截至2023年12月31日止年度的經審計的合併財務報表（“上次年度財務報表”）一起閲讀。包括精選的解釋性附註，以解釋對理解自上次年度財務報表以來公司財務狀況和經營業績的變化具有重要意義的事件和交易。除了採用新準則外，這些中期合併財務報表的編制使用了與去年年度財務報表相同的重要會計政策（見附註2）。除非另有説明，否則金額以加元列報。

公司的中期運營和收入可能會受到季節性波動的影響，例如客户需求和天氣狀況的變化，可能不代表年度業績。

2 會計變動

最近採用的會計準則

在截至2024年3月31日的三個月中生效的會計準則沒有對中期合併財務報表產生重大影響。

尚未採用會計準則

最近發佈的會計公告在通過後預計不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。

3 收入

下表按主要來源列出了有關公司與客户簽訂合同的收入的分類信息：

4 所得税

截至2024年3月31日的三個月，包括離散項目在內的有效税率為25.09％，而2023年同期為16.90％。

在截至2024年3月31日的三個月中，有效税率為25.00％，其中不包括8400萬美元的業務收購公允價值調整攤銷等離散項目，CPKC產生的2600萬美元收購相關成本，以及 “薪酬和福利” 中確認的1,000萬美元墨西哥税收準備金的調整。

在截至2023年3月31日的三個月中，有效税率為24.50％，其中不包括KCS2.04億美元的股權收益中的分立項目、CPKC產生的1500萬美元收購相關成本，以及CPKC在KCS投資用於財務報告的賬面金額與該投資的基礎税基之間的差額產生的2300萬美元的外部遞延税收回款。

墨西哥税務審計

某些墨西哥子公司正在對2016-2018年和2021年進行審計。截至2024年3月31日，公司認為已為這些所得税審查記錄了足夠的所得税儲備。

2014 年税務評估

目前正在訴訟中的2014年墨西哥堪薩斯城南部税務評估（也稱為加拿大太平洋墨西哥堪薩斯城）（“CPKCM”）預計將在2024年由行政法院解決（見註釋14）。

5 每股收益

在截至2024年3月31日的三個月中，有30萬份期權被排除在攤薄後每股收益的計算之外，因為它們的影響不是稀釋性的（截至2023年3月31日的三個月-40萬份）。

6 按組成部分分列的累計其他綜合收益（“AOCI”）的變化

按組成部分劃分的扣除税款後歸屬於控股股東的AOCI變動如下：

7 應收賬款，淨額

8 業務收購

堪薩斯城南部

2021年12月14日，公司購買了KCS100％的已發行和流通股份，目標是創建連接美國、墨西哥和加拿大的唯一一條單線鐵路，該公司將KCS的股份存入了投票信託。2023年3月15日，美國地面運輸委員會（“STB”）批准了公司和KCS的聯合合併申請，該公司於2023年4月14日（“控制日期”）接管了對KCS的控制權。從2021年12月14日到2023年4月13日，公司使用權益會計法記錄了對KCS的投資。

因此，該公司在控制日開始合併KCS，將收購視為分階段實現的業務合併。自控制之日起，預計將合併經營業績和現金流量。截至2023年4月13日，公司取消了先前在KCS持有的444.02億美元的權益法投資，並在其控制日公允價值372.27億美元重新計量，該投資構成收購對價的一部分，導致2023年第二季度淨調整虧損71.75億美元。此外，依此類推

同日，公司在使用權益法核算時確認了與KCS投資相關的外部計算的遞延所得税負債，從而確認了78.32億美元的遞延所得税回收額。先前持有的KCS股權的公允價值由貼現現金流法確定，該方法納入了公司對長期增長率、税率、貼現率和終期倍數的最佳估計。

收購的可識別資產以及假設的負債和非控股權益均按其在控制日的臨時公允價值計量，但有某些例外情況，包括所得税、某些或有負債和合同負債。有形資產的臨時公允價值是使用估值技術確定的，包括但不限於市場方法和成本法。用於確定有形資產臨時公允價值的重要假設包括但不限於精選的可比資產和適當的通貨膨脹率。與收購的房產一起提供的是根據墨西哥政府特許權條款持有的特許權和相關資產。該特許權將於 2047 年 6 月到期，在某些條件下可延期，每期最長 50 年。

無形資產的臨時公允價值是使用估值技術確定的，包括但不限於多期超額收益法、重置成本法、特許權使用費減免法和收入法。用於確定無形資產臨時公允價值的重要假設包括但不限於墨西哥特許權延期的續期概率和期限、貼現率、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“息税折舊攤銷前利潤”）利潤率和終端增長率。

非控股權益的公允價值是結合收益和市場方法確定的，以確定諾福克南方公司（“NSC”）擁有非控股權益的Meridian Speedway LLC的公允價值，該公允價值由KCS和NSC按比例分配。

收購KCS的會計工作於2024年4月13日完成，計量期結束，收購資產和承擔負債的公允價值也進行了最終驗證。該驗證是使用截至控制日期的事實和情況的其他信息完成的，這些信息是在測量期間獲得的。

下表彙總了最終收購價格分配，包括控制日收購的可識別資產和負債以及非控股權益的確認金額，以及先前持有的KCS股權的公允價值和記錄的計量期調整數：

在截至2024年4月13日的衡量期內，根據獲得的有關截至控制日的某些KCS資產和負債的事實和情況的新信息，進行了調整。2023年獲得的新信息主要與CPKCM的增值税資產和負債以及所得和其他税收狀況有關。2024年第一季度獲得的新信息主要與KCS的環境負債、墨西哥其他税收的某些負債以及法律和人身傷害索賠有關。與資產和負債有關的其他調整的價值並不大。對公司2023年12月31日合併資產負債表和2024年3月31日中期合併資產負債表的這些調整對公司2023年和2024年第一季度的淨收益的影響微乎其微。

收購的淨營運資金包括6.97億美元的貿易應收賬款和10.14億美元的應付賬款和應計負債。

30.22億美元的無形資產包括合同和客户關係，攤還期為9至22年，以及美國跟蹤權和估計使用壽命無限期的KCS品牌。收購的財產中包括根據墨西哥政府特許權條款持有的特許權和相關資產，其公允價值總額為91.76億美元。特許權和相關資產將在標的資產壽命和預計的特許權期限中較短的時間內攤銷，包括74年的續展期。

淨營運資金和其他長期負債分別包括1,500萬美元和1.6億美元的環境負債，以及分別為4,400萬美元和4,000萬美元的法律和人身傷害索賠，這些索賠視不確定的未來事件的結果而定。這些值以估計成本計量，並在報告期結束時根據事實變化進行評估。

總對價超過分配給收購資產和已確認的假定負債和非控股權益的金額已確認為176.32億美元的商譽。商譽代表着未來的協同效應和收購的員工隊伍。所有商譽都已分配給鐵路運輸運營部門。出於所得税的目的，預計所有商譽都不可扣除。

關於在衡量期內通過商譽確定和記錄的某些墨西哥納税負債，該公司還記錄了自控制日以來產生的1,000萬美元的額外應計負債，在 “薪酬和福利” 中確認為支出。

按預計計算，如果公司從2022年1月1日開始合併KCS，則截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，合併後實體控股股東應佔的收入和淨收益將如下所示：

(1) KCS的業績按加拿大銀行截至2023年3月31日的三個月每日匯率折算成加元，有效匯率為1.35美元。

在截至2023年3月31日的三個月中，合併後實體歸屬於控股股東的補充預計淨收益調整為：

•控制日之前有形和無形資產及投資的歷史賬面價值與初步公允價值之間差額的折舊和攤銷；

•在控制日之前，通過淨利息支出攤銷賬面金額和債務公允價值之間的差額；

•在控制日期之前取消公司與KCS之間的公司間交易；

•根據CPKC的財務報表標題，雜項金額已按收入、運營支出和非營業收入或支出進行了重新分類；

•刪除截至2023年3月31日的三個月中KCS的2.04億美元股權收益，該收益以前在控制日之前作為權益法投資持有；以及

•所得税調整包括：

◦在控制日之前收回投資、房產、無形資產和債務公允價值調整攤銷的遞延所得税；以及

◦在消除先前持有的KCS股權投資的外部基礎差異變動後，可獲得遞延所得税退税。

在截至2024年3月31日的三個月中，公司承擔了2600萬美元的收購相關成本，其中：

•400萬美元在 “薪酬和福利” 中得到確認，主要與留存率和協同效應相關的激勵薪酬成本有關；

•在 “材料” 中確認了200萬美元；以及

•在 “購買的服務及其他” 中確認了2000萬美元，主要與軟件成本、搬遷成本和其他第三方購買的服務有關。

在截至2023年3月31日的三個月中，公司產生了1500萬美元的收購相關成本，其中1200萬美元記錄在 “購買的服務及其他” 中，300萬美元記錄在 “其他（收入）支出” 中。

在截至2023年3月31日的三個月中，KCS產生的1000萬美元收購相關成本包含在 “堪薩斯城南部的股權收益” 中。

在截至2024年3月31日的三個月中，公司確認了8400萬美元（扣除2300萬美元的遞延所得税後為6,100萬美元）的KCS收購會計，這是與折舊不動產、廠房和設備、有固定壽命的無形資產和長期債務的公允價值調整相關的增量折舊和攤銷，在相關資產的剩餘使用壽命和 “淨收益” 中債務工具的剩餘到期期限中攤銷，包括的成本：

•在 “折舊和攤銷” 中確認的7,900萬美元；

•在 “購買的服務及其他” 中確認的100萬美元；

•在 “淨利息支出” 中確認的500萬美元；

•在 “其他（收入）支出” 中確認的100萬美元；以及

•追回 “歸屬於非控股權益的淨虧損” 中確認的200萬美元。

在截至2023年3月31日的三個月中，公司在 “堪薩斯城南部的股權收益” 中確認了KCS的4200萬美元收購賬款。

9 對 KCS 的投資

2023年4月14日，該公司接管了對KCS的控制權，隨後取消了對KCS的股權法投資的認可（見註釋8）。

    

在截至2023年3月31日的三個月中，公司確認了KCS的2.04億美元股權收益，並從KCS獲得了3億美元的股息。KCS在該期間確認的股權收益中包括與折舊不動產、廠房和設備、有固定壽命的無形資產和長期債務相關的4200萬美元基差的攤銷（扣除税款），在相關資產的剩餘使用壽命和債務工具的剩餘到期期限內攤銷。

下表按歷史成本列出了截至2023年3月31日的KCS的彙總財務信息：

收入表

(1) 截至2023年3月31日的三個月，按平均外匯（“外匯”）匯率折算的金額為1.00美元 = 1.35加元。

(2) 包括KCS關聯公司淨收益中的股權、利息支出、外匯虧損和其他淨收入。

10 債務

在截至2024年3月31日的三個月中，公司在到期時償還了4,800萬美元（合6600萬美元）5.41％的優先擔保票據。

商業票據計劃

該公司有一個商業票據計劃，根據該計劃，它可以以無擔保本票的形式發行最高總額為15億美元的本金。該商業票據計劃由22億美元的循環信貸額度支持。截至2024年3月31日，該公司的中期合併資產負債表（2023年12月31日-8億美元）的 “一年內到期的長期債務” 中包括未償還的商業票據借款總額為6.5億美元（8.81億美元）。截至2024年3月31日，這些借款的加權平均利率為5.55％（2023年12月31日為5.59％）。公司在公司的中期合併現金流量表中按淨額列報商業票據的發行和還款情況，所有這些票據的到期日均在90天以內。

11 金融工具

A. 金融工具的公允價值

該公司將其按公允價值計量的金融資產和負債分為三級層次結構，根據可觀察程度對用於衡量公允價值的估值技術的投入進行優先排序。公允價值層次結構的三個層次如下：一級投入是指活躍市場中相同資產和負債的報價；除第一級的報價外，第二級投入可以直接或間接地觀察到資產或負債；第三級投入在市場上不可觀察。

公司的短期金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債以及短期借款，包括商業票據和定期貸款。短期金融工具的賬面價值接近其公允價值。

公司債務的賬面價值與其公允價值不相稱。估計的公允價值是根據市場信息（如果有）確定的，或者按公司在資產負債表日預計可獲得的估計利率對未來支付的本金和利息進行折扣來確定。所有測量值均歸類為 2 級。截至2024年3月31日，該公司的長期債務，包括當前到期日，賬面價值為218.48億美元（2023年12月31日——214.37億美元），公允價值為204.49億美元（2023年12月31日——205.5億美元）。

B. 金融風險管理

外匯管理

淨投資對衝

截至2024年3月31日的三個月，公司在 “其他綜合收益（虧損）” 中包含的淨投資對衝的影響為1.03億美元的未實現外匯虧損（截至2023年3月31日的三個月，未實現的外匯虧損為100萬美元）。

墨西哥比索-美元外匯遠期合約

該公司的墨西哥子公司擁有以美元計價的淨貨幣資產或負債，出於墨西哥所得税的目的，這些資產或負債將根據墨西哥比索（“Ps.”）兑美元的價值變化定期進行重估。這種重估使公司的墨西哥所得税支出和以墨西哥比索繳納的所得税金額出現波動。該公司還擁有以墨西哥比索計價的淨貨幣資產或負債，這些資產或負債需要定期進行重新評估和結算，這會導致 “其他（收入）支出” 的波動。該公司通過外幣遠期合約對衝了墨西哥比索/美元收益波動的淨敞口。外幣遠期合約涉及公司同意在未來某個日期以商定的匯率買入或賣出比索。

公司每期按公允價值衡量外幣衍生品合約，並確認 “其他（收入）支出” 的任何變化。在中期合併現金流量表中，與這些工具相關的現金流被歸類為 “經營活動”。

在截至2024年3月31日的三個月中，該公司記錄了與外匯遠期相關的400萬美元虧損。截至2023年12月31日，“應付賬款和應計負債” 中包含的未償外匯合約的公允價值為6000萬美元。截至2024年1月12日，公司結算了所有未償還的外幣遠期合約，導致現金流出6,500萬美元。

抵消

該公司的外幣遠期合約由美國的交易對手執行，受包括標準淨額結算安排在內的國際掉期和衍生品協會協議的管轄。與同一交易對手簽訂的合約的資產和負債頭寸在到期/到期時淨結算，並在結算前的臨時合併資產負債表中按淨額列報。

12 養老金和其他福利

在截至2024年3月31日的三個月中，公司向其固定福利養老金計劃繳納了300萬美元（截至2023年3月31日的三個月——400萬美元）。

固定福利養老金計劃和其他福利的淨定期福利（回收）成本包括以下組成部分：

13 基於股票的薪酬

截至2024年3月31日，公司有幾項股票薪酬計劃，包括股票期權計劃、各種現金結算負債計劃和員工股票購買計劃。這些計劃導致截至2024年3月31日的三個月的支出為5,900萬美元（截至2023年3月31日的三個月，支出為3200萬美元）。

股票期權計劃

在截至2024年3月31日的三個月中，根據公司的股票期權計劃，公司根據授予日的收盤價，以每股113.77美元的加權平均價格發行了817,609份期權。根據員工計劃，這些期權可以在歸屬時行使，即授予之日起的12個月至48個月之間，並將在授予之日起七年後到期。

根據公允價值法，股票期權在授予日的公允價值約為2700萬美元。加權平均公允價值假設大約為：

(1) 表示獎項預計將發放的時間段。使用運動行為的歷史數據或對未來運動行為的具體預期（如果有）來估算該期權的預期壽命。

（2）基於零息政府債券的隱含收益率，其等值期限與期權的預期期限相稱。

(3) 基於與期權預期期限相稱的時期內公司股價的歷史波動率。

（4）由授予時的當前年度股息確定。在期權的整個合同期內，公司不採用不同的股息收益率。

(5) 公司根據過去的經驗估算沒收額。定期對該比率進行監測。

績效分成單位計劃

在截至2024年3月31日的三個月中，公司發行了568,159個績效股票單位（“PSU”），授予日公允價值為6500萬美元，發行了25,589個績效遞延股票單位（“PDSU”），授予日的公允價值，包括預期的未來配對單位的公允價值，為300萬美元。PSU和PDSU根據公司普通股的股息以額外單位的形式吸引股息等價物，並在授予之日起三到四年後歸屬，具體取決於公司的業績（“績效因素”）。既得的 PSU 以現金結算。根據DSU計劃，既得PDSU將轉換為DSU，如果員工未超過其股份所有權要求，則有資格獲得25％的公司配對，並且僅在持有人停止在公司工作時才以現金結算。

在截至2024年3月31日的三個月中授予的568,159套PSU和所有PDSU的業績期為2024年1月1日至2026年12月31日，績效因素為自由現金流（“FCF”）、扣除利息、税前的年化收益

折舊和攤銷（“息税折舊攤銷前利潤”），以及與標準普爾/多倫多證券交易所60指數相比的股東總回報率 “TSR”，與標準普爾500指數相比的股東總回報率 “TSR”，與1類鐵路的TSR。

2021年授予的所有431,430個PSU和12,694個PDSU的業績期為2021年1月1日至2023年12月31日，業績因素是投資資本回報率（“ROIC”）、與標準普爾/多倫多證券交易所60指數相比的股東總回報率以及與一類鐵路相比的股東總回報率。由此產生的支出為已發行單位的135％乘以公司根據2023年12月31日之前的最後30個交易日計算的平均普通股價格。在2024年第一季度，399,372只PSU的支出為5400萬美元，其中包括再投資的股息。2023年12月31日歸屬的11,372份PDSU，公允價值為200萬美元，包括分紅再投資和配套單位，將根據DSU計劃（如上所述）在未來報告期內支付。

14 突發事件

訴訟

在正常運營過程中，公司參與各種法律訴訟，包括與傷害和財產損失有關的索賠。公司維持其認為足以應對此類行動的條款。儘管無法肯定地預測截至2024年3月31日未決或待處理的行動的最終結果，但管理層認為，這些行動的解決不會對公司的業務、財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。但是，對其中一項或多起法律訴訟的意外不利解決可能會對公司在特定季度或財政年度的業務、財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。

與梅甘蒂克湖鐵路事故有關的法律訴訟

2013年7月6日，一列載有石油原油的列車，由緬因州蒙特利爾和大西洋鐵路公司（“MMAR”）或子公司蒙特利爾緬因州和加拿大大西洋公司運營。（“MMAC”，統稱為 “綜合格鬥組”），在魁北克梅甘蒂克湖出軌。出軌發生在MMA集團擁有和運營的一段鐵路上，而MMA集團則完全控制了這列火車。

出軌後，MMAC根據《公司債權人安排法》在加拿大尋求法院保護，MMAR在美國申請破產。加拿大和美國的安排計劃（“計劃”）均獲得批准，規定向要求出軌損害賠償的人分配約4.4億美元。

在加拿大和美國針對該公司和其他公司提起了多項法律訴訟，如下所述：

(1) 魁北克省可持續發展、環境、野生動物和公園部長命令包括該公司在內的各方修復出軌現場（“清理令”），並向公司發出了索賠通知書，要求賠償9,500萬加元的這些費用。該公司對清理令提出上訴，並就索賠通知向魁北克行政法庭提出異議。這些訴訟在魁北克省總檢察長（“AGQ”）的行動作出裁決之前暫停（見下文第2段）。

(2) AGQ向魁北克高等法院起訴該公司，要求賠償4.09億美元，該賠償金經修訂後減少至3.15億美元（“AGQ訴訟”）。AGQ訴訟稱：（i）該公司從原產地到向歐文石油有限公司交付石油原油一直對石油原油負責；（ii）該公司對MMA集團的行為和不作為承擔替代責任。

(3) 2015年5月8日，魁北克高等法院以在梅甘蒂克湖居住、擁有或租賃房產、在梅甘蒂克開展業務或實際存在於梅甘蒂克湖的個人和實體為名提起的集體訴訟（“集體訴訟”）獲得認證。包括MMAC和託馬斯·哈丁先生（“哈丁”）在內的其他被告於2017年1月25日加入集體訴訟。2019年11月28日，原告停止對哈丁提起訴訟的動議獲得批准。集體訴訟尋求未量化的賠償，包括非法死亡、人身傷害、財產損失和經濟損失。

(4) 八家代位保險公司在魁北克省高等法院起訴該公司，要求賠償約1,600萬美元，經修訂後減少到約1500萬美元（“Promutuel訴訟”），另外兩家代位保險公司起訴公司，要求賠償約300萬美元（“皇家訴訟”）。這兩項行動都包含與AGQ行動相似的指控。這些行動並未確定代位當事方。因此，目前尚不清楚這些訴訟中提出的損害賠償與計劃中索賠的損害賠償金之間的重疊程度。在對下述合併訴訟作出決定之前，皇家訴訟暫時擱置。

2017年12月11日，AGQ訴訟、集體訴訟和Promutuel訴訟合併。這些合併索賠的共同責任審判於2021年9月21日開始，口頭辯論於2022年6月15日結束。魁北克高等法院於2022年12月14日發佈一項裁決，駁回了對公司的所有索賠，認定該公司的行為不是事故和原告遭受的損害的直接和直接原因。全部三個

原告於 2023 年 1 月 13 日提出上訴聲明。如有必要，將在所有上訴處理後進行損害賠償審判。

(5) 48名原告（所有個人索賠合併為一項訴訟）在魁北克高等法院起訴了公司、MMAC和Harding，要求賠償約500萬美元的經濟損失和痛苦，並提出了與集體訴訟和AGQ訴訟中類似的指控。如下文第7段所述，大多數原告選擇退出集體訴訟，除兩人外，其他所有原告也是針對公司的訴訟的原告。在對上述合併索賠作出裁定之前，該訴訟暫停。

(6) 根據破產遺產機構提交的專家報告，MMAR美國破產財產代表於2014年11月在緬因州破產法院對該公司提起訴訟，聲稱該公司未能遵守某些法規，並就MMAR的商業價值損失尋求約3000萬美元的賠償。該訴訟稱，該公司知道或應該知道託運人錯誤地歸類了石油原油，因此本應拒絕運輸。2022年6月9日，對即決判決動議進行了辯論和徵求意見，尚待裁決。2023年5月23日，案件管理法官暫停訴訟，等待加拿大合併索賠的上訴結果。

(7) 2015年6月在德克薩斯州（代表梅甘蒂克湖居民和非法死亡代表）對公司提起的集體和大規模侵權訴訟，以及2015年6月在伊利諾伊州和緬因州對公司提起的非法死亡和人身傷害訴訟，均已移交併合併到緬因州聯邦地方法院（“緬因州訴訟”）。緬因州行動指控該公司疏忽對石油原油進行了錯誤的分類和不當包裝。根據該公司的動議，緬因州的訴訟被駁回。原告就駁回決定向美國第一巡迴上訴法院提出上訴，該法院於2021年6月2日駁回了原告的上訴。原告進一步向美國第一巡迴上訴法院申請重審，但於2021年9月8日被駁回。2022年1月24日，原告以兩個破產程序為由進一步向美國最高法院提出上訴。2022年5月31日，美國最高法院駁回了申請，從而駁回了原告的上訴。

(8) 非法死亡信託的受託人在北達科他州聯邦法院對該公司提起了《卡馬克修正案》索賠，要求追回約600萬美元損壞的軌道車輛和損失的原油，並補償發貨人和收貨人根據計劃支付的和解金（據稱分別為1.1億美元和6,000萬美元）。法院於2020年8月6日發佈命令，部分批准並駁回了當事方的簡易判決動議，在雙方提出澄清和複議動議後，該動議已得到審查和確認。2022年9月30日提交了關於簡易判決和重審關税適用性的處置動議的最終摘要。2023年1月20日，法院部分批准了公司的簡易判決動議，駁回了所有追回和解金的索賠，但將損失原油價值的確定留待審判。它還駁回了該公司要求重新考慮費率適用性的動議。損失原油的價值和判決減少條款的適用性等其餘問題無需審判，並於2024年進行了全面通報。2024年1月5日，法院發佈裁決，認定該公司應承擔約390萬美元外加判決前利息，但拒絕確定減免判決條款是否適用，將雙方移交緬因州法院處理該問題。2024年1月18日，公司提出複議動議，要求法院適用減刑條款。2024年1月19日，非法死亡信託的受託人對2024年1月5日的決定以及先前的決定提交了上訴通知書。2024年2月23日，法院駁回了公司的複議動議，再次將雙方移交緬因州法院適用減刑條款。2024年3月6日，公司對這一最新裁決以及先前的裁決提出了上訴通知。

在訴訟的現階段，無法確定任何潛在的責任和潛在損失的數額。儘管如此，該公司否認賠償責任，並正在大力為這些訴訟辯護。

與雷明頓開發公司法律索賠有關的法院裁決

2022年10月20日，艾伯塔省國王法院對雷明頓開發公司（“雷明頓”）對該公司和艾伯塔省（“艾伯塔省”）提起的索賠作出裁決，該索賠涉及該公司涉嫌違反與出售卡爾加里某些房產有關的合同。法院在裁決中認定該公司違反了與雷明頓的合同，艾伯塔省誘發了合同的違約。法院認定，該公司和艾伯塔省應承擔約1.64億加元的損害賠償金，外加利息和費用，但須對房產的收購價值進行調整。在2023年8月30日的進一步裁決中，法院裁定了這一調整，並將賠償總額定為1.65億美元外加利息和費用。2023年10月20日，法院裁定了應支付給雷明頓的費用，但是，法院沒有提供任何指示，説明公司和艾伯塔省應如何分攤賠償金，目前估計總額約為2.2億美元。因此，目前，公司無法合理估計根據法院的裁決應承擔的損害賠償金額。該公司已對法院的裁決提起上訴。

2014 年税務評估

2022年4月，墨西哥税務機關（“SAT”）對CPKCM的2014年納税申報表（“2014年評估”）進行了審計評估。截至2024年3月31日，評估額為61.41億比索（4.99億美元），其中包括通貨膨脹、利息和罰款。2022年7月，CPKCM向國家税務總局提起行政上訴，要求撤銷

2014 年評估並質疑國家税務總局通過電子税務信箱交付評估違反了先前向CPKCM下達的可執行的法院禁令。2022年9月，國家税務總局駁回了CPKCM的行政上訴，理由是該上訴未及時提交。2022年11月，CPKCM向行政法院提起訴訟，質疑國家税務總局通過電子郵件發送評估的合法性以及國家税務總局駁回CPKCM的行政上訴的合法性。預計行政法院將在2024年就2014年評估的合法性做出裁決。CPKCM預計將根據其案情勝訴。

環境負債

除非能夠對成本金額和時間做出可靠、可確定的估計，否則環境修復應計費用將按未貼現的方式入賬，涵蓋特定地點的補救計劃。

環境補救的應計金額是公司對其未來可能負債的最佳估計，包括已申訴和未申報的索賠，不包括從第三方獲得的預期追回款項。儘管記錄在案的應計費用包括公司對所有可能成本的最佳估計，但無法肯定地預測公司的環境修復總成本。隨着有關以前未經測試的地點的新信息的公佈，以及環境法律法規的演變和環境修復技術的進步，環境修復的累積量可能會不時變化。隨着法院裁定對造成污染的外部各方提起的法律訴訟，應計金額也可能有所不同。這些潛在費用目前無法量化，可能會對確認費用的特定時期的收入產生重大影響。與現有、但尚未知或未來污染有關的成本將在可能發生和合理估計的時期內累積。

公司截至2024年3月31日的三個月中期合併收益表中 “已購買的服務及其他” 中包含的支出為200萬美元（截至2023年3月31日的三個月，為100萬美元）。環境修復費用準備金記入公司的中期合併資產負債表中的 “其他長期負債”，但本期部分除外，該部分記錄在 “應付賬款和應計負債” 中。截至2024年3月31日，提供的總金額為2.52億美元（2023年12月31日為2.2億美元），其中包括收購KCS時確認的負債。預計將在到2033年的10年內付款。

鐵路數據摘要 (1)

(1) 自2023年4月14日，即公司獲得控制權之日起，堪薩斯城南方航空公司（“KCS”）的合併業績均包含在內。從2021年12月14日到2023年4月13日，公司按權益會計法記錄了其在KCS的權益。

鐵路數據摘要（續）(1)

(1) 自2023年4月14日，即公司收購KCS控制權之日起，KCS的運費收入合併計算在內。從2021年12月14日到2023年4月13日，公司按權益會計法記錄了其在KCS的權益，因此，這些期間不包括KCS數據。

鐵路數據摘要（續）(1)

(1) 包括 2023 年 4 月 14 日起期間的 KCS 信息。從2021年12月14日到2023年4月13日，公司按權益會計法記錄了其在KCS的權益，因此，這些期間不包括KCS數據。

鐵路數據摘要（續）(1)

(1) 包括 2023 年 4 月 14 日起期間的 KCS 信息。從2021年12月14日到2023年4月13日，公司按權益會計法記錄了其在KCS的權益，因此，這些期間不包括KCS數據。

(2) 平均列車速度定義為衡量從起點到目的地的線路運輸情況，包括航站樓停留時間。其計算方法是將列車總行駛里程除以列車運行總時數。該計算不包括與客户或外國鐵路相關的延誤時間，不包括以下列車的行駛時間和距離：i) CPKC堆場內或周圍使用的列車；ii) 旅客列車；以及 iii) 用於修復軌道的列車。平均列車速度的提高表明準時性能得到改善，從而提高了資產利用率。

(3) 機車生產率定義為每日平均GTM除以每日平均運行馬力。運行馬力不包括離線、捆綁或儲存或在其他鐵路上使用的機組，也包括外國機組。

(4) 燃油效率定義為每 1,000 GTM 消耗的美製加侖機車燃料。

(5) 消耗的燃料包括來自貨運、堆場和通勤服務的加侖，但不包括基本建設項目和其他非貨運活動中使用的燃料。

(6) 員工的定義是目前在CPKC從事全職、兼職或季節性工作的個人。CPKC監控就業水平，以有效滿足服務和戰略需求。員工人數是總薪酬和福利成本的關鍵驅動因素。

(7) 員工隊伍的定義是僱員加上承包商和顧問。

(8) 在本財報中，聯邦鐵路管理局（“FRA”）在截至2023年3月31日的三個月中，每20萬名員工工時的人身傷害數以前報告的為1.21，重報為1.13。本重報反映了在FRA規定的指定期限內提供但超過公司財務報告時間表的新信息。

非公認會計準則指標

公司提出了非公認會計準則指標，包括核心調整後的合併運營比率和核心調整後的攤薄後每股收益，為評估公司本期財務業績的潛在收益趨勢提供額外的基礎，這些盈利趨勢可以與前一時期的經營業績進行比較。管理層認為，這些非公認會計準則指標有助於對長期盈利能力進行多週期評估。

這些非公認會計準則指標沒有標準化含義，也沒有由美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）定義，因此可能無法與其他公司提出的類似指標進行比較。這些非公認會計準則指標的列報方式不應與根據公認會計原則列報的財務信息分開、替代或優於這些財務信息來考慮。

非公認會計準則績效指標

2023年4月14日（“控制日期”），加拿大太平洋鐵路有限公司獲得了對KCS的控制權，CPKC開始整合KCS，該公司在2021年12月14日至2023年4月13日期間按權益會計法進行核算。在控制日，CPKC先前在KCS持有的權益被重新計量為其控制日公允價值。CPKC公佈了Core調整後的合併運營比率和Core調整後的合併攤薄後每股收益，以在隔離並消除收購KCS對這些業績的影響之後，使業績生效。這些衡量標準與前一時期的財務信息進行了比較，調整後不包括某些重要項目，用於評估CPKC的經營業績，規劃和預測未來的業務運營和未來的盈利能力。

管理層認為，使用非公認會計準則指標可以為我們的經營業績提供有意義的補充信息，因為這些指標不包括某些重要項目，這些項目無論從性質還是金額上都不被視為未來財務趨勢的預示性，也不能提高與過去業績的可比性。因此，管理層評估業務績效、分配資源和編制年度預算時不包括這些項目。這些重要項目可能包括但不限於重組和資產減值費用、出售資產的個人重大損益、收購相關成本、墨西哥税收準備金和結算的調整、KCS在公司中期合併收益報表中 “堪薩斯城南部的股權收益” 中確認的利率套期保值收益（扣除CPKC的相關購買會計基礎差異和税收）、取消確認的虧損 CPKC先前持有的權益方法對KCS的投資、離散的税收項目、CPKC對KCS的股權投資賬面金額與該投資的納税基礎之間的外部基礎税差的變化、與消除投資的遞延所得税負債差額相關的遞延税收回收、所得税率的變化、不確定税項的變化以及管理層無法控制的某些項目。收購相關成本包括法律、諮詢、整合成本，包括第三方服務和系統遷移、債務交換交易成本、社區投資、外匯公允價值損益（“FX”）遠期合約和利率套期保值、發行長期債務為KCS收購、重組、員工留用和協同激勵成本提供資金的以美元計價的手頭現金的外匯收益，以及KCS產生的交易和整合成本。這些項目可能不是非經常性的，可能包括以現金結算的項目。具體而言，由於收購的規模、對公司業務的重大影響以及整合收購業務和運營的複雜性，公司預計在收購當年之後將產生與收購相關的成本。管理層認為，將這些重要項目排除在GAAP業績中可以提供另一種觀點，這可能會使用户在進行包括評估未來業績可能性在內的多週期評估時對CPKC的財務業績有一個統一的瞭解。因此，這些非公認會計準則財務指標可能會為CPKC財務信息的投資者和其他外部用户提供更多見解。

此外，Core調整後的合併運營比率和Core調整後的合併攤薄後每股收益不包括KCS收購會計。KCS收購會計代表基差的攤銷，即與房產和無形資產公允價值調整相關的增量折舊和攤銷，與KCS投資公允價值調整相關的增量攤銷，控制日假設的KCS債務公允價值變動的攤銷，以及 “折舊和攤銷”、“其他（收益）” 中確認的歸屬於非控股權益的公允價值調整的折舊和攤銷）費用”，“淨額利息支出” 和 “歸屬於非控股權益的淨虧損” 分別載於公司的中期合併收益表。在KCS的權益核算期間，從2021年12月14日至2023年4月13日，KCS收購會計代表基差的攤銷，即收購KCS的對價與公司收購前不久KCS淨資產的標的賬面價值（扣除税款）之間的價值差額，在公司中期合併收益表的 “堪薩斯城南方股票收益” 中確認。所有須遵守KCS購買會計的資產均有助於創收，並將在其預計使用壽命內繼續攤銷。將KCS購買會計從GAAP業績中排除在外，通過隔離KCS購買會計的影響，為財務報表用户提供了額外的透明度。

公認會計準則績效指標與非公認會計準則績效指標的協調

下表將根據公認會計原則列報的最直接可比指標與非公認會計準則指標進行了對比：

核心調整後合併攤薄後每股收益

核心調整後攤薄後每股收益的計算方法是按公認會計原則報告的歸屬於控股股東的淨收益減去KCS收購賬目，除以根據公認會計原則確定的該期間已發行普通股的加權平均攤薄後數量。在2021年12月14日至2023年4月13日期間，KCS計入CPKC的攤薄後每股收益，採用權益會計法按公認會計原則列報，並從2023年4月14日起按合併計算。由於權益會計和合並方法均為CPKC提供了相同的攤薄後每股收益，因此無需進行任何調整即可預先控制攤薄後的每股收益使其在合併基礎上具有可比性。

在2024年第一季度，按公認會計原則報告的歸屬於控股股東的淨收益中包含兩個重要項目如下：

•對 “薪酬和福利” 中確認的1000萬美元（遞延税收後為1000萬美元）的墨西哥税收準備金的調整，這對攤薄後的每股收益產生了1美分的不利影響；以及

•與收購KCS相關的2600萬美元收購相關成本（扣除當前600萬美元的税收後為2,000萬美元），包括 “薪酬和福利” 中確認的400萬美元、“材料” 中確認的200萬美元以及 “購買的服務及其他” 中確認的2000萬美元成本，這對攤薄後每股收益產生了2美分的不利影響。

2023年，按公認會計原則報告的歸屬於控股股東的淨收益中包含五個重要項目，如下所示：

•在這一年中，本期税收支出總額為1,600萬美元，涉及與Servicio de Administración Tributaria（“SAT”）達成的1300萬美元的税收和解協議，以及300萬美元的未來潛在審計和解的估計影響準備金，這對攤薄後每股收益產生了2美分的不利影響，如下所示：

—在第四季度，目前的100萬美元税收支出與國家税務總局的税收和解有關，該協議對攤薄後每股收益的影響微乎其微；以及

—在第三季度，與税收和解相關的當前税收支出總額為1500萬美元，SAT為900萬美元，未來潛在審計和解的預計影響準備金為600萬美元，其中300萬美元已在第四季度結清，這對攤薄後的每股收益產生了2美分的不利影響；

•在第二季度，在 “堪薩斯城南部的調整虧損” 中確認了KCS的重計虧損71.75億美元，原因是CPKC取消了先前持有的對KCS的股權法投資，並在其控制日公允價值進行了調整，對攤薄後的每股收益產生了7.68美元的不利影響；

•在這一年中，由於税率和分配的變化對攤薄後每股收益產生了7美分的有利影響，遞延所得税回收額為7200萬美元，具體如下：

—在第四季度，由於CPKC統一國家分配的變化對攤薄後每股收益產生了1美分的有利影響，遞延所得税回收額為700萬美元；

—在第三季度，由於愛荷華州和阿肯色州税率的降低對攤薄後每股收益產生了2美分的有利影響，遞延所得税收回了1400萬美元；以及

—在第二季度，由於CPKC統一國家分配的變化對攤薄後每股收益產生了5美分的有利影響，遞延所得税回收額為5100萬美元；

•在這一年中，由於對KCS的股票投資的外部基差的變動，遞延所得税回收額為78.55億美元，這對攤薄後每股收益產生了8.42美元的有利影響，具體如下：

—在第二季度，78.32億美元的遞延所得税收回收與取消KCS投資的外部差額有關的遞延所得税負債，這對攤薄後每股收益產生了有利影響；以及

—在第一季度，由於對KCS的股權投資的外部基差的變化，遞延所得税回收2300萬美元，這對攤薄後每股收益產生了3美分的有利影響；以及

•在這一年中，與收購KCS相關的2.01億美元收購相關成本（扣除目前的3700萬美元税收後為1.64億美元），包括 “薪酬和福利” 中確認的7100萬美元支出、在 “材料” 中確認的200萬美元、在 “購買的服務及其他” 中確認的1.11億美元、在 “其他費用” 中確認的600萬美元以及 “KCS的股權收益” 中確認的1100萬美元，這對攤薄後每股收益產生了17美分的不利影響，如下所示：

—在第四季度，與收購相關的成本為3200萬美元（扣除目前的800萬美元税收後為2400萬美元），包括 “薪酬和福利” 中確認的700萬美元、“材料” 中確認的100萬美元以及 “購買的服務及其他” 中確認的2400萬美元，這對攤薄後每股收益產生了2美分的不利影響；

—在第三季度，與收購相關的成本為2400萬美元（扣除當前600萬美元的税收後為1,800萬美元），包括 “薪酬和福利” 中確認的100萬美元成本、“材料” 中確認的100萬美元以及 “購買的服務及其他” 中確認的2200萬美元，這對攤薄後每股收益產生了2美分的不利影響；

—在第二季度，收購相關成本為1.2億美元（扣除當前1900萬美元的税收後為1.01億美元），包括 “薪酬和福利” 中確認的6,300萬美元成本，“購買的服務及其他” 中確認的5300萬美元，“其他費用” 中確認的300萬美元以及 “KCS股權收益” 中確認的100萬美元，這對攤薄後每股收益產生了11美分的不利影響；以及

—在第一季度，與收購相關的成本為2500萬美元（扣除目前的400萬美元税收後為2100萬美元），包括 “購買的服務及其他” 中確認的1200萬美元成本，“其他（收益）支出” 中確認的300萬美元以及 “KCS股權收益” 中確認的1000萬美元，這對攤薄後每股收益產生了不利影響。

按公認會計原則報告的歸屬於控股股東的淨收益中包含的KCS收購會計如下：

2024:

•在2024年第一季度，KCS的收購金額為8400萬美元（扣除2300萬美元的遞延所得税後為6,100萬美元），包括 “折舊和攤銷” 中確認的7900萬美元成本，與股權投資攤銷有關的 “購買的服務及其他” 中確認的100萬美元，“淨利息支出” 中確認的500萬美元，“其他（收益）支出” 中確認的200萬美元回收款歸因於非控股權益的淨虧損”，這對攤薄後的每股收益產生了7美分的不利影響。

2023:

•在這一年中，KCS的收購金額為2.97億美元（扣除6900萬美元的遞延所得税後為2.28億美元），包括 “折舊和攤銷” 中確認的2.34億美元成本，與股權投資攤銷有關的 “購買的服務及其他” 中確認的100萬美元，“淨利息支出” 中確認的1,700萬美元，“其他（收益）支出” 中確認的200萬美元，“權益” 中確認的4,800萬美元 KCS的收益”，以及 “歸屬於非控股權益的淨虧損” 中確認的500萬美元收益，對攤薄後每股收益產生了25美分的不利影響，如下所示：

—在第四季度，KCS的收購賬款為8700萬美元（扣除2500萬美元的遞延所得税後為6200萬美元），包括 “折舊和攤銷” 中確認的8500萬美元成本、與股權投資攤銷有關的 “購買的服務及其他” 中確認的100萬美元、在 “淨利息支出” 中確認的500萬美元回收款，受不利影響攤薄每股收益7美分；

—在第三季度，KCS的收購賬款為8700萬美元（扣除遞延所得税後為6,300萬美元），包括 “折舊和攤銷” 中確認的8100萬美元成本、“淨利息支出” 中確認的500萬美元以及 “其他費用” 中確認的100萬美元，這對攤薄後每股收益產生了7美分的不利影響；

—在第二季度，KCS的收購賬款為8100萬美元（扣除2,000萬美元的遞延所得税後為6100萬美元），包括 “折舊和攤銷” 中確認的6800萬美元成本，“淨利息支出” 中確認的600萬美元，“其他費用” 中確認的100萬美元以及 “KCS股權收益” 中確認的600萬美元，這對攤薄後的每股收益產生了不利影響；以及

—在第一季度，KCS的收購額為4200萬美元，在 “KCS的股票收益” 中確認，這對攤薄後的每股收益產生了5美分的不利影響。

(1) 調整的税收影響計算方法是，上述重要項目和KCS購買會計的税前影響乘以截至2024年3月31日止三個月上述項目的適用税率為24.61％，截至2023年3月31日的三個月為5.75％，截至2023年12月31日的年度為1.37％。適用的税率反映了應納税司法管轄區和調整的性質，包括資本或收入。

(2) 公司此前使用非公認會計準則衡量核心調整後每股收益，該指標按重要項目調整後的攤薄後每股收益減去KCS收購會計計算。截至2023年3月31日的三個月，核心調整後的攤薄後每股收益為0.90美元，這與修訂後的核心調整後攤薄後每股收益合併指標相同，因為KCS是CPKC業績中考慮的股權。

核心調整後的合併運營比率

核心調整後的合併經營比率是根據報告的GAAP收入和運營支出計算得出的，這些收入和運營費用調整了控制日之前的KCS營業收入，並按照第S-X條第11條（“第11條”）（如適用），（2）在營業收入中報告的重大項目（收購相關成本以及對準備金和墨西哥税收結算的調整），以及（3）在 “折舊” 中確認的KCS購買會計以及 “攤銷” 和 “購買的服務”和其他”。

這項綜合衡量標準並不旨在代表如果公司獲得對KCS的控制權並且合併實際發生在2022年1月1日，則實際的合併經營業績將達到多少，也不能預示未來的業績。該信息基於假設，CPKC認為這些假設合理地反映了在補充基礎上獲得KCS控制權對CPKC歷史財務信息的影響。該信息不包括與合併後的公司可能實現的整合活動、成本節省或協同效應相關的預期成本。

合併運營比率中包含的重要項目如下：

2024:

•在截至2024年3月31日的三個月中，對 “薪酬和福利” 中確認的1000萬美元墨西哥税收準備金的調整對運營比率產生了0.3％的不利影響；以及

•在截至2024年3月31日的三個月中，與收購KCS相關的收購相關成本為2600萬美元，其中包括 “薪酬和福利” 中確認的400萬美元成本、“材料” 中確認的200萬美元成本以及 “購買的服務及其他” 中確認的2000萬美元，這對運營比率產生了0.8％的不利影響。

2023:

•在截至2023年3月31日的三個月中，與收購KCS相關的收購相關成本為2500萬美元，計算方式與第11條一致，包括 “薪酬和福利” 中確認的1,100萬美元成本和 “購買的服務及其他” 中確認的1,400萬美元成本，對運營比率的總和影響為0.7％。

合併運營比率中包含的KCS採購會計如下：

2024:

•在截至2024年3月31日的三個月中，KCS的收購金額為8000萬美元，其中包括 “折舊和攤銷” 中確認的7,900萬美元以及與股權投資攤銷有關的 “已購服務及其他” 中確認的100萬美元，這對運營比率產生了2.3％的不利影響。

2023:

•在截至2023年3月31日的三個月中，KCS的收購金額為8000萬美元，計算方式與第11條一致，在 “折舊和攤銷” 中確認，這對合並運營比率產生了2.3％的不利影響。

(1) KCS業績按加拿大銀行截至2023年3月31日的三個月的月平均匯率折算成加元，為1.35美元。

(2) 預計的第11條交易會計調整是指以符合第11條的方式對截至2023年3月31日的三個月所做的調整，包括對控制日之前KCS有形和無形資產及投資的歷史賬面價值與臨時公允價值之間的差額的折舊和攤銷，這些差額對營業比率產生了2.3％的不利影響，以及重新歸類為收入、運營費用和非營業收入的雜項非物質金額或費用，與CPKC的財務報表標題一致。

有關截至2023年3月31日的三個月的這些預計交易會計調整的更多信息，請參閲CPKC於2023年5月15日向美國證券交易委員會（“SEC”）提供的8-K表最新報告的附錄99.1 “未經審計的歷史財務數據綜合摘要精選”。

(3) 公司此前使用非公認會計準則衡量標準調整後的經營比率，其定義為不包括營業收入中列報的重要項目的營業比率。截至2023年3月31日的三個月，調整後的運營比率為62.9％，改為修訂後的核心調整後的合併經營比率指標。該變更是由於在控制日期之前增加了KCS的歷史營業收入減去與KCS收購相關的成本（如上所定義）。在截至2023年3月31日的三個月中，CPKC公佈了核心調整後合併經營比率的非公認會計準則指標（如上所定義），以與前一時期的合併信息進行比較，這些信息以符合第11條的方式計算，並經進一步調整以符合CPKC的核心調整後指標。