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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2024年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
佣金文件編號001-36243
希爾頓全球控股有限公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 27-4384691 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | |
瓊斯支路7930號, 1100號套房, 麥克萊恩, 弗吉尼亞州 | | 22102 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(703) 883-1000
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | HLT | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是否 ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是☒不是☐
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12 b-2條中“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義: | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如屬新興成長型公司,註冊人是否已選擇不使用經延長的過渡期以符合根據聯交所第13(A)條提供的任何新的或經修訂的財務會計準則
法☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ 不是 ☒
截至2024年4月19日,註冊人普通股已發行股數(每股面值0.01美元)為 250,046,052.
希爾頓環球控股有限公司
表格10-Q目錄
| | | | | | | | |
| | 頁碼 |
第一部分 | 財務信息 | |
| | |
第1項。 | 財務報表 | 2 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 15 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 25 |
第四項。 | 控制和程序 | 25 |
| | |
第II部 | 其他信息 | |
| | |
第1項。 | 法律訴訟 | 27 |
第1A項。 | 風險因素 | 27 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 27 |
第三項。 | 高級證券違約 | 27 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 27 |
第五項。 | 其他信息 | 28 |
第六項。 | 陳列品 | 28 |
| 簽名 | 29 |
第一部分財務信息
項目1. 財務報表
希爾頓環球控股有限公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(單位:百萬,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, | | 12月31日, |
2024 | 2023 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,346 | | | $ | 800 | |
受限現金和現金等價物 | 74 | | | 75 | |
應收賬款,扣除信貸損失準備淨額#美元137及$131 | 1,467 | | | 1,487 | |
預付費用 | 193 | | | 131 | |
其他 | 103 | | | 121 | |
流動資產總額(可變利息實體– $66及$65) | 3,183 | | | 2,614 | |
無形資產和其他資產: | | | |
商譽 | 5,044 | | | 5,052 | |
品牌 | 4,831 | | | 4,846 | |
管理和特許經營合同,淨額 | 1,087 | | | 1,064 | |
其他無形資產,淨額 | 173 | | | 173 | |
經營性租賃使用權資產 | 594 | | | 618 | |
財產和設備,淨額 | 377 | | | 382 | |
遞延所得税資產 | 140 | | | 140 | |
其他 | 503 | | | 512 | |
無形資產和其他資產總額(可變利息實體– $102及$112) | 12,749 | | | 12,787 | |
總資產 | $ | 15,932 | | | $ | 15,401 | |
負債和權益(赤字) | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款、應計費用和其他 | $ | 1,935 | | | $ | 1,979 | |
長期債務當期到期日 | 38 | | | 39 | |
遞延收入的當期部分 | 513 | | | 502 | |
客户忠誠度計劃的當前責任部分 | 1,288 | | | 1,202 | |
流動負債總額(可變利息實體– $46及$50) | 3,774 | | | 3,722 | |
長期債務 | 10,135 | | | 9,157 | |
經營租賃負債 | 775 | | | 808 | |
遞延收入 | 1,152 | | | 1,132 | |
遞延所得税負債 | 373 | | | 401 | |
客户忠誠度計劃的責任 | 1,553 | | | 1,530 | |
其他 | 987 | | | 998 | |
負債總額(可變利息實體– $122及$137) | 18,749 | | | 17,748 | |
承付款和或有事項–見附註13 | | | |
股本(赤字): | | | |
普通股,$0.01票面價值;10,000,000,000授權股份,251,032,237截至2024年3月31日尚未償還 253,488,288截至2023年12月31日未償還 | 3 | | | 3 | |
庫存股,按成本計算;84,184,078截至2024年3月31日的股票和 80,807,049截至2023年12月31日的股票 | (9,060) | | | (8,393) | |
額外實收資本 | 10,954 | | | 10,968 | |
累計赤字 | (3,981) | | | (4,207) | |
累計其他綜合損失 | (749) | | | (731) | |
希爾頓酒店股東虧損總額 | (2,833) | | | (2,360) | |
非控制性權益 | 16 | | | 13 | |
總赤字 | (2,817) | | | (2,347) | |
負債和權益總額(赤字) | $ | 15,932 | | | $ | 15,401 | |
見簡明合併財務報表附註。
希爾頓環球控股有限公司
簡明合併業務報表
(單位:百萬,不包括每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | 3月31日, |
| | | | | 2024 | | 2023 |
收入 | | | | | | | |
特許經營費和許可費 | | | | | $ | 571 | | | $ | 508 | |
基數及其他管理費 | | | | | 106 | | | 80 | |
激勵性管理費 | | | | | 70 | | | 65 | |
自有和租賃酒店 | | | | | 255 | | | 248 | |
其他收入 | | | | | 50 | | | 35 | |
| | | | | 1,052 | | | 936 | |
來自管理和特許經營物業的其他收入 | | | | | 1,521 | | | 1,357 | |
總收入 | | | | | 2,573 | | | 2,293 | |
| | | | | | | |
費用 | | | | | | | |
自有和租賃酒店 | | | | | 247 | | | 251 | |
折舊及攤銷 | | | | | 36 | | | 37 | |
一般和行政 | | | | | 104 | | | 91 | |
其他費用 | | | | | 30 | | | 21 | |
| | | | | 417 | | | 400 | |
來自管理和特許經營物業的其他費用 | | | | | 1,630 | | | 1,395 | |
總費用 | | | | | 2,047 | | | 1,795 | |
| | | | | | | |
資產出售收益,淨 | | | | | 7 | | | — | |
| | | | | | | |
營業收入 | | | | | 533 | | | 498 | |
| | | | | | | |
利息支出 | | | | | (131) | | | (116) | |
外幣交易損失 | | | | | (1) | | | — | |
對未合併關聯公司的投資虧損 | | | | | — | | | (92) | |
其他營業外收入(虧損),淨額 | | | | | (36) | | | 12 | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | | | | | 365 | | | 302 | |
| | | | | | | |
所得税費用 | | | | | (97) | | | (93) | |
| | | | | | | |
淨收入 | | | | | 268 | | | 209 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | (3) | | | (3) | |
歸屬於希爾頓股東的淨收入 | | | | | $ | 265 | | | $ | 206 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 1.05 | | | $ | 0.77 | |
稀釋 | | | | | $ | 1.04 | | | $ | 0.77 | |
| | | | | | | |
宣佈的每股現金股息 | | | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | |
見簡明合併財務報表附註。
希爾頓環球控股有限公司
簡明綜合全面收益表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | 3月31日, |
| | | | | 2024 | | 2023 |
淨收入 | | | | | $ | 268 | | | $ | 209 | |
其他全面收益(虧損),扣除税項利益(開支): | | | | | | | |
貨幣兑換調整,扣除税款美元4和$(3) | | | | | (27) | | | (6) | |
養老金負債調整,扣除税款美元(1)和$(1) | | | | | 2 | | | 2 | |
現金流對衝調整,扣除税款美元(2)及$4 | | | | | 7 | | | (14) | |
其他綜合損失合計 | | | | | (18) | | | (18) | |
| | | | | | | |
綜合收益 | | | | | 250 | | | 191 | |
可歸屬於非控股權益的全面收益 | | | | | (3) | | | (3) | |
希爾頓股東應佔綜合收益 | | | | | $ | 247 | | | $ | 188 | |
見簡明合併財務報表附註。
希爾頓環球控股有限公司
簡明合併現金流量表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 3月31日, |
| 2024 | | 2023 |
經營活動: | | | |
淨收入 | $ | 268 | | | $ | 209 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
合同購置費用攤銷 | 12 | | | 10 | |
折舊及攤銷費用 | 36 | | | 37 | |
資產出售收益,淨 | (7) | | | — | |
外幣交易損失 | 1 | | | — | |
對未合併關聯公司的投資虧損 | — | | | 92 | |
基於股份的薪酬費用 | 41 | | | 33 | |
遞延所得税 | (30) | | | (20) | |
合同採購成本,扣除退款後的淨額 | (37) | | | (105) | |
週轉金變動及其他 | 62 | | | 74 | |
經營活動提供的淨現金 | 346 | | | 330 | |
投資活動: | | | |
物業和設備的資本支出 | (16) | | | (44) | |
融資應收賬款的發行 | — | | | (8) | |
資產處置收益 | 8 | | | — | |
未指定衍生金融工具的結算 | — | | | (12) | |
資本化的軟件成本 | (18) | | | (19) | |
對未合併關聯公司的投資 | (1) | | | (2) | |
用於投資活動的現金淨額 | (27) | | | (85) | |
融資活動: | | | |
借款 | 1,200 | | | — | |
償還債務 | (209) | | | (12) | |
發債成本 | (13) | | | (9) | |
已支付的股息 | (39) | | | (41) | |
普通股回購 | (666) | | | (450) | |
股份補償税預扣税 | (69) | | | (51) | |
基於股份的薪酬收益 | 20 | | | 5 | |
利率互換與融資部分的結算 | 14 | | | 11 | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 238 | | | (547) | |
| | | |
匯率變動對現金、限制性現金和現金等價物的影響 | (12) | | | (6) | |
現金、限制性現金和現金等值物淨增加(減少) | 545 | | | (308) | |
期初現金、限制性現金和現金等價物 | 875 | | | 1,286 | |
現金、受限現金和現金等價物,期末 | $ | 1,420 | | | $ | 978 | |
請參閲簡明合併財務報表附註。有關補充披露,請參閲注14:“現金流信息的補充披露。"
希爾頓環球控股有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1:陳述的組織和基礎
組織
位於特拉華州的希爾頓全球控股有限公司(“母公司”或其子公司“希爾頓”、“我們”或“公司”)是全球最大的酒店公司之一,從事酒店和度假村的管理、特許經營、擁有和租賃,以及授權其知識產權(IP),包括品牌名稱、商標和服務標誌。
陳述的基礎
所附截至2024年和2023年3月31日止三個月的簡明綜合財務報表乃根據美國(下稱“美國”)編制。一般公認會計原則(“公認會計原則”),未經審計。吾等已濃縮或遺漏若干通常包括在根據公認會計原則呈報的年度財務報表內的披露;然而,吾等相信所作出的披露足以防止呈報的資料產生誤導。這些財務報表應與我們截至2023年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的合併財務報表及其附註一起閲讀。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響報告金額的估計和假設,因此,最終結果可能與這些估計不同。此外,中期業績不一定代表全年業績。我們認為,隨附的簡明合併財務報表反映了所有調整,包括正常經常性項目,被認為是公平列報中期所必需的。所有重要的公司間交易都已在合併中取消。
注2:收購
2024年3月,我們簽署了一項購買協議,收購了Graduate Hotels品牌,並簽訂了大約35現有和正在籌建的畢業生酒店,價格為$2102000萬美元現金,預計將於2024年第二季度完成。
2024年4月,我們同意並完成了對擁有NoMad品牌的Sydell Hotels&Resorts,LLC和Sydell Holding Company UK Ltd(統稱為Sydell Group)的控股權的全現金收購。
注3:與客户簽訂合同的收入
合同責任
下表彙總了我們的合同負債在截至2024年3月31日的三個月中的活動,這些負債被歸類為當期和長期遞延收入的組成部分:
| | | | | |
| (單位:百萬) |
截至2023年12月31日的餘額 | $ | 1,521 | |
預收現金,未確認為收入 | 185 | |
已確認收入(1) | (66) | |
其他(2) | (78) | |
截至2024年3月31日餘額 | $ | 1,562 | |
____________
(1)主要與我們的客户忠誠度計劃希爾頓榮譽有關,包括聯合品牌信用卡安排。
(2)表示與發放希爾頓榮譽積分相關的我們的履約義務的估計交易價格的變化,這對收入沒有影響。
履約義務
截至2024年3月31日,未履行履約的遞延收入包括:(一)美元800與希爾頓榮譽相關的百萬美元,將在大約未來幾年內確認為收入兩年(Ii)$744與酒店業主就申請、啟動和其他費用以及系統實施費用預先考慮有關的百萬美元;以及(Iii)$18與其他債務有關的百萬美元。我們在截至2023年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中的附註2:“重要會計政策的列報基礎和摘要”中討論了這些業績義務作為收入確認。
注4:合併可變利息實體
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們整合了二可變權益實體(“VIE”),每個實體租賃一個酒店物業,這兩個酒店都位於日本。我們整合了這些VIE,因為我們是主要受益者,有權指導對其經濟表現影響最大的活動。此外,我們有義務承擔損失,並有權獲得可能對每一家VIE單獨產生重大影響的利益。我們的合併VIE的資產僅可用於償還各自實體的債務,合併VIE的負債對我們沒有追索權。
我們的簡明綜合資產負債表包括這些實體的資產和負債,包括外幣換算的影響,主要包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, | | 12月31日, |
| 2024 | | 2023 |
| (單位:百萬) |
現金和現金等價物 | $ | 48 | | | $ | 46 | |
應收賬款淨額 | 15 | | | 17 | |
財產和設備,淨額 | 33 | | | 37 | |
遞延所得税資產 | 28 | | | 32 | |
其他非流動資產 | 40 | | | 43 | |
應付賬款、應計費用和其他 | 26 | | | 29 | |
長期債務(1)(2) | 86 | | | 95 | |
____________
(1)包括融資租賃負債#美元78百萬美元和美元86分別截至2024年3月31日和2023年12月31日。
(2)包括當前到期的美元181000萬美元和300萬美元19 截至2024年3月31日和2023年12月31日,分別為百萬。
注5:對未合併關聯公司的投資損失
我們向某些未合併的附屬公司提供股權和債務融資,目的是支持我們網絡的增長。與該等投資有關的資產會根據有關投資的預期到期日(如適用)在我們的簡明綜合資產負債表中分類為其他流動資產或其他非流動資產。
2023年3月,由於以市場為基礎的利率上升,我們的一家第三方非合併關聯公司(“基金”)未能遵守其債務協議的某些要求,該關聯公司在我們管理或特許經營的某些酒店擁有相關投資。因此,吾等決定:(I)吾等於本基金的投資已完全減值,及(Ii)本基金欠吾等的短期附屬融資應收賬款無法收回。因此,我們確認了一筆非臨時性減值損失,投資金額為$441000萬美元和信貸損失$488,000,000美元,以全額準備金融資應收賬款,使其賬面淨值為零。這些虧損在截至2023年3月31日的三個月的精簡綜合經營報表中確認為對未合併關聯公司的投資損失。
注6:債務
截至2024年3月31日,包括融資租賃債務在內的長期債務餘額以及相關利率和到期日如下:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, | | 12月31日, |
| 2024 | | 2023 |
| (單位:百萬) |
優先擔保定期貸款安排,利率為7.18%,2028年到期 | $ | 1,000 | | | $ | 1,000 | |
優先擔保定期貸款安排,利率為7.43%,2030年到期 | 2,119 | | | 2,119 | |
高級票據,利率為5.375%,2025年到期(1) | 500 | | | 500 | |
高級票據,利率為4.875%,2027年到期(1) | 600 | | | 600 | |
高級票據,利率為5.750%,2028年到期(1) | 500 | | | 500 | |
高級票據,利率為5.875%,2029年到期(1) | 550 | | | — | |
高級票據,利率為3.750%,2029年到期(1) | 800 | | | 800 | |
高級票據,利率為4.875%,2030年到期(1) | 1,000 | | | 1,000 | |
高級票據,利率為4.000%,2031年到期(1) | 1,100 | | | 1,100 | |
高級票據,利率為3.625%,2032年到期(1) | 1,500 | | | 1,500 | |
高級票據,利率為6.125%,2032年到期(1) | 450 | | | — | |
融資租賃負債,加權平均利率為6.01%,2024年至2030年(2) | 129 | | | 139 | |
合併VIE的其他債務,加權平均利率為1.32%,2024年至2026年(2) | 8 | | | 9 | |
| 10,256 | | | 9,267 | |
減去:未攤銷遞延融資成本和折扣 | (83) | | | (71) | |
減去:長期債務的當前到期日(3) | (38) | | | (39) | |
| $ | 10,135 | | | $ | 9,157 | |
____________
(1)該等票據統稱為高級票據,並由母公司及其幾乎所有直接及間接全資擁有的受限制境內附屬公司(但母公司的間接全資附屬公司及所有高級票據系列的發行人希爾頓國內營運公司(“希爾頓”)除外)以優先無抵押基準共同及個別擔保。.
(2)我們的綜合VIE的長期債務計入綜合VIE的融資租賃負債和其他債務(視情況而定)。有關更多信息,請參閲附註4:《合併可變利息實體》.
(3)指合併VIE的融資租賃負債和借款的當期到期日。
我們的優先擔保信貸安排包括優先擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)和優先擔保定期貸款安排(“定期貸款”)。本公司優先抵押信貸安排項下的責任由母公司及其幾乎所有直接及間接全資擁有的受限制境內附屬公司無條件及不可撤銷地擔保,但優先抵押信貸安排的指定借款人HOC除外。
在截至2024年3月31日的三個月內,我們借入並隨後償還了$200在循環信貸機制下,這一數字為3.6億美元。截至2024年3月31日,循環信貸機制下沒有未償還的債務,該機制的可用借款能力為#美元。1,913在考慮了美元后87百萬未付信用證。
2024年3月,我們發行了美元550本金總額為1,000萬美元5.8752029年到期的優先債券百分比(“5.875% 2029年高級票據”)和$450本金總額為1,000萬美元6.125% 2032年到期的優先票據(“6.125% 2032年優先票據”)併產生總計美元15 百萬美元的債務發行成本在我們的簡明綜合資產負債表中被確認為未償債務餘額的減少,並將在各自到期日攤銷為利息費用 5.875% 2029年高級票據和 6.125% 2032高級票據。利息 5.875% 2029年高級票據和 6.125% 2032優先票據從2024年10月1日開始,每半年支付一次,即每年4月1日和10月1日。我們使用發行淨收益的一部分償還美元200 本期早些時候,我們在循環信貸機制下借入了100萬美元。剩餘收益將用於一般企業用途,其中可能包括投資和收購。
注7:公允價值計量
某些金融工具的公允價值和我們用來估計公允價值的層次結構如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
| | | 層次結構級別 |
| 賬面價值(1) | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| (單位:百萬) |
資產: | | | | | | | |
利率互換 | $ | 83 | | | $ | — | | | $ | 83 | | | $ | — | |
負債: | | | | | | | |
長期債務(2) | 10,119 | | | 6,568 | | | — | | | 3,127 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| | | 層次結構級別 |
| 賬面價值(1) | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| (單位:百萬) |
資產: | | | | | | | |
利率互換 | $ | 75 | | | $ | — | | | $ | 75 | | | $ | — | |
負債: | | | | | | | |
長期債務(2) | 9,119 | | | 5,631 | | | — | | | 3,129 | |
| | | | | | | |
____________
(1)由於現金等價物和限制性現金等價物的到期日較短,其公允價值接近其賬面價值。未包括在這些表中的所有其他金融工具的公允價值估計等於其賬面價值。
(2)公允價值不包括未攤銷遞延融資成本和任何適用折扣的扣除,以及合併VIE的所有融資租賃負債和其他債務;更多信息請參閲注6:“債務”。
我們按公允價值計量利率掉期,該公允價值是使用貼現現金流分析確定的,該分析反映利率掉期的合同條款,包括至到期期限,並使用類似工具的可觀察的基於市場的輸入數據,包括利率曲線(如適用)。
注8:所得税
在每個季度末,我們估計預計將適用於全年的有效所得税税率。實際所得税税率由所得税前收入(虧損)的水平和構成決定,需繳納聯邦、州、地方和外國所得税。
注9:基於股份的薪酬
我們的股票薪酬主要包括我們根據希爾頓2017年綜合激勵計劃(“2017計劃”)向符合條件的員工授予的獎勵,幷包括時間歸屬限制性股票單位(“RSU”)、不合格股票期權(“期權”)和業績歸屬RSU(“績效股票”)。我們確認了以股份為基礎的薪酬支出為$41百萬美元和美元33在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,分別為100萬美元,其中包括酒店所有者報銷的金額。
RSU
在截至2024年3月31日的三個月內,我們批准466,000加權平均授予日每股公允價值為#美元的RSU203.96,它以等額的年度分期付款二或三年自授予之日起生效。
選項
在截至2024年3月31日的三個月內,我們批准262,000行權價為每股$的期權203.96,它以等額的年度分期付款三年自授予和終止之日起10如果個人的服務在某些情況下終止,則自授予之日起數年或更早。
於截至二零二四年三月三十一日止三個月內授出之購股權每股公平值為$71.25,這是使用Black-Scholes-Merton期權定價模型在以下假設下確定的:
| | | | | |
預期波動率(1) | 27.95 | % |
股息率(2) | 0.33 | % |
無風險利率(3) | 4.17 | % |
預期期限(以年為單位)(4) | 6.0 |
____________
(1)使用歷史波動率和隱含波動率的混合方法進行估計。歷史波動率是基於希爾頓的股價在與期權的預期期限相對應的一段時間內的歷史變動。
(2)根據我們的季度股息和授權日的三個月平均股票價格進行估計。
(3)基於授予日具有類似期權預期期限的美國財政部票據的收益率。
(4)由於我們沒有足夠的歷史購股權行使數據來估計我們授予期權的期限,因此我們使用歸屬期間的中點和期權的合同期限進行估計。
業績股
在截至2024年3月31日的三個月內,我們批准183,000授予日期每股公允價值為$的業績股票203.96,哪個背心三年從贈款之日起,根據各項業績衡量的預計成績計算。
截至2024年3月31日,我們確定2022年、2023年和2024年授予的所有流通股的所有業績衡量標準均有可能實現,適用業績係數的平均值估計介於2022年和2023年授予的業績股份的目標和最大業績百分比之間,以及2024年授予的業績股份的目標業績百分比之間。
注10:每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益(EPS)的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | 3月31日, |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | (單位:百萬, 除每股金額外) |
基本每股收益: | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
歸屬於希爾頓股東的淨收入 | | | | | $ | 265 | | | $ | 206 | |
分母: | | | | | | | |
加權平均流通股 | | | | | 252 | | | 266 | |
基本每股收益 | | | | | $ | 1.05 | | | $ | 0.77 | |
| | | | | | | |
稀釋每股收益: | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
歸屬於希爾頓股東的淨收入 | | | | | $ | 265 | | | $ | 206 | |
分母: | | | | | | | |
加權平均流通股(1) | | | | | 255 | | | 269 | |
稀釋每股收益 | | | | | $ | 1.04 | | | $ | 0.77 | |
____________
(1)與股份薪酬相關的某些股份被排除在稀釋每股收益的計算之外,因為根據庫存股法,它們的影響將具有反稀釋作用,包括低於 1 截至2024年和2023年3月31日的三個月各有100萬股。
注11:股東權益(虧損)及累計其他綜合損失
下表列出了股東權益(赤字)組成部分的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三個月 |
| 希爾頓股東應佔權益(赤字) | | | | |
| | | | | 庫存股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計赤字 | | 累計 其他 全面 損失 | | | | |
| 普通股 | | | | | | 非控制性 利益 | | |
| 股票 | | 金額 | | | | | | | 總計 |
| (單位:百萬) |
截至2023年12月31日的餘額 | 253.5 | | | $ | 3 | | | $ | (8,393) | | | $ | 10,968 | | | $ | (4,207) | | | $ | (731) | | | $ | 13 | | | $ | (2,347) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 265 | | | — | | | 3 | | | 268 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18) | | | — | | | (18) | |
分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | (39) | | | — | | | — | | | (39) | |
普通股回購 | (3.4) | | | — | | | (667) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (667) | |
基於股份的薪酬 | 0.9 | | | — | | | — | | | (14) | | | — | | | — | | | — | | | (14) | |
截至2024年3月31日餘額 | 251.0 | | | $ | 3 | | | $ | (9,060) | | | $ | 10,954 | | | $ | (3,981) | | | $ | (749) | | | $ | 16 | | | $ | (2,817) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 |
| 希爾頓股東應佔權益(赤字) | | | | |
| | | | | 庫存股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計赤字 | | 累計 其他 全面 損失 | | | | |
| 普通股 | | | | | | 非控制性 利益 | | |
| 股票 | | 金額 | | | | | | | 總計 |
| (單位:百萬) |
截至2022年12月31日的餘額 | 267.9 | | | $ | 3 | | | $ | (6,040) | | | $ | 10,831 | | | $ | (5,190) | | | $ | (706) | | | $ | 4 | | | $ | (1,098) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 206 | | | — | | | 3 | | | 209 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18) | | | — | | | (18) | |
分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | (41) | | | — | | | — | | | (41) | |
普通股回購 | (3.2) | | | — | | | (449) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (449) | |
基於股份的薪酬 | 0.7 | | | — | | | — | | | (16) | | | — | | | — | | | — | | | (16) | |
截至2023年3月31日的餘額 | 265.4 | | | $ | 3 | | | $ | (6,489) | | | $ | 10,815 | | | $ | (5,025) | | | $ | (724) | | | $ | 7 | | | $ | (1,413) | |
累計其他綜合虧損扣除税項後構成部分的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣換算調整(1) | | 養老金負債調整(2) | | 現金流量套期保值調整(3) | | 總計 |
| (單位:百萬) |
截至2023年12月31日的餘額 | $ | (539) | | | $ | (262) | | | $ | 70 | | | $ | (731) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (27) | | | — | | | 20 | | | (7) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | — | | | 2 | | | (13) | | | (11) | |
其他綜合收益(虧損)淨額 | (27) | | | 2 | | | 7 | | | (18) | |
截至2024年3月31日餘額 | $ | (566) | | | $ | (260) | | | $ | 77 | | | $ | (749) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣換算調整(1) | | 養老金負債調整(2) | | 現金流量套期保值調整(3) | | 總計 |
| (單位:百萬) |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | (548) | | | $ | (259) | | | $ | 101 | | | $ | (706) | |
重新分類前的其他全面損失 | (6) | | | — | | | (11) | | | (17) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | — | | | 2 | | | (3) | | | (1) | |
其他綜合收益(虧損)淨額 | (6) | | | 2 | | | (14) | | | (18) | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | (554) | | | $ | (257) | | | $ | 87 | | | $ | (724) | |
____________
(1)包括淨投資對衝收益和具有長期投資性質的實體內外幣交易。
(2)重新分類的金額與先前服務成本攤銷和淨虧損攤銷有關,並在我們的簡明綜合經營報表中確認為其他非營業收入(虧損)淨額。
(3)重新分類的金額是對衝工具的結果,包括:(a)利率掉期,包括在前期取消指定的利率掉期,相關金額在我們的簡明綜合經營報表中在利息費用中確認;(b)對衝我們外幣計價費用的遠期合同,相關金額在各個收入項目中確認(如適用),在我們的簡明合併運營報表中。
注12:業務細分
我們是一家酒店服務公司,業務組織在二不同的經營部門:(一)管理和特許經營以及(二)所有權,其中每一項都是根據(A)提供一套類似的產品和服務以及
(B)考慮到其獨特的經濟特徵,單獨管理。
管理和特許經營部分包括我們為第三方所有者管理的所有酒店,以及所有授權我們知識產權和我們提供其他合同服務的特許酒店,但酒店的日常服務是由我們以外的人經營或管理的。這一部門的收入包括:(I)向第三方酒店所有者收取的管理費和特許經營費;(Ii)我們的戰略合作伙伴,包括聯合品牌信用卡提供商和希爾頓大度假公司(Hilton Grand Vacations Inc.)支付的許可費;以及(Iii)我們所有權部門管理酒店的費用。所有權部分主要來自我們合併的自有和租賃酒店的夜間酒店客房銷售、食品和飲料銷售以及其他服務。
我們經營部門的業績主要根據營業收入(虧損)進行評估,不分配合同收購成本的攤銷、其他收入和其他費用、來自管理和特許經營物業的其他收入和其他費用、折舊和攤銷費用或一般和行政費用,不包括來自未合併附屬公司的收益(虧損)中的權益。我們的首席運營決策者在評估業績或進行運營部門資源分配時,不會按運營部門使用資產。
下表顯示了我們的可報告部門的收入,並與合併金額進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | 3月31日, |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | (單位:百萬) |
特許經營費和許可費 | | | | | $ | 576 | | | $ | 513 | |
基數及其他管理費(1) | | | | | 119 | | | 89 | |
激勵性管理費 | | | | | 70 | | | 65 | |
管理和特許經營 | | | | | 765 | | | 667 | |
所有權 | | | | | 255 | | | 248 | |
細分市場收入 | | | | | 1,020 | | | 915 | |
合同購置費用攤銷 | | | | | (12) | | | (10) | |
其他收入 | | | | | 50 | | | 35 | |
來自管理和特許經營物業的其他收入 | | | | | 1,521 | | | 1,357 | |
取消部門間費用(1) | | | | | (6) | | | (4) | |
總收入 | | | | | $ | 2,573 | | | $ | 2,293 | |
____________
(1)包括由我們的管理和特許經營部門向我們所有權部門的合併酒店收取的管理、特許權使用費和知識產權費用,這些費用在我們的精簡綜合運營報表中已被刪除。
下表列出了我們每個可報告部門的營業收入(虧損),並與所得税前的綜合收入進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | 3月31日, |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | (單位:百萬) |
管理和特許經營(1) | | | | | $ | 765 | | | $ | 667 | |
所有權(1) | | | | | 2 | | | (7) | |
分部營業收入 | | | | | 767 | | | 660 | |
合同購置費用攤銷 | | | | | (12) | | | (10) | |
其他收入,減去其他費用 | | | | | 20 | | | 14 | |
來自管理和特許經營物業的其他費用淨額 | | | | | (109) | | | (38) | |
折舊及攤銷費用 | | | | | (36) | | | (37) | |
一般和行政費用 | | | | | (104) | | | (91) | |
資產出售收益,淨 | | | | | 7 | | | — | |
營業收入 | | | | | 533 | | | 498 | |
利息支出 | | | | | (131) | | | (116) | |
外幣交易損失 | | | | | (1) | | | — | |
對未合併關聯公司的投資虧損 | | | | | — | | | (92) | |
其他營業外收入(虧損),淨額 | | | | | (36) | | | 12 | |
所得税前收入 | | | | | $ | 365 | | | $ | 302 | |
____________
(1)包括由我們的管理和特許經營部門向我們所有權部門的合併酒店收取的管理、特許權使用費和知識產權費用,這些費用在我們的精簡綜合運營報表中已被刪除。
注13:承付款和或有事項
我們在某些管理合同中加入了履約條款,然而,這些條款中的大多數並不要求我們為缺口提供資金,而是允許在未達到指定的經營業績水平時終止合同。在有限的情況下,我們有義務彌補業績不足,我們根據這些保證在未來期間的義務取決於相關酒店在該特定酒店的業績保證剩餘期限內的經營業績水平。截至2024年3月31日,我們擁有性能保證,有效期從2025年至2043年以及可能的現金支出總額為$9百萬美元。
我們還向我們目前或未來將管理或特許經營的某些酒店的所有者提供債務擔保和信用證。在截至2024年3月31日的三個月內,我們確認了$47300萬美元的其他業務虧損
非營業虧損,在我們的簡明綜合經營報表中的淨額,用於向我們管理的某些酒店提供債務擔保,這些酒店已經或預計將無法遵守各自債務協議的要求。我們花了$62在截至2024年3月31日的三個月內,與債務擔保有關的資金為1.2億美元。截至2024年3月31日,我們的債務擔保和信用證的到期日為2025年至2033年以及剩餘的可能現金支出總額為$78百萬美元。
履約和債務擔保在相關酒店的所有權實體中產生了不同的利益,我們不是這些實體的主要受益者。
我們從管理和特許經營物業收取希爾頓榮譽和項目費用,根據合同,我們必須使用這些物業來運營我們的希爾頓榮譽項目、營銷、銷售和品牌項目以及代表酒店所有者的共享服務。如果我們收取的金額超過了支出的金額,我們有義務將這些金額用於相關項目。
我們涉及在正常業務過程中產生的各種索賠和訴訟,其中一些包括對鉅額款項的索賠。雖然索賠和訴訟的最終結果無法確切預測,但我們預計,截至2024年3月31日所有未決或威脅的索賠和訴訟的最終解決方案不會對我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。
注14:現金流量信息的補充披露
在我們的簡明綜合現金流量表中包括在經營活動中支付的現金利息為#美元。120百萬美元和美元101在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內分別為100萬美元。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,這些數額不包括#美元。141000萬美元和300萬美元11分別與我們的利率互換與融資部分的結算有關的現金收入為100萬美元,該等現金收入在我們的簡明綜合現金流量表的融資活動中單獨披露。
扣除退款後的所得税付款和扣除付款後的所得税退款淨額為#美元。18百萬美元和美元25截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月分別為100萬美元。
第二項:財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告Form 10-Q中其他部分包含的未經審計的簡明綜合財務報表和相關注釋以及我們截至2023年12月31日的財政年度Form 10-K的年度報告一起閲讀。
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含符合1933年證券法(經修訂)第27A節和經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的前瞻性陳述。這些陳述包括但不限於與我們對業務表現、未來財務結果、流動性和資本資源的預期有關的陳述,以及其他非歷史陳述。在某些情況下,您可以通過使用“展望”、“相信”、“預期”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“尋求”、“計劃”、“預測”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”或這些詞語的負面版本或其他類似詞語來識別這些前瞻性陳述。此類前瞻性聲明會受到各種風險和不確定性的影響,包括但不限於:酒店業固有的風險和不確定因素;超出我們控制範圍的宏觀經濟因素,如通貨膨脹、利率變化、勞動力短缺或糾紛帶來的挑戰、供應鏈中斷;對酒店客人的競爭;管理及特許經營合同的競爭;與第三方酒店所有者開展業務相關的風險;信息技術系統的性能;在美國以外地區開展業務的渠道的增長;在美國以外開展業務的風險;與東歐和中東衝突以及其他地緣政治事件相關的風險;以及我們的債務問題。因此,存在或將存在重要因素,可能導致實際結果或結果與這些聲明中指出的結果大相徑庭。我們相信這些因素包括但不限於我們在截至2023年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中“第I部分--第1A項.風險因素”中描述的因素。這些因素不應被解釋為詳盡無遺,應與本季度報告中包含的10-Q表格中的其他警示説明一起閲讀。我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來發展或其他原因,除非法律要求。
概述
我們的業務
希爾頓是 全球最大的酒店公司之一,截至2024年3月31日,在126個國家和地區擁有7626家酒店,1197329間客房。我們的主要品牌組合包括豪華、生活方式、全方位服務、專注服務和全套房酒店品牌,以及分時度假品牌。截至2024年3月31日,我們屢獲殊榮的客户忠誠度計劃希爾頓榮譽酒店擁有1.88億會員,比2023年3月31日增長了18%。
細分市場和區域
我們按運營部門和地理區域分析我們的運營和業務。我們的業務由兩個可報告的部門組成,這兩個部門基於類似的產品和服務:(I)管理和特許經營以及(Ii)所有權。管理和特許經營部分提供服務,包括酒店管理和我們的知識產權許可。這一細分市場的收入包括:(I)向第三方酒店所有者收取的管理費和特許經營費;(Ii)來自我們的戰略合作伙伴(包括聯合品牌信用卡提供商和HGV)的許可費;以及(Iii)我們所有權細分市場中酒店的管理費。作為一名酒店經理,我們通常負責監督或運營酒店,以換取管理費。作為酒店的特許經營者,我們收取特許經營費,以換取使用我們的一個品牌和/或相關的商業服務,如我們的預訂系統、營銷和信息技術服務,而第三方管理或經營此類特許酒店。所有權部分主要來自我們合併的自有和租賃酒店的夜間酒店客房銷售、食品和飲料銷售以及其他服務。
我們在三個不同的地理區域開展業務:(I)美洲;(Ii)歐洲、中東和非洲(“EMEA”);以及(Iii)亞太地區。美洲地區包括北美、南美和中美洲,包括所有加勒比國家。儘管美國(截至2024年3月31日佔我們全系統酒店客房的67%)包括在美洲地區,但它經常被單獨分析,並與美洲地區分開,因此,它在我們的酒店運營統計數據中單獨列出。歐洲、中東和非洲地區包括歐洲,它代表歐亞大陸最西端的半島,西起冰島,東至俄羅斯;中東和非洲(MEA),代表中東地區和所有非洲國家,包括印度洋島國。歐洲和中東和非洲地區通常是分開分析的,因此,在我們酒店的運營中是分開展示的
“--經營業績”中的統計數字。亞太地區包括亞洲東部和東南部國家,以及印度、澳大利亞、新西蘭和太平洋島國。
系統增長和開發渠道
我們的戰略目標包括繼續擴大我們的全球酒店網絡,特別是我們的收費業務。隨着我們簽訂新的管理和特許經營合同以及達成戰略協議來補充我們的酒店組合,我們作為管理者、特許經營商或許可人進行有限的資本投資或沒有資本投資來擴大我們的業務,因為建造、翻新和維護酒店所需的資本通常由與我們簽訂合同提供管理服務或許可我們的知識產權的第三方所有者提供。在批准新酒店加入我們的管理和特許經營發展計劃之前,我們會根據酒店的地理位置、第三方所有者的信用質量和其他因素來評估酒店的經濟可行性。通過增加與第三方所有者的管理和特許經營合同的數量,隨着時間的推移,我們預計將增加收入、總投資資本回報率和可用於支持我們業務需求的現金。有關我們現金管理政策的進一步討論,請參閲“-流動性和資本資源”。目前的經濟環境,包括高通脹和高利率,對我們的增長戰略的執行構成了一定的挑戰,其中包括並可能繼續包括推遲開業和新的開發。
除了我們目前的酒店產品組合,我們還通過我們的開發渠道擴大我們的全球酒店網絡,以促進我們業務的增長,這代表了我們希望在未來增加到我們系統中的酒店。下表總結了我們的開發活動:
| | | | | | | | | | | |
| 作為或對於 |
| 截至三個月 |
| 2024年3月31日 |
| 酒店 | | 房間(1) |
酒店系統 | | | |
開口 | 106 | | | 16,800 | |
淨增加量(2) | 94 | | | 14,200 | |
| | | |
開發管道 | | | |
加法 | 234 | | | 29,800 | |
計入期末(3)(4) | 3,375 | | | 472,300 | |
____________
(1)四捨五入到最接近的一百位。
(2)表示添加的房間數,即從系統中刪除的房間數。2023年3月31日至2024年3月31日的淨單位增長率為5.6%。
(3)我們正在開發的酒店遍佈119個國家和地區,其中包括31個我們沒有現有酒店的國家和地區。
(4)在正在開發的所有房間中,有229,700個正在建設中,267,900個位於美國以外。我們開發中的幾乎所有房間在開業後都將屬於我們的管理和特許經營部分。我們不認為任何單獨的開發項目對我們來説是實質性的。
管理層使用的關鍵業務和財務指標
可比較的酒店
我們將我們的可比酒店定義為:(I)截至當前期間結束時,在我們的系統中活躍並運營了至少一個完整歷年,並在前一年的1月1日開業;(Ii)在本報告或可比期間內未發生品牌或所有權類型的變化;以及(Iii)未經歷大規模資本項目、遭受重大財產損失、遇到業務中斷或沒有可比業績的情況。截至2024年3月31日,在我們系統中的7532家酒店中,有6347家酒店被歸類為可比酒店。截至2024年3月31日,我們的1,185家不可比較酒店包括421家酒店,佔我們系統中所有酒店總數的不到6%,這些酒店在過去12個月中因經歷大型資本項目、遭受重大財產損失、遇到業務中斷或以其他方式無法獲得可比結果而從可比集團中刪除。
入住率
入住率是指在一段時間內售出的總客房數除以一家或一組酒店可供入住的總客房數。入住率衡量的是一家或一組酒店的可用容量利用率。管理層使用入住率來衡量特定酒店或酒店集團在給定時間段內的需求。入住率水平也
幫助管理層在酒店客房需求增加或減少時確定可實現的平均每日房價(“ADR”)定價水平。
adr
ADR代表酒店客房收入除以在給定時期內售出的總客房間夜數。ADR衡量的是一家酒店達到的平均房間價格,而ADR趨勢提供了有關酒店或酒店集團的定價環境和客户羣性質的有用信息。ADR是行業中常用的績效指標,我們使用ADR來評估我們能夠按客户類型產生的定價水平,因為如上所述,向客户收取的費率的變化對總體收入和增量盈利能力的影響與入住率的變化不同。
每間可用客房收入(“RevPAR”)
RevPAR的計算方法是將酒店客房收入除以一定時期內可供客人入住的總房間數。我們認為RevPAR是我們業績的一個有意義的指標,因為它提供了一個與酒店或酒店集團運營的兩個主要和關鍵驅動因素相關的指標,如前所述:入住率和ADR。在衡量可比酒店在可比時期的表現時,RevPAR也是一個有用的指標。
除非另有説明,否則對入住率、ADR和RevPAR的引用是在可比基礎上提出的,基於截至2024年3月31日的可比酒店,而對ADR和RevPAR的引用是在貨幣中性的基礎上提出的。因此,對截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的這些酒店運營統計數據的比較使用的是用於在截至2024年3月31日的三個月的未經審計的簡明綜合財務報表中換算公司海外業務結果的外幣匯率。
EBITDA和調整後的EBITDA
EBITDA反映淨收益(虧損),不包括利息支出、所得税優惠(支出)撥備以及折舊和攤銷費用。調整後的EBITDA按先前定義的EBITDA計算,進一步調整以不包括某些項目,包括與:(1)合併和未合併投資的資產處置;(2)外幣交易;(3)債務重組和退休;(4)某些租賃協議要求的傢俱、固定裝置和設備(“FF&E”)重置準備金;(5)基於股份的薪酬;(6)重組、遣散費、搬遷和其他費用;(7)非現金減值;(8)合同購置費用的攤銷;(Ix)我們的成本報銷收入和支出計入管理物業和特許經營物業的其他收入和其他支出的淨影響;及(X)其他項目。
我們認為,EBITDA和調整後的EBITDA為投資者提供了有關我們以及我們的財務狀況和經營結果的有用信息,原因如下:(I)這些衡量標準是我們的管理團隊用來評估我們的經營業績和做出日常經營決策的指標之一,(Ii)這些衡量標準經常被證券分析師、投資者和其他相關方用作共同的業績衡量標準,以比較我們行業內各公司的業績或估計估值。此外,這些措施排除了某些項目,這些項目可能在不同行業和我們行業內的競爭對手之間存在很大差異。例如,利息支出和所得税取決於公司的具體情況,其中包括資本結構和經營司法管轄區等,因此,不同公司的情況可能會有很大差異。折舊和攤銷費用以及合同購置費用的攤銷取決於公司政策,包括收購和折舊資產的方法以及為會計目的分配給折舊或攤銷資產的使用年限。就經調整的EBITDA而言,我們亦不計入如下項目:(I)租賃酒店的財務及設備重置準備金與物業及設備資本開支的處理方式一致,該等資本化資產的折舊在折舊及攤銷費用內呈報;(Ii)以股份為基礎的薪酬,因計劃的不同及使用情況而可能因公司的不同而有很大差異;及(Iii)其他未反映經營業績的項目,例如與債務重組及債務註銷及重組及相關遣散費有關的項目,以加強對我們持續經營的期間比較。此外,調整後的EBITDA不包括我們的成本報銷收入和支出的淨影響,因為我們在合同上不運營相關計劃,以產生超過各自合同條款的利潤。酒店業主的直接補償通常在發生費用時得到補償,對淨收入(損失)沒有任何淨影響。我們確認的與間接報銷相關的費用可能在發生相關費用之前或之後確認,導致發生的成本與酒店所有者的相關報銷之間存在時間差異,淨影響影響報告期內的淨收益(虧損)。然而,與間接償還有關的費用預計將隨着時間的推移等於間接償還所賺取的收入,因此,淨額
我們的管理團隊不會使用成本報銷收入和費用的影響來評估我們的經營業績或做出日常經營決策。
EBITDA和調整後的EBITDA不是公認的公認會計準則術語,不應被視為淨收益(虧損)或根據公認會計準則得出的財務業績或流動性(包括現金流)的其他指標的替代方案,無論是單獨還是替代。此外,EBITDA和調整後的EBITDA作為分析工具存在侷限性,包括:
•EBITDA和調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求;
•EBITDA和調整後的EBITDA不反映我們的利息支出,或償還債務利息或本金所需的現金需求;
•EBITDA和調整後的EBITDA不反映所得税支出或支付税款的現金需求;
•EBITDA和調整後的EBITDA不反映歷史現金支出或未來資本支出或合同承付款的需求;
•EBITDA和調整後的EBITDA不反映我們認為不能代表我們未來業務的事項對收益或變化的影響;
•雖然折舊和攤銷是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換,EBITDA和調整後的EBITDA不反映這種更換所需的任何現金;
•我們行業的其他公司可能會以不同的方式計算EBITDA和調整後的EBITDA,限制了它們作為比較指標的有效性。
由於這些限制,EBITDA和調整後的EBITDA不應被視為我們可用於再投資於業務增長、通過股票回購和股息返還給股東的可自由支配現金,或作為我們可用於履行義務的現金的衡量標準。
經營成果
我們的全系統可比酒店按地區的經營統計數字如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三個月 | | 變化 |
| | | | | 2024年3月31日 | | 2024年與2023年 |
系統範圍內 | | | | | | | | | |
入住率 | | | | | | 67.2 | % | | 0.2 | % | PTS。 |
adr | | | | | | $ | 154.91 | | | 1.7 | % | |
RevPAR | | | | | | $ | 104.16 | | | 2.0 | % | |
| | | | | | | | | |
美國 | | | | | | | | | |
入住率 | | | | | | 67.7 | % | | (0.6) | % | PTS。 |
adr | | | | | | $ | 161.67 | | | 0.5 | % | |
RevPAR | | | | | | $ | 109.53 | | | (0.4) | % | |
| | | | | | | | | |
美洲(不包括美國) | | | | | | | | | |
入住率 | | | | | | 65.8 | % | | 1.4 | % | PTS。 |
adr | | | | | | $ | 157.60 | | | 5.0 | % | |
RevPAR | | | | | | $ | 103.67 | | | 7.3 | % | |
| | | | | | | | | |
歐洲 | | | | | | | | | |
入住率 | | | | | | 64.9 | % | | 3.1 | % | PTS。 |
adr | | | | | | $ | 141.99 | | | 4.5 | % | |
RevPAR | | | | | | $ | 92.14 | | | 9.7 | % | |
| | | | | | | | | |
阿美 | | | | | | | | | |
入住率 | | | | | | 73.6 | % | | 2.4 | % | PTS。 |
adr | | | | | | $ | 193.22 | | | 11.0 | % | |
RevPAR | | | | | | $ | 142.23 | | | 14.8 | % | |
| | | | | | | | | |
亞太地區 | | | | | | | | | |
入住率 | | | | | | 65.2 | % | | 1.3 | % | PTS。 |
adr | | | | | | $ | 114.90 | | | 5.7 | % | |
RevPAR | | | | | | $ | 74.95 | | | 7.9 | % | |
截至2024年3月31日的三個月內,全系統RevPAC有所增加,主要是由於所有地區ADR的增加(包括通貨膨脹的影響)以及國際地區入住率的增加。美國RevPAC的下降是由於天氣和假期時間造成的具有挑戰性的比較造成的。美洲地區(不包括美國)由於墨西哥、加勒比地區和拉丁美洲入境休閒旅行的增加,情況有所改善。歐洲的RevPER增長是由國際旅行的持續增長推動的。多邊環境和亞太地區都受益於該地區假期旅行、會議和特別活動的增加。
下表提供了EBITDA和調整後EBITDA的淨收入對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 | | |
| | | 3月31日, | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | |
| | | | | (單位:百萬) | | |
淨收入 | | | | | $ | 268 | | | $ | 209 | | | |
利息支出 | | | | | 131 | | | 116 | | | |
所得税費用 | | | | | 97 | | | 93 | | | |
折舊及攤銷費用 | | | | | 36 | | | 37 | | | |
EBITDA | | | | | 532 | | | 455 | | | |
資產出售收益,淨 | | | | | (7) | | | — | | | |
外幣交易損失 | | | | | 1 | | | — | | | |
對未合併關聯公司的投資虧損(1) | | | | | — | | | 92 | | | |
債務擔保損失(2) | | | | | 47 | | | — | | | |
FF&E替換儲備 | | | | | 11 | | | 8 | | | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | 41 | | | 33 | | | |
合同購置費用攤銷 | | | | | 12 | | | 10 | | | |
來自管理和特許經營物業的其他費用淨額 | | | | | 109 | | | 38 | | | |
其他調整(3) | | | | | 4 | | | 5 | | | |
調整後的EBITDA | | | | | $ | 750 | | | $ | 641 | | | |
____________
(1)金額包括與我們之前向一家未合併附屬公司提供的股權和債務融資相關的確認虧損,該附屬公司對我們管理或特許經營的某些酒店進行了基礎投資;請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表中的註釋5:“對未合併附屬公司的投資損失”以瞭解更多信息。
(2)金額包括我們管理的某些酒店的債務擔保損失;有關更多信息,請參閲我們未經審計的簡明綜合財務報表中的註釋13:“承諾和或有事項”。
(3)截至2024年3月31日止三個月的金額主要與收購產生的交易成本有關。這兩個時期的金額包括與希爾頓對未合併附屬公司的某些投資相關的淨損失(收益),但單獨計入“對未合併附屬公司的投資損失”、遣散費和其他項目的損失除外。
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三個月 | | 百分比 |
| | | | | 3月31日, | | 變化 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | 2024年與2023年 |
| | | | | (單位:百萬) | | |
特許經營費和許可費 | | | | | | | $ | 571 | | | $ | 508 | | | 12.4 |
| | | | | | | | | | | |
基數及其他管理費 | | | | | | | $ | 106 | | | $ | 80 | | | 32.5 |
激勵性管理費 | | | | | | | 70 | | | 65 | | | 7.7 |
管理費總額 | | | | | | | $ | 176 | | | $ | 145 | | | 21.4 |
特許經營費和授權費增加是由於我們戰略合作伙伴的許可費增加,這主要是由於新的持卡人收購以及我們聯合品牌信用卡安排下持卡人支出的增加。HGV的許可費也因分時度假收入增加而增加,包括在兩個時期之間向我們的系統添加新的分時度假物業的影響,包括HGV從第三方公司收購的物業。
在截至2024年3月31日的三個月裏,由於入住率下降了0.7個百分點,我們可比特許經營酒店的RevPAR下降了0.2%,但這一下降被ADR增長0.8%部分抵消。然而,在此期間,由於淨增417家特許經營酒店,特許經營費增加,導致2023年1月1日至2024年3月31日期間新開發和所有權類型轉讓增加了58,100個房間。
管理費的增加主要是由於我們管理的可比酒店的RevPAR增加,以及從退出我們系統的酒店收到的終止費。在截至2024年3月31日的三個月裏,由於入住率增加了3.1個百分點,我們可比管理酒店的RevPAR增加了8.2%,ADR增加了3.3%。在這兩個時期之間,我們系統中管理酒店的增加也導致了管理費的增加。包括新開發和所有權類型的轉移,從2023年1月1日到2024年3月31日,我們在淨基礎上增加了31家管理酒店,為我們的管理酒店組合提供了額外的9,300間客房。
獎勵管理費增加是因為它們是基於酒店的運營利潤,由於消費者需求的增加推動了更高的收入、更高的利潤率,並最終推動了更高的管理酒店利潤,酒店運營利潤總體上比上一季度有所改善。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三個月 | | 百分比 |
| | | | | 3月31日, | | 變化 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | 2024年與2023年 |
| | | | | (單位:百萬) | | |
自有和租賃酒店收入 | | | | | | | $ | 255 | | | $ | 248 | | | 2.8 |
自有和租賃酒店收入增加了700萬美元,其中包括900萬美元的貨幣中性增長,但部分被外匯匯率不利波動導致的200萬美元的減少所抵消。
在匯率中性的基礎上,我們可比自有和租賃酒店的收入增加了2000萬美元,這是由於我們可比自有和租賃酒店的RevPAR增長了12.4%。RevPAR的增長是由於入住率增加了3.9個百分點,ADR增加了6.0%。我們不可比的自有和租賃酒店的收入減少了1100萬美元,其中包括與在此期間進行翻新的酒店相關的減少,以及我們在以色列的租賃酒店由於持續的軍事衝突而發生的業務中斷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三個月 | | 百分比 |
| | | | | 3月31日, | | 變化 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | 2024年與2023年 |
| | | | | (單位:百萬) | | |
其他收入 | | | | | | | $ | 50 | | | $ | 35 | | | 42.9 |
其他收入的增長主要是由於採購量的增加和供應商對參與我們採購計劃的物業(包括我們系統外的物業)進行的購買的回扣。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三個月 | | 百分比 |
| | | | | 3月31日, | | 變化 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | 2024年與2023年 |
| | | | | (單位:百萬) | | |
自有和租賃酒店費用 | | | | | | | $ | 247 | | | $ | 251 | | | (1.6) |
在匯率中性的基礎上,我們的可比自有和租賃酒店的支出增加了500萬美元,原因是入住率上升和成本通脹都推高了勞動力成本和其他運營費用,但部分被公用事業和財產税的下降所抵消。在貨幣中性的基礎上,自有和租賃酒店費用淨減少900萬美元,這主要是由於我們在以色列的租賃酒店發生的業務中斷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三個月 | | 百分比 |
| | | | | 3月31日, | | 變化 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | 2024年與2023年 |
| | | | | (單位:百萬) | | |
折舊及攤銷費用 | | | | | | | $ | 36 | | | $ | 37 | | | (2.7) |
一般和行政費用 | | | | | | | 104 | | | 91 | | | 14.3 |
其他費用 | | | | | | | 30 | | | 21 | | | 42.9 |
截至2024年3月31日的三個月內折舊和攤銷費用減少,主要是由於截至2023年12月31日的三個月內完全攤銷的某些無形資產導致攤銷費用減少。攤銷費用的減少大部分被軟件以及期間投入使用的企業和酒店資產的增加所抵消。
一般和行政費用的增加主要是由於與工資和其他補償成本相關的成本以及收購產生的交易成本增加。
其他費用的增加主要是由於我們採購業務的採購量增加相關的成本,包括參與我們採購計劃的系統外的物業。
營業外收入和費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三個月 | | 百分比 |
| | | | | 3月31日, | | 變化 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | 2024年與2023年 |
| | | | | (單位:百萬) | | |
利息支出 | | | | | | | $ | (131) | | | $ | (116) | | | 12.9 |
外幣交易損失 | | | | | | | (1) | | | — | | | NM(1) |
| | | | | | | | | | | |
對未合併關聯公司的投資虧損 | | | | | | | — | | | (92) | | | NM(1) |
其他營業外收入(虧損),淨額 | | | | | | | (36) | | | 12 | | | NM(1) |
所得税費用 | | | | | | | (97) | | | (93) | | | 4.3 |
____________
(1)在百分比變化方面的波動沒有意義。
2023年11月,我們修訂了管理定期貸款的信貸協議,將10億美元的未償還定期貸款轉換為新一批,利率為有擔保隔夜融資利率(SOFR)加185個基點,以及16億美元的未償還定期貸款,連同5億美元的新本金總額,轉換為新一批,利率為SOFR加210個基點。利息支出增加的主要原因是定期貸款的整體浮動利率的加權平均固定息差增加,以及未償還餘額增加5億美元。利息支出的增加也是因為一個月期SOFR(定期貸款利率的基準)的增加,以及我們融資租賃的可變租金的增加,這通常是基於酒店收入或利潤的百分比,這一比例增加了,如“-收入”中所述。上述增幅已被用於緩解浮動利率風險的利率掉期所導致的利息支出減少部分抵銷,包括指定利率掉期累計其他綜合虧損的攤銷淨收益增加,以及與先前取消指定的利率掉期相關的累計其他全面虧損的淨虧損減少。
外幣交易的淨損益是外幣匯率變化的結果,包括某些公司間融資安排的變化,如短期交叉貨幣公司間貸款以及以外幣計價的交易。
截至2023年3月31日止三個月的非綜合聯屬公司投資虧損包括:(I)本公司在基金的投資出現4,400萬美元的非暫時性減值虧損及(Ii)提供予基金的融資應收賬款出現4,800萬美元的信貸虧損。有關更多信息,請參閲我們未經審計的簡明綜合財務報表中的附註5:“在非合併關聯公司的投資損失”。
其他營業外收益(虧損),淨額包括利息收入、來自未合併關聯公司的收益(虧損)中的權益、與我們的員工固定收益養老金計劃相關的定期養老金淨成本或信貸的某些組成部分以及其他營業外收益和虧損。這一期間的淨變化主要是由於希爾頓管理的酒店債務擔保虧損增加所致。有關更多信息,請參閲未經審計的簡明合併財務報表中的附註13:“承付款和或有事項”。
所得税支出增加主要是由於所得税前收入增加,但因截至2023年3月31日的三個月內對遞延税項資產提供的估值準備部分抵消。
細分結果
截至2024年3月31日,我們的管理和特許經營部門包括809家管理和6766家特許經營物業,總客房數為1,179,837間;我們的所有權部門包括51家酒店,總客房數為17,492間。請參閲我們未經審計的簡明綜合財務報表中的“業務分部”,以便將我們可報告分部的收入與綜合總收入以及分部營業收入與所得税前綜合收入進行對賬。
在截至2024年3月31日的三個月中,請參閲“收入”,以進一步討論我們的特許經營費和許可費以及總管理費的增長,這反映了我們的管理和特許經營部門收入和部門運營收入,以及我們自有和租賃酒店收入的進一步討論,這反映了我們的所有權部門收入。此外,有關我們自有和租賃酒店的運營費用減少的進一步討論,請參閲“-運營費用”,當扣除所有權部門的收入和我們的管理和特許經營部門收取的管理費時,我們的所有權部門的運營收入(虧損)。
流動性與資本資源
概述
截至2024年3月31日,我們的現金和現金等價物總額為14.2億美元,其中包括7400萬美元的限制性現金和現金等價物。我們的大多數受限現金和現金等價物與現金抵押品和為FF&E準備金持有的現金有關。
我們已知的短期流動資金需求主要包括支付運營和其他支出所需的資金,包括:(1)與酒店管理和特許經營相關的成本;(2)公司支出;(3)工資和補償成本;(4)税收和合規成本;(5)預定債務到期日和未償債務的利息支付;(6)融資和運營租賃項下的租賃付款;(7)與自有和租賃酒店的運營相關的成本,但單獨註明的補償和租賃付款除外,包括但不限於水電費和運營用品;(Viii)已承諾的合同收購成本;(Ix)我們所有權部門內酒店所需的翻新和維護所需的資本和維護支出;(X)宣佈的股息;(Xii)與收購Graduate Hotels品牌和相關合同以及收購Sydell集團控股權有關的成本。
我們已知的長期流動資金需求主要包括支付:(I)預定債務到期日和未償債務利息支付;(Ii)融資和經營租賃項下的租賃付款;(Iii)已承諾的合同收購成本;(Iv)我們所有權部門內酒店的資本改善;(V)公司資本和信息技術支出;(Vi)申報的股息;(Vii)股票回購;以及(Viii)在正常業務過程中對我們管理和特許經營部門的業主作出的承諾,這些業主通過希爾頓榮譽項目和項目費用報銷我們運營希爾頓榮譽項目、營銷、銷售和品牌項目以及共享服務的費用。於2024年3月,我們發行了合共10億元的5.875釐2029年優先債券及6.125釐2032年優先債券,並以所得款項淨額中的2億元償還循環信貸安排項下的未償還餘額。我們打算將剩餘的淨收益用於一般企業用途,其中可能包括投資和收購。有關更多信息,請參閲我們未經審計的簡明綜合財務報表中的附註6:“債務”。我們預計,由於2023年11月定期貸款項下未償還金額的修訂和增加以及2024年3月發行的5.875%2029年優先債券和6.125%2032年優先債券的修訂和增加,我們的未償還債務的利息支付將比上一年有所增加。除了發行5.875%2029年優先債券和6.125%2032年優先債券外,我們的合同義務與我們之前在截至2023年12月31日的財政年度的Form 10-K年報中披露的情況沒有重大變化。
在截至2024年3月31日的三個月裏,我們以6.62億美元的價格回購了約340萬股普通股。截至2024年3月31日,根據我們的股票回購計劃,約有31億美元可用於股票回購。
在我們有機會支持我們的戰略目標的情況下,我們可能會在必要時向我們目前或未來將管理或特許經營的酒店所有者或其他第三方提供擔保或其他承諾。有關截至2024年3月31日未清承諾的更多信息,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表中的附註13:“承付款和或有事項”。
我們有一項長期投資政策,重點是保本和最大限度地實現新的和現有投資的回報,並通過分紅和股票回購將可用資本返還給股東。在我們的投資政策框架內,我們打算主要通過截至2024年3月31日的資產負債表上的現金、我們運營產生的現金以及根據需要使用我們循環信貸安排的可用能力來為我們的業務活動提供資金。此外,我們繼續進入債務市場,並預計能夠根據需要獲得融資作為流動性來源,並在必要時延長現有借款的到期日。
在考慮了我們對流動資金的處理方式和可用的現金來源後,我們相信,我們的現金狀況和流動資金來源將滿足運營和其他支出的預期需求,包括公司費用、工資和其他補償成本、税收和合規成本以及基於當前條件的可預見未來的其他承諾。我們現金管理政策的目標是保持流動性的可獲得性,並將運營成本降至最低。
我們可能會不時發行或招致或增加我們的能力,以產生新的債務和/或購買我們的未償債務,通過包銷發行、公開市場交易、私下談判交易或其他方式。新債務的發行或產生(或我們產生新債務的能力的增加)和/或購買或償還未償還債務(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、流動性要求、合同限制和其他因素。
我們現金和現金等價物的來源和用途
下表彙總了我們的淨現金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 百分比 |
| 3月31日, | | 變化 |
| 2024 | | 2023 | | 2024年與2023年 |
| (單位:百萬) | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 346 | | | $ | 330 | | | 4.8 |
用於投資活動的現金淨額 | (27) | | | (85) | | | (68.2) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 238 | | | (547) | | | NM(1) |
____________
(1)在百分比變化方面的波動沒有意義。
經營活動
經營活動的現金流主要來自管理、特許經營和許可費收入以及我們自有和租賃酒店的運營收入。此期間的增長主要是由於我們的管理和特許經營部門產生的現金流入增加,這主要是由於在此期間我們系統中的酒店數量淨增加以及我們可比的管理酒店的RevPAR增加,以及由於某些戰略酒店發展的時機支持我們的增長,合同收購成本的支付減少了6800萬美元。經營活動提供的現金增加被與所得税支付相關的現金淨流出增加4300萬美元部分抵消,這是由於在截至2023年3月31日的三個月收到所得税退款,以及在截至2024年3月31日的三個月用於債務擔保支付的流出6200萬美元。
投資活動
投資活動中使用的現金淨額主要包括與以下方面有關的現金流量:(I)與各種系統計劃有關的資本化軟件成本,以使我們的酒店所有者和我們的整體公司業務受益,以及(Ii)與公司財產相關的財產和設備的資本支出以及我們所有權部門某些酒店的翻新,由於某些公司和酒店資本支出項目的時間安排,這兩個時期的資本支出有所減少。此外,我們的投資活動包括與我們的非指定衍生金融工具相關的現金淨流入和流出,這些工具是為了對衝外幣匯率波動對我們某些公司間貸款和現金餘額的影響,這主要是由於截至2023年3月31日的三個月英鎊對美元匯率變化的結果。
融資活動
融資活動提供的現金增加,主要是由於發行5.875釐2029年優先債券及6.125釐2032年優先債券而帶來的現金流入增加10億元。這些增長被用於向股東返還資本的現金流出增加2.14億美元部分抵消,其中包括股息和股票回購。
債務和借款能力
截至2024年3月31日,我們的總債務,不包括未攤銷遞延融資成本和折扣的扣除,約為103億美元。截至2024年3月31日,循環信貸機制下沒有未償還的債務,在考慮了8700萬美元的未償信用證後,該機制的可用借款能力為19.13億美元。有關我們的總負債和債務擔保的更多信息,請參閲我們未經審計的簡明綜合財務報表中的附註6:“債務”。
如果我們未來無法從運營中產生足夠的現金流來償還債務,我們可能會被要求減少資本支出或發行額外的股本證券。我們沒有任何在2025年5月之前到期的重大債務未償債務,我們相信我們有足夠的流動性來源和債務融資渠道來解決2025年5月到期的債務。我們支付預定本金和支付債務利息的能力取決於我們未來的經營業績,這取決於我們無法控制的酒店業的一般條件或影響。
關鍵會計估計
根據公認會計原則編制未經審計的簡明綜合財務報表時,我們需要做出影響報告金額和相關披露的估計和假設。我們已經討論了我們認為關鍵的估計和假設,因為它們在應用中涉及更高程度的判斷,並且基於我們截至2023年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中固有的不確定信息,並且在截至2024年3月31日的三個月內,之前披露的那些關鍵會計估計沒有實質性變化。
第三項:加強對市場風險的定量和定性披露
我們面臨的市場風險主要來自一個月期SOFR和外幣匯率的變化,SOFR是我們大部分浮動利率債務的利率所基於的基準利率。這些利率變化可能會影響公司未來的收入、現金流以及公司的公允價值、資產和負債。在某些情況下,我們可能尋求透過訂立衍生金融工具以對衝部分與該等波動有關的風險,以減低與利率及外幣匯率變動有關的波動性。如果這些風險得不到對衝,我們就會繼續面臨這些風險。我們訂立衍生金融工具,只要它們符合我們的目標,以減少我們的經營結果和現金流的波動性,並且我們不將衍生品用於投機目的。我們對市場風險的敞口與我們之前在截至2023年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中披露的情況沒有實質性變化。
項目4.管理控制和程序
披露控制和程序
公司擁有一套披露控制和程序(該術語在交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義),旨在確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累這些信息並將其傳達給公司管理層,包括其首席執行官和首席財務官,以便及時就所需披露做出決定。任何披露控制和程序的設計在一定程度上是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功實現其所述目標。任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,而不是絕對的保證。根據交易所法案第13a-15(B)條的規定,截至本季度報告所涵蓋的10-Q表格期末,在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,對其披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時,公司的披露控制和程序有效地提供了合理保證,即公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並被積累並酌情傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層,以便及時做出有關必要披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在本公司最近一個財政季度內,本公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
項目1.提起法律訴訟
我們涉及在日常業務過程中產生的各種索賠和訴訟,其中一些包括鉅額索賠,包括涉及侵權和其他一般責任索賠、員工索賠、消費者保障索賠以及與我們管理某些酒店有關的索賠。當我們認為損失是可能的並且可以合理估計時,我們確認責任。大多數涉及責任、疏忽和員工索賠的事件都由第三方酒店所有者的賠償和/或我們向有償付能力的保險公司持有的保單涵蓋。索賠和訴訟的最終結果不能肯定地預測。我們相信我們有足夠的儲備來應對這類問題。我們目前相信,這類訴訟和訴訟的最終結果不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響,無論是單獨的還是總體的。然而,根據金額和時機的不同,部分或全部這些問題的不利解決可能會對我們未來在特定時期的運營結果產生重大影響。
第1A項。風險因素
截至2024年3月31日,本公司截至2023年12月31日的財政年度年報Form 10-K中披露的風險因素與之前披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項:禁止股權證券的未登記銷售和收益的使用
(A)未登記的證券銷售
沒有。
(B)收益的使用
沒有。
(C)發行人購買股票證券
下表列出了截至2024年3月31日的三個月內我們購買普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格(1) | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數(2) | | 根據該計劃可能尚未購買的股票的最大近似美元價值(2) (單位:百萬) |
2024年1月1日至1月31日 | 1,281,038 | | | $ | 185.26 | | | 1,281,038 | | | $ | 3,545 | |
2024年2月1日至2月29日 | 988,846 | | | 197.32 | | | 988,846 | | | 3,350 | |
2024年3月1日至3月31日 | 1,107,145 | | | 207.76 | | | 1,107,145 | | | 3,120 | |
總計 | 3,377,029 | | | 196.17 | | | 3,377,029 | | | |
____________(1)包括已支付的佣金。
(2)我們的股票回購計劃最初於2017年2月宣佈,隨後在2017年11月、2019年2月、2020年3月、2022年11月和2023年11月擴大,允許回購總計110億美元的普通股。根據這一公開宣佈的計劃,我們被授權根據適用的聯邦證券法,包括通過規則10b5-1交易計劃和根據交易所法案規則10b-18,通過公開市場購買、私下協商的交易或其他方式回購股票。回購計劃沒有到期日,可以隨時暫停或中止。
項目3. 高級證券
沒有。
項目4.披露煤礦安全情況
不適用。
項目5. 其他信息
截至2024年3月31日的三個月內, 不是公司董事或高級管理人員(定義見《交易法》第16 a-1(f)條) 採用、修改或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”,每個術語在條例S-K第408項中定義。
項目6. 展品
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展品編號 | | 展品説明 |
3.1 | | 希爾頓全球控股有限公司的公司註冊證書(通過參考2013年12月17日提交的公司當前8-K報表的附件3.1合併而成)。 |
3.2 | | 自2017年1月3日起生效的希爾頓全球控股公司註冊證書修正案證書(通過參考2017年1月4日提交的公司當前報告8-K表的附件3.1併入)。 |
3.3 | | 希爾頓全球控股公司修訂和重述章程(參考公司於2019年8月2日提交的8-K表格當前報告的附件3.1合併)。 |
4.1 | | 希爾頓國內運營公司(Hilton Domestic Operating Company Inc.)、希爾頓國內運營公司(Hilton Domestic Operating Company Inc.)之間就5.875%優先票據和6.125%優先票據簽訂了契約,日期為2024年3月26日不時的擔保人和威爾明頓信託(Wilmington Trust,National Association)作為受託人(參考公司於2024年3月27日提交的8-K表格當前報告的附件4.1合併)。 |
4.2 | | 2029年到期的5.875釐優先票據表格(載於附件4.1)。 |
4.3 | | 2032年到期的6.125%優先票據表格(載於附件4.1)。 |
10.1 | | 2024年績效獎勵協議的形式。* |
10.2 | | 2024年限制性股票單位協議的形式。* |
10.3 | | 2024年非合格股票期權協議的形式。* |
31.1 | | 克里斯托弗·J·納塞塔、總裁和首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的證書。 |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節,首席財務官凱文·雅各布斯和全球發展部總裁頒發的證書。 |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18節第1350節,克里斯托弗·J·納塞塔、總裁和首席執行官的證書(隨函提供)。 |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18節第1350節,首席財務官凱文·J·雅各布斯和全球發展部總裁的證書(隨函提供)。 |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-此實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104 | | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
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*本文件已被確定為管理合同或補償計劃或安排。
作為本報告證物存檔的協議和其他文件,除了協議或其他文件本身的條款外,不打算提供事實信息或其他披露,您不應依賴它們來實現這一目的。特別是,我們在這些協議或其他文件中作出的任何陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出,不得描述截至作出日期或任何其他時間的實際情況。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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希爾頓環球控股有限公司 |
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發信人: | | /S/克里斯托弗·J·納塞塔 |
姓名: | | 克里斯托弗·J·納塞塔 |
標題: | | 總裁與首席執行官 |
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發信人: | | /S/凱文·J·雅各布斯 |
姓名: | | 凱文·雅各布斯 |
標題: | | 全球發展首席財務官總裁 |
日期:2024年4月24日