vrt-202209300001674101Q3202212/31假的一年一年http://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrent00016741012022-01-012022-09-3000016741012022-10-28xbrli: 股票0001674101US-GAAP:產品會員2022-07-012022-09-30iso421:USD0001674101US-GAAP:產品會員2021-07-012021-09-300001674101US-GAAP:產品會員2022-01-012022-09-300001674101US-GAAP:產品會員2021-01-012021-09-300001674101US-GAAP:軍人2022-07-012022-09-300001674101US-GAAP:軍人2021-07-012021-09-300001674101US-GAAP:軍人2022-01-012022-09-300001674101US-GAAP:軍人2021-01-012021-09-3000016741012022-07-012022-09-3000016741012021-07-012021-09-3000016741012021-01-012021-09-30iso421:USDxbrli: 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會員2021-01-012021-09-300001674101VRT: 能源實驗室會員2017-12-280001674101VRT: 能源實驗室會員2019-06-040001674101VRT: 能源實驗室會員2019-09-062019-09-060001674101VRT: 能源實驗室會員2021-12-212021-12-210001674101VRT: 未匯款付款會員2021-08-032021-08-030001674101VRT:傷害和禁令救濟會員2018-01-012018-12-3100016741012021-09-032021-09-03 | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | |
美國 |
證券交易委員會 |
華盛頓特區 20549 |
| | | | |
表單 10-Q |
| | | | |
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
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在截至的季度期間 2022年9月30日 |
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| | 要麼 | | |
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☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
| | | | |
在從 __to__ 的過渡期內 |
| | | | |
委員會文件編號 001-38518 |
| | | | |
Vertiv 控股公司 |
(註冊人的確切姓名如其章程所示) |
| 特拉華 (州或其他司法管轄區 公司或組織) | | 81-2376902 (美國國税局僱主 證件號) | |
| | | | |
1050 Dearborn Dr., 哥倫布, 俄亥俄43085 |
(主要行政辦公室的地址,包括郵政編碼) |
614-888-0246 |
(註冊人的電話號碼,包括區號) |
| | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(b)條註冊的證券: |
| | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股面值0.0001美元 | | VRT | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
是的 ☒ 不是 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義:
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》12b-2)。
是的 ☐ 不是 ☒
截至2022年10月28日,有 377,295,546公司已發行和流通的A類普通股,面值0.0001美元。
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目錄 |
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| | | | | 頁面 |
第一部分-財務信息 |
第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | 2 |
| 簡明合併收益表(虧損) | 2 |
| 綜合收益(虧損)簡明合併報表 | 3 |
| 簡明合併資產負債表 | 4 |
| 簡明合併現金流量表 | 5 |
| 股東權益(赤字)變動簡明合併報表 | 6 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 21 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 32 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 32 |
| | | | | |
第二部分-其他信息 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 33 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 33 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 34 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 34 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 34 |
第 5 項。 | 其他信息 | 34 |
第 6 項。 | 展品 | 35 |
| | | | | |
簽名 | 36 |
第一部分財務信息
第 1 項。未經審計的簡明合併財務報表
未經審計的簡明合併收益表(虧損)
VERTIV 控股公司
(以百萬美元計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2022年9月30日的九個月 | | 截至2021年9月30日的九個月 |
淨銷售額 | | | | | | | |
淨銷售額-產品 | $ | 1,135.4 | | | $ | 894.8 | | | $ | 3,039.8 | | | $ | 2,625.1 | |
淨銷售額-服務 | 345.7 | | | 334.1 | | | 997.1 | | | 962.5 | |
淨銷售額 | 1,481.1 | | | 1,228.9 | | | 4,036.9 | | | 3,587.6 | |
成本和開支 | | | | | | | |
銷售成本-產品 | 838.5 | | | 653.4 | | | 2,301.7 | | | 1,870.4 | |
銷售成本-服務 | 213.3 | | | 193.8 | | | 630.8 | | | 568.2 | |
銷售成本 | 1,051.8 | | | 847.2 | | | 2,932.5 | | | 2,438.6 | |
運營費用 | | | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 295.2 | | | 257.8 | | | 875.0 | | | 779.6 | |
無形資產的攤銷 | 54.2 | | | 31.6 | | | 167.7 | | | 95.3 | |
重組成本 | (1.5) | | | (3.8) | | | 0.1 | | | (0.7) | |
外幣(收益)虧損,淨額 | 0.2 | | | 4.9 | | | 1.8 | | | 2.1 | |
資產減值 | — | | | 8.7 | | | — | | | 8.7 | |
其他運營支出(收入) | 1.2 | | | 0.7 | | | (1.2) | | | 0.2 | |
營業利潤(虧損) | 80.0 | | | 81.8 | | | 61.0 | | | 263.8 | |
利息支出,淨額 | 38.8 | | | 22.4 | | | 101.5 | | | 66.5 | |
債務消滅造成的損失 | — | | | — | | | — | | | 0.4 | |
認股權證負債公允價值的變化 | 9.8 | | | (32.5) | | | (124.0) | | | 52.3 | |
所得税前收入(虧損) | 31.4 | | | 91.9 | | | 83.5 | | | 144.6 | |
所得税支出 | 10.2 | | | 35.7 | | | 33.5 | | | 47.0 | |
淨收益(虧損) | $ | 21.2 | | | $ | 56.2 | | | $ | 50.0 | | | $ | 97.6 | |
| | | | | | | |
每股收益(虧損): | | | | | | | |
基本 | $ | 0.06 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.28 | |
稀釋 | $ | 0.06 | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.20) | | | $ | 0.27 | |
加權平均已發行股數: | | | | | | | |
基本 | 377,016,981 | | 352,482,900 | | 376,531,805 | | 351,439,095 |
稀釋 | 377,444,002 | | 363,198,701 | | 378,038,809 | | 355,974,628 |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註
未經審計的綜合收益(虧損)簡明合併報表
VERTIV 控股公司
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2022年9月30日的九個月 | | 截至2021年9月30日的九個月 |
淨收益(虧損) | $ | 21.2 | | | $ | 56.2 | | | $ | 50.0 | | | $ | 97.6 | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算 | (146.1) | | | (28.0) | | | (332.3) | | | (43.9) | |
利率互換 | 30.9 | | | 2.7 | | | 107.1 | | | 28.0 | |
應收税款協議 | — | | | 2.2 | | | — | | | (3.1) | |
養老金 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | (0.5) | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | (115.1) | | | (23.0) | | | (225.0) | | | (19.5) | |
綜合收益(虧損) | $ | (93.9) | | | $ | 33.2 | | | $ | (175.0) | | | $ | 78.1 | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註
未經審計的簡明合併資產負債表
VERTIV 控股公司
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 258.0 | | | $ | 439.1 | |
應收賬款,減去美元備抵金15.9和 $14.1,分別地 | 1,743.8 | | | 1,536.4 | |
庫存 | 804.3 | | | 616.3 | |
其他流動資產 | 167.7 | | | 106.8 | |
流動資產總額 | 2,973.8 | | | 2,698.6 | |
財產、廠房和設備,淨額 | 466.0 | | | 489.3 | |
其他資產: | | | |
善意 | 1,247.3 | | | 1,330.1 | |
其他無形資產,淨額 | 1,801.6 | | | 2,138.2 | |
遞延所得税 | 43.3 | | | 47.9 | |
其他 | 295.0 | | | 235.5 | |
其他資產總額 | 3,387.2 | | | 3,751.7 | |
總資產 | $ | 6,827.0 | | | $ | 6,939.6 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的當前部分 | $ | 21.8 | | | $ | 21.8 | |
應付賬款 | 882.9 | | | 858.5 | |
應計費用和其他負債 | 900.3 | | | 953.4 | |
所得税 | 33.4 | | | 21.1 | |
流動負債總額 | 1,838.4 | | | 1,854.8 | |
長期債務,淨額 | 3,223.8 | | | 2,950.5 | |
遞延所得税 | 152.1 | | | 198.8 | |
認股證負債 | 25.6 | | | 149.6 | |
其他長期負債 | 320.0 | | | 368.2 | |
負債總額 | 5,559.9 | | | 5,521.9 | |
公平 | | | |
優先股,$0.0001面值, 5,000,000授權股份, 無已發行的和未決的 | — | | | — | |
普通股,$0.0001面值, 700,000,000授權股份, 377,058,727和 375,801,857分別於2022年9月30日和2021年12月31日已發行和流通的股份 | — | | | — | |
額外的實收資本 | 2,621.9 | | | 2,597.5 | |
累計赤字 | (1,165.4) | | | (1,215.4) | |
累計其他綜合收益(虧損) | (189.4) | | | 35.6 | |
權益總額 | 1,267.1 | | | 1,417.7 | |
負債和權益總額 | $ | 6,827.0 | | | $ | 6,939.6 | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註
未經審計的簡明合併現金流量表
VERTIV 控股公司
(百萬美元) | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的九個月 | | 截至2021年9月30日的九個月 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 50.0 | | | $ | 97.6 | |
為調節淨收益(虧損)與用於經營活動的淨現金而進行的調整: | | | |
折舊 | 53.3 | | | 51.6 | |
攤銷 | 178.6 | | | 105.5 | |
遞延所得税 | (22.0) | | | (22.3) | |
債務折扣和發行成本的攤銷 | 7.4 | | | 4.6 | |
債務消滅造成的損失 | — | | | 0.4 | |
認股權證負債公允價值的變化 | (124.0) | | | 52.3 | |
資產減值 | — | | | 8.7 | |
運營資金的變化 | (448.0) | | | (160.0) | |
基於股票的薪酬 | 20.1 | | | 17.5 | |
支付或有對價 | (8.7) | | | — | |
應收税款協議的變更 | — | | | 3.3 | |
其他 | (40.2) | | | 15.2 | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | (333.5) | | | 174.4 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (61.7) | | | (43.3) | |
對資本化軟件的投資 | (8.0) | | | (9.5) | |
收購業務,扣除獲得的現金 | (5.0) | | | — | |
處置不動產、廠房和設備的收益 | — | | | 6.1 | |
用於投資活動的淨現金 | (74.7) | | | (46.7) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
從 ABL 循環信貸額度借款和短期借款 | 578.4 | | | — | |
ABL 循環信貸額度和短期借款的還款 | (281.5) | | | — | |
償還長期債務 | (10.9) | | | (16.4) | |
債務發行成本 | (0.5) | | | — | |
行使認股權證的收益 | — | | | 107.5 | |
應收税款支付協議 | (25.0) | | | — | |
支付或有對價 | (12.8) | | | — | |
行使員工股票期權 | 1.3 | | | 2.6 | |
從預扣股份中繳納的員工税 | (4.3) | | | (7.2) | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | 244.7 | | | 86.5 | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (14.9) | | | (5.2) | |
現金、現金等價物和限制性現金的增加(減少) | (178.4) | | | 209.0 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 447.1 | | | 542.6 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 268.7 | | | $ | 751.6 | |
運營資金的變化 | | | |
應收賬款 | $ | (257.0) | | | $ | (67.8) | |
庫存 | (202.3) | | | (147.7) | |
其他流動資產 | (4.2) | | | 2.4 | |
應付賬款 | 42.2 | | | 63.1 | |
應計費用和其他負債 | (15.7) | | | 5.7 | |
所得税 | (11.0) | | | (15.7) | |
營運資金變動總額 | $ | (448.0) | | | $ | (160.0) | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註
未經審計的簡明合併股東權益報表(赤字)
VERTIV 控股公司
(百萬美元)
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| | 股本 | | | | | | | | |
| | 股份 | | 金額 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總計 |
截至2020年12月31日的餘額 | | 342,024,612 | | | $ | — | | | $ | 1,791.8 | | | $ | (1,331.2) | | | $ | 51.5 | | | $ | 512.1 | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | 31.7 | | | — | | | 31.7 | |
行使員工股票期權 | | 76,047 | | | — | | | 0.9 | | | — | | | — | | | 0.9 | |
員工 401K 與 Vertiv 股票配對 | | 69,309 | | | — | | | 1.3 | | | — | | | — | | | 1.3 | |
行使逮捕令 (1) | | 9,346,822 | | | — | | | 176.0 | | | — | | | — | | | 176.0 | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 5.6 | | | — | | | — | | | 5.6 | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | | | 1.1 | |
截至2021年3月31日的餘額 | | 351,516,790 | | | $ | — | | | $ | 1,975.6 | | | $ | (1,299.5) | | | $ | 52.6 | | | $ | 728.7 | |
淨收益(虧損) | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9.7 | | | $ | — | | | $ | 9.7 | |
行使員工股票期權 | | 120,721 | | | — | | | 1.4 | | | — | | | — | | | 1.4 | |
股票比較活動,扣除税收預扣額 (2) | | 586,139 | | | — | | | (0.8) | | | — | | | — | | | (0.8) | |
員工 401K 與 Vertiv 股票配對 | | 107,890 | | | — | | | 2.3 | | | — | | | — | | | 2.3 | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.4 | | | 2.4 | |
截至2021年6月30日的餘額 | | 352,331,540 | | | $ | — | | | $ | 1,978.5 | | | $ | (1,289.8) | | | $ | 55.0 | | | $ | 743.7 | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 56.2 | | | $ | — | | | $ | 56.2 | |
行使員工股票期權 | | 51,122 | | | — | | | 0.8 | | | — | | | — | | | 0.8 | |
股票比較活動,扣除税收預扣額 (3) | | 27,069 | | | — | | | 5.5 | | | — | | | — | | | 5.5 | |
員工 401K 與 Vertiv 股票配對 | | 89,975 | | | — | | | 2.5 | | | — | | | — | | | 2.5 | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23.0) | | | (23.0) | |
截至2021年9月30日的餘額 | | 352,499,706 | | | $ | — | | | $ | 1,987.3 | | | $ | (1,233.6) | | | $ | 32.0 | | | $ | 785.7 | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | | 375,801,857 | | | $ | — | | | $ | 2,597.5 | | | $ | (1,215.4) | | | $ | 35.6 | | | $ | 1,417.7 | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | 8.5 | | | — | | | 8.5 | |
行使員工股票期權 | | 89,566 | | | — | | | 1.0 | | | — | | | — | | | 1.0 | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 6.6 | | | — | | | — | | | 6.6 | |
員工 401K 與 Vertiv 股票配對 | | 100,541 | | | — | | | 2.3 | | | — | | | — | | | 2.3 | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18.0 | | | 18.0 | |
截至2022年3月31日的餘額 | | 375,991,964 | | | $ | — | | | $ | 2,607.4 | | | $ | (1,206.9) | | | $ | 53.6 | | | $ | 1,454.1 | |
淨收益(虧損) | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20.3 | | | $ | — | | | $ | 20.3 | |
行使員工股票期權 | | 4,279 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.1 | |
股票比較活動,扣除税收預扣額 (4) | | 563,597 | | | — | | | 2.9 | | | — | | | — | | | 2.9 | |
員工 401K 與 Vertiv 股票配對 | | 161,333 | | | — | | | 2.2 | | | — | | | — | | | 2.2 | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (127.9) | | | (127.9) | |
截至2022年6月30日的餘額 | | 376,721,173 | | | $ | — | | | $ | 2,612.6 | | | $ | (1,186.6) | | | $ | (74.3) | | | $ | 1,351.7 | |
淨收益(虧損) | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 21.2 | | | $ | — | | | $ | 21.2 | |
行使員工股票期權 | | 20,649 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.2 | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 6.3 | | | — | | | — | | | 6.3 | |
員工 401K 與 Vertiv 股票配對 | | 316,905 | | | — | | | 2.8 | | | — | | | — | | | 2.8 | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (115.1) | | | (115.1) | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | | 377,058,727 | | | $ | — | | | $ | 2,621.9 | | | $ | (1,165.4) | | | $ | (189.4) | | | $ | 1,267.1 | |
(1)認股權證的行使包括 $107.5在截至2021年3月31日的三個月內收到的用於行使公開認股權證的現金的百分比。
(2)淨股票補償活動包括 906,197既得股份抵消了 320,058預扣税款的股票價值為美元7.0價值和股票薪酬為美元6.2.
(3)淨股票補償活動包括 29,605既得股份抵消了 2,536預扣税款的股票價值為美元0.2以及以股票為基礎的薪酬5.7.
(4)淨股票補償活動包括 876,358既得股份抵消了 312,761預扣税款的股票價值為美元4.3以及以股票為基礎的薪酬7.2.
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註
Vertiv 控股公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬美元計,每股金額除外)
(1) 業務描述
Vertiv Holdings Co(及其控股子公司 “Vertiv”、“我們” 或 “公司”),前身為GS Acquisition Holdings Corp,為數據中心、通信網絡以及商業和工業環境提供關鍵任務基礎設施技術和生命週期服務。Vertiv 的產品包括交流和直流電源管理產品、熱管理產品、集成機架系統、模塊化解決方案、用於監控和控制數字基礎設施的管理系統以及服務。Vertiv 管理和報告以下各項的運營結果 三可報告的細分市場:美洲;亞太地區;以及歐洲、中東和非洲。
(2) 重要會計政策的列報基礎和摘要
未經審計的簡明合併中期財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度編制的,包括公司及其擁有控股權的子公司的賬目。這些未經審計的簡明合併中期財務報表不包括完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為,這些財務報表反映了公允列報中期業績所必需的所有正常、經常性調整。
某些前期數額的列報方式已重新分類,以符合本年度的列報方式。在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,美元31.2和 $121.4淨銷售額和 $25.0和 $87.6產品的銷售成本分別被重新歸類為服務。
根據公認會計原則編制財務報表要求公司做出估算和假設,這些估算和假設會影響財務報表之日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和支出金額。實際金額可能與估計數不同。管理層不斷根據現有信息審查其估計數。事實和情況的變化可能會導致訂正估計數。這些中期的業績不一定表示全年業績的預期,原因包括由於 COVID-19 疫情導致的總體經濟狀況持續存在不確定性,這種不確定性已經影響並可能繼續影響公司的銷售渠道、供應鏈、製造業務、員工隊伍或公司運營的其他關鍵方面。
此處包含的附註應與公司於2022年3月1日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的公司經審計的合併財務報表一起閲讀。
會計公告
2020 年 3 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2020-04:參考利率改革(主題 848) 促進參考利率改革對財務報告的影響 (“亞利桑那州立大學 2020-04”)。該亞利桑那州立大學提供了可選的權宜措施和例外情況,以減輕在參考利率改革中預計將終止的倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)或其他參考利率的合同、套期保值關係和其他交易的潛在負擔。這些修正案於2020年3月12日生效,通常可在2022年12月31日之前適用。
正如 “附註6——債務” 中進一步描述的那樣,ABL循環信貸額度於2022年9月20日進行了修訂,當前未償還和未來循環貸款的利率基準從倫敦銀行同業拆借利率轉換為有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)( 10所有可用期限的基點信用利差調整)、歐元銀行同業拆借利率(“EURIBOR”)和英鎊隔夜指數平均值(“SONIA”),視情況而定。由於該修正案是與替換倫敦銀行同業拆借利率參考利率相關的條款以外的條款的變更同時發生的,因此公司沒有在標準中適用可選的權宜措施。
公司還打算在倫敦銀行同業拆借利率終止之前,將2027年到期的定期貸款和利率互換轉換為另一種參考利率。該公司預計該亞利桑那州立大學的採用不會對其簡明合併財務報表產生重大影響。
(3) 收購
2021年11月1日,公司通過其全資子公司維帝夫控股愛爾蘭DAC(一家在愛爾蘭註冊的私人股份有限公司)和俄亥俄州的一家公司維蒂夫國際控股公司收購了在愛爾蘭註冊的私人股份有限公司E&I工程愛爾蘭有限公司及其子公司Powerbar Gulf LLC(“E&I”)的股份。
截至2022年9月30日,加上E&I的收購,或有收益的價值為 零基於 E&I 的未來預測結果。在截至2022年9月30日的九個月中,或有對價的公允價值下降了美元3.7包含在未經審計的簡明合併收益表(虧損)的 “其他運營支出(收入)” 中。
在計量期內,收購價格分配發生了一項變化,與收購價格的最終營運資金調整有關。計量期調整未對未經審計的簡明合併收益表(虧損)產生重大影響。 以下是截至收購之日的收購資產和負債的初步收購價格分配以及此後的相關調整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 初步分配 | | 調整 | | 調整後的初步分配 |
應收賬款 | | $ | 87.7 | | | $ | — | | | $ | 87.7 | |
庫存 | | 50.1 | | | — | | | 50.1 | |
其他流動資產 | | 15.7 | | | — | | | 15.7 | |
不動產、廠房和設備 | | 87.1 | | | — | | | 87.1 | |
善意 | | 748.2 | | | 5.0 | | | 753.2 | |
其他無形資產 | | 1,004.2 | | | — | | | 1,004.2 | |
其他資產 | | 10.4 | | | — | | | 10.4 | |
應付賬款 | | 33.9 | | | — | | | 33.9 | |
應計費用和其他負債 | | 50.0 | | | — | | | 50.0 | |
遞延所得税 | | 129.8 | | | — | | | 129.8 | |
其他長期負債 | | 24.3 | | | — | | | 24.3 | |
收購的淨資產和承擔的負債 | | $ | 1,765.4 | | | $ | 5.0 | | | $ | 1,770.4 | |
商譽是根據收購日轉讓對價的公允價值與E&I確認的淨資產的公允價值之間的差額計算得出的,代表了E&I收購完成後預計將實現的未來經濟收益,包括協同效應和員工隊伍的組建情況。收購產生的商譽預計不可用於税收目的扣除。調整後的初步商譽分配額為美元277.0和 $476.2分別分配給美洲和歐洲、中東和非洲細分市場。
下表列出了截至收購之日收購的固定活期無形資產、初步公允價值和相應的使用壽命:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 有用生活 | | 初步公允價值 |
客户關係 | | 15到 16年份 | | $ | 731.6 | |
開發的技術 | | 13年份 | | 180.7 | |
商標 | | 15到 16年份 | | 52.3 | |
待辦事項 | | 1年 | | 39.6 | |
無形資產總額 | | | | $ | 1,004.2 | |
該公司使用多期超額收益法對客户關係無形資產進行估值,並使用特許權使用費減免法對已開發的技術無形資產進行估值。用於估算客户關係公允價值的重要假設包括扣除利息、税項和攤銷前的預測收益、客户流失率和貼現率。用於估算已開發技術的公允價值的重要假設包括預測的收入、特許權使用費率和貼現率。這些重要的假設是前瞻性的,可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。估計的加權平均使用壽命為 14.2有限壽命的無形資產需要多年。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,E&I的淨銷售額為美元115.2和 $316.9,分別包含在 “淨銷售額” 中,營業虧損為美元3.7和 $27.3,分別包含在未經審計的簡明合併收益表(虧損)的 “所得税前收入(虧損)淨額” 中。
Pro Forma 財務信息
根據ASC 805商業合併,以下截至2021年9月30日的三個月和九個月未經審計的預計經營業績假設環境與基礎設施業務合併已於2020年1月1日完成。 以下預計業績包括為反映收購相關成本、額外利息支出和債務發行成本攤銷、企業合併後適用於環境和投資的會計政策、與業務合併相關的無形資產的攤銷以及對某些資產賬面價值進行調整的影響而進行的調整。
| | | | | | | | | | | | | | |
未經審計的形式信息 | | 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的九個月 |
淨銷售額 | | $ | 1,322.2 | | | $ | 3,884.4 | |
淨收益(虧損) | | 43.9 | | | 63.0 | |
未經審計的預計業績包含調整內容,以使預計事件生效,這些事件直接歸因於業務合併,事實上可以支持,預計將對合並業績產生持續影響。預計數據可能無法表明如果在報告期初進行業務合併本來可以獲得的結果,也無意作為對未來業績的預測。此外,預計財務信息並未反映公司為整合收購的業務而產生或可能產生的成本。
(4) 收入
當承諾的商品或服務的控制權移交給客户時,公司確認銷售製成品和服務的收入,其金額反映了公司為換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價。
收入分類
下表按業務領域、產品和服務提供以及控制權移交時間分列了收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 |
| 美洲 | | 亞太地區 | | 歐洲、中東和非洲 | | 總計 |
按產品和服務提供的銷售額: | | | | | | | |
關鍵基礎設施和解決方案 | $ | 417.3 | | | $ | 265.7 | | | $ | 224.3 | | | $ | 907.3 | |
服務和備件 | 203.6 | | | 113.3 | | | 71.1 | | | 388.0 | |
集成機架解決方案 | 91.7 | | | 57.1 | | | 37.0 | | | 185.8 | |
總計 | $ | 712.6 | | | $ | 436.1 | | | $ | 332.4 | | | $ | 1,481.1 | |
| | | | | | | |
收入確認時間: | | | | | | | |
在某個時間點轉移的產品和服務 | $ | 492.7 | | | $ | 343.4 | | | $ | 231.8 | | | $ | 1,067.9 | |
隨着時間的推移轉移的產品和服務 | 219.9 | | | 92.7 | | | 100.6 | | | 413.2 | |
總計 | $ | 712.6 | | | $ | 436.1 | | | $ | 332.4 | | | $ | 1,481.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 |
| 美洲 | | 亞太地區 | | 歐洲、中東和非洲 | | 總計 |
按產品和服務提供的銷售額: | | | | | | | |
關鍵基礎設施和解決方案 | $ | 291.9 | | | $ | 234.0 | | | $ | 180.4 | | | $ | 706.3 | |
服務和備件 | 180.2 | | | 104.4 | | | 80.8 | | | 365.4 | |
集成機架解決方案 | 65.1 | | | 56.2 | | | 35.9 | | | 157.2 | |
總計 | $ | 537.2 | | | $ | 394.6 | | | $ | 297.1 | | | $ | 1,228.9 | |
| | | | | | | |
收入確認時間: | | | | | | | |
在某個時間點轉移的產品和服務 | $ | 363.5 | | | $ | 316.0 | | | $ | 253.3 | | | $ | 932.8 | |
隨着時間的推移轉移的產品和服務 | 173.7 | | | 78.6 | | | 43.8 | | | 296.1 | |
總計 | $ | 537.2 | | | $ | 394.6 | | | $ | 297.1 | | | $ | 1,228.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的九個月 |
| 美洲 | | 亞太地區 | | 歐洲、中東和非洲 | | 總計 |
按產品和服務提供的銷售額: | | | | | | | |
關鍵基礎設施和解決方案 | $ | 1,080.5 | | | $ | 692.5 | | | $ | 642.6 | | | $ | 2,415.6 | |
服務和備件 | 555.9 | | | 330.8 | | | 208.0 | | | 1,094.7 | |
集成機架解決方案 | 258.5 | | | 152.8 | | | 115.3 | | | 526.6 | |
總計 | $ | 1,894.9 | | | $ | 1,176.1 | | | $ | 965.9 | | | $ | 4,036.9 | |
| | | | | | | |
收入確認時間: | | | | | | | |
在某個時間點轉移的產品和服務 | $ | 1,323.3 | | | $ | 909.5 | | | $ | 681.9 | | | $ | 2,914.7 | |
隨着時間的推移轉移的產品和服務 | 571.6 | | | 266.6 | | | 284.0 | | | 1,122.2 | |
總計 | $ | 1,894.9 | | | $ | 1,176.1 | | | $ | 965.9 | | | $ | 4,036.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的九個月 |
| 美洲 | | 亞太地區 | | 歐洲、中東和非洲 | | 總計 |
按產品和服務提供的銷售額: | | | | | | | |
關鍵基礎設施和解決方案 | $ | 877.2 | | | $ | 690.0 | | | $ | 494.1 | | | $ | 2,061.3 | |
服務和備件 | 513.4 | | | 305.8 | | | 229.9 | | | 1,049.1 | |
集成機架解決方案 | 213.0 | | | 154.1 | | | 110.1 | | | 477.2 | |
總計 | $ | 1,603.6 | | | $ | 1,149.9 | | | $ | 834.1 | | | $ | 3,587.6 | |
| | | | | | | |
收入確認時間: | | | | | | | |
在某個時間點轉移的產品和服務 | $ | 1,111.1 | | | $ | 913.3 | | | $ | 696.6 | | | $ | 2,721.0 | |
隨着時間的推移轉移的產品和服務 | 492.5 | | | 236.6 | | | 137.5 | | | 866.6 | |
總計 | $ | 1,603.6 | | | $ | 1,149.9 | | | $ | 834.1 | | | $ | 3,587.6 | |
截至2022年9月30日和2021年12月31日,流動和長期合同資產的期初和期末餘額以及當前和長期遞延收入如下:
| | | | | | | | | | | |
| 餘額為 2022年9月30日 | | 截至2021年12月31日的餘額 |
| | | |
遞延收入-當前 (1) | $ | 278.7 | | | $ | 238.9 | |
遞延收入-非流動 (2) | 45.8 | | | 59.9 | |
其他合同負債——當前 (1) | 48.2 | | | 52.1 | |
(1) 當前遞延收入和合同負債包含在未經審計的簡明合併資產負債表的 “應計費用和其他負債” 中。
(2) 非流動遞延收入記錄在未經審計的簡明合併資產負債表上的 “其他長期負債” 中。
遞延收入-非流動收入主要包括維護、延長保修和其他服務合同。該公司預計將確認收入為美元13.4, $19.0和 $13.4 分別在接下來的13到24個月中,在接下來的25到36個月中,以及之後。
(5)重組成本
重組成本包括與公司努力不斷提高運營效率和調整資產以保持全球競爭力相關的費用。工廠關閉和其他成本包括移動固定資產的成本、員工培訓、搬遷和設施成本。
按業務部門劃分的重組成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2022年9月30日的九個月 | | 截至2021年9月30日的九個月 |
美洲 | $ | 0.4 | | | $ | 0.3 | | | $ | 1.4 | | | $ | 2.4 | |
亞太地區 | (1.7) | | | — | | | (1.7) | | | 3.4 | |
歐洲、中東和非洲 (1) | (0.1) | | | (4.1) | | | 0.6 | | | (6.8) | |
企業 | (0.1) | | | — | | | (0.2) | | | 0.3 | |
總計 | $ | (1.5) | | | $ | (3.8) | | | $ | 0.1 | | | $ | (0.7) | |
(1)在2021年第三季度,由於計劃出售重工業UPS業務,先前記錄的重組準備金被撤銷。為了將業務調整為當前的公允價值,減去預期的銷售成本,公司記錄了美元8.7截至2021年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明合併收益表(虧損)的 “資產減值” 減值。
在截至2022年9月30日的九個月中,業務重組負債的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 開支 | | 已付費/已使用 | | 2022年9月30日 |
遣散費和福利 | $ | 33.8 | | | $ | (1.7) | | | $ | (15.7) | | | $ | 16.4 | |
工廠關閉等 | 0.2 | | | 1.8 | | | (1.8) | | | 0.2 | |
總計 | $ | 34.0 | | | $ | 0.1 | | | $ | (17.5) | | | $ | 16.6 | |
在截至2021年9月30日的九個月中,業務重組負債的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 開支 | | 已付費/已使用 | | 2021年9月30日 |
遣散費和福利 | $ | 68.9 | | | $ | (4.8) | | | $ | (21.0) | | | $ | 43.1 | |
工廠關閉等 | 0.4 | | | 4.1 | | | (3.9) | | | 0.6 | |
總計 | $ | 69.3 | | | $ | (0.7) | | | $ | (24.9) | | | $ | 43.7 | |
(6) 債務
截至2022年9月30日和2021年12月31日,淨長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
2027年到期的定期貸款 5.30% 和 2.84分別為 2022 年 9 月 30 日和 2021 年 12 月 31 日的百分比 | $ | 2,150.7 | | | $ | 2,161.7 | |
2028年到期的優先擔保票據 4.1252022年9月30日和2021年12月31日的百分比 | 850.0 | | | 850.0 | |
ABL 循環信貸額度 | 280.0 | | | — | |
未攤銷的折扣和發行成本 | (35.1) | | | (39.4) | |
| 3,245.6 | | | 2,972.3 | |
減去:當前部分 | (21.8) | | | (21.8) | |
長期債務總額,扣除流動部分 | $ | 3,223.8 | | | $ | 2,950.5 | |
ABL 循環信貸額度
截至2022年9月30日,作為 “借款人” 的維帝夫集團公司(公司的全資子公司)以及作為共同借款人的借款人的某些子公司(“共同借款人”)擁有美元273.1資產型循環信貸額度(“ABL循環信貸額度”)下的可用性(須遵守慣例條件,並對信用證、swingline借款和向某些非美國人提供的借款另行設定次級限額)共同借款人),扣除未償還的信用證,本金總額為美元16.9,並考慮到ABL循環信貸額度中規定的借款基礎限制。在 2022 年 9 月 30 日,有一美元280.0ABL循環信貸額度的餘額,加權平均借款利率為 3.86%。2021 年 12 月 31 日,有 不ABL循環信貸額度的借款餘額。
2022年9月20日,借款人和某些子公司簽訂了ABL循環信貸額度的第6號修正案(“第六修正案”)和第7號修正案(“第七修正案”)。除其他修改外,第六修正案將當前未償還和未來循環貸款的利率基準從倫敦銀行同業拆借利率轉換為SOFR, 10調整所有可用期限、歐元銀行同業拆借利率和索尼婭的基點信用利差(如適用)。根據第七修正案,美國部分的循環貸款承諾增加了美元115至貸款承諾總額為 $570根據ABL循環信貸額度。ABL循環信貸額度的所有其他重要條款均保持不變,包括2025年3月2日的到期日。我們支付了 $0.5與修正案相關的律師費,這些費用在未經審計的簡明合併資產負債表的 “其他” 項下資本化。
短期借款
截至2022年9月30日,我們的短期借款為美元16.8借款利率為 3.7未經審計的簡明合併資產負債表中 “應計費用和其他負債” 中包含的百分比。
(7) 租賃
該公司租賃辦公空間、倉庫、車輛和設備。租賃的剩餘租賃條款為 1年至 20年份,其中一些有續訂和終止選項。終止期權可由公司選擇行使。用於確認使用權資產和租賃負債的租賃條款包括公司合理確定會行使該期權的期限,以及如果公司合理確定不行使該期權,則終止租賃期權所涵蓋的期限。公司的大部分租約是經營租賃。財務租賃記錄在 “不動產、廠房和設備淨額” 中,對公司未經審計的簡明合併財務報表無關緊要。
運營租賃費用記錄在未經審計的簡明合併收益表(虧損)中的 “銷售成本” 和 “銷售、一般和管理費用” 中。有關這些租賃費用的摘要,請參閲下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2022年9月30日的九個月 | | 截至2021年9月30日的九個月 |
運營租賃成本 | $ | 13.7 | | | $ | 14.0 | | | $ | 42.0 | | | $ | 42.6 | |
短期和可變租賃成本 | 6.0 | | | 5.6 | | | 18.3 | | | 16.1 | |
總租賃成本 | $ | 19.7 | | | $ | 19.6 | | | $ | 60.3 | | | $ | 58.7 | |
與經營租賃相關的補充現金流信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的九個月 | | 截至2021年9月30日的九個月 |
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | | | |
運營現金流出——經營租賃的付款 | $ | 42.2 | | | $ | 42.1 | |
為換取新的租賃義務而獲得的使用權資產: | | | |
| | | |
| | | |
經營租賃 | $ | 37.9 | | | $ | 52.5 | |
| | | |
與經營租賃相關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 財務報表細列項目 | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | | |
經營租賃使用權資產 | 其他資產 | $ | 144.6 | | | $ | 152.9 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
經營租賃負債 | 應計費用和其他負債 | $ | 42.6 | | | $ | 42.1 | |
| | | | |
經營租賃負債 | 其他長期負債 | 105.9 | | | 113.6 | |
| | | | |
租賃負債總額 | | $ | 148.5 | | | $ | 155.7 | |
運營租賃的剩餘租賃條款和折扣率的加權平均值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
加權平均剩餘租賃期限 | 5.7年份 | | 5.5年份 |
| | | |
| | | |
加權平均折扣率 | 5.5 | % | | 5.2 | % |
| | | |
租賃負債的到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | |
| 經營租賃 | | |
2022 | $ | 12.7 | | | $ | 50.5 | | | |
2023 | 46.8 | | | 41.5 | | | |
2024 | 35.3 | | | 30.0 | | | |
2025 | 23.2 | | | 18.7 | | | |
2026 | 14.4 | | | 10.3 | | | |
此後 | 43.8 | | | 32.3 | | | |
租賃付款總額 | 176.2 | | | 183.3 | | | |
減去:估算利息 | (27.7) | | | (27.6) | | | |
租賃負債的現值 | $ | 148.5 | | | $ | 155.7 | | | |
(8) 所得税
該公司的有效税率是 32.5%, 40.1%, 38.8%,以及 32.5截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月分別為百分比。截至2022年9月30日的三個月和九個月的有效税率主要受公司美國和非美國業務收入組合的影響,扣除估值補貼的變化被認股權證負債公允價值不可扣除或不可納税變動的影響所抵消。2021年相對三個月和九個月期間的有效利率主要受公司美國和非美國業務收入組合的影響,扣除估值補貼變動,反映了認股權證負債公允價值不可扣除或不可納税變動的影響,以及與第二季度頒佈的立法變更相關的離散税收調整的影響。
公司為所有臨時差異提供了美國聯邦所得税和外國預扣税,這些差異歸因於不被視為無限期再投資的外國子公司的基礎差異。截至2022年9月30日,公司擁有某些外國附屬公司的某些收益,這些收益將繼續無限期再投資,但由於納入當年與其他税收法律法規的互動,估計相關的遞延所得税負債是不切實際的。
(9) 關聯方交易
與顧問關聯公司的交易
公司在正常業務過程中向Platinum Equity Advisors, LLC的關聯公司購買和出售商品。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月中,購買量為美元34.8和 $104.1, $24.8和 $64.9,分別地。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月中,銷售額為美元21.8和 $72.9, $45.8和 $45.9,分別地。應付賬款為 $1.7和 $3.9分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。應收賬款為美元16.5和 $42.9分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。
應收税款協議
2021年12月31日,公司和Platinum Equity Advisors, LLC的一家子公司(“Vertiv股東”)同意修改和補充公司與Vertiv股東於2020年2月7日簽訂的應收税款協議(“應收税款協議”),將公司在應收税款協議下的剩餘付款義務改為支付美元的義務100以現金支付 二等額分期付款。第一筆分期付款計劃於2022年6月15日當天或之前支付,第二筆款項定於2022年9月15日當天或之前到期。2022年6月15日,公司和Vertiv股東同意將應收税款協議下的付款時間表進一步修改為 三分期付款,其中第一筆分期付款 $12.5已到期並於 2022 年 6 月 15 日支付,第二期付款 $12.5已到期並於 2022 年 9 月 15 日支付,第三期付款 $75將在 2022 年 11 月 30 日當天或之前到期。收到第三期付款後,應收税款協議將終止,根據應收税款協議,公司無需向Vertiv股東進一步付款。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,公司記錄了美元1.6和 $3.3分別是未經審計的簡明合併收益表(虧損)中 “淨利息支出” 中的增值支出。在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,未實現收益(虧損)為美元2.2和 $ (3.1)記錄在未經審計的簡明合併資產負債表中的 “累計其他綜合收益(虧損)淨額” 中,該收益與應收税負債公允價值的變動有關。
(10) 其他財務信息
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
現金、現金等價物和限制性現金的對賬 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 258.0 | | | $ | 439.1 | |
限制性現金包含在其他流動資產中 | 10.7 | | | 8.0 | |
現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 268.7 | | | $ | 447.1 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
庫存 | | | |
成品 | $ | 268.8 | | | $ | 236.5 | |
原材料 | 360.4 | | | 274.8 | |
工作正在進行中 | 175.1 | | | 105.0 | |
庫存總額 | $ | 804.3 | | | $ | 616.3 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
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| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
財產、廠房和設備,淨額 | | | |
機械和設備 | $ | 385.8 | | | $ | 373.6 | |
建築物 | 293.5 | | | 304.8 | |
土地 | 42.0 | | | 42.1 | |
在建工程 | 44.5 | | | 34.8 | |
不動產、廠房和設備,按成本計算 | 765.8 | | | 755.3 | |
減去:累計折舊 | (299.8) | | | (266.0) | |
財產、廠房和設備,淨額 | $ | 466.0 | | | $ | 489.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
應計費用和其他負債 | | | |
遞延收入(見附註 4) | $ | 278.7 | | | $ | 238.9 | |
應計工資和其他員工薪酬 | 115.2 | | | 125.8 | |
重組(見註釋5) | 16.6 | | | 34.0 | |
經營租賃負債(見附註7) | 42.6 | | | 42.1 | |
產品質保 | 24.3 | | | 30.0 | |
合同負債(見附註4) | 48.2 | | | 52.1 | |
應收税款協議(見附註9) | 75.0 | | | 100.0 | |
其他 | 299.7 | | | 330.5 | |
總計 | $ | 900.3 | | | $ | 953.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的九個月 | | 截至2021年9月30日的九個月 |
產品保修應計金額的變化 | | | |
期初餘額 | $ | 30.0 | | | $ | 36.5 | |
撥備費用記作支出 | 10.8 | | | 11.2 | |
已付費/已使用 | (16.5) | | | (17.8) | |
期末餘額 | $ | 24.3 | | | $ | 29.9 | |
(11) 金融工具和風險管理
根據ASC 820,公司使用三級公允價值層次結構,優先考慮用於衡量公允價值的投入。可觀察到的輸入來自獨立於公司的來源。不可觀察的輸入反映了公司對市場參與者在估值資產或負債時將使用的因素的假設,這些因素是根據當時可用的最佳信息得出的。這些等級包括以下內容:
第 1 級 — 輸入包括相同資產或負債在活躍市場中可觀察到的未經調整的報價
第 2 級 — 投入包括活躍市場中可直接或間接觀察到的報價以外的價格
第 3 級 — 輸入包括不可觀察的輸入,其中幾乎沒有或根本沒有市場數據,因此需要實體制定自己的假設
在確定公允價值時,公司使用各種估值技術,並優先使用可觀察的投入。可觀測輸入的可用性因工具而異,並取決於多種因素,包括工具的類型、該工具是否活躍交易以及該工具特有的其他特徵。對於許多金融工具而言,定價投入在市場上很容易觀察到,所使用的估值方法被市場參與者廣泛接受,估值不需要管理層的重大判斷。對於其他金融工具,定價投入在市場上不太明顯,可能需要管理層的判斷。
定期公允價值測量
公司按公允價值確認的金融工具的摘要以及使用的公允價值衡量標準如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日 |
| 資產負債表地點 | 總計 | | 相同資產在活躍市場中的報價(1級) | | 其他可觀測輸入(級別 2) | | 不可觀察的輸入(級別 3) |
資產: | | | | | | | | |
利率互換 | 其他流動資產 | $ | 30.7 | | | $ | — | | | $ | 30.7 | | | $ | — | |
利率互換 | 其他非流動資產 | 85.1 | | | — | | | 85.1 | | | — | |
總資產 | | $ | 115.8 | | | $ | — | | | $ | 115.8 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
私人認股權證 | 認股證負債 | $ | 25.6 | | | $ | — | | | $ | 25.6 | | | $ | — | |
負債總額 | | $ | 25.6 | | | $ | — | | | $ | 25.6 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日 |
| 資產負債表地點 | 總計 | | 相同資產在活躍市場中的報價(1級) | | 其他可觀測輸入(級別 2) | | 不可觀察的輸入(級別 3) |
資產: | | | | | | | | |
利率互換 | 其他非流動資產 | $ | 16.1 | | | $ | — | | | $ | 16.1 | | | $ | — | |
總資產 | | $ | 16.1 | | | $ | — | | | $ | 16.1 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
利率互換 | 應計費用和其他負債 | $ | 7.4 | | | $ | — | | | $ | 7.4 | | | $ | — | |
或有考慮 | 應計費用和其他負債 | 3.7 | | | — | | | — | | | 3.7 | |
私人認股權證 | 認股證負債 | 149.6 | | | — | | | 149.6 | | | — | |
負債總額 | | $ | 160.7 | | | $ | — | | | $ | 157.0 | | | $ | 3.7 | |
利率互換— 公司可能會不時訂立旨在對衝浮動利率債務利息支出的可變性的衍生金融工具。在未經審計的簡明合併資產負債表中,衍生品按其公允價值確認為資產或負債。當衍生工具符合現金流對衝條件時,公允價值的變化將通過其他綜合收益遞延,具體取決於抵消的性質和有效性。
公司使用利率互換來管理公司總債務投資組合的利率組合和相關的總體借款成本。在2022年9月30日和2021年12月31日,被指定為現金流套期保值的利率互換協議實際上互換了名義金額為美元1,000.0基於LIBOR的固定利率債務的浮動利率債務。該公司的利率互換將於2027年3月到期。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月中,公司確認了$ (1.6), $2.7, $2.7,以及 $7.9分別在未經審計的簡明合併收益表(虧損)的 “其他運營支出(收入)” 範圍內。
截至2022年9月30日,公司預計約為美元30.7現金流套期保值的税前淨收益將從累計的其他綜合收益(虧損)重新歸類為未來十二個月的收益。
利率互換使用報告日的倫敦銀行同業拆借利率收益率曲線進行估值。這些合同的交易對手是評級很高的金融機構。通過公司的信用估值調整(“CVA”),公司利率互換的公允價值根據交易對手的非履約風險和信譽進行了調整。CVA是在交易對手層面計算的,使用每個付款日的公允價值敞口,並應用適當的存活率和邊際違約百分比的加權概率。
淨投資對衝 — 公司不時指定某些公司間債務來對衝其對外國子公司和關聯公司的部分投資。這些套期保值的折算調整的淨影響為 $13.6截至2022年9月30日的三個月和九個月,均包含在未經審計的其他綜合收益(虧損)簡明合併報表的 “外幣折算” 中。截至 2022 年 9 月 30 日,大約 $205.9公司的公司間債務被指定用於對衝對某些外國子公司和附屬公司的投資。
私人認股權證— 私人認股權證的公允價值被視為二級估值,並使用Black-Sholes-Merton估值模型確定。
公司在模型中使用的重要假設是:
| | | | | | | | | | | | | | |
權證估值輸入 | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
股票價格 | | $ | 9.72 | | | $ | 24.97 | |
行使價 | | $ | 11.50 | | | $ | 11.50 | |
剩餘壽命 | | 2.35 | | 3.10 |
波動率 | | 46.0 | % | | 34.2 | % |
利率 (1) | | 4.23 | % | | 0.98 | % |
股息收益率 (2) | | 0.10 | % | | 0.04 | % |
(1) 利率根據固定期限國債收益率確定。
(2) 2022年9月30日和2021年12月31日的股息收益率假定為美元0.01每年每股。
其他公允價值衡量標準
公司根據報價使用二級輸入來確定債務的公允價值。 下表列出了長期債務的估計公允價值和賬面價值,包括截至2022年9月30日和2021年12月31日的長期債務的流動部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 公允價值 | | 面值 (1) | | 公允價值 | | 面值 (1) |
2027 年到期的定期貸款 | $ | 2,053.9 | | | $ | 2,150.7 | | | $ | 2,148.2 | | | $ | 2,161.7 | |
2028 年到期的優先擔保票據 | 683.3 | | | 850.0 | | | 853.2 | | | 850.0 | |
2025 年到期的 ABL 循環信貸額度 | 280.0 | | | 280.0 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
(1)有關其他信息,請參見 “附註6——債務”。
(12)累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益(虧損)中的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2022年9月30日的九個月 | | 截至2021年9月30日的九個月 |
外幣折算,開始 | $ | (146.4) | | | $ | 89.0 | | | $ | 39.8 | | | $ | 104.9 | |
其他綜合收益(虧損) | (146.1) | | | (28.0) | | | (332.3) | | | (43.9) | |
外幣折算,結尾 | (292.5) | | | 61.0 | | | (292.5) | | | 61.0 | |
利率互換,開始 | 84.9 | | | (7.5) | | | 8.7 | | | (32.8) | |
期內遞延的未實現收益(虧損) (1) | 30.9 | | | 2.7 | | | 107.1 | | | 28.0 | |
利率互換,結束 | 115.8 | | | (4.8) | | | 115.8 | | | (4.8) | |
養老金,起步 | (12.8) | | | (20.3) | | | (12.9) | | | (19.7) | |
期內確認的精算收益(虧損),扣除所得税 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | (0.5) | |
養老金,到期 | (12.7) | | | (20.2) | | | (12.7) | | | (20.2) | |
應收税款協議,開始 | — | | | (6.2) | | | — | | | (0.9) | |
期內未實現收益(虧損) (2) | — | | | 2.2 | | | — | | | (3.1) | |
應收税款協議,到期 | — | | | (4.0) | | | — | | | (4.0) | |
累計其他綜合收益(虧損) | $ | (189.4) | | | $ | 32.0 | | | $ | (189.4) | | | $ | 32.0 | |
(1)在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月中,$ (1.6), $2.7, $2.7和 $7.9分別被重新歸類為收益。
(2)在修訂應收税款協議之前,應收税款協議中歸因於公司自身信用風險利差的公允價值變動記錄在 “其他綜合收益(虧損)” 中。
(13) 區段信息
營業利潤(虧損)是公司用來評估分部業績和制定運營決策的主要收入指標。分部業績的評估不包括公司和其他成本、外幣收益(虧損)和無形資產的攤銷。公司和其他成本主要包括股票薪酬、其他激勵性薪酬、權證負債公允價值的變動、資產減值以及支持包括財務、財務、風險管理、戰略與營銷、IT、法律和全球產品平臺開發和發行管理在內的全球集中職能的成本。
公司根據向客户銷售的產品和服務的內部運營管理方式來確定其應報告的細分市場,包括首席運營決策者如何審查結果,包括確定用於可報告細分市場的資源分配方法。
按可報告的細分市場以及產品和服務提供的有關公司經營業績的彙總信息如下:
美洲 包括為北美和拉丁美洲的數據中心、通信網絡和商業/工業市場內的應用銷售的產品和服務。該細分市場的主要產品和服務包括:
•關鍵基礎設施和解決方案包括交流和直流電源管理、散熱管理和模塊化超大規模類型數據中心站點。
•集成機架解決方案包括機架、機架電源、機架配電、機架散熱系統、可配置的集成解決方案以及用於管理 IT 設備的硬件。
•服務和備件包括預防性維護、驗收測試、工程和諮詢、性能評估、遠程監控、培訓、備件和數字關鍵基礎設施軟件。
亞太地區包括為大中華區、澳大利亞和新西蘭、東南亞和印度的數據中心、通信網絡和商業/工業市場中的應用銷售的產品和服務。提供的產品和服務與美洲細分市場類似。
歐洲、中東和非洲包括為歐洲、中東和非洲的數據中心、通信網絡和商業/工業市場內的應用銷售的產品和服務。提供的產品和服務與美洲細分市場類似。
可報告的細分市場 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售 | 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2022年9月30日的九個月 | | 截至2021年9月30日的九個月 |
美洲 | $ | 722.5 | | | $ | 542.1 | | | $ | 1,925.8 | | | $ | 1,616.2 | |
亞太地區 | 460.3 | | | 417.2 | | | 1,250.7 | | | 1,211.1 | |
歐洲、中東和非洲 | 381.1 | | | 306.4 | | | 1,096.7 | | | 867.0 | |
| 1,563.9 | | | 1,265.7 | | | 4,273.2 | | | 3,694.3 | |
淘汰 | (82.8) | | | (36.8) | | | (236.3) | | | (106.7) | |
總計 | $ | 1,481.1 | | | $ | 1,228.9 | | | $ | 4,036.9 | | | $ | 3,587.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
細分市場間銷售 (1) | 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2022年9月30日的九個月 | | 截至2021年9月30日的九個月 |
美洲 | $ | 9.9 | | | $ | 4.9 | | | $ | 30.9 | | | $ | 12.6 | |
亞太地區 | 24.2 | | | 22.6 | | | 74.6 | | | 61.2 | |
歐洲、中東和非洲 | 48.7 | | | 9.3 | | | 130.8 | | | 32.9 | |
總計 | $ | 82.8 | | | $ | 36.8 | | | $ | 236.3 | | | $ | 106.7 | |
(1)分部間銷售價格近似於市場價格。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業利潤(虧損) | 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2022年9月30日的九個月 | | 截至2021年9月30日的九個月 |
美洲 | $ | 115.2 | | | $ | 113.4 | | | $ | 255.6 | | | $ | 368.4 | |
亞太地區 | 83.3 | | | 69.4 | | | 193.3 | | | 185.3 | |
歐洲、中東和非洲 | 57.4 | | | 59.0 | | | 152.4 | | | 154.8 | |
可報告的細分市場總數 | 255.9 | | | 241.8 | | | 601.3 | | | 708.5 | |
外幣收益(虧損) | (0.2) | | | (4.9) | | | (1.8) | | | (2.1) | |
企業和其他 | (121.5) | | | (123.5) | | | (370.8) | | | (347.3) | |
企業、其他和抵消總額 | (121.7) | | | (128.4) | | | (372.6) | | | (349.4) | |
無形資產的攤銷 | (54.2) | | | (31.6) | | | (167.7) | | | (95.3) | |
營業利潤(虧損) | $ | 80.0 | | | $ | 81.8 | | | $ | 61.0 | | | $ | 263.8 | |
(14) 每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益(虧損)的計算方法是,如果認股權證為價內且影響具有稀釋性,則經認股權證負債公允價值收益調整後的淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數除以與可能具有稀釋性的股票薪酬和認股權證相關的額外已發行股票數量。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的每股收益計算詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計,股票和每股金額除外) | 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2022年9月30日的九個月 | | 截至2021年9月30日的九個月 |
每股基本收益(虧損)計算: | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 21.2 | | | $ | 56.2 | | | $ | 50.0 | | | $ | 97.6 | |
已發行股票的加權平均數——基本 | 377,016,981 | | | 352,482,900 | | | 376,531,805 | | | 351,439,095 | |
每股基本收益 | 0.06 | | | 0.16 | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.28 | |
攤薄後每股收益(虧損)計算: | | | | | | | |
淨收益(虧損) | 21.2 | | | $ | 56.2 | | | $ | 50.0 | | | $ | 97.6 | |
認股權證負債的公允價值收益(1) | — | | | — | | | (124.0) | | | — | |
經認股權證負債公允價值收益調整後的淨收益(虧損) | $ | 21.2 | | | $ | 56.2 | | | $ | (74.0) | | | $ | 97.6 | |
已發行股票的加權平均數——基本 | 377,016,981 | | | 352,482,900 | | | 376,531,805 | | | 351,439,095 | |
私人認股權證的稀釋作用 | — | | | 5,976,022 | | | 1,507,004 | | | — | |
股權補償的稀釋效應 | 427,021 | | | 4,739,779 | | | — | | | 4,535,533 | |
已發行股票的加權平均數——攤薄後 | 377,444,002 | | | 363,198,701 | | | 378,038,809 | | | 355,974,628 | |
攤薄後的每股收益(虧損) | 0.06 | | | 0.15 | | | $ | (0.20) | | | $ | 0.27 | |
(1)在截至2022年9月30日的三個月中,認股權證已用完,因此淨收益未根據認股權證負債的公允價值收益進行調整,以計算每股攤薄收益(虧損)。
私人認股權證的稀釋效應是 1.5在截至2022年9月30日的九個月中,有百萬股股票。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,其他股票薪酬獎勵和認股權證也未兑現,但由於其影響將具有反稀釋作用,因此未包括在攤薄後每股收益(虧損)的計算中。這種以反稀釋性股權為基礎的薪酬獎勵代表 20.3百萬和 15.0截至2022年9月30日的三個月和九個月中分別持有百萬股。
私人認股權證的稀釋效應是 6.0百萬和 零分別在截至2021年9月30日的三個月和九個月中的股票。基於股權的薪酬裁決的稀釋效應是 4.7百萬和 4.5在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,分別有百萬股。在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,其他股票薪酬獎勵和認股權證也未兑現,但由於其影響將具有反稀釋作用,因此未包括在普通股攤薄後每股收益的計算中。這種以反稀釋性股權為基礎的薪酬獎勵代表了 1.8截至2021年9月30日的三個月,共有百萬股。此類以股票為基礎的反稀釋性薪酬獎勵和認股權證所代表的 2.1百萬和 5.7截至2021年9月30日的九個月中,分別持有百萬股。
(15) 承諾和意外開支
公司是許多未決法律訴訟和索賠的當事方,包括涉及一般和產品責任以及其他事項的訴訟和索賠。當未來可能產生成本並且可以合理估計此類成本時,公司應計此類負債。應計費用基於迄今為止的事態發展;管理層對這些事項結果的估計;公司在競爭、訴訟和解決類似問題方面的經驗;以及任何相關的保險承保範圍。儘管公司認為不太可能產生重大不利影響,但鑑於訴訟固有的不確定性,這些事項的未來發展可能會對公司產生重大不利影響。除下述情況外,公司無法估計這些問題的最終解決可能造成的任何額外損失或損失範圍。
2017年12月28日,維捷收購了能源實驗室有限公司(“能源實驗室”)。收購協議包含一項根據2018年經營業績以收益支付形式的或有對價條款。付款結果的範圍是 零到 $34.5。2019年6月4日,Vertiv向能源實驗室的出售股東通報了Vertiv的決定,即未實現適用的2018年經營業績,而且 不或有對價應歸因於出售股東。2019年9月6日,能源實驗室的出售股東向維諦科技通報了他們對據稱應付給他們的或有對價的爭議。賣出股東斷言,已超過適用的2018年經營業績,維捷欠款為美元34.5在收益方面,是協議下可能獲得的最高收入金額。2021年12月21日,雙方商定了和解條款表,其中除其他條款外,包括以下內容:公司同意支付美元21.5向Energy Labs的出售股東提供;全面徹底的相互豁免、免除和免除所有索賠和責任;駁回未決訴訟。雙方於2021年12月30日簽署了符合上述條款的和解協議。2022年1月12日,公司支付了商定的結算金額21.5.
2021 年 8 月 3 日,美國仲裁協會開始了仲裁聽證會,該聽證會涉及 Vertiv 在 2018 年向 SVO Building One, LLC(“SVO”)提出的索賠,該索賠要求賠償約美元12.0關於(i)與位於加利福尼亞州薩克拉門託的數據中心的設計、工程、採購、安裝、施工和調試有關的工作和材料的未匯款付款,以及(ii)與SVO未經授權使用Vertiv知識產權和工作產品有關的損害賠償和禁令救濟。SVO 於 2018 年提出反訴,指控賠償約美元18.0涉及(i)有關維諦技術(Vertiv)在項目期間始終不是獲得正式許可的承包商的指控,這違反了加利福尼亞州的承包商許可規定,(ii)違反保證,以及(iii)重大過失。2021年9月3日,仲裁員發佈了第一階段的臨時裁決,認定 (1) Vertiv違反了加州承包商許可規定,並被禁止追回約美元9.0用於支付與項目相關的已完成工作和交付的設備,以及要求退款外加美元利息10.0,(2)SVO沒有違反加利福尼亞州的承包商許可規定,(3)Vertiv和SVO同意了該項目條款和條件下的傳統棒球仲裁條款,其中要求各方向仲裁員提交擬議的最終裁決供審議,仲裁員必須從當事方提交的擬議裁決中選擇一項作為仲裁的最終裁決,並禁止發佈替代裁決。2021年12月31日,雙方根據普通和習慣條款簽訂了和解協議,解決了他們之間的所有爭議。截至2022年9月30日和2021年12月31日,該結算記錄在未經審計的簡明合併資產負債表上的 “應計費用和其他負債” 中。
2022年5月3日,一場假定的證券集體訴訟, 關於 Vertiv Holdings Co 的證券訴訟,22-cv-3572,是在紐約南區對Vertiv、該公司的某些高管和董事以及其他被告提起的。原告於2022年9月16日提出了修改後的申訴。修正後的申訴指控公司的某些公開聲明在通貨膨脹和供應鏈壓力和定價問題上存在重大虛假和/或誤導性,並根據經修訂的1934年《證券交易法》第10(b)和20(a)條以及經修訂的1933年《證券法》第11、12(a)(2)和15條提出了索賠。這些索賠是代表以下假定類別的個人和實體提出的:(i)在2021年2月24日至2022年2月22日期間購買了Vertiv證券;和/或(ii)根據轉售註冊聲明,在2021年11月4日二次公開募股中購買了或可追溯至2021年11月4日二次公開募股的Vertiv證券。儘管公司認為對原告的索賠有合理的辯護,但公司目前無法預測該爭議的結果或與解決爭議相關的任何費用金額。
截至2022年9月30日,除上述情況外,沒有管理層認為與公司未經審計的簡明合併財務報表相關的已知或有負債(包括擔保、税收和其他索賠)具有重要意義,在正常業務流程之外也沒有任何重大承諾。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
除非文中另有説明或要求,否則提及 (1) “公司”、“Vertiv”、“我們” 和 “我們的” 是指特拉華州的一家公司Vertiv Holdings Co及其合併子公司。此外,美元金額以百萬計,每股金額除外。您應閲讀以下關於我們財務狀況和經營業績的討論和分析,以及未經審計的簡明合併報告 財務報表及其附註包含在2022年3月1日向美國證券交易委員會提交的本10-Q表季度報告和截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告(“2021年10-K表格”)的其他地方。
關於前瞻性陳述的警示説明
本10-Q表季度報告以及Vertiv可能發表的其他陳述可能包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的有關維捷未來財務或業務業績、戰略或預期的前瞻性陳述,因此不是歷史事實。這包括但不限於有關Vertiv財務狀況、資本結構、債務、業務戰略以及Vertiv管理層未來運營計劃和目標的聲明。這些陳述構成預測、預測和前瞻性陳述,不能保證業績。Vertiv警告説,前瞻性陳述受許多假設、風險和不確定性的影響,這些假設、風險和不確定性會隨着時間的推移而變化。此類陳述可以通過以下事實來識別:它們與歷史或當前事實不完全相關。在本表10-Q季度報告中使用諸如 “預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛力”、“預測”、“項目”、“應該”、“努力”、“將” 等詞語以及類似的表述可以識別前瞻性陳述,但缺乏這些詞語並不意味着陳述不是前瞻性的。
本10-Q表季度報告中包含或以引用方式納入的前瞻性陳述基於當前對未來發展及其對Vertiv潛在影響的預期和信念。無法保證影響維諦技術(Vertiv)的未來發展會是維諦技術(Vertiv)所預料的。除非適用的證券法另有要求,否則Vertiv沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性(其中一些是Vertiv無法控制的)或其他假設,這些假設可能導致實際業績或業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果或業績存在重大差異。如果其中一項或多項風險或不確定性成為現實,或者任何假設被證明不正確,則實際結果在重大方面可能與這些前瞻性陳述中的預測有所不同。Vertiv此前曾在其證券交易委員會(“SEC”)報告中披露過風險因素,包括2021年10-K表格中列出的風險因素。這些風險因素以及本10-Q表季度報告中其他地方確定的風險因素可能導致實際業績與歷史表現存在重大差異,包括但不限於:與Vertiv客户市場持續增長相關的風險;Vertiv客户訂單或Vertiv客户市場的中斷;與大客户的合同條款不利;與政府合同相關的風險;未能降低與長期固定價格合同相關的風險;競爭在基礎設施中科技行業;未能從金融機構獲得績效和其他擔保;未能實現Vertiv積壓的訂單和合同所帶來的預期銷售;未能妥善管理Vertiv的供應鏈或與第三方製造商的困難;我們預測價格變化,包括材料、運費和/或勞動力成本上漲導致的價格變化的能力,以及及時採取必要措施來減輕任何此類變化的影響的能力;與我們的大量積壓相關的風險,包括任何措施的影響為緩解通貨膨脹而採取的措施不會立即反映在我們的財務報表中;未能應對或預測技術變革;與信息技術中斷或安全相關的風險;與實施和加強信息系統相關的風險;未能從任何合理化、重組和改進工作中實現預期收益;維諦技術(Vertiv)在維諦技術(Vertiv)重組計劃方面實現成本節約的能力;Vertiv獨立銷售代表的中斷或變動,分銷商和原始設備製造商;税法變更;正在進行的税務審計;與產品負債相關的成本或負債;維諦技術(Vertiv)業務的全球範圍;與維諦技術(Vertiv)在新興市場的銷售和運營相關的風險;與維諦技術(Vertiv)客户市場未來立法和監管相關的風險;維諦技術(Vertiv)遵守各種法律法規的能力以及與法律合規相關的成本;任何法律索賠的不利後果以及由 Vertiv 提起或針對維諦提起的訴訟;與當前或潛在針對 Vertiv 的訴訟或索賠相關的風險;Vertiv 保護或執行其業務所依賴的所有權的能力;第三方知識產權侵權索賠;與環境、健康和安全問題相關的責任,包括與 COVID-19 疫情相關的風險;未能實現商譽和無形資產的價值;外匯匯率波動的風險;中央銀行當局設定的利率上調的風險;未能實現維持對財務報告的內部控制;Vertiv未來經營業績的不可預測性,包括盈利增長和管理增長的能力;未來時期的潛在淨虧損;Vertiv的負債水平和承擔額外債務的能力;Vertiv遵守信貸協議中包含的契約和限制的能力,包括限制運營靈活性的限制性契約;Vertiv的能力
遵守我們的信貸協議中包含但不完全在我們控制範圍內的契約和限制;維諦科技通過資本市場獲得資金的能力;維諦科技股東對公司的重大所有權和影響力;與維諦科技有義務向維諦股東支付與營業前合併税收資產和屬性相關的部分税收優惠相關的風險;轉售維捷證券可能會導致我們的市場價格波動證券;Vertiv 的組織文件包含以下條款:可能會阻止未經請求的收購提議;Vertiv的公司註冊證書包括一項論壇選擇條款,該條款可能會阻礙或限制股東對其提出索賠的能力;Vertiv子公司支付股息的能力;由於各種市場和運營因素導致的Vertiv股價的波動;與行業分析師未能為Vertiv的業務或證券提供報道相關的風險;Vertiv的增長和能力以盈利的方式管理增長,維持與客户和供應商的關係,以及留住其管理層和關鍵員工; 管理其關鍵員工的繼任;與維諦科技及其子公司的業務、運營和財務業績相關的因素,包括:全球經濟疲軟和不確定性;維諦吸引、培訓和留住領導團隊關鍵成員和其他合格人員的能力;維諦技術(Vertiv)的保險覆蓋範圍是否充足;未能從未來的收購中受益;與維諦技術(Vertiv)作為獨立公司的有限運營歷史相關的風險;以及其他風險和不確定性在 Vertiv 的美國證券交易委員會報告中指出,或維捷向美國證券交易委員會提交或將要提交的文件。
本10-Q表季度報告中包含或以引用方式納入的前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日或此類陳述規定的任何更早日期。公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因,除非適用證券法要求維捷向美國證券交易委員會提交。本關於前瞻性陳述的警示説明可對隨後歸因於公司或代表公司行事的人的所有書面或口頭前瞻性陳述進行全面的限定。
概述
我們在關鍵數字基礎設施技術的設計、製造和服務方面處於全球領先地位,這些技術為處理、存儲和傳輸數據的電子設備提供動力、冷卻、部署、保護和維護。我們向全球的數據中心、通信網絡以及商業和工業環境提供這項技術。我們的目標是幫助創造一個關鍵技術始終發揮作用的世界,在這個世界中,我們可以為數字世界的重要應用提供支持。
展望與趨勢
以下是當前影響或將來可能影響我們的業務、運營和短期前景的趨勢和事件摘要:
•COVID-19 疫情:政府和企業採取了前所未有的措施來應對 COVID-19 疫情。這些措施包括定期就地避難令、限制旅行和商業運營、臨時關閉企業、隔離,以及嘗試制定各種監管要求。由於這場大流行,全球經濟活動受到嚴重影響,導致全球金融市場波動和混亂。許多國家採取的這些應對措施已經影響並可能在未來對我們的業務、經營業績、財務狀況和股票價格產生重大影響。COVID-19 疫情對我們運營和財務業績的持續影響程度尚不確定,將取決於我們無法控制的許多因素,包括但不限於疫情的範圍、時間和持續時間;疫苗的供應、分配和有效性;公共安全保護措施的實施;以及疫情對全球經濟和產品需求的影響。有關更多信息,請參閲 2021 年 10-K 表格第一部分第 1A 項,標題為 “風險因素”。我們將繼續監控情況,並將根據聯邦、州或地方政府當局的要求或我們認為符合員工、客户和股東最大利益的進一步行動。在 COVID-19 疫情爆發之初,我們迅速採取了應對措施,以支持我們的員工、客户和社區。為了保護我們的員工,並在阻止 COVID-19 的傳播方面儘自己的一份力量,我們的大多數受薪員工轉移到了遠程工作環境。在我們繼續監控情況的同時,我們已採取措施使我們在美國的辦公場所恢復全職工作環境,這可能需要員工進行調整或間接導致人員流失。我們認識到全職互動給客户、員工和股東帶來的好處,我們正在努力在這些好處與與 COVID-19 疫情、宏觀經濟狀況和持續的人才競爭相關的持續擔憂之間取得平衡。
•供應鏈限制和成本增加:在 2022 年及可能以後,我們的業務的各個方面繼續受到 COVID-19 疫情以及材料、運費和勞動力成本上漲的影響。儘管市場需求持續強勁,但我們預計,供應鏈挑戰和通貨膨脹壓力將在2022年剩餘時間內持續到2023年,關鍵零件短缺導致需要以更高的成本進行額外的現貨購買,並增加與優質運費相關的成本以兑現客户的承諾。此外,物流問題嚴重延遲了材料的接收,在某些情況下,我們無法以任何價格採購關鍵部件,這給生產和交付帶來了挑戰,給收入和利潤帶來了壓力。我們將繼續採取行動提高預測通貨膨脹不利因素和反映價格預期成本增長的能力,並將繼續採取行動應對短缺和通貨膨脹壓力,預計短缺和通貨膨脹壓力將在整個2022年持續下去,並可能增加。基於2022年的前九個月,我們預計,即使在當前的通貨膨脹環境下,在2022年剩餘時間內,定價仍將持續實現,這是我們在2021年第四季度,即2022年前九個月採取的定價行動以及在2022年剩餘時間內我們將繼續採取的定價行動。
•庫存構建:在2022年的前九個月中,我們的庫存量有所增加,以支持即將到來的客户需求和大型項目,此外還要解決大量積壓的問題。我們預計,隨着我們的積壓量持續增加,這種趨勢將持續到2022年的剩餘時間,甚至可能持續到更長時間。
•設施擴建:2022年,我們在墨西哥蒙特雷開設了一座新的火力發電廠。我們相信,蒙特雷設施的額外產能將有助於滿足熱業務不斷增長的需求和積壓。
•繼任計劃:我們在2022年10月3日宣佈,我們的首席執行官羅布·約翰遜因健康原因將於2022年12月31日退休,佐丹奴·艾伯塔齊將於2022年10月3日出任首席運營官兼美洲總裁,然後於2023年1月1日出任首席執行官一職。
操作結果
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月的比較
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(百萬美元) | 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的三個月 | | $ Change | | % 變化 | | |
淨銷售額 | $ | 1,481.1 | | | $ | 1,228.9 | | | $ | 252.2 | | | 20.5 | % | | |
銷售成本 | 1,051.8 | | | 847.2 | | | 204.6 | | | 24.2 | | | |
毛利 | 429.3 | | | 381.7 | | | 47.6 | | | 12.5 | | | |
銷售、一般和管理費用 | 295.2 | | | 257.8 | | | 37.4 | | | 14.5 | | | |
無形資產的攤銷 | 54.2 | | | 31.6 | | | 22.6 | | | 71.5 | | | |
重組成本 | (1.5) | | | (3.8) | | | 2.3 | | | (60.5) | | | |
外幣(收益)虧損,淨額 | 0.2 | | | 4.9 | | | (4.7) | | | (95.9) | | | |
資產減值 | — | | | 8.7 | | | (8.7) | | | (100.0) | | | |
其他運營支出(收入) | 1.2 | | | 0.7 | | | 0.5 | | | 71.4 | | | |
營業利潤(虧損) | 80.0 | | | 81.8 | | | (1.8) | | | (2.2) | | | |
利息支出,淨額 | 38.8 | | | 22.4 | | | 16.4 | | | 73.2 | | | |
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認股權證負債公允價值的變化 | 9.8 | | | (32.5) | | | 42.3 | | | (130.2) | | | |
所得税支出 | 10.2 | | | 35.7 | | | (25.5) | | | (71.4) | | | |
淨收益(虧損) | $ | 21.2 | | | $ | 56.2 | | | $ | (35.0) | | | (62.3) | % | | |
淨銷售額
2022年第三季度的淨銷售額為1,481.1美元,與2021年第三季度的1,228.9美元相比增長了252.2美元,增長了20.5%。銷售額的增長主要是由電氣和工業銷售額115.2美元、銷售量高於上年以及直流電源產品的強勁增長所推動的,但部分被外幣85.6美元的負面影響以及剝離重工業UPS業務24.7美元導致的銷售額下降所抵消。通過產品供應,關鍵基礎設施和解決方案的銷售額增長了201.0美元,其中包括來自53.8美元的外幣的負面影響。集成機架解決方案的銷售額增長了28.6美元,其中包括10.3美元外幣的負面影響。服務和備件銷售額增長了22.6美元,其中包括外幣21.5美元的負面影響。
不包括公司間銷售額,美洲的淨銷售額為712.6美元,亞太地區的淨銷售額為436.1美元,歐洲、中東和非洲的淨銷售額為332.4美元。下面的 “業務板塊” 部分詳細介紹了按細分市場和產品劃分的淨銷售額變動。
銷售成本
2022年第三季度的銷售成本為1,051.8美元,與2021年第三季度相比增長了204.6美元,增長了24.2%。銷售成本的增長主要是由84.1美元的E&I成本以及大宗商品和物流成本的增加、供應鏈的限制以及銷量增加的影響所推動的。2022年第三季度的毛利為429.3美元,佔銷售額的29.0%,而2021年第三季度為381.7美元,佔銷售額的31.1%。
銷售、一般和管理費用
2022年第三季度的銷售、一般和管理費用(“SG&A”)為295.2美元,與2021年第三季度相比增長了37.4美元。2022年第三季度,銷售和收購佔銷售額的百分比為19.9%,而2021年第三季度為21.0%。銷售和收購的增長主要是由15.0美元的E&I成本,由於獎金、長期激勵和一次性員工離職成本增加而導致的21.6美元的薪酬成本增加,以及訂單量增加導致的5.3美元佣金增加,但主要與併購相關成本相關的專業服務成本下降的13.6美元部分抵消了這一增長。
其他運營費用
其餘的其他運營費用包括無形資產的攤銷、重組成本、外幣(收益)損失、資產減值和其他運營費用(收入)。2022年第三季度的剩餘運營費用為54.1美元,比2021年第三季度增加了12.0美元。增長的主要原因是與2021年11月1日收購E&I相關的無形資產攤銷額增加了22.6美元,但被8.7美元的資產減值減少所抵消。
認股權證負債公允價值的變化
認股權證負債公允價值的變化是指對與我們的前身GS Acquisition Holdings Corp首次公開募股相關的未償認股權證的按市值計價的公允價值調整。2022年和2021年第三季度未償認股權證的公允價值變化分別導致虧損9.8美元和32.5美元的收益。認股權證公允價值的變化是我們的普通股市場價格變動以及其他推導金融工具價值的可觀察投入的結果。
利息支出
2022年第三季度的淨利息支出為38.8美元,而2021年第三季度為22.4美元。16.4美元的增長主要是由與2027年到期的定期貸款相關的11.7美元增長以及與2028年到期的優先擔保票據相關的增長9.3美元(2021年第三季度未到期)、與ABL循環信貸額度借款相關的增長2.3美元,以及由我們的利率互換淨結算支付額所導致的4.3美元的下降所抵消,如 “附註11 — 金融工具和風險管理” 改為未經審計的簡明合併財務報表。隨着利率的上升,我們的利息支出將增加,儘管我們的利率互換將減輕這種影響。
所得税
2022年第三季度的所得税支出為10.2美元,而2021年第三季度為35.7美元。減少25.5美元的主要原因是我們經營所在國家的收入結構發生了變化。截至2022年9月30日的三個月,有效利率主要受扣除估值補貼後的美國和非美國業務收入組合的影響,反映了認股權證負債公允價值不可扣除的變動的負面影響。在截至2021年9月30日的三個月中,所得税支出主要受扣除估值補貼變動後的美國和非美國業務收入組合的影響,反映了認股權證負債公允價值非應納税變動的積極影響。
業務板塊
以下是截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月的業務板塊業績的詳細信息。分部盈利能力定義為營業利潤(虧損)。分部利潤率表示分部營業利潤(虧損),以分部淨銷售額的百分比表示。有關分部淨銷售額和收益與合併業績的對賬,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表中的 “附註13——分部信息”。列報的分部淨銷售額不包括公司間銷售額。
美洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的三個月 | | $ Change | | % 變化 | | |
淨銷售額 | $ | 712.6 | | | $ | 537.2 | | | $ | 175.4 | | | 32.7 | % | | |
營業利潤(虧損) | 115.2 | | | 113.4 | | | 1.8 | | | 1.6 | | | |
利潤 | 16.2 | % | | 21.1 | % | | | | | | |
2022年第三季度美國的淨銷售額為712.6美元,比2021年第三季度增長了175.4美元,增長了32.7%。銷售額的增長主要是由41.9美元的E&I銷售額以及比上年增加的銷售量推動的。按產品供應來看,關鍵基礎設施和解決方案的淨銷售額增長了125.4美元,這主要是受電氣和工業銷售以及散熱和交流和直流電源的強勁增長的推動,集成機架解決方案增長了26.6美元,主要是由於對集成機架系統的需求,服務和備件增長了23.4美元。此外,美國的淨銷售額受到約2.5美元的外幣的負面影響。
2022年第三季度的營業利潤(虧損)為115.2美元,與2021年第三季度相比增長了1.8美元。利潤率的增加主要是由於銷量的增加被大宗商品成本的增加略微抵消。
亞太地區
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(百萬美元) | 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的三個月 | | $ Change | | % 變化 | | |
淨銷售額 | $ | 436.1 | | | $ | 394.6 | | | $ | 41.5 | | | 10.5 | % | | |
營業利潤(虧損) | 83.3 | | | 69.4 | | | 13.9 | | | 20.0 | | | |
利潤 | 19.1 | % | | 17.6 | % | | | | | | |
2022年第三季度,亞太地區的淨銷售額為436.1美元,比2021年第三季度增長41.5美元,增長10.5%。銷售增長主要歸因於印度的增長。按產品供應劃分,關鍵基礎設施和解決方案的淨銷售額增長了31.7美元,服務和備件的淨銷售額增長了8.9美元,集成機架解決方案的淨銷售額增長了0.9美元。此外,亞太地區的淨銷售額受到約27.2美元的外幣的負面影響。
2022年第三季度的營業利潤(虧損)為83.3美元,與2021年第三季度相比增長了13.9美元。利潤率的增加主要是由於價格變動部分被實質性通貨膨脹所抵消,以及重組費用同比下降1.7美元。
歐洲、中東和非洲
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(百萬美元) | 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的三個月 | | $ Change | | % 變化 | |
淨銷售額 | $ | 332.4 | | | $ | 297.1 | | | $ | 35.3 | | | 11.9 | % | |
營業利潤(虧損) | 57.4 | | | 59.0 | | | (1.6) | | | (2.7) | | |
利潤 | 17.3 | % | | 19.9 | % | | | | | |
2022年第三季度,歐洲、中東和非洲的淨銷售額為332.4美元,比2021年第三季度增長35.3美元,增長11.9%。銷售額增長主要是由於E&I銷售額為73.3美元,銷售價格上漲,但部分被剝離重工業UPS業務導致的24.7美元的淨銷售額虧損所抵消。按產品供應來看,關鍵基礎設施和解決方案的淨銷售額增長了43.9美元,這主要歸因於電子和基礎設施的銷售,集成機架解決方案的淨銷售額增長了1.1美元,部分被服務和備件減少的9.7美元所抵消。此外,歐洲、中東和非洲的淨銷售額受到約55.9美元的外幣的負面影響。
2022年第三季度的營業利潤(虧損)為57.4美元,與2021年第三季度相比下降了1.6美元。利潤率下降的主要原因是 商品和物流成本增加以及供應鏈限制。
Vertiv 企業及其他
公司成本和其他成本包括與我們位於俄亥俄州哥倫布市的總部相關的成本,以及集中的全球職能,包括財務、財務、風險管理、戰略與營銷、IT、法律以及全球產品平臺開發和產品管理。2022年第三季度和2021年第三季度的公司和其他成本分別為121.7美元和128.4美元。與2021年第三季度相比,公司和其他成本下降了6.7美元,這主要是由於IT投資減少了2.5美元,外幣收益(虧損)同比減少了4.7美元,但由於計劃出售重工業UPS業務,此前記錄的重組準備金在2021年第三季度被撤銷,重組費用的增加略有抵消。
截至2022年9月30日的九個月與截至2021年9月30日的九個月的比較
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(百萬美元) | 截至2022年9月30日的九個月 | | 截至2021年9月30日的九個月 | | $ Change | | % 變化 | | |
淨銷售額 | $ | 4,036.9 | | | $ | 3,587.6 | | | $ | 449.3 | | | 12.5 | % | | |
銷售成本 | 2,932.5 | | | 2,438.6 | | | 493.9 | | | 20.3 | | | |
毛利 | 1,104.4 | | | 1,149.0 | | | (44.6) | | | (3.9) | | | |
銷售、一般和管理費用 | 875.0 | | | 779.6 | | | 95.4 | | | 12.2 | | | |
無形資產的攤銷 | 167.7 | | | 95.3 | | | 72.4 | | | 76.0 | | | |
重組成本 | 0.1 | | | (0.7) | | | 0.8 | | | (114.3) | | | |
外幣(收益)虧損,淨額 | 1.8 | | | 2.1 | | | (0.3) | | | (14.3) | | | |
資產減值 | — | | | 8.7 | | | (8.7) | | | (100.0) | | | |
其他運營支出(收入) | (1.2) | | | 0.2 | | | (1.4) | | | (700.0) | | | |
營業利潤(虧損) | 61.0 | | | 263.8 | | | (202.8) | | | (76.9) | | | |
利息支出,淨額 | 101.5 | | | 66.5 | | | 35.0 | | | 52.6 | | | |
債務消滅造成的損失 | — | | | 0.4 | | | (0.4) | | | (100.0) | | | |
認股權證負債公允價值的變化 | (124.0) | | | 52.3 | | | (176.3) | | | (337.1) | | | |
所得税支出 | 33.5 | | | 47.0 | | | (13.5) | | | (28.7) | | | |
淨收益(虧損) | $ | 50.0 | | | $ | 97.6 | | | $ | (47.6) | | | (48.8) | % | | |
淨銷售額
2022年前九個月的淨銷售額為4,036.9美元,與2021年前九個月的3587.6美元相比,增長了449.3美元,增長了12.5%。銷售額的增長主要是由E&I銷售額為316.9美元,銷售量比上年增長所致,但部分被外幣162.2美元的負面影響以及剝離的重工業UPS業務銷售額下降的57.2美元所抵消。通過產品供應,關鍵基礎設施和解決方案的銷售額增長了354.3美元,其中包括101.2美元外幣的負面影響。集成機架解決方案的銷售額增長了49.4美元,其中包括19.7美元外幣的負面影響。服務和備件銷售額增長了45.6美元,其中包括外幣41.3美元的負面影響。
不包括公司間銷售額,美洲的淨銷售額為1,894.9美元,亞太地區的淨銷售額為1,176.1美元,歐洲、中東和非洲的淨銷售額為965.9美元。下面的 “業務板塊” 部分詳細介紹了按細分市場和產品劃分的淨銷售額變動。
銷售成本
2022年前九個月的銷售成本為2932.5美元,與2021年前九個月相比增長了493.9美元,增長了20.3%。銷售成本的增長主要是由233.7美元的E&I成本以及大宗商品和物流成本的增加、供應鏈的限制以及銷量增加的影響所推動的。2022年前九個月的毛利為1,104.4美元,佔銷售額的27.4%,而2021年前九個月的毛利為1,149.0美元,佔銷售額的32.0%。
銷售、一般和管理費用
2022年前九個月的銷售額為875.0美元,與2021年前九個月相比增長了95.4美元。截至2022年9月30日的九個月中,銷售和收購佔銷售額的百分比為21.7%,而截至2021年9月30日的九個月中,這一比例為21.7%。SG&A的增長主要是由E&I成本的40.5美元,由於獎金增加、長期激勵措施和一次性員工離職成本而增加的21.2美元的薪酬,訂單量增加導致的15.3美元的佣金增加,8.2美元的研發支出增加,6.9美元的IT投資增加,這被主要與併購相關成本的8.4美元下降所部分抵消。
其他運營費用
其餘的其他運營費用包括無形資產的攤銷、重組成本、外幣(收益)損失、資產減值和其他運營費用(收入)。2022年前九個月的剩餘其他支出為168.4美元,比2021年前九個月增加了62.8美元。增長的主要原因是與2021年11月1日收購E&I相關的無形資產攤銷額增加了72.4美元,但被8.7美元的資產減值減少所抵消。
債務消滅造成的損失
2021年前九個月的債務清償損失為0.4美元,這與2027年到期的定期貸款修正案相關的貸款人費用有關。這種情況在2022年沒有重演。
認股權證負債公允價值的變化
認股權證負債公允價值的變化是指對與我們的前身GS Acquisition Holdings Corp首次公開募股相關的未償認股權證的按市值計價的公允價值調整。2022年和2021年前九個月未償認股權證負債的公允價值變化分別導致收益124.0美元和虧損52.3美元。股票認股權證公允價值的變化是我們的普通股市場價格變動以及其他推導金融工具價值的可觀察投入的結果。
利息支出
2022年前九個月的淨利息支出為101.5美元,而2021年前九個月的淨利息支出為66.5美元。35.0美元的增長主要是由於與2028年到期的優先擔保票據相關的增長了28.0美元,這些票據在2021年前九個月尚未到期,而2027年到期的定期貸款增加了14.1美元,但部分被未經審計的簡明合併財務報表 “附註11——金融工具和風險管理” 中所述的利率互換淨結算支付額減少的5.2美元所抵消,以及3.3美元減少與應收税協議相關的增值費用。隨着利率的上升,我們的利息支出將增加,儘管我們的利率互換將減輕這種影響。
所得税
2022年前九個月的所得税支出為33.5美元,而2021年前九個月的所得税支出為47.0美元,下降13.5美元的主要原因是我們經營所在國家的收入結構發生了變化。2022年前九個月的有效利率主要受我們在美國和非美國業務之間收入組合的影響,減去了估值補貼的變化,但被認股權證負債公允價值的非應納税變動的積極影響所抵消。在2021年的前九個月中,所得税支出主要受我們在美國和非美國業務之間收入組合的影響,扣除估值補貼的變化,反映了認股權證負債公允價值不可扣除的變動以及與該期間前三個月頒佈的立法變更相關的離散税收調整的負面影響。有效税率包括某些內部重組和美國以外的税收選舉的好處。
業務板塊
以下是截至2022年9月30日的九個月與截至2021年9月30日的九個月的業務板塊業績的詳細情況。分部盈利能力定義為營業利潤(虧損)。分部利潤率表示分部營業利潤(虧損),以分部淨銷售額的百分比表示。有關分部淨銷售額和收益與合併業績的對賬,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表中的 “附註13——分部信息”。列報的分部淨銷售額不包括公司間銷售額。
美洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至2022年9月30日的九個月 | | 截至2021年9月30日的九個月 | | $ Change | | % 變化 | | |
淨銷售額 | $ | 1,894.9 | | | $ | 1,603.6 | | | $ | 291.3 | | | 18.2 | % | | |
營業利潤(虧損) | 255.6 | | | 368.4 | | | (112.8) | | | (30.6) | | | |
利潤 | 13.5 | % | | 23.0 | % | | | | | | |
2022年前九個月美國的淨銷售額為1,894.9美元,較2021年前九個月增長了291.3美元,增長了18.2%。銷售額的增長主要是由105.9美元的E&I銷售額以及與去年同期相比的更高銷售額推動的。按產品供應來看,關鍵基礎設施和解決方案的淨銷售額增長了203.3美元,這主要歸因於E&I的銷售。集成機架解決方案增加了45.5美元,這主要是由於機架配電裝置的銷售額增加。由於客户現場可用性的提高,服務和備件增加了42.5美元。美國的淨銷售額受到約4.3美元的外幣的負面影響。
2022年前九個月的營業利潤(虧損)為255.6美元,與2021年前九個月相比減少了112.8美元。利潤率下降的主要原因是大宗商品和物流成本的增加超過了實際價格。
亞太地區
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(百萬美元) | 截至2022年9月30日的九個月 | | 截至2021年9月30日的九個月 | | $ Change | | % 變化 | | |
淨銷售額 | $ | 1,176.1 | | | $ | 1,149.9 | | | $ | 26.2 | | | 2.3 | % | | |
營業利潤(虧損) | 193.3 | | | 185.3 | | | 8.0 | | | 4.3 | | | |
利潤 | 16.4 | % | | 16.1 | % | | | | | | |
2022年前九個月亞太地區的淨銷售額為1,176.1美元,比2021年前九個月增長26.2美元,增長2.3%。銷售增長的主要原因是銷售強勁,尤其是在印度,但部分被供應鏈限制和客户場地准入導致的銷量減少所抵消,這些減少是由於 COVID-19 以及政府對風力發電業務的補貼到期造成的。通過產品供應,服務和備件以及關鍵基礎設施和解決方案的淨銷售額分別增長了25.0美元和2.5美元,但被集成機架解決方案銷售額下降的1.3美元略有抵消。此外,亞太地區的淨銷售額受到約41.8美元的外幣的負面影響。
2022年前九個月的營業利潤(虧損)為193.3美元,與2021年前九個月相比增長了8.0美元。利潤率的增加主要是由於印度的銷售強勁和價格的上漲,但被大宗商品和物流成本上漲的影響略有抵消。
歐洲、中東和非洲
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(百萬美元) | 截至2022年9月30日的九個月 | | 截至2021年9月30日的九個月 | | $ Change | | % 變化 | |
淨銷售額 | $ | 965.9 | | | $ | 834.1 | | | $ | 131.8 | | | 15.8 | % | |
營業利潤(虧損) | 152.4 | | | 154.8 | | | (2.4) | | | (1.6) | | |
利潤 | 15.8 | % | | 18.6 | % | | | | | |
2022年前九個月,歐洲、中東和非洲的淨銷售額為965.9美元,比2021年前九個月增長131.8美元,增長15.8%。銷售額增長主要是由於E&I銷售額為211.0美元,銷售價格上漲,但部分被我們撤出重工業UPS業務導致的57.2美元淨銷售額虧損所抵消。通過產品供應,關鍵基礎設施和解決方案的淨銷售額增長了148.5美元,主要與E&I銷售有關,集成機架解決方案的改善增加了5.2美元,但服務和備件的下降21.9美元略有抵消。此外,歐洲、中東和非洲的淨銷售額受到約116.1美元的外幣的負面影響。
2022年前九個月的營業利潤(虧損)為152.4美元,與2021年前九個月相比下降了2.4美元。利潤率下降的主要原因是大宗商品和物流成本的增加超過了實際價格。
Vertiv 企業及其他
公司成本和其他成本包括與我們位於俄亥俄州哥倫布市的總部相關的成本,以及集中的全球職能,包括財務、財務、風險管理、戰略與營銷、IT、法律以及全球產品平臺開發和產品管理。在2022年和2021年的前九個月中,公司和其他成本分別為372.6美元和349.4美元。與2021年前九個月相比,公司和其他成本增加了23.2美元,這主要是由於研發成本增加了16.7美元,IT投資增加了8.2美元。
資本資源和流動性
我們未來的主要現金需求與營運資金、運營活動、資本支出、戰略投資和債務還本付息有關。正如我們之前在2021年10-K表中披露的那樣,維帝夫集團公司(“維諦集團”)於2021年10月22日以面值私募方式完成了2028年到期的優先擔保票據(“票據”)本金總額為850.0美元的發行(“發行”)。這些票據將按每年4.125%的固定利率計息,並將於2028年11月15日到期。
我們認為,我們目前的現金和現金等價物水平,再加上長期債務安排和ABL循環信貸額度,將為未來12個月的獨立運營提供足夠的短期流動性,併為投資現有業務增長和短期和長期管理資本結構提供必要的資源。我們預計將繼續不時有機會地進入資本和融資市場。未來獲得資本的機會和以可接受條件獲得的融資將受到許多因素的影響,包括我們的信用評級、經濟狀況和資本市場的整體流動性。無法保證我們將繼續以可接受的條件進入資本和融資市場。
截至2022年9月30日,我們有258.0美元的現金及現金等價物,其中包括在美國境外(主要是歐洲和亞洲)持有的金額。非美國現金通常可以不受法律限制地進行匯回,需繳納某些税款,主要是預扣税。在沒有股息以外的其他匯回選擇的情況下,由於未償債務,我們不主張對我們的非美國子公司進行無限期的現金或外部基礎再投資。我們的ABL循環信貸額度提供高達570.0美元的循環借款,信用證和swingline借款有單獨的次級限額,未承諾的手風琴最高為30.0美元。截至2022年9月30日,維帝夫集團和公司的某些其他子公司在ABL循環信貸額度下的可用資金為273.1美元,扣除未償還的本金總額為16.9美元的信用證,同時考慮到ABL循環信貸額度中規定的借款基礎限制。截至2022年9月30日,ABL循環信貸額度的餘額為280.0美元。
2022年9月20日,借款人和某些子公司簽訂了ABL循環信貸額度的第六修正案和第七修正案。除其他修改外,第六修正案將當前未償還和未來循環貸款的利率基準從倫敦銀行同業拆借利率轉換為有擔保隔夜融資利率,並對所有可用期限、EURIBOR和SONIA(視情況而定)進行了10個基點的信用利差調整。 根據第七修正案,美國部分的循環貸款承諾增加了115美元,ABL循環信貸額度下的貸款承諾總額為570美元。ABL循環信貸額度的所有其他重要條款均保持不變,包括2025年3月2日的到期日。
長期債務債務
本10-Q表格第一部分第一項的 “附註6——債務” 中討論了我們的長期債務義務,其中包含我們未經審計的簡明合併財務報表中反映的長期債務安排的更多細節,這些債務是由公司和我們的某些子公司作為借款人、共同借款人或擔保人發行的。本10-Q表第一部分第一項中的 “附註11——金融工具和風險管理” 闡述了我們通過使用掉期來減輕利率上升的影響來進行利率風險管理的方法。
現金流量彙總表
截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月
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(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | $ Change | | % 變化 | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | $ | (333.5) | | | $ | 174.4 | | | $ | (507.9) | | | (291.2) | % | |
用於投資活動的淨現金 | (74.7) | | | (46.7) | | | (28.0) | | | (60.0) | | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | 244.7 | | | 86.5 | | | 158.2 | | | 182.9 | | |
資本支出 | (61.7) | | | (43.3) | | | (18.4) | | | (42.5) | | |
對資本化軟件的投資 | (8.0) | | | (9.5) | | | 1.5 | | | 15.8 | | |
由(用於)經營活動提供的淨現金
2022年前九個月用於經營活動的淨現金為333.5美元,與2021年前九個月相比,現金產生減少了507.9美元。50.0美元的運營淨收益包括113.4美元的淨非現金支出項目,包括124.0美元的認股權證負債公允價值變動收益和22.0美元的遞延税,由231.9美元的折舊和攤銷、20.1美元的非現金股票薪酬支出以及7.4美元的債務折扣和發行成本攤銷所抵消。貿易營運資金使用了448.0美元,而2021年前九個月為160.0美元,這主要是由於與銷售量增加相關的應收賬款增加,庫存增加以支持預測銷售和滿足客户需求,以及與訴訟和解相關的8.7美元付款。有關本和解的更多信息,請參閲本10-Q表格第一部分第一項中的 “附註15——承付款和意外開支”。
用於投資活動的淨現金
2022年前九個月用於投資活動的淨現金為74.7美元,而2021年前九個月用於投資活動的淨現金為46.7美元。同期現金使用量增加的主要原因是資本支出增加,以及收購價格的最終營運資本調整導致計量期調整增加了5.0美元。
(用於)融資活動提供的淨現金
2022年前九個月融資活動提供的淨現金為244.7美元,而2021年前九個月的淨現金為86.5美元。這一增長主要是由於ABL循環信貸額度下的淨借款280.0美元,但部分被2021年行使總額為107.5美元的公開認股權證所缺乏的收益所抵消。
關鍵會計政策與估計
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表和相關披露要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額、未經審計的簡明合併財務報表發佈之日的或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和支出。實際結果可能與這些估計有重大差異。前面對我們合併經營業績和財務狀況的討論和分析應與本10-Q表季度報告中其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表一起閲讀。作為2021年10-K表格的一部分,2021年財務報表包括有關我們、我們的運營、財務狀況、我們的關鍵會計政策和會計估計的更多信息,應與本10-Q表季度報告一起閲讀。2021年10-K表格的 “附註1——重要會計政策摘要” 中描述了我們的重要會計政策。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
與2021年10-K表中描述的市場風險披露相比,我們的定量和定性市場風險披露沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
公司維持(a)披露控制和程序(該術語的定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條),以及(b)對財務報告的內部控制(該術語的定義見交易法第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)。
公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,對截至2022年9月30日(本10-Q表季度報告所涵蓋期末)的公司披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估,首席執行官兼首席財務官得出的結論是,截至2022年9月30日,公司的披露控制和程序有效地確保了公司在其根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的公司(包括其合併子公司)的重要信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告,並酌情收集和傳達給管理層,包括我們的首席執行官和財務官或履行類似職能的人員,以便及時做出決策關於所需的披露。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的季度中,我們對財務報告的內部控制(該術語的定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有任何已經或合理可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
截至2021年11月1日,公司完成了對E&I的收購。因此,E&I 已被排除在公司之外’s 對財務報告內部控制的評估。允許公司在收購的第一年將收購排除在財務報告內部控制評估範圍之外,同時根據證券交易委員會制定的指導方針整合被收購的公司。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
除以下內容外,截至2022年9月30日,公司不是任何待處理法律訴訟或索賠的材料的當事方。公司可能不時成為正常業務過程中出現的法律訴訟的當事方或以其他方式參與其中。公司業務的性質通常會導致一定數量的待處理和威脅的索賠、訴訟、調查、監管、法律和行政案件、事項和程序,所有這些都被視為正常業務開展的附帶事件。當公司確定其對所主張的索賠有合理的辯護時,公司會大力為自己辯護。如果管理層認為和解符合公司及其股東的最大利益,則公司會考慮和解案件。
2022年5月3日,一場假定的證券集體訴訟, 關於 Vertiv Holdings Co 的證券訴訟,22-cv-3572,是在紐約南區對Vertiv、該公司的某些高管和董事以及其他被告提起的。原告於2022年9月16日提出了修改後的申訴。修正後的申訴指控公司的某些公開聲明在通貨膨脹和供應鏈壓力和定價問題上存在重大虛假和/或誤導性,並根據經修訂的1934年《證券交易法》第10(b)和20(a)條以及經修訂的1933年《證券法》第11、12(a)(2)和15條提出了索賠。這些索賠是代表以下假定類別的個人和實體提出的:(i)在2021年2月24日至2022年2月22日期間購買了Vertiv證券;和/或(ii)根據轉售註冊聲明,在2021年11月4日二次公開募股中購買了或可追溯至2021年11月4日二次公開募股的Vertiv證券。儘管公司認為對原告的索賠有合理的辯護,但公司目前無法預測該爭議的結果或與解決爭議相關的任何費用金額。
第 1A 項。風險因素
第 1A 項。風險因素
除下文所述外,2021年10-K表格第1部分第1A項中列出的公司風險因素沒有重大變化。
為了成功運營,我們必須識別、吸引、培養、培訓、激勵和留住關鍵員工,不這樣做可能會嚴重傷害我們。
為了成功地作為獨立上市公司運營並實施我們的業務計劃,我們必須確定、吸引、發展、激勵、培訓和留住關鍵員工,包括合格的高管、管理層、工程、銷售、營銷、IT支持和服務人員。這些人的市場可能競爭激烈。我們可能無法成功地吸引、整合或留住合格人員來滿足我們當前的增長計劃或未來的需求。如果我們不快速有效地整合和培訓新員工,我們的生產力可能會受到不利影響。在競爭激烈的市場中吸引和留住關鍵員工需要我們提供有競爭力的薪酬待遇,其中通常包括現金和股票薪酬。如果我們的總體薪酬待遇不具有競爭力,那麼我們吸引、激勵和留住關鍵員工的能力可能會受到削弱,未能成功僱用或留住關鍵員工和高管可能會對我們產生不利影響。
執行管理團隊的變動也可能對我們的業務造成幹擾和損害,而未能為主要執行官制定有效的繼任計劃可能會嚴重延遲或阻礙我們實現業務和/或發展目標,並可能對我們的業務造成重大損害。正如先前披露的那樣,我們的首席執行官羅布·約翰遜宣佈,出於健康原因,他將於2022年12月31日退休,佐丹奴·艾伯塔齊被任命接替他擔任首席執行官,自2023年1月1日起生效。儘管公司已採取多項措施來促進有效的繼任計劃並減少與此類過渡相關的挑戰,包括與約翰遜簽訂離職後諮詢協議,但任何未能確保知識有效轉移和平穩過渡的行為都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景造成幹擾或不利影響。
無論是否實現任何税收節約,我們都必須向Vertiv股東支付與業務合併前税收資產和屬性相關的很大一部分税收優惠。
2019年12月10日,我們簽訂了應收税款協議(“應收税款協議”),該協議通常規定我們向維帖股東支付美國聯邦、州、地方和某些外國税收中65%的現金税收儲蓄,這是我們在業務合併結束後的一段時間內實際實現的(或被視為實現)由於(i)維諦科技某些無形資產的税基增加所致是由某些預先造成的
企業合併收購,(ii)用於增加研究活動的某些美國聯邦所得税抵免(所謂的 “研發抵免”),以及(iii)某些業務合併費用的税收減免。
2021年12月31日,公司和Vertiv股東同意修改和補充《應收税款協議》,將我們在應收税款協議下的剩餘付款義務改為分兩次等額支付100美元現金的義務。第一期付款計劃於2022年6月15日或之前到期,第二期定於2022年9月15日當天或之前到期。2022年6月15日,公司和Vertiv股東同意將應收税款協議下的付款時間表進一步修改為三期付款,其中第一期12.5美元於2022年6月15日到期並支付,第二期12.5美元於2022年9月15日到期並支付,第三期75美元將於2022年11月30日或之前到期。收到第三筆分期付款後,應收税款協議將終止,我們將無需向Vertiv股東進一步付款。如果在所有分期付款交付之前我們的控制權發生變化,則所有未付的分期付款(連同相應的任何應計利息)將加速付款,並在控制權變更完成後開始支付。此外,如果我們嚴重違反了經修訂的應收税款協議規定的任何重大義務,則所有未付債務將加速償還並立即付清,並將以等於違約利率和最高利率(均定義見經修訂的應收税款協議)中較低者的利率累計利息,直至全部清償。
我們的債務加速償還可能會對我們的流動性產生重大的負面影響。此外,修訂後的《應收税款協議》規定的付款義務,包括加快我們在控制權變更時的付款義務,可能會使我們成為未來收購的吸引力降低。
由於我們目前不知道未來可能實現的税收儲蓄,因此我們實現的實際現金税收儲蓄可能大大低於根據修訂後的《應收税款協議》要求我們支付的相應款項。
有關應收税款協議的更多信息,請參閲標題為 “第 1 項” 的部分。2021年表格10-K的 “業務—業務合併—相關協議—應收税款協議”。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
A) 未註冊證券的近期銷售
沒有。
B) 我們首次公開發行普通股所得收益的使用
不適用。
C) 回購股票或公司股權證券
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
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展覽索引 |
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展品編號 | | 描述 |
10.1 | | Vertiv Holdings Co和Stephen Hen I Liang於2022年8月5日簽訂的勞動協議第一修正案(隨函提交) |
10.2 | | Vertiv Holdings Co、Vertiv Group Corporation和Jason Forcier於2022年9月9日簽訂的保密分離協議以及索賠的總體發佈和豁免(在此提交) |
10.3 | | 自2022年9月20日起對循環信貸協議的第6號修正案,該修正案由維帝夫中級控股二公司、維帝夫集團公司、作為借款人和擔保方的維諦集團公司的某些其他附屬公司、作為行政代理人的北美摩根大通銀行及其貸款方(參照公司當前報告8-K表附錄10.1(a)納入,於2022年9月20日提交)。 |
10.4 | | 自2022年9月20日起對循環信貸協議的第7號修正案,該修正案由維帝夫中級控股二公司、維帝夫集團公司、作為借款人和擔保方的維諦集團公司的某些其他子公司、作為行政代理人的北美摩根大通銀行及其貸款方(參照公司當前報告8-K表附錄10.1(b)納入,於2022年9月20日提交)。 |
10.5 | | Vertiv Holdings Co、Vertiv Group Corporation和Robert Johnson於2022年10月2日簽訂的退休協議以及一般免責聲明和索賠豁免(隨函提交) |
10.6 | | 獨立承包商協議,自2023年1月1日起生效,由維帝夫集團公司與羅伯特·約翰遜簽訂並簽署(隨函提交) |
10.7 | | Giordano Albertazzi、Vertiv Corporation和Vertiv Holdings Co於2022年10月3日發佈的就業條款表(隨函提交) |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證(隨函提交) |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證(隨函提交) |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官的認證(隨函提供) |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官的認證(隨函提供) |
101.INS | | 以下財務報表來自公司截至2022年9月30日的季度10-Q表季度報告,格式為Inline XBRL:(i)未經審計的簡明合併收益(虧損)表,(ii)未經審計的簡明綜合收益(虧損)表,(iii)未經審計的簡明合併資產負債表,(iv)未經審計的簡明合併現金流量表以及(v)未經審計的簡明合併附註財務報表,標記為文本塊,包括詳細標籤 |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構(在此提交) |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫(在此提交) |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類擴展定義鏈接庫(在此提交) |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類擴展標籤鏈接庫(在此提交) |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫(在此提交) |
104 | | 公司截至2022年9月30日的季度10-Q表季度報告的封面,格式為行內XBRL(包含在附錄101中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
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日期:2022年10月31日 | Vertiv 控股公司 |
| /s/ 羅伯·約翰遜 |
| 姓名:羅伯·約翰遜 |
| 職務:首席執行官 |
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| /s/ 大衞·法倫 |
| 姓名:大衞法倫 |
| 職務:首席財務官 |