medp-20240331
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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
___________________________________________
表單 10-Q
___________________________________________
（Mark One）
x根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
要麼
o根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內.
委員會文件編號： 001-37856
___________________________________________
Medpace 控股有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
___________________________________________
特拉華32-0434904
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
5375 Medspace Way, 辛辛那提, 哦45227
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(513) 579-9911
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股面值0.01美元MEDP納斯達克全球精選市場
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器x加速過濾器o
非加速過濾器o規模較小的申報公司o
新興成長型公司o
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 o沒有 x
註明截至最遲可行日期發行人每類普通股的已發行股票數量。
班級已發行股票數量
普通股面值0.01美元
 30,983,399截至 2024 年 4 月 19 日的已發行股份

目錄
MEDPACE 控股有限公司和子公司
表格 10-Q
截至2024年3月31日的季度期間
目錄
物品編號頁面
第一部分 — 財務信息
3
第 1 項。
財務報表（未經審計）
3
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的簡明合併資產負債表
3
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表
4
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明綜合收益表
5
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併股東權益表
6
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表
7
簡明合併財務報表附註
8
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
18
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
24
第 4 項。
控制和程序
24
第二部分 — 其他信息
25
第 1 項。
法律訴訟
25
第 1A 項。
風險因素
25
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
25
第 3 項。
優先證券違約
25
第 4 項。
礦山安全披露
25
第 5 項。
其他信息
25
第 6 項。
展品
27
展覽索引
28
簽名
29
-2-
目錄
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
MEDPACE 控股有限公司和子公司
簡明合併資產負債表（未經審計）
（金額以千計，股票金額除外）
截至截至
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
資產
流動資產：
現金和現金等價物$407,010 $245,449 
應收賬款和未開票賬款，淨額（包括美元）1.8百萬和美元2.4截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別與關聯方持有 100 萬份）
279,166 298,400 
預付費用和其他流動資產（包括 $0.3在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日與關聯方共有 100 萬人）
58,726 49,979 
流動資產總額744,902 593,828 
財產和設備，淨額118,600 120,589 
經營租賃使用權資產138,803 144,801 
善意662,396 662,396 
無形資產，淨額35,448 35,809 
遞延所得税75,231 74,435 
其他資產20,409 24,970 
總資產$1,795,789 $1,656,828 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款（包括 $2.8百萬和美元3.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別與關聯方持有 100 萬份）
$24,402 $31,869 
應計費用270,926 292,961 
高級賬單（包括 $10.9百萬和美元10.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別與關聯方持有 100 萬份）
616,697 559,860 
其他流動負債44,620 40,441 
流動負債總額956,645 925,131 
經營租賃負債136,156 142,122 
遞延所得税負債2,364 2,404 
其他長期負債29,082 28,221 
負債總額1,124,247 1,097,878 
承付款和意外開支（見附註11）
股東權益：
優先股-$0.01面值； 5,000,000授權股份； 不截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份
— — 
普通股-$0.01面值； 250,000,0002024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日授權的股份； 30,983,185和 30,752,292分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份
310 308 
國庫股票- 70,073和 70,573分別在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票
(12,235)(12,322)
額外的實收資本814,649 802,681 
累計赤字(119,141)(221,645)
累計其他綜合虧損(12,041)(10,072)
股東權益總額671,542 558,950 
負債和股東權益總額$1,795,789 $1,656,828 
參見簡明合併財務報表附註。
-3-
目錄
MEDPACE 控股有限公司和子公司
簡明合併運營報表（未經審計）
（金額以千計，每股金額除外）三個月已結束
3月31日
 20242023
收入，淨額（包括 $12.8百萬和美元15.8在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，分別與關聯方進行了百萬次合作）
$511,044 $434,074 
運營費用：
直接服務成本，不包括折舊和攤銷171,492 151,068 
報銷的自付費用184,410 152,817 
直接成本總額355,902 303,885 
銷售、一般和管理44,081 38,027 
折舊6,631 5,408 
攤銷361 550 
運營費用總額406,975 347,870 
運營收入104,069 86,204 
其他收入（支出），淨額：
雜項收入，淨額4,593 687 
利息收入（支出），淨額4,120 (861)
其他收入（支出）總額，淨額8,713 (174)
所得税前收入112,782 86,030 
所得税條款10,191 13,136 
淨收入$102,591 $72,894 
歸屬於普通股股東的每股淨收益：
基本$3.32 $2.35 
稀釋$3.20 $2.27 
已發行普通股的加權平均值：
基本30,84331,008
稀釋32,00132,155
參見簡明合併財務報表附註。
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目錄
MEDPACE 控股有限公司和子公司
綜合收益簡明合併報表（未經審計）
（金額以千計）三個月已結束
3月31日
20242023
淨收入$102,591 $72,894 
其他綜合（虧損）收入
扣除税款的外幣折算調整(1,969)1,078 
綜合收入$100,622 $73,972 
參見簡明合併財務報表附註。
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目錄
MEDPACE 控股有限公司和子公司
簡明的合併股東權益報表（未經審計）
（金額以千計）
常見 股票
財政部 股票
額外
付費
資本		累計赤字
累積的
其他
全面
損失
總計
餘額 — 2022年12月31日$309 $(12,497)$770,794 $(359,827)$(12,392)$386,387 
淨收入72,894 72,894 
外幣折算1,078 1,078 
股票薪酬支出5,438 5,438 
行使的股票期權4 2,459 2,463 
回購普通股(7)(120,991)(120,998)
國庫股的重新發行175 (175)— 
餘額 — 2023 年 3 月 31 日$306 $(12,322)$778,691 $(408,099)$(11,314)$347,262 
常見 股票
財政部 股票
額外
付費
資本		累計赤字
累積的
其他
全面
損失
總計
餘額 — 2023 年 12 月 31 日$308 $(12,322)$802,681 $(221,645)$(10,072)$558,950 
淨收入102,591 102,591 
外幣折算(1,969)(1,969)
股票薪酬支出4,310 4,310 
行使的股票期權2 7,658 7,660 
國庫股的重新發行87 (87)— 
餘額 — 2024 年 3 月 31 日$310 $(12,235)$814,649 $(119,141)$(12,041)$671,542 
見簡明合併財務報表附註。
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目錄
MEDPACE 控股有限公司和子公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
（金額以千計）三個月已結束
3月31日
20242023
來自經營活動的現金流：
淨收入$102,591 $72,894 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊6,631 5,408 
攤銷361 550 
股票薪酬支出4,310 5,438 
非現金租賃費用5,696 4,757 
遞延所得税優惠(865)(1,063)
其他(4,230)(1,455)
資產和負債的變化：
應收賬款和未開票賬款，淨額19,116 (4,344)
預付費用和其他流動資產(9,205)(10,205)
應付賬款(7,351)4,457 
應計費用(21,132)(9,364)
高級賬單56,837 3,311 
租賃負債(5,946)(5,284)
其他資產和負債，淨額5,864 14,976 
經營活動提供的淨現金152,677 80,076 
來自投資活動的現金流：
財產和設備支出(5,497)(9,513)
其他8,027 10 
由（用於）投資活動提供的淨現金2,530 (9,503)
來自融資活動的現金流量:
股票期權行使的收益7,660 2,463 
回購普通股— (120,146)
循環貸款的收益— 90,000 
循環貸款的付款— (25,000)
由（用於）融資活動提供的淨現金7,660 (52,683)
匯率對現金、現金等價物的影響，以及
限制性現金		(1,306)767 
現金、現金等價物和限制性現金的增加161,561 18,657 
現金、現金等價物和限制性現金 — 期初245,449 28,265 
現金、現金等價物和限制性現金 — 期末$407,010 $46,922 
現金流信息的補充披露—
購置財產和設備——非現金$5,345 $7,216 
參見簡明合併財務報表附註。
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目錄
MEDPACE 控股有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
2024 年 3 月 31 日
(1) 演示基礎
業務描述
特拉華州的一家公司Medpace Holdings, Inc.（及其子公司 “Medpace” 或 “公司”）是基於臨牀研究的藥物和醫療器械開發服務的全球提供商。該公司與製藥、生物技術和醫療器械公司合作開發和執行臨牀試驗。該公司的藥物研發服務側重於提供全方位服務的I-IV期臨牀開發服務，包括開發計劃設計、項目管理、監管事務、臨牀監測、數據管理和分析、藥物警戒新藥申請提交、上市後臨牀支持、實驗室服務、臨牀人體藥理學、成像服務以及臨牀試驗的心電圖閲讀支持。
該公司的業務主要位於北美、歐洲和亞洲。
未經審計的中期財務信息
中期簡明合併財務報表包括公司賬目，根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制，未經審計。公司管理層認為，公允陳述所必需的所有正常反覆性調整均已反映出來。某些財務信息通常包含在根據公認會計原則編制的年度財務報表中，但不是中期報告目的所必需的，已被省略。根據公認會計原則編制中期簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響中期簡明合併財務報表之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果和結果可能不同於管理層的估計和假設。因此，本10-Q表季度報告中包含的信息應與公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的公司經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
股票回購
在2022年第四季度，董事會批准了一項高達美元的股票回購計劃500.0百萬。該公司做到了 不在截至2024年3月31日的三個月內執行任何股票回購。在截至2023年3月31日的三個月中，公司回購了 654,787以美元計價的股票120.1百萬。截至2024年3月31日，該公司的剩餘授權為美元308.8回購計劃下的百萬美元。
股票回購計劃下的回購在公開市場上執行，或根據根據規則10b5-1制定的交易計劃進行談判交易。公司建設性地退回了與這些批准的股票回購相關的回購股份，但股東權益簡明合併報表中作為庫存股保留的一小部分除外。超過面值的退休股票回購金額反映在公司簡明合併資產負債表的累計赤字/留存收益中。
最近發佈的會計公告
2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告（主題280）：改進應申報的分部披露》，要求各實體加強有關分部報告的披露。該指南對2023年12月15日之後開始的年度期限以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前採用。該公司目前正在評估該準則將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税（主題740）：改進所得税披露》，要求各實體加強對所得税的披露。該指南自2024年12月15日之後的年度有效期內，允許提前採用。該公司目前正在評估該準則將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
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目錄
(2) 每股淨收益
基本和攤薄後的每股收益或虧損（“EPS”）是使用兩類方法計算的，這是一種收益分配，根據申報的股息和未分配收益的參與權來確定每類普通股和參與證券的每股收益。公司的限制性股票獎勵（“RSA”）被視為參與證券，因為它們是在授予之日合法發行的，持有人有權在歸屬期內獲得不可沒收的股息。
攤薄後每股收益的計算包括其他普通股，例如未歸屬的限制性股票單位（“RSU”）和行使價低於公司同期普通股平均市場價格的股票期權（“價內期權”），這些股票將被視為已發行股票。這假設在股票期權的行使價低於所收購普通股的價值的情況下，必須發行額外股票，因為從股票期權持有人那裏獲得的現金收益不足以收購相同數量的股票。如果納入此類額外股份實際上具有反稀釋作用，則公司不計算攤薄後的每股收益。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月基本每股收益和攤薄後每股收益的計算結果（以千計，每股收益除外）：
三個月已結束
3月31日
20242023
加權平均股票：
已發行普通股30,84331,008
RSA1321
加權平均股票總數30,85631,029
普通股每股收益——基本
淨收入$102,591 $72,894 
減去：分配給 RSA 的未分配收益(45)(49)
普通股股東可獲得的淨收益——基本$102,546 $72,845 
普通股每股淨收益——基本$3.32 $2.35 
已發行基本加權平均普通股30,84331,008
攤薄股票的影響1,1581,147
攤薄後的加權平均已發行股票32,00132,155
普通股每股淨收益——攤薄$3.20 $2.27 
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，該公司（以千計） 0和 10股票期權分別因行使價超過公司普通股的平均公允價值而被排除在外。
(3) 公允價值測量
公司遵循與公允價值衡量相關的會計指導，該指導定義了公允價值，建立了衡量公允價值的框架，併為用於衡量公允價值的投入建立了層次結構。這種層次結構通過要求在可用時使用最可觀察的輸入，最大限度地利用了 “可觀察” 的輸入，並最大限度地減少了不可觀察輸入的使用。層次結構根據輸入指定三個級別，如下所示：
級別1：基於活躍市場中相同資產或負債的報價進行估值。
級別2：基於可直接觀察的輸入或市場數據證實的不可觀察輸入的估值。
第 3 級：基於不可觀察的輸入的估值，並由很少或根本沒有市場活動支持，代表管理層對市場參與者如何定價資產或負債的假設的決定。
-9-
目錄
現金和現金等價物、應收賬款和未開票賬款、淨額、應付賬款、應計費用和預付賬單等金融工具的公允價值近似於其短期到期日的賬面金額。
截至2024年3月31日，公司沒有重要的經常性公允價值衡量標準。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，一級、二級或三級之間沒有實質性轉移。
(4) 合同資產和合同負債
合約資產和負債反映在公司的簡明合併資產負債表中，賬目如下所示。
合約資產
應收賬款是指公司客户的應付金額，這些客户主要集中在製藥、生物技術和醫療器械行業。未開單是指迄今為止確認的尚未計費或尚未按合同向客户開具賬單的收入。通常，金額在協議合同事項達成、根據預先確定的付款時間表或發生可報銷費用時計費。歸類為未開單的金額是指自相應資產負債表日起一年內應向客户計費的金額。
應收賬款和未開票賬款淨額包括以下各項（以千計）：
截至截至
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
應收賬款$270,685 $275,932 
未開單應收賬款8,601 22,475 
減去：可疑賬款備抵金(120)(7)
應收賬款和未開票賬款總額，淨額$279,166 $298,400 
合同負債
預付賬單是指在提供服務或確認收入之前，從客户那裏收到的現金或按照商定的付款計劃開具的賬單金額。
高級賬單包括以下內容（以千計）：
截至截至
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
高級賬單$616,697 $559,860 
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，該公司的總資產約為 $3.2十億和美元2.9正在進行的項目還有數十億的績效義務有待履行。
-10-
目錄
(5) 無形資產，淨額
無形資產，淨資產包括以下內容（以千計）：
截至截至
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
無形資產：
有限壽命的無形資產：
賬面金額：
客户關係$145,051 $145,051 
累計攤銷：
客户關係(141,249)(140,888)
有限壽命的無形資產總額，淨額3,802 4,163 
商品名稱（無限期）31,646 31,646 
無形資產總額，淨額$35,448 $35,809 
截至2024年3月31日，公司未來五年每年的無形資產攤銷費用估計如下（以千計）：
攤銷
2024 年的剩餘時間
$1,082 
2025946 
2026620 
2027577 
2028577 
$3,802 
(6) 應計費用
應計費用包括以下內容（以千計）：
截至截至
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
員工薪酬和福利$57,822 $75,822 
與項目相關的可報銷費用199,445 205,864 
其他13,659 11,275 
應計費用總額$270,926 $292,961 
(7) 短期債務
2019年9月30日（“截止日期”），公司獲得了本金總額不超過美元的無抵押信貸額度50.0通過其全資子公司Medpace, Inc. 作為借款人（“借款人”）和作為擔保人的Medpace IndemiateCo, Inc.（不時修訂的 “信貸額度”）（“擔保人”）提供百萬美元（不時修訂的 “信貸額度”）。
在截止日期，借款人和貸款人簽訂了規定信貸額度的貸款協議（可能會不時修訂，即 “貸款協議”），擔保人簽署了一項擔保協議，為貸款協議規定的義務的支付和履行提供擔保。2023年3月31日，公司簽訂了貸款協議第5號修正案，該修正案將該貸款信貸額度下可能借入的本金總額改為最高美元150.0百萬，調整了信貸額度收取的利率和費用，並將循環信用票據的到期日延長至2024年3月29日。2024年3月28日，公司簽訂了貸款協議第6號修正案，該修正案可能對本金總額進行了修改
-11-
目錄
根據該貸款的信貸額度借款，最高可達美元10.0百萬並將循環信用票據的到期日延長至2025年3月31日。信貸額度的利率等於有擔保隔夜融資利率（SOFR）加上利率 125基點（1.25%) 或最優惠利率的最高值，即隔夜銀行融資利率的總和 50基點（0.50%) 和 “每日簡單 SOFR” 的總和 plus 100基點（1.00%).
貸款協議包含其他習慣貸款條款、陳述和擔保，以及肯定和否定承諾，在每種情況下，均受慣例限制、例外和例外情況的約束。貸款協議包含某些違約事件，包括不支付本金或利息以及違反契約等。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，價格低於美元0.1與某些經營租賃債務有關的未清信用證，這些信用證由信貸額度擔保。
(8) 租賃
該公司簽訂房地產和設備租賃協議。房地產租賃適用於我們在世界各地的公司辦公空間和實驗室。房地產租賃的剩餘租賃條款少於 1年至 16年份。該公司的許多租約都包括按月延長租約或按固定期限延長至多租約的選項 20年份。許多租約還包括終止內部租約的選項 1年份或其他合同條款。
租賃費用的組成部分如下（以千計）：
截至3月31日的三個月
20242023
運營租賃成本$7,865 $6,681 
可變租賃成本2,666 2,337 
與租賃相關的補充現金流信息如下（以千計）：
截至3月31日的三個月
20242023
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
來自經營租賃的運營現金流$6,151 $5,350 
為換取租賃義務而獲得的使用權資產：
經營租賃904 8,419 
-12-
目錄
與租賃相關的補充資產負債表信息如下（以千計）：
截至截至
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
經營租賃使用權資產-關聯方$81,041 $83,065 
經營租賃使用權資產-非關聯方57,762 61,736 
經營租賃使用權資產$138,803 $144,801 
其他流動負債——關聯方5,882 5,730 
其他流動負債——非關聯方16,088 16,635 
其他流動負債$21,970 $22,365 
經營租賃負債——關聯方89,020 90,568 
經營租賃負債——非關聯方47,136 51,554 
經營租賃負債136,156 142,122 
經營租賃負債總額$158,126 $164,487 
加權平均剩餘租賃期限（年）
經營租賃9.910.0
加權平均折扣率
經營租賃5.6 %5.6 %
截至2024年3月31日，與租賃負債相關的到期租賃付款如下（以千計）：
關聯方
經營租賃
非關聯方
經營租賃
總計
經營租賃
2024 年的剩餘時間
$8,571 $13,392 $21,963 
202511,607 17,088 28,695 
202611,807 13,988 25,795 
202710,839 10,833 21,672 
20288,609 6,035 14,644 
後來的幾年91,669 9,422 101,091 
租賃付款總額143,102 70,758 213,860 
減去：估算利息(48,200)(7,534)(55,734)
總計$94,902 $63,224 $158,126 
截至2024年3月31日，我們還有幾份帶有合同義務的租約尚未開始，未來付款為美元1.7百萬。
(9) 股東權益和股票薪酬
公司授予了 2,491在截至2024年3月31日的三個月內，根據2016年激勵獎勵計劃向員工發放的獎勵，包括 2,491RSU 有 五年授予時間表。
-13-
目錄
頒獎活動
下表列出了公司的股票期權活動：
截至2024年3月31日的三個月
股票期權 加權平均值
行使價格
未平倉——期初1,343,287$100.75 
已授予— $— 
已鍛鍊(148,922)$51.44 
取消/沒收/已過期— $— 
未付款-期末1,194,365$106.90 
可行使-期末880,177$88.01 
下表列出了公司的RSA/RSU活動：
三個月已結束
2024年3月31日
股票/單位
未償還和未歸屬-期初390,998
已授予2,491
既得(81,971)
被沒收(7,276)
未償還和未歸屬-期末304,242
與所有未償還的股票薪酬獎勵相關的簡明合併運營報表中確認的股票薪酬支出彙總如下（以千計）：
截至3月31日的三個月
20242023
直接成本總額$2,470 $2,940 
銷售、一般和管理1,840 2,498 
股票薪酬支出總額$4,310 $5,438 
(10) 所得税
該公司的有效所得税税率為 9.0% 和 15.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百分比。截至2024年3月31日的三個月，該公司的有效所得税税率與美國的法定所得税税率不同 21％主要是由於州税的影響，而股票薪酬和與外國衍生無形收入（FDII）相關的税收優惠中確認的超額税收優惠抵消了州税的影響。
(11) 承付款和或有開支
法律訴訟
公司在其正常業務過程中不時參與法律訴訟，包括就業索賠和與其他商業交易相關的索賠。該公司無法肯定地預測此類訴訟的結果，但它認為已記錄了足夠的準備金，並且已經確認了與此類訴訟相關的損失，截至2024年3月31日和2023年12月31日，這些損失並不重要。與這些行動相關的損失有可能超過已確認的金額；但是，公司認為，截至2024年3月31日，此類潛在損失並不重要。
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目錄
購買承諾
該公司有幾項與項目相關的用品的最低購買承諾，總額為 $14.9截至 2024 年 3 月 31 日，百萬人。作為承諾的回報，Medpace將獲得優惠價格。這些承諾將在2029年之前的不同時間到期。
(12) 關聯方交易
員工貸款
公司定期向員工提供短期貸款或預付款，通常是在開始工作時。這些員工預付款產生的應收賬款總額為美元0.3截至2024年3月31日和2023年12月31日，百萬美元已存在，分別包含在簡明合併資產負債表的預付費用和其他流動資產和其他資產項中，具體取決於合同還款日期。
服務協議
LIB Therapeutics LLC及其子公司（“LIB”）
公司的某些高管和員工，包括首席執行官，是LIB的董事會成員。該公司於2015年11月24日與從事藥物研究、開發、營銷和商業化的公司LIB簽訂了MSA。隨後，該公司和LIB簽訂了幾份任務訂單，要求該公司提供臨牀試驗相關服務。該公司確認的LIB總收入為美元6.5百萬和美元13.3在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司的簡明合併運營報表中分別為百萬美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司的LIB高級賬單為美元6.8百萬和美元7.6在簡明的合併資產負債表中分別為百萬美元。此外，截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的應收賬款和未開票賬款，淨利潤為美元0.4百萬和美元0.5在簡明的合併資產負債表中分別為百萬美元。
CinrX Pharma、子公司和關聯公司（“CinrX”）
公司的某些高管和員工，包括首席執行官，是CinrX董事會成員和/或對生物技術公司CinrX進行股權投資。該公司和CinrX已簽訂了幾份任務訂單，要求該公司提供臨牀試驗相關服務。該公司確認來自CinrX的總收入為美元6.3百萬和美元2.5在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司的簡明合併運營報表中分別為百萬美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司從CinrX獲得的高級賬單為美元4.1百萬和美元2.5簡明合併資產負債表中分別為百萬美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的應收賬款和未開票賬款，淨額為CinrX美元1.4百萬和美元1.9簡明合併資產負債表中分別為百萬美元。此外，截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的預付費用和其他流動資產的CinrX為美元0.3百萬和美元0.2在簡明的合併資產負債表中分別為百萬美元。
租賃房地產
校園總部租約
該公司與一家由公司首席執行官全資擁有的實體簽訂了在俄亥俄州辛辛那提的一棟大樓中佔用辦公空間的經營租約。公司評估了與關聯方的關係，得出的結論是，關聯方不是可變權益實體，因為除了租賃外，公司沒有直接所有權權益或關係。該租約於2023財年第一季度續訂，期限為 十年截至 2032 年 12 月，可選擇續訂 一10-按現行市場匯率計算的年期限。公司支付因使用該物業而產生的租金、税款、保險和維護費用。其公司總部的年度基本租金允許每年調整租金，以適應消費者物價指數的上漲。公司已確定該租約為經營租賃。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，確認的營業租賃成本為美元0.7百萬和美元0.6分別為百萬。在簡明的合併運營報表中，運營租賃成本在直接總成本和銷售、一般和管理費用之間分配。截至2024年3月31日和2023年12月31日，經營租賃使用權資產為美元18.9百萬和美元19.3簡明合併資產負債表中分別為百萬美元。截至2024年3月31日，租賃負債的當期和長期部分為美元1.5百萬和美元17.7分別為百萬美元，並在簡明合併資產負債表中的其他流動負債和運營租賃負債中確認。截至2023年12月31日，租賃負債的當期和長期部分為美元1.5百萬和美元18.1分別為百萬美元，並在簡明合併資產負債表中的其他流動負債和運營租賃負債中確認。
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目錄
2018年，Medpace, Inc.與一家由公司首席執行官及其某些直系親屬全資擁有的實體簽訂了為期多年的租賃協議，該協議管理了俄亥俄州辛辛那提市更多辦公空間的未來佔用。該公司於2020財年第二季度開始佔用該場所。租約將於2040年到期，該公司已經 二10-延長租賃期限的年期選項。公司支付因使用該物業而產生的租金、税款、保險和維護費用。公司總部的年度基本租金允許每年根據消費物價指數的上漲調整租金。公司已確定該租約為經營租賃。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，確認的營業租賃成本為美元1.4百萬。在簡明的合併運營報表中，運營租賃成本在直接總成本和銷售、一般和管理費用之間分配。截至2024年3月31日和2023年12月31日，經營租賃使用權資產為美元51.4百萬和美元51.9簡明合併資產負債表中分別為百萬美元。截至2024年3月31日，租賃負債的當期和長期部分為美元1.4百萬和美元63.2分別為百萬美元，並在簡明合併資產負債表中的其他流動負債和運營租賃負債中確認。截至2023年12月31日，租賃負債的當期和長期部分為美元1.3百萬和美元63.5分別在簡明合併資產負債表中的其他流動負債和經營租賃負債中確認。
該公司與一家由公司首席執行官及其某些直系親屬全資擁有的實體簽訂了為期多年的租賃協議，該實體適用於俄亥俄州辛辛那提一棟大樓的辦公空間的佔用。該公司於2012年入住，租約將於2027年到期，該公司有 一10 年延長租賃期限的選項。公司支付因使用該物業而產生的租金、税款、保險和維護費用。公司總部的年度基本租金允許每年根據消費物價指數的上漲調整租金。公司已確定該租約為經營租賃。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，確認的營業租賃成本為美元0.6百萬。在簡明的合併運營報表中，運營租賃成本在直接總成本和銷售、一般和管理費用之間分配。截至2024年3月31日和2023年12月31日，經營租賃使用權資產為美元8.0百萬和美元8.5簡明合併資產負債表中分別為百萬美元。截至2024年3月31日，租賃負債的當期和長期部分為美元2.1百萬和美元5.9分別為百萬美元，並在簡明合併資產負債表中的其他流動負債和運營租賃負債中確認。截至2023年12月31日，租賃負債的當期和長期部分為美元2.1百萬和美元6.4分別為百萬美元，並在簡明合併資產負債表中的其他流動負債和運營租賃負債中確認。
該公司與一家由公司首席執行官及其某些直系親屬全資擁有的實體簽訂了為期多年的租賃協議，該實體適用於俄亥俄州辛辛那提一棟大樓的辦公空間的佔用。該公司於2012年入住，租約將於2027年到期，該公司有 一10 年延長租賃期限的選項。2024年第一季度，該公司縮短了租賃期限，原因是計劃從2025年初開始更換租賃的辦公室。公司支付因使用財產而產生的租金、税款、保險和維護費用。公司總部的年度基本租金允許每年根據消費物價指數的上漲調整租金。公司已確定該租約為經營租賃。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，確認的營業租賃成本為美元0.7百萬和美元0.3百萬。在簡明的合併運營報表中，運營租賃成本在直接總成本和銷售、一般和管理費用之間分配。截至2024年3月31日和2023年12月31日，經營租賃使用權資產為美元2.7百萬和美元3.4簡明合併資產負債表中分別為百萬美元。截至2024年3月31日，租賃負債的當期和長期部分為美元0.9百萬和美元2.3分別為百萬美元，並在簡明合併資產負債表中的其他流動負債和運營租賃負債中確認。截至2023年12月31日，租賃負債的當期和長期部分為美元0.9百萬和美元2.5分別為百萬美元，並在簡明合併資產負債表中的其他流動負債和運營租賃負債中確認。
旅行服務
公司承擔由公司首席執行官控制的私人航空包機公司（均為 “私人航空包機”）為公司高管提供的旅行服務費用。公司可以直接與私人航空包機簽訂使用其飛機的合同，也可以通過第三方飛機管理和噴氣式飛機包機公司（“飛機管理公司”）間接簽約。提供的旅行服務主要用於商業目的，某些個人差旅費用作為高管薪酬安排的一部分支付。飛機管理公司還向第三方提供私人航空包機。公司產生的差旅費用為 $0.3百萬和美元0.4在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，分別有100萬人與這些旅行服務有關。這些差旅費用記錄在公司簡明合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，
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公司應付給飛機管理公司的賬款為美元0.1百萬和美元0.4在簡明的合併資產負債表中分別為百萬美元。
(13) 實體範圍的披露
按類別劃分的收入
下表按主要來源分列了我們的收入（以千計）：
三個月已結束
3月31日
20242023
治療區
腫瘤學$155,198 $141,951 
其他108,400 87,104 
代謝103,639 86,840 
心臟病學55,637 46,617 
中樞神經系統44,136 38,697 
AVAI44,034 32,865 
總收入$511,044 $434,074 
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
您應閲讀以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析，以及本10-Q表季度報告中其他地方包含的簡明合併財務報表及其附註，截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註，以及我們的年度報告中標題為 “財務狀況和經營業績的管理層討論與分析” 標題下的信息截至2023年12月31日的財政年度的10-K表格。本項目和相關討論包含前瞻性陳述，這些陳述反映了當前的預期，涉及風險和不確定性。實際結果和事件發生的時間可能與此類前瞻性陳述中顯示的結果和發生的時間存在重大差異。可能導致此類差異的重要因素包括但不限於下文 “前瞻性陳述” 中討論的因素以及截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告第一部分 “第1A項風險因素” 中的 “風險因素”。
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告包含前瞻性陳述。我們打算將此類前瞻性陳述納入1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條中有關前瞻性陳述的安全港條款。除此處包含的歷史事實陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：我們的經營業績；財務狀況和業績；流動性以及我們為業務運營和計劃提供資金的能力；資本支出和還本付息義務；業務戰略、計劃和目標，包括與營銷、收購和業務擴張相關的業務戰略、計劃和目標；產品批准和計劃；行業趨勢；總體經濟狀況，包括通貨膨脹和其他可能降低我們營業利潤率的定價壓力；預期有關消費者行為和趨勢；我們的文化和經營理念；人力資源管理；與客户的安排和向客户提供服務；積壓產品的轉換；分紅政策；法律訴訟以及我們未來運營的目標。“期望”、“預測”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋找”、“看見”、“將”、“目標”、“可能”、“機會”、“可能”、“展望”、“可能”、“趨勢”、“可能”、“動力”、“希望”、“潛力”、“項目”、“預測” 以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述。但是，沒有這些詞語並不意味着陳述不是前瞻性的。前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些預期和預測可能會影響我們的財務狀況、經營業績、業務戰略、短期和長期業務運營和目標以及財務需求。任何前瞻性陳述僅代表其發表之日。這些前瞻性陳述受固有的不確定性、風險、情況變化和其他難以預測的重要因素的影響。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營，不時出現新的風險。我們的管理層無法預測所有風險，也無法評估所有重要因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或這些因素的組合在多大程度上可能導致實際業績與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。鑑於這些風險、不確定性和假設，所討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，我們的財務狀況和實際業績可能與前瞻性陳述中的預期或暗示存在重大和不利的差異。換句話説，這些陳述並不能保證未來的表現，並且本質上涉及難以預測的各種風險和不確定性。因此，我們提醒您不要依賴這些前瞻性陳述。
我們用這些警示性陳述來限定所有前瞻性陳述。除非適用法律要求，否則我們不計劃公開更新或修改此處包含的任何前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件、情況變化還是其他原因。有關我們業務相關風險的進一步討論，請參閲我們截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中的 “第1A項風險因素” 以及此處的 “第二部分——其他信息，第1A項風險因素”。
業務概述
按收入計算，我們是全球領先的臨牀合同研究機構（CRO）之一，專注於為生物技術、製藥和醫療器械行業提供以科學為導向的外包臨牀開發服務。我們的使命是加速安全有效的醫療療法的全球發展。我們以提供全方位服務的I-IV期臨牀開發服務和我們的治療專業知識為中心的嚴格運營模式，使自己與競爭對手區分開來。我們相信，這種組合可以及時和具有成本效益地為我們的客户提供臨牀開發服務。我們相信，我們是中小型生物製藥公司的首選合作伙伴，因為我們有能力持續利用全方位服務、嚴格的運營模式，為客户提供及時和高質量的結果。
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我們專注於在所有主要治療領域進行臨牀試驗，尤其擅長腫瘤學、代謝疾病、心臟病學、中樞神經系統（CNS）以及抗病毒和抗感染（AVAI）。截至2024年3月31日，我們的全球平臺包括來自42個國家的約5,800名員工，為我們的客户提供了進入不同市場和患者羣體的廣泛渠道，以及當地監管專業知識和市場知識。
我們如何創造收入
我們通過履行客户合同中詳述的服務來賺取費用。合同範圍和定價通常基於固定費用或服務單位模式，同時考慮第三方開展的活動以及履行合同範圍所需的輔助成本，這些費用可由我們的客户報銷。我們的合同期限可以從幾個月到幾年不等。這些合同是根據預期的項目範圍，包括項目的複雜性和項目固有的績效風險單獨定價和談判的。我們的大多數合同都是以預付費用為結構的，這筆費用是在合同簽訂時收取的，餘額將在合同期限內通過安排的賬單計劃收取，也可以在完成某些績效目標或規定的里程碑後收取。
收入不同於賬單和現金收據，是根據每份合同中規定的個人履約義務的履行情況確認的。實際上，我們所有的客户合同都包含一項單一的履約義務，因為轉讓合同中定義的個人服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開，因此沒有區別。隨着時間的推移，我們的履約義務通常會得到滿足，並在履行服務時得到認可。我們的合同履行義務進展情況主要是使用成本對成本的輸入法來衡量的。我們合同中的取消條款允許我們的客户立即終止合同，也可以根據適用合同中規定的提前通知條款（通常為30天）終止合同。合同取消可能有多種原因，包括但不限於患者不良反應、缺乏療效或患者入組不足。取消後，我們有權就終止之日之前提供的服務收取費用，包括為完成研究或終止合同所需的後續服務付款。這些費用通常與客户討論和商定，當我們認為金額可以可靠地估算並且有可能實現時，這些費用將作為收入變現。不同時期收入的變化主要是由新的業務量和任務訂單執行活動、項目取消以及給定時期內活躍的研究組合推動的，這些研究可能因治療領域和/或研究生命週期階段而異。
成本和開支
我們的成本和支出主要由總直接成本、銷售、一般和管理成本、折舊和攤銷以及所得税組成。
直接成本總額
直接總成本主要由勞動力和相關的員工福利驅動，但也包括與第三方服務相關的合同費用、支付給現場調查人員的費用、自付的報銷費用、實驗室用品和其他有助於提供服務的費用。提供服務的其他成本可能包括辦公室租金、水電費、用品和軟件許可證，這些費用根據服務交付和支持職能工作按百分比估算的貢獻在直接成本總額和銷售、一般和管理費用之間分配。直接費用總額在發生時列為支出，不因預計合同授予或範圍變更最終確定而遞延支付。由於項目勞動力效率、員工隊伍變動、薪酬/獎金計劃和服務組合，總直接成本佔淨收入的百分比可能因時期而異。
銷售、一般和管理
銷售、一般和管理費用主要由薪酬和相關的員工福利，以及租金、公用事業、用品、軟件許可、專業費用（例如法律和會計費用）、壞賬支出、差旅、營銷和其他運營費用驅動。
折舊
我們的財產和設備折舊按直線法提供，其利率足以分配適用資產在估計使用壽命內的成本，計算機硬件、軟件、電話和醫學成像設備為三到五年，傢俱和固定裝置及其他設備為五至七年，建築物為三十至四十年。租賃權益改善在改善的估計使用壽命或相關的剩餘租賃期限中較短的時間內按直線攤銷。
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攤銷
攤銷涉及使用直線法或加速方法認列為支出的有限壽命無形資產，其估計使用壽命為15年。
所得税準備金
所得税規定包括對多個司法管轄區的收入徵收聯邦、州和地方税。我們的所得税受税率不同的司法管轄區的税前收益以及我們可能獲得的任何相關税收抵免的影響。由於某些國家的估值補貼、所得税優惠、某些不可扣除的費用和其他離散項目的影響，我們當前和未來的所得税準備金將與法定税率有所不同。
關鍵績效指標
為了評估我們的業務表現，我們使用各種財務和績效指標。這些關鍵衡量標準包括新的業務獎勵、取消和待辦事項。
新業務獎勵、取消和待辦事項
新業務獎勵是指在此期間授予的待辦事項中確認的預期未來淨收入的價值。該價值在簽訂合同或收到客户的書面合同前確認書後確認，原則上確認了有關預算和範圍的協議。新業務獎勵還包括合同修訂或範圍變更，在這種情況下，客户已為預算和範圍的變更提供了書面授權，或者批准了我們自評估之日起開展額外工作。在考慮了多種因素後，可能無法將獎項認定為積壓的獎項，包括 (i) 相關淨收入是否只有在監管障礙懸而未決之後才會出現，這可能會導致研究取消；(ii) 據信尚未獲得啟動研究所需的客户資金；(iii) 研究時間表不確定或定義不明確。此外，超過三年的研究金額不包括在待辦事項中。新業務獎勵的數量和金額可能因時期而有很大差異，根據客户和項目規格，獎勵的合同期限可能從幾個月到幾年不等。
取消發生在正常業務過程中，當我們收到客户關於停止合同協議工作的書面確認時，就會反映出來。我們的大多數客户可以在提前30天通知後無故終止我們的合同。與新企業獎勵類似，由於客户通信的時間和研究的具體情況，取消的數量和金額在一段時間內可能會有很大差異。
淨新業務獎勵是指一段時間內獲得的新業務獎勵總額被該期間取消的總額所抵消。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，淨新業務獎勵分別為6.156億美元和5.558億美元。
待辦事項是指尚未開始或正在處理但尚未完成的新業務獎勵淨額的預期未來淨收入。報告的積壓將根據新業務獎勵、現有合同範圍的變化、取消、現有合同的收入確認以及非美元計價的積壓的外匯調整而波動。截至2024年3月31日，我們的積壓量增加了4.47億美元，達到29.071億美元，增幅18.2％，而截至2023年3月31日的積壓量為24.601億美元。截至2024年3月31日，待辦事項中包括約15.5億至15.7億美元，我們預計將在未來十二個月內將其轉換為淨收入，其餘部分預計將在此後轉換為淨收入。
外幣調整對積壓的影響如下：截至2024年3月31日的三個月，不利的外幣調整為680萬美元，截至2023年3月31日的三個月，有利的外幣調整為300萬美元。
待辦事項和淨新業務獎勵指標可能不是衡量我們未來時期收入的可靠指標，因為它們受各種因素的影響，這些因素可能會導致不同時期的實質性波動。這些因素包括但不限於項目範圍的變化、取消以及所提供服務的期限和時間。
匯率波動
我們的大多數合同和運營交易均以美元計價。歐元是我們合同和運營風險敞口中最大的外幣面值。因此，我們的一部分收入和
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費用受匯率波動的影響。根據從www.xe.com獲得的數據，我們使用以下平均匯率將歐元轉換為美元：
截至3月31日的三個月
20242023
歐元兑美元：1.09 1.07 
運營結果
截至2024年3月31日的三個月，而截至2023年3月31日的三個月
截至3月31日的三個月
（數額以千計，百分比除外）20242023
改變
% 變化
收入，淨額$511,044 $434,074 $76,970 17.7 %
直接服務成本，不包括折舊和攤銷171,492 151,068 20,424 13.5 %
報銷的自付費用184,410 152,817 31,593 20.7 %
直接成本總額355,902 303,885 52,017 17.1 %
銷售、一般和管理44,081 38,027 6,054 15.9 %
折舊6,631 5,408 1,223 22.6 %
攤銷361 550 (189)(34.4)%
運營費用總額406,975 347,870 59,105 17.0 %
運營收入104,069 86,204 17,865 
雜項收入，淨額4,593 687 3,906 
利息收入（支出），淨額4,120 (861)4,981 
所得税前收入112,782 86,030 26,752 
所得税條款10,191 13,136 (2,945)
淨收入$102,591 $72,894 $29,697 
總收入
截至2024年3月31日的三個月，總收入從截至2023年3月31日的三個月的4.341億美元增加了7,700萬美元至5.11億美元。截至2024年3月31日的三個月，增長基礎廣泛，但主要是由代謝、腫瘤學、AVAI和其他未分類治療領域與去年同期相比的增長所推動的。
直接成本總額
直接成本總額從截至2023年3月31日的三個月的3.039億美元增加了5,200萬美元，至截至2024年3月31日的三個月的3.559億美元。增加的主要原因是報銷的自付費用增加，以及支持服務活動增長的人事費用增加。截至2024年3月31日的三個月，報銷的自付費用與去年同期相比增加了3,160萬美元，這筆費用可能會因計劃啟動和結束的時間而在不同時期之間波動很大。截至2024年3月31日的三個月，較高的人事成本部分與去年同期相比增加了2,020萬美元。
銷售、一般和管理
銷售、一般和管理費用從截至2023年3月31日的三個月的3,800萬美元增加了610萬美元，至截至2024年3月31日的三個月的4,410萬美元。增長主要歸因於支持服務活動增長的人事成本增加。截至2024年3月31日的三個月，較高的人事成本部分與去年同期相比增加了470萬美元。
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折舊和攤銷
截至2024年3月31日的三個月，折舊和攤銷費用從截至2023年3月31日的三個月的600萬美元增加了100萬美元，至700萬美元。折舊和攤銷的增加主要與淨資產和設備相關的折舊增加有關。
雜項收入，淨額
截至2024年3月31日的三個月，雜項收入淨額從截至2023年3月31日的三個月的70萬美元增加了390萬美元，至460萬美元。這些變化主要歸因於與我們的國內和國際子公司之間短期公司間餘額的重估有關的外匯損益，以及結算以支付實體的當地貨幣以外貨幣計價的第三方應收賬款和應付賬款以及收回應收票據的收益。
所得税條款
所得税準備金從截至2023年3月31日的三個月的1,310萬美元減少了290萬美元，至截至2024年3月31日的三個月的1,020萬美元。截至2024年3月31日的三個月，總有效税率為9.0％，而截至2023年3月31日的三個月的總體有效税率為15.3％。所得税準備金的減少主要歸因於與國外衍生無形收入（“FDII”）相關的股份薪酬和税收優惠中確認的超額税收優惠的增加，但與去年同期相比，税前賬面收入的增加部分抵消了這一點。截至2024年3月31日的三個月，總體有效税率的下降主要是由於與去年同期相比，與外國直接投資相關的股份薪酬和税收優惠中確認的超額税收優惠有所增加。
流動性和資本資源
我們根據產生現金為運營、投資和融資活動提供資金的能力來評估我們的流動性。我們的主要流動性來源是運營現金流和無抵押信貸額度下的借款，該額度包括我們在2019年9月30日簽訂的高達1,000萬美元的循環信貸額度（“信貸額度”）（“信貸額度”），隨後進行了修訂。截至2024年3月31日，我們的現金及現金等價物為4.070億美元，高於截至2023年12月31日的2.454億美元。截至2024年3月31日，我們的外國子公司持有約2400萬美元的現金及現金等價物，均不受限制。
截至2024年3月31日，我們在信貸額度下有1,000萬美元可供借款。無論是短期還是長期而言，我們預期的主要現金需求都用於對運營增長的投資，包括額外的租賃承諾、資本支出、股票回購、選擇性戰略附加收購、其他投資和其他一般企業需求。過去，我們一直通過運營現金流和信貸額度下的借款為我們的運營和增長提供資金。我們預計將繼續通過有機增長和可能具有高度選擇性的附加收購和投資來擴大我們的業務。截至2024年3月31日，支持運營業務需求的現金承諾包括簡明合併財務報表附註8中討論的租賃負債、簡明合併財務報表附註11中討論的收購承諾以及主要與我們的設施、設備和技術基礎設施投資相關的資本支出。截至2024年3月31日的三個月，資本支出佔收入的百分比與去年同期相比下降了111個基點至1.08％。我們預計，這些活動將由現有現金、運營現金流以及必要時我們現有或未來信貸額度下的借款或其他債務提供資金。我們認為國外收入將無限期地再投資，因此我們沒有為這些收益提供税收。儘管考慮到我們在現有和未來信貸額度下的運營和借款產生的現金流，我們預計沒有必要將這些國外收入匯回本國，但如果出於流動性目的需要匯回這些收入，我們將對這些收益徵税。
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目錄
截至3月31日的三個月
現金流量（以千計）20242023
經營活動提供的淨現金$152,677 $80,076 
由（用於）投資活動提供的淨現金2,530 (9,503)
由（用於）融資活動提供的淨現金7,660 (52,683)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(1,306)767 
現金、現金等價物和限制性現金的增加$161,561 $18,657 
經營活動產生的現金流
運營現金流主要由淨收益、折舊、股票薪酬支出、非現金租賃費用以及預付賬單、應計費用和應收賬款的淨變動，淨額驅動。在我們提供服務、向客户開具賬單並最終收取這些應收賬款時，應收賬款和未開票、淨賬單和預付賬單會定期波動。我們嘗試協商付款條件，以便在提供服務之前或之後不久就付款，但是這種收款時間在不同時期的比較基礎上可能會有很大差異。
截至2024年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金流為1.527億美元，初期淨收入為1.026億美元。將淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬的調整為1190萬美元，主要與折舊660萬美元、非現金租賃支出570萬美元有關 以及430萬美元的股票薪酬支出。運營資產和負債的變化提供了3,820萬美元的運營現金流，主要是由增長推動的 預付賬單5,680萬美元以及應收賬款和未開票賬款的減少 (淨額為1,910萬美元) 被2,110萬美元的應計支出減少以及920萬美元的預付費用和其他流動資產增加部分抵消。
截至2023年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金流為8,010萬美元，初始淨收入為7,290萬美元。將淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬的調整為1,360萬美元，主要與540萬美元的股票薪酬支出、540萬美元的折舊和480萬美元的非現金租賃支出有關。運營資產和負債的變化使用了650萬美元的運營現金流，主要是由預付費用和其他流動資產增加1,020萬美元，應計支出減少940萬美元和租賃負債減少530萬美元，但被扣除1,500萬美元的其他資產和負債增加以及450萬美元的應付賬款增加所抵消。
來自投資活動的現金流
截至2024年3月31日的三個月，投資活動提供的淨現金為250萬美元，主要包括800萬美元的其他投資活動，部分被550萬美元的財產和設備支出所抵消。
截至2023年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為950萬美元，主要包括財產和設備支出。
來自融資活動的現金流
截至2024年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金為770萬美元，與股票期權行使的收益有關。
截至2023年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為5,270萬美元，主要與1.201億美元的普通股回購和2,500萬美元的信貸額度的還款有關，部分被與信貸額度相關的9,000萬美元收益和250萬美元的股票期權行使收益所抵消。
股票回購
2022年第四季度，董事會批准了一項高達5億美元的股票回購計劃。在截至2024年3月31日的三個月中，公司沒有進行任何股票回購。在截至2023年3月31日的三個月中，公司以1.201億美元的價格回購了654,787股股票。截至2024年3月31日，該公司在回購計劃下的剩餘授權額為3.088億美元。
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目錄
股票回購計劃下的回購在公開市場上執行，或根據根據規則10b5-1制定的交易計劃進行談判交易。公司建設性地退回了與這些批准的股票回購相關的回購股份，但股東權益簡明合併報表中作為庫存股保留的一小部分除外。超過面值的退休股票回購金額反映在公司簡明合併資產負債表的累計赤字/留存收益中。
債務
截至2024年3月31日，我們沒有債務，與某些由信貸額度擔保的經營租賃債務相關的未償信用證也不到10萬美元。有關我們的信貸額度的詳細信息，請參閲簡明合併財務報表附註的附註7。
關鍵會計政策與估計
根據美利堅合眾國公認的會計原則或美國公認會計原則編制財務報表要求我們做出影響報告金額和相關披露的各種決定，包括選擇適當的會計原則和會計估算所依據的假設。在做出此類決定時，我們會根據對相關情況的理解和分析，包括我們的歷史經驗和其他假設來做出判斷。實際結果可能與我們的估計有所不同。我們致力於納入會計原則、假設和估計，以促進財務報表所列會計信息的代表性、忠實性、可核查性、中立性和透明度。
正如我們之前在截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中描述的那樣，關鍵會計政策和估算沒有重大變化。
近期會計聲明的影響
有關管理層對近期會計聲明影響的討論，請參閲簡明合併財務報表附註1。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
與我們在截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中描述的市場風險定量和定性披露相比，我們對市場風險的定量和定性披露沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作得多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時必須作出判斷。
評估披露控制和程序
截至本報告所涉期末，公司管理層在首席執行官（首席首席執行官）和首席財務官（首席財務官）的參與下，評估了1934年《證券交易法》（“交易法”）第13（a）-15（e）條和第15（d）-15（e）條所定義的公司披露控制和程序的有效性。根據這項評估，我們得出的結論是，截至本報告所涉期末，我們的披露控制和程序有效地合理地保證了我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會表格和規則規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，與公司相關的重要信息會收集並傳達給管理層，包括總裁兼首席執行官和首席酌情為財務官員，以便及時就所需的披露做出決定。
控制系統，無論設計和操作多麼精良，都只能為控制目標的實現提供合理而非絕對的保證。由於所有控制系統固有的侷限性，任何控制措施評估都無法保證發現公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）。此外，控件
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目錄
可以由個人、兩人或更多人串通或通過管理層的超越來規避。隨着時間的推移，由於條件的變化或合規程度可能會惡化，控制措施可能會變得不足。此外，任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的假設。無法保證任何設計在未來的所有條件下都能成功實現其既定目標。由於任何具有成本效益的控制系統都存在固有的侷限性，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。
財務報告內部控制的變化
在正常業務過程中，我們通常通過升級現有系統或實施新系統來增強我們的信息系統。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們是業務附帶法律訴訟的當事方。儘管這些問題的結果可能與管理層的預期有所不同，但我們認為這些問題的解決不太可能對我們的財務報表產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
有關我們潛在風險和不確定性的討論，請參閲截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中 “風險因素” 標題下的信息。與之前在年度報告中披露的風險因素相比，沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
註冊證券收益的使用
不適用。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
在截至2024年3月31日的三個月中，公司沒有董事或高級管理人員 採用要麼 終止“規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，每個術語的定義見S-K法規第408（a）項，下表所述除外：
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目錄
行動日期交易安排待購買或出售的股份總數期限/到期日期
規則 10b5-1*非規則 10b5-1**
Medpace 投資者有限責任公司 [1]採用
2024年2月16日[2]
X
最多 50,000待售股份
在取消之前一直有效
Medpace 投資者有限責任公司 [1]採用
2024年2月20日[3]
X
最多 50,000待售股份
在取消之前一直有效
Medpace 投資者有限責任公司 [1]採用
2024年2月22日[4]
X
最多 100,000待售股份
在取消之前一直有效
Medpace 投資者有限責任公司 [1]採用
2024年2月23日[5]
X
最多 156,928待售股份
在取消之前一直有效
阿什利·M·基廷, 董事
採用
2024年2月26日[6]
X
最多 1,972待售股份
取消之前的較早者或 180限價單下達後的天數
Medpace 投資者有限責任公司 [1]採用
2024年2月27日[7]
X
最多 100,000待售股份
在取消之前一直有效
Medpace 投資者有限責任公司 [1]採用
2024年2月29日[8]
X
最多 100,000待售股份
在取消之前一直有效
Medpace 投資者有限責任公司 [1]採用
2024 年 3 月 4 日[9]
X
最多 100,000待售股份
在取消之前一直有效
傑西 J. 蓋格, 主席
採用
2024 年 3 月 4 日[10]
X
最多 22,321待售股份
2024年3月4日
Medpace 投資者有限責任公司 [1]採用
2024 年 3 月 6 日[11]
X
最多 100,000待售股份
在取消之前一直有效
Medpace 投資者有限責任公司 [1]採用
2024年3月7日[12]
X
最多 100,000待售股份
在取消之前一直有效
蘇珊·伯維格, 運營執行副總裁
採用
2024 年 3 月 15 日[13]
X
最多 7,783待售股份
2024年3月15日

* 旨在滿足規則 10b5-1 (c) 的肯定辯護。

** 無意滿足規則 10b5-1 (c) 的肯定辯護。

[1]奧古斯特 J. Troendle, 公司首席執行官兼董事會主席，是Medpace Investors, LLC（“MPI”）的唯一經理人和控股單位持有人，對MPI持有的證券擁有唯一的投票權和投資控制權。Troendle先生可能被視為間接受益擁有MPI持有的公司證券，但除非他在這些證券中的金錢權益，否則他放棄對此類證券的實益所有權。

[2]開啟 2024年2月16日，MPI 下了限價單，賣出至 50,000先前通過公開市場購買收購的股票。

[3]開啟 2024年2月20日，MPI 下了限價單，賣出至 50,000先前通過公開市場購買收購的股票。

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目錄
[4]開啟 2024年2月22日，MPI 下了限價單，賣出至 100,000先前通過公開市場購買收購的股票。

[5]開啟 2024年2月23日，MPI 下了限價單，賣出至 156,928先前通過公開市場購買收購的股票。

[6]開啟 2024年2月26日，基廷女士以不同的價格下了多個限價訂單，賣出最高可達 1,972根據她同時行使股票期權向她發行的股票。2024年3月14日，基廷女士取消了她的最後一份賣出訂單，並執行了賣出以彌補交易。

[7]開啟 2024年2月27日，MPI 下了限價單，賣出至 100,000此前作為與一傢俬募股權公司交易的一部分從公司收購的股份。

[8]開啟 2024年2月29日，MPI 下了限價單，賣出至 100,000此前作為與一傢俬募股權公司交易的一部分從公司收購的股份。

[9]開啟 2024年3月4日，MPI 下了限價單，賣出至 100,000此前作為與一傢俬募股權公司交易的一部分從公司收購的股份。

[10]開啟 2024年3月4日，蓋格先生下了限價單，要求賣出至 22,321根據他同時行使股票期權向他發行的股票。

[11]開啟 2024年3月6日，MPI 下了限價單，賣出至 100,000此前作為與一傢俬募股權公司交易的一部分從公司收購的股份。

[12]開啟 2024年3月7日，MPI 下了限價單，賣出至 100,000此前作為與一傢俬募股權公司交易的一部分從公司收購的股份。

[13]開啟 2024年3月15日，伯維格女士下了限價單，賣出最高可達 7,783在限制性股票歸屬時收購的股份。
第 6 項。展品
簽名頁前隨附的附錄索引中的證物作為本報告的一部分歸檔或提供，並以引用方式納入此處。
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目錄
展覽索引
以引用方式納入
展覽
數字		展品描述表單文件編號展覽
備案
日期
字段/
配有傢俱
在此附上
#10.1
Medpace Holdings, Inc. 2016 年激勵獎勵計劃股票期權授予通知和股票期權協議的表格
*
#10.2
Medpace Holdings, Inc. 2016 年激勵獎勵計劃限制性股票單位獎勵撥款通知的表格
*
10.3
2024 年 3 月 28 日貸款文件第 6 號修正案
8-K001-3785610.13/29/2024
31.1
規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席執行官的認證
*
31.2
規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席財務官的認證
*
32.1
第 1350 節首席執行官的認證
**
32.2
第 1350 節首席財務官的認證
**
101.INS行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中*
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔*
101.CAL內聯 XBRL 分類計算鏈接庫文檔*
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔*
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔*
101.PRE在線 XBRL 分類擴展演示*
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） 
*隨函提交。
**隨函提供。
# 表示管理合同或補償計劃。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告，並經正式授權。
MEDSPACE 控股有限公司
/s/ 凱文 M. 布雷迪
凱文·布雷迪
首席財務官
（首席財務官）
日期：2024 年 4 月 23 日
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