摩根士丹利資本國際公佈的財務業績

2024 年第一季度

紐約——2024年4月23日——全球投資界關鍵決策支持工具和服務的領先提供商摩根士丹利資本國際公司（“摩根士丹利資本國際公司” 或 “公司”）（紐約證券交易所代碼：MSCI）今天公佈了截至2024年3月31日的三個月（“2024年第一季度”）的財務業績。

2024 年第一季度的財務和運營亮點

（注意：除非另有説明，否則百分比和其他變化與截至2023年3月31日的三個月（“2023年第一季度”）有關，運行率百分比變化與2023年3月31日相關）。

•營業收入為6.8億美元，增長14.8％；有機營業收入增長10.3％

•經常性訂閲收入增長15.2％；基於資產的費用增長了12.9％

•營業利潤率為49.9％；調整後的息税折舊攤銷前利潤率為56.4％

•攤薄後每股收益為3.22美元，增長8.4％；調整後的每股收益為3.52美元，增長12.1％

•自然定期訂閲運行率增長8.7％；留存率為92.8％

•2024 年第一季度向股東支付了約 1.268 億美元的股息；摩根士丹利資本國際公司董事會宣佈了 2024 年第二季度每股 1.60 美元的現金股息

“摩根士丹利資本國際公司第一季度財務業績證實，在持續的運營環境挑戰下，我們可以實現穩健的收益。與摩根士丹利資本國際掛鈎的指數產品創紀錄的資產管理規模餘額推動了資產收費的強勁收入增長，這有助於抵消訂閲收入的下降。這凸顯了我們全天候特許經營權的潛在實力和穩定性。” 摩根士丹利資本國際公司董事長兼首席執行官亨利·費爾南德斯説。

“我們的運營指標顯示了我們新的經常性銷售的彈性，尤其是在分析方面，這是我們十年來最高的第一季度。取消額的增加反映了不尋常的客户事件的集中，包括我們的銀行客户之間的大規模合併。我們正在設法克服這些壓力，預計取消的幅度不會持續下去，” 費爾南德斯補充説。

“我們對各細分市場的深入客户參與感到鼓舞，這使我們能夠加快產品創新。我們的長期戰略和最近的收購使我們能夠從重塑我們行業的長期趨勢中受益，例如投資組合指數化和定製、私人資產的增長和全球可持續發展革命。所有這些都支持了我們的信念，即我們可以在2024年及以後保持有吸引力的盈利能力和增長。”

第一季度合併業績

營業收入：營業收入為6.8億美元，增長14.8％。有機營業收入增長10.3％。8,770萬美元的增長是由於經常性訂閲收入增加了6,780萬美元；資產費用增加了1710萬美元，非經常性收入增加了280萬美元。

運行率和留存率：截至2024年3月31日，總運行率為27.265億美元，增長14.6％。定期訂閲運行率增加了2.624億美元，基於資產的費用運行率增加了8,490萬美元。自然定期訂閲的運行率增長了8.7％。2024年第一季度的留存率為92.8％，而2023年第一季度的留存率為95.2％。其中約700萬美元的取消與一次客户事件有關，該事件與我們的銀行客户合併有關，這影響了指數、ESG和氣候與分析。2024年第一季度的取消大部分是由於公司事件造成的，包括組織關閉、關閉基金、重組或裁員。截至2024年3月31日，摩根士丹利資本國際公司的訂閲率中約有85％是客户訂閲了多種產品，而這些客户在2024年第一季度的留存率為93.1％或更高。

支出：總運營支出為3.406億美元，增長22.7％，其中包括與私人資本解決方案（前身為伯吉斯集團有限責任公司（“Burgiss”）、碳市場（前身為Trove Research Ltd（“Trove”））和Fabric RQ Inc.（“Fabric”）相關的3510萬美元。

調整後的息税折舊攤銷前利潤支出為2.964億美元，增長19.8％，這主要反映了與業務增長和最近的收購導致員工人數增加相關的薪酬和福利成本的增加。調整後的息税折舊攤銷前利潤支出包括與私人資本解決方案、碳市場和Fabric相關的2390萬美元支出。與收購Burgiss剩餘權益相關的約150萬美元整合成本以及與私人資本解決方案、碳市場和Fabric相關的970萬美元收購的無形資產攤銷費用不包括在調整後的息税折舊攤銷前利潤支出中。

不包括外幣匯率波動（“ex-FX”）和調整後的除外息税折舊攤銷前利潤支出的總運營支出分別增長了21.9％和18.9％。

營業收入：營業收入為3.394億美元，增長7.9％。首先是營業收入利潤率

2024年季度為49.9％，而2023年第一季度為53.1％。

員工人數：截至2024年3月31日，我們有5,858名員工，增長了20.9％，這主要是由我們最近的收購推動的。分別約有32.8％和67.2％的員工位於發達市場和新興市場。

其他支出（收入），淨額：其他支出（收入），淨額為4,350萬美元，增長13.8％，這主要是由利息收入減少所致，這反映了平均現金餘額的降低，以及與預付A批定期貸款和訂立經修訂和重報的信貸協議（“信貸修正案”）相關的未攤銷債務發行成本的清償損失，部分被有利的外幣匯率波動的影響所抵消。

所得税：2024年第一季度的有效税率為13.5％，而2023年第一季度為13.6％。本期較高的營業税率被與往年相關的有利離散項目以及該期間基於股份的薪酬中確認的更高的超額税收優惠所抵消。

淨收入：由於上述因素，淨收入為2.56億美元，增長7.2％。

調整後的息税折舊攤銷前利潤：調整後的息税折舊攤銷前利潤為3.836億美元，增長11.3％。2024年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤率為56.4％，而2023年第一季度為58.2％。

索引分段：

表 1A：結果（未經審計）

指數營業收入為3.739億美元，增長10.2％。3,450萬美元的增長主要是由1710萬美元的資產費用增加和1,630萬美元的經常性訂閲收入的增加所推動的。

在平均資產管理規模增加的推動下，與摩根士丹利資本國際股票指數掛鈎的ETF收入推動了70％以上的收入增長。收入增長還受到與摩根士丹利資本國際指數掛鈎的非ETF指數基金的影響，受平均資產管理規模增加的推動。與摩根士丹利資本國際公司股票指數掛鈎的ETF以及與摩根士丹利資本國際指數掛鈎的非ETF指數掛鈎基金的平均基點費用下降以及與摩根士丹利資本國際指數掛鈎的期貨和期權合約收入的減少部分抵消了這一增長。

經常性訂閲收入增長的90％以上是由市值加權和定製指數產品以及特殊套餐的強勁增長推動的。

截至2024年3月31日，指數運行率為15億美元，增長12.0％。1.593億美元的增長包括基於資產的費用運行率增加8,490萬美元以及經常性訂閲運行費率增加7,430萬美元。基於資產的費用運行率的增加主要反映了與摩根士丹利資本國際公司股票指數掛鈎的ETF和與摩根士丹利資本國際指數掛鈎的非ETF指數基金的資產管理規模的增加。定期訂閲率的增加主要是由市值加權和定製指數產品以及特殊套餐的增長推動的。這一增長反映了所有地區的增長。

分析細分市場：

表 1B：結果（未經審計）

分析公司的營業收入為1.64億美元，增長11.5％。1,690萬美元的增長主要是由與多資產類別和股票分析產品相關的定期訂閲的增長推動的。分析的有機營業收入增長為11.9％。

截至2024年3月31日，分析運行率為6.621億美元，增長6.5％。4,050萬美元的增長是由多資產類別和股票分析產品的增長推動的，反映了所有地區和客户羣體的增長。Analytics的自然定期訂閲運行率增長了7.0％。

ESG 和氣候板塊：

表 1C：結果（未經審計）

ESG和氣候運營收入為7,790萬美元，增長16.1％。1,080萬美元的增長是由評級、氣候和篩查產品的增長推動的。ESG 和 Climate 的有機營業收入增長為 11.0%。

截至2024年3月31日，ESG和氣候運行率為3.206億美元，增長14.9％。4170萬美元的增長主要反映了評級、氣候和篩查產品的強勁增長，以及所有地區和客户羣體的貢獻。ESG 和 Climate 的自然定期訂閲運行率增長了 13.3%。

所有其他——私有資產板塊：

表 1D：結果（未經審計）

所有其他——反映實物資產和私人資本解決方案運營板塊的私人資產營業收入為6,420萬美元，增長66.0％，其中包括來自私人資本解決方案的2,420萬美元收入。收入的剩餘增長主要是由與英特爾指數產品相關的定期訂閲的增長以及有利的外幣匯率波動所推動的，但與我們的英特爾房地產產品相關的經常性訂閲的減少部分抵消了這一增長。所有其他—私人資產的有機營業收入增長為2.6％。

所有其他——截至2024年3月31日，反映實際資產和私人資本解決方案運營板塊的私人資產運行率為2.544億美元，增長71.4％，其中包括與私人資本解決方案相關的1.01億美元。剩餘的運行率增長主要是由英特爾指數、RCA和Performance Insights產品推動的，但部分被英特爾房地產產品的下降所抵消。所有其他——私有資產的自然定期訂閲量增長率為3.5％。

選擇資產負債表項目和資本分配

現金餘額和未償債務：截至2024年3月31日，現金及現金等價物為5.193億美元，其中包括380萬美元的限制性現金。摩根士丹利資本國際公司通常尋求在全球範圍內維持約2.25億美元至2.75億美元的最低現金餘額，用於一般運營目的。

截至2024年3月31日，未償債務本金總額為45億美元。總債務與淨收入的比率（基於過去十二個月的淨收入）為3.9倍。總債務與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率（基於過去十二個月調整後的息税折舊攤銷前利潤）為2.9倍。

摩根士丹利資本國際公司力求將債務總額與調整後的息税折舊攤銷前利潤維持在3.0倍至3.5倍的目標區間內。

在本季度，我們修改並重述了管理信貸額度的信貸協議（“信貸協議”），以提供新的循環信貸額度（“循環信貸額度”），總額為12.5億美元的循環貸款承諾，該額度可能會提取到2029年1月。信貸協議到期時，我們從循環信貸額度中提取了3.369億美元，用於預付先前定期貸款A融資機制下未償還的定期貸款。

資本支出和現金流：資本支出為2,420萬美元，運營活動提供的淨現金增長了13.6％，達到3.001億美元，這主要反映了客户現金收取的增加被現金支出的增加部分抵消。2024年第一季度的自由現金流增長了13.7％，達到2.759億美元。

股票數量和股票回購：2024年第一季度加權平均攤薄後已發行股票為7,950萬股，同比下降1.2％。截至2024年3月31日，已發行股票總額為7,920萬股。截至2024年4月22日，尚未兑現的股票回購授權共有約8億美元的可用資金。

股息：2024年第一季度向股東支付了約1.268億美元的股息。2024 年 4 月 22 日，摩根士丹利資本國際公司董事會宣佈 2024 年第二季度每股現金股息為 1.60 美元，將於 2024 年 5 月 31 日支付給截至 2024 年 5 月 17 日交易結束時的登記股東。

2024 年全年指引

摩根士丹利資本國際公司對截至2024年12月31日的財年（“2024年全年”）的指導是基於對許多因素的假設，特別是與宏觀經濟因素和資本市場相關的因素。這些假設存在不確定性，今年的實際業績可能與我們目前的指導意見存在重大差異，包括我們在10-K表年度報告的 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分中討論的不確定性、風險和假設，這些部分已在10-Q表季度報告和向美國證券交易委員會提交或提供的8-K表最新報告中進行了更新。請參閲下面的 “前瞻性陳述”。

(1) 我們年度利息支出的一部分來自循環信貸額度下的浮動利率債務，而大部分來自固定利率的優先無抵押票據。有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）和負債水平的變化可能會導致我們的年度利息支出發生變化。

電話會議信息

摩根士丹利資本國際公司的高級管理層將在美國東部時間2024年4月23日星期二上午10點審查2024年第一季度業績。要通過網絡直播收聽直播活動，請訪問摩根士丹利資本國際公司投資者關係網站 https://ir.msci.com/events-and-presentations 的活動和演示部分，或通過電話在美國境內撥打1-833-630-1956。國際來電者可以撥打 1-412-317-1837。參與者應要求運營商加入摩根士丹利資本國際公司的電話會議。電話會議還將進行網絡直播，並附有幻燈片演示，可通過摩根士丹利資本國際公司的投資者關係網站進行訪問。

-結束-

關於摩根士丹利資本國際公司

摩根士丹利資本國際是全球投資界關鍵決策支持工具和服務的領先提供商。憑藉在研究、數據和技術領域超過50年的專業知識，我們幫助客户瞭解和分析風險和回報的關鍵驅動因素，自信地建立更有效的投資組合，從而為更好的投資決策提供支持。我們創建行業領先的研究增強型解決方案，客户使用這些解決方案來深入瞭解整個投資過程並提高其透明度。要了解更多信息，請訪問 www.msci.com。MSCI #IR

摩根士丹利資本國際公司聯繫方式

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jeremy.ulan@msci.com

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前瞻性陳述

本財報包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，包括但不限於摩根士丹利資本國際公司的2024年全年指引。這些前瞻性陳述與未來事件或未來財務業績有關，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與這些陳述所表達或暗示的任何未來業績、活動水平、業績或成就存在重大差異。在某些情況下，您可以通過使用 “可能”、“可能”、“期望”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“預測”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在” 或 “繼續” 等詞語來識別前瞻性陳述，或者這些術語或其他類似術語的否定詞。您不應過分依賴前瞻性陳述，因為前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，在某些情況下，這些因素超出了摩根士丹利資本國際公司的控制範圍，可能會對實際業績、活動水平、業績或成就產生重大影響。

其他可能對實際業績、活動水平、業績或成就產生重大影響的因素可以在摩根士丹利資本國際於2024年2月9日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告以及向美國證券交易委員會提交或提供的10-Q表季度報告和當前的8-K表報告中找到。如果這些風險或不確定性中的任何一個成為現實，或者如果摩根士丹利資本國際公司的基本假設被證明不正確，則實際結果可能與摩根士丹利資本國際公司的預測有很大差異。本財報中的任何前瞻性陳述都反映了摩根士丹利資本國際當前對未來事件的看法，並受這些以及與摩根士丹利資本國際公司的運營、經營業績、增長戰略和流動性相關的其他風險、不確定性和假設的影響。除非法律要求，否則摩根士丹利資本國際公司不承擔出於任何原因公開更新或修改這些前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

網站和社交媒體披露

摩根士丹利資本國際公司使用其投資者關係主頁和企業責任主頁作為發佈公司信息的渠道。摩根士丹利資本國際公司通過這些渠道發佈的信息可能被視為重要信息。因此，除了關注摩根士丹利資本國際公司的新聞稿、美國證券交易委員會文件以及公開電話會議和網絡直播外，投資者還應監控這些渠道。此外，當您訪問摩根士丹利資本國際投資者關係主頁的 “電子郵件提醒” 部分，註冊電子郵件地址時，您可能會自動收到有關摩根士丹利資本國際公司的電子郵件提醒和其他信息，網址為 http://ir.msci.com/email-alerts。但是，摩根士丹利資本國際公司的網站內容，包括其季度更新、博客、播客和社交媒體渠道，並未以引用方式納入本財報中。

有關使用運營指標的注意事項

作為本財報的一部分，摩根士丹利資本國際公司公佈了補充的關鍵運營指標，包括留存率、跑動率、訂閲銷售、訂閲取消和非經常性銷售。

留存率是一個重要的指標，因為隨着時間的推移，取消訂閲會降低我們的運行率，最終降低我們未來的營業收入。年度留存率表示留存訂閲運行率（財政年度初的訂閲運行率減去該年度的實際取消次數）佔財年初訂閲運行率的百分比。

非年度留存率的計算方法是按年計算我們收到的終止通知或我們認為有意在非年度期間不續訂或終止訂閲的取消訂閲，並且我們認為此類通知或意向可以證明客户終止或不續訂適用協議的最終決定，儘管此類通知要到以後才有效。然後，將該年化取消數字除以財年初的訂閲運行率，以計算取消率。然後從 100% 中減去該取消率，得出該期間的年化留存率。

留存率是按運營部門逐個產品/服務逐個產品/服務計算的。通常，如果客户減少了其在某個細分市場中訂閲的產品或服務的數量，或者在一個細分市場內切換產品或服務，則在計算留存率時，我們會將其視為取消，但管理層認為產品或服務切換是替代產品或服務的產品或服務除外。在這些替代案例中，只有客户訂閲的淨變動（如果減少）才被報告為取消。在分析以及ESG和氣候運營板塊中，幾乎所有的產品或服務交換都被視為替代產品或服務，並以這種方式進行淨額結算，而在我們的指數和實物資產運營板塊中，被視為替代產品或服務並接受淨額結算處理的產品或服務轉換僅在某些有限的情況下發生。此外，我們將因向下銷售相同產品或服務而產生的任何費用減少視為取消，但以減免的程度為取消。對於與指數掛鈎的投資產品或期貨和期權合約的資產，我們不會計算運行利率中與指數掛鈎的那部分的留存率。

Run Rate估算了未來12個月客户許可協議（“客户合同”）下的經常性收入在特定時間點的年化價值，前提是所有即將續訂或承諾訂閲期結束的客户合同均已續訂，並假設當時的貨幣匯率，但須遵守下述調整和排除情況。對於費用與投資產品資產或交易量/費用掛鈎的任何客户合約，ETF的運行利率計算反映了該期間最後一個交易日的市場價值；期貨和期權的市場價值；最新的季度交易量和/或報告的交易所費用；對於其他非ETF產品，則反映客户報告的最新資產。運行費率不包括與 “一次性” 和其他非經常性交易相關的費用。此外，當我們執行客户合同時，我們會將經常性新銷售（無論是向現有客户還是新客户）的年化費用價值添加到運行費率中，儘管許可證的起始日期和相關的收入確認可能要到以後才能生效。對於我們收到終止、不續訂通知或表示客户不打算在此期間繼續訂閲的任何客户合同，我們從運行費率中刪除與產品或服務相關的年化費用價值，並已確定此類通知證明瞭客户終止或不續訂適用產品或服務的最終決定，儘管此類通知要到以後才生效。

“自然定期訂閲運行率增長” 定義為一段時間內的運行率增長，不包括外幣變動的影響和任何收購的第一年的影響。它還根據資產剝離進行了調整。外幣變動的計算方法是將前期可比的貨幣匯率應用於本期外幣計價的運行匯率。

銷售額代表客户承諾從摩根士丹利資本國際公司購買的產品和服務的年化價值，並將帶來額外的營業收入。非經常性銷售代表該期間簽訂的客户協議的實際價值，不是 Run Rate 的組成部分。新的定期訂閲銷售代表額外的銷售活動，例如新客户協議、對現有協議的增加或在此期間發生的價格上漲，這些活動是對運行費率的補充。取消訂閲反映了客户在此期間的活動，例如終止產品和服務以及/或降低價格，從而導致運行費率降低。新增定期訂閲淨銷售額表示該期間扣除訂閲取消後的新定期訂閲銷售額，這反映了該期間對運行率的淨影響。

總銷售額代表新的定期訂閲銷售額和非經常性銷售額的總和。淨銷售總額代表扣除訂閲取消影響後的總銷售額。

關於使用非公認會計準則財務指標的注意事項

作為本財報的一部分，摩根士丹利資本國際公司公佈了補充的非公認會計準則財務指標。下文表9至13中提供了對賬表，將每項非公認會計準則財務指標與最具可比性的GAAP指標進行了對賬。不應將本財報中提出的非公認會計準則財務指標視為最直接可比的GAAP財務指標的替代指標。管理層使用本財報中提出的非公認會計準則財務指標來監控業務的財務業績，為業務決策提供依據並預測未來業績。

“調整後息税折舊攤銷前利潤” 的定義是扣除（1）所得税準備金，（2）其他支出（收入），淨額，（3）財產、設備和租賃權益改善的折舊和攤銷，（4）無形資產的攤銷，有時還包括（5）某些其他交易或調整前的淨收益，包括某些與收購相關的整合和交易成本。

“調整後的息税折舊攤銷前利潤支出” 是指運營費用減去財產、設備和租賃權益改善的折舊和攤銷以及無形資產的攤銷，有時還包括某些其他交易或調整，包括某些與收購相關的整合和交易成本（如果適用）。

“調整後的息税折舊攤銷前利潤率” 定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以營業收入。

“調整後淨收益” 和 “調整後每股收益” 分別定義為税後影響前的淨收益和攤薄後的每股收益：收購的無形資產的攤銷，包括權益法投資成本與摩根士丹利資本國際公司按歷史賬面價值計算的被投資方淨資產份額之間的基差的攤銷，有時還包括某些其他交易或調整，包括與某些收購相關的影響整合和交易成本，與註銷相關的影響債務清償的遞延費以及與被投資方所有權權益變動所得收益相關的影響。

“資本支出” 定義為資本支出加上資本化軟件開發成本。

“自由現金流” 定義為經營活動提供的淨現金減去資本支出。

“有機營業收入增長” 定義為與去年同期相比的營業收入增長，不包括收購業務、剝離業務和外幣匯率波動的影響。

除外匯外，基於資產的費用不會根據外幣匯率波動對管理的標的資產（“AUM”）的影響進行調整。

我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率是衡量摩根士丹利資本國際公司經營業績的有意義的指標，因為它們針對重大的一次性、異常或非經常性項目進行了調整，並消除了某些資本支出和收購的會計影響，這些資本支出和收購不會直接影響管理層認為在該期間的持續經營業績。

我們認為，調整後的淨收益和調整後的每股收益是衡量摩根士丹利資本國際公司業績的有意義的指標，因為它們會根據一次性、不尋常或非經常性重大項目的税後影響進行調整，並消除任何不直接影響管理層認為該期間持續經營業績的交易的影響。我們還排除了收購的無形資產攤銷以及權益法投資成本與摩根士丹利資本國際公司按歷史賬面價值計算的被投資方淨資產份額之間的基差攤銷所產生的税後影響，因為這些非現金金額受到每次收購的時間和規模的重大影響，因此對該期間的持續經營業績沒有意義。

我們認為，自由現金流對投資者有用，因為它將摩根士丹利資本國際公司的運營現金流與用於繼續和改善業務運營（例如投資摩根士丹利資本國際公司現有產品）的資本聯繫起來。此外，自由現金流表明我們有能力加強摩根士丹利資本國際公司的資產負債表，償還債務，支付現金分紅和回購普通股。

我們認為，有機營業收入增長是衡量摩根士丹利資本國際公司經營業績的有意義的指標，因為它會根據外幣匯率波動的影響進行調整，不包括去年同期可比收購和剝離業務的營業收入的影響，從而深入瞭解我們在本報告所述期間的持續經營業績。

我們認為，本財報中提出的非公認會計準則財務指標有助於進行有意義的同期比較，併為評估未來業績提供了基準。

調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益、調整後的每股收益、資本支出、自由現金流和有機營業收入增長並非所有公司的定義相同，也可能無法與其他公司的類似非公認會計準則財務指標進行比較。這些措施可能因公司而異，具體取決於有關資本結構、公司運營的税收管轄區和資本投資的長期戰略決策等。因此，公司對這些指標的計算可能無法與其他公司計算的類似標題的指標進行比較。

關於調整外幣匯率波動影響的注意事項

外幣匯率波動反映了報告的本期業績與使用前一可比期間的有效外幣匯率重新計算的本期業績之間的差異。雖然根據外幣波動的影響進行調整的營業收入包括根據外幣波動的影響進行調整的資產管理費用，但基礎資產管理規模是基於資產的費用的主要組成部分，未根據外幣波動進行調整。大約五分之三的資產管理規模投資於以美元以外貨幣計價的證券，因此，任何此類影響都不包括在披露的外幣調整差異中。

表 2：簡明合併損益表（未經審計）

表 3：資產負債表中的選定項目（未經審計）

表 4：選定的現金流項目（未經審計）

表 5：按細分市場和收入類型劃分的經營業績（未經審計）

表 6：按細分市場劃分的銷售額和留存率（未經審計）(1)

表 7：與摩根士丹利資本國際股票指數掛鈎的交易所買賣基金的資產管理規模（未經審計）(1) (2)

表 8：按細分市場和類型劃分的運行率（未經審計）(1)

表 9：淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬（未經審計）

表 10：淨收益和攤薄後每股收益與調整後淨收益和調整後每股收益的對賬（未經審計）

						三個月已結束
						3月31日						3月31日
以千計，每股數據除外						2024						2023
淨收入						$	255,954					$	238,728
另外：收購的無形資產的攤銷以及
權益法投資基礎差異						25,267						16,809
另外：與收購相關的整合和交易成本 (1)						1,506						—
另外：註銷債務清償的遞延費用						1,510						—
減去：被投資方所有權權益變動所得收益						—						(447)
減去：所得税影響 (2)						(4,008)						(2,196)
調整後淨收益						$	280,229					$	252,894
攤薄後每股						$	3.22					$	2.97
另外：收購的無形資產的攤銷以及
權益法投資基礎差異						0.32						0.21
另外：與收購相關的整合和交易成本 (1)						0.02						—
另外：註銷債務清償的遞延費用						0.02						—
減去：被投資方所有權權益變動所得收益						—						(0.01)
減去：所得税影響 (2)						(0.06)						(0.03)
調整後 EPS						$	3.52					$	3.14
攤薄後的加權平均已發行普通股						79,508						80,482
(1) 代表與收購和整合被收購企業直接相關的交易費用和其他成本，包括專業費、遣散費、監管申報費和其他成本，每種費用均在相關收購結束後12個月內產生。
(2) 調整與非公認會計準則調整的税收影響有關，非公認會計準則調整的税收影響是根據基礎非公認會計準則調整的性質及其相關的司法管轄區税率確定的。

表 11：運營費用與調整後息税折舊攤銷前利潤支出的對賬（未經審計）

表 12：經營活動提供的淨現金與自由現金流的對賬（未經審計）

表 13：2024 年第一季度營業收入增長與有機營業收入增長的對賬（未經審計）