msft-10k_20190630.htm

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則所定義的知名經驗豐富的發行人。☐：是，不是。

如果註冊人不需要根據《交易法》第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。*☐*

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。☐：是，不是。

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的所有交互數據文件。☐：是，不是。

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。如果是，則☐不會。

截至2018年12月31日，根據納斯達克全國市場系統報告的收盤價，註冊人非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為7，696億美元。截至2019年7月29日，已發行普通股7，635，409，400股。

與將於2019年12月4日舉行的股東年度會議相關的最終委託書的部分內容已納入第三部分。

			頁面

第I部分

	第1項。	業務		3

		註冊人的行政人員		15

	項目1A.	風險因素		17

	項目1B。	未解決的員工意見		29

	第二項。	屬性		29

	第三項。	法律訴訟		29

	第四項。	煤礦安全信息披露		29

第II部

	第5項。	註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場		30

	第6項。	選定的財務數據		31

	第7項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析		32

	項目7A。	關於市場風險的定量和定性披露		50

	第8項。	財務報表和補充數據		51

	第9項。	會計與財務信息披露的變更與分歧		96

	項目9A。	控制和程序		96

		關於財務報告內部控制的管理報告		96

		獨立註冊會計師事務所報告		97

	項目9B。	其他信息		98

第III部

	第10項。	董事、高管與公司治理		98

	第11項。	高管薪酬		98

	第12項。	某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項		98

	第13項。	某些關係和相關交易，以及董事的獨立性		98

	第14項。	首席會計費及服務		98

第IV部

	第15項。	展示、財務報表明細表		99

	第16項。	表格10-K摘要		104

		簽名		105

本報告包括與我們的業務計劃、目標和預期經營結果有關的估計、預測和陳述，屬於1995年《私人證券訴訟改革法》、1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述可能貫穿本報告，包括以下部分：“業務”(第一部分，本10-K表第1項)、“風險因素”(第一部分，本10-K表第1A項)和“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”(第二部分，本10-K表第7項)。這些前瞻性陳述通常由“相信”、“項目”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“戰略”、“未來”、“機會”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將會”、“將會”、“將繼續”、“可能結果”以及類似的表達方式來識別。前瞻性陳述基於當前的預期和假設，這些預期和假設可能會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果大不相同。我們在“風險因素”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及“關於市場風險的定量和定性披露”(第二部分，本10-K表第7A項)中描述了可能導致實際結果和事件大不相同的風險和不確定因素。告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述只反映了它們發表之日的情況。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是因為新信息、未來事件或其他原因。

微軟是一家科技公司，其使命是讓地球上的每個人和每個組織都能取得更大的成就。我們努力在世界每個國家創造當地的機會、增長和影響。我們的平臺和工具有助於提高小型企業的生產率、大型企業的競爭力和公共部門的效率。它們還支持新的初創企業，改善教育和健康成果，並增強人類的創造力。

我們繼續轉型我們的業務，以引領智能雲和智能邊緣的新時代。我們將技術和產品整合到體驗和解決方案中，為客户釋放價值。在下一階段的創新中，計算從雲到邊緣都更加強大和無處不在。在數據和世界知識的推動下，人工智能(AI)能力正在迅速發展。物理和虛擬世界與物聯網(IoT)和混合現實結合在一起，創造了更豐富的體驗，瞭解人們周圍的環境，他們使用的東西，他們去的地方，以及他們的活動和關係。一個人對技術的體驗跨越了多種設備，並通過語音、墨水和凝視互動變得越來越自然和多感官。

我們成立於1975年，開發和支持軟件、服務、設備和解決方案，為客户提供新的價值，並幫助個人和企業實現其全部潛力。

我們提供一系列服務，包括為客户提供軟件、服務、平臺和內容的基於雲的解決方案，我們還提供解決方案支持和諮詢服務。我們還向全球受眾提供相關的在線廣告。

我們的產品包括操作系統、跨設備生產力應用程序、服務器應用程序、業務解決方案應用程序、桌面和服務器管理工具、軟件開發工具以及視頻遊戲。我們還設計、製造和銷售設備，包括個人電腦、平板電腦、遊戲機和娛樂遊戲機、其他智能設備和相關配件。

為了實現我們的願景，我們的研究和開發工作側重於三個相互關聯的雄心：

我們處於獨特的地位，能夠讓個人和組織在快速發展的工作場所取得成功。計算體驗正在發展，不再侷限於一次一臺設備。相反，隨着人們從家裏到辦公室再到移動，體驗正在擴展到許多設備。客户的這些現代需求、習慣和期望促使我們將Microsoft Office 365、Windows平臺、設備(包括Microsoft Surface)和第三方應用程序帶入更具凝聚力的Microsoft 365體驗。

我們的發展依賴於安全地提供持續創新，並推進我們領先的生產力和協作工具及服務，包括Office、Microsoft Dynamics和LinkedIn。Microsoft 365將Office 365、Windows 10和企業移動+安全結合在一起，幫助組織通過人工智能支持的工具增強員工的能力，這些工具可以釋放創造力、增強團隊合作並推動創新，同時實現合規覆蓋和數據保護。微軟團隊是我們現代工作場所願景的核心，它是數字中心，為團隊合作、對話、會議和內容創建了單一畫布。微軟關係銷售解決方案將LinkedIn Sales Navigator和Dynamic結合在一起，通過社交銷售將企業銷售轉變為企業銷售。與LinkedIn Recruiter and Learning合作的Dynamic 365 for Talent為人力資源專業人士提供了競爭人才的完整解決方案。Microsoft Power Platform使員工能夠構建自定義應用程序、自動化工作流程和分析數據，而無需考慮他們的技術專長。

這些場景代表着在簡化安全和管理的同時，釋放創造力和激發團隊合作的舉措。各種規模的組織現在都可以將業務關鍵功能數字化，重新定義客户可以從其業務應用程序中期待什麼。這為我們創造了接觸新客户的機會，並增加了與現有客户的使用量和參與度。

公司正尋求使用數字技術從根本上重新想象他們如何增強員工的能力，吸引客户，優化他們的運營，並改變他們的產品和服務的核心。與組織合作進行數字化轉型是我們最大的機遇之一，我們處於獨特的地位，可以成為戰略性數字化轉型平臺和首選合作伙伴。

我們的戰略需要繼續投資於數據中心和其他混合和邊緣基礎設施，以支持我們的服務。Microsoft Azure是一款值得信賴的雲，具有全面的合規覆蓋和內置的基於AI的安全性。

我們的雲業務受益於三個規模經濟：以顯著低於較小單位成本的單位成本部署計算資源的數據中心；協調和聚合不同客户、地理和應用需求模式的數據中心，提高計算、存儲和網絡資源的利用率；以及降低應用維護勞動力成本的多租户位置。

作為規模最大的兩家雲計算提供商之一，我們相信我們的工作處於優勢地位。作為全球規模的雲，Azure獨一無二地提供混合一致性、開發人員工作效率、人工智能功能以及可信的安全性和合規性。我們看到了更多新興的邊緣計算和安全使用案例和需求，並正在加快我們在各種智能邊緣設備(從物聯網傳感器到網關設備和邊緣硬件)的創新，以構建、管理和保護邊緣工作負載。有了Azure Stack，組織可以將Azure擴展到他們自己的數據中心，以跨公共雲和智能邊緣創建一致的堆棧。我們的混合基礎設施一致性涵蓋身份、數據、計算、管理和安全，有助於支持商業客户和企業的現實需求和不斷變化的監管要求。我們正在加快混合現實解決方案的開發，推出新的Azure服務和設備，如HoloLens 2。融合物理和數字世界的機會，與Azure雲服務的力量相結合，釋放了全新工作負載的潛力，我們相信這將塑造下一個計算時代。

將數據轉換為人工智能的能力推動了我們的競爭優勢。Azure SQL數據庫使客户能夠將Microsoft SQL Server從他們的本地數據中心轉移到雲中的完全託管實例，以利用內置的AI。我們正在加快採用人工智能創新，從研究到產品。我們的創新幫助每個開發人員成為AI開發人員，擁有可接近的新工具，從用於創建簡單機器學習模型的Azure機器學習工作室，到功能強大的Azure機器學習工作臺，用於最先進的AI建模和數據科學。

2018年10月25日，我們完成了對GitHub，Inc.(GitHub)的收購，這是一項全球數百萬開發者共同編寫代碼所依賴的服務。此次收購預計將使開發人員在開發生命週期的每個階段取得更大成就，加快GitHub的企業使用，並將微軟的開發工具和服務帶給新的受眾。

我們努力使計算更加個人化，將用户放在體驗的核心，使他們能夠以更直觀、更吸引人和更動態的方式與技術互動。為了支持這一點，我們將Office、Windows和設備結合在一起，以增強和更具凝聚力的客户體驗。

Windows 10作為最安全、最高效的操作系統繼續在企業中獲得吸引力。它為人們提供了人工智能優先的界面，從語音激活的命令到Cortana、墨跡、沉浸式3D內容講故事和混合現實體驗。Windows在推動我們的雲業務和微軟365戰略方面也發揮了關鍵作用，它為越來越多的“智能邊緣”設備提供了動力。我們對Windows 10盈利機會的雄心包括遊戲、服務、訂閲和搜索廣告。

我們致力於設計和營銷第一方設備，以幫助推動創新，創造新的設備類別，並刺激Windows生態系統的需求。我們最近通過Surface Hub 2S擴展了我們的Surface設備系列，它將微軟團隊、Windows和Surface硬件結合在一起，為組織的團隊合作提供動力。

我們正在動員起來，尋求我們在遊戲行業的廣闊機會，拓寬我們對遊戲端到端的思考方式，從遊戲的創建和分發方式到遊戲的玩法和觀看方式。我們在Xbox One遊戲機、Xbox Live上龐大且不斷增長的高度參與度的遊戲玩家社區，以及最受PC遊戲玩家歡迎的Windows 10操作系統方面擁有強大的地位。我們將繼續將我們的遊戲資產連接到PC、遊戲機和移動設備上，並努力通過Mixer和Xbox Game Pass等服務更深入、更頻繁地發展和接觸Xbox Live會員網絡。我們的方法是讓遊戲玩家能夠在他們想要的設備上與他們想要的人一起玩他們想要的遊戲。

在這個智能雲和智能邊緣的時代，客户期待我們加快他們自己的數字化轉型，並釋放新的機遇。我們繼續為我們的客户開發完整、智能的解決方案，使用户能夠在保護企業和簡化IT管理的同時發揮創造力並共同工作。我們的目標是長期在幾個不同的技術領域引領行業，我們預計這將轉化為持續增長。我們在以下方面投入了大量資源：

我們未來的增長取決於我們超越當前產品類別定義、商業模式和銷售行為的能力。我們有機會重新定義客户和合作夥伴的期望，並致力於提供反映Microsoft最佳特性的新解決方案。

我們使用三個部分來運營我們的業務並報告我們的財務業績：生產力和業務流程、智能雲和更多個人計算。我們的部門為管理層提供了我們主要業務的全面財務視角。這些細分市場使開發、銷售、營銷和服務組織之間的戰略和目標保持一致，併為企業內部及時合理地分配資源提供了一個框架。

關於我們的經營部門以及地理和產品信息的其他信息載於財務報表附註20--部門信息和地理數據(本表格10-K第二部分第8項)。

我們的生產力和業務流程部門由我們的生產力、通信和信息服務組合中的產品和服務組成，這些產品和服務跨越各種設備和平臺。這一細分市場主要包括：

Office Commercial旨在通過一系列產品和服務提高個人、團隊和組織的工作效率。增長取決於我們在新市場(如一線員工、中小型企業和成長型市場)接觸新用户的能力，以及我們核心產品和服務的增值能力，以跨越通信、協作、分析、安全和合規等生產力類別。Office商業收入主要受安裝基數持續增長和每用户平均收入擴大的綜合影響，以及從內部辦公許可向Office 365的持續轉變。CAL向某些Office商用產品和服務提供對我們的服務器產品的訪問權限，CAL收入與相關的Office產品和服務一起報告。

Office Consumer旨在通過一系列產品和服務提高個人工作效率。增長取決於我們接觸新用户、為我們的核心產品集增加價值以及繼續將我們的產品和服務擴展到新市場的能力。Office消費者收入主要受購買Office新設備的客户百分比以及從Office內部許可向Office 365的持續轉移的影響。Office Consumer Services的收入主要受到Skype、Outlook.com和OneDrive通信和存儲需求的影響，這主要是由訂閲、廣告和會議記錄的銷售推動的。

LinkedIn將世界各地的專業人士聯繫在一起，使他們的工作效率更高、更成功，是全球最大的互聯網專業網絡。LinkedIn提供的服務可供客户用來改變他們招聘、營銷、銷售和學習的方式。除了LinkedIn的免費服務外，LinkedIn還提供三類貨幣化解決方案：人才解決方案、營銷解決方案和高級訂閲，其中包括銷售解決方案。人才解決方案由兩個要素組成：招聘和學習與發展。招聘為招聘人員提供服務，使他們能夠吸引、招聘和聘用人才。學習與發展為企業和個人提供訪問在線學習內容的訂閲。營銷解決方案使公司能夠向LinkedIn的會員羣做廣告。高級訂閲使專業人士能夠管理他們的職業身份，擴大他們的網絡，並通過額外的服務(如高級搜索)與人才聯繫。高級訂閲還包括銷售解決方案，幫助銷售專業人員發現、鑑定和創造銷售機會，並加快社交銷售能力。增長將取決於我們增加LinkedIn會員數量的能力，以及我們繼續提供為我們的會員提供價值和提高他們參與度的服務的能力。LinkedIn的收入主要受企業和專業組織對人才解決方案和高級訂閲服務的訂閲需求的影響，以及會員參與度和為推動營銷解決方案而向這些會員提供的贊助內容的質量。

2018年11月16日，LinkedIn收購了員工敬業度平臺Glint，以擴大其人才解決方案產品。

Dynamic為中小型企業、大型組織和全球企業部門的財務管理、企業資源規劃(“ERP”)、客户關係管理(“CRM”)、供應鏈管理和分析應用提供基於雲的和內部部署的業務解決方案。Dynamic收入的推動因素包括許可用户數、每用户平均收入的增長以及持續轉向基於雲的統一智能業務應用程序--Dynamic 365。

Office的競爭對手包括軟件和全球應用程序供應商，如蘋果、思科、臉書、谷歌、IBM、Okta、Proofpoint、Slack、賽門鐵克、Zoom，以及許多基於網絡和移動應用程序的競爭對手以及本地應用程序開發商。蘋果通過其個人電腦、平板電腦和手機分發其預裝應用軟件的版本，如電子郵件和日曆產品。思科正在利用其在企業通信設備領域的地位來發展其統一通信業務。谷歌提供了託管消息傳遞和工作效率套件。Sack提供團隊合作和協作軟件。Zoom提供視頻會議和雲電話解決方案。Skype for Business和Skype還與從初創企業到老牌企業的各種即時消息、語音和視頻通信提供商展開競爭。OKTA、Proofpoint和賽門鐵克提供橫跨電子郵件安全、信息保護、身份和治理的安全解決方案。與個人應用程序競爭的基於Web的產品也將自己定位為我們產品和服務的替代品。我們通過提供強大、靈活、安全、集成的特定於行業的、易於使用的生產力和協作工具和服務來競爭，這些工具和服務可創建全面的解決方案，並與我們的客户在本地或雲中已有的技術很好地協作。

LinkedIn面臨來自在線招聘公司、人才管理公司和專注於人才管理和人力資源服務的大型公司的競爭;招聘委員會;傳統招聘公司;以及提供學習和發展產品和服務的公司。Marketing Solutions與從廣告商和營銷人員那裏產生收入的在線和線下渠道競爭。

Dynamics與Infor、NetSuite、Oracle、Salesforce.com、SAP和The Sage Group等供應商競爭，為小型、中型和大型組織提供基於雲的本地業務解決方案。

我們的智能雲部門由我們的公共、專用和混合服務器產品和雲服務組成，這些產品和雲服務可以為現代業務提供支持。這一細分市場主要包括：

我們的服務器產品旨在提高IT專業人員、開發人員及其系統的生產力和效率。服務器軟件是集成的服務器基礎設施和中間件，旨在支持構建在Windows Server操作系統上的軟件應用程序。這包括服務器平臺、數據庫、商業智能、存儲、管理和運營、虛擬化、面向服務的架構平臺、安全和身份識別軟件。我們還為軟件架構師、開發人員、測試人員和項目經理許可獨立和軟件開發生命週期工具。GitHub為開發者提供協作平臺和代碼託管服務。服務器產品收入主要受通過批量許可計劃購買、出售給原始設備製造商(“OEM”)的許可以及零售包裝產品的影響。CAL提供對某些服務器產品(包括SQL Server和Windows Server)的訪問權限，收入與相關服務器產品一起報告。

Azure是一套全面的雲服務，為開發人員、IT專業人員和企業提供在任何平臺或設備上構建、部署和管理應用程序的自由。客户可以通過我們的全球數據中心網絡使用Azure，用於計算、網絡、存儲、移動和Web應用服務、人工智能、物聯網、認知服務和機器學習。Azure使客户能夠將更多資源用於開發和使用有利於其組織的應用程序，而不是管理本地硬件和軟件。Azure的收入主要受到基礎設施即服務和平臺即服務消費的服務以及企業移動+安全等基於用户的服務的影響。

企業服務，包括卓越支持服務和Microsoft諮詢服務，幫助客户開發、部署和管理Microsoft服務器和桌面解決方案，併為開發人員和IT專業人員提供有關各種Microsoft產品的培訓和認證。

我們的服務器產品面臨着來自各種服務器操作系統和應用程序的競爭，這些系統和應用程序由公司提供。垂直集成的計算機制造商，如Hewlett—Packard、IBM和Oracle提供了他們自己版本的Unix操作系統預裝在服務器硬件上。幾乎所有的計算機制造商都為Linux操作系統提供服務器硬件，許多都為Linux操作系統的開發做出了貢獻。Linux的競爭地位還得益於許多商業和非商業軟件開發商現在開發的大量兼容應用程序。許多公司，如Red Hat，提供Linux版本。

我們與眾多商業軟件供應商競爭提供企業範圍的計算解決方案和單點解決方案，這些供應商提供解決方案和中間件技術平臺、用於連接的軟件應用程序(包括互聯網和內部網)、安全、託管、數據庫和電子商務服務器。IBM和甲骨文領導的一批公司專注於Java平臺企業版，與我們的企業範圍計算解決方案競爭。我們用於基於PC的分佈式客户端-服務器環境的服務器應用程序的商業競爭對手包括CA Technologies、IBM和Oracle。我們的Web應用平臺軟件與開放源碼軟件，如阿帕奇、Linux、MySQL和PHP競爭。在中間件方面，我們與Java供應商競爭。

我們的數據庫、商業智能和數據倉庫解決方案產品可與IBM、Oracle、SAP和其他公司的產品競爭。我們的系統管理解決方案與BMC、CA Technologies、惠普、IBM和VMware等服務器管理和服務器虛擬化平臺提供商展開競爭。我們面向軟件開發人員的產品可與Adobe、IBM、Oracle和其他公司的產品競爭，也可與開源項目競爭，包括Eclipse(由CA Technologies、IBM、Oracle和SAP贊助)、PHP和Ruby on Rails。

我們相信，我們的服務器產品通過提供卓越的應用程序、開發工具、與廣泛的硬件和軟件應用程序的兼容性、安全性和安全性，為客户提供性能、總擁有成本和生產力方面的優勢。

Azure面臨着來自亞馬遜、谷歌、IBM、甲骨文、Salesforce.com、VMware和開源產品等公司的各種競爭。我們的企業移動+安全產品還與一系列競爭對手的產品競爭，這些競爭對手包括身份供應商、安全解決方案供應商和眾多其他安全點解決方案供應商。Azure的競爭優勢包括支持混合雲，允許將現有數據中心與我們的公共雲部署到單一的、有凝聚力的基礎設施中，以及能夠以滿足各種規模和複雜業務需求的規模運行。我們相信，我們的雲的全球規模，加上我們廣泛的身份和安全解決方案組合，使我們能夠有效地為我們的客户解決複雜的網絡安全挑戰，並使我們在競爭中脱穎而出。

我們的企業服務業務與各種提供戰略和業務規劃、應用程序開發和基礎設施服務的公司競爭，包括跨國諮詢公司和專注於特定技術的小型利基企業。

我們更個人化的計算細分市場由產品和服務組成，旨在協調終端用户、開發人員和IT專業人員在所有設備上的利益。這一細分市場主要包括：

Windows操作系統旨在通過跨設備實現體驗、應用程序和信息的一致性，為用户提供更加個性化的計算體驗。Windows OEM收入受到OEM購買的Windows操作系統許可證數量的顯著影響，這些許可證是他們在銷售的設備上預裝的。除了計算設備市場的銷量，Windows OEM收入還受到以下因素的影響：

Windows商業收入包括Windows操作系統和Windows雲服務(如Microsoft Defender Advanced Threat Protection)的批量許可，主要受商業客户對批量許可和軟件保障(SA)以及高級安全產品的需求的影響。Windows商業收入通常反映獲得許可的企業中信息工作者的數量，並且相對獨立於給定年份銷售的PC數量。

專利許可包括我們的計劃，即許可我們擁有的專利在廣泛的技術領域使用，包括移動設備和雲產品。

Windows IoT通過為嵌入式設備提供專用操作系統、工具和服務，將Windows和雲的功能擴展到智能系統。

我們設計、製造和銷售設備，包括Surface、PC配件和其他智能設備。我們的設備旨在使個人和組織能夠使用Windows和集成的Microsoft產品和服務連接到最重要的人員和內容。Surface旨在幫助組織、學生和消費者提高工作效率。

我們的遊戲平臺旨在使用我們的設備、外圍設備、應用程序、在線服務和內容提供各種獨特的娛樂。我們分別於2016年8月和2017年11月發佈了Xbox One S和Xbox One X。隨着2017年5月推出Mixer服務，提供互動直播，並於2017年6月推出Xbox Game Pass，提供對100多款Xbox遊戲的無限制訪問，我們繼續為客户提供新的機會，讓他們在主機上和主機外都能參與進來。通過2018年1月對Playfab的收購，我們使全球遊戲開發商能夠利用遊戲服務、LiveOps和分析來獲取、參與和留住玩家。我們也為遊戲行業以外的開發者提供了這些服務。

Xbox Live使人們能夠連接和共享在線遊戲體驗，並且可以在Xbox控制枱、支持Windows的設備和其他設備上訪問。Xbox Live旨在通過提供對經過認證的應用程序和服務網絡的訪問來使用户受益，並通過提供對大量客户羣的訪問來使我們的開發人員和合作夥伴生態系統受益。Xbox Live的收入主要受支持Xbox Live的內容的訂閲和銷售以及廣告的影響。我們還繼續設計和銷售遊戲內容，以展示我們針對Xbox遊戲機、支持Windows的設備和其他設備的獨特平臺功能。我們遊戲業務的增長取決於Xbox Live支持的內容的總體活躍用户基礎、遊戲的可用性、提供遊戲玩家所需的獨家遊戲內容、用於訪問我們的內容和服務的設備的計算能力和可靠性，以及通過包括遊戲流媒體、可下載內容和外圍設備在內的在線服務創造新體驗的能力。

我們的搜索業務，包括必應和微軟廣告，旨在向全球受眾提供相關的在線廣告。我們與包括Verizon Media Group在內的其他公司建立了幾個合作伙伴關係，通過這些合作關係，我們提供搜索查詢並將其貨幣化。增長取決於我們吸引新用户、瞭解意圖以及將意圖與相關內容和廣告商產品相匹配的能力。

Windows面臨着來自各種軟件產品以及替代平臺和設備的競爭，主要來自蘋果和谷歌。我們相信，Windows通過為客户提供選擇、價值、靈活性、安全性、易於使用的界面以及與廣泛的硬件和軟件應用程序的兼容性來有效競爭，包括那些能夠提高生產效率的應用程序。

設備面臨來自各種計算機、平板電腦和硬件製造商的競爭，這些製造商提供各種價位的高質量工業設計和創新技術的獨特組合。這些製造商，其中許多也是當前或潛在的合作伙伴和客户，包括蘋果和我們的Windows OEM。

我們的遊戲平臺與任天堂和索尼的遊戲機平臺展開競爭，這兩家公司都擁有龐大的固定客户基礎。遊戲機和娛樂遊戲機的生命週期平均為五到十年。任天堂於2017年3月發佈了最新一代遊戲機，索尼於2013年11月發佈了最新一代遊戲機。我們還通過在線市場與其他娛樂服務提供商競爭。我們相信，我們的遊戲平臺有效地定位於競爭產品和服務，其基礎是硬件架構、用户界面、開發工具、在線遊戲和娛樂服務方面的重大創新，以及來自我們自己的遊戲特許經營權和其他數字內容產品的持續強勁的獨家內容。我們的視頻遊戲競爭對手包括藝電和動視暴雪。Xbox Live和我們的雲遊戲服務面臨着來自各種在線市場的競爭，包括亞馬遜、蘋果和谷歌運營的市場。

我們的搜索業務與谷歌和一系列網站、Facebook等社交平臺以及向最終用户提供內容和在線產品的門户網站競爭。

我們的運營中心支持其所在地區的運營，包括客户合同和訂單處理、信用和託收、信息處理以及供應商管理和物流。在愛爾蘭的區域中心支持歐洲、中東和非洲地區；在新加坡的中心支持日本、印度、大中國和亞太地區；在北達科他州的法戈、佛羅裏達州的勞德代爾堡、波多黎各、雷蒙德、華盛頓州和內華達州的中心支持拉丁美洲和北美。除了運營中心，我們還在美洲、歐洲、澳大利亞和亞洲以及中東和非洲運營數據中心。

為了滿足世界各地客户的需求，並提高產品在國際市場上的質量和可用性，我們將許多產品本地化，以反映當地語言和習俗。本地化產品可能需要修改用户界面、更改對話框和翻譯文本。

我們的設備主要由第三方合同製造商製造。如果當前供應商無法使用或無法滿足我們的要求，我們通常有能力使用其他製造商。

我們通過以下工程團隊在內部開發我們的大部分產品和服務。

內部發展使我們能夠保持來自產品差異化和對產品和服務更嚴格的技術控制的競爭優勢。它還讓我們自由地決定哪些修改和增強是最重要的，以及應該在什麼時候實施。我們努力盡早獲取有關可能影響軟件和硬件設計的使用模式和硬件進步的信息。在發佈新軟件平臺之前，以及在我們對現有平臺進行重大修改時，我們為應用程序供應商提供了一系列的開發、培訓和測試資源和指導方針。通常，我們也會在內部創建產品文檔。

我們通過各種方式保護我們的知識產權投資。我們在美國和國際上積極工作，確保版權、商標、商業祕密和其他適用於我們的軟件和硬件產品、服務、商業計劃和品牌的保護得到執行。我們是科技公司中申請專利的領先者，目前擁有超過61,000項美國和國際專利，超過26,000項正在申請中。雖然我們將大部分內部開發的知識產權專門用於我們的產品和服務，但我們也從事特定專利技術的對外許可，這些技術被納入被許可人的產品中。我們不時地與其他技術公司簽訂涵蓋整個專利組的更廣泛的交叉許可協議。我們還購買或授權將技術整合到我們的產品和服務中。有時，我們以免費或低成本的方式廣泛提供選定的知識產權，以實現戰略目標，例如促進行業標準、提高互操作性，或吸引和支持我們的外部開發社區。我們越來越多地使用開放源碼軟件，這也將導致我們在某些情況下廣泛許可我們的知識產權。

雖然未來可能需要尋求或更新與我們產品、服務和業務方式的各個方面相關的許可證，但我們相信，根據過去的經驗和行業慣例，這些許可證通常可以在商業上合理的條款下獲得。我們相信，我們的持續研究和產品開發在很大程度上不依賴於與第三方有關的任何單一許可證或其他協議。

我們的成功取決於我們為用户創造新的和引人注目的產品、服務和體驗的能力，啟動和擁抱顛覆性的技術趨勢，進入新的地理和產品市場，並推動我們的產品和服務的廣泛採用。我們投資於一系列新興技術趨勢和突破，我們相信這些趨勢和突破提供了重大機遇，為我們的客户創造價值，為公司的增長。根據我們對關鍵技術趨勢的評估，我們繼續致力於研究和開發各種技術、工具和平臺，涵蓋數字化工作和生活體驗、雲計算、人工智能、設備和操作系統。

雖然我們的主要研發設施位於華盛頓州雷德蒙德，但我們也在美國其他地區和世界各地設有研發設施，包括加拿大、中國、捷克共和國、印度、愛爾蘭、以色列和英國。這種全球化的方法幫助我們在當地市場保持競爭力，並使我們能夠繼續吸引來自世界各地的頂尖人才。我們通常在公司層面為研究提供資金，以確保我們的目光不再侷限於當前的產品考慮，而是着眼於未來的進一步機會。我們還為運營部門層面的研發活動提供資金。我們的大部分部門級研究和開發都與其他部門協調，並在整個公司範圍內發揮槓桿作用。

除了我們的主要研究和開發業務，我們還運營微軟研究院。微軟研究院是世界上最大的企業研究機構之一，與世界各地的頂尖大學密切合作，以推進計算機科學和廣泛的其他學科的最新發展，為我們提供了一個獨特的未來趨勢的視角，併為我們的創新做出貢獻。

我們通過以下渠道營銷和分銷我們的產品和服務：OEM、直銷、分銷商和轉售商。我們的銷售隊伍履行各種職能，包括與世界各地的企業和公共部門組織直接合作，以確定和滿足他們的技術要求；管理OEM關係；以及支持系統集成商、獨立軟件供應商和其他直接與我們的客户接觸的合作伙伴，為我們的產品和服務執行銷售、諮詢和履行職能。

我們通過OEM分銷我們的產品和服務，OEM在他們銷售的新設備和服務器上預裝我們的軟件。OEM業務的最大組成部分是預裝在設備上的Windows操作系統。OEM還銷售預裝了其他微軟產品和服務的設備，包括Office等應用程序和訂閲Office 365的功能。

原始設備製造商分為兩大類。最大的OEM類別是直接OEM，因為我們與他們的關係是通過微軟和OEM之間的直接協議來管理的。我們與幾乎所有跨國原始設備製造商(包括宏碁、華碩、戴爾、富士通、惠普、聯想、三星、夏普、東芝)以及許多地區和本地原始設備製造商簽訂了一項或多項產品分銷協議。第二大類原始設備製造商是由產量較小的個人電腦製造商組成的系統建造商，這些製造商主要通過微軟經銷商渠道而不是通過與微軟的直接協議或關係採購微軟軟件，用於預安裝和本地再分發。

許多授權我們產品和服務的組織通過企業協議和企業服務合同直接與我們交易，並得到系統集成商、獨立軟件供應商、網絡代理和合作夥伴的銷售支持，這些合作伙伴就許可我們的產品和服務向組織提供建議(“企業協議軟件顧問”或“ESA”)。除了通過經銷商渠道提供的計劃外，微軟還提供針對中小型和企業客户的直銷計劃。一個龐大的合作伙伴顧問網絡為其中許多銷售提供支持。

我們還通過我們的數字市場、在線商店和零售店直接向客户銷售商業和消費產品和服務，如雲服務、搜索和遊戲。

組織還主要通過許可解決方案合作伙伴(“LSP”)、分銷商、增值經銷商(“VAR”)和零售商間接許可我們的產品和服務。雖然每種類型的轉售合作伙伴可以接觸到各種規模的組織，但LSP主要與大型組織接觸，總代理商主要向VAR轉售，VAR通常接觸中小型組織。ESA通常也被授權為LSP，並作為我們其他批量許可計劃的經銷商運營。Microsoft雲解決方案提供商是我們轉售雲服務的主要合作伙伴計劃。

我們主要通過獨立的非獨家分銷商、授權的複製商、經銷商和零售店分銷我們的零售包裝產品。個人消費者主要通過零售渠道獲得這些產品。我們通過第三方零售商分銷我們的設備。我們有一個由現場銷售代表和現場支持人員組成的網絡，他們從分銷商和經銷商那裏徵集訂單，並提供產品培訓和銷售支持。

我們的Dynamic業務解決方案還通過提供垂直解決方案和專業服務的全球渠道合作伙伴網絡授權給企業。

我們為希望購買我們的雲服務、內部部署軟件和軟件保障的組織提供選項。我們根據批量許可協議向組織許可軟件，允許客户獲得多個產品和服務許可，而不必通過零售渠道獲得單獨的許可。我們使用旨在為不同規模的組織提供靈活性的不同計劃。雖然這些計劃在世界不同地區可能有所不同，但通常包括以下討論的計劃。

SA轉讓新軟件的權利和在合同期內發佈的永久許可證的升級。它還提供支持、工具和培訓，幫助客户高效地部署和使用軟件。SA包括在某些批量許可協議中，並且是其他協議的可選購買。

企業協議為大型組織提供了一個可管理的批量許可計劃，使他們可以在一個協議下靈活地購買雲服務和軟件許可證。企業協議專為希望在三年內在整個組織範圍內授權雲服務和本地軟件的中型或大型組織而設計。組織可以選擇購買永久許可證或訂閲許可證。SA包括在內。

Microsoft產品和服務協議是為希望根據需要許可雲服務和本地軟件的大中型組織設計的，不需要在整個組織範圍內根據單一的、不過期的協議進行承諾。組織購買永久許可證或訂閲許可證。對於購買永久許可證的客户，SA是可選的。

開放式協議是獲取最新微軟技術的一種簡單、經濟高效的方式。開放式協議是為希望在一到三年內許可雲服務和內部部署軟件的中小型組織設計的。根據開放協議，組織購買永久許可證，SA是可選的。根據Open Value協議，組織可以選擇購買永久許可證或訂閲許可證，SA也包括在內。

Select Plus協議旨在讓政府和學術組織在任何分支機構或部門級別獲得內部部署許可證，同時實現作為一個組織的優勢。組織購買永久許可證，SA是可選的。

Microsoft Online訂閲協議專為希望通過Web無縫和直接訂閲、激活、配置和維護雲服務的中小型組織而設計。該協議允許客户按月或按年訂閲基於雲的服務。

Microsoft雲解決方案提供商計劃為客户提供了一種簡單的方式，將他們所需的雲服務與其系統集成商、託管合作伙伴或雲經銷商合作伙伴提供的增值服務結合在一起進行許可。參與此計劃的合作伙伴可以輕鬆打包自己的產品和服務，以直接調配、管理和支持其客户訂閲。

微軟服務提供商許可協議允許希望許可合格的微軟軟件產品的服務提供商和獨立軟件供應商向其最終客户提供軟件服務和託管應用程序。合作伙伴在三年內許可軟件，並根據使用量按月計費。

獨立軟件供應商版税計劃使合作伙伴能夠將Microsoft產品集成到其他應用程序中，然後將統一業務解決方案授權給其最終用户。

我們的客户包括個人消費者、中小型組織、大型全球企業、公共部門機構、互聯網服務提供商、應用程序開發商和原始設備製造商。我們的做法是在收到客户的採購訂單後立即發貨，因此，積壓的情況並不嚴重。

納德拉先生於2014年2月被任命為首席執行官。從2013年7月到那時，他擔任常務副總裁，雲和企業部。2011年至2013年，納德拉先生擔任總裁，服務器和工具。2009年至2011年，高級副總裁任在線服務事業部。從2008年到2009年，他擔任高級副總裁，搜索，門户和廣告。自1992年加入微軟以來，納德拉先生的職務還包括業務部副總裁。納德拉先生也是星巴克公司的董事會成員。

Capossela先生於2016年7月被任命為營銷和消費者業務執行副總裁兼首席營銷官。彼自2014年3月起擔任執行副總裁兼首席營銷官。此前，他曾擔任消費者渠道集團的全球領導人，負責與OEM、運營商和零售合作伙伴的銷售和營銷活動。在微軟工作超過25年的時間裏，Capossela先生在Microsoft Office部門擔任過各種營銷領導職務。他曾負責營銷生產力解決方案，包括Microsoft Office、Office 365、SharePoint、Exchange、Skype for Business、Project和Lync。

2016年7月，庫爾圖斯先生被任命為微軟全球銷售、營銷和運營執行副總裁總裁和總裁。在此之前，他自2005年以來一直擔任微軟國際公司的總裁。2003年至2005年，他擔任微軟歐洲、中東和非洲首席執行官。2000年至2003年，他是微軟歐洲、中東和非洲的高級副總裁和總裁。1998年至2000年，他擔任公司副總裁總裁，負責全球客户營銷。庫爾託瓦於1984年加入微軟。

2014年11月，霍根女士被任命為人力資源部執行副總裁總裁。在此之前，霍根女士是微軟服務部的企業副總裁總裁。她還擔任過公司副總裁總裁，負責客户服務和支持。霍根於2003年加入微軟。

Hood女士於2013年5月被任命為首席財務官，2013年7月被任命為執行副總裁兼首席財務官。從2010年到2013年，Hood女士擔任微軟業務部門的首席財務官。從2006年到2009年，Hood女士擔任微軟業務部戰略總經理。自2002年加入微軟以來，Hood女士還在服務器和工具業務以及企業財務組織擔任財務相關職位。Hood女士還擔任3M公司董事會成員。

約翰遜女士於2014年9月被任命為總裁執行副總裁，負責業務發展。在此之前，Johnson女士在高通公司工作了24年，擔任過工程、銷售、市場營銷和業務開發等多個領導職位。她最近擔任的職務是高通技術公司執行副總裁總裁。此外，她還擔任貝萊德公司的董事會成員。

史密斯先生於2015年9月被任命為總裁兼首席法務官。2011年至2015年任常務副法律顧問、總法律顧問、祕書；2001年至2011年任高級副總裁總法律顧問、祕書。史密斯先生還於2002年被任命為首席合規官。自1993年加入微軟以來，他是負責全球銷售的副總法律顧問，之前負責管理總部設在巴黎的歐洲法律和公司事務部。史密斯先生還在Netflix公司的董事會任職。

截至2019年6月30日，我們全職僱用了約144，000人，其中美國僱用了85，000人，國際僱用了59，000人。在總就業人員中，47，000人從事運營工作，包括製造、分銷、產品支持和諮詢服務; 47，000人從事產品研發; 38，000人從事銷售和營銷; 12，000人從事一般和行政工作。我們的某些員工須遵守集體談判協議。

我們的互聯網地址是www.microsoft.com。在我們的投資者關係網站www.microsoft.com/Investors上，我們為投資者免費提供各種信息。我們的目標是保持投資者關係網站作為門户網站的地位，通過該網站，投資者可以輕鬆找到或導航到有關我們的信息，包括：

我們網站上找到的信息不是我們向SEC提交或提供的本報告或任何其他報告的一部分。除了這些渠道外，我們還使用社交媒體與公眾溝通。我們在社交媒體上發佈的信息可能被視為對投資者重要。我們鼓勵投資者、媒體和其他對微軟感興趣的人審查我們在投資者關係網站上列出的社交媒體渠道上發佈的信息。

我們的業務和財務結果受到各種風險和不確定因素的影響，包括下述風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流以及我們普通股的交易價格產生不利影響。

我們的產品和服務面臨來自所有市場的激烈競爭，這可能導致收入或經營利潤率下降。

我們的競爭對手的規模各不相同，從擁有大量研發資源的多元化全球公司，到其產品線較窄的小型專業公司，可以更有效地部署技術、營銷和財務資源。我們許多業務的進入壁壘都很低，我們競爭的許多領域隨着不斷變化和顛覆性的技術、不斷變化的用户需求以及頻繁推出新產品和服務而迅速發展。我們保持競爭力的能力取決於我們在製造吸引企業和消費者的創新產品、設備和服務方面的成功。

我們商業模式的一個重要元素是創建基於平臺的生態系統，許多參與者可以在此基礎上構建多樣化的解決方案。一個完善的生態系統可以在用户、應用程序開發人員和平臺提供商之間創造有益的網絡效應，從而加速增長。在市場上建立顯著的規模是實現和保持有吸引力的利潤率所必需的。我們面臨着來自提供競爭平臺的公司的巨大競爭。

上述競爭壓力可能導致銷售量減少、價格降低和/或運營成本增加，例如用於研發、營銷和銷售激勵。這可能導致收入、毛利率和營業收入下降。

我們對基於雲的服務的日益關注帶來了執行和競爭風險。我們業務中越來越多的部分涉及跨各種計算設備提供的基於雲的服務。我們的戰略願景是通過構建一流的平臺和生產力服務，為智能雲和注入人工智能(AI)的智能邊緣構建競爭和增長。與此同時，我們的競爭對手正在為消費者和企業客户快速開發和部署基於雲的服務。定價和交付模式正在演變。設備和外形因素會影響用户訪問雲中服務的方式，有時還會影響用户選擇使用哪些基於雲的服務。我們正在投入大量資源來開發和部署我們的基於雲的戰略。Windows生態系統必須繼續隨着這種不斷變化的環境而發展。我們正在進行文化和組織變革，以推動問責並消除創新障礙。我們的智能雲和智能邊緣世界觀與物聯網(IoT)的增長相連。我們在物聯網方面的成功將取決於我們的產品(如Microsoft Azure、Azure Stack、Azure IoT Edge和Azure Sphere)的採用程度。我們可能無法建立足夠的市場份額來實現實現我們的業務目標所需的規模。

除了軟件開發成本外，我們還需要成本來構建和維護基礎設施以支持雲計算服務。這些成本將降低我們以前實現的經營利潤率。我們能否在基於雲的服務方面取得成功取決於我們在多個領域的執行，包括：

我們的策略能否吸引用户或產生成功所需的收益尚不確定。如果我們未能有效地執行組織和技術變革以提高效率和加速創新，或者如果我們未能充分利用我們的新產品和服務，我們可能無法根據上述基礎設施和開發投資增長收入。這可能會對毛利率和營業收入造成負面影響。

我們在可能無法實現預期回報的產品和服務上進行了大量投資。我們將繼續在現有產品、服務和技術的研究、開發和營銷方面進行大量投資，包括Windows操作系統、Microsoft 365、Office、Bing、Microsoft SQL Server、Windows Server、Azure、Office 365、Xbox Live、Mixer、LinkedIn和其他產品和服務。我們還投資開發和收購各種用於生產、通信和娛樂的硬件，包括PC、平板電腦、遊戲設備和全息鏡頭。對新技術的投資是投機性的。商業上的成功取決於許多因素，包括創新力、開發者支持以及有效的分銷和營銷。如果客户認為我們的最新產品沒有提供重要的新功能或其他價值，他們可能會減少購買新的軟件和硬件產品或升級，從而對收入造成不利影響。我們可能在幾年內不會從新產品、服務和分銷渠道投資中獲得可觀的收入。新的產品和服務可能不會盈利，即使它們是盈利的，一些新產品和業務的運營利潤率也不會像我們歷史上經歷的那樣高。我們可能不會參與某些功能，如Microsoft Edge和Bing，這些功能會帶來售後盈利機會。由於監管活動或公眾對我們的做法或產品體驗的負面反應，我們整個產品和服務的數據處理做法將繼續受到審查和管理不善的看法，這可能會對產品和功能的採用、產品設計和產品質量產生負面影響。

開發新技術是複雜的。它可能需要很長的開發和測試周期。新版本的重大延遲或在創建新產品或服務時出現重大問題，可能會對我們的收入造成不利影響。

收購、合資和戰略聯盟可能會對我們的業務產生不利影響。作為我們長期業務戰略的一部分，我們預計將繼續進行收購併進入合資企業和戰略聯盟。2016年12月，我們以270億美元完成了對LinkedIn Corporation的收購，2018年10月，我們以75億美元完成了對GitHub，Inc.的收購。這些收購和其他交易和安排涉及重大挑戰和風險，包括它們沒有推進我們的業務戰略，我們的投資回報不令人滿意，我們難以整合和留住新員工、業務系統和技術，或者它們分散了管理層對其他業務的注意力。如果一項安排未能充分預見一方當事人不斷變化的情況和利益，則可能導致該安排的提前終止或重新談判。這些交易和安排的成功將在一定程度上取決於我們能否利用它們來增強我們現有的產品和服務或開發令人信服的新產品和服務。可能需要比預期更長的時間來實現這些交易和安排的全部好處，例如增加收入或提高效率，或者最終好處可能比我們預期的要小。這些事件可能會對我們的合併財務報表產生不利影響。

如果我們的商譽或可攤銷無形資產減值，我們可能需要將重大費用計入收益。我們收購其他公司和無形資產，可能無法實現這些收購的所有經濟利益，這可能會導致商譽或無形資產減值。當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時，我們會審核我們的應攤銷無形資產的減值。我們至少每年進行一次商譽減值測試。可能是環境變化的因素，表明我們的商譽或可攤銷無形資產的賬面價值可能無法收回，包括我們的股價和市值下降，未來現金流估計減少，以及我們參與的行業部門增長速度放緩。在商譽或可攤銷無形資產的任何減值確定期間，我們過去已經記錄，未來可能需要在我們的綜合財務報表上記錄一筆重大費用，這對我們的經營業績產生了負面影響。我們對LinkedIn的收購導致我們的商譽和無形資產餘額大幅增加。

網絡攻擊和安全漏洞可能導致收入減少、成本增加、責任索賠或損害我們的聲譽或競爭地位。

對IT安全的威脅可能有多種形式。黑客個人和團體以及複雜的組織，包括國家支持的組織或民族國家，不斷進行攻擊，對我們的客户和我們的IT構成威脅。這些行為者可能使用各種方法，包括開發和部署惡意軟件或利用硬件、軟件或其他基礎設施中的漏洞來攻擊我們的產品和服務，或訪問我們的網絡和數據中心，使用社會工程技術誘使我們的員工、用户、合作伙伴或客户泄露密碼或其他敏感信息，或採取其他行動訪問我們的數據或我們用户或客户的數據，或協同行動，發動分佈式拒絕服務或其他協同攻擊。不適當的帳户安全做法還可能導致未經授權訪問機密數據。例如，系統管理員可能無法在不再合適的時候及時刪除員工帳户訪問權限。員工或第三方可能故意危害我們或我們用户的安全或系統，或泄露機密信息。

網絡威脅在不斷演變，增加了檢測和成功防禦它們的難度。我們目前可能沒有能力檢測某些漏洞，這可能會使它們在環境中長期存在。網絡威脅可能會產生連鎖影響，並在我們的內部網絡和系統以及我們的合作伙伴和客户的網絡和系統中以越來越快的速度展開。對我們的設施、網絡或數據安全的破壞可能會破壞我們的系統和業務應用程序的安全，削弱我們向客户提供服務和保護他們數據隱私的能力，導致產品開發延遲，危及我們的聲譽或競爭地位的機密或技術業務信息，導致我們的知識產權或其他資產被盜或濫用，要求我們分配更多資源用於改進技術，或以其他方式對我們的業務產生不利影響。

此外，我們的內部IT環境也在繼續發展。通常，我們是新設備和新技術的早期採用者。我們使用社交網絡和其他面向消費者的技術等方法在內部以及與合作伙伴和客户共享數據和通信的新方式。隨着新威脅的出現，我們的業務策略和內部安全控制可能跟不上這些變化。

我們產品和服務的安全性在客户決定購買或使用我們的產品或服務時非常重要。安全威脅對我們這樣的公司來説是一個巨大的挑戰，這些公司的業務是向其他公司提供技術產品和服務。對我們自身IT基礎設施的威脅也會影響我們的客户。使用我們基於雲的服務的客户依賴我們基礎設施的安全性，包括第三方提供的硬件和其他元素，以確保我們服務的可靠性和他們的數據保護。對手傾向於將他們的努力集中在最流行的操作系統、程序和服務上，包括我們的許多操作系統、程序和服務，我們預計這種情況將繼續下去。在其他公司獲取用户帳户信息的攻擊者可以利用該信息來危害我們的用户帳户，其中帳户共享相同的屬性，如密碼。不適當的帳户安全措施也可能導致未經授權的訪問。我們還越來越多地將開源軟件融入我們的產品中。開源軟件中可能存在漏洞，使我們的產品容易受到網絡攻擊。

為了防禦對我們內部IT系統、基於雲的服務和我們客户系統的安全威脅，我們必須持續設計更安全的產品和服務，增強安全和可靠性，改進軟件更新的部署，以解決我們自身產品以及其他公司提供的產品中的安全漏洞，開發即使在未部署軟件更新的情況下也可幫助客户免受攻擊的緩解技術，維護數字安全基礎設施以保護我們網絡、產品和服務的完整性，並提供防火牆和殺毒軟件等安全工具，以及提供有關部署安全措施的必要性和這樣做的影響的信息。

這些步驟的成本可能會降低我們的運營利潤率。如果我們沒有做好這些事情，我們的產品和服務中的實際或感知的安全漏洞、數據損壞問題或性能下降可能會損害我們的聲譽，並導致客户減少或推遲未來購買產品或訂閲服務，或使用競爭產品或服務。客户還可能在保護現有計算機系統免受攻擊方面花費更多資金，這可能會推遲採用更多產品或服務。客户可能無法更新其系統、繼續運行我們不再支持的軟件或操作系統，或者可能無法及時安裝或啟用安全補丁。其中任何一項都可能對我們的聲譽和收入造成不利影響。實際或感覺到的漏洞可能會導致對我們的索賠。我們的許可協議通常包含消除或限制我們承擔責任的條款，但不能保證這些條款將經得起法律挑戰。有時，為了實現商業目標，我們可能會簽訂對客户承擔更大責任的協議。

正如Spectre和Meltdown威脅所表明的那樣，我們的產品與廣泛的第三方生態系統中的產品和組件一起運行，並依賴於這些產品和組件。如果這些組件中的一個存在安全漏洞，並且存在針對它的安全漏洞，我們可能面臨成本增加、責任索賠、收入減少或對我們的聲譽或競爭地位造成損害。

披露和濫用個人數據可能會導致責任並損害我們的聲譽。隨着我們基於雲的產品的數量和規模不斷增長，我們存儲和處理越來越多的客户和用户的個人身份信息。備受矚目的數據泄露事件的持續發生證明，外部環境對信息安全的敵意越來越大。儘管我們努力改善我們整個業務組和地區的安全控制，但我們對個人數據的安全控制、我們對員工和第三方進行的數據安全培訓以及我們遵循的其他做法可能無法防止我們或我們的供應商存儲和管理的客户或用户數據的不當披露或濫用。此外，對我們的客户或用户數據具有有限訪問權限的第三方可能會以未經授權的方式使用這些數據。不適當的披露或濫用可能損害我們的聲譽，導致客户或用户面臨法律風險，或使我們根據保護個人數據的法律承擔責任，導致成本增加或收入損失。我們的軟件產品和服務還使我們的客户和用户能夠在本地或越來越多地在我們託管的基於雲的環境中存儲和處理個人數據。政府當局有時可以要求我們提供客户或用户數據，以迴應有效的法律命令。在美國和其他地方，我們主張這些請求的透明度，並適當限制政府強制披露的權力。儘管我們努力保護客户和用户數據，但如果認為個人信息的收集、使用和保留沒有得到令人滿意的保護，可能會阻礙我們產品或服務的銷售，並可能限制消費者、企業和政府實體採用我們的基於雲的解決方案。我們可能採取額外的安全措施來解決客户或用户的擔憂，或限制我們根據客户或用户的期望或政府規定或行動決定在哪裏以及如何運營數據中心的靈活性，這些都可能導致更高的運營費用或阻礙我們產品和服務的增長。

我們可能無法保護我們的產品和服務中的信息不被他人使用。LinkedIn和其他微軟產品和服務包含受合同限制或技術措施保護的有價值的信息和內容。在某些情況下，我們已向我們的成員和用户承諾限制對這些信息的訪問或使用。法律或法律解釋的變化可能會削弱我們阻止第三方通過使用機器人或其他措施來收集或收集信息或內容並將其用於自身利益的能力，從而降低我們產品和服務的價值。

對於領英、微軟廣告、MSN、Xbox Live和其他提供來自第三方或可能受第三方影響的內容或託管美國存托股份的產品和服務，我們的聲譽或用户參與度可能會受到敵意或不適當活動的負面影響。此活動可能來自用户冒充其他人或組織，使用我們的產品或服務傳播恐怖主義或暴力極端主義內容，或傳播可能被視為誤導性或意圖操縱用户意見的信息，或使用我們的產品或服務違反我們的服務條款或以其他方式達到令人反感或非法的目的。防止或應對這些行動可能需要我們在人員和技術上進行大量投資，而這些投資可能不會成功，對我們的業務和合並財務報表產生不利影響。

我們的託管消費者服務以及我們的企業服務可能被第三方用於傳播有害或非法內容，違反我們的條款或適用法律。由於規模和現有技術的限制，我們可能不會主動發現此類內容，當用户發現此類內容時，可能會對我們的聲譽、我們的品牌和用户參與度產生負面影響。讓平臺負責防止或消除在線有害內容的法規和其他舉措正在獲得勢頭，我們預計這種勢頭將繼續下去。如果我們未能遵守內容審核規定，我們可能會受到加強的監管、重大責任或聲譽損害，從而對我們的業務和合並財務報表產生不利影響。

物聯網的發展帶來了安全、隱私和執行風險。為了支持智能雲和智能邊緣的增長，我們正在開發支持物聯網的產品、服務和技術，物聯網是一個使用傳感器、數據和計算能力(包括人工智能)的分佈式和互聯設備網絡。物聯網的巨大潛力也帶來了巨大的風險。物聯網產品和服務可能在設計、製造或運營方面存在缺陷，使其不安全或無法達到預期目的。物聯網解決方案有多層硬件、傳感器、處理器、軟件和固件，其中一些可能不是我們開發或控制的。每一層，包括最薄弱的一層，都會影響整個系統的安全性。許多物聯網設備的接口和可更新或修補的能力有限。物聯網解決方案可能會收集大量數據，我們對物聯網數據的處理可能無法滿足客户或監管要求。物聯網場景可能會越來越多地影響個人健康和安全。如果包含我們技術的物聯網解決方案沒有按預期工作、違反法律或損害個人或企業，我們可能會受到法律索賠或執法行動的影響。這些風險如果實現，可能會增加我們的成本，損害我們的聲譽或品牌，或者對我們的收入或利潤率產生負面影響。

在我們的產品中使用人工智能的問題可能會導致聲譽損害或責任。我們正在將人工智能構建到我們的許多產品中，我們預計我們業務的這一元素將會增長。我們展望了未來，在我們的設備、應用程序和雲中運行的人工智能將幫助我們的客户提高工作和個人生活的效率。與許多顛覆性創新一樣，人工智能帶來的風險和挑戰可能會影響它的採用，從而影響我們的業務。人工智能算法可能存在缺陷。數據集可能不足或包含有偏見的信息。微軟或其他公司不適當或有爭議的數據做法可能會削弱人們對人工智能解決方案的接受。這些缺陷可能會破壞人工智能應用程序產生的決策、預測或分析，使我們受到競爭損害、法律責任以及品牌或聲譽損害。一些人工智能場景存在倫理問題。如果我們啟用或提供因其對人權、隱私、就業或其他社會問題的影響而引起爭議的人工智能解決方案，我們可能會經歷品牌或聲譽損害。

如果我們不能維持足夠的運營基礎設施，我們的在線服務可能會出現過度的停機、數據丟失和中斷。隨着我們不斷增長的用户流量、服務的增長以及我們產品和服務的複雜性，我們需要更多的計算能力。我們花費大量資金建造、購買或租賃數據中心和設備，並升級我們的技術和網絡基礎設施，以處理我們網站和數據中心的更多流量。隨着我們推出新產品和服務並支持現有服務的增長，如Bing、Azure、Microsoft帳户服務、Office 365、Microsoft Teams、Dynamics 365、OneDrive、SharePoint Online、Skype、Xbox Live和Outlook.com，這些需求將繼續增加。我們正在迅速發展我們的業務，為第三方向其最終用户提供的服務提供平臺和後端託管。維護、保護和擴展這一基礎設施既昂貴又複雜。它要求我們在不斷演變的競爭和監管限制下，保持一個強大而可靠的互聯網連接基礎設施。效率低下或運營失敗，包括暫時或永久性的客户數據丟失或互聯網連接不足，可能會降低我們的產品、服務和用户體驗的質量，從而導致合同責任、客户和其他第三方的索賠、監管行動、我們的聲譽受損以及現有和潛在用户、訂户和廣告商的損失，每一項都可能對我們的合併財務報表產生不利影響。

我們可能會遇到質量或供應問題。我們的硬件產品，如Xbox遊戲機、Surface設備以及我們設計、製造和銷售的其他設備都非常複雜，可能在設計、製造或相關軟件方面存在缺陷。如果我們不能通過設計、測試或保修來預防、檢測或解決此類問題，我們可能會因召回、安全警報或產品責任索賠而招致鉅額費用、收入損失和聲譽損害。

我們的軟件產品和服務也可能遇到質量或可靠性問題。我們開發的高度複雜的軟件可能包含幹擾其預期操作的錯誤和其他缺陷。我們的客户越來越依賴我們的關鍵功能，這可能會放大質量或可靠性問題的影響。我們在發佈前測試中未發現和修復的任何缺陷都可能導致銷售和收入減少、聲譽受損、維修或補救成本、新產品或版本發佈的延遲或法律責任。儘管我們的許可協議通常包含消除或限制我們承擔責任的條款，但不能保證這些條款經得起法律挑戰。

我們從獨家供應商那裏購買一些設備和數據中心組件。我們的競爭對手使用一些相同的供應商，他們對硬件組件的需求可能會影響我們可用的產能。如果來自獨家供應商的組件延遲或不可用，無論是由於供應商產能限制、行業短缺、法律或法規變更或其他原因，我們可能無法及時獲得更換供應，從而導致銷售減少或數據中心容量不足。零部件短缺、庫存過剩或陳舊，或導致庫存調整的降價可能會增加我們的收入成本。Xbox遊戲機、Surface設備、數據中心服務器和其他硬件在亞洲和其他地區組裝，這些地區可能會受到供應鏈中斷的影響，導致短缺，這將影響我們的收入和運營利潤率。同樣的風險也適用於我們可能提供的任何其他硬件和軟件產品。

如果有未經授權的披露，我們可能無法保護我們的源代碼免受複製。源代碼，即我們操作系統和其他軟件程序的詳細程序命令，對我們的業務至關重要。雖然我們將我們的部分應用程序和操作系統源代碼授權給幾個被許可方，但我們採取了重大措施來保護我們大部分源代碼的保密性。如果我們的源代碼泄露，我們可能會失去對該代碼未來的商業祕密保護。然後，第三方可能更容易通過複製功能與我們的產品競爭，這可能會對我們的收入和運營利潤率產生不利影響。未經授權披露源代碼也可能增加下一段所述的安全風險。

法律變化、我們不斷髮展的商業模式、盜版和其他因素可能會降低我們知識產權的價值。保護我們的知識產權，並在全球範圍內打擊未經許可複製和使用我們的軟件和其他知識產權是困難的。雖然盜版對美國的收入造成了不利影響，但對美國以外的收入的影響更大，特別是在那些法律體系對知識產權保護較少的國家。我們在這些市場的收入增長可能會慢於基礎設備市場。同樣，缺乏統一的專利法使確保一致地尊重專利權變得更加困難。在世界各地，我們教育用户有關授權正版產品和獲得知識產權風險賠償利益的好處，我們還教育立法者保護知識產權的商業環境的優勢。減少對軟件知識產權的法律保護可能會對收入產生不利影響。

我們花費大量資源為我們創造的知識產權申請專利，希望通過將該知識產權納入我們的產品或服務，或者在某些情況下，通過將我們的專利許可給他人以換取使用費來創造收入。法律的變化可能會繼續削弱我們阻止使用專利技術或為許可我們的專利收取收入的能力。這些包括立法變化和監管行動，使獲得禁令變得更加困難，以及越來越多地使用法律程序來挑戰已發佈的專利。同樣，我們專利的被許可人可能無法履行向我們支付使用費的義務，或者可能會對其義務的範圍和程度提出異議。我們可以獲得的用於將我們的知識產權貨幣化的使用費可能會因為技術的發展、使用授權專利的產品的銷售價格變化或難以發現侵權行為而下降。最後，我們越來越多地使用開源軟件也會導致我們在某些情況下廣泛許可我們的知識產權，並可能對收入產生負面影響。

第三方可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權。但時不時地，其他人會聲稱我們侵犯了他們的知識產權。這些申請的數量可能會增加，因為我們競爭的市場不斷髮生技術變化，現有技術的專利覆蓋面很廣，新專利的發放速度很快，以及我們提供的第一方設備，如Microsoft Surface。為了解決這些索賠，我們可能會以低於當前可用條款的條款簽訂版税和許可協議，停止銷售或重新設計受影響的產品或服務，或支付損害賠償金以履行與客户的賠償承諾。這些結果可能會導致營業利潤率下降。除了金錢損害賠償外，在某些司法管轄區，原告還可以尋求禁令救濟，以限制或阻止進口、營銷和銷售我們擁有侵權技術的產品或服務。在一些國家，如德國，可以在當事人對相關專利的有效性進行充分訴訟之前發佈禁令。作為我們管理這一風險的戰略的一部分，我們已經支付了大量資金來解決與使用技術和知識產權有關的索賠，併購買了知識產權，而且可能會繼續這樣做。

我們有針對我們的索賠和訴訟，這些索賠和訴訟可能導致不利的結果。這些索賠可能源於各種各樣的業務實踐和計劃，包括Windows 10等重大新產品發佈、重大業務交易、保修或產品索賠以及僱傭實踐。部分或全部索賠的不利結果可能會導致重大的金錢損害或禁令救濟，這可能會對我們開展業務的能力產生不利影響。訴訟和其他索賠受到內在不確定性的影響，管理層對這些問題的看法未來可能會改變。在不利結果的影響成為可能並可合理評估的期間，我們的合併財務報表可能會受到重大不利影響。

與競爭規則相關的政府訴訟和監管活動可能會限制我們設計和營銷產品的方式。作為全球領先的軟件和設備製造商，政府機構根據美國和外國的競爭法對我們進行密切審查。各國政府正在積極執行競爭法律法規，這包括對歐盟(EU)、美國和中國等潛在大市場的審查。一些司法管轄區還允許競爭者或消費者主張反競爭行為。美國聯邦和州反壟斷機構此前曾採取執法行動，並繼續審查我們的業務。

歐盟委員會(“委員會”)密切審查大量Microsoft產品的設計，以及我們將這些產品中使用的某些技術(如文件格式、編程接口和協議)提供給其他公司的條款。根據競爭法，Windows 10等旗艦產品的發佈可能會受到嚴格審查。例如，2004年，歐盟委員會命令我們創建不包括某些多媒體技術的Windows操作系統的新版本，並向我們的競爭對手提供如何在其自己的產品中實施某些專有Windows通信協議的規範。2009年，歐盟委員會接受了我們提出的一系列承諾，以解決歐盟委員會對網頁瀏覽軟件競爭的關切，包括承諾解決歐盟委員會對互操作性的關切。瀏覽網頁的承諾已於2014年到期。剩下的義務可能會限制我們未來在Windows或其他產品方面的創新能力，降低Windows平臺對開發人員的吸引力，並增加我們的產品開發成本。與協議和文件格式相關的許可證的提供可能使競爭對手能夠開發更好地模仿我們產品功能的軟件產品，這可能會阻礙我們產品的銷售。

我們的第一方設備組合持續增長；與此同時，我們的OEM合作伙伴為我們的平臺提供了多種設備。因此，我們越來越多地與OEM合作伙伴進行合作和競爭，這就造成了我們無法遵守競爭規則的風險。這方面的監管審查可能會增加。某些外國政府，特別是中國和亞洲其他國家，根據其競爭法提出論據，對本港知識產權的使用費施加下調壓力。

像這樣的政府監管行為和法院裁決可能會導致罰款，或者阻礙我們向消費者和企業提供我們軟件的好處的能力，從而降低我們產品的吸引力和來自這些產品的收入。可以發起新的競爭法行動，有可能利用以前的行動作為先例。此類行動的結果或為避免這些行動而採取的步驟可能會以各種方式對我們產生不利影響，包括：

我們的全球業務使我們面臨反腐敗、貿易保護和其他法律法規的潛在責任。《反海外腐敗法》(FCPA)和其他反腐敗法律法規(“反腐敗法”)禁止我們的員工、供應商或代理人進行腐敗付款，FCPA的會計條款要求我們保持準確的賬簿和記錄並進行充分的內部控制。我們不時會收到美國和其他地方當局的詢問，這些詢問可能是基於員工和其他人關於我們在美國以外的業務活動以及我們是否遵守反腐敗法律的報告。我們定期直接收到此類報告，並對其進行調查。2019年7月22日，我們的匈牙利子公司與美國司法部簽訂了一項不起訴協議，我們與美國證券交易委員會同意了停止令的條款。這些協議要求我們支付2,530萬美元的罰款、返還和利息，與微軟在匈牙利的子公司的活動有關。該協議期限為三年，還包含一些持續的合規要求，包括向美國司法部披露可能牽涉到FCPA的問題並在任何調查中合作的義務。 我們開展業務的大多數國家也有競爭法，禁止競爭對手串通或以其他方式試圖減少彼此之間的競爭。雖然我們在美國和國際合規項目上投入了大量資源，並實施了旨在降低賄賂和串通活動風險的政策、培訓和內部控制，但我們的員工、供應商或代理商可能會違反我們的政策。我們不遵守反腐敗法或競爭法可能會導致鉅額罰款和處罰，對我們、我們的官員或我們的員工實施刑事制裁，禁止我們開展業務，並損害我們的聲譽。美國以外的業務可能會受到貿易保護法、政策、制裁和其他影響貿易和投資的監管要求變化的影響。如果我們違反美國對伊朗、朝鮮、古巴、蘇丹和敍利亞等受限制實體或國家的貿易制裁出售商品或服務，我們可能會面臨法律責任和聲譽損害。

其他可能適用於我們的產品和在線服務的監管領域包括用户隱私、電信、數據存儲和保護以及在線內容。例如，一些監管機構的立場是，我們提供的服務(如Skype)受到現有電信服務監管法律的保護，一些新法律正在將我們更多的服務定義為受監管的電信服務。這一趨勢可能會繼續下去，並將導致這些產品受到額外的數據保護、安全和執法監督義務的約束。數據保護機構可能會斷言，我們對客户數據的收集、使用和管理與他們的法律法規不一致。與網絡安全要求相關的立法或監管行動可能會增加開發、實施或保護我們的產品和服務的成本。在人工智能和內容審核領域也可能出現立法或監管行動，增加成本或限制機會。將這些法律和法規應用於我們的業務往往不明確，可能會隨着時間的推移而發生變化，有時還可能在不同的司法管轄區之間發生衝突。此外，這些法律和政府的執法方法，以及我們的產品和服務，都在繼續發展。遵守這些類型的法規可能會涉及巨大的成本，或者需要改變產品或商業慣例，從而導致收入減少。不遵守可能會導致施加懲罰或命令我們停止所謂的不符合規定的活動。

我們努力讓所有人和組織都能取得更多成就，而我們產品的可獲得性是這一目標的一個重要方面。來自倡導團體、監管機構、競爭對手、客户和其他利益相關者的壓力越來越大，要求讓技術更容易獲得。如果我們的產品不符合客户的期望或新興的全球可訪問性要求，我們可能會失去銷售機會或面臨監管行動

與處理個人數據有關的法律和法規可能會阻礙我們的服務的採用，或者導致成本增加、法律索賠、對我們的罰款或聲譽損害。我們的互聯網和基於雲的服務在國際上的增長越來越依賴於數據的跨國界移動。與收集、存儲、處理和轉移個人數據有關的法律要求繼續發展。例如，歐盟和美國於2016年7月正式簽署了一項新框架，為公司提供了一種將數據從歐盟成員國轉移到美國的機制。這個名為隱私盾牌的框架旨在解決歐洲法院在之前的機制中發現的缺陷。隱私盾牌和其他機制目前在歐洲法院受到挑戰，這可能導致跨大西洋數據傳輸的法律基礎存在不確定性。隱私盾牌和其他有關數據跨境流動的潛在規則，可能會增加在某些市場交付我們的產品和服務的成本和複雜性。2018年5月，一項管理數據實踐和隱私的新歐盟法律--一般數據保護條例(GDPR)--生效。該法律適用於我們從歐盟機構進行的所有活動，或與歐盟提供的產品和服務相關的活動，對個人數據的處理施加了一系列新的合規義務。為建設新的能力以促進遵守法律而進行的工程努力已經產生了大量費用，並從其他項目中轉移了工程資源，而且這種情況可能會繼續下去。如果我們無法設計出滿足我們法律責任的產品或幫助我們的客户履行GDPR或其他數據法規下的義務，或者如果我們為遵守GDPR而實施的更改降低了我們產品的吸引力，則我們對產品的需求可能會減少。GDPR強加了重大的新義務，遵守這些義務在一定程度上取決於具體的監管機構如何解釋和適用這些義務。如果我們未能遵守GDPR，或者如果監管機構斷言我們未能遵守GDPR，可能會導致監管執法行動，這可能導致高達全球收入4%的罰款、私人訴訟或聲譽損害。在美國，加利福尼亞州已經通過，有幾個州正在考慮通過法律法規，規定處理個人數據的義務。

該公司在從數據中獲得洞察力方面的投資正在成為我們向客户提供的服務的價值、我們的運營效率和貨幣化方面的關鍵機會、客户對質量的看法和運營效率的核心。我們以這種方式使用數據的能力可能會受到監管事態發展的限制，這些事態發展阻礙了這項投資實現預期回報。監管機構正在進行的法律審查可能會導致繁瑣或不一致的要求，包括數據主權和本地化要求，影響我們客户和內部員工數據的位置和移動以及該數據的管理。為了遵守適用的有關個人數據的法律法規，可能需要對服務、業務實踐或內部系統進行更改，從而導致成本增加、收入減少、效率降低或在與外國公司競爭時遇到更大困難。遵守數據法規可能會限制我們在我們運營的某些司法管轄區創新或提供某些特性和功能的能力。不遵守現有或新的規則可能會導致重大處罰或命令停止被指控的違規活動，以及負面宣傳和轉移管理時間和精力。

我們可能有額外的納税義務。我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。在確定我們在全球範圍內的所得税撥備時，需要做出重大判斷。在我們的業務過程中，有許多交易和計算最終確定的税收是不確定的。例如，遵守2017年美國減税和就業法案(“TCJA”)可能需要收集公司內部不定期產生的信息，在我們的合併財務報表中使用估計，並在核算其撥備時行使重大判斷。隨着有關TCJA的法規和指導的演變，以及我們收集更多信息和進行更多分析，我們的結果可能與之前的估計不同，並可能對我們的合併財務報表產生重大影響。

我們定期接受不同司法管轄區税務機關的審計。儘管我們認為我們的所得税撥備和納税估計是合理的，但税務機關可能不同意我們的某些立場。此外，在不同司法管轄區增加税收的經濟壓力和政治壓力可能會使解決税收糾紛變得更加困難。我們目前正在接受美國國税局前幾個納税年度的審計，主要懸而未決的問題與轉讓定價有關。這些審計和其他審計或訴訟的最終解決方案可能與我們的綜合財務報表中記錄的金額不同，並可能在作出該決定的一個或多個期間對我們的綜合財務報表產生重大影響。

我們在美國以外賺取大量營業收入。在法定税率不同的國家，盈利和虧損組合的變化、我們的業務或結構的變化，或特定國家的某些税務協議到期或爭議，可能會導致本公司的有效税率上升。此外，美國聯邦、州或國際税法適用於跨國公司的變化，包括美國在內的許多國家目前正在考慮的其他基本法變化，税務司法管轄區的行政解釋、決定、政策和立場的變動可能對我們的綜合財務報表造成重大不利影響。

如果我們的聲譽或品牌受到損害，我們的業務和經營業績可能會受到損害。我們的聲譽和品牌在全球範圍內得到認可，對我們的業務非常重要。我們的聲譽和品牌影響我們吸引和留住消費者、企業和公共部門客户的能力。我們的聲譽或品牌可能會以多種方式受損。這些問題包括產品安全或質量問題，或我們的環境影響和可持續性、供應鏈實踐或人權記錄。我們可能會遇到客户、政府實體、倡導團體、員工和其他利益相關者的強烈反對，他們不同意我們的產品提供決定或公共政策立場。我們的聲譽或我們的品牌可能會受到以下方面的損害：

社交媒體的激增可能會增加負面品牌事件的可能性、速度和規模。如果我們的品牌或聲譽受損，可能會對我們的收入或利潤率或吸引最高素質員工的能力產生負面影響。

我們的全球業務使我們面臨運營和經濟風險。我們的客户分佈在世界各地，我們很大一部分收入來自國際銷售。我們業務的全球性帶來了運營和經濟風險。我們的業務結果可能會受到全球、地區和當地經濟發展、貨幣政策、通貨膨脹和經濟衰退以及政治和軍事爭端的影響。此外，我們的國際增長戰略包括某些市場，這些市場的發展性質帶來了幾個風險，包括一個國家或地區的社會、政治、勞動力或經濟條件惡化，以及人員配備和管理海外業務的困難。特定國家的新興民族主義趨勢可能會顯著改變貿易環境。民粹主義、保護主義或經濟民族主義導致的貿易政策或協議的變化可能會導致更高的關税、當地採購計劃或其他事態發展，使我們的產品更難在國外銷售。發達或新興市場的此類中斷可能會對我們的產品和服務需求產生負面影響，或增加運營成本。儘管我們對一部分國際貨幣敞口進行了對衝，但美元與外幣之間的匯率大幅波動可能會對我們的經營業績產生不利影響。

不利的經濟或市場狀況可能會損害我們的業務。不斷惡化的經濟狀況，包括通貨膨脹、衰退或其他經濟狀況的變化，可能會導致IT支出減少，並對我們的收入造成不利影響。如果對PC、服務器和其他計算設備的需求下降，或者這些產品的消費者或企業支出下降，我們的收入將受到不利影響。大量收入來自我們的美國政府合同。由於未能通過預算撥款、通過持續撥款決議或提高債務上限以及其他限制或推遲聯邦政府支出的預算決定而導致的聯邦政府長期停擺，可能會減少政府在產品和服務上的IT支出，並對我們的收入產生不利影響。

我們的產品分銷系統依賴於廣泛的合作伙伴和零售網絡。OEM製造運行我們軟件的設備也是一種重要的分銷手段。經濟狀況對我們合作伙伴的影響，例如主要分銷商、OEM或零售商的破產，可能會導致銷售渠道中斷。

具有挑戰性的經濟狀況也可能削弱我們的客户為他們購買的產品和服務付款的能力。因此，壞賬準備和應收賬款的註銷可能會增加。

我們擁有不同持有量、類型和期限的投資組合。這些投資受到一般信貸、流動性、市場和利率風險的影響，這些風險可能會因影響全球金融市場的市場低迷或事件而加劇。我們的投資組合中有很大一部分是美國政府債券。如果全球金融市場長期下滑，或者如果美國政府信用評級因實際或可能發生的政府債務違約而被下調，我們的投資組合可能會受到不利影響，我們可以確定，我們的更多投資經歷了非暫時性的公允價值下降，這需要減值費用，這可能會對我們的合併財務報表產生不利影響。

災難性事件或地緣政治條件可能會擾亂我們的業務。由於重大地震、天氣事件、網絡攻擊、恐怖襲擊或其他災難性事件導致我們的系統或運營中斷或故障，可能會導致完成銷售、提供服務或執行其他關鍵功能的延遲。我們的公司總部、很大一部分研發活動和某些其他基本業務運營位於華盛頓州西雅圖地區，我們在加利福尼亞州硅谷地區也有其他業務運營，這兩個地區都是地震活躍地區。導致我們的任何關鍵業務或IT系統或它們所依賴的基礎設施或系統(如電網)遭到破壞或中斷的災難性事件，可能會損害我們進行正常業務運營的能力。在雲中為我們的客户提供更多的服務和解決方案重視我們系統的彈性和我們的業務連續性管理計劃的實力，並放大了長期服務中斷對我們綜合財務報表的潛在影響。

突如其來的政治變革、恐怖主義活動和武裝衝突給受影響國家帶來了全面經濟中斷的風險，這可能會增加我們的運營成本。這些情況還可能增加我們客户做出技術投資決策的時間和預算的不確定性，並可能導致硬件製造商的供應鏈中斷。地緣政治變化可能會導致監管要求的變化，這可能會影響我們的運營戰略、全球市場準入、招聘和盈利能力。地緣政治不穩定可能導致制裁，並影響我們在一些市場或與一些公共部門客户做生意的能力。這些變化中的任何一個都可能對我們的收入產生負面影響。

氣候變化對全球經濟，尤其是IT行業的長期影響尚不清楚。環境法規或能源或其他自然資源的供應、需求或可用資源的變化可能會影響我們經營業務所需的商品和服務(包括自然資源)的可用性或成本。我們運營的地方的天氣變化可能會增加我們用來開發軟件和提供基於雲的服務的計算機硬件的供電和冷卻成本。

我們的業務取決於我們吸引和留住有才華的員工的能力。我們的業務基於成功地吸引和留住代表不同背景、經驗和技能的有才華的員工。我們行業對高技能工人和領導者的市場競爭非常激烈。維護我們的品牌和聲譽，以及一個多樣化和包容性的工作環境，使我們的所有員工都能茁壯成長，對於我們招聘和留住員工的能力非常重要。我們在國際招聘方面的能力也受到限制性國內移民法的限制。美國移民政策的變化限制了技術和專業人才的流動，這可能會抑制我們為研發工作配備足夠人員的能力。如果我們的招聘工作不那麼成功，或者如果我們不能留住高技能工人和關鍵領導人，我們開發和提供成功產品和服務的能力可能會受到不利影響。有效的繼任規劃對我們的長期成功也很重要。如果不能確保知識的有效轉移和關鍵員工的平穩過渡，可能會阻礙我們的戰略規劃和執行。如何解釋與僱傭相關的法律並將其應用於我們的勞動力實踐，可能會導致運營成本增加，以及我們如何滿足勞動力需求的靈活性降低。

我們沒有收到美國證券交易委員會工作人員對我們的定期報告或當前報告的書面意見，這些報告是在我們2019財年結束前180天或更長時間發佈的，目前仍未解決。

我們的公司總部設在華盛頓州雷蒙德市。我們在華盛頓州金縣擁有約1500萬平方英尺的空間，用於工程、銷售、營銷和運營，以及其他一般和行政目的。這些設施包括位於我們公司總部約520英畝土地上的約1000萬平方英尺的自有空間，以及我們租賃的約500萬平方英尺的空間。此外，我們在國內擁有和租賃空間，包括辦公室、數據中心和零售空間。

我們還在國際上擁有和租賃設施。我們擁有的最大資產包括：我們在中國和印度的研發中心；我們在愛爾蘭、荷蘭和新加坡的數據中心；以及我們在愛爾蘭和英國的運營和設施。最大的租賃物業包括以下地點的空間：澳大利亞、加拿大、中國、德國、印度、日本和英國。

除上述地點外，我們還在國內和國際上擁有各種產品開發設施，如研發(本表格10-K第一部分第1項)所述。

下表顯示了截至2019年6月30日，我們在國內和國際擁有和租賃的辦公室、數據中心、零售和其他設施的面積摘要：

雖然對公司並不重要，但公司根據美國華盛頓西區地區法院Barovic訴Ballmer等人案的最終命令和判決(“最終命令”)的要求，就公司反壟斷合規辦公室的一般活動編制了以下年度報告。欲瞭解更多信息，請訪問http://aka.ms/MSLegalNotice2015.。這些年度報告將持續到2020年。在2019年財政年度，反壟斷合規辦公室(A)監測公司遵守歐盟委員會2004年3月24日的決定(“2004決定”)和公司2009年12月16日向歐盟委員會提交的公共承諾(“2009承諾”)的情況；(B)按照最終命令要求的方式，監測員工、客户、競爭對手、監管機構或其他第三方關於遵守2004年決定、2009年承諾或其他歐盟或美國法律或法規是否遵守搭售、捆綁和獨家交易合同的投訴；及(C)按照最終命令所要求的方式，監督對本公司員工進行有關本公司反壟斷合規政策的培訓。此外，反壟斷合規主任在每次定期安排的董事會會議上向董事會監管和公共政策委員會報告，並每年向董事會全體成員報告。

有關我們參與的法律程序的信息，請參閲附註16-財務報表附註(第II部分，本表格10-K第8項)。

第五項登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

我們的普通股在納斯達克股票市場交易，代碼是MSFT。截至2019年7月29日，我們普通股的登記持有人為94,069人。

所有股票回購都是使用現金資源進行的。我們的股票回購可以通過公開市場購買或根據規則10b5-1交易計劃進行。上表不包括為解決與股票獎勵歸屬有關的預扣員工税而回購的股份。

2019財年第四季度，我們以股票回購和股息的形式向股東返還了77億美元。有關股份回購和股息的進一步討論，請參閲財務報表附註的註釋17 -股東權益（本表格10-K第二部分第8項）。

(單位：百萬，每股除外)


截至2013年6月30日的年度，		2019	⁽^a⁾		2018			2017	^(D)(E)		2016	^(d)		2015

收入	$	125,843		$	110,360		$	96,571		$	91,154		$	93,580
毛利率		82,933			72,007			62,310			58,374			60,542
營業收入		42,959			35,058			29,025	⁽^f⁾		26,078	⁽^g⁾		18,161	⁽^h⁾
淨收入		39,240	⁽^b⁾		16,571	⁽^c⁾		25,489	⁽^f⁾		20,539	⁽^g⁾		12,193	⁽^h⁾
稀釋後每股收益		5.06	⁽^b⁾		2.13	⁽^c⁾		3.25	⁽^f⁾		2.56	⁽^g⁾		1.48	⁽^h⁾
宣佈的每股現金股息		1.84			1.68			1.56			1.44			1.24
現金、現金等價物和短期投資		133,819			133,768			132,981			113,240			96,526
總資產		286,556			258,848			250,312			202,897			174,303
長期債務		114,806			117,642			106,856			66,705			44,574
股東權益		102,330			82,718			87,711			83,090			80,083

以下管理層對微軟公司財務狀況和經營業績的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解微軟公司的經營業績和財務狀況。MD&A是對我們的綜合財務報表和附隨的財務報表附註(本表格第II部分，第10-K條第8項)的補充，應與之一併閲讀。

我們通過向個人和企業提供廣泛的基於雲的服務和其他服務；授權和支持一系列軟件產品；設計、製造和銷售設備；以及向全球受眾提供相關在線廣告來賺取收入。我們最重要的支出涉及員工薪酬；設計、製造、營銷和銷售我們的產品和服務；支持我們基於雲服務的數據中心成本；以及所得税。

我們重塑了前期的某些商業雲指標，將LinkedIn的商業部分包括在內，以提供我們商業雲業務表現的可比性視圖。LinkedIn的商業部分包括LinkedIn招聘人員、銷售導航器、高級企業訂閲和其他面向組織的服務。

2018年10月25日，我們通過75億美元的股票交易收購了GitHub，Inc.(簡稱GitHub)(包括與GitHub股權獎勵和賠償託管有關的13億美元現金支付總額)。自收購之日起，GitHub的財務業績已包含在我們的合併財務報表中。據報道，GitHub是我們智能雲部門的一部分。請參閲附註8-財務報表附註(第二部分，本表格10-K第8項)的業務合併以作進一步討論。

2017年12月22日，《減税和就業法案》(TCJA)被頒佈為法律，它顯著改變了美國現行税法，並納入了許多影響我們業務的條款。我們在2018財年記錄了與頒佈TCJA相關的暫定淨費用137億美元，並在2019財年第二季度通過記錄1.57億美元的額外税收支出調整了我們的暫定淨費用。2019財年第四季度，作為對TCJA和最近發佈的法規的迴應，我們將海外子公司持有的某些無形資產轉移到美國和愛爾蘭，從而獲得了26億美元的淨所得税優惠。請參閲財務報表附註(第II部分，本表格10-K第8項)的附註12--所得税以作進一步討論。

我們的行業充滿活力，競爭激烈，技術和商業模式都在頻繁變化。每一次行業轉變都是構思新產品、新技術或新想法的機會，這些新產品、新技術或新想法可以進一步改變行業和我們的業務。在微軟，我們通過廣泛的研究和開發活動來推動可能的邊界，這些活動旨在確定和解決客户和用户不斷變化的需求，行業趨勢和競爭力。

軟件、設備和基於雲的服務市場是動態的，競爭激烈。我們的競爭對手正在開發新的軟件和設備，同時也為消費者和企業部署競爭對手的基於雲的服務。客户偏好的設備和外形因素迅速發展，並影響用户訪問雲中服務的方式，以及在某些情況下，用户選擇使用哪套基於雲的服務。我們必須在較長的時間內繼續發展和適應，以適應這一不斷變化的環境。我們對基礎設施和設備的投資將繼續增加我們的運營成本，並可能降低我們的運營利潤率。

我們的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住合格員工的能力。我們在全球範圍內聘請大學和行業人才。我們通過提供卓越的工作環境、廣泛的客户覆蓋面、資源規模、在許多不同產品和業務中發展職業生涯的能力以及具有競爭力的薪酬和福利，在全球範圍內競爭人才。我們對軟件、服務和設備的總需求與全球宏觀經濟和地緣政治因素相關，這些因素仍然是動態的。

我們的國際業務佔我們總收入和支出的很大一部分。其中許多收入和支出都是以美元以外的貨幣計價的。因此，外匯匯率的變化可能會對收入和支出產生重大影響。2018財年外幣相對於美元走強對報告的收入產生了積極影響，並增加了我們國際業務的報告費用。美元相對於某些外幣的走強並未顯著影響2019財年第一季度和第二季度報告的國際業務收入或支出，並減少了2019財年第三季度和第四季度報告的國際業務收入和支出。

有關這些因素和其他風險的討論，請參閲風險因素(第I部分，本表格10-K第1a項)。

我們的收入每季度波動，通常在本財年的第二季度和第四季度更高。第二季度的收入是由我們主要市場的企業年終支出趨勢和消費者的假日季節支出推動的，第四季度的收入是由在此期間執行的多年內部合同的數量推動的。

我們根據以下部分報告我們的財務業績：工作效率和業務流程、智能雲和更多個人計算。包括在MD&A中的分部金額是按照我們的內部管理報告的基礎列報的。我們的內部管理報告基礎與美國公認的會計原則(“GAAP”)之間的所有差異，以及某些公司層面和其他活動，都包括在公司和其他活動中。

關於我們的可報告分部的更多信息載於附註20-財務報表附註的分部信息和地理數據(第二部分，本表格10-K第8項)。

非GAAP營業收入、淨收入和稀釋後每股收益(“EPS”)不包括無形資產轉讓的淨税收影響、TCJA的淨税收影響和重組費用。請參考下面的非GAAP財務指標部分，以對我們根據GAAP報告的財務結果與非GAAP財務結果進行對賬。

在我們每個細分市場的增長推動下，收入增加了155億美元，增幅為14%。在服務器產品和雲服務的推動下，智能雲收入增加。在Office和LinkedIn的推動下，生產力和業務流程收入增加。在Surface、遊戲和Windows的推動下，更多的個人計算收入增加。

毛利率增加了109億美元，增幅為15%，這得益於我們各個細分市場的增長。毛利率百分比略有上升，這是由於我們每個細分市場的毛利率百分比都有所改善，以及有利的細分市場銷售組合。毛利率包括主要來自Azure的商業雲業務提高了5個百分點。

在我們每個細分市場的增長推動下，營業收入增加了79億美元，增幅為23%。

本年度淨收入包括與無形財產轉讓相關的26億美元所得税淨優惠和與頒佈TCJA相關的1.57億美元淨費用，兩者合計導致淨收入和稀釋每股收益分別增加24億美元和0.31美元。上一年度的淨收入及攤薄每股收益受到與頒佈《合約法》有關的淨費用的負面影響，導致淨收入及攤薄每股收益分別減少137億美元及1.75美元。

在我們每個細分市場的增長推動下，收入增加了138億美元，增幅為14%。在LinkedIn和Office收入增加的推動下，生產力和業務流程收入增加。智能雲收入增加，主要是因為服務器產品和雲服務的收入增加。更多的個人計算收入增加，這是由於遊戲、Windows、搜索廣告和Surface的收入增加，但部分抵消了手機收入的下降。

由於我們每個細分市場的增長，毛利率增加了97億美元，增幅為16%。在有利的細分市場銷售組合和更多個人計算的毛利率百分比改善的推動下，毛利率百分比略有上升。毛利率包括主要來自Azure的商業雲業務提高了7個百分點。

在我們每個細分市場的增長推動下，營業收入增加了60億美元，增幅為21%。LinkedIn的營業虧損增加了6300萬美元，達到9.87億美元，其中包括15億美元的無形資產攤銷。營業收入包括2%的有利外匯影響。

2018財年淨收益和稀釋每股收益受到與TCJA頒佈相關的淨費用的負面影響，導致淨收益和稀釋後每股收益分別減少137億美元和1.75美元。2017財年營業收入、淨收入和稀釋每股收益受到重組費用的負面影響，導致營業收入、淨收入和稀釋每股收益分別減少3.06億美元、2.43億美元和0.04美元。

(單位：百萬，百分比除外)	2019		2018		2017			百分比 Change 2019 對比2018年		百分比 2018年變革對比2017年


收入

生產力和業務流程	$	41,160	$	35,865	$	29,870			15%		20%
智能雲		38,985		32,219		27,407			21%		18%
多個個人計算		45,698		42,276		39,294			8%		8%


總計	$	125,843	$	110,360	$	96,571			14%		14%


營業收入(虧損)

生產力和業務流程	$	16,219	$	12,924	$	11,389			25%		13%
智能雲		13,920		11,524		9,127			21%		26%
多個個人計算		12,820		10,610		8,815			21%		20%
公司和其他		0		0		(306	)		*		*


總計	$	42,959	$	35,058	$	29,025			23%		21%

營業收入增加了15億美元，增幅為13%，其中包括2%的有利外匯影響。

營業收入增加了18億美元，增幅為20%，其中包括2%的有利外匯影響。

公司和其他包括沒有專門分配給某一部門的公司層面的活動，包括重組費用。

公司和其他運營虧損減少3.06億美元，原因是重組費用減少，這主要是由於員工遣散費主要與我們2017財年的銷售和營銷重組計劃有關。

研發費用包括工資、員工福利、股票薪酬費用以及與產品開發相關的其他人員相關費用。研發費用還包括第三方開發和編程成本、為國際市場翻譯軟件而產生的本地化成本，以及購買軟件代碼和服務內容的攤銷。

受雲和人工智能工程、遊戲、LinkedIn和GitHub投資的推動，研發費用增加了22億美元，即15%。

研發費用增加17億美元，即13%，主要是由於雲工程和LinkedIn費用的投資。LinkedIn費用增加7.62億美元，達到15億美元。

銷售及市場推廣開支包括工資、僱員福利、股票薪酬開支及與銷售及市場推廣人員有關的其他人數相關開支，以及廣告、促銷、展銷會、研討會及其他計劃的成本。

受商業銷售能力、LinkedIn和GitHub投資的推動，銷售和營銷費用增加了7.44億美元，增幅為4%，但部分被營銷減少所抵消。費用包括2%的有利外幣影響。

銷售和營銷費用增加20億美元，即13%，主要是由於LinkedIn費用和商業銷售能力投資，但部分被Windows營銷費用的下降所抵消。LinkedIn費用增加12億美元至25億美元，其中包括6.17億美元的收購無形資產攤銷。

一般和行政費用包括工資、員工福利、股票補償費用、遣散費以及與財務、法律、設施、某些人力資源和其他行政人員、某些税收以及法律和其他行政費用相關的其他人員相關費用。

一般和行政費用增加2.73億美元，即6%，主要是由於LinkedIn費用。LinkedIn費用增加了2.34億美元，達到5.28億美元。

重組費用包括員工遣散費以及與重組活動相關的設施和製造業務整合相關的其他成本。

2017財年，我們記錄了3.06億美元的員工遣散費，主要與我們的銷售和營銷重組計劃有關。

我們使用衍生品工具：管理與外匯、股票價格、利率和信貸相關的風險；提高投資回報；促進投資組合多樣化。未被指定為對衝工具的衍生工具公允價值變動的收益和損失主要在其他收益(費用)淨額中確認。

利息和股息收入增加的主要原因是固定收益證券的收益增加。利息支出減少，主要是由於債務到期導致未償還長期債務減少，但融資租賃費用增加部分抵消了這一影響。投資確認淨收益減少的主要原因是股權投資銷售收益減少。衍生品淨收益包括本期外匯和利率衍生品的收益與上期虧損相比。

股息和利息收入增加的主要原因是固定收益證券的平均投資組合餘額和收益增加。利息支出增加的主要原因是平均未償還長期債務和融資租賃費用增加。投資確認淨收益減少的主要原因是固定收益證券銷售的虧損增加，但部分被股權證券銷售的收益增加所抵消。衍生品淨虧損減少主要是由於股票、外匯和商品衍生品的虧損減少，但與上一季度相比，本期利率衍生品的虧損部分抵消了這一損失。

我們2019財年和2018財年的有效税率分別為10%和55%。2019財年與2018財年相比，我們的有效税率有所下降，主要是由於2018財年第二季度與頒佈TCJA相關的淨費用，以及2019財年第四季度與無形財產轉讓相關的26億美元淨所得税優惠。我們的有效税率低於美國聯邦法定税率，主要是因為與無形財產轉讓相關的税收優惠，以及通過我們在愛爾蘭、新加坡和波多黎各的外國地區運營中心生產和分銷我們的產品和服務而在外國司法管轄區以較低税率徵税的收入。

由於我們產品和服務的地理分佈和客户需求，美國和外國之間的所得税前收入組合影響了我們的有效税率。在2019財年，我們在美國的所得税前收入為158億美元，我們的海外所得税前收入為279億美元。2018財年，我們在美國的所得税前收入為115億美元，我們的海外所得税前收入為249億美元。

我們2018財年和2017財年的有效税率分別為55%和15%。我們2018財年的有效税率比2017財年有所上升，主要是由於2018財年頒佈TCJA相關的淨費用，以及2017財年實現了可歸因於之前電話業務虧損的税收優惠。我們的有效税率高於美國聯邦法定税率，主要是因為與頒佈TCJA相關的淨費用，部分被我們位於愛爾蘭、新加坡和波多黎各的外國地區運營中心在外國司法管轄區以較低税率徵税的收益所抵消。

由於我們產品和服務的地理分佈和客户需求，美國和外國之間的所得税前收入組合影響了我們的有效税率。2018財年，我們在美國的所得税前收入為115億美元，我們的海外所得税前收入為249億美元。2017財年，我們在美國的所得税前收入為68億美元，我們的海外所得税前收入為231億美元。

2017年12月22日，TCJA頒佈成為法律，顯著改變了美國現行税法，納入了許多影響我們業務的條款，如對被視為匯回的外國收入徵收一次性過渡税，降低美國聯邦法定税率，以及採用地區税制。在2018財年，TCJA要求我們對以前不需要繳納美國所得税的遞延外國收入徵收過渡税，外國現金和某些其他淨流動資產的税率為15.5%，其餘收入的税率為8%。自2018年1月1日起，TCJA將美國聯邦法定税率從35%降至21%。此外，TCJA要求我們從2018年7月1日起對我們的全球無形低税收入(GILTI)徵税。

根據公認會計原則，我們可以選擇會計政策，要麼將GILTI納入時應繳納的税款視為本期費用，要麼將這些金額計入我們對遞延税款的衡量。我們選擇了遞延方法，根據這種方法，我們在合併資產負債表上記錄了相應的遞延税項資產和負債。

在2018財年，我們記錄了與頒佈TCJA相關的137億美元的淨費用，這是由於一次性過渡税對179億美元的遞延外國收入的視為匯回的影響，但被42億美元的税率變化的影響部分抵消，主要是對遞延税收資產和負債的影響。在2019財年第二季度，我們記錄了1.57億美元的額外税費支出，這與根據美國證券交易委員會員工會計公告第118號完成我們對GILTI遞延税項的臨時會計有關。

2019財年第四季度，作為對TCJA和最近發佈的法規的迴應，我們將海外子公司持有的某些無形資產轉移到了美國和愛爾蘭。無形資產的轉移導致2019財年第四季度錄得26億美元的淨所得税優惠，因為未來的税收減免價值超過了外國司法管轄區目前的税收負擔和美國的GILTI税。

請參閲財務報表附註(第II部分，本表格10-K第8項)的附註12--所得税以作進一步討論。

我們在2011財年解決了2004至2006納税年度美國國税局(“IRS”)的部分審計。2012年2月，美國國税局撤回了其關於2004至2006納税年度未解決問題的2011年税務代理報告，並重新啟動了審查的審計階段。我們還在2016財年完成了2007至2009納税年度的部分國税局審計，並在2018財年完成了2010至2013納税年度的部分國税局審計。我們在2004至2013納税年度仍在接受審計。我們預計美國國税局將在未來12個月內開始對2014至2017年的納税年度進行審查。

截至2019年6月30日，美國國税局審計的主要未解決問題與轉移定價有關，當問題得到解決時，這可能會對我們的合併財務報表產生實質性影響。我們相信我們對所得税或有事項的免税額是足夠的。我們尚未收到對未解決問題的擬議評估，預計這些問題不會在未來12個月內得到最終解決。根據現有信息，我們預計在未來12個月內，我們對這些問題的或有税務不會大幅增加或減少。

我們在美國以外的許多司法管轄區都要繳納所得税。我們在某些司法管轄區的業務在1996至2018納税年度仍需接受審查，其中一些業務目前正在接受當地税務機關的審計。預計每一項審計的結果都不會對我們的合併財務報表產生重大影響。

非GAAP營業收入、淨收入和稀釋每股收益是非GAAP財務指標，不包括無形資產轉讓的淨税收影響、TCJA的淨税收影響和重組費用。我們相信，這些非公認會計準則的衡量標準有助於投資者瞭解我們的經營業績，並有助於澄清影響我們業務的趨勢。為了報告的可比性，管理層在評估業務業績時將非GAAP衡量標準與GAAP財務結果結合起來考慮。提出的這些非GAAP財務指標不應被視為替代或優於根據GAAP編制的財務業績指標。

下表將我們根據GAAP報告的財務結果與非GAAP財務結果進行了核對：

(以百萬為單位，百分比和每股金額除外)	2019			2018		2017		百分比 Change 2019 對比2018年		百分比 2018年變革對比2017年


營業收入	$	42,959		$	35,058	$	29,025		23%		21%
無形財產轉讓的淨税收影響		0			0		0		*		*
TCJA的淨税收影響		0			0		0		*		*
重組費用		0			0		306		*		*


非公認會計準則營業收入	$	42,959		$	35,058	$	29,331		23%		20%


淨收入	$	39,240		$	16,571	$	25,489		137%		(35)%
無形財產轉讓的淨税收影響		(2,567	)		0		0		*		*
TCJA的淨税收影響		157			13,696		0		*		*
重組費用		0			0		243		*		*


非公認會計準則淨收益	$	36,830		$	30,267	$	25,732		22%		18%


稀釋後每股收益	$	5.06		$	2.13	$	3.25		138%		(34)%
無形財產轉讓的淨税收影響		(0.33	)		0		0		*		*
TCJA的淨税收影響		0.02			1.75		0		*		*
重組費用		0			0		0.04		*		*


非公認會計準則稀釋後每股收益	$	4.75		$	3.88	$	3.29		22%		18%

截至2019年6月30日和2018年6月30日，現金、現金等價物和短期投資總額均為1338億美元。截至2019年6月30日和2018年6月30日，股權投資分別為26億美元和19億美元。我們的短期投資主要是為了促進流動性和保本。它們主要由高流動性的投資級固定收益證券組成，在不同行業和個人發行人之間多樣化。這些投資主要是以美元計價的證券，但也包括以外幣計價的證券，以分散風險。我們的固定收益投資面臨利率風險和信用風險。我們對固定收益投資組合的信用風險和平均期限進行了管理，以實現與某些固定收益指數相關的經濟回報。鑑於持有的短期投資主要是高流動性的投資級固定收益證券，與這些投資相關的結算風險微不足道。

一般而言，在適用的情況下，我們使用相同資產或負債在活躍市場的報價來釐定我們金融工具的公允價值。此定價方法適用於我們的第一級投資，例如美國政府證券、普通股和優先股以及共同基金。倘相同資產或負債在活躍市場的報價無法用於釐定公平值，則吾等使用類似資產及負債的報價或可直接或間接觀察的輸入數據（報價除外）。此定價方法適用於我們的第2級投資，如商業票據、存款單、美國機構證券、外國政府債券、抵押貸款和資產支持證券、公司票據和債券以及市政證券。第三級投資乃採用內部開發的模型及不可觀察輸入值進行估值。使用不可觀察輸入數據按經常性基準按公平值計量的資產及負債屬我們投資組合的不重要部分。

我們的大部分投資由定價供應商定價，一般為第一級或第二級投資，原因是該等供應商在活躍市場提供市場報價或使用可觀察輸入數據定價而不作重大調整。經紀定價主要用於以下情況：無報價、投資並非由我們的定價供應商定價，或經紀價格更能反映投資交易市場的公平值。我們的經紀定價投資一般分類為第二級投資，原因是經紀根據類似資產定價該等投資，而不作重大調整。此外，我們的所有經紀定價投資均具有足夠的交易量，以證明所使用的公平值適用於該等投資。我們的公平值流程包括旨在確保記錄適當公平值的控制措施。這些控制措施包括模型驗證、關鍵模型輸入數據的審查、不同時期波動的分析，以及在適當情況下獨立重新計算價格。

2019財年運營現金增加83億美元，達到522億美元，主要原因是從客户那裏收到的現金增加，但支付給供應商和員工的現金增加，以及支付所得税的現金增加，部分抵消了這一影響。2019財年用於融資的現金增加了33億美元，達到369億美元，主要原因是普通股回購增加了88億美元，支付的股息增加了11億美元，但扣除發行債券的收益，債務償還減少了62億美元，部分抵消了這一影響。2019財年，用於投資的現金增加了97億美元，達到158億美元，主要是因為投資淨購買、銷售和到期的現金減少了60億美元，房地產和設備的增加了23億美元，用於收購公司的現金增加了15億美元，扣除收購的現金，以及購買無形資產和其他資產。

2018財年運營現金增加44億美元，達到439億美元，主要是因為從客户那裏收到的現金增加，但支付給員工的現金、支付所得税的淨現金、支付債務利息的現金和支付給供應商的現金增加，部分抵消了這一增加。2018財年融資中使用的現金為336億美元，而2017財年融資中使用的現金為84億美元。這一變化的主要原因是，扣除償還債務後，發行債務的收益減少了417億美元，但用於普通股回購的現金減少了11億美元，部分抵消了這一減少。2018財年用於投資的現金減少407億美元，至61億美元，主要是由於用於收購公司的現金減少251億美元，扣除收購現金和購買無形資產及其他資產後的現金減少，來自淨投資購買、銷售和到期的現金增加191億美元。

我們發行債券是為了利用債券市場上有利的定價和流動性，反映我們的信用評級和低利率環境。這些發行的收益過去或將用於一般公司用途，其中可能包括營運資本、資本支出、回購股本、收購和償還現有債務的資金。請參閲財務報表附註(第II部分，本表格10-K第8項)的附註11--債務以作進一步討論。

未賺取收入主要包括與批量許可計劃相關的未賺取收入，其中可能包括軟件保障(SA)和雲服務。對於多年期協議，未賺取收入一般在每個合同期開始時每年開具發票，並在覆蓋期間按比例確認。未賺取的收入還包括對我們已預付的其他產品的付款，並在我們轉讓產品或服務的控制權時賺取收入。請參閲附註1-財務報表附註(第二部分，本表格10-K第8項)的會計政策以作進一步討論。

如果我們的客户選擇授權我們的產品和服務的雲版本，而不是授權以交易為基礎的產品和服務，相關收入將由交易時確認，轉變為在訂閲期內或消費時確認（如適用）。

在2019財年、2018財年和2017財年，我們通過股票回購計劃分別以168億美元、86億美元和103億美元的價格回購了1.5億股、9900萬股和1.7億股普通股。所有回購都是使用現金資源進行的。請參閲附註17--財務報表附註的股東權益(第II部分，本表格10-K第8項)以作進一步討論。

請參閲附註17--財務報表附註的股東權益(第II部分，本表格10-K第8項)以作進一步討論。

對於因使用我們的產品和某些其他事項而引起的第三方侵犯知識產權的索賠，我們向某些客户提供不同範圍和規模的賠償。此外，我們還同意賠償因違反我們的雲業務中的某些安全和隱私承諾而造成的損害。在評估這些債務的估計損失時，我們會考慮不利結果的可能性程度以及我們對損失金額做出合理估計的能力等因素。在本報告所述期間，這些債務並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。

下表彙總了截至2019年6月30日我們的未償合同債務按財政年度應支付的款項：

(單位：百萬)	2020		2021-2022		2023-2024		此後		總計


長期債務：^(a)
本金支付	$	5,518	$	11,744	$	8,000	$	47,519	$	72,781
利息支付		2,299		4,309		3,818		29,383		39,809
建設承諾^(b)		3,443		515		0		0		3,958
經營租賃，包括計入利息^(c)		1,790		3,144		2,413		3,645		10,992
融資租賃，包括估算利息^(c)		797		2,008		2,165		9,872		14,842
過渡税^(d)		1,180		2,900		4,168		8,155		16,403
購買承諾^(e)		17,478		1,185		159		339		19,161
其他長期負債^(f)		0		72		29		324		425


總計	$	32,505	$	25,877	$	20,752	$	99,237	$	178,371

我們將繼續在銷售、營銷、產品支持基礎設施以及現有和先進的技術領域進行投資，並繼續進行符合我們業務戰略的收購。將繼續增加財產和設備，包括新的設施、數據中心和用於研發、銷售和營銷、支持和行政人員的計算機系統。我們預計未來幾年資本支出將增加，以支持我們的雲產品的增長。我們為數據中心、公司辦公室、研發設施、零售店和某些設備提供運營和融資租賃。吾等並無與未合併實體或其他人士進行任何關聯方交易或安排，而該等交易或安排合理地可能會對流動資金或資本資源的供應造成重大影響。

由於TCJA，我們必須為以前不需要繳納美國所得税的遞延外國收入支付一次性過渡税。根據TCJA，過渡税在八年內免息支付，頭五年每年支付8%，第六年15%，第七年20%，第八年25%。我們已經支付了大約20億美元的過渡税，其中包括2019財年的15億美元。過渡税的第一筆分期付款在2019財年繳納，剩餘的164億美元過渡税將在未來七年內繳納，最後一筆款項將在2026財年支付。在2020財年第一季度，我們預計將支付與第二期過渡税相關的12億美元，與2019財年第四季度的無形財產轉讓相關的35億美元。

我們預計現有現金、現金等價物、短期投資、經營現金流和資本市場準入將繼續足以為我們的經營活動和投資和融資活動的現金承諾提供資金，如股息、股票回購、債務到期日、重大資本支出和與TCJA相關的過渡税，至少在接下來的12個月內，以及在可預見的未來。

請參閲財務報表附註的附註1—會計政策（本表10—K第二部分第8項）。

我們的綜合財務報表和附註是根據公認會計準則編制的。編制合併財務報表要求管理層做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。這些估計和假設受到管理層應用會計政策的影響。我們的關鍵會計政策包括收入確認、投資證券減值、商譽、研發成本、或有事項、所得税和庫存。

我們與客户的合同通常包括向客户轉讓多種產品和服務的承諾。釐定產品及服務是否被視為應單獨入賬或合併入賬的獨立履約責任可能需要作出重大判斷。當基於雲的服務同時包括本地軟件許可證和雲服務時，需要作出判斷，以確定軟件許可證是被視為不同的並單獨核算，還是不是不同的並與雲服務一起核算並隨着時間而確認。某些雲服務（主要是Office 365）依賴於桌面應用程序和雲服務之間的高度集成、相互依賴和相互關係，並作為一項履約義務一起入賬。Office 365的收入在提供雲服務期間按比例確認。

需要判斷來確定每個不同履約義務的獨立銷售價格(“SSP”)。我們使用單個金額來估計未單獨銷售的項目的SSP，包括隨SA一起銷售的內部部署許可證或免費提供的軟件更新。當我們單獨銷售每個產品和服務時，我們使用一系列金額來估計SSP，並需要根據各種產品和服務的相對SSP來確定是否要分配折扣。

在不能直接觀察到SSP的情況下，例如當我們不單獨銷售產品或服務時，我們使用可能包括市場狀況和其他可觀察到的投入的信息來確定SSP。由於按客户和環境對產品和服務進行分層，我們通常有多個針對單個產品和服務的SSP。在這些情況下，我們可能會使用客户規模和地理區域等信息來確定SSP。

由於我們SA計劃的各種好處和性質，我們需要判斷來評估交付模式，包括我們客户組合中某些好處的行使模式。

我們的產品在銷售時通常有返回權，我們可能會提供其他積分或獎勵，在某些情況下，我們會估計客户對我們產品和服務的使用情況，這在確定確認的收入金額時會作為可變考慮因素考慮。退款和貸項在合同開始時估計，並在每個報告期結束時更新，如果有更多信息的話。在本報告所述期間，我們估計的可變對價的變化並不重要。

我們每季度審查債務投資，以確定非臨時性減值指標。這一決定需要有重大的判斷。在作出這一判斷時，我們每季度採用一種系統的方法，在評估我們投資的潛在減值時考慮可用的定量和定性證據。如果一項投資的成本超過其公允價值，除其他因素外，我們會評估一般市場狀況、債務工具發行人的信用質量，以及公允價值低於成本的持續時間和程度。我們還評估我們是否有出售證券的計劃，或者我們更有可能被要求在恢復之前出售證券。此外，我們考慮與被投資方的財務健康狀況和業務前景相關的特定不利條件，包括行業和部門表現、技術變化以及運營和融資現金流因素。一旦公允價值的下降被確定為非暫時性的，減值費用將計入其他收入(費用)淨額，並在投資中建立新的成本基礎。如果市場、行業和/或被投資對象的情況惡化，我們可能會招致未來的減值。

如定性評估顯示該投資已減值，且該投資的公允價值低於賬面價值，則不具可隨時釐定公允價值的權益投資將減記至公允價值。我們每季度進行一次定性評估。我們需要估計投資的公允價值以確定減值損失的金額。一旦一項投資被確定為減值，減值費用將計入其他收入(費用)，淨額。

我們根據預期可從業務合併中受益的報告單位分配商譽至報告單位。我們每年評估報告單位，如有需要，使用相對公平值分配法重新分配商譽。商譽於報告單位層面（經營分部或經營分部以下一個層面）每年進行減值測試（就我們而言，5月1日），以及倘發生事件或情況變動，令報告單位的公平值極有可能減少至低於其賬面值，則於年度測試之間進行減值測試。這些事件或情況可能包括商業環境、法律因素、經營業績指標、競爭或出售或處置報告單位的重要部分的重大變化。

應用商譽減值測試需要作出判斷，包括識別報告單位、向報告單位轉讓資產及負債、向報告單位轉讓商譽，以及釐定各報告單位的公平值。各報告單位之公平值主要透過使用貼現現金流量法估計。此分析需要作出重大判斷，包括估計未來現金流量（取決於內部預測）、估計業務的長期增長率、估計現金流量將產生的可使用年期，以及釐定加權平均資本成本。

用於計算報告單位公平值的估計根據經營業績、市況及其他因素逐年變動。該等估計及假設之變動可能對釐定各報告單位之公平值及商譽減值產生重大影響。

研發電腦軟件產品所產生的內部成本計入開支，直至產品的技術可行性確定為止。一旦確定了技術可行性，軟件成本將被資本化，直到產品可向客户普遍發佈。在決定何時確定產品的技術可行性時需要作出判斷。我們已經確定，在所有高風險開發問題通過編碼和測試解決後，我們的軟件產品達到技術可行性。通常，這發生在產品放行生產前不久。該等成本的攤銷按產品估計年期計入收益成本。

對我們提起的法律訴訟和索賠的結果受到重大不確定性的影響。或有損失的估計損失，例如法律訴訟或索賠，如果一項資產很可能已經減值或一項負債已經發生，並且損失的金額可以合理地估計，則通過從收入中計入費用來累積估計損失。在決定是否應計入損失時，除其他因素外，我們還評估不利結果的可能性程度以及對損失金額做出合理估計的能力。這些因素的變化可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。

所得税會計的目標是確認本年度應付或可退還的税額，以及已在實體的財務報表或納税申報表中確認的事件的未來税收後果的遞延税項負債和資產。我們只有在税務機關根據税務狀況的技術優點進行審查後，更有可能維持税務狀況的情況下，才會確認不確定的税務狀況所帶來的税務利益。在財務報表中確認的來自該狀況的税收利益是根據最終結算時實現可能性大於50%的最大利益來計量的。會計文獻還提供了關於所得税資產和負債的取消確認、遞延所得税資產和負債的分類、與税收狀況相關的利息和罰款的會計處理以及所得税披露方面的指導。在評估已在我們的綜合財務報表或納税申報單上確認的事件的未來税務後果時，需要做出判斷。這些未來税收後果的實際結果的變化可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。

TCJA顯著改變了美國現行税法，幷包括了許多影響我們業務的條款。請參閲財務報表附註(第II部分，本表格10-K第8項)的附註12--所得税以作進一步討論。

存貨按平均成本列報，以成本或可變現淨值中較低者為準。成本包括與採購和生產庫存有關的材料、人工和製造間接費用。可變現淨值是估計銷售價格減去完工、處置和運輸的估計成本。我們定期檢查手頭的庫存數量、與供應商的未來採購承諾以及我們庫存的估計效用。這些審查包括對需求預測、產品生命週期狀態、產品開發計劃、當前銷售水平、定價策略和組件成本趨勢的分析。如果我們的審查顯示效用減少到賬面價值以下，我們就通過計入收入成本將庫存減少到新的成本基礎上。

管理層負責編制綜合財務報表及於本報告呈列之相關資料。綜合財務報表包括基於管理層估計和判斷的金額，乃按照美利堅合眾國公認會計原則編制。

本公司設計及維持會計及內部監控系統，以合理成本提供合理保證，確保資產不會因未經授權使用或處置而蒙受損失，且財務記錄可靠，以編制綜合財務報表及維持資產問責。這些制度還得到了書面政策、負責分工的組織結構、認真挑選和培訓合格人員以及內部審計方案的加強。

本公司委聘獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所（特殊合夥）根據美國上市公司會計監督委員會（上市公司會計監督委員會）之準則審核綜合財務報表及財務報告內部監控並發表意見。

董事會透過其審核委員會（僅由本公司獨立董事組成）定期與管理層、內部核數師及獨立註冊會計師事務所舉行會議，以確保彼等均履行其職責，並討論有關內部監控及財務申報事宜。德勤會計師事務所（特殊合夥）及內部核數師各自可全面及自由接觸審核委員會。

我們面對來自外匯、利率、信貸風險及股票價格的經濟風險。我們使用衍生工具管理該等風險，然而，其仍可能影響我們的綜合財務報表。

某些預測交易、資產和負債面臨外幣風險。我們每天監控我們的外幣風險敞口，以最大限度地提高外幣頭寸的經濟效益。對衝的主要貨幣包括歐元、日元、英鎊、加元和澳元。

我們的固定收益投資組合所持有的證券根據其到期日而承受不同的利率風險。我們管理固定收益投資組合的平均到期日，以實現與某些全球固定收益指數相關的經濟回報。

我們的固定收益投資組合多元化，主要由投資級證券組成。我們管理相對於基礎廣泛的指數的信貸風險，並促進投資組合多樣化。

下表載列因相關市價或價格假設變動而導致之未來盈利或公平值（包括相關衍生工具）之潛在虧損：

(單位：百萬，每股除外)


截至2013年6月30日的年度，	2019		2018		2017

收入：
產品	$	66,069	$	64,497	$	63,811
服務和其他		59,774		45,863		32,760


總收入		125,843		110,360		96,571


收入成本：
產品		16,273		15,420		15,175
服務和其他		26,637		22,933		19,086


收入總成本		42,910		38,353		34,261


毛利率		82,933		72,007		62,310
研發		16,876		14,726		13,037
銷售和市場營銷		18,213		17,469		15,461
一般和行政		4,885		4,754		4,481
重組		0		0		306


營業收入		42,959		35,058		29,025
其他收入，淨額		729		1,416		876


所得税前收入		43,688		36,474		29,901
所得税撥備		4,448		19,903		4,412


淨收入	$	39,240	$	16,571	$	25,489


每股收益：
基本信息	$	5.11	$	2.15	$	3.29
稀釋	$	5.06	$	2.13	$	3.25


加權平均流通股：
基本信息		7,673		7,700		7,746
稀釋		7,753		7,794		7,832

請參閲隨附註釋。更多信息請參閲注18 -累計其他全面收益（損失）。

(單位：百萬)


6月30日，	2019			2018

資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	11,356		$	11,946
短期投資		122,463			121,822


現金、現金等價物和短期投資總額		133,819			133,768
應收賬款，扣除可疑賬款備抵411美元和377美元		29,524			26,481
盤存		2,063			2,662
其他		10,146			6,751


流動資產總額		175,552			169,662
財產和設備，扣除累計折舊35，330美元和29，223美元		36,477			29,460
經營性租賃使用權資產		7,379			6,686
股權投資		2,649			1,862
商譽		42,026			35,683
無形資產，淨額		7,750			8,053
其他長期資產		14,723			7,442


總資產	$	286,556		$	258,848


負債和股東權益
流動負債：
應付帳款	$	9,382		$	8,617
長期債務的當期部分		5,516			3,998
應計補償		6,830			6,103
短期所得税		5,665			2,121
短期未賺取收入		32,676			28,905
其他		9,351			8,744


流動負債總額		69,420			58,488
長期債務		66,662			72,242
長期所得税		29,612			30,265
長期未賺取收入		4,530			3,815
遞延所得税		233			541
經營租賃負債		6,188			5,568
其他長期負債		7,581			5,211


總負債		184,226			176,130


承付款和或有事項
股東權益：
普通股和繳足資本-授權股24，000股;已發行7，643股和7，677股		78,520			71,223
留存收益		24,150			13,682
累計其他綜合損失		(340	)		(2,187	)


股東權益總額		102,330			82,718


總負債和股東權益	$	286,556		$	258,848

(In（百萬美元）


截至2013年6月30日的年度，	2019			2018			2017

運營
淨收入	$	39,240		$	16,571		$	25,489
將淨收入調節為經營活動現金淨額的調整：
折舊、攤銷和其他		11,682			10,261			8,778
基於股票的薪酬費用		4,652			3,940			3,266
投資和衍生品的已確認淨收益		(792	)		(2,212	)		(2,073	)
遞延所得税		(6,463	)		(5,143	)		(829	)
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款		(2,812	)		(3,862	)		(1,216	)
盤存		597			(465	)		50
其他流動資產		(1,718	)		(952	)		1,028
其他長期資產		(1,834	)		(285	)		(917	)
應付帳款		232			1,148			81
未賺取收入		4,462			5,922			3,820
所得税		2,929			18,183			1,792
其他流動負債		1,419			798			356
其他長期負債		591			(20	)		(118	)


營運現金淨額		52,185			43,884			39,507


融資
償還短期債務，期限為90天或以下，淨額		0			(7,324	)		(4,963	)
發行債券所得款項		0			7,183			44,344
償還債務		(4,000	)		(10,060	)		(7,922	)
已發行普通股		1,142			1,002			772
回購普通股		(19,543	)		(10,721	)		(11,788	)
普通股現金股利支付		(13,811	)		(12,699	)		(11,845	)
其他，淨額		(675	)		(971	)		(190	)


融資所得(用於)現金淨額		(36,887	)		(33,590	)		8,408


投資
物業和設備的附加費		(13,925	)		(11,632	)		(8,129	)
收購公司，扣除收購的現金，以及購買無形資產和其他資產		(2,388	)		(888	)		(25,944	)
購買投資		(57,697	)		(137,380	)		(176,905	)
投資到期日		20,043			26,360			28,044
出售投資		38,194			117,577			136,350
應付證券借貸		0			(98	)		(197	)


用於投資的淨現金		(15,773	)		(6,061	)		(46,781	)


外匯匯率對現金及現金等價物的影響		(115	)		50			19


現金和現金等價物淨變化		(590	)		4,283			1,153
期初現金及現金等價物		11,946			7,663			6,510


期末現金和現金等價物	$	11,356		$	11,946		$	7,663

(單位：百萬)


截至2013年6月30日的年度，	2019			2018			2017

普通股和實收資本
期初餘額	$	71,223		$	69,315		$	68,178
已發行普通股		6,829			1,002			772
回購普通股		(4,195	)		(3,033	)		(2,987	)
基於股票的薪酬費用		4,652			3,940			3,266
其他，淨額		11			(1	)		86


期末餘額		78,520			71,223			69,315


留存收益
期初餘額		13,682			17,769			13,118
淨收入		39,240			16,571			25,489
普通股現金股利		(14,103	)		(12,917	)		(12,040	)
回購普通股		(15,346	)		(7,699	)		(8,798	)
會計變更的累積影響		677			(42	)		0


期末餘額		24,150			13,682			17,769


累計其他綜合收益(虧損)
期初餘額		(2,187	)		627			1,794
其他全面收益(虧損)		1,914			(2,856	)		(1,167	)
會計變更的累積影響		(67	)		42			0


期末餘額		(340	)		(2,187	)		627


股東權益總額	$	102,330		$	82,718		$	87,711


宣佈的每股普通股現金股息	$	1.84		$	1.68		$	1.56

本公司綜合財務報表及附註乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。

根據我們採用的新金融工具會計準則，我們已重新計算了與投資、衍生工具和公允價值計量相關的某些前期金額，以符合本期列報。我們已重新預測上一季度的商業雲收入，將LinkedIn的商業部分包括在內，以提供我們商業雲業務業績的可比視圖。LinkedIn的商業部分包括LinkedIn招聘人員、銷售導航器、高級企業訂閲和其他面向組織的服務。我們還重新計算了上期遞延所得税資產和負債的組成部分，以符合本期列報。這些前期金額的重算不影響我們的綜合資產負債表、綜合收益表，也不影響我們綜合現金流量表的經營、融資或投資所產生或使用的現金淨額。

綜合財務報表包括微軟公司及其附屬公司的賬目。公司間交易及結餘已對銷。

編制財務報表要求管理層做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。估計和假設的例子包括：收入確認，確定履行義務的性質和時間，並確定履行義務、可變對價和其他義務的獨立銷售價格，如產品退貨和退款；或有損失；產品擔保；報告單位商譽和無形資產的公允價值和/或潛在減值；產品生命週期；有形資產和無形資產的使用壽命；壞賬準備；庫存的市場價值和需求；基於股票的補償罰沒率；當我們的產品實現技術可行性時；已在我們的綜合財務報表或納税申報表上確認的不確定税務狀況的潛在結果；以及確定投資減值的時機和金額。實際結果和結果可能與管理層的估計和假設不同。

以外幣記錄的資產和負債按資產負債表日的匯率折算。收入和支出按年內通行的平均匯率換算。這一過程產生的換算調整計入其他全面收益(“保監處”)。

產品收入包括操作系統、跨設備生產力應用程序、服務器應用程序、業務解決方案應用程序、桌面和服務器管理工具、軟件開發工具、視頻遊戲以及PC、平板電腦、遊戲和娛樂控制枱、其他智能設備以及相關附件等硬件的銷售額。

服務和其他收入包括基於雲的解決方案的銷售額，這些解決方案為客户提供軟件、服務、平臺和內容，如Microsoft Office 365、Microsoft Azure、Microsoft Dynamics 365和Xbox Live；解決方案支持；以及諮詢服務。服務和其他收入還包括在線廣告和LinkedIn的銷售額。

收入於承諾產品或服務的控制權轉讓予客户時確認，金額反映我們預期就交換該等產品或服務收取的代價。我們訂立的合約可包括各種產品及服務組合，該等合約一般可區分，並作為單獨履約責任入賬。收入乃扣除退貨撥備及向客户收取之任何税項（其後滙予政府機關）後確認。

本地軟件的許可證為客户提供了使用現有軟件的權利。客户可以購買永久許可證或訂閲許可證，這些許可證為客户提供相同的功能，但主要不同之處在於客户從軟件中受益的持續時間。來自不同內部部署許可證的收入在軟件可供客户使用時預先確認。如果我們將收入分配給軟件更新，主要是因為更新是免費提供的，則收入在提供更新時確認，這通常是按比例在相關設備或許可證的估計壽命內確認的。

某些批量許可計劃，包括企業協議，包括與軟件保障(SA)相結合的本地許可。SA轉讓在合同期內發佈的新軟件和升級的權利，並提供支持、工具和培訓，以幫助客户更高效地部署和使用產品。當與SA一起銷售時，內部部署許可證被視為不同的性能義務。分配給SA的收入通常在合同期內按比例確認，因為客户同時消費和獲得福利，因為SA包含不同的績效義務，這些義務隨着時間的推移得到滿足。

雲服務允許客户在合同期內使用託管軟件，而不需要擁有軟件，它是以訂閲或消費的方式提供的。與以訂閲方式提供的雲服務相關的收入在合同期內按比例確認。與以消費為基礎提供的雲服務相關的收入，如一段時間內使用的存儲量，根據客户對此類資源的使用情況進行確認。當雲服務需要與軟件進行很大程度的集成和相互依賴，並且各個組件不被認為是不同的時，所有收入將在提供雲服務的期間確認。

搜索廣告的收入在廣告出現在搜索結果中時或當賺取收入所需的行動已經完成時確認。諮詢服務的收入在提供服務時確認。

我們的硬件通常高度依賴於底層操作系統，並且與底層操作系統相互關聯，沒有操作系統就無法運行。在這些情況下，硬件和軟件許可證被視為單一的履約義務，收入在所有權轉移到經銷商或通過零售店和在線市場直接轉移到最終客户時確認。

有關更多信息，包括按重要產品和服務提供的收入，請參閲附註20--細分信息和地理數據。

我們與客户的合同通常包括向客户轉讓多種產品和服務的承諾。確定產品和服務是否被認為是不同的績效義務，應該分開核算，而不是放在一起核算，這可能需要做出重大判斷。當基於雲的服務同時包括本地軟件許可證和雲服務時，需要判斷軟件許可證是被視為不同的並單獨核算，還是不被視為不同的並與雲服務一起核算並隨着時間的推移得到確認。某些雲服務，主要是Office 365，在很大程度上依賴於桌面應用程序和雲服務之間的集成、相互依賴和相互關係，並一起作為一項績效義務入賬。Office 365的收入在提供雲服務期間按比例確認。

需要判斷來確定每個不同履行義務的SSP。我們使用單個金額來估計未單獨銷售的項目的SSP，包括與SA一起銷售的內部部署許可證或免費提供的軟件更新。當我們單獨銷售每種產品和服務時，我們使用一系列金額來估計SSP，並需要根據各種產品和服務的相對SSP來確定是否要分配折扣。

由於我們SA計劃的各種好處和性質，我們需要判斷來評估交付模式，包括我們客户組合中某些好處的行使模式。

收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。我們在開票前確認收入時記錄應收賬款，或在開票後確認收入時記錄未賺取收入。對於多年協議，我們通常在每個年度保修期開始時每年向客户開具發票。我們記錄了與多年期本地許可證確認的收入相關的應收賬款，因為我們有權無條件地開具發票並在未來收到與這些許可證相關的付款。

截至2019年和2018年6月30日，扣除可疑賬款撥備後的長期應收賬款分別為22億美元和18億美元，並計入我們合併資產負債表中的其他長期資產。

可疑賬款撥備反映了我們對應收賬款餘額固有可能損失的最佳估計。我們根據已知的問題賬户、歷史經驗和其他當前可用的證據來確定津貼。

未賺取收入主要包括與批量許可計劃相關的未賺取收入，其中可能包括SA和雲服務。對於多年期協議，未賺取收入一般在每個合同期開始時每年開具發票，並在覆蓋期間按比例確認。未賺取的收入還包括未來將執行的諮詢服務的付款；LinkedIn訂閲；Office 365訂閲；Xbox Live訂閲；Windows 10交付後支持；Dynamic業務解決方案；Skype預付費信用和訂閲；以及我們已預付費並在我們轉移產品或服務控制權時獲得收入的其他產品。

有關進一步資料，請參閲附註14-未賺取收入，包括按分部劃分的未賺取收入及期內未賺取收入的變動。

付款條款和條件因合同類型而異，儘管條款通常包括在30至60天內付款的要求。在確認收入的時間與開具發票的時間不同的情況下，我們已確定我們的合同通常不包括重要的融資部分。我們發票條款的主要目的是為客户提供購買我們產品和服務的簡化和可預測的方式，而不是從我們的客户那裏獲得融資或為客户提供融資。例如，在訂閲期開始時開具發票，在合同期內按比例確認收入，以及按年開具發票並預先確認收入的多年期內部部署許可證。

倘我們預期與客户訂立合約的增量成本收益超過一年，則我們會就該等成本確認資產。我們已確定若干銷售獎勵計劃符合資本化的要求。於呈列期間，取得合約的資本化總成本並不重大，並計入我們的綜合資產負債表內的其他流動及長期資產。

我們對與客户簽訂合同的成本（攤銷期為一年或以下）應用可行權宜方法。該等成本包括我們的內部銷售人員薪酬計劃和若干合作伙伴銷售獎勵計劃，因為我們已確定年度薪酬與年度銷售活動相稱。

收益成本包括：銷售的產品和許可程序的製造和分銷成本；與產品支持服務中心和產品分銷中心相關的運營成本；在原始設備製造商（“OEM”）銷售的PC上安裝軟件、推動我們網站的流量以及獲取在線廣告空間所產生的成本；支持和維護在線產品和服務所產生的成本，包括數據中心成本和版税；保修費用；存貨估價調整；與提供諮詢服務有關的費用；以及資本化軟件開發費用的攤銷。資本化的軟件開發成本按產品的估計壽命攤銷。

我們於確認相關收益時就履行硬件及軟件保修責任的估計成本計提撥備。對於硬件保修，我們根據歷史和預計的產品故障率、歷史和預計的維修成本以及對特定產品故障（如有）的瞭解來估計成本。具體的硬件保修條款和條件取決於銷售的產品和我們的業務所在國家，但一般包括零件和人工，期限一般為90天至3年。對於軟件保修，我們估計在軟件的估計壽命內提供錯誤修復（如安全補丁）的成本。我們定期重新評估我們的估計，以評估所記錄的保修負債是否足夠，並在必要時調整金額。

研發費用包括工資、員工福利、股票薪酬費用以及與產品開發相關的其他人員相關費用。研發費用還包括第三方開發和編程成本、為國際市場翻譯軟件而產生的本地化成本，以及購買軟件代碼和服務內容的攤銷。與軟件開發有關的該等成本計入研發費用，直至達到技術可行性為止，就我們的軟件產品而言，一般是在產品發佈生產前不久。一旦達到技術可行性，該等成本將資本化，並在產品的估計壽命內攤銷至收入成本。

銷售和營銷費用包括工資、員工福利、基於股票的薪酬支出和與銷售和營銷人員相關的其他與員工人數相關的費用，以及廣告、促銷、貿易展覽、研討會和其他計劃的成本。廣告費用在發生時計入費用。2019財年、2018財年和2017財年的廣告支出分別為16億美元、16億美元和15億美元。

股票獎勵的補償成本，包括限制性股票單位(“RSU”)和績效股票單位(“PSU”)，按授予日的公允價值計量，並在相關服務或履約期內確認為扣除估計沒收的費用。股票獎勵的公允價值是基於授予日我們普通股的報價減去歸屬期間未收到的預期股息的現值。我們使用蒙特卡羅估值模型來衡量PSU的公允價值。使用直線法確認RSU的補償成本，使用加速法確認PSU的補償成本。

員工股票購買計劃(“ESPP”)的補償費用是指員工在購買股票時有權獲得的折扣，並在購買期間確認。

所得税支出包括美國和國際所得税，以及不確定税收頭寸的利息和罰款。某些收入和費用不在同一年的納税申報單和財務報表中報告。這種暫時性差異的税收影響被報告為遞延所得税。當税收優惠很可能不會實現時，遞延税項資產應報告為扣除估值準備後的淨額。所有遞延所得税在我們的綜合資產負債表中都被歸類為長期所得税。

我們認為所有在購買之日到期日不超過三個月的高流動性利息投資均為現金等價物。這些投資的公允價值接近其賬面價值。一般來説，初始到期日超過三個月，剩餘到期日不到一年的投資被歸類為短期投資。期限超過一年的投資可根據其高流動性的性質被歸類為短期投資，因為此類有價證券代表對當前業務可用的現金的投資。

債務投資被歸類為可供出售，已實現的收益和損失使用特定的識別方法記錄。公允價值變動，不包括非暫時性減值，計入保監處。當公允價值的下降被判斷為非暫時的時，債務投資就會受到損害。公允價值是根據公開的市場信息或管理層確定的其他估計來計算的。我們在季度基礎上採用系統的方法，在評估我們投資的潛在減值時考慮可用的定量和定性證據。如果一項投資的成本超過其公允價值，除其他因素外，我們會評估一般市場狀況、債務工具發行人的信用質量，以及公允價值低於成本的持續時間和程度。我們還評估我們是否有出售證券的計劃，或者我們更有可能被要求在恢復之前出售證券。此外，我們考慮與被投資方的財務健康狀況和業務前景相關的特定不利條件，包括行業和部門表現、技術變化以及運營和融資現金流因素。一旦公允價值的下降被確定為非暫時性的，減值費用將計入其他收入(費用)淨額，並在投資中建立新的成本基礎。

公允價值可隨時確定的股權投資按公允價值計量。沒有可隨時釐定公允價值的權益投資採用權益法計量，或按成本計量並經可見價格變動或減值調整後計量(稱為計量替代方案)。我們每季度進行一次定性評估，如果有足夠的指標表明投資的公允價值低於賬面價值，則確認減值。價值變動記入其他收入(費用)淨額。

我們借出某些固定收益證券和股權證券來增加投資回報。這些交易作為有擔保借款入賬，借出的證券繼續作為投資計入我們的綜合資產負債表。現金和/或擔保權益被用作所借出證券的抵押品，其金額根據所借出的標的證券和借款人的信譽而確定。收到的現金被記錄為具有相應負債的資產。

衍生工具確認為資產或負債，並按公允價值計量。衍生品公允價值變動的會計處理取決於衍生品的預期用途和由此產生的名稱。

對於被指定為公允價值套期保值的衍生工具，損益在其他收益(費用)中確認，並扣除被套期保值項目的抵銷損益。

對於被指定為現金流對衝的衍生工具，收益和虧損的有效部分最初作為保監局的組成部分報告，隨後在被對衝的風險敞口在收入中確認時在收入中確認。衍生工具的收益和損失要麼被排除在有效性評估之外，要麼代表對衝無效，在其他收入(費用)淨額中確認。

對於未被指定為套期保值的衍生工具，公允價值變動的收益和損失主要在其他收益(費用)淨額中確認。

我們按公允價值核算某些資產和負債。下面的層次結構根據公允價值計量中使用的投入在市場上可見的程度列出了三個公允價值水平。我們根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平投入，將我們的每一項公允價值計量歸類到這三個水平之一。這些級別是：

我們在非經常性基礎上計量股權投資，沒有隨時可確定的公允價值。這些投資的公允價值是根據使用最佳信息的估值技術確定的，可能包括報價市場價格、市場可比性和貼現現金流預測。

我們的其他流動金融資產及流動金融負債的公平值與其賬面值相若。

存貨按平均成本列賬，惟成本或可變現淨值兩者中較低者為準。成本包括與採購及生產存貨有關的物料、人工及製造費用。可變現淨值為估計售價減估計完工、出售及運輸成本。我們定期審閲手頭存貨數量、未來與供應商的採購承諾以及存貨的估計效用。如果我們的審閲顯示效用減少至低於賬面值，我們會通過計入收入成本將存貨減少至新的成本基準。

財產和設備按成本減去累計折舊列報，按資產的估計使用年限或租賃期中較短的時間按直線法折舊。我們的財產和設備的估計使用年限一般如下：開發或購置供內部使用的計算機軟件，三至七年；計算機設備，兩至三年；建築物和裝修，五至十五年；租賃改進，三至二十年；傢俱和設備，一至十年。土地不會貶值。

我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。經營租賃計入綜合資產負債表的經營租賃使用權(“ROU”)資產、其他流動負債及經營租賃負債。融資租賃包括在我們綜合資產負債表中的財產和設備、其他流動負債和其他長期負債中。

使用權資產指我們於租賃期內使用相關資產的權利，而租賃負債指我們支付租賃產生的租賃付款的責任。經營租賃使用權資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款現值確認。由於我們的大部分租賃並不提供隱含利率，我們一般使用增量借款利率，該增量借款利率是基於租賃付款於開始日期類似期限內的抵押借款的估計利率。經營租賃使用權資產亦包括作出的任何租賃付款，但不包括租賃優惠。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租賃的選擇權。租賃付款的租賃開支於租賃期內以直線法確認。

我們有包含租賃及非租賃部分的租賃協議，一般分開入賬。就車輛等若干設備租賃而言，我們將租賃及非租賃組成部分作為單一租賃組成部分入賬。此外，就若干設備租賃而言，我們應用組合法有效地將經營租賃使用權資產及負債入賬。

商譽於報告單位層面（經營分部或經營分部以下一個層面）每年進行減值測試（就我們而言，5月1日），以及倘發生事件或情況變動，令報告單位的公平值極有可能減少至低於其賬面值，則於年度測試之間進行減值測試。

我們的無形資產需要攤銷，並使用直線法在其估計受益期內攤銷，期限從1年到20年不等。我們定期評估無形資產的可回收性，考慮到可能需要修訂使用年限估計或表明資產可能減值的事件或情況。

2016年10月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了新的指導意見，要求實體在發生轉移時，而不是在資產已出售給外部方時，確認除庫存以外的資產在實體內轉移的所得税後果。我們通過了2018年7月1日起生效的指導意見。採用了修正的追溯辦法，對截至生效日期的留存收益進行了累積效應調整，從而採用了指導意見。我們記錄了淨累積效應調整，導致留存收益增加5.57億美元，扭轉了先前所得税後果的遞延，並從涉及庫存以外的資產的實體內轉移中記錄了新的遞延税項資產，部分被與全球無形低税收入相關的美國遞延税項負債(“GILTI”)所抵消。採用該準則導致長期遞延税項資產增加28億美元，長期遞延税項負債增加21億美元，其他流動資產減少1.52億美元。該準則的採用不會影響來自我們綜合現金流量表的現金或用於經營、融資或投資的現金。

2016年1月，FASB發佈了一項新標準，涉及金融工具的確認、計量、列報和披露的某些方面。在準則的變化中，最突出的是要求我們的股權投資的公允價值的變化，除某些例外情況外，必須通過淨收益而不是保監處確認。

我們採用了該標準，於2018年7月1日生效。採納該準則採用經修訂的追溯法，由累積其他全面收益(“AOCI”)累積調整至截至生效日期的留存收益，我們選擇在沒有按成本計算可輕易釐定公允價值的情況下計量權益投資，並按價格或減值的可見變動作出調整。累積效應調整包括與我們按公允價值列賬的股權投資有關的任何先前於友邦保險持有的未實現收益及虧損，以及按成本計入若干股權投資的公允價值的影響。採用後對我們合併資產負債表的影響並不大。該準則的採用不會影響來自我們綜合現金流量表的現金或用於經營、融資或投資的現金。

2017年8月，FASB發佈了與對衝活動會計相關的新指導意見。該指導擴大了符合對衝會計條件的策略，改變了在財務報表中顯示的對衝關係的數量，並簡化了對衝會計在某些情況下的應用。該標準將從2019年7月1日起對我們生效，允許在生效日期之前的任何中期或年度內儘早採用。採用該標準將採用修正的追溯法，對截至生效日期的留存收益進行累積效果調整。我們評估了該準則對我們的合併財務報表的影響，包括會計政策、流程和系統，預計該準則在採用時不會產生重大影響。

2016年6月，FASB發佈了一項新標準，用一種反映預期信貸損失的方法取代了當前GAAP下的已發生損失減值方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以告知信貸損失估計。我們將被要求對應收賬款、貸款和其他金融工具使用前瞻性預期信用損失模型。與可供出售債務證券有關的信貸損失也將通過信貸損失準備金記錄，而不是作為證券攤銷成本基礎的減少額。該標準將於2020年7月1日起對我們生效。採用該標準將採用修正的追溯方法，通過對截至生效日期的留存收益進行累積效果調整，以使我們的信貸損失方法與新標準保持一致。我們目前正在評估這一準則對我們的合併財務報表的影響，包括會計政策、流程和系統。

基本每股收益(“EPS”)是根據期內已發行普通股的加權平均數計算的。攤薄每股收益是根據普通股的加權平均數加上期內已發行的稀釋性潛在普通股的影響，採用庫存股方法計算的。稀釋性潛在普通股包括已發行股票期權和股票獎勵。

(單位：百萬，不包括每股收益)


截至2013年6月30日的年度，	2019		2018		2017

可供普通股股東使用的淨收入(A)	$	39,240	$	16,571	$	25,489

普通股加權平均流通股(B)		7,673		7,700		7,746
股票獎勵的稀釋效應		80		94		86


普通股和普通股等價物(C)		7,753		7,794		7,832


每股收益

基本(A/B)	$	5.11	$	2.15	$	3.29
稀釋(A/C)	$	5.06	$	2.13	$	3.25

在本報告所述期間，不包括在稀釋每股收益計算中的基於反稀釋股票的獎勵並不重要。

(單位：百萬)	公允價值水平		成本核算基礎		未實現收益		未實現損失			已錄製基礎			現金和現金等價物		短期投資			權益投資


2019年6月30日

公允價值變化記錄於其他全面收入

商業票據		2級	$	2,211	$	0	$	0		$	2,211		$	1,773	$	438		$	0
存單		2級		2,018		0		0			2,018			1,430		588			0
美國政府證券		1級		104,925		1,854		(104	)		106,675			769		105,906			0
美國機構證券		2級		988		0		0			988			698		290			0
外國政府債券		2級		6,350		4		(8	)		6,346			2,506		3,840			0
抵押貸款和資產支持證券		2級		3,554		10		(3	)		3,561			0		3,561			0
公司票據和債券		2級		7,437		111		(7	)		7,541			0		7,541			0
公司票據和債券		3級		15		0		0			15			0		15			0
市政證券		2級		242		48		0			290			0		290			0
市政證券		3級		7		0		0			7			0		7			0


債務投資總額			$	127,747	$	2,027	$	(122	)	$	129,652		$	7,176	$	122,476		$	0


公允價值變化記錄於淨收入

股權投資		1級								$	973		$	409	$	0		$	564
股權投資		其他									2,085			0		0			2,085


股權投資總額										$	3,058		$	409	$	0		$	2,649

現金										$	3,771		$	3,771	$	0		$	0
衍生工具，淨額^(a)											(13	)		0		(13	)		0


總計										$	136,468		$	11,356	$	122,463		$	2,649

(單位：百萬)	公允價值水平		成本核算基礎		未實現收益		未實現損失			已錄製基礎		現金和現金等價物		短期投資		權益投資


2018年6月30日

公允價值變化記錄於其他全面收入

商業票據		2級	$	2,513	$	0	$	0		$	2,513	$	2,215	$	298	$	0
存單		2級		2,058		0		0			2,058		1,865		193		0
美國政府證券		1級		108,120		62		(1,167	)		107,015		2,280		104,735		0
美國機構證券		2級		1,742		0		0			1,742		1,398		344		0
外國政府債券		1級		22		0		0			22		0		22		0
外國政府債券		2級		5,063		1		(10	)		5,054		0		5,054		0
抵押貸款和資產支持證券		2級		3,864		4		(13	)		3,855		0		3,855		0
公司票據和債券		2級		6,929		21		(56	)		6,894		0		6,894		0
公司票據和債券		3級		15		0		0			15		0		15		0
市政證券		2級		271		37		(1	)		307		0		307		0


債務投資總額			$	130,597	$	125	$	(1,247	)	$	129,475	$	7,758	$	121,717	$	0


股權投資		1級								$	533	$	246	$	0	$	287
股權投資		3級									18		0		0		18
股權投資		其他									1,558		0		1		1,557


股權投資總額										$	2,109	$	246	$	1	$	1,862


現金										$	3,942	$	3,942	$	0	$	0
衍生工具，淨額^(a)											104		0		104		0


總計										$	135,630	$	11,946	$	121,822	$	1,862

上表中列為“其他”的股權投資包括沒有易於確定的公允價值的投資，使用權益法計量或按成本計量並就可觀察到的價格或減損變化進行調整的投資，以及使用淨資產價值作為實際權宜方法以公允價值計量的投資，未歸類在公允價值等級中。截至2019年6月30日和2018年6月30日，按成本計量並對可觀察到的價格變化或減損進行調整的公允價值不容易確定的股權投資分別為12億美元和6.97億美元。

截至2019年6月30日，我們沒有根據借出證券協議收到任何抵押品。截至2018年6月30日，根據借出證券協議收到的抵押品為18億美元，主要包括美國政府和機構證券。

持續未變現虧損少於12個月及12個月或以上之債務投資及其相關公允價值如下：

	少於12個月					12個月或更長							總計未實現損失


(單位：百萬)	公允價值		未實現損失			公允價值		未實現損失			總計公允價值


2019年6月30日

美國政府和機構證券	$	1,491	$	(1	)	$	39,158	$	(103	)	$	40,649	$	(104	)
外國政府債券		25		0			77		(8	)		102		(8	)
抵押貸款和資產支持證券		664		(1	)		378		(2	)		1,042		(3	)
公司票據和債券		498		(3	)		376		(4	)		874		(7	)


總計	$	2,678	$	(5	)	$	39,989	$	(117	)	$	42,667	$	(122	)

	少於12個月					12個月或更長							總計未實現損失


(單位：百萬)	公允價值		未實現損失			公允價值		未實現損失			總計公允價值


2018年6月30日

美國政府和機構證券	$	82,352	$	(1,064	)	$	4,459	$	(103	)	$	86,811	$	(1,167	)
外國政府債券		3,457		(7	)		13		(3	)		3,470		(10	)
抵押貸款和資產支持證券		2,072		(9	)		96		(4	)		2,168		(13	)
公司票據和債券		3,111		(43	)		301		(13	)		3,412		(56	)
市政證券		45		(1	)		0		0			45		(1	)


總計	$	91,037	$	(1,124	)	$	4,869	$	(123	)	$	95,906	$	(1,247	)

固定收益證券的未實現損失主要歸因於利率變化。根據我們對現有證據的評估，管理層不認為任何剩餘未實現損失代表非暫時性損害。

我們使用衍生工具來管理與外幣、股票價格、利率和信貸相關的風險；提高投資回報；促進投資組合多元化。我們持有衍生品的目標包括儘可能有效地減少、消除和有效管理這些風險敞口的經濟影響。我們的衍生品計劃包括符合和不符合對衝會計處理條件的策略。

某些預測的交易、資產和負債面臨外幣風險。我們每天監測我們的外匯風險敞口，以最大限度地提高我們的外匯對衝頭寸的經濟效益。期權和遠期合約被用來對衝一部分預測的國際收入，並被指定為現金流對衝工具。對衝的主要貨幣包括歐元、日元、英鎊、加元和澳元。

與某些非美元計價證券相關的外幣風險使用外匯遠期合約進行對衝，這些遠期合約被指定為公允價值對衝工具。

某些未被指定為對衝工具的期權和遠期也被用來管理某些資產負債表金額的匯率變化，以及管理其他外幣敞口。

我們的股票投資組合中持有的證券受到市場價格風險的影響。市場價格風險是使用某些未被指定為對衝工具的可轉換優先投資、期權、期貨和掉期合約，相對於基礎廣泛的全球和國內股票指數進行管理的。過去，為了對衝我們的價格風險，我們還使用和指定了股票衍生品作為對衝工具，包括看跌、看漲、掉期和遠期。

我們固定收益投資組合中持有的證券根據其到期日的不同而面臨不同的利率風險。我們使用交易所交易的期權和期貨合約，以及場外掉期和期權合約，管理我們固定收益投資組合的平均到期日，以獲得與某些基礎廣泛的固定收益指數相關的經濟回報，這些合約都不被指定為對衝工具。

此外，我們使用對抵押貸款支持資產的遠期購買承諾，以獲得對機構抵押貸款支持證券的敞口。這些承諾符合衍生品工具的定義，即在資產未在可用最早交割日期進行實物交付的情況下。

我們的固定收益投資組合是多樣化的，主要由投資級證券組成。我們使用未被指定為對衝工具的信用違約互換合約，來管理相對於基礎廣泛的指數的信用敞口，並促進投資組合的多元化。我們使用信用違約互換，因為它們是一種低成本的方法，可以管理對單個信用風險或一組信用風險的敞口。

我們的某些衍生工具交易對手協議包含條款，要求我們已發行和未償還的長期無擔保債務維持投資級信用評級，並要求我們維持最低10億美元的流動性。如果我們未能滿足這些要求，我們將被要求提供抵押品，類似於與場外衍生品相關的標準慣例。截至2019年6月30日，我們的長期無擔保債務評級為AAA，現金投資超過10億美元。因此，不需要張貼抵押品。

下表列出了我們以美元等值計量的未償還衍生工具的名義金額：

	導數			導數				導數				導數
(單位：百萬)	資產			負債				資產				負債


	6月30日， 2019							6月30日， 2018

計入其他綜合收益的公允價值變動

指定為套期保值工具

外匯合約	$	0			$	0			$	174			$	0

計入淨收入的公允價值變動

指定為套期保值工具

外匯合約		0				(93	)			95				0

中並無指定為對衝工具

外匯合約		204				(172	)			256				(197	)
股權合同		38				0				2				(7	)
其他合同		8				(7	)			11				(3	)


衍生工具的總金額		250				(272	)			538				(207	)
資產負債表中衍生工具抵銷總額		(113	)			114				(152	)			153
收到的現金抵押品		0				(78	)			0				(235	)


衍生工具淨額	$	137			$	(236	)		$	386			$	(289	)

報告為

短期投資	$	(13	)		$	0			$	104			$	0
其他流動資產		146				0				260				0
其他長期資產		4				0				22				0
其他流動負債		0				(221	)			0				(288	)
其他長期負債		0				(15	)			0				(1	)


總計	$	137			$	(236	)		$	386			$	(289	)

截至2019年6月30日，我們選擇抵消的受合法執行主淨額結算協議約束的衍生品資產和負債總額分別為2.47億美元和2.72億美元，截至2018年6月30日，分別為5.33億美元和2.07億美元。

我們在其他收入（費用）淨額中確認了指定為公允價值對衝及其相關對衝項目的合同的以下收益（損失）：

(單位：百萬)


截至2013年6月30日的年度，	2019		2018			2017

外匯合約

衍生品	$	38	$	25		$	441
套期保值項目		130		78			(386	)


無效總數	$	168	$	103		$	55


股權合同

衍生品	$	0	$	(324	)	$	(74	)
套期保值項目		0		324			74


無效總數	$	0	$	0		$	0


有效性評估中排除的股權合同金額	$	0	$	80		$	(80	)

我們確認了指定為現金流量對衝的外匯合同的以下收益（損失）：

截至2019年6月30日，AOCI中沒有包含任何將在未來12個月內重新分類為盈利的衍生品淨收益。由於2019財年未能發生的預測交易，沒有大量收益（損失）從AOCI重新分類至收益。

我們在其他收入（費用）淨額中確認了未指定為對衝工具的衍生品的以下收益（損失）：

2019、2018和2017財年，折舊費用分別為97億美元、77億美元和61億美元。截至2019年6月30日，我們已承諾投入40億美元用於新建築建設、建築改進和租賃權改進。

2018年10月25日，我們收購了GitHub，Inc.（“GitHub”）是一家軟件開發平臺，進行了價值75億美元的股票交易（包括與GitHub股權獎勵和賠償託管相關的13億美元現金支付總額）。此次收購預計將使開發人員能夠在開發生命週期的每個階段取得更多成就，加速企業對GitHub的使用，並將微軟的開發人員工具和服務帶給新受眾。自收購之日起，GitHub的財務業績已納入我們的合併財務報表中。據報道，GitHub是我們智能雲部門的一部分。

截至2019年6月30日，已完成將收購價格分配至善意。我們分配購買價格的主要資產和負債類別如下：

與收購相關確認的聲譽主要歸因於未來增長的預期協同效應，預計不可用於税收目的。我們將善意分配給了我們的智能雲部門。

與購買價格分配分開確認的交易約為6億美元，主要與相關服務期內確認為費用的股權獎勵有關。

2016年12月8日，我們完成了對全球最大的互聯網專業網絡LinkedIn Corporation（“LinkedIn”）所有已發行和發行股份的收購，總收購價格為270億美元。收購價格主要由269億美元現金組成。此次收購預計將加速LinkedIn、Office 365和Dynamics 365的增長。自收購之日起，LinkedIn的財務業績已納入我們的綜合財務報表。

收購價格已於2017年6月30日完成分配至善意。我們分配購買價格的主要資產和負債類別如下：

我們的綜合利潤表包括以下自收購之日起應佔LinkedIn的收入和運營虧損：

以下是微軟公司未經審計的形式補充合併財務業績，就好像收購已於2015年7月1日完成一樣：

該等備考業績乃基於我們認為合理的估計及假設。該等業績並非倘本集團於所呈列期間為合併公司而應實現的業績，亦不一定代表本集團於未來期間的綜合經營業績。備考結果包括與購買會計有關的調整，主要是無形資產的攤銷。收購成本及其他非經常性開支並不重大，並計入最早呈列期間。

2019財年，我們以16億美元的價格完成了19項額外收購，其中幾乎所有收購均以現金支付。這些實體自各自的收購日期起已計入我們的綜合經營業績。

(單位：百萬)	6月30日， 2017			收購			其他				6月30日， 2018			收購				其他				6月30日， 2019


生產力和業務流程		$	23,739		$	72		$	12			$	23,823		$	514			$	(60	)		$	24,277
智能雲			5,555			164			(16	)			5,703			5,605	^(a)			43	^(a)			11,351
多個個人計算			5,828			394			(65	)			6,157			289				(48	)			6,398


總計		$	35,122		$	630		$	(69	)		$	35,683		$	6,408			$	(65	)		$	42,026

所收購資產及所承擔負債估值之計量期於取得有關於收購日期存在之事實及情況之資料後終止，惟不超過12個月。購買價分配的調整可能需要在確定調整期間內改變分配至商譽的金額。

因外幣換算及採購會計調整而產生之商譽金額之任何變動於上表呈列為“其他”。“其他”亦包括業務處置及因重組而產生的分部間轉移（如適用）。

我們每年5月1日在報告單位層面對商譽進行減值測試，主要使用貼現現金流方法，並採用基於同行的、經風險調整的加權平均資本成本。我們相信，使用貼現現金流量法是衡量業務公平值的最可靠指標。

我們在2019年5月1日、2018年5月1日或2017年5月1日的測試中沒有發現任何損害情況。截至2019年6月30日和2018年6月30日，累計善意損失為113億美元。

(單位：百萬)	毛收入攜帶金額			累計攤銷			淨載運金額		毛收入攜帶金額		累計攤銷			淨載客量金額


6月30日，							2019							2018

以技術為基礎	$	7,691		$	(5,771	)	$	1,920	$	7,220	$	(5,018	)	$	2,202
與客户相關		4,709			(1,785	)		2,924		4,031		(1,205	)		2,826
與市場營銷相關		4,165			(1,327	)		2,838		4,006		(1,071	)		2,935
以合同為基礎		574			(506	)		68		679		(589	)		90


總計	$	17,139	^(a)	$	(9,389	)	$	7,750	$	15,936	$	(7,883	)	$	8,053

2019、2018或2017財年未發現無形資產重大損失。我們估計我們沒有與無形資產相關的重大剩餘價值。

2019、2018和2017財年的無形資產攤銷費用分別為19億美元、22億美元和17億美元。

下表概述了截至2019年6月30日與持有的無形資產相關的估計未來攤銷費用：

截至2019年和2018年6月30日，我們沒有發行或未償還的商業票據。自2018年8月31日起，我們終止了作為我們商業票據計劃的備份的信貸安排。

截至2019年6月30日，我們長期債務（包括本期部分）的總公允價值和估計公允價值分別為722億美元和789億美元。截至2018年6月30日，我們長期債務（包括本期部分）的總公允價值和估計公允價值分別為762億美元和775億美元。這些估計公允價值基於第二級輸入。

我們長期債務的組成部分（包括流動部分）以及相關利率如下：

(In百萬美元，利率除外）	面值 6月30日， 2019		面值 6月30日， 2018		陳述利息費率	有效利息費率


備註

2018年11月3日	$	0	$	1,750	1.300%	1.396%
2018年12月6日		0		1,250	1.625%	1.824%
2019年6月1日		0		1,000	4.200%	4.379%
2019年8月8		2,500		2,500	1.100%	1.203%
2019年11月1日		18		18	0.500%	0.500%
2020年2月6		1,500		1,500	1.850%	1.952%
2020年2月12		1,500		1,500	1.850%	1.935%
2020年10月1日		1,000		1,000	3.000%	3.137%
2020年11月3日		2,250		2,250	2.000%	2.093%
2021年2月8日		500		500	4.000%	4.082%
2021年8月8日		2,750		2,750	1.550%	1.642%
2021年12月6日 ^(a)		1,994		2,044	2.125%	2.233%
2022年2月6日		1,750		1,750	2.400%	2.520%
2022年2月12日		1,500		1,500	2.375%	2.466%
2022年11月3日		1,000		1,000	2.650%	2.717%
2022年11月15日		750		750	2.125%	2.239%
2023年5月1日		1,000		1,000	2.375%	2.465%
2023年8月8日		1,500		1,500	2.000%	2.101%
2023年12月15日		1,500		1,500	3.625%	3.726%
2024年2月6日		2,250		2,250	2.875%	3.041%
2025年2月12日		2,250		2,250	2.700%	2.772%
2025年11月3日		3,000		3,000	3.125%	3.176%
2026年8月8日		4,000		4,000	2.400%	2.464%
2027年2月6日		4,000		4,000	3.300%	3.383%
2028年12月6日 ^(a)		1,993		2,044	3.125%	3.218%
2033年5月2日 ^(a)		626		642	2.625%	2.690%
2035年2月12日		1,500		1,500	3.500%	3.604%
2035年11月3日		1,000		1,000	4.200%	4.260%
2036年8月8日		2,250		2,250	3.450%	3.510%
2037年2月6日		2,500		2,500	4.100%	4.152%
2039年6月1日		750		750	5.200%	5.240%
2040年10月1日		1,000		1,000	4.500%	4.567%
2041年2月8日		1,000		1,000	5.300%	5.361%
2042年11月15日		900		900	3.500%	3.571%
2043年5月1日		500		500	3.750%	3.829%
2043年12月15日		500		500	4.875%	4.918%
2045年2月12日		1,750		1,750	3.750%	3.800%
2045年11月3日		3,000		3,000	4.450%	4.492%
2046年8月8日		4,500		4,500	3.700%	3.743%
2047年2月6日		3,000		3,000	4.250%	4.287%
2055年2月12日		2,250		2,250	4.000%	4.063%
2055年11月3日		1,000		1,000	4.750%	4.782%
2056年8月8日		2,250		2,250	3.950%	4.033%
2057年2月6日		2,000		2,000	4.500%	4.528%


總計	$	72,781	$	76,898

上表中的票據是高級無擔保債務，與我們的其他高級無擔保未償債務同等排名。這些票據的利息每半年支付一次，但每年支付利息的歐元計價債務證券除外。2019、2018和2017財年為債務利息支付的現金分別為24億美元、24億美元和16億美元。截至2019年6月30日和2018年6月30日，與我們的長期債務（包括流動部分）相關的債務發行成本和未攤銷貼現總額分別為6.03億美元和6.58億美元。

2017年12月22日，《減税和就業法案》(TCJA)成為法律，顯著改變了美國現行税法，包括許多影響我們業務的條款，如對被視為匯回的遞延外國收入徵收一次性過渡税，降低美國聯邦法定税率，以及採用地區税制。在2018財年，TCJA要求我們對以前不需要繳納美國所得税的遞延外國收入徵收過渡税，外國現金和某些其他淨流動資產的税率為15.5%，其餘收入的税率為8%。自2018年1月1日起，TCJA將美國聯邦法定税率從35%降至21%。此外，TCJA要求我們從2018年7月1日起對我們的GILTI徵税。

(單位：百萬)


截至2013年6月30日的年度，	2019			2018			2017

現行税種

美國聯邦政府	$	4,718		$	19,764		$	2,739
美國各州和地方		662			934			30
外國		5,531			4,348			2,472


現行税種	$	10,911		$	25,046		$	5,241

遞延税金

美國聯邦政府	$	(5,647	)	$	(4,292	)	$	(554	)
美國各州和地方		(1,010	)		(458	)		269
外國		194			(393	)		(544	)


遞延税金	$	(6,463	)	$	(5,143	)	$	(829	)


所得税撥備	$	4,448		$	19,903		$	4,412

按美國聯邦法定税率計算所得税與我們的實際税率計算所得税之間差額的項目如下：

2019財年較聯邦法定税率下降的主要原因是與無形財產轉讓相關的26億美元淨所得税優惠，以及通過我們在愛爾蘭、新加坡和波多黎各的外國區域運營中心生產和分銷我們的產品和服務而在外國司法管轄區以較低税率徵税的收益。較2018財年聯邦法定税率上升的主要原因是與2018財年第二季度頒佈TCJA相關的淨費用，但部分被在外國司法管轄區以較低税率徵税的收益所抵消。2017財年較聯邦法定税率下降的主要原因是在外國司法管轄區以較低税率徵税的收入。我們在愛爾蘭、新加坡和波多黎各的外國區域運營中心的税率低於美國，2019財年、2018財年和2017財年分別佔我們外國税前收入的82%、87%和76%。其他對賬項目，淨額主要由税收抵免、GILTI和美國州所得税組成。在2019、2018和2017財政年度，沒有單獨重要的其他對賬項目。

2019財年與2018財年相比，我們的有效税率有所下降，主要是由於2018財年第二季度與頒佈TCJA相關的淨費用，以及2019財年第四季度與無形財產轉讓相關的26億美元淨所得税優惠。我們2018財年的有效税率較2017財年有所增加，主要是由於與頒佈TCJA相關的淨費用以及實現可歸因於2017財年以前電話業務虧損的税收優惠所致。

(單位：百萬)


6月30日，	2019				2018

遞延所得税資產

基於股票的薪酬費用	$		406		$		460
應計項目、準備金和其他費用			2,287				1,832
虧損和貸記結轉			3,518				3,369
折舊及攤銷			7,046				351
租賃負債			1,594				1,427
未賺取收入			475				0
其他			367				56


遞延所得税資產			15,693				7,495
減去估值免税額			(3,214	)			(3,186	)


遞延所得税資產，扣除估值免税額	$		12,479		$		4,309


遞延所得税負債

投資和債務未實現收益	$	(738		)	$	0
未賺取收入		(30		)		(639		)
折舊及攤銷		0				(1,164		)
租賃資產		(1,510		)		(1,366		)
遞延GILTI税負		(2,607		)		(61		)
其他		(291		)		(251		)


遞延所得税負債	$	(5,176		)	$	(3,481		)


遞延所得税資產（負債）	$	7,303			$	828


報告為

其他長期資產	$	7,536			$	1,369
長期遞延所得税負債		(233		)		(541		)


遞延所得税資產（負債）	$	7,303			$	828

遞延所得税結餘反映資產及負債賬面值與其税基之間暫時差異的影響，並按預期於支付或收回税項時生效的已頒佈税率列賬。

截至2019年6月30日，我們的聯邦、州和海外淨運營虧損分別為9.78億美元、7.7億美元和116億美元。如果不加以利用，結轉的聯邦和州淨營業虧損將在2020財年至2039年的不同年份到期。我們結轉的大部分海外淨營業虧損不會到期。某些已取得的淨營業虧損結轉受到年度限額的限制，但預期將會變現，但有估值撥備的除外。

上表披露的估值準備涉及結轉的海外淨營業虧損和其他可能無法變現的遞延税項淨資產。

扣除退款後，2019財年、2018財年和2017財年繳納的所得税分別為84億美元、55億美元和24億美元。

截至2019年6月30日、2018年和2017年6月30日，與不確定税收狀況相關的未確認税收優惠總額分別為131億美元、120億美元和117億美元，主要包括在我們合併資產負債表的長期所得税中。如果得到確認，由此產生的税收優惠將分別影響我們2019財年、2018財年和2017財年的有效税率120億美元、113億美元和102億美元。

截至2019年6月30日、2018年和2017年6月30日，我們扣除所得税優惠後，與不確定税收頭寸相關的利息支出分別為34億美元、30億美元和23億美元。2019財年、2018財年和2017財年的所得税準備金包括與不確定税收頭寸相關的利息支出，扣除所得税優惠後分別為5.15億美元、6.88億美元和3.99億美元。

我們在2011財年結算了國税局（“IRS”）2004至2006財年的部分審計。2012年2月，美國國税局撤回了與2004年至2006年納税年度未解決問題相關的2011年税務代理報告，並重新啟動了審查的審計階段。我們還在2016財年完成了IRS 2007至2009財年的部分審計，並在2018財年完成了IRS 2010至2013財年的部分審計。我們仍在接受2004年至2013年納税年度的審計。我們預計國税局將在未來12個月內開始對2014年至2017年納税年度進行審查。

2017年6月，管理層批准了銷售和營銷重組計劃。2017財年，我們記錄了3.06億美元的員工遣散費，主要與該銷售和營銷重組計劃有關。與該重組計劃相關的行動已於2018年6月30日完成。

分配給剩餘履約債務的收入是指尚未確認的合同收入(“合同未確認收入”)，其中包括未賺取收入和將在今後期間開具發票並確認為收入的數額。截至2019年6月30日，合同未確認收入為910億美元，我們預計將在未來12個月確認其中約50%的收入，其餘部分將在未來12個月內確認。許多客户承諾在更長的合同期限內使用我們的產品和服務，這將增加在未來12個月後確認的合同收入的百分比。

我們為數據中心、公司辦公室、研發設施、零售店和某些設備提供運營和融資租賃。我們的租約有1年至20年的剩餘租期，其中一些包括延長租約長達5年的選項，還有一些包括在1年內終止租約的選項。

(單位：百萬，租期和貼現率除外)


6月30日，	2019			2018

經營租約

經營性租賃使用權資產	$	7,379		$	6,686


其他流動負債	$	1,515		$	1,399
經營租賃負債		6,188			5,568


經營租賃負債總額	$	7,703		$	6,967


融資租賃

按成本價計算的財產和設備	$	7,041		$	4,543
累計折舊		(774	)		(404	)


財產和設備，淨額	$	6,267		$	4,139


其他流動負債	$	317		$	176
其他長期負債		6,257			4,125


融資租賃負債總額	$	6,574		$	4,301

加權平均剩餘租期

經營租約		7年			7年
融資租賃		1300年			13年

加權平均貼現率

經營租約		3.0%			2.7%
融資租賃		4.6%			5.2%

截至2019年6月30日，我們還有額外的運營和融資租賃，主要是針對數據中心的租賃，尚未開始的金額分別為23億美元和61億美元。這些運營和融資租賃將在2020財年至2022財年之間開始，租期為1年至15年。

截至2019年6月30日，有44起針對微軟的專利侵權案件懸而未決，沒有一起是個別或整體的實質性案件。

不列顛哥倫比亞省、安大略省和加拿大魁北克省對我們提起了反壟斷和不正當競爭集體訴訟。這三家公司都已代表在1998至2010年間獲得Microsoft操作系統軟件和/或生產力應用軟件許可證的加拿大間接購買者進行了認證。

不列顛哥倫比亞省訴訟的審判於2016年5月開始。經過調解，雙方同意在全球範圍內解決加拿大的所有三起訴訟，並將擬議的和解協議提交所有三個法域的法院批准。最終和解方案已得到不列顛哥倫比亞省、安大略省和魁北克省法院的批准，索賠管理程序將開始。

2014年，微軟獲悉，中國領導的國家市場監管總局(原國家工商行政管理總局)已就中國的《反壟斷法》展開正式調查，國家市場監管總局對微軟在北京、上海、廣州、成都的辦公室進行了現場檢查。SAMR已就可能違反中國反壟斷法的某些行為提出了初步意見，預計將繼續進行討論。

微軟的子公司微軟移動Oy與其他手機制造商和網絡運營商一起，是哥倫比亞特區高等法院提起的40起訴訟中的被告，這些訴訟由個人原告提起，他們聲稱手機的無線電輻射導致了他們的腦瘤和其他不利的健康影響。我們在收購諾基亞設備和服務業務的協議中承擔了這些索賠的責任，並已取代了諾基亞的被告。這些案件中有9起是在2002年提出的，並被合併用於某些預審程序；其餘案件被擱置。在2009年的另一項裁決中，哥倫比亞特區上訴法院裁定，聯邦法律禁止因使用在美國聯邦通信委員會無線電頻率發射指南(FCC指南)範圍內運行的蜂窩手機而產生的不良健康影響索賠。原告聲稱，他們的手機要麼在FCC指南之外運行，要麼在FCC指南生效之前生產。訴訟還指控全行業合謀圍繞排放指導方針操縱科學和測試。

2013年，合併案件中的被告根據有缺陷的科學方法，採取行動排除原告關於一般因果關係的專家證據。2014年，初審法院部分批准和部分駁回了被告提出的排除原告一般因果關係專家的動議。被告向哥倫比亞特區上訴法院提出中間上訴，對專家科學證據的評估標準提出質疑。2016年10月，上訴法院作出決定，採用被告倡導的標準，並將案件發回初審法院，根據該標準進行進一步訴訟。原告已經提交了補充的專家證據，被告已經採取行動進行罷工。2018年8月，初審法院發佈了一項命令，撤銷了原告的部分專家報告。聽證會預計將於2019年下半年舉行。

2015年，擔任某些工程和信息技術職位的現任和前任微軟女性員工在西雅圖聯邦法院提起了這起集體訴訟，指控微軟在薪酬和晉升方面存在系統性的性別歧視。原告於2017年10月採取行動，對該課程進行了認證。微軟在2018年1月提交了一份反對意見，附上了一份專家報告，報告顯示，處境相似的男性和女性在薪酬和晉升方面沒有統計上的顯著差異。2018年6月，法院駁回了原告要求等級認證的動議。原告尋求向美國第九巡迴上訴法院提出中間上訴，上訴於2018年9月獲得批准。口頭辯論定於2019年10月進行。

在我們的正常業務過程中，我們還會不時受到各種其他索賠和訴訟的影響。儘管管理層目前認為，單獨或整體解決針對我們的索賠不會對我們的綜合財務報表產生實質性的不利影響，但這些事項受到內在不確定性的影響，管理層對這些事項的看法未來可能會改變。

截至2019年6月30日，我們累計法律責任總額為3.86億美元。雖然我們打算為這些問題進行有力的辯護，但我們估計可能出現的不利結果是合理的，這些結果的總額可能超過記錄的10億美元。如果出現不利的最終結果，我們的合併財務報表在影響變得可以合理估計的期間可能會受到重大不利影響。

2013年9月16日，我們的董事會批准了一項股份回購計劃(“2013股份回購計劃”)，授權進行高達400億美元的股份回購。2013年股份回購計劃自2013年10月1日起生效，並於2016年12月22日完成。

2016年9月20日，我們的董事會批准了一項股份回購計劃，授權額外回購高達400億美元的股份(“2016股份回購計劃”)。該股份回購計劃於2013年度股份回購計劃完成後於2016年12月22日開始實施，並無到期日，可隨時暫停或終止，恕不另行通知。截至2019年6月30日，2016年股票回購計劃剩餘114億美元。

(單位：百萬)	股票		金額		股票		金額		股票		金額


截至2013年6月30日的年度，	2019				2018				2017

第一季度		24	$	2,600		22	$	1,600		63	$	3,550
第二季度		57		6,100		22		1,800		59		3,533
第三季度		36		3,899		34		3,100		25		1,600
第四季度		33		4,200		21		2,100		23		1,600


總計		150	$	16,799		99	$	8,600		170	$	10,283

2017財年第一和第二季度回購的股票屬於2013年股票回購計劃下的。所有其他回購股份均在2016年股份回購計劃下回購。上表不包括為結算與2019、2018和2017財年股票獎勵歸屬相關的員工預扣税而回購的股票，分別為27億美元、21億美元和15億美元。所有股票回購均使用現金資源進行。

申報日期	記錄日期		付款日期		分紅每股收益			金額


2019財年								(In（百萬美元）

2018年9月18日		2018年11月15日		2018年12月13日		$	0.46	$	3,544
2018年11月28日		2019年2月21日		2019年3月14日			0.46		3,526
2019年3月11日		2019年5月16日		2019年6月13日			0.46		3,521
2019年6月12日		2019年8月15日		2019年9月12日			0.46		3,516


總計						$	1.84	$	14,107

2018財年

2017年9月19日		2017年11月16日		2017年12月14日		$	0.42	$	3,238
2017年11月29日		2018年2月15日		2018年3月8日			0.42		3,232
2018年3月12日		2018年5月17日		2018年6月14日			0.42		3,226
2018年6月13日		2018年8月16		2018年9月13日			0.42		3,220


總計						$	1.68	$	12,916

2019年6月12日宣佈的股息已計入截至2019年6月30日的其他流動負債。

(單位：百萬)


截至2013年6月30日的年度，	2019			2018			2017

衍生品

期初餘額	$	173		$	134		$	352
未實現收益，扣除税款2美元、11美元和4美元		160			218			328
收入中包含的收益的重新分類調整		(341	)		(185	)		(555	)
計入所得税撥備的税項開支		8			6			9


從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額		(333	)		(179	)		(546	)


與衍生品相關的淨變化，扣除税款（6）美元、5美元和（5）美元		(173	)		39			(218	)


期末餘額	$	0		$	173		$	134


投資

期初餘額	$	(850	)	$	1,825		$	2,941
未實現收益（損失），扣除税款616美元、（427）美元和267美元		2,331			(1,146	)		517
包括在其他收入(費用)中的(收益)損失的重新分類調整，淨額		93			(2,309	)		(2,513	)
計入所得税準備的税項支出(利益)		(19	)		738			880


從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額		74			(1,571	)		(1,633	)


與投資相關的淨變化，扣除税款635美元、$（1，165）和$（613）		2,405			(2,717	)		(1,116	)
會計變更的累積影響		(67	)		42			0


期末餘額	$	1,488		$	(850	)	$	1,825


翻譯調整和其他

期初餘額	$	(1,510	)	$	(1,332	)	$	(1,499	)
換算調整和其他，扣除$（1）、$0和$9的税收影響		(318	)		(178	)		167


期末餘額	$	(1,828	)	$	(1,510	)	$	(1,332	)


累計其他綜合收益(虧損)，期末	$	(340	)	$	(2,187	)	$	627

我們向員工和董事提供股票薪酬。截至2019年6月30日，根據我們的股票計劃，總計授權未來授予3.27億股股票。到期或未交付股份而被取消的獎勵通常可以根據計劃發行。我們發行新的微軟普通股股票，以滿足根據我們的股票計劃授予的獎勵的歸屬。我們還為所有符合資格的員工提供ESPP。

股票獎勵使持有人有權在獎勵授予時獲得微軟普通股股份。股票獎勵通常在四年或五年的服務期內授予。

根據高管激勵計劃，薪酬委員會批准向高管和某些高級管理人員授予股票。RSU通常在四年的服務期內按比例歸屬。PSE通常在三年的業績期內歸屬。NSO持有者收到的股份數量取決於相應績效目標的實現程度。

截至2019年6月30日，與股票獎勵相關的未確認薪酬成本總額約為86億美元。這些費用預計將在3年的加權平均期內確認。2019年、2018年和2017年財政年度授予的股票獎勵的加權平均授予日期公允價值分別為107.02美元、75.88美元和55.64美元。2019財年、2018財年和2017財年，股票獎勵的公允價值分別為87億美元、66億美元和48億美元。

我們為所有符合條件的員工提供ESPP。員工可以在每三個月的最後一個交易日以公允市值的90%每隔三個月購買一次我們普通股的股票。在股票發售期間，員工可以購買價值不超過其總薪酬15%的股票。員工在所述期間購買了以下股票：

截至2019年6月30日，我們為未來通過ESPP發行的普通股預留了1.05億股。

我們在美國有符合美國國税法第401(K)節規定的儲蓄計劃，在國際地點也有一些儲蓄計劃。符合條件的美國員工可以將其工資的一部分投入儲蓄計劃，但受某些限制。我們為每個參與者在計劃中貢獻的每一美元貢獻50美分，僱主的最高貢獻是該日曆年度美國國税局貢獻限額的50%。2019財年、2018財年和2017財年，所有計劃的僱主出資退休福利分別為8.77億美元、8.07億美元和7.34億美元，並作為繳款支出。

在業務運營中，管理層（包括我們的首席運營決策者，也是我們的首席執行官）審查某些財務信息，包括根據不符合公認會計原則的基準編制的分部內部損益表。於呈報期間，我們根據以下分部報告財務表現：生產力及業務流程、智能雲及更多個人計算。

我們的智能雲部門由我們的公共、專用和混合服務器產品和雲服務組成，這些產品和雲服務可以為現代業務提供支持。這一細分市場主要包括：

我們更個人化的計算細分市場由產品和服務組成，旨在協調終端用户、開發人員和IT專業人員在所有設備上的利益。這一細分市場主要包括：

收入及成本一般直接歸屬於我們的分部。然而，由於我們的業務架構的整合，一個分部確認的若干收入及產生的成本可能會惠及其他分部。若干合約之收益乃根據相關產品及服務之相對價值於分部分配，包括按實際收取價格、獨立銷售價格或估計成本加利潤率作出分配。收益成本於若干情況下按相對收益方法分配。分配之經營開支主要包括與銷售產品及服務有關之經營開支，並一般按相對毛利率分配。

此外，在企業層面發生的某些可識別且使我們的部門受益的成本也會分配給他們。這些分配的成本包括：法律成本，包括和解和罰款;信息技術;人力資源;財務;消費税;現場銷售;共享設施服務;以及客户服務和支持。根據所分配成本的具體事實和情況，每項分配都有不同的衡量。某些企業層面的活動不會分配給我們的部門，包括重組費用。

(單位：百萬)


截至2013年6月30日的年度，		2019		2018		2017

收入

生產力和業務流程	$	41,160	$	35,865	$	29,870
智能雲		38,985		32,219		27,407
多個個人計算		45,698		42,276		39,294


總計	$	125,843	$	110,360	$	96,571


營業收入(虧損)

生產力和業務流程	$	16,219	$	12,924	$	11,389
智能雲		13,920		11,524		9,127
多個個人計算		12,820		10,610		8,815
公司和其他		0		0		(306	)


總計	$	42,959	$	35,058	$	29,025

2019、2018或2017財年，向美國以外的個人客户或國家/地區的銷售額均未超過收入的10%。按客户所在的主要地理區域分類的收入如下：

我們的商業雲收入（包括Office 365商業、Azure、LinkedIn的商業部分、Dynamics 365和其他商業雲資產）在2019財年、2018財年和2017財年分別為381億美元、266億美元和162億美元。這些金額主要包含在上表中的Office產品和雲服務、服務器產品和雲服務以及LinkedIn中。

資產不會分配到內部報告呈列的分部。一部分攤銷和折舊與各種其他成本一起包含在每個分部的管理費用分配中;我們按分部單獨識別計入分部損益的攤銷和折舊金額是不切實際的。

長期資產（不包括金融工具及税項資產）按控股法定公司所在地分類，並分別列出超過總額10%的國家，如下：

(單位：百萬，每股除外)


截至的季度	9月30日		12月31日		3月31日		6月30日		總計

2019財年

收入	$	29,084	$	32,471	$	30,571	$	33,717	$	125,843
毛利率		19,179		20,048		20,401		23,305		82,933
營業收入		9,955		10,258		10,341		12,405		42,959
淨收入^(a)		8,824		8,420		8,809		13,187		39,240
基本每股收益		1.15		1.09		1.15		1.72		5.11
稀釋後每股收益^(b)		1.14		1.08		1.14		1.71		5.06

我們審計了隨附的微軟公司及其子公司(“本公司”)截至2019年6月30日和2018年6月30日的綜合資產負債表、截至2019年6月30日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益和現金流量表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，該等財務報表在各重大方面均公平地反映了本公司截至2019年6月30日及2018年6月30日的財務狀況，以及截至2019年6月30日止三個年度內各年度的營運結果及現金流量，符合美國公認的會計原則。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準和我們2019年8月1日的報告，對公司截至2019年6月30日的財務報告內部控制進行了審計，對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

下文所述的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給公司審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

在將承諾的產品或服務的控制權轉讓給客户時，公司確認的收入反映了公司預期從這些產品或服務的交換中獲得的對價。該公司通過其批量許可計劃，在其客户協議中為客户提供獲取軟件產品和服務(包括基於雲的服務)的多個許可的能力。

該公司在確定這些客户協議的收入確認時做出了重大判斷，包括：

鑑於該等因素，評估管理層在確定該等客户協議收入確認時的判斷的相關審計工作非常廣泛，並要求核數師作出高度判斷。

我們與公司對這些客户協議的收入確認相關的主要審計程序包括：

該公司的長期所得税負債包括與轉讓定價問題有關的不確定税收狀況，這些問題仍未得到美國國税局(IRS)的解決。在2003年後的納税年度中，該公司仍需接受美國國税局的審計或接受美國國税局的審計。雖然公司已經解決了美國國税局審計的一部分，但其餘問題的解決可能會對公司的財務報表產生重大影響。

關於確認和衡量不確定税務狀況的結論涉及重大估計和管理層判斷，幷包括對《國税法》、相關法規、税務判例法和前一年審計結算的複雜考慮。鑑於轉讓定價問題的複雜性和主觀性，美國國税局仍未解決轉讓定價問題，評估管理層關於確定不確定税收狀況的估計需要廣泛的審計工作和高度的審計師判斷，包括我們的税務專家的參與。

我們評估管理層對與未解決的轉讓定價問題有關的不確定税收頭寸的估計的主要審計程序包括：

在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們評估了截至本報告所述期間結束時交易所法案規則13a-15(B)所要求的披露控制和程序的有效性。根據這項評價，首席執行幹事和首席財務官得出結論認為，這些披露控制和程序是有效的。

我們的管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。財務報告的內部控制是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，為外部目的的財務報告的可靠性提供合理保證的過程。對財務報告的內部控制包括保持合理詳細、準確和公平地反映我們的交易的記錄；提供合理的保證，以記錄編制我們的綜合財務報表所需的交易；提供合理的保證，確保公司資產的收支是按照管理層的授權進行的；以及提供合理的保證，以防止或及時發現可能對我們的綜合財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制並不是為了提供絕對的保證，即我們的合併財務報表的錯誤陳述將被防止或發現。

管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這項評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制自2019年6月30日起有效。在截至2019年6月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。德勤會計師事務所已審計了我們截至2019年6月30日的財務報告內部控制；他們的報告包含在項目79A中。

我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對截至2019年6月30日的微軟公司及其子公司(“本公司”)的財務報告進行了內部控制審計。我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2019年6月30日，本公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制。

我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的準則，審計本公司截至2019年6月30日及截至2019年6月30日止年度的綜合財務報表及相關附註(統稱“財務報表”)，以及我們於2019年8月1日的報告，對該等財務報表發表無保留意見。

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的《財務報告內部控制管理報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

我們的高級管理人員名單和簡歷信息見本10-K表格第I部分的第1項。有關本公司董事的資料，請參閲本公司將於2019年12月4日舉行的股東周年大會的委託書(以下簡稱“委託書”)中“本公司的董事被提名人”一欄。有關我們的審計委員會的信息可在委託書中的“董事會委員會”標題下找到。該信息在此引用作為參考。

我們採用了Microsoft Finance職業行為準則(“財務道德準則”)，該準則適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和其他金融機構員工。金融道德準則可在我們的網站https://aka.ms/FinanceCodeProfessionalConduct.上公開查閲。如果我們對財務道德守則進行任何實質性修訂，或向我們的首席執行官、首席財務官或首席會計官提供任何豁免，包括任何隱含的豁免，我們將在該網站或Form 8-K報告中披露修訂或豁免的性質。

委託書聲明中“董事薪酬”、“指定高管薪酬”、“薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與”和“薪酬委員會報告”標題下的信息在此引用作為參考。

項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及有關股東事項

在“股票所有權信息”、“主要股東”和“股權補償計劃信息”標題下陳述的委託書中的信息通過引用併入本文。

委託書聲明中以“董事獨立性”和“某些關係及相關交易”為標題陳述的信息通過引用併入本文。

有關主要會計師費用及服務的資料載於委託書“德勤會計師事務所收取的費用”及“審計委員會預先批准獨立核數師的審計及準許的非審計服務的政策”標題下，並在此併入作為參考。

財務報表列於本表格10-K第(8)項下，索引如下。財務報表明細表被省略，因為它們要麼不是必需的、不適用的，要麼是以其他方式列入的。

以引用方式併入

展品
數

展品説明

已歸檔

特此聲明

表格

期間

收尾

展品

提交日期

4.15

第十二份補充契約，適用於2020年到期1.850%票據、2022年到期2.400%票據、2024年到期2.875%票據、2027年到期3.300%票據、2037年到期4.100%票據、2047年到期4.250%票據和2057年到期4.500%票據，日期截至2017年2月6日，微軟公司和紐約銀行梅隆信託公司（N.A.）之間，作為受託人，微軟公司與紐約銀行梅隆信託公司（N.A.）之間日期為2009年5月18日的契約，作為受託人

8-K

4.1

2/3/17

4.16

證券説明

10.1*

Microsoft Corporation 2001股票計劃

10-Q

9/30/16

10.1

10/20/16

10.4*

微軟公司員工購股計劃

10-K

6/30/12

10.4

7/26/12

10.5*

微軟公司延期薪酬計劃

10-K

6/30/18

10.5

8/3/18

10.6*

微軟公司2017年股票計劃

DEF14A

附件C

10/16/17

10.7*

Microsoft Corporation 2017股票計劃下的股票獎勵協議格式

10-Q

3/31/2018

10.26

4/26/18

10.8*

Microsoft Corporation 2017股票計劃下的績效股票獎勵協議格式

10-Q

3/31/2018

10.27

4/26/18

10.12

修訂和重新簽署作為受託人的微軟公司和紐約銀行梅隆信託公司之間的官員賠償信託協議

10-Q

9/30/16

10.12

10/20/16

10.13

微軟公司與紐約銀行梅隆信託公司之間的賠償協議格式以及修訂和重述的董事賠償信託協議，不適用，作為受託人

10.14*

微軟公司非僱員董事延期薪酬計劃

10-Q

12/31/17

10.14

1/31/18

10.15*

微軟公司高管激勵計劃

8-K

10.1

9/19/18

10.19*

微軟公司高管激勵計劃

10-Q

9/30/16

10.17

10/20/16

10.20*

Microsoft Corporation 2001股票計劃下的高管激勵計劃(高管SAS)股票獎勵協議的格式

10-Q

9/30/16

10.18

10/20/16

10.21*

Microsoft Corporation 2001股票計劃下的高管激勵計劃績效股票獎勵協議的格式

10-Q

9/30/16

10.25

10/20/16

10.22*

高級行政人員離職福利計劃

10-Q

9/30/16

10.22

10/20/16

10.23*

2014年2月3日，微軟公司和薩蒂亞·納德拉之間的聘書

8-K

10.1

2/4/14

10.24*

微軟公司與薩蒂亞·納德拉之間的長期績效股票獎勵協議

10-Q

12/31/14

10.24

1/26/15

註冊人的子公司

23.1

獨立註冊會計師事務所的同意

31.1

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官證書

31.2

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的證明

32.1**

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發的首席執行官證書

32.2**

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官的證明

101.INS

XBRL實例文檔

101.SCH

XBRL分類擴展架構

101.CAL

XBRL分類可拓計算鏈接庫

101.DEF

XBRL分類擴展定義鏈接庫

101.LAB

XBRL分類擴展標籤鏈接庫

101.PRE

XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫

根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條的要求，註冊人已正式促使以下籤署人代表其簽署本報告;並於2019年8月1日在華盛頓州雷德蒙德市正式授權。

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並於2019年8月1日以指定的身份簽署。

華盛頓		91-1144442
(成立為法團的國家)		(I.R.S.ID)


根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題	交易符號	註冊所在的交易所名稱

普通股，每股面值0.00000625美元	MSFT	納斯達克
2021年到期的債券利率為2.125	MSFT	紐約證券交易所
2028年到期的債券利率為3.125	MSFT	紐約證券交易所
2033年到期的2.625%債券	MSFT	紐約證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券：

無

大型加速文件管理器		加速的☐文件管理器
非加速文件收件箱		規模較小的新聞報道公司☐
		新興成長型公司☐

名字	年齡		在公司的職位


Satya Nadella		51	首席執行官
Christopher C. capossela		49	執行副總裁，營銷和消費者業務，兼首席營銷官
讓-菲利普·庫爾圖斯		58	微軟全球銷售、營銷和運營執行副總裁總裁和總裁
凱瑟琳·T·霍根		53	人力資源部常務副總裁總裁
艾米·E·胡德		47	執行副總裁總裁，首席財務官
瑪格麗特·約翰遜		57	總裁常務副總裁，業務拓展
布拉德福德·L·史密斯		60	總裁與首席法務官

期間	總人數的股份。購得		平均值付出的代價每股收益			總人數：購買股票的時間為公開的第二部分已宣佈的計劃或其他計劃		近似美元價值尚未上市的股票根據計劃購買或其他計劃


	(單位：百萬美元)

2019年4月1日至2019年4月30日		8,547,612		$	122.85		8,547,612	$	14,551
2019年5月1日至2019年5月31日		14,029,339			126.32		14,029,339		12,778
2019年6月1日至2019年6月30日		10,469,682			131.59		10,469,682		11,401


		33,046,633					33,046,633

(單位：百萬平方英尺)


位置	擁有		租賃		總計

美國		18		14		32
國際		6		14		20


總計		24		28		52

(In百萬美元，百分比和每股金額除外）	2019		2018		2017		百分比 Change 2019 對比2018年		百分比 2018年變革對比2017年

收入	$	125,843	$	110,360	$	96,571		14%		14%
毛利率		82,933		72,007		62,310		15%		16%
營業收入		42,959		35,058		29,025		23%		21%
淨收入		39,240		16,571		25,489		137%		(35)%
稀釋後每股收益		5.06		2.13		3.25		138%		(34)%

非公認會計準則營業收入		42,959		35,058		29,331		23%		20%
非公認會計準則淨收益		36,830		30,267		25,732		22%		18%
非公認會計準則稀釋後每股收益		4.75		3.88		3.29		22%		18%

(單位：百萬)


三個月過去了，

2019年9月30日	$	12,353
2019年12月31日		9,807
2020年3月31日		6,887
2020年6月30日		3,629
此後		4,530


總計	$	37,206

(單位：百萬)


風險類別	假設的變化	6月30日， 2019			影響

外幣-收入	外匯匯率下降10%	$	(3,402	)	收益
外幣-投資	外匯匯率下降10%		(120	)	公允價值
利率	美國國債利率上調100個基點		(2,909	)	公允價值
信用	信用利差增加100個基點		(224	)	公允價值
權益	股票市場價格下跌10%		(244	)	收益

(單位：百萬)	成本核算基礎		估計數公允價值


2019年6月30日

在一年或更短的時間內到期	$	53,200	$	53,124
應在一年至五年後到期		47,016		47,783
在五年至十年後到期		26,658		27,824
在10年後到期		873		921


總計	$	127,747	$	129,652

(單位：百萬)


現金、現金等價物和短期投資	$	234
商譽：		5,497
無形資產		1,267
其他資產		143
其他負債		(217	)


總計	$	6,924

(單位：百萬)	金額		加權平均壽命


與客户相關	$	648		8年前
科技型		447		5年
與市場營銷相關		170		10年前
以合同為基礎		2		兩年半


總計	$	1,267		7年前

(單位：百萬)


現金和現金等價物	$	1,328
短期投資		2,110
其他流動資產		697
財產和設備		1,529
無形資產		7,887
商譽：⁽^a⁾		16,803
短期債務^(b)		(1,323	)
其他流動負債		(1,117	)
遞延所得税		(774	)
其他		(131	)


購買總價	$	27,009

(單位：百萬)


截至六月三十日止年度，		2017

收入	$	2,271
營業虧損		(924	)

(單位：百萬)


截至六月三十日止的年度，

2020	$	1,488
2021		1,282
2022		1,187
2023		1,053
2024		737
此後		2,003


總計	$	7,750

(單位：百萬)


截至2019年6月30日的年度

期初餘額	$	32,720
遞延收入		69,493
未賺取收入的確認		(65,007	)


期末餘額	$	37,206

股票			加權平均值授予日期公允價值


(單位：百萬美元)

股票大獎

年初非既得餘額	174		$	57.85
授與^(a)	63			107.02
既得	(77	)		57.08
被沒收	(13	)		69.35


年終非既得餘額	147		$	78.49

(百萬股)


截至2013年6月30日的年度，	2019		2018		2017

購入的股份		11		13		13
每股平均價格	$	104.85	$	76.40	$	56.36

2018財年

收入	$	24,538	$	28,918		$	26,819	$	30,085	$	110,360
毛利率		16,260		17,854			17,550		20,343		72,007
營業收入		7,708		8,679			8,292		10,379		35,058
淨收益(虧損)⁽^c⁾		6,576		(6,302	)		7,424		8,873		16,571
每股基本收益(虧損)		0.85		(0.82	)		0.96		1.15		2.15
每股攤薄盈利（虧損） ⁽^d⁾		0.84		(0.82	)		0.95		1.14		2.13

財務報表索引	頁面


收益表			51

全面收益表			52

資產負債表			53

現金流量表			54

股東權益報表		55

財務報表附註			56

獨立註冊會計師事務所報告			93

簽名		標題


/s/ John W.湯普森約翰·W·湯普森		主席

/s/ Satya Nadella 薩蒂亞·納德拉		董事和首席執行官

/s/ William H.蓋茨三 William H.蓋茨三		董事

/s/ Reid Hoffman 裏德·霍夫曼		董事

/s/ 休·F。約翰斯頓休·F·約翰斯頓		董事

/s/ 泰瑞湖列表-停止泰瑞·L利斯斯托爾		董事

/s/ Charles H.諾斯基查爾斯·H·諾斯基		董事

/s/ 赫爾穆特·潘克赫爾穆特·潘克		董事

/s/ 桑珍妮。彼得森桑德拉·E·彼得森		董事

/s/ 彭尼S. Pritzker 彭妮·S·普利茲克		董事

/s/ Charles W. Scharf 查爾斯·W·沙爾夫		董事

/s/ 阿恩·M。索倫森阿恩·M索倫森		董事
/s/ 阿恩·M。索倫森阿恩·M索倫森		董事

/s/ John W.斯坦頓約翰·W·斯坦頓		董事

/s/ PADMASREE WARRIOR 帕德馬塞勇士		董事

/s/ 艾米·E罩艾米·E·胡德		常務副總裁兼首席財務官 (首席財務官)

/s/ Frank H.布羅德 Frank H.布羅德		公司副總裁，財務和行政; 首席會計官 (首席會計主任)