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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止2021年12月31日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
從中國到中國的過渡期
委託文件編號：001-11307-01
fcx-20211231_g1.jpg
自由港-麥克莫蘭公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州74-2480931
(述明或其他司法管轄權(國際税務局僱主身分證號碼)
公司或組織) 
北中央大道333號
鳳凰城亞利桑那州85004-2189
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
(602)366-8100
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.10美元FCX紐約證券交易所
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果登記人是《證券法》第405條規定的著名的經驗豐富的發行人，則用複選標記勾選 ☑ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。☐是☑ 不是
用複選標記標出登記人是否（1）在過去12個月內（或登記人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了《1934年證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內遵守了此類提交要求。 ☑ 是☐不是
通過勾選標記確認註冊人是否在過去12個月內（或註冊人需要提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據法規S-T第405條要求提交的所有交互式數據文件。 ☑ 是☐沒有
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☑
加速文件管理器
☐
非加速文件管理器：
☐
規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。                          ☑
通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見該法案第12 b-2條）。  ☐ 是☑不是
註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值為#美元。48.62021年6月30日，億美元。
已發行和已發行的普通股1,454,781,0552022年1月31日的股票。
以引用方式併入的文件
註冊人2022年年度股東大會委託聲明的部分內容已通過引用納入本報告第三部分。


自由港-麥克莫蘭公司。
目錄
  
 頁面
第一部分
1
項目1.和2.業務和物業
1
第1A項。風險因素
44
項目1B。未解決的員工意見
65
項目3.法律訴訟
65
項目4.礦山安全信息披露
 68
 關於我們的執行官員的信息
68
  
第II部
69
項目5.註冊人普通股的市場，相關股東事項
 
和發行人購買股票證券
69
項目6.保留
70
第7.及7A項管理層對財務狀況和財務結果的討論與分析
 
運營和關於市場風險的定量和定性披露
70
項目8.財務報表和補充數據
109
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
174
第9A項。控制和程序
174
項目9B。其他信息
174
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
174
  
第三部分
174
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
174
項目11.高管薪酬
174
項目12.某些受益所有人和管理層的擔保所有權
 
 相關股東事項
174
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
175
項目14.主要會計費用和服務
175
  
第IV部
175
項目15.物證、財務報表附表
175
項目16.表格10-K摘要
182
術語表
183
  
簽名
S-1
  


i
目錄表
第一部分
項目1.及2.業務及物業

我們向美國(美國)提交的所有定期報告根據修訂後的1934年證券交易法第13(A)或15(D)節向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提供的信息，可通過我們的網站“fcx.com”免費獲取，其中包括Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的任何修正。在我們以電子方式將這些材料存檔或提供給美國證券交易委員會後，這些報告和修改將在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站提供。本公司的網站僅供參考，本公司網站的內容不包含在本表格10-K中，也不被視為本表格的一部分。

“我們”、“我們”和“我們的”指的是自由港麥克莫蘭公司(FCX)及其合併的子公司。“附註”是指本文件所載的綜合財務報表附註(參閲第8項)，而“MD&A”是指管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析，以及本文件所載有關市場風險的定量及定性披露(參閲第7項及第7A項)。

一般信息

我們是一家領先的國際礦業公司，總部設在亞利桑那州鳳凰城。我們經營着規模龐大、壽命長、地理位置多樣的資產，擁有大量已探明和可能的銅、金和鉬礦產儲量。我們是世界上最大的上市銅生產商之一。我們的資產組合包括印度尼西亞的Grasberg礦業區，這是世界上最大的銅和金礦礦藏之一；以及在北美和南美洲的重要採礦業務，包括亞利桑那州的大型Morenci礦業區和祕魯的Cerro Verde業務。

我們2021年的業績反映了強勁的運營和財務表現，以及現金流的產生。我們仍然專注於成本和資本管理，並推進我們的可持續發展目標。儘管新冠肺炎疫情帶來的挑戰依然存在，但與2020年相比，2021年我們實現了銅銷量增長19%，黃金銷量增長59%。到目前為止，我們保持警惕的操作規程已經有效地緩解和防止了新冠肺炎在我們每個運營地點的重大爆發。保護員工和我們所在社區的健康是我們的首要任務，我們將繼續專注於在不確定的公共健康和經濟環境下保護我們的業務。

我們相信，我們擁有高質量的長期銅資產組合，能夠產生長期價值。印尼Grasberg礦區的地下開採繼續按計劃推進，2021年第四季度，我們實現了季度銅和黃金產量接近預期年化水平的100%。此外，我們Safford礦的Lone Star銅浸出項目正在超過最初設計的每年2億磅的產能，2021年生產了約2.35億磅的銅。2022年期間，我們計劃基於良好的運營和市場前景，繼續推進運營地點的有機增長舉措。

2021年，我們採納並實施了基於績效的支出框架。請參閲第1A項。“風險因素”，第5項。“註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券”，MD&A和附註10，以供進一步討論。
1

以下是我們在2021年12月31日通過我們的合併子公司自由港礦業公司(FMC)和印尼PT自由港(PT-FI)運營礦山的所有權權益：
fcx-20211231_g2.jpg
a.預計到2022年，我們在PT-FI中的經濟利益將接近81%，此後將達到48.76%。關於PT-FI撤資交易的討論，請參閲附註3。
b.FMC通過一家未註冊的合資企業擁有Morenci 72%的不可分割權益。有關詳細討論，請參閲注3。

截至2021年12月31日，我們的估計綜合可開採、已探明和可能的礦產儲量總計1072億磅銅、2710萬盎司黃金和33.9億磅鉬。以下是我們在2021年12月31日的估計綜合可採已探明和可能的礦產儲量按地理位置的分配情況(有關進一步討論，請參閲“採礦作業”和“礦產儲量”)：
銅黃金鉬
北美40 %2 %79 %
a
南美30 — 21 
印度尼西亞30 98 — 
100 %100 %100 %
a.我們的亨德森鉬礦和頂峯鉬礦佔我們估計的綜合可開採、已探明和可能的鉬儲量的19%，而我們的北美銅礦則佔60%。

在北美，我們經營七個銅礦--Morenci、Bagda、Safford(包括Lone Star)、亞利桑那州的Sierrita和邁阿密，以及新墨西哥州的Chino和Tyrone，以及科羅拉多州的兩個鉬礦--Henderson和Terax。除了銅，我們北美的某些銅礦還生產鉬精礦、金和銀。在南美，我們經營着兩座銅礦--祕魯的Cerro佛得角和智利的El Abra。除了銅，塞羅維德礦還生產鉬精礦和銀。在印度尼西亞，PT-FI在格拉斯伯格礦產區運營。除了銅，格拉斯伯格礦產區還出產黃金和白銀。
2

以下是我們2021年銅、金和鉬綜合產量按地理位置的分配情況(有關詳細信息，請參閲“採礦業務”和MD&A)：
銅黃金鉬
北美38 %1 %76 %
a
南美27 — 24 
印度尼西亞35 99 — 
100 %100 %100 %
a.我們的亨德森鉬礦和頂峯鉬礦生產了我們綜合鉬產量的36%，我們的北美銅礦生產了40%。

2021年，我們三個礦的銅產量加起來佔我們綜合銅產量的74%，這三個礦是北美的莫倫西礦、祕魯的塞羅維德礦和印度尼西亞的格拉斯伯格礦產區。

我們正在運營的礦山的地理位置顯示在下面的世界地圖上。
fcx-20211231_g3.jpg

銅、金、鉬

以下是對我國主要自然資源--銅、金和鉬的簡要論述。有關這些商品的歷史和當前市場價格的進一步討論，請參閲MD&A。

銅
銅是一種國際交易的大宗商品，其價格由主要金屬交易所--倫敦金屬交易所(LME)、商品交易所(COMEX)和上海期貨交易所--決定。這些交易所的價格通常反映了全球銅供需平衡，可能具有波動性和週期性。2021年期間，LME銅結算價平均為每磅4.23美元，最低為每磅3.52美元，最高為每磅4.86美元，2021年12月31日為每磅4.40美元。

一般來説，對銅的需求反映了潛在的世界經濟增長率，特別是在工業生產和建築業。根據廣受關注的獨立金屬市場諮詢公司Wood Mackenzie的説法，銅的最終用途市場(以及它們在總消費中的估計份額)是建築(29%)、電氣應用(27%)、消費品(22%)、運輸(11%)和工業機械(11%)。我們相信，銅將繼續在這些基本用途中發揮重要作用，並將為清潔能源的新技術、促進通信和增進公眾健康做出重大貢獻。我們認為未來需要更多銅的領域包括：(I)高效率電機，其消耗的銅比標準電機高出75%；(Ii)電動汽車，其消耗的銅最多為4
3
目錄表
與配備內燃機的同等大小的車輛相比，可再生能源的重量是銅量的兩倍，並且需要銅密集型充電站基礎設施來補充燃料；以及(Iii)風能和太陽能等可再生能源，與傳統化石燃料發電相比，它們消耗的銅量是銅量的四到五倍。

黃金
黃金用於珠寶、硬幣和金條，以及各種工業和電子應用。黃金可以很容易地在世界各地的許多市場上出售。基準價格通常以倫敦金銀市場協會(London)報價為基礎。2021年期間，倫敦PM黃金的平均價格為每盎司1,799美元，最低為每盎司1,684美元，最高為每盎司1,943美元，2021年12月30日為每盎司1,806美元(2021年12月31日沒有倫敦PM黃金報價)。

鉬
鉬是鋼鐵中的一種關鍵合金元素，也是幾種化學級產品的原材料，用於催化劑、潤滑、抑煙、緩蝕和着色。鉬作為一種高純度金屬，也用於電子產品，如平板顯示器和航空航天用的高温合金。鉬的參考價格可在幾個出版物中找到，包括金屬週刊，CRU報告和《金屬公報》。2021年期間，鉬的周平均價格由金屬周平均為每磅15.92美元，最低為每磅10.09美元，最高為每磅20.01美元，2021年12月31日為每磅18.70美元。

產品和銷售額

我們2021年的綜合收入主要包括銅(80%)、黃金(11%)和鉬(6%)的銷售。在截至2021年12月31日的一年中，PT熔鍊(PT-FI在印度尼西亞Gresik擁有39.5%股權的銅冶煉廠和精煉廠)的銅精礦銷售額佔我們綜合收入的14%，截至2020年12月31日的年度佔我們綜合收入的12%，截至2019年12月31日的年度佔我們綜合收入的13%，這是唯一一個在截至2021年12月31日的三年中佔我們綜合收入10%或更多的客户。有關我們按業務部門和地理區域劃分的綜合收入和營業收入(虧損)的摘要，請參閲附註16。

銅產品
我們是世界領先的銅精礦、陰極和連鑄銅棒生產商之一。2021年，我們開採的銅中59%是精礦，21%是陰極，20%是北美業務的棒材。我們礦山的銅礦一般通過熔鍊和精煉或溶液提取和電積(SX/EW)進行加工，如下所述。

銅精礦我們在我們的六個礦山生產銅精礦，開採的礦石經過粉碎和處理後，產生銅含量約為20%至30%的銅精礦。在北美，Morenci、Bagda、Sierrita和Chino礦生產銅精礦，其中很大一部分運往我們位於亞利桑那州的邁阿密冶煉廠進行進一步加工。祕魯的塞羅維德礦和印度尼西亞的格拉斯伯格礦產區也生產銅精礦。

銅陰極我們在德克薩斯州埃爾帕索的電解煉油廠和我們的九個礦山生產陰極銅。

SX/EW陰極由北美的Morenci、Bagda、Safford、Sierrita、邁阿密、Chino和Tyrone礦以及南美洲的Cerro佛得角和El Abra礦生產. 對於採用SX/EW工藝的礦石，將礦石放入庫存，用弱硫酸溶液溶解礦石，從礦石中提取銅。在另外兩個SX階段中增加溶液中的銅含量，然後含銅溶液經歷EW工藝以產生陰極，平均為99.99%的銅。我們的陰極銅被用作銅棒、黃銅廠產品和其他用途的原料投入。

陰極銅也在大西洋銅業(我們在西班牙的全資銅冶煉和精煉廠)和PT冶煉廠生產。銅精礦被冶煉(即經過極熱處理)來生產銅陽極，它的重量在800至900磅之間，平均銅含量為99.5%。陽極經過電解精煉後進一步處理，生產出重量在100至350磅之間的陰極銅，平均銅含量為99.99%。有關大西洋銅和PT冶煉的進一步討論，請參閲“採礦作業--冶煉設施和其他採礦性質”。
4
目錄表
連鑄銅棒我們在德克薩斯州埃爾帕索和亞利桑那州邁阿密的工廠生產連續鑄造銅棒，主要使用我們北美銅礦生產的陰極銅。

銅銷售量
北美我們北美銅礦生產的和德克薩斯州埃爾帕索煉油廠精煉的大部分銅在我們的棒材工廠消費，以生產銅棒，然後賣給電線和電纜製造商。根據以美元計價的年度合同，我們北美剩餘的銅生產以陰極銅或銅精礦的形式出售。陰極和棒材合同價格一般以裝運月份COMEX當月平均結算價為基礎，幷包括溢價。通常，陰極銅被賣給棒材、黃銅或管子製造商。2021年，我們北美礦山23%的銅精礦銷售量被運往大西洋銅業進行冶煉和精煉，並由大西洋銅業作為銅陽極和銅陰極出售。

南美. 根據美元計價、年度和多年合同，我們南美礦山的生產作為銅精礦或銅陰極出售。在2021年期間，我們的南美礦山銷售了大約75%的銅精礦和25%的陰極銅。在2021年期間，
我們南美礦山5%的銅精礦銷售量被運往大西洋銅業進行冶煉和精煉，並由大西洋銅業作為銅陽極和銅陰極出售。

我們幾乎所有的南美銅精礦和陰極銷售合同主要根據LME每月平均結算銅價提供特定未來月份(一般為發貨日起一至四個月)的最終銅定價。我們南美精礦銷售的收入是扣除特許權使用費和處理費用後的淨額(即，支付給冶煉廠的費用通常每年談判一次)。此外，由於銅精礦中含有的部分金屬無法從冶煉過程中回收，我們南美精礦銷售的收入也記錄在扣除不可回收金屬的津貼後，這是合同的談判條款，並因客户而異。

印度尼西亞. PT-FI以銅精礦的形式銷售產品，銅精礦含有大量的黃金和白銀，主要是根據以美元計價的長期合同。PT-FI還在現貨市場銷售少量銅精礦。以下是截至12月31日的年度PT-FI向獨立第三方、PT冶煉和大西洋銅業銷售精礦的總百分比摘要：
 202120202019
第三方55 %48 %34 %
PT冶煉41 50 64 
大西洋銅礦4 2 2 
 100 %100 %100 %

PT-FI的幾乎所有精礦銷售合同主要根據LME每月平均結算銅價提供特定未來月份(一般為裝運日期起計一至四個月)的最終銅定價。PT-FI精礦銷售收入扣除特許權使用費、出口關税、處理費和不可回收金屬的補貼後計入淨值。

請參閲第1A項。關於印度尼西亞關於PT-FI精礦出口的規定的討論的“風險因素”。

黃金製品及銷售情況
我們生產的黃金幾乎全部來自格拉斯伯格礦產區。我們生產的黃金主要作為我們銅精礦或泥的一種成分出售，這是冶煉和精煉過程的產物。黃金的定價通常是在發貨月份附近的一個特定月份的倫敦平均價格。作為我們銅精礦的組成部分出售的黃金的收入是扣除處理費用、特許權使用費、出口關税和不可回收金屬的津貼後入賬的。以礦泥出售的黃金收入在扣除精煉費用後計入淨值。

鉬產品及銷售情況
我們是世界上最大的鉬和鉬基化學品生產商。除了亨德森和頂峯鉬礦的生產外，我們還在北美的某些銅礦和祕魯的塞羅維德銅礦生產鉬精礦。我們的大部分鉬精礦都是在我們自己的轉化設施中加工的。我們的鉬銷售主要是根據公佈的平均價格計算的。金屬周裝運月份前一個月的價格。
5
目錄表
政府規章

我們的業務受到美國和國際各國政府和監管機構實施的廣泛法律法規的約束。這些法規涉及我們業務的方方面面，包括我們如何開採、加工和勘探礦物以及我們如何開展業務，包括管理環境和復墾事項、採礦權、氣候變化、職業健康和安全以及人權等事項的法規。

環境及填海事宜

我們的業務必須遵守廣泛和複雜的法律和法規，包括關於危險物質的產生、儲存、處理、運輸和處置；固體廢物處理；空氣排放；廢水排放；環境污染的補救、恢復和回收，包括礦山關閉和開墾；保護瀕危和受威脅物種和指定關鍵棲息地的環境法律和法規；以及其他相關事項。此外，我們必須獲得監管部門的許可和批准才能開始、繼續和擴大業務。作為一家礦業公司，遵守環境、健康和安全法律法規是我們業務不可或缺且代價高昂的一部分。我們以保護公眾健康和環境的方式開展業務，我們相信我們的業務在所有實質性方面都符合適用的法律和法規。
法律，如1980年修訂的綜合環境響應、補償和責任法案(CERCLA)和類似的州法律可能會讓我們因我們的運營或我們之前收購或正在運營的物業或在我們之前發送材料進行加工、回收或處置的地點而造成的環境損害承擔連帶責任。我們對FMC及其某些附屬公司以前擁有或經營的採礦財產負有重大的環境補救義務。截至2021年12月31日，我們的合併資產負債表中記錄了17億美元，用於CERCLA或類似州項目的環境義務，以及與關閉設施或運營設施關閉部分的環境問題相關的估計未來成本。

美國聯邦和州法律法規要求我們提供足夠的財務保證，以允許第三方在我們無法做到的情況下對我們的採礦資產實施經批准的關閉和復墾計劃。我們的大多數財務保證義務是由州法律規定的，這些法律因管轄區而異，取決於每個州如何監管土地使用和地下水質量。美國環境保護署（EPA）和州機構也可能要求對調查和補救行動提供財務保證，這些行動是根據《綜合性環境反應、賠償與責任法案》或類似的州法律解決執法行動所要求的。

各級政府都在考慮制定條例，以增加關閉和開墾礦山的財務責任要求。2019年，科羅拉多州頒佈了一項立法，取消了我們使用母公司擔保的能力，並要求證明水處理的結束日期作為發放許可授權採礦作業的條件，但現有作業的一些例外情況除外。2018年，美國環保局結束了一項規則制定，考慮了根據CERCLA對硬巖採礦作業承擔財務責任的必要性，公佈了它不打算要求硬巖採礦部門承擔財務責任的決定。2019年，華盛頓特區巡迴法院維持了環保局的決定。關於2021年1月20日發佈的總統行政命令，環境保護局將審查這一最終行動，儘管審查的時間尚不清楚。

我們的採礦作業還受《瀕危物種法》(ESA)的監管，這些法規旨在保護被內政部魚類和野生動植物管理局(FWS)列為瀕危或受威脅的物種，以及FWS為這些被列入名單的物種指定的關鍵棲息地。這些規定限制了包括我們在內的土地所有者獲得擴大我們業務所需的聯邦許可或授權的能力，還可能影響我們獲得、保留或向某些業務輸送水的能力。2021年10月26日，FWS發佈了兩項擬議規則，廢除了2019年和2020年做出的變化，以緩解歐空局對採礦作業的潛在監管限制。

新的或修訂的環境法規要求經常被提出，其中許多要求導致我們業務的成本大幅增加，包括上文和第1A項中關於財務保證的成本。“風險因素。”例如，我們位於亞利桑那州邁阿密的冶煉廠加工了我們北美銅礦生產的銅精礦的很大一部分。美國環保局目前正在修訂初級銅冶煉廠有害空氣污染物的標準，這可能會對我們的運營提出額外的要求。我們可能需要修改我們的系統或安裝額外的設備來處理調查結果，新的
6
目錄表
這可能會導致大量成本，包括增加資本支出和運營成本，並可能對我們的業務產生不利影響。

環保局和州政府機構繼續考慮對可能存在於土壤、地下水和地表水中的人造有機化合物的法規，在我們現有的和以前的運營中。這些法規可能包括飲用水標準、危險廢物要求以及全氟辛烷磺酸和全氟辛酸的危險物質名稱。美國環保局還在考慮如何在多個環境計劃下減少環境中的鉛暴露。某些聯邦和州衞生機構也支持更嚴格的鉛清除水平。環保局開展這些活動的時間尚不清楚，但鉛清理水平的降低可能會導致我們的環境儲備大幅增加，用於正在進行的前冶煉廠場地附近的住宅物業清理項目。

環保局和陸軍部門(一起，各機構)繼續考慮是否以及如何根據受《清潔水法》保護的“美國水域”的監管定義來監管偏遠的“支流”。這些要求可能會對偏遠地區的土地使用施加重大的額外限制，這些地區與活躍的水道只有微弱的連接。這些機構在2015年、2019年和2020年通過的管理“美國水域”的法規遭到了多個州和行業各方的挑戰，關於所有三項最終規則的訴訟仍在進行中。最近，亞利桑那州的一家聯邦地區法院撤銷併發回了2020年生效的規定，這些機構隨後在2021年12月7日發佈了一項擬議的規定，宣佈它們將恢復到2015年前的規定。這些規則定義了我們是否需要聯邦政府根據《清潔水法》授權才能擴大我們的業務。

為遵守影響我們運營的適用環境法律法規，我們產生了環境資本支出和其他環境成本(包括我們合資夥伴的股份)，2021年和2020年的總額為3億美元，2019年為4億美元。2022年，我們預計將產生大約5億美元的總環境資本支出和其他環境成本。由於規章要求的變化、填海活動範圍和費用的變化、環境事項的解決以及持續事項的實際支出比率，估計付款的時間和金額可能會發生變化。

關於環境監管、訴訟和相關費用的信息，請參閲項目1A。“風險因素”和附註1和12。

採礦權

我們根據我們經營所在國家的東道國政府授予的特許權或與其簽訂的合同進行採礦和勘探活動。這些國家包括美國、祕魯、智利和印度尼西亞。採礦權包括我們的經營許可證，並涉及我們向東道國政府支付適用的税收和特許權使用費。特許權和合同受到與東道國相關的政治風險的影響。關於採礦權的信息，包括適用於PT-FI的法律和條例、政府協議和經營許可證，請參閲下文“採礦業務”，項目1A。“風險因素”及附註3、11、12及13。

氣候變化

在我們開展業務的許多司法管轄區，政府機構越來越多地制定立法和法規，以應對氣候變化的潛在影響。例如，作為2015年《巴黎協定》的結果，包括美國在內的多個國家的政府已承諾為控制和減少温室氣體排放做出“國家自主貢獻”。此外，作為2021年《格拉斯哥氣候公約》的一部分，最近做出的承諾可能會導致我們所在的許多司法管轄區進一步改變政策。此外，美國的幾個州，包括科羅拉多州和新墨西哥州，都提出了減少或消除以化石燃料為基礎的能源生產的目標。我們開展業務的司法管轄區也通過了碳税立法，包括印度尼西亞，我們預計此類碳税和其他碳定價機制將隨着時間的推移而增加。我們預計，我們將投入更多的資源和資金來遵守和補救立法或法規的變化，我們修改運營以避免這些成本的能力在短期內可能會受到限制。然而，目前還不可能合理估計未來任何碳定價機制、其他氣候變化監管計劃或未來可能頒佈的立法行動的性質、範圍、時間和成本或其他影響。

7
目錄表
關於氣候變化和相關法規的潛在影響的信息，請參閲項目1A。“風險因素。”

健康與安全

我們的工作人員的安全和健康是我們的首要任務。管理層認為，安全和健康考慮是本組織所有其他職能的組成部分，並與之兼容，適當的安全和健康管理將加強生產並降低成本。我們受到對工人健康和安全的廣泛監管，包括美國《職業安全與健康法案》和其他司法管轄區類似法律的要求。在美國，我們的礦山的運營受到美國礦山安全與健康管理局(MSHA)根據1977年聯邦礦山安全與健康法案(礦產法)的監管。MSHA定期檢查我們的礦山，並在認為違反《礦產法》的情況下發出傳票和命令。此外，在美國，根據監管我們的工業設施和礦山工人健康和安全的州法律，各個州機構擁有同時的管轄權。如果監管檢查導致涉嫌違規，我們可能會被罰款和處罰，在涉嫌嚴重違規的情況下，我們的採礦作業或工業設施可能會暫時或延長關閉。有關MSHA在截至2021年12月31日的年度內為我們的運營發出的某些訂單和報價的更多信息，請參閲本表格10-K的附件95.1。有關健康和安全的信息，請參閲下文“人力資本”和項目4。“煤礦安全信息披露。”

人權

我們制定了政策，管理我們與業務所在社區和政府的工作關係，並旨在以尊重人權和受業務影響的當地人的文化的方式指導我們的做法和方案。有關人權的信息，請參閲下文“共同體與人權”。

競爭

全球最大的10家銅生產商約佔全球開採銅總產量的43%。2021年，我們在這些生產商中排名第二，約佔全球估計開採銅總產量的7%。我們的競爭地位基於我們礦體的大小、質量和品位，以及我們與其他生產商相比的成本管理能力。我們擁有多樣化的採礦業務組合，具有不同的礦石等級和成本結構。我們的成本是由礦體的位置、品位和性質以及包括能源、勞動力和設備在內的投入成本水平決定的。金屬市場是週期性的，我們能否長期保持我們的競爭地位取決於我們獲得和開發優質礦藏、僱用和留住熟練勞動力以及管理成本的能力。

採礦作業

銅色印記
我們致力於通過銅標誌認證我們所有的銅生產基地，包括我們的礦山和冶煉和精煉設施，這是一個全面的保證框架，旨在展示銅行業負責任的生產實踐。為了達到銅標誌，每個地點都需要完成外部保證過程，以評估符合32項環境、社會和治理要求。截至2021年12月31日，我們總共有七個地點(巴格達德、莫倫西、邁阿密、埃爾帕索、塞羅維德、埃爾阿布拉和大西洋銅礦)經過驗證，我們已經開始了北美另外四個地點(奇諾、泰龍、薩福德和西里塔)的銅標誌評估過程。

尾礦治理
我們的尾礦管理和管理計劃由合格的外部工程師參與，並由獨立的尾礦技術審查委員會和我們的尾礦管理團隊進行定期監督，符合國際採礦與金屬理事會(ICMM)於2016年12月通過的防止尾礦儲存設施災難性故障的尾礦治理框架，ICMM是該行業組織的創始成員，並要求由ICMM成員實施。2020年8月，包括ICMM在內的全球尾礦審查聯合召集人發佈了尾礦管理全球行業標準(簡稱尾礦標準)。尾礦標準包括6個關鍵領域的77項要求，包括尾礦設施的設計、建設、運營和監測、管理和治理、應急和長期回收以及公開披露。作為國際貨幣基金組織的成員，我們致力於執行
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目錄表
根據尾礦標準要求/承諾，優先尾礦儲存設施在2023年8月之前達到尾礦標準，我們的剩餘設施在2025年8月之前達到尾礦標準。

礦山概述
以下是我們在北美(包括銅和鉬業務)、南美和印度尼西亞的採礦業務的地圖和描述。吾等認為，根據S-K法規(S-K1300)第1300分部的披露規定，我們的主要礦場為北美的Morenci礦、祕魯的Cerro Verde礦及印度尼西亞的Grasberg礦區。為支持S-K1300項下美國證券交易委員會的披露和備案要求，為我們的重要礦山編寫的技術報告摘要見附件96.1、96.2和96.3。

北美
在美國，我們的銅和鉬礦、選礦廠、SX/EW設施、冶煉廠、精煉廠、棒材廠、鉬焙燒廠和加工設施佔據的大部分土地都是我們所有的，或者位於我們擁有的非專利採礦權上。我們在巴格達德、西里塔、邁阿密、奇諾、泰龍、亨德森和頂峯的某些業務部分位於政府所有的土地上，並根據《礦山運營計劃》或其他使用許可進行運營。我們在政府土地上持有各種聯邦和州的許可證或租約，用於採礦作業的附帶目的。

莫倫西
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我們在Morenci擁有72%的完整權益，其餘28%由亞利桑那州住友金屬礦業公司(15%)和SMM Morenci，Inc.(13%)擁有。每個合作伙伴都以同樣的方式分享莫倫西的作品。

Morenci是一家露天銅礦開採綜合體，自1939年以來一直在連續運營，之前是通過地下作業開採的。19世紀80年代，菲爾普斯·道奇公司(Pills Dodge)首次投資於
到1920年代，通過收購，該地區的所有采礦業務都得到了整合。菲爾普斯·道奇於2007年被FCX收購。莫倫西位於亞利桑那州格林利縣，距離薩福德東北約50英里，位於美國駭維金屬加工191號公路上。該物業位於北緯33.07度，東經109.35度
西面使用世界大地測量系統(WGS)84座標系。通過一條鋪設好的駭維金屬加工和一條鐵路支線可以到達該網站。

莫倫奇銅礦是一個斑巖銅礦，具有氧化物、次生硫化物和原生硫化物礦化。主要的氧化銅礦物是硅孔雀石。輝銅礦是最重要的次生硫化銅礦物，黃銅礦是主要的原生硫化銅礦物。

Morenci的業務包括兩個選礦廠，其磨礦設計能力為每天132,000噸礦石，生產銅和鉬精礦；一個每天72,500噸的粉碎礦石浸出墊和堆積系統；一個低品位原礦(ROM)浸出系統；四個SX工廠；以及三個生產陰極銅的EW儲罐廠房。EW坦克的總容量約為每年9億磅銅。莫倫西現有的採礦車隊包括154輛236噸的運輸卡車，裝有13把電動鏟子，剷鬥大小從47立方米到57立方米不等。Morenci的採礦船隊平均每天能夠運輸81.5萬噸材料。Morenci的一家選礦廠每天的磨礦能力約為5萬噸，在進行維護和維護後，於2021年7月重新啟動
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目前處於狀態，預計將於2022年初恢復滿負荷運行。截至2021年12月31日，我們在Morenci淨財產、廠房、設備和礦山開發成本中的份額總計19億美元。

莫倫西的產量，包括我們合資夥伴的份額，2021年總計9億磅銅和500萬磅鉬，2020年總計10億磅銅和600萬磅鉬，2019年總計10億磅銅和500萬磅鉬。

莫倫西位於沙漠環境中，平均每年降雨量為13英寸。最高臺階海拔1900米，最終坑底預計海拔780米。莫倫西礦場佔地約61,700英畝，其中包括51,300英畝有償土地和10,400英畝在公共礦產上持有的無專利採礦權，以及許多州或聯邦許可證、地役權和通行權。

莫倫西工廠的電力由我們的全資子公司莫倫西水務電力公司(MW&E)提供。MW&E通過我們的全資子公司自由港-麥克莫蘭能源服務公司，通過新墨西哥州戴明市露娜能源設施的裝機容量權利和其他電力購買協議來提供發電服務。儘管我們相信Morenci運營有足夠的水源來支持當前的運營，但我們是訴訟的一方，這些訴訟可能會影響我們的水權主張或繼續使用現有可用水的權利，這可能會對我們的Morenci運營的供水產生不利影響。請參閲上文第1A項“政府條例”。“風險因素”和第3項。“法律訴訟”，以作進一步討論。

巴格達
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我們全資擁有的巴格達礦是一個露天銅鉬礦綜合體，位於亞利桑那州中西部的亞瓦派縣。它位於普雷斯科特以西約60英里，鳳凰城西北約100英里處。可以通過美國駭維金屬加工93號公路到97號國道或亞利桑那州駭維金屬加工96號公路到達該物業，最終到達巴格達鎮。最近的鐵路是在亞利桑那州的希爾賽德，在亞利桑那州駭維金屬加工96號公路東南24英里處。露天採礦作業自1945年以來一直在進行，以前的採礦是通過地下作業進行的。

巴格達銅礦是一個含硫化物和氧化物礦化的斑巖銅礦。黃銅礦和輝銅礦是主要的原生硫化物，是該礦的主要經濟礦物。輝銅礦是最常見的次生硫化銅礦物，主要氧化銅礦物為硅孔雀石、孔雀石和藍銅礦。

巴格達德的業務包括一座選礦廠，其磨礦設計能力為每天77,100公噸礦石，用於生產銅和鉬精礦；一座SX/EW廠，每年可從低品位庫存浸出產生的溶液中生產約600萬磅的陰極銅；以及一座加壓浸出廠，用於處理鉬精礦。可用的採礦車隊包括32輛235噸的運輸卡車，裝有8個剷鬥尺寸從30至48立方米不等的電動鏟子，平均每天能夠運輸23.6萬噸材料。截至2021年12月31日，巴格達德的房地產、廠房、設備和礦山開發淨成本總計6.18億美元。我們正在評估將我們巴格達業務的濃縮能力潛在地翻一番的擴張。

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巴格達德2021年的總產量為1.84億磅銅和900萬磅鉬，2020年為2.16億磅銅和1100萬磅鉬，2019年為2.18億磅銅和1300萬磅鉬。

巴格達德位於沙漠環境中，平均每年降雨量為15英寸。最高臺階高度為海拔1200米，最終坑底預計在海拔150米以上。巴格達德礦場佔地約51,200英畝，其中包括40,000英畝有償土地和11,200英畝在公共礦藏上持有的無專利採礦權，以及許多州或聯邦許可證、地役權和通行權。

巴格達德從亞利桑那州公共服務公司獲得電力。我們相信，巴格達德的行動有足夠的水源來支持目前的行動。

薩福德，包括孤星
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我們全資擁有的Safford礦自2007年以來一直在運營，是一個露天銅礦綜合體，位於亞利桑那州格雷厄姆縣，距離Safford鎮以北8英里，鳳凰城以東170英里。從美國駭維金屬加工70號公路上鋪設的縣道可以到達該網站。

Safford礦包括三個銅礦，其氧化物礦化覆蓋在原生硫化銅礦化之上。主要氧化銅礦物為金晶石和含銅鐵氧化物，主要硫化銅礦為黃銅礦。目前正在開採的唯一Safford礦藏是Lone Star銅浸出項目，該項目於2020年下半年開始運營，2021年生產了約2.35億磅銅。我們繼續推進提高孤星開工率的機會，並正在推進增加產量的計劃，以實現每年從氧化物礦石中開採3億磅銅。氧化物項目為孤星大型硫化物資源的開發提供了機遇。我們正在增加該地區的勘探，以支持冶金測試和礦山開發規劃，以便對一個選礦廠進行潛在的長期投資。

Safford是一家以礦換浸的企業，生產陰極銅。該作業包括三個露天礦坑，其中一個(孤星)目前正在開採，為一個設計能力為每天103,500噸礦石的破碎設施提供燃料。粉碎的礦石由一系列陸上和便攜式傳送帶運送到浸出墊上。利奇解決方案為SX/EW工廠提供每年3.05億磅銅的產能。一座硫磺燃燒器廠也在薩福德運行，為SX/EW作業中使用的硫酸提供了一種經濟高效的來源。可用的採礦車隊包括42輛235噸的運輸卡車，由6臺電動鏟子裝載，剷鬥大小從34立方米到47立方米不等，平均每天能夠運輸35.8萬噸材料。截至2021年12月31日，Safford的物業、廠房、設備和礦山開發淨成本總計12億美元。

薩福德的銅產量在2021年總計為2.65億磅，2020年為1.61億磅，2019年為1.1億磅。

薩福德位於沙漠環境中，平均每年降雨量為10英寸。最高臺階高度為海拔1783米，最終坑底預計海拔823米。Safford的經營面積約為78,300英畝，其中包括37,700英畝的收費土地和40,600英畝的公共礦業權。
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薩福德工廠的電力主要來自圖森電力公司、亞利桑那州公共服務公司和露娜能源設施。儘管我們相信Safford運營有足夠的水源來支持當前的運營，但我們是訴訟的一方，這些訴訟可能會影響我們的水權主張或繼續使用當前可用水的權利，這可能會對我們的Safford運營的供水產生不利影響。請參閲上文第1A項“政府條例”。“風險因素”和第3項。“法律訴訟”，以作進一步討論。

西里塔
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我們全資擁有的錫裏塔礦自1959年以來一直在運營，是一個露天銅鉬礦綜合體，位於亞利桑那州皮馬縣，距圖森西南約20英里，綠谷小鎮和19號州際公路以西7英里。可通過鋪設好的駭維金屬加工和火車到達現場。

西爾裏塔銅礦是一個具有氧化物、次生硫化物和原生硫化物礦化的斑巖型銅礦牀。主要的氧化銅礦物為孔雀石、藍晶石和綠柱石。輝銅礦是最重要的次生銅硫化物礦物，黃銅礦和輝鉬礦是主要的原生硫化物。

Sierrita的業務包括一個選礦廠，其磨礦設計能力為每天100,000公噸礦石，生產銅和鉬精礦。Sierrita還從只讀存儲器的氧化浸出系統中生產銅。陰極銅在Twin Buttes EW工廠進行電鍍，該工廠的設計產能約為每年5000萬磅銅。Sierrita工廠還擁有鉬設施，包括一個浸出電路、兩個鉬焙燒機和一個包裝設施。鉬廠加工Sierrita生產的鉬精礦、我們其他礦山和第三方來源的鉬精礦。可用的採礦車隊包括24輛235噸的運輸卡車，由三個剷鬥尺寸從34至56立方米不等的電動鏟子裝載，平均每天能夠運輸17.5萬噸材料。截至2021年12月31日，Sierrita的淨財產、廠房、設備和礦山開發成本總計7.22億美元。

西里塔2021年的總產量為1.89億磅銅和2100萬磅鉬，2020年為1.78億磅銅和1700萬磅鉬，2019年為1.6億磅銅和1600萬磅鉬。

西里塔位於沙漠環境中，年平均降雨量為14.5英寸。最高臺階海拔1300米，最終坑底預計海拔410米。Sierrita礦場，包括毗鄰的Twin Buttes礦場，佔地約47,600英畝，其中包括38,700英畝收費土地(包括分割的產業土地)和8,900英畝在公共礦產區持有的無專利採礦權。

Sierrita通過與圖森電力公司簽訂的長期合同獲得電力。儘管我們相信Sierrita運營有足夠的水源來支持當前的運營，但我們是訴訟的一方，這些訴訟可能會影響我們的水權主張或繼續使用現有可用水的權利，這可能會對我們Sierrita運營的供水產生不利影響。請參閲上文第1A項“政府條例”。“風險因素”和第3項。“法律訴訟”，以作進一步討論。

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邁阿密
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我們全資擁有的邁阿密銅礦是一個露天銅礦綜合體，位於亞利桑那州吉拉縣，鳳凰城以東90英里，環球市以西6英里，位於美國駭維金屬加工60號公路上。該網站可以通過鋪設好的駭維金屬加工和火車到達。

邁阿密銅礦是一個斑巖銅礦，具有可浸出的氧化物和次生硫化物礦化。主要氧化銅礦物為纖鋅礦、含銅粘土、孔雀石和藍晶石，銅輝銅礦和銅輝銅礦是最重要的次生硫化銅礦。

大約從1915年開始，邁阿密的採礦廠就開始使用浮選和浸出技術處理銅礦。SX/EW工廠的設計產能為每年2億磅銅。邁阿密不再開採礦石，但目前通過已經儲存的浸出材料生產銅，目前預計這種情況至少將持續到2025年。邁阿密的淨資產、廠房、設備和礦山開發成本
截至2021年12月31日，總額為400萬美元。

邁阿密的銅產量在2021年總計為1200萬磅，2020年為1700萬磅，2019年為1500萬磅。

邁阿密位於沙漠環境中，平均每年降雨量為18英寸。最高臺階海拔1390米，採礦將坑底推進到海拔810米。隨後的物質倒入坑中，將坑填回了估計海拔900米的高度。邁阿密礦場佔地約14,700英畝，其中包括10,400英畝收費土地和4,300英畝在公共礦產區持有的無專利採礦權。

邁阿密通過與鹽河項目簽訂長期合同獲得電力，通過與作為運輸商的埃爾帕索天然氣公司簽訂長期合同獲得天然氣。我們相信邁阿密的行動有足夠的水源來支持目前的行動。請參閲上文“政府條例”和第1A項。“風險因素”供進一步討論。

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奇諾和泰龍
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奇諾
我們全資擁有的奇諾銅礦自1910年以來一直在運營，是一個露天銅礦綜合體，位於新墨西哥州格蘭特縣，銀城以東約15英里處，緊靠駭維金屬加工180號州。通過鋪設了路面的道路和鐵路可以到達這個礦場。

奇諾銅礦為斑巖型銅礦牀，與矽卡巖型銅礦牀毗鄰。礦化類型有可浸出氧化物、次生硫化物和可磨細的原生硫化物礦化。主要的氧化銅礦物為金銀石。輝銅礦是最重要的次生銅硫化物礦物，黃銅礦和輝鉬礦是主要的原生硫化物。

Chino的業務由一個選礦廠和一個年產1.5億磅的SX/EW工廠組成，該選礦廠的磨礦設計能力為每天36,000公噸礦石，可生產銅精礦，SX/EW工廠可從只讀存儲器浸出產生的溶液中生產陰極銅。可用的採礦車隊包括25輛240噸的運輸卡車，由三個剷鬥大小從31至48立方米不等的電動鏟子裝載，平均每天能夠運輸18萬噸材料。截至2021年12月31日，奇諾的物業、廠房、設備和礦山開發淨成本總計4.91億美元。

2020年4月，由於我們修改了應對新冠肺炎疫情的運營計劃，奇諾機場暫停了運營。在2021年第一季度，我們重新啟動了奇諾銅礦的採礦活動，每年減少約1億磅銅(約50%的產能)。2021年，奇諾的銅產量總計1.24億磅， 2020年為9200萬英鎊，2019年為1.75億英鎊。

奇諾位於沙漠環境中，平均每年降雨量為16英寸。最高臺階高度為海拔2250米，最終坑底預計為海拔1508米。奇諾礦場佔地約122,800英畝，其中包括109,000英畝收費土地和13,800英畝在公共礦產區持有的無專利採礦權。

奇諾從露娜能源設施和公開市場獲得電力。我們相信奇諾油田有足夠的水資源來支持目前的油田運營。請參閲上文“政府條例”和第1A項。“風險因素”供進一步討論。

泰龍
我們全資擁有的泰龍銅礦是一個露天銅礦綜合體，自1967年以來一直在運營。它位於新墨西哥州格蘭特縣，新墨西哥州銀城以南10英里處，沿着駭維金屬加工90號州。該地點可通過鋪設好的公路和鐵路到達。

泰龍銅礦是一個斑巖銅礦。礦化以輝銅礦為主的次生硫化物為主，可浸出的氧化物礦化由輝銅礦組成。

銅加工設施由SX/EW工廠組成，每年的最大產能約為1億磅陰極銅。可用的採礦車隊由9輛240噸的運輸卡車組成，由一臺47立方米的電動鏟子裝載，平均每天能夠運輸10.8萬噸材料。截至2021年12月31日，泰龍的淨財產、廠房、設備和礦山開發成本總計9000萬美元。
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泰龍的銅產量在2021年為5500萬磅，2020年為4500萬磅，2019年為4800萬磅。

泰龍位於沙漠環境中，平均每年降雨量為16英寸。最高臺階高度為海拔2070米，最終坑底預計海拔1475米。蒂龍礦場佔地約80,700英畝，其中包括67,700英畝收費土地和13,000英畝在公共礦產區持有的無專利採礦權。

泰龍從露娜能源設施和公開市場獲得電力。我們相信，泰龍油田有足夠的水資源來支持目前的油田運營。請參閲上文“政府條例”和第1A項。“風險因素”供進一步討論。

亨德森和高潮
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亨德森
我們全資擁有的亨德森鉬礦自1976年開始運營，位於科羅拉多州丹佛市以西42英里處，距離美國駭維金屬加工40號公路不遠。附近的社區包括帝國城、喬治敦和愛達荷斯普林斯等城鎮。亨德森鋼廠廠址位於礦場以西15英里處，可從科羅拉多州駭維金屬加工9號前往。亨德森礦場和鋼廠之間由一條10英里長的大陸分水嶺下的輸送帶隧道和另外一條5英里長的地面輸送帶相連。隧道入口位於工廠以東5英里處。

亨德森礦為斑巖鉬礦，主要硫化礦物為輝鉬礦。

恆基兆業的業務包括一個區塊-洞穴地下采礦綜合體，為一個設計能力約為每天32,000噸的選礦廠提供燃料。亨德森擁有每年生產約1500萬磅鉬的能力。生產的大部分鉬精礦被運往我們位於愛荷華州麥迪遜堡的加工廠。現有的地下采礦設備包括15台9公噸的裝卸設備(LHD)和7輛73公噸的搬運卡車，它們將礦石輸送到旋轉式破碎機，將一系列三個陸上傳送帶輸送到磨礦廠的庫存。截至2021年12月31日，恆基兆業地產、廠房、設備和礦山開發淨成本總計2.65億美元。

亨德森的鉬產量在2021年為1200萬磅，2020年為1000萬磅，2019年為1200萬磅。

亨德森礦位於一個山區，主通道豎井海拔3180米。目前主要生產水平在海拔2200米和2350米。這個地區在冬季的幾個月裏經歷了大量的降雪。

亨德森礦業和磨坊業務佔地約17,200英畝，其中包括13,000英畝收費土地、4,200英畝公共礦產區上持有的無專利採礦權，以及與美國林務局簽訂的50英畝傳送帶走廊地面地役權。

恆基地產的業務通過與Xcel Energy簽訂的長期合同獲得電力，通過與Encore Energy(Xcel Energy作為運輸商)簽訂的長期合同獲得天然氣。我們相信，恆基兆業有足夠的水資源來支持目前的運營。請參閲上文“政府條例”和第1A項。“風險因素”供進一步討論。
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高潮
我們全資擁有的ATAX礦位於科羅拉多州萊德維爾東北13英里處，離弗裏蒙特山口頂的科羅拉多州駭維金屬加工91號不遠。這座礦可以通過鋪設好的道路到達。該礦於1995年被其前所有者置於保養和維護狀態，並在被我們收購後於2012年開始商業生產。

頂峯礦體為斑巖鉬礦，以輝鉬礦為主的硫化礦物。

頂峯露天礦包括一個每天2.5萬噸礦石的磨礦設施。頂峯公司的年產量約為3000萬磅鉬。現有的採礦車隊包括11輛177噸的運輸卡車，由兩個剷鬥尺寸為34立方米的液壓鏟裝載，平均每天能夠運輸9萬噸材料。截至2021年12月31日，頂峯的物業、廠房、設備和礦山開發淨成本總計12億美元。

2020年4月，由於鉬市場價格下跌，我們修訂了近期運營計劃，其中包括將鉬產量最高時削減約50%。在2021年第三季度，高潮恢復到2020年4月之前的產量水平。如有需要，我們可能會提高頂峯礦的開工率，以滿足日益增長的市場對鉬的需求。2021年，高潮鉬的總產量為1800萬磅，2020年為1400萬磅，2019年為1700萬磅。

頂峯礦位於山區。最高臺階海拔約4,050米，最終坑底預計海拔約3,100米。這個地區在冬季的幾個月裏經歷了大量的降雪。

高潮行動包括大約15,100英畝，其中包括14,300私人擁有的土地和800英畝的聯邦主張。

高潮業務通過與Xcel Energy簽訂的長期合同獲得電力，通過與Encore Energy簽訂的長期合同獲得天然氣。我們相信，高潮行動有足夠的水資源來支持目前的行動。請參閲上文“政府條例”和第1A項。“風險因素”供進一步討論。

南美
在我們在南美的業務中，根據相關國家的一般採礦法，通過採礦權或特許權來控制礦山財產和設施。該等索償或特許權由本公司或其附屬公司擁有控股權的營運公司擁有或控制。道路、輸電線和渡槽由地役權控制。

塞羅維德
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我們在賽羅維德擁有53.56%的股權，其餘46.44%由SMM賽羅維德荷蘭公司(21.0%)、Compañia de Minas Buenaventura S.A.A.(19.58%)和其他在利馬證券交易所上市交易的股東(5.86%)持有。

塞羅維德是一個露天銅鉬礦，自1976年開始運營，位於祕魯阿雷基帕西南20英里處。在1994年被菲爾普斯·道奇的前身收購之前，該礦之前由祕魯政府運營。該物業位於南緯16.53度
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使用WGS 84座標系，西經71.58度。該網站可通過鋪設好的駭維金屬加工訪問。塞羅維德未在當地銷售的銅陰極和精礦產品通過卡車和鐵路運輸約70英里到馬塔拉尼港，然後運往國際市場。鉬精礦用卡車運輸到卡拉奧港或馬塔拉尼港裝運。

瑟羅維德銅礦是一個具有氧化物、次生硫化物和原生硫化物礦化的斑巖型銅礦牀。主要的氧化銅礦物有銅銅礦、纖鋅礦、孔雀石和銅瀝青。輝銅礦和銅輝銅礦是最重要的次生硫化銅礦。原生硫化物以黃銅礦和輝鉬礦為主。

塞羅維德的業務包括兩個選礦設施，設計總磨礦能力為每天360,000噸礦石，以及SX/EW浸出設施。利奇銅的生產來自一個每天39,000公噸的粉碎浸出設施和一個每天100,000公噸的只讀存儲器浸出系統。該SX/EW浸出作業的年產能約為2億磅銅。

現有車隊包括54輛300公噸的載重卡車和93輛245公噸的載貨卡車(其中21輛處於待命狀態)和3輛363噸的租賃載貨卡車，這些卡車裝載着13個剷鬥尺寸從33至57立方米不等的電動鏟子和2個剷鬥尺寸為21立方米的液壓鏟(這兩個剷鬥目前都處於待命狀態)。這支船隊平均每天能夠運送約970,000噸材料。截至2021年12月31日，塞羅維德的房地產、廠房、設備和礦山開發淨成本總計61億美元。

2021年期間，塞羅維德選礦廠的磨礦速度平均為每天380,300噸礦石。根據新冠肺炎協議的持續監測，賽羅維德的目標是在2022年將磨礦速度提高到每天約400,000噸礦石。

塞羅維德2021年的總產量為9億磅銅和2100萬磅鉬，2020年總產量為8億磅銅和1900萬磅鉬，2019年總產量為10億磅銅和2900萬磅鉬。

塞羅維德位於沙漠環境中，年平均降雨量為1.5英寸，處於活躍的地震區。最高臺階海拔2810米，最終坑底預計海拔1523米。祕魯一般採礦法和塞羅維德的採礦穩定協定授予位於政府土地上的採礦特許權的地表權。在一九九七年後取得的政府土地，必須出租或購買。塞羅維德擁有約178,000英畝的採礦特許權，包括62,000英畝的地表權和通過祕魯國家資產辦公室的地役權授予的14,600英畝的使用權，外加150英畝的自有財產，以及從政府機構和私人租賃的1,151英畝的採礦特許權區外的通行權。

根據與祕魯電力公司和Engie Energia祕魯公司簽訂的長期合同，塞羅維德目前獲得包括水力發電在內的電力供應。

我們塞羅維德加工業務的水來自可再生資源，通過裏約熱內盧智利分水嶺上的一系列蓄水池收集水，這些蓄水池主要從季節性降水和從阿雷基帕市收集並在廢水處理廠處理的廢水中收集水。我們認為，塞羅維德項目有足夠的水資源來支持目前的項目。請參閲上文“政府條例”和第1A項。“風險因素”供進一步討論。


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艾爾阿布拉
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我們在El Abra擁有51%的股權，其餘49%的股權由國有銅業公司智利國家銅業公司持有。

埃爾阿布拉是一個露天銅礦綜合體，自1996年開始運營，位於智利埃爾羅亞省卡拉馬以北47英里處的第二區。通過鋪設好的駭維金屬加工和鐵路可以到達該地點。

艾爾阿布拉銅礦是一個具有硫化物和氧化物成礦作用的斑巖銅礦。主要原生硫化銅礦為斑銅礦和黃銅礦。有少量次生硫化物礦化為輝銅礦。氧化銅礦物為纖鋅礦和擬孔雀石。含銅粘土和閃鋅礦的數量較少。

El Abra的業務包括一個SX/EW設施，該設施的年產能為5億磅陰極銅，來自每天125,000噸的粉碎浸出電路和一個只讀存儲器浸出操作。現有車隊包括23輛242噸的拖車，由4臺電動鏟子裝載，剷鬥大小從29立方米到41立方米不等，每天能夠運輸21.7萬噸材料。截至2021年12月31日，El Abra的淨財產、廠房、設備和礦山開發成本總計7.07億美元。

2020年4月，我們修改了在埃爾阿布拉的運營計劃。2021年期間，El Abra恢復到2020年4月之前的產量水平。此外，採礦和堆放活動的增加預計將導致2022年El Abra銅產量比2021年增加30%。

2021年，艾爾阿布拉的銅產量總計1.6億磅，2020年為1.59億磅，2019年為1.8億磅。

我們繼續評估El Abra的大規模擴建，以處理更多的硫化物材料，並實現更高的銅回收率。埃爾阿布拉的大量硫化物資源可能會支持一個大型磨坊項目，類似於2015年在塞羅維德建造的設施。繼續對技術和經濟研究進行評估，以確定硫化物項目的最佳範圍和時機，我們正在與利益攸關方接觸，並準備提交可靠的許可證申請所需的數據。我們正在監測智利監管和財政事項的潛在變化，並將推遲重大投資決定，直到這些事項得到澄清。

埃爾阿布拉位於沙漠環境中，年平均降雨量不到一英寸，並且處於地震活躍區。最高臺階海拔海拔4，225米，最終坑窪預計海拔3，385米。El Abra控制着總共約183，600英畝的採礦權，涵蓋礦牀、庫存、加工廠以及水井場和管道。此外，埃爾阿布拉擁有加工廠和礦山之間的道路、水井、輸電線路以及來自Salar de Ascotán含水層的水管的地面權利。

El Abra目前根據與Engie Energia智利公司簽訂的長期合同獲得電力。我們El Abra加工業務的水來自根據監管批准繼續從Salar de Ascotán含水層抽取地下水。我們相信，El Abra擁有足夠的水權和監管批准，可以支持目前的運營。請參閲上文“政府條例”和第1A項。“風險因素”供進一步討論。

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印度尼西亞
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所有權。PT-FI是根據印度尼西亞共和國法律成立的有限責任公司。2018年12月21日，我們與印尼政府完成了關於PT-FI長期採礦權和股權的交易(2018年交易)。2018年交易完成後，我們擁有PT-FI 48.76%的股份，其餘51.24%的股份由印度尼西亞國有企業PT印度尼西亞阿薩漢鋁業(Persero)(PT Inalum，又稱Mind ID)和PT印度尼西亞巴布亞金屬丹礦產(前身為PT Indocopper Investama)共同持有，預計將由PT Inalum和印度尼西亞巴布亞省/地區政府擁有。與2018年交易相關的安排還規定，我們和其他交易前PT-FI股東最初將保留與力拓(力拓)前未註冊合資企業的收入和成本分攤安排的經濟性。因此，到2022年，我們對PT-FI的經濟興趣預計將達到81%，此後將達到48.76%。

IUPK。在完成2018年交易的同時，印尼政府向PT-FI頒發了新的特別採礦許可證(IUPK)，以取代其以前的工作合同(COW)，使PT-FI能夠在2041年之前在Grasberg礦產區開展業務。根據IUPK的條款，PT-FI已獲準將採礦權延長至2031年，並有權將採礦權延長至2041年，條件是PT-FI完成印尼國內更多冶煉能力的建設(時間表正在討論中)，並履行其對印尼政府的明確財政義務。IUPK和相關文件包含法律和財政條款，並可在2041年之前合法執行。此外，作為外國投資者，我們有權通過國際仲裁解決與印尼政府的投資糾紛。請參閲附註13和第1A項。討論PT-FI的IUPK和與我們印尼采礦業務相關的風險。

2021年3月，PT-FI獲得了一年的出口許可證延期至2022年3月15日。出口許可證的有效期為一年，根據綠地冶煉廠的發展進度，每六個月由印尼政府進行審查和批准。

印尼冶煉廠產能。根據IUPK的條款，PT-FI已被授予到2031年的採礦權，並有權將其採礦權延長到2041年，其中包括PT-FI在2023年底之前完成國內新增的總計200萬噸精礦冶煉能力的建設(由於新冠肺炎的緩解措施，已請求延長期限，但仍需得到印尼政府的批准)，以及履行其對印尼政府的明確財政義務。2020年，PT-FI向印尼政府通報了新冠肺炎疫情造成的進度延誤，並繼續與印尼政府討論綠地冶煉廠開發的推遲時間表。請參閲第1A項。“風險因素”，MD&A和註釋12和13，以進一步討論印度尼西亞冶煉廠項目。

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格拉斯伯格礦業區PT-FI在印度尼西亞巴布亞省蘇迪曼山山脈的偏遠高地運行，巴布亞省位於新幾內亞島的西半部。自1967年以來，我們和我們的前輩一直是大約24,600英畝作業區內勘探和採礦活動的唯一運營商。可通過港口設施(阿拉弗拉海)和蒂米卡機場進入作業區。項目地點位於南緯4.08度，東經137.12度，使用WGS 84座標系。該項目區包括一條70英里長的主幹道，從港口到磨坊綜合體。

格拉斯伯格礦業區包括以下正在運營的地下礦山：格拉斯伯格塊狀洞穴、深磨礦平面區(DMLZ)和大鐵山。2021年，我們開始開發庫井烈士地下礦體，深部礦帶(DOZ)地下礦山停產。印尼Grasberg礦產區的地下生產繼續按計劃推進。2021年期間，在Grasberg Block Caves和DMLZ地下礦山總共增加了139個新的拉鈴，使累計開放拉鈴達到510個。請參閲第1A項。“風險因素”，討論與開發項目和地下礦山有關的風險。

2021年，格拉斯伯格礦產區的總產量為13億磅銅和140萬盎司黃金，2020年為8億磅銅和80萬盎司黃金，2019年為6億磅銅和90萬盎司黃金。截至2021年12月31日，PT-FI的淨財產、廠房、設備和礦山開發成本總計151億美元。

我們印尼業務的主要電力來源是我們在1998年建造的一座燃煤發電廠。柴油發電機提供調峯和備用發電能力；然而，從2022年開始，我們的新雙燃料發電廠預計最終將提供PT-FI約40%的電力需求。自然形成的山間溪流和來自我們地下作業的水為我們的作業提供了水。我們在印度尼西亞的業務位於活躍的地震區，年平均降雨量約為200英寸。

地下礦山格拉斯伯格塊狀洞穴
格拉斯伯格塊狀洞穴礦體是歷史上在格拉斯伯格露天礦從地表開採的同一礦體。Grasberg Block Cave地下礦山的挖潛、拉鈴施工和礦石開採活動繼續跟蹤預期。對Grasberg Block Cave地下礦山洞穴傳播的監測數據提供了隨着時間的推移生產率不斷增長的信心。隨着現有采礦點的成熟和額外採礦點的增加，洞穴擴建預計將加快生產速度，2022年平均每天生產10.5萬噸礦石，2023年加快到每天12.2萬噸礦石，而五個生產區塊的總面積為33.5萬平方米。截至2021年12月31日，格拉斯伯格塊洞地下礦井有336個敞開拉鈴。

從Grasberg Block Cave地下礦山開採的礦石2021年平均每天加工70,600噸，2020年平均每天30,800噸，2019年每天8,600噸。格拉斯伯格區塊洞穴地下礦的生產預計將持續到2041年。

格拉斯伯格區塊洞穴艦隊由大約580件移動設備組成。與生產和開發直接相關的主要採礦設備包括現有的88台鏟運機和33輛拖車。每台生產型鏟運機通常運載約11噸礦石，並將礦石轉移到鐵路運輸系統中。Grasberg Block Cave有一個鐵路運輸系統，目前有10臺機車和120輛礦車，通過自動化鐵路系統將礦石運送到計劃中的3台旋轉式破碎機中的前2台。每輛礦車通常運載30噸。

DMLZ地下礦場
DMLZ礦體位於海拔2590米的Doz地下礦下，代表着Ertsberg East Skarn系統和鄰近的Ertsberg斑巖中礦化的向下延續。

自貿區繼續提高產量。在不時經歷採礦引起的地震活動後，水力壓裂操作在管理巖石應力和對洞穴進行預調節方面一直是有效的。正在進行的水力壓裂作業，再加上目前活躍的兩個生產區塊的持續下切和拉鈴打開，預計將擴大洞穴，支持更高的生產率，預計2022年平均每天約為6.8萬噸礦石，2023年三個生產區塊平均每天約為6.9萬噸礦石。截至2021年12月31日，DMLZ地下礦山有174個敞開的拉鈴。
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2021年，DMLZ地下礦山的礦石平均每天加工5.8萬噸，2020年為2.86萬噸，2019年為9800噸。DMLZ地下礦場的生產預計將持續到2041年。

DMLZ車隊由390多臺移動設備組成，其中包括63台鏟運機和34輛用於生產和開發活動的牽引車。每台生產鏟運機通常運載約11噸礦石，並將礦石轉移到卡車運輸系統中。運輸卡車的能力為55至60噸，從LHD提供的溜槽中裝載礦石，並將其轉移到兩臺旋轉式破碎機之一。粉碎的礦石被輸送到地面堆積物進行加工。

大型鐵帽井下礦
大鐵山礦體位於地下，與目前的礦場相鄰。它是一個表格，接近垂直的礦體，沿走向尺寸約為1200米，向下傾斜約800米，厚度從20米到120米不等。該礦採用延遲膏體充填的炮孔採礦法。開採不同大小的採礦場，落下的礦石通過卡車運輸水平。卡車通過溜槽裝載礦石，將礦石運輸到頜式破碎機。然後，粉碎的礦石通過兩鬥生產豎井垂直提升到水平，在那裏它被裝載到傳送帶上。傳送帶將礦石運送到主要的地下傳送帶之一，在那裏礦石被轉移到地面庫存進行處理。

2021年，從Big Gossan地下礦山開採的礦石平均每天約為7,500噸，2020年為每天7,000噸，2019年為每天6,100噸。大高山地下煤礦的生產預計將持續到2041年。

大鐵山車隊由90多件移動設備組成，其中包括14台鏟運機和10輛用於開發和生產活動的拖車。

庫井騙子井下礦
PT-FI於2021年10月開始對其庫井利亞爾礦牀進行長期礦山開發活動，預計2028年至2041年底期間將生產超過60億磅銅和500萬盎司黃金。庫井撒拉爾地下礦牀位於海拔2605米的格拉斯伯格露天礦南側及其下方。與PT-FI在大型塊狀洞穴礦方面的經驗類似，投產前開發活動將在大約10年的時間框架內進行。以每天90,000噸礦石的滿負荷運行速度，庫昌利亞爾的年產量預計約為6億磅銅和50萬盎司黃金，為PT-FI提供持續的長期、大規模和低成本的生產。未來10年，庫昌騙子的資本投資預計平均每年約為4億美元。Kucing Liar將受益於大量的共享基礎設施以及PT-FI在塊狀洞穴開採方面的經驗和長期成功。

Doz地下礦場
Doz礦體垂直位於已枯竭的中間礦帶下方。PT-FI於1989年開始從Doz礦體生產，該礦體於2021年底枯竭。2021年，Doz地下礦山的礦石平均每天磨礦8,700噸，2020年為20,900噸，2019年為25,500噸。

格拉斯伯格露天礦
PT-FI於1990年開始露天開採Grasberg礦體，最後階段於2019年開採。從1990年到2019年的30年間，格拉斯伯格露天礦總共生產了超過270億磅的銅和4600萬盎司的黃金。

印度尼西亞礦體描述.我們的印度尼西亞礦體位於兩個主要的火成巖侵入巖--格拉斯伯格二長閃長巖和埃爾茨伯格閃長巖--及其周圍。這些礦體的賦礦巖石包括形成蘇迪爾曼山脈山脊頂端和上翼的碳酸鹽和碎屑巖，以及侵入它們的二長巖至閃長巖成分的火成巖。賦存於火成巖中的礦體(格拉斯伯格塊狀洞穴和DMLZ的部分)呈脈狀網狀產出，銅硫化物以黃銅礦為主，其次為斑銅礦。含沉積巖礦體(DMLZ和Kucing Liar的部分及全部大鐵帽)以“富磁鐵礦、鈣鎂夕卡巖”交代的形式產出，其位置和方向受主要斷裂和侵入體邊緣碳酸鹽巖化學的強烈影響。
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這些矽卡巖型銅礦牀的銅礦化以黃銅礦為主，但斑銅礦含量較高。此外，金在該地區的所有礦體中都有相當大的集中度，儘管肉眼很少看到。這些金的濃度通常以包裹體的形式出現在銅硫化物礦物中，但在某些礦牀中，這些濃度也可能與黃鐵礦強烈相關。

下圖顯示了我們報告的印尼礦體的相對海拔(以米為單位)。
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下面的地圖涵蓋了42平方公里的區域，顯示了我們所報告的印尼礦體及其位置的相對位置和大小。
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冶煉設施和其他採礦資產
大西洋銅礦。我們全資擁有的大西洋銅冶煉廠和精煉廠位於西班牙韋爾瓦港口當局的土地特許權上，這些特許權將於2039年到期。

該冶煉廠的設計產能約為每年30萬公噸銅，煉油廠的年產能為28.6萬公噸銅。大西洋銅業的冶煉廠的陽極產量在2021年總計為278,600噸銅，2020年為275,900噸，2019年為272,000噸。2021年，其煉油廠的陰極銅產量總計27.7萬噸銅，2020年為275,000噸，2019年為268,300噸。

以下是大西洋銅業從獨立第三方購買的精礦以及我們的銅礦業務在截至12月31日的年度中的分配情況：
 202120202019
第三方66 %79 %73 %
北美銅礦18 10 22 
印度尼西亞礦業9 4 3 
南美礦業7 7 2 
 100 %100 %100 %

大西洋銅業的主要維護週轉通常大約每八年發生一次，在此期間會出現較短期的維護週轉。大西洋銅業上一次完成重大維護週轉是在2013年，最近一次是在2019年完成了為期16天的維護週轉。下一次重大維護工作計劃在2022年上半年進行。

PT冶煉。印尼公司PT Melting在印尼Gresik擁有並運營一家銅冶煉廠和煉油廠。2021年4月30日，PT-FI以3300萬美元收購了PT冶煉14.5%的已發行普通股，使其所有權權益增加到39.5%。三菱材料株式會社擁有剩餘的60.5%。

2021年11月，PT-FI完成了與三菱材料株式會社的協議，將PT冶煉的產能擴大30%，達到每年130萬噸精礦，預計將於2023年底完成，這與PT-FI承諾在印度尼西亞發展更多的冶煉產能有關。關於PT-FI貸款給PT冶煉的討論，請參閲附註2。

PT-FI與PT熔鍊的合同規定，PT-FI將100%供應PT冶煉每年生產205,000公噸銅所需的銅精礦(受最低或最高處理費率限制)。PT-FI還可能以市場價格向PT熔鍊公司出售銅精礦，每年的銅產量超過20.5萬噸。2021年，PT-FI供應了PT冶煉公司精礦需求的100%，2020年為74%，2019年為90%。

2017年初，印尼政府發佈了新的法規，以解決未精煉金屬的出口問題，包括銅精礦和陽極泥，以及與採礦業相關的其他事項。這些規定允許出口陽極泥，這是PT冶煉繼續運營所必需的。2021年12月，PT冶煉獲得了陽極泥出口許可證的12個月延期，目前該許可證將於2022年12月9日到期，每六個月由印尼政府審查和批准。請參閲第1A項。“風險因素”供進一步討論。

2021年，PT熔鍊的冶煉廠的陽極產量總計為280,400噸銅，2020年為276,900噸，2019年為246,100噸。2021年，其煉油廠的陰極銅產量總計為256,900噸銅，2020年為27.3,000噸，2019年為241,200噸。

PT冶煉的維護週轉(從兩週到一個月不等)通常預計大約每兩年發生一次，在此期間進行短期維護週轉。PT冶煉在2020年12月完成了為期30天的維護扭虧為盈，下一次重大扭虧為盈計劃在2022年下半年。此外，PT冶煉公司計劃在2023年上半年與其擴建項目相關的75天停工。


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邁阿密冶煉廠。我們在亞利桑那州的邁阿密採礦廠擁有並運營着一家冶煉廠。該冶煉廠已經運營了100多年，並在此期間進行了多次升級，以實施新技術、提高產量並符合空氣質量要求。

邁阿密冶煉廠主要加工我們北美銅礦的銅精礦。2021年，通過冶煉廠加工的精礦總量為67.4萬噸，2020年為76.4萬噸，2019年為64.1萬噸。此外，由於硫酸是冶煉精礦的副產品，邁阿密冶煉廠也是我們北美浸出業務最重要的硫酸來源。

邁阿密冶煉廠的主要維護週轉預計大約每兩到三年發生一次。我們在2021年進行了一次重大的維護工作。下一次重大維護工作計劃在2024年上半年進行。  

棒材和精煉作業。我們的棒材和精煉業務包括位於北美的轉化設施，包括位於德克薩斯州埃爾帕索的一家煉油廠，以及位於德克薩斯州埃爾帕索和亞利桑那州邁阿密的棒材廠。我們在埃爾帕索煉油廠的邁阿密冶煉廠精煉銅陽極生產。埃爾帕索煉油廠的年產能約為9億磅陰極銅，這足以提煉我們邁阿密冶煉廠生產的所有銅陽極。我們的埃爾帕索煉油廠還生產含有金、銀、鉑和鈀的碳酸鎳、碲化銅和高壓蒸壓泥材料。

鉬轉化設施。我們在美國和歐洲的轉化廠將鉬精礦加工成工業級鉬氧化物、鉬鐵、純鉬氧化物、鉬酸銨和二硫化鉬等產品。我們在亞利桑那州的Sierrita、愛荷華州的麥迪遜堡和荷蘭的鹿特丹經營鉬焙燒爐，並在亞利桑那州的巴格達市經營一家鉬加壓浸出廠。我們還在位於英國Stowmarket的轉化工廠為全球客户生產鉬鐵。

其他北美銅礦。我們有五個未運營的銅礦-位於亞利桑那州的Ajo、Bisbee、Tohono、Twin Buttes和聖誕節-這些銅礦多年來一直處於維護和維護狀態，需要新的或更新的環境研究、新的許可證和額外的資本投資，這可能是重大的，以使它們恢復運營狀態。

礦業開發項目和勘探活動

2021年資本支出總額為21億美元(其中12.5億美元用於重大項目，2億美元用於印尼冶煉項目)；2020年為20億美元(包括12億美元用於重大項目和1億美元用於印尼冶煉項目)；26.5億美元用於2019年(包括15億美元用於重大項目)。2021年、2020年及2019年主要項目的資本開支主要與Grasberg礦產區的地下開發活動及我們的Safford礦的Lone Star銅浸出項目有關，該項目已於2020年下半年完成。有關2022年的預計資本支出，請參閲MD&A。

我們有幾個項目和潛在的機會來擴大產量，延長礦山壽命和開發大型地下礦體。正如MD&A中進一步討論的那樣，我們近期的主要開發項目將集中在Grasberg礦產區的地下開發活動。考慮到我們的發展項目的長期性質和龐大規模，實際成本和時間可能與估計的不同。此外，我們會因應市場情況，繼續檢討開支的時間安排。我們繼續審查我們的礦山開發和加工計劃，以最大限度地提高我們的礦產儲量的價值。

此外，PT-FI在Grasberg礦區的地下礦產儲量的全面開發預計將需要我們加工設施的資本支出約30億美元(其中大部分將在大約12年的時間內產生)，以優化Grasberg塊洞穴、DMLZ和Kucing Liar礦牀的地下礦石處理。這些加工設施和地下煤礦的電力負荷增加預計將需要額外的發電，資本支出約為6億美元，用於新的雙燃料發電、升級現有輸電線路和翻新現有的三個燃煤機組。


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我們的採礦勘探活動主要與我們現有的礦山有關，專注於擴大礦產儲量和礦產資源的機會，以支持未來額外產能的發展。勘探結果繼續顯示，我們在北美和南美的現有物業未來有大量潛在儲量增加的機會。2021年，與採礦作業相關的勘探支出總計5000萬美元，2020年為3400萬美元，2019年為7700萬美元。

請參閲第1A項。關於進一步討論與地雷開發項目和勘探活動有關的風險的“風險因素”，以及PT-FI的IUPK。

能源、自然資源和原材料的來源和可獲得性

我們的銅礦開採業務需要大量能源，主要是柴油、電力、煤炭和天然氣，其中大部分是根據長期合同從第三方獲得的。2021年，能源約佔我們銅礦現場運營成本的21%，其中包括購買約2.2億加侖柴油；我們北美和南美銅礦業務約8000千兆瓦時的電力(我們所有的電力都來自印度尼西亞的銅礦業務)；我們在印度尼西亞的燃煤電廠約75萬噸煤；以及我們北美某些煤礦約100萬MMBtu(百萬英熱單位)的天然氣。根據目前的成本估計，2022年能源預計將佔我們銅礦現場運營成本的25%左右。

我們的採礦作業還需要大量的水用於採礦、礦石加工和相關的支持設施。我們的任何礦山失去全部或部分水權，或我們有權獲得的水資源短缺，都可能要求我們減少或關閉採礦作業。關於與供水有關的風險和法律程序的進一步討論，請參閲上文“政府條例”，項目1A。“風險因素”和第3項。“法律訴訟。”

硫酸用於SX/EW工藝，在我們的冶煉廠和Safford礦的硫磺燃燒器中作為冶煉過程的副產品生產。超過我們業務生產的硫酸的硫酸需求是從第三方購買的。

人力資本

我們致力於促進工作人員的健康、安全和福祉，並努力進一步加強我們對促進包容、多樣化和靈活的工作場所的承諾。我們相信我們的全球員工隊伍是我們成功的基礎。我們的董事會監督我們管理人力資本的政策和實施計劃，董事會的企業責任委員會監督健康和安全事項，董事會的薪酬委員會監督其他人力資本事項，包括與勞動力招聘、保留和發展、薪酬公平以及包容性和多樣性有關的事項。

勞動力
截至2021年12月31日，我們約有24,700名員工(北美11,600名，印度尼西亞6,100名，南美6,000名，歐洲和其他地點1,000名)。我們也有承包商在我們的許多業務中僱用人員，包括印度尼西亞Grasberg礦業區的約22,200人，北美的13,600人，南美採礦業務的6,100人，以及歐洲和其他地點的600人。

我們全球約31%的員工由集體勞動協議(CLA)覆蓋，其中14%由將於2022年到期或計劃於2022年到期的CLA覆蓋。在北美，我們的員工不受CLA的保護。我們的北美小時工選擇利用我們的指導原則直接與管理層合作，這些指導原則規定了我們如何在公司價值觀範圍內共同努力，以實現我們的集體目標。


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Clas在2021年12月31日承保的員工如下所列，包括承保員工人數和適用CLA的到期日期：

位置工會的數目數量
聯盟--
有代表的僱員		到期日
PT-FI-印度尼西亞32,990 2022年3月
a
塞羅維德-祕魯23,183 2024年8月和2025年8月
埃爾阿布拉-智利2781 2023年4月
大西洋銅業-西班牙3517 2022年12月
鹿特丹--荷蘭155 2022年9月
Stowmarket-英國140 2023年5月
a.2022年2月，PT-FI完成了與其工會關於新的兩年期CLA的談判，該協議的有效期至2024年3月。

我們公開與我們的員工和工會領導層談判和維護勞動協議，認識到延長罷工或其他工作停工等勞動力中斷可能會對我們的業務運營、我們的勞動力和地區利益相關者產生不利影響。2021年，我們的任何業務都沒有發生罷工或停工。

健康與安全
我們最優先考慮的是員工和承包商的健康、安全和福祉。我們還向我們的供應商和我們運營的社區灌輸健康和安全流程。我們相信，健康和安全考慮是我們組織所有其他職能不可或缺的基礎，我們理解員工的健康和安全對我們的運營效率和長期成功至關重要。我們的全球健康和安全方針--“安全生產事關重大”--專注於通過使用強大的管理系統、增強安全工作行為和加強我們的安全文化來預防死亡和持續改進。

我們專注於通過使用數據和技術以及行為科學原理來預防死亡。我們管理風險和合規義務的框架是根據新的ISO 45001健康與安全管理體系(ISO 45001)在全公司範圍內認證的，最近一次認證是在2021年9月。國際標準化組織45001要求對要求進行第三方現場級核查，目的是防止人員傷亡和減少安全事故。

作為我們提供安全健康工作場所的承諾的一部分，我們努力提供所需的培訓、工具和資源，以便我們的員工能夠識別風險並一致地應用有效的控制措施。我們在全公司範圍內分享關於潛在致命事件、險些發生的預期和最佳實踐的信息和關鍵知識，並與組織外的行業同行互動，以不斷提高我們的健康和安全表現。我們還與公司責任委員會和董事會審查和討論所有死亡事件。

我們的目標是實現工作場所零死亡，減少傷害和職業病。我們通過定期建立的基準來衡量我們的安全表現，包括我們的全公司總可記錄事故率(TRIR)，其中包括員工和承包商。令人遺憾的是，在2021年，我們發生了3起工作場所致命事件，2起與工作有關，1起尚未被歸類為獨立的醫療事件或與工作相關的事件，以及17起潛在的致命事件(PFE)，而2020年有5起死亡事件和12起PFE。總體而言，高風險事件的比例從2019年的11%下降到2020年和2021年的7%。2021年和2020年，我們每20萬工時的TRIR為0.69，達到了我們2021年和2020年的目標。MSHA報告的金屬採礦業行業平均每20萬工時2021年為1.70(初步數據為2021年1月1日至2021年9月30日)，2020年為1.66。

2021年，我們繼續採取措施保護我們的員工免受新冠肺炎的影響，包括在我們的每個運營地點繼續執行操作協議，以遏制和降低新冠肺炎的傳播風險。我們將繼續監測、評估和更新我們的新冠肺炎迴應，併為員工接種疫苗提供幫助。我們致力於我們開展業務的社區，並繼續與他們密切合作，包括提供資金支持以及醫療用品和食品的實物捐贈。為了支持我們的
26

在世界各地的員工中，我們調整了病假和其他薪酬做法的政策，以鼓勵生病的員工留在家裏。我們還實施了一項政策，允許那些可以遠程工作的人這樣做。在大流行期間和展望未來，我們一直致力於維護健康益處，並提供指導資源，以支持精神和身體健康。

員工敬業度、培訓和發展
我們在不同種族、宗教和文化背景的地區開展業務，我們往往是當地社區最大的僱主。我們成功的關鍵是有能力招募、留住、培養和提拔具有不同視角的有才華的員工。

除了我們全球員工的健康、安全和福祉外，我們還優先考慮一支靈活、高度參與和靈活的員工隊伍。新冠肺炎的流行放大了我們對業務各個方面對創新的需求和接受程度的關注，特別是在我們如何在更加虛擬的環境中通過我們的全球員工進行溝通、參與和協作方面。

我們致力於不斷培訓和發展我們的員工隊伍。我們專注於通過提供優質的就業機會、具有競爭力的薪酬和福利以及職業發展和成長機會來吸引和留住人才。戰略人才評估和繼任規劃定期在所有業務領域進行。為了支持員工的晉升，我們提供培訓和發展計劃，鼓勵員工從內部晉升，並繼續提拔強大而有經驗的管理人才。我們利用正式和非正式計劃來確定、培養和留住企業和運營層面的頂尖人才。

此外，在當地招聘是我們對運營周圍的社區和東道國做出的承諾。我們業務部門僱用的大多數人都是東道國國民。只有噹噹地社區沒有外籍人士的專業知識時，我們才會保留管理和技術方面的專業知識。為了進一步推動這些努力，外籍人士在到達新地點後接受文化培訓。

包容性和多樣性
我們致力於培養一種注重安全、尊重他人、包容各方、代表我們所在社區的文化。我們尊重並珍視員工的不同想法、信念、經驗、才幹、技能、視角、背景和文化。我們努力、促進和培育一個每個人都有歸屬感、受到尊重和他們的意見受到重視的工作場所。我們相信，包容的環境讓我們的人民有信心暢所欲言，分享推動創新的想法，並實現卓越的運營。我們的包容性環境是我們高績效文化的基礎，對我們業務的長期可持續成功至關重要。

我們的包容性和多樣性原則與我們的安全、尊重、誠信、卓越和承諾的核心價值觀相一致，並反映在我們的包容性和多樣性政策、我們的商業行為原則和其他相關政策中。

請參閲第1A項。關於人力資本事項的進一步信息，請參閲“風險因素”。

社區與人權

我們制定了政策，管理我們與業務所在社區的工作關係，並旨在以尊重人權和受業務影響的當地人的文化的方式指導我們的做法和方案。


27

我們繼續在社區發展、衞生、教育、培訓和文化項目方面投入大量資金，其中包括：

•全面的職業培訓計劃
•清潔飲水和衞生項目
•公共衞生方案，包括瘧疾控制和人類免疫缺陷病毒
•農業援助計劃
•中小企業發展方案
•基礎教育方案
•文化弘揚和保護計劃
•社區基礎設施建設
•慈善捐款

2000年，我們批准了美國國務院和英國外交部關於人權和安全的聯合自願原則(自願原則)。我們與其他主要自然資源公司和國際人權組織一起參與制定了這些自願原則，並將其納入我們的人權政策。自願原則為我們的安全計劃提供了指導方針，包括與東道國政府安全人員、私人安全承包商和我們的內部安全員工的互動。

我們的人權政策最近一次更新是在2020年12月，這反映了我們致力於執行《聯合國商業和人權指導原則》。我們已經啟動了一項計劃，在我們的全球業務中計劃和進行現場層面的人權影響評估(HRIA)。

人權影響評估幫助我們將人權考慮納入我們的業務實踐，包括現場一級的可持續發展風險登記冊。我們分別於2017年和2018年在祕魯的塞羅維德礦場和新墨西哥州的礦場完成了HRIA。在2021年期間，我們基本上完成了智利El Abra業務的HRIA，並開始對我們在亞利桑那州的所有地點進行全面的HRIA，包括莫倫西、巴格達德、薩福德、Sierrita和邁阿密，我們預計將於2022年上半年完成。我們還參加了一個多行業人權工作組，從同行公司和該領域的專家那裏獲得洞察力，以瞭解最佳做法是如何演變的。

我們相信，我們的社會和經濟發展計劃對我們作業區附近的當地社區提出的問題做出了迴應，並幫助我們與周圍社區保持良好關係，避免採礦作業中斷。作為我們對社區利益相關者持續承諾的一部分，我們已經並預計將繼續投資於某些社會項目，包括我們全球業務中的實物支持和管理。在過去的三年裏，這些投資平均每年1.24億美元。然而，我們業務領域的社會和政治不穩定可能會對我們的採礦業務產生不利影響。請參閲第1A項。“風險因素”供進一步討論。

南美。多年來，塞羅維德提供了各種社區支助項目。2006年，在與地區和地方政府、民間領袖和發展機構接觸後，塞羅維德承諾為阿雷基帕提供一個新的飲用水處理廠的費用。此外，還與祕魯政府達成了一項協議，發展由塞羅維德提供資金的儲水網絡和由塞羅維德民間協會提供資金的分配網絡。

塞羅維德與阿雷基帕地區政府、中央政府、當地自來水公司和其他地方機構達成了一項協議，允許其為阿雷基帕市資助、設計和建造一個廢水處理廠，該廠於2015年完工。污水處理廠補充了現有的供水，以支持塞羅維德的濃縮廠擴建，還改善了當地的水質，提高了該地區種植的農產品，並降低了水傳播疾病的風險。除這些項目外，塞羅維德每年還在阿雷基帕地區進行大量的社區發展投資。

安全事務。根據我們在祕魯的經營許可和保護員工和財產的承諾，我們已採取措施提供安全可靠的工作環境。作為其安全計劃的一部分，塞羅維德擁有自己的內部安全部門。員工和承包商都履行着保護公司設施、監控物資和產品運輸、協助交通管制和協助應急行動等職能。安全部門每年都會接受人權和自願原則培訓。一些被指派保護外籍人員的承包商持有武器。這些承包商還接受防禦性駕駛和槍支操作方面的培訓。2021年和2020年，塞羅維德內部民事安全部門的成本總計700萬美元，2019年為900萬美元。
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與祕魯的所有企業和居民一樣，塞羅維德依靠祕魯政府維持公共秩序，維護法治，保護人員和財產。祕魯政府負責僱用警察人員並指導他們的行動。塞羅維德有有限的公共安全部隊來支持其行動，這一安排是通過與祕魯國家警察的諒解備忘錄確定的。在2021年、2020年和2019年，塞羅維德每年在政府提供的安全支助費用中所佔份額約為100萬美元。

印度尼西亞。1996年，PT-FI設立了自由港社區發展夥伴關係基金(夥伴關係基金)，通過該基金，PT-FI提供了資金和技術援助，以支持保健、教育、經濟發展和地方基礎設施領域的社區發展倡議。PT-FI承諾在2041年之前按其收入的一定百分比提供資金，用於通過夥伴關係基金在其業務區內發展當地社區。PT-FI在2021年產生了7500萬美元的費用，在2020年產生了3600萬美元，在2019年產生了2800萬美元。

在整個2019年，PT-FI與主要利益攸關方進行了協商，以按照PT-FI的IUPK調整夥伴關係基金的管理。在整個過程中，PT-FI繼續作出貢獻，以確保核準項目的實施不受幹擾。從2020年2月開始，夥伴關係基金現在由一個得到法律認可的印度尼西亞基金會(Yayasan Pemberday aan Masya akat Amungme Dan Kamoro或YPMAK)。YPMAK由一個由七名代表組成的理事會管理，其中包括PT-FI的四名代表。

除夥伴關係基金外，PT-FI已經並預計將繼續在公共衞生、教育、社區基礎設施和地方經濟發展方面進行年度投資。

安全事務. 與我們保護員工和財產的持續承諾一致，我們已採取措施提供安全可靠的工作環境。作為其安全計劃的一部分，PT-FI擁有自己的內部民事安全部門。員工和承包商都沒有攜帶武器，他們履行的職能包括保護公司設施、監控用品和產品的運輸、協助交通管制和協助應急行動。安全部門每年都會接受人權培訓。

2021年，PT-FI內部民事安全部門的成本總計為5,000萬美元，2020年為4,700萬美元，2019年為5,200萬美元。

像印尼的所有企業和居民一樣，PT-Fi依靠印尼政府維持公共秩序，維護法治，保護人員和財產。格拉斯伯格礦業區已被印尼政府指定為印尼重要的國有資產之一。這一任命導致警察，以及在較小程度上，軍隊在保護我們行動地區方面發揮重要作用。印尼政府負責僱用警察和軍事人員，並指導他們的行動。

從PT-FI運營之初，印度尼西亞政府就指望PT-FI為這些必要的服務提供後勤和基礎設施支持和援助，因為印度尼西亞政府的資源有限，而且巴布亞地處偏遠，缺乏發展。PT-FI對分配給PT-FI作業區的印尼政府安全機構的財政支持是對PT-FI的要求和承諾的審慎迴應，即更好地保護其員工和財產，確保人員得到適當的食宿，並擁有巡邏PT-FI道路和確保其作業區安全的後勤資源。此外，提供這種支持符合我們負責任的企業公民的理念，並反映了我們致力於推行保護和尊重人權的做法。

PT-FI為政府提供的安全保障提供的支持費用在2021年總計為2500萬美元，在2020年和2019年總計為2200萬美元。這種補充支持包括各種基礎設施和其他費用，包括食品、住房、燃料、旅行、車輛維修、支付附帶和行政費用的津貼以及軍隊和警察開展的社區援助計劃。

參見第1A項。“風險因素”，進一步討論印度尼西亞的安全風險。
29

挖掘生產和銷售數據
截至十二月三十一日止的年度，
生產銷售額
銅(百萬英鎊可追回)
202120202019202120202019
(FCX的淨利息以%為單位)        
北美        
莫倫西(72%)a
631 707 730  632 711 717 
巴格達(100%)184 216 218  185 213 218 
薩福德(100%)265 161 110  252 150 111 
Sierrita(100%)189 178 160  187 177 157 
邁阿密(100%)12 17 15  13 16 15 
奇諾(100%)124 92 175  114 108 174 
泰龍(100%)55 45 48  53 45 49 
其他(100%)— 2 1  — 2 1 
北美地區總數1,460 1,418 1,457  1,436 1,422 1,442 
南美        
塞羅維德(53.56%)887 820 1,003 888 825 1,002 
艾爾阿布拉(51%)160 159 180 167 151 181 
南美洲共計1,047 979 1,183 1,055 976 1,183 
印度尼西亞        
格拉斯伯格礦業區(48.76%)b
1,336 809 607 1,316 804 667 
已整合3,843 3,206 3,247 3,807 
c
3,202 
c
3,292 
c
減少非控制性權益741 610 668 741 608 679 
網絡3,102 2,596 2,579 3,066 2,594 2,613 
每磅平均實現價格$4.33 $2.95 $2.73 
黃金(數以千計可回收盎司)
        
北美(100%)11 9 19 11 13 18 
印度尼西亞(48.76%)b
1,370 848 863 1,349 842 973 
已整合1,381 857 882  1,360 855 991 
減少非控制性權益257 159 162 252 158 182 
網絡1,124 698 720 1,108 697 809 
每盎司平均實現價格$1,796 $1,832 $1,415 
鉬 (百萬英鎊可追回)
        
亨德森(100%)12 10 12 不適用不適用不適用
高潮(100%)18 14 17 不適用不適用不適用
北美銅礦(100%)a
34 33 32 不適用不適用不適用
塞羅維德(53.56%)21 19 29 不適用不適用不適用
已整合85 76 90 82 80 90 
減去非控制性權益10 9 13 9 10 13 
網絡75 67 77 73 70 77 
每磅平均實現價格$15.56 $10.20 $12.61 
a.金額是Morenci的合資夥伴的未分割權益的淨額。
b.到2022年，我們在PT-FI的經濟利益預計將約為81%，此後將約為48.76%（請參閲注3以進一步討論）。
c.合併銷量不包括2021年購買的1.73億英鎊銅、2020年購買的2.9億英鎊銅和2019年購買的3.79億英鎊銅。


30

選定的操作數據
 截至十二月三十一日止的年度， 
 20212020201920182017
綜合採礦 
銅（百萬可回收磅）       
生產3,843 3,206 3,247 3,813 3,737  
銷售，不包括採購3,807 3,202 3,292 3,811 3,700  
每磅平均實現價格$4.33 $2.95 $2.73 $2.91 $2.93 
黃金（可回收的千盎司）       
生產1,381 857 882 2,439 1,577 
銷售，不包括採購1,360 855 991 2,389 1,562 
每盎司平均實現價格$1,796 $1,832 $1,415 $1,254 $1,268 
鉬(百萬可回收磅)       
生產85 76 90 95 92 
銷售，不包括採購82 80 90 94 95 
每磅平均實現價格$15.56 $10.20 $12.61 $12.50 $9.33 
北美銅礦
經營數據，扣除合資企業權益的淨額a
       
銅（百萬可回收磅）       
生產1,460 1,418 1,457 1,404 1,518 
銷售，不包括採購1,436 1,422 1,442 1,428 1,484 
每磅平均實現價格$4.30 $2.82 $2.74 $2.96 $2.85 
鉬(百萬可回收磅)       
生產34 33 32 32 33  
100%運營數據       
LEACH操作       
浸出礦石庫存(公噸/天)665,900 714,300 750,900 681,400 679,000  
銅礦平均品位（百分比）0.29 0.27 0.23 0.24 0.28  
銅產量(百萬可回收磅)1,056 1,047 993 951 1,016  
磨坊操作       
礦石加工量(公噸/天)269,500 279,700 326,100 301,000 299,500  
平均礦石品位（百分比）：       
銅0.38 0.35 0.34 0.35 0.39  
鉬0.03 0.02 0.02 0.02 0.03  
銅回收率（%）81.2 84.1 87.0 87.8 86.4  
銅產量(百萬可回收磅)649 647 748 719 788  
南美採礦業 
銅（百萬可回收磅）       
生產1,047 979 1,183 1,249 1,235  
銷售額1,055 976 1,183 1,253 1,235  
每磅平均實現價格$4.34 $3.05 $2.71 $2.87  $2.97  
鉬(百萬可回收磅)       
生產21 19 29 28 27  
LEACH操作       
浸出礦石庫存(公噸/天)163,900 160,300 205,900 195,200 142,800  
銅礦平均品位（百分比）0.32 0.35 0.37 0.33 0.37  
銅產量(百萬可回收磅)256 241 268 287 255  
磨坊操作      
礦石加工量(公噸/天)380,300 331,600 
b
393,100 387,600 360,100 
平均礦石品位（百分比）：      
銅0.31 0.34 0.36 0.38 0.44 
鉬0.01 0.01 0.02 0.01 0.02 
銅回收率（%）87.3 84.3 83.5 84.3 81.2 
銅產量(百萬可回收磅)791 738 916 962 980 
a.金額是Morenci的合資夥伴的未分割權益的淨額。
b.Cerro Verde工廠運營受到COVID-19限制的影響。








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選定的運行數據(續)
 截至十二月三十一日止的年度， 
 20212020 201920182017
印度尼西亞採礦業
運營數據，扣除力拓合資企業權益a
      
銅（百萬可回收磅）      
生產1,336 809 607 1,160 984 
銷售額1,316 804 667 1,130 981 
每磅平均實現價格$4.34 $3.08  $2.72 $2.89 $3.00 
黃金（可回收的千盎司）      
生產1,370 848 863 2,416 1,554 
銷售額1,349 842 973 2,366 1,540 
每盎司平均實現價格$1,796 $1,832 $1,416 $1,254 $1,268 
100%運營數據      
礦石加工量(公噸/天)151,600 87,700 110,100 178,100 140,400 
平均礦石品位：      
銅（百分比）1.30 1.32 0.84 0.98 1.01 
黃金(克/公噸)1.04 1.10 0.93 1.58 1.15 
回收率（百分比）：      
銅89.8 91.9 88.4 91.8 91.6 
黃金77.0 78.1 75.0 84.7 85.0 
生產：      
銅（百萬可回收磅）1,336 809 607 1,227 996 
黃金（可回收的千盎司）1,370 848 863 2,697 1,554 
鉬礦
鉬產量（數百萬可回收英鎊） 30 24 29 35 32 
礦石加工量(公噸/天)21,800 20,700 30,100 27,900 22,500 
鉬礦石平均品位(%)0.19 0.17 0.14 0.18 0.20 
a.在2018年12月21日之前，PT-FI與力拓有一家未註冊的合資企業。

32

礦產儲量

我們對礦產儲量的估計是按照S-K1300的披露要求編制的。已探明和可能的礦產儲量是通過對地質數據應用相關修正係數來確定的，以便制定可操作的、經濟上可行的採礦計劃。估算的依據是採礦業普遍採用的測繪、鑽探、取樣、化驗和評估方法。此處提供的礦產儲量數據中使用的礦產儲量，是指已測量或指示的資源中經濟上可開採的部分，其中包括稀釋材料和在開採或提取材料時可能發生的損失的準備金。已探明礦產儲量是指已測量礦產資源中可在經濟上開採的部分，來自露頭、壕溝、工作面或鑽孔中揭示的地質證據，以及通過詳細、緊密間隔的採樣和地質特徵高度可信地確定尺寸、形狀、深度和礦物含量的等級和/或質量估計。可能礦產儲量是指指示礦產資源中經濟上可開採的部分，其數量和品位是根據與測量礦產資源相似的信息估算的，在這些礦產資源中，樣品相距較遠，且地質特徵充分。可能的礦產儲量還可以包括測量的礦產資源的剩餘部分。雖然保證程度低於已探明礦產儲量的保證程度，但足以假定觀察點之間的連續性。

我們對可開採、已探明和可能的礦產儲量的估計是由我們的員工編制的，並由我們的員工負責。採礦、地質和儲量確定方面的獨立專家定期審查和核實這些估計數。我們的礦產儲量估計是基於最新的地質和巖土研究。我們對我們的礦體進行持續研究，以優化經濟價值並管理風險。我們根據現有的最新研究，根據需要修訂我們的採礦計劃和對可開採、已探明和可能的礦產儲量的估計。請參閲第1A項。“風險因素”，討論與我們對已探明和可能的礦產儲量的估計有關的風險。

截至2021年12月31日的估計可採探明和可能礦產儲量是根據銅每磅2.50美元、黃金每盎司1200美元和鉬每磅10美元的金屬價格假設確定的。在截至2021年12月31日的三年期間，LME銅結算價平均為每磅3.25美元，倫敦金屬交易所黃金平均價格為每盎司1,654美元，鉬的周平均價格為金屬周平均每磅11.97美元。

下表所列的估計可採已探明及可能礦產儲量代表吾等預期於應用估計冶金回收及冶煉回收(如適用)後支付的估計金屬數量。
 2021年12月31日的預計可採探明和可採礦產儲量
銅a
(10億英鎊)
黃金
(百萬盎司)
鉬
(10億英鎊)
北美43.0 0.5 2.69 
南美31.9 — 0.69 
印度尼西亞b
32.2 26.6 — 
綜合基礎C、d
107.2 27.1 3.39 
淨股本權益e
76.2 14.2 3.06 
a.估計的綜合可採銅儲量包括18億磅的浸出庫存和3億磅的鋼廠庫存(請參閲“鋼廠和浸出庫存”以瞭解更多討論)。
b.印度尼西亞估計的可開採、已探明和可能的礦產儲量反映了到2041年可開採的礦產估計數。有關PT-FI的IUPK的討論，請參閲附註13。
c.可能因為四捨五入而不能用腳。
d.綜合礦產儲量為北美Morenci礦合資夥伴權益減少後的估計金屬數量(有關Morenci合資企業的進一步討論，請參閲附註3)。上表不包括我們估計的可開採、已探明和可能的白銀儲量3.46億盎司，這是根據每盎司15美元確定的。
e.淨權益礦產儲量指因擁有非控股權益而進一步減少的估計綜合金屬數量(請參閲附註3以進一步討論我們對附屬公司的所有權)。上表不包括我們估計的可開採、已探明及可能的白銀儲量2.3億盎司。我們對印尼估計金屬數量的淨股本權益在2022年約為81%，2023年至2041年約為48.76%。
33

預計可採、探明和可能的礦產儲量
2021年12月31日
  已探明礦產儲量可能的礦產儲量
   平均礦石品位 平均礦石品位
 正在處理中百萬銅黃金 莫利白銀百萬銅黃金 莫利白銀
 方法
公噸a
%克/噸 %克/噸
公噸a
%克/噸 %克/噸
北美             
莫倫西磨機784 0.37 — 0.02 — 110 0.35 — 0.02 — 
 壓榨浸出501 0.37 — — — 87 0.35 — — — 
 ROM浸出2,011 0.14 — — — 424 0.15 — — — 
巴格達磨機1,928 0.34 — 
b
0.02 1.42 585 0.28 — 
b
0.02 1.17 
 ROM浸出19 0.22 — — — 2 0.20 — — — 
薩福德，包括孤星壓榨浸出542 0.46 — — — 143 0.42 — — — 
西里塔磨機2,241 0.24 — 
b
0.03 1.25 189 0.19 — 
b
0.02 0.99 
奇諾，包括科佈雷磨機169 0.50 0.04 — 0.89 60 0.48 0.04 — 0.87 
 ROM浸出70 0.27 — — — 10 0.25 — — — 
泰龍ROM浸出18 0.29 — — — 1 0.13 — — — 
亨德森磨機37 — — 0.18 — 17 — — 0.13 — 
高潮磨機138 — — 0.15 — 13 — — 0.10 — 
  8,459 1,641 
南美            
塞羅維德磨機670 0.38 — 0.02 2.00 3,219 0.36 — 0.01 1.92 
 壓榨浸出19 0.43 — — — 2 0.42 — — — 
 ROM浸出33 0.38 — — — 56 0.26 — — — 
艾爾阿布拉壓榨浸出538 0.44 — — — 171 0.39 — — — 
 ROM浸出16 0.20 — — — 7 0.18 — — — 
  1,276 3,454 
印度尼西亞   
格拉斯伯格塊狀洞穴磨機316 1.15 0.76 — 3.61 541 1.01 0.69 — 3.87 
DMLZ磨機91 0.89 0.79 — 4.21 321 0.84 0.71 — 4.03 
大鐵山磨機17 2.50 1.02 — 15.56 34 2.14 0.94 — 12.72 
庫井説謊者c
磨機88 1.06 0.96 — 5.64 263 1.02 0.89 — 4.98 
  512 1,159 
總FCX - 100%基礎 10,247 6,254 
a.由於四捨五入，總數可能不夠用。
b.由於四捨五入，未顯示金額。
c.PT-FI已開始對Kucing Liar礦牀進行長期礦山開發活動。有關Kucing Liar資本投資的討論，請參閲“採礦業務-印度尼西亞”。

上面的保留表和下面幾頁的表使用了下面描述的縮寫：
 
•g/t -每公噸克數
•鉬-鉬
34

預計可採、探明和可能的礦產儲量
2021年12月31日
(續)
探明和
  
很有可能a
平均礦石品位
復甦b
 正在處理中百萬銅黃金 莫利白銀銅黃金莫利白銀
 方法公噸%克/噸 %克/噸%%%%
北美           
莫倫西磨機894 0.37 — 0.02 — 81.6 — 43.3 — 
 壓榨浸出589 0.37 — — — 81.9 — — — 
 ROM浸出2,435 0.14 — — — 37.4 — — — 
巴格達磨機2,513 0.32 — 
c
0.02 1.36 85.8 59.1 81.8 49.3 
 ROM浸出21 0.22 — — — 18.3 — — — 
薩福德，包括孤星壓榨浸出685 0.45 — — — 72.7 — — — 
西里塔磨機2,430 0.23 — 
c
0.02 1.23 80.4 59.1 77.2 49.3 
奇諾，包括科佈雷磨機228 0.49 0.04 — 0.89 79.1 77.9 — 78.5 
 ROM浸出80 0.27 — — — 42.3 — — — 
泰龍ROM浸出19 0.28 — — — 57.6 — — — 
亨德森磨機54 — — 0.16 — — — 87.5 — 
高潮磨機151 — — 0.15 — — — 88.7 — 
  10,100          
南美           
塞羅維德磨機3,888 0.37 — 0.01 1.93 85.6 — 54.4 44.9 
 壓榨浸出22 0.43 — — — 76.8 — — — 
 ROM浸出89 0.31 — — — 51.4 — — — 
艾爾阿布拉壓榨浸出709 0.43 — — — 54.8 — — — 
 ROM浸出22 0.19 — — — 29.5 — — — 
  4,731 
印度尼西亞  
格拉斯伯格塊狀洞穴磨機857 1.06 0.71 — 3.78 83.7 63.9 — 55.7 
DMLZ磨機412 0.85 0.73 — 4.07 84.9 78.7 — 64.1 
大鐵山磨機51 2.26 0.97 — 13.65 91.3 67.7 — 64.0 
庫井説謊者d
磨機351 1.03 0.91 — 5.15 83.1 52.2 — 39.2 
  1,671 
總FCX - 100%基礎 16,501          
a.由於四捨五入，金額可能不等於上一頁所示的已證實和可能礦產儲量的總和。此外，由於四捨五入，總數可能不符合。
b.回收是扣除估計的鋼廠和冶煉廠虧損後的淨額。
c.由於四捨五入，未顯示金額。
d.PT-FI已開始對Kucing Liar礦牀進行長期礦山開發活動。有關Kucing Liar資本投資的討論，請參閲“採礦業務-印度尼西亞”。
35

預計可採、探明和可能的礦產儲量
2021年12月31日
(續)
   
可採儲量a
   銅黃金莫利白銀
 FCX的正在處理中十億百萬十億百萬
 利息方法磅。奧茲。磅。奧茲。
北美      
莫倫西72%磨機5.9 — 0.15 — 
  壓榨浸出3.9 — — — 
  ROM浸出2.8 — — — 
巴格達100%磨機15.4 0.2 0.92 54.2 
  ROM浸出— 
b
— — — 
薩福德，包括孤星100%壓榨浸出5.0 — — — 
西里塔100%磨機10.1 0.1 1.02 47.2 
奇諾，包括科佈雷100%磨機2.0 0.3 — 5.1 
  ROM浸出0.2 — — — 
泰龍100%ROM浸出0.1 — — — 
亨德森100%磨機— — 0.17 — 
高潮100%磨機— — 0.44 — 
   45.4 0.5 2.71 106.5 
庫存中的可回收金屬c
 1.3 — 
b
0.02 0.1 
100%運營 46.7 0.5 2.73 106.6 
已整合 43.0 0.5 2.69 106.6 
淨股本權益 43.0 0.5 2.69 106.6 
南美      
塞羅維德53.56%磨機26.8 — 0.69 108.4 
  壓榨浸出0.2 — — — 
  ROM浸出0.3 — — — 
艾爾阿布拉51%壓榨浸出3.7 — — — 
  ROM浸出— 
b
— — — 
   31.0 — 0.69 108.4 
庫存中的可回收金屬c
 0.9 — 0.01 1.2 
100%運營 31.9 — 0.69 109.6 
已整合 31.9 — 0.69 109.6 
淨股本權益 17.0 — 0.37 58.7 
印度尼西亞      
格拉斯伯格塊狀洞穴
48.76%d
磨機16.7 12.6 — 57.9 
DMLZ
48.76%d
磨機6.6 7.6 — 34.5 
大鐵山
48.76%d
磨機2.3 1.1 — 14.2 
庫井説謊者e
48.76%d
磨機6.6 5.3 — 22.8 
100%運營 32.2 26.6 — 129.5 
已整合 32.2 26.6 — 129.5 
淨股本權益 16.2 13.6 — 65.1 
總FCX - 100%基礎 110.8 27.1 3.43 345.7 
FCX總額-合併基礎f
 107.2 27.1 3.39 345.7 
FCX總計-淨股權g
 76.2 14.2 3.06 230.5 
a.由於四捨五入，總數可能不夠用。
b.由於四捨五入，未顯示金額。
c.有關更多信息，請參閲“磨料和浸出料”。
d.預計2022年，我們對PT-FI的經濟利益將約為81%，此後約為48.76%（請參閲注3以進一步討論）。
e.PT-FI已開始對Kucing Liar礦牀進行長期礦山開發活動。有關Kucing Liar資本投資的討論，請參閲“採礦業務-印度尼西亞”。
f.綜合礦產儲量為Morenci合營夥伴權益減少後的估計金屬數量(請參閲附註3以作進一步討論)。
g.淨股權礦產儲量代表因非控股權益所有權而進一步減少的估計綜合金屬數量（請參閲附註3，瞭解我們對子公司所有權的進一步討論）。我們對印度尼西亞估計金屬數量的淨股權反映出2022年約為81%，2023年至2041年約為48.76%。

36

下表總結了2020年12月31日至2021年間我們在S-K 1300項下被識別為重大資產的礦產儲量中估計可開採銅、金和鉬的變化：
100%估算可採礦產儲量
銅
(10億磅。)		黃金
(百萬盎司。)		鉬
(10億磅。)
莫倫西塞羅維德格拉斯伯格礦業區格拉斯伯格礦業區莫倫西塞羅維德
截至2020年12月31日的礦產儲量14.3 28.6 33.4 28.3 0.20 0.70 
生產(0.9)(0.9)(1.3)(1.4)(0.01)(0.02)
調整a
(0.3)0.2 0.1 (0.3)(0.04)0.01 
截至2021年12月31日的礦產儲量13.1 27.9 32.2 26.6 0.15 0.69 
a.Morenci的下調主要是修訂礦山設計的結果，但部分被破碎浸出回收率的增加和礦石類型的改道所抵消。塞羅維德的上調主要是由於更新了資源模型和修訂了礦場設計，但部分被礦場調度戰略和近期恢復假設所抵消。Grasberg礦產區的調整主要是由於修改了礦山設計和礦山時間表的變化。

在確定我們的露天礦產儲量時，我們採用了“可變下限品位”策略。這一戰略的目標是最大化我們業務的淨現值。我們使用“盈虧平衡邊際品位”來定義我們地下礦體的原地礦產儲量。盈虧平衡邊際品位是指一公噸礦石的盈虧平衡邊際品位，即一旦生產和銷售，產生的收入足以支付與我們的生產相關的所有運營和管理成本的同等銅品位。

我們的銅礦可能含有其他可商業回收的金屬，如金、鉬和銀。我們根據銅當量百分比對所有商業可回收金屬進行估值，以確定單一截止品位。銅當量百分比是用一種金屬來表示多金屬礦石的相對價值。該計算使用所含金屬數量、用於確定儲量的金屬價格、回收率、處理費和特許權使用費的估計來表示礦石的相對價值。我們的鉬礦使用的是鉬截止品位。

下表顯示了截至2021年12月31日我們每個現有礦脈按工藝劃分的礦產儲量最低臨界品位：
銅當量截止品位（百分比）鉬
截斷坡度
(百分比)
磨機被碾碎
《利奇》		羅姆
LEACH		磨機
北美  
莫倫西0.210.140.03—
巴格達0.09—0.15—
薩福德，包括孤星—0.17——
西里塔0.17———
奇諾，包括科佈雷0.22—0.06—
泰龍——0.05—
亨德森———0.13
高潮———0.05
南美 
塞羅維德0.150.240.08—
艾爾阿布拉—0.150.11—
印度尼西亞 
格拉斯伯格塊狀洞穴0.63———
DMLZ0.71———
大鐵山1.70———
庫井説謊者0.70———
37

生產排序
下圖顯示了我們目前對每個礦體的已探明和可能的礦產儲量進行排序和生產的計劃，以及我們目前預計每個礦體和相關庫存的產量的年份。我們在印度尼西亞已探明和可能的礦產儲量反映了到2041年底可開採礦產的估計數量，我們目前的採礦計劃和計劃作業是基於PT-FI將履行其在國際採礦和自然資源保護公約項下的義務，並獲得從2031年到2041年的第二次十年延期(見項目1A)。“風險因素”和備註13(供進一步討論)。我們以最大化礦體的淨現值為基礎制定採礦計劃。其中許多礦場將需要大量額外資本支出，以實現下文所述的礦場壽命計劃。
fcx-20211231_g15.jpg
a.開發於2021年10月開始。最終開始生產的時間取決於許多因素，可能與此處顯示的日期不同。

38

磨坊和浸膏庫存
磨礦和浸出庫存通常含有從礦體中提取並可用於金屬回收的低品位礦石。磨礦廠庫存含有硫化礦石，金屬的回收通過磨礦、精礦、冶煉和精煉或精礦浸出。浸出庫存含有氧化物礦石和某些次生硫化物礦石，金屬的回收是通過暴露在酸性溶液中，溶解所含的銅並將其在溶液中輸送到提取加工設施中進行的。

由於通過物理清點來確定鋼廠和浸出堆積物中的銅含量是不可行的，因此採用了合理的估算方法。交付給工廠和浸出庫存的材料數量是根據調查的開採材料數量和每日生產記錄確定的。對炮眼巖屑的取樣和分析決定了輸送到磨礦和浸出庫存的材料的估計銅品位。

鋼廠庫存的預期銅回收率由冶金測試確定。選礦廠庫存中的可回收銅一旦進入生產過程，幾乎可以立即生產成銅精礦。

浸出銅儲備的預期銅回收率是通過小規模實驗室測試、小規模到大型柱測試(模擬生產過程)、歷史趨勢和其他因素(包括礦石和巖石類型的礦物學)來確定的。浸出庫中銅的總回收率可能從低百分比到90%以上，這取決於幾個變量，包括加工方法、加工變量、礦物學和巖石粒度。對於新放置在活躍庫存上的材料，第一年可能會提取高達總銅回收的80%，剩餘的銅可能會在多年後回收。定期監測流程和恢復情況，並在獲得更多信息和相關技術變化時定期調整恢復估計數。

以下是我們的庫存以及截至2021年12月31日這些庫存中包含的估計可回收銅：
可回收
百萬平均值復甦
銅a
公制噸a
礦石品位(%) (%)(10億英鎊)
鋼廠庫存
塞羅維德79 0.27 64.5 0.3 
北美銅礦5 0.45 90.9 — 
b
84 0.3 
LEACH庫存
莫倫西7,216 0.24 1.1 0.4 
巴格達505 0.25 0.8 — 
b
薩福德，包括孤星382 0.42 6.4 0.2 
西里塔650 0.15 8.6 0.2 
邁阿密498 0.39 1.0 — 
b
奇諾，包括科佈雷1,769 0.25 2.7 0.3 
泰龍1,192 0.28 1.8 0.1 
塞羅維德566 0.45 4.7 0.3 
艾爾阿布拉855 0.43 4.6 0.4 
13,633 1.9 
總FCX - 100%基礎2.3 
FCX總額-合併基礎c
2.1 
FCX合計-淨股權d
1.7 
a.由於四捨五入，總數可能不夠用。
b.可回收的銅不到1億磅。
c.綜合庫存為Morenci合營夥伴權益減少後的估計金屬數量(請參閲附註3以作進一步討論)。
d.權益淨額指因非控股權益所有權而進一步減少的估計綜合金屬數量(有關我們對附屬公司所有權的進一步討論，請參閲附註3)。

39

礦產資源
我們的礦產資源評估是按照S-K1300的披露要求編制的。由於美國證券交易委員會修訂了對採礦註冊人的披露要求，我們根據S-K1300的披露要求，將我們對礦化物質的估計改為對礦產資源的估計，包括測量、指示和推斷的資源量. 我們持有各種礦產，除了礦產儲量外，我們相信在市場條件允許的情況下，這些礦產可以投入生產。然而，在這些礦產開始開採這些資源之前，可能需要獲得許可並投入大量資本支出。礦產資源是指具有經濟利益的物質的集中或賦存狀態，其形式、等級、質量和數量具有合理的經濟開採前景。在根據對開發和運營成本、品位、回收率和其他重要因素的綜合評估確認工程、法律和經濟可行性之前，此類礦牀不能被視為可開採的已探明和可能的礦產儲量。礦產資源包括測量的、指示的和推斷的礦物分類。經測量的礦產資源是通過詳細的、緊密間隔的採樣和地質特徵來估計其數量和品位的資源，該地質特徵高度確定了礦產資源的大小、形狀、深度和礦物含量。指示礦產資源是指根據與測量礦產資源相似的信息估計其數量和品位的資源，這些礦產資源的樣品相距較遠，且地質特徵充分。推斷礦產資源是一種資源，其數量和品位是根據與已測量和指示礦產資源類似的信息估計的，但地質證據和採樣有限。推斷的礦產資源品位和成礦連續性的置信度較低。因此，不能保證未包括在礦產儲量中的估計礦產資源將成為已探明和可能的礦產儲量。下列各頁所列估計礦產資源的評估價格分別為：銅每磅3.00美元、黃金每盎司1200美元、鉬每磅12美元和白銀每盎司20美元。用於評估礦產資源的邊際品位戰略和預期回收率與礦產儲量的戰略和預期回收率是一致的，但需要額外的工作來證實。請參閲第1A項。“風險因素”，討論與我們的礦產資源估計相關的風險。
40

估算的礦產資源量
2021年12月31日a
  測量的已指示推論
  百萬平均礦石品位百萬平均礦石品位百萬平均礦石品位
 FCX的正在處理中公制銅黃金莫利白銀公制銅黃金莫利白銀公制銅黃金莫利白銀
 利息方法噸%克/噸%克/噸噸%克/噸%克/噸噸%克/噸%克/噸
北美       
莫倫西72%銑削1,280 0.25 — 0.02 — 1,077 0.27 — 0.02 — 570 0.27 — 0.02 — 
浸出1,135 0.16 — — — 898 0.16 — — — 522 0.12 — — — 
巴格達100%銑削492 0.32 — 
b
0.02 1.36 717 0.27 — 
b
0.02 1.13 961 0.17 — 
b
0.01 0.70 
浸出— 
b
0.22 — — — 1 0.08 — — — 11 0.08 — — — 
薩福德，包括孤星100%銑削807 0.34 0.02 — 0.45 1,588 0.37 0.02 — 0.44 823 0.29 — 
b
— 0.03 
浸出556 0.31 — — — 568 0.28 — — — 241 0.26 — — — 
西里塔100%銑削1,467 0.18 — 
b
0.02 0.74 597 0.17 — 
b
0.02 0.79 131 0.16 — 
b
0.01 0.75 
奇諾，包括科佈雷100%銑削283 0.38 0.04 0.01 0.73 157 0.43 0.04 0.01 0.78 27 0.55 0.05 0.01 0.99 
浸出27 0.22 — — — 4 0.28 — — — 7 0.26 — — — 
泰龍100%浸出115 0.22 — — — 29 0.21 — — — 15 0.21 — — — 
亨德森100%銑削75 — — 0.15 — 36 — — 0.12 — — 
b
— — 0.04 — 
高潮100%銑削310 — — 0.17 — 73 — — 0.09 — 18 — — 0.06 — 
阿喬100%銑削470 0.37 0.06 0.01 0.81 159 0.32 0.04 0.01 0.76 31 0.24 0.05 — 
b
0.80 
科奇斯/比斯比100%浸出153 0.48 — — — 124 0.41 — — — 21 0.37 — — — 
桑切斯100%浸出86 0.35 — — — 104 0.23 — — — 14 0.18 — — — 
Tohono100%銑削63 0.74 — — — 237 0.64 — — — 27 0.46 — — — 
浸出45 0.94 — — — 250 0.61 — — — 48 0.49 — — — 
雙頭雙頭100%銑削188 0.58 0.01 0.03 6.23 17 0.56 0.01 0.03 5.94 8 0.67 0.01 0.02 7.27 
浸出78 0.22 — — — 27 0.20 — — — 11 0.25 — — — 
聖誕節100%銑削73 0.52 0.06 — 
b
1.53 291 0.35 0.05 — 
b
0.92 69 0.36 0.06 — 
b
0.94 
南美  
塞羅維德53.56%銑削22 0.31 — 0.01 1.64 1,460 0.36 — 0.01 1.90 673 0.35 — 0.01 1.87 
浸出10 0.35 — — — 27 0.29 — — — 13 0.32 — — — 
艾爾阿布拉51%銑削883 0.45 0.02 0.01 1.52 1,513 0.37 0.02 0.01 1.16 1,012 0.31 0.01 0.01 0.87 
浸出64 0.24 — — — 72 0.25 — — — 66 0.23 — — — 
印度尼西亞  
格拉斯伯格礦業區48.76%銑削319 0.78 0.60 — 4.39 2,136 0.76 0.64 — 4.15 154 0.49 0.40 — 2.77 
總FCX - 100%基礎c
 9,001 12,160 5,472 
FCX總額-合併基礎d
8,323    11,606  5,166 
FCX合計-淨股權e
7,681    9,044  4,240 
a.礦產資源不包括礦產儲量。
b.由於四捨五入，未顯示金額。
c.由於四捨五入，總數可能不夠用。
d.綜合基準為Morenci合營夥伴權益減少後的估計礦產資源(請參閲附註3以作進一步討論)。
e.淨股權代表因非控股權益所有權而進一步減少的估計綜合礦產資源（進一步討論請參閲注3）。


41

估算的礦產資源量
2021年12月31日a (續)
  已測量+已指示礦產資源總量
  百萬百萬平均礦石品位
含金屬c
截斷坡度d
 FCX的正在處理中公制公制銅黃金莫利白銀銅黃金莫利白銀
 利息方法
噸b
噸b
%克/噸%克/噸十億磅百萬盎司十億磅百萬盎司等級%
北美    
莫倫西72%銑削2,358 2,928 0.26 — 0.02 — 16.8 — 1.11 — 0.14 
浸出2,033 2,555 0.15 — — — 8.6 — — — 0.02 
巴格達100%銑削1,209 2,169 0.24 — 
e
0.02 0.99 11.3 0.2 0.85 69.3 0.08 
浸出1 12 0.08 — — — — 
e
— — — 0.03 
薩福德，包括孤星100%銑削2,394 3,218 0.34 0.02 — 0.34 24.3 1.6 — 34.7 0.15 
浸出1,123 1,364 0.29 — — — 8.7 — — — 0.11 
西里塔100%銑削2,064 2,195 0.18 — 
e
0.02 0.75 8.5 — 
e
0.96 53.0 0.12 
奇諾，包括科佈雷100%銑削440 467 0.41 0.04 0.01 0.76 4.2 0.6 0.10 11.4 0.17 
浸出31 38 0.23 — — — 0.2 — — — 0.06 
泰龍100%浸出143 158 0.22 — — — 0.8 — — — 0.02 
亨德森100%銑削112 112 — — 0.14 — — — 0.35 — 0.10 
高潮100%銑削383 401 — — 0.15 — — — 1.34 — 0.04 
阿喬100%銑削628 659 0.36 0.06 0.01 0.80 5.2 1.2 0.11 16.9 0.14 
科奇斯/比斯比100%浸出278 299 0.44 — — — 2.9 — — — 0.10 
桑切斯100%浸出190 204 0.28 — — — 1.2 — — — 0.07 
Tohono100%銑削301 328 0.64 — — — 4.6 — — — 0.15 
浸出295 343 0.64 — — — 4.8 — — — 0.12 
雙頭雙頭100%銑削205 213 0.59 0.01 0.03 6.24 2.7 — 
e
0.15 42.7 0.20 
浸出105 116 0.22 — — — 0.6 — — — 0.01 
聖誕節100%銑削364 433 0.38 0.06 — 
e
1.02 3.6 0.8 0.03 14.2 0.18 
南美  
塞羅維德53.56%銑削1,482 2,155 0.35 — 0.01 1.88 16.8 — 0.60 130.5 0.14 
浸出37 50 0.31 — — — 0.3 — — — 0.08 
艾爾阿布拉51%銑削2,396 3,408 0.37 0.02 0.01 1.17 27.8 1.9 0.62 127.7 0.14 
浸出137 203 0.24 — — — 1.1 — — — 0.08 
印度尼西亞  
格拉斯伯格礦業區48.76%銑削2,454 2,608 0.75 0.62 — 4.10 42.8 51.8 — 343.9 0.51 
總FCX - 100%基礎f
 21,161 26,634 197.9 58.1 6.21 844.4 
FCX總額-合併基礎g
19,929 25,095  190.8 58.1 5.90 844.4 
FCX合計-淨股權h
16,725 20,965  146.8 30.7 5.32 545.0 
a.礦產資源不包括礦產儲量。
b.由於四捨五入，金額可能不等於測量、指示和推斷（如前一頁所示）的總和。
c.估計的回收率與礦產儲量一致，但需要額外的工作才能證實。
d.除Climax和Henderson外，所有工廠均報告了%等效銅品位。截止等級是加工材料考慮的最低等級。
e.由於四捨五入，未顯示金額。
f.由於四捨五入，總數可能不夠用。
g.合併基準代表Morenci合資夥伴權益減少後的估計礦產資源（進一步討論請參閲注3）。
h.淨股權代表因非控股權益所有權而進一步減少的估計綜合礦產資源（進一步討論請參閲注3）。
42

下表總結了2020年12月31日至2021年間我們在S-K 1300項下被識別為材料的財產的礦產資源中估計含銅、金和鉬的變化：
100%估算藴藏礦產資源量
銅
(10億磅。)		黃金
(百萬盎司。)		鉬
(10億磅。)
莫倫西塞羅維德格拉斯伯格礦業區格拉斯伯格礦業區莫倫西塞羅維德
截至2020年12月31日的礦產資源23.7 17.5 43.6 54.0 1.06 0.61 
調整a
1.7 (0.4)(0.8)(2.2)0.05 (0.01)
截至2021年12月31日的礦產資源25.4 17.1 42.8 51.8 1.11 0.60 
a.Morenci的上調主要是由於估計單位成本降低以及礦山設計修訂所致。塞羅維德的下調主要是由於在修訂的礦產儲量礦設計中將礦產資源的材料轉換為礦產儲量的結果。Grasberg礦產區的下調主要是由於修訂了礦山設計和更高的截止品位。

礦產儲量和礦產資源估算過程的內部控制
我們對礦產儲量和礦產資源評估過程進行內部控制，以得出符合行業慣例和報告法規的合理和可靠的估計。每年，有資格的人員和其他員工都會審查礦產儲量和礦產資源的估計、支持文件和遵守內部控制的情況，並根據他們對這些信息的審查，向我們的高級管理層建議批准使用礦產儲量和礦產資源估計。我們的控制使用管理系統，包括但不限於正式的質量保證和質量控制協議、標準化程序、工作流程、監督和管理審批、內部和外部審查和審計、對賬以及涵蓋記錄保存、保管鏈和數據存儲的數據安全。

我們的系統還涵蓋勘探活動、樣品準備和分析、數據核實、礦物加工、冶金測試、回收率估計、礦山設計和排序以及礦產儲量和資源評估，並考慮到環境、社會和監管因素。我們對鑽孔樣品採樣和分析的質量保證和控制協議包括在初級樣品流中插入由標準、空白和複製品組成的盲樣，以及在二級實驗室進行選擇性樣品驗證。

這些控制和其他方法有助於驗證估計的合理性。定期審查控制措施的有效性，以應對條件的變化以及遵守政策和程序的程度。請參閲第1A項。“風險因素”，討論與我們估計的礦產儲量和礦產資源有關的風險。
43

第1A項。風險因素。

本報告包含前瞻性陳述，我們在這些陳述中討論了我們未來的潛在表現。前瞻性陳述均為與歷史事實有關的陳述，如與業務前景、戰略、目標或目標有關的計劃、預測或預期；礦石品位和磨礦速率；產量和銷售量；單位現金成本；資本支出；運營成本；運營計劃；現金流；流動性；印尼自由港(PT-FI)根據其特別採礦許可證(IUPK)的條款融資、建設和完成印尼額外的國內冶煉產能；我們承諾提供負責任地生產的銅，包括實施和驗證我們在銅標下的所有運營地點的計劃，並遵守其他披露框架；本公司的業績和預期包括：執行我們的能源和氣候戰略，以及相關的基本假設和估計對我們業務的影響；實現氣候承諾和淨零願望；改善經營程序和技術創新；勘探努力和結果；開發和生產活動、費率和成本；未來的有機增長機會；税率；出口配額和關税；銅、黃金和鉬價格變化的影響；公司間利潤遞延對收益的影響；礦產儲量和礦產資源估計；與正在進行的法律程序相關的和解的最終解決方案；以及我們的財務政策和未來股東回報的持續執行，包括股息支付(基準或可變)和股份回購。

我們不承擔更新任何前瞻性陳述的義務，這些前瞻性陳述僅説明截止日期。我們提醒讀者，前瞻性陳述並不是對未來業績的保證，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期、預期、預測或假設的結果大不相同。以下是可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中預期的大不相同的重要因素。

風險因素摘要
投資我們的證券涉及高度的風險和不確定性。以下是可能對我們的業務、財務業績、股票價格、運營結果、運營靈活性、聲譽、成本或負債產生重大不利影響的風險因素的摘要。除此摘要以及緊隨其後的對每個風險因素的更詳細描述外，您還應仔細考慮本年度報告中10-K表的其他部分所包含的信息，包括但不限於項目1.和2。“商業及物業”項目7.及7A“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及關於市場風險的定量和定性披露”(MD&A)和項目3。在投資我們的證券之前的“法律訴訟”。然而，這裏描述的風險因素並不是我們可能面臨的所有風險。其他我們目前不知道或我們目前認為不重要的風險可能會對我們的業務產生重大影響，並且我們證券的交易價格可能會下降，您可能會損失部分或全部投資。此外，新的風險不時出現。此外，我們的業務還可能受到適用於在美國(美國)運營的所有公司的一般風險的影響。以及全球範圍內，這些都沒有被包括在內。

金融風險
•我們生產的商品的市場價格出現波動或持續的實質性下跌；
•由於我們的債務和其他財務承諾，靈活性較低；
•正在進行的新冠肺炎大流行和未來的任何公共衞生危機；
•與我們的礦山關閉開墾義務相關的財務保證要求發生變化或未能遵守;以及
•意外訴訟或未決訴訟的負面發展、所得税法變更或其他意外情況。

國際風險
•我們的國際業務（包括印度尼西亞、祕魯和智利）面臨的地緣政治、經濟和社會不確定性和風險;以及
•PT-FI未能履行其承諾，將PT-FI的IUPK延長至2041年。


44

操作風險
•採礦（包括地下采礦）固有的運營風險;
•與廢石和尾礦管理相關的環境、安全和工程挑戰和風險；
•與我們印尼采礦業務相關的環境挑戰；
•暴力、內亂和宗教衝突，以及激進主義；
•為我們的採礦作業，包括未來的擴建或發展項目，提供大量安全的水供應；
•我們購買的商品的價格和可用性波動以及供應、物流和運輸服務的限制;以及
•與信息技術系統相關的中斷、損壞、故障以及實施和集成風險。

人力資本風險
•未能與勞動人口保持良好關係，以及勞資糾紛或勞資騷亂；以及
•吸引、保留和培養合格人才的能力。

與開發項目和礦產儲量有關的風險
•與開發項目相關的固有風險和與地下采礦開發相關的獨特風險；
•能夠補充因生產而耗盡的礦產儲量;以及
•與估計礦產儲量和礦產資源有關的固有不確定性。

監管、環境和社會風險
•遵守適用的環境、健康和安全法律法規；
•補救不再運作的財產；
•有能力滿足我們的能源需求，同時遵守温室氣體排放(GHG)法規和其他能源過渡政策變化；
•氣候變化對我們的業務、勞動力和供應鏈的實際影響；
•利益相關者對我們的環境、社會和治理(ESG)做法、業績和披露不斷加強的審查和不斷變化的期望；以及
•未能或被認為未能處理與我們開展活動的社區和/或我們活動附近的土著人民的關係。

與我們普通股相關的風險
•控股公司結構影響我們償還債務、宣佈現金股息或回購股份的能力；以及
•反收購條款在我們的憲章文件和特拉華州法律下的影響。

金融風險

我們生產的商品的市場價格波動已經並可能繼續導致我們的財務業績和我們普通股的交易價格出現重大波動。此類商品的市場價格持續大幅下跌可能會對我們的財務狀況產生不利影響。

我們的財務業績隨着我們生產的大宗商品市場價格的波動而變化，主要是銅和黃金，其次是鉬。此類商品市場價格的持續大幅下跌可能會對我們的財務業績和資產價值產生重大不利影響，可能壓低我們普通股的價格，並可能對我們遵守債務協議中的財務和其他契約、償還債務和履行其他義務的能力產生重大不利影響。2020年期間，新冠肺炎疫情及其對全球經濟的負面影響導致包括銅市場在內的金融市場大幅波動。銅價最初受到經濟不確定性的影響；然而，在2020年年中，銅價開始上漲，並在2021年達到創紀錄高位，儘管新冠肺炎疫情仍在繼續。

45

大宗商品價格的波動是由我們無法控制的各種複雜因素引起的，包括全球供求和庫存水平；全球經濟和政治狀況；國際監管、貿易和/或税收政策，包括國家關税；大宗商品投資活動和投機；利率；對未來通貨膨脹率的預期；美元對外幣的強勢；替代產品的價格和可獲得性；以及技術的變化。全球經濟增長的波動，特別是發展中經濟體的增長，有可能對未來的商品需求和價格產生不利影響。地緣政治的不確定性和保護主義，有可能抑制國際貿易，對企業信心產生負面影響，從而對我們在某些市場進行貿易的能力造成制約的風險，並有可能增加價格波動。

除上述因素外，銅價還可能受到以下因素的影響：中國(目前是全球最大的基礎設施精煉銅消費國)的需求、汽車和家用電器市場的不斷增長、全球對向清潔能源新技術過渡、促進通信和增進公眾健康的關注，以及除中國以外的北美、歐洲和亞洲國家的需求。其他影響金價的因素可能包括政府和央行的黃金買賣、全球最大的兩個黃金消費國中國和印度的需求，以及全球對含黃金首飾的需求。有關銅、金和鉬價格歷史波動的更多信息，請參閲MD&A中的“市場”。

如果我們生產的初級商品的市場價格大幅下降，並在一段時間內保持低位，我們可能不得不修改運營計劃，包括縮減或修改我們的採礦和加工業務，就像我們在2020年初為應對全球新冠肺炎疫情而不得不做的那樣。我們可能無法將成本降低到足以抵消收入減少的程度，在這種情況下，我們可能會蒙受損失，而這些損失可能是實質性的。

我們銷售的大宗商品價格下跌也可能導致金屬庫存調整和我們長期資產的減值費用。有關截至2021年12月31日止三年錄得的金屬庫存調整的其他資料，請參閲附註4。其他可能導致我們長期資產減值的事件包括但不限於估計已探明和可能的礦產儲量減少，以及任何可能對當前和未來預期礦山生產成本產生重大不利影響的事件。

我們的債務和其他財務承諾可能會限制我們的財務和運營靈活性。

截至2021年12月31日，我們的合併債務總額為95億美元(見MD&A和附註8)，我們的合併現金和現金等價物總額為81億美元。我們還有各種其他財政承諾，包括填海和環境義務、按需付費的合同和租約。欲瞭解更多信息，請參閲下文與礦山關閉和復墾條例有關的風險因素。儘管我們過去在償還債務、為銀行貸款再融資以及在資本市場交易中發行新的債務證券方面都取得了成功，但不能保證我們能夠繼續這樣做。關於包括債權人在內的利益相關者對我們的ESG實踐、業績和披露的日益嚴格的審查和不斷變化的預期，請參閲下面的風險因素。此外，我們或我們的子公司可能會在未來期間產生額外的債務或減少我們持有的現金和現金等價物，用於為現有業務、資本支出、股息、股票回購或尋求其他商業機會提供資金。

我們的負債水平和其他財務承諾可能會對我們的業務產生重要影響，包括：
•限制我們在計劃或應對我們所在行業的變化方面的靈活性；
•增加我們在一般不利的經濟、工業和監管條件下的脆弱性；
•限制我們為未來營運資本、資本支出、一般公司要求和/或重大意外情況提供資金、從事未來開發活動或以其他方式充分實現我們資產和機會的價值的能力，因為需要將我們的大部分現金流用於償還債務；
•要求我們出售資產以減少債務；或
•與債務較少和/或財務承諾較少的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢。

46

任何未能遵守我們債務協議中的金融和/或其他公約的行為都可能導致違約事件，這將允許債權人加速相關債務的到期日，進而可能觸發其他債務協議中的交叉加速或交叉違約條款。我們的可用現金和流動性可能不足以全額償還我們債務工具下的借款，這些借款可能會在違約事件發生時加速。

截至2022年1月31日，我們的優先無擔保債務被穆迪投資者服務公司評級為“Baa3”，展望為穩定；被惠譽評級為“BBB-”，展望為穩定；被標準普爾評為“BB+”，展望為穩定。如果我們無法將我們的債務和財務比率維持在這些信用評級機構可以接受的水平，或者如果我們的業務前景惡化，我們目前的信用評級可能會被下調，這可能會對我們的未償還證券和現有債務的價值、我們以有利條件獲得新融資的能力產生不利影響，並可能增加我們的借貸成本。

正在進行的新冠肺炎大流行和未來任何重大公共衞生危機都可能對我們的業務產生不利影響。

自2020年初以來，新冠肺炎疫情對世界各地的經濟活動和市場造成了重大影響。新冠肺炎大流行(包括新的和正在出現的菌株和變種)或未來任何重大公共衞生危機可能對我們的運營和業務(包括對我們生產的商品的需求)以及對全球金融市場的不利影響的程度和持續時間仍不確定。如果我們的大部分勞動力無法有效地工作，包括由於疾病、隔離、政府行動或其他限制，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。儘管我們努力控制疫情的影響，但不能保證我們的行動將有效遏制和降低新冠肺炎在我們運營地點傳播或爆發(或未來任何重大公共衞生危機)的風險。此外，儘管新冠肺炎的幾種疫苗已經獲得批准，但這些疫苗存在以下風險：這些疫苗對新出現的病毒株和變種無效，並且這些疫苗可能不會在我們運營的地區廣泛獲得或被接受。在我們的任何運營站點，特別是在PT-FI的遠程運營站點，如果爆發重大新冠肺炎疫情(或未來的任何重大公共衞生危機)，可能會擾亂或改變我們的運營計劃，這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

政府當局和第三方為控制和降低新冠肺炎傳播風險而採取的行動(以及針對未來任何重大公共衞生危機可能採取的行動)已經影響並可能在未來對我們的業務產生負面影響。例如，2020年3月中旬，祕魯政府發佈了最高法令和國家緊急狀態聲明，以遏制新冠肺炎的爆發。為了遵守政府的要求，2020年，我們暫時將Cerro Verde礦過渡到維護和維護狀態，並調整了運營，以確定關鍵活動的優先順序。新冠肺炎的這些和其他影響，或未來任何重大公共衞生危機，已經或可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性不利影響。

礦山關閉和復墾法規的變更或不遵守，可能會對我們的業務產生重大不利影響。

根據美國聯邦和州法律法規的要求，我們必須提供足夠的財務保證，以便在我們無法實施批准的關閉和復墾計劃的情況下，允許第三方對我們的採礦資產實施關閉和復墾計劃。截至2021年12月31日，我們的財務擔保義務總額為15億美元，用於美國礦場的關閉和復墾/修復成本。有關我們的財務保證義務和項目1.和2的更多信息，請參閲附註12。《商業與財產》，討論適用於自由港麥克莫蘭公司(FCX)的某些美國聯邦和州法律法規。我們的財務保證義務的很大一部分由FCX和附屬擔保履行。我們繼續提供擔保的能力取決於國家和其他監管要求、我們的財務表現和我們的財務狀況。其他形式的擔保，如信用證和擔保債券，提供成本高昂，而且根據我們的財政狀況和市場狀況，可能很難或不可能獲得。如果不能提供所需的財務保證，可能會導致受影響的財產關閉。

礦山關閉和補救的計劃和撥備可能會因利益相關者的期望、法律、標準以及技術理解和技術的變化而隨着時間的推移而發生變化，這可能會導致我們對環境和資產報廢義務的撥備被低估，並可能對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響。例如，我們執行《全球尾礦管理行業標準》(《尾礦標準》)(見項目1.和2)。此處的“業務和財產”)可能需要
47

我們的關閉和填海計劃的變化，儘管不確定這些變化是否會導致物質資本或運營成本增加。此外，氣候變化可能導致對我們的運營構成的實際風險的變化，這可能導致我們的關閉和填海計劃發生變化，以應對此類風險。為應對實際氣候風險而可能需要對我們的關閉和填海計劃進行的任何修改，可能會大幅增加在我們任何或所有活躍或非活躍礦場實施關閉和圍墾的相關成本，以及與此相關的財務保證義務。有關我們的環境和資產報廢義務的進一步討論，請參閲附註1和附註12，並見以下與氣候變化實際影響有關的風險因素。

意想不到的訴訟或未決訴訟的負面發展、所得税法的變化或其他意外情況可能會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。

我們正在並可能在未來參與各種法律程序，並受制於在我們的正常業務過程中已出現或可能出現的其他或有事項，或與環境事項有關的事項，包括附註12及第3項所述事項。“法律訴訟”。我們還定期參與由政府機構發起或涉及政府機構的其他審查、調查、調查和其他程序，其中一些程序可能導致不利的判決、和解、罰款、處罰、禁令或其他救濟。我們時不時地會在超級基金和其他地點就環境補救義務的分配問題發生爭執。此外，我們可能被要求負責解決當前或以前活動地點或第三方地點的污染問題的費用，或者如果未來發現危險物質，我們可能需要對第三方承擔責任。訴訟的結果本質上是不確定的，不利的發展或結果可能導致對我們的重大金錢損害、處罰、其他制裁或禁令救濟、對我們的財產權限制，或者增加我們的運營成本的監管解釋。根據目前掌握的信息，管理層不相信任何個別法律訴訟的結果會對我們的財務狀況產生重大不利影響，儘管個別或累積結果可能對我們特定時期的經營業績產生重大影響，這取決於結果的性質和規模以及該時期的經營業績。

無論特定索賠的是非曲直，對訴訟進行辯護或對調查做出迴應都可能是昂貴、耗時、對我們的運營造成幹擾並分散管理層注意力的。考慮到這些因素，我們可能會達成協議或其他安排，以解決訴訟和解決此類挑戰。不能保證能夠以可接受的條款獲得此類協議，也不能保證不會發生訴訟。

此外，我們是一家全球性企業，在不同的司法管轄區都有業務。如果在我們的海外業務中發生糾紛，我們可能會受到外國法院或仲裁小組的專屬管轄權，或者可能無法將外國人置於美國法院或仲裁小組的管轄權之下，或者可能無法執行外國法院或仲裁小組對主權國家的判決。我們不能執行我們的權利，以及外國法院或仲裁小組在偏見的基礎上執行權利，包括針對一個主權國家，可能會對我們的業務結果和財務狀況產生不利影響。

我們在前幾年在美國產生了顯著的淨營業虧損(NOL)。這些NOL可用於抵消未來的應税收入，從而在未來幾年內以當前金屬市場價格計算，在美國的估計納税負擔最低。美國所得税法的變化和/或經濟合作與發展組織關於全球最低所得税的建議，以及我們開展業務的國家正在考慮和/或實施的其他變化，可能會對我們的所得税撥備、現金納税義務和有效税率產生重大影響。此外，這些變化可能會導致我們從我們的重大美國NOL中受益的能力受到新的限制。


48

國際風險

我們的國際行動受到地緣政治、經濟和社會風險的影響。

我們是一家總部位於美國的礦業公司，在美國境外擁有大量資產。在美國以外的國家開展業務的風險可能包括：
•延誤合同、租賃、許可證、許可證、穩定協議或其他協議和/或批准的取得或續簽，或無法取得、維持或續簽，或重新談判、取消、撤銷或強制修改(包括政府所有實體單方面採取這些行動的固有風險)；
•沒收財產或將財產國有化、保護主義或限制匯回收益或資本；
•東道國法律、法規和政策(可追溯適用)的變化和不同解釋，包括但不限於與勞工、税收、特許權使用費、關税、撤資、進口、出口(包括對銅精礦和陽極泥、銅和/或黃金的出口限制)、貿易法規、移民、貨幣和環境事項(包括土地使用和水使用)、對外國業務和投資的額外要求、和/或因不遵守我們經營所在司法管轄區的法律和法規而受到的罰款、費用和制裁有關的變化和解釋。其中任何一種情況的風險都可能隨着世界各國“資源民族主義”的抬頭而增加；
•地緣政治、社會和經濟不穩定、賄賂、敲詐勒索、腐敗、內亂、封鎖、戰爭行為、遊擊隊活動、叛亂和恐怖主義，其中某些可能導致我們的財產無法進入或無法運輸我們的商品，特別是我們目前在祕魯和智利的投資和業務可能受到這種風險的影響；
•與非法侵入、非法手工採礦、盜竊、破壞和破壞有關的損失風險；
•重大公共衞生問題的損失風險，包括任何大流行(如正在進行的新冠肺炎大流行)、流行病或地方性健康問題，原因是對員工的潛在相關影響、運營中斷、供應鏈延遲、貿易限制和對受影響國家或地區的經濟活動的影響，以及某些當地衞生系統和基礎設施在遏制此類重大公共衞生問題方面的侷限性(見上文，進一步討論我們針對新冠肺炎大流行的風險)；
•美國貿易、關税、税收、移民或其他可能損害與外國關係或導致報復性政策的政策的變化；
•培訓和其他費用增加，以及與政府實體要求僱用某一特定業務所在國家的國民有關的挑戰；
•外匯管制、外幣匯率波動和通貨膨脹；以及
•減少對知識產權的保護。

我們的保險不承保由上述險別造成的大部分損失。例如，我們沒有政治風險保險。因此，我們在美國以外的勘探、開發和生產活動可能會受到許多我們無法控制的不可預測因素的重大影響，其中一些因素可能會對我們的現金流、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們被要求遵守我們經營或做生意的國家的一系列法律和法規。例如，我們的國際業務必須遵守美國《反海外腐敗法》以及我們開展業務的其他司法管轄區的類似反腐敗和反賄賂法律。我們在經歷過公共和私營部門腐敗的司法管轄區開展業務，並在這些司法管轄區開展了重大的反腐敗執法活動、起訴和和解。我們與本地和外國供應商和承包商簽訂了大量合同，他們可能採取與我們的標準、控制和程序相當的標準、控制程序和程序，包括健康、安全、環境、人權和社區標準，也可能採取違背或不採取的行動。不能保證我們的內部控制政策和程序將始終保護我們免受關聯公司、員工、代理、供應商或承包商對適用法律和內部政策的誤解或不遵守、魯莽、欺詐行為、不誠實或其他不當行為的影響。因此，我們的公司政策和流程可能無法防止或檢測到所有潛在的違法行為
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或治理實踐。任何此類違規行為都可能導致安全事件，可能導致人員傷亡、鉅額刑事或民事罰款和處罰、訴訟或監管行動或調查、股東激進主義(如停止使用特定供應商或承包商)、內亂或其他對人權的不利影響，以及喪失運營許可證或許可證，並可能損害我們的聲譽，這可能對我們的現金流、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們在印度尼西亞、祕魯和智利開展國際採礦業務，並在其他外國司法管轄區開展勘探活動。因此，除了在美國以外的國家開展業務的常見風險外，我們的業務可能會受到這些國家的政治、經濟、社會和地區不確定性的不利影響。例如，我們捲入了與印度尼西亞和祕魯税務機關的幾個重大税務訴訟和其他税務糾紛(有關這些事項的進一步討論，請參閲附註12)。下面將更詳細地討論特定於我們開展業務的某些國家/地區的其他風險。

由於我們在印尼的採礦業務是一項重要的運營資產，我們的業務可能會受到印尼政治、經濟和社會不確定性的不利影響。

與印尼政府和印尼國有企業、PT-FI股東PT印尼Asahan鋁業(Persero)(PT Inalum，也稱為Mind ID)保持良好的工作關係非常重要，因為我們在印尼的業務對我們的業務至關重要，而且我們在那裏的採礦業務是印尼最重要的企業之一。部分原因是格拉斯伯格礦業區對印尼經濟的重要性，它所在的環境敏感地區，以及僱傭的人數，我們在印尼的業務一直是印尼媒體政治辯論和批評的主題，並一直是抗議和偶爾暴力的目標。如果我們與印尼政府的工作關係管理不當，可能會導致業務中斷和/或影響我們在印尼和我們所在地區的聲譽，這可能會對我們的業務產生不利影響。

採礦業在印度尼西亞受到廣泛的監管，適用於採礦特許權持有人的法律和法規有了重大發展，其中一些在過去與PT-FI的合同權利發生了衝突。特別是，2009年1月12日頒佈的2009年第4號《煤炭和礦產採礦法》(《採礦法》)取代了以前的監管框架，該框架允許包括PT-FI在內的特許權持有人根據工作合同制在印度尼西亞開展采礦活動。儘管PT-FI以前的工作合同(COW)中有禁止它這樣做的條款，但印度尼西亞政府試圖修改PT-FI的前COW，以滿足採礦法和根據採礦法通過的實施條例中的規定，其中一些條款不是PT-FI前COW的要求或與之衝突。

2017年初，印尼政府發佈了新的法規，以解決未精煉金屬的出口問題，包括銅精礦和陽極泥，以及與採礦業相關的其他事項。PT-FI的銅精礦出口許可證有效期為一年，根據綠地冶煉廠的發展進度，每六個月接受印尼政府的審查和批准。PT-FI的出口許可證將於2022年3月15日到期。請參閲MD&A和附註12，以進一步討論印度尼西亞政府因未能實現綠地冶煉廠實物開發進展而對PT-FI徵收的行政罰款，以及鑑於持續的新冠肺炎疫情，正在與印尼政府就推遲綠地冶煉廠完工時間表進行的討論。2017年的法規還允許出口陽極泥，這是PT冶煉(PT-FI位於印度尼西亞Gresik的39.5%股權的銅冶煉廠和煉油廠)繼續運營所必需的。PT冶煉的陽極泥出口許可證將於2022年12月9日到期，每六個月接受印尼政府的審查和批准。除了2017年陽極泥出口許可證延期外，由於勞工騷亂，PT冶煉的運營從2017年1月中旬至2017年3月初停產。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的每個年度，對PT冶煉的銅精礦銷售總額超過我們綜合收入的10%。我們無法預測PT-FI的銅精礦出口許可證和PT冶煉的陽極泥出口許可證何時以及是否會續簽。如果上述任何一項出口許可證未能及時續期，或PT冶煉因其他營運或財務限制而無法運作，則PT-FI的精礦銷售可能會中斷，這將對我們的收入和營運造成不利影響。

我們不能向您保證，未來影響印尼采礦業的法規變化不會被引入或意外廢除，或者不會發布對現有法律和法規的新解釋，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

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在其IUPK的初始期限於2031年到期之前，PT-FI不會開採Grasberg礦產區的所有礦石儲量。如果PT-FI未能遵守其條款和條件以及適用的法律法規，PT-FI的IUPK可能不會延長到2041年。

2018年12月21日，PT-FI獲得了IUPK，以取代其以前的COW，使PT-FI能夠在Grasberg礦產區開展業務至2041年。根據IUPK的條款，PT-FI已被授予到2031年的採礦權，並有權將其採礦權延長到2041年，其中包括PT-FI在2023年底之前完成國內新增的總計200萬噸精礦冶煉能力的建設(由於新冠肺炎的緩解措施，已請求延長期限，但仍需得到印尼政府的批准)，以及履行其對印尼政府的明確財政義務。關於IUPK的關鍵財政條款的摘要，請參閲附註13。PT冶煉的擴建預計將於2023年底完成，綠地冶煉廠的建設預計將於2024年儘快完成，其中包括不會出現額外的與新冠肺炎相關的中斷。

IUPK還要求PT-FI對精礦出口支付5%的關税，當印尼額外冶煉能力的開發進度超過30%時，關税降至2.5%，當印尼額外冶煉能力的開發進度超過50%時，取消關税。請參閲MD&A和附註12，以進一步討論印度尼西亞政府因未能實現綠地冶煉廠實物開發進展而對PT-FI徵收的行政罰款，以及鑑於持續的新冠肺炎疫情，正在與印尼政府就推遲綠地冶煉廠完工時間表進行的討論。

綠地冶煉廠和相關貴金屬精煉廠的初步資本成本估計約為30億美元。2021年7月，PT-FI簽署了一項10億美元的五年期無擔保銀行信貸安排，以推進其印度尼西亞冶煉廠項目，目前正在為這些項目安排額外的債務融資。PT-FI籌集和服務重要新資金來源的能力將取決於宏觀經濟條件、未來的市場價格以及PT-FI的經營業績、現金流和債務狀況等因素。在需要的時候可能無法獲得融資，或者，如果有的話，這種融資的條款可能對PT-FI不利。關於包括債權人在內的利益相關者對我們的ESG實踐、業績和披露的日益嚴格的審查和不斷變化的預期，請參閲下面的風險因素。

我們在印尼的已探明和可能的礦產儲量反映了到2041年底可以開採的礦產的估計，PT-FI目前的長期採礦計劃和計劃的運營是基於PT-FI將遵守IUPK的條款和條件，並將被批准從2031年延長到2041年的10年。因此，在IUPK的初始任期內，PT-FI不會開採所有這些礦產儲量。在2031年底之前，我們預計到2021年12月31日，我們將開採已探明和可能開採的礦產總儲量的48%，佔我們可開採銅儲量淨股本份額的53%，佔我們可開採黃金儲量淨股本份額的55%。

如果PT-FI不能在2023年底之前完成國內新增的總計200萬噸精礦冶煉產能的建設(由於新冠肺炎緩解措施而要求延期，但仍需得到印尼政府的批准)，或履行IUPK中規定的對印尼政府的財政義務，則IUPK可能不會從2031年延長至2041年，PT-FI將無法開採Grasberg礦區所有已探明和可能的礦產儲量，這將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

操作風險

我們的採礦作業受到經營風險的影響，這可能對我們的業務產生不利影響，而我們的地下采礦作業的風險高於露天礦。

我們在不同的地理位置擁有資產，所有這些資產都存在於更廣泛的社區和環境中及其周圍。保持我們資產的運營完整性和性能對於保護我們的人民、環境和我們所在的社區至關重要。我們的礦山規模非常大，從本質上講，它們面臨着重大的運營風險，其中一些不在我們的控制範圍之內，其中許多沒有得到保險的全部覆蓋，在某些情況下甚至沒有部分覆蓋。這些經營風險可能對我們的業務、經營業績和現金流產生重大不利影響，包括地震、暴雨、洪水、野火和其他自然災害；環境危害，包括金屬、精礦、污染物或危險化學品的排放；地面或地下火災；設備故障；事故，包括與採礦有關的事故。
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這些事故包括：採礦設備、研磨設備或輸送系統；化學品、爆炸物或其他材料的運輸；僱員和業務合作伙伴往返現場(包括由第三方提供這些服務的地方，如車輛和飛機)；露天礦山的牆體坍塌和巖石滑坡；地下礦山或尾礦庫的結構性坍塌；地下水和礦石管理；礦石品位或回收率低於預期；以及因意外或困難的地質構造或條件(無論是礦物或氣體形式)導致的地震活動。由於新冠肺炎大流行，工作場所准入和旅行限制可能導致關鍵人員或外部顧問延遲進入我們的地點進行檢查或其他活動，可能導致不明資產完整性。

有關我們尾礦管理的特定風險的討論，請參閲下面與我們的廢石和尾礦管理相關的風險因素。

我們正面臨着持續的巖土工程挑戰，因為我們的一些露天礦年齡較大，而且有開採更深的礦井和更復雜的礦牀的趨勢。不能保證意外的巖土和水文條件可能會或可能不會發生，也不能保證這些條件是否會導致未來發生山體滑坡和坑壁坍塌等事件，也不能保證這些事件會事先被發現。巖土工程不穩定性可能很難預測，而且經常受到我們無法控制的風險和災害的影響，例如地震活動或惡劣天氣，這可能導致洪水、泥石流、井壁不穩定，甚至可能導致材料滑移。2019年初，我們在智利的El Abra業務經歷了暴雨和雷暴。因此，我們2019年的運營業績受到El Abra粉碎浸出堆放作業暫停約35天的影響。我們無法預測未來是否會發生類似的事件，也無法預測任何此類事件將在多大程度上影響這一事件或我們的任何其他業務。

我們的業務依賴於我們的員工能夠安全地履行他們的工作，包括潛在的身體傷害或疾病。地下采礦作業可能特別危險，2013年5月，格拉斯伯格礦業區發生了一起悲慘事故，造成28人死亡，10人受傷，原因是地下培訓設施天花板上方的巖石結構倒塌。不能保證未來不會發生類似的事件。

在格拉斯伯格礦業區，我們不時地體驗到採礦引發的地震活動。我們無法預測是否會發生更多地震活動或其他意想不到的地質活動，從而導致進度延遲或PT-FI採礦計劃的額外修訂，這可能對我們的現金流、運營結果和財務狀況產生不利影響。

除了在採礦業遇到的常見風險外，我們在印度尼西亞的採礦業務還涉及額外的風險，因為它們位於印度尼西亞偏遠地區陡峭的山區。這些條件要求我們克服特殊的工程困難，發展廣泛的基礎設施。該地區還會迎來極端降雨，這導致了週期性的洪水和泥石流。此外，該礦場也處於地震活躍區，不時發生地震。

我們將保險金額維持在我們認為是合理的，以涵蓋其中一些風險和危險；然而，我們的保險可能不足以涵蓋某些自然災害或操作災難造成的損失。我們不能保證這類保險將繼續存在，或將以經濟上可行的保費獲得，或我們將能夠獲得或維持這類保險。我們可以選擇不購買某些風險的保險，因為與這種風險相關的高額保費成本或各種其他原因。我們沒有承保某些環境損失和其他風險。缺乏或不充分的保險覆蓋範圍可能會對我們的現金流和整體盈利能力產生不利影響。

與我們的勘探活動和採礦作業的開發和生產相關的一個或多個事件的發生可能會導致我們的員工、其他人員或第三方的死亡或人身傷害、採礦設備的損失、礦產或生產設施的損壞或破壞、重大維修成本、金錢損失、生產的延遲或意外波動、大範圍的社區破壞(包括短期和長期的健康和安全風險)、執照、許可或必要的經營批准的喪失、勞動力信心的喪失、基礎設施和服務的喪失、基本供應或產品交付的中斷、環境損害和潛在的法律責任。所有這些都可能對我們的聲譽、業務、前景、經營結果和財務狀況產生不利影響。此外，如果我們不及時或以適當的方式作出反應，發生的任何嚴重事件的影響也可能被放大。

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我們對廢石和尾礦的管理面臨着重大的環境、安全和工程挑戰和風險，這些挑戰和風險可能會對我們的業務產生不利影響。

我們採礦業務中產生的廢石（包括覆蓋層）和尾礦是我們最大的廢料量。管理廢石和尾礦量帶來了重大的環境、安全和工程挑戰和風險，主要與結構穩定性、地球化學、水質和粉塵產生有關。這些廢物的管理在我們運營所在的司法管轄區受到監管，我們的計劃旨在遵守適用的國家、州和地方法律、許可證和批准的環境影響研究。

我們維護着含有粘性物質的大型浸出墊和尾礦庫。尾礦庫包括大型堤壩，必須對其進行工程設計、建造和監測，以確保結構穩定，避免滲漏或結構坍塌。我們在乾旱地區的尾礦庫必須有有效的方案來遏制逃逸的粉塵排放，我們必須在所有作業中有效地監測、預防和處理酸性巖石排放。在印尼，我們使用內河運輸系統進行尾礦管理，這帶來了其他風險，在下文的風險因素中進行了更詳細的討論，這些風險因素與我們印尼采礦作業的環境挑戰有關。

我們公司的子公司目前運營着16個活躍的尾礦儲存設施(14個在美國，2個在祕魯)，其中11個採用上游設計，5個採用中心線設計。我們還管理着美國52個不活動或關閉的尾礦儲存設施(45個採用上游設計，5個採用中心線設計，2個採用下游設計)，另有5個採用上游設計，根據尾礦標準的定義被視為“安全關閉”。2021年，我們生產了大約2.95億噸尾礦。在我們的任何採礦作業中，尾礦和其他堤壩的坍塌可能會導致嚴重的、在某些情況下是災難性的財產和環境破壞和生命損失，以及對我們的業務和聲譽的不利影響。我們的許多尾礦存儲設施位於故障可能影響個人住宅的地區，有限數量的蓄水池位於故障可能影響附近社區或採礦基礎設施的地區。因此，我們的計劃考慮到了潛在故障模式造成的重大後果，我們投入了大量的財政資源和內部和外部技術資源來追求對所有這些設施的安全管理，減少甚至在某些情況下消除可信故障模式的數量和潛在後果。我們的尾礦管理和管理計劃涉及合格的外部工程師，並由獨立的尾礦技術審查委員會和我們的尾礦管理團隊進行定期監督。我們繼續改進現有做法，加強尾礦儲存設施的設計、運營和關閉，以努力降低這些設施發生嚴重或災難性故障的風險。然而，不能保證這些事件不會在未來發生。有關公司尾礦管理和管理計劃的更多信息，包括尾礦標準，請參閲第1條和第2條。“商業及物業”一詞。

此外，氣候變化對我們設施造成的實際風險的變化可能會導致我們管理尾礦和廢石的計劃發生變化，以應對此類風險，這可能會大幅增加我們任何或所有活躍或非活躍礦場的廢石和尾礦管理成本。有關進一步討論，請參閲以下與氣候變化實際影響有關的風險因素。

根據對非附屬礦山尾礦失敗的觀察，除了死亡和嚴重的人身、財產和環境損害外，這些事件可能導致進入礦場的限制或限制、暫停作業、礦產儲量減少、法律責任、政府調查、針對任何此類失敗而對採礦作業的額外規定和限制、監測費用和生產成本增加、保險費用增加或無法獲得保險、費用增加和/或獲得資本的機會有限、補救費用、無法遵守任何額外的安全要求或獲得必要的認證、社區疏散或搬遷或其他緊急行動，以及其他影響。這可能會對我們的運營和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們在印尼的採礦業務有可能帶來困難和昂貴的環境挑戰，未來印尼環境法的變化可能會增加我們的成本。

像我們印度尼西亞這樣規模的採礦作業涉及重大的環境風險和挑戰。我們面臨的主要挑戰是如何處理大量的尾礦。2021年，PT-FI生產了約5200萬噸尾礦。我們的尾礦管理計劃已經得到印尼政府的批准，利用我們礦山附近高地上不能通航的河流系統將尾礦運輸到一個
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低地的工程沉積區。修建了側向堤壩，以幫助遏制尾礦的足跡，並限制它們對低地的影響。

PT-FI的另一個重大環境挑戰是管理覆蓋層，這是露天採礦過程中需要移到一邊的巖石，才能到達Grasberg露天礦的礦石。在空氣、水和自然產生的細菌存在的情況下，一些覆蓋層可能會產生酸性巖石排水，或含有溶解金屬的酸性水，如果管理不當，可能會對環境產生不利影響。此外，特定的覆蓋層堆積物會受到大量降雨造成的侵蝕，被侵蝕的堆積物最終會被沉積在低地尾礦管理區。隨着時間的推移，格拉斯伯格覆蓋層的儲備已經經歷了侵蝕。這種覆蓋影響了沉積在低地尾礦管理區的沉澱物的體積以及物理和化學特性，從而可能導致環境影響。PT-FI目前的指定尾礦堆積管理計劃以及強有力的環境監測計劃考慮到了低地尾礦管理區存在這種覆蓋層。

作為其持續管理和監測方案的一部分，PT-FI擴大了其分析範圍，以評估覆蓋層侵蝕和尾礦對環境和人類健康可能造成的影響，包括進行和更新人類健康風險評估。2021年期間，PT-FI繼續推進人類健康風險評估工作，以評估這些潛在影響。第三方專家顧問在PT-FI的支持下進行了一項研究，評估了潛在的接觸途徑，包括地表水、地下水、沉積物和土壤、粉塵以及陸地和水生組織。PT-FI繼續進行進一步的研究和評估，併為推動這一努力，一直在協助地方衞生當局進行社區衞生調查，提供進一步的數據，以評估業務活動的任何潛在影響和關於社區衞生狀況的信息。目前正在進行的研究和評估預計將於2022年上半年完成，這將有助於確定今後可能需要採取哪些額外的監測和緩解措施。

過去，印尼政府曾對我們的尾礦和覆蓋層管理計劃提出質疑，包括建議我們實施管道系統，而不是河流運輸系統來管理尾礦。我們的印度尼西亞採礦業務位於偏遠的陡峭山區和地震活躍地區；因此，管道系統將難以建造和維護，更容易發生災難性故障，因此可能涉及重大的潛在不利環境問題。根據我們自己的研究和第三方進行的其他研究，我們不認為為所有尾礦建立管道系統是可行的。

極端天氣事件導致的漫頂或堤防坍塌是一個潛在的風險。此外，未來堤防系統的意外結構故障可能會導致附近社區的洪水氾濫和相關的生命損失和/或嚴重的人身、財產和環境損害。這可能需要疏散或搬遷社區或採取其他緊急行動，向受影響的社區提供財政援助，以及修復和補償社會、文化和經濟影響的補救費用。

在我們印尼的業務中管理這些環境挑戰可能會導致聲譽損害和成本增加，這可能是巨大的。

2018年12月，印度尼西亞環境和林業部(MOEF)向PT-FI頒發了修訂後的環境許可證，以解決其聲稱與先前研究不一致的許多業務活動。PT-FI和MOEF還為持續改進PT-FI業務的環境實踐建立了新的框架，包括將研究可能增加尾礦保留量的備選方案，並評估印尼境內尾礦的大規模有益利用。LAPI-ITB是經濟部提名的框架評估第三方專家，於2021年6月向經濟部提交了報告。PT-FI目前正在根據研究結論評估其他行動和活動。此外，2021年11月，經濟部敲定了與地下軌道設施和深軋平面區(DMLZ)日產量8萬噸相關的環境許可。允許地下采礦生產作業的某些設施以及允許擴建堤壩以遏制低地尾礦橫向流動的工作繼續取得進展。

我們不能向您保證，未來影響印尼采礦業的環境變化不會被引入或意外改變或廢除，也不能保證不會發布對印尼現有環境法律和法規的新解釋，這可能會對PT-FI產生重大影響。

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暴力、內亂和宗教衝突以及激進主義可能導致生命損失，擾亂我們的行動。

印尼長期以來一直面臨分離主義運動以及多個省份的內亂和宗教衝突。幾個分離主義團體為我們的格拉斯伯格礦業區所在的巴布亞省尋求更多的政治獨立。在巴布亞，分離主義分子零星地襲擊平民，分離主義者與印度尼西亞軍隊和警察之間零星但廣為人知的衝突。此外，非法礦工經常與警方發生衝突，警方多年來一直試圖將他們從我們的設施中轉移出去。巴布亞的社會、經濟和政治不穩定如果導致我們的財產受損或我們在印度尼西亞的業務中斷，可能會對我們造成實質性的不利影響。

從2009年開始，PT-FI項目區內發生了一系列槍擊事件，包括通往我們採礦和碾磨作業的道路沿線。自2009年以來，已有22人死亡，超過75人受傷，我們的員工、承包商員工、政府安全人員和平民。PT-FI項目區的槍擊事件一直持續到2021年1月，當時與PT-FI簽約的一架直升機在項目區附近地區遭到槍擊並被一槍擊中。2020年上半年發生了幾起槍擊事件，包括PT-Fi辦公樓附近的一起事件，造成一名員工死亡，另有兩人受傷。此外，2018年12月，在PT-FI項目區以東約100英里的偏遠山區發生了一起針對駭維金屬加工施工隊的大規模槍擊事件，造成至少19人死亡，據報道有數人失蹤。分離主義安全事件，包括槍擊事件，在區域內繼續發生。PT-FI積極監測該區域的安全狀況和發生的事件。

我們員工的安全是一個嚴重的問題，PT-FI繼續與印尼政府合作，加強安全，解決PT-FI項目區內和附近地區的安全問題。儘管我們在使用武力和尊重人權方面採取了符合國際標準和我國國內標準的措施和保障措施，但這些措施和保障措施的實施並不能保證人員、國家警察或其他安全部隊在任何情況下都遵守這些標準。我們繼續限制通往PT-FI採礦和碾磨作業的道路僅供安全車隊使用，包括在指定地區用裝甲車運送人員。

我們無法預測是否會發生更多可能導致生命損失、中斷或暫停PT-FI業務的事件。如果發生其他破壞性事件，它們可能會以我們目前無法預測的方式對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

南美國家歷來經歷了經濟增長不均衡時期、經濟衰退時期、高通貨膨脹時期以及普遍的經濟和政治不穩定時期。自2019年以來，祕魯和智利都經歷了與我們的行動無關的重大內亂。例如，2021年第四季度，祕魯南部一家獨立的銅生產商宣佈暫停運營，此前社區多次持續抗議政府指定的公共道路上的精礦運輸路線，限制了該公司的產品運輸。雖然這種內亂並沒有對我們的業績產生重大影響，但未來類似的事件可能會導致我們的南美業務受到實質性影響，在這種情況下，我們可能無法實現我們的生產和銷售目標。我們無法預測祕魯或智利未來是否會發生類似或更嚴重的內亂事件。

我們的採礦作業，包括未來的擴張或開發，取決於是否有大量安全的水供應。

我們認識到，獲得清潔、安全和可靠的供水對我們東道國社區的健康和生計至關重要。我們的採礦作業需要大量水的實際可獲得性和確保合法權利，而水資源面臨的越來越大的壓力要求我們在採取方法時同時考慮當前和未來的情況。我們的目標是平衡我們的運營用水需求與當地社區、環境和生態系統的需求。我們在北美和南美的大部分採礦作業都位於供水競爭激烈的地區，而且氣候變化可能導致未來水資源日益稀缺。我們礦山的持續生產以及未來的任何擴建或開發都取決於許多因素，包括我們維護水權和水權的能力，以及供水的持續實物供應。當前和長期的水風險包括我們的運營產生的風險(如未能妥善管理尾礦和超載)以及我們無法控制的事件(如極端天氣和其他與氣候變化相關的物理風險)。有關氣候變化的實際影響的進一步討論，請參閲下面的相關風險因素。

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如第3項所述。在亞利桑那州，我們的業務同時使用地表水和地下水，我們參與了一項積極的裁決，在這項裁決中，亞利桑那州法院45年來一直試圖量化吉拉河分水嶺的地表水主張，並對其進行優先排序，吉拉河分水嶺是該州最大的水系之一。如果我們不能令人滿意地解決裁決中解決的問題，用水可能會減少或減少，我們在莫倫西、薩福德和西里塔的業務可能會受到不利影響，除非我們能夠獲得替代資源。

我們在祕魯的塞羅維德業務的水來自可再生資源，通過裏約熱內盧智利分水嶺上的一系列蓄水池收集水，主要來自季節性降水和從阿雷基帕市收集的廢水，並在我們建造的廢水處理廠進行處理。由於偶爾的乾旱條件，可能會出現臨時的供應短缺，這可能會影響我們在塞羅維德的業務。

我們在智利的El Abra採礦作業的水來自Salar de Ascotán含水層的持續抽水。2010年，El Abra獲得監管部門批准，繼續從Salar de Ascotán含水層抽取地下水，用於其硫化物加工廠，該加工廠於2011年開始運營。我們現有的許可證將於2029年到期，除非我們能夠再次續簽。從這一含水層抽水的協議須繼續監測含水層水位和選定的植物種類，以確保環境敏感地區不受我們抽水的影響。如果發生影響，需要減少抽水以恢復水位，這可能會對El Abra的產量產生不利影響。關於進一步的討論，請參閲上述與我們的國際行動有關的地緣政治、經濟和社會風險因素。

雖然我們通常有足夠的水用於我們在印度尼西亞的業務，但該地區的降雨量很大，使我們容易受到週期性洪水和泥石流的影響，其性質和規模無法預測。

儘管我們的每個採礦作業目前都有足夠的水供應來支持目前的運營需求，如上所述，為未來潛在的擴張或開發提供額外的供應將需要額外的投資，如果有的話，開發將需要時間。雖然我們正在採取行動獲取更多的備用水供應，但這種供應可能無法以可接受的價格獲得，或者根本無法獲得，因此，失去水權或目前可用的水供應可能迫使我們減少運營或迫使提前關閉，而獲得未來供水的能力可能會阻止未來的擴張或發展，從而增加和/或加速成本或放棄盈利的運營。

我們購買的商品價格和可獲得性的波動，以及供應和物流方面的限制，可能會影響我們的盈利能力。此外，影響運輸服務的重大延誤或成本增加可能會影響我們的業務。

我們業務中消耗或使用的商品(如天然氣、柴油、硝酸銨、化學試劑和鋼鐵相關產品)的價格和可獲得性可能會影響我們業務的生產成本。這些價格是波動的，可能會波動，任何成本增加都可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。2021年，包括燃料、鋼鐵、氨和酸在內的某些大宗商品價格上漲。雖然這些增長不會對我們2021年的業績產生重大影響，但2022年可能會出現額外的增長，而且這種增長可能是實質性的。

確保向我們的運營供應材料的連續性對我們的業務至關重要。我們還依賴供應商提供關鍵機器和設備的部件，這可能受到競爭需求的影響，以及在製造此類設備時投入材料的可用性。供應商未能及時供應材料或組件，或未能滿足我們的質量、數量、成本要求或技術規格，或我們無法及時或按我們可接受的條件獲得替代材料或組件來源，都可能對我們的運營產生不利影響。2021年，我們經歷了某些材料交付的提前期較長，以及某些材料的短缺，包括潤滑劑、半導體、個人防護設備、橡膠和酸。雖然這些延誤和短缺不會對我們2021年的業績產生重大影響，但這些問題可能會在2022年繼續存在，而且這種短缺和延誤可能是實質性的。

我們的業務依賴於我們使用的商品的入境運輸，以及我們通過卡車、鐵路和海運生產的商品的出境運輸。新冠肺炎疫情給全球航運和物流帶來了挑戰。由於燃料或勞動力成本的增加、物流服務需求的增加或其他原因，這些商品或產品的運輸成本的任何大幅增加都將對我們的運營結果產生不利影響。此外，如果運輸服務提供商未能及時或根本沒有將我們運營中使用的商品或我們生產的商品交付給我們的客户，這種故障可能會
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對我們完成生產計劃的能力產生不利影響，推遲我們的項目和資本計劃，對我們的客户關係產生負面影響，並對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的信息技術系統可能會受到與實施和整合相關的中斷、損壞、故障和風險的不利影響。

我們的行業越來越受到數字技術的支持和依賴。我們運營大型、長期、不同地理位置的資產的戰略越來越依賴於我們實現完全集成和高度自動化的能力。我們的許多業務和運營流程嚴重依賴傳統和新興技術系統進行日常運營，提高安全性和效率，並降低成本。

隨着我們越來越依賴信息系統，包括我們的第三方服務提供商和供應商的信息系統，我們變得更容易受到不斷髮展的網絡安全風險的日益增長的威脅。近年來，網絡安全事件的頻率和規模都有所增加。這些事件可能包括但不限於安裝惡意軟件、網絡釣魚、勒索軟件、憑證攻擊、未經授權訪問數據以及其他高級和複雜的網絡安全漏洞和威脅，包括越來越多地針對關鍵業務技術和流程控制網絡的威脅。如果這些威脅成為現實，我們可能會受到操縱或不當使用我們的系統和網絡、生產停機、通信中斷或其他中斷和延誤、我們的運營或我們運營所使用的產品或基礎設施的運輸、未經授權發佈專有、商業敏感、機密或其他受保護的信息、資金被挪用或損失、數據損壞、重大健康和安全後果、環境破壞、知識產權損失、罰款和訴訟、我們的聲譽受損或補救行動造成的財務損失，任何這些都可能對我們的現金流、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們過去經歷過有針對性和非針對性的網絡安全事件，未來可能也會經歷。雖然這些網絡安全事件沒有給我們造成任何實質性損失，也沒有中斷我們的日常運營，但截至2022年1月31日，不能保證我們未來不會經歷任何此類損失或中斷。鑑於信息技術中斷的時間以及不斷變化的性質和範圍的不可預測性，我們用來監測和防範這些威脅並減輕我們對這些威脅的潛在風險的各種程序和控制措施可能不足以防止網絡安全事件成為現實。此外，隨着網絡安全威脅的不斷髮展，我們可能需要花費大量額外資源來繼續修改或增強我們的保護措施，或調查和補救網絡安全威脅的漏洞。

如果新的或升級的信息技術系統有缺陷、未正確安裝或未正確整合到我們的運營中，我們還可能受到系統或網絡中斷的不利影響。系統修改失敗可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響，如果不能成功實施，可能會對我們對財務報告的內部控制的有效性產生不利影響。

人力資本風險

勞資糾紛或勞資騷亂可能會擾亂我們的運營。

我們的業務有賴於與員工保持良好的關係。根據不同期限和有效期的各種集體談判協議，我們的大部分員工由多個國家的工會代表。請參閲第1條和第2條。本年度報告的10-K表格中的“業務和財產”，以獲取有關勞工問題的其他信息以及此類協議的有效期。截至2021年12月31日，我們全球約31%的勞動力由集體談判協議覆蓋，約14%的全球勞動力由將於2022年或計劃於2022年到期的協議覆蓋。

勞動協議定期進行談判，不得以我們合理滿意的條款續簽或根本不會續簽。如果我們不能與工會工人成功談判新的集體談判協議，我們的採礦業務可能會引發長期罷工和其他停工，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，如果我們與任何工會簽訂新的勞工協議，從而顯着增加我們相對於競爭對手的勞動力成本，我們的競爭能力可能會受到重大不利影響。
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我們可能會遇到勞動力中斷，如停工、工作放緩、工會組織運動、罷工或停工，這些都可能對我們的運營產生不利影響。例如，在2016年第三季度，PT-FI遇到了勞動生產率問題和10天的停工，並在2016年第四季度持續到2017年上半年。從2017年4月中旬開始，PT-FI的工人缺勤率很高，這對採礦和制磨率產生了不利影響，2017年5月，相當多的僱員和承包商選擇參加非法罷工行動。根據印度尼西亞現行法律和條例，這些僱員後來被視為自願辭職，導致與僱員遣散費有關的費用增加。在2020年第三季度，我們經歷了為期五天的與新冠肺炎旅行限制有關的勞工停工，當時PT-FI的一小羣工人舉行了抗議活動，並對通往採礦作業區的主要道路實施了封鎖。我們與這羣工人達成了一項友好的解決方案，同時維護了我們的新冠肺炎安全協議。2021年，我們的任何業務都沒有發生罷工或停工。

我們無法預測是否會出現更多的勞動力中斷。我們一個或多個業務的生產率大幅下降或長時間停工可能會顯著減少我們的生產和銷售量或中斷運營，這可能會對我們的現金流、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們未來的成功有賴於我們吸引、留住和培養合格人才的能力。

我們的成功有賴於我們高技能和經驗豐富的勞動力的貢獻。我們的業務有賴於我們吸引、留住和培養一支合格、包容和多樣化的勞動力的能力。我們吸引合格人才的能力受到以下因素的影響：現有的具有填補空缺職位所需培訓和技能的工人隊伍，一般經濟狀況對勞動力供應的影響，以及我們提供有競爭力的薪酬和福利方案的能力。如果我們不能吸引、留住和培養我們業務高效運營所需的合格、包容和多樣化的人員，這可能會導致盈利能力、生產率和效率下降，這可能會對我們的業績產生實質性的不利影響。

與開發項目和礦產儲量有關的風險

開發項目具有內在的風險，可能需要更多的資金，經濟效益低於預期，而我國地下礦山的開發還面臨其他獨特的風險。

地雷開發項目通常需要數年時間和開發階段的鉅額支出才能生產。我們的開發項目包括Grasberg礦區的Grasberg Block Cave、DMLZ和Kucing Liar礦體的地下開發活動，這些礦體目前約佔我們估計的綜合可開採已探明和可能的銅礦儲量的28%，以及我們估計的綜合可採已探明和可能的黃金儲量的94%。所有開發項目都存在許多固有的風險和不確定因素，包括但不限於意外或困難的地質構造或條件、潛在的延誤、成本超支、開工期生產水平降低、材料或勞動力短缺、施工缺陷、故障以及人員和財產受傷。

我們地下礦山的開發還面臨其他獨特的風險，包括但不限於地下火災或洪水、有害氣體通風、地面墜落事故以及因意外或困難的地質構造或條件而引起的地震活動。例如，我們在格拉斯伯格礦業區不時體驗到採礦引發的地震活動。雖然我們預期會就地下礦山的發展採取一切我們認為合理及審慎的措施，以安全地管理生產，但不能保證這些風險不會導致進度延誤、礦山計劃修訂、人身及財產受傷或資本成本增加，任何這些風險均可能對我們的現金流、經營業績及財務狀況產生重大不利影響。此外，儘管我們在項目規劃、審批和審查過程中投入了大量的時間和資源，但我們的許多開發項目非常複雜，依賴於我們無法控制的因素，這可能會導致完成開發項目所需的實際時間和資金超出我們的估計。


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勘探是高度投機性的，我們的勘探活動可能不會導致更多的發現來取代礦產儲量。

隨着時間的推移，我們現有的礦產儲量將因我們業務的生產而耗盡。由於我們的利潤主要來自我們的採礦業務，我們補充礦產儲量的能力對我們的長期成功至關重要。枯竭的礦產儲量可通過多種方式替代，包括擴大已知的礦體，降低運營成本，從而延長礦山的壽命，使我們能夠經濟高效地處理以前被認為不經濟的礦石類型，找到新的礦藏或從第三方收購礦產儲量的權益。勘探具有高度的投機性，涉及許多風險和不確定因素，需要大量資本支出，在某些情況下還需要先進的加工技術，而且由於新的、大型的、壽命長的礦藏日益稀缺，勘探往往不能成功地發現重要的礦產資源。因此，我們目前或未來的勘探計劃可能不會發現可以盈利的額外礦藏。即使發現了大量礦產資源，從勘探的初始階段到投產也可能需要多年時間，在此期間，投產的經濟可行性可能會發生變化。我們可能無法發現、提升、開發或取得足夠數量的礦產儲備，以維持或增長我們目前的儲備水平，這可能會對我們的現金流、經營業績和財務狀況產生負面影響。

對礦產儲量和礦產資源的估計是不確定的，實際開採的礦石數量和品位可能與我們的估計不同。

我們對礦產儲量和礦產資源的估計是根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)規則S-K第1300分部的披露要求編制的。礦產估測中存在許多固有的不確定性。此類估計在很大程度上是基於我們生產的大宗商品(主要是銅、金和鉬)的假設長期價格，以及對從鑽孔和其他勘探技術獲得的地質數據的解釋，這可能不一定預示未來的結果。我們的礦產估計是基於最新的地質和巖土研究。我們對我們的礦體進行持續研究，以優化經濟價值並管理風險。我們根據現有的最新研究，根據需要修訂我們的採礦計劃和對可開採、已探明和可能的礦產儲量的估計。當獲得新的信息時，對我們礦產資源的地質假設在評估時是有效的，可能會發生重大變化。

對礦產儲量的估計，或我們預計礦產儲量將被回收的成本，是基於金屬價格和其他經濟投入等假設。這些假設的改變可能需要修訂儲備估計，這可能會影響我們的資產賬面價值，也可能對我們未來的財務狀況和業績產生負面影響。在礦產儲量實際開採和加工之前，礦石的數量和品位必須僅作為估計。

此外，如果我們生產的商品的市場價格從假設水平下降，如果生產成本增加或回收率下降，或者如果適用的法律和法規發生不利變化，我們不能保證指示的回收水平將實現，或者礦產儲量可以有利可圖地開採或加工。如果我們確定我們的某些估計的可開採、已探明和可能的礦產儲量已變得不經濟，這可能最終導致我們報告的總礦產儲量減少，這可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

此外，“礦產資源”一詞並不是指“美國證券交易委員會”所界定的可採、已探明和可能的礦產儲量。對礦產資源的估計取決於對開發和運營成本、品位、回收率和其他重要因素的進一步勘探和評估，因此存在相當大的不確定性。礦產資源不符合允許轉換為礦產儲備的工程、法律和/或經濟可行性等改變礦產儲備的因素的門檻。因此，不能保證未包括在礦產儲量中的估計礦產資源將成為可開採的已探明和可能的礦產儲量。


59

監管、環境和社會風險

遵守適用於我們業務的環境、健康及安全法律及法規的成本可能會限制現有業務或擴張機會。相關許可證和其他批准要求可能會延遲或導致我們的運營暫停。

我們的業務必須遵守廣泛和複雜的法律和法規，包括關於危險物質的產生、儲存、處理、運輸和處置；固體廢物處理；空氣排放；廢水排放；環境污染的補救、恢復和回收，包括礦山關閉和開墾；保護瀕危和受威脅物種和指定關鍵棲息地的環境法律和法規；以及其他相關事項。這些法律和條例可能會發生變化，政府機構和其他具有廣泛監督權的機構的解釋也會發生變化。作為一家礦業公司，遵守環境、健康和安全法律法規是我們業務不可或缺且代價高昂的一部分。此外，我們必須獲得監管部門的許可和批准才能開始、繼續和擴大業務。

某些聯邦和類似的州法律和法規可能使我們對我們的運營造成的環境損害承擔連帶責任，或由我們收購或目前運營的財產的先前所有者或運營商或我們先前發送材料進行處理，回收或處置的地點造成的環境損害。正如下文有關修復我們不再運營的物業的環境狀況所產生的成本的風險因素中更詳細討論的那樣， 我們對Freeport Minerals Corporation（FMC）及其某些附屬公司以前擁有或經營的物業的環境修復負有重大責任。不遵守該等法律及法規可能導致重大處罰或其他責任。此外，遵守這些法律可能會不時導致我們的發展或擴張計劃的延遲或更改。遵守該等法律及法規會帶來重大成本，我們預期隨着監管監督的增加、採用日益嚴格的環境標準及其他因素，成本將繼續增加。

新的或修訂的環境法規要求經常被提出，其中許多要求導致我們的業務成本大幅增加，包括與財務義務有關的成本。各級政府都在考慮制定條例，以增加關閉和開墾礦山的財務責任要求。採用這樣的環境法規或更嚴格地應用現有法規可能會大幅增加我們的成本，威脅到某些經營活動，並限制我們的擴張機會。此外，不能保證與保護有關的限制不會對我們的業務擴展產生不利影響，或不會導致項目開發的延誤、勘探的限制和受影響地區的運營的限制。

我們已產生及預期將產生環境資本開支及其他環境成本（包括合營夥伴的股份），以遵守影響我們營運的適用環境法律及法規。估計付款的時間及金額可能會因監管規定的變動、填海活動的範圍及成本的變動、環境事宜的解決及持續事宜的實際開支發生率而變動。

我們還受到對工人健康和安全的廣泛監管。我們的煤礦由政府監管機構定期檢查，當他們認為違反適用的採礦法規時，他們可能會發出傳票和命令。如果檢查結果是所謂的違規行為，我們可能會被罰款和處罰，如果發生所謂的重大違規行為，我們的採礦作業或工業設施可能會被暫時或延長關閉。

許多其他政府機構監管我們業務的其他方面，我們如果不遵守這些法律要求，可能會受到重大處罰。此外，包括行政命令在內的新法律法規，或者法院或監管部門對現有法律法規的修改或新解釋，也經常發生，但很難預測。任何此類變化都可能對採礦業產生負面影響，包括我們的業務，大幅增加實現合規的成本，或以其他方式對我們的現金流、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

有關影響我們的各項規定的其他信息，請參見第1.和第2項。本年報以表格10-K填寫“業務及物業”。

60

我們為修復多年未運營的物業的環境狀況而產生了巨大的成本。

FMC及其子公司，以及許多附屬公司和前身公司，在美國從事勘探、採礦、磨礦、冶煉和製造已有一個多世紀的歷史。發生在19世紀末和20世紀現代環境法出現之前的活動不受環境監管，而且是在美國工業公司充分了解其運營對周圍環境的長期影響之前進行的。

像FMC這樣的公司現在有法律責任補救從他們擁有或經營的物業以及他們安排處置這些物質的物業排放到環境中的危險物質，無論釋放到環境中的時間是什麼時候，或者是誰造成的。這種賠償責任往往是與以前和以後的其他所有人、經營者和安排人共同承擔的，這意味着，財產的每個所有人或經營者都要--而且可能是每個安排人--對補救承擔全部責任，儘管在許多情況下，一些或所有其他責任方已不復存在、沒有經濟能力作出迴應或無法找到。因此，由於我們在2007年收購了FMC，我們現在擁有的許多子公司可能負責美國各地的各種環境補救項目，我們預計多年來每年都會花費大量資金來解決這些補救問題。我們還受到聲稱釋放危險物質破壞自然資源的指控。

截至2021年12月31日，我們在美國24個州有100多個正在進行的補救項目。此外，FMC和某些附屬公司和前身公司是與轉讓業務或財產有關的協議的當事人，這些協議包含與環境問題有關的賠償條款，這些條款不時成為針對我們的索賠來源。

我們的環境義務估算主要基於：
•我們對在許多情況下發生在幾十年前的複雜科學和歷史事實和情況的知識和信念；
•我們對我們將被要求進行的補救活動的性質、範圍和持續時間的信念和假設，以及這些補救活動的估計成本，可能會有不同的解釋；以及
•我們對現有法律和法規強加給我們的要求的信念，以及在某些情況下澄清可能對我們的環境義務估計產生重大影響的不確定監管要求。

隨着獲得更多信息，未來可能會對這些估計數進行重大調整。實際的環境成本可能會超過我們目前和未來應計的這些成本，任何這樣的變化都可能是實質性的。

此外，美國環境保護局和各州環境機構實施的補救標準通常會隨着時間的推移變得更加嚴格，未來可能會變得更加嚴格。實施更嚴格的補救標準，特別是針對土壤中的砷和鉛，可能會帶來風險，即我們的積極補救地點以及我們已經補救的地點可能需要額外的補救工作，以使負責的政府機構滿意，並可能增加有毒物質侵權訴訟的風險。

請參閲第1條和第2條。“商業及物業”及附註12，以進一步討論我們的環境責任。


61

我們面臨着與我們的温室氣體排放和能源過渡計劃相關的監管和利益相關者越來越高的期望，這可能會對我們的業務產生不利影響。此外，我們可能無法及時或成功地從化石燃料來源過渡到我們重大的能源需求，這可能會導致聲譽受損。

我們的業務需要大量能源，其中大部分目前來自化石燃料來源，並根據長期合同從第三方獲得。2021年，能源約佔我們銅礦現場運營成本的21%，預計2022年將約佔25%。我們採礦作業的主要能源消耗來源是：為礦山卡車和其他運輸設備提供動力的柴油；為核心設施和某些現場金屬加工作業提供動力的購買電力；以及在某些作業中提供電力的煤炭和天然氣。

現有和擬議的新的政府公約、法律、法規和標準(包括美國和國際上的)，包括與氣候和温室氣體排放有關的公約、法規和標準，未來可能會顯著增加我們的運營成本，限制或修改我們的運營，並需要更多的資源來遵守和補救。關於適用於FCX的氣候變化公約、法律、法規和標準的更多信息，請參閲項目1.和2。“商業及物業”。

如果我們不及時適應利益相關者對低碳未來的期望，可能會導致關鍵利益相關者的聲譽受損，影響投資者信心、市場價值以及獲得資金的機會和成本。為了應對氣候變化和社會的行動要求，我們宣佈了温室氣體減排目標和願望，這將給我們帶來額外的成本，我們不能保證我們能夠實現任何當前或未來的温室氣體排放目標或願望。

雖然我們努力為我們的採礦作業過渡到更多的可再生能源，但作為電力的商業消費者，我們減少與電力消費需求相關的温室氣體排放的能力取決於我們的供應商和我們不同地點當地可用的可再生能源的組合。除其他外，向可再生能源和其他能源的過渡可能增加我們的資本支出、運營和能源成本，這取決於加強對化石燃料能源生產的監管的範圍、規模和時機，包括温室氣體排放，以及替代能源的可用性。

在我們業務的某些方面，我們減少温室氣體排放的能力直接取決於第三方的行動以及技術解決方案和創新，我們為應對未來可能出臺的法規而對温室氣體排放做出重大、快速變化的能力可能有限。例如，我們的柴油礦用卡車是我們北美和南美業務温室氣體排放的重要貢獻者，但減少礦用卡車的排放將取決於我們的第三方供應商開發替代燃料採礦設備。在印度尼西亞的偏遠地區，我們擁有並運營着一座燃煤發電廠，我們向商業上可行的替代能源過渡的能力將取決於可行性研究和技術考慮等因素。

氣候變化的實際影響可能會對我們的採礦業務、勞動力和供應鏈產生不利影響。

我們認識到，隨着氣候變化，我們的業務、勞動力和供應鏈可能會受到強烈風暴、乾旱、洪水(包括我們沿海業務的海平面上升)、野火和其他極端天氣事件和模式的頻率、強度和/或持續時間的影響。氣候變化對我們行動的這種潛在物理影響是高度不確定的，根據特定的地理環境，不同的行動會有所不同。在我們的許多礦場，氣候變化預計將影響當地的降水制度，導致持續時間更短、強度更大的風暴事件，並有可能導致總體降雨量減少。在未來更激烈的事件中，包括供應中斷、延誤和價格上漲，我們可能面臨與管理更多雨量相關的更高運營成本。此外，降雨量總體下降的可能性可能會影響我們業務所需的水的供應，導致業務成本增加，甚至在極端情況下，採礦業務中斷。

此外，關於我們的尾礦設施，作為我們執行尾礦標準的承諾的一部分(在項目1.和2中討論)。我們將被要求考慮氣候變化帶來的不確定性，將評估納入我們尾礦設施的相關知識庫，利用該知識庫通過適應性管理方法提高我們應對氣候變化影響的應變能力，將該知識納入設施運營，並採取措施緩解這兩種情況
62

我們尾礦設施的環境影響和潛在故障風險，包括氣候變化引起的風險。這些義務可能需要我們的尾礦設施未來進行改變，這可能會增加我們的運營費用或需要進一步的資本投資。

利益相關者對我們的ESG實踐、業績、承諾和披露的日益嚴格的審查和不斷變化的期望可能會影響我們的聲譽，增加我們的成本，並影響我們獲得資本的機會。

與我們的ESG實踐、承諾、業績和披露相關的利益相關者審查繼續增加。我們通過了某些政策和方案，包括關於負責任的生產框架、氣候變化、水管理、生物多樣性、尾礦管理和管理、廢物管理、安全和健康、人力資本管理、人權、社會績效、社區和土著人民關係以及供應鏈/負責任的採購。然而，我們的利益相關者可能不滿意我們的ESG實踐、承諾、業績和/或披露，或者它們的採用、實施和可衡量的成功的速度。如果我們不能滿足利益相關者不斷變化的期望，我們的聲譽、獲得資金的渠道和成本以及股票價格可能會受到負面影響。

投資者權益倡導團體、某些機構投資者、投資基金、債權人和其他有影響力的投資者越來越關注我們的ESG實踐，近年來也越來越重視他們的投資和貸款決策對ESG的影響。

向投資者和金融機構提供關於ESG業績和相關事項的信息的組織已經制定了定量和定性數據收集程序和評級程序，以評估公司處理ESG事項的方法。這樣的評級被一些投資者用來為他們的投資和投票決定提供信息。此外，許多投資者還創建了自己的專有評級，以指導他們的投資和投票決定。對我們ESG實踐的負面評級或評估，包括我們遵守某些披露標準和框架，可能會導致投資者對我們的負面情緒，這可能會對我們的股價以及我們獲得資金的渠道和成本產生負面影響。

同樣，一些金融機構已將ESG評級納入其信用風險評估，並在做出貸款決定時根據ESG實踐和業績對公司進行篩選。如果我們無法滿足債權人設定的ESG貸款標準，或被要求採取某些補救措施來滿足這些標準，我們以我們認為有利的條款獲得資金的機會可能會受到限制，我們的成本可能會增加。

隨着我們繼續關注我們的ESG實踐、承諾、業績和披露，以及與ESG相關的法規和披露標準和框架繼續發展，我們在這些領域擴大了我們的公開披露。此類披露可能反映目標、願望、承諾、成本估算以及其他預期和假設，包括長期的預期和假設，這些預期和假設必然是不確定的，也可能無法實現。

此外，我們選擇遵循的自願披露標準或框架正在發展，並可能隨着時間的推移而變化，我們對該等披露標準和框架的解釋可能與其他標準和框架不同，這兩種解釋都可能導致不同時期缺乏一致或有意義的比較數據和/或對我們的目標和願望進行重大修訂，或報告在實現該等目標和願望方面的進展。

確保有適當的系統和程序來遵守各種ESG跟蹤和披露義務，這將需要管理層的時間和費用。如果我們不適應或遵守投資者或利益相關者的期望，包括不斷變化的披露標準和框架，或者如果我們被認為沒有做出適當的迴應，無論是否有法律要求這樣做，我們可能會遭受聲譽損害，我們的業務、財務狀況、資本成本和/或股票價格可能會受到重大和不利的影響。

此外，我們的客户和最終用户可能要求我們實施某些額外的ESG程序或標準，然後才能開始或繼續與我們開展業務，這可能會導致基於我們的ESG實踐的優先購買，而不是我們競爭對手的ESG實踐。此外，如果供應商、承包商或其他附屬公司的活動對環境、氣候、生物多樣性和土地管理、水的獲取和管理、人權或文化遺產具有或被認為具有個別或累積的不利影響，則與這些活動有關聯可能會對我們的聲譽產生負面影響，並增加額外成本。

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未能或被認為未能處理我們與我們開展業務的社區和/或土著人民的關係，可能會損害我們的聲譽和開展業務的社會許可證。

我們與開展業務的社區和/或土著人民的關係對我們現有業務的長期成功和任何未來項目的發展至關重要。利益攸關方對公司的社會經營許可證以及採礦活動對環境和受這類活動影響的社區的影響的關注不斷增加。我們可以從事對當地社區及其相關利益攸關方、整個社會、土著人民、文化遺產、人權和環境等產生或被視為產生不利影響的活動，例如勘探、生產、建造或擴大我們的業務。例如，我們的行動可能發生在土著人民祖傳的土地上或與之相鄰，這些土著人民可能主張對我們活動的土地的權利。此外，我們的利益攸關方可能要求或期望我們就這些行動與土著人民協商和/或獲得他們的同意。

此外，我們的資產通常壽命很長，利益相關者的看法和預期可能會在礦山的整個生命週期中發生變化。在我們開展業務的當地社區和/或土著人民對我們員工的健康和安全表現以及我們對基礎設施、社區發展、環境管理和其他因素的貢獻方面的願望和期望的變化，可能會影響我們的社會經營許可證和聲譽，如果擴建或新項目暫時或長期受阻，可能會導致延誤和/或成本增加。如果不能持續有效地與社區接觸，包括撤回土著人民或其他利益攸關方的同意或支持，可能會對我們的業務產生不利影響，損害我們的聲譽，和/或導致失去探索、運營或開發我們項目的權利。

與我們普通股相關的風險

我們的控股公司結構可能會影響我們償還債務、宣佈股息和回購股票的能力。

我們是一家控股公司，除了子公司的股本和公司間應收賬款外，沒有其他實質性資產。因此，我們償還債務和支付股息的能力取決於我們的子公司產生的現金流以及它們通過股息、貸款、償還債務或其他方式向我們提供這些現金的能力。我們的子公司沒有任何義務向我們提供資金來償還我們的債務或支付股息。來自非全資子公司的股息與其他股權所有者分享。我們國際業務的現金在匯回美國時通常也要繳納外國預扣税。

此外，我們的子公司可能無法或不被允許向我們進行分配或向我們償還貸款，以使我們能夠償還債務或支付股息。我們的每一家子公司都是一個獨立的法律實體，在某些情況下，法律限制以及子公司的財務狀況和運營要求可能會限制我們從子公司獲得現金的能力。我們的某些子公司是信貸協議的當事方，這些協議限制了它們在此類協議下向我們進行分配或償還貸款的能力，或在未經貸款人同意的情況下轉移此類子公司的幾乎所有資產的能力。我們在子公司清算、重組或破產時參與任何資產分配的權利通常受制於子公司債權人(包括任何貿易債權人)的優先債權。

如附註10所述，於2021年間，我們的董事會(董事會)採用了基於業績的派息框架，目前包括基本股息和可變股息以及股份回購計劃。本公司能否繼續派發股息(基準或可變股息)及任何股份回購的時間及金額分別由本公司董事會及管理層酌情決定，並受多項因素影響，包括維持本公司淨債務目標、資本供應、本公司財務業績、現金需求、業務前景、全球經濟狀況、法律變動、合約限制及本公司董事會或管理層認為相關的其他因素(視何者適用而定)。我們的股份回購計劃可隨時由董事會酌情修改、增加、暫停或終止。我們的股息支付和股份回購可能會發生變化，我們不能保證我們將繼續宣佈股息或回購股份，全部或以任何特定金額。減少或暫停我們的股息支付或股票回購可能會對我們的普通股價格產生負面影響。

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我們的憲章文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購我們變得更加困難。

我們的憲章文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購我們變得更加困難。這些條款可能會阻止潛在的收購企圖，阻止以高於市場價格的溢價收購我們的普通股，或者對我們普通股的市場價格以及我們普通股持有人的投票權和其他權利產生不利影響。這些規定還可能阻礙委託書競爭，並使股東更難選舉董事會提名的候選人以外的其他董事。關於我們的反收購條款的進一步討論，請參閲表4.1。

此外，我們的附例在法律允許的最大範圍內規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院(或者，如果衡平法院沒有管轄權或拒絕接受，美國特拉華州地區法院)將是以下任何情況的唯一和獨家法院：(I)代表我們提起的派生訴訟或法律程序；(Ii)基於我們任何現任或前任董事、高級管理人員、僱員或股東違反職責而提出的索賠的訴訟。(3)主張依據《特拉華州公司法》任何規定產生的或《特拉華州公司法》賦予特拉華州衡平法院管轄權的訴訟，(4)主張受內部事務理論管轄的索賠的訴訟，或(5)主張《特拉華州公司法》第115節所界定的“內部公司索賠”的訴訟。選擇法院條款可能會增加索賠成本、阻止索賠或限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們或我們的董事、高級管理人員和其他員工的此類訴訟。或者，如果法院發現我們的附例中包含的選擇法院條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用。本公司附例中的專屬法院條款不排除或限制根據聯邦證券法(包括經修訂的1934年《證券交易法》或經修訂的1933年《證券法》或根據其頒佈的相應規則和條例)提起的訴訟的聯邦專屬管轄權或同時管轄權的範圍。

此外，由於我們是在特拉華州註冊成立的，我們受特拉華州公司法第203條的規定管轄，該條款可能禁止大股東完成與我們的合併或收購。

這些條款可能會阻止對我們的收購，否則可能會吸引我們的股東。

項目1B.未解決的工作人員意見。

不適用。

項目3.法律訴訟

以下是關於我們的重大待決法律程序的討論，否則我們的合併財務報表附註中不需要披露。有關其他待決法律程序材料的討論，請參閲附註12。

除了下文和附註12中討論的重大待決法律程序外，我們還定期捲入與我們的業務相關且不需要披露的普通例行訴訟，其中一些訴訟可能導致不利的判決、和解、罰款、處罰、禁令或其他救濟。

美國(美國)美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的法規要求，如果我們有理由相信涉及政府主管部門的環境訴訟可能導致超過規定門檻的經濟制裁，我們必須披露此類訴訟。根據美國證券交易委員會規定，我們使用100萬美元的門檻來確定是否需要披露任何此類環境訴訟。

根據目前掌握的信息，管理層不相信任何目前未決的法律訴訟的結果會對我們的財務狀況產生重大不利影響；儘管個別或累積的結果可能對我們特定時期的經營業績產生重大影響，這取決於結果的性質和規模以及該時期的經營業績。


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水權裁決

我們在美國西部的業務需要大量安全的水，用於採礦和礦石加工活動，以及相關的支持設施。除其他事項外，我們礦山的持續運作取決於我們維護水權和水權的能力以及供水的持續可獲得性。在乾旱的美國西部，我們的某些礦山所在的地方，水權經常存在爭議，水權糾紛通常是耗時、昂貴的，除非解決實際和潛在的索賠，否則不一定是決定性的。失去水權或目前可用的供水可能迫使我們減少業務，或迫使過早關閉，從而增加和/或加速成本，或放棄盈利業務。

在我們的北美業務中，我們的某些供水得到了地表水權利的支持，這使我們有權在指定的地點使用公共水進行法定的有益用途。在亞利桑那州，我們的業務同時使用地表水和地下水，我們參與了一項積極的裁決，在這項裁決中，亞利桑那州法院45年來一直試圖量化吉拉河系統的地表水要求並確定其優先順序，吉拉河系統是該州最大的河流系統之一。這項吉拉河裁決主要影響我們的Morenci、Safford(包括孤星)和Sierrita礦。吉拉河裁決正在處理包括我們在內的數千名競爭用户的州法律索賠，以及可能與州法律地表水和地下水用户的索賠相牴觸的重大聯邦水索賠。根據亞利桑那州的法律，地下水與地表水的處理方式不同。亞利桑那州的法律在歷史上允許土地所有者無限量地抽取地下水資源，但前提是必須對其進行“合理利用”。然而，法院在裁決中的裁決得出結論，一些地下水構成了將在法律上被視為地表水的“潛流”，因此受到亞利桑那州優先分配原則和裁決的約束，在沒有有效的地表水索賠的情況下，包括我們在內的地下水抽水者可能無法獲得地下水。將地下水重新定性為地表水可能會影響消費者、農民、牧場主、市政當局和我們這樣的工業用户繼續獲得幾十年來一直依賴的供水的能力。因為我們是亞利桑那州地下水和地表水的使用者，我們是吉拉河裁決的積極參與者。

關於吉拉河水系和水源所有用水權的一般裁定，馬里科帕縣高級法院，起訴號W-1(鹽地)、W-2(佛得角)、W-3(上吉拉)和W-4(聖佩德羅)。該案最初是在1974年向亞利桑那州土地部提交請願書後提起的，1981年合併並移交馬里科帕縣高級法院。除我們之外，主要各方包括：亞利桑那州公共服務公司ASARCO，LLC；必和必拓銅業公司；亞利桑那州；多個城鎮和自來水公司；吉拉谷灌區；富蘭克林灌區；聖卡洛斯灌溉和排水區；鹽河項目；聖卡洛斯阿帕奇部落；吉拉河印第安人社區；以及美國代表這些部落，代表白山阿帕奇部落、麥克道厄爾堡阿帕奇印第安人社區、鹽河皮馬-馬卡印第安人社區和Yavapai阿帕奇印第安人佩森社區。在1983年1月1日之前，多個印第安人部落分別向亞利桑那州的美國地區法院提起訴訟，要求包括我們在內的許多其他各方享有更高的用水權利，並要求損害先前使用水資源的權利，減損他們所謂的更高權利。這些聯邦訴訟程序一直被擱置，以支持亞利桑那州法院的裁決，自那以來，一些聯邦訴訟已經達成和解。

2005年，馬奎拉縣高等法院指示亞利桑那州水資源部就吉拉河支流聖佩德羅河“支流”區的劃定提出詳細建議。地下水流區內的地下水被認為是可利用的地下水流，而不是地下水。雖然我們在聖佩德羅河流域的利益最小，但將該流域的地下水重新定性為可分配子流的決定可能會為亞利桑那州的其他河流系統樹立先例，這可能對許多商業，工業，市政和農業地下水用户產生重大影響，包括我們的亞利桑那州業務。2017年，法院批准了ADWR提出的子流區地圖;從位於繪製的子流區內的水井中抽水現在被認為是可分配的子流。沒有任何一方對這一決定提出上訴。

亞洲水資源研究中心目前正在為維德河流域的適用水道進行亞流劃定。2021年12月，ADWR發佈了一份報告，提議劃定維德河干流和Sycamore Creek，對該報告的反對意見將於2022年5月到期。我們在佛得角分水嶺沒有任何活躍的採礦作業會受到這一階段裁決的影響。


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2014年，ADWR提交了一份提案，建議制定“降落錐”分析程序，以確定位於次流區之外的油井是否會產生與次流區相交的降壓錐。根據這些凹陷分析，潛流區以外的油井可能會受到亞利桑那州法院待決裁決的影響。在沒有有效的地表水索賠來支持抽水的情況下，被認為正在通過其凹陷錐體耗盡潛流區的井的所有者可能會被要求必須避免抽出潛流或支付損害賠償金。2017年1月，ADWR發佈了一份報告，其中包含其建議的錐體抑鬱測試，並於2018年3月就ADWR的建議行動進行了審判。

2018年11月14日，吉拉河裁決特別專家發佈了一項最終決定，拒絕了ADWR建議的錐形減壓測試，而是採用了我們的立場，即應該使用能夠解釋含水層系統複雜性的數字模型。這位特別專家還證實，錐形壓力測試將是確定哪些油井受到裁決的初步測試，而不是證明油井正在抽水或確定油井中有多少水生產是水井。這些問題將由隨後的“亞流耗盡測試”來確定，該測試尚未制定。我們的一些對手反對特別檢察官的最終決定，亞利桑那州高等法院於2020年2月聽取了關於反對意見的口頭辯論。這一問題仍在亞利桑那州高等法院的建議中。

為響應特別監察長的決定，2018年12月，ADWR提交了關於“潛流枯竭測試”的初步報告，該報告將具體説明井主必須使用何種方法來量化從井中抽取的部分水是潛流而不是地下水；然而，ADWR仍在制定其擬議的子流枯竭測試過程中。我們將與其他各方一道，有機會在整個過程中提供投入。

所涉及的第一個問題是，對於底流耗竭試驗，底流帶在數值模型中是否應該只延伸到氾濫平原沖積層底部，或者一直延伸到基巖。2021年8月，特別船長髮布了一項命令，承認我們的立場，即如果亞流區的垂直範圍延伸到氾濫平原沖積層以下，將導致誇大耗竭計算。因此，特別主任命令將亞流區的垂直邊界限制在泛濫平原沖積層內。到目前為止，我們的對手還沒有采取措施對這一裁決提出上訴。

在與枯竭測試開發分開的程序中，2020年6月，特別主任指定要解決有關井主獲得地下水地表水權利的能力的法律問題，這些地下水最初被認為是不可用的地下水，但最終被確定為可用地下水。2021年4月，特別監察長裁定，對於1919年許可法規頒佈後啟動的使用，井主不得追求地表水權利，除非井主申請許可挪用。

作為裁決的一部分，美國聲稱對亞利桑那州印第安人和非印第安人聯邦土地上的明示和默示的“保留”地表水和地下水權利提出了許多要求。這些索賠涉及為特定目的保留聯邦土地(例如，印第安人保留地、國家公園、軍事基地和荒野地區)。與基於州法律的水權不同，聯邦保留的水權根據土地保留的日期，而不是土地上第一次用水的日期，在“優先分配”系統中獲得優先考慮。此外，聯邦保留水權可能比基於州法律的水權享有更大的保護，使其免受地下水開採的影響。

在許多情況下，美國聲稱擁有特定分水嶺的所有水的權利，而在聯邦保留地建立之前，州法律並沒有有效地分配這些權利。這給地表水用户和地下水用户都帶來了風險，因為這種擴張性的主張可能會嚴重阻礙同一分水嶺內對水的競爭使用。由於亞利桑那州各地的流域有許多聯邦保留地，美國保留的水權主張對多項作業構成重大風險，包括上游吉拉河流域的Morenci和Safford(包括孤星)，以及Santa Cruz分水嶺的Sierrita。由於聯邦保留的水權可能會對這些作業的用水產生不利影響，我們一直在積極參與這些索賠的訴訟。由於聯邦保留水權尚未量化，決定每個聯邦保留地可以使用多少水的任務留給了處理吉拉河裁決的亞利桑那州高等法院。亞利桑那州特定聯邦保留地的保留水權量化的幾個“有爭議的案件”目前正在審理中，目前只解決了一個。那件案子，在雷阿瓦瓦峽谷荒野地區，是為了解決美國S要求為阿拉瓦帕峽谷荒野地區供水的問題。此案於2015年開庭審理，法院於2018年12月發佈了一項裁決，支持我們在幾乎所有問題上的立場，包括駁回美國S的核心論點，即荒野地區有權享有所有未被徵用的水
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在創建預訂的時候。我們相信，本案的裁決將支持我們在其他懸而未決的聯邦保留水權案件中的立場，包括：在瓦楚卡堡，涉及美國的S聲稱為亞利桑那州的一個軍事基地供水，目前正在等待2017年2月結束的審判後的決定； 在Re Redfield峽谷荒野地區，涉及美國的S聲稱為另一片荒野地區供水，正在等待2017年5月結束的審判後的決定；以及在Re San Pedro河岸國家級保護區，涉及美國的S聲稱擁有國家級保護區的水資源，目前正在等待2018年5月結束的審判後的決定。

鑑於這些裁決在法律和技術上的複雜性、其悠久的歷史以及其長期的法律、經濟和政治影響，很難預測這些訴訟的時間或結果。如果我們不能令人滿意地解決裁決中解決的問題，我們抽取地下水的能力可能會減弱或減少，我們在Morenci、Safford(包括Lone Star)和Sierrita的業務可能會受到不利影響，除非我們能夠獲得替代水資源。

第4項礦山安全信息披露

我們的首要任務是保障勞動人口的健康、安全和福祉。我們相信，健康和安全考慮是我們組織所有其他職能不可或缺的基礎，我們理解員工的健康和安全對我們的運營效率和長期成功至關重要。我們的全球健康和安全方針--“安全生產事關重大”--專注於通過使用強大的管理系統、增強安全工作行為和加強我們的安全文化來預防死亡和持續改進。

我們的目標是實現工作場所零死亡，減少傷害和職業病。我們根據定期建立的基準來衡量實現我們目標的進展情況，包括衡量公司範圍內的總可記錄事故發生率(TRIR)。2021年和2020年，我們每20萬工時的TRIR(包括承包商)都是0.69。美國礦山安全與健康管理局報告的金屬採礦業平均每20萬工時2021年為1.70(初步數據為2021年1月1日至2021年9月30日)，2020年為1.66。根據《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503(A)節和S-K法規第104項的要求，礦山安全信息披露請參閲附件95.1。

關於我們的執行官員的信息。

截至2022年2月15日，有關我們執行幹事的某些信息列於下表和所附文本：
名字年齡職位或職位
理查德·C·阿德克森75董事會主席兼首席執行官
凱瑟琳·L·奎克58總裁和首席財務官
斯蒂芬·T·希金斯64高級副總裁與首席行政官
道格拉斯·N·柯羅二世57高級副總裁與總法律顧問
理查德·C·阿德克森自2021年2月起擔任董事會主席，2003年12月起擔任首席執行官，2006年10月起擔任董事總裁。Adkerson先生曾於2013年5月至2021年2月擔任董事會副主席，總裁先生於2008年1月至2021年2月以及1997年4月至2007年3月擔任董事會副主席，並於2000年10月至2003年12月擔任首席財務官。

凱瑟琳·L·奎克自2021年2月起擔任總裁，2003年12月起擔任首席財務官。Quirk女士曾於2007年3月至2021年2月擔任總裁常務副經理，2000年2月至2018年8月擔任司庫，2003年12月至2007年3月擔任高級副總裁。Quirk女士還在瓦肯材料公司的董事會任職。

斯蒂芬·T·希金斯2018年8月起任高級副總裁，2019年1月起任首席政務官。希金斯先生曾於2007年3月至2018年8月擔任銷售和營銷副總裁總裁，並於2006年4月至2019年8月擔任自由港麥克莫蘭銷售公司的總裁。

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道格拉斯·N·柯羅二世自2019年10月起擔任高級副總裁、總法律顧問。柯羅先生曾於2015年1月至2019年10月擔任副總法律顧問，2008年1月至2015年1月擔任助理總法律顧問，2007年5月至2019年12月擔任祕書，2000年2月至2007年5月擔任助理祕書。

第II部

第五項：登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。

股權證券的未登記銷售

沒有。

普通股

我們的普通股在紐約證券交易所交易，代碼是“FCX”。截至2022年1月31日，我們普通股的登記持有者有10,719人。

普通股分紅

2021年2月，我們的董事會(董事會)恢復了普通股的現金股息(基本股息)，年利率為每股0.30美元；2021年11月1日，董事會批准了2022年普通股的可變現金股息，預期年利率為每股0.30美元。2022年，基本股息和可變股息的合併年率預計為每股0.60美元。

2021年12月22日，董事會宣佈向2022年2月1日向截至2022年1月14日登記在冊的股東支付普通股每股0.15美元的現金股息(其中包括每股0.075美元的季度基本現金股息和每股0.075美元的可變現金股息)。宣佈及派發股息(基準股息或可變股息)由本公司董事會酌情決定，並將取決於本公司的財務業績、現金需求、業務前景、全球經濟狀況及本公司董事會認為相關的其他因素。見項目7.和7A中的“警告性聲明”。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，以及關於市場風險的定量和定性披露”和附註10，以供進一步討論。

發行人購買股票證券

2021年11月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權回購最多30億美元的我們的普通股。回購股份的時間和金額由管理層酌情決定，並將取決於各種因素。董事會可隨時酌情修改、增加、暫停或終止該計劃。有關進一步討論，請參閲注10。


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目錄表
下表彙總了我們在截至2021年12月31日的三個月內進行的股票回購，以及根據我們的股票回購計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值：
期間(A)總數
數量
購入的股份		(B)平均數
每股支付價格
(C)總人數
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票a
(D)最高股數
但在計劃或計劃下購買a
2021年10月1日至31日—  $— — — 
2021年11月1日至30日2,680,026 $39.19 2,680,026 — 
2021年12月1日至31日10,518,245 
b
$38.04 10,062,511 — 
總計13,198,271 $38.27 12,742,537 12742537000000— 
a.2021年11月1日，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權回購至多30億美元的我們的普通股。這項新的股份回購計劃取代了本公司董事會此前於2008年7月批准的股份回購計劃。新的股票回購計劃不要求我們購買任何特定數量的股票，也沒有到期日。
b.包括在所示期間因行使股票期權而獲得的455,734股。所有其他股票回購都是根據我們公開宣佈的計劃進行的。

第6項保留。

項目7.和7A.上市公司管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，以及關於市場風險的定量和定性披露。

在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及關於市場風險的定量和定性披露(MD&A)中，“我們”、“我們”和“我們”指的是自由港麥克莫蘭公司及其合併子公司。下文報告和總結的業務結果不一定代表未來的業務結果(請參閲下文的“警示聲明”以作進一步討論)。對“附註”的引用包括在我們的綜合財務報表附註中。在整個MD&A中，所有提及每股收益或虧損的內容都是在稀釋的基礎上進行的。

我們的Form 10-K的這一部分討論了2021年和2020年的業務結果以及這兩年之間的比較。關於2019年業務成果的討論以及2020年與2019年的比較不包括在本表格10-K中，可在項目7.和7A中找到。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，以及關於市場風險的定量和定性披露”載於我們截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的第二部分。

概述

我們是一家領先的國際礦業公司，總部設在亞利桑那州鳳凰城。我們經營着規模龐大、壽命長、地理位置多樣的資產，擁有大量已探明和可能的銅、金和鉬礦產儲量。我們是世界上最大的上市銅生產商之一。我們的資產組合包括印度尼西亞的Grasberg礦業區，這是世界上最大的銅和金礦礦藏之一；以及在北美和南美洲的重要採礦業務，包括亞利桑那州的大型Morenci礦業區和祕魯的Cerro Verde業務。

我們2021年的業績反映了強勁的運營和財務表現，以及現金流的產生。我們仍然專注於成本和資本管理，並推進我們的可持續發展目標。儘管新冠肺炎疫情帶來的挑戰依然存在，但與2020年相比，2021年我們實現了銅銷量增長19%，黃金銷量增長59%。在2022年期間，我們預計將在繼續執行我們的運營計劃的同時增加產量和銷售量，我們預計這將提供強勁的現金流，以支持有機增長計劃的推進，並根據我們基於有利的運營和市場前景的既定財務政策，繼續向股東提供現金回報。

2021年2月，我們的董事會通過了一項分配現金流的財務政策，與我們的戰略目標保持一致，即保持強勁的資產負債表和增加股東的現金回報，同時推進未來增長的機會。在我們實現了30億至40億美元的淨債務目標(不包括印尼額外冶煉產能的債務)後，我們於2021年11月宣佈實施基於業績的支付框架，包括啟動新的30億美元股票回購計劃(截至2022年2月15日，我們以
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目錄表
2022年總成本為7.1億美元(每股39.10美元)，普通股預期基本股息和可變股息總計每股0.60美元。我們的董事會將至少每年審查績效支出框架的結構和金額。有關我們的財政政策的進一步討論，請參閲附註10和“資本資源和流動資金”。

正如在《運營》中進一步討論的那樣，2021年的重點包括：
•Grasberg礦產區地下采礦的成功擴大，第四季度實現了季度銅和金礦產量，接近預期年化水平的100%。
•我們Safford礦的孤星銅浸出項目的運營超過了最初設計的年產銅2億磅的能力，並生產了約2.35億磅的銅.
•塞羅維德選礦廠設施的平均每天磨礦速度為38.03萬噸，而2020年為33.16萬噸。根據新冠肺炎協議的持續監測，賽羅維德的目標是在2022年期間將磨礦速度提高到每天約400,000噸礦石。
•推進多項計劃，以便從我們北美和南美業務的大量現有浸出庫存中回收更多銅，這些業務結合了目前正在開發的新應用、技術和數據分析。

2021年可歸因於普通股的淨收入總計43億美元，2020年為5.99億美元。與2020年相比，我們於2021年的業績主要反映銅和黃金產量增加以及銅和鉬價格上漲，但生產和交付成本上升以及所得税撥備部分抵消了這一影響。有關影響我們截至2021年12月31日的兩個年度的綜合業績的項目的討論，請參閲“綜合業績”。

截至2021年12月31日，我們的合併債務為95億美元，合併現金和現金等價物為81億美元，淨債務為14億美元。這意味着從2020年12月31日起淨債務減少47億美元。合併債務和合並現金及現金等價物與淨債務的對賬，請參閲“淨債務”。

截至2021年12月31日，我們沒有借款，我們的循環信貸安排下有35億美元可用。2021年，我們贖回了2022年到期的3.55%優先票據中的全部5.24億美元，贖回價格相當於本金的100%，外加應計和未付利息。我們的下一期高級票據將於2023年3月到期，贖回權從2022年12月開始，按面值計算。在2021年期間，我們還預付了2億美元的塞羅維德定期貸款(截至2021年12月31日的3.25億美元餘額將於2022年6月到期)。有關進一步討論，請參閲附註8和“資本資源和流動性”。

在我們的礦業資產組合中，我們擁有大量的礦產儲量、礦產資源和未來的發展機會。截至2021年12月31日，我們估計的綜合可開採、已探明和可能的礦產儲量總計1072億磅銅、2710萬盎司黃金和33.9億磅鉬。請參閲“關鍵會計估計--礦產儲量”和附註17以作進一步討論。

2021年，我們礦山的銅產量總計38億磅，黃金140萬盎司，鉬8500萬磅。以下是我們2021年綜合銅、金和鉬產量的地理位置分配：
銅黃金鉬
北美38 %1 %76 %
a
南美27 — 24 
印度尼西亞35 99 — 
100 %100 %100 %
a.我們北美的銅礦生產了40%的綜合鉬產量，我們的亨德森和頂峯鉬礦生產了36%的鉬。
2021年，北美的Morenci礦、祕魯的Cerro Verde礦和印度尼西亞的Grasberg礦產區的銅產量加起來佔我們綜合銅產量的74%。

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目錄表
展望

我們繼續積極地看待我們業務的長期前景，受到銅供應限制、全球經濟復甦和基礎設施發展以及與清潔能源相關的新需求的預期增長的支持。我們的財務業績因市場價格波動的結果而不同，市場價格主要是銅、黃金，其次是鉬，以及其他因素。這些商品的世界市場價格歷史上一直在波動，受到許多我們無法控制的因素的影響。有關進一步的討論，請參閲“市場”。由於我們無法控制產品的價格，管理層在運營業務時關注的關鍵指標是銷售額、單位現金淨成本、運營現金流和資本支出。

銷售量下降。
以下是我們2022年的預計綜合銷售量和2021年的實際綜合銷售量：
20222021
(預計)(實際)
銅（百萬可收回英鎊）：
   
北美銅礦1,550  1,436 
南美礦業1,180  1,055 
印度尼西亞礦業1,570  1,316 
總計4,300 3,807 
   
黃金(數以千計可回收盎司)
1,580  1,360 
鉬(百萬英鎊可追回)
80 
a
82 
a.包括來自北美和南美銅礦的5000萬英鎊和來自我們鉬礦的3000萬英鎊。

預計2022年第一季度的合併銷售額約為9.7億磅銅、38萬盎司黃金和2000萬磅鉬。預計銷售量取決於運營業績、天氣相關條件、發貨時間和其他因素。關於可能導致結果與預測大相徑庭的其他重要因素，請參閲下文“警示聲明”和第1A項。“風險因素”載於截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第I部分。

合併單位淨現金成本
假設黃金的平均價格為每盎司1,800美元，鉬的平均價格為每磅19.00美元，並實現當前的銷售量和成本估計，預計2022年我們銅礦的合併單位現金成本(扣除副產品信用後)平均為每磅1.35美元。價格變化對2022年合併單位現金成本的影響，黃金平均價格每盎司100美元，鉬平均價格每磅2美元，約為每磅0.03美元。季度單位現金淨成本隨着銷售量和已實現價格的波動而變化，主要是黃金和鉬。

合併經營現金流
我們的綜合運營現金流隨銷售額、銅、黃金和鉬銷售實現的價格、生產成本、所得税、其他營運資金變化以及其他因素而變化。根據目前的銷售量和成本估計，並假設銅的平均價格為每磅4.50美元，黃金的平均價格為每盎司1,800美元，鉬的平均價格為每磅19.00美元，2022年我們的綜合運營現金流估計約為80億美元(扣除13億美元的營運資本和其他用途，主要用於繳納所得税)。2022年估計的綜合經營現金流還將反映出預計的所得税撥備為32億美元(有關我們對2022年的預測所得税税率的進一步討論，請參閲“綜合結果-所得税”)。2022年期間價格變化對運營現金流的影響將約為銅價每磅0.10美元，黃金平均價格每盎司100美元，鉬平均價格每磅2美元，約3.65億美元。


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綜合資本支出
預計2022年的資本支出約為47億美元，不包括綠地冶煉廠和貴金屬精煉廠(PMR)(統稱為下文討論的印度尼西亞冶煉廠項目)的33億美元，包括20億美元用於主要採礦項目(14億美元用於主要與Grasberg Block Caves和深磨礦平面區(DMLZ)地下礦相關的開發活動的計劃中的重大項目，6億美元用於酌情增長項目)。

印度尼西亞冶煉廠項目的資本支出預計在2022年約為14億美元。在印度尼西亞開發更多的冶煉能力將導致取消出口關税，抵消與印度尼西亞冶煉廠項目相關的經濟成本。
市場

世界銅、金和鉬的價格可能會大幅波動。2012年1月至2021年12月期間，倫敦金屬交易所(LME)銅結算價從2016年的每磅1.96美元的低點到2021年的每磅4.86美元的創紀錄高位不等；倫敦金銀市場協會(倫敦)PM金價從2015年的每盎司1,049美元的低點波動到2020年的每盎司2,067美元的創紀錄高位。金屬周氧化鉬交易商的周平均價格從2015年的低點每磅4.46美元到2021年的高點每磅20.01美元不等。銅、金和鉬的價格受到許多我們無法控制的因素的影響，如第1A項中進一步描述的那樣。“風險因素”載於截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第I部分。
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該圖表顯示了LME銅的結算價以及2012年1月至2021年12月期間LME、商品交易所和上海期貨交易所報告的銅庫存合計數據。2021年，LME銅結算價從每磅3.52美元的低點到4.86美元的紀錄高位不等，平均價格為每磅4.23美元，2021年12月31日收於每磅4.40美元。大流行復蘇期間的強勁需求、與銅在全球向清潔能源轉型中的突出作用相關的投資者情緒上升、持續的供應中斷和庫存下降，都支撐了銅價。2022年1月31日，LME期銅結算價為每磅4.36美元。

73
目錄表
銅的長期基本面依然看好。我們相信，未來的需求將受到銅在全球向可再生能源、電動汽車和其他碳減排舉措過渡中的作用，以及發展中國家持續城市化的支撐。除了預計將於2022年和2023年開始運營的項目外，已批准的大型項目數量較少，許可和建設新礦所需的籌備時間較長，以及現有運營的礦石品位不斷下降，繼續突顯出銅的根本供應挑戰。
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此圖顯示了2012年1月至2021年12月的倫敦PM黃金價格。2021年，倫敦PM黃金價格從每盎司1,684美元的低點到每盎司1,943美元的高點不等，平均價格為每盎司1,799美元，2021年12月30日收於每盎司1,806美元(2021年12月31日沒有倫敦PM黃金報價)。雖然全球經濟復甦給金價帶來了下行壓力，但許多分析師預計，金價將繼續受到與大規模疫情相關的刺激措施相關的債務水平上升和美國(U.S.)處於歷史低位的影響。利率。2022年1月31日，倫敦首相金價為每盎司1,795美元。

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目錄表
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此圖顯示了金屬周氧化鉬交易商2012年1月至2021年12月的周平均價格。2021年，鉬的周平均價格從每磅10.09美元的低點到20.01美元的高點不等，平均價格為每磅15.92美元，2021年12月31日為每磅18.70美元。由於供應緊張和需求增加，鉬價格上漲，因為智利和祕魯的礦山報告產量下降，全球物流挑戰仍在繼續。這個金屬周2022年1月31日，氧化鉬交易商的周平均價格為每磅19.12美元。

關鍵會計估計

MD&A基於我們的合併財務報表，這些報表是按照美國公認會計原則(GAAP)編制的。這些報表的編制要求我們做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。我們根據過往經驗和我們認為在當時情況下合理的假設作出這些估計；然而，在不同的假設或條件下，報告的結果可能與基於當前估計的結果不同。需要使用管理層估計數的領域也在“估計數的使用”副標題下的附註1中討論。管理層已與本公司董事會審計委員會審查了關於其制定和選擇關鍵會計估計數的以下討論。

税費
在編制綜合財務報表時，我們估計當前應付或應收所得税的實際金額，以及由於現有資產和負債的賬面金額與各自税基之間的臨時差異而產生的遞延所得税資產和負債。遞延所得税資產和負債採用制定税率計量，預計適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應納税所得額。税率或法律變更對遞延所得税資產和負債的影響在該等變更頒佈期間的收入中確認。


75
目錄表
我們的業務在多個司法管轄區開展，在這些司法管轄區，複雜的税收法規的應用存在不確定性。其中一些税收制度是由與地方政府簽訂的合同協議定義的，而另一些税收制度則是由一般税收法律法規定義的。我們和我們的子公司將接受對我們的所得税申報和其他納税情況的審查，並可能與税務當局就我們的合同或法律的解釋發生糾紛。在2021年期間，PT-FI記錄了總計1.86億美元的所得税撥備費用，這些費用與印度尼西亞歷史上有爭議的税務問題有關。有關詳細討論，請參閲注11。

正如附註11所述，我們在美國和多個國際税務管轄區經營業務，我們的所得税申報表須接受這些司法管轄區税務機關的審查，他們可能會對這些申報表上的任何税務立場提出質疑。税收狀況可能會出現不確定性，因為税法可能會受到解釋的影響。我們使用重大判斷來(1)基於技術優勢來確定税收狀況是否更有可能持續，以及(2)衡量有資格確認的税收優惠金額。

我們在印度尼西亞和祕魯有與所得税評估相關的不確定税收頭寸，包括罰款和利息，截至2021年12月31日尚未記錄。最終繳納的税款可能取決於許多因素，包括與税務當局的談判。在某些司法管轄區，在正式上訴評估前，我們會支付爭議金額的一部分。如果我們認為這筆款項是可以收回的，這種付款就被記錄為應收賬款。請參閲附註12以進行進一步討論。

對於現有證據表明相關利益不會實現的遞延所得税資產，計提估值扣除。在釐定估值免税額時，我們會考慮每個司法管轄區的估計未來應課税收入或虧損，以及可行的税務籌劃策略。如果我們確定我們不會實現我們的全部或部分遞延所得税資產，我們將增加我們的估值免税額。相反，如果我們確定我們最終將能夠實現已為其提供估值免税額的全部或部分相關利益，則所有或部分相關估值免税額將被削減。

截至2021年12月31日，我們的估值免税額總計41億美元，其中包括我們在美國的所有外國税收抵免和美國聯邦淨營業虧損(NOL)，幾乎所有美國州的NOL，以及我們的部分外國NOL。2021年期間，估值津貼減少了6.45億美元。有關詳細討論，請參閲注11。

環境義務
我們當前和歷史上的經營活動受到各種國家、州和地方環境法律和法規的約束，這些法律和法規管理環境保護，遵守這些法律需要投入大量資金。環境支出按其未來的經濟效益計入費用或資本化。美國公認會計準則提供的指導要求，在可能已經發生債務且成本可以合理估計的情況下，記錄或有負債。截至2021年12月31日，我們綜合資產負債表中記錄的環境債務總額為17億美元，反映了歸因於1980年《全面環境應對、補償和責任法案》(CERCLA)或類似的州計劃的環境責任債務，以及與環境問題相關的估計未來成本。請參閲第1A項。“風險因素”載於我們截至2021年12月31日的年度報告的Form 10-K第I部分，以及附註1和12，以進一步討論環境義務，包括我們對截至2021年12月31日的三年的估計環境義務的變化摘要。

環境債務的會計核算是一項關鍵的會計估計，因為(I)環境法律法規的變化和/或影響我們運營的情況可能導致我們的估計發生重大變化，這可能會對我們的運營結果產生重大影響，(Ii)我們在若干年內不會產生大部分這些成本，這需要我們在很長一段時間內進行估計，(Iii)計算我們某些環境責任的貼現現金流時，管理層需要估計預計現金流量的數額和時間，並對通貨膨脹率作出長期假設；及(Iv)在決定我們的環境責任時使用的估計數字的變化，可能會對我們的經營業績產生重大影響。


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目錄表
我們對我們的環境義務進行全面的年度審查，並至少每季度審查與這些義務相關的事實和情況的變化。判斷和估計基於現有事實、現有技術、目前頒佈的法律和法規、補救經驗，無論我們是否為潛在責任方(PRP)，其他PRP支付其分配部分的能力並考慮合理可能的結果。隨着現場污染的性質或程度、更新的成本假設(包括成本估計的增減)、補救活動的預期範圍和時間的變化、環境問題的解決、所需的補救方法以及政府機構或私人各方採取的行動等其他信息的提供，我們的成本估計可能會發生重大變化。

資產報廢債務
我們記錄發生期間與有形長期資產相關的估計資產報廢債務(ARO)的公允價值。公允價值按扣除通脹和市場風險溢價後的現金流量估計現值計量。我們的成本估計是在第三方成本的基礎上反映的，並符合我們在發生的期間內報廢有形長期資產的法律義務。由於各種因素，這些費用估計數可能與填海活動的財務保證費用估計數不同，這些因素包括獲取填海活動的最新費用估計數、填海活動的時間、範圍的變化以及不考慮填海和關閉費用的某些費用。截至2021年12月31日，我們合併資產負債表中記錄的ARO總額為27億美元，其中包括與我們剩餘的石油和天然氣業務相關的3億美元。2021年，主要由於安全限制和其他與我們印尼業務覆蓋層庫存相關的填海活動相關的擔憂，我們對印尼ARO進行了3.97億美元的調整。請參閲第1A項。“風險因素”載於截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第I部分，以及附註1和12，以進一步討論填海和關閉成本，包括截至2021年12月31日的三年內我們的ARO的變化摘要。

一般來説，ARO活動由條例或相關管理當局頒發的許可證規定，需要管理層的判斷來估計支出的範圍和時間。ARO的會計核算代表着一項關鍵的會計估計，因為(I)我們在若干年內不會產生這些成本中的大部分，需要我們在很長一段時間內進行估計，(Ii)未來填海和關閉法律和法規可能會改變，和/或影響我們運營的情況可能會改變，這兩者都可能導致我們目前的計劃發生重大變化，(Iii)封堵和放棄非生產油氣井、移除平臺、儲罐、生產設備和流水線以及恢復井場所使用或需要的方法可能會改變，(Iv)計算我們ARO的公允價值需要管理層估計預計的現金流。對通脹率做出長期假設，確定我們經信貸調整的無風險利率，並確定適合我們業務的市場風險溢價，以及(V)鑑於我們估計的填海、礦山關閉、井場廢棄和修復成本的規模，任何或所有這些估計的變化可能會對我們的業務業績產生重大影響。

礦產儲量
可採探明和可能的礦產儲量是通過對地質數據應用相關修正係數確定的，目的是建立一個可操作的、經濟上可行的採礦計劃，並已按照美國證券交易委員會S-K條例第1300條的披露要求編制。礦物儲量的確定涉及與礦體最終地質有關的許多不確定性，包括數量、品位和回收率。估計礦產儲量的數量和品位需要我們通過分析地質數據來確定礦體的大小、形狀和深度，例如鑽孔、隧道和其他地下工作場所的採樣。除了我們礦山的地質情況外，還需要假設來確定開採這些儲量的經濟可行性，包括對未來大宗商品價格和需求的估計、我們使用的採礦方法以及開發和開採我們的礦產儲量所產生的相關成本。我們對可開採、已探明和可能的礦產儲量的估計是由我們的員工編制的，並由我們的員工負責。採礦、地質和儲量確定方面的獨立專家定期審查和核實這些估計數。


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目錄表
我們的綜合估計可開採探明及可能礦產儲量如下所示，是根據銅每磅2.50美元、黃金每盎司1,200美元及鉬每磅10美元的長期價格假設進行評估的。下表彙總了我們在2020年和2021年期間估計的綜合可開採、已探明和可能的銅、金和鉬礦產儲量的變化：
銅a
(十億)
英鎊)
黃金
(百萬)
(盎司)
鉬
(十億)
英鎊)
截至2019年12月31日的綜合儲備116.0 29.6 3.58 
淨增加量0.4 0.2 0.21 
生產(3.2)(0.9)(0.08)
截至2020年12月31日的綜合儲備113.2 28.9 3.71 
淨修訂(2.2)(0.4)(0.24)
生產(3.8)(1.4)(0.08)
截至2021年12月31日的綜合儲備107.2 27.1 3.39 
a.包括庫存中估計的可回收金屬。關於庫存中可回收銅的更多討論見下文。

請參閲附註17以及第1.和第2項。“商業及物業”及第1A項。“風險因素”載於截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第I部分，以獲取有關我們估計的可開採、已探明及可能的礦產儲量及相關風險的進一步資料。

如附註1所述，我們根據估計的可採、已探明及可能的礦產儲量，採用生產單位(UOP)法折舊我們的採礦及磨礦年限資產及分配予已探明及可能礦產儲量的價值。由於用於估計礦產儲量的經濟假設可能會在不同時期發生變化，並且在經營過程中會產生額外的地質數據，因此對礦產儲量的估計可能會發生變化，這可能對我們的經營業績產生重大影響，包括預期折舊率的變化和長期資產賬面價值的減值。根據預計的銅銷售量，如果我們礦山的估計銅儲量在2021年12月31日高出10%，我們估計我們2022年的年度折舊、損耗和攤銷(DD&A)費用將減少約5000萬美元(約3000萬美元可歸因於普通股淨收益)，銅儲量每減少10%將使DD&A費用增加約1.65億美元(約8500萬美元可歸因於普通股淨收入)。我們在審查礦山運營和開發計劃時對現有資產進行年度評估。如果確定分配資產壽命不反映預期剩餘受益期，任何變化都可能影響預期的DD&A比率。

如下文及附註1所述，當事件或環境變化顯示長期資產的相關賬面值可能無法收回，而我們對可採探明及可能礦產儲量的估計變化可能會影響我們對資產可收回程度的評估時，我們會審核及評估長期資產的減值。

庫存中的可回收銅
我們將工廠和浸出庫存中的銅的適用成本記錄為庫存，這些庫存預計將在未來根據經過驗證的加工技術進行加工。對鋼廠和浸出庫存進行定期評估，以確保它們以加權平均成本或可變現淨值中的較低者列報(有關截至2021年12月31日的三個年度記錄的庫存調整的進一步討論，請參閲附註4和“綜合結果”)。對鋼廠和浸出庫存中可回收銅的會計核算是一項關鍵的會計估計，因為(I)通過實物清點來確定鋼廠和浸出庫存中的銅含量是不可行的，因此需要管理層採用合理的估計方法，以及(Ii)浸出庫存的回收率可能會有很大差異。有關可回收銅庫存的會計政策的進一步討論，請參閲附註1。

截至2021年12月31日，估計合併的可回收銅在浸出庫存中為18億磅(賬面價值為21億美元)，在鋼廠庫存中為3億磅(賬面價值為4億美元)。


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目錄表
長期資產減值準備
如附註1所述，當事件或環境變化顯示我們的長期採礦資產的相關賬面價值可能無法收回時，我們評估該等資產的賬面價值。在評估我們的長期礦業資產的可回收性時，我們使用對我們的礦山的税前未貼現未來現金流的估計。

對未來現金流的估計來自當前業務計劃，該計劃是根據反映當前價格環境的近期金屬價格預測和管理層對長期平均金屬價格的預測而制定的。除近期及長期金屬價格假設外，其他主要假設包括基於商品及其他投入成本的估計；已探明及可能礦產儲量估計，包括開發及生產礦產儲量的時間及成本；已探明及可能礦產儲量估計以外的價值(請參閲附註1)；以及在計量公允價值時採用適當折現率。我們認為，我們用於確定公允價值的估計和模型與市場參與者使用的類似。由於我們的個別採礦業務無法獲得報價的市場價格，公允價值是通過使用税後貼現估計未來現金流量來確定的。

在截至2021年12月31日的兩年期間，我們的長期礦業資產沒有錄得重大減值。

除未來金屬價格假設下降外，可能導致我們長期採礦資產未來減值的其他事件包括但不限於估計可開採的已探明和可能的礦產儲量的減少，以及任何可能否則對礦場生產水平或成本產生重大不利影響的事件。請參閲第1A項。“風險因素”載於截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第I部分。

合併結果
 截至十二月三十一日止的年度，
 2021 2020 
財務數據彙總
 (單位：百萬，每股除外)
收入a，b
$22,845 $14,198 
營業收入a
$8,366 

$2,437 

普通股應佔淨收益c
$4,306 
d
$599 
e
普通股攤薄後每股淨收益$2.90 
d
$0.41 
e
稀釋加權平均已發行普通股1,482  1,461  
營運現金流f
$7,715 $3,017 
資本支出$2,115 $1,961 
12月31日：
現金和現金等價物$8,068 $3,657 
債務總額，包括當期部分$9,450 $9,711 
a.按營業部門分列的收入和營業收入彙總表見附註16。
b.包括對臨時定價精礦和陰極銷售的嵌入衍生品的調整(請參閲附註14)。
c.我們推遲確認公司間銷售的利潤，直到向第三方進行最終銷售。請參閲“運營--冶煉和精煉”，以瞭解這些延期調整的淨影響的摘要。
d.包括2021年總計3.31億美元(每股0.22美元)的淨費用，主要與印尼自由港(PT-FI)主要是自由港(PT-FI)的ARO淨調整、PT-FI歷史上有爭議的税務問題(包括歷史税務審計和印尼政府徵收的行政罰款)以及Cerro佛得角勞動協議的非經常性勞工相關費用被PT-FI子公司釋放的NOL估值津貼、出售自由港Cobalt的收益、與購買電力相關的亞利桑那州交易特權税退款以及對Cerro佛得角前幾年利潤分享的有利調整部分抵消。
e.包括2020年總計1.91億美元(每股0.13美元)的淨費用，主要與新冠肺炎疫情和修訂的運營計劃(包括員工離職成本)、解決所有當前和未來潛在的滑石相關訴訟的框架、提前清償債務的淨虧損、金屬庫存調整和PT-FI歷史上有爭議的税務審計有關。這些費用主要被出售我們在基三福勘探項目的權益所獲得的收益部分抵消。
f.2021年營運資本和其他來源總計7.55億美元，2020年為6.65億美元。
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目錄表
截至十二月三十一日止的年度，
2021 2020
運行數據彙總    
銅(百萬英鎊可追回)
    
生產3,843 3,206 
銷售，不包括採購3,807 3,202 
每磅平均實現價格$4.33 $2.95 
每磅現場生產和交付成本a
$1.93 $1.88 
每磅單位淨現金成本a
$1.34 $1.48 
黃金(數以千計可回收盎司)
    
生產1,381 857 
銷售，不包括採購1,360 855 
每盎司平均實現價格$1,796 $1,832 
鉬 (百萬英鎊可追回)
    
生產85 76 
銷售，不包括採購82 80 
每磅平均實現價格$15.56 $10.20 
a.反映所有銅礦的每磅加權平均生產和交付成本以及單位淨現金成本（扣除副產品信用），不包括淨非現金和其他成本。有關運營部門每磅單位成本與適用於我們合併財務報表中報告的銷售的生產和交付成本的對賬，請參閲“產品收入和生產成本”。

收入
2021年合併收入總計228億美元，2020年合併收入總計142億美元。我們的收入主要包括銷售銅精礦、陰極銅、銅棒、金精礦和鉬。以下是2020年至2021年綜合收入變化彙總（單位：百萬）：
合併收入- 2020年$14,198 
採礦作業：
銷量更高：
銅1,784 
黃金925 
鉬13 
較高(較低)的平均已實現價格：
銅5,253 
黃金(48)
鉬439 
對上一年暫定價格銅銷售的調整271 
銷售購買的銅的收入減少(64)
更高的大西洋銅收入924 
更高的治療費用(83)
提高特許權使用費和出口關税(291)
其他，包括公司間的淘汰(476)
綜合收入-2021年$22,845 

銷售量。與2020年相比，2021年銅和黃金的銷售量更高，主要反映了Grasberg礦產區地下采礦的增加。

有關我們採礦業務的銷售量的進一步討論，請參閲“運營”。

已實現價格。由於銅、金和鉬市場價格的波動，我們的綜合收入可能會有很大差異。2021年，與2020年相比，我們實現的平均銅價上漲了47%，黃金下跌了2%，鉬上漲了53%。

80
目錄表
平均已實現銅價包括對本年度暫定價格銅銷售(即2021年和2020年的暫定價格銷售)的有利淨調整，2021年和2020年的銷售總額分別為2.56億美元和3.61億美元。有關上期及本期暫定價格銷售總額調整的摘要，請參閲附註14。正如下文和“關於市場風險的披露--商品價格風險”中所討論的，我們幾乎所有的銅精礦和陰極銷售合同都在指定的未來月份(通常是從發貨日期起計一至四個月)提供最終的銅定價。我們根據當時的LME價格記錄裝運時的收入和向客户開具發票，這導致在臨時定價的精礦和陰極銷售上嵌入衍生品，並通過每個期間的收益調整為公允價值，使用期末遠期價格，直到結算日的最終定價。如果最終價格高於或低於臨時記錄的價格，每個報告期都會記錄收入的增加或減少，直至最終定價之日。因此，在銅價上漲時，我們的收入受益於根據前幾個時期簽訂的合同對臨時定價銷售的最終定價進行調整；在銅價下跌時，情況正好相反。

上一年銅銷售暫定價格。對前幾年臨時定價銅銷售(即2020年12月31日和2019年12月31日的臨時定價銅銷售)的有利(不利)淨調整計入綜合收入，於2021年錄得1.69億美元，於2020年錄得(1.02億美元)。有關我們的暫定價格銅銷售的進一步討論，請參閲“關於市場風險的披露--商品價格風險”，有關前期和本期暫定價格銅銷售的總調整摘要，請參閲附註14。

購買了銅礦。與2020年相比，2021年與購買銅相關的收入下降，主要反映出銷量下降，部分被銅價上漲所抵消。我們購買的陰極銅主要用於我們的Rod&Refining業務的加工，2021年總計1.73億磅，2020年2.9億磅。

大西洋銅業收入。 與2020年相比，2021年大西洋銅業收入增加，主要反映了銅價的上漲。

治療費用。我們精礦銷售的收入是扣除處理費用後記錄的(即，支付給冶煉廠的費用通常每年談判一次)，這將隨銅的銷售量和價格而有所不同。

版税和出口關税。特許權使用費主要用於PT-FI的銷售，隨金屬銷售量以及銅和黃金的價格而變化。PT-FI將繼續支付出口關税，直到印尼額外冶煉產能的開發進度超過50%。關於印度尼西亞目前增加冶煉能力的進展情況，請參閲“業務--印度尼西亞採礦”，關於PT-FI特許權使用費和出口關税的摘要，請參閲附註13。

生產和交付成本
2021年，綜合生產和交付成本總計120億美元，而2020年為100億美元。2021年綜合生產和交付成本上升主要反映了銷售量增加、Grasberg礦產區地下采礦的增加、與恢復到新冠肺炎之前的開工率相關的Cerro Verde磨礦速度提高以及維護和投入成本上升。2021年包括總計4.15億美元的淨費用，主要與不利的ARO調整有關(請參閲附註12)，PT-FI的其他淨費用和塞羅維德集體勞動協議的非經常性勞工相關費用，部分抵消了與購買電力有關的亞利桑那州交易特權税的退款和塞羅維德對前幾年利潤分享的有利調整。2020年包括總計2.52億美元的淨費用，主要與新冠肺炎疫情和修訂的運營計劃(包括員工離職成本)有關。有關各經營分部的生產及交付成本詳情，請參閲附註16。

礦業股現場生產和交付費用。我們銅礦業務的現場生產和交付成本主要包括勞動力、能源和基於商品的投入，如硫酸、試劑、襯裏、輪胎和炸藥。2021年，我們銅礦的綜合單位現場生產和交付成本(扣除淨非現金和其他成本)平均為每磅1.93美元，2020年為每磅1.88美元。與2020年相比，2021年合併單位現場生產和交付成本上升，主要反映與擴大運營相關的採礦和磨礦成本以及更高的維護和投入成本，但部分被更高的銷售量所抵消。2021年每磅的綜合現場生產和交付成本包括塞羅維德的集體勞動協議的非經常性勞工相關費用。有關與我們的運營部門相關的單位現金淨成本的進一步討論，請參閲“運營-單位現金淨成本”，對於我們的合併財務報表中報告的銷售，請參閲“產品收入和生產成本”，以對運營部門的每磅成本與生產和交付成本進行對賬。
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目錄表
我們的銅礦開採業務需要大量能源，主要是柴油、電力、煤炭和天然氣，其中大部分是根據長期合同從第三方獲得的。截至2021年12月31日，我們在電力方面的按需付費合同義務總額約為3億美元。對於其他能源大宗商品，我們沒有要麼接受要麼支付的合同義務。2021年，能源約佔我們銅礦現場運營成本的21%，其中包括購買約2.2億加侖柴油；我們北美和南美銅礦業務約8000千兆瓦時的電力(我們所有的電力都來自印度尼西亞的銅礦業務)；我們在印度尼西亞的燃煤電廠約75萬噸煤；以及我們北美某些煤礦約100萬MMBtu(百萬英熱單位)的天然氣。根據目前的成本估計，2022年能源將約佔我們銅礦現場運營成本的25%。

折舊、損耗和攤銷
根據UOP方法，由於我們採礦業務的銷售量和相關UOP比率的變化，折舊將有所不同。2021年合併後的DD&A總額為20億美元，2020年為15億美元。與2020年相比，2021年的DD&A較高，主要是由於Grasberg礦產區地下采礦的增加而投入使用的大量資產。

金屬庫存調整
不利的可變現淨值金屬庫存調整在2021年總計1,600萬美元，2020年為9,600萬美元。2021年金屬庫存調整主要與浸出庫存調整有關。2020年金屬庫存調整與新冠肺炎疫情引發的銅和鉬價格波動有關。有關庫存調整的進一步詳情，請參閲附註4。

環境義務與環境成本
環境責任成本反映對我們的長期環境義務的淨修正，由於環境法律和法規的變化、環境事項的解決和/或可能導致我們估計發生重大變化的情況(請參閲“關鍵會計估計-環境義務”進一步討論)，這些淨修正因期間而異。關閉成本包括護理和維護成本以及與關閉的設施或運營相關的任何訴訟、補救或相關支出。

2021年，環境義務和關閉成本的淨費用總計9100萬美元，其中包括對環境義務的不利調整，總計4100萬美元。2020年的淨費用總計1.59億美元，包括1.32億美元的與滑石有關的訴訟費用，主要與解決所有當前和未來潛在的與滑石有關的訴訟的框架有關，但被環境義務的1900萬美元的淨有利調整部分抵消。有關環境義務和訴訟事項，請參閲附註12。

出售資產的淨收益
2021年出售資產的淨收益總計8000萬美元，2020年為4.73億美元。2021年出售資產的收益主要與出售我們剩餘的自由港鈷資產和出售大西洋銅業的二氧化碳排放信用有關。2020年出售資產的收益主要與出售我們在基三福未開發勘探項目的權益有關。有關處置的進一步討論，請參閲附註2。

利息支出，淨額
2021年合併利息成本(資本化前和不包括與國際税務相關的利息支出)總計6.34億美元 和 2020年為6.49億美元。2021年與國際税務相關的利息支出總額為4,000萬美元，2020年為9,600萬美元(見附註11)。

資本化利息隨我們開發項目的支出水平和借款的平均利率而異，2021年和2020年的資本化利息總額分別為7200萬美元和1.47億美元。與2020年相比，2021年的資本化權益減少，主要是因為PT-FI地下礦山的大量資產投入使用。關於當前發展項目的進一步討論，請參閲“業務”和“資本資源和流動資金投資活動”。

其他(費用)收入，淨額
2021年，其他(支出)收入淨額為1.05億美元，2020年為5900萬美元。2021年包括總額為2.08億美元的費用，這些費用與PT-FI歷史上有爭議的税務事項有關(參見附註11)，但部分被匯率變動收益和其他淨抵免所抵消。2020年包括出售特許權使用費權益的3000萬美元收益。
82
目錄表
所得税
以下是在計算截至12月31日的年度綜合所得税準備時使用的大致金額摘要(單位為百萬，但百分比除外)：
20212020
收入(虧損)a
有效
税率		所得税
(條文)
效益
收入(虧損)a
有效
税率		所得税
(條文)
效益
美國b
$1,883 1%$(10)
c
$(532)11%$60 
d
南美2,072 40%(820)
e
466 51%(239)
f
印度尼西亞3,986 35%(1,377)
g
1,342 45%(608)
h
PT-FI歷史上有爭議的税務糾紛i
(219)不適用(147)(44)不適用2 
Kisanfu出售收益— 不適用— 486 不適用(135)
淘汰和其他(63)不適用55 79 不適用(24)
已整合$7,659 30%$(2,299)$1,797 53%
j
$(944)
a.代表關聯公司淨收益中未計所得税和權益的收入(虧損)。
b.除我們的北美採礦業務外，美國司法管轄區還反映了公司層面的費用，其中包括與優先票據相關的利息費用、一般和行政費用、環境義務和關閉成本。
c.包括對上一年未受益的NOL發放的估值津貼。
d.包括與註銷2019年年底與出售我們在Timok勘探項目較低區域的權益有關的税費相關的5,300萬美元的税收優惠，以及與取消遞延税項資產估值免税額相關的600萬美元的税收優惠。
e.包括塞羅維德的1800萬美元税收優惠，主要用於完成2014年和2015年的税務審計。
f.包括塞羅維德公司1500萬美元的税費，主要與前幾年利潤分享的調整有關。
g.包括與釋放對PT Rio Tinto印度尼西亞NOL的估值免税額相關的淨税收優惠，總計1.89億美元。2021年還包括2400萬美元的税收優惠，主要與沖銷與上一年承包商支助費用處理有關的税收準備金有關；部分抵消的是與審計PT-FI 2019年納税申報單有關的1000萬美元的税費。
h.包括與建立與處理上一年承包商支助費用有關的税收準備金有關的2100萬美元的税費，以及與2012年印度尼西亞最高法院不利裁決有關的800萬美元。
i.有關這些歷史上有爭議的税務糾紛的進一步討論，請參閲附註11。
j.我們的綜合有效所得税税率是我們運營所在司法管轄區(不包括美國司法管轄區)的綜合有效税率的函數。

假設實現目前的銷售量和成本估計，以及2022年銅、黃金和鉬的平均價格分別為每磅4.50美元、每盎司1800美元和每磅19.00美元，我們估計2022年的綜合有效税率約為30%。預計2022年銷售量和平均價格的變化將導致祕魯、印度尼西亞和美國的税收影響，估計有效税率分別為39%、38%和0%。

司法管轄區收入的相對比例的變化會導致我國綜合有效所得税率的波動。由於我們在美國的税務狀況，我們不會記錄在美國產生的收入或損失的財務報表影響。

有關所得税的進一步討論，請參閲附註11。

83
目錄表
運營

負責任的生產
銅印。我們致力於使用銅標誌對我們所有的銅生產基地進行驗證，這是一個全面的保證框架，旨在展示銅行業負責任的生產實踐。為了達到銅標，每個現場都需要完成外部保證過程，以評估符合32項環境、社會和治理(ESG)要求。我們總共有七個地點(巴格達德、莫倫西、邁阿密、埃爾帕索、塞羅維德、埃爾阿布拉和大西洋銅礦)經過驗證，我們已經開始了北美另外四個地點的銅標誌評估程序，包括奇諾、泰龍、薩福德和西里塔。

國際採礦和金屬理事會(採礦和金屬理事會). 我們是ICMM的創始成員和積極成員，ICMM是一個致力於安全、公平和可持續採礦的國際組織。我們致力於執行國際採礦和金屬理事會的《採礦原則》，作為全球採礦和金屬工業可持續發展的最佳做法框架。我們的董事會主席兼首席執行官擔任國際貨幣基金組織現任主席。

2020年可持續發展年度報告。我們於2021年4月發佈了2020年可持續發展年度報告，該報告可在我們的網站上查閲。我們有很長的ESG計劃歷史，並不斷努力改進和接受不斷變化的利益相關者的期望。這份報告標誌着我們報告可持續發展進展的第20個年頭，也是我們根據可持續發展會計準則委員會金屬和礦業框架報告的第一個年頭。我們致力於在我們在可持續發展方面取得的成就的基礎上再接再厲，並尋求通過向世界供應負責任的銅來為社會做出積極貢獻。請參閲第1A項。“風險因素”，載於截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第I部分，以供進一步討論與ESG相關的風險。

《2020年氣候報告》。我們於2021年9月發佈了最新的氣候報告，該報告可在我們的網站上查閲。氣候報告詳細介紹了我們的全球業務正在開展的工作，以減少温室氣體(GHG)排放，提高能源效率，促進可再生能源的使用，並增強我們對未來氣候相關風險的適應能力。最新的氣候報告包括我們的温室氣體減排目標和願望，並反映了我們在與氣候相關財務披露工作隊目前的建議保持一致方面繼續取得的進展。請參閲第1A項。我們在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第I部分中所載的“風險因素”，以進一步討論與氣候有關的風險。

創新舉措
在2021年間，我們繼續推進創新計劃，旨在通過利用新技術應用程序結合更具互動性的運營結構來提高生產率、擴大利潤率和降低業務的資本密集度。預計這些舉措將使我們能夠從我們現有的大量浸出庫存中回收更多的銅。在我們的北美和南美業務中，有幾個項目正在進行中，其中包括新的應用程序、技術和數據分析。初步結果令人鼓舞，並支持就這些新出現的機會開展更多工作。

北美銅礦
我們在北美經營七個露天銅礦--Morenci、Bagda、Safford(包括Lone Star)、亞利桑那州的Sierrita和邁阿密，以及新墨西哥州的Chino和Tyrone。除了Morenci，北美的所有采礦業務都是全資擁有的。我們使用比例合併方法記錄了我們在Morenci的72%的不可分割的合資企業權益。

北美銅礦包括露天開採、硫化礦石精選、浸出和溶液提取/電積(SX/EW)作業。我們北美銅礦生產的大部分銅都是由我們的棒材精煉部門澆鑄成銅棒的。我們北美剩餘的銅生產作為陰極銅或銅精礦出售，其中一部分運往大西洋銅業(我們全資擁有的冶煉廠)。我們北美的某些銅礦也生產鉬精礦、金和銀。.

經營和開發活動。我們在美國擁有大量的礦產儲量和未來的機會，主要與現有的採礦業務有關。我們Safford礦的Lone Star銅浸出項目於2020年下半年完工，目前的運營能力超過了最初設計的年產能2億磅，2021年生產了約2.35億磅銅。我們繼續推進提高孤星開工率的機會，並正在推進增加產量的計劃，以實現每年從氧化物礦石中開採3億磅銅。氧化物項目推進了……發展機遇
84
目錄表
孤星的大規模硫化物資源。我們正在增加該地區的勘探，以支持冶金測試和礦山開發規劃，以便對一個選礦廠進行潛在的長期投資。

我們還在評估將我們位於亞利桑那州西北部巴格達德業務的選礦廠產能擴大一倍的可能性，並正在與利益相關者接洽。將巴格達德的開工率提高一倍的可行性研究預計將於2022年開始。

運行數據。以下是北美銅礦截至12月31日的年度運營數據摘要：
 2021 2020
經營數據，扣除合資企業權益的淨額  
銅(百萬英鎊可追回)
  
生產1,460 1,418 
銷售，不包括採購1,436 1,422 
每磅平均實現價格$4.30 $2.82 
鉬(百萬英鎊可追回)
  
生產a
34 33 
100%運營數據  
LEACH操作  
浸出礦石庫存(公噸/天)665,900 714,300 
銅礦平均品位（百分比）0.29 0.27 
銅產量(百萬可回收磅)1,056 1,047 
磨坊操作  
礦石加工量(公噸/天)269,500 279,700 
平均礦石品位（百分比）：
銅0.38 0.35 
鉬0.03 0.02 
銅回收率（%）81.2 84.1 
銅產量(百萬可回收磅)649 647 
a.有關我們的綜合鉬銷售量，請參閲“綜合業績”，其中包括北美銅礦生產的鉬的銷售。

2021年，我們北美銅礦的銅銷售量總計14億英鎊 和2020年。據估計，2022年北美銅銷售額約為15.5億英鎊。有關鉬的預計銷售量，請參閲《展望》。

單位淨現金成本。每磅銅的單位現金淨成本是一項旨在向投資者提供有關我們採礦業務的現金產生能力的信息，該信息以與我們各自業務的主要金屬產品相關的基礎表示。我們將這一措施用於同樣的目的，並通過我們的採礦業務來監控運營業績。該信息不同於根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準，不應單獨考慮，也不應作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。這一指標是由其他金屬礦業公司提出的，儘管我們的指標可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。


85
目錄表
每磅銅和鉬的毛利
下表彙總了截至2021年12月31日的兩年，我們北美銅礦的單位現金成本和每磅銅的毛利。關於“副產品”和“副產品”方法的解釋，請參閲“產品收入和生產成本”，並將每磅單位淨現金成本與適用於我們合併財務報表中報告的銷售的生產和交付成本進行對賬。
 20212020
 按以下方式-聯產法按以下方式-聯產法
產品
方法		銅
莫利布-
面額a
產品
方法		銅
莫利布-
面額a
收入，不包括調整$4.30 $4.30 $14.14 $2.82 $2.82 $8.62 
現場生產和交付，未計非現金淨額      
以及如下所示的其他成本2.13 1.96 8.17 1.90 1.78 6.84 
副產品信用(0.33)— — (0.19)— — 
治療費用0.09 0.09 — 0.10 0.10 — 
單位現金淨成本1.89 2.05 8.17 1.81 1.88 6.84 
副署長及助理署長0.25 0.24 0.62 0.25 0.23 0.56 
金屬庫存調整0.01 0.01 — 0.03 0.03 — 
非現金和其他成本，淨額0.07 
b
0.07 0.03 0.10 
c
0.10 0.09 
總單位成本2.22 2.37 8.82 2.19 2.24 7.49 
收入調整，主要是根據上期未結銷售額定價
— — — (0.02)(0.02)— 
每磅毛利$2.08 $1.93 $5.32 $0.61 $0.56 $1.13 
銅銷售(百萬可回收英鎊)1,436 1,436  1,420 1,420  
鉬銷售(百萬可回收磅)a
  34   33 
a.反映某些北美銅礦生產的鉬按市場定價出售給我們的鉬銷售公司。
b.包括與亞利桑那州購買電力相關的交易特權税退款相關的每磅銅總計0.02美元的抵免。
c.包括每磅銅0.02美元的費用，主要與我們2020年4月修訂的運營計劃(包括員工離職成本)和新冠肺炎疫情(包括健康和安全成本)有關。

由於礦石品位和特徵、加工成本、副產品信用和其他因素的差異，我們的北美銅礦的成本結構各不相同。2021年期間，北美銅礦的平均單位現金淨成本(扣除副產品信用後)從每磅1.47美元到每磅2.86美元不等，平均為每磅1.89美元。2021年平均單位現金淨成本(扣除副產品信用後的淨額)為1.89美元，高於2020年的每磅1.81美元，主要反映了孤星公司較高的開工率以及更高的維護和投入成本導致的採礦和磨礦成本上升，但部分被鉬價格上漲導致的副產品信用增加所抵消。

根據當前銷售量和成本估計的結果，假設鉬的平均價格為每磅19.00美元，預計2022年我們北美銅礦的平均單位現金成本(扣除副產品信用後的淨額)約為每磅銅2.00美元。2022年價格變化對北美2022年平均單位現金成本的影響，平均鉬價格每磅變化2美元，約為每磅0.04美元。

南美礦業
我們在南美經營着兩座銅礦--祕魯的塞羅維德銅礦(我們擁有53.56%的權益)和智利的El Abra銅礦(我們擁有51.0%的權益)，這兩座銅礦都在我們的財務報表中進行了合併。

南美採礦包括露天開採、硫化礦石精選、浸出和SX/EW作業。根據長期合同，我們南美礦山的產品作為銅精礦或陰極出售。我們的南美礦場還將一部分銅精礦生產出售給大西洋銅業。除了銅，塞羅維德礦還生產鉬精礦和銀。


86
目錄表
經營和開發活動。2021年，塞羅維德選礦廠的平均每天磨礦速度為380,300公噸，而2020年的平均磨礦速度為331,600公噸，當時新冠肺炎的限制導致磨礦速度降低。根據新冠肺炎協議的持續監測，賽羅維德的目標是在2022年期間將磨礦速度提高到每天約400,000噸礦石。

2021年，埃爾阿布拉將運營率提高到新冠肺炎大流行前的水平。採礦和堆放活動的增加預計將導致2022年El Abra銅產量比2021年增加30%。
我們繼續評估El Abra的大規模擴建，以處理更多的硫化物材料，並實現更高的銅回收率。埃爾阿布拉的大量硫化物資源可能會支持一個大型磨坊項目，類似於2015年在塞羅維德建造的設施。繼續對技術和經濟研究進行評估，以確定硫化物項目的最佳範圍和時機，我們正在與利益攸關方接觸，並準備提交可靠的許可證申請所需的數據。我們正在繼續監測智利監管和財政事項的潛在變化，並將推遲重大投資決定，直到這些事項得到澄清。

運行數據。以下是截至12月31日的年度南美採礦業務的運營數據摘要。
 2021 2020
銅(百萬英鎊可追回)
  
生產1,047 979 
銷售額1,055 976 
每磅平均實現價格$4.34 $3.05 
鉬(百萬英鎊可追回)
  
生產a
21 19 
LEACH操作  
浸出礦石庫存(公噸/天)163,900 160,300 
銅礦平均品位（百分比）0.32 0.35 
銅產量(百萬可回收磅)256 241 
磨坊操作  
礦石加工量(公噸/天)380,300 331,600 
b
平均礦石品位（百分比）：
銅0.31 0.34 
鉬0.01 0.01 
銅回收率（%）87.3 84.3 
銅產量(百萬可回收磅)791 738 
a.關於我們的綜合鉬銷售量，請參閲“綜合業績”，其中包括Cerro Verde生產的鉬的銷售額。
b.Cerro Verde工廠運營受到COVID-19限制的影響。

2021年南美洲的綜合銅銷量為11億英鎊，高於2020年的10億英鎊，主要反映了Cerro Verde的採礦和磨粉率的提高。

2022年南美礦山的銅銷量預計將約為12億英鎊。有關預計鉬銷量，請參閲“展望”。

單位淨現金成本。每磅銅的單位現金淨成本是一項旨在向投資者提供有關我們採礦業務的現金產生能力的信息，該信息以與我們各自業務的主要金屬產品相關的基礎表示。我們將這一措施用於同樣的目的，並通過我們的採礦業務來監控運營業績。該信息不同於根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準，不應單獨考慮，也不應作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。這一指標是由其他金屬礦業公司提出的，儘管我們的指標可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。


87
目錄表
每磅銅的毛利
下表總結了截至2021年12月31日的兩年期南美洲採礦業務的單位淨現金成本和每磅銅毛利潤。每磅銅的單位淨現金成本反映在副產品和副產品方法中，因為南美洲採礦業務也銷售鉬和銀。有關“副產品”和“副產品”方法的解釋以及每磅單位淨現金成本與適用於我們合併財務報表中報告的銷售的生產和交付成本的對賬，請參閲“產品收入和生產成本”。
 20212020
副產品
方法		聯合產品
方法		副產品
方法		聯合產品
方法
收入，不包括調整$4.34 $4.34 $3.05 $3.05 
現場生產和交付，未計非現金淨額    
以及如下所示的其他成本2.23 
a
2.06 1.86 1.74 
副產品信用(0.32)— (0.17)— 
治療費用0.13 0.13 0.15 0.15 
金屬特許權使用費0.01 0.01 0.01 0.01 
單位現金淨成本2.05 2.20 1.85 1.90 
副署長及助理署長0.39 0.37 0.43 0.41 
非現金和其他成本，淨額0.03 
b
0.03 0.13 
c
0.12 
總單位成本2.47 2.60 2.41 2.43 
收入調整，主要是為了
上期期初銷售額0.09 0.09 (0.07)(0.07)
每磅毛利$1.96 $1.83 $0.57 $0.55 
銅銷售(百萬可回收英鎊)1,055 1,055 976 976 
a.包括與塞羅維德與其小時工達成的集體勞動協議有關的非經常性勞工相關費用，總計每磅銅0.09美元。
b.包括總計每磅銅0.03美元的抵免，與塞羅維德上一年利潤分享的有利調整有關。
c.包括每磅銅0.09美元的費用，主要與閒置設施(塞羅維德)和與新冠肺炎疫情相關的合同取消成本，以及與我們2020年4月修訂的運營計劃相關的員工離職成本有關。

由於礦石品位和特徵、加工成本、副產品信用和其他因素的差異，我們的南美礦山的成本結構各不相同。2021年，平均單位淨現金成本(扣除副產品信用後)為每磅2.05美元，高於2020年的每磅1.85美元，這主要是因為塞羅維德的集體勞動協議增加了利潤分享成本和非經常性勞動力相關費用，以及更高的維護和投入成本，但部分被更高的銷售量和副產品信用所抵消。

塞羅維德精礦銷售收入是扣除處理費用後的淨額，這將隨着塞羅維德的銷售量和銅價的不同而變化。

由於某些資產按直線法折舊，南美的單位折舊率可能會隨着資產增加和銅生產和銷售水平而變化。

收入調整主要因前期確認的暫定價格銅銷售價格變動所致。有關對上期暫定價格銅銷售的調整的進一步討論，請參閲“綜合業績-收入”。

根據目前的銷售量和成本估計，並假設平均價格為每磅鉬19.00美元，預計2022年我們南美礦山的平均單位現金成本(扣除副產品信用後)約為每磅銅2.06美元。

88
目錄表
印度尼西亞礦業
PT-FI的資產包括位於印度尼西亞巴布亞Grasberg礦業區的世界上最大的銅金礦之一。PT-FI生產的銅精礦含有大量的金和銀。我們擁有PT-FI 48.76%的股份，並管理其採礦業務。正如附註3中進一步討論的，根據股東協議的條款，我們在PT-FI中的經濟權益到2022年約為81%，此後為48.76%。PT-FI的業績綜合在我們的財務報表中。

PT-FI幾乎所有的銅精礦都是按照長期合同出售的。2021年期間，PT-FI 41%的銅精礦被出售給PT冶煉公司(在2021年4月30日之前，PT-FI擁有PT冶煉公司25.0%的股份，之後擁有39.5%--見注2)。

經營和發展活動。PT-FI目前在Grasberg礦產區擁有三個地下運營礦山：Grasberg Block Cave、DMLZ和Big Gossan。格拉斯伯格礦業區的地下生產繼續按計劃推進。2021年的重點包括：
•2021年第四季度實現了銅和黃金的季度成交量，接近下文討論的預計年化水平的100%。
•在格拉斯伯格塊狀洞穴和DMLZ地下礦山建造了139個新的拉鈴，使累計開放拉鈴達到510個。
•Grasberg Block Cave和DMLZ地下礦山的綜合平均日產量約為128,600公噸礦石(是2020年產量的兩倍多)，PT-FI的總磨礦速度平均為151,600公噸礦石日。

PT-FI預計，2022年平均每天的磨礦速度約為18萬噸。更多研磨設施的安裝正在進行中，目前預計將於2023年完成，這將使研磨能力增加到每天約240,000公噸礦石。

PT-FI預計未來五年的平均年產量約為16億磅銅和160萬盎司黃金，單位現金成本具有吸引力，提供可觀的利潤率和現金流。

PT-FI預計2022年在格拉斯伯格塊狀洞穴和DMLZ地下項目上的資本支出約為10億美元，扣除PT印度尼西亞阿薩漢鋁業(Persero)(PT Inalum，又稱Mind ID)的計劃捐款。PT-FI還在推進一座雙燃料發電廠的建設，並對磨機迴路進行升級，以提高回收率。根據適用的會計指導，預計2022年約為12億美元的總成本(在PT Inalum計劃捐款之前)將在我們的現金流量表中作為投資活動反映，PT Inalum的貢獻將作為融資活動反映。

庫井説謊者。2021年10月，PT-FI開始了其庫井利亞爾礦牀的長期礦山開發活動，預計2028年至2041年底期間，該礦牀的銅產量將超過60億磅，黃金產量將達到500萬盎司。與PT-FI在大型塊狀洞穴礦方面的經驗類似，投產前開發活動將在大約10年的時間框架內進行。在滿負荷運轉的情況下，庫昌利亞爾的年產量預計將達到約6億磅銅和50萬盎司黃金，為PT-FI提供持續的長期、大規模和低成本的生產。未來10年，庫昌騙子的資本投資預計平均每年約為4億美元。Kucing Liar將受益於大量的共享基礎設施以及PT-FI在塊狀洞穴開採方面的經驗和長期成功。

印尼冶煉廠產能。關於PT-FI 2018年與印尼政府達成的確保延長其長期採礦權的協議，PT-FI承諾在2023年底之前建設每年總計200萬噸精礦的額外國內冶煉能力。

2020年，PT-FI向印度尼西亞政府通報了新冠肺炎疫情造成的時間表延誤，並繼續與印尼政府一起審查修訂後的時間表，以履行其承諾。
89
目錄表
2021年1月7日，印尼政府對PT-FI處以1.49億美元的行政罰款，原因是截至2020年7月31日，PT-FI未能在綠地冶煉廠實現實物開發進展。2021年期間，PT-FI記錄的費用總額為1600萬美元，用於可能了結行政罰款。2022年1月25日，印尼政府提交了一份總額為5700萬美元的新的行政罰款估算。2022年2月15日，PT-FI回覆印尼政府，修改後的計算為3700萬美元。PT-FI預計將在2022年第一季度記錄一筆超過之前記錄的1600萬美元的費用。請參閲附註12和第1A項。“風險因素”載於本公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第I部分，以供進一步討論。

PT-FI正在積極參與以下項目，以增加國內冶煉能力：
•建設一座綠地冶煉廠，每年處理約170萬噸精礦。2021年7月，PT-FI授予了一份建築合同，估計成本為28億美元。2021年期間，PT-FI推進了場地準備活動，並預計工程採購和建設活動將在2022年至2023年期間取得進展。冶煉廠的建設預計將在2024年儘快完成，這可能會受到與大流行相關的潛在幹擾和其他因素的影響。
•PT冶煉能力擴大30%，達到每年130萬噸精礦，預計將於2023年底完成。PT-FI於2021年11月與PT冶煉的多數股權所有者達成協議，以實施擴張計劃。PT-FI正在為擴建的成本提供資金，估計約為2.5億美元，擴建完成後，這筆貸款將轉換為股權，並將PT冶煉的所有權增加到多數股權。
•建造一個PMR，以處理來自綠地冶煉廠和PT冶煉廠的金銀，估計成本為2.5億美元。

2021年7月，PT-FI簽署了一項10億美元的五年期無擔保銀行信貸安排，以推動這些項目。截至2021年12月31日，根據該安排提取的資金為4.43億美元(扣除債務發行成本淨額為4.32億美元)。PT-FI目前正在為這些項目安排增量融資，債務成本由我們分擔48.76%，PT Inalum分擔51.24%。有關詳細討論，請參閲注8。

2021年，印度尼西亞冶煉廠項目的資本支出總額為2億美元，預計2022年約為14億美元，2023年約為11億美元，2024年約為4億美元，其中不包括資本化利息、所有者成本和投產。在印度尼西亞開發更多的冶煉能力將導致取消出口關税，抵消與印度尼西亞冶煉廠項目相關的經濟成本。


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目錄表
運行數據。以下是我們印尼采礦業務截至12月31日的年度運營數據摘要。
 2021 2020
運行數據  
銅(百萬英鎊可追回)
  
生產1,336 809 
銷售額1,316 804 
每磅平均實現價格$4.34 $3.08 
黃金(數以千計可回收盎司)
  
生產1,370 848 
銷售額1,349 842 
每盎司平均實現價格$1,796 $1,832 
100%運營數據  
磨礦（噸/天）：  
格拉斯伯格塊狀洞穴70,600 30,800 
DMLZ58,000 28,600 
深礦區a
8,700 20,900 
大戈桑 7,500 7,000 
其他6,800 400 
總計151,600 87,700 
平均礦石品位：  
銅（百分比）1.30 1.32 
黃金(克/公噸)1.04 1.10 
回收率（百分比）：
銅89.8 91.9 
黃金77.0 78.1 
生產(可恢復)：
銅(百萬磅)1,336 809 
黃金(數千盎司)1,370 848 
a.礦體在2021年枯竭。

2021年的合併銷售額為13億磅銅和130萬盎司黃金，而2020年的合併銷售額為8億磅銅和80萬盎司黃金，這主要反映了格拉斯伯格礦業區地下采礦的增加。

預計2022年PT-FI的綜合銷售量約為16億磅銅和160萬盎司黃金。

單位淨現金成本。每磅銅的單位現金淨成本是一項旨在向投資者提供有關我們採礦業務的現金產生能力的信息，該信息以與我們各自業務的主要金屬產品相關的基礎表示。我們將這一措施用於同樣的目的，並通過我們的採礦業務來監控運營業績。該信息不同於根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準，不應單獨考慮，也不應作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。其他金屬礦業公司也提出了這一措施，儘管我們的措施可能無法與其他公司報告的類似標題的措施相比較。


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目錄表
每磅銅和每盎司黃金的毛利
下表彙總了截至2021年12月31日的兩年內我們印尼采礦業務的單位現金淨成本和每磅銅和每盎司黃金的毛利。請參閲“產品收入和生產成本”，瞭解“副產品”和“副產品”方法的解釋，以及每磅單位淨現金成本與適用於我們合併財務報表中報告的銷售的生產和交付成本之間的對賬。
 20212020
 按以下方式-
產品		聯產法按以下方式-
產品		聯產法
方法銅黃金方法銅黃金
收入，不包括調整$4.34 $4.34 $1,796 $3.08 $3.08 $1,832 
現場生產和交付，未計非現金淨額      
以及如下所示的其他成本1.49 1.03 424 1.88 1.13 674 
黃金和白銀信用(1.95)— — (2.03)— — 
治療費用0.24 0.17 69 0.27 0.17 98 
出口關税0.17 0.11 47 0.12 0.07 41 
金屬特許權使用費0.24 0.17 67 0.19 0.11 72 
單位淨現金成本 0.19 1.48 607 0.43 1.48 885 
副署長及助理署長0.80 0.55 228 0.72 0.43 259 
非現金和其他成本，淨額0.27 
a
0.18 77 0.11 
b
0.07 41 
總單位成本1.26 2.21 912 1.26 1.98 1,185 
收入調整，主要是為了
上期期初銷售額0.05 0.05 (3)(0.03)(0.03)5 
PT熔鍊公司間虧損(0.07)(0.05)(19)(0.01)(0.01)(5)
每磅/盎司毛利$3.06 $2.13 $862 $1.78 $1.06 $647 
銅銷售(百萬可回收英鎊)1,316 1,316  804 804  
黃金銷售（千可回收盎司）  1,349   842 
a.包括與ARO調整相關的費用，總計每磅銅0.26美元。
b.包括新冠肺炎相關成本(包括一次性增量員工福利以及健康和安全成本)，總計為每磅銅0.02美元。

PT-FI的很大一部分成本是固定的，單位成本因數量和其他因素而異。PT-FI在2021年的單位淨現金成本(包括黃金和白銀信用)為每磅銅0.19美元，低於2020年的單位淨現金成本每磅0.43美元，主要反映了銅和黃金銷售量的增加。

處理費隨着金屬銷售量和銅價的不同而不同，特許權使用費也隨着金屬銷售量和銅和黃金的價格而變化。

2021年PT-FI的出口關税總額為2.18億美元，2020年為9300萬美元，PT-FI的特許權使用費在2021年和2020年分別為3.19億美元和1.53億美元。PT-FI將繼續支付出口關税，直到印尼額外冶煉產能的開發進度超過50%。關於PT-FI的出口關税和特許權使用費的進一步討論，請參閲附註13。

由於某些資產是按直線折舊的，PT-FI的單位折舊率可能會隨着資產增加和銅生產和銷售水平的不同而不同。根據副產法，2021年每磅銅的DD&A為0.80美元，而2020年為0.72美元，主要反映了投入使用的大量地下開發資產。

收入調整主要因前期確認的暫定價格銅銷售價格變動所致。有關對上期暫定價格銅銷售的調整的進一步討論，請參閲“綜合業績-收入”。

PT冶煉公司間虧損是PT-FI對PT冶煉公司銷售利潤遞延的變化(2021年4月30日之前為25.0%，之後為39.5%)。請參閲下面的“運營--冶煉和精煉”以作進一步討論。

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目錄表
假設2022年黃金平均價格為每盎司1800美元，並實現當前的銷售量和成本估計，預計2022年PT-FI的單位現金成本(包括黃金和白銀信用)約為每磅銅0.18美元。2022年期間價格變化對PT-FI平均單位現金成本的影響約為每磅銅0.09美元，黃金平均價格每盎司變化100美元。

PT-FI預計2022年的銷售量和單位現金淨成本取決於許多因素，包括運營業績、發貨時間和印尼政府延長PT-FI的出口許可。2021年3月，PT-FI獲得了一年的出口許可證延期至2022年3月15日。請參閲附註12和第1A項。風險因素“包含在截至2021年12月31日的年度報告的Form 10-K中的第一部分，用於討論印度尼西亞政府因未能實現綠地冶煉廠實物開發進展而對PT-FI徵收的行政罰款，以及正在與印度尼西亞政府就推遲綠地冶煉廠完工時間表進行的討論。

鉬礦
我們在科羅拉多州有兩個全資擁有的鉬礦-亨德森地下礦和頂峯露天礦。亨德森和頂峯礦生產高純度的化學級鉬精礦，通常會進一步加工成增值的鉬化工產品。亨德森和頂峯銅礦以及我們北美和南美銅礦生產的大部分鉬精礦都是在我們自己的轉化設施中加工的。

經營和開發活動。2021年，鉬礦的鉬產量總計為3000萬磅，2020年為2400萬磅。與2020年相比，2021年的增長主要反映出礦石品位的提高。我們計劃在2022年提高Topax礦的開採率，以提供增加產量的選擇，以應對市場對鉬的需求。

每磅鉬的單位淨現金成本。每磅鉬的單位現金淨成本是一項旨在向投資者提供有關我們採礦業務的現金產生能力的信息，該信息以與我們各自業務的主要金屬產品相關的基準表示。我們將這一措施用於同樣的目的，並通過我們的採礦業務來監控運營業績。該信息不同於根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準，不應單獨考慮，也不應作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。這一指標是由其他金屬礦業公司提出的，儘管我們的指標可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。

我們的鉬礦在2021年的單位現金成本為每磅鉬8.87美元，低於2020年的每磅9.50美元，主要反映了產量的增加。根據目前的銷售量和成本估計，預計到2022年，鉬礦的平均單位現金成本約為每磅鉬12.50美元。與2021年相比，2022年預期單位現金淨成本的增加主要反映了採礦和投入成本的上升。請參閲“產品收入和生產成本”，以對單位每磅現金淨成本與適用於我們合併財務報表中報告的銷售額的生產和交付成本進行對賬。

冶煉與精煉
我們全資擁有和運營亞利桑那州的邁阿密冶煉廠、德克薩斯州的埃爾帕索煉油廠和西班牙(大西洋銅業)的一家冶煉廠和煉油廠。此外，PT-FI擁有PT冶煉39.5%的股權，並預計在擴大PT冶煉產能的項目完成後，其所有權將增加到多數股權。關於PT冶煉擴建的更多信息見上文“印度尼西亞冶煉廠產能”，關於2023年生效的收費協議的信息見附註13。冶煉和精煉銅精礦的處理費用由每磅銅和每盎司黃金的基本費率組成，通常是固定的。處理費用是我們採礦業務的成本和大西洋銅和PT冶煉的收入。因此，更高的處理費用有利於我們的冶煉廠運營，並對我們的採礦運營產生不利影響。我們的北美銅礦受到處理費用變化的影響較小，因為這些業務基本上與我們的邁阿密冶煉廠和埃爾帕索煉油廠整合在一起。通過這種形式的下游整合，我們的精礦生產的很大一部分得到了保證。

我們的邁阿密冶煉廠加工美國礦山生產的精礦，併為銅浸出提供酸
行動。2021年，我們在邁阿密冶煉廠的一次重大維護週轉中產生了總計8,700萬美元的費用，高於最初的估計，這是因為延長了停機時間以應對額外的維護工作、新冠肺炎疫情和天氣事件。下一次重大維護工作計劃在2024年上半年進行。
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目錄表
大西洋銅業冶煉和提煉銅精礦，銷售精煉銅和貴金屬。以下是大西洋銅業在截至2021年12月31日的兩年中從獨立第三方購買的精礦和我們的銅礦業務的分配：
 20212020
第三方66 %79 %
北美銅礦18 10 
印度尼西亞礦業9 4 
南美礦業7 7 
 100 %100 %

大西洋銅業的主要維護週轉通常大約每八年發生一次，在此期間會出現較短期的維護週轉。大西洋銅業上一次完成重大維護週轉是在2013年，最近一次是在2019年完成了為期16天的維護週轉。下一次重大維護工作計劃在2022年上半年進行。

大西洋銅業對2021年12月31日總計31億美元的銅精礦採購負有要麼接受要麼支付的合同義務，這些合同規定以市場價格交付特定數量的銅精礦。

PT-FI與PT熔鍊的合同規定，PT-FI將100%供應PT冶煉每年生產205,000公噸銅所需的銅精礦(受最低或最高處理費率限制)。PT-FI還可能以市場價格向PT冶煉公司出售銅精礦，每年的銅產量超過20.5萬噸。2021年，PT-FI提供了PT冶煉精礦需求的100%，2020年為74%。2021年，PT冶煉處理了PT-FI精礦產量的41% 和 到2020年，這類產量的50%。

2021年12月，PT冶煉獲得了陽極泥出口許可證的12個月延期，目前該許可證將於2022年12月9日到期，每6個月由印尼政府審查和批准。

PT冶煉的維護週轉(從兩週到一個月不等)通常預計大約每兩年發生一次，在此期間進行較短期的維護週轉。PT冶煉在2020年12月完成了為期30天的維護扭虧為盈，下一次重大扭虧為盈計劃在2022年下半年。此外，PT冶煉公司計劃在2023年上半年與其擴建項目相關的75天停工。

我們推遲確認我們的採礦業務對大西洋銅業的銷售利潤以及PT-FI對PT冶煉公司的銷售利潤(2021年4月30日之前為25.0%，之後為39.5%)，直到最終銷售給第三方。可歸因於公司間交易量變化的這些遞延變化導致2021年營業收入淨增加(減少)總計1.88億美元(普通股淨收入增加(1.06億美元))，2020年淨增加(700萬美元)(普通股淨收入增加100萬美元)。截至2021年12月31日，我們在大西洋銅和PT冶煉的庫存遞延淨利潤將在未來期間確認普通股淨收益總計1.75億美元。礦石品位的季度變化、公司間發貨的時間以及產品價格的變化將導致我們的淨遞延利潤和季度收益發生變化。預計2022年第一季度遞延利潤不會有重大變化。

資本資源和流動性

我們的綜合運營現金流隨銷售額、銅、黃金和鉬銷售實現的價格、生產成本、所得税、其他營運資金變化以及其他因素而變化。我們生產成本的很大一部分與能源有關。見“綜合成果”和項目1A。在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第I部分中包含的“風險因素”，用於進一步討論我們的能源需求和相關成本。

我們於2021年的營運現金流主要反映強勁的營運及財務表現及有利的銅價。在2022年期間，我們預計將在繼續執行我們的運營計劃的同時增加產量和銷售量，我們預計這將提供強勁的現金流，以支持有機增長計劃的推進，並根據我們基於有利的運營和市場前景的既定財務政策，繼續向股東提供現金回報。
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目錄表
我們相信，我們擁有高質量的長期銅資產組合，能夠產生長期價值。於2021年第四季度，PT-FI成功地提高了地下采礦業務的產量，實現了季度銅產量和產量接近預測年化水平的100%，並開始了其位於Grasberg礦區的Kucing Liar礦藏的長期礦山開發活動。我們Safford運營的孤星銅浸出項目的產量超過了最初的設計產能，2021年的總產量約為2.35億磅。我們還在評估擴大我們在北美和南美的某些業務的有機增長機會，包括在巴格達德、孤星和埃爾阿布拉的業務，具體時間將取決於市場狀況等。

根據《展望》中討論的當前銷售量、成本和金屬價格估計，我們的可用現金和現金等價物加上我們預計的2022年綜合運營現金流為80億美元，超過了我們預計的47億美元的綜合資本支出(包括用於主要項目的20億美元和用於印度尼西亞冶煉廠項目的14億美元)和本年度的其他預期現金需求，包括股票回購、非控制性利息分配、所得税支付、普通股股息(基礎和可變)和債務償還。

我們相信，我們的現金產生能力和財務狀況，包括截至2021年12月31日的81億美元的綜合現金和現金等價物，加上我們FCX循環信貸安排下的35億美元，將足以滿足我們未來幾年的運營、投資和融資需求。印度尼西亞冶煉廠項目的支出目前由PT-FI新的10億美元無擔保銀行信貸安排提供資金，正在評估額外的債務融資。關於2022年預計營運現金流和資本支出的進一步討論，請參閲“展望”，關於PT-FI信貸安排的進一步討論，請參閲下文“債務”和附註8。

金融政策。2021年2月，我們的董事會通過了一項分配現金流的財務政策，與我們的戰略目標保持一致，即保持強勁的資產負債表和增加股東的現金回報，同時推進未來增長的機會。

於2021年2月，董事會恢復派發普通股現金股息(基本股息)，年利率為每股0.30美元，在我們實現30億美元至40億美元的淨債務目標(不包括印尼新增冶煉產能的債務)後，董事會於2021年11月批准實施以業績為基礎的派息框架，包括(I)新的30億美元股份回購計劃及(Ii)2022年普通股可變現金股息，預期年利率為每股0.30美元。2022年，基本股息和可變股息的合併年率預計為每股0.60美元。根據目前流通股總數為15億股計算，2022年普通股股息總額(基數和可變股息)預計約為9億美元。請參閲下面的“融資活動”以作進一步討論。

2021年12月，我們的董事會宣佈普通股每股派息0.15美元(包括每股0.075美元的季度基本現金股息和0.075美元的季度可變現金股息)，於2022年2月1日支付給截至2022年1月14日登記在冊的股東。請參閲第1A項。本公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第I部分所載的“風險因素”及下文的“警示聲明”以供進一步討論。

現金
以下是母公司可用合併現金和現金等價物的美國和國際組成部分摘要，扣除非控股權益份額、税收和其他成本後，2021年12月31日(以十億計)：
國內公司的現金$5.2 
國際業務現金2.9 
合併現金及現金等價物共計8.1 
非控制性權益份額(0.9)
現金，扣除非控股權益份額$7.2 
預提税金(0.2)

可用現金淨額$7.0 


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我們在國際業務中持有的現金通常用於支持我們在海外業務的資本支出、運營費用、債務償還、營運資本或其他現金需求。管理層認為，從現金餘額和我們循環信貸安排的可用性來看，美國有足夠的流動性。我們沒有選擇將海外子公司的收益永久再投資，我們也記錄了可以匯回美國的海外收益的遞延納税義務。我們的海外子公司不時通過股息將收益分配到美國，這些股息需要繳納適用的預扣税和非控股權益份額。見第1A項。“風險因素”載於截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第I部分，以進一步討論我們的控股公司結構。

債務
截至2021年12月31日，合併債務總額為95億美元，相關加權平均利率為4.6%。截至2021年12月31日，我們沒有借款，簽發了800萬美元的信用證，我們的FCX循環信貸安排下約有35億美元可用。

2021年12月1日，我們贖回了2022年到期的5.24億美元本金總額3.55%的優先債券，贖回價格相當於未償還債券本金的100%，外加應計和未付利息。我們的下一次高級票據到期日是2023年3月，贖回權從2022年12月開始。

2021年9月，塞羅維德選擇提前償還2億美元的定期貸款，將2022年6月到期的未償還餘額減少到3.25億美元。

2021年7月，PT-FI簽署了一項10億美元的五年期無擔保銀行信貸安排(包括6.67億美元的定期貸款和3.33億美元的循環信貸安排)，以資助與其承諾在印度尼西亞建設更多冶煉產能相關的項目。截至2021年12月31日，PT-FI定期貸款項下提取了4.43億美元(扣除債務發行成本後淨額為4.32億美元)，循環信貸安排項下未提取任何款項。

關於上述事項的進一步討論和關於我們債務安排的信息，請參閲附註8。

經營活動
我們在2021年產生了77億美元的綜合運營現金流(包括來自營運資本和其他來源的8億美元)，在2020年產生了30億美元(包括來自營運資本和其他來源的7億美元)。

與2020年相比，2021年的運營現金流增加，主要反映了銅和黃金交易量的增加、銅和鉬價格的上漲以及納税的時機。我們估計，2021年的最終所得税支付總額約為13億美元，主要是在印度尼西亞和祕魯，2022年上半年到期。

投資活動
資本支出。2021年，包括資本化利息在內的資本支出總額為21億美元，其中12.5億美元用於重大項目，20億美元用於2020年，其中12億美元用於重大項目。主要項目主要與格拉斯伯格礦產區的地下開發活動有關。

很大一部分資本支出涉及預計將在未來期間增加大量生產和現金流的項目，使我們能夠在未來幾年繼續產生超過資本支出的運營現金流。有關2022年預計資本支出的進一步討論，請參閲《展望》。

出售資產所得收益。2021年9月，我們完成了以2.08億美元的價格將自由港鈷剩餘資產出售給Jervois Global Limited(Jervois)，其中包括1.5億美元的現金淨收益和Jervois的股票，2021年12月，我們獲得了與2019年出售Timok勘探項目相關的5000萬美元對價。2021年，出售其他資產的收益總計4700萬美元。

2020年，我們以5.5億美元的價格出售了基三福未開發的勘探項目，並獲得了與2019年出售Timok勘探項目相關的4500萬美元的收益。2020年，出售其他資產的收益總額為1.09億美元，主要涉及2016年出售Tenke Fungurume礦業資產和出售特許權使用費資產的或有對價。

有關詳細討論，請參閲注2。

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目錄表
向PT冶煉公司提供貸款以進行擴張。PT-FI在2021年向PT冶煉提供了總計3,600萬美元的貸款，為PT冶煉的擴建項目提供資金。有關進一步討論，請參閲“業務-印度尼西亞採礦”。

收購PT冶煉的少數股權。2021年4月30日，PT-FI以3300萬美元收購了PT冶煉14.5%的已發行普通股，其所有權權益從25.0%增加到39.5%。

融資活動
債務交易。2021年的債務淨償還總額為2.6億美元，主要與贖回我們2022年到期的3.55%優先票據的5,240億美元和償還塞羅維德定期貸款項下的2億美元有關，但部分被PT-FI定期貸款項下4.32億美元的借款所抵消。

2020年淨償還債務總額為1.93億美元，主要是償還了塞羅維德定期貸款項下的3.05億美元。2020年，我們還完成了28億美元優先票據的銷售，並將大部分淨收益用於購買和贖回2021年、2022年、2023年和2024年到期的優先票據。其餘淨收益用於一般企業用途。

有關債務交易的進一步討論，請參閲附註8。

已支付的現金股利和分配。2021年，我們為普通股支付了現金股息，總額為3.31億美元，2020年為7300萬美元。宣佈和支付股息(基準或可變股息)由董事會酌情決定，並將取決於我們的財務業績、現金需求、業務前景、全球經濟狀況和董事會認為相關的其他因素。 請參閲第1A項。“風險因素”載於截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第I部分，以下為“警示聲明”，以及上文對本公司財務政策的討論。

2021年，支付給PT-FI和塞羅維德非控股權益的現金股息和分配總額為5.83億美元。根據《展望》中討論的估計，我們目前預計2022年支付給非控股權益的現金股息和分配將超過14億美元。2020年沒有向非控股權益支付現金股息或分配。現金紅利和對非控股權益的分配根據我們合併子公司的經營業績和現金需求而有所不同。

購買國庫股票。2021年第四季度，我們通過股票回購計劃收購了1270萬股票，總成本為4.88億美元，每股38.32美元。截至2022年2月15日，我們已根據股票回購計劃收購了1820萬股票，總成本為7.1億美元，每股39.10美元，剩餘23億美元。回購股份的時間和金額由管理層自行決定，並將取決於各種因素。董事會可隨時酌情修改、增加、暫停或終止股份回購計劃。請參閲第1A項。“風險因素”載於截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第I部分，以下為“警示聲明”，以及上文對本公司財務政策的討論。

非控制性權益的貢獻。2021年，PT-FI從PT Inalum獲得了PT Inalum在Grasberg礦產區地下礦山開發項目資本支出中的份額，總額為1.82億美元，2020年為1.56億美元。

基於股票的獎勵。在2021年我們的股票價格上漲之後，行使股票期權的收益總計2.1億美元，支付的相關員工税總計2900萬美元。有關股票獎勵的討論，請參閲附註10。

或有事件

環境
遵守環境法的成本是我們業務的基本和實質性成本。截至2021年12月31日，我們的合併資產負債表中記錄了17億美元，用於歸因於CERCLA或類似州項目的環境義務，以及根據特定事實和情況被認為可能發生的與環境義務相關的估計未來成本。


97
目錄表
我們產生了環境資本支出和其他環境成本(包括我們合資夥伴的股份)，以遵守適用的環境法律法規，這些法律法規影響了我們的運營，2021年和2020年的總金額為3億美元。2022年，我們預計將產生大約5億美元的總環境資本支出和其他環境成本。估計付款的時間和金額可能會因監管要求的變化、填海和堵塞和廢棄活動的範圍和時間的變化、環境事項的解決以及持續事項的實際支出比率而發生變化。

請參閲第1條和第2條。“商業和物業”和第1A項。“風險因素”載於截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第一部分附註12及上文“關鍵會計估計--環境責任”，以獲取有關環境監管的進一步資料，包括重要的環境事宜。

資產報廢債務
我們在發生時將ARO確認為負債，初始計量為公允價值。這些債務最初是根據貼現現金流估計進行估計的，隨着時間的推移，通過計入銷售成本的費用增加到全部價值。因騷亂而產生的礦山復墾成本於騷亂期間記為ARO及相關資產報廢成本(計入物業、廠房、設備及礦山開發成本)。對於沒有礦產儲量的非經營性物業，ARO的變化記錄在收益中。我們的成本估計反映在第三方成本的基礎上，並符合我們報廢有形、長期資產的法律義務。截至2021年12月31日，我們的合併資產負債表中記錄了27億美元的ARO，其中包括與我們的石油和天然氣資產相關的3億美元。2021年，ARO的總支出為2.01億美元 2020年為1.56億美元(包括2021年的7700萬美元和2020年的3800萬美元)。在我們以前在印度尼西亞的Grasberg露天礦運營中，我們在2021年記錄了3.97億美元的ARO調整，其中3.4億美元用於生產和交付成本，因為它與枯竭的Grasberg露天礦有關。2022年，我們預計ARO支付總額約為2億美元(包括我們石油和天然氣業務的1億美元)。請參閲上文附註12和“關鍵會計估計--資產報廢債務”以作進一步討論。

訴訟和其他或有事項
請參閲附註2和12，以及第1A項。“風險因素”和第3項。本公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第I部分所載的“法律訴訟”，供進一步討論與法律訴訟及其他事項有關的或有事項。

關於市場風險的披露

商品價格風險
我們採礦業務的綜合收入包括我們北美和南美礦山的銅精礦、銅陰極、銅棒、金、鉬和其他金屬的銷售，我們印度尼西亞採礦業務的銅精礦銷售(其中也包含大量的金和銀)，我們的鉬業務以各種形式銷售鉬，以及大西洋銅業銷售陽極和泥漿中的銅陰極、銅陽極和金。我們的財務業績將隨着我們生產的大宗商品市場價格的波動而變化，主要是銅和黃金，其次是鉬。有關營運現金流對商品價格變動的預測敏感度，請參閲“展望”。這些商品的世界市場價格歷史上一直在波動，受到許多我們無法控制的因素的影響。請參閲第1A項。在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第I部分中包含的“風險因素”，用於進一步討論與我們銷售的商品的市場價格波動相關的金融風險。

在2021年，我們開採的銅在北美業務中以精礦形式銷售了59%，作為陰極銷售了21%，作為棒材銷售了20%。我們幾乎所有的銅精礦和陰極銷售合同主要根據LME每月平均銅結算價提供特定未來月份(一般為發貨日起一至四個月)的最終銅定價。我們收到基於特定未來期間價格的市場價格，這導致在結算日期之前通過收入記錄的價格波動。我們根據當時的LME價格記錄裝運時的收入和向客户開具發票，這導致我們的臨時定價的精礦和陰極銷售中嵌入了衍生品，該衍生品通過使用期末遠期價格的每個期間的收益調整為公允價值，直到結算日的最終定價。如果最終價格高於或低於臨時記錄的價格，每個報告期都會記錄收入的增加或減少，直至最終定價之日。因此，在銅價上漲的時候，我們的
98
目錄表
收入受惠於根據先前期間簽訂的合同對臨時定價銷售的最終定價進行調整；在銅價下跌時，情況正好相反。

以下是對前幾年截至12月31日的臨時定價銅銷售的淨調整的有利(不利)影響(單位為百萬，不包括每股金額)：
 2021 2020 
收入$169 $(102)
普通股應佔淨收益$65 $(42)
普通股每股淨收益$0.04 $(0.03)

截至2021年12月31日，我們銅礦業務的臨時銅銷售總額為3.97億磅銅(扣除公司間銷售和非控股權益)，平均價格為每磅4.42美元，取決於未來幾個月的最終定價。我們估計，自2021年12月31日臨時價格記錄以來，實現的價格每發生0.05美元的變化，將對2022年普通股淨收入產生約1200萬美元的影響。2022年1月31日，LME期銅結算價收於每磅4.36美元。

外幣兑換風險
我們大部分業務的功能貨幣是美元。我們幾乎所有的收入和很大一部分成本都是以美元計價的；然而，一些成本和某些資產和負債賬户以當地貨幣計價，包括印度尼西亞印尼盾、澳元、祕魯索爾、智利比索和歐元。我們確認了2021年外幣餘額的外幣折算收益，總額為6600萬美元 2020年3400萬美元。一般來説，當美元相對於這些外幣走強時，我們的經營業績會受到積極影響，而當美元相對於這些外幣走弱時，我們的經營業績會受到不利影響。

以下是估計每年付款的摘要，以及外幣匯率變化對我們年度運營成本的影響：
每1美元的匯率
12月31日，		估計的年度付款
10%的變化
匯率，匯率
(單位：百萬美元)a
 20212020(以當地貨幣計算)
(單位：百萬美元)b
增加減少量
印度尼西亞      
印尼盾14,198 14,034 14.2萬億$1,000 $(91)$111 
澳元1.37 1.30 2.44億$178 $(16)$20 
南美  
祕魯溶膠4.00 3.62 2.9億$735 $(67)$82 
智利比索845 711 1,930億$228 $(21)$25 
大西洋銅礦  
歐元0.88 0.82 1.72億$195 $(18)$22 
a.反映了假設2021年12月31日報告的匯率上升或下降10%對年度運營成本的估計影響。
b.以2021年12月31日的匯率計算。

利率風險
截至2021年12月31日，我們的總債務到期日基於本金95億美元，其中約9%是可變利率債務，利率主要基於倫敦銀行間同業拆借利率。下表列出了我們計劃的未償債務本金到期日的平均利率和2021年12月31日的相關公允價值(以百萬為單位，但百分比除外)：
 20222023202420252026此後公允價值
固定利率債務$4 $997 $735 $4 $4 $6,971 $9,819 
平均利率— %3.9 %4.5 %— %— %5.0 %4.9 %
可變利率債務$368 $— $— $133 $310 $— $811 
平均利率1.8 %— %— %2.2 %2.2 %— %2.0 %

99
目錄表
新會計準則

我們在2021年沒有采用任何新的會計準則。

淨債務

淨債務，我們將其定義為綜合債務減去綜合現金和現金等價物，旨在向投資者提供與我們財務政策中基於業績的支付框架相關的信息，該框架要求實現30億至40億美元的淨債務目標(不包括印尼增加冶煉產能的項目債務)。該信息不同於根據美國公認會計原則確定的合併債務，不應單獨考慮，也不應作為根據美國公認會計原則確定的合併債務的替代品。我們的淨債務如下，這可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相比(以百萬計)：
2021年12月31日2020年12月31日
債務的當期部分$372 $34 
長期債務，減少流動部分9,078 9,677 
合併債務9,450 
a
9,711 
減：合併現金及現金等價物8,068 3,657 
淨債務$1,382 $6,054 
a.包括PT-FI定期貸款4.32億美元（扣除債務發行成本）（參見注8）。

產品收入和生產成本

採礦產品收入和單位淨現金成本
每磅銅和鉬的單位淨現金成本旨在為投資者提供有關我們採礦業務的現金產生能力的信息，該信息以相關業務的初級金屬產品為基礎表示。我們使用此計量方法作相同用途，並監察我們採礦業務的經營表現。這些信息不同於根據美國公認會計原則確定的業績指標，不應孤立地考慮或作為根據美國公認會計原則確定的業績指標的替代品。這些措施是由其他金屬礦業公司提出的，儘管我們的措施可能無法與其他公司報告的類似標題的措施進行比較。

我們使用“副產法”和“聯產法”在下表中列出了每磅銅的毛利。我們在列報每磅銅的毛利時使用副產品法，因為(I)我們的大部分收入是銅收入，(Ii)我們開採含有銅、金、鉬和其他金屬的礦石，(Iii)無法將我們的所有成本具體分配到我們生產的銅、金、鉬和其他金屬的收入中，(Iv)這是在某些行業出版物中用來比較採礦業務的方法，(V)它是我們的管理層和董事會用來監測業務和比較某些行業出版物中的採礦業務的方法。在聯合生產法演示中，根據不同產品的相對收入價值將分攤成本分配給不同的產品，這將根據我們的金屬銷售量和實現的價格變化的程度而不同。

我們將前期未平倉銷售的收入調整作為單獨的行項目顯示。由於這些調整並非由本期銷售造成，因此這些金額已與本期銷售的收入分開反映。非現金和其他成本在計算單位淨現金成本時從現場生產和交付成本中剔除，包括庫存補償成本、長期資產減損、閒置設施成本、重組和/或異常費用等項目。如上所述，銅礦的金、鉬和其他金屬收入反映為副產品法中的現場生產和交付成本的抵免額。以下時間表是副產品和副產品方法下的列報，以及與我們合併財務報表中報告的金額的對賬。




100
目錄表
北美銅礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至2021年12月31日的年度  
(單位：百萬)副產品聯產法
方法銅
鉬a
其他b
總計
收入，不包括調整$6,174 

$6,174 $481 $120 $6,775 
現場生產和交付，未計非現金淨額
成本、成本和其他成本如下所示		3,051 2,820 278 75 3,173 
副產品信用(479)— — — — 
治療費用135 130 — 5 135 
現金淨成本2,707 2,950 278 80 3,308 
副署長及助理署長368 340 21 7 368 
金屬庫存調整13 13 — — 13 
非現金和其他成本，淨額105 
c
102 1 2 105 
總成本3,193 3,405 300 89 3,794 
其他收入調整，主要用於定價
**較上一時期的期初銷售增長		7 7 — — 7 
毛利$2,988 $2,776 $181 $31 $2,988 
     
銅銷售(百萬可回收英鎊)1,436 1,436 
鉬銷售(百萬可回收磅)a
34 
每磅銅/鉬的毛利：
收入，不包括調整$4.30 $4.30 $14.14 
現場生產和交付，未計非現金淨額
成本、成本和其他成本如下所示		2.13 1.96 8.17 
副產品信用(0.33)— — 
治療費用0.09 0.09 — 
單位現金淨成本1.89 2.05 8.17 
副署長及助理署長0.25 0.24 0.62 
金屬庫存調整0.01 0.01 — 
非現金和其他成本，淨額0.07 
c
0.07 0.03 
總單位成本2.22 2.37 8.82 
其他收入調整，主要用於定價
**較上一時期的期初銷售增長		— — — 
每磅毛利$2.08 $1.93 $5.32 
與報告金額的對賬
  金屬
  生產庫存
收入和送貨副署長及助理署長調整
以上顯示的總計$6,775 $3,173 $368 $13 
治療費用(24)111 — — 
非現金和其他成本，淨額— 105 — — 
其他收入調整，主要用於定價
**較上一時期的期初銷售增長		7 — — — 
淘汰和其他67 72 1 — 
北美銅礦6,825 3,461 369 13 
其他採礦d
22,229 14,395 1,562 1 
公司、其他和消除(6,209)(5,840)67 2 
如我們的合併財務報表所報告$22,845 $12,016 $1,998 $16 
a.反映某些北美銅礦生產的鉬按市場定價出售給我們的鉬銷售公司。
b.包括黃金和白銀產品收入和生產成本。
c.包括總額為2700萬美元（每磅銅0.02美元）的抵免，與亞利桑那州與購買電力相關的交易特權税退款相關。
d.如附註16所示，為我們其他採礦業務的合計總額。



101
目錄表
北美銅礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至2020年12月31日的年度  
(單位：百萬)副產品聯產法
方法銅 
鉬a
其他b
總計
收入，不包括調整$4,005 
c
$4,005 $281 $83 $4,369 
現場生產和交付，未計非現金淨額
成本、成本和其他成本如下所示		2,700 2,529 223 44 2,796 
副產品信用(268)— — — — 
治療費用139 136 — 3 139 
現金淨成本2,571 2,665 223 47 2,935 
副署長及助理署長355 330 18 7 355 
金屬庫存調整52 49 — 3 52 
非現金和其他成本，淨額138 
d
133 3 2 138 
總成本3,116 3,177 244 59 3,480 
其他收入調整，主要用於定價
**較上一時期的期初銷售增長		(22)(22)— — (22)
毛利$867 $806 $37 $24 $867 
銅銷售(百萬可回收英鎊)1,420 1,420 
鉬銷售(百萬可回收磅)a
33 
每磅銅/鉬的毛利：
收入，不包括調整$2.82 
c
$2.82 $8.62 
現場生產和交付，未計非現金淨額
成本、成本和其他成本如下所示		1.90 1.78 6.84 
副產品信用(0.19)— — 
治療費用0.10 0.10 — 
單位現金淨成本1.81 1.88 6.84 
副署長及助理署長0.25 0.23 0.56 
金屬庫存調整0.03 0.03 — 
非現金和其他成本，淨額0.10 
d
0.10 0.09 
總單位成本2.19 2.24 7.49 
其他收入調整，主要用於定價
**較上一時期的期初銷售增長		(0.02)(0.02)— 
每磅毛利$0.61 $0.56 $1.13 
與報告金額的對賬      
   金屬
  生產 庫存
收入和送貨 副署長及助理署長調整
以上顯示的總計$4,369 $2,796 $355 $52 
治療費用(15)124 — — 
非現金和其他成本，淨額— 138 — — 
其他收入調整，主要用於定價
**較上一時期的期初銷售增長		(22)—  — — 
淘汰和其他32 42 — — 
北美銅礦4,364 3,100  355 52 
其他採礦e
13,642 10,595 1,103 16 
公司、其他和消除(3,808)(3,664)70 28 
如我們的合併財務報表所報告$14,198 $10,031 $1,528 $96 
a.反映某些北美銅礦生產的鉬按市場定價出售給我們的鉬銷售公司。
b.包括黃金和白銀產品收入和生產成本。
c.包括收入減少和平均實現價格總計2400萬美元（每磅銅0.02美元），與涵蓋2020年5月和6月1.5億磅銅銷售的遠期銷售合同相關，固定價格為每磅2.34美元。
d.包括費用總計 3200萬美元（每磅銅0.02美元）主要與2020年4月修訂後的運營計劃（包括員工離職成本）和COVID-19大流行（包括健康和安全成本）有關。
e.如附註16所示，為我們其他採礦業務的合計總額。




102
目錄表
南美洲採礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至2021年12月31日的年度    
(單位：百萬)副產品聯產法
方法銅
其他a
總計
收入，不包括調整$4,585 $4,585 $383 $4,968 
現場生產和交付，未計非現金淨額
成本、成本和其他成本如下所示		2,349 
b
2,175 219 2,394 
副產品信用(338)— — — 
治療費用140 140 — 140 
金屬特許權使用費10 9 1 10 
淨現金費用2,161 2,324 220 2,544 
副署長及助理署長413 379 34 413 
非現金和其他成本，淨額38 
c
36 2 38 
總成本2,612 2,739 256 2,995 
其他收入調整，主要用於定價
**較上一時期的期初銷售增長		99 99 — 99 
毛利$2,072 $1,945 $127 $2,072 
銅銷售(百萬可回收英鎊)1,055 1,055 
每磅銅的毛利潤：
收入，不包括調整$4.34 $4.34 
現場生產和交付，未計非現金淨額
成本、成本和其他成本如下所示		2.23 
b
2.06 
副產品信用(0.32)— 
治療費用0.13 0.13 
金屬特許權使用費0.01 0.01 
單位現金淨成本2.05 2.20 
副署長及助理署長0.39 0.37 
非現金和其他成本，淨額0.03 
c
0.03 
總單位成本2.47 2.60 
其他收入調整，主要用於定價
**較上一時期的期初銷售增長		0.09 0.09 
每磅毛利$1.96 $1.83 
與報告金額的對賬   
  
  生產
收入和送貨副署長及助理署長
以上顯示的總計$4,968 $2,394 $413 
治療費用(140)— — 
金屬特許權使用費(10)— — 
非現金和其他成本，淨額— 38 — 
其他收入調整，主要用於定價
**較上一時期的期初銷售增長		99 — — 
淘汰和其他(1)(3)— 
南美礦業4,916 2,429 413 
其他採礦d
24,138 15,427 1,518 
公司、其他和消除(6,209)(5,840)67 
如我們的合併財務報表所報告$22,845 $12,016 $1,998 
a.包括370萬盎司的白銀銷售（每盎司平均實現價格24.73美元）。還反映了Cerro Verde生產的鉬以市場定價向我們的鉬銷售公司銷售。
b.包括總額為9200萬美元（每磅銅0.09美元）的非經常性費用，該費用與Cerro Verde與小時工達成的集體勞工協議的勞動相關費用相關。
c.包括總額為2600萬美元（每磅0.03美元）的信貸，與Cerro Verde往年利潤分成的有利調整相關。
d.如附註16所示，為我們其他採礦業務的合計總額。


103
目錄表
南美洲採礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至2020年12月31日的年度     
(單位：百萬)副產品聯產法
方法銅 
其他a
總計
收入，不包括調整$2,976 $2,976 $209 $3,185 
現場生產和交付，未計非現金淨額
成本、成本和其他成本如下所示		1,816 

1,701 158 1,859 
副產品信用(166)— — — 
治療費用152 152 — 152 
金屬特許權使用費6 6 — 6 
淨現金費用1,808 1,859 158 2,017 
副署長及助理署長421 391 30 421 
金屬庫存調整3 3 — 3 
非現金和其他成本，淨額122 
b
115 7 122 
總成本2,354 2,368 195 2,563 
其他收入調整，主要用於定價
**較上一時期的期初銷售增長		(70)(70)— (70)
毛利$552 $538 $14 $552 
銅銷售(百萬可回收英鎊)976 976 
每磅銅的毛利潤：
收入，不包括調整$3.05 $3.05 
現場生產和交付，未計非現金淨額
成本、成本和其他成本如下所示		1.86 

1.74 
副產品信用(0.17)— 
治療費用0.15 0.15 
金屬特許權使用費0.01 0.01 
單位現金淨成本1.85 1.90 
副署長及助理署長0.43 0.41 
金屬庫存調整— — 
非現金和其他成本，淨額0.13 
b
0.12 
總單位成本2.41 2.43 
其他收入調整，主要用於定價
**較上一時期的期初銷售增長		(0.07)(0.07)
每磅毛利$0.57 $0.55 
與報告金額的對賬     
   金屬
  生產 庫存
收入和送貨 副署長及助理署長調整
以上顯示的總計$3,185 $1,859 $421 $3 
治療費用(152)— — — 
金屬特許權使用費(6)— — — 
非現金和其他成本，淨額— 122  — — 
其他收入調整，主要用於定價
**較上一時期的期初銷售增長		(70)—  — — 
淘汰和其他(2)(3)— — 
南美礦業2,955 1,978  421 3 
其他採礦c
15,051 11,717 1,037 65 
公司、其他和消除(3,808)(3,664)70 28 
如我們的合併財務報表所報告$14,198 $10,031 $1,528 $96 
a.包括340萬盎司的白銀銷售（每盎司平均實現價格21.86美元）。還反映了Cerro Verde生產的鉬以市場定價向我們的鉬銷售公司銷售。
b.包括主要與閒置設施（Cerro Verde）相關的總計9100萬美元（每磅銅0.09美元）的費用和與COVID-19大流行相關的合同取消成本，以及與2020年4月修訂後的運營計劃相關的員工離職成本。
c.如附註16所示，為我們其他採礦業務的合計總額。


104
目錄表
印度尼西亞礦業產品收入、生產成本和單位現金淨成本
截至2021年12月31日的年度  
(單位：百萬)副產品聯產法
方法銅黃金
白銀a
總計
收入，不包括調整$5,715 $5,715 $2,423 $143 $8,281 
現場生產和交付，未計非現金淨額
成本、成本和其他成本如下所示		1,953 1,348 572 33 1,953 
黃金和白銀信用(2,562)— — — — 
治療費用320 221 93 6 320 
出口關税218 150 64 4 218 
金屬特許權使用費319 223 90 6 319 
淨現金費用248 1,942 819 49 2,810 
副署長及助理署長1,049 724 307 18 1,049 
非現金和其他成本，淨額355 
b
245 104 6 355 
總成本1,652 2,911 1,230 73 4,214 
其他收入調整，主要用於定價
**較上一時期的期初銷售增長		72 72 (4)— 68 
PT熔鍊公司間虧損(86)(60)(25)(1)(86)
毛利$4,049 $2,816 $1,164 $69 $4,049 
銅銷售(百萬可回收英鎊)1,316 1,316 
黃金銷售（千可回收盎司）1,349 
每磅銅/每盎司黃金的毛利：
收入，不包括調整$4.34 $4.34 $1,796 
現場生產和交付，未計非現金淨額
成本、成本和其他成本如下所示		1.49 1.03 424 
黃金和白銀信用(1.95)— — 
治療費用0.24 0.17 69 
出口關税0.17 0.11 47 
金屬特許權使用費0.24 0.17 67 
單位現金淨成本0.19 1.48 607 
副署長及助理署長0.80 0.55 228 
非現金和其他成本，淨額0.27 
b
0.18 77 
總單位成本1.26 2.21 912 
其他收入調整，主要用於定價
**較上一時期的期初銷售增長		0.05 0.05 (3)
PT熔鍊公司間虧損(0.07)(0.05)(19)
每磅/盎司毛利$3.06 $2.13 $862 
與報告金額的對賬    
   
  生產 
收入和送貨副署長及助理署長 
以上顯示的總計$8,281 $1,953 $1,049  
治療費用(320)— —  
出口關税(218)— — 
金屬特許權使用費(319)— —  
非現金和其他成本，淨額31 386 —  
其他收入調整，主要用於定價
**較上一時期的期初銷售增長		68 — —  
PT熔鍊公司間虧損— 86 — 
印度尼西亞礦業7,523 2,425 1,049  
其他採礦c
21,531 15,431 882  
公司、其他和消除(6,209)(5,840)67  
如我們的合併財務報表所報告$22,845 $12,016 $1,998  
a.包括590萬盎司的白銀銷售（每盎司平均實現價格24.30美元）。
b.包括與ARO調整相關的總計3.4億美元（每磅銅0.26美元）的費用。此外，還包括與上年處理費用調整相關的3100萬美元（每磅銅0.02美元）以及與潛在解決印度尼西亞政府徵收的行政罰款相關的1600萬美元（每磅銅0.01美元）費用。
c.如附註16所示，為我們其他採礦業務的合計總額。
105
目錄表
印度尼西亞礦業產品收入、生產成本和單位現金淨成本
截至2020年12月31日的年度  
(單位：百萬)副產品聯產法
方法銅 黃金
白銀a
總計
收入，不包括調整$2,475 $2,475 $1,545 $81 $4,101 
現場生產和交付，未計非現金淨額
成本、成本和其他成本如下所示		1,508 910 568 30 1,508 
黃金和白銀信用(1,630)— — — — 
治療費用219 132 83 4 219 
出口關税93 56 35 2 93 
金屬特許權使用費153 90 60 3 153 
淨現金費用343 1,188 746 39 1,973 
副署長及助理署長580 350 219 11 580 
非現金和其他成本，淨額93 
b
56 35 2 93 
總成本1,016 1,594 1,000 52 2,646 
其他收入調整，主要用於定價
**較上一時期的期初銷售增長		(20)(20)4 — (16)
PT熔鍊公司間虧損(11)(7)(4)— (11)
毛利$1,428 $854 $545 $29 $1,428 
銅銷售(百萬可回收英鎊)804 804 
黃金銷售（千可回收盎司）842 
每磅銅/每盎司黃金的毛利：
收入，不包括調整$3.08 $3.08 $1,832 
現場生產和交付，未計非現金淨額
成本、成本和其他成本如下所示		1.88 1.13 674 
黃金和白銀信用(2.03)— — 
治療費用0.27 0.17 98 
出口關税0.12 0.07 41 
金屬特許權使用費0.19 0.11 72 
單位現金淨成本0.43 1.48 885 
副署長及助理署長0.72 0.43 259 
非現金和其他成本，淨額0.11 
b
0.07 41 
總單位成本1.26 1.98 1,185 
其他收入調整，主要用於定價
**較上一時期的期初銷售增長		(0.03)(0.03)5 
PT熔鍊公司間虧損(0.01)(0.01)(5)
每磅/盎司毛利$1.78 $1.06 $647 
與報告金額的對賬     
    
  生產  
收入和送貨 副署長及助理署長 
以上顯示的總計$4,101 $1,508 $580  
治療費用(219)— —  
出口關税(93)— — 
金屬特許權使用費(153)— —  
非現金和其他成本，淨額(6)87 —  
其他收入調整，主要用於定價
**較上一時期的期初銷售增長		(16)— —  
PT熔鍊公司間虧損— 11 — 
印度尼西亞礦業3,614 1,606  580  
其他採礦c
14,392 12,089 878  
公司、其他和消除(3,808)(3,664)70  
如我們的合併財務報表所報告$14,198 $10,031 $1,528  
a.包括360萬盎司的白銀銷售（每盎司平均實現價格22.40美元）。
b.包括COVID-19相關成本（包括一次性增量員工福利以及健康和安全成本）1400萬美元（每磅銅0.02美元）。
c.如附註16所示，為我們其他採礦業務的合計總額。
106
目錄表
鉬礦山產品收入、生產成本和單位淨現金成本
 截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)20212020
收入，不包括調整a
$470 $243  
現場生產和交付，未計非現金淨額
成本、成本和其他成本如下所示		243 211  
治療費和其他26 21  
淨現金費用269 232  
副署長及助理署長67 57  
金屬庫存調整1 10 
非現金和其他成本，淨額10 19 
b
總成本347 318  
毛利(虧損)$123 $(75) 
鉬銷售(百萬可回收磅)a
30 24 
每磅鉬的毛利潤（損失）：
收入，不包括調整a
$15.52 $9.94 
現場生產和交付，未計非現金淨額
成本、成本和其他成本如下所示		8.02 8.65 
治療費和其他0.85 0.85 
單位現金淨成本8.87 9.50 
副署長及助理署長2.22 2.34 
金屬庫存調整0.03 0.42 
非現金和其他成本，淨額0.33 0.75 
b
總單位成本11.45 13.01 
每磅毛利潤（損失）$4.07 $(3.07)
與報告金額的對賬
  金屬 
 生產 庫存 
截至2021年12月31日的年度收入和送貨 副署長及助理署長調整 
以上顯示的總計$470 $243 $67 $1 
治療費和其他(26)— — — 
非現金和其他成本，淨額— 10 — — 
鉬礦444 253 67 1 
其他採礦c
28,610 17,603 1,864 13 
公司、其他和消除(6,209)(5,840)67 2 
如我們的合併財務報表所報告$22,845 $12,016 $1,998 $16 
截至2020年12月31日的年度     
以上顯示的總計$243 $211 $57 $10 
治療費和其他(21)— — — 
非現金和其他成本，淨額— 19 — —  
鉬礦222 230  57 10  
其他採礦c
17,784 13,465 1,401 58 
公司、其他和消除(3,808)(3,664)70 28 
如我們的合併財務報表所報告$14,198 $10,031 $1,528 $96 
a.反映以市場價格向鉬銷售公司銷售的鉬礦山產品。在合併基礎上，實現是基於向第三方銷售的實際合同條款;因此，我們的合併平均每磅鉬實現價格將與本表中報告的金額不同。
b.包括總計700萬美元（每磅鉬0.29美元）的費用，主要與與COVID-19大流行相關的合同取消費用以及與2020年4月修訂後的運營計劃相關的員工離職費用有關。
c.指附註16所呈列的其他採礦業務的合併總額。還包括與鉬銷售公司相關的金額，其中包括鉬礦山以及某些北美和南美銅礦生產的鉬的銷售。

107
目錄表
警示聲明

我們的討論和分析包含前瞻性陳述，在這些陳述中我們討論了我們未來的潛在表現。前瞻性陳述均為與歷史事實有關的陳述，如與業務前景、戰略、目標或目標有關的計劃、預測或預期；礦石品位和磨礦速率；產量和銷售量；單位現金成本；資本支出；運營成本；運營計劃；現金流；流動性；PT-FI根據其特別採礦許可證(IUPK)的條款為印尼增加的國內冶煉能力提供融資、建設和完成的承諾；我們交付負責任生產的銅的承諾，包括實施和驗證我們在銅標下的所有運營地點的計劃，並遵守其他披露框架；本公司的業績和預期包括：執行我們的能源和氣候戰略，以及相關的基本假設和估計對我們業務的影響；實現氣候承諾和淨零願望；操作程序和技術創新的改進；勘探努力和結果；開發和生產活動、費率和成本；未來的有機增長機會；税率；出口配額和關税；銅、黃金和鉬價格變化的影響；公司間利潤遞延對收益的影響；礦產儲量和礦產資源估計；與正在進行的法律程序相關的和解的最終解決方案；以及我們的財務政策和未來股東回報的持續執行，包括股息支付(基準或可變)和股份回購。“預期”、“可能”、“可以”、“計劃”、“相信”、“估計”、“預期”、“項目”、“目標”、“打算”、“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“將成為”、“潛在”、“假設”、“指導”、“抱負”，“未來”和任何類似的表述旨在將這些斷言識別為前瞻性陳述。宣佈和支付股息(基準或可變股息)以及任何股份回購的時間和金額分別由我們的董事會和管理層酌情決定，並受多個因素的影響，包括維持我們的淨債務目標、資本可獲得性、我們的財務業績、現金需求、業務前景、全球經濟狀況、法律變化、合同限制以及我們董事會或管理層認為相關的其他因素(如適用)。我們的股份回購計劃可隨時由董事會酌情修改、增加、暫停或終止。

我們提醒讀者，前瞻性陳述並不是對未來業績的保證，實際結果可能與前瞻性陳述中預期、預期、預測或假設的結果大不相同。可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中預期的大不相同的重要因素包括但不限於：我們生產的大宗商品(主要是銅)的供求情況和價格；我們的現金需求、財務狀況、融資或投資計劃的變化；一般市場、經濟、税收、監管或行業條件的變化；流動性和獲得資本的減少；持續的新冠肺炎大流行和未來的任何公共衞生危機；政治和社會風險；採礦固有的經營風險，以及地下采礦固有的更高風險；購買的商品的價格和可獲得性的波動；供應、物流和運輸服務的限制；採礦順序；採礦計劃的變化或操作修改、延遲、推遲或取消；生產率；裝運時間；技術、經濟或可行性研究的結果；潛在的庫存調整；長期採礦資產的潛在減損；印度尼西亞總體和巴布亞省暴力的潛在影響；印度尼西亞政府在2022年3月15日之後延長PT-FI的出口許可證；滿足PT-FI的IUPK要求，將採礦權從2031年延長到2041年；印度尼西亞政府批准推遲在印度尼西亞完成更多國內冶煉產能的時間表；網絡安全事件；這些風險包括：勞動關係，包括與勞工有關的停工和費用；遵守適用的環境、健康和安全法律法規；與天氣和氣候有關的風險；環境風險和訴訟結果；我們遵守具體框架下負責任的生產承諾的能力，以及此類框架的任何變化和項目1A中更詳細描述的其他因素。“風險因素”載於截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第I部分。

請投資者注意，我們前瞻性陳述所基於的許多假設在前瞻性陳述發表後可能會發生變化，例如，我們無法控制的大宗商品價格，以及我們可能無法控制的產量和成本或技術解決方案和創新。此外，我們可能會更改我們的業務計劃，這可能會影響我們的業績。我們提醒投資者，儘管我們的假設、業務計劃、實際經驗或其他變化有任何變化，但我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅反映截至作出的日期。

我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告還包括有關未包括在已探明和可能礦產儲量中的礦產資源的前瞻性表述。礦產資源，包括已測量的、指示的和推斷的礦產資源，是指地殼中或地殼上具有經濟價值的物質的集中或賦存狀態，其形式、品位或質量以及數量是有合理的經濟開採前景的。在根據對開發和運營成本、品位、回收率和其他重要因素的綜合評估確認法律和經濟可行性之前，此類礦牀不能被視為可開採、已探明和可能的礦產儲量。因此，不能保證估計的礦產資源將成為已探明和可能的礦產儲量。

我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告還包含財務指標，如每磅銅和鉬的淨債務和單位現金成本，這些指標未被美國公認會計準則確認。有關與我們的運營部門相關的單位現金淨成本的進一步討論，請參閲“運營-單位現金淨成本”，對於我們的合併財務報表中報告的銷售，請參閲“產品收入和生產成本”，以對運營部門的每磅成本與生產和交付成本進行對賬。合併債務和合並現金及現金等價物與淨債務的對賬，請參閲“淨債務”。
108
目錄表
項目8.財務報表和補充數據

管理層關於財務報告內部控制的報告

自由港麥克莫蘭公司公司管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制。根據1934年《證券交易法》第13 a-15（f）條或第15 d-15（f）條的規定，財務報告內部控制是指由公司主要執行官和主要財務官設計或監督的過程，並由公司董事會、管理層和其他人員實施，就財務報告的可靠性和根據公認會計原則為外部目的編制財務報表提供合理保證，包括以下政策和程序：

•與保存合理、詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；

•提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及

•就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，評估了截至本年度報告Form 10-K所涵蓋的財政年度結束時，我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時，我們的管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)中規定的標準(COSO標準)。根據評估，管理層得出結論，截至2021年12月31日，根據COSO標準，我們公司的財務報告內部控制是有效的。

安永會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所，曾審計本10-K表格中包含的公司合併財務報表，該公司發佈了一份關於公司財務報告內部控制的證明報告，該報告包含在本報告中。

撰稿S/理查德·C·阿德克森 /S/凱瑟琳·L·奎克
理查德·C·阿德克森 凱瑟琳·L·奎克
董事會主席和 總裁和首席財務官
首席執行官 
109
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告

致本公司董事會及股東
自由港-麥克莫蘭公司。
財務報告內部控制之我見

我們審計了Freeport-McMoRan Inc.截至2021年12月31日，其對財務報告的內部控制基於特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架（2013年框架）中制定的標準（COSO標準）。我們認為，Freeport-McMoRan Inc. (the截至2021年12月31日，公司）根據COSO標準，在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制。
    
我們還根據美國上市公司會計監督委員會（PCAOB）的標準審計了Freeport-McMoRan Inc.的合併資產負債表。截至2021年和2020年12月31日，截至2021年12月31日止三年各年的相關合並經營報表、全面收益（虧損）、權益和現金流量以及相關附註和我們日期為2022年2月15日的報告均對此發表了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。

我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。

/s/ 安永律師事務所
亞利桑那州鳳凰城
2022年2月15日
110
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告報告

致本公司董事會及股東
自由港-麥克莫蘭公司。

對財務報表的幾點看法
 
我們審計了隨附的自由港麥克莫蘭公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日期間每一年的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、權益和現金流量以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2022年2月15日發佈的報告對此發表了無保留意見。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

不確定的税收狀況
有關事項的描述
正如綜合財務報表附註11所述，本公司於美國及多個國際税務司法管轄區經營，其所得税報税表須接受該等司法管轄區税務機關的審核，而該等税務機關可就該等報税表的任何税務立場提出質疑。税收狀況可能會出現不確定性，因為税法可能會受到解釋的影響。本公司使用重大判斷來(1)根據技術優勢確定税務狀況是否更有可能持續，以及(2)衡量有資格確認的税收優惠金額。
111
目錄表
審計管理層對有資格確認的税收利益數額的估計涉及審計師的判斷，因為管理層的估計是複雜的，需要高度的判斷，並且基於對税法和法律裁決的解釋。
我們是如何在審計中解決這個問題的
我們得到了瞭解，評估了設計，並測試了針對不確定税務狀況對公司會計流程進行控制的操作有效性。這包括測試對管理層審查税務狀況和有爭議的納税評估的技術優點的控制，包括衡量這些税務事項對財務報表的影響的過程。
我們的審計程序包括(其中包括)利用我們對相關税務機關適用各自税法的知識和經驗，或我們對適用政府的合同安排的理解(如果該職位受合同管轄)，評估本公司對該等税務職位的會計處理。我們分析了公司用於確定納税評估的假設和數據，並測試了計算的準確性。我們邀請位於各自司法管轄區的税務專業人士評估本公司税務狀況的技術優點，並評估相關税法在本公司確認決定中的應用。我們評估了本公司與相關税務機關的通信，並評估了本公司獲得的第三方税務或法律意見。吾等亦評估本公司於附註12所載有關該等税務事宜的披露是否足夠。
環境義務
有關事項的描述
正如綜合財務報表附註12所述，本公司須遵守國家、州及地方環保法律及法規，以保護環境，包括恢復及回收環境污染。環境或有事項的負債在很可能已經發生並且其數額可以合理估計的情況下入賬。截至2021年12月31日，公司的綜合環境義務總額為17億美元。
審計管理層對環境責任的會計處理具有挑戰性，因為公司需要作出重大判斷來評估環境損失是否已經發生，並估計未來補救環境事項的成本。作出這一重大判斷的主要原因是與未來費用數額有關的固有估計不確定性。這些不確定性涉及對以下方面的假設：每個地點的污染性質和程度、現有環境法規所要求的清理工作的性質和程度、所選補救戰略的持續時間和有效性以及其他潛在責任方之間的費用分配。未來期間發生的實際費用可能與估計的數額不同。
我們是如何在審計中解決這個問題的
我們對公司識別和測量或有環境損失的控制措施進行了瞭解、評估設計和運行有效性測試。例如，我們測試了對管理層審查環境損失或有計算和管理層評估的控制，以評估影響環境損失或有計算的關鍵判斷和估計。
為了測試公司對或有環境損失的識別和計量，除其他程序外，我們檢查了與監管機構的通信，獲得了外部法律顧問確認函，並檢查了環境研究。此外，我們評估了公司模型的適當性，並測試了上面討論的重要假設以及公司在分析中使用的基礎數據。我們利用我們的環境專業人員搜索與公司場地相關的新證據或相反證據，並通過將估計的未來成本與環境許可證、第三方可觀察到的數據(如供應商報價)以及類似活動產生的歷史成本進行比較，幫助評估估計的未來成本的合理性。
/s/ 安永律師事務所

自2002年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
亞利桑那州鳳凰城
2022年2月15日
112
目錄表
自由港-麥克莫蘭公司。
合併業務報表
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
 (單位：百萬，每股除外)
收入$22,845 $14,198 $14,402 
銷售成本：   
生產和交付12,016 10,031 11,534 
折舊、損耗和攤銷1,998 1,528 1,412 
金屬庫存調整16 96 179 
銷售總成本14,030 11,655 13,125 
銷售、一般和行政費用383 370 394 
採礦勘探和研究費用55 50 104 
環境義務和停產費用91 159 105 
出售資產的淨收益(80)(473)(417)
總成本和費用14,479 11,761 13,311 
營業收入8,366 2,437 1,091 
利息支出，淨額(602)(598)(620)
提前償還債務淨損失— (101)(27)
其他(費用)收入，淨額(105)59 (138)
所得税前持續經營收入和附屬公司淨利潤中的權益
7,659 1,797 306 
所得税撥備(2,299)(944)(510)
聯營公司淨收益中的權益5 12 12 
持續經營的淨收益(虧損)5,365 865 (192)
非持續經營的淨收益— — 3 
淨收益(虧損)5,365 865 (189)
可歸因於非控股權益的淨收入(1,059)(266)(50)
普通股股東應佔淨收益(虧損)$4,306 $599 $(239)
歸屬於普通股股東的每股基本淨利潤（虧損）：   
持續運營$2.93 $0.41 $(0.17)
停產經營— — — 
$2.93 $0.41 $(0.17)
歸屬於普通股股東的稀釋每股淨利潤（虧損）：   
持續運營$2.90 $0.41 $(0.17)
停產經營— — — 
$2.90 $0.41 $(0.17)
加權平均已發行普通股：   
基本信息1,466 1,453 1,451 
稀釋1,482 1,461 1,451 
宣佈的普通股每股股息$0.375 $— $0.20 

隨附的綜合財務報表附註為該等綜合財務報表的組成部分。

113
目錄表
自由港-麥克莫蘭公司。
綜合全面收益表(損益表)
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位：百萬)
淨收益(虧損)$5,365 $865 $(189)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
確定的福利計劃：
期內產生的精算收益（損失），扣除税款179 46 (116)
攤銷或削減包括在淨定期福利成本中的未確認金額
18 45 47 
外匯（損失）收益 (1)(1)1 
其他全面收益(虧損)196 90 (68)
全面收益(虧損)合計5,561 955 (257)
可歸因於非控股權益的全面收益總額
(1,060)(263)(53)
普通股股東應佔綜合收益(虧損)總額$4,501 $692 $(310)

隨附的綜合財務報表附註為該等綜合財務報表的組成部分。


114
目錄表
自由港-麥克莫蘭公司。
合併現金流量表
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
 (單位：百萬)
經營活動的現金流：   
淨收益(虧損)$5,365 $865 $(189)
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額：   
折舊、損耗和攤銷1,998 1,528 1,412 
金屬庫存調整16 96 179 
出售資產的淨收益(80)(473)(417)
基於股票的薪酬98 99 63 
環境和資產報廢債務的淨費用，包括增值540 181 221 
支付環境和資產報廢債務(273)(216)(244)
與滑石有關的訴訟費用— 130 — 
確定的養卹金和退休後計劃的淨費用4 65 108 
養老金計劃繳費(109)(121)(75)
提前償還債務淨損失— 101 27 
遞延所得税(171)181 29 
Cerro Verde版税糾紛的費用11 32 65 
塞羅維德特許權使用費糾紛的賠償(421)(139)(187)
其他，淨額(18)23 141 
營運資金及其他方面的變動：   
應收賬款(472)132 119 
盤存(618)42 259 
其他流動資產(101)(27)60 
應付賬款和應計負債495 115 (60)
應計所得税和其他納税的時間安排1,451 403 (29)
經營活動提供的淨現金7,715 3,017 1,482 
投資活動產生的現金流：   
資本支出：   
北美銅礦(342)(428)(877)
南美(162)(183)(256)
印度尼西亞礦業(1,296)(1,161)(1,369)
印度尼西亞冶煉廠發展(222)(105)— 
鉬礦(6)(19)(19)
其他(87)(65)(131)
出售資產所得收益247 704 561 
向PT冶煉公司提供貸款以進行擴張(36)— — 
收購PT冶煉的少數股權(33)— — 
其他，淨額(27)(7)(12)
用於投資活動的現金淨額(1,964)(1,264)(2,103)
融資活動的現金流：   
債務收益1,201 3,531 1,879 
償還債務(1,461)(3,724)(3,197)
已支付的現金股息和分配：   
普通股(331)(73)(291)
非控制性權益(583)— (82)
購買國庫股票(488)— — 
非控制性權益的貢獻182 156 165 
行使股票期權所得收益210 51 2 
與股票獎勵相關的預扣員工税的支付(29)(17)(8)
債務融資成本和其他淨額(41)(52)(24)
用於融資活動的現金淨額(1,340)(128)(1,556)
現金、現金等值物、限制性現金和限制性現金等值物淨增加（減少） 4,411 1,625 (2,177)
年初現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物3,903 2,278 4,455 
年終現金、現金等值物、受限制現金和受限制現金等值物$8,314 $3,903 $2,278 
隨附的綜合財務報表附註為該等綜合財務報表的組成部分。
115
目錄表
自由港-麥克莫蘭公司。
合併資產負債表
 十二月三十一日，
 20212020
 (單位：百萬，面值除外)
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$8,068 $3,657 
應收貿易賬款1,168 892 
應收所得税和其他應收税574 520 
庫存：  
材料和用品，淨額1,669 1,594 
磨礦和浸出堆積1,170 1,014 
產品1,658 1,285 
其他流動資產523 341 
流動資產總額14,830 9,303 
不動產、廠房、設備和礦山開發費用，淨額30,345 29,818 
長期磨礦和浸出庫存1,387 1,463 
其他資產1,460 1,560 
總資產$48,022 $42,144 
負債和權益  
流動負債：  
應付賬款和應計負債$3,495 $2,708 
應計所得税1,541 324 
債務的當期部分372 34 
環境和資產報廢債務的當前部分264 351 
應付股息220 — 
流動負債總額5,892 3,417 
長期債務，減少流動部分9,078 9,677 
遞延所得税4,234 4,408 
環境和資產報廢債務，較少的流動部分4,116 3,705 
其他負債1,683 2,269 
總負債25,003 23,476 
股本：  
股東權益：  
普通股，面值$0.10, 1,603股票和1,590分別發行的股份
160 159 
超出票面價值的資本25,875 26,037 
累計赤字(7,375)(11,681)
累計其他綜合損失(388)(583)
國庫持有的普通股- 146股票和132股份分別按成本價計算
(4,292)(3,758)
股東權益總額13,980 10,174 
非控制性權益9,039 8,494 
總股本23,019 18,668 
負債和權益總額$48,022 $42,144 
隨附的綜合財務報表附註為該等綜合財務報表的組成部分。
116
目錄表
自由港-麥克莫蘭公司。
合併權益表
 股東權益
普通股*累計赤字累積-
遲交
其他綜合性的
損失		普通股
由財政部持有		總計
股票-
持有者
權益
數
的
股票		按面值計算
價值		資本流入
超過
面值		數
的
股票		在…
成本		非-
控管
利益		總計
權益
 (單位：百萬)
2019年1月1日的餘額1,579 $158 $26,013 $(12,041)$(605)130 $(3,727)$9,798 $8,094 $17,892 
行使併發布股票獎勵3 — 1 — — — — 1 — 1 
以股票為基礎的薪酬，包括股票投標— — 50 — — 1 (7)43 1 44 
分紅— — (291)— — — — (291)(73)(364)
非控股權益的變更— — (1)— — — — (1)(11)(12)
非控制性權益的貢獻— — 80 — — — — 80 86 166 
遞延税調整— — (22)— — — — (22)— (22)
普通股股東應佔淨虧損— — — (239)— — — (239)— (239)
可歸因於非控股權益的淨收入— — — — — — — — 50 50 
其他綜合(虧損)收入— — — — (71)— — (71)3 (68)
2019年12月31日的餘額1,582 158 25,830 (12,280)(676)131 (3,734)9,298 8,150 17,448 
行使併發布股票獎勵8 1 57 — — — — 58 — 58 
以股票為基礎的薪酬，包括股票投標
— — 74 — — 1 (24)50 — 50 
非控股權益的變更— — — — — — — — 1 1 
非控制性權益的貢獻— — 76 — — — — 76 80 156 
普通股股東應佔淨收益— — — 599 — — — 599 — 599 
可歸因於非控股權益的淨收入
— — — — — — — — 266 266 
其他全面收益(虧損)— — — — 93 — — 93 (3)90 
2020年12月31日餘額1,590 159 26,037 (11,681)(583)132 (3,758)10,174 8,494 18,668 
行使併發布股票獎勵13 1 225 — — — — 226 — 226 
以股票為基礎的薪酬，包括股票投標
— — 75 — — 1 (46)29 (5)24 
購買國庫股票— — — — — 13 (488)(488)— (488)
分紅— — (551)— — — — (551)(603)(1,154)
非控制性權益的貢獻— — 89 — — — — 89 93 182 
普通股股東應佔淨收益— — — 4,306 — — — 4,306 — 4,306 
可歸因於非控股權益的淨收入
— — — — — — — — 1,059 1,059 
其他綜合收益— — — — 195 — — 195 1 196 
2021年12月31日的餘額1,603 $160 $25,875 $(7,375)$(388)146 $(4,292)$13,980 $9,039 $23,019 
隨附的綜合財務報表附註為該等綜合財務報表的組成部分。

117
目錄表
自由港-麥克莫蘭公司。
合併財務報表附註

注1.報告。重要會計政策摘要
陳述的基礎。*自由港麥克莫蘭公司(FCX)的合併財務報表包括其直接或間接擁有50%以上投票權和/或控制子公司的那些子公司的賬户。截至2021年12月31日，FCX整合的最重要的實體包括其48.76全資子公司印尼自由港(PT-FI)和以下全資子公司：自由港礦業公司(FMC)和大西洋銅業公司(大西洋銅業)。請參閲附註3進行進一步討論，包括FCX關於鞏固PT-FI的結論。

FMC在Morenci的未註冊合資企業採用比例合併法(請參閲附註3進一步討論)。對擁有20%或以上的未合併公司的投資採用權益法入賬。對持股少於20%且FCX對其沒有重大影響的未合併公司的投資，按(I)公允價值容易確定的公司的公允價值或(Ii)成本減去任何減值後的公允價值記賬。所有重大的公司間交易都已被取消。表格中的美元金額以百萬美元表示，每股金額除外。

業務細分。 FCX已將其採礦業務組織成 四主要部門-北美銅礦、南美採礦、印度尼西亞採礦和鉬礦，以及達到某些門檻的經營部門均為須報告類別。FCX的可報告部門包括Morenci、Cerro Feed和Grasberg(印度尼西亞採礦)銅礦、Rod&Refining業務和大西洋銅冶煉&Refining業務。有關詳細討論，請參閲附註16。

估計的使用。*根據美國公認的會計原則編制FCX的財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響這些財務報表和附註中報告的金額。需要使用管理估計的較重要領域包括：礦產儲量估計；折舊、損耗和攤銷的資產壽命；環境債務；資產報廢債務；對工廠和浸出庫存中可回收銅的估計；遞延税款和估值津貼；或有和訴訟準備金；資產收購和減值，包括用於計算與這些資產相關的未來現金流的估計；養老金福利；以及衍生工具的估值。實際結果可能與這些估計不同。

功能貨幣。FCX大部分海外業務的功能貨幣是美元。對於功能貨幣為美元的外國子公司，以當地貨幣計價的貨幣性資產和負債按當前匯率折算，非貨幣性資產和負債(如庫存、房地產、廠房、設備和礦山開發成本)按歷史匯率折算。這種賬户餘額的折算所產生的收益和損失，以及外幣交易的收益和損失，都計入其他(費用)收入淨額。外幣收益總額為1美元662021年達到100萬美元，342020年為100萬美元，242019年將達到100萬。

現金等價物。購買期限在三個月或以下的高流動性投資被視為現金等價物。

限制性現金和限制性現金等價物。FCX的受限現金和受限現金等價物主要涉及PT-FI承諾在印度尼西亞開發一座綠地冶煉廠；以及對某些礦山關閉和回收義務的擔保和承諾。受限現金和受限現金等價物根據預期何時或如何使用現金或限制預期何時失效的時間和性質，被歸類為流動或長期資產。限制性現金和限制性現金等價物由銀行存款和貨幣市場基金組成。


118
目錄表
庫存。這些庫存包括材料和供應、磨礦和浸出庫存以及產品庫存。存貨按加權平均成本或可變現淨值(NRV)中的較低者列報。

MILL和LEACH庫存。磨礦和浸出庫存是FCX採礦業務的在製品庫存。磨礦和浸出庫存包含從礦體中提取的礦石，可用於金屬回收。磨礦廠庫存含有硫化礦石，金屬的回收通過磨礦、精煉和冶煉或精礦浸出來實現。浸出庫存含有氧化礦和某些次生硫化物礦石，金屬的回收是通過暴露在酸性溶液中，溶解所含的銅並將其輸送到提取加工設施(即，溶液提取和電積(SX/EW))。已記錄的磨礦和浸出庫存成本包括為向庫存運送礦石而產生的採礦和運輸成本、折舊、損耗、攤銷和現場管理費用。按每磅加權平均成本從庫存中取出材料。

由於通過物理清點來確定鋼廠和浸出堆積物中的銅含量是不可行的，因此採用了合理的估算方法。交付給工廠和浸出庫存的材料數量是根據調查的開採材料數量和每日生產記錄確定的。炮眼巖屑的取樣和分析決定了輸送到磨礦和浸出庫存的材料的估計銅品位。

鋼廠庫存的預期銅回收率由冶金測試確定。選礦廠庫存中的可回收銅一旦進入生產過程，幾乎可以立即生產成銅精礦。

浸出銅儲備的預期銅回收率是通過小規模實驗室測試、小規模到大型柱測試(模擬生產過程)、歷史趨勢和其他因素(包括礦石和巖石類型的礦物學)來確定的。浸出庫存中的總銅回收率可能有很大差異，從低百分比到超過90百分比取決於幾個變量，包括加工方法、加工變量、礦物學和巖石粒度。對於現役庫存上新放置的材料，80銅回收總量的10%可能發生在第一年，剩餘的銅可能會在多年後回收。

對磨礦和浸出庫存的加工速度和銅回收率進行定期監測，並在獲得更多信息和相關技術變化時定期調整回收率估計。回收調整通常會對從庫存中移走的材料的價值造成未來的影響，調整後的每磅可回收銅的加權平均成本。

產品。產品庫存包括原材料、在製品和產成品。公司的一般和行政成本不包括在庫存成本中。

在大西洋銅業的冶煉和精煉業務中，原材料主要是未經加工的精礦。

在製品庫存主要是大西洋銅業業務中轉換為陽極和陰極的不同階段的銅精礦。大西洋銅業的在製品庫存按提供給冶煉和精煉過程的材料的加權平均成本加上在製品轉換成本進行估值。

用於採礦作業的製成品是指可銷售的產品(例如：銅和鉬精礦、銅陽極、銅陰極、銅棒、氧化鉬、高純鉬化學品和其他冶金產品)。成品的計價依據是原料的加權平均成本加上與相關加工設施有關的適用轉換成本。產成品和在製品成本(即庫存包括勞動力和福利、供應、能源、折舊、損耗、攤銷、場地管理費用以及與礦石開採和加工相關的其他必要成本，如採礦、磨礦、冶煉、浸出、SX/EW、精煉、焙燒和化學加工。


119
目錄表
房地產、廠房、設備和礦山開發費用。所有物業、廠房、設備和礦山開發成本均按成本入賬。礦產勘探成本，以及為將礦產資源轉換為已探明和可能的礦產儲量或在開發或生產階段識別新的礦產資源而發生的鑽探和其他成本，在發生時計入支出。開發成本在已探明和可能的礦產儲量建立後開始資本化。開發成本包括為取得已探明及可能的礦產儲量而進行的礦山投產前活動所產生的成本，包括豎井、坑道、巷道、坡道、永久挖掘、基礎設施及清除覆蓋層。對於地下礦山，與面板開發有關的某些成本，如底切和放礦點開發，也被資本化為礦山開發成本，直到產量達到礦山的持續設計能力。在達到設計產能後，礦山過渡到生產階段，面板開發成本被分配到庫存，然後作為銷售商品成本的一個組成部分計入。此外，可分配給開發採礦物業和建設新設施的成本的利息支出將資本化，直到資產準備好可供其預期使用。

更換和改進的支出是資本化的。與定期計劃維護相關的成本(即，週轉)在發生時計入費用。採礦及選礦資產、基礎設施及其他一般成本的折舊乃採用生產單位法(UOP)，以估計可採已探明及可能的銅礦儲量(就原生銅礦而言)及已探明及可能的鉬儲量(對於原生鉬礦而言)為基礎。與特定礦體有關的已探明及可能礦產儲量的開發成本及收購成本按UOP法按受惠礦體的估計可採、已探明及可能礦產儲量折舊。使用UOP法的折舊、損耗及攤銷於從礦體開採可回收銅或鉬或生產製成品(視情況而定)時入賬，於當時分配至存貨成本，然後計入售出貨物成本的組成部分。其他資產在相關資產的估計使用年限內按直線折舊。50建築和建築的年限3至50機器和設備以及移動設備的使用年限。

物業、廠房、設備及礦山開發成本包括已探明及可能礦產儲量(VBPP)以外的價值，主要由FCX於二零零七年收購FMC所致。對於VBPP的概念，不同的礦業公司可能會有不同的解讀。FCX的VBPP歸因於(I)已測量及指示的礦產資源，FCX相信可透過設立或修訂所需的許可證而投產，以及(Ii)推斷礦產資源及(Iii)勘探潛力。

分配給VBPP的賬面金額不會計入開支，直至VBPP與額外的已探明和可能的礦產儲量相關聯，且儲量已生產或VBPP被確定為減值。擁有VBPP的物業的已探明及可能礦產儲量的增加，將附帶於收購日期分配給VBPP的價值減去任何減值金額。有關詳細討論，請參閲注5。

長壽礦業資產減值。當事件或環境變化顯示其長期礦業資產的相關賬面金額可能無法收回時，FCX評估其長期礦業資產的賬面價值以計提減值。在評估長期礦業資產的可回收性時，使用了對FCX各個礦山的税前未貼現未來現金流的估計。如果估計未貼現的未來現金流量總額少於資產的賬面價值，則認為存在減值。一旦確定存在減值，減值損失以資產賬面價值超過其公允價值的金額計量。用於評估長期資產可回收性和衡量FCX採礦業務公允價值的估計未貼現現金流來自當前業務計劃，該計劃使用反映當前價格環境的近期價格預測和管理層對長期平均金屬價格的預測來制定。除近期及長期金屬價格假設外，其他主要假設包括基於商品及其他投入成本的估計；已探明及可能的礦產儲量估計，包括開發及生產儲備的時間及成本；VBPP估計；以及在計量公允價值時使用適當的折現率。FCX認為，其用於確定公允價值的估計和模型與市場參與者使用的類似。由於FCX的個別採礦業務無法獲得報價的市場價格，公允價值是通過使用税後貼現估計未來現金流量(即，3級測量)。


120
目錄表
遞延採礦成本。*剝離成本(即在露天礦生產階段發生的成本(如去除覆蓋層和獲取礦藏的廢料的成本)被視為可變生產成本，並作為剝離成本產生期間產生的庫存的一個組成部分。主要開發開支，包括為未來生產準備目前礦區以外的獨特及可識別區域的剝離成本，被視為投產前礦山開發，按UOP法按估計可採、已探明及可能的受惠礦體儲量計算資本化及攤銷。然而，如果第二個或隨後的礦坑或重大擴建被認為是現有采礦活動的繼續，則剝離成本被計入當前生產成本和相關庫存的一個組成部分。

環境義務。環境支出按其未來的經濟效益計入費用或資本化。此類支出的應計項目在可能已發生債務且費用可合理估計時入賬。當索賠被主張或可能被主張，並且FCX或其任何子公司已經與現場相關聯時，歸因於1980年《綜合環境響應、補償和責任法》(CERCLA)或類似的州計劃的環境義務被認為是可能的。根據具體事實和情況，其他環境補救義務被認為是可能的。FCX對這些成本的估計是基於對各種因素的評估，包括當前可用的事實、現有技術、目前頒佈的法律和法規、補救經驗、FCX是否為潛在責任方(PRP)以及其他PRP支付其分配部分的能力。除收購FMC時承擔的最初按估計公允價值入賬的責任(請參閲附註12作進一步討論)外，環境責任按未貼現基準入賬。在現有信息足以估計債務數額的情況下，已使用該估計數。如果信息僅足以確定一個可能的責任範圍，而該範圍內的任何點都不比其他任何點更有可能，則使用該範圍的較低端。可能從其他各方收回的部分成本在可能發生之前不會在合併財務報表中確認。與環境補救有關的法律費用(例如支付給第三方律師事務所的費用，用於確定補救行動的範圍和類型，以及在初級保健方案之間分攤費用)，作為估計債務的一部分。

收購FMC所承擔的環境責任最初按公允價值入賬，並按折現法估計，隨着時間的推移，通過計入利息支出增加至全額價值。由於估計費用和結算的數額和時間的變化而產生的調整可能導致這些債務的增減，計算方式與最初估計的相同。除非這些調整有資格資本化，否則環境義務的變化在發生時將計入營業收入。

FCX每年對其環境義務進行全面審查，並至少每季度審查與這些義務相關的事實和情況的變化。

資產報廢義務。*FCX記錄發生期間與有形長期資產相關的估計資產報廢債務(ARO)的公允價值。與長期資產相關的ARO是指根據現有或頒佈的法律、法規、書面或口頭合同或通過法律解釋有法律義務進行清算的ARO。這些債務最初是根據貼現現金流估計進行估計的，隨着時間的推移，通過計入銷售成本的費用增加到全部價值。此外，資產報廢成本(ARC)作為相關資產賬面價值的一部分進行資本化，並在資產的使用年限內折舊。

就採礦作業而言，因受幹擾而產生的復墾成本於受幹擾期間確認為ARO及相關ARC，並主要按UOP基準折舊。FCX用於採礦作業的ARO主要包括與礦山復墾和關閉活動相關的成本。這些活動因工地而異，一般包括土方工程、重新種植植物、水處理和拆卸的費用。

對於沒有儲備的非經營性物業，ARO的變化記錄在收益中。

FCX至少每年都會就某些填海和封閉/修復成本的預計時間變化、成本估算的變化以及在此期間產生的額外ARO進行審查其ARO估計。請參閲附註12以進行進一步討論。

121
目錄表
收入確認。FCX在控制權轉讓時確認其產品的收入，金額反映了它預計將收到的這些產品的對價。控制權的轉移是根據客户合同的條款進行的，客户合同通常在產品發貨或交付時進行。雖然付款條款因合同而異，但條款通常包括在30天內付款，但不超過60天。FCX的某些精礦和陰極銷售合同還規定了臨時定價，作為嵌入衍生品入賬(請參閲附註14以進行進一步討論)。對於臨時定價的銷售，90%至100%的臨時發票金額在發貨時或20天內收取，最終餘額在合同規定的未來月份(通常從發貨日期起一到四個月)根據倫敦金屬交易所(LME)或商品交易所(COMEX)的每月平均銅結算價和倫敦金銀市場協會(倫敦)PM黃金的月平均價格進行結算。

FCX的產品收入也是扣除治療費用、特許權使用費和出口關税後的淨額。此外，由於銅精礦中含有的部分金屬因冶煉過程而無法回收，FCX的精礦銷售收入也根據這些不可回收金屬的數量和價值扣除津貼入賬。這些津貼是FCX合同的協商條款，因客户而異。處理和煉油費用是指向冶煉廠和煉油廠支付的費用或價格調整，這些費用通常是固定的。有關按產品類型劃分的收入彙總，請參閲附註16。

黃金銷售根據個別合同條款定價，通常是發貨月份附近指定月份的倫敦下午黃金平均價格。

FCX的大多數鉬銷售都是根據公佈的平均價格來定價的金屬周價格，加上經過額外加工的產品，如鉬鐵和鉬化工產品，在裝運前一個月的轉換溢價。

基於股票的薪酬。以股份為基礎支付予僱員的補償成本按公允價值計量，並在預期歸屬獎勵的必要服務期內計入開支。股票期權的公允價值是使用Black-Scholes-Merton期權估值模型來確定的。以股票結算的限制性股票單位(RSU)的公允價值以FCX在授予日的股價為基礎。普通股是在股票結算的RSU的歸屬日期發行的。績效股單位(PSU)的公允價值是利用FCX的股價和蒙特卡羅模擬模型確定的。責任的公允價值-分類獎勵(即現金結算的股票單位)在每個報告期內使用FCX的股票價格重新計量。FCX已選擇確認在歸屬期間以直線方式在幾年內歸屬的股票期權獎勵的補償成本，以及在歸屬期間按分級歸屬方法歸屬的RSU的補償成本。請參閲備註10以進行進一步討論。

每股收益。*FCX按兩級法計算其普通股每股基本淨收益(虧損)，並採用兩級法或庫存股法中稀釋程度較高的方法計算其普通股每股攤薄後淨收益(虧損)。普通股每股基本淨收入(虧損)的計算方法為：普通股股東應佔淨收益(虧損)(扣除累計股息和參與證券的未分配收益)除以當年已發行普通股的加權平均股份。普通股每股攤薄淨收益(虧損)的計算方法是計入已發行普通股的基本加權平均股份，該加權平均股份經普通股所有潛在攤薄股份的影響調整後，除非其影響是反攤薄的。

122
目錄表
為計算截至12月31日的年度的基本和稀釋後每股淨收益(虧損)，對淨收益(虧損)和已發行普通股加權平均份額的對賬如下：
 202120202019 
持續經營的淨收益(虧損)$5,365 $865 $(192)
可歸因於非控股權益的持續經營淨收益
(1,059)(266)(50)
分配給參與證券的累計股息和未分配收益
(7)(3)(3)
普通股股東持續經營的淨收益(虧損)4,299 596 (245)
非持續經營業務的淨收益— — 3 
普通股股東應佔淨收益(虧損)$4,299 $596 $(242)
基本加權平均普通股流通股(百萬股)
1,466 1,453 1,451 
增加在行使或授予稀釋性股票期權和RSU時可發行的股票(百萬)
16 8 

— 
a
稀釋加權平均普通股流通股(百萬股)
1,482 1,461 1,451 
歸屬於普通股股東的每股基本淨利潤（虧損）：
持續運營$2.93 $0.41 $(0.17)
停產經營— — — 
$2.93 $0.41 $(0.17)
歸屬於普通股股東的稀釋每股淨利潤（虧損）：
持續運營$2.90 $0.41 $(0.17)
停產經營— — — 
$2.90 $0.41 $(0.17)
a.排除了大約112019年與行使價格低於FCX普通股和反稀釋RSU平均市場價格的已發行股票期權相關的普通股數量為100萬股。

行使價格高於FCX年度普通股平均市場價格的已發行股票期權不包括在普通股每股攤薄淨收益(虧損)的計算中。的股票期權52021年普通股將達到100萬股，312020年， 422019年的100萬股被排除在外。

全球無形低税收入（GILTI）。 FCX已選擇將與GILTI相關的應納税收入中未來美國內含物的應付税款視為當期費用。

重新分類。為了便於比較，上一年的某些金額已重新歸類到FCX的合併現金流量表上的其他淨額，以符合本年度的列報。此外，FCX還修訂了上一年與其未確認税收優惠準備金相關的活動金額，以及不確定的税收狀況。有關詳細信息，請參閲注11。

隨後發生的事件。FCX評估了2021年12月31日之後以及截至財務報表發佈之日的事件，並確定在此期間發生的任何需要確認或披露的事件或交易都在這些財務報表中進行了適當的處理。

123
目錄表
注2.收購和處置
鈷業務。2021年9月，FCX的56-持股子公司Koboltti Chemals Holdings Limited(KCHL)完成了以#美元的價格將其位於芬蘭科科拉的剩餘鈷業務(自由港鈷)出售給Jervois Global Limited(Jervois)2082000萬美元(結賬後調整前)，包括現金對價#美元1731000萬美元和7Jervois普通股的百分比(價值#美元35成交時為百萬美元)。截止收盤時，自由港鈷的資產包括大約#美元的現金。20 其他淨資產為$1251000萬美元。FCX錄得收益$602000萬(美元)342021年與這筆交易相關的可歸因於普通股的淨收入)。此外，KCHL將有權獲得最高$的或有對價40基於自由港鈷未來的表現。與或有對價有關的任何收益將在收到時予以確認。

2019年第四季度，FCX完成了其位於芬蘭科科拉的鈷精煉廠的出售，以及相關的鈷陰極前體業務(包括約美元271百萬美元的資產和63結算時負債百萬美元)欠UMICORE 總現金對價約為$200百萬美元，包括大約$50百萬美元的營運資金。FCX錄得收益$592019年為百萬美元(美元33(可歸因於普通股的淨虧損)與此次交易相關。

在這些交易之後，FCX不再擁有鈷業務。

PT冶煉。2021年4月30日，PT-FI收購14.5印度尼西亞格雷西克的冶煉廠和煉油廠PT Melting已發行普通股的百分比，價格為1美元332000萬美元，增加其所有權權益25.0百分比至39.5百分比。三菱材料株式會社繼續持有PT熔鍊公司剩餘的流通股。PT-FI繼續使用權益法核算其對PT冶煉的投資，因為它對PT冶煉沒有控制權。

2021年11月30日，PT-FI簽訂了一項可轉換貸款協議，為PT冶煉現有產能的擴大提供資金，30百分比至1.3每年生產2000萬噸精礦。擴建項目計劃於2023年年底完成後，PT-FI的貸款將轉換為PT冶煉股權，從而獲得PT冶煉的多數股權，並在FCX的合併財務報表中合併PT冶煉。

基三福交易。2020年12月，FCX完成了以1美元的價格將其在基三福未開發項目中的權益出售給洛陽鉬業股份有限公司(CMOC)的全資子公司5502000萬美元，税後淨現金收益總額為美元4151000萬美元。基三福項目位於剛果民主共和國，是一種未開發的鈷和銅資源。FCX並無任何已探明或可能與基三福項目有關的礦產儲量。FCX錄得收益$4862020年，與這筆交易相關的收入為美元。

Timok交易。2016年，FCX出售了塞爾維亞Timok勘探項目上部區域的權益(2016年的交易)。

2019年12月，FCX完成將其在Timok勘探項目較低區域的權益出售給2016年交易中買方的一家關聯公司，現金代價為#美元240成交時100萬美元，外加未來或有付款的權利，最高可達$150百萬美元。這些未來的或有付款將基於Timok較低地區未來產品的銷售(如協議中所定義)。在Timok較低區域的產品首次銷售三週年後的12個月內，購買者可以結清或FCX可以要求支付這種延期付款義務，在每種情況下，總金額為$60百萬美元。由於這些延期付款取決於未來的生產情況(蒂莫克下區項目仍在投入運營)，並將導致確認，因此在交易結束時沒有記錄任何金額。隨後的確認將基於收益或有模型，在該模型中，將在解決所有或有事項並實現收益的期間記錄對價。這預計是當FCX(I)由買方定期提供產品銷售信息，或(Ii)向買方發出通知或收到買方關於解決#美元延期付款的通知時。60百萬美元。

此外，買方同意支付#美元，以代替在2016年交易中規定的規定的開發里程碑實現時付款。107百萬美元，分三次分期付款45百萬美元(2020年收取)，$50百萬美元(2021年收取)，和$12到2022年3月31日達到100萬。作為這筆交易的結果，FCX記錄了#美元的收益3432019年為百萬美元，包括現金對價(#美元240百萬美元)，以及三筆分期付款的貼現總額(美元103百萬)。

124
目錄表
天合控股有限公司-停業經營。 2016年，FCX完成了對其 70Tf Holdings Limited(TFHL)的百分比權益以$出售給CMOC2.65十億美元現金(結賬調整前)和最高可達$的或有對價120百萬美元現金，包括$60如果平均銅價超過1美元，就會達到100萬美元3.50每磅及$60百萬美元，如果鈷的平均價格超過1美元20每磅，均在截至2019年12月31日的24個月期間。

或有對價被視為衍生產品，公允價值調整至2019年12月31日。FCX於2020年1月變現並收取或有對價$60百萬美元，因為鈷的平均價格超過了1美元20在截至2019年12月31日的24個月期間，每磅(沒有與銅價相關的變現金額)。或有代價衍生工具公允價值變動所產生的收益，總額為#美元32019年有100萬美元計入非持續運營的淨收入，主要原因是鈷價格的波動。根據會計準則，FCX在綜合經營報表中將TFHL的結果報告為非持續經營，因為出售代表着對經營產生重大影響的戰略轉變。

注3.數據。子公司和合資企業的所有權
子公司的所有權。*FMC在北美和南美的礦山生產銅和鉬。截至2021年12月31日，FMC在北美的運營礦山是位於亞利桑那州的Morenci、巴格達德、Safford(包括孤星)、Sierrita和邁阿密；位於新墨西哥州的Tyrone和Chino；以及位於科羅拉多州的Henderson和Terax。FMC有一個72Morenci的百分比權益(請參閲“住友和SMM Morenci，Inc.合資企業”)並擁有100北美其他礦場的百分比。截至2021年12月31日，南美正在運營的礦山是Cerro Verde(53.56持股比例)位於祕魯和El Abra(51%擁有)位於智利。截至2021年12月31日，FMC的淨資產總額為18.410億美元，其累計赤字總額為12.6十億美元。FCX有$111截至2021年12月31日，FMC的未償還貸款為1.2億美元。

FCX擁有48.76PT-FI的百分比(參見“PT-FI撤資”)。截至2021年12月31日，PT-FI的淨資產總額為$12.7億美元，其留存收益總額為8.4十億美元。FCX有不是截至2021年12月31日，PT-FI的貸款未償還。

FCX擁有100已發行的大西洋銅業(FCX在西班牙的全資擁有的冶煉和精煉部門)普通股的百分比。截至2021年12月31日，大西洋銅業的淨資產總計為美元167百萬美元，其累計赤字總額為379百萬美元。FCX有$274截至2021年12月31日，大西洋銅業的未償還貸款為100萬美元。

PT-FI撤資。2018年12月21日，FCX完成了與印尼政府關於PT-FI長期採礦權和股權的交易(2018年交易)。根據撤資協議及相關文件，印尼國有企業PT印度尼西亞阿薩漢鋁業(Persero)(PT Inalum，又稱Mind ID)收購了力拓(Rio Tinto)與PT-FI合資企業(前力拓合資企業)及100FCX在PT印度尼西亞巴布亞金屬丹礦產(PTI-前身為PT Indocopper Investama)的權益的百分比。

在2018年的交易中，PT-FI收購了持有前力拓合資企業權益的PT Rio Tinto印度尼西亞公司的所有普通股。交易完成後，PT Inalum(T.N：行情)26.24百分比)和PTI(25.00百分比)PT-FI總數的集體股份所有權51.24百分比和FCX的持股總數48.76百分比。這些安排為FCX和其他交易前PT-FI股東(即，PT Inalum和PTI)，以保留前力拓合資企業下收入和成本分攤安排的經濟性。因此，FCX在PT-FI的經濟利益預計將接近81到2022年的百分比和48.67此後的百分比(見下文進一步討論)。

FCX、PT-FI、PTI和PT Inalum簽訂了一份股東協議(PT-FI股東協議)，其中包括與PT-FI治理和管理有關的條款。FCX考慮了PT-FI股東協議的條款和相關的治理結構，包括PT Inalum是否擁有實質性的參與權，並得出結論認為，它保留了控制權，並將繼續在2018年交易後的財務報表中合併PT-FI。在其他條款中，PT-FI股東協議下的治理安排將PT-FI採礦業務的管理控制權移交給由FCX控制的運營委員會。此外，如上所述，現有的PT-FI股東將保留前力拓合資企業的收入和成本分攤安排的經濟性，以便FCX在2041年之前在該項目中的經濟利益不會受到交易的重大影響。FCX認為，其在財務報表中繼續合併PT-FI的結論符合美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)監管S-X規則3A-02(A)，該規則規定在下列情況下
125
目錄表
一個實體的合併是必要的，儘管沒有多數所有權，但為了公平地列報登記人的財務狀況和經營成果，這是必要的，因為存在母子公司關係，而不是通過記錄有表決權股票的所有權。

PT-FI淨收入或虧損的歸屬。 FCX得出結論，PT-FI自2018年12月21日(撤資交易之日)至2022年12月31日(初始期間)的淨收益或虧損的歸屬應基於先前討論的經濟學替代協議。經濟替代協議使FCX有權獲得大約81初期支付的PT-FI股息的百分比，其餘部分19支付給非控股權益的百分比。PT-FI支付了總計#美元的股息。1.32021年將達到40億美元，其中1.0向FCX支付了1000億美元。在最初階段，PT-FI沒有支付任何其他紅利。PT-FI 2021年的淨收入總計為#美元2.430億美元，其中2.0200億美元歸因於FCX，和美元7652020年為1000萬美元，其中6211億美元歸因於FCX。PT-FI在2019年的淨虧損總額為$203100萬美元，其中165100萬美元歸因於FCX。PT-FI從2018年12月21日到2021年12月31日的累計淨收入總計為美元2.9億美元，其中2.310億美元歸因於FCX。

上文所述PT-FI淨收益或淨虧損的歸屬僅適用於初期。自2023年1月1日起，PT-FI淨收益或虧損的歸屬將基於股權持股百分比(48.76FCX的百分比，26.24PT Inalum和25.00PTI的百分比)。

對於所有其他部分擁有的合併子公司，FCX根據股權所有權百分比將淨收益或虧損歸類。

合資企業。 住友和SMM Morenci，Inc.FMC擁有一家72通過非公司合資企業持有莫倫奇%的未分割權益。其餘 28%由住友（15%）和MBE Morenci，Inc. (13百分比）。每個合作伙伴都以實物形式獲得莫倫奇產量的份額。NMC收購 82來自Sumitomo和Sim Morenci，Inc.的百萬磅Morenci的銅陰極按市場價格計算，售價為美元3492021年百萬。NMC擁有來自Sumitomo和Sim Morenci，Inc.的應收賬款共計$20截至2021年12月31日，百萬美元15截至2020年12月31日，為100萬人。

注4.修訂。庫存，包括長期磨機和浸出物庫存
庫存的構成如下：
 十二月三十一日，
 20212020
當前庫存：
材料和用品合計(淨額)a
$1,669 $1,594 
鋼廠庫存$193 $205 
LEACH庫存977 809 
當前磨礦和浸出總庫存量$1,170 $1,014 
原材料(主要是精礦)$536 $366 
在製品195 174 
成品927 745 
總產品$1,658 $1,285 
長期庫存：
鋼廠庫存$226 $223 
LEACH庫存1,161 1,240 
長期研磨和瀝濾庫存總量b
$1,387 $1,463 
a.材料和供應品庫存是淘汰準備金的淨額，總額為美元。36截至2021年12月31日，百萬美元32截至2020年12月31日，為100萬人。
b.預計在今後12個月內無法回收的庫存金屬估計數。

FCX記錄了NRV庫存調整，以減少金屬庫存的公允價值總計美元16 2021年將達到100萬美元，主要與預計不再被浸提的庫存有關;美元962020年將達到100萬美元，與銅市場價格下跌相關（美元58 百萬）和鉬（美元38 百萬）;和美元1792019年為百萬美元，與鉬市場價格下降有關（美元84 百萬）、鈷（美元58 百萬）和銅（美元37 百萬）。按業務分部劃分的金屬庫存調整請參閲附註16。

126
目錄表
FCX的Morenci礦的某些浸提庫存的回收率有所提高，在分析柱測試結果後，Morenci得出的結論是，它有足夠的證據可以從2021年7月1日起提高某些浸提庫存的估計回收率。由於修訂後的回收率，Morenci將其浸提庫存中的估計可回收銅（扣除其合資企業權益）增加了 191 百萬英鎊。這一估計變化的影響降低了現場生產和交付成本，並增加了淨利潤美元1122000萬(美元)0.08每股)，到2021年。

附註5.修訂。物業、廠房、設備及礦場開發成本淨額
物業、廠房、設備及礦場開發成本淨額的組成部分如下：
 十二月三十一日，
 20212020
證實及概略礦產儲量$7,142 $7,142 
VBPP376 376 
礦山開發和其他11,309 10,686 
建築和基礎設施9,412 9,214 
機器和設備14,399 14,235 
移動設備4,605 4,495 
在建工程2,477 1,454 
油氣性質27,298 27,281 
總計77,018 74,883 
累計折舊、損耗和攤銷a
(46,673)(45,065)
不動產、廠房、設備和礦山開發費用，淨額$30,345 $29,818 
a.包括石油和天然氣資產累計攤銷#美元27.3 2021年12月31日和2020年12月31日為10億美元。

FCX記錄的美元1.6與2007年NMC收購相關的WBPP價值10億美元（不包括美元634與採礦業務相關的百萬美元隨後被出售）並轉移美元811到2021年已查明和可能礦產儲量百萬美元（無2021年，不到美元0.12020年百萬）。WBPP的累計減損和調整總額美元497百萬，主要記錄在2008年。

資本化利息（主要與FCX採礦業務的資本項目相關）總計美元722021年達到100萬美元，1472020年為100萬美元，1492019年將達到100萬。

截至2021年12月31日的三年期內，FCX的長期採礦資產沒有出現重大損失。

127
目錄表
説明6. 其他資產
其他資產的構成如下：
 十二月三十一日，
 20212020
無形資產a
$412 $401 
法律限制資金b
209 213 
有爭議的納税評估：c
塞羅維德237 190 
PT-FI57 143 
長期應收税金d
84 106 
投資：  
保證金e
132 148 
固定收益、股權證券和其他74 70 
PT冶煉f
26 77 
與出售資產相關的或有對價g
70 96 
向PT Smeling貸款h
36 — 
長期員工應收賬款20 19 
其他103 97 
其他資產總額$1,460 $1,560 
a.無限期居住的無形資產總額為$2152021年和2020年12月31日為百萬。有固定壽命的無形資產累計攤銷總計美元35截至2021年12月31日，百萬美元32截至2020年12月31日，為100萬人。
b.包括$208截至2021年12月31日，百萬美元212百萬 於2020年12月31日，由與新墨西哥州房產相關的ARO信託持有（請參閲注12以進一步討論）。
c.請參閲附註12以進行進一步討論。
d.包括預計不會在未來12個月內實現的多繳税款和退税。
e.與PT-FI在印度尼西亞開發綠地冶煉廠的承諾有關（進一步討論，請參閲注13）。
f.PT-FI在PT冶煉中的所有權採用權益法記錄。數額減少，因為從PT-FI到PT冶煉的銷售未確認利潤總計#美元。126截至2021年12月31日，百萬美元39截至2020年12月31日，百萬美元。PT Smeling應收貿易賬款總計美元411截至2021年12月31日，百萬美元265截至2020年12月31日，為100萬人。
g.有關詳細討論，請參閲附註15。
h.有關詳細討論，請參閲注2。

注7.結果。應付賬款和應計負債
應付賬款和應計負債的構成如下：
 十二月三十一日，
 20212020
應付帳款$2,035 $1,473 
薪金、工資及其他補償334 312 
PT-FI意外事件a
259 196 
應計利息b
203 243 
遞延收入191 65 
養卹金、退休後、離職後和其他僱員福利c
190 91 
除所得税外的應計税項64 76 
租契d
38 38 
訴訟應計費用28 86 
其他153 128 
應付賬款和應計負債總額$3,495 $2,708 
a.請參閲附註12以進行進一步討論。
b.支付的第三方利息，扣除資本化利息淨額為#美元。6402021年達到100萬美元，4722020年為100萬美元，5912019年將達到100萬。
c.長期部分見附註9。
d.請參閲附註13以進行進一步討論。
128
目錄表
注8.修訂。債務
FCX於2021年12月31日的債務包括增加美元9百萬(美元)10截至2020年12月31日，為未攤銷公允價值調整，並扣除減少美元86百萬(美元)85截至2020年12月31日，為未攤銷淨折扣和未攤銷債務發行成本。 債務的構成如下：
 十二月三十一日，
 20212020
循環信貸安排$— $— 
優先票據及債券：  
由FCX發佈：
3.55% 2022年到期的優先票據— 523 
優先債券2023年到期，息率3.875995 994 
4.55%優先債券將於2024年到期728 728 
5.00%優先債券將於2027年到期594 593 
優先債券2028年到期，息率4.125693 691 
優先債券2028年到期，息率4.375643 642 
5.25%優先債券將於2029年到期593 593 
4.25%優先債券將於2030年到期593 592 
優先債券2030年到期，息率4.625841 840 
5.40%優先債券將於2034年到期742 742 
5.450釐優先債券，2043年到期1,846 1,845 
由FMC發佈：
71/82027年到期的債券百分比
115 115 
2031年到期的9.5%優先票據123 124 
61/82034年到期的優先債券百分比
117 117 
PT-FI定期貸款432 — 
Cerro Verde定期貸款325 523 
其他70 49 
債務總額9,450 9,711 
債務的較少流動部分(372)(34)
長期債務$9,078 $9,677 

循環信貸安排。截至2021年12月31日，FCX已 不是未償還借款和美元8在其循環信貸機制下籤發了100萬美元的信用證，導致可用資金約為美元3.5億美元，其中約1.510億美元可用於額外的信用證。FCX循環信貸安排下的可用資金包括美元3.28 2024年4月到期的10億美元和美元220 2023年4月到期百萬美元。對於PT-FI，$500FCX的循環信貸安排中有數百萬美元可用。

FCX的循環信貸安排包含慣常的平權契約和表述，還包含一些負面契約，除某些例外情況外，這些契約限制FCX的非借款人或擔保人的子公司產生額外債務(包括擔保義務)的能力，以及FCX或其子公司的以下能力：設立資產留置權；簽訂出售和回租交易；進行合併、清算和解散；以及出售資產。FCX的循環信貸安排還包含管理最高總槓桿和最低利息支出覆蓋範圍的財務比率。截至2021年12月31日，FCX遵守了其循環信貸安排契約。

2021年12月，自由港麥克莫蘭石油天然氣有限責任公司100-FCX石油天然氣有限責任公司(FM O&G)的百分比控股子公司和FCX的間接子公司，作為FCX循環信貸安排的聯合借款人被釋放，並作為擔保人從與FCX未償還優先票據有關的所有契約中釋放。

根據循環信貸安排發放的貸款的利息，由FCX選擇，根據經調整的倫敦銀行同業拆息(LIBOR)或替代基本利率(每項利率均在循環信貸安排中定義)加上將參考FCX的信用評級確定的利差來確定。

FCX的某些債務協議，包括其循環信貸安排，參考了LIBOR，這種利率正在逐步取消，取而代之的是替代參考利率。FCX預計，從LIBOR和其他銀行間同業拆借利率過渡不會對其綜合財務業績產生實質性影響。


129
目錄表
高級筆記。2021年12月，FCX贖回了其所有未償還的美元5242022年到期的本金總額為3.55%的優先債券，贖回價格相當於未償還債券本金的100%，外加應計和未付利息。

2020年7月，FCX完成了對美元的出售650面值4.375釐的優先債券，2028年到期；8502030年到期的4.625%高級債券中，扣除包銷費後的100萬美元，總額為$1.485十億美元。這些優先債券的利息每半年支付一次，分別於每年的2月1日和8月1日支付。FCX使用的$1.4從是次發售所得款項淨額中，用於購買部分2022年到期的未償還3.55釐優先票據、2023年到期的3.875釐優先票據及2024年到期的4.55釐優先票據，以及支付與該等交易相關的應計及未付利息、保費、費用及開支。本次發行的剩餘淨收益用於一般企業用途。

2020年3月，FCX完成了對美元的出售700總值4.125釐的優先債券，2028年到期，價值6004.25%的優先債券將於2030年到期，扣除承銷費後的收益總額為4.25億美元1.2851000億美元。這些優先債券的利息每半年支付一次，分別於每年的3月1日和9月1日支付。FCX用此次發行淨收益的一部分購買了其4.002021年到期的3.55%優先票據和2022年到期的3.55%優先票據，以及支付與這些交易相關的應計和未付利息、保費、費用和開支。2020年4月，FCX用剩餘的淨收益為其所有剩餘資產的整體贖回提供資金4.00% 2021年到期的優先票據以及與交易相關的應計和未付利息、保費、費用和費用的支付。

以下是截至2021年12月31日的三年期內全額贖回或購買的FCX優先票據。

本金金額淨調整數賬面價值贖回/投標價值損失
截至2021年12月31日的年度
FCX 3.55% 2022年到期優先票據$524 $— $524 $524 $— 
截至2020年12月31日的年度
FCX 4.00% 2021年到期優先票據$195 $(1)$194 $205 $11 
FCX 3.55% 2022年到期優先票據1,356 (6)1,350 1,391 41 
FCX 3.875% 2023年到期的優先票據927 (4)923 964 41 
FCX 4.55% 2024年到期的優先票據120 (1)119 126 7 
總計$2,598 $(12)$2,586 $2,686 $100 
截至2019年12月31日的年度
FCX 3.100% 2020年到期優先票據$1,000 $(2)$998 $1,003 $5 
FCX 6.875% 2023年到期的優先票據728 34 762 768 6 
FCX 4.00% 2021年到期優先票據405 (2)403 418 15 
FCX 3.55% 2022年到期優先票據12 — 12 12 — 
總計$2,145 $30 $2,175 $2,201 $26 

以下列出的優先票據可由FCX選擇全部或部分贖回，在以下日期之前以完整贖回價格、從以下日期開始的指定贖回價格以及到期前兩年本金的100%贖回。

債務工具日期
5.00%優先債券將於2027年到期2022年9月1日
優先債券2028年到期，息率4.1252023年3月1日
優先債券2028年到期，息率4.3752023年8月1日
5.25%優先債券將於2029年到期2024年9月1日
4.25%優先債券將於2030年到期2025年3月1日
優先債券2030年到期，息率4.6252025年8月1日


130
目錄表
以下列出的優先票據可由FCX選擇，在以下日期之前並從以下日期開始，以本金的100%的價格全部或部分贖回。
債務工具日期
優先債券2023年到期，息率3.8752022年12月15日
4.55%優先債券將於2024年到期2024年8月14日
5.40%優先債券將於2034年到期2034年5月14日
5.450釐優先債券，2043年到期2042年9月15日

FCX的優先票據包含對留置權的限制，並與FCX現有和未來的其他無擔保和無從屬債務並列。

PT-FI信貸機制. 2021年7月，PT-FI簽訂了一份1.030億美元，五年期，無擔保信貸安排(由#美元組成6671百萬美元定期貸款和1美元333為PT冶煉擴建和建設貴金屬精煉廠(PMR)相關的項目成本提供資金，並用於PT-FI的一般企業用途。定期貸款最多允許借款#美元。667在前三年內攤銷，然後分四次攤銷，其中15%的未償還餘額將於2025年1月到期，15%的未償還餘額將於2025年7月到期，35%的未償還餘額將於2026年1月到期，其餘35%的未償還餘額將於2026年7月到期。這一美元3332026年6月之前，100萬美元的循環信貸安排可供提取。根據信貸安排提取的款項計入倫敦銀行同業拆借利率加保證金1.875%或2.125%，如協議所定義.

PT-FI的信貸安排包含慣常的平權契約和陳述，還包含標準契約，除某些例外情況外，這些契約限制PT-FI產生額外債務的能力；設立資產留置權；達成出售和回租交易；出售資產；以及修改或修訂股東協議或相關治理結構。信貸安排還包含管理最大總槓桿和最低利息支出覆蓋範圍以及某些環境和社會合規要求的財務比率。 截至2021年12月31日，PT-FI遵守了其信貸安排契約。

截至2021年12月31日，美元4432000萬(美元)432 扣除債務發行成本後，百萬）是根據PT-FI定期貸款提取的，循環信貸設施下沒有提取任何金額y.

塞羅維德定期貸款。 Cerro Verde定期貸款的償還總額為美元2002021年為2.5億美元，3052020年為100萬美元，200 2019年百萬美元，剩餘餘額為美元325 百萬美元，到期日為2022年6月19日。定期貸款下的利息基於倫敦銀行同業拆借利率加上基於協議中定義的Cerro Verde總淨債務與EBITDA比率的利差。Cerro Verde定期貸款的利率為 2.00截至2021年12月31日為%。

塞羅維德的股東貸款。2014年12月，Cerro Verde與三名股東簽訂了貸款協議，借款金額高達美元800百萬美元將於2024年6月到期。截至2021年和2020年12月31日，沒有未償金額，這些協議下的可用金額總計為美元200截至2021年12月31日，為100萬。

到期日。 債務工具的期限基於2021年12月31日本金和未償還期限，總計美元3722022年，百萬美元9972023年，百萬美元7352024年，百萬美元1372025年為100萬美元，3142026年為100萬美元，7.010億美元之後。


131
目錄表
注9.報告。其他負債，包括僱員福利
其他負債的組成部分如下：
 十二月三十一日，
 20212020
養卹金、退休後、離職後和其他就業福利a
$845 $1,213 
租契b
281 190 
關於税務頭寸的準備金232 261 
訴訟應計費用131 110 
PT Inalum的賠償b
78 42 
塞羅維德版税糾紛c
— 376 
其他116 77 
其他負債總額$1,683 $2,269 
a.有關當前部分，請參閲注7。
b.進一步討論請參閲注13。
c.請參閲附註12以進行進一步討論。
養老金計劃。以下是對FCX養老金計劃的討論。

FMC計劃。FMC在美國有受託的、非繳費的養老金計劃，涵蓋2007年前僱傭的一些美國員工和一些國際子公司的員工。適用的FMC計劃設計確定計算任何特定員工組的福利的方式。福利是根據最後平均月薪和服務年限計算的，或根據每一年服務的固定數額計算。2006年12月31日之後聘用的非討價還價的FMC員工沒有資格參加FMC美國養老金計劃。關於2020年計劃修正案的討論見下文。

FCX對這些計劃的資金政策規定，對養老金信託基金的貢獻應至少等於1974年修訂的《僱員退休收入保障法》對美國計劃的最低資金要求；或者，就國際計劃而言，至少等於可能適用於各個國家的最低法律要求。此外，亦可不時提供額外捐款。

FCX對總信託(總信託)持有的FMC計劃資產的主要投資目標是維持足夠的資金，在到期時支付所有福利和費用義務，在實際範圍內將計劃資金狀況的波動性降至最低，並保持與計劃投資政策一致的謹慎風險水平。從歷史上看，FMC計劃資產一直投資於尋求回報的資產和減輕風險的資產的平衡投資組合，這些投資組合之間的分配取決於計劃的資金狀況。在2021年期間，FCX幾乎將所有投資組合重新分配到風險緩解資產，目標是將資金狀況的波動性降至最低。降低風險的資產在多個固定收益經理之間進行分配。該投資組合目前的目標配置為長期信貸(50百分比)；長期美國政府/信貸(20百分比)；核心固定收益(16%)；長期美國財政部登記利息和本金證券的分開交易(STRIPS)(13百分比)；和現金等價物(1百分比)。

計劃資產的預期回報率至少每年評估一次，考慮到資產配置、總信託持有的各類資產的歷史和預期未來表現，以及當前的經濟環境。基於這些因素，FCX預計養老金資產的平均收益將為3.00從2022年1月1日開始的年收益率，這是基於目標資產配置和長期資本市場回報預期。

出於估計目的，FCX假設這些計劃的長期資產組合一般將與當前的組合一致。資產組合的變化可能會影響已記錄的養卹金費用數額、計劃的資金狀況以及未來現金繳款的需要。資產回報率低於預期也會減少計劃資產，並增加未來幾年記錄的養老金成本。在計算計劃資產的預期收益時，FCX使用資產的市場價值。

132
目錄表
在用來估計養卹金福利債務的假設中，有一個貼現率，用來計算迄今服務的預期未來福利付款的現值。FCX美國計劃的貼現率假設旨在反映給定期限內高質量固定收益投資的收益率。這些計劃的貼現率的確定是基於預期的未來福利支付以及美世收益率曲線-高於平均水平。美世平均以上收益率曲線是根據美世養老金貼現曲線中收益率高於迴歸平均收益率曲線的債券構建的。美世收益率曲線高於均值由現貨(即，零息)利率在未來30年每年以半年為增量，基於高質量公司債券的定價和收益率信息而制定。貼現率的變化反映在FCX的福利義務中，因此也反映在未來的養老金成本中。

SERP計劃。FCX為其首席執行官制定了一項資金不足的補充高管退休計劃(SERP)。SERP規定了以聯合和遺屬年金、終身年金或同等一次付清的形式支付的退休金。參與者已選擇接受等值的一次性付款。付款將等於參與者在緊接完成之前的五年內的任何連續三年期間的最高平均薪酬的百分比25多年的信用服務。SERP福利將從FCX、FCX的全資子公司FM服務公司或任何前任僱主(包括FCX的前母公司)發起的現有和以前的退休計劃(合格和非合格)的所有福利價值中扣除，但由完全由參與者工資扣減的賬户提供的福利除外。

PT-FI計劃。PT-FI有一項以印度尼西亞印尼盾計價的固定福利養老金計劃，涵蓋其幾乎所有的印度尼西亞國民僱員。PT-FI為該計劃提供資金，並根據印尼養老金指導方針對資產進行投資。養卹金債務的估值匯率為14,1982021年12月31日盧比兑換1美元，以及 14,0342020年12月31日盧比兑換1美元。印度尼西亞勞動法要求公司在解僱時根據解僱原因和員工的服務年限向員工提供最低遣散費。PT-FI的養老金福利義務包括根據該法確定的福利。PT-FI的計劃資產預期回報率至少每年評估一次，並考慮其基於資產組合的計劃長期估計回報。基於這些因素，PT-FI預計其養老金資產的平均收入將為 7.00從2022年1月1日開始每年百分之一。PT-FI計劃的貼現率假設基於印度尼西亞政府證券收益率曲線。貼現率的變化反映在PT-FI的福利義務中，因此也反映在未來的養老金成本中。

計劃信息。 FCX在其計劃中使用12月31日的衡量日期。以下是計劃福利債務和累計福利債務超過計劃資產公允價值的合格和不合格計劃的信息：
 十二月三十一日，
 20212020
預計福利義務$2,476 $2,666 
累積利益義務2,476 2,664 
計劃資產的公允價值1,988 1,884 

133
目錄表
截至12月31日，合格和非合格FCX(FMC和SERP計劃)和PT-FI計劃的信息如下：
FCXPT-FI
 2021202020212020
福利義務的變化：    
年初的福利義務$2,722 $2,576 $238 $217 
服務成本12 37 13 11 
利息成本66 77 14 14 
精算(收益)損失(117)308 (3)12 
圖則修訂— — (2)— 
外匯(收益)損失(1)1 (3)(2)
削減— (154)— — 
已支付的福利和行政費用(129)(123)(20)(14)
年終福利義務2,553 2,722 237 238 
計劃資產變動：    
年初計劃資產的公允價值1,946 1,677 251 254 
計劃資產的實際回報率150 272 8 13 
僱主供款a
105 119 4 2 
匯兑(損)利(1)1 (3)(4)
已支付的福利和行政費用(129)(123)(20)(14)
計劃資產年終公允價值2,071 1,946 240 251 
資金狀況$(482)$(776)$3 $13 
累積利益義務$2,551 $2,719 $194 $194 
用於確定福利義務的加權平均假設：    
貼現率2.85 %2.50 %6.50 %6.25 %
補償增值率— %— %4.00 %4.00 %
資產負債表資金狀況分類：    
其他資產$6 $7 $3 $13 
應付賬款和應計負債(4)(4)— — 
其他負債(484)(779)— — 
總計$(482)$(776)$3 $13 
a.目前預計2022年僱主繳款約為美元112用於FCX計劃的百萬美元和$1PT-FI計劃百萬（基於2021年12月31日，匯率為 14,198 印度尼西亞盾兑換一美元），並且可能會發生變化。

2020年8月，最大的NMC計劃--NMC退休計劃進行了修訂，自2020年9月1日起，參與者不再累積任何額外福利。因此，FCX重新測量了截至2020年7月31日的養老金資產和福利義務。2020年7月31日重新計量使用的計劃資產的貼現率和預期長期回報率為 2.40百分比和6.25分別為%。重新計量和削減導致預計福利義務增加美元184 百萬美元，計劃資產增加美元103 萬此外，FCX還確認了美元的縮減損失4到2020年，這一數字將達到。

2021年，精算收益為美元117FCX養老金計劃的100萬美元主要是由於從2.50百分比至2.85百分比. 2020年精算損失為美元308FCX養老金計劃的100萬美元主要是由於從3.40百分比至2.50%，被FCA退休計劃修正案停止額外福利所抵消。


134
目錄表
用於確定截至12月31日止年度FCX養老金計劃的淨定期福利成本和淨定期福利成本組成部分的加權平均假設如下：
 202120202019
加權平均假設：a
   
貼現率2.50 %2.98 %4.40 %
計劃資產的預期回報5.25 %6.25 %6.50 %
補償增值率— %3.25 %3.25 %
服務成本$12 $37 $42 
利息成本66 77 95 
計劃資產的預期回報(98)(105)(90)
精算損失淨額攤銷25 45 48 
減損— 4 — 
定期淨收益成本$5 $58 $95 
a.所示假設僅與FMC退休計劃有關。

用於確定PT-FI養老金計劃截至12月31日止年度的淨定期福利成本和淨定期福利成本組成部分的加權平均假設如下：
 202120202019
加權平均假設：   
貼現率6.25 %7.25 %8.25 %
計劃資產的預期回報7.75 %7.75 %8.25 %
補償增值率4.00 %4.00 %4.00 %
服務成本$13 $11 $12 
利息成本14 14 17 
計劃資產的預期回報(19)(19)(17)
攤銷先前服務費用1 2 1 
精算淨收益攤銷(1)(3)(1)
定期淨收益成本$8 $5 $12 

淨定期福利成本的服務成本部分計入營業收入，其他部分計入綜合經營報表的其他（費用）收入淨額。

累計其他綜合損失中包括截至12月31日尚未在定期養卹金淨費用中確認的下列數額：
20212020
 
税前
税後和非控制性利益
税前
税後和非控制性利益
精算淨損失$488 $369 $673 $558 
以前的服務成本2 — 6 1 
$490 $369 $679 $559 

計劃資產在公允價值層次結構中進行分類，該層次結構對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先級(級別1)，然後是使用重大可觀察投入得出的價格(級別2)，最低優先級是使用重大不可觀察投入得出的價格(級別3)。

135
目錄表
以下是與FCX計劃有關的養卹金計劃資產的公允價值摘要，包括作為實際權宜之計按資產淨值計量的資產：
 2021年12月31日的公允價值
 總計NAV1級2級3級
混合/集合基金：    
*購買固定收益證券$522 $522 $— $— $— 
房地產物業72 72 — — — 
**支持短期投資38 38 — — — 
固定收益：    
公司債券911 — — 911 — 
政府債券437 — — 437 — 
私募股權投資11 11 — — — 
其他投資74 — 1 73 — 
總投資2,065 $643 $1 $1,421 $— 
現金和應收賬款18 
應付款(12)
養老金計劃淨資產總額$2,071 

 2020年12月31日的公允價值
 總計NAV1級2級3級
混合/集合基金：      
全球公平$527 $527 $— $— $— 
固定收益證券404 404 — — — 
國際小盤股76 76 — — — 
房地產59 59 — — — 
美國房地產證券51 51 — — — 
短期投資51 51 — — — 
美國小盤股25 25 — — — 
固定收益：
公司債券381 — — 381 — 
政府債券181 — — 181 — 
全球大盤股證券109 — 109 — — 
私募股權投資10 10 — — — 
其他投資55 — 1 54 — 
總投資1,929 $1,203 $110 $616 $— 
現金和應收賬款100 
應付款(83)
養老金計劃淨資產總額$1,946 

以下是養老金計劃資產類別和用於衡量公允價值的估值技術的描述。用於計量公允價值的技術沒有變化。

混合/集合基金由多名基金經理管理，估值為基金單位的淨資產。對於大多數基金來説，大多數基礎資產都是活躍交易證券。這些基金（房地產基金除外）主要需要最多兩個工作日通知才能贖回。房地產基金的估值採用獨立評估公司的信息以資產淨值計算，這些評估公司擁有與投資相同地區房地產當前市場價值的知識和專業知識。房地產基金允許每季度贖回一次（提前30天通知），但須視可用現金而定。

136
目錄表
固定收益投資包括Master Trust直接持有的政府和公司債券。固定收益證券使用投標評估價格或中期評估價格進行估值，因此，分類為公允價值層次結構的第2級。投標評估價格是交易商為證券支付的估計價格。中間評估價格是交易商出售證券的估計價格和交易商為證券支付的估計價格的平均值。這些評估基於報價（如果有的話）或使用可觀察輸入的模型。

全球大盤股證券中包含的普通股和其他投資中包含的優先股按個別證券交易的活躍市場上報告的收盤價估值，因此，分類為公允價值等級的第1級。

私募股權投資使用普通合夥人的信息以資產淨值進行估值，並對贖回有內在限制，這可能會影響在短期內以資產淨值出售投資的能力。

與PT-FI計劃相關的養卹金計劃資產的公允價值層次摘要如下：
 2021年12月31日的公允價值
 總計1級2級3級
政府債券$114 $114 $— $— 
普通股80 80 — — 
共同基金18 18 — — 
總投資212 $212 $— $— 
現金和應收賬款a
29 
應付款(1)
養老金計劃淨資產總額$240 

 2020年12月31日的公允價值
 總計1級2級3級
政府債券$117 $117 $— $— 
普通股77 77 — — 
共同基金18 18 — — 
總投資212 $212 $— $— 
現金和應收賬款a
41 
應付款(2)
養老金計劃淨資產總額$251 
a.現金主要由短期定期存款組成。

以下是對與PT-FI計劃相關的公允價值計量的養老金計劃資產所使用的估值技術的説明。用於計量公允價值的技術沒有變化。

政府債券、普通股和共同基金按個別證券交易活躍市場報告的收盤價估值，因此被歸入公允價值等級的第一級。

上述技術可能會產生公允價值計算，而該公允價值計算可能不能指示NRV或反映未來公允價值。此外，雖然FCX相信其估值方法與其他市場參與者所使用的方法恰當及一致，但使用不同的技術或假設來釐定某些金融工具的公允價值，可能會導致報告日期的公允價值計量有所不同。

137
目錄表
FCX和PT-FI養老金計劃的預期福利支付如下：
FCX
PT-FIa
2022$127 $17 
2023178 27 
2024130 30 
2025131 27 
2026132 30 
2027至2031653 146 
a.基於2021年12月31日的匯率 14,198印尼盾兑1美元。

退休後和其他福利。FCX還為某些美國員工提供退休後醫療和人壽保險福利，在某些情況下，還為某些國際子公司的員工提供退休後醫療和人壽保險福利。這些退休後福利在不同的計劃中有所不同，許多計劃需要退休人員的繳費。提供這種退休後福利的預期成本是在僱員提供服務的年份累計的。

退休後醫療和人壽保險福利計劃的福利債務(供資狀況)包括當期部分#美元。7百萬美元(包括在應付賬款和應計負債中)和長期部分#美元57截至2021年12月31日，百萬美元（包括在其他負債中），流動部分為美元7百萬美元和長期部分69截至2020年12月31日，為100萬人。

FCX有一系列離職後計劃，涵蓋遣散費、長期殘疾收入、繼續為殘疾員工提供健康和人壽保險或其他福利。累積的離職後福利債務包括當期部分#美元。6百萬美元(包括在應付賬款和應計負債中)和長期部分#美元35截至2021年12月31日，百萬美元（包括在其他負債中），流動部分為美元6百萬美元和長期部分42截至2020年12月31日，為100萬人。

FCX還為其大多數美國員工發起了一項退休儲蓄計劃。該計劃允許員工根據指定的指導方針貢獻一部分收入。儲蓄計劃是一項合格的401(K)計劃，適用於所有美國受薪和非討價還價的小時工。參與人控制和指導他們的繳款和賬户結餘在該計劃下的各種投資選擇之間的投資。FCX為計劃提供資金，並將員工繳費的百分比匹配到一定的上限。對於符合條件的薪酬超過一定水平的員工，FCX提供了一個不合格的無基金固定供款計劃，該計劃的負債餘額為$51截至2021年12月31日，百萬美元49於2020年12月31日為百萬，全部計入其他負債。

僱員儲蓄計劃的業務費用總計為#美元。952021年達到100萬美元，402020年為100萬美元，852019年百萬。與2021年和2019年相比，2020年的成本較低，因為作為FCX 2020年4月修訂後的運營計劃的一部分，臨時暫停了FCX繳款。FCX繳款於2021年1月1日恢復。FCX還有其他員工福利計劃，其中某些計劃與FCX的財務業績相關，並在運營成本中確認。

138
目錄表
注10.以下內容：股東權益與股權薪酬
FCX法定股本總額3.05億股，包括3.010億股普通股和50百萬股優先股。

金融政策。*2021年2月，FCX董事會(董事會)通過了一項分配現金流的財務政策，與FCX的戰略目標保持一致，即保持強勁的資產負債表和增加股東的現金回報，同時推進未來增長的機會。該政策包括基本股息和基於業績的支付框架，根據該框架，計劃資本支出和向非控股權益分配後產生的可用現金流的至多50%將分配給股東回報，其餘部分用於減少債務和投資於增值增長項目，前提是FCX將其淨債務維持在不超過淨債務目標的水平。330億美元至50億美元4200億美元(不包括印度尼西亞新增冶煉產能的項目債務)。

2021年2月，董事會恢復了FCX普通股的現金股息(基本股息)，2021年11月1日，董事會批准了(I)一項新的股票回購計劃，授權回購至多$3.0200億FCX普通股和(Ii)FCX普通股2022年可變現金股息。

2021年第四季度，FCX收購了12.72,000,000股股份回購計劃，總成本為8,000,000美元4882000萬(美元)38.32每股)。截至2022年2月15日，FCX收購了18.21000萬股普通股，總成本為美元7102000萬(美元)39.10每股)及$2.3仍有1000億美元可供回購。

2021年12月22日，FCX宣佈股息總額為美元0.15每股普通股已於2022年2月1日支付給截至2022年1月14日記錄在案的普通股股東。這筆付款包括美元0.075每股季度基本現金股息和美元0.075每股季度可變現金股息。

宣派及派付股息任何股票回購的（基本或可變）、時間和金額分別由FCX董事會和管理層自行決定，並受到多種因素的影響，包括維持FCX的淨債務目標、資本可用性、FCX的財務業績、現金需求、業務前景、全球經濟狀況、法律變化合同限制和FCX董事會或管理層認為相關的其他因素（如適用）。董事會可隨時酌情修改、增加、暫停或終止FCX的股份回購計劃。

累計其他全面虧損。 累計其他綜合虧損各組成部分扣除税項後的餘額變動情況彙總如下：
固定福利計劃翻譯調整總計
2019年1月1日的餘額$(615)$10 $(605)
在此期間產生的金額a，b
(118)— (118)
金額重新分類c
47 — 47 
2019年12月31日的餘額(686)10 (676)
在此期間產生的金額a，b
47 — 47 
金額重新分類c
46 — 46 
2020年12月31日餘額(593)10 (583)
在此期間產生的金額a，b
176 — 176 
金額重新分類c
19 — 19 
2021年12月31日的餘額$(398)$10 $(388)
a.包括淨精算（損失）收益，扣除非控制性權益，總計美元（111）2019年百萬，美元402020年的百萬美元和美元1742021年為100萬。
b.包括總計美元的税收（福利）準備金（8）2019年百萬，美元72020年的百萬美元和美元22021年為100萬。
c.包括主要與精算損失有關的攤銷，扣除税款後，12019年、2020年和2021年為百萬。

股票獎勵計劃。 FCX目前在各種基於股票的薪酬計劃下有未付的獎勵。股東批准的2016年股票激勵計劃（2016年計劃）規定發行股票期權、股票增值權、限制性股票、受限制股份單位、受限制股份單位和其他股票獎勵， 72百萬股普通股。截至2021年12月31日， 30.72016年計劃下可供授出的股份為100萬股，其他計劃下無股份可供授出。

139
目錄表
以股票為基礎的補償成本。 截至12月31日止年度，從股票獎勵收益中扣除的補償成本如下：
202120202019
銷售、一般和行政費用$64 $70 $48 
生產和交付34 29 15 
基於股票的薪酬總額98 99 63 
税收優惠和非控股權益份額a
(5)(5)(4)
對淨收入（損失）的影響$93 $94 $59 
a. 美國的收費預計不會產生未來的税收優惠。

股票期權。根據該計劃授予的股票期權通常會到期 10授予日期後數年。股票期權從授予之日起一年開始，每年增加三分之一。獎勵協議規定，參與者將在退休後獲得次年的歸屬。因此，在授予之日，FCX將為符合退休資格的員工加速一年的攤銷。獎勵協議還規定，在控制權變更後一年內某些符合條件的終止僱用時，可加速歸屬。

截至2021年12月31日的未行使股票期權以及截至2021年12月31日的年度活動摘要如下：
數量
選項		加權的-
平均值
行權價格
每股		加權的-
平均值
剩餘
合同
期限(年)		集料
固有的
價值
1月1日的餘額37,100,098 $25.58 
授與598,000 28.14 
已鍛鍊(11,527,957)19.48 
過期/沒收(4,347,579)51.15 
12月31日的結餘21,822,562 23.78 4.3$411 
於12月31日歸屬及可行使17,119,081 26.62 3.4$278 

每個股票期權的公允價值在授予之日使用Black-Scholes-Merton期權估值模型進行估計。預期波動率是基於FCX普通股交易期權的隱含波動率和FCX普通股的歷史波動率。FCX使用歷史數據來估計未來的期權行使、沒收和預期壽命。在適當的情況下，具有類似歷史鍛鍊行為的不同員工羣體出於估值目的而被單獨考慮。預期股息率以授出日期的預期年度股息計算。無風險利率基於美聯儲對到期日等於期權預期期限的債券的有效利率。

截至2013年12月31日的年度內，有關股票期權的資料如下：
 202120202019
用於評估股票期權獎勵的加權平均假設：
預期波動率58.1 %47.7 %47.8 %
期權的預期壽命(年)5.905.836.10
預期股息率2.5 %1.7 %1.8 %
無風險利率0.6 %1.5 %2.5 %
加權平均授予日期公允價值(每個選項)$11.92 $4.72 $4.87 
行使期權的內在價值$194 $82 $3 
已歸屬期權的公允價值$16 $28 $26 

截至2021年12月31日，FCX擁有美元5與未歸屬股票期權有關的未確認薪酬成本總額預計將在加權平均期間確認，約為1.0好幾年了。

庫存結算的PSU和RSU。從2014年開始，FCX的高管每年都會獲得PSU的贈款，這些PSU在三年。與PSU授予相關的總授予日期目標股票為0.72019年的百萬，0.82020年為100萬美元0.32021年1,000,000美元，其中執行幹事的收入為：(1)0%和200
140
目錄表
基於財務指標實現情況的目標股份百分比和(Ii)+/-最高25目標股票的百分比基於FCX的總股東回報與同行集團的總股東回報相比。所有持有PSU的FCX高管都有退休資格，因此他們的PSU獎勵不可沒收。因此，FCX在確定財務和運營指標(如果適用)時，將PSU獎勵的估計公允價值計入支出。

FCX授予RSU在一段時間內授予三年或在三年結束時向某些員工發放。一些獎勵協議允許參與者在退休後獲得下一年的獎勵。因此，在授予這些RSU獎勵的當天，FCX為符合退休條件的員工加速了一年的攤銷。FCX還授予其董事RSU，這些RSU在授予之日的一週年時授予。RSU的公允價值在歸屬期間或董事具有退休資格之前的期間攤銷，以較短的時間為準。董事退休後，其所有未歸屬的RSU立即歸屬。對於符合退休資格的董事，RSU的公允價值在授予日的收益中確認。

獎勵協議規定，如果控制權發生變更(如獎勵協議中的定義)，董事持有的所有RSU將加速歸屬；如果員工在控制權變更後一年內經歷符合資格的離職，則將加速歸屬員工持有的所有RSU。

可歸因於RSU和PSU的股息應計並在獎勵歸屬時支付。截至2021年12月31日的未結清存量RSU和PSU以及截至2021年12月31日的年度活動摘要如下：
獲獎數量每個獎項的加權平均授予日期公允價值集料
固有的
價值
1月1日的餘額7,523,022 $16.79  
授與2,121,755 29.15  
既得(1,814,976)15.72  
被沒收(28,916)20.29  
12月31日的結餘7,800,885 20.38 $326 

已批准的股票結算RSU和PSU的總公允價值為#美元。622021年，百萬美元472020年為100萬美元，242019年百萬。以股票結算的RSU和已歸屬的PSU的總內在價值為美元562021年，百萬美元182020年為100萬美元，262019年百萬。截至2021年12月31日，FCX擁有美元17與未歸屬的股票結算受限制單位相關的未確認薪酬成本總額為百萬美元，預計將在大約100萬美元內確認 1.2好幾年了。

現金結算的RSU。現金結算的RSU類似於股票結算的RSU，但它們是以現金而不是普通股的股票結算的。這些現金結算的RSU通常被授予三年接受條款有些獎勵協議允許參與者在退休時獲得下一年的歸屬。因此，於授出該等現金結算受限制股份單位獎勵當日，FCX為合資格退休僱員加速一年攤銷。現金結算的受限制股份單位分類為負債獎勵，而該等獎勵的公平值於各報告期間重新計量，直至歸屬日期為止。現金結算受限制股份單位的獎勵協議規定於控制權變動後一年內若干合資格終止僱用時加速歸屬。

現金結算受限制單位應佔的股息將在獎勵歸屬時累積並支付。 截至2021年12月31日的未償還現金結算受限制股票單位以及截至2021年12月31日止年度的活動摘要如下：
獲獎數量每個獎項的加權平均授予日期公允價值集料
固有的
價值
1月1日的餘額1,521,097 $12.92  
授與308,600 28.00 
既得(753,574)13.94 
被沒收(22,199)15.37  
12月31日的結餘1,053,924 16.56 $44 

141
目錄表
以現金結算的受限制股份單位於授出日期的公平值總額為$92021年，百萬美元112020年為100萬美元，102019年百萬。已歸屬的現金結算受限制股份單位的內在價值為美元242021年，百萬美元112020年為100萬美元，82019年百萬。與現金結算的RSU相關的應計負債包括流動部分美元26百萬美元(包括在應付賬款和應計負債中)和長期部分#美元6截至2021年12月31日，百萬美元（包括在其他負債中），流動部分為美元22百萬美元和長期部分6截至2020年12月31日，為100萬人。

其他信息。下表包括截至12月31日的年度內與行使股票期權和歸屬RSU和PSU有關的金額：
 202120202019
FCX股票出價支付行使價   
和/或最低要求的預扣税a
1,358,101 1,193,183 670,508 
從行使股票期權中收到的現金$210 $51 $2 
扣除税額實現的實際税收優惠$9 $2 $1 
FCX為員工納税支付的金額$29 $17 $8 
a.根據相關計劃的條款，在行使股票期權、歸屬股票結算RSU和支付PSE後，員工可以投標FCX股票以支付行使價和/或最低所需預扣税。

注11.報告。所得税
截至12月31日止年度，所得税前收入（虧損）和附屬公司淨利潤權益前的地理來源包括以下內容：
 202120202019
美國$1,861 $(40)$(287)
外國5,798 1,837 593 
總計$7,659 $1,797 $306 

所得税是在假設FCX的重要海外子公司的收益將被分配的情況下提供的。由於FCX認為其所有權地位在存續期上是永久性的，因此FCX並未為其在重大外國子公司的投資的賬面和税面金額之間的其他差額提供遞延所得税，而且量化相關的遞延税項負債是不可行的。

FCX截至12月31日的年度所得税撥備包括以下內容：
 202120202019
當期所得税：   
聯邦制$— $53 
a
$(23)
B、c
狀態(11)(1)3 
外國(2,460)(816)
d
(462)
總電流(2,471)(764)(482)
遞延所得税：   
聯邦制(184)3 48 
狀態(4)5 8 
外國(23)(306)(101)
延期合計(211)(298)(45)
調整193 
e
37 12 
營業虧損結轉190 81 5 
所得税撥備$(2,299)$(944)$(510)
a.包括$的積分53 與下文腳註c中討論的指控撤銷相關的百萬美元。
b.由於2019年發佈的2017年減税和就業法案（該法案）指南，FCX錄得美元29百萬信用。
c.包括$的費用53與出售FCX在Zirk勘探項目下區的權益相關的價值100萬美元。
d.包括$的費用135與出售Kisanfu的收益相關的100萬美元。
e.主要反映PT Rio Tinto NOL估值撥備的釋放（見下文）。

142
目錄表
以下是截至12月31日的年度美國聯邦法定税率與FCX有效所得税税率的對賬：
 202120202019
 金額百分比金額百分比金額百分比
美國聯邦法定税率$(1,608)(21)%$(377)(21)%$(64)(21)%
估值免税額a
221 3 (210)(12)(149)(49)
PT力拓估值津貼a
189 2 — — — — 
PT-FI歷史税務糾紛b
(193)(3)(8)— (145)(47)
耗盡百分比221 3 104 6 118 39 
不同於美國的外國利率的影響。
聯邦法定利率(328)(4)(109)(6)(64)(21)
扣繳和其他影響
國外收益(678)(9)(193)(11)(55)(18)
對遞延税金的調整— — — — (49)
c
(16)
不可扣除的永久性差異— — — — (47)(15)
不確定的税收狀況13 — (15)(1)(47)(15)
美國税制改革— — — — 29 
d
9 
外國税收抵免限額(11)— 28 2 (16)(5)
州所得税(14)— (2)— 16 6 
塞羅維德歷史税務糾紛e
— — (39)(2)2 1 
雷克勘探項目出售 — — 53 3 (15)(5)
Kisanfu的出售— — (135)(8)— — 
其他項目，淨額(111)(1)(41)(3)(24)(9)
所得税撥備$(2,299)(30)%$(944)(53)%$(510)(166)%
a.請參閲下面的“估值津貼”。
b.請參閲下面的“所得税事項”。
c.代表主要用於根據税務會計原則調整歷史資產負債表項目的遞延税的淨費用。
d.由於2019年發佈的法案指南，FCX記錄了美元29百萬信用。
e.請參閲附註12以進行進一步討論。

FCX支付的聯邦、州和外國所得税總額為1.32021年為10億美元，3972020年為100萬美元，6102019年百萬。FCX收到聯邦、州和外國所得税退款為美元1092021年達到100萬美元，2652020年為100萬美元，3062019年將達到100萬。

143
目錄表
遞延税金的構成如下：
 十二月三十一日，
 20212020
遞延税項資產：  
外國税收抵免$1,536 $1,641 
應計費用1,193 1,194 
淨營業虧損(NOL)2,220 2,443 
員工福利計劃105 177 
其他252 227 
遞延税項資產5,306 5,682 
估值免税額(4,087)(4,732)
遞延税項淨資產1,219 950 
遞延税項負債：  
房地產、廠房、設備和礦山開發費用(4,492)(4,489)
未分配收益(807)(694)
其他(152)(175)
遞延税項負債總額(5,451)(5,358)
遞延税項淨負債$(4,232)$(4,408)

税收屬性。截至2021年12月31日，FCX擁有(I)美國外國税收抵免$1.52022年至2027年將到期的10億美元，(Ii)美國聯邦淨營業虧損(NOL)$6.1主要在2036年至2037年期間到期的10億美元，其中0.2 （iii）美國各州的NOL為$10.910億美元，主要在2022年至2041年之間到期；(Iv)西班牙NOL為$0.5可無限期結轉的10億美元和(V)印度尼西亞NOL$0.92022年至2026年之間到期的10億美元。

估價折讓。根據截至2021年12月31日的可用信息，包括正面和負面證據，FCX為其某些遞延税項資產提供了估值津貼，因為它認為部分或全部此類資產很有可能無法變現。估值免税額總計為#美元4.1截至2021年12月31日，FCX在美國的所有外國税收抵免和美國聯邦NOL，幾乎所有美國州NOL，以及部分外國NOL。估值免税額總計為#美元4.7截至2020年12月31日，FCX的淨營業虧損為10億美元，涵蓋了FCX在美國的所有外國税收抵免、美國聯邦NOL、外國淨運營虧損和幾乎所有的美國州NOL。

與FCX的美國外國税收抵免相關的估值準備金總額為美元。1.5十億 2021年12月31日。FCX在法定所得税和預扣税高於美國聯邦所得税税率的税收管轄區開展業務。估值免税額在預計不會產生任何好處的外國税收抵免中確認。

與FCX的美國聯邦、州和外國NOL相關的估值備抵總額為美元。2.0其他遞延所得税資產合計為561截至2021年12月31日，為100萬。NOL和遞延税項資產代表未來的扣減，只有在這些扣減抵消未來收入的情況下，才能實現其收益。FCX對未來將實現哪些税收減免進行估計，並確認估值免税額，前提是這些扣除預計不會在未來期間實現。

美國外國税收抵免、美國聯邦、州和外國NOL以及美國聯邦、州和外國遞延税項資產將繼續計入估值免税額，直到(I)FCX產生可用於任何資產、抵免或NOL的應税收入，(Ii)對未來收入的預測提供足夠的積極證據支持撤銷估值免税額，或(Iii)FCX確定一種審慎和可行的方式，以確保可以實施的資產、抵免或淨營業虧損的利益。

這一美元6452021年估值免税額淨減少100萬美元，主要涉及#美元2192021年期間，美國聯邦NOL使用量減少了100萬美元，105因美國外國税收抵免到期而減少的百萬美元和228與PT Rio Tinto NOL相關的百萬美元減少，原因是有確鑿證據支持未來的應税收入，可將淨營業虧損用於抵銷。由於預期中的PT Rio Tinto與PT-FI合併的時間延遲，對PT Rio Tinto NOL可以使用的未來應納税收入的假設發生了變化。
144
目錄表
其他活動。針對新冠肺炎疫情對全球經濟的負面影響，世界各國政府宣佈了旨在提供税收和其他財政救濟的措施。這些措施包括2021年3月11日頒佈的2021年美國救援計劃法案，以及2020年3月27日頒佈的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)。所有這些措施都沒有對FCX截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的所得税撥備造成實質性影響。然而，CARE法案的某些條款為FCX提供了加快退税速度的機會，主要是與美國替代最低税(AMT)相關的退税。FCX收取美國AMT退款$242021年為2.5億美元，2021年為244到2020年，這一數字將達到。隨着新冠肺炎措施的發展，FCX將繼續評估其所得税會計考慮因素，包括對其衡量現有遞延税項資產和遞延税項負債的任何影響。FCX將在新立法頒佈期間認識到新冠肺炎相關税法變化的任何影響。

印尼的税務問題。2018年，PT-FI收到了印尼税務法院關於其在2012年和2014年企業所得税申報單上提出資本化礦山開發成本上訴的不利裁決。PT-FI對這些決定向印度尼西亞最高法院提出上訴。2019年，印度尼西亞最高法院在PT-FI的2014年納税申報單上傳達了一項關於礦山開發成本處理的不利裁決。2019年第四季度，PT-FI與印度尼西亞税務局舉行了會晤，並制定瞭解決爭議事項的框架。2019年12月30日，PT-FI支付了$250根據其對解決2012至2016納税年度以及2017和2018納税年度審計產生的爭議的框架的理解，審計結果將達到1000萬歐元。為執行該決議，PT-FI和印度尼西亞税務局都需要完成更多的行政步驟。

2021年10月，PT-FI參加了與印度尼西亞税務局就解決2012至2016納税年度審計產生的爭議的框架的進展情況進行的討論。由於這些討論以及印尼税務局和PT-FI所採取的修改立場，FCX認為，它再也無法以一個更有可能達到的門檻來解決所有有爭議的税收項目。PT-FI將繼續與印度尼西亞税務局接觸，爭取實現最初解決框架的某些方面。

2019年期間，連同解決框架，PT-FI記錄的費用淨額共計#美元。304百萬美元，包括$123記入其他(費用)收入的不可扣除罰款，淨額，$78不可扣除利息記入利息支出的百萬美元淨額和美元103用於撥備所得税支出，主要用於降低法定税率對PT-FI遞延税項資產的影響。

2020年關於解決框架的進展情況，PT-FI記錄的額外費用淨額為#美元。462000萬美元，包括美元9不可扣除的罰款記入其他(費用)收入，淨額和美元35不可扣除的利息記入利息支出、淨額和$21000萬美元用於所得税支出撥備。

2021年期間，主要與2021年10月與印度尼西亞税務局舉行的會議和解決框架的進展有關，PT-FI記錄的額外淨費用總額為#美元。3842000萬美元，包括美元155不可扣除的罰款記入其他(費用)收入，淨額，$43不可扣除的利息記入利息支出、淨額和$1861000萬美元用於所得税支出撥備。

祕魯的税收問題。祕魯國家税務機關SUNAT(國家海關和行政管理局)評估了2006年12月至2013年12月期間塞羅維德選礦廠加工的礦石的採礦特許權使用費，塞羅維德對此提出異議，理由是1998年的“穩定協定”免除了從其採礦特許權中開採的所有礦物的特許權使用費，無論這些礦物的加工方法如何。關於塞羅維德特許權使用費糾紛的進一步討論，請參閲附註12。

2016年12月，祕魯議會通過了税收立法，部分修改了2014年12月税收立法中確定的適用税率，逐步將企業所得税税率降至262019年及以後的股息税率，並將股息分配税率提高到9.32019年及以後的百分比。根據2017年1月1日生效的税法，企業所得税税率為29.5%，收益分配的股息税税率為5百分比。塞羅維德目前的採礦穩定協議要求其繳納穩定的所得税税率32到2028年12月31日協議到期時的百分比。股息分配的税率不受協議的影響。


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智利税務問題。2014年9月，智利立法機構批准了實施雙重税制的税制改革方案，並於2016年1月進行了修訂。根據以前的規則，FCX從智利業務中獲得的收入份額必須符合有效的35所得税和股息預扣税之間分配的百分比税率。根據修訂後的税制改革方案，FCX的智利業務受“部分整合制度”的約束，導致FCX在El Abra的收入份額被逐步提高的有效税率35到2019年的百分比以及44.52020年及以後的增長率。2017年11月，智利立法機構推遲了提高税率的進程，以便35百分比持續到2021年，增加到44.52022年及以後的百分比。2020年1月，智利立法機構批准了一項税收改革方案，該方案將進一步推遲44.52027年之前和之後的百分比税率。

2010年，智利立法機構批准增加採礦特許權使用費，以幫助為地震重建活動、教育和衞生項目提供資金。從2018年開始到2023年，FCX的El Abra礦的採礦特許權使用費費率是基於5至14百分比(取決於定義的運營利潤率)。

不確定的税收狀況。FCX使用財務報表確認和計量納税申報單中已採取或預期採取的納税頭寸的門檻和計量標準，對不確定的所得税頭寸進行會計處理。FCX與不確定税務狀況相關的政策是將應計利息計入利息支出，將應計罰金計入其他(費用)收入淨額，而不是計入所得税撥備。

以下是截至12月31日的年度與FCX未確認税收優惠準備金有關的活動摘要。2019年12月31日年終餘額訂正為#美元。1152000萬美元，2020年12月31日年終餘額訂正為#美元。179300萬美元，對尚未結算的應計項目支付的金額進行調整。
202120202019
年初餘額$474 $491 $494 
新增內容：
上一年的納税狀況330 56 86 
本年度納税狀況71 60 11 
減少：
上一年的納税狀況(30)(82)(75)
與税務機關達成和解(37)(51)(25)
年終餘額$808 $474 $491 

與未確認的税收優惠有關的應計利息和罰款總額為#美元。620截至2021年12月31日，百萬美元，主要與成本回收方法和特許權使用費以及其他相關採礦税相關的未確認税收優惠有關，以及美元307截至2020年12月31日，百萬美元339截至2019年12月31日，百萬美元。

未確認税收優惠準備金#美元808截至2021年12月31日，百萬美元，包括美元694百萬(美元)465扣除所得税福利和估值津貼後，百萬），如果確認，將減少FCX的所得税撥備。與當前和上年税務狀況相關的未確認税收優惠準備金的變化主要與FCX對成本回收方法的税務處理相關的不確定性有關。與税務當局和解的時間仍然存在不確定性，但如果在2022年達成額外和解，FCX可能會出現未確認税收福利準備金的變化。

FCX或其子公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。FCX主要税務管轄區仍需審查的納税年度如下：
管轄權受考試年限額外的開放年
美國聯邦政府2017-20182014-2016, 2019-2021
印度尼西亞2011-20182020-2021
祕魯20162017-2021
智利20202018-2019, 2021

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附註12。或有事件
環境保護。FCX子公司受各種國家、州和地方環境法律法規的約束，這些法律法規管理空氣污染物的排放；水污染物的排放；危險物質、危險廢物和其他有毒物質的產生、處理、儲存和處置；以及環境污染的補救、恢復和回收。在美國運營的FCX子公司還可能面臨根據CERCLA和類似的州法律產生的潛在責任，這些法律規定設施的現任和前任所有者和運營者有責任補救從設施排放到環境中的危險物質，包括對自然資源的損害，在某些情況下，無論對環境的損害是何時發生的，或者是誰造成的。補救責任還延伸到安排處置危險物質或將危險物質運輸到運輸者選定的處置地點的人。這些責任通常是在共同和個別的基礎上分擔的，這意味着，如果一些或所有其他歷史所有者或經營者不再存在、沒有財政能力做出迴應或無法找到，每個責任方都要完全負責補救。因此，由於FCX在2007年收購了FMC，FCX現在擁有的許多子公司負責全美範圍內的各種環境補救項目，FCX預計將在未來多年每年花費大量資金來解決這些補救問題。美國環境保護局(EPA)、內政部、農業部和各種州機構已經向某些FCX子公司提出建議，根據CERCLA或類似的州法律法規，它們可能需要支付因應對多個地點的環境狀況而產生的成本，這些地點已經或正在接受調查，以確定是否已經發生有害物質泄漏，如果發生，則制定和實施補救措施，以解決環境問題。FCX還受到聲稱釋放危險物質損害自然資源(NRD)的指控，以及據稱接觸危險物質的個人的訴訟。截至2021年12月31日，FCX擁有超過100積極的補救項目，包括NRD索賠，24美國各州。總環境義務約為60正在進行的補救項目的百分比總計不到$20 2021年12月31日，百萬美元。

以下是截至12月31日的年度環境債務估計數變動情況摘要：
 202120202019
年初餘額$1,584 $1,561 $1,511 
吸積費用a
104 102 102 
加法b
60 38 23 
減量b
(20)(58)(1)
支出(64)(59)(74)
年終餘額1,664 1,584 1,561 
較小電流部分(64)(83)(106)
長期部分$1,600 $1,501 $1,455 
a.指2007年收購FMC時承擔的環境債務的公允價值的增加，這些債務是在貼現現金流的基礎上確定的。
b.對不能帶來未來經濟利益的環境債務的調整計入營業收入。調整主要反映對項目預期範圍和時間的變化以及其他非現金調整的修訂。

估計未來環境現金付款（未貼現和降級基礎）共計$892022年，百萬美元802023年，百萬美元1052024年，百萬美元982025年為100萬美元，1002026年為100萬美元，3.2億元之後。該等估計付款的金額及時間將因監管規定的變動、補救活動的範圍及時間的變動、環境事宜的解決及實際開支的發生而變動。

截至2021年12月31日，FCX的環境義務總額為$1.7億美元，其中包括1.5按公允價值在FMC收購中承擔的債務以貼現基礎入賬的10億歐元。在未貼現和降級的基礎上，這些債務總額為#美元3.7十億美元。FCX估計，這些債務有合理的可能在美元之間。3.310億美元4.210億美元，在未打折和降級的基礎上。

截至2021年12月31日，最重要的環境義務涉及亞利桑那州的Pinal Creek地點；紐約市的Newtown Creek地點；主要位於亞利桑那州、印第安納州、堪薩斯州、密蘇裏州、新澤西州、俄克拉何馬州和賓夕法尼亞州的歷史冶煉廠地點；以及美國西部的鈾礦地點。這些地點記錄的環境義務總額為#美元。1.42021年12月31日為10億美元。FCX也可能是
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受與這些歷史遺蹟相關的私人當事人、監管機構和地方政府當局提起的訴訟的約束。以下是對這些網站的討論。

皮納爾克里克。1989年，亞利桑那州環境質量部(ADEQ)的水質保證循環基金計劃將Pinal Creek遺址列入亞利桑那州邁阿密附近Pinal Creek排水系統內淺層沖積含水層的污染名單。從那時起，由FCX的間接全資子公司自由港-麥克莫蘭邁阿密公司(邁阿密)和另外兩家公司組成的松溪集團的成員一直在進行環境補救。根據2010年達成的和解協議，邁阿密同意承擔未來Pinal Creek遺址地下水修復的全部責任，但有限的例外情況除外。由地下水開採和處理加上源頭控制封頂組成的補救工作預計將持續多年。

紐敦溪。從20世紀30年代到1964年，FCX的間接全資子公司菲爾普斯·道奇精煉公司(PDRC)經營着一家銅冶煉廠，從20世紀30年代到1984年，在紐敦溪(The Creek)的河岸上經營着一家銅精煉廠。紐敦溪是一條3.5英里長的水道，構成了布魯克林和紐約市皇后區之間邊界的一部分。一個多世紀以來，小溪沿岸的重工業和紐約市下水道系統的排放導致了這條水道嚴重的環境污染。2010年，環保局通知PDRC、其他四家公司和紐約市，環保局認為它們是CERCLA下的PRP。被通知的締約方開始與環境保護局合作，以確定其他減排方案。2010年，環保局將這條小溪指定為超級基金所在地，2011年，PDRC和其他四家公司(Newtown Creek Group，NCG)和紐約市進入了一項行政同意令(AOC)，以進行補救調查/可行性研究(RI/FS)，以評估小溪環境污染的性質和程度，並確定補救方案。國家協調小組的RI/FS工作和確定其他PRP的工作正在進行中。國家協調委員會於2021年10月提交了國際扶輪報告的最終草案，目前正在由環境保護局審查。NCG預計將在2025年底向EPA提交一份FS報告草案，目前預計EPA將在2026年選擇一項小溪範圍的補救措施，實際的補救工程將在幾年後開始。2019年7月，NCG與EPA簽訂了AOC，對小溪前兩英里進行重點可行性研究(FFS)，以支持對該段小溪的早期臨時補救措施進行評估。2021年7月，環保局終止了FFS，這實際上意味着對下游小溪的補救將與現場範圍的補救同時進行。FCX對小溪的環境責任餘額為#美元。318截至2021年12月31日，為3.5億美元。履行這一補救義務的最終成本和在PRP之間的成本分配是不確定的，可能會根據RI/FS的結果、環境保護局最終選擇的補救措施和相關分配決定而發生變化。這一補救義務的總成本和最終分配給PDRC的部分的變化可能對FCX來説是實質性的。

冶煉廠歷史遺蹟。FCX子公司及其前身在不同時期擁有或運營亞利桑那州、印第安納州、堪薩斯州、密蘇裏州、新澤西州、俄克拉何馬州和賓夕法尼亞州等州的銅、鋅和鉛冶煉廠或煉油廠。對於其中一些前加工地點，美國環保局或州機構已告知某些FCX子公司，它們可能需要承擔調查費用，並在適當情況下補救與這些前加工設施相關的環境狀況。在其他地點，某些FCX子公司已進入州自願補救計劃，以調查並在適當情況下補救與設施相關的現場和非現場條件。歷史處理遺址正處於不同的評估和修復階段。在其中一些地點，與當地居民和民選官員就所謂的健康影響或補救工作的有效性發生糾紛，導致了各種類型的訴訟，而在其他地點也可能發生類似的訴訟。

從1920年到1986年，FCX的間接全資子公司美國金屬精煉公司(USMR)在新澤西州卡特雷特區擁有並運營一家銅冶煉廠和精煉廠。自20世紀80年代初以來，該地點一直是環境調查和補救的對象，在新澤西州環境保護部(NJDEP)的指導和監督下。現場污染正在修復的後期階段。2012年，在收到NJDEP的請求後，USMR也開始調查和補救場外物業，這一工作正在進行中。由於在前Carteret冶煉廠附近的公共和私人區域進行了非現場土壤採樣，FCX確立了已知和潛在的非現場環境補救的環境義務。我們正在對鄰近Arthur Kill的沉積物進行評估，並在我們獲得住宅物業使用權時在場外區域內進行採樣和分析，這可能導致在未來一段時間內對相關環境補救義務進行額外調整。污染的程度和潛在的補救行動是不確定的，可能需要幾年的時間來評估。


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2017年1月30日，一起可能的集體訴訟，題為Juan Duarte，Betsy Duarte和N.D.，Infant，由父母和自然監護人Juan Duarte和Betsy Duarte，Leroy Noble和Betty Noble代表他們自己和所有其他類似案件起訴美國金屬精煉公司、自由港-麥克莫蘭銅金公司和Amax房地產開發公司。，案卷編號734-17，向新澤西州高等法院提交了針對USMr，FCX和Amax Realty Development，Inc.的訴訟。被告將這起訴訟轉移到美國新澤西區地區法院，在那裏它仍然懸而未決，FMC被添加為被告。訴訟稱，幾十年來，USMR在現場產生和處置冶煉廠廢物，據稱通過向地表水和空氣排放，在現場和非現場排放污染物，並要求對經濟損失進行未指明的補償性和懲罰性賠償，包括財產價值縮水、額外的土壤調查和修復以及其他損害。2020年1月，雙方完成了對原告提出的等級認證動議的簡報。法官在2021年底表示，原告可能會提交反駁專家報告，這可能會導致額外的發現和重新提交關於等級認證的新簡報。這可能會推遲法院對等級認證的裁決。FCX繼續大力為此事辯護。

鈾礦開採點。*在1940年至20世紀80年代初期間，FCX的某些子公司及其前身參與了美國西部的鈾勘探和開採，主要是在西南部四角地區的聯邦和部落土地上。其他公司的類似勘探和採礦活動也造成了環境影響，需要補救。2017年，司法部、EPA、Navajo Nation和FCX的兩家子公司就美國政府和FCX子公司的財務貢獻以及環境調查和補救工作的範圍達成了協議94部落土地上的前鈾礦開採點。根據2017年5月執行並經美國亞利桑那州地區法院批准的同意法令條款，美國貢獻了美元335FCX的子公司正在進行環境調查和修復工作，94網站。該項目預計將需要超過20需要數年時間才能完成。2020年，FCX減少了相關債務，並記錄了1美元47營業收入中的100萬貸項，以反映新冠肺炎大流行後條件下最近和預期的項目工作速度的貼現效果。在2021年9月29日的信中，環保局還通知FCX的一家子公司，它預計沒有足夠的資金來補救與Tronox達成的破產和解協議所涵蓋的地點，EPA認為FCX的一家子公司可能對23這些網站。FCX還在對FCX子公司在Four Corners地區非部落聯邦土地上的歷史鈾礦開採主張進行現場勘測。根據與美國土地管理局(BLM)的諒解備忘錄，正在對大約15,000採礦主張，從未受幹擾的主張到具有采礦特徵的主張。根據這些調查，BLM沒有對某些未受幹擾的索賠發佈進一步的行動裁決。與美國林務局就美國林務局土地上的礦山特徵達成了類似的協議。BLM或美國林業局可能會要求對其他具有采礦特徵的索賠進行額外的評估或補救活動。FCX將在從BLM或美國林業局獲得足夠數量的補救決定以支持合理確定的結果範圍時更新這一義務。FCX預計這項工作需要幾年時間才能完成。

阿羅斯。FCX的ARO估計是在第三方成本基礎上反映的，並基於FCX報廢有形、長期資產的法律義務。截至12月31日的年度內，FCX的ARO變化摘要如下：
 202120202019
年初餘額$2,472 $2,505 $2,547 
已發生的負債2 7 20 
對現金流估計數的結算和修訂，淨額331 
a
(13)(5)
吸積費用112 131 118 
性情— 

(2)(5)
支出(201)(156)(170)
年終餘額2,716 2,472 2,505 
較小電流部分(200)(268)(330)
長期部分$2,516 $2,204 $2,175 
a.包括PT-FI的調整，共計#美元3971000萬，請參閲下面的進一步討論。

由於法規的改變、工程設計和技術的改變、許可證的修改或更新、採礦計劃的改變、定居點、通貨膨脹或其他因素，以及填海(與採礦作業或採礦後的同時進行)支出的發生，未來ARO成本可能會大幅增加或減少。採礦作業的ARO活動和支出一般是在接近礦山壽命結束時開始的一段較長時間內進行的；但是，如果法律要求或在下列情況下，某些回收活動可以加速進行
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決心對經濟有利的。封堵和廢棄非生產油氣井；移走平臺、儲罐、生產設備和流水線；以及恢復井場所用或所需的方法可能會隨着時間的推移而改變。

財務保障。新墨西哥州、亞利桑那州、科羅拉多州和其他州，以及管理聯邦土地上礦山運營的聯邦法規，要求為礦山復墾和關閉的估計成本提供財務保證，包括地下水質量保護計劃。FCX通過使用各種機制滿足了財務保證要求，主要涉及母公司業績擔保和財務能力展示，但也包括信託基金、擔保債券、信用證和其他抵押品。適用的法規規定了財務實力測試，旨在確認一家公司或擔保人的財務能力，以資助估計的填海和關閉成本。FCX子公司需要提供的財務擔保金額將隨着法律、法規、回收和關閉要求以及成本估計的變化而變化。截至2021年12月31日，FCX與這些美國礦山關閉和復墾/恢復成本相關的財務保證義務總計為美元1.5億美元，其中0.910億美元是以FCX和FMC出具的擔保的形式。截至2021年12月31日，FCX的信託資產總額為$208這筆資金(包括在其他資產中)在法律上被限制用於履行其在新墨西哥州礦業的財務擔保義務。此外，FCX的子公司對其與封堵和廢棄油井和設施相關的石油和天然氣資產負有財務保證義務，總額達$424百萬美元。如果與海洋能源管理局相關的石油和天然氣擔保不包括規定的上限，則金額反映了管理層對潛在風險的估計。

新墨西哥州環境和復墾計劃。FCX在新墨西哥州的運營受到《新墨西哥州水質法》和水質控制委員會通過的法規的監管。在排放許可方面，新墨西哥州環境部(NMED)要求每一項作業都提交關閉計劃，供NMED批准。關閉計劃必須包括措施，以確保在關閉排放設施後達到適用的地下水質量標準，並減少地下水或地表水污染，以達到適用的標準。FCX在新墨西哥州的業務也受1993年《新墨西哥州採礦法》(《採礦法》)以及由新墨西哥州能源、礦產和自然資源部採礦和礦產司管理的相關規則的監管。根據《礦業法》，礦山必須獲得復墾計劃的批准。2020年，這些機構批准了對關閉計劃和財務保證工具的更新，並完成了Chino的許可證續簽。2021年，這些機構批准了對關閉計劃和財務保證工具的更新，並完成了蒂龍的許可證續簽。截至2021年12月31日，FCX累計填海和關閉費用為#美元。510100萬美元用於其新墨西哥州的業務。根據該州對FCX更新的關閉計劃和任何由此產生的許可條件的定期審查，可能需要額外的應計費用，這些應計費用的數額可能是很大的。

亞利桑那州環境和填海計劃。FCX在亞利桑那州的業務受到ADEQ的監管監督。ADEQ通過了含水層保護許可證(APP)計劃的規定，除其他事項外，需要獲得採礦、浸出、濃縮和冶煉所用的某些設施、活動和結構的許可，並要求在運營和關閉期間遵守含水層水質標準。APP的申請需要一份擬議的關閉戰略，該戰略將在停止運營後滿足適用的地下水保護要求，並需要一份實施成本估計，以及在運營停止時需要更詳細的關閉計劃。許可證申請者必須證明其財政能力，以支付ADEQ批准的關閉費用。APP覆蓋的設施的關閉成本需要每六年更新一次，財務保證機制需要每兩年更新一次。Morenci的應用程序要求在2022年更新庫存回收計劃，預計這將導致關閉成本增加。巴格達德的應用程序還需要更新2022年關閉計劃的成本估計，這預計將導致關閉成本增加。FCX將繼續更新其關閉策略和亞利桑那州其他地點的關閉成本估計，並打算根據ADEQ確定的時間表為巴格達德提交最新的尾礦壩系統關閉成本。

亞利桑那州在1986年1月1日之後運營的部分採礦設施也受亞利桑那州採礦土地復墾法案(AMLRA)的約束。AMLRA要求填海以實現與填海計劃中規定的採礦后土地使用目標一致的穩定性和安全性。復墾計劃必須得到國家礦山督察員的批准，並必須包括執行計劃中規定的復墾措施的費用估計數以及財務保證。FCX將繼續評估其運營和非運營地點未來填海和關閉活動的備選方案，這可能會導致對FCX的ARO進行調整，以及這些調整
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可能是實質性的。截至2021年12月31日，FCX累計填海和關閉費用為#美元。363為其亞利桑那州的業務提供了100萬美元。

科羅拉多州填海造地計劃。*FCX的科羅拉多州運營受科羅拉多州採礦土地復墾法案(Reclamation Act)及其頒佈的法規的監管。根據《開墾法》，礦山必須獲得對受採礦作業影響的土地的開墾計劃的批准，這些計劃將在採礦期間或在採礦作業停止時進行。2020年3月，復墾、採礦和安全司(DRMS)批准了亨德森對其關閉計劃和關閉成本估算的擬議更新。截至2021年12月31日，FCX累計回收和關閉費用為#美元。153為其科羅拉多州業務提供了100萬美元。

2019年，科羅拉多州頒佈了一項立法，要求證明水處理的結束日期，作為批准新的採礦作業和超出目前許可授權範圍的擴建的條件。雖然這一要求不適用於現有的業務，但它可能會導致頂峯和恆基兆業以及ARO的長期水管理要求發生變化。根據DRMS的許可，頂峯公司將在2024年提交最新的填海計劃和成本估算。

智利的填海和關閉方案。El Abra受智利礦業和地質局管理的《礦山關閉法》的監管。按照五年更新的要求，2018年11月，El Abra提交了一份更新後的計劃，其中載有根據現有核定關閉計劃估算的關閉費用。更新後的關閉計劃和費用估計數於2020年8月獲得批准，關閉費用沒有出現實質性增加。截至2021年12月31日，FCX累計填海和關閉費用為#美元。82100萬美元用於El Abra的運營。

祕魯的填海和關閉方案。塞羅維德受祕魯能源和礦業部管理的《關閉礦場法》的管制。根據《關閉條例》，礦山必須提交一份關閉計劃，其中包括復墾方法、關閉成本估算、控制和核查方法、關閉和關閉後計劃以及財務保證。按照每五年更新一次的要求，塞羅維德於2017年提交了關閉計劃和礦場擴建的最新費用估計數，並於2018年2月核準。截至2021年12月31日，FCX累計填海和關閉費用為#美元。141100萬美元用於其塞羅維德業務。

印度尼西亞的填海和關閉計劃。在與政府當局、受影響的當地居民和其他受影響各方協商後，將根據適用的法律和法規以及PT-FI對在這種情況下適當補救活動的評估，確定PT-FI業務產生的填海和關閉費用的最終金額，目前無法準確預測。一些填海費用將在採礦活動期間發生，其餘的填海費用將在採礦活動結束時發生，目前估計將持續到2041年。由於在陡峭和困難的地形上工作的安全限制降低了勞動力和設備的運營效率，西旺旺覆蓋層堆場的填海施工工期已從2025年延長至2029年。時間範圍的延長導致固定費用更長且不斷攀升，再加上預計要搬運的庫存材料數量增加。由於估計費用的變化，ARO調整數為#美元。3972021年錄得1.8億美元，3401000萬美元計入生產和交付成本，因為這與枯竭的Grasberg露天礦有關。截至2021年12月31日，FCX累計填海和關閉費用為#美元。1.110億美元用於PT-FI業務。

印尼政府2010年發佈的法規要求，一家公司必須以定期存款的形式向印尼一家國有銀行提供礦山關閉擔保。2018年12月，PT-FI在發放特別採礦許可證(IUPK)的同時，向印度尼西亞能源和礦產資源部提交了修訂後的礦山關閉計劃，以反映將運營延長至2041年。截至2021年12月31日，PT-FI限制的定期存款總額為#美元。1132000萬美元用於礦山關閉和復墾保證。

石油和天然氣屬性。FM O&G幾乎所有的石油和天然氣租約都要求，在經濟生產終止時，工作利益所有者必須封堵和放棄非生產油井，從租賃的土地上移走設備和設施，並根據適用的當地、州和聯邦法律恢復土地。在幾筆銷售交易之後，FM O&G的剩餘經營區域主要包括加利福尼亞州近海和墨西哥灣(GOM)。截至2021年12月31日，FM O&G aros覆蓋135威爾斯和大約100平臺和其他構築物，並累計了#美元的回收和關閉費用。337百萬美元。

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目錄表
打官司。除了下面和上面討論的重大待決法律程序外，我們還定期參與與我們的業務相關的、不需要披露的普通例行訴訟，其中一些可能會導致不利的判決、和解、罰款、處罰、禁令或其他救濟。美國證券交易委員會法規要求，如果我們有理由相信涉及政府主管部門的環境訴訟可能導致超過規定門檻的經濟制裁，則必須披露此類訴訟。根據美國證券交易委員會的規定，我們使用的門檻是$11000萬美元，用於確定是否需要披露任何此類環境訴訟程序。根據目前掌握的信息，管理層不認為當前任何未決法律訴訟的結果會對FCX的財務狀況產生重大不利影響，儘管個別或累積的結果可能對FCX在特定時期的經營業績產生重大影響，這取決於結果的性質和規模以及該時期的經營業績。

路易斯安那州教區處理海岸侵蝕案件。某些FCX附屬公司與許多共同被告一起被列為被告，13在所有案件中42南路易斯安那州的六個教區(卡梅隆、傑斐遜、普萊克明斯、聖伯納德、聖約翰和朱利安)在路易斯安那州法院提起訴訟，聲稱路易斯安那州沿海的某些石油和天然氣勘探和生產業務以及硫磺開採和生產業務污染和破壞了沿海濕地，並造成路易斯安那州海岸的大量土地損失。路易斯安那州通過總檢察長和路易斯安那州自然資源部介入訴訟，以支持教區的索賠。具體地説，這些案件指控被告未能獲得和/或遵守所需的海岸使用許可，違反了1978年《路易斯安那州和地方海岸資源管理法》，並要求對涉嫌違反法定規定的行為進行賠償，並將爭議財產恢復到原來的狀態。在最初定於2013年11月8日提起的五起案件中，有兩起案件的被告是FCX的某些附屬公司：普萊克明斯教區訴康菲石油公司等人案。，路易斯安那州普萊克明斯教區第25司法地區法院；60-982號，分區B和普萊克明斯教區訴希爾科普能源公司等人案。，第25司法地區法院，路易斯安那州普萊克明斯教區；60-999號，分區B.2019年，FCX的附屬公司原則上達成協議，解決所有13案子。最高自付和解金額為$23.5百萬美元，首期付款為$15在簽署和解協議時支付百萬美元。如果路易斯安那州通過授權設立該基金的立法，初始付款將以信託形式持有，隨後存入新成立的沿海地區恢復基金(基金)。和解協議還將要求FCX關聯公司每年向基金支付20美元的分期付款。4.25如果路易斯安那州通過授權立法，從2023年開始將有100萬美元。這些年度分期付款中的前兩期只以在簽署和解協議後三年內頒佈授權立法為條件，但隨後的所有分期付款也以FCX聯屬公司從基金產生的環境信貸銷售收益中獲得美元對美元的同時償還為條件，導致美元23.5百萬美元的最高總付款義務。和解協議必須由各方執行，包括最初在訴訟中原告的六個南路易斯安那州教區的授權代表，以及其他某些非原告路易斯安那州教區和路易斯安那州。該協議原則上不包括FCX或其附屬公司承認任何責任。FCX在2019年記錄了一筆費用，用於支付首次付款#美元。15100萬美元，將在簽署和解協議時支付。和解協議已經由FCX附屬公司、路易斯安那州的幾個教區和路易斯安那州簽署。FCX正在繼續努力從其餘教區或代表其他教區獲得簽名，以最終敲定和解協議。在各方簽署和解協議後，FCX附屬公司將被完全釋放並從所有13未決案件。

石棉和滑石索賠。大約自1990年以來，多家FCX附屬公司在大量訴訟中被列為被告，這些訴訟指控接觸石棉或滑石粉造成人身傷害，據稱這些產品包括電線和電纜等工業產品、油漆和接頭化合物等原材料、橡膠製造中使用的滑石粉潤滑劑或位於FCX附屬公司擁有或運營物業的建築物和設施中所含的石棉。其中許多訴訟涉及大量共同被告。根據迄今的訴訟結果和目前已知的事實，FCX認為與這些事項有關的損失有合理的可能性；然而，FCX也認為，任何此類損失的金額，無論是單獨的還是總體的，對其綜合財務報表都不是實質性的。不能保證未來的發展不會改變這一結論。

指控滑石粉化粧品和個人護理產品中存在石棉污染的案件數量大幅增加，以及聲稱接觸到未被石棉污染的滑石粉產品的案件數量大幅增加。主要目標一直是這些產品的生產商，但其中許多案件的被告還包括滑石礦商。這些目標包括FCX的間接全資子公司塞浦路斯Amax礦業公司(CAMC)和CAMC的全資子公司塞浦路斯礦業公司(Cyprus Mines)。塞浦路斯礦業公司從1964年開始從事滑石開採和加工，直到1992年退出
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目錄表
其滑石業務通過在兩筆關聯交易中將其轉讓給第三方來實現。這些交易涉及(1)塞浦路斯礦業公司將其滑石業務的資產轉讓給一家新成立的子公司，該子公司承擔所有售前和售後滑石債務，但有有限的保留；以及(2)將該子公司的股票出售給第三方。2011年，第三方將該子公司出售給Imerys S.A.的附屬公司Imerys Talc America(Imerys)。根據1992年交易和後續協議的條款，Imerys承擔了塞浦路斯礦業公司和CAMC在滑石粉訴訟中的辯護和賠償。

塞浦路斯礦業公司對Imerys擁有合同賠償權，但有有限的保留，Imerys歷來承認這些賠償義務，並對提交給它的所有案件承擔責任。然而，2019年2月，Imerys申請了破產法第11章的破產保護，這引發了聯邦破產法的立即自動暫停，禁止任何一方繼續或提起訴訟，或對Imerys提出新的索賠。因此，Imerys停止為針對塞浦路斯礦業公司和CAMC的滑石粉訴訟辯護。此外，Imerys採取的立場是，它獨自擁有塞浦路斯礦業公司和CAMC滑石債務遺留保險的收益，並擁有唯一的訪問權。2019年3月，塞浦路斯礦業公司和CAMC公司對這一立場提出質疑，並從破產法院獲得緊急救濟，以獲得獲得保險的權利，直到所有權和合同獲得權利的問題可以在破產法院的對抗性程序中做出裁決，該程序目前處於擱置狀態。

2020年12月22日，Imerys提交了一份修訂的破產計劃，披露了與塞浦路斯Mines和CAMC達成的全球和解協議，該協議為全面和全面解決塞浦路斯Mines滑石業務目前和未來產生的所有潛在債務提供了一個框架，包括對FCX、其附屬公司、塞浦路斯Mines和CAMC的索賠。

2021年，Imerys獲得了一項禁令，暫時擱置了針對CAMC和塞浦路斯礦業公司的約950起與滑石有關的訴訟，該禁令已延長至2022年6月。暫緩執行是全球和解協議的一部分，但不能保證破產法院將繼續實施暫緩執行。

2021年1月23日，Imerys提交了和解和解除協議的形式，該協議將由CAMC、塞浦路斯Mines、FCX、Imerys和其他債務人、侵權索賠人委員會和未來Imerys破產中的索賠代表簽訂。根據全球和解協議，除其他事項外，(1)CAMC將總共支付#美元130(2)塞浦路斯礦業公司和塞浦路斯礦業公司及其附屬公司將向和解信託基金貢獻其對某些遺留保險單收益的所有權利，以及它們對強生的賠償權利，以及(3)塞浦路斯礦業公司將根據破產法第11章申請破產保護，以支付塞浦路斯礦業公司破產程序的費用，但受某些限制的限制。2021年2月11日，塞浦路斯礦業公司根據破產法第11章申請破產保護。關於執行和解和釋放協議，FCX得出結論認為它可能有損失，並在2020年記錄了#美元1301000萬美元用於承擔環境義務和關閉成本。

2021年10月，強生宣佈成立了一家新的子公司來持有和管理其化粧品滑石債務，該實體隨後申請了破產保護。這一申請可能會進一步減緩FCX執行決議的努力，並使其複雜化。

FCX的全球和解協議除其他事項外，還取決於Imerys和Cyprus Mines破產案件中索賠人的投票，以及這兩個案件中破產法院的批准，而且無法保證全球和解協議將成功實施。FCX有一個$1302021年12月31日與擬議和解相關的100萬債務餘額。

税務等事項。FCX的業務在多個司法管轄區進行，在這些司法管轄區，複雜的税收法規的應用存在不確定性。其中一些税收制度是由與地方政府簽訂的合同協議定義的，而另一些税收制度則是由一般税收法律法規定義的。FCX及其子公司將接受對其所得税申報和其他納税申請的審查，並可能因其合同或法律的解釋而與税務當局發生糾紛。最終繳納的税款可能取決於許多因素，包括與税務當局的談判。在某些司法管轄區，FCX在正式對評估提出上訴之前，會支付爭議金額的一部分。如果FCX認為這筆款項是可收回的，則將此類付款記錄為應收賬款。

塞羅維德版税糾紛案。Sunat評估2006年12月至2013年12月期間塞羅維德選礦廠加工礦石的採礦特許權使用費。2013年後的幾年不能發佈特許權使用費評估，因為根據新的15年穩定性，塞羅維德從2014年1月開始為所有產品支付特許權使用費
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目錄表
協議。塞羅維德對每一項評估都提出異議，因為它認為，1998年的《穩定協定》免除了從其採礦特許權中開採的所有礦物的特許權使用費，無論用於加工這些礦物的方法是什麼。

自2014年以來，塞羅維德一直在抗議下支付有爭議的分攤費用，主要是根據祕魯法律提供的分期付款計劃。2021年期間，塞羅維德支付了總額為#美元的款項。421100萬美元，這是其特許權使用費糾紛債務的餘額。

2020年2月28日，FCX根據《美國-祕魯貿易促進協定》以自身名義和代表塞羅維德向祕魯政府提起國際仲裁程序。有關案情的聽證會定於2023年5月舉行。2020年4月，根據荷蘭-祕魯雙邊投資條約，塞羅維德公司的另一個股東--SMM塞羅維德荷蘭公司對祕魯政府提起另一項國際仲裁程序。有關案情的聽證會定於2023年2月舉行。
    
祕魯的其他税收問題。賽羅維德還收到了蘇納特公司與各種所得税和其他税的審計例外有關的附加税、罰款和利息的評估。賽羅維德已經或將對這些評估提出異議，因為它認為自己已經適當地確定並繳納了税款。以下是這些評估的摘要：
納税年度評税
罰金及利息
總計
2003至2008年$48 $130 $178 
200956 52 108 
201054 122 176 
2011和2012年41 72 113 
201348 65 113 
2014年到20165 28 33 
$252 $469 $721 

截至2021年12月31日，Cerro Verde已支付美元642這些有爭議的税收評估中的百萬美元。已對這些付款動用了總計美元的準備金405100萬美元，導致應收賬款淨額為#美元237百萬 (包括在其他資產中)，塞羅維德認為這是值得收藏的。

上表所列塞羅維德的所得税攤款、罰款和利息共計#美元。0.6 截至2021年12月31日，億美元0.3 億尚未記錄。

印尼的税務問題。 PT-FI已收到印度尼西亞税務當局對與所得税和其他税的各種審計例外相關的額外税款和利息的評估。PT-FI對評估提出異議，因為它相信自己已經正確確定並繳納了税款。 不包括下文討論的地表水税評估和印度尼西亞政府之前徵收的 7.5PT-FI在2017年4月至2018年12月21日期間因抗議支付的出口税百分比（參見注13），這些評估的摘要，包括潛在的處罰如下：
納税年度評税罰金及利息總計
2005$62 $30 $92 
200748 23 71 
2008年至201128 36 64 
2012和2013年41 43 84 
2014和2015年121 — 121 
2016257 483 740 
2017年至201948 47 95 
$605 $662 $1,267 

截至2021年12月31日，PT-FI已支付美元278在這些有爭議的納税評估上花費了1000萬美元。已為這些付款提取準備金，總額為#美元。2212000萬美元，導致應收賬款淨額為#美元57百萬（包括在其他資產中）。

上表所列PT-FI的所得税攤款、罰款和利息共計#美元。1.1截至2021年12月31日，億美元0.5 億尚未記錄。
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目錄表
地表水税. PT-FI收到了印度尼西亞巴布亞當地地區税務當局對2011年1月至2018年12月期間與地表水税相關的額外税收和罰款的評估。結果，PT-FI提出付款 一萬億盧比以解決這些歷史上的地表水税收糾紛並收取美元692018年12月，將生產和交付成本增加到100萬美元。2019年5月，PT-FI同意最終解決1.394萬億印尼盾(約合人民幣1萬億元)99百萬美元)，並記錄了$的增量費用28百萬美元。PT-FI付費708.510億印尼盾(美元50百萬美元)，並支付了餘額685.510億印尼盾(美元482021年)。

出口關税事宜。2017年4月，PT-FI與印度尼西亞政府簽訂了諒解備忘錄(2017 MOU)，確認原工作合同(COW)將繼續有效和遵守，直到被雙方商定的IUPK和投資穩定協議取代，並同意繼續支付5在撤資和新的IUPK完成之前，銅精礦出口銷售的百分比。隨後，財政部長關税廳拒絕承認5根據2017年諒解備忘錄同意的百分比出口關税，並徵收7.5財政部條例規定的出口關税百分比。PT-FI支付了$155對這些關税提出抗議，並就有爭議的金額向印度尼西亞税務法院提出上訴。印度尼西亞税務法院隨後就涉及#美元的案件作出了有利於PT-FI的裁決。29印度尼西亞海關辦公室向PT-FI退還了爭議金額中的100萬美元。印度尼西亞海關總署就印度尼西亞税務法院對這些案件的裁決向印度尼西亞最高法院提出上訴。2019年10月29日，印度尼西亞最高法院在其網站上公佈了對PT-FI不利的某些上訴案件的裁決，涉及約一半的美元。29已退還給PT-FI的100萬美元。由於2019年10月的裁決，FCX記錄了一筆#美元的費用1552019年，為這件事全額預留。

預提税額評估。2019年1月，印度尼西亞最高法院在其網站上公佈了一項與2005年PT-FI預扣税事宜有關的不利裁決。PT-FI還在2017年11月收到了印度尼西亞最高法院的不利裁決。PT-FI目前在印度尼西亞最高法院還有其他懸而未決的案件，涉及2005年和2007年僱員和其他服務提供者的預扣税，總額為#美元。47百萬美元(根據截至2021年12月31日的匯率，並列入截至2021年12月31日的綜合資產負債表中的應付賬款和應計負債)，包括罰款和利息。

冶煉廠發展進展。由於新冠肺炎的緩解措施，國際承包商的工作和旅行時間表被打亂，印尼格雷西克綠地冶煉廠擬議實物場地的進入受到限制。鑑於持續的新冠肺炎疫情，PT-FI繼續與印尼政府討論推遲綠地冶煉廠的時間表。關於PT-FI根據其IUPK條款承諾在印度尼西亞發展更多冶煉能力的情況，請參閲附註13。

2021年1月7日，印度尼西亞政府處以1美元的行政罰款。149在2020年3月30日至2020年9月30日期間，PT-FI因截至2020年7月31日未能在綠地冶煉廠實現實物開發進展而支付1000萬美元。2021年1月13日，PT-FI迴應印尼政府反對罰款，原因是發生了其無法控制的事件，導致綠地冶煉廠的開發進度延遲。PT-FI認為，在徵收行政罰款之前，它在2020年與印度尼西亞政府之間的通信沒有得到適當考慮。

2021年6月，印尼政府發佈了一項部長令，針對新冠肺炎疫情，計算因冶煉廠發展不足而處以的行政罰款。2021年期間，PT-FI記錄的費用總額為#美元。162000萬美元，用於可能達成行政罰款的和解。2022年1月25日，印度尼西亞政府提交了新的行政罰款估計數，總額為#美元。571000萬美元。2022年2月15日，PT-FI答覆印度尼西亞政府，修改後的計算為#美元。371000萬美元。PT-FI預計將在2022年第一季度記錄一筆超過之前記錄的#美元的費用。161000萬美元。

信用證、銀行擔保和擔保債券。*信貸和銀行保函總額為$239截至2021年12月31日，主要與環境義務、ARO以及印度尼西亞法規要求從PT-FI到大西洋銅業的銅精礦運輸有關。此外，FCX還有總額為1美元的擔保債券。492截至2021年12月31日，100萬美元，主要與環境義務和ARO有關。

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保險。FCX購買了各種保險產品以減輕潛在損失，這些產品通常規定了可扣除的金額或自我保險的扣除額和保單限制。FCX通常為美國工人賠償提供自我保險，但購買的超額保險最高可達法定上限。FCX每年兩次對涵蓋FCX美國採礦業務的各種意外傷害保險計劃進行精算分析，以估計預期損失。截至2021年12月31日，FCX在這些保險計劃下的預期損失責任總額為$62百萬美元，其中包括當期部分#11百萬美元(包括在應付賬款和應計負債中)和長期部分#美元51百萬美元(包括在其他負債中)。此外，FCX的應收賬款為#美元。26百萬美元(當前部分為$7百萬美元計入其他應收賬款和長期部分#美元19包括在其他資產中)，用於向保險公司提交與這些損失相關的預期索賠。

FCX的石油和天然氣業務受到石油和天然氣生產通常附帶的所有風險的影響，包括井噴、凹陷、爆炸、漏油、氣體或井液泄漏、火災、污染和有毒氣體泄漏，每一種風險都可能導致油氣井、生產設施或其他財產的損壞或破壞，或人員傷亡。儘管FCX沒有為其石油和天然氣業務相關的所有風險提供全面保險，但其保單為與污染相關的損失或責任提供有限的保險，而對突發和意外事件提供更廣泛的保險。FCX對GOM中命名的風暴進行自我保險。

注13. 承諾和保證
租約。 自2019年1月1日起，FCX採用了新的會計準則更新(ASU)進行租賃會計，幾乎所有FCX的租賃都被視為新ASU下的經營租賃。FCX根據不可取消的租約租賃各種類型的物業，包括土地、寫字樓和設備。

在截至12月31日的年度綜合資產負債表中，FCX租賃的組成部分如下：
十二月三十一日，
20212020
租賃使用權資產(包括不動產、廠房、設備和礦山開發費用，淨額)
$277 $207 
短期租賃負債(包括在應付賬款和應計負債中)
$38 $38 
長期租賃負債(包括在其他負債中)281 
a
190 
租賃總負債
$319 $228 
a.包括PT-FI為綠地冶煉廠簽訂的總計#美元的土地租約。1261000萬美元。這是FCX唯一重要的融資租賃。

截至12月31日的兩年的經營租賃費用，主要包括在綜合業務報表中的生產和交付費用如下：
202120202019
經營租約$42 $42 $55 
可變和短期租約62 74 79 
經營租賃總成本
$104 $116 $134 

包括在營業現金流中的租賃負債的FCX付款總額為#美元。542021年為2.5億美元，362020年為100萬美元，38 2019年百萬。包含在租賃負債融資現金流中的FCX付款總計美元252021年為2.5億美元，2021年為4 2020年和2019年均為百萬。截至2021年12月31日，用於確定租賃負債的加權平均貼現率為 4.2百分比(5.4截至2020年12月31日的%），加權平均剩餘租期為 12.4年份(7.7截至2020年12月31日的年）。


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目錄表
2021年12月31日綜合資產負債表中列出的未來最低租賃付款如下：
2022$46 
202335 
202473 
202527 
202624 
此後194 
付款總額399 
減去相當於利息的數額(80)
最低租賃付款淨額現值319 
較小電流部分(38)
長期部分$281 

合同義務。 截至2021年12月31日，根據該日的適用價格，FCX的無條件購買義務（包括期限少於一年的受付合同）為美元4.310億美元，主要包括採購銅精礦(#美元3.1億美元)、運輸服務(美元0.4億美元)和電力(美元0.3十億美元)。FCX的一些無條件購買義務是根據所購買的服務或商品的現行市場價格結算的。在某些情況下，由於市場狀況，實際債務的金額可能會隨着時間的推移而變化。銅精礦債務規定按市場價格向大西洋銅業交付特定數量的銅。運輸義務主要針對南美合同海運。電力義務主要針對北美的長期購電協議和南美煤礦的合同最低需求。

FCX按年的無條件購買義務總額為$1.62022年10億美元，美元1.52023年10億美元，0.52024年10億美元，0.22025年10億美元，0.22026年10億美元，0.310億美元之後。在截至2021年12月31日的三年期間，FCX履行了其最低合同購買義務。

IUPK-印度尼西亞。2018年12月21日，FCX完成了與印尼政府關於PT-FI長期採礦權和股權的交易。在交易完成的同時，印尼政府授予PT-FI一個IUPK，以取代其以前的奶牛，使PT-FI能夠在2041年之前在Grasberg礦產區開展業務。根據IUPK條款，PT-FI已獲準將採礦權延長至2031年，並有權將採礦權延長至2041年，前提是PT-FI於2023年底之前完成印尼額外冶煉產能的開發(由於新冠肺炎緩解措施已被要求延長，但須經印尼政府批准，請參閲附註12)，並履行其對印度尼西亞政府的明確財政義務。IUPK和相關文件包含法律和財政條款，假設收到額外的延期，到2041年可合法執行。此外，FCX作為外國投資者，有權通過國際仲裁解決與印尼政府的投資糾紛。

IUPK中規定的關鍵財政條款包括25%的企業所得税税率，a10淨收入的利得税百分比和特許權使用費4銅的百分比，3.75黃金和黃金的百分比3.25白銀的百分比。PT-FI的版税總額為1美元3192021年達到100萬美元，1602020年為100萬美元，1062019年將達到100萬。

從PT-FI到FCX的股息分配總額為$1.02021年將達到200億美元，並被徵收10%的預扣税。有幾個不是2020年或2019年從PT-FI到FCX的股息分配。

IUPK要求PT-FI支付5%，拒絕2.5冶煉廠發展進度超過時的百分比30%，並在印度尼西亞額外冶煉能力的開發進度超過時被淘汰50百分比。PT-FI以前同意並自2014年7月以來一直支付出口關税(關於有爭議的出口關税的進一步討論，請參閲附註12)。PT-FI從收入中收取的出口關税總額為#美元。2182021年達到100萬美元，922020年為100萬美元，662019年為百萬美元(不包括美元155(與附註12中討論的歷史出口關税問題有關的百萬美元)。

IUPK還要求PT-FI繳納#美元的地表水税。15每年100萬美元，從2019年開始，並在生產和交付成本中確認。

157
目錄表
關於先前於2014年7月與印度尼西亞政府簽署的諒解備忘錄，PT-FI提供了擔保保證金，以支持其在印度尼西亞建造綠地冶煉廠的承諾(#美元)。132根據截至2021年12月31日的匯率計算)。

2021年3月，PT-FI獲得了一年的出口許可證延期至2022年3月15日。2021年12月，PT冶煉獲得了陽極泥出口許可證的12個月延期，該許可證將於2022年12月9日到期，每六個月由印尼政府審查和批准。

千代田的合同。2021年7月，PT-FI向Chiyoda授予在印度尼西亞Gresik建設綠地冶煉廠的建設合同，合同估計費用為#美元。2.81000億美元。2021年期間，PT-FI推進了場地準備活動，並預計工程採購和建設活動將在2022年至2023年期間取得進展。綠地冶煉廠的建設預計將在2024年儘快完成，不受額外的新冠肺炎相關中斷和其他因素的影響。

PT-FI通行費協議。PT-FI與PT熔鍊簽訂了一項收費協議，該協議將於2023年1月1日生效，並將取代PT-FI與PT熔鍊之間目前的精礦銷售協議。根據收費協議，PT-FI將向PT熔鍊公司支付精礦冶煉和提煉費用，並將保留出售給第三方的所有產品的所有權。

賠償。附註3中討論的PT-FI撤資協議規定，FCX將賠償PT-FI Inalum和PTI因PT-FI的任何税務糾紛而產生的任何損失(減去收入)，該損失是在印度尼西亞雅加達税務法院信函中披露的，限於PTI在最終發生虧損時各自所佔的百分比。任何税務和解產生的任何淨債務將於2025年12月21日支付。FCX應計了$78截至2021年12月31日，42截至2020年12月31日，與此項賠償相關的10,000,000,000美元(計入合併資產負債表中的其他負債)。

社區發展計劃。*FCX採取了管理其與其運營社區的工作關係的政策。這些政策旨在以尊重和促進受FCX業務影響的當地人民的基本人權和文化的方式指導其做法和方案。FCX繼續在社區發展、教育、培訓和文化項目上投入大量資金。

1996年，PT-FI設立了自由港社區發展夥伴關係基金(夥伴關係基金)，通過該基金，PT-FI提供了資金和技術援助，以支持該地區衞生、教育、經濟發展和地方基礎設施領域的社區發展倡議。在整個2019年，PT-FI與主要利益攸關方進行了協商，以按照PT-FI的IUPK調整夥伴關係基金的管理。在整個重組過程中，PT-FI繼續作出貢獻，以確保核準項目的執行不受幹擾。從2020年2月開始，夥伴關係基金由一個得到法律認可的印度尼西亞基金會(Yayasan Pemberday aan Masya akat Amungme Dan Kamoro，或YPMAK)。PT-FI收費$752021年達到100萬美元，362020年為100萬美元，282019年將這一承諾的銷售成本增加到100萬美元。

保證。*FCX提供一定的財務擔保(包括對他人債務的間接擔保)和賠償。

在被FCX收購之前，FMC及其子公司作為合併、收購、剝離和其他交易的一部分，不時向與交易相關的某些賣家、買家或其他各方賠償與交易結束日期之前存在的條件(或與採取的行動相關的索賠)相關的某些債務。作為這些交易的一部分，FMC賠償對手方在銷售時存在的某些免除或保留的負債，否則這些負債在成交時就會轉移給對方。這些賠償條款現在一般要求FCX就FMC出售或購買的資產在未來可能因FMC的關閉前活動而產生的某些責任進行賠償。賠償分類包括環境、税收和某些經營負債、結案時存在的索賠或訴訟以及各種除外的負債或義務。這些賠償義務大多源於多年前完成的交易，鑑於這些賠償義務的性質，無法估計最大潛在風險敞口。除以下句子所述外，FCX不認為任何此類債務具有可合理評估的可能付款可能性，因此，沒有記錄與這些賠償相關的任何債務。關於FCX的環境賠償義務，當管理層認為潛在的環境義務是可能的，並且可以合理地估計成本時，這些擔保的任何預期成本都將應計。

158
目錄表
注14.修訂。金融工具
FCX不會購買、持有或出售衍生金融工具，除非存在現有資產或債務，或者它預計未來可能發生的活動並將導致市場風險敞口，而FCX打算抵消或緩解這一風險。FCX並無訂立任何衍生金融工具作投機用途，但在有限情況下訂立衍生金融工具以達致特定目標。這些目標主要涉及管理與商品價格變化、外幣匯率和利率相關的風險。

大宗商品合約。此外，FCX不時訂立衍生合約，以對衝與其買賣的商品價格波動相關的市場風險。FCX用於管理其風險的衍生金融工具不包含與信用風險相關的或有撥備。

2020年4月，FCX簽訂了以下遠期銷售合同1502020年5月和6月結算的1.9億磅銅。遠期銷售規定的固定價格為#美元。2.34每磅銅大約60佔北美2020年5月和6月銷售額的百分比。這些合約導致套期保值損失總計#美元。24在截至2020年12月31日的一年中，該公司的利潤為3.8億美元。2020年6月30日之後沒有剩餘的遠期銷售合同.

接下來將討論FCX的其他衍生品合約和計劃。

被指定為套期保值工具的衍生品--公允價值對衝
銅期貨和掉期合約。FCX的一些美國銅棒和陰極客户要求固定的市場價格，而不是COMEX發貨月份的平均銅價。FCX對這一價格敞口進行了對衝，使其能夠在發貨當月收到COMEX平均價格，而客户則支付他們要求的固定價格。FCX通過簽訂銅期貨或掉期合約來實現這一點。這些銅期貨和掉期合約的套期保值收益或虧損被記錄在收入中。在截至2021年12月31日的年度內，FCX沒有任何因對衝無效而導致的重大損益。截至2021年12月31日，FCX持有符合對衝會計資格的銅期貨和掉期合約78百萬英鎊，平均合同價格為$4.30每磅1英鎊，到期日至2023年10月。

與被指定並符合公允價值套期保值交易的商品合同有關的衍生金融工具的收入中確認的收益(虧損)彙總如下(單位：百萬)：
 202120202019
銅期貨和掉期合約：
未實現（損失）收益：
衍生金融工具$(4)$9 $15 
套期保值項目-堅定的銷售承諾4 (9)(15)
已實現收益(虧損)：
到期衍生金融工具
65 22 (8)
未被指定為對衝工具的衍生工具
嵌入的衍生品。某些FCX精礦、銅陰極和黃金銷售合同主要根據合同中規定的裝船時LME銅價或COMEX銅價和倫敦黃金價格提供臨時定價。FCX收到基於指定未來月份價格的市場價格，這導致在結算日期之前記錄在收入中的價格波動。FCX根據當時的LME或COMEX銅價和合同中規定的倫敦黃金價格，記錄裝運時客户的收入和發票，這產生了嵌入的衍生品(即，在交貨後最終確定的定價機制)，需要從東道主合同中分離出來。主要合同是以當時的LME或COMEX銅價和倫敦金價出售精礦或陰極中所含的金屬。FCX根據衍生品和對衝會計指引將正常購買和正常銷售範圍例外應用於其精礦或陰極銷售協議中的主合同，因為這些合同不允許進行淨結算，並總是導致實物交割。嵌入的衍生品不符合對衝會計資格，並在最終定價之日之前，使用期末LME或COMEX銅遠期價格和調整後的倫敦黃金價格，通過每個期間的收益調整為公允價值。同樣，FCX根據提供臨時定價的合同購買銅。按市價計價
159
目錄表
這些嵌入衍生品的波動在結算日期被記錄下來，並反映在銷售合同的收入和採購合同的庫存中。

FCX截至2021年12月31日的嵌入式衍生品摘要如下：
打開平均價格
每單位		到期日
 職位合同市場穿過
臨時銷售合同中嵌入的衍生品：    
銅(百萬磅)682 $4.37 $4.42 2022年7月
黃金(數千盎司)223 1,797 1,822 2022年3月
臨時採購合同中嵌入的衍生品：    
銅(百萬磅)132 4.38 4.42 2022年4月

銅遠期合約。大西洋銅業簽訂銅遠期合同，旨在在實物購買和銷售定價期不匹配時對衝其銅價風險。這些經濟對衝交易旨在對衝銅價變化，按市值計算的對衝收益或損失計入生產和交付成本。截至2021年12月31日，大西洋銅業持有銅遠期淨銷售合同 2百萬英鎊，平均合同價格為$4.53每磅，到期日至2022年3月。

損益彙總表。不符合對衝交易資格的商品合同（包括嵌入式衍生品）在營業收入中確認的已實現和未實現收益（損失）摘要如下（單位：百萬）：
 202120202019
在臨時銷售合同中嵌入衍生品a:
倫敦銅礦$425 $259 $34 
黃金和其他(2)45 20 
銅遠期合約b
(15)3 (7)
a.在收入中記錄的金額。
b.在銷售成本中記為生產和交付成本的金額。

未結算的衍生金融工具
未結算商品衍生金融工具的公允價值摘要如下：
 十二月三十一日，
 20212020
商品衍生資產：
指定為對衝工具的衍生工具：  
銅期貨和掉期合約$12 $15 
未被指定為對衝工具的衍生工具：  
在臨時買賣合同中嵌入衍生品64 169 
銅遠期合約1 — 
衍生工具資產總額$77 $184 
商品衍生品負債：  
未被指定為對衝工具的衍生工具：
在臨時買賣合同中嵌入衍生品$27 $21 
銅遠期合約1 — 
衍生負債總額$28 $21 

FCX的大宗商品合約與存在抵銷權的交易對手有淨額結算安排，FCX的政策通常是通過資產負債表上的合同來抵銷餘額。FCX在臨時銷售/購買合同上的嵌入衍生品與相應的未償還應收/應付餘額淨額。


160
目錄表
以下是這些在資產負債表中抵消的未結算商品合同的摘要（單位：百萬）：
截至12月31日的資產，截至12月31日的負債，
2021202020212020
已確認總額：
商品合約：
嵌入衍生品的臨時
銷售/採購合同$64 $169 $27 $21 
銅衍生品13 15 1 — 
77 184 28 21 
減抵消毛額：
商品合約：
嵌入衍生品的臨時
銷售/採購合同3 1 3 1 
銅衍生品1 — 1 — 
4 1 4 1 
資產負債表中呈列的淨金額：
商品合約：
嵌入衍生品的臨時
銷售/採購合同61 168 24 20 
銅衍生品12 15 — — 
$73 $183 $24 $20 
資產負債表分類：
應收貿易賬款$51 $168 $14 $— 
其他流動資產12 15 — — 
應付賬款和應計負債10 — 10 20 
$73 $183 $24 $20 

信用風險。當與FCX達成衍生品交易（商品、外匯和利率掉期）的金融機構無法付款時，FCX將面臨信用損失。為了最大限度地降低此類損失的風險，FCX使用符合某些信用要求的交易對手，並定期審查這些交易對手的信譽。截至2021年12月31日，與衍生品交易相關的最高信用風險金額為美元77百萬美元。

其他金融工具。其他金融工具包括現金和現金等價物、限制性現金、限制性現金等價物、應收賬款、投資證券、法定受限資金、應付賬款和應計負債、應付股息和債務。現金和現金等價物的賬面價值(包括#美元定期存款)0.22021年12月31日為10億美元，0.3限制現金、限制現金等價物、應收賬款、應付賬款及應計負債及應付股息按公允價值計算，因其屬短期性質，信貸損失一般可忽略不計(投資證券、受法律限制的資金及債務的公允價值見附註15)。

此外，截至2021年12月31日，FCX擁有與出售某些石油和天然氣資產相關的或有對價資產(相關公允價值見附註15)。


161
目錄表
應收貿易賬款協議。2021年第一季度，PT-FI達成協議，將某些貿易應收賬款出售給無關的第三方金融機構。這些協議是在正常業務過程中籤訂的，目的是為PT-FI向PT冶煉供應額外數量的銅提供營運資金。根據協議出售的餘額不包括在2021年12月31日綜合資產負債表上的應收貿易賬款中。在下列情況下，應收款被視為已售出：(1)轉讓的應收款超出PT-FI及其債權人的承受範圍，(2)買方有權質押或交換應收款，(3)PT-FI不繼續參與轉讓的應收款。此外，一旦應收款售出，PT-FI不向應收款購買者提供其他形式的持續財政支助。

根據這些安排售出的總金額為#美元。4312021年將達到2.5億美元。已售出應收賬款的折扣總額為$22021年將達到2.5億美元。

現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物。下表提供了合併現金流量表中列報的現金總額、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的對賬(以百萬為單位)：
十二月三十一日，
20212020
資產負債表組成部分：
現金和現金等價物$8,068 $3,657 
限制性現金和限制性現金等價物包括在：
其他流動資產114 97 
其他資產132 149 
綜合現金流量表中呈列的現金、現金等值物、限制性現金和限制性現金等值物總額
$8,314 $3,903 

162
目錄表
附註15.補充説明公允價值計量
公允價值會計指南包括一個層次結構，該層次結構對用於衡量公允價值的估值技術的輸入進行優先排序。該層次結構將相同資產或負債在活躍市場中未經調整的報價（第1級）給予最高優先級，將不可觀察輸入（第3級）給予最低優先級。2021年，FCX沒有任何重大轉入或轉出第3級。

FCX的金融工具按公允價值計入綜合資產負債表，但與出售深水GOM油氣資產(按虧損追回法入賬)及債務有關的或有代價除外。FCX金融工具（包括作為實際權宜方法以資產淨值計量的工具）的公允價值摘要，現金和現金等值物、受限制現金等值物、應收賬款、應付賬款和應計負債以及應付股息（參見注釋14）除外：
 2021年12月31日
攜帶公允價值
 金額總計NAV1級2級3級
資產    
投資證券：a，b
    
股權證券$50 $50 $— $50 $— $— 
美國核心固定收益基金29 29 29 — — — 
總計79 79 29 50 — — 
受法律限制的資金：a
    
美國核心固定收益基金64 64 64 — — — 
政府債券和票據53 53 — — 53 — 
公司債券45 45 — — 45 — 
政府抵押貸款支持證券20 20 — — 20 — 
資產支持證券18 18 — — 18 — 
貨幣市場基金8 8 — 8 — — 
市政債券1 1 — — 1 — 
總計209 209 64 8 137 — 
衍生品：
臨時銷售/購買中的嵌入衍生品
總資產頭寸合同c
64 64 — — 64 — 
銅期貨和掉期合約c
12 12 — 9 3 — 
銅遠期合約c
1 1 — 1 — — 
總計77 77 — 10 67 — 
出售的或有對價
深水GOM石油和天然氣資產a
90 81 — — — 81 
負債    
衍生品：c
    
臨時銷售/購買中的嵌入衍生品
處於總負債狀態的合同27 27 — — 27 — 
銅遠期合約1 1 — 1 — — 
總計28 28 — 1 27 — 
長期債務，包括本期債務d
9,450 10,630 — — 10,630 — 
163
目錄表
2020年12月31日
 攜帶公允價值
 金額總計NAV1級2級3級
資產    
投資證券：a，b
    
美國核心固定收益基金$29 $29 $29 $— $— $— 
股權證券7 7 — 7 — — 
總計36 36 29 7 — — 
受法律限制的資金：a
    
美國核心固定收益基金65 65 65 — — — 
政府債券和票據49 49 — — 49 — 
公司債券43 43 — — 43 — 
政府抵押貸款支持證券30 30 — — 30 — 
資產支持證券16 16 — — 16 — 
貨幣市場基金5 5 — 5 — — 
抵押貸款支持證券4 4 — — 4 — 
市政債券1 1 — — 1 — 
總計213 213 65 5 143 — 
衍生品：    
臨時銷售/購買中的嵌入衍生品
總資產頭寸合同c
169 169 — — 169 — 
銅期貨和掉期合約c
15 15 — 13 2 — 
總計184 184 — 13 171 — 
出售的或有對價
深水GOM石油和天然氣資產a
108 88 — — — 88 
負債    
衍生品：c
    
臨時銷售/購買中的嵌入衍生品
處於總負債狀態的合同21 21 — — 21 — 
長期債務，包括本期債務d
9,711 10,994 — — 10,994 — 
a.計入其他流動資產的流動部分和計入其他資產的長期部分。
b.不包括(一)其他流動資產#美元所包括的定期存款(接近公允價值)114截至2021年12月31日，百萬美元97截至2020年12月31日，為100萬美元；和(Ii)其他資產為132截至2021年12月31日，百萬美元148於二零二零年十二月三十一日，PT-FI的收入為百萬元，主要與擔保債券有關，以支持PT-FI承諾在印尼發展一座綠地冶煉廠(請參閲附註13作進一步討論)及PT-FI的關閉及回收保證(請參閲附註12以作進一步討論)。
c.有關進一步討論和資產負債表分類，請參閲附註14。
d.按成本入賬，但收購所承擔的債務除外，該等債務於各自收購日期按公允價值入賬。

估值技術。權益證券按個別證券交易活躍市場所報的收市價估值，因此被歸類於公允價值分級的第1級。

美國核心固定收益基金的估值為資產淨值。該基金策略主要通過投資於一系列投資級債務證券，包括美國政府債券、公司債券、抵押貸款支持證券、資產支持證券和貨幣市場工具，尋求由收入和資本增值組成的總回報。對於贖回沒有限制(通常在通知的一個工作日內)。

固定收益證券(政府證券、公司債券、資產擔保證券、抵押貸款擔保證券和市政債券)使用投標評估價或中間評估價進行估值。這些評估是根據報價(如果有)或使用可觀察到的投入的模型進行的，因此被歸類為公允價值等級的第二級。

貨幣市場基金被歸入公允價值等級的第一級，因為它們是根據活躍市場的報價市場價格進行估值的。
164
目錄表
FCX關於臨時銅精礦、銅陰極和黃金買賣的嵌入衍生品的估值僅使用每月LME或COMEX銅遠期價格和基於到期月份的每個報告日期的調整倫敦黃金價格(請參閲附註14以供進一步討論)；然而，FCX的合約本身並不在交易所交易。因此，這些衍生品被歸類在公允價值層次的第二級。

FCX於各自交易所買賣的銅期貨及掉期合約及銅遠期合約的衍生金融工具被歸類於公允價值層次的第1級，因為它們是根據到期日的每個報告日期的COMEX或LME報價進行估值(請參閲附註14以作進一步討論)。其中某些合約在場外交易市場交易，並根據COMEX和LME遠期價格被歸入公允價值等級的第二級。

2016年12月，FCX出售其深水GOM油氣資產，包括高達美元的150根據損失追回辦法，按總金額計入的或有對價為100萬美元。隨着未來現金流從離岸平臺的第三方生產處理協議中實現，或有對價將隨着時間的推移而收到，相關付款將於2018年第三季度開始支付。列入(1)其他流動資產的或有對價共計#美元。202021年12月31日為百萬美元，12截至2020年12月31日，為100萬美元；和(2)其他資產總額為美元702021年12月31日為百萬美元，96截至2020年12月31日，為100萬人。這一或有對價的公允價值是根據折現現金流模型計算的，該模型使用的投入包括第三方對儲量、產量和生產時機的估計以及貼現率。由於重大投入在市場上看不到，或有對價被歸類在公允價值層次的第三級。

長期債務，包括當期部分，主要使用現有的市場報價進行估值，因此，被歸類為公允價值等級的第二級。

上述技術可能產生的公允價值可能不能指示NRV或反映未來的公允價值。此外，儘管FCX認為其估值方法與其他市場參與者是適當和一致的，但使用不同的技術或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日期的公允價值計量有所不同。與2020年12月31日使用的技術相比，2021年12月31日使用的技術沒有變化。

FCX公允價值變動摘要’S 3級文書，出售深水GOM油氣資產的或有對價，截至12月31日止年度如下：
202120202019
年初餘額$88 $108 $127 
與年末仍持有的資產有關的未實現淨收益(虧損)12 (6)2 
聚落(19)(14)(21)
年終餘額$81 $88 $108 

165
目錄表
説明16. 業務細分信息
產品收入。FCX在截至12月31日的年度中銷售的產品的收入如下：
 202120202019
銅纜：
濃縮物$8,705 $4,294 $4,566 
陰極5,900 4,204 3,656 
棒材和其他精煉銅產品3,369 2,052 2,110 
購買的銅a
757 821 1,060 
黃金2,580 1,702 1,620 
鉬1,283 848 1,169 
其他b
821 592 905 
對收入的調整：
治療費用(445)(362)(404)
版税費用c
(330)(165)(113)
出口關税d
(218)(92)(221)
與客户簽訂合同的收入22,422 13,894 14,348 
嵌入導數e
423 304 54 
合併總收入$22,845 $14,198 $14,402 
a.FCX購買陰極銅主要用於其棒材和精煉業務的加工。
b.主要包括與銀和鈷相關的收入。
c.反映了PT-FI和Cerro Verde的銷售特許權使用費，該特許權使用費將隨金屬銷售量和價格而變化。
d.反映PT-FI出口關税。2019年包括總計美元的費用155百萬美元主要與印度尼西亞最高法院就某些有爭議的出口關税做出的不利裁決有關（參見注12）。
e.有關FCX暫定定價的精礦和陰極銷售合同的嵌入式衍生工具的討論，請參閲附註14。

地理區域。 按地理區域分列的財務數據資料如下：
十二月三十一日，
 20212020
長期資產：a
  
印度尼西亞$16,288 $15,567 
美國8,292 8,420 
祕魯6,827 6,989 
智利1,110 1,172 
其他261 290 
總計$32,778 $32,438 
a.不包括遞延税項資產和無形資產.
截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
收入：a
   
美國$7,168 $5,248 $5,107 
瑞士3,682 2,032 2,223 
印度尼西亞3,132 1,760 1,894 
日本2,372 1,205 1,181 
西班牙1,495 785 884 
中國1,044 692 531 
英國659 491 233 
德國469 248 311 
智利343 221 242 
韓國270 89 140 
埃及268 153 123 
菲律賓264 34 73 
印度207 152 107 
其他1,472 1,088 1,353 
總計$22,845 $14,198 $14,402 
a.收入將根據客户所在的國家/地區進行分配。
166
目錄表
主要客户和關聯公司。對PT冶煉的銅精礦銷售總額14佔FCX 2021年合併收入的百分比， 122020年， 13年百分比 2019年，他們是截至2021年12月31日的三年內唯一佔FCX綜合收入10%或以上的客户。

合併收入包括向FCX南美採礦業務非控股權益所有者的銷售總額為美元1.42021年為10億美元，0.92020年10億 和 $1.010億美元 2019年，PT-FI對PT冶煉的銷售總額為美元3.12021年為10億美元，1.82020年為10億美元，1.92019年將達到10億。

勞工事務. 截至2021年12月31日，大約31FCX全球勞動力的百分比由集體談判協議覆蓋，大約14將於2022年或計劃於2022年到期的協議涵蓋了百分比。2022年2月，PT-FI完成了與其工會關於新的兩年期集體談判協議的談判，該協議的有效期至2024年3月。

業務細分。FCX將其採礦業務分為四個主要部門-北美銅礦、南美採礦、印度尼西亞採礦和鉬礦，達到某些門檻的經營部門是必須報告的部門。下表分別披露了FCX的可報告部門，其中包括Morenci、Cerro Verde和Grasberg(印度尼西亞礦業)銅礦、Rod&Refining業務和大西洋銅冶煉&Refining。

FCX業務部門之間的部門間銷售基於類似於出售時與第三方進行的公平交易的條款。由於各種因素，包括額外加工、向非關聯客户銷售的時間和運輸溢價，部門間銷售可能不能反映最終實現的實際價格。

FCX推遲確認其礦山對其他部門的銷售利潤，包括大西洋銅冶煉和精煉以及PT-FI對PT熔鍊的銷售利潤(On25.02021年4月30日之前的百分比；以及39.5之後的百分比)，直至向第三方進行最終銷售。礦石品位的季度變化、公司間發貨的時間以及產品價格的變化導致FCX的遞延淨利潤和季度收益出現變化。

FCX將某些運營成本、支出和資本支出分配給其運營部門和個別部門。然而，並不是適用於一項操作的所有成本和費用都被分配。美國聯邦和州所得税在公司層面上記錄和管理(包括在公司、其他和抵銷中)，而外國所得税在適用的國家/地區層面上記錄和管理。此外，大多數採礦勘探和研究活動是在綜合基礎上管理的，這些成本以及一些銷售、一般和行政成本沒有分配給運營部門或個別部門。因此，以下按業務分類的財務信息反映了管理層的決定，這些決定可能不能反映每個運營部門或部門的實際財務業績，如果它是一個獨立的實體的話。

北美銅礦。FCX在北美經營七個露天銅礦--Morenci、Safford(包括Lone Star)、亞利桑那州的巴格達德、Sierrita和邁阿密，以及新墨西哥州的Chino和Tyrone。北美的銅礦包括露天開採、硫化礦石精選、浸出和SX/EW作業。北美銅礦生產的大部分銅是由FCX的Rod&Refining部門澆鑄成銅棒的。除了銅，FCX在北美的某些銅礦還生產鉬精礦、金和銀。

Morenci露天礦位於亞利桑那州東南部，生產陰極銅和銅精礦。除了銅，莫倫西礦還生產鉬精礦。2021年期間，莫倫西礦生產了43FCX北美銅和銅的百分比16佔FCX合併銅產量的百分比。

南美礦業。南美的採礦包括兩座正在運營的銅礦--祕魯的塞羅維德和智利的埃爾阿布拉。這些作業包括露天採礦、硫化礦石精選、浸出和SX/EW作業。

瑟羅維德露天銅礦位於祕魯阿雷基帕附近，生產陰極銅和銅精礦。除了銅，塞羅維德礦還生產鉬精礦和銀。2021年期間，塞羅維德礦生產了85FCX南美銅礦的百分比和23佔FCX合併銅產量的百分比。
167
目錄表
印尼礦業。印尼的礦業包括PT-fi的Grasberg礦產區，該礦產區生產的銅精礦中含有大量的金和銀。2021年期間，PT-FI的Grasberg礦產區生產了FCX綜合銅產量的35%和FCX綜合黃金產量的99%。
 
鉬礦。鉬礦包括位於科羅拉多州的全資擁有的亨德森地下礦和頂峯露天礦。亨德森和頂峯礦生產高純度的化學級鉬精礦，通常會進一步加工成增值的鉬化工產品。

Rod&Refining。Rod&Refining部門由位於北美的銅轉化設施組成，包括一家煉油廠和兩家棒材廠，這兩家工廠根據部門報告彙總指導進行合併。這些業務加工FCX北美銅礦生產的銅，並將銅購買到銅陰極和銅棒中。有時，這些工廠會為客户提煉銅並生產銅棒。收費安排要求收費客户將適當的含銅材料運送到FCX的設施，以便加工成產品，再返回給客户，客户支付FCX將其材料加工成指定產品的費用。

大西洋銅冶煉與精煉公司。大西洋銅業冶煉和精煉銅精礦，並以泥形式銷售精煉銅和貴金屬。在2021年間，大西洋銅業購買了18百分比 其精礦需求來自FCX的北美銅礦，7百分比 來自FCX的南美採礦業務和9%來自FCX的印度尼西亞採礦業務，其餘部分從無關聯第三方購買。

公司、其他和淘汰。公司、其他和抵銷包括 FCX的 其他採礦、石油和天然氣業務以及其他企業和淘汰項目，其中包括邁阿密冶煉廠、Freeport Cobalt（直至2021年9月出售）、美國和歐洲的鉬轉化設施、印度尼西亞的綠地冶煉廠和PMR、北美的某些非運營銅礦（亞利桑那州的阿霍、比斯比和Tohono）以及其他採礦支持實體。
168
目錄表
按業務分類的財務信息
北美銅礦南美礦業     
大西洋公司，
銅其他
塞羅印度尼西亞鉬杆和杆冶煉消除-(&E)-FCX
莫倫西其他總計佛蒙特州其他總計採礦礦場煉油精煉(&R)國家總計
截至2021年12月31日的年度          
收入：           
非關聯客户$82 $180 $262 $3,736 $720 $4,456 $7,241 $— $6,356 $2,961 $1,569 
a
$22,845 
網段間2,728 3,835 6,563 460 — 

460 282 444 29 — (7,778)— 
生產和交付1,226 2,235 3,461 2,000 
b
429 2,429 2,425 
c
253 6,381 2,907 (5,840)
d
12,016 
折舊、損耗和攤銷152 217 369 366 47 413 1,049 67 5 28 67 1,998 
金屬庫存調整13 — 13 — — — — 1 — — 2 16 
銷售、一般和行政費用2 2 4 8 — 8 111 — — 24 236 

383 
採礦勘探和研究費用— 1 1 — — — — — — — 54 55 
環境義務和停產費用— (1)(1)— — — — — — — 92 91 
出售資產的淨收益— — — — — — — — — (19)(61)
e
(80)
營業收入(虧損)1,417 1,561 2,978 1,822 244 2,066 3,938 123 (1)21 

(759)8,366 
利息支出，淨額— 1 1 28 

— 28 48 — — 6 519 602 
所得税準備金(受益於)— — — 730 

90 820 1,524 
f
— — — (45)2,299 
於2021年12月31日的總資產2,708 5,208 7,916 8,694 1,921 10,615 18,971 1,713 228 1,318 7,261 48,022 
資本支出135 207 342 132 30 162 1,296 6 2 34 273 
g
2,115 
a.包括來自FCX鉬銷售公司的收入，其中包括鉬礦山以及某些北美和南美銅礦生產的鉬的銷售。
b.包括非經常性費用，總額為$92 Cerro Verde因與小時工達成的協議而支付的勞動相關費用。
c.包括總計美元的費用340 百萬美元與不利的ARO變化相關。進一步討論請參閲注12。
d.包括與邁阿密冶煉廠主要維護週轉相關的費用，總計美元871000萬美元。
e.包括$60出售FCX位於芬蘭科科拉的剩餘鈷業務獲得100萬美元的收益。有關詳細討論，請參閲注2。
f.包括淨税收優惠#美元189與釋放針對PT Rio Tinto NOL記錄的部分估值津貼相關的1000萬美元。有關詳細討論，請參閲注11。
g.包括印度尼西亞冶煉廠項目的資本支出美元2221000萬美元。

169
目錄表

北美銅礦南美礦業     
大西洋公司，
銅其他
塞羅印度尼西亞鉬杆和杆冶煉消除-(&E)-FCX
莫倫西其他總計佛蒙特州其他總計採礦礦場煉油精煉(&R)國家總計
截至2020年12月31日的年度           
收入：            
非關聯客户$29 $48 $77 $2,282 $431 $2,713 $3,534 $— $4,781 $2,020 $1,073 
a
$14,198 
網段間2,015 2,272 4,287 242 — 242 80 222 33 17 (4,881)— 
生產和交付1,269 1,831 3,100 1,599 379 1,978 1,606 230 4,819 1,962 (3,664)10,031 
折舊、損耗和攤銷166 189 355 367 54 421 580 57 16 29 70 1,528 
金屬庫存調整4 48 52 — 3 3 — 10 3 — 28 96 
銷售、一般和行政費用2 2 4 6 — 6 108 — — 21 231 370 
採礦勘探和研究費用— 2 2 — — — — — — — 48 50 
環境義務和停產費用— (1)(1)— — — — — 1 — 159 
b
159 
出售資產的淨收益— — — — — — — — — — (473)
c
(473)
營業收入(虧損)603 249 852 552 
d
(5)547 1,320 (75)(25)
d
25 (207)
d
2,437 
d
利息支出，淨額2 — 2 139 — 139 39 
e
— — 6 412 598 
所得税撥備— — — 238 1 239 606 — — 2 97 
f
944 
2020年12月31日的總資產2,574 5,163 7,737 8,474 1,678 10,152 16,918 1,760 211 877 4,489 42,144 
資本支出102 326 428 141 42 183 1,161 19 6 29 135 
g
1,961 
a.包括來自FCX鉬銷售公司的收入，其中包括鉬礦山以及某些北美和南美銅礦生產的鉬的銷售。
b.包括總計美元的費用130與解決所有當前和未來可能與滑石有關的訴訟的框架有關的100萬美元。請參閲附註12以進行進一步討論。
c.包括$486與出售FCX在基三福未開發項目的權益相關的百萬美元收益。有關詳細討論，請參閲注2。
d.包括總計美元的費用258(I)閒置設施費用(塞羅維德)、合同取消和其他與新冠肺炎大流行直接相關的費用，以及(Ii)2020年4月修訂的業務計劃(包括員工離職費用)。這些費用主要記錄在塞羅維德分部(#美元)。89(百萬美元)、公司、其他和抵銷(美元57(百萬美元)和棒材和精煉部分(美元30(億美元)。
e.包括總計美元的費用35與PT-FI歷史上有爭議的税務審計相關的100萬美元。請參閲附註12以進行進一步討論。
f.包括總計#美元的税費135與出售基三福未開發項目相關的100萬美元，部分被#美元的税收抵免所抵消53與2019年年底與出售FCX在Timok勘探項目較低區域的權益有關的税費逆轉相關的1000萬美元。
g.包括印度尼西亞冶煉廠項目的資本支出美元1051000萬美元。









170
目錄表
北美銅礦南美礦業     
大西洋公司，
銅其他
塞羅印度尼西亞鉬杆和杆冶煉消除-(&E)-FCX
莫倫西其他總計佛蒙特州其他總計採礦礦場煉油精煉(&R)國家總計
截至2019年12月31日的年度           
收入：            
非關聯客户$143 $224 $367 $2,576 $499 $3,075 $2,713 
a
$— $4,457 $2,063 $1,727 
b
$14,402 
網段間1,864 2,155 4,019 313 — 

313 58 344 26 5 (4,765)— 
生產和交付1,376 1,943 3,319 1,852 474 2,326 2,055 
c
299 4,475 1,971 (2,911)

11,534 
折舊、損耗和攤銷171 178 349 406 68 474 406 62 9 28 84 1,412 
金屬庫存調整1 29 30 2 — 2 5 50 — — 92 179 
銷售、一般和行政費用2 2 4 8 — 8 125 — — 20 237 394 
採礦勘探和研究費用— 2 2 — — — — — — — 102 104 
環境義務和停產費用1 — 1 — — — — — — — 104 105 
出售資產的淨收益— — — — — — — — — — (417)
d
(417)
營業收入(虧損)456 225 681 621 (43)578 180 (67)(1)49 (329)1,091 
利息支出，淨額3 1 4 114 — 114 82 
c
— — 22 398 620 
所得税準備金(受益於)— — — 250 (11)239 167 
c
— — 5 99 
e
510 
截至2019年12月31日的總資產2,880 5,109 7,989 8,612 1,676 10,288 16,345 1,798 193 761 3,435 

40,809 
資本支出231 646 877 232 24 256 1,369 19 5 34 92 

2,652 
a.包括總計美元的費用155與印尼最高法院關於PT-FI出口關税的不利裁決有關的100萬美元。請參閲附註12以進行進一步討論。
b.包括來自FCX鉬銷售公司的收入，其中包括鉬礦山以及某些北美和南美銅礦生產的鉬的銷售。
c.包括總計#美元的淨費用28用於調整與印度尼西亞巴布亞當地地區税務當局解決歷史上的地表水税收問題的生產和交付費用，以及#美元78百萬美元的利息支出和103在與PT-FI歷史上有爭議的税務糾紛相關的所得税撥備中，有數百萬的税費。請參閲附註12以進行進一步討論。
d.包括總計#美元的淨收益343與出售FCX在Timok勘探項目較低區域的權益有關的100萬美元和#美元59100萬美元出售自由港鈷公司的一部分。有關詳細討論，請參閲注2。
e.包括總計#美元的税費53與出售FCX在Timok勘探項目較低區域的權益有關的100萬美元和#美元49主要用於根據税務會計原則調整歷史資產負債表項目的遞延税金。













171
目錄表
注17.協議。補充礦產儲量信息(未經審計)
截至2021年12月31日的可採已探明和可能礦產儲量已採用行業公認的做法編制，並符合美國證券交易委員會法規S-K第1300分節的披露要求。FCX的已探明和可能的礦產儲量可能無法與其他國家根據該指南披露的有關礦產儲量的類似信息相比較。已探明和可能的礦產儲量是通過使用採礦業普遍採用的測繪、鑽探、取樣、分析和評估方法來確定的。此處提供的儲量數據中所用的礦產儲量，是指對已測量和指示的礦產資源的噸位和品位的估計，合格人士認為，這些資源可以作為經濟上可行的項目的基礎。已探明礦產儲量是已測量礦產資源中經濟上可開採的部分。要將估計歸類為已探明的礦產儲量，合格的人必須對噸位、品位和質量具有高度的信心。可能的礦產儲量是指示的或在某些情況下測量的礦產資源中經濟上可開採的部分。合格人士在確定可能的礦產儲量時的信心水平將低於在確定已探明礦產儲量時的信心水平。要將估計歸類為可能的礦產儲量，合格人士的信心必須足以證明，考慮到合理的投資和市場假設，開採在經濟上是可行的。

FCX的礦產儲量估計是基於最新的地質和巖土研究。FCX對其礦體進行持續研究，以優化經濟價值並管理風險。FCX根據最新可得研究，按需要修訂其採礦計劃及已探明及可能礦產儲量的估計。

截至2021年12月31日的估計可開採已證實和可能礦產儲量是使用金屬價格假設美元確定的2.50每磅銅，$1,200每盎司黃金和美元10鉬每磅。截至2021年12月31日的三年期內，LME銅結算價格平均為美元3.25每磅倫敦PM金價平均為每磅1美元1,654每盎司鉬和鉬的每週平均價格金屬周平均金額11.97每磅。

下表所列的可採已探明及可能礦產儲量為在應用估計冶金回收及冶煉回收(如適用)後FCX預期支付的估計金屬數量。
預計可採、探明和可能的礦產儲量
2021年12月31日
銅a
(10億英鎊)
黃金
(百萬盎司)
鉬
(10億英鎊)
北美43.0 0.5 2.69 
南美31.9 — 0.69 
印度尼西亞b
32.2 26.6 — 
綜合基礎C、d
107.2 27.1 3.39 
淨股本權益B、e
76.2 14.2 3.06 
a.估計綜合可採銅儲量包括1.810億英鎊的浸出庫存和0.310億英鎊的工廠庫存。
b.印度尼西亞估計的可開採、已探明和可能的礦產儲量反映了到2041年可開採的礦產估計數。因此，PT-FI目前的長期採礦計劃和計劃作業是基於這樣的假設：PT-FI將遵守IUPK的條款和條件，並將獲準從2031年延長10年至2041年(關於PT-FI的IUPK的討論，請參閲附註13)。因此，在IUPK的初始任期內，PT-FI不會開採所有這些礦產儲量。在2031年底之前，PT-FI預計將開採48截至2021年12月31日已探明和可能開採的礦產總儲量的百分比，53FCX佔可採銅儲量淨股本份額的百分比55FCX在可回收黃金儲備中淨股權份額的百分比。
c.綜合礦產儲量指就合營夥伴於北美洲Morenci礦場之權益減少後之估計金屬數量（進一步討論請參閲附註3）。上表不包括FCX的估計可採探明和可能的礦產儲量， 346銀的百萬盎司，這是確定使用美元15每盎司。
d.可能因為四捨五入而不能用腳。
e.淨權益礦產儲量指因非控股權益所有權而進一步減少的估計綜合金屬數量(有關FCX對附屬公司所有權的進一步討論，請參閲附註3)。FCX對印尼估計金屬數量的淨股權反映了大約812022年和48.76從2023年到2041年的百分比。上表不包括FCX的估計可採、已探明和可能的礦產儲量：230一百萬盎司白銀
172
目錄表
預計可採、探明和可能的礦產儲量
2021年12月31日
平均礦石品位
每公噸a
可回收的廢金屬
可能的礦產儲量b
礦石a
（百萬公噸）
銅(%)黃金(克)鉬(%)銅
(10億英鎊)		黃金
(百萬盎司)		鉬
(10億英鎊)
北美         
生產階段：        
莫倫西3,918 0.23 —  — 
c
13.1 —  0.15 
西里塔2,430 0.23 — 
c
0.02 10.3 0.1  1.02 
巴格達2,534 0.32 — 
c
0.02 15.5 0.2  0.92 
薩福德，包括孤星685 0.45 — — 5.2 —  — 
奇諾，包括科佈雷308 0.44 0.03 — 2.5 0.3  — 
高潮151 — —  0.15 — —  0.46 
亨德森54 — —  0.16 — —  0.17 
泰龍19 0.28 —  — 0.2 —  — 
邁阿密— — —  — — 
c
—  — 
南美         
生產階段：        
塞羅維德3,999 0.36 —  0.01 27.9 —  0.69 
艾爾阿布拉732 0.42 —  — 4.1 —  — 
印度尼西亞d
        
生產階段：      
格拉斯伯格塊狀洞穴857 1.06 0.71  — 16.7 12.6  — 
深磨水平區412 0.85 0.73  — 6.6 7.6  — 
大鐵山51 2.26 0.97  — 2.3 1.1  — 
開發階段：        
庫井説謊者351 1.03 0.91  — 6.6 5.3  — 
共計100%e
16,501 110.8 27.1 3.43 
綜合基礎f
     107.2 27.1  3.39 
FCX的淨權益g
     76.2 14.2  3.06 
a.不包括儲存中的材料。
b.包括庫存中估計的可回收金屬。
c.由於四捨五入，未顯示金額。
d.印度尼西亞估計的可開採、已探明和可能的礦產儲量反映了到2041年可開採的礦產估計數。有關PT-FI的IUPK的討論，請參閲附註13。
e.由於四捨五入，總數可能不夠用。
f.綜合礦產儲量為Morenci合營夥伴權益減少後的估計金屬數量(請參閲附註3以作進一步討論)。
g.淨股權礦產儲量代表因非控股權益所有權而進一步減少的估計綜合金屬數量（有關FCX在子公司中所有權的進一步討論，請參閲注3）。FCX在印度尼西亞估計金屬數量的淨股權約反映 812022年和48.762023年至2041年期間的%。

173
目錄表
第九項會計與財務信息披露的變更與分歧。

不適用。

項目9A：控制和程序。

(a)           對披露控制和程序的評價我們的首席執行官和首席財務官在管理層的參與下，評估了截至本年度報告10-K表格所涉期間結束時，我們的“披露控制和程序”(如1934年《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定的)的有效性。根據他們的評估，他們得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。

(b)           財務報告內部控制的變化.截至2021年12月31日的季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生對或合理可能對我們對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

(C)安永律師事務所財務報告內部控制年度報告和安永律師事務所的報告列於本報告項目8下。“財務報表和補充數據。”

項目9B：其他信息。

不適用。

項目9C：披露妨礙檢查的外國司法管轄區。

不適用。
第三部分

項目10.董事、高管和公司治理。

在我們將提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的最終委託書中，“關於美國證券交易委員會被提名人的信息”、“董事會委員會”和“董事會和委員會獨立性；審計委員會財務專家”和“公司治理準則；商業行為原則”，與我們的2022年股東年會相關，通過引用包含在此。項目10要求提供有關我們執行幹事的資料，見項目4之後的另一個標題。本報告第一部分中的“關於我們執行幹事的信息”。

第11項：管理人員薪酬。

在我們將提交給美國證券交易委員會的最終委託書中，“美國證券交易委員會薪酬”和“高管薪酬”標題下列出的與我們2022年年度股東大會相關的信息，通過引用併入本文。

第12項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。

我們將向美國證券交易委員會提交的最終委託書中，“董事和高管的持股”和“某些受益所有者的持股”標題下列出的與我們的2022年股東年會相關的信息，通過引用併入本文。

股權薪酬計劃信息
只有我們之前由股東批准的2016年股票激勵計劃有我們普通股的股票可供未來授予。然而，我們有股權補償計劃，根據該計劃，以前曾做出獎勵，可能導致向員工和非員工發行我們的普通股作為補償。


174
目錄表
下表顯示了截至2021年12月31日我們的股權薪酬計劃的相關信息：
行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目未償還期權、權證和權利的加權平均行權價根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券)
(a)(b)(c)
證券持有人批准的股權補償計劃
29,954,073 a$23.74 30,713,851 
未經證券持有人批准的股權補償計劃
157,545 b$27.00 — 
*總計30,111,618 $23.76 30,713,851 

a.包括在最高業績水平下歸屬3,338,781個限制性股票單位(RSU)和3,875,625個履約股份單位時可發行的普通股股份，以及截至2021年12月31日歸屬的1,197,900個RSU的延期終止。這些獎勵沒有反映在(B)欄中，因為它們沒有行使價。(A)欄中擬發行的證券數量不包括僅以現金支付的回購單位。
b.代表將根據我們收購McMoRan Explore Co.時設定的獎勵發行的證券，包括截至2021年12月31日歸屬的13,500個RSU延期終止時可發行的股票，這些獎勵沒有反映在(B)欄中，因為它們沒有行使價。

第十三項：建立某些關係和關聯交易，以及董事的獨立性。

在我們將提交給美國證券交易委員會的最終委託書的“某些交易”和“董事會和委員會獨立性；審計委員會財務專家”標題下列出的信息，與我們的2022年年度股東大會有關，通過引用併入本文。

項目14.主要會計費和服務費。

我們將向美國證券交易委員會提交的最終委託書中“獨立註冊會計師事務所”標題下所載的信息(包括安永會計師事務所、PCAOB ID No.42)，與我們的2022年年度股東大會有關，通過引用併入本文。
.
第四部分

項目15.所有展品、財務報表附表。

(a)(1).                      財務報表。

綜合業務表、全面收益(虧損)、現金流量和權益以及綜合資產負債表作為項目8的一部分列入。“財務報表和補充數據。”

(a)(2).                      財務報表明細表。

以下財務報表明細表如下。

*附表二--估值及合資格賬户

上述附表以外的其他附表已被省略，因為這些附表要麼不是必需的，要麼不適用，要麼所要求的資料已列入財務報表或附註。

175
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告

致本公司董事會及股東
自由港-麥克莫蘭公司。

我們審計了Freeport-McMoRan Inc.的合併財務報表。(the公司）截至2021年12月31日和2020年12月31日，截至2021年12月31日止期間的三年中的每一年，並已發佈日期為2022年2月15日的相關報告，該報告包含在本表格10-K的其他地方。我們對合並財務報表的審計包括本表格10-K第15（a）（2）項中列出的財務報表附表（“附表”）。該時間表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的時間表發表意見。

我們認為，當與合併財務報表一起審議時，該附表在所有重要方面都公平地呈現了其中所載的信息。

/S/安永律師事務所

亞利桑那州鳳凰城
2022年2月15日

附表二-估值和確認賬目（單位：百萬）
  附加(扣減)   
 餘額為收費至收費至其他 餘額為
 開始於成本和其他(扣除額) 結束
 年費用帳目加法 年
扣除的準備金和免税額      
從資產帳户：      
遞延税項資產的估值準備      
截至2021年12月31日的年度$4,732 $(596)
a
$(49)
b
$— 

$4,087 
截至2020年12月31日的年度4,576 200 
c
(16)
b
(28)
d
4,732 
截至2019年12月31日的年度4,507 50 
e
19 
b
— 

4,576 
非所得税準備金：      
截至2021年12月31日的年度$82 $18 $— $(41)
f
$59 
截至2020年12月31日的年度58 21 (1)4 
f
82 
截至2019年12月31日的年度62 — — (4)
f
58 
a.主要與$有關219 與2021年美國聯邦淨運營損失（NOL）相關的減少百萬美元，1美元105與美國外國税收抵免到期有關減少100萬美元，以及1美元228 由於有積極證據支持可以使用NOL的未來應税收入，PT Rio Tinto NOL相關的減少了100萬美元。
b.與主要與美國固定福利計劃的精算（收益）損失相關的税收福利的估值津貼相關，並計入其他全面收益（損失）。
c.主要與$有關250 美國聯邦NOL結轉增加100萬美元，部分被美元抵消75 美國與貧困相關的外國税收抵免減少100萬美元，美元11 預計不會實現任何收益的美國遞延所得税資產減少100萬美元。
d.與Kisanfu權益的出售有關。
e.主要與$有關208 預計不會實現任何好處的美國聯邦遞延税資產增加100萬美元，部分被1美元抵消98 與折舊和上年調整相關的美國外國税收抵免減少了100萬美元，以及1美元44 美國聯邦和州NOL結轉減少百萬
f.代表根據訂正估計數支付的準備金數額或準備金調整數。

176
目錄表
(a)(3).                      展品。
  已歸檔   
展品 有了這個以引用方式併入
數展品名稱表格10-K表格文件編號提交日期
2.1
截至2006年11月18日，FCX、菲爾普斯·道奇公司和黑豹收購公司之間的合併協議和計劃。 8-K001-11307-0111/20/2006
2.2
LMC Candelaria spa、LMC Ojos del Salado spa和自由港礦業公司之間的股票購買協議，日期為2014年10月6日。10-Q001-11307-0111/7/2014
2.3
2016年2月15日，住友金屬礦業美國公司、住友金屬礦業有限公司、自由港麥克莫蘭莫倫西公司、自由港礦業公司和FCX之間的購買協議。8-K001-11307-012/16/2016
2.4
2016年5月9日CMOC有限公司、洛陽鉬業股份有限公司、菲爾普斯道奇加丹加公司和FCX之間的股票購買協議。8-K001-11307-015/9/2016
2.5
2016年9月12日，自由港-麥克莫蘭石油天然氣有限責任公司、自由港-麥克莫蘭勘探和生產有限責任公司、平原離岸運營公司和阿納達科美國離岸有限責任公司之間的買賣協議。10-Q001-11307-0111/9/2016
2.6+
截至2018年9月27日，FCX、International Support LLC、PT Free port印度尼西亞、PT Indocopper Investama(後來更名為PT印度尼西亞巴布亞金屬丹礦產)和PT印度尼西亞Asahan鋁業(Persero)之間的PT-FI撤資協議。10-Q001-11307-0111/9/2018
2.7
2018年12月21日PT-FI撤資協議的補充和修訂協議，FCX、PT自由港印度尼西亞、PT印度尼西亞巴布亞金屬丹礦產(f/k/a PT Indocopper Investama)、PT印度尼西亞Asahan鋁業(Persero)和International Support LLC之間的協議。10-K001-11307-012/15/2019
3.1

修訂和重新發布《FCX公司註冊證書》，自2016年6月8日起生效。 8-K001-11307-016/9/2016
3.2
修訂並重新修訂FCX附例，自2020年6月3日起生效。 8-K001-11307-016/3/2020
4.1
自由港-麥克莫蘭公司普通股説明。10-K001-11307-012/16/2021
4.2
截至2012年2月13日，FCX和美國銀行全國協會作為受託人的契約(與2024年到期的4.55%優先債券和2034年到期的5.40%優先債券有關)。
 8-K001-11307-012/13/2012
4.3
日期為2013年5月31日的第四次補充契約，由FCX和美國銀行全國協會作為受託人(與2024年到期的4.55%優先債券和2034年到期的5.40%優先債券有關)。
8-K001-11307-016/3/2013
4.4
日期為2014年11月14日的第七份補充契約，由FCX和美國銀行全國協會作為受託人(與2024年到期的4.55%優先債券有關)。8-K001-11307-0111/14/2014
4.5

截至2014年11月14日，FCX和美國銀行全國協會作為受託人的第八份補充契約(與2034年到期的5.40%優先債券有關)。
8-K001-11307-0111/14/2014
177
目錄表
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數展品名稱表格10-K表格文件編號提交日期
4.6

截至2013年3月7日，由FCX和美國銀行全國協會作為受託人的債券(與2023年到期的3.875%的優先債券和2043年到期的5.450%的優先債券有關)。8-K001-11307-013/7/2013
4.7
截至2013年5月31日，由FCX和美國銀行全國協會作為受託人的補充契約(涉及2023年到期的3.875%的優先債券和2043年到期的5.450%的優先債券)。

8-K001-11307-016/3/2013
4.8
日期為1997年9月22日的契約形式，由菲爾普斯·道奇公司和大通曼哈頓銀行作為受託人(涉及2027年到期的7.125%的優先債券、2031年到期的9.50%的優先債券和2034年到期的6.125%的優先債券)。S-3333-364159/25/1997
4.9
菲爾普斯·道奇公司根據菲爾普斯·道奇公司和作為受託人的大通曼哈頓銀行之間的日期為1997年9月22日的契約，於2027年11月1日發行的利率為7.125的債券的格式(與2027年到期的7.125%的優先債券有關)。8-K001-0008211/3/1997
4.10
菲爾普斯·道奇公司於2001年5月30日發行的2031年6月1日到期的9.5%債券的格式，根據菲爾普斯·道奇公司和第一聯合國民銀行作為繼任受託人於1997年9月22日簽署的契約(與2031年到期的9.50%優先債券有關)。8-K001-000825/30/2001
4.11
菲爾普斯·道奇公司根據截至1997年9月22日菲爾普斯·道奇公司和第一聯合國家銀行作為繼任受託人於2004年3月4日發行的利率為6.125%的優先債券(與2034年到期的6.125%的優先債券有關)。10-K001-000823/7/2005
4.12
菲爾普斯道奇公司作為發行方，自由港麥克莫蘭銅金公司作為父母擔保人，美國銀行全國協會作為受託人(涉及2027年到期的7.125%的優先債券、2031年到期的9.50%的優先債券和2034年到期的6.125%的優先債券)。10-K001-11307-012/26/2016
4.13
代表普通股股票的證書格式，票面價值0.10美元。8-A/A001-11307-018/10/2015
4.14
截至2019年8月15日，FCX與美國銀行全國協會之間作為受託人的契約(涉及2027年到期的5.00%優先債券、2028年到期的4.125%優先債券、2028年到期的4.375%優先債券、2029年到期的5.25%優先債券、2030年到期的4.25%優先債券和2030年到期的4.625%優先債券)。
8-K001-11307-01 8/15/2019
4.15
日期為2019年8月15日的第一份補充契約，由FCX和美國銀行全國協會作為受託人(包括2027年到期的5.00%優先債券的形式)。8-K001-11307-018/15/2019
4.16
日期為2019年8月15日的第二份補充契約，由FCX和美國銀行全國協會作為受託人(包括2029年到期的5.25%優先債券的形式)。
8-K001-11307-018/15/2019
4.17
日期為2020年3月4日的第三次補充契約，由FCX和美國銀行全國協會作為受託人(包括2028年到期的4.125%優先債券的形式)。8-K001-11307-013/4/2020
178
目錄表
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數展品名稱表格10-K表格文件編號提交日期
4.18
日期為2020年3月4日的第四次補充契約，由FCX和美國銀行全國協會作為受託人(包括2030年到期的4.25%優先債券的形式)。8-K001-11307-013/4/2020
4.19
日期為2020年3月31日的第五次補充契約，由FCX和美國銀行全國協會作為受託人(與2028年到期的4.125%優先債券和2030年到期的4.25%優先債券有關)。10-Q001-11307-018/7/2020
4.20
日期為2020年7月27日的第六份補充契約，由FCX和美國銀行全國協會作為受託人(包括2028年到期的4.375%優先債券的形式)。8-K001-11307-017/27/2020
4.21
截至2020年7月27日，由FCX和美國銀行全國協會作為受託人的第七份補充契約(包括2030年到期的4.625%優先債券的形式)。8-K001-11307-017/27/2020
10.1
印度尼西亞自由港公司和印尼冶煉公司之間於1996年12月11日生效的精礦購銷協議。 S-3333-7276011/5/2001
10.2
截至1998年3月19日的第1號修正案、截至2000年12月1日的第2號修正案、截至2003年1月1日的第3號修正案、截至2004年5月10日的第4號修正案、截至2009年3月19日的第5號修正案、截至2011年1月1日的第6號修正案和截至2012年10月29日生效的第7號修正案，該協議於1996年12月11日生效。10-K001-11307-012/27/2015
10.3
印度尼西亞自由港公司與PT冶煉公司1996年12月11日簽訂的精礦購銷協議於2014年4月16日生效的第8號修正案。10-K001-11307-012/20/2018
10.4
印度尼西亞自由港公司與PT冶煉公司1996年12月11日簽訂的精礦購銷協議截至2017年4月10日的第9號修正案。10-K001-11307-012/20/2018
10.5
截至2018年12月21日的股東協議，由FCX、PT自由港印度尼西亞、PT印度尼西亞巴布亞金屬丹礦業和PT印度尼西亞Asahan鋁業(Persero)達成。10-K001-11307-012/15/2019
10.6
印尼自由港印尼特別採礦許可證(IUPK)，由印度尼西亞共和國能源和礦產資源部長頒發(英文翻譯)。10-K001-11307-012/15/2019
10.7
經2005年9月30日的第一修正案和2008年4月30日的第二修正案修訂的印度尼西亞PT自由港公司、三菱公司、日本礦業和金屬公司和PT熔鍊公司於2003年12月11日簽署的合資企業和股東協議。10-K001-11307-012/27/2015
10.8
參與協議，截至2005年3月16日，菲爾普斯道奇公司、塞浦路斯Amax礦產公司、特拉華州公司、塞浦路斯金屬公司、特拉華州公司、塞浦路斯頂峯金屬公司、特拉華州公司、住友公司、日本公司、Summit Global Management、B.V.、荷蘭公司、住友金屬礦業有限公司、日本公司、Compañia de Minas Buenaventura S.A.A.、祕魯Anonima abierta社會和祕魯社會Anonima Abierta。8-K001-000823/22/2005
179
目錄表
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數展品名稱表格10-K表格文件編號提交日期
10.9
截至2005年6月1日，菲爾普斯·道奇公司、塞浦路斯頂峯金屬公司(特拉華州的一家公司)、住友公司(一家日本公司)、Sumitomo金屬礦業有限公司(一家日本公司)、Summit Global Management B.V.(一家荷蘭公司)、SMM Cerro佛得角荷蘭公司(一家荷蘭公司)、Compañia de Minas Buenaventura S.A.A.(一家祕魯Anonima abierta公司)和Sociedad Minera Cerro Verder S.A.A.(一家祕魯Anonima abierta社會)簽訂的股東協議。 8-K001-000826/7/2005
10.10
截至2018年4月20日的循環信貸協議，FCX、印尼PT自由港、摩根大通銀行(作為行政代理)、美國銀行(作為銀團代理)以及每一家貸款人和發證行之間達成了一項循環信貸協議。
8-K001-11307-04/23/2018
10.11
截至2018年4月20日的循環信貸協議的第一修正案日期為2019年5月2日，自由港-McMoRan Inc.、印度尼西亞PT自由港、摩根大通銀行作為行政代理、美國銀行作為辛迪加代理以及每一家貸款人和發行銀行之間的第一修正案。

8-K001-11307-015/2/2019
10.12
日期為2018年4月20日的循環信貸協議的截至2019年11月25日的第二修正案，經截至2019年5月2日的特定第一修正案修訂，其中自由港-McMoRan Inc.、印尼PT自由港、摩根大通銀行作為行政代理，美國銀行，N.A.作為辛迪加代理，以及貸款機構和發行銀行的每一方。
8-K001-11307-0111/25/2019
10.13
截至2020年6月3日的循環信貸協議的第三次修正案，日期為2018年4月20日，經修訂的有FCX、PT Free port印度尼西亞、作為行政代理的摩根大通銀行，以及每一家貸款人和發證行。
8-K001-11307-016/3/2020
10.14*
信件協議日期為2013年12月19日，由FCX和理查德·C·阿德克森簽署。8-K001-11307-0112/23/2013
10.15*
FCX董事賠償。X
10.16*
修訂和重新簽署了FCX和凱瑟琳·L·奎克之間於2008年12月2日生效的高管僱傭協議。10-K001-11307-012/26/2009
10.17*
對FCX和凱瑟琳·L·奎克於2008年12月2日修訂和重新簽署的高管僱用協議的修正案，日期為2011年4月27日。8-K001-11307-014/29/2011
10.18*
FCX高管服務計劃。X
10.19*
FCX高管補充退休計劃，經修訂和重述。8-K001-11307-012/5/2007
10.20*
FCX 1996補充高管資本積累計劃。10-Q001-11307-015/12/2008
10.21*
FCX 1996補充高管資本積累計劃修正案一。10-Q001-11307-015/12/2008
10.22*
FCX 1996補充高管資本積累計劃修正案二。10-K001-11307-012/26/2009
10.23*
FCX 1996補充高管資本積累計劃修正案三。10-K001-11307-012/27/2015
180
目錄表
已歸檔
展品有了這個以引用方式併入
數展品名稱表格10-K表格文件編號提交日期
10.24*
FCX 1996補充高管資本積累計劃修正案4。
10-K001-11307-012/27/2015
10.25*
FCX 2005補充高管資本積累計劃，自2015年1月1日起修訂和重述。10-K001-11307-012/27/2015
10.26*
FCX 2005補充高管資本積累計劃修正案一。10-K001-11307-012/16/2021
10.27*
FCX 2005補充高管資本積累計劃修正案二。10-K001-11307-012/16/2021
10.28*
FCX 2005補充高管資本積累計劃修正案三。10-K001-11307-012/16/2021
10.29*
自由港礦業公司補充退休計劃，經修訂和重述。10-K001-11307-012/15/2019
10.30*
FCX 2003年股票激勵計劃，經修訂和重述。 10-Q001-11307-015/10/2007
10.31*
FCX 2004董事薪酬計劃，經修訂和重述。 10-Q001-11307-018/6/2010
10.32*
FCX修訂並重新修訂了2006年的股票激勵計劃。10-K001-11307-012/27/2014
10.33*
FCX 2016股票激勵計劃。8-K001-11307-016/9/2016
10.34*
2006年股票激勵計劃項下授予非合格股票期權和限制性股票單位的通知表格（適用於向非管理董事和顧問董事的授予）。 8-K001-11307-016/14/2010
10.35*
FCX股票激勵計劃下的非限定股票期權授予協議格式(2014年2月生效)。10-K001-11307-012/27/2014
10.36*
授予限制性股票單位通知書格式(適用於授予非管理董事)。
10-K001-11307-012/24/2017
10.37*
業績分享單位協議表(2018年2月生效)。10-K001-11307-012/20/2018
10.38*
業績分享單位協議表(2021年2月生效)。X
10.39*
《非限制性股票期權授予協議》格式(2018年2月生效)。10-K001-11307-012/20/2018
10.40*
限制性股票單位協議格式(2018年2月生效)。10-K001-11307-012/20/2018
10.41*
FCX年度激勵計劃(2019年1月生效)。10-K001-11307-012/15/2019
10.42*
FCX管理層變更控制權離職計劃。X
14.1
FCX商業行為原則。10-K001-11307-012/14/2020
21.1
FCX子公司名單。X   
22.1
擔保證券的附屬擔保人和附屬發行人名單。
X
23.1
安永律師事務所同意。X   
23.2
切羅維德礦礦產儲量和礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。X
23.3
格拉斯伯格礦業區礦產儲量和礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。X
23.4
莫倫西礦礦產儲量和礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。X
181
目錄表
已歸檔
展品有了這個以引用方式併入
數展品名稱表格10-K表格文件編號提交日期
24.1
FCX董事會經認證的決議，授權根據授權書代表任何官員或董事簽署本報告。X
24.2
代表FCX某些官員和董事簽署本報告所依據的授權書。X
31.1
根據規則13a-14(A)/15d-14(A)簽發特等執行幹事證書。X   
31.2
根據規則13a-14(A)/15d-14(A)認證特等財務幹事。X
32.1
依據《美國法典》第18編第1350條對主要行政人員的證明。X   
32.2
根據《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。X   
95.1
煤礦安全信息披露。X   
96.1
Cerro Verde礦礦產儲量和礦產資源技術報告摘要，自2021年12月31日生效。X
96.2
格拉斯伯格礦產區礦產儲量和礦產資源技術報告摘要，自2021年12月31日生效。X
96.3
莫倫奇礦礦產儲量和礦產資源技術報告摘要，自2021年12月31日生效。X
101.INSXBRL實例文檔-XBRL實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。X   
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構。X   
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。X   
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase。X   
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。X   
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase。X   
104
本年度報告的封面為Form 10-K，格式為內聯XBRL，包含在附件101中。
X
注：與FCX長期債務相關的某些工具尚未作為本10-K表格年度報告的證據提交，因為任何此類工具下授權的證券總額不超過FCX及其子公司合併後總資產的10%。FCX同意應美國證券交易委員會（SEC）的要求提供每份此類文書的副本。

*表示管理合同或補償計劃或安排。
+ 註冊人同意根據S-K法規第601（b）（2）項，應SEC的要求，向SEC提供任何省略的時間表或附件的副本。

項目16.表格10-K摘要。

不適用。

182
目錄表
術語表
以下是本年報10-K表格中部分術語的詞彙，這些術語都是技術性的：
ADITS。通向礦井的水平通道，用於進入或排水。
沖積含水層。河流或其他流水留下的鬆散排列的礫石、沙或淤泥的含水沉積物。
陽極板。一種帶正電的金屬片，通常是鉛，在其上發生氧化。在電精煉過程中，陽極是冶煉過程中產生的不純銅片，需要進一步加工才能生產精煉陰極銅。
藍寶石。一種藍色表生銅礦和礦石，發現於銅礦牀的氧化部分，常與孔雀石伴生。
長凳。露天礦開採時所用的水平底板巖屑。隨着礦坑向下推進，牆壁上留有安全長凳，以接住任何掉落的巖石。
炮眼採礦法。在豎直的大房間中開採礦帶的一種地下采礦方法。礦石通過使用大直徑垂直鑽孔進行爆破來破碎。
街區洞穴。一個通用術語，用來描述一種地下采礦方法，其中礦石的開採在很大程度上取決於重力的作用。通過連續去除礦柱底部開採水平的一層薄水平層，去除了礦柱的垂直支撐，從而使礦石在重力作用下崩落。
伯奈特。一種紅棕色等長礦物，由銅、鐵和硫組成。
英制熱量單位或Btu。一英制熱量單位是將一磅水的温度提高1華氏度所需的熱量。
布羅尚提。一種綠黑色的銅礦，產於硫化銅礦的氧化帶中。
陰極。通過對不純銅進行電精煉或電積生產的精煉銅。
輝銅礦。一種淺灰色的硫化銅礦，通常在銅礦牀中作為表生礦物，由銅礦牀的氧化物部分溶解的銅礦物再沉積而成。
黃銅礦。一種由銅和鐵礦物組成的黃銅色硫化物。
雞冠花。一種藍綠色到翠綠色的氧化銅礦物，在銅礦脈的氧化部分形成結垢和薄縫，是銅和裝飾石的來源。
鈷。一種堅韌、有光澤的鎳白或銀灰色金屬元素，常與鎳和銅礦伴生，可作為副產品從鎳和銅礦中獲得。
集中精神。主要由硫化銅或硫化鉬礦物組成的精選過程產生的產物。進一步的加工可能包括冶煉和電精煉，或焙燒。
全神貫注。通過粉碎、磨礦和浮選將礦石分離成金屬精礦的過程。
濃縮器。一種加工廠，用來將目標礦物從脈石中分離出來，並生產一種礦物濃縮物，該精礦可以通過額外的下游加工來銷售或加工，以生產可銷售的金屬或礦物產品。術語可與Mill互換使用。
含有金屬。在減少冶金過程中無法回收的金屬量之前，礦物樣品中的金屬量。
科維萊特。一種發現於銅礦牀中的金屬、藍藍色表生礦物。
碎礦浸出墊。一種略微傾斜的墊子，浸出的礦石放在上面用升降機進行處理。
S-183
目錄表
截止坡度。礦石中用於加工的最低品位。當百分比低於這個等級時，材料將被送往覆蓋層庫存或不開採。當百分比高於品位時，材料將採用濃縮或浸出的方法進行處理。
傳播。一種礦藏，其中所需的礦物以分散的顆粒形式出現在巖石中，其數量足以被認為是礦藏。
電解精煉。通過電解法提純金屬。用一大片不純的銅作為陽極，用一條薄薄的純銅作為陰極。
電鍍。使用電流將電解液中的銅電鍍到銅陰極中的過程。
漂浮。一種濃縮過程，其中有價值的礦物附着在油性泡沫的氣泡上，以分離為精礦。浮選過程中產生的煤矸石材料報告為尾礦產品。
年級。金屬含量的相對質量或百分比。
土著人民。土著人民是不同的社會和文化羣體，與他們居住、佔領或流離失所的土地和自然資源有着共同的祖先關係。
利奇庫存。放在浸出墊上或其他適當位置的可浸出礦石的數量，允許浸出和收集含有可溶解金屬的溶液。
淋洗。用化學溶液溶解礦石中的銅的過程。
孔雀石。一種亮綠色的銅礦(礦石)，常與藍銅礦一起出現在銅礦牀的氧化帶中。
公噸。相當於2204.62英鎊。
磨坊庫存。已開採的、可供將來加工的可磨礦石。
以礦換礦。只開採可浸出礦石的採礦作業。也稱為壓榨浸出。
礦化作用。礦物進入巖石的過程，導致礦物的濃縮，可能形成有價值或潛在有價值的礦牀。
輝鉬礦。二硫化鉬一種黑色的板狀二硫化物鉬它是最常見的鉬礦石。
礦體。連續的、定義明確的礦化物質塊，具有足夠的礦石含量，使開採在經濟上可行。
氧化物。在採礦中，氧化物被用作一種礦石分類，與通常浸出好但在選礦廠表現不佳的材料有關。採礦中的氧化物礦物是指一種被氧化的形式。
粘貼回填。一種由含有工程水泥和水分的尾礦製成的漿狀材料漿體，用於填充地下開採的採空場。
斑巖。一種礦牀，其中銅、鉬、金或較少見的鎢和錫的礦物在大量熱液蝕變的火成巖中分散或以小礦脈的形式存在。主巖通常是侵入斑巖，但被斑巖侵入的其他巖石也可能是礦石礦物的宿主。
生產水平。就地下采礦而言，是指允許將礦石開採/運輸到公共點、豎井或工廠的地下工程的高程。
假孔雀石。一種深綠色單斜銅礦物。
烘烤。硫化礦石的加熱使硫化物氧化以便於進一步加工。
Run-of-Mine（ROM）可瀝濾礦石，在瀝濾之前，未經任何進一步的工藝降低粒度，直接開採並置於瀝濾墊上。
S-184
目錄表
斯卡恩瑞典採礦術語，指某些早白堊世鐵礦石和硫化物礦牀中的硅酸鹽脈石，特別是那些取代石灰石和白雲石的礦物。它的含義一般已擴大到包括含石灰的硅酸鹽，任何地質時代，從幾乎純的石灰石和白雲石中引入大量的硅，鋁，鐵和鎂。
冶煉。 熔鍊和氧化精礦的過程，以將銅和貴金屬與金屬和非金屬雜質（包括鐵、二氧化硅、氧化鋁和硫）分離。
溶液萃取。將銅從含銅礦石中轉移到有機溶液中，然後轉移到電解質中的過程。然後將電解液泵送到電解槽，在電解槽中使用電力將銅提取到銅陰極中（參見術語電解提取），統稱為溶液提取/電解提取（SX/EW）。
Stope. 一種地下采礦方法，通常應用於高度傾斜或垂直的礦脈。礦石的開採是通過在一系列的工作區中水平掘進，一個工作區緊挨着另一個工作區。每個水平工作面被稱為採場，因為當許多水平工作面在進行時，每個受到攻擊的工作面都呈現出一段樓梯的形狀。
硫化物。 一種含有硫和金屬的礦物化合物。硫化銅可以濃縮或浸出，這取決於礦物類型。
尾礦。 在經濟上可回收的礦物被開採後剩下的壓碎和磨碎的材料。在上游設計和施工中，尾礦沉積在起始路堤的上游側，隨後的頂部隆起逐漸移動到每個先前隆起的上游，使用沉積的尾礦作為基礎。在下游設計和施工中，尾礦沉積在起動路堤的上游側。將取料填料或一部分尾礦置於起動路堤的下游側。隨後的波峯隆起逐漸向每個先前隆起的下游移動，使得先前隆起成為隨後隆起的基礎。因此，隨着路堤的升高，路堤的趾部和頂部逐漸向下遊移動。在中線設計和施工中，尾礦沉積在起始路堤的上游側。取料填充物或部分尾礦被放置在起始路堤的頂部。隨後的頂部天井沿前一天井的中心線垂直建造，使前一天井成為隨後天井的基礎。因此，路堤的坡腳向下遊移動，但隨着路堤的升高，路堤的頂部保持在初始線形上。
鐘聲。 將客户擁有的材料轉換為指定產品，然後返回給客户的過程。
工作利益。石油和天然氣租賃中的權益，賦予權益所有者在租賃面積上鑽探和生產石油和天然氣的權利，並要求所有者支付部分鑽探和生產作業成本。
S-185
目錄表
簽名

根據1934年《證券交易法》第13條的要求，登記人已於2022年2月15日正式促使以下籤署人並獲得正式授權，代表其簽署本報告。

自由港-麥克莫蘭公司。


發信人：撰稿S/理查德·C·阿德克森                                                                                
理查德·C·阿德克森
董事會主席兼首席執行官

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表註冊人以2022年2月15日指定的身份簽署。
撰稿S/理查德·C·阿德克森董事會主席兼首席執行官
理查德·C·阿德克森(首席行政主任)
/S/凱瑟琳·L·奎克總裁和首席財務官
凱瑟琳·L·奎克(首席財務官)
  
*副總裁兼財務報告總監
C.小唐納德·惠特米爾(首席會計主任)
*董事
David·P·阿布尼
*董事
瑪塞拉·E·多納迪奧
*董事
羅伯特·達德利
*董事
休·格蘭特
*董事
莉迪亞·H·肯納德 
*董事
瑞安·M·蘭斯
*董事
Sara·格羅特瓦辛克·劉易斯
*董事
杜斯坦·E·麥考伊 
  
*董事
約翰·J·斯蒂芬斯
*董事
弗朗西斯·弗拉戈斯·湯森德 
*作者：英國電影製片人/S/理查德·C·阿德克森(Richard C.Adkerson)電影製片人：英國電影公司。
理查德·C·阿德克森
事實律師
S-1