美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

截至本財政年度止十二月三十一日，2023

或

關於從到的過渡期

委託文件編號：001-36029

斯普魯茨農貿市場公司.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

東高街5455號, 111套房

鳳凰城, 亞利桑那州 85054

(主要執行機構地址和郵政編碼)

(480) 814-8016

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：

無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 ☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒

截至2023年6月30日，即註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人有表決權普通股的總市值為$3,732,015,340，基於該日納斯達克全球精選市場報告的該股票的最後報告銷售價格。

截至2024年2月20日，有幾個101,211,984登記人普通股的流通股，每股面值0.001美元。

以引用方式併入的文件

目錄

在本10-K表格年度報告中，除文意另有所指外，凡提及“公司”、“Sprouts”、“我們”、“我們”和“我們”，均指特拉華州的Sprouts Farmers Market，Inc.，以及在適當的情況下，指其子公司。在本10-K表格年度報告中包含我們的網站地址，並不包括或通過引用的方式併入我們網站上的信息或可通過此處訪問的信息。

關於前瞻性陳述的特別説明

這份Form 10-K年度報告包含涉及重大風險和不確定性的“前瞻性陳述”。本年度報告中包含的非純粹歷史性的10-K表格陳述屬前瞻性陳述，符合1933年證券法(經修訂)第27A節(簡稱“證券法”)和1934年證券交易法(經修訂)第21E節(稱為“交易法”)的定義，包括但不限於有關我們的增長戰略、預期、信念、意圖、未來運營、未來財務狀況、未來收入、預計支出以及管理計劃和目標的陳述。在某些情況下，您可以通過“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“項目”、“將”、“將”、“應該”、“可能”、“可以”、“可以”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“目標”或這些術語的否定等術語來識別前瞻性陳述，以及旨在識別前瞻性陳述的類似表述。然而，並不是所有的前瞻性陳述都包含這些識別詞語。這些前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件的看法，涉及已知的風險、不確定因素和其他因素，可能會導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於本10-K年度報告中題為“風險因素”一節所討論的因素。此外，此類前瞻性陳述僅説明截至本報告之日。除法律另有規定外，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映此類陳述發佈之日之後的事件或情況。

部分 I

第1項。 業務

芽菜農貿市場 提供獨特的特色雜貨體驗，採用開放式佈局，新鮮農產品位於商店的中心。Sprouts通過 精心策劃的 各種對你更好的產品與目標驅動的人配對，自然激發健康。我們繼續推出最新的健康創新產品，採用對生活方式友好的成分，如有機、植物性和無麩質。自2002年成立以來，我們發展迅速，顯著增加了銷售額、門店數量和盈利能力。截至2023年12月31日，我們的總部設在鳳凰城，在23個州擁有407家門店，是美國最大、增長最快的新鮮、天然和有機食品專業零售商之一。

我們的增長戰略

自2020年以來，我們一直專注於我們的長期增長戰略，我們相信該戰略正在改變我們的公司並推動盈利增長。我們繼續執行這一戰略，重點放在以下幾個方面：

我們的門店和運營

我們相信，我們的商店融合了農貿市場、天然食品店和較小的特色市場，使我們有別於其他食品零售商，同時也為我們的客户提供了廣泛的創新和差異化產品，以及對生活方式友好的成分。

我們提供的產品

我們是一家專業的天然有機食品零售商，為我們的客户提供獨特的購物體驗。為了提供合適的健康替代品和有益於你的選擇，我們精心策劃我們的產品組合，在我們所有部門提供差異化的新鮮、天然和有機食品和更健康的選擇，並以具有生活方式友好成分的創新產品為特色。

新鮮、天然和有機食品

我們專注於新鮮、天然和有機食品的產品供應。如果食品經過最低限度的加工，或處於未經加工的狀態，不受任何類型的保存或冷凍處理，則通常被認為是“新鮮”的。天然食品可以廣泛地定義為經過最低限度的加工，不含合成防腐劑、人工甜味劑、色素、香料和其他添加劑、生長激素、抗生素、氫化油、穩定劑和乳化劑的食品。從本質上講，天然食品在很大程度上或完全不含非自然產生的化學物質，並儘可能接近其完整的自然狀態。

有機食品指的是食物本身以及它的生產方法。一般來説，有機作業必須證明它們正在保護自然資源，保護生物多樣性，並且只使用經批准的物質，並且必須得到美國農業部認可的認證機構的認證。此外，處理、儲存或銷售有機產品的零售商必須採取措施保護其有機特性。

產品類別

我們把銷售的產品分為易腐爛的和不易腐爛的兩類。易腐爛的產品類別包括農產品、肉類和肉類替代品、海鮮、熟食店、麪包店、花卉和乳製品替代品。不易腐爛的產品類別包括食品雜貨、維生素和補充劑、散裝食品、冷凍食品、啤酒和葡萄酒，以及自然保健和身體護理。以下是我們的易腐產品和非易腐產品銷售組合的細目：

部門

我們專注於提供豐富且實惠的天然和有機農產品，我們的商店還包括以下部門，使客户能夠獲得全面的雜貨購物體驗：包裝雜貨、肉類和肉類替代品、海鮮、熟食店、維生素和補充劑、乳製品和乳製品替代品、散裝食品、烘焙食品、冷凍食品、自然健康和身體護理，以及啤酒和葡萄酒。我們的部門反映了我們獨特的銷售主張，以刻意策劃負責任的本地來源產品為特色。我們相信，我們的每個部門都為客户提供高質量、差異化和以價值為導向的產品，我們會根據客户的偏好不斷完善這些產品。

芽菜品牌

在過去的幾年裏，我們一直在擴大我們Sprouts品牌產品的範圍，並擁有一支專門的產品開發團隊，專注於繼續這種增長。我們銷售各種各樣的產品，這些產品差異化，探索起來很有趣，提供令人難以置信的味道、質量、價值和體驗，並且只有在Sprouts才能買到。我們在2022年啟動了一個項目，更新和重新設計所有Sprouts品牌的產品，我們預計在2024年完成這一工作。我們看到新設計在銷售和認知度方面產生了積極的影響。Sprouts Brand計劃在2023財年僅佔我們收入的20%多一點。我們相信，我們的Sprouts品牌產品建立和提升了整個Sprouts品牌，使我們能夠從競爭對手中脱穎而出，提高客户忠誠度，併為僅在我們的商店提供的產品創造目的地購物體驗。

產品創新

我們相信Sprouts走在了食品創新的前沿，併為二十多年來天然食品的趨勢鋪平了道路。自成立以來，Sprouts推出了一系列創新的自然和有機品牌，這些品牌與我們的目標客户產生了共鳴，並啟發了每個人的健康生活。我們培育和發展了許多曾經微不足道的品牌，現在這些品牌已經成為品類領先者。隨着我們的不斷髮展，我們渴望通過尋找並發展我們與利基供應商的關係，將他們獨特的、高質量的產品帶給每週光顧我們商店的數百萬購物者，從而成為全國最具創新精神的健康和健康特色食品零售商。在我們敬業的覓食團隊的領導下，我們擁抱產品創新，我們相信我們的商店是整個天然食品行業增長的孵化器，在我們的創新中心商品展示中突出新的和差異化的商品。

2023年，我們推出了大約7100種新產品。我們擁有數千種來源可靠的產品，具有我們目標客户羣所希望的認證和屬性，包括有機、古希臘、酮類、植物性、非轉基因、公平貿易、無麩質、素食、草飼、生的和人道認證。我們將繼續通過在我們商店的每個部門採購新的、創新的和差異化的產品來為我們的客户提供尋寶體驗。

採購和分銷

我們管理我們銷售的產品的購買，併為其設定標準，我們從國內外數百家供應商和供應商那裏採購我們的產品。我們致力於以尊重人、我們的社區和環境的方式採購產品，我們尋求與供應商和服務提供商建立合作伙伴關係，這些供應商和服務提供商在我們的供應商行為準則中包含了這一承諾，其中詳細説明瞭我們對工作場所標準和供應商最佳實踐的期望，以及對人權的承諾。

我們與我們的供應鏈合作伙伴密切合作，以提高動物福利標準、可持續的海鮮採購、對有機農業的支持和對人類的道德待遇。有關我們的產品採購政策和計劃的概述，請訪問：About.sprouts.com/產品-採購/.

我們相信，根據我們的行業經驗，我們在農產品業務方面的強大關係為我們提供了競爭優勢，使我們能夠以我們認為低於傳統食品零售商、甚至更低於高端天然和有機食品零售商的價格提供高質量的農產品。我們的集中買家得到了專門的區域採購團隊的支持，這些團隊為我們提供了在當地、區域和國家層面採購產品的靈活性。我們的區域農產品採購團隊使我們能夠與農民建立有意義的關係，以建立一條隨着我們的成長與農民一起成長的道路，我們的靈活性使我們能夠對農產品市場做出快速反應，以便購買比大型連鎖店數量更少的產品，並幫助我們以優惠的價格為客户帶來新的創新品種。這些產品成為我們商店裏的尋寶物品。

考慮到農產品對我們商店的重要性，我們幾乎所有的農產品都是通過採購、倉儲和自我配送來實現的。這確保了我們的產品符合我們的高質量標準。我們有部門和產品規格，以確保在產品成分、生產標準和其他關鍵的新鮮度指標、自然和有機標準方面保持高水平的質量。這些規格是在我們設施的入口點和出口點進行測量的。我們在我們的農產品配送中心管理質量控制的方方面面。

作為我們長期增長戰略的支柱，我們希望創建一個優勢供應鏈，並渴望將我們的配送中心設在距離我們大部分門店250英里的範圍內。我們目前有六個農產品配送中心，其中兩個位於加利福尼亞州，一個位於亞利桑那州、德克薩斯州、科羅拉多州和佛羅裏達州。2023年，我們與賓夕法尼亞州的一家第三方農產品分銷商達成合作夥伴關係，為我們的大西洋中部門店提供新鮮農產品。截至2023年12月31日，我們大約80%的門店位於配送中心250英里以內。我們的配送中心離我們的商店越來越近，這使得我們能夠通過從當地農民那裏採購更多的產品並提高我們配送過程的效率，來履行我們對客户的新承諾。

我們相信，我們的規模，加上這種分散的採購結構和靈活性，可以節省成本，我們經常將這一點轉嫁給我們的客户。分銷商和農民認識到我們通過商店銷售的商品數量，我們靈活的採購和供應鏈模式使我們能夠機會主義地以極高的價值獲得產品，我們將經常將這些產品傳遞給我們的客户。

對於所有非生產產品，我們通過第三方分銷商和供應商按照我們制定的規格和質量控制標準直接將產品分銷到我們的商店。

科赫分銷商有限責任公司是我們乾貨和冷凍食品的主要供應商，分別佔我們2023財年、2022財年和2021財年總採購量的47%、45%和44%。在我們2023財年、2022財年和2021財年的採購總額中，還有3%是通過我們的第二供應商--聯合天然食品公司(United Natural Foods，Inc.)完成的。我們的肉類和海鮮主要供應商在2023財年約佔我們總採購量的14%，在2022財年和2021財年分別佔我們總採購量的13%。見“風險因素--重要供應商關係的中斷可能對我們的業務產生負面影響。”

我們的定價、營銷和廣告

定價

作為一家農貿市場風格的商店，我們強調在整個商店中具有競爭力的價格，因為我們能夠將我們規模和購買力的好處傳遞給我們的客户，特別是在某些類別，如農產品。我們將我們的價格與客户的日常價值定位在我們的利潤率結構中，並通過定期的促銷活動來推動流量和試用。我們的Sprouts品牌產品在某些類別中提供入門級價位，但也專注於創新、尋寶體驗、健康或健康益處和質量。

營銷與廣告

作為我們完善品牌和營銷方法的長期增長戰略的一部分，我們已經調整了營銷戰略，試圖推動更有利可圖的增長，並與我們的客户建立更有意義的聯繫。我們的數字優先營銷計劃專注於通過精確的地理定位、數據驅動的媒體與我們最重要、更高價值的目標客户建立聯繫，並專注於個人相關性，以挖掘我們目標受眾的需求和親和力。

我們相信，我們通過數字媒體講述故事的方式將比我們以前使用每週紙質傳單的方式接觸到更多的客户，我們基本上停止了這種方式。2023年，我們每週的數字傳單瀏覽量超過2000萬次，表明我們利用數字媒體接觸客户，分享Sprouts的新事物和獨一無二的東西，這與當今購物者的習慣產生了共鳴。與2022年相比，我們在2023年的電子郵件訂閲量增長了8%。此外，數字、流媒體和廣播美國存托股份為購物者帶來了140億次印象，通過我們有影響力的人的努力，我們在所有社交平臺上都有2,610萬粉絲。利用針對特定地理區域的數字通信還為我們提供了更大的靈活性，以提供不同的促銷活動和對當地競爭活動的響應，並使我們的客户能夠實時瞭解我們商店的新事物和不同之處。

Sprouts繼續通過社交夥伴關係、特殊內容和贊助來教育和接觸購物者。在我們2023年的亮點中：

我們已經開發和維護了Sprouts應用程序，其中包括數字優惠券和店內掃描功能，以及我們的網站，Www.sprouts.com，我們在上面展示我們每週的銷售傳單，突出我們的產品供應，並提供特價。我們的網站和應用程序還提供在線訂購送貨和提貨服務。我們通過包括Insta、DoorDash和UberEats在內的全國所有市場的送貨服務提供商，從我們的商店提供送貨上門服務。我們將繼續探索移動和數字機會，進一步聯繫我們的客户，並利用數據更好地洞察客户。

我們的客户

我們進行了深入的研究，以瞭解我們的目標客户，什麼場合推動了購買，他們購買了什麼，他們在哪裏購買。我們的研究更好地理解了我們的目標客户包括兩個特定的羣體：健康愛好者和精挑細選的購物者(我們以前稱之為體驗尋求者)，我們在長期增長戰略中將重點放在這些羣體上。

我們的目標客户過度關注生活方式的選擇，並尋求更好的食品雜貨選擇和創新、高質量的產品來支持他們的健康生活方式。我們相信他們參與並與他們吃的東西聯繫在一起--食物給他們的感覺，它來自哪裏，以及它在他們生活中可以扮演的角色。我們的目標客户涵蓋了廣泛的收入和年齡結構-從嬰兒潮一代到Z世代-除了出色的商店體驗外，我們還尋求各種健康和有機的選擇。我們相信，我們目前只為這些目標客户中的一小部分提供服務，並有機會通過瞄準和識別那些創新的、屬性驅動型的高質量產品，並提供他們正在尋求的健康生活方式的店內體驗和支持，來獲得更大比例的家庭食品購買的市場份額。

環境、社會和治理

我們身份的核心是對社會和環境責任的真正承諾。我們非常關心我們的客户、團隊成員、社區和我們地球的健康和福祉。我們與我們的供應鏈合作伙伴、社區組織和行業專家通力合作，以瞭解我們的物質影響，並確定我們將環境、社會和治理(“ESG”)努力的重點放在哪裏，以最大限度地發揮我們的影響力。通過與內部和外部利益相關者的重要性審查，我們的努力集中在可持續和負責任的採購、塑料和包裝減少以及碳排放減少上。

我們2023年ESG的亮點包括：

基於我們的ESG成就，我們在2023年摩根士丹利資本國際ESG評級評估中獲得了AAA評級。AAA評級是該級別中最高的，表明該公司在管理最重大的ESG風險和機會方面處於行業領先地位。有關我們的ESG工作和報告的更多信息，包括我們最新的ESG報告，請訪問：Sprouts.com/關於/可持續性/。我們網站和ESG報告中包含或可訪問的信息不會以引用方式併入本Form 10-K年度報告中。

Sprouts健康社區基金會

2015年，我們成立了Sprouts健康社區基金會(簡稱“基金會”)，這是一個註冊的501(C)(3)組織，專注於在Sprouts運營的社區促進營養教育和增加新鮮、有營養的食物的獲得。自基金會成立以來，它已向480多個非營利組織提供了約2070萬美元的捐款，並主持了約335個志願者服務項目。

我們基金會2023年的亮點包括：

有關我們基金會的更多信息，請訪問：Sprouts.com/About/Sprouts-Foundation/.

人力資本管理

在Sprouts，我們的文化植根於我們的價值觀：“關愛”、“擁有它”和“愛與眾不同”。我們仍然專注於改善我們所服務的社區的健康。客户參與對我們的文化和發展計劃至關重要，我們非常重視招聘候選人和留住熱愛美食、以卓越服務為榮並分享我們以目標為導向的文化的團隊成員。我們在有針對性的招聘工作基礎上，對客户參與度和產品知識進行了強有力的培訓，以確保每一家門店都有友好、知識淵博的員工。截至2023年12月31日，我們大約有32,000名團隊成員。我們的團隊成員都不受集體談判協議的約束。我們認為我們與團隊成員的關係很好，我們從未經歷過罷工或重大停工。

2023年亮點。在過去一年中，我們取得了以下成就：

總獎勵金。由於我們是一家以人為本的企業，我們自豪地通過提供有競爭力的工資和工資來持續投資於我們的員工隊伍，我們定期根據當前的商業環境和勞動力市場進行評估。我們主動改變我們的總獎勵計劃，以吸引支持我們增長戰略並提升客户體驗的人才。此外，我們為所有符合條件的團隊成員提供全面、相關和具有市場競爭力的福利：

教育、培訓和安全。我們相信Sprouts是一個有吸引力的工作場所，為我們大約32,000名團隊成員提供了巨大的增長機會。為了培養Sprouts的下一代領導者，我們為Sprouts新入職的門店經理開發了領導力培訓模式。2023年，我們有36名領導力畢業生，累計培訓時間超過1.7萬小時。2022年，我們在商店推出了一個大學快速通道計劃，以培訓大學畢業生擔任商店管理助理的角色，該計劃有18名畢業生。此外，我們重新設想了我們的助理商店經理培訓計劃，以加快內部晉升。第一個隊列支持31名團隊成員。我們的門店團隊成員在2023年完成了超過815,000小時的店內培訓。

我們致力於為我們的團隊成員和客户維護一個安全的環境。我們的商店實施各種減少和消除危險的計劃，從而實現更安全的工作場所和改善的購物體驗。2023年，我們的商店報告説，與前一年相比，工人賠償索賠減少了4%，一般責任索賠減少了5%。

多樣性和包容性。我們為在整個組織中支持包容、尊重和關懷的文化而感到自豪。2023年，大約51%的團隊成員是女性，大約49%的團隊成員是種族多元化的，我們認為這一比例與雜貨店的同行一致或略好。此外，在我們所有商店角色的晉升中，54%授予了女性團隊成員，47%授予了不同種族的團隊成員。我們進行正式的人才評估和繼任規劃，以確定頂尖人才，並有意做出招聘和晉升決定，考慮納入來自代表性不足背景的團隊成員。2021年，Sprouts推出了其第一個團隊成員資源小組“Sprouts激勵女性”，以繼續建設包容和歸屬感的文化。2022年，我們又推出了三個代表親和力團隊成員和盟友的團隊成員資源小組：“Sabor”我們的拉美裔和拉丁裔資源小組，“Soul”我們的黑人/非裔美國人資源小組和“彩虹聯盟”我們的LBGTQIA+資源小組。

發展我們的業務

作為我們長期增長計劃的一部分，我們計劃以每年約10%的單位增長來擴大我們的門店基礎。我們的地理門店擴張和新門店佈局將與我們的目標客户居住的地方相交，在具有增長潛力和供應鏈支持的市場上，為我們實現增長目標提供了一條漫長的道路。

我們打算繼續將增長重點放在我們擁有大量門店的地區，如加利福尼亞州和德克薩斯州，同時擴大我們的較新市場，如佛羅裏達州、佐治亞州和大西洋中部地區，以實現更大的門店集中度。 我們在2023、2022和2021財年分別開設了30家、16家和12家新店。我們預計將繼續擴大我們的門店基礎，計劃在2024財年開設大約35家門店，所有這些門店都將採用我們的新格式。有關2023年我們的門店關閉的其他信息，請參閲“項目2.屬性”。

下圖顯示了我們截至2023年12月31日按州劃分的門店佔地面積。

新店開發

我們有一個廣泛的基於分析的新門店選址流程，其中包括對地區人口統計、競爭、增長潛力、交通模式、食品雜貨支出和其他關鍵標準的深入分析。我們有一支敬業的房地產團隊和一個房地產委員會，其中包括我們的某些高管。該委員會的多名成員經常在批准任何新地點之前進行現場檢查。

我們已經在不同地理位置的不同城市、郊區和農村地區取得了成功，從海岸到海岸，我們相信這支持了Sprouts品牌和門店模式進入廣泛市場的便攜性。隨着我們實施長期增長戰略，我們未來的商店將提供獨特而友好的購物體驗，通過採用比我們最近的年份葡萄酒更小的盒子尺寸(通常在21,000至25,000平方英尺之間)，保持對我們農民市場的傳統。通過減少我們的門店面積，我們預計我們的新門店將具有更低的建造成本，並減少佔用和運營成本，同時減少非銷售空間，與我們的大型門店相比，非銷售空間將導致總體銷售額持平。我們預計，這些成本削減將使我們能夠提供比我們更大的門店更高的回報，並繼續加快我們的增長。

有關我們門店位置的詳細信息，請參閲“項目2.物業”。

季節性

我們的業務受季節性因素影響不大。我們每家門店的平均每週銷售額全年都在波動，通常在本財年上半年最高，第四季度最低。

我們的競爭和行業

我們在競爭激烈且高度分散的雜貨店行業內運營，該行業包括各種食品零售商，包括大型國家和地區傳統連鎖超市、倉儲俱樂部、小型雜貨和便利店、獨立雜貨店，以及天然和有機、特產、大眾、折扣和其他食品零售和在線模式。根據我們的行業經驗，我們相信我們的新門店在超市領域從傳統超市和特色概念中奪得了市場份額。

雜貨店顧客被獨特的產品供應、模式和差異化的購物體驗所吸引。根據我們的行業經驗，我們也相信消費者越來越關注健康和健康，並積極尋求健康食品，以改善飲食習慣。對健康產品的總體需求是由許多因素推動的，包括人們對健康飲食好處的認識增加，對預防性健康措施的更多關注，以及醫療保健成本的上升。我們相信，消費者會被零售商提供的全面健康和健康產品所吸引。因此，食品零售商正在提供更多種類的新鮮、天然和有機食品，以及維生素和補充劑來滿足這一需求。

我們的競爭對手主要包括其他特色食品零售商，如全食超市、貿易商Joe‘s和規模較小的當地或地區運營商，傳統超市，如克羅格，艾伯森，西夫韋，H-E-B和PUBIX，以及大眾或折扣零售商，如塔吉特和沃爾瑪，倉庫會員俱樂部，在線零售商，如亞馬遜，專賣店，餐廳，送貨上門和餐飲解決方案公司，以及任何其他提供食品和類似產品的商店。我們相信，相對於我們的競爭對手，Sprouts為消費者提供了令人信服的價值和差異化的產品，並將繼續受益於消費者對健康、健康和價值的日益關注，以及他們對增強購物體驗的重視，包括廣泛的屬性驅動型產品選擇和出色的客户參與度。

保險與風險管理

我們使用保險和自我保險相結合的方式，為工人賠償、一般責任、產品責任、董事和高級人員責任、團隊成員醫療福利以及其他傷亡和財產風險提供潛在責任。法律趨勢和解釋的變化、通貨膨脹率的變化、索賠結算性質和方法的變化、因適用法律的變化而引起的福利水平的變化、保險公司的破產以及貼現率的變化，都可能影響索賠的最終結算。我們不斷評估我們的保險要求，以確保我們保持足夠的承保水平。

商標和其他知識產權

我們相信，我們的知識產權具有重大價值，併為我們的業務成功做出了貢獻。特別是，我們的商標，包括我們註冊的芽菜農貿市場®和芽菜®商標是寶貴的資產，我們相信這些資產會增強客户對我們商店的好感。除了我們的商標，我們相信我們的商業外觀，包括我們商店和產品展示的人性化設計、佈置、配色和其他物理特徵，是我們在商店創造的農貿市場氛圍的很大一部分，使客户能夠將我們的商店和產品與我們的競爭對手區分開來。

不時有第三方使用與我們相似的名稱，申請註冊與我們相似的商標，我們認為，這些第三方侵犯或挪用了我們的知識產權。第三方也不時地反對我們的商標，挑戰我們的知識產權。我們在個案的基礎上對這些行動作出迴應。這些行動的結果既包括通過談判達成的庭外和解，也包括訴訟。

資訊科技系統

我們在信息技術基礎設施和業務系統方面進行了大量投資，包括企業數據管理、商業智能、勞動力管理、採購、商店補充、需求預測、財務和報告系統以及店內技術。最近的投資集中在解決方案上，以提高運營效率，優化我們的勞動力，維持我們的庫存狀況，預測我們的客户需求，實現我們的供應鏈自動化，並增強客户的店內和在線體驗，同時保持我們的高質量和價值主張。我們將繼續對我們現有的信息技術基礎設施進行投資，以支持我們的增長，同時評估新技術和新興技術如何提高我們的運營效率並改善客户參與度。我們的門店在一個集成的信息技術平臺下運營，這有助於實現敏捷性和可擴展性，以支持我們當前和未來的門店增長。此外，我們繼續專注於通過投資於IT安全技術工具、資源、滲透評估、第三方安全審計和員工培訓來限制網絡安全事件的風險。

合規性

我們的商店和在線零售業務受影響我們業務的各種地方、州和聯邦法律、法規和行政慣例的約束。我們必須遵守有關健康、衞生和食品安全標準、食品標籤、平等就業、最低工資、數據隱私、環境保護、食品製造、製備和銷售許可的規定，以及在許多商店，啤酒和葡萄酒或其他酒精飲料以及大麻二酚（“CBD”）產品的許可規定。我們的業務，包括我們和我們的供應商的產品的製造、加工、配製、包裝、標籤和廣告，均受多個州和聯邦機構的監管，包括食品和藥物管理局（“FDA”）、聯邦貿易委員會（“FTC”）、美國農業部（“USDA”）、消費品安全委員會（“CPSC”）和環境保護局（“EPA”）。

食物 根據《聯邦食品、藥品和化粧品法案》（“FDCA”），FDA擁有全面的權力來監管食品和食品成分（肉類、家禽、鮎魚和某些蛋製品除外）以及膳食補充劑的生產、標籤、分銷、銷售、營銷和安全。同樣，美國農業部的食品安全檢驗局（“FSIS”）是公共衞生機構，負責確保國家的肉類，家禽，鮎魚和某些蛋產品的商業供應是安全的，衞生的，並根據聯邦肉類檢驗法和家禽產品檢驗法正確標記和包裝。

國會通過了《食品安全現代化法案》（FSMA），對FDCA進行了修訂，極大地擴大了FDA對食品供應鏈中所有參與者的監管。FDA法規要求參與USDA的危害分析和關鍵控制點（“HACCP”）計劃或FDA的危害分析和基於風險的預防控制（“HARPC”）計劃（如適用），這要求大多數食品生產商遵守基於風險的預防控制。該授權適用於所有國內食品設施，並通過進口食品供應商驗證要求，適用於所有供應食品的外國設施。

FDA和FSIS還對食品的標籤和促銷行使廣泛的管轄權。標籤是一個廣泛的概念，在某些情況下，甚至延伸到公司網站或類似印刷或圖形媒體上的產品相關聲明和陳述。所有食品，包括膳食補充劑，都必須貼上標籤，向消費者提供有關身份標準、淨數量、營養成分標籤、成分説明和過敏原披露的基本信息。這些機構還對食品的結構/功能聲明、健康聲明和營養成分聲明的使用進行監管。額外的店內標籤要求，如經常出售的商品的卡路里和其他營養信息的披露，現在已經生效。此外，將影響我們供應鏈中許多參與者的各種營養措施，例如消除某些部分氫化油和溴化植物油，已於2023年生效。

美國農業部的農業營銷服務（“AMS”）監督遵守國家有機標準計劃和相關的標籤活動。此外，AMS還負責新頒佈的有關披露食品中生物工程成分的要求。

AMS還執行《易腐農產品法》，該法對從事易腐水果、蔬菜和一些堅果銷售的各方實行公平的商業慣例。 買賣易腐商品的實體需要獲得PACA許可證，有關農產品銷售的爭議須遵守PACA的規則和條例。

膳食補充劑。 FDA擁有全面的權力來監管膳食補充劑，膳食成分，標籤和當前良好生產規範的安全性。國會於1994年通過《膳食補充劑健康與教育法案》（DSHEA），對FDCA進行了修訂，極大地擴大了FDA對膳食補充劑的監管權限。通過DSHEA，膳食補充劑成為一種單獨定義的FDA監管產品，也受到一般食品法規的約束。 膳食補充劑允許攜帶與支持健康功能有關的結構/功能聲明。但是，任何關於膳食補充劑的聲明都不得明示或暗示地表示它將診斷，治癒，減輕，治療或預防疾病。

化粧品 根據FDCA和《公平包裝和標籤法》（“FPLA”），FDA擁有全面的權力來監管化粧品。任何化粧品標籤或營銷不得宣傳任何治療用途，如治療或預防疾病，或聲稱影響身體的結構或功能。2022年12月頒佈的《2022年化粧品監管現代化法案》（MoCRA）建立了一個全面的監管框架，對化粧品製造商施加了新的FDA註冊和列名要求、不良事件報告義務、標籤規則、執法機構和良好生產規範（GMP）要求等監管義務，化粧品包裝商或分銷商，其名稱出現在產品標籤上。

順勢療法產品. FDA有權監管順勢療法產品。根據FDCA，順勢療法產品與其他藥品一樣，必須遵守與批准、摻假和貼錯標籤有關的相同要求。沒有FDA批准的產品標記為順勢療法。任何被標記為順勢療法的產品都沒有經過FDA的安全性或有效性評估就在美國上市。

CBD產品 2018年農場法案將大麻及其製品的生產合法化，大麻衍生產品包括CBD油和提取物，並確定這些產品不再是受管制物質，只要大麻植物和從該植物衍生的產品含有不超過0.3%的THC。根據FDCA，將添加了經批准的藥品中的活性成分的物質或已對其進行重大臨牀調查的物質引入州際商業是非法的，並且此類調查的存在已被公開。FDA已經批准了一種含有CBD作為活性成分的藥物產品。因此，由於CBD已被批准為藥物活性成分，FDA目前的法律立場是，CBD不能合法地包含在膳食補充劑或食品中。這一限制僅適用於膳食補充劑和食品。到目前為止，FDA的執法行動僅限於那些聲稱具有治療或藥物聲明的可食用、局部和美容CBD產品。然而，無論執法重點如何，FDA有權將任何CBD產品從市場上移除，如果它被摻假，其標籤是虛假或誤導性的，它被錯誤地貼上了品牌，或者如果它違反了任何其他FDCA或FDA的要求或法規。這一執法權力延伸到已將可食用CBD產品的分銷合法化並進行監管的州。

食品，化粧品，順勢療法和CBD產品，以及膳食補充劑廣告。聯邦貿易委員會對食品、化粧品、順勢療法和CBD產品以及膳食補充劑的廣告行使管轄權。聯邦貿易委員會有權實施金錢制裁，並實施可能嚴重限制公司商業行為的同意法令和處罰。近年來，聯邦貿易委員會對在廣告中提出的索賠或使用虛假或誤導性廣告索賠沒有足夠證據的公司採取了許多執法行動。

合規性。正如我們行業中的常見情況一樣，我們依賴我們的供應商和合同製造商來確保他們製造和銷售給我們的產品符合所有適用的法規和法律要求。一般而言，我們從供應商和合同製造商那裏尋求合規性證明、陳述和保證、賠償和/或保險。然而，即使有足夠的保險和賠償，任何不遵守規定的索賠都可能嚴重損害我們的聲譽和消費者對我們銷售的產品的信心。此外，如果此類產品不符合適用的法規和法律要求，可能會阻止我們銷售該產品或要求我們召回或從我們的商店中移除此類產品。為了遵守適用的法律和法規，我們的供應商和合同製造商不時地重新制定、取消或重新標記其某些產品，我們還修訂了我們的銷售和營銷計劃的某些條款。

公司辦公室

我們的主要執行辦公室位於亞利桑那州鳳凰城高街東5455 E，Suite 111，郵編：85054。我們的網站地址是Www.sprouts.com。我們網站上的信息或通過我們網站獲取的信息不會以引用的方式併入本10-K表格年度報告或我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的任何其他報告或文件中。

可用信息

我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的所有修訂，以及我們年度股東大會的委託書，都可以在我們的投資者關係網站上免費獲得，網址是：Http://investors.sprouts.com/在此類報告向美國證券交易委員會提交或提交後，在合理可行的範圍內儘快提交。我們還使用我們的網站作為工具來披露有關我們公司的重要信息，並遵守我們根據公平披露規則規定的披露義務。我們的公司治理文件、道德準則以及董事會委員會章程和政策也張貼在Http://investors.sprouts.com/.

I項目1A。國際扶輪SK因素

某些因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。您應仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本10-K表格年度報告中的所有其他信息，包括我們的合併財務報表和相關附註。以下任何風險都可能對我們的業務、經營結果、現金流、財務狀況或前景產生實質性的不利影響，並導致我們普通股的價值下降。

市場和其他外部風險

影響消費者支出或導致競爭性反應的一般經濟狀況可能會對我們的業務產生不利影響。

零售食品行業對總體經濟狀況的變化很敏感。通貨膨脹、經濟衰退週期、利率上升、大宗商品、原材料、燃料和其他能源的價格上漲、高失業率和消費者債務、低迷的房價、高税率、關税和其他影響消費者支出和信心或購買習慣的宏觀經濟因素，可能會對我們商店銷售的產品的需求和價格產生實質性的不利影響。因此，消費者可能會更加謹慎，可能會減少他們在我們商店的支出，或者將他們的支出轉移到價格較低的競爭對手，如倉庫會員俱樂部、一元店、在線零售商或極值模式，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性和不利的影響。

此外，長期的通貨膨脹或通貨緊縮可能會影響我們的業務。食品通脹，例如我們從2022年開始並一直持續到2023年的高水平，再加上消費者支出的減少，也可能會降低銷售額、毛利率和可比門店銷售額。因此，我們的經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。如果我們的競爭對手通過降低零售價格和擴大促銷活動來應對，多個類別的食品通縮，特別是農產品和蛋白質領域的食品通縮，也可能降低銷售增長和收益，這可能導致零售通縮高於成本通縮，後者可能會降低我們的銷售額、毛利率和可比門店銷售額。

我們未能在競爭激烈的行業中成功競爭，可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。

我們在競爭激烈的零售食品行業運營。我們的競爭對手包括專業雜貨店、傳統超市、天然食品店、大眾或折扣零售商、倉儲會員俱樂部、在線零售商和專賣店，以及餐館、送貨上門和家庭用餐解決方案提供商。這些企業在產品、客户和地點方面與我們競爭。我們在一系列因素上進行競爭，主要是差異化的產品選擇、質量、便利性、購物體驗、客户參與度、門店形式、位置、價格和交付選擇。我們未能提供迎合客户喜好的產品或服務，或未能有效地營銷這些產品或服務，可能會導致我們的銷售額下降。如果我們的競爭對手提供更低的價格或類似的產品，我們維持利潤率和銷售水平的能力可能會受到負面影響。此外，一些競爭對手正在積極擴大門店數量或產品供應，增加分配給易腐爛、預製和特色食品的空間，包括新鮮、天然和有機食品，並增加與客户接觸和向客户交付產品的選擇。其中一些競爭對手可能比我們擁有更多的財務或營銷資源，並且可能能夠投入更多的資源來採購、推廣和銷售他們的產品。隨着某些領域或平臺的競爭加劇或競爭對手在我們的門店附近開設門店或擴大送貨選擇，我們的運營和現金流可能會因銷售損失、客户流量和市場份額下降、競爭性價格變化導致的利潤率下降或運營成本增加而受到負面影響。

我們嚴重依賴新鮮農產品和優質新鮮、天然和有機產品的銷售，產品供應中斷可能會對我們的盈利能力和經營業績產生不利影響。

我們非常關注易腐爛的產品，包括新鮮農產品和天然有機產品。2023財年和2022財年，農產品銷售額分別約佔我們淨銷售額的19%和20%。儘管新冠肺炎疫情帶來了暫時的挑戰，但到目前為止，我們在保持農產品以及符合我們質量標準的新鮮、天然和有機產品的供應方面總體上沒有遇到重大困難。然而，不能保證這些產品將來能滿足我們的需求。此類產品能否以具有競爭力的價格獲得取決於許多我們無法控制的因素，包括種植天然或有機作物或飼養符合我們質量、福利和生產標準的家畜的農場的數量和規模、關税和進口法規或對外國來源產品的限制，以及我們的供應商保持所需屬性或有機、非轉基因或其他適用的第三方認證的能力。農產品還容易受到不利天氣條件和自然災害的影響，如洪水、乾旱、風暴、霜凍、野火、地震、颶風、瘟疫和其他極端或異常環境條件，包括氣候變化的潛在影響，其中任何一種都可能降低作物產量，降低作物規模和質量。這可能會減少新鮮農產品的可用供應，或提高新鮮農產品的價格，這可能會對我們的新鮮農產品和其他依賴農產品作為關鍵成分的產品的銷售產生不利影響。

此外，我們和我們的供應商在採購新鮮、天然和有機產品以及其他特殊的、屬性驅動的產品方面與其他食品零售商競爭，這些產品往往比傳統產品更難獲得。如果我們的競爭對手因消費者需求增加或其他原因而大幅增加這些類型的產品供應，我們和我們的供應商可能無法以優惠的條件獲得足夠的此類產品供應，甚至根本無法獲得足夠的此類產品供應，我們的銷售額可能會下降，這可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。如果我們的供應鏈網絡中斷，或者我們的商店或配送中心發生長期停電或其他破壞性事件，我們還可能遭受重大庫存損失。如果我們無法維持適合我們業務需求的庫存水平，將對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

我們門店目前的地理集中度使其暴露在當地或地區的經濟低迷或災難性事件以及氣候變化的影響之下。

截至2023年12月31日，我們在加州經營139家門店，使加州成為我們最大的市場，佔我們2023財年門店總數的34%。我們還在德克薩斯州、亞利桑那州、佛羅裏達州和科羅拉多州集中了門店，分別在這些州經營50家、45家、43家和33家門店，分別佔我們2023財年門店總數的12%、11%、11%和8%。隨着我們執行長期增長戰略，我們可能會更加專注於這些市場以及其他已確定的擴張市場。此外，我們的大部分產品來自加利福尼亞州，根據一年中的時間，從大約40%到大約70%不等。因此，我們的業務目前比地理上更多元化的競爭對手的業務更容易受到地區狀況的影響，我們很容易受到這些地區經濟衰退的影響。任何對我們擁有商店或我們從中獲得產品的這些領域產生負面影響的不可預見的事件或情況都可能對我們的收入和盈利能力產生重大不利影響。這些因素包括，除其他外，人口統計、人口和僱員基礎的變化;監管;工資增長;經濟條件的變化;洪水、長期乾旱、水資源減少、龍捲風、旋風、颶風和熱帶風暴等風暴、冬季風暴或其他惡劣天氣條件，這些都可能由氣候變化引起或加劇;以及其他災難性事件，如流行病、地震或野火。此類情況可能導致我們商店的客户流量和支出減少、我們商店的物理損壞、我們商店的全部或部分電力損失、庫存損失、我們的一家或多家商店關閉、我們市場的勞動力不足、自營或第三方分銷的產品供應暫時中斷、延遲向我們的商店交付貨物以及減少我們商店的產品供應。任何這些因素，特別是在我們的商店或我們所依賴的農作物種植者地理集中的地區，都可能擾亂我們的業務，並對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

商品價格和供應的波動可能會影響盈利能力。

我們銷售的許多產品包括小麥、玉米、油、牛奶、糖、可可、堅果和其他主要商品等成分。許多商品價格會出現大幅波動，並可能受到通貨膨脹和關税等經濟因素的影響，而商品的供應可能受到天氣事件和災難性事件的影響。此類關鍵成分的任何價格上漲都可能導致我們的供應商向我們尋求漲價，而價格下降可能導致我們的競爭對手降低含有此類成分的產品的零售價格。如果我們無法緩解這些波動，我們的盈利能力可能會受到影響，要麼是由於競爭條件導致我們的成本增加或價格下降和客户流失，這可能會影響毛利率，要麼是由於客户交易數量和平均規模下降導致收入減少。

供應鏈中斷可能會推遲我們的門店增長計劃。

由於COVID-19疫情導致供應鏈延遲，我們在從第三方獲得必要設備方面遇到困難。全球供應鏈因我們無法控制的事件（如流行病或戰爭）而進一步中斷，可能導致我們遇到必要產品或設備短缺，從而延遲我們未來的新店開業。

另一場大範圍的健康流行病或其他我們無法控制的事件可能會對我們的業務產生重大影響。

正如COVID-19疫情所證明，我們的業務可能會受到其他廣泛的地區、國家或全球衞生流行病或我們無法控制的其他事件（如恐怖主義、騷亂、暴力行為及其他犯罪）的嚴重影響。此類事件可能會導致客户避開我們的商店等公共聚集場所或以其他方式改變其購物行為。此外，這些事件可能會對我們的業務產生不利影響，擾亂我們商店的產品生產和交付，並影響我們適當配備商店員工的能力。

除非通過更有效的使用或其他運營響應來抵消能源成本的增加，否則可能會影響我們的盈利能力。

我們在商店使用天然氣、水、下水道和電力，我們的運輸供應商在將產品運送到我們商店的卡車上使用汽油和柴油。我們已受到能源成本上升的不利影響，如果成本繼續上升，可能會受到進一步的不利影響。我們亦可能須根據我們的供應及交付合約就燃料價格上漲支付若干調整或其他款項。能源成本的增加，無論是由需求增加、供應減少或中斷、環境法規增加或對任何此類事件的預期或其他因素驅動，都將增加我們的商店和配送中心的運營成本。如果燃料和運費價格上漲，我們的運輸成本也可能增加。我們可能無法通過提高向客户收取的價格來收回這些不斷上漲的成本，而任何價格上漲都可能加劇客户選擇低成本替代品的風險。此外，倘我們未能成功透過長期能源合約、改善能源採購、提高效率及其他營運改善措施以防範能源成本上升，則經營店鋪的整體成本將會增加，這將影響我們的盈利能力、財務狀況、經營業績及現金流量。

我們可能需要額外的資本來為我們的業務擴張提供資金，而我們無法獲得這些資本可能會損害我們的業務。

為了支持我們的增長戰略，我們必須有足夠的資本來繼續對我們新的和現有的商店和廣告進行重大投資。如果運營現金流不足，我們可能需要額外的股權或債務融資，以提供擴大業務所需的資金。如果不能以令人滿意的條件或根本不能獲得這種融資，我們可能無法擴大我們的業務或以所需的速度發展新業務。債務融資增加了費用，可能包含限制我們業務運營的契約，無論經營結果如何，都必須償還。股權融資，或可轉換為股權的債務融資，可能會導致我們現有股東的額外稀釋。我們無法獲得足夠的資本資源，無論是以股權或債務的形式，為我們的業務和增長戰略提供資金，可能需要我們推遲、縮減或取消部分或全部業務或業務的擴張，這可能對我們的業務、經營業績、財務狀況或前景產生重大不利影響。

業務和運營風險

我們執行長期增長戰略的能力在很大程度上取決於新店的開設，而我們未能成功開設新店可能會對我們的業務產生負面影響。

我們的持續增長在很大程度上取決於我們開設新店和成功運營這些門店的能力。我們長期增長戰略的成功實施取決於一系列因素，包括我們能否有效地實現一定水平的現金流或獲得必要的融資以支持我們的擴張；為新店選址找到合適的地點；管理供應鏈限制以獲得必要的設備；以可接受的條款談判和執行租賃；確保和管理我們新店的推出和運營所需的庫存；聘用、培訓和留住熟練的團隊成員；推廣和營銷新店；成功執行並獲得客户對我們新店模式的接受；以及解決在向新的地理區域和市場擴張時遇到的競爭性商品銷售、分銷、運營和其他挑戰。雖然我們計劃主要通過開設新店來擴大我們的門店基礎，但我們可能會通過戰略收購實現增長。我們通過戰略收購實現增長的能力將取決於我們為收購確定合適的目標和談判可接受的條款和條件的能力，以及我們為此類收購獲得融資、將收購的門店整合到我們現有的門店基礎並留住這些門店的客户的能力。如果我們在這些活動中效率低下，那麼我們開設和運營新店的努力可能不會成功或無利可圖，我們可能無法執行我們的增長戰略。

在2023財年，我們新開了30家門店，並收購了兩家門店。在2022財年，我們新開了16家門店。我們目前預計在2024年實現約10%的年單位增長，並在2024年開設約35家新店，包括以更集中的新店滲透新市場。然而，由於無法找到合適的地點、供應鏈中斷或其他原因，我們可能無法實現預期的新店增長水平。我們可能沒有支持我們增長戰略所需的現金流或融資水平。此外，我們擬議的擴建將增加對我們的運營、管理和行政資源的需求。這些增加的需求可能會導致我們現有業務的運營效率降低，這反過來可能會導致我們現有門店的財務業績惡化。此外，在我們現有門店的市場開設新店可能會導致我們在這些市場的現有門店的銷售額減少。如果我們的業績下降，我們可能會放慢或停止開設門店，或者我們可能決定關閉我們無法盈利的門店。如果我們不能成功地實施我們的增長戰略，包括開設新店，我們的財務狀況、運營結果和現金流可能會受到不利影響。

我們銷售的產品可能會導致意想不到的疾病、副作用、傷害或死亡，這可能會導致產品停產或使我們面臨訴訟，這兩種情況中的任何一種都可能導致意想不到的成本和聲譽損害。

公眾對食品安全的意識越來越高，政府對食品安全的審查也越來越多。我們準備和/或銷售的產品，特別是我們的Sprouts品牌產品，或涉及為我們的客户提供產品或服務的供應商導致的意外疾病、副作用、傷害或死亡，可能會使我們的聲譽受到嚴重損害、產品責任或疏忽訴訟或政府執法行動。對我們提出的任何索賠都可能超過我們現有或未來的保險單承保範圍或限額。任何對我們不利的判決，如果超過我們的政策限制，都必須從我們的現金儲備中支付，這將減少我們的資本資源。此外，我們可能沒有足夠的資本資源來支付判決，在這種情況下，我們的債權人可能會對我們的資產徵税。此類疾病、副作用、受傷或死亡也可能導致這些產品的銷售中斷或我們與這些供應商的關係中斷，或阻止我們獲得市場對受影響產品的接受。

作為一家新鮮、自然和有機的零售商，我們相信許多顧客選擇我們的商店是因為他們對健康、營養和食品安全感興趣。因此，我們相信，我們的客户對我們的食品安全和質量標準要求很高，特別是我們的Sprouts品牌產品。因此，真實或感知的質量或食品安全問題，無論最終是否基於事實，無論是否涉及在我們的商店或向我們提供產品或服務的供應商準備和銷售的產品，都會導致對我們的公司、品牌或產品的負面宣傳和信心喪失，這反過來可能損害我們的聲譽和淨銷售額，並可能對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生實質性的不利影響。.

我們配送中心或供應鏈網絡運營的任何重大中斷都可能擾亂我們及時交付產品和其他產品的能力。

我們通過位於亞利桑那州、德克薩斯州、北加州、南加州、科羅拉多州和佛羅裏達州的六個配送中心自行配送我們的產品。我們還與賓夕法尼亞州的第三方農產品分銷商建立了合作伙伴關係，為我們的中大西洋商店提供新鮮農產品。隨着我們進一步擴大我們的地理足跡，我們可能需要更多的配送中心或擴大我們現有的配送中心。 我們的配送中心基礎設施運營中的任何意外或異常費用或重大中斷或故障，例如火災、惡劣天氣或其他災難性事件、網絡攻擊、網絡或停電、勞動力短缺或分歧、運輸或基礎設施問題、食品安全問題、新配送中心整合到我們的供應鏈網絡中，我們的新配送中心無法按預期運行或與第三方服務提供商的合同糾紛可能導致費用增加，並對我們向商店配送農產品和其他產品的能力產生不利影響。此類中斷可能導致銷售損失和客户對我們品牌的忠誠度下降，以及第三方服務提供商的成本增加。雖然我們維持業務中斷及財產保險，但倘我們的分銷中心或運輸網絡的營運因任何原因中斷，導致產品延遲運送至我們的店鋪，則我們的保險可能不足以彌補我們所蒙受的損失，這可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。

此外，直接運送到我們商店的供應商的交貨意外延遲或分銷和運輸成本增加（包括通過增加勞動力或燃料成本）可能對我們的財務狀況，經營業績和現金流產生重大不利影響。運輸或其他行業的勞動力短缺、停工或工資上漲、國內和國際運輸基礎設施的長期中斷、運力減少和行業特定法規（如服務時間規則）導致交付延遲或中斷或成本增加，可能會對我們的業務產生負面影響。

重要供應商關係的中斷可能會對我們的業務產生負面影響。

科和是我們幹雜貨及冷凍食品的主要供應商，分別佔我們於二零二三年及二零二二年財政年度採購總額約47%及45%。我們目前與KeHE的主要合同關係將持續到2025年7月18日，並規定KeHE將成為我們所有門店的主要供應商。於二零二三年及二零二二年財政年度，我們的肉類及海鮮產品主要供應商分別佔我們採購總額約14%及13%。由於集中向少數第三方供應商採購，在我們建立替代供應鏈渠道時，取消我們的分銷安排或供應商中斷、延遲或無法及時將符合我們要求的數量或服務參數的產品交付到我們的門店，可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。於2023年及2022年財政年度，我們總採購額的另外3%分別透過我們的幹雜貨及冷凍食品二級供應商CIMI進行。我們目前與CIMI的合同關係將持續到2024年4月30日。我們不能保證FUNI或其他分銷商能夠以優惠的條款滿足我們的需求，或者根本無法滿足我們的需求。此外，如果科合、科合或我們的任何其他供應商未能遵守食品安全、標籤或其他法律法規，或面臨違規指控，其運營可能會中斷。此外，食品分銷和製造業也是充滿活力的。 整合分銷商或供應商的製造商可能會減少我們的供應選擇，並對我們購買產品的條款產生負面影響。我們可能無法按商業上合理的條款找到替代供應商，這將對我們的財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。

涉及我們信息技術系統的中斷、安全漏洞或違規行為可能會損害我們運營業務的能力，並使我們面臨潛在的責任和收入損失。

我們廣泛依賴資訊科技系統處理店鋪內的銷售點處理、供應鏈、財務報告、人力資源、店鋪營運、電子商務及其他各種流程及交易。我們的信息技術系統可能因停電、計算機和電信故障、計算機病毒、安全漏洞（包括篡改硬件和破壞我們的交易處理或其他系統，可能導致客户或團隊成員機密數據泄露）、勒索軟件攻擊、災難性事件以及我們團隊成員的使用錯誤而受到損壞或中斷。網絡釣魚攻擊已經成為

尤其普遍，包括作為勒索軟件攻擊的一種手段，這種攻擊在頻率和廣度上都有所增加。我們商店的銷售點硬件也成為個人試圖安裝撇油器設備或進行其他篡改以非法獲取支付卡信息的目標。為了應對這些廣泛的網絡安全和數據隱私風險，我們實施了許多安全協議以加強安全，我們保持着慣常的網絡保險政策，但不能保證入侵不會在未來發生、被及時發現或在我們的保險單覆蓋範圍內。可能需要大量支出來補救未來的網絡安全問題，防止未來的入侵。此外，遵守當前和未來適用的聯邦和州隱私、網絡安全和相關法律，包括例如2018年加州隱私法(CCPA)和加州隱私權法案(CPRA)，可能代價高昂且耗時。這些成本可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，我們的努力可能不會有意義地限制未來試圖破壞我們的信息技術系統的成功。

我們的信息技術系統也可能無法達到我們的預期，我們可能會在實施新系統、使這些系統適應不斷變化的技術或法律要求或擴展它們以滿足我們未來的需求和業務增長方面遇到困難或鉅額費用。如果我們的系統實施不當、遭到破壞、損壞、停止正常運行、未按預期運行或被認為出現故障，我們可能不得不進行大量投資來修復或更換它們；我們的運營受到中斷；數據丟失；對客户、團隊成員和其他人承擔責任；面臨代價高昂的訴訟、執法行動和處罰；以及我們在客户中的品牌和聲譽可能受到損害。各種第三方，如我們的供應商，包括我們最重要的供應商，以及支付處理商及其供應商(即，我們的第四方)，也嚴重依賴信息技術系統，並且這些系統因任何原因發生故障(例如：、網絡安全攻擊、軟件故障、人為或系統錯誤或遺漏)，也可能導致銷售、交易或其他數據的損失，並對我們的業務造成重大中斷。我們所依賴的信息技術系統中的任何安全漏洞或其他重大中斷，特別是我們商店中的銷售點支付處理所需的系統，都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

此外，我們的許多門店支持團隊成員仍處於遠程或混合工作環境中，以應對因新冠肺炎疫情而導致的工作環境變化。我們未能提供適當的技術資源並圍繞我們的遠程工作環境維護足夠的安全措施，可能會導致我們的團隊成員喪失工作效率和使用錯誤，或者丟失或泄露客户、團隊成員或公司的機密數據。此外，遠程工作環境可能會增加我們業務的某些風險，包括網絡釣魚和其他網絡安全攻擊。

如果我們不能成功地識別市場趨勢並及時對不斷變化的消費者偏好做出反應，我們的銷售額可能會下降。

我們相信，我們的成功在很大程度上取決於我們是否有能力：

消費者的偏好經常在沒有任何警告的情況下迅速變化，在許多產品或零售概念中從一種趨勢轉向另一種趨勢。我們的業績受到以下趨勢的影響：健康的生活方式、產品屬性、飲食偏好、方便的選擇、新鮮、天然和有機產品、膳食解決方案、成分透明度和可持續性、維生素和補充劑，以及與我們的產品打交道並將產品交付給客户的新的和不斷髮展的方法。消費者對維生素、補充劑或新鮮、天然和有機食品的偏好可能會因經濟狀況、食品安全觀念、科學研究或發現等因素而發生變化。

關於這些產品的效益或功效，國家媒體的關注以及這些產品的成本、屬性或可持續性。我們的商店目前提供的產品包括新鮮、天然和有機產品以及膳食補充劑。消費者偏好的改變將對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，對任何此類產品的安全性、有效性或益處的負面宣傳，特別是我們的Sprouts品牌產品，可能會對我們的產品需求產生不利影響，並可能導致客户流量、銷售額、運營結果和現金流下降。

如果我們無法預測和滿足消費者在產品供應和客户參與選項方面的偏好，我們的銷售額可能會下降，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

我們新開的門店可能會在短期內對我們的財務業績產生負面影響，可能無法及時或根本不能達到與我們更成熟的門店一致的銷售和運營水平。

作為長期戰略的一部分，我們一直在積極尋求新門店的增長，並計劃在未來繼續這樣做。我們新開的門店可能不會像現有門店那樣成功，也不會達到現有門店的銷售和盈利水平。新開的門店可能會在短期內對我們的財務業績產生負面影響，原因是開店成本以及開業後初期銷售額和對整體盈利能力的貢獻較低。新門店通常會隨着時間的推移建立銷售額和客户基礎，因此，與我們更成熟的門店相比，新門店的利潤率通常更低，運營費用佔淨銷售額的百分比更高。新門店可能無法及時實現與我們更成熟的門店基礎一致的持續銷售和運營水平，甚至根本不能。這可能導致門店關閉或以其他方式對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，我們過去經歷過，預計未來也會經歷一些銷售額從我們現有商店轉移到我們的新商店，因為我們的一些現有客户轉移到了新的、更近的地點。如果我們的新門店的利潤低於我們現有的門店，或者如果我們經歷了現有門店的銷售額轉移，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

在我們的許多項目中，我們收到了房東用於租賃改進和其他建設費用的捐款。我們不能保證我們將能夠在相同的水平上繼續收到房東的捐款，或者根本不能。房東繳費的任何減少都可能對我們的新店現金對現金回報和我們的經營業績產生不利影響。

我們可能無法維持或增加可比門店銷售額，這可能會對我們的業務和股票價格產生負面影響。

我們可能無法達到或提高我們過去經歷的可比門店銷售水平。我們的可比門店銷售額增長可能由於許多原因低於我們的歷史平均水平，包括一般經濟狀況、競爭、自行車前一年的表現以及這些風險因素中討論的其他事項。這些因素可能導致我們的可比門店銷售業績大幅低於最近幾個時期，這可能會損害我們的業務，並導致我們的普通股價格下降。

我們可能無法維持或提高我們的營業利潤率，這可能會對我們的財務狀況和增長能力產生不利影響。

如果我們不能成功地管理與門店增長相關的潛在困難，我們可能就無法獲得我們期望從擴張中獲得的規模效率。如果我們不能獲得與我們較小的門店模式相關的規模效率，改進我們的系統，維持成本紀律，優化促銷活動，並保持適當的門店勞動力水平和紀律嚴明的產品選擇，我們的客户流量和運營利潤率可能會停滯不前或下降。此外，來自競爭對手的競爭和定價壓力，以及我們無法通過零售價格上漲及時將通脹或其他原因導致的產品成本增長轉嫁給客户，也可能對我們的運營利潤率產生不利影響。我們無法從規模和競爭中獲得效率，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響，並對我們普通股的價格產生不利影響。

如果我們不能維護我們的聲譽和品牌價值，我們的銷售額可能會下降。

我們相信，我們的持續成功取決於我們保持和增長Sprouts品牌價值的能力。維持、推廣和定位我們的品牌和聲譽將在很大程度上取決於我們的營銷和銷售努力的成功，以及我們提供一致、高質量客户體驗的能力。品牌價值在很大程度上是基於對主觀品質的看法，即使是涉及我們公司、我們的團隊成員、供應商、代理商、營銷合作伙伴或第三方服務提供商的個別事件，或我們銷售的產品可能會侵蝕信任和信心，特別是如果涉及我們的Sprouts品牌產品，或導致負面宣傳、政府調查或訴訟。如果我們無法實現這些目標，或者如果我們的公眾形象或聲譽因負面宣傳而受損，我們的品牌可能會受到不利影響。

如果我們不能防止庫存減少，我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。

我們的業務依賴於我們有效管理庫存的能力。歷史上，我們經歷過由於損壞、盜竊、變質、庫存管理和其他原因造成的庫存損失(也稱為收縮)。庫存縮水水平的持續上升可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。為了防範庫存減少上升的可能性，我們已經並可能繼續採取某些可能對我們的運營結果產生不利影響的運營和戰略行動。此外，某些商店的庫存縮減率持續較高，可能會影響這些商店的盈利能力，並導致長期資產減值。

密鑰管理的丟失可能會對我們的業務產生負面影響。

我們依賴於許多密鑰管理人員和其他團隊成員。如果我們在短時間內失去我們管理團隊的一名關鍵成員或大量關鍵團隊成員的服務，這可能會對我們的運營產生實質性的不利影響，因為我們可能無法找到合適的人員來及時接替他們。此外，投資者和分析師可能會對任何這樣的離開持負面看法，這可能會導致我們的股價下跌。我們不為任何團隊成員提供關鍵人員保險。

如果我們無法吸引、培訓和留住團隊成員，我們可能無法發展或成功運營我們的業務。

食品零售業是勞動密集型行業。我們的持續成功和通過新開門店實現增長的能力取決於我們在門店和門店支持辦公室吸引和留住合格團隊成員的能力，這些團隊成員瞭解和欣賞我們的文化，能夠有效地代表我們的品牌，並在我們的業務夥伴和客户中建立信譽。我們面臨着對合格團隊成員的激烈競爭，其中許多人受到競爭對手僱主的邀請。由於勞動力市場緊張、人才供應和其他因素，我們已經並可能繼續經歷商店職位的勞動力短缺。我們能否在控制工資和與勞動力相關的成本的同時滿足我們的勞動力需求，取決於許多外部因素，包括我們所在市場的勞動力中是否有足夠數量的合格人員、這些市場中的失業率、現有勞動力的工會、當前的工資率、不斷變化的人口結構、醫療和其他保險成本以及就業立法的變化。在工資率提高的情況下，如果我們不能有競爭力地提高工資，我們的勞動力質量可能會下降，導致我們的客户參與度受到影響，而增加我們的工資可能會導致我們的收入減少。如果我們無法招聘、培訓和留住能夠滿足我們的業務需求和期望的團隊成員，我們的業務和品牌形象可能會受到損害。任何未能滿足我們的人員需求或我們團隊成員的流失率或團隊成員工資的實質性增加都可能對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生不利影響。

工會試圖組織我們的團隊成員，可能會對我們的業務產生負面影響。

我們的團隊成員目前都不受集體談判協議的約束。隨着我們不斷髮展和進入不同的地區，工會可能會試圖在某些商店或某些地區組織我們的全部或部分團隊成員基礎。應對這種組織嘗試可能會分散管理層和團隊成員的注意力，並可能對個別商店或整個業務產生負面的財務影響。

更高的工資和福利成本可能會對我們的業務產生不利影響。

聯邦和州最低工資法以及其他與員工補償和福利相關的法律的變化可能會導致我們產生額外的工資和福利成本，以及與我們的服務提供商相關的合同成本增加。最低工資法、其他法規或當前市場狀況的變化帶來的勞動力成本增加將增加我們的費用，並對我們的盈利能力產生不利影響。

我們的租賃義務可能會對我們的財務業績產生不利影響，並可能要求我們繼續為我們不再經營的商店地點支付租金。

我們目前和未來的商店、配送中心和行政寫字樓房地產租賃都受到相關風險的影響。我們的高水平固定租賃債務將要求我們使用我們業務產生的現金的一部分來償還這些債務，並可能對我們在需要時獲得未來融資以支持我們的增長或其他運營投資的能力產生不利影響。我們將需要來自運營的大量現金流來支付我們運營租賃下的款項，所有這些都規定了租金的定期上漲。如果我們無法根據租約支付所需款項，相關商店、配送中心或行政辦公室的貸款人或所有者可能會收回這些資產，這可能會對我們開展業務的能力造成不利影響。此外，我們未能根據我們的經營租賃支付款項，可能會觸發其他租賃或管理我們債務的協議下的違約，這可能導致這些協議下的交易對手加速履行其下的義務。

此外，我們一般不能取消租約，因此，如果我們決定關閉或搬遷某個地點，我們仍可能承諾履行適用租約下的義務，包括支付剩餘租賃期的基本租金。此外，當我們的租約到期時，我們可能無法就商業上可接受的條款或任何條款進行續簽談判，這可能會對我們的業務、運營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。

我們保險計劃下的索賠可能與我們的估計不同，這可能會對我們的運營結果產生重大影響。

我們結合使用保險和自我保險計劃來為潛在的責任提供保險，包括工傷賠償、一般責任(包括下文“-法律程序可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大影響”所述的法律程序)、財產保險、董事及其高級管理人員責任保險、汽車責任保險、環境責任保險，以及團隊成員的醫療福利。與我們保留的風險相關的負債部分是通過考慮歷史索賠經驗、人口統計因素、嚴重性因素和其他精算假設來估計的。如果未來發生的情況和索賠與這些假設和歷史趨勢不同，我們的業績可能會受到與此類計劃相關的索賠和其他費用的實質性影響。

我們可能無法產生足夠的現金流來履行我們的償債義務，這可能會對我們的業務造成不利影響。

截至2023年12月31日，根據我們的信貸協議(簡稱“信貸協議”)，我們有1.25億美元的未償債務。我們未來可能會產生額外的債務，包括根據我們的信貸協議進行的借款。我們的債務、我們可能產生的任何額外債務或任何與該等債務相關的對衝安排可能需要我們將確定用於其他用途的資金轉用於償債，並損害我們的流動性狀況。如果我們無法從運營中產生足夠的現金流來償還債務，我們可能需要為債務進行再融資，處置資產或發行股本，以獲得必要的資金。我們不知道我們是否能夠在我們滿意的條件下及時採取任何此類行動，或者根本不能。

我們的信貸協議中的契約限制了我們的運營靈活性。

我們的信貸協議包含與我們的管理和業務運營有關的常見和慣例限制性契約，包括產生額外的債務；進行某些投資；合併、解散、清算、合併或處置我們的所有或幾乎所有資產；支付股息、進行分配或贖回股本；與我們的關聯公司達成交易；以及授予我們資產的留置權。

我們的信貸協議還要求我們在提取貸款的任何時候，在任何財政季度結束時保持指定的總淨槓桿率和最低利息覆蓋率。我們滿足這些比率的能力，如果適用，可能會受到我們無法控制的事件的影響。未能遵守我們信貸協議下的任何條款可能會導致貸款違約，這可能會導致我們的貸款人加快付款時間，並對我們幾乎所有的資產行使留置權，這將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

財務報告、法律和其他監管風險

法律訴訟可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。

我們的業務具有大量的客户流量和數據收集，以及涉及多種產品選擇的交易，與其他行業的公司相比，我們的業務面臨更高的消費者訴訟風險。因此，在我們的正常業務過程中，我們可能是個人人身傷害、產品責任、知識產權、數據安全和隱私、可訪問性和其他法律訴訟的一方，包括因食品相關疾病或產品標籤而引起的訴訟。此外，我們的團隊成員可能會不時就傷害、敵對工作環境、歧視、工資和工時糾紛、性騷擾或其他僱傭問題對我們提起訴訟。近年來，美國各地的歧視和騷擾索賠數量總體上有所增加。此外，我們可能面臨行業範圍內或集體訴訟的索賠，這些索賠來自我們所攜帶的產品或特定行業的商業或僱傭做法。訴訟的結果，特別是集體訴訟的結果，很難評估或量化。在這些類型的訴訟中，原告可能要求追回非常大的或不確定的金額，與此類訴訟有關的潛在損失的規模在相當長的一段時間內可能仍然未知。雖然我們維持保險，但保險覆蓋範圍可能不夠充分，針對未來訴訟的辯護成本可能會很高。還可能存在與訴訟相關的負面宣傳，這可能會降低消費者對我們業務的信心或看法，並影響我們僱用和留住團隊成員的能力，無論指控是否屬實，或者我們最終是否被判負有責任。因此，訴訟可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

我們和我們的供應商都受到許多法律法規的約束，我們遵守這些法律法規可能會增加我們的成本，限制或消除我們銷售某些產品的能力，增加監管執法風險，或以其他方式對我們的業務、聲譽、經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

執法部門。FDA和USDA都擁有廣泛的權力來執行與食品、化粧品、順勢療法和CBD產品以及膳食補充劑的安全、標籤、製造、分銷和推廣有關的適用法規和法規，包括向公司發出公共警告信、公佈有關摻假或錯誤品牌產品的信息、對產品實施行政拘留、請求或命令從市場召回、實施進口限制並要求司法部發起扣押行動、禁令行動或刑事訴訟。執法行動還可能導致後續的消費者集體訴訟。

膳食補充劑、CBD和順勢療法產品風險。我們的膳食補充劑的銷售受到FDA的監管。然而，其他公共和私人行為者越來越多地針對膳食補充劑零售商和製造商銷售未能遵守經DSHEA修訂的FDCA要求的產品。雖然FDCA賦予FDA從市場上移除摻假或品牌錯誤的產品的權力，但州政府行為者和原告律師協會一直在針對未能遵守當前良好生產實踐以及虛假或誤導性產品聲明的膳食補充劑零售商和製造商。作為某些局部或可食用CBD產品的零售商，FDA也有權將任何CBD產品從市場上撤下，如果該產品被摻假，其標籤是虛假或誤導性的，它被錯誤地貼上了品牌，或者如果它違反了任何其他FDCA或FDA的要求或法規。這一執法權力延伸到已使CBD產品分銷合法化並對其進行監管的州。 我們經營業務的國家也對各種CBD產品的銷售施加了限制或許可要求。FDCA還授權FDA將摻假或貼錯品牌或含有不適當或過量活性成分的順勢療法產品從市場上移除。此外，公司也因營銷帶有錯誤品牌、誤導性聲明或質量問題的順勢療法和CBD產品而成為訴訟目標。

廣告和產品索賠風險。在我們銷售的產品的營銷和廣告方面，我們可能成為與虛假或欺騙性廣告有關的索賠目標，包括在聯邦貿易委員會的監督下，並根據聯邦貿易委員會法案和一些州的消費者保護法規。此外，近年來，FDA一直在積極執行其關於營養成分聲稱(例如：、“低脂肪”、“良好來源”、“不含卡路里”等)、未經授權的“健康聲明”(描述一種食品或食品成分與疾病或健康狀況之間的關係的聲明)，以及其他不允許表明某些食品或食品成分具有治療益處的聲明。監管執法行動可能會中斷我們門店產品(包括我們的自有品牌產品)的營銷和銷售，嚴重損害我們的品牌聲譽和公共形象，增加我們門店產品的成本，導致產品召回或代價高昂的訴訟，並阻礙我們向門店交付足夠數量或質量的商品的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流造成實質性的不利影響。

我們的聲譽也可能因實際或感知的問題而受損，這些問題涉及我們銷售的“天然”產品的標籤或營銷。雖然FDA和美國農業部各自發布了關於“天然”一詞的適當用法的聲明，但在食品行業中，“天然”一詞並沒有一個由美國政府監管的單一定義。由此產生的不確定性導致了消費者的困惑、不信任和法律挑戰。原告已經開始對一些食品公司和零售商提起法律訴訟，這些公司和零售商銷售“天然”或類似標籤的產品，聲稱虛假、誤導性和欺騙性的廣告和標籤，包括與轉基因成分有關的聲明。如果我們受到類似索賠的影響，消費者可能會避免向我們購買產品或尋求替代產品，即使索賠的依據是沒有根據的。對這些問題的負面宣傳可能會使消費者不願購買我們的產品。針對任何此類指控進行辯護的成本可能會很高。消費者對我們標籤或成分聲明的真實性的任何信心的喪失都將是難以克服的，而且代價高昂，可能會顯著降低我們的品牌價值。這些事件中的任何一項都可能對我們的聲譽和品牌產生不利影響，並減少我們的銷售額，這將對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

有機食品和轉基因食品。我們還受到美國農業部有機規則的約束，該規則促進了州際商業和有機食品的營銷，並向我們的客户提供保證，確保此類產品符合一致的、統一的標準。遵守美國農業部的有機規則也給我們的一些供應商帶來了巨大的負擔，這可能會導致我們的一些產品供應中斷。此外，美國農業部頒佈了法規，要求披露出售的食品是否含有生物工程(GMO)成分或可檢測到的遺傳物質，這些遺傳物質已通過某些實驗室技術進行了修改，無法通過常規育種或在自然界中發現。2022年1月開始實施。強制性合規將於2025年7月21日開始。

食品和FSMA實施費用。雖然FDA已授權某些PER和多氟烷基物質(PFA)用於特定的食品接觸應用，但越來越多的州通過立法或發佈政策，限制故意添加PFAS的食品接觸物品，如某些一次性食品包裝和食品製品。例如，加州2023年生效的一項法律禁止在纖維食品包裝中故意添加全氟辛烷磺酸，強制在網上披露化學物質，並限制有關不含全氟辛烷磺酸和其他危險組的説法。隨着越來越多的州實施類似的限制，我們開展業務的其他州也可能實施對PFAS的禁令。

FSMA在FDA進行了歷史性的轉變，從該機構對食品供應鏈中的問題做出反應並加以解決，轉向在食品受到污染之前對其進行預防。FSMA通過全面改革FDA當前的食品安全計劃來實現這一目標，要求食品供應鏈中的所有參與者擴大其安全計劃和記錄保存流程。FSMA的繼續執行，例如關於某些食品的附加可追溯性記錄，以及FDA自身在瞭解執行FSMA條款的有效方法方面的進展可能會推遲某些產品的供應，導致我們無法銷售某些產品，看到某些產品的價格上漲，和/或增加公司資源的支出，以確保合規(例如，技術、顧問、員工等)。

化粧品 作為自有品牌化粧品的零售商，我們受到新的註冊和上市要求、不良事件報告義務、標籤規則、執法機構和GMP的約束。

根據MoCRA的要求。我們不遵守這些要求可能會導致執行行動，如召回、行政拘留或禁令，可能會擾亂這些產品的推廣和銷售，嚴重損害我們品牌的聲譽和形象，並使我們面臨產品召回或後續消費者集體訴訟。

電子商務平臺和第三方風險。我們的在線訂單電子商務平臺受到與我們零售業務相同的法律法規的約束。我們網站上的產品聲明必須符合標籤要求。正如我們行業中的常見情況一樣，我們依賴我們的供應商和合同製造商來確保他們製造和銷售給我們的產品符合所有適用的法規和法律要求。一般而言，我們向我們的供應商和合同製造商尋求陳述和保證、賠償和/或保險。然而，即使有足夠的保險和賠償，任何不遵守規定的索賠都可能嚴重損害我們的聲譽和消費者對我們銷售的產品的信心。此外，如果此類產品不符合適用的法規和法律要求，可能會阻止我們銷售該產品或要求我們召回或從我們的商店中移除此類產品。為了遵守適用的法律和法規，我們的供應商和合同製造商不時地重新制定、取消或重新標記其某些產品，我們還修訂了我們的銷售和營銷計劃的某些條款。

我們還受到更普遍適用於零售商的法律法規的約束。遵守或更改此類法律和法規可能會增加我們的成本，限制或喪失我們銷售某些產品的能力，或以其他方式對我們的業務、聲譽、運營結果、財務狀況或現金流產生不利影響。

我們受更普遍適用於零售商的法律和法規的約束，包括與勞動和就業、税收、分區和土地使用、環境保護、工作場所安全、公共衞生、社區知情權、數據隱私、廢物轉化和危險廢物處理、包裝標籤和內容、消費者保護和酒精飲料銷售以及其他自願安全協議有關的法律和法規，例如因新冠肺炎疫情而產生的那些協議。我們的門店會定期接受計劃外的檢查，如果發現違規行為，可能會導致評估罰款，吊銷一個或多個所需的許可證，如果反覆發生“嚴重”違規行為，則會關閉門店，直到重新檢查證明我們已經解決了問題。此外，我們的新門店開業可能會被推遲或阻止，或者我們現有的門店可能會因為我們在獲得或維護所需的許可、批准或許可證方面的困難或失敗而受到影響。此外，我們受環境法的約束，根據環境法，我們可能要對我們或我們的前輩過去或現在的設施以及第三方廢物處理場的任何污染有關的所有成本或責任負責，而無論我們是否知道或對此類污染負有責任，此類成本可能超過我們的環境責任保險承保範圍。

正如我們行業中的常見情況一樣，我們依賴我們的供應商和合同製造商來確保他們製造和銷售給我們的產品符合所有適用的法規和法律要求。一般而言，我們向我們的供應商和合同製造商尋求陳述和保證、賠償和/或保險。然而，即使有足夠的保險和賠償，任何不遵守規定的索賠都可能嚴重損害我們的聲譽和消費者對我們產品的信心。為了遵守適用的法律和法規，我們的供應商和合同製造商不時地重新制定、取消或重新標記其某些產品，我們還修訂了我們的銷售和營銷計劃的某些條款。

我們無法預測未來法律、法規、解釋或應用的性質，也無法確定額外的政府法規或行政或行政命令在何時或如果頒佈，或不同的聯邦、州和地方監管計劃將對我們未來的業務產生什麼影響。然而，它們可能會增加我們的成本；導致我們意外的誤解或不合規；使我們面臨訴訟、執法行動和罰款；要求我們重新制定某些產品或從國內供應商那裏進行替代採購，或以其他方式滿足新的標準、法規或貿易限制；要求召回或停止某些無法按照新法規或限制重新配製或替代來源的產品；施加額外的記錄保存；擴大某些產品的屬性記錄；需要擴大或不同的標籤和/或科學證實；或要求我們停止某些業務。任何一個或所有這樣的

要求可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

我們可能無法充分保護我們的知識產權，這可能會損害我們的業務。

我們依靠商標、商業祕密、版權和域名法以及內部程序和保密協議來保護我們的知識產權。特別是，我們認為我們的商標，包括SPROUTS FARMERS MARKET®和芽菜®，以及我們的域名，包括sprouts.com，都是寶貴的資產。然而，不能保證我們的知識產權將足以將我們的產品和服務與競爭對手的產品和服務區分開來，併為我們提供競爭優勢。第三方可能會不時使用與我們相似的名稱和標識，可能會申請註冊與我們相似的商標或域名，並可能侵犯或以其他方式侵犯我們的知識產權。不能保證我們的知識產權可成功地向該等第三方主張或不會被無效、規避或質疑。維護或捍衞我們的知識產權可能會耗費時間和成本，並可能分散管理層的注意力和資源。如果我們無法阻止競爭對手使用與我們相似的名稱、標識和域名，可能會導致消費者混淆，對我們品牌和產品的看法可能會受到負面影響，我們的銷售和盈利能力可能會因此受到影響。

我們也可能會受到索賠，我們的知識產權，活動或我們出售的產品侵犯，盜用或以其他方式侵犯他人的知識產權。任何這類索賠都可能耗費時間和昂貴的辯護費用，並可能分散管理層的注意力和資源，即使索賠沒有法律依據。此類索賠還可能要求我們簽訂昂貴的和解或許可協議（例如，這可能會阻止我們在某些地區或與某些產品和服務有關的地方使用我們的商標），支付昂貴的損害賠償金，並面臨臨時或永久禁令，禁止我們營銷或提供受影響的產品和服務，其中任何一項都可能對我們的業務產生重大不利影響。

會計準則的變化可能會對我們的財務狀況和經營業績的報告產生重大影響。

美國公認的會計原則和相關的會計聲明、實施指南以及對我們業務許多方面的解釋，例如租賃、庫存、商譽和無形資產、商店關閉、保險、所得税、基於股份的補償和合並和收購以及其他特殊項目的會計，都是複雜的，涉及主觀判斷。這些規則或其解釋的變化可能需要改變我們的財務報表列報，並顯着改變或增加顯着波動性，我們報告的盈利沒有可比的基本變化，現金流從經營。因此，會計準則的變化可能會對我們報告的財務狀況和經營業績產生重大影響。

如果我們無法在未來對財務報告保持有效的內部控制，我們可能無法防止或發現財務報表中的重大錯報，在這種情況下，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們普通股的市場價格可能會下跌。

作為一家上市公司，我們必須對財務報告進行內部控制。如果我們無法對財務報告保持有效的內部控制，如果我們發現其中存在任何重大缺陷，如果我們未能成功糾正任何此類重大缺陷，如果我們的管理層無法報告我們對財務報告的內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見，投資者可能對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們普通股的市場價格可能受到負面影響。此外，我們可能會受到納斯達克股票市場、美國證券交易委員會或其他監管機構的調查，這可能需要額外的財務和管理資源。

如果我們的商譽或其他無形資產受損，我們可能需要在收益中計入一筆重大費用。

我們擁有大量的商譽和其他無形資產。截至2023年12月31日，我們的商譽及無形資產分別約為3.817億美元及2.081億美元，分別佔我們截至該日的總資產約11.5%及6.3%。每年在第四財政季度或當發生事件或情況發生變化，很可能不會減少我們的報告單位的公允價值低於其賬面值時，對商譽進行減值審查。公平值乃根據貼現現金流量及單一報告單位的市值釐定。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值，則報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額將立即計入收益，但不得超過商譽的賬面價值，這將對我們的經營業績產生不利影響。

我們以營養為導向的教育活動可能會受到政府監管或我們無法獲得足夠的責任保險的影響。

我們向我們的客户提供營養信息，這些活動可能受到州和聯邦的監管和專業組織的監督。過去，FDA曾對彙總的健康和營養相關信息表示擔憂，認為(I)在FDA看來，它沒有準確地呈現此類信息，(Ii)轉移了消費者對FDA要求的營養標籤和信息的注意力，或(Iii)不允許地宣傳與藥物類型疾病相關的益處。如果我們的團隊成員或我們委託提供此信息的第三方不按照監管要求行事，我們可能會受到處罰或訴訟，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的業務和聲譽可能會受到不斷變化的環境、社會和治理問題的不利影響。

投資者、客户、政府機構、非政府組織、團隊成員、社區和其他利益攸關方越來越多地關注ESG事項和相關披露。這些利益相關者中的許多人基於各種ESG指標來評估和衡量公司的業績。作為一家新鮮、自然和有機的專業零售商，我們相信許多利益相關者都要求我們在ESG問題上達到更高的標準。因此，我們在提交給美國證券交易委員會的文件和其他公開披露的文件中披露了某些與ESG相關的指標、倡議和目標。執行這些ESG計劃的成本可能會很高，而且由於我們無法控制的因素，我們可能無法實現我們的目標。如果我們的ESG相關報告不完整或不準確，或未能遵守監管要求，或者如果我們未能及時在實現我們的ESG目標方面取得重大進展，或者根本沒有，我們的業務、財務業績、增長和在投資者、客户和其他利益相關者中的聲譽可能會受到不利影響。此外，在一些個人和政府機構中也存在一定的“反ESG”情緒，我們還可能面臨這些方面對我們的ESG倡議的審查和聲譽損害。

普通股持股風險

我們的股票價格可能會波動，你可能無法以或高於你支付的價格轉售你的股票，或者根本不能。

不能保證我們的普通股會升值，甚至不能保證我們的股東購買股票的價格會保持不變。我們普通股的交易價格可能會因各種因素而波動，並受到廣泛價格波動的影響，其中許多因素是我們無法控制的。此外，股票市場經歷了極端的價格和成交量波動，已經並將繼續影響許多公司股權證券的市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些因素和其他因素可能會導致我們普通股的市場價格和需求大幅波動，這可能會限制或阻止投資者隨時出售他們的普通股，否則可能會對我們普通股的價格或流動性產生負面影響。此外，在過去，當一隻股票的市場價格波動時，該股票的持有者有時會對發行該股票的公司提起證券集體訴訟。如果我們的任何股東對我們提起訴訟，我們可能會產生為訴訟辯護或支付和解或損害賠償的鉅額費用。這樣的訴訟也可能轉移我們管理層的時間和注意力。

反收購條款可能會損害收購嘗試，並對現有股東產生不利影響。

我們的公司註冊證書和章程的某些條款以及特拉華州法律的適用條款可能會使對我們公司的收購變得更加困難、延遲或阻止，即使這將符合我們股東的最佳利益。這些規定包括但不限於以下規定：

我們的公司註冊證書、公司章程或特拉華州法律中任何具有延遲或阻止控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的普通股獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。

如果證券或行業分析師停止發佈關於我們、我們的業務或我們的市場的研究或報告，或者如果他們對我們的股票做出相反的建議，我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場受到行業或證券分析師可能發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告的影響。如果我們沒有保持足夠的研究覆蓋範圍，或者如果任何可能報道我們的分析師下調了我們的股票評級，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，或者提供了關於我們競爭對手的相對更有利的建議，我們的股價可能會下跌。如果任何可能報道我們的分析師停止對我們公司的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在金融市場失去可見性，這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。

由於我們預計在不久的將來不會支付任何現金股息，投資者可能會被迫出售他們的股票，以獲得投資回報。

儘管我們定期評估我們的資本結構和為投資者創造價值的機會，但我們預計不會在不久的將來宣佈或支付我們的股本的任何現金股息。相反，我們計劃保留所有收益，為我們的運營和增長計劃提供資金。此外，我們的信貸協議包含我們必須滿足的契約，才能支付現金股息。因此，投資者必須依賴於在價格升值後出售普通股，作為實現投資回報的唯一途徑。因此，尋求現金股息的投資者不應購買我們的普通股。

我們的業務可能會受到維權股東或其他人行動的影響。

由於維權股東或其他人的行動，我們可能會在公司的運營中不時受到法律和商業挑戰。對此類行動的迴應可能包括私下接觸、宣傳活動、代理權競爭、迫使未得到我們董事會支持的交易的努力以及訴訟，這些行動可能代價高昂、耗時，可能與我們的戰略計劃不符，可能會分散我們董事會和管理層的時間和注意力。股東行動主義對我們未來方向的不確定性可能會導致人們對業務方向發生變化或其他不穩定的看法，並可能影響我們的股價、與供應商、客户、未來和現有團隊成員以及其他人的關係。

I項目1B。取消解析D工作人員評論

沒有。

項目1C. 網絡安全

我們相信網絡安全對我們的成功至關重要。我們容易受到許多重大和持續的網絡安全威脅，包括大多數行業常見的威脅，以及我們作為零售商在一個以大量客户交易和收集敏感數據為特徵的行業運營時面臨的威脅。這些不斷演變的威脅包括數據泄露、勒索軟件和網絡釣魚攻擊。我們以及我們的供應商和供應商經常面臨惡意行為者試圖破壞我們的安全和破壞我們的信息技術系統，而影響我們或任何供應商或供應商的網絡安全事件可能會嚴重擾亂我們的運營，導致我們的聲譽受損、代價高昂的訴訟和/或政府執法行動。因此，我們致力於維護強大的網絡安全和數據保護，並持續評估網絡安全威脅的影響，同時考慮到這些威脅對我們的業務戰略、運營和財務狀況的直接和潛在的長期影響。

在我們董事會和董事會風險委員會的監督下，我們的管理層建立了識別、評估和管理來自網絡安全威脅的重大風險的全面流程，這些流程被整合到我們的整體企業風險管理計劃中。我們的方法是主動和自適應的，包括定期安全評估、第三方審計、團隊成員培訓，以及不斷改善我們的網絡安全基礎設施。我們致力於使我們的實踐與行業最佳實踐和監管標準保持一致。我們的流程包括在發生網絡安全事件時應遵循的詳細應對程序，其中概述了從檢測到評估到通知和恢復應遵循的步驟，包括酌情向管理層、風險委員會和董事會發出內部通知。

董事會的風險委員會主要負責監督風險，包括來自網絡安全威脅的風險，目前由在網絡安全事務方面擁有廣泛職能專業知識的董事擔任主席。管理層成員，包括我們的首席技術官，每季度向風險委員會提供網絡安全風險問題的最新信息，並在情況允許的情況下更頻繁地向風險委員會提供。在這些更新中，風險委員會的成員被告知網絡安全事件，這些事件被認為具有中等或更高的影響，即使對我們來説無關緊要。此外，風險委員會審查並積極與管理層和他們之間討論與網絡安全和關鍵系統相關的風險，以便為我們公司的適當風險水平提供意見，並審查管理層為充分緩解和管理已確定的風險而制定的戰略。風險委員會和管理層定期更新董事會全體成員有關網絡安全事項的最新情況。

我們的首席技術官主要負責管理網絡安全威脅帶來的重大風險，並由負責信息技術、運營和安全的總裁副經理以及一支由內部網絡安全專家組成的專門團隊提供支持。信息技術領導者定期參加網絡安全相關主題的培訓和教育，而我們內部安全團隊的成員還持有行業認證，如認證信息系統安全專業人員(CSSP)。我們現任的首席技術官在信息技術領域擁有超過35年的經驗。我們的首席技術官通過內部團隊的定期溝通和報告，瞭解並監控預防、檢測、緩解和補救工作。我們還聘請了專門的網絡安全顧問，並利用第三方專業知識來加強我們的網絡安全防禦。我們的企業風險管理計劃旨在識別、區分優先級和評估各種風險，包括可能影響我們執行公司戰略和實現業務目標的能力的網絡安全威脅的風險。我們的風險管理副總裁總裁負責監督這個項目，並與我們的信息技術領導團隊一起制定計劃，以減輕網絡安全威脅帶來的風險的影響。此外，我們還制定了上報程序，向高級管理層和董事會通報重大問題。

此外，我們的第三方供應商和服務提供商在我們的網絡安全中發揮着作用。這些第三方對我們的運營是不可或缺的，但由於他們訪問我們的數據以及我們對我們運營的各個方面(包括我們的供應鏈)的依賴，這些第三方構成了網絡安全挑戰。我們制定了第三方供應商風險管理計劃，以評估和管理與第三方合作伙伴關係相關的風險，特別是在數據安全和網絡安全方面。我們在加入新供應商之前進行盡職調查，並持續進行評估，以確保符合我們的安全標準。

截至本報告日期，尚未發生任何網絡安全事件，無論是個別事件還是總體事件，都沒有對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。儘管我們對網絡安全採取了廣泛的方法，但我們可能無法成功防止或緩解可能對我們產生實質性不利影響的網絡安全事件。雖然我們維持網絡風險保險，但與某些類型的安全事件相關的成本可能很高，我們的保險可能不足以涵蓋未來涉及我們的數據或系統的任何事件的所有損失。

見第1A項。“風險因素--涉及我們的信息技術系統的中斷、安全漏洞或違規行為，可能損害我們的業務運營能力，並使我們面臨潛在的責任和收入損失。”討論可能對我們產生實質性影響的網絡安全風險。

第二項。新聞歌劇

我們尋求在我們的目標客户和供應鏈能力交匯的具有增長潛力的市場中為我們的門店選址。截至2023年12月31日，我們在23個州擁有407家門店，如下圖所示：

在2023財年，我們新開了30家門店，並收購了兩家門店。在2022財年，我們新開了16家門店。

我們所有的商店都是從獨立的第三方那裏租來的。典型的商店租賃最初期限為10到15年，有三到四個續訂選項，每個續訂五年。我們預計，我們將能夠重新談判這些租約或根據需要重新安置這些門店。除了新開的門店外，我們還定期對門店進行改造或搬遷，以提高業績。有關我們門店選址流程的更多信息，請參閲“業務-新門店開發”。

截至2023年12月31日，我們使用了六個配送中心。有關這些設施的信息以及我們目前在亞利桑那州鳳凰城的公司辦事處的信息如下表所示：

*四捨五入至最接近的1000平方英尺

我們從非附屬第三方租賃位於亞利桑那州、南加州、科羅拉多州、佛羅裏達州和得克薩斯州的公司辦公室和配送中心;我們的北加州配送中心由第三方物流提供商租賃。我們希望擴大我們的配送中心網絡，以支持我們的增長。有關我們配送中心的更多信息，請參閲“業務-採購和配送”。

我們相信我們的長期租賃組合是支持我們零售業務的寶貴資產，但我們不認為任何個別店鋪物業或配送中心租賃對我們的財務狀況或經營業績有重大影響。

在2023財年，作為房地產投資組合審查的一部分，我們關閉了11家門店。平均而言，這些商店比我們目前的原型模式大約30%，並且財務表現不佳。有關這些門店關閉的更多信息，請參見本年度報告10-K表格第8項所載的綜合財務報表附註27“門店關閉”。

第三項。法律訴訟程序

我們不時成為法律訴訟的一方，包括涉及人事及僱傭問題、產品責任、人身傷害、知識產權的事宜及日常業務過程中產生的其他訴訟，迄今為止並未導致任何重大損失。儘管我們的管理層預期該等訴訟的結果不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響，但訴訟本身不可預測。因此，我們可能會招致判決或達成可能對我們的業績產生重大影響的索賠和解。

見附註19，“承付款和或有事項“我們的合併財務報表載於本年度報告第8項的表格10-K 有關我們參與的某些法律程序的信息。

第四項。礦井安全TY披露

不適用。

部分第二部分：

第五項。註冊人普通股、相關股票市場持股人事項與發行人購買股權證券

市場信息

2013年8月1日，我們的普通股開始在納斯達克全球精選市場交易，交易代碼為SFM。截至2024年2月20日，我們普通股的登記股東人數為23人。這一數字不包括其股票被經紀人以代名人或街頭名義持有的股東。

股利政策

儘管我們定期評估我們的資本結構和為股東創造價值的機會，但自2013年8月1日成為一家上市公司以來，我們沒有宣佈或支付過任何現金股息，預計在不久的將來也不會宣佈或支付任何現金股息。未來關於宣佈和支付股息(如果有的話)的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於當時的現有條件，包括我們的經營業績、財務狀況、合同限制、資本要求、業務前景以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。我們的信貸協議包含我們必須滿足的契約，才能支付現金股息。

發行人購買股票證券

下表提供了截至2023年12月31日的13周內我們股票回購活動的信息。

性能圖表

下圖比較了2018年12月30日至2023年12月31日期間我們普通股的股東累計總回報與同期(I)納斯達克綜合指數和(Ii)S食品零售指數的累計總回報。

這個比較假設有100.00美元投資於我們的普通股--納斯達克綜合指數和S食品零售指數，並假設股息進行了再投資。該圖表假設2018年12月28日(2019財年開始前的最後一個交易日)我們普通股的初始價值為當天每股23.19美元的收盤價。下圖所示的績效是基於歷史結果，並不是為了暗示未來的績效。

就交易法第18條而言，本業績圖表不應被視為“徵集材料”，也不應被視為已向美國證券交易委員會“存檔”，也不應以其他方式承擔該條款下的責任，也不應被視為通過引用將其納入Sprouts Farmers Market，Inc.根據證券法或交易法提交的任何文件。

第六項。[R已保存]

項目7.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況及經營業績

您應該閲讀以下對我們財務狀況和經營成果的討論和分析，以及本年度報告中其他部分包含的合併財務報表和相關説明，以及我們於2023年3月2日提交給美國證券交易委員會的截至2023年1月1日的財年10-K表格年度報告中的“第二部分--第7項.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”，其中提供了2022財年和2021財年的比較。本討論包含基於涉及風險和不確定性的當前預期的前瞻性陳述。由於各種因素，包括在“風險因素”或本年度報告10-K表格其他部分中列出的因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。另請參閲題為“關於前瞻性陳述的特別説明”的一節。

業務概述

Sprouts Farmers Market提供獨特的特色雜貨體驗，其特點是開放式佈局，新鮮農產品位於商店的中心。Sprouts通過 精心策劃的 各種對你更好的產品與目標驅動的人配對，自然激發健康。我們繼續推出最新的健康創新產品，採用對生活方式友好的成分，如有機、植物性和無麩質。自2002年成立以來，我們發展迅速，顯著增加了銷售額、門店數量和盈利能力。總部設在鳳凰城使用407截至2023年12月31日，我們是美國最大、增長最快的新鮮、天然和有機食品專業零售商之一。

展望

自2020年以來，我們一直專注於我們的長期增長戰略，我們相信該戰略正在改變我們的公司並推動盈利增長。我們繼續執行這一戰略，重點放在以下方面:

經營成果的構成部分

我們報告在最接近12月31日的週日結束的52周或53周財年的運營結果，每個財季通常分為三個時期，包括兩個四周時期和一個五週時期。2023財年、2022財年和2021財年分別在2023年12月31日、2023年1月1日和2022年1月2日結束，為期52周。

淨銷售額

我們在銷售點確認銷售收入，向客户提供的折扣反映為銷售收入的減少。銷售禮品卡的收益在銷售時記為負債，並在客户兑換時確認為銷售。有關禮品卡收入確認的更多信息，請參閲本年度報告10-K表第8項所載綜合財務報表的附註3“重要會計政策”。我們不把銷售税計入淨銷售額。

我們監控我們的可比門店銷售增長，以評估和確定我們銷售業績的趨勢。我們的做法是從商店開業或收購日期後第61周的第一天開始，將商店的銷售額計入可比商店的銷售額，並將已關閉的商店的銷售額從關閉的當天的可比商店銷售額中剔除。這種做法可能不同於其他零售商用來計算類似衡量標準的方法。

從歷史上看，由於新店的開設和可比門店銷售的增長，我們的淨銷售額有所增加。影響可比門店銷售增長和其他銷售趨勢的其他因素包括：

銷售成本和毛利

銷售成本包括期內銷售的存貨成本，包括購買商品的直接成本(扣除折扣和折扣)、分銷和供應鏈成本以及配送中心和供應鏈相關資產的折舊和攤銷費用。從供應商那裏獲得的商品獎勵，在賺取或在賺取回扣或津貼方面取得進展時反映在存貨的賬面價值中，並在存貨出售時反映為銷售成本的一個組成部分。我們銷售的食品和其他產品價格的通貨膨脹和通貨緊縮可能會週期性地影響我們的毛利潤和毛利率。通脹和通縮的短期影響在很大程度上取決於我們是否將影響轉嫁給我們的客户，這在很大程度上將取決於競爭性的市場狀況。

我們的銷售成本和毛利與銷售量相關。隨着銷售額的增加，毛利率受到銷售產品的相對組合、定價和促銷策略、庫存縮減和固定銷售成本槓桿的影響。

銷售、一般和行政費用

銷售、一般和行政費用主要包括工資、工資和福利費用、股份補償、商店佔用費用(包括租金、物業税、水電費、公共區域維護和保險)、廣告費用、購買費用、開業前和其他行政費用。

折舊及攤銷

折舊和攤銷(不包括包括在銷售成本中的折舊)主要包括建築物、商店租賃改進和設備的折舊和攤銷。

商店關閉和其他費用，淨額

門店關閉及其他成本，淨額主要反映長期資產的減值費用及與門店關閉有關的成本，包括遣散費及與關閉門店有關的任何退出成本，以及與關閉門店有關的佔用成本。此處還包括一次性災難恢復成本。

2023財年、2022財年和2021財年的運行結果

下表列出了我們在所列期間的業務結果和其他業務數據。財務成果的逐期比較並不一定表明今後各時期將取得的財務成果。2023財年、2022財年和2021財年每個財年都有52周。

2023財年與2022財年比較

淨銷售額

2023年的淨銷售額總計68億美元，比上一財年增長了7%。銷售額增長是由可比門店銷售額增長3.4%推動的，部分原因是零售價格上漲導致籃子價值增加，以及自上一年以來新開門店的銷售額，但因每個籃子的商品數量略有減少和門店關閉的影響而被部分抵消。見“通貨膨脹和通貨緊縮的影響”。2023年，可比門店銷售額約佔總銷售額的95%，2022年佔總銷售額的97%。

銷售成本和毛利

與2022年相比，2023年的毛利潤增加了1.733億美元，達到25億美元，這是由於上文討論的原因導致銷售額增加。毛利率由36.7%上升至36.9%，增幅為0.2%。這一增長是有利的產品組合和持續的促銷優化的結果，但部分被我們分別在加利福尼亞州和德克薩斯州新建和最近擴建的分銷中心導致的分銷成本上升所抵消。

銷售、一般和行政費用

與2022年相比，銷售、一般和行政費用增加了1.448億美元，增幅為8%，這是由於自上一年以來新開門店的淨增長以及工資和激勵薪酬成本的上升。此外，我們還經歷了信用卡和電子商務費用上漲的影響，這是因為與前一年相比，銷售額有所增加。

折舊及攤銷

2023年折舊和攤銷費用(不包括包括在銷售成本中的折舊)為1.319億美元，而2022年為1.235億美元。折舊和攤銷費用(不包括銷售成本中包括的折舊)主要包括建築物的折舊和攤銷、商店租賃改進、新商店的設備以及舊商店的改造計劃。2023年的折舊和攤銷包括與2023年關閉某些表現不佳的門店有關的590萬美元的加速折舊。見本年度報告第8項表格10-K所載本公司合併財務報表附註27“門店關閉”。

商店關閉和其他費用，淨額

與2022年的1,100萬美元相比，2023年門店關閉和其他成本淨增2,830萬美元至3,930萬美元。除關閉門店及其他成本外，2023年的淨額主要包括與租賃改進及使用權資產減記有關的減值損失3,050萬美元，其中2,780萬美元與決定關閉11家表現不佳的門店有關。見本年度報告第8項表格10-K所載本公司合併財務報表附註27“門店關閉”。此外，由於關閉而產生的其他成本以及我們關閉的門店的持續佔用成本導致了與前一年相比的增長。門店關閉和其他成本，2022年淨額為1,100萬美元，主要包括與租賃改進和使用權資產減記相關的810萬美元減值損失，以及受颶風伊恩影響的幾家門店的庫存損失和支出，以及與關閉四家門店相關的成本。

利息支出，淨額

利息支出淨額減少，主要是由於利率上升導致利息收入增加，以及平均未償債務減少導致信貸安排費用減少，但利率上升部分抵消了利息收入的增加。見本公司合併財務報表附註13“長期債務和融資租賃負債”，載於本年度報告第8項表格10-K。

所得税撥備