根據規則424(B)(3)提交

註冊號：333-268994

EUDA 健康控股有限公司

1 Pemimpin Drive #12—07

One Pemimpin Singapore 576151

+65 6268 6821

22,439,888股普通股

4,458,625股可於行使認股權證時發行的普通股

1,120,299股普通股轉換為2,413,125美元可轉換票據本金後可發行

292，250份普通股認股權證

本招股説明書涉及(I)EUDA Health Holdings Limited(前身為8i Acquisition 2 Corp.)發行最多4,312,500股普通股，每股無面值。(“吾等”、“吾等”、“本公司”或“本公司”或“本公司”) 於本公司首次公開發售時，可透過行使8,625,000份認股權證(“公開認股權證”)而發行的普通股，及(Ii)最多146,125股可於行使292,250份認股權證後發行的普通股(“私人認股權證”連同“公開認股權證”)，作為292,250個私人單位的一部分，以每單位10.00元的價格以私募方式發行予孟東(詹姆士)陳先生，我們的前首席執行官兼董事會主席在我們首次公開募股時。這些在行使認股權證時可發行的證券在本文中稱為“認股權證股份”。

本招股説明書亦涉及本招股説明書所指名的出售股東(“出售股東”)不時轉售最多(I)22,439,888股普通股(包括最多146,125股認股權證及1,120,299股普通股)(根據對換股價格的真誠估計，可換股票據的本金金額為2,413,125元)，及(Ii)購買普通股的認股權證 292,250股。這些證券(“轉售證券”)包括：

普通股、私募認股權證及可換股票據乃依據經修訂的1933年證券法(“證券法”)第4(A)(2)節豁免註冊規定而發行。我們正在登記回售證券，包括在轉換可轉換票據時可發行的可轉換票據股份和在行使認股權證時可發行的認股權證股票，以允許本文中點名的出售股東不時提供和出售或以其他方式處置本招股説明書涵蓋的回售證券 。有關本轉售登記聲明所依據的交易的説明， 請參閲標題為“出售股東”的部分。

每兩個認股權證使登記持有人有權購買一股普通股，而認股權證持有人只能對 整股股票行使認股權證。每兩個認股權證的行使價為每股全額股11.5美元，可按本文所述進行調整， 行權價超過我們普通股的市場價格，即每股1.52美元(基於納斯達克股票市場有限責任公司(“納斯達克”)2023年9月19日的收盤價)。由於認股權證的行使價格可能會根據我們普通股的價格進行調整，因此在行使認股權證時收到的現金收益取決於我們普通股的價格 。欲瞭解認股權證行權價格可能調整的更多信息，請參閲本招股説明書第48頁開始的“證券-認股權證説明”部分。不能保證認股權證在2027年11月17日到期之前永遠是現金，因此，認股權證可能到期時一文不值。只要認股權證仍處於現金之外，我們相信認股權證不太可能被行使，因此，我們預計不會從任何此類行使中獲得現金 ，而認股權證不太可能對我們的流動資金產生任何積極影響。

我們對本招股説明書所涵蓋的轉售證券的註冊並不意味着出售股東將提供或出售任何此類證券。本招股説明書中點名的出售股東或其受讓人、質權人、受讓人或其他利益繼承人， 可以將本招股説明書涵蓋的回售證券轉售，因為該等回售證券有資格以現行市價、與現行市價相關的價格或私下協商的價格，通過公開或私下交易轉售。 出售股東也可將回售證券轉售給或通過承銷商、經紀交易商或代理人，後者可獲得折扣、優惠或佣金形式的補償。有關出售股東可能採用的銷售方法的更多信息，請參閲本招股説明書標題為“分銷計劃”的部分。

我們 不會收到出售股東出售轉售證券的任何收益。然而，倘認股權證獲行使現金，吾等將收取行使認股權證所得款項 。

根據本招股説明書，任何 須轉售的普通股將已由我們發行並在出售股東根據本招股説明書轉售該等股份之前被收購。

由於我們有大量普通股因業務合併(定義見此)而贖回，出售股東根據本招股説明書可向公開市場出售的普通股數量 可能超過我們的公開流通股；因此，根據本招股説明書轉售我們的普通股可能導致我們普通股的交易價格大幅下跌，即使出售股東持有的轉售證券並非全部因某些鎖定協議而有資格立即轉售。例如，持有我們約39.2%已發行普通股的水印發展有限公司 受到一項鎖定協議的限制，該協議限制其在業務合併結束後18個月內出售我們的普通股。

我們 將承擔與轉售證券註冊有關的所有成本、開支和費用。出售股東將承擔 因其各自出售我們普通股而產生的所有佣金和折扣（如有）。

我們的普通股和認股權證 分別在納斯達克上市，代碼為“EUDA”和“EUDAW”。我們的普通股和認股權證上一次報告的出售價格是在2023年9月19日，分別為每股1.5美元和每份認股權證0.0998美元。

我們 是《1933年證券法》(經修訂)第2(A)節所界定的“新興成長型公司”，我們已選擇 遵守某些降低的上市公司報告要求。

投資我們的普通股涉及重大風險。您應仔細考慮從本招股説明書第 10頁開始的風險因素部分，以及我們不時向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的定期報告中包含的風險因素，這些風險因素通過引用併入本招股説明書和任何適用的招股説明書 附錄中。在您決定投資我們的普通股之前，您應該仔細閲讀本招股説明書和我們通過引用合併的文件。

美國證券交易委員會和任何國家證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有對本招股説明書的準確性或充分性做出判斷。 任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書的日期為2023年9月22日。

目錄表

介紹性 備註

2022年11月17日(“截止日期”)，英屬維爾京羣島的商業公司EUDA Health Holdings Limited(前身為8i Acquisition 2 Corp.)(“吾等”、“本公司”或“EUDA”)， 完成先前宣佈的購股協議(以下簡稱“SPA”)所設想的業務合併：8i Acquisition 2 Corp.，一家英屬維爾京羣島商業公司(“8i”)，EUDA Health Limited，一家英屬維爾京羣島商業公司(“EHL”)，Watermark Developments Limited，一家英屬維爾京羣島商業公司(“Watermark”或“賣方”)，以及劉廣耀，日期為2022年4月11日並於2022年5月30日修訂，2022年6月10日和2022年9月7日。正如SPA預期並在日期為2022年10月13日的最終委託書(於2022年11月7日及2022年11月9日修訂)第87頁開始的“建議1-業務合併建議”一節(經2022年11月7日及2022年11月9日修訂)及由8i向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的文件中所述，8i與EHL之間的業務合併是透過8i向賣方購買EHL所有已發行及已發行股份(“購股”)而實現的(“購股”)，導致EHL成為8i的全資附屬公司。此外，為配合購股事項的完成，8i已更名為“EUDA Health Holdings Limited”。根據SPA與股份購買相關的預期交易在本招股説明書中稱為“業務合併”。

有關前瞻性陳述的警示性説明

本招股説明書包含前瞻性陳述，包括有關公司財務狀況、經營業績、盈利前景和前景的陳述。前瞻性陳述出現在本招股説明書的多個位置，包括但不限於，在標題為“我們的業務,” “歐達健康有限公司管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析“和”8I管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析“此外，任何提及未來事件或情況的預測、預測或其他特徵的陳述，包括任何潛在的假設，均為前瞻性陳述。前瞻性陳述通常由以下詞語來標識，例如：“計劃”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“展望”、“估計”、“預測”、“項目”、“繼續”、“可能”、“ ”、“可能”、“潛在”、“預測”、“應該”、“ ”將會“”和其他類似的詞語和表述，但沒有這些話並不意味着一份聲明不具有前瞻性。

前瞻性陳述基於公司管理層目前的預期，固有地受到不確定性 和環境變化及其潛在影響的影響，僅在該陳述發表之日發表。不能保證 未來的發展將是預期的。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性或其他假設，可能會導致實際結果或表現與這些 前瞻性陳述中明示或暗示的結果或表現大不相同。這些風險和不確定因素包括但不限於風險因素 ，“在本公司向美國證券交易委員會提交的公開文件及以下文件中討論和指明的：

如果 這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者公司管理層做出的任何假設被證明是不正確的，實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測的結果在重大方面有所不同。

有關本招股説明書所述事項的所有後續書面和口頭前瞻性陳述，歸因於 公司或代表本公司行事的任何人，其全部內容均受本招股説明書中包含或提及的警示聲明 明確限定。除適用法律或法規要求的範圍外，公司沒有義務 更新這些前瞻性陳述，以反映本招股説明書日期之後的事件或情況，或反映 意外事件的發生。

風險因素

投資我們的普通股是有風險的。在作出投資決定之前，您應仔細考慮以下有關這些風險和不確定性的信息，以及本招股説明書中包含的其他信息，包括題為“關於前瞻性陳述的告誡 説明”一節中涉及的事項。以下風險或不確定因素可能會對我們的業務、前景、財務狀況、 和經營結果造成重大不利影響。儘管並非所有轉售證券都有資格立即轉售，但出售股東持有的任何數量的股份轉售都可能對我們普通股的股價產生重大負面影響。我們普通股的價值可能會因上述任何風險而縮水，您可能會損失全部或部分投資。以下風險因素不是我們公司面臨的唯一風險因素 。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能影響我們的業務、前景、財務狀況和運營結果，無法預測所有風險因素，我們也無法評估所有因素對我們的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性表述中包含或暗示的結果大不相同的程度。本節中提及的“公司”、“我們”或“EUDA”一般指EUDA Health Holdings Limited及其合併的子公司，包括但不限於EUDA Health Limited。所提及的“8i”通常指業務合併之前的8i收購2公司 。

與此產品相關的風險

由於與業務合併相關的大量本公司普通股已被贖回，根據本招股説明書，出售股東可向公開市場出售的普通股數量可能超過本公司的 公開流通股。因此，根據本招股説明書轉售本公司普通股可能導致本公司普通股的交易價格大幅下跌，即使並非所有出售股東持有的轉售證券因某些鎖定協議而有資格立即轉售。

由於與業務合併相關的大量本公司普通股已被贖回，根據本招股説明書，出售股東可向公開市場出售的普通股數量可能超過本公司的 公開流通股。因此，根據本招股説明書轉售本公司普通股可能導致本公司普通股的交易價格大幅下跌，即使並非所有出售股東持有的轉售證券都有資格立即轉售。某些出售股東 以遠低於本公司普通股當前交易價格的價格購買或能夠購買普通股，可能會加劇這一影響。

提供轉售的證券包括：

轉售證券目前約佔已發行股票總數的91.1%。有關本轉售登記聲明所依據的交易的説明，請參閲標題為“出售股東”的章節。出售 股東將決定他們在適用時間向公開市場出售此類股票的時間、定價和比率 當此類轉售證券有資格轉售時。儘管本公司普通股目前的交易價格低於每股10.00美元，這是8i Acquisition 2 Corp.首次公開募股(IPO)中單位的銷售價格，但某些出售普通股的股東有動力出售，因為他們以低於首次公開募股價格和/或低於本公司證券最近交易價格的價格購買了普通股和/或認股權證。此外，儘管出售股票的股東 可能基於他們出售普通股時的交易價格獲得正的回報率，但由於這些公眾股東購買其普通股的價格與交易價格不同，他們購買的證券可能不會獲得類似的回報率。例如，以截至2023年9月19日的收盤價1.52美元計算，以10.00美元的IPO價格購買股票的公眾股東將遭受每股8.48美元的損失，而保薦人將獲得約1.50美元的每股收益，因為它在2021年1月21日和2021年2月5日以25,000美元的總收購價收購了1,437,500股普通股。鑑於根據本招股説明書，出售股東登記擬轉售的普通股數量龐大，出售普通股的股東出售普通股，或市場認為大量股份的出售股東有意出售股份，可能會增加本公司普通股的市場價格波動性，可能會阻止本公司證券的交易價格 超過8i收購2公司的首次公開募股發行價，並可能導致本公司證券的交易價格大幅下跌。

我們的 獨立註冊會計師事務所的報告包含一個解釋性段落，對我們是否有能力繼續作為一家“持續經營的企業”表示極大的懷疑。

截至2022年12月31日，公司的營運資金赤字約為410萬美元，現金和限制性現金約為80萬美元。自2020年以來，公司經歷了經常性的運營虧損和 經營活動的負現金流。在2022財年，我們未能達到之前預期的收入目標 主要原因是合同損失、應收賬款延遲、競爭壓力、數字健康行業的相對不成熟以及新冠肺炎疫情的持續影響。收入不足給我們的業務運營帶來了風險。管理層繼續將重點放在管理與供應商、債權人和其他利益相關者的關係上，以穩定持續運營。潛在的經濟衰退和金融市場的不確定性導致了市場狀況的變化，併產生了市場波動。通脹和利率上升的影響可能會影響我們服務的客户的財務業績，並極大地影響客户需求。這些 挑戰使我們更難實施某些增長計劃和投資，儘管我們繼續在新的和更多的企業客户方面尋求增長 。我們目前主要依靠企業客户增長推動的有機增長。 如果我們無法在吸引新客户的同時留住活躍客户，維持和發展我們的業務運營，這可能會導致未來收入的損失，我們的流動性和運營現金流將繼續惡化。因此，我們有持續的 需要從外部來源籌集更多資金，為我們的擴張計劃和相關業務提供資金。不能保證公司的籌資努力一定會成功。成功過渡到實現盈利運營取決於實現足以支持公司成本結構的收入水平。此外，為了保持上市公司的地位，本公司已經並預計將繼續承擔巨大的專業成本。這些因素以及其他因素令人對公司作為持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑。本招股説明書中其他地方的財務報表不包括任何可能因這種不確定性的結果而產生的調整。

由於EUDA是外國私人發行人，不受適用於美國發行人的某些納斯達克公司治理標準的約束，因此您獲得的保護將少於如果它是國內發行人的話。

作為一家外國私人發行人，EUDA不受《交易法》規定的委託書的提供和內容規則的約束，其高級管理人員、董事和主要股東將不受《交易法》第16節所載的報告和短期週轉利潤回收條款的約束。此外，根據交易法，EUDA不需要像美國國內發行人那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交季度定期報告和財務報表，也不需要在其定期報告 中披露美國國內發行人必須披露的所有信息。歐盟反興奮劑機構還被允許遵循英屬維爾京羣島法律規定的公司治理做法，以取代納斯達克制定的大部分公司治理規則。因此，EUDA的公司治理做法可能在某些方面不同於在國家證券交易所上市的美國公司必須遵循的做法。

例如，歐洲反興奮劑機構的母國英屬維爾京羣島的法律要求並不嚴格要求其 董事會的多數成員由獨立董事組成。因此，儘管董事必須以歐盟反興奮劑機構的最佳利益為行動，但行使獨立判斷的董事會成員可能會減少，董事會對公司管理層的監督可能會因此降低 。此外，納斯達克上市規則要求美國國內發行人必須有一個至少有兩名成員的獨立薪酬委員會、一個提名委員會和一個至少有三名成員的獨立審計委員會。歐盟發展機構作為外國私人發行人，除了需要至少由三名成員組成的獨立審計委員會外，不受這些要求的約束。 納斯達克上市規則還可能要求股東批准某些公司事項，而歐盟發展機構母國的規則 不要求這一點。遵循英屬維爾京羣島的治理做法，而不是遵守適用於在納斯達克上市的美國公司的要求 ，為您提供的保護可能會少於其他情況。

儘管作為外國私人發行人，EUDA不受適用於美國國內發行人的某些公司治理標準的約束，但如果EUDA不能 繼續滿足納斯達克的上市要求和其他規則，EUDA的證券可能會被摘牌，這可能會 影響其證券的價格和您出售這些證券的能力。

為了維持其在納斯達克的上市，歐盟發展局必須遵守納斯達克的某些規定，包括有關最低股東權益、最低股價、公開持股最低市值以及各種額外要求的規定。EUDA可能無法 繼續滿足納斯達克的所有適用規則。如果EUDA無法滿足納斯達克的上市標準，其證券可能會被摘牌。

如果 EUDA的證券退市，EUDA可能面臨重大後果，包括：

EUDA 是一家新興成長型公司，無法確定適用於新興成長型公司的報告要求降低 是否會降低其普通股對投資者的吸引力。

EUDA is an emerging growth company, as defined in the JOBS Act. For as long as EUDA continues to be an emerging growth company, it may take advantage of exemptions from various reporting requirements that are applicable to other public companies that are not “emerging growth companies,” including exemption from compliance with the auditor attestation requirements of Section 404, reduced disclosure obligations regarding executive compensation and exemptions from the requirements of holding a nonbinding advisory vote on executive compensation and shareholder approval of any golden parachute payments not previously approved. The Company will remain an emerging growth company until the earlier of: (1) December 31, 2026 (the last day of the fiscal year following the fifth anniversary of the consummation of the Company’s initial public offering), (2) the last day of the fiscal year in which we have total annual gross revenue of at least $1.235 billion, (4) the last day of the fiscal year in which we are deemed to be a large accelerated filer, as defined in the Securities Exchange Act of 1934, as amended, (the “Exchange Act”) or (5) the date on which we have issued more than $1.0 billion in non-convertible debt during the prior three-year period.

此外，根據《就業法案》，新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂的會計準則，直到這些準則 適用於私營公司。本公司已選擇豁免新的或修訂的會計準則 ，因此，本公司將不受與非 新興增長型公司的其他上市公司相同的新的或修訂的會計準則的約束。

即使 在該公司不再有資格作為一個新興增長型公司，它可能仍然有資格作為一個"較小的報告公司，" 這將使其能夠利用許多相同的披露要求豁免，包括豁免遵守 第404條的審計師認證要求，並減少本 委託書和公司中有關高管薪酬的披露義務，的定期報告和委託書。

公司無法預測投資者是否會發現其普通股的吸引力下降，因為公司可能依賴這些豁免。如果 部分投資者發現公司普通股的吸引力因此降低，則 普通股的交易市場可能不那麼活躍，其市場價格可能更不穩定。

本文中所包含的未經審計的備考財務信息可能無法 表明公司的實際財務狀況或經營成果。

本文所列的 未經審核備考財務信息僅用於説明目的，不一定 表明如果 業務合併在所示日期完成，公司的實際財務狀況或經營成果和財務狀況會如何，也不表明公司的未來綜合經營成果 或財務狀況。

與公司證券有關的風險

公司普通股的市場價格可能會高度波動，這可能會讓我們面臨證券集體訴訟 訴訟，並且您可能會失去部分或全部投資。

公司普通股的市場價格可能會高度波動，並可能會因 各種因素而大幅波動，其中包括：

此外，股票市場經歷了極端的價格和成交量波動，這些波動已經並將繼續影響許多公司股票證券的市場價格。這些波動通常與這些公司的經營業績無關或不成比例 。廣泛的市場和行業因素，以及一般的經濟、政治、監管和市場條件， 可能會對公司普通股的市場價格產生負面影響，無論公司的實際經營業績如何。

過去，證券集體訴訟通常是在公司 證券市價下跌後對公司提起的。如果公司面臨此類訴訟，可能會導致鉅額成本，轉移管理層的注意力 和資源，從而損害公司的業務。

如果 證券或行業分析師不發表有關本公司的研究或報告，或發表負面報告，本公司的 股價和交易量可能會下降。

公司普通股的 交易市場部分取決於證券或行業 分析師發表的關於公司的研究和報告。本公司對該等分析師並無任何控制權。如果公司的財務業績 未能達到分析師的估計，或者一名或多名負責公司業務的分析師下調其普通股的評級或改變其看法， 公司的股價可能會下跌。如果這些分析師中的一名或多名停止對公司的報道，或未能定期 發佈有關公司的報告，則公司可能會在金融市場上失去知名度，從而導致公司股價 或交易量下降。

由於 公司預計在可預見的將來不支付任何現金股息，因此資本增值（如果有）將是您的唯一收益來源。

公司目前預計將保留未來收益用於業務的發展、運營和擴展， 預計在可預見的將來不會宣佈或支付任何現金股息。因此，在可預見的將來，本公司 普通股的資本增值（如有）將是您投資此類股票的唯一收益來源。

公司的 股價在歷史上一直波動，並可能繼續波動。

公司的股價可能會波動。可能影響公司股價波動性的因素包括 ：

認股權證可能永遠不會是現金，並且 可能到期時一文不值。

每兩個認股權證的行權價為每股全額11.5美元，可按本文所述進行調整，行權價超過我們普通股的市場價格(基於納斯達克2023年9月19日的收盤價)，即每股1.52美元。由於認股權證的行使價格可能會根據我們普通股的價格進行調整，因此與行使認股權證相關的現金收益 取決於我們普通股的價格。有關權證行權價格可能調整的更多信息， 請參閲本招股説明書第48頁開始的“證券説明-權證”一節。 無法保證認股權證在2027年11月17日到期之前一直處於現金狀態，因此，認股權證 到期時可能一文不值。只要認股權證仍處於現金之外，我們相信認股權證不太可能被行使 ，因此我們將不會從任何此類行使中獲得任何現金收益。

與作為上市公司運營相關的風險

該公司的管理團隊在管理上市公司方面的技能和經驗有限。 任何高級管理人員或其他關鍵員工的流失可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

在公司首席技術官於2023年5月離職之前，公司管理團隊由首席執行官Kelvin Chen博士、首席財務官Steven John Sobak和一名首席技術官組成。 公司的管理團隊在管理上市公司、與上市公司投資者互動以及遵守監管上市公司的日益複雜的法律、規則和法規方面經驗有限。作為一家上市公司，公司 在報告、程序和內部控制方面負有重大義務，其管理團隊可能無法成功 或有效管理這些義務。這些義務和審查將需要公司管理層的高度重視 ，並可能分散他們對其業務日常管理的注意力，這可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

EUDA未來的成功取決於公司繼續吸引、發展、激勵和留住高素質和熟練員工的能力。EUDA的成功在很大程度上還取決於管理團隊和董事會個人成員的持續服務，他們在行業和他們運營的不同司法管轄區擁有豐富的經驗。2023年1月至5月，四名前獨立董事離開了EUDA董事會。儘管隨後確定並任命了高素質的董事提名人來填補空缺，但不能保證EUDA能夠繼續留住其 現任董事。由於行業內對合格人才的競爭可能會加劇，EUDA可能會產生大量的時間和成本 來吸引和更換關鍵人員，包括董事會成員。

此外，EUDA失去任何高級管理人員或其他關鍵員工，以及EUDA無法招聘和培養中層管理人員，可能會對公司執行業務計劃和找到合適繼任者的能力產生實質性的不利影響。 EUDA的所有員工都是隨意的員工，這意味着他們可能隨時終止僱傭關係，他們對EUDA業務和行業的 知識將極難被取代。如果EUDA未能留住有才華的高級管理人員和其他關鍵人員，或者公司未能成功吸引到合格的員工或留住和激勵現有員工，其業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。不能保證 任何管理團隊成員都會留在EUDA。管理團隊關鍵成員服務的任何損失都可能對EUDA的業務和運營產生重大不利影響。

作為上市公司運營的結果，EUDA 已經並可能大幅增加成本，並繼續投入大量的管理時間。

作為一家上市公司，EUDA產生了與法律、會計、上市、聘請外部顧問和顧問相關的鉅額成本 和其他費用。EUDA預計，管理層和其他人員將需要轉移對運營和其他業務事項的注意力，以便將大量時間投入到這些上市公司的要求上。EUDA還可能需要僱用更多具有適當上市公司經驗和技術會計知識的會計和財務人員，並建立內部審計職能。

作為上市公司運營 也使得獲得董事和高級管理人員責任保險的成本更高，公司可能被要求 接受降低的承保範圍或產生更高的承保成本。這也可能使EUDA更難吸引和留住合格的人員加入其董事會、董事會委員會或擔任高管。

某些 上市公司的公開發行量與EUDA Health Holdings Limited的公開發行量相當， 最近出現了極端波動，這似乎與各自公司的基本業績無關。本公司可能會經歷類似的波動， 這可能使潛在投資者難以評估其普通股的價值。

公司的普通股可能受到極端波動的影響，而這種波動似乎與其 業務的基本表現無關。最近，具有可比公開發行量和公開發行規模的公司經歷了股價 極端上漲隨後價格迅速下跌的情況，而這種股價波動似乎與各自公司的基礎 業績無關。雖然這種波動的具體原因尚不清楚，但公司的公眾持股量可能會放大 少數股東採取的行動對其普通股價格的影響，這可能會導致其股價 偏離更能反映其業務基本表現的價格。如果公司的普通股出現與公司實際或預期的經營業績和財務狀況或 前景無關的上漲和下跌，潛在投資者可能難以評估公司普通股的快速變化價值。 此外，如果本次發行後公司 普通股價格下跌，或者如果此類投資者在價格下跌之前購買普通股，則公司普通股的投資者可能會遭受重大損失。

出於美國聯邦所得税的目的，我們 可能被歸類為被動型外國投資公司，這可能會對我們普通股的美國投資者造成不利的 美國聯邦所得税後果。

符合以下條件的非美國公司在任何納税年度將被視為PFIC：(I)至少75%的總收入是被動收入，或(Ii)至少50%的資產價值(基於某個納税年度資產的季度價值平均值)可歸因於產生或持有用於產生被動收入的資產。我們的資產價值一般是參考我們普通股的市場價格來確定的，市場價格可能會有很大波動。此外，我們的收入和資產的構成受到我們如何以及多快地使用我們籌集的現金的影響。如果我們在任何課税年度被視為美國持股人(如本招股説明書標題為“美國聯邦所得税“)持有我們的普通股，則某些不利的美國聯邦所得税後果可能適用於該美國持有者。請參閲“美國聯邦收入税收-被動外國投資公司規則.”

一般風險因素

業務 和運營

數字醫療行業相對年輕，目前處於早期增長階段，並且仍在不斷髮展，如果 向成熟階段發展的速度比EUDA預期的要慢，如果遇到悲觀的前景，或者EUDA的服務缺乏競爭力，那麼EUDA業務的增長將受到不利影響。

數字醫療行業雖然發展迅速，但相對年輕，目前尚不確定它能否實現並保持 高水平的需求、消費者接受度和市場採用率。EUDA的成功將在很大程度上取決於 其客户的成員或患者是否願意採用EUDA的服務和解決方案，以及他們使用EUDA服務和解決方案的頻率和程度， 以及EUDA向僱主、健康計劃、政府機構和其他 受益人醫療保健購買者展示數字健康價值的能力。如果EUDA的客户或其成員或患者不認可EUDA 服務或平臺的好處，或者如果EUDA的服務缺乏競爭力，那麼市場可能根本不會發展，或者EUDA的發展可能比預期的慢 。同樣，個人和醫療保健行業的擔憂或在數字醫療環境下對患者保密和隱私的負面宣傳 可能會限制市場對公司醫療保健服務的接受度。 這些事件中的任何一個都可能對其業務、財務狀況或經營成果產生重大不利影響。

EUDA的 運營歷史較短，行業發展迅速，因此很難評估公司的成功，並 預測可能遇到的風險和挑戰。

由於 EUDA的業務運營僅於2019年開始，其運營歷史較短，數字醫療行業不斷髮展的性質使其難以評估和評估EUDA迄今為止業務的成功程度、EUDA的未來前景以及EUDA可能遇到的風險和挑戰。這些風險和挑戰包括EUDA的能力：

如果 未能解決EUDA面臨的任何風險和困難，包括與上述和本“風險因素”部分中其他地方 所列挑戰相關的風險和困難，可能會對EUDA的業務、財務狀況和運營結果造成不利影響。 此外，EUDA有限的歷史財務數據和東南亞地區數字醫療行業的不斷髮展的性質， 可能會限制其未來收入和支出預測的準確性，如果EUDA的運營歷史更長 、運營的業務更具可預測性或在監管較少的行業中運營，則會受到限制。如果EUDA關於這些風險 和不確定性的假設（其用於規劃和運營其業務）不正確或發生變化，或者如果EUDA未能有效 且高效地應對這些風險，則EUDA的運營結果可能與其預期存在重大差異，並且EUDA的業務、財務 狀況和運營結果將受到不利影響。

EUDA 大部分收入依賴於其公司客户，損失將對EUDA 的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

EUDA 歷來依賴於其位於新加坡的企業客户和成員，佔其總收入的很大一部分。 公司對其企業客户存在高度集中的風險，這些客户佔其收入的很大一部分，可能導致 他們無法足夠快地增長其業務，從而推動個人客户的有機增長。該公司還依賴其新加坡會員作為該市場增長的驅動力，並預測他們在未來5年將貢獻約40%以上的未來收入。它還依靠其聲譽和關鍵客户的推薦，向潛在的新客户推廣公司的解決方案。失去任何關鍵客户或成員、未能保留部分客户或未能續訂或增加訂閲 可能會對收入、增長率、聲譽和獲得新客户的能力產生重大影響。此外，在公司合併或收購的情況下，客户可以取消 或無法續簽合同，從而減少EUDA現有的 和潛在客户、成員和患者數量。

EUDA的大部分業務服務於建築行業和類似勞動密集型行業的大量員工。 SARS、COVID或高傳染性流行病的任何捲土重來，以及衞生當局和政策制定者為遏制其對公眾的影響而採取的行動，都可能影響這些行業，進而對我們業務的連續性和經營業績產生實質性影響。

如果 公司平臺或健康狀況下覆蓋的個人數量減少，或者如果他們訂閲的應用程序或服務數量減少，則EUDA的收入將受到不利影響 。

EUDA 目前主要依賴於企業客户增加所帶動的有機增長。公司的費用與 公司客户向其提供福利的個人數量以及 公司客户根據其與他們的大多數合同訂購的申請或服務數量成正比。有許多因素可能導致EUDA公司客户覆蓋的 個人數量和 公司公司客户訂閲的申請或服務數量減少，包括但不限於以下因素：

如果 EUDA在吸引新客户的同時無法留住活躍客户，將導致未來收入的損失，並對公司的業務、財務狀況和經營成果產生 不利的重大影響。

數字醫療行業面臨着快速技術變革帶來的重大風險和挑戰。

數字醫療保健市場面臨着快速的技術變革、不斷變化的消費者需求、較短的產品生命週期和不斷演變的行業標準 。EUDA的成功將取決於其利用最新技術增強其解決方案的能力，以及開發或 和銷售新服務以接觸新消費人羣的能力。

無法保證EUDA將擁有用於研究、設計、開發和部署新應用程序、技術要求或服務的資源（無論是財務還是人員），也無法保證EUDA能夠成功利用這些資源並避免 技術或市場過時。

此外， 無法保證EUDA當前或未來競爭對手的一個或多個技術進步不會導致公司 當前或未來基於軟件的產品和服務失去競爭力或過時。

EUDA所在的行業競爭激烈且發展迅速， 如果無法有效競爭，其業務、財務狀況和經營成果可能會受到不利影響。

EUDA 在一個競爭激烈且發展迅速的行業中運營，我們預計由於信息技術和醫療保健行業的整合 以及我們經營所在市場的新進入者，競爭將加劇。公司未來 的增長和成功將取決於其能否成功地與提供類似服務的其他公司、尋求構建和運營競爭服務的其他 醫療保健組織以及以顯著較低價格提供類似服務的較新公司競爭。

EUDA 根據各種因素進行競爭，包括服務的廣度和深度、聲譽、可靠性、質量、創新、安全、 團隊、技術、平臺穩定性、價格、行業專業知識和經驗。如果公司無法保持或改進其 技術、管理、醫療保健或監管專業知識，或無法吸引和保留足夠數量的合格銷售和營銷領導和支持人員，公司將處於競爭劣勢。與公司相比，一些競爭對手，尤其是較大的技術 或技術支持的諮詢服務提供商，擁有更高的知名度、更長的運營歷史和更多的資源。

與EUDA相比，EUDA當前或潛在的競爭對手可能擁有更多的財務和物流資源，這可能使他們對客户偏好的變化不那麼敏感，並在定價和營銷策略上更具進取心，任何這一點都可能使公司處於 競爭劣勢。因此，競爭對手在應對新的或不斷變化的機會、技術、 標準或趨勢方面可能更加適應，並可能有能力發起或經受住激烈的價格競爭。此外，潛在企業客户經常要求本公司及其競爭對手在價格和提供的服務方面進行競爭性投標，如果本公司在提交建議書時不能準確評估潛在企業客户的需求和預算，EUDA可能會顯得不如那些競爭對手 有吸引力，本公司可能無法成功吸引新業務。如果EUDA的潛在或現有企業客户未能感知EUDA產品和服務的價值，企業客户可能會認為競爭對手的產品 更具吸引力。本公司行業競爭加劇可能會減少EUDA的市場份額，並導致某些服務的價格下降，這可能會對EUDA的業務、盈利能力和增長前景產生負面影響。

由於我們在多個國家開展業務且匯率波動，EUDA的業務存在外匯(FX)風險，這可能會給公司造成外匯相關損失或換算損失。

由於EUDA在多個國家開展業務，EUDA的業務也可能面臨外匯風險。到目前為止，該公司的收入一直以新加坡元和馬來西亞林吉特等貨幣計價，而EUDA也有意 將其業務擴展到亞洲地區的其他地區。由於其國際合同以各自的當地貨幣計價，EUDA的經營業績在換算時可能會受到報告貨幣價值波動的影響。 隨着公司進一步拓展國際業務，其外匯兑換風險敞口可能也會增加。由於公司在各個市場的收入和主要成本均以同一貨幣計價，因此該公司在運營所在的國家/地區也有一定程度的自然對衝。

EUDA的增長取決於公司與第三方和合作夥伴戰略關係的成功。

EUDA 預計將繼續依賴與第三方的關係，包括合作伙伴組織以及技術和內容提供商 來發展公司的業務。確定合作伙伴並與他們談判和記錄關係需要 大量的時間和資源。公司的競爭對手可能會更有效地激勵這些潛在合作伙伴更青睞他們的產品或服務，而不是EUDA的產品或服務。此外，競爭對手收購EUDA的現有和潛在合作伙伴可能會導致EUDA現有和潛在客户的數量減少，因為合作伙伴可能不再促進向潛在客户採用EUDA的應用程序和服務。

如果EUDA未能成功建立或維持與第三方的關係，公司在市場上的競爭能力或增加公司收入的能力可能會受到損害，運營結果可能會受到影響。即使公司成功了，它也不能向投資者保證，這些關係將導致客户對其應用程序的使用增加或收入增加。雖然EUDA預計這些關係將繼續下去，但它不能保證它們會繼續下去。政府法規的任何重大變化或失去這些關聯關係可能會削弱本公司向成員和客户提供服務的能力，並可能對本公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

EUDA的業務和增長戰略取決於其維持和擴大合格供應商和合作夥伴網絡的能力。

EUDA的成功在很大程度上取決於該公司持續保持技術熟練且合格的數字醫療服務提供者網絡的能力。EUDA通過其全資子公司提供醫療服務，包括多種護理特殊護理服務和整體護理服務。EUDA還依賴於他們不擁有或控制的第三方實體和關聯方向消費者提供醫療保健服務。數字健康市場對合格數字健康提供商的激烈競爭 可能會阻礙公司招聘或留住醫生及其他醫療保健專業人員和服務提供商的能力，這將對公司數字健康產品的增長產生負面影響，並將對公司的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

在 任何特定市場中，提供商可能會要求更高的付款或採取其他可能導致醫療、醫院和醫生成本上升、對EUDA客户的服務吸引力降低或難以滿足監管或認證要求的措施。EUDA與第三方提供商發展和保持令人滿意的關係的能力也可能受到與公司無關的其他因素的負面影響，例如醫療報銷水平的變化和醫療保健提供商面臨的其他壓力，以及醫院、醫生團體和醫療保健提供商之間的整合活動 。未能維護或獲得具有成本效益的新提供商合同 可能會導致失去或無法擴大公司的會員基礎、更高的成本、醫療保健提供商網絡中斷、對客户的服務吸引力降低和/或難以滿足監管或認證要求，其中任何一項都可能對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

EUDA 嚴重依賴第三方及其自身系統提供的技術服務來向客户和會員提供服務， 這些服務的任何故障或中斷都可能使公司面臨訴訟，並對公司與客户的關係、其品牌和EUDA的業務造成負面影響。

EUDA 嚴重依賴重要的IT基礎設施和系統，以及區域和本地互聯網基礎設施的持續維護，以提供必要的數據速度、容量和安全性，以提供可行的服務。如果EUDA的相關服務提供商的基礎設施或系統因任何原因出現故障，可能會導致EUDA的門户網站出現重大停機或性能下降，這可能會影響公司的聲譽。EUDA的平臺 還可能因系統故障、網絡威脅(包括惡意軟件、勒索軟件、網絡釣魚和拒絕服務(DoS)攻擊)、電信提供商或第三方供應商故障、系統維護不足、與網絡相關的物理基礎設施損壞、自然或人為原因造成的災難或其他不可預見的事件而受到損害或中斷，這些事件 可能會導致EUDA的系統意外中斷。這些技術故障可能會影響EUDA提供一致的優質服務、履行合同和服務級別義務、吸引新客户或導致數據完整性問題或數據丟失的能力。雖然EUDA已經制定了後備計劃，例如當平臺檢測到互聯網連接薄弱時切換到短信和呼叫服務，但平臺或服務的重大中斷可能會對公司的聲譽和品牌產生重大影響，並可能導致產品和服務用户的流失，這可能對公司的業務、運營結果、財務業績和財務狀況產生重大不利影響。

EUDA 目前不持有任何已頒發的專利。EUDA的財務和運營成功在很大程度上取決於公司保護公司知識產權和知識產權的能力，如果做不到這一點，將對公司的業務和財務業績產生不利影響。

EUDA的成功在很大程度上取決於公司保護公司專有軟件、機密信息和專有技術、技術以及其他知識產權和知識產權的能力。雖然EUDA通常依賴版權、商標法和商業祕密法、與員工和第三方的保密和發明轉讓協議，以及與顧問、供應商和客户的許可證和 其他協議，但不能保證EUDA將簽訂此類協議或公司或其交易對手沒有或不會違反其協議。對於 任何違反或保證其商業祕密不會被競爭對手知曉或獨立開發的行為，EUDA也可能沒有足夠的補救措施。此外，EUDA還對開源軟件的使用進行監控，以避免需要本公司披露其專有源代碼或違反適用的開源許可證的使用情況，但如果無意中從事此類使用，本公司可能被要求採取補救措施 或發佈某些專有源代碼，這可能會對本公司的業務、財務狀況、 和運營結果產生重大不利影響。

此外，第三方可以在未經授權的情況下複製或以其他方式獲取和使用EUDA的產品或技術，或開發類似的技術，儘管存在協議和保護措施。歐盟反壟斷法在處理競業禁止問題的各個法域也可能面臨執行協議條款的困難，這些條款在某些情況下可能無法執行。

EUDA 目前不持有任何已頒發的專利。隨着EUDA 開始申請專利，該公司可能無法為其技術獲得有意義的充分專利保護。此外， 如果將來頒發任何專利，它們可能不會提供任何有意義的競爭優勢，或者可能會成功地受到第三方的挑戰 。

EUDA 還可以依賴非專利專有技術，競爭對手可以獨立開發相同或類似的技術或獲得EUDA自己的非專利技術。雖然EUDA與員工、合作伙伴和其他相關方簽訂保密協議以保護其商業祕密和其他專有信息，但EUDA不能保證這些協議將在此類商業祕密或其他專有信息未經授權使用、挪用或泄露的情況下提供有意義的保護。此外，執行一方非法披露或挪用商業祕密的主張是困難、昂貴、 和耗時的，結果是不可預測的。如果EUDA的任何商業祕密是由競爭對手或其他第三方合法獲取或獨立開發的，EUDA無權阻止他們使用該技術或信息進行競爭。此外，竊取或未經授權使用或發佈EUDA的商業祕密和其他機密商業信息 可能會降低公司服務的差異化並損害公司的業務，開發投資或業務收購的價值可能會減少，第三方可能會就其機密信息或專有信息的損失向公司提出索賠。

EUDA 還可能依靠商標、服務標誌、商號和品牌名稱將本公司的服務與競爭對手的服務 區分開來。雖然EUDA已經註冊或申請註冊其中許多商標，但它不能保證其商標申請 將獲得批准。第三方也可以挑戰公司的申請，或以其他方式挑戰其商標的使用。如果EUDA的商標被成功對抗或挑戰，公司可能被迫重新命名公司的服務，這可能導致現有品牌價值的損失，並需要EUDA為廣告和營銷目的花費額外資源 。此外，EUDA不能保證其競爭對手不會侵犯其商標，也不能保證公司有足夠的 資源來執行自己的商標。

EUDA的運營依賴於其與專業實體之間的關係，以提供醫生、醫療保健和諮詢服務，如果這些關係中斷或中斷，其業務將受到不利影響。

EUDA 使用合同制醫生通過其平臺向公司的客户和成員提供臨牀和專業服務。雖然EUDA預計這些關係將繼續下去，但EUDA不能保證他們會繼續這樣做。與公司現有醫生和醫療保健專業人員的關係 發生任何重大變化，無論是由於實體之間的糾紛、政府法規的變化 ，還是失去這些關係，都可能削弱EUDA向客户和成員提供服務的能力 ，並可能對其業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

為了減輕對外部專業人員的依賴，EUDA確實擁有一些診所，並直接僱用一些專業人員，並計劃在未來繼續這一戰略。目前，EUDA直接僱傭了約10%的醫生和初級保健專家，這些醫生和初級保健專家在公司的平臺上提供數字健康服務，並正在積極尋求在未來招聘和擴大初級保健專家的直接就業 。

如果 EUDA未能充分擴大其直銷隊伍，則可能會阻礙EUDA的增長，並對運營 和財務績效產生不利的重大影響。

EUDA 認為，其未來的增長將取決於公司直銷隊伍的持續發展及其 獲得新客户和管理公司現有客户羣的能力。確定和招聘合格人員並對其進行培訓 需要大量的時間、費用和精力。新銷售代表需要六個月或更長時間才能接受充分培訓 並在EUDA的業務中發揮生產力。如果 公司直銷人員的擴張和培訓工作沒有相應的收入增長，公司的業務可能會受到不利影響。特別是，如果公司無法僱用 和培養足夠數量的生產性直銷人員，或者如果新的直銷人員無法在合理的時間內達到預期的生產率 水平，則公司服務的銷售將受到影響，其增長將受到阻礙，從而 對其運營和財務績效產生不利的重大影響。

EUDA 可能會尋求通過收購、戰略夥伴關係、合資企業和其他增長計劃來擴展其業務，如果 這些努力導致的任何失敗可能會對其業務產生重大不利影響。

EUDA 可能會尋求通過收購、戰略合作伙伴關係、合資企業和其他增長計劃 不時進行進一步擴張。這些類型的戰略交易可能會使公司面臨多種風險，包括：

如果 EUDA無法確定合適的收購或戰略關係和合作夥伴關係，或者如果公司無法有效整合 收購的業務、技術和產品，則公司的業務、財務狀況和經營成果 可能會受到重大不利影響。例如，新業務可能無法達到或超過預期，或者一般經濟因素的變化可能會影響這些收購、投資 或戰略聯盟的整體利益。

如果 EUDA未能有效管理其增長，則費用可能會超過預期，收入可能不會增加，並且公司可能 無法實施其業務戰略。

EUDA 在最近幾個時期經歷了顯著增長，這給公司的業務、運營和員工帶來了壓力。 EUDA預計，公司的運營將繼續迅速擴張。為了有效管理公司當前和 預期的未來增長，EUDA必須繼續維護和增強公司的IT基礎設施、財務和會計 系統和控制。公司還必須吸引、培訓和保留大量合格的銷售和市場人員、 客户支持人員、專業服務人員、軟件工程師、技術人員和管理人員， 這些人員（特別是軟件工程師）的可用性可能受到限制。

管理EUDA增長的一個關鍵方面是，它能夠擴展其能力，以滿足 大客户和 客户滿意地實施其解決方案，這些客户目前佔其總體客户羣的絕大多數，以及較小的 客户，這些客户在總體客户羣中的比例越來越大。大型客户通常需要其自身成員基礎所獨有的特定特性或 功能，在顯著增長的時期或需求旺盛的時期，這可能會使EUDA 的實施能力緊張，並妨礙其及時成功實施其解決方案的能力。EUDA還可能需要 對其技術進行進一步投資，並自動化部分解決方案或服務以降低成本。如果公司 無法滿足客户或會員的需求，或客户或會員對其解決方案或服務的質量不滿意， 客户或會員不得與EUDA續約，尋求取消或終止關係，或以不優惠的 條款續約，其中任何一種情況都可能導致年度淨美元保留率留存率下降。

未能 有效管理增長還可能導致EUDA在開發和運營方面投資過度或投資不足，這可能導致 基礎設施、系統或控制措施的薄弱環節，並導致運營錯誤、財務損失、生產力損失 或商業機會損失以及員工流失和剩餘員工生產力降低。預計EUDA的增長將需要 大量的資本支出，並且可能會從其他項目（如開發新的 應用程序和服務）中轉移資金。如果管理層無法有效管理增長，則費用可能會超過預期，收入 可能不會增長或增長速度可能低於預期，公司可能無法實施其業務戰略。服務質量 也可能受到影響，這可能會對公司的聲譽產生負面影響，並損害公司吸引和留住客户的能力。

如果 EUDA無法開發客户採用的新的具有競爭力和市場相關性的服務，或者如果EUDA未能在提供客户所需的高質量支持服務方面進行創新，則EUDA的增長前景、收入和經營業績 可能會受到重大不利影響。

EUDA’s longer-term operating results and revenue growth will depend in part on its ability to successfully develop and sell new services that existing and potentially new clients want and are willing to purchase. EUDA needs to continuously invest significant resources in research and development in order to enhance existing services and introduce new high-quality services to clients and prospective clients. If EUDA is unable to predict or adapt to changes in user preferences or industry or regulatory changes, or if the Company is unable to add on or modify its services on a timely basis in response to those changes, clients may not renew their agreements with EUDA, and EUDA’s services may be perceived as less competitive or somewhat obsolete. If EUDA’s innovations are not responsive to the needs of clients, are not appropriately timed with market opportunity, or are not effectively brought to market, it could have a material adverse impact on operating results. EUDA’s success also depends on successfully providing high-quality support services to resolve any issues related to EUDA’s services, as they are important for the successful marketing and sale of services and for the renewal of existing clients. If EUDA does not help clients quickly resolve issues and provide effective ongoing support, the Company’s ability to sell additional services to existing clients would suffer and EUDA’s reputation with existing or potential clients would be harmed.

EUDA的 營銷工作在很大程度上取決於EUDA從現有客户處獲得正面推薦的能力。

EUDA的 營銷工作在很大程度上取決於EUDA號召現有客户和成員向新客户和潛在客户提供正面推薦的能力。任何客户（特別是長期客户）的流失或不滿，都可能嚴重損害EUDA 的品牌和聲譽，阻礙公司廣泛採用公司解決方案和服務，並削弱公司 吸引新客户和會員以及留住現有客户和會員的能力。任何這些後果都可能降低EUDA的 年度淨美元留存率和/或導致未來和潛在收入的損失，從而對EUDA的 業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

EUDA 依賴第三方供應商執行EUDA平臺上提供的某些服務，如果未能充分提供這些服務 可能會對EUDA的業務、運營業績和增長前景產生不利影響。

EUDA 在一定程度上依賴第三方供應商執行其平臺上提供的某些服務，包括支付、託管和視頻流 以及向客户交付某些產品和服務。無法保證這些第三方供應商將以符合適用法規的方式或以符合EUDA及其客户最佳利益的方式 及時、經濟高效地履行其義務，因此可能會對EUDA的聲譽以及留住和吸引客户的能力產生不利影響。也不能保證這些第三方供應商能夠繼續以符合EUDA商業慣例的方式以高成本的方式提供這些服務、商品、技術或知識產權。如果EUDA未能及時或經濟高效地更換這些服務、商品、技術或知識產權，EUDA的經營業績和財務狀況可能會受到損害。如果EUDA的第三方供應商的服務不能達到公司客户可接受的水平，或者如果公司無法將其服務提供給更大的客户羣體，則可能會對EUDA的業務、運營結果和增長前景產生不利的 影響。

EUDA的專有軟件和平臺可能無法正常運行或不符合客户的預期，這可能會損害EUDA的聲譽，引發針對公司的法律索賠，或將資源轉移到其他用途，其中任何一項都可能損害EUDA的業務、財務狀況和運營結果。

EUDA的專有應用程序平臺使客户、成員和提供商能夠：

鑑於EUDA提供不同的服務和解決方案，專有軟件的開發和更新是資源密集型和複雜性的，可能涉及不可預見的困難。EUDA在開發和更新階段可能會遇到技術障礙， 即使在使用中也可能遇到其他問題。如果EUDA的服務不能可靠地運行或未能達到客户和會員在業績方面的期望，客户可以向公司提出責任索賠或試圖取消其合同，這可能會損害EUDA的聲譽，並削弱公司吸引或維持客户的能力。

EUDA的 銷售和實施週期可能很長且不可預測，需要大量的時間和費用，這可能導致EUDA的 運營結果波動。

EUDA解決方案的 銷售週期（從最初與潛在銷售線索聯繫到合同執行和實施）因客户而異 。EUDA的一些客户會進行一個重要且長期的評估過程，以確定 EUDA的服務和解決方案是否滿足其獨特的醫療保健需求，這通常不僅涉及對 EUDA的解決方案的評估，而且還涉及對EUDA競爭對手的解決方案的評估，這一過程在過去導致 銷售週期延長。EUDA的銷售工作包括教育客户瞭解EUDA解決方案的使用、技術能力和潛在的 好處。此外，EUDA的大型企業客户通常開始在有限的基礎上部署EUDA的解決方案，但仍然需要大量的配置、集成服務和定價優惠，這增加了 EUDA在銷售工作中的前期投資，但無法保證這些客户將在整個組織中充分廣泛部署EUDA的解決方案， 以證明大量前期投資是合理的。

隨着EUDA繼續擴大其直銷隊伍、擴展到新的區域和市場 其他應用程序和服務， 在未來，EUDA可能會經歷更長的銷售週期、更復雜的客户需求、更高的前期銷售成本以及 完成某些銷售的可預測性更低。如果EUDA的銷售週期延長，或者如果大量前期銷售和實施投資 沒有產生足夠的銷售額來證明投資的合理性，則可能會對EUDA的業務、財務 狀況和運營結果產生重大不利影響。

EUDA 可能無法成功開發技術以補充其服務線。

EUDA 嚴重依賴於使用其自己或與第三方共同創建或計劃創建的技術。如果EUDA的 技術解決方案沒有按計劃運行，或者沒有達到或繼續達到EUDA、其客户或 監管機構所要求的質量水平，則可能導致服務效率降低、成本更高並可能出現更多錯誤，從而降低了EUDA通過採用這些技術而尋求向其客户提供的 積極效果。如果EUDA無法成功地 開發和/或改進補充其服務線所需的技術，則可能對EUDA的 業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

未來 向位於不同國家或EUDA國際業務的客户進行的銷售和業務可能會使公司面臨國際銷售的固有風險 ，如果這些風險得以實現，可能會對其業務產生不利影響。

從長遠來看，EUDA可能需要大量資源 和管理層關注來進行國際擴張，這將使EUDA面臨不同的監管、經濟和政治風險。 由於公司在這些國際業務方面的經驗有限，EUDA的國際擴張努力可能無法成功地為東南亞地區以外的EUDA產品和服務創造需求，也無法在EUDA可能進入的國際市場上有效銷售公司的解決方案。此外，EUDA在國際上開展業務時將面臨風險 ，這可能會對EUDA的業務產生不利影響，包括但不限於以下方面：

EUDA 依賴第三方平臺（如Apple App Store和Google Play App Store）來分發其平臺和產品。

EUDA的 應用程序可通過第三方平臺或市場訪問和操作，包括Apple App Store和Google Play App Store。 因此，EUDA依賴於與這些提供商以及消費者廣泛採用 的其他新興平臺提供商的持續關係，以擴展EUDA業務和應用程序的前景。EUDA受這些提供商為所有應用程序開發商制定的標準條款和條件 ，這些條款和條件用於管理其平臺或市場上的應用程序的內容、推廣、分發和操作，提供商可以在很少通知或不通知的情況下單方面更改這些條款和條件。

如果這些更改是：阻止或限制EUDA訪問平臺；導致用户中受歡迎程度下降 ；修改開發人員可用的算法或通信渠道；更改各自的服務條款或其他政策； 增加適用費用；或要求EUDA修改或更新其應用程序和技術以確保平臺 用户的兼容性和訪問能力，則EUDA的 業務將受到損害。

如果 替代提供商越來越受歡迎，如果公司未能及時創建 其應用程序的兼容版本，或者公司未能與此類替代提供商建立關係，則EUDA可能會受到不利影響。如果EUDA的供應商 不按照平臺協議履行其義務，則EUDA可能會受到不利影響。

過去，其中一些平臺或市場在短時間內無法使用。此類事件的發生， 或用户遇到影響其下載或訪問應用程序和其他信息能力的問題，可能會對EUDA的品牌和聲譽，以及EUDA的業務、財務狀況和經營成果產生重大不利影響 。

法律 （合規/安全）

EUDA 可能會因侵犯另一方知識產權的任何索賠或訴訟而產生鉅額費用。

近年來，世界各地都發生了涉及專利和其他知識產權的重大訴訟。 互聯網和技術行業的公司正在越來越多地提起並受到指控侵犯所有權（特別是專利權）的訴訟，並且EUDA的競爭對手和其他第三方可能持有專利或正在審理的專利申請，這些申請可能與EUDA的業務有關。隨着公司將來申請自己的專利，EUDA's預計，它可能 將來會收到聲稱EUDA或其客户（使用EUDA '解決方案）盜用或濫用其他方 知識產權的通知，特別是在競爭加劇和競爭對手之間的應用程序功能重疊的情況下 。如果EUDA被第三方起訴或送達法律通知，聲稱EUDA的技術侵犯了其權利，訴訟 無論是否成功，辯護成本都可能極高，分散EUDA管理層的時間、注意力和資源，損害EUDA的聲譽和品牌，並嚴重損害EUDA的業務。

公司已投入大量時間和資源來創建自己的專有軟件平臺。當前軟件 和解決方案的開發是由越南、印度尼西亞和新加坡的員工進行的，公司與他們簽訂了保密協議。

該 軟件集成了開源軟件代碼和數據庫系統，並利用應用程序編程接口（API）連接器 來提供集成的用户體驗。該軟件包括多個關鍵的企業商業機密，以及 如果要複製，則代表了大量需要理解的代碼。

已開發了大量關鍵內容資源，以幫助擴大其主張向市場的有效傳播。版權 存在於EUDA創建和擁有的內容或書面材料中。版權也存在於所創建的軟件代碼庫中，特別是 對於向用户公開的軟件方面（如應用程序界面）而言尤為重要。

此外，在某些情況下，EUDA已同意就某些第三方索賠向客户提供賠償，其中可能包括EUDA 軟件解決方案侵犯第三方知識產權的索賠。

EUDA的 業務可能會受到公司與客户之間關於公司賠償義務的適用性或範圍 的任何重大爭議的不利影響。EUDA可能成為一方或 要求EUDA提供賠償的任何知識產權訴訟的結果可能要求公司採取以下一項或多項措施：

如果 EUDA因任何知識產權侵權索賠或針對公司的訴訟或任何賠償公司客户的義務而被要求支付大量款項或採取上述任何其他行動，則此類 付款或費用可能對公司的業務、財務狀況和經營成果產生重大不利影響。

侵犯公司知識產權的 也可能要求公司啟動法律行動，這可能是昂貴和耗時的。 未能捍衞公司的地位或知識產權可能會降低公司的市場地位，並對公司的業務、財務狀況和經營成果造成類似的 不利影響。

如果 公司未來未能為公司業務的任何涉嫌侵權方面開發或許可技術， 公司將被迫限制其服務，並可能無法有效競爭。任何這些事件都可能嚴重損害 公司的業務、財務狀況和經營成果。

如果 發現公司與公司合作伙伴或客户的安排和協議違反了與數字健康行業相關的法律法規 ，則公司的業務、財務狀況及其在這些司法管轄區的運營能力 可能會受到不利影響。

由於 EUDA的業務在國際範圍內運營，公司必須遵守各自司法管轄區的各種法律和法規， 其中包括管轄遠程醫療保健、醫療實踐和醫療保健服務的法律，這些法律可能會發生變化 和解釋。不遵守這些法規可能會使公司面臨法律訴訟和停止運營以及 罰款、訴訟和來自患者和客户的賠償要求的風險，這可能會對公司 業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

EUDA提供的數字醫療服務受管理醫學實踐的法律、規則和政策以及相關醫學委員會的監督 。

公司在其運營所在的每個司法管轄區提供和推廣公司數字健康產品的能力取決於各個司法管轄區對數字健康的處理，這些司法管轄區的法律、 管理醫學實踐的規則和政策會受到不斷變化的政治、監管和其他影響。某些 與公司運營所在司法管轄區相關的醫療委員會可能已經制定了規則或以 方式解釋現有規則，從而限制或限制了公司開展或優化其業務的能力。

公司的數字健康產品使患者和用户能夠遠程諮詢經委員會認證的醫療專業人員，以獲得常規健康狀況的建議、 診斷和治療。此類服務的性質以及由董事會認證的醫療專業人員提供的醫療護理 和治療可能會使公司和公司的某些附屬醫生 和醫療專業人員在未來受到國家和其他相關醫療委員會的投訴、詢問和合規命令。 此類投訴、查詢或合規令可能導致這些醫療委員會對通過公司數字醫療產品提供服務的持牌 醫生採取紀律措施，包括暫停、限制或 吊銷醫生的醫療執照、緩刑、所需的繼續醫學教育課程、罰款、行政 行動和其他條件。無論結果如何，這些投訴、查詢或合規命令可能會對 公司的數字健康產品及其平臺產生不利影響，通常原因是與防禦行動和結算成本、管理資源的轉移、負面宣傳、聲譽損害和其他因素有關。

由於 監管環境的不確定性，某些政府機關或相關董事會可能會認定公司違反了 其法律法規，或者此類法律法規可能會隨着時間的推移而演變。如果公司必須糾正此類違規行為， 公司可能被要求以損害其產品或業務的方式修改其在此類司法管轄區的產品， 公司可能會受到罰款或其他處罰，或者，如果公司確定在 此類司法管轄區的合規性要求過於繁重，公司可選擇終止其在該等司法管轄區的業務。在每種情況下， 公司的收入可能會下降，並且公司的業務、財務狀況和經營成果可能會受到重大的影響 。

數字醫療行業面臨不斷變化的政府法規，不遵守這些變更可能導致成本增加 或對公司的經營業績產生不利影響。

公司行業監管環境的不確定性可能會使公司的運營受到直接和間接採用、擴展 或重新解釋各種法律法規的影響。公司可能需要根據未來無法確定的法律和法規改變其慣例，並可能產生大量的初始貨幣和年度開支，以遵守新的法規變更。這些額外的 貨幣支出可能會增加未來的管理費用，這可能會對公司的經營業績產生重大不利影響。

公司已經確定了公司認為哪些是政府 監管的領域，如果改變，將給公司帶來成本。其中包括管理醫生行醫的規則；醫生和行為健康專業人員的執照標準；限制公司行醫的法律；網絡安全和隱私 法律；與獨立承包商和僱員之間的區別有關的法律和規則；以及鼓勵僱主贊助的醫療保險的税務和其他法律。可能存在尚未確定的適用於公司業務的法律法規，或者如果 發生變更，可能會給公司帶來成本，並且無法預測實施這些法律法規可能會對公司產生影響的所有方式。

此外， 引入新服務可能要求EUDA遵守其他但尚未確定的法律法規。這可能要求 EUDA獲得額外的適當醫療委員會許可證或證書，增加公司的安全措施，並花費額外的資源 來監控適用規則的發展並確保合規性。未能充分遵守這些未來的法律和法規 可能會延遲或可能阻止向客户和會員提供EUDA的某些產品或服務，這可能會對公司的業務、財務狀況和運營結果造成 重大不利影響。

如果 EUDA的安全措施未能確保保護客户數據，服務可能被視為不安全，因此公司可能 承擔重大責任、聲譽損害以及銷售和客户損失。

EUDA平臺上提供的服務高度依賴人工智能和區塊鏈技術、設備，如EUDA或其合作伙伴提供的可穿戴技術，涉及存儲和傳輸客户的專有信息、敏感或機密數據，包括有價值的知識產權和員工、客户和其他人的個人信息，以及客户患者的受保護的健康信息。由於EUDA存儲和傳輸的信息極其敏感， 公司計算機和系統、網絡和通信系統基礎設施的安全功能對公司業務的成功至關重要。公司安全措施的漏洞或失敗可能是由於各種情況和事件 造成的，包括第三方操作、員工疏忽或錯誤、瀆職、計算機病毒、網絡攻擊或計算機黑客的贖金相關攻擊、升級或更換軟件和數據庫過程中的失敗、停電、硬件故障、電信故障、用户錯誤或災難性事件。

由於 網絡威脅隨着新技術的擴散以及網絡攻擊肇事者的複雜性和活動的增加而不斷髮展，可能需要EUDA花費更多的資源來繼續加強信息安全措施或調查 並補救任何信息安全漏洞。如果EUDA的安全措施失敗或遭到破壞，可能會導致 未經授權的人員訪問敏感的客户或患者數據(包括PHI)，並導致公司數據的丟失或損壞，導致 無法訪問數據源、處理數據或向公司客户提供服務。如果發生此類故障或違反EUDA的安全措施，或無法及時有效地解決此類故障或漏洞， 可能會嚴重損害公司的聲譽，對客户或投資者對公司的信心造成不利影響，並降低現有和潛在客户對其服務的需求。此外，EUDA可能因違反適用的法律或法規而面臨訴訟、違約損害賠償、罰款或監管行動，並因採取補救措施以防止未來發生和減輕過去的違規行為而產生鉅額成本。雖然EUDA已將安全措施外包給第三方機構作為預防措施，以保護公司客户和成員信息的完整性，但此解決方案可能不夠全面 以確保此類數據的安全。儘管EUDA為某些安全和隱私損害以及索賠費用提供了足夠的保險，但EUDA可能不會投保或維持足以補償所有責任的保險，而且在任何情況下，保險 都不會處理可能因安全疏忽或與違規相關的事件而造成的聲譽損害。

隨着網絡攻擊技術的不斷髮展 ，EUDA 可能會遇到網絡安全和其他漏洞，這些漏洞可能會在較長一段時間內無法檢測到。EUDA也可能無法全面預測此類網絡安全威脅，因為它們可能要等到漏洞 發生時才能被識別。因此，EUDA可能無法實施充分的預防措施，本公司的行動將僅限於反應性質。如果公司客户授權或允許第三方訪問存儲在公司平臺和系統上的信息，EUDA也不能確保公司系統中此類數據的完整完整性或安全性。如果發生實際或預期的違反EUDA安全措施的情況，或者EUDA無法及時有效解決此類違規行為，則可能損害市場對公司安全措施有效性的看法，並可能 損失銷售和客户，這可能對公司的業務、運營和財務結果產生重大不利影響。如果發生此類安全違規事件，EUDA還可能受到客户和提供商的訴訟，這可能導致 鉅額成本和轉移管理層的注意力和資源。這可能會對公司的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

儘管EUDA盡最大努力維持公司認為足以應對網絡安全的保險覆蓋範圍，但EUDA可能會發現在某些情況下缺乏或無法獲得此類保險，這可能會對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

管理層/ 員工

EUDA的成功取決於關鍵人員的表現、技能依賴以及EUDA持續吸引和留住相關人才的能力。如果EUDA未能實現其中的任何一項，那麼公司的業務和財務業績可能會受到不利影響。

EUDA 依靠高級管理層和其他關鍵人員的服務來維持公司在數字健康市場的競爭地位。此外，EUDA未來的成功取決於公司繼續吸引、發展、激勵和留住高素質和高技能員工的能力。EUDA的成功在很大程度上還取決於管理團隊個人成員的持續服務 ，他們在行業和他們運營的不同司法管轄區擁有豐富的經驗 。由於行業內對合格人才的競爭可能會加劇，EUDA可能會產生巨大的成本來吸引和取代他們。此外，由於EUDA無法招聘和培養中層管理人員，EUDA失去了任何高級管理人員或其他關鍵員工，這可能會對公司執行其業務計劃 並找到足夠的繼任者的能力產生重大不利影響。EUDA的所有員工都是隨心所欲的員工，這意味着他們可以隨時終止僱傭關係 ，他們對EUDA業務和行業的瞭解將是極其困難的。如果EUDA 未能留住有才華的高級管理人員和其他關鍵人員，或者公司未能成功吸引合格員工 或留住和激勵現有員工，其業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響 。不能保證任何管理團隊成員都會留在歐盟反興奮劑機構。管理團隊關鍵成員服務的任何損失都可能對EUDA的業務和運營產生重大不利影響。

EUDA 可能會遇到某些員工/S的不當行為，這可能會導致業務損失或損失，並可能對EUDA的業務和財務業績造成不利影響 。

在 EUDA的正常業務過程中，某些員工存在不當行為的風險。不當行為可能是為了獲得財務 或其他收益、惡意原因或隱瞞運營問題、財務損失或違反法規和合規規定，不當行為 還包括員工欺詐。

由於一名或多名員工違反法律法規、經批准的政策、程序和/或公認的商業和社會標準而行為不當、違法或疏忽，員工的不當行為可能會通過以下方式對公司造成不利影響：

如果 EUDA的一名或多名關鍵人員無法正確履行職責，或無法符合EUDA的最佳利益，這可能會對 EUDA的業務和財務績效造成不利影響。

正如 此前披露的那樣，EUDA董事會投票贊成罷免兩名前董事，因為董事會認為這兩名前董事的行為擾亂了公司的運營。同樣，如果由於任何原因，EUDA的一名或多名員工無法正確履行職責或不能符合公司的最佳利益，則可能會對EUDA的聲譽、品牌和吸引人才的吸引力產生不利影響。EUDA可能會因此產生一些成本或虧損，公司可能會失去收入或未來的收入潛力。儘管EUDA努力確保公司所有員工在公司組織內以最大的潛力和和諧的方式工作，但始終存在與一名或多名員工沒有正確履行職責並在一段時間內未被注意到的風險，這對EUDA產生了不利影響。某些員工的這種行為可能會導致員工之間失去信任，引發員工之間的衝突，無法履行自己的責任。因此，EUDA的業務可能會損失收入 ，並錯失對潛在機會的期望。此外，在其他情況下，這可能會導致訴訟、誹謗或類似的負面後果。 此類案件可能需要歐盟反興奮劑機構高級管理層的制裁，以導致幷包括終止僱用。

金融

EUDA 之前發現了公司財務報告內部控制的重大弱點，如果EUDA無法實現並保持對財務報告的有效內部控制，這可能會對我們的業務產生重大不利影響 。

公司根據美國公認會計準則的要求編制我們的合併財務報表。有效的內部控制 對於EUDA提供可靠的財務報告以幫助降低欺詐風險並作為上市公司運營是必要的。 在業務合併之前，EUDA是一傢俬人公司，會計人員和其他資源有限，無法處理 內部控制和程序。EUDA和我們的獨立註冊會計師事務所發現，公司對截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的EUDA財務報表審計的財務報告內部控制存在重大弱點。“重大缺陷”是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報 有合理的可能性無法得到及時預防或發現。

被發現的重大弱點與：(I)缺乏足夠的財務報告和會計人員，尤其是那些瞭解美國公認會計準則知識的人員；(Ii)缺乏適當的機制來確定和評估第三方專家的經驗和資格。由於這些重大缺陷，公司管理層得出結論： 截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制無效。歐盟反興奮劑機構已採取措施補救這些重大弱點，並加強其總體控制環境。但是，在我們的增強型控制運行了足夠的 一段時間並進行了測試，使管理層能夠得出增強型控制正在有效運行的結論之前，我們不會考慮補救重大缺陷 。

目前，歐盟發展機構無法預測此類努力的成功與否，也無法預測未來對補救努力的評估結果。作為一家上市公司，EUDA需要進一步設計、記錄和測試公司對財務報告的內部控制，以遵守 薩班斯-奧克斯利法案第404條。例如，該公司沒有及時提交截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告或截至2023年3月31日的季度Form 10-Q季度報告。如果現有的重大弱點或控制不足得不到糾正，或者如果未來發生重大弱點或控制缺陷，EUDA可能無法及時準確報告公司的財務業績或幫助防止未來的欺詐行為，這可能導致EUDA的 報告的財務業績發生重大錯報，導致投資者失去信心或退市，並導致EUDA普通股的市場價格下跌。如果我們未來出現重大弱點，可能會影響公司報告的財務業績 ，或者讓人感覺這些財務業績沒有公平地陳述EUDA的財務狀況或運營業績 。這兩件事中的任何一件都可能對公司普通股的價值產生不利影響。

此外， 即使EUDA得出結論認為，我們對財務報告的內部控制為 財務報告的可靠性和根據美國公認會計原則為外部目的編制財務報表提供了合理的保證，但由於其固有的 侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現欺詐或錯誤陳述。未能實施所需的 新的或改進的控制措施，或在實施過程中遇到的困難，可能會損害公司的經營成果，或 導致EUDA無法履行未來的報告義務。

EUDA 可能會受到會計準則和某些解釋的改變，如果改變，可能會對投資者信心產生重大不利影響 。

美國GAAP準則不受EUDA的控制，可能會在未來幾年引入新的或改進的準則，這可能會影響未來對關鍵損益表和資產負債表項目的估計和確認。現有的解釋可能也會改變， 這可能會對投資者信心產生重大不利影響，從而影響EUDA的股價。

EUDA 可能無法準確地提供未來業績的估計，包括收入和費用的預測，這可能會對投資者對公司的信心產生不利影響。

EUDA的 當前和未來費用水平基於公司的運營預測和未來收入估計。營業收入和結果 難以預測，因為它們通常取決於使用公司 平臺、註冊訂閲或使用EUDA數字健康平臺提供的服務的消費者數量和時間，這些都是不確定的。 EUDA的業務也受到全球總體經濟和商業狀況的影響，包括COVID—19的影響。無論是由消費者偏好的變化還是全球經濟的疲軟引起的收入疲軟 都可能導致收入水平下降。 因此，EUDA可能無法有效且高效地調整支出，以彌補收入中的任何意外短缺， 這可能導致特定期間的淨收入低於預期或更大的淨虧損。這可能會妨礙EUDA提供 未來收入和費用的準確估計的能力，並可能對投資者的信心產生不利影響。

EUDA的 會計估計的使用涉及判斷和潛在無效的內部控制，這可能對公司的 財務、業務和經營成果造成不利影響。

EUDA在應用會計政策時使用的 方法、估計和判斷對公司的經營結果 有重大影響。有關EUDA關鍵會計政策和估計的更多信息，請參見"EUDA Health Limited管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析"及本招股説明書所載之綜合財務報表附註。這些方法、估計和判斷受到重大風險、不確定性和假設的影響， 且變動可能影響特定期間的經營業績。此外，EUDA對財務報告的內部控制 可能無法防止或發現錯誤陳述，因為存在固有的侷限性，包括人為錯誤、規避 或超越控制措施或欺詐的可能性。即使是有效的內部控制也只能為EUDA合併財務報表的編制 和公允列報提供合理保證。

EUDA 需要通過債務或股權提供額外資金，以支持其持續運營和業務增長，而此類資金可能無法以可接受的條款獲得，或者根本無法獲得，這可能會對EUDA的業務、財務狀況、運營結果和增長潛力產生不利影響。

自成立以來，EUDA的運營消耗了大量資金。它仍然需要大量資金來支持其持續運營 。該公司還打算繼續進行重大投資，以支持業務增長，應對業務挑戰或機遇，開發新的應用程序和服務，增強現有解決方案和服務，增強運營基礎設施，並可能收購互補的業務和技術。EUDA一直在尋求股權或債務融資，以籌集額外資金，以支持其持續運營和支持增長舉措。2023年2月，EUDA執行董事首席執行官Alfred{br]Lim向EUDA提供了128,750美元的營運資金貸款。2023年1月至5月，8i前首席執行官詹姆士·陳向該公司提供了總計500,700美元的貸款。2023年5月，EUDA啟動了以每股1.00美元的價格出售普通股，以籌集至多4,000,000美元的努力。在2023年5月至6月期間，EUDA以每股1.00美元的價格出售了79萬股限制性普通股，總共籌集了79萬美元。於2023年5月至6月期間，由於EUDA與其每名首席執行官及持有針對EUDA的本票或債權的兩名現任股東之間進行了多次交易，EUDA通過向這三名債權人(其中兩名債權人是EUDA的關聯方)發行了總計1,345,739股普通股，得以全額清償總額為1,617,606美元的債務。不能保證關聯方將接受本公司的股份作為其未來對本公司的任何貸款的付款。

由於EUDA通過進一步發行股權或可轉換債務證券籌集額外資金，現有股東可能遭受重大稀釋，任何新發行的股權證券可能具有高於或類似於普通股持有人的權利、優惠和特權 。如果EUDA要從此類融資方式獲得更多資金，它還可能面臨與籌資活動和其他財務和運營事項有關的額外限制性契約，這可能會使其 更難獲得額外資本和尋求商業機會，包括潛在的收購。此外，EUDA可能無法以商業上合理的條件獲得額外的融資，如果真的有的話，特別是在經濟不確定時期，而如果未能及時獲得足夠的資金，則可能導致其計劃的延遲和無限期推遲。如果EUDA無法 獲得足夠的融資或按本公司滿意的條款融資，可能會對EUDA的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。EUDA當前債務的任何重組也可能影響公司的財務狀況。如果不能妥善管理公司的債務權益比率，可能會產生不成比例的鉅額利息支付義務，從而對公司的盈利能力產生不利影響。如果我們 普通股的交易價格在此次發行後或由於此次發行而進一步大幅下跌，則不能保證我們能夠以優惠的條款籌集 額外資本(如果有的話)。

EUDA的 季度業績可能大幅波動，這可能對普通股價值產生不利影響，並可能對 投資者如何看待公司產生不利影響。

EUDA的 季度經營業績（包括收入、毛利率、淨虧損/利潤、息税前利潤、財務狀況和現金流量）已經發生變化 ，並且在未來可能會有很大變化，而且由於這些波動，經營業績的期與期比較可能有意義，也可能沒有意義。EUDA的營業收入可能會隨着各種服務的供求變化而波動。與新的任務和銷售有關，公司可能會產生與 新合同下的運營準備有關的費用。費用可能會根據所需準備的範圍和時間而有所不同。

因此， EUDA的季度業績不應作為未來業績的指標，因為它們可能會因 各種因素而波動，其中許多因素超出了公司的控制範圍，包括但不限於以下因素：

EUDA 特別容易受到季度運營結果波動的影響，因為與簽訂客户合同相關的成本通常是預先發生的，而本公司一般會在合同期限內確認收入。本公司在任何給定季度的收入有很大一部分 來自之前幾個季度與客户簽訂的合同， 任何一個季度新合同或續簽合同的減少可能不會完全反映在公司該季度的收入中。然而，此類下降將對EUDA未來的收入產生負面影響，而本公司解決方案的銷售額和市場需求大幅下滑的影響，以及續約率或續訂條款的潛在變化，在未來幾個時期之前可能不會完全反映在EUDA的運營業績中。此外，EUDA的訂閲模式也使得EUDA 很難在任何時期通過額外銷售迅速增加總收入，除了第一季度福利高峯期的註冊 ，因為來自新客户的收入必須在適用的合同期限內確認。因此，行業 對公司業務的影響或EUDA在新銷售中經歷的變化可能不會反映在短期經營業績中，而EUDA季度業績的任何波動可能無法準確反映公司業務的基本表現 並可能導致公司普通股交易價格下跌並影響投資者信心。

本文中包含的對市場機會的估計和對市場增長的預測可能被證明是不準確的，即使是實質性的不準確。

市場 機會估計和增長預測受到重大不確定性的影響，其基於的假設和估計可能被證明 不準確。本招股説明書中有關健康技術和數字健康市場的規模和預期增長的估計和預測可能被證明是不準確的。即使EUDA競爭的市場達到了估計和預測的規模增長，EUDA的業務也可能無法以類似的速度增長，如果有的話。

EUDA 可能在客户收購和關係方面產生巨大的前期成本，如果公司無法隨着時間的推移維持和發展這些 客户關係，EUDA很可能無法收回這些成本或其主要部分，這可能對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利 影響。

EUDA 的大部分收入來自客户所需的額外服務和訂閲訪問費。本公司業務模式的前期投資成本高昂，加上按應課税制確認相關收入，使本公司在很大程度上 依賴於實現規模經濟。此外，EUDA投入大量資源與公司的 客户建立關係，並實施解決方案和相關服務。因此，EUDA的運營結果將在很大程度上取決於公司能否為客户和成員提供成功的體驗，並繼續維持和發展與公司的關係 。隨着業務的持續增長和擴張，EUDA的客户獲取成本的增長速度也可能快於收入的增長速度，並且EUDA可能無法通過規模經濟降低總運營成本，從而使公司無法實現 理想的盈利能力。如果EUDA未能實現適當的規模經濟，或未能管理或預見發展，在未來 期間，訂閲訪問費模式的需求、公司的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響 。

聲譽

通過公司平臺向EUDA客户提供的不準確或不完整的信息和數據可能會對公司的商業聲譽、財務狀況和經營結果造成不利影響。

醫療保健和數字健康行業高度受數據驅動，EUDA彙總、處理和分析與醫療保健相關的數據和信息，供公司客户使用。由於醫療保健行業面臨數據碎片、不一致、 和不完整的問題，接收的數據的整體質量往往很差，而有意或無意 缺失或遺漏的數據的程度或數量可能是實質性的。EUDA還可能在數據完整性檢查期間遇到數據問題和錯誤。如果公司向其客户和成員提供的分析數據 基於不正確或不完整的數據，或者如果公司在這些數據的捕獲、輸入或分析中出現錯誤，EUDA的聲譽可能會受到損害，其吸引和留住客户的能力可能會受到嚴重損害。

此外，EUDA還協助客户管理數據並將數據提交給政府實體。這些流程和提交受複雜的數據處理和驗證政策和法規的 管轄，如果公司未能遵守政策和法規，可能會使EUDA承擔有關存儲、處理、提交、交付或顯示錯誤的健康信息或其他數據的責任。儘管EUDA維持保險範圍，但這一範圍可能被證明是不充分的，或者可能停止 公司可接受的條款，如果有的話。即使這種索賠不成功，EUDA也可能產生大量成本和轉移管理時間、注意力、 和資源。對未投保或保險不足的EUDA提出的索賠可能會損害EUDA的業務、財務狀況和運營結果。

如果EUDA未能在經濟上保持品牌知名度，業務可能會受到影響，並可能對公司的運營和財務業績產生不利影響 。

以經濟的方式保持 EUDA品牌意識對於推廣現有服務至關重要，也是 吸引新客户以及吸引和留住合格員工的重要因素。預計EUDA的未來增長也將受到口碑的推動，伴隨着品牌知名度的增強。由於EUDA試圖將自己與競爭對手區分開來，因此品牌意識活動的成功 至關重要，這在很大程度上取決於營銷工作的有效性以及以具有競爭力的價格提供可靠 和有用的服務的能力。

此外， 客户可能不會將EUDA擁有的不同品牌關聯到EUDA品牌的更廣泛保護範圍內。例如，客户可能 不將EUDA服務關聯為EUDA品牌下或與其相關，這可能導致其競爭對手失去集成優勢。

此外， 第三方使用商標或類似品牌可能會嚴重損害EUDA的業務或導致訴訟和其他 費用。如果EUDA未能成功維護公司的品牌或降低客户獲取成本以維護公司的 品牌，EUDA可能無法吸引足夠的新客户或保留現有客户，以實現品牌建設努力的充分回報 ，EUDA的業務以及吸引和留住合格員工的能力可能受到影響，從而對公司的運營和財務業績造成不利影響。

如果EUDA不能為客户實施公司的解決方案或及時解決任何技術問題，公司可能會失去客户，公司的聲譽可能會受到損害，並可能對公司的運營和財務 業績以及品牌和聲譽造成不利影響。

EUDA的 客户端使用各種數據格式、應用程序和基礎設施，公司的解決方案必須支持客户端的 數據格式，並與複雜的企業應用程序和基礎設施集成。EUDA可能會產生額外費用，以確保 公司的平臺兼容以支持客户或成員的數據，或與其現有應用程序和 基礎架構集成。此外，EUDA不控制客户的實施時間表，如果客户沒有分配必要的資源來履行其實施職責，或者如果遇到意外的實施困難，則可能會面臨實施延遲 。如果客户實施流程未能成功執行或如果執行被延遲，EUDA可能會產生大量 成本，客户可能會感到不滿，並決定不再繼續使用公司的解決方案，或在其任期承諾之前的最初時期之後不實施 公司的解決方案。此外，競爭對手擁有更高效的 運營模式，實施成本更低，可能會危及客户關係。

EUDA的客户和成員依賴支持服務來解決與公司解決方案和服務相關的技術問題，而EUDA可能無法足夠快地做出響應，無法滿足成員對支持服務需求的短期增長，尤其是在公司擴大客户和會員基礎規模的情況下。EUDA也可能無法修改公司支持服務的格式，以與競爭對手提供的支持服務的變化競爭。很難預測 成員對技術支持服務的需求，如果成員需求大幅增加，EUDA可能無法為成員提供滿意的 支持服務。此外，如果EUDA無法及時滿足會員需求或無法進一步開發和增強公司的解決方案，或者如果客户或成員對EUDA的工作質量或提供的技術支持服務不滿意，EUDA可能會產生額外的成本來解決這種情況，或者需要為與未使用的服務相關的金額發放信用或退款，公司的盈利能力可能會受到損害，客户對公司解決方案的不滿可能會損害公司擴大此類客户購買的應用程序和服務數量的能力。這些 客户可能不會續簽他們的合同，或者可能會尋求終止他們的關係或以不太優惠的條款續簽。此外，與客户關係相關的負面宣傳，無論其準確性如何，可能會影響公司的聲譽或與現有和潛在客户競爭新業務的能力，從而進一步損害EUDA的業務。如果發生上述情況，EUDA的收入可能會下降，公司的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響 。

知識產權

EUDA 可能無法建立、維護、保護和執行公司的知識產權和所有權，或防止第三方 未經授權使用公司的技術。

EUDA的 業務依賴於專有技術和內容，包括軟件、流程、數據庫、機密信息和專有技術， 對這些技術和內容的保護對公司業務的成功至關重要。除了保密協議和其他做法外，EUDA還依賴商標、專利、版權、域名和商業祕密保護法，以保護其品牌、專有信息、技術和流程。

EUDA’s most material trademark asset is the registered trademark “EUDA”. EUDA’s trademarks are valuable assets that support its brand and consumers’ perception of its offerings. EUDA also holds the rights to the “EUDA” internet domain name, which is subject to internet regulatory bodies and trademark and other related laws of each applicable jurisdiction. If EUDA is unable to protect its trademarks or domain names in Singapore or in other jurisdictions in which it operates, or may ultimately operate in, EUDA’s brand recognition and reputation would suffer, the Company would incur significant re-branding expenses and its operating results could be adversely impacted. EUDA is also looking to apply for relevant patents, including those related to artificial intelligence, for radiology in the future. EUDA’s potential future patents may not provide EUDA with competitive advantages, may be of limited territorial reach and may be held invalid or unenforceable if successfully challenged by third parties, and EUDA’s patent applications may never be issued. There can be no assurance that these patents that maybe issued to the Company in the future will adequately protect its intellectual property or withstand a legal challenge, given the uncertainty of the legal standards relating to the validity, enforceability, and scope of protection of patent and other intellectual property rights. Its limited patent protection may restrict its ability to protect its technologies and processes from competition. It is also possible that third parties, including the Company’s competitors, may obtain patents relating to technologies that overlap or compete with its own technology. If third parties obtain patent protection with respect to such technologies and assert that EUDA’s technology infringes their patents, EUDA may face additional expenses in the form of licensing fees or infringement from use of similar technology.

EUDA 可能無法繼續使用其商標、商號或域名，或阻止第三方獲取和使用侵犯、類似或以其他方式降低EUDA品牌、商標或服務商標價值的商標、商號或域名，這可能對公司的聲譽、運營績效和財務績效造成不利影響。

The registered or unregistered trademarks or trade names that EUDA owns may be challenged, infringed, circumvented, declared generic or determined to be infringing on or dilutive of other trademarks. EUDA may not be able to protect its rights in these trademarks and trade names, which are needed for building brand and name recognition with potential consumers and partners. In addition, third parties may file for registration of trademarks similar or identical to the Company’s trademarks in the future, which, if obtained, may restrict EUDA’s ability to build brand identity and possibly lead to market confusion. If EUDA succeeds in registering or developing common law rights in such trademarks, and if EUDA is not successful in challenging such third-party rights, EUDA may not be able to use these trademarks to develop brand recognition of the Company’s technologies, solutions or services. In addition, there could be potential trade name or trademark infringement claims brought by owners of other registered trademarks or trademarks that incorporate variations of their registered or unregistered trademarks or trade names. If EUDA is unable to establish or protect the Company’s trademarks and trade names, or if the Company is unable to build name recognition based on its trademarks and trade names, EUDA may not be able to compete effectively, which could harm the Company’s competitive position, business, financial condition, results of operations and prospects.

如果受到質疑，涵蓋EUDA產品和服務的潛在 未來專利可能會被發現無效或無法執行，這可能會對公司的聲譽、運營業績和財務業績造成不利影響 。

專利的頒發對於其發明性、範圍、有效性或可執行性並不是決定性的。鑑於EUDA正在申請專利，並將尋求在未來申請更多專利，其部分專利或專利申請(包括已許可專利)可能會在異議、派生、重新審查、各方審查、授權後審查或幹擾方面受到挑戰。 在本訴訟或任何其他訴訟中，第三方對EUDA專利的任何成功挑戰都可能導致此類專利無法強制執行或 無效，這可能會導致競爭加劇，這可能會損害其業務和財務業績。此外，如果公司的專利和專利申請所提供的保護的廣度或強度受到威脅，則可以勸阻公司與EUDA合作，以許可、開發或商業化當前或未來的候選產品 ，無論結果如何。

使用收益的

我們 不會在此次發行中出售任何普通股或認股權證，我們也不會收到出售股東出售普通股 所得的任何收益。出售普通股的股東將獲得出售普通股所得的全部收益。然而，如果認股權證是以現金形式行使的，我們將從行使認股權證中獲得收益。與行使認股權證相關的現金收益 取決於我們普通股的價格。不能保證認股權證在到期前一直是現金，因此，認股權證到期時可能一文不值。只要認股權證仍處於現金之外，我們認為認股權證不太可能被行使，因此，我們預計不會從任何此類行使中獲得現金收益 。我們預計將行使認股權證所得款項淨額(如有)用作營運資金及一般公司 用途。此外，本公司將產生與本公司在此提供的普通股登記相關的費用。

未經審計的 形式濃縮合並財務信息

本節中提及的“公司”、“我們”或“8i”通常指業務合併之前的8i Acquisition 2 Corp.。本節中提及的“EUDA”一般是指在業務合併之前的EUDA Health Limited。“合併後的公司”一般指EUDA Health Holdings(Br)有限公司(前身為8i Acquisition 2 Corp.)。企業合併生效後。以下對我們未經審計的備考簡明綜合財務信息的討論和分析 應與未經審計的中期簡明財務報表及其附註以及本招股説明書中其他部分包含的其他信息一起閲讀。本討論包含基於涉及風險和不確定性的預期、估計和預測的 前瞻性陳述。實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，原因包括在題為“風險因素”和“有關前瞻性陳述的告誡”章節中討論的事項。

以下未經審核備考簡明合併財務資料乃綜合8i及經調整以落實業務合併的財務資料。以下未經審計的備考簡明綜合財務信息 是根據S-X法規第11條編制的。

截至2022年9月30日的未經審核備考簡明綜合資產負債表按備考基準分別合併截至2022年10月31日的8i歷史簡明綜合資產負債表及截至2022年9月30日的EUDA歷史資產負債表，猶如業務合併已於2022年9月30日完成。截至2022年9月30日止九個月的未經審核備考簡明綜合經營報表 綜合了截至2022年10月31日止九個月8i的歷史財務資料、2022年1月31日止十二個月的8i歷史財務資料，以及截至2022年9月30日止九個月及截至2021年12月31日的EUDA的歷史營運報表及全面收益(虧損)，以備考 為基準，猶如業務合併已於2021年1月1日(最早呈列期間的開始)完成。

截至2022年9月30日的未經審計備考簡明合併資產負債表是根據以下內容編制的，應與以下內容一併閲讀：

截至2022年9月30日止九個月的 未經審核備考簡明合併經營報表已使用（ ）編制，並應連同以下各項一併閲讀：

截至2021年12月31日的年度未經審計的形式簡明合併經營報表是使用以下內容編制的，並且 應結合以下內容閲讀：

業務組合

2022年11月17日(“截止日期”)，英屬維爾京羣島的商業公司EUDA Health Holdings Limited(前身為8i Acquisition 2 Corp.)本公司(“本公司”)完成了先前公佈的英屬維爾京羣島商業公司8i Acquisition 2 Corp.(“8i”)、英屬維爾京羣島商業公司(“EUDA”)EUDA Health Limited、英屬維爾京羣島商業公司(“Watermark”或“賣方”)及廣耀廖氏於2022年4月11日訂立並於2022年5月30日、2022年6月10日及2022年9月7日修訂的股份購買協議(“SPA”)預期的業務合併。正如SPA預期並在日期為2022年10月13日的最終委託書第87頁(經2022年11月7日和2022年11月9日修訂的“委託書”)第87頁開始並由8i提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的“建議1-業務合併建議”一節中所述，8i與EUDA之間的業務合併是通過8i從賣方手中購買所有已發行和已發行的EUDA股份(“購股”)實現的，導致EUDA成為8i的全資子公司。此外，為配合購股事項的完成，8i已更名為“EUDA Health Holdings Limited”。根據SPA預期的與股票購買相關的交易在本文中被稱為“企業合併”。

根據買賣協議的條款，在業務合併完成後，（“收盤”），任何及所有未發行單位8i，由一股8i普通股組成，無面值（“8i普通股”），一份認股權證（“8i認股權證”）， 每兩份8i認股權證賦予登記持有人購買一股8i普通股的權利，以及在完成初始業務合併時獲得十分之一（1/10） 一股8i普通股的權利（"權利"）（統稱為“單位”） 已分開為其組成部分，而8i普通股及8i認股權證已按一對一的基準重新指定，且 權利被轉換（每一未行使權利的十分之一（1/10）股）為EUDA Health Holdings Limited的普通股，無面值（“公司股份”）。本公司的登記股東（“股東”） 有權就股東表決的所有事項就持有的每股公司股份投一票。股東沒有轉換、 優先購買或其他認購權，也沒有適用於公司股份的償債基金或贖回條款。

2022年11月14日，6033,455名持有者8I的普通股 正確行使了以每股約10.08美元的贖回價格贖回其股票以換取現金的權利， 總贖回金額約為6,080萬美元。

企業合併的會計處理

根據美國公認會計原則，該業務合併將被計入“反向資本重組”。在此會計核算方法 下，8i將被視為財務報告用途的“被收購”公司。此項決定主要是基於以下事實：業務合併後，EUDA股東預計將擁有合併後公司的多數投票權，EUDA將包括合併後公司的所有持續業務，EUDA將包括合併後公司治理機構的多數，EUDA的高級管理層將包括合併後公司的所有高級管理人員。因此，出於會計目的，業務合併將被視為等同於EUDA以8i的淨資產發行股份，並伴隨着資本重組。8i的淨資產將按歷史成本列報。不會記錄商譽或其他 無形資產。業務合併之前的業務將是EUDA的業務。

形式演示的基礎

本招股説明書中包含的 未經審核備考合併財務資料已採用實際贖回8i的 普通股現金的方式編制。

備考調整是初步的，未經審計的備考信息不一定表明如果業務合併在所述日期發生，則可能實際發生的財務狀況 或經營結果，或EUDA的 未來財務狀況或經營結果。

我們 提供此信息是為了幫助您分析業務合併的財務方面。上述未經審核備考合併財務報表及未經審核備考簡明合併財務報表所載未經審核備考調整的假設及估計應與8i的歷史財務報表、EUDA的歷史財務報表及相關附註一併閲讀。備考調整為初步調整，未經審核的備考資料僅作説明之用，並不一定顯示業務合併於註明日期進行時實際發生的財務狀況或經營結果，或EUDA未來的財務狀況或經營業績。此外，未經審核的備考簡明合併財務報表 並不旨在預測業務合併完成後EUDA或合併後公司的未來經營業績或財務狀況 。未經審核備考調整代表8i管理層根據截至該等未經審核備考簡明合併財務報表日期的可用資料作出的估計，並會隨着獲得額外資料及進行分析而有所變動。

未經審計 形式簡明合併資產負債表

截至2022年9月30日

（1） 來源於8i Acquisition 2 Corp.（“8i”）截至2022年10月31日的資產負債表。

（2） 源自EUDA Health Limited（“EUDA”）截至2022年9月30日的合併資產負債表。

未經審計的形式簡明合併經營報表

截至2022年9月30日的9個月

(1) 源自8i截至2022年10月31日的9個月的歷史信息。

(2) 來自截至2022年9月30日的九個月的EUDA損益表。

未經審計的形式簡明合併經營報表

截至2021年12月31日的年度

（1） 源自8i截至2022年1月31日止十二個月的歷史資料。

（2） 源自EUDA截至2021年12月31日止年度的損益表及全面收益表。

未經審計備考簡明合併財務信息附註

附註 1—業務合併説明及列報基本

2022年11月17日，8 i Acquisition 2 Corp.（“8 i”）（一家公開交易的特殊目的收購公司）完成了業務 合併（“業務合併”）與EUDA Health Limited（“EUDA”），EUDA Health Limited是一家總部位於新加坡的數字健康平臺，旨在使醫療保健變得更實惠、更容易獲得，並通過個性化醫療保健提供更好的結果來改善患者體驗 。根據GAAP，業務合併被視為反向資本重組。根據 這種會計方法，就財務報告而言，8 i將被視為“被收購”公司。因此，出於會計目的，業務合併被視為相當於EUDA為8 i的淨資產發行股份，並伴隨着資本重組。8 i的淨資產按歷史成本列報，未記錄任何善意或其他無形資產。

截至2022年9月30日的未經審核備考簡明合併資產負債表使業務合併具有備考效力，猶如 業務合併已於2022年9月30日完成。截至2022年9月30日止九個月 及截至2021年12月31日止年度的未經審核備考簡明合併經營報表對業務合併具有備考效力，猶如業務合併已 於2021年1月1日完成，即未經審核備考簡明合併經營報表 呈列的最早期間的開始。

截至2022年9月30日的 未經審核備考簡明合併資產負債表已使用8i截至2022年10月31日的資產負債表和EUDA截至2022年9月30日的資產負債表編制。

截至2022年9月30日止九個月的 未經審核備考簡明合併經營報表已使用8i 截至2022年10月31日止九個月的經營報表和EUDA截至2022年9月30日止九個月的經營報表編制。

截至2021年12月31日止年度的 未經審核備考簡明合併經營報表已使用8i 截至2022年1月31日止十二個月的經營報表和EUDA截至2021年12月31日止年度的經營報表編制。

未經審核備考簡明合併財務資料不一定表明如果業務合併於所示日期發生，其實際經營業績及 財務狀況，亦不表明合併後公司的未來 綜合經營業績或財務狀況。

未經審計的備考合併財務信息並不使4，000，000 EUDA盈餘股份生效，因為盈餘或有事項 在期末尚未滿足。未經審計的備考簡明合併財務信息並不影響可能與業務合併相關的任何預期 協同效應、運營效率、税收節約或成本節約。

注 2 -對未經審計的暫定濃縮合並財務信息的調整

未經審核的備考簡明合併財務資料乃為説明業務合併的影響而編制，而 僅供參考之用。

以下未經審計的備考簡明合併財務信息是根據條例 S—X第11條編制的，該條例經最終規則，第33—10786號版本"關於所收購和處置業務的財務披露的修正案"。 版本編號33—10786用簡化的要求取代了現有的備考調整標準，以描述 事務處理的會計處理（"交易會計調整“）並呈現已發生或合理預期將發生的可合理估計的協同效應和其他交易 影響（“管理層的調整”）. EUDA已選擇 不呈列管理層的調整，僅在以下未經審計 備考簡明合併財務信息中呈列交易會計調整。

8I 和EUDA在業務合併之前沒有任何歷史關係。因此，不需要進行交易會計調整以消除兩家公司之間的活動。

交易 未經審計的預計合併資產負債表的會計調整

截至2022年9月30日的未經審核備考簡明合併資產負債表中包含的 交易會計調整如下：

事務處理 未經審計的備考簡明合併經營報表的會計調整

截至2022年9月30日止九個月及截至2021年12月31日止年度的未經審核備考簡明合併經營報表中包含的 交易會計調整如下：

附註 3-每股虧損

代表 按歷史加權平均已發行股份計算的每股虧損，以及與業務合併有關的股份數目變動(假設股份自未經審核的 簡明合併經營報表中列示的最早期間開始以來已發行)。由於業務合併及相關交易的反映猶如 於呈報期間開始時發生，因此在計算基本及攤薄後每股盈利/(虧損)的加權平均流通股時，假設與業務合併相關的可發行股份在呈報的整個 期間均已發行。

每股基本虧損和攤薄虧損計算方法為：預計淨虧損除以 期間已發行普通股的加權平均數。

合併後的未經審計的備考表格已編制，假設在截至2022年9月30日的9個月內沒有贖回和最大贖回：

未經審核備考簡明合併已假設無贖回及假設截至 2021年12月31日止年度的最大贖回額：

出售 股東

本招股説明書涉及出售股東不時發售及出售最多(I)22,439,888股普通股 (包括146,125股認股權證及1,120,299股普通股，按轉換價格的真誠估計，可轉換為2,413,125元可換股票據本金)，及(Ii)292,250股認股權證以購買我們的普通股 。有關發行我們的普通股和與業務合併結束相關的某些可轉換票據的其他信息，請參閲“某些關係和關聯人交易-與前首席執行官詹姆士·陳的協議 ”。我們正在登記我們的普通股和認股權證以購買我們的普通股 ，以便允許出售股東提供這些股份和認股權證以購買我們的普通股以供不時轉售 。除下文所述外，出售股東為過去三年內與本公司或本公司任何附屬公司並無任何職位、職位或其他重大關係的投資者 (作為證券購買者除外)。我們的信息是基於銷售股東問卷提供的與本招股説明書的備案相關的信息。

下表列出了出售股東以及每名出售股東所持普通股的所有權信息。 我們根據截至2023年9月1日已發行和已發行普通股的24,627,509股來計算適用的受益所有權百分比。

有關出售股東的信息 可能會隨時間變化。任何更改的信息將在法律要求的範圍內列於註冊説明書的修正案或本招股説明書的附錄中。

* 代表實益擁有少於1%的已發行普通股。

安全 某些受益所有者和管理層的所有權

下表列出了截至2023年9月1日EUDA Health Holdings Limited普通股的實益所有權信息，具體如下：

受益所有權 根據SEC的規則確定，該規則通常規定，如果某人對該證券擁有唯一或共享的投票權或投資權，則其擁有該證券 的受益所有權，包括 當前可行使或可在60天內行使的期權和認股權證。

下表中列出的 受益所有權百分比基於EUDA Health Holdings Limited 截至2023年9月1日已發行和發行的24，627，509股普通股。

除非 另有説明，否則本公司認為，下表所列的所有人士對 其實益擁有的投票權證券擁有唯一投票權和投資權。除非另有説明，以下每個人的地址為1 Pemimpin Drive #12—07，One Pemimpin Singapore 576151。

某些 關係和相關人員交易

關於業務合併及自業務合併以來，EUDA(包括其任何附屬公司)已與我們的執行總裁董事、董事的代名人或超過5%普通股的持有人 ，包括他們的任何直系親屬和聯屬公司，以及由該等人士擁有或控制的實體訂立以下關聯方交易(每筆交易涉及的總金額超過120,000美元)。

與我們的首席執行官陳凱文達成和解協議

2023年5月26日，EUDA根據陳博士與EUDA於2023年5月16日達成的和解協議(“陳和解協議”)，向EUDA首席執行官Kelvin Chen博士發行了850,306股普通股，每股1.00美元，以完全滿足陳博士向EUDA的全資子公司Kent Ridge Healthcare新加坡私人有限公司(“KRHSG”)提出的本金總額850,306美元(或約S 1,136,264.06美元)的未償貸款索賠。為了遵守納斯達克根據納斯達克上市規則第5635(C)條就向公司高管發行股份而作出的股東批准規定，歐盟發展局、KRHSG及陳博士於2023年6月6日訂立補充協議(“補充協議”)，以修訂陳氏和解協議，使 向陳博士發行的股份將按不低於每股1.47美元的收市價於2023年5月15日(即簽署陳和解協議的前一天)發行。根據補充協議，陳博士同意解除及解除KRHSG的所有債權，以換取578,439股普通股，每股1.47美元，並交出於2023年5月16日向他發行的850,306股普通股中的271,867股普通股。

與前首席執行官兼大股東James Tan達成協議

於2021年1月21日及2021年2月5日，吾等向8i Holding Limited發行合共1,437,500股普通股，該等普通股隨後 售予8i Holdings 2 Pte Ltd(“發起人”)、本公司合併前的保薦人及本公司前行政總裁陳孟棟先生全資擁有的公司，總收購價為25,000美元，或每股約0.017美元。2021年6月14日，保薦人將總計15,000股方正股票轉讓給當時的 董事，以進行名義上的對價。2021年10月25日，我們以每股約0.017美元的價格增發了718,750股普通股，保薦人購買了這些普通股，總共發行了2,156,250股普通股 。

在公司首次公開募股結束的同時，Tan先生以 每個私人單位10.00美元的價格購買了總計292250個私人單位，購買總價格為2922500美元。每個單位包括一股普通股， 一份可贖回權證，以及一項在完成初始業務合併時獲得十分之一普通股的權利。 在業務合併完成時，各單位被分開為其組成部分，普通股和認股權證 按一對一的基準重新指定，並將權利轉換為EUDA Health Holdings Limited的普通股（每項未行使權利的十分之一（1/10）的比率）。

於2022年1月12日、2022年3月28日及2022年8月16日，本公司分別向Mr.Tan發行了金額為300,000美元、500,000美元及200,000美元的本票，以證明Mr.Tan為營運資金用途而向本公司提供的貸款。於2022年11月17日業務合併結束時，向Mr.Tan償還了300,000美元，併發行了本金總額為700,000美元的新可轉換本票(“2022年票據”)。Tan 2022票據為免息票據，並於業務合併完成一週年時到期。 根據Tan 2022票據，於2023年11月17日，即到期日，Tan 2022票據將有權根據緊接到期日前本公司普通股的5天成交量加權平均價，將Tan 2022票據的未付本金 金額轉換為本公司普通股。

根據日期為2023年1月9日的貸款協議，陳德霖額外借給本公司145,450美元(“初始陳貸款”)，年利率為8%，將於2023年3月31日前償還。截至2023年3月31日，最初的Tan貸款未及時償還，並被替換 ，如下所述。

根據與本公司於2023年4月24日訂立的第二筆貸款協議，陳德霖額外借給本公司332,750美元(“Tan 第二筆貸款”)，年利率為8%，於2023年6月30日較早時到期，或於本公司收到以私募方式出售證券所得款項(“私募”)後7天內到期。根據TAN第二筆貸款的條款，本公司同意於2023年4月24日向James Tan發行本金為145,450美元的新本票(“TAN第一筆貸款”)，以取代最初的Tan貸款。Tan第一筆貸款的付款條件與Tan第二筆貸款相同。

於二零二三年五月十五日，陳德霖與本公司訂立第三份貸款協議，據此，陳志堅同意向本公司額外貸款22,500美元(“陳第三筆貸款”)，惟本公司鬚髮行本金為700,000美元的新承付票(“陳2023票據”)以取代陳2022年票據。Tan第三次貸款的利息為年息8%， ，將於2023年6月30日或本公司收到私募證券銷售所得款項後七天內償還。

本公司於2023年5月15日向陳志堅發行Tan 2023票據，以取代Tan 2022票據。Tan 2023票據是一種本金總額為700,000美元的免息可轉換本票。於2023年5月15日，陳德霖選擇根據Tan 2023年票據的條款，按每股1.00美元的價格，將Tan 2023票據的全部未付本金700,000美元轉換為本公司普通股。於2023年5月16日，本公司向陳祖澤發行700,000股普通股，以悉數償還陳 2023年票據。根據Tan 2023票據的條款，本公司同意登記該700,000股普通股以供轉售。我們 將這70萬股限制性普通股稱為折算股。截至本報告日期，Tan 2023票據已全部轉換為轉換股份，不再流通股。

於2023年5月16日，本公司根據本公司與陳祖澤於2023年5月16日訂立的和解協議，向陳祖澤發行合共478,200股普通股，以悉數清償本公司於陳第一貸款及陳第二貸款項下的所有責任。截至本報告日期 ，TAN第三筆貸款仍未償還。

上述所有關聯方交易均經本公司董事會批准，並由其審計委員會根據以下所述的關聯方交易政策和審計委員會章程批准。

Cadence Health 私人。Ltd.(“Cadence”)

Cadence 在業務合併前擁有與EUDA相同的股東，直到2022年4月，一直是EUDA的關聯方診所服務供應商。截至2022年12月31日，EUDA與Cadence的應收賬款總額為266,653美元，此後已償還。在截至2022年12月31日的年度內，EUDA產生並欠Cadence的醫療服務費總額為496,383美元。從2022年4月開始，EUDA直接使用第三方診所服務提供商，不再使用Cadence。見合併財務報表附註15。

賠償協議

在業務合併結束時，公司與每一位董事和高管簽訂了賠償協議。每份賠償協議 規定公司在適用法律允許的最大範圍內，賠償和墊付因擔任公司高管、董事、員工、代理人或受託人而產生的與索賠、訴訟或法律程序有關的某些費用和費用 。我們認為，這些賠償協議對於吸引和留住合格的董事和高級管理人員是必要的。

關聯方對債務的免除

於2022年3月31日，本公司與Wilke訂立債務解除契約(“契據”)，根據該契約，於業務合併完成時，Wilke同意免除及解除本公司向Wilke償還2,763,018美元的責任。由於Wilke的股東也是共同控制下的本公司股東，該等債務豁免於截至2022年12月31日止年度被視為本公司資本的補充 。

修改並重新簽署登記權協議

關於業務合併的結束，本公司與本公司若干現有股東及賣方就購股前或根據購股而購入的本公司普通股訂立經修訂及重述的登記權協議，包括因轉換就本公司首次公開發售而向保薦人發行的認股權證而發行的股份，以及因保薦人向本公司轉換營運資金貸款而可發行的任何股份。本公司進一步 修訂經修訂及重述的登記權協議(經修訂，即“經修訂及重述的登記權協議”) ，以包括本公司於轉換與業務合併結束有關的可換股票據時可發行的普通股的若干票據持有人 。這些證券在本文中統稱為“可註冊證券”。根據經修訂及重訂的登記權協議的條款，於交易完成後，本公司將以S-3表格(或S-1表格)向美國證券交易委員會提交一份登記聲明，涵蓋轉售美國證券交易委員會允許的全部或最高比例的 註冊證券。經修訂及重訂的登記權協議並不包括清償損害賠償或其他因延遲登記可登記證券而產生的現金結算條款。本公司將承擔與提交任何此類註冊聲明相關的費用。

關聯方交易政策

在業務合併結束後，本公司董事會立即通過了一項書面的關聯方交易政策，該政策闡述了我們關於識別、審查、考慮和監督“關聯方交易”的政策和程序。 僅就我們的政策而言，“關聯方交易”是指一種交易、安排或關係(或任何一系列類似的交易、安排或關係)，其中(I)我們(包括我們的任何子公司，如果有)是或將成為 參與者，(Ii)所涉總金額超過或可能預期超過100,000美元；及(Iii)關聯方擁有或將擁有直接或間接重大利益。

受某些限制的限制， 作為員工或董事向我們提供的服務涉及補償的交易不會被視為本政策下的關聯方交易 。關聯方是指任何高管、董事、董事的被提名人或超過5%的任何類別有表決權證券(包括我們的普通股)的持有者，包括他們的任何直系親屬和關聯公司，包括由該等人擁有或控制的實體。關聯方也是指與參與交易的任何公司、公司或其他實體有地位或關係的人，條件是(I)該人受僱或為普通合夥人或負責人或擔任類似職位，具有重大決策影響力，或(Ii)該人和所有其他前述人士(合計)在參與交易的另一人中直接或間接擁有10%或更多的股份。

根據該政策，任何關聯方，或者我們的任何董事，任何知道這筆交易的高管或員工，都必須將有關擬議的 關聯方交易的信息報告給我們的審計委員會進行審查。為了提前識別關聯方交易，我們將依靠我們的高管、董事和某些重要股東提供的信息。在考慮關聯方交易時，我們的審計委員會將考慮相關的可用事實和情況，這可能包括但不限於：

所有關聯方交易 只有在得到我們的審計委員會批准或批准的情況下才能完成或繼續。我們審計委員會的任何董事或成員均不得 參與對其作為關聯方的交易的審查、批准或批准，除非 該成員可以計入法定人數，並應提供有關交易的信息我們審計委員會其他成員可能合理要求的信息。

分銷計劃

出售股東及其任何質押人、受贈人、受讓人和利益繼承人可不時在 本公司普通股或認股權證交易的任何證券交易所、市場或交易設施上出售根據本招股説明書發售的任何 或所有普通股或認股權證（“轉售證券”），或在私人交易中 。這些銷售可以是固定的或協商的價格。出售股東在處置其轉售證券時，可使用以下任何一種或多種 方法：

出售股東的轉售證券也可根據證券法第144條(如果出售股東可用)出售，而不是根據本招股説明書。如果賣方股東認為購買價格在任何特定時間不能令人滿意，出售股東擁有唯一和絕對的酌情權，不接受任何購買要約或 出售任何回售證券。

根據客户協議的保證金條款，出售股東可以將其轉售證券質押給其經紀人。如果出售股票的股東 拖欠保證金貸款，經紀商可以不時提供和出售質押回售證券。

出售股東聘請的經紀自營商可以安排其他經紀自營商參與銷售。經紀-交易商可以從出售股東(或者，如果任何經紀-交易商充當股票購買者的代理人，則從購買者)那裏收取佣金或折扣，金額為 待協商的金額，在適用法律允許的範圍內，對特定經紀或交易商的佣金可能超過慣例佣金。

如果根據本招股説明書提供的轉售證券以委託人身份出售給經紀交易商，我們將被要求提交註冊説明書的生效後修正案，本招股説明書是其中的一部分。在生效後的修正案中，我們將被要求 披露任何參與的經紀自營商的名稱和與此類銷售相關的補償安排。

銷售股東以及參與銷售本招股説明書下提供的轉售證券的任何經紀自營商或代理人可被視為證券法所指的與這些銷售相關的“承銷商”。根據證券法，這些經紀自營商或代理人收取的佣金和轉售轉售證券的任何利潤可被視為 承銷佣金或折扣。任何被視為承銷商的經紀交易商或代理人不得 出售根據本招股説明書提供的轉售證券，除非且直到我們在本招股説明書的附錄中列出承銷商的名稱及其承銷安排的材料 ，或如有需要，在 本招股説明書的生效後修正案中包括的替換招股説明書中列出承銷商的姓名和承銷安排的詳細信息。

公司的普通股和認股權證在納斯達克上市，代碼分別為“EUDA”和“EUDAW” 。

證券説明

以下摘要闡述了業務合併後本公司證券的重要條款。以下摘要並非為該等證券的權利及優惠的完整摘要，僅限於參考本公司經修訂及重訂的組織章程大綱及細則(“章程”)，其副本作為附件3.1附於本註冊説明書。我們敦促您閲讀憲章全文，以完整描述我們證券的權利和偏好 。

一般信息

本公司的法定股本由不限數量的單一類別股份組成，每股沒有面值。本公司章程並無發行或發行或授權發行或發行優先股 。

普通股 股

公司登記在冊的股東有權就所有由股東投票表決的事項，就持有的每股股份投一票。根據公司章程，每次股東大會必須至少提前七天發出通知(儘管公司將提供聯邦證券法所要求的最低天數)。股東可以親自或委託代表在會議上投票。

我們的董事會成員任期為兩年。董事選舉不設累計投票權， 因此，持有超過50%股份有資格投票選舉董事的股東可選舉所有董事。

在此登記的部分普通股可在轉換與業務合併有關的某些可轉換本票時發行。每份可轉換票據的到期日為自發行之日起一年。除了Maxim Group持有的固定換算價為每股5.00美元的本票外，部分該等可轉換本票的未償還本金金額 在到期時可按緊接換股前我們普通股的五天成交量加權平均交易價格的換算價進行轉換。

雖然出售股票的股東 可能會根據他們出售普通股時的交易價格獲得正的回報率，但由於這些公眾股東購買其普通股的價格與交易價格不同，他們購買的證券可能不會獲得類似的回報率。例如，以截至2023年9月19日的收盤價1.52美元計算，以10.00美元的IPO價格購買股票的公眾股東將蒙受每股8.48美元的損失，而保薦人將獲得約1.50美元的每股收益，因為它在2021年1月21日和2021年2月5日以25,000美元的總收購價收購了1,437,500股普通股。鑑於根據本招股説明書，出售股東登記擬轉售的普通股數量龐大 ，出售普通股的股東出售普通股，或市場認為大量股份的出售股東有意出售股份，可能會增加本公司普通股市場價格的波動性，並可能導致本公司證券交易價格大幅下跌。

認股權證

根據SPA的條款，於完成業務合併(“結束”)後，8i的任何及所有已發行單位 ，包括一股8i普通股、無面值的8i普通股(“8i普通股”)、一份認股權證(“8i認股權證”)、 每兩份8i認股權證賦予登記持有人購買一股8i普通股的權利，以及一項在完成初始業務合併後收取一股8i普通股十分之一(1/10)的權利(統稱為“權利”)。單位) 被分成各自的組成部分，8i普通股和8i權證按一對一的基礎重新指定，而權利被轉換(按每股流通權十分之一(1/10)的速度)轉換為EUDA Health Holdings Limited的普通股，沒有面值。我們的普通股和認股權證在納斯達克或納斯達克上市，代碼分別為“EUDA” 和“EUDAW”。

兩隻 認股權證使登記持有人有權按每股全股11.50美元的價格購買一股普通股，但須作出如下所述的調整 ，自吾等完成初步業務合併後至美國證券交易委員會宣佈首次公開招股登記聲明生效之日起計12個月內的任何時間。根據認股權證協議，認股權證持有人只能對整數股行使其認股權證。這意味着權證持有人在任何給定時間只能行使偶數個權證。然而，除下文所述外，任何認股權證均不得以現金方式行使 ，除非吾等擁有一份有效及有效的登記聲明，涵蓋於行使認股權證後可發行的普通股 及與該等普通股有關的現行招股章程。儘管如上所述，如果一份涵蓋可在行使認股權證時發行的普通股的登記聲明在完成我們的初始業務組合後60天內仍未生效，則 認股權證持有人可根據證券法第3(A)(9)條規定的豁免註冊，以無現金方式行使認股權證，直至有有效的登記聲明之時為止，以及在吾等未能維持有效登記聲明的任何期間。如果沒有註冊豁免， 持有者將無法在無現金的基礎上行使認股權證。認股權證將在我們最初的業務合併完成後五年到期，時間為紐約市時間下午5：00，或在贖回或清算時更早到期。

我們 可以按每份認股權證0.01美元的價格贖回全部和部分認股權證：

除非認股權證在贖回通知所指定的日期前行使，否則行使權將被取消。在贖回日期及之後，認股權證的紀錄持有人將不再享有其他權利，但在交出認股權證時，可收取其認股權證的贖回價格。

我們認股權證的贖回標準已建立在一個價格上，該價格旨在向權證持有人提供相對於初始行權價的合理溢價 ，並在當時的股價和權證行使價之間提供足夠的差額 ，以便如果股價因我們的贖回贖回而下跌，贖回不會導致股價跌至認股權證的行權價以下。

如果 我們如上所述要求贖回權證，我們的管理層將有權要求所有希望行使 權證的持有者在“無現金的基礎上”這樣做。在此情況下，每位持有人須就該數目的普通股交出全部 認股權證，以支付行使價，而該數目等於(X)認股權證相關普通股數目的乘積乘以認股權證的行使價格與“公平市價”(定義見下文)之間的差額，再乘以(Y)公平市價所得的商數。“公平市價”是指在向認股權證持有人發出贖回通知前的第三個交易日止的10個交易日內，普通股的平均最後銷售價格 。我們是否會行使我們的選擇權，要求所有持有人在“無現金的基礎上”行使他們的認股權證，這將取決於各種因素，包括我們的普通股在認股權證被贖回時的價格，我們在那個時候的現金需求，以及對稀釋股票發行的擔憂。

此外，如果(X)我們以低於每股普通股9.50美元的發行價或有效發行價(該發行價或有效發行價將由我們的董事會真誠地確定)，(X)為完成我們的初始業務組合而額外發行普通股或股權掛鈎證券，(Y)此類發行的總收益佔可用於我們初始業務組合資金的股權收益總額的60%以上 。及(Z)市價低於每股9.50美元，認股權證的行使價將調整為(最接近的) 至等於市價的115%，而上文所述的每股16.50美元的贖回觸發價格將調整為(最接近的 美分)等於市值的165%。

認股權證將根據美國股票轉讓與信託公司（作為認股權證代理人）與我們簽訂的認股權證協議以登記形式發行。認股權證協議規定，認股權證條款可在未經任何持有人同意的情況下修改，以糾正 任何歧義或糾正任何缺陷條款，但需要獲得當時尚未行使認股權證多數 持有人以書面同意或投票的方式批准，以便作出對登記持有人利益產生不利影響的任何變更。

每兩份憑證的行使價格 為每股11.50美元，該行使價格超過了根據2023年9月19日納斯達克收盤價計算的我們普通股每股1.52美元的市場價格。如上所述，與行使認股權相關的現金收益取決於我們普通股的價格。無法保證該等證在2027年11月17日到期之前將處於價內，因此，該等證到期時可能一文不值。只要該等證仍處於價外狀態， 我們相信該等證不太可能被行使，因此，我們預計不會從任何此類行使中獲得現金收益 。

行使價及行使認股權證時可發行的普通股數目可於若干情況下作出調整，包括 在股份資本化、特別股息或我們的資本重組、重組、合併或整合的情況下。然而， 認股權證將不會就以低於其各自行使價的價格發行普通股而作出調整。

認股權證可在到期日或之前交回認股權證代理人的辦事處行使，認股權證證書背面的行使表須按説明填寫及簽署，並以保兑或官方銀行支票支付行使價，以支付行使權證的數目。權證持有人不享有普通股持有人的權利或特權及任何投票權，直至他們行使認股權證及 收取普通股為止。於認股權證獲行使後發行普通股後，每名持有人將有權就將由股東表決的所有事項持有的每股股份投一票 。

Except as described above, no warrants will be exercisable and we will not be obligated to issue ordinary shares unless at the time a holder seeks to exercise such warrant, a prospectus relating to the ordinary shares issuable upon exercise of the warrants is current and the ordinary shares have been registered or qualified or deemed to be exempt under the securities laws of the state of residence of the holder of the warrants. Under the terms of the warrant agreement, we have agreed to use our best efforts to meet these conditions and to maintain a current prospectus relating to the ordinary shares issuable upon exercise of the warrants until the expiration of the warrants. However, we cannot assure you that we will be able to do so and, if we do not maintain a current prospectus relating to the ordinary shares issuable upon exercise of the warrants, holders will be unable to exercise their warrants and we will not be required to settle any such warrant exercise. If the prospectus relating to the ordinary shares issuable upon the exercise of the warrants is not current or if the ordinary shares is not qualified or exempt from qualification in the jurisdictions in which the holders of the warrants reside, we will not be required to net cash settle or cash settle the warrant exercise, the warrants may have no value, the market for the warrants may be limited and the warrants may expire worthless.

認股權證 持有人可選擇對其認股權證的行使施加限制，從而使選擇權認股權證持有人（及其 或其聯屬公司）將無法行使其認股權證，但在行使後，該持有人（及其 或其聯屬公司）將實益擁有超過9.8%的已發行及發行在外的普通股。儘管 有上述規定，任何人士收購認股權證的目的或效果是改變或影響本公司的控制權，或 與具有該目的或效果的任何交易有關或作為該交易的參與者，在收購後立即將被視為 相關普通股的實益擁有人，不能利用本規定。

認股權證行使時不會發行 零碎股份。倘認股權證獲行使後，持有人將有權收取 股份之零碎權益（由於其後須以普通股支付之股份資本化，或因 普通股分拆或其他類似事件），則吾等將於行使時將發行予認股權證持有人之普通股 數目向上或向下舍入至最接近之整數。

承銷商的 代表已同意，在註冊聲明（本 招股説明書構成其一部分）生效日期五週年後，將不允許其行使與 有關的購買選擇權相關的任何權證。此外，由於私人認股權證將在私人交易中發行，持有人及其受讓人 將被允許以現金行使私人認股權證，即使 行使該等認股權證時可發行的普通股的登記聲明無效並收到未登記普通股。

搶先 或其他權利

本公司股東沒有轉換、優先購買或其他認購權，也沒有適用於普通股的償債基金或贖回條款 。

註冊成員

根據 2004年英屬維爾京羣島商業公司法（“公司法”），在公司 股東名冊中登記的個人姓名作為股份持有人，即為該人為股份合法所有人的初步證據。股東名冊 將由本公司的過户代理美國股票轉讓與信託公司有限責任公司（American Stock Transfer & Trust Company，LLC）保存，該公司將在股東名冊中將Cede & Co的名稱 作為各公眾股東的提名人。如果（a）要求 記入股東名冊的信息從名冊中遺漏或在名冊中輸入不準確，或（b）在名冊中輸入信息時出現不合理的 延遲，本公司股東或任何因該遺漏、不準確 或延遲而感到受屈的人士，可以向英屬維爾京羣島法院申請更正登記冊的命令，法院可以拒絕 申請或命令更正登記冊，並可指示公司支付申請的所有費用以及申請人可能遭受的任何損害。

分紅

我們 目前打算保留所有可用資金和任何未來收益，為我們業務的增長和發展提供資金。我們從未 宣佈或支付任何現金股息我們的股本。我們不打算在可預見的未來 向股東支付現金股息。投資者不應購買我們的普通股，期望獲得現金股息。

未來宣佈股息的決定將由董事會酌情決定，並將取決於我們的財務狀況、 經營業績、資本要求、一般業務狀況以及董事會可能認為相關的其他因素。

課税

以下投資於本公司普通股的重大英屬維爾京羣島和美國聯邦所得税後果的摘要 和收購本公司普通股的認股權證（有時在本摘要中單獨或統稱為本公司的“證券”） 是基於截至本招股説明書日期生效的法律及其相關解釋，所有這些都可能會發生變化。 本摘要不涉及與投資我們的證券有關的所有可能的税務後果，例如根據州、地方和其他税法的税務後果 。

英屬維爾京羣島税收

根據現行法律，英屬維爾京羣島政府不會對公司或非英屬維爾京羣島居民的證券持有人徵收任何所得税、公司或資本利得税、遺產税、贈與税或預扣税。

公司以及公司向非英屬維爾京羣島納税居民的人員支付的所有分配、利息和其他 款項將不會就其擁有的公司股份以及就此類股份收到的任何可能的股息繳納英屬維爾京羣島的任何收入、 預扣税或資本利得税，他們也不會繳納英屬維爾京羣島的任何遺產税或遺產税。

非英屬維爾京羣島税務居民的人士不須就本公司的任何股份、債務或其他證券支付遺產税、遺產税、繼承税或贈與税、税率、關税、徵款或其他費用。

除 我們在英屬維爾京羣島的不動產中擁有任何權益外，與 公司股份、債務義務或其他證券的交易相關的所有工具以及與 與公司業務相關的其他交易相關的所有工具均免徵英屬維爾京羣島的印花税。

英屬維爾京羣島目前沒有適用於本公司或我們的證券持有人的預扣税或外匯管制法規 。

美國聯邦所得税

一般信息

此 部分概括介紹了與根據本次發行發行的證券的收購、所有權和處置相關的重要美國聯邦所得税條款。本節不涉及美國聯邦贈與税或遺產税的任何方面，或投資於我們證券的州、地方或非美國的税收後果，也不就收購、擁有或處置我們證券的任何 税收後果提供任何實際陳述。

以下關於美國聯邦所得税對“美國持有者”的影響的討論將適用於我們證券的受益所有人，即美國聯邦所得税的目的：

如果 我們證券的受益所有人不被描述為美國持有人，並且不是被視為合夥企業或其他傳遞實體的實體(br}在美國聯邦所得税方面)，則該所有者將被視為“非美國持有人”。專門適用於非美國持有人的證券的收購、所有權和處置所產生的重大美國聯邦 所得税後果 將在下文“非美國持有人”的標題下進行説明。

本討論基於1986年修訂的《國內税法》(下稱《税法》)、其立法歷史、據此頒佈的《財政條例》、公佈的裁決和法院判決，所有這些都是現行有效的。這些機構可能會有變更或 不同的解釋，可能會有追溯力。

本 討論假設普通股和認股權證將單獨交易，並且不涉及根據持有人的個人情況可能與任何特定持有人相關的美國聯邦 所得税的所有方面。特別是，本 討論僅考慮根據本次發行購買證券並擁有和持有我們證券作為《守則》第1221條含義內的資本資產的持有人，而不涉及替代最低 税的潛在應用。此外，本討論不涉及美國聯邦所得税對受特殊規則約束的持有人的後果， 包括：

本 討論不涉及美國聯邦非所得税法律的任何方面，如贈與或遺產税法，州、地方或非美國。 税法或我們證券持有人的任何税務申報義務（除本文所述者外）。此外，本討論 不考慮合夥企業或其他傳遞實體或通過此類實體持有我們證券的個人的税務處理。 如果合夥企業（或為美國聯邦所得税目的分類為合夥企業的其他實體）是我們證券的受益所有人， 合夥企業中合夥人的美國聯邦所得税待遇通常取決於合夥人的地位和合夥企業的活動 。本討論還假設，我們對我們的證券股份作出（或視為作出）的任何分配以及持有人為出售或其他處置我們證券而收到（或視為收到）的任何 對價將 以美元為單位。

我們 沒有也不會尋求美國國税局就本文所述的任何美國聯邦所得税後果的律師意見作出裁決 。美國國税局可能不同意這裏的描述，法院可能會維持其決定。此外，不能保證未來的立法、法規、行政裁決或法院裁決不會對本討論中陳述的準確性產生不利影響。

此 討論只是對收購、擁有和處置我們的 證券所產生的重大美國聯邦所得税後果的總結。它沒有就收購、擁有和處置我們的證券的任何税收後果提供任何實際陳述，我們也沒有就該等税收後果徵求律師的任何意見。因此，我們敦促我們證券的每個潛在投資者 就收購對該投資者的特定税務後果、我們證券的所有權和處置，包括任何州、當地和非美國税法的適用性和效力，以及美國聯邦税法和任何適用的税收條約，諮詢其自己的税務顧問。

美國 持有者

納税報告

某些美國持有者可能被要求提交美國國税局表格926(美國財產轉讓人向外國公司返還)，以向我們報告財產(包括現金)的轉移。未能遵守此申報要求的美國持有人可能會受到重罰。 請每位美國持有人就此申報義務諮詢其自己的税務顧問。

對普通股支付的分派徵税

根據下文討論的被動型外國投資公司(“PFIC”)規則，美國持股人通常被要求在毛收入中包括對我們普通股支付的任何現金股息的金額作為股息。此類股票的現金分配通常 將被視為美國聯邦所得税目的的股息，只要分配是從我們當前或累計的 收益和利潤(根據美國聯邦所得税原則確定)中支付的。我們支付的此類股息將按常規税率向美國公司的持有者徵税，並且不符合通常允許國內公司就從其他國內公司獲得的股息進行的股息扣除的資格。超出該等收益和利潤的分派一般將以美國持有者的普通股為基準(但不低於零)進行分配，並在超過該基準的範圍內被視為出售或交換該等普通股的收益。對於非公司美國股東，如果我們的普通股可以隨時在美國成熟的證券市場上交易，並且滿足某些 其他要求， 股息可能需要繳納較低的適用長期資本利得税(請參閲下面的“-證券處置税”)。美國持有者應諮詢他們自己的税務顧問，瞭解與我們的普通股相關的任何現金股息是否可以獲得較低的税率。

我們目前打算保留 所有可用資金和任何未來收益，以資助我們業務的增長和發展。我們從未宣佈或支付任何現金 股息我們的股本。我們不打算於可見將來向股東派付現金股息。投資者不應 購買我們的普通股以獲得現金股息。未來宣佈股息的決定 將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求、 一般業務狀況以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。

證券處置課税

在 出售或其他應納税處置我們的證券時，並根據下文討論的PFIC規則，美國持有人通常將確認資本收益或損失 ，其金額等於已變現金額與美國持有人調整後的證券税基之間的差額。

美國持有者確認的資本利得的常規美國聯邦所得税税率通常與普通收入的常規美國聯邦所得税率相同，但根據目前生效的税法，非公司美國持有者確認的長期資本利得通常按較低的税率繳納美國聯邦所得税。如果美國持有者對證券的持有期超過一年，資本收益或損失將構成長期資本收益或損失。資本損失的扣除受到各種 限制。確認與處置我們證券有關的損失的美國持有者應就此類損失的税務處理諮詢他們自己的税務顧問 。

鍛鍊身體， 認股權證的失效或贖回

根據下文討論的PFIC規則，美國持股人一般不會確認因行使兩個現金認股權證而獲得普通股的收益或損失。根據行使兩份認股權證換取現金而獲得的普通股，一般將 的税基等於權證中美國持有人的税基，再加上行使權證所支付的金額。該等普通股的持有期一般由認股權證行使日期的翌日起計，不包括美國持有人持有認股權證的期間。如果權證被允許在未行使的情況下失效，美國持有人通常會 在權證中確認等同於該持有人的納税基礎的資本損失。

根據現行税法，無現金行使認股權證的税務後果並不明確。無現金行使可能是免税的， 因為行使不是變現事件(即，不是實現收益或虧損的交易)，或者是因為行使被視為美國聯邦所得税目的的資本重組。在任何一種免税情況下，美國持有人在收到的普通股中的基準將等同於認股權證持有人的基準。如果無現金行使被視為不是變現事件 ，美國持有人持有普通股的期限應被視為從認股權證行使日期的次日開始。如果無現金行使被視為資本重組，則收到的普通股的持有期將包括認股權證的持有期。也有可能將無現金活動視為應税交換，在其中確認收益或損失。在這種情況下，美國持有人可被視為已交出若干認股權證，其公平市場價值等於被視為已行使的認股權證數目的行使價。為此，視為已行使的認股權證數目將等於行使時所需收取的按無現金行使而發行的普通股數目 。在這種情況下，美國持有人將確認資本收益或損失，金額等於被視為已交出以支付行使價的權證的公平 市場價值與被視為已交出的權證中美國持有人的納税基礎之間的差額。此類收益或損失將是長期或短期的，具體取決於美國持有人在權證中的持有期。 在這種情況下，美國持有人在收到的普通股中的納税基礎將等於被視為已交出的權證的公平市場價值和被視為已行使的權證中美國持有人的納税基礎的總和。美國持有人對普通股的持有期應從認股權證行使之日的次日開始。任何此類應税交換也可能有其他特徵，這些特徵將導致類似的税收後果，但美國持有者的收益或損失將是短期的。 由於美國聯邦所得税對無現金活動的處理缺乏權威，因此無法保證如果 任何其他税收後果會被美國國税局或法院採納。因此，美國持有者應就無現金行使認股權證的税務後果諮詢他們的税務顧問。

我們 打算按照第 節所述，處理在發出贖回權證意向通知後行使權證的行為。“認股權證“Of Part”證券説明就像我們用普通股贖回了這種認股權證一樣，這應該被視為美國聯邦所得税目的的資本重組。因此，美國持股人 不應確認普通股認股權證被視為贖回時的任何損益。美國持有人在贖回中收到的普通股的總税基 應等於美國持有人在如此贖回的認股權證中的總税基 ，而在贖回該等美國持有人的認股權證時收到的普通股的持有期應包括美國持有人對贖回權證的持有期。但是，如果為美國聯邦所得税的目的而將贖回描述為無現金行使權證(我們並不期望如此)，則税收待遇將被視為如上文第 項下第二段所述。認股權證的行使、失效或贖回”.

如果我們根據第節所述的贖回條款贖回認股權證以換取現金，則應遵守以下所述的PFIC規則認股權證“部件的 ”證券説明在本招股説明書中，或如果我們在公開市場交易中購買認股權證，此類贖回或購買一般將被視為對美國持有人的應税處置，按上述證券處置課税 .”

可能的 建設性分佈

每份認股權證的 條款規定，在某些情況下，可行使認股權證的普通股數量或行使認股權證的價格進行調整，如第認股權證“Of Part”證券説明“本招股説明書的 。具有防止稀釋的效果的調整一般不徵税。然而，如果調整增加了美國持有人在我們資產或收益和利潤中的比例權益，則權證的美國持有人 將被視為從我們收到推定分配(例如，通過增加行使時獲得的普通股數量或通過降低認股權證的行使價格)向普通股持有人分配現金或其他財產 ，如向普通股持有人分配其他證券，應向持有該等普通股的美國持有者徵税 普通股分派的課税“上圖。此類推定分派將按該節所述繳納 税，其方式與認股權證的美國持有人從我們處獲得的現金分派等同於利息增加的公平市場價值 。出於某些信息報告目的，我們需要確定任何此類推定分發的日期和金額。擬議的財政部條例規定了推定分配的日期和金額是如何確定的，我們在發佈最終條例之前可能會依據這些條例。

未賺取的 所得税醫療保險税

根據現行税法，個人、遺產或信託基金的美國持有者的收入通常超過某些門檻，將對非勞動收入 繳納3.8%的醫療保險繳費税，其中包括出售或以其他方式處置我們的證券的股息和收益，但受某些限制和例外情況的限制。根據現行規定，在沒有特別 選舉的情況下，此類非勞動收入通常不包括下文《被動外國投資公司規則》下討論的合格選舉基金(“QEF”)規則 下的收入，但將包括QEF的收入和利潤分配 。美國持有者應諮詢他們自己的税務顧問，瞭解此類税收對他們的所有權和處置或我們的證券的影響(如果有)。

被動 外商投資公司規章

A 外國(即非美國)就美國聯邦所得税而言，如果該外國公司在納税年度至少佔其總收入的75%，則該公司將被稱為PFIC，包括其按比例任何被認為擁有至少25%股份(按價值計算)的公司的總收入份額屬於被動收入。或者，如果外國公司在納税年度內至少佔其資產的50%，通常根據公平市場價值確定，並按季度平均計算，則該外國公司將是PFIC，包括其按比例任何被認為擁有至少25%股份(按價值計算)的公司的資產份額 為生產或產生被動收入而持有。被動收入通常包括股息、利息、租金和特許權使用費(不包括從積極開展貿易或業務獲得的某些租金或特許權使用費)和處置被動資產的收益。

如果 我們被確定為包括在美國持有人持有我們的證券的持有期內的任何應納税年度(或其部分)的PFIC，並且就我們的普通股而言，美國持有人沒有在我們的第一個納税年度及時進行QEF選擇，因為 美國持有人持有(或被視為持有)此類普通股的PFIC、QEF選舉以及視為出售(或清除)的 選舉或按市值計價的選舉，如下所述：此類持有人一般將遵守有關以下方面的常規美國聯邦所得税的特殊規定：

根據這些規則，

一般來説，如果我們被確定為PFIC，美國持有者可以通過及時進行QEF選舉(或QEF選舉和清洗選舉)來避免上述針對我們普通股的PFIC税收後果。根據QEF選舉，美國持有者通常將被要求在其收入中包括按比例我們的淨資本利得(作為長期資本利得)和其他 收益和利潤(作為普通收入)的份額，以當前為基礎，無論是否分配在美國持有人的納税年度內。 如果我們被視為該納税年度的PFIC，則我們的納税年度結束。根據QEF規則，美國持有人可以單獨 選擇推遲支付未分配收入包含的税款，但如果延期，任何此類税收將 收取利息費用。

A U.S. Holder may not make a QEF election with respect to its warrants to purchase ordinary shares. As a result, if a U.S. Holder sells or otherwise disposes of such warrants (other than upon exercise of such warrants), any gain recognized generally will be subject to the special tax and interest charge rules treating the gain as an excess distribution, as described above, if we were a PFIC at any time during the period the U.S. Holder held the warrants. If a U.S. Holder that exercises such warrants properly makes a QEF election with respect to the newly acquired ordinary shares (or has previously made a QEF election with respect to our ordinary shares), the QEF election will apply to the newly acquired ordinary shares, but the adverse tax consequences relating to PFIC shares, adjusted to take into account the current income inclusions resulting from the QEF election, will continue to apply with respect to such newly acquired ordinary shares (which generally will be deemed to have a holding period for purposes of the PFIC rules that includes the period the U.S. Holder held the warrants or rights), unless the U.S. Holder makes a purging election under the PFIC rules. The purging election creates a deemed sale of such shares at their fair market value. The gain recognized by the purging election will be subject to the special tax and interest charge rules treating the gain as an excess distribution, as described above. As a result of the purging election, the U.S. Holder will increase the adjusted tax basis in its ordinary shares acquired upon the exercise of the warrants by the gain recognized and will also have a new holding period in such ordinary shares for purposes of the PFIC rules.

QEF的選舉是以股東為單位進行的，一旦作出，只有在徵得美國國税局同意的情況下才能撤銷。美國持有人 通常通過將填寫完整的IRS Form 8621(被動型外國投資公司或合格選舉基金的股東信息申報單)(包括PFIC年度信息報表中提供的信息)附加到與該選擇相關的納税年度的美國 聯邦所得税申報單上，來進行QEF選舉。有追溯力的優質教育基金選舉一般只有在滿足某些其他條件或徵得美國國税局同意的情況下，才能通過提交保護性聲明和此類申報單進行。美國持有者應諮詢他們自己的税務顧問，瞭解在他們的特定情況下追溯QEF選舉的可用性和税收後果。

為了遵守QEF選舉的要求，美國持有人必須收到我們提供的PFIC年度信息聲明。如果我們 確定我們是任何課税年度的PFIC，我們將努力應要求向美國持有人提供美國國税局 可能要求的信息，包括PFIC年度信息報表，以便使美國持有人能夠進行和維持QEF選舉。然而， 不能保證我們將來會及時瞭解我們作為PFIC的地位或需要提供的信息。

如果 美國持有人就我們的普通股選擇了QEF，而特別税收和利息收費規則不適用於此類股票(因為美國持有人在我們作為PFIC的第一個納税年度及時進行了QEF選舉，美國持有人持有(或被視為 持有)此類股票，或根據如上所述的清洗選舉清除了PFIC污點)，出售我們的普通股所確認的任何收益通常將作為資本利得徵税，不會收取利息費用。如上所述，出於常規的美國聯邦所得税目的，QEF的美國持有者目前通常要繳納以下税款按比例收益的份額 和利潤，無論是否分配。在這種情況下，以前包括在收入中的此類收益和利潤的後續分配通常不應作為股息向此類美國持有者徵税。根據上述規則，美國持有者股票在QEF中的調整計税基準 將增加包括在收入中的金額，並減少分配但不作為股息納税的金額。如果美國持有者因持有此類財產而根據適用的歸屬規則被視為擁有QEF的股份，則類似的基準調整也適用於此類財產。

儘管將每年確定我們的PFIC地位，但初步認定我們是PFIC通常適用於在我們擔任PFIC期間持有我們證券的美國持有者，無論我們在隨後的 年中是否符合PFIC地位的測試。但是，如果美國持有人將上文討論的QEF選舉選為我們作為PFIC的第一個課税年度，並且美國持有人持有(或被視為持有)我們的普通股，則不受上文討論的關於該等股票的PFIC税費和利息規則的約束。此外，在 我們的納税年度內或在美國持有人的納税年度結束且我們不是PFIC的任何課税年度內，該美國持有人將不受QEF關於該等股票的納入制度的約束。另一方面，如果QEF選舉對於我們是PFIC的每個課税年度都不有效，並且美國持有人持有(或被視為持有)我們的 普通股，以上討論的PFIC規則將繼續適用於此類股票，除非持有人及時提交美國 聯邦所得税申報單(包括延期)、QEF選舉和清洗選舉，以根據守則第1291節的規則確認如果美國持有人在 “資格日期”以公平市場價值出售我們的股票，美國持有人將以其他方式確認的任何收益。資格日期是我們納税年度的第一天，在這一天，我們有資格向該美國持有人 申請QEF。只有當這些美國持有者在資格日持有我們的股票時，才能進行清洗選擇。清除選舉確認的收益 將遵守將收益視為超額分配的特殊税收和利息收費規則，如上所述 。作為清洗選舉的結果，美國持有者將把我們股票的調整税基增加確認收益的金額 ，並將根據PFIC規則的目的擁有新的股票持有期。

Alternatively, if a U.S. Holder, at the close of its taxable year, owns (or is deemed to own) shares in a PFIC that are treated as marketable shares, the U.S. Holder may make a mark-to-market election with respect to such shares for such taxable year. If the U.S. Holder makes a valid mark-to-market election for the first taxable year of the U.S. Holder in which the U.S. Holder holds (or is deemed to hold) our ordinary shares and for which we are determined to be a PFIC, such holder generally will not be subject to the PFIC rules described above in respect to its ordinary shares as long as such shares continue to be treated as marketable shares. Instead, in general, the U.S. Holder will include as ordinary income for each year that we are treated as a PFIC the excess, if any, of the fair market value of its ordinary shares at the end of its taxable year over the adjusted basis in its ordinary shares. The U.S. Holder also will be allowed to take an ordinary loss in respect of the excess, if any, of the adjusted basis of its ordinary shares over the fair market value of its ordinary shares at the end of its taxable year (but only to the extent of the net amount of previously included income as a result of the mark-to-market election). The U.S. Holder’s adjusted tax basis in its ordinary shares will be adjusted to reflect any such income or loss amounts, and any further gain recognized on a sale or other taxable disposition of the ordinary shares in a taxable year in which we are treated as a PFIC will be treated as ordinary income. Special tax rules may also apply if a U.S. Holder makes a mark-to-market election for a taxable year after the first taxable year in which the U.S. Holder holds (or is deemed to hold) its ordinary shares and for which we are treated as a PFIC. Currently, a mark-to-market election may not be made with respect to our warrants.

按市值計價選舉僅適用於在美國證券交易委員會註冊的國家證券交易所(包括納斯達克全球市場)定期交易的股票，或者在美國國税局認定 具有足以確保市場價格代表合法和合理公平市場價值的外匯或市場進行交易的股票。美國持股人應就我們普通股在其特定情況下按市值計價選舉的可行性和税收後果諮詢他們自己的税務顧問 。

如果我們是PFIC，並且在任何時候都有一家外國子公司被歸類為PFIC，我們股票的美國持有人通常將被視為擁有此類較低級別的PFIC的一部分股份，如果我們從較低級別的PFIC或美國獲得分銷或處置我們的全部或部分權益，則我們的股票的美國持有人通常將被視為擁有此類較低級別的PFIC的一部分股份，並且通常可能產生上述遞延税費和利息費用的責任。應要求，我們將努力促使任何較低級別的 PFIC向美國持有人提供與較低級別的 PFIC相關的QEF選舉可能需要的信息。然而，不能保證我們將及時瞭解任何此類較低級別的PFIC的狀況。此外，我們可能 不持有任何此類較低級別的PFIC的控股權，因此不能保證我們能夠促使較低級別的 PFIC提供所需的信息。對於這種較低級別的PFIC，通常不會進行按市值計價的選舉。敦促美國持有者就較低級別的PFIC提出的税收問題諮詢他們自己的税務顧問。

在美國持有人的任何課税年度內擁有(或被視為擁有)PFIC股票的美國持有人，可能必須向該美國持有人的美國聯邦所得税申報單 提交IRS表格 8621(無論是否進行了QEF或按市值計價的選擇)，並提供美國財政部可能要求的其他信息。

處理PFIC、QEF和按市值計價選舉的規則非常複雜，除了上述因素外，還受到各種因素的影響。因此，我們證券的美國持有者應就在其特定情況下將PFIC規則適用於我們證券的問題諮詢他們自己的税務顧問。

非美國持有者

就我們的證券向非美國持有人支付或視為支付的股息 (包括建設性股息)一般不繳納美國聯邦所得税，除非股息與非美國持有人在美國境內進行貿易或業務 有效相關(如果適用的所得税條約要求，可歸因於該持有人在美國設立的常設機構或固定的 基地)。

此外，非美國持有者一般不會因出售或以其他方式處置我們的證券而獲得的任何收益繳納美國聯邦所得税 ，除非該收益與其在美國的交易或業務的開展有效相關(如果適用的所得税條約要求，可歸因於持有者在美國維持或維持的永久機構或固定基地)，或非美國持有者是指在應納税年度 銷售或其他處置且滿足某些其他條件時在美國居住183天或以上的個人(在這種情況下，從美國獲得的此類收益通常 應按30%的税率或較低的適用税收條約税率徵税)。

與非美國持有者在美國進行貿易或業務有關的股息和收益(如果適用的所得税條約要求 可歸因於該持有者在美國維持的常設機構或固定基地)，一般將按適用於可比美國持有者的相同的美國聯邦所得税税率繳納常規美國聯邦所得税。如果非美國持有者是美國聯邦所得税公司 ，還可能按30%的税率或更低的適用税收條約税率繳納額外的分行利得税。

備份 預扣和信息報告

一般而言，出於美國聯邦所得税目的進行的信息報告應適用於將我們在美國境內的普通股分配給美國持有人(豁免接受者除外)，以及美國持有人(豁免接受者除外)向或通過經紀商的美國辦事處出售和處置我們證券的收益。在美國境外進行的付款(以及在辦公室進行的銷售和其他處置)在有限的情況下將受到信息報告的約束。此外，可能需要向美國國税局報告有關美國持有者對其證券的調整計税基礎以及此類證券的長期或短期損益的某些 信息，某些持有者可能需要提交美國國税局表格8938(指定外國金融資產的報表 )來報告他們在我們證券中的權益。

此外，美國聯邦所得税的備用預扣，目前的税率為24%，通常將適用於向美國持有人(豁免接受者除外)支付我們證券的股息，以及美國持有人(豁免接受者除外)出售和處置我們證券的收益，在每種情況下，誰：

非美國持有者通常可以通過提供其外國身份證明、在適當簽署的適用美國國税局表格W-8上提供其外國身份證明、或以其他方式確立豁免，來消除信息報告和備份扣留的要求。

我們 將從應付給我們證券任何持有人的任何金額中預扣法律要求預扣的所有税款，包括備份預扣規則要求的 預扣税款。備用預扣不是附加税。相反，任何備份 預扣金額將被允許作為美國持有者或非美國持有者的美國聯邦所得税責任的抵免 ，並可能使該持有者有權獲得退款，前提是必要的信息及時提供給美國國税局。建議持有者在其特定情況下，就備用預扣的應用以及獲得備用預扣的 豁免和程序，諮詢其自己的税務顧問。

英屬維爾京羣島公司考慮事項

我們的 公司事務受我們修訂和重述的組織備忘錄和章程（我們的“章程”） 以及2004年英屬維爾京羣島商業公司法（“公司法”）的管轄。《公司法》包含許多英國法律原則，但不遵循最近的英國法律法規，並且與適用於美國公司及其股東的法律不同。以下概述了適用於我們的公司法條款 與適用於在美國註冊成立的公司及其股東的法律之間的一些重大差異。以下還簡要討論了英屬維爾京羣島的合併和類似安排的程序。

在英屬維爾京羣島，解釋《公司法》的法院案例極少，我們無法預測英屬 維爾京羣島法院是否會得出與美國法院相同的結論。因此，面對管理層、董事或控股股東的行動，您可能會更難保護您的利益 ，而不是在美國司法管轄區註冊成立的公司 的股東。下表比較了《公司法》和《特拉華州普通公司法》中有關股東權利的法定條款。

英屬維爾京羣島和特拉華州法律的實質性差異

我們 認為，英屬維爾京羣島和特拉華州公司法之間的實質性差異如下：

公司法中的某些差異

我們的公司事務受《憲章》和適用的 英屬維爾京羣島公司法（包括《公司法》）的規定管轄。《公司法》不同於適用於美國公司及其股東的法律。下文概述了適用於我們的《公司法》條款與適用於在美國註冊成立的公司及其股東的法律之間的重大差異。

合併 和類似安排. The Companies Act provides for mergers as that expression is understood under United States corporate law. Under the Companies Act, two or more companies may either merge into one of such existing companies (the “surviving company”) or consolidate with both existing companies ceasing to exist and forming a new company (the “consolidated company”). The procedure for a merger or consolidation between the company and another company (which need not be a British Virgin Islands company, and which may be the company’s parent or subsidiary, but need not be) is set out in the Companies Act. The directors of the British Virgin Islands company or British Virgin Islands companies which are to merge or consolidate must approve a written plan of merger or consolidation which, with the exception of a merger between a parent company and its subsidiary, must also be approved by a resolution of a majority of the shareholders who are entitled to vote and actually vote at a quorate meeting of shareholders or by written resolution of the shareholders of the British Virgin Islands company or British Virgin Islands companies which are to merge. A foreign company which is able under the laws of its foreign jurisdiction to participate in the merger or consolidation is required by the Companies Act to comply with the laws of that foreign jurisdiction in relation to the merger or consolidation. The company must then execute articles of merger or consolidation, containing certain prescribed details. The plan and articles of merger or consolidation are then filed with the Registrar of Corporate Affairs in the British Virgin Islands. The Registrar then registers the articles of merger or consolidation and any amendment to the memorandum and articles of the surviving company in a merger or the memorandum and articles of association of the new consolidated company in a consolidation and issue a certificate of merger or consolidation (which is conclusive evidence of compliance with all requirements of the Companies Act in respect of the merger or consolidation). The merger is effective on the date that the articles of merger are registered with the Registrar or on such subsequent date, not exceeding thirty days, as is stated in the articles of merger or consolidation.

合併生效後：(A)尚存的公司或合併後的公司(只要符合合併或合併章程細則修訂或設立的章程大綱和章程細則)擁有各組成公司的所有權利、特權、豁免、權力、宗旨和宗旨；(B)如屬合併，則任何尚存公司的組織章程大綱及章程細則會自動作出修訂，以使經修訂的組織章程大綱及章程細則的更改載於合併章程細則內，或如屬合併，則與合併章程細則一併提交的組織章程大綱及章程細則即為合併公司的章程大綱及章程細則；。(C)各類資產，包括據法權產及每間組成公司的業務，均立即歸屬尚存的公司或經合併的公司；。(D)尚存的 公司或合併後的公司對每一成員公司的所有申索、債務、債務及義務負有法律責任；。(E) 不會因合併或合併而免除或損害針對組成公司或其任何成員、董事高級人員或代理人而到期或將到期的定罪、判決、裁定、命令、申索、債務、法律責任或義務，亦不存在任何因由；。和(F)在合併時，任何針對或針對組成公司的、或針對其任何成員、董事高級職員或代理人的民事或刑事法律程序，均不會因合併或合併而終止或中止；但：(I)該等法律程序可由尚存的公司或合併後的公司或針對其成員、董事的高級職員或代理人 或針對其強制執行、起訴、和解或妥協 ；或(Ii)可在組成公司的訴訟程序中以尚存的公司或合併後的公司取代。註冊處處長鬚從公司登記冊中註銷在合併的情況下並非尚存公司的每一成員公司，以及在合併的情況下的所有組成公司。

如果 董事會確定其符合公司的最佳利益，則根據《公司法》將合併作為法院批准的 安排計劃或安排計劃予以批准。

毒藥 藥丸防禦。根據《公司法》，沒有任何條款，專門防止發行優先股或任何 其他此類'毒丸'措施。章程也不包含任何明確禁止發行任何優先 股的規定。因此，未經普通股持有人批准，董事可發行具有可能被視為反收購特徵的優先股（如果該等股份 已由公司創建並授權發行）。此外， 此類股份指定可用於與毒丸計劃有關的計劃。然而，如上文所述，根據《公司法》 ，董事在行使其權力和履行其職責時，必須誠實和真誠地以其認為符合公司最大利益的方式行事。

董事。 董事由股東委任，每兩年輪值退任。第一類和第二類董事的初始任期 在兩年內錯開，以確保公司所有董事不會 在同一年內面臨連任。但是，董事可以通過決議任命一名替代董事，以填補因董事辭職、取消資格或去世而產生的臨時空缺。接替董事的任期將持續至下屆股東周年大會 ，在該大會上，他所接替的董事將輪值退任。英屬維爾京羣島的法律中沒有任何條款明確禁止或限制為選舉我們的董事創建累積投票權。 我們的章程沒有規定此類選舉的累積投票權。

沒有董事的股份所有權資格。我們的董事會會議可以由我們的任何董事在任何時間召開。

如果至少有兩名董事出席，我們的董事會會議將達到法定人數。在我們的任何董事會議上，每個董事有權在出席的情況下投一票。我們董事會會議上出現的問題要求 由出席或代表出席會議的董事以簡單多數票決定。在票數均等的情況下，會議主席有權投第二票或決定票。我們的董事會也可以不經會議通過書面決議。

代理。 我們的董事會有權任命任何人(無論是董事還是公司的其他高級管理人員)作為公司的代理人，但根據我們的憲章和公司法的規定，任何代理人都無權修改公司章程， 指定董事或成員，指定董事會委員會，將權力下放給董事會委員會， 任命董事，任命代理人，批准合併、合併或安排計劃，或作出償付能力聲明或批准清算計劃。委派代理人的董事決議可以授權代理人指定一名或多名代理人或代理人行使賦予代理人的部分或全部權力。我們的董事可以撤換代理，並可以撤銷或更改授予該代理的權力。

董事賠償 。我們的憲章規定，在公司法的約束下，公司應 賠償其董事和高級管理人員的所有費用，包括法律費用，以及在和解中支付的與法律、行政或調查程序有關的合理支出的所有判決、罰款和金額。此類賠償僅在以下情況下適用： 如果該人誠實和真誠地行事，以期達到公司的最佳利益，並且在刑事訴訟中，該人沒有合理的理由相信他們的行為是非法的。在沒有欺詐的情況下， 董事就該人是否誠實、真誠地行事並着眼於公司的最佳利益以及該人是否沒有合理理由相信其行為是非法的作出決定，這對於 組織章程大綱和章程細則而言是足夠的，除非涉及法律問題。通過任何判決、命令、和解、定罪或中止起訴書終止任何訴訟程序，本身並不推定該人沒有誠實和真誠地行事並着眼於公司的最佳利益，或者該人有合理的理由相信他的行為是非法的。

董事 和利益衝突。如上表所述，根據《公司法》和《憲章》，公司的董事如在一項交易中有利害關係，並已向其他董事申報此種利益，可：

股東訴訟。我們的英屬維爾京羣島律師不知道有任何關於英屬維爾京羣島法院提起集體訴訟的報道。公司權利的執行通常是由其董事負責的。

在某些有限的情況下，如果董事違反了《公司法》規定的職責，股東有權尋求針對公司的各種補救措施。根據公司法第184B條，如果一家公司或一家公司的董事 從事、提議或已經從事了違反公司法或憲章規定的行為， 英屬維爾京羣島法院可以應該公司的股東或董事的申請，發出命令，指示該公司或董事遵守，或禁止該公司或董事從事違反公司法或《憲章》的行為。此外，根據《公司法》第184I(1)條，公司股東如果認為公司的事務已經、正在或可能以這種方式進行，或公司的任何行為已經或可能以這種身份壓迫、不公平歧視或不公平地損害他，可向英屬維爾京羣島法院申請命令，除其他外，可要求公司或任何其他人向股東支付賠償。

《公司法》規定了股東可以獲得的一系列補救措施。 如果根據《公司法》註冊成立的公司進行了違反《公司法》或《憲章》的活動，法院 可以發佈限制令或合規令。根據《公司法》，公司的股東可以因違反公司作為成員對其承擔的義務而對公司提起訴訟 。在某些情況下，經英屬維爾京羣島法院允許，股東還可以以公司名義提起訴訟或幹預事項。此類操作稱為派生 操作。如上所述，英屬維爾京羣島法院只有在下列情況下才允許提起派生訴訟 ：

公司的任何 成員可根據《破產法》向英屬維爾京羣島法院申請任命清算人對公司進行清算，如果法院認為這樣做是公正和公平的，法院可為公司任命清算人。

公司法規定，公司的任何股東在反對 以下任何一項時，有權獲得其股份的公允價值的支付：（a）如果公司是一個組成公司，則合併，除非公司是存續公司並且成員 繼續持有相同或類似的股份；（b）如果公司是一個組成公司，則合併；（c）任何出售、轉讓、租賃、交換或其他處置公司資產或業務價值超過50%，如果不是在公司經營的正常或正常的業務過程中進行的，但不包括：（i）依據對該事項具有管轄權的法院的命令作出的處置，（ii）根據要求將全部或實質上全部淨收益分配給成員的條款進行金錢處置 在處置之日起一年內，根據其各自的利益，或（iii）根據董事為保護其而轉讓資產的權力進行的轉讓；（d）根據《公司法》的條款，持有90%或以上公司股份的持有人要求強制贖回公司已發行股份的10%或以下； 和（e）安排計劃，如果英屬維爾京羣島法院允許。

通常， 股東對公司提出的任何其他索賠必須以英屬維爾京羣島適用的一般合同法或侵權行為法或公司章程大綱和章程細則確立的股東個人權利為依據。可以援引保護股東的普通法權利 ，這些權利主要源自英國普通法。根據英國一般公司法中的規則福斯訴哈博特案， 法院通常會在少數股東的堅持下拒絕幹預公司的管理，這些股東對多數股東或董事會對公司事務的處理表示不滿。然而，每個股東 都有權要求根據法律和公司的組織文件妥善處理公司事務。因此，如果控制公司的人持續無視《公司法》的要求或公司的組織章程大綱和章程細則的規定，法院可以給予救濟。一般來説，法院將 幹預的領域如下：

根據 特拉華州法律，少數股東的權利與適用於公司股東的權利相似。

強制 收購。 根據《公司法》，在公司章程大綱或章程細則中的任何限制的情況下，持有有表決權的已發行股份90% 表決權的股東，以及持有有表決權的每類股票 的已發行股份90%表決權的股東，可以向公司發出書面指示，指示公司贖回剩餘 股東持有的股份。收到該書面指示後，公司應贖回書面指示中指定的股份，無論 股份是否按其條款可贖回。公司應向其股份將被贖回的每個成員發出書面通知，説明贖回價格和實現贖回的方式。如上文"股東訴訟"所述，其股份將被如此贖回的股東有權對該贖回提出異議，並有權獲得其股份的公允價值支付。

股票 回購和贖回.根據《公司法》和我們的章程，股份可以回購、贖回或以其他方式收購。根據贖回或回購的情況，我們的董事可能需要確定 在贖回或回購後，我們將能夠立即償還到期債務，並且我們的資產價值 超過我們的負債。我們的董事只能代表我們行使此權力，但須遵守《公司法》、我們的章程以及SEC、納斯達克資本市場或我們證券上市的任何其他證券交易所 不時施加的任何 適用要求。

分紅. 在遵守《公司法》和《章程》的情況下，我們的董事可以在他們認為合適的時間和數額宣佈股息，如果他們有合理理由相信，在股息分配後， 我們的資產價值將超過我們的負債，並且我們將能夠在到期時償還債務。股息不得對我們產生利息 。

非居民或外國股東的權利 和主要持股的披露。我們的憲章沒有對非居民或外國股東持有或行使我們股票投票權的權利施加任何限制。此外，我們的憲章中沒有規定 必須披露股東所有權的所有權門檻。

無法追蹤 股東。 根據我們的章程，我們有權出售無法追查的股東的任何股份，只要：(A)向該等股份的持有人 支付任何現金款項的所有支票(總數不少於三張)已有12年未兑現；(B)在該期間或以下(C)項所述的三個月期間屆滿前，我們並未收到任何跡象顯示該股東或因死亡、破產或法律實施而有權獲得該等股份的人士的存在；及(C)於12年期限屆滿後，吾等已在報章刊登廣告，通知吾等有意出售該等股份，而自 刊登廣告之日起計已有三個月或更短的期間。任何該等出售所得款項淨額應歸吾等所有，而當吾等收到該等所得款項淨額時，本公司將欠前股東一筆與該等所得款項淨額相等的款項。

轉讓股份 。在本公司章程所載或經合約同意的任何適用限制的規限下，本公司任何股東均可透過通常或共同的 形式或本公司董事批准的任何其他形式的轉讓文書轉讓其全部或任何股份。

圖書和記錄檢查 。根據《公司法》，普通公眾在支付象徵性費用後，可以在註冊處獲得公司公共記錄的副本，其中將包括公司的公司註冊證書、公司章程大綱和章程細則(經任何修訂)以及迄今支付的許可費記錄 ，如果公司選擇提交此類登記冊，還將披露任何解散章程、合併章程和收費登記冊。自2023年1月1日起，公司現任董事的姓名將公開。公司成員有權在向公司發出書面通知後查閲：(A)章程大綱和章程細則；(B)成員登記冊；(C)董事登記冊；以及(D)成員及其所屬類別成員的會議紀要和決議；以及複製或摘錄上文(A)至(D)所述的文件和記錄。

在經修訂及重述的組織章程大綱及章程細則的規限下，董事如信納準許成員查閲上文(B)、(C)或(D)項所述的任何文件或文件的一部分， 可拒絕準許該成員查閲該文件或限制該文件的查閲範圍，包括限制複製副本或從記錄中摘錄，以違反公司利益。

如果公司不允許或拒絕允許成員檢查文件，或允許成員檢查受限制的文件，該成員可向英屬維爾京羣島法院申請命令，允許他檢查文件或檢查文件，但不受限制。

解散； 接近尾聲。在《公司法》和《憲章》允許的情況下，如果我們沒有負債或者我們有能力在債務到期時償還債務，我們可以根據《公司法》第XII部分通過董事決議和股東決議被自願清算。

我們 也可能在根據破產法的條款破產的情況下清盤。

備忘錄和公司章程

正如我們的憲章所規定的那樣，我們成立的宗旨是不受限制的，我們將有充分的權力和權限實現公司法或英屬維爾京羣島任何其他法律不禁止的或可能不時修訂的任何宗旨。

反洗錢 -英屬維爾京羣島

為了遵守旨在防止洗錢的立法或法規，我們被要求採用並維持反洗錢程序，並可能要求訂户提供證據以驗證其身份。在允許的情況下，在符合某些 條件的情況下，我們還可以將維護我們的反洗錢程序(包括獲取盡職調查信息)委託給合適的人員。

我們 保留請求驗證訂閲者身份所需信息的權利。如果訂户延遲或未能提供驗證所需的任何信息，我們可以拒絕接受申請，在這種情況下，任何收到的資金都將無息退還到最初從其借記的賬户。

如果 居住在英屬維爾京羣島的任何人知道或懷疑另一人蔘與洗錢或資助恐怖分子 ，並且他們在業務過程中注意到關於這一情況或懷疑的信息，則根據《1997年刑事行為收益法》(經修訂)，該人將被要求 向英屬維爾京羣島金融調查機構報告他的信仰或懷疑。此類報告不得被視為違反保密或任何成文法則或其他規定對披露信息施加的任何限制。

我們的業務

概述

EUDA的使命是讓所有患者都能負擔得起和獲得高質量的個性化醫療服務。它的目標是通過其專有平臺EUDA提供一站式醫療保健和健康服務。EUDA目前在新加坡有業務，並計劃 在東南亞擴張。其在新加坡的業務包括提供醫療緊急護理和物業管理服務。

2020年1月，EUDA收購了SuperGateway Group Limited(“SGGL”)100%的股權，SGGL是一家為購物中心、商業寫字樓或住宅公寓提供服務的物業管理服務公司。EUDA的目標是在規模經濟和交叉銷售機會中建立一個全渠道健康護理和產品平臺，並允許我們的管理服務部門擴展到醫療領域 新的和不同的垂直管理服務。

EUDA總部位於新加坡，成立於2019年，目標是成為領先的下一代東南亞醫療技術提供商，將完整的醫療服務與醫療數據分析整合在一起，為患者提供優質高效的醫療服務。 專有平臺EUDA是其核心的整體互聯平臺，它還通過該平臺為 其用户提供移動應用平臺。EUDA的獨特之處在於人工智能(AI)和機器學習(ML)的集成，它提供實時 可操作的分析功能，使EUDA的用户能夠做出快速分析和準確診斷以及業務決策 。該平臺收集大量數據點並執行預測性分析，可以比較一段時間內的事件和結果 ，以確定各個細分市場的趨勢，並提供有關醫療保健的準確洞察、分析和預測。其在EUDA平臺上支持的人工智能應用程序 包括智能分診、智能匹配、智能理賠支持和圖像識別，以及可以讀取和分析核磁共振成像和X光的預測算法。EUDA強大的獨特專有技術平臺減少了診斷所需的時間，同時繼續促進診斷的標準化，從而有效地消除了效率低下的問題。通過EUDA的軟件平臺，它旨在向在醫生辦公室的患者提供數據驅動的個性化質量洞察 ，以便為他們提供不同的醫療保健和治療選擇。

EUDA 旨在通過其網絡提供一系列產品和服務，並提供一系列相輔相成的產品和服務，以加深 他們與其成員的關係，從評估病情、評估風險水平到提供個性化支持服務。

EUDA 使用市場推廣和直銷組織向新加坡各地的醫療保健提供者組織營銷和推廣其醫療緊急護理服務，該組織由訓練有素的技術團隊成員組成，並劃分為幾個高度有針對性和 協調的團隊。這些專門的銷售團隊開發內容並確定銷售開發團隊研究和 有資格生成高檔次、可操作的銷售計劃的潛在客户。EUDA的銷售和營銷部門利用其豐富的經驗 提供適合每個診所的規模和專業的緊急護理解決方案。通過這種有針對性的協調方法，EUDA能夠最大限度地分配資源，並使其銷售團隊能夠專注於執行。

EUDA 利用內部和外部直銷團隊執行合格的營銷計劃，與客户服務 合作，確保潛在客户瞭解EUDA的能力和可證明的價值主張的廣度。醫療和臨牀合作伙伴在向客户羣營銷和銷售EUDA的產品方面也發揮着重要作用。這些合作伙伴可以縮短銷售週期並降低客户獲取成本。例如，通過診所管理系統(CMS)合作伙伴，EUDA能夠將其技術嵌入到現有的醫療系統技術基礎設施中，作為一種競爭優勢，可能會帶來更高的勝率。

EUDA的 銷售和市場營銷部門主要負責規劃和制定其整體營銷戰略、進行市場調查 、協調銷售和市場營銷活動以吸引新客户並維護和加強與現有 客户的關係、管理投標相關的工作以及談判EUDA的物業管理服務和 安保服務合同的條款。該團隊將探索及建立資訊渠道，以進行業務發展及市場研究。 此類信息渠道包括房地產開發商或業主協會在其上宣佈 投標機會的網站或其他平臺，通過推薦或與客户和其他行業參與者頻繁溝通的方式發現商機，以及組織推廣活動以展示EUDA的服務產品。

此外，EUDA還實施了各種激勵措施，鼓勵銷售團隊通過對房地產行業目標客户的研究、分析和溝通，利用EUDA的資源和專業知識，獲得第三方開發商開發的物業的物業管理服務合同。此外，我們還利用各種溝通渠道，探索更多機會，為當地業主和居民提供量身定製的物業管理服務，為當地業主和居民帶來便利。EUDA不斷尋求與第三方商家的業務合作機會 以提升其服務的廣度和深度。

EUDA物業管理服務的收入從截至2021年12月31日的年度的約460萬美元下降到截至2022年12月31日的年度的約380萬美元。目前，我們沒有為任何醫療診所提供任何物業管理服務。EUDA的收入主要來自與醫療服務費和物業管理服務費相關的服務。 醫療服務費通常來自專業就診，在專科就診中，EUDA充當連接醫生和患者的主要角色。物業管理服務費來自為零售和住宅物業提供的公共區域管理和安全管理服務的合同經常性收入。

管理層 相信EUDA的平臺最終將提供與醫療數據分析相集成的完整的醫療服務連續體，以推動患者獲得更好的結果。為了實現這一目標，EUDA的目標是不斷構建以消費者為中心的數字生態系統，使客户和患者能夠獲得高質量的醫療保健，同時保持負擔得起的成本。EUDA在 平臺上整合了AI和ML，併為其目前提供的各種醫療保健和家庭護理服務實施了相關解決方案。在整個醫療過程中，人工智能推動的進步將越來越明顯，包括交互式虛擬助手的強大潛力 ，以改善患者體驗和臨牀醫生的操作工作流程。EUDA認為，將技術整合到傳統醫療服務市場，並創建端到端生態系統，提供全面的醫療保健和健康服務套件，可以增加巨大的 價值。

在新冠肺炎大流行之後，隨着各國進入不同程度的封鎖，遠程醫療和數字醫療部門也出現了永久性和大規模的數字採用 激增和加速。根據Markets&Markets的數據，到2025年，全球遠程醫療和遠程醫療市場預計將從2020年的387億美元增加到1917億美元，原因如下： (1)人口增長和老齡化(2)需要擴大醫療保健服務；(3)慢性病和疾病的日益流行： (4)醫生短缺，(5)電信技術進步，以及(6)政府支持和提高認識。

從2000年到2017年，全球衞生支出每年增長3.9%，超過了全球GDP增長3.0%的全球經濟增長。世界衞生組織報告稱，隨着人均醫療保健費用的增長繼續超過人均GDP的增長，醫療保健成本負擔的增長速度最終可能快於維持此類成本的經濟能力。根據Solidiance的説法，特別是在東南亞，鑑於老齡化人口比例更大的人口結構的快速轉變，醫療保健成本的上升預計將加速。隨着勞動年齡人口的老齡化，EUDA認為吸煙、超重和肥胖的流行也將在未來轉化為嚴重非傳染性疾病的高流行，進一步增加醫療保健的壓力和成本。

有動力確保醫療保健保持更實惠和更容易獲得，為了實現這一目標，許多技術 創新在各種醫療保健垂直領域如雨後春筍般湧現。然而，醫療保健行業支離破碎的基礎設施仍然存在缺口，導致成本和質量效率低下。EUDA採取了各種步驟和措施，將技術整合到醫療保健系統的各個方面，旨在彌合各種孤立的醫療垂直市場之間的差距， 形成一個全面的醫療保健和健康生態系統。管理層相信，EUDA的平臺最終將改善消費者獲得更高質量和更實惠的醫療選擇的機會，而這些選擇以前受到地理位置、醫生可用性、辦公時間和成本的限制。作為其網絡一部分的數字健康提供者已經並將繼續 接受嚴格的篩選和培訓過程。此外，EUDA目前與信譽良好的專業提供者、EUDA網絡上的提供者，包括診所和醫院等醫療機構、政府衞生機構和保險公司建立了合作伙伴關係，以確保為其患者提供持續的高質量護理。他們正在努力為其網絡上的提供商在運營、培訓和支持方面提供更大的便利和靈活性，以確保專業發展 並通過其消費者網絡，使他們能夠增加收入機會。提供商網絡還可以形成獨特的合作伙伴關係，通過互補性產品進一步擴大其產品和服務的覆蓋範圍。

行業挑戰

缺乏醫療服務

在 COVID—19大流行爆發期間，許多亞太國家經歷了缺乏彈性醫療系統 提供及時和高質量醫療的第一手痛苦。影響因國家和人口而異，但 最脆弱的人口受到了不成比例的影響。雖然亞太國家和地區每千人中的醫生數量差異很大，但總體上低於經合組織的平均水平，不太可能滿足不斷增長的衞生需求。患者在獲得 負擔得起且及時的醫療保健方面面臨挑戰，尤其是在傳統上服務不足的社區，例如在醫療設施和醫務人員很少的偏遠或農村地區。缺乏熟練的衞生專業人員也對衞生機構提供的護理質量 產生不利影響。

人口老齡化導致醫療保健資源緊張

據東盟和東亞經濟研究所 ，東亞和東南亞地區目前有最多的人口，約佔世界人口的37%，預計這一趨勢將在未來30年繼續下去。到2025年，亞洲人口的10% 將是65歲及以上的人口，比2021年增長14%。這一增長是由 生育率下降和預期壽命延長所驅動的。到2025年，亞太地區將有近5億65歲或以上的人口 。

隨着 65歲或以上人口數量的增加，將需要初級保健服務來篩查、評估和管理慢性 疾病和合並症，這可能會使醫療保健資源緊張。這一人口統計變化還表明，提供患者護理的 醫療提供者可能會減少，而這種短缺將需要改變現有的醫療護理模式。

醫療保健 成本已超過經濟增長

根據世界衞生組織的數據，2000年至2017年，全球衞生支出每年增長3.9%，而全球GDP每年僅增長3.0%。低收入國家的醫療支出增長更快，2000年至2017年期間每年增長7.8%，而經濟年增長6.4%。在中等收入國家，醫療支出每年增長超過6%。在高收入國家，平均年增長率為3. 5%，大約是經濟增長速度的兩倍。如果這一趨勢持續下去，醫療保健將以不可持續的方式增長到 經濟和政府預算的一部分，而且政府不太可能將 更高比例的預算用於醫療保健支出。

再加上 人口老齡化，這將意味着相對較少的勞動力將不得不創造經濟財富，以維持 由於相對較多的老年人口而不斷增長的醫療保健需求。未來的老年人口 由今天的工作人口組成，這將加劇這一情況，這將導致 未來嚴重非傳染性疾病的高發率。

諮詢公司Solidiance報告稱，即使按目前的速度，東南亞主要經濟體的醫療保健成本，（馬來西亞、 新加坡、菲律賓、越南、泰國和印度尼西亞）預計將超過GDP和人口增長，預計到2025年， 醫療保健總成本將超過7500億美元，比2017年4200億美元的總支出增加了3200億美元。鑑於公共部門大量參與醫療保健的提供，預計政府將支付大部分增量支出。這可能會導致幾個國家的醫療保健系統危機，除非決策者能夠為未來開發更有效的醫療保健模式。

隨着醫生和其他醫療保健提供者面臨通脹壓力和不斷變化的 成本，醫療保健成本一直在穩步增加，影響患者、醫療保健提供者、 和付款人，這最終導致患者的費用增加。這包括醫療、藥品、 和保險費的費用。與任何行業一樣，醫療保健受到醫療用品、設備和技術成本上漲的影響。先進的醫療設備和技術、藥品、 和其他醫療用品通常價格很高，而且由於通貨膨脹，這些成本往往會隨着時間的推移而增加。隨着這些成本 的上升，可能會給公司的財務資源帶來壓力，從而降低利潤率。

醫療經驗差

Asia-Pacific has been burdened with a problem of an aging population, which is further accentuated by the lack of proper healthcare facilities in developing countries such as Indonesia. One of the key healthcare industry challenges is the limited availability of efficient and quality healthcare services. Patients and doctors are increasingly frustrated by the long wait times, in addition to the high costs associated with traditional medical consultations. There is an increased demand for more convenience, more emphasis on wellness and preventative services, and generally, more control over a person’s own healthcare. The COVID-19 pandemic has driven consumers to demand one-stop solutions for not only their medical needs, but also their overall wellness and educational information on the treatment options. According to a survey by Bain & Company, 72% of the people in Asia Pacific consider wait times to be one of the primary pain points in the healthcare system. Furthermore, the time taken for available traditional medical care services has increased the frustration of not only the aging population but young adults as well. For example, in Indonesia, the average time taken to visit a doctor is 4 hours whereas the average time spent in a doctor consultation is only 10 minutes. This clearly highlights a huge gap in the market which requires the industry leaders to pivot and explore better digital-health services in order to improve the healthcare landscape in the region.

EUDA的機會

為醫療保健中斷做好準備

在不斷變化的人口結構、技術創新和有限的醫療資源的推動下，亞太地區已準備好迎接醫療改革和數字醫療生態系統的顛覆。麥肯錫公司估計，今天，數字健康影響着10多億人的生活， 估計顯示，到2025年，亞洲的數字健康總共可能創造高達1000億美元的價值，高於2020年的370億美元 。此外，亞太地區互聯網用户率的上升為數字醫療格局提供了堅實的平臺，以應對該地區醫療系統面臨的關鍵挑戰和負擔。僅在東南亞，新冠肺炎疫情也加速了互聯網的使用，僅在2020年就新增了4,000萬用户，該地區的用户超過4億。截至2021年，東南亞的互聯網普及率為69%。

大流行降低了衞生技術的商業壁壘，因為該部門看到金融和戰略投資者繼續提供資金，這可能會進一步推動技術創新。根據L.E.K.的一份報告，亞太地區預計也將為醫療保健部門提供巨大的商業機會，因為亞太地區的地區醫療支出預計將以每年11.5%的速度增長，到2025年達到1159億美元。監管機構也已開始認識到遠程醫療的有效性，消除了監管障礙 並增加了政策支持，以建立和執行監管，特別是在大流行期間。亞太地區的醫療投資也將繼續超過其他地區。根據貝恩公司的數據，醫療保健私募股權 收購交易額為158億美元，2013至2018年間增長率為38%，而世界其他地區的增長率為29%。

加速 消費者採用衞生技術

貝恩諮詢公司估計，在東南亞，醫療科技的使用量在2020年增長了400%，並在封鎖後留住了用户。由於遠程醫療 在不同程度的封鎖期間發揮了關鍵作用，它加速了消費者對醫療技術的採用。在印度尼西亞，由於醫療保健系統仍然承受着疫情的壓力，醫院在病人激增的情況下苦苦掙扎，政府 轉向由Alodokter和Halodc等遠程醫療公司提供遠程服務，幷包括免費會診和藥物遞送。 這使得可以向非危重患者開具處方並將其分發給非危重患者，從而省去了旅行和等待會診的時間。與此同時，遠程醫療減輕了醫療系統的負擔，並優先為症狀更嚴重的患者安排醫院。

遠程醫療 還通過克服醫療保健提供者和患者之間的距離和時間障礙，使農村和服務不足的城市地區的社區能夠獲得醫療保健。通過遠程醫療進行遠程護理和診斷將縮短患者尋求專科醫生護理的路程和相關費用，對於印度尼西亞等人口眾多且分散的國家/地區尤為重要。新興的健康生態系統 已經影響了亞洲10多億人的生活。

改善所有參與者健康和健康的平臺

慢性疾病仍然是全球醫療系統的重大負擔。這些進行性疾病是疾病和死亡的重要原因，可能會持續很長一段時間，需要長期治療。這些可以通過慢性病管理來管理 一些公共和私人支付者已經開始利用數字技術來推動消費者監測他們的健康並降低 長期護理成本。

醫療保健生態系統的存在將允許與廣泛的醫療合作伙伴網絡建立合作關係，向更廣泛的人羣推廣健身和飲食指南。大數據和人工智能在數字健康中的利用還將允許前瞻性 數據幫助避免或減輕非傳染性疾病。遠程醫療可以促進健康的生活方式並提供增值服務 從術後康復工作到可定製的健身計劃，再到對抗慢性病等。

競爭優勢

EUDA 相信以下競爭優勢幫助其從競爭對手中脱穎而出：

	EUDA的服務分為四個垂直領域，即醫療保健、生活方式和健康、健康計劃和支持。這確保了 已完全捕獲EUDA平臺本身內的整個患者旅程，並且EUDA在戰略上保持一致，為其患者提供 端到端解決方案。這從獲得客户開始，一直貫穿到開處方，再到提供藥物，最終提供持續護理。
	EUDA的醫療保健解決方案包括從全天候醫療緊急護理到數字藥房解決方案以及診斷和監測服務。隨後，EUDA將能夠將需要心理健康支持的患者與他們的治療師和心理學家小組進行數字連接。此外，根據他們對涵蓋所有護理和健康服務的承諾，他們的健康垂直市場包括銷售健康和補充劑產品(包括膳食零食)的電子商務一站式商店市場、家庭護理服務(如家庭護理和家庭諮詢服務)、健身部分以及涵蓋一系列目標健康內容的男性和女性健康。最後，根據垂直健康計劃，EUDA將提供每月訂閲套餐，涵蓋企業和個人，以選擇遠程醫療服務，如遠程會診、在線藥房和健康篩查。因此，通過其服務範圍，EUDA將滿足多個消費羣體的需求，從而採取全面的方法來改善健康結果。