ero-20221231
P3YP3Y3.71,647,969390,366P0M後續事件2022年7月，該公司與一名客户達成協議，以銅精礦形式結算@00萬美元的應收賬款，原因是該客户的一家運營工廠發生事故，無法加工其精礦。該客户的運營現已恢復，公司預計其未償還應收賬款的剩餘餘額將完全收回。0001853860假象2022財年00018538602022-01-012022-12-3100018538602022-12-31ISO 4217：美元00018538602021-12-3100018538602021-01-012021-12-31ISO 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LoanMember2021-12-310001853860貨幣風險巴西實際兑美元成員2022-01-012022-12-310001853860貨幣風險巴西實際兑美元成員2021-01-012021-12-310001853860貨幣風險巴西實際兑美元成員ero：ForeignExchangeCollarContractsMember2022-12-310001853860貨幣風險巴西實際兑美元成員ero：ForeignExchangeCollarContractsMember2021-12-310001853860貨幣風險巴西實際兑美元成員ero：ForeignExchangeCollarContractsMember2022-01-012022-12-310001853860ero：ForeignExchangeCollarContractsMemberIFRS-Full：CurrencyRiskMember2022-12-310001853860ero：ForeignExchangeCollarContractsMemberIFRS-Full：CurrencyRiskMember2021-12-310001853860IFRS-Full：CurrencyRiskMemberero：ForeignExchangeCollarContractsMemberERO：其他當前資產成員2022-12-310001853860IFRS-Full：CurrencyRiskMemberero：ForeignExchangeCollarContractsMemberERO：存款和其他非當前資產成員2022-12-310001853860ero：ForeignExchangeCollarContractsMemberIFRS-Full：CurrencyRiskMember2022-01-012022-12-310001853860ero：ForeignExchangeCollarContractsMemberIFRS-Full：CurrencyRiskMember2021-01-012021-12-310001853860ERO：銀行貸款成員2022-12-310001853860IFRS-Full：InterestRateRiskMember2022-01-012022-12-310001853860IFRS-Full：SwapContractMemberIFRS-Full：大宗商品價格升水成員2022-01-012022-12-310001853860IFRS-Full：大宗商品價格升水成員2022-01-012022-12-310001853860ero：EnteredIntoAtomityContractMemberIFRS-Full：大宗商品價格升水成員ERO：銅牌成員ERO：商品合同成員2023-01-012023-01-31Utr：T0001853860ero：社會安全税務臨時責任成員2022-12-310001853860ero：社會安全税務臨時責任成員2021-12-310001853860IFRS-Full：TaxContingentLiablityMembers2022-12-310001853860IFRS-Full：TaxContingentLiablityMembers2021-12-310001853860ero：LabourContingentLiabilityMember2022-12-310001853860ero：LabourContingentLiabilityMember2021-12-310001853860ERO：MiningAndOtherContingentLiability成員2022-12-310001853860ERO：MiningAndOtherContingentLiability成員2021-12-310001853860IFRS-Full：TaxContingentLiablityMembersERO：MCSAMiningComplexMember2022-01-012022-12-31ERO：索賠0001853860IFRS-Full：TaxContingentLiablityMembersERO：MCSAMiningComplexMember2021-01-012021-12-310001853860ERO：MiningAndOtherContingentLiability成員ERO：MCSAMiningComplexMember2022-01-012022-12-310001853860ERO：MiningAndOtherContingentLiability成員ERO：MCSAMiningComplexMember2021-01-012021-12-310001853860Dei：商業聯繫人成員2022-01-012022-12-31

    









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已整合
財務報表


在過去幾年裏
2022年12月31日和2021年12月31日













    
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致股東和董事會
埃羅銅業公司

對合並財務報表的幾點看法

我們已審計所附ERO銅業公司(本公司)截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合財務狀況表、截至該日止年度的相關綜合經營及全面收益表、現金流量及股東權益變動表，以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至那時止年度的財務業績和現金流量，符合國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們2023年3月7日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的意見，將其視為

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埃羅銅業公司
第2頁
我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。

對巴西所得税處理不確定性確認的評估

如綜合財務報表附註3(E)所述，有關所得税處理的不確定因素乃根據其是否有可能經巴西有關税務機關審核後予以接納而予以評估。這些不確定性影響了確認的所得税金額。如附註2(D)及26(D)所述，本公司於巴西經營，税務機關可審核所得税處理，而審核結果可能跨越數年。巴西的税法很複雜，經常會有變化和不同的解釋；因此，所得税處理的最終結果可能與確認的數額不同。

我們將對巴西所得税處理不確定性的確認評估確定為一項關鍵的審計事項。在評估本公司用來確定這些不確定税務狀況的與所得税法的解釋和應用有關的判斷和估計時，需要高度的主觀核數師判斷力和專業技能和知識。

以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了與公司評估不確定税務狀況相關的內部控制的操作有效性。我們聘請了具有專業技能和知識的税務專業人員，他們通過檢查內部和外部準備的文件，包括與巴西税務當局的通信和公司收到的第三方法律和税務建議，協助評估公司的税法應用和評估其不確定的税務狀況。




/s/ 畢馬威會計師事務所

特許專業會計師

自2017年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

加拿大温哥華
2023年3月7日



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致股東和董事會
埃羅銅業公司

財務報告內部控制之我見

我們已經審計了埃羅銅業公司S(本公司)截至2022年12月31日的財務報告內部控制，基於 特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制--綜合框架(2013年)》。我們認為，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2022年12月31日，公司對財務報告保持了有效的內部控制。

我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的準則，審計本公司截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合財務狀況表、截至該等年度的相關綜合經營報表及全面收益、現金流量及股東權益變動表，以及相關附註(統稱為綜合財務報表)，我們於2023年3月7日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在“披露控制程序和財務報告內部控制”標題下的管理層討論分析中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理、詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄；(2)

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埃羅銅業公司
第2頁
(3)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。




/s/ 畢馬威會計師事務所

特許專業會計師

加拿大温哥華
2023年3月7日



埃羅銅業公司
目錄表
合併財務報表
合併財務狀況表
1
合併經營表和全面收益表
2
合併現金流量表
3
合併股東權益變動表
4
合併財務報表附註
一般信息
注1.業務性質
5
注2.準備的依據
5
説明3.主要會計政策
9
注4.細分市場披露
19
財務狀況表
注5.庫存
22
附註6.其他流動資產
22
説明7.礦產財產、廠房和設備
23
附註8.勘探和評估資產
24
附註9.存款和其他非流動資產
24
附註10.應付賬款和應計負債
24
注11.貸款和借款
24
附註12.遞延收入
26
附註13.修復和關閉費用的經費
27
附註14.其他非流動負債
28
注15.股本
28
盈利報表
附註16.收入
33
附註17.銷售成本
33
附註18.一般和行政費用
34
附註19.財務費用
34
注20。外匯收益（損失）
34
注21.所得税
35
其他項目
注22。關聯方交易
37
注23.金融工具
37
注24.資本管理
40
注25。補充現金流信息
41
注26。意外開支
41

埃羅銅業公司
合併財務狀況表
(金額以千美元為單位)
    
備註
2022年12月31日
2021年12月31日
資產
當前
現金和現金等價物$177,702 $130,129 
短期投資139,700 — 
應收賬款10,289 30,704 
盤存530,955 26,019 
其他流動資產633,781 21,834 
392,427 208,686 
非當前
礦物財產、廠房和設備7755,274 445,428 
勘探和評估資產815,686 32,038 
遞延所得税資產21— 2,315 
存款和其他非流動資產924,689 1,295 
795,649 481,076 
總資產$1,188,076 $689,762 
負債
當前
應付賬款和應計負債10$84,603 $66,384 
貸款和借款的當期部分1115,703 4,344 
遞延收入的當期部分1216,580 10,511 
應付所得税5,435 7,353 
衍生工具的流動部分23577 29,357 
租賃負債的流動部分6,223 4,711 
129,121 122,660 
非當前
貸款和借款11402,354 54,906 
遞延收入1269,476 83,711 
修復和關閉費用的經費1322,172 19,037 
遞延所得税負債216,229 — 
租賃負債4,740 2,399 
其他非流動負債1411,819 11,559 
516,790 171,612 
總負債645,911 294,272 
股東權益
股本15148,055 133,072 
股權儲備(66,189)(94,910)
留存收益456,726 354,895 
公司所有者應佔權益538,592 393,057 
非控制性權益3,573 2,433 
542,165 395,490 
負債和權益總額$1,188,076 $689,762 

承諾（注8和12）;或有事項（注26）;後續事項（注11和23）
代表董事會批准：
《David·斯特朗》首席執行官兼董事“馬修·伍布斯”、董事
隨附附註是該等綜合財務報表的組成部分 第1頁
埃羅銅業公司
合併經營表和全面收益表
（金額以千美元計，股份及每股金額除外）
Year ended December 31,
備註20222021
收入16$426,392 $489,915 
銷售成本17(239,217)(171,057)
毛利
187,175 318,858 
費用
一般和行政18(49,459)(38,846)
基於股份的薪酬
15 (e)
(7,931)(7,848)
未列明的收入
129,785 272,164 
財政收入10,295 2,991 
財務費用19(33,223)(12,159)
匯兑損益
2019,910 (21,968)
NX Gold PMPA交易費12— (1,219)
其他費用
(384)(2,889)
所得税前收入
126,383 236,920 
所得税費用
當前(15,043)(22,428)
延期(8,273)(11,860)
21(23,316)(34,288)
本年度淨收入
$103,067 $202,632 
其他綜合損益
外幣折算收益(虧損)
29,897 (24,252)
綜合收益
$132,964 $178,380 
可歸因於以下方面的淨收入：
本公司的業主101,831 201,053 
非控制性權益1,236 1,579 
$103,067 $202,632 
可歸因於以下方面的全面收入：
本公司的業主131,540 176,898 
非控制性權益1,424 1,482 
$132,964 $178,380 
公司所有者應佔每股淨收益
基本信息
15 (f)
$1.12 $2.27 
稀釋
15 (f)
$1.10 $2.21 
已發行普通股加權平均數
基本信息
15 (f)
90,789,925 88,602,367 
稀釋
15 (f)
92,170,656 90,963,452 
隨附附註是該等綜合財務報表的組成部分 第2頁
埃羅銅業公司
合併現金流量表
(金額以千美元為單位)



Year ended December 31,
備註20222021
經營活動的現金流
本年度淨收入
$103,067 $202,632 
對以下各項進行調整：
攤銷和折舊58,969 47,290 
所得税費用
23,316 34,288 
遞延收入攤銷
16
(14,781)(7,279)
基於股份的薪酬
15 (e)
7,931 7,848 
財政收入(10,295)(2,991)
財務費用
19
33,223 12,159 
匯兑(利)損
(23,095)20,277 
其他(490)(1,164)
非現金週轉金項目的變化25(18,029)(15,098)
159,816 297,962 
來自NX Gold PMPA的進展
12
3,207 100,000 
衍生品合約結算20(11,983)(22,240)
撥備結算(2,238)(2,039)
已繳納的所得税(5,416)(9,094)
143,386 364,589 
用於投資活動的現金流
增加礦產資源、工廠和設備(282,775)(169,159)
勘探和評估資產的增加(13,044)(12,672)
其他投資，扣除已收利息(129,987)2,305 
(425,806)(179,526)
現金流（用於）/來自融資活動
租賃責任付款(7,426)(4,843)
新貸款和借款，扣除財務成本401,495 5,471 
償還的貸款和借款(55,650)(113,240)
為貸款和借款支付的利息(15,383)(4,164)
已支付的其他財務費用(4,542)(4,204)
行使股票期權及認股權證所得款項8,805 5,550 
327,299 (115,430)
匯率變動對現金及現金等價物的影響2,694 (2,012)
現金及現金等價物淨增加情況
47,573 67,621 
現金和現金等價物--年初
130,129 62,508 
現金和現金等價物--年終
$177,702 $130,129 
補充現金流量資料(附註25)
隨附附註是該等綜合財務報表的組成部分 第3頁
埃羅銅業公司
合併股東權益變動表
（金額以千美元計，股份及每股金額除外）
股本股權儲備
備註數量
股票		金額投稿
盈餘		外國
交易所		保留
收益		總計非控制性
利息		總股本
平衡，2020年12月31日
87,879,261 $126,152 $15,637 $(82,928)$153,842 $212,703 $1,372 $214,075 
本年度收入
— — — — 201,053 201,053 1,579 202,632 
本年度其他全面虧損
— — — (24,155)— (24,155)(97)(24,252)
本年度綜合收益(虧損)總額
— — — (24,155)201,053 176,898 1,482 178,380 
發行對象為：
期權和認股權證的行使2,325,117 6,920 (1,370)— — 5,550 — 5,550 
基於股份的薪酬
15 (e)
— — 7,295 — — 7,295 — 7,295 
重新分類為現金股權獎勵— — (9,389)— — (9,389)— (9,389)
向非控股權益派發股息— — — — — — (421)(421)
平衡，2021年12月31日
90,204,378 $133,072 $12,173 $(107,083)$354,895 $393,057 $2,433 $395,490 
平衡，2021年12月31日
90,204,378 $133,072 $12,173 $(107,083)$354,895 $393,057 $2,433 $395,490 
本年度收入
— — — — 101,831 101,831 1,236 103,067 
本年度其他全面收入
— — — 29,709 — 29,709 188 29,897 
本年度綜合收益總額
— — — 29,709 101,831 131,540 1,424 132,964 
發行對象為：
期權的行使1,812,558 12,618 (3,813)— — 8,805 — 8,805 
限售股單位的結算37,099 529 (861)— — (332)— (332)
績效份額單位結算128,598 1,836 — — — 1,836 — 1,836 
基於股份的薪酬
15 (e)
— — 3,686 — — 3,686 — 3,686 
向非控股權益派發股息— — — — — — (284)(284)
平衡，2022年12月31日
92,182,633 $148,055 $11,185 $(77,374)$456,726 $538,592 $3,573 $542,165 





附註是這些合併財務報表的組成部分，包括財務報表、財務報表和財務報表。
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)


1.    運營的性質

ERO銅業公司(“ERO”或“公司”)於2016年5月16日根據《商業公司法》(不列顛哥倫比亞省)註冊成立，總部位於温哥華Howe Street 625 Suite 1050，BC，V6C 2T6。該公司的股票在多倫多證券交易所和紐約證券交易所公開交易，代碼為“ERO”。

該公司的主要資產是其99.6擁有Mineração Caraíba S.A.(“MCSA”)的%所有權權益。公司目前還擁有一家97.6通過其全資附屬公司ERO Gold Corp.(“ERO Gold”)間接擁有NX Gold S.A.(“NX Gold”)的%所有權權益。

MCSA是一家巴西銅業公司，它持有100在Caraíba業務(前身為MCSA採礦綜合體)和Tucumã項目(前身為Boa Eperança項目)中擁有%的權益。MCSA的主要活動是生產和銷售位於巴西巴伊亞的Caraíba業務的銅精礦，生產和銷售黃金和白銀作為副產品。Tucumã項目位於巴西帕拉州東南部的Tucumã市。2022年2月，公司董事會批准建設圖庫納項目。

NX Gold是一家巴西金礦公司，它持有100該公司於Xavantina Operations(前身為NX金礦)擁有2%權益，並專注於生產及銷售黃金為主要產品，白銀為副產品。Xavantina運營公司位於巴西馬託格羅索州東南部Nova Xavantina鎮以西約18公里處。

2.    準備的基礎

(A)提交一份合規聲明

該等綜合財務報表乃根據國際會計準則委員會(“IASB”)頒佈的國際財務報告準則(“IFRS”)及國際財務報告解釋委員會的解釋編制。

該等合併財務報表已獲本公司董事會(“董事會”)授權於2023年3月7日發佈。

(b) 列報依據和合並原則

除按公允價值計提損益及衍生金融工具外，該等綜合財務報表均按歷史成本編制，按公允價值計量。

這些合併財務報表包括本公司及其子公司的賬目。子公司是由公司控制的實體。對子公司的控制被定義為當公司因參與被投資人的參與而面臨可變回報，並有能力通過對被投資人的權力影響回報時存在。所有公司間餘額和交易在合併時被沖銷。

由於本公司並不擁有其於MCSA及NX Gold的100%權益，故非控股股東應佔權益於非控股權益中反映。對不涉及失去控制權的非控股權益的調整計入股權交易，並根據子公司淨資產的比例進行調整。

某些可比金額已重新分類，以符合本年度的財務報表列報。這樣的重新分類不被認為是實質性的。

附註：財務報表附註|第5頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)


(c) 外幣折算

本公司的本位幣和提示貨幣為美元。本公司以外幣計價的貨幣性資產和負債按財務狀況表日的匯率折算，而非貨幣性資產和負債則按歷史匯率折算。收入和支出按與交易之日生效的匯率大致相同的匯率換算。折算產生的匯兑損益計入損益。

MCSA和NX Gold的功能貨幣是巴西雷亞爾(“BRL”)。MCSA和NX Gold的資產和負債按財務狀況表日的匯率換算為美元列報貨幣，而收入和支出則按交易日期的匯率換算為美元列報貨幣。換算產生的匯兑收益和損失包括在股東權益的單獨組成部分中。

(d)     預算和判決的使用

在編制這些財務報表時，管理層作出了判斷、估計和假設，這些判斷、估計和假設影響了公司會計政策的應用以及資產、負債、收入和費用的報告金額。

我們會不斷檢討這些估計和假設。對估計數的修訂是前瞻性確認的。

批判性判斷

功能貨幣

本公司及其各子公司的本位幣是實體經營所處的主要經濟環境的貨幣。本公司已確定本公司的本位幣為美元，而MCSA和NX Gold的本位幣為BRL。對功能貨幣的評估涉及確定主要經濟環境的某些判斷，如果決定主要經濟環境的事件和條件發生變化，公司將重新考慮其實體的功能貨幣。

法定債權和或有負債

確認法律撥備及或有負債涉及評估對本公司及其每一附屬公司提出的索償。確認法律規定或披露或有負債涉及某些判斷，以確定是否發生現金流出的可能性。在作出這一判斷時，管理層評估了各種標準，並依賴其法律顧問的意見來協助作出這一評估。

評估不確定度的主要來源

根據《國際財務報告準則》編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在合併財務報表之日報告的資產和負債額以及在報告期內報告的費用數額。實際結果可能與這些估計不同，這種差異可能會很大。管理層作出的影響合併財務報表的重大估計包括：


附註：財務報表附註|第6頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)

衍生工具

衍生工具的公允價值乃採用現值技術或期權定價模式釐定，該等模式利用多種資料，包括報價及市場確認的資料，包括對遠期利息及外匯匯率、波動性及折現率的假設。本公司衍生品合約的公允價值包括對本公司或交易對手(視情況而定)的信用風險的調整。模型投入假設的變化會影響財務狀況表中確認的衍生工具的公允價值以及淨收益中確認的未實現收益或損失。

礦產儲量和資源估算，包括礦山計劃的年限

該公司根據有能力的個人彙編的信息估計其礦產儲量和資源。礦產儲量用於計算折舊、減值評估、預測礦場關閉和修復費用的支付時間以及遞延收入的攤銷。

在估計礦產儲量時存在許多固有的不確定性，當獲得新的信息時，在估計時有效的假設可能會發生重大變化。估計方法、商品預測價格、匯率、生產成本或回收率的變化可能會改變礦產儲量的經濟地位，並最終可能導致礦產儲量的變化。

本公司礦產、廠房及設備的賬面金額部分按已處理的可回收礦產儲備噸計提，視乎資產用途而定。金屬可回收數量、礦產儲備噸和可消耗成本的估計變化，包括因修訂公司採礦計劃和金屬價格預測變化而產生的變化，可能會導致未來折舊率和衰減率的變化、遞延收入的攤銷，也可能導致非流動資產的減值費用。

礦山關閉和復墾費用

在確定礦山關閉和開墾費用時作出了大量估計和假設，因為有許多因素將影響最終應付的負債。這些因素包括對修復活動的範圍和成本的估計、未來現金流的時間安排、貼現率、通貨膨脹率和監管要求。

上述因素的變化可能會導致公司確認的撥備發生變化。礦山關閉和修復費用的變化與相關礦產、廠房和設備的賬面金額相應變化一起入賬。對相關礦產、廠房和設備賬面金額的調整可能會導致未來折舊和損耗費用的變化。

所得税

本公司當期税項支出及遞延税項資產及負債的釐定涉及管理層的重大估計及判斷。在確定這些金額時，管理層解釋不同司法管轄區的税收法規，並對遞延税項資產和負債沖銷的預期時間進行估計。管理層還對未來收益進行估計，這會影響未來潛在税收優惠的使用程度。本公司須接受不同税務機關的評估，而税務機關可能會對法例作出不同的解釋。這些差異可能會影響最終的金額或納税的時間。本公司根據管理層對這些事項的可能結果的最佳估計，在已知的情況下計提此類差異。


附註：財務報表附註|第7頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)

該公司在巴西運營，那裏的税務機關可以審計所得税處理，這種審計的解決方案可能跨越數年。巴西的税法很複雜，經常會有變化和不同的解釋；因此，所得税處理的最終結果可能與確認的數額不同。該公司對巴西税務機關是否可能接受不確定的所得税處理的評估是一項重要的管理層判斷。

遞延收入

在確定與Royal Gold Inc.的子公司RGLD Gold AG簽訂的貴金屬購買協議的會計核算時需要做出判斷和估計。（統稱“皇家黃金”），根據IFRS 15作為遞延收入核算 與客户簽訂合同的收入(“國際財務報告準則15”)。由於本公司在貴金屬購買協議下的義務將通過交付非金融項目(即交付黃金盎司)而不是現金或其他金融資產來履行，因此決定根據公司預期的銷售或使用要求，為交付非金融項目而訂立並繼續持有貴金屬購買協議，因此不在IFRS 9的範圍內金融工具(“自有使用豁免”)。決定自己的使用豁免是否適用，需要管理層的判斷。
每個期間管理層估計已履行並因此確認為收入的遞延收入債務的累計金額。對應確認的遞延收入數額估計數的主要投入包括：

a.未來黃金價格在合同開始時用來估計合同下預期收到的總對價，包括可變對價，並用作獨立的銷售價格，將對價分配給將交付給皇家黃金的每盎司黃金，以及
b.礦山黃金生產的預計壽命及其時間，這是根據NX金礦的批准壽命以及預計將轉化為礦產儲量的礦產資源部分估計的


（e） 截至2022年12月31日，會計政策未來變更尚未生效

以下已發佈但尚未在財務報表中採用的會計準則修訂：

•2019年9月，IASB發佈了第一階段修訂IFRS 9 金融工具，國際會計準則39金融工具：確認和對衝，和國際財務報告準則7金融工具披露處理改革對利率基準的財務報告影響，包括以其他基準利率取代部分銀行同業拆息(下稱“LIBOR”)。

於2023年1月，本公司修訂其現有的高級擔保循環信貸安排(“經修訂的高級信貸安排”)，以增加總承擔額。752000萬美元至2000萬美元150億美元，並將到期日從2025年3月延長至2026年12月。經修訂的高級信貸安排將按有抵押隔夜融資利率(“SOFR”)的浮動比例計息，外加適用的2.00%至4.00%，與LIBOR加2.25%至4.25%之前。轉用SOFR對綜合財務報表沒有重大影響。

•2021年5月，國際會計準則理事會發布了與單一交易產生的資產和負債相關的遞延税金修訂了《國際會計準則》第12條，所得税(“國際會計準則第12號”). 修正案縮小了《國際會計準則》第12號中與確認遞延税項資產和負債有關的確認豁免的範圍，使其不再適用於在初次確認時產生同等應税和可扣除臨時差額的交易，如租賃、填海和關閉費用撥備。該修正案在年度報告期自當日或之後開始生效。

附註：財務報表附註|第8頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)

2023年1月1日至提交的最早比較期間開始當日或之後發生的交易。允許提前申請。本公司預計這項修訂的採納不會對其綜合財務報表產生實質性影響。

•2022年10月，國際會計準則理事會公佈了對《國際會計準則1》的修正案財務報表的列報澄清財務狀況表中結算日期不確定的債務和其他負債應歸類為流動負債還是非流動負債(依據的是延期清償的實質性權利)。這項修正案於2024年1月1日生效，允許提前通過。本公司尚未確定採納這項修訂對其綜合財務報表的影響。


3.    重大會計政策

(a)收入

與金屬銷售有關的收入在客户獲得產品控制權以及公司履行其履約義務時確認。當所有權轉移給買方，產品實際交付給客户，客户控制所有權的風險和回報，公司有權獲得產品付款時，控制權轉移，這通常是當精礦或多利交付到客户指定的地點時，或黃金信用轉移給客户時。金屬銷售收入在扣除金屬扣除、冶煉、精煉和其他費用後按淨額確認。

銷售金額通常是根據在客户所在地收到貨物時確定的市場報價和合同價格。在某些情況下，精礦中金屬的銷售價格可根據特定銅精礦合同的條款在銷售日期(暫定價格銷售)之後的一段時間內確定。暫定價格銷售乃根據根據預期最終銷售價格釐定日期所對應的遠期市場價格對所含金屬的估計確認。臨時定價和最終結算之間的時間最長可達一個月。結算應收賬款在每個報告期參考遠期市場價格按公允價值入賬，直至最終定價之日為止，公允價值變動記作收入調整。

2021年8月，公司收到一筆與Royal Gold簽訂的貴金屬購買協議相關的預付現金保證金，根據國際財務報告準則第15條，這筆款項被記為遞延收入。遞延收入包括公司收到的付款，作為未來交付相當於其NX Gold業務黃金產量百分比的黃金的承諾的對價。於交付黃金時，本公司確認遞延收入的一部分為收入，按每單位計算，計算方法為使用預期於礦山使用年限內交付的黃金盎司總數。遞延收入的當前部分是基於未來12個月的預期交貨量。

遞延收入的利息支出於財務成本中確認，因為有一項與貴金屬購買協議有關的重大融資部分，這是由於收到預付代價和交付黃金的時間不同所致。該利率是根據貴金屬購買協議於成立之日所隱含的利率釐定。

從貴金屬購買協議收到的初始對價中確認的收入被認為是可變的，取決於將交付的總黃金盎司的變化。變動對價的變動反映在收入的損益中。根據貴金屬採購協議收取的額外對價被認為是可變的，取決於總額的變化。

附註：財務報表附註|第9頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)

預計交割的黃金盎司和金價。變動對價的變動將作為累積追趕計入預期，並計入收入的損益。

(b)税收優惠

該公司在巴西享受一定的税收優惠。這些税收獎勵在收到或應收獎勵期間在利潤或虧損中確認，並與它們打算補償的支出相抵銷。

(c)財務收入與財務費用

財務收入包括現金和現金等價物的利息、限制性現金和財務投資，以及與按公允價值通過損益計量的金融資產公允價值變動相關的收益。利息收入按實際利息法計入損益確認。

財務支出包括借貸利息支出、撥備增值支出、租賃和遞延收入、承諾費以及與按公允價值通過損益計量的金融資產公允價值變動相關的損失和預期信貸損失。不直接歸因於收購、建造或生產合資格資產的借款成本採用實際利息法在損益中確認。

(d)員工福利

短期員工福利義務在提供相應服務時確認為人事費用。如果公司目前有法律或推定義務根據員工過去提供的服務支付該金額，則債務按預期支付的金額確認，並且該義務可以可靠地估計。沒有長期的員工福利計劃。

(e)税收

所得税支出包括當期税和遞延税。當期所得税是指按報告日頒佈或實質實施的税率計算的本年度應納税所得額或虧損的預期應繳或應收税款。

遞延所得税是就財務報告用途的資產及負債的賬面金額與用於税務目的的金額之間的暫時性差異而確認。遞延所得税是根據報告日已頒佈或實質頒佈的税法，按預期於暫時差額轉回時適用的税率計量。遞延所得税資產及負債如有法律上可強制執行的權利以抵銷當期税務負債及資產，且與同一税務機關對同一應課税實體徵收的所得税有關，則予以抵銷。遞延所得税不適用於初始確認非企業合併交易中的資產或負債，該交易既不影響會計，也不影響應納税所得額或虧損、與子公司投資相關的差額(在可預見的未來很可能不會沖銷)以及因初始確認商譽而產生的應税差額。

遞延所得税資產確認為未使用的税項損失、税項抵免和可抵扣的臨時差額，前提是未來的應税利潤可能會被用於抵銷這些利潤。遞延所得税資產在每個報告日期進行審核，並在相關税收優惠不再可能實現的情況下進行減值。

所得税處理的不確定性是根據包括巴西在內的相關税務當局是否有可能在審查後予以接受來評估的。這些不確定性影響了確認的所得税金額。如果確定不確定的所得税待遇不是

附註：財務報表附註|第10頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)

在可能被接受的情況下，不確定所得税處理的影響反映在根據最可能的金額或(如果有廣泛的可能結果)預期價值來確定所得税上。

(f)盤存

存貨按成本和可變現淨值兩者中較低者計量。消耗性存貨的成本是在加權平均購置成本的基礎上確定的。庫存存貨、在製品及製成品的成本乃根據加權平均生產成本釐定，幷包括開採及加工礦石的成本，包括直接人工及材料；折舊及攤銷；以及按正常營運能力計算的生產間接費用的適當份額。

庫存存貨、在製品和產成品的可變現淨值是正常業務過程中的估計銷售價格減去估計完工成本和銷售費用。將存貨減記為可變現淨值計入減記期間的銷售成本。如果相關存貨的可變現淨值隨後增加，則在以後的期間沖銷存貨。

週轉率低或陳舊的用品和消耗品庫存的準備金由管理層在認為必要時建立，並計入銷售成本。

(g)礦產、廠房和設備

礦產、廠房和設備按購置或建造成本計量，包括資本化借款成本、減去累計折舊和累計減值損失。

(i)收購和處置

礦產、廠房和設備的成本包括直接可歸因於資產購置的支出。公司建造資產的成本包括材料成本和直接人工成本、將資產運至合適位置的任何其他成本、要求以管理層預期的方式運營的條件、場地拆解和修復成本以及符合條件的資產的借款成本。

當部分礦產、廠房和設備具有不同的使用壽命時，它們作為礦產、廠房和設備的單獨項目(主要組成部分)入賬。

出售礦產、廠房及設備的損益乃將出售所得款項與設備賬面值作比較而釐定，並在其他收入內確認淨額。

(Ii)後繼成本

如該項目所包含的未來經濟利益可能會流向本公司，且其成本可可靠地計量，則更換廠房及設備的成本會在該項目的賬面金額中確認。被替換物品的持有量被取消確認。設備維修服務成本計入損益。









以下是財務報表附註|第11頁
埃羅銅業公司
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(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)


(Iii)開發和在建

當經濟上可行的礦產儲量已確定及繼續進行開發的決定已獲批准後，勘探及評估資產將首先評估減值，然後重新分類為在建或礦產資產。與開發和建設有關的支出被資本化為在建工程，並列入礦物財產、廠房和設備。在建工程包括購買價格和將資產運往預期用途所需地點和條件的直接可歸因於的任何費用，包括長期項目的預付款。直接可歸因於收購、建造或生產符合條件的資產的借款成本需要相當長的時間才能為其預期用途做好準備，並作為在建工程的一部分進行資本化，直至該資產基本上準備好其預期用途為止。在建工程不折舊。

一旦一項資產可供使用，在建成本將重新歸類為礦物資產或廠房和設備。

露天礦去除覆蓋層以獲取礦石和地下礦山開發進路巷道的生產前成本分別計入生產前剝離成本或開發成本，並計入礦產、廠房和設備。

(Iv)礦物性

礦物權包括獲得和開發礦產權的成本。一旦投入生產，礦物資產將按生產單位按其相關礦體的成分攤銷。

(v)生產階段的剝離成本和發展

若露天礦開採或地下開發活動並未產生庫存，但確實提供了更好的礦體通道，則當該等活動滿足以下所有標準時，成本被歸類為礦產資產：(1)與該活動相關的未來經濟利益有可能流向本公司；(2)本公司可估計其通道已得到改善的礦體的礦物儲量；及(3)與該礦產儲量相關的活動的成本可可靠計量。

就地下礦山而言，開採礦體礦物儲量所產生的成本將計入礦產資產或在建工程，並按開採活動改善的已探明礦體礦物儲量的預期使用年限按生產單位折舊。對於露天礦，剝離成本高於露天礦平均壽命的剝離成本(廢料/礦石)計入礦物資產或在建項目，並在剝離活動獲得的相關礦產儲量上折舊。

(Vi)礦場關閉和修復費用

該公司對礦山關閉和恢復負債的撥備代表管理層對礦山壽命結束時結算估計的開墾和關閉成本所需的未來現金流出現值的最佳估計。該撥備反映了對未來成本、通貨膨脹、匯率變動和與未來現金流出相關的風險假設的估計，以及用於貼現未來現金流出的適用無風險利率。上述因素的變化可能導致公司確認的撥備發生變化。



附註：財務報表附註|第12頁
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(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)


(Vii)折舊

礦物財產、廠房和設備的折舊是根據估計的各組成部分的經濟使用年限進行的，具體如下：

建築物
我的終身出租人或以下25年份
採礦設備
4年份
移動設備和其他資產
5年份
礦物性生產單位
礦場關閉和修復費用生產單位或補救措施之前的時期
使用權資產租期和資產壽命較短的資產

礦產損耗及礦山關閉及修復成本乃根據已開採礦石所含銅/公斤黃金與總已探明及可能礦產儲量所含銅/公斤所含黃金的比率而釐定。

折舊方法、使用年限及剩餘價值於每個財政年度結束時予以檢討，並於適當時作出調整。

(h)勘探和評估資產

勘探和評估成本涉及初步尋找礦藏、收購礦產權權益或探礦權的成本以及隨後為確定礦藏的經濟潛力而進行的評估。勘探和評估階段從公司獲得開始勘探的合法權利或許可證開始。一旦獲得法定權利或許可證，勘探和評估費用將作為勘探和評估資產資本化。在公司獲得法定權利之前發生的成本被計入費用。

當礦產勘查和評估表明開發該礦產在技術上和商業上可行，未來經濟效益可能，並且公司有意願和充足的資源完成資產的開發和使用或出售時，相關成本從勘查和評估資產轉移到礦產、廠房和設備。
管理層審核資本化勘探成本的賬面價值，以確定賬面價值至少每年減值以及當事實和情況表明賬面價值可能超過可收回金額時。本次評估基於公司對未開發物業的進一步勘探和開發意圖、鑽探結果、大宗商品價格以及其他經濟和地質因素。隨後收回由此產生的賬面價值取決於未開發項目的成功開發或銷售。如果物業證明不可行，則與該項目相關的所有不可收回的成本，在扣除任何先前的減值準備後，將被註銷。

(i)金融工具

非衍生金融資產

本公司將其金融資產分類為以下類別：按公允價值計入損益(“FVTPL”)、按公允價值計入其他全面收益(“FVTOCI”)或按攤銷成本計價。分類取決於購買金融資產的目的。管理

附註：財務報表附註|第13頁
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(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)

在初始確認時確定其金融資產的分類。金融資產的計量和分類取決於公司管理金融資產的業務模式和金融資產的合同現金流特徵。金融資產在到期或出售時被取消確認，基本上所有所有權的風險和回報都已轉移。

公允價值

該公司的一些會計政策和披露要求對金融和非金融資產和負債的公允價值進行計量。

在計量資產或負債的公允價值時，公司儘可能使用可觀察到的市場數據。公允價值根據估值技術中使用的投入在層次結構中分為不同的級別，如下所示：

•1級：相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。

•2級：對資產或負債可直接(即作為價格)或間接(即從價格得出)可觀察到的第1級報價以外的投入。

•3級：不以可觀察到的市場信息為基礎的資產或負債的投入(非可觀察到的投入)。

本公司確認發生變動的報告期結束時公允價值層級之間的轉移。

在適用的情況下，有關公允價值計算中使用的假設的額外信息將在相應資產或負債的具體註釋中披露。

FVTPL的金融資產

於FVTPL入賬的金融資產最初按公允價值入賬，交易成本在損益表中列支。因FVTPL持有的金融資產公允價值變動而產生的已實現和未實現損益計入產生損益的期間。衍生品也被歸類為FVTPL，除非它們被指定為套期保值。

FVTOCI的金融資產

按公允價值計入其他全面收益的股權工具投資最初按公允價值加交易成本確認。隨後按公允價值計量，公允價值變動產生的損益在其他全面收益中確認。終止確認投資後，分類為按公允價值計入其他全面收益的金融資產的損益仍在累計其他全面收益內。

按攤銷成本計算的金融資產

按攤銷成本計算的金融資產最初按公允價值確認，其後按攤銷成本減去任何減值入賬。根據到期日將其分為流動資產和非流動資產。歸類為攤銷成本的金融資產終止確認的損益在損益中確認。


以下是財務報表附註|第14頁
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(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)

金融負債

金融負債(衍生工具除外)最初按公允價值確認，扣除已產生的交易成本，隨後按攤銷成本計量。最初收到的金額扣除交易成本後與贖回價值之間的任何差額，均按實際利息法在截至到期日的損益中確認。

衍生工具

衍生工具，包括未執行合約或金融負債合約中的嵌入衍生工具，按FVTPL分類，並相應地按公允價值計入財務狀況表。未在套期保值關係中指定的衍生工具的未實現損益被記錄為與衍生工具有關的收入或費用項目的一部分，視乎衍生工具的性質而定。衍生工具的公允價值是根據衍生工具的資產負債表日或結算日存在的市場狀況使用投入確定的。非衍生品合同中嵌入的衍生品應單獨確認，除非它們與宿主合同密切相關。
複合工具

複合工具（例如可轉換債務）的權益組成部分使用剩餘法與債務主機合同分離。公司通過使用反映具有類似風險但不含權益部分的債務工具的適當貼現率貼現預期本金和利息付款來確定債務部分的公允價值。收到的收益與分配給債務部分的金額之間的差額分配給權益部分。

分類和測量
本公司根據國際財務報告準則第9號對其金融資產和金融負債的分類和計量進行了評估，見下表：
測量類別
金融資產
現金和現金等價物攤銷成本
短期投資攤銷成本
與暫定價格銷售有關的應收貿易賬款通過損益計算的公允價值
衍生品通過損益計算的公允價值
票據和其他應收款攤銷成本
存款攤銷成本
金融負債
貿易應付款攤銷成本
貸款和借款攤銷成本
衍生品通過損益計算的公允價值

以下是財務報表附註|第15頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)


現金和現金等價物

現金包括手頭現金和活期存款。現金等值物是短期、高流動性投資，原到期日為三個月或更短，可隨時轉換為已知金額的現金，且公允價值變動風險很小。
短期投資

短期投資是指原到期日少於一年且可隨時轉換為現金的投資。短期投資不存在公允價值變動的重大風險。

貿易應收款項

貿易應收賬款與固定或可確定付款且在活躍市場上沒有報價的銷售應收款項有關。該等應收賬款為無息，並按面值確認，除非公允價值存在重大差異，並隨後按攤銷成本計量。記錄的貿易應收賬款扣除全期預期信貸損失。

(j)減損
 
i)金融資產

本公司確認按攤銷成本計量的金融資產預期信貸損失的損失準備。於每個報告日期，如該金融資產的信貸風險自初始確認以來已大幅增加，則該金融資產的損失準備按等同於該金融資產的終身預期信貸損失的金額計量。如於報告日期，該金融資產自首次確認以來並未大幅增加，則該金融資產的損失準備按相當於12個月預期信貸損失的金額計量。對於應收貿易賬款，本公司採用簡化方法計提預期信貸損失準備，允許使用終身預期損失準備金。若虧損金額減少，按攤銷成本入賬之金融資產減值虧損將於隨後期間轉回，而該減少可能客觀上與確認減值後發生之事項有關。應收貿易賬款的預期終身信用損失準備金以歷史交易對手違約率為基礎，並在必要時根據相關前瞻性信息進行調整。截至2022年12月31日，本公司已確認一美元3.31,000,000美元的準備金(附註23)，用於與其一家公司的應收貿易賬款有關的預期信貸損失六重要客户。

Ii)非金融資產

於每個報告日期，本公司的礦產、廠房及設備以及勘探及評估資產的賬面值均予審核，以確定是否有任何跡象顯示該等資產已減值。如果存在這種跡象，則估計資產的可收回金額，以確定減值的程度(如果有的話)。可收回金額為公允價值減去銷售成本及使用價值兩者中較高者，即預期來自該資產或其相關現金產生單位的未來現金流量的現值。就減值測試而言，資產按可持續使用而產生現金流入的最低水平分組，而這些現金流入在很大程度上獨立於其他資產或資產組(“現金產生單位”)的現金流入。

如果一項資產或現金產生單位的可收回金額估計少於其賬面金額，則相關資產的賬面金額將減少至其可收回金額，減值損失將在該期間的損益中確認。

以往期間確認的減值損失在每個報告日期進行評估，以確定是否有任何跡象表明該損失已減少或不再存在。減值費用只在損益中沖銷

附註：財務報表附註|第16頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)

資產的賬面金額不超過在沒有確認減值損失的情況下扣除任何適用折舊後應確定的賬面金額的範圍。

(k)條文

i)礦場關閉和修復規定

該公司記錄了與關閉和修復礦山有關的法律和建設性債務在發生債務期間的估計費用現值。礦山關閉和修復活動包括設施退役和拆除；清除和處理廢物；場地和土地修復，包括遵守和監測環境條例；以及開展這項工作和(或)操作旨在減少或消除環境影響的設備所需的相關費用。該撥備於每個期間因新的風吹草動、監管要求的變化、清償責任所需的未來現金流量估計金額、該等現金流量的時間以及特定於該負債的税前貼現率而作出調整。折扣的取消在損益中確認為財務費用。

當初步確認撥備時，相應成本計入相關資產的賬面金額，並按生產單位攤銷至損益。

Ii)其他條文

當本公司負有可可靠估計的法律或推定責任，且可能需要經濟礦產資源來清償該責任時，則根據過往事件確認其他撥備。撥備是通過按反映當前市場對貨幣時間價值和負債具體風險的評估的税前匯率對預期未來現金流量進行貼現來衡量的。貼現在預計產生現金流量的期間內解除，相關費用包括在財務費用中。

(l)基於股份的薪酬

授予員工和顧問(包括董事和高級管理人員)的股權結算股份薪酬獎勵的授予日期公允價值被確認為股份薪酬，並在期權持有人無條件有權獲得獎勵期間相應增加股本。確認為開支的金額經調整以反映預期將履行或滿足相關服務及非市場歸屬條件的獎勵數目，使最終確認為開支的金額基於於歸屬日期符合相關服務及非市場表現條件的獎勵數目。業績股份單位及遞延股份單位為以現金結算並於授出日按市場報價計算的負債獎勵，並於僱員無條件有權獲得獎勵期間確認相應的開支。相應負債在隨後的每個報告日根據公允價值的變化進行調整，直至賠償清償為止。

(m)租契

當合同轉讓在一段時間內控制所確定的資產的使用權以換取對價時，合同即為租賃或包含租賃。

本公司於租賃開始日確認使用權資產和租賃負債。使用權資產最初按成本計量，其後按成本減去任何累計折舊和減值損失計量，並根據租賃負債的某些重新計量進行調整。使用權資產的成本包括租賃負債的初始計量金額、在生效日期或之前支付的任何租賃付款、減去收到的任何租賃獎勵、任何初始直接成本；以及

附註：財務報表附註|第17頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)

適用，估計本公司拆除及移走標的資產、恢復其所在地點或將標的資產恢復至租約條款及條件所要求的條件所需的成本。

租賃負債最初按開始日期未支付的租賃付款的現值計量，使用租賃中隱含的利率貼現，或如該利率不能輕易確定，則按公司的遞增借款利率貼現。遞增借款利率反映了承租人在類似的經濟環境和類似的條款和條件下借入必要的資金以獲得類似價值的資產所需支付的利率。一般情況下，公司使用其增量借款利率作為貼現率。

租賃負債隨後因租賃負債的利息成本而增加，並因支付的租賃付款而減少。當未來租賃付款因指數或利率的變動、剩餘價值擔保項下預期應付金額的估計變動、或(如適用)購買或延期選擇權是否合理地肯定會行使或終止選擇權是否合理地肯定不會行使而發生變化時，將重新計量。

對於低價值資產的租賃和租期少於12個月的租賃，本公司不確認使用權資產和租賃負債。與這些租賃相關的租賃付款改為按直線法或另一種系統性基礎(如果更能代表收益模式)確認為租賃期內的費用。

本公司已就其作為承租人的一些租賃合同適用判決以確定租賃期限，其中包括續期選擇權。評估本公司是否合理肯定會行使該等選擇權會影響租賃期，而租賃期則會對已確認的租賃負債額及使用權資產產生重大影響。

(n)股本

普通股被歸類為股權。直接可歸因於發行普通股和股票期權的增量成本被確認為扣除任何税收影響後從股本中扣除。本公司將發行由普通股和認股權證組成的權益單位所包括的認購權證價值計入股本。

(o)每股收益

每股基本收益的計算方法是將本公司普通股股東應佔淨收益除以期內已發行普通股的加權平均數。每股普通股攤薄收益是根據所有潛在攤薄股份等價物，如股票期權、股份單位和認股權證的轉換影響，調整已發行普通股的加權平均數來計算的。認股權及認股權證的攤薄效應假設，行使認股權所得款項將用於按期內平均市價回購普通股。已發行股份減去假設回購股份的淨影響計入基本加權平均已發行股份。就可轉換票據而言，將計入攤薄後每股計算的普通股假設票據於期初(或發行日期(如較後))轉換。就股權結算股份單位(定義見附註15(D))而言，將計入每股攤薄的普通股是根據報告日期為歸屬期間結束時可發行的股份數目計算的。普通股股東應佔淨收益進行調整，以消除在當期淨收益中確認的稀釋性證券的相關利息成本。


附註：財務報表附註|第18頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)


4.    細分市場披露

經營部門由公司首席運營決策者(“CODM”)報告和使用信息以審查經營業績的方式確定。本公司獨立監測其經營部門的經營結果，以作出資源分配和業績評估的決策。

在公司董事會正式批准繼續建設圖庫馬項目後，公司認為圖庫馬項目是一個重要的報告部門。截至2022年12月31日止年度，公司的報告分部包括 二在巴西經營礦山、Caraíba業務和Xavantina業務、其開發項目、巴西的Tucumå項目以及加拿大的公司總部。比較期間的分部信息已進行調整，以反映公司截至2022年12月31日的報告年度的報告分部，以保持一致性。

與公司可報告分部相關的重要信息總結於下表中：











附註：財務報表附註|第19頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)

截至2022年12月31日的年度
卡拉伊巴
（巴西）		哈萬蒂納
（巴西）
圖庫姆
（巴西）
公司和其他已整合
收入$351,405 $74,987 $— $— $426,392 
生產成本(146,292)(24,768)— — (171,060)
折舊和損耗(47,051)(11,605)— — (58,656)
銷售費用(8,941)(560)— — (9,501)
銷售成本(202,284)(36,933)— — (239,217)
毛利149,121 38,054 — — 187,175 
費用
一般和行政(28,123)(4,062)— (17,274)(49,459)
基於股份的薪酬— — — (7,931)(7,931)
財政收入4,310 1,451 — 4,534 10,295 
財務費用(9,044)(4,244)— (19,935)(33,223)
匯兑損益
19,812 232 — (134)19,910 
其他費用
(75)(292)— (17)(384)
税前收益(虧損)
136,001 31,139 — (40,757)126,383 
當期税費
(8,463)(2,413)— (4,167)(15,043)
遞延税金(費用)回收
(8,378)105 — — (8,273)
淨收益(虧損)
$119,160 $28,831 $— $(44,924)$103,067 
資本支出(1)
209,143 30,773 59,428 7,155 306,499 
資產
當前$114,374 $50,447 $144 $227,462 392,427 
非當前623,731 74,874 88,245 8,799 795,649 
總資產$738,105 $125,321 $88,389 $236,261 $1,188,076 
總負債$98,904 $106,266 $9,595 $431,146 645,911 

（1） 資本支出包括礦產財產、廠房和設備的增加以及勘探和評估資產的增加，扣除非現金增加（例如礦山關閉成本估計變化和使用權資產的增加）。

在.期間年截至2022年12月31日，Caraíba的收入來自 四客户(2021年12月31日 - 三)，而Xavantina從二客户(2021年12月31日- 二).






附註：財務報表附註|第20頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)

截至2021年12月31日的年度
卡拉伊巴
（巴西）		哈萬蒂納
（巴西）		圖庫姆(巴西)公司和其他已整合
收入$423,954 $65,961 $— $— $489,915 
生產成本(96,975)(19,837)— — (116,812)
折舊和損耗(39,202)(7,800)— — (47,002)
銷售費用(6,726)(517)— — (7,243)
銷售成本(142,903)(28,154)— — (171,057)
毛利281,051 37,807 — — 318,858 
費用
一般和行政(20,444)(2,560)— (15,842)(38,846)
基於股份的薪酬— — — (7,848)(7,848)
財政收入1,031 1,092 — 868 2,991 
財務費用(5,622)(889)— (5,648)(12,159)
匯兑損失
(21,225)(360)— (383)(21,968)
NX Gold PMPA交易費— (1,219)— — (1,219)
其他費用
(2,382)(507)— — (2,889)
税前收益(虧損)
232,409 33,364 — (28,853)236,920 
當期税費
(15,087)(4,406)— (2,935)(22,428)
遞延税費
(11,482)(378)— — (11,860)
淨收益(虧損)
$205,840 $28,580 $— $(31,788)$202,632 
資產
當前$152,340 $35,734 $363 $20,249 208,686 
非當前411,315 45,791 23,950 20 481,076 
總資產$563,655 $81,525 $24,313 $20,269 $689,762 
總負債$115,768 $109,679 $1,137 $67,688 294,272 



以下是財務報表附註|第21頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)


5.    盤存

2022年12月31日2021年12月31日
用品和消耗品$23,043 $19,144 
庫存2,125 2,880 
正在進行的工作1,234 1,658 
成品4,553 2,337 
$30,955 $26,019 

6.    其他流動資產

2022年12月31日2021年12月31日
對供應商的預付款$715 $402 
預付費用和其他6,673 5,865 
衍生工具(附註23)
3,237 — 
應收票據(附註23)
10,243 — 
對員工的預付款667 458 
可收回的增值税12,246 15,109 
$33,781 $21,834 

財務報表附註|第22頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)

7.    礦產、廠房和設備

建築物採礦設備
礦物
屬性(1)
項目
進展(2)
設備及其他資產項目保證金礦山關閉費用使用權資產總計
成本：
平衡，2020年12月31日
$14,882 $92,702 $313,762 $8,322 $8,478 $4,326 $7,536 $8,322 $458,330 
加法19 7,538 37,719 100,682 1,130 25,696 5,162 10,425 188,371 
處置— (1,004)— (1,821)(3)(7)— (575)(3,410)
轉賬4,626 33,217 67,556 (87,204)814 (19,009)— — — 
外匯(1,175)(7,678)(25,020)(789)(600)(518)(688)(874)(37,342)
平衡，2021年12月31日
18,352 124,775 394,017 19,190 9,819 10,488 12,010 17,298 605,949 
加法885 62,081 125,004 64,779 8,722 31,984 1,354 11,666 306,475 
資本化借款成本— — — 6,246 — — — — 6,246 
處置(736)(1,917)— (2,241)(9)(2)— (1,541)(6,446)
轉賬2,280 1,512 8,453 26,303 185 (3,650)— — 35,083 
外匯1,257 8,004 26,213 (2,456)545 454 824 1,026 35,867 
平衡，2022年12月31日
$22,038 $194,455 $553,687 $111,821 $19,262 $39,274 $14,188 $28,449 $983,174 
累計折舊：
平衡，2020年12月31日
$(3,916)$(15,655)$(90,539)$— $(4,583)$— $(3,315)$(6,620)$(124,628)
折舊費用(808)(12,664)(26,475)— (1,489)— (985)(4,869)$(47,290)
處置— 913 — — 3 — — 413 $1,329 
外匯296 1,463 7,125 — 336 — 260 588 $10,068 
平衡，2021年12月31日
(4,428)(25,943)(109,889)— (5,733)— (4,040)(10,488)(160,521)
折舊費用(1,047)(16,373)(33,378)— (973)— (914)(7,530)(60,215)
處置734 1,672 60 — 70 — — 913 3,449 
外匯(306)(1,666)(7,352)— (354)— (273)(662)(10,613)
平衡，2022年12月31日
$(5,047)$(42,310)$(150,559)$— $(6,990)$— $(5,227)$(17,767)$(227,900)
淨資產，2021年12月31日
$13,924 $98,832 $284,128 $19,190 $4,086 $10,488 $7,970 $6,810 $445,428 
賬面淨值，2022年12月31日
$16,991 $152,145 $403,128 $111,821 $12,272 $39,274 $8,961 $10,682 $755,274 
(1)其他礦物財產包括$69.42000萬歐元(2021年--美元)67.1 百萬）目前尚未折舊的開發成本。
（2） 共有$35.12022年，與Tucumã項目相關的1.8億項勘探和評估資產被重新歸類為礦產、廠房和設備。

第23頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)

8.    勘探和評估資產

2022年2月，董事會批准建設位於巴西帕拉州圖庫馬的圖庫馬項目。因此，$35.1 與該項目相關的數百萬美元成本在年期間從勘探和評估資產重新分類為礦產財產、廠房和設備 截至2022年12月31日的年度。

在.期間截至2022年12月31日的年度，公司還支付了美元3.1 百萬元 二財產選擇權協議。為了使公司能夠收購100%，公司將被要求完成某些鑽探計劃，包括至少$7.2 2023年底之前的勘探成本將增加100萬美元，並且根據這些勘探計劃的結果，需要進一步支付期權來完成收購。如果公司行使收購選擇權 100%的權益，預計操作者將保留最高可達1.5%.


9.     存款和其他非流動資產

2022年12月31日2021年12月31日
可收回的增值税$10,317 $— 
應收票據(附註23)
10,387 — 
存款及其他3,985 1,295 
$24,689 $1,295 

10.    應付賬款和應計負債

2022年12月31日
2021年12月31日
貿易供應商$42,931 $25,404 
工資總額和與勞工有關的負債21,008 22,950 
增值税及其他應付税款8,040 9,502 
以現金結算的股權獎勵(附註15(B)及(C))
6,684 5,285 
其他應計負債5,940 3,243 
$84,603 $66,384 



附註：財務報表附註|第24頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)
11.    貸款和借款

賬面價值，
包括應計利息
描述貨幣安防時間
成熟性
(月)		票面利率應償還的本金十二月三十一日，
2022		十二月三十一日，
2021
高級筆記美元不安全
85
6.50%
$400,000 $402,453 $— 
高級信貸安排美元安全
30
Libor Plus
2.25% - 4.25%
— — 48,303 
設備融資貸款美元安全
2 - 46
5.00% - 7.95%
10,237 10,322 5,805 
設備融資貸款歐元安全
38 - 42
5.25%
1,369 1,372 2,005 
設備融資貸款BRL不安全
26
13.89% - 15.12%
867 947 — 
銀行貸款（MCSA）BRL不安全
47
CDI+0.50%
2,947 2,963 3,137 
總計$415,420 $418,057 $59,250 
當前部分$15,703 $4,344 
非流動部分$402,354 $54,906 

貸款和借款的變動情況如下：

截至2022年12月31日的年度
截至2021年12月31日的年度
年初餘額
$59,250 $168,102 
發行高級債券所得款項淨額392,006 — 
新設備融資貸款的收益9,489 4,826 
新信貸額度的收益— 645 
本金和利息支付(71,033)(117,404)
利息成本，包括資本化利息26,666 5,177 
債務修改損失1,351 — 
外匯328 (2,096)
年終餘額
$418,057 $59,250 

(A)元高級債券

於二零二二年二月，本公司發行$400優先無抵押票據(“高級票據”)的本金總額為1,000,000元。該公司收到淨收益#美元。392.0在扣除交易成本後為100萬美元8.0百萬美元。該批高級債券將於二零三0年二月十五日期滿，年息為6.5%，每半年支付一次，在每年的2月和8月支付。

MCSA已在優先無抵押基礎上為優先債券提供擔保。優先債券是本公司和MCSA的直接優先債務，不以任何抵押、質押或抵押為抵押。

優先債券可由該公司提前贖回以下期權：

附註：財務報表附註|第25頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)
•於2025年2月15日或之後，本公司有權全部或部分贖回優先債券，贖回價格由103.25%至100本金的%連同應計和未付利息(如有)，直至贖回日為止，利率根據優先債券的未償還時間長短遞減；
•2025年2月15日前，公司可於以下時間贖回部分或全部優先債券100本金的%，另加一筆“全額”保費，另加到贖回日為止的應計及未付利息；及
•在2025年2月15日之前的任何時間，公司最多可以贖回40優先債券原始本金的%與若干股票發行所得款項，贖回價格為106.50優先債券本金的百分比，連同截至贖回日為止的應計及未付利息(如有的話)。

當發生特定類型的控制權變更觸發事件時，優先債券的每位持有人將有權促使本公司回購部分或全部優先債券，價格為101%，另加計至購回日期（但不包括該日）的應計及未付利息。

優先票據於扣除未攤銷交易成本後確認為金融負債，並使用實際利率 6.7%.

（b） 高級信貸安排

截至2021年12月31日，公司擁有美元150.0 百萬高級有擔保循環信貸融資（“高級信貸融資”），其中美元50.0 由加拿大金融機構組成的辛迪加提取了100萬美元，到期日為2025年3月31日。高級信貸工具按倫敦銀行間同業拆借利率加浮動利率計算利息 2.25%至4.25%取決於公司的綜合槓桿率。高級信貸安排中任何未提取部分的承諾費在以下兩個之間呈滑動比例 0.56%至1.06%.

於截至2022年12月31日止年度，於發行優先票據後，本公司已償還餘下$50.0 其高級信貸融資餘額為1，000，000美元，並以名義代價終止其利率掉期合約。高級信貸安排已作修訂，將其限額從150.01000萬美元至$75.0百萬，帶有可摺疊選項，可將限制增加到$100.0 億元人民幣，由公司選擇。

高級信貸融資由MCSA、NX Gold和Ero Gold的股份擔保。公司必須遵守某些財務契諾。作為 2022年12月31日，高級信貸安排仍未提取， 本公司遵守其中的財務契諾。

2023年1月，高級信貸額度進一步修訂（“修訂後的高級信貸額度”），將其限額從美元增加75.02000萬美元至2000萬美元150.0 百萬美元，並將到期日從2025年3月延長至2026年12月。修訂後的高級信貸安排提取的金額將按SOFR的滑動規模加上適用的保證金計算利息 2.00%至4.00%取決於公司的綜合槓桿率。修訂後信貸額度未提取部分的承諾費也將基於浮動規模，範圍從 0.45%至0.90%.


12. 遞延收入

於2021年8月，本公司與Royal Gold，Inc.的全資附屬公司RGLD Gold AG(“Royal Gold”)就Xavantina業務的黃金生產訂立貴金屬採購協議(“NX Gold PMPA”)。公司收到的預付現金代價為#美元100.01000萬美元用於購買25NX金礦生產的等量黃金的%，直到 93,000已經交付了幾盎司黃金，此後減少到10在該礦剩餘壽命內生產的黃金的百分比。合同將由該公司向皇家黃金公司交付黃金來敲定。皇家黃金公司將持續支付相當於20每盎司黃金交割的當時的現貨黃金價格的%49,000盎司黃金

附註：財務報表附註|第26頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)
已收到並已40此後交付的每盎司黃金為現行現貨黃金價格的%。根據公司實現NX Gold PMPA中規定的某些里程碑，Royal Gold可能會提供額外預付款。公司發生美元1.2 與合同相關的百萬交易費已確認為淨利潤。

期間遞延收入的變動 年2022年12月31日包括以下內容：

2022年12月31日2021年12月31日
黃金盎司交割(1)
10,082 5,173 
年初餘額
$94,222 $— 
收到的預付款(2)
3,207 100,000 
吸積費用3,407 1,501 
遞延收入攤銷(3)
(14,781)(7,279)
年終餘額
$86,055 $94,222 
當前部分$16,580 $10,511 
非流動部分69,476 83,711 
（1） 截至2022年12月31日止年度，公司交付了 10,082盎司黃金兑換皇家黃金，平均對價為美元359每盎司截至2022年12月31日，累計 15,255已根據PMPA交付了盎司黃金。
（2） 截至2022年12月31日止年度，公司收到美元1.7 資源增長預付款和美元1.5 Exploration Advance的百萬美元，並於期內確認為遞延收入。
（3） 截至2022年12月31日止年度的遞延收入攤銷包括美元0.3 與收到的額外預付款有關的估計數變化以及採礦壽命產量盎司的相關變化，損失為百萬美元。

作為NX Gold PMPA的一部分，本公司將其於Ero Gold及NX Gold的股權抵押予Royal Gold作為抵押品，並向Ero及NX Gold提供無抵押有限追索權擔保。

13.    修復和關閉費用的經費

2022年12月31日2021年12月31日
年初餘額
19,037 $18,970 
預算的更改1,854 2,225 
吸積費用2,191 1,077 
已解決(2,238)(2,039)
外匯1,328 (1,196)
年終餘額
$22,172 19,037 

修復和關閉成本的撥備是根據管理層根據截至報告日期的已知騷亂、已知法律要求和第三方專家編制的成本估計編制的與礦山關閉和修復活動相關的未來現金流出的假設和估計來計量的。

管理層使用的税前貼現率範圍為8.50% – 11.86% (2021 – 8.23% - 8.81%)和在以下範圍內的通貨膨脹係數3.25% - 5.31% (2021 – 3.00% - 5.03%）準備公司撥備

附註：財務報表附註|第27頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)
修復和關閉費用。儘管最終發生的金額尚不確定，但根據開發、法律要求和截至2022年12月31日的估計成本，修復和關閉成本撥備的未貼現通脹調整負債估計約為美元72.5百萬(2021年--美元)65.5百萬美元)，其中$64.0百萬(2021年--美元)59.4百萬）與加勒比海業務有關，美元8.5百萬(2021年--美元)6.1百萬）與Xavantina業務有關，美元2.1百萬（2021年-零）與圖庫馬項目有關。現金支出預計將在預計關閉時開始，並在一段時間內發生，卡拉伊巴業務的支出範圍為2023年至2047年，Xavantina業務的支出範圍為2027年至2035年，圖庫馬項目的支出範圍為2036年至2041年。


14. 其他非流動負債

2022年12月31日
2021年12月31日
現金支付股權獎勵(附註15(B))
$2,256 $2,524 
增值税及其他應付税項1,352 861 
預扣税和應付税款3,902 2,935 
法律和税務事宜撥備（注26）
1,578 2,331 
其他負債2,731 2,908 
$11,819 $11,559 

15.     股本

截至2022年12月31日，公司的法定股本由無限數量的無面值普通股組成。 截至2022年12月31日， 92,182,633普通股已發行。

(A)提供更多選擇

在截至2022年12月31日的年度內，該公司授予449,248 (截至2021年12月31日的年度 - 316,910）按加權平均行使價為美元向公司員工提供期權13.14每股(截至2021年12月31日的年度 - $15.66）期限至 五年。這些股票期權歸屬於三從授予之日起每年週年紀念日的等額分期付款。該等期權於授出日的總公平價值為$。2.8百萬(截至2021年12月31日的年度 - $1.8百萬美元)，在歸屬期間確認。

已發行和未償還期權的連續性如下：




附註：財務報表附註|第28頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)
截至十二月三十一日止的年度：
20222021
數量
股票期權		加權平均行權價數量
股票期權		加權平均行權價
未償還股票期權，年初
4,202,389 $8.98 4,641,763 $7.91 
已發佈449,248 13.14 316,910 15.66 
已鍛鍊(1,812,558)4.69 (725,121)4.64 
取消(58,005)14.46 (31,163)15.78 
未償還股票期權，年終
2,781,074 $11.44 4,202,389 $8.98 

截至2022年12月31日止年度內已行使的期權行使日期的加權平均股價為美元12.44(截至2021年12月31日的年度--$19.01).

截至2022年12月31日，以下股票期權尚未行使：

加權平均行權價格數量
股票期權		股票期權的既得和可行權數量加權平均剩餘壽命(年)
$9.01至$10.00計算機輔助設計
1,083,105 1,083,105 0.99
$10.01至$20.00計算機輔助設計
1,117,823 468,737 3.84
$20.01至$24.45計算機輔助設計
580,146 529,029 2.09
$15.49CAD($11.44(美元)
2,781,074 2,080,871 1.91

在確定上表和下表中所有未行使期權的加權平均行使價時，加元價格按2022年12月31日的匯率兑換為美元 1.3544.

截至2022年和2021年12月31日止年度授予的期權的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的。 在期權授予日計量公允價值時使用的加權平均投入如下：

截至十二月三十一日止的年度：
20222021
預期期限(年)3.0 3.0 
罰沒率— %— %
波動率60 %56 %
股息率— %— %
無風險利率3.86 %1.10 %
加權-每個期權的平均公允價值$6.16 $5.57 


附註：財務報表附註|第29頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)

(B)制定業績份額單位計劃

本公司設有績效分享單位(“PSU”)計劃，薪酬委員會可根據該計劃向本公司或其附屬公司的任何董事人員、高級管理人員、僱員或顧問授予績效分享單位。在授予PSU時，補償委員會可為PSU的歸屬確定履約條件。績效條件可以分級，使得贈款中不同百分比(可以大於或低於100%)的PSU根據對一個或多個績效條件的滿足而被授予。業績條件可包括與以下有關的條款或條件：(I)普通股的市價；(Ii)普通股持有人的回報，不論是否參考其他可比公司；(Iii)本公司或其附屬公司的財務業績或業績；(Iv)達到業績條件或其他與本公司或其附屬公司有關的業績標準；(V)薪酬委員會可全權酌情決定有關歸屬或加速歸屬的任何其他條款及條件；及(Vi)出售單位的歸屬日期。補償委員會可在授予PSU後酌情放棄任何此類履約條件或確定其已在適用法律的約束下得到滿足，並決定以股票或現金結算PSU。每個PSU使其持有人有權接收一普通股，或其等值現金價值，在補償委員會選擇的贖回日期。


已發行和未償還的服務提供單位的連續性如下：

截至十二月三十一日止的年度：
20222021
年初未清償餘額
793,043 727,761 
已發佈344,549 310,287 
已解決(212,765)(223,231)
取消(43,039)(21,774)
未償還餘額，年終
881,788 793,043 

這些PSU將授予三年從補償委員會授予之日起，將授予的PSU數量可從0%至200授予數量的%，取決於對某些市場和非市場表現條件的滿意程度。每個歸屬的PSU使其持有人有權在該股份單位歸屬的適用日期或前後收到該股份單位(I)一(I)普通股；(Ii)相當於一股普通股於適用歸屬日期的公平市價的現金金額；或(Iii)(I)及(Ii)的組合，由薪酬委員會全權酌情釐定。該公司過去曾選擇使用現金和普通股相結合的方式結算其PSU。因此，根據其過去的結算曆史，PSU被歸類為負債。

對於具有非市場表現條件的認購單位，已授出股份單位的公允價值最初按授出日的股價按公允價值確認，其後於每個資產負債表日按公允價值重新計量。對於具有市場表現條件的PSU，使用幾何布朗運動模型來確定公允價值。截至2022年12月31日，PSU負債的公允價值為#美元5.9百萬美元(2021年12月31日-$5.8百萬)。



附註：財務報表附註|第30頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)
(C)延期股份單位圖則

遞延股份單位(“遞延股份單位”)計劃由董事會設立，作為公司獨立董事薪酬的一部分。只有獨立董事才有資格參與和獲得DSU計劃下的DSU。董事會可能會不時授予獨立董事對他們向公司提供的服務提供適當的基於股權的薪酬，並可能受到關於授予此類DSU的條款和條件的限制。此外，獨立董事可以選擇以DSU的形式獲得其各自年度現金薪酬的一部分或全部，根據該計劃，授予參與者的DSU數量是通過將該參與者的年度現金薪酬部分除以獲得該部分年度現金薪酬的季度的最後一天普通股的公平市場價值來確定的。根據DSU計劃，DSU只能以現金支付的方式結算。參與者在去世、退休或從董事會除名之前，無權獲得關於DSU的付款。每個DSU的結算金額是基於DSU贖回日普通股的公平市場價值乘以被贖回的DSU數量。

已發行和未償還的DSU的連續性如下：

Year ended December 31,
20222021
年初未清償餘額
131,085 79,230 
已發佈88,876 51,855 
未償還餘額，年終
219,961 131,085 

截至2022年12月31日，DSU負債的公允價值為$3.0百萬（2021年12月31日—美元2.0已在應付賬款和應計負債中確認。

(D)受限股份單位圖則

本公司有一項限制性股份單位(“RSU”)計劃，根據該計劃，薪酬委員會可向本公司或其附屬公司的任何高級職員、僱員或顧問授予股份單位。根據該計劃發放的RSU使其持有人有權獲得一普通股，無需支付額外對價，在該股份單位歸屬日期後由補償委員會選擇的贖回日期，該日期將在 30歸屬日期後的幾天，或稍後的延期日期，但須遵守某些例外和限制。授予的RSU將歸屬於 三自授予之日起的每個週年紀念日同等分期付款。這些限制性股份單位的公允價值在授予日期使用公司股份的市場價格確定。每個RSU均賦予其持有人接收權利 一普通股，或其等值現金價值，在補償委員會選擇的贖回日期。

在截至2022年12月31日的年度內，該公司授予160,320 (截至2021年12月31日的年度 - 171,106）按加權平均公允價值為美元向公司員工提供的受限制股份單位13.86每股(截至2021年12月31日的年度 - $14.26)。於授權日，這些回購單位的總公平價值為$。2.2百萬(截至2021年12月31日的年度 - $2.4百萬美元)，在歸屬期間確認。








附註：財務報表附註|第31頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)
已發行和未償還的RSU的連續性如下：

Year ended December 31,
20222021
年初未清償餘額
171,106 — 
已發佈160,320 171,106 
已解決(59,795)— 
取消(8,429)— 
未償還餘額，年終
263,202 171,106 


(E)取消基於股份的薪酬

Year ended December 31,
20222021
股票期權$2,091 $2,925 
績效共享單位計劃3,158 4,124 
遞延股份單位計劃1,087 734 
限售股單位計劃1,595 65 
基於股份的薪酬(1)
$7,931 $7,848 

（1） 截至2022年12月31日止年度，公司錄得美元3.72000萬美元(截至2021年12月31日的年度--美元7.3 以股份為基礎之酬金中，約有100，000，000港元計入繳入盈餘，其餘以股份為基礎之酬金則計入負債。

（f） 每股淨收益

Year ended December 31,
20222021
已發行普通股加權平均數90,789,925 88,602,367 
稀釋效應：
股票期權1,117,529 2,353,584 
共享單位263,202 7,501 
已發行攤薄普通股加權平均數(1)
92,170,656 90,963,452 
公司所有者應佔淨收益
$101,831 $201,053 
每股基本淨收入
1.12 2.27 
稀釋後每股淨收益
1.10 2.21 

（1） 截至2022年12月31日止年度已發行的稀釋普通股加權平均數不包括 1,647,969(year截至2021年12月31日— 390,366）具有反稀釋作用的股票期權。


附註：財務報表附註|第32頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)

16.     收入

Year ended December 31,
20222021
銅
在巴西國內的銷售$51,373 $131,595 
出口銷售313,589 295,682 
臨時定價銷售調整(1)
(13,558)(3,323)
351,404 423,954 
黃金
出口銷售60,207 58,682 
遞延收入攤銷(2)
14,781 7,279 
$74,988 $65,961 
$426,392 $489,915 

（1） 根據該公司與巴西國內客户簽訂的合同條款，銷售額在銷售日根據上個月的平均銅價進行臨時定價，隨後根據發貨月份的平均銅價進行結算。向公司國際客户提供的臨時定價銷售按最終銷售價格結算 零至四個月在運輸發生後，並因此受到商品價格變化的影響。

（2） 截至2022年12月31日止年度，公司交付了 10,082根據與皇家黃金公司簽訂的貴金屬購買協議（注12）購買盎司黃金，平均現金對價為美元359每盎司和公認美元14.8 遞延收入攤銷百萬美元。

17.     銷售成本

Year ended December 31,
20222021
材料$41,848 $26,343 
薪金和福利50,216 39,497 
折舊和損耗58,656 47,002 
簽約服務32,239 21,373 
維護成本26,373 18,162 
公用事業13,034 10,721 
銷售費用9,501 7,243 
其他成本(1)
7,350 716 
$239,217 $171,057 

（1） 截至2022年12月31日止年度的其他成本包括美元6.1向本公司其中一位客户收購1,500萬銅精礦，以清償拖欠的應收賬款。後來，這種精礦以#美元的價格賣給了另一家客户。6.02000萬美元計入收入。


附註：財務報表附註|第33頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)

18.     一般和行政費用

Year ended December 31,
20222021
會計和法律$2,397 $1,625 
攤銷和折舊313 288 
辦公室和行政部門9,293 5,890 
薪金和諮詢費24,343 20,215 
獎勵付款8,213 7,126 
其他4,900 3,702 
$49,459 $38,846 




19.    財務費用

Year ended December 31,
20222021
貸款和借款的利息(1)
$20,420 $5,177 
利率互換衍生品收益(896)(469)
遞延收入的增加3,407 1,501 
加強礦山關閉和恢復規定2,191 1,077 
租賃負債利息706 413 
其他財務費用(2)
7,395 4,460 
$33,223 $12,159 

（1） 截至2022年12月31日止年度，公司資本化美元6.2 在建項目的借貸成本為百萬美元（2021年-零美元）。
（2） 截至2022年12月31日止年度的其他財務費用包括美元3.3 某些應收賬款的百萬信用損失準備（見注23）。


20.    匯兑損益

以下外匯收益（虧損）是由於本公司巴西子公司以巴西雷亞爾（BRL$）（其功能貨幣）以外的貨幣計值的餘額和交易而產生的。


財務報表附註|第34頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)
Year ended December 31,
20222021
巴西以美元計價債務的外匯收益（損失）$3,890 $(5,370)
衍生品合約已實現外匯損失（注23）
(12,498)(22,240)
衍生工具合約之未變現外匯收益（附註23）
33,092 3,911 
其他金融資產和負債的外匯（損失）收益(4,574)1,731 
$19,910 $(21,968)

21.    所得税

(a)所得税對賬

所得税支出與使用公司加拿大聯邦和省法定所得税税率計算的金額的對賬27% (2021 – 27%)如下：

Year ended December 31,
20222021
税前淨收益$126,383 $236,920 
税率27 %27 %
法定税率下的所得税費用$34,123 $63,968 
以下項目的税務影響：
外國司法管轄區的税率差異(15,858)(29,888)
免税項目(5,618)(7,465)
先前未確認的暫時性差異的變化8,762 6,618 
其他1,907 1,055 
所得税費用
$23,316 $34,288 

Year ended December 31,
20222021
當期所得税：
與當期所得税税費有關$15,043 $22,428 
遞延所得税：
與臨時差異的產生和逆轉有關8,273 11,860 
在淨收入中確認的所得税費用
$23,316 $34,288 
在其他綜合收益中確認的所得税費用
523 576 
所得税總支出
$23,839 $34,864 


附註：財務報表附註|第35頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)
(b)遞延所得税負債

遞延所得税負債的一般變動情況如下：

Year ended December 31,
20222021
在年初$2,315 $14,223 
遞延所得税費用
(8,273)(11,860)
在保險公司確認的所得税費用
(523)(576)
外匯252 528 
在年底的時候$(6,229)$2,315 

已確認的遞延税金及資產和負債由下列各項組成：

2022年12月31日
2021年12月31日
遞延税項資產：
非資本損失$2,546 $2,905 
外匯2,087 8,458 
其他5,407 3,698 
礦場關閉和修復規定3,381 2,903 
13,421 17,964 
遞延税項負債：
礦物財產、廠房和設備(6,599)(4,986)
貸款和借款(9,321)(8,775)
其他(1,199)(618)
貸款和借款(2,531)(1,270)
(19,650)(15,649)
淨遞延所得税（負債）資產
$(6,229)$2,315 


附註：財務報表附註|第36頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)
遞延税項資產為#美元30.4百萬（2021年12月31日—美元21.4未確認下列可扣除的暫時性差異，因為這些暫時性差異的好處不可能實現:

截至2022年12月31日的年度
截至2021年12月31日的年度
巴西加拿大巴西加拿大
勘探和評估資產$37,077 $— $34,660 $— 
礦物財產、廠房和設備— 969 — 922 
非資本損失— 72,535 — 44,521 
其他— 18,100 — 16,213 
$37,077 $91,604 $34,660 $61,656 

截至2022年12月31日，公司在巴西無虧損結轉（2021年12月31日-美元7.7百萬）可以無限期結轉以抵消巴西未來的應税收入。結轉損失的使用限制為每年應税收入的30%。 該公司在加拿大還有總計美元的虧損結轉82.0百萬（2021年12月31日—美元48.0百萬）可以結轉20年，以抵消未來應税收入，該收入將於2036年至2042年到期。


22.    關聯方交易

關鍵管理人員由公司董事和高級管理人員組成。年內主要管理人員的薪酬如下：

Year ended December 31,
20222021
薪金和短期福利(1)
$11,058 $10,715 
基於股份的支付(2)
6,478 6,800 
$17,536 $17,515 

(一)薪酬包括年薪和在該年度賺取的短期獎勵或獎金。
(2)股票包括PSU、RSU、DSU和股票期權授予。
（3） 自2022年1月1日起，關鍵管理層薪酬包括巴西的高級管理層，比較期內的金額已更新以反映這一變化。


23.    金融工具

公允價值

金融資產和負債的公允價值是根據現有的市場信息和適用於每種情況的估值方法確定的。在解釋市場數據時，需要做出判斷，以產生最合適的公允價值估計。使用不同的市場信息和/或評估方法可能會對公允價值金額產生重大影響。

截至2022年12月31日，衍生品根據第2級輸入數據按公允價值計量。


附註：財務報表附註|第37頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)

現金及現金等值物、短期投資、應收賬款、存款以及應付賬款和應計負債的公允價值由於其到期期限較短或用於貼現金額的市場利率而接近其公允價值。於2022年12月31日，貸款和借款的公允價值（包括應計利息）為美元418.1百萬，而公允價值約為美元338.2萬於2022年12月31日，應收票據的公允價值（包括應計利息）為美元20.6百萬美元，公允價值也約為美元20.6百萬美元。

信用風險
    
信用風險是指金融工具的客户或交易對手未能履行其合同義務時本公司的財務損失風險，主要源於本公司從客户那裏獲得的應收款項。以下金融資產的賬面金額代表截至2022年12月31日和2021年12月31日的最大信用風險敞口：

2022年12月31日2021年12月31日
現金和現金等價物$177,702 $130,129 
短期投資139,700 — 
應收賬款10,289 30,704 
應收票據20,630 — 
存款和其他非流動資產3,985 1,295 
$352,306 $162,128 

該公司將現金和現金等價物以及短期投資與基於其信用評級的財務狀況良好的金融機構進行投資。

本公司與應收賬款相關的信用風險敞口主要受每個客户的個人特徵影響。2022年11月30日，該公司在巴西的客户之一帕拉納帕內馬·S/A(以下簡稱帕拉納帕內馬·S/A)在6月份的一次運營事故中申請破產保護，原因是營運資金困難，導致其一家工廠因38幾天。在宣佈之前，公司同意重組PMA的未付應收賬款餘額#美元。23.9將100萬美元轉換為應收票據，由PMA的某些資產擔保，付款期限超過24從2023年2月開始按月分期付款。這筆貸款的年利率大約相當於巴西CDI利率。13%。由於這一安排，公司確認了一項信貸損失準備金#美元。3.3在截至2022年12月31日的一年中，其他財務支出為1000萬歐元(2021年-零美元)。截至2022年12月31日，扣除預期信貸損失後的應收票據攤銷成本為#美元。20.61000萬美元，其中10.21000萬美元被歸類為當期和美元10.4700萬美元為非流動資產。

流動性風險

流動性風險是指與本公司可能難以履行與以現金支付或其他金融資產結算的金融負債相關的債務有關的風險。本公司的流動資金管理方法是儘可能確保有足夠的流動資金，在正常和緊張的情況下，在到期日履行其到期債務，而不會造成不可接受的損失或有破壞本公司正常運營的風險。

下表為本公司於2022年12月31日的非衍生金融負債到期日：


附註：財務報表附註|第38頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)
非衍生金融負債攜帶
價值		合同現金流至.為止
12個月		1 - 2
年份		3 - 5
年份		多過
5年
貸款及借款(包括利息)$418,057 $612,040 $33,366 $31,112 $82,562 $465,000 
應付賬款和應計負債84,603 84,603 84,603 — — — 
其他非流動負債4,618 15,632 — 6,295 8,768 569 
租契10,963 10,963 9,390 667 628 — 
總計$518,241 $723,238 $127,359 $38,074 $91,958 $465,569 

截至2022年12月31日，該公司通過合同和採購訂單承諾的資本支出總額為1.847億美元，預計將在六年內發生。在正常的經營過程中，公司也可以簽訂長期合同，這些合同可以在某些約定的習慣通知期內取消，而不會受到實質性的懲罰。

本公司亦有外匯套頭合約之衍生金融負債，其名義金額及到期日資料於下文外匯匯率風險及利率風險項下披露。

市場風險

市場風險是指由於利率、匯率和商品價格等市場因素的變化而可能產生的損失風險。市場風險管理的目的是在可接受的參數範圍內管理和控制市場風險敞口，同時優化回報。

公司可能會使用衍生品，包括遠期合同和掉期合同，來管理市場風險。

(一)外匯貨幣風險

該公司在巴西的子公司面臨主要與美元有關的匯率風險。為儘量減少貨幣錯配，本公司監控其現金流預測，考慮到與結算現有融資所需的現金需求有關的以美元變動為指標的未來銷售預期。

本公司於2022年12月31日的外匯貨幣風險敞口涉及美元11.7百萬美元(2021年12月31日-$7.8以美元和歐元計價的MCSA的貸款和借款)。此外，本公司於2022年12月31日亦面臨美元的外匯風險。44.6百萬美元的公司間貸款餘額(2021年12月31日-美元63.8百萬美元)，它們有合同還款條款。2022年12月31日巴西雷亞爾兑美元走強(走弱)10%和20%，將增加(減少)税前淨收入$5.5百萬美元和美元11.0分別為百萬美元(2021年12月31日-$7.0百萬美元和美元13.9百萬)。本分析乃基於本公司認為於年底合理可行的外幣匯率變動，並剔除以下衍生工具的影響。該分析假設所有其他變量，特別是利率保持不變。

公司可以使用包括遠期合約、套期合約和掉期合約在內的衍生品來管理市場風險。截至2022年12月31日，本公司已以零成本簽訂名義金額為1美元的外匯套頭合同。270.0百萬美元(2021年12月31日-名義金額為$179.5百萬美元)，平均最低税率為5.12BRL兑美元，平均上限利率為6.29BRL兑換美元。這些合約的到期日為2023年1月27日至2023年12月29日，在財務上以淨額結算。截至2022年12月31日，公司與三個不同的交易對手簽訂了合同，這些合同的公允價值為淨資產#美元3.2百萬美元(2021年12月31日-負債$28.7百萬美元)，包括#美元的資產3.1百萬美元計入其他流動資產，資產為#美元0.1包括在存款和其他非

附註：財務報表附註|第39頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)
財務狀況表中的流動資產。外匯合同的公允價值是根據期權定價模型、遠期外匯匯率和交易對手提供的信息確定的。

外匯套頭合同的公允價值變動為收益#美元。33.1截至2022年12月31日的年度為百萬美元(收益為3.9截至2021年12月31日的年度為百萬美元)，並已在匯兑損益中確認。此外，在截至2022年12月31日的年度內，本公司確認已實現虧損1美元12.5百萬美元(已實現虧損$22.2截至2021年12月31日的年度)與外幣遠期領狀合同的結算有關。

(Ii)利率風險

本公司主要受浮動利率貸款及借款利率變動的影響。管理層透過訂立固定利率的貸款及借款或訂立釐定最終支付利率的衍生工具，以減少利率風險。

該公司主要通過巴西雷亞爾以美元計價的銀行貸款面臨利率風險。2.9百萬美元。根據本公司於2022年12月31日的淨風險敞口，a1變動匯率%的變動不會對其税前年度淨收入產生重大影響。

(三)價格風險

公司可以使用包括遠期合約、套期合約和掉期合約在內的衍生品來管理大宗商品價格風險。於截至2022年12月31日止年度內，本公司訂立各種掉期合約，以減輕其於暫定價格銷售報價期間的銅價敞口，導致實際虧損$0.1在其他費用中確認的2000萬歐元(2021年-零美元)。

於2022年12月31日，本公司已對受大宗商品價格變動影響的銷售額進行臨時定價(附註16)。根據本公司於2022年12月31日的淨風險敞口，a10銅價變動%將產生1美元的影響。0.8税前淨利潤為百萬美元。

2023年1月，公司於2023年1月簽訂了零成本銅合同 3,0002023年2月至12月每月銅噸。這些銅衍生品合約將底價定為美元3.50每磅銅，上限價格為美元4.76每磅對衝總成交量 33,000噸銅，約佔 75佔預計全年產量的%。


24.    資本管理

本公司管理資本的目標是保障本公司持續經營的能力，以追求其礦山資產的開發和生產，併為其項目保持靈活的資本結構，使其利益相關者受益。

本公司的資本包括計入股東權益的項目、扣除現金及現金等價物的債務融資以及短期投資。

管理層定期檢討資本架構，以確保達致上述目標。本公司管理資本結構，並考慮經濟狀況的變化及相關資產的風險特徵對其進行調整。 為維持或調整資本結構，公司可能會嘗試發行新的貸款和借款、普通股，或收購或處置資產。

某些貸款協議包含可能限制公司及其子公司能力的運營和財務契約。MCSA、Ero Gold和NX Gold承擔額外債務等

財務報表附註|第40頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)
需要為其各自的運營提供資金、支付股息或進行其他分配、進行投資、設定優先權、出售或轉讓資產或與關聯公司進行交易。公司沒有其他限制或外部強加的資本要求。

25. 補充現金流信息

Year ended December 31,
非現金營運資金項目變動淨額：20222021
應收賬款$(1,870)$(12,180)
盤存(1,709)(2,325)
其他資產(13,836)(8,297)
應付賬款和應計負債(614)7,704 
$(18,029)$(15,098)
非現金投資和融資活動：
礦業權、廠房和設備因修復和關閉費用估計數變化而發生的變化$1,354 $2,225 
以租約方式增加物業、廠房及設備11,666 10,205 
與資本支出有關的應付帳款的非現金增加
10,311 3,551 
將PSU從權益準備金轉移到負債— 9,389 


26.    或有事件

由於公司經營的性質，各種法律、税務、環境和監管事項不時懸而未決。根據其性質，只有當一個或多個未來事件發生或未能發生時，意外情況才會得到解決。對突發事件的評估本身就涉及對未來事件的結果作出重大判斷和估計。雖然該等事項的結果並不確定，但根據目前掌握的資料，本公司並不認為該等事項會對其綜合財務報表產生重大不利影響。如果管理層對這些問題未來解決方案的估計發生變化，公司將在發生這些變化的期間在其合併財務報表中確認這些變化的影響。

截至2022年12月31日，根據其法律顧問的意見，由於不太可能發生現金流出，公司尚未確認以下索賠的準備金：


附註：財務報表附註|第41頁
埃羅銅業公司
合併財務報表附註
(表格金額以千美元為單位，不包括每股和每股金額)
2022年12月31日2021年12月31日
社會保障税(A)$3,849 $3,415 
税金(B)12,008 9,531 
勞工2,089 1,219 
採礦和其他（c）7,641 6,791 
$25,587 $20,956 

(a)社會保障税
社會保障索賠涉及與過去向員工支付的款項（包括利潤分成）以及向外部承包商支付的款項相關的潛在社會保障税。公司堅信，根據先例法院的案件裁決，這些索賠將在行政和司法討論後被取消。

(b)税

公司評估税務不確定性，如附註（3）（e）所述。有 120納税申報（2021年- 122針對MCSA的索賠），這些索賠被評估為可能的損失，但不是很可能的損失。税收索賠討論的主要主題涉及用於抵消聯邦税收的税收抵免的有效性。

(c)採礦

確實有五行政索賠（2021年- 五國家礦業局就MCSA採礦收入某些銷售税的計算存在差異提出的索賠）。根據其法律顧問的意見，公司認為此類索賠不會導致可能的現金流出。


附註：財務報表附註|第42頁