ffiv-20231231

00010486959/302024Q1假的P4Y00010486952023-10-012023-12-3100010486952024-01-30xbrli: 股票00010486952023-12-31iso421:USD00010486952023-09-30iso421:USDxbrli: 股票0001048695US-GAAP：產品會員2023-10-012023-12-310001048695US-GAAP：產品會員2022-10-012022-12-310001048695US-GAAP：軍人2023-10-012023-12-310001048695US-GAAP：軍人2022-10-012022-12-3100010486952022-10-012022-12-310001048695美國通用會計準則：普通股成員2022-09-300001048695US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-09-300001048695US-GAAP：留存收益會員2022-09-3000010486952022-09-300001048695美國通用會計準則：普通股成員2022-10-012022-12-310001048695US-GAAP：留存收益會員2022-10-012022-12-310001048695US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-10-012022-12-310001048695美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001048695US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310001048695US-GAAP：留存收益會員2022-12-3100010486952022-12-310001048695美國通用會計準則：普通股成員2023-09-300001048695US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-09-300001048695US-GAAP：留存收益會員2023-09-300001048695美國通用會計準則：普通股成員2023-10-012023-12-310001048695US-GAAP：留存收益會員2023-10-012023-12-310001048695US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-10-012023-12-310001048695美國通用會計準則：普通股成員2023-12-310001048695US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-310001048695US-GAAP：留存收益會員2023-12-3100010486952024-01-012023-12-31xbrli: pure00010486952025-01-012023-12-310001048695美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-12-310001048695美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001048695US-GAAP：公司債務證券會員2023-12-310001048695US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001048695FFIV：市政債券和票據成員2023-12-310001048695FFIV：市政債券和票據成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001048695US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001048695美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-09-300001048695美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001048695US-GAAP：公司債務證券會員2023-09-300001048695US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-09-300001048695FFIV：市政債券和票據成員2023-09-300001048695FFIV：市政債券和票據成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-09-300001048695US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2023-09-300001048695US-GAAP：美國政府機構債務證券成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-09-300001048695US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001048695FFIV: LilacCloud Inc.會員2023-02-010001048695FFIV: TermLoanFacilityMember2020-01-240001048695FFIV: 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軟件會員US-GAAP：產品會員2022-10-012022-12-310001048695US-GAAP：地理集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員FFIV: 全球分銷商 1 名會員2023-10-012023-12-310001048695US-GAAP：地理集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員FFIV: 全球分銷商 1 名會員2022-10-012022-12-310001048695US-GAAP：地理集中度風險成員FFIV: 全球分銷商 5 會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2023-10-012023-12-310001048695US-GAAP：地理集中度風險成員FFIV: 全球分銷商 5 會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2022-10-012022-12-310001048695國家：美國2023-12-310001048695國家：美國2023-09-300001048695FFIV：其他美洲會員2023-12-310001048695FFIV：其他美洲會員2023-09-300001048695SRT: AmericasMeber2023-12-310001048695SRT: AmericasMeber2023-09-300001048695美國公認會計準則：EME成員2023-12-310001048695美國公認會計準則：EME成員2023-09-300001048695SRT: 亞太地區會員2023-12-310001048695SRT: 亞太地區會員2023-09-300001048695FFIV: 2024 年第一季度重組計劃成員2023-10-012023-12-310001048695FFIV: 2023 年第三季度重組計劃成員2023-04-012023-06-30UTR: Rate0001048695FFIV: 2023 年第一季度重組計劃成員2022-10-012022-12-310001048695FFIV: FrancoislochDonou 會員2023-10-012023-12-310001048695FFIV: FrancoislochDonou 會員2023-12-310001048695FFIV: ThomasFountain 會員2023-10-012023-12-310001048695FFIV: ThomasFountain 會員2023-12-31

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q


☑			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年12月31日

或者


☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在過渡期內到

委員會檔案編號 000-26041

F5, INC.

（註冊人的確切姓名如其章程所示）


華盛頓						91-1714307
（州或其他司法管轄區公司或組織）						（美國國税局僱主證件號）

第 5 大道 801 號

西雅圖, 華盛頓98104

（主要行政辦公室地址和郵政編碼）

(206) 272-5555

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每個班級的標題	交易品種	註冊的每個交易所的名稱
普通股，無面值	FFIV	納斯達克全球精選市場

用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☑沒有☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☑沒有☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。（選一個）：

大型加速過濾器

☑

加速文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐（不要檢查申報公司是否較小）

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用勾號註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☑

截至2024年1月30日，註冊人普通股的已發行股票數量為 58,806,232.

F5, INC.

10-Q 表季度報告

截至2023年12月31日的季度


			頁面
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）			4
合併資產負債表			4
合併損益表			5
合併綜合收益表			6
股東權益綜合報表			7
合併現金流量表			8
合併財務報表附註			9
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			20
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露			26
第 4 項。控制和程序			27
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟			27
第 1A 項。風險因素			27
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			28
第 4 項。礦山安全披露			29
第 5 項。其他信息			29
第 6 項。展品			29
簽名			30

第一部分財務信息

第 1 項。財務報表

F5, INC.

合併資產負債表

（未經審計，以千計）


	十二月三十一日 2023		九月三十日 2023
資產
流動資產
現金和現金等價物	$	822,572	$	797,163
短期投資	3,287		6,160
減去美元備抵後的應收賬款3,879和 $3,561	513,176		454,832
庫存	35,840		35,874
其他流動資產	586,876		554,744
流動資產總額	1,961,751		1,848,773
財產和設備，淨額	167,113		170,422
經營租賃使用權資產	192,174		195,471
長期投資	6,170		5,068
遞延所得税資產	307,119		295,308
善意	2,288,678		2,288,678
其他資產，淨額	425,850		444,613
總資產	$	5,348,855	$	5,248,333
負債和股東權益
流動負債
應付賬款	$	60,084	$	63,315
應計負債	278,920		282,890
遞延收入	1,185,456		1,126,576

流動負債總額	1,524,460		1,472,781
遞延所得税負債	5,210		4,637
長期遞延收入	644,654		648,545
長期經營租賃負債	235,001		239,565

其他長期負債	78,553		82,573
長期負債總額	963,418		975,320
承付款和或有開支（注8）
股東權益
優先股，不面值； 10,000授權股份，不已發行股份	—		—
普通股，不面值； 200,000授權股份， 58,797和 59,207已發行和流通股份	18,348		24,399
累計其他綜合虧損	(20,668)		(23,221)
留存收益	2,863,297		2,799,054
股東權益總額	2,860,977		2,800,232
負債和股東權益總額	$	5,348,855	$	5,248,333

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

F5, INC.

合併損益表

（未經審計，以千計，每股金額除外）


	三個月已結束十二月三十一日
	2023		2022
淨收入
產品	$	305,859	$	340,558
服務	386,738		359,820
總計	692,597		700,378
淨收入成本
產品	82,708		98,855
服務	53,681		56,152
總計	136,389		155,007
毛利	556,208		545,371
運營費用
銷售和營銷	198,927		233,105
研究和開發	119,575		142,323
一般和行政	64,718		69,991
重組費用	8,472		8,740
總計	391,692		454,159
運營收入	164,516		91,212
其他收入，淨額	9,882		4,702
所得税前收入	174,398		95,914
所得税準備金	36,016		23,512
淨收入	$	138,382	$	72,402
每股淨收益——基本	$	2.34	$	1.20
加權平均股數-基本	59,122		60,096
每股淨收益——攤薄	$	2.32	$	1.20
加權平均股數 — 攤薄	59,653		60,387

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

F5, INC.

綜合收益合併報表

（未經審計，以千計）


	三個月已結束十二月三十一日
	2023		2022
淨收入	$	138,382	$	72,402
其他綜合收入：
外幣折算調整	2,504		2,250
可供出售證券：
扣除税款後的未實現證券收益12和 $114分別在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月	49		767
淨收入中包含的已實現虧損的重新分類調整，扣除税款為美元0和 $20分別在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月	—		(60)
扣除税款的可供出售證券未實現損益的淨變動	49		707
其他綜合收入總額	2,553		2,957
綜合收入	$	140,935	$	75,359

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

F5, INC.

股東權益綜合報表

（未經審計，以千計）


	普通股			累積的其他全面損失		已保留收益		總計股東公平
	股份	金額

	截至2022年12月31日的三個月
餘額，2022 年 9 月 30 日	59,860	$	91,048	$	(26,176)	$	2,404,106	$	2,468,978
行使員工股票期權	14	435		—		—		435
根據員工股票購買計劃發行股票	179	21,745		—		—		21,745
發行限制性股票	376	—		—		—		—
回購普通股	(263)	(40,005)		—		—		(40,005)
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款	(49)	(7,037)		—		—		(7,037)
基於股票的薪酬	—	62,874		—		—		62,874
淨收入	—	—		—		72,402		72,402
其他綜合收入	—	—		2,957		—		2,957
餘額，2022 年 12 月 31 日	60,117	$	129,060	$	(23,219)	$	2,476,508	$	2,582,349

	截至 2023 年 12 月 31 日的三個月
餘額，2023 年 9 月 30 日	59,207	$	24,399	$	(23,221)	$	2,799,054	$	2,800,232
行使員工股票期權	14	408		—		—		408
根據員工股票購買計劃發行股票	188	21,468		—		—		21,468
發行限制性股票	355	—		—		—		—
回購普通股，包括消費税	(922)	(77,099)		—		(74,139)		(151,238)
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款	(45)	(6,830)		—		—		(6,830)
基於股票的薪酬	—	56,002		—		—		56,002
淨收入	—	—		—		138,382		138,382
其他綜合收入	—	—		2,553		—		2,553
餘額，2023 年 12 月 31 日	58,797	$	18,348	$	(20,668)	$	2,863,297	$	2,860,977

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

F5, INC.

合併現金流量表

（未經審計，以千計）


	三個月已結束十二月三十一日
	2023		2022
經營活動
淨收入	$	138,382	$	72,402
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
基於股票的薪酬	56,002		62,874
折舊和攤銷	29,266		27,472
非現金運營租賃成本	8,392		10,167
遞延所得税	(11,203)		(25,070)

其他	722		358
運營資產和負債的變化：
應收賬款	(58,713)		(15,837)
庫存	34		9,168
其他流動資產	(32,164)		(20,602)
其他資產	2,949		(1,252)
應付賬款和應計負債	(13,447)		(19,981)
遞延收入	54,990		68,540
租賃負債	(9,892)		(10,608)
經營活動提供的淨現金	165,318		157,631
投資活動
購買投資	(1,000)		(680)
投資的到期日	2,913		63,519
投資的銷售	—		12,167

購買財產和設備	(9,048)		(13,104)
投資活動提供的（用於）淨現金	(7,135)		61,902
籌資活動
根據員工股票購買計劃行使股票期權和購買股票的收益	21,876		22,180
回購普通股的款項	(150,018)		(40,005)

按定期債務協議付款	—		(350,000)

與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款	(6,830)		(7,037)
用於融資活動的淨現金	(134,972)		(374,862)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）	23,211		(155,329)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	2,264		3,079
現金、現金等價物和限制性現金，期初	800,835		762,207
現金、現金等價物和限制性現金，期末	$	826,310	$	609,957
現金流信息的補充披露
為計量經營租賃負債所含金額支付的現金	$	12,982	$	13,665
支付長期債務利息的現金	—		2,970
非現金活動的補充披露
為換取租賃義務而獲得的使用權資產	$	4,846	$	6,193

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

F5, INC.

合併財務報表附註（未經審計）

1. 重要會計政策摘要

業務描述

F5, Inc.（以下簡稱 “公司”）是多雲應用程序安全和交付解決方案的領先提供商，這些解決方案使客户能夠在從本地到公共雲的任何架構中開發、部署、運營、保護和管理應用程序。該公司的雲、軟件和硬件解決方案使其客户能夠更快、可靠和大規模地向客户提供數字體驗。該公司的企業級應用程序服務以雲計算、軟件即服務和純軟件解決方案的形式提供，這些解決方案針對多雲環境進行了優化，模塊可以獨立運行，也可以作為其高性能設備上的集成解決方案的一部分。在解決方案方面，該公司提供廣泛的專業服務，包括諮詢、培訓、維護和其他技術支持服務。

演示基礎

年終合併資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）要求的所有披露。管理層認為，未經審計的合併財務報表反映了所有調整，僅包括正常的經常性調整，這些調整是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則進行公允表述所必需的。根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度，年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。本10-Q表中包含的信息應與管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及公司截至2023年9月30日財年的10-K表年度報告中包含的財務報表及其附註一起閲讀。

截至2023年12月31日的三個月，公司的重要會計政策沒有變化。

新的會計公告

2023年12月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了第2023-09號會計準則更新（“ASU”），《所得税》（主題740）：所得税披露的改進（“亞利桑那州立大學2023-19”）。該亞利桑那州立大學要求披露已繳納的分類所得税，為有效税率對賬的組成部分規定了標準類別，並修改了其他與所得税相關的披露。亞利桑那州立大學 2023-09 年將在 2024 年 12 月 15 日之後開始的年度期間內生效。允許提前收養。該亞利桑那州立大學將影響我們的所得税披露，但不會影響我們的合併財務報表。

2. 與客户簽訂合同的收入

資本化合同收購成本

下表顯示了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月（以千計）資本化合同收購成本（流動和非當前）的重大變動：


	三個月已結束十二月三十一日
	2023		2022
期初餘額	$	66,468	$	77,220
額外的資本化合同購置成本	7,287		6,267
資本化合同收購成本的攤銷	(9,114)		(9,687)
期末餘額	$	64,641	$	73,800

資本化合同收購成本的攤銷額為美元9.1百萬和美元9.7截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，分別為百萬美元，並計入隨附的合併損益表中的銷售和營銷費用。有不在提交的任何期限內，任何資本化合同收購成本的減值。

合約餘額

履行履約義務與開具發票和收取與公司與客户簽訂的合同相關的款項的時間可能有所不同。負債記錄在履行義務之前收取的金額，或者與客户簽訂的包含公司無條件對價權的合同，尚未向客户開具賬單。這些負債分為流動和非流動遞延收入。

下表顯示了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月（以千計）遞延收入餘額（流動和非流動）的重大變動：


	三個月已結束十二月三十一日
	2023		2022
期初餘額	$	1,775,121	$	1,691,580
已增加但未確認為收入的金額	452,697		460,408

與遞延收入期初餘額相關的確認收入	(397,708)		(391,869)
期末餘額	$	1,830,110	$	1,760,119

剩餘的履約義務

剩餘履約義務是指與客户簽訂的合同下的交易價格金額，這些價格可歸因於在報告日未履行或部分履行的履約義務。未履行的履約義務的構成主要包括遞延服務收入，在較小程度上還包括遞延產品收入，公司有義務履行遞延產品收入，但尚未在合併財務報表中確認為收入。截至2023年12月31日，公司與客户簽訂的合同下不可取消的剩餘履約義務總額為美元1.8十億美元，公司預計將確認收入約為 64.8未來剩餘履約義務的百分比 12月， 22.4第二年的百分比，之後的剩餘餘額。

有關按重要客户和地理區域分列的收入以及按系統和軟件分類的產品收入，請參閲附註12 “分部信息”。

3. 公允價值測量

根據公認會計原則下關於公允價值衡量和披露的權威指導方針，公司使用公允價值層次結構來確定公允價值，該層次結構區分了根據從獨立申報實體來源獲得的市場數據得出的市場參與者假設和申報實體自己根據當時情況可用的最佳信息得出的市場參與者假設，並擴大了公允價值衡量標準的披露。

公允價值是指在計量日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為在主要市場或最有利的資產或負債轉移負債而支付的價格，本質上是退出價格。

公允價值層次結構的級別是：

第 1 級：在公司有能力獲得的計量日，相同資產和負債在活躍市場上的報價。

第 2 級：第一級中包含的報價以外的可觀察輸入，例如活躍市場中類似資產和負債的報價；非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價；或其他可觀察到或可以被可觀察到的市場數據證實的輸入。

第 3 級：幾乎沒有或沒有市場數據的不可觀察的輸入。這些輸入反映了管理層對市場參與者將使用什麼來定價資產或負債的假設。

1級投資根據活躍市場的報價進行估值，包括公司的現金等價物投資。二級投資包括根據非活躍市場的報價、經紀商或交易商報價、實際交易數據、基準收益率或價格透明度合理的替代定價來源進行估值的投資，包括公司的存款證、公司債券和票據、市政債券和票據、美國政府證券、美國政府機構證券和國際政府證券。公司二級投資的公允價值基於類似資產，不進行重大判斷。此外，公司的所有二級投資都有足夠的交易量水平，以證明所使用的公允價值適合這些投資。

金融工具在公允價值層次結構中的級別基於對公允價值衡量具有重要意義的所有輸入的最低水平。但是，確定什麼構成 “可觀察” 需要公司做出重大判斷。公司將可觀測數據視為市場數據，這些數據由積極參與相關市場的獨立來源提供，易於獲取，定期發佈或更新，可靠和可驗證，不是專有的。

經常性按公允價值計量和記錄的資產和負債

截至2023年12月31日和2023年9月30日，公司定期按公允價值計量的金融資產如下（以千計），但須遵守披露要求：


				未實現總額						資產負債表上的分類
2023年12月31日	公允價值水平	成本或攤銷成本		收益		損失		聚合公允價值		現金和現金等價物		短期投資		長期投資
其他綜合收益中記錄的公允價值變動
貨幣市場基金	第 1 級	$	383,794	$	—	$	—	$	383,794	$	383,794	$	—	$	—

公司債券和票據	第 2 級	3,227		—		(40)		3,187		—		3,187		—
市政債券和票據	第 2 級	100		—		—		100		—		100		—


債務投資總額		$	387,121	$	—	$	(40)	$	387,081	$	383,794	$	3,287	$	—
其他淨收益（支出）中記錄的公允價值變動
股票投資	*							$	6,170	$	—	$	—	$	6,170
股票投資總額								6,170		—		—		6,170
投資總額								$	393,251	$	383,794	$	3,287	$	6,170

* 該股權投資的公允價值以淨資產價值（“NAV”）計量，該淨資產價值近似於公允價值，不歸入公允價值等級制度.


				未實現總額						資產負債表上的分類
2023年9月30日	公允價值水平	成本或攤銷成本		收益		損失		聚合公允價值		現金和現金等價物		短期投資		長期投資
其他綜合收益中記錄的公允價值變動
貨幣市場基金	第 1 級	$	392,592	$	—	$	—	$	392,592	$	392,592	$	—	$	—

公司債券和票據	第 2 級	4,412		—		(88)		4,324		—		4,324		—
市政債券和票據	第 2 級	1,108		—		(9)		1,099		—		1,099		—

美國政府機構證券	第 2 級	740		—		(3)		737		—		737		—
債務投資總額		$	398,852	$	—	$	(100)	$	398,752	$	392,592	$	6,160	$	—
其他淨收益（支出）中記錄的公允價值變動
股票投資	*							$	5,068	$	—	$	—	$	5,068
股票投資總額								5,068		—		—		5,068
投資總額								$	403,820	$	392,592	$	6,160	$	5,068

* 該股權投資的公允價值以資產淨值計量，資產淨值近似於公允價值，不歸入公允價值等級制度.

公司對金融資產和負債使用公允價值層次結構。由於其短期性質，其他流動金融資產和其他流動金融負債的賬面金額接近公允價值。

來自現金和現金等價物及投資的利息收入為美元7.9百萬和美元3.2截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，分別為百萬美元。利息收入包含在公司合併損益表上的其他收入（支出）中。截至2023年12月31日和2023年9月30日超過12個月的投資的未實現虧損並不嚴重。

公司投資於評級為投資等級的債務證券。公司審查其投資組合中的個別債務證券，通過比較公允價值低於攤銷成本的程度以及考慮評級機構對債務證券評級的任何變化來確定是否存在信用損失。該公司確定，截至2023年12月31日，其投資組合中的任何投資均未出現信貸損失。

非經常性按公允價值計量和記錄的資產

公司的非金融長期資產，包括商譽和其他無形資產，無需定期按公允價值記賬。當有減值指標時，這些非金融資產按非經常性公允價值計量，只有在確認減值時才按公允價值入賬。公司每年在每個財年的第二季度或在情況表明可能進行減值時對商譽進行減值審查。每當事件或情況變化表明有形和無形長期資產的賬面價值可能無法收回時，公司就會監控有形和無形長期資產的賬面價值是否存在減值。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，公司沒有確認與非金融長期資產相關的任何減值費用。

4. 業務合併

2023 財年收購

2023 年 2 月，該公司收購了創新應用程序交付服務提供商 Lilac Cloud, Inc.（“Lilac”）。Lilac的收購資產和承擔的負債並不重要。該公司記錄了美元29.4此次收購帶來了數百萬的商譽。此次收購沒有對公司的經營業績產生重大影響。

5. 資產負債表詳情

現金、現金等價物和限制性現金

下表提供了公司現金和現金等價物以及合併資產負債表中報告的限制性現金的對賬情況，這些對賬總額與公司所列期間合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額（以千計）：


	十二月三十一日 2023		九月三十日 2023
現金和現金等價物	$	822,572	$	797,163
其他資產中包含的限制性現金，淨額	3,738		3,672
現金、現金等價物和限制性現金總額	$	826,310	$	800,835

庫存

庫存包括以下內容（以千計）：


	十二月三十一日 2023		九月三十日 2023
成品	$	13,453	$	11,699
原材料	22,387		24,175
	$	35,840	$	35,874

其他流動資產

其他流動資產包括以下內容（以千計）：


	十二月三十一日 2023		九月三十日 2023
未開單應收賬款	$	374,109	$	374,113
預付費用	118,167		84,506
資本化合同收購成本	30,911		31,206
其他1	63,689		64,919
	$	586,876	$	554,744

(1) 截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日，包括押金 $34.1百萬和美元36.2分別用於支持公司主要合同製造商採購用於製造系統硬件的組件的營運資金需求。

其他資產

其他淨資產包括以下內容（以千計）：


	十二月三十一日 2023		九月三十日 2023
無形資產	$	136,425	$	150,969
未開單應收賬款	200,135		202,838
資本化合同收購成本	33,730		35,263
其他	55,560		55,543
	$	425,850	$	444,613

應計負債

應計負債包括以下內容（以千計）：


	十二月三十一日 2023		九月三十日 2023
工資和福利	$	129,658	$	152,898
經營租賃負債，當前	41,308		41,421
收入和其他應計税款	55,448		34,504
其他	52,506		54,067
	$	278,920	$	282,890

其他長期負債

其他長期負債包括以下內容（以千計）：


	十二月三十一日 2023		九月三十日 2023
應繳所得税	$	69,274	$	73,751

其他	9,279		8,822
	$	78,553	$	82,573

6. 債務便利

定期信貸協議

在收購Shape方面，公司於2020年1月24日與某些機構貸款機構簽訂了定期信貸協議（“定期信貸協議”），該協議規定了本金總額為美元的優先無抵押定期貸款額度400.0百萬（“定期貸款機制”）。定期貸款機制的原始到期日為2023年1月24日，季度分期付款等於 1.25原始本金的百分比。定期貸款機制下的借款利息等於倫敦銀行同業拆借利率，外加適用的利潤率為 1.125% 至 1.75％取決於公司的槓桿比率。定期貸款機制的收益主要用於為收購Shape和相關費用提供資金。與定期貸款機制有關，公司產生了 $2.2百萬美元的債務發行成本，記錄為債務本金賬面價值的減少。

2022年12月15日，公司自願全額預付定期貸款機制下的所有借款，包括未償本金餘額350.0百萬，全部應計，但未付未付利息為美元3.0百萬。所有剩餘的債務發行成本均攤為與預付款相關的利息支出。通過償還定期貸款額度，公司免除了定期信貸協議下的所有債務、契約維持和債務。定期貸款機制未償餘額下本金的加權平均利率為 4.0722022年10月1日至2022年12月15日期間的百分比。

循環信貸協議

2020年1月31日，公司簽訂了循環信貸協議（“循環信貸協議”），該協議規定了本金總額為美元的優先無抵押循環信貸額度350.0百萬（“循環信貸額度”）。在某些條件下，公司可以選擇不時增加循環信貸額度下的承付額，最多增加美元150.0百萬。從歷史上看，循環信貸額度下的借款利率等於（由公司選擇）（a）倫敦銀行同業拆借利率（經習慣法定儲備金調整後），加上適用的利潤率為 1.125% 至 1.75％取決於公司的槓桿比率，或（b）根據循環信貸協議確定的替代基準利率，加上適用的利潤率為 0.125% 至 0.750％取決於公司的槓桿比率。2023年5月26日，由於倫敦銀行同業拆借利率的終止，公司修訂了循環信貸協議。該修正案修改了循環信貸協議中的倫敦銀行同業拆借利率並直接取代了擔保隔夜融資利率（“SOFR”）。修正案通過後，循環信貸額度下的借款利息按公司選擇的利率等於 (a) SOFR plus 0.10%，加上適用的利潤率 1.125% 至 1.75％取決於公司的槓桿比率，或（b）根據循環信貸協議確定的替代基準利率，加上適用的利潤率為 0.125% 至 0.750百分比取決於公司的槓桿率。循環信貸協議還要求支付按年利率計算的承諾費 0.125% 至 0.300％取決於公司對循環信貸額度未提取部分的槓桿比率。在截至2023年12月31日的三個月中產生的承諾費並不重要。

循環信貸額度將於2025年1月31日到期，屆時循環信貸額度下所有剩餘的未償還借款本金都將到期。公司可以選擇申請最多二在每種情況下，將到期日延長一段時間一年。在循環信貸協議中規定的某些肯定和否定承諾中，有一份財務契約要求公司維持截至每個財政季度最後一天計算的合併總負債佔合併息税折舊攤銷前利潤的槓桿比率。截至2023年12月31日，公司遵守了所有契約。截至 2023 年 12 月 31 日，有不循環信貸額度下的未償借款，公司的可用借款能力為美元350.0百萬。

7. 租賃

該公司的大部分經營租賃付款與其位於華盛頓州西雅圖的公司總部有關，其中包括大約 515,000平方英尺的辦公空間。該租約於2019年4月開始，將於2033年到期，可以選擇續約。該公司還為美國和國際上的產品開發、銷售和支持人員租賃了額外的辦公和實驗室空間。公司的租賃協議不包含任何實質性剩餘價值擔保或重大限制性契約。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，公司運營租賃費用的組成部分如下（以千計）：


	三個月已結束十二月三十一日
	2023		2022
運營租賃費用	$	10,326	$	12,516
短期租賃費用	695		655
可變租賃費用	6,034		5,336
租賃費用總額	$	17,055	$	18,507

可變租賃費用主要包括公共區域維護、房地產税和停車費用。

與公司經營租賃相關的補充資產負債表信息如下（以千計，租賃期限和折扣率除外）：


	2023年12月31日			2023年9月30日
經營租賃使用權資產，淨額	$	192,174		$	195,471

經營租賃負債，當前1	41,308			41,421
長期經營租賃負債	235,001			239,565
經營租賃負債總額	$	276,309		$	280,986

加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）	8.4			8.6
加權平均折扣率	2.83		%	2.77		%

(1)運營租賃負債的流動部分包含在公司合併資產負債表的應計負債中。

截至2023年12月31日，未來五年及以後每年的未來經營租賃付款如下（以千計）：


截至9月30日的財政年度：	運營租賃付款
2024 年（剩餘部分）	$	37,126
2025	42,542
2026	33,010
2027	31,740
2028	29,553
2029	26,721
此後	112,351
租賃付款總額	313,043
減去：估算利息	(36,734)
租賃負債總額	$	276,309

上述經營租賃負債不包括轉租收入。截至2023年12月31日，公司預計將獲得約美元的轉租收入12.8百萬，其中包括 $5.4將在2024財年的剩餘時間內收到100萬美元和美元7.4將在之後的兩個財政年度內收到一百萬美元。

截至2023年12月31日，公司沒有已執行但尚未開始的重大運營租約。

8. 承付款和或有開支

擔保和產品保修

在正常業務過程中，為了促進其產品的銷售，公司就某些事項向包括客户、經銷商、出租人以及與公司進行其他交易的當事方在內的其他各方進行賠償。公司已同意使另一方免受因違反陳述或契約、知識產權侵權或其他針對某些方提出的索賠而造成的損失。這些協議可能會限制提出賠償索賠的時間和索賠金額。公司已與其高管和董事以及某些其他員工簽訂了賠償協議，公司的章程也包含對公司代理人的類似賠償義務。由於先前賠償索賠的歷史有限，而且每份特定協議涉及獨特的事實和情況，因此無法確定這些賠償協議下的最大潛在金額。

本公司提供以下擔保一年用於其系統產品供應。客户可以通過服務維護協議按年購買額外的保修服務。公司根據相關的材料產品成本和技術支持人工成本將保修成本作為其銷售成本的一部分進行累計。截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日，應計保修成本不是實質性的。

承諾

2022年10月，該公司與其供應商之一簽訂了無條件的購買承諾，以交付系統組件。根據協議條款，公司有義務購買 $10.0每年有百萬個組件庫存，承諾金額總額為 $40.0百萬以上四-一年的期限。截至 2023 年 12 月 31 日，該公司有 $0.2協議第二年剩餘的100萬筆收購承諾。截至2023年12月31日，公司未償還的不可取消的長期購買承諾總額為美元20.2百萬。

該公司根據運營租約租賃其設施，這些租約將在2033年的不同日期到期。與年度合併財務報表附註7中討論的租賃義務相比，該公司的租賃義務沒有重大變化。

法律訴訟

林伍德投資紐約有限公司訴F5 Networks等人

2020年6月8日，Lynwood Investment CY Limited（“Lynwood”）在美國加利福尼亞北區地方法院對該公司和某些關聯公司以及其他被告提起訴訟。林伍德在申訴中聲稱自己是Rambler Internet Holding LLC（“Rambler”）所有權利和利益的受讓人，並聲稱最初由NGINX聯合創始人於2004年發佈的NGINX軟件的知識產權屬於Rambler（因此是受讓林伍德），因為該軟件是在Rambler僱用聯合創始人時創建和開發的。林伍德對各被告提出了26項訴訟理由，包括版權侵權、違反商標法、侵權幹預、陰謀和欺詐。該申訴要求賠償、扣押利潤、版權和商標所有權聲明、取消商標和禁令救濟。林伍德還向美國專利商標局的商標審判和上訴委員會發起了幾起商標異議和撤銷程序，此後均被暫停。

2020年8月和10月，該公司和其他被告提出動議，要求駁回林伍德的案件。2021年3月25日和30日，法院批准了公司和其他被告的解僱動議，但允許修改。林伍德於2021年4月29日提出了修訂後的申訴，要求對公司和其他被告提供同樣的救濟。2021年5月27日，公司和其他被告提出瞭解僱的合併動議。

法院於2022年8月16日批准了未經修改許可而駁回的合併動議，並於2022年9月9日對林伍德作出了最終判決。2022年9月14日，林伍德向第九巡迴上訴法院提交了上訴通知書，要求對解僱提出上訴。林伍德於2022年12月16日提交了開場簡報。該公司於2023年4月10日提交了開庭上訴摘要，林伍德於2023年5月31日提交了答覆。在法院下令批准合併的解僱動議以及對公司有利的最終判決之後，法院隨後批准了公司律師費超過美元0.8百萬美元，林伍德向第九巡迴上訴法院提出了上訴。第九巡迴上訴法院於2023年12月7日審理了駁回上訴和費用上訴。上訴法院尚未對上訴作出裁決。

除上述事項外，公司還面臨正常業務過程中產生的各種法律訴訟、索賠、調查和訴訟，包括知識產權訴訟。管理層認為，公司對未決案件中的指控進行了有價值的辯護，並打算積極為這些訴訟辯護；但是，公司目前無法確定是否可能出現不利結果，也無法估計這些或類似事項可能造成的任何潛在損失金額或範圍。任何訴訟都存在許多不確定性，針對公司的這些訴訟或其他第三方索賠可能導致公司產生昂貴的訴訟和/或鉅額和解費用，這可能會對公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

當公司認為不利的結果既是（a）可能的，又是（b）任何可能的損失的金額或範圍是合理估計的，則會記錄法律訴訟的應計損失意外開支。公司沒有記錄與此類法律訴訟或上述調查相關的任何應計損失。

9. 所得税

公司的過渡期税收準備金是使用估計的年度有效税率確定的，該税率針對相關期間的離散項目進行了調整。

有效税率是 20.7% 和 24.5截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，分別為百分比。與截至2022年12月31日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月的有效税率下降主要是由於股票薪酬和國外業務的税收影響。

截至 2023 年 12 月 31 日，該公司有 $73.8數百萬項未確認的税收優惠，如果得到確認，將影響有效税率。預計由於審計和解或時效到期，公司現有的未確認税收優惠負債將在未來十二個月內發生變化。公司預計這些變化不會對合並財務報表產生重大影響。公司將任何不確定的税收狀況的利息和（如果適用）的罰款視為所得税支出的一部分。

公司及其子公司需繳納美國聯邦所得税以及多個州和外國司法管轄區的所得税。公司已經完成了截至2018年9月30日的財政年度的所有美國聯邦所得税事宜。需要申報所得税的F5, Inc.全資子公司的主要司法管轄區包括英國、新加坡、以色列和印度。英國的最早開放供地方税務當局審查的時間是2022財年，新加坡的2019財年，以色列的2013年財政年度，印度的2018財年。該公司正在接受以下機構的審計

美國國税局2019財年情況，2015至2022財年各州劃分，包括印度2018至2022財年的國税局、2013至2017財年的以色列、2015至2020財年的沙特阿拉伯以及2019至2020財政年度的新加坡財政年度。

10. 股東權益

普通股回購

2022年7月25日，公司宣佈其董事會批准了額外的美元1.0數十億美元用於其普通股回購計劃。此授權是對現有 $ 的增量授權5.4十億美元計劃，最初於2010年10月獲得批准，並在隨後的財政年度中擴大。股票回購計劃的收購將不時以私人交易、加速股票回購計劃或證券法和其他法律要求允許的公開市場購買的形式進行。這些程序可以隨時終止。

下表彙總了公司根據股票回購計劃對普通股的回購和報廢情況（以千計，每股數據除外）：


	三個月已結束十二月三十一日
	2023		2022
回購的股票	922		263
每股平均價格	$	162.67	$	151.87
回購金額	$	150,018	$	40,005

截至 2023 年 12 月 31 日，該公司有 $772.4根據其股票回購計劃，還有100萬股獲準購買股票。

11. 每股淨收益

每股基本淨收益的計算方法是將淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股淨收益是通過淨收益除以該期間已發行普通股和攤薄普通股等價股的加權平均數計算得出的。公司的非歸屬限制性股票單位不具有不可剝奪的股息或股息等價物的權利，也不被視為參與證券，應在兩類方法下計算每股收益時將其包括在內。

下表列出了每股基本淨收益和攤薄後淨收益（以千計，每股數據除外）的計算結果：


	三個月已結束十二月三十一日
	2023		2022
分子
淨收入	$	138,382	$	72,402
分母
加權平均已發行股票—基本	59,122		60,096
股票期權和限制性股票單位中普通股的稀釋作用	531		291
加權平均已發行股票——攤薄	59,653		60,387
每股基本淨收益	$	2.34	$	1.20
攤薄後的每股淨收益	$	2.32	$	1.20

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，計算攤薄後每股收益時不包括的反稀釋股票獎勵並不重要。

12. 細分信息

運營部門被定義為企業中擁有單獨財務信息的組成部分，首席運營決策者或決策小組在決定如何分配資源和評估績效時定期對其進行評估。管理層已確定，公司的組織和運營機構是一可報告的運營部門。

按地理位置和其他信息劃分的收入

該公司在以下地區開展業務三主要地理區域：美洲（主要是美國）；歐洲、中東和非洲（“EMEA”）；以及亞太地區（“亞太地區”）。該公司的首席運營決策者審查合併後的財務信息，以及按地理區域劃分的淨產品收入和收入信息。公司的國外辦事處開展銷售、營銷和支持活動。收入根據客户所在地按地理位置分配。

以下是按地理區域列出的收入（以千計）：


	三個月已結束十二月三十一日
	2023		2022
美洲：
美國	$	350,075	$	375,748
其他	26,315		26,410
美洲合計	376,390		402,158
EMEA	193,363		184,115
亞太地區	122,844		114,105
	$	692,597	$	700,378

該公司繼續通過一系列消費模式提供其產品，從物理系統到軟件解決方案和託管服務。以下是按系統和軟件分列的淨產品收入（以千計）：


	三個月已結束十二月三十一日
	2023		2022
產品淨收入
系統收入	$	135,373	$	173,032
軟件收入	170,486		167,526
產品淨收入總額	$	305,859	$	340,558

公司產品的以下分銷商佔總淨收入的10％以上：


	三個月已結束十二月三十一日
	2023		2022
Ingram Micro, Inc.	15.3	%	17.6	%



Synnex 公司	15.6	%	13.6	%

該公司按實際位置追蹤資產。長期資產包括淨資產和設備，如下所示（以千計）：


	十二月三十一日 2023		九月三十日 2023
美洲：
美國	$	122,184	$	125,736
其他	2,349		2,592
美洲合計	124,533		128,328
EMEA	25,109		24,336
亞太地區	17,471		17,758
	$	167,113	$	170,422

13. 重組費用

在2024財年第一季度，公司啟動了一項重組計劃，以匹配戰略和財務目標，優化資源以實現長期增長，包括裁員計劃。該公司記錄的重組費用為 $9.8百萬美元，預計未來不會記錄與2024財年第一季度重組計劃相關的任何重大費用。

在2023財年第三季度，公司啟動了一項重組計劃，以更好地協調戰略和財務目標，優化運營，提高效率以實現長期增長和盈利能力，包括削減影響約為 620員工，或大約 9截至2023年4月19日，佔公司全球員工的百分比。這包括 $53.2百萬美元的遣散費成本和相關的僱主工資税，以及 $3.5百萬美元的費用與減少其租賃設施空間有關。公司產生了美元56.7重組成本為百萬美元，沒有記錄與2023財年第三季度重組計劃相關的任何重大後續費用。

在2023財年第一季度，公司啟動了一項重組計劃，以匹配戰略和財務目標，優化資源以實現長期增長，包括裁員計劃。該公司記錄的重組費用為 $8.7百萬美元，沒有記錄與2023財年第一季度重組計劃相關的任何重大後續費用。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，記錄了以下活動（以千計）：


	三個月已結束十二月三十一日
	2023		2022
員工遣散費、福利和相關費用
應計費用，期初	$	3,496	$	—
重組費用1	8,472		8,740
現金支付	(9,510)		(6,354)
應計費用，期末	$	2,458	$	2,386

(1) 包括未用福利和外幣波動的減免。

與員工遣散費、福利和相關成本相關的費用反映在公司合併損益表的重組費用明細項目中。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下關於我們財務狀況和經營業績的討論包含1934年《證券交易法》第21E條和1933年《證券法》第27A條所指的前瞻性陳述。這些陳述包括但不限於關於我們的計劃、目標、預期、戰略、意圖或未來事件或情況的其他描述的陳述，通常用 “期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計” 等詞語和類似表述來識別。這些前瞻性陳述基於當前的信息和預期，並受到許多風險和不確定性的影響。我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的業績存在重大差異。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於第二部分第1A項中討論的因素。此處以及我們不時向美國證券交易委員會提交的其他文件中的 “風險因素”。我們不承擔修改或更新任何此類前瞻性陳述的義務。

概述

F5 是多雲應用程序安全和交付解決方案的領先提供商，這些解決方案使我們的客户能夠在任何架構（從本地到公有云）中開發、部署、運營、保護和管理應用程序。我們的企業級應用程序服務可作為基於雲的、軟件即服務和針對多雲環境優化的純軟件解決方案提供，其模塊可以獨立運行，也可以作為我們高性能設備上的集成解決方案的一部分。我們主要通過美洲、歐洲、中東和非洲（“EMEA”）以及亞太地區（“APAC”）的多種間接銷售渠道營銷和銷售我們的產品。科技、電信、金融服務、交通、教育、製造業和醫療保健行業的企業客户（《財富 1000 強》或《商業週刊》全球 1000 強公司）以及政府客户繼續佔我們客户羣的最大比例。

我們的管理團隊監控和分析了許多關鍵績效指標，以管理我們的業務並綜合評估我們的財務和運營業績。這些指標包括：

•收入。我們的收入來自全球服務和產品的銷售。我們的全球服務收入包括年度維護合同、培訓和諮詢服務。我們的大部分產品收入來自我們的應用程序安全和交付解決方案的銷售，包括我們的 BIG-IP 軟件和系統、F5 NGINX 軟件以及 F5 分佈式雲服務產品。我們的 BIG-IP 軟件解決方案以永久許可和訂閲方式出售。我們以訂閲方式出售 F5 NGINX。F5 分佈式雲服務提供安全、多雲網絡和基於邊緣的計算解決方案，包括以前被稱為 Shape、Volterra 和 Silverline 產品的軟件解決方案。F5 分佈式雲服務在統一的軟件即服務（“SaaS”）平臺下以訂閲方式提供。

我們在每個報告期內監控收入的銷售組合。我們認為，客户對我們新產品、功能增強和消費模式的接受率是未來趨勢的指標。我們還將按地理區域劃分的總體收入集中度視為當前和未來趨勢的另一個指標。在2023財年和2024財年第一季度，宏觀經濟環境的不確定性帶來的持續客户預算限制導致了客户購買決策的延遲。這些購買模式的影響導致對我們的軟件和系統產品及服務的需求疲軟。我們認為，基於多種因素，當前的需求環境是暫時的，值得注意的是，對我們產品和服務的需求源於應用程序和API的增長。此外，由於客户將維護合同延期延至他們目前擁有的產品之上，我們的維護續訂期高於正常水平，這表明購買延遲。我們認為，對新產品的需求疲軟是由當前的宏觀經濟不確定性和相關的客户預算限制造成的，而不是架構的變化或競爭對手的損失。我們將繼續密切關注宏觀經濟環境及其對我們業務的影響。

•收入成本和毛利率。我們努力控制收入成本，從而保持毛利率。影響收入成本的重要項目是支付給合同製造商的硬件成本、第三方軟件許可費、軟件即服務基礎設施成本、開發技術和人員的攤銷以及管理費用。此外，銷售價格、產品和服務組合、庫存過時、退貨、組件價格上漲、保修成本和全球供應鏈限制等因素可能會對我們的毛利率產生重大影響。

•運營費用。運營費用主要由人事和相關管理費用驅動。現有員工人數和未來的招聘計劃是分析和預測未來運營費用趨勢的主要因素。我們監控的其他重大運營費用包括營銷和促銷、差旅、專業費用、與開發新產品和提供服務相關的計算機成本、設施和折舊費用。

•流動性和現金流。我們的財務狀況依然強勁，擁有大量現金和投資。2024財年前三個月現金和投資的增加主要是由於經營活動提供的1.653億美元現金，但很大程度上被我們的股票回購計劃下用於回購已發行普通股的1.5億美元現金所抵消。展望未來，我們認為現金流的主要驅動力將是運營淨收入。我們將繼續評估可能收購或投資我們認為具有戰略意義的業務、產品或技術，這可能需要使用現金。此外，2020年1月31日，我們簽訂了循環信貸協議（“循環信貸協議”），該協議規定了本金總額為3.5億美元的優先無抵押循環信貸額度（“循環信貸額度”）。我們可以選擇不時增加循環信貸額度下的承付款，但須遵守某些條件，最多增加1.50億美元。截至2023年12月31日，循環信貸額度下沒有未償借款，我們的可用借款能力為3.5億美元。

•資產負債表。我們將現金、短期和長期投資、遞延收入、應收賬款餘額和未償天數銷售視為衡量我們財務狀況的重要指標。2024財年第一季度的遞延收入持續增長，這主要是由於與我們現有產品安裝基礎相關的維護續訂合同的增加。我們在2024財年第一季度的未償銷售額為67天。未付銷售天數的計算方法是將期末應收賬款除以給定季度的每日收入。

關鍵會計政策和估算摘要

編制財務狀況和經營業績要求我們做出判斷和估計，這可能會對我們的財務業績產生重大影響。我們認為，在我們的重要會計政策中，收入確認需要進行估算和假設，這些估算和假設需要管理層做出複雜的主觀判斷，這可能會對報告的業績產生重大影響。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。

與截至2023年9月30日財年的10-K表中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中描述的關鍵會計政策和估計相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。有關新會計政策的摘要，請參閲本10-Q表季度報告中附註1的 “新會計聲明” 部分。

當前宏觀經濟狀況的影響

我們的整體業績在一定程度上取決於全球經濟和地緣政治狀況及其對客户行為的影響。不確定的經濟狀況，包括通貨膨脹、利率上升、增長放緩、外匯匯率波動和經濟狀況的其他變化，可能會對我們的經營業績和財務業績產生不利影響。有關近期宏觀經濟事件對我們的業務、財務狀況和經營業績的潛在影響的進一步討論，請參閲截至2023年9月30日財年的10-K表年度報告的第1部分第1A項 “風險因素”。

運營結果

以下討論和分析應與本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表、相關附註和風險因素一起閲讀。


	三個月已結束十二月三十一日
	2023			2022
	（以千計，百分比除外）
淨收入
產品	$	305,859		$	340,558
服務	386,738			359,820
總計	$	692,597		$	700,378
佔淨收入的百分比
產品	44.2		%	48.6		%
服務	55.8			51.4
總計	100.0		%	100.0		%

淨收入。截至2023年12月31日的三個月，總淨收入較上年同期下降了1.1％。總淨收入的下降主要是由於與系統相關的產品收入的減少，但部分被服務收入的增加所抵消，這主要是由於客户持有的現有永久資產的維護合同的續訂量增加。截至2023年12月31日的三個月，美國以外的收入佔總淨收入的49.5％，而去年同期為46.4％。

淨產品收入。截至2023年12月31日的三個月，淨產品收入較去年同期下降了10.2％。淨產品收入的下降主要是由於系統銷售的減少，但主要來自套裝軟件銷售的軟件收入的增長部分抵消了這一下降。

以下是按系統和軟件分列的淨產品收入（以千計）：


	三個月已結束十二月三十一日
	2023			2022
產品淨收入
系統收入	$	135,373		$	173,032
軟件收入	170,486			167,526
產品淨收入總額	$	305,859		$	340,558
淨產品收入的百分比
系統收入	44.3		%	50.8		%
軟件收入	55.7			49.2
產品淨收入總額	100.0		%	100.0		%

軟件收入。作為淨產品收入的一部分，截至2023年12月31日的三個月，軟件收入較上年同期增長了1.8％。

淨服務收入。截至2023年12月31日的三個月，淨服務收入較上年同期增長了7.5％。服務收入的增加是由於客户在更長的時間內繼續使用其資產，因此續訂了與永久產品相關的維護協議。

我們產品的以下分銷商佔總淨收入的10％以上：


	三個月已結束十二月三十一日
	2023		2022
Ingram Micro, Inc.	15.3	%	17.6	%



Synnex 公司	15.6	%	13.6	%

我們產品的以下分銷商佔應收賬款總額的10％以上：


	十二月三十一日 2023		2023年9月30日

Synnex 公司	12.9	%	16.0	%
Carahsoft 科技公司	—		10.1	%
艾睿電子有限公司	10.6	%	—

沒有其他分銷商佔總淨收入或應收賬款的10％以上。


	三個月已結束十二月三十一日
	2023			2022
	（以千計，百分比除外）
淨收入和毛利成本
產品	$	82,708		$	98,855
服務	53,681			56,152
總計	136,389			155,007
毛利	$	556,208		$	545,371
淨收入和毛利率的百分比（佔相關淨收入的百分比）
產品	27.0		%	29.0		%
服務	13.9			15.6
總計	19.7			22.1
毛利率	80.3		%	77.9		%

淨產品收入成本。淨產品收入成本包括從我們的合同製造商那裏購買的成品、製造管理費用、運費、保修、多餘和過時庫存準備金、軟件即服務基礎設施成本以及與收購所得開發技術相關的攤銷費用。截至2023年12月31日的三個月，淨產品收入成本比上年同期下降了1,610萬美元，下降了16.3％，這主要是由於系統收入的減少。

淨服務收入成本。淨服務收入的成本包括我們專業服務人員的工資和相關福利、差旅、設施和折舊費用。在截至2023年12月31日的三個月中，淨服務收入成本佔淨服務收入的百分比為13.9％，而去年同期為15.6％。2023年12月底的專業服務人員人數從2022年12月底的1,082人減少到1,049人。


	三個月已結束十二月三十一日
	2023			2022
	（以千計，百分比除外）
運營費用
銷售和營銷	$	198,927		$	233,105
研究和開發	119,575			142,323
一般和行政	64,718			69,991
重組費用	8,472			8,740
總計	$	391,692		$	454,159
運營費用（佔淨收入的百分比）
銷售和營銷	28.7		%	33.3		%
研究和開發	17.3			20.3
一般和行政	9.4			10.0
重組費用	1.2			1.2
總計	56.6		%	64.8		%

銷售和營銷。銷售和營銷費用包括銷售和營銷人員的工資、佣金和相關福利，我們的營銷計劃的成本，包括公共關係、廣告和展覽、旅行、設施和折舊費用。截至2023年12月31日的三個月，銷售和營銷費用比去年同期減少了3,420萬美元，下降了14.7％。截至2023年12月31日的三個月中，銷售和營銷費用減少的主要原因是人員成本比去年同期減少了2,060萬美元。此外，截至2023年12月31日的三個月，佣金比去年同期減少了590萬美元。2023年12月底的銷售和營銷人員人數從2022年12月底的2490人減少至2,154人。銷售和營銷費用包括截至2023年12月31日的三個月的股票薪酬支出2,160萬美元，而去年同期為2570萬美元。

研究和開發。研發費用包括我們的產品開發人員的工資和相關福利、原型材料以及與開發新產品和改進產品、設施和折舊費用相關的其他費用。截至2023年12月31日的三個月，研發費用比去年同期減少了2,270萬美元，下降了16.0％。截至2023年12月31日的三個月中，研發費用減少的主要原因是人員成本比去年同期減少了1,810萬美元。2023年12月底的研發人員人數從2022年12月底的2,165人減少至1,986人。研發費用包括截至2023年12月31日的三個月的股票薪酬支出1,600萬美元，而去年同期為1,850萬美元。

一般和行政。一般和管理費用包括我們的行政人員、財務、信息技術、人力資源和法律人員的工資、福利和相關費用、第三方專業服務費、設施和折舊費用。截至2023年12月31日的三個月，一般和管理費用比去年同期減少了530萬美元，下降了7.5％。截至2023年12月31日的三個月中，一般和管理費用減少的主要原因是人事費用比去年同期減少了230萬美元。此外，截至2023年12月31日的三個月，專業服務支出比去年同期減少了210萬美元。2023年12月底的一般和行政人員人數從2022年12月底的959人減少到882人。一般和管理費用包括截至2023年12月31日的三個月的股票薪酬支出1,070萬美元，而去年同期為1,100萬美元。

重組費用。在2024年和2023年的第一財季，我們完成了重組計劃，以調整戰略和財務目標，優化資源以實現長期增長。由於我們的重組舉措，扣除調整後，我們記錄了850萬美元和870萬美元的費用，這些費用分別反映在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月的業績中，與裁員有關。


	三個月已結束十二月三十一日
	2023			2022
	（以千計，百分比除外）
其他所得税和所得税
運營收入	$	164,516		$	91,212
其他收入，淨額	9,882			4,702
所得税前收入	174,398			95,914
所得税準備金	36,016			23,512
淨收入	$	138,382		$	72,402
其他所得税和所得税（佔淨收入的百分比）
運營收入	23.8		%	13.0		%
其他收入，淨額	1.4			0.7
所得税前收入	25.2			13.7
所得税準備金	5.2			3.4
淨收入	20.0		%	10.3		%

其他收入，淨額其他淨收入主要包括利息收入和支出以及外幣交易損益。截至2023年12月31日的三個月，其他收入淨增的主要原因是我們的投資利息收入增加了460萬美元，利息支出比去年同期減少了330萬美元。截至2023年12月31日的三個月，其他收入的淨增長部分被去年同期外幣收益減少240萬美元所抵消。

所得税準備金。截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，有效税率分別為20.7％和24.5％。與截至2022年12月31日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月的有效税率下降主要是由於股票薪酬和國外業務的税收影響。

我們記錄了估值補貼，以將遞延所得税資產減少到我們認為更有可能變現的金額。在做出這些決定時，我們在評估估值補貼的適當性時會考慮歷史和預計的應納税所得額，以及持續的謹慎而可行的税收籌劃策略。截至2023年12月31日和2023年9月30日，我們的遞延所得税淨資產分別為3.019億美元和2.907億美元。遞延所得税淨資產包括截至2023年12月31日的4,400萬美元估值補貼和截至2023年9月30日的4,390萬美元，主要與某些州和國外淨營業虧損以及税收抵免結轉有關。

我們的全球有效税率可能會因多種因素而波動，包括我們運營所在地的不同地區預計應納税所得額的變化、股票薪酬的影響、遞延所得税淨資產估值的變化、潛在風險的解決、在我們經營的不同地理位置提交的納税申報表上的納税狀況，以及不同地理位置引入新的會計準則或税法的變化或其解釋我們在其中運營。我們記錄了負債，以應對與我們所採取的營業税和所得税狀況相關的潛在税收風險，這些風險可能會受到税務機關的質疑。這些潛在風險的最終解決辦法可能大於或小於記錄的負債，這可能會導致我們未來的税收支出的調整。

流動性和資本資源

截至2023年12月31日，現金及現金等價物、短期投資和長期投資總額為8.320億美元，而截至2023年9月30日為8.084億美元，增加了2360萬美元。增長的主要原因是截至2023年12月31日的三個月中，經營活動提供的現金為1.653億美元。截至2023年12月31日的三個月中，用於回購普通股的現金1.50億美元部分抵消了2024財年第一季度的現金和投資的增長。

經股票薪酬、遞延收入、折舊、減值和攤銷費用等各種非現金項目調整後，2024財年前三個月經營活動提供的現金來自1.384億美元的淨收入以及運營資產和負債的變化。2024財年第一季度經營活動提供的現金較上年同期有所增加，這主要是由於從客户那裏收到的現金增加，這部分抵消了該季度的強勁賬單和應收賬款餘額的增加。

運營現金可能會受到各種風險和不確定性的影響，包括但不限於我們截至2023年9月30日財年的10-K表年度報告第1部分第1A項 “風險因素” 中詳述的風險的影響。但是，我們預計，我們當前的現金、現金等價物和投資餘額、運營產生的預期現金流以及循環信貸額度的可用借款能力將足以滿足我們的流動性需求。

截至2023年12月31日的三個月，用於投資活動的現金為710萬美元，而去年同期投資活動提供的現金為6190萬美元。投資活動包括可供出售證券的購買、銷售和到期、企業收購和資本支出。截至2023年12月31日的三個月，用於投資活動的現金金額主要是與維持全球業務相關的900萬美元資本支出的結果，部分被290萬美元的到期日投資所抵消。

截至2023年12月31日的三個月，用於融資活動的現金為1.35億美元，而去年同期用於融資活動的現金為3.749億美元。截至2023年12月31日的三個月，我們的融資活動主要包括用於回購普通股的1.5億美元現金。此外，680萬澳元的現金用於支付與股權獎勵淨股結算相關的税款。根據我們2190萬美元的員工股票購買計劃，通過行使員工股票期權和購買股票獲得的現金部分抵消了融資活動中使用的現金。

2020年1月31日，我們簽訂了循環信貸協議（“循環信貸協議”），規定本金總額為3.5億美元的優先無抵押循環信貸額度（“循環信貸額度”）。我們可以選擇不時增加循環信貸額度下的承付款，但須遵守某些條件，最多增加1.50億美元。截至2023年12月31日，循環信貸額度下沒有未償借款，我們的可用借款能力為3.5億美元。

義務和承諾

截至2023年12月31日，我們的主要承諾包括運營租賃下的未償債務和向一家零部件供應商的購買義務。

我們根據運營租約租賃我們的設施，這些租約將在2033年的不同日期到期。與我們在截至2023年9月30日財年的10-K表年度報告中包含的管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中討論的承諾相比，我們的主要租賃承諾沒有實質性變化。

2022年10月，我們與一家供應商簽訂了無條件的購買承諾，以交付系統組件。根據協議條款，我們每年有義務購買1000萬美元的組件庫存，承諾在四年期內總額為4000萬美元。截至2023年12月31日，根據協議的第二年，我們還有20萬美元的剩餘收購承諾。截至2023年12月31日，我們未償還的不可取消的長期購買承諾總額為2,020萬美元。

根據我們的年度建成預測，我們有合同義務購買主要合同製造商採購的庫存組件。該義務的合同條款包含取消條款，這減少了我們在一年以上購買庫存成分的責任。為了支持我們的建成預測，我們將不時向主要合同製造商預付庫存採購費用。


	總數的股份已購買1	平均價格每股支付		的總數股份已購買根據公眾的説法已宣佈的計劃	近似美元股票價值那可能還是已購買根據該計劃2
2023 年 10 月 1 日 — 2023 年 10 月 31 日	—	—		—	$	922,439
2023 年 11 月 1 日 — 2023 年 11 月 30 日	967,045	$	162.17	922,128	$	772,440
2023 年 12 月 1 日 — 2023 年 12 月 31 日	115	$	171.60	115	$	772,421


展覽數字		展品描述

31.1*	—	根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條進行認證

31.2*	—	根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條進行認證

32.1*	—	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證

101.INS*	—	XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中

101.SCH*	—	內聯 XBRL 分類擴展架構文檔

101.CAL*	—	內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF*	—	內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔

101.LAB*	—	內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔

101.PRE*	—	內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔

104*	—	封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）


			F5, INC.

			來自：						/s/ 弗朗西斯·佩爾澤
									弗朗西斯·J·佩爾澤
									執行副總裁，
									首席財務官
									（首席財務官兼首席會計官）