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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
☑ | 根據1934年《財產交易法》第13條或第15條(d)款提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根據《1934年財產交換法》第13條或第15條(d)款提交的過渡報告 |
在過渡時期, 至今為止 .
委員會文件編號:001-32426
WEX INC.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 01-0526993 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | |
漢考克街1號, | 波特蘭, | 我 | | 04101 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(207) 773-8171
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | WEX | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:
無
(班級名稱)
如果註冊人是《證券法》第405條所定義的知名經驗豐富的發行人,則通過勾選標記進行驗證。 þ 是 ¨編號:
如果註冊人無需根據該法案第13條或第15(d)條提交報告,則通過勾選標記進行驗證。 ¨ 是的 þ 不是
通過勾選標記標明註冊人是否(1)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否已遵守此類提交要求。 þ 是 ¨編號:
檢查註冊人是否以電子方式提交了根據法規S第405條要求提交的每個交互式數據文件–T(本章232.405節)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)。
þ 是 ¨編號:
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見規則12b中"大型加速申報人"、"加速申報人"、"小型申報公司"和"新興增長公司"的定義。–2、《交易法》。
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大型加速文件服務器 | þ | | | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。*☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 þ
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示備案文件中包括的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何高管在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)節的規定收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如規則12b所定義–2法。 ☐ 是的 þ編號:
截至2022年6月30日,也就是註冊人最近結束的第二財季的最後一個營業日,註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為$(在此計算中,但不承認所有董事、高級管理人員和任何10%或更大的股東都是註冊人的關聯公司)6,890,047,497(根據紐約證券交易所報告的註冊人普通股在該日的收盤價)。
有幾個43,132,743截至2023年2月10日註冊人已發行普通股的股份。
以引用方式併入的文件
公司將就公司2023年股東年度會議向股東提交的部分最終委託聲明(“2023年委託聲明”)通過引用納入本10的第三部分–K.除2023年委託聲明中專門引用的部分外,2023年委託聲明不被視為作為本年度報告的一部分於10日提交–K.
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| 目錄 | |
| 轉發–展望聲明 | 1 |
| 縮略語和縮略語 | 2 |
第I部分 |
第1項。 | 業務 | 4 |
項目1A. | 風險因素 | 20 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 45 |
第二項。 | 屬性 | 45 |
第三項。 | 法律訴訟 | 45 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 45 |
第II部 |
第5項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 46 |
第6項。 | 已保留 | 46 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 47 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 67 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 69 |
第9項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 124 |
項目9A。 | 控制和程序 | 124 |
項目9B。 | 其他信息 | 126 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 126 |
第III部 |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 126 |
第11項。 | 高管薪酬 | 126 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 126 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 126 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 126 |
第IV部 |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 126 |
第16項。 | 表格10–K摘要 | 127 |
| 簽名 | 131 |
除上下文另有説明或要求外,本年度報告表格10中的術語“我們”、“WEX”或“公司”–K指根據美國公認的會計原則合併的WEX Inc.及其所有子公司。
前瞻性陳述
1995年的《私人證券訴訟改革法》為前瞻性的、非歷史事實的陳述提供了“安全港”。這份Form 10-K年度報告包括前瞻性陳述,包括但不限於有關管理層計劃和目標的陳述。本年度報告中任何非歷史事實的陳述均為前瞻性陳述。在本年度報告中使用的“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“將”以及類似的表述旨在識別前瞻性表述,儘管並不是所有前瞻性表述都包含這樣的表述。前瞻性表述與我們未來的計劃、目標、預期和意圖有關,不是歷史事實,因此涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能會導致實際結果或表現與這些前瞻性表述明示或暗示的未來結果或表現大不相同。除其他因素外,以下因素可能導致實際結果與本年度報告中的前瞻性陳述和我們授權人員的口頭陳述中包含的結果大不相同:
•燃料需求波動和燃料價格波動的影響,包括公司國際市場的燃料價差,以及由此對公司收入和淨收入的影響;
•總體經濟狀況的影響,包括對燃料、旅行相關服務或醫療保健服務以及支付和交易處理活動的需求下降;
•信用損失的影響和規模,包括欺詐損失,以及如果公司未能充分評估和監控信用風險或欺詐性使用我們的支付卡或系統的其他不利影響;
•未能實施新技術和新產品;
•違反公司的技術系統或第三方服務提供商的技術系統或其他問題,以及由此對公司的聲譽、責任或與客户或商家的關係造成的任何負面影響;
•包括銀行和證券監管機構在內的監管機構的行動,或銀行或金融法規可能發生的變化,影響到公司的實業銀行、作為公司母公司的公司或其他子公司或關聯公司;
•未能維持或續訂主要客户及合作伙伴協議及關係,或未能維持此類協議下的數量;
•公司投資未能產生預期的戰略價值;
•公司或公司客户經營所在地或其他地方發生的不可預測事件可能對公司員工、經營能力、經營業績和財務狀況產生不利影響的程度;
•未能遵守Mastercard或Visa合同和規則的適用要求;
•未遵守適用於非銀行託管人的金庫條例;
•利率和通貨膨脹率的變化;
•吸引和留住員工的能力;
•公司保護其所有權的能力;
•限制或壓縮交換費;
•公司業務擴張和收購努力的效果;
•公司信用標準變化的影響;
•外幣匯率對公司業務、收入和收入的影響以及與美國境外業務相關的其他風險;
•公司債務工具對公司經營的影響;
•槓桿對公司運營、業績或借款能力的總體影響,特別是對收購的影響;
•將公司大量已發行普通股出售或處置到公開市場的影響,或認為此類出售或處置可能發生的看法;
•監管資本要求和其他監管要求對WEX銀行的運營或其向WEX Inc.付款的能力的影響。
•增發普通股或股權掛鈎證券可能對公司股東造成的稀釋,無論是由於公司的可轉換票據還是其他原因;
•如果公司對其某些報告單位的公允價值評估發生變化,將產生減值費用;
•訴訟的不確定性;以及
•本年度報告第1A項以及與此類前瞻性陳述有關的其他風險和不確定因素。
我們的前瞻性陳述和這些因素並不反映任何聯盟、合併、收購、處置或股票回購的潛在未來影響。前瞻性陳述僅指截至本年度報告首次提交之日的情況,不應過分依賴這些陳述。我們不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新任何前瞻性陳述的義務。
縮略語和縮略語
本年度報告使用下列縮寫和縮寫,包括隨附的綜合財務報表及其附註。以下內容對讀者有所幫助,並在審閲年度報告時提供參考:
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2016年信貸協議 | 於2016年7月1日簽訂並經不時修訂的信貸協議,由本公司及其若干附屬公司作為借款人,以及代表貸款人的行政代理美國銀行之間訂立。 |
2017年税法 | 2017年減税和就業法案 |
調整後自由現金流 | 非公認會計準則的衡量標準,計算方法為經營產生的現金減去當前投資證券和資本支出的淨購買量,再加上淨存款的變化。 |
調整後淨收益或ANI | 調整股東應佔淨收益(虧損)以剔除金融工具的未實現損益、外幣淨損益、或有代價的公允價值變動、與收購相關的無形攤銷、其他收購和剝離相關項目、基於股票的薪酬、其他成本、減值費用、債務重組和債務發行成本攤銷、可歸因於我們的非控股權益和某些税務相關項目的類似調整。 |
修訂和重新簽署的信貸協議 | 於2021年4月1日修訂並重述的2016年信貸協議。 |
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ASC | 會計準則編撰 |
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ASU | 會計準則更新 |
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亞利桑那州2016-2013 | 會計準則更新第2016號–13種金融工具–信貸損失(主題326):金融工具信貸損失的計量 |
ASU 2020-06 | 會計準則更新2020-06--債務--債務和其他選擇(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自有權益合同(分主題815-40) |
澳大利亞證券化子公司 | 南十字WEX 2015-1信託,公司合併的特殊目的實體 |
SaaS平均帳户數 | 代表我們SaaS平臺上活躍的以消費者為導向的健康、COBRA和計費帳户的平均數。 |
B2B | 企業對企業 |
福利快遞 | Benefit Express Services,LLC是一家高度可配置的基於雲的福利管理技術和服務提供商,其間接和直接母公司於2021年6月1日被收購,並於2022年4月30日併入WEX Health,Inc.。 |
專用宿主機 | 以消費者為導向的醫療保健 |
CFPB | 消費者金融保護局 |
CODM | 首席運營決策者 |
公司 | WEX Inc.及所有合併財務報表內的實體。 |
可轉換票據 | 可轉換高級無擔保票據,於2027年7月15日到期,本金總額為3.100億美元,利率為6.5%,於2020年7月1日發行。 |
企業現金 | 根據本公司修訂及重列信貸協議中我們綜合槓桿比率的條款計算。 |
新冠肺炎 | 由SARS—CoV—2冠狀病毒引起的傳染病。世界衞生組織於2020年3月11日宣佈冠狀病毒爆發為全球大流行。 |
dcfm | 貼現現金流量估值法 |
發現優勢 | Discovery Benefits,LLC隨後於2021年3月31日與WEX Health合併 |
DSU | 非僱員董事持有之遞延股份單位。 |
EBITDA | 一種非GAAP指標,調整所得税前收入以排除利息、折舊和攤銷 |
EFS | Electronic Funds Source,LLC是一家為車隊和企業客户提供定製企業支付解決方案的提供商,專注於大中型公路車隊。2016年7月1日,該公司從Warburg Pincus LLC附屬投資基金收購了WP Mustang Topco LLC,該公司是Electronic Funds Source,LLC和附屬實體Warburg Pincus Private Equity Xi(Lexington),LLC的間接母公司 |
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eNett | ENett International(澤西)Limited |
歐洲艦隊業務 | (i)2022年1月1日之前,WEX Fleet Europe和WEX Europe Services統稱;和(ii)自2022年1月1日起,WEX Europe Services。 |
歐洲證券化子公司 | Gorham Trade Finance B.V.,公司合併的特殊目的實體 |
電動汽車 | 電動汽車 |
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FASB | 財務會計準則委員會 |
《反海外腐敗法》 | 美國《反海外腐敗法》 |
FDIC | 美國聯邦存款保險公司 |
聯邦儲備銀行貼現窗口 | 允許WEX短期借入資金以滿足內部或外部幹擾造成的暫時流動性短缺的貨幣政策。 |
FinCEN | 美國財政部金融犯罪執法網絡 |
FleetOne | FleetOne Holdings,LLC及其直接和間接子公司 |
法蘭克福機場 | 《聯邦儲備法》 |
FSA | 靈活的支出賬户 |
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公認會計原則 | 美國公認會計原則 |
GILTI | 全球無形低税收入 |
gpcm | 上市公司估值方法 |
GPCs | 上市公司 |
HRA | 醫療補償安排 |
人血清白蛋白 | 健康儲蓄賬户 |
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冰 | 內燃機 |
ICS | 保險現金掃光 |
壓痕 | 該票據是根據該公司、其中所列擔保人和紐約銀行梅隆信託公司,NA,作為受託人 |
法律和解 | 與收購eNett和Optal相關的法律訴訟和上訴的和解。 |
NAV | 資產淨值 |
淨交換率 | 表示WEX記錄為商家收入的每筆支付處理交易的美元價值的百分比,減去給予客户的特定折扣和網絡費用。 |
淨逾期費率 | 淨滯納金率代表滯納金收入佔與WEX有支付處理關係的車隊購買的燃料的百分比 |
淨支付處理率 | 本公司記錄為來自商家的收入減去給予客户的某些折扣和網絡費用的每筆支付處理美元燃料的百分比。 |
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備註 | 2013年1月30日發行的4億美元優先票據,固定利率為4.75%,公司於2021年3月15日全額贖回。 |
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諾文蒂 | 諾文蒂斯公司(now稱為WEX Payments Inc.) |
紐交所 | 紐約證券交易所 |
OFAC | 美國財政部外國資產控制辦公室 |
經營現金流或經營產生的現金 | 經營活動提供(用於)的現金淨額 |
營業權益 | 為公司短期應收賬款提供流動性或用於投資固定收益債務證券而獲得的經營債務產生的利息費用。 |
奧普塔爾 | Optal Limited |
太田 | 在線旅行社 |
在路上 | 通常,重型卡車長途行駛。 |
鋪路資本 | Pavestone Capital,LLC |
燃料的支付處理金額 | 與WEX有付款處理關係的車隊購買燃料的美元總值。 |
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付款處理交易 | 與本公司有付款處理關係的車隊進行的採購總數,其中本公司為總採購保留應收款。 |
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PBRSU | 基於業績的限制性股票單位 |
PO控股 | PO Holding,LLC,WEX Inc.的全資子公司。也是WEX Health的直接母公司 |
PPG | 每加侖燃油價格 |
加工成本 | 與處理交易、服務客户和商户相關的費用以及與硬件和其他產品銷售相關的銷售貨物成本。 |
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採購量 | 旅遊和企業解決方案部門的採購量代表使用WEX企業卡產品和虛擬卡產品的所有WEX發行交易的總美元價值。健康和員工福利解決方案部門的採購量代表WEX賺取的所有交易的總美元價值。 |
可贖回的非控股權益 | 在2022年3月7日收購JB在PO Holding的剩餘權益之前,美國健康業務淨資產中由非控股權益持有人JB擁有的部分。 |
RSU | 限制性股票單位 |
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SaaS | 軟件即服務 |
印度國家石油公司 | 履行機構投資公司,該公司由State BankShares,Inc.所有,並且是PO Holding,LLC的少數股東,WEX Inc.的子公司也是WEX Health的直系母公司。 |
美國證券交易委員會 | 美國證券交易委員會 |
分部調整後營業收入 | 一種非GAAP衡量標準,調整營業收入,以排除公司管理層在評估分部業績時排除的特定項目,包括未分配的企業費用、與收購相關的無形攤銷以及其他收購和剝離相關項目、債務重組成本、基於股票的薪酬、減損費用和其他成本。 |
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服務費 | 用於提供支付解決方案的第三方網絡以及用於執行與產生收入直接相關的服務的其他第三方產生的成本。 |
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主題320 | 會計準則法典第320節,債務證券 |
主題326 | 會計準則法典第326節,融資工具–信貸損失 |
主題606 | 會計準則法典第606條,客户合同收入 |
總體積 | 包括在WEX發行的賬户上的購買以及其他人發行的購買,但使用WEX平臺。 |
TSR | 股東總回報 |
UDFI | 猶他州金融機構部門 |
UNIK或WEX拉丁美洲 | UNIK SA,該公司的巴西子公司,品牌為WEX Latin America。該子公司於2020年9月30日出售 |
美國健康業務 | (i)2021年3月31日之前,WEX Health,Inc.和發現福利有限責任公司,(ii)2021年3月31日至2021年6月1日,WEX Health,Inc.,(iii)2021年6月1日至2022年4月30日,WEX Health,Inc.和benefitexpress,統稱,及(iv)自2022年4月30日起,WEX Health,Inc. |
猶他州DFI | 猶他州金融機構部門 |
VCN | 虛擬卡號 |
WAccess | 加權平均資本成本 |
WEX | WEX Inc.,除非上下文另有説明或要求 |
WEX澳大利亞 | WEX Card Holdings Australia Pty Ltd及其子公司 |
WEX歐洲服務 | WEX Europe Service Limited,一家歐洲艦隊企業 |
WEX艦隊歐洲 | 2022年1月1日,歐洲車隊業務從EG Group收購,併合併到WEX Europe Services。 |
WEX健康 | WEX Health,Inc.公司的醫療保健技術和管理解決方案提供商/業務。 |
WEX支付 | WEX Payments Inc.(原名Noventis,Inc.) |
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第一部分
第一項:商業活動
我公司
Wex的使命是簡化企業運營的業務。Wex擁有並運營一個B2B生態系統,幫助我們的客户克服高度手動的流程和對賬,駕馭消費者驅動的醫療福利的複雜性,並解決他們的管理挑戰。我們相信,WEX為市場提供了簡化複雜性的獨特功能組合,從而使WEX的產品有別於我們的競爭對手,包括:
•全球商務平臺。我們的技術是以全球規模和可靠性設計和運營的。我們已經在技術上進行了大量投資,並預計將繼續投資。使用我們的技術,我們的客户信任我們以20多種貨幣進行數千億美元的資金流動。我們相信,我們的產品和服務在企業的基礎設施中發揮着不可或缺的作用。
•個性化的解決方案,無縫嵌入。我們相信WEX是我們終端市場的領導者,擁有以客户為中心的創新和深厚的行業專業知識形成的解決方案。在我們的直接到公司和合作夥伴渠道中,我們的解決方案都專注於通過將我們的解決方案深度嵌入我們的最終客户工作流程來簡化業務運營。
•洞察力是成功的動力。客户希望WEX將專業知識和豐富的數據強大地結合在一起,以幫助他們做出更好的決策、更快地採取行動並處理風險。我們把控制權交給了我們的客户。
利用這些獨特的功能,WEX提供了組織用來提高效率和管理風險的解決方案。截至2022年12月31日,這些解決方案共享我們的支付處理、數據分析和WEX銀行等底層功能並從中受益,涉及三個業務領域:
•艦隊解決方案。Wex重新設想了各種規模的機隊的機動性。Wex在全球擁有60多萬車隊客户,並與美國十大燃料零售商中的九家建立了合作伙伴關係。
•健康和員工福利解決方案。WEX簡化了僱主福利的管理,包括直接或通過合作伙伴在美國消費者直接健康賬户。我們為超過一半的美國財富1000強公司提供服務。
•旅行和企業解決方案。WEX是世界上最大的商業支付公司之一,也是世界上一些最大組織值得信賴的技術合作夥伴。WEX在我們的領域是獨一無二的,因為我們將全資擁有的市場領先技術與全球發行和融資能力相結合。
我們的全資子公司WEX銀行目前為我們的大部分船隊和旅行及企業解決方案業務提供資金,為我們提供信用裁決服務,並是某些託管HSA現金資產的託管機構。我們相信,我們對WEX銀行的所有權通過獲得低成本的資金和流動性來源為我們提供了競爭優勢,並使我們能夠為客户設計與我們的技術解決方案相輔相成的融資解決方案。
我們跨細分市場的能力組合形成了一個多樣化的B2B生態系統,使我們能夠向客户提供產品和服務,如下圖所示:
我們相信,我們的解決方案生態系統為公司提供了多種槓桿和機會,幫助WEX實現其財務和業務目標。目前的目標包括贏得新客户,增加我們的錢包份額,擴大和多樣化我們的產品,深化我們的全球業務,以及執行戰略合併和收購。我們現有的和不斷髮展的技術、才華橫溢的員工隊伍以及強大的客户和合作夥伴足跡都將繼續推動我們的業務向前發展,我們預計將幫助我們實現目標。我們已經在大型終端市場建立了增長引擎,我們相信我們是我們參與的市場的領導者。
季節性
我們業務的某些部分受到季節性變化的影響。例如,在典型的一年中,燃料價格通常在夏季較高,在線旅遊銷售通常在第三季度較高。此外,我們在健康和員工福利解決方案部門經歷了季節性,因為消費者支出與保險免賠額相關,通常會導致年初支出較高,直到員工達到他們的免賠額。
我們的業務部門
機隊解決方案細分市場
概述
在我們的車隊解決方案部門中,WEX在車隊車輛支付解決方案、交易處理和信息管理服務方面處於領先地位。我們通過三個不同的業務部門面向市場。
•北美艦隊。滿足主要使用輕型和中型車輛的企業的需求,這些車輛是北美服務性經濟運行的核心。
•越野車。 滿足主要使用中型和重型車輛的企業的需求,這些車輛對北美貨運經濟的運營至關重要。
•國際艦隊。 滿足主要使用輕型和中型車輛的企業的需求,這些車輛對北美以外的服務經濟的運營至關重要,包括我們在歐洲和亞太地區的Fleet投資組合。
截至2022年12月31日,超過1800萬輛汽車使用了我們的車隊管理解決方案。
解
我們相信,我們在Fleet Solutions細分市場的關鍵差異化來源是我們基於我們專有的閉環系統支付網絡向船隊運營商提供的增強的數據和控制。這一專有的閉環網絡使我們能夠捕獲豐富的數據,部署定製控制,並在買家和商家之間建立經濟關係。我們的數據和工具使船東和管理人員能夠控制支出和限制欺詐,同時優化他們的船隊運營。在銷售點,我們捕獲一系列信息。捕獲的信息的示例包括購買金額、司機、車輛、里程錶讀數、燃料或車輛維護提供商以及購買的物品,這些信息因客户類型而異。我們通過車輛分析報告、定製報告和我們的網站為客户提供標準化和個性化的信息。我們還會提醒客户注意不尋常的交易或不屬於預先設定的參數的交易。客户可以通過我們的網站訪問他們的賬户信息,包括賬户歷史和最近的交易,並下載相關的詳細信息。此外,車隊經理可以選擇在特定採購類別超過限制時收到通知,包括對某一時間範圍內的交易和每天加侖的限制。在越野領域,我們還提供車隊可定製的支付解決方案,包括實時交互和無縫界面,提供數據完整性、替代支付和轉賬選項、全面的結算解決方案、合規和成本優化的實時報告和分析,以及燃料對賬和移動優化工具。
此外,我們還為我們的船隊客户提供以下額外的產品和服務:
•帳户激活和帳户保留:我們提供激活和保留服務,以促進我們產品的採用和使用。
•授權和計費查詢以及帳户維護:我們通過我們的專用聯絡中心處理授權和賬單問題、賬户變更和其他問題,這些聯絡中心每週七天、每天24小時提供服務。自助服務選項也通過我們的在線工具提供。
•客户管理:我們為運營大型車隊的客户指派客户經理。我們的客户經理對我們的計劃和他們所服務的車隊的目標都有深入的瞭解。
•信貸和託收服務:我們在大多數Fleet交易中提供短期信貸。與這項服務相關的是,我們開發了專有賬户審批、承保、信用管理和收款程序。
•商户服務:我們的代表與燃料和車輛維護供應商合作,為這些供應商註冊我們的網絡,測試所有網絡技術,並提供有關我們流程的培訓。
•分析解決方案:我們為客户提供分析平臺和自定義報告工具的訪問,以確定成本節約機會和管理其車隊。
•輔助服務和產品:我們為船隊提供各種輔助服務和工具,幫助他們更好地管理費用和資本要求。
在我們歷史上ICE相關車隊解決方案的基礎上,我們正在致力於解決方案,我們相信這些解決方案將簡化電動汽車與混合車隊的整合。我們相信,我們在幫助客户過渡到預期的混合機隊未來方面具有得天獨厚的優勢。隨着車隊所有者希望增加由替代能源驅動的車輛,如電動汽車(EV),我們正在建立我們在車隊和機動性方面的深厚經驗,試圖開發和提供解決方案來滿足特定客户需求,包括充電、電動汽車過渡規劃以及成功管理從連接到高級路線規劃和碳排放報告等各種車輛類型的工具。
支付處理交易是Fleet Solutions部門的主要收入來源。收入是根據客户購買的總金額的百分比、每筆交易的固定金額或
兩者兼而有之。在典型的國內支付處理交易中,我們向船隊持卡人提供短期信貸,我們向商家支付購買價格,減去我們根據他們特定的商家協議保留並記錄為收入的費用,這通常發生在10天內。我們的WEX歐洲服務和GO燃油卡業務的收入主要來自供應商協商的燃料價格與向車隊客户收取的價格之間的差額。我們從我們的北美和國際機隊客户那裏收取總購買價格,通常是在付款日期起30天內。在我們的越野車隊業務中,與典型的北美或國際車隊交易相比,我們從向商家付款到從客户那裏收取費用之間的時間顯著減少。有一些例子,主要是在我們的越野業務中,WEX與承擔信用風險的商家處理車隊客户交易,並從車隊收取應收賬款。
除了來自支付處理交易的收入外,我們還確認向持卡人收取的費用的賬户服務收入、逾期賬户的融資費用收入以及交易處理收入和雜項其他產品和服務的其他收入。
分佈
我們直接或間接地向企業和政府機構銷售我們的車隊產品和服務,包括各種大小的商用車隊和公路上的長途車隊。我們的直接產品系列包括支付處理和交易處理服務、北美的WEX品牌車隊卡以及澳大利亞的MotorPass/MotorCharge品牌車隊卡。此外,WEX的產品和服務以EFS、EFS運輸服務、T-Chek和Fleet One網絡品牌進行營銷。
我們還通過聯合品牌和自有品牌關係間接使用WEX網絡營銷我們的產品和服務。通過聯合品牌關係產品,我們向燃料供應商和車隊管理公司推廣我們的產品和服務,並與他們合作,使用他們的品牌名稱和我們在聯合品牌車隊卡上的標誌。這些公司尋求提供我們的支付處理和信息管理服務,作為其向其船隊客户提供的全部服務的一部分。
我們的自有品牌計劃僅使用燃料零售商的品牌名稱,為他們銷售我們的產品和服務,並與他們合作。與我們建立戰略關係的燃油零售商向他們的船隊客户提供我們的支付處理和信息管理產品和服務,以建立和提高客户忠誠度。這些車隊使用這些產品和服務在與我們有自有品牌關係的燃料零售商的地點購買燃料。
競爭
總體而言,我們的船隊解決方案業務與提供一般支付服務的金融機構競爭,而沒有我們解決方案集的增強能力。我們還與Fleetcor、U.S.Bank Voyager、Radius Payment Solutions、DKV和Edenred提供類似的更專業的產品。我們相信,通過我們解決方案的廣度、我們支付網絡的覆蓋範圍以及我們通過WEX銀行的優勢融資模式,我們在與這些競爭對手的競爭中處於有利地位。
健康和員工福利解決方案細分市場
概述
我們的健康和員工福利解決方案部門簡化了管理員工福利計劃的業務。我們向SaaS軟件提供嵌入式支付解決方案,併為消費者導向的健康福利、COBRA賬户以及福利登記和管理提供計劃管理服務。此外,我們還為健康儲蓄賬户提供託管和存管服務。
解
我們的產品為計劃管理員、僱主和計劃參與者及其家人簡化了瀏覽和管理員工福利的流程。我們的解決方案為各種福利計劃提供支持,包括健康儲蓄賬户、靈活支出賬户、健康報銷安排、生活方式支出賬户、眼鏡蛇賬户、健康激勵、聯邦醫療保險優勢補充福利、通勤福利和其他基於賬户的福利計劃。我們還提供軟件,使員工能夠選擇和登記他們的福利,並在整個計劃年度管理這些福利。此外,我們是美國國税局指定的健康儲蓄賬户資產的非銀行託管人。截至2022年12月31日,我們託管了45億美元的HSA資產,其中11億美元是第三方經紀公司的投資基金,34.5億美元是現金。在34.5億美元的現金中,14億美元存放在某些第三方存管合作伙伴並由其管理,沒有記錄在我們的合併資產負債表中。剩餘的餘額
截至2022年12月31日,21億美元存入WEX銀行並由其管理,並反映在我們的合併資產負債表中。
•以消費者為導向的利益。我們為基於賬户的福利計劃的記錄保存和管理提供了一個軟件平臺,該平臺可以報銷計劃參與者及其合格受撫養人發生的符合條件的費用。我們還提供借記卡處理服務,以實現即時電子報銷。
•非銀行託管服務。我們為健康儲蓄賬户提供非銀行託管服務,消費者餘額存放在包括WEX銀行在內的各種銀行存款機構。
•眼鏡蛇管理局。我們為COBRA計劃的管理提供了一個軟件平臺。此外,我們收集和處理消費者保費付款。
•登記和福利管理。我們提供一個軟件平臺,指導員工選擇福利,並使他們能夠註冊計劃並訪問和管理全年的福利信息。
•行政服務。我們提供廣泛的福利計劃管理服務,包括僱主和參與者服務、索賠管理和報告。
我們通過提供功能豐富的軟件平臺來簡化計劃的管理和管理,該平臺可自動化並簡化利益相關者的流程。此外,通過強大的數據分析,我們幫助管理人員和僱主瞭解消費者的使用和參與,並與類似規模、地理位置和行業的公司進行基準。這些相同的功能使我們能夠幫助消費者導航他們的選擇,並就如何使用他們的好處做出明智的決定。我們能夠從我們龐大的數據庫中獲得豐富的見解,使我們能夠向與他們聯繫的消費者提供個性化的相關信息。我們還使管理員能夠在與增長、運營效率和消費者體驗相關的數十項指標上與同行進行性能比較。我們的產品旨在減少摩擦,降低管理成本,並提供更優雅的用户體驗。參與者可以使用我們的門户網站和移動應用程序隨時隨地訪問和管理他們的福利。
我們的平臺支持多種福利計劃類型,支持定製計劃設計,並可擴展以支持動態市場中的新福利產品,與僱主福利戰略中日益重要的選擇保持一致。我們的解決方案部署靈活,從純軟件到全面福利管理,兩者之間有廣泛的選擇。
我們的收入主要來自三個來源:
•每位參與者每月收取我們的軟件和管理服務費用。
•在計劃參與者及其家屬使用的借記卡上進行交換,以支付其福利計劃中的合資格費用。
•在WEX託管的健康儲蓄賬户中與現金餘額相關的存款利息和費用。
分佈
我們通過各種合作伙伴分發我們的軟件和支付解決方案,例如第三方管理員、金融機構、工資供應商和健康計劃。這些合作伙伴在為僱主客户管理員工福利計劃時使用我們的軟件和支付解決方案。我們的團隊與這些合作伙伴合作,幫助他們部署市場策略和策略,以發展業務。此外,我們代表某些合作伙伴提供行政服務的業務流程外包。
我們直接或通過經紀人和顧問向僱主市場提供全面的行政服務。我們的解決方案可以是完全白標、聯合品牌或WEX品牌。
我們靈活的分銷能力增強了我們通過數百個合作伙伴滲透到我們的潛在市場以及直接到達僱主的能力。截至2022年12月31日,我們的平臺上約有1870萬個SaaS賬户。
競爭
在我們的合作伙伴渠道中,我們與其他類似福利解決方案的專業提供商(如Alegeus Technologies和DataPath)、核心銀行平臺提供商(如FIS、Fiserv和Jack Henry)以及由計劃管理人內部開發和維護的專有技術解決方案展開競爭。
在我們的直接渠道中,我們與以消費者為導向的福利和眼鏡蛇管理提供商以及福利登記和管理軟件和服務提供商展開競爭。這一領域的競爭對手包括HealthEquity、Alight Technologies、Businessolver和PayFlex等公司。我們相信,通過我們解決方案的廣度、我們平臺的功能豐富,以及我們的產品可以靈活部署的事實,從僅限軟件到全面福利管理,以及介於兩者之間的廣泛選擇,我們在與這些競爭對手的競爭中處於有利地位。
旅行和企業解決方案細分市場
概述
我們的旅行和企業解決方案部門專注於全球B2B支付的複雜支付環境。我們的能力和解決方案大致分為兩類:
•嵌入式支付。我們的主要服務是使客户能夠利用我們高度可擴展和垂直集成的支付解決方案來集成到他們自己的工作流程中。客户主要通過我們專有的應用程序編程接口(API)集訪問我們的功能。我們將全資擁有和開發的基於雲的技術與我們全資擁有和運營的全球金融服務能力相結合,包括WEX銀行和我們在世界各地的各種電子貨幣機構,以滿足我們客户羣的商業支付需求。我們的最終客户主要使用我們的服務來創建和使用虛擬信用卡,以履行其商業模式中的付款義務。該解決方案的客户包括在線旅行社(OTA)、旅遊運營商和航空公司,以及非旅行客户,如專注於支出管理、應付帳款自動化、保險支付和媒體支付的金融技術公司。
•應付帳款(AP)自動化和支出管理。在我們嵌入式支付功能的基礎上,我們的AP自動化和支出管理功能為組織管理其AP自動化和支出管理功能提供了增強的用户界面和企業資源規劃(ERP)軟件集成點。我們在這一領域的解決方案面向各種規模的公司,並直接銷售給客户,也被授權使用我們技術的領先金融機構貼上白色標籤。
解
差旅和企業解決方案部門允許企業集中採購,簡化複雜的供應鏈流程,並消除與傳統採購訂單計劃相關的紙質支票書寫。它還使全球的技術公司和創新者能夠通過單一、集成的技術和發行合作伙伴簡化他們的支付需求。
我們旅行和企業解決方案產品集的核心是一張虛擬卡。我們的虛擬支付功能用於不出示實體卡的交易,包括在數字連接的世界中越來越多地在線完成的交易,但也可以通過電話、郵件、電子郵件或傳真使用。每筆交易都會在萬事達卡或Visa網絡上分配一個唯一的虛擬卡號(VCN),並具有定製的支出限額、到期日和各種其他購買控制。這些控制措施已經到位,以限制欺詐和未經授權的支出。獨特的VCN限制購買金額,並更輕鬆地跟蹤、結算和對賬購買,為我們的客户創造效率和成本節約。我們的虛擬卡解決方案結合了(I)全資擁有的端到端高度可靠的技術,(Ii)具有超過20種有效貨幣的全球貨幣能力,以及(Iii)全資擁有的全球合規和融資機制,允許WEX在支付處理器之外成為發行商。商業虛擬卡的使用特別吸引人,因為它能夠輕鬆對賬、防止欺詐、提供按存儲容量使用計費保護、具有全球貨幣能力,並通過交換經濟產生回扣。
我們的核心虛擬卡功能包含了一套額外的解決方案功能,以服務於我們的客户。對於我們的嵌入式支付解決方案,這些功能包括:(i)十幾個自定義數據字段,允許客户將發票號、預訂號或採購訂單等信息聯繫在一起,從而實現行業領先的自動報告和對賬優勢;(ii)與每個卡協會一起開發各種不同的虛擬卡產品,以優化卡的接受和交換收益,(iii)銀行轉賬和支票發行功能;(iv)現代化的RESTful API,以及相關的、以開發人員為中心的使用説明;以及(v)優化我們的系統和流程以滿足大客户需求的定製解決方案的能力。對於我們的AP自動化和支出管理解決方案,這些功能包括:(i)與不同ERP的可定製集成,(ii)增強AP數據分析和供應商支持團隊,專注於提高卡的接受度,(iii)與每個卡協會提供各種不同的虛擬卡產品,以優化卡的接受度和交換產量,(iv)銀行轉賬和支票發行功能,使WEX能夠滿足全部AP文件需求,以及(v)針對更簡單的小型企業需求以及複雜的企業需求的不同用户界面。
該部門的絕大多數收入來自淨交換收入,即通過髮卡、授權、結算和清算所產生的總交換收入,而支付給客户的回扣較少。對於我們的嵌入式支付產品,各行業領先的技術公司使用,我們的淨交換率低於我們的直接到企業的AP自動化和支出管理解決方案。由於我們的解決方案的成本基本上是固定或半固定的,因此該部門受益於高可變利潤率貢獻。一部分收入來自我們向合作伙伴金融機構收取的許可費,這些機構為我們的AP自動化和支出管理解決方案貼上了白標籤。這些金融機構支付的技術費用是軟件使他們能夠發行的支出的百分比。
分佈
我們以各種模式直接或間接地向新客户和現有客户推銷我們的旅行和企業解決方案部門的產品和服務。
在我們的嵌入式支付解決方案中,我們專注於直接銷售給旅遊、金融科技、保險、消費者賬單支付和媒體垂直領域的領先公司。我們客户的產品集主要集中在聚合和管理需要商業支付解決方案的大量支付。
在我們的AP自動化和支出管理解決方案中,我們專注於對企業的直接銷售以及授權金融機構直接使用我們的技術為他們的客户服務。我們的直銷團隊專注於直接面向大中型企業的新銷售,我們的定製ERP集成和供應商支持功能幫助他們將AP功能從高度手動和成本高昂的工作轉變為高度自動化和創收的功能。我們的AP自動化和支出管理解決方案也是針對金融機構的白標,我們為一些世界領先的金融機構提供白標技術給他們的企業客户。
競爭
總體而言,WEX旅行和企業解決方案與提供一般支付服務的金融機構競爭,而沒有我們解決方案集的增強功能。金融機構,包括但不限於摩根大通、巴克萊、第一資本和花旗,都可以獲得與支付能力相結合的技術解決方案。我們與專注於向市場提供處理能力的專業金融技術公司(如I2C、Global Payments和Marqeta)競爭,與提供支付服務的合作銀行(如Cross River Bank、Celtic Bank、MVB Bank、Sutton Bank或硅谷銀行)合作。我們還與專注於應付賬款和支出管理的金融技術公司競爭。我們相信,通過我們廣闊的地理範圍、深厚的支付專業知識、持久的關係、內部技術和發行能力,以及我們基於雲的專有技術堆棧,我們可以與這些競爭對手展開有利的競爭。
我們的戰略
作為支付和商業技術行業的持續創新者,我們相信WEX在為客户和市場帶來和擴展我們的解決方案方面擁有豐富的經驗。我們目前的戰略是對我們發展業務的方法的簡化表述,更具體地説,我們概述了我們預計如何繼續滿足不斷變化的形勢的需求。
•全球商務平臺。我們向客户提供的解決方案的一個關鍵基礎是我們的平臺,我們通過該平臺提供服務於客户業務的解決方案。我們繼續專注於通過我們底層基礎設施的全球規模和可靠性以及通過預測客户的技術需求來實現差異化。我們試圖通過整合和持續改進我們的支付和軟件技術,並在整個組織中嵌入智能、敏捷性和彈性來實現這一點。
•無縫嵌入的個性化解決方案。通過我們的平臺,我們提供了一套專門為幫助我們的客户解決他們最複雜的痛點而量身定做的解決方案。憑藉我們深厚的行業專業知識,我們試圖通過以客户為中心的創新,與客户合作,確保我們的解決方案與他們的特定需求相關,從而使自己在市場中脱穎而出。我們通過將我們的解決方案無縫地嵌入到客户的運營中,使客户能夠通過他們已經使用的系統和界面訪問我們的功能,從而提高了我們提供的價值。
•洞察力助力成功。我們通過維護的大量數據和員工的專業知識提供的洞察力進一步放大了我們提供的解決方案的價值。通過這些洞察,我們使我們的客户能夠做出更好、更明智的決策,更快地採取行動,並降低風險。我們預計將繼續擴大我們對人工智能、機器學習和其他創新工具的使用,以確保我們能夠隨着我們的增長而擴展,同時為我們自己和我們的客户管理風險。
雖然我們的戰略闡明瞭我們為在我們所處的市場和競爭格局中發展業務而做出的選擇,但我們預計這些選擇將帶來五個驅動因素的增長:
•贏得新客户。我們尋求通過培育我們的客户關係並確保我們是值得信賴的戰略合作伙伴來推動我們各個細分市場的有機增長。我們的支持和服務能力繼續使我們能夠與現有客户一起增長,並贏得新客户。
•擴大錢包的份額。我們尋求通過增加我們向客户提供的服務來擴大我們的相關性和我們為客户提供的價值。通過我們廣泛多樣的解決方案套件,我們擁有獨特的解決方案組合,可以為多個領域的客户提供服務。雖然我們已經證明瞭客户在我們的產品套件中使用我們的解決方案的案例,但我們仍有機會在我們的所有解決方案中更深入地滲透我們的客户基礎。
•擴展產品並使其多樣化。我們不斷尋求在新的解決方案領域識別、試驗和推出產品。隨着業務模式的發展,我們尋求調整我們的解決方案套件,以保持相關性,並站在服務客户需求的前沿。
•深化全球影響力。作為一家全球性企業,我們在世界各地都有自己的足跡。通過我們平臺的可擴展性,我們尋求利用跨地理位置的能力來繼續發展我們的國際業務。
•戰略併購隨着我們的有機增長,我們希望通過戰略收購實現增長,這將為我們的產品帶來進一步的規模和多樣化。
我們的技術和資源
我們正在推動向平臺和數據的轉變,實現更高的效率、更快的創新和更好的客户體驗。我們相信,對技術的投資對於保持和加強我們在市場上的競爭地位至關重要。我們的技術基礎設施由分佈在全球各地(包括美國、歐洲、澳大利亞和新加坡)的安全宂餘數據中心和雲服務提供支持。我們繼續執行雲優先戰略,整合數據中心並將計算機工作負載遷移到公共雲服務提供商。
我們的信息安全計劃包括一套全面的跨標準信息安全領域的政策、程序和指導方針,所有政策至少每年都會進行審查和更新,以滿足適用的法規。我們的安全網絡旨在隔離我們的數據,使其免受未經授權的訪問。我們在所有應用程序中使用安全協議,並限制員工訪問關鍵組件。我們正在不斷改進我們的技術,以改善客户體驗,提高效率和安全性。我們還審查其他公司提供的技術和服務,以保持客户期望的高水平服務,並期望繼續投資於我們的技術基礎設施。
我們依靠專利、版權、商業祕密和商標法、保密程序、合同條款和其他類似措施來保護我們業務中使用的專有信息和技術。我們通常與客户、顧問、服務提供商和其他合作伙伴簽訂協議,包括限制使用和披露我們的專有信息和技術的條款。在業務上,我們已經實施了某些安全措施,旨在控制我們專有信息和技術的獲取和傳播。我們尋求在美國和我們運營或計劃運營的其他國家/地區註冊和保護某些商標。我們使用WEX品牌名稱在全球營銷我們的產品和服務,以及其他品牌,如美國的FleetOne、EFS和BenefitExpress,以及分別在國際、歐洲和澳大利亞的eNett、Go Fuel Card和MotorPass。
監管
本公司受美國和外國司法管轄區的大量法律法規的約束,這些法規適用於向客户提供金融技術服務和支付卡的企業,或為支付卡和相關賬户提供處理或服務的企業。此外,WEX銀行作為一家有保險的存款機構,以及我們與醫療保健市場相關的業務,有相當多的法律和法規管理或影響WEX銀行。
適用於本公司的法律和法規往往是不斷演變的,有時不明確或不一致,有時適用於我們的程度也不清楚。不遵守規定可能會導致暫停或吊銷執照或註冊,限制、暫停或終止服務,和/或施加民事和刑事處罰,包括罰款。下面是對某些聯邦和州法律的描述,雖然不是詳盡的
適用於我們業務的美國法規以及外國法律法規,因此可能會對我們的資本支出、收益和競爭地位產生重大影響。此外,管理我們業務的法律和監管框架正在進行修訂,該框架的變化可能會對我們產生重大影響。
法規-美國
WEX銀行的一般監管、監督和檢查
作為一家根據猶他州法律成立的實業銀行,WEX Bank不接受可通過支票或類似方式提取的活期存款,目前符合作為實業銀行的豁免標準,不受《銀行控股公司法》下的“銀行”定義的限制。因此,WEX Inc.通常不受銀行控股公司法的約束。然而,WEX銀行受到聯邦存款保險公司(FDIC)和猶他州金融機構部(UDFI)的審查和監督。根據FDIC的考試政策和綜合評級框架,進行定期考試併發布評級。作為監管機構,FDIC和UDFI可以對違反法律、不安全或不健全的做法以及其他可起訴的不當行為採取非正式或正式的執法行動。強制執行行動可以包括但不限於諒解備忘錄、同意令、歸還令和民事罰款。
對公司間借款和交易的限制
《聯邦儲備法》(FRA)第23A和23B條及其實施條例限制了本公司可以從WEX銀行借入或以其他方式獲得信貸或與WEX銀行進行其他“擔保交易”的程度。這些規則還要求本公司或其任何關聯公司(該術語在FRA第23A節中定義)僅在與WEX銀行進行可比交易時的條款和情況下與WEX銀行進行交易,這些條款和情況與當時與非關聯公司進行可比交易時的條款和情況基本相同,或至少對WEX銀行有利。“擔保交易”包括貸款或信貸延伸、購買或投資證券、購買資產(包括受回購協議約束的資產)、接受證券作為貸款或信貸延伸的抵押品、或出具擔保、承兑或信用證。雖然適用的規則並不是徹底禁止從事“擔保交易”,但它們確實限制了WEX銀行與任何一家聯屬機構以及與所有聯屬機構的全部擔保交易的金額。此外,除某些例外情況外,WEX銀行向本公司或其其他關聯公司提供的每筆貸款或授信都必須由抵押品擔保,抵押品的市值從貸款或授信金額的100%到130%不等,具體取決於抵押品的類型。
WEX銀行和WEX Inc.簽訂了一份總服務協議(“總服務協議”),該協議規定了它們之間關於以下業務運營的服務參數:(I)區域車隊的車隊卡業務;(Ii)越野貨運車隊的車隊卡業務;(Iii)企業支付業務;以及(Iv)保理業務(統稱為“計劃”)。其中一些項目由WEX銀行提供資金,其他項目由WEX Inc.提供資金。
WEX銀行為支持這些項目提供某些服務,包括資金、信貸承保、信貸專業知識和合規服務。鑑於WEX Inc.為支持這些項目提供某些服務,包括銷售和營銷、客户賬户、IT、商户網絡建立和維護,以及行政支持服務,如會計、投資組合管理、欺詐和可疑活動管理、人力資源、合規和法律、內部審計、供應商管理、信用風險管理、數據分析和模式治理以及運營轉型。
Wex銀行和WEX Inc.各自為對方資助的項目提供各自的服務,每月都會獲得補償。雖然計算方法每個月都有變動,但WEX銀行欠WEX Inc.的金額預計將始終顯著高於WEX Inc.欠WEX銀行的金額。
多德-弗蘭克法案、消費者金融保護局、聯邦貿易委員會法案以及不公平或欺騙性行為或做法以及不公平、欺騙性或濫用行為或行為法律
多德-弗蘭克法案授予CFPB一般權力,以防止受覆蓋人員或服務提供商根據聯邦法律在與消費者就消費金融產品或服務進行的任何交易或提供消費金融產品或服務方面犯下或從事不公平、欺騙性或濫用行為或做法。此外,《聯邦貿易委員會法》禁止不受CFPB直接監管的實體(包括WEX Inc.及其子公司)的不公平或欺騙性行為或行為,或對其商業產生影響的行為。此外,所有50個州和哥倫比亞特區都有自己的法律,禁止不公平或欺騙性的行為和做法,其中許多還包括私人訴權。
CFPB還參與了支付行業的監管,包括E規則下的預付卡,該規則對通用預付卡、商店禮品卡和電子禮品卡提出了要求。目前,這樣的規定隻影響向WEX Inc.客户提供的極少數產品。產品和/或擴展的變化可能會給我們的業務和客户帶來額外的合規義務和費用。從執法的角度來看,《多德-弗蘭克法案》還賦予州總檢察長執行適用的聯邦消費者保護法的能力,從而擴大了監管監督的來源。與此相關的是,猶他州DFI負責檢查和監督WEX銀行遵守州消費者保護法律和法規的情況。
此外,2022年7月1日,WEX銀行開始受到多德-弗蘭克法案德賓修正案的約束,該條款規定,髮卡機構或支付網絡為借記交易收取或收取的交換費將由美聯儲監管,並且必須與髮卡機構授權、清算和結算交易所產生的成本“合理和成比例”。支付網絡費用不得直接或間接用於補償髮卡機構規避交換交易費用限制。美聯儲2011年公佈的借記卡互換手續費規定,借記卡互換費率上限為每筆交易0.21美元,但有某些豁免,外加交易價值的額外5個基點(0.0005),以反映發行商的部分欺詐損失,此外,為了符合發行金融機構的資格,每筆交易的借記卡互換額外增加1美元,以防止欺詐成本。截至本申請之日,《德賓修正案》對我們擁有的任何預付卡或借記卡產品的適用性微乎其微。
多德-弗蘭克法案還建立了對場外衍生品市場和參與該市場的實體的聯邦監督和監管。遵守衍生品法規增加了我們的業務成本,任何額外的要求,如未來的註冊要求或加強對衍生品合約的監管,可能會增加額外成本,或可能要求我們改變任何燃油價格、貨幣和利率對衝做法,以便遵守新的監管要求。潛在的變化還可能包括我們衍生品交易的清算和執行方法。
經紀存款
截至2022年12月31日,最新的FDIC審查報告將WEX銀行歸類為監管框架下的“資本充足”,以便迅速採取糾正行動。《聯邦存款保險法》(FDI法案)第29條限制受保存款機構接受經紀存款,除非該機構“資本充足”.對於“資本金不足”的有保險的存款機構,會施加一定的利率上限限制。
反洗錢和反恐條例
在我們開展業務的各個司法管轄區適用的法律和法規對其當地實體規定了重大的反洗錢合規和盡職調查義務。我們必須核實客户的身份,監測和報告異常或可疑的賬户活動,以及涉及超過規定限額的交易,並避免在適用的法律和法規(如《銀行保密法》和美國財政部和美國國税局的法規)要求的每一種情況下,與指定的人或指定的地區進行交易。金融監管機構發佈了各種實施規定,並將執法作為優先事項。我們已經並將繼續實施旨在滿足這些廣泛和不斷變化的要求的措施。關於FDIC和UDFI發佈的與我們的《銀行保密法》和反洗錢合規計劃有關的同意令的信息,請參閲第1A項--風險因素--遵守反洗錢法律法規會帶來額外的合規成本和聲譽風險。
美國政府實施了經濟制裁,影響到與指定外國、外國國民和其他國家的交易。這些制裁由外國資產管制處實施,有許多不同的形式,但一般包括以下一項或多項內容:(1)限制與受制裁國的貿易或在受制裁國進行投資,包括禁止直接或間接從受制裁國進口或向受制裁國出口,以及禁止“美國人”從事與在受制裁國投資或向受制裁國提供與投資有關的諮詢或援助有關的金融交易;以及(Ii)通過禁止轉讓受美國管轄的財產(包括美國人擁有或控制的財產),阻止受制裁國家的政府或特別指定的國民擁有權益的資產。未經外國資產管制處許可,不得以任何方式支付、提取、抵銷或轉移被凍結的資產(例如,財產和銀行存款)。我們已經並將繼續實施旨在遵守這些制裁的措施。
醫療保健條例
美國聯邦和州政府繼續頒佈和考慮許多基礎廣泛的立法和監管提案,這些提案可能會對我們與健康相關的業務的各個方面產生實質性影響。我們的合作伙伴和客户管理的計劃以消費者賬户為特色,這些賬户支付員工和合格員工的自付費用
家屬。這些賬户包括以消費者為導向的醫療(CDH)賬户,如HSA、FSA和HRA,以及健康激勵、通勤福利和其他基於賬户的安排。根據適當的法律,這些賬户中的大多數都享有税收優惠。
僱主繼續使用CDH方法來管理醫療支出的增長率,並使員工能夠就如何使用他們的醫療儲蓄做出決定。CDH計劃為消費者提供了對醫療費用支付的可見性和控制權。
WEX Health的軟件和支付解決方案支持的產品受各種州和聯邦法律的約束,包括患者保護和平價醫療法案(ACA)和醫療保健和教育協調法案(統稱為醫療改革),以及由美國國税局、衞生與公眾服務部、勞工部、消費者金融保護局以及類似的州法律和監管機構頒佈的法規。
除了與税收相關的法規外,《醫療改革法》還規定了影響參保和自我保險健康福利計劃的覆蓋標準,這些計劃會影響我們當前的業務模式,包括我們與當前和未來客户、生產商和醫療保健提供者、產品、服務、流程和技術的關係。醫療改革留下了許多細節有待通過法規來確定。自《衞生保健改革》頒佈以來,一直存在着要求大幅修改或廢除《衞生保健改革》及其相關實施條例的政治壓力。2017年税法廢除了醫療改革的某些條款,包括將拒絕獲得符合醫療改革的醫療保險的個人的税收處罰降至零。醫療改革的某些方面受到了司法和國會的挑戰,我們預計未來將對ACA提出更多挑戰和修正案。這些挑戰可能會導致美國醫療保健市場的不確定性和不可預測性,這可能會對醫療保險的可獲得性和成本、醫療保健提供者和醫療福利計劃的生存能力、美國擁有醫療保險的人數比例、私人出資和政府出資的醫療保險之間的分配,以及在我們目前的商業模式下對我們的健康相關業務的未來需求和盈利能力產生重大影響。
隱私和信息安全條例
在數據處理方面,我們經常根據隱私和數據安全相關法律承擔或受特定合規義務的約束。
根據1999年的金融服務現代化法案,也被稱為格拉姆-利奇-布萊利法案(GLBA),以及某些州的法律,WEX Inc.和WEX銀行必須保持一個全面的書面信息安全計劃,其中包括與消費者信息有關的行政、技術和物理保護。這一要求一般不適用於為商業、商業或農業目的而獲得金融產品或服務的公司或個人的信息。2021年10月,聯邦貿易委員會更新了GLBA保障規則,規定了金融機構必須在其信息安全計劃中包括的新保障措施,包括限制誰可以訪問消費者數據,要求加密以保護數據,並要求金融機構指定一名合格的個人監督其信息安全計劃,並定期向實體的董事會或負責信息安全的高級官員報告。此外,新提出的關於上市公司的美國證券交易委員會網絡規則如果獲得通過,將要求在網絡安全管理、風險和入侵事件方面承擔額外的披露和報告義務。
Glba還要求我們和WEX銀行向客户提供初始和年度隱私通知,描述我們的信息共享做法。如果WEX Inc.或WEX銀行打算與關聯公司和/或非關聯第三方共享關於消費者的非公開個人信息,WEX Inc.和WEX銀行必須向客户提供通知和合理的時間段,讓每個客户“選擇退出”任何此類披露。
除了我們必須遵守的聯邦隱私法外,各州還通過了法規、法規和其他措施,如加州消費者保護法,經2023年1月1日生效的加州隱私權法案(CPRA)(統稱CCPA)修訂,並管理加州居民個人信息的收集、使用和披露。弗吉尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州和猶他州都通過了自己的全面隱私法。弗吉尼亞州消費者數據保護法於2023年1月1日生效,其他三部法律將分別在2023年生效。其他幾個州繼續考慮隱私立法。在某些情況下,受聯邦法律(例如,HIPAA和HITECH或GLBA)監管的數據被分割出這些州法律的範圍。但對於所有其他數據,WEX Inc.和WEX Bank必須在我們的業務行為中監控並努力遵守個別州的隱私法。
2021年11月,包括貨幣監理署、財政部、聯邦儲備委員會理事會和聯邦存款保險公司在內的美國聯邦銀行監管機構發佈了一項最終規則,自2022年4月1日起生效,該規則要求銀行組織向其主要聯邦監管機構通報任何上升到
“通知事件”,儘快但不遲於銀行組織確定事件已經發生後36小時內。
Wex Inc.和WEX銀行也受到某些國際隱私和數據保護法律的約束。例如,在歐洲和英國,一般數據保護條例(GDPR)適用於所有處理歐盟居民數據的公司,無論公司位於何處。GDPR實施了嚴格的隱私保護,為歐盟和英國居民的個人數據提供了廣泛的權利(如刪除、訪問和更正其個人數據的權利),並要求為收集、使用和披露個人數據建立某些合法的基礎。
僅就我們的醫療保健服務而言,根據1996年的《健康保險可攜帶性和責任法案》或《HIPAA》及其實施條例,經《經濟和臨牀健康信息技術法案》(HIPAA和HITECH)修訂的《HIPAA》和《HITECH》,HIPAA和HITECH對受保護的健康信息的隱私、安全和傳輸提出了要求,包括違反通知和報告要求。2021年1月頒佈的HITECH修正案要求在評估HIPAA安全標準下的行政罰款和處罰時考慮公司執行公認的安全標準的情況。
電子郵件和文本營銷法律
我們使用直接電子郵件營銷和短信來接觸當前或潛在客户,因此受到各種法規、法規和裁決的約束,包括電話消費者保護法(TCPA)、控制攻擊非請求色情和營銷法(CAN-SPAM法)和相關的聯邦通信委員會(FCC)命令。有幾個州已經頒佈了額外的、更具限制性和懲罰性的法律來管理商業電子郵件。違反這些法律可能會導致執法行動、法定罰款和處罰,以及集體訴訟。
事實法
2003年的《公平和準確信貸交易法》修訂了《公平信貸報告法》,要求債權人採用身份盜竊預防方案,以發現、預防和減輕與所涵蓋賬户有關的身份盜竊,其中可以包括有合理可預見的身份盜竊風險的商業賬户。
《借貸中的真理法案》
《貸款真相法》(TILA)是作為消費者保護措施制定的,旨在提高消費者對信貸成本的認識,保護消費者免受未經授權的收費或賬單錯誤的影響,並由CFPB的Z條例實施。TILA和條例Z的大多數條款僅適用於消費者信貸的擴展,但也有少數條款適用於商業卡。例如,對未經授權使用的賠償責任的限制適用於名片,儘管為員工購買10張或更多信用卡的企業可以通過合同約定承擔更廣泛的賠償責任。
貨幣傳輸和支付工具許可證條例
我們受多項美國法律及法規規管與我們業務的某些方面有關的貨幣轉移以及支付工具的發行及銷售。在美國,大多數州都對匯款人和支付工具的發行人發放許可證。通過我們的子公司,我們在所有需要業務的州獲得許可。許多州對我們與匯款和支付工具相關的服務的運營行使權力,並作為該權力的一部分,對我們進行定期審查,其中可能包括審查我們的合規實踐、政策和程序、財務狀況和相關記錄、隱私和數據安全政策和程序,以及與我們業務相關的其他事項。在這些定期檢查之後,國家機構可以向我們發佈調查結果和建議,促使我們對我們的操作和程序進行修改。
作為被許可方,我們受到某些限制和要求的約束,包括淨值和擔保保證金要求、記錄保存和報告要求、控股股東的監管批准要求或被許可方控制權的直接和間接變更以及某些其他公司事件,以及維持一定水平的可允許投資的要求,其金額與我們的未償還支付義務相當。許多州還要求貨幣轉移者和支付工具的發行者遵守聯邦和州反洗錢法律法規。
此外,提供某些金融服務的非銀行機構必須在FinCEN註冊為“貨幣服務企業”(“MSB”)。該公司通過一家子公司是一家註冊的MSB。因此,我們建立了反洗錢合規計劃,其中包括:(I)內部政策和控制;(Ii)指定合規官員;(Iii)持續的員工培訓;以及(Iv)獨立審查職能。我們制定並實施了由政策、程序、系統和內部控制組成的合規計劃,以監控和滿足各種法律要求和發展。
政府機構可能會對資金轉移和支付工具銷售施加新的或額外的要求,我們預計我們受監管的附屬公司未來的合規成本將增加。
《第三方行政許可條例》
我們受多項美國法律及法規規管員工福利計劃的第三方管理。在美國,大多數州向第三方管理員發放許可證。許多州對我們與員工福利計劃的第三方管理相關的服務的運營行使權力,並且作為該權力的一部分,可能會對我們進行定期檢查,其中可能包括對我們的政策和程序、財務狀況和相關記錄以及與我們業務相關的其他事項的審查。在這些定期檢查之後,國家機構可以向我們發佈調查結果和建議,促使我們對我們的操作和程序進行修改。
作為被許可人,我們受到某些限制和要求,這些限制和要求因州而異,包括保證金要求和記錄保存和報告要求。
逃脱法
我們受無人認領或遺棄財產的約束,美國和某些外國的州法律要求我們將在一段時間內無人認領的他人持有的無人認領財產轉讓給某些政府當局。此外,我們還接受國家和外國監管機構對我們的作弊行為的審計。
對派息的限制
Wex銀行須遵守與支付股息有關的各種監管要求,包括要求將資本維持在高於監管最低標準的水平。此外,銀行業監管機構可能會認定支付股息是不適當的,並可能對股息的支付施加其他條件,甚至禁止支付股息。此外,如果WEX銀行的資本不足或因支付股息而導致資本不足,則WEX銀行可能不會支付股息。猶他州法律允許WEX銀行在計入所有應計或到期的費用、損失、利息和税款後,從工業銀行的淨利潤中支付股息,但如果WEX銀行的盈餘賬户低於其股本的100%,WEX銀行必須在支付任何股息之前將其淨利潤的10%轉移到盈餘賬户。
公司對WEX銀行的義務
WEX銀行對本公司的任何非存款義務,在付款權上,從屬於WEX銀行的存款和其他債務。在本公司破產的情況下,本公司向聯邦銀行監管機構承諾維持WEX銀行的資本將由破產受託人承擔,並有權優先付款。
WEX Inc.普通股的所有權限制
WEX銀行,因此本公司,受銀行法規的約束,這些法規對可能通過控制本公司來控制WEX銀行的實體提出了要求。這些要求在第I部分第1A項--風險因素中進行了討論,標題為“我們的憲章文件、特拉華州法律、適用的銀行法和可轉換票據中的規定可能會推遲或阻止我們被第三方收購。”
反賄賂條例
Wex是一家全球性企業,在其運營的司法管轄區內必須遵守反賄賂和腐敗法律,包括但不限於美國《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》和《巴西清潔公司法》。《反海外腐敗法》禁止向外國政府官員和政治人物行賄,包括由美國司法部執行的反賄賂條款和由美國證券交易委員會執行的會計條款。該法規涉及面很廣,涵蓋了在海外開展業務的所有美國公司和公民等,並將外國官員的定義不僅包括那些擔任公職的人,還包括與外國政府經營或擁有的組織有關聯的當地公民。該法規還要求保存適當的賬簿和記錄,並保持適當的內部控制,以防止和發現可能違反《反海外腐敗法》的行為。
非銀行託管人條例
作為美國國税局批准的健康儲蓄賬户被動非銀行託管人,我們必須遵守財政部條例1.408-2(E)(“財政部條例”)的規定,包括淨資產、擔保保證金、記錄保存、審計和受託責任管理等要求。《內幕》
税務局對我們與非銀行託管人指定相關的業務行使權力,並作為這一權力的一部分,對我們進行定期檢查,其中可能包括對我們的運營實踐、政策和程序、淨資產和相關記錄以及與我們業務相關的其他事項的審查。在這些定期檢查之後,美國國税局可以向我們發佈調查結果和建議,促使我們對我們的運營和程序做出改變。
法規--外國司法管轄區
加拿大
本公司在加拿大的業務受本司法管轄區適用的法律和法規管轄。
制裁/以恐怖主義為重點的立法
WEX Canada Ltd.(“WEX Canada”)作為一家加拿大實體,必須遵守加拿大的制裁和針對恐怖主義的法律,該法律禁止WEX Canada從下列法律列出或指定的個人收取款項或向其提供任何金融或相關服務:
•《凍結外國腐敗官員資產法》及其法規
•《為腐敗外國官員受害者伸張正義法案》及其條例
•《刑法》所列恐怖主義實體
•《特別經濟措施法》及其條例;
•《聯合國法》及其條例。
隱私
在加拿大,私營部門個人信息的收集、使用和披露受到聯邦和省一級的管理。在聯邦層面,個人信息保護和電子文件法案(“PIPEDA”)將適用於WEX Canada在商業活動過程中收集、使用或披露個人信息。此外,加拿大的三個省,艾伯塔省、不列顛哥倫比亞省和魁北克省,已經頒佈了省級私營部門隱私立法,適用於WEX Canada在這些省份收集、使用和披露個人信息。加拿大的隱私法還對個人信息的收集、使用和披露作出了全面的限制和要求,這些限制和要求只能用於“理性的人認為在當時的情況下是適當的目的”。
WEX Canada還受加拿大反垃圾郵件立法(“CASL”)的約束,該立法對發送商業電子信息(“CEM”)(廣義地定義為完全或部分鼓勵參與商業活動的電子信息(例如文本信息、電子郵件信息))進行了監管。
反賄賂與反腐敗
加拿大管理國內賄賂和腐敗的主要立法是《刑法》,管理外國賄賂和腐敗的主要立法是《外國公職人員腐敗法》。根據《刑法》的定義,如果犯罪行為是在“高級官員”知情的情況下實施的,公司將被追究責任。
歐盟
本公司的歐洲業務受歐盟和我們開展業務的國家/地區的法律法規約束,其中包括:(A)支付服務,包括支付服務指令(EU 2015/2366 PSD2)和第二電子貨幣指令(2009/110/EC EMD2);(B)隱私,主要是GDPR;(C)反洗錢和打擊恐怖主義融資,包括第五和第六反洗錢指令(2018/843/EU)和(2018/849/EU)(5和6 AMLD)以及(D)歐盟的經濟制裁制度。
除了適用於在歐盟運營的實體的上述法規外,我們還受歐盟成員國愛爾蘭當地法律的約束,我們是愛爾蘭的授權電子貨幣機構。
Optal Financial Europe Limited(OFEL)是一家授權電子貨幣機構,根據修訂後的《2011年歐洲共同體(電子貨幣)條例》(EMR)(實施2EMD)。這種授權的一個相關要求是保護客户資金不受公司破產的影響。此外,作為授權電子貨幣機構的一部分,Ofel必須符合愛爾蘭的多個其他監管要求。最重要的是:(A)實施PSD2的《2018年歐洲聯盟(支付服務)條例》,(B)經修訂的《2010年刑事司法(洗錢和資助恐怖主義)法》(CJA 2010),實施5和6個反洗錢法,(C)
歐洲銀行管理局的外包指南和愛爾蘭中央銀行(CBI)關於外包的跨行業指南,以及(D)CBI關於運營彈性的跨行業指南。如果我們不遵守這些要求,可能會導致我們受到制裁,包括暫停或放棄我們的授權。
英國
WEX在英國的業務受該司法管轄區適用的法律和法規管轄。Optal Financial Limited(OFL)是根據2011年《電子貨幣條例》(EMRS)和《2017年支付服務條例》(PSRS)授權的電子貨幣機構,並且必須遵守。它由金融市場行為監管局(“FCA”)監管,並受FCA“商業原則”的約束。除其他義務外,EMR和PSR要求OFL保護其客户的相關資金。實質性不遵守這些規定可能會導致我們招致高達甚至包括暫停或放棄我們適用的許可證的制裁。
除《洗錢、資助恐怖主義和資金轉移條例》外,OFL還必須遵守以下反金融犯罪法規:2017年《洗錢、資助恐怖主義和資金轉移(付款人信息)條例》(經修訂);2002年《犯罪所得法》(經修訂)。此外,OFL必須遵守聯合王國的制裁制度,該制度對與被指認的個人或實體打交道施加了嚴重和廣泛的限制。
GDPR是歐盟收集和處理個人數據的管理立法。2020年12月31日英國脱歐過渡期結束後,根據《2018年歐盟(退出)法案》,歐盟GDPR的大部分內容被保留在英國法律中。保留的GDPR被稱為“英國GDPR”。英國GDPR得到了2018年《數據保護法》的補充。
適用於OFL的其他相關監管要求是FCA在其手冊和/或其支付服務方法文件中對外包和運營彈性的期望。
澳大利亞
本公司在澳大利亞的業務受澳大利亞聯邦法律法規的約束,其中包括管理銀行和支付系統、金融服務、信貸產品、AML/CTF、制裁、隱私和數據保護的法律和法規。在澳大利亞註冊的WEX實體受澳大利亞證券和投資委員會(“ASIC”)2001年公司法的監管。ENett International(新加坡)Pte Ltd持有ASIC授予的澳大利亞金融服務許可證(“AFSL”),授權其提供非現金支付設施,以留住和批發客户。Optal Australia Pty Limited持有eNett International(新加坡)私人有限公司的中介授權。有限公司的AFSL。如果我們不遵守AFSL持有者必須遵守的規章制度,可能會招致我們的處罰,包括吊銷或放棄我們的執照。向澳大利亞客户提供支付服務的WEX實體還必須遵守1998年《支付系統(監管)法案》。
WEX Australia Pty Ltd、WEX Fuel Cards Australia Pty Ltd和WEX PrePay Cards Australia Pty Ltd在監管減免的框架內運營,並在滿足必要條件的基礎上給予豁免。
本公司在澳洲的業務亦受《反洗錢及反恐融資法》、《聯合國憲章》、《1945年聯合國憲章》、《2011年自主制裁法案》、《2011年澳大利亞自主制裁條例》、《隱私法》(1988年)及《澳大利亞隱私原則》的約束。如果我們不遵守這些法律法規,我們可能會受到最高可達甚至包括暫停或放棄適用許可證的制裁。
東亞和東南亞
本公司在東亞和東南亞的業務受本公司所在國家/地區的法律和法規管轄,包括與銀行和支付系統、金融服務、反洗錢/反洗錢以及隱私和數據保護有關的法律。
在新加坡,WEX Finance Inc.和Optal新加坡私人有限公司根據2013年《銀行業(信用卡和借記卡)條例》獲得許可,並且必須遵守1970年銀行法和2019年支付服務法(PSA)的適用條款。這些實體由新加坡金融管理局(“金管局”)監管。在其他義務中,PSA要求實體保護其客户的相關資金。如果不遵守這些法律法規,可能會導致我們受到最高制裁,包括暫停或放棄我們的適用許可證。
Wex Finance Inc.和Optal新加坡私人有限公司還必須遵守與防止反洗錢和打擊資助恐怖主義有關的法規,即1960年《腐敗、販毒和其他嚴重犯罪法案》和《恐怖主義(禁止融資)法》。此外,WEX Finance Inc.和Optal新加坡有限公司也必須遵守與制裁相關的各種MAS法規和通知。如果我們在實質上未能遵守這些法律、法規和通知,可能會招致我們的制裁,包括吊銷或放棄我們的適用許可證。此外,WEX的所有新加坡實體必須遵守2012年《個人數據保護法》、1960年《防止腐敗法》和1967年《公司法》。
離岸海域
在一些國家,WEX銀行依靠當地銀行當局的不反對函從美國向該國家的客户提供服務。對於從美國向這些國家提供的服務,WEX Bank遵守上述適用的美國法規。
人力資本
人才戰略
我們相信,我們的員工、他們的福祉以及他們運營的文化是我們作為一個組織和運營企業取得成功的核心。截至2022年12月31日,WEX Inc.及其子公司擁有約6,100名全職員工,其中約4,900人位於美國。其餘的分佈在15個國家。我們認為,要保持我們作為領先的全球商務平臺的預期增長和地位,簡化業務運營,需要一個專注於吸引、發展和留住優秀人才的戰略。人民的滿意、發展、福祉,始終是我們的頭等大事。
我們通過全面的培訓計劃、工具和教育來促進員工的職業成長和發展,包括在線自助學習平臺、專業發展計劃、領導力和指導計劃、促進社區和參與度的激勵措施、專門的福祉活動和個人財務諮詢。此外,我們還提供旨在恢復和豐富好奇心和個人發展的休假計劃。通過這些計劃,我們努力提高個人和企業績效以及員工參與度、滿意度和成就感。2022年,WEX推出了全球認可計劃和數字平臺,允許員工提名彼此進行認可。然後,這些表彰被納入我們的年度績效管理流程,這是員工年度總薪酬方案(或“總獎勵”)的因素。Wex的總獎勵計劃包括工資、帶薪休假、401(K)僱主匹配、是否有資格獲得現金獎金和股權獎勵,以及健康和健康、懷孕、職業、社會、社區和整體福利福利。
我們的人才戰略包括注重留住員工,我們定期監測員工的離職和敬業度,以確定加強我們人力資本管理方法的機會。在2022年期間,我們的總體自願流失率約為17%,而通常具有管理職責(領導角色)的全球員工的自願流失率約為10%。我們非常關心員工的敬業度和滿意度,並通過年度員工調查和全年的脈搏調查收集員工反饋,這些調查衡量文化和敬業度指標。我們利用調查結果來指導我們在整個組織中的決策。在2022年,我們最新的年度調查結果顯示,大約82%的員工參與了調查,並打算在調查結束後至少12個月內繼續在WEX工作。在接受調查的員工中,約88%的人表示他們感受到了經理的支持,員工的幸福感和安全是我們得分最高的領域之一,一直高於基準,我們認為這是WEX的競爭優勢。
多樣性、公平性和包容性
我們人才戰略的另一個重要組成部分,也是我們文化的核心、我們價值觀中的核心和我們業務不可或缺的戰略優先事項,是培養多樣化和包容性的文化。截至2022年12月31日,我們全球員工總數的大約56%是女性,在美國的勞動力大約有22%是有色人種。女性約佔我們高管的55%和董事會的36%,而有色人種約佔我們美國高管的10%和董事會的約18%。
我們接受員工獨特的經歷和背景,以及他們的文化影響和身份認同,我們相信,這將使我們的工作場所充分參與和蓬勃發展,推動我們的業務向前發展。2022年,我們投資組建了一個團隊,完全致力於創建和交付強有力的全球多樣性、公平和包容性(DE&I)戰略。這支團隊專注於人才和文化,同時也是與企業、客户和供應商的合作伙伴。我們任命了我們的第一位首席多樣性
發佈了我們的首份DE&I報告,並正式確定了供應商多樣性,在採購部門聘用了專門的關鍵員工,目的是擴大我們的計劃,並最大限度地支持Tier 1和Tier 2多元化供應商。2022年初,公司董事會批准了一套雄心勃勃的DE&I目標,預計到2025年實現。具體地説,這些目標旨在實現領導角色的性別平等,並將美國領導角色中的有色人種員工增加50%,以便WEX更能代表國家人口結構以及我們服務的客户和合作夥伴。2022年,全球女性在領導崗位上的比例約為46%,美國有色人種員工在領導崗位上的比例約為12%。WEX高管領導力年度目標和可變薪酬與這些目標的進展相一致。此外,為了幫助實現這些目標並推進我們的DE&I信念,我們採取了以下步驟:
•支持我們的員工資源小組(“ERG”),因為他們的目標是成為創造歸屬感的關鍵要素,慶祝全年的文化時刻,提高整個公司的多樣性意識,併為代表不足的羣體提供領導力發展機會。截至2022年12月31日,WEX擁有9個ERG,員工超過1,600人。
•努力培養包容的文化,為我們的員工提供顛覆性的無意識偏見培訓,專注於僱用不同的團隊,並培養包容的環境。
•致力於留住多元化和代表性不足的人才,跟蹤培訓,衡量多樣性、公平性和包容性計劃的結果,以及我們的包容性文化對業務結果和公司品牌的影響。2022年,我們為高績效的黑人、西班牙裔/拉丁裔和亞洲員工試行了專門的領導力發展隊列。
•推廣包容性招聘做法,並對人才獲取團隊和招聘經理進行內部培訓。Wex擴大了對人才的搜索,將全國黑人MBA會議、西班牙裔學院和大學協會、AFrotech和女性支付等活動包括在內,以招募多樣化的人才。Wex還與YearUp/YuPro等組織建立了新的合作伙伴關係,並讓我們的第一批具有非傳統背景的學徒上崗。
健康、安全和健康
我們致力於為我們的員工提供全面的福祉連續關懷,這不僅僅是身體、情感和行為安全,以確保他們的福祉處於領先地位。WEX繼續以新冠肺炎疫情的教訓為榜樣,並牢記它給我們的員工帶來的獨特挑戰。因此,我們繼續倡導員工靈活工作,因為我們的員工調查顯示,我們讚賞能夠遠程工作的靈活性。無論我們的員工是在辦公室還是在家裏工作,我們的首要目標都是不變的--為我們的員工提供一個健康安全的環境。我們通過提供廣泛的資源和工具來支持他們的整體健康和整體安全,包括但不限於財富管理服務、虛擬人體工程學評估、按需健身課程、訪問正念應用程序、遠程醫療服務、休假選項、家庭禮賓以及為我們的員工及其直系親屬提供精神、行為和情感支持。
可用信息
該公司的主要執行辦事處位於明尼蘇達州波特蘭市漢考克街1號,郵編:04101。我們的電話是(207)-773-8171,我們的互聯網地址是www.wexinc.com。公司提交給美國證券交易委員會的年度、季度和當前報告、委託書和某些其他信息及其修正案可從我們的網站免費獲取。在我們向美國證券交易委員會存檔或提供這些文件後,我們會在合理可行的範圍內儘快將這些文件張貼在我們的網站上。美國證券交易委員會設有一個互聯網網站,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息,網址為www.sec.gov。本公司的審計委員會章程、領導力發展及薪酬委員會章程、財務委員會章程、企業管治委員會章程、科技委員會章程、企業管治指引及商業行為及道德守則可於本公司網站投資者關係網頁的“管治”部分免費查閲。如果向上述地址的投資者關係部提出書面要求,或致電(866)230-1633,也可免費向任何股東提供副本。
公司的互聯網網站和網站上包含的或可通過網站訪問的信息不包括在本年度報告的表格10中–K不應被視為本報告的一部分。
項目1A.危險因素
下文所述的風險和不確定性並非我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前未知或我們目前認為不重大的額外風險及不確定性亦可能損害我們的業務營運。倘任何該等風險實際發生,我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量均可能受到影響。下文討論的風險和不確定性也包括前瞻性陳述,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。
風險因素摘要
投資我們的證券是有風險的。以下是我們認為我們的業務面臨的主要風險的摘要。您應仔細審查和考慮本摘要以及本年度報告第I部分“風險因素”第1A項中更全面地描述的風險以及本年度報告中包含的其他信息。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為不太重要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。
如果發生以下任何風險,我們的業務、財務狀況、經營業績和未來增長前景可能受到重大不利影響,並且在本報告中作出前瞻性陳述的事項的實際結果可能與該等前瞻性陳述中的預期結果存在重大差異。
•我們收入的很大一部分與我們的客户或通過我們的客户以及我們的燃料零售商合作伙伴購買的汽油和柴油的數量有關,因此,汽油或柴油和其他車輛產品和服務的需求或供應的減少,無論是由於替代燃料汽車使用量的增加或其他原因和/或燃料價格的波動,都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
•總體經濟狀況的下降,包括任何潛在的衰退以及隨後任何復甦的力度和可持續性,可能會導致經濟中的總體支出和我們提供的服務減少,這可能會對我們在美國和國際上的業務產生重大影響。
•我們通過萬事達卡和Visa網絡通過WEX髮卡機構和其他第三方持牌機構的金融服務處理交易。如有任何持牌機構停止或不能向我們提供這些服務,我們將需要尋找其他合適的機構提供這些服務。此外,如果我們未能遵守萬事達卡或Visa的適用要求,他們可能會尋求罰款,暫停我們或終止我們的許可證。
•不可預測的事件,包括流行病和公共衞生危機(如新冠肺炎)、政治動盪、戰爭等事件可能會導致全球市場、經濟狀況、燃料供需、旅行和旅遊以及醫療保健服務的使用中斷,從而中斷我們的運營。
•如果我們未能充分評估和監控我們的交易對手帶來的信用風險,或者如果我們的支付卡或系統繼續被欺詐性使用,我們已經並可能繼續經歷重大的信貸和欺詐損失以及其他不利影響。
•我們很大一部分收入來自向商家收取的網絡處理費,即與使用我們的支付系統處理的交易相關的交換費。對這些費用的任何限制、減少或取消,無論是通過法規或私人行動或其他方式,都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
•我們未能適應技術和行業的變化並有效實施新技術和產品,可能會對我們的競爭地位以及我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響。
•我們在競爭激烈的商業環境中運營。這種競爭可能會對我們獲得的費用、我們的收入和利潤率以及我們獲得、維護或擴大客户關係的能力產生實質性的不利影響,所有這些都是在有利的條件下進行的。
•我們吸引、激勵和留住合格員工的能力對我們的成功至關重要,如果做不到這一點,可能會對我們的業績產生實質性的不利影響。
•我們可能無法成功執行我們基於收購的增長戰略部分。
•外幣匯率的波動已經並可能繼續影響我們的財務業績。
•我們已經並可能在未來發生商譽或其他無形資產的減值費用。
•我們經常遇到網絡攻擊,預計未來還會繼續。我們可能無法充分保護我們的信息系統,包括我們收集的數據,這可能會使我們承擔責任並損害我們的聲譽。我們實施強有力的安全措施和遵守適用的數據隱私法的努力既昂貴又耗時,而且可能無法針對網絡攻擊或未經授權的訪問提供絕對安全。
•Wex銀行根據工業貸款章程(ILC)運營,我們相信這為我們提供了比許多競爭對手更低的成本資金,從而幫助我們提供有競爭力的產品。WEX銀行工業貸款執照的喪失或暫停、適用監管要求的變化,或者符合ILC資格的機構數量或類型的增加,可能會擾亂我們的某些業務,增加成本,並加劇競爭。
•WEX Bank受到廣泛的監督和監管,可能限制我們的活動,並對我們的業務進行施加財務要求或限制,並限制我們產生收入的能力。
•我們受到反洗錢法律和法規的約束,這會產生額外的合規成本和風險。
•現有和新的法律法規和執法活動可能會對我們的業務和我們目前運營的市場產生負面影響,或者可能會限制我們的擴張機會。
•我們目前有大量債務,可能會產生額外的債務,這可能會影響我們管理業務的靈活性,並可能對我們履行償債義務的能力造成重大不利影響。
•利率的波動可能會對我們修訂和重新簽署的信貸協議以及任何其他或有付款的利息支出產生重大影響。
•WEX銀行受到監管資本要求的約束,這些要求在過去和未來都要求我們向WEX銀行出資,或者可能限制WEX銀行向WEX Inc.提供現金的能力。
•作為非銀行託管人,WEX Inc.受到監管,不遵守規定可能使其無法保持其非銀行託管人身份,從而影響我們從某些託管資產中賺取收入的能力。
•對温室氣體的立法和監管,以及與温室氣體相關的私人商業行動,例如推動轉向替代燃料汽車的法律和行動,可能會對我們的業務產生實質性影響。
•如果我們用於運營業務和與客户互動的技術失敗、不可用或未按預期運行,或者我們未能成功實施與我們的外包安排相關的技術戰略和能力,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
•我們的章程文件、特拉華州法律、適用的銀行法和可轉換票據(定義如下)中的規定可能會推遲或阻止我們被第三方收購。
•我們增發普通股或與股權掛鈎的證券,包括與轉換我們已發行的可轉換票據有關的股票,可能會對我們的股東造成稀釋。
與我們的商業和工業有關的風險
我們大部分收入來自或透過我們的客户及燃料零售夥伴購買及銷售汽油及柴油,因此,汽油及╱或柴油需求或供應減少及╱或該等燃料價格波動可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
我們的船隊解決方案部門是我們總收入最大的部門,我們的客户和燃料零售商合作伙伴在這一部門主要購買或銷售汽油或柴油。因此,我們公司總收入的很大一部分是通過購買和/或銷售燃料產生的,這使得我們在這一領域的收入受到燃料需求和供應以及歷史上不穩定的燃料價格的影響。
我們的機隊解決方案部門總收入的很大一部分,特別是在我們的北美機隊業務中,來自燃料供應商根據我們客户購買的燃料購買價格的協商百分比向我們支付的費用。我們目前不使用燃油對衝衍生品,因此,這些收入目前受到燃油價格下跌的全面影響,我們的淨收入受到燃油價格波動的影響。因此,燃料價格的持續下降以及我們的客户購買或我們的燃料零售商合作伙伴銷售的燃料數量的下降將對我們的總收入以及我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
燃料價格波動受許多因素影響,所有這些因素都超出了我們的控制範圍。這些因素包括但不限於:
•國內外油氣供需情況及市場預期;
•投資者對大宗商品的投機行為;
•主要石油出口國,包括石油輸出國組織成員國的行動,以及這些國家維持油價和生產控制的能力;
•國內外石油生產水平;
•石油生產技術的進步;
•基礎設施過剩或缺乏適當的基礎設施;
•地緣政治條件,包括革命、叛亂、環境激進主義、恐怖主義或戰爭,如俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突;
•煉油廠的能力和利用率;
•天氣,包括氣候變化和自然災害;
•美元(或其他相關貨幣)相對於其他主要貨幣的價值;
•突發事件,如COVID—19大流行等全球流行病;
•當地、地區或世界範圍內的一般經濟狀況;以及
•政府規章、税收和關税。
其中一些因素可能會因地區而異,可能會迅速變化,從而增加市場波動性,而其他因素可能會產生更長期的影響。這些因素和其他因素對燃料價格的長期影響可能是巨大的。例如,儘管我們無法預測其影響的持續時間和嚴重程度,但俄羅斯和烏克蘭之間正在進行的戰爭,美國和歐盟對俄羅斯實施的制裁,以及俄羅斯天然氣出口的減少已經並可能繼續影響全球燃料價格,特別是在歐洲,我們無法預測戰爭對燃料價格的最終影響。
我們的收入還部分依賴於我們的客户為逾期餘額支付的滯納金。因此,燃料價格的下降可能會導致我們從未能及時向我們付款的客户那裏賺取的滯納金減少。或者,燃料價格的上漲可能會導致我們提供資金的應收賬款或應付款金額增加,從而增加交易對手無法付款的風險和我們的風險敞口,以及欺詐活動的數量增加。見項目1A--風險因素--“如果我們未能充分評估和監控交易對手帶來的信用風險,或者如果我們的支付卡或系統繼續被欺詐性使用,我們已經並可能繼續經歷重大的信貸和欺詐損失以及其他不利影響。.”
除了對燃料價格的影響外,燃料和其他車輛產品和服務的市場需求和供應可能會影響交易數量或燃料銷售量。售出的加侖較少相當於燃料的總購買價格較低,我們談判的百分比收入是在此基礎上確定的。我們的收入,尤其是越野業務的收入,在一定程度上也依賴於每筆燃料購買交易產生的固定費用。因此,在軟燃料需求環境中,可能由多種因素造成,包括價格上漲以及國內和全球經濟狀況,交易減少,導致我們的收入減少。影響燃料需求和供應的因素是我們無法控制的,包括當地、地區或全球的一般經濟狀況、對卡車運輸和貨運服務的需求、燃料價格、燃油效率標準的實施以及温室氣體的立法和監管。我們制定的信貸和其他標準也會限制使用我們產品購買燃料的需求。此外,有一種趨勢是由汽車製造商開發,並被我們的車隊客户和其他人採用具有更高燃油效率的車輛或替代燃料來源,如電動、氫氣或天然氣動力汽車,包括混合動力汽車。我們的客户或其他人繼續採用替代燃料和混合動力汽車,這種採用的速度加快,或者在重型汽車中使用替代燃料汽車的任何實質性增加
值班車隊,如越野卡車車隊,將導致汽油或柴油銷量減少,並影響我們的財務業績。如果我們無法開發產品並將其推向市場,以彌補因汽油或柴油銷售下降而導致的收入下降,這一趨勢可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。關於替代燃料和混合動力汽車的任何趨勢以及對温室氣體的立法和監管如何影響我們的業務的進一步信息,見項目1A--風險因素--“我們未能適應技術和行業的變化,不能有效地實施新技術和新產品,可能會對我們的競爭地位和業務產生重大影響。“和第1A項--風險因素--“立法和監管,以及與温室氣體相關的私人商業行動和相關的撤資以及其他努力可能會對我們的業務產生不利影響.”
在供應方面,地緣政治問題、戰爭(如俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭)、天氣、環境考慮、基礎設施、勞動力短缺或經濟狀況等因素造成的供應中斷也可能影響我們客户購買的燃料數量。如果我們的客户需要或能夠獲得更少的燃料,由此導致的採購量或交易量的下降可能會減少我們的收入或收入的任何增長,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
最後,我們歐洲船隊業務的收入主要來自交易,在這些交易中,我們的收入與供應商協商的燃料價格與向船隊客户收取的價格之間的差額掛鈎。商家的燃油成本和我們向船隊客户收取的燃油費用取決於幾個因素,其中包括本文所述的影響燃油價格的因素。當商家的燃油成本增長速度快於我們向機隊客户收取的燃油價格時,或者我們向機隊客户收取的燃油價格下降的速度快於商家的燃油成本時,我們就會經歷與燃油價格相關的收入收縮。如果上述情況存在或持續存在,我們將產生更少的收入,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
整體經濟狀況的下降,包括任何潛在的衰退,特別是對燃料、旅遊相關服務或醫療保健服務以及我們提供的其他業務相關產品和服務的需求下降,對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響。
我們的業務和經營業績受到美國和國際經濟總體狀況的重大影響。我們很大一部分收入是基於我們處理的採購和其他交易的數量,我們的業務通常在很大程度上依賴於整體支出水平。過去和將來,對我們服務的需求一直與我們所在地區的一般經濟狀況和商業活動有關,特別是在美國、歐洲、英國、亞洲、澳大利亞和新西蘭。經濟狀況的不利變化通常是我們無法控制的,包括消費者信心下降、失業率上升、勞動力重組或減少、商業模式、通脹、衰退、政治氣候變化、戰爭(包括俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭)或其他變化,通常以商業活動減少為特徵,並可能導致支出直接或間接為我們的收入做出貢獻的人的支出減少或停滯,導致對我們的產品和服務的需求減少或停滯不前,包括燃料、旅行相關服務、醫療保健服務、鼎暉賬户、應付賬款服務。以及由我們的客户或合作伙伴以及我們客户或合作伙伴的客户提供的其他與業務相關的產品和服務。此外,如果美國或全球經濟進入衰退,我們可能會經歷對我們服務的需求下降,並可能不得不降低我們的定價,所有這些都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。經濟和金融市場狀況的任何低迷可能持續的嚴重程度和持續時間,以及從這種低迷中復甦的時機、力度和可持續性,通常是未知的,也不是我們所能控制的。因此,美國或國際總體經濟狀況的持續下滑可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們通過萬事達卡和Visa網絡通過WEX髮卡機構和其他第三方持牌機構的金融服務處理交易。如有任何持牌機構停止或不能向我們提供這些服務,我們將需要尋找其他合適的機構提供這些服務。此外,如果我們未能遵守萬事達卡或Visa的適用要求,他們可能會尋求罰款,暫停我們或終止我們的許可證。
我們的一個重要收入來源是通過萬事達卡和Visa網絡處理交易。與萬事達卡和Visa的許可是通過多個WEX擁有的發行商和第三方金融機構實現的。如果這些獲得許可的實體因任何原因停止提供服務,或因其他原因無法提供服務,或者在第三方的情況下,以實質上不太有利的條款提供服務,我們將需要尋找這些服務的其他提供商。
萬事達卡和Visa會定期更新和修改他們的要求。要求的變化可能會使我們維持對許可證條件的遵守的成本大大增加。此外,我們還同意將我們在某些業務領域的交易量的一定比例提供給某些網絡。如果我們不遵守網絡的要求,視情況而定,我們可能面臨額外的成本、執照吊銷或終止。任何
暫停相關牌照可能會限制或喪失我們提供萬事達卡或Visa支付服務的能力,這將對我們的運營和收入產生重大影響。此外,監管變更或發行人不遵守監管要求,可能會損害或要求我們在適用的司法管轄區停止提供萬事達卡或Visa支付服務。如果我們無法找到替代供應商,我們可能無法再向客户提供此類支付處理服務,這將對我們的運營產生重大影響,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
在我們或我們的客户運營的地點或其他地方發生的不可預測的事件,包括新冠肺炎疫情等事件,可能會對我們開展業務的能力產生不利影響,並可能影響我們的財務狀況和經營業績。
不可預測的事件,包括流行病和公共衞生危機(如新冠肺炎)、政治動盪、戰爭(包括俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭)、恐怖襲擊、電力或技術故障、自然災害或災難(如野火或颶風)和惡劣天氣(包括氣候變化引起的條件),都可能中斷我們的業務,導致全球市場、經濟狀況、燃料供需、旅行和旅遊業以及醫療保健服務的使用中斷。此類事件,包括最近的烏克蘭戰爭和新冠肺炎大流行,已經並可能在未來引發大規模技術故障、延誤或安全漏洞,以及全球金融市場的波動性增加或嚴重擾亂。此類事件如果持續或嚴重,可能會影響我們的收入,包括減少對我們產品和服務的需求,限制我們提供服務的能力,或導致我們的技術系統和其中包含的信息出現安全或其他問題。因此,此類事件可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響,可能會產生實質性的影響。
最後,我們認為,新冠肺炎疫情在許多方面已經導致企業和消費者行為發生革命性變化,世界各地的當局和企業在不同時間實施了旨在遏制病毒的許多措施,如旅行禁令和限制、隔離、避難所到位命令、企業關閉、疫苗接種要求和口罩強制要求等等。即使在我們開展業務的地區內,與新冠肺炎疫情相關的限制已大幅減少,但由於該病毒的全球經濟影響及其對人們和企業行為方式的潛在影響,我們可能會繼續感受到對我們的業務的影響,包括全球旅行需求的波動、勞動力影響(例如,由於不斷變化的健康與安全要求和協議,難以招募、培訓、激勵和發展員工,不斷變化的工人預期以及人才市場在靈活工作模式方面的多變性),信貸的可用性,對我們流動性的影響,政府在某些地區持續的限制,以及燃料需求和價格的持續波動。上述情況以及新冠肺炎疫情及其後果對我們業務造成的任何其他持續影響可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況、現金流和我們償還債務的能力產生重大影響,並總體上增加本文所述某些其他風險因素的風險。
如果我們未能充分評估和監控我們的交易對手帶來的信用風險,或者如果我們的支付卡或系統繼續被欺詐性使用,我們已經並可能繼續經歷重大的信貸和欺詐損失以及其他不利影響。
我們受到交易對手帶來的信用風險的影響,其中許多是中小型企業。因為我們經常為交易對手的全部應收或應付款項提供資金(視情況而定),而我們的收入只來自該金額的一小部分,因此我們的損失風險因交易對手不付款而放大。雖然我們使用各種公式和模型來篩選潛在的交易對手並建立適當的信用額度,但這些公式和模型不能消除所有潛在的信用風險,也可能不會阻止我們批准以欺詐方式完成和提交的申請。此外,在申請時具有良好信用風險的業務可能會隨着時間的推移而惡化,我們可能無法檢測到這種變化。此外,為了發展我們的業務,我們可能會改變我們向其提供信貸的企業的類型和概況的政策,這也可能對我們的信貸損失產生不利影響。舉例來説,有時,比如在最近的供應鏈放緩期間,貨運業會經歷週期,吸引較小的獨立卡車司機進入信用狀況較差的市場。隨着貨運經濟週期的正常化,這些規模較小的獨立卡車司機可能無法償還我們向他們提供的信貸,導致拖欠貨款的情況增加。此外,在經濟放緩時期,拖欠我們欠款的交易對手數量會增加。此外,通貨膨脹的市場狀況和不斷上升的利率已經並可能繼續增加我們提供資金的應收賬款或應付賬款的名義金額以及我們交易對手的支付能力。
此外,對於與我們的交易對手的某些交易,我們承擔因欺詐使用我們的支付卡或支付系統而造成重大損失的風險,無論是合同上的還是其他方面。我們還面臨着因員工、商家或承包商的欺詐行為而造成損失的風險。我們的保險覆蓋範圍可能不足或有限,可能不會針對這些損失提供保障。此外,犯罪分子還利用複雜的非法活動來攻擊我們,包括“掠奪”、偽造卡和賬户以及身份盜竊。一個單獨的重大事件或一系列欺詐或盜竊事件可能
導致欺詐總體水平上升;欺詐活動造成的直接經濟損失;聲譽損害;對我們服務的可取性降低;加強監管;合規成本增加;實施監管制裁;或鉅額罰款。2022年,隨着汽油和柴油價格上漲並保持在較高水平,這些商品對犯罪分子和其他企業來説變得更具吸引力,從而增加了我們面臨的欺詐損失,並增加了名義上的損失金額。因此,如果如上所述或以其他方式發生的重大欺詐行為發生或繼續發生,其結果可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
在截至2022年12月31日的一年中,由於包括上述因素在內的某些因素,我們發生了重大的信貸和欺詐損失,特別是在我們的Fleet Solutions部門,從2021年到2022年大幅增加。雖然我們已經實施了許多策略來減少信用損失和欺詐的影響,但不能保證這些策略將成功地減少信用損失和欺詐對我們業務的影響。此外,如果我們的戰略沒有達到預期的效果,公司可能會限制收入和收益的增長。因此,如果未能充分管理我們的信用風險,或者如果經濟狀況影響我們的交易對手或其客户的業務,信用違約可能會增加,或者如果我們遇到重大欺詐損失,我們在經營報表上的信用損失撥備可能會大幅增加,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
交換費的變化或限制可能會減少我們的收入。
我們很大一部分收入來自向商家收取的網絡處理費,即交換費,與使用我們的支付系統處理的交易有關,包括使用萬事達卡或維薩品牌卡或使用萬事達卡或維薩系統的交易。與這些支付方式相關的交換費金額受多項因素影響,包括我們運營所在的某些市場的監管限制,以及我們的第三方合作伙伴(包括Mastercard和Visa)強加或允許的費用或計劃變更。此外,在我們經營的市場中,交換費一直受到嚴格的法律、監管和立法審查以及競爭壓力,其中任何一項都可能導致未來在任何特定司法管轄區限制、降低或完全取消交換費。未來的變化可能會進一步限制或影響我們的業務方式,或限制我們向客户收取某些費用的能力。此外,與我們的卡或虛擬支付交易相關的交換費的暫時或永久減少、限制或取消,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
2022年7月1日,WEX銀行開始遵守多德—弗蘭克法案的Durbin修正案中規定的借記卡交換費上限。雖然目前,Durbin修正案對我們現有的任何預付卡或借記卡產品的適用性很小,但Durbin修正案的交換費上限可能會限制任何此類現有產品或我們未來可能希望開發的任何此類產品的增長前景、可行性或盈利能力。
投資者、客户和員工對我們的環境、社會和治理(ESG)實踐的日益嚴格的審查和不斷變化的預期可能會對我們的業務產生負面影響,並導致汽油或柴油使用量的下降,導致額外的成本或使我們面臨新的或額外的風險。
近年來,已經作出了一些努力,針對投資界,包括投資顧問、主權財富基金、公共養老基金、大學和其他團體,推動剝離與化石燃料有關的公司發行的股票,並向貸款人和其他金融服務公司施壓,要求其限制或減少與類似有聯繫的公司的活動。如果這些努力取得成功,並且如果我們的業務被認為與這些社區使用化石燃料充分掛鈎,我們進入資本市場的能力可能會受到限制,我們的股價可能會受到負面影響。
此外,機構、個人和其他投資者、代理諮詢服務機構、監管當局、消費者和其他利益攸關方繼續關注石油和天然氣行業的可持續性做法,包括與温室氣體(GHG)和氣候變化有關的做法。當我們尋求應對不斷變化的識別、衡量和報告ESG指標的標準時,我們的努力可能會導致成本大幅增加,但可能無法滿足投資者或其他利益相關者的期望以及不斷變化的標準或監管要求,這可能會對我們的財務業績、我們的聲譽、我們吸引或留住員工的能力、我們作為服務提供商、投資或業務合作伙伴的吸引力產生負面影響,或者使我們面臨政府執法行動、私人訴訟以及股東或利益相關者的訴訟。越來越多的投資界在作出投資決策時考慮可持續性因素,越來越多的實體在授予業務時考慮可持續性因素。如果我們不能妥善解決這些利益相關者的擔憂,我們可能會失去客户、合作伙伴或商家,我們的股價可能會受到負面影響,我們的聲譽可能會受到負面影響,我們可能更難有效競爭。
我們未能適應技術和行業的變化並有效地實施新技術和產品,可能會對我們的競爭地位和我們的業務產生重大影響。
WEX是一個全球商務平臺,因此我們必須不斷適應和迴應我們的競爭對手提供的技術進步、我們合作伙伴、客户和潛在合作伙伴的要求、監管要求以及不斷髮展的行業標準和趨勢,例如預期將電動汽車整合到混合車隊中。我們吸引新客户、增加現有客户的淨收入以及隨着電動汽車等趨勢的發展創造新的或取代現有收入來源的能力,將在很大程度上取決於我們適應行業標準、預測趨勢和這些趨勢影響市場的程度的能力,並繼續增強我們的平臺,及時和安全地推出新產品和功能,以跟上技術發展和客户期望的步伐。如果我們無法提供增強功能和新產品,無法開發獲得市場認可的新功能,無法快速創新以跟上快速技術發展的步伐,或者無法體驗到我們提供的增強功能帶來的意想不到的後果,我們的競爭地位以及我們的業務、財務狀況和運營業績可能會受到不利影響。此外,客户可能不會採用我們推出的增強功能或新產品,也可能不會按預期使用它們。我們可能無法成功地開發修改、增強和改進,無法根據市場需求快速或經濟高效地將它們推向市場,或者無法修改我們的平臺以保持符合適用的法律和法規要求。我們平臺、技術能力和服務的擴展也存在風險,包括成本超支、交付延遲和性能問題。
我們可能無法實現或維持成本和組織運營效率計劃的預期效益,這些努力可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們一直並將致力於提高某些成本和組織運營效率,旨在精簡我們的組織,改進內部協作模式、流程和自動化,並增強客户體驗,同時支持我們的工作效率和業務成果。我們的目標是到2024年底實現1億美元的運行率運營成本效益。我們希望將這些效率的一部分再投資於整個業務的進一步增長和優化機會。然而,如果我們沒有成功地管理和執行這些計劃,或者如果這些計劃不充分或無效,我們可能無法實現我們的財務目標和預期的效益,改進可能會被推遲、無法持續或無法實現,我們的業務、運營和競爭地位可能會受到不利影響。即使我們能夠實現我們預期的效率,我們也可能不會成功地進行再投資,或者我們可能達不到預期的結果。這些計劃,或我們未能成功管理它們,可能會導致意想不到的後果或不可預見的成本,包括我們的管理層和員工分心、自然減員、無法吸引或留住關鍵人員,以及員工生產率下降,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們在競爭激烈的商業環境中運作。這種競爭可能會對我們收取的費用、我們的收入和利潤率以及我們在有利條件下獲得、維持或擴大客户關係的能力產生不利影響。
我們在我們的每個細分市場都面臨並預計將繼續面臨來自多家公司的競爭,這些公司正在提供或尋求提供相互競爭的能力和服務。從歷史上看,我們一直能夠為客户提供廣泛的服務和能力,因此,我們並不認為價格是我們競爭的唯一甚至主要基礎。隨着我們的競爭對手不斷髮展他們的服務產品,對於我們來説,僅僅依靠卓越的能力、技術、客户整合或服務來競爭變得越來越具有挑戰性,價格已經成為我們客户越來越重要的決策因素。在我們業務的某些領域,我們被迫通過降低費用和利潤率來應對競爭壓力。我們看到,隨着我們鼓勵現有的戰略關係簽署長期合同,我們的歷史利潤率受到了侵蝕。如果這些趨勢繼續下去,如果競爭加劇,我們的盈利能力可能會受到不利影響。
我們的服務目前主要集中在機隊、旅行、企業支付和健康業務上。我們的一些競爭對手比我們更大,併成功地在這些業務中獲得了相當大的份額。在某種程度上,我們的競爭對手被視為特定業務的領導者,在我們試圖進一步滲透這些業務時,他們可能比我們更有優勢。
我們在努力簽訂新的客户協議或戰略關係、以類似或有利的條款續簽或維持現有的協議或關係,以及以有利的條件在現有關係下增長業務量方面,也面臨着日益激烈的競爭。例如,終止與主要石油公司、燃料零售商和卡車停靠站商家的協議,將減少接受我們的支付處理服務的地點數量。因此,我們可能會失去競爭優勢,我們的經營業績可能會受到不利影響。雖然我們定期監測這些關係,但不能保證我們將來能夠維持這些關係。此外,我們的供應商和客户在適應競爭激烈的市場時,由於他們的業務習慣發生了變化,我們也面臨着風險。由於我們與客户或其他合作伙伴的許多長期安排和協議都沒有最低購買量,
如果客户或其他合作伙伴不履行銷售或批量義務,任何一方都可以在沒有通知或相對較短的時間內終止我們的服務,則客户或其他合作伙伴可能不會被要求在特定程度上或根本不需要使用我們提供的服務,即使我們與他們簽訂了合同。因此,我們在考慮市場變化或競爭對手提供的不同或更便宜的服務或其他方面時,面臨與這些主要客户的業務習慣和財務狀況的損失或變化相關的重大風險。
如上所述,我們經營的競爭格局可能會影響我們的收入和利潤率,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們吸引、激勵和留住合格員工的能力對我們的成功至關重要,如果做不到這一點,可能會對我們的業績產生實質性的不利影響。
我們相信我們的員工,包括我們的執行領導團隊,是我們最重要的資源。今天,工作場所各種技能水平的工人和領導者的市場競爭都很激烈,特別是在金融科技、技術和其他專業領域,以及我們業務集中的地理區域。隨着我們的成長,我們可能無法吸引高素質和多樣化的員工,無法留住我們僱用的個人,或者,隨着工作場所正在經歷主要由於疫情而發生的結構性轉變,我們可能無法吸引其他高素質和多樣化的員工,特別是如果我們不提供與勞動力市場其他部門具有競爭力的僱傭條款、福利和條件的話。未能吸引、聘用、發展、激勵和留住高素質和多樣化的員工人才;未能實現與培育包容性和多元化文化相關的目標;未能成功招聘以填補我們的領導層和其他職位;未能保持促進創新、協作和包容的企業文化;或未能設計和成功實施靈活的工作模式,以滿足當今員工和未來員工的期望,可能會擾亂我們的運營,並對我們的業務和未來的成功產生不利影響。
我們可能無法成功執行我們基於收購的增長戰略部分。
我們一直是資產和業務的積極收購者,作為我們增長戰略的一部分,我們預計未來將繼續尋求收購業務、商業賬户投資組合和其他資產。我們通過收購大幅擴大了我們的整體業務、運營部門、客户基礎、員工人數和運營。我們未來的增長和盈利能力在一定程度上取決於我們在目前運營的業務部門和未來可能確定的其他業務部門內的持續成功擴張。作為我們擴張戰略的一部分,我們尋找收購和投資機會以及與其他企業的合作伙伴關係,以使我們能夠增加我們的市場滲透率、技術能力、產品供應和分銷能力。
以下任何或所有風險都可能對我們的增長戰略產生不利影響,包括:
•我們可能無法確定合適的收購或投資候選者,或無法以優惠條件收購更多資產或業務;
•我們可能會與他人競爭收購資產或業務或進行某些投資,這可能會加劇競爭,任何程度的競爭都可能導致收購候選者的可獲得性減少或價格上升;
•我們可能會與其他人競爭精選的收購或投資,我們的競爭可能包括規模更大、資金更充足、資源更多、更容易獲得資金的組織;
•我們可能會在預測收購或投資候選者的時機和可用性方面遇到困難;
•我們可能無法以優惠的條件或根本無法獲得必要的資金,為我們任何潛在的收購提供資金;以及
•我們可能無法產生執行我們的收購或投資戰略所需的現金。
我們可能永遠不會意識到我們已經完成或可能進行的收購的預期好處,我們可能會在嘗試整合此類收購時遇到困難,並因收購而產生鉅額費用或費用。
收購和整合業務涉及許多風險,並可能在吸收或整合被收購企業的業務、技術、產品、人員或運營方面造成不可預見的經營困難。
在評估及釐定一項預期收購的收購價時,吾等主要根據過往的財務表現以及我們認為我們可能因收購而獲益的任何協同效應,估計該項收購的未來收入及利潤。收購後,我們可能不會像以前那樣成功地運營收購的業務,也不會充分應對在盡職調查過程中發現的所有風險。我們可能還會在被收購的業務所服務的客户數量上遇到一些損耗,導致我們無法
從收購中獲得預期的收入和利潤,或者不實現我們在進行收購時預期的協同效應水平。此外,我們的盡職調查審查可能無法充分發現我們可能因收購而產生的所有或有、未披露或以前未知的債務或風險,使我們面臨潛在的重大、意想不到的成本以及潛在的減值費用。收購還可能使我們面臨額外的監管負擔,這可能會以意想不到的負面方式對我們的業務產生重大影響。
此外,收購可能需要我們產生其他費用,如遣散費、重組費用或控制權變更付款,以及可能影響我們財務狀況的鉅額債務或其他債務。收購還可能導致不利的税收後果或重大折舊和攤銷或遞延補償費用,可能包括大量或有對價支付或其他補償,可能會減少我們在發生的季度的收益,或者可能無法產生足夠的財務回報來抵消收購成本。這些費用、收費或付款,以及將收購業務的人員和設施與我們現有業務的人員和設施整合的初始成本,可能會對我們的經營業績產生不利影響。
此外,整合和運營任何收購的業務、技術、服務或產品的過程需要大量的管理層關注和資源,而且整合可能需要比預期更長的時間。如果我們未能及時或有效地整合被收購的業務、其技術或其他資產,這種失敗可能會導致我們無法實現收購的某些或全部預期收益,或者在我們將被收購的業務、其技術系統或資產整合到我們的現有系統之前,可能會使我們面臨任何缺陷或風險。因此,整合可能會分散管理層對我們正在進行的業務運營的大量注意力,並可能導致我們正在進行的業務中斷或我們的服務、標準、控制程序和政策不一致,其中任何一項都可能影響我們實現收購預期好處的能力,或以其他方式對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們面臨與美國境外業務相關的風險,這可能會損害我們在美國和國際業務。
除了我們在美國的業務外,我們還在許多外國國家開展業務並使用國際承包商和供應商。此外,我們還面臨國際運營的風險,其中一些風險在美國通常不會遇到,包括:
•外匯波動;
•美國與外國關係的變化;
•影響貿易和外國投資的外國或美國政府當局的行動;
•由於我們在國際業務中引入公司政策和控制措施而增加的開支;
•與我們的產品和服務本地化相關的費用增加,包括語言翻譯和創建本地化協議;
•基礎設施成本、負擔和法律、税務、會計和信息技術法律、事項和條約方面的複雜性增加;
•解釋和應用當地法律和法規,其中包括影響反洗錢、賄賂、金融交易報告、隱私、許可證和正餘額或預付卡的法律和法規;
•知識產權和合同權利的可轉讓性;
•由於但不限於增值税制度、現金匯回、税率變動、税法變動或解釋所產生的潛在不利税務後果;
•美國以外的公司的產品和服務面臨競爭壓力,這些公司可以利用更低的運營成本;
•一般的恐怖襲擊和安全問題;
•增加費用,以遵守適用於外國業務的美國法律,包括FCPA和OFAC法規;
•政治、社會和經濟不穩定和戰爭;以及
•當地勞動條件和法規。
我們在美國以外的投資、業務或運營(包括通過第三方)可能不會產生預期的收入水平,或者成本可能會受到上述一個或多個因素的幹擾或影響。任何進一步的
我們國際業務的擴張可能會給我們的資源帶來沉重的負擔,轉移管理層對美國業務的注意力,並以其他方式損害我們的業務。
外幣匯率的波動已經並可能繼續影響我們的財務業績。
我們在使用美元以外的貨幣的國家賺取收入、支付費用、擁有資產和產生債務。此類貨幣(目前活躍數量超過20種)包括但不限於澳元、加元、歐元、英鎊、新加坡元和新西蘭元。由於我們的合併財務報表是以美元表示的,我們必須在每個報告期內或在每個報告期結束時按有效匯率將收入、收入和支出以及資產和負債換算為美元。外幣交易的已實現和未實現損益以及我們以外幣計價的現金、應收和應付餘額的重新計量直接記錄在綜合經營報表中。因此,美元對我們用於開展業務的其他主要貨幣的價值的增減在過去已經並將繼續影響我們的收入、淨收入和以這些貨幣計價的資產負債表項目的價值。外幣匯率的波動,特別是美元對其他貨幣的波動,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
作為HSA資產的非銀行託管人,WEX Inc.我們未能妥善放置和保護我們的託管資產,或我們的任何存管合作伙伴(包括WEX銀行)的失敗,可能對我們的業務產生重大不利影響。
作為非銀行託管人,WEX Inc.它依靠各種聯邦保險的存款合作伙伴,包括WEX銀行,持有託管現金資產。如果任何重大不利事件將影響一個或多個該等存管合作伙伴,包括財務狀況顯著下降、服務質量下降、存款損失、無法遵守適用的銀行和金融服務監管要求、系統故障或無法返還本金或支付利息,我們的業務、財務狀況、或經營業績可能受到重大不利影響。此外,如果WEX Inc.我們無法準確預測有關變更的成功,或我們與這些新的存管夥伴的協議條款將與我們與現有存管夥伴的協議條款相同或更好。
我們已經並可能在未來發生商譽或其他無形資產的減值費用。
我們的善意駐留在多個報告單位。個別報告單位的盈利能力可能會定期受到客户需求下降、我們行業內存在的高度競爭、整體經濟活動水平和其他因素的影響。個別報告單位受這些因素的影響可能相對比整個公司更大。因此,對一個或多個報告單位的服務需求可能會下降,這可能會對我們的運營和現金流產生不利影響,並可能導致商譽減值。我們的報告單位在每年第四財季進行年度測試,如果存在減值指標,則臨時測試,以確定其賬面價值是否超過其公允價值。此外,如果發生表明賬面價值可能無法收回的事件或情況變化,我們的固定壽命無形資產將進行減值測試。
如果我們通過年度或中期商譽測試確定報告單位的公允價值低於其賬面價值,或者我們的固定壽命無形資產的賬面價值超過了使用該資產產生的未貼現現金流量,則可能會確認減值損失。任何此類減記都將對我們的經營業績產生不利影響。例如,在2022年第三季度,我們在機隊解決方案部門確認了136.5美元的減值費用。雖然我們截至2022年10月1日進行的年度商譽減值測試沒有發現進一步的減值,而且我們目前認為我們報告單位的公允價值超過了它們各自的賬面價值,我們的商譽將無限期地為公司的現金流做出貢獻,但不可預見的事件、環境和市場條件的變化以及對未來現金流的估計差異可能會對我們資產的公允價值產生不利影響,並可能導致未來的減值費用。此外,雖然我們相信,由於使用我們的固定壽命無形資產而產生的預期未來現金流量超過該等資產的賬面價值,但業務戰略的重大變化、超出預期的客户流失或技術過時可能導致減值損失和/或攤銷費用的加速。
本公司目前並可能在未來捲入各種索賠、調查和法律訴訟,其中部分可能對我們的業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
本公司在正常業務過程中會受到法律訴訟和索賠的影響,並可能捲入可能具有重大意義的法律訴訟。這些訴訟可能包括但不限於商業或合同糾紛、人身傷害索賠、股東索賠和僱傭事宜。此類訴訟和索賠可能會對我們的財務報表產生實質性的不利影響。法律程序本質上是不確定的,也不能保證我們在任何此類程序中成功地為自己辯護,也不能保證我們對這些事項的重要性的評估
而可能的結果或潛在的損失和已建立的儲備將與這類事件的最終結果一致。在這類訴訟中提出的索賠類型可以包括補償性損害賠償、懲罰性和後果性損害賠償、具體履行和/或其他強制或宣告性救濟。我們可能在任何訴訟中為自己辯護而產生鉅額費用,並可能被要求支付損害賠償金或和解,或受到公平補救,從而對我們的運營和財務報表產生不利影響。此外,我們可能擁有的任何保險或賠償權利可能不足以或無法保護我們免受此類損失。應對訴訟、索賠、訴訟、查詢和調查,即使是那些最終沒有價值的訴訟、索賠、訴訟、查詢和調查,都需要我們承擔鉅額費用和投入大量資源,並可能產生損害我們聲譽的負面宣傳,從而對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
如果我們不能充分保護我們的所有權,我們的競爭地位可能會受到損害,我們可能會損失寶貴的資產,產生的淨收入減少,並引發代價高昂的訴訟來保護我們的權利。
我們的成功在一定程度上取決於保護我們的專有信息和技術。我們依靠專利、版權、商標、服務商標、商業祕密法和合同限制來建立和保護我們的專有權利。然而,我們為保護我們的知識產權而採取的步驟可能是不夠的。我們目前發佈的專利和商標以及未來可能發佈的與待決或未來申請相關的任何專利或商標可能無法提供足夠廣泛的保護,或者它們可能無法在針對被指控侵權者的訴訟中被證明是可強制執行的。如果我們無法執行我們的權利,或者如果我們沒有發現未經授權使用我們的知識產權,我們將無法保護我們的知識產權。
儘管我們採取了預防措施,但未經授權的第三方可能會複製我們的全球商務平臺或我們平臺的某些方面,並使用我們認為是專有的信息來創造與我們的平臺競爭的產品。根據某些司法管轄區和外國的法律,保護我們的平臺或我們平臺的某些方面免受未經授權的使用、複製、轉移和披露的某些許可條款可能無法執行。
與WEX Bank有關的風險
WEX銀行工業貸款執照的丟失或暫停或適用監管要求的變化可能會擾亂我們的某些業務,增加成本和加劇競爭。
WEX銀行是猶他州的一家工業銀行,根據工業貸款憲章(ILC)運營。Wex銀行也是FDIC承保的存款機構。WEX銀行發行的存款目前用於支持和資助我們艦隊解決方案部門的幾乎所有美國和加拿大業務,以及我們的旅行和企業解決方案部門的相當大一部分全球業務。Wex Bank的ILC使其能夠發行存單,接受貨幣市場存款,並從其他銀行借入聯邦基金信用額度,我們相信這為我們提供了比許多競爭對手更低成本的資金,從而幫助我們向客户提供有競爭力的產品。
Wex銀行在一套統一的州貸款法下運營,其業務受到州和聯邦廣泛監管。WEX銀行的主要監管機構是猶他州DFI和FDIC;然而,由於WEX銀行是一家實業銀行,WEX Inc.目前不受聯邦銀行控股公司法的約束。持續許可和聯邦存款保險須持續滿足合規性以及安全和穩健要求。ILC的不利變化可能會影響WEX銀行的運營和/或吸引資金的能力,或者限制我們向客户提供有競爭力的產品的能力。如果工業貸款章程被取消,或者如果對此類章程的更改限制或有效地禁止我們按照目前的運營方式運營,而我們的運營不是“祖輩”,我們將需要外包我們的信貸支持活動,或者自己進行這些活動,這將使我們受到我們開展業務的每個州的信用法律的約束。此外,WEX Inc.可能會受到《銀行控股公司法》的約束或影響。此外,我們不能成為萬事達卡和/或Visa發行商,必須與另一家金融機構合作發行產品或以其他方式出售投資組合。任何此類變化都將對我們的運營造成幹擾,並可能導致顯著的增量成本,並減少或消除任何感知或實際的競爭優勢,從而對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。此外,銀行監管環境的變化,包括猶他州或聯邦政府實施新的或變化的措施或解釋,可能會顯著影響或限制我們未來開展業務的方式,可能會使我們受到更嚴格的監管要求,或者可能根據我們的修訂和重新簽署的信貸協議造成違約。
WEX Bank受到廣泛的監督和監管,可能限制我們的活動,並對我們的業務進行施加財務要求或限制,並限制我們產生收入的能力。
Wex銀行受到聯邦和州的廣泛監管和監督,包括FDIC、CFPB和猶他州DFI。銀行監管主要是為了保護儲户、儲户資金、聯邦存款保險基金和整個銀行體系,而不是保護股東或票據持有人。這些規定影響到我們的支付業務、資本結構、投資實踐、股息政策和增長等。不遵守法律、法規或政策可能會導致監管機構的制裁、監管機構的同意令、損害賠償、民事罰款或聲譽損害或其他書面命令,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。雖然我們有旨在防止任何此類違規行為的政策和程序,但不能保證此類違規行為不會發生。例如,WEX銀行正在努力解決與FDIC和UDFI的問題,包括與FDIC和UDFI於2022年5月6日發佈的同意令(“同意令”)有關的問題。同意令要求WEX銀行加強其銀行保密法/反洗錢合規計劃,並解決相關問題,包括與控制有關的問題。同意令的條款將保持有效並可強制執行,直到FDIC和UDFI對其進行修改、終止、暫停或撤銷。預計確定的事項不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。美國國會、聯邦監管機構以及州立法機構和監管機構經常修改銀行和證券的法律、法規和政策。我們無法預測是否或以何種形式將採用任何其他擬議的法規或法規,或者我們的業務可能在多大程度上受到任何新法規或法規的影響。這些變化可能會使我們的業務承受額外的成本,限制我們可能提供的金融服務和產品的類型,並增強非銀行機構提供競爭服務和產品的能力等。
經濟或信貸或其他金融市場的波動或不利條件可能對WEX銀行吸引和保留存款的能力產生不利影響。
經濟或信貸或其他金融市場的波動或不利條件可能限制WEX銀行在其希望或需要的時候吸引和保留存款的能力。此外,信用評級大幅下調、重大資本市場中斷、HSA現金資產大幅減少或提取,或WEX Bank儲户大幅提取等,均可能影響我們維持充足流動性的能力,並影響我們向客户提供有競爭力的產品的能力。此外,對WEX Bank存款可用性的任何此類限制可能會影響我們為客户購買提供資金的能力,從而可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
在利率上升和存款市場變化的環境下,WEX銀行的資金成本有所增加,並可能繼續增加。
WEX銀行使用集體經紀和非經紀存款,包括存單和有息貨幣市場存款,以及託管的HSA現金資產來為其業務提供資金,這主要涉及代表我們的客户融資支付。存單從發行到到期實行固定利率,利率變化較大,期限相對較短。有息貨幣市場存款以固定利率和浮動利率發行。當存款到期時,可能會在需要的範圍內發行新的存款來取代這些存款。在利率上升的環境下,WEX銀行一直無法用利率相同或更低的存款取代到期的存款。因此,利率上升將導致淨收益減少,條件是存單和計息貨幣市場存款到期,取而代之的是利率更高的存款,而我們無法或決定不增加我們根據合同獲得的其他費用,或尋找或使用其他具有成本效益的資金來源,如HSA現金存管資產。因此,利率上升也可能限制我們向客户提供有競爭力的產品的能力。此外,如果利率上升,WEX銀行為HSA現金資產支付的利息可能會增加,從而影響我們作為存款機構對這些資金的收入。
WEX銀行面臨與依賴經紀存款有關的資金風險。
截至2022年12月31日,最新的FDIC審查報告將WEX銀行歸類為監管框架下的“資本充足”,以便迅速採取糾正行動。然而,根據適用的法規,如果WEX銀行在這種框架下不再被歸類為“資本充足”,它將無法在未經聯邦存款保險公司批准的情況下通過接受經紀存款來為其業務融資,以及/或可能受到存款利率上限的限制。Wex銀行無法接受經紀存款,或其經紀存款的大量損失,可能會對其流動性產生不利影響,從而對其支持和資助公司目前支持和資助的業務的能力產生不利影響。此外,這種情況可能需要WEX銀行提高存款利率以試圖吸引新的存款,或通過其他來源以更高的利率獲得資金,這將影響公司向我們的客户提供有競爭力的產品的能力。
WEX銀行服務的細分市場,將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
WEX銀行受制於過去和未來可能要求我們向WEX銀行出資的監管要求,或者可能限制WEX銀行向WEX Inc.提供現金的能力。
Wex銀行受到一系列監管要求的約束,除其他要求外,還必須保持最低監管資本金。如果WEX銀行不符合這些監管要求,包括資本金要求,其監管機構有廣泛的自由裁量權,可以採取一系列可能對我們的財務狀況產生直接實質性影響的糾正行動。Wex銀行作為一家由FDIC承保的機構,必須保持一定的資本充足率、實繳資本下限和充足的貸款損失準備金。根據多德-弗蘭克法案,我們還被要求作為WEX銀行的財務實力來源。如果WEX銀行未能滿足其必須遵守的任何資本要求,或者如果根據多德-弗蘭克的實力來源要求,我們可能會被迫向WEX銀行提供額外的資本,這可能會削弱我們償還債務的能力,或者根據我們修訂和重新簽署的信貸協議的條款可能是不允許的。例如,2022年,由於燃料價格以前所未有的速度上漲,WEX Inc.向WEX銀行提供了額外的股本,以使WEX銀行維持其所需的最低監管資本金。
此外,我們的Fleet Solutions部門的美國和加拿大業務以及我們的旅行和企業解決方案部門的全球業務的幾乎所有交易以及由此產生的收入都通過WEX銀行進行。由於適用的監管制度,WEX銀行向WEX Inc.轉移現金或其他資產的方式有限。WEX銀行向我們支付股息是向WEX Inc.轉移資金的主要方式之一。另一種主要方法是通過主服務協議。關於主服務協議的更詳細討論,見第一部分-項目1.商業-法規-美國-對公司間借款和交易的限制。
然而,WEX銀行必須遵守與支付股息有關的各種監管要求,包括將資本維持在高於監管最低水平的要求和其他支付。此外,銀行業監管機構可裁定支付股息或其他付款,包括根據總服務協議付款是不適當的,並可就支付股息或該等其他付款施加其他條件,甚至禁止支付股息或其他付款。因此,WEX銀行可能無法提供或只能提供有限數量的現金或其他資產給我們,這可能會影響我們償還債務、進行收購、提供更多產品或滿足公司需求的能力,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。有關影響WEX銀行向WEX Inc.提供現金的能力的某些監管事項的進一步討論,請參見第一部分-項目1。業務-監管-美國-WEX銀行的一般監管、監督和審查; 對公司間借款和交易的限制;和對股息的限制。
如果WEX銀行未能滿足某些標準,WEX Inc.可能會受到銀行控股公司法的監管,這可能會迫使我們剝離WEX Bank或成為銀行控股公司或停止我們所有的非銀行業務,這可能會對我們的收入和業務產生不利影響,或可能導致我們的經修訂和重列信貸協議下的違約。
WEX Bank目前符合《銀行控股公司法》對實業銀行的豁免標準,使其不受“銀行”定義的限制。取消這項豁免、任何可能影響豁免的潛在或待定立法的影響,或當它適用於或影響WEX銀行時,或WEX銀行未來沒有資格獲得這項豁免,可能會導致我們受到銀行控股公司法的監管,或產生其他負面影響。這進而可能導致S需要剝離世界銀行或成為一家銀行控股公司,並可能停止某些非銀行活動,這些活動可能是銀行控股公司不允許的,並可能根據我們修訂和重新簽署的信貸協議造成違約。或者,如果我們成為一家銀行控股公司,這可能會產生其他不利影響,包括增加我們的合規成本,或者使WEX Inc.成為吸引力較小的投資。因此,不符合或取消這項豁免的資格,或任何影響工業銀行的法例的影響,都可能對我們的收入和業務造成不利影響。有關失去實業銀行地位對我們的業務有何影響的其他資料,請參閲第1A項-風險因素-“WEX銀行工業貸款執照的喪失或暫停,或適用監管要求的改變,可能會擾亂我們的某些業務,增加成本並加劇競爭。”
我們與WEX Bank的交易受到限制,這可能會限制我們與WEX Bank進行交易並從其獲得信貸的能力。
法蘭克福機場管理局第23A和23B條以及實施條例限制了我們可以從WEX銀行借入或以其他方式獲得信貸或與WEX銀行進行其他“擔保交易”的程度。“擔保交易”包括貸款或信貸延伸、購買或投資證券、購買資產(包括受回購協議約束的資產)、接受證券作為貸款或信貸延伸的抵押品、或出具擔保、承兑或信用證。雖然適用的規則並不是徹底禁止從事“擔保交易”,但它們確實限制了WEX銀行與任何一家聯屬機構以及與所有聯屬機構的全部擔保交易的金額。適用規則還要求,我們僅在與WEX銀行進行此類交易的條款和情況下,與當時與非關聯公司進行可比交易的條款和情況基本相同,或至少對WEX銀行有利。此外,除某些例外情況外,WEX銀行向本公司或其其他關聯公司提供的每筆貸款或授信都必須由抵押品擔保,抵押品的市值從貸款或授信金額的100%到130%不等,具體取決於抵押品的類型。因此,WEX銀行可能無法提供信貸或與我們進行交易,包括旨在幫助我們償還債務的交易。
Wex銀行的業績可能會受到市場波動和金融工具價值重大變化的重大不利影響。
除了我們未能充分評估和監控交易對手帶來的信用風險,以及經濟或信貸或其他金融市場的波動或不利條件可能對我們產生負面影響的風險外,WEX銀行對證券和其他金融工具的託管現金資產投資的價值可能會受到市場波動的重大影響,這可能會影響我們的業務、財務狀況或運營結果。
市場波動,包括但不限於利率波動、缺乏流動性的市場狀況和金融市場的其他幹擾,可能使某些金融工具的估值變得極其困難。根據當時的主要因素,未來期間對金融工具的後續估值可能會導致這些工具的價值發生重大變化。這些因素中的任何一個都可能導致WEX銀行的金融工具價值下降,這可能對WEX銀行的業務、財務狀況、運營結果、資本成本、資本要求以及為客户提取存託資產提供資金的能力產生不利影響。此外,在未來處置這些金融工具時,WEX銀行最終實現的價格將取決於當時市場的需求和流動性,可能會大幅低於其當前的公允價值。
WEX銀行的風險管理和監控流程,包括其壓力測試框架,尋求量化和控制WEX銀行對更極端市場波動的敞口。然而,如果發生極端的市場事件,WEX銀行的風險管理策略可能不會有效,我們可能會招致重大損失。
與我們的負債有關的風險
我們目前有大量債務,可能會產生額外的債務,這可能會影響我們管理業務的靈活性,並可能對我們履行償債義務的能力造成重大不利影響。
截至2022年12月31日,我們的未償債務約為27.248億美元,扣除未攤銷債務發行成本和債務貼現,其中包括2.026億美元的流動負債。該等未償還金額包括(I)我們的可轉換票據、(Ii)我們的經修訂及重訂信貸協議項下的債務,該協議包括A部分定期貸款安排、B部分定期貸款安排及有擔保循環信貸安排,以及(Iii)我們的證券化及參與債務。除了我們的未償債務,截至2022年12月31日,根據我們修訂和重新簽署的信貸協議,我們還有3,110萬美元的未償信用證。我們還有WEX銀行持有的存款形式的額外債務和其他未償債務。
我們目前尚未償還的鉅額債務,或如果我們產生額外債務可能成為未償還債務,以及此類債務的條款和條件,除其他事項外,可能:
•導致我們難以產生足夠的現金流來償還我們信貸安排下的債務義務,如果我們不能履行這些債務義務,可能會導致違約事件;
•要求我們將很大一部分現金流用於償還債務,從而減少可用於執行我們的企業戰略、為營運資金或資本支出提供資金或用於其他一般企業用途的資金;
•限制我們為營運資金、資本支出或其他一般公司用途借入額外資金的能力;
•增加我們對不利的總體經濟或行業狀況的脆弱性;
•使我們相對於負債較少或更容易獲得資金的競爭對手處於競爭劣勢,例如限制我們進入新市場、升級資產或尋求收購或其他商業機會的能力;以及
•限制了我們在規劃或應對業務變化時的靈活性。
我們還可能在未來招致大量額外的債務。可換股票據於二零二零年七月發行,由初始本金總額310.0,000,000美元的票據組成,以非公開配售方式售予華平股份有限公司(連同其關連實體“華平”)的聯屬公司。根據可換股票據的條款,吾等可選擇以現金支付利息或將可換股票據的本金金額增加相等於我們選擇以實物支付的任何利息的金額,以履行我們的兩年一次的利息支付義務。因此,可轉換票據的未償還本金金額可能會隨着時間的推移而增加。儘管截至本文件提交之日,本公司已通過支付現金來履行其支付利息的義務,但不能保證我們未來將繼續這樣做。最後,截至2022年12月31日,我們在修訂和重新簽署的信貸協議的循環信貸安排下仍有8.989億美元的可用借款能力。根據我們的信貸安排,吾等亦可產生額外的債務,但須受特定的限制,包括遵守經修訂及重新訂立的信貸協議所載的契諾。如果在任何情況下產生新的債務,公司面臨的相關風險,如上文所述,可能會加劇。
此外,可轉換票據的持有者可以在到期前或提前贖回或回購之前的任何時間,根據公司普通股每股200美元的初始轉換價格進行轉換。我們可以根據自己的選擇,以現金、普通股或現金和普通股的組合來結算可轉換票據的轉換。如果我們無法或由於市場或其他條件而不希望發行普通股以滿足轉換請求,則我們將被要求以現金結算轉換,這可能會使我們的現金狀況減少到對我們的業務、運營和財務狀況產生重大不利影響的程度。此外,如果我們無法履行任何債務協議下的本金、利息或其他付款或和解義務,我們可能會被迫重組或再融資,尋求額外的股權融資或出售資產,而我們可能無法以令人滿意的條款或根本無法做到這一點。我們在任何債務協議上的違約都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外,經修訂及重訂信貸協議規定吾等須遵守若干財務契約,包括綜合EBITDA與綜合利息費用覆蓋比率及綜合槓桿率,如第8項附註16,融資及其他債務所述。經修訂及重新訂立的信貸協議亦載有多項正面及負面契諾,除某些慣常例外情況外,限制吾等對吾等財產設立留置權、招致額外債務、進行售賣及回租交易、進行貸款、墊款或其他投資、進行非正常過程資產出售、宣佈或支付股息或作出有關股權的其他分派、改變吾等的業務性質、訂立某些協議以限制吾等支付股息或其他分派或對吾等物業產生留置權、與聯屬公司進行業務交易及/或與任何其他人士合併或合併。
我們遵守這些規定的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響,包括當前的經濟、金融和行業條件。無論出於何種原因,未能遵守我們修訂和重新簽署的信貸協議中的金融契諾或任何其他非金融或限制性契諾,都可能導致違約。一旦發生違約,我們的貸款人可以加速貸款項下的債務(只有循環信貸安排下的必要貸款人和部分A定期貸款安排可能會由於違反財務契約而加速循環信貸安排)、取消抵押品贖回權或尋求其他補救措施,這可能會引發可轉換票據項下的違約,並將危及我們繼續目前業務的能力。可換股票據亦載有慣常的否定及肯定契諾,包括但不限於若干對吾等招致額外債務的能力施加若干限制的契諾,以及一旦違反違約事件,可令所需票據持有人加速可換股票據的到期日,以及行使其於可換股票據下的權利及補救,並可能觸發經修訂及重訂信貸協議下的交叉違約。
利率的波動可能會對我們修訂和重新簽署的信貸協議以及任何其他或有付款的利息支出產生重大影響。
由於我們在修訂及重訂信貸協議下的債務有很大一部分按浮動利率計息,利率上升可能會大幅增加我們的利息支出。根據我們修訂和重新簽署的信貸協議,截至2022年12月31日,我們有23億美元的未償債務,其中約33%處於
我們尚未訂立利率互換協議的浮動利率,以固定未來的利息支付和減少利率波動。利率的提高將增加我們修訂和重新簽署的信貸協議中該部分的借款成本。截至2022年12月31日,未償還利率掉期合約旨在確定修訂和重新簽署的信貸協議下23億美元未償還借款中與16億美元相關的未來利息支付。然而,該等互換協議於經修訂及重訂的信貸協議到期前的不同時間到期。如果我們能夠達成新的掉期協議,這樣的協議可能會以高於到期掉期的利率支付一部分利息。此外,我們達成的任何掉期交易都可能無法有效緩解加息的風險。
我們經修訂及重新訂立的信貸協議使用LIBOR作為我們定期貸款及循環信貸安排的參考利率,因此根據該等貸款而到期的利息可使用LIBOR(以指定的最低價值為準)計算。2017年7月17日,負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈,打算在2021年底之前停止鼓勵或強制銀行提交LIBOR校準利率。2021年12月31日之後,倫敦銀行間同業拆借利率的管理人ICE Benchmark Administration在美國聯邦儲備委員會和FCA的支持下,停止發佈為期一週和兩個月的LIBOR期限,並將於2023年6月30日停止發佈所有其他LIBOR期限的LIBOR,包括我們使用的LIBOR期限。Libor的逐步退出可能導致LIBOR的表現與過去不同,或者不復存在。2017年6月,另類參考利率委員會選擇有擔保隔夜融資利率(SOFR)作為其首選的美元LIBOR替代利率,該利率是參考由美國國債支持的短期回購協議計算的新指數。目前,SOFR作為倫敦銀行同業拆借利率的替代品似乎將獲得廣泛的市場接受;然而,隨着各種行業組織正在評估SOFR的替代方案,可能會有一些細分市場選擇使用其他替代參考利率。因此,倫敦銀行間同業拆借利率的未來和潛在的替代方案仍然不確定。如果LIBOR在2023年6月之後不再可用,或者如果貸款人因逐步取消LIBOR或法律修改而導致成本增加,我們可能會受到浮動債務利率的利率成本潛在上升的影響,我們的對衝安排可能不會像預期的那樣發揮作用。
該公司繼續採取措施,確定和評估預期停止發佈倫敦銀行間同業拆借利率的潛在影響。該公司的一些金融工具已改為倫敦銀行間同業拆借利率以外的參考利率。然而,截至2022年12月31日,我們互換協議的名義價值約為16億美元,我們修訂和重新簽署的信貸協議下的未償還約23億美元使用LIBOR條款,其發佈將於2023年6月停止。為了解決從倫敦銀行同業拆借利率過渡的問題,我們於2021年簽署的修訂和重新簽署的信貸協議以及受影響的掉期協議包含規定在某些情況下參考利率從倫敦銀行間同業拆借利率過渡到SOFR的條款。我們預計在2023年6月30日之前尋求對我們修訂和重新簽署的信用協議、其下的可變利率貸款和/或我們的掉期協議進行修訂,以更全面地實現向SOFR的轉變,包括可能產生上述不利影響的潛在信用利差調整。
此外,WEX Inc.從Healthcare Bank購買某些合同權利以作為某些HSA的託管人或次級託管人的購買協議包括每年支付的某些潛在額外對價,這些額外對價按季度計算,並基於聯邦基金利率未來的任何增加而計算。然而,由於最近聯邦基金利率的提高,以及假設截至2022年12月31日聯邦基金利率沒有進一步變化,公司預計將產生全部2.25億美元。如果聯邦基金利率在2022年12月31日至2030年12月31日期間降至特定利率以下,公司產生的損失可能少於2.25億美元;然而,公司目前無法確定或預測是否會發生這種下降。更多信息見項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動性和資本資源。
我們可能希望或需要為大量債務再融資或以其他方式要求額外融資,但我們不能保證我們將能夠以優惠條款或根本獲得額外融資。
我們可能會選擇或需要為我們的若干債務再融資,以應對不斷變化的經濟和商業環境,或出於其他原因,即使該等債務的條款沒有要求這樣做。此外,我們可能需要或希望籌集大量額外融資,以取代到期債務,或為營運資金、資本支出、收購或其他一般企業需求提供資金。我們安排額外融資或再融資的能力將取決於(其中包括)我們的財務狀況及表現,以及當前市況及我們無法控制的其他因素。此外,我們未來與貸款人的聯繫亦取決於(其中包括)市場條件,市場條件多變,可能會導致獲取和償還債務的成本增加。因此,無法保證吾等將能夠按吾等可接受的條款或根本無法獲得額外融資或再融資,這可能對吾等造成重大不利影響。
與監管相關的風險
現有和新的法律法規和執法活動可能會對我們的業務和我們目前運營的市場產生負面影響,或者可能會限制我們的擴張機會。
我們的業務在國內和國際上都受到嚴格的監管。此外,經常會有新的監管努力,這可能會導致重大限制,並可能影響我們的運營。這些現有和新興的法律法規可能會使我們業務的擴張或運營變得非常困難,並對我們的收入產生負面影響或增加我們的合規成本。不遵守適用的法律或法規,除其他外,可能導致暫停或吊銷執照或註冊,限制、暫停或終止服務,和/或施加民事和刑事處罰,包括罰款。影響我們或可能影響我們的法規包括:互換利率、利率和費用限制、信貸准入和披露要求、收集和定價要求、合規義務、數據安全和數據泄露要求、身份盜竊避免計劃、醫療保健強制要求、公共和私人醫療保險覆蓋的成本和範圍,以及反洗錢合規計劃。我們還經常必須獲得政府監管機構的許可,才能在新的地點開展業務,或與我們收購的企業的許可證轉讓有關。這些法規的變化,包括將以消費者為導向的法規擴展到企業對企業交易,可能會對我們的運營、財務狀況和運營結果產生重大不利影響,並可能進一步增加我們的合規成本,並限制我們向新市場擴張的能力。
我們還與銀行、支付卡發行商和醫療保險提供商等其他受到嚴格監管的企業開展業務。這些行業受到潛在的重大新法規、法律或改革的影響,這些法規、法律或改革可能會對這些企業、它們維持或擴大其產品和服務的能力以及與此相關的成本產生負面影響。任何此類事態發展都可能對我們的業務和運營產生負面影響。
根據多德-弗蘭克法案,我們的業務受到各種法律、規則、法規和政府政策的約束,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。
2010年的《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》或《多德-弗蘭克法案》總體上加強了政府對我們業務的監管和監督,包括對衍生品、資本市場活動、消費者財務的監管,以及與高管薪酬相關的某些要求。特別是,《多德-弗蘭克法案》確立了對場外衍生品市場和參與該市場的實體的聯邦監督和監管。衍生品法規增加了我們的業務成本,任何額外的要求,如未來的註冊要求或加強對衍生品合約的監管,可能會增加額外成本,或可能要求我們改變任何燃料價格、貨幣和利率對衝做法,以便遵守新的監管要求。此外,根據經修訂及重新簽署的信貸協議,吾等須根據經修訂及重新簽署的信貸協議的條款,向貸款人支付與《多德-弗蘭克法案》及其他法律、規則或條例更改有關的任何增加成本。
多德-弗蘭克法案還設立了CFPB,以根據聯邦消費者金融法監管消費者金融產品或服務的提供。CFPB根據現有的聯邦消費者金融保護法承擔了規則制定權,並針對總資產超過100億美元的某些非存款機構和有保險的存款機構及其附屬機構執行這些法律並進行審查。此外,CFPB被授予一般權力,以防止受覆蓋人員或服務提供商根據聯邦法律在與消費者就消費金融產品或服務進行的任何交易或提供消費金融產品或服務方面犯下或從事不公平、欺騙性或濫用行為或做法。CFPB還參與支付行業的規則制定和監管,特別是關於預付卡的規則制定和監管。這類法規的廣泛性質以及任何此類額外規則制定的實施日期可能會為我們的業務和客户帶來額外的合規義務和費用。CFPB還對廣泛的消費者保護法擁有廣泛的規則制定權,它已行使了標題為“法規-美國”下的第1項所述的規則 - 多德-弗蘭克法案、消費者金融保護局、聯邦貿易委員會法案以及不公平或欺騙性行為或做法以及不公平、欺騙性或濫用行為或行為法律“目前尚不清楚CFPB未來可能會公佈哪些監管變化,以及這些變化會對我們的業務和運營產生什麼影響(如果有的話)。
根據《多德-弗蘭克法案》的要求,政府問責局發佈了關於取消《銀行控股公司法》下的“銀行”定義豁免對工業銀行的影響的研究報告。該研究沒有就取消這一豁免提出建議。然而,如果取消這一豁免,而不對現有機構進行任何從屬或通融,我們可能被要求成為一家銀行控股公司,這可能會促使我們停止某些活動或剝離WEX Bank。
WEX Inc.其美國子公司也受《聯邦貿易委員會法》和類似的州法律法規的約束,這些法律法規禁止在商業中或影響商業的不公平或欺騙性行為或做法。《聯邦貿易委員會法》適用於在美國經營的所有企業,WEX銀行受聯邦貿易委員會法管轄。
遵守反洗錢法律和法規會帶來額外的合規成本和聲譽風險。
WEX運營所在的各個司法管轄區的適用法律和法規對當地實體,包括WEX銀行、WEX Payments,Inc.、Optal Financial Europe Limited和Optal Financial Limited以及我們的其他受監管子公司規定了重要的反洗錢合規和盡職調查義務。我們必須核實客户的身份,監控和報告異常或可疑賬户活動,以及涉及超過規定限額的交易,並避免在適用的法律和法規(如美國的《銀行保密法》和法規、美國的《國税局條例》,以及英國的《2019年洗錢和恐怖分子融資條例》)要求的情況下,與指定的人或在指定的地區進行交易。例如,WEX銀行已經與FDIC和UDFI簽訂了同意令,要求WEX銀行加強其《銀行保密法》/反洗錢合規計劃,並解決相關問題,包括與控制有關的問題。關於同意令和世行與FDIC和UDFI達成的其他事項的更多信息,請參閲第1A項--風險因素--“Wex銀行受到廣泛的監督和監管,可能會限制我們的活動,並對我們的業務行為施加財務要求或限制,並限制我們的創收能力.” 金融監管機構發佈了各種實施規定,並將執法作為優先事項。如果不能維持和實施打擊洗錢和恐怖分子融資的適當計劃,或未能遵守所有相關法律或法規,可能會導致罰款或處罰以及其他嚴重的法律和聲譽後果,包括限制受監管子公司承擔新業務的能力,這可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。
在一個司法管轄區或針對一種產品制定的法律或法規可能會導致其他司法管轄區或針對其他產品制定新的法律或法規。
監管機構經常監督支付行業治理的其他方式。因此,在一個法域頒佈的法律或條例可能會在另一個法域導致類似的發展。此外,涉及一種產品的法律和法規可能會影響法規延伸到其他產品供應。
某些法規的擴展可能會對我們在其他地區或其他產品的業務產生負面影響。例如,關於互通和商業運營法規的規則和條例可能因國家而異,這增加了我們的運營的複雜性和費用。這些多種多樣且日益複雜的法規可能會限制我們將產品全球化的能力,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
旨在保護或限制訪問個人信息的法規和行業標準可能會對我們有效提供服務的能力產生不利影響,造成重大合規負擔,並使我們面臨涉及個人信息的安全事件的責任。
最近,在互聯網上運營的公司收集、使用、存儲、傳輸和安全個人信息的做法受到了越來越多的公眾審查。美國和國外的政府機構已經通過或正在考慮通過限制個人信息轉移和要求保護個人信息的法律和法規。例如,在美國,所有金融機構都必須採取某些步驟,以確保消費者金融信息的隱私和安全。2022年4月,由幾個美國聯邦銀行監管機構聯合發佈的最終規則生效,該規則要求銀行組織在發生某些計算機安全事件後36小時內通知其主要聯邦監管機構。加州消費者隱私法案(CCPA)對個人信息的收集、處理和披露施加了額外的限制。弗吉尼亞州消費者數據保護法於2023年1月1日生效,科羅拉多州、康涅狄格州和猶他州已經通過了自己的全面隱私法,這些法律都將於2023年生效。其他幾個州也在考慮制定隱私立法。在歐洲和英國,《一般數據保護條例》(通常稱為GDPR)也需要額外的隱私保護,適用於所有處理歐盟居民數據的公司,無論公司位於何處。在向我們的客户提供服務方面,根據與支付網絡和某些客户的法規和安排,我們必須就個人信息和其他機密數據的保密性和安全性提供保證。這些安排要求獨立公司定期審計我們對支付卡行業標準等行業標準的遵守情況,並允許對監管指南建立的最佳實踐進行類似的審計。合規標準涉及我們的基礎設施和操作程序,旨在保護從客户那裏收到的個人信息的機密性和安全性。我們保持遵守這些標準的能力,以及
滿足這些審計將影響我們未來吸引和維持業務的能力。如果我們不遵守這些規定,我們可能會面臨違約訴訟或政府執法程序。此外,我們的客户關係和聲譽可能會受到損害,我們獲得新客户的能力可能會受到限制。如果當局未來在聯邦或州一級採用更具限制性的隱私法律或規則,我們的合規成本可能會增加,我們的增長機會可能會因我們的合規能力或聲譽損害而減少,我們對安全和數據隱私泄露的潛在責任可能會增加,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們的税率變動、採用新的美國或國際税法或承擔額外税務責任可能會影響我們的未來業績。
我們在美國和許多外國司法管轄區都要納税。在確定我們的所得税、遞延税項資產或負債的全球撥備以及評估我們在全球範圍內的納税狀況時,需要做出重大判斷。我們未來的有效税率可能會受到法定税率不同國家收入組合的變化、遞延税資產和負債估值的變化、税法或其解釋的變化的影響。税務法規的改變,以及相關解釋和其他税務指引的改變和衝突,可能會對我們的應收税款和負債以及我們的遞延税項資產和遞延税項負債產生重大影響。這些變化中的任何一個都可能對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。2017年的減税和就業法案、2020年的CARE法案和2022年的通脹降低法案通過降低聯邦企業所得税税率、限制利息扣減、改變資本支出的支出、對股票回購徵收1%的消費税以及制定新的企業替代最低税等措施,顯著改變了美國國內收入法,包括對美國公司徵税。我們還受到國税局和其他税務機關對我們的所得税申報單的審查。我們定期評估這些檢查產生不利結果的可能性,以確定我們的税收撥備是否充足。不能保證這些檢查的結果不會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們敦促我們的股東就這項立法以及投資或持有我們普通股的潛在税收後果與他們的法律和税務顧問進行磋商。
作為非銀行託管人,WEX Inc.受監管,不遵守規定可能使其無法維持其非銀行託管人地位。
截至2022年12月31日,WEX Inc.是美國財政部指定的被動非銀行託管人,管理着約45億美元的HSA資產,其中約11億美元是第三方經紀公司為個人HSA持有人提供的投資基金,其中約34.5億美元是現金,已存放在各種存款機構。
作為非銀行託管人,WEX Inc.必須遵守財務條例1.408-2(E)節(“財務條例”)的規定,包括淨值和受託責任管理要求等要求。如果WEX Inc.未能遵守財政部法規,包括淨資產和受託責任管理要求,這種不遵守將對其維持現有託管賬户和通過增加額外託管賬户實現增長的能力產生實質性和不利影響,並可能導致撤銷其作為非銀行託管人運營的授權的程序,任何或所有這些都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。此外,取消S的非銀行託管人身份將影響我們從某些託管資產中賺取收入的能力,這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們業務的發展和擴展可能會使我們面臨額外的監管要求和其他風險,未能遵守或適應這些要求可能會損害我們的經營業績。
我們業務的發展和擴張可能會使我們面臨額外的風險和監管要求,包括監管資金傳輸和支付處理服務的法律。這些要求在我們運營的市場中各不相同,隨着我們支付產品服務的地理範圍和複雜性的擴大,這些要求隨着時間的推移而增加。雖然我們維持着一個專注於整個支付行業適用法律和法規的合規計劃,但不能保證我們不會在一個或多個司法管轄區受到罰款、刑事和民事訴訟或其他監管執法行動,也不能保證我們不會被要求調整業務做法以適應未來的監管要求。
為了在支付業務的增長和擴張中保持靈活性,我們已經在FinCEN註冊為貨幣服務企業,並在大多數州獲得了貨幣傳送器許可證(或同等許可證),預計將根據需要在全美其他司法管轄區繼續許可證申請程序,以適應新產品開發的需要。我們獲取和維護這些許可證的努力可能會導致大量的管理時間、精力和
由於這些監管框架不斷變化,成本很高,而且可能仍不能保證遵守。因此,與合規要求、監管審計、執法行動、聲譽損害或其他監管限制對我們的支付處理業務增長能力的變化相關的成本可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們在外國司法管轄區的增加增加了違反外國法律或違反《反海外腐敗法》和英國2010年《反賄賂法》的可能性。
我們受《反海外腐敗法》和英國《2010年反賄賂法》(UKBA)的約束,因為我們擁有根據英國法律成立的子公司,這些子公司是其他子公司的控股公司。《反海外腐敗法》一般禁止美國公司及其中間人為了獲得或保留業務而向外國官員支付不當款項。英國反海外腐敗法的影響範圍更廣,除了賄賂政府官員外,還禁止在純商業情況下行賄,而且不允許《反海外腐敗法》允許的某些例外情況。我們開展業務或已經開展業務的其他國家,包括巴西,以及我們打算開展業務的其他國家,也有反腐敗法律,我們現在、過去和將來都要遵守這些法律。
我們的員工和代理人代表我們與政府官員互動,包括在必要時獲得經營我們業務所需的許可證和其他監管批准。我們還與外國政府擁有或控制的第三方簽訂了多項合同。這些互動和合同可能會導致我們的員工或代理人未經授權付款或提供付款的風險,這些風險可能違反FCPA、UKBA或其他類似法律,我們可能會對我們的員工或代理人採取的此類未經授權的行為負責。
近年來,美國和其他監管機構對反賄賂法進行了重大監管審查並採取了行動,趨勢似乎是對外國實體和個人的付款及其關係以及公司遵守反賄賂法的控制措施和程序進行了更嚴格的審查。
雖然我們制定了旨在確保我們、我們的員工、代理人和中介人遵守《反海外腐敗法》和UKBA的政策和程序,但這些政策或程序可能無法始終有效地發揮作用,也無法保護我們免受員工、代理人和中介人就我們的業務或我們可能收購的任何業務所採取的行動的責任。倘我們相信或有理由相信我們的僱員、代理人或中介人已或可能已違反適用的反腐敗法律,我們可能會被要求調查或讓第三方調查相關事實和情況,這可能會花費高昂的費用,並需要高級管理層大量時間和關注。我們在美國境外的繼續運作和擴張可能會增加今後發生此類侵犯行為的風險。違反FCPA、UKBA或類似法律和法規可能會導致大量費用,需要實施新的和額外的控制和程序,轉移管理層的注意力,否則會對我們產生負面影響。任何認定我們違反了FCPA、UKBA或任何其他司法管轄區的法律,都可能使我們承擔(除其他外)罰款和法律費用,這可能損害我們的聲譽,並對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。隨着我們在全球範圍內的擴張以及在存在公認腐敗問題的國家,違反《反海外腐敗法》、英國管理局或其他類似法律或法規的可能性可能會增加。
對温室氣體(“GHG”)的立法和監管,以及與之相關的私人商業行動以及相關的撤資和其他努力可能會對我們的業務產生不利影響。
我們意識到地方、州、區域、國家和國際監管機構越來越重視温室氣體排放和氣候變化問題。監管温室氣體排放的立法定期在美國國會提出,美國和國際上都就這些氣體的影響和可能的監管手段進行了廣泛的政策辯論。拜登政府已將氣候變化和限制温室氣體排放作為其最初和主要目標之一。例如,2021年1月,美國總統總裁·拜登簽署了一系列與温室氣體有關的行政命令,其中一項是美國重新承諾遵守《巴黎協定》,根據該協定,近200個國家承諾減少全球排放。美國的幾個州和地理區域已經通過了減少温室氣體排放的立法和法規。這些州和地區、美國環境保護署和/或美國可能加入的任何國際協議,如果控制或限制温室氣體排放或以其他方式尋求應對氣候變化,額外的立法或法規可能會對我們合作伙伴和我們的商家的運營產生不利影響。最後,包括汽車製造商在內的私營企業正越來越多地採取積極主動的步驟來控制或限制温室氣體排放,包括為其企業生產和/或購買和使用完全使用替代燃料或混合動力電動汽車的車輛。許多汽車和卡車製造商已經宣佈了在未來十年讓大部分車隊電氣化的計劃,使用混合動力電動汽車的趨勢繼續增長。由於我們的業務目前嚴重依賴汽油和柴油的交易水平,現有或未來與温室氣體和氣候變化有關的法律或法規或商業行動,包括節能或使用替代能源的激勵措施,如果任何同樣的措施有助於減少對汽油和柴油的需求,可能會對我們的業務產生負面影響。
我們沒有或沒有能力開發產品或關係來適應這種潛在的事件。有關車輛使用代用燃料的增加如何影響我們業務的進一步資料,請參閲第1A項--風險因素--“我們很大一部分收入來自我們的客户或通過我們的燃料零售商合作伙伴購買和銷售汽油和柴油,因此,汽油和/或柴油需求或供應的減少和/或此類燃料價格的波動可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。.”
與我們對技術的依賴相關的風險
我們經常遇到網絡攻擊,預計未來還會繼續。我們可能無法充分保護我們的信息系統,包括我們收集的數據,這可能會使我們承擔責任並損害我們的聲譽。我們實施強有力的安全措施和遵守適用的數據隱私法的努力既昂貴又耗時,而且無法針對網絡攻擊、安全漏洞或未經授權的訪問提供絕對安全。
全球網絡安全漏洞和威脅的增加,以及更復雜和有針對性的網絡攻擊,對我們的信息系統和網絡的安全構成了持續的風險。我們經常遭受網絡攻擊,並預計它們將在未來繼續。迄今為止,我們尚未因此類攻擊而遭受重大損失,但將來可能會遭受此類損失。
我們收集和存儲有關第三方的敏感數據,包括與醫療保健相關的信息、銀行賬户信息和支出數據。我們應該對這一信息保密。我們收集的信息通常包括社保號和税務識別碼。由於適用的法律,我們必須採取商業上合理的措施,以防止和減輕網絡攻擊的影響,以及未經授權訪問、獲取、發佈和使用個人信息,如社保號碼。雖然社會安全號碼和税務識別號碼只是我們保存的數據的一部分,但在發生安全漏洞時,我們需要確定被泄露的信息類型,並根據適用的法律確定糾正措施和下一步行動,這要求我們花費資本和其他資源來解決安全漏洞並防止未來的漏洞。此外,隨着支付行業內外包、功能專業化、第三方數字服務和技術創新的增加(包括移動技術、令牌化、大數據和雲存儲解決方案),更多的第三方參與處理信用卡交易,第三方(包括接受我們卡的商家、支付處理器和我們的業務合作伙伴)持有或訪問的數據的機密性、完整性、隱私和/或安全性可能受到實質性損害,這可能導致我們的卡上進行未經授權的交易,以及與應對此類事件相關的成本。此外,備受矚目的數據泄露可能會改變消費者的行為,影響我們訪問數據以做出產品優惠和信用決策的能力,導致立法和額外的監管要求,並導致我們的合規和監控成本增加。
試圖未經授權、不正當或非法訪問我們的系統、我們的數據或我們客户的數據、降低服務質量或破壞我們的系統所使用的技術不斷髮展,難以快速檢測,並且可能在成功滲透我們的信息安全系統後才能被識別。網絡威脅包括但不限於:惡意軟件;破壞性惡意軟件;勒索軟件;試圖未經授權訪問系統或數據;中斷運營或關鍵系統;拒絕服務攻擊;未經授權發佈機密、個人或其他受保護的信息(我們或我們員工、客户或合作伙伴的信息);數據、網絡或系統的損壞或加密;對個人的損害;以及資產損失。未經授權方試圖通過各種手段訪問我們的系統或設施,其中包括以我們的系統或設施或我們的第三方供應商或客户為目標,或試圖以欺詐手段誘使我們的員工、合作伙伴、客户或其他人泄露用户名、密碼、支付卡信息或其他敏感信息,這些信息可能被用來訪問我們的信息技術系統。某些努力可能得到國家的支持,並得到大量財政和技術資源的支持,這使得它們更難被發現。我們的安全措施也可能因員工錯誤、瀆職、系統錯誤或漏洞或其他違規行為而被破壞。我們開發了強大的系統和流程,旨在保護我們的數據和客户數據,防止數據丟失和其他安全漏洞,我們將繼續投入大量額外資源來加強這些保護。然而,這些安全措施不能提供絕對的安全,可能不充分、被規避或過時。
任何對我們安全的實際或預期的違反可能會中斷我們的運營;導致我們的系統或服務不可用;導致平臺、信息和網絡關閉;導致數據披露不當;對我們的聲譽和品牌造成重大損害;導致重大的法律和財務風險;導致客户對我們的產品和服務失去信心或減少使用;以及對我們的業務和運營結果產生不利影響。我們合作伙伴的任何網絡或數據安全漏洞(他們中的一些人保留着我們客户的信息)或我們客户的系統漏洞都可能產生類似的後果。此外,我們的客户自己的計算機系統上可能存在與我們的系統完全無關的漏洞,但可能會錯誤地將他們自己的漏洞歸因於我們。當我們採取商業上適當的
為了保護我們的合作伙伴、客户和供應商的系統中使用和包含的數據,我們無法控制對這些系統的所有訪問,因此它們面臨網絡攻擊和欺詐的風險。
根據1999年的《金融服務現代化法案》,也被稱為《格拉姆-利奇-布萊利法案》或《GLBA》,以及一些州法律,我們和WEX銀行必須維持一個全面的書面信息安全計劃,其中包括與消費者信息有關的行政、技術和物理保障。這一要求一般不適用於為商業、商業或農業目的而獲得金融產品或服務的公司或個人的信息。
GLBA還要求我們和WEX銀行向客户提供初步和年度隱私通知,概括描述我們的信息共享做法。如果我們或WEX銀行打算與聯屬公司和/或非關聯第三方共享關於消費者的非公開個人信息,我們和WEX銀行必須向客户提供通知和合理的時間段,讓每個客户“選擇退出”任何此類披露。除了我們必須遵守的美國聯邦隱私法外,各州還通過了法規、法規和其他措施,如CCPA,管理個人信息的收集和分發。在某些情況下,這些州措施免除了聯邦法律監管的某些數據,但對於某些其他類別的個人信息,我們和WEX銀行在開展業務時必須監控並努力遵守個別州的隱私法。
當我們處理受保護的健康信息時,根據1996年《健康保險可攜帶性和責任法案》(HIPAA)和《健康信息技術促進經濟和臨牀健康法案》(HITECH Act)發佈的法規、我們與客户簽訂的合同以及附加的州法律要求我們實施隱私和數據安全措施,並遵守違規通知要求。如果我們被發現違反了這些隱私、安全和違規通知要求,我們可能會受到合同損害賠償和民事或刑事處罰。2021年1月頒佈的HITECH法案修正案要求在評估HIPAA安全標準下的行政罰款和處罰時考慮公司執行公認的安全標準的情況。如果我們不能充分執行公認的安全標準,這一行動可能會增加執法風險,而如果成功實施公認的措施,則可減輕此類風險。
我們努力遵守美國和國外現有和未來的健康和金融數據法律和法規,這是昂貴和耗時的。此外,任何網絡安全事件、涉及我們處理受保護和敏感信息的任何事件、未能遵守適用的違規通知和報告要求,或任何違反國際、聯邦或州隱私法的行為,都可能消耗大量財務和管理資源,使我們承擔超出任何適用保單、訴訟、監管審查的責任,和/或導致我們的聲譽受損,這可能會阻止客户使用、續訂或擴大使用我們的服務,或導致我們違反與他們的合同。我們還可能需要花費大量資源來實施額外的數據保護措施,或以對客户吸引力較低的方式修改我們系統產品的特性和功能。
如果我們用於運營業務和與客户互動的技術失敗、不可用或未按預期運行,或者我們未能成功實施與我們的外包安排相關的技術戰略和能力,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
我們利用專有和第三方技術的組合,包括第三方擁有和運營的“雲”技術或第三方管理的技術平臺、數據中心和處理系統,來開展我們的業務並與我們的客户、合作伙伴和供應商等互動。這包括我們開發的、與其他公司簽約開發、外包給單一供應商運營或通過第三方以服務協議的方式獲得的技術。隨着我們增加了平臺的數量以及我們的網絡和信息系統的規模,我們對這些技術的依賴對我們的經營活動變得越來越重要。
平臺、網絡或信息系統關閉可能對我們的運營活動產生的潛在負面影響有所增加。如果我們的專有技術或第三方提供商的技術未按約定或預期工作,或者我們或我們的第三方提供商的運營和所提供的服務導致我們的停機或不可用,我們高效提供服務的能力可能會受到不利影響,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。停機可能由多種原因引起,其中許多是我們無法控制的,包括但不限於:網絡攻擊、自然災害或恐怖主義行為等意想不到的災難性事件、軟件或硬件缺陷、網絡環境中斷(如計算機病毒或黑客攻擊)、設備被盜或破壞、和/或由第三方供應商引起或與之相關的行為或事件。如果我們的客户或合作伙伴未能訪問我們內部開發的技術,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。儘管我們在技術上進行了大量投資,但不能保證一旦投入運營,它就會像預期的那樣發揮作用。我們的技術基礎架構,如我們的備份和恢復程序、活動系統監控或備份介質的安全存儲設施可能無法按預期運行,並可能
對WEX的業務產生負面影響。我們可能會得出結論,某些技術應該被淘汰,現有的平臺應該被整合,或者我們應該改變我們的技術戰略,我們可能被要求削弱或加速某些資產的折舊。我們技術戰略中的任何這些潛在變化或失敗也可能轉移管理層的注意力,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的業務依賴於由第三方管理的技術系統和電子通信網絡,這可能導致我們無法防止服務中斷。
我們處理和授權電子交易的能力取決於我們通過由第三方擁有和運營的銷售點設備和電子網絡與我們的第三方提供商進行電子通信的能力。我們所依賴的電子通信網絡經常受到不同程度和持續時間的幹擾。其中一個或多個網絡的任何嚴重中斷都可能損害我們授權交易或收集此類交易信息的能力,進而可能損害我們可靠服務的聲譽,並對我們的運營結果產生不利影響。此外,我們收集與客户購買相關的增強數據的能力可能會受到某些提供商使用較舊的銷售點設備的限制。在一定程度上,我們網絡中的這些提供商採用高級銷售點設備的速度很慢,因此我們可能無法提供我們客户所能提供的最新服務和功能 需求。
與我們普通股所有權相關的風險
未能維持有效的財務報告內部控制系統及披露控制及程序,可能導致我們無法準確報告財務業績或防止因欺詐而導致的重大錯報,這可能導致現任及潛在股東對我們的財務報告失去信心,對我們證券的交易價格造成不利影響,損害我們的經營業績,觸發經修訂及重列信貸協議項下的違約或導致對我們的監管程序。
有效的財務報告內部監控以及披露監控和程序對於我們提供可靠的財務報告、有效防止欺詐以及作為上市公司成功運營是必要的。未能就財務申報及披露監控及程序建立或維持有效的內部監控,可能會損害我們的聲譽或經營業績,或導致我們未能履行申報責任,或觸發經修訂及重列信貸協議項下的違約。
我們的財務報告和披露控制及程序部分依賴於我們從不同的內部財務報告系統和向我們提供有關我們處理的交易信息的第三方獲得的信息。此外,由於我們的策略包括通過收購其他業務來實現增長,這些業務處於不同的成熟度,並且可能具有不完善的財務報告系統和流程,我們依賴不同的財務系統來處理、總結和報告財務交易。如果這些系統不能正確地將信息傳輸至我們的財務分類賬,我們可能無法正確地總結和報告財務結果。
隨着我們在國內和國際上擴展業務,以及我們實施由FASB頒佈的新會計準則,我們將需要對財務報告和披露控制和程序保持有效的內部控制。倘吾等無法這樣做,吾等的外聘核數師可就吾等財務報告內部監控的有效性發表保留意見。
對財務報告和披露控制及程序的內部控制不力,可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,這可能對我們證券的交易價格造成負面影響,或影響我們進入資本市場的能力,並可能導致(其中包括)SEC對我們提出監管程序。
財務報告內部控制方面的重大弱點過去曾並今後可能導致財務報表編制方面的缺陷。在編制財務報表時出現缺陷,可能導致針對我們的訴訟或監管調查或訴訟。例如,在2021年底,我們解決了SEC對WEX截至2018年12月31日止年度10—K/A表格年度報告中提到的修訂財務報表的調查,原因是涉及WEX在巴西的正式子公司的問題。對任何此類索賠的抗辯可能會導致管理層的注意力和資源轉移,如果任何此類索賠或訴訟未能以我方為受益方的方式解決,我方可能需要支付損害賠償金。任何訴訟或監管調查或程序,即使解決對我們有利,也可能導致我們產生大量的法律和其他費用。該等事件亦可能影響我們為未來業務計劃籌集資金的能力。
我們的章程文件、特拉華州法律、適用的銀行法和可轉換票據中的條款可能會推遲或阻止我們被第三方收購。
我們的公司證書和章程包含幾項條款,這些條款可能會使第三方在未經我們董事會批准的情況下更難獲得對我們的控制權。這些規定包括保密的董事會(將從2024年股東年會開始完全解密)、禁止股東以書面同意採取行動、在股東會議上籌集業務或提名的提前通知要求以及“空白支票”優先股。此外,根據管限可換股票據的契約,一旦發生“根本改變”(定義見契約,當中包括(其中包括)與本公司有關的某些控制權交易的改變),持有人可要求本公司以相當於(I)當時將購回的可換股票據本金的105%的回購價格購回全部或部分可換股票據,加上應計利息,及(Ii)如該等可換股票據在到期時仍未償還,則預定剩餘利息的現值總和。這些規定可能會使第三方更難或更昂貴地收購我們大部分已發行的有投票權的普通股或改變我們董事會的控制權。我們還受到特拉華州法律的某些條款的約束,包括特拉華州公司法第203條,這些條款可能會推遲、阻止或阻止我們進行收購。這些條款還可能延遲、阻止或阻止合併、收購、要約收購、委託書競爭或其他交易,否則可能導致我們的股東獲得高於其普通股市場價格的溢價。
根據修訂後的1978年《銀行控制變更法》(“CIBC法”)、FDIC在其下的法規以及類似的猶他州銀行法,任何人,無論是單獨或通過一個或多個其他人或與一個或多個其他人協同行動,在獲得對我們的“控制”之前,必須向FDIC和猶他州DFI發出通知,並有效地獲得其事先批准。根據加拿大帝國商業銀行法案,除其他事項外,如果一個人或公司獲得我們任何類別有表決權股票的25%或更多,則最終推定為控制權。如果一個人或一家公司獲得了任何類別有表決權股票的10%或更多,並受到適用法規中規定的幾個指定的“控制因素”的制約,就會出現可推翻的控制權推定。根據《猶他州金融機構法》,控制權被定義為個人有權對任何類別的有表決權證券進行20%或更多的投票,或者由個人以外的人對任何類別的有表決權證券進行超過10%的投票。未經猶他州DFI專員的正式書面批准,任何實體不得直接或間接控制超過10%的任何類別的有投票權證券,或對如此數量的股票進行投票。投資者有責任確保他們不會直接或間接收購我們普通股的股份,超過在未經監管機構批准的情況下可以收購的金額。在實踐中,獲得這種批准的過程既複雜又耗時,往往需要六個月以上的時間,而且擬議的收購可能會因各種因素而不獲批准,這些因素包括但不限於反壟斷問題、申請人的財務狀況和管理能力,以及申請人未能提供所有要求的信息。
最後,我們的公司註冊證書要求,如果任何股東未能向我們提供令人滿意的證據證明已經獲得任何所需的批准,我們可以,或將在州或聯邦監管機構要求時,限制該股東在任何事項上投票該等股份的能力。
總的來説,這些條款可能會延遲或阻止第三方收購我們,儘管可能對我們的股東有利,或以其他方式對我們普通股的市場價格產生不利影響。此外,由於這些要求,某些現有和潛在股東可能會選擇完全不投資於我們的股票或進一步投資於我們的股票。這可能會限制潛在投資者的數量,並影響我們吸引更多資金的能力。
我們增發普通股或與股權掛鈎的證券,包括與轉換我們已發行的可轉換票據有關的股票,可能會對我們的股東造成稀釋。
如果我們增發普通股或股權掛鈎證券,我們股東的所有權利益可能會被稀釋。2020年7月,我們以私募方式向華平發行了3.1億美元的初始可轉換票據本金和9000萬美元的普通股。可轉換票據的持有人可以在到期前的任何時間,或提前贖回或回購,根據普通股每股200美元的初始轉換價格進行轉換。我們可以根據我們的選擇,以現金、我們普通股的股票或現金和我們普通股的股票的組合來結算可轉換票據的轉換。於轉換可換股票據時可發行的股份數目將會增加,包括由於我們有能力選擇增加可換股票據的本金而非支付現金利息,以履行可換股票據項下的利息責任,以及就若干事項調整可換股票據項下的換股價。轉換價格受到可轉換債務證券慣常調整的影響,如果公司以低於當時適用的可轉換票據轉換價格或公司普通股當時市場價格的價格發行股權和股權掛鈎證券,則轉換價格也必須進行加權平均調整,但受某些例外情況的限制,包括包銷發行、第144A條發行、以不超過指定金額的折扣進行私募的例外情況。
作為收購對價的發行和與股權補償相關的發行。只要我們發行普通股以履行我們在可轉換票據項下的轉換義務,我們的股東將遭受稀釋。我們以現金結算可轉換票據的能力可能有限,包括由於我們在任何轉換時的可用現金資源,以及我們當時現有的債務協議對我們滿足現金轉換的能力的限制(例如,根據與我們現有債務協議中的限制支付契諾類似的限制支付契諾)。
除了根據可轉換票據條款發行普通股可能導致的潛在攤薄外,我們的股東還可能因我們未來發行普通股或股權掛鈎證券而經歷額外攤薄,無論是在融資交易中發行,還是根據股權補償計劃或其他方式發行。根據與Warburg Pincus就發行可換股票據訂立的購買協議,吾等向Warburg Pincus提供若干合約優先購買權,容許華平就吾等未來發行的若干普通股或其他股本掛鈎證券維持其於轉換後的比例權益,但若干例外情況除外。
未來向公開市場出售或以其他方式處置我們的大量已發行普通股,或認為可能發生出售或其他處置,都可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。
關於我們在2020年7月向華平進行的私募,我們提交了一份註冊聲明,根據修訂後的1933年證券法註冊了可轉換票據和在非公開配售中發行的普通股股份,並根據可轉換票據的轉換進行了發行。可換股票據的購買協議目前一般不限制華平轉讓以私募方式或轉換可換股票據發行的可換股票據或普通股,但須受向若干類別受讓人轉讓的若干限制所規限。華平或我們普通股或可轉換票據的其他持有者出售或以其他方式處置我們的大量股票,或市場認為可能發生此類出售或其他處置,可能會對我們普通股的價格產生不利影響。
項目1B.未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.性能
我們的全球總部和主要行政辦公室位於緬因州波特蘭市,租賃期將於2034年到期,我們在WEX Bank的工業銀行業務位於猶他州,租賃期將於2032年到期。我們還根據租約在不同日期到期至2032年,在美國和世界各地租賃公司和區域辦事處以及運營中心。我們一般認為,我們現有的各項設施對我們目前進行的業務而言是合適和充足的。然而,我們定期檢討我們的空間需求,並可能租賃新的空間以滿足我們的業務需求,或整合或退出不再需要的設施,因為我們繼續優化我們的全球業務運營和足跡。
第三項:法律程序
有關吾等涉及的若干重大法律程序的資料,在此以參考方式併入綜合財務報表內附註20“承擔及或有事項”中題為“訴訟”的部分。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
該公司普通股的主要市場是紐約證券交易所,我們的股票代碼是WEX。截至2023年2月10日,我們普通股的收盤價為每股201.27美元,已發行普通股有43,132,743股,我們普通股的記錄持有人有11人。實際的股東人數超過了這一記錄持有人的人數,包括作為受益者的股東,但其股票是由經紀人或被提名者以街頭名義持有的。
分紅
自2005年2月16日在紐約證券交易所開始交易以來,該公司沒有宣佈任何股息。未來股息的時間和數額(如有)將(i)取決於公司的經營業績、財務狀況、現金需求和其他相關因素;(ii)受董事會的酌情決定;和(iii)根據特拉華州一般公司法僅從公司的盈餘或當期淨利潤中支付。
本公司對其根據經修訂及重新訂立的信貸協議可能支付的股息有若干限制,包括形式上符合綜合槓桿率、測試綜合融資負債,減去(I)因準許證券化交易而產生的不超過4.0億美元的綜合融資負債,(Ii)構成準許保理交易的無追索權部分的綜合融資負債金額,及(Iii)以美元或其他合法貨幣計值的不受限制的現金及現金等價物最高4,000萬美元(只要該等其他貨幣可隨時兑換及交割),美元)至最近四個會計季度的綜合EBITDA低於2.75:1.00。
發行人購買股票證券
下表列出了公司在截至2022年12月31日的第四季度的普通股回購情況,這些回購是在交易日期的基礎上反映的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可購買的股票的最高美元價值1 |
10月1日-10月31日 | 536,566 | | | $ | 139.80 | | | 536,566 | | | $ | 574,989,380 | |
11月1日-11月30日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 574,989,380 | |
12月1日-12月31日 | 410,119 | | | $ | 161.46 | | | 410,119 | | | $ | 508,770,394 | |
總計 | 946,685 | | | $ | 149.18 | | | 946,685 | | | |
1 根據我們董事會批准並於2022年8月23日宣佈的股票回購計劃,公司被授權在2026年8月23日之前,在公開市場上通過各種其他方式回購其普通股,最高可達1.5億美元。2022年10月27日,公司公告稱,董事會批准對股份回購計劃增資5.0億美元,從而獲得總計6.5億美元的回購授權,並將計劃期限縮短至2025年12月31日。
任何交易的時間及金額均由WEX根據(其中包括)市況及本公司可能擁有的使用或投資其現金結餘的其他機會酌情決定。此外,回購須視乎可供購買的股票、當時的市況、本公司股票的交易價格及本公司的財務表現而定。回購計劃並不要求WEX收購任何特定數量的股份,並可隨時修改、終止或暫停。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論集中於影響我們截至2022年和2021年12月31日的年度綜合經營業績的因素、截至2022年和2021年12月31日的財務狀況,以及在適當情況下可能影響我們未來財務業績的因素,除非另有説明。本討論應與合併財務報表和合並財務報表附註一併閲讀,合併財務報表附註載於本年度報告表格10-K的第II部分-第8項。我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,或稱MD&A,分以下幾節介紹:
•2022年亮點和回顧之年
•我們的細分市場
•經營成果
•關鍵會計估計的應用
•新會計準則和新會計準則
•流動性與資本資源
2022年亮點和回顧之年
公司亮點
下表列出了我們2022年財務業績的比較總結視圖。管理層認為,下面包含的另一個關鍵指標對我們2022年的整體業績特別重要,因為它提供了我們財務業績的強化信息和數據。按部門列出了一個經常性的、更廣泛的關鍵績效指標列表 經營成果本MD & A後面的部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,每股數據除外) | Year ended December 31, |
2022 | | 2021 | | 2020 |
GAAP衡量標準: | | | | | |
總收入 | $ | 2,350,511 | | | $ | 1,850,542 | | | $ | 1,559,869 | |
股東應佔淨收益 | $ | 201,438 | | | $ | 137 | | | $ | (243,638) | |
每股稀釋後歸屬於股東的淨利潤 | $ | 4.50 | | | $ | — | | | $ | (5.56) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額3 | $ | 679,425 | | | $ | (42,579) | | | $ | 736,804 | |
| | | | | |
非GAAP衡量標準:1 | | | | | |
調整後的股東應佔淨收益 | $ | 610,997 | | | $ | 414,057 | | | $ | 268,324 | |
調整後每股稀釋後歸屬於股東的淨利潤 | $ | 13.53 | | | $ | 9.14 | | | $ | 6.06 | |
調整後自由現金流 | $ | 782,388 | | | $ | 535,443 | | | $ | 260,268 | |
| | | | | |
其他關鍵指標: | | | | | |
公司總銷量(百萬)2 | $ | 211,727 | | | $ | 146,170 | | | $ | 55,607 | |
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| | | | | |
1 經調整的股東應佔淨收益、經調整的每股稀釋後股東應佔淨收益和經調整的自由現金流量是衡量經營業績的補充非公認會計準則財務指標。請參閲標題為補充GAAP計量的非GAAP財務計量和流動性與資本資源稍後在本MD & A中獲得更多信息,並將非GAAP財務指標與根據GAAP計算的最直接可比財務指標進行對賬。
2 整個公司處理的總數量,其中包括WEX發行的賬户上的購買以及使用WEX平臺的其他人發行的購買。
3 截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,分別為193.0美元和120.2美元的限制性應付現金流入已從經營活動重新歸類為融資活動,以符合本期列報。有關更多信息,請參閲第8項--附註1,列報基礎和重要會計政策摘要。
最近發生的事件
於2022年3月期間,WEX Inc.與印度國家銀行訂立購股協議,據此,WEX Inc.收購印度國家銀行在PO Holding的剩餘4.53%權益,收購價格為234.0,000,000美元,外加根據股份購買協議條款應計的任何利息。這項交易使PO Holding成為WEX健康的直接母公司,WEX Health是WEX Inc.的全資子公司,該公司完全有權獲得經濟利益。有關這項交易的進一步資料,請參閲合併財務報表第二部分-第8項-附註4“收購”。
在2022年6月,該公司達成了一項最終協議,從第三方購買某些資產組合,主要包括埃克森美孚和美孚在美國和加拿大的參與地點的品牌商業車隊卡客户賬户。2022年9月,公司完成了購買這些應收賬款的交易,總淨對價約為4160萬美元。這一投資組合購買進一步擴大了我們的自有品牌循環信用卡產品。有關這項交易的進一步資料,請參閲合併財務報表第二部分-第8項-附註4“收購”。
在2022年期間,公司根據授權的股票回購計劃回購了約190萬股普通股,總成本為290.8美元。於2023年期間,截至最後可行日期(就提交本年度報告Form 10-K而言,本公司已確定為2023年2月10日)的收市為止,本公司額外回購了1,710萬股普通股,剩餘491.6,000,000股普通股可根據現有回購授權進行購買。有關我們的股票回購計劃的進一步信息,請參閲第二部分-第5項,發行人購買股票證券。
我們的細分市場
WEX有三個可報告的部門:艦隊解決方案、旅行和企業解決方案以及健康和員工福利解決方案。我們的車隊解決方案部門在車隊車輛支付解決方案、交易處理和信息管理服務方面處於領先地位,專門為各種規模的車隊的需求而設計,從小企業到聯邦和州政府車隊以及公路運輸公司。我們的旅行和企業解決方案部門專注於全球B2B支付的複雜支付環境,使客户能夠利用我們的支付解決方案集成到他們自己的工作流中,並自動管理他們的應付賬款和支出管理功能。我們的健康和員工福利解決方案部門為SaaS軟件提供嵌入式支付解決方案,併為消費者導向的健康福利、COBRA賬户以及福利登記和管理提供計劃管理服務。此外,本公司還為HSA提供託管和託管服務。我們的健康和員工福利解決方案部門向巴西客户提供工資相關福利,直到2020年9月30日,也就是我們以前的子公司Unik S.A.的出售日期。
本公司的分部分配經營費用包括以下各項:
服務成本
•處理成本-該公司的加工成本包括與加工交易、為客户和商家提供服務有關的費用,以及與硬件和其他產品銷售有關的售出商品成本。
•服務費-該公司從用於提供支付解決方案的第三方網絡中產生成本。此外,還利用其他第三方提供與創收直接相關的服務。
•信貸損失準備金-信貸損失準備金的變化是由於管理層對公司未償還應收賬款組合中的損失(包括欺詐損失)的估計發生了變化。
•營業權益-本公司產生營業債務和存款的利息支出,這些債務和存款提供流動性,為短期應收賬款提供資金,或用於購買固定收益證券。
•折舊和攤銷-本公司已確定與提供產生收入的服務直接相關的有形和無形資產,並記錄與該類別下的這些資產相關的折舊和攤銷。這類資產包括加工平臺和相關基礎設施、收購的已開發技術無形資產和其他類似資產類型。
其他運營費用
•一般和行政-一般和行政包括執行、財務和會計、其他信息技術、人力資源、法律和其他公司職能的薪酬和相關費用。還包括公司設施費用、某些第三方專業服務費和其他公司費用。
•銷售和市場營銷-公司的銷售和營銷費用主要涉及薪酬、福利、銷售佣金以及銷售、營銷和其他相關活動的相關費用。
•折舊和攤銷-與有形和無形資產相關的折舊和攤銷不被視為與提供產生收入的服務直接相關的折舊和攤銷,計入其他業務費用。這類資產包括公司設施和信息技術資產,以及除包括在服務成本中的資產以外的已獲得的無形資產。
•法律和解--表示支付給eNett和Optal賣家的對價超過了企業的公允價值。更多信息見合併財務報表第二部分--第8項--附註4--收購。
•減值費用- 指非現金商譽減值支出。有關更多資料,請參閲我們的綜合財務報表第二部分—項目8—附註9,商譽及其他無形資產。
•附屬公司的出售虧損-子公司的出售虧損涉及公司於2020年9月30日出售之日對前巴西子公司的剝離,以及與之相關的資產和負債的沖銷。
本公司不會將外幣損益、融資利息支出、金融工具的未實現損益、或有對價的公允價值變動、其他收入、所得税和可歸因於非控股權益的調整計入我們的經營部門,因為管理層認為這些項目是不可預測的,可能會掩蓋一個部門的經營趨勢和業績。此外,本公司不會將某些公司支出分配給我們的運營部門,因為這些項目是中央控制的,不能直接歸屬於任何應報告的部門。
經營成果
截至二零二二年十二月三十一日止年度,與截至二零二一年十二月三十一日止年度比較
以下包括我們管理層認為對了解我們的運營業績至關重要的信息。下文討論了對我們報告的持續經營收入產生重大影響的任何重大變化、異常或罕見事件或重大經濟變化。
車隊解決方案
收入
下表反映了Fleet Solutions內部的比較收入和關鍵運營統計數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, | | 增加(減少) |
(In數千,每次交易和每加侖數據除外) | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 |
收入1, 2 | | | | | | | |
支付處理收入 | $ | 720,242 | | | $ | 513,365 | | | $ | 206,877 | | | 40 | % |
賬户服務收入 | 169,159 | | | 168,350 | | | 809 | | | — | % |
融資手續費收入 | 359,672 | | | 254,306 | | | 105,366 | | | 41 | % |
其他收入 | 194,591 | | | 175,394 | | | 19,197 | | | 11 | % |
總收入 | $ | 1,443,664 | | | $ | 1,111,415 | | | $ | 332,249 | | | 30 | % |
| | | | | | | |
關鍵績效指標 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總體積 | $ | 98,906,370 | | | 64,891,957 | | | 34,014,413 | | | 52 | % |
付款處理交易 | 560,238 | | | 515,416 | | | 44,822 | | | 9 | % |
| | | | | | | |
燃料的支付處理金額 | $ | 66,172,056 | | | $ | 44,680,341 | | | $ | 21,491,715 | | | 48 | % |
美國平均燃油價格(美元/加侖) | $ | 4.46 | | | $ | 3.11 | | | $ | 1.35 | | | 43 | % |
淨支付處理率3 | 1.09 | % | | 1.15 | % | | (0.06) | % | | (5) | % |
| | | | | | | |
淨逾期費率 | 0.46 | % | | 0.45 | % | | 0.02 | % | | 4 | % |
1與上一年相比,外匯匯率波動對Fleet Solutions公司截至2022年12月31日的12個月的收入造成了1680萬美元的不利影響。
2 國內燃料價格和歐洲燃料價差的有利影響導致截至2022年12月31日的一年的收入比2021年增加了1.952億美元。
3 由於支付處理收入的一部分是每筆交易的固定金額,我們的淨支付處理率從2021年下降到2022年,主要是由於國內燃料價格上漲的影響。
與2021年相比,艦隊解決方案支付處理收入在2022年增加了2.069億美元。收入受到國內燃油價格上漲以及北美車隊和越野業務銷量增長的有利影響。
融資費收入包括以下部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, | | 增加(減少) |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 |
財政收入 | $ | 307,124 | | | $ | 199,590 | | | $ | 107,534 | | | 54 | % |
保理費收入 | 52,548 | | | 54,716 | | | (2,168) | | | (4) | % |
| | | | | | | |
融資手續費收入 | $ | 359,672 | | | $ | 254,306 | | | $ | 105,366 | | | 41 | % |
財務收入主要包括對未按客户協議條款支付的應收賬款收取的滯納金,根據客户應收賬款餘額計算。這項收入是在客户的應收餘額出現拖欠時賺取的,計算方法是將最低收費或規定的滯納金費率中的較大者乘以應繳納滯納金的未償還餘額。此類未清餘額絕對額的變化可歸因於:(1)燃料價格的變化;(2)客户特定的交易量;(3)客户特定的拖欠。滯納金收入還可能受到(I)滯納金費率變化和(Ii)客户逾期餘額增加或減少的影響。滯納金費率的確定和設定主要基於與我們客户相關的風險,以及我們行業內標準費率的戰略觀點。我們考慮的因素包括公司的整體財務模式和戰略計劃,客户未能及時付款給我們的業務帶來的成本,以及這種延遲付款對我們財務業績的影響。我們通常至少每年對我們的滯納金費率進行評估,但這種評估可能會更頻繁地發生,這取決於宏觀經濟因素。此外,我們定期評估行業內的市場費率,以確定適當的滯納金費率。
與2021年相比,2022年的財務收入增加了1.075億美元。這些增長主要是由於國內燃料價格上漲,加上客户拖欠債務的增加。在2022年第四季度,我們轉換了我們在6月份達成最終協議購買的自有品牌信用卡投資組合。雖然這一循環餘額組合對本年度財務收入的增加只有很小的影響,但預計它將在未來期間對增加財務費用收入做出更大貢獻。對某些遇到財務困難的客户可能會給予優惠,並僅限於延長付款時間、將客户安排在付款計劃中或免除滯納金。在2022年或2021年期間,沒有向遇到財務困難的客户提供實質性優惠。
保理手續費收入的主要來源是我們購買的應收賬款餘額的協商百分比手續費。保理費收入的次要來源是向我們的客户收取統一費率的服務費,這些客户要求在當天非合同資金支付應收餘額。與2021年相比,2022年保理手續費收入減少了220萬美元。2022年第一季度航運需求的增長被2022年下半年公路市場的現貨費率疲軟所抵消。現貨費率是託運人為運輸一卡車貨物而支付的無合同交易市場費率。
與2021年相比,2022年其他收入增加了1920萬美元,這主要是由於我們的公路業務中無資金支持的直接賬單數量增長,加上國內利息收入的增加。
運營費用
下表比較了營業收入中的細目,並列出了Fleet Solutions的分部調整後營業收入和分部調整後營業收入利潤率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, | | 增加(減少) |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 |
服務成本 | | | | | | | |
加工成本 | $ | 254,089 | | | $ | 221,729 | | | $ | 32,360 | | | 15 | % |
服務費 | $ | 8,369 | | | $ | 7,743 | | | $ | 626 | | | 8 | % |
*為信貸損失計提準備金 | $ | 172,694 | | | $ | 37,808 | | | $ | 134,886 | | | 357 | % |
營業權益 | $ | 13,917 | | | $ | 6,835 | | | $ | 7,082 | | | 104 | % |
折舊及攤銷 | $ | 46,089 | | | $ | 49,862 | | | $ | (3,773) | | | (8) | % |
| | | | | | | |
其他運營費用 | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 110,175 | | | $ | 92,587 | | | $ | 17,588 | | | 19 | % |
銷售和市場營銷 | $ | 203,325 | | | $ | 175,563 | | | $ | 27,762 | | | 16 | % |
折舊及攤銷 | $ | 72,544 | | | $ | 78,413 | | | $ | (5,869) | | | (7) | % |
減值費用 | $ | 136,486 | | | $ | — | | | $ | 136,486 | | | NM |
| | | | | | | |
營業收入 | $ | 425,976 | | | $ | 440,875 | | | $ | (14,899) | | | (3) | % |
| | | | | | | |
分部調整後營業收入1 | $ | 693,439 | | | $ | 557,083 | | | $ | 136,356 | | | 24 | % |
分部調整後營業收入利潤率2 | 48.0 | % | | 50.1 | % | | (2.1) | % | | (4) | % |
1我們的CODM使用分部調整後的營業收入評估每個部門的財務表現,這不包括:(I)未分配的公司支出;(Ii)與收購相關的無形攤銷和其他收購和剝離相關項目;(Iii)法律和解;(Iv)減值費用;(V)出售子公司的損失;(Vi)債務重組成本;(Vii)基於股票的補償;以及(Viii)其他成本。見本項目7後面的“補充GAAP衡量的非GAAP財務計量”,以對總分部調整後的營業收入與所得税前收益(虧損)進行對賬。有關我們的分部確定的更多信息,請參見我們的合併財務報表第8項-附註24,分部信息。
2 分部調整後營業收入利潤率的計算方法為分部調整後營業收入除以分部收入。2022年部門調整後營業收入利潤率的下降反映了信貸和欺詐損失以及商譽減值費用的不利影響,但部分被較高收入的經營槓桿所抵消。
NM--沒有意義
服務成本
與2021年相比,2022年的處理成本增加了3240萬美元,這主要是由於FDIC和UDFI發佈的同意令導致的合規成本上升,以及2022年期間數量增加而產生的員工補償和其他業務支持成本。
與2021年相比,2022年底的信貸損失準備金增加了1.349億美元,其中包括信貸和欺詐損失的估計數。我們通常通過計算與燃料有關的損失佔支付處理交易的燃料總支出的百分比來衡量我們的損失表現。這一信貸損失撥備指標為2022年燃料支出的26.0個基點,而2021年的燃料支出為7.6個基點。2022年期間,估計的欺詐損失占上述信貸損失準備金總額的8.2個基點,而2021年為1.5個基點。在我們的越野業務中,小客户的付款速度較慢,我們認為這是由於燃油價格上漲和現貨運費下降所致,這是信貸相關損失增加的一個重要原因。我們還認為,燃油價格上漲導致與欺詐有關的申請和交易損失增加。改進我們使用的欺詐預防和監測工具的努力減緩了2022年第二季度和第三季度欺詐活動的較高比率,當時欺詐損失佔總信貸損失撥備的約11個基點,到2022年第四季度約為6個基點。此外,我們正在與我們的越野業務中的商業合作伙伴進行持續的談判,以解決我們在2022年經歷的交易欺詐增加的來源,並在某些情況下轉移財務責任。
與2021年相比,2022年的運營利息支出增加了710萬美元。這一增長在幾乎同等程度上是由於利率上升和運營債務餘額增加。
其他運營費用
與2021年相比,2022年一般和行政費用增加了1760萬美元,原因是薪酬和專業服務增加,以支持業務增長。
與2021年相比,2022年的銷售和營銷費用增加了2780萬美元。這一增長主要是由於燃油價格上漲和銷量增長導致合作伙伴佣金增加,其次是員工薪酬和差旅增加,以支持這一增長。
減值費用包括向我們的Fleet Solutions部門的兩個國際報告部門支付的1.365億美元的非現金商譽減值費用。在截至2021年12月31日的年度內,我們的任何報告單位均未發現任何減值。有關更多信息,請參閲我們的合併財務報表第8項-附註9商譽和其他無形資產。
旅行和企業解決方案
收入
下表反映了差旅和企業解決方案中的比較收入和主要運營統計數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, | | 增加(減少) |
(單位為千,每筆交易數據除外) | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 |
收入1 | | | | | | | |
支付處理收入 | $ | 353,748 | | | $ | 274,092 | | | $ | 79,656 | | | 29 | % |
賬户服務收入 | 42,850 | | | 44,157 | | | (1,307) | | | (3) | % |
融資手續費收入 | 647 | | | 873 | | | (226) | | | (26) | % |
其他收入 | 5,063 | | | 5,796 | | | (733) | | | (13) | % |
總收入 | $ | 402,308 | | | $ | 324,918 | | | $ | 77,390 | | | 24 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
關鍵績效指標 | | | | | | | |
總體積 | $ | 101,615,998 | | | $ | 71,027,414 | | | $ | 30,588,584 | | | 43 | % |
採購量 | $ | 66,671,462 | | | $ | 38,559,264 | | | $ | 28,112,198 | | | 73 | % |
淨交換率2 | 0.53 | % | | 0.71 | % | | (0.18) | % | | (25) | % |
| | | | | | | |
1 與前一年相比,外匯匯率波動對2022年的旅行和企業解決方案收入造成了1480萬美元的不利影響。
2 客户和產品組合的變化,包括與旅遊相關的購買量的顯著增長,已經降低了我們從2021年到2022年的淨互換率,我們預計這將繼續影響未來的互換率。
與2021年相比,2022年旅行和企業解決方案總收入增加了7740萬美元。這一增長主要是由於消費者旅行需求的持續強勁,與2021年相比,2022年與旅行相關的購買量翻了一番,以及企業支付合作夥伴渠道的數量增長。這些收入增長被2021年第四季度會計變化的影響部分抵消,這需要一個客户從毛收入報告轉變為淨收入。
對某些遇到財務困難的客户可能會給予優惠,並僅限於延長付款時間、將客户安排在付款計劃中或免除滯納金。在2022年或2021年期間,沒有對遇到財務困難的客户做出實質性的讓步。
運營費用
下表比較了營業收入中的行項目,並顯示了旅行和公司解決方案的分部調整後的營業收入和分部調整後的營業收入利潤率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, | | 增加(減少) |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 |
服務成本 | | | | | | | |
加工成本 | $ | 72,925 | | | $ | 69,869 | | | $ | 3,056 | | | 4 | % |
服務費 | $ | 13,220 | | | $ | 14,851 | | | $ | (1,631) | | | (11) | % |
信貸損失準備金 | $ | 6,452 | | | $ | 6,967 | | | $ | (515) | | | (7) | % |
營業權益 | $ | 5,770 | | | $ | 2,251 | | | $ | 3,519 | | | 156 | % |
折舊及攤銷 | $ | 21,568 | | | $ | 25,861 | | | $ | (4,293) | | | (17) | % |
| | | | | | | |
其他運營費用 | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 67,846 | | | $ | 75,727 | | | $ | (7,881) | | | (10) | % |
銷售和市場營銷 | $ | 56,316 | | | $ | 102,934 | | | $ | (46,618) | | | (45) | % |
折舊及攤銷 | $ | 24,353 | | | $ | 24,528 | | | $ | (175) | | | (1) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入 | $ | 133,858 | | | $ | 1,930 | | | $ | 131,928 | | | 6,836 | % |
| | | | | | | |
分部調整後營業收入1 | $ | 192,665 | | | $ | 86,860 | | | $ | 105,805 | | | 122 | % |
分部調整後營業收入利潤率2 | 47.9 | % | | 26.7 | % | | 21.2 | % | | 79 | % |
1我們的CODM使用分部調整後的營業收入評估每個部門的財務表現,這不包括:(I)未分配的公司支出;(Ii)與收購相關的無形攤銷和其他收購和剝離相關項目;(Iii)法律和解;(Iv)減值費用;(V)出售子公司的損失;(Vi)債務重組成本;(Vii)基於股票的補償;以及(Viii)其他成本。見本項目7後面的“補充GAAP衡量的非GAAP財務計量”,以對總分部調整後的營業收入與所得税前收益(虧損)進行對賬。有關我們的分部確定的更多信息,請參閲我們的合併財務報表第8項-附註24,分部信息。
2 分部調整後營業收入利潤率的計算方法為分部調整後營業收入除以分部收入。2022年分部調整後營業收入利潤率的增長主要反映了旅行量的加速以及2021年第四季度生效的會計改革的好處,從毛收入列報到一個客户的淨收入列報。
由於擁有我們所有的技術和發行能力,我們的旅行和企業解決方案部門擁有高度可擴展和相對固定的成本基礎,導致每年的費用基本可比。因此,2022年收入的大幅增長也大幅增加了營業收入、部門調整後的營業收入以及我們部門調整後的營業收入利潤率。我們在2022年的支出與2021年的支出不能保持相當的情況將在下文中描述。
服務成本
與2021年相比,2022年的運營利息支出增加了350萬美元。這一增長在幾乎同等程度上是由於利率上升和運營債務餘額增加。
與2021年相比,2022年的折舊和攤銷費用減少了430萬美元,這主要是由於上一年作為eNett和Optal收購的一部分收購的具有一年壽命的已開發技術無形資產的攤銷。
其他運營費用
與2021年相比,2022年的一般和行政費用減少了790萬美元。減少的主要原因是從2021年第一季度開始的供應商合同終止付款。
與2021年相比,2022年的銷售和營銷費用減少了4660萬美元,這主要是由於2021年第四季度會計列報變更的影響導致合作伙伴佣金減少。這一會計列報變化是由於修改了一份合同,該合同要求一個客户從毛收入列報改為淨收入列報。
健康和員工福利解決方案
收入
下表反映了Health and Employee Benefit Solutions內的比較收入和主要運營統計數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, | | 增加(減少) |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 |
收入 | | | | | | | |
支付處理收入 | $ | 81,917 | | | $ | 71,533 | | | $ | 10,384 | | | 15 | % |
賬户服務收入 | 357,275 | | | 314,351 | | | 42,924 | | | 14 | % |
融資手續費收入 | 149 | | | 144 | | | 5 | | | 3 | % |
其他收入 | 65,198 | | | 28,181 | | | 37,017 | | | 131 | % |
總收入 | $ | 504,539 | | | $ | 414,209 | | | $ | 90,330 | | | 22 | % |
| | | | | | | |
關鍵績效指標 | | | | | | | |
| | | | | | | |
總體積 | $ | 11,205,348 | | | $ | 10,250,375 | | | $ | 954,973 | | | 9 | % |
採購量 | $ | 5,869,062 | | | $ | 5,115,705 | | | $ | 753,357 | | | 15 | % |
| | | | | | | |
SaaS平均帳户數1 | 18,041 | | | 16,257 | | | 1,784 | | | 11 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
1 SaaS賬户平均數量的增長主要是由於現有合作伙伴的增長,以及新合作伙伴和僱主羣體註冊的影響,其次是收購BenefitExpress的影響。SaaS賬户包括WEX Inc.根據美國財政部的指定擔任被動非銀行託管人的HSA賬户。
與2021年相比,2022年支付處理收入增加了1040萬美元,這主要是由於消費量增加,包括持卡人的增長。
與2021年相比,2022年的賬户服務收入增加了4290萬美元。賬户增長和使用我們SaaS平臺的參與者數量增加佔收入增長的一半以上。其餘的增長主要是由於收購Benefit Express而確認的收入增加,以及託管服務計劃費用的增加,但部分被2021年美國救援計劃法案立法導致的一次性眼鏡蛇相關服務收入的減少所抵消。
與2021年相比,2022年其他收入增加了3700萬美元。這一增長主要是由於利息收入增加,加上專業服務收入增加。利息收入大幅增加是由於WEX銀行持有的HSA存款餘額增加,2022年全年約為15.23億美元,而2021年第四季度首次收到並投資這些存款時為8.24億美元。
運營費用
下表比較了營業收入中的行項目,並提供了健康和員工福利解決方案的部門調整後的營業收入和部門調整後的營業收入利潤率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, | | 增加(減少) |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 |
服務成本 | | | | | | | |
加工成本 | $ | 231,897 | | | $ | 191,272 | | | $ | 40,625 | | | 21 | % |
服務費 | $ | 43,605 | | | $ | 30,210 | | | $ | 13,395 | | | 44 | % |
信貸損失準備金 | $ | 751 | | | $ | 339 | | | $ | 412 | | | 122 | % |
營業權益 | $ | 892 | | | $ | 71 | | | $ | 821 | | | 1,156 | % |
折舊及攤銷 | $ | 38,212 | | | $ | 36,441 | | | $ | 1,771 | | | 5 | % |
| | | | | | | |
其他運營費用 | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 41,183 | | | $ | 38,129 | | | $ | 3,054 | | | 8 | % |
銷售和市場營銷 | $ | 52,192 | | | $ | 40,581 | | | $ | 11,611 | | | 29 | % |
折舊及攤銷 | $ | 59,102 | | | $ | 55,436 | | | $ | 3,666 | | | 7 | % |
| | | | | | | |
營業收入 | $ | 36,705 | | | $ | 21,730 | | | $ | 14,975 | | | 69 | % |
| | | | | | | |
分部調整後營業收入1 | $ | 133,682 | | | $ | 104,408 | | | $ | 29,274 | | | 28 | % |
分部調整後營業收入利潤率2 | 26.5 | % | | 25.2 | % | | 1.3 | % | | 5 | % |
1我們的CODM使用分部調整後的營業收入評估每個部門的財務表現,這不包括:(I)未分配的公司支出;(Ii)與收購相關的無形攤銷和其他收購和剝離相關項目;(Iii)法律和解;(Iv)減值費用;(V)出售子公司的損失;(Vi)債務重組成本;(Vii)基於股票的補償;以及(Viii)其他成本。見本項目7後面的“補充GAAP衡量的非GAAP財務計量”,以對總分部調整後的營業收入與所得税前收益(虧損)進行對賬。有關我們的分部確定的更多信息,請參閲我們的合併財務報表第8項-附註24,分部信息。
2 分部調整後營業收入利潤率是通過分部調整後營業收入除以分部收入計算的。從投資的HSA存款中確認的收入比2021年增長了5%。
服務成本
與2021年相比,2022年的加工成本增加了4060萬美元。這一增長主要是由於支持合作伙伴增長的客户服務和技術成本增加,以及收購benefitexpress導致的成本增加。
與2021年相比,2022年服務費增加了1,340萬美元。這一增長主要與數量和費率的增加以及印刷和郵寄費用的增加所導致的託管計劃費用增加有關。
其他運營費用
與2021年相比,2022年銷售和營銷費用增加了1,160萬美元,主要是由於銷售和營銷團隊的擴大,加上收購benefitexpress導致的費用增加。
未分配的公司費用
未分配企業開支指與一般企業職能有關的開支部分,包括收購及出售開支、若干財務、法律、資訊科技、人力資源、行政及行政開支以及其他並非直接歸屬於可報告分部的開支。
下表比較經營收入內未分配企業開支的項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, | | 增加(減少) |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 |
其他運營費用 | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 124,697 | | | $ | 120,435 | | | $ | 4,262 | | | 4 | % |
折舊及攤銷 | $ | 2,000 | | | $ | 2,100 | | | $ | (100) | | | (5) | % |
| | | | | | | |
2022年股票和其他補償費用的增加被專業費用的減少(包括與2021年修訂和重述2016年信貸協議相關的法律和安排費用)大幅抵消,導致一般和行政費用與2021年保持相對一致。
營業外收入和費用
下表反映了不包括在營業收入中的某些金額的比較結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, | | 變化 |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 |
融資利息支出 | $ | (130,690) | | | $ | (128,422) | | | $ | 2,268 | | | 2 | % |
或有對價的公允價值變動 | $ | (139,088) | | | $ | (40,100) | | | $ | 98,988 | | | 247 | % |
其他收入 | $ | — | | | $ | 3,617 | | | $ | (3,617) | | | (100) | % |
淨外幣損失 | $ | (22,702) | | | $ | (12,339) | | | $ | 10,363 | | | 84 | % |
金融工具未實現淨收益 | $ | 83,184 | | | $ | 39,190 | | | $ | 43,994 | | | 112 | % |
所得税撥備 | $ | 93,085 | | | $ | 67,807 | | | $ | 25,278 | | | 37 | % |
非控股權益淨收入 | $ | 268 | | | $ | 846 | | | $ | (578) | | | (68) | % |
可贖回非控股權益價值變動 | $ | 34,245 | | | $ | (135,156) | | | $ | 169,401 | | | NM |
NM--沒有意義
2022年融資利息支出與2021年持平。2022年3月期間,由於我們的定期貸款利率上升而導致的利息支出增加,以及與收購PO Holding剩餘權益相關的遞延付款的增加,這在很大程度上被我們利率掉期的實現收益、因提前贖回本公司4.00億美元優先票據而減少的利息支出以及與修訂和重述本公司2016年信貸協議相關的某些遞延融資成本的沖銷所抵消。
2022年,由於聯邦基金期貨曲線變陡,公司的或有對價衍生負債增加,導致或有對價公允價值變化比2021年增加9900萬美元。
2021年期間,公司確認了出售完全減值股權投資的收益所產生的360萬美元的其他收入。
我們的外匯風險主要與我們的現金、應收賬款和應付餘額的重新計量有關,包括以外幣計價的公司間交易。2022年期間,淨外匯損失為2270萬美元,而2021年為1230萬美元。虧損的增加是由於我們交易的某些外幣進一步貶值,包括澳元、歐元和英鎊相對於美元的匯率。
該公司在2022年和2021年分別產生了8320萬美元和3920萬美元的金融工具未實現收益。利率掉期的未實現收益增加,主要是由於倫敦銀行同業拆息遠期收益率曲線大幅上升。
我們記錄的2022年所得税撥備為9310萬美元,而2021年為6780萬美元。我們2022年的有效税率為35.7%,而2021年的撥備為33.2%。公司2022年的有效税率受到不利影響,主要是因為與建立1,270萬美元的估值準備有關的離散税收調整,該調整涉及對商譽減值費用產生的部分遞延税項和主要與不確定税收準備相關的750萬美元離散税項。
於二零二二年三月,本公司向SBI購買PO Holding餘下非控股權益,將可贖回非控股權益的賬面值減至零。該交易產生了3420萬美元的收益,扣除税項費用。有關進一步資料,請參閲我們的綜合財務報表第二部分—項目8—附註4,收購。
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
對截至2021年12月31日止年度與截至2020年12月31日止年度的討論及分析載於截至2021年3月1日提交予美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中的“項目7.管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”,並以引用方式併入本文。
補充GAAP計量的非GAAP財務計量
分部調整後營業收入和調整後淨收入
除了在公認會計原則的基礎上評估公司的業績外,公司管理層還使用分部調整後的營業收入,這是一種非公認會計原則的衡量標準,以在我們的經營部門之間分配資源。本公司認為這一措施不包括未分配的公司費用、與收購相關的無形攤銷、其他收購和剝離相關項目、法律和解、減值費用、出售子公司的損失、債務重組成本、基於股票的補償以及評估公司業績的其他成本。
我們的管理層還使用調整後的淨收入,這是一種非公認會計準則的衡量標準,來評估其業績。Wex認為,調整後的淨收入同樣不包括上文討論的所有項目,但未分配的公司費用除外,並進一步不包括金融工具的未實現損益、外幣淨損益、或有對價的公允價值變動、債務發行成本攤銷、可歸因於非控股權益的其他調整以及與税務相關的項目,這也是公司報告和規劃過程中不可或缺的部分。
分部調整後的營業收入和調整後的淨收入可能對投資者有用,作為評估我們業績的一種方法。然而,由於分部調整後的營業收入和調整後的淨收入是非公認會計原則的衡量標準,因此它們不應被視為替代或優於根據公認會計原則確定的營業收入或淨收入。WEX採用的分部經調整營業收入及經調整淨收入可能無法與其他公司採用的類似名稱計量方法相比較。
具體地説,除了根據公認會計準則評估公司的業績外,管理層還在非公認會計準則的基礎上評估公司的業績,出於以下討論的原因,該非公認會計準則不包括上述項目:
•剔除對包括利率互換協議和投資證券在內的金融工具的非現金、按市值計價的調整,有助於管理層識別和評估公司基本業務的趨勢,否則這些趨勢可能會因為與這些金融工具相關的季度非現金收益波動而被掩蓋。此外,金融工具的非現金、按市值計價的調整很難準確預測,這使得對歷史和未來幾個季度的比較難以評估;
•淨外幣損益主要來自對現金、應收賬款和應付賬款餘額、某些以外幣計價的公司間票據以及與這些項目有關的外幣對衝的任何損益對本位幣的重新計量。排除這些項目有助於管理層比較不同期間的經營業績變化,否則可能會因匯率波動而變得模糊;
•或有代價的公允價值變動與取得若干合約權利以擔任HSA的託管人或次託管人有關,該等變動取決於未來利率假設的變動,對本公司的持續經營並無重大影響。此外,金融工具的非現金、按市值計價的調整很難準確預測,這使得對歷史和未來幾個季度的比較難以評估;
•本公司認為某些與收購相關的成本,包括某些融資成本、投資銀行費用、保修和賠償保險、某些與整合相關的費用和已收購無形資產的攤銷,以及資產剝離的收益和損失都是不可預測的,取決於我們可能無法控制的因素,與被收購或剝離業務或本公司的持續運營無關。此外,收購的規模和複雜程度往往決定了與收購相關的成本的大小,但這可能不代表未來的成本。本公司認為,剔除與收購相關的成本和資產剝離的損益,有利於將本公司的財務業績與本公司的歷史經營業績以及與本行業其他公司的財務業績進行比較;
•法律和解是指支付給eNett和Optal賣家的代價超過了企業的公允價值,這是非經常性的,不反映此次收購產生的未來運營費用;
•子公司的出售虧損涉及於出售日(即2020年9月30日)對前巴西子公司的剝離,以及對其資產和負債的相關沖銷。正如前面所討論的,我們認為資產剝離的收益和損失是不可預測的,並依賴於可能超出我們控制範圍的因素。排除這些損益符合我們排除與戰略交易有關的其他非經常性項目的做法;
•股票薪酬不同於其他形式的薪酬,因為它是一種非現金支出。例如,現金工資通常有固定和不變的現金成本。相比之下,與基於股權的獎勵相關的費用通常與員工最終收到的現金金額無關,公司的成本基於基於股票的薪酬估值方法和可能隨時間變化的基本假設;
•其他成本不是持續發生的,不反映預期的未來運營費用,也不能洞察我們業務當前或過去運營的基本面。這還包括非經常性專業服務成本,與某些已確定的舉措相關的成本,包括重組和技術舉措,以進一步精簡業務、提高公司效率、創造協同效應和實現公司運營的全球化,所有這些都是為了提高規模和效率,並在未來增加盈利能力。2021年12月31日終了年度的其他費用還包括因終止供應商合同而產生的罰款;
•減值費用為非現金資產註銷,不反映與公司持續經營相關的經常性成本。本公司認為,剔除這些非經常性費用有助於將本公司的財務業績與本公司的歷史經營業績以及同行業的其他公司進行比較;
•債務重組和債務發行成本攤銷與公司的持續經營無關。債務重組成本並非始終如一地發生,並不反映預期的未來運營費用,也不能提供對我們業務當前或過去運營的基本面的洞察。此外,由於債務發行成本攤銷取決於融資方式,不同的公司可能有很大不同,我們認為剔除這些成本有助於與歷史結果以及與我們行業內的其他公司進行比較;
•可歸因於非控股權益的調整,包括調整非控股權益的贖回價值,對業務的持續經營沒有重大影響;
•税務相關項目是公司的公認會計準則税務撥備和基於公司調整後税前淨收入以及某些離散税務項目的影響的備考税撥備之間的差額。用於計算公司調整後淨所得税撥備的方法與用於計算公司公認會計準則税項撥備的方法相同;
•本公司並無將若干企業開支分配至我們的經營分部,原因是該等項目由中央控制,並不直接歸屬於任何可報告分部。
下表將股東應佔淨收益(虧損)與調整後的股東應佔淨收益和相關每股數據進行了核對:
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| Year ended December 31, | | |
*(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
股東應佔淨收益(虧損) | $ | 201,438 | | | $ | 4.50 | | | $ | 137 | | | $ | — | | | $ | (243,638) | | | $ | (5.56) | | | |
金融工具未實現(收益)損失 | (83,184) | | | (1.86) | | | (39,190) | | | (0.86) | | | 27,036 | | | 0.62 | | | |
淨外幣損失 | 22,702 | | | 0.51 | | | 12,339 | | | 0.27 | | | 25,783 | | | 0.59 | | | |
或有對價的公允價值變動 | 139,088 | | | 3.11 | | | 40,100 | | | 0.88 | | | — | | | — | | | |
收購相關無形資產攤銷 | 170,500 | | | 3.81 | | | 181,694 | | | 4.01 | | | 171,144 | | | 3.90 | | | |
其他購置和剝離相關項目 | 17,874 | | | 0.40 | | | 36,916 | | | 0.81 | | | 57,787 | | | 1.32 | | | |
法律和解 | — | | | — | | | — | | | — | | | 162,500 | | | 3.71 | | | |
附屬公司的出售虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | 46,362 | | | 1.06 | | | |
基於股票的薪酬 | 100,694 | | | 2.25 | | | 76,550 | | | 1.70 | | | 65,841 | | | 1.50 | | | |
其他成本 | 38,434 | | | 0.86 | | | 23,171 | | | 0.52 | | | 13,064 | | | 0.30 | | | |
減值費用 | 136,486 | | | 3.05 | | | — | | | — | | | 53,378 | | | 1.22 | | | |
債務重組和債務發行成本攤銷 | 17,333 | | | 0.39 | | | 21,768 | | | 0.48 | | | 40,063 | | | 0.91 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
非控股權益應佔之實際收入調整 | (34,587) | | | (0.77) | | | 132,030 | | | 2.91 | | | (42,910) | | | (0.98) | | | |
税務相關項目 | (115,781) | | | (2.59) | | | (71,458) | | | (1.58) | | | (108,086) | | | (2.47) | | | |
股票獎勵的稀釋影響1 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.06) | | | |
可轉換債券的攤薄影響2 | — | | | (0.13) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
調整後的股東應佔淨收益 | $ | 610,997 | | | $ | 13.53 | | | $ | 414,057 | | | $ | 9.14 | | | $ | 268,324 | | | $ | 6.06 | | | |
1 由於公司報告2020年股東應佔淨虧損,因此2020年已發行稀釋加權平均股等於GAAP下的已發行基本加權平均股。上述非GAAP調整導致2020年調整後的淨利潤,因此,稀釋性普通股等值已納入調整後的稀釋加權平均股的計算中,以得出調整後的每股數據。計算2020年調整後稀釋每股淨利潤時使用的股票總數為4,430萬股。
2 根據“如果轉換”法,截至期末,與假設轉換可轉換票據相關的約160萬股公司普通股被納入2022年調整後每股稀釋淨利潤的計算中,因為納入此類調整的影響具有稀釋性。在“如果皈依”的我之下thod,1510萬美元 與我們的可轉換票據相關的利息費用(扣除税款)被加回調整後的淨利潤中。 計算2022年調整後稀釋每股淨利潤時使用的股份總數為4,630萬股。
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度,GAAP營業收入(虧損)分別為4.698億美元、3.420億美元和(9170萬)美元。有關GAAP營業收入(虧損)與分部調整後營業收入總額的對賬,請參閲下表:
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| 截至2013年12月31日止的年度, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
分部調整後營業收入 | | | | | |
車隊解決方案 | $ | 693,439 | | | $ | 557,083 | | | $ | 383,502 | |
旅行和企業解決方案 | 192,665 | | | 86,860 | | | 62,096 | |
健康和員工福利解決方案 | 133,682 | | | 104,408 | | | 96,769 | |
分部調整後營業收入總額 | $ | 1,019,786 | | | $ | 748,351 | | | $ | 542,367 | |
| | | | | |
對賬: | | | | | |
分部調整後營業收入總額 | $ | 1,019,786 | | | $ | 748,351 | | | $ | 542,367 | |
更少: | | | | | |
未分配的公司費用 | 84,484 | | | 78,218 | | | 62,938 | |
收購相關無形資產攤銷 | 170,500 | | | 181,694 | | | 171,144 | |
其他購置和剝離相關項目 | 17,874 | | | 40,533 | | | 57,787 | |
法律和解 | — | | | — | | | 162,500 | |
減值費用 | 136,486 | | | — | | | 53,378 | |
附屬公司的出售虧損 | — | | | — | | | 46,362 | |
債務重組成本 | 43 | | | 6,185 | | | 535 | |
基於股票的薪酬 | 100,694 | | | 76,550 | | | 65,841 | |
其他成本 | 39,863 | | | 23,171 | | | 13,555 | |
營業收入(虧損) | $ | 469,842 | | | $ | 342,000 | | | $ | (91,673) | |
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調整後自由現金流
該公司的非公認會計準則調整後的自由現金流量的計算方法是經營產生的現金減去當前投資證券和資本支出的淨購買量加上淨存款的變化。儘管非GAAP調整後的自由現金流量不是根據GAAP計算的,但WEX認為,調整後的自由現金流量對於投資者進一步評估我們的運營結果是一個有用的衡量標準,因為(I)調整後的自由現金流量表明,在適當地對企業運營所需的房地產、設備和資本化軟件的經常性投資進行再投資後,企業運營產生的現金水平;(Ii)淨存款的變化是作為運營的常規部分每天發生的;以及(Iii)購買當前投資證券是由於運營中收集的存款。然而,由於調整後的自由現金流量是非公認會計原則計量,因此不應被視為替代或優於根據公認會計原則確定的營業現金流量。此外,WEX使用的調整後自由現金流可能無法與其他公司採用的類似標題指標相媲美。
下表將截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度的GAAP營業現金流量與調整後的自由現金流量進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | Year ended December 31, |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
業務現金流,如報告 | | | | $ | 679,425 | | | $ | (42,579) | | | $ | 736,804 | |
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就若干投資及融資活動作出調整: | | | | | | | | |
淨存款增加(減少) | | | | 801,592 | | | 1,620,284 | | | (396,065) | |
收益減少:購買當前投資證券,扣除銷售和到期日 | | | | (585,754) | | | (956,221) | | | — | |
成本減少:資本支出 | | | | (112,875) | | | (86,041) | | | (80,471) | |
調整後自由現金流 | | | | $ | 782,388 | | | $ | 535,443 | | | $ | 260,268 | |
關鍵會計估計
根據公認會計原則編制財務報表時,我們需要對某些項目和未來事件作出估計和判斷,這些項目和未來事件會影響在財務報表日期報告的資產和負債額、收入和費用以及或有資產和負債的相關披露。我們的重要會計政策載於合併財務報表附註1,主要會計政策的列報基礎和摘要,載於本年度報告表格10-K第二部分第8項。我們認為最依賴於應用關鍵會計估計和假設的會計政策,或那些對描述我們的財務狀況和經營結果最重要並需要管理層做出最主觀判斷的會計政策,與以下決定有關:
•信用損失準備金;
•公司或有對價衍生負債的估值;
•公司業務合併和資產收購的估值;
•商譽減值;及
•所得税,尤其是遞延税項資產的可收回性。
該等會計政策要求就事項使用假設,其中部分於估計時高度不確定。倘實際經驗與所用假設不同,則本集團的綜合財務狀況、經營業績及現金流量可能受到重大影響。
信用損失準備金
預期信貸虧損撥備主要採用實際虧損率經驗及管理層酌情權按分析模型計算。對同質池中表現出較高信貸風險特徵的客户進行評估,並按個別基準預留預期信貸損失。我們使用信用評分和其他信息(包括髮生爭議、與客户的談話或其他重大信用損失事件)評估該等應收款項的個別預期信用損失估計。管理層透過分析拖欠報告、損失率趨勢、客户付款模式的變動、經濟指標及競爭、法律及監管環境的近期趨勢,監察應收賬款的信貸質素,以作出估計預期信貸虧損所需的判斷。當預測該等指標偏離歷史實際結果時,本公司定性評估預期趨勢對信貸虧損準備金的影響(如有)。有關預期信貸虧損的假設在每個報告期間均會檢討,並可能受應收賬款的實際表現及上述任何因素變動的影響。
在計算預期信貸損失不能反映未來業績的範圍內,實際虧損經驗和我們的經營結果可能與管理層的判斷和預期大相徑庭,從而導致未來信貸損失撥備增加或減少(視情況而定)。截至2022年12月31日,我們的信用損失準備金估計為應收賬款總額的3.2%,而2021年12月31日,我們的信用損失準備金估計為應收賬款總額的2.2%。2022年準備金增加或減少應收賬款總額0.5%將增加或減少信貸損失準備金1,690萬美元。
有關信貸虧損的其他資料,請參閲本年報表格10—K第II部分第8項所載綜合財務報表附註1“呈列基準及主要會計政策概要”。
或有對價衍生負債
2021年4月,我們完成了對某些HSA資產作為託管人或次級託管人的某些合同權利的收購。除了WEX在成交時支付的現金對價外,購買協議還包括潛在的額外對價,這取決於成交後聯邦基金利率的任何未來增長。或有付款期從2021年7月1日開始,延長至(I)截至2030年12月31日的一年,或(Ii)作為或有對價支付的累計金額等於2.25億美元的日期,兩者中以較早者為準。或有付款按季度計算,按年支付和結算.
鑑於該協議的期限將持續至2030年底,聯邦基金期貨合約中沒有足夠的可觀察市場數據,無法使用基於第一級或第二級投入的方法來確定公允價值。因此,吾等已使用模擬利率變動的數學方法(被視為第三級(不可觀察)輸入為基礎的方法)釐定或然代價負債的公平值,以估計未來聯邦基金利率曲線,該曲線用於貼現現金流量模型以釐定吾等預期付款責任的現值。
我們的或有對價負債的公允價值對當前和未來聯邦基金利率的變化高度敏感,該利率的增加或減少可能會對我們的運營結果產生重大影響。然而,聯邦基金利率的任何變化只會影響未來可計算的付款。雖然WEX到2030年支付的最終金額可能與我們的估計有很大變化,但考慮到2.25億美元的支付上限,實際負債不能比我們截至2022年12月31日的當前估計高出1860萬美元以上。截至2022年12月31日,我們或有負債的公允價值包括與2022年日曆相關的2,870萬美元負債,不再受估計,應於2023年1月期間支付。
關於或有代價衍生負債的更多信息,見本年度報告第二部分第8項所列合併財務報表公允價值附註18,表格10-K。
企業合併和資產收購
對業務合併和資產收購的會計處理需要對被收購業務或資產的未來現金流量的預期進行估計和判斷,並將這些現金流量分配到可識別資產,包括無形資產和商譽。分配給收購的有形和無形資產以及承擔的負債的公允價值是基於管理層的估計和假設以及管理層彙編的其他信息,包括預測的財務信息、實際所得税税率、現值貼現係數和長期增長預期。商譽不攤銷,而是對減值進行審查。因此,在可攤銷資產和商譽之間分配現金流可能會對年度業務產生重大影響。
2022年期間,沒有任何業務合併或資產收購需要進行實質性估計。關於以往收購的會計處理的更多信息,見本年度報告第二部分第8項所載的合併財務報表附註4“收購”。
商譽減值
自10月1日起,我們至少每年進行一次量化商譽減值測試,或倘有事件或情況顯示商譽賬面值可能無法收回,則更頻密。該測試包括將每個已轉讓商譽的報告單位的賬面值與其估計公平值進行比較。各報告單位之公平值乃採用以收入為基礎之DCFM估值模式及以市場為基礎之GPCM估值模式組合估計。
驅動我們報告單位公允價值的關鍵假設是WACC和DCFM中的預計財務信息(即增長率、預期未來現金流的數量和時機)以及GPCM中相關的可比公司收益倍數,所有這些都需要大量的管理層判斷。在DCFM中,隨着WACC的增加,公允價值減少,因為市場參與者將要求更高的回報率。因此,例如,如果目前的經濟環境惡化,結果是WACC增加,我們報告單位的公允價值就會減少。此外,個別報告單位的盈利能力可能會定期受到客户需求下降或其他經濟因素的影響。考慮到我們經營的不同市場部門和地理位置,個別報告單位受到的影響可能比整個公司更大。因此,對一個或多個報告單位的服務的需求可能會下降,這可能會對我們對公司報告單位的估計公允價值的關鍵投入產生不利影響。如果實際報告單位增長率低於先前的估計,或未來現金流的時間出現延誤,報告單位的公允價值可能會受到負面影響。GPCM要求我們確定一批與我們的報告單位(GPC)的運營和關鍵特徵相似的上市公司,這涉及一定程度的判斷,因為沒有兩家公司是完全相同的。來自這些GPC的各種基於收入和收益的倍數隨後被用於我們的公允價值計算。在選擇適當的倍數以應用於每個
在報告單位方面,我們對報告單位和GPC進行比較分析,考慮收入增長、盈利能力以及報告單位與GPC相比的規模。這些倍數的大幅增加或減少將分別導致報告單位公允價值的增加或減少。
在2022年第三季度,在我們的國際機隊報告單元中發現了某些觸發事件,要求我們執行臨時減值測試。由於識別的觸發事件的財務影響,我們的測試得出結論,我們的兩個國際報告單位的賬面價值超過了它們的估計公允價值,導致我們的Fleet Solutions部門確認了136.5美元的減值費用。2022年第三季度,與我們的其他報告單位相比,沒有發現任何觸發事件。我們截至2022年10月1日進行的年度商譽減值測試沒有發現進一步的減值。對於我們在2022年第三季度確認減值的兩個報告單位,一個沒有剩餘商譽,另一個截至2022年12月31日有9540萬美元的商譽。如果財務業績或宏觀經濟狀況比我們目前的預期惡化,該報告單位的未來減值可能會發生。我們的年度商譽減值測試顯示,估計公允價值超過我們其他報告單位各自的賬面價值,從大約100%到200%以上不等。我們對公允價值計算的主要投入進行了敏感性分析,並通過將我們所有報告單位的公允價值與我們的整體市值進行協調來驗證減值測試的結果。儘管截至2022年12月31日,沒有任何報告單位被視為存在減值風險,但不可預見的事件、環境和市場條件的變化以及對未來現金流的估計差異可能會對我們資產的公允價值產生不利影響,並可能導致未來的減值費用。
有關商譽及商譽減值會計處理的其他資料,請參閲本年報表格10—K所載綜合財務報表附註1“呈列基準及主要會計政策概要”及附註9“商譽及其他無形資產”。
所得税
估值免税額
我們記錄了一項估值準備金,以將遞延税項資產減少到更有可能變現的金額,而確定遞延税項資產需要做出重大判斷。在評估收回遞延税項資產的能力時,我們考慮所有可用的正面和負面證據,包括過去的經營業績、最近幾年累計虧損的存在、預測收益、未來應納税所得額以及審慎和可行的税務籌劃策略。我們在2022年12月31日的估值準備金從2021年12月31日的9500萬美元增加到1.314億美元,導致截至2022年12月31日的遞延税收負債淨額為1.288億美元。遞延税項資產變現預期的變化可能會對未來期間的所得税支出產生重大影響。
有關所得税的其他資料,請參閲本年報表格10—K第II部分第8項所載綜合財務報表附註1,主要會計政策的呈列基準及概要,以及附註14,所得税。
新會計準則和新會計準則
關於最近通過和尚未通過的會計準則的完整討論,見項目8--附註2,最近的會計公告。
流動性與資本資源
我們主要通過手頭現金、運營產生的現金、發行保證金、我們修訂和重新簽署的信貸協議下的借款、我們的參與債務以及我們的應收賬款保理和證券化安排為我們的業務運營提供資金。截至2022年12月31日,我們擁有9.22億美元的現金和現金等價物,包括171.5美元的公司現金和循環信貸安排(定義如下)下的剩餘借款8.89億美元,以及可以獲得各種資金來源,包括其他銀行的未承諾聯邦資金信貸額度。
我們的短期現金需求主要包括為我們業務的營運資金需求提供資金,支付存款的到期日和提款,支付借入的聯邦資金,必要的資本支出,償還我們修訂和重新簽署的信貸協議和可轉換票據項下的信貸安排的利息,以及其他運營費用。我們的長期現金需求主要包括根據我們修訂和重新簽署的信貸協議、可轉換票據和各種設施租賃協議所欠的金額。
吾等經修訂及重訂的信貸協議提供優先擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)、優先擔保A檔定期貸款(“A檔定期貸款”)及優先擔保B檔定期貸款(“B檔定期貸款”)。截至2022年12月31日,我們有A部分定期貸款的未償還本金8.928億美元,B部分定期貸款的未償還本金14.168億美元,循環信貸安排沒有借款,從循環信貸安排提取的信用證為3,110萬美元。信用證是由我們以第三方受益人為受益人簽發的,主要涉及設施租賃協議以及我們外國子公司的虛擬卡和燃料支付處理活動。這些不可撤銷的信用證是有擔保的,並且每年續期,除非公司選擇不續期。A部分定期貸款和B部分定期貸款分別需要在2026年4月1日和2028年4月1日之前按計劃每季度支付一次。循環信貸安排和A部分定期貸款按我們的選擇按浮動利率計息,外加基於我們的綜合槓桿率確定的適用保證金,B部分定期貸款按我們的選擇按可變利率計息,基本利率借款加1.25%的固定保證金,歐洲貨幣利率借款按2.25%的固定保證金計息。有關我們經修訂及重新訂立的信貸協議適用利率的更多資料,請參閲本報告第二部分-第8項-附註16“融資及其他債務”。
截至2022年12月31日,該公司未償還本金總額為3.1億美元的可轉換票據是以私募方式在華平發行的,到期日為2027年7月15日,除非提前轉換。利息按6.5%的固定利率計算,每半年拖欠一次。根據公司的選擇,利息要麼以現金支付,要麼通過增加可轉換票據的本金支付,或者現金和增加相結合。該公司已經支付了利息,並預計在到期時繼續以現金支付利息。可轉換票據可在到期前的任何時間根據持有人的選擇權進行轉換,然而,截至2022年12月31日,公司普通股的收盤價低於轉換價格。公司將有權在2023年7月1日之後的任何時間贖回可轉換票據,條件是在任何連續30個交易日中的20個交易日中,WEX普通股的收盤價至少為可轉換票據轉換價格的200%。公司可以根據自己的選擇,以現金、公司普通股或兩者的組合來結算可轉換票據的轉換。公司打算將可轉換票據的所有轉換結算為公司普通股的股份。
該公司還簽署了兩項證券化債務協議。根據這些協議,我們的子公司向公司合併的遠離破產的子公司出售貿易應收賬款,而這些子公司又將應收賬款用作發行證券化債務的抵押品。證券化應收賬款的收款僅限於支付證券化債務,不能用於一般企業用途。截至2022年12月31日,該公司在這些貸款下有1.106億美元的證券化債務。此外,WEX銀行不時與第三方銀行簽訂參與協議,為超過WEX銀行對個人客户的貸款限額的客户餘額提供資金。截至2022年12月31日,根據這些參與協議借入了3900萬美元。關於這些貸款的更多信息,見本報告第二部分--第8項--附註16,融資和其他債務。
我們利用兩種表外保理安排將我們的某些應收賬款出售給無關的第三方金融機構,以加快公司現金的收回並降低內部成本。根據這些安排,保理應收款的轉讓沒有追索權。可用能力取決於我們有資格出售的貿易應收賬款水平以及金融機構購買此類應收賬款的意願。然而,公司並不依賴他們來維持其流動資金和資本資源。我們並不知悉任何合理可能導致表外安排對流動資金及資本資源產生重大不利影響的情況。有關本公司表外安排的進一步資料,請參閲本報告第二部分--第8項--附註13--表外安排。
Wex銀行的監管地位使其能夠通過發行存款來籌集資本,以滿足公司的營運資本要求,但須遵守FDIC和猶他州DFI管理的各種監管資本要求。WEX銀行通過某些客户接受其存款,作為已發放信貸的必要抵押品(“客户存款”)以及經紀和非經紀存單和貨幣市場存款產品的合同安排。此外,從2021年10月開始,WEX銀行持有從第三方託管合作伙伴轉移的HSA存款。客户存款一般不計息,存單以固定利率發行,貨幣市場存款以基於倫敦銀行同業拆息或聯邦基金利率的固定和浮動利率發行,而HSA存款按消費者賬户協議中定義的利率發行。存單和某些定期貨幣市場存款產品有固定的合同到期日。持有者可以隨時提取無固定期限的貨幣市場存款,但允許的交易數量可能會受到限制,並可能需要通知。客户保證金在關係終止時釋放,扣除任何客户應收賬款,或在有限情況下重新評估客户的信用。HSA資金可由賬户持有人按需提取。我們相信,我們的存款支付的價格具有競爭力
並且消費者對這些工具的需求仍然存在。截至2022年12月31日,我們的存款為35億美元。有關我們存款的更多信息,請參閲本報告第二部分-第8項-註釋11“存款”。
我們相信,我們當前的現金和現金等值物、現金產生能力、財務狀況和運營以及獲得可用資金來源的機會將足以滿足我們未來12個月和可預見未來的現金需求。下表總結了我們現金的主要來源和用途:
| | | | | | | | |
現金來源 | | 現金的使用1 |
•我們修訂和重新簽署的信貸協議的借款和可獲得性 •可轉換票據 •存款 •借用聯邦資金 •參與債務 •應收賬款保理和證券化安排 | | •修訂和重述的信貸協議的付款 •到期付款和存款提取 •借入聯邦資金的支付 •企業的營運資金需求 •資本支出 •購買庫存股股份 •併購活動 |
1我們的長期現金需求主要包括修訂和重述的信貸協議以及各種設施租賃協議的欠款。
現金流
下表概述我們的現金活動及經調整自由現金流量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至2013年12月31日止的年度, |
2022 | | 2021 | | 2020 |
提供的現金淨額(用於): | | | | | |
經營活動1 | $ | 679,425 | | | $ | (42,579) | | | $ | 736,804 | |
投資活動 | $ | (716,654) | | | $ | (1,601,106) | | | $ | (329,086) | |
融資活動1 | $ | 681,259 | | | $ | 1,596,246 | | | $ | (59,041) | |
非GAAP財務衡量標準: | | | | | |
調整後自由現金流2 | $ | 782,388 | | | $ | 535,443 | | | $ | 260,268 | |
1 截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,分別為193.0美元和120.2美元的限制性應付現金流入已從經營活動重新歸類為融資活動,以符合本期列報。有關更多信息,請參閲第二部分--第8項--附註1,列報基礎和重要會計政策摘要。
2 該公司的非公認會計準則調整後的自由現金流量的計算方法是經營產生的現金減去當前投資證券和資本支出的淨購買量加上淨存款的變化。關於對經營活動提供的淨現金的對賬,最接近的GAAP衡量標準,以及我們認為這是一項重要的財務衡量標準的原因,請參閲標題為補充GAAP衡量標準的非GAAP財務衡量標準。
經營活動
我們在大多數機隊和旅行支付處理交易中為客户的全部應收賬款提供資金,而這些交易產生的收入只佔該金額的一小部分。因此,來自運營的現金流受到燃料價格漲跌的重大影響,推動了應收賬款和應付賬款餘額的變化,這直接影響了我們的資本資源需求。
本公司的大部分貿易應收賬款規定的付款期限為30天或更短時間,未在協議條款內支付的應收賬款一般根據未償還的應收賬款餘額繳納滯納金。該公司還向某些小型船隊提供循環信貸。此類賬户還需繳納基於循環餘額的滯納金和利息。截至2022年和2021年12月31日,該公司分別擁有約1.578億美元和9370萬美元的循環信貸餘額應收賬款。
應收賬款組合由一大組規模較小的同質餘額組成,涉及廣泛的行業。截至2022年12月31日或2021年12月31日,沒有一家客户的應收賬款餘額佔未償還應收賬款餘額的10%或更多。截至2022年12月31日,約98%和99%的應收貿易賬款餘額分別逾期不到30天和60天。
•2022年業務活動提供的現金淨額較上年增加7.22億美元,主要是由於應收賬款變動減少(扣除應付賬款變動相應增加),以及經非現金項目調整後淨收入增加所致。
•2021年業務活動提供的現金淨額比上一年減少7.794億美元,主要原因是應收賬款餘額增加,但應收賬款和應計費用餘額相應增加部分抵消了這一減少額。鑑於公司通過世界銀行為國內機隊解決方案以及旅行和企業解決方案業務提供大部分資金,2021年運量和國內燃料價格上漲對運營現金流產生了負面影響,而2020年,新冠肺炎疫情導致運量和國內燃料價格下降對運營現金流產生了積極影響。
投資活動
投資現金流量一般包括資本開支、用於收購的現金及合資格保管現金資產的投資。
•二零二二年投資活動所用現金淨額較去年減少8. 845億元,主要由於收購付款減少以及可供出售債務證券淨購買減少所致。
•2021年用於投資活動的現金淨額較上一年增加12.72億美元,主要原因是購買可供出售的債務證券和支付收購款項,包括從Bell Bank收購某些合同權利,作為HSA的託管人或次級託管人,以及BenefitExpress收購。
融資活動
融資現金流一般包括債務的發行和償還、員工行使股票期權的存款和收益、限制性應付現金的變化以及購買庫存股。我們普通股的回購可能會根據管理層對市場和經濟狀況的評估以及其他因素而有所不同。
•與上年相比,2022年融資活動提供的現金淨額減少9.15億美元,主要原因是相對存款發行量和庫存股購買量減少。
•2021年融資活動提供的現金淨額比上年增加16.553億美元,主要原因是相對存款發行量增加,但部分被提前贖回公司4.0億美元票據所抵銷,如第二部分所述–項目8--附註16,融資和其他債務。
2022年,用於回購約190萬股我們普通股的現金總額為2.828億美元。截至2022年12月31日,我們董事會授權回購的股票剩餘美元價值為5.088億美元。
調整後自由現金流
調整後的自由現金流量的定義,以及我們認為它是一項重要的財務衡量標準的原因,可以在標題為補充GAAP衡量標準的非GAAP財務衡量標準。
•於二零二二年,經調整自由現金流量較二零二一年增加246. 9百萬元,反映經營現金流量大幅增加及購買流動投資證券減少,惟部分被淨存款提供的現金較去年減少所抵銷。
•經調整的自由現金流於2021年較2020年增加2.752億美元,反映存款淨額大幅增加,但該等存款投資於流動投資證券,加上營運現金流大幅減少,部分抵銷了上述增幅。
未分派盈利
截至2022年12月31日,公司某些境外子公司的未分配收益達到1.599億美元。本公司繼續對其在外國子公司的投資維持其無限期再投資主張,但WEX Australia的任何歷史未分配收益和未來收益除外。在分配外國子公司的收益後,公司繼續主張進行無限期再投資,截至2022年12月31日,收益約為129.1美元,公司將在適用的情況下繳納應付外國的預扣税,但通常不會有進一步的聯邦所得税負擔。
美國以外的收入伴隨着某些金融風險,如外幣匯率的變化。外幣匯率的變化可能會減少我們的外幣收入的報告價值,
扣除費用和現金流後的淨額。我們無法預測貨幣匯率的變化、貨幣匯率變化的影響,也無法預測我們將能夠在多大程度上管理貨幣匯率變化的影響。
金融契約
經修訂及重訂的信貸協議載有各種正面及負面契諾,除某些慣常例外外,限制本公司及其附屬公司(包括在某些有限情況下,包括WEX銀行及本公司其他受規管附屬公司)的能力,包括(I)招致額外債務,(Ii)支付股息或就股本作出其他分配,贖回或回購股本,或作出投資或其他限制性付款,(Iii)與聯屬公司訂立交易,(Iv)處置資產或發行受限制附屬公司或受規管附屬公司的股份,(V)設立資產留置權,或(Vi)進行合併或合併,或出售本公司的全部或幾乎全部資產。此外,管理可換股票據的契約包含慣常的否定及肯定契約,除某些慣常例外外,這些契約限制本公司及其附屬公司(但不包括WEX銀行及本公司其他受監管附屬公司)招致額外債務的能力。
經修訂及重列信貸協議亦規定,僅為A批定期貸款之放款人及循環信貸融資之放款人之利益,本公司於各財政季度末維持以下財務比率:
•綜合利息覆蓋率(定義見經修訂及重列信貸協議)不低於3.00至1.00;及
•截至2022年12月31日至2023年9月30日止季度的綜合槓桿率(定義見修訂及重訂信貸協議)不超過5.00至1.00,其後為4.75至1.00。
在2022年12月31日,我們遵守了這些公約和限制。
提供信貸的承諾
我們已承諾在正常業務過程中提供信貸。截至2022年12月31日,作為既定客户協議的一部分,我們有大約92億美元的未使用承諾來發放信貸,這些協議是表外安排。作為我們貸款產品協議的一部分,這些金額在2023年期間可能會增加或減少,因為我們會根據適當的信用審查增加或減少對客户的信貸。這些承諾中的許多預計都不會得到利用。我們可以隨時酌情調整大部分客户的信用額度。因此,我們不認為客户和戰略關係客户可用的全部未使用信貸代表未來的現金需求。我們相信,通過上述現金來源,我們可以為與這些信貸承諾有關的實際現金需求提供充足的資金。
其他合同承諾
下表彙總了截至2022年12月31日合同義務項下的估計付款金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間到期的付款 |
(單位:千) | 總計 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
經營租賃義務(1) | $ | 101,536 | | | $ | 15,025 | | | $ | 22,829 | | | $ | 16,443 | | | $ | 47,239 | |
長期債務: | | | | | | | | | |
銀行定期貸款 | 2,309,585 | | | 63,342 | | | 126,683 | | | 774,895 | | | 1,344,665 | |
*定期貸款的利息支付(2) | 642,479 | | | 146,766 | | | 281,660 | | | 191,753 | | | 22,300 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
**可轉換票據 | 310,000 | | | — | | | — | | | 310,000 | | | — | |
*支付可轉換票據的利息(3) | 100,750 | | | 20,150 | | | 40,300 | | | 40,300 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他承諾: | | | | | | | | | |
*合同存款(4) | 1,104,901 | | | 770,718 | | | 334,183 | | | — | | | — | |
*合同存款的利息 | 15,850 | | | 12,559 | | | 3,291 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
*最低數量採購承諾(5) | 18,078 | | | 5,641 | | | 12,437 | | | — | | | — | |
*收購延期付款(6) | 300,230 | | | 53,688 | | | 165,875 | | | 80,667 | | | — | |
**減少收購延期付款所欠利息(7) | 14,913 | | | — | | | 9,438 | | | 5,475 | | | — | |
其他人(8) | 15,034 | | | 10,049 | | | 4,985 | | | — | | | — | |
總計 | $ | 4,933,356 | | | $ | 1,097,938 | | | $ | 1,001,681 | | | $ | 1,419,533 | | | $ | 1,414,204 | |
(1) 經營租賃義務-主要是指辦公室空間長期運營租賃項下剩餘租賃付款的未貼現現金流。有關我們租賃的更多信息,請參見項目8-附註15,租賃。
(2) 定期貸款的利息支付-利息支付基於截至2022年12月31日的有效利率和信貸利差。更多信息見項目8--附註16,融資和其他債務。本公司在此表中的可變利息支付是以16億美元名義金額的利率掉期進行經濟對衝的,這些利率掉期在不同日期到期至2026年5月,以減少我們對利率波動的風險敞口。更多信息見項目8-附註12,衍生工具,和項目8-附註18,公允價值。
(3) 可轉換票據的利息支付-利息支付以票面利率為基礎,並假設公司將選擇以現金支付所有利息。更多信息見項目8--附註16,融資和其他債務。
(4) 合同存款-包括存單和某些有固定期限和利率的貨幣市場存款。更多信息見項目8--附註11,存款。
(5) 最低數量採購承諾-根據現行合約安排,該公司每年須向某些燃料供應商購買最低數量的燃料。如果未能達到這些最低承諾,將按照合同的規定評估罰款。詳情見項目8--附註20,承付款和或有事項。上表代表了假設我們在2022年12月31日之後沒有根據這些承諾購買燃料的情況下公司的年度罰款。
(6) 收購延期付款-涉及遞延現金支付和根據先前完成的收購而欠下的額外對價。與貝爾銀行的資產購買協議包括WEX每年支付的額外對價的可能性,這是按季度計算的,是根據聯邦基金利率未來的任何增加而定的。或有付款期從2021年7月1日開始,一直持續到2030年12月31日,即作為或有對價支付的累計金額等於2.25億美元的日期。截至2022年12月31日,已產生2870萬美元的對價,列入上表,因為它不再取決於未來的事件。鑑於任何額外或有對價的時間和金額取決於未來利率的變化,因此不確定,上表不包括任何與潛在或有額外對價有關的金額。然而,假設截至2022年12月31日聯邦基金利率沒有進一步變化,公司預計將產生2.25億美元的全額或有對價,在未來三年內以每年約5420萬美元的增量支付,剩餘餘額將在2027年期間支付。更多信息見項目8--附註4--購置。
(7) 收購延期付款所欠利息-PO Holding剩餘4.53%權益的購買協議包括支付未償還收購價格餘額的利息。更多信息見項目8--附註4--購置。
(8) 其他-這一數額包括根據信息技術服務、酒店和其他服務合同應支付的合同義務未來付款。
不確定的税收優惠-公司已將750萬美元的未確認税收優惠總額從上表中剔除,其中420萬美元可能因某些審查或訴訟時效到期而在2023年結清。
項目7A.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着市場風險,包括利率、外幣匯率和大宗商品價格的變化。本公司不時訂立衍生工具安排以管理該等風險。
商品價格風險
我們船隊解決方案部門的客户和燃料零售商合作伙伴主要購買或銷售燃料。因此,我們總收入的很大一部分來自燃料採購,這使得我們在這一領域的收入受到歷史上波動的燃料價格的影響。截至2022年12月31日,該公司沒有為燃料價格的變化進行對衝,儘管管理層不斷監測市場和我們的替代方案來對衝這些波動。我們估計,2023年期間,國內平均燃料價格每比假設的美國平均零售燃料價格3.83美元低1%,將導致2023年收入下降180萬美元。
外幣風險
我們對外匯波動的風險是由於我們的財務報表以美元列報,而我們的海外子公司以美元以外的貨幣進行交易,這導致了損益,這些損益反映在我們的綜合運營報表中。該公司的大部分外匯敞口與美元對歐元、澳元、加元和英鎊有關。我們的經營結果可能會受到重大影響,具體取決於外匯匯率變化的波動性和幅度。我們目前沒有利用套期保值工具來緩解這些風險。然而,我們國際業務的增長增加了這種敞口,我們可能會在未來啟動對衝某些外匯風險的策略。
利率風險
公司債務、存款和遞延收購負債的敏感性分析
本公司是利率掉期合約的一方,以管理利率風險,並在經濟上對衝與本公司修訂和重新簽署的信貸協議下的未償還可變利率借款相關的未來利息支付的LIBOR部分。我們定期審查我們的修訂和重訂中的預計借款
信貸協議和目前的利率環境,以確定是否應使用利率掉期來減少我們對利率波動的風險。更多信息見第8項--附註12,衍生工具。截至2022年12月31日,本公司根據經修訂及重新簽署的信貸協議及利率互換合約有23億美元的浮動利率借款,名義金額為16億美元,而經修訂及重新簽署的信貸協議下的未對衝借款則為7.596億美元。
截至2022年12月31日,WEX銀行的未償還存款為35億美元,公司將這些存款用於支付我們的機隊和旅遊業務的營運資金需求,在這些業務中,我們為客户的全部應收賬款提供資金。這些存款通常是短期的,但某些存單和定期貨幣市場存款的發行期限最長可達5年。到期後,這些存款可能會被按需要發行新存款的方式取代。更多信息見項目8--附註11,存款。
Wex Inc.以2.34億美元的收購價外加根據股份購買協議條款應計的任何利息,收購了印度國家銀行在PO Holding的剩餘4.53%的權益。這類利息以12個月SOFR為基準,在未來日期確定,外加聲明的利差。更多信息見項目8--附註4,購置。
下表顯示了假設2023年12月31日未償還的借款、利率互換協議的名義金額以及合同存款到期日保持不變,公司債務、存款和遞延收購負債的利率假設上升或下降1%的影響。由於年內利率、債務水平和存款組合的實際波動,實際結果可能與預期不同。
| | | | | |
以千計 | 對利息的估計影響 |
修訂和重新簽署的信貸協議 | $ | 10,971 | |
| |
合同存款1 | 3,594 | |
貨幣市場存款 | 1,572 | |
| |
| |
證券化債務2 | 1,106 | |
1 就本表而言,我們假設2023年到期的合同存款,包括存單和某些具有固定期限和利率的貨幣市場存款,將以相同的本金金額更換,但固定利率將比到期時的利率高出1%。
2 根據該公司與三菱UFG銀行的證券化債務協議的條款,該公司將其在澳大利亞和歐洲的某些應收賬款分別出售給其澳大利亞和歐洲的證券化子公司。這些子公司使用應收賬款作為抵押品,發行浮動利率證券化債務。更多信息見項目8--附註16,融資和其他債務。
我們已將HSA存款從上表中剔除,因為就其支付的消費者利率是基於每個賬户協議的聲明利率,並不受市場利率變化的重大影響。截至2022年12月31日,消費者對HSA存款的應付利率從0.01%到0.20%不等,而2022年和2021年的平均應付利率分別為0.04%和0.03%。因此,利率在未來12個月內不太可能發生1%的變化。
本公司的大部分HSA存款由WEX銀行通過投資經理存入、管理和投資。這類託管資產通常投資於固定收益證券。我們試圖通過制定嚴格的投資政策來限制我們的信用風險敞口,這些政策包括最低投資評級、投資組合多元化和設定風險承受水平。截至2022年12月31日,我們以公允價值投資了14億美元的當前可供出售債務證券。截至2022年12月31日,這些證券的加權平均票面利率為2.97%。假設利率上調25個基點,那麼截至2022年12月31日,我們證券投資組合的公允價值可能減少1640萬美元。相反,利率的相應下降將導致公允價值的相應增長。公司可供出售債務證券的未實現收益和虧損一般計入綜合資產負債表中累計的其他全面虧損,除非1)確定與信貸損失有關,2)公司預計將出售或已決定出售該證券,或3)公司預計必須在收回其成本基礎之前出售該證券。到目前為止,公允價值的任何變化都沒有對我們的經營業績產生實質性影響。
第8項:財務報表和補充數據
合併財務報表索引
| | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 70 |
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的綜合經營報表 | 73 |
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的綜合全面收益(虧損)表 | 74 |
截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 | 75 |
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度股東權益綜合報表 | 76 |
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的綜合現金流量表 | 77 |
合併財務報表附註 | 78 |
獨立註冊會計師事務所報告
致WEX Inc.股東及董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了WEX Inc.及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表、截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2023年2月28日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入—見財務報表附註1和3
關鍵審計事項説明
該公司的收入由基於交易的費用組成,其中包括大量來自多個系統、數據庫和其他工具的低美元交易。收入的處理和記錄是高度自動化的,並基於與商家、客户和其他各方的合同條款。由於本公司交易費用的性質,本公司使用自動化系統來處理和記錄其收入交易。
鑑於公司處理和記錄收入的系統是高度自動化的,審計收入是複雜和具有挑戰性的,因為需要大量的審計工作,以及識別、測試和評估公司的系統、軟件應用程序和自動化控制所需的具有信息技術(IT)專業知識的專業人員的參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與公司處理收入交易的系統有關的審計程序包括以下程序(其中包括):
•在我們IT專家的幫助下,我們:
–確定了用於處理收入交易的重要系統,並測試了對每個系統的一般IT控制的有效性,包括測試用户訪問控制、變更管理控制和IT操作控制。
–對相關收入流中的系統接口控制和自動控制以及為確保收入的準確性和完整性而設計的控制的有效性進行了測試。
•我們測試了對公司相關收入業務流程的控制措施的有效性,包括將各種系統與公司總分類賬進行核對的措施。
•在我們的數據專家的協助下,我們創建了數據可視化,以評估記錄的收入並評估交易收入數據的趨勢。
•我們採用實質性分析程序對記錄的收入進行測試,將我們制定的獨立預期收入與管理層記錄的收入金額進行比較,並對交易進行詳細測試,將樣本交易的記錄收入與原始文件進行比較,並測試記錄收入的準確性。
國際船隊商譽減值報告單位--見財務報表附註1和附註9
關鍵審計事項説明
本公司對減值商譽的評估涉及對每個報告單位的公允價值與其賬面價值的比較。本公司採用以收入為基礎的貼現現金流量法和以市場為基礎的指引上市公司法來確定其報告單位的公允價值。在使用貼現現金流量法確定公允價值時,管理層需要對未來收入、運營單位利潤率和貼現率的預測做出重大估計和假設。使用以市場為基礎的方法來確定公允價值要求管理層作出與使用的倍數相關的重大假設。2022年第三季度,在兩個國際艦隊報告單位中發現了某些觸發事件。兩個國際艦隊報告單位的賬面價值超過了其截至計量日期的公允價值,因此確認了1.365億美元的減值費用。
鑑於管理層對估計國際艦隊報告單位的公允價值所作的重大估計和假設,執行審計程序以評估管理層對未來收入、運營單位利潤率、倍數和國際艦隊報告單位貼現率的預測的估計和假設的合理性,需要審計師高度的判斷力和更大的努力程度,包括需要我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及對未來收入和經營單位利潤率的預測、以市場為基礎的方法中使用的倍數以及國際艦隊報告單位貼現率的選擇,其中包括:
•我們測試了對管理層商譽減值評估的控制的有效性,包括對國際艦隊報告單位公允價值確定的控制。
•我們通過將實際結果與管理層的歷史預測進行比較,評估了管理層準確預測未來收入和運營單位利潤率的能力。
•我們通過將預測與(1)歷史結果、(2)與管理層和董事會的內部溝通、(3)公司新聞稿以及公司及其同行公司的分析師和行業報告中包含的預測信息進行比較,評估了管理層對未來收入和運營單位利潤率的預測的合理性。
•在我們公允價值專家的協助下,我們評估了貼現率的合理性,包括測試基本來源信息和計算的數學準確性,並制定一系列獨立估計並將這些估計與管理層選擇的貼現率進行比較。
•在我們公允價值專家的協助下,我們評估了基於市場的方法中使用的倍數,包括測試基本來源信息和計算的數學準確性,並將管理層選擇的倍數與其指導公司進行比較。
/s/德勤律師事務所
波士頓,馬薩諸塞州
2023年2月28日
自2003年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
WEX INC.
合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | |
支付處理收入 | $ | 1,155,907 | | | $ | 858,990 | | | $ | 698,891 | |
賬户服務收入 | 569,284 | | | 526,858 | | | 449,456 | |
融資手續費收入 | 360,468 | | | 255,323 | | | 198,523 | |
其他收入 | 264,852 | | | 209,371 | | | 212,999 | |
總收入 | 2,350,511 | | | 1,850,542 | | | 1,559,869 | |
服務成本 | | | | | |
加工成本 | 558,911 | | | 482,870 | | | 419,041 | |
服務費 | 65,194 | | | 52,804 | | | 47,289 | |
信貸損失準備金 | 179,897 | | | 45,114 | | | 78,443 | |
營業權益 | 20,579 | | | 9,157 | | | 23,810 | |
折舊及攤銷 | 105,869 | | | 112,164 | | | 104,592 | |
總服務成本 | 930,450 | | | 702,109 | | | 673,175 | |
一般和行政 | 343,901 | | | 326,878 | | | 292,109 | |
銷售和市場營銷 | 311,833 | | | 319,078 | | | 266,684 | |
折舊及攤銷 | 157,999 | | | 160,477 | | | 157,334 | |
法律和解 | — | | | — | | | 162,500 | |
減值費用 | 136,486 | | | — | | | 53,378 | |
附屬公司的出售虧損 | — | | | — | | | 46,362 | |
營業收入(虧損) | 469,842 | | | 342,000 | | | (91,673) | |
融資利息支出 | (130,690) | | | (128,422) | | | (157,080) | |
淨外幣損失 | (22,702) | | | (12,339) | | | (25,783) | |
或有對價的公允價值變動 | (139,088) | | | (40,100) | | | — | |
其他收入 | — | | | 3,617 | | | 491 | |
| | | | | |
金融工具未實現收益(虧損)淨額 | 83,184 | | | 39,190 | | | (27,036) | |
所得税前收入(虧損) | 260,546 | | | 203,946 | | | (301,081) | |
所得税撥備(福利) | 93,085 | | | 67,807 | | | (20,597) | |
淨收益(虧損) | 167,461 | | | 136,139 | | | (280,484) | |
減:非控股權益淨收入 | 268 | | | 846 | | | 3,466 | |
歸屬於WEX Inc.的淨利潤(虧損) | 167,193 | | | 135,293 | | | (283,950) | |
可贖回非控股權益價值變動 | 34,245 | | | (135,156) | | | 40,312 | |
股東應佔淨收益(虧損) | $ | 201,438 | | | $ | 137 | | | $ | (243,638) | |
| | | | | |
每股應佔股東淨利潤(虧損): | | | | | |
基本信息 | $ | 4.54 | | | $ | — | | | $ | (5.56) | |
稀釋 | $ | 4.50 | | | $ | — | | | $ | (5.56) | |
加權平均已發行普通股: | | | | | |
基本信息 | 44,398 | | | 44,718 | | | 43,842 | |
稀釋 | 44,724 | | | 45,312 | | | 43,842 | |
請參閲合併財務報表附註。
WEX INC.
綜合全面收益表(損益表)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收益(虧損) | $ | 167,461 | | | $ | 136,139 | | | $ | (280,484) | |
| | | | | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
可供出售債務證券的未實現虧損 | (135,408) | | | (6,123) | | | — | |
外幣折算調整 | (48,413) | | | (31,494) | | | 27,864 | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額 | (183,821) | | | (37,617) | | | 27,864 | |
| | | | | |
綜合(虧損)收益 | (16,360) | | | 98,522 | | | (252,620) | |
減:非控股權益應佔綜合收益 | 268 | | | 527 | | | 4,289 | |
WEX Inc.應佔全面(虧損)收入 | $ | (16,628) | | | $ | 97,995 | | | $ | (256,909) | |
請參閲合併財務報表附註。
WEX INC.
合併資產負債表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 921,978 | | | $ | 588,923 | |
受限現金 | 937,755 | | | 667,915 | |
應收賬款淨額 | 3,275,663 | | | 2,891,242 | |
投資證券 | 1,395,272 | | | 948,677 | |
證券化應收賬款,受限 | 143,198 | | | 125,186 | |
預付費用和其他流動資產 | 143,283 | | | 77,569 | |
流動資產總額 | 6,817,149 | | | 5,299,512 | |
財產、設備和大寫軟件 | 202,229 | | | 179,531 | |
商譽 | 2,728,889 | | | 2,908,057 | |
其他無形資產 | 1,473,600 | | | 1,643,296 | |
投資證券 | 47,998 | | | 39,650 | |
遞延所得税,淨額 | 13,364 | | | 5,635 | |
其他資產 | 246,000 | | | 231,147 | |
總資產 | $ | 11,529,229 | | | $ | 10,306,828 | |
負債與股東權益 | | | |
應付帳款 | $ | 1,365,776 | | | $ | 1,021,911 | |
應計費用和其他流動負債 | 643,904 | | | 527,585 | |
限制性應付現金 | 937,147 | | | 668,014 | |
短期存款 | 3,144,602 | | | 2,026,420 | |
短期債務,淨額 | 202,638 | | | 155,769 | |
| | | |
流動負債總額 | 6,294,067 | | | 4,399,699 | |
長期債務,淨額 | 2,522,206 | | | 2,695,365 | |
長期存款 | 334,183 | | | 652,214 | |
遞延所得税,淨額 | 142,156 | | | 192,965 | |
其他負債 | 587,104 | | | 273,706 | |
總負債 | 9,879,716 | | | 8,213,949 | |
承付款和或有事項(附註20) | | | |
可贖回的非控股權益 | — | | | 254,106 | |
股東權益 | | | |
普通股$0.01票面價值;175,000授權股份;49,5492022年發行的股票和 49,2552021年; 43,2202022年已發行股票和 44,8272021年 | 495 | | | 492 | |
額外實收資本 | 928,008 | | | 844,051 | |
留存收益 | 1,490,527 | | | 1,289,089 | |
累計其他綜合損失 | (306,338) | | | (122,517) | |
按成本計算的庫存量;6,329和4,428分別為2022年和2021年的股票 | (463,179) | | | (172,342) | |
| | | |
| | | |
股東權益總額 | 1,649,513 | | | 1,838,773 | |
總負債和股東權益 | $ | 11,529,229 | | | $ | 10,306,828 | |
請參閲合併財務報表附註。
WEX INC.
合併股東權益報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發行普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 財務處 庫存 | | 非控制性權益 | | 股東總數’ 權益 |
| 股票 | | 金額 | | | | | | |
2020年1月1日的餘額 | 47,749 | | | 477 | | | 675,060 | | | 1,530,614 | | | (115,449) | | | (172,342) | | | 9,385 | | | 1,927,745 | |
根據股份薪酬計劃發行的股票 | 290 | | | 2 | | | 9,271 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,273 | |
通過私募發行的股票的公允價值,扣除發行成本美元968 | 577 | | | 6 | | | 92,970 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 92,976 | |
股份回購以扣税 | — | | | — | | | (9,519) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,519) | |
可轉換票據的權益部分,扣除分配發行成本美元570和税款$13,623 | — | | | — | | | 41,066 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41,066 | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 63,863 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 63,863 | |
可贖回非控股權益價值變動 | — | | | — | | | — | | | 40,312 | | | — | | | — | | | — | | | 40,312 | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | — | | | 27,041 | | | — | | | 823 | | | 27,864 | |
轉讓出售子公司的累計換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,473 | | | — | | | — | | | 5,473 | |
淨(虧損)收益 | — | | | — | | | — | | | (283,950) | | | — | | | — | | | 2,814 | | | (281,136) | |
2020年12月31日餘額 | 48,616 | | | 485 | | | 872,711 | | | 1,286,976 | | | (82,935) | | | (172,342) | | | 13,022 | | | 1,917,917 | |
累積效應調整1 | — | | | — | | | (41,982) | | | 1,976 | | | — | | | — | | | — | | | (40,006) | |
2021年1月1日的餘額 | 48,616 | | | 485 | | | 830,729 | | | 1,288,952 | | | (82,935) | | | (172,342) | | | 13,022 | | | 1,877,911 | |
根據股份薪酬計劃發行的股票 | 639 | | | 7 | | | 44,190 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44,197 | |
股份回購以扣税 | — | | | — | | | (23,457) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23,457) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 74,758 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 74,758 | |
收購非控股權益,淨額538收購成本(注4) | — | | | — | | | (82,169) | | | — | | | (2,284) | | | — | | | (13,077) | | | (97,530) | |
可供出售債務證券的未實現虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,123) | | | — | | | — | | | (6,123) | |
可贖回非控股權益價值變動 | — | | | — | | | — | | | (135,156) | | | — | | | — | | | — | | | (135,156) | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,175) | | | — | | | (319) | | | (31,494) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 135,293 | | | — | | | — | | | 374 | | | 135,667 | |
2021年12月31日的餘額 | 49,255 | | | 492 | | | 844,051 | | | 1,289,089 | | | (122,517) | | | (172,342) | | | — | | | 1,838,773 | |
根據股份薪酬計劃發行的股票 | 294 | | | 3 | | | 4,949 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,952 | |
股份回購以扣税 | — | | | — | | | (18,888) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,888) | |
購買庫藏股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (290,837) | | | — | | | (290,837) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 97,896 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 97,896 | |
可供出售債務證券的未實現虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (135,408) | | | — | | | — | | | (135,408) | |
可贖回非控股權益價值變動 | — | | | — | | | — | | | 34,245 | | | — | | | — | | | — | | | 34,245 | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | — | | | (48,413) | | | — | | | — | | | (48,413) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 167,193 | | | — | | | — | | | — | | | 167,193 | |
2022年12月31日的餘額 | 49,549 | | | $ | 495 | | | $ | 928,008 | | | $ | 1,490,527 | | | $ | (306,338) | | | $ | (463,179) | | | $ | — | | | $ | 1,649,513 | |
1 反映了公司修改後的追溯採用ASO 2020-06的影響。
請參閲合併財務報表附註。
WEX INC.
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 167,461 | | | $ | 136,139 | | | $ | (280,484) | |
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | | | |
| | | | | |
或有對價的公允價值變動 | 139,088 | | | 40,100 | | | — | |
基於股票的薪酬 | 97,896 | | | 74,758 | | | 63,863 | |
折舊及攤銷 | 263,868 | | | 272,641 | | | 261,926 | |
| | | | | |
附屬公司的出售虧損 | — | | | — | | | 46,362 | |
投資證券溢價攤銷 | 4,108 | | | 1,324 | | | — | |
出售股權投資的收益 | — | | | (3,617) | | | — | |
| | | | | |
債務重組和債務發行成本攤銷和增值費用 | 17,236 | | | 15,521 | | | 26,196 | |
遞延税金(福利)準備 | (60,150) | | | 12,878 | | | (29,342) | |
信貸損失準備金 | 179,897 | | | 45,114 | | | 78,443 | |
減值費用 | 136,486 | | | — | | | 53,378 | |
| | | | | |
其他非現金(收益)損失 | (70,943) | | | (25,483) | | | 47,551 | |
營業資產和負債的變動,扣除業務收購的影響: | | | | | |
應收賬款和證券化應收賬款 | (602,747) | | | (959,128) | | | 592,947 | |
預付費用及其他流動資產和其他長期資產 | (29,392) | | | 29,830 | | | 6,514 | |
應付帳款 | 348,682 | | | 252,967 | | | (183,708) | |
應計費用及其他流動和長期負債 | 79,345 | | | 60,236 | | | 38,075 | |
| | | | | |
所得税 | 8,590 | | | 4,141 | | | 15,083 | |
| | | | | |
| | | | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 679,425 | | | (42,579) | | | 736,804 | |
投資活動產生的現金流 | | | | | |
購置不動產、設備和資本化軟件 | (112,875) | | | (86,041) | | | (80,471) | |
出售子公司支付的現金 | — | | | — | | | (22,470) | |
| | | | | |
出售或分配股權投資的現金收益 | — | | | 3,117 | | | 837 | |
購買股權證券和其他投資 | (2,888) | | | (318) | | | (6,459) | |
股權證券的到期日 | — | | | — | | | 181 | |
| | | | | |
購買可供出售的債務證券 | (658,405) | | | (994,035) | | | — | |
可供出售債務證券的銷售及到期日 | 60,852 | | | 34,955 | | | — | |
無形資產的收購 | (3,338) | | | — | | | — | |
收購,扣除現金和限制性現金收購後的淨額 | — | | | (558,784) | | | (220,704) | |
用於投資活動的現金淨額 | (716,654) | | | (1,601,106) | | | (329,086) | |
融資活動產生的現金流 | | | | | |
回購基於股份的獎勵以滿足扣繳税款 | (18,888) | | | (23,457) | | | (9,519) | |
購買庫藏股 | (282,787) | | | — | | | — | |
行使股票期權所得收益 | 4,952 | | | 44,197 | | | 9,273 | |
限制性應付現金的變化 | 305,409 | | | 192,977 | | | 120,215 | |
存款淨變動 | 801,592 | | | 1,620,284 | | | (396,065) | |
其他債務淨活動 | 37,457 | | | (18,500) | | | (66,915) | |
循環信貸安排借款 | 2,388,500 | | | 1,647,000 | | | 300,000 | |
循環信貸安排的償還 | (2,508,300) | | | (1,527,200) | | | (300,000) | |
定期貸款借款 | — | | | 112,819 | | | — | |
償還定期貸款 | (63,342) | | | (63,659) | | | (64,611) | |
贖回債券 | — | | | (400,000) | | | — | |
發行可轉換票據所得款項 | — | | | — | | | 299,150 | |
發行普通股所得款項 | — | | | — | | | 90,000 | |
發債成本 | — | | | (8,935) | | | (17,048) | |
證券化債務淨變化 | 16,666 | | | 20,720 | | | (23,521) | |
| | | | | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 681,259 | | | 1,596,246 | | | (59,041) | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (41,135) | | | (25,376) | | | (405) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | 602,895 | | | (72,815) | | | 348,272 | |
現金、現金等價物和受限現金,年初(a) | 1,256,838 | | | 1,329,653 | | | 981,381 | |
現金、現金等價物和受限現金,年終(a) | $ | 1,859,733 | | | $ | 1,256,838 | | | $ | 1,329,653 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
補充現金流量信息 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
支付的利息 | $ | 129,390 | | | $ | 132,160 | | | $ | 163,292 | |
已繳納(退還)的所得税 | 142,806 | | | 50,621 | | | (8,444) | |
補充披露非現金投資和融資活動 | | | | | |
已發生但未支付的資本支出 | $ | 8,057 | | | $ | 5,143 | | | $ | 3,179 | |
收購PO Holding剩餘權益的初始遞延負債 | 216,594 | | | — | | | — | |
購買庫存股,期末未結算 | 8,050 | | | — | | | — | |
來自非控股權益的非現金貢獻 | — | | | 12,457 | | | — | |
作為資產收購一部分的遞延現金對價 | — | | | 47,408 | | | — | |
作為資產收購一部分的或有對價 | — | | | 27,200 | | | — | |
為換取出售股權投資而收到的期票 | — | | | 500 | | | — | |
| | | | | |
(a) 下表將我們綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合現金流量表中的金額進行對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
年初現金及現金等價物 | $ | 588,923 | | | $ | 852,033 | | | $ | 810,932 | |
年初受限現金 | 667,915 | | | 477,620 | | | 170,449 | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,256,838 | | | $ | 1,329,653 | | | $ | 981,381 | |
| | | | | |
年終現金及現金等價物 | $ | 921,978 | | | $ | 588,923 | | | $ | 852,033 | |
年終受限現金 | 937,755 | | | 667,915 | | | 477,620 | |
年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,859,733 | | | $ | 1,256,838 | | | $ | 1,329,653 | |
請參閲合併財務報表附註。
業務描述
Wex Inc.(“公司”、“我們”或“我們的”)是簡化業務運營的全球商務平臺。我們的業務是在三可報告的部門:機隊解決方案、旅行和企業解決方案以及健康和員工福利解決方案,在附註24,部門信息中有更詳細的描述。該公司成立於1983年,在紐約證券交易所交易,股票代碼為WEX。
列報和使用估計數和假設的依據
隨附的截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的綜合財務報表包括本公司及其全資和控股子公司的賬目。在合併中,所有公司間賬户和交易都已取消。
本公司合併財務報表的編制符合公認會計準則,並符合美國證券交易委員會的規章制度,特別是S規定–X及表格10的指示–K.這些原則要求管理層作出估計和假設,以影響截至財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及該期間報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同,這些差異可能是實質性的。
公司將合併財務報表中的金額四捨五入為表格內的數千個和文本內的數百萬個(除非另有説明),並根據基本的整美元金額計算所有百分比和每股數據。因此,由於四捨五入的原因,某些金額可能不會基於報告的數字進行腳步、叉腳或重新計算。
重新分類
自2022年12月31日起,應計費用和其他流動負債已合併,並在合併資產負債表中作為一個項目列報。在這份經修訂的資產負債表列報中,應計費用已與合併現金流量表中的其他流動負債和其他長期負債合併列報,並單獨列報了限制性應付現金。綜合資產負債表和現金流量表上的上期金額已重新分類,以符合本期列報。
限制性應付現金的變化以前在現金流量表的經營活動現金流量內列報,現已重新分類為合併現金流量表上融資活動的現金流量。有限制的應付現金流入#美元193.01000萬美元和300萬美元120.2分別截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的1.2億美元已重新分類,以符合本期列報。
重大會計政策
現金和現金等價物
於購買時原到期日為三個月或以下的高流動性投資(可隨時轉換為現金)被視為現金等價物,並按成本(與公允價值相若)列賬。現金及現金等價物包括歐洲美元定期存款及貨幣市場基金,均為與金融機構訂立的無抵押短期投資。
受限現金
受限制現金指代表我們的客户從個人或僱主處收取並將其匯給第三方的資金、根據某些供應商協議需要保留的資金以及在交易結算前從在線旅行社收到的單獨賬户中收取的金額。限制性現金不能用於為公司的運營提供資金。我們一般維持與受限制現金抵銷負債。
應收賬款,扣除準備後的淨額
應收賬款包括廣泛的行業和其他第三方向客户開出的賬單和應付的金額。該公司經常向持卡人提供短期信貸,並在適用的情況下向商家或支付網絡支付購買價格,減去其保留和記錄為收入的費用。公司隨後向持卡人收取購買總價。一般而言,本公司的貿易應收賬款規定的付款條件為30幾天或更短時間。
如協議條款所述,未於到期日全額支付的應收賬款一般被視為逾期,並須按未清償應收賬款餘額繳付滯納金及利息。一旦客户滿足以下條件,公司將停止應收賬款的滯納金和利息收入90和120發票到期日後的天數分別。終止逾期費和應計利息收入後收到的付款首先應用於未償還的逾期費和利息,本公司恢復應計利息和逾期費收入作為未來應收款項餘額賺取。一般來説,當它們被註銷時, 180發票開具日期後的天數或客户宣佈破產,受當地監管限制。
該公司向某些小型船隊提供循環信貸。這些賬户還需繳納滯納金,未全額支付的餘額需根據循環餘額收取利息。該公司擁有約$157.8百萬美元和美元93.7截至2022年和2021年12月31日分別為循環信貸餘額的應收賬款100萬美元。
應收賬款準備
應收賬款準備反映管理層目前對應收賬款壞賬餘額的估計,主要包括信貸損失準備金。信貸損失準備金使公司在合併財務報表中報告的應收賬款餘額減少到可變現淨值。預期信貸損失準備金包括數量準備金和質量準備金兩個部分。定量部分主要使用分析模型計算,其中包括考慮歷史損失經驗和過去事件,以計算投資組合層面的實際損失率。它還包括針對特定客户賬户餘額的準備金,這些餘額根據客户信息(包括拖欠、支付模式變化和其他信息)被確定為存在無法收回的風險。定性部分是通過分析經濟指標的最新趨勢和其他當前和預測的信息來確定的,以確定與投資組合一級的歷史損失率相比,預計損失率是否會發生重大變化。當這些指標被預測偏離當前或歷史中值時,本公司將定性評估這些趨勢對信貸損失準備金的影響(如果有的話)。經濟指標包括消費者物價指數、消費者支出和失業趨勢等。見附註6,應收賬款備抵因這些評估而按投資組合分部分列的應收賬款津貼在2022年和2021年12月31日終了年度的變動。
應收賬款乃根據類似風險特徵(包括借款人所屬行業、過往或預期信貸虧損模式、風險評級或分類及地理位置)以彙總基準評估信貸虧損。根據該評估,我們的投資組合分部包括以下各項:
•車隊解決方案-大多數客户羣由運輸、物流和車隊行業的公司組成。客户的相關信貸損失一般較低,然而,Fleet Solutions部門歷來佔公司信貸損失準備金的大部分。信貸損失通常與消費者價格指數和其他衡量趨勢和波動性的指數的變化相關,包括供應管理協會採購指數和美國波動率指數。
•旅行和企業解決方案-客户羣包括在多個行業運營的企業,包括大型在線旅行社。除了eNett和WEX Payments投資組合,由於其各自的商業模式和收款條款,信用風險最低,相關的信貸損失是零星的,並與消費者指標的趨勢密切相關,包括消費者支出和消費者價格指數。
•健康和員工福利解決方案-客户羣包括第三方管理人員、個人僱主和員工。相關的信貸損失通常較低。
當應收賬款由於破產、糾紛、與客户的談話或其他重大信用損失事件而表現出較高的信用風險特徵時,應評估其賬户級別的信用損失估計值。有關預期信貸虧損的假設在每個報告期間均會檢討,並可能受應收賬款的實際表現及上述任何因素變動的影響。
應收賬款備抵還包括豁免融資費用準備金,用於維持客户商譽,並在確認的逾期費用收入中入賬,以及欺詐損失準備金,記錄為信貸損失。欺詐損失準備金是通過監控未決欺詐案件、客户識別的欺詐活動、本公司識別的已知和可疑欺詐活動以及未經證實的可疑活動來確定的,以便對可能的欺詐損失作出判斷。
表外安排
本公司存在向客户授信、應收賬款保理、應收賬款證券化等多種表外承諾,存在信用風險。該等安排載於附註20“承擔及或然事項”及附註13“資產負債表外安排”。
投資證券
本公司持有的投資證券主要包括(I)由WEX銀行通過投資經理管理和投資的託管資產,反映在我們綜合資產負債表的流動資產中;以及(Ii)WEX銀行購買和持有的證券,主要是為了滿足《社區再投資法》的要求,反映在我們綜合資產負債表的非流動資產中。投資證券主要包括可供出售的債務證券,包括美國國債和債券、公司債務證券和資產或抵押貸款支持證券,以及公允價值易於確定的股權證券。公允價值可隨時釐定的可供出售債務證券及權益證券按公允價值反映於綜合資產負債表,並根據管理層對該等證券是否可用於當前業務的釐定而被分類為現期或長期證券,不論該等證券的聲明到期日為何。投資證券的成本基礎是基於特定的識別方法。證券的買入和賣出以交易日為基礎進行記錄。投資證券的應計利息計入綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。截至2022年和2021年12月31日,投資證券的應計利息為#美元。9.31000萬美元和300萬美元4.2分別為2.5億美元和2.5億美元。
倘投資之公平值低於其攤銷成本,則可供出售債務證券被視為減值。如果本公司很可能在收回其攤餘成本基準之前出售該證券,則該證券撇減至其公允價值,差額在營業收入中確認。倘本公司認為在收回其攤銷成本基準前不大可能出售該等證券,則本公司將減值分為信貸相關及非信貸相關部分。在評估是否存在信貸相關虧損時,本公司考慮多項因素,包括:公允價值低於攤銷成本基準的程度;與證券發行人特別有關的不利條件;證券發行人未能按計劃支付利息或本金;以及評級機構對證券評級的任何變動。歸屬於信貸相關部分的可供出售證券虧損乃通過比較預期從證券收取的現金流量現值與證券的攤銷成本基準而釐定,並記錄在我們綜合經營報表的信貸虧損撥備內。倘預期信貸虧損於未來期間減少,則信貸虧損撥備之扣除予以撥回。非信貸相關部分應佔虧損部分於綜合資產負債表之累計其他全面虧損(扣除適用税項)內反映。倘該虧損於未來期間減少,本公司錄得累計其他全面虧損(扣除適用税項)減少。
可供出售債務證券的已實現收益和虧損計入綜合經營報表的其他收入。權益證券的未實現持有收益和虧損計入綜合經營報表內金融工具的未實現(虧損)淨收益。
其他投資
於2022年第四季度,本公司就發生未來合格股權融資時一傢俬人持股實體的未來股權訂立了一項協議。雖然這項投資並不代表目前的所有權權益,但我們已確定這是一項沒有易於確定的公允價值的投資。沒有可隨時確定公允價值的投資按成本減去減值(如有)計量,直至發生特定的重新計量事件。
在2022年12月31日,我們有1美元2.5沒有易於確定的公允價值的投資,這些投資已計入我們綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產。
衍生品
本公司不時利用衍生工具作為其整體策略的一部分,包括減低利率波動的影響。此外,我們還有與從貝爾銀行收購資產相關的或有對價衍生債務。本公司於2022年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日未償還的衍生工具,包括未被指定為對衝的利率互換協議及或有代價負債,於綜合資產負債表按公允價值入賬。利率互換衍生品的已實現損益在融資利息支出中確認,利率互換衍生品的未實現損益在金融工具的未實現損益淨額中確認。或有對價負債的估計公允價值變動為
在合併經營報表中單獨確認。就現金流量列報而言,利率掉期的已實現收益或虧損計入經營活動的現金流量。或有對價的現金支付將包括在融資活動的現金流量中,直至收購時的初始負債餘額。支付的任何超過初始負債餘額的或有對價將計入業務活動的現金流。
租契
本公司的房地產租賃採用使用權模式入賬,該模式確認在開始之日,承租人有財務義務向出租人支付租賃款項,以獲得在租賃期內使用標的資產的權利,並確認與這一權利相關的相應使用權資產。我們的一些租約包括延長租期的選項。當我們合理地確定我們將行使選擇權時,我們將選擇權的影響計入租賃期,以確定未來的租賃付款。本公司作出會計政策選擇,不確認租期少於12個月的租賃的資產或負債,並將租賃安排中的所有組成部分作為單一合併租賃組成部分進行會計處理。短期租賃付款在直線基礎上確認。我們的某些租賃協議包括可變租金支付,主要包括根據通脹定期調整的租金支付,以及根據成本或消耗向出租人支付的金額,如維護和公用事業。這些費用在發生債務的期間確認。由於本公司的租約並無指明隱含利率,本公司根據租賃開始日的資料採用遞增借款利率以釐定租賃付款的現值。
當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時,本公司評估使用權資產的減值。此外,本公司可選擇在租賃期結束前終止租約。在本公司已決定退出租賃,而本公司並無能力及意向轉租該等已退出設施的情況下,本公司會調整使用權資產的估計使用年限,使其於停止使用日期終止。加速租賃費用按直線原則確認,直至使用年限結束。
財產、設備和大寫軟件
不動產、設備和資本化軟件按成本列賬,扣除累計折舊和攤銷。更換、更新和改進均資本化,維修和保養費用則在發生時支銷。租賃物業裝修按剩餘租期或裝修可使用年期兩者中較短者以直線法折舊。 所有其他財產、設備和資本化軟件的折舊和攤銷主要使用直線法在下文所示的估計使用壽命內計算。
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| 據估計,許多人的生命是有用的 |
傢俱、固定裝置和設備 | 3至5年份 |
內部使用的計算機軟件 | 1.5至5年份 |
計算機軟件 | 3年份 |
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公司開發的內部使用軟件用於為客户提供處理和信息管理服務。公司資本支出的很大一部分用於開發此類內部使用的計算機軟件。初步項目階段產生的成本在發生時計入費用。軟件開發成本在應用程序開發階段資本化。當項目初步階段完成以及管理層授權並承諾為項目提供資金時,資本化開始。當軟件準備好用於其預期用途時,成本資本化停止。與內部使用軟件維護相關的成本在發生時支銷。
以下為截至12月31日止年度內,在物業、設備和資本化軟件內資本化的內部使用計算機軟件的金額和所有內部使用計算機軟件發生的相關攤銷費用:
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(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
內部使用計算機軟件的資本化總額(包括在建軟件) | $ | 107,705 | | | $ | 77,808 | | | $ | 58,881 | |
內部使用的計算機軟件攤銷費用 | $ | 77,997 | | | $ | 74,189 | | | $ | 72,363 | |
雲計算安排
該公司將雲計算安排的實施成本資本化,包括第三方技術平臺的開發成本。當準備就緒可供預期使用時,這些金額將在託管安排的期限或基礎軟件的使用年限中較短的時間內攤銷到綜合經營報表。
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,本公司在合併資產負債表上計入了與雲計算安排有關的以下成本:
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
雲計算總成本(包括正在進行的金額) | $ | 21,730 | | | $ | 10,269 | |
累計攤銷 | 7,202 | | | 2,529 | |
雲計算淨成本 | $ | 14,528 | | | $ | 7,740 | |
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計入預付費用和其他流動資產 | $ | 9,342 | | | $ | 3,369 | |
包括在其他資產中 | $ | 5,186 | | | $ | 4,371 | |
收購
對於符合企業合併定義的收購,本公司採用收購會計方法,即收購的資產和承擔的負債在每次收購之日按公允價值入賬。本公司轉讓的對價超過已確認的收購資產和承擔的負債金額的任何部分,均記作商譽。本公司在每筆交易的收購日期後不超過一年的時間內繼續對收購進行評估,以確定是否需要對收購價格的分配進行任何額外調整。被收購方的經營業績自各自收購之日起計入本公司的綜合業績。所有其他收購都計入資產收購,購買價格分配給收購的淨資產,不確認商譽。收購日期之後,收購價格不會隨後進行調整。
收購的資產和承擔的負債的公允價值是根據管理層的估計和假設以及管理層彙編的其他信息確定的。公允價值通常使用貼現現金流量估值方法確定,儘管公司在被認為合適時使用替代估值方法。重要的收購估值假設通常包括未來現金流的時間和數量、有效所得税税率、貼現率、長期增長預期和客户流失率。
商譽及其他無形資產
商譽被分配給報告單位,該單位位於或低於公司經營部門的一個級別。商譽不攤銷,但至少每年在報告單位層面進行減值審查,截至10月1日,如果事實或情況表明商譽可能受損,則會更頻繁地審查減值。該等減值測試包括將各報告單位的公允價值與其賬面值(包括商譽)作比較。該公司使用貼現現金流分析和可比公司定價倍數來確定其報告單位的公允價值。這樣的分析得到了市場分析的證實。某些假設被用於確定公允價值,包括對未來現金流和終端價值的假設。該公司考慮它認為假設的市場參與者將在估計未來現金流時使用的假設。此外,根據公司的資本成本或報告單位特定的經濟因素,使用適當的貼現率。當報告單位的公允價值低於其賬面價值時,計入的商譽減值費用等於報告單位的賬面價值(包括商譽)超出其公允價值的金額,但不得超過分配給該報告單位的商譽總額。有關本公司2022年、2021年和2020年商譽減值測試結果的進一步信息,請參閲附註9,商譽和其他無形資產。
被認為具有確定壽命的無形資產通常採用一種反映資產經濟利益預期消耗模式的方法進行攤銷。如果不能可靠地確定這一模式,則使用直線方法在資產的使用壽命內攤銷資產,使用壽命是資產預計將直接或間接對未來現金流做出貢獻的時間段。本公司在考慮與每項無形資產相關的具體事實和情況後,確定其可識別無形資產的使用年限。管理層在確定使用年限時考慮的因素包括協議的合同期限、資產的歷史、公司使用資產的長期戰略、可能影響資產使用壽命的任何法律或其他地方性法規以及
其他經濟因素,包括競爭和特定的市場條件。本公司定期對已確定使用年限的無形資產的剩餘使用年限進行評估,以確定是否需要進行任何變更。
長期資產減值準備
公司的長期資產主要包括財產、設備、資本化軟件、使用權資產和無形資產。當發生事件或商業環境變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時,便會檢討長期資產的賬面價值以計提減值。這些條件可能包括經營現金流減少或資產的使用方式發生重大不利變化。
為測試長期資產的減值,本公司一般使用資產在其剩餘壽命內未來未貼現現金流量的估計,以確定該資產的價值是否可收回。長期資產與其他資產和負債在可確定獨立可識別現金流量的最低水平分組,這通常是在報告單位水平。當資產的賬面價值根據上述分析無法收回時,確認資產減值,在此情況下,資產減記至其公允價值。
發債成本
已產生的債務發行成本和資本化成本在各自債務安排的剩餘期限內按實際利率法攤銷為利息支出。.
金融工具的公允價值
該公司持有抵押貸款支持證券、美國國庫券、公司債務證券、共同基金、貨幣市場基金、衍生工具(見附註12,衍生工具)和某些其他按公允價值列賬的金融工具。本公司根據可獲得的報價或在市場報價不容易獲得或無法獲得時通過使用替代方法(如模型定價)來確定公允價值。在確定本公司金融工具的公允價值時考慮了各種因素,包括:收盤時交易所或場外市場報價;基準利率;期權和衍生品的時間價值和波動因素;同等工具的價格活動;以及公司自身的信用狀況。這些估值技術可以基於可觀察和不可觀察的輸入。可觀察到的投入反映了從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀察到的投入反映了公司的市場假設。這兩種類型的投入創建了以下公允價值層次結構:
•第1級-活躍市場上相同工具的報價。
•二級--類似工具在活躍市場的報價;相同或類似工具在非活躍市場的報價;以及其投入可觀察到或其重要價值驅動因素可觀察到的模型衍生估值。
•第3級-無法觀察到顯著價值驅動因素的工具。
按公允價值計量的資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平在公允價值層次結構中進行整體分類。我們對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要作出判斷,並考慮資產或負債特有的因素。本公司持有按其資產淨值計量為實際權宜之計的若干投資,該等投資不包括在上述公允價值架構內。
收入確認
該公司在主題606或ASC 310下佔其收入的大部分,應收賬款與金融工具相關的權利或義務。本公司一般記錄收入淨額,相當於保留的對價,基於其得出的結論,即本公司是委託代理關係中的代理人。在作出這一決定時,公司評估了其對客户承諾的性質,並確定在將承諾的貨物或服務轉移給客户之前,公司並不控制該貨物或服務,而是安排另一實體提供該商品或服務。
公司Theme 606的絕大部分收入來自提供支付處理、交易處理和SaaS服務和支持的現成義務。因此,我們認為這些服務包括一系列基本相同的不同天數的服務,並具有相同的轉移到客户的模式。因此,隨時待命的承諾被視為單一系列性履行義務。基於交易的費用一般是根據下列衡量標準計算的:(1)交易量佔美元價值的百分比;(2)已處理的交易數量;
或(Iii)它們的某種組合。該公司已經與主要石油公司、燃料零售商、車輛維修供應商、在線旅行社和健康合作伙伴簽訂了協議,這些公司向公司的客户提供服務和有限的產品。這些協議規定,當公司確認交易沒有錯誤,並接受數據並將數據發佈到公司記錄時,交易被視為捕獲。收入是根據迄今轉移的服務價值確認的,採用的是經過一段時間的產出方法。有關收入的主要組成部分的説明,請參閲附註3,收入。
該公司與某些大客户或合作伙伴簽訂合同,規定與業績里程碑掛鈎的費用回扣。此類回扣和獎勵是根據估計業績和相關商業協議的條款計算的,通常記錄在收入中。支付給我們的Fleet解決方案以及旅行和企業解決方案部門的某些合作伙伴的金額記錄在我們綜合運營報表的銷售和營銷費用中。
基於股票的薪酬
該公司在其合併財務報表中確認支付給員工和董事的所有基於股票的付款的公允價值。在不具備市場條件的情況下,根據紐約證券交易所報告的公司股票的收盤價,在授予日確定和確定不符合市場條件的股票的公允價值。該公司使用Black-Scholes-Merton估值模型估計基於服務的股票期權獎勵的授予日期公允價值,並使用蒙特卡洛模擬模型估計根據市場狀況授予的獎勵(包括基於市場表現的股票期權獎勵、TSR業績獎勵和具有TSR業績條件的PBRSU)的公允價值。
基於股票的補償費用是在每個獎勵的必要服務期內扣除估計的沒收費用後記錄的。該公司使用直線方法確認與基於服務的股票期權和RSU授予相關的費用,並使用分級-歸屬方法確認基於市場表現的股票期權和PBRSU的費用。
有關詳細信息,請參閲附註22,基於股票的薪酬。
廣告費
廣告和營銷費用在發生的期間內支出。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,廣告費用為23.4百萬,$20.6百萬美元和美元17.4分別為100萬美元。
所得税
所得税按資產負債法核算。根據這一方法,遞延税項資產和負債按現有資產和負債的財務報表賬面金額與各自的計税基礎之間的差額可歸因於未來的税務後果進行確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量,預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間確認。遞延税項資產的最終變現取決於相關臨時差額成為可扣除期間的未來應納税所得額。對於那些不被認為更有可能實現遞延税項資產的司法管轄區,設立估值免税額。本公司已選擇將GILTI税作為所發生年度的本期支出處理。
會計準則規定了確認門檻和計量屬性,用於確認和計量納税申報單中已採取或預期採取的納税狀況的財務報表。本會計準則還就終止確認、分類、利息和處罰、過渡期會計、披露和過渡等方面提供了指導。與不確定的税收狀況相關的罰金和利息被確認為所得税費用的一個組成部分。如果沒有就不確定的税收狀況評估罰款和利息,應計金額將減少,並反映為總體所得税撥備的減少。
每股收益
每股基本收益的計算方法是將股東應佔淨收益(虧損)除以本年度已發行普通股和既有DSU的加權平均股數。稀釋每股收益的計算類似於基本每股收益的計算,不同的是分子增加了與我們的可轉換票據相關的受税收影響的利息支出,分母增加了假設發行的普通股
根據“如已轉換”方法轉換可換股票據時的股份,除非該效果是反攤薄的。此外,稀釋每股收益包括假設行使稀釋期權、假設發行未歸屬RSU、截至確定日期業績條件已滿足的基於業績的獎勵以及如果報告期末為或有期間結束時將使用庫存股方法將可發行的或有可發行股票,除非影響是反攤薄的。庫存股方法假設,所得款項,包括行使員工股票期權所收到的現金和基於未歸屬股票的補償獎勵的平均未確認補償費用,將用於按該期間的平均市場價格購買公司的普通股。
下表彙總了股東應佔淨收益(虧損),並對計算每股收益時使用的基本和稀釋後的流通股進行了核對:
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| 截至2013年12月31日止的年度, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
股東應佔淨收益(虧損) | $ | 201,438 | | | $ | 137 | | | $ | (243,638) | |
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加權平均已發行普通股-基本 | 44,398 | | | 44,718 | | | 43,842 | |
以股份為基礎的薪酬獎勵的攤薄影響1 | 326 | | | 594 | | | — | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 44,724 | | | 45,312 | | | 43,842 | |
1由於公司截至2020年12月31日的年度淨虧損狀況,0.5由於納入這些股份的效果將是反稀釋的,因此上表中沒有包括本來會稀釋的100萬股增量股票。
截至2022年12月31日的年度,0.6在按庫存股方法計算稀釋後每股收益時,不包括100萬份流通股薪酬獎勵,因為計入這些獎勵的效果將是反稀釋的。在計算稀釋後每股收益時,不包括基於股票的薪酬獎勵非物質的截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度。
公司目前的意圖是將可轉換票據的所有轉換結算為公司普通股的股份。在“If-Converted”方法下,大約1.6在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度內,與這些可轉換票據的假定轉換相關的公司普通股中有100萬股已被排除在稀釋後的流通股之外,因為納入此類股票的效果將是反稀釋的。有關可轉換票據的更多信息,請參閲附註16,融資和其他債務。
外幣走勢
公司海外子公司的財務報表以當地貨幣為功能貨幣,使用資產和負債的年終現貨匯率、收入和支出的平均匯率以及股權交易的歷史匯率轉換為美元。由此產生的外幣換算調整計入累計其他全面損失的組成部分。
外幣交易的損益以及公司以外幣計價的現金、應收和應付餘額的重新計量,在綜合經營報表中直接計入外幣淨虧損。然而,在可預見的未來無法償還的公司間交易所產生的收益或損失不在合併經營報表中確認。在這些情況下,收益或損失被遞延,並作為累計其他全面損失的組成部分計入。
累計其他綜合損失
累計其他全面虧損(“AOCL”)包括債務證券的未實現損益以及與外國業務淨投資有關的外幣換算調整。本公司已就AOCL所包括的債務證券的未實現虧損,就其遞延税項資產入賬全額估值準備。此外,AOCL內部的外幣換算調整的未實現收益和虧損在很大程度上被視為無限期再投資於美國以外。因此,在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,沒有就債務證券和外幣換算調整的此類未實現虧損記錄重大遞延税款。截至2022年和2021年12月31日,AOCL的組成如下:
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| 12月31日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
可供出售債務證券的未實現虧損 | $ | (141,531) | | | $ | (6,123) | |
外幣折算調整 | (164,807) | | | (116,394) | |
累計其他綜合虧損合計 | $ | (306,338) | | | $ | (122,517) | |
下表簡要介紹了最近的會計聲明及其對我們財務報表的影響:
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標準 | | 描述 | | 收養日期/方法 | | 對財務報表或其他重大事項的影響 |
於截至2022年12月31日止的年度內通過 |
ASU 2021-08,企業合併 | | 本標準要求第805-10分主題(企業合併)範圍內的收購人根據主題606確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。這通常會導致收購方按照被收購方財務報表的確認和計量方式確認和計量收購的合同資產和負債,前提是此類財務報表是按照公認會計準則編制的。此前,購入的合同資產和合同負債在購置日按其公允價值確認。 | | 從2022年12月15日之後的財年開始生效。 | | 公司很早就採用了這一ASU,於2022年1月1日生效。採納對截至2022年12月31日止年度的綜合財務報表並無重大影響。本ASU的指導方針將適用於ASC 805範圍內的企業合併。 |
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根據主題606,收入在履行合同條款規定的履行義務時確認,其數額反映了公司預期有權獲得的對價,以換取所提供的貨物或服務。
下表列出了我們的綜合收入,這些收入基本上都與隨着時間推移轉移給客户的服務有關:
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| 截至2022年12月31日的年度 |
(單位:千) | 車隊解決方案 | | 旅行和企業解決方案 | | 健康和員工福利解決方案 | | 總計 |
主題606收入 | | | | | | | |
支付處理收入 | $ | 720,242 | | | $ | 353,748 | | | $ | 81,917 | | | $ | 1,155,907 | |
賬户服務收入 | 18,306 | | | 42,850 | | | 357,275 | | | 418,431 | |
其他收入 | 84,050 | | | 299 | | | 30,978 | | | 115,327 | |
主題606收入 | $ | 822,598 | | | $ | 396,897 | | | $ | 470,170 | | | $ | 1,689,665 | |
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非主題606收入 | $ | 621,066 | | | $ | 5,411 | | | $ | 34,369 | | | $ | 660,846 | |
總收入 | $ | 1,443,664 | | | $ | 402,308 | | | $ | 504,539 | | | $ | 2,350,511 | |
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| 截至2021年12月31日的年度 |
(單位:千) | 車隊解決方案 | | 旅行和企業解決方案 | | 健康和員工福利解決方案 | | 總計 |
主題606收入 | | | | | | | |
支付處理收入 | $ | 513,365 | | | $ | 274,092 | | | $ | 71,533 | | | $ | 858,990 | |
賬户服務收入 | 17,631 | | | 44,157 | | | 314,351 | | | 376,139 | |
其他收入 | 81,531 | | | 3,628 | | | 25,521 | | | 110,680 | |
主題606收入 | $ | 612,527 | | | $ | 321,877 | | | $ | 411,405 | | | $ | 1,345,809 | |
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非主題606收入 | $ | 498,888 | | | $ | 3,041 | | | $ | 2,804 | | | $ | 504,733 | |
總收入 | $ | 1,111,415 | | | $ | 324,918 | | | $ | 414,209 | | | $ | 1,850,542 | |
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| 截至2020年12月31日的年度 |
(單位:千) | 車隊解決方案 | | 旅行和企業解決方案 | | 健康和員工福利解決方案 | | 總計 |
主題606收入 | | | | | | | |
支付處理收入 | $ | 404,843 | | | $ | 229,144 | | | $ | 64,904 | | | $ | 698,891 | |
賬户服務收入 | 17,512 | | | 41,927 | | | 253,706 | | | 313,145 | |
其他收入 | 78,620 | | | 2,559 | | | 35,734 | | | 116,913 | |
主題606收入 | $ | 500,975 | | | $ | 273,630 | | | $ | 354,344 | | | $ | 1,128,949 | |
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非主題606收入 | $ | 417,335 | | | $ | 4,210 | | | $ | 9,375 | | | $ | 430,920 | |
總收入 | $ | 918,310 | | | $ | 277,840 | | | $ | 363,719 | | | $ | 1,559,869 | |
支付處理收入
支付處理收入主要由交換收入構成。交換收入是商户銀行(“商户”)向髮卡銀行(一般指本公司)支付的費用,以換取本公司促進和處理與持卡人的交易。交換費在開環交易中由卡網絡設定,在閉環交易中由本公司設定。WEX通過閉環和開環網絡處理交易。
•機隊解決方案部門的交換收入主要涉及通過該公司專有的閉環燃料網絡處理的交易所獲得的收入。在閉環燃油網絡安排中,公司和商家之間簽訂書面合同,確定交易中收取的交換費。公司向船隊持卡人提供短期信貸,並向商家支付持卡人交易的購買價,減去公司保留的交換費。公司向船隊持卡人收取購買總價。在歐洲,交換收入具體來自供應商商定的燃油價格與船隊持卡人支付的商定價格之間的差額。
•我們的旅行和企業解決方案以及健康和員工福利解決方案部門的交換收入與通過開環網絡處理的交易所獲得的收入有關。在開環網絡安排中,商家和持卡人之間涉及幾個中間人,參與這一過程的各方之間不存在書面合同。相反,交易是由卡網絡在銷售點確定的費率管理的。這一框架規定了兑換率、損失風險、爭議程序和付款時間。對於這些交易,公司和商家之間有一份默示合同。在我們的旅行和企業解決方案部門,公司向信用卡網絡支付持卡人交易的購買價格,減去公司賺取的交換費。公司向持卡人收取購買總價。在我們的健康和員工福利解決方案部門,從持卡人那裏進行交易和託收的資金是由第三方擔保銀行執行的,他們會將部分交換費匯給我們。
該公司已確定商家是客户,因為它與交換收入有關,無論交易是通過什麼類型的網絡處理的。該公司對商家的主要履約義務是隨時準備好根據商家的要求提供支付和交易處理服務的承諾,這一承諾將隨着時間的推移以每日遞增的方式得到滿足。由於我們將處理的交易的時間和數量無法確定,因此總對價被確定為基於使用情況的可變對價。向客户提供服務的每一天都滿足可變性,我們考慮每天提供的服務,以便將適當的總費用分配給該天。我們每天根據當天提供的服務來衡量交換收入。
在確定收到的與這些服務有關的對價金額時,該公司採用了主題606中的委託-代理指導,並評估了它是否控制了其他中介機構提供的服務。本公司確定,WEX不控制商户收購人、信用卡網絡和保薦銀行提供的服務,因為這些各方都是主要債務人,交換收入是在扣除欠該等中介機構的費用後確認的。相反,本公司認定,第三方支付處理商提供的服務由本公司控制,支付給第三方支付處理商的費用在服務成本中計入服務費。
此外,該公司還與某些大客户或戰略持卡人簽訂合同,規定與業績里程碑掛鈎的費用回扣。當該等費用回扣構成應付予客户或向該客户購買服務的其他人士的對價時,該等費用回扣被視為可變對價,並在確認相關交換收入的同一期間內記錄為支付處理收入的減少。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,可變對價,包括被確定為可變對價的費用回扣,總額為#美元1.5億,美元908.7百萬美元,以及$537.7分別為2.5億美元和2.5億美元。某些其他票面價格的費用回扣以Tner換取客户推薦不被視為可變考慮因素,並且記錄為銷售和營銷費用。
客户服務收入
在我們的Fleet Solutions部門,賬户服務收入主要包括根據服務的車輛數量向持卡人收取的月費。這些費用主要是作為提供每月車輛數據報告的回報,並在提供服務時按月確認。該公司還確認與遠程信息處理硬件安置的報告服務有關的收入(屬於主題606的範圍),以及在作為借貸關係的一部分評估給持卡人時確認為收入的其他費用(不屬於主題606的範圍)。
在我們的旅行和企業解決方案部門,賬户服務反映了使用我們的應收賬款和應付賬款SaaS平臺所賺取的許可費,所有這些都在主題606的範圍內。
在我們的健康和員工福利解決方案部門,我們確認了在我們的SaaS醫療保健技術平臺上向每位參與者收取的每月費用的賬户服務費,以及代表我們的HSA賬户持有人執行的託管服務的計劃費。包括健康計劃、第三方管理人員、金融機構和薪資公司在內的客户通常簽訂三到五年的合同,其中包含鉅額解僱罰款。這項收入在主題606的範圍內。
我們的旅行和企業解決方案以及健康和員工福利解決方案部門提供SaaS服務和支持,這些服務和支持是長期的承諾,並隨着時間的推移以一系列每日遞增的方式得到滿足。收入是根據產出方法確認的,該方法使用經過的天數來衡量進展,因為公司在每個月的認購期內均勻地轉移控制權。
財務費用收入
本公司從逾期賬款中賺取收入,並在評估費用時確認。融資費乃以最低費用或所述逾期費率乘以須繳納逾期費之未償還結餘兩者中之較高者計算。融資費收入還包括公司保理業務賺取的金額,該業務以折扣價從第三方購買應收賬款。這個收入超出了主題606的範圍。
其他收入
在我們的Fleet Solutions部門,其他收入主要包括交易處理收入,向商家收取的其他費用,專業服務,包括軟件開發項目和其他服務出售後的核心產品,遠程信息處理的銷售硬Ware,並允許向我們的越野客户銷售所有它們在主題606的範圍內。收入在將服務或硬件的控制權轉移給我們的客户時確認,金額反映了我們期望從這些服務中獲得的對價。
在我們的旅行和企業解決方案部門,大部分其他收入反映了國際結算費,這超出了主題606的範圍,並被視為提供了服務。在我們的健康和員工福利解決方案部門,其他收入包括WEX銀行持有的HSA存款餘額投資賺取的利息收入,這超出了主題606的範圍,並在主題320下計入,以及專業服務收入,其在主題606的範圍內,並被確認為以我們預期從這些服務獲得的金額進行服務。在出售WEX拉丁美洲業務之前,我們的健康和員工福利解決方案中的其他收入
分部還包括WEX拉丁美洲應收款的銷售收益,這不在專題606的範圍內,在應收款的銷售日期確認。
合同餘額
本公司的大部分應收款要麼來自未被視為我們客户的持卡人,因為這與交換收入有關,要麼來自主題606範圍以外的收入,因此不在下表中。本公司的合同資產包括根據長期合同向客户支付的預付款項,並於本公司確認轉讓相關貨物或服務的收入或本公司支付或承諾支付代價(兩者中較遲者)入賬。所產生的資產於本公司履行該等安排下的履約責任時攤銷至收入。本公司的合約負債包括在本公司履行相關履約義務之前收到的客户付款。 下表提供有關該等合約結餘的資料:
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(單位:千) | | | | | | |
合同餘額 | | 合併資產負債表中的位置 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
應收賬款 | | 應收賬款淨額 | | $ | 53,593 | | | $ | 49,303 | |
合同資產 | | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 13,554 | | | $ | 8,975 | |
合同資產 | | 其他資產 | | $ | 37,912 | | | $ | 40,718 | |
合同責任 | | 應計費用和其他流動負債 | | $ | 8,093 | | | $ | 9,123 | |
合同責任 | | 其他負債 | | $ | 87,045 | | | $ | 58,900 | |
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截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度,我們的合同資產確認的損失並不重大。截至2022年和2021年12月31日止年度,我們確認收入為美元28.5百萬美元和美元3.5分別計入期初合約負債結餘。
剩餘履約義務
截至2022年12月31日,該公司未履行或部分未履行的履行義務代表整個業務領域部分合同的剩餘最低月費、與隨時付款處理義務相關的遞延收入以及公司尚未提供的合同義務專業服務。以下剩餘履行義務總額並不表明公司的未來收入,因為它們與公司運營的一小部分有關。
下表列有與報告期末剩餘履約義務有關的預期確認收入。
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(單位:千) | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 | | 總計 | | |
最低月費1 | $ | 56,378 | | | $ | 31,149 | | | $ | 14,105 | | | $ | 5,107 | | | $ | 3,878 | | | $ | 2,826 | | | $ | 113,443 | | | |
專業服務2 | 3,347 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,347 | | | |
其他3 | 4,309 | | | 12,322 | | | 23,287 | | | 32,672 | | | 40,661 | | | 5,929 | | | 119,180 | | | |
剩餘履約債務總額 | $ | 64,034 | | | $ | 43,471 | | | $ | 37,392 | | | $ | 37,779 | | | $ | 44,539 | | | $ | 8,755 | | | $ | 235,970 | | | |
1 分配給剩餘履約義務的交易價格代表某些服務合同的最低月費,這些合同包含實質性的終止罰金,要求交易對手在提前終止時向公司支付剩餘的最低月費總額,以方便起見。
2包括在核心產品之後銷售的軟件開發項目和其他服務,這些服務是客户在合同上負有義務的。
3 指與支付處理服務義務相關的遞延收入和合同最低限額。與若干關係有關的代價屬可變,而合約代價的計量及估計取決於付款處理量及維持量份額等。
收購
2022年資產收購
在2022年6月期間,本公司達成了一項最終協議,購買某些資產組合,主要包括來自第三方的品牌商業機隊卡客户賬户。在2022年9月,公司完成了對這些應收款的收購,向賣方支付了初步購買價#美元。45.11000萬美元,包括截至估值日賬户餘額的面值,外加採購協議中定義的某些慣例調整。實際購買的應收賬款少於截至估值日的餘額,從而產生了2022年第四季度收回的欠WEX的貸項。我們按照資產購置會計方法對這筆交易進行了會計核算,並將收購的總成本分配如下:
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(單位:千) | | | |
淨現金對價轉移至賣方 | $ | 40,801 | | | |
加:淨交易成本 | 819 | | | |
總對價 | $ | 41,620 | | | |
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應收賬款,扣除備抵後的淨額1 | $ | 38,282 | | | |
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客户關係無形資產2 | 3,338 | | | |
| $ | 41,620 | | | |
1 記錄在綜合資產負債表的應收賬款中,幷包括在綜合現金流量表的經營活動中。
2 無形資產按年攤銷為費用 三年制生活。
2022年收購PO Holding剩餘權益
2022年3月7日,WEX Inc.與SBI訂立股份購買協議(“股份購買協議”),據此SBI出售。購買,履行機構的剩餘 4.53購買價為美元的PO Holding的%權益234.0 百萬加上根據股份購買協議條款應計的任何利息。購買價格支付於 三分期付款$76.7 2024年、2025年和2026年3月各支付1000萬美元,最終付款為美元4.0 也將於2026年3月支付百萬美元。根據股份購買協議,WEX Inc.根據2024年3月至2025年3月的12個月有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)(於2024年3月1日確定),履行履行機構對2024年3月至2025年3月未償還購買價格餘額的利息 1.25%以及2025年3月至2026年3月的未償餘額,按12個月SOFR利率(2025年3月3日確定)加上 2.25%,但美元不計利息,4.0 百萬美元付款將於2026年3月到期。
使用的貼現率為3.4%,本公司按其淨現值為美元,216.6 於綜合資產負債表的其他負債中。相對於購買價之相關折扣將於還款期內以實際利率法攤銷為利息開支。
本次交易使PO Holding成為WEX Health的直接母公司,WEX Health是WEX Inc.的全資子公司,本公司完全有權獲得經濟利益。更多信息見附註19,可贖回的非控制權益。
2021年資產收購
2021年4月1日,WEX Inc.完成收購若干合約權利,擔任託管人或分託管人,3來自國家銀行股份有限公司擁有的貝爾銀行Healthcare Bank部門的10億美元HSA。此次收購增加了該公司在其以客户為導向的醫療生態系統中的角色,並與其增長戰略保持一致。在收購完成時,WEX Inc.向貝爾銀行支付了#美元的初始現金對價200.0 萬公司必須作出 二與此次收購有關的額外現金支付給貝爾銀行,25.02023年7月為2000萬美元,12.52024年1月為1.2億美元。
購買協議還包括每年支付給貝爾銀行的潛在額外對價,這些對價是按季度計算的,是根據聯邦基金利率未來的任何增加而定的。臨時工
支付期從2021年7月1日開始,延長至(I)截至2030年12月31日的年度或(Ii)作為或有對價支付的累計金額等於$的日期,兩者中以較早者為準225.01000萬美元。
鑑於此次收購不符合企業的定義,本公司將這筆交易作為資產收購入賬,確認為#美元。263.44,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,加權平均壽命為5.6好幾年了。如附註19所述,可贖回的非控制權益,作為此次收購的一部分,WEX Inc.分配了$11.2回購印度國家銀行在美國健康業務的非控股權益的初始現金對價為1,000萬歐元,使印度國家銀行截至收購日的所有權百分比降至4.53百分比。此外,公司還記錄了一筆初步遞延負債#美元。47.41百萬美元,相當於遞延現金付款的現值和#美元的衍生負債27.2100萬美元與額外的對價有關,這取決於未來聯邦基金利率的提高。有關衍生負債估值的進一步資料,請參閲附註18,公允價值。與收購相關的交易成本並不重要,並在發生時計入費用。
2021年收購WEX Europe Services的剩餘權益
於2021年4月13日,本公司收購WEX Europe Services的剩餘權益,包括 25已發行普通股股本的%,收購價為美元97.01000萬美元。作為這筆交易的結果,該公司現在擁有100WEX Europe Services已發行普通股股本的百分比,WEX Europe Services作為我們的歐洲艦隊業務運營。這筆交易進一步簡化了歐洲艦隊的業務,以創造收入協同效應,並提高了我們管理相關成本結構的能力。鑑於公司在交易前擁有WEX Europe Services的控股權,此次收購已作為股權交易入賬,導致額外實收資本減少#美元。81.61000萬美元,一美元13.1 1000萬消除 25WEX Europe Services的非控股權益%,累計其他全面收益減少美元2.3 萬與收購一起,本公司產生了美元0.5收購成本減少了2.5億歐元,進一步減少了額外的實收資本。
本公司已產生及支銷與已完成業務合併直接有關之成本為美元。2.4百萬美元和美元97.92021年和2020年分別為100萬人。《公司》做到了不於截至2022年12月31日止年度內發生與已完成業務合併直接相關的任何成本。與進行中業務合併有關之已產生及支銷成本 非物質的截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度。除2020年發生的融資費用外,所有列報年度的與收購有關的成本均包括在一般及行政費用內,並在綜合經營報表的融資利息支出內列報。
以下收購採用收購會計方法入賬,該方法要求收購的資產和承擔的負債在收購日按各自的公允價值確認。
2021年收益快遞收購
2021年6月1日,WEX Inc.的子公司S健康完成了對Benefit Express Services,LLC的間接所有者Cirrus Holdings,LLC的收購,後者是一家以Benefit Express的名義開展業務的高度可配置的、基於雲的福利管理技術和服務的提供商(以下簡稱“BenefitExpress收購”)。這筆交易擴大了該公司在醫療保健生態系統中的角色,將福利管理、合規服務以及以消費者為導向的健康和生活方式支出賬户整合在一起,形成了一個全面服務福利市場。根據最終購買協議的條款,WEX Health完成了BenefitExpress收購,總代價約為$2751000萬美元,取決於某些營運資本和其他調整。
作為收購結果確認的商譽代表收購業務的預期協同效應,並可從税務目的扣除。在2022年第二季度,收購的採購會計成為最終決定。在截至2022年12月31日的年度內,沒有對採購會計進行任何調整。
自收購之日起至2021年12月31日,BenefitExpress貢獻了24.2總收入為4億美元,2.1700萬美元的所得税前虧損給公司運營。該等財務報表並無列載備考資料,因為BenefitExpress在非本公司部分期間的營運對本公司的收入、淨收入及每股盈利並無重大影響。
2020年收購eNett和Optal
2020年12月15日,公司收購了領先的旅遊業B2B支付解決方案提供商eNett和專門優化B2B支付交易的Optal公司,總收購價格為577.51000萬美元,但須經“經修訂的採購協議”所述的某些營運資金和其他調整,導致現金支付總額為#美元615.51000萬美元。該公司收購這些業務是為了補充其現有的旅行和企業解決方案部門,並擴大其國際足跡,從我們不斷擴大的業務規模中創造協同效應。
本公司確定,購買總價是為收購的業務支付的代價以及為解決2020年發生的法律訴訟而支付的代價。所收購業務的初步公允價值估計為$415.0使用貼現現金流分析和指導交易方法。由於公司無法可靠地估計法律和解的公允價值,剩餘價值為#美元。162.5分配了100萬美元用於解決法律訴訟,這筆錢在2020年第四季度計入了法律和解費用。
作為收購結果確認的商譽代表收購業務的預期協同效應,大部分不能從税務目的扣除。從收購之日到2020年12月31日,eNett和Optal貢獻了非實質性的所得税前總收入和虧損。
以下備考資料使收購生效,猶如收購已於2019年1月1日完成。這些預計結果是在應用公司的會計政策、反映與收購的無形資產相關的攤銷和相關所得税結果的調整後計算出來的。此外,非經常性預計調整數為#美元。162.52020年第四季度發生的法律和解成本和交易相關成本未反映在截至2020年12月31日的年度的形式業績中,因為它們被視為與截至2019年12月31日的年度相關的成本。備考財務信息僅供比較,基於某些估計和假設,公司認為這些估計和假設是合理的,但不一定表明未來的運營結果或如果收購於2019年1月1日完成將報告的結果。
以下是未經審計的預計業務結果:
| | | | | | | |
(單位為千,每股數據除外) | 截至2020年12月31日的年度 |
總收入 | $ | 1,610,216 | | | |
股東應佔淨虧損 | $ | (49,480) | | | |
每股股東應佔淨虧損: | | | |
基本信息 | $ | (1.13) | | | |
稀釋 | $ | (1.13) | | | |
2020年9月30日,公司出售了其全資子公司Unik S.A.(WEX拉丁美洲業務)。截至出售之日,Unik S.A.的業務已包括在健康和員工福利解決方案以及差旅和企業解決方案部分。該公司並不認為出售子公司是其業務的戰略轉變,因此不符合停止業務的標準。根據銷售協議的條件,公司向買方支付了#美元。7.4百萬美元,本公司註銷了該實體於出售日的資產和負債,並記錄了出售子公司的税前虧損$46.4100萬美元,已反映在2020年12月31日終了年度的綜合業務報表中。與出售這一子公司有關的税前虧損不能從所得税中扣除。
應收賬款準備包括信貸損失準備金和欺詐損失準備金,反映了管理層目前對應收賬款壞賬餘額的估計。有關我們確定應收賬款準備的政策和程序的更多信息,請參見附註1,主要會計政策的列報基礎和摘要。下表按投資組合分類列出了應收賬款準備金的變化情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | |
(單位:千) | 車隊解決方案 | | 旅行和企業解決方案 | | 健康和員工福利解決方案 | | 總計 | | | | |
年初餘額 | $ | 55,758 | | | $ | 9,931 | | | $ | 617 | | | $ | 66,306 | | | | | |
信貸損失準備金1 | 172,694 | | | 6,452 | | | 751 | | | 179,897 | | | | | |
其他2 | 37,601 | | | 169 | | | (112) | | | 37,658 | | | | | |
沖銷 | (183,514) | | | (1,449) | | | (447) | | | (185,410) | | | | | |
追討以前撇賬的款額 | 12,790 | | | — | | | 18 | | | 12,808 | | | | | |
貨幣換算 | (726) | | | (664) | | | — | | | (1,390) | | | | | |
年終餘額 | $ | 94,603 | | | $ | 14,439 | | | $ | 827 | | | $ | 109,869 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
(單位:千) | 車隊解決方案 | | 旅行和企業解決方案 | | 健康和員工福利解決方案 | | 總計 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
年初餘額 | $ | 49,267 | | | $ | 9,610 | | | $ | 270 | | | $ | 59,147 | |
信貸損失準備金1 | 37,808 | | | 6,967 | | | 339 | | | $ | 45,114 | |
其他2 | 17,631 | | | 5 | | | — | | | 17,636 | |
沖銷 | (54,686) | | | (6,900) | | | (198) | | | (61,784) | |
追討以前撇賬的款額 | 6,727 | | | 549 | | | 206 | | | 7,482 | |
貨幣換算 | (989) | | | (300) | | | — | | | (1,289) | |
年終餘額 | $ | 55,758 | | | $ | 9,931 | | | $ | 617 | | | $ | 66,306 | |
1該撥備包括根據公司損失率經驗估計的信貸損失,幷包括預測信貸損失信息所需的調整。本表中報告的信貸損失準備金還包括欺詐損失準備金。
2主要包括向其他賬户收取的費用。本公司透過評估逾期結餘賬户的每月財務費用賺取收入。這些費用在評估費用時確認為收入。融資費乃以最低費用或所述逾期費率乘以須繳納逾期費之未償還結餘兩者中之較高者計算。有時,這些費用會被免除以維持關係商譽。向其他賬户收取的費用實質上是抵銷公司為該等豁免金額設立準備金時確認的逾期費收入。
信用風險集中
應收賬款投資組合主要由廣泛行業的大量同質餘額組成,對這些餘額進行集體評估。於2022年或2021年12月31日,沒有個別客户的應收賬款餘額佔未償還應收賬款餘額的10%或以上。 下表呈列逾期少於30日及60日之應收貿易賬款未償還結餘,分別以佔應收貿易賬款總額之百分比顯示:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
拖欠狀況 | 2022 | | 2021 |
逾期不到30天 | 98 | % | | 98 | % |
逾期未滿60天 | 99 | % | | 99 | % |
公司截至2022年和2021年12月31日的攤銷成本和投資證券估計公允價值列示如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 攤銷成本 | | 總計 未實現 收益 | | 總計 未實現 損失 | | 公允價值1 |
截至2022年12月31日的結餘: | | | | | | | |
當前: | | | | | | | |
債務證券: | | | | | | | |
美國國債 | $ | 405,743 | | | $ | — | | | $ | 41,690 | | | $ | 364,053 | |
購買公司債務證券 | 547,155 | | | 208 | | | 49,530 | | | 497,833 | |
市政債券 | 53,034 | | | — | | | 8,015 | | | 45,019 | |
**資產支持證券 | 199,794 | | | 35 | | | 9,130 | | | 190,699 | |
抵押貸款支持證券 | 330,404 | | | 1 | | | 32,737 | | | 297,668 | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 1,536,130 | | | $ | 244 | | | $ | 141,102 | | | $ | 1,395,272 | |
| | | | | | | |
非當前: | | | | | | | |
債務證券: | | | | | | | |
市政債券 | $ | 14,951 | | | $ | 75 | | | $ | 743 | | | $ | 14,283 | |
**資產支持證券 | 132 | | | — | | | — | | | 132 | |
抵押貸款支持證券 | 111 | | | — | | | — | | | 111 | |
共同基金 | 28,387 | | | — | | | 3,915 | | | 24,472 | |
彙集投資基金 | 9,000 | | | — | | | — | | | 9,000 | |
總計 | $ | 52,581 | | | $ | 75 | | | $ | 4,658 | | | $ | 47,998 | |
總投資證券2 | $ | 1,588,711 | | | $ | 319 | | | $ | 145,760 | | | $ | 1,443,270 | |
| | | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額: | | | | | | | |
當前: | | | | | | | |
債務證券: | | | | | | | |
美國國庫券 | $ | 308,058 | | | $ | 250 | | | $ | 1,113 | | | $ | 307,195 | |
公司債務證券 | 355,102 | | | 30 | | | 3,289 | | | 351,843 | |
市政債券 | 31,273 | | | 44 | | | 149 | | | 31,168 | |
資產支持證券 | 120,774 | | | 24 | | | 587 | | | 120,211 | |
抵押貸款支持證券 | 139,590 | | | 11 | | | 1,341 | | | 138,260 | |
總計(b) | $ | 954,797 | | | $ | 359 | | | $ | 6,479 | | | $ | 948,677 | |
| | | | | | | |
非當前: | | | | | | | |
債務證券: | | | | | | | |
市政債券 | $ | 3,107 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 3,108 | |
資產支持證券 | 167 | | | 1 | | | — | | | 168 | |
抵押貸款支持證券 | 121 | | | 2 | | | — | | | 123 | |
共同基金 | 27,999 | | | — | | | 748 | | | 27,251 | |
彙集投資基金 | 9,000 | | | — | | | — | | | 9,000 | |
總計 | $ | 40,394 | | | $ | 4 | | | $ | 748 | | | $ | 39,650 | |
總投資證券2 | $ | 995,191 | | | $ | 363 | | | $ | 7,227 | | | $ | 988,327 | |
1 本公司計量其投資證券公允價值的方法在附註18“公允價值”中討論。
2 不包括$11.1百萬美元和美元11.3截至2022年12月31日,股權證券為百萬美元 和2021年分別計入合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產和其他資產。有關更多信息,請參閲註釋17“員工福利計劃”。
下表列出了未記錄信用損失撥備的未實現虧損狀況下的債務證券的估計公允價值和未實現虧損總額,並按證券類別和此類證券處於持續未實現虧損狀況的時間長度進行彙總。截至2022年和2021年12月31日,我們的投資證券沒有記錄信用損失。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | | | |
| 不到一年 | | 一年或一年以上 | | 總計 | | | | |
(單位:千) | 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資級評級債務證券: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國國庫券 | $ | 123,655 | | | $ | 12,491 | | | $ | 240,398 | | | $ | 29,199 | | | $ | 364,053 | | | $ | 41,690 | | | | | | | | | |
公司債務證券 | 196,877 | | | 15,093 | | | 289,915 | | | 34,437 | | | 486,792 | | | 49,530 | | | | | | | | | |
市政債券 | 28,119 | | | 3,788 | | | 19,098 | | | 4,970 | | | 47,217 | | | 8,758 | | | | | | | | | |
資產支持證券 | 117,686 | | | 4,343 | | | 70,187 | | | 4,787 | | | 187,873 | | | 9,130 | | | | | | | | | |
抵押貸款支持證券 | 198,052 | | | 16,437 | | | 96,536 | | | 16,300 | | | 294,588 | | | 32,737 | | | | | | | | | |
債務證券總額 | $ | 664,389 | | | $ | 52,152 | | | $ | 716,134 | | | $ | 89,693 | | | $ | 1,380,523 | | | $ | 141,845 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 | | | | | | | | |
| 不到一年 | | 一年或一年以上 | | 總計 | | | | |
投資級評級債務證券: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國國庫券 | $ | 268,839 | | | $ | 1,113 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 268,839 | | | $ | 1,113 | | | | | | | | | |
公司債務證券 | 336,777 | | | 3,289 | | | — | | | — | | | 336,777 | | | 3,289 | | | | | | | | | |
市政債券 | 24,049 | | | 149 | | | — | | | — | | | 24,049 | | | 149 | | | | | | | | | |
資產支持證券 | 101,983 | | | 587 | | | — | | | — | | | 101,983 | | | 587 | | | | | | | | | |
抵押貸款支持證券 | 132,737 | | | 1,341 | | | — | | | — | | | 132,737 | | | 1,341 | | | | | | | | | |
債務證券總額 | $ | 864,385 | | | $ | 6,479 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 864,385 | | | $ | 6,479 | | | | | | | | | |
上表所載之 3552022年12月31日當前公允價值低於相關攤銷成本的證券。上表中包含的公司債務證券的未實現損失主要是由利率上升環境驅動的,並且根據考慮了公允價值低於證券攤銷基礎的程度的分析,不被認為與信用相關,與證券具體相關的不利條件,公司購買後工具信用評級的變化,以及基礎抵押品的強度(如果有的話)。此外,公司無意出售證券,並且公司不太可能被要求在收回其攤銷成本基礎(可能到期)之前出售證券。
下表概述本公司債務證券的合約到期日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
(單位:千) | 賬面淨額 | | 公允價值 | | 賬面淨額 | | 公允價值 |
| | | | | | | |
在一年內到期 | $ | 17,019 | | | $ | 16,459 | | | $ | — | | | $ | — | |
1年後至第5年到期 | 473,030 | | | 435,983 | | | 369,485 | | | 366,605 | |
5年後至第10年到期 | 583,449 | | | 519,033 | | | 369,131 | | | 367,536 | |
在10年後到期 | 477,826 | | | 438,323 | | | 219,576 | | | 217,935 | |
總計 | $ | 1,551,324 | | | $ | 1,409,798 | | | $ | 958,192 | | | $ | 952,076 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股權證券
公司股權證券的公允價值變化在綜合經營報表的金融工具未實現收益(虧損)淨額中確認。截至2022年12月31日止年度,截至2022年12月31日仍持有的股權證券確認的未實現虧損約為美元3.2 萬截至2021年和2020年12月31日止年度,截至2021年和2020年12月31日仍持有的股權證券確認的未實現損益為 非物質的.
財產、設備和資本化軟件淨額包括以下各項: | | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
傢俱、固定裝置和設備 | $ | 83,207 | | | $ | 84,361 | |
計算機軟件,包括內部使用軟件 | 606,170 | | | 509,039 | |
租賃權改進 | 24,072 | | | 25,208 | |
在建工程 | 18,722 | | | 19,016 | |
總計 | 732,171 | | | 637,624 | |
減去:累計折舊 | (529,942) | | | (458,093) | |
財產、設備和大寫軟件合計(淨額) | $ | 202,229 | | | $ | 179,531 | |
折舊費用為$93.4百萬,$90.9百萬美元和美元90.82022年、2021年和2020年分別為100萬。
商譽
截至二零二二年十二月三十一日止年度,商譽賬面值變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 艦隊 解決方案 細分市場 | | 旅行和企業 解決方案 細分市場 | | 健康和員工福利解決方案 細分市場 | | 總計 |
截至2022年1月1日的餘額 | | | | | | | |
商譽毛額 | $ | 1,380,572 | | | $ | 815,032 | | | $ | 776,628 | | | $ | 2,972,232 | |
累計減值損失 | (54,240) | | | (9,935) | | | — | | | (64,175) | |
淨商譽 | $ | 1,326,332 | | | $ | 805,097 | | | $ | 776,628 | | | $ | 2,908,057 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
減值費用 | (136,486) | | | — | | | — | | | (136,486) | |
| | | | | | | |
外幣折算 | (16,737) | | | (25,945) | | | — | | | (42,682) | |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | | | | | | | |
商譽毛額 | $ | 1,363,835 | | | $ | 789,087 | | | $ | 776,628 | | | $ | 2,929,550 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
累計減值損失 | (190,726) | | | (9,935) | | | — | | | (200,661) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨商譽 | $ | 1,173,109 | | | $ | 779,152 | | | $ | 776,628 | | | $ | 2,728,889 | |
截至2021年12月31日止年度,淨資產公允價值變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 艦隊 解決方案 細分市場 | | 旅行和企業解決方案 細分市場 | | 健康和員工福利解決方案 細分市場 | | 總計 |
截至2021年1月1日的餘額 | | | | | | | |
商譽毛額 | $ | 1,392,711 | | | $ | 751,398 | | | $ | 608,204 | | | $ | 2,752,313 | |
累計減值損失 | (54,240) | | | (9,935) | | | — | | | (64,175) | |
淨商譽 | $ | 1,338,471 | | | $ | 741,463 | | | $ | 608,204 | | | $ | 2,688,138 | |
| | | | | | | |
年內取得的商譽 | — | | | — | | | 168,424 | | | 168,424 | |
測算期調整 | — | | | 78,426 | | | — | | | 78,426 | |
外幣折算 | (12,139) | | | (14,792) | | | — | | | (26,931) | |
| | | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | | | | | | | |
商譽毛額 | $ | 1,380,572 | | | $ | 815,032 | | | $ | 776,628 | | | $ | 2,972,232 | |
累計減值損失 | (54,240) | | | (9,935) | | | — | | | (64,175) | |
淨商譽 | $ | 1,326,332 | | | $ | 805,097 | | | $ | 776,628 | | | $ | 2,908,057 | |
在2022年第三季度,我們的國際機隊報告部門發現了某些觸發事件,包括利率上升、市場估值下降和通脹壓力,導致主要在歐洲的預計現金流下降,需要我們進行中期減值測試。我們比較了分配商譽的每個報告單位的賬面價值與其公允價值,公允價值是使用基於收入的貼現現金流量法和基於市場的指導上市公司方法相結合的方法估計的。由於識別的觸發事件的財務影響,我們的測試得出結論,我們的兩個國際報告單位的賬面價值超過了它們的估計公允價值,導致確認減值費用#美元。136.5我們的Fleet Solutions部門減值100萬美元,相當於一個報告單位的商譽全部減值,另一個報告單位的商譽部分減值。截至2022年12月31日,95.4與這一部分減值的報告單位相關的剩餘商譽。
《公司》做到了不在2022年第四季度和2021年第四季度完成的年度商譽評估期間記錄任何減值費用。
在本公司截至2020年10月1日完成的年度商譽評估中,管理層認定銷量減少部分是由於新冠肺炎造成的,對我們一個國際機隊報告單位的公允價值產生了重大負面影響。報告單位的公允價值是使用收入和市場法相結合的方法計算的,並利用了重大判斷,包括來自可比業務的估計現金流和市場價格。由於該報告單位的賬面價值超過其公允價值,本公司計入了非現金商譽減值費用#美元。53.4在截至2020年12月31日的年度內,向艦隊解決方案部門貢獻了100萬美元。
其他無形資產
其他無形資產包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | | | | | |
(單位:千) | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 淨載運 金額 | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 淨載客量 金額 |
已確定壽命的無形資產 | | | | | | | | | | | |
收購的軟件和開發的技術 | $ | 288,037 | | | $ | (212,510) | | | $ | 75,527 | | | $ | 288,772 | | | $ | (192,715) | | | $ | 96,057 | |
客户關係 | 1,886,148 | | | (850,873) | | | 1,035,275 | | | 1,888,735 | | | (733,008) | | | 1,155,727 | |
合同權利1 | 263,417 | | | (23,157) | | | 240,260 | | | 263,417 | | | (8,847) | | | 254,570 | |
許可協議 | 143,438 | | | (47,361) | | | 96,077 | | | 145,718 | | | (41,378) | | | 104,340 | |
競業禁止協議 | 2,150 | | | (681) | | | 1,469 | | | 2,150 | | | (251) | | | 1,899 | |
專利 | 2,254 | | | (2,254) | | | — | | | 2,401 | | | (2,401) | | | — | |
商品名稱和品牌名稱 | 61,316 | | | (36,324) | | | 24,992 | | | 61,704 | | | (31,001) | | | 30,703 | |
總計 | $ | 2,646,760 | | | $ | (1,173,160) | | | $ | 1,473,600 | | | $ | 2,652,897 | | | $ | (1,009,601) | | | $ | 1,643,296 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
1 合同權利是指擔任從貝爾銀行醫療保健銀行部門收購的某些HSA的託管人或分託管人的無形權利。有關更多信息,請參閲註釋4“收購”。
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度,攤銷費用為美元170.5百萬,$181.7百萬美元和美元171.1分別為100萬美元。下表列出了未來五個會計年度與上述已確定壽命的無形資產相關的預計攤銷費用:
| | | | | |
(單位:千) | |
2023 | $ | 174,587 | |
2024 | $ | 169,061 | |
2025 | $ | 160,176 | |
2026 | $ | 151,298 | |
2027 | $ | 142,506 | |
應付賬款包括: | | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
應付商户款項 | $ | 1,225,027 | | | $ | 880,075 | |
其他應付款 | 140,749 | | | 141,836 | |
應付帳款 | $ | 1,365,776 | | | $ | 1,021,911 | |
WEX銀行的監管地位使其能夠通過發行存款籌集資本,以滿足公司的營運資金需求,但須遵守FDIC管理最低財務比率的規則。有關FDIC要求的更多信息,請參見附註25,補充監管資本披露。
WEX Bank通過某些客户接受其存款,作為已發放信貸的所需抵押品(“客户存款”),並通過經紀和非經紀存款單和貨幣市場存款產品的合同安排接受其存款。此外,WEX Bank持有HSA存款。
客户存款通常是無息的,定期存款按固定利率發行,貨幣市場存款按基於倫敦銀行同業拆借利率或聯邦基金利率的固定和可變利率發行,HSA存款按消費者賬户協議中定義的利率發行。
下表呈列按合約到期日分類為短期或長期存款之存款組成:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
*(單位:千) | 2022 | | 2021 |
貨幣市場存款1 | $ | 157,157 | | | $ | 370,813 | |
客户存款 | 146,727 | | | 129,180 | |
1年內到期的合同存款1,2 | 770,718 | | | 566,427 | |
HSA沉積物3 | 2,070,000 | | | 960,000 | |
短期存款 | 3,144,602 | | | 2,026,420 | |
期限大於1年且小於5年的合同存款 1,2 | 334,183 | | | 652,214 | |
總存款 | $ | 3,478,785 | | | $ | 2,678,634 | |
| | | |
未償還HSA存款的加權平均成本 | 0.04 | % | | 0.03 | % |
未償合同存款加權平均資金成本 | 1.48 | % | | 0.48 | % |
未償還計息貨幣市場存款加權平均成本 | 4.45 | % | | 0.20 | % |
| | | |
1 截至2022年和2021年12月31日,所有定期存款和貨幣市場存款均為美元2500000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
2 包括存單和某些有固定期限和利率的貨幣市場存款。
3 HSA存款計入綜合資產負債表中的短期存款,因為賬户持有人可按需提取資金。
下表列出了截至2022年12月31日的合同存款計劃到期日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2023 | | 2024 | | 2025 | | | | | | 總計 |
於截至十二月三十一日止年度內到期之款項: | $ | 770,718 | | | 110,379 | | | 223,804 | | | | | | | 1,104,901 | |
根據監管要求,WEX銀行通常通過在聯邦儲備銀行保持餘額來為其未償還客户存款的一部分維持準備金。然而,由於目前美聯儲為應對新冠肺炎大流行而放鬆了要求,出現了不是2022年12月31日和2021年12月31日的準備金率。
本公司面臨與其持續業務運營相關的某些市場風險。本公司不時訂立衍生工具安排,以管理各種風險,包括利率風險。
利率互換合約
該公司已簽訂利率互換合同,以管理與其未償還的可變利率借款相關的利率風險。該等合約旨在對本公司經修訂及重新訂立的信貸協議下與未償還借款有關的未來利息支付的浮動基準利率部分進行經濟對衝。
本公司未清償利率掉期合約摘要,總名義金額為$1.6截至2022年12月31日的10億美元如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合同開始日期 | | 合同結束日期 | | 固定利率1 | | 成立時的名義金額 (以千計) | |
| | | | | | | |
2020年3月 | | 2023年3月 | | 1.954% | | $ | 150,000 | | |
2019年3月 | | 2023年3月 | | 1.956% | | 100,000 | | |
2019年3月 | | 2023年3月 | | 2.413% | | 200,000 | | |
2020年3月 | | 2023年12月 | | 1.862% | | 200,000 | | |
| | | | | | | |
2021年5月 | | 2024年5月 | | 0.435% | | 150,000 | | |
2021年5月 | | 2024年5月 | | 0.440% | | 150,000 | | |
2021年5月 | | 2025年5月 | | 0.678% | | 300,000 | | |
2021年5月 | | 2026年5月 | | 0.909% | | 150,000 | | |
2021年5月 | | 2026年5月 | | 0.910% | | 150,000 | | |
1 由WEX支付的固定利率。交易對手支付相當於一個月期美元倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率。下表提供了利率互換損益的位置和金額信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | Year ended December 31, |
衍生品 中並無指定為對衝工具 | 合併經營報表中確認的損益位置 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
利率互換合約- 未實現部分 | | 金融工具未實現收益(虧損)淨額 | | $ | 86,351 | | | $ | 39,986 | | | $ | (27,569) | |
利率互換合約- 已實現部分 | | 融資利息支出 | | $ | (5,233) | | | $ | 25,650 | | | $ | 15,842 | |
除利率互換合約外,於2022年12月31日及2021年12月31日,本公司還有一項與從貝爾銀行收購資產有關的或有代價衍生負債。有關這一衍生工具的進一步討論,請參閲附註4,收購。此外,有關本公司利率掉期和本公司或有代價衍生負債的估值詳情,請參閲附註18,公允價值。
WEX歐洲服務和WEX銀行應收賬款保理
Wex Europe Services和WEX Bank分別與無關的第三方金融機構達成單獨的應收賬款保理安排,以出售其某些應收賬款餘額。每家子公司在轉讓後繼續為這些應收賬款提供服務,沒有參與利息。本公司從獨立律師那裏獲得了真實銷售意見,聲明根據當地法律,每個代表保理協議在破產或破產時提供法律隔離。因此,這些安排下的轉讓被視為銷售,並計入應收貿易賬款的減少,因為應收賬款的實際控制權轉移給了買方。收到的收益在扣除適用成本或協定貼現率後入賬,計入
合併現金流量表。保理損失計入綜合業務報表中的服務成本。
WEX歐洲服務協議每年1月1日自動續簽,除非任何一方發出不少於90天的書面通知,表示其退出意向。根據該協議,只要客户餘額維持在買方確定的信用額度或以下,應收賬款即無追索權出售。如果客户應收賬款餘額超過買方的信用額度,公司將承擔違約風險。該公司出售了$599.1百萬,$566.4百萬美元,以及$452.2於截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度內,根據此安排應收賬款分別為1百萬美元。保理業務的損失為$。3.2百萬,$2.8百萬美元和美元2.4截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度分別為2.5億美元。截至2022年、2022年和2021年12月31日,超過既定信用額度的未轉移應收賬款金額為非物質的。在截至2022年12月31日、2021年和2020年的幾年裏,超過信貸額度的餘額的沖銷微不足道。
WEX銀行的協議將延長至2023年7月,之後協議可以連續續簽一年,前提是WEX提供了買方接受的提前書面通知。該公司出售了$6.3億,美元2.9億美元,以及4.1在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,根據這一安排應收的貿易賬款分別為200億美元。保理業務的損失為$。1.6截至2022年12月31日的年度為100萬,而截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度為微不足道。
WEX拉丁美洲應收賬款證券化
在2020年9月30日出售WEX拉丁美洲之前,本公司將與其工資預付卡產品相關的若干無擔保應收賬款轉移至WEX拉丁美洲持有非控股股權的投資基金,並由不相關的第三方管理。證券化安排符合公認會計原則下的取消確認條件,該安排下的轉讓被視為銷售並計入貿易應收賬款的減少。於截至2020年12月31日止年度內,本公司確認銷售收益為6.5其他收入,包括銷售價格與應收賬款賬面價值之間的差額。轉移這些應收款的現金收益在合併現金流量表的經營活動中入賬。在截至2020年12月31日的年度內,本公司從投資基金獲得微不足道的分派。
非銀行託管現金資產
作為非銀行託管人,我們與存管合作伙伴簽訂合同,代表個人賬户持有人持有託管現金資產。截至2022年和2021年12月31日,我們託管了約美元3.453億美元和3,000美元2.8 分別為10億美元的HSA現金資產。在這些託管餘額中,美元1.43億美元和3,000美元1.8 2022年和2021年12月31日,分別存入某些第三方存管合作伙伴並由其管理,但未記錄在我們的合併資產負債表中。剩餘餘額$2.13億美元和3,000美元960.0 截至2022年12月31日和2021年12月31日,HSA資產中分別有100萬美元存入WEX Bank並由WEX Bank管理,並反映在我們的綜合資產負債表中。有關我們合併資產負債表上記錄的HSA存款的更多信息,請參閲註釋11“存款”。2022年12月31日之後,$300.0 之前存放在第三方存管合作伙伴的數百萬筆託管餘額已轉移到WEX Bank進行管理和投資。
所得税前收入(虧損)包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
美國 | $ | 254,798 | | | $ | 194,358 | | | $ | (163,014) | |
外國 | 5,748 | | | 9,588 | | | (138,067) | |
總計 | $ | 260,546 | | | $ | 203,946 | | | $ | (301,081) | |
截至十二月三十一日止年度,來自持續經營業務的所得税包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 美國 | | 狀態 和地方 | | 外國 | | 總計 |
2022 | | | | | | | |
當前 | $ | 115,285 | | | $ | 23,917 | | | $ | 14,033 | | | $ | 153,235 | |
延期 | $ | (44,589) | | | $ | (9,167) | | | $ | (6,394) | | | $ | (60,150) | |
所得税 | | | | | | | $ | 93,085 | |
2021 | | | | | | | |
當前 | $ | 37,001 | | | $ | 7,104 | | | $ | 10,824 | | | $ | 54,929 | |
延期 | $ | (7,374) | | | $ | 6,448 | | | $ | 13,804 | | | $ | 12,878 | |
所得税 | | | | | | | $ | 67,807 | |
2020 | | | | | | | |
當前 | $ | (7,546) | | | $ | 2,509 | | | $ | 13,782 | | | $ | 8,745 | |
延期 | $ | (22,568) | | | $ | (4,943) | | | $ | (1,831) | | | $ | (29,342) | |
所得税 | | | | | | | $ | (20,597) | |
本公司若干海外附屬公司之未分配盈利為美元159.9截至2022年12月31日,百萬美元。除WEX Australia的任何歷史未分配收益和未來收益外,該公司繼續對其在外國子公司的投資維持無限期再投資主張。在分配外國子公司的盈利後,公司繼續主張無限期再投資,大約為美元129.1 截至2022年12月31日,公司將繳納應向外國繳納的税款(如適用),但通常無需承擔進一步的聯邦所得税責任。估計與這些未分配收益相關的未確認遞延所得税負債是不切實際的;然而,預計其不會重大。
應用美國聯邦法定税率計算所得税與持續經營業務收入之已呈報實際税率之對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的一年, |
(In除税率外,數千人) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
聯邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税(扣除聯邦所得税優惠後的淨額) | 4.3 | | | 2.9 | | | 1.6 | |
外國所得税税率差異 | 0.4 | | | 1.3 | | | 3.3 | |
外國和州税率變動遞延所得税資產重估淨額 | (0.7) | | | 0.3 | | | (1.9) | |
附屬公司的出售虧損 | — | | | — | | | (2.3) | |
法律和解 | — | | | — | | | (5.1) | |
採購會計調整1 | — | | | — | | | 4.3 | |
税收抵免 | (0.4) | | | (6.2) | | | — | |
税務儲備 | 3.5 | | | 0.5 | | | (0.1) | |
預提税金 | — | | | — | | | (0.1) | |
| | | | | |
更改估值免税額 | 2.7 | | | 16.1 | | | (13.5) | |
不可扣除的費用 | 3.3 | | | 3.2 | | | (1.6) | |
以股份為基礎的薪酬獎勵所帶來的增值税收益 | 0.3 | | | (5.7) | | | 0.2 | |
GILTI | 0.5 | | | — | | | — | |
| | | | | |
其他 | 0.8 | | | (0.2) | | | 1.0 | |
實際税率2 | 35.7 | % | | 33.2 | % | | 6.8 | % |
12020年的購買會計調整與Discovery Benefits和Noventis在各自計量期結束時在所得税福利中確認的額外税基和屬性有關。
2與2021年和2022年的所得税撥備相比,該公司2020年實現了所得税優惠。
本公司截至2022年12月31日止年度的實際税率主要受到美元的離散税務調整的不利影響,12.7 有關設立估值撥備,以抵銷部分商譽減值支出及個別税項項目$$7.5 100萬美元主要與不確定的税務狀況有關。這部分被估值備抵減少美元所抵銷,9.1 2000萬美元,主要是由於eNett和Optal在澳大利亞使用了經營虧損結轉。
該公司截至2021年12月31日止年度的有效税率受到主要與eNett和Optal遞延所得税資產以及外國税收抵免相關的估值撥備的設立的不利影響。
該公司截至2020年12月31日止年度的有效税率受到以下方面未記錄所得税優惠的影響:i)WEX拉丁美洲在2020年至銷售日期期間產生的經營虧損,ii)WEX拉丁美洲的銷售虧損,以及iii)法律和解。這些損失被確定為無法扣除所得税,或者需要估值津貼。法律和解的一部分導致了外國資本損失,該公司認為該損失不太可能實現,並因此記錄了全額估值撥備。法律和解的其餘部分被確定為不可扣除所得税。
就税務及財務報告而言,確認收入及開支之暫時性差異導致遞延税項資產及負債之重大部分之税務影響呈列如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
與以下項目相關的遞延税項資產: | | | |
信貸損失準備金 | $ | 23,810 | | | $ | 14,355 | |
税收抵免結轉 | 13,050 | | | 12,480 | |
基於股票的薪酬,淨額 | 25,871 | | | 23,337 | |
營業淨虧損結轉 | 40,314 | | | 52,820 | |
| | | |
資本損失結轉 | 23,896 | | | 26,628 | |
應計項目 | 48,527 | | | 42,669 | |
經營租賃負債 | 20,006 | | | 23,155 | |
遞延融資成本 | 9,336 | | | 4,364 | |
合同義務 | 51,496 | | | 16,891 | |
| | | |
債務證券未實現損失 | 34,947 | | | — | |
其他 | 3,318 | | | 4,325 | |
總計 | $ | 294,571 | | | $ | 221,024 | |
與下列項目有關的遞延税項負債: | | | |
| | | |
財產、設備和大寫軟件 | (17,071) | | | (33,903) | |
無形資產 | (238,384) | | | (260,365) | |
利率互換 | (20,310) | | | — | |
經營性租賃資產 | (16,185) | | | (19,135) | |
| | | |
| | | |
總計 | $ | (291,950) | | | $ | (313,403) | |
估值免税額 | (131,413) | | | (94,951) | |
遞延所得税,淨額 | $ | (128,792) | | | $ | (187,330) | |
按司法權區劃分的遞延税項(負債)資產淨額如下: | | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
美國 | $ | (137,757) | | | $ | (187,978) | |
澳大利亞 | 3,239 | | | 1,290 | |
歐洲 | 9,286 | | | 4,151 | |
| | | |
新加坡 | (4,229) | | | (4,978) | |
其他 | 669 | | | 185 | |
| | | |
| | | |
| | | |
遞延所得税,淨額 | $ | (128,792) | | | $ | (187,330) | |
該公司擁有大約美元473.3百萬美元和美元488.3截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,崗位分攤狀態淨營業虧損結轉百萬美元。該公司結轉的海外淨營業虧損約為$62.7百萬美元和美元104.7分別為2022年12月31日和2021年12月31日。該公司擁有不是聯邦淨營業虧損將在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月結轉。美國的州虧損將在不同的時間到期,直到2042年。在澳大利亞和英國的外國虧損有無限期的結轉期。貝爾銀行和利率互換帶來的或有對價的變化分別增加了我們與合同義務和利率互換相關的遞延税項資產和負債。此外,由於列入累計其他全面虧損的債務證券的未實現虧損增加,遞延税項資產有所增加,但已完全抵銷
計價準備計入累計其他綜合損失。截至2021年12月31日,累計其他綜合虧損中與利率互換和債務證券相關的金額並不重大。
2022年12月31日,本公司的估值準備主要涉及:i)包括在累計其他全面收益內的債務證券未實現虧損的遞延税項資產;ii)因部分法律和解而產生的外國資本損失(三)某些國家和在聯合王國經營的某些實體的遞延税金淨資產。在每一種情況下,公司都已確定利益不太可能被利用。在2022年、2021年和2020年間,公司記錄的税費支出為7.01000萬,$32.7百萬美元和美元40.6分別為估值免税額淨增加1000萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 年初餘額 | 向第一批人收費 | 釋放 | 累計其他綜合損失的費用 | 外幣折算 | 年終餘額 |
截至2021年12月31日的年度 | $ | (60,569) | $ | (33,849) | $ | 1,149 | $ | (2,894) | $ | 1,212 | $ | (94,951) |
截至2022年12月31日的年度 | $ | (94,951) | $ | (16,055) | $ | 9,075 | $ | (33,435) | $ | 3,953 | $ | (131,413) |
公司在所得税費用中確認與未確認税收優惠相關的利息和罰款。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度,綜合經營報表中確認的利息和罰款總額並不重大。截至2022年12月31日,與未確認税收優惠相關的利息和罰款應計金額總計為美元1.5 百萬,而截至2021年12月31日的金額為 非物質的.
未確認税利總額(不包括利息和罰金)的期初和期末金額核對如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | 4,963 | | | $ | 4,133 | | | $ | 10,320 | |
與上一年税收狀況有關的增加 | 1,107 | | | 830 | | | — | |
與本年度税收狀況有關的增加 | 7,501 | | | — | | | — | |
| | | | | |
與上一年納税狀況有關的減少額 | (537) | | | — | | | (826) | |
聚落 | (5,534) | | | — | | | (5,361) | |
| | | | | |
期末餘額 | $ | 7,500 | | | $ | 4,963 | | | $ | 4,133 | |
於截至2022年12月31日止年度內,本公司同意就2013至2015課税年度與美國國税局的上訴程序達成和解,並確認額外税項開支$1.11000萬美元。截至2022年12月31日,公司擁有7.5數百萬未確認的税收優惠,如果完全確認,這將降低我們的實際税率。合理地説,公司未確認的税收優惠可能會減少高達$4.2在接下來的12個月內,由於某些考試的解決或訴訟時效的到期而產生的1000萬美元。
該公司的主要税務管轄區是美國、澳大利亞和英國。本公司或其子公司根據需要在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。在三年國税局訴訟時效之後,該公司一般不再接受所得税審查。截至2022年12月31日,美國州納税申報單在2017年前的幾年內不再接受税務審查。英國所得税審計開放的納税年度是2020至2021年,而澳大利亞開放審計的納税年度是2018至2021年。
該公司對其辦公空間和設備有不可取消的運營租賃安排,這些安排將在2035年之前的不同日期到期。本公司還根據可隨時取消的協議租用辦公設備。
下表提供了與我們的經營租賃相關的補充資產負債表信息:
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(單位:千) | | 資產負債表位置 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | | | | |
經營性租賃使用權資產 | | 其他資產 | | $ | 66,893 | | | $ | 79,484 | |
負債 | | | | | | |
流動經營租賃負債 | | 應計費用和其他流動負債 | | 11,804 | | | 15,501 | |
非流動經營租賃負債 | | 其他負債 | | 70,636 | | | 81,046 | |
租賃總負債 | | | | $ | 82,440 | | | $ | 96,547 | |
下表列出了加權平均剩餘租賃期限和貼現率:
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經營租約 | | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | |
加權平均剩餘期限(年) | | | | 9.4 | | 9.5 | |
加權平均貼現率 | | | | 4.4 | % | | 4.4 | % | |
我們的經營租賃負債的到期日如下:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022年12月31日 |
2023 | | $ | 15,025 | |
2024 | | 12,638 | |
2025 | | 10,192 | |
2026 | | 8,846 | |
2027 | | 7,597 | |
此後 | | 47,239 | |
租賃付款總額 | | $ | 101,536 | |
減去:推定利息 | | (19,096) | |
租賃債務總額 | | $ | 82,440 | |
減:租賃債務的流動部分 | | (11,804) | |
長期租賃義務 | | $ | 70,636 | |
我們認出了$19.5百萬,$24.32000萬美元,和美元18.2 2022年、2021年和2020年分別為百萬美元的經營租賃費用,其中包括期限為十二個月或以下的非重大租賃和可變租賃成本,以及與設備和車輛相關的租賃費用。經營租賃費用在我們的綜合經營報表中被歸類為一般和行政費用。
下表列出了與我們的租賃相關的補充現金流和其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 15,745 | | | $ | 16,464 | |
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非現金交易: | | | | |
以租賃負債換取的使用權資產 | | $ | 1,938 | | | $ | 14,613 | |
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下表按類型總結了公司的未償債務總額:
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| 截至2013年12月31日止的年度, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
定期貸款: | | | |
A部分定期貸款 | $ | 892,820 | | | $ | 941,742 | |
B部分定期貸款 | 1,416,765 | | | 1,431,185 | |
定期貸款總額 | $ | 2,309,585 | | | $ | 2,372,927 | |
循環信貸貸款 | — | | | 119,800 | |
可換股票據 | 310,000 | | | 310,000 | |
證券化債務 | 110,608 | | | 100,861 | |
參與債務 | 38,957 | | | 1,500 | |
| | | |
| | | |
總債務總額1 | $ | 2,769,150 | | | $ | 2,905,088 | |
1 有關公司債務公允價值的信息,請參閲註釋18公允價值。
下表按資產負債表分類總結了公司的未償債務總額:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
總債務的當前部分 | $ | 212,907 | | | $ | 165,703 | |
減:未攤銷債務發行成本/債務折扣 | (10,269) | | | (9,934) | |
短期債務,淨額 | $ | 202,638 | | | $ | 155,769 | |
| | | |
總債務的長期部分 | $ | 2,556,243 | | | $ | 2,739,385 | |
減:未攤銷債務發行成本/債務折扣 | (34,037) | | | (44,020) | |
長期債務,淨額 | $ | 2,522,206 | | | $ | 2,695,365 | |
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經修訂及重列信貸協議項下的補充資料: | | | |
信用證1 | $ | 31,070 | | | $ | 51,392 | |
循環信貸機制的剩餘借款能力2 | $ | 898,930 | | | $ | 758,808 | |
1 租賃協議、虛擬信用卡和公司海外子公司的燃油支付處理活動的抵押品。
2 視維持遵守本公司經修訂及重新簽署的信貸協議所界定的財務契諾而定。
修訂和重新簽署的信貸協議
作為經修訂及重訂信貸協議的一部分,本公司擁有優先擔保A檔定期貸款(“A檔定期貸款”)、優先擔保B檔定期貸款(“B檔定期貸款”)及循環信貸承諾合共#美元。930.0本公司的有擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)項下的1,000,000,000美元。A部分定期貸款和循環信貸安排的到期日為2026年4月1日,而B部分定期貸款的到期日為2028年4月1日。在到期之前,A檔定期貸款和B檔定期貸款需要每季度支付#美元。12.21000萬美元和300萬美元3.6分別為2.5億美元和2.5億美元。
循環信貸融資及A檔定期貸款按本公司選擇的浮動利率計息,外加根據本公司綜合槓桿率釐定的適用保證金。B部分定期貸款根據公司的選擇,以浮動利率計息,外加適用的保證金,固定為1.25基準利率借款的百分比, 2.25相對於歐洲貨幣利率借款的百分比。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,修訂和重新簽署的信貸協議下的未償還金額加權平均利率為。6.4百分比和2.2百分比分別為。循環信貸機制下的借款一般可在到期前進行利率重置。自2022年12月31日起,公司額外支付季度承諾費,年費率範圍為0.25百分比至0.50循環信貸安排每日未使用部分的百分比(0.30百分比和0.40分別為2022年、2022年和2021年12月31日的百分比),根據公司的綜合槓桿率確定。這個
公司維持利率互換合同,以管理與上述未償還可變利率借款相關的利率風險。見附註12,衍生工具,以作進一步討論。
根據經修訂及重訂信貸協議,除若干例外情況外,本公司已授予本公司幾乎所有資產的抵押權益,包括WEX銀行及若干外國附屬公司的資產。
可轉換票據
該公司已發行本金總額為#美元的可轉換票據310.02027年7月15日到期的1,000萬美元(“可轉換票據”),付給華平有限責任公司(連同其聯屬公司“華平”)的一家關聯公司,這些票據按固定利率計息6.5每半年支付一次,每年1月15日和7月15日拖欠。根據公司的選擇,利息要麼以現金支付,要麼通過增加可轉換票據的本金支付,或者現金和增加相結合。截至2022年12月31日,可轉換票據的所有到期利息都以現金支付。
可換股票據可在到期日或提前贖回或購回可換股票據之前的任何時間由持有人選擇轉換,初始換股價為$200每股普通股。公司可以根據自己的選擇,以現金、公司普通股或兩者的組合來結算可轉換票據的轉換。此外,如發生若干基本變動交易,包括涉及本公司的某些控制權變動交易及退市事件,可換股票據持有人將有權要求本公司以105可轉換票據本金的百分比,加上到期日的未來利息支付的現值。不是這種回購發生在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度。
公司將有權在2023年7月1日之後的任何時間贖回全部或部分可轉換票據,如果WEX普通股的收盤價超過契約中定義的某些門檻。根據公司普通股截至2022年12月31日的收盤價,可轉換票據的“如果轉換”價值低於各自的本金金額。
本公司將可轉換票據及其轉換功能作為單一會計單位進行會計處理。與可換股票據相關的債務貼現及債務發行成本將按實際利率法於七年制可轉換票據的合約期。於截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度,可換股票據的實際利率為7.5百分比,7.5百分比和11.2百分比分別為。
可轉換票據包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
本金1 | | $ | 310,000 | | | $ | 310,000 | |
減去:未攤銷折扣 | | (10,907) | | | (12,844) | |
減去:未攤銷發行成本 | | (1,756) | | | (2,068) | |
可轉換票據賬面淨額 | | $ | 297,337 | | | $ | 295,088 | |
| | | | |
1計入長期債務,淨額計入我們的綜合資產負債表,由未攤銷折價和發行成本的長期部分抵消。
下表列出了為可轉換票據確認的利息支出總額:
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | |
(單位:千) | 2022 | 2021 | 2020 | | |
利息,利息6.5%票面利率 | $ | 20,150 | | $ | 20,150 | | 10,019 | | | |
債務貼現攤銷和債務發行成本 | 2,249 | | 2,086 | | 3,414 | | | |
| $ | 22,399 | | $ | 22,236 | | $ | 13,433 | | | |
發債成本
公司的修訂和重述信貸協議(修訂和重述2016年信貸協議)的結構為貸款辛迪加,因此,在債務修訂後,公司將每個貸方的貸款分別評估為修改或報廢。
結合2016年信貸協議的修訂和重述(該協議被視為債務修改和減支),公司於2021年(i)確認債務減支損失為美元3.4 與未攤銷債務發行成本核銷有關的百萬美元,(ii)發生的美元5.5 百萬美元的相關第三方債務重組成本,已分類為我們的綜合運營報表中的一般和行政費用,以及(iii)資本化的相關貸方費用美元16.11,000,000美元用於債務發行成本,這些成本正在使用實際利息法在各自債務融資期限內攤銷為利息支出。
在2021年間,公司贖回了$400.0未償還債券,原定於2023年2月1日到期。未攤銷債務發行成本以前發生並連同債券一起資本化的成本為#1.4在截至2021年12月31日的年度內,100,000,000美元加快了贖回速度,並全額攤銷利息支出。
於2020年內,本公司完成對2016年度信貸協議的各項修訂,主要與其收購eNett及Optal有關。該公司將這些修訂作為債務修改進行會計處理。作為這些交易的一部分,該公司在2020年內產生並資本化了$4.3700萬美元的貸款人手續費和2.9ENett和Optal收購完成後應支付的同意費。與這些修正案相關的第三方費用無關緊要。
債務契約
經修訂及重訂的信貸協議載有各種正面及負面契諾,除某些慣常例外外,可限制本公司及其附屬公司(包括在某些有限情況下,包括WEX銀行及本公司其他受監管附屬公司)的能力,包括(I)招致額外債務,(Ii)支付股息或就股本作出其他分配,贖回或回購股本,或作出投資或其他限制性付款,(Iii)與聯屬公司訂立交易,(Iv)處置資產或發行受限制附屬公司或受監管附屬公司的股票,(V)設立資產留置權,或(Vi)進行合併或合併,或出售本公司全部或實質上全部資產。此外,管理可換股票據的契約包含慣常的否定及肯定契約,除某些慣常例外外,這些契約限制本公司及其附屬公司(不包括WEX銀行及本公司其他受監管附屬公司)招致額外債務的能力。
修訂和重新簽署的信貸協議還要求,僅為了A部分定期貸款的貸款人和循環信貸安排下的貸款人的利益,公司在2022年12月31日之前保持以下財務比率(如修訂和重新簽署的信貸協議中所定義的):
•綜合利息覆蓋率不低於 3.00至1.00;及
•綜合槓桿率不超過 5.00截至2022年12月31日至2023年9月30日的季度為1.00,以及4.75至其後的1.00。
證券化設施
該公司是與三菱UFG銀行簽署的兩項證券化債務協議的一方,協議截止日期為2023年4月。根據這些協議的條款,該公司每月以循環方式將其在澳大利亞和歐洲的某些應收賬款出售給由本公司合併的遠離破產的子公司,這些子公司又將應收賬款作為抵押品發行證券化債務,這些債務在綜合資產負債表上記為短期債務淨額。證券化應收賬款的收款僅限於支付證券化債務,不能用於一般企業用途。
本公司根據浮動利率加適用保證金支付證券化債務未償還餘額的利息。未償還證券化債務餘額的實際利率為3.83百分比和0.91截至2022年、2022年和2021年12月31日的百分比。
參與債務
WEX銀行不時與第三方銀行簽訂參與協議,為超過WEX銀行對個人客户貸款限額的客户餘額提供資金。相關無抵押借貸一般按適用參考利率加息差釐定的浮動利率計息,利率介乎: 2.25百分比至2.50截至2022年12月31日和2021年12月31日為%。
截至2022年12月31日,該公司尚未完成的借款參與協議高達美元70.0 截至2023年5月31日,百萬美元,最高可達美元50.0 截至2023年9月30日,百萬美元,最高可達美元40.0 此後百萬
至2023年12月31日。未償參與債務為美元39.01000萬美元和300萬美元1.5 截至2022年12月31日和2021年12月31日,合併資產負債表上分別記錄了短期債務,淨額。截至2022年和2021年12月31日,這些協議的平均利率為 6.64百分比和2.54百分比分別為。
借款聯邦基金
WEX銀行從未承付的聯邦資金額度借款,以補充公司應收賬款的融資。聯邦基金的信貸額度為美元569.0百萬美元和美元530.0 截至2022年12月31日和2021年12月31日,分別為百萬,並且有 不是截至這些日期,這些項目的未償借款。
其他
截至2022年12月31日,WEX銀行已承諾美元239.9 WEX銀行持有的1000萬車隊應收款作為通過聯邦儲備銀行貼現窗口潛在借款的抵押品。可借貸的金額是根據抵押品的金額計算的,199.7 截至2022年12月31日,百萬。截至2022年和2021年12月31日,WEX Bank通過美聯儲銀行貼現窗口的該信貸額度沒有未償還借款。
債務承諾
下表概述了本公司未來五年每年就其總債務支付的年度本金:
| | | | | |
(單位:千) | |
2023 | $ | 212,907 | |
2024 | 63,342 | |
2025 | 63,342 | |
2026 | 760,475 | |
2027 | 324,420 | |
該公司為美國僱員提供401(k)退休和儲蓄計劃。合資格的員工可立即參與該計劃。公司員工至少 18年,並已完成一年服務符合條件 或公司在計劃中匹配繳款。公司匹配 100每個僱員的繳款百分比,最高限額為 6每個員工的合格補償金的百分比。所有捐款立即歸屬。WEX有權隨時終止該計劃。對該計劃的捐款是自願的。本公司出資$16.8百萬,$15.1百萬美元和美元13.7截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的計劃配套資金分別為百萬美元。
本公司亦為本公司指定的若干僱員提供遞延補償計劃。參加者可選擇延遲收取指定百分比或金額的補償,本公司提供最多 6參與者適用會費的一部分的百分比,對於截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日終了的年度而言,這一百分比無關緊要。本公司維持一項設保人信託,以持有該等計劃下的資產,並按公允價值入賬。資產和同等抵銷的相關債務總額為#美元。11.1百萬美元和美元11.3分別為2022年12月31日和2021年12月31日。該等資產計入綜合資產負債表內的預付開支及其他流動資產及其他資產(視何者適用而定),而相關負債則計入綜合資產負債表內的應計開支及其他流動負債及其他負債(視何者適用而定)。有關更多信息,請參閲附註18,公允價值。
本公司在多個外國國家設有界定福利退休金計劃。該公司的海外固定福利養老金計劃的總淨未資金狀況為美元,3.4百萬美元和美元5.4分別截至2022年和2021年12月31日。這些債務在合併資產負債表中計入應計費用和其他流動負債及其他負債(視情況而定)。本公司按公允價值按年度計量這些計劃債務,並記錄收益的任何變化。這些計劃的總費用對列報的所有期間的合併財務報表並不重要。
按公允價值經常性計量的資產和負債
下表呈列本公司按經常性基準按公允價值計量的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日, |
(單位:千) | 公允價值層次結構 | | 2022 | | 2021 | | |
金融資產: | | | | | | | |
貨幣市場共同基金1 | 1 | | $ | 35,133 | | | $ | 3,670 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
投資證券,流動: | | | | | | | |
債務證券: | | | | | | | |
美國國庫券 | 2 | | 364,053 | | | 307,195 | | | |
公司債務證券 | 2 | | 497,833 | | | 351,843 | | | |
市政債券 | 2 | | 45,019 | | | 31,168 | | | |
資產支持證券 | 2 | | 190,699 | | | 120,211 | | | |
抵押貸款支持證券 | 2 | | 297,668 | | | 138,260 | | | |
| | | | | | | |
總計 | | | $ | 1,395,272 | | | $ | 948,677 | | | |
| | | | | | | |
非流動投資證券: | | | | | | | |
債務證券: | | | | | | | |
市政債券 | 2 | | $ | 14,283 | | | $ | 3,108 | | | |
資產支持證券 | 2 | | 132 | | | 168 | | | |
抵押貸款支持證券 | 2 | | 111 | | | 123 | | | |
固定收益共同基金 | 1 | | 24,472 | | | 27,251 | | | |
以資產淨值計算的集合投資基金2 | | | 9,000 | | | 9,000 | | | |
總計 | | | $ | 47,998 | | | $ | 39,650 | | | |
| | | | | | | |
高管遞延薪酬計劃信託3 | 1 | | $ | 11,139 | | | $ | 11,303 | | | |
利率互換4 | 2 | | $ | 81,400 | | | $ | 15,031 | | | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
利率互換4 | 2 | | $ | — | | | $ | 19,982 | | | |
或有對價5 | 3 | | $ | 206,388 | | | $ | 67,300 | | | |
1 公允價值以現金和現金等價物記錄。
2 該證券的公允價值是作為實際權宜之計在資產淨值計量的,並未歸入公允價值等級。本表中列報的金額旨在使公允價值層次與合併資產負債表中列報的金額相一致。
3 這些資產的公允價值根據公司高管遞延薪酬計劃付款義務的時間記錄為當前或長期。截至2022年12月31日,美元1.9百萬美元和美元9.2公允價值百萬美元分別記錄在預付費用、其他流動資產和其他資產中。截至2021年12月31日,美元1.6百萬美元和美元9.7公允價值百萬美元分別記錄在預付費用、其他流動資產和其他資產中。
4 這些資產和負債的公允價值根據預期貼現現金流量的時間記錄為當前或長期。截至2022年12月31日,美元45.31000萬美元和300萬美元36.1 公允價值百萬記錄在 預付費用和其他流動資產和其他資產,分別。截至2021年12月31日,美元0.11000萬美元和300萬美元14.9 公允價值百萬記錄在 預付費用和其他流動資產和其他資產,分別。截至2021年12月31日,美元17.61000萬美元和300萬美元2.4 公允價值百萬記錄在 應計費用和其他流動負債和其他負債,分別為。
5該負債的公允價值根據預期付款時間記錄為當前或長期。截至2022年12月31日,美元28.71000萬美元和300萬美元177.7 公允價值百萬美元分別記錄在應計費用以及其他流動負債和其他負債中。截至2021年12月31日,美元67.3 百萬的公允價值計入其他負債。
貨幣市場共同基金
本公司的一部分現金和現金等價物投資於貨幣市場共同基金,主要由短期政府證券組成,這些證券在公允價值等級中被分類為第一級,因為它們是使用活躍市場上相同工具的市場報價進行估值的。
債務證券
本公司使用不活躍市場中類似或相同工具的市場報價釐定美國國債的公允價值。就公司債務證券、市政債券、資產支持及抵押貸款支持證券而言,本公司一般採用與被估值債務證券或債券具有類似特徵的資產近期交易活動的報價。採用該等方法定價的證券及債券一般採用第二級輸入值進行估值。
彙集投資基金
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(單位:千) | 公允價值 | | 資金不足的承付款 | | 贖回頻率 | | 贖回通知期 |
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集合投資基金,截至2022年12月31日 | $ | 9,000 | | | — | | | 每月 | | 30日數 |
集合投資基金為每個投資者維護單獨的資本賬户,這些賬户反映了每個投資者在基金資產淨值中的份額。
固定收益共同基金
本公司使用活躍市場上相同工具的市場報價釐定其固定收益互惠基金的公平值;該等輸入數據分類為公平值層級的第一級。
高管延期薪酬計劃信託基金
於行政人員遞延薪酬計劃信託持有之投資(主要包括互惠基金)分類為公平值層級第一級,原因為公平值乃採用活躍市場相同工具之市場報價釐定。
利率互換
本公司根據掉期的預計固定付款與使用現行LIBOR曲線的隱含浮動付款之間的差額的貼現現金流,釐定其利率掉期的公允價值,該等金額為公允價值體系的第2級投入。
或有對價
作為附註4,收購中討論的從貝爾銀行收購資產的一部分,公司有義務根據聯邦基金利率的上升向貝爾銀行支付額外的對價。該公司根據與貝爾銀行簽訂的購買協議中的基準聯邦基金利率與協議期限內未來預測的聯邦基金利率之間的差額,根據貼現的現金流量確定這項或有對價衍生債務的公允價值。 預測的聯邦基金利率代表公允價值層次結構中的第三級輸入。由此產生的概率加權或有對價金額使用貼現率進行貼現,貼現率為3.52百分比和1.45分別截至2022年12月31日和2021年12月31日的百分比。聯邦基金利率的大幅增加或減少可能分別導致公司或有代價衍生負債的公允價值大幅增加或減少。
本公司在綜合經營報表中記錄或有對價的估計公允價值變動。或有對價衍生負債的變動按公允價值經常性使用不可觀察的投入(第3級)計量,截至2022年和2021年12月31日止年度的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | |
| |
或有對價--年初 | $ | 67,300 | | | $ | — | | |
因收購而記錄的或有對價(注4) | — | | | 27,200 | | |
估計公允價值變動 | 139,088 | | | 40,100 | | |
或有對價--年終 | $ | 206,388 | | | $ | 67,300 | | |
按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債
公司計入商譽減值費用#美元。136.5 截至2022年12月31日止年度,使用第3級輸入將某些報告單位的公允價值減記至公允價值。有關用於公允價值計量的估值技術和輸入數據的描述,請參閲附註9“善意和其他無形資產”。截至2022年和2021年12月31日止年度,公司無其他按非經常性公允價值計量的資產和負債。
按賬面價值計量的資產和負債,其公允價值已披露
該公司按賬面價值計量和報告的金融工具的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
| | | | | | | | |
A檔定期貸款1 | | $ | 892,820 | | | ** | | $ | 941,742 | | | ** |
B檔定期貸款1 | | 1,416,765 | | | ** | | 1,431,185 | | | ** |
循環信貸安排的未償還借款1 | | — | | | — | | | 119,800 | | | ** |
可轉換票據2 | | 310,000 | | | 329,964 | | | 310,000 | | | 327,670 | |
期限超過一年的合同存款3 | | 334,183 | | | 308,051 | | | 652,214 | | | ** |
**由於工具的浮動利率接近市場利率,公允價值接近賬面價值。
1 本公司以發行本公司債務的市場利率為基礎,釐定循環信貸貸款及A檔定期貸款及B檔定期貸款的公允價值,該等貸款為公允價值體系中的第二級投入。
2 公司根據我們的股價和波動率、可轉換票據的轉換溢價和類似評級的信貸發行的實際利率來確定已發行可轉換票據的公允價值,所有這些都是公允價值層次中的第二級投入。
3本公司以類似剩餘期限存款的現行市場利率釐定其到期期限超過一年的合約存款的公允價值,該等存款為公允價值體系中的第二級投入。
其他資產和負債
除上文所述外,本公司若干金融工具(包括現金及現金等價物、限制性現金及限制性應付現金、短期合約存款、應收賬款及證券化應收賬款、應付賬款、應計開支及其他流動負債及其他負債)的賬面價值因其短期性質或到期日而接近其各自的公允價值。由於聲明利率與當前市場利率一致,某些其他金融工具,包括計息貨幣市場存款、HSA存款、證券化債務、參與債務、借入的聯邦資金和與我們收購相關的遞延對價的賬面價值接近其各自的公允價值。
2019年3月5日,公司收購了員工福利管理公司Discovery Benefits。Discovery Benefits的銷售商SBI獲得了 4.9PO Holding的股權百分比,PO Holding是WEX Health and Discovery Benefits新成立的母公司。
最初的協議為印度國家銀行提供了認沽權利,併為公司提供了股權認購權,該權利不得早於七年了自收購之日起生效。在行使看跌或贖回權時,收購價格將根據適用於美國健康業務往績12個月收入的同行公司的收入倍數(如PO Holding的運營協議中所述)計算。看跌期權使非控股權益可以贖回,因此,非控股權益被歸類為股東權益以外的臨時權益。由此產生的任何可贖回非控股權益的價值變化被留存收益和受影響的每股收益所抵消。
作為世界交易所有限公司S從貝爾銀行購買HSA合同權的一部分,如附註4,收購,於2021年4月1日進一步描述,世界交易所公司和印度國家銀行簽訂了PO Holding運營協議,該協議反映了
公司購買美元11.2 SBI在PO Holding的非控股權益中的1000萬美元,這降低了SBI的所有權比例, 4.53百分比。
根據PO Holding運營協議,履行機構隨後選擇參與2021年6月1日benefitexpress收購的股權融資,該收購是通過認購協議促成的,根據該協議,履行機構同意向公司支付美元12.5 百萬,等於 4.53購買價格的%。該應收款項最終被WEX Inc.拖欠的遞延付款抵銷。就收購Bell Bank的資產事宜向SBI提交。
2022年3月7日,為完全滿足PO Holding運營協議項下的任何權利,WEX Inc.與履行機構簽訂股份購買協議,WEX Inc.已購買,履行機構剩餘 4.53PO Holding的百分之一的股權。PO Holding股份的收購價為美元。234.0 根據購股協議之條款,百萬美元另加任何應計利息。與未來支付購買價有關的初始負債按淨現值計為美元,216.6百萬美元,如注4“收購”中更全面地描述的那樣。
收購日期前可贖回非控股權益的公允價值為美元254.41000萬美元。這一美元37.8於收購日期,超過百萬元之賬面值已計入綜合經營報表之可贖回非控股權益價值變動內。該可贖回非控股權益價值變動被美元抵銷,3.5 因應付SBI遞延負債的賬面和税基之間的差異而產生的遞延税項開支,可贖回非控股權益之賬面值因收購事項而減至零。由於這次收購,WEX Inc.擁有 100% PO控股
下表列出了公司可贖回非控股權益的變化情況:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
年初餘額 | $ | 254,106 | | | $ | 117,219 | |
回購非控制性權益 | — | | | (11,191) | |
非控股權益的貢獻 | — | | | 12,457 | |
可贖回非控股權益的淨收入 | 268 | | | 465 | |
可贖回非控股權益價值變動 | (37,780) | | | 135,156 | |
回購非控制性權益 | (216,594) | | | — | |
年終餘額 | $ | — | | | $ | 254,106 | |
訴訟
該公司在正常業務過程中會受到法律訴訟和索賠的影響。截至本文件提交之日,目前對所有法律訴訟合理可能的或有損失的估計對公司的綜合財務狀況、運營結果、現金流或流動性並不重要。
向客户提供信貸
我們已作出承諾,在日常業務過程中提供信貸。我們有$9.2作為既定客户協議的一部分,在2022年12月31日之前提供信貸的未使用承諾有10億美元。作為我們貸款產品協議的一部分,這些金額在2023年期間可能會增加或減少,因為我們會根據適當的信用審查增加或減少對客户的信貸。這些承諾中的許多預計都不會得到利用。我們可以隨時酌情調整大部分客户的信用額度。因此,我們不認為客户和戰略關係客户可用的全部未使用信貸代表未來的現金需求。鑑於本公司一般可隨時酌情調整其客户的信貸額度,對客户的貸款承諾中的無資金部分是無條件可撤銷的,因此本公司並未就該等承諾的預期信貸損失確立責任。
未供資承付款
作為一家會員銀行,我們承諾提供最高限額為美元的信貸額度,12.0向一家非營利性社區發展金融機構提供100萬美元的貸款,以促進他們為負擔得起的優質住房提供靈活的融資,以幫助猶他州的中低收入居民。截至2022年12月31日,
該公司已資助了$2.3這一信貸額度已列入綜合資產負債表的應收賬款內。截至2022年12月31日,公司剩餘的未使用信貸額度為$9.71000萬美元。
最低數量和支出承諾
根據現行合約安排,本公司須每年向若干燃料供應商採購最低數量的燃料。如未能履行這些最低數量承諾,則按合同規定評估罰款。於2022年6月,本公司及其歐洲燃料供應商修訂了現有合同,修改了前期及未來至2025年的最低數量承諾。由於這些修訂,本公司轉回了先前累計的罰款總額約為美元,72022年合併業務表內的收入為1000萬美元。根據經修訂的合同產生的欠款罰款為#美元。2.72000萬至2022年12月31日。於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度內,本公司產生6.0百萬美元和美元3.6根據以前的現有合同,分別有10萬美元的欠款罰款。如果該公司在2022年12月31日之後不根據這些承諾購買任何燃料,將招致總計$17.5 到2025年,百萬。本公司認為,根據目前的營運情況,招致最高罰款的風險微乎其微。
作為到2024年某些IT和非IT相關服務的談判合同的一部分,公司必須遵守最低年度支出承諾。截至2022年12月31日,這些合同下的最低支出承諾總額為15.0百萬.
本公司對其可能派付的股息有若干限制,包括經修訂及重列信貸協議項下的股息。經修訂及重列信貸協議允許吾等作出若干受限制付款(包括股息),惟須經監管機構批准,惟吾等能證明吾等符合經修訂及重列信貸協議所界定之綜合槓桿比率(不超過 2.75在執行有限制付款後的最近四個財政季度內,此外,只要本公司遵守其綜合利息覆蓋率,本公司可作出年度限制性付款,包括股息,最多為美元,300.0 最初的百萬美元,增加了美元50.0 在隨後的每個財政年度開始時,支付的最高金額為美元400.02023財年為1000萬美元。自2005年2月16日在紐約證券交易所開始交易以來,該公司還沒有宣佈過其普通股的任何股息。
WEX銀行支付的股息歷來是公司運營資金的重要組成部分,在可預見的未來,預計WEX銀行支付的股息將繼續成為公司運營資金的來源。資本充足率要求用於限制WEX銀行可能支付的股息金額。WEX銀行是根據猶他州的法律註冊的,FDIC為其存款提供保險。根據猶他州法律,WEX銀行只有在以下情況下才能從淨利潤中支付股息:(I)為WEX銀行應計或到期的所有費用、虧損、利息和税款撥備,以及(Ii)轉入盈餘基金10股息所涵蓋期間股息前淨利潤的百分比,直至盈餘達到 100其股本的百分比。出於猶他州股息限制的目的,WEX銀行的股本為#美元。116.3億美元,資本盈餘超過 100股本的百分比。根據聯邦存款保險公司的規定,如果在支付股息後,按照《聯邦存款保險法》和適用法規的定義,WEX銀行將出現資本不足,則WEX銀行不得支付任何股息。FDIC還有權禁止WEX銀行從事FDIC認為不安全或不健全的業務做法,這可能包括支付股息,具體取決於WEX銀行的財務狀況。由於這些規定,WEX銀行將其淨資產的一部分轉移到本公司的能力受到限制。截至2022年12月31日,這些受限淨資產接近12佔我們總合並淨資產的百分比。WEX Bank在截至2022年、2021年和2020年12月31日的每一年都遵守了上述股息限制。
由於特定的法律或法規限制,公司的某些其他子公司對其向WEX Inc.分紅資金的能力有限制。截至2022年12月31日,此類限制不到我們合併淨資產總額的1%。
雖然這些限制限制了WEX銀行和我們的某些其他子公司可以轉移到WEX Inc.的資金數額,但我們不認為這些限制會對我們為運營需求提供資金的能力產生實質性影響。
根據經修訂及重訂的2019年股權及激勵計劃(“經修訂2019年計劃”),本公司定期以股票期權、限制性股票、限制性股票單位及其他以股票為基礎的獎勵形式向若干僱員及董事授予股權獎勵,並按特定條款授予,只要該僱員於歸屬日期前仍受僱於WEX,詳情如下。儘管如上所述,此類股權獎勵規定在發生死亡、控制權變更(定義見修訂的2019年計劃)時加速歸屬,並從2022年授予的獎勵開始,在退休時(受修訂的2019年計劃定義的條款限制)。有幾個3.7截至2022年12月31日,根據修訂後的2019年計劃,可用於授予未來股權補償獎勵的普通股為1.2億股。
根據我們的股權激勵計劃確認的基於股票的薪酬開支為美元,97.9百萬,$74.8百萬美元和美元63.92022年、2021年和2020年分別為100萬。與這些成本有關的相關税收優惠為#美元。16.9百萬,$14.1百萬美元和美元11.52022年、2021年和2020年分別為100萬美元。
限售股單位
本公司定期向非僱員董事和某些僱員授予受限制單位,即在指定日期接收特定數量的本公司普通股股份的權利。授予非僱員董事的受限制股份單位歸屬 12由批出日期起計,或如署長選擇押後收取,則在董事會任期終止時。發放給員工的受限制單位通常每年遞增, 三年.
以下是截至2022年12月31日止年度RSU活動摘要:
| | | | | | | | | | | |
(除每股數據外,以千計) | 單位 | | 加權平均 授予日期 公允價值 |
2022年1月1日未歸屬 | 485 | | | $ | 169.19 | |
授與 | 285 | | | 161.36 | |
背心,包括 87預扣税股份1 | (274) | | | 168.61 | |
被沒收 | (70) | | | 166.97 | |
未歸屬於2022年12月31日 | 426 | | | $ | 164.69 | |
1 本公司扣留普通股股份,以支付受限制股份單位歸屬時到期的最低法定税款。現金隨後由本公司滙往適當的税務機關。
截至2022年12月31日,有1美元41.8與受限制單位有關的未確認賠償成本總額中的百萬美元。預計這一費用將在加權平均期間內確認, 1.2年已授出受限制股份單位於授出日期之公平值總額為美元。45.9百萬,$44.5百萬美元和美元37.02022年、2021年和2020年分別為百萬。2022年、2021年和2020年期間歸屬的RSU的總公允價值為美元46.3百萬,$24.4百萬美元和美元11.9分別為100萬美元。
基於業績的限制性股票單位
基於業績的限制性股票單位
本公司定期向僱員授出PBRSUs,即根據歸屬期內達成業績目標及持續受僱而收取股份的權利。PBRSU獎項通常具有以下性能目標: 一至三年,取決於目標的性質,最終賺取的股份數目可能會因最終業績達到水平而有所不同。
有市場條件的基於業績的限制性股票單位
公司定期向員工PBRSU授予額外的相對TSB修改量,以增加或減少付款+/-15%。TSB修改器的執行期通常跨越 三年最終修改量基於公司的TSB相對於標普中型400指數所涵蓋公司(“基準集團”)在指定TSB表現期內的TSB。
基於市場的限制性股票單位(TSB獎勵)
公司授予某些員工以市場為唯一條件的PBRSU(“TSR獎勵”)。公司TSR獎項的獲得與WEX相對於基準集團的TSR在指定的TSR績效期間掛鈎,通常跨度為一至三年.
2020年期間的獎勵修改
鑑於新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性和業務中斷,自2020年6月23日起,公司領導力發展和薪酬委員會批准了對之前於2020年3月16日和2019年3月20日批准的PBRSU的某些修改。這些變化包括(I)將2020年3月16日獎項的公司績效指標替換為TSR指標,以及(Ii)添加了相對的TSR修改器,以將2019年3月20日獎項的薪酬上調或下調15%。對最初於2020年3月16日授予的賠償金的修改導致增加了#美元的補償費用。21.8使用蒙特卡洛模擬估值模型計算的1000萬美元,同時影響所有332受贈人。對最初於2019年3月20日授予的賠償金的修改導致增加了#美元的補償費用。1.3使用蒙特卡洛模擬估值模型計算的1000萬美元,同時影響所有215受贈人。
就本公司於2020年6月23日修訂的獎勵而言,除高級管理人員外,獲獎者的最終成就將基於原始獎勵績效指標或上文所述修訂指標下的較大派息。截至2022年12月31日,兩個修改後的獎項的績效期限都已結束。最初於2019年3月20日授予的獎勵在2022年期間根據修改後的指標支付,而最初於2020年3月16日授予的獎勵預計將在2023年根據修改後的指標支付。因此,在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,根據蒙特卡洛修改日期公允價值確認了與這些修改後的獎勵有關的費用。
授出日期的PBRSUs公允價值與市況
授出日期之獎勵與市況之公平值乃於授出日期採用蒙特卡洛模擬模型估計,該模型用於根據歷史波動水平模擬未來股價路徑分佈。 按授出日期劃分之公平值及其他相關資料之主要輸入數據概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
授予日期 | 6/15/2022 | | 3/15/2021 | | 6/24/2020 | | 6/24/20202 | | 3/16/20203 | | |
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無風險利率 | 3.04% | | 0.29% | | 0.21% | | 0.21% | | 0.20% | | |
股票價格1 | $161.08 | | $226.02 | | $160.14 | | $160.14 | | $173.15 | | |
預期股價波動 | 37.31% | | 53.65% | | 47.72% | | 47.72% | | 51.32% | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
加權平均每股公允價值1 | $158.25 | | $238.92 | | $264.17 | | $240.55 | | $280.93 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
1 在授予或修改日期(以適用者為準)。
2 僅限首席執行官獎;擁有 一年制歸屬後持有期。
3 獎項於2020年6月23日修改。
無風險利率—無風險利率乃根據授出時與授出
預期股價波動—本公司根據本公司普通股在與獎勵歸屬期相匹配的期間內的歷史波動性估計預期股價波動性。
預期股息收益率—我們從未支付,也不期望支付,我們的普通股任何現金股息;因此,我們假設在獎勵的歸屬期內不會支付股息。
PBRSUs的前滾
以下是截至2022年12月31日止年度PBRSU活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(除每股數據外,以千計) | 股票 | | | | | | 加權平均 授予日期 公允價值 |
2022年1月1日未歸屬 | 557 | | | | | | | $ | 230.01 | |
授與 | 242 | | | | | | | 163.09 | |
被沒收 | (100) | | | | | | | 228.45 | |
背心,包括 28預扣税股份1 | (87) | | | | | | | 198.49 | |
績效調整2, 3 | (53) | | | | | | | NM |
未歸屬於2022年12月31日3 | 559 | | | | | | | $ | 208.94 | |
NM--沒有意義
1 該公司扣留普通股股份,以支付PBRSU歸屬時應繳納的最低法定税款。然後,公司將現金匯給適當的税務機關。
2 反映了根據截至2022年12月31日止年度估計業績成就的變化對預計歸屬的PBRSU股份數量的調整。
3 在實現測量期結束之前,預期市場條件實現對獎勵的影響不會反映在本表中。
截至2022年12月31日,有1美元48.7 預計在加權平均期間內確認的與PBRSUs有關的未確認賠償成本, 1.5年2022年、2021年和2020年授予的PBRSSUs的授予日公允價值總額為美元39.5百萬,$34.9百萬美元和美元58.5分別為百萬。2022年、2021年和2020年期間歸屬的PBRSUs的授予日公允價值總額為美元17.2百萬,$23.7百萬美元和美元21.7分別為100萬美元。
股票期權
基於市場表現的股票期權
2017年5月,本公司授予基於市場業績的股票期權,合同期限為十年給高級管理層的某些成員。期權包含一個市場條件,要求公司股票的收盤價達到或超過以下特定價格門檻二十連續交易日(“股價關卡”),以便股票歸屬。期權還包含一項服務條件,要求獲獎者從授予之日起繼續受僱,直至股票價格達到障礙時方可授予股票。股票價格關卡於2020年5月授權日三週年時開始運作。截至2021年12月31日,100由於公司的股票超過了適用的股票價格關卡,已有百分比的股份被授予。這些期權的授予日期公允價值是在授予之日使用蒙特卡洛模擬模型估計的,該模型用於模擬基於歷史波動水平的未來股票價格路徑的分佈。本公司在派生服務期內按分級計算該等期權的總授出日期公允價值約為三年.
基於服務的股票期權
本公司定期向某些高級職員和僱員授出股票期權,這些期權通常可在下列情況下行使: 三年(with約 33在授出日期的週年紀念日,每年授出總授出總授出的百分比),併到期。 10自授予之日起數年。所有基於服務的股票期權授予規定的期權行使價格等於授予日普通股的收盤市值,如紐約證券交易所報告。 購股權獎勵之公平值乃於授出日期採用柏力克—舒爾斯—默頓購股權定價模式估計。絕大多數賠償金的估值採用下表所列假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 2022 | | 2021 | | 2020 |
加權平均授權日公允價值 | $ | 70.82 | | | $ | 92.82 | | | $ | 35.13 | |
| | | | | |
加權平均預期期限(年) | 6 | | 6 | | 6 |
加權平均行權價 | $ | 163.22 | | | $ | 226.02 | | | $ | 109.66 | |
預期股價波動 | 42.23 | % | | 41.81 | % | | 32.37 | % |
無風險利率 | 2.13 | % | | 1.05 | % | | 0.58 | % |
預期期限– 基於公司有限的期權行使歷史及其授予的股票期權具有“普通香草”特徵,公司使用簡化方法估計其員工股票期權的預期期限。與期權估值相關的預期期限假設代表所授予的期權預計尚未行使的時間段。
預期股價波動-該公司根據公司普通股在與授予的期權的預期期限相匹配的一段時間內的歷史波動性來估計預期的股價波動性。
無風險利率-無風險利率基於授予時生效的美國國債收益率曲線,期限與期權的預期期限相匹配。
預期股息收益率-我們從未支付過,也不期望對我們的普通股支付任何現金股息;因此,我們假設不會在期權獎勵的預期條款上支付股息。
以下是截至2022年12月31日止年度所有股票期權活動的摘要:
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(單位為千,每股數據除外) | 股票 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 聚合內在價值 |
截至2022年1月1日未償還 | 704 | | | $ | 141.42 | | | | | |
授與 | 201 | | | 163.16 | | | | | |
已鍛鍊 | (44) | | | 113.77 | | | | | |
沒收或過期 | (78) | | | 172.65 | | | | | |
截至2022年12月31日未償還債務 | 783 | | | $ | 145.44 | | | 6.8 | | $ | 21,882 | |
可於2022年12月31日行使 | 473 | | | $ | 132.90 | | | 5.6 | | $ | 18,305 | |
已歸屬及預期於二零二二年十二月三十一日歸屬 | 302 | | | $ | 164.44 | | | 8.6 | | $ | 3,582 | |
截至2022年12月31日,有1美元11.7與期權有關的未確認賠償成本總額中的百萬美元。預計這一費用將在加權平均期間內確認, 1.3好幾年了。截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度內行使的期權總內在價值為2.2百萬,$48.1百萬美元和美元8.7分別為100萬美元。
遞延股票單位
非僱員董事可選擇延遲其現金費用及以非執行股份單位形式的受限制股份單位。這些獎項以普通股的形式發行 200公司董事會成員的職務因任何原因終止後的日。約有 67千和58截至2022年12月31日和2021年12月31日,分別有000個未償DS U。DS U活動包含在上面的RSU表中。截至2022年和2021年12月31日,未歸屬的DS單位並不重大。
2022年10月,公司根據2022年1月1日生效的行政領導團隊重組對全球運營進行了審查,啟動了重組計劃。對運營的審查發現了進一步精簡業務併為WEX定位未來增長的某些機會。與該舉措相關的重組費用(主要包括員工離職費用)為美元9.2 截至2022年12月31日,百萬美元4.7其中100萬美元記錄在我們的艦隊解決方案部門,$0.6在我們的旅行和企業解決方案部門中,100萬美元1.6在我們的健康和員工福利解決方案部門中,2.3在我們未分配的公司費用中為1000萬美元。這些費用中約有一半反映在一般和行政費用中,其餘費用在綜合業務報表上的服務費用以及銷售和營銷費用之間分攤。應計重組費用的一部分在2022年12月支付,其餘費用將在2023年上半年支付大部分。截至2022年12月31日,應計和未支付的重組成本為6.11000萬美元,並已計入合併資產負債表的應計費用和其他流動負債。根據目前可能發生變化的計劃,公司預計將產生的額外重組成本數額並不重要。
在收購eNett和Optal方面,2021年第一季度,該公司啟動了旅行和企業解決方案部門的重組計劃。重組計劃包括員工離職成本,公司認為員工離職成本是可能的,並可合理評估。因此,該公司記錄了根據這一倡議產生的費用#美元。5.4截至2021年12月31日的年度,在合併業務報表的一般和行政費用內。確實有不是截至2022年12月31日或2021年12月31日,與這一計劃相關的應計重組費用。
本公司根據首席執行官(本公司的主要營運決策者)分配資源及評估表現的方式釐定其經營分部及報告分部資料。 公司既有 三運營部門和三可報告分部,如下所述。
•車隊解決方案提供支付處理、交易處理和信息管理服務,專為各種規模的車隊的需求而設計,從小型企業到聯邦和州政府車隊以及越野承運人。
•旅行和企業解決方案專注於全球B2B支付的複雜支付環境,使客户能夠利用我們的支付解決方案集成到他們自己的工作流程中,並管理他們的應付賬款自動化和支出管理功能。
•健康和員工福利解決方案提供面向消費者的醫療福利的SaaS平臺和全方位服務福利登記解決方案,將福利管理、某些合規服務以及面向消費者和福利的賬户整合在一起。此外,該公司還擔任某些HSA資產的非銀行託管人。在出售WEX拉丁美洲之前,這一運營部門還向客户提供了與工資相關的福利。
下表介紹了該公司的可報告部門收入:
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| 截至2022年12月31日的年度 |
(單位:千) | 車隊解決方案 | | 旅行和企業解決方案 | | 健康和員工福利解決方案 | | 總計 |
支付處理收入 | $ | 720,242 | | | $ | 353,748 | | | $ | 81,917 | | | $ | 1,155,907 | |
賬户服務收入 | 169,159 | | | 42,850 | | | 357,275 | | | 569,284 | |
融資手續費收入 | 359,672 | | | 647 | | | 149 | | | 360,468 | |
其他收入 | 194,591 | | | 5,063 | | | 65,198 | | | 264,852 | |
總收入 | $ | 1,443,664 | | | $ | 402,308 | | | $ | 504,539 | | | $ | 2,350,511 | |
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| 截至2021年12月31日的年度 |
(單位:千) | 車隊解決方案 | | 旅行和 企業解決方案 | | 健康和 員工福利解決方案 | | 總計 |
支付處理收入 | $ | 513,365 | | | $ | 274,092 | | | $ | 71,533 | | | $ | 858,990 | |
賬户服務收入 | 168,350 | | | 44,157 | | | 314,351 | | | 526,858 | |
融資手續費收入 | 254,306 | | | 873 | | | 144 | | | 255,323 | |
其他收入 | 175,394 | | | 5,796 | | | 28,181 | | | 209,371 | |
總收入 | $ | 1,111,415 | | | $ | 324,918 | | | $ | 414,209 | | | $ | 1,850,542 | |
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| 截至2020年12月31日的年度 |
(單位:千) | 車隊解決方案 | | 旅行和 企業解決方案 | | 健康和 員工福利解決方案 | | 總計 |
支付處理收入 | $ | 404,843 | | | $ | 229,144 | | | $ | 64,904 | | | $ | 698,891 | |
賬户服務收入 | 153,823 | | | 41,927 | | | 253,706 | | | 449,456 | |
融資手續費收入 | 197,307 | | | 1,079 | | | 137 | | | 198,523 | |
其他收入 | 162,337 | | | 5,690 | | | 44,972 | | | 212,999 | |
總收入 | $ | 918,310 | | | $ | 277,840 | | | $ | 363,719 | | | $ | 1,559,869 | |
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2022年、2021年或2020年,沒有任何客户佔總合併收入的10%以上。
主要運營決策者使用分部調整後的營業收入評估各分部的財務表現,其中不包括:(i)未分配的企業費用;(ii)與收購相關的無形攤銷,(iii)其他收購和剝離相關項目;(iv)法律和解;(v)折舊費用;(vi)出售子公司損失;(七)債務重組成本;(八)股票補償;和(ix)其他費用。此外,我們不會將融資利息費用、外幣損益、其他收入、或有對價的公允價值變化以及金融工具的未實現和未實現淨損益分配到我們的經營分部。
下表將分部調整後的營業收入總額與所得税前收入(虧損)進行對賬:
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| 截至2013年12月31日止的年度, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
分部調整後營業收入 | | | | | |
車隊解決方案 | $ | 693,439 | | | $ | 557,083 | | | $ | 383,502 | |
旅行和企業解決方案 | 192,665 | | | 86,860 | | | 62,096 | |
健康和員工福利解決方案 | 133,682 | | | 104,408 | | | 96,769 | |
分部調整後營業收入總額 | $ | 1,019,786 | | | $ | 748,351 | | | $ | 542,367 | |
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對賬: | | | | | |
分部調整後營業收入總額 | $ | 1,019,786 | | | $ | 748,351 | | | $ | 542,367 | |
更少: | | | | | |
未分配的公司費用 | 84,484 | | | 78,218 | | | 62,938 | |
收購相關無形資產攤銷 | 170,500 | | | 181,694 | | | 171,144 | |
其他購置和剝離相關項目 | 17,874 | | | 40,533 | | | 57,787 | |
法律和解 | — | | | — | | | 162,500 | |
減值費用 | 136,486 | | | — | | | 53,378 | |
附屬公司的出售虧損 | — | | | — | | | 46,362 | |
債務重組成本 | 43 | | | 6,185 | | | 535 | |
基於股票的薪酬 | 100,694 | | | 76,550 | | | 65,841 | |
其他成本 | 39,863 | | | 23,171 | | | 13,555 | |
營業收入(虧損) | $ | 469,842 | | | $ | 342,000 | | | $ | (91,673) | |
融資利息支出 | (130,690) | | | (128,422) | | | (157,080) | |
淨外幣損失 | (22,702) | | | (12,339) | | | (25,783) | |
其他收入 | — | | | 3,617 | | | 491 | |
或有對價的公允價值變動 | (139,088) | | | (40,100) | | | — | |
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金融工具未實現收益(虧損)淨額 | 83,184 | | | 39,190 | | | (27,036) | |
所得税前收入(虧損) | $ | 260,546 | | | $ | 203,946 | | | $ | (301,081) | |
出於內部報告目的,資產不會分配到分部。
地理數據
按主要地理區域劃分的收入(基於銷售發源國)如下:
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| 截至2013年12月31日止的年度, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
美國 | $ | 2,062,027 | | | $ | 1,642,747 | | | $ | 1,401,144 | |
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其他國際組織1 | 288,484 | | | 207,795 | | | 158,725 | |
總收入 | $ | 2,350,511 | | | $ | 1,850,542 | | | $ | 1,559,869 | |
1在報告的任何一年中,沒有一個國家的收入超過總收入的5%。
淨財產、設備和資本化軟件受到地理風險的影響,因為它們通常很難移動,流動性相對較差。按主要地理區域分列的財產、設備和資本化軟件淨額如下:
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| 截至2013年12月31日止的年度, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
美國 | $ | 193,030 | | | $ | 170,626 | | | $ | 176,348 | |
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其他國際組織1 | 9,199 | | | 8,905 | | | 11,992 | |
淨資產、設備和大寫軟件 | $ | 202,229 | | | $ | 179,531 | | | $ | 188,340 | |
1在本報告所述的任何一年中,沒有一個國家的淨資產、設備和資本化軟件的總比例超過5%。
該公司的子公司WEX銀行受聯邦存款保險公司和猶他州金融機構部管理的各種監管資本要求的約束。根據資本充足率準則和迅速採取糾正行動的監管框架,WEX銀行必須滿足特定的資本準則,這些準則涉及對WEX銀行的資產、負債和某些表外項目進行量化衡量。Wex銀行的資本額和分類也受到監管機構關於組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷。未能達到最低資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的和可能的額外酌情行動,如果採取這些行動,可能會限制業務活動,並對公司的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。
為確保資本充足性,監管規定的量化措施要求WEX銀行維持監管規定的最低金額和比率。截至2022年12月31日,最新的FDIC審查報告將WEX銀行歸類為在監管框架下資本充足,以便迅速採取糾正行動。在該審查報告之後,管理層認為沒有任何條件或事件改變了WEX銀行的資本評級。
下表列出了WEX銀行的實際和監管最低資本金金額和比率:
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(單位:千) | 實際金額 | | 比率 | | 資本充足率的最低金額 | | 比率 | | 根據即時糾正措施撥備應充分資本化的最低金額 | | 比率 |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | | |
總資本與風險加權資產 | $ | 595,576 | | | 15.16 | % | | $ | 314,379 | | | 8.00 | % | | $ | 392,974 | | | 10.00 | % |
1級資本與平均資產的比率 | $ | 546,218 | | | 10.22 | % | | $ | 213,681 | | | 4.00 | % | | $ | 267,101 | | | 5.00 | % |
普通股對風險加權資產的比率 | $ | 546,218 | | | 13.90 | % | | $ | 176,838 | | | 4.50 | % | | $ | 255,433 | | | 6.50 | % |
第一級資本與風險加權資產 | $ | 546,218 | | | 13.90 | % | | $ | 235,785 | | | 6.00 | % | | $ | 314,379 | | | 8.00 | % |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | | |
總資本與風險加權資產 | $ | 402,406 | | | 12.63 | % | | $ | 254,984 | | | 8.00 | % | | $ | 318,731 | | | 10.00 | % |
1級資本與平均資產的比率 | $ | 366,121 | | | 8.75 | % | | $ | 167,317 | | | 4.00 | % | | $ | 209,147 | | | 5.00 | % |
普通股對風險加權資產的比率 | $ | 366,121 | | | 11.49 | % | | $ | 143,429 | | | 4.50 | % | | $ | 207,175 | | | 6.50 | % |
第一級資本與風險加權資產 | $ | 366,121 | | | 11.49 | % | | $ | 191,238 | | | 6.00 | % | | $ | 254,984 | | | 8.00 | % |
我們的董事會明確授權為發行最多 10.0 百萬股優先股0.01每股面值(“優先股”),以一個或多個類別或系列。每一優先股類別或系列應具有董事會決定的表決權、指定、優先權、資格和特殊或相關權利或特權、限制或限制,其中包括贖回條款、股息權、清算優先權和轉換權。有 不是截至2022年12月31日和2021年12月31日的流通股優先股。
根據本公司董事會不時批准的股份回購計劃,本公司可通過公開市場購買、私下協商交易、大宗交易或其他方式回購不超過指定美元價值的普通股。本公司於2022年期間根據回購計劃回購的股份數目已在我們的合併財務報表中作為庫存股記錄,幷包括在下表中。有幾個不是在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,根據回購計劃回購的股份。回購的股份按交易日入賬。
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(以千為單位,每股金額除外) | 股票 | | 總成本 | | 平均每股成本 |
在截至2022年12月31日的年度內購入的庫存股 | 1,901 | | | $ | 290,837 | | | $ | 152.99 | |
與印度國家銀行/貝爾銀行的關係
貝爾銀行是印度國家銀行的子公司,根據公司修訂和重新簽署的信貸協議,貝爾銀行是一家循環貸款貸款人。有幾個不是截至2022年12月31日循環信貸安排的未償還借款。截至2021年12月31日,119.8循環信貸安排上未償還的借款為100萬美元。可用容量為$50.0循環信貸安排下的1000萬美元直接歸因於貝爾銀行。
2021年4月1日,WEX Inc.完成了從貝爾銀行的Healthcare Bank部門收購某些HSA的託管人或子託管人的某些合同權利。在收購完成時,WEX Inc.向貝爾銀行支付了#美元的初始現金對價200.01000萬美元。根據購買協議,WEX Inc.同意支付額外的延期現金付款#美元。25.02023年7月支付1000萬美元,第二筆額外遞延現金付款為25.02024年1月為3.5億美元,同時還同意每年支付額外的對價,這是視情況而定的,並基於未來聯邦基金利率的任何增加。由於聯邦基金利率上調至2022年12月31日,本公司已估計並記錄了#美元的負債。206.41000萬,$28.7其中1.8億美元將在2023年第一季度支付。
作為上文討論的S從貝爾銀行購買HSA合同權的一部分,2021年4月1日,WEX Inc.和印度國家銀行簽訂了PO Holding運營協議,該協議反映了公司購買了$11.2印度國家銀行在PO Holding中的非控股權益,這將印度國家銀行的所有權比例從4.9百分比至4.53截至該日期的百分比,以及在附註19,可贖回非控股權益中進一步描述的其他事項。根據PO Holding協議,印度國家銀行其後選擇參與BenefitExpress收購的股權融資,欠本公司#美元12.51000萬美元,導致公司2024年1月欠貝爾銀行的延期付款減少到#美元12.51000萬美元。
2022年3月7日,WEX Inc.與Discovery Benefits的銷售商印度國家石油公司簽訂了一項協議,根據該協議,WEX Inc.購買了印度國家石油公司剩餘的4.53收購公司美國健康業務PO Holding的百分比股權,收購價格為$234.0 百萬加上根據股份購買協議條款應計的任何利息。購買價格支付於 三從2024年3月開始每年分期付款。關於付款的時間和確定的進一步信息,見附註4,購置
截至2022年12月31日,尚未向貝爾銀行支付上述遞延現金付款或或有對價。
與惠靈頓的關係
惠靈頓管理集團,LLP(“惠靈頓”),實益擁有約8根據2022年2月6日提交給美國證券交易委員會的附表13G/A中報告的信息,截至2022年12月31日公司已發行普通股的百分比。
惠靈頓管理公司是一家隸屬於惠靈頓的實體,是由WEX銀行作為我們的託管合作伙伴管理和投資的某些託管現金資產的投資管理人。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,託管的存託資產總額為美元。1,432.31000萬美元和300萬美元956.5分別為2.5億美元和2.5億美元。該公司產生了$0.91000萬美元和300萬美元0.12022年和2021年分別向惠靈頓支付的投資管理費為100萬美元。有關這些投資證券的更多信息,請參閲附註7,投資證券。
與華平的關係
於2020年7月1日,本公司與Warburg Pincus LLC的一家聯營公司完成私募交易,根據該交易,本公司發行於2027年到期的可轉換優先無抵押票據,本金總額為$3101000萬美元和577,254普通股股份,普通股的總收益為$901000萬美元。發行可換股票據為公司帶來淨收益約為$299.2在原始發行折扣後為10萬美元。有關可轉換票據的更多信息,請參閲附註16,融資和其他債務。
在實施購買普通股和可轉換票據後,按折算基礎,華平擁有約4.7在定向增髮結束之日佔公司已發行普通股的百分比。根據定向增發的條款,只要華平繼續擁有可轉換票據轉換後已發行股份和可發行普通股總金額至少50%的股份,華平就有權提名一名個人進入董事會。截至2022年12月31日和2021年12月31日,這些被提名人是公司董事會成員和華平有限責任公司董事的董事總經理。作為我們的董事會成員,這些人的服務是有報酬的。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,此類薪酬並不重要。
在截至2022年12月31日及2021年12月31日的年度內,本公司支付了20.21000萬美元和300萬美元20.9華平有限責任公司與可轉換票據相關的利息分別為100萬美元。2020年期間沒有支付任何利息。可轉換票據的應計利息為#美元9.2截至2022年和2021年12月31日。
於2023年1月3日,本公司達成最終協議,並完成對100在印度從事軟件設計和開發業務的實體股權的百分比。以換取總代價#美元6.0 100萬美元,該公司收購了大約 180員工。代價為$4.51000萬美元在截止日期支付,另有#美元。1.5700萬美元的阻力。大部分預留款項與保留僱員有關,並於收購日期後一年支付,視乎股份購買協議所界定的僱員自然減員計算而定。這些聚集在一起的員工代表着額外的資源,以提升我們的技術能力和向客户提供的服務。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
不適用。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在WEX Inc.首席執行官和首席財務官的參與下,在監督下,評估了截至2022年12月31日公司披露控制程序的有效性。“披露控制程序”是公司的控制程序和其他程序,旨在確保公司根據1934年證券交易法或交易法提交的報告中要求披露的信息,在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並酌情傳達給公司管理層,包括其主要高管和主要財務官的控制和程序,以便及時做出關於要求披露的決定。根據他們的評估,WEX Inc.的首席執行官和首席財務官得出結論,該公司的披露控制和程序截至2022年12月31日有效。
管理層財務報告內部控制年度報告
Wex Inc.的S管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。根據《交易法》頒佈的第13a-15(F)條規定,對財務報告的內部控制是一種程序,旨在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。對財務報告的內部控制包括保持合理詳細、準確和公平地反映我們的交易和資產處置的記錄;提供合理的保證,以記錄編制我們的財務報表所需的交易;提供合理的保證,僅根據管理層和董事會的授權進行收入和支出;以及就防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制並不是為了絕對保證我們的財務報表的錯誤陳述將被防止或被發現。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
在管理層(包括主要行政總裁及主要財務及會計主管)的監督及參與下,根據《財務報告》的框架,評估我們對財務報告的內部監控的有效性。 內部控制--綜合框架(2013) 由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據管理層在以下框架下的評價, 內部控制--綜合框架(2013),管理層得出的結論是,WEX Inc.'其財務報告內部控制於2022年12月31日生效。
如其報告所述,截至2022年12月31日,我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤(Deloitte & Touche LLP)審計,該報告已包含在本文中。
財務報告內部控制的變化
截至2022年12月31日的財政季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生對或合理可能對我們對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所報告
致WEX Inc.股東及董事會。
財務報告內部控制之我見
我們審計了WEX Inc.財務報告的內部控制。截至2022年12月31日,根據中規定的標準 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2022年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2023年2月28日的報告,對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並負責評估對財務報告的內部控制的有效性,包括在第9A項所附的管理層關於財務報告的內部控制的年度報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,必須對公司保持獨立性。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
波士頓,馬薩諸塞州
2023年2月28日
第9B項:其他資料
不適用。
第9 C項:披露妨礙檢查的外國司法管轄區
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
請參閲公司將提交給股東的與2023年股東年會有關的最終委託書(“2023年委託書”)中“高管”和“治理”標題下的信息,以及包括“董事會”和“拖欠第16(A)條報告”在內的相關小節(如果適用),這些信息通過引用併入本文。
公司治理和其他文件的網站可用性
以下文件可在公司網站www.wexinc.com投資者關係部分的治理頁面上找到:(1)涵蓋所有員工、高級管理人員和我們董事會的WEX商業行為和道德準則;(2)公司的公司治理準則;以及(3)主要的董事會委員會章程,包括審計、公司治理、領導力發展和薪酬以及技術和網絡安全委員會的章程。股東也可以通過向投資者關係部提交書面請求,獲得這些文件的打印件,地址為緬因州波特蘭市漢考克街1號,WEX Inc.,郵編:04101。本公司打算在其網站www.wexinc.com上公佈法律或紐約證券交易所上市標準要求的與《商業行為和道德準則》的任何修訂或豁免有關的所有披露。
第11項:高管薪酬
請參閲《2023年委託書》中關於《高管薪酬》及相關小節和《治理》以及包括《董事薪酬》和《薪酬委員會聯鎖與內部人士參與》在內的相關小節的信息,這些信息通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
請參閲2023年委託書中“有關股票所有權的信息”以及相關小節中的信息,包括“根據股權補償計劃授權發行的證券”和“主要股東”,這些信息在此併入作為參考。
第13項:建立某些關係和關聯交易,以及董事的獨立性
請參閲標題為“治理”的2023年委託聲明中的信息以及包括“董事獨立性”和“某些關係和相關交易”在內的相關小節,這些信息通過引用併入本文。
項目14.總會計師費用和服務費
關於我們的總會計師向我們開出的總費用的信息,德勤律師事務所(PCAOB ID號34)將在標題為“審計事項”和相關小節“審計師選擇和費用”的2023年委託聲明中列出,該信息通過引用併入本文。
第四部分
項目15.各種展品和財務報表附表
以下文件作為本報告的一部分提交:
1.財務報表(請參閲第69頁的合併財務報表索引)。
2.財務報表附表被省略,因為它們要麼不需要,要麼不適用,要麼信息包含在本文中。
3.本年度報告10表格所附的展覽索引–K通過引用併入本文。
項目16.表格10–K小結
沒有。
展品索引
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展品編號: | | 描述 | |
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2.1 | | 單位購買協議,日期為2015年10月18日,由WEX Inc.、野馬控股1有限公司、華平私募股權(華平)xi-B,L.P.、華平私募股權xi-C,L.P.、華平xi合夥人、華平私募xi-B,L.P.、WP野馬聯合投資-B,L.P.、WP野馬共同投資-C L.P.、華平xi(E&P)Partners-B,L.P.,華平、華平,xi,L.P.WP Mustang Topco LLC和Warburg Pincus Private Equity xi(列剋星敦),LLC(通過引用我們於2015年10月19日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件2.1註冊成立) | |
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2.2 | | WEX Inc.,eNett International(Jersey)Limited,一家澤西有限公司,Optal Limited,一家在英格蘭和威爾士註冊成立的私人股份有限公司,Travelport Limited,一家百慕大豁免公司,Toro Private Holdings I,Ltd.,一家在英格蘭和威爾士註冊成立的私人公司,Optal Limited,以PSP Group DESOP酌情信託受託人的身份簽署,日期為2020年1月24日的股份購買協議,Optal Limited,以PSP Group DESOP酌情信託受託人的身份成立,該信託是通過2008年10月28日的酌情信託契約設立的,以及eNett和Optal的其他股東(結合於此,參考我們於2020年1月24日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的第2.1號附件) | |
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3.1 | | 修訂和重新簽署的WEX Inc.公司註冊證書(通過參考我們於2021年6月10日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.1併入) | |
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3.2 | | 修訂和重新修訂了WEX Inc.的章程(通過參考我們於2022年12月13日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件3.2而併入) | |
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4.1 | | 由WEX Inc.及其某些子公司簽訂的美國證券協議,日期為2016年7月1日,作為質押人、轉讓人和債務人,以美國銀行為受益人,作為貸款人的抵押品代理(通過參考我們於2016年7月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的第4.2號附件納入) | |
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4.2 | | 根據交易法第12節註冊的世界交易所公司S證券簡介(參考我們於2022年3月1日提交給美國證券交易委員會的10-K表年報第4.2號附件而納入) | |
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4.3 | | 契約,日期為2020年7月1日,由WEX Inc.和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司之間的契約(通過引用我們於2020年7月1日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.1併入) | |
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4.4 | | 2027年到期的6.50%可轉換優先票據表格(包括在附件4.1中)(通過參考附件4.2併入我們於2020年7月1日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中) | |
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10.1 | | 董事賠償協議表(參考我司2009年6月8日向美國證券交易委員會提交的8-K表格當前報告附件10.1) | |
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10.2 | | Cendant Corporation和Wright Express Corporation之間的應收税金協議,日期為2005年2月22日(通過引用我們於2005年3月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的第10.3號附件而併入) | |
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10.3 | | 萊特快遞公司和Realology公司之間於2009年6月26日簽訂的應收税款預付款協議(通過引用我們於2009年7月2日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的第10.1號附件,第001-32426號文件) | |
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10.4 | | 萊特快遞公司、Realology公司、温德姆全球公司和安飛士預算集團之間於2009年6月26日簽署的批准協議(通過引用我們於2009年7月2日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的第10.2號文件納入該協議) | |
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10.5 | | 由阿波羅投資基金VI,L.P.,阿波羅海外合夥人VI,L.P.,阿波羅海外合夥人(特拉華)VI,L.P.,阿波羅海外合夥人(Delaware892)VI,L.P.和阿波羅海外合夥人(德國)VI,L.P.提供的以萊特快遞公司為受益人的擔保,日期為2009年6月26日(通過引用我們於2009年7月30日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告中的第10.3號附件而併入) | |
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10.6 | | 投資者權利協議,日期為2016年7月1日,由WEX Inc.、野馬控股1 LLC、華平私募股權(E&P)xi-B,L.P.、華平私募股權xi-C,L.P.、WP xi合夥人,L.P.、華平私募股權xi-B,L.P.、WP野馬共同投資-B L.P.、WP野馬共同投資-C L.P.、華平xi(E&P)Partners-B,L.P.、華平xi(E&P)Partners-B,L.P.、WP野馬共同投資-B L.P.、華平xi(E&P)Partners-B,L.P.、華平共同投資-B L.P.WP(列剋星敦)控股II,L.P.、華平私募股權(列剋星敦)xi-A,L.P.、華平xi(列剋星敦)Partners-A,L.P.、WP野馬共同投資有限責任公司及其其他投資者(通過引用我們於2016年7月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的第10.1號附件而合併) | |
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10.7 | | 重述協議,日期為2021年4月1日,由WEX Inc.、其中指明的WEX Inc.的子公司、本協議的每一方貸款人、遞增循環貸款人、遞增期限A貸款人、額外期限A貸款人、期限B貸款人和美國銀行N.A.作為行政代理、擺動額度貸款人和L/C發行方簽署。(參考附件10.1併入我們於2021年4月7日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中) | |
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10.8 | | † | Wright Express Corporation修訂後的2010年股權和激勵計劃(通過引用2010年5月21日向SEC提交的表格8—K的當前報告的附件99. 1納入) | |
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10.9 | † | WEX Inc. 2019年股權和激勵計劃(通過引用我們於2019年5月15日提交給SEC的當前報告中的附件10.1合併) | |
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10.10 | † | WEX Inc.2019年股權和激勵計劃下的限制性股票單位協議表格(通過參考我們於2020年2月28日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年報第10.18號附件併入)
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10.11 | † | WEX Inc.2019年股權和激勵計劃下的基於業績的限制性股票單位協議的表格(通過參考我們於2020年2月28日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中的第10.19號附件而併入)
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10.12 | † | WEX Inc. WEX Inc.下的不合格股票期權協議。2019年股權和激勵計劃(通過參考2020年2月28日向SEC提交的10—K表格年度報告的附件10.20合併) | |
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10.13 | † | Wright Express Corporation修訂並重申非僱員董事遞延薪酬計劃(通過引用我們於2009年1月7日向SEC提交的表格8—K當前報告的附件10.2) | |
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10.14 | | † | 2014年年度限制性股票單位協議表格(參考我們於2014年4月30日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.3而納入) | |
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10.15 | † | 2015年第162(m)節績效激勵計劃(通過引用我們於2015年5月21日提交給SEC的當前報告中的表格8—K中的附件10.1納入) | |
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10.16 | | † | WEX Inc. 2018年3月5日的高管離職薪酬和控制權變更計劃(通過引用2019年3月18日向SEC提交的表格10—K年度報告的附件10. 18) | |
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10.17 | | † | Melissa Smith的僱傭協議表格(通過引用我們於2009年1月7日向SEC提交的關於表格8—K的當前報告的附件10.6) | |
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10.18 | | † | Hilary Rapkin的僱傭協議表格(通過引用我們於2009年1月7日向SEC提交的關於表格8—K的當前報告的附件10.7) | |
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10.19 | | † | 修訂和重新修訂的萊特快遞公司2005年股權和激勵計劃下的長期激勵計劃獎勵協議表格(通過引用附件99.1併入我們於2006年4月6日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中的附件99.1) | |
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10.20 | | † | 根據Wright Express Corporation 2005年股權和激勵計劃(2006年12月31日之前收到的補助金)的非僱員董事長期激勵計劃獎勵協議的表格(通過引用我們於2008年8月5日向SEC提交的10—Q表格季度報告的附件10.3) | |
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10.21 | | † | Wright Express Corporation 2010股權和激勵計劃下的Wright Express Corporation期權協議表格(通過參考我們於2011年2月28日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年報第10.29號附件併入) | |
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10.22 | | † | 2015年WEX Inc.長期激勵計劃非法定股票期權授予協議(通過參考我們於2015年5月1日提交給SEC的10—Q表格季度報告的附件10.1) | |
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10.23 | | † | Wright Express Corporation 2010年股權和激勵計劃下的Wright Express Corporation非僱員董事薪酬計劃獎勵協議(通過引用2011年2月28日向SEC提交的10—K表格年度報告的附件10.31) | |
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10.24 | | † | 2015年10月16日斯科特·菲利普斯的僱傭協議(通過引用附件10.29併入我們於2018年3月1日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中) | |
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10.25 | | † | 斯科特·菲利普斯的競業禁止、競業禁止、保密和發明協議,日期為2015年10月16日(通過引用附件10.30併入我們於2018年3月1日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中) | |
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10.26 | | † | 2017年11月1日斯科特·菲利普斯僱傭協議第一修正案(通過引用附件10.31併入我們於2018年3月1日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中) | |
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10.27 | | † | 2017年11月1日對斯科特·菲利普斯的競業禁止、競業禁止、保密和發明協議的第一修正案(通過引用附件10.32併入我們於2018年3月1日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中) | |
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10.28 | | | Southern Cross WEX2015-1信託-應收款收購和服務協議(通過引用我們於2015年7月31日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.1而併入)
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10.29 | | | 南十字WEX2015-1信託-擔保和賠償(通過引用附件10.2併入我們於2015年7月31日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告中) | |
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10.30 | | | 南十字WEX2015-1信託一般安全協議(參考我們於2015年7月31日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.3而併入)
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10.31 | | | 南十字WEX2015-1信託A類貸款契約(參考我們於2015年7月31日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.4納入) | |
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10.32 | | | 南十字WEX2015-1信託B類貸款契約(參考我們於2015年7月31日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.5) | |
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10.33 | | † | 非僱員董事薪酬計劃表格(參考我們於2019年11月8日向美國證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告的附件10.1) | |
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10.34 | | | WEX Inc. 2027年到期的普通股和6.50%可轉換優先票據購買協議,日期為2020年6月29日,由WEX Inc.和WP Bronco Holdings,LLC(通過引用我們於2020年7月1日提交給SEC的當前表格8—K報告的附件10.1合併) | |
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10.35 | | | 註冊權協議,日期為2020年7月1日,由WEX Inc.和WP Bronco Holdings,LLC(通過引用我們於2020年7月1日提交給SEC的當前表格8—K報告的附件10.2合併) | |
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10.36 | | † | 致基於業績的限制性股票單位協議(2020年授予)持有人的信函格式(通過引用附件10.1併入我們於2020年6月29日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表報告中) | |
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10.37 | | † * | 非員工董事薪酬計劃(2023年1月1日生效) | |
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10.38 | | † | 致業績限制性股票單位協議(2019年授予)持有人的信函格式(通過引用附件10.2併入我們於2020年6月29日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表報告中) | |
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10.39 | | † | 2020年6月業績分享單位協議表格(參考附件10.3併入我們於2020年6月29日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中) | |
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10.40 | | | 本公司於二零二零年十二月十五日已簽署一份結算契據,由附表A所列各方、附表B所列各方、WEX Inc.、eNett International(Jersey)Limited、Optal Limited、Toro Private Holdings I,Ltd.及Optal Limited(以PSP集團僱員股份信託受託人身份)訂立,幷包括作為PSP集團僱員股份信託受託人而隨附的經修訂購買協議(加入時參考我們於2020年12月15日提交予美國美國證券交易委員會的8-K表格現行報告附件10.1)。 | |
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10.41 | | † | WEX Inc.和Deshaies先生之間日期為2019年9月9日的聘書。(通過參考附件10.64併入我們於2021年3月1日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告)。
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10.42 | | † | WEX Inc.與迪爾伯恩先生於2015年11月6日發出的邀請函(合併內容參考我們於2021年3月1日提交給美國美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中的附件10.65)。 | |
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10.43 | | † | 修訂和重述的2019年股權和激勵計劃(通過引用我們於2021年6月10日向SEC提交的當前報告中的表格99. 1納入) | |
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10.44 | | † | WEX Inc.經修訂及重列二零一九年股權及激勵計劃項下的受限制股票單位獎勵協議。(通過引用我們於2021年8月4日向SEC提交的10—Q表格季度報告的附件10.5) | |
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10.45 | | † | WEX Inc.根據經修訂和重列的2019年股權和激勵計劃(通過參考我們於2021年8月4日向SEC提交的10—Q表格季度報告的附件10. 3納入)
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10.46 | | † | WEX Inc.根據經修訂和重列的2019年股權和激勵計劃,基於業績的限制性股票單位獎勵協議(通過參考我們於2021年8月4日向SEC提交的10—Q表格季度報告的附件10. 4納入) | |
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10.47 | | † | WEX Inc.非法定股票期權協議,自2022年3月15日開始使用,根據修訂和重列的2019年股權和激勵計劃(通過引用我們於2022年5月3日向SEC提交的10—Q表格季度報告的附件10.1納入) | |
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10.48 | | † | WEX Inc.限制性股票單位獎勵協議,自2022年3月15日開始使用,根據修訂和重列的2019年股權和激勵計劃(通過引用我們於2022年5月3日向SEC提交的10—Q表格季度報告的附件10. 2納入) | |
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10.49 | | † | WEX Inc.基於業績的限制性股票單位獎勵協議,根據經修訂和重列的2019年股權和激勵計劃(通過參考我們於2022年5月3日提交給SEC的10—Q表格季度報告的附件10. 3納入) | |
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10.50 | | † | WEX Inc.之間日期為2016年11月21日的要約信和David Cooper(參考我們於2022年5月3日向SEC提交的10-Q表格季度報告的附件10.5合併) | |
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10.51 | | † | 2021年12月30日,WEX Inc.詹妮弗·金博爾(Jennifer Kimball)(通過引用我們於2022年3月1日向SEC提交的10—K年度報告的附件10.68) | |
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10.52 | | † | 2022年4月20日,WEX Inc.和Jagtar Narula(通過引用我們於2022年4月26日向SEC提交的關於8—K的當前報告的附件10.1) | |
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21.1 | | * | 註冊人的子公司 | |
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23.1 | | * | 獨立註冊會計師事務所的同意書—Deloitte & Touche LLP | |
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31.1 | | * | WEX INC.首席執行官認證根據1934年證券交易法頒佈的規則13a—14(a),經修訂, | |
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31.2 | | * | WEX Inc.首席財務官認證根據1934年證券交易法頒佈的規則13a—14(a),經修訂, | |
| | |
32.1 | | * | WEX INC.首席執行官認證根據1934年《證券交易法》(經修訂)頒佈的規則13a—14(b),以及美國法典第18篇第63章第1350節, | |
| | |
32.2 | | * | WEX Inc.首席財務官認證根據1934年《證券交易法》(經修訂)頒佈的規則13a—14(b),以及美國法典第18篇第63章第1350節, | |
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101.INS | * | 內聯XBRL實例文檔 | |
| | |
101.SCH | * | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
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| | | | | | | | | |
101.CAL | * | 內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔 | |
| | |
101.LAB | * | 內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔 | |
| | |
101.PRE | * | 內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔 | |
| | |
101.DEF | * | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
| | | |
104 | | * | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含附件101中包含的適用分類擴展信息) | |
| | | |
| * | 與這份報告一起提交的。 | |
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| † | 表示根據本表格10—K第15(b)項要求作為證物存檔的管理合同或補償計劃或安排。 | |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
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| | WEX INC. |
2023年2月28日 | | 發信人: | /s/Jagtar Narula |
| | | 賈格塔爾·納魯拉 首席財務官(主要財務官) |
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根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
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2023年2月28日 | | /s/Melissa D.史密斯 |
| | 梅麗莎·D史密斯 |
| | 首席執行官、主席和總裁 |
| | (首席行政官) |
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2023年2月28日 | | /s/賈格塔爾·納魯拉 |
| | 賈格塔爾·納魯拉 |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務官) |
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2023年2月28日 | | /s/詹妮弗·金博爾 |
| | 詹妮弗·金博爾 |
| | 首席會計官 |
| | (首席會計官) |
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2023年2月28日 | | /記者S/記者傑克·A·範·維爾科姆 |
| | 傑克·A·範·維爾科姆 |
| | 董事副董事長兼首席執行官 |
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2023年2月28日 | | /S/首席執行官南希·阿爾託貝羅 |
| | 南希·阿爾託貝羅 |
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| | 董事 |
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2023年2月28日 | | 撰稿S/記者Daniel·卡拉漢 |
| | Daniel·卡拉漢 |
| | 董事 |
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2023年2月28日 | | /s/Shikhar Ghosh |
| | Shikhar Ghosh |
| | 董事 |
| | |
2023年2月28日 | | /s/James Groch |
| | 詹姆斯·格羅奇 |
| | 董事 |
| | |
2023年2月28日 | | /s/James C. Neary |
| | James C. Neary |
| | 董事 |
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2023年2月28日 | | /s/德里克·羅曼 |
| | 德里克·羅曼 |
| | 董事 |
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2023年2月28日 | | /s/Stephen Smith |
| | 斯蒂芬·史密斯 |
| | 董事 |
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2023年2月28日 | | /s/蘇珊·索布瑞 |
| | 蘇珊·索布瑞 |
| | 董事 |
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2023年2月28日 | | /s/Regina O. Sommer |
| | 裏賈納O. Sommer |
| | 董事 |