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莫克瓜地區發展基金成員國家：PESCCO：税收社會投資會員2022-01-012022-09-300001001838SCCO: 莫克瓜地區發展基金成員國家：PESCCO：教育項目成員2022-01-012022-09-300001001838SCCO: Toquepala Acconcentrator 擴展會員國家：PE2022-01-012022-09-300001001838SCCO: 莫克瓜地區發展基金成員國家：PE2022-01-012022-09-300001001838國家：PESCCO: 實驗室事務成員2021-12-310001001838國家：PESCCO: 實驗室事務成員2021-01-012021-12-3100010018382022-09-3000010018382021-12-3100010018382022-10-3100010018382022-01-012022-09-30utr: lbscco: 訴訟scco: 類別UTR: mwUTR: mwhiso4217: mxnxbrli: 股票iso421:USDxbrli: 股票scco: 員工utr: m3scco: segmentxbrli: 股票iso421:USDscco: 項目iso4217: PenUTRT：xbrli: purescco: 計劃scco: personiso421:USDscco: 項目

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-Q

☒

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度中： 2022年9月30日

要麼

☐

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從到的過渡期內

委員會檔案編號： 1-14066

南方銅業公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華		13-3849074
（公司或組織的州或其他司法管轄區）		（美國國税局僱主識別號）

北 16 街 7310 號，135 號套房鳳凰, AZ		85020
（主要行政辦公室地址）		（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號:(602) 264-1375

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每節課的標題：

交易符號

註冊的每個交易所的名稱：

普通股，面值每股0.01美元

SCCO

紐約證券交易所

利馬證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的⌧沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的⌧沒有 ◻

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器	☒	加速過濾器	☐
非加速過濾器	☐	規模較小的申報公司	☐
新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記指明註冊人是否為空殼公司（定義見規則）該法案第12b-2條）。是的 ☐沒有 ⌧

截至2022年10月31日，有未繳款項 773,098,469南方銅業公司普通股，面值每股0.01美元。

南方銅業公司（“SCC”）

10-Q 表格的索引


		頁號
第一部分財務信息:

第 1 項。	簡明合併財務報表（未經審計）	3

	截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明合併收益表	3

	截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合綜合收益表	4

	截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明合併資產負債表	5

	截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明合併現金流量表	6

	截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合權益變動表	7

	簡明合併財務報表附註	8-37

第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	38-59

第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	60-61

第 4 項。	控制和程序	62

	獨立註冊會計師事務所的報告	63

第二部分。其他信息:

第 1 項。	法律訴訟	64

第 1A 項。	風險因素	64

第 2 項。	未註冊出售股權證券和所得款項的使用	65

第 4 項。	礦山安全披露	65

第 6 項。	展品清單	66-69


	簽名	70

第一部分 — 財務信息

第 1 項。簡明合併財務報表

南方銅業公司

簡明合併收益表

（未經審計）


	三個月已結束				九個月已結束
	9月30日				9月30日

	2022		2021		2022		2021

	（以百萬計，每股金額除外）
淨銷售額（包括對關聯方的銷售，見附註5）	$	2,156.9	$	2,680.9	$	7,227.6	$	8,110.4
運營成本和支出：
銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗，如下所示）		1,137.9		927.5		3,442.3		2,856.8
銷售、一般和管理		30.2		31.3		91.4		92.9
折舊、攤銷和損耗		192.0		203.4		597.6		599.4
探索		9.6		10.9		30.6		26.7
運營成本和支出總額		1,369.7		1,173.1		4,161.9		3,575.8

營業收入		787.2		1,507.8		3,065.7		4,534.6

利息支出		(96.7)		(96.7)		(291.8)		(290.0)
資本化利息		12.5		7.8		34.6		22.2
其他收入（支出）		38.7		(1.9)		54.4		(7.8)
利息收入		7.8		1.5		16.7		5.2
所得税前收入		749.5		1,418.5		2,879.6		4,264.2
所得税（包括特許權使用税，見註釋4）		228.5		548.6		1,137.0		1,703.8
附屬公司股權收益前的淨收益		521.0		869.9		1,742.6		2,560.4
附屬公司的股權收益（虧損），扣除所得税		(0.1)		1.3		0.3		14.4
淨收入		520.9		871.2		1,742.9		2,574.8
減去：歸屬於非控股權益的淨收益		1.9		3.6		6.8		10.6
歸屬於SCC的淨收益	$	519.0	$	867.6	$	1,736.1	$	2,564.2

歸屬於SCC的每股普通股金額：
淨收益——基本收益和攤薄後收益	$	0.67	$	1.12	$	2.25	$	3.32

加權平均未償還股票——基本股和攤薄後股票		773.1		773.1		773.1		773.1

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

南方銅業公司

綜合收益的簡明合併報表

（未經審計）


	三個月已結束				九個月已結束
	9月30日				9月30日
	2022		2021		2022		2021

	（單位：百萬）
綜合收入：
淨收益和綜合收益	$	520.9	$	871.2	$	1,742.9	$	2,574.8
扣除税款的其他綜合收益（虧損）：
-歸類為現金流對衝的衍生工具的未實現收益（扣除所得税美元）0.22022 年有百萬美元還有美元2.72021 年為百萬）		—		6.4		(0.6)		6.4
其他綜合收益總額（虧損）		—		6.4		(0.6)		6.4
綜合收入總額		520.9		877.6		1,742.3		2,581.2
歸屬於非控股權益的綜合收益		1.9		3.6		6.8		10.6
歸屬於SCC的綜合收益	$	519.0	$	874.0	$	1,735.5	$	2,570.6

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

南方銅業公司

簡明的合併資產負債表

（未經審計）


	9月30日		十二月三十一日
	2022		2021

	（單位：百萬）
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	2,184.5	$	3,002.0
短期投資		0.3		486.9
應收賬款交易		1,065.8		1,358.7
其他應收賬款（包括關聯方）2022-$48.1還有 2021 年-$49.1)		88.9		87.9
庫存		1,053.3		972.9
預付税款		541.6		197.7
其他流動資產		24.9		33.5
流動資產總額		4,959.3		6,139.6

房地產和礦山開發，淨額		9,554.5		9,464.4
滲濾墊上的礦石庫存		1,075.1		1,097.6
無形資產，淨額		137.2		138.1
使用權資產		869.7		916.3
遞延所得税		245.7		316.2
股權法投資		115.7		115.4
其他非流動資產		126.0		110.0
總資產	$	17,083.2	$	18,297.6

負債
流動負債：
長期債務的當前部分	$	300.0	$	299.7
應付賬款（包括關聯方）2022-$161.1還有 2021 年-美元103.3)		662.6		591.9
應計所得税		94.7		832.6
應計工人蔘與度		178.5		325.7
應計利息		131.2		98.6
當前租賃負債		76.9		73.9
其他應計負債		40.9		27.6
流動負債總額		1,484.8		2,250.0

長期債務		6,250.3		6,247.9
租賃負債		792.8		842.4
遞延所得税		132.2		118.3
非當期應付税款		75.4		—
其他負債和儲備金		98.9		68.3
資產報廢義務		620.8		562.9
非流動負債總額		7,970.4		7,839.8

承付款和或有開支（注10）
股東權益（附註 11）
普通股面值 $0.01；2022年和2021年授權股份—2,000；2022年和2021年發行的股票—884.6		8.8		8.8
額外的實收資本		3,477.9		3,454.1
留存收益		7,186.5		7,769.7
累計其他綜合收益		(10.1)		(9.4)
庫存股，按成本計算，普通股		(3,096.3)		(3,074.0)
南方銅業公司股東權益總額		7,566.8		8,149.2
非控股權益		61.2		58.6
權益總額		7,628.0		8,207.8
負債和權益總額	$	17,083.2	$	18,297.6

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

南方銅業公司

簡明的合併現金流量表

（未經審計）


	三個月已結束				九個月已結束
	9月30日				9月30日
	2022		2021		2022		2021

	（單位：百萬）
經營活動
淨收入	$	520.9	$	871.2	$	1,742.9	$	2,574.8
對淨收益與經營活動提供的淨現金進行對賬的調整：
折舊、攤銷和損耗		192.0		203.4		597.6		599.4
附屬公司的股權收益，扣除收到的股息		0.1		2.8		(0.3)		(6.3)
外幣交易的損失（收益）影響		0.2		(36.6)		52.0		(50.0)
遞延所得税準備金（收益）		52.6		(103.3)		84.5		(100.1)
其他，淨額		8.1		5.1		25.5		16.9
經營資產和負債的變化：
應收賬款（增加）/減少		(1.2)		(57.7)		292.9		(424.5)
庫存減少/（增加）		30.9		(9.5)		(57.9)		(8.3)
應付賬款和應計負債（減少）/增加		(24.9)		332.3		(768.6)		409.5
其他運營資產和負債（增加）/減少		(188.6)		12.9		(248.0)		53.3
經營活動提供的淨現金		590.1		1,220.6		1,720.6		3,064.7
投資活動
資本支出		(227.9)		(243.1)		(657.6)		(695.5)
（購買）出售短期投資的收益，淨額		242.3		(81.0)		486.6		(216.0)
其他		—		9.9		—		(0.6)
由（用於）投資活動提供的淨現金		14.4		(314.2)		(171.0)		(912.1)
籌資活動
支付給普通股股東的現金分紅		(579.8)		(695.8)		(2,319.3)		(1,700.8)
其他，淨額		(0.3)		(1.6)		(4.0)		(4.3)
融資活動提供的（用於）淨現金		(580.1)		(697.4)		(2,323.3)		(1,705.1)
匯率變動對現金和現金等價物的影響		47.0		(19.6)		(43.8)		(47.4)
現金和現金等價物的增加		71.4		189.4		(817.5)		400.1
期初的現金和現金等價物		2,113.1		2,394.3		3,002.0		2,183.6
期末的現金和現金等價物	$	2,184.5	$	2,583.7	$	2,184.5	$	2,583.7

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

南方銅業公司

簡明合併權益變動表

（未經審計）


	三個月已結束				九個月已結束
	9月30日				9月30日
	2022		2021		2022		2021

	（單位：百萬）
總淨值，期初	$	7,687.0	$	7,972.8	$	8,207.8	$	7,276.0
股東權益，期初		7,627.3		7,917.5		8,149.2		7,224.8
資本存量：
期初和期末的餘額：		8.8		8.8		8.8		8.8
額外實收資本：
期初餘額		3,472.7		3,454.9		3,454.1		3,441.5
該期間的其他活動		5.2		5.3		23.8		18.7
期末餘額		3,477.9		3,460.2		3,477.9		3,460.2
國庫股：
南方銅業普通股
期初餘額		(2,767.1)		(2,767.4)		(2,767.2)		(2,767.5)
用於企業用途		0.1				0.2		0.1
期末餘額		(2,767.0)		(2,767.4)		(2,767.0)		(2,767.4)
母公司普通股
期初餘額		(324.4)		(308.4)		(306.8)		(296.0)
其他活動，包括股息、利息和外幣交易效應		(4.9)		(5.0)		(22.5)		(17.4)
期末餘額		(329.3)		(313.4)		(329.3)		(313.4)
期末的國庫存量餘額		(3,096.3)		(3,080.8)		(3,096.3)		(3,080.8)
留存收益：
期初餘額		7,247.3		7,538.0		7,769.7		6,846.4
淨收益		519.0		867.6		1,736.1		2,564.2
申報和支付的股息，普通股，每股，2022-'$3.00, 2021– '$2.20		(579.8)		(695.8)		(2,319.3)		(1,700.8)
期末餘額		7,186.5		7,709.8		7,186.5		7,709.8
累計其他綜合收益（虧損）：
期初餘額		(10.1)		(8.4)		(9.4)		(8.4)
其他綜合收益（虧損）		—		6.4		(0.6)		6.4
期末餘額		(10.1)		(2.0)		(10.1)		(2.0)
股東權益，期末		7,566.8		8,096.0		7,566.8		8,096.0
非控股權益，期初		59.8		55.3		58.6		51.2
淨收益		1.9		3.6		6.8		10.6
已支付的分配		(0.5)		(1.5)		(4.2)		(4.4)
非控股權益，期末		61.2		57.4		61.2		57.4
總淨值，期末	$	7,628.0	$	8,153.4	$	7,628.0	$	8,153.4

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

南方銅業公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

註釋 1 — 業務描述：

該公司是Grupo Mexico S.A.B. de C.V.（“Grupo Mexico”）的多數股權間接子公司。截至2022年9月30日，墨西哥集團通過其全資子公司美洲礦業公司（“AMC”）擁有 88.9公司股本的百分比。此處列出的簡明合併財務報表包括南方銅業公司（“南方銅業”、“SCC” 或 “公司”）、特拉華州一家公司及其子公司的賬目。該公司是銅和其他礦物的綜合生產商，在祕魯和墨西哥經營採礦、冶煉和煉油設施。該公司通過註冊分支機構（“祕魯分公司” 或 “分支機構” 或 “SPCC祕魯分公司”）在祕魯開展主要業務。祕魯分公司不是一家獨立於公司的公司。該公司在墨西哥的業務是通過子公司開展的。該公司還在阿根廷、智利、厄瓜多爾、墨西哥和祕魯開展勘探活動。

公司認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表包含所有必要的調整（僅包括正常的經常性調整），以公允地説明公司截至2022年9月30日的財務狀況以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的經營業績、綜合收益、現金流和權益變動。截至2022年9月30日的三個月的經營業績不一定表示全年業績的預期。2021年12月31日的資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美利堅合眾國公認會計原則（“GAAP”）要求的所有披露。隨附的簡明合併財務報表應與截至2021年12月31日的合併財務報表以及公司2021年10-K表年度報告中包含的附註一起閲讀。

附註2 — 短期投資：

短期投資如下（以百萬計）：


	在9月30日			十二月三十一日
	2022			2021
交易證券	$	—		$	486.5
加權平均利率		—	%		0.3	%

可供出售	$	0.3		$	0.4
加權平均利率		0.8	%		0.7	%
總計	$	0.3		$	486.9

交易證券由上市公司發行並公開交易的債券組成。每種金融工具都獨立於其他金融工具。該公司原本打算在短期內出售這些債券。

可供出售的投資包括上市公司發行的證券。每種證券都獨立於其他證券，截至2022年9月30日和2021年12月31日，包括資產和抵押貸款支持債務。截至2022年9月30日和2021年12月31日，可供出售證券的未實現收益和虧損總額並不大。

公司賺取了與這些投資相關的利息，在簡明合併收益表中記為利息收入。此外，公司還贖回了其中一些證券和因公允價值變動而產生的確認收益（虧損），這些收益在簡明合併收益表中記作其他收益（支出）。

下表按類別彙總了這些投資的活動（以百萬計）：


	三個月已結束				九個月已結束
	9月30日				9月30日
	2022		2021		2022		2021
交易：
賺取的利息	$	3.3	$	0.6	$	3.9	$	1.3
期末未實現收益（虧損）	$	(*)	$	(*)	$	(*)	$	(*)

可供出售：
賺取的利息		(*)		(*)		(*)		(*)
投資已兑換	$	—	$	0.1	$	0.1	$	0.2

(*) 低於 $0.1百萬。

註釋 3 — 庫存：

庫存情況如下：


	在9月30日		十二月三十一日
（單位：百萬）	2022		2021
庫存，當前：
按平均成本計算的金屬：
成品	$	79.7	$	58.6
在處理中工作		376.7		340.7
滲濾墊上的礦石庫存		256.5		259.7
按平均成本計算的供應		340.4		313.9
當前庫存總量	$	1,053.3	$	972.9
長期庫存：
滲濾墊上的礦石庫存	$	1,075.1	$	1,097.6

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中，以浸出墊上非流動礦石庫存為資本化的總浸出成本為美元192.7百萬和美元184.2分別為百萬。以銷售成本確認的瀝濾庫存為美元218.4百萬和美元205.7截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中分別為百萬美元。

附註 4 — 所得税：

截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月期間的所得税準備金和有效所得税税率包括（百萬美元）：


	2022			2021
法定所得税條款	$	972.7		$	1,387.0
祕魯皇室成員		24.7			70.1
墨西哥皇室成員		97.9			162.5
祕魯特別採礦税		41.7			84.2
所得税準備金總額	$	1,137.0		$	1,703.8

有效所得税税率		39.5	%		40.0	%

這些規定包括祕魯、墨西哥和美國的所得税。所得税條款中包括墨西哥特許權使用費、祕魯特許權使用費和祕魯特別採礦税。與2021年同期相比，2022年有效所得税率的下降主要歸因於祕魯司法管轄區的賬户餘額匹配。

祕魯特許權使用費和特殊採礦税: 公司已累積 $66.4百萬和美元154.3百萬的特許權使用費和特殊採礦税分別作為2022年前九個月和2021年前九個月所得税條款的一部分。

墨西哥礦業特許權使用費: 公司已累積 $97.9百萬和美元162.5作為2022年前九個月和2021年前九個月所得税條款的一部分，分別徵收百萬特許權使用税。

考慮所得税的不確定性：在2022年的前九個月中，公司收到了退款，並記錄了祕魯司法管轄區的流動負債和非流動負債，這使税收支出增加了約美元58.0百萬。

税法變更： 2021年12月28日，美國財政部和國税局發佈了針對外國税收抵免制度的各個方面的最終法規。該法規適用於2021年12月28日之後開始的年度，預計不會對公司的財務報表產生重大影響。

附註 5 — 關聯方交易：

公司在正常業務過程中與控股股東或其關聯公司進行了某些交易。這些交易包括辦公空間租賃、航空和鐵路運輸、建築服務、能源供應以及其他與採礦和煉油相關的產品和服務。公司在關聯公司之間借出資金用於收購和其他公司用途。與所有關聯方交易一樣，這些金融交易計息並須經高級管理層的審查和批准。經修訂和重述的公司註冊證書第九條禁止公司進行未經董事會委員會事先審查的重大關聯交易，該委員會至少有三名成員，每人都是獨立的，並將重大關聯交易定義為墨西哥集團或其關聯公司（公司或其子公司除外）與公司之間的交易或一系列關聯交易另一方面，或其子公司之一涉及的對價超過 $10.0總共一百萬。公司的政策是：（i）未經審計委員會或其由獨立董事組成的關聯方交易小組委員會的審查和批准，不得進行或繼續進行重大關聯交易；（ii）任何總對價在美元之間的潛在關聯方交易程序8.0百萬和美元10.0百萬必須獲得公司總法律顧問兼首席財務官的授權，以及（iii）向董事會審計委員會或其關聯交易小組委員會報告所有關聯方交易，包括任何重大關聯交易。

關聯方的應收賬款和應付賬款餘額如下所示（以百萬計）：


	在9月30日		十二月三十一日
	2022		2021
關聯方當前應收賬款：
墨西哥集團及其附屬公司：
Asarco 有限責任公司	$	6.9	$	10.0
美洲礦業公司（“AMC”）		—		0.1
AMMINCO Apoyo Adminco Adminativo，S.A. de C.V.（“AMMINCO”）		(*)		—
Compania Perforadora 墨西哥分公司及其附屬公司		0.3		0.3
Ferrocarril Mexicano，S.A. de C.V.		(*)		—
墨西哥 Generadora de Energia S.de R.L.（“MGE”）		40.3		38.4
Grupo 墨西哥工程服務公司，S.A. de C.V.		0.2		0.2
與控制組有關：
墨西哥保齡球精品店，S.A. de C.V.		0.1		0.1
墨西哥航空運輸公司，S.A. de C.V.（“Mextransport”）		0.2		—
電影運營商，S.A. de C.V.		0.1		(*)
	$	48.1	$	49.1

關聯方應付款：
墨西哥集團及其附屬公司：
AMMINCO Apoyo Adminco Adminativo，S.A. de C.V.（“AMMINCO”）	$	8.7	$	9.5
Asarco 有限責任公司		32.5		14.9
Eolica El Retiro，S.A.P.I. de C.V.		0.3		2.7
Ferrocarril Mexicano，S.A. de C.V.		24.5		4.0
墨西哥集團服務		18.6		11.1
Grupo 墨西哥工程服務公司，S.A. de C.V.		2.0		0.9
MGE		68.8		57.2
墨西哥建築公司 S.A de C.V.		5.0		2.0
與控制組有關：
墨西哥保齡球精品店，S.A. de C.V.		0.3		0.3
墨西哥運輸		0.3		0.5
電影運營商，S.A. de C.V.		0.1		0.2
	$	161.1	$	103.3

(*) 低於 $0.1百萬。

購買和銷售活動：

墨西哥集團及其附屬公司：

下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月期間與墨西哥集團及其附屬公司的買賣活動（以百萬計）：


	2022		2021
購買活動
Asarco 有限責任公司	$	51.9	$	23.0
AMMINCO		6.7		—
能源基礎設施股份有限公司控制員		0.8		—
Eolica El Retiro，S.A.P.I. de C.V.		2.5		6.2
Ferrocarril Mexicano，S.A. de C.V.		32.5		33.1
墨西哥集團服務		15.1		21.9
墨西哥多式聯運 S.A. de C.V.		—		0.5
MGE		250.8		209.0
墨西哥 Proyectos y Desarrollos S.A. de C.V. 及其附屬公司		38.9		43.8
祕魯礦業勘探開發公司		—		0.4
總購買量	$	399.2	$	337.9
銷售活動
Asarco 有限責任公司	$	32.2	$	22.8
AMMINCO		(*)		—
墨西哥集團服務		—		0.1
Ferrocarril Mexicano，S.A. de C.V.		(*)		—
MGE		133.6		92.3
總銷售額	$	165.8	$	115.2

(*) 低於 $0.1百萬。

本公司的母公司兼多數間接股東墨西哥集團及其附屬公司為公司提供各種服務。這些服務主要涉及會計、法律、税務、財務、財務、人力資源、價格風險評估和套期保值、採購、採購和物流、銷售和行政及其他支持服務。該公司向墨西哥集團的子公司AMMINCO和Grupo Mexico Servicios支付這些服務的費用，並預計將來將繼續需要這些服務。

在2022年的前九個月，公司捐贈了美元2.6百萬美元捐給墨西哥集團墨西哥基金會，該組織致力於促進該公司在墨西哥的業務附近的社區的社會和經濟發展。在2021年同期，公司捐款了美元1.3百萬美元捐給這個組織。

該公司的墨西哥業務為墨西哥Ferrocarril, S.A.de C.V. 提供的貨運服務支付了費用，該公司是墨西哥集團的子公司。此外，該公司在墨西哥的業務支付了專業技術和環境服務費用，以獲得墨西哥集團子公司Infraestructura S.A.de C.V. 的子公司Controladora de Infraestructura Energetica S.A. de C.V. 提供的El Arco項目的能源許可證。

該公司的祕魯和墨西哥業務為Grupo Mexicos de Ingenieria, S.A. de C.V. 提供的工程服務支付了費用，該公司的墨西哥業務為墨西哥Constructora S.A.de C.V.提供的建築服務支付了費用。兩家公司都是墨西哥Proyectos y Desarrollos, S.A. de C.V. 的子公司，後者是墨西哥集團的子公司。

該公司的墨西哥業務從Asarco LLC購買了銅精礦和銅棒，還支付了通行費服務費和運費報銷。此外，該公司在墨西哥的業務還從MGE購買了電力。兩家公司都是墨西哥集團的子公司。

2012年，該公司與MGE簽署了購電協議，根據該協議，MGE將在2032年之前為該公司在墨西哥的部分業務提供電力。MGE 有二天然氣燃燒聯合循環發電機組，淨總容量為 516.2兆瓦，自2013年12月以來一直在為公司提供電力。目前，MGE 正在供應 1.8與之相比，其向第三方能源用户輸出的功率的百分比 2.7截至 2021 年 9 月 30 日的百分比。

2014年，位於墨西哥瓦哈卡州的墨西哥集團的間接子公司Mexico Generadora de Energia Eolica, S. de R.L. de C.V. de R.L.de C.V收購了Eolica el Retiro。Eolica el Retiro 是一個風力農場 37風力渦輪機。該公司於2014年1月開始運營，並於2014年第三季度開始向墨西哥工業礦業公司、S.A.de C.V. 和墨西哥集團的子公司（IMMSA）和其他子公司出售電力。目前，Eolica el Retiro 的供應量約為 32.5與之相比，其輸出給 IMMSA 和 Mexcobre 的功率的百分比 61.0截至 2021 年 9 月 30 日的百分比。

該公司向Asarco LLC出售了銅精礦、石灰和硫酸。該公司還收到了向墨西哥集團子公司MGE提供的天然氣和服務的費用。

與控股集團有關係的公司：

下表彙總了2022年和2021年前九個月與其他Larrea家族企業的購買和銷售活動（以百萬計）：


	2022		2021
購買活動
墨西哥保齡球精品有限公司	$	0.2	$	0.2
墨西哥運輸		1.6		1.1
Operadora de Cinemas S.A. de C.V.		0.1		0.1
總購買量	$	1.9	$	1.4

銷售活動
墨西哥保齡球精品有限公司	$	0.1	$	(*)
墨西哥運輸		1.4		1.4
Operadora de Cinemas S.A. de C.V.		0.1		(*)
總銷售額	$	1.6	$	1.4

(*) 金額低於 $0.1百萬

拉雷亞家族控制着墨西哥集團的大部分股本，並在交通、房地產和娛樂等其他業務中擁有廣泛的利益。公司在正常業務過程中與拉雷亞家族控制的其他實體進行某些與辦公空間租賃、航空運輸和娛樂有關的交易。

該公司在墨西哥的業務為Boutique Bowling de Mexico, S.A.de C.V. 和Operadora de Cinemas, S.A.de C.V. 提供的娛樂服務支付了費用。兩家公司均由Larrea家族控制。Mextransport為該公司在墨西哥的業務提供航空服務。這是一家由拉雷亞家族控制的公司。

此外，該公司還收到了向墨西哥保齡球有限公司和Operadora de Cinemas, S.A. de C.V. 提供的建築物租賃和維護費。該公司在墨西哥的業務從Mextransport收到了報銷維護費用和租賃服務的費用。

對關聯公司的股權投資：公司有一個 44.2Compania Minera Coimolache S.A.（“Coimolache”）的參與百分比，按權益法計算。Coimolache擁有位於祕魯北部的金礦坦塔瓦泰。

此外，該公司有一個 30.0Apu Coropuna S.R.L.（“Apu Coropuna”）的參與百分比，按權益法計算。Apu Coropuna是一家在位於祕魯阿雷基帕的Pucay勘探區進行勘探活動的公司。

預計公司將來將與這些當事方進行類似的交易。

註釋 6 — 衍生工具：

公司不時使用衍生工具來管理其受大宗商品價格變動影響的現金流敞口。除非公司預計未來的活動有可能使公司未來的現金流惡化，否則公司不會簽訂衍生品合約。訂立大宗商品衍生合約是為了管理與公司在製造過程中使用的大宗商品的預測購買量相關的價格風險。

天然氣的現金流套期保值

該公司使用天然氣衍生品的目標是保護天然氣成本的穩定性並管理天然氣價格上漲的風險。為了保護天然氣成本免受過去冬季預計價格上漲的影響，該公司收購了二衍生工具始於2021年11月，於2022年3月結束。

該公司將這些衍生工具評估為現金流套期保值。因此，上述套期保值的有效部分最初是在其他綜合收益（OCI）中報告的，後來被重新歸類為與預測交易相關的同一細列項目以及對衝交易影響收益的同一時期的收益。該公司沒有發現這些衍生品中有任何無效的部分。

截至2022年9月30日和2021年9月30日，該公司確實舉行了不衍生工具。

附註 7 — 租約：

該公司擁有發電設施、車輛和物業的運營租約。公司在租賃期內按直線方式確認這些租賃的租賃費用。該公司的某些租賃包括租賃和非租賃部分，這些部分分別計算。該公司的租約剩餘租賃條款為一年到 11 年了，然後做不包括延長租約的選項。該公司的租賃協議確實如此不包含購買租賃資產或在到期日之前終止租約的選項。此外，公司的租賃合同沒有實質性剩餘價值擔保或重大限制性契約。由於公司的租約均未規定隱性利率，因此公司根據開業之日可用的信息使用其增量借款利率來確定租賃付款的現值。

公司租賃的加權平均剩餘租賃期限為八年，這些租賃的加權平均折扣率為 3.77%.

2022年和2021年前九個月確認的運營租賃費用分類如下（以百萬計）：


分類	2022		2021
銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）	$	86.5	$	85.8
銷售、一般和管理		0.1		0.1
探索		0.1		0.1
租賃費用總額	$	86.7	$	86.0

租賃負債的到期日如下：


	租賃負債
年	（單位：百萬）
2022	$	28.9
2023		115.2
2024		107.3
2025		106.2
2026		106.0
2026 年之後		628.8
租賃付款總額	$	1,092.4
減去：租賃負債利息		(222.7)
租賃付款的現值	$	869.7

附註 8 — 資產報廢義務：

祕魯業務：

根據祕魯《礦山關閉法》的規定，公司維持其在祕魯的礦業資產的資產報廢義務。根據該法律的要求，該公司的關閉計劃獲得了祕魯能源和礦業部（“MINEM”）的批准。作為關閉計劃的一部分，公司必須根據現值方法為礦山的估計壽命提供年度擔保，併為資產報廢義務提供資金。該法律要求每次審查結算計劃五年.

2019年6月24日，MINEM批准了對採礦關閉計劃所需的擔保的變更。新法規規定，年度擔保可以用房地產擔保，最高不超過 50% 和信貸工具的剩餘金額。目前，該公司已承諾將其利馬辦公大樓的價值用於 50擔保的百分比，另一方有備用信用證 50% 作為該債務的擔保。截至2022年1月，公司提供的總擔保額為美元66.3百萬。

2021年7月20日，祕魯政府發佈了第31347號法律，要求處於生產階段的公司為逐步關閉其業務預留額外擔保。當活動停止並且監管機構核實所有封鎖措施是否已令人滿意地完成時，支持這些擔保的資源將返還給公司。根據該法，公司必須將環境修復活動納入關閉時間表，並承擔審計期間確定的與環境影響相關的費用。截至2022年6月30日，該法律所附條例尚未公佈。該公司目前正在評估該法律可能產生的財務影響，但在該法律的法規發佈之前，無法完全估計其規模。

該負債的確認關閉成本包括其關閉計劃中概述的拆除托克帕拉和誇霍內濃縮廠、Ilo冶煉廠和煉油廠以及該廠的商店和輔助設施的費用三單位。2016年3月，MINEM批准了托克帕拉擴建項目的採礦關閉計劃，修訂後的Cuajone礦和Ilo設施的關閉計劃分別於2019年1月和10月獲得批准。根據這些新的估計，公司將資產報廢義務增加了 $28.12019 年達到 100 萬個。蒂亞瑪麗亞項目的關閉計劃於2017年2月獲得批准。但是，該公司尚未記錄Tia Maria項目的退休義務，因為該項目的工作仍處於暫停狀態。公司認為，在這種情況下，記錄退休義務是不恰當的。

墨西哥的業務：

作為其環境承諾的一部分，該公司已確認其在墨西哥的礦業資產的估計資產報廢義務。儘管目前沒有頒佈任何要求公司進行礦山關閉和環境修復活動的法律、法規、法令、書面或口頭合同，但該公司認為，根據關閉任何設施所產生的補救要求，目前存在建設性義務。這個

墨西哥確認的關閉採礦的總成本包括拆除濃縮廠、冶煉廠和煉油廠、商店和其他設施的估計成本。

2022年第一季度，該公司在對所需的關閉活動進行了詳細審查後，調整了對墨西哥業務資產報廢義務的估計。結果是資產報廢義務增加到美元左右43.3百萬。

下表彙總了2022年和2021年前九個月的資產報廢義務活動（以百萬計）：


	2022		2021
截至1月1日的餘額	$	562.9	$	545.0
估計數的變化		43.3		—
停業補助金		(4.9)		(3.7)
增值費用		19.5		18.3
截至9月30日的餘額	$	620.8	$	559.6

附註 9 — 福利計劃：

退休後的固定福利計劃：

該公司有二非繳費型固定福利養老金計劃，涵蓋在美國的前受薪僱員和祕魯的某些前外籍僱員。自2000年10月31日起，董事會修訂了合格養老金計劃，暫停了應計福利。

此外，該公司的墨西哥子公司為受薪員工制定了固定繳款養老金計劃，為工會僱員制定了非繳費型固定福利養老金計劃。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月期間，淨定期福利成本的組成部分如下（以百萬計）：


（單位：百萬）	2022		2021
服務成本	$	1.3	$	1.1
利息成本		1.7		1.2
計劃資產的預期回報率		(2.9)		(2.6)
先前服務成本的攤銷/（信貸）		0.1		0.1
淨虧損/（收益）的攤銷		0.3		0.2
定期福利淨成本	$	0.5	$	(0.0)

退休後醫療保健計劃：

美國：公司於1996年為有資格獲得醫療保險的退休受薪員工通過了一項退休後醫療保健計劃。該公司管理該計劃，目前正在為退休人員提供健康福利。該計劃根據ASC 715 “補償退休金” 進行核算。截至2021年12月31日，由於參與者和負債金額大幅減少，公司認為該計劃不夠重要，不足以進行估值。

在墨西哥，醫療服務由墨西哥社會保障研究所提供。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月期間，淨定期福利成本的組成部分如下（以百萬計）：


（單位：百萬）	2022		2021
利息成本	$	1.2	$	1.3
淨虧損（收益）的攤銷		0.1		0.1
先前服務成本的攤銷/（貸項）		(*)		(*)
定期福利淨成本	$	1.3	$	1.4

附註10——承付款和意外開支：

環境問題：

該公司已在祕魯和墨西哥的採礦設施中制定了全面的環境保護計劃。該公司的環境計劃包括節水和最大限度地減少對附近溪流影響的水回收系統、穩定尾礦壩表面的重新造林計劃以及在礦山實施洗滌技術以減少粉塵排放等。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月期間，環境資本投資如下（百萬美元）：


	2022		2021
祕魯業務	$	7.1	$	2.9
墨西哥的業務		35.4		57.7
	$	42.5	$	60.6

祕魯業務：公司的運營受適用的祕魯環境法律和法規的約束。祕魯政府通過環境部（“MINAM”）對公司的祕魯採礦和冶金業務進行年度審計。通過這些環境審計，審查了與環境義務、法律要求的遵守情況、大氣排放、污水監測和廢物管理有關的事項。該公司認為，它在很大程度上符合適用的祕魯環境法律法規。祕魯法律要求採礦業的公司為未來的礦山關閉和補救提供保障。根據該法律的要求，該公司的關閉計劃獲得了MINEM的批准。有關此事的進一步討論，見附註8 “資產報廢義務”。

空氣質量標準（“AQS”）：2017年6月，MINAM頒佈了一項最高法令，為空氣中的每日二氧化硫定義了新的AQS。截至2022年9月30日，公司將二氧化硫的每日平均水平維持在微克/立方米的水平，低於新的AQS所要求的水平。

土壤環境質量標準（“SQS”）：2013年，祕魯政府頒佈了土壤質量標準。根據法律的監管要求，該公司在諮詢公司的協助下，為每個運營單位（托克帕拉、誇霍內和伊洛）受環境影響的地點制定了土壤淨化計劃（“SDP”）。這些SDP的成本，無論是單獨的還是以彙總的形式對公司的財務報表來説都不是實質性的。

氣候變化： 2018年4月17日，祕魯政府頒佈了第30754號法律，建立了氣候變化框架。該法律規定，促進對氣候變化管理的公共和私人投資符合國家利益。該法律提議建立一個應對祕魯氣候變化的機構框架，並概述了新的措施，特別是緩解氣候變化的措施。例如，它包括關於增加碳捕獲和使用碳滙、植樹造林和再造林做法、土地利用變化以及可持續運輸、固體廢物管理和能源系統的條款。這是第一部納入《巴黎協定》義務的拉丁美洲氣候變化框架法律。該法律的實施細則由2019年12月31日發佈的第013-2019號最高法令頒佈，適用於所有祕魯機構和機構。預計祕魯的進一步法規將適用於非政府實體。但是，目前沒有任何碳定價機制適用於該公司在祕魯的業務。

墨西哥的業務：公司的運營受適用的墨西哥聯邦、州和市環境法、墨西哥官方標準以及環境保護法規的約束，包括與供水、水質、空氣質量、噪音水平以及危險和固體廢物有關的法規。

適用於公司墨西哥業務的主要立法是《聯邦生態平衡與環境保護總法》（“普通法”），由聯邦環境保護局（“PROFEPA”）執行。PROFEPA 監督環境立法的遵守情況，並執行墨西哥的環境法律、法規和官方標準。它還可能對公司提起行政訴訟

違反環境法的行為，在最極端的情況下，可能導致不合規的設施暫時或永久關閉，營業執照被吊銷和/或其他制裁或罰款。

2011年，對《普通法》進行了修訂，使個人或實體能夠質疑行政行為，包括授予的環境授權、許可證或特許權，只要可以辯稱可能造成損害，就無需證明實際存在對環境的損害。此外，《民事聯邦訴訟法》（“CFPC”）修正案於2011年頒佈並確立了三集體行動的類別，其中一組 30或更多個人可能被視為足以證明有 “合法權益”，可以就涉嫌違反環境、消費者保護、金融服務和經濟競爭法的行為所造成的損害提起民事訴訟。該團體可以就所稱的傷害尋求賠償或經濟賠償，或暫停據稱造成有關傷害的活動。CFPC的修正案可能會導致更多的訴訟，原告尋求補救措施，包括暫停據稱造成傷害的活動。

2013年，頒佈了《環境責任聯邦法》。該法律為被認為可能造成環境損害的行動制定了一般指導方針。如果可以確定危害，則應採取足以將環境恢復到先前存在的狀況的環境清理和補救行動。如果無法恢復，則必須提供補償措施。根據該法，可以處以刑事處罰和罰款。

2019年2月，墨西哥最高法院確認了對在薩卡特卡斯州進行的採掘活動徵收的生態税符合憲法，該税對環境修復行動、向大氣中排放某些氣體、向土壤或水排放污染物質以及州內廢物儲存徵税。該公司已確定，這項新的環境法規不會對其財務狀況產生任何影響。

瓜伊馬斯硫酸泄漏事件： 2019年7月9日，該公司位於索諾拉州瓜伊馬斯的海運碼頭髮生了一起事件，造成大約排放三立方米的硫酸進入工業港區的海里。

瓜伊馬斯灣的水量估計為 340百萬立方米。泄漏在與海洋的鹼性條件接觸後，導致排放物迅速稀釋。因此，硫酸被自然而立即中和。因此，排放被認為是無害的；海軍部的報告發現，港口地區的動植物都沒有受到影響。

2019年7月10日，PROFEPA對該地區進行了首次檢查，得出的結論是，該公司執行了所有適當的程序以遏制排放，沒有提及該事件對環境的負面影響。

2019年7月19日星期五，PROFEPA重新訪問了這些設施，進行了第二次檢查，並宣佈部分暫時關閉，這僅影響了碼頭硫酸的儲存過程和運輸，理由是沒有批准會對環境造成影響。值得注意的是，這些設施自1979年，即1988年《墨西哥生態平衡和環境保護總法》頒佈之前就已投入運營。在上述法律之前運營的公司不受許可要求的約束。此外，2009年，PROFEPA向該設施頒發了 “清潔工業和環境質量” 認證，該認證隨後得到延長四時間（對於兩年每次的時間段）。

該公司對關閉提起訴訟，但2021年8月25日的一項裁決駁回了該訴訟。該裁決因於2021年9月28日提交的重新審理該案的動議而受到質疑。2022年1月4日，挑戰得到了解決。該機構處以兩筆罰款，並裁定在獲得環境影響報告之前，臨時封鎖將繼續有效。該公司打算對該裁決提出上訴。

該公司不知道這次部分和臨時關閉的原因或原因，但將繼續與環境當局合作，確保該業務嚴格遵守環境法規。該公司預計，一旦環境主管部門暫停部分臨時停工

問題得到了解決。目前，該公司預計不會對其運營產生任何影響。截至2022年9月30日，此事尚待解決。

氣候變化： 一些税收適用於該公司在墨西哥的採礦業務，包括聯邦和州的化石燃料税，以及與墨西哥排放交易計劃相關的要求。這些税費從 $ 不等2.5/tCO2 到 $12.5/tCO2，大約這些税是指適用於下加利福尼亞州和薩卡特卡斯州的地區税，以及與墨西哥碳市場體系相關的聯邦税，該體系目前處於試點階段。與該計劃相關的要求目前僅適用於二業務部門，即索諾拉州的冶金和石灰廠，其年温室氣體排放量超過閾值 100,000該計劃設想的每年的總二氧化碳當量。這些業務部門每年必須報告和驗證其排放量一次，平均成本低於美元6,000每單位。發射量大於的單位 25,000每年二氧化碳當量噸（我們所有的墨西哥單位）必須每年向國家排放登記處（RENE）報告其排放量，並每三年核實報告的排放量。因此，該公司與墨西哥氣候變化法規相關的年度合規總成本對公司來説並不重要。

自墨西哥的 “温室氣體計劃” 於2005年啟動以來，該公司還一直在參與該計劃，該計劃是一項登記和報告温室氣體排放的自願倡議。

該公司認為，其在祕魯和墨西哥的所有設施在實質上都符合環境、採礦和其他適用的法律法規。該公司還認為，繼續遵守墨西哥和祕魯的環境法不會對公司的業務、財產或經營業績產生重大不利影響。

訴訟事項：

祕魯業務：

蒂亞瑪麗亞採礦項目

有六對該公司祕魯分公司提起的與Tia Maria項目有關的訴訟。訴訟旨在 (i) 宣佈批准該項目環境影響評估的決議無效；(ii) 取消該項目和撤出該地區的採礦活動；(iii) 宣佈Tia Maria項目的採礦特許權申請無效；(iv) 宣佈批准施工許可證的決議無效。訴訟由豪爾赫·艾薩克·德爾·卡皮奧·拉佐先生（2015年5月22日提起——該判決作出了有利於SPCC的裁決）、埃內斯托·門多薩·帕迪拉先生（2015年5月26日提起）、胡安·阿爾貝託·吉倫·洛佩茲先生（2015年6月18日提起）、坦博山谷用户委員會（2015年4月30日提起）、阿雷基帕地區政府（12月16日提起）提起 2019）和迪安·瓦爾迪維亞區市政府（於2020年1月提交，但於2022年8月通知）。

門多薩·帕迪拉案最初於2015年7月8日被下級法院駁回。該裁決於2016年6月14日得到高等法院的確認。2016年7月12日，該案被上訴至憲法法院。2018年11月20日，憲法法院推翻了先前的裁決，並將該案發回下級法院以採取進一步行動。在2020年第三季度，公司接到通知，投訴已恢復。該公司於2020年9月15日對投訴進行了答覆。2020年12月2日，下級法院發佈了一項決議，認為申訴已得到答覆。2021年9月27日，法院下令暫時存檔此案。截至2022年9月30日，該案仍有待解決。

吉倫·洛佩茲案目前正在下級法院審理。口頭辯論於2019年7月19日舉行。2020年1月7日，法官決定暫停訴訟，直到德爾卡皮奧·拉佐案結案。2022年3月3日，SCC的祕魯分支機構通知法院，德爾卡皮奧·拉佐案已經結束。截至2022年9月30日，該案仍有待解決。

坦博山谷用户委員會案目前正在下級法院審理。2016年5月，在能源和礦業部提起民事訴訟後，該公司參與了該程序。2019年3月6日，公司收到該訴訟的正式通知，並於2019年3月20日答覆了投訴。2019 年 7 月 8 日，公司

要求在德爾卡皮奧拉佐案結案之前暫停訴訟。2022年3月3日，SCC的祕魯分支機構通知法院，德爾卡皮奧·拉佐案已經結束。截至2022年9月30日，該案仍有待解決。

阿雷基帕地區政府案目前正在下級法院審理。該公司於2020年9月15日對投訴進行了答覆。2021年2月8日，法官決定暫停訴訟，直到德爾卡皮奧·拉佐案結案。2022年3月24日，SCC的祕魯分支機構通知法院，德爾卡皮奧·拉佐案已經結束。2022年3月28日，法官取消了停職。2022年5月24日，雙方提交了最後陳述，截至2022年9月30日，該案仍有待解決。

迪安·瓦爾迪維亞區市政府案目前正在下級法院審理。2022年8月17日，公司收到訴訟的正式通知，並於2022年9月2日答覆了投訴。截至2022年9月30日，該案仍有待解決。

該公司斷言這些訴訟沒有法律依據，並正在大力防範這些訴訟。管理層目前無法合理估計這些案件的潛在應急金額。

帕斯托格蘭德特別區域項目（“帕斯托格蘭德項目”）

2012年，莫克瓜地區政府下屬的Pasto Grande項目對SCC的祕魯分公司提起訴訟，指控其對祕魯分公司使用的某個區域擁有產權，並要求拆除SCC的祕魯分公司自1995年以來存放托克帕拉和誇霍內業務尾礦的尾礦壩。祕魯分公司自1960年以來一直有權使用該區域，並且自1995年起，在政府的適當授權下建造和運營尾礦壩。在祕魯分支機構提出動議後，下級法院將MINEM列為該訴訟的被告。MINEM已對申訴作出答覆，並否認該索賠的有效性。截至2022年9月30日，該案尚待解決，沒有進一步進展。

SCC的祕魯分公司斷言該訴訟沒有法律依據，並正在大力進行辯護。管理層目前無法合理估計這筆意外開支的數額。

墨西哥的業務：

2014 年布埃納維斯塔礦的意外泄漏

關於2014年硫酸銅溶液意外泄漏到布埃納維斯塔礦浸出池的事件，對該公司提起的以下法律程序尚待審理：

2014年8月19日，作為泄漏後啟動的行政訴訟的一部分，PROFEPA宣佈對該公司的子公司布埃納維斯塔·德科佈雷股份公司（“BVC”）提起刑事訴訟，以確定誰應對環境損害負責。在2018年第二季度，刑事訴訟被駁回。該決定已被上訴，截至2022年9月30日，尚待解決。

直到 2015 年上半年，六集體訴訟是在墨西哥城和索諾拉州的聯邦法院提起的二公司的子公司尋求經濟補償、清理和補救活動，以使環境恢復到先前存在的狀況。三的集體訴訟已被法院駁回。截至2022年9月30日，三訴訟仍在審理中：二是由哥倫比亞特區錫那羅亞州集體行動組織提交的一由A.C. Defensa Colectiva撰寫，要求在建設監測公共衞生服務的設施時採取預防措施，並禁止關閉裏約索諾拉信託基金。

同樣，在2015年，八索諾拉州法院對BVC提起了民事訴訟，要求賠償因泄漏造成的所謂傷害和精神損失。州法院訴訟的原告是：何塞·維森特·阿里奧拉·努涅斯等人；桑塔納·魯伊斯·莫利納等人；安德烈斯·諾加萊斯·羅梅羅等人；特奧多羅·哈維爾·羅伯斯等人；吉爾達多·巴斯克斯·卡瓦哈爾等人；拉斐爾·諾列加·索夫爾等人；南卡羅來納州索諾拉埃爾多拉多集團巴納米奇聯合組織，南卡羅來納州埃爾多拉多；還有馬塞利諾·梅爾卡多·克魯茲。在2016年，三其他民事訴訟，要求類似的賠償，

由 Juan Melquicedec Lebaron、Blanca Lidia Valenzuela Rivera 等人和 Ramona Franco Quijada 等人提交。2017 年，BVC 獲得了三十三其他民事訴訟，要求類似的賠償。這些訴訟由弗朗西斯科·哈維爾·莫利納·佩拉爾塔等人；阿納克萊託·科恩·馬奇尼等人；弗朗西斯科·拉斐爾·阿爾瓦雷斯·魯伊斯等人；何塞·阿爾貝託·馬丁內斯·布拉卡蒙特等人；格洛麗亞·卡門·拉米雷斯·杜阿爾特等人；弗洛爾·瑪格麗塔·薩博裏等人；布蘭卡·埃斯特拉·魯伊斯·託萊多等人；胡利奧·阿方索·科拉爾·多明格斯等人；瑪麗亞·埃德維格斯提起布拉卡蒙特維拉等人；弗朗西斯卡·馬克斯·多明格斯等人；何塞·胡安·羅莫·布拉沃等；何塞·阿爾弗雷多·加西亞·萊瓦等；格洛麗亞·艾爾瑪·多明格斯·佩雷斯等；瑪麗亞·德爾·雷富吉奧·羅梅羅等；米格爾·裏瓦斯·麥地那等；尤蘭達·瓦倫蘇埃拉·加羅博等；瑪麗亞·埃琳娜·加西亞·萊瓦等；曼努埃爾·阿方索·奧爾蒂斯·瓦倫蘇埃拉等；弗朗西斯科·阿爾貝託·阿瓦約·羅梅羅等；瑪麗亞·德爾·卡門·維拉紐瓦·洛佩茲等；曼努埃爾·馬丁西亞·薩拉扎爾；米格爾·加西亞·阿格列斯等；多拉·埃琳娜·羅德里格斯等；弗朗西斯科·何塞·馬丁內斯·洛佩茲等；瑪麗亞·埃德維格斯洛佩茲·布斯塔曼特；魯道夫·巴倫·維拉等人、何塞·卡洛斯·馬丁內斯·費爾南德斯等、瑪麗亞·德·洛杉磯法貝拉等；拉斐拉·伊迪絲·哈羅等；盧茲·梅賽德斯·克魯茲等；胡安·佩德羅·蒙塔尼奧等人；以及胡安娜·艾爾瑪·阿爾代·維拉。2018年第一季度，BVC受理了另一起民事訴訟，要求賠償類似的損失。該訴訟由阿爾瑪·安吉麗娜·德爾·西德·裏維拉等人提起。在2018年最後一個季度，BVC與其他服務一起提供三民事訴訟，要求類似的賠償。這些訴訟是由南卡羅來納州洛斯科拉萊斯德拉埃斯坦西亞、何塞·安東尼奧·納瓦羅、傑蘇斯·瑪麗亞·佩尼亞·莫利納等人提起的；這些訴訟因已到期而被法院駁回。截至2022年9月30日，四十五案件仍有待解決。

在 2015 年，四聯邦法院對各主管部門和公司子公司提起了憲法訴訟（juicios de amparo），理由是：（i）據稱缺乏SEMARNAT批准的廢物管理計劃；（ii）據稱缺乏SEMARNAT批准的有關2014年8月泄漏事件的補救計劃；（iii）據稱SEMARNAT授予的環境影響授權未獲得社區的批准一該公司的子公司；以及 (iv) 據稱當局對2014年8月的泄漏事件沒有采取任何行動。這些訴訟的原告是：弗朗西斯卡·加西亞·恩裏克斯等人提起訴訟二訴訟，弗朗西斯科·拉蒙·米蘭達等人和耶穌·戴維·洛佩茲·佩拉爾塔等人在2016年第三季度，四馬裏奧·阿爾貝託·薩爾西多等人、瑪麗亞·埃雷迪亞·埃雷迪亞·布斯塔曼特等人、馬丁·埃利吉奧·奧爾蒂斯·加梅斯等人以及瑪麗亞·德·洛杉磯恩裏克斯·巴卡梅等人提起了額外的憲法訴訟，要求賠償類似的損失。2017年第三季度，BVC受理了弗朗西斯卡·加西亞·恩裏克斯等人提起的另一項憲法訴訟。2018 年，BVC 獲得了二Norberto Bustamante等人對SEMARNAT提起的其他憲法訴訟。關於瑪麗亞·埃琳娜·埃雷迪亞·布斯塔曼特等人提起的憲法訴訟，該訴訟聲稱SEMARNAT批准的建造新的BVC尾礦大壩的授權未獲得社區的批准，最高法院於2018年9月5日發佈了一項決議，規定根據適用的立法向BVC授予此類授權。但是，SEMARNAT必須舉行公開會議，向社區通報建造大壩所需的技術方面、潛在影響和預防措施。本次公開會議不會對BVC的運營產生任何實質性影響。SEMARNAT進行了最高法院下令進行的磋商。因此，它已告知相應法官其遵守該決議的情況，在該決議中，BVC必須採取額外的環境影響預防措施，例如：(i) 建築物至少三在六個月內監測應急大壩幕下游的水井；（ii）每六個月監測地下水位和水質；（iii）開展雨水收集工作以恢復索諾拉河流域的用水，有六個月的時間提交執行方案；（iv）確定野生動物保護和保護區的位置並確定建立生物走廊的必要性；（v）每六個月獲取照片或錄像證據月；(vi) 向 SEMARNAT 提交兩年在場地關閉和廢棄之前，或必要時提前實施封閉計劃，包括清潔和修復土壤，包括墨西哥法規 NOM-141；（vii）根據受影響的環境要素將措施納入環境監測計劃；（viii）聘請外部環境顧問來驗證是否符合當前和新規定的條件。上述內容不影響 BVC 的運營。此外，瑪麗亞·德·洛杉磯恩裏克斯·巴卡梅和諾伯託·布斯塔曼特提起的訴訟已被駁回並結案，但不影響公司。截至2022年9月30日，其餘案件仍有待解決。

目前無法確定這些州和聯邦訴訟中要求的損害賠償範圍，但公司認為這些訴訟沒有法律依據。因此，公司正在大力防範他們。儘管如此，該公司認為，泄漏引起的任何法律訴訟，無論是個人還是總體而言，都不會對其財務狀況或經營業績產生重大影響。

企業運營：

卡拉·萊西，代表她自己和南方銅業公司所有其他處境相似的股東，並以衍生方式代表南方銅業公司

2019年4月，特拉華州財政法院對公司、某些現任和前任董事以及Grupo Mexico提起了衍生訴訟，該訴訟涉及公司子公司與墨西哥集團子公司之間簽訂的某些建築合同、礦產購買和銷售合同以及運輸合同。

2019年10月，原告對申訴進行了修改，將與公司子公司與Grupo Mexico之間的某些行政服務合同有關的索賠包括在內。除其他外，修正後的申訴指控由於違反信託義務和公司章程，建築、礦業、運輸和管理服務合同不公平。修正後的申訴還將美洲礦業公司（“AMC”）列為被告，指控AMC違反了其作為公司控股股東的信託義務。除其他外，修訂後的申訴要求賠償未指明的金錢賠償。2020年1月，公司、現任和前任董事以及Grupo Mexico對投訴做出了迴應，提出瞭解僱動議。原告於2020年3月13日對動議提交了摘要。2020年7月16日，法院駁回了駁回針對董事違反信託義務索賠的動議。2020年10月6日，法院以缺乏個人管轄權為由駁回了原告對墨西哥集團的索賠。2021年2月11日，法院批准了董事駁回原告違約索賠的動議。法院還批准了AMC的動議，即駁回對AMC的所有索賠，但與礦產合同有關的索賠除外。

2021年7月12日，雙方達成了和解訴訟的原則協議，但須經法院批准。2021年9月29日，雙方向法院提交了妥協、和解和釋放的規定和協議。2022年2月1日，法官批准了和解協議，並向原告的律師支付了某些費用。法官的這一裁決命令已於2022年2月2日登記。根據適用的法律，當事方有30天的時間對法官的命令提出上訴。該期限於2022年3月4日到期，因此法官的命令被視為最終命令。

勞工問題：

祕魯業務： 71.7佔公司百分比 4,544祕魯僱員於2022年9月30日成立了工會。目前，有六獨立的工會，無根據祕魯現行勞動立法的定義，其中佔工人的大多數。

2021年，公司與公司舉行會談六工會在生效日期之前簽署集體協議。因此，在2021年6月至12月期間，公司與... 簽署了集體協議六工會，期限介於三到六年。他們都批准了每年的加薪幅度 5%。此外，除其他外，每份協議都授予S/之間的簽約獎金45,000（大約 $11,749) 和 S/90,000（大約 $23,499），取決於協議的期限。S/ 的長期協議獎金10,000（大約 $2,611）被授予簽署協議的工會六年延長集體談判協議。所有這些概念都被記錄為人工開支。2022年，這些集體協議已經執行。公司沒有任何有待與工會談判的集體協議。截至2022年9月30日，根據20218-2019年仲裁裁決，它僅等待一個工會的簽約獎金和加薪。

2022年上半年，六個工會齊聚一堂，捍衞他們在Cuajone單位工作的權利。該行動是對來自圖米拉卡、波卡塔、科斯科雷和莫克瓜塔拉社區的一小羣居民切斷供水和阻塞鐵路路段的迴應，這直接影響了工人及其家屬的健康和安全以及生產過程。

墨西哥的業務:近年來，墨西哥業務的勞動環境得到了積極改善，因為工人選擇將他們的隸屬關係從墨西哥共和國全國工人辛迪加從屬關係（“全國礦業工會”）轉變為其他政治化程度較低的工會。

自2007年7月以來，聖馬丁礦的工人一直在罷工。2018年2月28日，IMMSA聖馬丁礦的罷工工人舉行了選舉，對將在聖馬丁礦舉行集體談判協議的工會進行投票。全國獨立工會聯合會（全國獨立工會聯合會）以多數票贏得投票。儘管如此，該投票還是受到了全國礦業聯盟的質疑。2018年6月26日，聯邦調解和仲裁委員會發布一項裁決，承認選舉結果。由於工人與公司達成了結束曠日持久的罷工的協議，聯邦調解和仲裁委員會於2018年8月22日批准聖馬丁礦重啟運營。這種授權受到了全國礦業聯盟的質疑。2019年4月4日，聯邦調解和仲裁委員會再次承認了2018年2月28日的選舉結果，全國獨立工會聯合會以多數票獲勝。在2019年最後一個季度，聯邦法院發佈了一項決議，規定勞工法院應分析在工會選舉中擁有投票權的工人名單。該公司和全國獨立工會聯合會向最高法院對這一裁決提出質疑。最高法院駁回了此類質疑。因此，聯邦調解和仲裁委員會於2021年9月6日發佈了一項新決議，根據全國獨立工會聯合會提交的文件，並鑑於2018年之前的罷工狀況，不可能建立擁有投票權的工人登記冊。因此，如果發生罷工，任何經濟集體訴訟均應暫停。儘管遭到全國礦業聯盟的反對，聯邦調解和仲裁委員會仍應就大多數工人提出的結束罷工的請求作出決定。該公司預計，衝突將根據勞動當局制定的法律框架得到解決，所採取的任何行動都將尊重工人的意願。

就塔斯科礦而言，其工人自2007年7月以來一直在罷工。經過幾次法律程序，最高法院於2015年8月決定對該案行使管轄權並直接作出裁決。截至2022年9月30日，該案尚待解決，沒有進一步進展。

預計在勞工問題得到解決之前，塔斯科礦的運營將保持暫停狀態。鑑於罷工時間過長，該公司審查了塔斯科礦的賬面價值，以確定是否存在減值。該公司得出結論，該礦的資產存在非實質性減值。

其他法律事項：

公司參與了與其運營相關的其他各種法律訴訟，但公司認為，在任何此類訴訟中對其不利的決定，無論是個人還是總體而言，都不會對其財務狀況或經營業績產生重大影響。

其他承諾：

祕魯業務：

蒂亞瑪麗亞

2014年8月1日，該公司獲得了蒂亞·瑪麗亞的環境影響評估（“EIA”）的最終批准。2019年7月8日，公司獲得了這方面的施工許可證 120,000每年 SX-EW 銅礦新建項目噸，總資本預算為 $1,400百萬。該許可證是在完成詳盡的審查程序後獲得的，符合所有既定監管要求並解決了提出的所有意見。2019年10月30日，祕魯能源和礦業部礦業委員會批准了Tia Maria項目的施工許可證，克服了與施工許可證相關的挑戰。

該公司一直在努力促進艾萊島省人口的福利。作為這些努力的一部分，公司在教育、醫療保健和生產發展領域實施了社會計劃，以改善該地區的生活質量。該公司還促進了坦博河谷的農業和畜牧業活動，並支持了艾萊島製造業、漁業和旅遊業的增長。2021年，祕魯分會加強了與地區政府的關係，克服了對項目啟動的反對。這一新的共識反映在一項針對醫療設施和道路相關項目的税收社會投資協議中。公司的努力

確保Tia Maria項目影響範圍內民眾的當前和長期福利得到多個地方協會的承認，這些協會致函國家政府，要求啟動項目。

在施工和運營階段，公司將優先僱用當地勞動力來填補 9,000該公司預計在蒂亞·瑪麗亞的施工階段將創造的就業機會。此外，從運營的第一天起，該公司將為阿雷基帕地區的收入做出重大貢獻。

蒂亞·瑪麗亞的項目預算約為 $1.4十億，其中 $333.7截至2022年9月30日，已投資了100萬英鎊。該項目將使用具有最高國際環境標準的最先進的SX-EW技術。SX-EW 設施是業內最環保的設施，因為它們不需要熔鍊過程，因此不會向大氣中釋放任何排放。

Michiquillay

2018年6月，該公司簽署了收購祕魯卡哈馬卡的Michiquillay銅礦項目的合同，收購價為美元400百萬。Michiquillay 是世界一流的採礦項目，據估計，推斷的礦產資源為 2,288百萬噸，估計銅品位為 0.43%。預計將生產 225,000每年生產噸銅（以及鉬、金和銀的副產品），礦山的初始壽命超過 25 年了.

根據購買協議，公司支付了美元12.5合同簽訂時為百萬加元12.52021 年 6 月達到百萬。美元的剩餘餘額375.0如果公司決定開發該項目，將支付百萬美元。因此，它不是一項現行義務。2022年6月，該公司通知祕魯當局，暫停期的結束和持續的預運營期的開始 12 年了而且可以擴展到三再過幾年。運營前期的開始並不意味着有付款義務。公司必須支持 $ 的投資20下一百萬個五年其中包括勘探活動以及社會方案的制定.

2021年，公司與密歇基萊和拉恩卡納達社區簽署了社交協議。此外，2021年10月，祕魯能源和礦業部批准了該項目的半詳細環境影響研究。目前，該公司擁有勘探活動所需的所有許可證。這些事件將使南方銅業能夠在2022年11月啟動一項深入的勘探計劃。

與Michiquillay和La Encaánada社區簽訂的社會協議為通過公司強大的社會計劃以及堅實的項目層面技術工作框架的支持來改善居民生活質量提供了機會。公司在社會協議中籤署的主要承諾涉及為農業和畜牧業活動提供支持，為地方舉措提供財政支持，以及有利於弱勢羣體的教育、水管理、廢物處理和醫療保健的社會計劃。

企業社會責任

該公司制定了企業社會責任政策，以維持和促進其採礦業務的連續性，同時獲得最佳結果。該政策的主要目標是通過建立永久的積極關係，將公司的業務與其業務影響範圍內的當地社區相結合，以創造最佳的社會條件並促進該地區的可持續發展。因此，公司做出了以下承諾：

塔克納地區：在托克帕拉集中廠擴建方面，該公司已承諾為托克帕拉鄰近社區的各種社會和基礎設施改善項目提供資金。為這些目的承諾的總金額為 S/445.0百萬（大約 $）111.7百萬）。根據這項承諾，公司已經完成了一所學校的建設，投資額為S/18.8百萬（大約 $）4.7百萬），共同資助了S/Cularjahuira大壩的建設15.6百萬（大約 $）3.9百萬），正在為S/的卡拉薩斯大壩做工程研究2.6百萬（大約 $）0.7百萬）。

隨着托克帕拉擴建項目的完成，公司認為這些承諾構成公司的當前債務，因此記錄的負債為美元30.8截至2022年9月30日，其簡明合併財務報表中有百萬美元。

此外，該公司已承諾/97.7百萬（大約 $）24.5百萬）用於在 “税收社會投資”（obras por impuestos）計劃下在塔克納地區建造一所成績優異的學校，該計劃允許公司將這些款項用作預付税款。

莫克瓜地區：在莫克瓜地區，公司與當地市政當局和社區代表一起參加了 “發展圓桌會議”，討論社會需求並確定公司如何為該地區的可持續發展做出貢獻。儘管發展圓桌會議目前尚未開會，但它此前曾討論過設立莫克瓜地區發展基金的問題，該公司已為此提供了S/的捐款1,000百萬（大約 $）251.0百萬）。儘管最終資金尚未確定，但公司已承諾出資/108.4百萬（大約 $）27.2百萬）作為預付款，用於資助教育項目。此外，還承諾為S/Ilo的殘留水處理廠的建設提供資金105.5百萬（大約 $）24.5百萬）。還有人承諾建造三S/在莫克瓜開設的學校18.2百萬（大約 $）4.6百萬）然後在 Pacocha 為 S/ 修建軌道和人行道6.4百萬（大約 $）1.6百萬），已經完成。

此外，該公司已承諾/141.4百萬（大約 $）35.5百萬）待建造三在 “税收社會投資”（obras por impuestos）計劃下在莫克瓜地區開展的基礎設施項目，該計劃允許公司使用這些金額作為預付税款。

購電協議

●	Electroperu S.A.:2014年6月，該公司簽訂了購電協議 120國有電力公司Electroperu S.A. 的兆瓦（“MW”），根據該協議，Electroperu S.A. 開始為祕魯的業務提供能源二十年從 2017 年 4 月 17 日開始。

●	Kallpa Generacion S.A.（“Kallpa”）：2014年7月，該公司簽訂了購電協議 120與以色列擁有的獨立電力公司Kallpa合作提供兆瓦電力，Kallpa將在該公司下為祕魯的業務提供能源十年從 2017 年 4 月 17 日開始，到 2027 年 4 月 30 日結束。2016年5月，該公司簽署了額外的購電協議，最高限額為 80Kallpa的兆瓦發電量，根據該計劃，Kallpa開始為祕魯與托克帕拉擴建項目相關的業務和其他小型項目提供能源，該項目從2017年5月1日開始，於2029年10月31日結束。

墨西哥的業務：

購電協議

●	MGE: 2012年，該公司與墨西哥集團的間接子公司MGE簽署了購電協議，在2032年之前為該公司在墨西哥的部分業務提供電力。欲瞭解更多信息，請參閲附註5 “關聯方交易”。

●	Eolica el Retiro，S.A.P.I. de C.V.：2013年，該公司與風電場能源生產商Eolica el Retiro, S.A.P.I. de C.V. 簽署了購電協議，為該公司在墨西哥的部分業務提供電力。欲瞭解更多信息，請參閲附註5 “關聯方交易”。

●	費尼西亞斯風暴公園，S.de R.L. de C.V.：2020年2月20日，該公司與墨西哥集團的間接子公司S.de R.L.de C.V. Parque Eolico de Fenicias簽署了購電協議，以供電 611,400每年為該公司在墨西哥的部分業務提供兆瓦時的電力 20 年了。該協議預計將於2023年上半年生效。

企業運營：

對資本項目的承諾

截至2022年9月30日，該公司已承諾約美元434.8百萬美元用於開發其運營中的資本投資項目。

税收應急事項：ASC 740-10-50-15的不確定税收狀況（見附註4 “所得税”）規定了税收意外開支。

附註 11 — 股東權益：

庫存股：

截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月期間，庫存股的活動如下（以百萬計）：


	2022		2021
南方銅業普通股
截至1月1日的餘額	$	2,767.2	$	2,767.5
用於企業用途		(0.2)		(0.1)
截至9月30日的餘額		2,767.0		2,767.4

母公司（墨西哥集團）普通股
截至1月1日的餘額		306.8		296.0
其他活動，包括股息、利息和外幣交易效應		22.5		17.4
截至9月30日的餘額		329.3		313.4
截至9月30日的美國國債餘額	$	3,096.3	$	3,080.8

普通股：

2022年9月，Grupo Mexico通過其全資子公司AMC收購了 350,000SCC普通股的股票。通過此次收購以及公司回購其普通股，Grupo Mexico的間接所有權增加到 88.92截至2022年9月30日的百分比。

南方銅業普通股：

在 2022 年 9 月 30 日和 2021 年 12 月 31 日，有國庫 111,500,417和 111,509,217分別是SCC普通股的股份。

SCC 股票回購計劃：

2008 年，公司董事會（“BOD”）批准了 $500百萬股回購計劃，此後董事會增加了該計劃，目前已批准該計劃為美元3十億。根據該計劃，公司已購買了 119.5百萬股普通股，成本為美元2.9十億。這些股票可用於一般公司用途。根據市場狀況和其他因素，公司可能會不時購買額外的普通股。該回購計劃沒有到期日期，可以隨時修改或終止。

自2016年第三季度以來，SCC股票回購計劃沒有任何活動。截至2022年9月30日，紐約證券交易所SCC普通股的收盤價為美元44.84並且公司可以以該價格購買的最大股票數量為 1.8百萬。

由於回購了SCC的普通股，Grupo Mexico的直接和間接所有權為 88.9截至2022年9月30日的百分比。

董事股票獎勵計劃：

公司為某些未獲得公司員工薪酬的董事制定了股票獎勵薪酬計劃。根據該計劃，參與者獲得了 1,200當選時的普通股以及 1,200此後每次年度股東大會後都會增加股份。 600,000南方銅業普通股已為該計劃預留。2018年4月26日，公司股東批准了五年將計劃延長至2023年1月29日，並將股票獎勵從 1,200到 1,600。該獎項的公允價值每年在撥款之日計量。從2021年的補助金開始， 1,600股份應每季度發放一次，條件是每位董事出席每次董事會會議。該獎勵不受歸屬要求的約束。


	2022	2021
為該計劃預留的 SCC 股份總數	600,000	600,000
截至1月1日的授予股份總數	(405,200)	(391,600)
在此期間授予	(8,800)	(8,000)
9月30日授予的股份總數	(414,000)	(399,600)
剩餘的預留股份	186,000	200,400

母公司普通股：

在 2022 年 9 月 30 日和 2021 年 12 月 31 日，國庫中有資金 75,332,743和 79,800,655分別佔墨西哥集團的普通股。

員工股票購買計劃：

2015 年計劃：2015年1月，公司通過信託向符合條件的員工提供了一項新的股票購買計劃，該信託收購了Grupo Mexico的B系列股票，出售給其員工、子公司和某些關聯公司的員工。購買價格設定為 38.44墨西哥比索（大約 $2.63) 用於初始訂閲，該訂閲將於 2023 年 1 月到期。每隔兩年，員工將能夠獲得所有權 50前兩年支付的股份的百分比。員工將通過每月的工資扣除來支付購買的股票八年計劃期限。在結尾處八年在此期間，公司將向參與者每發放1股的獎金 10員工購買的股票。未來的任何訂閲將按收購之日或授予日的平均市場價格計算。

如果Grupo Mexico在此期間支付股票分紅八年在此期間，參與者將有權獲得截至股息支付之日已全部購買和支付的所有股票的現金股息。如果參與者僅支付了部分股票，則應得的股息將用於減少購買股票所欠的剩餘負債。

如果員工自願或非自願辭職/解僱，公司將在扣除成本和税款後，向員工支付在全額支付的股份辭職之日的公平市場銷售價格。當股票的公允市場銷售價值高於收購價格時，公司將根據計劃中規定的遞減時間表，對支付給員工的金額進行扣除。

如果員工退休或死亡，公司將向買方或其法定受益人提供截至有效支付的股份退休或死亡之日的公允市場銷售價值，其中扣除成本和税款。

2022年和2021年前九個月的股票薪酬支出以及該計劃下未確認的薪酬支出如下（以百萬計）：


	2022		2021
股票薪酬支出	$	0.5	$	0.5
未確認的補償費用	$	0.5	$	1.0

下表列出了該計劃在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中的活動：


		單位加權平均值
	股份	授予日期公允價值
截至2022年1月1日的已發行股份	867,234	$	2.63
已授予	—		—
已鍛鍊	(21,339)	$	2.63
被沒收	—		—
截至2022年9月30日的已發行股份	845,895	$	2.63
截至2021年1月1日的已發行股份	1,264,410	$	2.63
已授予	—		—
已鍛鍊	(381,288)	$	2.63
被沒收	—		—
截至2021年9月30日的已發行股份	883,122	$	2.63

2018 年計劃：2018年11月，公司通過信託向符合條件的員工提供了一項新的股票購買計劃（“新員工股票購買計劃”），該信託收購了Grupo Mexico的B系列股票，出售給其員工、子公司和某些關聯公司的員工。收購價格設定為 37.89墨西哥比索（大約 $1.86) 用於首次訂閲，該訂閲將於 2026 年 10 月到期。每隔兩年，員工將能夠獲得所有權 50前兩年支付的股份的百分比。員工將通過每月的工資扣除來支付購買的股票八年計劃期限。在結尾處八年在此期間，公司將向參與者每發放1股的獎金 10員工購買的股票。未來的任何訂閲將按收購之日或授予日的平均市場價格計算。

如果員工退休或死亡，公司將向買方或其法定受益人提供截至有效支付的股份退休或死亡之日的公允市場銷售價值，其中扣除成本和税款。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的股票薪酬支出以及該計劃下未確認的薪酬支出如下（以百萬計）：


	2022		2021
股票薪酬支出	$	0.5	$	0.5
未確認的補償費用	$	2.6	$	3.3

下表顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中該計劃的股票獎勵活動：


			單位加權平均值
	股份		授予日期公允價值
截至2022年1月1日的已發行股份	3,173,924	$	1.86
已授予	—		—
已鍛鍊	(312,907)	$	1.86
被沒收	—		—
截至2022年9月30日的已發行股份	2,861,017	$	1.86
截至2021年1月1日的已發行股份	3,918,458	$	1.86
已授予	—		—
已鍛鍊	(716,449)	$	1.86
被沒收	—		—
截至2021年9月30日的已發行股份	3,202,009	$	1.86

非控股權益：

下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的非控股權益活動（以百萬計）：


	2022		2021
截至1月1日的餘額	$	58.6	$	51.2
淨收益		6.8		10.6
已支付的股息		(4.2)		(4.4)
截至9月30日的餘額	$	61.2	$	57.4

附註 12 — 公允價值計量：

ASC的子主題 “公允價值計量和披露——總體” 建立了公允價值層次結構，優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的投入。該等級制度將活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價列為最高優先級（一級衡量標準），對不可觀察的投入（三級衡量標準）給予最低優先級。副主題820-10下的公允價值層次結構的三個層次描述如下：

第 1 級-活躍市場的未經調整的報價，在計量日可獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價。

級別 2-可直接或間接觀測但不符合 1 級輸入條件的輸入。（即類似資產或負債的報價）。

第 3 級-需要對公允價值衡量具有重要意義且不可觀察（即由很少或根本沒有市場活動支持）的投入的價格或估值技術。

某些金融工具的賬面金額，包括現金和現金等價物、應收賬款（與臨時定價銷售相關的應收賬款除外）和應付賬款，由於到期日短，其賬面價值接近公允價值。因此，此類金融工具未包含在下表中，該表提供了有關截至2022年9月30日和2021年12月31日在簡明合併資產負債表中未按公允價值計量的其他金融工具的賬面金額和估計公允價值的信息（以百萬計）：


	於2022年9月30日				截至2021年12月31日
	賬面價值		公允價值		賬面價值		公允價值
負債：
長期債務級別 1		6,499.1		6,152.7		6,496.4		8,506.0
長期債務級別 2		51.2		58.7		51.2		67.2
長期債務總額	$	6,550.3	$	6,211.4	$	6,547.6	$	8,573.2

長期債務按攤銷成本記賬，其估計公允價值基於公允價值層次結構中歸類為第一級的報價，但洋基債券除外，該債券在公允價值層次結構中屬於二級，因為它們基於非活躍市場的報價。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，按公允價值計量的資產和負債的公允價值的計算方法如下（以百萬計）：


	計量日的公允價值使用：
					意義重大
	公允價值		報價在		其他		意義重大
	截至		活躍的市場		可觀察		不可觀察
	9月30日		相同的資產		輸入		輸入
描述	2022		（第 1 級）		（第 2 級）		（第 3 級）
資產：
短期投資：
—交易證券	$	—	$	—	$	—	$	—
—可供出售的債務證券：
資產支持證券		0.1		—		0.1		—
抵押貸款支持證券		0.2		—		0.2		—
應收賬款：
—嵌入式導數—未歸類為套期保值：
臨時定價銷售：
銅		954.4		954.4		—		—
鉬粉		279.7		279.7		—		—
總計	$	1,234.4	$	1,234.1	$	0.3	$	—


	計量日的公允價值使用：
					意義重大
	公允價值		報價在		其他		意義重大
	截至		活躍的市場		可觀察		不可觀察
	十二月三十一日		相同的資產		輸入		輸入
描述	2021		（第 1 級）		（第 2 級）		（第 3 級）
資產：
短期投資：
—交易證券	$	486.5	$	486.5	$	—	$	—
—可供出售的債務證券：
資產支持證券		0.2		—		0.2		—
抵押貸款支持證券		0.2		—		0.2		—
應收賬款：
—嵌入式衍生品——未歸類為套期保值：
臨時定價銷售：
銅		876.2		876.2		—		—
鉬粉		288.3		288.3		—		—
總計	$	1,651.4	$	1,651.0	$	0.4	$	—

該公司的短期交易證券投資之所以被歸類為1級，是因為它們是使用相同證券的報價進行估值的，因為它們由上市公司發行的債券組成，並且是公開交易的債券。該公司的短期可供出售投資被歸類為二級，因為它們的估值是使用類似投資的報價進行的。

公司與臨時定價銅銷售相關的應收賬款根據倫敦金屬交易所或紐約商品交易所的遠期價格使用報價進行估值。此類價值被歸類為公允價值層次結構的第 1 級。鉬價格參考出版物《Platts Metals Week》確定，在公允價值層次結構中被視為第一級。

此外，在2021年第三季度，該公司收購了兩種衍生工具，以保護天然氣成本免受上個冬季預計價格上漲的影響。這些衍生工具佔用了2021年11月至2022年3月期間。欲瞭解更多信息，請參閲註釋6 “衍生工具”。

附註 13 — 收入：

該公司的淨銷售額為 $2,156.9和 $7,227.6在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元2,680.9和 $8,110.42021 年同期為百萬人。公司銷售額的地域劃分如下（以百萬計）：


	截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業和
	露天礦坑		單元		運營		消除		合併
美洲：
墨西哥	$	414.7	$	103.8	$	—	$	(30.9)	$	487.6
美國		333.9		11.4		86.4		—		431.7
祕魯		(19.7)		—		126.6		11.4		118.3
巴西		—		16.1		104.5		—		120.6
智利		10.4		—		91.2		—		101.6
其他美國國家		10.8		1.2		7.7		—		19.7
歐洲：
瑞士		123.9		10.9		161.6		—		296.4
意大利		—		6.2		74.3		—		80.5
西班牙		90.2		—		(3.0)		—		87.2
其他歐洲國家		49.0		9.6		42.9		—		101.5
亞洲：
中國		101.9		—		18.1		—		120.0
新加坡		48.1		(0.1)		14.1		—		62.1
日本		9.2		—		84.6		—		93.8
其他亞洲國家		29.1		0.1		6.7		—		35.9
總計	$	1,201.5	$	159.2	$	815.7	$	(19.5)	$	2,156.9


	截至2021年9月30日的三個月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業和
	露天礦坑		單元		運營		消除		合併
美洲：
墨西哥	$	483.1	$	115.7	$	4.5	$	(42.8)	$	560.5
美國		324.9		11.2		71.3		—		407.4
祕魯		—		(0.4)		148.3		—		147.9
巴西		—		10.9		93.2		—		104.1
智利		(0.1)		—		113.8		—		113.7
其他美國國家		10.9		—		1.8		—		12.7
歐洲：
瑞士		276.0		20.3		127.6		—		423.9
意大利		—		3.9		62.9		—		66.8
西班牙		106.6		—		20.4		—		127.0
其他歐洲國家		54.2		7.0		110.9		—		172.1
亞洲：
中國		21.3		—		0.2		—		21.5
新加坡		119.9		6.3		159.7		—		285.9
日本		(0.8)		—		167.7		—		166.9
其他亞洲國家		29.8		0.2		40.5		—		70.5
總計	$	1,425.8	$	175.1	$	1,122.8	$	(42.8)	$	2,680.9


	截至2022年9月30日的九個月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業和
	露天礦坑		單元		運營		消除		合併
美洲：
墨西哥	$	1,390.8	$	356.8	$	—	$	(114.9)	$	1,632.7
美國		1,237.2		37.8		282.3		—		1,557.3
祕魯		158.6		—		459.6		(166.6)		451.6
巴西		—		25.7		319.3		—		345.0
智利		10.9		—		276.2		—		287.1
其他美國國家		28.5		2.2		22.3		—		53.0
歐洲：
瑞士		450.2		33.8		517.8		—		1,001.8
意大利		1.3		13.9		196.5		—		211.7
西班牙		290.5		—		36.8		—		327.3
其他歐洲國家		90.9		24.0		143.1		—		258.0
亞洲：
中國		308.8		—		18.1		—		326.9
新加坡		53.5		8.4		99.1		—		161.0
日本		51.8		—		379.6		—		431.4
其他亞洲國家		111.7		0.4		70.7		—		182.8
總計	$	4,184.7	$	503.0	$	2,821.4	$	(281.5)	$	7,227.6


	截至2021年9月30日的九個月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業和
	露天礦坑		單元		運營		消除		合併
美洲：
墨西哥	$	1,431.7	$	291.8	$	4.5	$	(107.9)	$	1,620.1
美國		1,107.5		42.9		152.2		—		1,302.6
祕魯		—		(0.3)		438.9		—		438.6
巴西		—		18.4		310.8		—		329.2
智利		2.8		—		265.1		—		267.9
其他美國國家		28.9		0.7		4.6		—		34.2
歐洲：
瑞士		888.7		46.0		323.1		—		1,257.8
意大利		0.2		5.9		244.8		—		250.9
西班牙		299.8		—		63.8		—		363.6
其他歐洲國家		202.2		40.3		310.8		—		553.3
亞洲：
中國		125.0		—		25.0		—		150.0
新加坡		354.8		14.8		395.7		—		765.3
日本		23.6		—		478.1		—		501.7
其他亞洲國家		71.4		0.3		203.5		—		275.2
總計	$	4,536.6	$	460.8	$	3,220.9	$	(107.9)	$	8,110.4

下表顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月中按報告分部劃分的公司重要產品的銷售價值的信息（以百萬計）：


	截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業、其他和		總計
	露天礦坑		單元		運營		淘汰		合併
銅	$	950.4	$	11.9	$	650.8	$	(3.1)	$	1,610.0
鉬粉		131.9		—		80.7		—		212.6
銀		53.8		28.0		20.0		(14.2)		87.6
鋅		—		100.9		—		0.1		101.0
其他		65.4		18.4		64.2		(2.3)		145.7
總計	$	1,201.5	$	159.2	$	815.7	$	(19.5)	$	2,156.9


	截至2022年9月30日的九個月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業、其他和		總計
	露天礦坑		單元		運營		淘汰		合併
銅	$	3,432.8	$	62.3	$	2,282.6	$	(215.0)	$	5,562.7
鉬粉		388.1		—		298.5		—		686.6
銀		178.6		101.8		68.4		(56.6)		292.2
鋅		—		281.5		—		(0.9)		280.6
其他		185.2		57.4		171.9		(9.0)		405.5
總計	$	4,184.7	$	503.0	$	2,821.4	$	(281.5)	$	7,227.6


	截至2021年9月30日的三個月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業、其他和		總計
	露天礦坑		單元		運營		淘汰		合併
銅	$	1,195.0	$	24.3	$	912.9	$	(21.8)	$	2,110.4
鉬粉		146.6		—		147.9		—		294.5
銀		52.4		37.2		33.6		(19.0)		104.2
鋅		—		98.6		—		0.1		98.7
其他		31.8		15.0		28.4		(2.1)		73.1
總計	$	1,425.8	$	175.1	$	1,122.8	$	(42.8)	$	2,680.9


	截至2021年9月30日的九個月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業、其他和		總計
	露天礦坑		單元		運營		淘汰		合併
銅	$	3,858.2	$	75.5	$	2,697.1	$	(54.7)	$	6,576.1
鉬粉		387.3		—		359.0		—		746.3
銀		193.1		122.6		95.8		(48.1)		363.4
鋅		—		215.1		—		0.5		215.6
其他		98.0		47.6		69.0		(5.6)		209.0
總計	$	4,536.6	$	460.8	$	3,220.9	$	(107.9)	$	8,110.4

按公司報告分部劃分的應收賬款的期初和期末餘額如下（以百萬計）：


			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業和
	露天礦坑		單元		運營		消除		合併

截至2022年9月30日：
貿易應收賬款	$	532.0	$	60.3	$	473.5	$	—	$	1,065.8
關聯方，當前		45.1		0.1		0.8		2.1		48.1

截至2021年12月31日：
貿易應收賬款	$	656.0	$	51.2	$	651.5	$	—	$	1,358.7
關聯方，當前		46.9		0.2		—		2.0		49.1

截至2022年9月30日，公司簽訂了長期合同，承諾在2022年交付以下產品：


銅精礦（以噸計）		110,000
銅陰極（以噸計）		48,000
鉬精礦（以噸計）		36,558
硫酸（以噸計）		342,058

臨時定價的銷售：截至2022年9月30日，該公司記錄了按每磅平均遠期價格計算的銅的臨時定價銷售額，按2022年9月30日每磅的市場價格計算鉬的銷售額。這些銷售將根據倫敦金屬交易所（“LME”）或紐約商品交易所（“COMEX”）、銅價和交易商氧化鉬在未來結算月份的月平均價格進行最終定價。

以下是截至2022年9月30日的臨時定價銅和鉬銷售額：


	銷量	定價為
	（百萬磅。）	（每磅）	結算月份
銅	277.5	3.44	2022 年 10 月至 2023 年 3 月
鉬粉	15.4	18.23	2022 年 10 月至 2023 年 1 月

截至2022年9月30日，應收賬款和淨銷售額中包含的臨時銷售價格調整包括美元的負調整42.0百萬美元用於銅，並對美元進行正向調整26.0百萬美元用於鉬粉。管理層認為，這些銷售的最終定價不會對公司的財務狀況或經營業績產生實質性影響。

註釋 14 — 分段和相關信息：

公司管理層認為南方銅業有三可報告細分並在這些細分的基礎上對其進行管理。該公司確定的應報告的業務部門是：祕魯業務、墨西哥露天業務和被認定為IMMSA單位的墨西哥地下采礦業務部門。

這個三確定的應報告細分市場是礦山羣組，每個礦山構成一個運營部門，具有相似的經濟特徵、產品類型、流程和支持設施、相似的監管環境、相似的員工討價還價合同和類似的貨幣風險。此外，各個集團內的每個礦山的產品和服務都從類似類型的客户那裏獲得收入，並且每個集團獨立承擔費用，包括集團之間的商業交易。

定期為每種情況準備財務信息三分部和公司的運營業績定期按細分市場向首席運營決策者（“CODM”）報告。公司的CODM側重於營業收入和總資產，以此作為績效的衡量標準，以評估不同的細分市場並做出向所報告的細分市場分配資源的決策。這些是採礦業的常見衡量標準。

與南方銅業板塊相關的財務信息如下：


	截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
	（單位：百萬）
			墨西哥的				企業等
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		和
	露天礦坑		單元		運營		消除		合併
細分市場以外的淨銷售額	$	1,201.5		128.2		815.7		—	$	2,145.4
細分市場間銷售		—		31.0		—		(19.5)		11.5
銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）		702.8		141.1		511.2		(217.2)		1,137.9
銷售、一般和管理		18.6		2.7		7.5		1.3		30.2
折舊、攤銷和損耗		96.6		15.1		70.1		10.3		192.0
探索		0.6		1.7		3.3		4.0		9.6
營業收入	$	382.9	$	(1.4)	$	223.6	$	182.1		787.2
減去：
利息，淨額										(76.4)
其他收入（支出）										38.7
所得税										(228.5)
附屬公司的股權收益										(0.1)
非控股權益										(1.9)
歸屬於SCC的淨收益									$	519.0
資本投資	$	103.2	$	37.8	$	87.8	$	(0.9)	$	227.9
房地產和礦山開發，淨額	$	4,544.7	$	644.1	$	3,689.8	$	675.9	$	9,554.5
總資產	$	8,318.9	$	1,079.8	$	4,687.2	$	2,997.3	$	17,083.2


	截至2021年9月30日的三個月
	（單位：百萬）
			墨西哥的				企業等
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		和
	露天礦坑		單元		運營		消除		合併
細分市場以外的淨銷售額	$	1,425.8	$	132.3	$	1,122.8	$	—	$	2,680.9
細分市場間銷售		—		42.8		—		(42.8)		—
銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）		433.4		135.8		406.7		(48.4)		927.5
銷售、一般和管理		17.4		2.9		8.1		2.9		31.3
折舊、攤銷和損耗		97.8		12.7		83.5		9.4		203.4
探索		0.6		1.7		2.7		5.9		10.9
營業收入	$	876.6	$	22.0	$	621.8	$	(12.6)		1,507.8
減去：
利息，淨額										(87.4)
其他收入（支出）										(1.9)
所得税										(548.6)
附屬公司的股權收益										1.3
非控股權益										(3.6)
歸屬於SCC的淨收益									$	867.6
資本投資	$	114.6	$	29.0	$	97.2	$	2.3	$	243.1
房地產和礦山開發，淨額	$	4,551.1	$	555.5	$	3,713.0	$	656.5	$	9,476.1
總資產	$	8,200.6	$	1,009.9	$	4,774.2	$	4,125.6	$	18,110.3


	截至2022年9月30日的九個月
	（單位：百萬）
			墨西哥的				企業等
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		和
	露天礦坑		單元		運營		消除		合併
細分市場以外的淨銷售額	$	4,184.7	$	388.1	$	2,821.4	$	—	$	7,394.2
細分市場間銷售		—		114.9		—		(281.5)		(166.6)
銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）		1,915.3		386.1		1,560.8		(419.9)		3,442.3
銷售、一般和管理		49.5		7.5		26.0		8.4		91.4
折舊、攤銷和損耗		289.2		40.8		237.8		29.8		597.6
探索		1.7		4.0		14.1		10.7		30.6
營業收入	$	1,929.0	$	64.6	$	982.7	$	89.5		3,065.7
減去：
利息，淨額										(240.5)
其他收入（支出）										54.4
所得税										(1,137.0)
附屬公司的股權收益										0.3
非控股權益										(6.8)
歸屬於SCC的淨收益									$	1,736.1
資本投資	$	288.9	$	115.1	$	248.6	$	5.0	$	657.6
房地產和礦山開發，淨額	$	4,544.7	$	644.1	$	3,689.8	$	675.9	$	9,554.5
總資產	$	8,318.9	$	1,079.8	$	4,687.2	$	2,997.3	$	17,083.2


	截至2021年9月30日的九個月
	（單位：百萬）
			墨西哥的				企業等
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		和
	露天礦坑		單元		運營		消除		合併
細分市場以外的淨銷售額	$	4,536.6	$	352.9	$	3,220.9	$	—	$	8,110.4
細分市場間銷售		—		107.9		—		(107.9)		—
銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）		1,441.6		328.8		1,208.9		(122.5)		2,856.8
銷售、一般和管理		49.7		7.8		27.0		8.4		92.9
折舊、攤銷和損耗		289.0		39.4		242.6		28.4		599.4
探索		1.8		3.8		9.9		11.2		26.7
營業收入	$	2,754.5	$	81.0	$	1,732.5	$	(33.4)		4,534.6
減去：
利息，淨額										(262.6)
其他收入（支出）										(7.8)
所得税										(1,703.8)
附屬公司的股權收益										14.4
非控股權益										(10.6)
歸屬於SCC的淨收益									$	2,564.2
資本投資	$	389.6	$	61.5	$	237.6	$	6.8	$	695.5
房地產和礦山開發，淨額	$	4,551.1	$	555.5	$	3,713.0	$	656.5	$	9,476.1
總資產	$	8,200.6	$	1,009.9	$	4,774.2	$	4,125.6	$	18,110.3

注 15 — 後續事件：

分紅:

2022年10月20日，董事會批准派發股息 $0.50每股將於2022年11月23日支付給2022年11月9日營業結束時的登記股東。

第 2 項。管理層對財務狀況和業績的討論和分析運營

以下討論提供了管理層認為與評估和理解南方銅業公司及其子公司（統稱為 “SCC”、“公司”、“我們的” 和 “我們”）的簡明合併財務狀況和經營業績相關的信息。本項目應與本季度報告中包含的未經審計的中期簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。此外，以下討論和分析應與管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析以及截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分中包含的合併財務報表一起閲讀.

行政概述

商業: 我們的業務主要是銅的生產和銷售。在生產銅的過程中，回收了許多有價值的冶金副產品，我們也生產和銷售這些副產品。我們無法控制的市場力量在很大程度上決定了我們產品的銷售價格。因此，我們的管理層專注於通過銅生產、成本控制、提高產量和維持審慎的資本結構來創造價值，以保持盈利。我們努力通過資本支出計劃、勘探工作和成本削減計劃來實現這些目標。我們的目標是在銅價低迷時期保持盈利，並在銅價高企時期最大限度地提高財務業績。

就生產和銷售而言，我們是世界上最大的銅礦開採公司之一，我們的主要業務位於祕魯和墨西哥。我們還在智利、阿根廷和厄瓜多爾開展勘探項目。除銅外，我們還生產大量其他金屬，要麼是銅工藝的副產品，要麼是通過墨西哥的許多專用採礦設施生產的。

外表: 各種關鍵因素將影響我們的結果。其中包括但不限於以下內容：

●	銷售結構: 在2022年第三季度，我們收入中約有77.8％來自銅的銷售；8.9％來自鉬的銷售；4.1％來自銀；3.8％來自鋅；5.4％來自各種其他產品，包括金、硫酸和其他材料。

●	銅：在2022年第三季度，倫敦金屬交易所銅價從2021年第三季度的平均每磅4.25美元跌至3.51美元（-17.4％），這反映了人們對美國、歐洲和中國同時出現衰退的擔憂，原因如下：

●

美聯儲、歐洲央行和其他相關中央銀行持續加息，以控制通貨膨脹。

●

由於Covid-19的限制和房地產市場疲軟，中國經濟放緩。

●

能源價格對消費者需求的影響。

但是，我們應該注意：

●

與銅市場最相關的市場情報機構預計，2022年市場將保持平衡或出現小額赤字。這假設2022年需求增長約2.0％。

●

儘管我們預計明年的供應量將增長3.5-4.0％，這主要是由於新項目（例如祕魯的Quellaveco項目），但智利和祕魯的未來產量增長仍存在不確定性，這兩個國家共佔全球供應量的40％左右。

●

主要倉庫報告稱，銅庫存有所減少，截至9月30日為24.7萬噸。這些低庫存代表着極低的消費水平。

我們認為，美國、中國和歐洲的經濟放緩暫時削弱了對銅的需求，並推動了當前價格的下跌。必須強調的是，銅在全球向清潔能源的轉變中起着主導作用，這與我們斷言長期以來銅的潛在需求將保持強勁正相關。在這種情況下，我們認為當前的低價週期應該是短暫的。

●	鉬粉: 佔我們2022年第三季度銷售額的9.9％，是我們目前最重要的副產品。2022年第三季度的鉬價格平均為每磅16.00美元，而2021年同期為18.43美元。這意味着價格下降了13.2％。

關於這一副產品，我們認為今年庫存水平下降和市場赤字將支撐價格。

鉬主要用於為不鏽鋼生產特殊合金，這些合金要求很高的硬度、耐腐蝕性和耐熱性。這種金屬的新用途與潤滑劑、重油的硫過濾和頁巖氣的生產有關。

●	銀: 佔我們2022年第三季度銷售額的4.1％。我們認為，白銀的價格將受到工業密集使用的支撐，以及白銀與黃金一樣，在經濟不確定時期是價值庇護所這一事實。

●	鋅：佔我們2022年第三季度銷售額的4.7％，該季度的平均價格為每磅1.48美元，比2021年第三季度增長8.8％。鋅目前是我們的第三種副產品。

●	製作：到2022年，我們預計銅產量將達到約90萬噸，與我們的2022年計劃相比下降了3％。我們預計，隨着祕魯的產量重回正軌，並通過我們在皮拉雷斯和布埃納維斯塔鋅濃縮廠的項目創造新的產量，我們的銅產量將在2023年反彈，產量達到926,100噸。

我們還預計將生產25,400噸鉬，比2021年的產量下降16.2％。到2022年，我們預計將生產1,890萬盎司白銀，與2021年的產量水平持平。此外，我們預計將從我們的礦山生產63,300噸鋅。

●	資本投資：在2022年的前九個月，我們在資本投資上花費了6.576億美元；這佔淨收入的37.9％，與2021年同期的註冊金額相比下降了5.4％。我們將繼續推進我們的項目，包括布埃納維斯塔鋅業、埃爾皮拉爾和皮拉雷斯項目，這些項目取得了良好的進展。

網絡安全

我們的運營依賴於信息技術系統，這些系統可能會受到來自不同來源的幹擾、損壞或故障，包括但不限於惡意軟件的安裝、計算機病毒、安全漏洞、網絡攻擊和設計缺陷。近年來，網絡安全事件的頻率有所增加，包括但不限於惡意軟件、企圖未經授權訪問數據以及其他可能導致系統中斷、未經授權泄露機密或其他受保護的信息以及數據損壞的電子安全漏洞。我們實施了適當的預防措施，通過實施信息安全管理系統來降低潛在風險，該系統可確保實施經常經過審查和測試的控制措施。

2021 年 3 月，我們經歷了一次由個人黑客發起的勒索軟件網絡攻擊。這次網絡攻擊共加密了420台服務器和個人設備。但是，由於我們的IT團隊反應迅速，我們的企業資源規劃軟件沒有受到上述攻擊的影響。

攻擊發生後，我們立即開始了修復和恢復過程，並完全恢復了受影響的服務器。法醫調查沒有發現襲擊期間任何信息被盜的具體證據。但是，我們保持活躍的網絡情報渠道，並繼續監視DarkWeb/DeepWeb和社交網絡，以識別與公司相關的任何出版物或活動，以驗證攻擊期間受影響的技術控制措施，並確保我們的系統基礎設施保持安全。

2021 年 3 月，我們任命了信息技術部的新負責人，他實施了一項新的信息安全戰略，以確保基於流程（控制和公司治理框架）、技術和人力資本（組織文化）的業務連續性。2021 年 7 月，Grupo Mexico 任命了首席信息安全官，他一直積極參與該信息安全戰略的制定和實施。此外，從2021年7月到9月，我們在一家在該領域具有國際經驗的專業諮詢公司的協助下進行了控制論取證分析。收到的建議已納入當前的信息安全計劃。

此外，AMC成立了一個工作組，負責監督正在進行的舉措並確保實現目標。我們正在與工作組、我們的內部審計團隊一起積極關注此事；還將需要第三方的專業知識。

我們正在持續執行新的信息安全戰略。合規、內部控制、信息技術和內部審計部門都在共同努力，整合參考框架、風險管理模型和必要的控制措施，以繼續執行該戰略和相應的計劃。為了支持我們對該戰略的承諾，我們正在國際參考和標準（例如ISO、COBIT和NIST）下工作，對公司的安全系統進行認證。公司還建立了信息安全文化，目的是培訓、溝通和保持員工的永久意識。在治理框架方面，公司成立了信息安全委員會，並制定了安全政策和標準等行動。

2022年，我們有非物質性特別預算，以繼續改善這一領域。

CUAJONE 非法封鎖

公司於4月恢復了Cuajone工廠的運營後，實施了逐步擴大產量以彌補產量損失的計劃。目前，我們估計我們在祕魯的業務將達到2022年計劃360,900噸的94％。

10月17日，祕魯政府將莫克瓜地區的緊急狀態又延長了60天。

俄羅斯入侵烏克蘭的經濟後果

2022年2月爆發的烏克蘭-俄羅斯戰爭對全球經濟和國際貿易造成了一系列影響，包括但不限於大宗商品價格的波動、成本和供應鏈壓力以及資本市場的可用性和中斷。這迫使各公司調整其供應和商業計劃，以應對商品的運輸延誤和價格上漲的問題。石油和能源成本的上漲，加上港口的飽和度已經很高，這是 COVID-19 疫情平息後全球經濟活動激增所致，這推動了絕大多數產品的價格，給經濟帶來了不確定性。儘管該公司目前沒有在烏克蘭、俄羅斯或歐洲其他地區開展業務，但這種情況正在影響我們開展業務的國家以及客户和供應商開展業務的國家，儘管影響程度各不相同。

由於世界危機和俄烏戰爭，該公司的成本有所增加，主要是能源、燃料、炸藥和其他運營材料成本的增加。增長是由於俄羅斯在這些產品中的市場份額增加。該公司已採取舉措尋找替代供應商，以減少這種影響。正如本報告所披露的那樣，截至2022年9月30日，這些事件影響了我們的生產成本和財務業績。目前，我們的銷售計劃沒有受到任何影響。

關鍵事項

下面，我們將討論幾個問題，我們認為這些問題對於瞭解我們的運營業績和財務狀況很重要。這些問題包括（i）我們的收益，（ii）我們的產量，（iii）我們衡量我們的 “運營現金成本”

業績，（iv）金屬價格，（v）業務板塊，（vi）通貨膨脹和其他當地貨幣問題的影響，以及（vii）我們的資本投資和勘探計劃。

收益：下表列出了我們公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的關鍵財務和運營數據（以百萬計，銅價、百分比和每股金額除外）：


		截至9月30日的三個月								截至9月30日的九個月
	2022		2021		方差		% 變化		2022		2021		方差		% 變化
倫敦金屬交易所銅價		3.51		4.25		(0.74)	(17.4)	%		4.12		4.17		(0.05)	(1.2)	%
出售的銅磅數		518.6		506.2		12.4	2.4	%		1,407.7		1,550.6		(142.9)	(9.2)	%
淨銷售額	$	2,156.9	$	2,680.9	$	(524.0)	(19.5)	%	$	7,227.6	$	8,110.4	$	(882.8)	(10.9)	%
營業收入	$	787.2	$	1,507.8	$	(720.6)	(47.8)	%	$	3,065.7	$	4,534.6	$	(1,468.9)	(32.4)	%
歸屬於SCC的淨收益	$	519.0	$	867.6	$	(348.6)	(40.2)	%	$	1,736.1	$	2,564.2	$	(828.1)	(32.3)	%
每股收益	$	0.67	$	1.12	$	(0.45)	(40.2)	%	$	2.25	$	3.32	$	(1.07)	(32.2)	%
每股分紅	$	0.75	$	0.90	$	(0.15)	(16.7)	%	$	3.00	$	2.20	$	0.80	36.4	%

2022年第三季度的淨銷售額比2021年同期下降了19.5％。這一下降是由銅（-17.4％——倫敦金屬交易所）、鉬（-13.2％）和白銀（-21.3％）的平均金屬價格下跌以及鉬（-24.2％）和鋅（-11.4％）的銷售量下降所推動的。鋅價格上漲（+8.8％）以及銅（+2.4％）和白銀（+8.3％）銷售量的增加略微抵消了這種影響。

2022年第三季度歸屬於SCC的淨收益比2021年同期下降40.2％。下降的主要原因是平均金屬價格下降，部分副產品的銷量下降以及運營成本的增加（+16.8％）。

2022年前九個月的淨銷售額比2021年同期下降了10.9％，這是由於銅（-9.2％）、鉬（-12.5％）和銀（-4.8％）的銷售量下降；以及銅（-1.2％）和白銀（-14.9％）的平均金屬價格下降。鋅銷售量的增加（+2.2％）以及鉬平均金屬價格（+22.5％）和鋅（+ 26.0％）的上漲略微抵消了這些負差異。

2022年前九個月歸屬於SCC的淨收益比2021年同期下降了32.3％。下降的主要原因是銷售額下降和運營成本增加16.4％。

產量：下表重點介紹了我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的礦山產量數據：


	截至9月30日的三個月					截至9月30日的九個月
	2022	2021	方差	% 變化		2022	2021	方差	% 變化
銅（百萬英鎊）	508.2	540.5	(32.3)	(6.0)	%	1,440.6	1,588.8	(148.2)	(9.3)	%
鉬（百萬磅）	13.4	17.9	(4.5)	(24.8)	%	43.0	49.1	(6.1)	(12.5)	%
銀（百萬盎司）	4.9	4.8	0.1	0.6	%	13.6	14.4	(0.8)	(5.8)	%
鋅（百萬磅）	32.8	37.2	(4.4)	(11.9)	%	98.7	111.3	(12.6)	(11.3)	%

下表重點介紹了我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的礦山產量數據：


	截至9月30日的三個月					截至9月30日的九個月
銅（百萬英鎊）：	2022	2021	方差	% 變化		2022	2021	方差	% 變化
托克帕拉	109.4	130.4	(21.0)	(16.1)	%	320.2	389.0	(68.8)	(17.7)	%
Cuajone	92.7	98.8	(6.1)	(6.1)	%	215.2	279.5	(64.3)	(23.0)	%
La Caridad	60.8	68.5	(7.7)	(11.3)	%	183.7	213.8	(30.1)	(14.0)	%
布埃納維斯塔	239.7	237.8	1.9	0.8	%	706.3	691.6	14.7	2.1	%
IMMSA	5.6	5.0	0.6	13.2	%	15.2	14.9	0.3	1.6	%
開採的銅總量	508.2	540.5	(32.3)	(6.0)	%	1,440.6	1,588.8	(148.2)	(9.3)	%

第三季度：2022年第三季度的開採銅產量下降了6.0％，至5.082億磅，而2021年第三季度為5.405億磅。這主要是由於我們的托克帕拉（-16.1％）、La Caridad（-11.3％）和Cuajone（-6.1％）業務的銅產量下降，這反過來又受到礦石品位和回收率下降的推動。我們的布埃納維斯塔（+ 0.8％）和IMMSA（+ 13.2％）礦山的產量增長略微抵消了這一點。

與2021年第三季度的水平相比，2022年第三季度的鉬產量下降了24.8％。這是由於我們的托克帕拉（-55.7％）、拉卡里達德（-10.0％）和布埃納維斯塔（-6.4％）礦的產量下降，這主要是由礦石品位和回收率下降所致。由於礦石品位的提高，我們的Cuajone（+ 2.4％）礦的產量增加部分抵消了這種影響。

與2021年同期相比，2022年第三季度的銀礦產量增長了0.6％，這主要是由於我們的布埃納維斯塔礦產量（+20.2％）和IMMSA（+ 0.9％）單位的產量增加。我們的托克帕拉（18.7％）、庫阿霍內（-10.4％）和拉卡里達德（-1.9％）礦的產量下降抵消了這一點。

與2021年同期相比，2022年第三季度的鋅產量下降了11.9％。

下降的主要原因是查爾卡斯和聖塔芭芭拉工廠的產量下降，這是由於加工材料的減少和平均鋅品位的降低。

聖塔芭芭拉礦：在與墨西哥奇瓦瓦州當局共同採取的一項集體行動中，得以關閉該礦的42處非法通道，從而防止了石中礦物的盜竊。從9月24日至9月30日，當局在犯罪期間抓獲了七人。這些行為並不構成永久佔有IMMSA擁有的建築物或表面，也不構成停止正常生產過程。

九個月：與2021年同期的15.888億磅相比，2022年前九個月的開採銅產量下降了9.3％，至14.406億磅。這一下降主要歸因於Cuajone礦停產（-23.0％），以及我們的托克帕拉（-17.7％）和拉卡里達德（-14.0％）礦山由於品位下降而產量下降。布埃納維斯塔（+2.1％）和IMMSA（+ 1.6％）業務的產量增長略微抵消了這種影響。

與2021年同期相比，2022年前九個月的鉬產量下降了12.5％；這主要是由於我們的誇霍內（-21.4％）、托克帕拉（-21.1％）和拉卡里達德（-8.2％）礦的產量下降，但布埃納維斯塔礦產量的增加（+3.4％）部分抵消了這一點。

白銀礦產量在2022年前九個月下降了5.8％；這主要是由於我們的托克帕拉（-23.6％）、庫阿霍內（-22.0％）、拉卡里達（-6.8％）和IMMSA（-2.0％）業務的產量下降，這被布埃納維斯塔礦產量的增加（+ 9.1％）所部分抵消。

由於我們的查爾卡斯、聖馬丁和聖塔芭芭拉礦產量下降，這主要是由於品位降低，鋅產量在2022年前九個月下降了11.3％。

運營現金成本：我們使用的總體基準是每生產一磅銅的運營現金成本，這是衡量業績的常用行業指標。運營現金成本是一項非公認會計準則指標，沒有標準化的含義，可能無法與其他公司提供的類似標題的指標相提並論。不應孤立地考慮這些非公認會計準則信息，也不得作為根據公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。我們在合併收益表中列報的每磅銅生產的運營現金成本與銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）的對賬情況見第58頁 “非公認會計準則信息對賬” 副標題。我們披露每生產一磅銅的運營現金成本，包括副產品收入之前和之後的淨額。

我們定義副產品收入之前生產的每磅銅的運營現金成本銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗），加上銷售費用、一般和管理費用、處理和煉油費用（扣除銷售溢價）；減去購買精礦的成本、工人蔘與和其他雜項費用，包括特許權使用費和庫存水平的變化；除以我們自己的礦山生產的銅總磅數。

在計算每生產一磅銅的運營現金成本時，我們排除了折舊、攤銷和損耗，這些費用被視為非現金支出。勘探被視為全權支出，也不包括在內。工人蔘與條款是根據税前收入確定的，也不包括在內。運營現金成本的其他例外是非經常性項目和採礦特許權使用費，因為該費用是根據應納税所得額的各種計算得出的，具體取決於哪個司法管轄區，即祕魯或墨西哥，徵收該費用。我們認為，這些調整使我們的管理層和利益相關者能夠更全面地可視化我們的可控現金成本，我們認為這是所有類似規模的銅生產公司中最低的公司之一。

我們定義扣除副產品收入後，每生產一磅銅的運營現金成本如上一段所定義，每生產一磅銅的運營現金成本減去副產品收入和銷售從第三方購買的金屬的淨收入（虧損）。

在計算扣除副產品收入的每磅銅的運營現金成本時，我們將銷售所有副產品（包括鉬、鋅、銀、金等）的收入以及從第三方購買的金屬的淨銷售收入（虧損）抵消成本。我們以這種方式披露包括副產品收入在內的這項衡量標準，因為我們認為我們的主要業務是銅的生產和銷售。作為銅生產過程的一部分，我們的許多副產品都被回收了。這些副產品以及從第三方購買的銅的加工是我們生產過程的補充部分，它們的銷售價值有助於支付我們產生的部分固定成本。我們認為，投資界將我們公司視為銅業公司，投資界對銅市場的看法以及我們以合理成本生產銅的能力對我們的估值在很大程度上。

我們認為，這兩項措施對於我們的管理層和利益相關者來説都是有用的工具。我們在副產品收入之前的現金成本使我們能夠監控成本結構並解決運營管理中的關注領域。扣除副產品收入後每磅銅的運營現金成本衡量標準是銅行業常用的衡量標準，是一種有用的管理工具，使我們能夠跟蹤業績並更好地分配資源。該衡量標準還用於我們的投資項目評估流程，以確定項目對我們運營的潛在貢獻、競爭力及其在不同價格情景下的相對優勢。副產品的預期貢獻通常是銅業用來決定是否推進新採礦項目開發的重要因素。由於我們的副產品大宗商品的價格可能在不同時期發生重大波動，因此其對我們成本的貢獻的價值可能會波動。

下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月中，我們在副產品收入之前和之後每生產一磅銅的運營現金成本：

每生產一磅銅的運營現金成本 (1)

（以百萬計，每磅成本和百分比除外）


		截至9月30日的三個月								截至9月30日的九個月
	2022		2021		方差		% 變化		2022		2021		方差		% 變化
副產品收入前的總運營現金成本	$	1,005.6	$	847.1	$	158.5	18.7	%	$	2,794.5	$	2,436.4	$	358.1	14.7	%
副產品收入總額	$	(501.1)	$	(543.4)	$	42.3	(7.8)	%	$	(1,549.9)	$	(1,458.2)	$	(91.7)	6.3	%
扣除副產品收入後的總運營現金成本	$	504.5	$	303.7	$	200.8	66.1	%	$	1,244.6	$	978.2	$	266.4	27.2	%
生產的銅總磅數 (2)		487.8		522.5		(34.7)	(6.7)	%		1,388.5		1,541.0		(152.5)	(9.9)	%
副產品收入前每磅的運營現金成本	$	2.06	$	1.62	$	0.44	27.2	%	$	2.01	$	1.58	$	0.43	27.3	%
每磅收入的副產品	$	(1.03)	$	(1.04)	$	0.01	(1.2)	%	$	(1.11)	$	(0.94)	$	(0.17)	18.0	%
扣除副產品收入後的每磅運營現金成本	$	1.03	$	0.58	$	0.45	77.9	%	$	0.90	$	0.64	$	0.26	41.1	%

(1)	這些是非公認會計準則的衡量標準。有關與 GAAP 衡量標準的對賬信息，請參閲第 58 頁。

(2)

扣除冶金損失。

如上表所示，我們在2022年第三季度扣除副產品收入前的每磅現金成本比2021年同期高27.2％。這一增長主要歸因於生產成本的增加以及銅產量減少6.7％所產生的單位成本效應。與2021年同期相比，我們在2022年第三季度扣除副產品收入後的每磅現金成本增長了77.9％。這主要是由於燃料、能源和炸藥成本上漲，產量下降以及除硫酸以外的所有主要副產品收入減少。

在截至2022年9月30日的九個月中，我們扣除副產品收入的每磅現金成本比2021年同期增長了27.3％。這一增長主要是由生產成本的增加以及銅產量減少9.9％所產生的單位成本效應所推動的。在截至2022年9月30日的九個月中，扣除產品收入後的每磅銅的運營現金成本為0.90美元。與2021年同期報告的0.64美元相比，增長了41.1％。這些結果主要是由於生產成本的上漲以及銅產量減少9.9％所產生的單位成本效應，被副產品收入增長18％所部分抵消。

金屬價格：我們業務的盈利能力取決於我們生產的產品的國際市場價格，尤其是銅、鉬、鋅和白銀的國際市場價格，我們的財務業績受到國際市場價格的重大影響。

我們面臨銅和其他金屬價格波動所產生的市場風險。在2022年的剩餘三個月中，假設實現預期的金屬產量和銷售，税率保持不變，並且潛在的套期保值計劃沒有產生任何影響，金屬價格敏感性因素將表明金屬價格變動導致的歸因於SCC的估計淨收入出現以下變化：


	銅		鉬粉		鋅		銀
金屬價格的變化（每盎司白銀除外的每磅）	$	0.10	$	1.00	$	0.10	$	1.00
淨收益的變化（以百萬計）	$	31.1	$	7.8	$	3.7	$	2.9

業務板塊：我們認為公司有三個可報告的細分市場，並在這些細分市場的基礎上進行管理。這些分段是（1）我們在祕魯的業務，（2）我們在墨西哥的露天礦業務，以及（3）我們在墨西哥的地下業務，即我們的IMMSA部門。我們在祕魯的業務包括托克帕拉和誇霍內礦山綜合體以及為這兩個礦山提供服務的冶煉和精煉廠、工業鐵路和港口設施。祕魯的業務生產銅，大量副產品生產鉬、銀和其他材料。我們在墨西哥的露天礦山業務包括拉卡里達和布埃納維斯塔礦山綜合體、冶煉和煉油廠以及為這兩個礦山提供服務的支持設施。墨西哥的露天礦場生產銅，大量副產品生產鉬、銀和其他材料。我們的IMMSA部門包括五個生產鋅、鉛、銅、銀和金的地下礦山，以及一些鋅、銅和銀的工業加工設施。

分部信息包含在本項目中 “經營業績” 的審查中，也包含在簡明合併財務報表附註14 “分部及相關信息” 中。

祕魯索爾和墨西哥比索的通貨膨脹和匯率效應：我們的本位貨幣是美元，我們的收入主要以美元計價。我們的運營成本中有很大一部分以祕魯索爾和墨西哥比索計價。因此，當通貨膨脹以及祕魯貨幣和墨西哥貨幣的貨幣貶值/升值時，我們的經營業績可能會受到影響。近年來，我們認為此類變化並未對我們的業績和財務狀況產生實質性影響。請參閲第 3 項。“有關市場風險的定量和定性披露” 以獲取更多詳細信息。

資本投資計劃：在截至2022年9月30日的九個月中，我們的資本投資為6.576億美元，而2021年同期為6.955億美元。一般而言，下述資本投資和投資項目旨在增加產量、降低成本或履行社會和環境承諾。

下文描述了我們當前的一些預期資本投資計劃。我們希望通過使用手頭現金、內部產生的資金和額外的外部融資來滿足這些項目的現金需求。將繼續審查和調整所有資本支出計劃，以應對經濟和市場條件的變化。

墨西哥的項目：

布埃納維斯塔鋅業-索諾拉：該項目位於布埃納維斯塔工廠內，包括開發一個新的選礦廠，每年生產約10萬噸鋅和2萬噸銅。我們已經完成了工程研究。所有主要設備都在現場，施工現場工作正在進行中。該項目擁有所有必要的許可證，資本預算為4.13億美元。建成後，這座新工廠將使公司的鋅產能翻一番，並將提供490個直接工作崗位和1,470個間接工作崗位。我們預計將在2023年下半年開始運營。截至2022年9月30日，我們已在該項目上投資了2.924億美元，該項目的實際完成率為83％。

皮拉雷斯-索諾拉：該項目距離拉卡里達六公里，由一個露天礦山組成，年生產能力為35,000噸銅精礦。一個新的25米寬的礦用卡車越野設施已經建成，將用於將礦石從礦坑運送到拉卡里達銅選礦廠的初級破碎機。該項目將顯著提高整體礦石品位（將皮拉雷斯預期的0.78％與拉卡里達的0.29％相結合）。皮拉雷斯的預算為1.59億美元。截至2022年9月30日，該項目已完成95％，並已獲得所需的所有許可證和執照。皮拉雷斯已開始運營，目前正在開採待加工的氧化銅和礦物。

埃爾皮拉爾-索諾拉：這個低資本密集度的銅礦新建項目地理位置優越，位於墨西哥索諾拉，距離我們的布埃納維斯塔礦約45公里。其氧化銅礦化含有估計的已探明和可能儲量為3.17億噸礦石，平均銅品位為0.249％。我們預計，埃爾皮拉爾將作為一個傳統的露天礦山運營，陰極銅的年生產能力為36,000噸。該操作將使用高成本效益和環保的SX-EW技術。埃爾皮拉爾的預算為3.1億美元。我們預計該項目將於2024年開始生產，預計礦山壽命為13年。結果來自

浸出過程中的實驗墊已證實銅回收率足夠高。基礎工程研究已經完成，公司繼續開發該項目並參與現場環境活動。SX-EW工廠的EPCM項目已授予承包商並已啟動。

石灰廠-索諾拉：作為成本改善項目的一部分，我們正在建造一座日產能為600公噸的新石灰廠，這將是墨西哥最大的石灰廠。該設施將使我們能夠將墨西哥業務目前的石灰成本降低到約50％。該工廠的總預算為6,550萬美元，截至2022年9月30日，我們已經投資了其中5,770萬美元。根據性能測試，該工廠的熔爐於第二季度開始運營。

祕魯的項目：

Quebrada Honda 大壩擴建——塔克納：該項目旨在擴大Quebrada Honda的主要和側向大壩，包括由於大壩的擴建以及其他水回收設施的實施等因素而對一些設施進行搬遷和再供電。截至2022年9月30日，預調試和調試活動正在進行中，有三個方面的工作。該項目的總預算為1.794億美元，截至2022年9月30日，我們已投資其中1.554億美元。

蒂亞·瑪麗亞-阿雷基帕：這個新建項目位於祕魯阿雷基帕，將使用具有最高國際環境標準的最先進的SX-EW技術，每年生產12萬噸SX-EW銅陰極。該項目的資本預算估計為14億美元。

該公司一直致力於促進艾萊島省人口的福利。作為這些努力的一部分，我們在教育、醫療保健和生產發展領域成功實施了社會計劃，以改善該地區的生活質量。我們還促進了坦博河谷的農業和畜牧業活動，並支持了艾萊島製造業、漁業和旅遊業的增長。

我們重申我們的觀點，即在蒂亞瑪麗亞啟動建築活動將為艾萊島省和阿雷基帕地區創造重要的經濟機會。鑑於祕魯當前的經濟形勢，推進刺激可持續增長週期的項目至關重要。我們將優先僱用當地勞動力來填補我們預計在蒂亞·瑪麗亞施工階段創造的9,000個工作崗位。此外，從運營的第一天起，我們將為阿雷基帕地區的收入做出重大貢獻。

潛在項目

我們將來可能會開發許多其他項目。我們會根據我們的長期企業目標、預期的投資回報率、環境問題、所需投資和預計產量以及其他考慮因素不斷評估新項目。將繼續審查和調整所有資本支出計劃，以應對經濟和市場條件的變化。

El Arco-下加利福尼亞州：這是世界一流的銅礦牀，位於下加利福尼亞半島的中部，礦石儲量超過12.3億噸，平均礦石品位為0.40％，滲濾材料為1.41億噸，平均礦石品位為0.27％。該項目包括一座露天礦，該礦採用聯合濃縮器和SX-EW作業。預計年總產量為19萬噸銅和10.5萬盎司黃金。該公司已經完成了環境影響評估，該評估將很快提交給當局。

Los Chancas-阿普里馬克：這個新建項目位於祕魯阿普里馬克，是一個銅鉬斑巖礦牀。目前估計的銅礦產資源為9,800萬噸氧化物，銅含量為0.45％，硫化物為5200萬噸，銅含量為0.59％。Los Chancas項目設想一個露天礦，將選礦廠和SX-EW工藝相結合，每年生產13萬噸銅和7,500噸鉬。估計資本投資為26億美元，該項目預計將於2027年投入運營。2022年，我們繼續參與當地社區的社會和環境改善，並參與該項目的環境影響評估。

2022年2月，一羣非法礦工佔領了該項目的一部分土地，並開始通過小規模的手工工藝生產銅。2022年5月31日，一羣人襲擊了該項目的採礦營地，引發火災，設施被完全摧毀。截至2022年9月30日，該項目的部分土地繼續被非法礦工佔用，其中一些人不定期地在 “採礦正規化綜合登記處”（REINFO）中註冊了股份。該公司已提起刑事訴訟和其他法律補救措施，宣佈43名非法礦工的指控無效，而32起案件仍在審理中。

Michiquillay 項目-Cajamarca：2018年6月，南方銅業簽署了收購祕魯卡哈馬卡的Michiquillay項目的合同。Michiquillay是一個世界一流的採礦項目，推斷的礦產資源為22.88億噸，銅品位估計為0.43％。我們預計，開發完成後，Michiquillay每年將生產22.5萬噸銅（以及鉬、金和銀的副產品），礦山的初始壽命超過25年，且現金成本具有競爭力。我們估計將需要大約25億美元的投資，並預計到2029年開始生產。Michiquillay將成為祕魯最大的銅礦之一，並將在卡哈馬卡地區創造重要的商機；為當地社區創造新的就業機會；併為地方、地區和國家政府繳納税收和特許權使用費。

2021年，公司與密歇基萊和恩卡納達社區簽署了社會協議。此外，2021年10月1日，祕魯能源和礦業部批准了該項目的半詳細環境影響研究。這些事件將使南方銅業能夠在2022年11月啟動一項深入的勘探計劃。

以上信息僅基於估計。我們無法保證我們將開展任何此類項目，也無法保證所提信息的準確性。

環境、社會和治理（“ESG”）

在南方銅業，我們加強了與可持續發展相關的治理。可持續發展委員會由董事會的獨立成員主持，於2022年10月14日舉行了第一屆會議。在這次會晤中，我們的顧問回顧了我們在主要績效指標方面的進展，並就我們正在制定的氣候變化戰略向我們提出了建議。

我們加入了聯合國（UN）全球契約。通過加入我們的控股公司AMC，我們重申了我們的承諾，即使我們的政策、戰略和運營與《全球契約》的十項原則保持一致，以解決人權、勞工權利、環境和反腐敗等問題。我們對《全球契約》的遵守也將使我們能夠進一步為2030年可持續發展目標和《巴黎協定》做出貢獻。

關於氣候變化，我們正在與國際銅業協會（ICA）積極合作，制定與《巴黎協定》一致的全球銅脱碳路線圖。這些努力的結果培育了我們的中長期目標，並將於2023年第一季度公佈。

由於職業安全是公司的重中之重，墨西哥政府授予我們位於墨西哥索諾拉州的Caridad冶金業務 “安全健康的工作場所” 榮譽。該公司因其自願計劃而獲得認可，該計劃旨在實施戰略和行動，以改善員工的安全、健康和福祉，同時提高工作場所的生產力和質量。該貴金屬廠是上述綜合體的一部分，獲得了 “工人少於500人的冶煉廠” 類別的Casco de Plata（銀盔）獎，該獎項由墨西哥礦業商會授予，以表彰該工廠在2021年職業事故指數中表現最佳的事實。

事故發生率的降低以及保護員工健康和安全的新舉措促使Mapfre-Peru在2021年授予我們的托克帕拉分公司 “安全卓越獎”。這種區別認可了該礦和整個組織實施的職業安全與健康管理綜合系統的有效性。

由於我們承諾充分利用和保護水資源，我們已開始在祕魯莫克瓜的伊洛建造一座污水處理廠。該項目將需要2700萬美元的投資，將使超過77,000人受益。SCC將在未來30年內運營和維護該工廠，以防止廢水排放到海洋，這將保護海洋生態系統和公共健康。部長會議主席阿尼巴爾·託雷斯（Anibal Torres）為該設施揭幕，他説：“採礦業在國家增長中起着至關重要的作用，國家與私營部門之間的協同作用正在推動標誌性項目的建設。”託雷斯總理在能源和礦業部長以及住房、建築和衞生部長的陪同下參加了此次活動。

在社會影響方面，在墨西哥索諾拉州埃莫西約舉行的第14屆國際礦業大會的框架內，墨西哥礦業工程師、冶金學家和地質學家協會（墨西哥礦業工程師、冶金學家和地質學家協會）向AMC的控股公司Grupo Mexico頒發了獎項，以表彰AMC的控股公司Grupo Mexico 該公司為在墨西哥這個州產生更大的社會影響力所做的努力。

300多名優秀學生將受益於莫克瓜高性能學校（Colegio de Alto Rendimiento de Moquegua−COAR）的現代基礎設施建設，SCC將與教育部（MINEDU）合作，通過工程税機制建設該學校。該項目的第一塊石頭是在一個出席人數眾多的儀式上奠定的。該設施將在18個月內完工，將需要2500萬美元的投資。在儀式上，教育部長羅森多·塞爾納讚揚了公司對教育的貢獻：“我們相信投資教育，並努力應對嚴重影響我們國家的教育基礎設施的嚴重赤字。這項任務既艱鉅又漫長。因此，我們感謝祕魯南部加入改善全國數百萬兒童和年輕人教育條件的鬥爭。”

會計估計

我們對財務狀況和經營業績的討論和分析，以及有關市場風險的定量和定性披露，均以我們的合併財務報表為基礎，該財務報表是根據美國公認會計原則編制的。這些合併財務報表的編制要求我們的管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。我們根據歷史趨勢和編制財務報表時獲得的其他信息，對這些項目的最終結果做出最佳估計。估計值的變動是根據估算的會計規則確認的，這通常是在管理層獲得新信息的時期。估算的性質使實際結果有可能與估計金額存在重大差異的領域包括：礦石儲量、收入確認、滲濾池中的礦石庫存和相關攤銷、資產減值估計、資產報廢義務、與融資租賃相關的貼現率的確定、運營租賃與金融租賃的分類、遞延所得税資產的估值補貼、未確認的税收優惠和金融工具的公允價值。我們的估計基於歷史經驗以及我們認為在當時情況下合理的各種其他假設。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。

操作結果

以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的主要財務業績（以百萬計）：


	三個月已結束									九個月已結束
	9月30日									9月30日
收益表數據	2022		2021		方差		% 變化			2022		2021		方差		% 變化
淨銷售額	$	2,156.9	$	2,680.9	$	(524.0)	$	(19.5)	%	$	7,227.6	$	8,110.4	$	(882.8)	$	(10.9)	%
運營成本和支出		(1,369.7)		(1,173.1)		(196.6)		16.8	%		(4,161.9)		(3,575.8)		(586.1)		16.4	%
營業收入		787.2		1,507.8		(720.6)		(47.8)	%		3,065.7		4,534.6		(1,468.9)		(32.4)	%
非營業收入（支出）		(37.7)		(89.3)		51.6		(57.8)	%		(186.1)		(270.4)		84.3		(31.2)	%
所得税前收入		749.5		1,418.5		(669.0)		(47.2)	%		2,879.6		4,264.2		(1,384.6)		(32.5)	%
所得税		(228.5)		(548.6)		320.1		(58.3)	%		(1,137.0)		(1,703.8)		566.8		(33.3)	%
附屬公司的股權收益		(0.1)		1.3		(1.4)		(107.7)	%		0.3		14.4		(14.1)		(97.9)	%
歸屬於非控股權益的淨收益		(1.9)		(3.6)		1.7		(47.2)	%		(6.8)		(10.6)		3.8		(35.8)	%
歸屬於SCC的淨收益	$	519.0	$	867.6	$	(348.6)	$	(40.2)	%	$	1,736.1	$	2,564.2	$	(828.1)	$	(32.3)	%

淨銷售額

2022年第三季度的淨銷售額比2021年同期下降了19.5％。這一下降是由銅（-17.4％——倫敦金屬交易所）、鉬（-13.2％）和白銀（-21.3％）的平均金屬價格下跌以及鉬（-24.2％）和鋅（-11.4％）的銷售量下降所推動的。鋅價格上漲（+8.8％）以及白銀（+8.3％）和銅（+ 2.4％）銷量的增加略微抵消了這種影響。


		截至9月30日的三個月					截至9月30日的九個月
	2022		2021		% 變化		2022		2021		% 變化
銅價（每磅美元—倫敦金屬交易所）	$	3.51	$	4.25	(17.4)	%	$	4.12	$	4.17	(1.2)	%
銅價（每磅美元—COMEX）	$	3.50	$	4.30	(18.6)	%	$	4.12	$	4.20	(1.9)	%
鉬價格（每磅美元）(1)	$	16.00	$	18.43	(13.2)	%	$	17.76	$	14.50	22.5	%
鋅價格（每磅美元—倫敦金屬交易所）	$	1.48	$	1.36	8.8	%	$	1.65	$	1.31	26.0	%
白銀價格（每盎司美元—COMEX）	$	19.10	$	24.28	(21.3)	%	$	21.93	$	25.78	(14.9)	%

(1)	Platts 金屬周交易商氧化物

下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月中，我們的金屬銷售額佔總淨銷售額的百分比：


		三個月已結束				九個月已結束
	9月30日					9月30日
銷售額佔總淨銷售額的百分比		2022		2021		2022		2021
銅		74.6	%	78.7	%	77.0	%	81.1	%
鉬粉		9.9	%	11.0	%	9.5	%	9.2	%
銀		4.1	%	3.9	%	4.0	%	4.5	%
鋅		4.7	%	3.7	%	3.9	%	2.7	%
其他副產品		6.7	%	2.7	%	5.6	%	2.5	%
總計		100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%

下表提供了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月按產品類型劃分的銅銷售額。產品之間價值的區別在於加工水平。按市場價格計算，精礦由於需要熔鍊和精煉工藝而獲得折扣，而精煉銅和棒狀銅因其純度和外觀而獲得溢價。


	截至9月30日的三個月					截至9月30日的九個月
銅銷售額（百萬英鎊）	2022	2021	方差	% 變化		2022	2021	方差	% 變化
精製（包括 SX‑EW）	277.3	232.4	44.9	19.3	%	775.3	678.7	96.6	14.2	%
棒	101.3	115.6	(14.3)	(12.4)	%	329.0	361.4	(32.4)	(9.0)	%
濃縮物和其他	140.0	158.2	(18.2)	(11.5)	%	303.4	510.5	(207.1)	(40.6)	%
總計	518.6	506.2	12.4	2.4	%	1,407.7	1,550.6	(142.9)	(9.2)	%

下表按產品類型提供了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月中我們按產品類型劃分的銅銷量佔銅總銷售量的百分比：


	截至9月30日的三個月					截至9月30日的九個月
按產品類型劃分的銅銷量		2022		2021		2022		2021
精製（包括 SX‑EW）		53.5	%	45.9	%	55.1	%	43.8	%
棒		19.5	%	22.8	%	23.4	%	23.3	%
濃縮物和其他		27.0	%	31.3	%	21.5	%	32.9	%
總計		100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%

運營成本和支出

下表彙總了按主要組成部分劃分的生產成本結構佔總生產成本的百分比：


	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
	2022		2021		2022		2021
權力	17.1	%	16.6	%	17.3	%	17.5	%
勞動	10.5	%	14.1	%	10.9	%	12.6	%
燃料	17.2	%	14.6	%	17.0	%	14.4	%
保養	19.9	%	20.0	%	19.3	%	20.7	%
操作材料	20.0	%	17.4	%	19.9	%	17.1	%
其他	15.3	%	17.3	%	15.6	%	17.7	%
總計	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%

第三季度：2022年第三季度的運營成本和支出為13.697億美元，而2021年同期為11.731億美元。增加1.966億美元的主要原因是：


2021年第三季度的運營成本和支出		$	1,173.1
另外：
•	其他銷售成本的增加（不包括折舊、攤銷和損耗）主要歸因於燃料、電力和外幣影響的增加；這被勞動力成本和工人蔘與度的下降略微抵消		237.2
減去：
•	減少從第三方購買的金屬的數量和成本。		(26.8)
•	減少折舊、攤銷和損耗費用。		(11.4)
•	減少勘探費用。		(1.3)
•	銷售、一般和管理費用減少。		(1.1)
2022年第三季度的運營成本和支出		$	1,369.7

九個月：2022年前九個月的運營成本和支出為41.619億美元，而2021年同期為35.758億美元。增加5.861億美元的主要原因是：


2021 年九個月的運營成本和支出		$	3,575.8
另外：
•	其他銷售成本的增加（不包括折舊、攤銷和損耗）主要歸因於燃料、電力和外幣影響的增加；這被庫存消耗和員工參與度的下降部分抵消		496.8
•	從第三方購買的金屬的數量和成本增加。		88.7
•	勘探費用增加。		3.9
減去：
•	減少折舊、攤銷和損耗費用。		(1.8)
•	銷售、一般和管理費用減少。		(1.5)
2022年九個月的運營成本和支出		$	4,161.9

非營業收入（支出）

截至2022年9月30日的三個月和九個月中，非營業收入（支出）的淨支出分別為3,770萬美元和1.861億美元，而截至2021年9月30日的三個月和九個月中，淨支出分別為8,930萬美元和2.704億美元。

第三季度：支出水平下降5,160萬美元的主要原因是：

●	其他收入淨額增加4,070萬美元，主要原因是調整了運費和其他採購費用準備金的盈餘額285美元，降雨損失和社會責任支出減少了370萬美元，雜項支出減少了850萬美元，

●	利息收入增加630萬美元，部分抵消了

●	利息支出增加了10萬美元，以及

●	資本化利息增加了460萬美元。

九個月：支出水平下降8,430萬美元的主要原因是：

●	其他收入增加了6,220萬美元，淨收入包括對運費準備金和其他採購成本的超額調整額2850萬美元，從卡拉·萊西案中獲得的2,030萬美元的保險賠償，以及祕魯減少的1,130萬美元的降雨損失費用。

●	利息收入增加1150萬美元，部分抵消了

●	利息支出增加了170萬美元，以及

●	資本化利息增加了1,230萬美元。

I所得税


	九個月已結束
	9月30日
	2022			2021
所得税準備金（百萬美元）	$	1,137.0		$	1,703.8
有效所得税税率		39.5	%		40.0	%

除了祕魯、墨西哥和美國的所得税外，所得税的準備金還包括來自祕魯和墨西哥的採礦特許權使用費以及祕魯的特別採礦税。

區段結果分析

我們有三個分部：祕魯業務、墨西哥露天礦作業和墨西哥地下采礦業務。

下表顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月中按細分市場劃分的銅銷售量的信息：


	截至9月30日的三個月					截至9月30日的九個月
銅銷售額（百萬英鎊）	2022	2021	方差	% 變化		2022	2021	方差	% 變化
祕魯業務	192.0	224.7	(32.7)	(14.5)	%	580.5	655.3	(74.8)	(11.4)	%
墨西哥露天礦場	308.4	281.4	27.0	9.6	%	868.3	892.0	(23.7)	(2.7)	%
墨西哥 IMMSA 部隊	5.7	6.2	(0.5)	(7.9)	%	18.3	19.3	(1.0)	(4.9)	%
其他和分段間淘汰	12.5	(6.1)	18.6	(303.1)	%	(59.4)	(16.0)	(43.4)	270.9	%
銅銷售總額	518.6	506.2	12.4	2.4	%	1,407.7	1,550.6	(142.9)	(9.2)	%

下表顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月中按主要副產品細分市場劃分的銷售量信息：


	截至9月30日的三個月					截至9月30日的九個月
副產品銷售額（百萬英鎊，白銀除外，百萬盎司）	2022	2021	方差	% 變化		2022	2021	方差	% 變化
祕魯業務：
濃縮物中所含的鉬	5.3	9.0	(3.7)	(40.9)	%	18.6	23.8	(5.2)	(21.6)	%
銀	1.1	1.4	(0.3)	(26.3)	%	3.2	3.9	(0.7)	(18.6)	%
墨西哥露天礦場業務：
濃縮物中所含的鉬	8.3	8.9	(0.6)	(7.2)	%	24.4	25.4	(1.0)	(4.0)	%
銀	2.9	2.2	0.7	33.5	%	8.3	7.4	0.9	11.0	%
IMMSA 單位
鋅精製和濃縮	61.5	69.4	(7.9)	(11.4)	%	159.2	155.8	3.4	2.2	%
銀	1.6	1.5	0.1	8.0	%	4.8	4.8	—	—	%
其他和分段間淘汰
銀	(0.8)	(0.7)	(0.1)	15.6	%	(2.7)	(1.8)	(0.9)	44.8	%
副產品總銷售額
濃縮物中所含的鉬	13.6	17.9	(4.3)	(24.2)	%	43.0	49.2	(6.2)	(12.5)	%
鋅精製和濃縮	61.5	69.4	(7.9)	(11.4)	%	159.2	155.8	3.4	2.2	%
銀	4.8	4.4	0.4	8.3	%	13.6	14.3	(0.7)	(4.8)	%

祕魯業務:


	截至9月30日的三個月									截至9月30日的九個月
	2022		2021		方差		% 變化			2022		2021		方差		% 變化
淨銷售額	$	815.7	$	1,122.8	$	(307.1)		(27.4)	%	$	2,821.4	$	3,220.9	$	(399.5)		(12.4)	%
運營成本和支出		(592.1)		(501.0)		(91.1)		18.2	%		(1,838.7)		(1,488.4)		(350.3)		23.5	%
營業收入	$	223.6	$	621.8	$	(398.2)		(64.0)	%	$	982.7	$	1,732.5	$	(749.8)		(43.3)	%

淨銷售額2022年第三季度為8.157億美元，而2021年第三季度為11.228億美元。淨銷售額下降的主要原因是銅（-17.4％）、鉬（-13.2％）和銀（-21.3％）的價格下跌；以及銅（-14.5％）、鉬（-40.9％）和白銀（-26.3％）的銷量下降。鉬銷量下降的主要原因是由於品位降低導致的產量減少。

運營成本和支出與2021年同期的5.01億美元相比，2022年第三季度增加了9,110萬美元，達到5.921億美元。這主要是由於：


2021年第三季度的運營成本和支出		$	501.0
另外：
•	其他銷售成本的增加（不包括折舊、攤銷和損耗），這主要歸因於燃料成本、庫存消耗、運營承包商和外匯影響的增加；勞動力成本的下降和工人蔘與度的降低部分抵消了這一點。		138.4
•	勘探費用增加。		0.6
減去：
•	減少從第三方購買的金屬的數量和成本。		(33.9)
•	減少折舊、攤銷和損耗費用。		(13.4)
•	銷售、一般和管理費用減少。		(0.6)
2022年第三季度的運營成本和支出		$	592.1

淨銷售額2022年前九個月為28.214億美元，而2021年同期為32.209億美元。淨銷售額下降的主要原因是銅（-11.4％），白銀（-18.6％）和鉬（-21.6％）的銷售量下降以及銅（-1.2％）和白銀（-14.9％）的平均金屬價格下降。鉬金屬平均價格的上漲（+22.5％）略微抵消了這種影響。

運營成本和支出與2021年同期的14.884億美元相比，2022年前九個月增加了3.503億美元，達到18.387億美元。這主要是由於：


2021 年九個月的運營成本和支出		$	1,488.4
另外：
•	從第三方購買的金屬的數量和成本增加。		197.0
•	其他銷售成本的增加（不包括折舊、攤銷和損耗），這主要歸因於燃料成本的增加和外匯的影響；勞動力成本的降低、工人蔘與度的降低以及資本化可浸出材料的增加部分抵消了這一點。		154.9
•	勘探費用增加。		4.2
減去：
•	減少折舊、攤銷和損耗費用。		(4.8)
•	銷售、一般和管理費用減少。		(1.0)
2022年九個月的運營成本和支出		$	1,838.7

墨西哥露天作業:


	截至9月30日的三個月									截至9月30日的九個月
	2022		2021		方差		% 變化			2022		2021		方差		% 變化
淨銷售額	$	1,201.5	$	1,425.8	$	(224.3)		(15.7)	%	$	4,184.7	$	4,536.6	$	(351.9)		(7.8)	%
運營成本和支出		(818.6)		(549.2)		(269.4)		49.1	%		(2,255.7)		(1,782.1)		(473.6)		26.6	%
營業收入	$	382.9	$	876.6	$	(493.7)		(56.3)	%	$	1,929.0	$	2,754.5	$	(825.5)		(30.0)	%

淨銷售額2022年第三季度為12.05億美元，而2021年同期為14.258億美元。減少2.243億美元的主要原因是鉬的銷售量下降（-7.2％）以及銅（-17.4％）、鉬（-13.2％）和白銀（-21.3％）的平均金屬價格下降。銅（+ 9.6％）和銀（+ 33.5％）的銷售量的增加部分抵消了這種影響。

運營成本和支出2022年第三季度增長了2.694億美元，達到8.186億美元，而2021年同期為5.492億美元，這主要是由於：


2021年第三季度的運營成本和支出		$	549.2
另外：
•	銷售成本的增加（不包括折舊、攤銷和損耗）主要歸因於電力、員工參與和運營承包商成本的增加；以及庫存消耗的增加。		276.2
•	銷售、一般和管理費用增加。		1.2
減去：
•	降低從第三方購買金屬的成本。		(6.8)
•	減少折舊、攤銷和損耗費用。		(1.2)
2022年第三季度的運營成本和支出		$	818.6

淨銷售額2022年前九個月為41.847億美元，而2021年同期為45.366億美元。減少3.519億美元的主要原因是銅（-2.7％）和鉬的銷售量下降（-4.0％）以及銅（-1.2％）和白銀（-14.9％）的價格下降。這一影響被白銀銷量的增加（+11.0％）和鉬價格的上漲（+22.5％）所抵消。

運營成本和支出2022年前九個月增加了4.736億美元，達到22.557億美元，而2021年同期為17.821億美元，這主要是由於：


2021 年九個月的運營成本和支出		$	1,782.1
另外：
•	其他銷售成本的增加（不包括折舊、攤銷和損耗），這主要歸因於燃料、電力、員工參與和運營承包商成本的增加；庫存消耗的減少部分抵消了這一點。		460.6
•	從第三方購買金屬的成本增加。		13.1
•	折舊、攤銷和損耗費用的增加。		0.3
減去：
•	銷售、一般和管理費用減少。		(0.2)
•	減少勘探費用。		(0.1)
2022年九個月的運營成本和支出		$	2,255.8

墨西哥地下行動 (IMMSA):


	截至9月30日的三個月									截至9月30日的九個月
	2022		2021		方差		% 變化			2022		2021		方差		% 變化
淨銷售額	$	159.2	$	175.1	$	(15.9)		(9.1)	%	$	503.0	$	460.8	$	42.2		9.2	%
運營成本和支出		(160.6)		(153.1)		(7.5)		4.9	%		(438.4)		(379.8)		(58.6)		15.4	%
營業收入	$	(1.4)	$	22.0	$	(23.4)		(106.4)	%	$	64.6	$	81.0	$	(16.4)		(20.2)	%

淨銷售額2022年第三季度為1.592億美元，而2021年同期為1.751億美元。減少1,590萬美元的主要原因是鋅（-11.4％）和銅（-7.9％）的銷售量下降；以及銅（-17.4％）和白銀（-21.3％）的平均金屬價格下降。白銀銷量的增加（+8.0％）和鋅價格的上漲（+8.8％）略微抵消了這種影響。

運營成本和支出2022年第三季度增加了750萬美元，達到1.606億美元，而2021年同期為1.531億美元。這主要是由於：


2021年第三季度的運營成本和支出		$	153.1
另外：
•	其他銷售成本的增加（不包括折舊、攤銷和損耗）主要是由於庫存消耗和運營承包商成本的增加；這被工人蔘與和電力成本的降低略微抵消了。		13.7
•	折舊、攤銷和損耗費用的增加。		2.4
減去：
•	降低從第三方購買金屬的成本。		(8.4)
•	銷售、一般和管理費用減少。		(0.2)
2022年第三季度的運營成本和支出		$	160.6

淨銷售額2022年前九個月為5.030億美元，而2021年同期為4.608億美元。4,220萬美元的增長主要是由於鋅（+2.2％）和白銀（+1.6％）的銷售量增加；以及鋅價格上漲（+26.0％）。銅價（-1.2％）和白銀（-12.0％）的下跌以及銅銷量的下降（-4.9％）部分抵消了這種影響。

運營成本和支出2022年前九個月增加了5,860萬美元，達到4.384億美元，而2021年同期為3.798億美元。這主要是由於：


2021 年九個月的運營成本和支出		$	379.8
另外：
•	從第三方購買金屬的成本增加。		52.9
•	其他銷售成本的增加（不包括折舊、攤銷和損耗）主要是由於承包商成本的增加；這主要被電力和工人蔘與成本的降低所抵消。		4.4
•	折舊、攤銷和損耗費用的增加。		1.4
•	勘探費用增加。		0.2
減去：
•	銷售、一般和管理費用減少。		(0.3)
2022年九個月的運營成本和支出		$	438.4

分段間淘汰和調整：

上面討論的淨銷售額、運營成本和支出以及營業收入將不直接等於我們簡明合併收益表中的金額，因為必須考慮分部間營業收入和支出的調整。請參閲簡明合併財務報表附註14 “分部及相關信息”。

流動性和資本資源

現金流：

下表顯示了2022年和2021年前九個月的現金流（以百萬計）：


	2022		2021		方差
經營活動提供的淨現金	$	1,720.6	$	3,064.7	$	(1,344.1)
用於投資活動的淨現金	$	(171.0)	$	(912.1)	$	741.1
用於融資活動的淨現金	$	(2,323.3)	$	(1,705.1)	$	(618.2)

經營活動提供的淨現金：

2022年和2021年前九個月經營活動產生的淨現金變化包括（百萬美元）：


	2022		2021		方差		% 變化
淨收入	$	1,742.9	$	2,574.8	$	(831.9)		(32.3)	%
折舊、攤銷和損耗		597.6		599.4		(1.8)		(0.3)	%
遞延所得税準備金（收益）		84.5		(100.1)		184.6		(184.4)	%
外幣交易的損失（收益）影響		52.0		(50.0)		102.0		(204.0)	%
對淨收入的其他調整		25.2		10.6		14.6		137.7	%
運營資產和負債		(781.6)		30.0		(811.6)		(2,705.3)	%
經營活動提供的淨現金	$	1,720.6	$	3,064.7	$	(1,344.1)		(43.9)	%

在淨收入中增加（扣除）以得出運營現金流的重要項目包括折舊、攤銷和損耗、遞延所得税金額、外幣波動以及運營資產和負債的變化。

截至 2022 年 9 月 30 日的九個月：淨收入為17.429億美元，約佔淨運營現金流的101.3％。由於運營資產和負債的以下差異，運營現金流減少了7.816億美元：

●	貿易應收賬款減少2.929億美元，這主要是由於我們在祕魯和墨西哥業務的收款增加。

●	應付賬款和應計負債減少（7.686）億美元，這主要是由我們在墨西哥和祕魯業務的應計所得税減少所致。

●	其他運營資產和負債淨額增加（2.480）億美元，這主要是由於我們在墨西哥的業務中主要向員工收取的其他應收賬款增加。

●	庫存淨增加（5,790）萬美元；這主要是由在製品庫存增加3,600萬美元推動的，主要是我們在墨西哥的業務。

截至 2021 年 9 月 30 日的九個月：淨收入為25.748億美元，約佔淨運營現金流的84.0％。

由於以下差異，運營資產和負債的變化使現金流增加了3,000萬美元：

●	貿易應收賬款增加（4.245）億美元，這主要歸因於2021年金屬價格的上漲。

●	庫存淨增加（830）萬美元；這主要是由在製品庫存增加2920萬美元推動的，這反過來又被在製品庫存減少的2140萬美元部分抵消。

●	應付賬款和應計負債增加了4.095億美元，這主要是由於應計所得税的增加以及工人蔘與我們在墨西哥和祕魯的業務。

●	其他運營資產和負債減少了5,330萬美元。

用於投資活動的淨現金：

截至 2022 年 9 月 30 日的九個月：用於投資活動的淨現金包括6.576億美元的資本投資。資本投資包括：

●	對我們墨西哥業務的4.039億美元投資：

●

7,080萬美元用於布埃納維斯塔-鋅業項目，

●

2,280萬美元用於皮拉雷斯項目，

●

2,040萬美元用於Mexarco部門，

●

我們的IMMSA部門有1.210億美元，

●

1,800萬美元用於新選礦廠的傑爾斯礦牀

●

1.583 億美元用於各種更換和維護資本支出，以及

●

已發生但尚未支付的資本支出增加了740萬美元。

●	對我們祕魯業務的2.486億美元投資：

●

2190萬美元用於擴建昆布拉達本田大壩，

●

480萬美元用於搬遷托克帕拉的設施,

●

560萬美元用於國際勞工組織設施的項目,

●

1.993億美元用於各種其他更換和維護資本支出，以及

●

已發生但尚未支付的資本支出減少了1700萬美元。

2022年前九個月的投資活動包括4.867億美元的短期投資淨收益。

截至 2021 年 9 月 30 日的九個月：用於投資活動的淨現金包括6.955億美元的資本投資。資本投資包括：

●	對我們墨西哥業務的4.579億美元投資：

●

1.134億美元用於布埃納維斯塔-鋅業項目，

●

5,820萬美元用於布埃納維斯塔礦的新尾礦處置礦牀，

●

2,280萬美元用於皮拉雷斯項目，

●

1,590萬美元用於為新項目收購土地，

●

1,300萬美元用於擴建布埃納維斯塔的礦坑，

●

我們的IMMSA部門有6,620萬美元，

●

1.563 億美元用於各種更換和維護資本支出，以及

●

已發生但尚未支付的資本支出減少了1,210萬美元。

●	對我們祕魯業務的2.376億美元投資：

●

5,970萬美元用於擴建Quebrada Honda大壩，

●

1,840萬美元用於托克帕拉濃縮廠擴建項目，

●

1,790萬美元用於搬遷托克帕拉的設施,

●

820萬美元用於國際勞工組織設施的項目,

●

1.262億美元用於各種其他更換和維護資本支出，以及

●

已發生但尚未支付的資本支出減少了720萬美元。

2021年前九個月的投資活動包括2.16億美元的短期投資淨購買額，以及1,250萬美元的收購密歇基萊項目的第二筆款項。

分紅：

2022年10月20日，董事會批准向2022年11月9日營業結束時的登記股東派發每股0.50美元的股息，股息將於2022年11月23日支付。

資本投資和勘探計劃：

討論我們的資本投資計劃是瞭解我們的流動性和資本資源的重要組成部分。我們預計將通過手頭現金、內部產生的資金以及在需要時從額外的外部融資中滿足這些資本投資的現金需求。有關我們的資本投資計劃的信息，請參閲本項目2下 “資本投資計劃” 標題下的討論。

合同義務：

2022年第三季度，我們的合同義務沒有實質性變化。請參閲我們 2021 年年度報告第 10-K 表第二部分中的第 7 項。

非公認會計準則信息對賬

運營現金成本：以下是我們合併收益表中報告的 “運營現金成本”（見第43頁）與銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）的對賬表，以下表中每磅銅的百萬美元和美元為單位：


	三個月已結束				三個月已結束				九個月已結束				九個月已結束
	2022年9月30日				2021年9月30日				2022年9月30日				2021年9月30日
			每美元				每美元				每美元				每美元
	百萬美元		磅		百萬美元		磅		百萬美元		磅		百萬美元		磅
銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）	$	1,137.9	$	2.33	$	927.5	$	1.77	$	3,442.3	$	2.48	$	2,856.8	$	1.85
添加：
銷售、一般和管理		30.2		0.06		31.3		0.06		91.4		0.06		92.9		0.06
銷售溢價，扣除處理和煉油費用		(5.7)		(0.01)		(10.3)		(0.02)		(28.0)		(0.02)		(25.9)		(0.02)
減去：
工人的參與		(31.8)		(0.07)		(40.5)		(0.08)		(208.2)		(0.15)		(250.2)		(0.16)
從第三方購買金屬的成本		(35.9)		(0.07)		(62.7)		(0.12)		(261.2)		(0.19)		(172.5)		(0.11)
特許權使用費和其他費用，淨額		(43.9)		(0.09)		(5.9)		(0.01)		(269.3)		(0.19)		(65.8)		(0.04)
庫存變動		(45.2)		(0.09)		7.7		0.02		27.5		0.02		1.1		—
副產品收入前的運營現金成本	$	1,005.6	$	2.06	$	847.1	$	1.62	$	2,794.5	$	2.01	$	2,436.4	$	1.58
添加：
副產品收入 (1)		(489.1)		(1.01)		(537.3)		(1.03)		(1,530.6)		(1.10)		(1,442.3)		(0.93)
出售從第三方購買的金屬的淨收入		(12.0)		(0.02)		(6.1)		(0.01)		(19.3)		(0.01)		(15.9)		(0.01)
添加：
副產品收入總額		(501.1)		(1.03)		(543.4)		(1.04)		(1,549.9)		(1.11)		(1,458.2)		(0.94)
扣除副產品收入後的運營現金成本	$	504.5	$	1.03	$	303.7	$	0.58	$	1,244.6	$	0.90	$	978.2	$	0.64
銅的總產量（以百萬計）		487.8				522.5				1,388.5				1,541.0

(1)	我們的運營現金成本列報中包含的副產品收入包含以下內容：


	三個月已結束				三個月已結束				九個月已結束				九個月已結束
		2022年9月30日				2021年9月30日				2022年9月30日				2021年9月30日
			每美元				每美元				每美元				每美元
	百萬美元		磅		百萬美元		磅		百萬美元		磅		百萬美元		磅
鉬粉	$	(212.6)	$	(0.44)	$	(294.5)	$	(0.56)	$	(686.6)	$	(0.50)	$	(746.3)	$	(0.48)
銀		(71.0)		(0.15)		(99.7)		(0.19)		(265.4)		(0.19)		(343.1)		(0.22)
鋅		(65.8)		(0.14)		(71.1)		(0.14)		(187.6)		(0.14)		(149.6)		(0.10)
硫酸		(108.5)		(0.22)		(46.8)		(0.09)		(300.8)		(0.22)		(117.0)		(0.08)
黃金等		(31.2)		(0.06)		(25.2)		(0.05)		(90.2)		(0.05)		(86.3)		(0.05)
總計	$	(489.1)	$	(1.01)	$	(537.3)	$	(1.03)	$	(1,530.6)	$	(1.10)	$	(1,442.3)	$	(0.93)

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

大宗商品價格風險：

有關金屬價格敏感度的更多信息，請參閲截至2022年9月30日的10-Q表季度報告第一部分第2項中的 “金屬價格”。

外幣匯率風險：

我們的本位貨幣是美元。我們的部分運營成本以祕魯索爾和墨西哥比索計價。由於我們的收入主要以美元計價，當索爾或比索兑美元的匯率變化無法抵消我們在墨西哥或祕魯業務的通貨膨脹或通貨緊縮時，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到以美元表示的當地成本轉換的影響。此外，我們以索爾或比索計價的淨貨幣資產的美元價值可能會受到索爾或比索匯率差異的影響，從而導致我們的財務報表出現重新衡量的收益或虧損。下表提供了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和六個月的最新通貨膨脹和匯率差異：


	三個月已結束				九個月已結束
	9月30日				9月30日
	2022		2021		2022		2021
祕魯：
祕魯通貨膨脹率	2.1	%	2.4	%	6.7	%	4.6	%

初始匯率	3.830		3.866		3.998		3.624
收盤匯率	3.984		4.136		3.984		4.136
升值/（貶值）	(4.0)	%	(7.0)	%	0.4	%	(14.1)	%

墨西哥：
墨西哥通貨膨脹率	2.1	%	1.4	%	6.2	%	4.9	%

初始匯率	19.985		19.803		20.584		19.949
收盤匯率	20.306		20.306		20.306		20.306
升值/（貶值）	(1.6)	%	(2.5)	%	1.4	%	(1.8)	%

貨幣狀況的變化：

假設2022年9月30日的匯率差異為10％，我們估計我們在祕魯索爾和墨西哥比索中的淨貨幣狀況將增加（減少）我們的淨收益，如下所示：


	對網絡的影響
	收入
	（百萬美元）
美元兑祕魯索爾升值10％	$	7.5
美元兑祕魯索爾貶值10％	$	(9.1)
美元兑墨西哥比索升值10％	$	(42.3)
美元兑墨西哥比索貶值10％	$	51.7

公開銷售風險：

我們的臨時銅鉬銷售包含嵌入式衍生品，出於會計目的，該衍生品必須與東道合約分開。東道合同是按銷售時的現行市場價格出售銅和鉬精礦所得的應收款。不符合套期會計條件的嵌入式衍生品在結算前每個週期按收益計入市場。有關這些臨時銷售的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註13。

短期投資：

有關我們的交易證券和可供出售投資的更多信息，請參閲截至2022年9月30日的10-Q表季度報告第一部分第1項中的 “短期投資”。

衍生工具：

我們不時使用衍生工具來管理我們受大宗商品價格變動影響的現金流敞口。除非我們預計未來的活動有可能使我們的未來現金流惡化，否則我們不會簽訂衍生品合約。訂立大宗商品衍生合約是為了管理與我們在製造過程中使用的商品的預測購買量相關的價格風險。

天然氣的現金流套期保值

我們使用天然氣衍生物的目標是保護天然氣成本的穩定性並管理天然氣價格上漲的風險。為了保護天然氣成本免受過去冬季預計價格上漲的影響，我們收購了兩款衍生工具，它們始於2021年11月，於2022年3月結束。

我們將這些衍生工具評估為現金流套期保值。因此，上述套期保值的有效部分最初在其他綜合收益（OCI）中報告，並被重新歸類為與預測交易相關的同一細列項目以及對衝交易影響收益的同一時期的收益。該公司沒有發現這些衍生品中有任何無效的部分。

截至2022年9月30日和2021年9月30日，我們沒有持有任何衍生工具。

警示聲明:

本報告和其他公司聲明中的前瞻性陳述包括有關採礦或金屬生產業務的預計開始日期、未來金屬生產的預計數量、預期產量、運營效率、成本和支出以及公司產品的預計需求或供應的陳述。實際結果可能存在重大差異，具體取決於與美國和國際總體經濟和政治狀況相關的風險和不確定性、銅、其他大宗商品和供應的週期性和波動性價格，包括燃料和電力、材料的可用性、保險覆蓋範圍、設備、所需的許可證或批准和融資、異常天氣或運行條件的發生、礦石品位低於預期、水和地質問題、設備或工藝無法運行不合規格, 未能獲得財務擔保以履行關閉和補救義務, 勞資關係, 訴訟和環境風險以及與外國業務相關的政治和經濟風險.經營業績直接受到大宗商品交易所金屬價格的影響，這種價格可能波動。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

截至2022年9月30日，公司在公司披露委員會和包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，對公司披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條）的有效性以及設計和運作進行了評估和 15d-15 (e))。根據該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2022年9月30日起生效，以確保在根據《交易法》提交或提交的報告中需要披露的信息是：

在 SEC 規則和表格規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，以及

收集並酌情傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2022年9月30日的三個月中，公司對財務報告的內部控制（該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條），沒有發生對公司財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

獨立註冊會計師事務所的報告

致南方銅業公司董事會和股東：

中期財務報表的審查結果

我們已經審查了隨附的截至2022年9月30日的南方銅業公司及其子公司（“公司”）的簡明合併資產負債表、截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間的相關簡明合併收益、綜合收益和現金流報表以及相關附註（統稱為 “中期財務信息”）。根據我們的審查，我們不知道應對隨附的臨時財務信息進行任何重大修改，以使其符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。

我們此前曾根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，對截至2021年12月31日的公司合併資產負債表以及截至該日止年度的相關合並收益、綜合收益和現金流報表（未在此處列報）進行了審計；在2022年3月7日的報告中，我們對這些合併財務報表發表了無保留意見。我們認為，與得出該信息的合併資產負債表相比，隨附的截至2021年12月31日的簡明合併資產負債表中列出的信息在所有重大方面都是公平的。

審查結果的依據

該臨時財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們對公司必須保持獨立性。

我們根據PCAOB的標準進行了審查。對臨時財務信息的審查主要包括運用分析程序和對負責財務和會計事項的人員進行查詢。其範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計，後者的目的是對合並財務報表的整體發表意見。因此，我們不表達這樣的觀點。

Galaz、山崎、Ruiz Urquiza、S.C.

德勤會計師事務所有限公司成員


/s/ 寶琳娜·拉莫斯·拉米雷斯
C.P.C. Paulina Ramos Ramirez
墨西哥城，墨西哥
2022年10月31日

第二部分 — 其他信息

第 1 項。法律訴訟：

本10-Q表第一部分所載簡明合併財務報表附註10 “承付款和意外開支” 中提供的信息以引用方式納入此處。

第 1A 項。風險因素：

公司的運營和財務業績受到各種風險和不確定性的影響，包括我們在2022年3月7日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的風險和不確定性。以下內容補充和更新了我們先前在截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的風險因素。

向客户運輸產品的潛在延誤以及關鍵部件、設備和其他資源可能短缺可能會對我們的經營業績產生不利影響。

全球航運業當前面臨的挑戰導致了港口擁堵、集裝箱短缺和船上空間不足。由於這種情況，公司面臨潛在的供應鏈中斷風險，這可能會對我們的運營和開發項目產生不利影響。為了解決這一潛在問題，我們提高了安全庫存水平並調整了替代算法。此外，我們的收入和收款也可能受到運輸延誤的不利影響，這可能會對我們的銷售協議產生負面影響。儘管全球經濟的復甦導致了港口和航運業的上述問題，但這種情況有望逐步得到解決，並在短期內恢復到正常水平。但是，如果這些問題持續更長時間，我們的供應鏈和銷售流程可能會受到不利影響。

由於社區行動和其他因素，我們的採礦業務或金屬生產項目可能會停工併產生額外費用。

2022年，祕魯某些團體的政治行動引發了某些社區要求的暴力，這影響了Cuajone的業務。2022年2月，庫阿霍內和伊洛之間的鐵路被封鎖，維納布蘭卡水庫的設施被沒收，切斷了對庫霍內採礦營地一些居民的供水。

在當局多次嘗試通過對話恢復秩序之後，祕魯政府於2022年4月宣佈莫克瓜地區進入緊急狀態，抗議者將維納布蘭卡水庫和鐵路的設施歸還給了該公司。我們的人員立即評估了破壞行為對設施造成的損失，並採取了必要措施恢復Cuajone採礦單位的生產。截至今天，工業鐵路和Cuajone礦、選礦廠和相關設施已滿負荷運營。

2022年4月30日，祕魯政府發佈了一項部長級決議，要求與社區成員、政府和公司官員建立三方對話桌，以更好地瞭解各方的擔憂。截至今天，已經與社區舉行了十次圓桌會議和兩次直接會議。該公司已提出計劃投資社會計劃，以滿足社區的需求，並表示有興趣在Cuajone運營區附近購買土地，以建立緩衝區以保護下游的設施和生產。

但是，我們無法保證此類事件的再次發生不會對其他設施、我們的運營業績和我們的財務狀況產生不利影響。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用：

SCC 股票回購計劃：

2008年，公司董事會批准了一項5億美元的股票回購計劃，此後該計劃已由董事會增加，目前已批准為30億美元。根據該計劃，該公司已以29億美元的價格購買了1.195億股普通股。這些股票可用於一般公司用途。根據市場狀況和其他因素，公司可能會不時購買額外的普通股。該回購計劃沒有到期日期，可以隨時修改或終止。

截至2022年9月30日，紐約證券交易所SCC普通股的收盤價為44.84美元，該公司可以以該價格購買的最大股票數量為180萬股。由於回購了SCC的普通股，截至2022年9月30日，墨西哥集團的直接和間接所有權為88.9％。自2016年第三季度以來，SCC股票回購計劃沒有任何活動。

第 4 項。礦山安全披露：

不適用。

第 6 項。展品


展品編號			展品描述

3.1			(a) 經修訂和重述的公司註冊證書，於2005年10月11日提交。（作為公司2005年第三季度10-Q表季度報告的附錄3.1提交，並以引用方式納入此處）。 (b) 日期為 2006 年 5 月 2 日的經修訂和重述的公司註冊證書修正證書。（作為S-4表格註冊聲明附錄3.1提交，文件編號333-135170）於2006年6月20日提交，並以引用方式納入此處）。 (c) 日期為2008年5月28日的經修訂和重述的公司註冊證書修正證書。（作為公司2008年第二季度10-Q表季度報告的附錄3.1提交，並以引用方式納入此處）。

3.2			章程，最近一次修訂於2022年1月27日。（作為公司於2022年1月31日提交的8-K表格的附錄3.2提交，並以引用方式納入此處）。

4.1			(a) 由南方銅業公司、紐約銀行和紐約銀行（盧森堡）股份有限公司簽訂的管理2035年到期的6億美元7.500％票據的契約（作為公司於2005年8月1日提交的8-K表最新報告的附錄4.2提交），並以引用方式納入此處）。 (b) 由南方銅業公司、紐約銀行、紐約銀行（盧森堡）股份有限公司簽訂的管理2035年到期的4億美元7.500％票據的契約（作為公司於2005年8月1日提交的8-K表最新報告的附錄4.2提交，並以引用方式納入此處）。

4.2			6.375% 票據的形式（包含在附錄4.1中）。

4.3			新的7.500％票據的形式（包含在附錄4.2（a）中）。

4.4			新的7.500％票據的形式（包含在附錄4.2（b）中）。

4.5			南方銅業公司與作為受託人的富國銀行全國協會於2010年4月16日簽訂的契約，根據該契約，發行了2040年到期的6.750％的11億美元票據（作為公司於2010年4月19日提交的8-K表最新報告的附錄4.1提交，並以引用方式納入此處）。

4.6			作為受託人的南方銅業公司與富國銀行全國協會簽訂的截至2010年4月16日的第二份補充契約，根據該契約，發行了2040年到期的6.750％的票據。（作為公司於2010年4月19日提交的8-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

4.7			2040年到期的6.750％票據表格（作為公司於2010年4月19日提交的8-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

4.8			作為受託人的南方銅業公司和富國銀行全國協會於2012年11月8日簽訂的第三份補充契約，根據該契約，發行了2022年到期的3.500％的票據（作為公司於2012年11月9日提交的8-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

4.9			作為受託人的南方銅業公司與富國銀行全國協會簽訂的第四份補充契約，日期截至2012年11月8日，根據該契約，2042年到期的5.250％票據是根據該契約發行的。（作為公司於2012年11月9日提交的8-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

4.10			2022年到期的3.500％票據的形式。（作為公司於2012年11月9日提交的8-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。


展品編號			展品描述
4.11			2042年到期的5.250％票據的形式。（作為公司於2012年11月9日提交的8-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

4.12			作為受託人的南方銅業公司和富國銀行全國協會於2015年4月23日簽訂的第五份補充契約，根據該契約，2025年到期的3.875％的票據是根據該契約發行的。（作為公司於2015年4月24日提交的8-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

4.13			作為受託人的南方銅業公司與富國銀行全國協會簽訂的截至2015年4月23日的第六份補充契約，根據該契約，發行了2045年到期的5.875％的票據。（作為公司於2015年4月24日提交的8-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

4.14			2025年到期的3.875％票據的形式。（作為公司於2015年4月24日提交的8-K表最新報告附錄4.1的附錄A提交，並以引用方式納入此處）。

4.15			2045年到期的5.875％票據的形式。（作為公司於2015年4月24日提交的8-K表最新報告附錄4.2的附錄A提交，並以引用方式納入此處）。

10.1			經修訂至2023年1月28日的公司董事股票獎勵計劃。（作為公司2018年委託書的附錄提交，並以引用方式納入此處）。該計劃的條款已於2017年1月30日到期。公司股東在2018年年度股東大會上批准將該計劃延長5年。

10.2			南方銅業公司、SCC Merger Sub, Inc.、美洲銷售公司、美洲礦業公司和墨西哥礦業公司於2004年10月21日簽訂的合併協議和計劃（作為2004年10月22日提交的8-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

10.3			公司與美洲礦業公司簽訂的税收協議，自2017年2月20日起生效。（作為公司2017年第一季度10-Q表季度報告的附錄10.4提交，並以引用方式納入此處）。

14.0			《商業行為與道德準則》於 2003 年 5 月 8 日由董事會通過，並於 2022 年 7 月 21 日修訂。（作為公司於2022年7月26日提交的8-K表最新報告的附錄14.1提交，並以引用方式納入此處）。

15.0			註冊會計師事務所（Galaz、山崎、南卡羅來納州魯伊斯·烏爾基扎——德勤會計師事務所有限公司成員）的同意（隨函提交）。
23.2			合格人員同意Cuajone礦山礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.3			合格人員同意托克帕拉礦山礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.4			Tia Maria項目礦產儲量和礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.5			Los Chancas項目礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.6			Michiquillay項目礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。


展品編號	展品描述
23.7	布埃納維斯塔德爾科佈雷礦產儲量和礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.8	La Caridad礦山礦產儲量和礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.9	皮拉雷斯項目礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.10	El Pilar項目礦產儲量和礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.11	El Arco項目礦產儲量和礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.12	查爾卡斯礦業資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.13	聖塔芭芭拉礦山礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

23.14		聖馬丁礦礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

31.1	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（隨函提交）第302條進行認證。

31.2	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（隨函提交）第302條進行認證。

32.1	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證，《美國法典》第18章，第1350條。本文件是根據美國證券交易委員會第33-8238號新聞稿提供的。

32.2	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證，《美國法典》第18章，第1350條。本文件是根據美國證券交易委員會第33-8238號新聞稿提供的。
96.1	Cuajone礦山礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.2	托克帕拉礦礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.3	Tia Maria項目礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.4	洛斯尚卡斯項目礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.5	密歇基萊項目礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。


展品編號			展品描述
96.6			布埃納維斯塔德爾科佈雷礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.7			拉卡里達德礦礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.8			皮拉雷斯項目礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.9			埃爾皮拉爾項目礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.10			El Arco項目礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.11			查爾卡斯礦山礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.12			聖塔芭芭拉礦山礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.13			聖馬丁礦礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

101.INS			XBRL 實例文檔（隨本報告一起以電子方式提交）。該實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。

101.SCH			XBRL 分類擴展架構文檔（隨本報告一起以電子方式提交）。

101.CAL			XBRL 分類計算鏈接庫文檔（隨本報告一起以電子方式提交）。

101.DEF			XBRL 分類擴展定義鏈接庫文檔（隨本報告一起以電子方式提交）。

101.LAB			XBRL 分類標籤鏈接庫文檔（隨本報告一起以電子方式提交）。

101.PRE			XBRL 分類法演示文稿鏈接庫文檔（隨本報告一起以電子方式提交）。

104			我們於2021年11月1日向美國證券交易委員會提交的截至2022年3月31日的10-Q表季度報告的封面採用行內可擴展商業報告語言（“ixBRL”）格式。

本報告附錄101附有以下以Inline XBRL（行內可擴展業務報告語言）格式的文件：（i）截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明合併收益表；（ii）截至2022年9月30日和2021年12月31日的三個月和九個月的簡明合併資產負債表；（iii）截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明合併資產負債表；（iv) 三個月和九個月的簡明合併現金流量表截至2022年9月30日和2021年9月30日；以及（v）詳細標記的簡明合併財務報表附註。根據S-T法規第406T條，告知這些數據的用户，就1933年《證券法》第11或12條而言，該交互式數據文件被視為未提交或未提交的註冊聲明或招股説明書的一部分，就1934年《證券交易法》第18條而言，被視為未提交，否則不受這些條款規定的責任。

第二部分 — 其他信息

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。


	南方銅業公司
	（註冊人）


	/s/ 奧斯卡·岡薩雷斯·羅查
	奧斯卡·岡薩雷斯·羅查
	總裁兼首席執行官

2022年10月31日


	/s/ 勞爾·雅各布
	勞爾·雅各布
	財務副總裁、財務主管兼首席財務官

2022年10月31日