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5成員2023-12-310000089800美國-公認會計準則：貨幣互換成員2023-12-310000089800美國-公認會計準則：貨幣互換成員2022-12-310000089800美國-公認會計準則：貨幣互換成員2021-12-310000089800美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國-公認會計準則：其他當前負債成員2023-12-310000089800美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國-公認會計準則：其他當前負債成員2022-12-310000089800美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國-公認會計準則：其他當前負債成員2021-12-310000089800美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國-公認會計準則：其他非當前責任成員2023-12-310000089800美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國-公認會計準則：其他非當前責任成員2022-12-310000089800美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國-公認會計準則：其他非當前責任成員2021-12-310000089800美國-公認會計準則：貨幣互換成員2023-01-012023-12-310000089800美國-公認會計準則：貨幣互換成員2022-01-012022-12-310000089800美國-公認會計準則：貨幣互換成員2021-01-012021-12-310000089800shw：延期補償計劃資產成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310000089800shw：延期補償計劃資產成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310000089800shw：延期補償計劃資產成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310000089800shw：延期補償計劃資產成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310000089800美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員shw：延期補償計劃資產成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310000089800shw：延期補償計劃資產成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000089800shw：延期補償計劃資產成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000089800美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員shw：延期補償計劃資產成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000089800shw：已授權更換計劃資產成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310000089800shw：已授權更換計劃資產成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310000089800shw：已授權更換計劃資產成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310000089800shw：已授權更換計劃資產成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000089800shw：已授權更換計劃資產成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000089800美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310000089800美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310000089800美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310000089800美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000089800美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310000089800美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310000089800美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310000089800美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000089800美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000089800shw：延期補償計劃資產成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2023-12-310000089800美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員shw：延期補償計劃資產成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310000089800美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員shw：已授權更換計劃資產成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310000089800美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員shw：已授權更換計劃資產成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000089800Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMembershw：PubliclyTradDebtMember2023-12-310000089800Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembershw：PubliclyTradDebtMember2023-12-310000089800Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMembershw：PubliclyTradDebtMember2022-12-310000089800Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembershw：PubliclyTradDebtMember2022-12-310000089800Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMembershw：PubliclyTradDebtMember2021-12-310000089800Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembershw：PubliclyTradDebtMember2021-12-310000089800shw：非貿易債務會員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-12-310000089800shw：非貿易債務會員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-12-310000089800shw：非貿易債務會員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310000089800shw：非貿易債務會員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310000089800shw：非貿易債務會員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310000089800shw：非貿易債務會員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000089800美國-公認會計準則：地理集中度風險成員SRT：北美成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入2023-01-012023-12-310000089800shw：EMEA 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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
第13或15（d）條提交的年度報告
1934年《證券交易法》
截至本財政年度止12月31日, 2023
佣金文件編號1-04851
舍温威廉姆斯公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 俄亥俄州 | 34-0526850 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| 西展望大道101號 | |
| 克利夫蘭， | 俄亥俄州 | 44115-1075 |
| (主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(216) 566-2000
註冊人的電話號碼，包括區號
根據該法第12(B)節登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱和名稱 |
| 普通股，每股面值0.33 -1/3美元 | | Shw | | 紐約證券交易所 |
S根據法案第12（g）節登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是 ☒*☐
如果根據《交易法》第13條或第15（d）條不要求註冊人提交報告，請勾選。是的 ☐ 不是 ☒
通過複選標記確定登記人是否：（1）在過去12個月內（或在登記人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內是否遵守此類提交要求。 是 ☒*☐
通過勾選標記檢查註冊人是否已在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內）以電子方式提交了根據S-T法規第405條（本章第232.405條）要求提交的所有交互數據文件。 是 ☒*☐
通過勾選標記來確定註冊人是大型加速歸檔者、加速歸檔者、非加速歸檔者、小型報告公司還是新興成長型公司。 參見《交易法》第12條b-2款中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小型申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| 新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興增長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
通過勾選標記檢查註冊人是否已提交報告並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C.）第404（b）條對其財務報告內部控制有效性的評估7262（b））由編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所執行。是的 ☒不是 ☐
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見《交易法》第12 b-2條）。是的 ☐*☒
截至2023年6月30日，註冊人非關聯公司持有的普通股總市值為美元68,095,363,926（參考該日期普通股最後一次出售的價格計算）。
2024年1月31日，254,464,522 扣除庫存股後，普通股已發行。
以引用方式併入的文件
我們將在截至2023年12月31日的財年120天內向美國證券交易委員會提交的2024年年度股東大會委託聲明（“委託聲明”）的部分內容已通過引用納入本報告第三部分。
舍温威廉姆斯公司
目錄表
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第I部分 | | |
| 第1項。 | 業務 | 1 |
| 關於前瞻性信息的警示聲明 | 5 |
| 項目1A. | 風險因素 | 6 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 16 |
| 項目1C。 | 網絡安全 | 16 |
| 第二項。 | 屬性 | 18 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 19 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 19 |
| 關於我們的執行官員的信息 | 20 |
| | |
第II部 | | |
| 第5項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人市場
購買股票證券 | 22 |
| 第6項。 | [已保留] | 23 |
| 第7項。 | 管理層對公司財務狀況及業績的探討與分析
運營 | 24 |
| 項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 40 |
| 第8項。 | 財務報表和補充數據 | 41 |
| 第9項。 | 會計和財務方面的變化和與會計師的分歧
披露 | 92 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 92 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 92 |
| 項目9C。 | 披露妨礙檢查的司法管轄區 | 92 |
| | |
第III部 | | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 93 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 93 |
| 第12項。 | 某些實益所有人的擔保所有權和管理及相關
股東事務 | 94 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 94 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 94 |
| | |
第IV部 | | |
| 第15項。 | 展品和財務報表附表 | 95 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 101 |
| 簽名 | 102 |
第一部分
第1項：商業銀行業務
引言
舍温-威廉姆斯公司成立於1866年，於1884年在俄亥俄州成立，致力於向主要在北美和南美的專業、工業、商業和零售客户開發、製造、分銷和銷售塗料、塗料和相關產品，並在加勒比海地區、歐洲、亞洲和澳大利亞設有分支機構。我們的主要執行辦公室位於俄亥俄州克利夫蘭西展望大道101號，郵政編碼44115-1075，電話：566-2000。本報告中使用的術語“Sherwin-Williams”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”均指Sherwin-Williams公司及其合併子公司，除非上下文另有説明。
可用信息
在我們以電子方式向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交或向美國證券交易委員會(SEC)提供此類材料後，我們將在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上或通過我們的網站免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K的當前報告以及對這些報告的修訂。您可以在我們的投資者關係網站Investors.sherwin.com上訪問這些文檔。
我們還在我們的網站上免費提供我們的公司治理準則、我們的董事獨立標準、我們的行為準則以及我們的審計委員會、薪酬和管理髮展委員會以及我們的提名和公司治理委員會的章程。您可以在我們的投資者關係網站Investors.sherwin.com上訪問這些文檔。
可報告分部的基礎
該公司報告其部門信息的方式與管理層在內部組織其業務以評估業績和做出有關資源分配的決定的方式相同。該公司有三個可報告的經營部門：油漆商店集團、消費品牌集團和性能塗料集團(單獨為一個可報告的部門，集體為可報告的部門)。本公司報告所有其他業務活動和不可在行政部門報告的非實質性經營部門。有關可報告分部的更多信息，請參閲合併財務報表第8項附註23。
油漆商店組
截至2023年12月31日，油漆商店集團在美國、加拿大和加勒比海地區擁有4694家公司經營的特種油漆商店。這一細分市場中的每一家商店都致力於滿足建築和工業塗料承包商以及自己動手的房主的需求。這些商店營銷和銷售舍温-威廉姆斯®以及其他受控品牌建築塗料、防護及海洋用品、OEM產品飾面及相關產品。這些產品中的大多數是由消費者品牌集團的製造設施生產的。此外，每家商店都銷售精選的購買的相關產品。任何單一客户的流失都不會對這一細分市場的業務產生重大不利影響。
消費品牌組
消費者品牌集團製造和分銷一系列品牌和自有品牌的建築塗料、着色劑、清漆、工業產品、木器飾面產品、木材防腐劑、塗飾劑、防腐劑、氣霧劑、密封膠和粘合劑，面向零售商，包括北美、拉丁美洲和歐洲的家庭中心和五金商店、專業經銷商和分銷商。2023年，本公司剝離了非核心國內氣霧劑業務和中國建築業務，這兩項業務均為消費品牌集團的一部分。更多信息見合併財務報表第8項附註3。某些受控品牌和自有品牌產品的銷售和營銷是由直銷人員執行的。通過第三方客户分發的產品旨在轉售給產品的最終最終用户。截至2023年12月31日，消費者品牌集團還包括公司在拉丁美洲經營的318家特種塗料商店。這一細分市場中的每一家門店都致力於為拉丁美洲的承包商和DIY客户提供家庭、商業和工業項目的需求。這些商店營銷和銷售舍温-威廉姆斯®以及其他受控品牌建築塗料和塗料、防護和海洋產品、OEM產品面漆和相關產品，這些產品都是拉美市場的品牌。此外，每家商店都銷售精選的購買的相關產品。消費品牌集團還通過新產品研發、製造、分銷和物流為公司在世界各地的其他業務提供支持。2023年，消費者品牌集團總銷售額中約有61%是主要通過油漆商店集團銷售的產品的部門間轉移。消費品牌組對某些客户的銷售，個別而言，可能是該細分市場銷售額和相關盈利能力的重要組成部分。這一部門承擔了該公司的大部分資本支出，這些支出與正在進行的環境合規措施、製造產能擴大、運營效率和目前運營地點的維護項目有關。
高性能塗料集團
高性能塗料集團在全球範圍內開發和銷售用於木器飾面和一般工業(金屬和塑料)應用的工業塗料、汽車修補塗料、防護塗料和船舶塗料、卷材塗料、包裝塗料以及基於性能的樹脂和着色劑。這一細分市場向全球範圍內的某些技術和商品名稱提供許可。2023年，公司收購了總部位於德國的SIC Holding GmbH，後者是高性能塗料集團的一部分。更多信息見合併財務報表第8項附註3。舍温-威廉姆斯®和其他受控制的品牌產品通過油漆商店集團、這一細分市場的322家公司運營的分支機構、直銷人員和外部銷售代表向零售商、經銷商、批發商、被許可人和其他第三方分銷商分銷。高性能塗料集團對某些客户的銷售額可能佔該細分市場銷售額的很大一部分。然而，任何單一客户的流失都不會對該部門的整體盈利能力產生重大不利影響。
行政區段
行政部門包括公司總部所在地的行政費用。行政分部還包括利息支出、利息和投資收入、與封閉設施和環境相關事項有關的某些支出以及與應報告分部沒有直接關聯的其他支出。行政部門不包括任何重要的國外業務。行政部門還包括一個房地產管理單位的運營，該單位負責主要由本公司使用的非零售物業的所有權、管理和租賃以及閒置設施的處置。這一部分的銷售代表外部租賃收入。出售財產的物質損益並不常見，也不是決定行政部門業績的重要業務因素。
購買轉售的原材料和產品
為轉售而購買的原材料和產品構成了我們銷售商品的綜合成本的大部分。原材料可能因所生產的特定油漆或塗料而有很大不同，但通常可分為以下類別：樹脂和乳膠、顏料、添加劑、溶劑以及金屬或塑料容器。這些原材料中有很大一部分來自各種上游石化和相關商品原料，特別是丙烯。原材料來自全球多家供應商，通常是在我們產品生產的地理區域內。一部分專用樹脂和其他產品是在室內生產的。我們還購買各種產品轉售，這些產品與我們的油漆和塗料產品具有很強的互補性，特別是噴塗設備和部件、地板覆蓋物和各種雜物。如果可行，我們試圖通過庫存管理、與主要供應商的戰略關係、替代採購戰略和長期投資來擴大我們的製造能力，以降低與我們的原材料和其他產品採購相關的潛在風險。有關成本和原材料來源的更多信息，請參見第1a項風險因素。
季節性
傳統上，可報告部門的大部分銷售發生在第二季度和第三季度。然而，經濟低迷時期可能會改變這些季節性模式。管理部門的銷售額沒有明顯的季節性。
營運資金
為了滿足第二季度和第三季度增加的需求，該公司通常在第一季度建立庫存。週轉資金項目(存貨和應收賬款)一般通過短期借款籌措資金，其中包括使用信貸額度和發行商業票據。關於公司的流動資金和資本來源的説明，見第7項財務狀況、流動資金和現金流。
商標和商品名稱
客户對公司擁有或許可的商標和商品名稱的認可對我們的銷售做出了重大貢獻。每個可報告部門使用的主要商標和商品名稱如下所示。
•油漆商店集團：*Sherwin-Williams®、A-100®、建築商解決方案®、Captivate®、羊絨®、持續時間®、翡翠®、畫廊系列™、Kem Tone®、Latitude®、Loxon®、Metalatex®、Novacor®、Painters Edge Plus™、ProClassic®、ProCraft®、Pro Industrial™、Promar®、Scuff Tuff®、SuperDeck、SuperPaint、Woodscape
•消費品牌組：Cabot®，Colorgin®，Condor®，Dupli-Coli-®，荷蘭男孩®，Geocel®，HGTV Home®by Sherwin-Williams，Kraron®，Minwax®，Purdy®，Ronseal®，Thompson‘s®Water Seal®，Valspar®，White Lightning®
•高性能塗料集團：舍温-威廉姆斯®、阿克隆®、AcromaPro®、atx®、德比爾翻新®、杜拉帕®、Ecodex®、環境塑料®、Excelo®、EzDex®、Fastline®、Firetex®、Fluropon®、Gross&Perthun™、熱彈性®、Kolor House of Kolor®、華潤®、ICA®、Inver®、Kem Aqua、克倫普塗料、Lazzuril、Macropoxy#en22
Senour®，Matrix Edge®，M.L.Campbell®，Octorate®，Oskar Nolte™，PermaClad®，Polane®，POWDURA®，Sayerlack®，Sher-Wood®，Sumaré®，Ultra 9K®，Ultra 7000®，ValPure®，Valspar®
專利
雖然專利和許可證對我們整個業務或任何細分市場並不重要，但高性能塗料集團的一部分收入來自向外國公司授權技術、商標和商號。
積壓和生產能力
在任何可報告部門的業務中，積壓訂單通常並不重要，因為下訂單和發貨之間通常只有一段很短的時間。我們相信，目前有足夠的生產能力來滿足我們在2024年期間對塗料、塗料和相關產品的需求。
競爭
在油漆、塗料和相關產品的製造、分銷和銷售方面，我們面臨着來自不同規模的本地、地區、國內和國際競爭對手的競爭。我們是面向專業、工業、商業和零售客户的塗料、塗料和相關產品的領先製造商和零售商，但我們的競爭地位因產品和市場的不同而有所不同。
在油漆商店集團，競爭對手包括其他油漆和牆紙商店、大眾銷售商、家居中心、獨立五金店、五金連鎖店和製造商運營的直銷店。產品質量、產品創新、產品線的廣度、技術專長、服務和價格決定了這一細分市場的競爭優勢。
在消費品牌集團中，國內外競爭對手包括品牌和自有品牌油漆和塗料產品的製造商和經銷商，以及其他油漆和牆紙商店、大眾銷售商、家居中心、獨立五金店、五金連鎖店和製造商經營的直銷店。技術、產品質量、產品創新、產品線的廣度、技術專長、分銷、服務和價格是這一細分市場的關鍵競爭因素。
高性能塗料集團在其國內外市場上擁有眾多的競爭對手，產品種類繁多，還有其他幾家公司的利基產品。這一細分市場的關鍵競爭因素包括技術、產品質量、產品創新、產品線的廣度、技術專長、分銷、服務和價格。
行政部門有許多競爭對手，包括該部門擁有物業的地區的其他房地產所有者、開發商和經理。主要的競爭因素是可獲得的財產和價格。
人力資本資源
我們對員工的承諾植根於公司的企業宗旨和指導價值觀。通過開發、製造、分銷和銷售創新的油漆和塗料產品，我們的員工幫助實現了我們的企業宗旨，即通過給重要的東西上色和保護來激勵和改善世界。公司的七個指導價值觀--誠信、人、服務、質量、業績、創新和增長--推動着我們如何實現我們的目標，強調我們全球員工隊伍的重要性，並作為我們卓越文化的基礎。
截至2023年12月31日，我們在全球僱傭了64,088萬人，其中約75%在美國，25%在其他全球地區。我們業務的成功和我們執行戰略的能力在很大程度上取決於我們在組織各級吸引、留住、發展和進步具有不同技能、經驗和視角的合格員工的能力。為了實現這些目標，我們制定了重點關注歸屬感和文化、人才獲取和員工敬業度、職業健康和安全以及總獎勵的關鍵計劃、政策和倡議，其中包括薪酬和福利計劃和做法。
歸屬感與文化。我們努力培養一種歸屬感文化，以推動員工的敬業度和績效，同時吸引、留住、發展和發展反映我們所在社區的多樣化人才渠道。正如我們的《行為守則》所反映的，並通過我們的行動、培訓和態度得到加強，培養包容的文化是道德和商業上的當務之急。我們文化的基石包括：
•傳播影響：在各個層面上分享公司的故事、目標和優先事項，並教育我們的員工建立聯繫和歸屬感。
•以包容為主導：創造一種開放的文化，充分利用每位員工的獨特貢獻，積極影響我們的員工和業務成果。
•增強每個人的能力：通過提供協作、發展和學習機會來投資於我們的員工，以推動留住、發展和參與。
•承諾採取行動：使領導者能夠利用工具和資源採取有意義的行動，培養所有員工的歸屬感。
雖然我們的承諾是從最高層開始的，董事會擁有不同的技能、背景和經驗，但在我們的全球業務範圍內創造一個相互支持、歡迎的環境是我們所有員工的共同責任，包括我們的高級領導人。我們努力確保我們的高級領導人擁有他們所需的資源，以促進包容性和歸屬感，並最終利用我們員工的多樣性來提供以客户為中心的差異化產品、服務和解決方案。我們的高級領導人每年都會參加教育和培訓課程，我們還舉辦CEO包容性論壇，由首席執行官和其他高級領導人領導，旨在鼓勵與員工就提升我們的歸屬感文化的機會進行公開討論。2023年，我們還繼續致力於通過有意識的包容培訓和提升員工資源小組(ERGs)的知名度和顯赫地位來促進友誼和同理心。這些都是自願的、員工主導的社區，共同的目標是在不同背景的員工和盟友之間建立聯繫。我們在全球有300多個分會，彙集了來自不同團體、部門和職能團隊的員工，以促進更具包容性的工作場所，圍繞業務目標創造更大的協同效應，並作為職業發展和指導機會的中心，使我們的員工能夠在Sherwin-Williams茁壯成長並獲得長期成功。
人才獲取和員工敬業度。我們努力通過綜合人才管理戰略，吸引、留住、培養和進步一支擁抱我們包容文化的員工隊伍。這一戰略將員工歷程中的主要里程碑聯繫在一起，包括人才獲取、入職、績效管理、領導力和管理髮展、繼任和職業發展，並得到我們對員工敬業度、文化、勞動力分析和信息技術治理的支持。公司的早期人才計劃，包括我們的管理實習生計劃和我們全球業務中的類似計劃，在吸引、發展和促進具有不同技能、背景和經驗的人才管道方面發揮着至關重要的作用。2023年，我們通過管理實習生計劃招聘了約1,400名大學畢業生，作為我們長期增長計劃的一部分。我們還與各種學院和大學合作，繼續拓寬我們的人才渠道，培養合格的女性、代表性不足的種族或民族羣體、殘疾個人、退伍軍人和其他候選人。
我們通過提供學習和員工網絡機會(包括通過我們的ERG)對員工進行投資，以推動員工的保留、發展和敬業度，並幫助員工在當前和未來的角色中脱穎而出。在2023年，我們的員工完成了數千小時的在線課程和教師指導的課程，涵蓋了廣泛的類別，包括領導力、專業技能、技術技能和合規性。我們通過定期進行脈搏調查和全球參與度調查來衡量我們在創造歸屬感文化方面的進展，這種文化使員工能夠學習、成長和實現他們的抱負。我們在2023年進行了這項調查，預計每隔一年進行一次。我們專注於利用這些調查結果來推動我們的努力繼續取得進展。
職業健康與安全。為員工提供安全健康的工作環境是我們的核心價值。我們始終如一地關注環境、健康和安全的卓越，以促進員工的健康和安全、過程安全和職業健康，包括評估和實施預防措施，以減少工作場所的傷害和疾病。我們致力於無事故工作場所，並不斷評估和改進現有的計劃，以幫助確保我們的員工、客户和社區的安全，包括通過改進我們的全球管理系統、標準和績效衡量標準。
總獎勵金。我們優先考慮在工作條件、工資、福利、政策和程序方面公平、一致和公平地對待我們的員工。公司的政策和計劃旨在以一種提供安全、專業、高效和有益的工作場所的方式響應員工的需求。我們的全面獎勵計劃旨在提供有競爭力的薪酬、綜合福利和其他計劃，以支持員工的個人和職業成長，以及我們全球員工的多樣化需求和福祉。
在過去的幾年裏，我們加強了公司的某些福利和做法，以支持我們員工的健康和福祉。我們增強的福利包括遠程保健、帶薪病假、探親假和自願休假政策和方案。我們還獎勵了員工的彈性和努力工作，並對我們的業務進行了改革，以鼓勵留住員工，包括通過增加工資、減少商店工作時間和提高員工福利。此外，在2023年，我們繼續在可能的情況下允許遠程、替代和靈活的工作安排，以提高靈活性並支持員工的健康和福祉，同時保持對協作和參與度的關注。
合規性
關於與環境有關的事項的更多信息，見合併財務報表項目8附註1、11和20。
關於前瞻性信息的警示聲明
“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”、“致股東的信”以及本報告的其他部分中包含的某些陳述屬於聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述基於管理層對未來事件和情況的當前預期、預測、估計、假設和信念，可能討論但不限於預期未來業績(包括銷售和收益)、預期增長、未來業務計劃、環境相關事項的成本和潛在責任以及鉛顏料和含鉛塗料訴訟。任何非歷史性的陳述都是前瞻性陳述，可以通過使用諸如“相信”、“期望”、“估計”、“計劃”、“計劃”、“目標”、“目標”、“潛力”、“打算”、“抱負”、“努力”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“將會”、“將會”、“尋求”等詞語和短語來識別。“或”預期“或其否定或類似的術語。
告誡讀者不要過度依賴任何前瞻性陳述。前瞻性陳述必然會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，這些因素可能會導致實際結果與此類陳述以及我們的歷史結果、業績和經驗大不相同。這些風險、不確定因素和其他因素包括：
•總體商業狀況，包括零售業和製造業的實力以及塗料行業的增長；
•國內和國際總體經濟狀況的變化，包括由於通貨膨脹率、利率、税率、失業率、勞動力成本、醫療保健成本、衰退條件、地緣政治條件、政府政策、法律和法規的變化；
•全球信貸市場疲軟，我們產生現金償還債務的能力減弱；
•外幣匯率波動，包括通貨膨脹、中央銀行貨幣政策、貨幣管制和其他匯率限制；
•原材料和能源供應中斷或價格上漲；
•供應鏈中斷，包括與工業能力限制、原材料供應、運輸和物流延誤和限制、政治不穩定或內亂有關的中斷；
•災難性事件、不利天氣條件和自然災害，包括可能與氣候變化或其他因素有關的災害；
•我們與客户和供應商關係的損失或變化；
•競爭因素，包括定價壓力、產品創新和質量；
•我們成功地將過去和未來的收購整合到我們現有業務中的能力，以及收購業務的表現；
•與我們在亞洲、歐洲、南美和其他外國市場的擴張和業務有關的風險和不確定因素，包括一般經濟狀況、影響國際貿易的政策變化、政治不穩定、通貨膨脹率、經濟衰退、制裁、外匯匯率和控制、外國投資和匯回限制、法律和監管限制、內亂、武裝衝突和戰爭(包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突和以色列-哈馬斯戰爭)和其他經濟和政治因素；
•網絡安全事件和其他對我們信息技術系統的破壞，以及我們對信息技術系統的依賴；
•我們有能力吸引、留住、培養和發展一支合格的全球勞動力隊伍；
•我們執行與可持續發展相關的業務戰略並實現相關預期的能力，包括不斷髮展的監管和其他標準、流程和假設、科學和技術發展的速度、成本增加和必要融資的可用性以及碳市場的變化；
•因負面宣傳損害我們的業務、聲譽、形象或品牌的；
•我們保護或執行我們的重要商標和其他知識產權的能力；
•我們遵守眾多和不斷變化的美國和非美國法律、規則和法規的能力，以及我們合規努力的有效性；
•我們在美國和非美國司法管轄區的税收狀況的不利變化，包括由於新的或修訂的税法或解釋；
•越來越嚴格的國內外政府法規，包括那些影響健康、安全和環境的法規；
•評估我們對與環境有關的活動的潛在責任時所涉及的固有不確定性；
•政府政策、法律和法規的其他變化，包括關税政策、會計政策和標準的變化；以及
•未決和未來訴訟和其他索賠的性質、費用、數量和結果，包括鉛顏料和含鉛塗料訴訟，以及與此相關的任何法律和行政法規的影響。
提醒讀者，不可能預測或識別可能影響未來業績的所有風險、不確定性和其他因素，以上清單不應被視為完整清單。任何前瞻性陳述僅在作出該陳述之日發表，除非法律另有要求，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
項目1A.不包括風險因素
下文以及我們不時提交給美國證券交易委員會的其他文件中描述的風險可能會對我們的業務、運營結果、現金流、流動性或財務狀況產生重大不利影響。雖然風險是按標題組織的，而且每個風險都是單獨討論的，但許多風險是相互關聯的。雖然我們相信我們已經在下面確定並討論了影響我們業務的主要風險，但可能存在其他目前未知或目前認為不重大的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、運營結果、現金流、流動性或未來的財務狀況產生不利影響。讀者不應將披露任何風險因素解讀為暗示風險尚未成為現實。
經濟和戰略風險
美國和全球總體商業和經濟狀況的不利變化可能會對我們的運營結果、現金流、流動性或財務狀況產生不利影響。
我們的業務遍及世界各地，為120多個國家的客户提供服務。我們的業務、運營、業務計劃和戰略對全球和地區的商業和經濟狀況非常敏感。美國和全球此類條件的不利變化過去曾影響並可能在未來減少對我們一些產品的需求，對我們預測和滿足未來對我們產品需求的任何變化的能力產生不利影響，並削弱與我們有業務往來的人履行對我們義務的能力，每一項都可能對我們的運營結果、現金流、流動性或財務狀況產生不利影響。通貨膨脹率、利率、税率、失業率、勞動力成本、醫療保健成本、衰退狀況、地緣政治狀況、政府政策、法律和法規、網絡安全事件、恐怖主義活動、武裝衝突和戰爭(包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突以及以色列和哈馬斯戰爭)造成的商業中斷、公共衞生危機、流行病、疾病爆發、災難性事件、不利天氣條件或自然災害(包括可能與氣候變化或其他有關的事件)、供應鏈中斷(包括由行業產能限制、勞動力短缺、原材料供應以及運輸和物流延誤和限制造成的中斷)的變化，和其他經濟因素在過去和未來可能對我們的一些產品的需求、我們預測和滿足對我們產品的需求的任何未來變化的能力、原材料的供應、交付或成本、我們在受影響設施充足的員工和維持運營的能力以及我們的運營結果、現金流、流動性或財務狀況以及我們的客户、供應商和供應商的運營結果、現金流、流動性或財務狀況產生不利影響。尤其是在通貨膨脹方面，高水平的通貨膨脹影響了2023年的消費者行為。我們預計，2024年期間，通脹壓力將繼續影響消費者和製造業客户的行為，包括由於抵押貸款利率上升而導致的美國房地產市場，以及由於需求疲軟而導致的全球工業市場。消費者和製造業客户行為的任何這種轉變都可能對我們的一些產品的需求以及我們的運營結果、現金流、流動性或財務狀況產生不利影響。
週期性經濟領域的長期經濟低迷可能會抑制對我們一些產品的需求，並對我們的銷售、收益、現金流或財務狀況產生不利影響。
我們的部分業務涉及向具有周期性的經濟領域銷售塗料、塗料和相關產品，特別是與建築、住房、製造和石油生產、煉油、儲存和運輸相關的領域。我們對這些細分市場的銷售受到這些細分市場中可自由支配的消費者和企業支出水平的影響。在這些領域的經濟低迷期間，消費者和企業可自由支配的支出水平過去有所下降。消費者和企業可自由支配支出的減少在過去和未來都會減少對我們一些產品的需求，過去和未來可能會對我們的銷售、收益、現金流或財務狀況產生不利影響。
利率在2022年和2023年大幅增加，並可能繼續增加。最近和持續的高利率和高通脹影響了2023年的消費者和製造業客户行為，我們預計這種影響將持續到2024年。利率上升和消費者行為的轉變已經並可能繼續產生不利影響
影響新建住宅需求、現房成交量和新開工的非住宅。這些領域的任何惡化都將減少對我們一些產品的需求，並可能對銷售、收益和現金流產生不利影響。
在美國建築和住房領域，我們繼續看到由於承包商遇到熟練工人短缺而導致的項目積壓，從而對我們產品的需求增長率產生了不利影響。雖然我們通常預計，隨着未來項目積壓的減少，對我們產品的需求會更高，但通脹和其他經濟狀況可能會推遲需求的復甦，這可能會導致勞動力短缺和其他條件對我們的銷售、收益、現金流或財務狀況產生不利影響。
金融風險
全球信貸市場的疲軟或我們信用評級的變化可能會對我們的運營結果、現金流、流動性或財務狀況產生不利影響。
全球信貸市場的疲軟在過去和未來都會對我們的淨銷售額、應收賬款的收取、營運資金需求的資金、當前和收購業務的預期現金流產生、獲得資本和我們的投資產生不利影響，這在過去和未來都會對我們的運營結果、現金流、流動性或財務狀況產生不利影響。
我們通過貿易信貸為我們的銷售提供一部分資金。信貸市場仍然緊張，一些需要融資的客户無法獲得必要的融資，而且未來可能難以獲得必要的融資。這些情況的持續或惡化可能會限制我們收回應收賬款的能力，這可能會對我們的運營業績、現金流、流動性或財務狀況產生不利影響。
我們一般為我們季節性營運資金需求的一部分提供資金，並通過我們的循環信貸安排和其他融資安排支持的短期借款獲得用於其他一般公司目的的資金。如果這些信貸和融資安排中的任何一家銀行無法履行其承諾，這種無力可能會對我們的現金流、流動性或財務狀況產生不利影響，包括我們為營運資金需求和其他一般企業目的獲得資金的能力。
儘管我們有可用的信貸安排來滿足我們目前的運營需求，但我們不能確定我們是否能夠在必要時更換現有的信貸安排或為現有或未來的債務進行再融資。我們的借貸成本和進入資本市場的能力不僅受到市場狀況的影響，還受到主要信用評級機構給予我們的債務和信用評級的影響。評級機構定期評估我們的業務，並可能根據一系列因素下調我們的信用評級，包括我們無法控制的因素，如一般商業或經濟狀況。這些評級的下調可能會增加我們的借貸成本，並可能對我們進入資本市場的機會產生不利影響，包括我們進入商業票據市場的機會。如果我們不能以我們現在擁有的同樣的靈活性並以我們在商業上可以接受的條款進入資本市場，或根本不能進入資本市場，可能會對我們的運營業績、現金流、流動性或財務狀況產生重大不利影響。
我們在綜合資產負債表上記錄了商譽和無形資產。當事件或環境變化顯示商譽及無形資產的賬面價值可能無法收回時，我們會定期評估該等價值的可回收性。減值評估涉及對有關未來銷售和現金流的假設以及市場狀況對該等假設的影響的判斷。未來的事件，如收購中獲得的商標的整合或品牌重塑以及不斷變化的市場狀況，可能會影響我們的假設，並改變我們對未來銷售和現金流的估計，包括我們跟蹤商標特定銷售和現金流的能力，導致我們產生大量減值費用，這可能對我們的運營結果或財務狀況產生不利影響。
我們在一些固定收益養老金計劃中持有股權和債務證券投資。由於普遍的金融低迷而導致的計劃資產價值的下降可能會導致養老金計劃的投資表現為負，這可能會對我們的運營結果、現金流、流動性或財務狀況產生不利影響。
我們需要一大筆現金來償還我們的大量未償債務。我們產生現金的能力取決於許多我們無法控制的因素。我們還依賴子公司的業務來滿足我們的現金需求。如果我們不能產生所需的現金，我們可能無法根據我們的債務支付必要的款項。
截至2023年12月31日，我們的總債務約為98.51億美元，減少了7.188億美元 自2022年12月31日起。根據我們現有的信貸安排，我們有能力在未來產生大量額外債務。我們償還債務的能力，為其他流動性需求提供資金的能力，以及計劃中的資本支出，將取決於我們未來產生現金的能力。我們過去的財務業績一直是，我們預計我們未來的財務業績將會受到波動的影響。我們創造現金的能力，在一定程度上取決於一般商業、經濟、
金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素，包括供應鏈中斷、不利的天氣條件或自然災害、武裝衝突和戰爭、原材料和能源供應的變化、公共衞生危機、定價和相關影響。我們不能保證我們的業務將從我們的運營中產生足夠的現金流，或者我們未來的借款金額將足以讓我們償還債務，為其他流動性需求提供資金，並進行計劃中的資本支出。
我們被槓桿化的程度可能會對股東產生重要影響。例如，它可以：
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務，減少了我們現金流用於營運資本、資本支出、收購和其他長期增長舉措和一般公司目的的可用資金；
•增加我們在不利的商業、經濟或行業條件下的脆弱性；
•限制我們未來獲得額外融資以使我們能夠對我們的業務或一般業務、經濟或行業狀況的變化做出反應的能力；或
•與負債較少的行業企業相比，我們處於競爭劣勢。
此外，任何不遵守管理我們債務的文書中的約定的行為都可能導致違約事件，如果不治癒或放棄違約，將對我們產生實質性的不利影響。
我們的很大一部分業務是通過我們的子公司進行的。因此，我們產生足夠現金流滿足我們需求的能力在某種程度上取決於我們子公司的收益，以及以股息、貸款或墊款形式以及通過償還我們的貸款或墊款向我們支付這些收益的情況。我們的子公司是獨立的、不同的法人實體。我們的子公司沒有義務支付我們債務的任何到期金額，也沒有義務為我們提供資金來滿足我們的現金流需求，無論是以股息、分配、貸款或其他付款的形式。此外，我們子公司支付的任何股息、貸款或墊款都可能受到法律或合同限制。我們子公司向我們支付的款項也將取決於我們子公司的收益和業務考慮。我們在任何子公司清算或重組時接受其任何資產的權利實際上將從屬於該子公司債權人的債權，包括貿易債權人。即使我們是我們任何子公司的債權人，我們作為債權人的權利將排在我們子公司資產的任何擔保權益和我們子公司的任何債務(優先於我們持有的債務)之後。最後，我們經營業務的外國司法管轄區法律的變化在過去已經並可能在未來對我們的一些外國子公司將資金匯回我們的能力產生不利影響。
外幣匯率的波動和貨幣政策的變化可能會對我們的運營結果、現金流、流動性或財務狀況產生不利影響。
由於我們的國際業務，我們面臨與利率和外幣價值變化相關的風險，包括通脹、央行貨幣政策、貨幣管制和其他外匯限制，這可能會對我們的業務產生不利影響。從歷史上看，我們報告的淨銷售額、收益、現金流和財務狀況一直受到外匯匯率波動的影響。我們的主要匯率敞口是歐元、巴西雷亞爾、墨西哥比索、加拿大元、人民幣、英鎊和阿根廷比索，每種貨幣對美元都有敞口。雖然作為整體金融風險管理政策的一部分，我們積極管理外幣風險的敞口，但我們過去和未來可能會因外幣匯率波動以及貨幣管制和限制而蒙受損失，這些損失可能對我們的銷售、收益、現金流、流動性或財務狀況產生不利影響。貨幣控制或限制可能會限制我們將外幣兑換成美元，或從我們位於或在實施此類控制或限制的國家內進行的子公司或企業匯出股息和其他付款的能力。 例如，作為阿根廷政府實施的經濟改革的一部分，阿根廷比索在2023年12月大幅貶值，導致我們在2023年經歷了4180萬美元的損失，我們未來可能會經歷類似的損失。
操作風險
原材料和能源成本的意外短缺和上漲可能會對我們的收益或現金流產生不利影響。
我們購買原材料(包括石化衍生樹脂、乳膠和溶劑、二氧化鈦和各種添加劑)和能源，用於製造、分銷和銷售我們的產品。政治不穩定、更高的關税、供應鏈中斷、不利的天氣條件和自然災害(包括可能與氣候變化或其他因素有關的因素)、武裝衝突和戰爭或公共衞生危機等因素已經影響並可能在未來擾亂原材料和燃料供應，對我們滿足客户對我們一些產品的需求或在受影響設施配備足夠人員和維護運營的能力產生不利影響，並增加我們的成本。此外，環境和社會
法規，包括與氣候變化或其他有關的法規，過去在原材料的可獲得性和成本以及能源來源和供應方面對我們或我們的供應商產生了負面影響。
雖然原材料和能源供應(包括石油和天然氣)通常可以從各種來源獲得充足的數量，但原材料和能源成本的意外短缺和增加、供應商產能限制或我們與供應商關係的任何惡化或供應商的財務生存能力的惡化，都可能對我們的收益或現金流產生不利影響。雖然我們通常有許多供應商，在某些情況下，我們的供應來源有限或單一。我們在全球範圍內從世界各地的來源購買原材料，包括中東、中美洲和南美洲以及其他可能比其他地區政治不穩定的地區。戰爭、武裝衝突、政治不穩定、內亂和動亂、恐怖襲擊以及政府在這些領域的行動(如俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突和以色列-哈馬斯戰爭以及此類戰爭的任何嚴重程度和強度的擴大或增加)可能會減少供應並提高我們用於業務的原材料的價格，這可能對我們的銷售、收益、現金流或運營結果產生實質性的不利影響。例如，儘管我們在該地區沒有重大行動，但以色列和哈馬斯的戰爭造成了供應鏈和物流的中斷、不穩定和動盪，包括紅海和周圍水道的航運中斷。
如果我們遇到來自供應商的供應鏈中斷，我們可能無法及時轉移到內部生產或獲得替代來源，以防止對我們的業務造成重大影響，或者我們可能會遇到來自替代來源的原材料和能源的質量問題。如果我們無法通過內部生產或替代來源來抵消此類中斷，我們可能會遇到對我們業務的不利影響，包括對我們的收益和現金流的不利影響。
如果原材料和能源成本上升，我們可能無法通過充分降低運營成本或提高產品價格來及時抵消成本上升的影響。在經歷了兩年的歷史性通貨膨脹之後，一些原材料和能源價格在2023年下降，特別是從丙烯和乙烯等石化原料來源提取的樹脂和溶劑。持續的全球供需動態推動了原材料和能源的成本，這可能會在未來繼續經歷波動期，並可能對我們的收益和現金流產生不利影響。
災難性事件、不利天氣條件和自然災害(包括那些可能與氣候變化或其他因素有關的事件)可能會暫時減少對我們某些產品的需求，影響我們滿足產品需求的能力，或導致供應鏈中斷和成本增加，並可能對我們的銷售、收益或現金流產生負面影響。
我們的業務本質上是季節性的，第二季度和第三季度產生的銷售額和收益比例通常高於其他季度。災難性事件、不利天氣條件和自然災害(包括可能與氣候變化或其他原因有關的災害)不時造成業務中斷，並對我們油漆、塗料及相關產品的銷售、製造和分銷產生不利影響。我們的設施和系統並不完全宂餘，我們的災難恢復規劃可能不足以在發生中斷時滿足業務需求。如果發生災難性事件、惡劣天氣條件或自然災害對我們的任何一個或多個主要製造或分銷設施造成重大損害，我們可能無法生產滿足客户需求所需的產品，這可能會對我們某些塗料、塗料和相關產品的銷售產生不利影響。
此外，這些風險對我們供應商的影響已經或可能對我們某些產品的銷售、製造和分銷產生不利影響。災難性事件、惡劣天氣條件或自然災害及其影響在過去和未來都會導致全行業供應鏈中斷、原材料和其他成本增加，以及我們生產完全滿足客户需求所需產品的能力受到阻礙。
在任何一種情況下，對銷售的不利影響都可能導致我們的收益或現金流減少。
儘管我們擁有廣泛的客户基礎，但失去任何最大的客户都可能對我們的銷售、收益或現金流產生不利影響。
由於我們廣泛的分銷平臺，我們擁有龐大而多樣的客户基礎。在2023年期間，沒有任何個人客户的銷售額超過我們銷售額的10%。然而，我們有一些客户，他們個人向我們購買了大量產品。雖然我們廣泛的分銷渠道有助於將任何一個客户的損失或任何一個客户的大量銷售損失的影響降至最低，但任何這些大客户的損失，或任何這些大客户的大量銷售損失，都可能對我們的銷售、收益或現金流產生不利影響。
競爭加劇或未能跟上我們業務關鍵競爭領域的發展步伐，可能會降低我們的銷售額、收益或現金流表現。
在油漆、塗料和相關產品的製造、分銷和銷售方面，我們面臨着來自不同規模的國際、國家、地區和本地競爭對手的激烈競爭。我們的一些競爭對手運營的
在世界某些地區廣泛開展業務，並擁有更多的財務或運營資源來參與國際競爭。他們可能會從某些供應商那裏獲得更優惠的條款，採用更激進的定價，並將更多資源投入到某些產品線或部分業務上。其他競爭對手規模較小，或許能夠提供更專業的產品。技術、產品質量、產品組成、原材料採購、產品創新和開發(包括客户對產品可持續性屬性的興趣增加以及我們為擴大產品供應而制定的相關關鍵戰略和計劃)、產品線的廣度、技術專長、分銷、服務和價格是我們業務的關鍵競爭因素。任何這些領域的競爭，或未能跟上任何這些領域的發展，都可能會減少我們的銷售額，並通過導致銷售量下降、價格下降以及製造、分銷和銷售我們產品的成本增加，對我們的收益或現金流產生不利影響。
如果我們沒有成功地將過去和未來的收購整合到我們現有的業務中，如果我們收購的業務的業績沒有達到我們的預期，我們的運營結果、現金流或財務狀況可能會受到負面影響。
我們歷來對塗料和塗料行業的業務進行戰略性收購，並可能在未來收購更多業務，作為我們長期增長戰略和計劃的一部分。過去和未來收購的成功在很大程度上取決於我們整合被收購公司的運營和人員以及管理收購可能帶來的挑戰的能力，特別是當被收購的企業在新的或國外市場運營時。如果我們不能成功地將過去和未來的收購整合到我們現有的業務中，以實現預期的投資回報，我們的業務結果、現金流或財務狀況可能會受到不利影響。
與我們在亞洲、歐洲、南美和其他外國市場的擴張和業務相關的風險和不確定因素可能會對我們的業務結果、現金流、流動性或財務狀況產生不利影響。
2023年、2022年和2021年，我們合併的海外子公司的淨銷售額分別約佔我們總合並淨銷售額的19.2%、19.4%和21.2%。美國以外的銷售是我們目前業務和未來戰略計劃的重要組成部分。我們的經營結果、現金流、流動性或財務狀況可能受到各種國內和國際因素的不利影響，包括總體經濟狀況、政治不穩定、通貨膨脹率、經濟衰退、制裁、關税、外幣匯率、外匯管制、利率、外國投資和匯回限制、法律和監管限制、內亂、武裝衝突和戰爭(包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突和以色列-哈馬斯戰爭)、人員配備和管理海外業務的困難以及其他經濟和政治因素。此外，外國司法管轄區的公共衞生危機可能會暫時減少對我們一些產品的需求，並對原材料的供應和成本產生不利影響。我們無法成功管理與任何這些因素相關的風險和不確定性，可能會對我們的運營結果、現金流、流動性或財務狀況產生不利影響。
在許多外國，由於適用於我們的法規，其他人從事我們被禁止從事的某些商業行為並不少見，例如《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法》。近年來，反賄賂執法活動大幅增加，美國和非美國監管機構進行的調查和執法程序更加頻繁和積極，針對公司和個人的刑事和民事訴訟也有所增加。雖然我們有旨在促進遵守這些法規的內部控制政策和程序，但不能保證我們的政策和程序將防止違反這些法規。任何違規行為都可能對我們的運營結果、現金流或財務狀況造成不利影響。
影響國際貿易的政策變化可能會對我們產品的需求和我們的競爭地位產生不利影響。
具有限制全球貿易和市場、限制產品、服務和技術或我們客户的產品、服務和技術的進出口的國際、國家和地區法律、法規和政策，或為了優惠行業或部門的利益，可能會干擾我們的運營、供應鏈、製造成本和客户關係，並損害我們的業務。由於我們業務的全球範圍，政府對外貿易和投資政策的變化可能會影響對我們產品和服務的需求，影響我們產品的競爭地位，或者使我們無法在某些國家銷售產品。例如，擴大對外國投資的出口管制或限制，可能會影響全球原材料供應。政府就美國與中國的貿易衝突採取的行動可能會影響包括銷售、進出口在內的業務。我們的業務受益於自由貿易協定，其中可能包括美國-墨西哥-加拿大協定和歐盟-英國貿易與合作協定，退出或大幅修改此類協定的努力，加上保護主義或民族主義等趨勢，以及實施更具限制性的貿易政策，如更詳細的檢查、更高的關税、進出口許可要求、外匯管制或新的進入壁壘，可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流以及我們的客户、供應商和供應商的業績產生實質性的不利影響。
網絡安全事件和我們信息技術系統的其他中斷可能會干擾我們的運營，導致關鍵和機密信息的泄露或丟失，並嚴重損害我們的業務。
我們依靠信息技術系統開展業務，包括記錄和處理交易、製造和銷售我們的產品、研究和開發新產品、保持和發展我們的競爭地位，以及支持和與我們的員工、客户、供應商和其他供應商進行溝通。這些信息技術系統對許多關鍵業務流程非常重要，包括但不限於生產計劃、製造、分銷、財務、公司運營、研發、銷售和客户服務。其中一些系統由第三方提供商維護或運營，包括基於雲的系統。網絡攻擊和網絡安全威脅日益複雜，不斷演變，源自全球許多來源，往往在目標受到攻擊之前無法識別或理解。儘管我們努力防止這些對我們信息技術系統的威脅和中斷，但這些系統可能會受到網絡攻擊、安全漏洞、停電、系統故障或惡意軟件(包括但不限於以惡意操作的勒索軟件和其他程序)等原因造成的損壞或中斷的影響。由於越來越多地依賴信息技術系統開展業務，包括用於進一步支持遠程和混合辦公室工作環境以及管理我們的全球業務的系統，這些風險預計將繼續放大。這些系統的中斷可能會削弱我們開展業務的能力，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。雖然我們維持網絡安全保險，但與網絡攻擊相關的費用可能超過我們的保險金額，或者可能被排除在保單條款之外。
作為我們業務的一部分，我們收集和處理有關我們的業務、客户、員工和供應商的敏感和機密信息。儘管我們採取了安全措施，但我們的設施和系統以及我們依賴的或與我們有業務往來的第三方的設施和系統可能容易受到網絡攻擊、安全漏洞、惡意軟件(包括但不限於惡意運行的勒索軟件和其他程序)、停電、系統故障、破壞行為、人為或技術錯誤或其他類似事件或中斷。我們的信息、設施和系統以及代表我們的第三方託管或支持的信息、設施和系統也可能受到我們的員工、供應商或其他能夠訪問並可能不當處理或挪用敏感和機密信息的人故意或無意的不當行為的影響。任何涉及挪用、丟失或其他未經授權披露信息的事件，無論是影響我們還是我們依賴或與之做生意的第三方，都可能導致損失，損害我們的聲譽或與客户和供應商的關係，使我們面臨訴訟、監管行動和責任的風險，擾亂我們的運營，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。我們繼續通過多種方式降低這些風險，包括通過增加投資、聘請第三方專家和顧問、改善我們設施和系統的安全性(包括升級我們的安全和信息技術系統)、為所有員工提供年度培訓(根據角色或職責進行更多強化或更頻繁的培訓)、評估相關保險覆蓋範圍的持續適當性，以及加強我們的控制和程序，以識別、發現、防範、應對和緩解這些威脅。
我們和我們依賴的或與我們有業務往來的第三方過去曾經歷過網絡安全攻擊和事件，其中一些事件導致未經授權訪問我們的信息和系統，並對我們的業務運營造成其他中斷，我們未來可能會經歷類似的事件。
與信息安全、數據收集和傳輸、數字營銷或電話營銷以及隱私相關的國內和國際監管環境日益嚴格和複雜，適用於我們業務的新的和快速變化的要求往往要求我們的業務實踐發生變化。遵守這些要求，包括歐盟的一般數據保護條例、中國的個人信息保護、數據安全和網絡安全法律、經加州隱私權法案修訂的加州消費者隱私法、越來越多的美國其他綜合性州隱私法，以及其他國際和國內法規，成本高昂，並將導致我們繼續努力遵守的成本增加。這些法律和法規可以規定對不遵守行為的重大處罰，這可能會導致遵守、執法行動、監管調查和罰款、個人或集體訴訟或聲譽損害的額外成本。正在進行的遵守這些法律的努力也可能會轉移管理層和員工對其他業務和增長計劃的注意力。
我們吸引、留住、培養和發展合格的全球員工隊伍的能力可能會對我們的業務產生不利影響，並削弱我們實現戰略目標和客户需求的能力。
我們的持續成功在一定程度上取決於我們尋找、吸引和聘用具有必要教育、背景、技能和經驗的合格候選人的能力，以及我們留住、發展、進步和聘用我們業務中合格員工的能力，包括我們的門店、車隊、製造、研發、信息技術、公司和其他運營和職能。由於勞動力市場趨緊和其他宏觀經濟狀況的持續影響，我們繼續面臨高工資和激烈的人才競爭。在一定程度上，我們無法通過我們的全面獎勵計劃(包括薪酬和福利計劃和做法)、人才管理戰略、
包容性的工作場所文化和相關的包容性、多樣性和公平性以及員工敬業度戰略、計劃、計劃和做法，或者如果以合理的條款吸引或留住合格的候選人或員工變得更加困難，我們可能會經歷更高的勞動力相關成本，並且可能無法吸引、留住、發展和進步合格的全球員工，這可能會對我們的業務和未來的成功產生不利影響，並削弱我們實現戰略目標和客户需求的能力。
我們可能無法實現與可持續性考慮相關的戰略或預期，這可能會使我們面臨潛在的責任、增加的成本、聲譽損害和其他對我們業務的不利影響。
我們已經為我們的業務制定了與某些可持續發展考慮相關的戰略和預期，包括減少温室氣體排放、提高能源效率、增加使用可再生能源的電力、減少浪費和改善安全績效。這些戰略和期望反映了我們目前的業務計劃和抱負，不能保證它們一定會實現。我們實現任何這樣的戰略或期望的能力受到許多因素和條件的制約，其中許多因素和條件是我們無法控制的。這些因素的例子包括但不限於：不斷變化的法律、法規和其他標準、程序和假設；科學和技術發展的速度；成本的增加；必要的供應商、能源或融資的可用性；以及碳市場的變化。在實現我們與這些事項相關的戰略或預期方面的失敗或延誤(無論是實際的還是預期的)可能會使我們面臨潛在的責任、增加的成本、聲譽損害和對我們業務的其他不利影響。
此外，許多政府、監管機構、投資者、僱員、客户、媒體和其他利益攸關方越來越重視與企業有關的可持續性考慮，包括氣候變化和温室氣體排放、人力資本以及包容性和歸屬感。我們的業務可能面臨這些利益相關者的更嚴格審查，如果我們與可持續性考慮相關的戰略不符合利益相關者的期望和標準(包括建立基於科學的目標)，這些期望和標準仍在不斷髮展，並且可能在我們開展業務的司法管轄區有所不同，我們的業務、財務狀況、運營結果和聲譽可能會受到不利影響。同樣，我們未能或被認為未能在我們宣佈的時間內追求或實現我們的戰略和期望；遵守聯邦、州或國際道德、環境或其他標準、法規或期望；遵守公開聲明；滿足報告標準；或滿足不斷變化的利益相關者期望，或根本不滿足，可能會產生不利的運營、聲譽、財務和法律影響。
負面宣傳可能會損害我們的業務、聲譽、形象和品牌。
我們的聲譽、形象和公認的品牌對我們的業務和成功做出了重大貢獻，因為它們對於保留和發展我們的客户基礎以及我們與其他利益相關者的關係至關重要。具體地説，我們對我們和我們的業務保持積極看法的能力，包括通過我們的誠信、人員、服務、質量、業績、創新和增長七大指導價值觀影響我們的成功。涉及我們、我們的業務或我們的產品、服務、文化、價值觀、戰略和實踐的重大負面聲明或宣傳，包括社交媒體和互聯網上的帖子、文章或評論，會破壞人們對我們公司的信心，並可能嚴重損害我們的聲譽和形象，即使該等聲明或宣傳是不準確的。損害我們的聲譽和形象可能會對我們吸引和保留現有客户、員工以及其他業務和利益相關者關係的能力產生不利影響，並可能對我們的一些產品的需求產生不利影響，並對我們的銷售、收益、現金流或財務狀況產生不利影響。
無法保護或執行我們的材料商標和其他知識產權可能會對我們的業務產生不利影響。
如果我們不能維護或充分保護我們的知識產權，我們的競爭地位以及我們產品和品牌的價值可能會降低，並對我們的業務造成不利影響。我們擁有大量對我們的業務有價值的專利、商業祕密、商標、商號和技術訣竅。儘管我們努力保護此類知識產權和其他專有信息不被未經授權使用或披露，但第三方可能會在未經我們授權的情況下試圖披露、獲取或使用我們的商標或此類其他知識產權和信息。我們還面臨着未經授權訪問我們的系統的企圖，包括通過網絡攻擊和社會工程策略為了不正當獲取我們的商業祕密或機密商業信息。竊取或未經授權使用或發佈我們的商業祕密和其他公司這類事件導致的不可靠的商業信息可能會對我們在研發和業務上的投資價值產生不利影響。雖然我們依靠美國和其他國家的專利、商標、商業祕密和版權法來保護我們的知識產權，但一些國家的法律可能不會像美國的法律那樣保護這些權利。第三方未經授權使用我們的知識產權，外國未能制定法律保護我們的知識產權，或無法在外國有效執行此類權利，都可能對我們的業務產生不利影響。
法律和監管風險
我們面臨各種各樣複雜的美國和非美國法律、規則和法規，以及與新的和現有的法律法規相關的合規風險，遵守這些風險可能會增加我們的成本，並可能對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生不利影響。
我們在美國和美國以外保持着重要的業務。我們面臨着各種各樣複雜的美國和非美國聯邦、州和地方法律、規則和法規，以及法律合規風險，包括涉及證券、税收、就業和養老金、競爭、環境、出口和貿易、知識產權、數據隱私和網絡安全的法律、規則和法規，以及反賄賂和腐敗等不當商業行為。我們受到新法律法規和現有法律法規變化的影響，包括法院和監管機構的解釋。我們還面臨與合同要求相關的合規風險，以及我們委託代表我們工作的任何第三方可能以與我們的行為準則或法律要求不一致的方式開展業務的風險。遵守不斷演變的適用於我們業務的美國和非美國聯邦、州和地方法律、規則、法規和相關解釋，可能會增加我們的合規成本或需要大量資本投資，如果這些成本高於我們的預期，我們的運營結果可能會受到不利影響。如果我們無法遵守適用於我們的所有法律、規則、法規和解釋，我們可能會成為監管機構調查、審查或調查的對象，其不利結果可能導致執法行動、罰款或費用、要求我們暫停某些設施的運營、聲稱私人訴訟索賠和損害或損害我們的聲譽。
儘管我們相信我們已經採取了適當的風險管理和合規計劃來緩解這些風險，但我們業務的全球性和多樣性意味着合規風險將繼續存在。即使我們遵守所有法律法規，我們也面臨責任和聲譽風險。調查、審查和其他訴訟程序的性質和結果無法預測，可能會不時出現。這些調查、檢查和其他程序可能使我們承擔重大責任，並要求我們承擔重大應計費用或支付重大和解、罰款和罰款，這可能對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
税率的提高或税收法律法規的變化可能會增加我們的成本，並可能對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生不利影響。
我們受美國和美國以外的多個司法管轄區的税收法律法規的約束。我們受到税收法律法規的變化以及相關解釋和其他税收指導的變化的影響。我們要納税的國家的經濟和政治條件，包括美國，過去已經並可能在未來導致税收法律或法規的重大變化。我們的有效税率受到我們在不同税率國家的收入組合的變化，以及法律、法規和關於遞延税項資產和負債的解釋的變化等因素的影響。如果我們的實際税率提高，可能會對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生不利影響。此外，日益複雜的全球税收環境在過去和未來可能會導致更高的合規成本。在我們的正常業務過程中，我們受到各税務機關和其他監管機構的審查和調查。除了現有的檢查和調查外，未來可能會有更多的檢查和調查，並可以擴大現有的檢查和調查。
對於非所得税風險，我們根據我們對或有事項的評估，根據我們在特定時間點所知的事實和情況，估計重大損失或有事項，並根據我們對或有事項的評估，估計重大損失或有事項並應計此類損失或有事項。隨後的事態發展可能會影響我們對或有損失的評估和估計。如果最終確定或有損失顯著高於目前應計，則記錄額外負債可能會對產生該等額外負債的年度或中期的經營業績或財務狀況造成重大不利影響。在該等情況下，如因不可能已產生負債而未記錄應計項目，且無法合理估計，則任何最終被確定為歸因於吾等的潛在負債，可能會對本公司應計或支付該等負債的年度或中期期間的經營業績、現金流或財務狀況造成重大不利影響。對於所得税風險，我們確認税收優惠是基於我們的評估，即在與完全瞭解所有相關事實的適用税務機關最終達成和解後，税收優惠維持的可能性大於50%。對於那些我們確定這種税收優惠持續不超過50%的所得税頭寸，我們不在我們的財務報表中確認税收優惠。後續事件可能會導致我們改變對維持先前確認的利益的可能性的評估，這可能會對我們的年度或中期負債應計或支付期間的運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
我們在合併財務報表第8項附註21中更詳細地討論了與税收有關的風險和不確定性。
我們被要求遵守，並可能受制於更多複雜和日益嚴格的國內外健康、安全和環境(包括與氣候變化有關)的法律、法規和要求，這些法律、法規和要求的成本可能會增加，並可能對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生不利影響。
我們的業務受到各種國內外健康、安全和環境法律、法規和要求的約束，包括與氣候變化和化學品註冊和管理有關的法律、法規和要求。這些法律、法規和要求不僅規範我們目前的業務和產品，還可能對我們過去的業務施加潛在的責任。
全球對氣候變化的日益關注可能會導致對我們的企業和行業施加新的或額外的法規或要求，並增加財務和過渡風險。一些政府當局和機構已經或正在考慮進行監管改革，以應對氣候變化，包括監管和披露温室氣體排放。美國和我們運營所在的其他司法管轄區的新立法或法規的結果可能會導致對某些活動或材料收取費用或限制，並提出新的或額外的要求，包括為能源效率活動或可再生能源的使用提供資金，並披露有關我們全球業務的温室氣體排放表現、可再生能源使用和效率、廢物產生和回收利用率、氣候相關風險、機會和監督以及相關戰略和計劃的信息。遵守這些氣候變化倡議也可能給我們帶來額外的成本，其中包括生產成本增加、額外的税收、對可再生能源使用和其他倡議的額外投資、減少排放限額或對生產或經營的額外限制。我們可能無法及時收回遵守這些新的或更嚴格的法律和法規的成本，這可能會對我們的運營業績、現金流或財務狀況產生不利影響。儘管我們努力及時遵守氣候變化倡議，實施改善我們運營的措施並執行我們的相關戰略和計劃，但在我們的運營對環境和相關戰略和計劃的影響方面，任何實際或預期的未能遵守新的或額外的要求或滿足利益相關者的期望都可能導致負面宣傳，增加訴訟風險，並對我們的業務和聲譽產生不利影響，這可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
我們預計，未來健康、安全和其他環境法律、法規和要求將對我們的行業越來越嚴格。我們遵守這些法律、法規和要求的成本可能會隨着它們在未來變得更加嚴格而增加，這些增加的成本可能會對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生不利影響。
我們參與了一些我們目前和以前擁有的網站以及一些第三方網站的環境調查和補救活動，我們對這些網站的最終責任可能超過我們目前積累的金額。
我們參與了一些目前和以前擁有的場地以及一些第三方場地的環境調查和補救活動。我們應計入已制定承諾或清理計劃的這些場地的調查和補救活動的估計費用，以及可根據行業標準和專業判斷合理估計此類費用的情況。這些估計費用是根據每個地點目前可用的事實計算的。我們定期評估我們對調查和補救活動的潛在責任，並在獲得信息時調整與環境有關的應計項目，包括由於現場通過調查和補救相關活動取得進展，從而可以合理地估計更準確的成本。由於圍繞環境調查和補救活動的不確定性，我們的責任可能導致成本顯著高於目前的應計成本，並可能對我們的收益產生不利影響。我們在項目7的“與環境有關的負債”和“環境事項”部分以及項目8的綜合財務報表附註11中更詳細地討論了這些風險和不確定性。
未決和未來訴訟的性質、成本、數量和結果可能對我們的運營結果、現金流、流動性和財務狀況產生重大不利影響。
在我們的業務過程中，我們會受到各種各樣的索賠和訴訟，包括但不限於與產品責任和保修、我們產品中使用的原材料、人身傷害、環境(包括自然資源損害)、知識產權、商業、合同和反壟斷索賠有關的訴訟，這些訴訟本身就受到許多關於我們遭受損失的可能性的不確定性的影響。這些不確定因素最終將在一個或多個未來事件發生或未能發生時解決，以確認債務的發生或債務的減少。根據會計準則編撰(ASC)的或有事項主題，當一個或多個未來事件可能發生以確認虧損事實，且虧損金額可合理估計時，我們將按收入計提該等或有事項。如果最終確定或有虧損顯著高於目前應計，則額外負債的入賬可能會對產生該等額外負債的年度或中期的營運結果、流動資金或財務狀況造成重大影響。在該等情況下，如因不可能已產生負債或任何該等虧損的金額無法合理估計而沒有記錄應計項目，則任何最終被確定為歸因於吾等的潛在負債可能會對本公司的營運業績、流動資金或該等負債應計的年度或中期期間的財務狀況造成重大影響。
例如，我們過去的業務包括生產和銷售鉛顏料和含鉛塗料。與其他公司一樣，我們現在和過去一直是多起法律訴訟的被告，包括個人人身傷害訴訟、據稱的集體訴訟以及由不同縣、市、學區和其他政府相關實體提起的訴訟，這些訴訟涉及生產和銷售含鉛顏料和含鉛塗料。原告的訴求基於各種法律理論，包括過失、嚴格責任、違反保證、過失失實陳述和遺漏、欺詐性失實陳述和遺漏、一致行動、民事共謀、違反不公平貿易慣例和消費者保護法、企業責任、市場份額責任、公共滋擾、不當得利等理論。原告尋求各種損害賠償和救濟，包括人身傷害和財產損失、與檢測和減少建築物含鉛油漆有關的費用、與公共教育活動有關的費用、醫療監測費用以及其他費用。我們也一直是製造和銷售非含鉛塗料所引發的法律訴訟的被告，這些非含鉛塗料根據各種法律理論尋求賠償，包括未能充分警告在表面準備過程中使用非含鉛塗料在以前塗有含鉛塗料的表面時可能暴露於鉛。我們正在積極為此類訴訟辯護。我們預計未來可能會有更多針對我們的鉛顏料和含鉛油漆訴訟，聲稱類似或不同的法律理論，並尋求類似或不同類型的損害賠償和救濟。公司將繼續對可能提起的任何額外的鉛顏料和含鉛塗料訴訟進行積極抗辯，包括在必要時利用所有上訴途徑。
訴訟天生就會受到許多不確定性的影響，我們最終可能不會獲勝。不利的法院裁決、責任判定或訴訟的第三方資金等因素可能會影響針對我們的訴訟，包括鉛顏料和含鉛塗料訴訟，並鼓勵未來索賠和訴訟的數量和性質的增加。此外，我們還不時頒佈、頒佈或提議通過各種法律和行政法規，要求鉛顏料和含鉛塗料的現任和前任製造商承擔與此類產品有關的健康問題的義務，或推翻我們和其他製造商取得成功的法院裁決的效果。還可以制定、頒佈或提議對正在或曾經用於油漆和塗料的其他原材料的製造或銷售施加義務。
由於涉及的不確定性，管理層無法預測針對我們的訴訟的結果、未來可能提出的索賠和訴訟的數量或性質，或任何立法和/或行政法規的影響。此外，管理層不能合理地確定與此類訴訟有關的潛在成本和責任的範圍或金額，或任何此類法律和法規造成的潛在成本和責任的範圍或金額。除加州公眾滋擾訴訟外，我們並沒有為該等訴訟累積任何款項，因為我們不相信已發生損失的可能性，而且我們認為無法估計潛在損失的範圍，因為並無實質資料可作為估計的依據。此外，法律和法規的任何變化可能導致的任何潛在責任都無法合理估計。由於與任何該等負債的金額及/或該等訴訟中可能施加的任何其他補救措施的性質有關的不確定性，任何因該等訴訟而被確定歸屬於吾等的潛在負債可能會對本公司的營運結果、現金流、流動資金或財務狀況產生重大不利影響。我們在綜合財務報表第8項附註12中更詳細地討論了與訴訟相關的風險和不確定性，包括鉛顏料和含鉛塗料訴訟。
項目1B.未解決的工作人員意見。
沒有。
項目1C：關於網絡安全問題
我們維持一個與我們的業務相一致的網絡安全計劃，並專注於管理我們公司的風險。如下所述，我們制定了評估、識別和管理網絡安全威脅的重大風險的政策、標準、流程和實踐，並將其整合到我們的整體風險管理計劃和治理結構中。
我們使用不同的控制、技術和其他流程旨在識別、防禦、檢測、響應和緩解網絡安全風險，與國家標準與技術研究所(NIST)建立的框架保持一致. 這些包括但不限於內部報告、監控和檢測工具、威脅情報以及一般和基於角色的培訓。我們還維護第三方管理流程，以識別和管理與第三方服務提供商相關的網絡安全風險。我們定期在內部評估和改進我們的網絡安全計劃的有效性，並與顧問和其他第三方顧問一起對我們的計劃進行審查和評估。這些定期評估和審查可能包括滲透和漏洞測試、模擬、桌面和其他練習。
監督評估和管理我們面臨的各種風險，包括網絡安全，是董事會的一項關鍵監督責任。我們有一個企業風險管理(ERM)計劃，其中包括用於識別、評估和管理我們最重大的企業風險和不確定性的流程，這些風險和不確定性可能對公司的長期健康產生重大影響，或阻礙戰略目標的實現。這些風險是跨關鍵風險類別進行識別、衡量、監測和管理的，其中包括對網絡安全風險的考慮。我們的首席財務官(CFO)為公司的企業風險管理計劃提供便利，其中包括每年至少一次對公司風險環境的正式評估。企業風險管理計劃還有助於將風險評估和評估納入戰略規劃過程，並向包括首席執行官在內的高級管理層提供定期報告。審計委員會協助董事會監督企業風險管理計劃和網絡安全風險，定期向董事會提交報告。我們的首席財務官每年至少與審計委員會一起審查企業風險管理計劃一次，包括審查公司關鍵風險類別的現有風險和重大新興風險。在與董事會一起審查具體威脅和風險時，高級管理層可納入顧問和其他第三方顧問的報告。
我們的首席信息安全官(CISO)領導我們的全球網絡安全計劃，並負責管理我們的網絡安全風險。我們的CISO向我們的CFO彙報。我們的CISO自2022年以來一直擔任該職位，並在網絡安全領導職位上擁有相關經驗，包括之前在上市公司擔任CISO的經驗。審計委員會定期與我們的CISO一起審查與網絡安全相關的風險敞口 包括對公司網絡安全狀況和新出現的網絡安全發展和威脅的審查，以及管理層為監測和減少此類風險所採取的步驟。我們的CISO管理着一支在信息安全方面擁有專業知識和經驗的網絡安全專業人員團隊。
我們的CISO由網絡安全團隊的安全運營中心向我們通報網絡安全事件，該中心通常負責監控網絡安全事件的預防、檢測、緩解和補救。我們有一個既定的程序，管理我們在發生網絡安全事件時對內部和外部的評估、反應和通知，包括我們對重要性的評估。根據事件的性質和嚴重程度，這一流程將逐步通知我們的首席執行官和董事會。
儘管我們努力防止網絡安全威脅和事件，但我們的系統可能會受到網絡攻擊、安全漏洞、停電、系統故障或惡意軟件(包括勒索軟件和其他惡意運行的程序)等原因造成的損壞或中斷的影響。這些系統的中斷可能會削弱我們開展業務的能力，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。儘管我們採取了安全措施，但我們的設施和系統以及我們依賴的或與我們有業務往來的第三方的設施和系統可能容易受到網絡攻擊、安全漏洞、惡意軟件(包括勒索軟件和其他惡意運行的程序)、停電、系統故障、破壞行為、人為或技術錯誤或其他類似事件或中斷。任何涉及挪用、丟失或其他未經授權披露信息的事件，無論是影響我們還是我們依賴或與之做生意的第三方，都可能導致損失，損害我們的聲譽或與客户和供應商的關係，使我們面臨訴訟、監管行動和責任的風險，擾亂我們的運營，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
至到目前為止，我們沒有經歷過對我們的業務、運營結果產生重大不利影響的網絡安全威脅或事件和財務狀況。我們以及與我們有業務往來的第三方在過去經歷過網絡安全攻擊和事件，其中一些事件導致未經授權訪問我們的信息和系統，並對我們的業務運營造成其他中斷，我們未來可能會經歷類似的事件。關於網絡安全風險的更多信息，見項目1A中的風險因素。
第2項：管理所有財產
該公司的全球總部位於俄亥俄州克利夫蘭，其中包括油漆商店、消費品牌和高性能塗料集團的全球總部以及行政部門。2023年，該公司完成了一項出售並隨後租回其現有總部和研發中心的交易。該公司新的全球總部和研發中心的建設預計將於2024年完成。關於我們新的全球總部和研發中心的建設，請參閲項目7。
我們的主要製造和分銷設施的位置如下所述。我們相信，我們的製造和分銷設施維護良好、合適和充足，具有足夠的生產能力，能夠滿足我們目前的需求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 製造業 (1) | | 分佈(1) |
| | 租賃 | 擁有 | 總計 | | 租賃 | 擁有 | 總計 |
| 消費品牌組 | | | | | | | | |
| 非洲 | | | 1 | 1 | | | 1 | 1 |
| 亞洲 | | 3 | 6 | 9 | | 3 | 3 | 6 |
| 加拿大 | | | 3 | 3 | | 1 | | 1 |
| 歐洲 | | 2 | 17 | 19 | | 3 | 15 | 18 |
| 牙買加 | | | 1 | 1 | | | 1 | 1 |
| 拉丁美洲 | | | 12 | 12 | | 6 | 10 | 16 |
| 美國 | | 6 | 42 | 48 | | 11 | 12 | 23 |
總計 | | 11 | 82 | 93 | | 24 | 42 | 66 |
| | | | | | | | |
| 高性能塗料集團 | | | | | | | | |
| 亞洲 | | 2 | | 2 | | 2 | | 2 |
| 歐洲 | | 1 | 7 | 8 | | 4 | 4 | 8 |
| 美國 | | | 1 | 1 | | 3 | | 3 |
總計 | | 3 | 8 | 11 | | 9 | 4 | 13 |
(1)該公司表示，某些地理位置可能同時包含製造和分銷設施。
截至2023年12月31日，油漆商店集團在美國、加拿大、波多黎各、維爾京羣島、格林納達、特立尼達和多巴哥、聖馬丁島、牙買加、庫拉索、阿魯巴、聖盧西亞和巴巴多斯經營的4,694家公司經營的特種油漆商店，其中205家為所有者。這些油漆商店根據其地理區域分為五個獨立的運營部門，負責銷售以Sherwin-Williams為主的®以及其他受控品牌建築塗料、防護及海洋用品、OEM產品飾面及相關產品。2023年底：
•中西部分部經營着1189家油漆商店，主要位於中西部和上西部海岸各州；
•東部分部在上東海岸和新英格蘭各州經營着911家油漆商店；
•加拿大分部在加拿大各地經營着256家油漆商店；
•東南分部經營着1 188家油漆商店，主要覆蓋東南部和墨西哥灣沿岸各州、波多黎各、維爾京羣島、格林納達、特立尼達和多巴哥、聖馬丁島、牙買加、庫拉索、阿魯巴、聖盧西亞和巴巴多斯；以及
•西南分部在中原和下西海岸各州經營着1150家油漆商店。
2023年，油漆商店集團新開了70家門店，其中76家新開，6家關閉。
截至2023年12月31日，消費者品牌集團在拉丁美洲經營着318家專業油漆商店。這些商店營銷和銷售舍温-威廉姆斯®以及其他受控品牌建築塗料和塗料、防護和海洋產品、OEM產品面漆和相關產品，這些產品都是拉美市場的品牌。這些油漆商店位於墨西哥(162家)、智利(58家)、巴西(50家)、厄瓜多爾(37家)和烏拉圭(11家)。2023年，消費品牌集團新開了11家門店，其中新開門店17家，關閉門店6家。
截至2023年12月31日，性能塗料集團在美國經營着224家分支機構，在全球經營着98家分支機構。國際分支機構包括歐洲(47家)、加拿大(22家)、智利(11家)、墨西哥(5家)、祕魯(3家)、厄瓜多爾(2家)、巴西(2家)、泰國(2家)、印度尼西亞(2家)、越南(1家)和中國(1家)的分支機構。在2023年期間，該部門新增了5家分行，包括8家開設或收購的分行和3家關閉的分行。
除現有的全球總部、目前的研發中心和目前正在建設的新的全球總部外，行政部門內的所有不動產均為所有。關於行政部門內不動產的其他信息，請參閲本報告第1項和第7項所述信息，這兩項內容通過引用併入本報告。
有關不動產租賃的其他信息，見合併財務報表第8項附註10。
第三項：繼續進行法律訴訟
美國證券交易委員會法規要求，當政府主管部門是訴訟的一方時，披露某些環境問題，並且此類訴訟涉及公司有理由相信將超過指定門檻的潛在金錢制裁。根據這些規定，公司使用100萬美元的門檻來確定是否需要披露任何此類訴訟程序。
有關某些與環境有關的事項及其他法律程序的資料，請參閲“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”的“其他長期負債”及“訴訟”標題下的資料，以及“綜合財務報表附註”的附註1、11、12及20項下的資料。綜合財務報表附註12所載的資料在此作為參考。
第四項：煤礦安全信息披露
不適用。
關於我們的執行官員的信息
以下是我們每一位高管的姓名、年齡和職位，以及每個人在過去五年中擔任的所有職位。執行幹事一般由董事會每年選舉產生，任期至其繼任者當選並獲得資格為止，或直至其較早去世、辭職或被免職為止。
| | | | | | | | |
| 名字 | 年齡 | 職位 |
| 約翰·G·莫里基斯 | 60 | 董事執行主席 |
| 海蒂灣Petz | 49 | 總裁和董事首席執行官 |
| 艾倫·J·米斯蒂森 | 55 | 高級副總裁-財務兼首席財務官 |
| Jane M.克羅寧 | 56 | 高級副總裁-企業財務 |
| 瑪麗·L加爾索 | 51 | 高級副總裁-首席法律官兼祕書 |
| James R. Jaye | 57 | 高級副總裁-投資者關係和企業傳播 |
| 格雷戈裏·P·索菲什 | 58 | 高級副總裁-人力資源 |
| 布萊恩·J·楊 | 48 | 高級副總裁-企業戰略與發展 |
| 賈斯汀·T賓斯 | 48 | 全球建築總裁 |
| 卡爾·J·約根魯德 | 47 | 全球工業總裁 |
| 託德·D Rea | 49 | 總裁，消費品牌集團 |
| 科林·M·戴維斯 | 54 | 總裁&消費品品牌集團全球供應鏈事業部總經理 |
莫里基斯自2017年1月起擔任董事長，自2024年1月起擔任執行主席。莫里基斯先生於2016年1月至2024年1月擔任首席執行官，總裁先生於2021年3月至2022年3月和2006年10月至2019年3月擔任首席運營官，2006年10月至2016年1月擔任首席運營官。莫里基斯先生自2015年10月起擔任董事員工，並自1984年12月起受僱於本公司。
佩茨女士自2022年3月起擔任總裁，2024年1月起擔任首席執行官。佩茨女士於2022年3月至2024年1月擔任首席運營官，總裁女士於2021年3月至2022年3月擔任美洲部首席運營官，高級副總裁女士於2020年11月至2021年3月擔任美洲部市場部首席運營官，總裁女士於2020年9月至2020年11月擔任消費品牌部首席運營官。同樣在消費品牌部，佩茨女士於2019年3月至2020年9月擔任北美區零售總經理兼總經理，並於2017年6月至2019年3月擔任市場營銷部總經理高級副總裁。佩茨女士自2023年10月以來一直擔任董事的職務，並於2017年6月加入公司，與收購Valspar有關。
Mistysyn先生自2017年1月以來一直擔任高級副總裁財務兼首席財務官。Mistysyn先生自1990年6月以來一直受僱於該公司。
克羅寧女士自2022年7月起擔任高級副總裁-企業財務。克羅寧女士於2016年10月至2022年7月擔任高級副總裁-企業總監。克羅寧女士自1989年9月以來一直受僱於該公司。
加索女士自2024年2月起擔任高級副總裁首席法律官兼祕書。2017年8月至2024年2月，加索女士擔任高級副總裁總法律顧問兼祕書長。Garceau女士自2014年2月以來一直受僱於該公司。
Jaye先生自2019年6月以來一直擔任高級副總裁-投資者關係和企業傳播部。Jaye先生於2017年10月至2019年6月擔任副總裁-投資者關係部。Jaye先生自2017年10月起受僱於本公司。
索菲什自2023年1月起擔任高級副總裁人力資源部。索菲什先生於2019年8月至2023年1月擔任全面薪酬副總裁總裁，並於2015年3月至2019年8月擔任高管薪酬副總裁總裁。索菲什先生自1996年9月起受僱於本公司。
楊先生自2021年3月起擔任高級副總裁-企業戰略與發展部。楊先生於2017年6月至2021年3月擔任副總裁-企業戰略與發展部。楊先生於2017年6月加入本公司，參與收購Valspar。
賓斯先生自2024年1月起擔任全球建築事務所總裁。賓斯先生於2023年1月至2024年1月擔任塗料集團總裁，2022年3月至2023年1月擔任美洲部總裁，2020年11月至2022年3月擔任性能塗料集團總裁，2018年7月至2020年11月擔任性能塗料集團汽車塗裝部總裁總經理。賓斯先生自1997年8月以來一直受僱於該公司。
約爾根魯德先生自2024年1月起擔任環球實業總裁。2022年3月至2024年1月，Jorgenrud先生擔任性能塗料集團總裁；2020年1月至2022年3月，擔任性能塗料集團工業部總經理總裁；2017年6月至2020年1月，擔任性能塗料集團防護與海洋事業部總裁總經理。Jorgenrud先生於2017年6月加入公司，參與收購Valspar。
雷先生自2021年11月以來一直擔任消費品牌部總裁。Rea先生於2020年11月至2021年11月擔任消費品牌部北美銷售部的總裁，於2019年11月至2020年11月擔任銷售、零售及國民賬户部的高級副總裁，並於2018年3月至2019年11月擔任羅威業務部銷售部的高級副總裁。Rea先生自1993年4月以來一直受僱於本公司。
戴威先生自2024年1月起擔任消費品牌集團全球供應鏈事業部總經理總裁。2022年3月至2024年1月擔任高級副總裁兼首席採購官，2021年10月至2022年3月擔任高級副總裁採購部總經理，2019年3月至2021年10月擔任高性能塗料集團工業木材部總裁總經理，2017年6月至2019年3月擔任高性能塗料集團工程聚合物解決方案事業部總裁總經理。Davie先生於2017年6月加入本公司，參與收購Valspar。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所上市，交易代碼為SHW。截至2024年1月31日，登記在冊的股東人數為5064人。有關根據本公司股權補償計劃授權發行的證券的資料載於本公司的委託書，標題為“股權補償計劃資料”，並以引用方式併入本報告第III部分。
發行人購買股票證券
下表列出了公司2023年第四季度購買普通股的彙總。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 總計
數量：
股票
購得 | | 平均價格
付費單位
分享 | | 總數
的股份
購買方式為
的一部分
公開地
已宣佈的計劃 | | 最大數量
的股份
那年五月
但仍是
在以下條件下購買
《計劃》 |
| 10月1日-10月31日 | | | | | | | | |
股份回購計劃(1) | | 350,000 | | | $ | 240.35 | | | 350,000 | | | 41,075,000 | |
員工交易記錄(2) | | 593 | | | $ | 249.50 | | | | | 不適用 |
| | | | | | | | |
| 11月1日-11月30日 | | | | | | | | |
股份回購計劃(1) | | 950,000 | | | $ | 268.86 | | | 950,000 | | | 40,125,000 | |
員工交易記錄(2) | | 1,829 | | | $ | 261.55 | | | | | 不適用 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 12月1日-12月31日 | | | | | | | | |
股份回購計劃(1) | | 500,000 | | | $ | 292.87 | | | 500,000 | | | 39,625,000 | |
員工交易記錄(2) | | 1,461 | | | $ | 290.10 | | | | | 不適用 |
| | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | |
股份回購計劃(1) | | 1,800,000 | | | $ | 269.99 | | | 1,800,000 | | | 39,625,000 | |
員工交易記錄(2) | | 3,883 | | | $ | 270.45 | | | | | 不適用 |
| | | | | | | | |
(1)股份是通過公司公開宣佈的股份回購計劃購買的。該公司於2023年12月31日擁有購買39，625，000股股份的剩餘授權。該程序沒有指定到期日期。
(2)交付所有股份是為了滿足行使股票期權或已歸屬限制性股票單位的員工的行使價和/或預扣税義務。
累計總收益的比較
下圖比較了該公司普通股(紐約證券交易所市場代碼：SHW)的累計股東總回報與標準普爾500指數成分股公司以及在業務基礎上選定的同業集團的五年累計總回報。五年累計總回報假設於2018年12月31日投資於舍温-威廉姆斯普通股、S指數和同業集團。包括股息再投資在內的五年累計總回報代表截至2023年12月31日的累計價值。
同業集團由以下公司組成：阿克蘇諾貝爾公司、Axalta塗層系統有限公司、巴斯夫SE、Genuine Parts Company、H.B.Fuller Company、Home Depot，Inc.、Lowe‘s Companies，Inc.、Masco Corporation、Newell Brands Inc.、PPG Industries，Inc.、RPM International Inc.和Stanley Black&Decker，Inc.。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
(除註明和每股數據外，以百萬美元為單位)
公司背景
成立於1866年的Sherwin-Williams公司及其合併的全資子公司(統稱為公司)從事油漆、塗料和相關產品的開發、製造、分銷和銷售，主要是在北美和南美的專業、工業、商業和零售客户，在加勒比海地區以及整個歐洲、亞洲和澳大利亞都有業務。
公司的結構分為三個可報告的部門--油漆商店組、消費品牌組和高性能塗料組(統稱為可報告部門)，以及一個行政部門，其內部組織方式與其評估業績和做出有關資源分配的決策的方式相同。從2023年1月1日起，該公司改變了組織結構，在消費者品牌集團內管理和報告拉丁美洲建築塗料業務，以使需求和服務模式趨勢與其當前的業務戰略更緊密地保持一致。拉丁美洲業務以前是美洲集團的一部分，隨着這一變化，美洲集團已成為油漆商店集團。該公司將報告新調整的油漆商店集團和消費品牌集團在本季度和之前期間的部門業績。有關本公司可報告分部的其他資料，請參閲綜合財務報表第8項附註23。
摘要
•全年合併淨銷售額增長4.1%，達到創紀錄的230.52億美元
◦油漆商店集團開業超過12個日曆月的商店的淨銷售額在今年增長了6.8%
•本年度稀釋後每股淨收益增長19.8%，至每股9.25美元，而2022年全年每股收益為7.72美元。
◦本年度經調整的稀釋後每股淨收益增至每股10.35美元，而2022年全年的每股收益為8.73美元
•本年度淨運營現金為35.22億美元，佔淨銷售額的15.3%
•調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(調整後的EBITDA)增長了17.5%，達到42.39億美元，佔淨銷售額的18.4%
展望
在2023年，我們執行了我們的戰略，提供差異化的解決方案，使我們的客户能夠提高他們的工作效率和盈利能力。淨銷售額增長至創紀錄水平，毛利率因原材料成本放緩和結轉價格上漲而擴大，淨運營現金淨額因創紀錄的淨收入和營運資本管理的改善而增加。這一業績使我們能夠通過以客户為中心的創新繼續投資於我們的業務，完成對SIC Holding GmbH的收購，減少短期借款和長期債務，並通過分紅和股份回購向股東返還資金。我們懷着信心、精力和承諾進入2024年，在我們的目標終端市場抓住有利可圖的增長機會，儘管市場上仍然存在不確定性。
在Paint Stores Group和Consumer Brands Group內部，我們預計2024年將繼續面臨通脹壓力，影響美國和歐洲的消費者行為，特別是在房地產市場。雖然與最近的歷史水平相比，抵押貸款利率預計將保持在較高水平，但我們預計它們將温和並積極影響新住宅和現有住宅的銷售量。我們還將繼續專注於獲得市場份額，並利用我們的戰略投資來抵消2024年改建支出預期下降的影響。高性能塗料集團的前景因終端市場和地區的不同而不同，預計汽車翻新和工業木材的順風具有彈性。通用工業由於北美、歐洲和巴西的負面製造趨勢而預測需求疲軟，而包裝由於食品和飲料行業的預期產量持平至下降而預測需求疲軟。由於與合併支出有關，儘管我們預計原材料成本將下降至個位數的低百分比，但工資、醫療保健、能源和交通等某些其他成本預計將上升。預計2024年銷售、一般和行政費用將適度增長，以支持有針對性的投資，但在非面向客户的職能方面仍將受到嚴格控制。
我們的資本部署戰略保持平衡和一致。2024年到期的長期債務到期日為11.億美元，預計將以更高的利率進行再融資。我們計劃繼續投資於新設施的建設，包括我們在俄亥俄州克利夫蘭市中心的新全球總部和克利夫蘭郊區布雷克斯維爾的新研發中心，以及擴大某些現有的製造和分銷設施。我們計劃
通過2024年在美國和加拿大開設80至100家新店來擴大我們的足跡，並尋求與我們的長期增長戰略保持一致的收購。我們還將通過支付股息和將多餘現金再投資於公司股票回購來向股東返還價值。
有關宏觀經濟狀況對公司的當前和潛在影響的進一步信息，請參閲本年度報告第一部分10-K表格中的第1A項風險因素，包括與供應鏈中斷、原材料可獲得性、外匯和通貨膨脹有關的影響。
行動的結果
以下討論和分析涉及對截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度合併財務報表的重大變化進行比較。關於截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度比較，請參閲2023年2月22日提交的公司截至2022年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第二部分第7項中管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 | | 貨幣影響 | | 收購和資產剝離的影響 |
| 油漆商店組 | $ | 12,839.5 | | | $ | 11,963.3 | | | $ | 876.2 | | | 7.3 | % | | (0.1) | % | | — | % |
| 消費品牌組 | 3,365.6 | | | 3,388.4 | | | (22.8) | | | (0.7) | % | | (0.4) | % | | (1.9) | % |
| 高性能塗料集團 | 6,843.1 | | | 6,793.5 | | | 49.6 | | | 0.7 | % | | 0.3 | % | | 4.1 | % |
| 行政性 | 3.7 | | | 3.7 | | | — | | | — | % | | — | % | | — | % |
| 總計 | $ | 23,051.9 | | | $ | 22,148.9 | | | $ | 903.0 | | | 4.1 | % | | — | % | | 1.0 | % |
2023年合併淨銷售額增長4.1%，主要是由於銷售價格上漲、油漆商店集團建築銷售量增加帶來的銷量增長，以及過去12個月完成的收購和資產剝離的影響帶來的1.0%的淨增長，但被消費品牌和高性能塗料集團的銷售量下降部分抵消。所有合併海外附屬公司於2023年的淨銷售額較2022年的42.94億美元增長3.1%至44.28億美元，這主要是由於歐洲和拉丁美洲地區的增長，但因剝離中國建築業務導致亞洲地區的淨銷售額下降而部分抵消了這一增長。2023年，除合併後的外國子公司外，所有業務的淨銷售額增長了4.3%，達到186.24億美元，而2022年為178.55億美元。
油漆商店集團的淨銷售額增長7.3%，主要是由於銷售量的中位數增長和銷售價格的上漲，對淨銷售額的影響為低至個位數的百分比。 油漆商店集團開業超過12個月的商店的淨銷售額比去年同期增長了6.8%。2023年，油漆商店集團新開了76家門店，關閉了6家門店，淨增加了70家門店。截至2023年12月31日，在美國、加拿大和加勒比地區運營的門店總數為4694家。油漆商店集團的目標是以每年大約2%的速度擴大其門店基礎，主要是通過有機增長。除油漆外，其他產品的銷售額比去年增長了約5.0%。由於銷售的一般商品種類繁多，因此討論油漆以外產品的銷售量與價格的變化是不恰當的。
消費品牌組的淨銷售額在2023年下降了0.7%，主要是由於銷售量下降到個位數，以及資產剝離的影響下降了1.9%，但部分被銷售價格上漲所抵消，這對淨銷售額的影響達到了中位數到個位數的百分比。
2023年，高性能塗料集團的淨銷售額增長了0.7%，這主要是由於銷售價格上漲，對淨銷售額的影響達到了中位數到個位數的百分比，以及過去12個月完成的收購的影響，增長了4.1%，但部分被高個位數的銷售額下降所抵消。2023年，高性能塗料集團淨增5家分支機構，在美國、加拿大、墨西哥、南美、歐洲和亞洲開設的分支機構總數達到322家。
主要由外部租賃收入組成的行政部門的淨銷售額在2023年保持不變。
所得税前收入
下表列出了所得税前收入佔淨銷售額的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| | | 淨銷售額的百分比 | | | | 淨銷售額的百分比 |
| 淨銷售額 | $ | 23,051.9 | | 100.0 | % | | $ | 22,148.9 | | 100.0 | % |
| 銷貨成本 | 12,293.8 | | 53.3 | % | | 12,823.8 | | 57.9 | % |
| 毛利 | 10,758.1 | | 46.7 | % | | 9,325.1 | | 42.1 | % |
| 銷售、一般和管理費用(SG&A) | 7,065.4 | | 30.6 | % | | 6,331.6 | | 28.6 | % |
| 其他一般費用(收入)--淨額 | 67.1 | | 0.3 | % | | (24.9) | | (0.1) | % |
| 減損 | 57.9 | | 0.3 | % | | 15.5 | | 0.1% |
| 利息支出 | 417.5 | | 1.8 | % | | 390.8 | | 1.8 | % |
| 利息收入 | (25.2) | | (0.1) | % | | (8.0) | | — | % |
| 其他費用(收入)-淨額 | 65.5 | | 0.3 | % | | 47.0 | | 0.1 | % |
| 所得税前收入 | $ | 3,109.9 | | 13.5 | % | | $ | 2,573.1 | | 11.6 | % |
與2022年同期相比，2023年綜合商品銷售成本下降5.3億美元，降幅4.1%，主要是由於消費品牌和高性能塗料部門的銷售量下降，以及原材料成本下降，但部分被油漆商店部門的銷售量增加以及工資和其他員工相關費用增加的影響所抵消。2023年，消費品牌集團內部發生的某些製造和分銷成本(不包括原材料)超過了公司在年初確定的標準轉換成本估計。與前幾年一樣，這些費用與供應鏈效率低下有關，仍在消費者品牌集團的製造和分銷業務範圍內。
與2022年同期相比，2023年合併毛利潤增加14.33億美元，增幅15.4%。合併毛利潤佔合併淨銷售額的百分比從2022年的42.1%增加到2023年的46.7%。合併毛利美元的增加主要是由於所有可報告部門的銷售價格上漲、油漆商店組的銷售量增加以及原材料成本下降，但被消費品牌和高性能塗料組的銷售量下降部分抵消。
油漆商店集團2023年的毛利潤比2022年同期增加了9.086億美元，這主要是由於銷售量增長、銷售價格上漲和原材料成本放緩。出於同樣的原因，油漆商店集團的毛利潤佔淨銷售額的百分比也有所增加。與2022年同期相比，消費品牌集團2023年的毛利潤增加了1.393億美元，主要原因是銷售價格上漲和原材料成本放緩，但銷售額下降以及製造和分銷業務中工資和其他員工相關費用的增加部分抵消了這一增長。出於同樣的原因，消費品牌集團的毛利潤佔淨銷售額的百分比也有所增加。與2022年同期相比，性能塗料集團的毛利潤增加了4.022億美元，這主要是由於銷售價格上漲、原材料成本下降和收購的影響，但部分被銷售額下降以及工資和其他與員工相關的費用增加所抵消。由於同樣的原因，高性能塗料集團的毛利潤佔淨銷售額的百分比也有所增加。
與2022年同期相比，合併SG&A增加了7.338億美元，主要是由於員工相關支出的增加，包括基於激勵的薪酬支出、支持更高銷售水平的支出以及淨新店開張。由於同樣的原因，SG&A佔淨銷售額的百分比比2022年同期增加了200個基點。
油漆商店集團的SG&A全年增加了4.014億美元，主要是由於與員工相關的支出增加、新店開張帶來的支出增加、服務客户的成本增加、對技術的投資增加以及支持更高銷售水平的成本，包括僱用更多的銷售代表。消費者品牌集團的SG&A全年增加了6,450萬美元，主要是由於與員工相關的支出增加，以及為支持拉丁美洲更高的銷售水平而增加的支出。Performance Coatings Group的SG&A全年增加了1.399億美元，主要是由於與員工相關的費用、收購和技術投資的成本增加。行政部門的SG&A增加了1.28億美元，主要是由於與員工相關的支出增加，包括基於股票的薪酬和其他激勵性薪酬，以及與技術和系統相關的支出增加。
其他一般支出(收入)--淨額增加9200萬美元，從2022年的收入(2490萬美元)變為2023年的支出6710萬美元。這一變化主要是由於新信息影響了某些主要地點和公司其他地點所需補救的估計，導致環境事項淨額撥備增加。此外，與上一年的收益相比，該公司在出售或處置資產方面出現了適度的虧損。這些減少被2023年出售非核心國內氣霧劑業務的收益所抵消。其他資料見合併財務報表第8項附註20。
有關減值考慮的資料，請參閲合併財務報表第8項附註7。
與2022年相比，2023年的利息支出增加了2670萬美元，主要原因是利率上升，但未償債務的減少部分抵消了這一影響。有關公司未償債務的補充資料，見合併財務報表第8項附註8。
其他支出(收入)-2023年淨額比2022年增加1850萬美元，主要是由於阿根廷政府實施的經濟改革的一部分，阿根廷比索在2023年12月大幅貶值。由於在阿根廷的這些行動，該公司產生了4180萬美元的損失。此外，該公司在2027年和2097年到期的債券清償時發生了1280萬美元的虧損。行政部分的投資收益以及雜項養卹金和福利收入部分抵消了這些增加。有關其他費用(收入)--淨額的補充資料，見合併財務報表第8項附註20。
下表列出了按部門劃分的所得税前收入以及按部門劃分的淨銷售額百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
所得税前收入： | | | | | | | |
| 油漆商店組 | $ | 2,860.8 | | $ | 2,348.1 | | $ | 512.7 | | | 21.8 | % |
消費品牌組 | 309.3 | | 314.2 | | (4.9) | | | (1.6) | % |
高性能塗料集團 | 991.6 | | 734.9 | | 256.7 | | | 34.9 | % |
| 行政性 | (1,051.8) | | (824.1) | | (227.7) | | | (27.6) | % |
總計 | $ | 3,109.9 | | $ | 2,573.1 | | $ | 536.8 | | | 20.9 | % |
| | | | | | | |
| 所得税前收入佔淨銷售額的百分比： | | | | | | | |
| 油漆商店組 | 22.3 | % | | 19.6 | % | | | | |
消費品牌組 | 9.2 | % | | 9.3 | % | | | | |
高性能塗料集團 | 14.5 | % | | 10.8 | % | | | | |
| 行政性 | NM | | NM | | | | |
總計 | 13.5 | % | | 11.6 | % | | | | |
| | | | | | | |
| NM--沒有意義 | | | | | | | |
所得税費用
2023年的有效所得税税率為23.2%，而2022年為21.5%。有效比率的增加主要是由於收益的司法組合發生了不利的變化。 其他資料見合併財務報表第8項附註21。
每股淨收益
2023年稀釋後每股淨收益從2022年的每股7.72美元增加到9.25美元。2023年稀釋後每股淨收益包括每股0.78美元的收購相關攤銷費用、0.04美元的遣散費和其他費用、每股0.11美元的中國建築業務剝離相關費用、0.07美元的商標相關減值費用以及0.16美元的阿根廷比索貶值相關費用。剝離一項非核心國內氣霧劑業務的收益每股0.06美元，部分抵消了這些費用。貨幣換算率的變化使本年度每股攤薄後的淨收入增加了0.05美元。2022年稀釋後每股淨收益包括每股0.81美元的收購相關攤銷費用、每股0.15美元的遣散費和其他費用以及減值
與每股0.05美元的重組計劃相關。有關補充資料，請參閲合併財務報表第8項附註3、4、7和20。
財務狀況、流動性和現金流
概述
2023年，公司的財務狀況、流動性和現金流繼續保持強勁。該公司產生了35.22億美元的淨運營現金，這主要是由於淨收益增加和營運資本管理的改善。這一強勁的現金產生使公司能夠投資10.11億美元用於資本支出，約2.65億美元用於收購SIC Holding，減少短期借款和長期債務7.188億美元，並在年內以現金股息和股票回購的形式向股東返還20.56億美元。
2023年，公司的EBITDA為41.5億美元，調整後的EBITDA為42.39億美元。有關EBITDA和調整後EBITDA的定義和計算，請參閲非GAAP財務衡量標準一節。截至2023年12月31日，公司的現金和現金等價物為2.768億美元，未償債務總額為98.51億美元。扣除現金和現金等價物的總債務為95.74億美元，是公司2023年調整後EBITDA的2.3倍。
淨營運資金
淨營運資本，定義為流動資產總額減去流動負債總額，從2022年12月31日的赤字5300萬美元減少到2023年12月31日的赤字11.14億美元，減少了10.61億美元。營運資本淨額減少的主要原因是長期債務的當期部分增加，流動資產，特別是存貨減少，但短期借款的減少部分抵消了這一減少。
將截至2023年12月31日的流動資產餘額與2022年12月31日的流動資產餘額進行比較，應收賬款減少9,570萬美元，庫存減少2.967億美元，原因是庫存水平下降和原材料成本放緩，其他流動資產減少8,040萬美元，主要與預付費用和 可退還的所得税。現金和現金等價物增加7800萬美元，部分抵消了這些減少額。
截至2023年12月31日的流動負債餘額比2022年12月31日增加6.662億美元，主要原因是長期債務的當前部分增加10.98億美元，其他應計項目增加1.912億美元，主要與與客户合同有關的負債、與環境有關的負債和其他雜項流動負債有關，以及薪酬和預扣税款增加7820萬美元。這些增加因短期借款減少6.039億美元和應付帳款減少1.215億美元而被部分抵銷。
由於這些變化的淨影響，公司的流動比率從2022年12月31日的0.99降至2023年12月31日的0.83。應收賬款佔淨銷售額的百分比從2022年的11.6%下降到2023年的10.7%。2023年和2022年的應收賬款天數為58天。 2023年，為當前預期信貸損失撥備增加了300萬美元，增幅為5.3%。庫存佔淨銷售額的百分比從2022年的11.9%下降到2023年的10.1%。2023年未清點天數為94天，而2022年為98天。該公司有足夠的可用總借款能力來滿足其目前的經營需要。
物業、廠房及設備
截至2023年12月31日，物業、廠房和設備淨額增加6.298億美元，達到28.37億美元，主要原因是資本支出10.11億美元，但被2.923億美元的折舊費用、出售或處置剩餘賬面淨值為8800萬美元的資產以及貨幣換算和其他調整(50萬美元)部分抵消。2023年，該公司完成了一項出售並隨後租回其現有總部和研發中心的交易。在出售方面，收到了4720萬美元的收益，並確認了一項無形收益。
2023年油漆商店集團的資本支出主要歸因於新油漆商店的開業以及現有商店的翻新和改善。在消費品牌集團和高性能塗料集團，2023年的資本支出主要與正在進行的環境合規措施、製造產能擴大、運營效率和當前運營地點的維護項目有關。行政部分產生的資本支出主要與與新總部和研發中心相關的建築活動有關。新總部和研發中心的建設預計最早將於2024年完成。
2024年，該公司預計資本支出將與2023年大致相同，主要通過產生運營現金來籌集資金。核心資本支出的目標是在2024年低於淨銷售額的2%，預計將用於投資於現有製造、分銷和研發設施的各種生產率提高和維護項目以及新開的門店。此外，公司將繼續
建設其新的總部和研發中心。有關新總部的融資交易的進一步信息，請參閲本文的房地產融資部分。
房地產融資
2022年12月，該公司完成了出售其部分建成的新總部並隨後將其租回的交易。作為交易條款的一部分，本公司有合同義務完成新總部大樓的建造和相關改善工程。這筆交易不符合根據美國公認會計原則(US GAAP)確認為資產出售的標準，因此被計入房地產融資交易。該公司預計將獲得約8億至8.5億美元的收益，以增量為基礎，直到建設完成。初始租賃期包括建設期，其後續期30年，公司有權和選擇權延長租賃期。施工期間的租賃支付金額取決於公司收到的施工和其他費用的全額償還的時間和金額。在接下來的12個月，也就是剩餘的估計建設期內，預計將支付約4,000萬美元的租金。最初30年租賃期內的租賃付款金額將在建設期結束並收到建築費和其他費用的全部償還後計算。一旦確定，預計這將導致公司的長期合同義務大幅增加。
2023年和2022年，根據這筆交易，公司分別獲得了3.05億美元和2.1億美元。這項交易和其他房地產融資交易的淨收益在合併現金流量表的融資活動部分確認為房地產融資交易的收益。在綜合資產負債表中，截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，新總部的相應融資債務分別為5.158億美元和2.07億美元。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，在其他應計項目中記錄的負債的短期部分分別為3990萬美元和2000萬美元。2023年期間，將2380萬美元的利息資本化，負債的長期部分歸入其他長期負債。本公司將繼續按美國公認會計原則確認物業、廠房及設備內的相關資產，並在綜合資產負債表中確認淨額。根據本公司的會計政策，這些資產將在其使用年限內進行折舊。該公司還將在協議有效期內在融資債務的利息和償還之間分配付款。
有關進一步情況，請參閲項目8內的合併財務報表附註11。
商譽與無形資產
商譽是指在企業合併中獲得的淨資產的成本超過公允價值的部分，2023年增加了4280萬美元，主要是由於外幣換算匯率波動和830萬美元的購買會計分配。
2023年無形資產減少1.215億美元，主要是由於有限壽命無形資產攤銷3.25億美元、處置8340萬美元和商標減值費用3090萬美元，但被3.067億美元的購買會計分配和外幣換算匯率波動部分抵消。
有關收購和資產剝離的補充資料，見合併財務報表第8項附註3。有關商譽、可識別無形資產和資產減值的説明，以及商譽和無形資產剩餘賬面價值的摘要，請參閲綜合財務報表第8項附註7。
其他資產
截至2023年12月31日，其他資產增加1.835億美元，至12.11億美元。增加的主要原因是與客户合同和存款有關的非交易投資和其他資產增加。其他資料見合併財務報表第8項附註1。
債務(包括短期借款)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 長期債務 | $ | 9,476.7 | | | $ | 9,591.6 | |
| 短期借款 | 374.2 | | | 978.1 | |
| 未償債務總額 | $ | 9,850.9 | | | $ | 10,569.7 | |
2023年，包括短期借款在內的未償債務總額減少7.188億美元，至98.51億美元。短期借款主要包括公司國內商業票據計劃和各種國外信貸安排下的未償還金額。該公司的長期債務主要由優先票據組成。該公司的目標是網絡
債務，即未償債務總額，扣除現金和現金等價物，為EBITDA的2.0至2.5倍。截至2023年12月31日，淨債務為95.74億美元，是公司2023年EBITDA的2.3倍。 有關EBITDA的定義和計算，請參閲非公認會計準則財務計量部分。
2023年12月，本公司行使贖回準備金，將2027年到期的7.375%債券的全部未償還本金總額119.4美元和2097年到期的7.45%債券的全部未償還本金總額350萬美元收回。債券的報廢導致在其他一般支出(收入)淨額中記錄的1280萬美元的損失。其他資料見合併財務報表第8項附註20。
該公司承諾的信貸協議下的可用能力因其國內商業票據計劃和信用證項下的未償還金額而減少。於2023年12月31日，根據各項信貸協議，本公司有33.32億美元的未使用產能。
有關公司未償債務、短期借款和其他可用融資計劃的詳細説明和摘要，請參閲合併財務報表第8項附註8。
固定福利養老金和其他退休後福利計劃
根據美國會計準則委員會退休福利專題所規定的會計，公司對無資金或資金不足的固定收益養老金計劃的總負債增加了1050萬美元，達到6900萬美元，這主要是由於精算假設的變化。截至2023年12月31日，公司對其他退休後福利的負債減少了660萬美元，降至1.472億美元，這主要是由於精算假設的變化。
用於確定國內固定收益養老金計劃預計福利義務的假設貼現率從2022年12月31日的5.3%降至2023年12月31日的5.1%。用於確定外國固定收益養老金計劃預計福利義務的假設貼現率從2022年12月31日的5.1%降至2023年12月31日的4.8%。用於確定其他退休後福利義務的預計福利義務的假設貼現率從2022年12月31日的5.2%降至2023年12月31日的5.0%。貼現率下降的主要原因是利率下降。
在決定加薪幅度時，管理層考慮了公司以往的加薪以及對未來加薪的預期。用於確定截至2023年12月31日的預計福利義務的補償增長率，國內養老金計劃為3.0%，外國養老金計劃為3.3%，與前一年使用的費率相當。
在確定計劃資產的預期長期回報率時，管理層考慮了歷史回報率、投資性質和對未來投資戰略的預期。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，國內固定收益養老金計劃的預期長期資產回報率為6.3%。外國固定收益養老金計劃的預期長期資產回報率從2022年12月31日的5.5%降至2023年12月31日的4.8%。
在制定假定的醫療保健成本趨勢比率時，管理層考慮了行業數據、公司歷史經驗和對未來醫療保健成本的預期。在2023年12月31日，用於確定其他退休後福利義務的預計福利義務的假定醫療成本趨勢率分別為6.0%和9.0%，醫療和處方藥成本增長，兩者都逐漸下降到2032年的4.5%。截至2022年12月31日，用於確定其他退休後福利義務的預計福利義務的醫療和處方費用的假定醫療費用趨勢率分別為5.5%和8.3%。
上述對公司固定福利計劃的年終假設也用於確定下一年的支出。預計2024年國內養老金計劃和外國養老金計劃的淨養老金成本分別約為180萬美元和440萬美元。2024年其他退休後福利的定期福利淨額預計約為1700萬美元。2024年的信貸主要是由於2022年執行的一項計劃修正案的影響攤銷。有關本公司的債務及固定收益退休金計劃及其他退休後福利的資金狀況的額外資料，請參閲綜合財務報表第8項附註9。
遞延所得税
2023年12月31日的遞延所得税比上一年增加了150萬美元，這主要是因為收購的無形資產的遞延所得税負債增加，但被本年度無形資產的攤銷部分抵消。有關遞延税項的補充資料，見合併財務報表第8項附註3和附註21。
其他長期負債
其他長期負債在2023年期間增加了3.016億美元，主要是由於與房地產融資交易有關的負債，以及與美國經濟適用房和歷史建築投資有關的長期承諾的增加
合併財務報表第8項附註21所披露的未來12個月與税務狀況有關的預期結算的影響部分抵消了翻修房地產合夥企業的影響。
環境問題
與同行業的其他公司一樣，本公司的運營受各種聯邦、州和地方環境法律和法規的約束。這些法律和法規不僅管理當前的業務和產品，而且還對公司過去的業務施加潛在的責任。管理層預計，環境法律法規將在未來對公司和行業提出越來越嚴格的要求。管理層認為，公司的運營符合適用的環境法律和法規，並實施了旨在保護環境和促進持續合規的各種計劃。
2023年期間，截至2023年12月31日，與環境相關的負債增加了2850萬美元，達到3.189億美元，這主要是由於新信息影響了某些主要地點和公司其他地點所需補救的估計。資本支出折舊和與持續環境合規措施有關的其他費用計入開展業務的正常運營費用。公司的資本支出、折舊和其他與持續的環境合規措施相關的支出對公司2023年的財務狀況、流動性、現金流或經營結果並不重要。管理層預計，此類資本支出、折舊和其他支出不會對公司2024年的財務狀況、流動性、現金流或經營業績產生重大影響。關於與環境有關的負債的進一步資料，見項目8中合併財務報表附註11。
合同義務和其他義務以及商業承諾
本公司有某些義務和承諾，根據合同和其他義務以及商業承諾進行未來付款。該公司相信，經營活動產生的現金和長期和短期債務下的借款，包括其承諾的信貸協議和商業票據計劃，將足以滿足其履行合同和其他義務以及商業承諾的需要。下表彙總了截至2023年12月31日的此類義務和承諾。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期間到期的付款 |
| 合同義務和其他義務 | | 總計 | | 少於
1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 多過
5年 |
| 長期債務 | | $ | 9,550.8 | | | $ | 1,100.2 | | | $ | 1,400.6 | | | $ | 1,500.0 | | | $ | 5,550.0 | |
| 長期債務利息 | | 4,212.3 | | | 332.2 | | | 550.1 | | | 416.8 | | | 2,913.2 | |
| 經營租約 | | 2,189.5 | | | 513.5 | | | 816.6 | | | 475.5 | | | 383.9 | |
| 短期借款 | | 374.2 | | | 374.2 | | | | | | | |
房地產融資交易 (1) | | 163.4 | | | 15.5 | | | 31.0 | | | 32.7 | | | 84.2 | |
購買義務(2) | | 427.1 | | | 427.1 | | | | | | | |
其他合約責任 (3) | | 747.5 | | | 162.7 | | | 163.8 | | | 143.4 | | | 277.6 | |
| 合同現金債務總額 | | $ | 17,664.8 | | | $ | 2,925.4 | | | $ | 2,962.1 | | | $ | 2,568.4 | | | $ | 9,208.9 | |
(1)不包括與新總部相關的房地產融資交易。有關更多信息，請參閲此處的“房地產融資”部分。
(2)與2023年12月31日的原材料未結採購訂單有關。
(3)主要與投資美國經濟適用房和歷史翻新房地產合作伙伴關係以及各種其他合同義務的估計未來資本貢獻有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 每一期間的承諾期滿金額 |
| 商業承諾 | | 總計 | | 少於
1年 | | 1-3歲 | | 3-5年 | | 超過
5年 |
| 備用信用證 | | $ | 146.2 | | | $ | 146.2 | | | | | | | |
| 擔保債券 | | 230.4 | | | 230.4 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 商業承諾總額 | | $ | 376.6 | | | $ | 376.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
保修
該公司為某些產品提供產品保修。此類保修的具體條款和條件因產品或客户合同要求而異。管理層根據歷史結果和經驗估計了未解決的產品保修索賠的成本，並在其他應計項目中計入了一筆金額。管理層定期評估產品保修索賠應計費用的充分性，並根據需要調整應計費用。2023年至2022年期間，該公司產品保修索賠應計項目的變化情況如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 1月1日的餘額 | $ | 36.2 | | | $ | 35.2 | |
| 收費到費用 | 37.0 | | | 30.1 | |
| 聚落 | (32.8) | | | (29.1) | |
| | | |
| 12月31日的餘額 | $ | 40.4 | | | $ | 36.2 | |
股東權益
截至2023年12月31日，股東權益從去年的31.02億美元增加到37.16億美元，增幅為6.137億美元。這個 增加 的主要原因是 股票期權產生23.89億美元的淨收入和收益，確認股票薪酬支出2.039億美元。 這部分被回購14.32億美元的庫房股票和支付6.237億美元的現金股息所抵消。其他信息見項目8中的合併股東權益表和合並全面收益表。
2023年，該公司通過公開市場購買購買了560萬股普通股，用於國庫目的。本公司收購普通股用於一般企業用途，並根據其現金狀況和市場狀況，未來可能會收購股份。截至2023年12月31日，公司獲得董事會的剩餘授權，可以購買3960萬股普通股。
該公司2023年的年度現金股息為每股2.42美元，佔2022年稀釋後每股淨收益的31%。2023年的年度股息代表着45%這是股息支付連續一年增加。2024年2月14日，董事會將季度現金股息提高到每股0.715美元。如果在2024年的其餘每個季度批准，這一季度股息將導致2024年的年度股息為每股2.86美元，或2023年稀釋後每股淨收益的31%。
現金流
運營現金淨額在2023年增加了16.02億美元，現金來源從2022年的19.200億美元增加到35.22億美元，這主要是由於營運資本管理的改善和淨收入的增加。2023年，淨運營現金佔淨銷售額的百分比增加到15.3%，而2022年為8.7%。
2023年淨投資現金使用量從2022年的16.08億美元減少到10.39億美元，主要原因是用於收購的現金減少，剝離業務的收益和出售資產的收益增加，但用於資本支出的現金增加部分抵消了這一下降。關於收購和資產剝離的補充資料，見項目8中的合併財務報表附註3。
淨融資現金使用量從2022年的2.824億美元增加到2023年的24.25億美元，增加了21.42億美元。這一增長主要是由於2022年長期債務收益(2023年沒有出現)、短期借款淨減少和庫存股購買增加，但長期債務支付減少和房地產融資交易收益增加部分抵消了這一增長。
訴訟
有關訴訟的資料，見合併財務報表第8項附註12。
市場風險
本公司面臨與利率、外幣和商品波動相關的市場風險。本公司偶爾使用衍生工具作為其整體金融風險管理政策的一部分，但不會將衍生工具用於投機或交易目的。於2023年及2022年，本公司訂立到期日少於12個月的外幣遠期合約，主要為對衝外幣價值變動及交叉貨幣掉期合約，以對衝其在歐洲業務的淨投資。有關本公司使用衍生工具的額外資料，請參閲綜合財務報表第8項附註1、17及20。
該公司認為，它可能面臨外幣匯率和大宗商品價格波動帶來的持續市場風險。然而，本公司並不預期外幣匯率及商品價格波動或套期保值合約虧損會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。有關外幣換算的補充資料，見合併財務報表第8項附註1和20。
財務契約
某些借款包含一個合併的槓桿契約。該公約規定，公司的綜合槓桿率不得超過3.75至1.00；然而，公司可選擇在符合條件的收購完成後的連續四個會計季度內，根據日期為2022年8月30日的信貸協議的規定，將槓桿率暫時提高至4.25至1.00。槓桿率被定義為報告日期的總負債(短期借款、長期債務的當前部分和長期債務的總和)與信貸協議中定義的截至同一日期的12個月期間的綜合“利息、税項、折舊和攤銷前收益”(EBITDA)的比率。關於EBITDA與淨收入的對賬，請參閲“非公認會計準則財務計量”一節。截至2023年12月31日，公司遵守了公約，並預計將繼續遵守。公司的票據、債券和循環信貸協議包含各種違約和交叉違約條款。如果根據上述任何一項安排出現違約，任何一項或多項此類借款的到期日可能會加快。其他資料見合併財務報表第8項附註8。
固定繳款儲蓄計劃
公司固定繳款儲蓄計劃的參與者最多可以繳納其年度薪酬的50%或國內税法允許的最高美元金額，兩者之間取較小的比例。公司將所有繳費的100%匹配到符合條件的員工繳費的6%。2023年，公司對計入運營的固定繳款儲蓄計劃的相應繳款為1.539億美元，而2022年為1.4億美元。截至2023年12月31日，固定繳款儲蓄計劃持有的公司普通股有18,680,108股，佔已發行有表決權股票總數的7.3%。有關本公司固定繳款儲蓄計劃的額外資料，請參閲綜合財務報表第8項附註14。
非公認會計準則財務衡量標準
管理層利用某些不符合美國公認會計原則的財務指標來分析和管理企業的業績。這些非公認會計準則所要求的披露如下所示。該公司在報告其財務業績時提供這些非公認會計準則信息，以便為投資者提供額外數據，以評估公司的運營。管理層不會，也不會建議投資者將此類非GAAP措施與根據美國公認會計原則編制的財務信息分開考慮，或作為其替代。
EBITDA和調整後的EBITDA
EBITDA是一種非GAAP財務指標，定義為扣除所得税、利息支出、折舊和攤銷前的淨收入。調整後的EBITDA是一種非公認會計準則財務指標，定義為EBITDA，不包括管理層認為有助於投資者瞭解公司經營業績的某些調整。管理層認為EBITDA和調整後的EBITDA有助於瞭解公司的經營業績。提醒讀者，公司的EBITDA和調整後的EBITDA不應在不知情的情況下與其他實體進行比較。此外，EBITDA和調整後的EBITDA不應被視為淨收益或淨營業現金的替代品，作為經營業績的指標或流動性的衡量標準。讀者應參考第8項合併收益表和合並現金流量表中披露的美國公認會計原則對淨收益和淨營業現金的確定。
下表彙總了管理層計算的以下年度的EBITDA和調整後EBITDA：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 淨收入 | $ | 2,388.8 | | | $ | 2,020.1 | |
| 利息支出 | 417.5 | | | 390.8 | |
| 所得税 | 721.1 | | | 553.0 | |
| 折舊 | 292.3 | | | 264.0 | |
| 攤銷 | 330.2 | | | 317.1 | |
| EBITDA | 4,149.9 | | | 3,545.0 | |
| 重組費用 | 9.6 | | | 47.3 | |
| 與重組計劃相關的減值 | 34.0 | | | 15.5 | |
| 剝離國內氣霧劑業務的收益 | (20.1) | | | — | |
| 與商標有關的損害 | 23.9 | | | — | |
| 阿根廷比索貶值 | 41.8 | | | — | |
| 調整後的EBITDA | $ | 4,239.1 | | | $ | 3,607.8 | |
自由現金流
自由現金流量是一種非公認會計準則財務計量，定義為經營現金淨額，如合併現金流量表所示，減去用於資本支出的企業再投資金額和支付現金股息給股東的投資回報。管理層認為自由現金流是決定適當使用公司營運現金淨額的有用工具。提醒讀者，不應在不知情的情況下將自由現金流量指標與其他實體進行比較，因為它可能不具有可比性，而且它不考慮某些非可自由支配的現金流，如強制性債務和利息支付。以下所示金額不應被視為根據美國公認會計原則提供的營業現金淨額或其他現金流量金額的替代方案，如在項目8的合併現金流量表中披露的。
下表彙總了管理層計算的下列年度的自由現金流：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 淨經營現金 | $ | 3,521.9 | | | $ | 1,919.9 | |
| 資本支出 | (888.4) | | | (644.5) | |
| 現金股利 | (623.7) | | | (618.5) | |
| 自由現金流 | $ | 2,009.8 | | | $ | 656.9 | |
調整後稀釋每股淨利潤
公司管理層認為，通過披露稀釋後的每股淨利潤（不包括與威士伯收購相關的攤銷費用和某些其他調整），增強了投資者對公司經營業績的瞭解。此次調整後的每股收益計量不符合美國公認會計原則。根據美國公認會計原則，它不應被視為每股收益的替代品，並且可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。
下表將根據美國公認會計原則計算的每股稀釋淨利潤與調整後每股稀釋淨利潤進行了對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月31日 |
| 税前 | | 税收
效果 (1) | | 税後 |
| 稀釋後每股淨收益 | | | | | $ | 9.25 | |
| | | | | |
| 與重組計劃相關的項目： | | | | | |
| 遣散費及其他 | $ | .06 | | | $ | .02 | | | .04 | |
| 與中國資產剝離相關的資產減損 | .13 | | | .08 | | | .05 | |
| 剝離國內氣霧劑業務的收益 | (.08) | | | (.02) | | | (.06) | |
與中國資產剝離相關的離散所得税費用 (1) | — | | | (.06) | | | .06 | |
| 總計 | .11 | | | .02 | | | .09 | |
| 與商標有關的損害 | .09 | | | .02 | | | .07 | |
| 阿根廷比索貶值 | .16 | | | — | | | .16 | |
收購相關攤銷費用 (2) | 1.03 | | | .25 | | | .78 | |
| 調整後每股攤薄淨收益 | | | | | $ | 10.35 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2022年12月31日 |
| 税前 | | 税收
效果 (1) | | 税後 |
| 稀釋後每股淨收益 | | | | | $ | 7.72 | |
| | | | | |
| 與重組計劃相關的項目： | | | | | |
| 遣散費及其他 | $ | .18 | | | $ | .03 | | | .15 | |
| 減損 | .06 | | | .01 | | | .05 | |
| | | | | |
| 總計 | .24 | | | .04 | | | .20 | |
| | | | | |
收購相關攤銷費用 (2) | 1.06 | | | .25 | | | .81 | |
| | | | | |
| 調整後每股攤薄淨收益 | | | | | $ | 8.73 | |
(1) 除非另有説明，否則税收影響根據法定税率和物品性質計算。
(2) 與收購相關的攤銷費用包括與威士伯收購相關的無形資產的攤銷，幷包括在銷售、一般和管理費用中。
調整後分部利潤
公司管理層認為，通過披露分部利潤（不包括與威士伯收購相關的攤銷費用）和某些其他調整，投資者對公司經營業績的瞭解得到了增強。此調整後的分部利潤計量不符合美國公認會計原則。根據美國公認會計原則，它不應被視為分部利潤的替代品，並且可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。下表將根據美國公認會計原則計算的分部利潤與調整後分部利潤進行了對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 油漆商店組 | | 消費品牌
集團化 | | 性能塗料
集團化 | | 行政性 | | 總計 |
| 淨銷售額 | $ | 12,839.5 | | | $ | 3,365.6 | | | $ | 6,843.1 | | | $ | 3.7 | | | $ | 23,051.9 | |
| | | | | | | | | |
| 所得税前收入 | $ | 2,860.8 | | | $ | 309.3 | | | $ | 991.6 | | | $ | (1,051.8) | | | $ | 3,109.9 | |
| 佔淨銷售額的百分比 | 22.3 | % | | 9.2 | % | | 14.5 | % | | | | 13.5 | % |
| | | | | | | | | |
| 與重組計劃相關的項目： | | | | | | | | | |
| 遣散費及其他 | | | 14.2 | | | (0.2) | | | 1.3 | | | 15.3 | |
與以下相關的資產減損
中國資產剝離 | | | 6.9 | | | | | 27.1 | | | 34.0 | |
| 剝離國內氣霧劑業務的收益 | | | | | | | (20.1) | | | (20.1) | |
| 總計 | — | | | 21.1 | | | (0.2) | | | 8.3 | | | 29.2 | |
| | | | | | | | | |
| 與商標有關的損害 | | | 23.9 | | | | | | | 23.9 | |
| 阿根廷比索貶值 | | | 30.8 | | | 11.0 | | | | | 41.8 | |
收購相關攤銷 費用(1) | | | 69.3 | | | 196.8 | | | | | 266.1 | |
| 調整後分部利潤 | $ | 2,860.8 | | | $ | 454.4 | | | $ | 1,199.2 | | | $ | (1,043.5) | | | $ | 3,470.9 | |
| 佔淨銷售額的百分比 | 22.3 | % | | 13.5 | % | | 17.5 | % | | | | 15.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 油漆商店組 | | 消費品牌
集團化 | | 性能塗料
集團化 | | 行政性 | | 總計 |
| 淨銷售額 | $ | 11,963.3 | | | $ | 3,388.4 | | | $ | 6,793.5 | | | $ | 3.7 | | | $ | 22,148.9 | |
| | | | | | | | | |
| 所得税前收入 | $ | 2,348.1 | | | $ | 314.2 | | | $ | 734.9 | | | $ | (824.1) | | | $ | 2,573.1 | |
| 佔淨銷售額的百分比 | 19.6 | % | | 9.3 | % | | 10.8 | % | | | | 11.6 | % |
| | | | | | | | | |
| 與重組計劃相關的項目： | | | | | | | | | |
| 遣散費及其他 | | | 25.6 | | | 22.2 | | | | | 47.8 | |
| 減損 | | | 15.5 | | | | | | | 15.5 | |
| 總計 | — | | | 41.1 | | | 22.2 | | | — | | | 63.3 | |
| | | | | | | | | |
收購相關攤銷 費用(1) | | | 76.2 | | | 200.1 | | | | | 276.3 | |
| 調整後分部利潤 | $ | 2,348.1 | | | $ | 431.5 | | | $ | 957.2 | | | $ | (824.1) | | | $ | 2,912.7 | |
| 佔淨銷售額的百分比 | 19.6 | % | | 12.7 | % | | 14.1 | % | | | | 13.2 | % |
(1) 與收購相關的攤銷費用包括與Valspar收購相關的無形資產的攤銷，幷包括在銷售、一般和行政費用中。
關鍵會計政策和估算
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響隨附的綜合財務報表中報告的金額。這些決定是根據管理層的最佳估計、判斷和假設作出的，這些估計、判斷和假設在當時情況下是合理的，並適當考慮了重要性。我們認為，在不同的條件下或使用與下文所述的關鍵會計政策和估計相關的不同假設來報告重大不同的金額的可能性不大。然而，這些關鍵會計政策和估計的應用涉及對未來不確定性的判斷和假設的使用，因此，實際結果可能與這些估計不同。
編制綜合財務報表時所遵循的所有重要會計政策均於綜合財務報表附註1第8項披露。管理層相信下列重要會計政策及估計對我們的綜合財務報表有重大影響。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報，成本主要按後進先出(LIFO)法根據第四季度確定的存貨數量和成本確定。隨着正式週期盤點完成，庫存數量在全年調整，或在第四季度因年度實物盤點而調整。如果按後進先出法入賬的存貨按年遞減，則按往年現行成本結清某些數量。管理層根據歷史經驗和當前趨勢，通過記錄列入銷售貨物成本的準備金減少庫存成本，記錄了陳舊和停產庫存的可變現淨值的最佳估計數。如果管理層根據歷史經驗、當前和預測的市場需求、當前和預測的數量趨勢以及與當前經濟狀況有關的其他相關當前和預測因素估計合理市場價值低於成本或確定未來需求低於當前庫存水平，則應在報廢準備金中將庫存成本降至估計的可變現淨值。關於後進先出庫存估值和報廢準備金的影響的更多信息，見項目8的合併財務報表附註5。
商譽與無形資產
根據美國會計準則的商譽及其他無形資產主題，管理層每年進行商譽及無限期無形資產的減值測試，以及每當發生表明減值可能性較大的事件或情況變化時進行測試。可選的定性評估允許公司放棄年度定量測試，如果根據對公司關鍵財務業績指標和宏觀經濟狀況的監測，減值發生的可能性不大。在認為適當的時候進行定性評估。
根據ASC的商譽和其他無形資產主題，管理層在報告單位層面測試商譽減值。根據ASC的分部報告專題，報告單位是一個運營分部或運營分部(構成部分)之下的一個級別，由運營分部管理層定期審查的離散財務信息的可用性確定，或具有類似經濟特徵的運營分部的組成部分水平的集合。在進行商譽減值測試時(如進行量化評估)，管理層通過使用折現現金流量估值模型來確定公允價值，該模型包含與每個報告單位涉及的風險相稱的貼現率。如果計算的公允價值低於當前賬面價值，差額即為報告單位應佔減值金額。使用折現現金流量估值模型來確定估計公允價值是減值測試中的常見做法。用於減值測試的貼現現金流估值模型中使用的關鍵假設包括貼現率、增長率、現金流預測和終端價值率。貼現率是通過使用加權平均資本成本(WACC)方法確定的。WACC方法考慮了市場和行業數據以及每個報告單位的公司特定風險因素，以確定要使用的適當貼現率。每個報告單位使用的貼現率表明投資者投資此類業務預期獲得的回報。運營管理考慮行業和公司特定的歷史和預測數據，為每個報告單位制定增長率、銷售預測和現金流預測。終端價值率的確定遵循通用的方法，即在假設WACC恆定和長期增長率較低的情況下，獲取超出上一個預測期的永久現金流估計的現值。作為通過使用貼現現金流量估值模型對每個報告單位進行適當估值的指標，所有報告單位的公允價值的總和在合理和可支持的控制溢價範圍內與公司的總市值進行協調。
截至2023年10月1日，即年度減值測試之日，該公司有七個組成部分，其中一些由於類似的經濟特徵而聚合在一起，形成了三個具有商譽的報告單位(也包括經營部門)。這個
截至2023年10月1日，公司進行了可選的定性減值測試，並確定公司的三個報告單位更有可能沒有減值跡象。
根據ASC的商譽和其他無形資產主題，管理層根據收購時的適當資產估值，在資產水平測試無限壽命無形資產的減值。管理層利用使用費節約法來確定每一項無限期無形資產或商標的估計公允價值。在這種方法中，管理層估計因擁有無形資產而節省的特許權使用費。估計用於減值測試的特許權使用費節省的主要假設包括貼現率、特許權使用費比率、增長率、銷售預測、終端價值比率，以及較小程度的税率。使用的貼現率類似於WACC方法制定的貼現率，該貼現率考慮了報告單位和商標之間特定於公司的風險因素的任何差異。特許權使用費費率由管理和評估專家確定，並由評估專家定期核實。運營管理考慮行業和公司特定的歷史和預測數據，為每個重要商標制定增長率和銷售預測。終端價值率的確定遵循通用的方法，即在假設WACC恆定和長期增長率較低的情況下，獲取超出上一個預測期的永久銷售估計的現值。2023年減值測試中使用的特許權使用費節省估值方法和計算與前幾年一致。截至2023年10月1日進行的年度減值審查導致消費者品牌集團的商標減值2390萬美元，主要與歐洲的一個商標有關。本次審查未發現任何其他減值或減值風險。
貼現現金流和特許權使用費節約估值方法要求管理層在從市場參與者的角度進行估值時，根據可獲得的信息做出某些假設。實際結果可能與這些假設不同。關於商譽和無形資產的討論，以及根據美國會計準則的商譽和其他無形資產主題進行的減值測試，請參閲綜合財務報表第8項附註7。
長壽資產的估值
根據ASC的物業、廠房及設備主題，若事件或情況變化顯示長期資產(包括經營租賃使用權資產)的賬面價值可能無法收回或使用年限已改變，則須進行減值測試或調整使用年限。未貼現現金流用於計算長期資產的可回收價值，以確定此類資產是否可回收。如資產的賬面價值被視為不可收回，則應確認的減值是資產的賬面價值超出資產的估計公允價值的金額，該估計公允價值是根據ASC的公允價值主題確定的。如果資產的有用性被確定為減值，則根據資產預計使用的時間段評估更新的使用壽命。公允價值方法及使用年限的變動乃根據進行估值或釐定時的若干假設及資料而釐定。實際結果可能與這些假設不同。管理層認為，所使用的假設反映了考慮到當前經濟狀況，市場參與者在計算公允價值或使用年限時會使用什麼。截至2023年10月1日，本公司進行了一項分析，並確定並無任何事件或情況變化表明各長期資產組的賬面價值不可收回，因此，沒有進行進一步的減值測試。關於長期資產賬面價值或使用年限減少的討論，見合併財務報表項目8中的附註6，這是根據ASC的財產、廠房和設備專題。
固定福利養老金和其他退休後福利計劃
為了確定本公司在其固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃下的最終義務，管理層估計了未來的福利成本，並將該成本歸因於每個承保員工工作的時間段。為了確定福利計劃的債務，管理層使用精算師使用關鍵假設來計算這些金額，這些假設包括貼現率、通貨膨脹率、長期投資回報、死亡率、員工流動率、薪酬增長率以及醫療和處方藥成本。管理層在持續的基礎上審查所有這些假設，以確保考慮到可用的最新信息。管理層控制之外的假設或經濟事件的增加或減少可能會對公司的經營結果或財務狀況產生直接影響。
根據ASC的退休福利主題，公司將每個計劃的資金狀況確認為資金過剩計劃的資產，以及資金不足或資金不足的計劃的負債。精算損益和以前的服務費用在累計其他綜合收入中確認和記錄。根據精算假設和服務費用的變化，AOCI中記錄的金額將繼續修改，所有這些金額將通過養卹金淨額和定期福利淨額在一段時期內攤銷為支出。有關本公司的固定收益退休金計劃及其他退休後福利計劃的資料，請參閲綜合財務報表第8項附註9。
環境問題
本公司在其目前和以前擁有的一些場地(包括以前由本公司收購的企業擁有和/或經營的場地)參與環境調查和補救活動。本公司初步計入與其過往業務及已制訂承諾或清理計劃的第三方場地有關的環境相關活動的估計成本，以及何時可根據行業標準及專業判斷合理估計該等成本。這些估計成本大多是未打折的，是根據每個地點目前可用的事實確定的。如果可合理估計的成本只能被確定為一個範圍，而該範圍內的任何具體金額都不能比該範圍內的任何其他金額更有可能被確定，則提供該範圍的最小值。
本公司定期評估其對調查和補救相關活動的潛在負債，並在獲得可合理估計更準確成本的信息以及發佈額外會計準則時調整其與環境相關的應計項目。由於所涉及的內在不確定性，實際發生的費用可能與應計估計數不同。關於與環境有關的長期活動的應計項目和關於未來未應計損失或有事項的討論，見合併財務報表項目8的附註11。
訴訟和其他或有負債
在其業務過程中，公司面臨各種索賠和訴訟，包括但不限於與產品責任和保證、人身傷害、環境、知識產權、商業、合同和反壟斷索賠有關的訴訟。根據美國公認會計原則，管理層應計提所有已知負債及根據美國公認會計原則可得公允價值或可合理估計金額的被認為可能出現虧損的負債。然而，由於訴訟本身就受到許多不確定性因素的影響，目前或將來的任何訴訟的最終結果都是不可預測的，因此公司的最終責任可能會導致費用大大高於目前的應計費用。如果本公司的或有虧損最終被確定為顯著高於目前應計的虧損，該負債的記錄可能會對應計該負債的年度或中期淨收入造成重大影響。此外，由於所涉及的不確定性，任何因該等訴訟而被確定應歸屬於本公司的潛在負債可能會對本公司的經營業績、流動資金或財務狀況產生重大不利影響。有關訴訟的資料，見合併財務報表第8項附註12。
所得税
該公司估計其開展業務的每個司法管轄區的所得税。這包括估計應税收益、具體的應税和可扣除項目、產生足夠的未來應税收入以利用遞延税項資產的可能性以及與未來税務審計相關的可能風險敞口。如果這些估計發生變化，遞延和應計所得税的調整將在發生變化的期間進行。
本公司只有在税務機關根據税務狀況的技術優點進行審查後更有可能維持該税務狀況的情況下，才會確認來自不確定的税務狀況的税務利益。在綜合財務報表中確認的來自該狀況的税項利益是根據最終解決後實現可能性大於50%的最大利益來計量的。這些對不確定税務狀況的評估包含與我們開展業務所在司法管轄區的税收法規解釋相關的判斷。在某個時間點作出的判斷和估計可能會根據税務審計的結果、訴訟時效到期以及税務法律和法規的變化或進一步解釋而發生變化。所得税支出在發生這些事件的期間在我們的合併收益表中進行調整。有關所得税的資料，見合併財務報表第8項附註21。
第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着與利率、外匯和大宗商品波動相關的市場風險。我們偶爾會使用衍生工具作為我們整體金融風險管理政策的一部分，但不會將衍生工具用於投機或交易目的。在2023年、2022年和2021年，該公司利用美元對歐元的交叉貨幣掉期合約來對衝公司對其歐洲業務的淨投資。這些合約被指定為淨投資對衝，到期日各不相同。見合併財務報表第8項附註17。本公司於2023年、2022年及2021年訂立遠期外幣兑換合約，以對衝外幣價值變動。截至2023年12月31日，沒有未平倉的重要合同。遠期外幣兑換合約載於綜合財務報表附註20第8項。我們相信我們可能會因外幣波動而持續蒙受損失。然而，我們預計貨幣兑換、交易或套期保值合同損失不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第8項：財務報表及補充數據
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| 合併財務報表索引 | |
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| 頁面 |
| 關於財務報告內部控制的管理報告 | 42 |
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| 獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告 | 43 |
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| 關於合併財務報表的管理報告 | 45 |
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獨立註冊會計師事務所合併財務報表報告(PCAOB ID：42) | 46 |
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| 綜合收益表 | 48 |
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| 綜合全面收益表 | 49 |
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| 合併資產負債表 | 50 |
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| 合併現金流量表 | 51 |
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| 合併股東權益表 | 52 |
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| 合併財務報表附註 | 53 |
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管理報告
淺談財務報告的內部控制
舍温-威廉姆斯公司的股東
我們有責任根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們認識到，財務報告的內部控制由於其固有的侷限性，不能提供實現財務報告目標的絕對保證。財務報告的內部控制是一個涉及人為努力的過程，可能會出現人為錯誤或規避或凌駕於內部控制之上。因此，對財務報告的內部控制可能無法及時防止或發現重大錯報。然而，我們認為，我們在這一過程中設計了保障措施，以減少--儘管不是消除--這種風險。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
為了確保公司財務報告的內部控制於2023年12月31日生效，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理團隊的監督下，對其有效性進行了評估。這項評估的依據是特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《2013年內部控制--綜合框架》中確定的標準。
在美國證券交易委員會規則允許的情況下，我們已將2023年收購SIC Holding GmbH的業務和相關資產排除在我們對截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性的評估範圍之外。2023年收購SIC Holding GmbH的總資產和淨銷售額約佔公司截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的年度的綜合總資產和淨銷售額的1.3%和0.1%。
根據我們根據《內部控制-綜合框架》確立的標準對財務報告的內部控制進行的評估，我們得出的結論是，截至2023年12月31日，公司對財務報告的內部控制有效地為財務報告的可靠性和根據美國公認會計原則編制外部財務報表提供了合理的保證。我們對截至2023年12月31日的財務報告的內部控制已由安永律師事務所一家獨立註冊會計師事務所，他們關於我們對財務報告的內部控制有效性的報告載於本報告第43頁。
H.G.佩茨
總裁與首席執行官
A.J.Mistysyn
高級副總裁-財務兼首席財務官
J.M.克羅寧
高級副總裁--企業財務
獨立註冊會計師事務所報告
致Sherwin-Williams公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據內部控制中確立的標準，對舍温-威廉姆斯公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計—特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架(2013年框架)(COSO標準)。我們認為，根據COSO標準，舍温-威廉姆斯公司截至2023年12月31日在所有實質性方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
正如隨附的《財務報告內部控制管理報告》指出，管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括SIC Holding GmbH的內部控制，SIC Holding GmbH列入本公司2023年綜合財務報表，於2023年12月31日佔總資產的1.3%，佔截至該年度淨銷售額的0.1%。我們對本公司財務報告的內部控制審計也不包括對2023年收購的財務報告內部控制的評估，不包括在管理層的評估範圍之外。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了Sherwin-Williams公司截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月31日期間各年度的合併收益、全面收益、現金流量和股東權益相關報表，以及第15(A)項所列的相關附註和財務報表附表，我們於2024年2月20日的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《財務報告內部控制管理報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
/s/安永律師事務所
俄亥俄州克利夫蘭
2024年2月20日
管理報告
淺談合併財務報表
舍温-威廉姆斯公司的股東
我們負責根據美國公認會計原則編制和公允列報Sherwin-Williams公司及其合併子公司(統稱為本公司)截至2021年12月31日、2022年和2022年以及截至2021年12月31日的合併財務報表、附註和相關財務信息。本報告中包含的綜合財務信息包含某些金額，這些金額是基於我們認為在當時情況下是合理的最佳估計、判斷和假設。
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制--綜合框架》中確定的標準，對財務報告內部控制的有效性進行了評估。正如本報告第42頁《財務報告內部控制管理報告》所述，我們得出的結論是，本公司的財務報告內部控制自2023年12月31日起生效。
董事會通過完全由獨立董事組成的審計委員會，負責監督公司的會計政策和程序、財務報表編制和財務報告的內部控制。審計委員會負責獨立註冊會計師事務所的任命和薪酬。審計委員會至少每季度與財務管理部門、內部審計師和獨立註冊會計師事務所舉行會議，以審查財務控制的充分性、公司財務報告內部控制的有效性以及審計工作的性質、範圍和結果。內部審計師和獨立註冊會計師事務所在任何時候都可以私下和保密地接觸審計委員會。
我們認為，本報告所包含的綜合財務報表、附註和相關財務信息公平地反映了所有重大財務交易的形式和實質，並在所有重大方面都公平地反映了截至列報期間和列報期間的綜合財務狀況、經營成果和現金流量。
H.G.佩茨
總裁與首席執行官
A.J.Mistysyn
高級副總裁-財務兼首席財務官
J.M.克羅寧
高級副總裁--企業財務
獨立註冊會計師事務所報告
致Sherwin-Williams公司的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了Sherwin-Williams公司(本公司)截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表，截至2023年12月31日期間各年度的合併收益表、全面收益表、現金流量表和股東權益表，以及第15(A)項所列的相關附註和財務報表附表(統稱“合併財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司於2023年12月31日、2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2024年2月20日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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| 吉卜斯伯勒與環境有關的應計項目 |
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| 有關事項的描述 | 如綜合財務報表附註11所述，截至2023年12月31日，公司與環境有關的活動的短期和長期應計項目分別為8810萬美元和2.308億美元。該公司最大和最複雜的場地是新澤西州的吉伯斯伯勒(Gibbsboro)，與環境有關的應計收益大部分與該場地有關。Gibbsboro由六個可操作的單元組成，其中包含土壤、沉積物、地表水和地下水污染的組合，並正在與環境保護局(EPA)進行不同階段的調查和修復。本公司對Gibbsboro的環境相關應計利潤的估計是基於行業標準和專業判斷，而為Gibbsboro保留的補救工作的估計成本背後最重要的假設是未來補救的類型和程度。
審計本公司在Gibbsboro工地與環境相關的應計項目需要複雜的判斷，因為在確定公司將負責的可能和合理估計的損失時，在確定未來補救措施的類型和程度方面存在固有的挑戰。 |
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我們是如何解決這一問題的
在我們的審計中 | 我們獲得了了解，評估了設計，並測試了對公司流程的控制的操作有效性，以估計與環境相關的應計項目。例如，我們測試了對管理層審查環境損失計算的控制，以及如上所述影響這些計算的關鍵假設。
為了測試Gibbsboro與環境相關的應計項目，我們的審計程序包括審查與EPA的通信，以支持公司對公司負責的Gibsboro現場補救的類型、範圍和成本的評估。我們評估了公司政策和程序的適當性，並測試了管理層的環境儲量估計。我們邀請我們的環境專家確認我們對吉布斯伯勒工地內最重要的可運營單元的補救計劃的理解，並評估本年度調查和補救活動對公司根據行業慣例、適用法律和法規估計補救成本和程度所使用的方法和假設的影響。我們將公司和環境保護局之間的溝通中確定的補救類型和程度，包括與環境保護局商定的補救計劃，與公司為吉卜斯伯勒記錄的補救成本估計進行了協調。我們還搜索了可公開獲得的信息，這些信息可能表明與公司為Gibbsboro記錄的補救成本估計中目前確定的補救類型和程度相反的事實。
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/s/安永律師事務所
自1908年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
俄亥俄州克利夫蘭
2024年2月20日
舍温-威廉姆斯公司及其子公司
合併會計收入報表
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| (單位：百萬，不包括每股數據) | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額 | $ | 23,051.9 | | | $ | 22,148.9 | | | $ | 19,944.6 | |
| 銷貨成本 | 12,293.8 | | | 12,823.8 | | | 11,401.9 | |
| 毛利 | 10,758.1 | | | 9,325.1 | | | 8,542.7 | |
| 佔淨銷售額的百分比 | 46.7 | % | | 42.1 | % | | 42.8 | % |
| 銷售、一般和行政費用 | 7,065.4 | | | 6,331.6 | | | 5,882.0 | |
| 佔淨銷售額的百分比 | 30.6 | % | | 28.6 | % | | 29.5 | % |
| 其他一般費用(收入)--淨額 | 67.1 | | | (24.9) | | | 101.8 | |
| 減損 | 57.9 | | | 15.5 | | | — | |
| 利息支出 | 417.5 | | | 390.8 | | | 334.7 | |
| 利息收入 | (25.2) | | | (8.0) | | | (4.9) | |
| 其他費用(收入)-淨額 | 65.5 | | | 47.0 | | | (19.5) | |
| 所得税前收入 | 3,109.9 | | | 2,573.1 | | | 2,248.6 | |
| 所得税費用 | 721.1 | | | 553.0 | | | 384.2 | |
| 淨收入 | $ | 2,388.8 | | | $ | 2,020.1 | | | $ | 1,864.4 | |
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| 每股淨收益： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 9.35 | | | $ | 7.83 | | | $ | 7.10 | |
| 稀釋 | $ | 9.25 | | | $ | 7.72 | | | $ | 6.98 | |
| | | | | |
| 加權平均流通股： | | | | | |
| 基本信息 | 255.4 | | | 258.0 | | | 262.5 | |
| 稀釋 | 258.3 | | | 261.8 | | | 267.1 | |
請參閲合併財務報表附註。
舍温-威廉姆斯公司及其子公司
合併綜合收益表
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(單位：百萬)
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | $ | 2,388.8 | | | $ | 2,020.1 | | | $ | 1,864.4 | |
| 其他綜合收入，税後淨額： | | | | | |
外幣折算調整(1) | 93.9 | | | (108.7) | | | (30.6) | |
| 養老金和其他退休後福利調整： | | | | | |
AOCI認可的金額 (2) | 3.9 | | | 106.8 | | | 48.7 | |
從AOCI重新分類的金額(3) | (17.9) | | | 3.7 | | | 6.3 | |
| 總計 | (14.0) | | | 110.5 | | | 55.0 | |
| 現金流對衝未實現淨收益： | | | | | |
從AOCI重新分類的金額(4) | (3.6) | | | (4.0) | | | (4.5) | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | 76.3 | | | (2.2) | | | 19.9 | |
| 綜合收益 | $ | 2,465.1 | | | $ | 2,017.9 | | | $ | 1,884.3 | |
(1) 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度包括未實現（虧損）收益（扣除税款）美元（24.9)，百萬，$34.1百萬美元和美元37.1分別與淨投資對衝有關。參見注17。
(2) 扣除税款$（2.8)百萬，$(33.8)百萬元及(12.6)分別在2023年、2022年和2021年達到100萬。
(3) 扣除税款美元5.9百萬，$(1.2)百萬元及(2.1)分別在2023年、2022年和2021年.
(4) 扣除税款美元1.2百萬，$1.1百萬美元和美元1.02023年、2022年和2021年分別為100萬。
請參閲合併財務報表附註。
舍温-威廉姆斯公司及其子公司
綜合資產負債表
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| (單位：百萬) | 12月31日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 資產 | | | | | |
| 流動資產： | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 276.8 | | | $ | 198.8 | | | $ | 165.7 | |
| 應收賬款，減去備抵 | 2,467.9 | | | 2,563.6 | | | 2,352.4 | |
| 盤存 | 2,329.8 | | | 2,626.5 | | | 1,927.2 | |
| 其他流動資產 | 438.4 | | | 518.8 | | | 608.4 | |
| 流動資產總額 | 5,512.9 | | | 5,907.7 | | | 5,053.7 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 2,836.8 | | | 2,207.0 | | | 1,867.3 | |
| 商譽 | 7,626.0 | | | 7,583.2 | | | 7,134.6 | |
| 無形資產，淨額 | 3,880.5 | | | 4,002.0 | | | 4,001.5 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 1,887.4 | | | 1,866.8 | | | 1,820.6 | |
| 其他資產 | 1,210.8 | | | 1,027.3 | | | 789.0 | |
| 總資產 | $ | 22,954.4 | | | $ | 22,594.0 | | | $ | 20,666.7 | |
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| 負債與股東權益 | | | | | |
| 流動負債： | | | | | |
| 短期借款 | $ | 374.2 | | | $ | 978.1 | | | $ | 763.5 | |
| 應付帳款 | 2,315.0 | | | 2,436.5 | | | 2,403.0 | |
| 補償和預扣税 | 862.7 | | | 784.5 | | | 716.6 | |
| 應計税 | 197.4 | | | 197.4 | | | 160.3 | |
| 長期債務的當期部分 | 1,098.8 | | | 0.6 | | | 260.6 | |
| 經營租賃負債的當期部分 | 449.3 | | | 425.3 | | | 409.7 | |
| 其他應計項目 | 1,329.5 | | | 1,138.3 | | | 1,005.8 | |
| 流動負債總額 | 6,626.9 | | | 5,960.7 | | | 5,719.5 | |
| 長期債務 | 8,377.9 | | | 9,591.0 | | | 8,590.9 | |
| 退休金以外的退休後福利 | 133.2 | | | 139.3 | | | 259.4 | |
| 遞延所得税 | 683.1 | | | 681.6 | | | 768.2 | |
| 長期經營租賃負債 | 1,509.5 | | | 1,512.9 | | | 1,470.7 | |
| 其他長期負債 | 1,908.0 | | | 1,606.4 | | | 1,420.8 | |
| 股東權益： | | | | | |
普通股--$0.33-1/3面值： | | | | | |
254.5, 258.9，以及261.1百萬股流通股 | | | | | |
分別於2023年、2022年和2021年12月31日 | 91.8 | | | 91.2 | | | 90.8 | |
| 其他資本 | 4,193.6 | | | 3,963.9 | | | 3,793.0 | |
| 留存收益 | 5,288.3 | | | 3,523.2 | | | 2,121.7 | |
| 庫存股，按成本計算 | (5,233.6) | | | (3,775.6) | | | (2,869.9) | |
| 累計其他綜合損失 | (624.3) | | | (700.6) | | | (698.4) | |
| 股東權益總額 | 3,715.8 | | | 3,102.1 | | | 2,437.2 | |
| 總負債與股東權益 | $ | 22,954.4 | | | $ | 22,594.0 | | | $ | 20,666.7 | |
請參閲合併財務報表附註。
舍温-威廉姆斯公司及其子公司
合併現金流量報表
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| (單位：百萬) | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 2,388.8 | | | $ | 2,020.1 | | | $ | 1,864.4 | |
| 將淨利潤與淨運營現金進行調節的調整： | | | | | |
| 折舊 | 292.3 | | | 264.0 | | | 263.1 | |
| 非現金租賃費用 | 452.7 | | | 416.9 | | | 400.7 | |
| 無形資產攤銷 | 330.2 | | | 317.1 | | | 309.5 | |
| 業務剝離（收益）損失 | (20.1) | | | — | | | 111.9 | |
| 清償債務的損失(收益) | 12.8 | | | — | | | (1.4) | |
| 減損 | 57.9 | | | 15.5 | | | — | |
| 環境相關事項的規定 | 80.7 | | | (7.1) | | | (4.0) | |
| 重組準備 | 15.3 | | | 47.3 | | | — | |
| 遞延所得税 | (88.9) | | | (144.8) | | | (80.3) | |
| 其他退休後福利計劃淨成本 | (15.8) | | | (1.6) | | | (3.9) | |
| 基於股票的薪酬費用 | 115.9 | | | 99.7 | | | 97.7 | |
| 非交易投資攤銷 | 65.4 | | | 38.5 | | | 53.6 | |
| 出售或處置資產損失（收益） | 0.9 | | | (10.7) | | | (6.1) | |
| 其他 | 7.0 | | | 43.9 | | | 10.7 | |
| 流動資金賬户變化： | | | | | |
| 應收賬款減少(增加) | 85.6 | | | (200.2) | | | (287.8) | |
| 庫存的減少(增加) | 323.4 | | | (666.7) | | | (228.1) | |
| (減少)應付帳款增加 | (241.1) | | | 46.6 | | | 346.1 | |
| 應計税款減少 | (8.9) | | | (38.1) | | | (32.7) | |
| 應計報酬和預扣税增加（減少） | 75.7 | | | 65.8 | | | (10.9) | |
| 可退還所得税減少（增加） | 25.8 | | | 47.6 | | | (38.5) | |
| 其他 | 306.7 | | | 32.5 | | | (46.8) | |
| 經營租賃負債變動 | (453.4) | | | (405.3) | | | (401.4) | |
| 環境相關事項發生的費用 | (35.3) | | | (23.8) | | | (41.3) | |
| 其他 | (251.7) | | | (37.3) | | | (29.9) | |
| 淨經營現金 | 3,521.9 | | | 1,919.9 | | | 2,244.6 | |
| | | | | |
| 投資活動 | | | | | |
| 資本支出 | (888.4) | | | (644.5) | | | (372.0) | |
| 收購業務，扣除收購現金後的淨額 | (264.7) | | | (1,003.1) | | | (210.9) | |
| 業務剝離收益 | 103.7 | | | — | | | 122.5 | |
| 出售資產所得收益 | 70.1 | | | 33.2 | | | 14.8 | |
| 其他 | (60.0) | | | 6.8 | | | (30.8) | |
| 淨投資現金 | (1,039.3) | | | (1,607.6) | | | (476.4) | |
| | | | | |
| 融資活動 | | | | | |
| 短期借款增加（減少）淨額 | (603.9) | | | 214.4 | | | 763.9 | |
| 長期債務收益 | — | | | 999.7 | | | 994.8 | |
| 償還長期債務 | (136.4) | | | (260.3) | | | (422.9) | |
| 信貸安排和債務發行成本的付款 | — | | | (7.3) | | | (11.5) | |
| 現金股利的支付 | (623.7) | | | (618.5) | | | (587.1) | |
| 行使股票期權所得收益 | 111.6 | | | 67.3 | | | 192.8 | |
| 購買的庫存股 | (1,432.0) | | | (883.2) | | | (2,752.3) | |
| 發行庫藏股收益 | — | | | 22.0 | | | 11.7 | |
| 房地產融資交易收益 | 306.5 | | | 207.3 | | | — | |
| 其他 | (46.7) | | | (23.8) | | | (23.4) | |
| 淨融資現金 | (2,424.6) | | | (282.4) | | | (1,834.0) | |
| | | | | |
| 匯率變動對現金的影響 | 20.0 | | | 3.2 | | | 4.9 | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | 78.0 | | | 33.1 | | | (60.9) | |
| 年初現金及現金等價物 | 198.8 | | | 165.7 | | | 226.6 | |
| 年終現金及現金等價物 | $ | 276.8 | | | $ | 198.8 | | | $ | 165.7 | |
| | | | | |
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| | | | | |
| 補充現金流量信息 | | | | | |
| 已繳納的所得税 | $ | 816.7 | | | $ | 580.1 | | | $ | 466.3 | |
| 支付的利息 | 416.5 | | | 371.1 | | | 338.8 | |
請參閲合併財務報表附註。
舍温-威廉姆斯公司及其子公司
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬，不包括每股數據) | 普普通通
庫存 | | 其他
資本 | | 保留
收益 | | 財務處
庫存 | | 累計
其他
全面
損失 | | 總計 |
| 2021年1月1日的餘額 | $ | 89.9 | | | $ | 3,491.4 | | | $ | 844.3 | | | $ | (96.5) | | | $ | (718.3) | | | $ | 3,610.8 | |
淨收入 | | | | | 1,864.4 | | | | | | | 1,864.4 | |
| 其他綜合收益 | | | | | | | | | 19.9 | | | 19.9 | |
| 購買的庫存股 | | | | | | | (2,752.3) | | | | | (2,752.3) | |
| 已發行庫存股 | | | 9.3 | | | | 2.4 | | | | | 11.7 | |
| 基於股票的薪酬活動 | 0.9 | | | 290.9 | | | | | (23.5) | | | | | 268.3 | |
| 其他調整 | | | 1.4 | | | 0.1 | | | | | | | 1.5 | |
現金股息-- $2.20每股 | | | | | (587.1) | | | | | | | (587.1) | |
| 2021年12月31日的餘額 | 90.8 | | | 3,793.0 | | | 2,121.7 | | | (2,869.9) | | | (698.4) | | | 2,437.2 | |
| 淨收入 | | | | | 2,020.1 | | | | | | | 2,020.1 | |
| 其他綜合損失 | | | | | | | | | (2.2) | | | (2.2) | |
| 購買的庫存股 | | | | | | | (883.2) | | | | | (883.2) | |
| 已發行庫存股 | | | 11.0 | | | | | 11.0 | | | | | 22.0 | |
| 基於股票的薪酬活動 | 0.4 | | | 167.1 | | | | | (33.5) | | | | | 134.0 | |
| 其他調整 | | | (7.2) | | | (0.1) | | | | | | | (7.3) | |
現金股息-- $2.40每股 | | | | | (618.5) | | | | | | | (618.5) | |
| 2022年12月31日的餘額 | 91.2 | | | 3,963.9 | | | 3,523.2 | | | (3,775.6) | | | (700.6) | | | 3,102.1 | |
| 淨收入 | | | | | 2,388.8 | | | | | | | 2,388.8 | |
| 其他綜合收益 | | | | | | | | | 76.3 | | | 76.3 | |
| 購買的庫存股 | | | | | | | (1,432.0) | | | | | (1,432.0) | |
| | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬活動 | 0.6 | | | 229.3 | | | | | (26.0) | | | | | 203.9 | |
| 其他調整 | | | 0.4 | | | | | | | | | 0.4 | |
現金股息-- $2.42每股 | | | | | (623.7) | | | | | | | (623.7) | |
| 2023年12月31日的餘額 | $ | 91.8 | | | $ | 4,193.6 | | | $ | 5,288.3 | | | $ | (5,233.6) | | | $ | (624.3) | | | $ | 3,715.8 | |
請參閲合併財務報表附註。
舍温-威廉姆斯公司及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，否則數百萬美元）
注1-重大會計政策
整固
合併財務報表包括舍温-威廉姆斯公司及其全資子公司(統稱為本公司)的賬目。公司間的賬户和交易已被取消。
預算的使用
根據美國公認會計原則(US GAAP)編制綜合財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響綜合財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些金額不同。
運營的性質
該公司主要面向北美和南美的專業、工業、商業和零售客户開發、製造、分銷和銷售油漆、塗料和相關產品，並在加勒比海地區、歐洲、亞洲和澳大利亞設有分支機構。
可報告的細分市場
2023年第一季度，該公司重新調整了組織結構，以管理消費者品牌集團內的拉丁美洲建築塗料業務。此前，拉丁美洲建築塗料業務由美洲集團管理；然而，拉丁美洲的建築需求和服務模式趨勢正在轉變，以更緊密地與消費者品牌集團的戰略保持一致。由於這一變化，美洲集團已更名為油漆商店集團，現在專注於核心的美國、加拿大和加勒比海地區的商店業務。此處報告的所有部門信息，包括可比的前幾個時期，都包括消費品牌集團內的拉丁美洲建築塗料業務。有關這一變化的更多詳情和公司可報告部門的其他信息，請參閲附註23。
現金等價物
管理層將購買到期日在三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。
應收賬款與當期預期信用損失準備
應收賬款在賒銷時入賬，扣除當期預期信貸損失準備。本公司計入當期預期信貸損失準備，以將應收賬款減少至預計收回的淨額(估計的可變現淨值)。
根據美國會計準則第326條，本公司於每個報告期內審核應收賬款餘額的可回收性，並根據過往壞賬經驗、應收賬款賬齡、客户目前的信譽、當前的經濟因素以及合理及可支持的前瞻性信息估計當期預期信貸損失撥備。如果最終確定無法收回，則應收賬款餘額與當期預期信貸損失準備相抵銷。當期預期信貸損失撥備的所有撥備均包括在銷售、一般和行政費用中。有關詳細信息，請參閲附註19。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報，成本主要按後進先出(LIFO)法確定。如果按後進先出法入賬的存貨按年遞減，則按往年現行成本結清某些數量。管理層根據歷史經驗和當前趨勢，通過記錄列入銷售貨物成本的準備金減少庫存成本，記錄陳舊和停產庫存的可變現淨值估計數。如果管理層根據歷史經驗、當前和預測的市場需求、當前和預測的數量趨勢以及與當前經濟狀況有關的其他相關當前和預測因素估計合理市場價值低於成本或確定未來需求低於當前庫存水平，則應在報廢準備金中將庫存成本降至估計的可變現淨值。有關詳細信息，請參閲注5。
物業、廠房及設備
物業、廠房和設備(包括租賃改進)按成本列報。折舊在資產的估計使用年限內使用直線法計入費用，其範圍為5至25建築和建築的年限3至15機器和設備的使用年限。折舊和攤銷計入合併收益表的適當銷售或銷售成本、一般費用和行政費用。
商譽與無形資產
商譽是指在企業合併中取得的淨資產超過公允價值的成本。無形資產包括軟件、客户關係、知識產權和商標。根據財務會計準則委員會(FASB)ASC的商譽和其他無形資產主題，商譽和無限期商標不攤銷，而是每年進行減值測試，無論何時發生表明減值更有可能發生的事件或情況變化。有限年限無形資產在預期受益期內按直線攤銷，主要範圍為7至20好幾年了。有關更多詳細信息，請參閲注7。
長期資產減值準備
根據ASC的財產、廠房和設備主題，管理層在發生事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回或使用年限發生變化時，評估長期資產(包括使用權資產)的可回收性和剩餘壽命。有關詳細信息，請參閲註釋6。
衍生工具
作為其整體金融風險管理政策的一部分，本公司利用衍生工具來緩解某些風險敞口，並根據ASC的衍生工具和對衝主題對這些工具進行會計處理。衍生工具按公允價值在綜合資產負債表中作為資產或負債入賬。衍生工具的公允價值變動立即在收益中確認，除非衍生工具符合資格並被指定為有效的對衝關係。
本公司於2023年、2022年及2021年訂立到期日少於12個月的外幣遠期合約，主要為對衝外幣價值變動。有幾個不是截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日未平倉的材料外幣期權和遠期合約。有關詳細信息，請參閲註釋20。
該公司還簽訂了交叉貨幣互換合同，以對衝其2023年、2022年和2021年在歐洲業務的淨投資。根據美國公認會計原則，這些合約符合並被指定為淨投資對衝。交叉貨幣掉期的公允價值變動在AOCI的外幣換算調整部分確認。這些工具的現金流影響在合併現金流量表中被歸類為投資活動。更多詳情見附註17。
非交易投資
該公司在美國經濟適用房和歷史性改造房地產市場的投資，以及某些其他被確定為有資格享受某些税收抵免的可變利益實體的投資。然而，由於本公司無權指導投資的日常運作，且虧損風險僅限於出資金額，因此本公司不被視為主要受益人。根據ASC的合併主題，投資不合並。對於在2015年1月1日採用會計準則更新(ASU)2014-01年前簽訂的保障性住房投資，公司使用有效收益率法來確定投資的賬面價值。根據有效收益率法，投資的初始成本在確認税收抵免期間攤銷為所得税費用。對於2015年1月1日或之後實施ASU 2014-01的保障性住房投資，公司使用比例攤銷法。在比例攤銷法下，投資的初始成本按照獲得的税收抵免和其他税收優惠的比例攤銷為所得税費用。投資的賬面價值記入其他資產。估計未來出資的負債記入其他應計項目和其他長期負債。下表彙總了與這些投資有關的餘額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 其他資產 | $ | 675.0 | | | $ | 587.0 | | | $ | 355.8 | |
| 其他應計項目 | 80.9 | | | 89.8 | | | 61.8 | |
| 其他長期負債 | 568.2 | | | 476.5 | | | 289.7 | |
備用信用證
公司偶爾簽訂備用信用證協議，為各種經營活動提供擔保。如果發生某些合同事件，這些協議向各種受益人提供信貸。根據這些協議，未付款項總額為#美元。146.2百萬，$149.8百萬美元和美元89.2分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
產品保修
本公司為某些產品提供保證式產品保修。此類保修的具體條款和條件因產品或客户合同要求而異。管理層根據歷史結果和經驗估計了未解決的產品保修索賠的成本，並在其他應計項目中計入了一筆金額。管理層定期評估產品保修索賠應計費用的充分性，並根據需要調整應計費用。本公司在2023年、2022年和2021年期間產品保修索賠的應計項目(包括本年度的客户滿意度結算)變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 1月1日的餘額 | $ | 36.2 | | | $ | 35.2 | | | $ | 43.3 | |
| 收費到費用 | 37.0 | | | 30.1 | | | 27.5 | |
| 聚落 | (32.8) | | | (29.1) | | | (35.6) | |
| | | | | |
| 12月31日的餘額 | $ | 40.4 | | | $ | 36.2 | | | $ | 35.2 | |
固定福利養老金和其他退休後福利計劃
本公司根據ASC的退休福利主題對其固定收益養老金和其他退休後福利計劃進行會計處理，該主題要求公司確認資金過剩的固定收益養老金或其他退休後福利計劃的資產，以及資金不足或資金不足的計劃的負債。此外，這類計劃的精算損益和以前的服務費用也記入AOCI。AOCI中記錄的金額將隨着精算假設和服務費用的變化而繼續修改，所有這些金額將在一段時間內通過養卹金淨成本(貸方)和定期福利淨成本(貸方)攤銷為費用。有關詳細信息，請參閲注9。
固定繳款儲蓄計劃
本公司根據ASC薪酬-退休福利主題的定義繳款計劃子主題對其固定繳款儲蓄計劃進行會計處理。公司確認了用於固定繳款儲蓄計劃的金額的補償費用。有關詳細信息，請參閲附註14。
環境問題
持續環境合規措施的資本支出計入物業、廠房和設備淨額，相關支出計入開展業務的正常運營費用。本公司應計與環境有關的活動，並已為其制定承諾或清理計劃，且可根據行業標準和專業判斷合理估計此類成本。應計金額主要以未貼現方式入賬，並未按照會計準則資產負債表主題中的抵銷分項計入扣除保險收益後的淨額。與環境有關的費用包括調查和補救的直接成本，以及直接參與調查和補救活動的員工的薪酬和福利等間接成本，以及支付給外部工程、諮詢和律師事務所的費用。有關詳細信息，請參閲附註11和20。
基於股票的薪酬
本公司基於股票的薪酬成本根據ASC的股票薪酬主題進行記錄。有關詳細信息，請參閲附註15。
其他負債
該公司對某些債務保留風險，主要是工人賠償索賠、員工醫療和殘疾福利以及汽車、財產、一般和產品責任索賠。某些工人賠償金、僱員醫療和傷殘津貼、已提出但未結清的汽車和財產索賠以及已發生但未報告的估計索賠應計的估計數額。估計數是根據管理層利用歷史經驗、保險業遵循的精算假設和精算開發的某些負債估算模型估計的索賠總負債。已提交但未結清的某些估計一般和產品責任索賠是根據管理層對最終和解的最佳估計或利用行業經驗和為類似類型的索賠制定的精算假設對潛在責任進行的精算計算而應計的。
外幣折算
所有合併的、非高度通貨膨脹的外國業務都使用業務所在國的當地貨幣作為職能貨幣。當地貨幣資產和負債賬户按年終匯率換算，收入和費用賬户按平均匯率換算。由此產生的換算調整包括在AOCI中。
三年累計通脹率超過100%的經濟體被視為高通脹。對於在高通脹經濟體中運營的子公司，母公司的報告貨幣是功能貨幣。貨幣性資產和負債在資產負債表日使用匯率換算為美元，非貨幣性資產和負債按歷史匯率換算為美元，重新計量調整和其他交易損益在淨收益中確認。有關詳細信息，請參閲註釋20。
收入確認
公司在履行合同條款下的履行義務時確認收入。這通常發生在將我們產品的控制權轉移給客户的過程中。在確認時，作為收入記錄的金額很可能可以收回。有關詳細信息，請參閲附註19。
客户和供應商的考慮事項
該公司為某些客户提供回扣和銷售激勵計劃，這些計劃被歸類為銷售額減少。這類計劃的形式是數量回扣、佔銷售額一定比例的回扣或為實現特定銷售目標而進行的回扣。該公司從某些原材料供應商那裏以數量回扣或佔採購量百分比的回扣的形式獲得報酬。該等回扣由本公司按應計制確認，以降低原材料的購入價及隨後於相關產品售出時售出的貨品的成本減少。
銷貨成本
銷售商品的成本包括材料、製造、分銷和相關支持的成本。分銷成本包括與產品分銷相關的費用，包括入境運費、採購和接收成本、倉儲成本、內部轉移成本和其他因運輸產品而產生的成本。產品銷售成本還包括研發成本、質量控制、產品配方支出和其他類似項目。研究和開發成本為$196.6百萬，$119.3百萬美元和美元115.92023年、2022年和2021年分別為100萬。
銷售、一般和行政費用
銷售成本包括廣告費用、營銷成本、員工和商店成本以及銷售佣金。廣告費用在發生時計入費用。該公司產生了$394.0百萬，$314.4百萬美元和美元311.92023年、2022年和2021年的廣告成本分別為100萬美元。一般和行政費用包括人力資源、法律、財務和其他支助和行政職能。
政府激勵措施
本公司從各種政府實體獲得退税或抵免、贈款和貸款等形式的激勵措施。這些激勵措施通常要求公司保持特定的支出水平和其他運營指標，如果條件不滿足或保持不變，可能會受到補償。政府激勵措施按照其目的作為減少開支、降低資本投資成本或其他收入的目的記錄在公司的綜合財務報表中。這些獎勵的好處在收到時記錄下來，並滿足協議中規定的所有條件。
有一筆美元86.62022年，與公司新總部和研發中心的建設相關的現金支付中，有100萬美元的政府激勵措施。該等政府獎勵措施於綜合資產負債表及其他資產負債表中分別記入物業、廠房及設備內在建資產的賬面價值減少，以及在綜合現金流量表中作為投資活動的賬面金額減少。有幾個不是2023年或2021年獲得的政府物質獎勵。
供應鏈融資
作為我們管理營運資本戰略的一部分，我們已經與各種金融機構簽訂了協議，這些機構充當公司和某些供應商之間的中間人。本公司不是供應商和金融機構之間協議的一方。這些安排為參與的供應商提供了以折扣價提前清償公司在正常業務過程中產生的未付賬款的選擇權，並且不影響我們與供應商的權利和義務，包括到期金額和預定付款條件。根據我們的協議條款，公司在收到每個供應商的發票後，向相應的金融機構確認其有效性。在發票到期日，本公司與相應的金融機構結算未償還的金額。與此相關的負債
安排記錄在應付帳款在綜合資產負債表上，總額為#美元213.1百萬，$258.1百萬美元和美元221.7分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
每股收益
以可撤銷信託形式持有的普通股(見附註13)不計入基本或稀釋每股收益計算的流通股。基本每股收益和稀釋後每股淨收益是根據會計準則的每股收益主題使用庫存股方法計算的。每股基本淨收入金額是根據年內已發行股份的加權平均數計算的。每股攤薄淨收入金額是根據已發行股份的加權平均數加上年內可能發行的所有攤薄證券計算得出的。有關詳細信息，請參閲附註22。
重新分類
2022年和2021年合併財務報表和合並財務報表附註中的某些金額已重新分類，以符合2023年的列報方式。
注2-最近發佈的會計公告
通過
自2023年1月1日起，公司通過了ASU 2022-04《負債-供應商財務計劃(子主題405-50)：供應商財務計劃義務的披露》。本ASU要求披露實體對供應商融資計劃的使用情況，包括計劃的關鍵條款和報告期結束時的未償債務。ASU 2022-04的採用不影響公司的財務狀況、經營結果或現金流，因為該標準隻影響財務報表腳註披露。有關更多信息，請參見注釋1。此外，計劃內活動所需的前滾將從截至2024年12月31日的年度開始前瞻性地披露。
自2023年1月1日起，公司採用了ASU 2021-08《企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和負債》。本ASU要求收購實體根據主題606確認和計量在企業合併中收購的合同資產和合同負債。ASU 2021-08的採用沒有對公司的財務狀況、經營結果、現金流或財務報表腳註披露產生實質性影響。
尚未被採用
2023年3月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2023-02《投資-股權法與合資企業(主題323)：使用比例攤銷法對税收抵免結構中的投資進行會計處理》。這個ASU允許實體在滿足某些條件的情況下將比例攤銷法應用於所有税收股權投資。此外，ASU要求披露税務股權投資對實體的財務狀況、經營結果和現金流的性質和財務影響，包括過渡對所列期間的影響(如果有的話)。此ASU在2023年12月15日之後的財政年度和過渡期內有效，並允許提前採用。本公司預計採用本ASU不會對本公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響，本公司將根據ASU的規定提供必要的披露。
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，“分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進。”這個ASU加強了年度和中期的可報告分部披露，主要是關於定期提供給首席運營決策者幷包括在報告的分部損益計量(S)中的重大分部費用的披露。此外，美國會計準則還要求分部披露報告的分部損益計量(S)中包括的其他項目，包括描述每個項目的組成、性質和類型的定性信息。ASU還擴大了與CODM相關的披露要求，包括如何使用報告的分部損益衡量標準(S)來評估分部業績和分配資源，用於為重大分部費用分配間接費用的方法等。最後，專題280項下所有現行規定的年度分部報告披露現已在中期內生效。ASU在2023年12月15日之後的財年和2024年12月15日之後的財年內的過渡期內有效，並允許提前採用。該公司正在評估採用這種ASU的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09《所得税(主題740)：所得税披露的改進》。這個ASU通過提供信息來更好地評估一個實體的運營、相關的税務風險、税務規劃和運營機會如何影響其税率和未來現金流的前景，從而加強所得税披露。這一ASU要求對年度有效税率調整進行額外披露，包括具體類別和符合數量門檻的進一步分類調整項目。此外，ASU要求披露與所得税支出以及向聯邦、州、地方和外國司法管轄區支付的款項有關的信息。此ASU在2024年12月15日之後的財年和過渡期內有效。該公司正在評估採用這種ASU的影響。
注3-收購和資產剝離
收購
在本年度關閉
2023年10月，本公司完成了對德國SIC Holding GmbH的收購，SIC Holding GmbH是由Oskar Nolte GmbH和Kumpp Coatings GmbH(SIC Holding)組成的Peter Möhrle控股企業。這項業務專門從事鋁箔塗料以及用於板材、傢俱和地板行業的輻射固化和水性工業木器塗料。該公司為此次收購提供了大約$2651.2億美元現金。收購價格取決於某些成交條件，這些條件預計將在2024年敲定。截至2023年12月31日，美元110.8 有限壽命無形資產百萬美元154.21000萬美元的商譽，46.11億美元其他資產，扣除現金和美元46.7從這筆交易中確認了1.8億歐元的負債。該公司預計將在允許的衡量期限內敲定收購的收購價格分配。SIC Holding在公司的高性能塗料集團內進行報告，自收購之日起，收購的運營結果已包括在綜合財務報表中。由於對公司綜合財務結果的影響不大，因此沒有公佈預計的運營結果。
2022年關閉
2022年4月，該公司完成了對西卡股份公司歐洲工業塗料業務的收購。2022年7月，公司完成了對Gross&Perthun GmbH、Dur-A-Flex，Inc.和Powdertech Oy Ltd.的收購。2022年12月，公司完成了對Industria Chimica Adriatica S.p.A.(ICA)的收購。2022年完成的收購的總收購價格約為#美元。1.024200億美元，包括作為賣方某些陳述、擔保和義務的擔保而扣留的金額。每筆收購的購買價都是根據收購之日掌握的信息初步分配給可識別的資產和負債的。截至2022年12月31日，美元282.8萬美元的無形資產和565.8從這些交易中確認了1.8億歐元的商譽。
2023年期間，公司將收購價格分配從商譽修訂為通過2022年收購ICA獲得的各種淨資產。商譽減少$145.91000萬美元和遞延税項負債增加1美元57.43.6億美元，部分被有限壽命無形資產增加#美元所抵消195.91000萬美元，剩餘的購買價格分配給交易中獲得的各種其他資產和承擔的負債。這些調整對以前報告的財務結果沒有實質性影響。此外，根據某些採購協議，該公司支付了#美元。29.22023年有1.6億美元與前幾年完成的收購受阻有關。該公司最終確定了西卡股份公司、Gross&Perthun GmbH、Dur-A-Flex，Inc.、Powdertech Oy Ltd.和ICA在允許的測量期內的收購價格分配。這些業務在公司的高性能塗料集團內報告，自各自的收購日期以來，這些收購的經營結果已包括在綜合財務報表中。由於對公司綜合財務結果的影響不大，因此沒有公佈預計的運營結果。
2021年關閉
2021年2月，公司完成了對國內一家塗料公司的收購。此次收購擴大了公司的增長平臺以及品牌和技術組合。2021年12月，該公司完成了對特種聚合物公司(特種聚合物)的收購，該公司是建築和工業塗料及其他應用中使用的水性聚合物的領先製造商和開發商。此次收購增加了該公司現有的內部樹脂製造能力。2021年完成的收購的總收購價格約為#美元。227.02000萬美元，包括作為賣方某些陳述、擔保和義務的擔保而扣留的金額。每筆收購的購買價都是根據收購之日掌握的信息初步分配給可識別的資產和負債的。截至2021年12月31日，美元155.6百萬美元的商譽和11.3從這些交易中確認了數百萬的無形資產。
2022年期間，公司對與2021年收購特種聚合物所獲得的淨資產相關的初步採購會計調整進行了某些調整。有限壽命無形資產的公允價值增加了#美元。61.3收購的財產、廠房和設備資產增加了100萬美元11.0百萬美元，被相應的商譽淨減少所抵消。這些調整對以前報告的財務結果沒有實質性影響。本公司在允許的測算期內完成了2021年完成的收購的初步收購價格分配。這些業務在公司的高性能塗料集團內報告，自各自的收購日期以來，這些收購的經營結果已包括在綜合財務報表中。由於對公司綜合財務結果的影響不大，因此沒有公佈預計的運營結果。
資產剝離
在本年度關閉
該公司於2023年4月完成了對消費品牌集團內非核心國內氣霧劑業務的剝離。這筆交易的結果是確認了一美元20.1在行政部門內獲得萬美元的收益。這一收益記入其他一般費用(收入)--淨額(見附註20)。
2023年4月，公司簽署了一項最終協議，剝離消費品牌集團內的中國建築業務，年收入約為1001000萬美元和300員工。根據ASC的財產、廠房和設備主題，相關淨資產被歸類為於2023年6月30日持有待售。根據規定的減值測試順序，本公司首先在其適用的ASC主題下對個別有形和無形資產進行審查，以確定其賬面價值是否高於各自的公允價值。因此，公司計入減值費用#美元。6.9萬元消費品牌集團內涉及中國建築商標。然後，本公司將出售集團整體組成的資產和負債的最新賬面價值與其各自的公允價值進行比較，公允價值被確定為等於銷售價格減去銷售成本。出售集團的公允價值在公允價值層級中被歸類為第二級，因為它基於特定價格和類似項目的其他可觀察到的投入，而沒有活躍的市場。由於這一比較，公司記錄了額外的減值費用#美元。27.1行政部門內的1.6億美元。2023年第三季度，公司完成了對中國建築業務的剝離。該公司預計在2024年敲定一項非實質性營運資本調整。
這些資產剝離不符合在綜合財務報表中報告為非持續業務的標準，因為公司剝離這些業務的決定並不代表將對公司的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變。
2021年關閉
2021年3月，公司剝離了澳大利亞和新西蘭的建築和防護塗料製造商和銷售商Consumer Brands Group旗下的Wattyl，年收入約為$2001000萬美元。在這筆交易中，該公司確認了#美元的損失。111.9行政部門內的1.6億美元。這一損失記入其他一般費用(收入)--淨額(見附註20)。Wattyl資產剝離不符合在綜合財務報表中報告為非持續業務的標準，因為公司剝離這項業務的決定並不代表將對公司的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變。
注4-重組
2022年第四季度，公司宣佈了一項業務重組計劃(重組計劃)，以簡化公司在消費品牌集團內的運營模式和品牌組合，並在消費品牌集團、性能塗料集團和行政部門的所有地區降低成本。根據重組計劃採取的行動使公司能夠更好地繼續增加長期股東價值。消費品牌集團的主要重點領域包括中國建築業務、氣霧劑產品組合和整體零售產品組合的優化。考慮了多種備選辦法，以確定與重點領域有關的行動方針。本公司最終認定，剝離而不是重組國內非核心氣霧劑業務和中國建築業務是推動長期股東價值的最高和最佳資源利用方式。有關這些資產剝離的更多信息，請參見附註3。截至2023年12月31日，重組計劃已經完成，不會產生進一步的費用。
下表彙總了與重組計劃相關的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 消費品牌
集團化 | | 性能
塗料
集團化 | | 行政性 | | 總計 |
| 2022年1月1日的餘額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 條文： | | | | | | | |
| 遣散費及相關費用 | 14.5 | | | 19.5 | | | — | | | 34.0 | |
| 其他符合條件的成本 | 11.1 | | | 2.7 | | | — | | | 13.8 | |
| 總計 | 25.6 | | | 22.2 | | | — | | | 47.8 | |
| 付款、貨幣和其他調整 | — | | | (6.1) | | | — | | | (6.1) | |
| 2022年12月31日的餘額 | 25.6 | | | 16.1 | | | — | | | 41.7 | |
| 條文： | | | | | | | |
| 遣散費及相關費用 | 3.6 | | | (0.2) | | | 1.3 | | | 4.7 | |
| 其他符合條件的成本 | 10.6 | | | — | | | — | | | 10.6 | |
| 總計 | 14.2 | | | (0.2) | | | 1.3 | | | 15.3 | |
| 付款、貨幣和其他調整 | (39.8) | | | (15.9) | | | (1.3) | | | (57.0) | |
2023年12月31日的餘額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| 支出共計 | $ | 39.8 | | | $ | 22.0 | | | $ | 1.3 | | | $ | 63.1 | |
除上述撥備外，這些撥備主要記錄在銷售和銷售成本、一般和行政費用、與重組計劃相關的商標損失中，美元15.52022年，消費品品牌集團也錄得100萬美元。 更多信息請參閲註釋7。
注5-庫存
庫存中包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 成品 | $ | 1,810.9 | | | $ | 1,957.7 | | | $ | 1,378.8 | |
| 在製品和原材料 | 518.9 | | | 668.8 | | | 548.4 | |
| 盤存 | $ | 2,329.8 | | | $ | 2,626.5 | | | $ | 1,927.2 | |
庫存按成本或可變現淨值中的較低者列報，成本主要根據LIFO法確定。管理層相信，LIFO的使用可以更好地匹配成本和收入。
下表總結了公司庫存使用LIFO成本法的程度，並列出了公司使用先進先出（FIFO）庫存估值法對庫存的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| LIFO佔總庫存的百分比 | 74 | % | | 74 | % | | 70 | % |
| FIFO超過LIFO | $ | 668.0 | | $ | 792.7 | | $ | 593.0 |
2023年和2021年，某些採用LIFO法核算的庫存減少，導致某些按往年通行成本計算的數量被清算。2023年和2021年清算使這些年的淨利潤增加了美元1.21000萬美元和300萬美元25.8分別為100萬美元。
公司記錄了報廢準備金為美元170.8百萬，$139.0百萬美元和美元118.6分別於2023年、2022年和2021年12月31日減少100萬美元，以將庫存減少至其估計可變現淨值。
注6-財產、廠房和設備
以下是計入房地產、廠房和設備（淨額）的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 土地 | $ | 257.5 | | | $ | 263.0 | | | $ | 257.7 | |
| 建築物 | 1,048.7 | | | 1,199.3 | | | 1,157.8 | |
| 機器和設備 | 3,459.8 | | | 3,230.2 | | | 3,043.6 | |
| 在建工程 | 1,111.0 | | | 496.1 | | | 205.4 | |
| 財產、廠房和設備，毛額 | 5,877.0 | | | 5,188.6 | | | 4,664.5 | |
| 減去折舊備抵 | 3,040.2 | | | 2,981.6 | | | 2,797.2 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | $ | 2,836.8 | | | $ | 2,207.0 | | | $ | 1,867.3 | |
根據ASC的物業、廠房及設備主題，當事件或環境變化顯示長期資產的賬面價值可能無法收回或使用年限可能已改變時，須進行減值測試。未貼現現金流用於計算長期資產的可回收價值，以確定此類資產是否不可回收。如資產的賬面價值被視為不可收回，則應確認的減值是資產的賬面價值超出資產的估計公允價值的金額，該估計公允價值是根據ASC的公允價值主題確定的。有關剝離中國建築業務前持有的待售資產於2023年第二季度進行的減值測試的資料，請參閲附註3。2023年、2022年或2021年沒有記錄其他財產、廠房和設備的重大減值。
注7-商譽和無形資產
2023年10月，公司完成了對SIC Holding的收購，從而確認了商譽#美元。154.22000萬美元和有限壽命的無形資產110.81000萬美元。收購的無形資產將在加權平均使用年限內攤銷15好幾年了。此外，於2023年期間，本公司剝離了一項非核心國內氣霧劑業務及其中國建築業務。
在2022年間，該公司收購了五導致確認商譽為#美元的公司565.82000萬美元和有限壽命的無形資產282.81000萬美元。由於對2023年期間的初步購進價格會計進行了某些調整，商譽減少了#美元。145.92000萬美元，有限年限無形資產公允價值增加#195.91000萬美元。收購的無形資產將在加權平均使用年限內攤銷14好幾年了。
2021年，本公司收購了 二導致確認商譽為#美元的公司155.62000萬美元和有限壽命的無形資產11.31000萬美元。由於對2022年的初步購置會計進行了某些調整，商譽減少了#美元。72.3百萬美元，有限年限無形資產的公允價值增加了#61.3百萬美元。此外，在2021年期間，該公司剝離了其在澳大利亞和新西蘭的Wattyl業務。有關收購和資產剝離的更多信息，請參閲附註3。
根據美國會計準則的商譽和其他無形資產主題，報告單位層面的商譽和無限期無形資產每年都會進行減值測試。此外，中期減值測試會在任何時候因特定事件或情況而需要進行，而該等事件或情況更有可能顯示潛在減值。10月1日已為年度減值審查設立。當沒有減值跡象時，可選的定性評估可能會減少執行量化商譽和無限期無形資產減值測試的需要。如進行量化減值測試，商譽及無限期無形資產的價值將使用適用的估值模型分別估計，並納入與每類資產涉及的風險相稱的貼現率。
由於拉丁美洲建築塗料業務從2023年1月1日起轉移到消費者品牌集團可報告部門，公司對受影響的報告單位進行了量化減值分析，並確定在變更前後均沒有減值跡象。
截至2023年10月1日進行的年度減值審查未產生商譽減值和商標減值$23.9消費品牌集團中的1.7億美元主要與歐洲的商標有關。截至2022年10月1日進行的年度減值審查納入了重組計劃的影響，導致商標減值總額為15.5消費品牌集團中與一個建築塗料品牌停產和更低
收購品牌的銷售額高於預期，且沒有商譽減值。截至2021年10月1日進行的年度減值審查未導致任何商標或商譽減值。
按可報告分部劃分的公司商譽賬面價值變動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商譽 | | 油漆商店組 | | 消費品牌
集團化 | | 高性能塗料
集團化 | | 已整合
總計 |
2021年1月1日餘額 (1) | | $ | 2,256.6 | | | $ | 1,754.6 | | | $ | 3,037.9 | | | $ | 7,049.1 | |
與細分市場變化相關的重新分類(2) | | (74.5) | | | 74.5 | | | | | — | |
| 收購 | | | | | | 155.6 | | | 155.6 | |
| 貨幣和其他調整 | | | | (45.7) | | | (24.4) | | | (70.1) | |
2021年12月31日的餘額(1) | | 2,182.1 | | | 1,783.4 | | | 3,169.1 | | | 7,134.6 | |
| 收購和收購調整 | | 49.7 | | | 21.3 | | | 422.5 | | | 493.5 | |
| 貨幣和其他調整 | | | | (2.8) | | | (42.1) | | | (44.9) | |
2022年12月31日餘額 (1) | | 2,231.8 | | | 1,801.9 | | | 3,549.5 | | | 7,583.2 | |
| 收購和收購調整 | | | | | | 8.3 | | | 8.3 | |
| 貨幣和其他調整 | | | | (9.1) | | | 43.6 | | | 34.5 | |
2023年12月31日的餘額(1) | | $ | 2,231.8 | | | $ | 1,792.8 | | | $ | 3,601.4 | | | $ | 7,626.0 | |
(1) 累計減值損失淨額#美元19.42000萬(美元)10.2 油漆商店集團百萬美元8.4 消費品品牌集團百萬美元和美元0.8高性能塗料集團百萬）。
(2) 自2023年1月1日起，該公司重新調整了組織結構，以管理消費品品牌集團內的拉丁美洲建築油漆業務。善意餘額已進行追溯調整以反映該變化。參見注23。
公司無形資產的公允價值彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 有限壽命無形資產 | | 商標 有了他們 不定 活着(1) | | 總計
無形的
資產 |
| | 軟件 | | 客户
兩性關係 | | 知識分子
屬性 | | 所有其他 | | 小計 | |
| 2023年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛收入 | | $ | 158.2 | | | $ | 3,263.4 | | | $ | 1,968.5 | | | $ | 232.6 | | | $ | 5,622.7 | | | | | |
| 累計攤銷 | | (152.8) | | | (1,310.6) | | | (644.4) | | | (152.9) | | | (2,260.7) | | | | | |
| 淨值 | | $ | 5.4 | | | $ | 1,952.8 | | | $ | 1,324.1 | | | $ | 79.7 | | | $ | 3,362.0 | | | $ | 518.5 | | | $ | 3,880.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛收入 | | $ | 180.2 | | | $ | 3,121.2 | | | $ | 1,732.5 | | | $ | 427.5 | | | $ | 5,461.4 | | | | | |
| 累計攤銷 | | (148.1) | | | (1,132.1) | | | (477.4) | | | (258.0) | | | (2,015.6) | | | | | |
| 淨值 | | $ | 32.1 | | | $ | 1,989.1 | | | $ | 1,255.1 | | | $ | 169.5 | | | $ | 3,445.8 | | | $ | 556.2 | | | $ | 4,002.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛收入 | | $ | 166.0 | | | $ | 3,005.7 | | | $ | 1,730.3 | | | $ | 303.5 | | | $ | 5,205.5 | | | | | |
| 累計攤銷 | | (149.3) | | | (961.6) | | | (396.5) | | | (279.7) | | | (1,787.1) | | | | | |
| 淨值 | | $ | 16.7 | | | $ | 2,044.1 | | | $ | 1,333.8 | | | $ | 23.8 | | | $ | 3,418.4 | | | $ | 583.1 | | | $ | 4,001.5 | |
(1) 商標扣除累計減損損失美元163.8萬, $139.92000萬美元，和美元124.4分別截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
未來五年有限壽命無形資產的攤銷估計如下：美元329.42024年為2.5億美元，321.72025年為2.5億美元，318.02026年為2.5億美元，314.02027年為萬美元，307.72028年將達到2.5億。
儘管該公司相信其對與報告單位和無限壽命無形資產相關的公允價值的估計是合理的，但由於做出此類估計涉及固有的不確定性，實際財務結果可能與這些估計不同
估算有關未來財務業績或其他基本假設的假設的變化可能會產生重大影響，並且可能需要未來的減損費用。
注8-債務
長期債務
下表總結了公司未償債務的公允價值（扣除資本化債務發行成本和折扣）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 到期日 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
3.45高級附註百分比 | 2027 | | $ | 1,493.9 | | | $ | 1,492.1 | | | $ | 1,490.4 | |
4.50高級附註百分比 | 2047 | | 1,233.0 | | | 1,232.3 | | | 1,231.6 | |
2.95高級附註百分比 | 2029 | | 794.6 | | | 793.6 | | | 792.6 | |
4.05高級附註百分比 | 2024 | | 598.8 | | | 596.9 | | | — | |
3.80高級附註百分比 | 2049 | | 543.6 | | | 543.2 | | | 543.0 | |
3.125高級附註百分比 | 2024 | | 499.7 | | | 499.0 | | | 498.3 | |
2.30高級附註百分比 | 2030 | | 497.1 | | | 496.7 | | | 496.2 | |
2.20高級附註百分比 | 2032 | | 494.8 | | | 494.2 | | | 493.6 | |
3.30高級附註百分比 | 2050 | | 494.3 | | | 494.1 | | | 493.9 | |
2.90高級附註百分比 | 2052 | | 491.9 | | | 491.5 | | | 491.3 | |
3.45高級附註百分比 | 2025 | | 399.4 | | | 399.1 | | | 398.7 | |
4.25高級附註百分比 | 2025 | | 398.6 | | | 397.7 | | | — | |
4.55高級附註百分比 | 2045 | | 395.2 | | | 395.0 | | | 394.7 | |
3.95高級附註百分比 | 2026 | | 353.1 | | | 354.7 | | | 356.2 | |
4.00高級附註百分比 | 2042 | | 297.0 | | | 296.9 | | | 296.7 | |
3.30高級附註百分比 | 2025 | | 249.9 | | | 249.8 | | | 249.6 | |
4.40高級附註百分比 | 2045 | | 240.9 | | | 240.5 | | | 240.0 | |
0.53%至8.00%期票 | 到2026年 | | 0.9 | | | 1.6 | | | 2.0 | |
7.375%債務 | 2027 | | — | | | 119.2 | | | 119.2 | |
7.45%債務 | 2097 | | — | | | 3.5 | | | 3.5 | |
2.75高級附註百分比 | 2022 | | — | | | — | | | 260.0 | |
總計 (1) | | | 9,476.7 | | | 9,591.6 | | | 8,851.5 | |
| 減少一年內到期的金額 | | | 1,098.8 | | | 0.6 | | | 260.6 | |
| 長期債務 | | | $ | 8,377.9 | | | $ | 9,591.0 | | | $ | 8,590.9 | |
(1) 扣除資本化債務發行成本美元49.3百萬，$57.3百萬美元和美元57.6百萬美元，扣除折扣美元25.2百萬，$25.7百萬美元，以及$26.0分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
未來五年長期債務的期限如下：美元1.1002024年10億美元;美元1.0512025年10億美元;美元350.12026年為100萬美元；1.5002027年10億美元， 無2028年。長期債務的利息支出為美元374.6百萬，$348.4百萬美元和美元320.42023年、2022年和2021年分別為100萬。
2023年12月，該公司行使其贖回撥備以彌補全部未償還美元119.42,000,000美元的本金總額7.375% 2027年到期的債券和全部未償美元3.52,000,000美元的本金總額7.45% 2097年到期的債券。債券報廢導致損失美元12.8 百萬美元計入其他一般費用（收入）-淨額。參見注20。
在……裏面八月2022年，公司發行 $600.0百萬的4.05% 2024年8月到期的優先票據和 $400.0百萬的4.25%將於2025年8月公開發行到期的高級票據。發行這些票據的淨收益用於償還公司2016年5月9日修訂後的信貸協議和國內商業票據計劃項下的未償借款。
2021年11月，該公司發行了美元500.0百萬美元2.202032年3月到期的優先債券百分比和$500.0百萬美元2.90優先債券將於2052年3月公開發售。發行這些票據的淨收益用於償還公司國內商業票據計劃下的未償還借款。
於2021年10月，本公司行使其可選擇贖回權利，贖回全部未償還的美元400.0百萬美元ITS本金總額4.202022年到期的優先債券百分比及其4.20由Valspar Corporation最初發行的2022年到期債券百分比(統稱為4.20高級註釋百分比)。這個4.20優先債券以相當於以下價格的贖回價格贖回100%的本金，加上應計利息，收益為$1.4百萬記錄在其他費用(收入)-淨額。參見附註20。
除其他限制外，本公司的票據、債權證及循環信貸協議載有若干與留置權、評級變更、資產合併及出售、綜合槓桿及控制權變更有關的契諾，一如該等協議所界定。如果根據上述任何一項安排出現違約，任何一項或多項此類借款的到期日可能會加快。該公司在提交的所有年度均遵守所有公約。
短期借款
2022年8月30日，公司及其兩家全資子公司--Sherwin-Williams Canada Inc.(西南加拿大)和Sherwin-Williams盧森堡S.àR.L.(西南部盧森堡，連同公司和西南部加拿大，借款人)，簽訂了一項新的五年制 $2.25010億信貸協議(2022年信貸協議)。2022年信貸協議可用於一般企業目的，包括為營運資金要求融資。2022年信貸協議取代了美元2.0002021年6月29日修訂的10億美元信貸協議，該協議於2022年8月30日終止。2022年信貸協議將於2027年8月30日到期，並規定本公司可要求將貸款的到期日延長至二其他內容一年制句號。此外，《2022年信貸協議》規定，借款人可以將貸款的總規模增加到額外的#美元。750.0100萬美元，但須由每個貸款人酌情決定是否參與增加，借款人可要求最高金額為#美元的信用證。250.0百萬美元。
於2021年8月2日，本公司訂立經修訂及重述的美元625.0百萬信貸協議(2021年信貸協議)，它修改和重申了五年制2017年9月簽訂的信貸協議。隨後對《2021年信貸協議》進行了多個日期的修訂，以延長該協議下可供借款或信用證的承諾的到期日。
2016年5月9日，本公司簽訂了一項五年制信貸協議(2016信貸協議)，隨後在多個日期進行修訂，以延長協議下可供借款或信用證的承諾的到期日。2016年的信貸協議使公司有權借入和獲得信用證，總可獲得額為#美元。875.0百萬美元。這些信貸協議正被用於一般企業目的。
在2023年、2022年和2021年12月31日，有不是根據這些信貸協議未償還的借款。
該公司承諾的信貸協議下的可用能力因其國內商業票據計劃和信用證項下的未償還金額而減少。於2023年12月31日，本公司根據其各種信貸協議有未使用的產能$3.332十億美元。下表彙總了公司的短期借款：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 國內商業票據 | $ | 347.7 | | | $ | 938.5 | | | $ | 739.9 | |
| 外國設施 | 26.5 | | | 39.6 | | | 23.6 | |
| 總計 | $ | 374.2 | | | $ | 978.1 | | | $ | 763.5 | |
| | | | | |
| 加權平均利率： | | | | | |
| 國內 | 5.5 | % | | 4.6 | % | | 0.3 | % |
| 外國 | 3.6 | % | | 6.7 | % | | 9.5 | % |
短期借款的利息費用為美元42.9百萬，$42.4百萬美元和美元14.32023年、2022年和2021年分別為100萬。
注9-養老金、醫療保健和其他職位福利
該公司主要通過非繳費固定繳款或固定福利養老金計劃以及向國內在職員工和符合條件的退休人員提供某些醫療保健和人壽保險福利，向幾乎所有全職員工提供養老金福利。
醫療保健計劃
該公司提供某些繳費型家庭醫療保健計劃，幷包含免賠額和共同保險等成本分擔功能。有 31,327, 30,009和29,016分別於2023年、2022年和2021年12月31日享受這些計劃下福利的在職員工。在職員工的這些福利成本（包括已發生但未報告的索賠）為美元363.2百萬，$347.4百萬美元和美元336.02023年、2022年和2021年分別為100萬。
固定繳費養老金計劃
該公司的國內固定繳款養老金計劃的年度繳費為#美元。97.8百萬，$88.9百萬美元和美元85.32023年、2022年和2021年分別為100萬。繳費百分比範圍為二百分比至七基於年齡和服務公式的受保員工薪酬的百分比。國內固定繳費養老金計劃員工賬户中的資產按照參與者的指示投資於各種投資基金。這些投資基金在提交報告的任何一年中都沒有持有公司普通股的大量股份。
該公司的海外固定繳費養老金計劃的年度繳費為#美元，該計劃是基於不同百分比的受保員工的薪酬，但不超過一定的限額。19.5百萬，$19.4百萬美元和美元17.92023年、2022年和2021年分別為100萬。外國固定繳費養老金計劃員工賬户中的資產投資於各種投資基金。這些投資基金在提交報告的任何一年中都沒有持有公司普通股的大量股份。
固定收益養老金計劃
截至2023年12月31日，國內固定收益養卹金計劃資金過剩，預計福利義務為#美元。102.1百萬，計劃資產的公允價值為$135.1百萬美元和超額計劃資產33.0萬該計劃於2023年12月31日根據所有適用法規獲得了資金。
該公司擁有三十三歲外國固定福利養老金計劃。2023年12月31日， 二十六歲該公司的外國固定福利養老金計劃中有一部分資金沒有資金或資金不足，累計福利義務、預計福利義務、淨資產公允價值和計劃資產缺陷為美元76.01000萬，$89.4百萬，$20.4百萬美元和美元69.0分別為100萬美元。
公司預計為所有國內外固定福利養老金計劃支付以下福利：$17.72024年為100萬美元；17.52025年為100萬美元；18.72026年為100萬美元；20.02027年為100萬美元；21.22028年為100萬美元；以及133.12029年至2033年將有100萬人。公司預計貢獻美元6.12024年，外國固定福利養老金計劃將投入100萬美元。
預計將於2024年從AOCI攤銷為淨養老金成本的固定福利養老金計劃的估計淨精算收益和前期服務成本為（1.4)百萬元及$1.8分別為100萬美元。
下表總結了與固定福利養老金計劃相關的淨養老金成本和AOCI的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國內
固定收益養老金計劃 | | 外國
固定收益養老金計劃 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 養老金淨成本： | | | | | | | | | | | |
| 服務成本 | $ | 3.0 | | | $ | 4.6 | | | $ | 4.9 | | | $ | 4.4 | | | $ | 6.3 | | | $ | 7.4 | |
| 利息成本 | 4.6 | | | 3.2 | | | 2.7 | | | 11.8 | | | 7.3 | | | 5.7 | |
| 計劃資產的預期回報 | (7.3) | | | (7.6) | | | (7.1) | | | (12.3) | | | (9.4) | | | (9.6) | |
| 攤銷先前服務費用(貸方) | 1.3 | | | 1.0 | | | 1.1 | | | (0.2) | | | (0.2) | | | (0.1) | |
| 精算(收益)損失攤銷 | | | | | | | (1.5) | | | 0.2 | | | 1.5 | |
| 持續養老金成本 | 1.6 | | | 1.2 | | | 1.6 | | | 2.2 | | | 4.2 | | | 4.9 | |
| 結算（積分）成本 | | | | | | | (1.1) | | | (0.3) | | | 0.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| 養老金淨成本 | 1.6 | | | 1.2 | | | 1.6 | | | 1.1 | | | 3.9 | | | 5.2 | |
計劃資產和預計效益的其他變化 AOCI中確認的義務（税前）： | | | | | | | | | | | |
| 年內產生的精算（收益）淨損失 | (8.6) | | | 5.0 | | | (10.5) | | | 5.8 | | | (29.6) | | | (44.9) | |
| 年內產生的前期服務成本（抵免） | 3.0 | | | 1.6 | | | 1.4 | | | 1.1 | | | (0.3) | | | (1.0) | |
| 精算收益(損失)攤銷 | | | | | | | 1.5 | | | (0.2) | | | (1.5) | |
| 攤銷先前服務(成本)抵免 | (1.3) | | | (1.0) | | | (1.1) | | | 0.2 | | | 0.2 | | 0.1 |
| 確認結算的損失(收益) | | | | | | | 1.1 | | | 0.3 | | | (0.3) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 本年度確認的匯率(損失) | | | | | | | (1.5) | | | (0.4) | | | (0.6) | |
| 在AOCI中識別的總數 | (6.9) | | | 5.6 | | | (10.2) | | | 8.2 | | | (30.0) | | | (48.2) | |
在養老金淨成本和AOCI中確認的合計 | $ | (5.3) | | | $ | 6.8 | | | $ | (8.6) | | | $ | 9.3 | | | $ | (26.1) | | | $ | (43.0) | |
服務成本記入銷售和銷售成本、一般費用和行政費用。養卹金費用淨額的所有其他部分記入其他費用(收入)-淨額。
本公司對國內和國外的固定收益養老金計劃資產採用完全回報投資方式。股票和固定收益投資的組合被用來在謹慎的風險水平下最大化資產的長期回報。在確定固定收益養老金計劃資產的預期長期回報率時，管理層考慮了歷史回報率、投資性質和對未來投資戰略的預期。計劃資產的目標分配為30% – 65%股權證券，35% – 70固定收益證券和0% – 5%其他(包括另類投資和現金)。
下表彙總了固定收益養老金計劃資產在2023年、2022年和2021年12月31日的公允價值。介紹內容與美國會計準則委員會的公允價值主題一致。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值在 十二月三十一日， 2023 | | 報價：
處於活動狀態
市場：
雷同
資產
(1級) | | 重要的是
其他
可觀察到的
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) |
| 按公允價值計算的投資： | | | | | | | |
股權投資(1) | $ | 133.0 | | | $ | 72.9 | | | $ | 60.1 | | | |
固定收益投資(2) | 188.9 | | | 36.8 | | | 152.1 | | | |
其他資產(3) | 34.6 | | | | | 34.6 | | | |
| 公允價值層級中的投資總額 | 356.5 | | | $ | 109.7 | | | $ | 246.8 | | | |
以資產淨值或同等資產衡量的投資 (4) | 25.3 | | | | | | | |
| 總投資 | $ | 381.8 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 公允價值在 十二月三十一日， 2022 | | 報價：
處於活動狀態
市場：
雷同
資產
(1級) | | 重要的是
其他
可觀察到的
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) |
| 按公允價值計算的投資： | | | | | | | |
股權投資(1) | $ | 80.1 | | | $ | 8.5 | | | $ | 71.6 | | | |
固定收益投資(2) | 117.6 | | | | | 117.6 | | | |
其他資產(3) | 34.4 | | | | | 34.4 | | | |
| 公允價值層級中的投資總額 | 232.1 | | | $ | 8.5 | | | $ | 223.6 | | | |
以資產淨值或同等資產衡量的投資 (4) | 110.9 | | | | | | | |
| 總投資 | $ | 343.0 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 公允價值在 十二月三十一日， 2021 | | 報價：
處於活動狀態
市場：
雷同
資產
(1級) | | 重要的是
其他
可觀察到的
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) |
| 按公允價值計算的投資： | | | | | | | |
股權投資(1) | $ | 133.1 | | | $ | 13.5 | | | $ | 119.6 | | | |
固定收益投資(2) | 172.1 | | | | | 172.1 | | | |
其他資產(3) | 36.7 | | | | | 36.7 | | | |
| 公允價值層級中的投資總額 | 341.9 | | | $ | 13.5 | | | $ | 328.4 | | | |
以資產淨值或同等資產衡量的投資 (4) | 141.7 | | | | | | | |
| 總投資 | $ | 483.6 | | | | | | | |
(1) 此類別包括主要追蹤標準普爾500指數或國際股票指數的主動管理股權資產。
(2) 此類別包括主要追蹤巴克萊資本綜合債券指數或國際債券指數的政府和公司債券。
(3) 此類別包括房地產和集合投資基金。
(4) 此類別包括使用實際權宜方法以資產淨值或同等資產計量的集合投資基金和私募股權基金。因此，該等投資不分類在公允價值層級中。
下表總結了固定福利養老金計劃使用的義務、計劃資產和假設，均為截至12月31日的計量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國內
固定收益養老金計劃 | | 外國
固定收益養老金計劃 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
累積福利義務 於年末 | $ | 100.5 | | | $ | 90.3 | | | $ | 117.0 | | | $ | 236.4 | | | $ | 209.3 | | | $ | 334.8 | |
| 預計福利義務： | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 | $ | 91.7 | | | $ | 120.8 | | | $ | 118.6 | | | $ | 230.4 | | | $ | 362.7 | | | $ | 401.1 | |
| 服務成本 | 3.0 | | | 4.6 | | | 4.9 | | | 4.4 | | | 6.3 | | | 7.4 | |
| 利息成本 | 4.6 | | | 3.2 | | | 2.7 | | | 11.8 | | | 7.3 | | | 5.7 | |
| 精算損失(收益) | 2.8 | | | (32.6) | | | (2.8) | | | 8.8 | | | (112.4) | | | (26.0) | |
| 捐款和其他 | 3.0 | | | 1.6 | | | 1.4 | | | 2.0 | | | 3.2 | | | (4.6) | |
| 聚落 | | | | | | | (3.7) | | | (2.4) | | | (1.7) | |
| 外匯效應 | | | | | | | 14.1 | | | (28.8) | | | (9.8) | |
| 已支付的福利 | (3.0) | | | (5.9) | | | (4.0) | | | (10.0) | | | (5.5) | | | (9.4) | |
| 年終餘額 | 102.1 | | | 91.7 | | | 120.8 | | | 257.8 | | | 230.4 | | | 362.7 | |
| 計劃資產： | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 | 119.4 | | | 155.2 | | | 144.3 | | | 223.6 | | | 328.4 | | | 318.2 | |
| 計劃資產的實際回報 | 18.7 | | | (29.9) | | | 14.9 | | | 15.4 | | | (73.4) | | | 27.9 | |
| 捐款和其他 | | | | | | | 8.6 | | | 5.8 | | | (1.1) | |
| 聚落 | | | | | | | (3.7) | | | (2.4) | | | (1.7) | |
| 外匯效應 | | | | | | | 12.8 | | | (29.3) | | | (5.5) | |
| 已支付的福利 | (3.0) | | | (5.9) | | | (4.0) | | | (10.0) | | | (5.5) | | | (9.4) | |
| 年終餘額 | 135.1 | | | 119.4 | | | 155.2 | | | 246.7 | | | 223.6 | | | 328.4 | |
超額（不足）計劃資產 預計福利義務 | $ | 33.0 | | | $ | 27.7 | | | $ | 34.4 | | | $ | (11.1) | | | $ | (6.8) | | | $ | (34.3) | |
確認的資產和負債 綜合資產負債表： | | | | | | | | | | | |
| 遞延養老金資產 | $ | 33.0 | | | $ | 27.7 | | | $ | 34.4 | | | $ | 57.9 | | | $ | 51.7 | | | $ | 44.7 | |
| 其他應計項目 | | | | | | | (3.4) | | | (3.0) | | | (3.3) | |
| 其他長期負債 | | | | | | | (65.6) | | | (55.5) | | | (75.7) | |
| $ | 33.0 | | | $ | 27.7 | | | $ | 34.4 | | | $ | (11.1) | | | $ | (6.8) | | | $ | (34.3) | |
| 在AOCI中確認的金額： | | | | | | | | | | | |
| 精算淨收益 | $ | 16.6 | | | $ | 8.0 | | | $ | 13.0 | | | $ | 24.8 | | | $ | 31.7 | | | $ | 1.9 | |
| 先前服務(成本)貸項 | (8.8) | | | (7.1) | | | (6.5) | | | 0.3 | | | 1.6 | | | 1.4 | |
| $ | 7.8 | | | $ | 0.9 | | | $ | 6.5 | | | $ | 25.1 | | | $ | 33.3 | | | $ | 3.3 | |
加權平均假設用於 確定預計福利義務： | | | | | | | | | | | |
| 貼現率 | 5.09 | % | | 5.27 | % | | 3.12 | % | | 4.81 | % | | 5.06 | % | | 2.26 | % |
| 補償增值率 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.33 | % | | 3.39 | % | | 3.25 | % |
加權平均假設用於 確定養老金淨成本： | | | | | | | | | | | |
| 貼現率 | 5.27 | % | | 3.12 | % | | 2.85 | % | | 5.06 | % | | 2.26 | % | | 1.63 | % |
預期長期增長率為 資產回報率 | 6.25 | % | | 5.00 | % | | 5.00 | % | | 5.48 | % | | 3.19 | % | | 3.17 | % |
| 補償增值率 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.39 | % | | 3.25 | % | | 2.91 | % |
其他退休後福利
1993年1月1日之前在美國僱用的公司員工，如果不是集體談判單位成員，以及通過收購增加的某些員工羣體，有資格在退休時享受醫療保健和人壽保險福利，但須遵守無資金計劃的條款。有 3,367, 3,409和3,410分別於2023年、2022年和2021年12月31日享受這些退休後福利的退休員工。
下表總結了用於其他退休後福利的義務和假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他退休後福利 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 福利義務： | | | | | |
| 年初餘額-無資金來源 | $ | 153.8 | | | $ | 276.4 | | | $ | 291.6 | |
| 服務成本 | 0.6 | | | 1.2 | | | 1.4 | |
| 利息成本 | 7.4 | | | 6.0 | | | 4.9 | |
| 精算收益 | (8.0) | | | (54.5) | | | (4.1) | |
| 圖則修訂 | | | (62.8) | | | (2.2) | |
| 已支付的福利 | (6.6) | | | (12.5) | | | (15.2) | |
| 年底餘額-無資金 | $ | 147.2 | | | $ | 153.8 | | | $ | 276.4 | |
| 合併資產負債表中確認的負債： | | | | | |
| 其他應計項目 | $ | (14.0) | | | $ | (14.5) | | | $ | (17.0) | |
| 退休金以外的退休後福利 | (133.2) | | | (139.3) | | | (259.4) | |
| $ | (147.2) | | | $ | (153.8) | | | $ | (276.4) | |
| 在AOCI中確認的金額： | | | | | |
| 精算淨收益(損失) | $ | 12.9 | | | $ | 4.7 | | | $ | (54.0) | |
| 以前的服務積分 | 40.0 | | | 64.0 | | | 1.6 | |
| $ | 52.9 | | | $ | 68.7 | | | $ | (52.4) | |
| 用於確定福利義務的加權平均假設： | | | | | |
| 貼現率 | 4.97 | % | | 5.16 | % | | 2.83 | % |
| 醫療保健費用趨勢率-65歲之前 | 7.00 | % | | 6.25 | % | | 6.38 | % |
| 醫療保健費用趨勢率-65歲後 | 6.00 | % | | 5.50 | % | | 5.13 | % |
| 處方藥成本上漲 | 9.00 | % | | 8.25 | % | | 8.25 | % |
| 僱主團體豁免計劃（EGWP）趨勢率 | 不適用 | | 不適用 | | 8.25 | % |
| 用於確定淨定期收益成本的加權平均假設： | | | | | |
| 貼現率 | 5.16 | % | | 2.83 | % | | 2.49 | % |
| 醫療保健費用趨勢率-65歲之前 | 6.25 | % | | 6.38 | % | | 6.06 | % |
| 醫療保健費用趨勢率-65歲後 | 5.50 | % | | 5.13 | % | | 5.13 | % |
| 處方藥成本上漲 | 8.25 | % | | 8.25 | % | | 8.25 | % |
下表總結了與其他退休後福利相關的淨定期福利成本和AOCI的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他退休後福利 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 定期淨收益成本： | | | | | |
| 服務成本 | $ | 0.6 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.4 | |
| 利息成本 | 7.4 | | | 6.0 | | | 4.9 | |
| 精算損失攤銷 | 0.1 | | | 4.2 | | | 4.7 | |
| 攤銷先前服務(信貸)費用 | (23.9) | | | (0.4) | | | 0.3 | |
| 定期淨收益成本 | (15.8) | | | 11.0 | | | 11.3 | |
| | | | | |
確認的預計福利義務的其他變化 AOCI（税前）： | | | | | |
| 本年度內產生的淨精算收益 | (8.0) | | | (54.5) | | | (4.1) | |
| 年內產生的先前服務（積分） | | | (62.8) | | | (2.2) | |
| 精算損失攤銷 | (0.1) | | | (4.2) | | | (4.7) | |
| 攤銷先前服務信貸(成本) | 23.9 | | | 0.4 | | | (0.3) | |
| 在AOCI中識別的總數 | 15.8 | | | (121.1) | | | (11.3) | |
| 在淨定期收益成本和AOCI中確認的總額 | $ | — | | | $ | (110.1) | | | $ | — | |
預計將於2024年從AOCI攤銷為淨定期福利成本的其他退休後福利的估計淨精算收益和先前服務抵免為（0.3)百萬元及(23.9)分別為100萬。
用於確定2024年退休後醫療保健福利淨定期福利成本的假設醫療保健成本趨勢率和處方藥成本上漲均連續每年下降，直到達到 4.52032年%。
該公司預計將向退休人員醫療保健福利現金支付如下：
| | | | | |
| 2024 | $ | 14.0 | |
| 2025 | 14.9 | |
| 2026 | 14.8 | |
| 2027 | 14.4 | |
| 2028 | 13.7 | |
| 2029至2033年 | 53.4 | |
| 預期福利現金支付總額 | $ | 125.2 | |
附註10-租契
該公司根據經營租賃協議租賃零售商店、製造和分銷設施、辦公空間和設備。經營租賃使用權（ROU）資產和租賃負債根據租賃期內租賃付款的現值確認。大部分使用權資產和租賃負債餘額與Paint Stores集團的零售業務有關。
大多數租約包括一或更多續訂選項。租賃續期選擇權的行使由本公司酌情決定，在租賃開始時不能合理確定。本公司不對任何標的資產類別的合同中的租賃和非租賃部分進行單獨核算。然而，一些租賃有可變的付款，因為它們不是基於指數或費率，它們不包括在ROU資產和負債中。房地產租賃的可變支付主要涉及與物業相關的公共區域維護、保險、税收和水電費。設備租賃的浮動付款主要涉及本公司訂立租賃協議時無法確定的小時數、里程數或其他可量化的使用係數。本公司已按相關資產類別作出會計政策選擇，以不將ASC 842的確認要求應用於短期租賃。因此，某些租期為12個月或以下的租約不會計入綜合資產負債表，而支出則按租賃期內的直線基礎確認。
大多數租約不包含遞增借款利率，這一點很容易從相關合同中確定。因此，本公司在釐定租賃付款現值時，會考慮公眾可得的信用評級數據、其他風險特徵及租賃期限，並以抵押式基準計算其估計的遞增借款利率。
其他租賃信息摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營租賃成本 | | $ | 528.5 | | | $ | 498.0 | | | $ | 478.0 | |
| 短期租賃成本 | | 58.5 | | | 47.1 | | | 43.8 | |
| 可變租賃成本 | | 104.1 | | | 89.9 | | | 84.4 | |
| | | | | | |
| 經營性租賃的經營性現金流出 | | $ | 513.8 | | | $ | 480.1 | | | $ | 461.4 | |
| 以租賃資產換取新的經營租賃負債 | | $ | 473.3 | | | $ | 463.1 | | | $ | 505.2 | |
| | | | | | |
| 加權平均剩餘租期 | | 5.5年份 | | 5.6年份 | | 5.8年份 |
加權平均貼現率 | | 3.8 | % | | 3.3 | % | | 3.0 | % |
下表將未來五年及以後每年的未貼現現金流量與截至2023年12月31日的綜合資產負債表上確認的經營租賃負債進行核對。對賬不包括未記錄在綜合資產負債表中的短期租賃。
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2024 | $ | 513.5 | |
| 2025 | 449.3 | |
| 2026 | 367.3 | |
| 2027 | 279.7 | |
| 2028 | 195.8 | |
| 此後 | 383.9 | |
| 租賃付款總額 | 2,189.5 | |
| 相當於利息的數額 | (230.7) | |
| 經營租賃負債現值 | $ | 1,958.8 | |
注11-其他長期負債
環境問題
本公司的經營與同行業的其他公司一樣，受各種國內外環境法律法規的約束。這些法律和法規不僅管理當前的業務和產品，而且還對公司過去的業務施加潛在的責任。管理層預計，環境法律法規將在未來對公司和行業提出越來越嚴格的要求。管理層認為，公司的運營符合適用的環境法律、法規和要求，並實施了旨在保護環境和促進持續合規的各種計劃。
本公司在其目前和以前擁有的一些場地(包括以前由本公司收購的企業擁有和/或經營的場地)參與環境調查和補救活動。此外，根據聯邦和州環境保護法，本公司與其他各方一起被指定為調查和補救許多第三方場地(主要是超級基金場地)環境污染和危險廢物的潛在責任方。一般而言，這些法律規定，無論過錯如何，可能負有責任的各方都可能被要求承擔調查和補救費用的連帶責任。該公司未來可能會被類似地指定為更多的第三方地點。
本公司初步計入與其過往業務及已制訂承諾或清理計劃的第三方場地有關的環境相關活動的估計成本，以及何時可根據行業標準及專業判斷合理估計該等成本。這些估計成本大多是未打折的，是根據每個地點目前可用的事實確定的。如果可合理估計的成本只能被確定為一個範圍，而該範圍內的任何具體金額都不能比該範圍內的任何其他金額更有可能被確定，則提供該範圍的最小值。
本公司定期評估其對調查及補救相關活動的潛在責任，並在獲得資料時調整其與環境有關的應計項目，包括因工地透過調查及補救相關活動而取得進展，從而可合理估計成本，以及發出額外的會計準則。截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，公司在資產負債表上報告的應計項目為其他長期負債共$230.8百萬，$240.2百萬美元和美元277.4分別為100萬美元。目前調查和補救活動的估計費用為#美元。88.1百萬，$50.2百萬美元和美元45.9百萬人被包括在其他應計項目分別為2023年、2022年和2021年12月31日。
所發生的實際成本可能與應計估計值不同，原因包括所涉及的固有不確定性，除其他外，這些不確定性包括任何特定場地所涉各方的數量和財務狀況、本公司相對於其他各方可能產生的數量貢獻、所涉及廢物的性質和數量、可用於補救的各種技術以及特定場地可接受補救措施的確定。如果公司的未來或有損失最終確定為每個可合理估計成本的地點的可能結果的估計範圍中的未應計最大值，則公司在與環境有關的活動中的應計項目將為#美元94.7比2023年12月31日的最低應計項目高出100萬。此外，在調查的早期階段，與環境有關的活動的費用可能無法合理估計，因此不會計入未計最高數額。
四截至2023年12月31日，公司目前和以前擁有的製造場地(主要場地)佔與環境相關活動的應計項目的大部分，以及估計可能結果範圍的未應計最大值。2023年12月31日，$274.1百萬美元，或86.0總應計利潤的百分比，與主要網站直接相關。未計總最高限額為#美元94.72023年12月31日，百萬美元70.3百萬美元，或74.2%，與主要站點相關。這一負債的主要費用部分仍然與補救措施的實施、監管機構的互動和項目管理以及其他費用有關。雖然對於每種特定的環境情況不同，但這些組件通常每個都佔大約85%, 10%，以及5應計金額的百分比和這些百分比可能會隨着時間的推移而變化。雖然這些地點的環境調查和補救行動處於不同階段，但可能需要在每個地點進行額外的調查、補救行動和監測。
主要地點中最大和最複雜的是新澤西州吉伯斯伯勒(Gibbsboro)，它構成了與環境有關的應計收入的大部分。Gibbsboro以前是一家制造廠，1978年停止運營的相關地區自1999年以來一直將多個領域列入國家優先事項清單。該地點的土壤、沉積物、地表水和地下水污染與該設施的歷史運營有關。吉布斯伯勒已被環境保護局(EPA)劃分為六基於地點和特徵的可操作單位(OU)，其調查和補救工作可能會在較長時間內進行。到目前為止，公司已經完成了三的六可操作單元。雖然在最終機構之前有行政任務需要完成
經批准後，這三個OU的補救階段工作實際上已經完成，預計這些OU的未來工作將是有限的。OU正在與環境保護局一起進行調查和補救的不同階段，以提供足夠的信息來合理估計成本範圍並記錄與環境有關的應計項目。Gibbsboro遺址補救成本估計的可靠性和精確度背後最重要的假設是環境保護局將選擇的未來補救措施的類型和範圍，以及實施這些補救措施的成本。
剩下的三主要站點包括：(1)多方超級基金站點，其(A)已收到聯邦環保局的決定記錄並且當前處於針對一個OU的補救設計階段，(B)已從聯邦EPA收到針對另一OU的臨時補救的決定記錄，以及(C)正在對另一OU進行補救調查，(2)處於聯邦和州EPA計劃下的補救的操作和維護階段的關閉塗料製造設施，以及(3)以前擁有的場地，其中包括倉庫和辦公空間，該場地正處於州環保局計劃下的補救/設計調查階段。這其中的每一個三主要地點正處於調查和補救階段，這些階段提供了足夠的信息，以合理估計成本範圍並記錄與環境有關的應計項目。
除上文討論的主要地點外，沒有任何地點對總應計餘額具有個別重要性。還有多個未來事件尚未發生，包括進一步的補救措施選擇和設計、補救措施的實施和執行以及獲得適用的政府機構批准，所有這些都有可能加劇圍繞這些未來事件的不確定性。隨着這些事件的發生和環境補救費用估計的變化，現有的儲備金將會調整。
管理層目前無法估計與這些工地或其他不太重要的工地有關的最終潛在或有損失，直到這些工地的大部分調查完成並制定補救行動計劃。隨着時間的推移獲得更多信息，非索賠索賠可能會對公司的或有損失產生重大影響。在…2023年12月31日，公司沒有與未申報索賠相關的重大損失或有應計項目。管理層預計，未確認或有損失的很大一部分將不能通過保險、賠償協議或其他來源予以追回。如果未來任何或有損失大幅超過當前應計金額，最終負債的入賬可能會對應計額外成本的年度或中期淨收入造成重大影響。此外，管理層並不認為任何最終歸因於本公司的環境相關事宜的潛在責任會因進行環境調查及補救的時間過長而對本公司的財務狀況、流動資金或現金流產生重大不利影響。由於上述不確定性，無法估計對公司運營的潛在影響。
管理層預計這些或有環境相關負債將在較長一段時間內得到解決。管理層無法提供更具體的時間框架，因為在任何地點進行調查活動的時間不確定，在必要時就調查和補救活動獲得環境機構批准的時間不確定，進行補救活動所需的時間也不確定。
資產報廢債務
ASC的資產報廢和環境義務專題要求，如果能夠合理估計結算日期和公允價值，則必須確認有條件資產報廢義務的公允價值的負債。本公司確認任何有條件資產報廢債務的負債，前提是有足夠的信息可合理估計結算日期，以確定此類負債的公允價值。該公司已在各種現有和關閉的製造、分銷和存儲設施中確定了某些有條件的資產報廢義務。這些義務主要涉及石棉減排、《危險廢物資源保護和回收法》(RCRA)的關閉、油井廢棄、變壓器和廢油處理以及地下儲油罐關閉。使用公司目前可用的調查、補救和處置方法，這些債務的估計成本已累計，並不是很大。記錄未來有條件資產報廢債務的額外負債可能會對應計費用的年度或中期淨收入產生重大影響。管理層認為，任何最終歸因於本公司有條件資產報廢責任的潛在負債將不會對本公司的財務狀況、流動資金或現金流產生重大不利影響，因為有較長的時間段可獲得關於關閉或修改本公司任何一家或一組設施的足夠信息。由於上述不確定性，無法估計對公司運營的潛在影響。
房地產融資
本公司已訂立若干售後回租協議，該等協議不符合資產出售的資格，並作為房地產融資交易入賬。這些安排主要包括目前在建的新總部，公司預計將收到大約#美元的總收益。800百萬至美元850在建設完成之前，以遞增的方式增加100萬美元。在2023年和2022年，該公司獲得了305.0百萬美元和美元210.0分別為100萬美元。這項交易和其他房地產融資交易的淨收益在合併現金流量表的融資活動部分確認。
新總部的相應融資債務為#美元。515.8百萬美元和美元207.0截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，綜合資產負債表上分別為100萬歐元。記入其他應計項目的負債的短期部分為#美元。39.9百萬美元和美元20.0分別在2023年、2023年和2022年12月31日達到100萬。在2023年期間，23.8百萬美元的利息被資本化，負債的長期部分歸入其他長期負債。未來的付款估計為#美元。40在接下來的12個月裏，這是剩餘的估計施工期。在建造完成時，公司將計算租賃條款下的剩餘債務。
附註12-訴訟
在其業務過程中，公司面臨各種索賠和訴訟，包括但不限於與產品責任和擔保、人身傷害、環境、知識產權、商業、合同和反壟斷索賠有關的訴訟，這些訴訟本身就受到有關公司損失可能性的許多不確定因素的影響。這些不確定因素最終將在一個或多個未來事件發生或未能發生時解決，以確認債務的發生或債務的減少。根據ASC的或有事項主題，當一個或多個未來事件可能發生以確認虧損事實，且虧損金額可被合理估計時，本公司通過計入收入的方式對這些或有事項進行應計。倘若本公司的或有虧損最終被確定為顯著高於目前應計的虧損，則該額外負債的入賬可能會對該等額外負債應計的年度或中期的營運業績、流動資金或財務狀況造成重大影響。在該等情況下，如因不可能已產生負債或任何該等虧損的金額無法合理估計而沒有計入應計項目，則任何最終被確定為歸因於本公司的潛在負債可能會對本公司在應計該等負債的年度或中期期間的營運業績、流動資金或財務狀況造成重大影響。在未記錄應計項目或損失風險超過應計金額的情況下，ASC的或有事項專題要求披露可能已發生損失或額外損失的合理可能性的或有事項。
鉛顏料和含鉛塗料訴訟。該公司過去的業務包括製造和銷售鉛顏料和含鉛塗料。本公司與其他公司一起，現在和過去都是多起法律訴訟的被告，這些訴訟包括個人人身傷害訴訟、據稱的集體訴訟以及由縣、市、學區和其他政府相關實體提起的訴訟，這些訴訟涉及生產和銷售含鉛顏料和含鉛塗料。原告的訴求基於各種法律理論，包括過失、嚴格責任、違反保證、過失失實陳述和遺漏、欺詐性失實陳述和遺漏、一致行動、民事共謀、違反不公平貿易慣例和消費者保護法、企業責任、市場份額責任、公共滋擾、不當得利等理論。原告尋求各種損害和救濟，包括人身傷害和財產損失、與檢測和減少建築物含鉛油漆有關的費用、與公共教育活動相關的費用、醫療監測費用以及其他費用。本公司亦一直是製造及銷售非含鉛油漆所引起的法律訴訟的被告，而非含鉛油漆的製造及銷售基於各種法律理論尋求賠償，包括未能充分警告在表面處理過程中使用非含鉛油漆於先前已塗有含鉛油漆的表面時可能暴露於鉛。本公司認為，迄今提起的訴訟沒有可取之處或有可取的抗辯理由，並正在積極為此類訴訟辯護。本公司預計，未來可能會有更多針對本公司的鉛顏料和含鉛油漆訴訟，主張類似或不同的法律理論，並尋求類似或不同類型的損害賠償和救濟。公司將繼續對可能提起的任何額外的鉛顏料和含鉛塗料訴訟進行積極抗辯，包括在必要時利用所有上訴途徑。
儘管公司對案情有看法，但訴訟本身存在許多不確定因素，公司最終可能不會勝訴。不利的法院裁決或責任判定，以及其他因素，可能會影響針對本公司的鉛顏料和含鉛塗料訴訟，並鼓勵未來索賠和訴訟的數量和性質增加。此外，當局不時頒佈、頒佈或建議制定、頒佈或建議向鉛顏料及含鉛塗料的現任及前任製造商施加有關該等產品所聲稱的健康問題的責任，或推翻本公司及其他製造商勝訴的法院判決的效力。
由於涉及的不確定性，管理層無法預測鉛顏料和含鉛塗料訴訟的結果、未來可能提出的索賠和訴訟的數量或性質，或任何法律和/或行政法規可能對訴訟或對本公司產生的影響。此外，管理層不能合理地確定與此類訴訟有關或因任何此類法律和法規而產生的潛在成本和責任的範圍或金額。除下文所述加州訴訟的訴訟外，本公司並無就該等訴訟累積任何款項，因為本公司不認為有可能已發生虧損，或本公司認為無法估計潛在虧損的範圍，因為並無可作為估計基礎的重大資料。此外，法律和法規的任何變化可能導致的任何潛在責任都無法合理估計。由於任何該等負債的金額及/或在該等訴訟中可能施加的任何其他補救措施的性質存在不確定性，任何因該等訴訟而被確定歸屬於本公司的潛在負債可能會對本公司的經營業績、流動資金或財務狀況產生重大不利影響。由於上述不確定性，無法估計對公司運營結果、現金流、流動資金或財務狀況的潛在影響。
公共妨害索賠訴訟.本公司和其他公司是或曾經是基於公共妨害責任理論和其他理論尋求賠償的法律訴訟的被告，這些訴訟由羅德島州、密蘇裏州聖路易斯市、新澤西州多個市縣、俄亥俄州和俄亥俄州多個城市、伊利諾伊州芝加哥、威斯康星州密爾沃基市、加利福尼亞州聖克拉拉縣和加利福尼亞州其他公共實體提起(加州訴訟)，以及賓夕法尼亞州利哈伊和蒙哥馬利縣(合計為賓夕法尼亞州訴訟)。除加州訴訟中，公司在經過近二十年的訴訟後於2019年達成法院批准的協議外，所有法律程序均在訴訟的不同階段結束，有利於公司和其他被告。
賓夕法尼亞州訴訟程序.賓夕法尼亞州訴訟程序於2018年10月啟動。賓夕法尼亞州蒙哥馬利縣和利哈伊縣分別向蒙哥馬利縣和利哈伊縣普通法院起訴該公司和其他幾家前含鉛塗料和鉛顏料製造商。在這兩起訴訟中，各縣要求宣告性救濟，確定公共妨害的存在和被告對此的貢獻，減少整個適用縣住房中存在含鉛油漆造成的持續公共妨害，禁止未來非法行為的禁令，以及訴訟費用和律師費。
在被告將這兩起訴訟轉移到聯邦法院並將訴訟發回州法院後，被告於2020年12月21日提出了初步反對意見，試圖以偏見駁回這兩起投訴。在這兩起訴訟中，初審法院都駁回了被告的初步反對意見，被告向賓夕法尼亞州的中級上訴法院之一聯邦法院提交了請願書，要求允許對初審法院的命令提出上訴。
聯邦法院於2022年2月18日批准了被告在這兩起訴訟中允許上訴的請願書，並暫停了初審法院的所有訴訟程序，等待上訴法院的訴訟程序。雙方當事人在兩起訴訟中提交了各自的案情摘要，並口頭提交了爭論發生在2022年12月14日。2023年5月5日，聯邦法院推翻了兩家初審法院駁回被告初步反對意見的命令，並將兩起訴訟發回初審法院，要求輸入駁回兩起訴訟的命令。蒙哥馬利和利哈伊縣分別向賓夕法尼亞州最高法院提交了上訴津貼請願書，賓夕法尼亞州最高法院於2023年11月20日駁回了這兩份請願書。隨後，初審法院分別於2024年1月9日和2024年1月30日駁回了蒙哥馬利縣和利哈伊縣的訴訟。
要求對據稱的人身傷害進行損害賠償的訴訟。本公司和其他公司是或曾經是多個法律程序的被告，尋求金錢賠償和其他對據稱的人身傷害的救濟。目前的訴訟程序包括據稱因攝入含鉛顏料或含鉛油漆而受傷的兒童的索賠。原告通常尋求補償性損害賠償，並援引了威斯康星州的風險分擔理論(該理論類似於市場份額責任，不同的是責任可以是連帶的)，因為原告無法確定據稱傷害了原告的任何產品的製造商。
威斯康星州訴訟程序. 威斯康星州東區美國地方法院合併三案件(Ravon Owens訴美國氰胺等人案，Cesar Sifuentes訴美國氰胺案等人，以及小Glenn Burton，Jr.V.美國氰胺等人)為了審判的目的。審判於2019年5月舉行，併產生了陪審團對三原告人款額為$2.0每人100萬美元，總額為$6.0針對公司的百萬美元和二其他被告(阿姆斯特朗集裝箱公司和E.I.Du Pont de Nemour)。審判後動議導致損害賠償金減少到一原告。隨後，該公司就Owens、Sifuentes和Burton案向第七巡迴法院提出上訴通知。2021年4月15日，第七巡迴法院推翻判決，認為公司在法律上有權對公司提出的所有索賠作出判決三原告。原告於2021年4月27日向第七巡迴法院提交請願書，要求
重新審理EN BANC，或者，向威斯康星州最高法院提出證明問題的請求。原告的請願書被駁回。
2021年5月20日，由於第七巡迴法院在歐文斯、西富恩特斯和伯頓案件中做出了有利於該公司的裁決，該公司和其他三名被告提出簡易判決動議，駁回當時在威斯康星州東區待決的大約150多名原告的所有索賠。2022年3月3日，地區法院就當時在地區法院待決的所有索賠做出了有利於公司和其他被告的簡易判決。在……上面2022年9月15日，原告向第七巡迴法院提出上訴通知，尋求對地區法院有利於公司和其他被告的簡易判決提出上訴。作為原告對第七巡迴法院的上訴答覆簡報的一部分，原告包括一項向威斯康星州最高法院證明問題的動議。2024年2月9日，第七巡迴法院拒絕向威斯康星州最高法院證明任何問題，並確認了地區法院在所有索賠中有利於公司和其他被告的簡易判決，但涉及三名原告的索賠除外，他們的案件被髮回地區法院進行進一步訴訟。
2021年8月24日，Arrieona Beal訴阿姆斯特朗集裝箱公司等人案的原告。根據風險分擔責任理論，向密爾沃基縣巡迴法院提交了修改後的起訴書，將該公司和其他被指控的前鉛顏料製造商列為被告。原告還起訴了她的房東。2022年3月，該公司將案件轉移到威斯康星州東區。原告提出動議，要求將案件發回州巡迴法院，2023年9月30日，案件發回州法院。2024年1月3日，該公司和其他一些製造被告對NL Industries，Inc.提出了第三方申訴，並對房東被告提出了交叉索賠。2024年1月10日，其中一名房東被告向各方提起反訴和交叉索賠。
保險範圍訴訟。本公司及其責任保險公司，包括倫敦勞合社的某些承保人，相互提起法律訴訟，以確定(其中包括)與減少鉛顏料相關的成本和責任是否包括在向本公司發出的某些保單中。保險公司於2006年2月23日向紐約州最高法院提起的訴訟被駁回。該公司的訴訟於2006年3月3日在俄亥俄州凱霍加縣普通普萊斯法院提起，此前被擱置和停用。2019年1月9日，本公司向初審法院提出無異議動議，要求解除暫緩執行，該動議獲得批准，允許案件繼續進行。2019年6月28日，本公司及其責任保險人分別提出簡易判決動議，尋求各種形式的救濟。初審法院於2020年12月4日作出命令，批准保險人要求即決判決的動議，駁回本公司的動議，並作出有利於保險人的最終判決。初審法院在提出的所有問題上都站在該公司一邊，只有一個問題除外。
2020年12月21日，該公司向俄亥俄州凱霍加縣上訴法院提出上訴通知，第八上訴區，保險公司提出交叉上訴。2022年9月1日，上訴法院撤銷了初審法院作出的即決判決，判決公司勝訴在……上面最高法院對其上訴和針對保險公司的交叉上訴作出了裁決，並將案件發回審判法院審理。2022年9月12日，保險公司向上訴法院申請重新考慮其決定，對俄亥俄州最高法院的上訴進行復審或證明，但被上訴法院駁回。保險公司隨後向俄亥俄州最高法院提交了上訴通知，公司對此做出了迴應。2023年5月9日，俄亥俄州最高法院受理了保險公司的上訴。口頭辯論於2023年10月24日舉行。
保險範圍訴訟中的最終損失將意味着，根據所涉保單，可能無法獲得保險收益，以減輕任何與最終減排有關的費用和債務。本公司並無記錄任何與該等保單有關的資產，或假設在估計任何或有負債時，會收到來自該等保單的收益。因此，在保險範圍訴訟中的最終損失而不確定本公司在鉛顏料或含鉛塗料訴訟中的責任，將不會對本公司的經營業績、流動資金或財務狀況產生影響。然而，如上所述，除上文所述於加州的訴訟外，本公司並無就鉛顏料或含鉛油漆訴訟累積任何款項，而任何最終被確定應歸屬於本公司的與該等訴訟有關的重大負債，可能會對本公司在累積該等負債的年度或中期期間的經營業績、流動資金或財務狀況造成重大影響。
其他訴訟。2019年12月18日，新澤西州環保局、新澤西州環保局局長和新澤西州漏油賠償基金管理人(統稱為新澤西州環保局)向新澤西州卡姆登縣新澤西州高級法院法律部提起訴訟。根據新澤西州法規和普通法理論，新澤西州環保局尋求根據新澤西州法規和普通法理論，追回與公司在新澤西州吉布斯伯勒的廠址、前製造廠和相關設施排放危險物質和污染物有關的自然資源損害賠償、懲罰性賠償、訴訟費用和費用，以及其他費用、損害賠償、聲明性救濟和罰款。法院將新的審判日期定為2024年10月15日。
注13-股東權益
股本
截至2023年12月31日，有900,000,000普通股和普通股30,000,000授權發行的系列優先股的股份。在授權系列優先股中，3,000,000股票被指定為累計可贖回系列優先股。
根據2006年股權和績效激勵計劃(2006年員工計劃)，71,100,000股票可以發行或轉讓。一個集合15,830,386, 17,939,143和19,135,222分別於2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的普通股預留用於行使和未來授予期權，以及未來授予限制性股票和限制性股票單位。有關股票薪酬的其他信息，請參閲附註15。
下表中顯示的已發行股票包括1,426,8832023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日以可撤銷信託形式持有的普通股。可撤銷信託用於積累資產，以便為某些非限定福利計劃的最終義務提供資金。公司和信託之間的交易按照ASC薪酬主題中的遞延補償-拉比信託分主題進行會計處理，該主題要求信託持有的資產與公司的賬户合併。
| | | | | | | | | | | |
| 股票
在財政部 | | 股票
傑出的 |
| 2021年1月1日的餘額 | 1,138,692 | | | 268,676,631 | |
| 為行使期權而發行的股份 | | | 2,365,168 | |
| 作為行使期權權利的付款而投標的股份 | 4,324 | | | (4,324) | |
| 為歸屬限制性股票單位而發行的股份 | | | 276,948 | |
| 與歸屬受限制股票單位相關而進行投標的股份 | 95,618 | | | (95,618) | |
| 購買的庫存股 | 10,075,000 | | | (10,075,000) | |
| | | |
| 2021年12月31日的餘額 | 11,313,634 | | | 261,143,805 | |
| 為行使期權而發行的股份 | | | 778,075 | |
| 作為行使期權權利的付款而投標的股份 | 3,861 | | | (3,861) | |
| 為歸屬限制性股票單位而發行的股份 | | | 357,832 | |
| 與歸屬受限制股票單位相關而進行投標的股份 | 124,852 | | | (124,852) | |
| 購買的庫存股 | 3,350,000 | | | (3,350,000) | |
出售國庫股(1) | (75,000) | | | 75,000 | |
| 2022年12月31日的餘額 | 14,717,347 | | | 258,875,999 | |
| 為行使期權而發行的股份 | | | 1,081,815 | |
| 作為行使期權權利的付款而投標的股份 | 10,467 | | | (10,467) | |
| 為歸屬限制性股票單位而發行的股份 | | | 302,713 | |
| 與歸屬受限制股票單位相關而進行投標的股份 | 106,770 | | | (106,770) | |
| 購買的庫存股 | 5,600,000 | | | (5,600,000) | |
| | | |
| 2023年12月31日的餘額 | 20,434,584 | | | 254,543,290 | |
(1) 截至2022年12月31日止年度，公司出售庫存股，為公司對國內定額繳款計劃的繳款提供資金。相關收益為美元22.0百萬美元。
分紅
下表總結了普通股宣佈和支付的股息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 每股現金股息 | $ | 2.42 | | | $ | 2.40 | | | $ | 2.20 | |
| 股息總額（百萬） | 623.7 | | | 618.5 | | | 587.1 | |
庫存股
該公司通過其公開宣佈的股份回購計劃出於一般企業目的收購其普通股。截至2023年12月31日，公司仍獲得董事會的剩餘購買授權 39.6百萬股其普通股。 下表總結了公司的股份回購活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 國庫券購買量（百萬） | $ | 1,432.0 | | | $ | 883.2 | | | $ | 2,752.3 | |
| 國庫券購買（股票） | 5,600,000 | | | 3,350,000 | | | 10,075,000 | |
| 每股平均價格 | $ | 255.72 | | | $ | 263.64 | | | $ | 273.18 | |
附註14-固定繳款儲蓄計劃
截至2023年12月31日，45,017員工向公司的固定繳款儲蓄計劃繳費，該計劃自願向所有符合條件的受薪員工和一組員工中的任何員工提供，該計劃的管理委員會已在非歧視的基礎上將覆蓋範圍擴大到該員工組。參與者可以在税前或税後的基礎上出資，最高可達以下較低者五十年薪的百分比或《國內税法》允許的最高美元金額。公司與之匹配一百以下所有供款的百分比六符合條件的員工繳費的百分比。這種參與者的貢獻可以投資於各種投資基金或公司普通股基金，並可以根據參與者的指示在投資之間進行交換。參與者被允許將未來和之前的公司匹配以前分配給公司普通股基金的繳款分散到各種投資基金中。
公司代表參與員工向固定繳款儲蓄計劃繳款，即員工授權從其收入中扣留的金額，金額為$260.5百萬，$240.1百萬美元和美元224.32023年、2022年和2021年分別為100萬。公司對記入業務的固定繳款儲蓄計劃的相應繳款為#美元。153.9百萬，$140.0百萬美元和美元133.72023年、2022年和2021年分別為100萬。
截至2023年12月31日，有18,680,108固定繳款儲蓄計劃持有的公司普通股，代表7.3佔已發行有表決權股份總數的%。根據確定的繳款儲蓄計劃，記入每個成員賬户的公司普通股由受託人根據每個計劃成員的指示進行投票。沒有收到指示的股票由受託人按照與收到指示的股票相同的比例進行投票。
附註15-基於股票的薪酬
2006年員工計劃授權董事會或董事會委員會發行或轉移至多71,100,000普通股，加上任何與獎勵到期相關的股票，將被沒收或註銷。公司在行使期權(期權)和授予限制性股票單位(RSU)時發行新股。2006年員工計劃允許向符合條件的員工授予期權、增值權、限制性股票、RSU、績效股票和績效單位。2023年12月31日，不是增值權、業績份額或業績單位是根據2006年員工計劃授予的。根據2006年員工計劃，未來可授予的股份包括6,689,3542023年12月31日。
2006年非僱員董事股票計劃(非僱員董事計劃)授權董事會或董事會委員會發行或轉讓最多600,000普通股，加上任何與獎勵到期相關的股票，將被沒收或註銷。非僱員董事計劃允許向非公司僱員的董事會成員授予期權、增值權、限制性股票和RSU。在…
2023年12月31日，不是期權或增值權已根據非員工董事計劃授予。根據非員工董事計劃，未來可授予的股票包括216,0212023年12月31日。
截至2023年12月31日，公司未確認的基於股票的薪酬支出總額為$169.3預計將在加權平均期間確認的百萬美元 1.08好幾年了。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 基於股票的薪酬費用 | $ | 115.9 | | | $ | 99.7 | | | $ | 97.7 | |
| 確認所得税優惠 | 28.6 | | | 24.6 | | | 24.1 | |
當行使期權並授予RSU時，基於股份支付的超額税收優惠在綜合收益表中確認為所得税優惠。截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度，本公司因行使期權及歸屬回購單位而獲得的超額税務利益，使所得税撥備減少了$35.7百萬，$35.4百萬美元和美元108.7分別為100萬美元。
選項
該公司期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估計的，所有授予的期權的加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 無風險利率 | 4.57 | % | | 4.00 | % | | 1.11 | % |
| 期權的預期壽命 | 5.02年份 | | 5.05年份 | | 5.05年份 |
| 股票預期股息收益率 | .94 | % | | .92 | % | | .75 | % |
| 股票預期波動率 | 29.3 | % | | 31.6 | % | | 26.8 | % |
無風險利率以授予時的美國國債收益率曲線為基礎。期權的預期壽命是使用情景分析模型計算的。歷史數據用於彙總所有未完成期權的實際行使、歸屬後取消和假設行使的持有期。股票預期股息率是公司對預期未來股息率的最佳估計。股票的預期波動率是使用歷史波動率和隱含波動率計算的。
根據2006年僱員計劃，向某些官員和主要僱員授予了非限制性和激勵性股票期權。該等購股權一般可於授出日期後的每一全年行使至購股權股份的三分之一，並一般屆滿。十年在批出日期之後。與授予合格員工的期權有關的未確認薪酬支出為#美元。91.32023年12月31日為100萬人。未確認的補償費用是按直線攤銷的三年制歸屬期間，根據歷史活動估計的沒收淨額，預計將在加權平均期間確認1.10好幾年了。
下表總結了該公司的期權活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可選
股票 | | 加權
平均值
鍛鍊
價格
每股 | | 集料
固有的
價值 | | 加權平均剩餘期限
(單位：年) |
截至2023年1月1日未償還 | 9,102,638 | | | $ | 160.09 | | | $ | 756.6 | | | 5.82 |
| 授與 | 994,305 | | | 247.58 | | | | | |
| 已鍛鍊 | (1,086,468) | | | 105.23 | | | | | |
| 被沒收 | (65,225) | | | 245.11 | | | | | |
| 過期 | (20,239) | | | 234.69 | | | | | |
截至2023年12月31日的未償還債務 | 8,925,011 | | | $ | 175.70 | | | $ | 1,215.6 | | | 5.64 |
| | | | | | | |
可於2023年12月31日行使 | 7,002,046 | | | $ | 156.54 | | | $ | 1,087.8 | | | 4.69 |
下表彙總了期權活動的公允價值和內在價值信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 加權平均授出日每股公允價值 | $ | 77.08 | | | $ | 69.82 | | | $ | 68.63 | |
| 已歸屬期權的公允價值總額 | 61.3 | | | 57.9 | | | 53.2 | |
| 行使的期權的總內在價值 | 170.6 | | | 125.4 | | | 485.8 | |
RSU
每個RSU的公允價值等於授予日公司股票的市場價值。發放基於時間的RSU，這通常需要三年根據2006年員工計劃，從授予之日起連續受僱，然後不受限制地接受股票，已授予某些官員和關鍵員工。2023年2月、2022年2月和2021年2月授予基於績效的RSU在三年制以公司實現與每股收益和淨資產回報率相關的特定財務和經營業績目標為基礎的期間。
與授予合格員工的RSU有關的未確認補償支出為#美元。76.12023年12月31日為100萬人。未確認的補償費用在歸屬期間內以直線方式攤銷，預計將在1.01好幾年了。
根據非僱員董事計劃，已向非僱員董事授予RSU。這些贈與一般不受限制地在贈與之日之後的每一年接受三分之一的RSU。向非僱員董事授予RSU的未確認薪酬支出為#美元。1.92023年12月31日為100萬人。未確認的補償費用是按直線攤銷的三年制歸屬期間，預計將在加權平均期間內確認0.94好幾年了。
下表彙總了公司的RSU活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU數量 | | 加權平均授予日期每股公允價值 | | 集料
固有的
價值 | | 加權平均剩餘期限
(單位：年) |
截至2023年1月1日未償還 | 401,924 | | | $ | 231.09 | | | $ | 95.4 | | | 1.02 |
| 授與 | 343,564 | | | 232.22 | | | | | |
| 既得 | (302,713) | | | 194.37 | | | | | |
| 被沒收 | (7,901) | | | 246.91 | | | | | |
截至2023年12月31日的未償還債務 | 434,874 | | | 244.21 | | | $ | 135.6 | | | 1.26 |
下表總結了RSU活動的公允價值和內在價值信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 加權平均授出日每股公允價值 | $ | 232.22 | | | $ | 271.75 | | | $ | 238.89 | |
| 年內歸屬的RSU的內在價值 | 68.5 | | | 97.5 | | | 66.3 | |
附註16-累計其他綜合收益(虧損)
AOCI的組成部分，包括從AOCI重新分類為淨利潤的項目的重新分類調整如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整(1) | | 養老金和其他退休後福利調整 (2) | | 現金流對衝未實現淨收益 (3) | | 總計 |
| 2021年1月1日的餘額 | $ | (671.5) | | | $ | (87.2) | | | $ | 40.4 | | | $ | (718.3) | |
| AOCI認可的金額 | (30.6) | | | 48.7 | | | | | 18.1 | |
| 從AOCI重新分類的金額 | | | 6.3 | | | (4.5) | | | 1.8 | |
| 2021年12月31日的餘額 | (702.1) | | | (32.2) | | | 35.9 | | | (698.4) | |
| AOCI認可的金額 | (108.7) | | | 106.8 | | | | | (1.9) | |
| 從AOCI重新分類的金額 | | | 3.7 | | | (4.0) | | | (0.3) | |
| 2022年12月31日的餘額 | (810.8) | | | 78.3 | | | 31.9 | | | (700.6) | |
| AOCI認可的金額 | 93.9 | | | 3.9 | | | | | 97.8 | |
| 從AOCI重新分類的金額 | | | (17.9) | | | (3.6) | | | (21.5) | |
| 2023年12月31日的餘額 | $ | (716.9) | | | $ | 64.3 | | | $ | 28.3 | | | $ | (624.3) | |
(1) 包括跨貨幣掉期合約公允價值的變化美元（24.9)1000萬，$34.11000萬，$37.1 2023年、2022年和2021年分別為百萬。參見注17。
(2) 扣除税款美元3.11000萬，$(35.0)百萬，$(14.7）2023年、2022年和2021年分別為百萬。參見注釋9。
(3) 扣除税款美元1.2百萬，$1.1百萬美元和美元1.02023年、2022年和2021年分別為百萬。請參閲合併全面收益表。
附註17-衍生工具和套期保值
該公司已與多個交易對手簽訂了美元兑歐元交叉貨幣掉期合同，以對衝公司在歐洲業務的淨投資。合同期限內，公司將支付歐元固定利率利息並收取美元固定利率利息，從而有效地將公司部分以美元計價的固定利率債務轉換為以歐元計價的固定利率債務。 截至2023年12月31日的未完成合同彙總於下表。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 合同日期 | | 名義價值 | | 到期日 |
| 2020年2月13日 | | $ | 500.0 | | | 2024年6月1日 |
| 2021年11月8日 | | 162.7 | | | 2027年6月1日 |
| 2023年3月28日 | | 150.0 | | | 2024年8月8日 |
| 2023年6月28日 | | 200.0 | | | 2025年8月8日 |
| 2023年12月7日 | | 150.0 | | | 2029年8月15日 |
2023年12月，公司結算美元100.0 百萬美元兑歐元跨貨幣互換合同於2023年8月1日簽訂。結算時，AOCI確認了一筆無形的未實現收益。
下表總結了跨貨幣掉期合同的資產負債表位置。有關這些合同公允價值的更多信息，請參閲注18。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 其他資產 | $ | — | | | $ | 9.1 | | | $ | — | |
| 其他應計項目 | (12.0) | | | — | | | — | |
| 其他長期負債 | (12.4) | | | — | | | 36.5 | |
跨貨幣掉期合同的公允價值變化在AOCI的外幣兑換調整部分中確認。參見注16。 下表總結了截至12月31日止年度的未實現（損失）收益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| （損失）收益 | $ | (33.1) | | | $ | 45.2 | | | $ | 49.3 | |
| 税收效應 | 8.2 | | | (11.1) | | | (12.2) | |
| （損失）收益，扣除税款 | $ | (24.9) | | | $ | 34.1 | | | $ | 37.1 | |
附註18-公允價值計量
ASC的公允價值計量和披露主題適用於公司的金融和非金融資產和負債。當其他準則要求或允許對資產和負債進行公允價值計量時，適用本指導意見。根據指導意見，按公允價值計量的資產和負債分類如下：
級別1：相同資產在活躍市場的報價
級別2：重要的其他可觀察到的輸入
級別3：無法觀察到的重要輸入
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，沒有按公允價值經常性計量的資產和負債被歸類為第三級。除附註3所述與收購有關的公允價值計量及剝離前持有待售資產及附註7所述的報告單位減值分析及商標數量減值測試外，並無按公允價值按非經常性基準計量的資產及負債。下表彙總了公司按公允價值經常性計量的資產和負債，按公允價值等級進行分類。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 總計 | | 1級 | | 2級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 |
| 資產： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遞延補償計劃 | $ | 84.7 | | | $ | 84.7 | | | | | $ | 74.1 | | | $ | 43.7 | | | $ | 30.4 | | | $ | 80.4 | | | $ | 43.1 | | | $ | 37.3 | |
| 合格更換計劃 | — | | | | | | | 29.8 | | | 29.8 | | | | | 98.8 | | | 98.8 | | | |
| 淨投資對衝 | — | | | | | | | 9.1 | | | | | 9.1 | | | — | | | | | |
| $ | 84.7 | | | $ | 84.7 | | | $ | — | | | $ | 113.0 | | | $ | 73.5 | | | $ | 39.5 | | | $ | 179.2 | | | $ | 141.9 | | | $ | 37.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨投資對衝 | $ | 24.4 | | | | | $ | 24.4 | | | $ | — | | | | | | | $ | 36.5 | | | | | $ | 36.5 | |
遞延薪酬計劃資產包括為公司高管遞延薪酬計劃下的未來付款而維持的投資基金，這些計劃是以拉比信託的形式構建的。這些投資是在ASC的債務和股權證券主題下計入的有價證券。一級投資的估值方法是報價市價乘以股票數量。2級投資基於供應商或經紀人模式進行估值。截至2023年12月31日，美元6.4作為實際權宜之計，以淨資產淨值(或其等價物)計量的合夥基金持有遞延報酬計劃資產的百萬美元。這些投資不在公允價值層次結構中分類。遞延報酬計劃和合格替代計劃內所有投資的成本基數為#美元。76.31000萬，$67.22000萬美元，和美元63.0分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
合格重置計劃資產包括為公司國內固定繳款養老金計劃的未來繳款而維持的投資基金。見附註9.於2023年第一季度，餘額已全部用於為公司的國內固定繳款養老金計劃提供資金。投資基金的成本基準為#美元。29.81000萬美元和300萬美元86.9 於2022年12月31日及2021年12月31日分別為百萬美元。
淨投資對衝資產和負債代表交叉貨幣掉期的公允價值。見附註17。公允價值是基於使用可觀察到的投入的估值模型，包括利率曲線和歐元外幣匯率。
報告的現金和現金等價物以及短期借款的賬面價值接近公允價值。
該公司公開交易債務的公允價值是以市場報價為基礎的。本公司非上市債務的公允價值是根據本公司當前類似類型借款安排的遞增借款利率，採用貼現現金流分析方法估算的。在公允價值等級中，公司的上市交易債務和非交易債務分別被歸類為第一級和第二級。下表彙總了公司上市交易債務和非交易債務的賬面價值和公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 攜帶
金額 | | 公平
價值 | | 賬面金額 | | 公平
價值 | | 賬面金額 | | 公平
價值 |
| 公開交易的債務 | $ | 9,475.8 | | | $ | 8,615.1 | | | $ | 9,590.0 | | | $ | 8,382.3 | | | $ | 8,849.6 | | | $ | 9,777.4 | |
| 非交易性債務 | 0.9 | | | 0.8 | | | 1.6 | | | 1.5 | | | 1.9 | | | 1.9 | |
附註19-收入
該公司通過公司經營的商店製造和銷售油漆、着色劑、用品、設備和地板覆蓋物，通過零售商生產和銷售品牌和自有品牌產品，並通過公司經營的分支機構直接向全球製造客户銷售各種工業塗料。公司收入的很大一部分是在某個時間點確認的，並支付給沒有與公司簽訂長期供應協議或任何形式合同的客户。這些銷售在銷售時以現金、信用卡或記賬方式支付，絕大多數客户的條款是30天和60天，不超過一年。許多賒購的客户在開具發票後30天內付款，可以享受提前付款的折扣。該公司根據歷史信息和當前趨勢估計這些銷售的可變對價，以估計客户可能享有的預期折扣金額。
其餘收入受長期供應協議及相關採購訂單(“合約”)規管，該等合約列明運輸條款及交易價格的各方面，包括回扣、折扣及其他銷售優惠，例如廣告支援。合同是獨立定價的。這些合同中的履約義務由每個單獨的採購訂單和各自陳述的數量確定，收入在履行協議條款下的義務時確認。這通常發生在將我們產品的控制權轉移給客户的過程中。我們在創收活動中同時徵收的銷售額、增值税和其他税收不包括在收入中。
請參閲附註23，本公司按應報告分部分解的淨銷售額。由於應報告分部受相似的經濟因素、趨勢和客户的影響，這一分類最好地描述了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。大致80公司對外銷售淨額的百分比在公司的北美地區(包括美國、加拿大和加勒比地區)，略低於10在歐洲、中東、非洲和印度地區(歐洲、中東、非洲和印度)，其餘全球地區佔剩餘餘額。美國以外的任何一個國家都沒有單獨重要的意義。
本公司在一份長期合同開始時，在預期未來收入和履行業績義務之前，為各種獎勵支付或給予信用。在這種情況下，公司確認合同資產，並在長期合同的預期受益期限內攤銷這些預付款，通常是以直線為基礎。
公司合同中的大多數可變對價包括一種形式的批量回扣、折扣和其他激勵措施，即客户根據其購買金額獲得追溯百分比回扣。在這些情況下，回扣按銷售額的固定百分比累加，並記錄為淨銷售額的減去，直到按照合同條款支付給客户。可變對價的形式，如分級返點，即客户根據其購買量獲得追溯降價，使用預測百分比來計算，以確定最可能的應計金額。管理層使用歷史銷售額創建基準計算，然後利用預測信息，估計每個季度的預期銷售量，以計算預期的銷售額減少。交易價格的其餘部分是與客户商定的固定價格，限制了對收入的估計，包括約束。
下表彙總了公司的應收賬款以及當期和長期合同資產和負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 應收賬款，減去備抵 | | 合同資產(流動) | | 合同資產(長期) | | 合同負債（當前） | | 合同負債(長期) |
| 資產負債表標題： | 應收賬款 | | 其他流動資產 | | 其他資產 | | 其他應計項目 | | 其他負債 |
| 2022年12月31日的餘額 | $ | 2,563.6 | | | $ | 43.8 | | | $ | 117.7 | | | $ | 292.9 | | | $ | 7.1 | |
| 2023年12月31日的餘額 | 2,467.9 | | | 46.2 | | | 151.7 | | | 365.7 | | | 3.8 | |
本公司合同資產和合同負債的期初和期末餘額之間的差異主要是由於合同履行義務和相關付款之間的時間差異造成的。
建立了估計收益準備金，當產品銷售時，預期成本繼續確認為每ASC 606的對銷收入。本公司僅對銷售的產品提供保修式保修，除修復銷售時存在的缺陷外，不向客户提供實質性服務，不單獨銷售保修。
保修責任不包括在上表中。本年度從遞延收入確認的金額並不重要。該公司在其每一項業務中都記錄了一項退貨權利責任，以應計預期的客户退貨。歷史實際收益被用來估計未來收益佔當前銷售額的百分比。退貨和退款的債務並不是個別或整體的實質性債務。
當期預期信貸損失準備
下表彙總了公司當前預期信貸損失撥備的變動情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初餘額 | | $ | 56.6 | | | $ | 48.9 | | | $ | 53.5 | |
| 壞賬支出 | | 67.9 | | | 65.3 | | | 33.8 | |
| 壞賬核銷，扣除回收後的淨額 | | (64.9) | | | (57.6) | | | (38.4) | |
| 期末餘額 | | $ | 59.6 | | | $ | 56.6 | | | $ | 48.9 | |
附註20-其他費用(收入)
其他一般費用(收入)-淨額
包括在其他一般費用(收入)--淨額中的是：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 關於環境事項的規定--淨額 | $ | 80.7 | | | $ | (7.1) | | | $ | (4.0) | |
| (收益)剝離業務的虧損(見附註3) | (20.1) | | | — | | | 111.9 | |
| 出售或處置資產的損失(收益) | 0.9 | | | (17.8) | | | (6.1) | |
| 其他 | 5.6 | | | — | | | — | |
| 總計 | $ | 67.1 | | | $ | (24.9) | | | $ | 101.8 | |
環境事項撥備--淨額是針對具體地點的環境調查或補救估計費用的初步撥備，並增加或減少與環境有關的應計項目。這些撥備在獲得可合理估計更準確成本的信息時記錄或調整，並在發佈額外會計準則時記錄或調整。2023年期間，環境事項淨額撥備增加，主要是因為新信息影響了某些主要地點和公司其他地點所需補救的估計。有關本公司與環境有關活動的進一步詳情，請參閲附註11。
出售或出售資產的虧損(收益)是指與出售或出售以前用於本公司主要業務的財產、廠房和設備以及無形資產相關的已實現淨虧損(收益)。
其他費用(收入)-淨額
包括在其他費用(收入)-淨額中的是：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 投資(收益)損失 | $ | (22.9) | | | $ | 9.7 | | | $ | (30.4) | |
| 債務清償損失(收益)(見附註8) | 12.8 | | | — | | | (1.4) | |
| 銀行業務支出淨額 | 15.0 | | | 12.2 | | | 10.3 | |
| 外幣交易相關損失--淨額 | 80.5 | | | 33.6 | | | 12.0 | |
| 雜項養老金和福利(收入)支出 | (21.1) | | | 4.0 | | | 4.4 | |
| 其他收入 | (48.5) | | | (39.6) | | | (29.0) | |
| 其他費用 | 49.7 | | | 27.1 | | | 14.6 | |
| 總計 | $ | 65.5 | | | $ | 47.0 | | | $ | (19.5) | |
投資(收益)損失主要涉及遞延補償計劃和合格重置計劃中所持投資的市值變化。有關這些投資的公允價值的更多信息，見附註18。
與外幣交易相關的虧損--淨額包括外幣交易的影響，包括阿根廷等高通脹經濟體的影響，以及外幣期權和遠期合約的已實現淨虧損。2023年期間，與外幣交易有關的損失--淨額增加，主要是由於阿根廷政府實施的經濟改革導致阿根廷比索在2023年12月大幅貶值。由於在阿根廷的這些行動，公司蒙受了#美元的損失。41.81000萬美元。有幾個不是截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日未平倉的材料外幣期權和遠期合約。
雜項養卹金和福利(收入)支出包括定期養卹金淨額和福利費用的非服務部分。請參閲註釋9。
其他收入和其他費用包括與公司主要業務目的無關的收入、收益、費用和虧損項目。截至2023年12月31日、2023年12月、2022年12月和2021年12月31日，其他收入或其他支出中沒有單獨意義重大的項目。
注21-所得税
所得税規定的重要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 553.4 | | | $ | 505.5 | | | $ | 331.2 | |
| 外國 | 147.6 | | | 90.3 | | | 86.5 | |
| 州和地方 | 109.0 | | | 102.0 | | | 46.8 | |
| 總電流 | 810.0 | | | 697.8 | | | 464.5 | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | (39.9) | | | (81.7) | | | (36.5) | |
| 外國 | (51.5) | | | (47.3) | | | (40.4) | |
| 州和地方 | 2.5 | | | (15.8) | | | (3.4) | |
| 延期合計 | (88.9) | | | (144.8) | | | (80.3) | |
| 所得税撥備總額 | $ | 721.1 | | | $ | 553.0 | | | $ | 384.2 | |
法定聯邦所得税率與實際税率的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 法定聯邦所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 影響： | | | | | |
| 州和地方所得税 | 3.0 | | | 2.8 | | | 2.2 | |
| 投資工具 | (0.5) | | | (0.4) | | | (0.8) | |
| 員工股份支付 | (1.1) | | | (1.4) | | | (4.8) | |
| 研發學分 | (0.4) | | | (0.6) | | | (0.6) | |
| 修改後的退貨和退款 | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.2 | |
| 對非美國收入徵税 | 0.8 | | | 0.2 | | | (0.4) | |
| 其他-網絡 | 0.2 | | | (0.5) | | | 0.3 | |
| 申報的有效税率 | 23.2 | % | | 21.5 | % | | 17.1 | % |
與2022年相比，2023年有效税率的上升主要與管轄區收入組合的不利變化有關。
用於所得税目的的所得税前收入的重要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 國內 | $ | 2,817.0 | | | $ | 2,427.6 | | | $ | 2,106.8 | |
| 外國 | 292.9 | | | 145.5 | | | 141.8 | |
| $ | 3,109.9 | | | $ | 2,573.1 | | | $ | 2,248.6 | |
遞延所得税反映了財務報告目的的資產和負債的賬面值與使用現行税率和法律用於所得税目的的金額之間暫時差異的淨税務影響。
截至2023年、2022年和2021年12月31日，公司遞延所得税資產和負債的主要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 遞延税項資產： | | | | | |
| 環境和其他類似項目 | $ | 72.0 | | | $ | 66.4 | | | $ | 73.2 | |
| 與僱員有關的福利項目 | 162.1 | | | 157.1 | | | 170.3 | |
| 經營租賃負債 | 483.2 | | | 478.1 | | | 463.1 | |
| 研究與開發資本化 | 81.5 | | | 52.6 | | | |
| 其他項目 | 205.6 | | | 204.1 | | | 192.0 | |
| 遞延税項資產總額 | 1,004.4 | | | 958.3 | | | 898.6 | |
| | | | | |
| 遞延税項負債： | | | | | |
| 無形資產和不動產、廠房和設備 | 1,001.1 | | | 973.4 | | | 1,053.7 | |
| LIFO庫存 | 115.2 | | | 97.3 | | | 68.6 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 465.6 | | | 460.5 | | | 448.4 | |
| 其他項目 | 28.6 | | | 31.7 | | | 33.3 | |
| 遞延税項負債總額 | 1,610.5 | | | 1,562.9 | | | 1,604.0 | |
| | | | | |
遞延税項淨負債 | $ | 606.1 | | | $ | 604.6 | | | $ | 705.4 | |
截至2023年12月31日，公司的遞延所得税淨負債主要與通過收購Valspar收購的無形資產記錄的遞延所得税負債有關。
從公司其他遞延税項資產中扣除的估值免税額為#美元。106.6百萬，$97.5百萬美元和美元97.2分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。該公司擁有$14.6國內淨營業虧損百萬美元
通過到期日至2037納税年度的收購獲得的結轉，外國税收抵免為$26.52028至2033日曆年到期的100萬美元，以及海外淨運營虧損1美元361.7百萬美元。海外淨營業虧損與不同司法管轄區有關，這些司法管轄區既規定了無限期結轉期間，也規定了在2023至2043納税年度之間到期的其他結轉期間。
該公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。該公司完成了2011年和2013年至2016年所得税申報單的美國國税局審計，並在第四季度支付了2013年至2016年的納税評估。該公司預計將在2024年支付與税收和利息相關的剩餘評估。美國國税局目前正在審計該公司2017年、2018年和2019年的所得税申報單。截至2023年12月31日，美國聯邦訴訟時效在2013至2023納税年度未到期。
截至2023年12月31日，本公司在2014至2023納税年度須接受非美國所得税審查。此外，該公司在1998年至2023年的納税年度還須接受州和地方所得税審查。
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初餘額 | $ | 242.4 | | | $ | 228.5 | | | $ | 227.0 | |
| 根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額 | 14.2 | | | 18.7 | | | 14.0 | |
| 增加前幾年的納税狀況 | 12.6 | | | 10.6 | | | 23.1 | |
| 前幾年的減税情況 | (16.9) | | | (6.0) | | | (22.1) | |
| 聚落 | (123.2) | | | (1.7) | | | (5.6) | |
| 訴訟時效的失效 | (7.3) | | | (7.7) | | | (7.9) | |
| 年終餘額 | $ | 121.8 | | | $ | 242.4 | | | $ | 228.5 | |
未確認税收優惠的減少主要是與DC Solar Solutions，Inc.及其某些附屬公司達成的與聯邦可再生能源税收抵免基金有關的和解，以及與美國國税局在2011和2013至2016納税年度的其他調整。還有一些未確認的税收優惠與逆轉在美國聯邦和各州司法管轄區提交的本年度和上一年所得税申報單上的某些頭寸所確認的福利有關。這些增加主要被在美國和各個外國司法管轄區提交的前一年所得税申報單上的不同頭寸所抵消，這些頭寸不再被認為存在風險。在2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，如果確認將影響有效税率的未確認税收優惠總額為1美元。109.4百萬，$230.3百萬美元和美元218.9分別為100萬美元。
截至2023年12月31日的未確認税收優惠餘額包括$8.4100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元與税務頭寸有關，其總金額可能在未來12個月內發生重大變化。這一數額代表着未確認税收優惠的減少，主要包括與合夥企業投資的聯邦審計以及聯邦、外國和州司法管轄區即將到期的法規有關的項目。
本公司將所有與所得税有關的利息和罰款歸類為所得税費用。在截至2023年12月31日的年度內，所得税利息和罰款增加了$5.9百萬美元。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，所得税利息和罰款增加(減少)#美元。10.3百萬美元和$(2.7)分別為100萬。該公司應計$20.4百萬，$36.6百萬美元和美元26.4分別在2023年、2022年和2021年12月31日，為可能支付的利息和罰款支付100萬美元。
附註22-每股淨收益
每股基本淨收入和稀釋後淨收入採用庫存股方法計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 基本信息 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 2,388.8 | | | $ | 2,020.1 | | | $ | 1,864.4 | |
| 加權平均流通股 | 255.4 | | | 258.0 | | | 262.5 | |
| 每股基本淨收入 | $ | 9.35 | | | $ | 7.83 | | | $ | 7.10 | |
| | | | | |
| 稀釋 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 2,388.8 | | | $ | 2,020.1 | | | $ | 1,864.4 | |
| 假設稀釋後的加權平均流通股： | | | | | |
| 加權平均流通股 | 255.4 | | | 258.0 | | | 262.5 | |
股票期權和其他或有發行的股票(1) | 2.9 | | | 3.8 | | | 4.6 | |
| | | | | |
| 假設稀釋的加權平均流通股 | 258.3 | | | 261.8 | | | 267.1 | |
| 稀釋後每股淨收益 | $ | 9.25 | | | $ | 7.72 | | | $ | 6.98 | |
(1) 股票期權和其他或有發行的股票不包括在內2.8百萬，1.9百萬美元和0.9分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的100萬股，原因是它們的反稀釋作用。
附註23-報告段信息
該公司報告其部門信息的方式與管理層內部組織業務的方式相同，以便根據ASC的部門報告主題評估業績並做出有關資源分配的決定。2023年，公司重新調整了組織結構，以管理消費品牌集團內的拉美建築塗料業務，原因是拉丁美洲的建築需求和服務模式正在轉變，以更緊密地與消費品牌集團的戰略保持一致。此前，拉丁美洲建築塗料業務由美洲集團管理。由於這一變化，美洲集團更名為油漆商店集團。所有報告的分部業績均已進行追溯調整，以反映這一變化。
該公司擁有三可報告的經營部門：油漆商店集團、消費品牌集團和高性能塗料集團(單獨，一個可報告的部門，和共同的，可報告的部門)。在確定三公司的可報告部門包括業務活動的性質、直接向公司首席運營管理負責的經營和行政活動的管理結構、可獲得的離散財務信息以及提交給董事會的信息。本公司報告所有其他業務活動和不可在行政部門報告的非實質性經營部門。
該公司的CODM被指定為首席執行官，因為他們對業績評估和資源分配決策擁有最終權力。由於公司業務的多樣性，CODM定期收到關於每個可報告部門的離散財務信息，以及關於公司某些部門、業務部門或子公司的大量額外財務信息。CODM使用所有這類財務信息進行業績評估和資源分配決定。CODM根據分部損益及營運產生的現金，評估各分部的表現，並向可報告分部分配資源。可報告分部的會計政策與附註1所述相同。
油漆商店小組由以下人員組成4,694截至2023年12月31日，該公司在美國、加拿大和加勒比海地區經營的特種塗料商店。這一細分市場中的每一家商店都致力於滿足建築和工業塗料承包商以及自己動手的房主的需求。這些商店營銷和銷售舍温-威廉姆斯®以及其他受控品牌建築塗料、防護及海洋用品、OEM產品飾面及相關產品。這些產品中的大多數是由消費者品牌集團的製造設施生產的。此外，每家商店都銷售精選的購買的相關產品。任何單一客户的流失都不會對這一細分市場的業務產生重大不利影響。在2023年期間，這一部分開放70淨新門店，包括76新開的商店和6商店關門了。2022年和2021年，這一部分開通75和73淨新店，分別。CODM使用關於油漆商店集團的離散財務信息，並輔之以地理區域、產品類型和客户類型的信息，以評估油漆商店集團的整體業績並向其分配資源。根據ASC
280-10-50-9，油漆倉庫集團作為一個整體被認為是運營部門，因為它符合ASC 280-10-50-10中的標準，所以也被認為是一個應報告的部門。
消費品牌集團製造和供應一系列品牌和自有品牌的建築塗料、着色劑、清漆、工業產品、木器飾面產品、木材防腐劑、塗覆劑、防腐劑、氣霧劑、密封膠和粘合劑，供應給零售商，包括北美、拉丁美洲和歐洲的家庭中心和五金商店、專門的經銷商和分銷商。2023年，本公司剝離了非核心國內氣霧劑業務和中國建築業務，這兩項業務均為消費品牌集團的一部分(見附註3)。在2022年，消費者品牌集團有一筆15.5與重組計劃相關的商標減值税前虧損(見附註7)。某些受控品牌和自有品牌產品的銷售和營銷是由直銷人員執行的。通過第三方客户分發的產品旨在轉售給產品的最終最終用户。消費品牌集團還包括318截至2023年12月31日，該公司在拉丁美洲經營的特種塗料商店。這一細分市場中的每一家門店都致力於為拉丁美洲的承包商和DIY客户提供家庭、商業和工業項目的需求。這些商店營銷和銷售舍温-威廉姆斯®以及其他受控品牌建築塗料和塗料、防護和海洋產品、OEM產品面漆和相關產品，這些產品都是拉美市場的品牌。此外，每家商店都銷售精選的購買的相關產品。消費品牌組對某些客户的銷售，個別而言，可能是該細分市場銷售額和相關盈利能力的重要組成部分。在2023年期間，該部分開通了11淨新門店，包括17商店開張，6商店關門了。2022年和2021年，這一段(關閉)開放(3)和12淨新店，分別。
消費品牌集團還通過新產品研發、製造、分銷和物流為公司在世界各地的其他業務提供支持。大致612023年消費者品牌集團總銷售額的%是主要通過油漆商店集團銷售的產品的部門間轉移。這一部門承擔了該公司的大部分資本支出，這些支出與正在進行的環境合規措施、製造產能擴大、運營效率和目前運營地點的維護項目有關。CODM使用關於消費品牌集團的離散財務信息，並輔之以地理區域、產品類型和客户類型的信息，以評估消費品牌集團的整體業績並向其分配資源。根據ASC 280-10-50-9，消費品牌組作為一個整體被認為是運營部門，因為它符合ASC 280-10-50-10中的標準，所以它也被認為是一個應報告的部門。
高性能塗料集團在全球範圍內開發和銷售用於木器飾面和一般工業(金屬和塑料)應用的工業塗料、汽車修補塗料、防護塗料和船舶塗料、卷材塗料、包裝塗料以及基於性能的樹脂和着色劑。這一細分市場在全球範圍內授權某些技術和商標名，包括舍温-威廉姆斯公司®以及通過油漆商店集團分銷的其他受控品牌產品，這一細分市場的322公司運營的分支機構和由直銷人員和外部銷售代表向零售商、經銷商、批發商、被許可人和其他第三方分銷商提供服務。高性能塗料集團對某些客户的銷售額可能佔該細分市場銷售額的很大一部分。然而，任何單一客户的流失都不會對該部門的整體盈利能力產生重大不利影響。在2023年期間，該細分市場增加了5新的新分支機構，包括8開設或收購的分支機構和3分行關門了。CODM使用關於性能塗料集團的離散財務信息，並輔之以關於地理部門、業務部門和子公司的信息，以評估性能塗料集團的整體業績並向其分配資源。根據ASC 280-10-50-9，高性能塗料集團作為一個整體被認為是運營部門，因為它符合ASC 280-10-50-10中的標準，所以它也被認為是一個應報告的部門。
行政部門包括公司總部所在地的行政費用和一個房地產管理部門的運營，該房地產管理部門負責主要由公司使用的非零售物業的所有權、管理和租賃，包括公司目前的全球總部，以及處置閒置設施。行政分部還包括利息支出、利息和投資收入、與關閉的設施和環境相關事項有關的某些支出，以及與應報告分部沒有直接關聯的其他支出。行政部門包括$20.1剝離一項非核心國內氣霧劑業務的税前收益為100萬美元，27.12023年與剝離中國建築業務相關的資產減值税前虧損100萬美元和a111.92021年Wattyl資產剝離的税前虧損為3.6億歐元。有關更多信息，請參閲附註3、4和20。這一部門的銷售代表外部租賃收入。行政部門不包括任何重要的海外業務。出售財產的損益不是決定行政部門業績的重要業務因素。
所有合併的外國子公司的對外淨銷售額為#美元。4.428億，美元4.29410億美元4.223分別為2023年、2022年和2021年。
長期資產包括不動產、廠房和設備、淨額、商譽、無形資產、淨額、經營租賃使用權資產、遞延養卹金資產和其他資產。該公司的長期資產總額為#美元17.441億，美元16.68610億美元15.613分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。合併後的外國子公司的長期資產總額為1美元3.586億，美元3.36910億美元2.785分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
該公司的總資產為$22.954億，美元22.59410億美元20.667分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。合併後的外國子公司的總資產為#美元。5.718億，美元5.33710億美元4.65310億美元，這代表着24.9%, 23.6%和22.5分別佔公司於2023年、2022年及2021年12月31日總資產的百分比。
與合併的淨銷售額或合併的長期資產相比，美國以外的任何一個地理區域都不是重要的。於所有呈列年度內，出口銷售額及對任何個別客户的銷售額均低於對非關聯客户的合併銷售額的10%。
在隨後的可報告分部財務信息中，分部利潤代表每個分部的所得税前收入。由於該公司的綜合製造業務以及集中的行政和信息技術支持的性質，為確定部門財務信息作出了大量分配。國內部門間轉移主要按基於正常產能的大約完全吸收的製造成本加上油漆產品的慣常分銷成本入賬。非油漆國內和所有國際部門間轉移主要按與正常非關聯客户銷售相當的價值入賬。所有部門間轉移均在管理部門內取消。2023年，制定了用於國內部門間轉移的吸收的製造成本標準，其中包括計劃舉措的預計成本削減。消費者品牌集團內部確認了與預測的成本削減的偏差。可識別資產是指直接與每個可報告分部識別的資產。行政部門的資產主要包括現金和現金等價物、投資、遞延養卹金資產以及與目前在建的新全球總部有關的財產、廠房和設備。下表中的分部結果反映了上述分部的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| 油漆店
集團化 | | 消費品牌
集團化 | | 高性能塗料
集團化 | | 行政性 | | 已整合
總計 |
| 淨銷售額 | $ | 12,839.5 | | | $ | 3,365.6 | | | $ | 6,843.1 | | | $ | 3.7 | | | $ | 23,051.9 | |
| 分部間轉賬 | | | 5,234.0 | | | 197.8 | | | (5,431.8) | | | — | |
| 淨銷售額和部門間轉移總額 | $ | 12,839.5 | | | $ | 8,599.6 | | | $ | 7,040.9 | | | $ | (5,428.1) | | | $ | 23,051.9 | |
| | | | | | | | | |
| 分部利潤 | $ | 2,860.8 | | | $ | 309.3 | | | $ | 991.6 | | | | | $ | 4,161.7 | |
| | | | | | | | | |
| 利息支出 | | | | | | | $ | (417.5) | | | (417.5) | |
| 行政開支及其他 | | | | | | | (634.3) | | | (634.3) | |
| 所得税前收入 | $ | 2,860.8 | | | $ | 309.3 | | | $ | 991.6 | | | $ | (1,051.8) | | | $ | 3,109.9 | |
| 佔淨銷售額的百分比 | 22.3 | % | | 9.2 | % | | 14.5 | % | | | | 13.5 | % |
| | | | | | | | | |
| 可確認資產 | $ | 5,745.3 | | | $ | 6,631.8 | | | $ | 8,266.6 | | | $ | 2,310.7 | | | $ | 22,954.4 | |
| 資本支出 | 111.4 | | | 309.6 | | | 32.6 | | | 434.8 | | | 888.4 | |
| 折舊 | 79.0 | | | 151.4 | | | 26.0 | | | 35.9 | | | 292.3 | |
| 攤銷 | 3.3 | | | 72.4 | | | 253.0 | | | 1.5 | | | 330.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 油漆商店
集團化 | | 消費品牌
集團化 | | 性能塗料
集團化 | | 行政性 | | 已整合
總計 |
| 淨銷售額 | $ | 11,963.3 | | | $ | 3,388.4 | | | $ | 6,793.5 | | | $ | 3.7 | | | $ | 22,148.9 | |
| 分部間轉賬 | | | 5,214.8 | | | 203.7 | | | (5,418.5) | | | — | |
| 淨銷售額和部門間轉移總額 | $ | 11,963.3 | | | $ | 8,603.2 | | | $ | 6,997.2 | | | $ | (5,414.8) | | | $ | 22,148.9 | |
| | | | | | | | | |
| 分部利潤 | $ | 2,348.1 | | | $ | 314.2 | | | $ | 734.9 | | | | | $ | 3,397.2 | |
| 利息支出 | | | | | | | $ | (390.8) | | | (390.8) | |
| 行政開支及其他 | | | | | | | (433.3) | | | (433.3) | |
| 所得税前收入 | $ | 2,348.1 | | | $ | 314.2 | | | $ | 734.9 | | | $ | (824.1) | | | $ | 2,573.1 | |
| 佔淨銷售額的百分比 | 19.6 | % | | 9.3 | % | | 10.8 | % | | | | 11.6 | % |
| | | | | | | | | |
| 可確認資產 | $ | 5,873.6 | | | $ | 6,749.6 | | | $ | 8,296.8 | | | $ | 1,674.0 | | | $ | 22,594.0 | |
| 資本支出 | 87.3 | | | 295.0 | | | 38.7 | | | 223.5 | | | 644.5 | |
| 折舊 | 73.9 | | | 126.2 | | | 29.1 | | | 34.8 | | | 264.0 | |
| 攤銷 | 3.3 | | | 79.8 | | | 232.0 | | | 2.0 | | | 317.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 油漆店
集團化 | | 消費品牌
集團化 | | 性能塗料
集團化 | | 行政性 | | 已整合
總計 |
| 淨銷售額 | $ | 10,616.2 | | | $ | 3,322.4 | | | $ | 6,003.8 | | | $ | 2.2 | | | $ | 19,944.6 | |
| 分部間轉賬 | | | 4,183.6 | | | 149.7 | | | (4,333.3) | | | — | |
| 淨銷售額和部門間轉移總額 | $ | 10,616.2 | | | $ | 7,506.0 | | | $ | 6,153.5 | | | $ | (4,331.1) | | | $ | 19,944.6 | |
| | | | | | | | | |
| 分部利潤 | $ | 2,182.2 | | | $ | 415.3 | | | $ | 486.2 | | | | | $ | 3,083.7 | |
| 利息支出 | | | | | | | $ | (334.7) | | | (334.7) | |
| 行政開支及其他 | | | | | | | (500.4) | | | (500.4) | |
| 所得税前收入 | $ | 2,182.2 | | | $ | 415.3 | | | $ | 486.2 | | | $ | (835.1) | | | $ | 2,248.6 | |
| 佔淨銷售額的百分比 | 20.6 | % | | 12.5 | % | | 8.1 | % | | | | 11.3 | % |
| | | | | | | | | |
| 可確認資產 | $ | 5,501.3 | | | $ | 5,287.7 | | | $ | 8,388.6 | | | $ | 1,489.1 | | | $ | 20,666.7 | |
| 資本支出 | 77.6 | | | 125.5 | | | 90.8 | | | 78.1 | | | 372.0 | |
| 折舊 | 71.3 | | | 88.8 | | | 66.2 | | | 36.8 | | | 263.1 | |
| 攤銷 | 3.5 | | | 83.9 | | | 218.9 | | | 3.2 | | | 309.5 | |
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
項目9A：管理控制和程序
披露控制和程序
截至本報告期末，吾等根據經修訂的1934年證券交易法(交易法)規則第13a-15條和第15d-15條，在總裁兼首席執行官和高級副總裁副財務兼首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這項評估，我們的總裁兼首席執行官及我們的首席財務官高級副總裁得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序有效，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則及表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並積累並傳達給我們的管理層，包括總裁及首席財務官和高級副總裁財務兼首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。
財務報告的內部控制
《財務報告內部控制管理報告》和《獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告》載於第八項。
於本報告所涵蓋期間內發生的與評估有關的財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B：提供其他資料
貿易安排
在截至2023年12月31日的季度內，公司董事或《交易所法》第16a-1(F)條所界定的高級管理人員，通過、修改或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，每個術語在條例S-K第408項中定義。
第9項C.禁止披露妨礙檢查的司法管轄區
不適用。
第三部分
項目10.管理董事、高管和公司治理
董事
有關我們董事和董事被提名人的信息載於我們的委託書“建議1--選舉11名董事”的標題下，並通過引用併入本文。
證券持有人向我們的董事會推薦被提名者的程序沒有實質性的變化。請參考我們在“董事會委員會”標題下的委託書中所述的信息，該委託書通過引用併入本文。
行政人員
關於我們的執行官員的信息在本報告第一部分的“關於我們的執行官員的信息”的標題下闡述，該報告通過引用併入本文。
第16(A)節實益所有權報告合規性
如果公司根據《1934年證券交易法》第16（a）節披露任何違約形式，則此類披露將在我們的委託書中以“違約第16（a）節報告”為標題進行説明，並以引用方式併入本文。
審計委員會
關於我們董事會的審計委員會和審計委員會財務專家的信息在我們的委託書“董事會委員會”的標題下闡述，並在此併入作為參考。
道德守則
我們通過了一項行為準則，適用於Sherwin-Williams及其子公司的所有董事、高級管理人員和員工，包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監，以及履行類似職能的人員。我們的行為準則包含按照最高商業道德標準開展Sherwin-Williams業務的一般指導方針和原則。
我們還通過了《高級財務管理道德守則》，根據該守則，我們的首席執行官、首席財務官和高級財務管理人員負責在整個公司範圍內創建和維護一種高尚的道德標準和承諾合規的文化，以確保公平和及時地報告Sherwin-Williams的財務業績和狀況。高級財務管理人員包括財務總監、財務主管、我們運營集團和部門的主要財務/會計人員，以及我們公司部門和運營集團和部門中負責員工監督的所有其他財務/會計人員。
我們的高級財務管理行為準則和道德準則可在我們的投資者關係網站Investors.sherwin.com上找到。
我們打算在我們的投資者關係網站Investors.sherwin.com上披露對適用於我們的董事和高管(包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監)的《行為守則》或《高級財務管理人員道德守則》的任何條款的任何修訂或豁免，以及根據美國證券交易委員會規則必須公開披露的任何規定。
第11項：增加高管薪酬
本項目所要求的信息列於我們的委託書中，標題為“2023年董事薪酬表”、“董事薪酬計劃”、“高管薪酬”、“高管薪酬表”和“2023年首席執行官薪酬比率”，並通過參考併入本文(薪酬委員會報告除外，該報告將被視為已提供)。
項目12. 若干受益擁有人的安全擁有權及管理及有關股東事項
關於某些實益所有人和管理層的擔保所有權的信息在我們的委託書“管理層、董事和董事被提名人的擔保所有權”和“某些受益所有人的擔保所有權”標題下闡述，並通過引用併入本文。
有關根據公司股權補償計劃授權發行的證券的信息在我們的委託書“股權補償計劃信息”下闡述，並在此併入作為參考。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
本項所需的信息載於我們的委託聲明中，標題為“與關聯人士的某些關係和交易”和“董事獨立性”，並通過引用併入本文。
第14項：總會計師費用和服務費
本項所需的信息載於我們的委託聲明中，標題為“與獨立註冊會計師事務所有關的事項”，並通過引用併入本文。
第四部分
項目15. 附件和財務報表附表
(a)(1)財務報表
| | | | | |
| 表格10—K中的頁碼 |
| 綜合收益表 | 48 |
| 綜合全面收益表 | 49 |
| 合併資產負債表 | 50 |
| 合併現金流量表 | 51 |
| 合併股東權益表 | 52 |
| 合併財務報表附註 | 53 |
(2) 財務報表附表
附表二-截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的估值和合格賬户和儲備如下。適用的SEC會計法規中規定的所有其他附表均不是相關指示所要求的，或者不適用，因此已被省略。
對賬户和準備金進行估值和鑑定
（附表二）
遞延所得税資產估值撥備的變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初餘額 | $ | 97.5 | | | $ | 97.2 | | | $ | 104.6 | |
增加（扣除） (1) | 9.1 | | | 0.3 | | | (7.4) | |
| | | | | |
| 期末餘額 | $ | 106.6 | | | $ | 97.5 | | | $ | 97.2 | |
(1)加計(扣減)對2023年、2022年或2021年的損益表沒有實質性影響。
(3)展品
| | | | | | | | |
| 3. | (a) | 修訂和重述的公司章程，修訂至2015年2月18日，作為公司當前報告8-K表的附件3於2015年2月18日提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (b) | 於2021年3月3日作為公司當前報告的8-K表格的附件3.1提交的經修訂和重述的公司公司章程修正案，於2015年2月18日之前修訂，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (c) | 《公司條例》(已於2023年7月19日修訂和重新修訂)，於2023年7月18日作為公司當前報告表格8-K的附件3.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| 4. | (a) | 根據1934年證券交易法第12條登記的證券説明作為公司截至2021年12月31日會計年度10-K表格的年度報告的附件4(A)提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (b) | 本公司與作為受託人的紐約梅隆銀行(作為化學銀行的繼承人)之間的契約，日期為1996年2月1日，作為附件4(A)提交，形成編號為333-01093的S-3登記聲明，日期為1996年2月20日，並通過引用併入本文。 |
| | | | | | | | |
| (c) | 作為受託人的公司和紐約梅隆銀行之間的第三份補充契約(包括票據形式)，日期為2012年12月7日，作為2012年12月4日公司當前8-K表格報告的附件4.2提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (d) | 本公司與作為受託人的全國富國銀行之間的契約，日期為2015年7月31日，作為本公司當前8-K報表的附件4.1，於2015年7月28日提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (e) | 本公司與作為受託人的全國富國銀行協會之間的第一份補充契約，日期為2015年7月31日(包括票據形式)，於2015年7月28日作為公司當前報告的8-K表格的附件4.2提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (f) | 本公司與作為受託人的富國銀行協會之間的第二份補充契約，日期為2015年7月31日(包括票據形式)，於2015年7月28日作為公司當前報告的8-K表格的附件4.3提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (g) | 本公司與作為受託人的Wells Fargo Bank，National Association之間的第五份補充契約，日期為2017年5月16日(包括票據表格)，於2017年5月16日作為本公司當前8-K表格報告的附件4.3提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (h) | 本公司與作為受託人的全國富國銀行協會之間的第六份補充契約，日期為2017年5月16日(包括票據表格)，作為本公司於2017年5月16日提交的8-K表格的附件4.4提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (i) | 本公司與作為受託人的Wells Fargo Bank，National Association之間的第七份補充契約，日期為2017年5月16日(包括票據表格)，作為本公司於2017年5月16日提交的8-K表格的附件4.5提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (j) | 本公司與作為受託人的全國富國銀行協會之間的第十份補充契約，日期為2017年6月2日(包括票據形式)，作為本公司於2017年6月2日提交的當前8-K表格的附件4.3提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (k) | 本公司與作為受託人的全國富國銀行協會之間的第十一份補充契約，日期為2017年6月2日(包括票據形式)，作為本公司於2017年6月2日提交的8-K表格的附件4.4提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (l) | 第十二號補充契約由本公司和作為受託人的富國銀行全國協會簽署，日期為2017年6月2日(包括票據形式)，作為本公司於2017年6月2日提交的8-K表格的附件4.5提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (m) | 本公司與作為受託人的全國富國銀行協會之間的第十三份補充契約，日期為2019年8月26日(包括票據表格)，於2019年8月26日作為本公司當前報告的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (n) | 本公司與作為受託人的Wells Fargo Bank，National Association，日期為2019年8月26日的第14份補充契約(包括票據形式)，於2019年8月26日作為本公司當前報告的8-K表格的附件4.2提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (o) | 本公司和作為受託人的全國富國銀行協會之間的第15份補充契約，日期為2020年3月17日(包括票據形式)，作為本公司於2020年3月17日提交的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | | | | | | | |
| | |
| (p) | 本公司和作為受託人的全國富國銀行協會之間的第16份補充契約，日期為2020年3月17日(包括票據形式)，作為本公司於2020年3月17日提交的8-K表格的附件4.2提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (q) | 由公司和作為受託人的美國銀行全國協會之間的第17份補充契約，日期為2021年11月10日(包括票據形式)，作為公司當前報告中日期為2021年11月10日的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (r) | 由公司和作為受託人的美國銀行全國協會之間的第18份補充契約，日期為2021年11月10日(包括票據形式)，作為公司當前報告中日期為2021年11月10日的8-K表格的附件4.2提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (s) | 公司與作為受託人的美國銀行信託公司之間的契約，日期為2022年8月10日，作為公司當前8-K報表的附件4.1提交，日期為2022年8月10日，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (t) | 由公司和作為受託人的美國銀行信託公司之間的第一份補充契約，日期為2022年8月10日(包括票據形式)，作為公司當前報告中日期為2022年8月10日的8-K表格的附件4.2提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (u) | 公司與美國銀行信託公司之間的第二份補充契約，日期為2022年8月10日(包括票據形式)，日期為2022年8月10日，作為公司當前8-K報表的附件4.3提交，日期為2022年8月10日，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (v) | 本公司、Sherwin-Williams加拿大公司和Sherwin-Williams盧森堡公司作為借款方、貸款方、發行貸款方和花旗銀行作為行政代理人，於2022年8月30日簽署了一份日期為2022年8月30日的信貸協議，該協議作為本公司當前8-K報表的附件4.1提交到本公司2022年8月31日的8-K報表中，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (w) | 本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款方之間於2016年5月9日簽署的、日期為2016年5月9日的信貸協議，作為本公司日期為2016年5月9日的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (x) | 本公司與北卡羅來納州花旗銀行之間於2016年5月9日簽訂的信用證協議，於2016年5月9日作為本公司當前8-K報表的附件4.2提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (y) | 由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款方之間於2016年5月12日提交的信貸協議第1號修正案，作為本公司日期為2016年5月12日的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (z) | 由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款方之間於2016年6月20日提交的信貸協議第2號修正案，作為本公司日期為2016年6月20日的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (Aa) | 由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款方之間於2016年8月1日提交的、日期為2016年8月1日的信貸協議第3號修正案，作為本公司當前8-K報表的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (Bb) | 信貸協議第4號修正案，日期為2017年1月31日，由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款人之間的修正案，於2017年1月31日作為本公司當前8-K報表的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (抄送) | 由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款人之間於2017年2月13日提交的信貸協議第5號修正案，作為本公司於2017年2月13日提交的8-K表格的附件4.1，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (Dd) | 信貸協議第6號修正案，日期為2017年2月27日，由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款人之間的修正案，於2017年2月27日作為本公司當前8-K報表的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (EE) | 信貸協議第7號修正案，日期為2017年5月8日，由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款人之間的修正案，於2017年5月8日作為本公司當前8-K報表的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| | | | | | | | |
| (FF) | 由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款人之間於2017年5月11日提交的信貸協議第8號修正案，作為本公司日期為2017年5月11日的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (GG) | 由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款方之間於2018年2月27日提交的信貸協議第9號修正案，作為本公司於2018年2月27日提交的8-K表格的附件4.1，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (HH) | 信貸協議第10號修正案，日期為2018年7月26日，由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款人之間的修正案，於2018年7月26日作為本公司當前8-K報表的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (Ii) | 信貸協議第11號修正案，日期為2020年9月14日，由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款人之間的修正案，作為本公司於2020年9月14日提交的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (JJ) | 信貸協議第12號修正案，日期為2020年11月9日，由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款人之間的修正案，作為本公司日期為2020年11月9日的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (KK) | 由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款方之間於2020年12月7日提交的信貸協議第13號修正案，作為本公司於2020年12月7日提交的8-K表格的附件4.1，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (Ll) | 信貸協議第14號修正案，日期為2021年2月16日，由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款人之間的修正案，作為本公司於2021年2月16日提交的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (毫米) | 信貸協議第15號修正案，日期為2021年5月3日，由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款人之間的修正案，作為本公司日期為2021年5月3日的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (NN) | 信貸協議第16號修正案，日期為2022年5月23日，由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款人之間的修正案，作為本公司日期為2022年5月23日的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (面向對象) | 本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款方之間於2022年10月31日提交的信貸協議第17號修正案，作為本公司日期為2022年10月31日的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (PP) | 信貸協議第18號修正案，日期為2022年11月28日，由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款人之間的修正案，作為本公司於2022年11月28日提交的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (QQ) | 信貸協議第19號修正案，日期為2023年5月1日，由本公司、作為行政代理和開證行的花旗美國公司及其貸款人之間的修正案，作為本公司日期為2023年5月1日的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (RR) | 本公司與北卡羅來納州花旗銀行簽署的日期為2018年7月26日的信用證協議的第1號修正案，作為本公司截至2018年9月30日的季度報告10-Q表的附件4.4提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (SS) | 由本公司、作為行政代理的高盛美國銀行、作為開證行的高盛抵押公司和貸款方之間於2021年8月2日修訂和重新簽署的信貸協議，作為本公司日期為2021年8月2日的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| | | | | | | | |
| (TT) | 由本公司、作為行政代理的高盛美國銀行、作為開證行的高盛抵押公司和貸款方之間於2021年8月6日提交的修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案，作為本公司日期為2021年8月6日的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (UU) | 由本公司、作為行政代理的高盛美國銀行、作為開證行的高盛抵押公司和貸款方之間於2021年11月18日提交的修訂和重新簽署的信貸協議的第2號修正案，作為本公司於2021年11月18日提交的8-K表格的附件4.1，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (VV) | 由本公司、作為行政代理的高盛美國銀行、作為開證行的高盛抵押公司和貸款方之間於2021年11月30日提交的修訂和重新簽署的信貸協議的第3號修正案，作為本公司於2021年11月30日提交的8-K表格的附件4.1，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (全球) | 由本公司、作為行政代理的高盛美國銀行、作為開證行的高盛抵押公司和貸款方之間於2022年8月15日提交的修訂和重新簽署的信貸協議的第4號修正案，作為本公司日期為2022年8月15日的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (Xx) | 由本公司、作為行政代理的高盛美國銀行、作為開證行的高盛抵押公司和貸款方之間於2022年8月26日提交的修訂和重新簽署的信貸協議的第5號修正案，作為本公司於2022年8月26日提交的8-K表格的附件4.1，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (YY) | 由本公司、作為行政代理的高盛美國銀行、作為開證行的高盛抵押公司和貸款方之間於2022年9月8日提交的修訂和重新簽署的信貸協議的第6號修正案，作為本公司於2022年9月8日提交的8-K表格的附件4.1，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (ZZ) | 由本公司、作為行政代理的高盛美國銀行、作為開證行的高盛抵押公司及其貸款方之間於2022年9月14日提交的修訂和重新簽署的信貸協議的第7號修正案，作為本公司於2022年9月14日提交的8-K表格的附件4.1，並通過引用併入本文。 |
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| (AAA) | 由本公司、作為行政代理的高盛美國銀行、作為開證行的高盛抵押公司和貸款方之間於2023年2月28日提交的修訂和重新簽署的信貸協議的第8號修正案，作為本公司於2023年2月28日提交的8-K表格的附件4.1，並通過引用併入本文。 |
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| 10. | **(a) | 經修訂及重新簽署的離任協議的格式(隨函存檔)。 |
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| **(b) | 表10(A)所述格式的經修訂和重新簽署的服務協議締約方執行幹事的附表(隨函存檔)。 |
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| **(c) | 董事、行政總裁及公司行政人員賠償協議書表格(隨函存檔)。 |
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| **(d) | 公司與John G.Morikis於2019年10月1日簽訂的修訂和重新簽署的飛機分時協議，作為公司截至2019年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10(C)提交，並通過引用併入本文。 |
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| **(e) | 公司與海迪·G·佩茨簽訂的飛機分時協議，日期為2024年1月2日(茲提交)。 |
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| **(f) | Sherwin-Williams公司2005年遞延薪酬儲蓄和養老金均衡計劃(修訂並於2016年1月1日生效)作為公司截至2015年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10(E)提交，並通過引用併入本文。 |
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| **(g) | 舍温-威廉姆斯公司2005年關鍵管理層遞延薪酬計劃(修訂和重新生效，自2023年10月13日起生效)(特此提交)。 |
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| **(h) | 舍温-威廉姆斯公司2005年董事遞延費用計劃(修訂和重新生效，於2023年3月1日生效)作為公司截至2023年3月31日的季度報告10-Q表格的證據10(A)提交，並通過引用併入本文。 |
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| **(i) | 舍温-威廉姆斯公司高管殘疾收入計劃作為公司截至1991年12月31日的財政年度10-K表格(美國證券交易委員會檔案編號001-04851)的年度報告的附件10(G)提交，並通過引用併入本文。 |
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| **(j) | 舍温-威廉姆斯公司高管傷殘收入計劃修正案一作為公司截至2009年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10(L)提交，並通過引用併入本文。 |
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| **(k) | Sherwin-Williams公司修訂後的高管殘疾計劃摘要，作為公司截至2013年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10(O)，並通過引用併入本文。 |
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| **(l) | 舍温-威廉姆斯公司2008年修訂和重訂了作為公司截至2009年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10(M)提交的行政人壽保險計劃，並通過引用併入本文。 |
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| **(m) | 舍温-威廉姆斯公司2006年股權和績效激勵計劃(自2023年10月13日起修訂和重新實施)(茲提交)。 |
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| **(n) | 舍温-威廉姆斯公司2006年股權和業績激勵計劃下的股票期權獎勵表格，作為公司截至2014年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10(Z)提交，並通過引用併入本文。 |
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| **(o) | 舍温-威廉姆斯公司2006年股權和業績激勵計劃下的股票期權獎勵表格作為公司截至2015年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10(X)提交，並通過引用併入本文。 |
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| **(p) | Sherwin-Williams公司2006年股權和業績激勵計劃下的股票期權獎勵表格，作為公司截至2017年9月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.1提交，並通過引用併入本文。 |
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| **(q) | Sherwin-Williams公司2006年股權和業績激勵計劃下的股票期權獎勵表格作為公司截至2017年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10(P)提交，並通過引用併入本文。 |
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| **(r) | Sherwin-Williams公司2006年股權和業績激勵計劃下的股票期權獎勵表格作為公司截至2018年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10(X)提交，並通過引用併入本文。 |
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| **(s) | 舍温-威廉姆斯公司2006年股權和業績激勵計劃下的股票期權獎勵表格(茲提交)。 |
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| **(t) | Sherwin-Williams公司2006年股權和業績激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格，作為公司截至2018年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10(AA)提交，並通過引用併入本文。 |
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| **(u) | Sherwin-Williams公司2006年股權和業績激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格，作為公司截至2021年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10(W)，並通過引用併入本文。 |
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| **(v) | Sherwin-Williams公司2006年股權和業績激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格，作為公司截至2022年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10(X)提交，並通過引用併入本文。 |
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| **(w) | 舍温-威廉姆斯公司2006年股權和業績激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(茲提交)。 |
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| **(x) | 舍温-威廉姆斯公司2006年非僱員董事股票計劃(截至2016年4月20日修訂和重訂)作為公司截至2016年3月31日的季度報告10-Q表格的附件10.1提交，並通過引用併入本文。 |
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| **(y) | Sherwin-Williams公司2006年非僱員董事股票計劃下的限制性股票獎勵協議表格作為公司截至2016年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10(Gg)提交，並通過引用併入本文。 |
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| **(z) | 舍温-威廉姆斯公司2007年高管年度績效獎金計劃(自2023年10月13日起修訂和重新實施)(茲提交)。 |
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| **（aa） | 修訂並重述的Sherwin-Williams公司關鍵員工離職計劃，於2023年10月13日生效（隨附提交）。 |
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| 21. | | 子公司（隨附提交）。 |
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| 23. | | 獨立註冊會計師事務所安永律師事務所同意(茲提交)。 |
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| 24. | (a) | 授權書(隨函存檔)。 |
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| (b) | 授權委託書簽署的認證決議（隨附提交）。 |
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| 31. | (a) | 規則13 a-14（a）/15 d-14（a）首席執行官的認證（隨附提交）。 |
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| (b) | 規則13 a-14（a）/15 d-14（a）首席財務官的認證（隨附提交）。 |
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| 32. | (a) | 第1350節首席執行官證書(隨信提供)。 |
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| (b) | 第1350節首席財務官證書(隨函提供)。 |
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| 97. | | Sherwin-Williams公司第16條執行官回扣政策，2023年10月10日生效（隨附提交）。 |
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| 101.INS | Inline DatabRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其MBE標籤嵌入Inline DatabRL文檔中。 |
| | |
| 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| |
| 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
| 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| | |
| 101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| |
| 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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| 104 | 截至2023年12月31日財年的10-K表格年度報告封面頁，格式為Inline BEP，包含在圖表101中。 |
| | | | | | | | |
| * | 根據S-K法規第601（a）（5）項，某些物證和附表已被省略，並且公司同意根據要求向SEC提供任何遺漏物證和附表的副本。 |
| | ** | 管理合同或補償計劃或安排。 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條的要求，公司已於2024年2月20日正式促使以下籤署人並經正式授權代表其簽署本報告。
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以2024年2月20日指定的身份簽署。
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| 舍温威廉姆斯公司 |
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| 發信人： | /S/ | 阿拉巴馬州。加爾索 |
| | 瑪麗·L加爾索，國務卿 |
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| * 海蒂·G Petz | | 總裁和董事首席執行官
(首席行政主任) |
| 海蒂·G Petz | |
| * John G.莫里基斯 | | 董事執行主席 |
| John G.莫里基斯 | |
| * 艾倫·J·米斯蒂森 | | 高級副總裁-財務兼首席財務官（首席財務官） |
| 艾倫·J·米斯蒂森 | |
| * Jane M.克羅寧 | | 高級副總裁-企業財務
(首席會計主任) |
| Jane M.克羅寧 | |
| * 凱裏·B.安德森 | | 董事 |
| 凱裏·B安德森 | |
| * Arthur F.安東 | | 董事 |
| Arthur F.安東 | |
| * 傑夫·M。Fettig | | 董事 |
| 傑夫·M Fettig | |
| * 克里斯汀·A潘 | | 董事 |
| 克里斯汀·A潘 | |
| * 亞倫·M。鮑威爾 | | 董事 |
| 亞倫·M鮑威爾 | | |
| * 瑪塔·R斯圖爾特 | | 董事 |
| 瑪塔·R斯圖爾特 | | |
| * Michael H.塔曼 | | 董事 |
| Michael H.塔曼 | |
| * 馬修·桑頓三世 | | 董事 |
| 馬修·桑頓三世 | |
| * 託馬斯·L.威廉姆斯 | | 董事 |
| 託馬斯·L.威廉姆斯 | |
| | | | | |
| * | 以下籤署人通過在此簽名，確實代表公司指定的高級職員和董事簽署了本報告，並根據代表每位高級職員和董事簽署並作為本報告的證據存檔的授權書。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 發信人： | /S/ | 阿拉巴馬州。加爾索 | | 2024年2月20日 |
| | 瑪麗·L加索，實際律師 | | |
