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華盛頓特區，20549

 

表格：10-K

(mark一）

☒      根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的年度報告

 

截至本財政年度止12月31日, 2023

 

或

 

☐         根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告

 

過渡期間的報告 到 .

 

委託書檔號：

333-271072(辛克萊公司)

000-26076 (辛克萊廣播集團有限責任公司)

辛克萊公司

辛克萊廣播集團有限責任公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

馬裏蘭州						92-1076143(辛克萊公司)
馬裏蘭州						52-1494660(辛克萊廣播集團有限責任公司)
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)						(國際税務局僱主身分證號碼)

 

海狸壩路10706號

獵人谷, 國防部21030

(主要執行辦公室地址)

 

(410) 568-1500

(註冊人的電話號碼，包括區號)

 

辛克萊公司根據該法第12(B)款登記的證券：

每個班級的標題是什麼			交易符號			註冊的每個交易所的名稱和名稱
A類普通股，每股票面價值60.01美元			SBGi			納斯達克股市有限責任公司

 

辛克萊廣播集團有限責任公司根據該法第12(B)款登記的證券：無

辛克萊公司根據該法第12(G)款登記的證券：無

辛克萊廣播集團有限責任公司根據該法第12(G)節登記的證券：無

 

用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。

辛克萊公司

是

☐

不是

☒

辛克萊廣播集團有限責任公司

是

☐

不是

☒

 

如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。

 

辛克萊公司

是

☐

不是

☒

辛克萊廣播集團有限責任公司

是

☒

不是

☐

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

辛克萊公司

是

☒

不是

☐

辛克萊廣播集團有限責任公司

是

☐

不是

☒

 

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交和張貼的每個交互數據文件。

辛克萊公司

是

☒

不是

☐

辛克萊廣播集團有限責任公司

是

☒

不是

☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第12b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

辛克萊公司

大型加速文件服務器

☐

加速文件管理器

☒

非加速文件服務器

☐

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

辛克萊廣播集團有限責任公司

大型加速文件服務器

☐

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

☒

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

辛克萊公司			☐
辛克萊廣播集團有限責任公司			☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。

辛克萊公司			☒
辛克萊廣播集團有限責任公司			☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。

辛克萊公司			☐
辛克萊廣播集團有限責任公司			☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。

辛克萊公司			☐
辛克萊廣播集團有限責任公司			☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。

辛克萊公司

是

☐

不是

☒

辛克萊廣播集團有限責任公司

是

☐

不是

☒

截至2023年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為#美元。518基於2023年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，納斯達克股票市場的收盤價13.82美元。附屬公司地位的確定僅為本報告的目的，不應被解釋為為確定附屬公司地位而承認。

截至2024年2月26日，有39,826,747辛克萊公司發行的A類普通股和23,775,056已發行的辛克萊公司B類普通股。

遺漏某些資料：

辛克萊廣播集團有限責任公司符合表格10-K的一般指示I(1)(A)和(B)中規定的條件，因此(I)省略了第7項所要求的某些信息，而包括了一般指示I(2)(A)所允許的某些其他信息，(Ii)省略了一般指示I(2)(C)和(Iii)所允許的表格10-K的第10-13項所要求的其他信息，並且(Iii)按照一般指示I(2)(D)所允許的在第1項和第2項下提供了簡要説明。

通過引用併入的文件：

與辛克萊公司2024年股東年會有關的委託書部分通過引用併入本10-K年報第三部分(第10、11、12、13和14項)。我們預計辛克萊公司的S委託書將在我們截至2023年12月31日的財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會。

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目錄表

辛克萊公司

辛克萊廣播集團有限責任公司

截至2023年12月31日的年度表格10-K

目錄

一般信息

3

前瞻性陳述

3

風險因素摘要

3

第I部分

6

第1項。

生意場

6

第1A項。

風險因素

27

項目1B。

未解決的員工意見

44

項目1C。

網絡安全

44

第二項。

特性

45

第三項。

法律程序

45

第四項。

煤礦安全信息披露

45

第II部

46

第五項。

註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

46

第六項。

[已保留]

47

第7項。

管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

48

第7A項。

關於市場風險的定量和定性披露

72

項目8A。

辛克萊公司的財務報表和補充數據。

72

項目8B。

辛克萊廣播集團的財務報表和補充數據

72

第九項。

會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

72

第9A項。

控制和程序

72

項目9B。

其他信息

74

第III部

75

第10項。

董事、行政人員和公司治理

75

第11項。

高管薪酬

75

第12項。

某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項

75

第13項。

某些關係和相關交易，以及董事的獨立性

75

第14項。

主要會計費用及服務

75

第IV部

76

第15項。

展品、財務報表附表

76

第16項。

表格10-K摘要

79

簽名

80

2

---

目錄表

一般信息

這份10-K表格的合併報告由辛克萊公司(“辛克萊”)和辛克萊廣播集團有限公司(“SBG”)共同提交。本文檔中包含的與SBG相關的某些信息由辛克萊提交，並由SBG單獨提交。除了可能與SBG及其子公司有關的信息外，SBG沒有就與辛克萊或其子公司有關的信息做出任何陳述。本報告中提及的“我們”、“公司”及類似術語均指辛克萊及其合併子公司，包括SBG，除非上下文另有説明。如下所述公司重組在……裏面附註1.業務性質和主要會計政策摘要在辛克萊合併財務報表下文中，在2023年6月1日完成重組後，辛克萊成為辛克萊廣播集團公司(“老辛克萊”)的繼任者，辛克萊在重組後立即轉變為有限責任公司。SBG根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)提交報告，完全是為了遵守管理2027年到期的辛克萊電視集團5.125優先債券的契約第1018(A)條，辛克萊電視集團是SBG的全資子公司。如上下文所示，本文中對SBG的引用還可包括其前身老辛克萊。

前瞻性陳述

 

本報告包括或納入了修訂後的《1933年證券法》第27A節、《交易法》第21E節和《1995年美國私人證券訴訟改革法》中的前瞻性陳述。這些陳述包括但不限於與我們對業務表現的預期有關的陳述、我們的財務結果、我們的流動性和資本資源、或有事項、我們的股息政策以及其他非歷史陳述。當我們使用像這樣的詞時展望、相信、預期、潛在、繼續、可能、將、應該、尋求、大約、預測、打算、計劃、估計、預期或這些詞語的負面説法或者類似的表述，我們都是在做前瞻性陳述。此類前瞻性陳述會受到各種風險、不確定性和假設的影響。因此，存在或將會有一些重要因素可能導致實際結果或結果與這些陳述中指出的結果大不相同，包括但不限於以下以摘要形式列出並在下文中更全面描述的因素第1A項。風險因素, 項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析和項目7A，關於市場風險的定量和定性披露，因此，這些因素可能會在我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的定期文件中不時更新，這些文件可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。這些因素不應被解釋為詳盡無遺，應與本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他定期報告中包含的其他警示聲明一起閲讀。此外，前瞻性陳述僅在發出之日發表，我們沒有義務更新或修改前瞻性陳述，以反映隨着時間的推移發生的假設變化、意外事件的發生或未來經營結果的變化，除非法律要求。

風險因素摘要

我們的業務受到許多風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會影響我們成功實施業務戰略的能力，並影響我們的財務業績。您應仔細考慮本報告中的所有信息，特別是以下主要風險以及中描述的所有其他特定因素第1A項。風險因素，然後再決定是否投資我們的證券。

以下是與我們的業務、我們的當地媒體和網球部門以及我們的債務有關的重大風險的摘要。

•我們的戰略收購和投資可能會帶來各種風險，並增加我們的財務槓桿。

•如果多頻道視頻節目分銷商（“MVPD”）和虛擬MVPD（“vMVPD”，連同MVPD，“分銷商”）服務的訂户數量下降速度增加，或這些訂户轉向不包括我們的電臺或節目網絡的其他服務或捆綁，可能會對我們的收入產生重大不利影響。

•我們可能無法以與我們目前的協議相當或更優惠的條款重新談判分銷協議，我們目前或將來與之關聯的網絡可能要求我們與他們分享分銷協議的收入。

•當前轉播同意規定的任何變化都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

•我們面臨着爭奪觀眾和廣告商的激烈而廣泛的競爭。

•我們適應來自其他廣播公司、其他內容提供商的競爭以及消費者行為和技術變化的能力可能會對我們的業務產生不利影響。

3

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目錄表

•我們依賴於我們的節目的吸引力，這可能是不可預測的，增加的節目成本可能會對我們的業務和我們的經營業績產生重大負面影響。

•盜竊我們的知識產權可能會對我們和我們的經營業績產生重大負面影響，我們可能會受到與我們的內容或技術有關的侵權或其他索賠。

•我們過去曾遭遇網絡安全漏洞，未來可能會出現安全漏洞、數據隱私和其他信息技術故障，可能對我們的財務表現和經營業績產生重大不利影響，並擾亂我們的運營。

•數據隱私、數據保護和信息安全可能需要大量資源並存在一定風險，包括與遵守國內和國際隱私和數據保護法律有關的風險。

•我們依賴雲計算服務來運營我們業務的某些重要方面，任何中斷都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

•失去關鍵人員（包括人才）可能會擾亂我們的業務管理或營運，並可能對我們的財務狀況及經營業績造成不利影響。

•我們可能會受到勞資糾紛、其他工會活動和相關立法的不利影響。

•無關的第三方可能會根據我們的線性編程、社交平臺和我們維護的網站上發佈的信息的性質和內容對我們提出索賠。

•我們的廣告收入可能會因許多我們無法控制的因素而在不同時期發生重大變化。這種波動影響我們的經營業績，並可能降低我們償還債務的能力或降低我們證券的市場價值。

•我們根據對未來收入的預期，提前在內部發起和購買節目。實際收入可能低於我們的預期。如果發生這種情況，我們可能會經歷損失，這可能會使我們的證券價值降低。

•如果網絡終止與我們的合作關係或節目服務安排，我們無法以與我們當前協議相當或更優惠的條款協商安排，或者如果網絡通過我們當地附屬公司以外的服務提供節目，我們可能會失去大量節目，這可能會增加我們的成本和/或減少我們的收入。

•我們可能會受到政府當局的調查或罰款，例如但不限於與違反聯邦通信委員會（“FCC”）猥褻、兒童節目、贊助商識別、隱藏字幕和其他FCC規則和政策有關的處罰，近年來，這些規則和政策的執行力度有所增加。與此類違規行為相關的投訴可能會延遲我們向FCC申請FCC許可證續期。

•聯邦政府對廣播業的監管限制了我們的經營靈活性，這可能會影響我們創造收入或降低成本的能力。

•FCC的多重所有權規則和聯邦反壟斷法規可能會限制我們在某些市場運營多家電視臺的能力，並可能導致我們的收入減少或阻止我們降低成本。這些規則的變化可能會威脅到我們現有的針對某些電視市場的戰略方法。

•我們已經並將繼續投資於可能不會產生可用技術或知識產權的新技術舉措。

•我們在運營或投資非廣播相關業務方面的經驗有限。

•我們的業務和業務過去一直受到大流行或其他衞生緊急情況的實質性不利影響，未來也可能受到影響。

•環境、社會和治理法律法規，包括其合規性，可能會對我們的業務產生不利影響。

•經濟環境的影響可能要求我們記錄商譽、無限期和無限期無形資產或我們的投資的資產減值。

•我們使用生成性人工智能(GAI)會受到風險的影響，這是一項處於商業使用早期的新興技術。

•史密斯夫婦對提交給股東投票的大多數事項行使控制權，可能擁有與其他證券持有人不同的利益。因此，他們可能會採取不符合其他證券持有人利益的行動。

•我們的鉅額債務可能會對我們的財務狀況產生不利影響，並阻止我們履行債務義務。

•我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務，並可能被迫採取其他行動來履行我們債務下的義務，這可能不會成功。

•儘管我們目前的債務水平，我們和我們的子公司可能仍然能夠產生更多的債務。這可能會進一步加劇本文所述的我們財務狀況的風險。

•我們的可變利率債務使我們面臨利率風險，這可能導致我們的償債義務顯著增加。

•我們使用衍生金融工具來降低利率風險，可能會增加我們的經營業績的波動性。

4

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目錄表

•我們對貸款人做出的承諾限制了我們採取可能增加我們證券和業務價值的行動的能力，或者可能要求我們採取降低我們證券和業務價值的行動。

•如果不遵守債務工具下的契約，可能會導致此類債務工具下的違約，加速我們債務下的到期金額，以及擔保我們貸款的資產的損失。

•鑽石體育集團的破產程序，包括針對SBG、STG和辛克萊的其他子公司以及辛克萊的某些董事和高級管理人員的訴訟，可能會對辛克萊和SBG的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

•金融和經濟狀況，包括通貨膨脹，可能會對我們的行業、業務和經營結果或財務狀況產生不利影響。

5

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目錄表

第I部分

項目1. 業務

 

辛克萊公司Sinclair Broadcast Group，LLC（“SBG”）是一家馬裏蘭州有限責任公司，由Sinclair Broadcast Group，Inc.（“Old Sinclair”），一家成立於1986年的馬裏蘭州公司，於2023年成為馬裏蘭州有限責任公司。參閲 公司重組在這件事上項目1. Sinclair是一家多元化的媒體公司，業務遍及全國，專注於在我們的當地電視臺、數字平臺上提供高質量的內容，在分拆之前（定義見下文 地方體育 在這件事上項目1）、區域體育網絡。通過我們的廣播平臺和第三方平臺分發的內容包括第三方網絡和辛迪加提供的節目、本地新聞、我們和我們擁有的網絡製作的其他原創節目以及專業體育。此外，Sinclair還擁有數字媒體公司，這些公司與我們廣泛的電視臺相關數字資產組合相輔相成，並擁有、管理和/或經營技術和軟件服務公司、用於廣播技術進步的研發公司以及其他媒體和非媒體相關業務和資產，包括房地產、風險投資、私募股權、直接投資。

Sinclair和SBG的主要行政辦公室位於馬裏蘭州亨特谷海狸壩路10706號，電話號碼為（410）568-1500，Sinclair的網站地址為www.sbgi.net。Sinclair網站上包含的或可通過Sinclair網站訪問的信息不屬於本10-K表格年度報告的一部分，也不以引用方式併入本文。

公司重組

於二零二三年四月三日，Old Sinclair與Sinclair及Sinclair Holdings，LLC（一間馬裏蘭州有限責任公司）（“Sinclair Holdings”）訂立股份交換協議及重組計劃（“股份交換協議”）。股份交換協議擬進行之交易旨在進行控股公司重組，使Sinclair成為Old Sinclair之公開上市母公司。

自美國東部時間二零二三年六月一日上午十二時正（“股份交換生效時間”）起，根據向馬裏蘭州税務局（Maryland State Department of Assessments and Taxation）存檔的股份交換協議及股份交換細則，Sinclair與Old Sinclair完成股份交換（“股份交換”）。在股票交易所，（i）每股或部分老辛克萊的A類普通股，每股面值0.01美元（“舊辛克萊A類普通股”），在股份交換生效時間之前發行在外的股份以一對一的方式交換為辛克萊A類普通股的同等股份，每股面值0.01美元（“Sinclair A類普通股”），以及（ii）Old Sinclair B類普通股的每股或部分股份，每股面值0.01美元（“老辛克萊B類普通股”），於股份交換生效時間前尚未行使之股份按一對一基準交換為Sinclair之同等股份。的B類普通股，每股面值0.01美元（“辛克萊B類普通股”）。

在股份交換生效時間之後，Old Sinclair從馬裏蘭州的一家公司轉換為馬裏蘭州的一家有限責任公司SBG。於股份交換生效時間翌日（二零二三年六月二日），Sinclair Holdings成為Sinclair與SBG之間的中間控股公司，而SBG將其若干資產（“已轉讓資產”）轉讓予Sinclair Ventures，LLC（Sinclair的新間接全資附屬公司）（“Ventures”）。 我們將股份交換及上述相關步驟統稱為“重組”。“轉讓資產包括技術和軟件服務公司，用於廣播技術進步的知識產權，以及其他媒體和非媒體相關業務和資產，包括房地產，風險投資，私募股權和直接投資，以及營銷技術和管理服務公司Compulse，網球頻道和相關資產。 由於重組，本地媒體分部資產由SBG擁有及經營，而網球分部資產及餘下轉讓資產則由Ventures擁有及經營。

在股份交易生效時間，辛克萊的公司章程和細則進行了修訂和重述，在所有重大方面與股份交易之前舊辛克萊的現有公司章程和細則相同。因此，Sinclair A類普通股賦予其持有人有關Sinclair的權利，與舊Sinclair A類普通股持有人有關舊Sinclair的權利相同，而Sinclair B類普通股賦予其持有人有關Sinclair的權利，與舊Sinclair B類普通股持有人有關舊Sinclair的權利相同。Sinclair的董事會（“董事會”），包括其委員會，以及緊接股份交易後的高級管理團隊與緊接股份交易前的Old Sinclair相同。

6

---

目錄表

細分市場

截至2023年12月31日，Sinclair有兩個可報告分部，即當地媒體和網球，SBG有一個可報告分部，即當地媒體。在解除合併之前， 辛克萊和SBG還有一個額外的可報告部門，當地體育。看到 鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在……下面附註1.業務性質和主要會計政策摘要在合併財務報表。辛克萊和SBG的本地媒體部門由我們的電視臺組成，這些電視臺由SBG的全資子公司辛克萊電視集團(“STG”)及其直接和間接子公司、原創網絡和內容擁有和/或運營。 辛克萊的網球部分主要包括網球頻道，這是一個有線電視網，包括許多網球頂級錦標賽的報道，以及原創的職業體育和網球生活節目。辛克萊和SBG的本地體育部門由我們的地區體育網絡組成，這些網絡由我們的子公司鑽石體育集團有限責任公司(“DSG”)及其直接和間接子公司擁有和運營。辛克萊還從數字和互聯網服務、技術服務和非媒體投資中賺取收入，這些收入包括在“其他”中。Other不是辛克萊或SBG的可報告部門，但出於對賬目的而包括在內。

本地媒體

截至2023年12月31日，辛克萊和SBG的本地媒體部門主要由我們的廣播電視臺、原創網絡和內容組成。我們根據當地營銷協議(“LMA”)擁有、提供節目編排和運營服務，或根據其他外包協議(如聯合銷售協議(“JSA”)和共享服務協議(“SSA”))向86個市場的185個電視臺提供銷售服務和其他非節目編排運營服務。這些電視臺播放640個頻道，包括236個附屬於主要網絡或節目服務提供商的頻道，這些頻道包括：福克斯(55)、ABC(40)、CBS(30)、NBC(25)、CW(47)和MyNetworkTV(“MNT”)(39)。僅為本報告的目的，這185個電視臺和640個頻道被稱為“我們的”電臺和頻道，使用該術語不應被解釋為承認我們控制該等電臺或頻道。請參閲我們的電視市場和電視臺本部分後面的表格第1項。以獲取更多信息。

我們的本地媒體部門為美國大陸市場的電視臺向電視觀眾提供免費的空中節目，並將這些電視臺的內容分發給MVPD，由MVPD分發給他們的客户，以換取合同費用。我們在主要頻道上提供的節目包括網絡提供的節目、本地製作的新聞、當地體育賽事、節目服務安排的節目、辛迪加娛樂節目和內部原創節目。我們通過獲得這些賽事的地方電視轉播權或通過我們與國家電視臺的關係，在我們的許多電視臺上直播這些賽事。

我們是美國最大的地方新聞製作人之一。我們在73個市場的115個電視臺每週製作超過2400小時的新聞。在截至2023年12月31日的一年中，我們的電臺獲得了276個新聞獎項，其中包括24個地區和1個國家RTDNA Edward R.Murrow獎，以及67個地區艾美獎。

我們還擁有和運營各種由我們或其他人擁有的分銷平臺上運營的網絡，包括：Nest，我們新推出的免費全國廣播電視網絡，2023年10月推出，包括家居裝修、真實犯罪、事實真人秀和名人驅動的家庭節目；Comet，我們的科幻網絡；Charge！，我們的冒險和動作網絡；以及TBD，美國市場上第一個為全美電視家庭帶來優質互聯網優先內容的多屏幕電視網絡。

我們內部開發的內容，除了我們的本地新聞，還包括我們的原創新聞節目--國家台(The National Desk)，以及我們的全國性週日早間調查和政治分析節目--Sharyl Attkkson的全面報道(Full Scale)。

7

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目錄表

我們的本地媒體部門的收入主要來自出售我們電視臺的廣告庫存和從分銷商，包括通過互聯網分發多個電視頻道而不提供自己的數據傳輸基礎設施的分銷商，以及提供實況和點播節目的其他Over-the-top(OTT)分銷商，在他們的分銷平臺上分銷我們的頻道的權利。我們還通過在第三方平臺上銷售數字廣告、通過網站、移動和社交媒體廣告向非線性設備提供數字內容以及提供數字營銷服務來賺取收入。我們的目標是通過在關鍵人羣中提供大量受眾來滿足我們的廣告客户的需求。我們的戰略是通過向觀眾提供優質的本地新聞節目、受歡迎的網絡、辛迪加和現場直播的體育節目以及其他原創內容來實現這一目標。我們通過全國營銷代理公司吸引我們大多數的全國電視廣告商。我們的本地電視廣告商主要是通過在我們的每個電視臺使用當地銷售隊伍來吸引的。

我們的本地媒體經營業績受到政治廣告的週期性波動的影響。由於政治選舉的週期性，政治支出在偶數年明顯較高。此外，每隔四年，由於與總統選舉有關的廣告，政治支出通常會進一步增加。由於政治選舉的週期性，我們的經營業績在比較偶數年和奇數年的表現時存在顯著差異。此外，我們的經營業績受到個別政治競選和在國家層面以及我們所服務的當地社區內討論的問題的數量和重要性的影響。我們相信政治廣告將繼續是我們行業的一個重要廣告類別。隨着圍繞社會、政治、經濟和環境事業的政治激進主義繼續吸引人們的注意，以及政治行動委員會(PAC)，包括所謂的超級PAC，繼續增加支出，政治廣告數量可能會進一步增加。

8

---

目錄表

電視市場和電視臺。截至2023年12月31日，我們的本地媒體部門在以下86個市場擁有和運營或向電視臺提供節目和/或銷售和其他共享服務：

市場

市場排名(A)

三個頻道的數量

車站

網絡 從屬關係(B)

華盛頓特區。

9

6

WJLA、WDCO-CD、WIAV-CD

ABC

西雅圖/華盛頓州塔科馬

13

6

KOMO，昆斯

ABC，CW

明尼阿波利斯/明尼蘇達州聖保羅

15

6

WUCW

連續波

北卡羅來納州羅利/達勒姆

22

7

WLFL，WRDC

CW、MNT

波特蘭，或

23

7

喀圖，坎普

ABC

密蘇裏州聖路易斯

24

4

KDNL

ABC

田納西州納什維爾

26

10

WZTV、WUXP、WNAB(D)

福克斯、MNT、CW

德克薩斯州鹽湖城

27

10

KUTV、KMYU、KJZZ、KENV(D)

CBS、MNT、IND

賓夕法尼亞州匹茲堡

28

7

WPGH、WPNT

福克斯、CW、MNT

馬裏蘭州巴爾的摩

29

8

WBFF、WNUV(C)、Wutb(D)

福克斯、CW、MNT

德克薩斯州聖安東尼奧

31

10

KABB、WOAI、KMYS(D)

福克斯、NBC、CW

俄亥俄州哥倫布

33

9

WSYX、WWHO(D)、WTTE(C)

ABC、CW、MNT、FOX

德克薩斯州奧斯汀

35

2

可口可樂

哥倫比亞廣播公司

北卡羅來納州阿什維爾/南卡羅來納州格林維爾

36

8

WLOS，WMYA(C)

ABC，MNT

俄亥俄州辛辛那提

37

8

西九龍文娛中心、西沙田填海(D)

CBS、MNT、CW

威斯康星州密爾沃基

38

4

WVTV

CW、MNT

西棕櫚灘/佛羅裏達州皮爾斯堡

39

16

WPEC、WTVX、WTCN-CD、WWHB-CD

CBS、CW、MNT

拉斯維加斯，NV

40

9

KSNV、KVCW

NBC、CW、MNT

大急流城/卡拉馬祖/密歇根州巴特爾克里克

42

3

WWMT

哥倫比亞廣播公司，哥倫比亞廣播公司

弗吉尼亞州諾福克

43

4

WTVZ

MNT

哈里斯堡/蘭開斯特/黎巴嫩/賓夕法尼亞州約克

44

3

WHP

CBS、MNT、CW

格林斯博羅/高點/北卡羅來納州温斯頓-塞勒姆

45

7

WXLV、WMYV

ABC，MNT

伯明翰/塔斯卡盧薩，亞利桑那州

46

15

WBMA-LD、WTTO、WDBB(C)、WABM

ABC、CW、MNT

俄克拉荷馬城，俄克拉何馬州

47

7

KOKH，KOCB

印第安納州福克斯

加利福尼亞州弗雷斯諾/維薩利亞

52

11

Kmph、KMPH-CD、KFRE

CW福克斯

普羅維登斯，國際扶輪/馬薩諸塞州新貝德福德

53

4

WJAR

全國廣播公司

紐約州布法羅

54

7

WUTV、WNYO

福克斯，MNT

弗吉尼亞州里士滿

56

5

WRLH

福克斯，MNT

佛羅裏達州彭薩科拉/AL莫比爾

57

12

磨損、WPMI(D)、WFGX、WJTC(D)

ABC、NBC、MNT、IND

威爾克斯-巴雷/賓夕法尼亞州斯克蘭頓

58

11

Wolf(C)、WSWB(D)、WQMY(C)

福克斯、CW、MNT

小石城/派恩布拉夫，阿肯色州

59

5

KATV

ABC

紐約州奧爾巴尼

60

6

WRGB、WCWN

哥倫比亞廣播公司，哥倫比亞廣播公司

俄克拉何馬州塔爾薩

62

5

KTUL

ABC

華盛頓州斯波坎

64

4

Klew

哥倫比亞廣播公司

俄亥俄州代頓

66

8

WKEF，WRGT（d）

ABC、FOX、MNT

亞利桑那州得梅因

67

4

KDSM

狐狸

Green Bay / Appleton

69

8

WLUK，WCWF

CW福克斯

Roanoke / Lynchburg，VA

70

4

WSET

ABC

內華達州奧馬哈

71

7

KPTM、KXVO（c）

FOX、MNT、CW

肯塔基州威奇托

72

19

KSAS、KOCW、KAAS、KAAS-LD、KSAS-LD、KMTW（c）

福克斯，MNT

Flint / Saginaw，MI

74

11

WSMH、WEYI（d）、WBSF（d）

福克斯、NBC、CW

南卡羅來納州哥倫比亞

75

4

Wach

狐狸

紐約州羅切斯特

76

7

WHAM（d）、WUHF

ABC，FOX，CW

威斯康星州麥迪遜

77

4

WMSN

狐狸

緬因州波特蘭

78

7

WPFO（d）、WGME

福克斯，哥倫比亞廣播公司

Charleston / Huntington，WA

79

8

WCHS、WVAH（d）

美國廣播公司，福克斯

俄亥俄州託萊多

80

4

WNWO

全國廣播公司

9

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目錄表

市場

市場排名(A)

三個頻道的數量

車站

網絡 從屬關係(B)

田納西州查塔努加

84

7

Wtvc，wfli(D)

ABC、CW、FOX、MNT

佐治亞州薩凡納

85

5

風電機組

狐狸

紐約州錫拉丘茲

87

6

WTVH(D)、WSTM

CBS、NBC、CW

南卡羅來納州查爾斯頓

88

3

WCIV

MNT，ABC

德克薩斯州埃爾帕索

89

8

KFOX，KDBC

福克斯、哥倫比亞廣播公司、MNT

伊利諾伊州香檳/斯普林菲爾德/迪凱特

91

18

WICS、WICD、WRSP(D)、WCCU(D)、WBUI(D)

ABC，FOX，CW

亞利桑那州錫達拉皮茲

94

8

KGAN，KFXA(D)

哥倫比亞廣播公司，福克斯

密蘇裏州博伊西

97

8

KBOI，KYU-LD

哥倫比亞廣播公司，CW Plus

Myrtle Beach / Florence，SC

99

8

WPDE、WWMB（c）

ABC，CW

South Bend-Elkhart，IN

100

3

WSBT

哥倫比亞廣播公司，福克斯

Tri-Cities，TN

101

8

WEMT（d）、WCYB

福克斯、NBC、CW

Greenville / New Bern / Washington，NC

102

8

WCTI、WYDO（d）

美國廣播公司，福克斯

內華達州雷諾

103

10

KRXI、KRNV（d）、KNSN（c）

福克斯，全國廣播公司，MNT

佛羅裏達州塔拉哈西

105

8

WTWC，WTLF（d）

NBC、CW Plus、福克斯

林肯和黑斯廷斯-科爾尼，內華達州

106

9

KHGI、KWNB、KWNB-LD、KHGI-CD、KFXL

美國廣播公司，福克斯

賓夕法尼亞州約翰斯敦/阿爾圖納

112

4

WJAC

NBC，CW Plus

亞基馬/帕斯科/裏奇蘭/華盛頓州肯納威克

116

18

KIMA、KEPR、KUNW-CD、KVVK-CD、KORX-CD

哥倫比亞廣播公司，CW Plus

特拉弗斯市/密歇根州凱迪拉克

118

12

WGTU(D)、WGTQ(D)、WPBN、WTOM

美國廣播公司，全國廣播公司

俄勒岡州尤金市

119

18

KVAL、KCBY、KPIC(E)、KMTR(D)、KMCB(D)、KTCW(D)

CBS、NBC、CW Plus

佐治亞州梅肯

120

3

WGXA

福克斯，ABC

皮奧裏亞/伊利諾伊州布魯明頓

123

3

世界衞生組織

待定

加利福尼亞州貝克爾斯菲爾德

124

8

KBFX-CD，KBAK

福克斯，哥倫比亞廣播公司

德克薩斯州科珀斯克里斯蒂

130

4

KSCC

福克斯，MNT

德克薩斯州阿馬裏洛

131

10

Kvii，KVIH

ABC，CW Plus

奇科-雷丁，加利福尼亞州

134

18

KRCR、KCVU(D)、KRVU-LD、KKTF-LD、KUCO-LD

ABC、福克斯、MNT

哥倫比亞/密蘇裏州傑斐遜市

136

4

KRCG

哥倫比亞廣播公司

梅德福德/克拉馬斯瀑布，或

138

5

KTVL

哥倫比亞廣播公司，CW Plus

博蒙特/亞瑟港/德克薩斯州奧蘭治

144

8

Kofm，KBTV(D)

哥倫比亞廣播公司、CW Plus、福克斯

亞利桑那州蘇城

150

13

KPTH、KPTP-LD、KBVK-LP、KMEG(D)

福克斯、MNT、CBS

佐治亞州奧爾巴尼

154

4

WFXL

狐狸

佛羅裏達州蓋恩斯維爾

158

8

WGFL(C)、WNBW(C)、WYME-CD(C)

CBS、NBC、MNT

密蘇拉，密蘇裏州

161

8

KECI，KCFW

全國廣播公司

威斯康星州惠靈/俄亥俄州斯特本維爾

163

3

WTOV

NBC，福克斯

阿比林/甜水，德克薩斯州

167

4

KTXS，KTES-LD

ABC，CW Plus

伊利諾伊州昆西/漢尼拔，密蘇裏州/基奧庫克

176

4

KHQA

哥倫比亞廣播公司，ABC

蒙大拿州布特-博茲曼

184

8

KTVM、KDBZ-CD

全國廣播公司

加利福尼亞州尤里卡

195

10

KAEF、KBVU(D)、KECA-LD、KEUV-LP

ABC、福克斯、CW Plus、MNT

德克薩斯州聖安吉洛

197

2

KTXE-LD

ABC，CW Plus

亞利桑那州渥太華/密蘇裏州柯克斯維爾

200

3

KTVO

ABC，哥倫比亞廣播公司

電視頻道總數

640

(a)排名是根據尼爾森媒體研究公司(Nielsen Media Research)估計的截至2023年10月，在美國210個公認的DMA中，一個電視臺的指定市場區域(DMA)的相對大小。

10

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目錄表

(b)我們在我們的頻道和JSA/LMA合作伙伴的頻道上播放來自以下提供商的節目：

從屬關係						數量： 渠道						數量： 市場						截止日期：
ABC						40						30						2026年8月31日
狐狸						55						41						2026年12月31日
哥倫比亞廣播公司						30						24						2026年10月31日
全國廣播公司						25						17						2024年12月31日
連續波						47						38						2026年8月31日
MNT						39						31						2025年8月31日
主要網絡分支機構總數						236

從屬關係						數量： 渠道						數量： 市場						截止日期：
天線電視						24						22						2024年12月31日至2026年12月31日
衝鋒！						85						74						(1)
彗星						91						74						(1)
Dabl						30						29						2025年7月31日
鳥巢						47						43						(1)
待定						85						72						(1)
Univision						8						5						2024年12月31日
其他						34												五花八門
其他附屬公司合計						404
電視頻道總數						640

 

(1)擁有並運營的網絡，在我們的組播分發平臺或我們的JSA/LMA合作伙伴的平臺上承載。因此，沒有到期日。

 

(c)這些電臺的許可證資產目前由第三方擁有。我們根據某些服務協議(如LMA)向這些電臺提供節目編制、銷售、運營和管理服務。

(d)這些電視臺的許可證和節目資產目前由第三方擁有。我們根據服務協議，如JSA和SSA，向這些電視臺提供某些與節目無關的銷售、運營和行政服務。

(e)我們為這個電視臺提供節目製作、銷售、運營和管理服務，其中50%由第三方擁有。

網球

截至2023年12月31日，辛克萊的網球業務包括：網球頻道，這是一家有線電視網絡，覆蓋了許多網球頂級賽事和原創的職業體育和網球生活節目；網球頻道國際流媒體服務；網球頻道Plus流媒體服務；T2 FAST，一天24小時免費廣告支持的流媒體電視頻道；Tennis.com；以及Picklebaltv(PBTV)。

辛克萊的網球部門的收入主要來自從發行商，包括那些通過互聯網分發多個視頻頻道而不提供自己的數據傳輸基礎設施的發行商，以及其他提供直播和點播節目的OTT發行商，獲得在其分銷平臺上分銷網球頻道的權利，以及通過銷售網球頻道節目內的商業時間而產生的廣告收入。

由於一年中各個季度舉行的賽事的數量和重要性，辛克萊網球部門的經營業績通常會受到週期性波動的影響。第一和第四季度的經營業績通常高於第二和第三季度，因為在這兩個時期進行的錦標賽的數量和重要性。

11

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目錄表

本地體育

鑽石體育中間控股有限責任公司的解固. 2022年3月1日，SBG的子公司鑽石體育中級控股有限責任公司及其若干子公司(統稱為“DSIH”)完成了一系列交易(“交易”)。作為交易的一部分，DSIH的治理結構被修改，包括對其管理委員會的組成進行了更改，導致公司失去了投票控制權。因此，從我們於2022年3月1日生效的綜合財務報表中取消合併，其業務代表了我們當地體育部門的全部業務(下稱“取消合併”)。因此，截至2022年12月31日的年度綜合經營報表包括在解除合併前兩個月與DSIH有關的活動。自2022年2月28日起，該公司的資產和負債不再計入我們的綜合資產負債表。任何與業績、業務和會計政策相關的討論都指的是解除合併之前的時期。

在拆分之前，本地體育業務主要由我們的Bally Sports Network品牌(“Bally RSNs”)、Marquee Sports Network(“Marquee”)合資企業以及我們對Yankee Entertainment and Sports Network，LLC(“YES Network”)的投資組成，直至2022年2月28日。2022年3月1日，Bally RSN、Marquee和YES Network從我們的財務報表中分離出來。到2022年2月28日，我們將Bally RSN和Marquee稱為“RSN”。RSN和YES Network擁有獨家轉播權，在其他體育賽事中，專業運動隊在指定的當地觀看區域的比賽。

其他

數字和互聯網

辛克萊通過將平臺授權給其他當地媒體公司和代理機構，以及執行他們在搜索、社交、節目、電子郵件等領域的數字媒體計劃，從營銷技術和託管服務公司Manulse那裏賺取收入。

技術服務

辛克萊擁有致力於為廣播行業提供技術服務的子公司，其中包括：廣播系統設計商和製造商，廣播系統包括從發射機輸出到天線的所有組件，以及One Media 3.0，其目的是開發與下一代電視廣播傳輸標準和電視平臺相關的商機、產品和服務。辛克萊還與其他幾家公司在設計和部署NextGen電視服務方面進行了合作，其中包括：Saankhya Labs，開發用於消費設備的NextGen電視技術；CAST.ERA，與韓國領先的移動運營商SK Telecom的合資企業，開發無線、雲基礎設施和人工智能技術；以及BitPath，與另一家廣播公司的合資企業，部署和利用NextGen功能的數據廣播模型。

非媒體投資

Sinclair在多個資產類別中擁有各種非媒體相關投資，包括房地產，風險投資，私募股權和對市場定義公司的直接投資。Sinclair在房地產方面的投資主要包括公寓大樓和開發項目。Sinclair對風險投資和私募股權基金的投資包括廣告，營銷和媒體技術部門，體育博彩，電子競技和體育技術，以及殯儀館，墓地和寵物火化設施。Sinclair直接投資於技術驅動型公司，包括無線通信和半導體解決方案、下一代通信解決方案、廣告智能和數據安全。

客户

2023年，Sinclair的當地媒體和網球業務有兩個客户，分別佔Sinclair綜合收入的10%。我們與這些客户關係的任何中斷都可能對Sinclair的當地媒體和網球細分市場產生重大不利影響，克萊爾的經營業績

2023年，SBG的本地媒體部門有兩個客户，獨立核算SBG合併收入的10%。一SBG與這些客户的關係出現任何中斷都可能對SBG的當地媒體部門和SBG的經營業績產生重大不利影響。

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目錄表

操作策略

吸引觀眾的節目.我們尋求將我們的節目定位為吸引觀眾，滿足我們所服務的社區的需求，並通過簽訂網絡聯盟協議來滿足我們廣告客户的需求，該協議為我們提供播放一般娛樂網絡節目，國家新聞和體育節目的權利。

我們的電視臺尋求現場直播，地方和全國性的體育賽事，這將吸引當地社區的一大部分。此外，我們的電視臺在73個市場的115個電視臺製作地方新聞。我們的電視臺還尋求開發原創節目，或以有吸引力的價格獲得流行的聯合節目，以補充每個電視臺的網絡節目。

電視廣告價格基於Nielsen和Comscore測量和發佈的收視率信息。由於技術的進步和觀眾消費新聞、體育和娛樂的方式的變化，收視率方法一直在迅速變化。若干新方法目前未獲媒體評級委員會（“媒體評級委員會”）（一個監察評級服務的獨立組織）認可，且未必反映實際收視率水平。

新聞. 通過本地新聞，我們的使命是通過分享相關信息來服務我們的社區，以提醒，保護和授權我們的受眾。我們相信，製作和播放本地新聞，是聯繫社區的重要環節，也有助電臺擴大收視率。此外，本地新聞節目可以提供對專門針對本地新聞觀眾的廣告源的訪問。我們的新聞臺還在數字平臺上製作內容，如網站、移動應用程序、OTT分銷商、社交媒體、數字通訊和播客。

本地新聞計劃是我們策略的重要部分。我們已訂立本地新聞分享安排，從其他市場內廣播機構接收五個市場的新聞。我們相信，在我們有新聞分享安排的市場中，這種安排通常為接收新聞的電視臺提供更高的收視率和收入，併為新聞分享提供者帶來利潤。一般來説，雙方和當地社區都是這些安排的受益者。

除了我們傳統的地方新聞報道外，我們還利用我們在全國的影響力和在國家首都的實際存在，為我們的當地觀眾提供與我們當地觀眾相關的更廣泛的全國新聞報道。

我們的本地新聞報道得到了我們國家新聞臺的支持。這些團隊專注於為每日新聞週期中的重要故事提供背景和視角。這一內容提供了一個重要的區別點，重點是問責制報告。可在空中和在線，該局不僅擴大了我們的新聞存在，但給我們的地方電臺觀眾有機會聽到他們的國會議員的意見，通過節目，如“連接到國會”，我們每週的空中和數字功能，提供了一個電子視頻途徑，為立法者發言，他們的選民。我們的每週調查新聞節目，充分措施與Sharyl Attkisson，加強了我們的使命，提供我們無畏的故事對公眾的重要性的重大話題。

我們的原創新聞節目，國家台，為觀眾提供了一個全面的，無評論的看看最有影響力的國家新聞和地區的故事一整天。利用我們廣闊的本地新聞足跡，國家台提升了一些發生在全國各地城鎮的最重要的故事。由於記者居住在他們所報道的社區，國家台可以從他們直接影響的人的角度獲得真實的故事。國家台的目標是利用這些資產為全國觀眾提供一個單一的新聞節目。該節目還通過將最重要的全國性頭條新聞帶給觀眾來補充廣泛的地方報道。國家台的工作日和/或週末版在我們的83個市場和我們所有的新聞網站上播出。我們有一個由15名記者組成的國家調查小組，加上30多名地方調查記者。我們計劃繼續擴大我們的調查足跡，並提供其他地方沒有涉及的深入故事。

在我們製作《你的聲音你的未來》的12年曆史中，我們已經制作了1350多部作品。這個獨特的系列認識到製作顛覆性節目的重要性，為我們服務的社區進行有紀律的討論和解決方案。我們的目標從一開始就是告知、教育和保護我們的觀眾。我們的市政廳是在當地市場製作的，讓我們的觀眾有機會發聲，向他們選出的領導人提出關於地方和國家重要話題的問題。2023年和2022年，我們分別在全國各地製作了188個和198個市政廳，涵蓋了各種主題，包括教育、心理健康、人工智能、對警察的不信任、反猶太主義、黑人歷史月、LGBTQ+立法和退伍軍人。我們還在2023年進行了幾場辯論，這是一個非選舉年，包括幾場市長、市議會和學校董事會的辯論，一場威斯康星州最高法院的辯論，一場國會辯論，以及一場州長辯論。

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目錄表

體育。體育直播一直受到球迷和廣告商的高度歡迎。體育節目通常會引起強烈的情感反應，並在球迷中吸引忠誠和熱情的追隨者。我們的優質體育直播節目通常會吸引廣告商非常希望看到的觀眾。每個運動季都是一個故事的新篇章，這個故事已經持續了幾十年，受到了幾代人球迷的歡迎。隨着媒體繼續向按需消費趨勢發展，體育賽事仍然是一種“預約觀看”的活動。因此，在大多數晚上，體育直播內容往往是當地市場上收視率最高的節目。

網球頻道和T2是網球頻道在美國的第一個快速服務，是唯一一個致力於職業體育和網球生活方式的基於電視的多平臺目的地。網球頻道和T2在電視上對這項世界上規模最大的運動之一的單一運動進行了最集中的報道，全年有多項男子、女子錦標賽和單打、雙打和混合比賽。網球頻道和T2擁有美國網球公開賽、温布爾登網球公開賽、羅蘭加洛斯(法國網球公開賽)和澳大利亞網球公開賽四大賽事的轉播權，是所有男子ATP世界巡迴賽和女子WTA巡迴賽、戴維斯盃、比莉·讓·金盃、聯賽盃和紫菜杯的美國獨家主辦地。我們的電視臺還播放由網球提供的節目和其他內容，我們通過我們的DTC流媒體服務Tennis Channel Plus提供對某些賽事的訪問，該服務對美國所有人都可用，允許訂閲者在整個網球賽季從另外4500場直播和點播比賽以及從短片到電影的獲獎內容中進行選擇。國際網球頻道通過數字訂閲和快速渠道向歐洲和亞洲市場提供現場比賽和網絡內容。我們的www.tennis.com平臺是致力於這項運動的最大數字媒體。網球頻道還管理着一個由近20個播客和快速頻道Picklebaltv(“PBTV”)組成的網絡，這是與Carvana職業Pickleball協會(“PPA Tour”)的合作伙伴關係。

此外，我們的一些電視臺擁有某些體育賽事的本地電視轉播權，包括美國職業棒球大聯盟(MLB)、美國國家籃球協會(NBA)、美國國家曲棍球聯盟(NHL)、美國國家橄欖球聯盟(NFL)季前賽，以及其他一些大學和高中體育項目。與我們的福克斯、ABC、CBS和NBC電視臺相比，我們的CW和MNT電視臺在轉播本地體育賽事時通常面臨較少的搶佔限制，這些電視臺需要播放由網絡提供的更多小時的節目。此外，我們隸屬於福克斯、ABC、CBS和NBC的電視臺有轉播某些MLB、NBA、NHL、NFL和職業高爾夫協會賽事以及其他受歡迎的體育賽事的網絡安排。

運行和編程成本的控制*通過採用紀律嚴明的方法管理節目採購和其他成本，我們的電視臺能夠實現我們認為在電視廣播行業非常有競爭力的運營利潤率。我們相信，截至2023年12月31日，我們的全國覆蓋率約為39%，這為我們提供了與節目提供商談判的有利地位，因此，我們有機會以更優惠的價格購買高質量的節目。此外，我們強調通過具體節目的利潤分析、詳細的預算編制、工作人員的區域化和詳細的長期規劃模型來控制我們每個電視臺的節目和運營成本。我們還通過創建在我們的廣播平臺上分發的原創高質量節目來控制我們的節目成本。

發展本地特許經營權我們相信，可持續和不斷增長的客户羣的最大機會在於我們的當地社區。因此，我們專注於發展一支強大的本地銷售隊伍，這支隊伍由全公司約530名營銷顧問和55名當地銷售經理組成。不包括政治廣告收入、分銷收入和其他收入，截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，辛克萊淨時間銷售額的61%和60%分別來自本地；截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，SBG淨時間銷售額的62%和60%分別來自本地。我們的目標是通過增加我們的市場份額，開發新的商業機會，並在我們的平臺上提供營銷解決方案來增加我們的當地收入。

吸引和留住高質量管理我們相信，我們的成功在很大程度上是因為我們有能力在公司、車站和其他企業吸引和留住高技能和積極進取的經理。我們提供基本工資、包括股權獎勵在內的長期激勵性薪酬，以及在適當情況下旨在與行業內可比僱主競爭的現金獎金薪酬、具有競爭力的健康福利以及學習和發展機會。我們的高級管理層和銷售團隊的某些成員可獲得的薪酬的很大一部分是基於他們是否實現了某些業績目標。我們還鼓勵電臺和網絡經理和員工利用我們多樣化的業務在職業生涯中成長，同時通過內部晉升和搬遷留在辛克萊組織。

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目錄表

多頻道廣播。FCC規則將允許電視廣播公司在分配給每個FCC許可證持有者的頻譜內傳輸額外的數字頻道。這為我們電視臺的觀眾提供了額外的節目選擇，而不會對他們造成額外的成本。我們可能會考慮其他替代節目格式，我們可以利用我們的多頻道數字頻譜空間進行廣播，以實現更高的利潤和社區服務。截至2023年12月31日，我們的電臺在我們的數字頻譜上大約有455個多頻道。

分銷協議我們與分銷商和其他OTT分銷商有分銷協議，他們補償我們在他們各自的分銷平臺上轉播我們的電臺和其他產品的權利。我們與分銷商和其他OTT分銷商的成功談判創造了產生有意義的可持續收入來源的協議。我們打算與我們的分銷商和其他OTT分銷商保持牢固的關係，並相信我們的本地新聞、體育和娛樂內容使我們能夠繼續在所有這些分銷平臺內延長我們的協議。

廣播基礎設施的改進和維護。我們的介電子公司是服務和製造廣播基礎設施的領先者。因此，我們保持着強大的基礎設施，通過這些基礎設施，我們可以在我們的電視臺上提供高質量的不間斷內容。這家子公司在為我們的電視臺和其他廣播公司擴建NextGen TV背後的基礎設施方面至關重要。

開拓新業務我們致力發展新的商業模式，以補充或提升我們傳統的電視廣播業務。我們開發了新的在線銷售方式，通過移動短信、社交媒體廣告和受眾擴展服務，以及我們傳統的商業廣播模式。此外，我們繼續利用我們在全國的影響力，向我們的當地社區提供新的高質量內容。

我們繼續通過視頻管理系統等舉措擴展我們的數字分發平臺，該系統可以簡化和自動化我們從廣播到數字的流媒體工作流程，允許針對每個觀眾將廣播美國存托股份動態替換為數字美國存托股份，並允許我們在我們的平臺上攝取和重新分發內容，以便我們可以先發布新聞。*通過在我們所有的網站、移動應用程序和其他數字資產中使用單一的廣告服務系統，我們能夠簡化我們的銷售工作流程，優化收益，並在我們的數字足跡中提供全面的銷售機會。此外，我們正在部署DTC和OTT計劃、雲技術以及我們自己的內容應用程序。

此外，我們繼續開發與下一代電視(也稱為ATSC 3.0)相關的商機、產品和服務，如下所述下一代無線平臺的發展下面。

地方媒體組合的戰略調整我們經常審查潛在的媒體收購、處置和交換，或開發原創網絡和內容，以優化我們的投資組合。我們預計將繼續評估收購和投資機會，以補充我們現有的電視臺和其他業務。在評估潛在的收購和投資時，我們打算專注於進行有紀律的、增值的收購和投資，這些收購和投資將補充我們現有的電視臺組合，同時擴大規模。在任何給定的時間，我們都可能在與一個或多個媒體所有者進行討論。

地方媒體板塊的數字化和互聯網化擴張。我們的數字資產是我們核心廣播業務的創新產品和延伸，使我們能夠競爭數字、互聯網、網絡和印刷印象和收入。我們繼續尋求更多機會投資於新興的數字技術、廣告技術和數字內容公司，以支持和擴展我們的數字能力和非線性足跡。

下一代無線平臺的開發。2017年，FCC批准使用下一代廣播傳輸標準NextGen TV。NextGen TV能夠使用空中頻譜和互聯網提供的數據連接合並廣播和寬帶內容和數據服務，使成熟的廣播行業能夠因其移動性、可尋址能力、容量、互聯網協議(IP)連接和有條件的接入而重塑自己。2023年，FCC宣佈了一個公私合作伙伴關係--電視的未來倡議，以建立向ATSC 3.0過渡的路線圖。

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下一代電視將允許我們使用我們的頻譜，而不僅僅是像我們今天所做的那樣，用於視頻格式的數據。作為基於IP的數據不可知管道，我們還將能夠分發包括文本、音頻、視頻和軟件在內的數據。雖然我們的一對多架構仍將是一個優勢，但我們將能夠通過更強大的系統將節目/數據來源的“最後一英里”傳輸到消費者的接收器設備，使用廣播熱點和wi-fi功能將傳統的ATSC 1.0電視連接到下一代電視，並結合某些5G平臺提供兼容的數據卸載服務。在許多新出現的機會中，包括超本地新聞、天氣和交通；動態廣告插入；地理和人口定向廣告；可定製內容；更好的測量和分析；與互聯網連接的設備的接口能力；根據需要靈活添加流；通過身臨其境的音頻實現大幅增強的圖像質量；與汽車的連接，包括3D地圖、遠程信息處理和信息娛樂；地理位置服務；增強的GPS；遠程電子學習；數據批發模型；以及其他內容交付網絡。有條件的接收能力還允許廣播公司提供安全的“瘦捆綁”付費服務以及各種視頻點播類型的產品。此外，NextGen TV提供新的緊急和信息功能，包括高級警報功能，可以提供關鍵的富媒體，包括疏散路線和設備喚醒功能。所有這些功能都將適用於移動和便攜設備，使我們幾乎可以在任何地方接觸到觀眾。2020年1月，我們宣佈與SK Telecom合資成立CAST.ERA，專注於廣播、超低延遲OTT廣播和定向廣告的雲基礎設施。

為了將這項技術推向市場，我們與技術領先者合作，在美國和全球開發廣播解決方案和服務。我們還與另一家廣播公司成立了BitPath合資企業，以促進頻譜效率和創新，聚合未充分利用的頻譜容量並將其貨幣化，通過這些容量提供國家服務，並創造機會，如強大的視頻和數據交換。我們繼續與其他NextGen TV利益相關者合作，建設和測試單頻網絡塔樓基礎設施，開發系統以實現NextGen TV和5G數據傳輸的融合，並設計適用於移動、便攜式和固定設備的NextGen TV接收器芯片。我們預計下一代電視的實施和採用將在未來兩年內完成。2020年，我們和行業開始在我們自己的一些電視設施上部署下一代電視功能，並與我們市場和非辛克萊市場的其他電視臺運營商合作。到目前為止，NextGen TV在60多個市場進行廣播，包括我們的43個市場。建成後，中國將擁有一個成本更低、世界級的無線IP數據分發網絡，能夠支持多種商業模式。

某些知識產權的貨幣化。我們已經通過我們的One Media，LLC子公司開發了幾項與NextGen廣播相關的專利，我們打算直接、通過第三方代理或通過一個專利池來實現貨幣化，該專利池旨在整合獨立許可方擁有的類似專利，以便授權給設備製造商。

新的非媒體投資。通過Ventures，我們希望在管理層期望長期增長的非媒體相關業務中進行控股權和少數股權投資。

對電視廣播的聯邦監管

電視臺的所有權、運營和出售受聯邦通信委員會的管轄，聯邦通信委員會根據經修訂的1934年通信法(“通信法”)授予的權力行事。除其他事項外，聯邦通信委員會為廣播分配頻段；確定電臺的特定頻率、位置和運營能力；發放、更新、吊銷和修改電臺許可證；管制電臺使用的設備；通過和執行直接或間接影響電臺所有權、運營和僱用做法的條例和政策；並有權對違反其《通信法》規則和條例的行為進行處罰。

以下是通信法的某些條款以及聯邦通信委員會的具體法規和政策的摘要。有關聯邦對廣播電臺管制的性質和範圍的進一步信息，應參考《通信法》、聯邦通信委員會規則以及聯邦通信委員會的公告和裁決。

許可證授予和續訂

電視臺按照聯邦通信委員會頒發的最長期限為8年的廣播許可證運營，並可在向聯邦通信委員會提出申請時續簽。在續簽申請待決的特定時間段內，包括公眾在內的有關各方可以提交拒絕續簽許可證的請願書。

雖然從歷史上看，絕大多數情況下都會批准許可證續期，但即使在提交了拒絕許可證的請願書時，也不能保證任何電臺的許可證都會續簽，或者如果續簽，續期期限將是允許的最長期限。

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最近一次電視許可證續展申請備案週期於2020年6月1日開始，至2023年4月3日結束。2020年9月1日，一位個人提交了一份請願書，要求拒絕我們位於馬裏蘭州巴爾的摩的WBFF(TV)電視臺的執照續簽申請，以及我們與其有JSA或LMA、Wutb(TV)和WNUV(TV)的兩個巴爾的摩電視臺的續簽申請。我們於2020年10月1日提交了關於WBFF(電視)的請願書。2024年1月18日，提交了一項動議，要求替換已故的上訴人。2024年1月29日，本公司提交(1)反對替代動議和(2)駁回拒絕續展申請的請願書的動議。2024年2月5日，公司對解散動議提出了異議，公司於2024年2月13日及時提交了答覆，此事仍懸而未決。我們無法預測FCC何時會對請願書採取行動，或者這種行動的結果會是什麼。在之前完成的牌照續期週期中，我們所有電臺的牌照續期申請都是在允許的最長期限內獲得批准的。

所有權問題

一般信息。《通信法》禁止在未經聯邦通信委員會事先批准的情況下轉讓廣播許可證或轉讓廣播許可證持有人的控制權。在決定是否允許轉讓或轉讓控制權、授予或續簽廣播許可證時，聯邦通信委員會考慮了與被許可人有關的一些因素，包括是否遵守限制媒體財產共同所有權的各種規則、被許可人的“性質”以及在該被許可人中持有“可歸屬”權益的人，以及是否遵守《通信法》對外國所有權的限制。FCC表示，為了批准廣播許可證的轉讓或轉讓，FCC必須肯定地確定擬議的交易符合公共利益，不僅是交易沒有違反其規則或與FCC之前批准的其他交易具有共同的事實要素，而且如果它確定交易不符合公共利益，它可能會拒絕交易。

FCC通常將其所有權限制適用於個人、公司、合夥企業或其他協會持有的“可歸屬”權益。就持有廣播牌照或透過附屬公司控制廣播牌照的公司而言，高級職員、董事及直接或間接有權投票持有公司5%或以上股份(或如保險公司、投資公司及銀行信託部門為被動投資者，則為此類股份20%或以上)的人士的利益一般可歸屬。此外，根據所謂的股權債務加規則，如果主要節目供應商或同市場媒體實體持有電視臺的債務或股權，或兩者兼而有之，則該主要節目供應商或同市場媒體實體將成為該電視臺的歸屬所有者，該債務或股權超過該電視臺總債務加股權價值的33%。此外，《通信法》一般禁止外國當事人在沒有獲得FCC事先批准的情況下，在廣播許可證持有人中擁有超過20%的權益(投票權或股權)或在該許可證持有人的母公司中擁有超過25%的權益。在2013年的一項宣告性裁決中，FCC表示願意在個案的基礎上考慮外國投資超過25%基準的廣播許可證的提案，2016年9月29日，FCC通過了一項報告和命令，其中包括：(I)簡化了尋求超過25%基準的廣播許可證持有人的外資所有權審批程序，(Ii)修改了許可證持有人可以用來確定是否符合外資所有權規則的方法。

我們和我們的子公司是國內實體，史密斯家族的成員(截至2023年12月31日，他們總共持有辛克萊約82.6%的普通投票權)都是美國公民。我們的公司章程包含對外國人所有權和控制權的限制，這些限制基本上類似於《通信法》所載的限制。根據公司章程細則，吾等有權在董事會判斷為遵守外國人持股限制所需的範圍內，按其公平市價回購外國人擁有的股份。

目前生效的其他所有權規則如下：

國家所有權規則。全國電視觀眾收視率上限為39%。根據這一規則，如果個人或實體在一個市場中擁有一個以上電視臺的歸屬權益，則該市場中的全國電視觀眾的百分比只計算一次。此外，由於VHF電臺(第2至13頻道)歷來覆蓋的市場份額比UHF電臺(第14至51頻道)更大，因此在計算一個實體的全國電視收看人數(通常稱為“UHF折扣”)時，任何UHF電臺市場區域內只有一半的家庭被包括在內。2017年12月18日，FCC發佈了一份擬議規則制定通知，以審查包括UHF折扣在內的國家所有權規則。規則制定程序仍懸而未決。我們無法預測規則制定程序的結果。

我們擁有和運營的大多數電臺，或者我們向其提供節目服務的電臺，都是特高頻電臺。加上UHF折扣，我們目前的覆蓋範圍(FCC目的)約佔美國家庭的24%。看見第1A項。風險因素進一步討論與特高頻折扣規則結果相關的風險。

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地方電視臺所有權規則。一方可以在相鄰的市場擁有電視臺，即使在兩個電視臺的廣播信號之間存在數字噪聲有限的服務輪廓重疊，並且通常只有在以下情況下才可以在同一市場擁有兩個電視臺(“本地電視所有權規則”)：(I)如果這些電視臺之間沒有數字重疊；或(Ii)不超過一個電視臺是市場上收視率最高的四個電視臺(“排名前四的禁止”)。根據要求，FCC將考慮放棄排名前四的禁令，允許各方在同一市場上根據具體情況擁有最多兩個排名前四的電視臺。2023年12月22日，FCC通過了2018年所有權令，擴大了前四名的禁止範圍，以在某些情況下禁止在多播流或低功率電視(LPTV)臺上放置第二個前四名收視率節目從屬關係，並限制未來可以轉移或分配此類現有的前四名多播流或LPTV台的情況。2018年的所有權令，包括此次四大禁酒令的延期，將於2024年3月18日生效。

本地營銷和外包協議

我們的某些電視臺已經與同一市場上的其他電視臺簽訂了協議，通過這些協議，我們根據LMA提供節目和運營服務，或者根據外包協議(如JSA和SSA)提供銷售服務和其他非節目運營服務。如持牌人持有某電視臺的歸屬權益，且(I)節目超過每週播出時數的15%及/或(Ii)在同一市場的另一電視臺售出超過15%的每週廣告時數，則可歸因於LMA。1996年11月5日之前存在的LMA，包括我們所有的LMA，目前在FCC採取進一步行動之前免於歸屬。如果FCC取消對這些LMA的豁免，我們將不得不終止或修改這些LMA。目前不能歸因於JSA和SSA。

2016年8月，FCC修訂了其所有權規則，規定了在某些情況下JSA的歸屬。隨後的複議所有權令取消了JSA歸屬規則。在2023年12月22日通過的2018年所有權令中，FCC拒絕重新考慮JSA的歸屬。如果我們被要求終止或修改我們的LMA或JSA，我們的業務可能會在幾個方面受到不利影響，包括投資損失和終止處罰。有關風險的更多信息，請參閲“FCC的多重所有權規則和聯邦反壟斷法規可能會限制我們在某些市場運營多家電視臺的能力，並可能導致我們的收入減少或阻止我們降低成本。這些規則的變化可能會威脅到我們對某些電視市場現有的戰略方針。“在項目下1A.風險因素和電視所有權、地方營銷協議、聯合銷售協議、轉播同意談判和國家所有權上限規則的變化在……下面附註13.承付款和或有事項在合併財務報表以供進一步討論。

反壟斷監管。司法部和聯邦貿易委員會加強了對電視行業的審查，並審查了與市場所有權集中有關的事項(包括“LMA”和“外包協議”)，即使FCC實施的法律或FCC規則和條例允許所有權或LMA或其他外包協議。美國司法部的立場是，與擬議的空間站買家簽訂的LMA或其他外包協議構成了空間站實益所有權的變更，如果根據《哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法》提交申請，則在該法規要求的等待期結束或終止之前，無法實施該協議。

衞星運輸

由1999年《衞星家庭觀眾改進法》、《衞星家庭觀眾擴展和再授權法》、《2010年衞星電視擴展和地方法》和《2014年衞星電視擴展和地方法再授權法》等擴展的《衞星家庭觀眾法》，(I)允許衞星運營商在電臺市場內通過衞星提供本地電視信號，並要求它們在其攜帶任何本地信號的任何市場中攜帶所有主張載送權的本地信號，(Ii)要求所有電視臺選擇行使與其通過衞星運營商進行的傳輸有關的某些“必須攜帶”或“轉播同意”的權利，以及(Iii)授權衞星在規定的情況下向本地市場傳送遠距離網絡信號、顯著觀看信號和本地低功率電視臺信號。在通過2020財年撥款立法時，國會允許Stelar在2019年12月31日日落，但永久保留了Stelar的以下規定：(1)要求廣播公司和分銷商真誠地談判轉播內容，以及(2)針對休閒車、卡車司機、尾隨和空頭市場的遠程信號衞星許可證條款。

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必須攜帶/轉送同意

電視廣播機構須每三年進行一次選舉，以行使某些“必須攜帶”或“轉播同意”的權利，而這些權利與電視廣播機構在其本地市場的有線電視傳送系統有關。通過選擇行使必須攜帶的權利，廣播公司要求在其DMA內的有線電視系統上傳輸和接收特定頻道。必須攜帶的權利不是絕對的，取決於在特定情況下可能存在或可能不存在的若干因素。或者，如果廣播公司選擇行使轉播同意權，它可以禁止有線電視系統傳輸其信號，或授予適當的有線電視系統以費用或其他考慮因素轉播廣播信號的權力。我們已選擇對我們所有的電臺行使我們的轉播同意權。2015年2月，FCC發佈了一項命令，實施了某些法律要求修改其善意談判轉發同意協議的義務的規則。根據這些規則，除非FCC法規允許這些電視臺直接或間接處於共同的法律控制之下，否則電視臺不得將談判或批准轉播同意協議的權力授予位於同一市場的電視臺或與同一市場中的另一家電視臺一起談判的第三方，同一市場中的電視臺也不得促進或同意促進其在該市場中的電視臺的轉播同意條款的協調談判，包括通過共享信息。2020年5月，FCC修訂了誠信談判規則，明確某些小型MVPD可以通過合格的MVPD購買集團與大型車站集團談判來履行誠信談判義務，大型車站集團有義務與此類MVPD購買集團進行誠信談判。

此外，2015年9月，聯邦通信委員會發布了一份擬議制定規則的通知，以迴應國會在Stelar發出的一項指令，該指令要求審查轉發同意善意談判的“全部情況測試”。擬議的規則制定尋求就新的因素和證據發表評論，這些因素和證據在評估惡意談判的索賠時需要考慮，包括在“大型體育或娛樂活動”之前的服務中斷，在談判僵局期間對在線獲取廣播節目的限制，廣播公司與其他廣播電臺或有線電視網絡提供廣播信號捆綁的能力，以及廣播公司在服務中斷期間援引FCC的排他性規則的能力。2016年7月14日，時任FCC主席惠勒宣佈，FCC屆時將不會繼續通過關於轉發同意善意談判的額外規則。這項擬議的規則制定尚未採取正式行動，我們無法預測FCC是否會終止規則制定或採取其他行動。

網絡無複製/辛迪加獨佔/地區獨佔

美國聯邦通信委員會的辛迪加排他性規則將允許地方廣播電視臺要求有線電視運營商禁止在“遠距離信號”(即廣播電臺的信號，包括所謂的“超級電臺”，服務於基本上遠離有線電視系統的本地社區的區域)上進行的辛迪加非網絡節目。FCC的網絡非複製規則將允許地方廣播、網絡附屬電視臺要求有線電視運營商禁止在遠距離信號上進行重複的網絡節目。這兩項規則都受到各種例外和限制。在我們擁有或安排附屬於某個網絡的電臺的多個市場中，附近市場中附屬於同一網絡的電臺在我們的市場中通過有線電視系統進行傳輸。根據FCC的網絡非複製規則，這種觀看次數較多的信號不會受到熄滅的影響。在同一有線電視系統上傳輸兩個網絡電臺可能會導致收視率下降，對我們擁有的或規劃的電臺的收入產生不利影響。2014年3月，FCC發佈了一份報告和命令以及關於擬議規則制定的進一步通知，要求就其是否有權以及是否應該取消或修改其網絡不重複和/或辛迪加排他性規則發表意見。這一訴訟仍在進行中，我們無法預測FCC何時或如何解決該規則制定問題。FCC的辛迪加排他性規則允許地方廣播電視臺要求有線電視運營商禁止在“遠距離信號”上進行辛迪加的非網絡節目(即廣播電臺的信號，包括所謂的“超級電視臺”，其服務的區域基本上與有線電視系統的本地社區相去甚遠)。FCC的網絡非複製規則允許地方廣播和網絡附屬電視臺要求有線電視運營商禁止遠程信號上進行的複製網絡節目。這兩項規則都受到各種例外和限制。在我們擁有或節目附屬於某個網絡的多個市場中，附近市場中附屬於同一網絡的電臺在我們的市場中通過有線電視系統進行傳輸。根據FCC的網絡非複製規則，此類顯著觀看的信號不會受到熄滅的影響。在同一有線電視系統上傳輸兩個網絡電臺可能會導致收視率下降，對我們擁有或規劃的電視臺的收入產生不利影響。2014年3月，FCC發佈了一份報告和命令以及關於擬議規則制定的進一步通知，要求就其是否有權以及是否應該取消或修改其網絡不重複和/或辛迪加排他性規則發表意見。這一訴訟正在進行中，我們無法預測FCC將在何時或如何解決該規則制定。

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數字電視

FCC規則規定，電視廣播持牌人可將其數字電視(“DTV”)頻道用於各種服務，如高清電視、多種標清電視節目、音頻、數據和其他類型的通信，但須要求每家廣播機構提供至少一個質量與當前技術標準相同的免費視頻頻道，並要求廣播機構從任何DTV附屬或補充服務中支付相當於總收入5%的費用，而持牌人對該服務收取訂閲費或持牌人從第三方收取費用。該等規則可能會影響與所提供的附屬或補充服務有關的盈利能力，如上文營運策略下的下一代無線平臺發展部分所述。此外，最近將前四大禁止擴展到多播，如上所述和內部電視所有權、地方營銷協議、聯合銷售協議、轉播同意談判和國家所有權上限規則的變化可能會影響我們目前使用數字電視頻道的方式以及我們能夠在這些頻道上提供的服務。

編程和運營

《通信法》要求廣播商為“公共利益”服務。聯邦通信委員會已經放寬或取消了它過去為促進某些類型的節目的廣播而開發的許多更正式的程序，以迴應電視臺許可證社區的需要。然而，FCC許可證持有者仍然被要求提供符合其社區需求和利益的節目，並保持某些記錄，以證明這種響應。FCC在評估被許可人的續簽申請時，可能會考慮觀眾對電視臺節目的投訴，儘管此類投訴可能會在任何時候提出，而且通常會在任何時候由FCC考慮。電視臺還必須支付監管和申請費，並遵守根據《通信法》頒佈的各種規則，這些規則除其他外，管理政治廣告、贊助商身份、淫穢和不雅廣播以及技術操作，包括限制無線電頻率輻射。此外，電視持牌人有義務創建和遵循就業推廣計劃，為兒童提供最低數量的節目，遵守與緊急警報系統相關的規則，維護在線公共檢查文件，並遵守規定為其節目提供隱藏字幕的要求。一般來説，FCC持牌人對其廣播節目的內容負責，包括由電視網絡提供的內容。因此，存在因我們的廣播節目，包括網絡節目而被罰款的風險。

其他待決事項

國會和FCC正在考慮，未來可能會考慮和通過關於各種事項的新法律、法規和政策，這些事項可能直接或間接影響我們廣播電臺的運營、所有權和盈利能力，導致我們廣播電臺的觀眾份額和廣告收入損失，並影響我們收購更多廣播電臺或為此類收購提供資金的能力。

2017年11月16日，FCC通過了一份報告、命令和關於擬議規則制定的進一步通知，授權自願部署NextGen TV，並通過規則，允許廣播公司靈活部署基於NextGen TV的傳輸，同時將對消費者和行業利益攸關方的影響降至最低，並就某些其他事項徵求意見。2020年6月3日，FCC通過了第二份報告以及重新考慮的命令和命令，為部署下一代電視的廣播公司提供了額外的指導。2020年11月9日，全國廣播公司協會提交了一份聲明裁決和規則制定請願書，要求FCC(1)澄清其現有的託管聯播主要節目流的監管框架也適用於聯播多播流，以及(2)擴大這些規則的應用，以涵蓋ATSC 1.0多播流的傳輸，無論這些流是否在ATSC 3.0中聯播。2021年11月5日，FCC發佈了第二份建議規則制定的進一步通知，徵求對這些組播主機站許可問題的意見；2022年6月22日，FCC發佈了第三份建議規則制定通知，就2017年報告和命令中通過的兩項規則的ATSC 3.0過渡狀態和預定日落時間徵求意見。2023年6月20日，FCC通過了第三份報告和命令以及關於擬議規則制定的第四份進一步通知，其中(1)普遍通過了允許下一代電視臺尋求修改其許可證的建議，以包括在主站播出的某些多播流；(2)將同時播流的基本相似規則和對主要ATSC 3.0流遵守ATSC A/322標準的要求的日落延長至2027年7月17日；以及(3)就ATSC 3.0標準基本專利的當前市場以及第三方開發依賴這些專利的產品的能力征求意見。訴訟仍然懸而未決，我們無法預測結果會是什麼。

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2022年12月22日，FCC發佈了啟動2022年四年監管審查的公告，就地方廣播所有權規則、地方電視臺所有權規則和雙網規則徵求意見。訴訟仍然懸而未決，我們無法預測結果會是什麼。

其他可能影響我們廣播業務的事宜，包括普遍影響大眾通訊業競爭的技術創新和發展，例如DTC產品、電視直播衞星服務、A類電視服務、繼續建設無線有線電視系統和低功率電視臺、數碼電視技術、互聯網和移動性，以及我們的廣播信號可移植至手持設備。

其他考慮事項

前面的摘要沒有完整討論《通信法》或其他國會法案的所有條款，或聯邦通信委員會的條例和政策，在某些情況下，還包括美國司法部。關於進一步的信息，應參考《通信法》、其他國會法案和條例以及聯邦通信委員會(FCC)或在某些情況下由司法部不時散發的公告。聯邦通信委員會和其他聯邦機構還有其他法規和政策，管理政治廣播、廣告、平等就業機會和其他影響我們業務和運營的事項。

環境監管

 

在我們擁有或運營我們的設施之前，根據適用環境法可能被視為危險的物質或廢物可能已經在某些設施產生、使用、儲存或處置。此外，與我們設施的土壤和地下水相關的環境條件可能會受到附近產生、使用、儲存或處置危險物質的物業的影響。因此，根據適用的環境法律和法規，我們可能會在未來承擔與這些設施相關的環境責任。雖然我們相信我們基本上符合該等環保要求，過去並未被要求為此招致重大成本，但我們不能保證我們遵守該等要求的成本在未來不會增加，或我們不會受制於可能對我們施加額外限制或成本的新政府法規，包括與潛在氣候變化法規有關的法規。我們目前相信，我們的物業並無任何情況可能對我們的綜合資產負債表、綜合營運報表或綜合現金流量表造成重大不利影響。

競爭

我們的電視臺和網絡在其市場上與其他電視臺和有線電視網絡爭奪觀眾份額和廣告收入，以及與其他廣告媒體，如分銷商、其他OTT分銷商、有線網絡、視頻點播、廣播、報紙、雜誌、户外廣告、運輸廣告、電信提供商、直郵、互聯網、播客、其他數字媒體和大型科技公司競爭。

  

我們的電視臺和網絡主要根據節目的受歡迎程度來競爭電視觀眾份額，數字廣告印象主要基於內容和覆蓋範圍來競爭觀眾份額，播客聽眾根據內容主題來競爭觀眾份額，所有這些都直接影響到這些平臺中的廣告費率。

為了吸引觀眾，我們的網絡附屬電視臺在很大程度上依賴於網絡提供的節目的表現。非網絡時段主要由電視臺用現金購買的辛迪加節目以及通過自制新聞、當地體育賽事實況轉播和其他節目編排。我們還與銷售首播和重播節目套餐的全國性節目發行商或辛迪加談判節目。我們的電視臺和網絡與辛迪加產品和國家有線電視網絡市場上的廣播電臺競爭這些節目。公共廣播電臺通常與商業廣播公司爭奪觀眾，但不是為了廣告收入。

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電視廣播業的競爭主要發生在單個DMA中。通常，一個DMA中的電視廣播電臺不與其他DMA中的電臺競爭。我們的電臺位於競爭激烈的DMA。分銷商可以通過在與廣播電視臺相同的DMA內提供額外的有線網絡頻道來增加對收視率和廣播電視廣告庫存的競爭。分銷商在這些有線電視網絡上向當地廣告商出售廣告。這些狹窄的有線網絡頻道通常收視率較低，因此，對當地廣告商來説，廣告是便宜的。分銷商還可以將兩個或更多有線電視系統連接在一起，也稱為互連，這讓廣告商可以選擇通過一次購買接觸到市場上的更多家庭。此外，我們的某些DMA被來自相鄰DMA的無線電臺和來自其他DMA的電臺的分銷商重疊，這往往會將收視率和廣告支出分散到更多的電視臺。此外，與谷歌、Facebook、社交媒體、OTT產品以及大量其他數字產品的競爭也在顯著加劇，這些產品播放視頻廣告，並以編程方式向代理商和廣告商銷售。發行商和OTT產品有能力覆蓋市場，或者有針對性地投放他們的廣告，而廣播電臺沒有。

廣告費率是基於以下因素的：電視臺經營的市場規模；廣告客户希望吸引的節目在觀眾中的受歡迎程度；爭奪可用時間的廣告客户的數量；由電視臺服務的市場的人口構成；DMA中替代廣告媒體的可用性；市場銷售力量呼籲和了解客户需求的積極程度和知識；以及將廣告客户的信息與節目捆綁在一起的項目、功能和節目的開發。我們相信，我們的銷售和節目策略使我們能夠在電視臺的市場中有效地競爭廣告收入。

此外，獲得分銷的過程競爭激烈。我們的電視臺和網絡面臨着來自其他電視臺和有線電視網絡的競爭，競爭的是某一特定分銷商的轉播權，以及吸引最多訂户的服務級別的轉播權。一旦我們的一家電視臺和網絡獲得分銷，它不僅與分銷商提供的其他頻道競爭觀眾，還與空中電視、按次付費頻道和視頻點播頻道以及在線服務、移動服務、廣播、印刷、流媒體服務和其他媒體和信息來源、體育賽事和娛樂競爭。對於我們在電視臺或電視網面臨的每一個競爭領域的成功來説，重要的是電視臺或電視網為其傳輸收取的價格；提供的節目的數量、質量和種類；以及其營銷努力的有效性。

我們的電視臺和網絡成功地與其他電視臺和有線電視網絡競爭分銷的能力可能會受到阻礙，因為尋求分銷的分銷商可能附屬於其他電視臺、廣播網絡或有線電視網絡。這些分銷商可能會將其附屬電視臺或有線電視網絡置於更理想的層次上，從而使附屬電視臺或有線電視網絡相對於我們的電視臺和網絡自己的節目具有競爭優勢。此外，廣播網絡將節目內容放在自己的DTC平臺上也可能阻礙我們的電視臺和網絡在廣播市場內成功競爭的能力。

 

此外，影響通過光纖線路提供節目、視頻壓縮和新的無線用途的技術進步和監管變化可能會降低新視頻頻道的准入門檻，並鼓勵進一步發展日益專業化的“小眾”節目。電信公司被允許在共同運營商的基礎上提供視頻分發服務，作為“有線系統”或“開放視頻系統”，每種服務都符合不同的監管方案。此外，OTT服務允許消費者通過接入互聯網而不向分銷商訂閲節目而按需消費節目。我們繼續與這些OTT服務爭奪收視率，這已經變得越來越困難，因為OTT分銷商已經開始將他們的產品與其他OTT產品捆綁在一起。

我們電視臺和電視網的財務成功在一定程度上也取決於我們無法控制的不可預測和不穩定的因素，例如觀眾的喜好、廣告市場的實力、競爭節目的質量和吸引力，以及其他娛樂活動的可用性。

我們相信，我們之所以能夠與其他電視臺和有線電視網絡競爭，是因為我們的管理技能和經驗、我們歷來創造高於觀眾份額的收入份額的能力、我們的網絡關係和節目服務安排，以及我們對本地節目的接受度。此外，我們相信我們受益於多種廣播和網絡資產的運營，這為我們在購買節目方面提供了某些不可量化的規模經濟和競爭優勢。

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環境、社會和治理活動和做法

我們支持環境、社會和治理(“ESG”)活動的歷史由來已久，在過去的幾年裏，我們已經採取措施，更好地衡量和量化我們在這些領域的進展。除了由行政領導層組成的ESG委員會外，我們還在可持續發展、員工體驗以及多樣性和包容性等領域成立了工作組。

2023年5月，我們發佈了2022年ESG報告，詳細介紹了我們的ESG成就，並強調了我們的核心戰略，這些戰略是我們ESG承諾的基礎，包括：

•通過可採用的可持續解決方案的教育和參與，確定和實施減少我們對環境的影響的方法；

•通過確保公平、道德和安全的工作場所支持員工，使我們的員工能夠成長、發展和茁壯成長；

•支持各級多樣性；

•為新聞消費者提供廣泛的想法和觀點，包括廣播和在線，並在任何地方將人們與重要的信息內容聯繫起來；以及

•提供透明度、問責性和多元化思維，力求將風險降至最低，同時確保所有利益相關者瞭解組織的方向、績效和財務穩定性。

人力資本

 

我們的成功是由我們最重要的資產-我們的員工推動的。正是他們的辛勤工作和奉獻，使我們成為觀眾信任的合作伙伴，成為我們社區的寶貴資源。截至2023年12月31日，我們約有7300名員工，包括兼職和臨時員工。根據某些集體談判協議，大約有590名員工由工會代表。

我們通過確保提供公平、道德和安全的工作場所來支持我們的員工。

•我們為確保員工的安全、健康和福祉的做法而感到自豪。我們通過政策和程序以及進入我們的員工援助計劃來維護安全和健康的最佳實踐。

•我們的就業做法植根於我們反對歧視、騷擾和報復的政策，以確保所有人都有一個積極的工作環境。

•我們致力於一個道德的工作場所，併為我們的員工提供指導和報告機制，以培養誠實和負責任的文化。

•我們為我們的員工提供全面的福利方案，對他們的努力的認可，以及促進和促進學習和發展的資源，我們努力確保我們提供一個員工可以感覺到他們屬於自己的工作場所。

企業文化。我們致力於維護一個安全、道德和無騷擾的工作場所。我們認識到，我們作為一個團隊的成功，以及我們彼此之間的溝通，都是基於我們信任團隊成員充分參與並做正確的事情的能力。我們通過提供明確的指導、結構、資源和責任來支持信任關係。為此，我們堅持適用於我們所有董事、高級管理人員和員工的治理政策，包括商業行為和道德準則、員工安全計劃以及禁止騷擾和開門政策。這些政策旨在確定、提供報告機制，並提供解決潛在問題的框架。隨着我們需求的增長和變化，以及利益相關者的反饋和適用法律、法規和證券交易所要求的變化，管理層與董事會一起審查和更新這些政策。

我們重視並支持各級的多樣性和包容性。多樣性和包容性從一開始就是我們的根本，我們為自己是一個機會均等的僱主而感到自豪。多樣性、包容性、平等就業機會和強有力的反歧視政策齊頭並進。我們的多樣性和包容性聲明在我們整個組織的所有級別建立了關於我們如何通過擁抱多樣性和促進員工、觀眾和客户之間的包容性來相互聯繫的清晰度和一致性。所有員工都被要求在他們的日常活動和決策中遵守我們的多樣性和包容性聲明的意圖，並被要求參加工作場所多樣性培訓。

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幾十年來，我們的地方電視臺建立了招聘和推廣計劃，鼓勵我們的勞動力多樣化。我們的活動旨在通過廣泛傳播有關職位空缺的信息、向社區團體提供通知、參加不同的招聘會、參加其他各種招聘外展活動、提供帶薪實習機會以及為管理人員提供關於平等就業機會和防止歧視的培訓，確保向潛在申請者提供廣泛的外展服務。

員工敬業度。我們定期收集員工的反饋，以瞭解和改善我們的員工體驗，並培養一支敬業的員工隊伍。此反饋用於幫助創建新的和改進現有的與員工相關的計劃和流程。

辛克萊採取了一種戰略方法來發展人才。我們為員工提供在職培訓和其他學習機會，使他們獲得和發展必要的技能，以實現最佳的工作表現，並促進創造性和協作性的工作環境。我們鼓勵員工使用我們的學習和發展平臺辛克萊大學完成專業發展領域，員工可以在這裏訪問大量的學習和發展內容。我們還通過有針對性的培訓計劃提供領導力發展。此外，我們的許多領導者都有自己的員工發展項目，具體針對他們的部門和職位，包括指導計劃。

我們積極推廣我們的內部工作公告計劃，作為我們通過在辛克萊接受新的職業機會來支持員工成長的努力的一部分。

我們的創新項目是一個戰略槓桿，可以增加收入，減少浪費，並讓員工作為行業的先驅為我們的客户和股東服務。我們相信，“下一個大創意”可能來自任何人或任何地方，考慮到這一點，我們收集了全公司員工的創新想法。我們專注的創新與戰略團隊以我們豐富的創新歷史為基礎，加快在內容、技術、受眾發展、分銷、營銷服務和業務轉型方面的努力。

健康、安全和健康。員工的健康、安全和健康對我們的成功至關重要，我們為他們提供並不斷加強負擔得起的醫療保健選擇。我們不斷努力改進我們的做法、政策和福利，對員工的個人和職業生活產生有意義的影響，贊助一項旨在提高員工身體、財務和精神健康的員工援助計劃，並贊助一項為員工及其配偶提供健身設施折扣的計劃。

補償。我們的員工薪酬包括具有市場競爭力的薪酬；401(K)計劃；員工股票購買計劃；醫療福利；三週最低帶薪假期；家庭假，包括六週帶薪育兒假；以及僱主支付的人壽和殘疾保險。我們繼續改進我們的薪酬方案。2023年，我們再次通過假期交流計劃為員工提供了額外休假的機會。

社會責任

作為一家地方新聞廣播公司，我們相信，通過在我們的電臺進行深入的調查性報道，提出具有地方重要性的問題，並向我們的觀眾提供關鍵和相關的信息，包括在觀眾最需要的潛在危及生命的情況下更新關鍵新聞，是我們的責任。我們致力於為生活在我們所服務的社區的人們取得成果。我們的記者的開創性報道促使政府進行調查，並改變了政府政策和新的州和聯邦法律。我們在服務不足的領域的獨特報道引發了公眾對具有高度地方重要性和關切的主題的迫切需要的參與。WBFF的“巴爾的摩計劃”目前已進入2024年的第八個年頭，自成立以來已經制作了近700個故事，記錄了馬裏蘭州公立學校和就讀這些學校的學生所面臨的掙扎和問題。隨着我們的記者挖掘美國各地學生、家長和教師面臨的挑戰，巴爾的摩項目的“課堂上的危機”報道理念已經傳播到我們全國各地的新聞編輯室。2023年，我們的記者就公立學校面臨的問題、阿片類藥物、海洛因和芬太尼危機、無家可歸和民權等主題進行報道，僅舉幾例，導致辭職、聯邦調查局起訴、行政命令、額外的政府資金和新的立法。我們的記者致力於為公民提供無情、深入的報道，追究公職人員的責任，跟蹤納税人的資金支出，並讓我們服務的社區中的無聲人士發出聲音。

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連接到國會是我們的多媒體倡議，使我們新聞市場的國會議員能夠定期通過當地電視臺直接向他們的選民發表講話。該倡議於2015年啟動，為我們的當地市場觀眾提供了新的方式，以獲得關於什麼對他們來説最重要的問題的答案。每週三，當國會開會時，我們會在國會圓形大廳安裝攝像頭，遠程連接到我們的當地電視臺，主播和記者就影響選民的關鍵問題對議員進行採訪，將我們的地方電視臺直接連接到國會。這也讓我們新聞市場的數百名國會議員在自己的選區擁有了自己的媒體話語權。

在我們製作《你的聲音你的未來》的12年曆史中，我們已經制作了1350多部作品。這個獨特的系列認識到製作顛覆性節目的重要性，為我們服務的社區進行有紀律的討論和解決方案。我們的目標從一開始就是告知、教育和保護我們的觀眾。我們的市政廳是在當地市場製作的，讓我們的觀眾有機會發聲，向他們選出的領導人提出關於地方和國家重要話題的問題。2023年，我們在全國各地製作了188個市政廳，涵蓋了各種主題，包括教育、心理健康、人工智能、對警察的不信任、反猶太主義、黑人歷史月、LGBTQ+立法和退伍軍人。我們還在2023年進行了幾場辯論，這是一個非選舉年，包括幾場市長、市議會和學校董事會的辯論，一場威斯康星州最高法院的辯論，一場國會辯論，以及一場州長辯論。

我們堅定不移地致力於提供提醒、保護和增強受眾能力的內容。與眾不同、顛覆性和紀律性；這三個簡單的詞在滿足當今新聞消費者的需求時具有很大的份量。

我們相信，參與當地社區是我們的責任。辛克萊關懷計劃是我們的全公司社區服務和救濟活動計劃，利用我們的物業力量提升組織，並激勵我們的受眾和員工在我們的社區做出積極影響。辛克萊關懷動員辛克萊的資產，通過財政援助、志願服務和通過我們的媒體平臺提高對重要話題的認識，支持各種社區和慈善努力以及對自然災害的反應。在過去的六年裏，辛克萊·卡雷斯領導了公司的努力，包括在天氣和氣候災難期間籌集資金和獻血，以及為重要的社會事業籌集資金和提高人們的認識。近期的措施包括：

•辛克萊關懷：以色列的人道主義救濟--與紅十字會與紅新月會國際聯合會附屬機構馬根·David·阿多姆建立的籌款夥伴關係，幫助他們努力為以色列所有人提供人道主義救濟和緊急醫療服務，而不分宗教信仰或政治信仰。

•辛克萊關懷：夏季尿布驅動-與全國尿布銀行網絡合作，以提高認識，提供援助，並建立一個社區，以減少美國的尿布需求。

•辛克萊關懷：精神健康支持+希望--與全國精神疾病聯盟合作，鼓勵提高精神健康意識，重點關注年輕人。

2023年，我們宣佈與南加州大學Shoah基金會--可視歷史與教育研究所(“研究所”)達成了一項多年的國家協議，以協助記錄對種族滅絕倖存者的採訪，這是該研究所最後一次機會收集證詞倡議的一部分，該倡議旨在收集大屠殺和其他種族滅絕事件的最後倖存者和目擊者的證詞。根據協議，我們將提供我們的製作設施，通過在美國各地的廣播電視臺使用最先進的設備拍攝高清晰度視頻和音頻記錄來拍攝證詞。

我們的電臺還在當地市場贊助無數慈善活動和活動，如健康博覽會、遊行和獻血活動，並向當地慈善機構捐款。我們不僅鼓勵我們的電臺，也鼓勵我們的員工參與我們服務和生活的社區。2023年，辛克萊與當地和全國400多個非營利組織和民間組織合作，為非營利組織、學校、社區機構和當地救災籌集了近3000萬美元。此外，辛克萊幫助為有需要的人收集了超過230萬磅的食物，超過642,000塊尿布，近100,000個玩具和3,700個單位的血液，同時向各組織捐贈了超過950萬美元的宣傳時間。

2023年，我們啟動了一項計劃，以匹配某些員工的慈善現金捐贈，以鼓勵我們的員工做出慈善貢獻，以支持對他們來説很重要的活動和努力，我們還舉辦了我們的第一個年度辛克萊服務日，鼓勵所有員工在這一天自願參與慈善事業。數以千計的員工熱切地在他們的社區中提供幫助。

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我們的多元化獎學金基金為在廣播業展現光明未來的大學生提供支持。2023年，我們向來自全國各地的15名獲獎申請者頒發了總計6萬美元的獎金。自2013年以來，我們已經發放了超過315,000美元的學費援助，目的是投資於廣播行業的未來，並幫助來自不同背景的學生完成他們的教育，在廣播新聞、數字故事講述和營銷領域從事職業生涯，他們反映了我們的全國觀眾。

2023年，SBG宣佈重返SBG的新聞記者和製片人學院，這是一系列互動的虛擬研討會，面向對從事新聞事業感興趣的大學生，包括報道、製作，從今年開始，還包括天氣。

環境責任

我們的使命是通過教育和讓內部和外部受眾圍繞可以採用的可持續解決方案來確定和實施減少我們對環境的影響的方法。我們加快了組織內部的行動，隨着時間的推移減少我們的用電量，並衡量並最終報告我們的用電量。我們的可持續發展小組的任務是找到方法，通過降低我們的電力消耗、購買更綠色的用品和回收利用來幫助降低我們的碳足跡。其中一些舉措是我們正在進行的努力，積極用LED照明取代我們現有的低效照明，用更高能效的型號取代暖通空調設備，以及探索電動汽車，作為我們公司減少對能源的依賴的其他方式，這些能源會導致對環境有害的温室氣體排放。自2017年以來，我們已經安裝了131臺新的高能效電視發射機，它們的能效通常比它們所替換的設備高25%，產生的廢熱更少，目前正在安裝或計劃在2024至2025年間再安裝24台。在2023年期間，我們在整個站點範圍內實施了電池回收行動，以減少運往垃圾填埋場的廢物量。與此同時，我們已經開始在全公司範圍內過渡到在我們的車站的所有演播室操作中使用充電電池，我們預計將於2024年年中完成。在整個組織中，我們正在努力減少紙製品的使用，並儘可能減少回收紙張、電子產品和其他物品。

除了我們減少對環境的影響的直接努力外，我們還製作高質量的新聞，通過向觀眾提供如何參與改善環境可持續發展的信息，提高他們對環境問題和節目的總體認識。

治理

辛克萊非常認真地對待公司治理和對利益相關者的責任。我們仍然致力於尋找最佳代表，以推動本組織在未來幾年取得成功。思想、技能、背景和經驗的多樣性是公司在其領導團隊中尋找的重要元素。董事會包括一個監管委員會和一個提名和公司治理委員會。辛克萊的首席合規官定期向公司管理層提供最新情況，並每季度與董事會的監管委員會舉行會議，審計委員會每年與監管委員會舉行兩次聯席會議。2023年10月，公司更新了《商業行為和道德準則》，以進一步確定公司高級管理人員、董事和員工的道德義務和責任，並培養誠實、正直和負責任的文化。

管理和治理網絡安全風險仍然是一項高度優先的任務。我們繼續進行投資，以確保不斷改善我們的網絡安全控制效力和治理。我們維持數據保護政策，並在其他網絡安全解決方案、專業服務和信息安全部門的發展方面進行了投資。我們繼續與我們的主要合作伙伴和支持機構密切合作，以成熟我們的安全態勢，並迅速適應當今快速變化的威脅格局。我們繼續執行我們的計劃，以加強我們現有的網絡安全防禦，並打算在未來一年進行進一步投資。2023年期間，我們沒有發生任何重大網絡安全事件。看見項目1C。網絡安全以下是關於我們的網絡安全計劃的進一步討論。此外，我們的全面企業風險管理計劃旨在識別整個公司的風險並採取行動緩解這些風險。

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可用信息

 

我們經常使用我們的網站作為公司信息的來源，可以在www.sbgi.net上訪問。我們通過我們的網站免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K的當前報告以及根據交易法第13(A)節或15(D)節提交或提供的報告的修正案，這些文件以電子方式提交給美國證券交易委員會後，我們將在合理可行的情況下儘快通過我們的網站免費提供Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)節或第15(D)節提交或提交的這些報告的修正案，這些文件以電子方式提交給美國證券交易委員會，我們也可以從http://www.sec.gov.獲得這些報告。我們打算遵守Form 8-K第5.05項關於修改和豁免適用於我們首席執行官的商業行為和道德守則的要求，在對該守則作出任何修訂或根據該守則給予豁免後四天內，我們會在我們的網站上提供該等資料，而我們會在我們的網站上保留該等資料至少十二個月。此外，在下一季度財報電話會議之前，我們的網站上都會重播我們的每一次季度財報電話會議的重播。我們網站上包含的信息或通過我們網站以其他方式訪問的信息不是本年度報告Form 10-K的一部分，也不包含在此作為參考。

第1A項。                                       風險因素

在投資我們的證券之前，您應該仔細考慮下面描述的風險。下面描述的風險，加上我們目前不知道的風險或我們目前認為不重要的風險，可能會以不利的方式損害我們的業務運營和我們的流動性。

與我們的運營相關的風險

我們的戰略收購和投資可能會帶來各種風險，並增加我們的財務槓桿。

我們一直並打算根據市場狀況、我們的流動資金以及有吸引力的收購和投資候選者的存在，有選擇地繼續進行戰略性收購和投資，目標是加強或擴大我們的現有業務，並收購和開發新的產品和服務。未來，我們可能無法確定有吸引力的收購或投資目標，或者我們可能無法為更多的收購或投資提供資金。

收購涉及內在風險，如提高槓杆率和償債要求以及結合公司文化和設施，我們可能無法成功實施有效的成本控制、實現預期的協同效應或因收購而增加收入。未來的收購可能導致我們承擔意想不到的債務，可能導致管理層將注意力從核心業務的運營上轉移，並可能限制我們在其他地方創造更高回報的能力。此外，收購和投資帶來了許多增長挑戰，我們的投資可能不會受到市場的歡迎，可能無法增長。

某些收購，如電視臺，需要得到聯邦通信委員會的批准，可能還需要得到美國司法部等其他監管機構的批准。需要FCC和其他監管機構的批准可能會限制我們完成未來交易的能力，並可能要求我們剝離某些電視臺或業務，如果FCC或其他監管機構認為擬議的收購將導致市場過度集中，即使擬議的合併可能在其他方面遵守FCC所有權限制或其他法規。不能保證未來的收購會得到FCC或其他監管機構的批准，也不能保證剝離現有加油站或業務的要求不會對交易產生不利結果。

如果總代理商服務的訂户數量下降速度加快，或者這些訂户轉向不包括我們的電臺或節目網絡的其他服務或捆綁包，可能會對我們的收入產生實質性的不利影響。

美國分銷商服務的訂户數量一直在下降，因為技術進步推動了消費者行為的變化，並使消費者能夠尋求更多地控制他們何時、何地以及如何消費新聞、體育和其他娛樂，包括通過所謂的“剪線”和其他消費策略。分發服務器訂閲者的減少已導致我們的一些電臺和網絡的訂閲者減少。此外，經銷商還推出、營銷和/或修改了節目層級或捆綁包，影響了接收我們節目網絡的訂户數量，包括不包括我們節目網絡的節目層級或捆綁包。廣播網絡還引入了DTC平臺，影響了分銷商服務的訂户數量。

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如果經銷商提供的服務因任何原因(定價、來自OTT和DTC服務的競爭加劇、對經銷商服務質量的不滿增加、經濟狀況不佳或其他因素)對消費者沒有吸引力，更多的消費者可能會(I)取消他們的經銷商服務訂閲，(Ii)選擇訂閲在某些情況下可能以較低價格提供的OTT和DTC服務，或(Iii)選擇訂閲較小的節目捆綁包(可能不包括我們的節目網絡)。

如果總代理商服務訂户數量的下降速度增加，或者如果訂户轉向OTT服務或不包括我們的節目網絡的較小的節目捆綁包，這可能會對我們的收入產生實質性的不利影響。

如果用户轉向DTC平臺，這可能會對我們的收入產生實質性的不利影響。

我們可能無法以與我們目前的協議相當或更優惠的條款重新談判分銷協議，我們目前或將來與之關聯的網絡可能要求我們與他們分享分銷協議的收入。

隨着分銷協議的到期，我們可能無法以與我們目前的協議相當或更優惠的條款重新談判此類協議。這可能會導致我們經銷協議的收入和/或收入增長在重新談判的條款下減少，儘管我們目前的經銷協議包括自動年費自動扶梯。此外，我們的電臺所屬的某些網絡或節目服務提供商目前或預計將要求我們與他們分享分銷協議的收入，作為續簽即將到期的附屬協議的一部分，或根據現有附屬協議中包含的某些權利。一般來説，我們與網絡或節目服務提供商的分銷協議和協議的期限不同，並在不同的期限內到期。如果我們無法協商分銷協議，或者作為這些協議的一部分獲得的收入隨着時間的推移而下降，那麼我們可能面臨分銷收入減少或損失的風險，即扣除與網絡和節目服務提供商分享的收入。我們不能預測結果，也不能保證未來與我們的分銷協議有關的任何談判的結果，或者它們可能對我們的財務狀況和運營結果產生什麼影響(如果有的話)。看見電視市場和電視臺在項目1.業務以獲取我們的合作協議當前到期的清單。

當前轉播同意法規的任何變化都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響.

發行商遊説改變在國會和FCC之前談判轉播同意的規定，以增加他們與電視臺的討價還價籌碼。

2015年9月，FCC發佈了一份擬議制定規則的通知，以迴應國會在Stelar的一項指令，該指令旨在審查轉發同意善意談判的“全部情況測試”。擬議的規則制定尋求對新的因素和證據發表評論，這些因素和證據在評估惡意談判的索賠時需要考慮，包括“大型體育或娛樂活動”之前的服務中斷、在談判僵局期間對在線訪問廣播節目的限制、廣播公司與其他廣播電臺或有線電視網絡提供廣播信號捆綁的能力，以及廣播公司在服務中斷期間援引FCC排他性規則的能力。2016年7月14日，時任FCC主席宣佈，當時FCC將不會繼續通過關於重傳同意善意談判的額外規則，但沒有正式終止規則制定。這項擬議的規則制定尚未採取正式行動，我們無法預測FCC是否會終止規則制定或採取其他行動。

聯邦通信委員會關於“真誠”轉播同意談判的規則規定，除其他事項外，如果電視廣播電臺與同一市場上的另一家電視臺共同談判轉播同意，如果這些電視臺不是共同擁有的，則本身就違反了真誠談判的法定義務。2020年5月，FCC修訂了誠信談判規則，明確某些小型MVPD可以通過合格的MVPD購買集團與大型車站集團談判來履行誠信談判義務，大型車站集團有義務與此類MVPD購買集團進行誠信談判。

如下進一步描述的項目1.商業--電視廣播的聯邦監管，FCC還收到了另一份關於擬議規則制定的通知，該通知尋求對其是否有權以及是否應該取消或修改其網絡不重複和辛迪加排他性規則的進一步評論。

FCC禁止某些聯合轉播同意談判，以及可能取消或修改網絡互不復制和辛迪加獨家保護規則，可能會影響我們維持目前水平的能力

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這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們面臨着爭奪觀眾和廣告商的激烈而廣泛的競爭。

我們在某些方面和不同程度上，與其他節目網絡、按次付費、視頻點播、在線流媒體服務和分銷商提供的其他內容爭奪觀眾和廣告商。我們還與OTT和DTC、移動媒體、廣播、電影、家庭視頻、體育場館、播客、户外廣告和其他信息來源以及娛樂和廣告服務爭奪觀眾和廣告商。重要的競爭因素是我們為我們的節目網絡收取的價格，提供的節目的數量、質量和種類，以及營銷努力的有效性。

在廣告服務方面，影響競爭程度和程度的因素包括價格、覆蓋範圍和受眾人口結構等。我們的一些競爭對手是大公司，他們擁有比我們更多的財政資源，這可能會影響我們的收視率和由此產生的廣告收入。

可能擁有比我們更多資源的競爭對手包括：

•其他地方免費無線廣播電視和廣播電臺；

•分銷商，如電信公司、有線電視提供商和直播衞星提供商；

•報紙、直郵和期刊等印刷媒體供應商；

•互聯網搜索引擎、互聯網服務提供商、社交媒體平臺、網站、遊戲平臺和移動應用程序；

•OTT技術；

•經銷商“瘦身”套餐；

•流動電視；以及

•其他新興技術。

我們適應來自其他廣播公司、其他內容提供商的競爭以及消費者行為和技術變化的能力可能會對我們的業務產生不利影響。

在我們的行業中，消費者看待內容、技術和商業模式的方式繼續快速發展，新的分發平臺以及來自新進入者和新興技術的日益激烈的競爭增加了維持可預測收入來源的複雜性。技術進步推動了消費者行為的變化，因為消費者尋求更多地控制他們何時、何地和如何消費內容，並影響了廣告商接觸目標受眾的選擇。消費者的偏好已經演變為訂閲視頻點播和免費廣告，支持視頻點播服務和其他DTC產品，廣告減少或根本沒有廣告的內容的可獲得性大幅增加。消費者也越來越多地使用時移和跳過廣告的技術，使他們能夠快進或繞過廣告。高速互聯網連接的激增和5G網絡的擴展，能夠在日益互動和互聯的數字環境中以及在傳統電視以外的各種設備上支持高質量的流媒體視頻。此外，遊戲和其他遊戲機正在確立自己作為視頻服務提供商的地位。大量使用這些技術可能會影響公司節目對廣告商的吸引力，並對我們的廣告收入產生不利影響。我們在當今不斷髮展的移動、多屏幕和多平臺環境中滿足消費者需求和期望的能力，以及成功適應行業技術進步的能力，包括替代分銷平臺和觀看技術，可能會影響我們產品的吸引力。無效的技術和產品集成、缺乏特定的特性和功能、糟糕的界面設計或易用性、或性能問題等因素，可能會導致觀眾青睞替代方案。如果不能適應這些發展中的技術或保持競爭力，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

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發行商正在開發或已經開發了新技術，使他們能夠在現有設備上向高目標受眾傳輸更多頻道，從而降低創建頻道的成本，並可能導致電視行業劃分為越來越專業化的利基市場。將節目瞄準如此明確的市場的競爭對手，可能會在電視廣告收入方面獲得相對於我們的優勢。創建渠道的成本降低也可能鼓勵新的競爭對手進入我們的市場，與我們爭奪廣告收入。

廣告收入可能會受到新技術的重大影響，因為廣告銷售依賴於第三方提供的受眾測量，受眾測量技術的結果可能因各種原因而獨立於受眾規模而變化，包括所採用的統計抽樣方法、新的分發平臺和觀看技術(如數字錄製和跳過時間技術)的變化和與之相關的困難，以及市場轉向使用對不同觀眾行為的測量，如延遲觀看。尼爾森的統計抽樣方法是我們電視廣告銷售中使用的主要測量技術；然而，該行業預計在不久的將來將採用新的測量貨幣，尼爾森正在通過結合機頂盒和智能電視數據來測量收視率的方法上的變化。新興的衡量貨幣普遍低估了空中觀看的數量，尼爾森也沒有優先考慮空中觀看。如果測量朝着不利於空中觀看的方向發展，可能會降低我們的受眾對廣告商的吸引力。除了傳統的衡量貨幣外，我們還基於其他第三方數據，使用各種方法(包括服務的印象數量和人口統計數據)來衡量我們在數字平臺上和跨數字平臺的活動覆蓋範圍和頻率，並將其貨幣化。這些變化和變化可能會對廣告收入產生重大負面影響。

我們依賴於我們的節目的吸引力，這可能是不可預測的，增加的節目成本可能會對我們的業務和我們的經營業績產生重大負面影響。

我們在一定程度上取決於觀眾的喜好和觀眾對我們電視臺和電視網節目的接受程度。這些因素往往是不可預測的，並受到我們無法控制的影響，例如競爭節目的質量和吸引力、總體經濟狀況以及其他娛樂選擇的可用性。我們可能無法成功預測人們對建議的新節目的興趣，而觀眾的偏好可能會導致新節目不成功或導致我們現有節目的受歡迎程度下降。我們與節目相關的成本增加，包括原創節目，或我們節目收視率的下降，可能會對我們和我們的運營結果產生實質性的負面影響。

此外，我們的電臺和網絡依賴第三方提供廣播、娛樂、新聞、體育和其他節目。我們與其他節目提供商競爭，以獲得此類節目的發行權。如果我們因任何原因(包括競爭的結果)未能繼續以合理條款為我們的電視臺和網絡獲得廣播、娛樂、新聞、體育和其他節目，我們可能會被迫產生額外的成本來獲得此類節目或尋找替代節目，這可能會對我們和我們的運營結果產生實質性的負面影響。

盜竊我們的知識產權可能會對我們和我們的經營業績產生重大負面影響，我們可能會受到與我們的內容或技術有關的侵權或其他索賠。

我們的成功在一定程度上取決於我們在節目、技術、數字和其他內容中維護和貨幣化材料知識產權的能力。未經授權使用原創廣播內容(包括但不限於直播和非直播內容)可能會侵犯我們的知識產權。這種未經授權的使用可能發生在任何和所有分發平臺上，包括但不限於線性和流媒體服務。此外，我們的知識產權可能會被第三方未經授權在社交媒體平臺上實時或接近實時發佈原創廣播內容、遊戲內容和/或集錦的行為進一步侵犯。內容的第三方許可方可能會因不遵守內容分發規則而侵犯我們的知識產權。

我們的知識產權或許可方授權給我們的知識產權被盜、挪用或無效，可能會對我們和我們的運營結果產生實質性的負面影響，因為這可能會減少我們從合法銷售和分發我們的內容中獲得的收入，破壞合法和創收的分發渠道，限制我們控制我們內容營銷的能力，並抑制我們從製作節目內容所產生的成本中收回費用或獲利的能力。為了維護我們的知識產權或保護我們的商業祕密，訴訟可能是必要的。任何這種性質的訴訟，無論結果如何，都可能導致我們招致鉅額費用，並可能轉移管理層對我們業務運營的注意力。對我們知識產權的任何損害，包括由於美國或外國知識產權法的變化或缺乏有效的法律保護或執法措施，都可能對我們的業務和我們的運營結果產生實質性的負面影響。

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雖然我們的節目製作人員定期監控第三方流媒體平臺和社交媒體頁面，以確定知識產權侵權行為，並與內容發行商密切合作，通知內容保護代表採取必要步驟保護我們及其知識產權，但這些保護措施不能確保不會發生盜竊、挪用我們的知識產權或許可人許可給我們的知識產權無效的情況。

此外，第三方可能會不時向我們索賠，指控我們侵犯知識產權或與我們的節目、技術、數字或其他內容有關的其他索賠。如果任何此類侵權索賠導致我們某些知識產權的損失，可能會對我們的業務和我們的運營結果產生實質性的負面影響。

我們過去曾遭遇網絡安全漏洞，未來可能會出現安全漏洞、數據隱私和其他信息技術故障，可能對我們的財務表現和經營業績產生重大不利影響，並擾亂我們的運營。

我們的資訊科技系統對有效率和有效率地運作我們的業務至為重要。我們依賴我們的信息技術系統來管理我們的數據、通信、新聞和廣告內容、數字產品和其他業務流程，包括許多第三方系統和軟件，這些系統和軟件容易受到供應鏈和其他網絡攻擊。儘管我們採取了安全措施(包括員工培訓、多因素身份驗證、安全信息和事件管理、防火牆和測試工具以及備份和恢復系統)，但在2021年10月17日，我們發現了以下情況：(I)我們環境中的某些服務器和工作站被勒索軟件加密，(Ii)加密導致某些辦公室和運營網絡中斷，以及(Iii)數據從我們的網絡中被竊取。在檢測到安全事件後，立即通知了高級管理人員，我們開始實施事件應對措施，以遏制事件，進行調查，並計劃恢復運營。聘請了法律顧問、網絡安全法醫公司和其他事件應對專業人員，並通知了執法和其他政府機構。

2021年10月17日確定的網絡安全事件導致2021年第四季度損失了約6,300萬美元的廣告收入，主要與我們的本地媒體部門有關，以及與緩解措施、我們的調查和由此產生的安全改善有關的約700萬美元的成本和開支。然而，我們沒有支付因網絡安全事件而被索要的贖金。

這些金額超出了我們保單的限額，因此，根據網絡事件的已知影響，公司估計，截至提交本10-K表格之日，網絡事件已導致約2000萬美元的無法彌補的淨損失。儘管截至提交本10-K表格之日，我們已從我們的保單中獲得3000萬美元的補償收益，但不能保證保單將全額支付或支付此類額外補償的時間。此外，公司可能會產生額外的網絡事件應對成本，上述估計的無法挽回的淨虧損不包括估計公司在事件導致訴訟或監管程序的情況下可能承擔的任何責任。

我們反覆識別我們系統中的網絡威脅和漏洞，並努力解決它們。儘管我們和我們的第三方供應商努力確保我們的軟件、計算機、系統和信息的完整性，但我們可能無法預測、檢測或識別對我們的系統和資產的威脅，也無法針對所有網絡威脅實施有效的預防措施，特別是因為所使用的技術日益複雜、變化頻繁、複雜，而且往往在推出之前才被識別。網絡攻擊可以來自各種來源，包括與外國政府有關聯或參與有組織犯罪或恐怖組織的外部各方。第三方還可能試圖誘使我們的系統的員工、客户或其他用户披露敏感信息，或提供對我們的系統或網絡、我們的數據或我們交易對手的數據的訪問，而這些類型的風險可能難以檢測或預防。我們預計網絡攻擊和入侵事件將繼續發生，我們無法預測未來攻擊或入侵對我們業務運營的直接或間接影響。

對網絡攻擊的調查本質上是不可預測的，完成調查和掌握完整可靠的信息需要時間。在我們調查網絡攻擊時，我們不一定知道損害的程度或如何最好地補救，我們可以在發現和補救之前重複或合成某些錯誤或行為。

發生網絡攻擊、入侵、未經授權的訪問、濫用、勒索軟件、計算機病毒或其他惡意代碼或其他網絡安全事件可能會危害或導致屬於我們、我們的客户、我們的交易對手、我們的員工和第三方服務提供商的機密和其他信息在我們的計算機系統和網絡中處理和存儲並通過其傳輸的未經授權的披露、收集、監控、濫用、損壞、丟失或破壞。發生此類事件也可能導致我們軟件、計算機或系統損壞，或以其他方式導致

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目錄表

我們、我們的客户、我們的交易對手或第三方的運營中斷或故障。這可能導致重大財務損失、客户和商機流失、聲譽損害、訴訟、監管罰款、處罰、重大幹預、報銷或其他補償性成本、調查事件、補救漏洞和修改保護措施的重大成本，或以其他方式對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。雖然我們為與網絡安全風險和業務中斷相關的損失提供保險，但此類保單(如2021年10月網絡安全事件)可能不足以覆蓋本次事件或未來任何事件的所有損失。

數據隱私、數據保護和信息安全可能需要大量資源並帶來某些風險，包括與遵守國內和國際隱私和數據保護法律有關的風險。

我們收集、存儲、訪問並以其他方式處理某些機密或敏感數據，包括受隱私和安全法律、法規和/或客户強加控制的專有業務信息、個人數據或其他信息。儘管我們努力保護此類數據，但我們可能容易受到重大安全漏洞、盜竊、錯位或丟失的數據、編程錯誤或員工錯誤的影響，這些錯誤或錯誤可能會導致此類數據泄露、不當使用我們的系統、軟件解決方案或網絡、未經授權訪問、使用、披露、修改或破壞信息，以及運營中斷。

我們還須遵守與收集、存儲、使用和保護個人、機密或敏感數據相關的國內法律，包括美國多個全面的州隱私法，包括《加州消費者隱私法》(CCPA)和《加州隱私權法案》(CPRA)，以及其他法律法規。這些法律法規正在不斷演變，未來可能會制定更多的法律。這些不斷演變的隱私、安全和數據保護法律可能需要我們花費大量資源來實施額外的數據保護措施。此外，我們的運營環境是，在我們運營的各個美國州，存在不同且可能相互衝突的數據隱私法，我們必須瞭解並遵守每個司法管轄區的每項法律和標準，同時確保數據的安全。我們未能遵守這些法律和法規，或未能充分保護我們持有的信息，可能會導致重大責任或聲譽損害，並可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們依賴雲計算服務來運營我們業務的某些重要方面，任何中斷都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們的業務依賴於第三方提供的雲計算服務，為我們的某些業務運營提供分佈式計算基礎設施平臺，包括數據處理、存儲能力和其他服務。此類第三方雲計算服務容易受到基礎設施變化、自然災害、網絡安全攻擊、停電、恐怖襲擊和其他事件或行為的破壞或中斷。未來，由於各種因素，包括但不限於基礎設施更改、人為或軟件錯誤、網站託管中斷和容量限制，我們可能會不時遇到第三方雲計算提供商在服務和可用性方面的中斷、延遲和中斷。由於我們無法在沒有重大成本的情況下將雲計算業務輕鬆切換到其他第三方提供商，因此對我們使用第三方雲計算服務提供商的任何中斷或幹擾都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。

失去關鍵人員（包括人才）可能會擾亂我們的業務管理或營運，並可能對我們的財務狀況及經營業績造成不利影響。

我們的業務有賴於執行主席、首席執行官和其他關鍵員工的持續努力、能力和專業知識。我們相信，我們的執行主席、首席執行官和高管所擁有的獨特技能和經驗組合將是難以替代的，我們的高管的流失可能對我們產生重大的不利影響，包括損害我們執行業務戰略的能力。雖然我們並無就執行主席或行政總裁維持書面繼任計劃，但根據我們的公司管治指引，董事會的提名及公司管治委員會會定期檢討所有行政人員(包括執行主席及行政總裁)及所有董事的繼任計劃，並向董事會提交報告。

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目錄表

我們可能會受到勞資糾紛、其他工會活動和相關立法的不利影響。

近年來，娛樂節目的製作和發行成本大幅增加，原因之一是創意人才的需求不斷增加，以及全行業的集體談判協議。雖然我們通常從別人那裏購買節目內容，而不是自己製作這樣的內容，但我們的節目供應商僱傭了編劇、導演、演員和直播及其他人才、貿易員工和其他人的服務，其中一些人受到這些集體談判協議的約束。根據集體談判協議，我們大約有590名員工和自由職業員工由工會代表。如果我們或我們的計劃供應商無法續簽即將到期的集體談判協議，受影響的工會可能會採取罷工或停工的形式採取行動。未能續簽這些協議、與這些協議相關的更高成本或重大勞資糾紛可能會對我們的業務產生不利影響，原因包括製作延遲導致觀眾減少、運營嚴重中斷、我們節目的利潤率和我們可以向廣告商收取的時間金額減少。我們的電視臺還轉播某些職業體育賽事，我們的收視率可能會受到球員罷工或停工的不利影響，這可能會對我們的廣告收入、運營結果產生不利影響，並導致我們的分銷商因未能達到最低賽事門檻而獲得回扣。根據我們的體育許可協議支付的金額可能會受到職業球員工資上漲和集體談判協議的負面影響。此外，現行勞動法的任何變化，包括可能頒佈的《僱員自由選擇法》，都可能進一步實現上述風險。

無關的第三方可能會根據我們的線性編程、社交平臺和我們維護的網站上發佈的信息的性質和內容對我們提出索賠。

我們提供互聯網服務，使個人能夠交換信息、生成內容、對我們的內容發表評論，並參與各種在線活動。有關這些在線服務提供者對其用户活動的責任的法律目前在美國國內和國際上都懸而未決。我們可能會因誹謗、疏忽、侵犯版權或商標、非法活動、侵權行為，包括人身傷害、欺詐或其他基於可能在網上發佈或由我們的用户生成的信息的性質和內容的理論而向我們提出索賠。我們為此類行動辯護可能代價高昂，並需要我們的管理層和其他資源投入大量時間和精力。

我們的廣告收入可能會因許多我們無法控制的因素而在不同時期發生重大變化。這種波動影響我們的經營業績，並可能降低我們償還債務的能力或降低我們證券的市場價值。

我們很大一部分收入依賴於廣告時間的銷售，因此，我們的經營業績取決於我們產生的廣告收入。如果我們產生的廣告收入減少，我們可能更難償還債務和履行償債義務，我們的業務價值可能會下降。我們銷售廣告時間的能力取決於：

•汽車和服務廣告的水平，這在歷史上一直是我們廣告收入的一大部分；

•政治廣告的水平在偶數年顯著較高，並每四年與總統選舉有關(如2020年的情況)進一步上升，歷史上一直佔我們廣告收入的一大部分；在截至2023年12月31日(非政治年)的一年中，政治廣告佔本地媒體細分廣告收入的4%，而在截至2022年12月31日(政治年)的一年中，政治廣告佔本地媒體細分廣告收入的22%；

•受政治信仰、輿論、競選財務法律以及政治候選人和政治行動委員會籌集和使用受季節性波動影響的資金的能力影響的政治廣告數量和選票數量；

•我們電視臺所在地區和全國的經濟健康狀況；

•我們節目的受歡迎程度和我們比賽的受歡迎程度；

•通過評級系統報告的現場/預約收視率下降的影響，以及地方電視臺努力採用和接受當天觀看的積分以及此後的點播觀看；

•新評級方法的效果；

•我們空間站所在地區人口結構的變化；

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目錄表

•我們基本廣告商的業務和對其產品的需求的財務狀況；

•我們競爭對手的活動，包括來自其他形式的以廣告為基礎的媒體的日益激烈的競爭，如其他廣播電視臺、廣播電臺、分銷商、互聯網和寬帶內容提供商以及在同一市場服務的其他印刷、户外、社交媒體和媒體；

•OTT、DTC等新興技術及其對繩索切割的潛在影響；

•分銷商和OTT分銷商提供可能不包括電視廣播站和/或有線電視頻道(如網球)的所有節目的“瘦身”節目或體育套餐的影響；

•定價和售罄水平的變化；

•我們為其提供管理服務的基礎客户的財務狀況；

•我們銷售人員的工作效率；以及

•其他可能超出我們控制範圍的因素。

我們不能保證我們的廣告收入在未來不會波動，也不能保證這種波動不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

我們根據對未來收入的預期提前在內部發起和購買節目。實際收入可能低於我們的預期。如果發生這種情況，我們可能會遭受損失，可能會使我們的證券價值縮水。

製作內部製作的節目需要大量的前期投資，而播出內部製作的節目所獲得的收入主要取決於它是否被公眾接受，這一點很難預測。原創內容的商業成功還取決於同時或幾乎同時進入市場的其他競爭內容的質量和接受度，越來越多的替代娛樂形式的可獲得性，總體經濟狀況及其對消費者支出的影響，以及其他有形和無形的因素，所有這些都可能發生變化，不能肯定地預測。這些因素中的任何一個都可能減少我們的收入，或者以其他方式導致我們的成本相對於收入上升。在廣告市場疲軟的情況下，這些因素會加劇。

我們電視臺最重要的成本之一是網絡和辛迪加節目。我們通常從別人那裏購買辛迪加節目內容，而不是自己製作這樣的內容，因此，我們對節目成本的控制有限。通常，我們必須提前幾年購買辛迪加節目，並可能不得不承諾購買一年以上的節目。我們可能會在收回我們所產生的成本的任何重要部分之前，或者在我們完全攤銷成本之前，替換表現不佳的項目。我們還從與我們有網絡從屬協議的網絡接收節目。電視網的受歡迎程度可能會影響在這些渠道上賺取的收入。如果某個特定的網絡或節目相對於其成本而言並不受歡迎，我們可能無法銷售足夠的廣告時間來彌補成本。這些因素中的任何一個都可能減少我們的收入或以其他方式導致我們的成本相對於收入上升，在廣告市場疲軟時同樣會加劇這種情況。

如果網絡終止與我們的合作關係或節目服務安排，我們無法以與我們當前協議相當或更優惠的條款協商安排，或者如果網絡通過我們當地附屬公司以外的服務提供節目，我們可能會失去大量節目，這可能會增加我們的成本和/或減少我們的收入。

這些電視網製作和分發節目，以換取每個電視臺承諾在規定的時間播出節目，並在節目期間換取商業公告時間和現金費用。每個電視網提供的節目數量和質量各不相同。看見電視市場和電視臺在項目1.業務查看截至2023年12月31日我們的電臺和頻道的詳細列表。

 

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目錄表

隨着網絡聯盟協議即將續簽，我們(或我們向其提供節目和/或銷售服務的電臺的許可證持有人)可能無法談判出與我們目前的協議相當或更優惠的條款。如果不續簽或終止我們的任何網絡附屬協議，我們將無法進行相關網絡的節目製作。失去節目將需要我們獲得替代節目，這可能涉及更高的成本，可能對我們的目標受眾不那麼有吸引力，導致收入減少。當我們的任何網絡附屬協議終止時，我們將被要求為受影響的電臺與另一個網絡建立新的網絡附屬協議，或作為獨立的電臺運營。

我們無法預測與我們的合作協議有關的任何未來談判的結果，或者它們可能對我們的財務狀況和運營結果產生什麼影響(如果有的話)。此外，隨着廣播網絡繼續推出和擴展自己的DTC平臺，我們無法預測未來網絡節目的可用性。此外，反向網絡補償付款增加的影響可能會對我們的財務狀況或運營結果產生負面影響。看見電視市場和電視臺在項目1.業務以獲取我們的合作協議當前到期的清單。

我們可能會受到政府當局的調查或罰款，例如但不限於與違反FCC猥褻、兒童節目、贊助商識別、隱藏字幕和其他FCC規則和政策有關的處罰，近年來這些規則和政策的執行力度有所增加，與此類違規行為有關的投訴可能會延遲我們向FCC申請FCC許可證續期。

我們提供大量的現場新聞報道，這些報道由廣播網絡提供或由我們的廣播新聞人才控制。雖然廣播網絡和我們的空中人才一般都是專業和謹慎的信息，他們溝通，總是有可能報告的信息是不準確的，甚至違反了某些猥褻規則頒佈的FCC。此外，由廣播辛迪加和網絡提供的娛樂和體育節目可能包含違反FCC頒佈的猥褻規則的內容。 由於法院和聯邦通信委員會對不雅規則的解釋並不總是明確的，我們有時很難事先確定什麼是不雅節目。我們有保險來支付可能發生的一些責任，但聯邦通信委員會加強了與猥褻監管有關的執法工作。此外，聯邦通信委員會有各種規則管理兒童電視節目，包括商業事項限制，隱藏字幕和贊助商身份。無論節目是由我們製作還是由第三方製作，我們都必須遵守這些規則。違反不雅、兒童節目、隱藏字幕或贊助商識別規則可能會使我們受到處罰、吊銷許可證、更新或資格審查程序。例如，如 訴訟在FCC訴訟事項在……下面附註13.承付款和或有事項在合併財務報表，2020年5月22日，FCC發佈了一項命令和同意令，根據該命令，我們同意支付4800萬美元，並實施一項為期四年的合規計劃，以解決各種問題。2022年發佈了一份明顯責任通知（NAL），指控違反了FCC對兒童電視節目商業問題的限制，並建議沒收$270萬美元，以及對NAL涵蓋的其他持牌人（包括與公司有LMA，JSA和/或SSA的某些電臺）的罰款從20，000美元到26，000美元不等，總計340萬美元。不能保證未來可能導致FCC重大罰款或其他處罰的事件可以避免。

我們可能不時成為政府機構調查的對象。例如，如下面的 FCC的多重所有權規則和聯邦反壟斷法規可能會限制我們在某些市場運營多個電視臺的能力，並可能導致我們的收入減少或阻止我們降低成本。這些規則的變化可能會威脅到我們對某些電視市場的現有戰略方法2019年1月4日，本公司收到了美國司法部反壟斷部門關於某些DMA中JSA的三份CID。儘管於2021年7月1日，司法部反壟斷部門通知本公司，其已結束對本公司的JSA調查而未採取行動，但不能保證未來就類似事項進行的調查不會導致對我們採取行動或程序。如果訴訟或程序開始，我們可能會受到罰款，處罰和我們的業務變化，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。

聯邦政府對廣播業的監管限制了我們的經營靈活性，這可能會影響我們創造收入或降低成本的能力。

FCC監管我們的地方媒體部門，就像它對廣播行業的所有其他公司一樣。 無論何時我們需要新的許可證、尋求更新、分配或修改許可證、購買新電臺、出售現有電臺或轉讓持有許可證的子公司的控制權，我們都必須獲得FCC的批准。我們的FCC許可證對我們的本地媒體業務至關重要;沒有它們，我們就無法運營。 我們不能確定FCC是否會在2020年更新這些許可證。

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目錄表

未來或及時批准新的收購，如果有的話。 如果許可證沒有更新或收購沒有獲得批准，我們可能會失去本可以獲得的收入。

此外，國會和聯邦通信委員會可能會在未來就各種各樣的問題（包括但不限於分配給特定服務的頻譜的技術變化）採取新的法律，法規和政策，這些問題可能會直接或間接地對我們的廣播財產的運營和所有權產生重大不利影響。 （見 項目1.業務.)

FCC的多重所有權規則和聯邦反壟斷法規可能會限制我們在某些市場運營多家電視臺的能力，並可能導致我們的收入減少或阻止我們降低成本。這些規則的變化可能會威脅到我們現有的針對某些電視市場的戰略方法。

電視臺所有權

如中所討論的國家所有權規則在……下面所有權問題在……下面電視廣播的聯邦監管在項目1.業務2017年12月，FCC發佈了一份擬議規則制定通知，以審查國家所有權規則，包括UHF折扣，該通知仍懸而未決。由於我們在沒有應用UHF折扣的情況下接近39%的上限，UHF折扣或國家所有權規則的變化可能會限制我們在其他市場收購電視臺的能力。

如中所討論的地方電視臺 所有權規則在……下面所有權問題在……下面電視廣播的聯邦監管在項目1.業務2023年12月，FCC通過了2018年所有權令，擴大了前四名的禁止範圍，在某些情況下禁止在多播流或低功率電視(LPTV)臺上放置第二個前四名收視節目從屬關係，並限制此類現有的前四名多播流或LPTV台在未來可能被轉移或分配的情況，這可能會由於需要剝離祖輩關係而影響公司獲取節目或出售或收購電視臺的能力。

如中所討論的本地營銷和外包協議在……下面電視廣播的聯邦監管在項目1.業務我們的某些電視臺已經簽訂了外包或聯合銷售協議(“JSA”)，根據該協議，我們可以在同一市場的單獨擁有的電視臺上出售超過15%的廣告時間。2016年8月，FCC修訂了其所有權規則，規定了此類JSA的歸屬。聯邦通信委員會隨後於2017年通過了一項重新審議的所有權命令，並取消了JSA歸屬規則。關於複議的命令被上訴，但最終被最高法院維持，並於2021年6月生效。2022年12月，FCC通過了2018年四年所有權令，並拒絕重新考慮JSA的歸屬。2022年四年期監管審查程序仍懸而未決。我們簽訂了聯合節目服務協議，其中34家電視臺提供各種與節目無關的服務，例如向同一市場內的其他電視臺或由其他電視臺提供銷售、運營和管理服務。有關其他信息，請參閲電視市場和電視臺在項目1.業務看見注14.可變利息實體在合併財務報表用於進一步討論我們合併為可變利益實體的JSA。

我們的某些電視臺已經簽訂了LMA，根據該協議，我們可以向服務於同一市場的獨立電視臺提供節目並在其上銷售廣告。如果節目製作人提供了電視臺每週廣播節目的15%以上，FCC將LMA歸因於該節目製作人；前提是，1996年11月5日之前簽訂的LMA，包括我們的節目，目前不受歸屬。FCC未來可能會審查這些豁免的LMA，如果它決定終止或修改豁免期限，並使所有LMA完全歸屬，我們將被要求終止或修改我們的豁免LMA，除非FCC的當地所有權規則允許我們擁有這兩個車站。截至2021年12月31日，我們根據豁免LMA向第三方擁有的八家電視臺提供服務。看見注14.可變利息實體在合併財務報表以進一步討論我們合併為可變利益實體的LMA。

如果我們被要求終止或修改LMA、JSA和其他外包協議，我們的業務可能會受到以下方面的影響：

•收入損失。如果FCC要求我們修改或終止現有安排，我們將損失這些安排產生的部分或全部收入。我們將失去收入，因為我們將有更少的人口統計選擇，更少的受眾分佈和更低的收入份額提供給廣告商。

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目錄表

•成本增加。如果聯邦通信委員會要求我們修改或終止現有安排，我們的成本結構將增加，因為我們可能會失去重大的運營協同效應，我們還可能需要增加新員工。隨着LMA的終止，我們可能會產生更多的節目成本，因為我們將與獨立擁有的電視臺競爭辛迪加節目。

•投資損失。作為我們某些安排的一部分，我們擁有與我們有安排的電臺使用的非許可證資產。如果這些安排中的某些安排不再被允許，我們將被迫出售這些資產，重組我們的協議，或者為它們尋找其他用途。如果發生這種情況，這類資產的市場可能不會像我們購買它們時那樣好，因此，我們不能確定我們最初的投資會有良好的回報。

•解約罰則。如果FCC要求我們在協議條款到期前修改或終止現有協議，或者在某些情況下，我們選擇不延長協議條款，我們可能會被迫根據我們某些協議的條款支付終止罰款。任何此類解僱處罰都可能是實質性的。

•其他安排。如果聯邦通信委員會要求我們終止現有安排，我們可以達成一項或多項替代安排。任何此類安排的條款可能比現有安排對我們的好處更小。

看見電視所有權、地方營銷協議、聯合銷售協議、轉播同意談判和國家所有權上限規則的變化在……下面附註13.承付款和或有事項在合併財務報表。

擁有人/持牌人沒有行使控制

聯邦通信委員會要求電視臺的所有者/持牌人對電視臺的節目安排和運營保持獨立的控制。因此，與我們簽訂外判協議的電臺的擁有者/持牌人，可能會以與我們的利益背道而馳的方式行使控制權，包括在某些情況下搶先或終止節目的權利。優先購買權和終止權導致了一些不確定性，即我們是否能夠播出我們根據LMA購買的所有節目，因此，我們將從這些節目中獲得的廣告收入也存在不確定性。此外，如果FCC確定所有者/被許可人沒有行使足夠的控制，它可以通過罰款、吊銷電臺的許可證或拒絕續簽該許可證來懲罰所有者被許可人。任何一種情況，特別是吊銷或拒絕續簽許可證，都可能導致我們的現金流或利潤率減少，並增加我們的運營成本。此外，處罰也可能影響我們持有FCC執照的資格，使我們自己的執照處於危險之中。

這些所有權規則和CID結果的懸而未決和不確定性可能會限制我們根據許可證、LMA、外包協議或其他方式向其他或現有電臺提供服務的能力，使我們面臨一定程度的波動，特別是如果結果對我們不利。此外，解決這些所有權規則和CID一直是，也可能繼續是成本負擔和我們管理層的分心，如果繼續沒有解決方案，可能會對我們的業務產生負面影響。

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目錄表

我們已經並將繼續投資於可能不會產生可用技術或知識產權的新技術舉措。

我們在下一代電視平臺的開發上投入了大量資金，如下一代無線平臺的發展在……下面運營戰略在項目1.業務我們不知道我們的研究和開發成果是否會產生可在我們的分銷平臺上使用或可授權給第三方的技術。任何開發這項技術的失敗都可能導致我們的投資損失。我們與開發下一代電視平臺相關的成本在我們的綜合運營報表中記錄在非媒體費用中。此外，我們已經通過自己和合資企業開發了幾項與NextGen電視相關的專利，我們將嘗試通過第三方代理或旨在整合獨立許可方擁有的類似專利以授權給設備製造商的專利池直接實現貨幣化。我們不知道我們的貨幣化嘗試是否會導致此類設備製造商接受的許可安排，或者是否會導致我們的知識產權支付任何使用費。

我們也已經並將繼續投資於其他技術和產品的開發。產品開發是一個昂貴、複雜和耗時的過程，產品開發投資往往需要很長時間才能獲得回報，如果有回報的話。我們繼續在與我們的技術和產品相關的研究和開發方面進行重大投資。對新技術和新工藝的投資本質上是投機的。我們在研發過程中遇到的技術障礙和挑戰可能會導致產品商業化的延遲或放棄，大幅增加開發成本，並對我們的運營結果產生負面影響。

我們在運營或投資非廣播相關業務方面的經驗有限。

我們已經並將繼續投資於與我們的核心業務聯繫有限的業務，包括非廣播相關業務和國際業務。我們的高管和員工在管理非廣播業務方面的經驗有限。我們的管理團隊可能無法成功或有效地管理或運營我們的非廣播業務，他們可能會有越來越多的時間投入到這些活動中，這將導致用於管理和發展我們核心業務的時間更少。我們的管理團隊的目標是通過持續投資發展這些非廣播相關業務，這可能需要我們獲得外部融資，併產生與採購具有適當知識、經驗和培訓水平的人員來運營這些非核心業務相關的成本，以實現這些目標。這些努力可能不會成功，並可能對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。

我們的業務和業務過去一直受到大流行或其他衞生緊急情況的實質性不利影響，未來也可能受到影響。

新冠肺炎等流行病和突發公共衞生事件已經影響並可能在未來對我們的業務產生不利影響。我們經歷了與廣告銷售、內容製作暫停、節目創作和提供延遲相關的不利業務影響，以及由於新冠肺炎疫情對我們業務的其他負面影響。此外，如果我們的部分員工，包括關鍵人員，由於疾病、政府行動或與大流行或其他公共衞生緊急情況有關的其他限制而無法有效工作，可能會對我們的業務產生重大不利影響。除上述風險外，大流行或其他突發公共衞生事件可能會增加本節所述的其他風險。

環境、社會和治理法律法規，包括其合規性，可能會對我們的業務產生不利影響。

州和聯邦監管機構、投資者、消費者和其他利益相關者越來越關注環境、社會和治理(ESG)方面的考慮。例如，我們股票上市的交易所納斯達克實施了董事會多元化披露要求，美國證券交易委員會通過了要求披露與我們的人力資本資源管理相關的規定，美國證券交易委員會提出了加強和規範氣候相關披露的規則。這些增加的披露義務已經並可能繼續要求我們實施新的做法和報告程序，並且已經並將繼續造成額外的合規風險。這些增加的披露義務還可能導致我們增加跟蹤、衡量和報告這些做法的結果的成本，並可能對我們的經營業績產生負面影響。此外，我們的ESG計劃可能達不到預期的結果。如果我們無法實現我們的ESG目標或利益相關者的期望，或者如果消費者、股東、員工或公眾認為我們對ESG問題的日益關注反應不足，我們的聲譽和運營結果可能會受到負面影響。債務和股權融資提供商也可以考慮我們的ESG業績和外部ESG評級(為此

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目錄表

我們在他們涉及我們的決策中的影響能力有限，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。

經濟環境的影響可能要求我們記錄商譽、無限期和無限期無形資產或我們的投資的資產減值。

我們必須評估我們的商譽、無限期無形資產和定期無形資產的減值。我們每年評估我們的商譽和無限期無形資產的減值，如果事件或情況變化表明可能存在減值，我們會更頻繁地評估減值。於截至2023年12月31日止年度內，吾等並無發現任何跡象顯示我們的已確定生存無形資產可能無法收回，或我們的商譽或無限期生存資產已減值。然而，分銷商未來的虧損、訂户流失水平的持續上升以及導致我們財務業績惡化的任何其他因素都可能導致未來的減值費用。有關商譽和無形資產減值的更多信息，請參見商譽和無限期無形資產的價值評估在……下面關鍵會計政策和估算在項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析和附註5.商譽、無形資產、無形資產及其他無形資產在 這個合併財務報表.

我們使用生成性人工智能(GAI)會受到風險的影響，這是一項處於商業使用早期的新興技術。

我們不斷評估在我們的業務流程中使用GAI的情況。近年來，GAI的使用受到了越來越多的審查。這項技術是一項處於商業使用早期階段的新興新技術，在使用過程中存在許多固有風險，包括道德考慮、公眾認知和聲譽擔憂、知識產權保護、法規遵從性、隱私和數據安全擔憂以及所產生信息的可靠性和準確性，所有這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，這一領域的新法律、指導和決定可能會限制我們使用GAI的能力或降低其有效性。因此，我們無法預測GAI的未來發展以及對我們的業務和行業的相關影響。如果我們不能成功地適應與GAI相關的新發展，以及與GAI相關的風險和挑戰，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到負面影響。

與我們的集中表決權股票所有權相關的風險

史密斯夫婦對提交給股東投票的大多數事項行使控制權，可能擁有與其他證券持有人不同的利益。因此，他們可能會採取不符合其他證券持有人利益的行動。

截至2023年12月31日，David·D·史密斯、弗雷德裏克·G·史密斯、J·鄧肯·史密斯和羅伯特·E·史密斯(統稱為史密斯一家)持有的股份約佔我們普通股投票權的82.6%，因此控制着提交我們股東投票表決的大多數事項的結果，包括但不限於選舉董事、通過對我們的公司註冊證書的修訂以及批准公司交易。史密斯夫婦持有幾乎所有的B類普通股，每股有10個投票權。我們的A類普通股每股只有一票投票權。B類普通股持有者未來的轉讓一般將導致這些股票轉換為A類普通股，但有限的例外情況除外，例如出於遺產規劃目的進行的轉讓。隨着時間的推移，將B類普通股轉換為A類普通股將增加那些長期保留其股份的B類普通股持有者的相對投票權。此外，史密斯夫婦擁有董事會的四個席位，因此有權對我們的公司管理和政策施加重大影響。史密斯夫婦已經達成了一項股東協議，根據該協議，他們同意在2025年12月31日之前作為董事會候選人相互投票。

儘管史密斯夫婦過去曾迴避關聯人交易，但可能會出現史密斯夫婦作為控股證券持有人的利益與其他證券持有人的利益發生衝突的情況，史密斯夫婦有能力促使我們為他們的利益採取行動。此外，史密斯夫婦可以進行收購、資產剝離或其他交易，根據他們的判斷，這些交易可能會增加他們的股權投資，即使這些交易可能會給我們的其他證券持有人帶來風險。此外，史密斯夫婦擁有的所有權集中可能會阻礙、推遲或阻止未來控制權的變更，這可能會剝奪我們的股東在出售公司時獲得溢價的機會，並可能降低我們的股票價格。

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目錄表

(請參閲項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項和項目13.某些關係和關聯交易，這將作為我們2024年年會的委託書的一部分。

史密斯夫婦的重大資產剝離可能導致他們擁有或控制我們股份的投票權少於51%，這反過來可能（i）如下文所述 未能遵守債務工具下的契諾可能導致該等債務工具下的違約、我們債務下的到期款項加速及擔保我們貸款的資產損失在第1A項。風險因素，在某些情況下要求我們購買要約回購部分或全部2027年到期的STG 5.125%無擔保票據，2030年到期的STG 5.500%無擔保票據，以及STG 4.125% 2030年到期的擔保票據（STG票據統稱為“STG票據”），並可能導致我們的信貸協議項下的違約事件（“銀行信貸協議”）及（ii）給予Cunningham Broadcasting Corporation（“Cunningham”）因“控制權變動”而終止與Cunningham訂立的LMA及其他外包協議的權利。“任何此類終止LMAs的行為都可能對我們的經營業績產生不利影響。FCC的多重所有權規則可能會限制我們在某些市場運營多個電視臺的能力，並可能導致我們的收入減少或阻止我們降低成本。這些規則的變化可能會威脅到我們對某些電視市場的現有戰略方針。 請參閲下面關於FCC多重所有權規則的風險因素。

增加我們債務的風險

我們的鉅額債務可能會對我們的財務狀況產生不利影響，並阻止我們履行債務義務。

我們的債務水平很高，截至2023年12月31日，債務總額為41.75億美元，而同期股東權益的賬面價值為2.21億美元。

我們的高債務水平帶來了風險，包括以下風險，特別是在收入下降的時期：

•我們可能無法償還債務，特別是在經濟、金融信貸和市場行業狀況不佳的情況下;

•我們可能需要很大一部分現金流來支付我們未償債務的本金和利息，特別是在經濟和市場行業處於不利狀態時;

•可用於合資企業、營運資金、資本支出、股息和其他一般公司用途的金額可能有限，因為現金流量的很大一部分用於支付未償債務的本金和利息;

•如果我們的分銷和廣告收入下降，我們可能無法償還債務;

•我們的貸款人可能不願意為未來的合資企業、營運資金需求、額外收購或其他目的向我們提供額外貸款;

•我們的貸款人可能不願意在我們的固定和可變利率債務工具到期時進行再融資，或者債務再融資的利率不等於或低於到期利率;

•評級機構可能會下調我們的企業家族評級和/或債務評級，這可能會削弱我們籌集資金、為債務再融資或產生更高的融資成本的能力；

•從貸款人那裏借款的成本可能會增加，或者市場利率可能會上升；

•我們進入資本市場的能力可能有限，我們可能無法以我們認為有吸引力的定價或其他條款發行證券，如果有的話；

•如果我們的現金流不足以支付利息和本金，我們可能不得不重組或再融資我們的債務，或者出售我們一個或多個廣播電臺的股權，以減少償債義務；

•我們的利率套期保值會招致損失，並導致我們支付額外的利息；

•在規劃和應對競爭行業的變化方面，我們的靈活性可能會受到限制；以及

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目錄表

•與槓桿率較低的競爭對手相比，我們可能更容易受到不利的經濟和行業狀況的影響，因此承受競爭壓力的能力更弱。

這些事件中的任何一個都可能降低我們產生可用於償債、投資、償還、重組或再融資債務的現金的能力，尋求額外的債務或股權資本，改善資本狀況，或應對可能提高盈利能力的事件。

我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務，並可能被迫採取其他行動來履行我們債務下的義務，這可能不會成功。

我們按計劃償還債務或為債務再融資的能力取決於我們的財務狀況和經營業績，這些因素受當時的經濟和競爭狀況以及某些財務、商業、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。我們可能無法從經營活動中維持足夠的現金流水平，使我們能夠支付債務的本金、保費和利息。

如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，我們可能面臨嚴重的流動性問題，並可能被迫減少或推遲投資和資本支出，或處置我們的股權投資、其他重大資產或業務中的股權，尋求額外的債務或股權資本，或重組或再融資我們的債務。如有必要，我們可能無法以商業上合理的條款或根本無法影響任何此類替代措施，即使成功，這些替代措施也可能無法使我們履行預定的償債義務。銀行信貸協議和管理STG票據的每一份契約限制了我們處置資產和使用此類處置所得資金的能力，並限制了我們籌集債務或股權資本用於償還到期其他債務的能力。我們可能無法完成這些處置或獲得足夠金額的收益來償還當時到期的任何償債義務。

如果我們無法按計劃償還我們的債務，我們將違約，我們的債務持有人可以宣佈所有未償還本金和利息到期並應支付，銀行信貸協議下的貸款人可以終止他們向我們提供貸款的承諾，貸款人可以取消擔保其債務的資產的抵押品贖回權，而我們和/或STG可能被迫破產或清算。

儘管我們目前的債務水平，我們和我們的子公司可能仍然能夠產生更多的債務。這可能會進一步加劇本文所述的我們財務狀況的風險。

我們和我們的子公司未來可能會產生額外的債務。儘管我們受制於的債務工具的條款包含對產生額外債務的限制，但這些限制受到一些限制和例外情況的限制，遵守這些限制而產生的額外債務可能是巨大的。這些限制也不會阻止我們承擔不構成債務的債務。如果在我們目前的債務水平上再增加新的債務，我們和擔保人現在面臨的相關風險可能會加劇。

我們的可變利率債務使我們面臨利率風險，這可能導致我們的償債義務顯著增加。

未來利率可能會上升。因此，根據銀行信貸協議或其他可變利率債券發行的債務的利率可能高於或低於當前水平。截至2023年12月31日，我們的債務本金約為26.76億美元，與銀行信貸協議有關，並受浮動利率的限制。如果利率上升，我們的可變利率債務的償債義務將增加，即使借款金額保持不變，我們的淨收入和現金流，包括可用於償還債務的現金，將相應減少。雖然我們未來可能會根據某些信貸協議就我們的借款訂立利率對衝協議，但該等協議預計不會完全減輕利率風險。

此外，我們的銀行信貸協議將有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)作為我們浮動利率債務的主要基準利率。SOFR是一個相對較新的參考利率，歷史有限，SOFR的變化有時比其他基準或市場利率的變化更不穩定。因此，我們可能為浮動利率債務支付的利息數額很難預測。

我們使用衍生金融工具來降低利率風險，可能會增加我們的經營業績的波動性。.

我們不為交易目的持有或發行衍生金融工具。然而，我們確實利用衍生金融工具來降低與我們的債務相關的利率風險。為了管理浮動利率風險，我們加入了

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目錄表

2023年2月達成的利率互換協議，這將有效地將我們的部分浮動利率債務轉換為固定利率貸款。對我們經營業績的相關影響與現行利率的變化直接相關。因此，這些掉期可能會根據掉期的狀況增加或減少利息成本，從而為我們的經營業績帶來額外的波動性。

我們對貸款人做出的承諾限制了我們採取可能增加我們證券和業務價值的行動的能力，或者可能要求我們採取降低我們證券和業務價值的行動。

我們的融資協議阻止我們採取某些行動，並要求我們滿足某些測試。這些限制和測試可能要求我們開展業務的方式使我們更難償還無擔保債務或降低我們證券和業務的價值。這些限制和測試包括以下內容：

•限制產生、承擔或擔保額外債務，或發行不合格股票或優先股；

•對支付股息、其他分配或回購股權的限制；

•對某些投資和其他限制性付款的限制；

•限制與關聯公司的交易；

•對留置權的產生、產生、承擔或遭受存在的限制；

•對向第三方出售和處置某些資產的限制；

•對債務擔保和質押的出具限制；

•對合並、合併或出售我們所有或幾乎所有資產的限制；

•限制某些子公司向發行人或擔保人支付股息和其他款項的能力；

•限制將受限制的附屬公司指定為不受限制的附屬公司的能力，以及向不受限制的附屬公司和其他非擔保人附屬公司轉讓資產的能力；以及

•償還或再融資現有債務的限制或成本；

未來的融資安排可能包含額外的限制、測試和限制性契約，可能會限制我們追求某些機會的能力，限制我們籌集額外債務或股權融資以在一般經濟或商業衰退期間運營的能力，並阻止我們採取可能增加我們證券價值的行動或要求採取行動降低我們證券價值的行動。

此外，我們可能無法通過測試，從而拖欠我們的一項或多項義務(特別是如果經濟疲軟並減少了我們的廣告收入)。如果我們拖欠債務，債權人可能要求立即償還債務，或者取消抵押品的抵押品贖回權。如果發生這種情況，我們可能被迫出售股權投資、電視臺或其他資產的股權，或者採取其他行動，可能會大幅降低我們的價值，我們可能沒有足夠的資產或資金來償還債務。

如果不遵守債務工具下的契約，可能會導致此類債務工具下的違約，加速我們債務下的到期金額，以及擔保我們貸款的資產的損失。

我們的某些債務協議將包含與其他債務的交叉違約條款，這意味着我們某些債務工具的違約可能導致此類其他債務的違約。

如果我們違反了某些債務契約，我們將無法充分利用我們債務安排下的全部借款能力，我們的貸款人可以要求我們立即償還債務，如果債務得到擔保，可以立即接管以這些債務為抵押的財產。此外，由於我們的某些債務協議包含與其他債務的交叉違約和交叉加速條款，如果STG的任何其他債務持有人因違約而宣佈其貸款到期和應付，

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目錄表

持有STG(“銀行信貸協議”及“STG票據”)債務的銀行或可要求我們立即償還該等債務。

因此，債務契約下的任何違約都可能對我們的財務狀況和我們履行義務的能力產生實質性的不利影響。

一般風險因素

鑽石體育集團的破產程序，包括針對SBG、STG和辛克萊的其他子公司以及辛克萊的某些董事和高級管理人員的訴訟，可能會對辛克萊和SBG的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

2023年3月14日，DSG、辛克萊和SBG的獨立管理和未合併的子公司向德克薩斯州南區美國破產法院申請破產保護。2023年7月19日，作為正在進行的破產程序的一部分，DSG及其全資子公司鑽石體育網有限責任公司向美國得克薩斯州南區破產法院提起訴訟，將辛克萊的某些子公司列為被告，其中包括SBG和STG，辛克萊執行主席David·D·史密斯，辛克萊執行副總裁兼首席執行官克里斯托弗·S·裏普利，辛克萊執行副總裁總裁兼首席財務官露西·A·魯蒂肖瑟和辛克萊執行副總裁總裁(企業發展和戰略)斯科特·夏皮羅。

在起訴書中，原告質疑自SBG於2019年8月從迪士尼手中收購前福克斯體育區域體育網絡以來，涉及SBG及其某些子公司和DSG及其子公司的一系列交易。起訴書指稱，除其他事項外，STG與DSG訂立的管理服務協議對DSG不公平，旨在令STG及SBG受惠；Bally於2020年11月進行的交易，透過該交易，Bally取得若干區域體育網絡的冠名權，對DSG不公平，旨在令STG及SBG受惠；以及DSG作出的若干用於償還DSH優先股權益的分派並不適當，而且是在DSG破產時進行的。起訴書稱，由於被指控的不當行為，SBG及其子公司(DSG及其子公司除外)收受了約15億美元的付款或間接利益。起訴書提出了各種索賠，包括某些欺詐性的資產轉移、非法分配和支付、違反合同、不當得利和違反受託責任。除其他救濟外，原告正在尋求避免欺詐性轉移和非法分配，以及未指明的金錢損害有待確定。被告認為這起訴訟中的指控是沒有根據的，並打算對原告的指控進行有力的辯護。

2024年1月17日，辛克萊宣佈，在獲得最終文件和最終法院批准的情況下，它已同意達成全球和解，並釋放與投訴相關的所有索賠，其中包括對STG和DSG之間的管理服務協議的修正案。和解條款包括，DSG在有損針對辛克萊、其子公司和所有其他被告的申訴的情況下予以解僱，以及完全和最終滿足並釋放該申訴中針對所有被告(包括辛克萊及其子公司)的所有索賠，以換取辛克萊向DSG支付4.95億美元的現金。現金支付的資金將來自Ventures、STG手頭的現金和/或由Ventures支持的貸款。根據和解條款，辛克萊將向DSG提供過渡服務，使DSG未來成為一個獨立的實體。和解還需要最終的文件，包括某些過渡條款的最終敲定和法院的批准。2024年1月23日，法院提出了批准和解的動議。2024年2月26日，法院表示將批准和解協議，條件是辛克萊和DSG完成最終文件。辛克萊已達成和解，但不承認任何過錯或不當行為。如果和解協議沒有得到法院的最終批准，辛克萊將繼續致力於為訴訟中聲稱的索賠進行有力辯護。

和解協議中的現金支付將對辛克萊和SBG的財務和運營結果產生不利影響。此外，如果法院最終不批准和解，辛克萊將產生額外的法律費用和支出，訴訟的最終結果可能導致支付超過和解金額的金錢損害賠償，這可能會對辛克萊和SBG的財務和運營結果產生實質性和不利影響。法院批准的DSG破產後的最終結構和組織也可能導致辛克萊和SBG的不利税務後果。這些潛在的後果可能會對辛克萊和SBG的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

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目錄表

金融和經濟狀況，包括通貨膨脹，可能會對我們的行業、業務和經營結果或財務狀況產生不利影響。

金融、經濟和地緣政治條件本質上是不可預測的，這些條件的惡化或惡化可能會對我們的業務基本面、運營結果和/或財務狀況產生不利影響。糟糕的經濟和行業狀況，包括通貨膨脹，可能會對我們的行業或在我們的電視臺做廣告的客户的行業產生負面影響，其中包括汽車行業和服務業務，這兩個行業都是我們廣告收入的重要來源。此外，金融機構、資本提供者或其他消費者可能會受到不利影響。任何金融和經濟衰退的潛在後果包括：

•在我們的電臺和數字平臺上做廣告的公司，包括汽車製造商和經銷商等，其財務狀況可能會受到不利影響，並可能導致我們的廣告收入大幅下降；

•地緣政治條件，包括烏克蘭戰爭、中東衝突和國際貿易制裁，可能對全球供應價格產生負面影響，擾亂供應鏈水平，這可能對我們、我們的客户、我們的供應商和我們的分銷商的運營產生負面影響；

•我們以有吸引力的價值剝離某些資產的能力可能是有限的；

•我們的業務夥伴，如我們外包和新聞分享安排的對手方，可能會受到負面影響，我們維持這些業務關係的能力也可能受到損害；

•我們以我們認為有吸引力的條款和利率對現有債務進行再融資的能力可能會受到損害；

•我們進行某些資本支出的能力可能會受到嚴重損害；

•如果我們不能以優惠的條件獲得任何必要的額外資本，那麼我們收購有吸引力的資產的能力可能會受到限制；

•內容提供商可能會削減我們可以為節目電臺獲取的內容數量；以及

•我們的分銷客户可能會失去訂户，從而影響我們的分銷收入。

項目1B。                   未解決的員工意見

 

沒有。

項目1C。                   網絡安全

辛克萊維護着一項旨在識別、評估、管理、緩解和應對網絡安全威脅的網絡風險管理計劃。這一計劃被整合到公司的企業風險管理系統和披露委員會中。該計劃涉及企業信息技術環境、第三方服務提供商以及面向客户的產品和應用。

公司首席信息安全官負責制定和實施我們的信息安全計劃，並向董事會、審計委員會和披露委員會報告網絡安全事項。我們的首席信息安全官擁有十多年領導網絡安全監督的經驗，我們IT安全團隊中的其他成員擁有網絡安全經驗或認證，例如認證信息系統安全專業認證。

我們繼續擴大對IT安全的投資，包括額外的最終用户培訓，使用分層防禦，識別和保護關鍵資產，加強監測和警報，以及聘請專家。在管理層，我們的IT安全團隊通過定期監控警報、開會討論威脅級別、趨勢和補救措施來識別風險，並在發生任何重大事件時立即通知領導IT安全團隊的首席信息安全官。用於評估風險水平的程序包括編制每月網絡記分卡，定期收集有關網絡安全威脅和風險領域的數據，以及進行年度風險評估。為了確保降低和維護風險，我們定期進行外部滲透測試、紅色團隊測試和成熟度測試，以評估我們的流程和程序以及威脅情況。我們定期通過在兩個地點進行模擬和演習來測試防禦

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目錄表

技術水平(包括滲透測試)，並與第三方專家一起審查我們的運營政策和程序。我們將網絡安全視為整個公司的共同責任，我們定期在技術和管理層面進行模擬和桌面演習，並根據需要整合外部資源和顧問。這些測試和評估是維護強大的網絡安全計劃的有用工具，以保護我們的投資者、客户、員工、供應商和知識產權。所有員工都被要求至少每年完成一次網絡安全培訓，並有權獲得更頻繁的網絡安全在線培訓。我們還要求某些角色的員工完成額外的基於角色的專業化網絡安全培訓。我們利用內部審計團隊評估內部控制的設計和操作有效性，包括與我們的IT安全環境相關的控制。此外，我們維護各種網絡保險政策，並相信在我們遇到網絡安全漏洞的情況下，我們有足夠的保險。

除了評估我們自己的網絡安全準備情況外，我們還考慮和評估與使用第三方服務提供商相關的網絡安全風險。我們的內部審計團隊對第三方託管的應用程序進行年度審查，特別關注與第三方共享的任何敏感數據。託管應用程序的內部業務所有者需要至少每年記錄用户訪問審查，並由供應商提供系統和組織控制(SOC)1或SOC 2報告。如果第三方供應商無法提供SOC 1或SOC 2報告，我們將採取額外步驟評估他們的網絡安全準備情況，並在此基礎上評估我們的關係。我們對與使用第三方提供商相關的風險的評估是我們整體網絡安全風險管理框架的一部分。

董事會監督辛克萊的網絡安全風險敞口，以及管理層為監測和緩解網絡安全風險而採取的步驟。該公司的首席信息安全官通常每季度向董事會簡要介紹辛克萊網絡風險管理計劃的有效性。此外，作為公司公司風險管理程序的一部分，董事會至少每年審查一次網絡安全風險。

我們面臨着與我們的業務相關的許多網絡安全風險。我們過去曾經歷過對我們的數據和系統的威脅和入侵，包括勒索軟件、惡意軟件和計算機病毒攻擊，包括2021年10月的一次勒索軟件攻擊，該攻擊對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生了重大不利影響。有關我們面臨和經歷的網絡安全風險的更多信息，請參閲名為我們過去經歷過網絡安全漏洞，可能容易受到未來安全漏洞、數據隱私和其他信息技術故障的影響，這些故障可能會對我們的財務業績和經營業績產生實質性的不利影響，並擾亂我們的運營。在項目1A--風險因素.

第二項。                                    特性

 

我們在美國各地擁有和租賃由辦公室、演播室、銷售辦公室以及發射塔和發射機站點組成的設施。我們自有和租賃的發射機和發射機站點位於為我們的電臺市場提供最大信號覆蓋的地區。我們相信，我們所有的物業，無論是自有的還是租賃的，總體上都處於良好的運營狀況，受到正常損耗的影響，適合和足以滿足我們目前的業務運營。我們認為，任何一處房產都不代表擁有或租賃的全部房產的實質性金額。

 

第三項。                                    法律程序

 

在正常的業務過程中，我們不時地參與訴訟、索賠和監管事宜。目前懸而未決的行動正處於不同的階段，聽證委員會或法院尚未就此類行動做出實質性判決或決定。

看見訴訟在……下面附註13.承付款和或有事項在辛克萊的 合併財務報表和訴訟在……下面附註12.承付款和或有事項在SBG的合併財務報表用於討論與某些未決訴訟有關的問題。

 

第四項。                                    煤礦安全信息披露

 

沒有。

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目錄表

第II部

 

第五項。                                    註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

 

辛克萊公司

辛克萊A類普通股在納斯達克股票市場掛牌交易，交易代碼為“SBGI”。辛克萊的B類普通股不在公開交易市場或報價系統交易。

 

截至2024年2月26日，辛克萊A類普通股大約有36名登記在冊的股東。由於許多辛克萊A類普通股由經紀商和機構代表股東持有，我們無法估計這些記錄持有者代表的股東總數。

我們打算定期向我們的股東支付季度股息，儘管我們普通股未來的所有股息(如果有的話)將由董事會酌情決定，並將取決於幾個因素，包括我們的運營結果、現金需求和盈餘、財務狀況、契約限制以及董事會可能認為相關的其他因素。

2024年2月，辛克萊宣佈季度現金股息為每股0.25美元。

看見注3.基於股票的薪酬計劃在辛克萊合併財務報表來討論我們的股票薪酬計劃。

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目錄表

比較股票表現

下圖將辛克萊公司S的5年累計普通股股東總回報率與納斯達克綜合指數和納斯達克電信指數的累計總回報率進行了匹配。該圖表跟蹤了2018年12月31日至2023年12月31日期間，在我們普通股和每個指數(包括所有股息的再投資)中投資100美元的表現。

公司/指數/市場						12/31/2018						12/31/2019						12/31/2020						12/31/2021						12/31/2022						12/31/2023
辛克萊，Inc.						100.00						129.03						127.86						108.95						66.79						60.25
納斯達克綜合指數						100.00						136.69						198.10						242.03						163.28						236.17
納斯達克電信指數						100.00						118.74						130.71						133.51						97.62						108.00

股票回購

截至2023年12月31日止季度：無

辛克萊廣播集團有限責任公司

不適用。

項目6. [已保留]

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目錄表

第7項。                                    管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

前瞻性陳述

我們在本節中所作的陳述是聯邦證券法所指的前瞻性陳述。有關前瞻性陳述的完整討論，請參閲本報告中題為“前瞻性陳述.“某些風險可能導致我們的實際結果、業績或成就與以下討論中明示或暗示的內容存在重大差異。有關此類風險因素的討論，請參見 第1A項。風險因素.

概述

以下管理層討論和分析提供了有關Sinclair和SBG財務業績和狀況的定性和定量信息，應與本年度報告中的其他章節一起閲讀，包括 項目1.業務以及合併財務報表，包括這些聲明的附註。本討論包括以下幾個部分：

高管概述-我們的業務描述、重大事件摘要和有關行業趨勢的信息；

 

關鍵會計政策和估算-討論最重要的會計政策，以瞭解合併財務報表以及最近的會計聲明摘要；

 

經營成果-按類別和網絡隸屬關係列出的辛克萊和SBG收入構成摘要，其他運營數據摘要，以及對辛克萊和SBG 2023年、2022年和2021年收入和支出的分析，包括2023年和2022年以及2022年和2021年的比較；以及

 

流動性與資本資源-討論辛克萊和SBG的主要流動性來源和合同現金義務，並分析辛克萊和SBG來自或用於經營活動、投資活動和融資活動的現金流。

高管概述

我們是一家覆蓋全國的多元化媒體公司，專注於在我們的本地電視臺、數字平臺以及在解散之前的區域體育網絡上提供高質量的內容。這些內容通過我們的廣播平臺和第三方平臺發佈，包括由第三方網絡和辛迪加提供的節目、本地新聞、我們和我們擁有的網絡製作的其他原創節目，以及在解散之前的大學和職業體育。此外，我們擁有數字媒體產品，與我們廣泛的電視臺相關數字資產組合相輔相成，我們擁有、擁有、管理和/或運營技術和軟件服務公司，研究和發展廣播技術，以及其他與媒體和非媒體相關的業務和資產，包括房地產、風險投資、私募股權和直接投資。

截至2023年12月31日，Sinclair有兩個可報告分部，即當地媒體和網球，SBG有一個可報告分部，即當地媒體。在解除合併之前， 辛克萊和SBG還有一個額外的可報道部分，當地體育。 辛克萊和SBG的本地媒體部門由我們的電視臺組成，這些電視臺由辛克萊和SBG的全資子公司辛克萊電視集團(“STG”)及其直接和間接子公司、原創網絡和內容擁有和/或運營。 辛克萊的網球部分主要包括網球頻道，這是一個有線電視網，包括許多網球頂級錦標賽的報道，以及原創的職業體育和網球生活節目。辛克萊和SBG的本地體育部門由我們的地區體育網絡組成，這些網絡由我們的子公司鑽石體育集團有限責任公司(“DSG”)擁有和運營。辛克萊還從非廣播數字和互聯網服務、技術服務和非媒體投資中賺取收入，這些收入包括在“其他”中。其他和公司不是辛克萊或SBG的可報告部門。

STG是銀行信貸協議和STG票據的主要債務人。STG的某些資產和經營結果包括在當地媒體部門，是辛克萊和SBG的全資子公司之一。SBG和STG幾乎所有的子公司都是STG債務工具的擔保人。辛克萊的A類普通股和B類普通股仍然是辛克萊的證券，而不是STG的義務或證券。

有關我們的業務、可報告的細分市場和我們的運營戰略的更多信息，請參閲項目1.業務在這份Form 10-K年度報告中。

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目錄表

重大事件摘要

內容和分發

•2023年2月，SBG宣佈其免費的空中多播網絡Comet，CHARGE！，TBD將通過升級當地廣播分支機構和線性運輸增加240萬户家庭。

•於2023年3月，SBG與fuboTV訂立協議，以傳送SBG的CBS電視臺。

•2023年4月，辛克萊宣佈與YouTube TV達成分銷協議，增加辛克萊網球頻道和T2以及SBG的收費！和待定的YouTube TV的服務提供，並擴大YouTube TV現有的SBG的CBS和MyNetworkTV附屬電視廣播電臺。

•2023年4月，SBG與Hulu達成協議，恢復SBG的ABC車站的運輸。

•2023年6月，SBG與猶他爵士的母公司史密斯娛樂集團達成協議，將KJZZ打造成“猶他爵士的主場”，讓爵士本地轉播市場內的球迷都能在當地電視臺的空中轉播上觀看所有非國家電視轉播的獨家爵士比賽。

•2023年7月，辛克萊宣佈與Hulu達成分銷協議，增加辛克萊網球頻道和T2以及SBG的彗星和Charge！從2024年1月開始提供Hulu的服務。

•於二零二三年八月，SBG同意擴大及延長其與The CW的網絡聯營協議。 根據全面的多年協議條款，SBG將繼續在全國35個其擁有和/或運營的市場上播放CW的娛樂和體育節目。 該協議還包括直接與vMVPD談判運輸協議的權利。 此外，從9月1日開始，SBG在華盛頓州西雅圖的KOMO-TV/KUNS-TV和賓夕法尼亞州匹茲堡的WPNT-TV兩個新的附屬電視臺上推出了CW。

•於二零二三年九月，DIRECTV，LLC延長其與Sinclair的分銷協議。

•2023年9月，Tennis Channel和Carnival Professional Pickleball Association（PPA Tour）宣佈成立一家商業合資企業，以進一步在美國和全球範圍內發展Pickleball。該合作伙伴關係將看到絕大多數PPA巡迴賽的比賽出現在網球頻道平臺上，為媒體和錦標賽提供綜合銷售服務，以及最近推出的24小時泡菜球頻道。網球頻道將為PPA巡迴賽製作所有賽事。

•2023年10月，SBG推出了新的免費全國廣播電視網絡The Nest，節目包括家居裝修、真實犯罪、事實真人秀和名人家庭節目。鳥巢加入了SBG的國家廣播網絡，彗星，充電！，TBD它取代了全國廣播電臺的體育場網絡。在推出時，該網絡可在超過50%的美國所有電視家庭，包括紐約，洛杉磯，費城，達拉斯-英尺的主要市場。沃思，波士頓，舊金山-奧克蘭-聖何塞和西雅圖-塔科馬。

•於2023年10月，SBG與派拉蒙就所有21個CBS網絡附屬公司就SBG電臺達成全面的多年附屬協議，包括六個前50名市場附屬公司，即猶他州鹽湖城的KUTV、德克薩斯州奧斯汀的KEYE、俄亥俄州辛辛那提的WKRC、佛羅裏達州西棕櫚灘的WPEC、密歇根州大急流城的WWMT及賓夕法尼亞州哈里斯堡的WHP。此外，派拉蒙達成了一項協議，以延長在錫拉丘茲，紐約州和WGFL在蓋恩斯維爾，佛羅裏達州，站，SBG提供服務的聯繫。

•2024年1月，Sinclair宣佈與Verizon達成一項全面的多年分銷協議，在FiOS TV上播出，覆蓋網球頻道和SBG在10個市場的當地電視臺。

•2024年1月，SBG與FOX Corporation就SBG市場的所有FOX附屬公司（包括SBG根據JSA或MSA提供銷售和其他服務的地方）的多年續約達成協議。

•2024年1月，Sinclair與國家內容與技術合作組織（“NCTC”）續簽了分銷協議，允許NCTC的成員公司選擇加入SBG擁有和運營的電臺的多年轉播同意協議，幷包括網球頻道的協議。

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環境、社會和治理

•在截至2023年12月31日的一年中，我們的新聞編輯部總共獲得了276個新聞獎項，其中包括24個地區和1個國家RTDNA Edward R.Murrow獎和67個地區艾美獎。

•2023年3月，SBG宣佈與南加州大學Shoah基金會--視覺歷史和教育研究所--達成一項多年的國家協議，協助錄製對種族滅絕倖存者的採訪，作為該研究所最後機會證詞收集倡議的一部分。

•2023年4月，SBG宣佈，WBFF/Fox 45 News的特別調查報道單位巴爾的摩項目因其對巴爾的摩公立學校系統的報道而獲得調查記者和編輯的榮譽。

•2023年4月，辛克萊和SBG慶祝了我們的第一個辛克萊服務日，鼓勵所有員工在這一天自願為慈善事業服務。數以千計的員工熱切地在他們的社區中提供幫助。

•2023年5月，辛克萊發佈了《2022年環境、社會和治理報告》，詳細介紹了2022年ESG取得的成就以及實現其長期ESG目標和承諾的進展。

•2023年5月，SBG宣佈，時長60分鐘的特別節目《仇恨上升：反猶太主義在美國》將首先在WPEC播出，並在整個夏天在SBG的電視臺播出，提供了一個關於美國反猶太主義崛起的無濾鏡的視角，考察了美國是如何通過意識、教育和立法與之作鬥爭的。

•2023年7月，辛克萊宣佈與全國尿布銀行網絡建立合作伙伴關係，推出辛克萊關懷：夏季尿布驅動，這是一項全國性的活動，旨在提高人們的意識，提供援助，並建立一個社區，以減少美國的尿布需求。

•2023年7月，SBG宣佈向15名大學生頒發獎學金，作為SBG年度多樣性獎學金計劃的一部分。

•2023年10月，辛克萊與紅十字會與紅新月會國際聯合會的分支機構馬根·David·阿多姆一起發起了一項籌款夥伴關係--辛克萊關懷：以色列的人道主義救濟，以幫助他們為以色列所有人提供人道主義救濟和緊急醫療服務，而不分宗教信仰或政治信仰。

•2023年10月，SBG宣佈重返SBG的新聞記者和製片人學院，這是一系列為有志於從事新聞事業的大學生舉辦的互動虛擬研討會。今年，SBG還增加了天氣學院，這是一個為對天氣職業感興趣的學生開設的研討會。

•2023年10月，辛克萊更新了其商業行為和道德準則。

下一代廣播(ATSC 3.0)

•2023年4月，辛克萊及其合作伙伴CAST.ERA、SK Telecom和Saankhya Labs宣佈，他們將構建和運營一個創新的互聯廣播平臺，利用下一代廣播(ATSC 3.0)網絡技術為全國數據分發提供商業服務和解決方案。

•2023年4月，華盛頓大都會政府委員會和辛克萊的子公司One Media 3.0啟動了全國首個使用下一代廣播傳播高級緊急信息的試點項目。該試點計劃利用空中廣播平臺，為地方政府向所有用户免費發送的緊急信息提供高效、即時和同步的傳遞。試點還展示了為符合其新聞價值標準的緊急消息提供增強的富媒體補充。

•2023年10月，辛克萊宣佈與韓國無線電促進協會達成協議，擴大下一代服務在韓國的開發和推廣。

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•2023年，辛克萊與其他廣播公司合作，在辛克萊與另一家廣播公司的合資企業BitPath的帶領下，在下面的6個額外市場部署了由ATSC 3.0支持的NextGen TV。至此，我們已部署下一代電視的市場總數達到43個：

月份

市場

站的數目

公司站

2023年3月

紐約州羅切斯特

4

Wham-TV(a)(美國廣播公司)，WUHF(福克斯)

2023年3月

亞利桑那州得梅因

4

KDSM-TV(福克斯)

2023年6月

South Bend，IN

5

WSBT-TV(CBS和福克斯)

2023年7月

內華達州雷諾

5

KRXI-TV(福克斯)，KRNV-DT(a)(NBC)，KNSN-TV(b)(MyNet)

2023年8月

明尼阿波利斯，明尼蘇達州

5

WUCW-TV(CW)

2023年12月

德克薩斯州埃爾帕索

5

KDBC-TV(哥倫比亞廣播公司)、KFOX-TV(福克斯)

(a)這些電視臺的許可證和節目資產目前由第三方擁有。SBG根據服務協議(如JSA和SSA)向這些電視臺提供某些與節目無關的銷售、運營和管理服務。

(b)這些電臺的許可證資產目前歸第三方所有。SBG根據某些服務協議，如LMA，為這些電視臺提供節目編制、銷售、運營和管理服務。

融資、資本配置與股東回報

•2023年2月，辛克萊以1.9億美元的總購買價收購了可贖回子公司剩餘的175,000股優先股，相當於剩餘未退還股本1.75億美元總和的95%，以及截至(但不包括)購買日的應計和未支付股息。

•在截至2023年12月31日的一年中，STG在公開市場上以4900萬美元的價格購買了多批債務的本金總額為6400萬美元。2024年1月，STG購買了2026年9月30日到期的B-2定期貸款本金總額2700萬美元，代價為2500萬美元。

•在截至2023年12月31日的一年中，辛克萊以1.53億美元回購了約880萬股A類普通股。所有股票都是根據美國證券交易委員會規則10b5-1計劃回購的。

•在截至2023年12月31日的一年中，辛克萊支付了每股1.00美元的股息。2024年2月，辛克萊宣佈季度現金股息為每股0.25美元。

其他活動

•2024年1月，辛克萊宣佈，在辛克萊和DSG完成最終文件的情況下，它已同意達成全球和解，並釋放與DSG及其全資子公司鑽石體育網有限責任公司於2023年7月提起的訴訟相關的所有索賠。和解條款包括辛克萊向DSG支付的4.95億美元現金。現金支付的資金將來自Ventures、STG手頭的現金和/或由Ventures支持的貸款。根據和解條款，辛克萊將向DSG提供過渡服務，使DSG未來成為一個獨立的實體。

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行業趨勢

 

•在過去的幾年裏，美國分發服務的訂户數量一直在下降，因為技術進步推動了消費者行為的變化，並使消費者能夠尋求更多地控制他們何時、何地以及如何消費新聞、體育和其他娛樂，包括通過所謂的“剪線”和其他消費策略。

•分銷商行業繼續經歷重大整合，這給頂級分銷商帶來了購買力。

•VMVPD繼續變得越來越重要，並迅速成為市場的一個關鍵細分市場。與傳統的有線電視產品相比，這些vMVPD以更低的價位提供有限數量的網絡。

•由於政治選舉的週期性，在偶數年的政治支出明顯較高。此外，每隔四年，由於與總統選舉有關的廣告，政治支出通常會進一步增加。

•聯邦通信委員會允許廣播電視臺使用其數字頻譜提供包括多頻道廣播在內的多種服務。聯邦通信委員會的“必須攜帶”規則僅適用於電視臺的主要數字流。

•本地媒體的季節性廣告增長出現在第二季度和第四季度，原因是預期消費者將進行某些季節性和節假日消費。

•廣播公司已經找到了增加其新聞節目倡議的回報的方法，同時通過使用新聞分享安排繼續保持當地製作的內容。

•“大科技”已經開始提供OTT平臺。

•廣播網已經開始推出和擴大自己的DTC平臺。

•數字平臺上的廣告收入繼續增長。

•與夏季奧運會相關的廣告收入每年都會出現在偶數年，但2020年因新冠肺炎而推遲的廣告收入除外，而廣告收入發生在2021年夏季。與冬奧會相關的廣告收入也出現在偶數年，但與夏季奧運會相隔兩年。超級碗每年都會在不同的電視網播出。所有這些廣受歡迎的賽事都會對我們的廣告收入產生影響。

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關鍵會計政策和估算

 

對我們財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的綜合財務報表為基礎的，這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。在編制這些財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。在持續的基礎上，我們評估我們的估計，包括與收入確認、商譽和無形資產、項目合同成本、所得税和可變利息實體有關的估計。我們基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設來評估我們的估計，這些假設的結果構成了對資產和負債的賬面價值做出判斷的基礎，這些估計從其他來源看不太明顯。這些估計在本報告所述的所有年份都得到了一致的應用，過去我們沒有經歷過這些估計與實際結果之間的重大差異。然而，由於未來的事件及其影響不能確定，實際結果可能與我們的估計不同，這種差異可能是實質性的。

 

我們認為以下會計政策是最關鍵的，因為它們對我們的財務狀況和經營結果很重要，管理層在應用這些政策時需要做出重大判斷和估計。有關這些會計政策和其他會計政策應用的詳細討論，見附註1.業務性質和主要會計政策摘要在每個辛克萊的 合併財務報表和SBG的 合併財務報表.

 

收入確認。如中所討論的收入確認在……下面附註1.業務性質和主要會計政策摘要在每個辛克萊的 合併財務報表和SBG的 合併財務報表，我們的廣告收入主要來自在我們的廣播電視、數字平臺以及在解散之前的RSN上銷售廣告位/印象。廣告收入在廣告插播/印象交付期間確認。在我們提供收視率保證的安排中，如果收視率出現缺口，我們將推遲一定比例的收入，直到通過投放額外廣告來解決收視率缺口。我們的廣告安排的期限一般不到一年，從廣告播出到實現付款之間的時間間隔並不重要。在某些情況下，我們要求客户提前付款；在履行我們的履約義務之前收到的付款反映為遞延收入。

我們通過從分銷商和其他OTT提供商那裏收取費用，獲得在其分銷平臺上分銷我們的廣播頻道和有線網絡的權利，從而產生分銷收入。分銷安排通常由多年合同管理，基本費用基於每個訂户的合同月費率。這些安排代表知識產權許可；收入被確認為向我們的客户提供的信號(當使用發生時)，這與我們履行義務的程度相一致。收入是根據合同費率乘以估計的訂户數量來計算的。我們的客户將在一個月結束後的短時間內根據實際訂户匯款，一般不超過120天。訂户估計的歷史調整並不重要。

商譽減值、無限期無形資產減值及其他長期資產減值。我們每年評估我們的商譽和無限期無形資產的減值，如果事件或情況變化表明可能存在減值，我們會更頻繁地評估減值。截至2023年12月31日，辛克萊的綜合資產負債表分別包括20.82億美元的商譽和無限期無形資產，SBG的綜合資產負債表分別包括20.16億美元和1.23億美元的商譽和無限期無形資產。只要發生事件或環境變化表明我們的資產組的賬面價值可能無法收回，我們就評估長期資產，包括確定壽命的無形資產的減值。

 

在我們的年度商譽和無限期無形資產減值評估的表現中，我們可以選擇定性地評估各自資產是否更有可能減值。如果我們得出結論認為報告單位或無限期無形資產更有可能減值，我們應用量化評估，即將報告單位或無限期無形資產的估計公允價值與其各自的賬面價值進行比較。看見商譽、無形資產和其他資產的減值在……下面附註1.業務性質和主要會計政策摘要和附註5.商譽、無形資產、無形資產及其他無形資產在每個辛克萊的 合併財務報表和SBG的 合併財務報表進一步討論定性評估是否可能存在減值及估計報告單位及無限期無形資產的公允價值(如認為有必要進行量化評估)所固有的重大判斷及估計。

 

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我們被要求分析我們的長期資產，包括確定的無形資產的減值。如果事件或環境變化表明我們的固定壽命無形資產的賬面價值可能無法收回，我們將對此類資產進行減值評估。如果我們確定這些資產不可收回的指標，我們通過比較資產組內資產的賬面價值與與該資產組相關的估計未貼現未來現金流量來評估固定壽命無形資產的可回收性。資產組代表一組資產產生的最低水平的現金流，這些資產在很大程度上獨立於其他資產的現金流。當該等評估顯示未來未貼現現金流量不足以收回該資產組別的賬面價值時，減值虧損乃通過比較該資產組別的估計公允價值與賬面價值而釐定。我們使用收益法估計公允價值，該方法涉及到折現現金流分析的表現。

我們相信，我們在進行減值評估時作出了合理的估計，並採用了適當的假設。如果未來業績與我們的假設和估計不一致，包括未來事件，如市場狀況惡化、重要客户流失、貼現率大幅上升等因素，我們未來可能面臨減值費用。任何由此產生的減值損失都可能對我們的綜合資產負債表、綜合業務表和綜合現金流量表產生重大不利影響。

 

計劃合同成本。如中所討論的廣播電視節目製作在……下面附註1.業務性質和主要會計政策摘要在每個辛克萊的 合併財務報表和SBG的 合併財務報表，當節目可用於第一次放映或電視播放時，我們記錄節目權利的資產和相應的負債。這些成本將在預期獲得經濟效益的期間內支出。為確保節目權利的相關資產在我們的綜合資產負債表中以未攤銷成本或公允價值中的較低者反映，管理層估計未來廣告收入將由合同條款下可獲得的剩餘節目材料產生。在確定這些費用的支出時間時，需要管理層的判斷，這取決於項目預期產生的經濟效益，可能與合同義務下的相關付款時間有很大不同。如果我們對未來廣告收入的估計下降，攤銷費用可能會加快，或者可能需要進行公允價值調整。

巴利證券投資的公允價值計量。如中所討論的附註6.其他資產和附註18.公允價值計量在辛克萊合併財務報表，我們於2020年11月18日與Bally‘s Corporation簽訂了一項商業協議。作為這項安排的一部分，我們獲得了認股權證和期權，以獲得業務的普通股。這些金融工具在每個時期都按公允價值計量。期權的公允價值是利用布萊克·斯科爾斯估值模型得出的，該模型利用了許多信息，其中最重要的包括標的普通股的交易價格和期權的行權價格。權證的公允價值主要來自交易價格。E中的標的普通股及認股權證的行使價。釐定該等金融工具的公允價值需要本公司作出判斷。

所得税。如中所討論的所得税在……下面附註1.業務性質和主要會計政策摘要在每個辛克萊合併財務報表和SBG的 合併財務報表，我們根據財務報表賬面金額與資產和負債的計税基礎之間的差異來確認遞延税項資產和負債。如果我們確定部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現，我們會為遞延税項資產提供估值準備。在評估我們實現遞延税項淨資產的能力時，我們考慮了所有可用的證據，無論是積極的還是消極的，包括我們過去的經營業績、税務籌劃策略、當前和累計虧損以及對未來應納税收入的預測。在考慮這些應税收入來源時，我們必須根據長期管理基本業務所用的計劃和估計作出某些判斷。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，已為與某些臨時基差相關的遞延税項資產撥備估值準備，並根據過去的經營業績、現有臨時基差逆轉的預期時間、替代税收策略和預計未來應納税所得額結轉了大量可用國家淨營業虧損。未來營業和/或應税收入的變化或事實和環境的其他變化可能會對我們的遞延税項資產的變現能力產生重大影響，這可能會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

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管理層定期對我們的税務狀況進行全面審查，如果基於其技術優點(包括任何上訴或訴訟程序的解決)審查該等税收狀況更有可能持續下去，我們將記錄未確認税收優惠的負債。在確定所採取的立場是否更有可能持續下去時，需要作出重大判斷，並基於各種事實和情況，包括對相關聯邦和州所得税法、條例、判例法和其他權威聲明的解釋。根據這一分析、持續審計的狀況和適用的訴訟時效到期情況，對負債進行必要的調整。審計的解決方案是不可預測的，可能會導致税負明顯高於或低於我們提供的税負。看見注12.所得税在辛克萊合併財務報表和注11.所得税在SBG的 合併財務報表，以進一步討論應計的未確認税收優惠。

可變利益實體(“VIE”)。如中所討論的注14.可變利息實體在辛克萊的 合併財務報表和注13.可變利息實體在SBG的 合併財務報表，我們已確定，我們根據安排為其提供服務的電臺的某些第三方持牌人，包括LMA、JSA和SSA，是VIE，我們是該等可變利益的主要受益者，因為在受持牌人最終控制的情況下，我們有權通過我們提供的服務指導對VIE的經濟表現產生重大影響的活動，因為我們吸收了對VIE將被視為重大的損失和回報。

與關聯方的交易。我們已決定與相關人士或實體進行某些與業務相關的交易。看見注15.關聯人交易在辛克萊合併財務報表和注14.關聯人交易在SBG的合併財務報表討論這些交易。

 

最近的會計聲明

 

看見近期會計公告在……下面附註1.業務性質和主要會計政策摘要在每個辛克萊的 合併財務報表和SBG的 合併財務報表以討論最近的會計政策及其對辛克萊和SBG財務報表的影響。

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辛克萊公司行動的結果

辛克萊公司行動的結果

 

任何提及第一季度、第二季度、第三季度或第四季度的內容，都是指所討論年度分別截至3月31日、6月30日、9月30日或12月31日的三個月。截至2023年12月31日，出於會計目的，我們有兩個可報告的部門，當地媒體和網球。在解固之前， 出於會計目的，我們還有一個額外的可報告部分，即當地體育。

 

季節性/週期性

  

我們當地媒體部門的經營業績通常會受到政治廣告的週期性波動的影響。在偶數年，由於地方和全國選舉前的廣告支出，政治支出通常顯著高於奇數年。此外，每四年，由於總統選舉前的廣告支出，政治支出通常會進一步上升。此外，第二和第四季度的經營業績通常高於第一和第三季度的經營業績，因為廣告支出因預期消費者將進行某些季節性和假日消費而增加。

我們網球部門的經營業績通常會受到週期性波動的影響，這是由於一年中各自季度舉行的錦標賽的數量和重要性所致。第一和第四季度的經營業績通常高於第二和第三季度，因為在這兩個時期進行的錦標賽的數量和重要性。

合併的運營數據

 

下表列出了我們截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的某些綜合運營數據(單位為百萬)。

			截至2011年12月31日的幾年，
			2023						2022						2021
媒體收入			$	3,106					$	3,894					$	6,083
非媒體收入			28						34						51
總收入			3,134						3,928						6,134
媒體節目和製作費用			1,611						1,942						4,291
媒體銷售、一般和行政費用			747						812						908
折舊及攤銷費用			271						321						591
項目合同費用攤銷			80						90						93
非媒體費用			49						44						57
公司一般和行政費用			694						160						170
取消綜合入賬附屬公司之虧損（收益）			10						(3,357)						—
資產處置和其他減值淨額的損失(收益)			3						(64)						(71)
營業(虧損)收入			$	(331)					$	3,980					$	95
可歸因於辛克萊的淨(虧損)收入			$	(291)					$	2,652					$	(414)

有關我們截至2023年12月31日止年度與截至2022年12月31日止年度比較以及截至2022年12月31日止年度與截至2021年12月31日止年度比較的財務業績及營運的討論呈列如下。

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辛克萊公司行動的結果

本地媒體細分市場

 

下表載列截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度本地媒體分部的收入及開支（以百萬計）：

 

																					變化百分比： 增加/(減少)
			2023						2022						2021						23對22						22對21
收入：
分銷收入			$	1,491					$	1,531					$	1,476					(3)%						4%
廣告收入			1,236						1,518						1,230						(19)%						23%
其他媒體收入(A)			139						144						181						(3)%						(20)%
*媒體收入(B)			$	2,866					$	3,193					$	2,887					(10)%						11%
運營費用：
媒體節目和製作費用			$	1,488					$	1,450					$	1,389					3%						4%
媒體銷售、一般和行政費用(C)			694						704						644						(1)%						9%
折舊及攤銷費用			243						243						248						—%						(2)%
項目合同費用攤銷			80						90						93						(11)%						(3)%
公司一般和行政費用			134						117						148						15%						(21)%
非媒體費用			14						15						—						(7)%						N/m
資產處置和其他收益，減值淨額			(14)						(17)						(23)						(18)%						(26)%
營業收入			$	227					$	591					$	388					(62)%						52%
利息支出，包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本			$	305					$	226					$	183					35%						23%
清償債務所得(損)			$	15					$	3					$	(7)					N/m						N/m

N/M-沒有意義

(a)包括截至2022年及2021年12月31日止年度的公司間收入分別為2,600萬美元及1.11億美元，與本地媒體部門於撤銷合併前根據管理服務協議向其他及地方體育部門提供的若干服務有關，而該等收入已於合併中剔除；以及於截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度的本地媒體部門根據管理服務協議提供的服務收入分別為5,200萬美元及3,900萬美元，該等收入並未於合併中剔除。

(b)包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內分別為600萬美元和400萬美元的公司間收入，這些收入與當地媒體部門向網球部門提供的某些廣告服務有關，該部門在整合中被剔除。

(c)包括截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為800萬美元、1200萬美元和3500萬美元，這些費用與其他公司向本地媒體部門提供的某些服務有關，在合併中剔除。

收入

分銷收入。與2022年同期相比，2023年的分銷收入(包括分銷商為我們的廣播信號支付的費用)減少了4,000萬美元，這主要是由於訂户減少，但部分被合同費率的增加所抵消。與2021年同期相比，2022年的分銷收入增加了5500萬美元，主要是由於合同費率增加，但部分被訂户減少所抵消。

廣告收入。與2022年同期相比，2023年廣告收入減少2.82億美元，主要原因是政治廣告收入減少，因為2022年是政治年，而2023年是非政治年。與2021年同期相比，2022年的廣告收入增加了2.88億美元，這主要是由於政治廣告收入的增加，因為2022年是一個政治年，而2021年是非政治年。

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辛克萊公司行動的結果

下表列出了我們的主要節目類型及其佔廣告收入(不包括數字收入)的大約百分比：

    

			全年廣告收入(不包括數字)的百分比 截至12月31日的12個月，
			2023						2022						2021
地方新聞			34%						35%						32%
辛迪加/其他節目			28%						27%						30%
網絡編程			18%						21%						21%
體育節目安排			16%						13%						12%
付費節目			4%						4%						5%

    

下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我們的代銷商佔廣告收入的百分比：

    

			數量						佔全年廣告收入的1% 截至12月31日的12個月，
			渠道						2023						2022						2021
ABC			40						29%						28%						29%
狐狸			55						24%						22%						23%
哥倫比亞廣播公司			30						20%						19%						19%
全國廣播公司			25						12%						17%						13%
連續波			47						5%						5%						5%
MNT			39						4%						3%						4%
其他			404						6%						6%						7%
總計			640

其他媒體收入。 2023年的其他媒體收入較2022年同期減少5百萬元，主要由於根據管理服務協議提供若干服務有關的減少。2022年的其他媒體收入較2021年同期減少37，000，000元，主要由於根據管理服務協議提供若干服務的本地體育分部的收入減少46，000，000元，原因是延遲支付協議項下所欠費用，部分被Bally商業協議下確認的600萬美元收入增加所抵消，我們於2021年第二季度開始執行該協議。

費用

 

媒體節目和製作費用。與2022年同期相比，2023年的媒體節目及製作開支增加38百萬元，主要與合約費率增加導致網絡加盟協議費用增加及僱員薪酬成本增加有關。2022年的媒體節目及製作開支較2021年同期增加6，100萬元，主要由於合約費率上升導致網絡加盟協議費用增加，以及廣告及推廣成本增加。

媒體銷售、一般及行政開支。 與2022年同期相比，2023年的媒體銷售、一般及行政開支減少1，000萬美元，主要由於全國銷售佣金減少1，500萬美元及專業及諮詢費用減少1，100萬美元，但部分被與我們的數字業務有關的第三方履約成本增加1，200萬美元所抵銷。與2021年同期相比，2022年的媒體銷售、一般及行政開支增加60百萬美元，主要由於信息技術成本增加26百萬美元，與我們的數字業務相關的第三方履約成本增加16百萬美元，全國銷售佣金增加13百萬美元，研究和專業成本增加700萬美元，員工差旅費增加300萬美元，部分被2021年合併財務報表中記錄的幾個合併VIE產生的FCC罰款減少800萬美元所抵消，如 附註13.承付款和或有事項在辛克萊的 合併財務報表.

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辛克萊公司行動的結果

計劃合同成本的攤銷。與2022年同期相比，2023年期間方案合同攤銷費用減少了1000萬美元，與2021年同期相比，2022年期間減少了300萬美元，這主要是由於方案編製成本的減少。

公司一般和行政費用。請參閲下面的説明公司費用和未分配費用。

非媒體費用。與2021年同期相比，2022年非媒體支出增加了1,500萬美元，主要是因為與我們的廣播技術相關計劃相關的支出增加。

折舊和攤銷費用。在截至2023年的年度內，與2022年同期相比，財產和設備折舊以及定期無形資產和其他資產的攤銷保持不變。與2021年同期相比，2022年期間財產和設備折舊以及定期無形資產和其他資產攤銷減少了500萬美元，主要是由於2022年期間報廢的資產。

資產處置和其他扣除減值後的收益。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，我們分別錄得1,400萬美元、1,700萬美元和2,300萬美元的收益，其中分別有800萬美元、400萬美元和2,400萬美元與頻譜重組報銷有關。看見廣播獎勵拍賣在附註2.資產的購置和處置在辛克萊的 合併財務報表以供進一步討論。在截至2023年12月31日的一年中，我們確認出售我們的一座廣播電臺大樓獲得了600萬美元的收益。在截至2022年12月31日的年度內，我們確認了出售Ring Of Honor Entertainment的400萬美元收益。其餘金額主要與出售某些廣播資產的淨收益有關。

利息支出包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本。與2022年同期相比，2023年的利息支出增加了7900萬美元，與2021年同期相比，2022年的利息支出增加了4300萬美元，這主要是由於利率上升導致與我們的可變利率債務相關的利息支出增加。

清償債務的收益。在截至2023年12月31日的年度內，我們購買了多批債務的本金總額6,400萬美元，並確認了約1,500萬美元的清償收益。看見銀行信貸協議和STG備註在……下面附註7.應付票據和商業銀行融資在辛克萊的 合併財務報表.

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辛克萊公司行動的結果

網球賽段

下表列出了我們在所列期間網球業務的收入和支出(以百萬為單位)：

																					變化百分比： 增加/(減少)
			2023						2022						2021						23對22						22對21
收入：
分銷收入			$	189					$	179					$	192					6%						(7)%
廣告收入			37						33						29						12%						14%
其他媒體收入			2						5						3						(60)%						67%
媒體收入			$	228					$	217					$	224					5%						(3)%
運營費用：
媒體節目和製作費用			$	115					$	97					$	92					19%						5%
媒體銷售、一般和行政費用(A)			$	41					$	47					$	40					(13)%						18%
折舊及攤銷費用			$	21					$	21					$	21					—%						—%
營業收入			$	50					$	52					$	71					(4)%						(27)%

(a)包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為600萬美元和400萬美元，其中與本地媒體部門提供的某些廣告服務相關的公司間費用在整合中被剔除。

收入

分銷收入。2023年，通過從分銷商那裏收取網球頻道轉播權費用而產生的分銷收入，與2022年同期相比增加了1000萬美元，主要是由於2023年第二季度運量增加導致訂户增加。與2021年同期相比，2022年的分銷收入減少了1300萬美元，主要是由於訂户減少。

廣告收入。廣告收入主要來自網球頻道節目中商業時間的銷售.與2022年和2021年同期相比，2023年和2022年的廣告收入分別增加了400萬美元，這主要是因為本期轉播的錦標賽數量比前幾年有所增加。

費用

媒體節目和製作費用。與2022年同期相比，2023年媒體節目和製作費用增加了1800萬美元，主要是由於節目製作增加了1500萬美元，包括轉播權費用，以及與各種錦標賽相關的現場製作費用，這是由於本期轉播的錦標賽數量比上一時期增加了，以及員工薪酬成本增加了400萬美元。與2021年同期相比，2022年媒體節目和製作費用增加了500萬美元，主要是由於節目製作增加了200萬美元，包括轉播權費用，以及與各種錦標賽相關的現場製作費用，這是2022年轉播的錦標賽數量比2021年增加的結果，以及員工薪酬成本增加了100萬美元。

媒體銷售、一般和行政費用。與2022年同期相比，2023年媒體銷售、一般和行政費用減少了600萬美元，主要是由於與我們在線網球平臺相關的啟動成本相關的費用減少。與2021年同期相比，2022年媒體銷售、一般和行政費用增加了700萬美元，主要是由於全國銷售佣金增加了400萬美元，員工薪酬成本增加了200萬美元。

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辛克萊公司行動的結果

本地體育分部

我們當地的體育部分反映了Bally RSNs、Marquee的結果，以及在2022年3月1日解除鞏固之前YES Network的少數股權。Bally RSNs、Marquee和YES Network擁有獨家轉播權，在其他體育賽事中，專業運動隊的比賽在指定的當地觀看區域進行。

下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度我們當地體育部門的收入和支出(以百萬為單位)：

									2022						2021
收入：
分銷收入									$	433					$	2,620
廣告收入									44						409
其他媒體收入									5						27
*媒體收入下降									$	482					$	3,056
運營費用：
媒體節目和製作費用									$	376					$	2,793
媒體銷售、一般和行政費用(A)									55						297
折舊及攤銷費用									54						316
公司一般事務和行政事務									1						10
資產處置和其他收益，減值淨額									—						(43)
營業虧損(A)									$	(4)					$	(317)
權益法投資收益									$	10					$	49
其他(費用)收入，淨額									$	(3)					$	15
利息支出，包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本									$	72					$	436

(a)包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為2400萬美元和1.09億美元，這些費用在合併中扣除。

上述截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的收入和支出項目是在2022年3月1日解除合併之前的活動，因此在2022年2月28日之後沒有活動。

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辛克萊公司行動的結果

其他 

下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度非廣播數字和互聯網解決方案、技術服務和非媒體投資的收入和支出(以百萬為單位)：

																					變化百分比： 增加/(減少)
			2023						2022						2021						23對22						22對21
收入：
媒體收入(A)			$	28					$	51					$	70					(45)%						(27)%
非媒體收入(B)			$	34					$	44					$	58					(23)%						(24)%
運營費用：
媒體開支(C)			$	35					$	73					$	94					(52)%						(22)%
非媒體費用(D)			$	39					$	36					$	65					8%						(45)%
資產處置和其他減值淨額的損失(收益)			$	18					$	(12)					$	(5)					N/m						N/m
營業虧損			$	(44)					$	(9)					$	(35)					N/m						(74)%
權益法投資收益(虧損)			$	31					$	46					$	(4)					(33)%						N/m

N/M-沒有意義    

(a)截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，媒體收入分別包括與向當地媒體部門提供的某些服務和銷售相關的公司間收入800萬美元、1200萬美元和3500萬美元，這些收入在整合中被剔除。

(b)截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，非媒體收入分別包括與向當地媒體部門提供的某些服務和銷售相關的公司間收入600萬美元、1000萬美元和700萬美元，這些收入在整合中被剔除。

(c)截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度的媒體支出分別包括200萬美元、700萬美元和100萬美元的公司間支出，這些支出主要與當地媒體部門提供的某些服務有關，這些服務在整合中被剔除。

(d)截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的非媒體費用分別包括400萬美元、700萬美元和800萬美元，這些費用與當地媒體部門提供的某些服務有關，這些費用在合併中被剔除。

收入。與2022年同期相比，2023年的媒體收入減少了2300萬美元，這主要是由於出售了我們的體育場網絡(Stadium)。與2021年同期相比，2022年媒體收入減少了1900萬美元，這主要是由於廣告收入的減少。與2022年同期相比，2023年非媒體收入減少了1000萬美元，主要是由於我們綜合房地產投資的銷售額下降。與2021年同期相比，2022年非媒體收入減少了1400萬美元，這主要是由於2021年第二季度出售了Triangle Sign&Service，LLC(Triangle)。

費用。與2022年同期相比，2023年的媒體支出減少了3800萬美元，這主要是由於出售了Stadium。與2021年同期相比，2022年媒體支出減少了2100萬美元，這主要是由於我們的數字業務。與2022年同期相比，2023年非媒體支出增加了300萬美元，主要是由於與我們的技術服務業務相關的支出增加。與2021年同期相比，2022年非媒體支出減少了2900萬美元，這主要是由於2021年第二季度出售三角以及與我們的技術服務業務相關的費用減少所致。

資產處置和其他減值淨額的損失(收益)。在截至2023年12月31日的年度內，我們確認了與出售Stadium相關的1200萬美元的虧損。在截至2022年12月31日的一年中，我們確認了與我們的一項投資相關的1400萬美元的收益。在截至2021年12月31日的一年中，我們以1200萬美元的價格出售了我們在三角資本的控股權，並確認了600萬美元的收益。

權益法投資的收益(虧損)。在截至2023年12月31日的一年中，我們確認了與出售我們的兩項房地產投資有關的3300萬美元收益，這筆收益包括在我們綜合經營報表的權益法投資收入中。在截至2022年12月31日的一年中，我們確認了與出售我們的一項房地產投資有關的2900萬美元的收益，該收益包括在我們的綜合經營報表中的權益法投資收入中。

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辛克萊公司行動的結果

公司費用和未分配費用

下表顯示了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度公司和未分配費用(以百萬為單位)：

																					變化百分比： 增加/(減少)
			2023						2022						2021						23對22						22對21
公司一般和行政費用			$	694					$	160					$	170					N/m						(6)%
取消綜合入賬附屬公司之虧損（收益）			$	10					$	(3,357)					$	—					N/m						N/m
其他費用，淨額			$	(45)					$	(129)					$	(14)					(65)%						N/m
所得税優惠(規定)			$	358					$	(913)					$	173					N/m						N/m

N/M-沒有意義 

公司一般和行政費用.上表和下表的解釋包括合併後的公司一般和行政費用總額。與2022年同期相比，2023年公司一般和行政費用增加了5.34億美元，主要是由於與DSG訴訟有關的4.95億美元訴訟和解應計費用，法律、諮詢和監管成本增加了1800萬美元，主要與下文討論的訴訟有關附註13.承付款和或有事項在辛克萊的 合併財務報表，和 員工薪酬支出增加2000萬美元。與2021年同期相比，2022年期間公司一般和行政費用減少了1000萬美元，這主要是因為與2021年第一季度減少相關的員工薪酬成本減少了1800萬美元，以及由於有效減少而在本期間節省的薪酬費用，但與2021年第四季度發生的網絡安全事件相關的一般保險費用增加了800萬美元，部分抵消了這一減少。

子公司解除合併的收益。在2022年第一季度，我們記錄了與解除鞏固相關的33.57億美元的收益。

其他費用，淨額。與2022年和2021年同期相比，2023年期間淨額減少8400萬美元，2022年期間增加1.15億美元，主要原因是某些投資的公允價值以公允價值記錄。看見附註6.其他資產在辛克萊的 C合併財務報表以獲取更多信息。

所得税優惠(規定)。我們税前虧損6.37億美元的2023年所得税優惠導致有效税率為56.3%。我們的税前收入為36.14億美元，2022年所得税撥備的實際税率為25.3%。2022年至2023年的實際税率增加，主要是由於根據《美國國税法》第163(J)條發放與利息支出扣除有關的遞延税項資產估值準備的2023年收益。我們税前虧損4.99億美元的2021年所得税優惠導致實際税率為34.7%。2021年至2022年實際税率的下降主要是由於2021年受益於與可持續發展倡議投資有關的聯邦税收抵免。

截至2023年12月31日，我們的遞延税淨負債為2.52億美元，而截至2022年12月31日的遞延税淨負債為6.1億美元。遞延税項負債淨額減少主要是由於2023年根據IRC第163(J)條發放與利息支出扣除有關的遞延税項資產估值準備。

截至2023年12月31日，我們有1400萬美元的未確認税收優惠總額，如果得到確認，所有這些優惠都將有利地影響我們的有效税率。截至2022年12月31日，我們有1700萬美元的未確認税收優惠總額，如果得到確認，所有這些都將有利地影響我們的實際税率。我們分別確認了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度與不確定税收狀況相關的利息所得税支出100萬美元和200萬美元。看見注12.所得税在辛克萊的 合併財務報表以獲取更多信息。

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辛克萊廣播集團，有限責任公司經營業績

辛克萊廣播集團，有限責任公司經營業績

 

任何提及第一季度、第二季度、第三季度或第四季度的內容，都是指所討論年度分別截至3月31日、6月30日、9月30日或12月31日的三個月。截至2023年12月31日，SBG有一個可報告的部門，用於會計目的，當地媒體。在解固之前， 出於會計目的，SBG還有一個額外的可報告部門，即當地體育。

 

季節性/週期性

  

SBG的地方媒體部門的經營業績通常會受到政治廣告的週期性波動的影響。在偶數年，由於地方和全國選舉前的廣告支出，政治支出通常顯著高於奇數年。此外，每四年，由於總統選舉前的廣告支出，政治支出通常會進一步上升。此外，第二和第四季度的經營業績通常高於第一和第三季度的經營業績，因為廣告支出因預期消費者將進行某些季節性和假日消費而增加。

合併的運營數據

 

下表列出了SBG截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的某些綜合運營數據(單位為百萬)。

			截至2011年12月31日的幾年，
			2023						2022						2021
媒體收入			$	2,968					$	3,894					$	6,083
非媒體收入			10						34						51
總收入			2,978						3,928						6,134
媒體節目和製作費用			1,543						1,942						4,291
媒體銷售、一般和行政費用			719						812						908
折舊及攤銷費用			252						321						591
項目合同費用攤銷			80						90						93
非媒體費用			24						44						57
公司一般和行政費用			654						160						170
取消綜合入賬附屬公司之虧損（收益）			10						(3,357)						—
資產處置和其他收益，減值淨額			(2)						(64)						(71)
營業(虧損)收入			$	(302)					$	3,980					$	95
可歸屬於SBG的淨(虧損)收入			$	(257)					$	2,652					$	(414)

以下是關於SBG截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度以及截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的財務結果和運營的討論。

本地媒體細分市場

參考本地媒體細分市場在上面和下面辛克萊的經營業績關於SBG本地媒體板塊的討論，與辛克萊在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的所有年份的本地媒體板塊相同。

本地體育分部

參考本地體育分部在上面和下面辛克萊的經營業績關於SBG當地體育部分的討論，這與辛克萊截至2022年12月31日和2021年12月31日的地方體育部分相同。

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辛克萊廣播集團，有限責任公司經營業績

其他 

下表載列SBG於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的網球、非廣播數碼及互聯網解決方案、技術服務及非媒體投資（統稱“其他”）的收入及開支（以百萬計）：

																					變化百分比： 增加/(減少)
			2023						2022						2021						23對22						22對21
收入：			(e)
分銷收入			$	76					$	179					$	192					(58)%						(7)%
廣告收入			29						74						93						(61)%						(20)%
其他媒體收入			3						15						9						(80)%						67%
媒體收入(A)			$	108					$	268					$	294					(60)%						(9)%
非媒體收入(B)			$	11					$	44					$	58					(75)%						(24)%
運營費用：
媒體開支(C)			$	86					$	217					$	226					(60)%						(4)%
非媒體費用(D)			$	10					$	36					$	65					(72)%						(45)%
資產處置和其他減值淨額的損失(收益)			$	13					$	(12)					$	(5)					N/m						N/m
營業收入			$	—					$	43					$	36					N/m						19%
權益法投資收益(虧損)			$	31					$	46					$	(4)					(33)%						N/m

N/M-沒有意義 

(a)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的媒體收入包括300萬美元、300萬美元和200萬美元。122000萬美元，和美元35 與向本地媒體分部提供的若干服務及銷售有關的公司間收入分別為1，000，000港元及1，000，000港元，該等收入於綜合賬目中抵銷。

(b)截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的非媒體收入分別包括與向當地媒體部門提供的某些服務和銷售相關的公司間收入100萬美元、1000萬美元和700萬美元，這些收入在合併中被抵消。

(c)截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的媒體開支分別包括主要與本地媒體分部提供的若干服務有關的公司間開支100萬美元、1100萬美元及100萬美元，該等開支於綜合賬目中抵銷。

(d)截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的非媒體開支分別包括與本地媒體分部提供的若干服務有關的公司間開支100萬美元、700萬美元及800萬美元，該等開支於綜合賬目中抵銷。

(e)指於2023年6月1日重組前的活動。於二零二三年六月一日重組後，截至二零二三年十二月三十一日止年度六月至十二月期間概無可報告活動。看到 公司重組在……下面附註1.業務性質和主要會計政策摘要在SBG的合併財務報表.

上述截至2023年12月31日止年度的收入及開支項目較去年同期減少，主要是由於截至2023年12月31日止十二個月的業績，當中僅包括因重組而進行的五個月活動（已轉讓資產轉移至風險投資，自2023年6月1日起生效），與上一年的整個活動期相比，因此這些期間不可比較。看到 公司重組在……下面附註1.業務性質和主要會計政策摘要在SBG的 合併財務報表。

收入。與2021年同期相比，2022年的媒體收入減少2，600萬美元，主要是由於廣告收入減少，部分被自有網絡相關的分銷收入增加所抵消。2022年的非媒體收入較2021年同期減少1，400萬元，主要由於2021年第二季度出售Triangle。

費用。於2022年，媒體開支較2021年同期減少9百萬元，主要由於我們的數碼業務。2022年的非媒體開支較2021年同期減少2，900萬元，主要由於2021年第二季度出售Triangle以及與我們的技術服務業務相關的開支減少。

資產處置和其他減值淨額的損失(收益).於截至2023年12月31日止年度，我們確認與出售Stadium有關的虧損1，200萬元。在2022年12月31日，我們確認了與我們的一項投資有關的1400萬美元收益。於截至2021年12月31日止年度，我們以美元出售三角控股權益。12百萬美元，並確認收益為$6百萬美元。

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目錄表

辛克萊廣播集團，有限責任公司經營業績

權益法投資的收益(虧損)。於2022年，權益法投資的收入較2021年同期增加5，000萬元，主要由於出售一項房地產投資的收益所致。

公司費用和未分配費用

下表呈列SBG截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的企業及未分配開支（以百萬計）：

																					變化百分比： 增加/(減少)
			2023						2022						2021						23對22						22對21
公司一般和行政費用			$	654					$	160					$	170					N/m						(6)%
取消綜合入賬附屬公司之虧損（收益）			$	10					$	(3,357)					$	—					N/m						N/m
其他費用，淨額			$	(43)					$	(129)					$	(14)					N/m						N/m
所得税優惠(規定)			$	359					$	(913)					$	173					N/m						N/m

N/M-沒有意義 

公司一般和行政費用.上表和下表的解釋包括合併後的公司一般和行政費用總額。與2022年同期相比，2023年公司一般和行政費用增加了4.94億美元，主要原因是法律、諮詢和監管成本增加，主要與下文討論的訴訟有關附註12.承付款和或有事項在SBG的 合併財務報表。與2021年同期相比，2022年期間公司一般和行政費用減少了1000萬美元，這主要是因為與2021年第一季度的有效減少相關的員工薪酬成本減少了1800萬美元，但與2021年第四季度發生的網絡安全事件相關的一般保險費用增加了800萬美元，部分抵消了這一影響。

子公司解除合併的收益。在2022年第一季度，我們記錄了與解除合併有關的33.57億美元的收益。

其他費用，淨額。 與2022年和2021年同期相比，2023年期間淨額減少8600萬美元，2022年期間增加1.15億美元，這主要是由於某些投資的公允價值以公允價值記錄的變化。看見附註6.其他資產在SBG的 C合併財務報表以獲取更多信息。

所得税優惠(規定)。SBG税前虧損6.04億美元的2023年所得税優惠導致實際税率為59.4%。SBG的税前收入為36.14億美元，2022年所得税撥備的實際税率為25.3%。2022年至2023年的實際税率增加，主要是由於根據IRC第163(J)條解除與利息支出扣除有關的遞延税項資產估值準備的2023年利益。SBG税前虧損4.99億美元的2021年所得税優惠導致實際税率為34.7%。2021年至2022年實際税率的下降主要是由於2021年受益於與可持續發展倡議投資有關的聯邦税收抵免。

截至2023年12月31日，SBG的遞延納税淨負債為2.83億美元，而截至2022年12月31日的遞延納税淨負債為6.1億美元。遞延税項負債淨額減少主要是由於2023年根據IRC第163(J)條發放與利息支出扣除有關的遞延税項資產估值準備。

截至2023年12月31日，SBG有1200萬美元的未確認税收優惠總額，如果得到確認，所有這些都將有利地影響SBG的有效税率。截至2022年12月31日，SBG有1700萬美元的未確認税收優惠總額，如果得到確認，所有這些都將有利地影響SBG的有效税率。SBG在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別確認了不到10億美元和200萬美元的所得税支出，用於與不確定的税收狀況相關的利息。看見注11.所得税在SBG的 C合併財務報表以獲取更多信息。

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目錄表

流動資金和資本資源

流動資金和資本資源

 

截至2023年12月31日，辛克萊的淨營運資本約為3.72億美元，其中包括6.62億美元的現金和現金等價物餘額以及6.5億美元的可用借款能力。手頭的現金、辛克萊業務產生的現金以及銀行信貸協議下的借款能力被用作辛克萊的主要流動性來源。

截至2023年12月31日，SBG的淨營運資本約為100萬美元，其中包括3.19億美元的現金和現金等價物餘額以及6.5億美元的可用借款能力。手頭現金、SBG業務產生的現金以及銀行信貸協議下的借款能力被用作SBG的主要流動資金來源。

銀行信貸協議包括一項財務維持契約，即第一留置權槓桿率(定義見銀行信貸協議)，要求該比率不超過4.5倍，截至每個財政季度結束時計算。截至2023年12月31日，STG第一留置權槓桿率低於4.5倍。根據《銀行信貸協議》，只有循環信貸安排下35%或以上的能力(作為總承諾額的百分比)在每個財政季度的最後一天根據循環信貸安排提取時，財務維持契約才適用。由於截至2023年12月31日，循環信貸安排下沒有使用，STG不受銀行信貸協議下的財務維護契約的約束。銀行信貸協議包含STG截至2023年12月31日遵守的其他限制和契約。

在截至2023年12月31日的年度內，STG購買了3,000萬美元的B-2定期貸款本金總額，代價為2,600萬美元。2024年1月，STG購買了2,700萬美元的B-2定期貸款本金總額，代價為2,500萬美元。

於截至2023年12月31日止年度內，STG在公開市場交易中分別購入2027年到期的5.125釐優先債券(“5.125釐債券”)、2030年到期的5.500釐優先債券(“5.500釐債券”)及2030年到期的4.125釐高級抵押債券(“4.125釐債券”)的本金總額分別為700萬元、1,500萬元及1,300萬元，連同5.125釐債券及5.500釐債券統稱為“STG債券”，代價分別為600萬元、800萬元。和800萬美元。在截至2023年12月31日的年度內收購的STG票據在收購後立即被註銷。

辛克萊預計，在截至2024年12月31日的一年中，資本支出將在1.1億至1.17億美元之間，主要與車站技術、維護和建築項目有關，SBG預計資本支出將在1.07億至1.14億美元之間，主要與車站技術、維護和建築項目有關。

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目錄表

流動資金和資本資源

辛克萊和SBG有各種合同義務，這些義務在辛克萊和SBG的合併財務報表中記為負債，如應付票據、融資租賃和商業銀行融資；經營租賃；以及現行的電視節目合同。某些其他合同義務沒有在辛克萊和SBG的合併財務報表中被確認為負債，例如某些未來的電視節目合同和網絡節目權利。現行的電視節目合同作為資產和負債計入辛克萊和SBG的資產負債表，而未來的電視節目合同則被排除在外，直到知道成本，節目可以首次放映或電視轉播，以及被許可人已經接受節目。行業協議通常使我們能夠延遲三個月支付電視節目合同，這與合同時間不同。截至2023年12月31日，辛克萊和SBG的主要合同義務包括：

辛克萊：

•辛克萊的債務總額為41.75億美元，包括未來12個月內到期的流動債務3600萬美元，定義為當期和長期應付票據、融資租賃和商業銀行融資，包括附屬公司的融資租賃。

•辛克萊總債務未來12個月到期的利息2.98億美元，包括辛克萊可變利率債務的估計利息，按截至2023年12月31日的有效加權平均利率8.42%計算。

•截至現行和未來電視節目合同、網絡節目權利和網球節目權利的基礎協議到期日，辛克萊的合同金額為16.32億美元，其中包括在未來12個月內到期的7.79億美元。網絡節目安排協議可包括可變費用部分，例如訂户水平，在某些情況下，已根據當前訂户數量估計並反映在先前的數額中。

SBG：

•SBG的債務總額為41.6億美元，包括未來12個月內到期的流動債務3600萬美元，定義為當期和長期應付票據、融資租賃和商業銀行融資，包括附屬公司的融資租賃。

•SBG總債務未來12個月到期利息2.98億美元，包括SBG浮動利率債務的估計利息，按截至2023年12月31日的有效加權平均利率8.42%計算。

•截至現行和未來電視節目合同以及網絡節目權利的基礎協議到期日，SBG的合同金額為12.05億美元，其中包括在未來12個月內到期的7.11億美元。網絡節目安排協議可包括可變費用部分，例如訂户水平，在某些情況下，已根據當前訂户數量估計並反映在先前的數額中。

看見説明7.應付票據與商業銀行融資, 注8.租約，以及注9.計劃合同在辛克萊的 C合併財務報表和説明7.應付票據與商業銀行融資, 注8.租約，以及注9.計劃合同在SBG的 C合併財務報表以獲取更多信息。

辛克萊和SBG預計，現有的現金和現金等價物、當地媒體部門運營的現金流以及銀行信貸協議下的借款能力將足以滿足當地媒體部門未來12個月的償債義務、資本支出要求和營運資金需求。辛克萊預計，網球部門和其他業務的現有現金和現金等價物以及現金流將足以滿足網球部門和其他部門未來12個月的償債義務、資本支出要求和營運資本需求。然而，某些因素，包括但不限於烏克蘭戰爭、中東衝突和其他地緣政治問題、自然災害和流行病及其對經濟、辛克萊和SBG的廣告商、辛克萊和SBG的分銷商及其訂户的影響，可能會影響辛克萊和SBG的流動性和第一留置權槓桿率，從而影響辛克萊和SBG根據銀行信貸協議獲得全部借款能力的能力。除了上述來源外，辛克萊和SBG可能依賴各種來源滿足長期流動性需求，例如但不限於，發行長期債務、僅為辛克萊發行辛克萊股權、發行風險投資股權或債務、或其他可轉換為辛克萊股權或可交換的工具，或出售資產。然而，不能保證會有額外的融資或資本或資產的買家，也不能保證任何交易的條款對辛克萊或SBG是可接受的或有利的。

2024年1月，辛克萊宣佈，在獲得最終文件和最終法院批准的情況下，它已同意達成全球和解，並於2023年7月釋放與DSG及其全資子公司鑽石體育網有限責任公司提起的訴訟相關的所有索賠。

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目錄表

流動資金和資本資源

和解條款包括辛克萊向DSG支付的4.95億美元現金。現金支付的資金將來自Ventures、STG手頭的現金和/或由Ventures支持的貸款。根據和解條款，辛克萊將向DSG提供過渡服務，使DSG成為獨立實體。

辛克萊公司現金的來源和用途

 

下表列出了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的辛克萊現金流(單位：百萬)：

			2023						2022						2021
經營活動的現金流量淨額			$	235					$	799					$	327
投資活動的現金流：
購置財產和設備			$	(92)					$	(105)					$	(80)
頻譜重新打包報銷			8						4						24
出售資產所得收益			1						9						43
子公司現金的解除合併			—						(315)						—
購買投資			(72)						(75)						(256)
來自投資的分配			206						99						26
其他，淨額			1						2						(3)
來自(用於)投資活動的淨現金流量			$	52					$	(381)					$	(246)
用於融資活動的現金流：
應付票據收益和商業銀行融資			$	—					$	728					$	357
償還應付票據、商業銀行融資和融資租賃			(85)						(863)						(601)
回購已發行的A類普通股			(153)						(120)						(61)
A類和B類普通股支付的股息			(65)						(70)						(60)
按可贖回附屬公司優先股支付的股息			—						(7)						(5)
贖回可贖回附屬公司優先股			(190)						—						—
對非控股權益的分配			(13)						(12)						(95)
分配給可贖回的非控股權益			—						—						(6)
其他，淨額			(3)						(9)						(53)
用於籌資活動的現金流量淨額			$	(509)					$	(353)					$	(524)

經營活動

 

在截至2023年12月31日的一年中，辛克萊經營活動的淨現金流與2022年同期相比有所下降，主要原因是與政治收入相關的現金收入減少，來自分銷商的現金收入減少，以及與解除合併相關的部分期間影響。

在截至2022年12月31日的一年中，辛克萊經營活動的淨現金流與2021年同期相比有所增加，主要是由於收到了應收所得税，與政治廣告收入增加相關的應收賬款的現金收入增加，以及因解除合併而支付的部分製作和管理費用、經銷商回扣和體育轉播權付款，但因取消合併而從分銷商和廣告商那裏收取的部分現金部分抵消了這一增長。

投資活動

 

在截至2023年12月31日的一年中，辛克萊投資活動的淨現金流與2022年同期相比有所增加，主要是由於2022年第一季度解除合併導致DSIH的現金餘額減少，以及從DSPV收到的1.93億美元應收賬款本金。

與2021年同期相比，在截至2022年12月31日的一年中，辛克萊投資活動中使用的淨現金流量有所增加，這主要是由於取消合併導致DSIH的現金餘額被投資分配的增加和投資購買的減少部分抵消。

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目錄表

流動資金和資本資源

融資活動

 

與2022年同期相比，在截至2023年12月31日的一年中，辛克萊融資活動中使用的淨現金流量增加，主要原因是回購可贖回子公司優先股和增加已發行普通股回購，但債務淨償還減少(償還金額減去收益)部分抵消了這一增長。

與2021年同期相比，在截至2022年12月31日的一年中，辛克萊融資活動中使用的淨現金流量減少，主要是由於發行STG定期貸款B-4的收益，但被2022年回購A類普通股、贖回STG定期貸款B-1、贖回STG 5.875%債券以及部分贖回STG 5.125%債券部分抵消。

辛克萊廣播集團，有限責任公司現金來源和用途

 

下表列出了SBG截至2023年12月31日、2022年和2021年的現金流(單位：百萬)：

			2023						2022						2021
經營活動的現金流量淨額			$	260					$	799					$	327
投資活動的現金流：
購置財產和設備			$	(90)					$	(105)					$	(80)
頻譜重新打包報銷			8						4						24
出售資產所得收益			—						9						43
子公司現金的解除合併			—						(315)						—
購買投資			(39)						(75)						(256)
來自投資的分配			204						99						26
其他，淨額			1						2						(3)
來自(用於)投資活動的淨現金流量			$	84					$	(381)					$	(246)
用於融資活動的現金流：
應付票據收益和商業銀行融資			$	—					$	728					$	357
償還應付票據、商業銀行融資和融資租賃			(85)						(863)						(601)
回購已發行的老辛克萊類別普通股			(153)						(120)						(61)
向老辛克萊A類和B類普通股支付的股息			(18)						(70)						(60)
按可贖回附屬公司優先股支付的股息			—						(7)						(5)
贖回可贖回附屬公司優先股			(190)						—						—
分發給會員			(448)						—						—
對非控股權益的分配			(12)						(12)						(95)
分配給可贖回的非控股權益			—						—						(6)
其他，淨額			(3)						(9)						(53)
用於籌資活動的現金流量淨額			$	(909)					$	(353)					$	(524)

經營活動

 

截至2023年12月31日止年度，SBG經營活動的現金流量淨額較2022年同期下降，主要原因是與政治收入有關的現金收入減少及來自分銷商的現金收入減少，以及與解除合併及重組有關的部分期間影響。

與2021年同期相比，SBG於截至2022年12月31日止年度的經營活動淨現金流量增加，主要是由於收到應收所得税、與政治廣告收入增加相關的應收賬款現金收入增加，以及因解除合併而產生的製作及間接費用、經銷商回扣及體育轉播權付款的部分期間付款，但因取消合併而從分銷商及廣告商收取的部分現金期間部分抵銷。

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目錄表

流動資金和資本資源

投資活動

 

與2022年同期相比，SBG投資活動的淨現金流在截至2023年12月31日的年度內有所增加，主要是由於2022年第一季度解除合併導致DSIH的現金餘額消失；從DSPV收到的1.93億美元應收賬款本金；由於重組而在截至2023年12月31日的年度內購買的投資減少；以及與重組相關的部分期間影響。

與2021年同期相比，在截至2022年12月31日的一年中，SBG投資活動中使用的淨現金流量有所增加，這主要是由於取消合併導致DSIH的現金餘額被投資分配的增加和投資購買的減少部分抵消。

融資活動

 

截至2023年12月31日止年度，SBG於融資活動中使用的現金流量淨額較2022年同期增加，主要是由於回購可贖回附屬公司優先股；在重組前回購已發行的舊辛克萊普通股增加；重組時向成員一次性分配3.6億美元；以及與重組有關的部分期間影響，但被債務淨償還減少(償還金額減去收益)部分抵銷。

於截至2022年12月31日止年度，SBG於融資活動中使用的現金流量淨額較2021年同期下降，主要與發行STG定期貸款B-4所得款項有關，但因回購2022年A類普通股、贖回STG定期貸款B-1、贖回STG 5.875%債券及部分贖回STG 5.125%債券而部分抵銷。

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目錄表

第7A項。                                       關於市場風險的定量和定性披露

 

辛克萊和SBG面臨利率變化帶來的市場風險，並考慮進入衍生工具，主要是為了減少利率變化對我們浮動利率債務的影響，以及減少公平市場價值變化對辛克萊和SBG固定利率債務的影響。看見附註7.應付票據和商業銀行融資在每個辛克萊合併財務報表和SBG的合併財務報表供進一步討論。在截至2023年12月31日的年度內，STG訂立了一項利率互換協議，自2023年2月7日起生效，並於2026年2月28日終止，以管理STG的部分浮動利率敞口。互換協議名義金額為6億美元，固定利率為3.9%，STG獲得基於SOFR的浮動利率。看見套期保值會計在……裏面附註1.業務性質和主要會計政策摘要和利率互換在……裏面説明7.應付票據與商業銀行融資在辛克萊合併財務報表。看見套期保值會計在……裏面附註1.業務性質和主要會計政策摘要和利率互換在……裏面説明7.應付票據與商業銀行融資在SBG的合併財務報表。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，辛克萊和SBG沒有任何未償還的衍生工具。

 

辛克萊和SBG面臨根據銀行信貸協議發行的浮動利率債務利率變化的風險。截至2023年12月31日，根據銀行信貸協議，辛克萊和SBG的浮動利率債務總額為26.76億美元。辛克萊和SBG估計，各自的利率增加1%將導致辛克萊和SBG的利息支出各自增加2700萬美元，不包括我們利率互換的任何影響。

 

項目8A。                                    辛克萊公司的財務報表和補充數據。

 

本項目所需的辛克萊公司的財務報表和補充數據作為本報告的附件存檔，列在項目15(A)(1)和(2)之下，並通過引用併入本報告。

 

項目8B。                                    辛克萊廣播集團的財務報表和補充數據

 

本項目要求的辛克萊廣播集團有限責任公司的財務報表和補充數據作為本報告的附件存檔，列在項目15(A)(1)和(2)之下，並通過引用併入本報告。

第九項。                                    會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

 

在截至2023年12月31日的年度內，會計師在會計和財務披露方面沒有任何變化和/或分歧。

 

第9A項。                                 控制和程序

 

財務報告披露控制程序與內部控制的評價

 

辛克萊和SBG的管理層在各自首席執行官和首席財務官的監督和參與下，評估了截至2023年12月31日的披露控制程序和內部控制的設計和有效性。

 

《交易法》第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規則中定義的披露控制和程序一詞，是指公司的控制和其他程序，旨在提供合理保證，即公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息，在美國證券交易委員會規則和表格中規定的期限內，得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於，旨在提供合理保證的控制和程序，確保公司根據《交易所法案》提交或提交的報告中要求披露的信息已積累並傳達給我們的管理層，包括其主要高管和主要財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理部門在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。

 

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目錄表

根據《交易法》第13a-15d-15(F)條規則的定義，“財務報告內部控制”一詞是指由辛克萊和SBG的首席執行官和首席財務官設計或在其監督下，並由其董事會或管理委員會、管理層和其他人員實施的程序，以根據公認會計原則(“GAAP”)對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，包括下列政策和程序：

•與保存合理、詳細、準確和公平地反映辛克萊和SBG資產的交易和處置的記錄有關；

•提供合理的保證，確保交易被記錄為必要的，以便根據公認會計準則編制財務報表，並且我們的收入和支出是按照管理層或其董事會或經理董事會的授權進行的；以及

•就防止或及時發現可能對辛克萊和SBG的財務報表產生重大不利影響的未經授權獲取、使用或處置辛克萊和SBG的資產提供合理保證。

 

信息披露控制和程序的有效性評估

 

根據對截至2023年12月31日的披露控制和程序的評估，辛克萊和SBG的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，辛克萊和SBG的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

 

關於財務報告內部控制的管理報告

 

辛克萊和SBG的管理層負責建立和維護充分的財務報告內部控制。在辛克萊和SBG管理層(包括辛克萊和SBG的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，辛克萊和SBG根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013框架)中規定的標準，評估了截至2023年12月31日其財務報告內部控制的有效性。根據辛克萊和SBG的評估，辛克萊和SBG的管理層得出結論，截至2023年12月31日，辛克萊和SBG對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。

截至2023年12月31日，辛克萊和SBG對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，如本文所述。

 

財務報告內部控制的變化

 

在截至2023年12月31日的季度內，辛克萊和SBG對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條規則的定義)沒有發生任何變化，這些變化對辛克萊和SBG的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

對控制措施有效性的限制

 

管理層，包括辛克萊和SBG的首席執行官和首席財務官，都不希望辛克萊和SBG的披露控制和程序或其對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論設計和操作得多麼好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證每個公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，一些人的個人行為、兩個或更多人的串通或管理層對控制的凌駕，都可以繞過控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計將在未來所有潛在情況下成功實現其所述目標；隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，可能會發生錯誤或舞弊造成的錯誤陳述，而不會被發現。

73

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目錄表

 項目9B。                                       其他信息

 

在截至2023年12月31日的三個月內，辛克萊或SBG的董事、經理或高級管理人員(如適用)通過或已終止任何買賣辛克萊證券的合同、指示或書面計劃，旨在滿足規則10b5-1(C)或任何“非規則10b5-1交易安排”的積極抗辯條件。

2024年2月27日，SBG董事會進行了重組，使SBG董事會成員與辛克萊董事會成員相同。因此，傑森·B·帕帕斯和史蒂文·M·馬克斯不再是SBG經理董事會的成員，勞裏·R·拜爾、老本傑明·S·卡森、霍華德·E·弗裏德曼、Daniel·C·基思、本森·E·萊格和羅伯特·E·史密斯加入了SBG經理董事會。

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目錄表

第III部

 

第10項。                                         董事、行政人員和公司治理

 

本項目需要的信息將包括在辛克萊2024年股東年會的委託書中，標題為“董事、高管和主要員工”、“拖欠部分16(A)報告”、“商業行為和道德守則”和“公司治理”，視情況而定，這些説明將在截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本報告。

 

第11項。                                         高管薪酬

 

這一項目需要的信息將包括在辛克萊2024年股東年會的委託書中，標題為“薪酬討論與分析”、“2023年董事薪酬”、“薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與”和“薪酬委員會報告”，這些報告將在截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會，並通過引用納入本報告。

 

第12項。                                         某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項

 

這一項目需要的信息將包括在辛克萊2024年股東年會的委託書中，標題為“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”，這份委託書將在截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會，並通過引用被納入本報告。

 

第13項。                                         某些關係和相關交易，以及董事的獨立性

 

這一項目需要的信息將包括在辛克萊2024年股東年會的委託書中，標題為“關聯人交易”和“董事獨立性”，這些委託書將在截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會，並通過引用被納入本報告。

 

第14項。                                         主要會計費用及服務

 

這一項目需要的信息將包括在辛克萊2024年股東年會的委託書中，標題為“披露獨立註冊會計師事務所收取的費用”，這份委託書將在截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本報告。

75

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目錄表

第IV部

 

第15項：上市公司、展品、財務報表附表

 

(A)(1)財務報表

 

本項目所要求的辛克萊公司的以下合併財務報表在本報告第F-1頁開始的單獨章節中提交。

辛克萊，Inc.和財務報表：						頁：
獨立註冊會計師事務所報告						F-2
截至2023年12月31日和2022年12月的合併資產負債表						F-4
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表						F-5
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益表						F-6
截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合併權益(虧損)和可贖回非控股權益報表						F-7
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合併現金流量表						F-10
合併財務報表附註						F-11

本項目所要求的辛克萊廣播集團有限責任公司的以下合併財務報表在本報告第F-52頁開始的單獨一節中提交。

辛克萊廣播集團、有限責任公司和財務報告：						頁：
獨立註冊會計師事務所報告						F-53
截至2023年12月31日和2022年12月的合併資產負債表						F-55
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表						F-56
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益表						F-57
截至2023年12月31日年度的成員權益(虧損)及可贖回非控制權益綜合報表，以及截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的綜合權益(虧損)及可贖回非控制權益報表						F-58
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合併現金流量表						F-61
合併財務報表附註						F-62

 

(A)表(2)財務報表附表

 

所有附表都被省略，因為它們不適用，或者所需資料列於財務報表或附註中。

 

(甲)及(三)展品

 

以下是與本報告一同提交的證據：

 

展品編號：						展品説明
3.1						舊辛克萊、辛克萊和辛克萊控股公司之間的股份交換和重組計劃協議，日期為2023年4月3日(通過引用老辛克萊2023年4月3日提交的8-K表格當前報告的附件2.1併入)。
3.2						辛克萊公司的修訂和重述條款，2023年6月1日生效(通過引用附件3.1併入註冊人於2023年6月1日提交的最新8-K表格報告中。)
3.3						《辛克萊公司章程》修訂和重新修訂，2023年6月1日生效(通過引用附件3.2併入註冊人於2023年6月1日提交的當前8-K表格報告中。)
3.4						辛克萊廣播集團公司和辛克萊公司之間的換股條款(通過引用附件3.3併入註冊人於2023年6月1日提交的8-K表格的當前報告中。)
3.5						辛克萊廣播集團轉換為辛克萊廣播集團的條款，有限責任公司，2023年6月1日生效。(通過引用附件3.1併入註冊人於2023年8月9日提交的Form 10-Q季度報告。)

76

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目錄表

展品編號：						展品説明
3.6						《辛克萊廣播集團組織章程》，日期為2023年6月1日。(通過引用附件3.2併入註冊人於2023年8月9日提交的Form 10-Q季度報告。)
3.7						辛克萊廣播集團有限責任公司2023年6月1日的運營協議。(通過引用附件3.3併入註冊人於2023年8月9日提交的Form 10-Q季度報告。)
3.8						2023年6月2日首次修訂和重新簽署的辛克萊廣播集團運營協議。(通過引用附件3.4併入註冊人於2023年8月9日提交的Form 10-Q季度報告。)
4.1						契約，日期為2016年8月30日，由辛克萊電視集團，Inc.，其中確定的擔保人和美國銀行全國協會作為受託人。(通過引用附件4.1併入老辛克萊於2016年9月2日提交的表格8-K的當前報告。)
4.2						契約，日期為2019年11月27日，由辛克萊電視集團，Inc.，擔保方和美國銀行全國協會作為受託人。(通過引用附件4.1併入老辛克萊於2019年11月27日提交的8-K表格的當前報告。)
4.3						擔保票據契約，日期為2020年12月4日，由辛克萊電視集團公司、其擔保方和美國銀行全國協會作為受託人和票據抵押品代理。(通過引用附件4.1併入老辛克萊於2020年12月4日提交的表格8-K的當前報告。)
4.4†						辛克萊公司S A類普通股簡介。
10.1*						辛克萊公司2022年股票激勵計劃(從附件A參考2022年4月22日提交的老辛克萊關於附表14A的委託書而合併。)
10.2*						限制性股票獎勵協議格式-2023年3月授予。(引用自老辛克萊於2023年5月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1。)
10.3*						股票增值權協議格式-2023年3月授予。(引用自老辛克萊於2023年5月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2。)
10.4*						辛克萊廣播集團有限責任公司(前身為辛克萊廣播集團)之間的僱傭協議弗雷德裏克·G·史密斯，日期為1998年6月12日。(通過引用附件10.2併入1998年11月13日提交的老辛克萊的Form 10-Q季度報告。)
10.5*						辛克萊廣播集團有限責任公司(前身為辛克萊廣播集團)之間的僱傭協議和J.Duncan Smith，日期為1998年6月12日。(通過引用附件10.1併入1998年11月13日提交的老辛克萊的Form 10-Q季度報告。)
10.6*						由辛克萊廣播集團有限責任公司(前身為辛克萊廣播集團)修訂和重新簽署的僱傭協議和克里斯托弗·裏普利，日期為2017年8月23日。(通過引用引用自舊辛克萊於2017年11月8日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1。)
10.7*						由辛克萊廣播集團有限責任公司(前身為辛克萊廣播集團)修訂和重新簽署的僱傭協議和露西·魯蒂肖瑟，日期為2017年8月28日。(通過引用附件10.2併入2017年11月8日提交的舊辛克萊10-Q表格季度報告。)
10.8*						辛克萊電視集團和Robert Weisbord於2020年1月16日修訂和重新簽署的僱傭協議。(通過引用附件10.3併入老辛克萊於2021年5月10日提交的Form 10-Q季度報告。)
10.9*						2023年6月20日修訂的第1號修正案，生效日期為2023年1月1日，修訂後的辛克萊電視集團與Robert Weisbord之間的僱傭協議自2020年1月1日起生效。(通過引用附件10.2併入註冊人於2023年8月9日提交的Form 10-Q季度報告。)
10.10						修訂和重新簽署了截至2010年2月8日Gerstell Development Limited Partnership和Sclair Media I，Inc.之間的租約(通過引用合併自2010年3月5日提交的舊辛克萊10-K表格年度報告的附件10.24。)
10.11						修訂並重新簽署了日期為2010年2月8日的坎寧安通信公司和辛克萊通信公司之間的租約。(通過引用附件10.25併入2010年3月5日提交的老辛克萊10-K表格年度報告。)
10.12						修訂和重新簽訂了截至2010年2月8日凱澤投資集團和辛克萊通信有限責任公司之間的租約。(通過引用附件10.26併入2010年3月5日提交的老辛克萊10-K表格年度報告。)
10.13						修訂和重新簽訂了截至2010年2月8日凱澤投資集團和辛克萊通信有限責任公司之間的租約。(通過引用附件10.27併入老辛克萊2010年3月5日提交的Form 10-K年度報告。)
10.14						截至2013年1月1日凱澤投資集團和辛克萊通信有限責任公司之間的租約的第1號修正案。(通過引用附件10.34併入2013年3月12日提交的老辛克萊10-K表格年度報告。)
10.15†						截至2024年1月1日凱澤投資集團和辛克萊通信有限責任公司之間的租約第2號修正案。

77

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目錄表

展品編號：						展品説明
10.16						由比弗壩有限責任公司和辛克萊廣播集團有限責任公司(前身為辛克萊廣播集團)於2008年3月28日簽訂的租約修正案。(引用自2018年5月10日提交的舊辛克萊10-Q表格季度報告。)
10.17†						截至2022年3月2日，由執行飛行解決方案有限責任公司和辛克萊廣播集團有限責任公司(前身為辛克萊廣播集團)簽訂的專業服務協議。
10.18						第七次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2019年8月23日，由辛克萊廣播集團，LLC(前身為辛克萊廣播集團)，辛克萊電視集團，Inc.，擔保人一方，摩根大通銀行，N.A.，作為行政代理和抵押品代理，以及貸款人一方簽署。(通過引用附件10.4併入老辛克萊於2019年8月23日提交的8-K表格的當前報告。)
10.19						日期為2019年12月20日的第七次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案，日期為2019年8月23日，由辛克萊電視集團、辛克萊廣播集團有限責任公司(前身為辛克萊廣播集團)、擔保方、貸款方以及作為行政代理和抵押品代理的摩根大通銀行達成。(通過引用附件10.38併入2021年3月1日提交的老辛克萊10-K表格年度報告。)
10.20						第二修正案，日期為2020年12月4日，由辛克萊電視集團、辛克萊廣播集團、有限責任公司(前辛克萊廣播集團)、擔保方、貸款方、作為行政代理人的摩根大通銀行之間的第七次修訂和重新簽署的信貸協議。(通過引用附件10.1併入於2020年12月4日提交的舊辛克萊目前的8-K表格報告。)
10.21						第三修正案，日期為2021年4月1日，由辛克萊電視集團、辛克萊廣播集團、有限責任公司(前身為辛克萊廣播集團)、擔保方、貸款方以及作為行政代理和抵押品代理的北卡羅來納州摩根大通銀行之間的第七份修訂和重新簽署的信貸協議。(通過引用附件10.1併入老辛克萊於2021年4月1日提交的表格8-K的當前報告。)
10.22						第四修正案，日期為2022年4月21日，由辛克萊電視集團、辛克萊廣播集團、有限責任公司(前辛克萊廣播集團)、擔保方、貸款方以及作為行政代理人和抵押品代理人的摩根大通銀行之間的第七次修訂和重新簽署的信貸協議(通過引用附件10.1併入老辛克萊於2022年4月21日提交的當前8-K表格報告中)。
10.23						修訂和重新簽署的貸款和擔保協議，日期為2021年6月25日，由鑽石體育金融SPV，LLC，Fox Sports Net，LLC，瑞士信貸股份公司紐約分行作為行政代理，Wilmington Trust，National Association作為抵押品代理、付款代理和賬户銀行及其貸款人之間簽署。(引用自老辛克萊於2021年11月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1。)
10.24						貸款和安全協議第一修正案，日期為2021年9月15日，由鑽石體育金融SPV，LLC，鑽石體育網，LLC(f/k/a Fox Sports Net，LLC)，瑞士信貸股份公司紐約分行作為行政代理，Wilmington Trust，National Association作為抵押品代理，付款代理和賬户銀行，以及貸款人一方。(通過引用附件10.2併入老辛克萊於2021年11月9日提交的Form 10-Q季度報告。)
10.25						轉讓協議和接受協議，日期為2021年11月5日，由瑞士信貸股份公司和開曼羣島分行作為轉讓人，辛克萊廣播集團有限責任公司(前辛克萊廣播集團，Inc.)作為受讓人簽署，並被瑞士信貸股份公司紐約分行作為行政代理和鑽石體育金融SPV，LLC作為借款人接受。(引用自老辛克萊於2021年11月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3。)
10.26						修訂和重新簽署的貸款協議和購買協議的總括修正案，日期為2021年11月5日，由鑽石體育金融SPV，LLC，鑽石體育網，LLC(f/k/a福克斯體育網，LLC)，辛克萊廣播集團，LLC(前辛克萊廣播集團，Inc.)作為行政代理和貸款人，Wilmington Trust，National Association作為抵押品代理，支付代理和賬户銀行，以及其中確定為發起人的某些人。(引用自老辛克萊於2021年11月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3。)
10.27						舊辛克萊和新辛克萊之間的綜合轉讓、假設和修訂協議，自2023年6月1日起生效。(通過引用附件10.1併入註冊人於2023年6月1日提交的表格8-K的當前報告。)
21†						辛克萊和SBG的重要子公司。
23†						普華永道會計師事務所獨立註冊會計師事務所同意。
24						授權書；包含在本年度報告的10-K表格的簽名頁上。
31.1						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7241節)第302節，克里斯托弗·S·裏普利作為辛克萊公司首席執行官的認證。
31.2						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7241節)第302節的規定，由Lucy A.Rutishauser證明為辛克萊公司的首席財務官。

78

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目錄表

展品編號：						展品説明
31.3						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7241節)第302節，克里斯托弗·S·裏普利作為辛克萊廣播集團首席執行官的認證。
31.4						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7241節)第302節的規定，由Lucy A.Rutishauser證明為辛克萊廣播集團的首席財務官。
32.1‡						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第18編第1350節)第906節，克里斯托弗·S·裏普利作為辛克萊公司首席執行官的認證。
32.2‡						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第18編第1350節)第906節的規定，由Lucy A.Rutishauser證明為辛克萊公司的首席財務官。
32.3‡						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第18編第1350節)第906節，克里斯托弗·S·裏普利作為辛克萊廣播集團首席執行官的認證。
32.4‡						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第18編第1350節)第906節，由Lucy A.Rutishauser證明為辛克萊廣播集團的首席財務官。
97.1†						辛克萊公司基於激勵的薪酬追回政策，自2023年10月2日起生效。
99.1						史密斯兄弟簽署的股東協議，日期為2023年6月1日。(通過引用附件99.1併入註冊人於2023年6月1日提交的表格8-K的當前報告中。)
101†						本公司以iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式編制的10-K表格年度報告中截至2023年12月31日的綜合財務報表及相關附註。**

*管理合同和補償計劃或安排必須根據表格10-K第15(B)項作為證據提交。

†在此提交了申請。

‡根據S-K法規第601(B)(32)項，本展品不被視為就交易法第18條的目的而言是“存檔的”，或以其他方式承擔該條的責任。此類證明不會被視為通過引用而併入證券法或交易法下的任何文件，除非註冊人通過引用明確地將其併入。

 

(B)所有展品

 

本項目所需的展品列於項目15(A)至(3)之下。

第16項。                                       表格10-K摘要

不適用。

79

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目錄表

簽名

 

根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節的要求，註冊人已於2024年2月29日正式授權註冊人代表註冊人簽署表格10-K中的本報告。

 

			辛克萊公司
			辛克萊廣播集團有限責任公司
			發信人：			/S/克里斯托弗·S·裏普利
						克里斯托弗·S·裏普利
						總裁與首席執行官

 

80

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目錄表

授權委託書

 

通過這些禮物認識所有的人以下“簽署”標題下簽名的每個人構成並任命克里斯托弗·S·裏普利為其真正和合法的事實受權人，單獨行事，具有充分的替代和重新代理的權力，以任何和所有身份代替他，並以任何和所有身份簽署對本10-K文件的任何或所有修正案，並將其連同所有證物和其他與此有關的文件提交給美國證券交易委員會，授予上述事實上受權人完全權力和授權來進行和執行在房產內和周圍進行的每一項和每一件必需的作為和事情。為其本人可能或可以親自作出的一切意圖及目的，特此批准及確認上述事實受權人或其一名或多於一名的代替者憑藉本條例可合法地作出或安排作出的所有事情。

 

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表辛克萊公司和辛克萊廣播集團在下文中以指定的身份和日期簽署。

 

簽名

標題

日期

/S/克里斯托弗·S·裏普利

克里斯托弗·S·裏普利

總裁與首席執行官

2024年2月29日

/S/露西·A·魯蒂肖瑟

露西·A·魯蒂肖瑟

常務副總裁兼首席財務官

2024年2月29日

/S/David R.博切內克

David·R·博切內克

高級副總裁與首席會計官

2024年2月29日

/S/David D.史密斯

David D·史密斯

董事會主席兼執行主席

2024年2月29日

/S/弗雷德裏克·G·史密斯

弗雷德裏克·G·史密斯

董事(Sclair)和經理人(SBG)

2024年2月29日

/S/J.鄧肯·史密斯

鄧肯·史密斯

董事(Sclair)和經理人(SBG)

2024年2月29日

/S/羅伯特·E·史密斯

羅伯特·E·史密斯

董事(Sclair)和經理人(SBG)

2024年2月29日

/S/勞瑞·R·拜爾

勞裏·R·拜爾

董事(Sclair)和經理人(SBG)

2024年2月29日

/S/本傑明·S·卡森，老

老本傑明·S·卡森

董事(Sclair)和經理人(SBG)

2024年2月29日

/S/霍華德·E·弗裏德曼

霍華德·E·弗裏德曼

董事(Sclair)和經理人(SBG)

2024年2月29日

/S/Daniel C.Keith

Daniel·C·基思

董事(Sclair)和經理人(SBG)

2024年2月29日

/S/本森·E·萊格

本森·E·萊格

董事(Sclair)和經理人(SBG)

2024年2月29日

81

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目錄表

辛克萊，Inc.

 

辛克萊公司財務報表索引。

 

			頁面
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238)			F-2
截至2023年12月31日和2022年12月的合併資產負債表			F-4
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表			F-5
截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面(虧損)收益表			F-6
截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合併權益(虧損)和可贖回非控股權益報表			F-7
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合併現金流量表			F-10
合併財務報表附註			F-11

F-1

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目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致辛克萊公司董事會和股東。

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

我們審計了辛克萊公司及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表，以及截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合經營表、綜合(虧損)收益、權益(赤字)和可贖回非控制權益和現金流量，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。我們還認為，截至2023年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些合併財務報表，負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在第9A項下的財務報告內部控制管理報告中。我們的責任是根據我們的審計結果，對貴公司的合併財務報表和財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須獨立於公司。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在合理保證財務報告的可靠性，並根據公認會計原則編制供外部使用的財務報表。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：（i）與保持記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的細節準確和公正地反映公司資產的交易和處置;（ii）提供合理的保證，確保交易在必要時得到記錄，以便按照公認會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及（iii）提供合理保證，防止或及時發現未經授權的收購、使用或處置公司資產，這可能對財務報表產生重大影響。

F-2

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目錄表

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

收入確認-本地媒體分部廣告收入

誠如綜合財務報表附註1所述，截至2023年12月31日止年度，本公司錄得與本地媒體分部有關的廣告收入12. 36億元。廣告收入主要來自廣告位╱展示的銷售。廣告收入於投放廣告位╱展示次數的期間確認。

我們確定執行與當地媒體分部廣告收入相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是審計師在執行與公司收入確認相關的程序時付出了高度努力。

處理該等事項涉及執行程序及評估審核憑證，以形成我們對綜合財務報表的整體意見。該等程序包括測試有關廣告收益確認的控制措施的有效性，包括對投放廣告時段╱展示次數期間廣告收益記錄的控制措施。該等程序亦包括（其中包括）通過獲取表示已播出廣告的錄音，並將該等廣告與產生的發票及已收現金與綜合財務報表所記錄的收益交易進行比較，評估廣告交易樣本的收益確認。

/s/ 普華永道會計師事務所

馬裏蘭州巴爾的摩

2024年2月29日

自2009年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

F-3

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目錄表

辛克萊，Inc.

合併資產負債表

(以百萬為單位，不包括每股和每股數據) 

			截至12月31日，
			2023						2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	662					$	884
*應收賬款，扣除壞賬準備淨額為#美元。4及$5，分別			616						612
應收所得税			8						5
預付費用和其他流動資產			189						182
流動資產總額			1,475						1,683
財產和設備，淨額			715						728
經營性租賃資產			142						145
商譽			2,082						2,088
活生生的無限無形資產			150						150
客户關係，網絡			369						444
其他已確定壽命的無形資產，淨額			410						502
其他資產			742						964
總資產(A)			$	6,085					$	6,704
負債、可贖回的非控股權益和權益
流動負債：
應付賬款和應計負債			$	913					$	397
應付票據、融資租賃和商業銀行融資的當期部分			36						38
經營租賃負債的當期部分			21						23
應付計劃合同的當前部分			76						83
其他流動負債			57						67
流動負債總額			1,103						608
應付票據、融資租賃和商業銀行融資，減去流動部分			4,139						4,227
經營租賃負債減去流動部分			152						154
應付計劃合同，減去當前部分			14						10
遞延税項負債			252						610
其他長期負債			204						220
總負債(A)			5,864						5,829
承付款和或有事項(見注13)
可贖回的非控股權益			—						194
股東權益：
A類普通股，$0.01面值，500,000,000授權股份，39,737,682和45,847,879分別發行和發行的股份			1						1
B類普通股，$0.01面值，140,000,000授權股份，23,775,056和23,775,056已發行和已發行的股票，可分別轉換為A類普通股			—						—
額外實收資本			517						624
(累計虧損)留存收益			(234)						122
累計其他綜合收益			1						1
辛克萊股東權益總額			285						748
非控制性權益			(64)						(67)
總股本			221						681
總負債、可贖回的非控股權益和權益			$	6,085					$	6,704

附註是這些合併財務報表的組成部分。

(a)截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，我們的綜合總資產包括可變利息實體(VIE)的總資產#美元85百萬美元和美元115分別為100萬美元，這些資金只能用於償還VIE的債務。我們截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月的綜合總負債包括VIE的總負債#美元。17百萬美元和美元18分別為100萬美元，VIE的債權人對我們沒有追索權。看見注14.可變利息實體.

F-4

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目錄表

辛克萊，Inc.

合併業務報表

截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日

(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)

 

			2023						2022						2021
收入：
媒體收入			$	3,106					$	3,894					$	6,083
非媒體收入			28						34						51
總收入			3,134						3,928						6,134
運營費用：
媒體節目和製作費用			1,611						1,942						4,291
媒體銷售、一般和行政費用			747						812						908
項目合同費用攤銷			80						90						93
非媒體費用			49						44						57
財產和設備折舊			105						100						114
公司一般和行政費用			694						160						170
定期無形資產和其他資產的攤銷			166						221						477
取消綜合入賬附屬公司之虧損（收益）			10						(3,357)						—
資產處置和其他減值淨額的損失(收益)			3						(64)						(71)
總運營費用(收益)			3,465						(52)						6,039
營業(虧損)收入			(331)						3,980						95
其他收入(支出)：
利息支出，包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本			(305)						(296)						(618)
清償債務所得(損)			15						3						(7)
權益法投資收益			29						56						45
其他費用，淨額			(45)						(129)						(14)
其他費用合計(淨額)			(306)						(366)						(594)
所得税前收入(虧損)			(637)						3,614						(499)
所得税優惠(規定)			358						(913)						173
淨(虧損)收益			(279)						2,701						(326)
可贖回非控股權益應佔淨虧損(收益)			4						(20)						(18)
可歸屬於非控股權益的淨收入			(16)						(29)						(70)
可歸因於辛克萊的淨(虧損)收入			$	(291)					$	2,652					$	(414)
可歸因於辛克萊的每股普通股收益：
每股基本(虧損)收益			$	(4.46)					$	37.54					$	(5.51)
稀釋(虧損)每股收益			$	(4.46)					$	37.54					$	(5.51)
基本加權平均已發行普通股(千股)			65,125						70,653						75,050
稀釋加權平均已發行普通股和等值普通股(千股)			65,125						70,656						75,050

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-5

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目錄表

辛克萊，Inc.

綜合全面(虧損)收益表

截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日

(單位：百萬)

 

			2023						2022						2021
淨(虧損)收益			$	(279)					$	2,701					$	(326)
對退休後債務的調整，扣除税收			—						3						1
權益法投資的其他綜合收益份額			—						3						7
綜合(虧損)收益			(279)						2,707						(318)
可贖回非控股權益的綜合損失(收益)			4						(20)						(18)
可歸屬於非控股權益的全面收益			(16)						(29)						(70)
可歸因於辛克萊的綜合(虧損)收入			$	(291)					$	2,658					$	(406)

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-6

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目錄表

辛克萊，Inc.

合併權益表(虧損)和可贖回的非控股權益

截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日

(單位：百萬，共享數據除外)

 

												辛克萊的股東
			可贖回 非控制性 利益									A類 普通股												B類 普通股												其他內容 已繳費 資本						累計赤字						累計 其他 全面 損失						非控制性 利益						貿易逆差總額
												股票						值						股票						值
平衡，2020年12月31日			$	190								49,252,671						$	1					24,727,682						$	—					$	721					$	(1,986)					$	(10)					$	89					$	(1,185)
宣佈和支付的A類和B類普通股股息($0.80每股)			—									—						—						—						—						—						(60)						—						—						(60)
B類普通股轉換為A類普通股			—									952,626						—						(952,626)						—						—						—						—						—						—
A類普通股回購			—									(2,438,585)						—						—						—						(61)						—						—						—						(61)
根據員工福利計劃發行的A類普通股			—									1,547,591						—						—						—						31						—						—						—						31
對非控股權益的分配，淨額			(11)									—						—						—						—						—						—						—						(95)						(95)
其他綜合收益			—									—						—						—						—						—						—						8						—						8
淨收益(虧損)			18									—						—						—						—						—						(414)						—						70						(344)
平衡，2021年12月31日			$	197								49,314,303						$	1					23,775,056						$	—					$	691					$	(2,460)					$	(2)					$	64					$	(1,706)

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-7

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目錄表

辛克萊，Inc.

合併權益表(虧損)和可贖回的非控股權益

截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日

(單位：百萬，共享數據除外)

 

												辛克萊的股東
			可贖回的非控股權益									A類 普通股												B類 普通股												其他內容 已繳費 資本						(累計 赤字)留存收益						累計 其他 全面 (虧損)收入						非控制性 利益						總(赤字)權益
												股票						值						股票						值
平衡，2021年12月31日			$	197								49,314,303						$	1					23,775,056						$	—					$	691					$	(2,460)					$	(2)					$	64					$	(1,706)
宣佈和支付的A類和B類普通股股息($1.00每股)			—									—						—						—						—						—						(70)						—						—						(70)
A類普通股回購			—									(4,850,398)						—						—						—						(120)						—						—						—						(120)
根據員工福利計劃發行的A類普通股			—									1,383,974						—						—						—						53						—						—						—						53
對非控股權益的分配，淨額			(7)									—						—						—						—						—						—						—						(12)						(12)
其他綜合收益			—									—						—						—						—						—						—						6						—						6
子公司的解除合併			(16)									—						—						—						—						—						—						(3)						(148)						(151)
淨收入			20									—						—						—						—						—						2,652						—						29						2,681
平衡，2022年12月31日			$	194								45,847,879						$	1					23,775,056						$	—					$	624					$	122					$	1					$	(67)					$	681

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-8

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目錄表

辛克萊，Inc.

合併權益表(虧損)和可贖回的非控股權益

截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日

(單位：百萬，共享數據除外)

												辛克萊的股東
			可贖回的非控股權益									A類 普通股												B類 普通股												其他內容 已繳費 資本						留存收益(累計虧損)						累計 其他 綜合收益						非控制性 利益						總計： 權益
												股票						值						股票						值
平衡，2022年12月31日			$	194								45,847,879						$	1					23,775,056						$	—					$	624					$	122					$	1					$	(67)					$	681
宣佈和支付的A類和B類普通股股息($1.00每股)			—									—						—						—						—						—						(65)						—						—						(65)
A類普通股回購			—									(8,785,022)						—						—						—						(153)						—						—						—						(153)
根據員工福利計劃發行的A類普通股			—									2,674,825						—						—						—						46						—						—						—						46
對非控股權益的分配，淨額			—									—						—						—						—						—						—						—						(13)						(13)
贖回，淨額			(190)									—						—						—						—						—						—						—						—						—
淨(虧損)收益			(4)									—						—						—						—						—						(291)						—						16						(275)
平衡，2023年12月31日			$	—								39,737,682						$	1					23,775,056						$	—					$	517					$	(234)					$	1					$	(64)					$	221

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-9

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目錄表

辛克萊，Inc.

合併現金流量表

截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日

(單位：百萬) 

			2023						2022						2021
經營活動的現金流：
淨(虧損)收益			$	(279)					$	2,701					$	(326)
將淨(虧損)收入與經營活動現金流量淨額進行調整：
體育節目轉播權的攤銷			—						326						2,350
定期無形資產和其他資產的攤銷			166						221						477
財產和設備折舊			105						100						114
項目合同費用攤銷			80						90						93
基於股票的薪酬			45						50						60
遞延税金(福利)準備			(358)						906						(92)
資產處置和其他減值淨額的損失(收益)			3						(11)						(69)
取消綜合入賬附屬公司之虧損（收益）			10						(3,357)						—
權益法投資收益			(29)						(56)						(45)
投資損失			91						133						38
來自投資的分配			32						87						54
體育節目轉播權支付			—						(325)						(1,834)
向總代理商返點付款			—						(15)						(202)
債務清償損失(收益)			(15)						(3)						7
資產和負債變動，扣除收購和子公司解除合併後的淨額：
應收賬款(增加)減少			(8)						20						(187)
預付費用和其他流動資產增加			(32)						(96)						(86)
應付賬款和應計及其他流動負債增加(減少)			512						(14)						113
當期和長期應付/應收所得税淨額變化淨額			(3)						147						(52)
應付計劃合同減少			(88)						(103)						(102)
其他，淨額			3						(2)						16
經營活動的現金流量淨額			235						799						327
(用於)投資活動的現金流：
購置財產和設備			(92)						(105)						(80)
頻譜重新打包報銷			8						4						24
出售資產所得收益			1						9						43
子公司現金的解除合併			—						(315)						—
購買投資			(72)						(75)						(256)
來自投資的分配			206						99						26
其他，淨額			1						2						(3)
來自(用於)投資活動的淨現金流量			52						(381)						(246)
用於融資活動的現金流：
應付票據收益和商業銀行融資			—						728						357
償還應付票據、商業銀行融資和融資租賃			(85)						(863)						(601)
回購已發行的A類普通股			(153)						(120)						(61)
A類和B類普通股支付的股息			(65)						(70)						(60)
按可贖回附屬公司優先股支付的股息			—						(7)						(5)
回購可贖回附屬公司優先股			(190)						—						—
對非控股權益的分配，淨額			(13)						(12)						(95)
分配給可贖回的非控股權益			—						—						(6)
其他，淨額			(3)						(9)						(53)
用於籌資活動的現金流量淨額			(509)						(353)						(524)
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增			(222)						65						(443)
年初現金、現金等價物和限制性現金			884						819						1,262
現金、現金等價物和限制性現金，年末			$	662					$	884					$	819

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-10

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目錄表

辛克萊，Inc.

合併財務報表附註

 

1. 業務性質及主要會計政策概要：

運營的性質

辛克萊公司Sinclair（“Sinclair”）是一家多元化的媒體公司，業務遍及全國，專注於在我們的當地電視臺、數字平臺上提供高質量的內容， 鑽石體育中間控股有限責任公司的解固）、區域體育網絡。通過我們的廣播平臺和第三方平臺分發的內容包括第三方網絡和辛迪加提供的節目、本地新聞、我們和我們擁有的網絡製作的其他原創節目以及專業體育。此外，我們還擁有數字媒體公司，這些公司是我們廣泛的電視臺相關數字資產組合的補充，我們擁有、擁有、管理和/或運營技術和軟件服務公司、用於廣播技術進步的研發公司以及其他媒體和非媒體相關業務和資產，包括房地產、風險投資、私募股權、直接投資。

截至2023年12月31日，我們擁有 二可報道的部分：當地媒體和網球。在解除合併之前(如下文中所定義鑽石體育中間控股有限責任公司的解固), 我們還有一個額外的可報道部分，當地體育。本地媒體部門主要由我們的185中國的廣播電視臺86我們擁有的市場，根據LMA提供編程和運營服務，或根據其他外包協議（如JSA和SSA）提供銷售服務和其他非編程運營服務。這些電臺廣播 640渠道截至2023年12月31日。就本報告而言，這些 185車站和640頻道被稱為“我們的”電臺和頻道。網球部分包括網球頻道，一個有線電視網絡，包括許多網球頂級錦標賽和原創專業體育和網球生活方式節目的報道;網球頻道國際流媒體服務;網球頻道Plus流媒體服務; T2 FAST，一個每天24小時免費廣告支持的流媒體電視頻道;和Tennis.com。當地體育分部主要包括Bally Sports網絡品牌（“Bally RSN”）、Marquee Sports Network（“Marquee”）合資企業以及Yankee Entertainment and Sports Network，LLC（“YES Network”）的少數股權，直至2022年2月28日。於2022年3月1日，Bally RSN、Marquee及YES Network從我們的財務報表中取消綜合入賬。看到 鑽石體育中間控股有限責任公司的解固下面。到2022年2月28日，我們將Bally RSN和Marquee稱為“RSN”。RSN和YES Network擁有獨家轉播權，在其他體育賽事中，專業運動隊在指定的當地觀看區域的比賽。

 

合併原則

 

合併財務報表包括我們的賬目，以及我們是主要受益人的全資和控股子公司和VIE的賬目。非控股權益代表少數股東在我們某些合併實體中按比例持有的股權。可由持有人贖回且贖回不在我們控制範圍內的非控股權益，作為可贖回的非控股權益列示。所有公司間交易和賬户餘額都已在合併中沖銷。

當我們是主要受益者時，我們就合併VIE。我們是VIE的主要受益者，當我們有權指導VIE的活動，這些活動對VIE的經濟表現產生最大影響，並有義務吸收損失或有權獲得對VIE將具有重大意義的回報時。看見注14.可變利息實體有關我們的VIE的更多信息。

對我們有重大影響但不能控制的實體的投資採用權益會計方法進行會計核算。權益法投資的收益(虧損)是指我們在權益法投資產生的淨收益或虧損中所佔的比例。

公司重組

2023年4月3日，前身為馬裏蘭州公司(“老辛克萊”)的辛克萊廣播集團有限公司與辛克萊和馬裏蘭州有限責任公司辛克萊控股有限公司(“辛克萊控股”)簽訂了股份交換和重組計劃協議(“股份交換協議”)。股份交換協議擬進行的交易的目的是進行控股公司重組，使辛克萊成為老辛克萊的上市母公司。

F-11

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目錄表

辛克萊，Inc.

合併財務報表附註

 

自美國東部時間2023年6月1日凌晨12時起生效(“換股生效時間”)，根據向馬裏蘭州評估及税務局提交的換股協議及換股細則，辛克萊與老辛克萊之間的換股已告完成(“換股”)。在股票交易所，(I)每股或不足一股的舊辛克萊A類普通股，面值$0.01每股(“舊辛克萊A類普通股”)，於緊接換股生效時間前於一-辛克萊A類普通股等值股份的一對一基礎，面值$0.01每股(“辛克萊A類普通股”)，及(Ii)每股或不足一股的老辛克萊B類普通股，票面價值$0.01每股(“舊辛克萊B類普通股”)，於緊接換股生效時間前於一-辛克萊B類普通股等值股份的一對一基礎，面值$0.01每股(“辛克萊B類普通股”)。

換股生效後，老辛克萊立即從馬裏蘭州的一家公司轉變為馬裏蘭州的有限責任公司，名為辛克萊廣播集團有限責任公司(“SBG”)。於換股生效翌日(2023年6月2日)，辛克萊控股成為辛克萊與SBG之間的中間控股公司，而SBG將其若干資產(“轉讓資產”)轉讓予辛克萊的新間接全資附屬公司Sclair Ventures，LLC(“Ventures”)。我們將股票交易所和上述相關步驟統稱為“重組”。轉移的資產包括技術和軟件服務公司、促進廣播技術進步的知識產權、其他媒體和非媒體相關業務和資產，包括房地產、風險資本、私募股權和直接投資，以及營銷技術和管理服務公司強制，以及網球頻道和相關資產。由於重組，本地媒體分部的資產由SBG擁有及營運，而網球分部的資產及轉讓資產則由Ventures擁有及營運。

於股份交易所生效時，辛克萊的公司章程及附例經修訂及重述，在各重大方面與緊接股份交易所前舊辛克萊的現有公司章程及附例相同。因此，辛克萊A類普通股賦予其持有人關於辛克萊的權利，與舊辛克萊A類普通股持有人關於舊辛克萊的權利相同，而辛克萊B類普通股賦予其持有人關於辛克萊的權利，與舊辛克萊B類普通股持有人關於舊辛克萊的權利相同。辛克萊的董事會，包括其委員會，以及高級管理團隊在換股後緊隨其後，與換股前的老辛克萊相同。

這次重組被認為是在共同控制下的實體之間的交易，由於SBG和Ventures都是辛克萊的子公司，因此對辛克萊的合併財務報表沒有影響。

鑽石體育中間控股有限責任公司的解固

2022年3月1日，老辛克萊的子公司鑽石體育中間控股有限責任公司及其若干子公司(統稱為DSIH)完成了一系列交易(以下簡稱交易)。作為交易的一部分，DSIH的治理結構被修改，包括對其管理委員會的組成進行了更改，導致公司失去了投票控制權。因此，從我們於2022年3月1日生效的綜合財務報表中取消合併，其業務代表了我們當地體育部門的全部業務(下稱“取消合併”)。因此，截至2022年12月31日的年度綜合經營報表包括在解除合併前兩個月與DSIH有關的活動。自2022年2月28日起，公司的資產和負債不再計入我們的綜合資產負債表。任何關於結果、業務和與DSIH相關的會計政策的討論都指的是解除合併之前的時期。

在解除合併後，我們確認了一項所得税前收益約為$3,357百萬美元，在截至2022年12月31日的年度綜合經營報表中計入子公司解除合併後的收益。於截至2023年12月31日止年度內，我們錄得對解除合併收益$的調整。101000萬美元。於解除合併後，吾等於丹斯克衞生研究院的股權權益將按權益會計方法入賬。看見附註6.其他資產以獲取更多信息。

預算的使用

 

根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表和或有資產和負債的披露中報告的資產、負債、收入和費用的數額。實際結果可能與這些估計不同。

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目錄表

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合併財務報表附註

 

近期會計公告

2021年10月，財務會計準則委員會發布指導意見，通過解決實踐中的多樣性問題，改進與業務合併中客户獲得的收入合同的會計處理。ASU 2021-08要求收購實體按照主題606確認和計量在企業合併中收購的合同資產和合同負債，就好像是它發起了合同一樣。該指導意見適用於2022年12月15日之後的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期。我們在2023年第一季度採納了這一指導方針。採用的影響並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。

2023年11月，財務會計準則委員會發布了指導意見，以改善可報告的部門披露要求，主要是通過加強對重大部門費用的披露。該指導意見適用於2023年12月15日之後開始的財政年度，以及追溯適用於2024年12月15日之後的財政年度內的中期。允許及早領養。我們目前正在評估這一指導方針的影響。

2023年12月，財務會計準則委員會發布指導意見，以提高所得税披露的透明度和決策有用性，要求每年披露一致的類別，並在税率調節表中更多地分解信息；為達到量化門檻的項目提供補充信息(如果這些調節項目的影響等於或大於税前收入或虧損乘以適用的法定所得税率所計算的金額的5%)；按司法管轄區分類繳納的所得税；以及按外國和國內分類的所得税前收益或虧損。該指導意見在2024年12月15日之後的年度期間有效，並將於2024年12月15日後實施。允許及早領養。我們目前正在評估這一指導方針的影響。

現金和現金等價物

 

我們將所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。

應收帳款

 

我們定期審查應收賬款，並根據經濟狀況對商家支付能力的影響、過去的收款經驗以及管理層判斷值得當前確認的其他因素，確定適當的壞賬準備估計。反過來，從收入中扣除一筆準備金，以維持適當的免税額水平。

 

2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日終了年度的壞賬準備結轉情況如下(單位：百萬)：

			2023						2022						2021
期初餘額			$	5					$	7					$	5
已記入費用			3						4						3
淨註銷			(4)						(6)						(1)
期末餘額			$	4					$	5					$	7

截至2023年12月31日，兩名客户佔 10%和10分別佔我們應收賬款淨額的%。截至2022年12月31日，一位客户13佔我們應收賬款的%，淨額。截至2021年12月31日，三家客户佔比15%, 15%，以及12分別佔我們應收賬款淨額的%。出於本公開的目的，單個客户可以包括處於共同控制下的多個實體。

廣播電視節目製作

 

我們與節目辛迪加達成了在合同期內獲得電視節目權利的協議，合同期限通常為一至三年根據廣播業會計準則，當每個節目的成本已知或可合理確定、節目素材已被被許可人根據許可協議的條件接受，並且該節目可用於首次放映或電視轉播時，在資產負債表上報告根據許可協議獲得的權利和產生的義務的資產和負債。在一年內應付的方案合同部分在所附合並資產負債表中作為流動負債反映。

 

F-13

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目錄表

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合併財務報表附註

 

對這一節目的權利以未攤銷成本或公允價值中的較低者反映在隨附的合併資產負債表中。項目合同成本按直線攤銷，但合同金額大於三年使用加速方法進行攤銷。管理層估計將在下一年攤銷的項目合同成本被歸類為流動資產。項目合同債務的支付通常按計劃進行，不受攤銷或公允價值調整的影響。

 

公允價值是利用貼現現金流模型確定的，該模型基於管理層對未來廣告收入(扣除銷售佣金)的預期。我們每季度評估我們的計劃合同成本，以確保成本以未攤銷成本或公允價值中的較低者記錄。

體育節目製作權

DISH有多年計劃權利協議提供了丹斯克衞生研究院有權在特定地區內製作和轉播專業體育直播比賽，以換取轉播費。在解除合併之前，我們根據以下因素將這些權利攤銷為每個賽季的費用。合同規定的費率。如果權利協議期限內的所述合同費率導致費用確認模式與合同期限內收入的預計增長不一致，則加速攤銷。

商譽、無限期無形資產和其他長期資產的減值

 

我們每年在第四季度評估我們的商譽和無限期活着無形資產的減值，如果事件或情況變化表明可能存在減值，我們會更頻繁地評估減值。我們的商譽已分配至報告單位層面，並已在報告單位層面進行減值測試。報告單位是一個業務部門或業務部門的一個組成部分，因為該組成部分構成一項業務，管理層可為其提供離散的財務信息，並定期對其進行審查。在測試商譽減值時，具有類似特徵的經營部門的組成部分被彙總。

 

在我們年度減值商譽評估的表現中，我們可以選擇對報告單位是否更有可能減值進行定性評估。作為這項定性評估的一部分，我們權衡報告單位特有因素的相對影響，以及可能影響用於確定資產公允價值的重大投入的行業、監管和宏觀經濟因素。我們也會在先前的量化評估中考慮公允價值超出賬面價值的重要性。

 

如果我們得出結論認為報告單位更有可能減值，或者如果我們選擇不進行可選的定性評估，我們將確定報告單位的公允價值，並將其與報告單位的賬面淨值進行比較。如果公允價值低於賬面淨值，我們將為差額計入商譽減值。我們使用收益法估計報告單位的公允價值，該方法涉及到折現現金流分析的表現。我們的貼現現金流模型基於我們基於對未來業績的內部預測對未來市場狀況的判斷，以及基於多個因素的貼現率，包括市場利率、加權平均資本成本分析，幷包括對市場風險和公司特定風險的調整。

 

我們無限期的無形資產主要由我們的廣播許可證和一個商號組成。對於我們對壽命不定的無形資產的年度減值測試，我們可以選擇進行定性評估，以確定這些資產是否更有可能減值。作為這一定性評估的一部分，我們權衡了特定於無限期無形資產的因素以及行業、監管和宏觀經濟因素的相對影響，這些因素可能會影響用於確定資產公允價值的重要投入。我們也會在先前的量化評估中考慮公允價值超出賬面價值的重要性。在評估我們的廣播許可證減值時，定性評估是在市場層面進行的，因為市場內的廣播許可證是相輔相成的，共同提高了每個電視臺的單一廣播許可證。如果我們得出結論認為我們的一個廣播許可證很可能受損，我們將通過比較市場上廣播許可證的總公允價值和各自的賬面價值來進行量化評估。我們使用格林菲爾德法估計我們的廣播許可證的公允價值，這是一種收益法。這種方法涉及一種貼現現金流模型，該模型包含了幾個變量，包括但不限於市場收入和長期增長預測、沒有網絡從屬關係的典型參與者的估計市場份額，以及基於市場規模和電臺類型的估計利潤率。該模型還假設了資本支出支出、未來終端價值、有效税率假設和基於多個因素的貼現率，包括市場利率、基於目標資本結構的加權平均資本成本分析，幷包括對市場風險和公司特定風險的調整。如果廣播許可證的賬面價值超過公允價值，則在廣播許可證的賬面價值超過公允價值的程度上計入減值損失。

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合併財務報表附註

 

如果事件或環境變化表明我們的長期資產(包括確定壽命的無形資產)的賬面價值可能無法收回，我們將評估此類資產的減值。我們通過比較資產組內資產的賬面價值與與該資產組相關的估計未貼現未來現金流來評估長期資產的可回收能力。資產組代表一組資產產生的最低水平的現金流，這些資產在很大程度上獨立於其他資產的現金流。當該等評估顯示未來未貼現現金流量不足以收回該資產組別的賬面價值時，減值虧損乃通過比較該資產組別的估計公允價值與賬面價值而釐定。我們使用收益法估計公允價值，該方法涉及到折現現金流分析的表現。

在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，我們沒有發現任何指標表明我們的商譽、無限期或長期資產可能無法收回。看見附註5.商譽、無形資產、無形資產及其他無形資產以獲取更多信息。

我們相信，我們在進行減值評估時作出了合理的估計，並採用了適當的假設。如果未來業績與我們的假設和估計不一致，包括未來事件，如市場狀況惡化、重要客户流失、貼現率大幅上升等因素，我們未來可能面臨減值費用。任何由此產生的減值損失都可能對我們的綜合資產負債表、綜合業務表和綜合現金流量表產生重大不利影響。

當因素顯示權益法投資的價值可能減少時，我們評估是否已發生價值損失。如果該損失被視為非暫時性的，則相應地計入減值損失。對於任何顯示潛在減值的權益法投資，我們使用基於市場的方法(考慮可比業務和最近市場交易的收益和現金流倍數)以及涉及執行貼現現金流分析的收益法的組合來估計該等投資的公允價值。看見附註6.其他資產以獲取更多信息。

應付賬款和應計負債

 

於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，應付賬款及應計負債包括以下各項（以百萬計）：

 

			2023						2022
薪酬和員工福利			$	98					$	100
利息			12						11
與方案擬訂有關的債務			156						151
法律、訴訟和監管(A)			505						10
應付帳款和其他營業費用			142						125
應付賬款和應計負債總額			$	913					$	397

(a)看見附註13.承付款和或有事項關於記錄的訴訟應計費用的更多信息。

當發生這些活動時，我們會為其支付費用.

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所得税

 

我們根據財務報表賬面金額與資產和負債的計税基礎之間的差異來確認遞延税項資產和負債。如果我們確定部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現，我們會為遞延税項資產提供估值準備。在評估我們實現遞延税項淨資產的能力時，我們考慮了所有可用的證據，無論是積極的還是消極的，包括我們過去的經營業績、税務籌劃策略、當前和累計虧損以及對未來應納税收入的預測。在考慮這些應税收入來源時，我們必須根據長期管理基本業務所用的計劃和估計作出某些判斷。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，已為與某些臨時基差相關的遞延税項資產撥備估值準備，並根據過去的經營業績、現有臨時基差逆轉的預期時間、替代税收策略和預計未來應納税所得額結轉了大量可用國家淨營業虧損。未來營業和/或應税收入的變化或事實和環境的其他變化可能會對我們的遞延税項資產的變現能力產生重大影響，這可能會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

管理層定期對我們的税務狀況進行全面審查，如果基於其技術優點(包括任何上訴或訴訟程序的解決)審查該等税收狀況更有可能持續下去，我們將記錄未確認税收優惠的負債。在確定所採取的立場是否更有可能持續下去時，需要作出重大判斷，並基於各種事實和情況，包括對相關聯邦和州所得税法、條例、判例法和其他權威聲明的解釋。根據這一分析、持續審計的狀況和適用的訴訟時效到期情況，對負債進行必要的調整。審計的解決方案是不可預測的，可能會導致税負明顯高於或低於我們提供的税負。看見注12.所得税，以進一步討論應計的未確認税收優惠。

套期保值會計

我們簽訂了一份2023年2月7日生效、2026年2月28日終止的利率掉期協議，以管理我們對浮動利率的部分敞口。互換協議的名義金額為#美元。600百萬美元，固定利率為3.90%，我們收到基於有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的浮動利率。

我們已確定利率互換符合對衝會計的標準。利率互換的初始價值和後續期間的任何價值變動計入累計其他全面收益，相應的變動計入資產或負債，視乎互換的狀況而定。每月利率掉期結算的收益或虧損反映在我們綜合經營報表的利息支出中。與利率互換相關的現金流量在我們的綜合現金流量表中被歸類為經營活動。看見利率互換在説明7.應付票據與商業銀行融資以供進一步討論。

補充資料--現金流量表

 

在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的幾年中，我們進行了以下現金交易(單位：百萬)：

 

			2023						2022						2021
已繳納的所得税			$	5					$	18					$	16
所得税退税			$	1					$	158					$	44
支付的利息			$	294					$	387					$	583

 

非現金投資活動包括購買財產和設備#美元。5截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日終了年度每年100萬美元，以及收到公允價值為#美元的設備58與完成重新打包過程相關的100萬美元，如中更全面地描述附註2.資產的購置和處置截至2021年12月31日的年度。

在截至2022年和2021年12月31日的年度內，我們獲得了價值為$3百萬美元和美元6分別以100萬英鎊換取等值的廣告位。

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合併財務報表附註

 

收入確認

下表呈列截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度按類型及分部劃分的收益（以百萬計）：

截至2023年12月31日止的年度			當地媒體						網球						其他						淘汰						總計
分銷收入			$	1,491					$	189					$	—					$	—					$	1,680
廣告收入			1,236						37						25						(13)						1,285
其他媒體、非媒體和公司間收入			139						2						37						(9)						169
總收入			$	2,866					$	228					$	62					$	(22)					$	3,134
截至2022年12月31日止的年度			當地媒體						網球						地方體育						其他						淘汰						總計
分銷收入			$	1,531					$	179					$	433					$	—					$	—					$	2,143
廣告收入			1,518						33						44						41						(22)						1,614
其他媒體、非媒體和公司間收入			144						5						5						54						(37)						171
總收入			$	3,193					$	217					$	482					$	95					$	(59)					$	3,928
截至2021年12月31日止的年度			當地媒體						網球						地方體育						其他						淘汰						總計
分銷收入			$	1,476					$	192					$	2,620					$	—					$	—					$	4,288
廣告收入			1,230						29						409						64						(41)						1,691
其他媒體、非媒體和公司間收入			181						3						27						64						(120)						155
總收入			$	2,887					$	224					$	3,056					$	128					$	(161)					$	6,134

分配收入。我們通過從分銷商那裏收取的費用來產生分銷收入，這些費用是為了分銷我們的電臺、其他物業，以及在解除合併之前的RSN的分配權。分銷安排通常由多年合同管理，基本費用基於每個訂户的合同月費率。這些安排代表知識產權許可；收入被確認為向我們的客户提供的信號或網絡編程(“當使用發生時”)，這與我們履行義務的程度相一致。收入是根據合同費率乘以估計的訂户數量來計算的。我們的客户將在一個月結束後的短時間內根據實際訂户匯款，一般不超過120天。訂户估計的歷史調整並不重要。

廣告收入。我們的廣告收入主要來自在我們的廣播電視、數字平臺以及在解散之前出售RSN內的廣告插播/印象。廣告收入在廣告插播/印象交付期間確認。在我們提供收視率保證的安排中，如果收視率出現缺口，我們將推遲一定比例的收入，直到通過投放額外廣告來解決收視率缺口。我們的廣告安排的期限一般不到一年，從廣告播出到到期付款之間的時間間隔並不重要。在某些情況下，我們要求客户提前付款；在履行我們的履約義務之前收到的付款反映為遞延收入。

實際的權宜之計和豁免。我們在產生銷售佣金時會產生費用，因為這些費用的受益期是一年或更短時間。這些成本記錄在媒體銷售、一般和行政費用中。根據ASC 606，我們不披露(I)原始預期期限為一年或以下的合同及(Ii)按銷售/使用量為基礎的特許權使用費計入的分銷安排的未履行履約義務的價值。

具有多重履行義務的安排。我們與客户簽訂的合同可能包括多項履約義務。對於此類安排，我們根據每個履約義務的相對獨立銷售價格(通常是基於向客户收取的價格)將收入分配給每個履約義務。

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遞延收入。我們在業績之前收到或到期的現金付款時記錄遞延收入，包括可退還的金額。我們根據預期履行業績義務的時間，將遞延收入歸類為綜合資產負債表內其他流動負債中的流動收入或其他長期負債中的長期收入。遞延收入為$178百萬，$200百萬美元，以及$235分別截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，其中1241000萬，$1442000萬美元，和美元164截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，我們的長期負債分別反映在我們合併資產負債表的其他長期負債中。截至2022年、2022年和2021年12月31日的遞延收入餘額中已確認的截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度已確認的遞延收入為#美元。50百萬美元和美元62分別為100萬美元。

在截至2023年12月31日的年度中，有兩個客户11%和10分別佔我們總收入的1%。在截至2022年12月31日的年度中，有三個客户12%, 11%，以及10分別佔我們總收入的1%。在截至2021年12月31日的年度中，有三個客户19%, 18%，以及14分別佔我們總收入的1%。出於本公開的目的，單個客户可以包括處於共同控制下的多個實體。

廣告費

 

促銷廣告費用計入發生期間，計入媒體制作和其他非媒體費用。扣除廣告合作社積分後的總廣告費用為#美元8百萬，$9百萬美元，以及$22截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。

金融工具

 

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日的金融工具包括現金和現金等價物、應收貿易賬款、應付賬款、應計負債、股票期權和認股權證以及應付票據。除應付票據外，所有該等金融工具的賬面值均接近公允價值。看見附註18.公允價值計量有關應付票據公允價值的更多信息。

退休後福利

 

我們維持着一個補充的高管退休計劃，這是我們在收購某些電臺時繼承的。截至2023年12月31日，預計福利債務估計為$14100萬美元，其中1百萬美元計入應計費用和#美元13百萬美元計入我們綜合資產負債表中的其他長期負債。在2023年12月31日，預計福利義務是使用4.92%的貼現率與5.20截至2022年12月31日的年度的百分比。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的每一年中，我們都賺了1百萬美元的救濟金。我們確認一筆精算損失為#美元。0.3百萬美元和收益$3分別於截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度的其他綜合收益為百萬元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的每一年，我們確認了1百萬美元的定期養老金支出，在其他費用中報告，在我們的綜合經營報表中淨額。

我們還維持為某些員工提供的其他退休後計劃。這些計劃是自願計劃，主要允許參與者推遲合格的補償，他們也可能有資格在推遲時獲得酌情匹配。截至2023年12月31日，我們合併資產負債表中與遞延薪酬計劃相關的資產和負債為$45百萬美元和美元44分別為100萬美元。

重新分類

 

對前幾年的合併財務報表進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。

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合併財務報表附註

 

2.資產的購置和處置：

 

在截至2021年12月31日的年度內，我們以總收購價格(扣除收購現金)收購若干業務。10百萬美元，包括營運資本調整和其他調整。有幾個不是在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內進行收購。

以下是截至2021年12月31日的年度內的收購活動摘要：

2021年收購

在截至2021年12月31日的年度內，我們完成了對ZypMedia的收購，價格約為$7百萬現金。收購的資產和負債在交易結束之日按公允價值入賬。

在截至2021年12月31日的年度內，我們以美元收購了360IA，LLC5百萬美元，連同$21000萬美元以現金支付，其餘將以美元支付1第一個項目的每一個都增加了100萬三截止日期後的週年紀念。

收購的財務結果

下表彙總了自每次收購之日起公司財務報表中包括的淨收入和營業虧損的結果，如下所列(以百萬為單位)：

			2023						2022						2021
收入：
2021年的其他收購			$	39					$	72					$	8

			2023						2022						2021
運營虧損：
2021年的其他收購			$	(12)					$	(7)					$	(45)

性情

2021年處置。2021年9月，我們出售了我們在華盛頓州西雅圖的所有廣播電臺KOMO-FM、KOMO-AM、KPLZ-FM和KVI-AM，代價為#美元。13百萬美元。截至2021年12月31日止年度，我們錄得淨虧損$12與出售有關的百萬元，已計入資產處置及其他的虧損(收益)內，並在綜合經營報表的減值淨額內計入，主要與減記資產賬面值以估計售價有關。

2021年6月，我們以#美元的價格出售了我們在Triangle Sign&Service，LLC(“Triangle”)的控股權。12百萬美元。我們通過出售Triangle錄得1美元的收益6100萬美元，其中3截至2021年12月31日止年度，非控股權益的減值及淨(收益)虧損分別計入資產處置虧損(收益)及其他應佔非控股權益的減值淨額及淨(收益)虧損。

2021年2月，我們出售了二在我們的電視廣播電臺中，肯塔基州帕迪尤卡的WDKA-TV和密蘇裏州吉拉多角的Kbsi-TV的銷售總價為$28百萬美元。我們錄得一美元的收益。12截至2021年12月31日的年度，包括在我們綜合經營報表中扣除減值後的資產處置和其他損失(收益)。

廣播獎勵拍賣。2012年，國會授權聯邦通信委員會進行所謂的“獎勵拍賣”，拍賣廣播電視頻譜，並將其重新用於移動寬帶使用。根據拍賣，電視廣播公司提交投標，要求獲得放棄其全面服務和A類電臺的全部或部分電視頻譜權利的補償。這些低功率電臺沒有資格參加拍賣，不受保護，因此可能會因拍賣後的重新打包過程而被取代或被迫停播。

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在與拍賣相關的重新打包過程中，FCC已將一些電視臺重新分配到新的拍賣後頻道。我們預計重新分配到新頻道不會對我們的報道產生實質性影響。我們已收到聯邦通信委員會的通知，100我們的許多臺都被分配到了新的頻道。立法已經向FCC提供了一筆美元310億美元的資金，用於償還重新分配到重新打包中的新頻道的電臺所產生的合理成本。我們預計該基金的報銷將支付我們與重新包裝相關的大部分費用。我們記錄了與頻譜重新打包費用報銷相關的收益$8百萬，$4百萬美元，以及$24分別在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內記入資產處置和其他減值淨額內的虧損(收益)。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，與頻譜重組相關的資本支出為1百萬美元和美元12分別為100萬美元。

2020年12月，FCC開始了與部分C頻段頻譜相關的類似重新打包過程，以釋放該頻譜供5G無線服務使用。重新打包計劃分兩個階段完成，第一階段於2021年12月31日結束，第二階段於2023年12月31日結束。在解除合併之前，DSG與一家通信提供商簽訂了一項協議，其中他們收到了完成重新打包過程的設備，DSG的最高費用為#美元15百萬美元。在解除合併前，截至2021年12月31日止年度，我們確認收益為$43百萬美元，計入資產處置和其他減值後的損失(收益)，相當於DSG收到的設備的公允價值#美元58百萬美元，減去DSG的最高成本$15百萬美元。

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3.基於股票的薪酬計劃：

 

1996年6月，董事會在股東委託代表批准後，通過了1996年長期激勵計劃(LTIP)。LTIP的目的是獎勵對我們的成功和子公司的成功做出重大貢獻的關鍵個人，並吸引和保留合格和有能力的員工的服務。於2022年6月，經股東委託代表批准，董事會通過了2022年股票激勵計劃(“激勵計劃”)。在學校改善工程計劃獲得批准後，它接替了長期投資促進計劃，沒有在長期投資促進計劃下獲得額外的獎勵。根據長期投資促進計劃批出的所有尚未批出的獎項，將繼續按原來的條款批出。改善計劃的目的是提供基於股票的激勵，通過激勵員工實現長期業績並獎勵他們取得的成就，使員工、顧問和外部董事的利益與公司股東的利益保持一致，並吸引和留住將為公司的長期成功做出貢獻的員工、顧問和外部董事的類型。

截至2023年12月31日，共有10,498,506A類普通股的股票被保留用於根據改善工程計劃進行獎勵。截至2023年12月31日，7,425,918股票可用於未來的授予。此外，我們還有以下涉及股票薪酬的安排：401(K)計劃參與者的僱主匹配繳費、員工股票購買計劃(ESPP)和附屬股票獎勵。基於股票的薪酬支出對我們的合併現金流沒有影響。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，我們錄得基於股票的薪酬為$45百萬，$50百萬美元，以及$60分別為100萬美元。以下是我們基於股票的薪酬獎勵的關鍵條款和估值方法的摘要：

 

限制性股票獎

2023年發佈的RSA有某些限制，這些限制通常在兩年在…100%或以上兩年在…50%和50%。2022年和2021年發佈的RSA有某些限制，這些限制通常會在兩年在…50%和50%。隨着限制的失效，A類普通股可以在公開市場上自由交易。未歸屬RSA有權獲得股息，因此計入已發行加權股份，從而對基本每股收益和稀釋後每股收益產生攤薄效應。公允價值假設股票在計量日期的收盤價。

 

以下為未歸屬限制性股票變動情況摘要：

			RSA						加權平均價格
於2022年12月31日未歸屬股份			477,721						$	29.53
2023年活動：
授與			1,440,446						15.54
既得			(985,881)						17.12
沒收(A)			(13,819)						21.03
截至2023年12月31日的未歸屬股份			918,467						$	21.04

(A)沒收行為在發生時予以確認。

我們記錄的補償費用為#美元。19截至2023年12月31日和2022年12月31日的兩個年度分別為百萬美元和#美元21截至2021年12月31日的年度為百萬美元。未確認賠償支出的大部分為#美元。9截至2023年12月31日的100萬美元將在2024年確認。

 

向非僱員董事授予股票

除了以現金形式支付給非僱員董事的費用外，在每次年度股東大會召開之日，每位非僱員董事還將獲得一股A類普通股的無限制股份。我們發佈了80,4962023年的股票，60,7322022年的股票，以及45,8362021年的股票。我們記錄的費用為#美元。1截至2023年12月31日的年度為百萬美元和2截至2022年12月31日和2021年12月31日的每一年，這是根據授予日股票的平均股價計算的。此外，這些股份包括在總流通股中，這會對我們的基本每股收益和稀釋後每股收益產生攤薄效應。

F-21

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目錄表

辛克萊，Inc.

合併財務報表附註

 

股權分置增值權

這些獎勵使持有者有權在獎勵有效期內對我們的A類普通股的基本價值進行增值。非典有一種10年期具有歸屬期限的期限為零至四年.每個SAR的基礎價值等於我們的A類普通股在授予日的收盤價。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我們錄得薪酬開支為$7百萬，$10百萬美元，以及$15分別為100萬美元。

 

以下為2023年活動摘要：

			非典						加權平均價格
於2022年12月31日的未償還SAR			3,269,916						$	30.16
2023年活動：
授與			1,474,764						15.97
於2023年12月31日的未償還SAR			4,744,680						$	25.75

 

截至2023年12月31日，有不是未償還SAR的總內在價值和未償還SAR的加權平均剩餘合同期限為 8好幾年了。

SARS的價值。 我們的股票增值權使用柏力克-舒爾斯定價模型進行估值，並採用以下假設：

			2023						2022						2021
無風險利率			4.4		%				1.6%						0.6%
預計鍛鍊年限			5年份						5年份						5年份
預期波動率			52.1		%				49.6		%				48.2		%
年度股息率			6.8		%				3.0%						2.5%

 

無風險利率基於授予時生效的美國國債收益率曲線，即接近獎勵預期壽命的美國國債收益率曲線。預期波動率是基於我們在與獎勵預期壽命相等的一段時間內的歷史股票價格。年度股息收益率是基於每股年度股息除以授予日的股價。

於2022年期間，已發行非典型肺炎增加了加權平均已發行股份，以釐定每股攤薄收益。

選項

截至2023年12月31日，有未償還期權可供購買375,000A類普通股。這些期權是完全授予的，加權平均行權價為#美元。31.25和加權平均剩餘合同期限2好幾年了。截至2023年12月31日，有不是合計未償還期權的內在價值。在截至2023年12月31日的一年中，沒有贈款、行使或沒收活動。曾經有過不是在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度確認的費用。

 

401(K)匹配

Sclair，Inc.401(K)利潤分享計劃和信託(“401(K)計劃”)是我們合格員工的一項福利。對401(K)計劃的貢獻包括員工選擇的減薪金額和匹配計算(“匹配”)。如果董事會選擇，可以使用我們的A類普通股進行匹配和任何額外的酌情貢獻。通常，我們使用我們的A類普通股進行匹配。

 

這場比賽的價值是基於選擇性推遲到401(K)計劃的水平。根據這場比賽授予的我們的A類普通股數量是根據上一歷年比賽每年3月1日左右的收盤價確定的。我們記錄了$17截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度每年百萬元及20截至2021年12月31日的一年中，與比賽相關的股票薪酬支出為100萬英鎊。截至2023年12月31日，共有7,000,000根據該計劃，A類普通股的股票被保留用於比賽。截至2023年12月31日，445,970股票可用於未來的授予。

F-22

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目錄表

辛克萊，Inc.

合併財務報表附註

 

員工購股計劃

 

ESPP允許符合條件的員工以以下價格購買A類普通股85本季度第一天和本季度最後一天普通股公允價值的較小者的百分比，受ESPP定義的某些限制的限制。與ESPP有關的基於股票的薪酬支出為#美元。1截至2023年12月31日的年度為百萬美元和2截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2023年12月31日，共有5,200,000根據該計劃，A類普通股的股票被保留用於獎勵。截至2023年12月31日，1,273,854股票可供未來購買。

 

4.財產和設備：

 

財產和設備按成本減去累計折舊列報。折舊一般在下列估計使用年限內按直線法計算：

 

建築物和改善措施						10 - 30年份
操作設備						5 - 10年份
辦公傢俱和設備						5 - 10年份
租賃權改進						次要的10 - 30年限或租期
汽車設備						3 - 5年份
融資租賃項下的財產和設備						租期

 

所取得的財產和設備在各自的估計剩餘使用年限內按直線折舊。

 

截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，財產和設備包括以下內容(單位：百萬)：

 

			2023						2022
土地和改善措施			$	72					$	72
持有用於開發和銷售的房地產			19						19
建築物和改善措施			309						300
操作設備			879						873
辦公傢俱和設備			149						130
租賃權改進			47						45
汽車設備			64						63
融資租賃資產			61						61
在建工程			90						74
			1,690						1,637
減去：累計折舊			(975)						(909)
			$	715					$	728

5.商譽、無限期居住的無形資產、資產和其他無形資產：

 

由於收購價格超過被收購企業淨資產的分配價值而產生的商譽，代表被收購的不可辨認無形要素的應佔價值。2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月商譽賬面金額變動情況如下(單位：百萬)：

			當地媒體						網球						其他						已整合
2021年12月31日的餘額			$	2,016					$	61					$	11					$	2,088
2022年12月31日的餘額			$	2,016					$	61					$	11					$	2,088
處置			—						—						(6)						(6)
2023年12月31日的餘額			$	2,016					$	61					$	5					$	2,082

我們積累的商譽減值為#美元3,029截至2023年12月31日和2022年12月31日，均為100萬。

F-23

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目錄表

辛克萊，Inc.

合併財務報表附註

 

對於我們在2023年與我們的當地媒體和其他報道單位有關的年度商譽減值測試，我們在2022年與我們的其他報道單位相關的年度商譽減值測試，以及我們在2021年與我們的當地媒體和其他報道單位相關的年度商譽減值測試，我們得出的結論是，我們進行了定性評估的報告單位的商譽很可能沒有減損。我們在年度評估中審查的定性因素顯示利潤率穩定或提高，以及有利或穩定的預測經濟狀況，包括穩定的貼現率和可比或改善的業務倍數。此外，先前量化評估的結果支持我們的報告單位的公允價值大大超過賬面價值。我們做到了不於2023年或2022年的任何中期內並無任何減值指標，因此並無於該等期間進行中期商譽減值測試。

對於我們2022年與當地媒體報道部門相關的年度商譽減值測試，我們選擇進行量化評估，得出其公允價值大大超過其賬面價值的結論。用於確定本地媒體報道部門公允價值的主要假設主要包括重大不可觀察的投入(第3級公允價值投入)，包括貼現率、估計現金流、利潤率和增長率。用來釐定本地傳媒報道單位公允價值的折現率，是根據多項因素釐定的，包括市場利率、基於電視廣播公司目標資本結構的加權平均資本成本分析，以及包括市場風險和公司特定風險的調整。估計現金流是基於內部開發的估計，增長率和利潤率是基於市場研究、行業知識和歷史業績。

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，我們無限生存無形資產的賬面金額如下(單位：百萬)：

			當地媒體						網球						其他						已整合
2021年12月31日的結餘(A)			$	123					$	24					$	3					$	150
2022年12月31日的結餘(A)(B)			$	123					$	24					$	3					$	150
2023年12月31日的結餘(A)(B)			$	123					$	24					$	3					$	150

(a)我們在當地媒體部門的無限期無形資產與廣播許可證有關，我們在網球部門的無限期無形資產與商號有關。

(b)大約$14截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，有100萬無限期無形資產與合併VIE有關。

我們在2023年或2022年並沒有就我們的無限期無形資產進行任何減值指標，因此在這兩個時期沒有進行中期減值測試。我們在2023年和2022年對無限期無形資產進行了年度減值測試，作為我們定性評估的結果，我們記錄了不是減損。

F-24

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目錄表

辛克萊，Inc.

合併財務報表附註

 

下表顯示了已確定壽命的無形資產的賬面總額和累計攤銷(單位：百萬)：

			截至2023年12月31日
			總賬面價值						累計攤銷						網絡
攤銷無形資產：
客户關係			$	1,098					$	(729)					$	369
中國的網絡隸屬關係			$	1,435					$	(1,032)					$	403
中國和其他			36						(29)						7
其他已確定壽命的無形資產總額(A)			$	1,471					$	(1,061)					$	410
已確定的無形資產總額			$	2,569					$	(1,790)					$	779

 

			截至2022年12月31日
			總賬面價值						累計攤銷						網絡
攤銷無形資產：
客户關係(B)			$	1,103					$	(659)					$	444
網絡隸屬關係			$	1,436					$	(948)					$	488
中國和其他			34						(20)						14
其他已確定壽命的無形資產總額(A)(B)			$	1,470					$	(968)					$	502
已確定的無形資產總額			$	2,573					$	(1,627)					$	946

(a)大約$33百萬美元和美元40截至2023年12月31日及2022年12月31日，分別有500萬美元的固定年期無形資產與合併可變權益實體有關。

(b)於二零二二年，我們取消綜合入賬$3,3303億美元的客户關係和585 億美元的有利體育合同有關的解體。

使用壽命短的無形資產和其他須攤銷的資產在其估計使用壽命內按直線法攤銷。有固定年期的無形資產按加權平均可使用年期攤銷， 14多年的客户關係， 15網絡聯盟的年份截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，固定年期無形資產及其他資產的攤銷費用為$166百萬，$225百萬美元，以及$554分別為100萬美元，其中4百萬美元和美元77截至2022年及2021年12月31日，本集團的淨利潤分別為100萬美元，與取消綜合入賬前有利體育合約的攤銷有關，並於我們的經營報表中的媒體節目及製作開支內呈列。我們分析特定的固定壽命的無形資產減值時，發生的事件可能會影響他們的價值根據各自的會計指導長期資產。有 不是截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度錄得減值支出，原因為並無減值跡象。

下表列示了未來五年及以後的固定年期無形資產的估計年度攤銷費用（以百萬計）：

2024			$	149
2025			143
2026			141
2027			127
2028			101
2029年及其後			118
			$	779

F-25

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目錄表

辛克萊，Inc.

合併財務報表附註

 

6.其他資產：

 

截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的其他資產包括以下內容(以百萬為單位)：

 

			2023						2022
權益法投資			$	128					$	113
其他投資			387						442
應收票據			—						193
應收所得税			131						131
退休後計劃資產			45						41
其他			51						44
其他資產總額			$	742					$	964

 

權益法投資

我們在一些實體中擁有投資組合，這些實體主要專注於房地產和其他媒體和非媒體業務的發展，我們在DSIH的投資(在解除合併之後)，以及在YES Network的投資(在解除合併之前)。在截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度內，沒有單獨的重大投資。

鑽石體育中間控股有限責任公司。在解除合併後，我們開始按照權益會計方法對我們在神龍的股權進行會計處理。截至2022年3月1日，我們按公允價值反映了對DSIH的投資，該投資被確定為標稱。截至2023年12月31日的一年，我們記錄了不是與投資有關的權益法損失，因為投資的賬面價值是零而且，我們沒有義務為丹斯克衞生研究院造成的損失提供資金。看見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在注1.業務性質和主要會計政策摘要。

是網絡投資.於取消綜合入賬前，我們將於YES Network的投資入賬為權益法投資，並於我們的綜合資產負債表內的其他資產內入賬，而我們按比例應佔該投資產生的淨收入則計入我們的綜合經營報表內的權益法投資收入。我們錄得收入$10百萬美元和美元41截至2022年及2021年12月31日止年度，本集團的投資分別涉及人民幣1，000，000元。

其他投資

我們按公平值計量投資（不包括權益法投資），或倘公平值不易釐定，我們可選擇按成本加可觀察價值變動減減值對投資進行估值。此外，若干投資按資產淨值計量。

於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，我們持有$1621000萬美元和300萬美元234 按公允價值計量的投資分別為200萬美元和200萬美元189百萬美元和美元190100萬美元，分別為按資產淨值計算的投資。我們確認了公允價值調整損失$87 億美元，虧損145 萬元，虧損1000萬元。42 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，與該等證券相關的淨收益分別為200萬美元，並於我們的綜合經營報表的其他（開支）收入淨額中反映。

使用計量替代方案的投資佔#美元。36截至2023年12月31日的百萬美元和18百萬，淨額為$7截至2022年12月31日的累計減值100萬。我們記錄了一美元6在截至2023年12月31日的年度內，與一項投資有關的減值100萬美元，反映在我們綜合經營報表中的其他費用淨額中。我們錄製了不是截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度與這些投資相關的減值。

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目錄表

辛克萊，Inc.

合併財務報表附註

 

2020年11月18日，我們與Bally‘s達成了一項商業協議。作為這一安排的一部分，我們收到了收購8.2百萬股Bally的普通股，每股一便士，其中3.3100萬美元在滿足某些業績指標後可行使。我們還收到了購買最多1.6百萬股Bally的普通股，行權價在$30及$45每股，可在以下時間行使四年。2021年4月，我們進行了增量投資，93百萬美元，以無投票權永久認股權證的形式，可轉換為1.7百萬股Bally的普通股，行權價為$0.01每股，但須經某些調整。這些投資在我們的財務報表中按公允價值反映。看見附註18.公允價值計量以供進一步討論。

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，我們與某些股權投資相關的未到位資金承諾總額為$103百萬美元和美元128分別為百萬美元，包括美元74百萬美元和美元88分別與以資產淨值衡量的投資有關的百萬美元。

應收票據

我們是應收賬款證券化融資工具(“A/R融資工具”)的一方，該融資工具由鑽石體育金融SPV，LLC(“DSPV”)持有，鑽石體育金融SPV，LLC是鑽石體育金融公司的間接全資子公司。在解除合併後，與應收賬款相關的交易不再作為公司間交易註銷，因此反映在我們的合併財務報表中。2023年5月10日，DSPV向公司支付了約$199百萬美元，即應收賬款貸款的未償還本金總額、應計利息以及未償還的費用和支出。曾經有過不是截至2023年12月31日的未償還餘額和未償還餘額為#美元193截至2022年12月31日，在我們的合併資產負債表中記錄在其他資產中。截至2023年12月31日，應收貸款下的最高承諾總額為$50應收賬款的到期日為2024年9月23日。

F-27

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目錄表

辛克萊，Inc.

合併財務報表附註

 

7.應付票據和商業銀行融資：

 

截至2023年12月31日、2023年和2022年，應付票據、融資租賃和商業銀行融資(包括對關聯公司的融資租賃)構成如下(單位：百萬)：

			2023						2022
銀行信貸協議：
定期貸款B-2,2026年9月30日到期(A)			$	1,215					$	1,258
定期貸款B-3,2028年4月1日到期			722						729
定期貸款B-4,2029年4月21日到期			739						746
STG備註(B)：
5.125%無擔保票據，2027年2月15日到期			274						282
5.500%無擔保票據，2030年3月1日到期			485						500
4.125高級擔保票據，2030年12月1日到期			737						750
可變利息實體的債務			7						8
非媒體子公司的債務			15						16
融資租賃			20						23
融資租賃-附屬公司			7						9
未償還本金總額			4,221						4,321
減去：遞延融資成本和折扣			(46)						(56)
減：當前部分			(34)						(35)
減去：融資租賃-關聯公司，當前部分			(2)						(3)
長期債務賬面淨值			$	4,139					$	4,227

 

(a)在截至2023年12月31日的年度內，STG回購了$30定期貸款B-2的本金總額為百萬美元，代價為#美元26百萬美元。看見銀行信貸協議下面。

(b)在截至2023年12月31日的年度內，我們購買了7百萬，$15百萬美元，以及$13的本金總額5.125%註釋，5.500%備註，4.125%票據，在公開市場交易中，代價分別為$6百萬，$8百萬美元，以及$8分別為100萬美元。在截至2023年12月31日的年度內收購的STG票據在收購後立即被註銷。看見STG備註下面。

截至2023年12月31日，銀行信貸協議、應付票據和融資租賃項下的債務到期情況如下(單位：百萬)：

			備註：和 銀行信貸協議						融資租賃						總計
2024			$	31					$	7					$	38
2025			43						7						50
2026			1,204						7						1,211
2027			292						4						296
2028			699						2						701
2029年及其後			1,925						5						1,930
最低付款總額			4,194						32						4,226
減去：遞延融資成本和折扣			(46)						—						(46)
減去：代表未來利息的金額			—						(5)						(5)
總債務賬面淨值			$	4,148					$	27					$	4,175

綜合經營報表中的利息支出 是$305百萬，$296百萬美元，以及$618截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬。利息支出包括攤銷遞延融資成本、債務貼現和保費#美元。10百萬，$12百萬美元，以及$30截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬。

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目錄表

辛克萊，Inc.

合併財務報表附註

 

上述債務的聲明和加權平均實際利率如下：截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度：

												加權平均有效率
						規定的匯率						2023						2022
銀行信貸協議：
定期貸款B-2(A)						SOFR PLUS2.50%						7.98%						4.62%
定期貸款B-3(A)						SOFR PLUS3.00%						8.35%						4.88%
定期貸款B-4（b）						SOFR PLUS3.75%						9.77%						8.21%
循環信貸機制（b）（c）						SOFR PLUS2.00%						—%						—%
STG註釋：
5.125%無抵押票據						5.13%						5.33%						5.33%
5.500%無抵押票據						5.50%						5.66%						5.66%
4.125擔保票據百分比						4.13%						4.31%						4.31%

(a)STG定期貸款B-2於2023年6月30日完全取消倫敦銀行同業拆息後轉換為使用有抵押隔夜融資利率（“SOFR”），並受轉換利率時設定的慣例信貸息差調整所規限。STG定期貸款B-3具有LIBOR到SOFR的轉換條款，包括現有協議中的適用信用利差調整。

(b)STG定期貸款B-4和循環信貸融資的利率條款包括額外的習慣信用利差調整。

(c)我們對未提取的容量產生承諾費， 0.25%, 0.375%，或0.50%，如果我們的第一留置權負債比率（如銀行信貸協議中定義）小於或等於 2.75x，小於或等於 3.0x但大於 2.75x或大於 3.0x分別。循環信貸工具的定價為SOFR + 2.00%，如果指定的第一留置權槓桿比率（定義見銀行信貸協議）低於或等於某些水平，則會降低。於二零二三年及二零二二年十二月三十一日， 不是未償還借款，美元1未結信用證200萬美元，649循環信貸融資項下可供使用的金額為100萬美元，循環信貸融資將於2025年12月4日到期。看到 銀行信貸協議有關更多信息，請參閲以下內容。

我們記錄了一美元23截至2022年12月31日止年度的原始發行折讓為100萬美元，4截至2021年12月31日止年度，本集團的債務發行成本約為100萬美元。債務發行成本及原始發行折讓及溢價呈列為相關債務負債賬面值的直接扣減或增加，惟與我們的循環信貸融資有關的債務發行成本除外，其於我們的綜合資產負債表內的其他資產內呈列.

銀行信貸協議

SBG之全資附屬公司STG擁有一項銀團信貸融資，包括循環信貸及已發行定期貸款（“銀行信貸協議”）。

銀行信貸協議包括一項財務維護契約，即第一留置權槓桿比率（定義見銀行信貸協議），要求該比率不得超過 4.5x，截至每個財政季度末的測量值。截至2023年12月31日，STG第一留置權槓桿率低於 4.5X.財務維護契約僅適用於以下情況： 35截至每季度最後一天，循環信貸額度下的能力（佔總承諾的百分比）的%或以上在該日期根據循環信貸額度使用。由於截至2023年12月31日，循環信貸融資項下並無動用，故STG毋須遵守銀行信貸協議項下的財務維持契諾。銀行信貸協議載有我們於二零二三年十二月三十一日已遵守的其他限制及契諾。

於2021年4月1日，STG修訂銀行信貸協議，以籌集額外定期貸款，本金總額為$740 2000萬美元（“定期貸款B-3”），原始發行折扣為42024年1月到期的定期貸款B-1的一部分進行再融資。定期貸款B-3於2028年4月到期，按SOFR加上 3.00%.

於2022年4月21日，STG與JPMorgan Chase Bank，N.A.訂立銀行信貸協議第四修訂（“第四修訂”），作為行政代理人，擔保人一方（“擔保人”）以及貸款人和其他方。

F-29

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目錄表

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合併財務報表附註

 

根據第四修正案，STG籌集了B-4期貸款(定義見銀行信貸協議)，本金總額為#美元。750100萬美元，2029年4月21日到期(“定期貸款B-4”)。這筆B-4定期貸款是在97票面利率的%，由STG選擇，期限為Sofr plus3.75%(取決於慣常的信用利差調整)或基本利率加2.75%。定期貸款B-4的收益用於對STG所有2024年1月到期的未償還定期貸款B-1進行再融資，並贖回STG的未償還貸款5.8752026年到期的優先票據的百分比。此外，美元的到期日612.5總金額中的100萬美元650《銀行信貸協議》下的百萬美元循環承付款延期至2027年4月21日，剩餘款項為37.52025年12月4日繼續到期。在截至2022年12月31日的年度內，我們將原始發行折扣資本化為$23與發放B-4定期貸款相關的利息支出，反映為未償債務餘額的減少，並將按實際利息法確認為未償債務期間的利息支出。我們確認了一筆損失為1美元。10在截至2022年12月31日的一年中，

定期貸款B-2、定期貸款B-3和定期貸款B-4以等額季度分期攤銷，總金額等於1該定期貸款原額的%，餘額在到期日支付。

在截至2023年12月31日的年度內，STG回購了$30定期貸款B-2的本金總額為百萬美元，代價為#美元26百萬美元。SBG確認了撲滅#美元的收益3在截至2023年12月31日的一年中，

2024年1月，STG回購了美元27定期貸款B-2的本金總額為百萬美元，代價為#美元25百萬美元。

STG備註

在截至2022年12月31日的年度內，我們購買了118的本金總額5.125公開市場交易中以$為代價的票據百分比104百萬美元。這個5.125在截至2022年12月31日的年度內收購的票據百分比在收購後立即註銷。我們認識到了撲滅5.125$的註釋百分比13在截至2022年12月31日的一年中，

在截至2023年12月31日的年度內，我們購買了7百萬，$15百萬美元，以及$13的本金總額5.125%備註，5.500%備註，以及4.125%票據，在公開市場交易中，代價分別為$6百萬，$8百萬美元，以及$8分別為100萬美元。在截至2023年12月31日的年度內收購的STG票據在收購後立即被註銷。我們確認了STG票據的清償收益#美元12截至2023年12月31日止年度，

我們贖回STG債券的價格載於STG債券的契約。此外，如果我們出售某些資產或遇到特定類型的控制權變化，這些STG票據的持有人可能會要求我們回購部分或全部未償還STG票據。

F-30

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目錄表

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合併財務報表附註

 

可變利息實體的債務和第三方債務的擔保

我們共同、個別、無條件和不可撤銷地擔保美元2截至2023年12月31日和2022年12月31日，某些第三方的債務均為100萬美元，所有這些債務都與合併的VIE相關，都包括在我們的合併資產負債表中。我們為區域體育網絡的某些義務提供擔保，每年最高限額為$117百萬美元，年增長率為4下一次為%五年。截至2023年12月31日，我們已經確定，我們不太可能必須在任何這些保證下履行義務。

利率互換

在截至2023年12月31日的年度內，我們簽訂了2023年2月7日生效、2026年2月28日終止的利率互換協議，以管理我們對浮動利率的部分敞口。互換協議的名義金額為#美元。600百萬美元，固定利率為3.9%，我們收到基於SOFR的浮動利率。看見套期保值會計在附註1.業務性質和主要會計政策摘要以供進一步討論。截至2023年12月31日，利率互換的公允價值為1美元資產。1100萬美元，計入我們綜合資產負債表中的其他資產。

融資租賃

有關我們的融資租賃和關聯融資租賃的更多信息，請參閲注8.租約和注15.關聯人交易，分別為。

8.租契：

我們在一開始就確定合同安排是否是租賃。我們的租賃安排為公司提供了在一段時間內使用某些特定有形資產以換取對價的權利。我們的租賃主要涉及建築空間、塔樓空間和設備。為了衡量我們的租賃負債和資產，我們沒有將非租賃部分從我們的建築物和塔樓租賃中分離出來。我們的租賃由經營租賃和融資租賃組成，分別在我們的綜合資產負債表中列示。初始期限為12個月或以下的租約不計入資產負債表。

吾等於租賃開始日確認租賃負債及使用權資產，乃根據以遞增借款利率貼現的租賃期內未來租賃付款的現值計算。我們租賃安排中的隱含利率很少確定。使用權資產還包括(如適用)預付租賃付款和初始直接成本，減去收到的獎勵。

我們以直線法確認租賃期限內的運營租賃費用，計入運營費用。與我們的融資租賃相關的費用由兩部分組成，包括我們的未償還融資租賃債務的利息和相關使用權資產的攤銷。利息部分計入利息支出，融資租賃資產的攤銷在租賃期間的財產和設備折舊中以直線方式確認。

我們的租約不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。我們的一些租約包括可選的續期期限或終止條款，我們在開始評估這些條款以確定租約期限時，可能會在某些情況下重新評估。

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目錄表

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合併財務報表附註

 

下表列出了我們在截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年的合併運營報表中記錄的租賃費用(以百萬為單位)：

			2023						2022						2021
融資租賃費用：
融資租賃資產攤銷			$	4					$	3					$	3
租賃負債利息			2						3						3
融資租賃費用總額			6						6						6
經營租賃費用(A)			38						41						60
租賃總費用			$	44					$	47					$	66

(a)包括可變租賃費用#美元6截至2023年12月31日的年度為百萬美元和72022年和2021年12月31日終了年度每年百萬美元和短期租賃費用#美元1截至2021年12月31日的年度為百萬美元。

下表彙總了截至2023年12月31日我們的未償還運營和融資租賃義務(單位：百萬)：

			經營租約						融資租賃						總計
2024			$	31					$	7					$	38
2025			30						7						37
2026			29						7						36
2027			28						4						32
2028			24						2						26
2029年及其後			78						5						83
未貼現債務總額			220						32						252
扣除計入的利息			(47)						(5)						(52)
租賃債務的現值			$	173					$	27					$	200

下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日與租賃相關的補充資產負債表信息(單位：百萬，不包括租賃期限和貼現率)：

			2023												2022
			經營租約						融資租賃						經營租約						融資租賃
租賃資產，非流動資產			$	142					$	12		(a)			$	145					$	16		(a)
租賃負債，流動			$	21					$	6					$	23					$	6
非流動租賃負債			152						21						154						26
租賃總負債			$	173					$	27					$	177					$	32
加權平均剩餘租賃年限(年)			7.85						5.26						8.68						5.76
加權平均貼現率			6.2		%				7.9		%				5.8		%				8.0		%

(a)融資租賃資產反映在財產和設備中，淨額反映在我們的綜合資產負債表中。

F-32

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目錄表

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合併財務報表附註

 

下表列出了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度與租賃相關的其他信息(單位：百萬)：

			2023						2022						2021
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自經營租賃的經營現金流			$	33					$	35					$	52
融資租賃的營運現金流			$	2					$	3					$	3
融資租賃產生的現金流			$	7					$	6					$	5
以租賃資產換取新的經營租賃負債			$	25					$	15					$	50
用租賃資產換取新的融資租賃負債			$	—					$	1					$	4

9.計劃合同：

 

截至2023年12月31日，電視節目合同要求的未來付款如下(以百萬為單位)：

 

2024			$	76
2025			9
2026			5
總計			90
減：當前部分			(76)
應付計劃合同的長期部分			$	14

 

每個未來時期的電影債務包括合同欠款，但合同欠款並不一定反映我們在該時期所需支付的金額。雖然我們在合同上有義務在指定時期內支付表格中反映的款項，但行業協議通常使我們能夠在三個月滯後。本期數額包括應付的拖欠款項#美元。13百萬美元。此外，我們已經就未來電視節目轉播權達成了不可取消的承諾，總金額為$14截至2023年12月31日，為100萬。

 

10.可贖回的非控股權益：

我們根據ASC 480對可贖回的非控股權益進行會計處理。區分負債與股權，並在我們的綜合資產負債表中將其歸類為夾層股權，因為它們可能的贖回不在公司的控制範圍之內。我們可贖回的非控股權益包括以下各項：

可贖回附屬公司優先股

2019年8月23日，DSG的間接母公司及本公司的間接全資附屬公司鑽石體育控股有限公司(“DSH”)發行優先股(“可贖回附屬公司優先股”)。

2023年2月10日，我們購買了剩餘的175,000可贖回附屬公司的單位優先股，總購買價為$190百萬美元，代表95剩餘未退還的出資總額#美元的百分比175截至(但不包括)購買之日的應計和未付股息。我們贖回了不是截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的可贖回附屬公司優先股。

截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度累計股息為$3百萬，$13百萬美元，以及$14分別為100萬美元，並反映在我們綜合經營報表中可贖回非控股權益的淨收入中。2023年、2022年以及2021年第二、第三和第四季度應計股息以實物形式支付，並添加到清算優先權中。扣除發行成本和可贖回附屬公司優先股的清算優先權後的餘額為$194百萬美元和美元198截至2022年12月31日，分別為100萬。

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目錄表

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合併財務報表附註

 

11.普通股：

 

A類普通股持有人有權一每股投票權和B類普通股持有人有權十B類普通股幾乎全部由David·D·史密斯、弗雷德裏克·G·史密斯、J·鄧肯·史密斯和羅伯特·E·史密斯持有，他們達成了一項股東協議，根據該協議，他們同意作為董事會候選人相互投票，直至2025年12月31日。A類普通股和B類普通股在所有提交表決的事項上作為一個類別一起投票，除非馬裏蘭州法律另有要求。B類普通股的持有者可以隨時將其股份轉換為相同數量的A類普通股。在2023年至2022年期間，不是B類普通股轉換為A類普通股。2021年，952,626B類普通股轉換為A類普通股。

銀行信貸協議和我們的一些附屬債務工具對我們支付普通股股息的能力有限制，除非滿足某些特定條件，包括但不限於：

•因此，在與我們的債務有關的每個契約或某些其他指定協議下，不存在違約事件；以及

•在計入股息支付後，我們符合每份契約所載的某些限制性付款要求。

在2023年和2022年期間，董事會在2月、5月、8月和11月宣佈了季度股息，分別於3月、6月、9月和12月支付。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度的股息支付總額為1.00每股。2024年2月，董事會宣佈季度股息為#美元0.25每股。我們普通股的未來股息(如果有的話)將由董事會酌情決定，並將取決於幾個因素，包括我們的經營業績、現金需求和盈餘、財務狀況、契約限制以及董事會可能認為相關的其他因素。A類普通股和B類普通股的持有者是否擁有與股息相關的相同權利。

2020年8月4日，董事會批准了額外的美元500百萬股回購授權，以及之前的$回購授權1十億美元。沒有到期日，目前管理層也沒有終止該計劃的計劃。在截至2023年12月31日的一年中，我們回購了大約8.8百萬股A類普通股，價格為$153百萬美元。截至2023年12月31日，剩餘的回購授權總額為美元。547百萬美元。所有股票都是根據規則10b5-1計劃回購的。

 

12.所得税：

 

所得税準備金(福利)包括2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度(百萬美元)：

 

			2023						2022						2021
所得税當期撥備（福利）：
聯邦制			$	5					$	6					$	(78)
狀態			(5)						3						2
			—						9						(76)
所得税遞延(福利)準備金：
聯邦制			(342)						868						(93)
狀態			(16)						36						(4)
			(358)						904						(97)
(福利)所得税撥備			$	(358)					$	913					$	(173)

F-34

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目錄表

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合併財務報表附註

 

以下是適用法定税率的聯邦所得税與記錄撥備的對賬：

			2023						2022						2021
聯邦法定利率			21.0		%				21.0		%				21.0		%
調整：
州所得税，扣除聯邦税收優惠後的淨額(A)			4.6		%				2.0		%				(4.2)		%
估價免税額(B)			30.6		%				1.6		%				(1.5)		%
非控制性權益(C)			0.4		%				0.2		%				2.6		%
聯邦税收抵免(D)			0.6		%				(0.2)		%				10.6		%
淨營業虧損結轉(E)			—		%				—		%				7.5		%
其他			(0.9)		%				0.7		%				(1.3)		%
有效所得税率			56.3		%				25.3		%				34.7		%

(a)州所得税包括與某些收購、公司間合併、税收選舉、法律變化和/或分配變化的影響有關的遞延所得税影響。

(b)我們2023年的所得税條款包括1美元212減少100萬美元，與根據IRC第163(J)條結轉的聯邦利息支出相關的估值津貼的發放有關。我們2022年的所得税撥備包括淨額56這100萬美元的增加與根據IRC第163(J)條結轉的聯邦利息支出相關的估值免税額增加有關，主要被因鑽石解除合併而導致某些州遞延税項資產的估值免税額減少所抵消。我們2021年的所得税撥備包括淨額8增加100萬美元與根據IRC第163(J)條結轉的聯邦利息支出相關的估值免税額增加有關，並主要被某些州遞延税項資產的估值免税額因州分攤估計的變化而減少所抵銷。

(c)我們2023年、2022年和2021年的所得税條款包括31000萬美元的福利，91000萬美元的支出，以及1美元13分別與各種合夥企業的非控股權益有關的利益。

(d)我們的2021年所得税條款包括一項福利40與可持續發展倡議投資有關的100萬美元，其活動有資格在2021年之前享受聯邦所得税抵免。

(e)我們的2021年所得税條款包括1美元的優惠382000萬美元，因為CARE法案允許將2020年聯邦淨營業虧損追溯到2018年前，當時聯邦税率為35%。

F-35

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目錄表

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合併財務報表附註

 

財務報告賬面金額與資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異會產生遞延税項。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日的遞延税項資產和遞延税項負債總額如下(單位：百萬)：

			2023						2022
遞延税項資產：
淨營業虧損：
聯邦制			$	111					$	14
狀態			151						131
IRC第163(J)條利息支出結轉			93						212
對Bally證券的投資			83						70
税收抵免			87						79
其他			118						98
			643						604
遞延税項資產的估值準備			(120)						(312)
遞延税項資產總額			$	523					$	292
遞延税項負債：
商譽和無形資產			$	(367)					$	(384)
物業和設備，淨值			(104)						(110)
對丹斯克水利樞紐的投資			(250)						(356)
其他			(54)						(52)
遞延税項負債總額			(775)						(902)
遞延税項淨負債			$	(252)					$	(610)

截至2023年12月31日，該公司約有$527百萬美元和美元3,236聯邦和州淨營業虧損總額分別為百萬美元。除了那些沒有到期日的損失，這些損失將在2024年至2043年的不同年份到期，其中一些受到IRC第382條和類似國家規定的年度限制。如中所討論的所得税在附註1.業務性質和主要會計政策摘要，我們根據與所得税會計有關的指導意見設立估值備抵。截至2023年12月31日，已根據過去的經營業績、現有臨時基差的預期逆轉時間、替代税收策略、當前和累計虧損以及預計的未來應納税所得額，為與某些臨時基差和我們的大部分可用國家淨營業虧損結轉相關的遞延税項資產計入估值撥備。雖然剩餘的遞延税項資產不能保證變現，但我們相信它們很有可能在未來變現。在截至2023年12月31日的年度內，我們將估值津貼減少了$192百萬至美元120百萬美元。減少主要是由於根據IRC第163(J)條結轉的利息支出有關的估值撥備被若干國家遞延税項資產變現的判斷改變所抵銷。在截至2022年12月31日的年度內，我們將我們的估值額度增加了$56百萬至美元312百萬美元。增加的主要原因是與根據IRC第163(J)條結轉的利息支出有關的遞延税項資產的變現能力存在不確定性，但被某些國家遞延税項資產變現判斷的變化所抵銷。

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目錄表

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合併財務報表附註

 

 

下表彙總了與我們的應計未確認税收優惠相關的活動(單位：百萬)：

			2023						2022						2021
1月1日餘額，			$	17					$	15					$	11
與上一年度税務狀況有關的增加			—						2						1
與本年度税務狀況有關的增加			1						1						3
與税務機關達成和解相關的減税			(2)						—						—
與適用的訴訟時效到期有關的減少			(2)						(1)						—
餘額於12月31日，			$	14					$	17					$	15

我們既要繳納美國聯邦所得税，也要繳納多個州的所得税。我們2014至2020年的聯邦納税申報單目前正在接受審計，我們的幾家子公司目前正在接受多年來的州審查。我們預計這些問題的解決不會導致我們的合併財務報表發生實質性變化。此外，我們相信，我們對未確認的税收優惠的負債可以減少高達$1在未來12個月內，由於訴訟時效預期到期以及審查問題的解決和與税務機關的和解，將產生600萬美元的損失。

13.承付款和或有事項：

 

訴訟

 

在正常的業務過程中，我們不時地參與訴訟、索賠和監管事宜。目前懸而未決的訴訟正處於不同階段，聽證委員會或法院尚未就此類行動作出實質性判決或決定。除下述事項外，吾等不相信該等事項的結果，不論個別或整體，將不會對本公司的財務報表產生重大影響。

FCC訴訟很重要。2020年5月22日，聯邦通信委員會(“FCC”)發佈了一項命令和同意法令，根據該法令，該公司同意支付481000萬美元，以解決2017年12月發佈的沒收表面法律責任通知(NAL)所涵蓋的事項，該通知提議13本公司及其某些子公司涉嫌違反FCC的贊助識別規則，FCC對與本公司擬議收購Tribune相關的聽證會指定令中提出的指控進行的調查，以及一項轉播相關事宜。該公司提交了$482020年8月19日支付1000萬美元。作為同意法令的一部分，該公司還同意實施一項四年制合規計劃。二請願書於2020年6月8日提交，要求重新考慮該命令和同意法令。該公司於2020年6月18日對請願書提出異議，請願書仍在審理中。

2020年9月1日，其中一名提交請願書要求重新考慮該命令和同意法令的個人提交了一份請願書，要求拒絕馬裏蘭州巴爾的摩WBFF(TV)的許可證續簽申請，以及本公司與之有JSA或LMA的另外兩個馬裏蘭州巴爾的摩電視臺--Deerfield Media Station Wutb(TV)和坎寧安廣播公司(Cunningham Broadcast Corporation)WNUV(TV)的許可證續期申請。該公司於2020年10月1日對請願書提出了反對意見。2024年1月18日，提交了一項動議，要求替換已故的上訴人。2024年1月29日，本公司提交(1)反對替代動議和(2)駁回拒絕續展申請的請願書的動議。2024年2月5日，公司對解散動議提出了異議，公司於2024年2月13日及時提交了答覆，此事仍懸而未決。

2020年9月2日，FCC針對與公司有LMA、JSA和/或SSA的幾個電臺的特許持有人通過了一項備忘錄意見和命令和NAL，以迴應有關這些電臺轉播同意談判的投訴。NAL提出了一項美元0.5每個車站罰款100萬美元，總計$91000萬美元。許可證持有人於2020年10月15日向NAL提交了一份答覆，要求FCC駁回訴訟，或者將擬議的沒收金額減少到$25,000每個車站。2021年7月28日，FCC發佈了一項沒收令，其中0.5除了一個車站外，所有車站的罰款都得到了維持。2021年8月7日提交了對沒收令進行復議的請願書。2022年3月14日，FCC發佈了關於複議的備忘錄意見和命令，重申了沒收令，駁回(或拒絕)複議請願書。本公司並非本沒收令的當事人；然而，我們的合併財務報表包括應計額外費用#美元。8在截至2021年12月31日的一年內，我們將這些電臺合併為VIE，用於上述法律事務。

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目錄表

辛克萊，Inc.

合併財務報表附註

 

2022年9月21日，FCC發佈了針對一些電視臺的許可證持有人的NAL，包括83公司電視臺和與公司有LMA、JSA和/或SSA的幾家電視臺違反了FCC對與公司2018年發行的兒童點擊網絡節目有關的兒童電視節目的商業事項的限制。NAL提議罰款#美元。2.7300萬美元，罰款從美元到美元不等20,000至$26,000其他被許可人的每個電臺，包括LMA、JSA和/或SSA電臺，總計$3.41000萬美元。截至2023年12月31日，我們已累計$3.41000萬美元。2022年10月21日，該公司提交了一份書面答覆，要求減少擬議的罰款金額，此事仍懸而未決。

其他訴訟事項。2018年11月6日，本公司同意與美國司法部(“司法部”)達成一項擬議的同意法令。這項同意法令解決了美國司法部對一些當地市場某些站之間共享起搏信息的調查。美國司法部於2018年11月13日向美國哥倫比亞特區地區法院提交了同意法令和相關文件。美國哥倫比亞特區地區法院於2019年5月22日頒佈了同意法令。同意法令並不是承認公司有任何不當行為，也不會使公司受到任何金錢上的損害或處罰。該公司相信，即使如所聲稱的那樣共享步調信息，也不會影響廣告的任何定價或市場的競爭性質。同意法令要求公司採取某些反壟斷合規措施，包括任命一名反壟斷合規官員，這與美國司法部在其他行業之前的同意法令中所要求的一致。同意法令還要求公司的電臺不得與當地市場的其他電臺交換步調和某些其他信息，而公司管理層已經指示他們不要這樣做。

公司已意識到二十二歲在美國司法部公佈了對行業內起搏數據交換的調查報告後，針對該公司提起的可能的集體訴訟。2018年10月3日，這些訴訟在伊利諾伊州北區合併。合併訴訟聲稱，公司和十三其他廣播公司合謀操縱在美國各地廣播電視臺播出的商業廣告的價格，並參與非法信息共享，違反了《謝爾曼反壟斷法》。合併後的訴訟尋求損害賠償、律師費、費用和利息，以及禁止採用原告指控的方式限制競爭的做法或計劃的禁令。法院於2020年11月6日駁回了被告的駁回動議。在那之後不久，發現就開始了，而且還在繼續。根據法院目前設定的時間表，事實發現將在一名特別聆案官完成對原告對被告特權主張的反對意見的審查後90天結束。特權審查正在進行中。2023年8月18日，被告對特級大師的第一份報告和建議向法院提出異議。法院於2024年1月31日駁回了被告的反對意見。這位特別大師尚未表明他預計何時完成他的特權審查。2023年12月8日，法院最終批准了原告與四名原告(CBS、福克斯、考克斯傳媒和ShareBuilders)達成的和解協議，這四名被告同意支付總計$481000萬美元，以了結原告對他們的索賠。本公司和其他未達成和解的被告仍然認為這些訴訟沒有法律依據，並打算針對所有此類索賠積極為自己辯護。

2023年7月19日，作為辛克萊獨立管理和未合併的子公司DSG正在進行的破產程序的一部分，DSG及其全資子公司鑽石體育網有限責任公司向德克薩斯州南區美國破產法院提交了一份加蓋印章的訴狀(鑽石訴訟)，點名辛克萊的某些子公司，包括SBG和STG，辛克萊執行主席David·D·史密斯，克里斯托弗·S·裏普利，辛克萊總裁兼首席執行官，辛克萊執行副總裁總裁兼首席財務官露西·A·魯蒂肖伊斯，辛克萊執行副總裁總裁，企業發展和戰略，斯科特·夏皮羅作為被告。

在起訴書中，原告質疑自SBG於2019年8月從迪士尼手中收購前福克斯體育區域體育網絡以來，涉及SBG及其某些子公司和DSG及其子公司的一系列交易。起訴書提出多項指控，包括STG與DSG訂立的管理服務協議(下稱“MSA”)對DSG不公平，旨在令STG及SBG受惠；Bally‘s Corporation(“Bally’s”)於2020年11月進行的交易對DSG不公平，並旨在令DSG及SBG受惠；DSG作出的若干用於償還DSH優先股權益的分發並不恰當，而且是在DSG無力償債時進行的。起訴書稱，SBG及其子公司(DSG及其子公司除外)收受了約#美元的付款或間接利益。1.5因被指控的不當行為而損失10億美元。起訴書提出了各種索賠，包括某些欺詐性的資產轉移、非法分配和支付、違反合同、不當得利和違反受託責任。除其他救濟外，原告正在尋求避免欺詐性轉移和非法分配，以及未指明的金錢損害有待確定。

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合併財務報表附註

 

2024年1月17日，辛克萊宣佈，在獲得最終文件和法院最終批准的情況下，它已同意達成全球和解，並釋放與鑽石訴訟相關的所有索賠，其中包括對MSA的修正案。和解條款包括，除其他事項外，DSG以損害其$1.5十億針對辛克萊和所有其他被告的訴訟，以及對該訴訟中針對所有被告(包括辛克萊及其子公司)的所有索賠的全部和最終清償和釋放，以換取辛克萊向DSG支付#年的現金$495百萬美元。現金支付的資金將來自Ventures和STG手頭的現金，和/或由Ventures支持的貸款。根據和解條款，辛克萊將向DSG提供過渡服務，使DSG未來成為一個獨立的實體。截至2023年12月31日，我們已累計495百萬美元，不包括與上述事項有關的任何可能收到的抵銷利益，這些利益記入應付賬款和應計負債在我們的綜合資產負債表中，以及在我們的綜合經營報表中的公司一般和行政費用中。

和解協議還有待最終文件的支持。2024年2月26日，法院批准了和解協議，條件是辛克萊和DSG完成最終文件。

辛克萊已達成和解，但不承認任何過錯或不當行為。如果和解協議沒有得到法院的最終批准，辛克萊將繼續致力於為訴訟中聲稱的索賠進行有力辯護。

電視所有權、地方營銷協議、聯合銷售協議、轉播同意談判和國家所有權上限規則的變化

我們的某些電視臺已經簽訂了通常被稱為當地營銷協議或LMA的協議。LMA的一種典型類型是兩人之間的編程協議二服務於同一市場的獨立擁有的電視臺，持牌人一電視臺在播出日的很大一部分時間裏播出節目，並在其他被許可人的電臺上出售此類節目片段中的廣告時間，但須受後者的最終編輯和其他控制。我們相信，這些安排可以減少我們的運營費用，提高盈利能力。

 

1999年，FCC制定了一項地方電視所有權規則，將某些LMA歸因於該規則。聯邦通信委員會通過了政策，免除1996年11月5日之前簽訂的“遺留”LMA的歸屬，並允許適用的站點根據LMA繼續運作，直到聯邦通信委員會2004年兩年期審查結束為止。FCC表示，它將對遺留的LMA進行逐案審查，並評估延長豁免期的適當性。FCC在2004年或作為其隨後四年期審查的一部分，沒有啟動對遺留LMA的任何審查。我們不知道FCC何時或是否會對遺留的LMA進行任何此類審查。目前，我們所有的LMA都是在1996年11月5日之前簽訂的，因此可以根據本地電視所有權規則豁免歸屬。如果FCC取消對這些LMA的豁免，我們將不得不終止或修改這些LMA。

2015年9月，FCC發佈了一份擬議制定規則的通知，以迴應國會在Stelar的一項指令，該指令旨在審查轉發同意善意談判的“全部情況測試”。擬議的規則制定尋求對新的因素和證據發表評論，這些因素和證據在評估惡意談判的索賠時需要考慮，包括“大型體育或娛樂活動”之前的服務中斷、在談判僵局期間對在線訪問廣播節目的限制、廣播公司與其他廣播電臺或有線電視網絡提供廣播信號捆綁的能力，以及廣播公司在服務中斷期間援引FCC排他性規則的能力。2016年7月14日，時任FCC主席宣佈，當時FCC將不會繼續通過關於重傳同意善意談判的額外規則，但沒有正式終止規則制定。這項擬議的規則制定尚未採取正式行動，我們無法預測FCC是否會終止規則制定或採取其他行動。

2017年11月20日，FCC發佈了一項複議所有權令，取消或修訂了幾項媒體所有權規則。除其他事項外，關於複議的命令(1)取消了“八種聲音測試”，即以前只有在八家或更多獨立擁有的電視臺仍留在市場上的情況下，才允許在一個單一市場上共同擁有兩家電視臺(只要這種所有權不違反前四名禁止)，以及(3)取消了JSA歸屬規則。複議所有權令於2019年9月被美國第三巡迴上訴法院撤銷併發回，但最高法院最終於2021年4月1日推翻了第三巡迴上訴法院的裁決，複議所有權令於2021年6月30日生效。

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目錄表

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合併財務報表附註

 

2017年12月18日，FCC發佈了一份擬議規則制定通知，以審查FCC的國家所有權上限，包括UHF折扣。UHF折扣允許電視臺所有者在計算遵守FCC的國家所有權上限時對UHF電視臺的覆蓋範圍進行折扣，該上限禁止單個實體擁有覆蓋總數超過39佔全國電視家庭總數的1%。除此之外的所有34我們目前擁有和運營的電臺中，或我們向其提供節目服務的電臺中，有特高頻的。我們無法預測規則制定程序的結果。通過應用超高頻折扣計算我們現有的所有站點，我們達到了大約24%的美國家庭。國家所有權上限的變化可能會限制我們進行電視臺收購的能力。

2018年12月13日，FCC發佈了《擬製定規則的通知》，啟動2018年FCC廣播所有權規則四年一次的監管審查。具體而言，在本地電視擁有權規則方面，擬議制定規則的通知徵詢對規則運作可能作出的修訂的意見，包括相關產品市場、數字限制、四大禁制，以及多播、衞星電臺、低功率電視(“LPTV”)電臺和下一代廣播標準的影響。2023年12月22日，FCC完成了2018年四年監管審查(《2018年所有權令》)。2018年的所有權令拒絕放鬆或取消任何現有的電視所有權規則，並將前四名的禁止擴大到多播流和LPTV電視臺，每一項之前都不被視為當地電視所有權規則的一部分。擴大後的規則禁止擁有排名前四的電視臺的廣播公司在某些情況下收購市場上另一家排名前四的電視臺的網絡從屬關係，並在多播流或共同擁有的LPTV電視臺上播出該第二個排名前四的網絡。截至2018年所有權令發佈時存在的否則將違反擴大的前四名禁令的隸屬關係安排將不會受到剝離的限制，但此類安排將不會轉讓或轉讓。2018年的所有權令還修訂了確定電視臺是否躋身市場前四名的方法，保留了SSA披露要求，並拒絕將SSA或JSA歸類。2018年所有權令將前四大禁令擴大到多播流和LPTV電視臺，可能會影響公司收購節目或出售或收購電視臺的能力，因為需要剝離祖輩關係。

2022年12月22日，聯邦通信委員會發布公告，啟動2022年四年一度的監管審查，徵求對地方廣播所有權規則、地方電視所有權規則和雙網規則的意見。這一訴訟仍懸而未決。我們無法預測該規則制定程序的結果。這些規則的變化可能會影響我們收購電臺或電視臺的能力。

14. 可變權益實體：

 

我們的某些電臺通過協議向同一市場內的其他電臺所有者提供服務，例如我們提供編程、銷售、運營和管理服務的LMA，以及我們提供非編程、銷售、運營和管理服務的JSA和SSA。在某些情況下，我們還簽訂了購買協議或期權，以購買被許可人的與許可證相關的資產。我們通常擁有電臺的大部分非許可證資產，在某些情況下，被許可人在我們收購電臺非許可證資產的同時獲得許可證資產，我們已經為被許可人的收購融資向銀行提供了擔保。協議的條款各不相同，但通常都有結束的初始條款五年有幾個可選的續訂條款。根據協議的條款和我們對電臺的投資的重要性，在受許可證持有人最終控制的情況下，我們有權通過我們提供的服務指導對VIE的經濟表現產生重大影響的活動，並承擔對VIE而言重大的損失和回報，因此我們是主要受益者。我們與持牌人之間根據這些安排支付的費用將在合併中取消。

DIH的一家子公司是與Marquee合資企業的一方。Marquee是一項長期轉播權協議的一方，該協議提供了我們保證的某些現場比賽轉播和其他內容的轉播權。在之前的一次收購中，我們成為了與另一家地區性體育網絡相關的合資企業的一方。體育總局積極參與經濟活動，並有權指導對這些區域體育網絡的經濟表現產生重大影響的活動，包括銷售和某些運營服務。截至2021年12月31日，我們整合了這些區域體育網絡，因為它們是可變利益實體，而我們是主要受益者。截至2022年3月1日，由於解體，我們不再合併這些區域體育網絡。看見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在注1.業務性質和主要會計政策摘要。

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目錄表

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合併財務報表附註

 

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，已計入我們綜合資產負債表的上述VIE資產和負債的賬面金額和分類如下(以百萬計)：

			2023						2022
資產
流動資產：
應收賬款淨額			23						47
其他流動資產			3						3
流動資產總額			26						50
財產和設備，淨額			11						10
商譽和無限期無形資產			15						15
活着的無形資產淨值			33						40
總資產			$	85					$	115
負債
流動負債：
其他流動負債			$	14					$	15
長期負債：
應付票據、融資租賃和商業銀行融資，減去流動部分			6						7
應付計劃合同，減去當前部分			—						1
其他長期負債			3						3
總負債			$	23					$	26

 

上述金額為上述VIE的綜合資產及負債，吾等為該等VIE的主要受益人。不包括在上述範圍內的某些外包協議和與某些VIE的購買選擇權相關的總負債為#美元130截至2023年12月31日和2022年12月31日，均為100萬美元，因為這些金額在合併中被剔除。這些合併的VIE中每一個的資產只能用於償還VIE的債務。截至2023年12月31日，除某些VIE的債務外，所有債務對我們都沒有追索權。看見可變利息實體的債務和第三方債務的擔保在……下面説明7.應付票據與商業銀行融資以供進一步討論。VIE的風險和回報特徵相似。

 

其他VIE

我們在被視為VIE的實體中有幾項投資。然而，我們不參與這些實體的管理，包括日常運營決策或其他使我們能夠控制該實體的決策，因此，我們不被視為這些VIE的主要受益者。

我們在這些不是主要受益人的VIE的投資的賬面價值為$192百萬美元和美元187截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分別為100萬歐元，並計入我們合併資產負債表的其他資產。看見附註6.其他資產有關我們股權投資的更多信息，請訪問。我們的最大風險敞口等於我們投資的賬面價值。與權益法投資和其他權益投資有關的收入和虧損分別計入權益法投資收益和其他費用淨額，在我們的綜合經營報表中。我們錄得了$的收益27百萬，$58百萬美元，以及$37截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，分別為與這些投資相關的100萬美元。

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目錄表

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合併財務報表附註

 

隨着這筆交易的進行，DSIH董事會的組成發生了修改，導致我們失去了對DSIH的投票控制權。我們持有大連聖保羅衞生研究院幾乎所有的股權，併為大連聖保羅衞生研究院提供一定的管理、一般和行政服務。然而，我們被確定不是主要受益者，因為我們缺乏控制最顯著地推動企業經濟的活動的能力。我們在丹斯克衞生研究院的投資賬面金額為零，我們沒有義務提供額外的資金支持。我們也是DSIH的一家間接全資子公司持有的應收賬款融資的一方，該融資的到期日為2024年9月23日。曾經有過不是截至2023年12月31日的未償還餘額和未償還餘額為#美元193截至2022年12月31日，在我們的合併資產負債表中記錄在其他資產中。2023年5月10日，DSPV向公司支付了約$199百萬美元，即應收賬款貸款的未償還本金總額、應計利息以及未償還的費用和支出。截至2023年12月31日，應收貸款下的最高承諾總額為$50百萬美元。看見應收票據在附註6.其他資產。在應收賬款安排下提取的金額代表我們的最大損失風險。

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合併財務報表附註

 

15.關聯人交易：

 

與我們的控股股東的交易

 

David、弗雷德裏克、J.鄧肯和羅伯特·史密斯(統稱為“控股股東”)是兄弟，他們持有我們幾乎所有的B類普通股和部分A類普通股。我們與他們和/或他們有重大利益的實體進行了以下交易：

 

租約。我們和我們的運營子公司使用的某些資產是從控股股東擁有的實體租賃的。向這些實體支付的租金為#美元。6截至2023年12月31日和2022年12月31日的兩個年度的百萬美元和5在截至2021年12月31日的一年中，

 

與上述關係有關的應付融資租賃為#美元。7百萬，淨額為$1百萬美元利息，以及$9百萬，淨額為$1百萬利息，分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。融資租賃在2030年前到期。有關向關聯公司融資租賃的更多信息，請參閲説明7.應付票據與商業銀行融資.

包機。我們租賃某些控股股東擁有的飛機。對於所有租約，我們總共產生了#美元的費用0.21000萬，$0.41000萬美元和300萬美元1截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬。

在截至2023年12月31日的一年中，我們實現了22對一家我們的某些控股股東也持有股權的公司進行了100萬美元的投資。

 

坎寧安廣播公司

坎寧安擁有一個電視臺的投資組合，包括：WNUV-TV巴爾的摩，馬裏蘭州; WRGT-TV代頓，俄亥俄州; WVAH-TV查爾斯頓，西弗吉尼亞州; WMYA-TV安德森，南卡羅來納州; WTTE-TV哥倫布，俄亥俄州; WDBB-TV伯明翰，阿拉巴馬州; WBSF-TV弗林特，密歇根州; WGTU-TV/WGTQ-TV特拉弗斯城/凱迪拉克，密歇根州; WEMT-TV三城，田納西州; WYDO-TV格林維爾，北卡羅來納州; KBVU-TV/KCVU-TV尤里卡/奇科雷丁，加利福尼亞州; WPFO-TV波特蘭，緬因州; KRNV-DT/KENV-DT裏諾，內華達州/鹽湖城，猶他州;和KTXD-TV達拉斯，得克薩斯州（統稱坎寧安站）。我們的某些站點根據LMA或JSA和SSA向這些坎寧安站點提供服務。看到 注14.可變利息實體，進一步討論在這類安排下提供的服務範圍。

 

坎寧安車站的所有無投票權股票都由信託公司所有，這些信託基金的利益是為了我們控股股東的子女的利益。我們通過與坎寧安車站有關的各種安排，整合了坎寧安的某些子公司，我們與這些子公司擁有不同的利益。

向WNUV-TV、WMYA-TV、WTTE-TV、WRGT-TV和WVAH-TV提供的服務受主協議管轄，該主協議的當前期限將於2028年7月1日到期，一其他內容五年制續訂期限剩餘，最終到期日為2033年7月1日。我們還簽署了購買協議，從坎寧安手中收購這些電臺的許可證相關資產，該協議授予我們收購的權利，並授予坎寧安要求我們收購的權利，但須遵守適用的FCC規則和法規， 100坎寧安這些獨立子公司的股本或資產的百分比。根據本協議的條款，我們有義務向坎寧安電視臺支付相當於(I)較大者的年費。3每個電臺每年淨廣播收入的百分比或（ii）$6百萬美元。這些電視臺的收購總價增加了6%的年增長率。費用的一部分需要適用於購買價格，範圍為6%的增長。根據這些採購協議支付的累計預付款為$。65百萬美元和美元61分別於二零二三年及二零二二年十二月三十一日止。在扣除預付款項後，這些加氣站的餘下總購買價為54截至2023年及2022年12月31日止兩個年度，本集團的淨利潤為人民幣100萬元。此外，我們根據LMA向WDBB-TV提供服務，該LMA將於2025年4月22日到期，並擁有以美元收購的購買選擇權。0.2萬根據這些協議，我們向坎寧安支付了美元12百萬，$10百萬美元，以及$11截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬。

與KBVU-TV/KCVU-TV、KRNV-DT/KENV-DT、WBSF-TV、WDBB-TV、WEMT-TV、WGTU-TV/WGTQ-TV、WPFO-TV和WYDO-TV的協議將於2025年4月至2029年11月到期，某些電視臺有續簽條款八年制句號。

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合併財務報表附註

 

當我們將被許可方合併為VIE時，我們根據安排賺取或支付的金額在合併中被取消，電臺的毛收入在我們的合併運營報表中報告。我們的綜合收入包括140百萬，$159百萬美元，以及$144截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，分別為與坎寧安車站相關的100萬美元。

我們與坎寧安達成了一項協議，為賓夕法尼亞州約翰斯敦的一個站點提供主控設備和主控服務，坎寧安與該站點的LMA將於2025年6月到期。根據協議，坎寧安向我們支付了#美元的初始費用。1百萬美元，付給我們$0.3每年用於主控服務的費用為100萬美元，外加設備維護和維修費用。此外，我們還與坎寧安簽訂了一項協議，提供與賓夕法尼亞州約翰斯敦電視臺的新聞分享服務，年費為$0.6百萬美元，增加了3在每個週年紀念日上的%，並於2024年11月到期。

我們與加利福尼亞州尤里卡/奇科-雷丁、田納西州三城市、南卡羅來納州安德森、馬裏蘭州巴爾的摩、緬因州波特蘭、西弗吉尼亞州查爾斯頓、德克薩斯州達拉斯和北卡羅來納州格林維爾市場的坎寧安電視臺簽訂了多播協議。為了在他們的市場上運輸這些網絡，我們支付了$2百萬，$1百萬美元，以及$2根據這些協議，截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。

MileOne汽車集團公司

我們向MileOne AutoGroup，Inc.(“MileOne”)的某些運營子公司出售廣告時間，包括汽車經銷商、車身修理廠和一家汽車租賃公司。我們的執行主席David·史密斯擁有MileOne的控股權，也是MileOne的董事會成員。我們收到的廣告費用總計不到$0.1截至2023年、2023年和2022年12月31日止的每一年度的0.12021年12月31日，年收入為百萬美元。

 

房地產風險投資公司租賃的物業

 

我們的某些房地產企業已經與史密斯家族成員擁有的實體簽訂了租約。根據這些租約收取的租金總額為$1截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的每一年均為百萬美元。

鑽石體育中介控股有限公司

在2022年2月28日之後，我們將我們在DSIH的股權作為股權方法投資入賬。

管理服務協議。2019年，我們與DIH的全資子公司DSG簽訂了一項管理服務協議，為DSG提供關聯銷售和營銷服務以及一般和行政服務。在截至2023年12月31日的財政年度內，DSG應為這些服務支付的合同年度金額為$78此外，該協議還包含根據與經銷商簽訂的新的或續訂的分銷協議中包含的某些條款計算的應付給我們的獎勵費用。作為交易的一項條件，DSG將推遲在下一年向公司支付一部分管理費的現金支付四年。根據這項協議，不包括作為交易一部分遞延的金額，當地媒體部門記錄了#美元。49百萬美元和美元60截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度收入中有100萬與合同費用和獎勵費用有關，其中24在截至2022年12月31日的年度解除合併之前，百萬美元在合併中被淘汰。在確定遞延管理費可以收取之前，我們不會將遞延管理費部分確認為收入。本協議的條款可能會根據中討論的與DSG達成和解的結果而更改附註13.承付款和或有事項.

分配。DIH向DSH分派可贖回附屬公司優先股股息的税款$7在截至2022年12月31日的一年中，

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目錄表

辛克萊，Inc.

合併財務報表附註

 

應收票據。在截至2023年12月31日的一年中，我們收到的付款總額為203與應收賬款機制有關的應收票據，包括#美元1992023年5月10日DSPV的未償還本金總額，即應收賬款下貸款的未償還本金總額、應計利息以及未償還費用和支出。在截至2022年12月31日的一年中，我們收到的付款總額為60來自DSPV的100萬美元，並額外資助了40與應收賬款相關的應收票據相關的百萬美元。

我們錄得收入為$19百萬美元和美元15分別於截至2023年及2022年12月31日止年度內，於與本公司之間的若干其他交易有關的其他項目內支付百萬元。

其他權益法被投資人

是的，網絡。2019年8月，在解除合併前作為權益法投資入賬的YES Network與本公司簽訂了管理服務協議，其中本公司提供某些服務，初始期限將於2025年8月29日到期。該協議將自動續訂二2年制續訂條款，最終到期日期為2029年8月29日。根據協議條款，YES網絡向我們支付了#美元的管理服務費1百萬美元和美元6截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。

達美電子在某些移動生產業務中擁有少數股權。在解除合併之前，我們將這些計入權益法投資。衞生部向這些企業支付了總計#美元的生產服務費。5百萬美元和美元45截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。

我們擁有一家體育營銷公司的少數股權，我們將其視為股權投資。我們向這家企業支付了總計美元的營銷服務費用2百萬美元和美元17截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。

體育節目製作權

的附屬公司六職業球隊在DSIH的某些地區性體育網絡中擁有非控股股權。DIH支付了$61百萬美元和美元424在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，根據體育節目轉播權協議，分別扣除回扣後的淨額，轉播與這些職業球隊相關的常規賽。在解除合併之前，這些付款被記錄在我們的綜合經營報表和現金流量中。

員工

本公司員工詹森·史密斯是本公司副董事長兼董事會成員弗雷德裏克·史密斯的兒子。傑森·史密斯獲得的總薪酬為#美元。0.81000萬，$0.62000萬美元，和美元0.22023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日終了年度，分別由薪金和獎金組成，並獲得2,239限制性股票的股份歸屬於兩年，在截至2021年12月31日的年度內。

公司員工伊森·懷特是公司副董事長兼董事會祕書J·鄧肯·史密斯的女婿。伊森·懷特獲得的總薪酬為#美元。0.22023年12月31日終了的年度，包括工資和獎金在內的1000萬美元和0.12022年12月31日和2021年12月31日終了年度包括薪金和獎金在內的1000萬美元，並獲得1,252限制性股票的股份歸屬於兩年，在截至2023年12月31日的年度內。

本公司員工Amberly Thompson是本公司執行副總裁兼首席人力資源官唐納德·湯普森的女兒。安伯利·湯普森獲得的總薪酬為#美元。0.21000萬，$0.12000萬美元，和美元0.2截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，包括工資和獎金。

該公司僱員愛德華·金是公司首席執行官兼總裁克里斯托弗·裏普利的妹夫。愛德華·金獲得的總薪酬為#美元。0.22023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日止的每一年，516和302限制性股票的股份歸屬於兩年，分別在截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度內。

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目錄表

辛克萊，Inc.

合併財務報表附註

 

弗雷德裏克·史密斯是公司執行主席兼董事會主席David·史密斯、J·鄧肯·史密斯和董事會成員羅伯特·史密斯的兄弟。弗雷德裏克·史密斯總共獲得了#美元的補償。1截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，包括工資、獎金和與Frederick Smith參與公司遞延薪酬計劃相關的收入。鄧肯·史密斯是David·史密斯、弗雷德裏克·史密斯和羅伯特·史密斯的兄弟。J·鄧肯·史密斯的總薪酬為#美元。1截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的每一年，包括工資和獎金。

16.每股收益：

 

下表對計算截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度每股收益時使用的收入(分子)和股份(分母)進行了核對(以百萬為單位，但反映為千的股份除外)：

 

			2023						2022						2021
收入(“分子”)
淨(虧損)收益			$	(279)					$	2,701					$	(326)
可贖回非控股權益應佔淨虧損(收益)			4						(20)						(18)
歸屬於非控股權益的淨收益			(16)						(29)						(70)
普通股股東每股基本收益和稀釋後每股收益的分子			$	(291)					$	2,652					$	(414)
股份(“分母”)
基本加權平均已發行普通股			65,125						70,653						75,050
股票確定增值權與未償還股票期權的稀釋效應			—						3						—
稀釋加權平均已發行普通股和普通股等價股			65,125						70,656						75,050

 

A類普通股和B類普通股的每股淨收益金額相同，因為每類普通股的持有人在法律上都有權通過股息或清算獲得平等的每股分配。

下表顯示了加權平均股票結算增值權和已發行股票期權(以千計)，這些股票不包括在普通股稀釋收益的計算中，因為納入此類股票將是反稀釋的。

			2023						2022						2021
加權平均股票結算增值權和未償還股票期權除外			4,425						3,370						1,973

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目錄表

辛克萊，Inc.

合併財務報表附註

 

17. 分段數據：

 

於截至2023年12月31日止年度，我們修改了分部報告，以符合本報告所述的本公司新組織架構。 公司重組在……下面附註1.業務性質和主要會計政策摘要.比較期間之分部資料已予重訂以反映此新呈列方式。截至2023年12月31日止年度，我們根據經營收入（虧損）計量分部表現。截至2023年12月31日止年度，我們已 二可報告分部：當地媒體和網球。於2022年3月1日取消綜合入賬前，我們有一個額外可呈報分部：本地體育。我們的本地媒體部門包括我們的電視臺，原創網絡和內容，並通過免費的無線節目向位於美國大陸市場的電視臺觀眾提供這些內容，以及將這些電視臺的內容分發給MVPD，以換取合同費用。我們的網球部分為觀眾提供了許多網球頂級錦標賽和原創專業體育和網球生活方式節目的報道。在Deconsolidation之前，我們的本地體育部門為觀眾提供現場專業體育內容，包括Bally RSN，Marquee以及我們對YES Network的投資。其他及公司並非可呈報分部，但為對賬目的而計入。其他主要包括非廣播數字和互聯網解決方案，技術服務和非媒體投資。公司成本主要包括我們作為上市公司運營的成本和運營公司總部的成本。我們所有的業務都位於美國境內。由於重組，本地媒體分部資產由SBG擁有及經營，網球分部資產由Ventures擁有及經營，而其他已轉讓資產（計入其他及企業）則由Ventures擁有及經營。

截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的分部財務資料載於下表（以百萬計）：

截至2023年12月31日						當地媒體						網球						其他公司(&O)						淘汰						已整合
商譽						$	2,016					$	61					$	5					$	—					$	2,082
資產						4,747						293						1,048						(3)						6,085

截至2022年12月31日						當地媒體						網球						其他公司(&O)						淘汰						已整合
商譽						$	2,016					$	61					$	11					$	—					$	2,088
資產						5,554						324						826						—						6,704

截至2023年12月31日止的年度						當地媒體						網球						其他公司(&O)						淘汰						已整合
收入						$	2,866		(a)			$	228					$	62					$	(22)		(c)			$	3,134
財產和設備折舊及定期無形資產和其他資產攤銷						243						21						10						(3)						271
項目合同費用攤銷						80						—						—						—						80
公司一般和行政費用						134						1						559						—						694
子公司解除合併時的虧損						—						—						10						—						10
(收益)扣除減值後的資產處置和其他損失						(14)			(b)			—						17						—						3
營業收入(虧損)						227			(b)			50						(608)						—						(331)
利息支出，包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本						305						—						—						—						305
權益法投資收益(虧損)						—						(2)						31						—						29
資本支出						86						1						5						—						92

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目錄表

辛克萊，Inc.

合併財務報表附註

 

截至2022年12月31日止的年度						當地媒體						網球						本地體育(D)						其他公司(&O)						淘汰						已整合
收入						$	3,193		(a)			$	217					$	482					$	95					$	(59)		(c)			$	3,928
財產和設備折舊及定期無形資產和其他資產攤銷						243						21						54						7						(4)						321
攤銷體育節目轉播權(E)						—						—						326						—						—						326
項目合同費用攤銷						90						—						—						—						—						90
公司一般和行政費用						117						—						1						42						—						160
子公司解除合併的收益						—						—						—						(3,357)			(f)			—						(3,357)
資產處置和其他收益，減值淨額						(17)			(b)			—						—						(47)						—						(64)
營業收入(虧損)						591			(b)			52						(4)						3,341						—						3,980
利息支出，包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本						226						—						72						6						(8)						296
權益法投資收益						—						—						10						46						—						56
資本支出						96						1						2						6						—						105

 

截至2021年12月31日止的年度						當地媒體						網球						地方體育						其他公司(&O)						淘汰						已整合
收入						$	2,887					$	224					$	3,056					$	128					$	(161)		(c)			$	6,134
財產和設備折舊及定期無形資產和其他資產攤銷						248						21						316						9						(3)						591
攤銷體育節目轉播權(E)						—						—						2,350						—						—						2,350
項目合同費用攤銷						93						—						—						—						—						93
公司一般和行政費用						148						—						10						12						—						170
資產處置和其他收益，減值淨額						(23)			(b)			—						(43)			(b)			(5)						—						(71)
營業收入(虧損)						388			(b)			71						(317)			(b)			(47)						—						95
利息支出，包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本						183						—						436						13						(14)						618
權益法投資收益(虧損)						—						—						49						(4)						—						45
資本支出						52						2						16						10						—						80

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目錄表

辛克萊，Inc.

合併財務報表附註

 

(a)包括$52百萬美元和美元39截至2023年和2022年12月31日的年度，分別為解除合併後當地媒體根據管理服務協議提供的服務的收入，這一收入不會在合併中消除。

(b)當地媒體包括1美元的收益8百萬，$4百萬美元，以及$24分別與截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度頻譜重新打包費用報銷有關的百萬美元。當地體育項目包括美元43百萬美元與我們在截至2021年12月31日的年度收到的C頻段頻譜重組設備的公允價值有關。看見附註2.資產的購置和處置

(c)包括$26百萬美元，以及$111截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度收入分別為百萬美元，用於當地媒體向當地體育和其他機構提供服務，以及81000萬，$122000萬美元，和美元35在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的一年中，分別為2023年、2022年和2021年12月31日結束的年度，用於其他公司向當地媒體提供的服務，這些服務在整合中被淘汰。

(d)表示2022年3月1日解除合併之前的活動。

(e)體育節目權利的攤銷包括在我們綜合經營報表的媒體節目和製作費用中。

(f)指於取消綜合入賬時確認之收益。

18. 公平價值計量：

 

會計準則規定了估值方法，如市場法（可比市場價格）、收入法（未來收入或現金流量的現值）和成本法（重置資產服務能力的成本或重置成本）。採用三個廣泛級別的公平值架構優先考慮用於計量公平值的估值技術的輸入數據。以下是對這三個層次的簡要説明：

 

•1級：可觀察到的投入，如相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。

•第2級：資產或負債的直接或間接可觀察輸入數據（報價除外）。該等報價包括類似資產或負債於活躍市場的報價及相同或類似資產或負債於非活躍市場的報價。

•第3級：無法觀察到的、反映報告實體自身假設的輸入。

 

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目錄表

辛克萊，Inc.

合併財務報表附註

 

下表載列我們於2023年及2022年12月31日的金融資產及負債的面值及公平值（以百萬計）：

			2023												2022
			面值						公允價值						面值						公允價值
1級：
股權證券投資			不適用						$	6					不適用						$	6
貨幣市場基金			不適用						$	588					不適用						$	741
遞延補償資產			不適用						$	45					不適用						$	41
遞延補償負債			不適用						$	44					不適用						$	35
第2級：
股權證券投資(A)			不適用						$	110					不適用						$	153
利率互換(B)			不適用						$	1					不適用						$	—
STG(C)：
5.5002030年到期的優先債券百分比			$	485					$	362					$	500					$	347
5.1252027年到期的優先債券百分比			$	274					$	248					$	282					$	230
4.1252030年到期的高級擔保票據百分比			$	737					$	521					$	750					$	560
定期貸款B-2,2026年9月30日到期			$	1,215					$	1,124					$	1,258					$	1,198
定期貸款B-3,2028年4月1日到期			$	722					$	595					$	729					$	692
定期貸款B-4,2029年4月21日到期			$	739					$	602					$	746					$	709
可變利息實體的債務(C)			$	7					$	7					$	8					$	8
非媒體子公司的債務(C)			$	15					$	15					$	16					$	16
第3級：
股權證券投資(D)			不適用						$	46					不適用						$	75

N/A -不適用

(a)由非限制性認股權證組成，用以收購可出售的普通股證券。認股權證的公允價值由相關普通股權益證券的報價交易價格減去行權價格得出。

(b)看見套期保值會計在附註1.業務性質和主要會計政策摘要和利率互換在説明7.應付票據與商業銀行融資.

(c)在綜合資產負債表中列賬的數額是扣除債務貼現和遞延融資成本(不包括在上表中)#美元。461000萬美元和300萬美元56分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。

(d)2020年11月18日，我們與Bally‘s達成了一項商業協議，並獲得了收購該業務普通股的認股權證和期權。截至以下年度2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日我們記錄了一項公允價值調整。帳目損失$29百萬美元，損失$112百萬美元，損失$50分別與這些利益相關的100萬美元。認股權證的公允價值主要來自相關普通股權益的報價交易價格。期權的公允價值是利用布萊克·斯科爾斯估值模型得出的。最重要的投入包括標的普通股的交易價格和期權的行權價格，從#美元到#美元不等。30至$45每股。

下表彙總了按公允價值經常性計量並按公允價值等級歸類為第三級的金融資產變動情況(單位：百萬)：

			期權及認股權證
2021年12月31日的公允價值			$	282
測量調整			(112)
轉到2級			(95)
2022年12月31日的公允價值			75
測量調整			(29)
2023年12月31日的公允價值			$	46

F-50

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目錄表

辛克萊，Inc.

合併財務報表附註

 

19.後續活動：

2024年1月17日，我們宣佈，在最終文件和最終法院批准的情況下，我們同意在2023年7月達成全球和解，並釋放與DSG及其全資子公司鑽石體育網有限責任公司提起的訴訟相關的所有索賠，其中包括對STG和DSG之間的管理服務協議的修訂。

和解取決於最終的文件，包括某些過渡條款的最終敲定，以及休斯頓負責DSG第11章案件的美國破產法院的批准。2024年1月23日，法院提出了批准和解的動議。2024年2月26日，法院批准了和解協議，條件是辛克萊和DSG完成最終文件。

看見附註13.承付款和或有事項獲取有關和解的更多信息。

F-51

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目錄表

辛克萊廣播集團有限責任公司

辛克萊廣播集團有限責任公司財務報表

 

			頁面
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238)			F-53
截至2023年12月31日和2022年12月的合併資產負債表			F-55
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表			F-56
截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面(虧損)收益表			F-57
截至2023年12月31日年度的成員權益(虧損)及可贖回非控制權益綜合報表，以及截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的綜合權益(虧損)及可贖回非控制權益報表			F-58
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合併現金流量表			F-61
合併財務報表附註			F-62

F-52

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目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致辛克萊廣播集團管理委員會和辛克萊公司董事會。

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

本核數師已審核所附辛克萊廣播集團有限公司及其附屬公司(“本公司”)於2023年、2023年及2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合營運表、全面(虧損)收益表及現金流量表、截至2023年12月31日止年度的成員權益(虧損)及可贖回非控制權益表、截至2022年12月31日及2021年12月31日止各年度的權益(赤字)及可贖回非控制權益表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。我們還認為，截至2023年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架 (2013) 由COSO發佈。

意見基礎

本公司管理層負責這些合併財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在第9A項下的財務報告內部控制管理報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們的審計工作符合 審計委員會的審計準則和美利堅合眾國普遍接受的審計準則。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在合理保證財務報告的可靠性，並根據公認會計原則編制供外部使用的財務報表。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：（i）與保持記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的細節準確和公正地反映公司資產的交易和處置;（ii）提供合理的保證，確保交易在必要時得到記錄，以便按照公認會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及（iii）提供合理保證，防止或及時發現未經授權的收購、使用或處置公司資產，這可能對財務報表產生重大影響。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

F-53

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目錄表

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

收入確認-本地媒體分部廣告收入

如綜合財務報表附註1所述，本公司於截至2023年12月31日止年度錄得與本地媒體業務有關的廣告收入12.36億美元。廣告收入主要來自廣告位置/印象的銷售。廣告收入在廣告插播/印象交付期間確認。

我們確定執行與本地媒體部門廣告收入相關的程序是一項重要的審計事項的主要考慮因素是，審計師在執行與公司收入確認相關的程序時所做的高度努力。

處理該等事項涉及執行程序及評估審核憑證，以形成我們對綜合財務報表的整體意見。該等程序包括測試有關廣告收益確認的控制措施的有效性，包括對投放廣告時段╱展示次數期間廣告收益記錄的控制措施。該等程序亦包括（其中包括）通過獲取表示已播出廣告的錄音，並將該等廣告與產生的發票及已收現金與綜合財務報表所記錄的收益交易進行比較，評估廣告交易樣本的收益確認。

/s/ 普華永道會計師事務所

馬裏蘭州巴爾的摩

2024年2月29日

自2009年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

F-54

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目錄表

辛克萊廣播集團有限責任公司

合併資產負債表

(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)

			截至12月31日，
			2023						2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	319					$	884
減少應收賬款，扣除壞賬準備淨額為#美元。4及$5，分別			568						612
應收所得税			7						5
預付費用和其他流動資產			139						182
流動資產總額			1,033						1,683
財產和設備，淨額			692						728
經營性租賃資產			142						145
商譽			2,016						2,088
活生生的無限無形資產			123						150
客户關係，網絡			238						444
其他已確定壽命的無形資產，淨額			409						502
其他資產			184						964
總資產(A)			$	4,837					$	6,704
負債、可贖回的非控股權益和權益
流動負債：
應付賬款和應計負債			$	851					$	397
應付票據、融資租賃和商業銀行融資的當期部分			36						38
經營租賃負債的當期部分			21						23
應付計劃合同的當前部分			76						83
其他流動負債			50						67
流動負債總額			1,034						608
應付票據、融資租賃和商業銀行融資，減去流動部分			4,124						4,227
經營租賃負債減去流動部分			152						154
應付計劃合同，減去當前部分			14						10
遞延税項負債			283						610
其他長期負債			158						220
總負債(A)			5,765						5,829
承付款和或有事項(見注12)
可贖回的非控股權益			—						194
SBG成員(赤字)權益：
累計赤字			(865)						—
累計其他綜合收益			1						—
SBG成員赤字總額			(864)						—
老辛克萊股東權益：
老辛克萊A類普通股，$0.01面值，500,000,000授權股份及45,847,879截至2022年12月31日的已發行和已發行股票			—						1
舊辛克萊B類普通股，$0.01面值，140,000,000授權股份及23,775,056截至2022年12月31日發行和發行的股票，可轉換為舊辛克萊A類普通股			—						—
額外實收資本			—						624
留存收益			—						122
累計其他綜合收益			—						1
老辛克萊股東權益總額			—						748
非控制性權益			(64)						(67)
總(赤字)權益			(928)						681
總負債、可贖回的非控股權益和權益			$	4,837					$	6,704

附註是這些合併財務報表的組成部分。

(a)截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的綜合總資產包括VIE的總資產85百萬美元和美元115分別為100萬美元，這些資金只能用於償還VIE的債務。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的綜合總負債包括VIE的總負債#17百萬美元和美元18分別為100萬美元，VIE的債權人對我們沒有追索權。看見注13.可變利息實體.

F-55

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目錄表

辛克萊廣播集團有限責任公司

合併業務報表

截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日

(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)

 

			2023						2022						2021
收入：
媒體收入			$	2,968					$	3,894					$	6,083
非媒體收入			10						34						51
總收入			2,978						3,928						6,134
運營費用：
媒體節目和製作費用			1,543						1,942						4,291
媒體銷售、一般和行政費用			719						812						908
項目合同費用攤銷			80						90						93
非媒體費用			24						44						57
財產和設備折舊			104						100						114
公司一般和行政費用			654						160						170
定期無形資產和其他資產的攤銷			148						221						477
取消綜合入賬附屬公司之虧損（收益）			10						(3,357)						—
資產處置和其他收益，減值淨額			(2)						(64)						(71)
總運營費用(收益)			3,280						(52)						6,039
營業(虧損)收入			(302)						3,980						95
其他收入(支出)：
利息支出，包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本			(305)						(296)						(618)
清償債務所得(損)			15						3						(7)
權益法投資收益			31						56						45
其他費用，淨額			(43)						(129)						(14)
其他費用合計(淨額)			(302)						(366)						(594)
所得税前收入(虧損)			(604)						3,614						(499)
所得税優惠（準備金）			359						(913)						173
淨(虧損)收益			(245)						2,701						(326)
可贖回非控股權益的淨虧損(收益)			4						(20)						(18)
歸屬於非控股權益的淨（收入）虧損			(16)						(29)						(70)
可歸屬於SBG的淨(虧損)收入			$	(257)					$	2,652					$	(414)

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-56

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目錄表

辛克萊廣播集團有限責任公司

綜合全面(虧損)收益表

截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日

(單位：百萬)

 

			2023						2022						2021
淨(虧損)收益			$	(245)					$	2,701					$	(326)
對退休後債務的調整，扣除税收			—						3						1
權益法投資的其他綜合收益份額			—						3						7
綜合(虧損)收益			(245)						2,707						(318)
可贖回非控股權益的綜合損失(收益)			4						(20)						(18)
可歸屬於非控股權益的全面收益			(16)						(29)						(70)
可歸屬於SBG的綜合(虧損)收入			$	(257)					$	2,658					$	(406)

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-57

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目錄表

辛克萊廣播集團有限責任公司

合併權益表(虧損)和可贖回的非控股權益

截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度

(單位：百萬，共享數據除外)

 

												老辛克萊股東
			可贖回 非控制性 利益									A類 普通股												B類 普通股												其他內容 已繳費 資本						累計赤字						累計 其他 全面 損失						非控制性 利益						貿易逆差總額
												股票						值						股票						值
平衡，2020年12月31日			$	190								49,252,671						$	1					24,727,682						$	—					$	721					$	(1,986)					$	(10)					$	89					$	(1,185)
宣佈和支付的舊辛克萊A類和B類普通股股息($0.80每股)			—									—						—						—						—						—						(60)						—						—						(60)
轉換為老辛克萊A類普通股的老辛克萊B類普通股			—									952,626						—						(952,626)						—						—						—						—						—						—
回購舊辛克萊集團普通股			—									(2,438,585)						—						—						—						(61)						—						—						—						(61)
舊辛克萊A類根據員工福利計劃發行的普通股			—									1,547,591						—						—						—						31						—						—						—						31
對非控股權益的分配，淨額			(11)									—						—						—						—						—						—						—						(95)						(95)
其他綜合收益			—									—						—						—						—						—						—						8						—						8
淨收益(虧損)			18									—						—						—						—						—						(414)						—						70						(344)
平衡，2021年12月31日			$	197								49,314,303						$	1					23,775,056						$	—					$	691					$	(2,460)					$	(2)					$	64					$	(1,706)

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-58

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目錄表

辛克萊廣播集團有限責任公司

合併權益表(虧損)和可贖回的非控股權益

截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度

(單位：百萬，共享數據除外)

 

												老辛克萊股東
			可贖回的非控股權益									A類 普通股												B類 普通股												其他內容 已繳費 資本						(累計 赤字)留存收益						累計 其他 全面 (虧損)收入						非控制性 利益						總(赤字)權益
												股票						值						股票						值
平衡，2021年12月31日			$	197								49,314,303						$	1					23,775,056						$	—					$	691					$	(2,460)					$	(2)					$	64					$	(1,706)
宣佈和支付的舊辛克萊A類和B類普通股股息($1.00每股)			—									—						—						—						—						—						(70)						—						—						(70)
回購舊辛克萊集團普通股			—									(4,850,398)						—						—						—						(120)						—						—						—						(120)
舊辛克萊A類根據員工福利計劃發行的普通股			—									1,383,974						—						—						—						53						—						—						—						53
對非控股權益的分配，淨額			(7)									—						—						—						—						—						—						—						(12)						(12)
其他綜合收益			—									—						—						—						—						—						—						6						—						6
子公司的解除合併			(16)									—						—						—						—						—						—						(3)						(148)						(151)
淨收入			20									—						—						—						—						—						2,652						—						29						2,681
平衡，2022年12月31日			$	194								45,847,879						$	1					23,775,056						$	—					$	624					$	122					$	1					$	(67)					$	681

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-59

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目錄表

辛克萊廣播集團有限責任公司

成員權益(虧損)和可贖回非控股權益合併報表

截至2023年12月31日止的年度

(單位：百萬，共享數據除外)

																																										SBG成員
			可贖回的非控股權益									老甲級 普通股												老B級 普通股												舊附加 已繳費 資本						留存收益(累計虧損)						累計 其他 綜合收益						非控制性 利益						會員總數 權益(赤字)
												股票						值						股票						值
平衡，2022年12月31日			$	194								45,847,879						$	1					23,775,056						$	—					$	624					$	122					$	1					$	(67)					$	681
宣佈和支付的舊辛克萊A類和B類普通股股息($0.25每股)			—									—						—						—						—						—						(18)						—						—						(18)
回購舊辛克萊集團普通股			—									(8,785,022)						—						—						—						(153)						—						—						—						(153)
舊辛克萊A類根據員工福利計劃發行的普通股			—									2,274,558						—						—						—						40						—						—						—						40
舊辛克萊A類和B類普通股轉換為SBG成員股權			—									(39,337,415)						(1)						(23,775,056)						—						—						—						—						—						(1)
視為向母公司派發股息			—									—						—						—						—						(511)						(635)						—						(1)						(1,147)
分配給父級			—									—						—						—						—						—						(77)						—						—						(77)
回購可贖回附屬公司優先股			(190)									—						—						—						—						—						—						—						—						—
對非控股權益的分配			—									—						—						—						—						—						—						—						(12)						(12)
淨(虧損)收益			(4)									—						—						—						—						—						(257)						—						16						(241)
平衡，2023年12月31日			$	—								—						$	—					—						$	—					$	—					$	(865)					$	1					$	(64)					$	(928)

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-60

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目錄表

辛克萊廣播集團有限責任公司

合併現金流量表

截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日

(單位：百萬) 

			2023						2022						2021
經營活動的現金流：
淨(虧損)收益			$	(245)					$	2,701					$	(326)
將淨(虧損)收入與經營活動現金流量淨額進行調整：
體育節目轉播權的攤銷			—						326						2,350
定期無形資產和其他資產的攤銷			148						221						477
財產和設備折舊			104						100						114
項目合同費用攤銷			80						90						93
基於股票的薪酬			45						50						60
遞延税金(福利)準備			(359)						906						(92)
資產處置和其他收益，減值淨額			(2)						(11)						(69)
取消綜合入賬附屬公司之虧損（收益）			10						(3,357)						—
權益法投資收益			(31)						(56)						(45)
投資損失			77						133						38
來自投資的分配			29						87						54
體育節目轉播權支付			—						(325)						(1,834)
向總代理商返點付款			—						(15)						(202)
債務清償損失(收益)			(15)						(3)						7
資產和負債變動，扣除收購、子公司解除合併和向風險投資公司轉移資產後的淨額：
應收賬款減少(增加)			9						20						(187)
預付費用和其他流動資產的減少(增加)			4						(96)						(86)
減少會員應收賬款			43						—						—
應付賬款和應計及其他流動負債增加(減少)			486						(14)						113
當期和長期應付/應收所得税淨額變化淨額			(3)						147						(52)
應付計劃合同減少			(88)						(103)						(102)
其他，淨額			(32)						(2)						16
經營活動的現金流量淨額			260						799						327
(用於)投資活動的現金流：
購置財產和設備			(90)						(105)						(80)
頻譜重新打包報銷			8						4						24
出售資產所得收益			—						9						43
子公司現金的解除合併			—						(315)						—
購買投資			(39)						(75)						(256)
來自投資的分配			204						99						26
其他，淨額			1						2						(3)
來自(用於)投資活動的淨現金流量			84						(381)						(246)
用於融資活動的現金流：
應付票據收益和商業銀行融資			—						728						357
償還應付票據、商業銀行融資和融資租賃			(85)						(863)						(601)
回購已發行的老辛克萊類別普通股			(153)						(120)						(61)
向老辛克萊A類和B類普通股支付的股息			(18)						(70)						(60)
按可贖回附屬公司優先股支付的股息			—						(7)						(5)
回購可贖回附屬公司優先股			(190)						—						—
分發給成員			(448)						—						—
對非控股權益的分配，淨額			(12)						(12)						(95)
分配給可贖回的非控股權益			—						—						(6)
其他，淨額			(3)						(9)						(53)
用於籌資活動的現金流量淨額			(909)						(353)						(524)
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增			(565)						65						(443)
年初現金、現金等價物和限制性現金			884						819						1,262
現金、現金等價物和限制性現金，年末			$	319					$	884					$	819

附註是這些合併財務報表的組成部分。

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目錄表

辛克萊廣播集團有限責任公司

合併財務報表附註

1. 業務性質及主要會計政策概要：

運營的性質

辛克萊廣播集團有限責任公司是馬裏蘭州的一家有限責任公司，也是辛克萊公司(“辛克萊”)的全資子公司，是一家多元化的媒體公司，覆蓋全國，專注於在SBG的地方電視臺、數字平臺上提供高質量的內容，在解除合併之前(定義如下鑽石體育中間控股有限責任公司的解固通過SBG的廣播平臺和第三方平臺發佈的內容包括由第三方網絡和辛迪加提供的節目、地方新聞、由SBG和SBG擁有的網絡製作的其他原創節目，以及在解體之前的大學和職業體育。此外，在重組之前(如下文所述公司重組)，SBG擁有、擁有、管理和/或經營網球頻道、數字媒體公司、技術和軟件服務公司、促進廣播技術發展的研發公司以及其他媒體和非媒體相關業務和資產的權益，包括房地產、風險資本、私募股權和直接投資。

截至2023年12月31日，SBG已一可報道的部分：當地媒體。在解除合併之前(如下文中所定義鑽石體育中間控股有限責任公司的解固), SBG還有一個額外的可報道部分，當地體育。當地媒體部門主要由SBG的185中國的廣播電視臺86SBG擁有的Markets根據LMA提供節目和運營服務，或根據其他外包協議(如JSA和SSA)提供銷售服務和其他非節目運營服務。這些電臺在廣播640渠道截至2023年12月31日。就本報告而言，這些 185車站和640頻道是指SBG的電臺和頻道。本地體育業務主要由Bally Sports Network品牌(“Bally RSNs”)、Marquee Sports Network(“Marquee”)合資企業以及截至2022年2月28日的Yankee Entertainment and Sports Network，LLC(“YES Network”)的少數股權組成。2022年3月1日，Bally RSN、Marquee和YES Network從SBG的財務報表中分離出來。看見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固下面。到2022年2月28日，Bally RSN和Marquee被稱為“RSN”。RSN和YES Network擁有獨家轉播權，在其他體育賽事中，專業運動隊在指定的當地觀看區域的比賽。

合併原則

 

合併財務報表包括SBG的賬目以及SBG的全資和控股子公司的賬目，以及SBG是主要受益人的VIE的賬目。非控股權益是指少數股東在SBG的某些合併實體中按比例持有的股權。可由持有人贖回且贖回不在SBG控制範圍內的非控股權益作為可贖回的非控股權益列示。所有公司間交易和賬户餘額都已在合併中沖銷。

當SBG是主要受益者時，SBG合併VIE。SBG是VIE的主要受益者，當SBG有權指導VIE的活動，這些活動對VIE的經濟表現產生最重大的影響，並有義務吸收對VIE將產生重大影響的損失或獲得回報的權利。看見注13.可變利息實體有關SBG的VIE的更多信息。

對SBG有重大影響但沒有控制權的實體的投資，採用權益會計方法核算。權益法投資收益是指SBG在權益法投資產生的淨收益或虧損中所佔的比例。

公司重組

2023年4月3日，前身為馬裏蘭州公司(“老辛克萊”)的辛克萊廣播集團有限公司與馬裏蘭州有限責任公司辛克萊和辛克萊控股有限公司(“辛克萊控股”)簽訂了股份交換和重組計劃協議(“股份交換協議”)。股份交換協議擬進行的交易的目的是進行控股公司重組，使辛克萊成為老辛克萊的上市母公司。

F-62

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目錄表

辛克萊廣播集團有限責任公司

合併財務報表附註

自美國東部時間2023年6月1日凌晨12時起生效(“換股生效時間”)，根據向馬裏蘭州評估及税務局提交的換股協議及換股細則，辛克萊與老辛克萊之間的換股已告完成(“換股”)。股票交易所生效後，老辛克萊立即從馬裏蘭州的一家公司轉變為馬裏蘭州的有限責任公司，名為辛克萊廣播集團有限責任公司。於換股生效翌日，辛克萊控股成為辛克萊與SBG之間的中間控股公司，而SBG將其若干資產(“已轉讓資產”)轉讓予辛克萊的新間接全資附屬公司Sclair Ventures，LLC(“Ventures”)。我們將股票交易所和上述相關步驟統稱為“重組”。轉移的資產包括技術和軟件服務公司、促進廣播技術進步的知識產權、其他媒體和非媒體相關業務和資產，包括房地產、風險資本、私募股權和直接投資，以及營銷技術和管理服務公司強制，以及網球頻道和相關資產。

作為重組的結果，SBG截至2023年12月31日的年度綜合經營報表包括與重組前轉讓資產相關的五個月活動。自2023年6月1日起，轉讓資產的資產和負債不再計入SBG的合併資產負債表。任何與轉讓資產相關的結果、運營和會計政策的討論都是指重組前的時期。

重組被認為是共同控制下的實體之間的交易，因此轉讓的資產從SBG轉移到Ventures，賬面淨值為#美元。1,147在截至2023年12月31日的年度內，這筆款項在SBG的綜合權益和可贖回非控制權益報表中確認為給SBG母公司的股息。

鑽石體育中間控股有限責任公司的解固

2022年3月1日，老辛克萊的子公司鑽石體育中間控股有限責任公司及其若干子公司(統稱為DSIH)完成了一系列交易(以下簡稱交易)。作為交易的一部分，DSIH的治理結構被修改，包括對其管理委員會的組成進行了更改，導致SBG失去了投票控制權。因此，從SBG自2022年3月1日起生效的合併財務報表中取消合併，其業務代表了SBG當地體育部門的全部業務(“取消合併”)。因此，SBG截至2022年12月31日的年度綜合經營報表包括在解除合併之前與DSIH相關的兩個月的活動。自2022年2月28日起，該公司的資產和負債不再計入SBG的綜合資產負債表。任何關於結果、業務和與DSIH相關的會計政策的討論都指的是解除合併之前的時期。

在解除合併後，SBG確認所得税前收益約為#美元3,357百萬美元，在SBG截至2022年12月31日的年度綜合經營報表中計入子公司解除合併的收益內。於截至2023年12月31日止年度內，我們錄得對解除合併收益$的調整。101000萬美元。於解除合併後，SBG於DSIH的股權權益按權益會計方法入賬。看見附註6.其他資產以獲取更多信息。

預算的使用

 

根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表和或有資產和負債的披露中報告的資產、負債、收入和費用的數額。實際結果可能與這些估計不同。

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目錄表

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合併財務報表附註

近期會計公告

2021年10月，財務會計準則委員會發布指導意見，通過解決實踐中的多樣性問題，改進與業務合併中客户獲得的收入合同的會計處理。ASU 2021-08要求收購實體按照主題606確認和計量在企業合併中收購的合同資產和合同負債，就好像是它發起了合同一樣。該指導意見適用於2022年12月15日之後的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期。SBG在2023年第一季度通過了這一指導方針。採用的影響並未對SBG的合併財務報表產生實質性影響。

2023年11月，財務會計準則委員會發布了指導意見，以改善可報告的部門披露要求，主要是通過加強對重大部門費用的披露。該指導意見適用於2023年12月15日之後開始的財政年度，以及追溯適用於2024年12月15日之後的財政年度內的中期。允許及早領養。SBG目前正在評估該指南的影響。

2023年12月，財務會計準則委員會發布指導意見，以提高所得税披露的透明度和決策有用性，要求每年披露一致的類別，並在税率調節表中更多地分解信息；為達到量化門檻的項目提供補充信息(如果這些調節項目的影響等於或大於税前收入或虧損乘以適用的法定所得税率所計算的金額的5%)；按司法管轄區分類繳納的所得税；以及按外國和國內分類的所得税前收益或虧損。該指導意見在2024年12月15日之後的年度期間有效，並將於2024年12月15日後實施。允許及早領養。SBG目前正在評估該指南的影響。

現金和現金等價物

 

SBG將購買時原始到期日不超過三個月的所有高流動性投資視為現金等價物。

應收帳款

 

SBG定期審查應收賬款，並根據經濟狀況對商家支付能力的影響、過去的收款經驗以及管理層認為值得當前確認的其他因素，確定適當的壞賬準備估計。反過來，從收入中扣除一筆準備金，以維持適當的免税額水平。

 

2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日終了年度的壞賬準備結轉情況如下(單位：百萬)：

			2023						2022						2021
期初餘額			$	5					$	7					$	5
已記入費用			3						4						3
淨註銷			(3)						(6)						(1)
轉移到Ventures			(1)						—						—
期末餘額			$	4					$	5					$	7

截至2023年12月31日，兩名客户佔 10%和10分別佔我們應收賬款淨額的%。截至2022年12月31日，一位客户13SBG應收賬款的百分比，淨額。截至2021年12月31日，三家客户佔比15%, 15%，以及12分別佔SBG應收賬款的淨額的%。出於本公開的目的，單個客户可以包括處於共同控制下的多個實體。

廣播電視節目製作

 

SBG與節目辛迪加達成了在合同期內獲得電視節目權利的協議，合同期限通常為一至三年根據廣播業會計準則，當每個節目的成本已知或可合理確定、節目素材已被被許可人根據許可協議的條件接受，並且該節目可用於首次放映或電視轉播時，在資產負債表上報告根據許可協議獲得的權利和產生的義務的資產和負債。在一年內應付的方案合同部分在所附合並資產負債表中作為流動負債反映。

 

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目錄表

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合併財務報表附註

對這一節目的權利以未攤銷成本或公允價值中的較低者反映在隨附的合併資產負債表中。項目合同成本按直線攤銷，但合同金額大於三年使用加速方法進行攤銷。管理層估計將在下一年攤銷的項目合同成本被歸類為流動資產。項目合同債務的支付通常按計劃進行，不受攤銷或公允價值調整的影響。

 

公允價值是利用貼現現金流模型確定的，該模型基於管理層對未來廣告收入(扣除銷售佣金)的預期，這些收入將由節目材料產生。SBG按季度評估項目合同成本，以確保成本以未攤銷成本或公允價值中的較低者入賬。

體育節目製作權

DISH有多年計劃權利協議提供了丹斯克衞生研究院有權在特定地區內製作和轉播專業體育直播比賽，以換取轉播費。在解除合併之前，SBG根據以下因素將這些權利攤銷為每個賽季的費用。合同規定的費率。如果權利協議期限內的所述合同費率導致費用確認模式與合同期限內收入的預計增長不一致，則加速攤銷。

商譽、無限期無形資產和其他長期資產的減值

 

SBG每年在第四季度評估商譽和無限期已記賬無形資產的減值，或更頻繁地評估，如果事件或情況變化表明可能存在減值。SBG的商譽已分配至報告單位層面，並已在報告單位層面進行減值測試。報告單位是一個業務部門或業務部門的一個組成部分，因為該組成部分構成一項業務，管理層可為其提供離散的財務信息，並定期對其進行審查。在測試商譽減值時，具有類似特徵的經營部門的組成部分被彙總。

 

在SBG年度商譽減值評估的表現中，SBG可以選擇對報告單位是否更有可能減值進行定性評估。作為這項定性評估的一部分，SBG權衡了報告單位特有因素的相對影響，以及可能影響用於確定資產公允價值的重大投入的行業、監管和宏觀經濟因素。SBG也會在之前的量化評估中考慮公允價值超出賬面價值的重要性。

 

如果SBG得出結論認為報告單位更有可能減值，或如果SBG選擇不進行可選的定性評估，SBG將確定報告單位的公允價值，並將其與報告單位的賬面淨值進行比較。如果公允價值低於賬面淨值，SBG將為差額計入商譽減值。SBG使用收益法估計SBG報告單位的公允價值，該方法涉及到折現現金流分析的表現。SBG的貼現現金流模型基於SBG基於SBG對未來業績的內部預測對未來市場狀況的判斷，以及基於多個因素的貼現率，包括市場利率、加權平均資本成本分析，幷包括對市場風險和公司特定風險的調整。

 

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目錄表

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合併財務報表附註

SBG的無限期無形資產主要由SBG的轉播許可證和一個商號組成。對於SBG對無限期無形資產的年度減值測試，SBG可以選擇進行定性評估，以確定這些資產是否更有可能減值。作為這項定性評估的一部分，SBG權衡了特定於無限期無形資產的因素以及行業、監管和宏觀經濟因素的相對影響，這些因素可能會影響用於確定資產公允價值的重要投入。SBG也會在之前的量化評估中考慮公允價值超出賬面價值的重要性。在評估SBG的廣播許可證減值時，定性評估是在市場層面進行的，因為市場內的廣播許可證是相輔相成的，共同提高了每個電視臺的單一廣播許可證。如果SBG得出結論認為SBG的一個廣播許可證很有可能受損，SBG將通過比較市場上廣播許可證的總公允價值和各自的賬面價值來進行量化評估。SBG使用Greenfield方法估計SBG廣播許可證的公允價值，這是一種收益法。這種方法涉及一種貼現現金流模型，該模型包含了幾個變量，包括但不限於市場收入和長期增長預測、沒有網絡從屬關係的典型參與者的估計市場份額，以及基於市場規模和電臺類型的估計利潤率。該模型還假設了資本支出支出、未來終端價值、有效税率假設和基於多個因素的貼現率，包括市場利率、基於目標資本結構的加權平均資本成本分析，幷包括對市場風險和公司特定風險的調整。如果廣播許可證的賬面價值超過公允價值，則在廣播許可證的賬面價值超過公允價值的程度上計入減值損失。

如果發生事件或環境變化表明長期資產的賬面價值可能無法收回，SBG將評估長期資產，包括確定壽命的無形資產的減值。SBG通過比較資產組內資產的賬面價值與與該資產組相關的估計未貼現未來現金流量來評估長期資產的可回收性。資產組代表一組資產產生的最低水平的現金流，這些資產在很大程度上獨立於其他資產的現金流。當該等評估顯示未來未貼現現金流量不足以收回該資產組別的賬面價值時，減值虧損乃通過比較該資產組別的估計公允價值與賬面價值而釐定。SBG使用收益法估計公允價值，該方法涉及到折現現金流分析的表現。

在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，SBG沒有發現任何商譽、無限期或長期資產可能無法收回的指標。看見附註5.商譽、無形資產、無形資產及其他無形資產以獲取更多信息。

SBG認為，在進行SBG的減值評估時，已作出合理估計並使用適當假設。倘未來業績與SBG的假設及估計不一致，包括市況惡化、失去重要客户及貼現率大幅增加等未來事件，以及其他因素，則SBG日後可能須承擔減值開支。任何由此產生的減值損失可能對SBG的綜合資產負債表、綜合經營報表和綜合現金流量表產生重大不利影響。

當因素顯示權益法投資的價值可能減少時，SBG評估是否已發生價值損失。如果該損失被視為非暫時性的，則相應地計入減值損失。對於任何顯示潛在減值的權益法投資，SBG使用基於市場的方法(考慮可比業務和最近市場交易的收益和現金流倍數)以及涉及執行貼現現金流分析的收入方法的組合來估計該等投資的公允價值。看見附註6.其他資產以獲取更多信息。

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合併財務報表附註

應付賬款和應計負債

 

於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，應付賬款及應計負債包括以下各項（以百萬計）：

 

			2023						2022
薪酬和員工福利			$	93					$	100
利息			12						11
與方案擬訂有關的債務			156						151
法律、訴訟和監管(A)			504						10
應付帳款和其他營業費用			86						125
應付賬款和應計負債總額			$	851					$	397

(a)看見附註12.承付款和或有事項關於記錄的訴訟應計費用的更多信息。

當發生這些活動時，我們會為其支付費用。

所得税

 

SBG根據財務報表賬面值與資產和負債的税基之間的差額確認遞延税項資產和負債。倘SBG確定部分或全部遞延税項資產很可能無法變現，則SBG會就遞延税項資產計提估值撥備。在評估SBG實現遞延所得税資產淨額的能力時，SBG考慮了所有可用的證據，包括SBG過去的經營業績、税務規劃策略、當前和累計虧損以及未來應納税收入的預測。在考慮這些應税收入來源時，SBG必須根據用於長期管理SBG相關業務的計劃和估計做出某些判斷。截至2023年及2022年12月31日，已就與若干暫時性基準差異有關的遞延税項資產及SBG根據過往經營業績、現有暫時性基準差異的預期撥回時間、替代税務策略及預測未來應課税收入而結轉的大量可用國家淨經營虧損計提估值撥備。經營及╱或應課税收入的未來變動或其他事實及情況變動可能會對SBG變現遞延税項資產的能力產生重大影響，而這可能會對SBG的綜合財務報表產生重大影響。

管理層定期對SBG的税務狀況進行全面審查，如果根據其技術優點（包括任何上訴或訴訟程序的解決方案）進行審查後，此類税務狀況很可能無法維持，則SBG將未確認的税務優惠記錄為負債。在確定所採取的立場是否更有可能持續時，需要作出重大判斷，並基於各種事實和情況，包括對相關聯邦和州所得税法、法規、判例法和其他權威聲明的解釋。根據這一分析、正在進行的審計的狀況和適用的時效到期情況，對負債進行必要的調整。審計的解決方案是不可預測的，可能會導致税務負債大大高於或低於SBG提供的。看到 注11.所得税，以進一步討論應計的未確認税收優惠。

套期保值會計

SBG於2023年2月7日生效並於2026年2月28日終止利率掉期，以管理SBG的部分浮動利率風險。互換協議的名義金額為美元600百萬美元，固定利率為3.90%，而SBG收取基於有抵押隔夜融資利率（“SOFR”）的浮動利率。

SBG已釐定利率掉期符合對衝會計處理之標準。利率掉期的初始價值及其後期間的任何價值變動計入累計其他全面收益，而相應變動則視乎掉期的狀況計入資產或負債。利率掉期每月結算的損益反映在SBG綜合業務報表的利息支出中。與利率掉期相關的現金流在SBG的綜合現金流量表中被歸類為經營活動。看見利率互換在説明7.應付票據與商業銀行融資以供進一步討論。

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合併財務報表附註

補充資料--現金流量表

 

於截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，SBG有以下現金交易（以百萬計）：

 

			2023						2022						2021
已繳納的所得税			$	5					$	18					$	16
所得税退税			$	1					$	158					$	44
支付的利息			$	294					$	387					$	583

 

非現金投資活動包括購買財產和設備#美元。5截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日終了年度每年100萬美元，以及收到公允價值為#美元的設備58與完成重新打包過程相關的100萬美元，如中更全面地描述附註2.資產的購置和處置截至2021年12月31日的年度。

截至2022年及2021年12月31日止年度，SBG收到價值為$3百萬美元和美元6以換取同等價值的廣告位。

收入確認

下表呈列SBG截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度按類型及分部劃分的收入（以百萬計）：

截至2023年12月31日止的年度			當地媒體						其他						淘汰						總計
分銷收入			$	1,491					$	76					$	—					$	1,567
廣告收入			1,236						29						(5)						1,260
其他媒體、非媒體和公司間收入			139						14						(2)						151
總收入			$	2,866					$	119					$	(7)					$	2,978
截至2022年12月31日止的年度			當地媒體						地方體育						其他						淘汰						總計
分銷收入			$	1,531					$	433					$	179					$	—					$	2,143
廣告收入			1,518						44						74						(22)						1,614
其他媒體、非媒體和公司間收入			144						5						59						(37)						171
總收入			$	3,193					$	482					$	312					$	(59)					$	3,928
截至2021年12月31日止的年度			當地媒體						地方體育						其他						淘汰						總計
分銷收入			$	1,476					$	2,620					$	192					$	—					$	4,288
廣告收入			1,230						409						93						(41)						1,691
其他媒體、非媒體和公司間收入			181						27						67						(120)						155
總收入			$	2,887					$	3,056					$	352					$	(161)					$	6,134

分配收入。SBG通過從分銷商那裏獲得經銷權的費用來產生分銷收入，這些費用涉及SBG的電臺、其他物業以及在解除合併之前的RSN的經銷權。分銷安排通常由多年合同管理，基本費用基於每個訂户的合同月費率。這些安排代表知識產權許可；收入被確認為向SBG的客户提供的信號或網絡編程(“當使用發生時”)，這與SBG履行義務的履行情況相一致。收入是根據合同費率乘以估計的訂户數量來計算的。SBG的客户將在一個月結束後的短時間內根據實際訂户匯款，一般不超過120天。訂户估計的歷史調整並不重要。

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合併財務報表附註

廣告收入。SBG的廣告收入主要來自在SBG的廣播電視、數字平臺以及在解除合併之前出售RSN內的廣告插播/印象。廣告收入在廣告插播/印象交付期間確認。在SBG提供收視率保證的安排中，如果收視率出現缺口，SBG將推遲一定比例的收入，直到通過投放額外廣告解決收視率缺口。SBG的廣告安排期限一般不到一年，從廣告播出到到期付款之間的時間間隔並不重要。在某些情況下，SBG要求客户提前付款；在履行SBG的履約義務之前收到的付款反映為遞延收入。

實際的權宜之計和豁免。SBG在產生銷售佣金時會支出這些費用，因為這些費用的受益期為一年或更短。這些成本記錄在媒體銷售、一般和行政費用中。根據ASC 606，SBG沒有披露(I)原始預期期限為一年或更短的合同和(Ii)作為基於銷售/使用的特許權使用費入賬的分銷安排的未履行履約義務的價值。

具有多重履行義務的安排。SBG與客户的合同可能包括多項履約義務。對於此類安排，SBG根據其相對獨立的銷售價格(通常基於向客户收取的價格)將收入分配給每個履約義務。

遞延收入。當在SBG業績之前收到或到期的現金付款時，SBG記錄遞延收入，包括可退還的金額。SBG根據SBG預期履行業績義務的時間，將遞延收入歸類為SBG合併資產負債表內其他流動負債的流動收入或其他長期負債的長期收入。遞延收入為$171百萬，$200百萬美元，以及$235分別截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，其中124百萬，$144百萬美元，以及$164截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的100萬歐元分別反映在SBG合併資產負債表的其他長期負債中。截至2022年、2022年和2021年12月31日的遞延收入餘額中已確認的截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度已確認的遞延收入為#美元。47百萬美元和美元62分別為100萬美元。

在截至2023年12月31日的年度中，有兩個客户11%和10佔SBG總收入的%。在截至2022年12月31日的年度中，有三個客户12%, 11%，以及10分別佔SBG總收入的1%。在截至2021年12月31日的年度中，有三個客户19%, 18%，以及14分別佔SBG總收入的1%。出於本公開的目的，單個客户可以包括處於共同控制下的多個實體。

廣告費

 

促銷廣告費用計入發生期間，計入媒體制作和其他非媒體費用。扣除廣告合作社積分後的總廣告費用為#美元9百萬，$9百萬美元，以及$22截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。

金融工具

 

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日的金融工具包括現金和現金等價物、應收貿易賬款、應付賬款、應計負債、股票期權、認股權證和應付票據。除應付票據外，所有該等金融工具的賬面值均接近公允價值。看見説明16.公平值計量有關應付票據公允價值的更多信息。

退休後福利

 

SBG維持一項補充行政人員退休計劃，該計劃於收購若干電臺後繼承。截至2023年12月31日，預計福利債務估計為$14100萬美元，其中1百萬美元計入應計費用和#美元13億美元計入SBG合併資產負債表中的其他長期負債。於2023年12月31日，預計福利責任採用 4.92%的貼現率與5.20截至2022年12月31日止年度，本集團的淨利潤為100，000港元。截至2023年及2022年12月31日止年度各年，SBG作出$1億元的福利金。SBG確認了精算損失$0.3百萬美元和收益$3截至2023年及2022年12月31日止年度，本集團分別透過其他全面收益轉撥百萬港元。截至2023年及2022年12月31日止各年度，SBG確認$1定期養老金支出為2000萬美元，在SBG的綜合運營報表中的其他支出中報告。

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合併財務報表附註

重新分類

 

對前幾年的合併財務報表進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。

2. 資產的收購和處置：

截至2021年12月31日止年度，SBG收購若干業務，總收購價（扣除所收購現金）為$10百萬美元，包括營運資本調整和其他調整。有幾個不是在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內進行收購。

以下是截至2021年12月31日的年度內的收購活動摘要：

2021年收購

截至2021年12月31日止年度，SBG完成以約$收購ZypMedia7百萬現金。收購的資產和負債在交易結束之日按公允價值入賬。

截至2021年12月31日止年度，SBG以美元收購了360 IA，LLC。5百萬美元，連同$21000萬美元以現金支付，其餘將以美元支付1第一個項目的每一個都增加了100萬三截止日期後的週年紀念。

收購的財務結果

下表概述自各收購事項之收購日期起計入SBG財務報表之淨收入及經營虧損之結果（以百萬計）：

			2023						2022						2021
收入：
2021年的其他收購			$	25					$	72					$	8

			2023						2022						2021
運營虧損：
2021年的其他收購			$	(7)					$	(7)					$	(45)

性情

2021年處置。2021年9月，SBG出售了其在華盛頓州西雅圖的所有廣播電臺KOMO-FM、KOMO-AM、KPLZ-FM和KVI-AM，代價為#美元。13百萬美元。截至2021年12月31日止年度，SBG錄得淨虧損$12與出售有關的100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元與出售有關，該等收益計入SBG綜合經營報表減值後的資產處置及其他收益內，主要與減記資產賬面價值以估計銷售價格有關。

2021年6月，SBG以#美元的價格出售了其在Triangle Sign&Service，LLC(“Triangle”)的控股權。12百萬美元。SBG記錄了出售Triangle的收益為$6100萬美元，其中3截至2021年12月31日止年度的非控股權益所佔百萬元，分別計入SBG綜合經營報表的資產處置收益及其他應佔非控股權益的減值淨額及(收益)虧損淨額。

2021年2月，SBG出售二電視廣播站，肯塔基州帕迪卡的WDKA-TV和密蘇裏州吉拉多角的Kbsi-TV，總售價為$28百萬美元。SBG錄得收益$12截至2021年12月31日的年度，包括在SBG綜合經營報表中扣除減值後的資產處置收益和其他收益。

廣播獎勵拍賣。2012年，國會授權聯邦通信委員會進行所謂的“獎勵拍賣”，拍賣廣播電視頻譜，並將其重新用於移動寬帶使用。根據拍賣，電視廣播公司提交投標，要求獲得放棄其全面服務和A類電臺的全部或部分電視頻譜權利的補償。這些低功率電臺沒有資格參加拍賣，不受保護，因此可能會因拍賣後的重新打包過程而被取代或被迫停播。

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合併財務報表附註

在與拍賣相關的重新打包過程中，FCC已將一些電視臺重新分配到新的拍賣後頻道。SBG預計，重新分配到新頻道不會對其覆蓋範圍產生實質性影響。SBG已收到FCC的通知，100它的幾個電臺都被分配到了新的頻道。立法已經向FCC提供了一筆美元310億美元的資金，用於償還重新分配到重新打包中的新頻道的電臺所產生的合理成本。SBG預計，該基金的報銷將覆蓋其與重新包裝相關的大部分費用。SBG記錄了與補償頻譜重新打包費用相關的收益#美元8百萬，$4百萬美元，以及$24分別在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內記錄在資產處置收益和其他減值淨額內，在SBG的綜合運營報表中記錄。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，與頻譜重組相關的資本支出為1百萬美元和美元12百萬美元。

2020年12月，FCC開始了與部分C頻段頻譜相關的類似重新打包過程，以釋放該頻譜供5G無線服務使用。重新打包計劃分兩個階段完成，第一階段於2021年12月31日結束，第二階段於2023年12月31日結束。在解除合併之前，DSG與一家通信提供商簽訂了一項協議，其中他們收到了完成重新打包過程的設備，DSG的最高費用為#美元151000萬美元。在解除合併之前，截至2021年12月31日的年度，SBG確認了#美元的收益43100萬美元，計入資產處置收益和其他扣除減值後的SBG綜合經營報表，相當於DSG收到的設備的公允價值#美元58百萬美元，減去DSG的最高成本$15百萬美元。

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合併財務報表附註

3.基於股票的薪酬計劃：

1996年6月，老辛克萊董事會在股東代表批准後，通過了1996年長期激勵計劃(LTIP)。根據LTIP，SBG頒發限制性股票獎勵(RSA)、向非僱員董事授予股票、股票結算增值權(“SARS”)和股票期權。2022年6月，老辛克萊董事會經股東委託批准，通過了2022年股票激勵計劃。在學校改善工程計劃獲得批准後，它接替了長期投資促進計劃，沒有在長期投資促進計劃下獲得額外的獎勵。根據長期投資促進計劃批出的所有尚未批出的獎項，將繼續按原來的條款批出。改善計劃的目的是提供基於股票的激勵，通過激勵員工實現長期業績並獎勵他們取得的成就，使員工、顧問和外部董事的利益與辛克萊股東的利益保持一致，並吸引和留住將為SBG的長期成功做出貢獻的員工、顧問和外部董事類型。這裏提供的金額代表與獲得和發行辛克萊股票的SBG員工相關的基於股票的薪酬。

此外，SBG有以下涉及股票薪酬的安排：僱主匹配辛克萊401(K)計劃和員工股票購買計劃(ESPP)參與者的繳費。股票薪酬支出對SBG的合併現金流沒有影響。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，SBG錄得基於股票的薪酬為$45百萬，$50百萬美元，以及$60分別為100萬美元。以下是SBG基於股票的薪酬獎勵的關鍵條款和估值方法摘要：

 

限制性股票獎

2023年發佈的RSA有某些限制，這些限制通常在兩年在…100%或以上兩年在…50%和50%。2022年和2021年發佈的RSA有某些限制，這些限制通常會在兩年在…50%和50%，分別。隨着限制的失效，辛克萊A類普通股可以在公開市場上自由交易。公允價值假設股票在計量日的收盤價。

 

以下為未歸屬限制性股票變動情況摘要：

			RSA						加權平均價格
於2022年12月31日未歸屬股份			477,721						$	29.53
2023年活動：
授與			1,438,990						15.54
既得			(985,881)						17.12
沒收(A)			(12,461)						20.43
轉移到Ventures			(84,211)						15.52
截至2023年12月31日的未歸屬股份			834,158						$	21.62

(A)沒收行為在發生時予以確認。  

SBG記錄的薪酬支出為#美元19截至2023年12月31日和2022年12月31日的兩個年度分別為百萬美元和#美元21截至2021年12月31日的年度為百萬美元。未確認賠償支出的大部分為#美元。9截至2023年12月31日的100萬美元將在2024年確認。

 

向非僱員董事授予股票

重組前，除了以現金支付給老辛克萊非僱員董事的費用外，在每次老辛克萊股東年會召開之日，每位老辛克萊非僱員董事都會獲得一股新克萊A類普通股的無限制股份。老辛克萊發行80,4962023年的股票，60,7322022年的股票，以及45,8362021年的股票。SBG記錄的費用為$1截至2023年12月31日的年度為百萬美元和2截至2022年12月31日和2021年12月31日的每一年，這是根據授予日股票的平均股價計算的。

 

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股權分置增值權

這些獎勵使持有者有權在獎勵期限內對每個特區的基本價值進行辛克萊A類普通股的增值。非典有一種10年期具有歸屬期限的期限為零至四年。每個特別行政區的基本價值等於授予之日辛克萊A類普通股的收盤價。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，SBG記錄的薪酬支出為7百萬，$10百萬美元，以及$15分別為100萬美元。

 

以下為2023年活動摘要：

			非典						加權平均價格
於2022年12月31日的未償還SAR			3,269,916						$	30.16
2023年活動：
授與			1,474,764						15.97
於2023年12月31日的未償還SAR			4,744,680						$	25.75

 

截至2023年12月31日，有不是未償還SAR的總內在價值和未償還SAR的加權平均剩餘合同期限為 8好幾年了。

SARS的價值。 我們的股票增值權使用柏力克-舒爾斯定價模型進行估值，並採用以下假設：

			2023						2022						2021
無風險利率			4.4		%				1.6		%				0.6		%
預計鍛鍊年限			5年份						5年份						5年份
預期波動率			52.1		%				49.6		%				48.2		%
年度股息率			6.8		%				3.0		%				2.5		%

 

無風險利率基於授予時生效的美國國債收益率曲線，即接近獎勵預期壽命的美國國債收益率曲線。預期波動率是基於辛克萊在與獎勵預期壽命相等的一段時間內的歷史股價。年度股息收益率是根據辛克萊每股年度股息除以辛克萊在授予日的股價得出的。

選項

截至2023年12月31日，有未償還期權可供購買375,000辛克萊A類普通股。這些期權是完全授予的，加權平均行權價為#美元。31.25和加權平均剩餘合同期限2好幾年了。截至2023年12月31日，有不是合計未償還期權的內在價值。在截至2023年12月31日的年度內，並無贈款、行使或沒收活動。曾經有過不是在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度確認的費用。

401(K)匹配

辛克萊公司401（k）利潤分享計劃和信託（“401（k）計劃”）是SBG合格員工的福利。向401（k）計劃作出的供款包括僱員選擇的減薪金額及匹配計算（“匹配”）。比賽和任何額外的酌情捐款可使用辛克萊的A類普通股，如果辛克萊董事會這樣選擇。通常情況下，匹配是使用辛克萊的A類普通股。

 

匹配的值是基於選擇性推遲到401（k）計劃的水平。根據比賽授予的辛克萊A類普通股的數量是根據上一個日曆年比賽每年3月1日或前後的收盤價確定的。SBG記錄了$17截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度每年百萬元及20截至2021年12月31日止年度，與比賽有關的股票補償費用為200萬美元。

 

員工購股計劃

ESPP允許符合條件的員工購買Sinclair A類普通股， 85本季度第一天和本季度最後一天普通股公允價值的較小者的百分比，受ESPP定義的某些限制的限制。與ESPP有關的基於股票的薪酬支出為#美元。1截至2023年12月31日的年度為百萬美元和2在截至2022年12月31日和2021年12月31日的每一年中，

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4. 財產和設備：

物業及設備按成本減累計折舊列賬。折舊一般按下列估計可使用年期以直線法計算：

 

建築物和改善措施						10 - 30年份
操作設備						5 - 10年份
辦公傢俱和設備						5 - 10年份
租賃權改進						次要的10 - 30年限或租期
汽車設備						3 - 5年份
融資租賃項下的財產和設備						租期

 

所取得的財產和設備在各自的估計剩餘使用年限內按直線折舊。

 

截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，財產和設備包括以下內容(單位：百萬)：

 

			2023						2022
土地和改善措施			$	71					$	72
持有用於開發和銷售的房地產			—						19
建築物和改善措施			287						300
操作設備			894						873
辦公傢俱和設備			142						130
租賃權改進			45						45
汽車設備			64						63
融資租賃資產			61						61
在建工程			93						74
			1,657						1,637
減去：累計折舊			(965)						(909)
			$	692					$	728

5.商譽、無限期居住的無形資產、資產和其他無形資產：

由於收購價格超過被收購企業淨資產的分配價值而產生的商譽，代表被收購的不可辨認無形要素的應佔價值。2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月商譽賬面金額變動情況如下(單位：百萬)：

			當地媒體						其他						已整合
2021年12月31日的餘額			$	2,016					$	72					$	2,088
2022年12月31日的餘額			$	2,016					$	72					$	2,088
處置			—						(6)						(6)
轉移到Ventures			—						(66)						(66)
2023年12月31日的餘額			$	2,016					$	—					$	2,016

SBG的累積商譽減值為#美元3,029截至2023年12月31日和2022年12月31日，均為100萬。

對於SBG在2023年與其本地媒體報道單位相關的年度商譽減值測試，在2022年與其其他報告單位相關的商譽減值測試，以及在2021年與其地方媒體和其他報告單位相關的商譽減值測試，SBG得出的結論是，我們進行了定性評估的報告單位的商譽很可能沒有減損。SBG年度評估期間審查的定性因素顯示利潤率穩定或提高，以及有利或穩定的預測經濟狀況，包括穩定的貼現率和可比或改善的業務倍數。此外，先前量化評估的結果支持SBG報告單位的公允價值顯著高於賬面價值。SBG做到了不於2023年或2022年的任何中期內並無任何減值指標，因此並無於該等期間進行中期商譽減值測試。

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合併財務報表附註

對於SBG於2022年與其當地媒體報道部門相關的年度商譽減值測試，SBG選擇進行量化評估，得出其公允價值大幅超過其賬面價值的結論。用於確定SBG本地媒體報道部門公允價值的主要假設主要包括重大不可觀察的投入(第3級公允價值投入)，包括貼現率、估計現金流、利潤率和增長率。用於確定SBG本地媒體報道部門公允價值的貼現率基於多個因素，包括市場利率、基於電視廣播公司目標資本結構的加權平均資本成本分析，幷包括對市場風險和公司特定風險的調整。估計現金流是基於內部開發的估計，增長率和利潤率是基於市場研究、行業知識和歷史業績。

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，SBG的無限期無形資產賬面金額如下(單位：百萬)：

			當地媒體						其他						已整合
2021年12月31日的結餘(A)			$	123					$	27					$	150
2022年12月31日的結餘(A)(B)			$	123					$	27					$	150
轉移到Ventures			—						(27)						(27)
2023年12月31日的結餘(A)(B)			$	123					$	—					$	123

(a)SBG在其本地媒體部門的無限期無形資產與廣播許可證有關，SBG在其他領域的無限期無形資產與商號有關。

(b)大約$14截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，有1.8億無限期無形資產與合併VIE有關。

SBG於2023年或2022年並無就其無限期居住的無形資產訂立任何減值指標，因此在該等期間並無進行中期減值測試。SBG在2023年和2022年對無限期無形資產進行了年度減值測試，作為其定性評估的結果，SBG記錄不是減損。

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合併財務報表附註

下表顯示了SBG的固定壽命無形資產的賬面總額和累計攤銷(單位：百萬)：

			截至2023年12月31日
			總賬面價值						累計攤銷						網絡
攤銷無形資產：
客户關係(A)			$	817					$	(579)					$	238
中國的網絡隸屬關係			$	1,435					$	(1,032)					$	403
中國和其他			21						(15)						6
其他已確定壽命的無形資產總額(A)(B)			$	1,456					$	(1,047)					$	409
已確定的無形資產總額			$	2,273					$	(1,626)					$	647

 

			截至2022年12月31日
			總賬面價值						累計攤銷						網絡
攤銷無形資產：
客户關係(三)			$	1,103					$	(659)					$	444
網絡隸屬關係			$	1,436					$	(948)					$	488
中國和其他			34						(20)						14
其他已確定壽命的無形資產總額(B)(C)			$	1,470					$	(968)					$	502
已確定的無形資產總額			$	2,573					$	(1,627)					$	946

(a)在2023年期間，1423億美元的客户關係和7作為重組的一部分，1000萬其他固定壽命的無形資產被轉移到Ventures，如公司重組在……下面附註1.業務性質和主要會計政策摘要.

(b)大約$33百萬美元和美元40截至2023年12月31日及2022年12月31日，分別有500萬美元的固定年期無形資產與合併可變權益實體有關。

(c)在2022年間，SBG解除合併了$3,3303億美元的客户關係和585 億美元的有利體育合同有關的解體。

使用壽命短的無形資產和其他須攤銷的資產在其估計使用壽命內按直線法攤銷。有固定年期的無形資產按加權平均可使用年期攤銷， 14多年的客户關係， 15網絡聯盟的年份截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，固定年期無形資產及其他資產的攤銷費用為$148百萬，$225百萬美元，以及$554分別為100萬美元，其中4百萬美元和美元77截至2022年12月31日和2021年12月31日的100萬美元分別與解除合併前有利體育合同的攤銷有關，並在SBG的運營報表中計入媒體節目和製作費用。當發生可能影響其價值的事件時，SBG根據各自的長期資產會計準則分析特定的確定壽命無形資產的減值。有幾個不是截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度錄得減值支出，原因為並無減值跡象。

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合併財務報表附註

下表顯示了已確定的無形資產在未來五年及以後的年度攤銷費用估計數(單位：百萬)：

2024			$	129
2025			123
2026			122
2027			109
2028			83
2029年及其後			81
			$	647

6.其他資產：

截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的其他資產包括以下內容(以百萬為單位)：

 

			2023						2022
權益法投資(A)			$	1					$	113
其他投資(A)			—						442
應收票據(A)			—						193
應收所得税			131						131
其他			52						85
其他資產總額			$	184					$	964

(a)應收票據、其他投資和某些權益法投資已轉移到風險投資作為重組的一部分。

權益法投資

在重組之前，SBG擁有一系列投資組合，包括一些主要專注於房地產和其他媒體和非媒體業務發展的實體。在解除合併後，SBG在DSIH的投資按權益會計方法入賬，在解除合併之前，SBG在YES Network進行了投資。在截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度內，沒有單獨的重大投資。

鑽石體育中間控股有限責任公司。於解除合併後，SBG於大連聖日耳曼的股權按權益會計方法入賬。截至2022年3月1日，SBG按公允價值反映了對DSIH的投資，確定為標稱。截至2023年12月31日的年度，SBG記錄不是與投資有關的權益法損失，因為投資的賬面價值是零SBG沒有義務為DSIH造成的損失提供資金。看見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在注1.業務性質和主要會計政策摘要。

是網絡投資。在解除合併前，SBG將其對YES網絡的投資作為權益法投資入賬，在SBG的綜合資產負債表中記入其他資產，其中SBG在投資產生的淨收入中的比例份額計入SBG的綜合經營報表中的權益法投資收入。SBG記錄的收入為#美元10百萬美元和美元41分別在截至2022年和2021年12月31日的年度內與其投資相關的百萬美元。

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合併財務報表附註

其他投資

SBG的投資(不包括權益法投資)按公允價值入賬，或在公允價值不容易確定的情況下，SBG可選擇按成本加可見價值變動減去減值來對投資進行估值。此外，某些投資按資產淨值(“資產淨值”)計量。

作為重組的一部分，所有按公允價值和資產淨值計量的投資都轉移給了風險投資公司。截至2022年12月31日，SBG持有美元234按公允價值計量的投資金額為百萬美元190以資產淨值衡量的投資為百萬美元。SBG確認公允價值調整虧損#美元73億美元，虧損145100萬美元，虧損1美元。42在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，分別與這些證券相關的百萬美元，反映在SBG的合併運營報表中的其他費用淨額中。

作為重組的一部分，所有計入計量替代方案的投資都轉移給了風險投資公司。使用計量替代方案的投資佔#美元。18百萬，淨額為$7截至2022年12月31日的累計減值100萬。SBG記錄了$6在截至2023年12月31日的年度內，與一項投資有關的減值100萬英鎊，反映在SBG綜合經營報表中的其他費用淨額中。記錄的SBG不是截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度與這些投資相關的減值。

截至2022年12月31日，SBG與某些股權投資相關的未到位資金承諾總額為128百萬美元，包括$88與以資產淨值衡量的投資有關的百萬美元。

應收票據

SBG是一項應收賬款證券化融資工具(“A/R融資工具”)的當事人，該融資工具由鑽石體育金融SPV，LLC(“DSPV”)持有，鑽石體育金融公司是鑽石體育金融公司的間接全資子公司。在解除合併後，與應收賬款相關的交易不再是公司間交易，因此反映在SBG的合併財務報表中。曾經有過不是截至2023年12月31日的未償還餘額和未償還餘額為#美元193截至2022年12月31日，在SBG的合併資產負債表中記錄在其他資產中。2023年5月10日，DSPV向SBG支付了大約$199百萬美元，即應收賬款貸款的未償還本金總額、應計利息以及未償還的費用和支出。作為重組的一部分，應收賬款機制下的貸款和收到的現金轉給了風險投資公司。

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合併財務報表附註

7.應付票據和商業銀行融資：

截至2023年12月31日、2023年和2022年，應付票據、融資租賃和商業銀行融資(包括對關聯公司的融資租賃)構成如下(單位：百萬)：

			2023						2022
銀行信貸協議：
定期貸款B-2,2026年9月30日到期(A)			$	1,215					$	1,258
定期貸款B-3,2028年4月1日到期			722						729
定期貸款B-4,2029年4月21日到期			739						746
STG備註(B)：
5.125%無擔保票據，2027年2月15日到期			274						282
5.500%無擔保票據，2030年3月1日到期			485						500
4.125高級擔保票據，2030年12月1日到期			737						750
可變利息實體的債務			7						8
非媒體子公司的債務			—						16
融資租賃			20						23
融資租賃-附屬公司			7						9
未償還本金總額			4,206						4,321
減去：遞延融資成本和折扣			(46)						(56)
減：當前部分			(34)						(35)
減去：融資租賃-關聯公司，當前部分			(2)						(3)
長期債務賬面淨值			$	4,124					$	4,227

 

(a)在截至2023年12月31日的年度內，STG回購了$30定期貸款B-2的本金總額為百萬美元，代價為#美元26百萬美元。看見銀行信貸協議下面。

(b)在截至2023年12月31日的年度內，STG購買了7百萬，$15百萬美元，以及$13的本金總額5.1252027年到期的優先債券百分比(“5.125%備註“)，5.5002030年到期的優先債券百分比(“5.500%備註“)，以及4.1252030年到期的高級擔保票據百分比(“4.125%附註“，並與5.125%備註和5.500%票據，該等票據在公開市場交易中分別稱為“STG票據”)，代價為$6百萬，$8百萬美元，以及$8分別為100萬美元。在截至2023年12月31日的年度內收購的STG票據在收購後立即被註銷。看見STG備註下面。

截至2023年12月31日，銀行信貸協議、應付票據和融資租賃項下的債務到期情況如下(單位：百萬)：

			備註：和 銀行信貸協議						融資租賃						總計
2024			$	31					$	7					$	38
2025			28						7						35
2026			1,204						7						1,211
2027			292						4						296
2028			699						2						701
2029年及其後			1,925						5						1,930
最低付款總額			4,179						32						4,211
減去：遞延融資成本和折扣			(46)						—						(46)
減去：代表未來利息的金額			—						(5)						(5)
總債務賬面淨值			$	4,133					$	27					$	4,160

SBG合併經營報表中的利息支出 是$305百萬，$296百萬美元，以及$618截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬。利息支出包括攤銷遞延融資成本、債務貼現和保費#美元。10百萬，$12百萬美元，以及$30截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬。

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合併財務報表附註

上述債務的聲明和加權平均實際利率如下：截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度：

												加權平均有效率
						規定的匯率						2023						2022
銀行信貸協議：
定期貸款B-2(A)						SOFR PLUS2.50%						7.98%						4.62%
定期貸款B-3(A)						SOFR PLUS3.00%						8.35%						4.88%
定期貸款B-4（b）						SOFR PLUS3.75%						9.77%						8.21%
循環信貸機制（b）（c）						SOFR PLUS2.00%						—%						—%
STG註釋：
5.125%無抵押票據						5.13%						5.33%						5.33%
5.500%無抵押票據						5.50%						5.66%						5.66%
4.125擔保票據百分比						4.13%						4.31%						4.31%

(a)STG定期貸款B-2於2023年6月30日完全取消倫敦銀行同業拆息後轉換為使用有抵押隔夜融資利率（“SOFR”），並受轉換利率時設定的慣例信貸息差調整所規限。STG定期貸款B-3具有LIBOR到SOFR的轉換條款，包括現有協議中的適用信用利差調整。

(b)STG定期貸款B-4和循環信貸融資的利率條款包括額外的習慣信用利差調整。

(c)STG對未提取的容量產生承諾費0.25%, 0.375%，或0.50如果第一留置權負債率(定義見《銀行信貸協議》)小於或等於2.75x，小於或等於 3.0x但大於 2.75x或大於 3.0x分別。循環信貸工具的定價為SOFR + 2.00%，如果指定的第一留置權槓桿比率（定義見銀行信貸協議）低於或等於某些水平，則會降低。於二零二三年及二零二二年十二月三十一日， 不是未償還借款，美元1未結信用證200萬美元，649循環信貸融資項下可供使用的金額為100萬美元，循環信貸融資將於2025年12月4日到期。看到 銀行信貸協議有關更多信息，請參閲以下內容。

SBG記錄了$23截至2022年12月31日止年度的原始發行折讓為100萬美元，4在截至2021年12月31日的一年中，債券發行成本為100萬美元。債務發行成本和原始發行折扣和溢價直接從相關債務負債的賬面金額中扣除或增加，但與循環信貸安排有關的債務發行成本除外，這些成本在SBG合併資產負債表中的其他資產中列報.

銀行信貸協議

SBG之全資附屬公司STG擁有一項銀團信貸融資，包括循環信貸及已發行定期貸款（“銀行信貸協議”）。

銀行信貸協議包括一項財務維護契約，即第一留置權槓桿比率（定義見銀行信貸協議），要求該比率不得超過 4.5x，截至每個財政季度末的測量值。截至2023年12月31日，STG第一留置權槓桿率低於 4.5X.財務維護契約僅適用於以下情況： 35截至每個季度最後一天衡量的循環信貸安排下的能力(作為總承諾額的百分比)的%或更多在該日期在循環信貸安排下使用。由於截至2023年12月31日，循環信貸安排下沒有使用，STG不受銀行信貸協議下的財務維護契約的約束。銀行信貸協議包含STG截至2023年12月31日遵守的其他限制和契約。

於2021年4月1日，STG修訂銀行信貸協議，以籌集額外定期貸款，本金總額為$740百萬美元(“定期貸款B-3”)，原始發行折扣為#美元。42024年1月到期的定期貸款B-1的一部分進行再融資。定期貸款B-3於2028年4月到期，按SOFR加上 3.00%.

於2022年4月21日，STG與JPMorgan Chase Bank，N.A.訂立銀行信貸協議第四修訂（“第四修訂”），作為行政代理人，擔保人一方（“擔保人”）以及貸款人和其他方。

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合併財務報表附註

根據第四修正案，STG籌集了B-4期貸款(定義見銀行信貸協議)，本金總額為#美元。750100萬美元，2029年4月21日到期(“定期貸款B-4”)。這筆B-4定期貸款是在97票面利率的%，由STG選擇，期限為Sofr plus3.75%(取決於慣常的信用利差調整)或基本利率加2.75%。定期貸款B-4的收益用於對STG所有2024年1月到期的未償還定期貸款B-1進行再融資，並贖回STG的未償還貸款5.8752026年到期的優先票據的百分比。此外，美元的到期日612.5總金額中的100萬美元650《銀行信貸協議》下的百萬美元循環承付款延期至2027年4月21日，剩餘款項為37.52025年12月4日繼續到期。在截至2022年12月31日的年度內，SBG將原始發行折扣資本化為$23與發放B-4定期貸款相關的利息支出，反映為未償債務餘額的減少，並將按實際利息法確認為未償債務期間的利息支出。SBG確認了滅火損失#美元。10在截至2022年12月31日的一年中，

定期貸款B-2、定期貸款B-3和定期貸款B-4以等額季度分期攤銷，總金額等於1該定期貸款原額的%，餘額在到期日支付。

在截至2023年12月31日的年度內，STG回購了$30定期貸款B-2的本金總額為百萬美元，代價為#美元26百萬美元。SBG確認了撲滅#美元的收益3在截至2023年12月31日的一年中，

2024年1月，STG回購了美元27定期貸款B-2的本金總額為百萬美元，代價為#美元25百萬美元。

STG備註

在截至2022年12月31日的年度內，STG購買了118的本金總額5.125公開市場交易中以$為代價的票據百分比104百萬美元。這個5.125在截至2022年12月31日的年度內收購的票據百分比在收購後立即註銷。SBG確認了撲滅5.125$的註釋百分比13在截至2022年12月31日的一年中，

在截至2023年12月31日的年度內，STG購買了7百萬，$15百萬美元，以及$13的本金總額5.125%備註，5.500%備註，以及4.125%票據，在公開市場交易中，代價分別為$6百萬，$8百萬美元，以及$8分別為100萬美元。在截至2023年12月31日的年度內收購的STG票據在收購後立即被註銷。SBG確認STG票據的清償收益為#美元12在截至2023年12月31日的一年中，

STG贖回STG債券的價格載於STG債券的契約。此外，如果SBG出售某些資產或遇到特定類型的控制權變化，這些STG票據的持有人可能會要求SBG回購部分或全部未償還STG票據。

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合併財務報表附註

可變利息實體的債務和第三方債務的擔保

SBG共同、個別、無條件和不可撤銷的擔保美元2截至2023年12月31日和2022年12月31日，某些第三方的債務均為100萬美元，所有這些債務都與合併的VIE相關，都包括在我們的合併資產負債表中。SBG為區域體育網絡的某些義務提供擔保，每年最高金額為$117百萬美元，年增長率為4下一次為%五年。截至2023年12月31日，SBG已確定SBG不太可能在任何這些擔保下履行職責。

利率互換

在截至2023年12月31日的年度內，我們簽訂了2023年2月7日生效、2026年2月28日終止的利率互換協議，以管理我們對浮動利率的部分敞口。互換協議的名義金額為#美元。600百萬美元，固定利率為3.9%，我們收到基於SOFR的浮動利率。看見套期保值會計在附註1.業務性質和主要會計政策摘要以供進一步討論。截至2023年12月31日，利率互換的公允價值為1美元資產。1100萬歐元，計入SBG合併資產負債表的其他資產。

融資租賃

有關我們的融資租賃和關聯融資租賃的更多信息，請參閲注8.租約和注14.關聯人交易，分別為。

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合併財務報表附註

8.租契：

SBG確定合同安排在開始時是否為租賃。SBG的租賃安排使SBG有權在一段時間內使用某些特定的有形資產，以換取對價。SBG的租賃主要涉及建築空間、塔樓空間和設備。在計量租賃負債和資產時，SBG並不將非租賃部分與建築物和塔樓租賃分開。SBG的租賃包括經營租賃和融資租賃，分別在SBG的綜合資產負債表中列示。初始期限為12個月或以下的租約不計入資產負債表。

SBG按按SBG遞增借款利率貼現的租期內未來租賃付款的現值，於租賃開始日確認租賃負債及使用權資產。SBG租賃安排中的隱含利率很少確定。使用權資產還包括(如適用)預付租賃付款和初始直接成本，減去收到的獎勵。

SBG按直線法確認租賃期內的運營租賃費用。與SBG融資租賃相關的費用由兩部分組成，包括未償還融資租賃債務的利息和相關使用權資產的攤銷。利息部分計入利息支出，融資租賃資產的攤銷在租賃期間的財產和設備折舊中以直線方式確認。

SBG的租約不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。SBG的一些租約包括可選的續期期限或終止條款，SBG在開始評估這些條款以確定租約期限時，可能會在某些情況下重新評估。

下表列出了SBG在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度合併運營報表中記錄的租賃費用(以百萬為單位)：

			2023						2022						2021
融資租賃費用：
融資租賃資產攤銷			$	4					$	3					$	3
租賃負債利息			2						3						3
融資租賃費用總額			6						6						6
經營租賃費用(A)			38						41						60
租賃總費用			$	44					$	47					$	66

(a)包括可變租賃費用#美元6截至2023年12月31日的年度為百萬美元和72022年和2021年12月31日終了年度每年百萬美元和短期租賃費用#美元1截至2021年12月31日的年度為百萬美元。

下表彙總了截至2023年12月31日SBG的未償還經營和融資租賃義務(單位：百萬)：

			經營租約						融資租賃						總計
2024			$	31					$	7					$	38
2025			30						7						37
2026			29						7						36
2027			28						4						32
2028			24						2						26
2029年及其後			78						5						83
未貼現債務總額			220						32						252
扣除計入的利息			(47)						(5)						(52)
租賃債務的現值			$	173					$	27					$	200

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合併財務報表附註

下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日與租賃相關的補充資產負債表信息(單位：百萬，不包括租賃期限和貼現率)：

			2023												2022
			經營租約						融資租賃						經營租約						融資租賃
租賃資產，非流動資產			$	142					$	12		(a)			$	145					$	16		(a)
租賃負債，流動			$	21					$	6					$	23					$	6
非流動租賃負債			152						21						154						26
租賃總負債			$	173					$	27					$	177					$	32
加權平均剩餘租賃年限(年)			7.85						5.26						8.68						5.76
加權平均貼現率			6.2		%				7.9		%				5.8		%				8.0		%

(a)融資租賃資產反映在財產和設備中，淨額反映在SBG的綜合資產負債表中。

下表列出了與SBG截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的租約相關的其他信息(單位：百萬)：

			2023						2022						2021
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自經營租賃的經營現金流			$	33					$	35					$	52
融資租賃的營運現金流			$	2					$	3					$	3
融資租賃產生的現金流			$	7					$	6					$	5
以租賃資產換取新的經營租賃負債			$	25					$	15					$	50
用租賃資產換取新的融資租賃負債			$	—					$	1					$	4

9. 電子郵件：

截至2023年12月31日，電視節目合同要求的未來付款如下(以百萬為單位)：

 

2024			$	76
2025			9
2026			5
總計			90
減：當前部分			(76)
應付計劃合同的長期部分			$	14

 

每個未來時期的電影債務包括合同欠款，但合同欠款並不一定反映我們在該時期所需支付的金額。雖然我們在合同上有義務在指定時期內支付表格中反映的款項，但行業協議通常使我們能夠在三個月滯後。本期數額包括應付的拖欠款項#美元。13百萬美元。此外，我們已經就未來電視節目轉播權達成了不可取消的承諾，總金額為$14截至2023年12月31日，為100萬。

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合併財務報表附註

10.可贖回的非控股權益：

SBG根據ASC 480對可贖回的非控股權益進行核算，區分負債與股權，並將其歸類為SBG合併資產負債表中的夾層股權，因為它們可能的贖回不在SBG的控制範圍內。SBG的可贖回非控股權益包括以下內容：

可贖回附屬公司優先股

2019年8月23日，DSG的間接母公司及本公司的間接全資附屬公司鑽石體育控股有限公司(“DSH”)發行優先股(“可贖回附屬公司優先股”)。

2023年2月10日，SBG收購了剩餘的股份175,000可贖回附屬公司的單位優先股，總購買價為$190百萬美元，代表95剩餘未退還的出資總額#美元的百分比175截至(但不包括)購買之日的應計和未付股息。已贖回的SBG不是截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的可贖回附屬公司優先股。

截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度累計股息為$3百萬，$13百萬美元，以及$14分別為100萬美元，並反映在SBG綜合經營報表中可贖回非控股權益的淨虧損(收入)中。2023年、2022年以及2021年第二、第三和第四季度應計股息以實物形式支付，並添加到清算優先權中。扣除發行成本和可贖回附屬公司優先股的清算優先權後的餘額為$194百萬美元和美元198截至2022年12月31日，分別為100萬。

11.所得税：

所得税準備金(福利)包括2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度(百萬美元)：

			2023						2022						2021
所得税當期撥備（福利）：
聯邦制			$	5					$	6					$	(78)
狀態			(5)						3						2
			—						9						(76)
所得税遞延(福利)準備金：
聯邦制			(331)						868						(93)
狀態			(28)						36						(4)
			(359)						904						(97)
(福利)所得税撥備			$	(359)					$	913					$	(173)

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合併財務報表附註

以下是適用法定税率的聯邦所得税與記錄撥備的對賬：

			2023						2022						2021
聯邦法定利率			21.0		%				21.0		%				21.0		%
調整：
州所得税，扣除聯邦税收優惠後的淨額(A)			4.7		%				2.0		%				(4.2)		%
估價免税額(B)			33.5		%				1.6		%				(1.5)		%
非控制性權益(C)			0.5		%				0.2		%				2.6		%
聯邦税收抵免(D)			0.6		%				(0.2)		%				10.6		%
淨營業虧損結轉(E)			—		%				—		%				7.5		%
其他			(0.9)		%				0.7		%				(1.3)		%
有效所得税率			59.4		%				25.3		%				34.7		%

(a)州所得税包括與某些收購、公司間合併、税收選舉、法律變化和/或分配變化的影響有關的遞延所得税影響。

(b)SBG的2023年所得税撥備包括$212 與IRC第163（j）條規定的聯邦利息支出結轉相關的估值備抵的釋放有關。SBG的2022年所得税撥備包括淨美元56 2000萬美元的增加與IRC第163（j）條規定的聯邦利息支出結轉相關的估值準備金增加有關，主要被鑽石取消合併導致的某些州遞延税項資產的估值準備金減少所抵消。SBG的2021年所得税撥備包括淨美元8增加100萬美元與根據IRC第163(J)條結轉的聯邦利息支出相關的估值免税額增加有關，並主要被某些州遞延税項資產的估值免税額因州分攤估計的變化而減少所抵銷。

(c)SBG的2023年，2022年和2021年所得税撥備包括$31000萬美元的福利，91000萬美元的支出，以及1美元13分別與各種合夥企業的非控股權益有關的利益。

(d)SBG的2021年所得税撥備包括一項福利，40 2000萬美元與可持續發展倡議的投資有關，這些倡議的活動在2021年之前有資格獲得聯邦所得税抵免。

(e)SBG的2021年所得税撥備包括一項福利，382000萬美元，因為CARE法案允許將2020年聯邦淨營業虧損追溯到2018年前，當時聯邦税率為35%。

財務報告賬面金額與資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異會產生遞延税項。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日的遞延税項資產和遞延税項負債總額如下(單位：百萬)：

			2023						2022
遞延税項資產：
淨營業虧損：
聯邦制			$	97					$	14
狀態			152						131
IRC第163(J)條利息支出結轉			93						212
對Bally證券的投資			6						70
税收抵免			87						79
其他			112						98
			547						604
遞延税項資產的估值準備			(113)						(312)
遞延税項資產總額			$	434					$	292
遞延税項負債：
商譽和無形資產			$	(334)					$	(384)
物業和設備，淨值			(98)						(110)
對丹斯克水利樞紐的投資			(250)						(356)
其他			(35)						(52)
遞延税項負債總額			(717)						(902)
遞延税項淨負債			$	(283)					$	(610)

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合併財務報表附註

截至2023年12月31日，SBG約有462百萬美元和美元3,222聯邦和州淨營業虧損總額分別為百萬美元。除了那些沒有到期日的損失，這些損失將在2024年至2043年的不同年份到期，其中一些受到IRC第382條和類似國家規定的年度限制。如中所討論的所得税在……下面附註1.業務性質和主要會計政策摘要SBG根據與所得税會計處理有關的指引設立估值備抵。截至2023年12月31日，已根據過去的經營業績、現有臨時基礎差異的預期逆轉時間、替代税收策略、當前和累計虧損以及預計未來應納税所得額，為與某些臨時基礎差異相關的遞延税項資產和SBG的大部分可用狀態淨經營虧損結轉計提了估值準備。儘管餘下遞延税項資產不能保證變現，但SBG相信其於未來變現的可能性較大。於截至2023年12月31日止年度，SBG減少其估值撥備$199百萬至美元113萬該減少主要由於根據IRC第163（j）條釋放與利息支出結轉有關的估值準備金，並被對某些州遞延税項資產可變現性的判斷變化所抵消。於截至2022年12月31日止年度，SBG將其估值撥備增加$56百萬至美元312萬該增加主要由於與IRC第163（j）條項下的利息支出結轉有關的遞延税項資產的可變現性的不確定性，被對某些州遞延税項資產可變現性的判斷變化所抵消。

 

下表概述與SBG應計未確認税務利益有關的活動（以百萬計）：

			2023						2022						2021
1月1日餘額，			$	17					$	15					$	11
與上一年度税務狀況有關的增加			—						2						1
與本年度税務狀況有關的增加			1						1						3
與職位調至風險投資有關的減少額			(2)						—						—
與税務機關達成和解相關的減税			(2)						—						—
與適用的訴訟時效到期有關的減少			(2)						(1)						—
餘額於12月31日，			$	12					$	17					$	15

截至2023年，SBG是Sinclair的子公司，並作為合併回報的一部分繳納美國聯邦所得税。SBG亦須繳納多個州司法管轄區的所得税。SBG 2014年至2020年的聯邦納税申報表目前正在接受審計，SBG的幾家子公司目前正在接受州政府多年的審查。SBG預計這些事項的解決不會導致SBG的財務報表發生重大變化。 此外，SBG認為，其未確認税收優惠的負債可減少高達100億美元。1在未來12個月內，由於訴訟時效預期到期以及審查問題的解決和與税務機關的和解，將產生600萬美元的損失。

12. 承付款和意外開支：

訴訟

 

SBG於日常業務過程中不時涉及訴訟、索償及監管事宜。目前待決的訴訟處於不同階段，聽證委員會或法院尚未就這些訴訟作出任何實質性判決或決定。除下文所述外，SBG不認為這些事項的結果（單獨或彙總）將對SBG的財務報表產生重大影響。

FCC訴訟很重要。2020年5月22日，聯邦通信委員會(“FCC”)發佈了一項命令和同意法令，根據該法令，該公司同意支付481000萬美元，以解決2017年12月發佈的沒收表面法律責任通知(NAL)所涵蓋的事項，該通知提議13本公司及其某些子公司涉嫌違反FCC的贊助識別規則，FCC對與本公司擬議收購Tribune相關的聽證會指定令中提出的指控進行的調查，以及一項轉播相關事宜。該公司提交了$482020年8月19日支付1000萬美元。作為同意法令的一部分，該公司還同意實施一項四年制合規計劃。二請願書於2020年6月8日提交，要求重新考慮該命令和同意法令。該公司於2020年6月18日對請願書提出異議，請願書仍在審理中。

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合併財務報表附註

2020年9月1日，其中一名提交請願書要求重新考慮該命令和同意法令的個人提交了一份請願書，要求拒絕馬裏蘭州巴爾的摩WBFF(TV)的許可證續簽申請，以及本公司與之有JSA或LMA的另外兩個馬裏蘭州巴爾的摩電視臺--Deerfield Media Station Wutb(TV)和坎寧安廣播公司(Cunningham Broadcast Corporation)WNUV(TV)的許可證續期申請。該公司於2020年10月1日對請願書提出了反對意見。2024年1月18日，提交了一項動議，要求替換已故的上訴人。2024年1月29日，本公司提交(1)反對替代動議和(2)駁回拒絕續展申請的請願書的動議。2024年2月5日，公司對解散動議提出了異議，公司於2024年2月13日及時提交了答覆，此事仍懸而未決。

2020年9月2日，FCC針對與公司有LMA、JSA和/或SSA的幾個電臺的特許持有人通過了一項備忘錄意見和命令和NAL，以迴應有關這些電臺轉播同意談判的投訴。NAL提出了一項美元0.5每個車站罰款100萬美元，總計$91000萬美元。持牌人於2020年10月15日向NAL提交了一份答覆，要求歐盟委員會駁回訴訟，或者將擬議的沒收金額減少到$25,000每個車站。2021年7月28日，FCC發佈了一項沒收令，其中0.5除了一個車站外，所有車站的罰款都得到了維持。2021年8月7日提交了對沒收令進行復議的請願書。2022年3月14日，FCC發佈了關於複議的備忘錄意見和命令，重申了沒收令，駁回(或拒絕)複議請願書。本公司並非本沒收令的一方；然而，SBG的合併財務報表包括應計額外費用#美元8在截至2021年12月31日的年度內，由於SBG將這些站整合為VIE，因此上述法律事項的費用為700萬美元。

2022年9月21日，FCC發佈了針對一些電視臺的許可證持有人的NAL，包括83SBG電視臺和與SBG有LMA、JSA和/或SSA的幾家電視臺違反了FCC對兒童電視節目中與兒童相關的商業事項的限制，點擊公司於2018年發行的網絡節目。NAL提議罰款#美元。2.7300萬美元，罰款從美元到美元不等20,000至$26,000其他被許可人的每個電臺，包括LMA、JSA和/或SSA電臺，總計$3.41000萬美元。截至2023年12月31日，SBG已累計$3.41000萬美元。2022年10月21日，該公司提交了一份書面答覆，要求減少擬議的罰款金額，此事仍懸而未決。

其他訴訟事項。2018年11月6日，本公司同意與美國司法部(“司法部”)達成一項擬議的同意法令。這項同意法令解決了美國司法部對一些當地市場某些站之間共享起搏信息的調查。美國司法部於2018年11月13日向美國哥倫比亞特區地區法院提交了同意法令和相關文件。美國哥倫比亞特區地區法院於2019年5月22日頒佈了同意法令。同意法令並不是承認公司有任何不當行為，也不會使公司受到任何金錢上的損害或處罰。該公司相信，即使如所聲稱的那樣共享步調信息，也不會影響廣告的任何定價或市場的競爭性質。同意法令要求公司採取某些反壟斷合規措施，包括任命一名反壟斷合規官員，這與美國司法部在其他行業之前的同意法令中所要求的一致。同意法令還要求公司的電臺不得與當地市場的其他電臺交換步調和某些其他信息，而公司管理層已經指示他們不要這樣做。

公司已意識到二十二歲在美國司法部公佈了對行業內起搏數據交換的調查報告後，針對該公司提起的可能的集體訴訟。2018年10月3日，這些訴訟在伊利諾伊州北區合併。合併訴訟聲稱，公司和十三其他廣播公司合謀操縱在美國各地廣播電視臺播出的商業廣告的價格，並參與非法信息共享，違反了《謝爾曼反壟斷法》。合併後的訴訟尋求損害賠償、律師費、費用和利息，以及禁止採用原告指控的方式限制競爭的做法或計劃的禁令。法院於2020年11月6日駁回了被告的駁回動議。在那之後不久，發現就開始了，而且還在繼續。根據法院目前設定的時間表，事實發現將在一名特別聆案官完成對原告對被告特權主張的反對意見的審查後90天結束。特權審查正在進行中。2023年8月18日，被告對特級大師的第一份報告和建議向法院提出異議。法院於2024年1月31日駁回了被告的反對意見。這位特別大師尚未表明他預計何時完成他的特權審查。2023年12月8日，法院最終批准了原告與四名原告(CBS、福克斯、考克斯傳媒和ShareBuilders)達成的和解協議，這四名被告同意支付總計$481000萬美元，以了結原告對他們的索賠。本公司和其他未達成和解的被告仍然認為這些訴訟沒有法律依據，並打算針對所有此類索賠積極為自己辯護。

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目錄表

辛克萊廣播集團有限責任公司

合併財務報表附註

2023年7月19日，作為辛克萊的獨立管理和未合併的子公司DSG正在進行的破產程序的一部分，DSG及其全資子公司鑽石體育網有限責任公司向德克薩斯州南區美國破產法院提交了一份加蓋印章的起訴書(DSG訴訟)，列出了辛克萊的某些子公司，包括SBG和STG，辛克萊執行主席David·D·史密斯，辛克萊執行主席克里斯托弗·S·裏普利，辛克萊總裁兼首席執行官露西·A·魯蒂肖伊斯，辛克萊執行副總裁總裁兼首席財務官露西·A·魯蒂肖伊斯，以及辛克萊執行副總裁總裁公司發展和戰略，作為被告。

在起訴書中，原告質疑自SBG於2019年8月從迪士尼手中收購前福克斯體育區域體育網絡以來，涉及SBG及其某些子公司和DSG及其子公司的一系列交易。起訴書提出多項指控，包括STG與DSG訂立的管理服務協議(下稱“MSA”)對DSG不公平，旨在令STG及SBG受惠；Bally‘s Corporation(“Bally’s”)於2020年11月進行的交易對DSG不公平，並旨在令DSG及SBG受惠；DSG作出的若干用於償還DSH優先股權益的分發並不恰當，而且是在DSG無力償債時進行的。起訴書稱，SBG及其子公司(DSG及其子公司除外)收受了約#美元的付款或間接利益。1.5因被指控的不當行為而損失10億美元。起訴書提出了各種索賠，包括某些欺詐性的資產轉移、非法分配和支付、違反合同、不當得利和違反受託責任。除其他救濟外，原告正在尋求避免欺詐性轉移和非法分配，以及未指明的金錢損害有待確定。被告認為這起訴訟中的指控是沒有根據的，並打算對原告的指控進行有力的辯護。

2024年1月17日，辛克萊宣佈，在獲得最終文件和法院最終批准的情況下，它已同意達成全球和解，並釋放與鑽石訴訟相關的所有索賠，其中包括對MSA的修正案。和解條款包括，除其他事項外，DSG以損害其$1.5十億針對辛克萊和所有其他被告的訴訟，以及對該訴訟中針對所有被告(包括辛克萊及其子公司)的所有索賠的全部和最終清償和釋放，以換取辛克萊向DSG支付#年的現金$495百萬美元。現金支付的資金將來自Ventures和STG手頭的現金，和/或由Ventures支持的貸款。根據和解條款，辛克萊將向DSG提供過渡服務，使DSG未來成為一個獨立的實體。截至2023年12月31日，我們已累計495百萬美元，不包括與上述事項有關的任何可能收到的抵銷利益，這些利益記入應付賬款和應計負債在SBG的合併資產負債表中，以及在SBG的合併經營報表中的公司一般和行政費用中。

和解協議還有待最終文件的支持。2024年2月26日，法院批准了和解協議，條件是辛克萊和DSG完成最終文件。

辛克萊已達成和解，但不承認任何過錯或不當行為。如果和解協議沒有得到法院的最終批准，辛克萊將繼續致力於為訴訟中聲稱的索賠進行有力辯護。

電視所有權、地方營銷協議、聯合銷售協議、轉播同意談判和國家所有權上限規則的變化

SBG的某些電視臺已經簽訂了通常被稱為當地營銷協議或LMA的協議。LMA的一種典型類型是兩人之間的編程協議二服務於同一市場的獨立擁有的電視臺，持牌人一電視臺在播出日的很大一部分時間裏播出節目，並在其他被許可人的電臺上出售此類節目片段中的廣告時間，但須受後者的最終編輯和其他控制。SBG相信，這些安排使其能夠降低SBG的運營費用，並提高盈利能力。

 

1999年，FCC制定了一項地方電視所有權規則，將某些LMA歸因於該規則。聯邦通信委員會通過了政策，免除1996年11月5日之前簽訂的“遺留”LMA的歸屬，並允許適用的站點根據LMA繼續運作，直到聯邦通信委員會2004年兩年期審查結束為止。FCC表示，它將對遺留的LMA進行逐案審查，並評估延長豁免期的適當性。FCC在2004年或作為其隨後四年期審查的一部分，沒有啟動對遺留LMA的任何審查。SBG不知道FCC何時或是否會對遺留LMA進行任何此類審查。目前，SBG的所有LMA都可以根據當地電視所有權規則豁免歸屬，因為它們是在1996年11月5日之前簽訂的。如果FCC取消對這些LMA的豁免，SBG將不得不終止或修改這些LMA。

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目錄表

辛克萊廣播集團有限責任公司

合併財務報表附註

2015年9月，FCC發佈了一份擬議制定規則的通知，以迴應國會在Stelar的一項指令，該指令旨在審查轉發同意善意談判的“全部情況測試”。擬議的規則制定尋求對新的因素和證據發表評論，這些因素和證據在評估惡意談判的索賠時需要考慮，包括“大型體育或娛樂活動”之前的服務中斷、在談判僵局期間對在線訪問廣播節目的限制、廣播公司與其他廣播電臺或有線電視網絡提供廣播信號捆綁的能力，以及廣播公司在服務中斷期間援引FCC排他性規則的能力。2016年7月14日，時任FCC主席宣佈，當時FCC將不會繼續通過關於重傳同意善意談判的額外規則，但沒有正式終止規則制定。這項擬議的規則制定尚未採取正式行動，SBG無法預測FCC是否會終止規則制定或採取其他行動。

2017年11月20日，FCC發佈了一項複議所有權令，取消或修訂了幾項媒體所有權規則。除其他事項外，關於複議的命令(1)保留了“四大禁止”(一般限制市場中兩個收視率最高的四家電視臺的共同所有權)，但引入了一個程序，各實體可通過該程序逐案尋求放棄四大禁止；(2)取消了以前只允許在市場上保留8家或更多獨立所有電視臺的情況下才允許在單一市場上共同擁有兩家電視臺的“八種聲音測試”(只要這種所有權不違反前四大禁止)，以及(3)取消了JSA歸屬規則。複議所有權令於2019年9月被美國第三巡迴上訴法院撤銷併發回，但最高法院最終於2021年4月1日推翻了第三巡迴上訴法院的裁決，複議所有權令於2021年6月30日生效。

2017年12月18日，FCC發佈了一份擬議規則制定通知，以審查FCC的國家所有權上限，包括UHF折扣。UHF折扣允許電視臺所有者在計算遵守FCC的國家所有權上限時對UHF電視臺的覆蓋範圍進行折扣，該上限禁止單個實體擁有覆蓋總數超過39佔全國電視家庭總數的1%。除此之外的所有34在SBG目前擁有和運營的或向其提供節目服務的電臺中，有特高頻的。SBG無法預測規則制定程序的結果。通過應用超高頻折扣計算SBG現有的所有站點，SBG達到了大約24%的美國家庭。國家所有權上限的變化可能會限制SBG收購電視臺的能力。

2018年12月13日，FCC發佈了《擬製定規則的通知》，啟動2018年FCC廣播所有權規則四年一次的監管審查。具體而言，在本地電視擁有權規則方面，擬議制定規則的通知徵詢對規則運作可能作出的修改的意見，包括相關產品市場、數字限制、四大禁止；以及多播、衞星電臺、低功率電視(“LPTV”)電臺和下一代廣播標準的影響。2023年12月22日，FCC完成了2018年四年監管審查(《2018年所有權令》)。2018年的所有權令拒絕放鬆或取消任何現有的電視所有權規則，並將前四名的禁止擴大到多播流和LPTV電視臺，每一項之前都不被視為當地電視所有權規則的一部分。擴大後的規則禁止擁有排名前四的電視臺的廣播公司在某些情況下收購市場上另一家排名前四的電視臺的網絡從屬關係，並在多播流或共同擁有的LPTV電視臺上播出該第二個排名前四的網絡。截至2018年所有權令發佈時存在的否則將違反擴大的前四名禁令的隸屬關係安排將不會受到剝離的限制，但此類安排將不會轉讓或轉讓。2018年的所有權令還修訂了確定電視臺是否躋身市場前四名的方法，保留了SSA披露要求，並拒絕將SSA或JSA歸類。2018年所有權令將前四大禁令擴大到多播流和LPTV電視臺，可能會影響公司收購節目或出售或收購電視臺的能力，因為需要剝離祖輩關係。

2022年12月22日，FCC發佈了啟動2022年四年監管審查的公告，徵求對地方廣播所有權規則、地方電視臺所有權規則和雙重網絡規則的意見，訴訟程序仍懸而未決。我們無法預測規則制定程序的結果。這些規則的變化可能會影響我們進行廣播或電視臺收購的能力。

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目錄表

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合併財務報表附註

13.可變利息實體：

 

SBG的某些電臺通過協議向同一市場內的其他電臺所有者提供服務，例如LMA，其中SBG提供編程、銷售、運營和管理服務，以及JSA和SSA，其中SBG提供非編程、銷售、運營和管理服務。在某些情況下，SBG還簽訂了購買協議或期權，以購買被許可人的許可證相關資產。SBG通常擁有電視臺的大部分非許可證資產，在某些情況下，當被許可人在SBG收購電視臺非許可證資產的同時獲得許可證資產時，SBG為被許可人的收購融資向銀行提供擔保。協議的條款有所不同，但通常有初始的終止條款五年有幾個可選的續訂條款。根據協議的條款和SBG對電臺的投資的重要性，SBG是主要受益者，當SBG有權通過SBG提供的服務指導對VIE的經濟表現產生重大影響的活動時，SBG是主要受益者，SBG有權通過SBG提供的服務指導對VIE的經濟表現產生重大影響的活動，並吸收對VIE而言重大的損失和回報。SBG和許可證持有人之間根據這些安排支付的費用在合併中被取消。

DIH的一家子公司是與Marquee關聯的合資企業的一方。Marquee是一項長期轉播權協議的一方，該協議提供SBG擔保的某些現場比賽轉播和其他內容的轉播權。在之前的一次收購中，SBG成為了與另一家地區性體育網絡相關的合資企業的一方。體育總局積極參與經濟活動，並有權指導對這些區域體育網絡的經濟表現產生重大影響的活動，包括銷售和某些運營服務。截至2022年3月1日，由於解體，SBG不再整合這些區域體育網絡。看見鑽石體育中間控股有限責任公司的解固在附註1.業務性質和主要會計政策摘要.

上述VIE截至2023年、2023年和2022年12月31日已計入SBG綜合資產負債表的資產和負債的賬面金額和分類如下(單位：百萬)：

			2023						2022
資產
流動資產：
應收賬款淨額			23						47
其他流動資產			3						3
流動資產總額			26						50
財產和設備，淨額			11						10
商譽和無限期無形資產			15						15
活着的無形資產淨值			33						40
總資產			$	85					$	115
負債
流動負債：
流動負債總額			14						15
長期負債：
應付票據、融資租賃和商業銀行融資，減去流動部分			6						7
應付計劃合同，減去當前部分			—						1
其他長期負債			3						3
總負債			$	23					$	26

 

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辛克萊廣播集團有限責任公司

合併財務報表附註

上述金額為上述VIE的綜合資產及負債，吾等為該等VIE的主要受益人。不包括在上述範圍內的某些外包協議和與某些VIE的購買選擇權相關的總負債為#美元130於2023年及2022年12月31日，該等金額均為百萬元，原因為該等金額已於綜合賬目中對銷。這些合併的可變利益實體的資產只能用於清償可變利益實體的債務。截至2023年12月31日，除若干可變權益實體的債務外，所有負債對我們均無追索權。看到 可變利息實體的債務和第三方債務的擔保在……下面説明7.應付票據與商業銀行融資以供進一步討論。VIE的風險和回報特徵相似。

 

其他VIE

在重組之前，SBG對被視為VIE的實體進行了幾次投資。然而，SBG沒有參與這些實體的管理，包括日常經營決定或使SBG能夠控制該實體的其他決定，因此，SBG不被認為是這些VIE的主要受益者。作為重組的一部分，SBG在這些VIE中的投資(SBG不是主要受益者)被轉移到Ventures。

SBG在這些不是SBG主要受益人的VIE的投資的賬面價值為#美元187截至2022年12月31日，該等資產已計入SBG綜合資產負債表的其他資產。與權益法投資和其他權益投資有關的收入和損失分別記錄在SBG綜合經營報表的權益法投資收入和其他費用淨額中。SBG錄得收益$37百萬，$58百萬美元，以及$37截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，分別為與這些投資相關的100萬美元。

與該交易一起，DSIH董事會的組成被修改，導致SBG失去對DSIH的投票控制權。SBG持有DSIH之絕大部分股權，並向DSIH提供若干管理及一般及行政服務。然而，確定SBG不是主要受益人，因為SBG缺乏控制對企業經濟影響最大的活動的能力。SBG於DSIH之投資之賬面值為零，且SBG並無責任提供額外財務支援。於重組前，SBG亦為DSIH一間間接全資附屬公司持有之應收賬款融資之訂約方，該應收賬款融資之未償還結餘約為$193截至2022年12月31日止。看到 應收票據在附註6.其他資產.根據應收貸款提取的金額代表我們的最大損失風險。應收貸款融資項下之貸款已轉讓予Ventures，作為重組之一部分。

14. 相關人士交易：

與SBG間接控股股東的交易

 

David、弗雷德裏克、J.鄧肯和羅伯特·史密斯(統稱為“辛克萊控股股東”)是兄弟，他們持有幾乎所有的辛克萊B類普通股和部分辛克萊A類普通股。SBG與他們和/或他們有重大利益的實體進行了以下交易：

 

租約。SBG和SBG的運營子公司使用的某些資產是從辛克萊控股股東擁有的實體租用的。向這些實體支付的租金為#美元。6截至2023年12月31日和2022年12月31日的兩個年度均為百萬美元，5在截至2021年12月31日的一年中，

 

與上述關係有關的應付融資租賃為#美元。7百萬，淨額為$1百萬美元利息，以及$9百萬，淨額為$1百萬利息，分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。融資租賃在2030年前到期。有關向關聯公司融資租賃的更多信息，請參閲説明7.應付票據與商業銀行融資.

包機。SBG租賃由某些控股股東擁有的飛機。對於所有租約，我們總共產生了#美元的費用0.2百萬，$0.4百萬美元和美元1截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬。

 

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合併財務報表附註

坎寧安廣播公司

坎寧安擁有一系列電視臺，包括：WNUV-TV巴爾的摩，馬裏蘭州；WRGT-TV代頓，俄亥俄州；WVAH-TV查爾斯頓，西弗吉尼亞州；WMYA-TV Anderson，南卡羅來納州；WTTE-TV Columbus，俄亥俄州；WDBB-TV Birmingham，阿拉巴馬州；WBSF-TV Flint，密歇根州；WGTU-TV/WGTQ-TV Traverse City/Cadillac，密歇根州；WEMT-TV Tri-City，田納西州；WYDO-TV Greenville，北卡羅來納州；KBVU-TV/KCVU-TV Eureka/Chico-Redding，加利福尼亞州；WPFO-TV Portland，緬因州；KRNV-DT/KV-DT-Reno，內華達州/鹽湖城，猶他州；和德克薩斯州達拉斯的KTXD-TV(統稱為坎寧安電視臺)。SBG的某些車站根據LMA或JSA和SSA向這些坎寧安車站提供服務。看見注13.可變利息實體，進一步討論在這類安排下提供的服務範圍。

 

坎寧安車站的所有無投票權股票都由信託公司擁有，這些信託公司的利益是為了辛克萊控股股東的子女的利益。SBG通過與坎寧安車站有關的各種安排，合併了某些與SBG擁有不同利益的坎寧安子公司。

向WNUV-TV、WMYA-TV、WTTE-TV、WRGT-TV和WVAH-TV提供的服務受主協議管轄，該主協議的當前期限將於2028年7月1日到期，一其他內容5年期續訂條款剩餘，最終到期日期為2033年7月1日。SBG還簽署了購買協議，從坎寧安收購這些電臺的許可證相關資產，授予SBG收購的權利，並授予坎寧安要求SBG在符合適用的FCC規則和法規的情況下，100坎寧安這些獨立子公司的股本或資產的百分比。根據本協議的條款，SBG有義務向坎寧安電視臺支付相當於(I)較大者的年費。3每個電臺每年淨廣播收入的百分比或（ii）$61000萬美元。這些電視臺的收購總價增加了6%的年增長率。費用的一部分需要適用於購買價格，範圍為6%的增長。根據這些採購協議支付的累計預付款為$。65百萬美元和美元61分別於二零二三年及二零二二年十二月三十一日止。在扣除預付款項後，這些加氣站的餘下總購買價為54在截至2023年12月31日和2022年12月31日的兩年中，這兩個年度都有100萬美元。此外，SBG根據2025年4月22日到期的LMA向WDBB-TV提供服務，並有權以美元的價格收購0.21000萬美元。根據這些協議，SBG向坎寧安支付了$12百萬，$10百萬美元，以及$11截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬。

與KBVU-TV/KCVU-TV、KRNV-DT/KENV-DT、WBSF-TV、WDBB-TV、WEMT-TV、WGTU-TV/WGTQ-TV、WPFO-TV和WYDO-TV的協議將於2025年4月至2029年11月到期，某些電視臺有續簽條款八年制句號。

隨着SBG將持牌人合併為VIE，SBG根據安排賺取或支付的金額將在合併中消除，各電臺的毛收入將在SBG的綜合經營報表中報告。SBG的綜合收入包括140百萬，$159百萬美元，以及$144截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，分別為與坎寧安車站相關的100萬美元。

SBG與坎寧安達成協議，向賓夕法尼亞州約翰斯頓的一個車站提供主控設備和主控服務，坎寧安與該車站有一個LMA，該LMA將於2025年6月到期。根據該協議，坎寧安向SBG支付了100萬美元的初始費用。1 並支付SBG $0.3 總控制服務費用加上設備維護和維修費用每年為200萬美元。此外，SBG與坎寧安達成協議，為賓夕法尼亞州約翰斯頓電視臺提供新聞共享服務，年費為美元。0.6 百萬， 3在每個週年紀念日上的%，並於2024年11月到期。

SBG與加州尤里卡/奇科-雷丁、田納西州三城、南卡羅來納州安德森、馬裏蘭州巴爾的摩、緬因州波特蘭、西弗吉尼亞州查爾斯頓、德克薩斯州達拉斯和北卡羅來納州格林維爾市場的坎寧安電視臺簽訂了多播協議。作為在其市場上運輸這些網絡的交換，SBG支付了#美元2百萬，$1百萬美元，以及$2根據這些協議，截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。

MileOne汽車集團公司

SBG向MileOne Autogroup，Inc.的某些運營子公司出售廣告時間。（“MileOne”），包括汽車經銷商、車身修理廠和汽車租賃公司。David Smith擁有MileOne的控股權益，並且是MileOne的董事會成員。SBG收到的廣告費總額不到美元。0.1截至2023年及2022年12月31日止年度各年的人民幣0.12021年12月1日。

 

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合併財務報表附註

房地產風險投資公司租賃的物業

 

SBG的某些房地產項目已經與史密斯家族成員擁有的實體簽訂了租約。根據這些租約收取的租金總額為$1截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的每一年均為百萬美元。

辛克萊公司

重組後，辛克萊是SBG的唯一成員。看見公司重組在附註1.業務性質和主要會計政策摘要以供進一步討論。

SBG記錄的收入為$5截至2023年12月31日的年度，與SBG向辛克萊及其某些直接和間接子公司提供的銷售服務相關的本地媒體部門的銷售收入為100萬美元。

SBG記錄的費用為#美元6截至2023年12月31日的年度，與辛克萊及其某些直接和間接子公司向SBG提供的數字廣告服務相關的本地媒體部門內的100萬美元。

SBG進行了現金分配，554在截至2023年12月31日的一年中，向辛克萊及其某些直接和間接子公司支付了100萬美元。

SBG收到現金付款#美元72在截至2023年12月31日的一年中，來自辛克萊及其某些直接和間接子公司的100萬歐元。

截至2023年12月31日，SBG從辛克萊及其某些直接和間接子公司獲得的應收賬款為$3百萬美元，計入SBG合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產。

鑽石體育中介控股有限公司

在2022年2月28日之後，SBG在DSIH的股權作為權益法投資入賬。

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辛克萊廣播集團有限責任公司

合併財務報表附註

管理服務協議。2019年，SBG與DSIH的全資子公司DSG簽訂了一項管理服務協議，SBG為DSG提供聯屬銷售和營銷服務以及一般和行政服務。在截至2023年12月31日的財政年度內，DSG應為這些服務支付的合同年度金額為$78此外，該協議還包含一筆應支付給SBG的獎勵費用，該費用是根據與經銷商簽訂的新的或續簽的分銷協議中包含的某些條款計算的。作為交易的條件，DSG將推遲在下一年向SBG支付一部分管理費的現金支付四年。根據這項協議，不包括作為交易一部分遞延的金額，當地媒體部門記錄了#美元。49百萬美元和美元60截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度收入中有100萬與合同費用和獎勵費用有關，其中24在截至2022年12月31日的年度解除合併之前，百萬美元在合併中被淘汰。在確定遞延管理費是可收取的之前，SBG不會將遞延管理費部分確認為收入。本協議的條款可能會根據中討論的與DSG達成和解的結果而更改附註12.承付款和或有事項.

分配。DIH向DSH分派可贖回附屬公司優先股股息的税款$7在截至2022年12月31日的一年中，

應收票據。在截至2023年12月31日的一年中，SBG收到的付款總額為203與應收賬款機制有關的應收票據，包括#美元1992023年5月10日DSPV的未償還本金總額，即應收賬款下貸款的未償還本金總額、應計利息以及未償還費用和支出。在截至2022年12月31日的一年中，SBG收到的付款總額為60來自DSPV的100萬美元，並額外資助了40與應收賬款相關的應收票據相關的百萬美元。

SBG記錄的收入為$11百萬美元和美元15截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為當地媒體部門和其他與DSIH和SBG之間的某些其他交易相關的百萬美元。

其他權益法被投資人

是的，網絡。2019年8月，在拆分前作為股權方法投資入賬的YES Network與SBG簽訂了一項管理服務協議，其中SBG提供某些服務，初始期限將於2025年8月29日到期。該協議將自動續訂二2-年續約條款，最終到期日期為2029年8月29日。根據協議條款，YES網絡向SBG支付了#美元的管理服務費。1百萬美元和美元6截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。

達美電子在某些移動生產業務中擁有少數股權。在解除合併之前，SBG將這些計入權益法投資。衞生部向這些企業支付了總計#美元的生產服務費。5百萬美元和美元45截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。

SBG擁有一家體育營銷公司的少數股權，SBG將其計入股權方法投資。向該企業支付的營銷服務費用總計為$2百萬美元和美元17截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。

體育節目製作權

的附屬公司六職業球隊在DSIH的某些地區性體育網絡中擁有非控股股權。DIH支付了$61百萬美元和美元424根據體育節目轉播權協議，分別在截至2022年和2021年12月31日的年度內，扣除回扣後的淨額，轉播與這些職業球隊有關的常規賽比賽。在解除合併之前，這些付款被記錄在SBG的合併經營報表和現金流量表中。

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目錄表

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合併財務報表附註

員工

傑森·史密斯，SBG的員工，是弗雷德裏克·史密斯的兒子，弗雷德裏克·史密斯是SBG的副總裁和SBG的董事會成員。傑森·史密斯獲得的總薪酬為#美元。0.8百萬，$0.6百萬美元，以及$0.2分別為2023年、2022年、2022年和2021年12月31日終了年度由薪金和獎金組成的百萬美元，並獲得2,239限制性股票的股份歸屬於兩年，於2021年12月31日。

伊桑·懷特，SBG的一名員工，是SBG副總裁和SBG管理委員會成員J.Duncan Smith的女婿。伊森·懷特獲得的總薪酬為#美元。0.22023年12月31日終了年度的百萬美元，包括薪金和獎金0.12022年、2022年和2021年12月31日終了年度的薪金和花紅各百萬美元，並獲準1,252限制性股票的股份歸屬於兩年，在截至2023年12月31日的年度內。

本公司員工Amberly Thompson是執行副總裁兼SBG首席人力資源官唐納德·湯普森的女兒。安伯利·湯普森獲得的總薪酬為#美元。0.2百萬，$0.1百萬美元，以及$0.2分別為2023年、2022年、2022年和2021年12月31日終了的年度，包括工資和獎金。

該公司員工愛德華·金是總裁兼SBG首席執行官克里斯托弗·裏普利的妹夫。愛德華·金獲得的總薪酬為#美元。0.22023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日終了年度，包括工資在內的百萬美元，並獲準516和302限制性股票的股份歸屬於兩年，分別在截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度內。

弗雷德裏克·史密斯是SBG執行主席兼SBG管理委員會成員David·史密斯和J.Duncan Smith的兄弟。弗雷德裏克·史密斯總共獲得了#美元的補償。1截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，包括工資、獎金和與Frederick Smith參與公司遞延薪酬計劃相關的收入。鄧肯·史密斯是David·史密斯和弗雷德裏克·史密斯的兄弟。J·鄧肯·史密斯的總薪酬為#美元。1截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的每一年，包括工資和獎金。

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目錄表

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合併財務報表附註

15. 分段數據：

於截至2023年12月31日止年度，SBG修改其分部報告，以符合 公司重組在……下面附註1.業務性質和主要會計政策摘要.比較期間之分部資料已予重訂以反映此新呈列方式。截至2023年12月31日止年度，SBG根據經營收入（虧損）計量分部表現。截至二零二三年十二月三十一日止年度，SBG已 一可報告分部：本地媒體。於二零二二年三月一日取消綜合入賬前，SBG有一個額外可呈報分部：本地體育。SBG的本地媒體部門包括SBG的電視臺、原創網絡和內容，並通過免費的無線電節目向美國大陸市場的電視臺觀眾提供這些內容，以及將這些電視臺的內容分發給MVPD，以換取合同費用。在Deconsolidation之前，當地體育部門為觀眾提供現場專業體育內容，包括Bally RSN，Marquee和SBG對YES Network的投資。其他及公司並非可呈報分部，但為對賬目的而計入。其他主要包括網球、非廣播數字和互聯網解決方案、技術服務和非媒體投資。公司成本主要包括SBG運營其子公司的母公司的成本。SBG的所有業務都位於美國境內。

截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的分部財務資料載於下表（以百萬計）：

截至2023年12月31日						當地媒體						其他公司(&O)						淘汰						已整合
商譽						$	2,016					$	—					$	—					$	2,016
資產						4,750						87						—						4,837

截至2022年12月31日						當地媒體						其他公司(&O)						淘汰						已整合
商譽						$	2,016					$	72					$	—					$	2,088
資產						5,554						1,150						—						6,704

截至2023年12月31日止的年度						當地媒體						其他和公司(D)						淘汰						已整合
收入						$	2,866		(a)			$	119					$	(7)		(c)			$	2,978
財產和設備折舊及定期無形資產和其他資產攤銷						243						10						(1)						252
項目合同費用攤銷						80						—						—						80
公司一般和行政費用						134						520						—						654
子公司解除合併時的虧損						—						10						—						10
(收益)扣除減值後的資產處置和其他損失						(14)			(b)			12						—						(2)
營業收入(虧損)						227			(b)			(529)						—						(302)
利息支出，包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本						305						—						—						305
權益法投資收益						—						31						—						31
資本支出						86						4						—						90

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合併財務報表附註

截至2022年12月31日止的年度						當地媒體						地方體育(E)						其他公司(&O)						淘汰						已整合
收入						$	3,193		(a)			$	482					$	312					$	(59)		(c)			$	3,928
財產和設備折舊及定期無形資產和其他資產攤銷						243						54						28						(4)						321
體育節目轉播權攤銷(F)						—						326						—						—						326
項目合同費用攤銷						90						—						—						—						90
公司一般和行政費用						117						1						42						—						160
子公司解除合併的收益						—						—						(3,357)			(g)			—						(3,357)
資產處置和其他收益，減值淨額						(17)			(b)			—						(47)						—						(64)
營業收入(虧損)						591			(b)			(4)						3,393						—						3,980
利息支出，包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本						226						72						6						(8)						296
權益法投資收益						—						10						46						—						56
資本支出						96						2						7						—						105

 

截至2021年12月31日止的年度						當地媒體						地方體育						其他公司(&O)						淘汰						已整合
收入						$	2,887					$	3,056					$	352					$	(161)		(c)			$	6,134
財產和設備折舊及定期無形資產和其他資產攤銷						248						316						30						(3)						591
體育節目轉播權攤銷(F)						—						2,350						—						—						2,350
項目合同費用攤銷						93						—						—						—						93
公司一般和行政費用						148						10						12						—						170
資產處置和其他收益，減值淨額						(23)			(b)			(43)			(b)			(5)						—						(71)
營業收入(虧損)						388			(b)			(317)			(b)			24						—						95
利息支出，包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本						183						436						13						(14)						618
權益法投資收益(虧損)						—						49						(4)						—						45
資本支出						52						16						12						—						80

(a)包括$551000萬美元和300萬美元39截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，分別為解除合併後當地媒體根據管理服務協議提供的服務的收入，這一收入不會在合併中消除。

(b)當地媒體包括$的收益81000萬，$4百萬美元，以及$24分別與截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度頻譜重新打包費用報銷有關的百萬美元。當地體育項目包括美元431000萬美元與我們在截至2021年12月31日的年度收到的C頻段頻譜重組設備的公允價值有關。看見附註2.資產的購置和處置

(c)包括$261000萬美元和300萬美元111截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度收入分別為2.5億美元，用於當地媒體提供的服務，這些服務在整合中被淘汰。

(d)代表於2023年6月1日重組前在網球、非廣播數碼及互聯網解決方案、技術服務及非媒體投資方面的活動(統稱“其他”)，以及重組前及重組後的公司活動。看見公司重組在附註1.業務性質和主要會計政策摘要.

(e)表示2022年3月1日解除合併之前的活動。

(f)體育節目權利的攤銷包括在我們綜合經營報表的媒體節目和製作費用中。

(g)指於取消綜合入賬時確認之收益。

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目錄表

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合併財務報表附註

16.公允價值計量：

會計準則規定了估值方法，如市場法（可比市場價格）、收入法（未來收入或現金流量的現值）和成本法（重置資產服務能力的成本或重置成本）。採用三個廣泛級別的公平值架構優先考慮用於計量公平值的估值技術的輸入數據。以下是對這三個層次的簡要説明：

 

•1級：可觀察到的投入，如相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。

•第2級：資產或負債的直接或間接可觀察輸入數據（報價除外）。該等報價包括類似資產或負債於活躍市場的報價及相同或類似資產或負債於非活躍市場的報價。

•第3級：無法觀察到的、反映報告實體自身假設的輸入。

 

下表載列我們於2023年及2022年12月31日的金融資產及負債的面值及公平值（以百萬計）：

			2023												2022
			面值						公允價值						面值						公允價值
1級：
股權證券投資(A)			不適用						$	—					不適用						$	6
貨幣市場基金			不適用						$	309					不適用						$	741
遞延補償資產			不適用						$	—					不適用						$	41
遞延補償負債			不適用						$	—					不適用						$	35
第2級：
股權證券投資(A)(B)			不適用						$	—					不適用						$	153
利率互換(C)			不適用						$	1					不適用						$	—
Stg(D)：
5.5002030年到期的優先債券百分比			$	485					$	362					$	500					$	347
5.1252027年到期的優先債券百分比			$	274					$	248					$	282					$	230
4.1252030年到期的高級擔保票據百分比			$	737					$	521					$	750					$	560
定期貸款B-2,2026年9月30日到期			$	1,215					$	1,124					$	1,258					$	1,198
定期貸款B-3,2028年4月1日到期			$	722					$	595					$	729					$	692
定期貸款B-4,2029年4月21日到期			$	739					$	602					$	746					$	709
可變利息實體的債務(D)			$	7					$	7					$	8					$	8
非媒體子公司的債務(A)(D)			$	—					$	—					$	16					$	16
第3級：
股權證券投資(A)(E)			不適用						$	—					不適用						$	75

N/A -不適用

(a)作為重組的一部分，非媒體子公司的債務和對股權證券的投資轉移給了Ventures。

(b)由非限制性認股權證組成，用以收購可出售的普通股證券。認股權證的公允價值由相關普通股權益證券的報價交易價格減去行權價格得出。

(c)SBG於2023年2月7日生效並於2026年2月28日終止利率掉期，以管理SBG的部分浮動利率風險。互換協議的名義金額為美元600百萬美元，固定利率為3.90%，SBG收到基於SOFR的浮動利率。利率互換的公允價值為截至2023年12月31日的資產。看見套期保值會計在附註1.業務性質和主要會計政策摘要和利率互換在説明7.應付票據與商業銀行融資.

(d)在SBG的綜合資產負債表中，扣除債務貼現和遞延融資成本後的數額為#美元。46百萬美元和美元56分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。

(e)2020年11月18日，SBG與Bally‘s簽訂了一項商業協議，並獲得了收購該業務普通股的權證和期權。截至以下年度2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日SBG記錄了公允價值調整帳目損失$25百萬美元，損失$112百萬美元，損失$50分別與這些利益相關的100萬美元。認股權證的公允價值主要來自相關普通股權益的報價交易價格。期權的公允價值是利用布萊克·斯科爾斯估值模型得出的。最重要的投入包括標的普通股的交易價格、期權的行權價格，從#美元到#美元不等。30至$45每股。作為重組的一部分，認股權證和期權被轉移給了Ventures。

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目錄表

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合併財務報表附註

下表彙總了按公允價值經常性計量並按公允價值等級歸類為第三級的金融資產變動情況(單位：百萬)：

			期權及認股權證
2021年12月31日的公允價值			$	282
測量調整			(112)
轉到2級			(95)
2022年12月31日的公允價值			75
測量調整			(25)
轉到風投公司			(50)
2023年12月31日的公允價值			$	—

17.後續活動：

2024年1月17日，辛克萊宣佈，在最終文件和最終法院批准的情況下，它同意在2023年7月達成全球和解，並釋放與DSG及其全資子公司鑽石體育網有限責任公司提起的訴訟相關的所有索賠，其中包括對STG和DSG之間的管理服務協議的修正案。

和解取決於最終的文件，包括某些過渡條款的最終敲定，以及休斯頓負責DSG第11章案件的美國破產法院的批准。2024年1月23日，法院提出了批准和解的動議。2024年2月26日，法院批准了和解協議，條件是辛克萊和DSG完成最終文件。

看見附註12.承付款和或有事項獲取有關和解的更多信息。

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