目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
或
截至本財政年度止
或
關於從到的過渡期
或
需要這份空殼公司報告的事件日期
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
不適用
(註冊人姓名英文譯本)
(法團或組織的司法管轄權)
(主要行政辦公室地址)
電話:(
電子郵件:
(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)
根據該法第12(B)條登記或將登記的證券:
每個班級的標題 |
| 交易 符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
2057 | 香港聯合交易所有限公司 |
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根據該法第12(G)條登記或將登記的證券:
無
(班級名稱)
根據該法第15(D)條負有報告義務的證券:
無
(班級名稱)
註明截至年度報告所述期間結束時發行人的每一類資本或普通股的流通股數量。
截至2023年12月31日,有
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條所界定的知名經驗豐富的發行人。☒
如果本報告是年度報告或過渡報告,請用勾號表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。☐是☒
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。☒
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“加速申請者和大型加速申請者”和“新興成長型公司”的定義:
加速文件管理器☐ | 非加速文件管理器☐ | 新興成長型公司 |
如果一家根據美國公認會計原則編制財務報表的新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
†“新的或修訂的財務會計準則”是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。
勾選註冊人是否已根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C.)第404(b)條提交了關於其管理層對財務報告內部控制有效性評估的報告和證明。第7262(b)條),由編制或出具審計報告的註冊會計師事務所出具。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎:
國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則☐ | 其他☐ |
如果在回答前一個問題時勾選了“其他”,請用勾號表示登記人選擇遵循哪個財務報表項目。☐*項目17:30。☐*項目18
如果這是一份年度報告,請用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
(只適用於過去五年涉及破產程序的發行人)
在根據法院確認的計劃分配證券後,用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。☐是☐編號:
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目錄
頁面 | ||
引言 | 1 | |
前瞻性陳述 | 4 | |
第I部分 | 5 | |
解釋性説明 | 5 | |
第1項。 | 董事、高級管理人員和顧問的身份 | 10 |
第二項。 | 報價統計數據和預期時間表 | 10 |
第三項。 | 關鍵信息 | 11 |
第四項。 | 關於該公司的信息 | 66 |
項目4A。 | 未解決的員工意見 | 104 |
第5項。 | 經營和財務回顧與展望 | 104 |
第6項。 | 董事、高級管理人員和員工 | 116 |
第7項。 | 大股東及關聯方交易 | 130 |
第8項。 | 財務信息 | 133 |
第9項。 | 報價和掛牌 | 134 |
第10項。 | 附加信息 | 135 |
第11項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 151 |
第12項。 | 除股權證券外的其他證券説明 | 152 |
第II部 | 154 | |
第13項。 | 違約、拖欠股息和拖欠股息 | 154 |
第14項。 | 對證券持有人權利的重大修改和收益的使用對證券持有人權利的重大修改 | 154 |
第15項。 | 控制和程序 | 154 |
項目16A。 | 審計委員會財務專家 | 155 |
項目16B。 | 道德準則 | 155 |
項目16C。 | 首席會計師費用及服務 | 155 |
項目16D。 | 豁免審計委員會遵守上市標準 | 155 |
項目16E。 | 發行人及關聯購買人購買股權證券 | 156 |
項目16F。 | 更改註冊人的認證會計師 | 156 |
項目16G。 | 公司治理 | 156 |
項目16H。 | 煤礦安全信息披露 | 156 |
項目16I. | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 156 |
項目16J。 | 內幕交易政策 | 157 |
項目16K。 | 網絡安全 | 157 |
第III部 | 158 | |
第17項。 | 財務報表 | 158 |
第18項。 | 財務報表 | 158 |
第19項。 | 展品 | 158 |
簽名 | 160 |
i
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引言
中通快遞(開曼)有限公司,我們稱之為中通,不是一家中國運營公司,而是一家開曼羣島控股公司。中通通過其子公司以及通過與中通快遞股份有限公司(我們稱為中通快遞)的合同安排在中國開展業務。中國法律法規對外國直接投資提供國內郵件遞送服務的公司進行了限制和施加條件。因此,我們在中國的那部分業務是通過中通快遞及其子公司運營的。我們依靠上海中通網絡科技有限公司或我們的中國子公司上海中通網絡、中通快遞和中通快遞股東之間的合同安排,根據美國公認會計準則將中通快遞的財務業績與我們的財務業績合併。該等合約安排使吾等得以指導中通快遞的活動,就上海中同基網絡提供的服務收取可能對中通快遞產生重大經濟利益的利益,並在中國法律許可的範圍內持有購買中通快遞全部或部分股權的獨家選擇權。由於這些合同安排,我們是中通快遞的主要受益者,因此將其財務業績與我們在美國公認會計準則下的財務業績合併。2021財年、2022財年和2023財年,中通快遞貢獻的收入分別佔我們總收入的97.7%、90.4%和81.4%。在本年報中,“中通”是指中通快遞(開曼)有限公司,“我們”、“我們”、“我們的公司”或“我們”是指中通快遞(開曼)有限公司及其子公司。因此,我們美國存託憑證和/或A類普通股的投資者並不是在購買中通快遞的股權,而是在購買開曼羣島控股公司中通快遞(開曼)的股權。
我們的公司結構受到與中通快遞合同安排相關的風險的影響。該合同安排被視為複製了外國對中國公司的投資,因為中國的法規禁止外國對運營公司進行直接投資。中通及其投資者可能永遠不會在中通快遞或中通快遞或其子公司經營的業務中擁有直接所有權權益。與我們開展業務的司法管轄區的法律制度有關的不確定性可能會限制我們執行這些合同安排的能力,而這些合同安排還沒有在法庭上得到檢驗。如果中國政府發現建立我們業務運營結構的協議不符合中國法律法規,或者如果這些法規或其解釋在未來發生變化,我們可能會受到嚴厲的懲罰或被迫放棄我們在這些業務中的權益。這可能導致中通快遞被解除合併,這將對我們的運營產生重大和不利影響,我們的美國存託憑證和/或A類普通股可能大幅縮水或變得一文不值。中通、我們的中國子公司、中通快遞和中通的投資者面臨中國政府未來可能採取的行動的不確定性,這些行動可能會影響與中通快遞的合同安排的可執行性,從而對中通快遞和我們公司的整體財務業績產生重大影響。中國監管當局可能不允許該合同安排,這可能會導致我們的業務發生重大不利變化,我們的A類普通股或我們的美國存託憑證可能大幅貶值或變得一文不值。有關與本公司結構相關的風險的詳細説明,請參閲“第3項.主要信息--D.風險因素--與本公司結構相關的風險”中披露的風險。
我們面臨各種法律和運營風險,以及與我們的大部分業務設在或擁有中國以及複雜和不斷變化的中國法律法規相關的不確定因素。例如,我們面臨與監管批准中國發行人在海外進行的發行和外國投資、使用VIE、反壟斷監管行動以及對網絡安全和數據隱私的監督相關的風險,以及對我們的審計師缺乏PCAOB檢查,這可能會影響我們開展某些業務、接受外國投資或保持在美國或其他外匯上市的能力。這些風險可能導致我們的業務和我們的美國存託憑證的價值發生重大不利變化,顯著限制或完全阻礙我們繼續向投資者提供證券的能力,或導致此類證券的價值大幅下降。有關在中國經商的風險詳細説明,請參閲“第三項.關鍵信息--D.風險因素--在中國經商的相關風險”.
1
目錄表
我們的開曼羣島控股公司中通可以通過出資或提供貸款的方式將現金轉移到我們的全資香港子公司(通過英屬維爾京羣島的中間控股公司),而我們的香港子公司可以通過向我們的中國子公司出資或提供貸款的方式將現金轉移到我們的中國子公司。由於中通及其子公司通過合同安排控制中通快遞,因此無法對中通快遞進行直接出資。但是,他們可以通過貸款或向中通快遞付款的方式將現金轉移到中通快遞進行集團間交易。截至2023年12月31日,中通已累計向其開曼、英屬維爾京羣島和香港子公司出資和貸款人民幣205.926億元。於截至2021年、2021年、2022年及2023年12月31日止年度,中通並無向我們的中國附屬公司提供股東貸款,我們的附屬公司亦無向中通支付任何股息或分派,而中通已向其股東支付股息208.4百萬美元、2.023億美元及2.993億美元。從歷史上看,中通主要使用離岸融資活動的收益向股東支付股息。由於中通為開曼羣島控股公司,本身並無重大業務,其派發股息的能力可能取決於我們的中國附屬公司日後派發的股息。關於現金在中通、我們的子公司和中通快遞之間如何轉移的更詳細的討論,見第一部分開頭的“現金轉移和股利分配”。
除非另有説明,且除文意另有所指外,本年度報告表格20-F中提及:
● | “美國存托股票”指的是我們的美國存托股票,每一股代表一股A類普通股; |
● | “美國存託憑證”是指證明我們的美國存託憑證的美國存託憑證; |
● | “中國”或“中華人民共和國”是指人民Republic of China,不包括香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣地區,僅就本年度報告而言; |
● | “合併關聯實體”是指VIE及其在中國的子公司; |
● | “快遞服務費”是指網絡合作夥伴直接向包裹寄件人收取的與提供快遞服務有關的服務費。提貨網點預先向寄件人收取的全額遞送服務費通常包括(I)提貨服務費;(Ii)支付給本公司的網絡中轉費;以及(Iii)支付給其他網絡合作夥伴運營的遞送網點的最後一英里遞送費; |
● | “香港”或“香港”指中華人民共和國香港特別行政區; |
● | “港幣”或“港幣”指香港的法定貨幣; |
● | 《香港上市規則》適用於不時修訂或補充的《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》; |
● | “香港證券交易所”指香港聯合交易所有限公司; |
● | 我們的“網絡合作夥伴”是指在我們的網絡中擁有和經營收件和遞送網點,並以我們的“中通”或“中通”品牌經營快遞服務的商業夥伴; |
● | “網絡中轉費”是指我們的網絡合作夥伴就我們向他們提供的服務向我們支付的費用,主要包括包裹分揀和包裹線路運輸; |
● | “普通股”是指我們的A類和B類普通股,每股票面價值0.0001美元; |
● | 我們在任何給定時期的“包裹數量”是指我們的網絡合作夥伴在該時期使用我們的運單收取的包裹數量; |
● | “人民幣”或“人民幣”是中國的法定貨幣; |
● | “每件包裹的單位成本”是指適用期間的收入成本和總運營費用除以同期我們的包裹總量; |
2
目錄表
● | “美元”或“美元”是美國的法定貨幣; |
● | “VIE”是指中通快遞股份有限公司,這是一家中國實體,我們在該實體中沒有股權,但其財務業績根據美國公認會計準則合併到我們的合併財務報表中; |
● | “我們”、“我們”、“我們的公司”或“我們的”是指中通快遞(開曼)有限公司及其子公司。我們透過(I)我們的中國附屬公司及(Ii)與我們維持合約安排的VIE及其附屬公司在中國進行業務。VIE及其子公司均為在中國開展業務的中國公司,出於會計目的,其財務結果已根據美國公認會計準則併入我們的綜合財務報表; |
● | “中通”指中通快遞(開曼)有限公司;及 |
● | “中通快遞”係指中通快遞股份有限公司,或視上下文而定,指中通快遞股份有限公司及其子公司。 |
3
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前瞻性陳述
這份Form 20-F年度報告包含與我們目前對未來事件的預期和看法相關的前瞻性陳述。這些表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性表述中明示或暗示的大不相同。這些聲明是根據1995年美國私人證券訴訟改革法的“安全港”條款作出的。
您可以通過“可能”、“將會”、“預期”、“預期”、“目標”、“估計”、“打算”、“計劃”、“相信”、“可能”、“可能”、“繼續”或其他類似的表達方式來識別其中的一些前瞻性陳述。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件的預期和預測,我們認為這些事件可能會影響我們的財務狀況、經營結果、業務戰略和財務需求。這些前瞻性陳述包括與以下內容有關的陳述:
● | 我們的目標和戰略; |
● | 我們未來的業務發展、財務狀況和經營業績; |
● | 中國對快遞業增長的預期; |
● | 我們對我們服務的需求和市場接受度的期望; |
● | 我們對我們與網絡合作夥伴、直接和最終客户、供應商和其他利益相關者關係的期望; |
● | 本行業的競爭;以及 |
● | 與我們行業相關的政府政策和法規。 |
您應閲讀本年度報告以及我們在本年度報告中提及並已作為本年度報告的證物完整提交的文件,並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。本年度報告的其他部分討論了可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的因素。此外,我們在一個不斷髮展的環境中運營。新的風險因素不時出現,我們的管理層無法預測所有風險因素,我們也無法評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本年度報告中所作的前瞻性陳述僅涉及截至本年度報告所作陳述之日的事件或信息。除非法律另有要求,否則我們沒有義務在作出陳述之日之後,或為了反映意外事件的發生,公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
我們的報告貨幣是人民幣。本年度報告包含人民幣和港元金額按特定匯率兑換成美元,僅為方便讀者。除非另有説明,本年度報告中所有人民幣和港元兑換為美元以及美元兑換為人民幣的匯率均為人民幣7.0999元兑1.00美元和7.8109港元兑1.00美元,分別為美聯儲H.10統計稿中規定的2023年12月29日匯率。我們不表示本年度報告中提及的任何人民幣、港元或美元金額可以或可以以任何特定匯率兑換成美元、人民幣或港元(視具體情況而定)。
4
目錄表
第I部分
解釋性説明
中通為開曼羣島控股公司,在其合併聯營實體中通快遞中並無股權。我們透過(I)我們的中國附屬公司及(Ii)中通快遞經營我們在中國的業務,並與彼等維持合約安排。因此,我們美國存託憑證的投資者不是在購買中通快遞在中國的股權,而是在購買開曼羣島一家控股公司的股權。如果中國政府發現建立我們某些業務運營結構的協議不符合中國法律法規,或者如果這些法規或其解釋在未來發生變化,我們可能會受到嚴厲的懲罰或被迫放棄我們在這些業務中的權益。中通、我們的中國子公司、中通快遞和中通的投資者面臨中國政府未來可能採取的行動的不確定性,這些行動可能會影響與中通快遞的合同安排的可執行性,從而對中通快遞和我們公司的整體財務業績產生重大影響。中國監管當局可能不允許VIE結構,這可能會導致我們的業務發生重大不利變化,我們的A類普通股或我們的美國存託憑證的價值可能大幅下降。
中國政府監管我們業務的權力,以及它對中國發行人進行的海外發行和外國投資的監督和控制,可能會顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力。實施這種性質的全行業監管規定可能會導致此類證券的價值大幅下降。有關詳情,請參閲“第3項.主要資料-D.風險因素-與在中國做生意有關的風險--中國政府對我們業務運作的重大監督和酌情決定權,可能導致我們的營運以及我們的美國存託憑證和普通股價值出現重大不利變化.”
我們經營所在司法管轄區的法律制度所產生的風險和不確定因素,包括與執法有關的風險和不確定因素,以及我們經營所在司法管轄區內快速發展的規則和法規,可能會導致我們的業務和我們A類普通股或美國存託憑證的價值發生重大不利變化。有關更多詳細信息,請參閲“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與在中國做生意有關的風險--與我們運營所在司法管轄區法律制度有關的不確定性可能對我們產生不利影響。”
我們的控股公司結構和合同安排
中通快遞(開曼)有限公司是一家控股公司,本身沒有實質性業務。我們主要透過我們的中國附屬公司及合併聯營實體中通快遞及其附屬公司進行業務。我們在中國的國內郵件遞送服務是通過中通快遞進行的,以遵守中國法律和法規,該法律和法規禁止或限制對參與提供國內郵件遞送服務的公司的控制。2021財年、2022財年和2023財年,中通快遞貢獻的收入分別佔我們總收入的97.7%、90.4%和81.4%。本公司美國存託憑證及/或A類普通股的投資者並不是在購買中通快遞在中國的股權,而是在購買在開曼羣島註冊成立的控股公司的股權。
5
目錄表
下圖顯示了截至2024年3月31日我們公司的組織結構,包括我們的主要子公司和VIE:
(1) | 中通快遞股份有限公司或中通快遞是VIE,我們與VIE保持着合同安排。據本公司所知,賴美鬆、賴建發、王繼磊、胡向亮、張順昌、滕建英、尚學兵、白溪蘭和賴建昌為本公司股份的實益擁有人,分別持有中通快遞34.35%、12.00%、10.00%、7.05%、6.00%、5.02%、4.40%、1.40%和1.06%的股權。其中,賴美鬆和王繼磊也是我們公司的董事。中通快遞剩餘的18.72%股權由另外34名股東持有。這34名股東均未持有中通快遞超過4.00%的股權。截至2024年3月31日,中通快遞直接全資擁有69家子公司。 |
6
目錄表
本公司全資附屬公司上海中同基網絡、合併聯營實體中通快遞及中通快遞股東之間已訂立一系列合約協議,包括投票權委託書協議、股權質押協議、獨家認購期權協議、授權書、配偶同意書及獨家諮詢及服務協議及其補充協議。以下是目前生效的合同安排摘要:
關於這些合同安排的更多細節,見“第4項.公司--C.組織結構--使我們能夠指導中通快遞活動的協議”和“--允許我們從中通快遞那裏獲得經濟利益的協議”。
然而,合同安排可能不像直接所有權那樣有效,使我們能夠指導中通快遞的活動,而且我們可能會產生執行安排條款的大量成本。見“項目3.關鍵信息-D.風險因素--與我們公司結構相關的風險--我們與VIE及其股東的大部分業務運營依賴合同安排,這可能不如直接所有權為我們提供指導運營活動的能力”和“項目3.關鍵信息-D.風險因素--與我們的公司結構相關的風險--VIE的股東可能與我們有潛在的利益衝突,這可能對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。”
7
目錄表
中通與中通快遞及其股東的合約安排有關中通權利地位的現行及未來中國法律、法規及規則的詮釋及應用亦存在重大不確定性。如果我們或中通快遞被發現違反任何現有或未來的中國法律或法規,或未能獲得或維持任何所需的許可或批准,中國監管當局將有廣泛的酌情權採取行動處理此類違規或失敗行為。見“第3項.關鍵信息-D.風險因素-與我們公司結構有關的風險-如果中國政府發現為我們在中國的某些業務建立運營結構的協議不符合中華人民共和國有關行業的法規,或者如果這些法規或現有法規的解釋在未來發生變化,我們可能會受到嚴厲的處罰或被迫放棄在這些業務中的權益,”第3項.關鍵信息-D.風險因素-與我們的公司結構相關的風險-我們目前的公司結構、業務運營和未來的融資活動可能會受到《中華人民共和國外商投資法》的影響,海外上市試行辦法及最近修訂的《中國公司法》,“第3項.主要資料-D.風險因素-與在中國經營業務有關的風險-我們經營所在司法管轄區法律制度的不明朗因素可能對吾等造成不利影響”及“第3項.主要資料-D.風險因素-與在中國經營業務有關的風險-中國政府對本公司業務運作的重大監管及酌情決定權,可能導致本公司的營運及我們的美國存託憑證及普通股價值發生重大不利變化.”
我們的運營需要獲得中國當局的許可
我們主要通過我們的中國子公司中通快遞及其在中國的子公司開展業務。我們在中國的業務受中國法律法規管轄。於本年報日期,吾等的中國附屬公司中通快遞及其附屬公司已從中國政府當局取得對吾等控股公司、中通快遞及其附屬公司在中國的業務運作極為重要的所需牌照及許可,包括(其中包括)《快遞服務經營許可證》及《道路運輸經營許可證》。鑑於法律法規的解釋和實施以及政府當局的執法實踐存在不確定性,我們可能需要在未來為我們的平臺的功能和服務獲得額外的許可證、許可、備案或批准。有關更詳細的信息,請參閲“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-任何缺乏適用於我們的業務運營或我們的網絡合作夥伴的必要批准、許可證或許可的情況都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。”
海外融資活動需要獲得中國當局的許可
2023年2月17日,中國證監會發布了《人民Republic of China關於境內企業境外發行上市備案管理安排的通知》和《境內企業境外發行上市試行管理辦法》及五項相關指引。《境內公司境外證券發行上市試行管理辦法》於2023年3月31日起施行。根據這些措施,尋求以直接或間接方式在海外市場發行和上市證券的中國境內公司,必須向中國證監會履行備案程序並報告所需的信息。根據這些管理安排,在2023年3月31日之前已經在海外市場上市的發行人,如我公司,不需要立即提交任何申請。然而,根據境外上市試行辦法,此類發行人將被要求就未來在中國以外的證券發行和上市向中國證監會完成某些備案程序,包括增發、發行可轉債、私有化交易後的離岸再發行以及其他同等發行活動。此外,此類發行人被要求在發生並公開披露某些重大企業事件後向證監會提交報告,包括但不限於在海外市場轉換上市地位(如從二次上市轉換為雙重一級上市)。《境外上市試行辦法》的解讀、適用和實施仍存在較大不確定性。如果吾等未能根據《境外上市試行辦法》或其他規定取得所需的批准或完成其他審核或備案程序,對於未來在中國內地以外的任何證券發行和上市,吾等可能面臨中國證監會或其他中國監管機構的制裁,其中可能包括對吾等在內地的業務中國的罰款和處罰、對吾等在內地的經營特權的限制、限制或禁止吾等在中國的子公司支付或匯款股息、限制或延遲吾等未來的境外融資交易,或其他可能對吾等的業務、財務狀況、經營業績、聲譽和前景產生重大不利影響的行為。以及我們美國存託憑證的交易價格。見“第3項.主要信息-D.風險因素-與在中國做生意相關的風險-根據中國法律,我們的離岸發行和未來的融資活動可能需要獲得中國證監會或其他中國政府機構的批准或備案,如果需要,我們無法預測我們能否或在多長時間內能夠獲得此類批准”和“-我們的業務受中國關於網絡安全、隱私、數據保護和信息安全的複雜和不斷變化的法律法規的約束。如果不能保護我們最終客户或消費者的機密信息,可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務和運營結果造成實質性損害。“
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目錄表
《追究外國公司責任法案》
根據《外國公司問責法》,如果美國證券交易委員會認定我們提交的審計報告是由註冊會計師事務所出具的,而該註冊會計師事務所連續兩年沒有接受美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的檢查,美國證券交易委員會將禁止我們的股票或美國存託憑證在美國的全國性證券交易所或場外交易市場進行交易。2021年12月16日,PCAOB發佈報告,通知美國證券交易委員會,其認定PCAOB無法檢查或調查總部設在內地和香港的完全註冊的會計師事務所中國,包括我們的審計師。
2022年5月,在提交了截至2021年12月31日的財政年度的Form 20-F年度報告後,美國證券交易委員會最終將我們列為HFCAA下委員會指定的發行商。2022年12月15日,PCAOB發佈了一份報告,撤銷了2021年12月16日的裁決,並將內地中國和香港從無法檢查或調查完全註冊的會計師事務所的司法管轄區名單中刪除。截至本年度報告之日,PCAOB尚未發佈任何新的認定,表明其無法檢查或調查總部位於任何司法管轄區的完全註冊的會計師事務所。因此,在我們以20-F表格提交本年度報告後,我們並不期望被確認為HFCAA下的委員會確認的發行人。
每年,PCAOB都會決定是否可以對內地中國和香港等司法管轄區的審計公司進行全面檢查和調查。如果PCAOB未來確定它不再完全有權全面檢查和調查內地的中國和香港的會計師事務所,而我們繼續使用總部設在這些司法管轄區之一的會計師事務所就我們提交給美國證券交易委員會的財務報表出具審計報告,我們將在相關財政年度的Form 20-F年度報告提交後被確定為委員會識別的發行人。不能保證我們在未來任何財政年度都不會被指定為歐盟委員會指定的發行商,如果我們連續兩年被指定為發行人,我們將受到HFCAA禁止交易的約束。更多詳情,請參閲“第3項.關鍵信息-D.風險因素-與在中國經商有關的風險--PCAOB歷來無法檢查我們的審計師為我們的財務報表所做的審計工作,且PCAOB過去無法對我們的審計師進行檢查,這剝奪了我們的投資者享受此類檢查的好處”和“第3項.主要信息-D.風險因素-與在中國經商有關的風險-如果PCAOB無法檢查或調查位於中國的審計師,我們的美國存託憑證未來可能被禁止在美國進行交易。美國存託憑證被摘牌或面臨被摘牌的威脅,可能會對您的投資價值產生重大和不利的影響。
現金轉移與股利分配
我們的開曼羣島控股公司中通可以通過出資或提供貸款的方式將現金轉移到我們的全資香港子公司(通過英屬維爾京羣島的中間控股公司),而我們的香港子公司可以通過向我們的中國子公司出資或提供貸款的方式將現金轉移到我們的中國子公司。
由於中通及其子公司通過合同安排控制中通快遞,因此無法對中通快遞進行直接出資。但是,他們可以通過貸款或向中通快遞付款的方式將現金轉移到中通快遞進行集團間交易。
下表列出了所列期間的轉賬金額。
截至2013年12月31日的一年, | ||||||
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 | |
(單位:百萬元人民幣) | ||||||
母公司對開曼羣島、英屬維爾京羣島和香港子公司的出資和貸款,以及從開曼羣島、英屬維爾京羣島和香港子公司向母公司收取貸款 | 1,250 |
| 2,580 |
| (1,561) | |
香港附屬公司對中國附屬公司的出資 |
| 3,671 |
| 2,282 |
| 840 |
母公司子公司從中通快遞收到的金額* |
| 15,974 |
| 20,739 |
| 17,986 |
注:
(1) | *母公司與中通快遞子公司之間的現金流包括:交通費、服務費和租金支出。 |
9
目錄表
截至2023年12月31日,中通已累計向其開曼、英屬維爾京羣島和香港子公司出資和貸款人民幣205.926億元。
於2021年、2022年及2023年,中通並無向我們的中國附屬公司提供股東貸款。
於截至2021年、2021年、2022年及2023年12月31日止年度,我們的附屬公司並無向中通支付任何股息或分派。截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度,向中通於指定記錄日期登記在冊的股東支付的股息分別為2.084億美元、2.023億美元及2.993億美元。
從歷史上看,中通主要使用離岸融資活動的收益向股東支付股息。由於中通為開曼羣島控股公司,本身並無重大業務,其派發股息的能力可能取決於我們的中國附屬公司日後派發的股息。此外,根據與中通快遞訂立的獨家業務合作協議,我們的中國附屬公司從本身的業務中賺取收入,並享有中通快遞的大部分經濟利益及收取中通快遞的服務費。根據中國法律,本公司各附屬公司及中國的中通快遞須每年預留至少10%的税後溢利(如有)作為若干法定儲備金,直至該儲備金達到其註冊資本的50%為止。此外,我們的各附屬公司及中國的中通快遞可酌情將其根據中國會計準則的税後溢利的一部分撥入盈餘基金。法定公積金和可自由支配基金不得作為現金股利分配。外商獨資公司從中國匯出股息,須經國家外匯管理局指定的銀行審核,並申報繳納預提税款。此外,如果我們的中國子公司和中通快遞將來代表他們自己產生債務,管理他們債務的工具可能會限制他們向我們支付股息或進行其他分配的能力。我們的中國附屬公司過去及將來不能派發股息,直至其產生累積利潤及符合法定儲備金的要求為止。有關詳情,請參閲“第3項.主要資料-D.風險因素-與在中國經商有關的風險-中國對境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資的監管,以及政府對貨幣兑換的控制,可能會延遲或阻止我們借出或向我們的中國附屬公司和中國的合併關聯實體作出額外的出資,這可能會對我們的流動性以及我們為業務提供資金和擴大業務的能力產生實質性的不利影響“和”重要信息-D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-政府對貨幣兑換的控制可能會限制我們有效利用收入的能力,並影響您的投資價值。除此等監管要求外,吾等將中國子公司的盈利分配予母公司及美國投資者的能力,或中通快遞清償根據VIE協議擁有的款項的能力,並無任何其他法定限制及限制。
第一項:董事、高級管理人員和顧問的身份。
不適用。
第二項:提供統計數據和預期時間表。
不適用。
10
目錄表
第3項:提供關鍵信息。
A.根據我們精選的綜合財務數據,我們的綜合財務數據。
以下是截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的綜合綜合損益表數據、截至2022年和2023年12月31日的綜合資產負債表數據以及截至2021年、2022年和2023年12月31日的綜合現金流量彙總數據,這些數據來源於本年度報告中其他部分的經審計的綜合財務報表。截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度的綜合綜合收益表數據摘要、截至2019年12月31日、2020年及2021年12月31日的綜合資產負債表數據摘要及截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度的綜合現金流量摘要數據均源自本年報未包括在內的經審核綜合財務報表。我們的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則或美國公認會計原則編制和列報的。
你應閲讀綜合財務資料摘要及本年度報告其他部分所載的綜合財務報表及相關附註,以及“項目5.營運及財務回顧及展望”。我們的歷史結果並不一定表明我們對未來時期的預期結果。
截至2011年12月31日的幾年, | ||||||||||||
2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | ||||||||
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 美元 | |
(單位:千人,不包括每股收益和每股收益) | ||||||||||||
精選綜合收入數據: | ||||||||||||
收入 | 22,109,946 | 25,214,290 | 30,405,839 | 35,376,996 | 38,418,915 | 5,411,191 | ||||||
收入成本 | (15,488,778) | (19,377,184) | (23,816,462) | (26,337,721) | (26,756,389) | (3,768,559) | ||||||
毛利 | 6,621,168 | 5,837,106 | 6,589,377 | 9,039,275 | 11,662,526 | 1,642,632 | ||||||
營業收入(費用): | ||||||||||||
銷售、一般和行政 | (1,546,227) | (1,663,712) | (1,875,869) | (2,077,372) | (2,425,253) | (341,590) | ||||||
其他營業收入,淨額 | 387,890 | 580,973 | 789,503 | 774,578 | 770,651 | 108,544 | ||||||
總運營費用 | (1,158,337) | (1,082,739) | (1,086,366) | (1,302,794) | (1,654,602) | (233,046) | ||||||
營業收入 | 5,462,831 | 4,754,367 | 5,503,011 | 7,736,481 | 10,007,924 | 1,409,586 | ||||||
其他收入(支出): | ||||||||||||
利息收入 | 585,404 | 442,697 | 363,890 | 503,722 | 706,765 | 99,546 | ||||||
利息支出 | — | (35,307) | (126,503) | (190,521) | (289,533) | (40,780) | ||||||
金融工具公允價值變動的(損失)/收益 | — | (877) | 52,909 | 46,246 | 164,517 | 23,172 | ||||||
出售股權投資對象和子公司的(損失)/收益 | (2,860) |
| 1,086 |
| 2,357 |
| 69,598 |
| 5,485 |
| 773 | |
股權投資減值 | (56,026) |
| — |
| — |
| (26,328) |
| — |
| — | |
投資對象股權未實現收益 | 754,468 | — | — | — | — | — | ||||||
外幣兑換收益/(損失) | 13,301 |
| (127,180) |
| (56,467) |
| 147,254 |
| 93,543 |
| 13,175 | |
所得税前收入和權益法投資中的損失份額 | 6,757,118 |
| 5,034,786 |
| 5,739,197 |
| 8,286,452 |
| 10,688,701 |
| 1,505,472 | |
所得税費用 | (1,078,295) |
| (689,833) |
| (1,005,451) |
| (1,633,330) |
| (1,938,600) |
| (273,046) | |
權益法投資中的(損失)/收益份額 | (7,556) |
| (18,507) |
| (32,419) |
| 5,844 |
| 4,356 |
| 614 | |
淨收入 | 5,671,267 |
| 4,326,446 |
| 4,701,327 |
| 6,658,966 |
| 8,754,457 |
| 1,233,040 | |
非控股權益應佔淨虧損╱(收入) | 2,878 |
| (14,233) |
| 53,500 |
| 150,090 |
| (5,453) |
| (768) | |
歸屬於ZTO Express(Cayman)Inc. | 5,674,145 |
| 4,312,213 |
| 4,754,827 |
| 6,809,056 |
| 8,749,004 |
| 1,232,272 | |
普通股股東應佔淨收益 |
| 5,674,145 |
| 4,312,213 |
| 4,754,827 |
| 6,809,056 |
| 8,749,004 |
| 1,232,272 |
每股淨收益/歸屬於普通股股東的ADS |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
基本信息 |
| 7.24 |
| 5.42 |
| 5.80 |
| 8.41 |
| 10.83 |
| 1.53 |
稀釋 |
| 7.23 |
| 5.42 |
| 5.80 |
| 8.36 |
| 10.60 |
| 1.49 |
用於計算每股普通股淨收益/ADS的加權平均股 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
基本信息 |
| 784,007,583 |
| 796,097,532 |
| 819,961,265 |
| 809,442,862 |
| 807,739,616 |
| 807,739,616 |
稀釋 |
| 784,331,120 |
| 796,147,504 |
| 819,961,265 |
| 820,273,531 |
| 838,948,683 |
| 838,948,683 |
其他綜合收益(虧損),税後淨額為零: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外幣折算調整 |
| 104,004 |
| (771,291) |
| (146,533) |
| 155,432 |
| (104,052) |
| (14,655) |
歸屬於中通快遞(開曼)公司的綜合收益 |
| 5,778,149 |
| 3,540,922 |
| 4,608,294 |
| 6,964,488 |
| 8,644,952 | 1,217,617 |
11
目錄表
截至12月31日, | ||||||||||||
2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | ||||||||
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 美元 | |
(單位:萬人) | ||||||||||||
選定的綜合資產負債表數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
現金和現金等價物 | 5,270,204 |
| 14,212,778 |
| 9,721,225 |
| 11,692,773 |
| 12,333,884 |
| 1,737,191 | |
短期投資 | 11,113,217 |
| 3,690,402 |
| 2,845,319 |
| 5,753,483 |
| 7,454,633 |
| 1,049,963 | |
對供應商的預付款 | 438,272 |
| 589,042 |
| 667,855 |
| 861,573 |
| 821,942 |
| 115,768 | |
預付款和其他流動資產 | 1,964,506 |
| 2,334,688 |
| 3,142,368 |
| 3,146,378 |
| 3,772,377 |
| 531,328 | |
非流動資產: |
|
|
|
|
| |||||||
財產和設備,淨額 | 12,470,632 |
| 18,565,161 |
| 24,929,897 |
| 28,813,204 |
| 32,181,025 |
| 4,532,603 | |
商譽 | 4,241,541 |
| 4,241,541 |
| 4,241,541 |
| 4,241,541 |
| 4,241,541 |
| 597,409 | |
總資產 | 45,890,502 |
| 59,204,750 |
| 62,772,343 |
| 78,523,586 |
| 88,465,221 |
| 12,460,066 | |
負債和權益 |
|
|
|
| ||||||||
流動負債: |
|
|
|
| ||||||||
短期銀行借款 | — |
| 1,432,929 |
| 3,458,717 |
| 5,394,423 |
| 7,765,990 |
| 1,093,817 | |
其他流動負債 | 3,552,288 |
| 4,487,084 |
| 5,794,380 |
| 6,724,743 |
| 7,236,716 |
| 1,019,271 | |
總負債 | 7,487,105 |
| 10,105,052 |
| 13,844,762 |
| 24,051,116 |
| 28,184,813 |
| 3,969,748 | |
負債和權益總額 | 45,890,502 |
| 59,204,750 |
| 62,772,343 |
| 78,523,586 |
| 88,465,221 |
| 12,460,066 |
截至2011年12月31日的幾年, | ||||||||||||
2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | ||||||||
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 美元 | |
(單位:萬人) | ||||||||||||
選定的合併現金流數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
經營活動提供的淨現金 | 6,304,186 |
| 4,950,749 |
| 7,220,217 |
| 11,479,308 |
| 13,360,967 |
| 1,881,851 | |
用於投資活動的現金淨額 | (3,664,213) |
| (3,549,341) |
| (8,756,533) |
| (16,041,890) |
| (12,252,751) |
| (1,725,762) | |
淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供 | (1,982,306) |
| 8,337,407 |
| (2,903,985) |
| 7,058,202 |
| (769,836) |
| (108,429) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (3,207) |
| (656,137) |
| (150,430) |
| 338,106 |
| 109,843 |
| 15,471 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加/(減少) | 654,460 |
| 9,082,678 |
| (4,590,731) |
| 2,833,726 |
| 448,223 |
| 63,131 | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 4,622,954 |
| 5,277,414 |
| 14,360,092 |
| 9,769,361 |
| 12,603,087 |
| 1,775,107 | |
年終現金、現金等價物和限制性現金 | 5,277,414 |
| 14,360,092 |
| 9,769,361 |
| 12,603,087 |
| 13,051,310 |
| 1,838,238 |
12
目錄表
中通快遞(開曼)公司的簡明合併財務信息
下表列出了ZTO Express(開曼)Inc.的簡明合併資產負債表數據,截至所列日期,VIE和VIE的子公司以及其他實體。就本列報而言,(i)我們子公司內實體之間或VIE和VIE子公司內實體之間的公司間交易已被消除;及(ii)使用權益法核算ZTO Express(開曼)Inc.。其對我們子公司的投資以及我們子公司對VIE的投資,如下文“對合並子公司、VIE和其他股權投資對象的投資”所示。
截至2023年12月31日。 | ||||||||||
中通快遞 | VIE和VIE‘s | 已整合 | ||||||||
| (開曼)公司 |
| 附屬公司 |
| 附屬公司 |
| 淘汰 |
| 總計 | |
人民幣 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||
資產 | ||||||||||
流動資產: | ||||||||||
現金和現金等價物 | 8,881 | 9,516,208 | 2,808,795 | — | 12,333,884 | |||||
受限現金 | — | 569,244 | 117,324 | — | 686,568 | |||||
應收賬款淨額 | — | 213,351 | 359,207 | — | 572,558 | |||||
融資應收賬款淨額 |
| — | 180,021 | 955,424 | — | 1,135,445 | ||||
短期投資 | 1,020,094 | 5,886,266 | 548,273 | — | 7,454,633 | |||||
盤存 | — | 7,669 | 20,405 | — | 28,074 | |||||
對供應商的預付款 | — | 739,690 | 82,252 | — | 821,942 | |||||
預付款和其他流動資產 | — | 1,662,952 | 2,109,425 | — | 3,772,377 | |||||
應收合併集團外關聯方款項 | — | 124,640 | 23,427 | — | 148,067 | |||||
對股權投資對象(包括子公司和VIE)的投資以及應收子公司和VIE款項 | 64,660,093 | 15,134,775 | 10,556,052 | (90,350,920) | — | |||||
對股權被投資人的投資 | 1,144,479 | 2,058,375 | 252,265 | — | 3,455,119 | |||||
財產和設備,淨額 | — | 26,252,559 | 5,928,466 | — | 32,181,025 | |||||
土地使用權,淨值 | — | 4,402,516 | 1,234,585 | — | 5,637,101 | |||||
無形資產,淨額 | — | 23,240 | — | — | 23,240 | |||||
經營性租賃使用權資產 | — | 36,546 | 635,647 | — | 672,193 | |||||
商譽 | — | 84,430 | 4,157,111 | — | 4,241,541 | |||||
遞延税項資產 | — | 579,011 | 300,761 | — | 879,772 | |||||
長期投資 | 69,629 | 11,601,252 | 500,000 | — | 12,170,881 | |||||
長期融資應收賬款淨額 | — | 73,589 | 891,191 | — | 964,780 | |||||
其他非流動資產 | — | 567,080 | 134,678 | — | 701,758 | |||||
應收合併集團以外關聯方款項-非流動 | — | 584,263 | — | — | 584,263 | |||||
總資產 | 66,903,176 | 80,297,677 | 31,615,288 | (90,350,920) | 88,465,221 | |||||
負債 | ||||||||||
流動負債 | ||||||||||
短期銀行借款 | — | 400,000 | 7,365,990 | — | 7,765,990 | |||||
應付帳款 | — | 664,358 | 1,892,652 | — | 2,557,010 | |||||
來自客户的預付款 | — | 36,626 | 1,709,101 | — | 1,745,727 | |||||
應付所得税 | — | 134,963 | 198,294 | — | 333,257 | |||||
應付合並集團外關聯方款項 | — | 37,662 | 197,021 | — | 234,683 | |||||
應付合並集團內關聯方款項 | — | 13,302,933 | — | (13,302,933) | — | |||||
經營租賃負債,流動 | — | 4,978 | 181,275 | — | 186,253 | |||||
應付股息 | 1,548 | — | — | — | 1,548 | |||||
其他流動負債 | 70,333 | 2,735,803 | 4,430,580 | — | 7,236,716 | |||||
非流動經營租賃負債 | — | 31,568 | 424,311 | — | 455,879 | |||||
遞延税項負債 | — | 556,229 | 81,971 | — | 638,200 | |||||
可轉換優先債券 | 7,029,550 | — | — | — | 7,029,550 | |||||
總負債 | 7,101,431 | 17,905,120 | 16,481,195 | (13,302,933) | 28,184,813 | |||||
權益 | ||||||||||
普通股 | 525 | 17,845,730 | 600,000 | (18,445,730) | 525 | |||||
額外實收資本 | 24,201,745 | 600,000 | 3,918,356 | (4,518,356) | 24,201,745 | |||||
庫存股,按成本價計算 | (510,986) | — | — | — | (510,986) | |||||
留存收益 | 36,301,185 | 44,419,495 | 10,620,516 | (55,040,011) | 36,301,185 | |||||
累計其他綜合損失 | (190,724) | (956,110) | — | 956,110 | (190,724) | |||||
非控制性權益 | — | 483,442 | (4,779) | — | 478,663 | |||||
總股本 | 59,801,745 | 62,392,557 | 15,134,093 | (77,047,987) | 60,280,408 | |||||
負債和權益總額 | 66,903,176 | 80,297,677 | 31,615,288 | (90,350,920) | 88,465,221 |
13
目錄表
截至2022年12月31日。 | ||||||||||
中通快遞 | VIE和VIE‘s | 合併後的公司 | ||||||||
| (開曼)公司 |
| 附屬公司 |
| 附屬公司 |
| 淘汰 |
| 總計 | |
人民幣 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||
資產 | ||||||||||
流動資產: | ||||||||||
現金和現金等價物 | 70,937 | 8,869,361 | 2,752,475 | — | 11,692,773 | |||||
受限現金 | — | 895,483 | — | — | 895,483 | |||||
應收賬款淨額 | — | 197,573 | 621,395 | — | 818,968 | |||||
融資應收賬款淨額 | — | 104,295 | 847,054 | — | 951,349 | |||||
短期投資 | 2,487,775 | 2,995,363 | 270,345 | — | 5,753,483 | |||||
盤存 | — | 12,386 | 28,151 | — | 40,537 | |||||
對供應商的預付款 | — | 810,023 | 51,550 | — | 861,573 | |||||
預付款和其他流動資產 | — | 1,948,516 | 1,197,862 | — | 3,146,378 | |||||
應收合併集團外關聯方款項 | — | 288,745 | 25,738 | — | 314,483 | |||||
對股權投資對象(包括子公司和VIE)的投資以及應收子公司和VIE款項 | 57,207,495 | 13,136,215 | 6,554,502 | (76,898,212) | — | |||||
對股權被投資人的投資 | 1,116,085 | 2,490,767 | 343,692 | — | 3,950,544 | |||||
財產和設備,淨額 | — | 22,897,182 | 5,916,022 | — | 28,813,204 | |||||
土地使用權,淨值 | — | 4,225,420 | 1,217,531 | — | 5,442,951 | |||||
無形資產,淨額 | — | 29,437 | — | — | 29,437 | |||||
經營性租賃使用權資產 | — | 101,696 | 706,810 | — | 808,506 | |||||
商譽 | — | 84,430 | 4,157,111 | — | 4,241,541 | |||||
遞延税項資產 | — | 313,539 | 436,558 | — | 750,097 | |||||
長期投資 | — | 6,622,660 | 699,885 | — | 7,322,545 | |||||
長期融資應收賬款淨額 | — | 166,948 | 1,128,807 | — | 1,295,755 | |||||
其他非流動資產 | — | 434,390 | 382,449 | — | 816,839 | |||||
應收合併集團以外關聯方款項-非流動 | — | 577,140 | — | — | 577,140 | |||||
總資產 | 60,882,292 | 67,201,569 | 27,337,937 | (76,898,212) | 78,523,586 | |||||
負債 | ||||||||||
流動負債 | ||||||||||
短期銀行借款 | — | — | 5,394,423 | — | 5,394,423 | |||||
應付帳款 | — | 594,928 | 1,607,764 | — | 2,202,692 | |||||
應付票據 | — | 200,000 | — | — | 200,000 | |||||
來自客户的預付款 | — | 18,781 | 1,355,910 | — | 1,374,691 | |||||
應付所得税 | — | 62,449 | 165,973 | — | 228,422 | |||||
應付合並集團外關聯方款項 | — | 9,368 | 39,770 | — | 49,138 | |||||
應付合並集團內關聯方款項 | — | 12,365,223 | — | (12,365,223) | — | |||||
經營租賃負債,流動 | — | 12,919 | 216,799 | — | 229,718 | |||||
應付股息 | 1,497 | — | — | — | 1,497 | |||||
其他流動負債 | 63,273 | 1,752,693 | 4,908,777 | — | 6,724,743 | |||||
非流動經營租賃負債 | — | 87,720 | 422,629 | — | 510,349 | |||||
遞延税項負債 | — | 254,128 | 92,344 | — | 346,472 | |||||
可轉換優先債券 | 6,788,971 | — | — | — | 6,788,971 | |||||
總負債 | 6,853,741 | 15,358,209 | 14,204,389 | (12,365,223) | 24,051,116 | |||||
權益 | ||||||||||
普通股 | 535 | 17,155,492 | 600,000 | (17,755,492) | 535 | |||||
額外實收資本 | 26,717,727 | 600,000 | 3,918,356 | (4,518,356) | 26,717,727 | |||||
庫存股,按成本價計算 | (2,062,530) | — | — | — | (2,062,530) | |||||
留存收益 | 29,459,491 | 32,950,608 | 8,617,859 | (41,568,467) | 29,459,491 | |||||
累計其他綜合損失 | (86,672) | 690,674 | — | (690,674) | (86,672) | |||||
非控制性權益 | — | 446,586 | (2,667) | — | 443,919 | |||||
總股本 | 54,028,551 | 51,843,360 | 13,133,548 | (64,532,989) | 54,472,470 | |||||
負債和權益總額 | 60,882,292 | 67,201,569 | 27,337,937 | (76,898,212) | 78,523,586 |
14
目錄表
| 截至2021年12月31日 | |||||||||
| 中通快遞 |
|
| VIE和VIE‘s |
|
| 已整合 | |||
(開曼)公司 | 附屬公司 | 附屬公司 | 淘汰 | 總計 | ||||||
人民幣 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||
資產 | ||||||||||
流動資產: | ||||||||||
現金和現金等價物 | 621,034 | 8,169,249 | 930,942 | — | 9,721,225 | |||||
受限現金 | — | 27,736 | — | — | 27,736 | |||||
應收賬款淨額 | — | 262,167 | 671,277 | — | 933,444 | |||||
融資應收賬款淨額 | — | 133,541 | 977,920 | — | 1,111,461 | |||||
短期投資 | 196,462 | 2,328,857 | 320,000 | — | 2,845,319 | |||||
盤存 | — | 52,747 | 30,214 | — | 82,961 | |||||
對供應商的預付款 | — | 612,842 | 55,013 | — | 667,855 | |||||
預付款和其他流動資產 | — | 1,218,172 | 1,924,196 | — | 3,142,368 | |||||
應收合併集團外關聯方款項 | — | 96,288 | 37,702 | — | 133,990 | |||||
對股權投資對象(包括子公司和VIE)的投資以及應收子公司和VIE款項 | 47,472,836 | 10,685,659 | 402,488 | (58,560,983) | — | |||||
對股權被投資人的投資 | 1,027,241 | 2,402,827 | 300,380 | — | 3,730,448 | |||||
財產和設備,淨額 | — | 19,063,363 | 5,866,534 | — | 24,929,897 | |||||
土地使用權,淨值 | — | 4,141,241 | 1,194,308 | — | 5,335,549 | |||||
無形資產,淨額 | — | 35,634 | — | — | 35,634 | |||||
經營性租賃使用權資產 | — | 26,407 | 870,831 | — | 897,238 | |||||
商譽 | — | 84,430 | 4,157,111 | — | 4,241,541 | |||||
遞延税項資產 | — | 284,139 | 650,709 | — | 934,848 | |||||
長期投資 | — | 1,214,500 | — | — | 1,214,500 | |||||
長期融資應收賬款淨額 | — | 295,953 | 1,117,003 | — | 1,412,956 | |||||
其他非流動資產 | — | 377,643 | 384,630 | — | 762,273 | |||||
應收合併集團以外關聯方款項-非流動 | — | 611,100 | — | — | 611,100 | |||||
總資產 | 49,317,573 | 52,124,495 | 19,891,258 | (58,560,983) | 62,772,343 | |||||
負債 | ||||||||||
流動負債 | ||||||||||
短期銀行借款 | 637,260 | — | 2,821,457 | — | 3,458,717 | |||||
應付帳款 | — | 400,880 | 1,556,649 | — | 1,957,529 | |||||
應付票據 | — | 45,000 | 129,920 | — | 174,920 | |||||
來自客户的預付款 | — | 12,752 | 1,213,797 | — | 1,226,549 | |||||
應付所得税 | — | 86,789 | — | — | 86,789 | |||||
應付合並集團外關聯方款項 | — | 8,352 | 14,434 | — | 22,786 | |||||
應付合並集團內關聯方款項 | — | 3,095,386 | — | (3,095,386) | — | |||||
經營租賃負債,流動 | — | 12,022 | 238,973 | — | 250,995 | |||||
應付收購對價 | — | 22,942 | — | — | 22,942 | |||||
應付股息 | 708 | — | — | — | 708 | |||||
其他流動負債 | 42,358 | 3,196,742 | 2,555,280 | — | 5,794,380 | |||||
非流動經營租賃負債 | — | 22,351 | 533,740 | — | 556,091 | |||||
遞延税項負債 | — | 179,813 | 112,543 | — | 292,356 | |||||
總負債 | 680,326 | 7,083,029 | 9,176,793 | (3,095,386) | 13,844,762 | |||||
權益 | ||||||||||
普通股 | 535 | 15,084,658 | 600,000 | (15,684,658) | 535 | |||||
額外實收資本 | 28,229,026 | 600,000 | 3,923,412 | (4,523,412) | 28,229,026 | |||||
庫存股,按成本價計算 | (2,067,009) | — | — | — | (2,067,009) | |||||
留存收益 | 22,716,799 | 28,414,359 | 6,162,247 | (34,576,606) | 22,716,799 | |||||
累計其他綜合損失 | (242,104) | 680,921 | — | (680,921) | (242,104) | |||||
非控制性權益 | — | 261,528 | 28,806 | — | 290,334 | |||||
總股本 | 48,637,247 | 45,041,466 | 10,714,465 | (55,465,597) | 48,927,581 | |||||
負債和權益總額 | 49,317,573 | 52,124,495 | 19,891,258 | (58,560,983) | 62,772,343 |
15
目錄表
下表列出了ZTO Express(開曼)Inc.的簡明合併運營數據,VIE和VIE的子公司以及所列期間的其他實體。就本列報而言,(i)我們子公司內實體之間或VIE和VIE子公司內實體之間的公司間交易已被消除;及(ii)使用權益法核算ZTO Express(開曼)Inc.的權益。我們子公司的盈利以及我們子公司在VIE盈利中的權益,如下文“分佔子公司的利潤/(虧損)、合併VIE和權益法投資”項下所示。
截至2023年12月31日的財政年度 | ||||||||||
中通快遞 | VIE和VIE‘s | 合併後的公司 | ||||||||
| (開曼)公司 |
| 附屬公司 |
| 附屬公司 |
| 淘汰 |
| 總計 | |
人民幣 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||
收入 | — |
| 19,966,654 |
| 31,276,014 |
| (12,823,753) |
| 38,418,915 | |
收入成本 | — |
| (12,858,581) |
| (27,791,654) |
| 13,893,846 |
| (26,756,389) | |
毛利 | — | 7,108,073 | 3,484,360 | 1,070,093 | 11,662,526 | |||||
營業(費用)/收入 | ||||||||||
銷售、一般和行政 | (260,613) | (1,292,702) | (962,378) | 90,440 | (2,425,253) | |||||
其他營業收入,淨額 | 52,968 | 1,857,145 | 21,071 | (1,160,533) | 770,651 | |||||
其他收入/(支出) | (23,907) | 605,560 | 99,124 | — | 680,777 | |||||
所得税前收入和分佔子公司利潤/(虧損)、合併VIE和權益法投資 | (231,552) | 8,278,076 | 2,642,177 | — | 10,688,701 | |||||
所得税費用 | (26,270) | (1,318,961) | (593,369) | — | (1,938,600) | |||||
分佔子公司、合併VIE和權益法投資的利潤/(虧損) | 9,006,826 | 2,054,159 | (44,856) | (11,011,773) | 4,356 | |||||
淨收入 | 8,749,004 | 9,013,274 | 2,003,952 | (11,011,773) | 8,754,457 |
| 截至2022年12月31日的財政年度 | |||||||||
中通快遞 | VIE和VIE‘s | 已整合 | ||||||||
| (開曼)公司 |
| 附屬公司 |
| 附屬公司 |
| 淘汰 |
| *總計 | |
人民幣 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||
收入 | — |
| 17,157,364 |
| 31,981,790 |
| (13,762,158) |
| 35,376,996 | |
收入成本 | — |
| (12,735,655) |
| (28,097,911) |
| 14,495,845 |
| (26,337,721) | |
毛利 | — | 4,421,709 | 3,883,879 | 733,687 | 9,039,275 | |||||
營業(費用)/收入 | ||||||||||
銷售、一般和行政 | (197,209) | (1,285,856) | (685,546) | 91,239 | (2,077,372) | |||||
其他營業收入,淨額 | 59,881 | 1,411,343 | 128,280 | (824,926) | 774,578 | |||||
其他收入/(支出) | (25,490) | 685,980 | (110,519) | — | 549,971 | |||||
所得税前收入和分佔子公司利潤/(虧損)、合併VIE和權益法投資 | (162,818) | 5,233,176 | 3,216,094 | — | 8,286,452 | |||||
所得税費用 | (19,987) | (855,788) | (757,555) | — | (1,633,330) | |||||
分佔子公司、合併VIE和權益法投資的利潤/(虧損) | 6,991,861 | 10,742 | (4,898) | (6,991,861) | 5,844 | |||||
淨收入 | 6,809,056 | 4,388,130 | 2,453,641 | (6,991,861) | 6,658,966 |
16
目錄表
| 截至2021年12月31日止的財政年度 | |||||||||
中通快遞 | VIE和VIE‘s | 已整合 | ||||||||
| (開曼)公司 |
| 附屬公司 |
| 附屬公司 |
| 淘汰 |
| 總計 | |
人民幣 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||
收入 | — |
| 15,651,997 |
| 29,721,135 |
| (14,967,293) |
| 30,405,839 | |
收入成本 | — | (10,882,964) | (27,900,791) | 14,967,293 | (23,816,462) | |||||
毛利 | — | 4,769,033 | 1,820,344 | — | 6,589,377 | |||||
營業(費用)/收入 | ||||||||||
銷售、一般和行政 | (251,146) | (1,203,138) | (492,962) | 71,377 | (1,875,869) | |||||
其他營業收入,淨額 | 54,620 | 253,530 | 552,730 | (71,377) | 789,503 | |||||
其他收入/(支出) | 29,865 | 272,703 | (66,382) | — | 236,186 | |||||
所得税前收入和分佔子公司利潤/(虧損)、合併VIE和權益法投資 | (166,661) | 4,092,128 | 1,813,730 | — | 5,739,197 | |||||
所得税費用 | (23,101) | (407,123) | (575,227) | — | (1,005,451) | |||||
分佔子公司、合併VIE和權益法投資的利潤/(虧損) | 4,944,589 | 1,227,540 | (979) | (6,203,569) | (32,419) | |||||
淨收入 | 4,754,827 |
| 4,912,545 |
| 1,237,524 |
| (6,203,569) |
| 4,701,327 |
下表列出了ZTO Express(開曼)Inc.的簡明合併現金流數據,VIE和VIE的子公司以及截至列報年度的其他實體。就本陳述而言,我們子公司內實體之間或VIE和VIE子公司內實體之間的公司間交易已被消除。
| 截至2023年12月31日止的年度 | |||||||||
中通快遞 | VIE和VIE‘s | 已整合 | ||||||||
| (開曼)公司 |
| 附屬公司 |
| 附屬公司 |
| 淘汰 |
| 總計 | |
人民幣 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||
經營活動提供的(用於)現金淨額 | 26,445 | 14,596,176 | (1,261,654) | — | 13,360,967 | |||||
淨現金(用於投資活動)/由投資活動提供 | 3,027,005 |
| (13,182,500) |
| (536,180) |
| (1,561,076) |
| (12,252,751) | |
淨現金(用於)/融資活動提供 | (3,096,040) |
| (1,206,350) |
| 1,971,478 |
| 1,561,076 |
| (769,836) |
| 截至2022年12月31日的財政年度 | |||||||||
中通快遞 | VIE和VIE‘s | 已整合 | ||||||||
| (開曼)公司 |
| 附屬公司 |
| 附屬公司 |
| 淘汰 |
| 總計 | |
人民幣 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||
經營活動提供的淨現金 | 15,638 |
| 10,658,257 |
| 805,413 |
| — |
| 11,479,308 | |
淨現金(用於投資活動)/由投資活動提供 | (4,911,571) |
| (12,189,004) |
| (1,521,688) |
| 2,580,373 |
| (16,041,890) | |
融資活動提供的/(用於)的現金淨額 | 4,222,198 |
| 2,878,569 |
| 2,537,808 |
| (2,580,373) |
| 7,058,202 |
| 截至2021年12月31日止的財政年度 | |||||||||
中通快遞 | VIE和VIE‘s | 已整合 | ||||||||
| (開曼)公司 |
| 附屬公司 |
| 附屬公司 |
| 淘汰 |
| 總計 | |
人民幣 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||
經營活動提供的淨現金 | 88,876 |
| 6,155,051 |
| 976,290 |
| — |
| 7,220,217 | |
投資活動提供/(用於)的現金淨額 | 1,679,330 |
| (10,808,233) |
| (877,285) |
| 1,249,655 |
| (8,756,533) | |
淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供 | (4,518,056) |
| 2,808,514 |
| 55,212 |
| (1,249,655) |
| (2,903,985) |
B、C、B、B、C、C、B、B、C、B、C、B、B、C、C、B、B、C、C、C、
不適用。
C.*
不適用。
17
目錄表
D.*風險因素
風險因素摘要
投資我們的A類普通股和/或美國存託憑證涉及重大風險。在投資我們的A類普通股和/或美國存託憑證之前,您應該仔細考慮本年度報告中的所有信息。以下列表總結了部分(但不是全部)這些風險。
與我們的商業和工業有關的風險
● | 我們的業務和增長高度依賴於電商行業的發展和中國新零售的出現。 |
● | 我們的業務運營一直依賴於某些第三方電子商務平臺,並可能繼續受到這些平臺的顯著影響。 |
● | 我們面臨與我們的網絡合作夥伴及其員工和人員相關的風險。 |
● | 我們面臨着激烈的競爭,這可能會對我們的運營業績和市場份額產生不利影響。 |
● | 我們的分揀中心或我們的網絡合作夥伴運營的網點遇到的任何服務中斷都可能對我們的業務運營產生不利影響。 |
● | 我們的技術系統對我們的業務運營和增長前景至關重要,如果不能繼續改進和有效利用我們的技術系統或開發新技術,可能會損害我們的業務運營、聲譽和增長前景。 |
● | 我們在一個勞動密集型行業運營,勞動力市場上勞動力供應的全面收縮或任何勞工騷亂都可能對我們的業務產生負面影響。 |
● | 我們聘請外包公司為我們的運營提供人員。我們對這些人員的控制有限,並可能相應地對違反適用的中國勞工法律和法規承擔責任。 |
● | 我們面臨着通過我們的網絡處理和運輸包裹的相關風險,以及與運輸相關的風險。 |
● | 我們過去的增長率可能不能預示我們未來的增長,如果我們不能有效地管理我們的增長或執行我們的戰略,我們的業務和前景可能會受到實質性的不利影響。 |
18
目錄表
與我們的公司結構相關的風險
● | 中通為開曼羣島控股公司,並無於VIE擁有股權,吾等於中國的業務主要透過(I)我們的中國附屬公司及(Ii)VIE進行,吾等與VIE維持合約安排。因此,我們美國存託憑證及/或A類普通股的投資者並不是在購買我們在中國經營實體的股權,而是在購買一家開曼羣島控股公司的股權。如果中國政府發現建立我們業務運營結構的協議不符合中國法律法規,或者如果這些法規或其解釋在未來發生變化,我們可能會受到嚴厲的懲罰或被迫放棄我們在這些業務中的權益。我們的控股公司、我們的中國子公司、VIE和中通的投資者面臨着中國政府未來可能採取的行動的不確定性,這些行動可能會影響與VIE的合同安排的可執行性,從而顯著影響VIE和我們公司的整體財務業績。見“Item 3.Key Information⸺D.Risk Fducts⸺Risk Related to Our Corporation Structure⸺如果中國政府發現為我們在中國的某些業務建立運營結構的協議不符合中華人民共和國與相關行業相關的法規,或者如果這些法規或現有法規的解釋在未來發生變化,我們可能會受到嚴厲的處罰或被迫放棄在這些業務中的權益”。41-42這份年度報告。 |
在中國做生意的相關風險
● | 中國的經濟、政治或社會條件或政府政策的變化可能會對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。見第3項.關鍵信息⸺D.風險因素⸺與在中國做生意有關的風險⸺中國的經濟、政治或社會條件或政府政策的變化可能對我們的業務和運營產生實質性的不利影響45這份年度報告。 |
● | 中國政府在監管我們的業務、監管和控制中國發行人在海外進行的證券發行和外國投資方面的重大權力,可能會顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力。實施這種性質的全行業監管規定可能會導致此類證券的價值大幅下降。見第3項.關鍵信息⸺D.風險因素⸺與在中國做生意有關的風險⸺中國政府對我們業務運營的重大監督和酌情決定權可能導致我們的業務以及我們的美國存託憑證和普通股的價值發生重大不利變化46這份年度報告。 |
● | 我們經營所在司法管轄區的法律制度所產生的風險和不確定因素,包括與執法有關的風險和不確定因素,以及我們經營所在司法管轄區內快速發展的規則和法規,可能會導致我們的業務和我們的美國存託憑證的價值發生重大不利變化。見“項目3.關鍵信息⸺D.風險因素⸺與在中國做生意有關的風險”⸺關於我們運營所在司法管轄區法律制度的不確定性可能會受到影響《伊利影響我們》,第頁46這份年度報告。 |
● | 我們可能依賴我們的中國子公司支付的股息和其他股權分派來為我們可能有的任何現金和融資需求提供資金,而對我們的中國子公司向我們付款的能力的任何限制都可能對我們開展業務的能力產生重大不利影響。見“項目3.關鍵信息⸺D.風險因素⸺與在中國經營業務有關的風險”⸺我們可能依賴我們的中國子公司支付的股息和其他股權分配來為我們可能有的任何現金和融資需求提供資金,而對我們中國子公司向我們付款的能力的任何限制都可能對我們開展業務的能力產生重大和不利的影響。48這份年度報告。 |
● | PCAOB歷來無法檢查我們的審計師為我們的財務報表所做的審計工作,而PCAOB過去無法對我們的審計師進行檢查,使我們的投資者失去了此類檢查的好處。見“項目3.主要信息⸺D.風險因素⸺與中國做生意有關的風險”⸺PCAOB歷來無法檢查我們的審計師對我們的財務報表所做的審計工作,而PCAOB過去無法對我們的審計師進行檢查,剝奪了我們的投資者享受這種檢查的好處57這份年度報告。 |
19
目錄表
● | 如果PCAOB無法全面檢查或調查位於中國的審計師,我們的美國存託憑證可能會被禁止在未來在美國進行交易。美國存託憑證的退市或其被退市的威脅,可能會對您的投資價值產生實質性的不利影響。見“Item 3.Key Information⸺D.Risk Exducts⸺Risk Related to Doing Business in中國⸺”如果PCAOB無法全面檢查或調查位於中國的審計師,我們的美國存託憑證未來可能被禁止在美國進行交易。美國存託憑證的退市或被退市的威脅,可能會對你的投資價值產生重大和不利的影響57這份年度報告。 |
與我們的股票和美國存託憑證相關的風險
● | 我們的美國存託憑證和A類普通股的交易價格一直並可能繼續波動,這可能會給我們的A類普通股和/或美國存託憑證的持有者造成重大損失。 |
● | 我們擁有不同投票權的雙重股權結構將限制您影響公司事務的能力,並可能阻止其他人追求我們A類普通股和美國存託證券持有人可能認為有益的控制權變更交易。 |
● | 我們是紐約證券交易所上市公司手冊所指的“受控公司”,因此,我們可能依賴於某些為其他公司的股東提供保護的公司治理要求的豁免。 |
與我們的商業和行業相關的風險
我們的業務和增長高度依賴於電商行業的發展和中國新零售的出現。
我們通過為在中國各種電子商務平臺上開展業務的最終客户提供服務來產生很大一部分包裹數量,我們的最終客户依賴我們的服務來履行消費者在這些平臺上下的訂單。2023年12月,我們總包裹業務量的90%以上來自電子商務平臺。因此,我們的業務和增長高度依賴於中國電子商務行業的生存能力和前景。
任何與中國電子商務行業的增長、盈利能力和監管制度相關的不確定性都可能對我們產生重大影響。中國電商行業的發展受到多方面因素的影響,其中大部分因素是我們無法控制的。這些因素包括:
● | 中國寬帶和移動互聯網普及率和使用率的增長; |
● | 中國電商消費者的消費能力和可支配收入,以及人口統計和消費者品味偏好的變化; |
● | 電子商務平臺的可用性、可靠性和安全性; |
● | 電子商務平臺上提供的產品的選擇、價格和受歡迎程度; |
● | 衞生流行病,如新冠肺炎疫情,對我們在中國和其他地方的商業運營和經濟的潛在影響; |
● | 中國出現了更適合消費者需求的替代渠道或商業模式; |
● | 發展與電子商務相關的履行、支付和其他輔助服務; |
● | 大型電商平臺和各類零售商家不斷融合線上線下零售渠道,降低獲客成本,提升顧客購物體驗,這一現象被稱為“新零售”;以及 |
● | 在中國,管理電子商務行業的法律法規以及政府政策的變化。 |
20
目錄表
電子商務行業對宏觀經濟狀況的變化高度敏感,在經濟衰退期間,電子商務支出往往會下降。許多我們無法控制的因素,包括通貨膨脹和通貨緊縮、貨幣匯率波動、股票和房地產市場的波動、利率、税率和其他政府政策以及失業率的變化,都會對消費者信心和在電子商務平臺上的消費行為產生不利影響,這反過來又可能對我們的增長和盈利能力產生實質性的不利影響。此外,國內和國際政治的不利變化,包括軍事衝突、政治動盪和社會不穩定,也可能對消費者信心和支出產生不利影響,進而可能對我們的增長和盈利能力產生負面影響。
我們的業務運營一直依賴於某些第三方電子商務平臺,並可能繼續受到這些平臺的顯著影響。
我們的最終客户包括許多在第三方電商平臺上銷售產品的電商,例如阿里巴巴生態系統。雖然這些第三方電子商務平臺不是我們的直接客户或最終客户,但它們對其電子商務平臺上的交易方式具有重大影響,包括如何通過向消費者指明下訂單的首選快遞公司來履行採購訂單。因此,我們的業務運營一直並將在可預見的未來繼續受到此類第三方電子商務平臺決策的顯著影響。例如,為了維持和促進我們與阿里巴巴的合作,我們可能不得不適應阿里巴巴生態系統中各個參與者的需求和要求,例如採用菜鳥網絡發起的數字運單,菜鳥網絡是阿里巴巴旗下的中央物流信息系統和解決方案提供商。這些要求和要求可能會增加我們的業務成本或削弱我們與最終客户的聯繫。
2018年5月,阿里巴巴和菜鳥網絡與我們達成戰略交易。根據交易條款,以阿里巴巴和菜鳥網絡為首的某些投資者向我公司投資13.8億美元,換取了我公司當時約10%的股權,並獲得了我公司的某些股東權利。這筆交易於2018年6月完成。然而,阿里巴巴也投資了我們的競爭對手,未來也可能投資。出於自身的商業原因,阿里巴巴可能會鼓勵其平臺上的商家選擇其他被投資人的服務,而不是我們的服務。阿里巴巴還建立了一個內部送貨網絡,以服務於其電子商務平臺,並可能投入更多資源發展其內部送貨網絡。如果阿里巴巴鼓勵使用其他送貨網絡或自己的送貨網絡來取代我們的送貨網絡,我們的業務可能會受到負面影響,我們的經營業績可能會受到實質性的不利影響。
我們面臨與我們的網絡合作夥伴及其員工和人員相關的風險。
截至2023年12月31日,我們在中通品牌下擁有超過3.1萬個收件/送貨網點和超過6000個直接網絡合作夥伴。我們依賴這些網絡合作夥伴直接與終端客户互動併為其提供服務。然而,網絡合作夥伴的利益可能不會始終與我們或我們其他網絡合作夥伴的利益完全一致。我們通過合同協議管理我們與直接網絡合作夥伴的業務關係,合同協議規定了績效激勵以及定期評估。我們的直接網絡合作夥伴可以將他們的部分業務分包給他們的合作伙伴,我們稱之為間接網絡合作夥伴。轉包給間接網絡合作夥伴需徵得我方同意。然而,我們可能無法像完全擁有他們或直接運營他們的業務那樣有效地管理網絡合作夥伴。特別是,我們不與我們的間接網絡合作夥伴簽訂協議,因此無法對他們施加重大影響。
我們的網絡合作夥伴及其員工與我們的最終客户有大量的直接互動,他們的表現與我們的品牌直接相關。我們不直接監督網絡合作夥伴的員工向最終客户提供服務。我們現有的全網服務標準和對網絡合作夥伴人員的定期培訓可能不足以讓我們有效地監控、維護和改進他們的服務質量或他們對最終客户的一般行為。如果我們的網絡合作夥伴和/或其員工對最終客户做出任何不令人滿意的表現或違法行為,我們可能會遭遇服務中斷,我們的聲譽可能會受到實質性和不利的影響。我們可以自願或應有關當局的要求,對此類事件進行調查,並採取補救/預防措施。此類努力可能不僅限於相關各方,而且適用於我們整個網絡,這可能會導致我們和我們網絡合作夥伴的正常業務暫時分流。此外,我們的網絡合作夥伴可能無法對在網點工作的收件和遞送人員實施與其行為相關的足夠控制,例如適當收集和處理包裹和遞送服務費、遵守客户隱私標準和及時遞送包裹。因此,在以下情況下,我們或我們的網絡合作夥伴可能遭受財務損失、責任和聲譽損害:包裹被盜或延遲交付、遞送服務費被挪用、客户隱私處理不當、對最終客户的不當行為或非法行為,或任何其他對我們的業務和聲譽造成不利影響的行為。
21
目錄表
暫停或終止網絡合作夥伴在特定地理區域的服務可能會導致在相應地理區域提供服務的重大中斷或失敗。網絡合作夥伴可能會自願或非自願地暫停或終止其服務,原因包括與我們的分歧或糾紛、未能盈利、未能獲得必要的批准、未能維持許可證或許可或不遵守其他政府規定,以及我們或其無法控制的事件,如惡劣天氣、自然災害、交通中斷或勞工騷亂或短缺。見“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與我們的商業和行業相關的風險-我們的分揀中心或我們的網絡合作夥伴運營的網點遇到的任何服務中斷都可能對我們的業務運營產生不利影響。”由於中國的快遞行業競爭激烈,我們現有的網絡合作夥伴也可能選擇停止與我們的合作,轉而與我們的競爭對手合作。我們可能無法迅速更換這些網絡合作夥伴,也可能無法找到替代方法,以及時、可靠和具有成本效益的方式提供服務,或者根本無法。由於與我們的網絡合作夥伴相關的任何服務中斷,我們的客户滿意度、聲譽、運營和財務業績可能會受到實質性的不利影響。
我們面臨着激烈的競爭,這可能會對我們的運營業績和市場份額產生不利影響。
我們在一個競爭激烈且不斷整合的行業中運營。我們主要與國內領先的快遞公司競爭,包括YTO快遞、STO快遞、韻達快遞、強生快遞、順豐快遞、京東物流,以及中國郵政提供的快遞服務,如特快專遞。我們基於一系列因素與他們競爭,包括網絡穩定性、商業模式、運營能力、基礎設施容量、成本控制和服務質量。我們歷史上經歷了送貨服務市場價格的下降,我們可能會繼續面臨價格下行的壓力。如果我們和我們的網絡合作夥伴不能有效控制我們的成本以保持競爭力,我們的市場份額和收入可能會下降。此外,如果我們不得不補貼我們的網絡合作夥伴以提高我們網絡合作夥伴的競爭力,我們的毛利率可能會下降。我們的競爭對手可能會試圖通過降低利率來獲得市場份額,特別是在經濟放緩期間或在關鍵的區域市場。這種費率下調可能會限制我們維持或提高費率和營業利潤率的能力,並抑制我們增長業務的能力。
此外,阿里巴巴、拼多多和京東等主要電子商務平臺可能會選擇建設或進一步發展各自的內部遞送能力,以服務於它們的物流需求並與我們競爭,這可能會顯著影響我們的市場份額和包裹總量。此外,隨着我們的服務多樣化和進一步擴大我們的客户基礎,我們可能會面臨來自我們選擇進入的新行業的現有或新參與者的競爭。特別是,我們或我們的網絡合作夥伴可能面臨來自現有或新的最後一英里送貨服務提供商的競爭,這些服務提供商可能會將其服務擴展到包括快遞,或者採用中斷我們業務的商業模式,並與我們的網絡合作夥伴爭奪送貨人員。同樣,鄰近或子市場中的現有參與者可能會選擇利用其現有基礎設施並擴展其服務,以服務於我們的客户。如果這些參與者成功做到這一點,我們的市場份額可能會受到影響,我們的業務和財務表現可能會受到重大不利影響。
我們當前和潛在的某些競爭對手,以及在中國有業務的國際物流運營商,可能比我們擁有更多的資源、更長的運營歷史、更大的客户基礎和更高的品牌認知度。其他現有和潛在的競爭對手可能會被老牌和資金充裕的公司或投資者收購、接受投資或建立戰略關係,這將有助於提高它們的競爭力。此外,競爭對手可能會比我們採取更激進的定價政策,或者在營銷和促銷活動上投入更多資源。我們可能無法成功地與當前或未來的競爭對手競爭,競爭壓力可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
22
目錄表
我們的分揀中心或我們的網絡合作夥伴運營的網點遇到的任何服務中斷都可能對我們的業務運營產生不利影響。
我們的日常運營在很大程度上依賴於我們的分揀中心和網絡合作夥伴運營的收件和遞送網點的有序運行。由於自動化設施故障或中斷、包裹高峯期運力不足、不可抗力、第三方破壞、糾紛、員工拖欠或罷工、政府檢查或要求暫停服務或臨時或永久關閉的監管命令,我們分揀中心或收件和遞送網點的任何服務中斷都將對我們的業務運營產生不利影響。例如,地方當局對我們的任何設施或我們的網絡合作夥伴的服務網點進行的任何臨時監管檢查,如環境安全、工作安全、設備安全、消防安全和安全檢查,都可能導致業務中斷和暫停,延誤包裹的處理和遞送,並受到處罰。疫情的爆發,比如新冠肺炎的爆發,也可能對我們的業務造成重大幹擾。例如,2022年,我們的總部、數十個分揀中心和全國數以千計的服務網點因奧密克戎變體導致的新冠肺炎復運而不時暫停運營,導致2022年快遞延誤和停運,包裹量低於預期。2023年7月和8月河北省的暴雨和洪水導致我們在河北省的設施、分揀中心和服務網點暫時關閉。如果政府當局要求我們對我們的設施進行更改或搬遷我們的任何設施或我們網絡合作夥伴的服務網點,我們和我們網絡合作夥伴的運營成本可能會因此而增加。如果我們的分揀中心或網點的服務中斷,包裹分揀或包裹收件和遞送可能會被延遲、暫停或停止。這樣的包裹需要被重定向到附近的其他分揀中心或網點,這樣的包裹改道可能會增加延誤和投遞錯誤的風險。與此同時,附近分揀中心或網點的包裹分揀或收件和遞送壓力增加,可能會對它們的表現產生負面影響,並對我們的整個網絡造成不利影響。上述任何事件都可能導致嚴重的運營中斷和減速、客户投訴和聲譽損害。
我們的技術系統對我們的業務運營和增長前景至關重要,如果不能繼續改進和有效利用我們的技術系統或開發新技術,可能會損害我們的業務運營、聲譽和增長前景。
我們技術系統令人滿意的性能、可靠性和可用性對於我們提供高質量客户服務的能力至關重要。我們依靠中天系統,這是我們開發的一套集中技術系統,包括我們的運營管理系統、我們的網絡管理系統、我們的結算系統、我們的財務系統和其他系統,以及連接我們的網絡合作夥伴的移動應用程序,以高效地運營我們的網絡。這些集成系統支持我們業務的某些關鍵功能的順利執行,如訂單跟蹤、車隊調度和管理、路線規劃和費用結算。此外,維護和處理各種運營和財務數據對於我們業務的日常運營和制定我們的戰略至關重要。因此,我們的業務運營和增長前景在一定程度上取決於我們是否有能力維護和及時進行具有成本效益的增強和升級我們的技術系統,並引入創新的補充來滿足不斷變化的運營需求。繼續投資於信息技術和設備以提高運營效率和可靠性是我們增長戰略的一部分。雖然我們大幅增加了在技術上的支出,但這些投資可能不足以完全支持我們不斷擴大的業務需求。未能在技術系統上保持足夠的支出可能會導致經濟損失,並使我們處於相對於競爭對手的劣勢。我們不能保證我們能夠跟上技術進步的步伐,也不能保證其他人(包括我們的競爭對手)開發的技術不會降低我們的服務的競爭力或吸引力。任何損害我們系統功能和有效性的問題都可能導致意想不到的系統中斷、響應時間變慢和用户體驗受損,以及報告運營和財務信息的延遲或不準確。
電信故障、計算機病毒、黑客攻擊或其他破壞我們技術基礎設施的嘗試造成的任何中斷都可能導致我們的中央系統不可用或速度減慢,並嚴重影響我們整個網絡的工作流程。我們不能保證我們目前的安全機制將足以保護我們的技術系統免受任何第三方入侵、病毒或黑客攻擊、信息或數據盜竊或其他類似活動。任何此類事件都可能擾亂我們的服務,損害我們的聲譽,並損害我們的運營結果。
23
目錄表
我們在一個勞動密集型行業運營,勞動力市場上勞動力供應的全面收縮或任何勞工騷亂都可能對我們的業務產生負面影響。
我們的業務是勞動密集型的。截至2023年12月31日,我們共有23,554名員工和超過63,000名外包人員。如果我們或我們的網絡合作夥伴未能保持穩定和敬業的員工隊伍,可能會導致向最終客户提供的服務中斷或延遲。我們和我們的網絡合作夥伴經常需要僱用額外或臨時員工來處理在每年6月18日、11月11日和12月12日或全年其他旺季進行特別促銷活動後包裹數量大幅增加的情況。在這些期間,我們觀察到勞動力市場競爭日益激烈,供不應求。總體而言,這已經導致,我們預計將繼續導致更高的工資、社會福利和員工人數推動的勞動力成本上升。
此外,我們和我們的網絡合作夥伴與我們行業的其他公司以及其他勞動密集型行業競爭勞動力,這種競爭可能會影響我們勞動力的整體穩定性和我們網絡的性能。例如,新興的顛覆性商業模式,如城市內送貨,使同一城市內的發送者和接收者能夠實現快速的點對點送貨;或全渠道送貨,滿足全渠道零售商和消費者的物流需求,可能會與我們的網絡合作夥伴和服務網點爭奪收件和送貨人員。我們的一些網絡合作夥伴或網點可能會面臨增加員工薪酬和社會福利的壓力,這可能會導致我們的網絡合作夥伴或服務網點的盈利能力降低,現金流不足。如果我們的網絡合作夥伴或服務網點無法提供具有競爭力的薪酬和福利,或無法按時或全額支付員工工資,他們可能會失去人員,導致交付資源不足,員工不滿,並在我們網絡的某些部分降低交付服務質量。
我們和我們的網絡合作夥伴過去曾捲入勞資糾紛和處罰,儘管無論是單獨還是總體上,這些都沒有對我們產生實質性的不利影響。我們和我們的網絡合作夥伴預計將繼續不時地捲入勞資糾紛,包括參與與此類糾紛相關的各種法律或行政訴訟。任何針對我們或我們的網絡合作夥伴的勞資糾紛都可能直接或間接地阻止或阻礙我們的正常業務運營,如果不及時解決,將導致延遲履行我們的客户訂單,並減少我們的收入。在歷史上,我們曾在南方城市中國經歷過我們網絡合作夥伴的員工罷工導致長期服務暫停的事件,我們不能向您保證未來不會發生類似事件。我們和我們的網絡合作夥伴不能總是預測或控制勞工騷亂,特別是那些涉及非我們直接僱用的勞工的騷亂。此外,勞工騷亂可能會對一般勞動力市場狀況產生負面影響,或導致勞動法的變化,進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們聘請外包公司為我們的運營提供人員。我們對這些人員的控制有限,並可能相應地對違反適用的中國勞工法律和法規承擔責任。
我們聘請外包公司提供大量人員在我們的網絡設施工作。截至2023年12月31日,超過6.3萬名外包人員活躍在我們的業務中。我們與外包公司簽訂了協議,與外包人員沒有任何直接的合同關係,導致對他們的控制有限。如果任何外判人員未能按照外判公司根據我們的要求制定的指示、政策和業務指引進行運作,我們的市場聲譽、品牌形象和經營成果可能會受到重大和不利的影響。
24
目錄表
我們與外包公司的協議可能規定,我們對外包人員不承擔責任。但是,如果外包公司違反了中國的任何勞動法律或法規或他們與這些人員的僱傭協議,這些人員可以向我們提出索賠,因為他們在我們的網絡設施中提供服務。因此,我們可能會承擔法律責任,我們的市場聲譽和品牌形象以及我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大和不利的影響。
我們面臨着通過我們的網絡處理和運輸包裹的相關風險,以及與運輸相關的風險。
我們通過我們的網絡處理大量的包裹,並在保護和檢查這些包裹方面面臨挑戰。我們網絡中的包裹可能會因各種原因被盜、損壞或丟失,我們和/或我們的網絡合作夥伴可能會因此類事件面臨實際或據稱的責任。此外,我們可能無法檢測到不安全或禁止/限制的物品。過去曾發生過我們的網絡合作夥伴未能嚴格執行包裹篩查程序,並允許受控物品通過我們的網絡郵寄的事件。此外,通過我們的網絡處理和運輸的不安全物品,如易燃易爆物品、有毒或腐蝕性物品和放射性材料,可能會損壞我們網絡中的其他包裹,傷害其收件人,傷害我們的人員並造成財產損失。未能阻止禁止或限制物品進入我們的網絡可能會導致行政或刑事處罰,以及人身傷害和財產損失的民事責任。
包裹的運輸存在固有的風險。我們隨時都有大量的車輛和人員參與我們的運輸作業,他們面臨着與運輸安全相關的風險,包括與運輸有關的傷害和損失。例如,我們的車輛和人員可能會不時發生交通事故,造成人身傷害和所攜帶的包裹的損失或損壞。此外,我們的工作人員與包裹寄件人和收件人之間的直接互動有時可能會產生摩擦或糾紛,如果此類事件升級,可能會導致人身傷害或財產損失。我們投保的保險單可能不能完全覆蓋因運輸相關的傷害或損失而造成的損失。
上述任何情況都可能擾亂我們的服務,導致我們產生大量費用,並分散我們管理層的時間和注意力。如果我們和我們的網絡合作夥伴被發現對任何傷害、損害或損失負有責任或部分責任,我們和我們的網絡合作夥伴可能面臨索賠並招致重大責任。對我們的索賠可能超過我們的保險金額,也可能根本不在保險範圍之內。政府當局還可能對我們處以鉅額罰款,或要求我們採取代價高昂的預防措施。此外,如果我們的最終客户、電子商務平臺和消費者認為我們的服務不安全,我們的業務量可能會大幅減少,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性和不利的影響。
我們過去的增長率可能不能預示我們未來的增長,如果我們不能有效地管理我們的增長或執行我們的戰略,我們的業務和前景可能會受到實質性的不利影響。
我們過去的增長率可能不能預示我們未來的增長。我們近年來的收入增長部分歸功於業務收購,如收購中國東方快遞股份有限公司。中國東方快遞股份有限公司被收購的業務提供貨運代理服務,2021年、2022年和2023年,我們來自該等服務的收入分別為人民幣15.296億元、人民幣12.127億元和人民幣9.068億元(1.277億美元),分別佔同期總收入的5.0%、3.4%和2.4%。我們計劃進一步擴大我們的網絡,以應對日益增長的客户和消費者需求,但我們可能無法成功做到這一點。即使我們能夠按計劃擴大我們的網絡,我們也可能無法繼續整合和優化更大的網絡。此外,由於客户和消費者在國家和地區層面的需求都在不斷變化,我們可能無法成功地預測或響應這種變化。例如,如果我們的擴張不能準確和及時地滿足日益增長的客户和消費者需求,我們可能會遇到交付能力短缺的情況。此外,我們預期的未來增長可能會對我們的管理和運營提出重大要求。我們在管理我們的增長方面的成功在很大程度上將取決於我們的高管和其他高級管理層成員有效執行我們的戰略的能力,我們平衡我們與我們的網絡合作夥伴以及我們的網絡合作夥伴之間的利益的能力,以及我們適應、改進和發展我們的財務和管理信息系統、控制和程序的能力。此外,我們可能必須成功地招聘、培訓和管理更多員工,並改進和擴大我們的銷售和營銷能力。如果由於上述任何原因,我們不能有效地管理我們的增長或執行我們的戰略,我們的擴張可能不會成功,我們的業務和前景可能會受到實質性的不利影響。
25
目錄表
我們的長期增長和競爭力高度依賴於我們控制成本和維持或提高價格的能力。
為了保持有競爭力的價格和提高我們的利潤率,我們必須不斷控制成本。有效的成本控制措施直接影響到我們的財務狀況和經營結果。我們已採取各種控制成本的措施,並會在有需要和適當時繼續增加新的措施。例如,可以通過選擇合適的車輛和優化運輸路線來降低運輸成本,通過自動化來降低勞動力成本。然而,我們已經採取或未來將採取的措施可能不會像預期的那樣有效地改善我們的財務狀況和經營業績。我們不打算通過引入激進的定價政策來與競爭對手競爭,因為我們認為這對我們的長期增長不利。我們的網絡合作夥伴向包裹寄件人收取的遞送服務費用隨着時間的推移而下降,部分原因是市場競爭。我們每個包裹的毛利還受到其他各種因素的影響,例如我們處理的包裹平均重量的增減、採用比傳統紙質運單費率更低的數字運單、直接提供給某些企業客户的遞送服務的增加或減少,以及我們運營模式的變化。例如,直接發貨模式,一些包裹由某些具備批量資格的網絡合作夥伴直接發貨到我們的目的地分揀中心,而不需要通過我們的始發分揀中心,從而減少了總體遞送時間和運營成本,並降低了我們的收入。如果我們不能有效地控制我們的成本,並根據運營成本和市場情況調整網絡中轉費的水平,我們的盈利能力和現金流可能會受到不利影響。
我們在使我們的服務產品多樣化和擴大客户基礎方面面臨挑戰。
我們打算進一步使我們的服務產品多樣化,並擴大我們的客户基礎,以增加未來的收入來源。新的服務或新類型的客户可能會涉及我們目前沒有面臨的風險和挑戰。這樣的新舉措可能需要我們投入大量的財政和管理資源,而且可能不會像預期的那樣表現良好。我們可能無法成功滿足客户的需求和偏好,我們現有的網絡和設施可能不足以適應新的服務或客户。例如,不同的服務產品可能需要不同的設備規格和服務標準,這可能需要大量的時間和成本來實施。我們也可能對與我們可能選擇追求的新類型客户相關的運營模式和成本結構缺乏經驗。此外,我們可能無法提供足夠質量的服務,這可能會導致對我們的投訴或責任索賠,所有這些都會損害我們的整體聲譽和財務業績。我們還可能有選擇地投資於鄰近物流市場的新興商機,如零擔運輸,利用我們現有的網絡和基礎設施直接從事相關業務,或探索可能與我們現有業務產生協同效應的新業務計劃。我們不能向您保證這樣的努力將是有利可圖的,或者我們將能夠及時或完全收回對任何新服務或新類型客户的投資。
損害我們的品牌形象和公司聲譽可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們相信,我們的品牌形象和企業聲譽將在增強我們的競爭力和保持我們的增長方面發揮越來越重要的作用。許多因素,其中一些是我們無法控制的,如果管理不當,可能會對我們的品牌形象和公司聲譽產生負面影響。這些因素包括我們為終端客户提供優質服務的能力,成功開展營銷和促銷活動的能力,管理與網絡合作夥伴之間的關係的能力,管理投訴和負面宣傳的能力,以及保持對公司、同行和整個快遞業的積極看法的能力。例如,2021年5月,我們在四川成都的一家營業網點被發現在電子商務網站上以不人道的方式運送小狗和小貓,作為寵物盲盒銷售的一部分,這對我們的品牌形象造成了損害。根據客户滿意度、投訴數量和事故數量等一系列因素,我們的服務質量出現任何實際或預期的惡化,都可能使我們受到損害,包括失去重要客户。任何針對我們或我們同行的負面宣傳都可能損害我們的公司聲譽,並可能導致政府政策和監管環境的變化。如果我們不能推廣我們的品牌形象和保護我們的企業聲譽,我們可能無法保持和發展我們的客户基礎,我們的業務和我們的增長前景可能會受到不利影響。
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我們的業務和我們網絡合作夥伴的業務受廣泛的中國法律法規的約束。如果我們或我們的網絡合作夥伴被認為不遵守這些法律法規中的任何一項,我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。
我們的業務受中國政府當局的政府監督和監管,包括但不限於國家郵政局和交通部。這些政府機構共同頒佈和執行涵蓋我們日常運作許多方面的法規。見“項目4.關於公司的信息-B.業務概述--法規”。例如,《中華人民共和國郵政法》規定,快遞公司不能從事“郵政企業獨家經營的郵寄業務”。但是,中國法律並沒有對“郵政企業獨資經營的郵遞業務”作出明確的界定。如果將來明確定義這一術語,如果我們交付的包裹屬於定義的類別,我們可能會被視為違反了此類規定。此外,我們的某些網絡合作夥伴可能會在獲得快遞服務運營許可證的過程中開始快遞服務,由於他們在其業務中使用我們的品牌,因此我們可能會被罰款或被責令改正。類似上述事件可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況和經營結果造成實質性的不利影響。
國務院於2018年3月2日公佈的《快遞暫行條例》於2018年5月1日起施行,並於2019年3月2日進行修訂,對我公司經營快遞業務提出或修改了若干要求,包括:(一)要求我公司及時向當地郵政管理部門備案開設快遞終端網點;(二)如擬暫停經營快遞服務,應提前公告,向郵政管理部門提交書面通知,退還《快遞服務經營許可證》,妥善安排未送達的快遞包裹;(Iii)我們不會出售、披露或非法提供任何客户資料,如有任何客户資料被披露或可能被披露,我們會採取補救措施,並向當地郵政管理機構報告;(Iv)我們會在收到快遞包裹時核實寄件人的身份並登記他們的身份信息,如果寄件人拒絕提供身份信息或提供虛假身份信息,我們將不會收到他們的快遞包裹;(V)我們將拒絕接受違禁包裹,停止分揀、運輸和遞送任何涉嫌包含違禁物品的包裹,並應迅速向政府當局提交報告和協助調查;(Vi)我們將制定我們的應急計劃,定期進行緊急演習和演習,並向當地郵政管理部門報告緊急情況;以及(Vii)客户可以要求我們賠償由我們的網絡合作夥伴處理的任何快遞包裹的延誤、遺失、損壞或短缺,因為他們使用我們的商標、公司名稱和快遞運貨單。見“項目4.公司信息-B.業務概述-規章-與快遞服務有關的規章”。我們的快遞服務的運營受這一規定的約束。不遵守這些規定,將被要求改正、罰款、暫停業務以進行補救或吊銷快遞服務運營許可證。
根據中華人民共和國交通運輸部於2016年8月19日公佈並於2016年9月21日起施行並於2021年8月11日修訂的《關於超限載貨貨車運行管理規定》,在公共道路上行駛的貨車載貨重量不得超過本規定規定的重量限制,其尺寸不得超過同一規定規定的貨物重量限制。我們卡車車隊的運營受這一規定的約束。
我們預計將逐步減少不符合規定的卡車數量,不符合規定的卡車可能被禁止,我們可能被要求改裝不符合規定的卡車或購買新的卡車來取代它們。否則,如果我們繼續運營超過規定限制的卡車,我們可能會受到這一規定的額外處罰。
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根據全國人大常委會於2018年8月31日公佈並於2019年1月1日起施行的《中華人民共和國電子商務法》,我們對電子商務業務有如下要求:(一)為電子商務活動提供快遞物流服務,應當遵守法律、行政法規,遵守其承諾的服務標準和期限;(二)快遞物流服務提供者向收貨人交付商品時,應當提醒收貨人當場查驗商品;快遞物流服務商代收貨物的,應當徵得收貨人同意;寄件人向快遞物流服務商交付商品時,快遞物流服務商應當依法審查是否禁止或者限制郵寄物品當面快遞;(三)要求快遞物流服務商按照規定使用環保包裝材料,減少包裝材料消耗,落實回收利用措施。提供快遞物流服務的,可以約定受電子商務經營者委託代收貨款。見“項目4.公司信息-B.業務概述-規章-與快遞服務有關的規章”。我們的快遞服務的經營,適用本法。如果我們被發現不符合要求,我們可能會被要求改正。為了適應不斷髮展的電子商務行業,這可能會對我們產生重大影響,我們可能需要開發或升級現有的商業模式。如果我們遵守有關電子商務業務的法律法規的努力不成功,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
此外,我們的網絡合作夥伴對他們的日常運營擁有完全的自由裁量權,並就其設施、車輛以及租用和定價決定做出本地化的決定。他們的經營受到各種中國法律和法規的監管,包括與其本地化快遞業務相關的當地行政裁決、命令和政策。例如,當地法規可能規定包裹收件和遞送服務中使用的車輛型號或類型,或者要求網絡合作夥伴實施更高的包裹安全篩查程序,這可能會大幅提高收件和遞送網點的運營成本和遞送效率。
現有和新的法律法規可能會不時強制執行,對於適用於我們和/或我們的網絡合作夥伴的現行和任何未來中國法律和法規的解釋和實施存在不確定性。如果中國政府要求額外的批准或許可證,對我們或我們的網絡合作夥伴的運營施加額外的限制,或加強現有或新法律或法規的執行,它有權徵收罰款、沒收收入、吊銷營業執照,並要求我們或我們的網絡合作夥伴停止相關業務運營。中國當局的任何這些行動都可能對我們的商業聲譽、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。由於我們的網絡合作夥伴在他們的業務中使用我們的品牌,如果他們被發現違反中國法律法規,我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。
任何缺乏適用於我們的業務運營或我們的網絡合作夥伴的必要批准、許可證或許可的情況,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。
我們和我們的網絡合作夥伴需要持有與我們的業務運營相關的許多許可證和許可證,包括但不限於快遞服務運營許可證和道路運輸運營許可證。
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根據中國法律,經營和提供快遞服務的企業必須獲得《快遞服務經營許可證》,列出其及其分支機構獲準經營的所有地區。此類企業需要向郵政部門提交備案,以更新或續簽其快遞服務經營許可證,以包括其計劃擴張的任何額外地區。從事快遞服務的合併關聯實體需要獲得《快遞服務經營許可證》,根據我們的地理覆蓋範圍,該許可證將覆蓋中國的大部分。合併後的附屬實體必須及時向郵政當局提交所有必要的文件,包括更新或更新其業務所在地區的《信使業務許可證》。不提交此類申請可能會導致改正令或罰款。此外,從事道路貨運的企業,除非使用的車輛是總質量4.5噸及以下的普通貨運車輛,否則必須獲得相關縣級道路運輸管理局的《道路運輸經營許可證》。同樣,我們的網絡合作夥伴也需要獲得必要的許可證和許可證才能經營快遞和運輸業務。未能獲得此類許可證和許可證可能會導致暫停運營、罰款或政府當局的其他處罰。此外,申請快遞服務運營許可證的公司必須滿足某些服務能力要求。如發現任何合併關聯單位以欺詐、賄賂等不正當手段取得《快遞服務經營許可證》,可處以人民幣10,000元至30,000元以下的罰款,並可由郵政管理部門吊銷其《速遞服務經營許可證》,且三年內不能重新申請取得許可證。
取得《快遞服務經營許可證》後,企業還需在許可證有效期內維持其快遞服務業務。截至本報告之日,我們正在申請續簽幾項快遞服務經營許可證。持證人取得《快遞服務經營許可證》後六個月以上無正當理由未經營快遞業務,或者擅自停業六個月以上的,郵政管理部門可以吊銷該持證人的《快遞服務經營許可證》。目前尚不知悉有取消或者通知吊銷的情況。如果我們受到這種取消的影響,我們的業務、經營結果、財務狀況和前景可能會受到不利影響。
可能會不時執行新的法律和法規,以要求在我們目前擁有的許可證和許可證之外增加許可證和許可證。例如,《中華人民共和國電子商務法》為快遞業設立了額外的標準。2019年3月15日公佈並於2020年1月1日起施行的《中華人民共和國外商投資法》,取代了中國現行的三部外商投資管理法律及其實施細則和附屬法規。此外,國務院還於2018年3月2日發佈了《快遞暫行條例》。2018年5月1日起施行、2019年3月2日修訂的《快遞暫行條例》,對快遞服務經營者經營新建快遞終端網點的附加要求和備案程序作出了規定。見“項目4.公司信息-B.業務概述-規章-與快遞服務有關的規章”。因此,在解釋和實施適用於我們業務的現行和任何未來中國法律和法規方面存在很大的不確定性。如果中國政府認為我們或我們的網絡合作夥伴在未經適當批准、牌照或許可的情況下經營,或頒佈需要額外批准或許可證的新法律和法規,或對我們業務的任何部分的經營施加額外限制,它有權(其中包括)徵收罰款、沒收我們的收入、吊銷我們的營業執照,並要求我們終止該業務或對我們受影響的業務部分施加限制。中國政府的任何這些行動都可能對我們的運營結果產生重大和不利的影響。
中國的電信和互聯網基礎設施中的任何缺陷都可能損害我們技術系統的功能和我們業務的運營。
我們的業務依賴於中國電信和互聯網基礎設施的性能和可靠性。我們網站、移動應用程序、客户服務熱線和技術系統的可用性和可靠性依賴於電信運營商和其他第三方提供商提供的數字數據傳輸和存儲容量,包括帶寬和服務器存儲等。如果我們無法以可接受的條款與這些提供商簽訂和續簽協議,或者如果我們與這些提供商的任何現有協議因我們的違約或其他原因而終止,我們向客户提供服務的能力可能會受到不利影響。我們過去曾經歷過由於互聯網數據中心和寬帶運營商等基礎外部電信服務提供商的服務中斷而導致的服務中斷。頻繁的服務中斷可能會讓客户感到沮喪,並阻止他們使用我們的服務,這可能會導致我們失去客户並損害我們的經營業績。
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我們可能無法保持我們的企業文化,而這一直是我們成功的關鍵。
自我們成立以來,我們的企業文化一直由我們的使命、願景和價值觀來定義,我們相信我們的文化對我們的成功至關重要。特別是,我們的企業文化幫助我們為客户服務,吸引、留住和激勵員工和網絡合作夥伴,併為我們的股東創造價值。我們面臨許多挑戰,這些挑戰可能會影響我們維持企業文化的能力,包括:
● | 未能識別和提拔與我們的文化、價值觀和使命相同的人擔任我們組織中的領導職位; |
● | 我們網絡合作夥伴的數量和地理多樣性不斷增加; |
● | 競爭壓力要求我們朝着可能偏離我們的使命和價值觀的方向前進; |
● | 不斷變化的商業環境帶來的持續挑戰; |
● | 來自公開市場的潛在壓力,要求其關注短期結果,而不是長期價值創造;以及 |
● | 越來越需要在影響我們的新業務領域開發專業知識。 |
如果我們不能保持我們的企業文化,或者如果我們的文化不能提供我們預期實現的長期結果,我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到實質性的不利影響。
如果我們不能為網絡合作夥伴和我們的最終客户提供高質量的服務,我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們業務的成功在很大程度上取決於我們維持和進一步提高服務質量的能力。我們為我們的網絡合作夥伴,他們是我們的直接客户,提供對我們的線路長途運輸和分揀網絡的訪問。我們與我們的網絡合作夥伴一起,為主要由電商和其他快遞服務用户組成的最終客户提供完整的門到門快遞服務。如果我們或我們的網絡合作夥伴無法以及時、可靠、安全和可靠的方式提供快遞服務,我們的聲譽和客户忠誠度可能會受到負面影響。如果我們的客户服務人員未能滿足個別客户的需求並有效迴應客户投訴,我們可能會失去潛在或現有的最終客户,客户訂單會減少,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
我們面臨着與我們向網絡合作夥伴提供的金融服務相關的風險。
我們為符合條件的網絡合作夥伴提供金融服務。合格的網絡合作夥伴必須符合我們設定的某些標準,如具有合法和穩定的收入或收入來源,並從事合法的、符合國家產業政策和要求的經營活動。根據中國法律,企業必須取得與經營及提供金融服務有關的經營範圍及/或批准或備案的營業執照,而本公司於二零二一年、二零二二年及二零二三年期間均符合中國有關提供該等金融服務的所有重大方面的法律及法規。關於我們向合格網絡合作夥伴提供的金融服務,我們已通過多家中國子公司根據中國法律和法規獲得了必要的營業執照和/或批准。我們已經與合格的網絡合作夥伴簽訂了協議,並承諾並將繼續承諾我們的自有資本,這已經並可能繼續對我們的現金流產生負面影響。然而,我們不能向您保證,合併的關聯實體已及時向政府當局提交了所有必要的文件,包括更新或更新其營業執照、審批或文件,如果未能完成,我們可能會受到改正令或罰款。
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付款違約風險和其他信用風險是我們金融服務業務固有的風險。我們不能向您保證,我們對信用風險問題的監控足以或將足以降低違約率。此外,我們管理這些貸款質量的能力和相關的信貸風險也將影響我們金融服務業務的運營結果。我們貸款組合整體質量的惡化和信用風險敞口的增加可能是由於各種原因造成的,包括我們無法控制的因素,例如全球或中國經濟增長放緩,或者全球或中國金融行業的流動性或信貸危機,這些可能會對我們的業務、運營或我們網絡合作夥伴的流動性產生重大和不利的影響,或他們償還或展期債務的能力。我們的金融服務業務的資產質量的任何重大惡化和相關信用風險的顯著增加都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
客户需求很難準確預測,我們可能無法做出準確的規劃和支出決策,以符合客户的實際需求。
我們根據對客户需求的估計,制定計劃和支出決策,包括產能擴張、採購承諾、人員招聘和其他資源需求。我們從最終客户那裏產生的包裹數量可能會有很大的差異,這可能會出人意料地降低我們準確估計未來客户需求的能力。特別是,在每年6月18日、11月11日和12月12日的特別促銷活動後,或在全年的其他旺季期間,我們可能會遇到能力和資源短缺的問題,無法滿足客户訂單。未能及時或根本不能滿足客户需求,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的業務有賴於管理層的持續努力。如果我們失去他們的服務,我們的業務可能會嚴重中斷。
我們的業務運營有賴於我們管理團隊的持續努力,特別是本年度報告中點名的高級管理層成員。如果我們管理團隊中的一名或幾名成員不能或不願繼續受僱於我們,我們可能無法及時或根本無法更換他們。我們可能會產生額外的費用來招聘和留住合格的繼任者。此外,我們的管理層可能會加入競爭對手或組建競爭對手的公司。我們不能保證我們將能夠成功地執行我們與管理團隊簽訂的僱傭協議中包含的合同權利,特別是在中國,幾乎所有這些人都居住在那裏。因此,我們的業務可能會因失去一名或多名管理層成員而受到負面影響,我們的財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
如果我們不能吸引、培養和留住人才,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們打算僱傭和留住更多合格的員工,以支持我們的業務運營和計劃中的擴張。我們未來的成功在很大程度上取決於我們能否吸引、培訓和留住合格的人才,特別是擁有快遞業、電子商務行業或其他我們可能選擇擴展的領域的專業知識的管理和運營人員。我們經驗豐富的中層管理人員在執行我們的業務計劃、實施我們的業務戰略以及支持我們的業務運營和增長方面發揮了重要作用,我們不能向您保證我們將能夠吸引或留住這些合格的人員。
我們已經並可能需要繼續進行大量的資本支出,我們將面臨此類投資固有的風險。
為了實施我們的戰略和擴張計劃,我們在收購土地使用權、建設設施和升級交付基礎設施方面投入了大量資本支出,以滿足業務增長的需要。我們在2021年、2022年和2023年分別支付了約93億元人民幣、74億元人民幣和67億元人民幣(9億美元)用於購買物業設備和購買土地使用權。為了促進我們未來的擴張,包括進入新的行業,我們可能需要繼續投入大量的資本支出。
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重大資本支出與某些固有風險有關。我們可能沒有資源為我們承諾進行的投資提供資金。即使我們有足夠的資金,最適合我們需求的資產也可能無法以合理的價格獲得,或者根本沒有。例如,由於當地分區計劃或其他監管控制,最符合我們網絡擴展計劃的地區的土地資源可能稀缺。此外,我們可能會比所有預期收益更早產生資本支出,這些投資的回報可能低於我們的預期,或者實現速度可能比我們預期的更慢。此外,相關資產的賬面價值可能會受到減值的影響,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的經營結果會受到季節性波動的影響。
我們在業務中體驗到季節性,主要與中國電子商務相關的季節性模式相關。例如,我們的客户在中國國慶節期間記錄的訂單通常較少,特別是在每年第一季度的春節假期期間。此外,當電子商務平臺舉辦特別促銷活動時,例如在每年的6月18日、11月11日和12月12日,我們通常會在這些活動之後立即觀察到包裹數量的峯值。我們未來一段時間的財務狀況和經營結果可能會繼續波動。因此,我們的經營業績以及A類普通股和/或美國存託憑證的交易價格可能會因季節性因素而不時波動。
燃料價格或可獲得性的波動以及第三方運輸能力的不確定性可能會對我們的線路運輸成本和運營業績產生不利影響。
2021年、2022年和2023年,使用第三方運輸服務產生的燃料成本和運輸費用分別佔我們線路運輸成本的13%、17%和19%。燃料和第三方運輸能力的可獲得性和價格受到政治、經濟和市場因素的影響,這些因素不是我們所能控制的。如果燃油價格和第三方運輸服務費大幅上漲,我們的運輸費用可能會上升,如果我們無法採取有效的成本控制措施或將增量成本轉嫁給客户,我們的毛利潤可能會下降。例如,由於烏克蘭-俄羅斯衝突和以巴衝突等國際因素導致的燃料價格上漲,可能會對我們的毛利率產生不利影響。因此,我們的營業利潤率以及A類普通股和/或美國存託憑證的市場價格可能會受到不利影響。
我們可能無法在需要的時候獲得額外的資本,無論是以優惠的條件還是根本不能。
我們需要繼續在設備、土地、設施和技術系統方面進行投資,以保持競爭力。由於資本市場和我們行業的不可預測性,我們不能向您保證,我們將能夠以對我們有利的條款籌集額外資本,或者在需要時完全能夠籌集額外資本,特別是如果我們的經營業績令人失望。如果我們不能按要求獲得足夠的資本,我們為我們的運營提供資金、利用意想不到的機會、發展或加強我們的基礎設施或應對競爭壓力的能力可能會受到極大限制。如果我們不能在需要時籌集所需資本,我們可能無法滿足現有和潛在客户的需求,這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。如果我們真的通過發行股權或可轉換債券籌集更多資金,我們股東的所有權利益可能會被顯著稀釋。這些新發行的證券可能擁有優先於現有股東的權利、優惠或特權。
我們的股權投資收入通常是基於案例的,本質上是非經常性的,這可能會影響我們的財務業績。
於2019年,因菜鳥網絡於2019年第四季度增發股份的價格出現明顯變動,本公司投資於被投資人股權的未實現收益人民幣7.545億元。出售股權的收益及投資於股權的未實現收益視個別情況而定,一般屬非經常性性質。不能保證我們將來會從我們的股權投資中獲得收益,也不能保證我們的投資會產生正回報。如果我們無法從我們的股權投資中獲得收入或因此類投資而蒙受損失,我們的財務業績將受到不利影響。
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中國或全球經濟的嚴重或長期低迷可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
從2020年到2022年,新冠肺炎對中國和全球經濟產生了嚴重的負面影響,全球宏觀經濟環境仍然面臨諸多挑戰。自2010年以來,中國經濟增速一直在放緩,2022年中國人口開始下降。美聯儲和中國以外的其他央行已經提高了利率。俄羅斯-烏克蘭衝突、哈馬斯-以色列衝突以及紅海航運遇襲事件加劇了世界各地的地緣政治緊張局勢。俄羅斯-烏克蘭衝突對烏克蘭糧食出口的影響導致了糧食價格的上漲,從而導致了更普遍的通貨膨脹。也有人擔心中國與其他國家的關係可能會對經濟產生影響。特別是,在包括貿易政策、條約、政府法規和關税在內的一系列問題上,美國和中國之間的未來關係存在重大不確定性。中國的經濟狀況對全球經濟狀況以及國內經濟和政治政策的變化以及中國預期或預期的整體經濟增長率都很敏感。全球或中國經濟的任何嚴重或長期放緩都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。見“第3項.關鍵信息⸺D.風險因素⸺與我們的商業和工業有關的風險⸺我們面臨與惡劣天氣條件和其他自然災害、衞生流行病和其他疫情有關的風險,例如新冠肺炎的爆發,這可能會嚴重擾亂我們的運營,並對我們的業務、財務狀況或運營業績產生不利影響。”
我們的保險覆蓋範圍有限,這可能會使我們面臨巨大的成本和業務中斷。
我們的保險承保範圍有限。例如,法律上不要求我們為包裹運輸投保。我們不投保業務中斷險或一般第三者責任險,也不投保關鍵人物人壽保險。我們不能向您保證我們的保險範圍足以防止我們遭受任何損失,或者我們將能夠根據我們現有的保險單及時成功地索賠我們的損失,或者根本不能。如果我們遭受的任何損失不在我們的保單承保範圍之內,或者賠償金額明顯低於我們的實際損失,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們依賴某些關鍵的運營指標來評估我們的業務表現,這些指標中真實或感知的不準確可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務產生負面影響。
我們依靠某些關鍵的運營指標,如包裹數量和單位包裹成本,來評估我們的業務表現。由於方法和假設的不同,我們的運營指標可能與第三方發佈的估計或我們的競爭對手使用的類似標題的指標不同。我們使用未經獨立驗證的公司內部數據來計算這些運營指標。例如,我們的地塊體積數據是基於我們的網絡合作夥伴使用我們的運貨單收集的地塊數量得出的。如果我們發現我們使用的運營指標存在重大不準確,或者如果我們被認為不準確,我們的聲譽可能會受到損害,我們的評估方法和結果可能會受到損害,這可能會對我們的業務產生負面影響。如果投資者根據我們披露的不準確的運營指標做出投資決定,我們還可能面臨潛在的訴訟或糾紛。
我們的業務受到中國有關網絡安全、隱私、數據保護和信息安全的複雜和不斷變化的法律法規的約束。未能保護我們最終客户或消費者的機密信息可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務和運營結果造成實質性損害。
我們在日常運作中可以接觸到大量的機密信息。每個運貨單都包含包裹發件人和收件人的姓名、地址、電話號碼和其他聯繫信息。包裹的內容也可能構成或泄露機密信息。正確使用和保護機密信息對於保持客户對我們和我們服務的信任至關重要。
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我們的技術系統還處理和存儲大量機密信息和數據,以確保我們的網絡正常運行。對我們系統的安全漏洞和黑客攻擊可能會導致我們用來保護機密信息的技術受到損害。我們可能無法阻止第三方,特別是從事類似活動的黑客或其他個人或實體非法獲取我們擁有的機密信息。此類個人或實體可能利用此類信息從事各種其他非法活動。此外,隨着包裹通過我們的網絡從收件到遞送,大量人員處理包裹的流動,並能夠訪問大量機密信息。儘管我們已經實施了安全政策和措施,但這些人員中的一些人可能會挪用機密信息。此外,送貨和提貨人員大多不是我們的員工,這使得我們更難對他們實施充分和有效的控制。
最近,有關個人信息的收集、使用、存儲、傳輸和安全的做法受到了越來越多的公眾審查。2021年6月10日,全國人大常委會公佈了《中華人民共和國數據安全法》,自2021年9月1日起施行。除其他事項外,《中華人民共和國數據安全法》對可能影響國家安全的數據活動規定了安全審查程序。2021年12月28日,中國領導的網絡空間管理局等12個政府部門頒佈了新的《網絡安全審查辦法》,於2022年2月15日起施行,取代了2020年頒佈的原辦法。根據《網絡安全審查辦法》,採購互聯網產品和服務的關鍵信息基礎設施運營商以及從事數據處理活動的網絡平臺運營商,如果其活動影響或可能影響國家安全,必須接受網絡安全審查。《網絡安全審查辦法》進一步規定,持有100萬以上用户個人信息的網絡平臺經營者,在境外證券交易所公開發行股票前,應當向網絡安全審查辦公室申報網絡安全審查。2021年8月17日,國務院頒佈《關鍵信息基礎設施安全保護條例》,自2021年9月1日起施行。根據《關鍵信息基礎設施安全保護條例》,關鍵信息基礎設施是指公共通信與信息服務、能源、交通、水利、金融、公共服務、電子政務、國防科技工業等重要行業或領域的重要網絡設施或信息系統,以及其他重要網絡設施和信息系統,一旦發生破壞、喪失功能或數據泄露,可能對國家安全、國計民生和公共利益造成嚴重損害的。此外,每個關鍵行業和部門的管理部門應負責制定資格標準,並確定各自行業或部門的關鍵信息基礎設施運營商。應通知操作員關於他們是否被歸類為關鍵信息基礎設施操作員的最終決定。截至本年度報告之日,任何此類關鍵行業和部門的行政管理部門均未出台任何細則或實施辦法。此外,目前監管制度下“關鍵信息基礎設施運營商”的確切範圍仍不清楚,中國政府當局可能在解釋和執行這些法律時擁有一定的酌處權。因此,根據中國法律,我們最終是否會被視為關鍵信息基礎設施運營商還不確定。未來的監管改革是否會對我們這樣的公司施加額外的限制,目前還不確定。截至本年度報告日期,我們尚未收到政府主管部門根據《關鍵信息基礎設施安全保護條例》發佈的任何正式信件或文件,確認我公司為關鍵信息基礎設施運營商,我們沒有參與中國網信辦在此基礎上進行的任何網絡安全審查調查,也沒有收到任何有關方面的詢問、通知、警告或處罰。我們可能需要向網絡安全審查辦公室申報進行網絡安全審查,而我們可能無法確定此類申報的結果。如果我們不能及時或根本不遵守網絡安全、數據隱私和關鍵信息基礎設施的要求,我們可能會受到政府的執法行動和調查、罰款、處罰、暫停我們的不合規運營或將我們的應用程序從應用程序商店中移除等制裁,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
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2022年7月7日,中國網信辦發佈《跨境數據傳輸安全評估辦法》,自2022年9月1日起施行。《跨境數據傳輸安全評估辦法》適用於數據處理者向境外接收者提供數據處理者在中華人民共和國境內運行過程中收集和生成的重要數據和個人信息的安全評估。根據該辦法,數據處理人員有下列情形之一,擬向境外提供數據的,應向國家網信辦申請通過當地省級網信辦對外提供數據的安全評估:(一)數據處理人員在境外提供重要數據;(二)關鍵信息基礎設施運營商或者處理過百萬人以上個人信息的數據處理人員在境外提供個人信息;(三)自上一年1月1日以來累計提供個人信息超過十萬人或者敏感個人信息的數據處理人員在境外提供個人信息的;(四)國家網信辦要求申請對外數據傳輸安全評估的其他情形。如果我們被要求對對外數據傳輸進行安全評估,我們將面臨不確定性,即這種評估或任何其他具體相關行動能否及時完成,或者根本不能完成。如果我們不遵守這些要求,我們可能會被暫停服務、罰款、吊銷營業執照或營業執照等。
APP由中國網信辦發佈的《移動互聯網應用信息服務管理規定(2022年修訂)》專門規定,上一次修訂是在2022年6月14日,自2022年8月1日起施行。本規定對APP信息服務和APP分發服務提出了要求。中國網信辦及其地方分局分別負責全國和地方APP信息內容的監督管理工作。我們目前在所有實質性方面都遵守了這些規定,我們可能仍然需要投入一定的成本來確保我們的APP運營持續符合監管要求。
2021年8月,全國人大常委會頒佈了《中華人民共和國個人信息保護法》,整合了分散的個人信息權和隱私保護規定,並於2021年11月1日起施行。我們不時更新我們的隱私政策,以滿足中國政府當局的最新監管要求,並採取技術措施來系統地保護數據和確保網絡安全。儘管如此,《中華人民共和國個人信息保護法》提高了對個人信息處理的保護要求,該法的許多具體要求仍有待中國網信辦等監管部門和法院在實踐中予以明確。我們可能需要進一步調整我們的業務做法,以符合個人信息保護法律和法規。
2023年2月17日,證監會公佈了《境外上市試行辦法》,自2023年3月31日起施行。根據《境外上市試行辦法》,境內公司境外上市應嚴格遵守外商投資、網絡安全、數據安全等領域涉及國家安全的法律、行政法規和國家規章,切實履行保護國家安全的義務。如果擬在境外上市需要進行國家安全審查(如網絡安全審查),則在向海外監管機構和外國證券交易所提交上市申請之前,必須完成國家安全審查程序。如果我們在外商投資、網絡安全、數據安全等方面不能及時遵守有關國家安全的法律、行政法規和規章的要求,甚至根本不能遵守,我們未來的融資活動可能會受到實質性的不利影響。
一般而言,遵守現有的中國法律和法規,以及中國監管機構未來可能頒佈的與數據安全和個人信息保護相關的額外法律和法規,可能會花費高昂並導致我們的額外費用,並使我們受到負面宣傳,這可能會損害我們的聲譽和業務運營。在實踐中如何執行和解釋這些法律和條例也存在不確定性。
我們未能或被認為未能防止信息安全違規或遵守隱私政策或與隱私相關的法律義務,可能會導致我們的客户失去對我們和我們的服務的信任。在使用我們的服務時,任何認為信息隱私不安全或易受攻擊的看法都可能損害我們的聲譽,並對我們的業務造成實質性損害。
我們可能無法成功地進入必要或理想的戰略聯盟或進行收購或投資,我們可能無法從這些聯盟、收購或投資中獲得預期的好處。
我們可能會有選擇地尋求與我們的業務和運營互補的戰略聯盟和潛在的戰略收購,包括有助於我們進一步擴大服務提供和改進我們的技術系統的機會。
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與第三方的戰略聯盟可能會使我們面臨許多風險,包括與共享專有信息、交易對手不履行或違約相關的風險,以及建立這些新聯盟的費用增加,其中任何一項都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。我們控制或監督戰略合作伙伴的行動的能力可能有限。如果戰略合作伙伴因其業務運營而遭受任何負面宣傳,我們的聲譽可能會因為我們與該方的聯繫而受到負面影響。
為了鞏固和優化我們在中國關鍵地理區域的交付能力,我們在2014年至2016年進行了一些資產和股權收購。2017年,收購了中國東方快遞股份有限公司及其子公司的核心業務。2018年6月,我們進行了約1.68億美元的戰略投資,收購了菜鳥郵政約15%的股權,菜鳥郵政是菜鳥網絡的最後一英里快遞站網絡。由於某些收購,我們已經記錄了商譽。如果這些公司隨後沒有產生預期的財務業績,或者如果發生任何商譽減值測試觸發事件,我們可能需要重新評估或減記與此類收購相關的商譽和其他無形資產的價值,這將損害我們的經營業績。截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度,並無就商譽確認減值費用。此外,我們不斷審核我們的權益法投資,以確定公允價值低於賬面價值的下降是否是“非暫時性的”,需要確認減值損失。我們考慮的主要因素包括公允價值下跌的持續時間和嚴重程度、財務狀況、經營業績和股權被投資人的前景以及其他公司特定信息,如最近幾輪融資。如果股權被投資人的狀況或業績在未來發生變化,我們可能不得不在未來會計期間記錄額外的減值費用。如果我們需要確認股權投資的重大減值損失,我們的經營業績將受到重大不利影響。
此外,作為我們增長戰略的一部分,我們可能會考慮戰略性地收購與我們的業務和運營互補的其他公司、業務、資產或技術。新業務的戰略性收購和隨後的整合可能需要大量的管理和財務資源,並可能導致我們現有業務的資源轉移,進而可能對我們的增長和業務運營產生不利影響。被收購的企業或資產可能不會產生我們預期的財務結果,隨着時間的推移可能會虧損。整合新收購業務的成本和持續時間也可能大大超出我們的預期。我們可能無法成功整合我們收購的業務和資產,也無法及時有效地培訓員工並將其整合到我們的運營中。任何此類負面發展都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
倘吾等未能在需要時取得足夠現金,吾等可能無法履行票據項下之付款責任。
2022年8月,我們發行了本金總額10億美元的2027年到期的可轉換優先債券,即2027年債券。債券利率為年息1.50釐,由2023年3月1日開始,每半年派息一次,分別在每年3月1日及9月1日派息一次。該批債券將於2027年9月1日到期,除非在該日之前按照其條款提前贖回、購回或轉換。持有人可要求吾等於2025年9月2日以現金方式購回全部或部分2027年債券,或在發生重大改變時,以相等於將購回債券本金的100%的回購價格,另加應計及未付利息。關於發售2027年期票據,我們已與若干交易對手訂立上限贖回交易。上限通話交易的上限價格最初為每股美國存托股份36.48美元,並可能根據上限通話交易的條款進行調整。我們可能沒有足夠的資金來支付利息或履行這些票據下的其他義務。
我們的大部分收入來自子公司,並通過子公司持有大部分資產。因此,我們可能部分依賴子公司的分配和墊款,以幫助我們履行票據和其他義務下的付款義務。我們的子公司是不同的法人實體,沒有任何義務,無論是法律上的還是其他方面的,向我們提供分配或預付款。我們從這些實體獲得資金的能力可能面臨税收或其他不利後果,或法律限制。此外,我們未來獲得外部融資的能力受到各種不確定因素的影響,包括:
● | 我們的財務狀況、經營結果和現金流; |
● | 互聯網公司融資活動的一般市場條件;以及 |
● | 中國及其他地區的經濟、政治及其他情況。 |
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如果我們不能及時或按商業上可接受的條件獲得資金,我們可能無法履行我們票據項下的付款義務。如果我們未能支付票據的利息,我們將在管理票據的契約下違約,而根據現有和未來管理我們債務的協議,這可能構成違約。
我們的業務受到與國際擴張計劃相關的風險的影響。
我們目前的業務幾乎只在中國,但我們也在某些關鍵的海外市場提供快遞服務。我們打算在未來繼續探索和參與其他國際擴張倡議。這些倡議可能涉及我們運營經驗有限的國家,並使我們面臨各種風險,包括當地經濟和政治條件的變化,國際法律法規的變化,關税、貿易限制、貿易協定和税收的變化,以及管理或監督中國以外的業務的困難。這些風險的發生或後果可能會限制我們在受影響國家開展業務的能力,和/或降低我們在該國業務的盈利能力。我們還將因外匯波動和外匯管制以及較長的應收賬款支付週期而面臨更大的損失風險。我們也可能未能及時改變或調整我們的業務做法,以避免或減少任何前述風險的不利影響。
我們可能無法阻止他人未經授權使用我們的知識產權,這可能會損害我們的業務和競爭地位。
我們認為我們的商標、域名、商業祕密、專有技術和其他知識產權對我們的業務至關重要。我們依靠知識產權法和合同安排相結合來保護我們的專有權利。如果我們不提供政府當局要求的充分證據,我們可能無法在我們運營的市場上登記、維護和執行知識產權。法律法規發生變化的,可以改變政府機關對法律法規的解釋和執行以及執法做法。保密協議和許可協議可能會被交易對手違反,對於任何此類違反行為,我們可能沒有足夠的補救措施。因此,我們可能無法有效地保護我們的知識產權或在我們運營的市場上執行我們的合同權利。監管任何未經授權使用我們的知識產權是困難和昂貴的,我們所採取的步驟可能不足以防止我們的知識產權被挪用。如果我們訴諸訴訟來執行我們的知識產權,這類訴訟可能會導致鉅額費用,並轉移我們的管理和財政資源。我們不能保證我們會在這類訴訟中獲勝。此外,我們的商業祕密可能被泄露,或以其他方式提供給我們的競爭對手,或被我們的競爭對手獨立發現。任何未能保護或執行我們的知識產權的行為,都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們的業務和聲譽可能會因我們網絡內或與我們的網絡相關的不道德或反競爭的商業行為而受到損害。
我們的員工在我們的網絡內或與我們的網絡相關的方面一直存在並可能繼續存在不道德或反競爭的行為、不當行為或非法行為,例如在資源採購和送貨服務費定價方面。管理我們員工和客户業務行為的現有協議和紀律措施可能不足以防止他們或他們的人員做出不道德或反競爭的行為。此類行為可能包括在我們的原材料或設備採購期間不當處理資金或接受非法回扣。我們還注意到,某些電子商務商家向自己或向其指定的一方下達虛假訂單,如含有無價值內容的包裹,目的是製造誇大的銷售記錄和消費者評論,並在網絡消費者中製造明顯的人氣。這些捏造的訂單不會直接影響我們的收入,因為我們的網絡合作夥伴通常能夠向這些商家收取服務費。對於我們和我們的網絡合作夥伴來説,通過普通的包裹篩查程序來區分這些訂單和真正的訂單是極其困難的。如果中國政府打擊這些不道德的行為,我們可能會因為電子商務業務量的減少而面臨更高的合規成本或業務損失。我們對涉及針對我們網絡或與我們的網絡相關的不道德或反競爭的商業行為的第三方也幾乎沒有控制,例如不遵守法律、第三方破壞或旨在損害我們或我們的網絡合作夥伴的指控。我們可能會因這種行為而蒙受巨大的金錢損失,我們的聲譽可能會受到損害。我們還可能因此類不道德行為而招致重大責任和懲罰,並可能被要求分配大量資源和招致重大費用,以防止此類不道德或反競爭行為在未來發生。
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我們經常受到索賠、訴訟和其他可能對我們的聲譽、業務和運營結果產生不利影響的訴訟。
我們在正常業務過程中經常受到索賠、訴訟、仲裁程序、政府調查和其他法律和監管程序的影響,包括涉及人身傷害、財產損害、勞動和就業、商業糾紛、用户投訴、知識產權糾紛、遵守監管要求等事項。隨着我們的業務增長和部署新的業務產品,我們可能會受到其他類型的索賠、訴訟、政府調查以及法律或監管程序的影響。我們還經常受到索賠、訴訟、仲裁程序、政府調查和其他法律和監管程序的影響,試圖讓我們對我們平臺上零售商、商家和騎手的行為負責。任何此類索賠、訴訟、仲裁程序、政府調查或其他法律或監管程序的結果都不能肯定地預測。任何針對我們的索賠,無論是否有價值,都可能耗費時間,導致昂貴的訴訟,損害我們的聲譽,需要大量的管理層關注,並轉移大量資源。一個或多個此類訴訟的解決可能導致重大損害賠償、和解費用、罰款和罰款,這可能對我們的聲譽和品牌、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,涉及我們行業的任何法律程序的解決或和解,無論我們是否參與此類法律程序,也可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
此外,在美國的某些假定股東集體訴訟中,我們被列為被告。見“項目8.財務資料--A.合併報表和其他財務資料--法律程序”。所有這些案件在2021年都被自願駁回,但法院在2021年做出了有利於我們和其他被告的判決除外。我們未來可能會捲入更多的集體訴訟。此類訴訟可能會將我們管理層的大量注意力和其他資源從我們的業務和運營中轉移出來,這可能會損害我們的運營結果,並要求我們支付鉅額訴訟辯護費用。任何此類集體訴訟,無論勝訴與否,都可能損害我們的聲譽,並限制我們未來籌集資金的能力。此外,如果針對我們的索賠成功,我們可能需要支付鉅額損害賠償金,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
根據競爭法,索賠、訴訟和其他監管行動可能會使我們受到懲罰,限制我們的業務,並損害我們的聲譽。
近年來,中國政府加強了對壟斷協議、企業集中、濫用市場支配地位和其他反競爭活動的執法力度。我們可能會產生鉅額費用,並投入大量資源和努力來確保遵守現有和新的法律、法規、規則和其他可能不時強制執行的監管要求。如果我們未能遵守競爭法律、法規、規則和其他監管要求,我們還可能面臨調查、處罰、制裁、索賠、訴訟和其他法律和監管程序,這可能會對我們的業務、運營、聲譽、品牌、我們的美國存託憑證、股票和/或其他證券的交易價格產生實質性的不利影響。
某些土地和建築物的業權缺陷或產權負擔,或在進行物業建設時未能獲得必要的批准、許可證或許可,可能會導致我們的業務運營中斷。
截至2024年3月31日,我們尚未就總面積約13.9萬平方米的分揀中心取得土地使用權證書,以及就總建築面積約111.3萬平方米的建築物取得產權證。我們正在根據適用的國有建設用地出讓合同申請登記土地使用權和產權證書,但我們無法估計完成登記和獲得證書所需的時間。我們還使用了一些新的建築,在我們完成這類建築的竣工檢驗備案之前。此外,儘管快遞服務提供商通常會在工業用地上建造建築物作為其辦公室、遞送和分揀中心或網點,但根據政府當局的態度和監督,我們可能會被要求按照此類建築物的某些許可證上規定的批准用途使用該建築物。
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關於在我們物業上建造建築物,我們需要從中國政府部門獲得必要的許可證、許可證、證書和批准,包括但不限於土地使用權證書/房地產證書、建設用地規劃許可證、建築工程規劃許可證、建築工程開工許可證和竣工證書。如果我們不能及時獲得或更新這些證書、許可證、登記、備案、批准和許可證,我們可能會受到處罰和制裁,包括罰款、整改令、停工令和拆遷令,所有這些都可能對我們的建設工作產生不利影響。吾等並未完全遵守中國法律及法規所訂的若干建築及土地用途規定。舉例來説,我們在取得所需的許可證前,已展開某些建築工程,並在通過所需的檢驗和驗收測試前,已建成的建築物已投入使用。我們不遵守這些要求,導致了政府當局的處罰。
上述任何風險都可能對我們的運營造成重大幹擾,並導致額外成本,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們使用某些租賃物業可能會受到第三方或政府機構的質疑,這可能會導致我們的業務運營中斷。
截至2024年3月31日,對於我們租賃的一小部分分揀中心和辦公室,出租人尚未向我們提供適用的證書、批准或任何其他文件,證明他們有權將這些物業租賃給我們。如果我們的出租人不是物業的所有者,並且他們沒有獲得業主或出租人的同意或政府當局的許可,我們的租約可能無效。如果發生這種情況,我們可能不得不與業主或其他有權租賃物業的人重新談判租約,而新租約的條款可能對我們不那麼有利。據我們所知,租賃送貨和提貨網點的一些出租人沒有向我們的網絡合作夥伴提供他們的產權證書、批准或其他文件,證明他們有權租賃這些物業。如果我們的網絡合作夥伴因任何租賃不足而為其網點尋找替代場所,這些網點的日常運營可能會受到負面影響。此外,吾等租賃物業的大部分租賃權益並未按中國法律的規定向中國政府當局登記。未能登記租賃權益可能會使我們面臨潛在的罰款。
此外,我們的一些租賃物業沒有所有權證書或批准,這些物業的所有者或出租人可能沒有權利將這些物業出租給我們。例如,我們在北京租用的某些物業用於分揀中心和辦公室,由於在建設過程中沒有適當的批准,因此沒有所有權證書,而且這些物業的所有者已經收到政府部門的通知,表明建設是非法的。雖然當局沒有強制業主拆除物業,但我們未來對租賃物業的使用可能會受到影響。如果我們的財產使用被成功挑戰,我們可能會被罰款並被迫搬遷。此外,我們可能會與業主或第三方發生糾紛,否則他們對我們租賃的物業擁有權利或利益。我們目前正在盡最大努力在北京尋找替代地點,包括購買一塊新的土地,以減輕因這種所有權缺失而產生的風險。然而,我們不能保證我們將能夠以我們可以接受的條款及時找到合適的替代地點,或者根本不能保證我們不會因為第三方對我們使用該等物業的挑戰而承擔重大責任。因此,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
如果不能續簽我們目前的租約或為我們的設施找到合適的替代方案,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們租用物業來運營我們的一些辦公室和分揀中心,我們的一些網絡合作夥伴租用物業來運營他們的收件和送貨網點。我們和我們的網絡合作夥伴可能無法以商業上合理的條款或根本無法在到期時成功延長或續簽此類租約,並可能被迫搬遷受影響的業務。這種搬遷可能會擾亂我們的運營,並導致鉅額搬遷費用,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們可能無法為我們的設施找到合適的替代地點,因為我們的業務不斷增長,如果在需要時未能重新安置我們的業務,可能會對我們的業務和運營產生不利影響。此外,我們還與其他企業競爭某些地點或合適大小的場所。即使我們或我們的網絡合作夥伴能夠延長或續簽各自的租約,租金支付也可能會因為對租賃物業的高需求而大幅增加。
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如果我們不遵守商業特許經營的規定,我們可能會受到懲罰。
商業特許經營,是指擁有註冊商標、企業標識、專利、專有技術或其他經營資源的企業,通過合同允許其他經營者使用這些經營資源,被特許人按照統一的經營模式進行經營,按照合同約定支付特許經營費的經營活動。因此,我們和我們的網絡合作夥伴必須遵守有關商業特許經營的規定。見“項目4.公司信息-B.業務概述-規章-與商業特許經營有關的規章”。根據相關法規,我們必須向中國商務部或其當地對應機構提交我們與網絡合作夥伴的合作安排。截至2024年3月31日,我們尚未收到任何政府當局要求我們提交此類申請的命令。
如果當局認定我們沒有按照規定報告特許經營活動,我們可能會在規定的期限內被報告,並被處以人民幣10,000元到50,000元不等的罰款,如果我們沒有在政府主管部門確定的改正期限內遵守,我們可能會被額外處以人民幣50,000元到人民幣100,000元不等的罰款,政府當局可能會發出公開譴責。
我們不確定我們的進項增值税的可回收性,這可能會影響我們未來的財務狀況。
截至2021年、2022年和2023年12月31日,我們的進項增值税分別為22.909億元人民幣、22.962億元人民幣和27.042億元人民幣(3.809億美元)。進項增值税可以從應付的進項增值税中扣除。可收回的增值税主要是產出和進項增值税的淨差額。在2021年、2022年和2023年期間,我們沒有與有關税務部門就增值税的應收税額發生任何爭議。然而,我們不能保證未來進項增值税的可退税,因為未來管理增值税的規章制度和政策可能會發生變化,這可能會對增值税的可退税產生影響。如果我們不能收回進項增值税,我們的財務狀況將受到不利影響。
根據中國法律法規,税務機關應當責令改正遺失或者擅自銷燬發票,可以處以一萬元以下的罰款;情節嚴重的,處以一萬元以上三萬元以下的罰款;沒收違法所得。如果發生上述情況,我們可能會被要求改正並支付罰款。
美國和其他司法管轄區實施的經濟制裁和反腐敗法律可能會使我們面臨潛在的合規風險,任何實際或被指控的非法或腐敗活動可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利影響。
制裁法律禁止我們在某些國家或政府,以及與美國或其他政府以及聯合國安全理事會等國際或區域組織制裁的某些個人或實體做生意。雖然我們的主要市場是中國,但我們未來打算擴大國際業務,這可能會增加我們受到國際制裁的風險。例如,我們對我們的國際商業夥伴和被投資人的活動的控制有限,他們可能會向受制裁的司法管轄區提供遞送服務。任何美國分支機構和任何美國人員工都將受到美國所有經濟制裁要求的遵守。我們已經實施了內部控制,以監督我們遵守適用的經濟制裁,但不能保證我們能夠防止或發現與受制裁各方的無意業務往來,或向風險較高或被禁止的最終用途遞送包裹。我們也不能肯定地預測任何制裁法律或政策的解釋或執行情況。雖然我們不認為我們違反了任何適用的制裁,或者我們的任何活動目前根據適用的法律是可制裁的,但我們的一些活動或我們附屬公司的活動可能會受到這些法律的懲罰。任何涉嫌違反制裁的行為都可能對我們的聲譽、業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
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此外,我們和我們的員工受到中國和全球反腐敗法律的約束,包括《反海外腐敗法》。我們在中國的業務使我們面臨我們公司及其關聯公司的董事、高級管理人員、員工、顧問、代理或其他業務夥伴未經授權付款或提出付款的風險。雖然我們設計並採用了政策和程序,以確保我們和我們的董事、高級管理人員、員工、顧問、代理和業務合作伙伴遵守適用的反腐敗法律和法規,但不能保證這些政策將一直得到遵守,並且它們可能無法有效地發現和防止我們的董事、高級管理人員、員工、顧問、代理或業務合作伙伴的所有非法、欺詐、腐敗或串通活動或不當行為。吾等或吾等的董事、高級職員、僱員、顧問、代理人或業務夥伴的任何實際或指稱的非法、欺詐、舞弊或串通活動或不當行為,不論是否與吾等的業務活動有關,均可能使吾等遭受不利的媒體報道、監管調查、調查及潛在的行政、民事及刑事制裁及其他負面附帶後果,所有這些均可能對吾等的聲譽造成不利影響,並對吾等的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。對於我們投資或收購的公司的違規行為,我們也可能根據繼承人責任承擔責任。
我們面臨與惡劣天氣條件和其他自然災害、衞生流行病和其他疫情相關的風險,例如新冠肺炎的爆發,這些風險可能會嚴重擾亂我們的運營,並對我們的業務、財務狀況或運營業績產生不利影響。
我們的業務可能會受到惡劣天氣條件和自然災害的不利影響,例如暴風雪、地震、火災、颱風或洪水,或者新冠肺炎、禽流感、嚴重急性呼吸系統綜合症、甲型H1N1流感、H7N9或其他流行病的爆發。任何此類事件都可能對我們的日常運營造成嚴重幹擾,並可能需要暫時關閉我們的設施。這樣的關閉可能會擾亂我們的業務運營,並對我們的運營結果產生不利影響。如果我們的供應商、客户或業務夥伴受到此類自然災害或健康流行病的影響,我們的運營也可能中斷。例如,從2020年開始爆發的新冠肺炎導致中國各地的許多企業辦公室、零售店和製造設施暫時關閉,我們在全國各地的總部、數十個分揀中心和數以千計的服務網點也在2022年因奧密克戎變體導致的新冠肺炎迴流而不時暫停運營。
與我們的公司結構相關的風險
如果中國政府發現為我們在中國的某些業務建立運營結構的協議不符合中國相關行業的法規,或者如果這些法規或現有法規的解釋在未來發生變化,我們可能會受到嚴厲的懲罰或被迫放棄我們在該等業務中的權益。
根據中國現行法律法規,外國企業和個人不得投資或經營國內郵件遞送服務。根據外商投資准入負面清單,禁止外商投資設立任何郵政企業和設立任何國內郵件遞送服務。郵政企業是指中國郵政集團及其提供郵政服務的全資企業或控股企業,以及其他業務,包括但不限於郵件遞送、郵政匯款、郵票儲蓄和發行以及郵品的生產和銷售。
我們是一家開曼羣島公司,我們的中國子公司被視為外商投資企業。因此,我們的中國子公司均無資格在中國經營國內郵件遞送服務。在我們的日常服務中,將郵件的遞送與非郵件的遞送分開,在實踐上和經濟上也是不可能的。為確保嚴格遵守中國法律及法規,吾等透過合併關聯實體中通快遞及其附屬公司進行該等業務活動。吾等於中國的全資附屬公司上海中同基網絡已與中通快遞及其43名股東訂立一系列合約安排,使吾等可(I)指導中通快遞的活動,(Ii)收取中通快遞的實質全部經濟利益,及(Iii)於中國法律允許的範圍內有獨家選擇權購買中通快遞的全部或部分股權及資產。由於這些合同安排,我們有能力指導中通快遞的活動,併成為其主要受益人,從而將其財務業績合併為美國公認會計準則下的VIE。
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目錄表
中通是一家開曼羣島控股公司,在中通快遞沒有股權。我們主要透過與我們維持合約安排的中國附屬公司及中通快遞在中國進行業務。因此,我們A類普通股或美國存託憑證的投資者並不是在購買中通快遞在中國的股權,而是在購買開曼羣島控股公司的股權。如果中國政府認為我們與中通快遞的合同安排不符合中國對相關行業外商投資的監管限制,或者如果這些規定或現有規定的解釋在未來發生變化或有不同的解釋,我們可能會受到嚴厲的懲罰或被迫放棄我們在該等業務中的權益。如果我們不能維護對中通快遞資產的合同控制權,我們可能無法償還債務,我們的股票可能會貶值或變得一文不值。2023年,中通快遞的資產佔我們收入的81.4%。我們在開曼羣島的控股公司中通快遞和中通的投資者面臨中國政府未來可能採取的行動的不確定性,這些行動可能會影響與中通快遞的合同安排的可執行性,從而對中通快遞和我們公司作為一個集團的財務業績產生重大影響。
如果中國政府發現我們的合同安排不符合其對外資投資國內郵件快遞服務的限制,或者如果中國政府以其他方式發現我們、中通快遞或其任何子公司違反了中國法律或法規,或者缺乏經營我們業務所需的許可證或許可證,中國監管當局將在處理此類違規或失敗時擁有廣泛的自由裁量權,包括但不限於:
● | 吊銷該單位的營業執照和/或經營許可證; |
● | 終止或通過我們的中國子公司與合併關聯實體之間的任何交易對我們的經營施加限制或苛刻的條件; |
● | 處以罰款,沒收我們在中國的子公司或合併的關聯實體的收入,或者施加該等實體可能無法遵守的其他要求; |
● | 要求我們重組所有權結構或業務,包括終止與VIE的合同安排和取消VIE的股權質押注冊,這反過來將影響我們鞏固VIE的能力、從VIE獲得經濟利益或指導VIE的活動; |
● | 限制或禁止我們使用中國以外的任何融資所得,為我們在中國的業務和運營提供資金;或 |
● | 中國證監會限制或禁止我們未來的融資活動。 |
這些行動中的任何一項都可能對我們的業務運營造成重大幹擾,並嚴重損害我們的聲譽,進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。如果這些事件中的任何一種導致我們無法指導VIE的活動,從而對其經濟表現產生最重大的影響,和/或我們無法從VIE獲得經濟利益,我們可能無法根據美國公認會計原則在我們的合併財務報表中合併該實體。
我們的大部分業務運營依賴於與VIE及其股東的合同安排,這在為我們提供指導運營活動的能力方面可能不如直接所有權有效。
我們一直依賴並預計將繼續依靠與中通快遞及其股東的合同安排來經營國內快遞服務,包括郵件遞送。關於這些合同安排的説明,見“項目4.關於公司-C組織結構的信息”。在為我們提供指導VIE活動的能力方面,這些合同安排可能不如直接所有權有效。例如,VIE及其股東可能會違反他們與我們的合同安排,其中包括未能以可接受的方式開展業務或採取其他有損我們利益的行動。
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目錄表
倘吾等直接擁有中通快遞,吾等將可行使作為股東的權利以對中通快遞董事會作出變動,而中通快遞董事會可在任何適用的受信責任的規限下,在管理層及營運層面實施變動。然而,根據目前的合同安排,我們依賴VIE及其股東履行合同規定的義務,行使我們指導VIE活動的能力。VIE的股東可能不符合我們公司的最佳利益,或者可能不履行這些合同規定的義務。在我們打算通過與VIE的合同安排經營我們部分業務的整個期間,此類風險都存在。如果與這些合同有關的任何爭議仍未解決,我們將不得不通過中國法律以及仲裁、訴訟和其他法律程序來執行我們在這些合同下的權利,因此可能會受到我們運營所在司法管轄區法律制度的不確定性的影響。因此,與VIE的直接所有權相比,我們與VIE的合同安排可能不能確保我們有能力指導我們業務運營的相關部分的活動。
VIE或其股東未能履行我們與他們的合同安排下的義務,將對我們的業務產生重大和不利的影響。
如果VIE或其股東未能根據合約安排履行其各自的責任,我們可能會招致鉅額費用和額外資源以執行該等安排。我們還可能不得不依賴中國法律下的法律救濟,包括尋求特定的履行或禁令救濟,以及要求損害賠償,我們不能保證您在中國法律下是有效的。例如,如果中通快遞的股東拒絕將他們在中通快遞的股權轉讓給我們或我們的指定人,如果我們根據這些合同安排行使購買選擇權,或者如果他們對我們不守信用,那麼我們可能不得不採取法律行動,迫使他們履行他們的合同義務。由於中通快遞的股東人數眾多,吾等可能無法在有關中通快遞的進一步行動中取得全體股東的同意與合作,例如將股東於中通快遞各自的股權轉讓給吾等指定人。此外,如有任何第三方聲稱擁有中通快遞該等股東權益中的任何權益,吾等根據合約安排行使股東權利或止贖股份質押的能力可能會受損。例如,儘管我們已獲得中通快遞六位主要股東的配偶的配偶同意,他們合計持有中通快遞73.8%的股權,但我們並未要求VIE的其他股東同意配偶同意。對於這些股東,我們不能向您保證,如果股東與其配偶之間發生糾紛,我們的WFOE將能夠根據我們的合同安排全面行使或執行其權利。如果VIE股東與第三方之間的這些或其他糾紛削弱我們指導中通快遞活動的能力,我們整合VIE財務業績的能力將受到影響,這反過來將對我們的業務、運營和財務狀況造成重大不利影響。我們合同安排下的所有協議均受中國法律管轄,並規定在中國通過仲裁解決爭議。因此,這些合同將根據中國法律進行解釋,任何爭議將根據中國法律程序解決。中國法律法規的變化可能會限制我們執行這些合同安排的能力。如果有必要採取法律行動,這種仲裁的最終結果仍然存在很大的不確定性。此外,根據中國法律,仲裁員的裁決是最終裁決,當事人不能在法院對仲裁結果提出上訴,如果敗訴方未能在規定的期限內執行仲裁裁決,勝訴方只能通過仲裁裁決承認程序在中國法院執行仲裁裁決,這將需要額外的費用和延誤。如果我們無法執行這些合同安排,或者如果我們在執行這些合同安排的過程中遇到重大延誤或其他障礙,我們可能無法指導VIE的活動,我們開展業務的能力可能會受到負面影響。
VIE的股東可能與我們存在潛在的利益衝突,這可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
中通快遞的股東可能與我們有潛在的利益衝突。這些股東可能會違反或導致VIE違反或拒絕續簽我們與他們和VIE之間的現有合同安排,這將對我們有效控制VIE並從中獲得經濟利益的能力產生重大和不利的影響。例如,股東可能會導致吾等與中通快遞的協議以對吾等不利的方式履行,其中包括未能及時將根據合同安排應支付的款項匯給吾等。我們不能向您保證,當利益衝突發生時,這些股東中的任何一個或所有人將以我們公司的最佳利益為行動,或者此類衝突將以有利於我們的方式得到解決。如果我們不能解決我們與這些股東之間的任何利益衝突或糾紛,我們將不得不依靠法律程序,這可能導致我們的業務中斷,並使我們面臨任何此類法律程序結果的巨大不確定性。
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目錄表
我們目前的公司結構、業務運營和未來的融資活動可能會受到《中國外商投資法》、《海外上市試行辦法》和最近修訂的《中國公司法》的影響。
《中華人民共和國外商投資法》取代了中國管理外商投資的現行法律,即《中華人民共和國合資經營企業法》、《中華人民共和國合作經營企業法》和《中華人民共和國外商獨資企業法》,以及它們的實施規則和附屬法規。《中華人民共和國外商投資法》規定了四種形式的外商投資,包括(一)外國投資者單獨或集體在中國境內設立外商投資企業;(二)外國投資者在中國境內取得企業的股權、股權、財產股等權益;(三)外國投資者單獨或集體在中國境內投資新項目;(四)外國投資者通過法律、行政法規規定的方式或者國務院規定的其他方式投資。雖然它沒有明確將合同安排歸類為外國投資的一種形式,但不能保證未來通過合同安排進行的外國投資不會被解釋為該定義下的一種間接外國投資活動。此外,該定義還包含一個包羅萬象的條款,包括外國投資者通過法律、行政法規規定的方式或者國務院規定的其他方式進行的投資。因此,它仍然為未來的法律、行政法規或國務院頒佈的規定將合同安排作為外商投資的一種形式留有餘地。在上述任何情況下,我們的合同安排是否會被視為違反中國法律和法規對外國投資的市場準入要求將是不確定的。此外,如果未來的法律、行政法規或國務院規定要求公司就現有的合同安排採取進一步行動,我們可能面臨很大的不確定性,即我們是否能及時或根本不能完成此類行動。若不能及時採取適當措施應對上述或類似的監管合規挑戰,可能會對我們目前的公司結構、公司治理和業務運營造成重大不利影響。
《境外上市試行辦法》於2023年3月31日公佈並生效,要求中國境內公司以直接或間接方式在境外市場發行和上市證券,必須向中國證監會履行備案程序並報告所需信息。根據《境外上市發行通知》,我公司等在2023年3月31日前已在境外市場上市的發行人無需立即備案。然而,根據境外上市試行辦法,此類發行人將被要求就未來中國在內地以外的證券發行和上市向中國證監會完成某些備案程序,包括增發、發行可轉換債券、私有化交易後的離岸再發行以及其他類似的發行活動。此外,此類發行人被要求在發生並公開披露某些重大企業事件後向證監會提交報告,包括但不限於在海外市場轉換上市地位(如從二次上市轉換為雙重一級上市)。《境外上市試行辦法》在解讀、適用、實施等方面可能會有更新和變化。此外,中國證監會要求發行人解釋其合同安排,並要求發行人的中國法律顧問核實和解釋根據境外上市試行辦法有關合同安排的問題。根據2023年2月17日公佈的《證監會負責人答記者問》,對於VIE結構企業境外上市,備案管理將堅持市場化、法治化原則,加強監管協調,證監會將徵求主管部門意見,對符合合規要求的VIE結構企業境外上市進行備案,支持利用兩個市場、兩種資源的企業發展壯大。雖然沒有禁止VIE結構企業在海外上市,但對VIE結構企業的合規要求並未明確列出或定義。因此,它仍然為未來中國證監會頒佈的關於VIE結構企業境外上市的法律、行政法規或規定留有餘地。如果中國證監會認為我們未能達到備案或報告要求,或者我們的合同安排不符合現行的合規要求或未來的法律、行政法規或規定,我們的公司結構、業務運營和未來的融資活動將受到重大不利影響。
《中華人民共和國公司法》由全國人民代表大會常務委員會於1993年12月29日公佈,最近一次修改是在2023年12月29日,並將於2024年7月1日起施行。中國公司法對在中國境內設立的公司規定了新的要求,例如出資期限、公司治理事項的變更等,這些要求也適用於在中國的外商投資企業。如果我們未能滿足最近修訂的《中國公司法》的新要求,我們的公司結構和業務運營將受到重大不利影響。
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目錄表
與VIE有關的合同安排可能會受到中國税務機關的審查,他們可能會確定我們或我們的中國可變利益實體欠下額外的税款,這可能會對我們的財務狀況和您的投資價值產生負面影響。
根據適用的中國法律和法規,關聯方之間的安排和交易可能在進行交易的納税年度後十年內受到中國税務機關的審計或質疑。倘若中國税務機關認定VIE合同安排並非在一定範圍內訂立,以致導致根據適用的中國法律、規則及法規作出不允許的減税,並以轉讓定價調整的形式調整中通快遞的收入,吾等可能面臨重大及不利的税務後果。轉讓定價調整(其中包括)可能導致中通快遞就中國税務目的記錄的費用扣減減少,這反過來可能增加其税務負擔,而不會減少我們中國子公司的税務支出。此外,中國税務機關可根據適用規定,就調整後的未繳税款對中通快遞處以滯納金等處罰。如果VIE的納税義務增加,或者如果它被要求支付滯納金和其他罰款,我們的財務狀況可能會受到實質性和不利的影響。
如果合併的關聯實體破產或面臨解散或清算程序,我們可能會失去使用和受益於合併關聯實體持有的對我們業務的某一部分的運營至關重要的資產的能力。
作為我們與中通快遞的合同安排的一部分,合併的關聯實體持有對我們業務的某一部分的運營至關重要的某些資產,包括分揀中心廠房和分揀設備。如果中通快遞破產,其全部或部分資產受制於留置權或第三方債權人的權利,我們可能無法繼續部分或全部業務活動,這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。根據合同安排,未經我們事先同意,中通快遞不得以任何方式出售、轉讓、抵押或處置其在業務中的資產或合法或實益權益。如果中通快遞進行自願或非自願清算程序,獨立第三方債權人可能會要求對這些資產的部分或全部權利,從而阻礙我們經營業務的能力,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
在中國做生意的相關風險
中國的經濟、政治或社會條件或政府政策的變化可能會對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。
我們絕大部分資產和業務均位於中國。因此,我們的業務、財務狀況、經營業績及前景可能在很大程度上受中國政治、經濟及社會狀況的影響。中國經濟在政府參與程度、發展水平、增長速度、外匯管制和資源配置等方面與大多數發達國家的經濟有着很大的不同。雖然中國政府實施了強調利用市場力量進行經濟改革、減少生產性資產國有化、加強企業法人治理的措施,但中國的生產性資產的相當一部分仍為政府所有。此外,中國政府繼續通過實施產業政策在規範行業發展方面發揮重要作用。中國政府還通過分配資源、控制外匯債務的支付、制定貨幣政策以及為特定行業或公司提供優惠待遇等方式對中國經濟增長行使重要控制。
儘管中國經濟在過去幾十年裏經歷了顯著的增長,但無論是在地理上還是在經濟的各個領域,增長都是不平衡的,自2012年以來,增長速度一直在放緩。中國的經濟狀況、中國政府的政策或中國的法律法規的任何不利變化,都可能對中國的整體經濟增長產生實質性的不利影響。這些發展可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響,導致對我們服務的需求減少,並對我們的競爭地位產生不利影響。中國政府實施了多項措施,鼓勵經濟增長,引導資源配置。其中一些措施可能會對中國整體經濟有利,但可能會對我們產生負面影響。例如,我們的財務狀況和經營業績可能會受到政府對資本投資的控制或税收法規變化的不利影響。此外,中國政府過去曾實施包括利率調整在內的某些措施來控制經濟增長速度。這些措施可能會導致中國的經濟活動減少,這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
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中國政府對我們業務運營的重大監督和酌情決定權可能會導致我們的運營以及我們的美國存託憑證和普通股的價值發生重大不利變化。
我們主要在中國開展業務。我們在中國的業務受中國法律法規管轄。中國政府對我們的業務行為擁有重要的監督和自由裁量權,並可在政府認為適當的情況下幹預或影響我們的運營,以推進監管和社會目標及政策立場。中國政府最近公佈了對某些行業產生重大影響的新政策,我們不能排除未來發布直接或間接影響我們行業的法規或政策或要求我們尋求額外許可才能繼續運營的可能性,這可能導致我們的運營和/或我們的美國存託憑證和普通股的價值發生重大不利變化。因此,中通的投資者和我們的業務面臨潛在的不確定性,因為中國政府採取的行動影響了我們的業務。
與我們運營所在司法管轄區的法律制度有關的不確定性可能會對我們產生不利影響。
我們主要通過我們在中國的子公司和合並的關聯實體開展業務。我們在中國的運作受中國的法律法規管轄。我們的子公司一般受適用於外商投資中國的法律法規的約束。作為大陸法域,中國的法律制度是以成文法規為基礎的。以前的法院判決可供參考,但其先例價值有限。
在過去的幾十年裏,中國的法律法規大大加強了對各種形式的外資在內地投資中國的保護。然而,由於某些法律法規相對較新,而且由於公佈的決定數量有限,這些法律法規的解釋和執行可能會發生變化。
此外,中國的法律制度在一定程度上是基於政府的政策,而中國的地理位置很大,分成了不同的省市。因此,不同的法規和政策在中國的不同部分可能會有不同和不同的應用和解釋,我們可能直到違規行為發生後的某個時候才及時意識到我們被發現違反了這些政策和規則。此外,中國的某些行政和法院訴訟可能會導致鉅額費用以及資源和管理注意力的轉移。
中國政府對我們的業務行為有複雜的監管要求,最近頒佈了一些法規和規則,對在海外和/或外國投資中國的發行人進行的發行施加更多監管。此類行動可能會大大限制或阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力,並導致此類證券的價值大幅下降。
根據中國法律,我們的離岸發行和未來的融資活動可能需要獲得中國證監會或其他中國政府機構的批准或備案,如果需要,我們無法預測我們能否或在多長時間內能夠獲得此類批准。
由六家中國監管機構於二零零六年通過並於二零零九年修訂的《境外投資者併購境內企業條例》要求,由中國個人或實體控制、為上市目的而成立並由中國個人或實體控制的境外特殊目的載體,在該等特殊目的載體的證券在海外證券交易所上市及交易前,須獲得中國證監會的批准。《條例》的解釋和適用可能會在未來出臺,我們的離岸發行最終可能需要中國證監會的批准。如果需要中國證監會的批准,我們是否可以或需要多長時間才能獲得批准是不確定的,即使我們獲得了中國證監會的批准,批准也可能被撤銷。任何未能或延遲取得中國證監會對吾等境外發行的批准,或如吾等取得該等批准而被撤銷,吾等將受到中國證監會或其他中國監管機構施加的制裁,包括對吾等在中國的業務處以罰款及罰款,限制或限制吾等在中國以外派發股息的能力,以及可能對吾等的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響的其他形式的制裁。
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2021年7月6日,中華人民共和國政府有關部門發佈了《關於依法嚴厲打擊非法證券活動的意見》。這些意見強調,要加強對中國境外上市公司非法證券活動的管理和監管,並提出要採取有效措施,如推進監管體系建設,以應對中國境外上市公司面臨的風險和事件。這些意見的官方指導意見和相關實施細則尚未出台。我們不能向您保證,未來頒佈的任何新規則或條例不會對我們提出額外要求。
2023年2月17日,中國證監會發布了《境外上市試行辦法》,該辦法於2023年3月31日起施行,要求中國境內公司以直接或間接方式在海外市場發行和上市證券,必須向中國證監會履行備案程序,並報告所需信息。根據《境外上市發行通知》,我公司等在2023年3月31日前已在境外市場上市的發行人無需立即備案。然而,根據境外上市試行辦法,此類發行人將被要求就未來中國在內地以外的證券發行和上市向中國證監會完成某些備案程序,包括增發、發行可轉換債券、私有化交易後的離岸再發行以及其他類似的發行活動。此外,此類發行人被要求在發生並公開披露某些重大企業事件後向證監會提交報告,包括但不限於在海外市場轉換上市地位(如從二次上市轉換為雙重一級上市)。《境外上市試行辦法》的解釋、適用和實施,今後可能會制定。《境外上市試行辦法》還規定,境內公司境外上市應當嚴格遵守外商投資、網絡安全、數據安全等領域涉及國家安全的法律、行政法規和國家規章,切實履行保護國家安全的義務。擬在境外發行上市需要進行國家安全審查(如網絡安全審查)的,應當在向境外監管機構和外國證券交易所提交上市申請前完成國家安全審查程序。因此,我們可能會產生大量的時間、成本和資源來遵守海外上市試驗辦法下的這些新實施的監管要求,並面臨有關批准、提交和報告義務的不確定性。
我們可能需要為我們的離岸發行和未來的融資活動向中國證監會和其他監管機構辦理這些審批、備案和報告程序,包括根據《網絡安全審查辦法》進行的網絡安全審查,以及根據《跨境數據轉移安全評估辦法》對數據跨境轉移進行的安全評估申報,我們不確定我們是否可以或需要多長時間才能獲得此類批准或完成此類程序,並且任何此類批准都可能被撤銷。任何未能取得或延遲取得該等批准或完成該等離岸發行及未來集資活動的手續,或如吾等取得任何該等批准而被撤銷,本公司將受到中國證監會或其他中國監管機構的制裁。這些監管機構可能會對我們在中國的業務處以罰款和處罰,限制我們在中國以外的派息能力,限制我們在中國的經營特權,推遲、限制或禁止我們未來的融資活動,推遲或限制將我們的離岸發行所得資金匯回中國,或採取其他可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景以及我們股票的交易價格產生重大不利影響的行動。中國證監會或其他中國監管機構也可能採取行動,要求或建議我們在交收和交割所發行的股票之前停止我們的離岸發行。因此,如果投資者在預期結算和交割之前從事市場交易或其他活動,他們這樣做的風險是結算和交割可能不會發生。此外,如果中國證監會或其他監管機構後來頒佈新的規則或解釋,要求我們之前的離岸發行獲得他們的批准或完成所需的備案或其他監管程序,我們可能無法獲得此類批准要求的豁免,如果建立了獲得此類豁免的程序。有關此類審批要求的任何不確定性或負面宣傳都可能對我們的業務、前景、財務狀況、聲譽和股票交易價格產生重大不利影響。
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目錄表
我們可能依賴我們的中國子公司支付的股息和其他股權分派來為我們可能有的任何現金和融資需求提供資金,而對我們的中國子公司向我們付款的能力的任何限制都可能對我們開展業務的能力產生重大不利影響。
中通是一家開曼羣島控股公司,可能主要依賴其中國附屬公司的股息及其他股本分派來滿足現金需求,包括償還可能產生的任何債務。我們子公司分配股息的能力是基於他們的可分配收益。中國現行法規允許我們的中國子公司只能從根據中國會計準則和法規確定的累計利潤(如有)中向各自的股東支付股息。此外,每家VIE每年須預留至少10%的税後利潤(如果有的話),作為法定準備金,直至該準備金達到其註冊資本的50%。這些儲備不能作為現金股息分配。若我們的中國附屬公司日後自行產生債務,有關債務的工具可能會限制其向吾等支付股息或支付其他款項的能力。對我們中國子公司向其各自股東分派股息或其他付款的能力的任何限制,都可能對我們發展、進行可能對我們的業務有利的投資或收購、支付股息或以其他方式為我們的業務提供資金和開展業務的能力產生重大不利影響。
中國監管境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資,以及政府對貨幣兑換的控制,可能會延遲或阻止我們向我們的中國子公司和中國的合併關聯實體借出或作出額外出資,從而可能對我們的流動資金以及我們為我們的業務融資和擴張的能力產生重大不利影響。
我們是一家離岸控股公司,透過我們的中國附屬公司及綜合聯營實體在中國進行業務。吾等可向我們的中國附屬公司及綜合聯營實體發放貸款,或向我們的中國附屬公司作出額外出資,或設立新的中國附屬公司並向該等新的中國附屬公司出資,或我們可能以離岸交易方式收購在中國有業務營運的離岸實體。
這些方式中的大多數都受到中國的法規和批准或註冊的約束。例如,我們向我們全資擁有的中國子公司提供的貸款為其活動提供資金不能超過法定限額,並且必須向國家外匯管理局的當地對應部門登記。如吾等決定以出資方式為我們全資擁有的中國附屬公司融資,則該等出資須向中國國家市場監管總局或其當地分支機構登記、向商務部申報外商投資信息或向中國的其他政府部門登記。由於對發放給中國境內公司的外幣貸款施加限制,我們不太可能向中國境內公司的綜合關聯實體發放該等貸款。此外,由於涉及從事某些業務的中國境內企業的監管限制,我們不太可能通過出資的方式為綜合關聯實體的活動提供資金。
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國家外匯管理局發佈了《關於改革外商投資企業外匯資本結算管理辦法的通知》,即《國家外匯管理局第19號通知》,自2015年6月1日起施行,取代了《國家外匯管理局綜合司關於改進外商投資企業外幣資本支付結算管理有關操作問題的補充通知》、《國家外匯管理局關於改進外商投資企業外匯資本支付結算管理業務運作有關問題的通知》、和《國家外匯管理局關於試點改革部分地區外商投資企業外匯資金結算管理辦法有關問題的通知》。根據外管局第19號通知,規範外商投資公司外幣註冊資本折算成人民幣資本的流動和使用,不得將人民幣資本用於發放人民幣委託貸款、償還企業間貸款或償還已轉讓給第三方的銀行貸款。儘管外管局第19號通知允許外商投資企業外幣註冊資本折算成人民幣資本用於中國內部股權投資,但也重申了外商投資企業外幣資本折算人民幣不得直接或間接用於其業務範圍以外的用途的原則。因此,國家外匯管理局在實際操作中是否會允許這筆資金用於中國的股權投資還是個未知數。國家外匯管理局於2016年6月9日發佈了《國家外匯管理局關於改革和規範資本項目外匯結算管理政策的通知》,重申了外管局第19號通知的部分規定,但將禁止使用外商投資公司外幣註冊資本轉換成的人民幣資本發放人民幣委託貸款改為禁止使用此類資本向非關聯企業發放貸款。違反國家外匯管理局第19號通知和第16號通知的行為可能會受到行政處罰。外管局第19號通函及第16號通函可能會大大限制我們將所持任何外幣轉移至我們的中國附屬公司的能力,這可能會對我們的流動資金及我們為中國業務提供資金及拓展業務的能力造成不利影響。2019年10月23日,國家外匯管理局公佈了《關於進一步推進跨境貿易投資便利化的通知》,允許所有外商投資企業使用外幣資本折算成人民幣在中國進行股權投資,只要股權投資是真實的,不違反適用法律,符合外商投資負面清單。2023年12月4日,國家外匯管理局公佈了《關於進一步深化跨境貿易投資便利化改革的通知》,進一步便利了外匯收付,擴大了資本項目相關便利化政策,優化了資本項目外匯管理。然而,由於這一規定是新頒佈的,目前尚不清楚國家外匯管理局和主管銀行將如何執行這一規定。
鑑於中國法規對境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資提出的各種要求,我們不能向您保證,我們將能夠及時完成必要的政府登記或獲得必要的政府批准,或完全能夠完成對我們中國子公司或合併關聯實體的未來貸款或我們對我們中國子公司的未來出資。因此,對於我們是否有能力在需要時為我們的中國子公司或合併關聯實體提供及時的財務支持,存在不確定性。若吾等未能完成此等註冊或未能取得此等批准,吾等使用首次公開招股所得款項及資本化或以其他方式資助吾等中國業務的能力可能會受到負面影響,這可能會對吾等的流動資金及我們為業務提供資金及擴展業務的能力造成重大不利影響。
匯率的波動可能會對我們的運營結果和您的投資價值產生實質性的不利影響。
人民幣兑換成包括美元在內的外幣,是按照人民銀行中國銀行制定的匯率計算的。人民幣兑美元匯率一直在波動,有時波動幅度很大,而且是不可預測的。人民幣對美元和其他貨幣的價值受到中國政治經濟條件變化和中國外匯政策等因素的影響。我們不能保證未來人民幣對美元不會大幅升值或大幅貶值。很難預測未來市場力量或中國或美國政府的政策將如何影響人民幣對美元的匯率。
人民幣的任何重大升值或貶值都可能對我們的收入、收益和財務狀況以及A類普通股和/或美國存託憑證的價值和應付股息產生重大不利影響。例如,就我們需要將收到的美元兑換成人民幣為我們的業務提供資金的程度而言,人民幣對美元的升值將對我們從兑換中獲得的人民幣金額產生不利影響。相反,人民幣兑美元大幅貶值可能會大幅減少我們收益的美元等值,進而可能對我們A類普通股和/或美國存託憑證的估值產生不利影響。
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中國可提供的對衝選擇非常有限,以減少我們對匯率波動的敞口。到目前為止,我們已經進行了一些套期保值交易,如外幣存款、外幣遠期合約和期權,以努力降低我們面臨的外匯兑換風險。雖然我們可能決定在未來進行更多的對衝交易,但這些對衝的可用性和有效性可能是有限的,我們可能無法充分對衝我們的風險敞口,甚至根本無法對衝。此外,我們的貨幣匯兑損失可能會被中國的外匯管制規定放大,這些規定限制了我們將人民幣兑換成外幣的能力。因此,匯率的波動可能會對你的投資產生實質性的不利影響。
政府對貨幣兑換的控制可能會限制我們有效利用收入的能力,並影響您的投資價值。
中國政府對人民幣兑換外幣實施管制,在某些情況下,還對從中國匯出貨幣實施管制。我們幾乎所有的收入都是以人民幣計價的。在我們目前的公司架構下,我們的開曼羣島控股公司主要依賴我們的中國子公司支付股息,以滿足我們可能有的任何現金和融資需求。根據中國現行外匯法規,經常項目的支付,包括利潤分配、利息支付以及與貿易和服務有關的外匯交易,可以在符合某些程序要求的情況下,無需國家外匯管理局事先批准,以外幣支付。具體地説,根據現有的外匯限制,在未經國家外匯管理局事先批准的情況下,我們在中國的中國子公司的運營產生的現金可用於向我公司支付股息。然而,將人民幣兑換成外幣並從中國匯出以支付資本支出,如償還以外幣計價的貸款,需要獲得相關政府部門的批准或登記。因此,我們需要獲得國家外匯管理局的批准,才能使用我們的中國子公司和可變利息實體的經營產生的現金來償還各自欠中國以外的實體的人民幣以外的貨幣債務,或者用人民幣以外的貨幣支付中國以外的其他資本支出。例如,人民中國銀行宣佈,自2016年11月28日起,購買、支付或進行資本支出超過500萬美元或等值的,必須作為大額交易向國家外匯管理局報告。此類大額交易一經上報國家外匯管理局,由中華人民共和國商務部、國家發展和改革委員會、國家外匯管理局、人民中國銀行或其他主管部門進行真實性和合規性審查。儘管國家外匯管理局發佈了一份聲明,表示合法的商業交易和資本削減的金額不會受到影響,但中國政府未來可能會酌情限制經常賬户交易的外幣准入。如果外匯管制系統阻止我們獲得足夠的外幣來滿足我們的外幣需求,我們可能無法以外幣向我們的股東支付股息,包括我們的美國存託憑證持有者。
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中國的某些法規可能會使我們更難通過收購實現增長。
其中,中國商務部於2006年8月8日發佈了於2006年9月8日生效並於2009年6月22日修訂的《關於外國投資者併購境內企業的規定》,設立了額外的程序和要求,可能會使外國投資者的併購活動更加耗時和複雜。該規定除其他事項外,要求外國投資者獲得對中國境內企業或在中國有大量業務的外國公司的控制權的任何變更交易事先通知中華人民共和國商務部,如果(1)涉及任何重要行業,(2)該交易涉及對國家經濟安全具有或可能影響的因素;(3)此類交易將導致持有著名商標或中國老字號的境內企業的控制權發生變更;(四)觸發國務院2008年8月3日發佈、2018年9月18日最新修訂的《經營者集中事前通知門檻規定》中的某些門檻。此外,2023年4月15日起施行的國家市場監管總局頒佈的《經營者集中審查規定》,對經營者集中申報審查細則作了進一步規定。此外,2008年8月1日起施行,最近於2022年6月24日修訂的全國人民代表大會常務委員會頒佈的《反壟斷法》要求,被視為集中的、涉及特定成交額門檻的當事人的交易,必須向中國商務部申報才能完成。此外,《國務院辦公廳關於建立境外投資者併購境內企業安全審查制度的通知》於2011年2月3日公佈並於發佈30日後施行,要求外國投資者收購從事軍事相關或其他對國家安全至關重要的行業的中國公司,在完成此類收購之前,必須進行安全審查。我們可能會尋求與我們的業務和運營互補的潛在戰略收購。遵守這些法規的要求以完成此類交易可能非常耗時,任何必要的審批程序,包括獲得中國商務部的批准或批准,都可能延誤或抑制我們完成此類交易的能力,這可能會影響我們擴大業務或保持市場份額的能力。如吾等未能遵守反壟斷法及其他有關在中國進行併購的規則及規定,吾等可能會受到調查、懲罰及制裁,包括罰款及終止併購。從歷史上看,某些子公司在提交聲明之前就開始了合併和收購交易。目前尚不確定此類其他子公司或我們是否會受到政府當局的調查、處罰和制裁。
有關中國居民成立離岸特殊目的公司的中國法規可能會使我們的中國居民實益擁有人或我們的中國附屬公司承擔責任或受到處罰,限制我們向我們的中國附屬公司注資的能力,限制我們的中國附屬公司增加其註冊資本或向我們分派利潤的能力,或可能對我們產生不利影響。
2014年7月4日,國家外匯管理局發佈了《關於境內居民境外特殊目的載體融資和往返投資外匯管理有關問題的通知》,以取代《關於境內居民境外特殊目的載體融資和往返投資外匯管理有關問題的通知》或《外管局第75號通知》。外管局第37號通函要求中國居民(包括中國個人和中國法人實體)就其直接或間接離岸投資活動向國家外匯管理局當地分支機構進行登記。外管局第37號通函適用於我們為中國居民的股東,並可能適用於我們未來進行的任何海外收購。
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根據國家外匯管理局第37號通函,在國家外匯管理局第37號通函實施之前對離岸特別目的工具(SPV)進行或已經進行直接或間接投資的中國居民,將被要求向國家外匯管理局當地分支機構登記該等投資。此外,任何作為特殊目的機構的直接或間接股東的中國居民,都必須向國家外匯管理局當地分局更新其關於該特殊目的機構的備案登記,以反映任何重大變化。此外,該特殊目的機構在中國的任何附屬公司均須督促中國居民股東向國家外匯管理局當地分局更新其登記。如果該特殊目的公司的任何中國股東未能進行規定的登記或更新先前登記的登記,該特殊目的公司在中國的子公司可被禁止將其利潤或減資、股份轉讓或清算所得款項分配給該特殊目的公司,該特殊目的公司也可被禁止向其在中國的子公司增資。《關於進一步簡化和完善外匯直接投資管理政策的通知》(簡稱《通知13》)於2015年6月1日起施行。根據外管局第13號通知,來華外商直接投資和對外直接投資的外匯登記申請,包括外管局第37號通知要求的外匯登記,將向符合條件的銀行而不是國家外匯管理局提出。符合條件的銀行將在國家外匯管理局的監督下,直接審核申請並受理登記。
吾等所知悉受國家外匯管理局頒佈的規定約束的所有股東,均已按照國家外匯管理局第37號通函的要求,在國家外匯管理局當地分局或符合條件的銀行完成了所有必要的初始登記。然而,我們不能向您保證,所有這些個人此後可以繼續及時或根本不提交所需的文件或更新。我們不能保證我們現在或將來會繼續獲知在我們公司擁有直接或間接權益的中國居民的身份。如果這些個人未能或不能遵守國家外匯管理局頒佈的規定,我們可能會受到罰款或法律制裁,例如限制我們的跨境投資活動,或限制我們的中國子公司向我公司分配股息或從我公司獲得外匯貸款,或阻止我們進行分配或支付股息。因此,我們的業務運營和我們向您分發產品的能力可能會受到實質性的不利影響。
此外,外匯條例的解釋和實施一直在不斷演變,這些條例以及未來任何有關離岸或跨境交易的條例,可能會由政府當局在未來進行解釋、修訂和實施。例如,我們可能會對我們的外匯活動進行更嚴格的審查和審批,如股息匯款和外幣借款,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,如果我們決定收購一家中國境內公司,我們不能向您保證,我們或該公司的所有者(視情況而定)將能夠獲得必要的批准或完成外匯法規要求的必要備案和註冊。這可能會限制我們實施收購戰略的能力,並可能對我們的業務和前景產生不利影響。
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任何未能遵守中國關於海外上市公司員工股票激勵計劃登記要求的規定,可能會導致中國計劃參與者或我們受到罰款和其他法律或行政處罰。
根據國家外匯管理局第37號通知,參與境外非上市公司股權激勵計劃的中國居民可向國家外匯管理局所在地分局申請境外特殊目的公司的外匯登記。同時,本公司的董事、高管及其他僱員如為中國公民或在中國境內連續居住滿一年的非中國居民,除有限的例外情況外,並已獲本公司授予股票獎勵,可遵循國家外匯管理局於2012年2月15日發佈的《關於境內個人參與境外上市公司股票激勵計劃有關問題的外匯管理通知》或2012年國家外匯局通知。根據二零一二年外管局通知,中國公民及在中國連續居住不少於一年的適用非中國公民參與境外上市公司的任何股權激勵計劃,除少數例外情況外,須透過境內合格代理人(可為該境外上市公司的中國附屬公司)向國家外匯管理局登記,並完成若干其他手續。此外,還必須聘請境外受託機構處理股票期權的行使或出售以及股份和權益的買賣事宜。吾等及吾等的行政人員及其他僱員為中國公民或在中國連續居住不少於一年,並已獲授予購股權,因吾等的公司於首次公開發售完成後成為海外上市公司,故須受此等規定所規限。未能完成國家外匯管理局的登記可能會對實體處以最高人民幣300,000元的罰款,對個人處以最高人民幣50,000元的罰款,並可能受到法律制裁,還可能限制我們向中國子公司注入額外資本的能力,並限制我們中國子公司向我們分配股息的能力。我們還面臨監管方面的不確定性,這可能會限制我們根據中國法律為董事、高管和員工實施額外激勵計劃的能力。見“第四項.公司情況-B.業務概況-規章制度-境外上市公司員工股票激勵計劃有關規定”。
國家税務總局已發佈了關於員工股票期權和限售股的若干通知。根據該等通函,吾等在中國工作之僱員如行使購股權或獲授予限制性股份,將須繳交中國個人所得税。我們的中國子公司有義務向税務機關提交與員工購股權或限制性股票有關的文件,並扣繳行使購股權的員工的個人所得税。如果我們的員工沒有繳納或我們沒有按照法律法規扣繳他們的所得税,我們可能會面臨税務機關或其他中國政府部門的處罰。見“第四項.公司情況-B.業務概況-規章制度-境外上市公司員工股票激勵計劃有關規定”。
海外證券監管機構可能難以在中國境內進行調查或收集證據。
在美國常見的股東索賠或監管調查(包括證券法、集體訴訟和欺詐索賠)在中國可能很難從法律或實用性方面進行追查。例如,在中國,在提供監管調查或在中國以外提起的訴訟所需的信息方面存在重大的法律和其他障礙,反之亦然。雖然中國當局可以與其他國家或地區的證券監管機構建立監管合作機制,實施跨境監督管理,但如果沒有相互務實的合作機制,這種與美國證券監管機構的合作可能不會有效率。此外,根據2020年3月1日起施行的《中華人民共和國證券法》第一百七十七條的規定,境外證券監管機構不得直接進行調查或收集證據,任何單位和個人不得未經第一百七十七條規定的適當授權提供與證券活動有關的文件或資料。雖然第一百七十七條的詳細解釋或實施細則尚未公佈,但海外證券監管機構無法在中國內部直接進行調查或取證,可能會進一步增加您在保護自己利益方面面臨的困難。
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如果出於中國所得税的目的,我們被歸類為中國居民企業,這種分類可能會導致對我們和我們的非中國股東或美國存托股份持有人不利的税收後果。
根據中國企業所得税法及其實施規則,在中國境外設立且其“事實上的管理機構”在中國境內的企業被視為“居民企業”,其全球收入將按25%的税率繳納企業所得税。實施細則將“事實上的管理機構”定義為對企業的業務、生產、人員、會計和財產實行全面和實質性控制和全面管理的機構。2009年4月22日,中國國家税務總局發佈了經2013年11月8日和2017年12月29日修訂並部分失效的《國家税務總局關於按照組織管理現行標準認定中控境外註冊企業為居民企業有關問題的通知》,即《國家税務總局第82號通知》,為確定在境外註冊成立的中控企業的“事實上的管理機構”是否設在中國提供了一定的具體標準。儘管本通知只適用於由中國企業或中國企業集團控制的離岸企業,而不適用於由中國個人或外國人控制的離岸企業,但該通知中提出的標準可能反映了國家税務總局在確定所有離岸企業的納税居民身份時應如何適用“事實上的管理機構”文本的一般立場。根據國家税務總局第82號通函,由中國企業或中國企業集團控制的離岸註冊企業將因其在中國設有“事實上的管理機構”而被視為中國税務居民,並僅在滿足以下所有條件的情況下才會就其全球收入繳納中國企業所得税:(I)日常運營高級管理人員和高級管理部門履行職責的主要地點在中國;(Ii)與企業財務和人力資源事項有關的決定是由中國境內的組織或人員作出或須經其批准的;(Iii)企業的主要資產、會計賬簿和記錄、公司印章以及董事會和股東決議位於或保存在中國;及(Iv)至少50%的有表決權的董事會成員或高級管理人員慣常居住在中國。
吾等認為,就中國税務而言,中通並非中國居民企業。見“第四項公司情況-B.業務概況-規章制度-税務條例-企業所得税”。然而,企業的税務居民身份取決於中國税務機關的決定和對“事實上的管理機構”一詞的進一步解釋。若中國税務機關就企業所得税而言認定中通為中國居民企業,吾等可能被要求就支付給非居民企業股東(包括本公司美國存託憑證持有人)的股息預扣10%的預扣税。此外,非居民企業股東(包括我們的美國存托股份持有人)可能會因出售或以其他方式處置美國存託憑證或普通股而實現的收益繳納中國税,前提是該等收入被視為來自中國境內。此外,若吾等被視為中國居民企業,則支付予吾等非中國個人股東(包括吾等的美國存托股份持有人)的股息以及該等股東轉讓美國存託憑證或普通股而變現的任何收益,可按20%的税率繳納中國税,除非適用的税務條約提供減税税率。若中通被視為中國居民企業,則進一步的解釋或可清楚説明中通的非中國股東能否享有其税務居住國與中國之間的任何税務協定的利益。
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我們面臨非中國控股公司間接轉讓中國居民企業股權的不確定性。
2015年2月3日,中國國家税務總局發佈了《關於非税居民企業間接轉讓財產若干企業所得税問題的公告》,或稱《國家税務總局公告7》,最近於2017年12月29日進行了修訂。根據國家税務總局公告7,非居民企業間接轉讓中國居民企業的股權和其他財產,通過實施非真正用於商業目的的安排來逃避繳納企業所得税的義務的,應重新識別並確認為中國居民企業的股權和其他財產的直接轉讓。與STA通告698相比,STA公告7為評估合理商業用途提供了更清晰的準則,併為集團內部重組和通過公開證券市場買賣股權引入了避風港。STA公告7也對應税資產的外國轉讓人和受讓人(或其他有義務支付轉讓費用的人)都帶來了挑戰。中國應納税資產包括歸屬於中國的設立或營業地點的資產、位於中國的房地產以及中國居民企業的股權投資,而非中國居民企業的直接持有人轉讓這些資產所獲得的收益將繳納中國企業所得税。非居民企業以處置境外控股公司股權的方式間接轉移應税資產的,屬於間接轉移的,非居民企業作為轉讓方或者受讓方或者直接擁有應納税資產的中國境內單位,可以向税務機關申報。根據“實質重於形式”的原則,如果境外控股公司缺乏合理的商業目的,並且明確為減免、避税或遞延中國税款的目的而設立,中國税務機關可以不考慮該公司的存在。因此,來自該等間接轉讓的收益可能須繳交中國企業所得税,而受讓人或有責任支付轉讓款項的其他人士則有責任預扣適用的税款,目前按10%的税率轉讓中國居民企業的股權。如果受讓方未代扣代繳税款,且受讓方未繳納税款,則轉讓方和受讓方均可能受到中國税法的處罰。根據2017年12月1日起施行並於2018年6月15日修訂的《國家税務總局關於非居民企業所得税源頭扣繳事項的公告》或《國家税務總局公告37》,扣繳義務人應當自扣繳義務發生之日起7日內向所在地主管税務機關申報扣繳所得税。扣繳義務人未代扣代繳或者不能履行應繳所得税義務的,由取得該所得的非居民企業向收入發生地主管税務機關申報繳納未代扣代繳的税款,並填寫《人民Republic of China企業所得税扣繳申報表》。
我們面臨涉及中國應税資產的某些過去和未來交易的報告和其他影響的不確定性,例如離岸重組、出售我們離岸子公司的股份或投資。根據STA公告7和STA公告37,如果我公司是此類交易的轉讓方,我公司可能會受到申報義務的約束或徵税,如果我公司是此類交易的受讓方,我公司可能會受到扣繳義務的約束。對於非中國居民企業的投資者轉讓我公司股份,我們可能需要我們的中國子公司協助根據STA公告7提交申請。因此,我們可能需要花費寶貴的資源來遵守STA公告7和STA公告37,或者要求我們向其購買應税資產的轉讓人遵守這些通告,或者確定我們的公司不應該根據這些通告徵税,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
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終止任何税收優惠或徵收任何附加税都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的一些子公司和合並關聯實體因其具有高新技術企業資格、或作為重點軟件企業、作為西部地區鼓勵產業目錄內的企業或因各種期限的優惠地税待遇而有權享受15%或10%的法定企業所得税優惠。中華人民共和國企業所得税法及其實施細則允許某些“國家重點扶持的高新技術企業”在符合一定條件的條件下,享受15%的企業所得税優惠税率。我們的全資子公司上海中同基網絡自2017年起作為高新技術企業,享受15%的企業所得税優惠税率。它最近於2023年11月再次將這一地位延長了三年。我們不能向您保證,上海中同基網絡在未來接受審查時,將繼續獲得高新技術企業資格。如果上海中同基網絡因任何原因失去這一資格,將不再享受15%的優惠税率,其適用的企業所得税税率可能會提高到25%。如果上海中同基網絡不能保持其高新技術企業的地位,我們的財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。此外,2023年,位於四川、貴州、雲南、陝西等省市的六家合併關聯實體,作為符合西部地區鼓勵產業目錄的企業,享受了15%的優惠所得税税率。優惠所得税率將於2030年12月31日到期。此外,上海中同基網絡被認定為2023年重點軟件企業,2022財年享受10%的優惠税率。
根據中國法律,我們可能被要求將我們在居住地址以外的運營辦事處註冊為分支機構。
根據中國法律,在其居住地址以外設立營業場所的公司,應向當地市場監管主管部門登記並領取分支機構的營業執照。我們未來可能會將我們的遞送網絡擴展到中國的更多地點,而由於多重程序要求和分支機構不時的搬遷,我們可能無法及時註冊在我公司住所地址以外運營的分支機構。如果中國監管部門認定我們違反了法律和法規,我們可能會受到懲罰,包括罰款、沒收收入和暫停運營。如果我們受到這些處罰,我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到不利影響。
我們未能完全遵守中國勞工相關法律,可能會面臨潛在的處罰。
在中國經營的公司必須參加各種政府資助的員工福利計劃,包括某些社會保險、住房公積金和其他福利支付義務,並向這些計劃繳納相當於我們員工工資的一定百分比的資金,包括獎金和津貼,最高金額由我們經營地點的當地政府不時規定。考慮到不同地區的經濟發展水平不同,中國地方政府對員工福利計劃的要求沒有得到一致的落實。由於當地法規的差異以及中國地方當局對住房公積金制度的不同實施或解釋,以及我們的員工對住房公積金制度的接受程度不同,我們沒有或無法嚴格遵守中國法規為我們的員工和代表我們的員工支付過去的某些社會保障和住房公積金繳費。雖然吾等已在我們的財務報表中記錄估計少付金額的應計項目,吾等仍可能因未能根據適用的中國法律及法規付款而被罰款及罰款。我們可能被要求補繳這些計劃的繳費,以及支付滯納金和罰款。吾等並無就中國政府當局可能於財務報表中施加的少付款項利息及罰款作出任何應計項目。如果我們因薪酬過低的員工福利而受到滯納金或罰款,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
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PCAOB歷來無法檢查我們的審計師為我們的財務報表所做的審計工作,而PCAOB過去無法對我們的審計師進行檢查,使我們的投資者失去了此類檢查的好處。
我們的核數師是獨立註冊的公共會計師事務所,其出具本年報其他部分所載審計報告,作為在美國上市的公司的核數師以及在PCAOB註冊的事務所,須遵守美國法律,PCAOB根據該法律進行定期檢查,以評估其是否符合適用的專業標準。審計師位於中國大陸,PCAOB歷來無法在2022年之前進行徹底檢查和調查。
因此,我們和美國存託證券的投資者被剝奪了此類PCAOB檢查的好處。PCAOB過去無法對中國境內的審計師進行檢查,這使得評估我們的獨立註冊會計師事務所審計程序或質量控制程序的有效性,與接受PCAOB檢查的中國境外審計師相比更加困難。2022年12月15日,PCAOB發佈了一份報告,撤銷了其2021年12月16日的決定,並將中國大陸和香港從其無法檢查或調查完全註冊的會計師事務所的司法管轄區名單中刪除。然而,如果PCAOB在未來確定它不再有全面的權限來檢查和調查中國大陸和香港的會計師事務所,而我們使用總部位於其中一個司法管轄區的會計師事務所對我們提交給美國證券交易委員會的財務報表出具審計報告,我們和我們的美國存託證券的投資者將再次失去PCAOB檢查的好處,這可能導致美國存託證券的投資者和潛在投資者對我們的審計程序和報告的財務信息以及我們的財務報表的質量失去信心。
如果PCAOB無法全面檢查或調查位於中國的審計師,我們的美國存託憑證可能會被禁止在未來在美國進行交易。美國存託憑證的退市或其被退市的威脅,可能會對您的投資價值產生實質性的不利影響。
根據HFCAA,如果美國證券交易委員會確定我們提交的審計報告是由連續兩年沒有接受PCAOB檢查的註冊會計師事務所出具的,美國證券交易委員會將禁止我們的股票或美國存託憑證在美國國家證券交易所或場外交易市場交易。
2021年12月16日,PCAOB發佈報告,通知美國證券交易委員會,PCAOB無法檢查或調查總部設在內地中國和香港的完全註冊的會計師事務所,我們的審計師受到這一確定的影響。2022年5月,在我們提交了截至2021年12月31日的財政年度Form 20-F年度報告後,美國證券交易委員會最終將我們列為HFCAA下委員會指定的發行商。2022年12月15日,PCAOB將內地中國和香港從無法檢查或調查完全註冊的會計師事務所的司法管轄區名單中刪除。截至本年度報告之日,PCAOB尚未發佈任何新的認定,表明其無法檢查或調查總部位於任何司法管轄區的完全註冊的會計師事務所。因此,在我們以20-F表格提交本年度報告後,我們並不期望被確認為HFCAA下的委員會確認的發行人。
每年,PCAOB都會決定是否可以對內地中國和香港等司法管轄區的審計公司進行全面檢查和調查。如果PCAOB未來確定它不再擁有全面檢查和調查內地中國和香港的會計師事務所的完全權限,並且我們使用總部位於這些司法管轄區之一的會計師事務所就我們提交給美國證券交易委員會的財務報表出具審計報告,我們將在相關財政年度的Form 20-F年度報告提交後被確定為委員會識別的發行人。根據HFCAA的規定,如果我們連續兩年被證監會認定為發行商,我們的證券將被禁止在美國的全國性證券交易所或場外交易市場進行交易。雖然我們的A類普通股已在香港聯交所上市,並且我們的美國存託憑證和A類普通股完全可以互換,但我們不能向您保證,如果我們的股票和美國存託憑證被禁止在美國交易,我們A類普通股在香港聯交所的活躍交易市場將會持續,或者我們的美國存託憑證可以在市場認可和流動資金充足的情況下進行轉換和交易。禁止在美國進行交易將大大削弱您出售或購買我們的美國存託憑證的能力,而與退市相關的風險和不確定性將對我們的美國存託憑證的價格產生負面影響。此外,這樣的禁令將嚴重影響我們以我們可以接受的條款籌集資金的能力,這將對我們的業務、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
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與我們的股票和美國存託憑證相關的風險
我們的美國存託憑證和A類普通股的交易價格一直並可能繼續波動,這可能會給我們的A類普通股和/或美國存託憑證的持有者造成重大損失。
我們的美國存託憑證和A類普通股的交易價格一直並可能繼續波動,可能會因各種因素而大幅波動,其中許多因素不是我們所能控制的。例如,2023年我們在紐約證券交易所的美國存託憑證的最低收盤價和最高收盤價分別為19.83美元和29.44美元。同樣,我們A類普通股2023年在香港聯交所的最低收市價為152.80港元,最高收市價為234.80港元。
我們上市證券的交易價格可能會因廣泛的市場和行業因素而出現波動,包括業務主要位於中國的其他在香港和/或美國上市的公司的表現和市場價格的波動。此外,股票市場總體上經歷了極端的價格和成交量波動,這些波動往往與我們這樣的公司的經營業績無關或不成比例。我們上市證券交易價格的波動或缺乏積極表現也可能對我們留住關鍵員工的能力產生不利影響,他們中的大多數人已獲得期權或其他股權激勵。除了市場和行業因素外,我們上市證券的價格和交易量可能會因我們自身業務的特定因素而高度波動,包括以下因素:
● | 我們的收入、收益和現金流的變化; |
● | 我們或我們的競爭對手宣佈新的投資、收購、戰略夥伴關係或合資企業; |
● | 我們或我們的競爭對手宣佈新的產品、解決方案和擴展; |
● | 證券分析師財務估計的變動; |
● | 對我們、我們的服務或我們的行業的有害負面宣傳; |
● | 關鍵人員的增減; |
● | 解除對我們已發行的股本證券或出售額外股本證券的鎖定或其他轉讓限制;以及 |
● | 潛在的訴訟或監管調查。 |
這些因素中的任何一個都可能導致我們的美國存託憑證或A類普通股的交易量和價格發生巨大而突然的變化。
我們具有不同投票權的雙層股權結構將限制您影響公司事務的能力,並可能阻止其他人進行我們A類普通股和美國存託憑證持有人可能認為有益的任何控制權變更交易。
我們採用雙層股權結構,我們的普通股由A類普通股和B類普通股組成。對於需要股東投票的事項,按投票方式,A類普通股的持有者每股有一票,而B類普通股的持有者根據我們的雙層股權結構,有權每股10票。我們的美國存託憑證代表相關的A類普通股。每股B類普通股可由其持有人隨時轉換為一股A類普通股,而A類普通股在任何情況下均不得轉換為B類普通股。當任何B類普通股持有人出售、轉讓、轉讓或處置任何B類普通股予並非該持有人聯營公司的任何人士或實體時,或任何B類普通股的最終實益擁有權變更予並非該等B類普通股持有人的聯營公司的任何人士時,該等B類普通股將自動及即時轉換為同等數目的A類普通股。
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於本年報日期,由LMS家族信託全資擁有的英屬維爾京羣島公司Zto LMS Holding Limited持有206,100,000股B類普通股,Mr.Meisong Lai為財產授予人,Mr.Meisong Lai及其家族成員為受益人。Mr.Meisong Lai行使這些股份的投票權,由於我們的雙層股權結構相關的投票權不同,截至2024年3月31日,這些股份佔我們公司總投票權的77.7%。因此,Mr.Meisong Lai對有關合並、合併和出售我們所有或幾乎所有資產的決定、董事選舉和其他重大公司行動等事項具有決定性影響。他可能會採取不符合我們或我們其他股東最佳利益的行動。這種所有權集中可能會阻礙、推遲或阻止我們公司控制權的變更,這可能會剝奪我們的其他股東在出售我們公司的過程中獲得溢價的機會,並可能降低我們上市證券的價格。這種集中控制將限制您影響公司事務的能力,並可能阻止其他人尋求任何潛在的合併、收購或其他可能被A類普通股和/或美國存託憑證持有人視為有益的控制權變更交易。
我們是紐約證券交易所上市公司手冊所指的“受控公司”,因此,我們可能依賴於某些為其他公司的股東提供保護的公司治理要求的豁免。
我們是紐交所上市公司手冊所界定的“控股公司”,因為我們的董事會主席兼首席執行官Mr.Meisong Lai實益擁有我們總投票權的50%以上。只要我們仍然是該定義下的“受控公司”,我們就被允許選擇並可能依賴於某些公司治理規則的豁免,包括免除我們的董事會多數成員必須是獨立董事的規則,或者我們必須建立一個完全由獨立董事組成的提名委員會和薪酬委員會。如果我們選擇依賴這些豁免中的一項或多項,您將無法獲得受這些公司治理要求約束的公司股東所獲得的相同保護。
賣空者的手法可能會壓低我們上市證券的市場價格。
賣空是指賣家出售並不擁有的證券,而是從第三方借入的證券,目的是在以後回購相同的證券,然後返還給貸款人。賣空者希望從出售借入的證券和購買置換股票之間的證券價值下降中獲利,因為賣空者預計在購買時支付的價格低於出售時的價格。由於證券價格下跌符合賣空者的利益,許多賣空者發佈或安排發佈對發行人及其業務前景的負面意見和指控,以製造負面市場勢頭,並在賣空證券後為自己創造利潤。在過去,這些做空攻擊曾導致股票在市場上拋售。
在美國上市、基本上所有業務都在中國的上市公司一直是賣空的對象。這種賣空往往是由賣空者報告推動的,賣空者報告往往基於內部控制和/或公司治理不足或缺乏遵守以及會計違規和錯誤等指控。任何此類指控之後,我們的美國存託憑證的市場價格可能會出現一段時間的不穩定和負面宣傳。因此,其中許多公司目前正在對這些指控進行內部和外部調查,並在此期間受到股東訴訟和/或美國證券交易委員會執法行動的影響。
我們一直是,並將繼續是賣空者提出的不利指控的對象。2023年3月,Grizzly Research LLC發佈了兩份針對我們的賣空者報告。本公司董事會審計委員會已在包括獨立律師和法務會計專家在內的獨立專業顧問的協助下,對賣空者報告中提出的指控進行了獨立審查。獨立調查已基本完成。根據獨立調查的結果,審計委員會得出結論,賣空者報告中的指控並不屬實。無論這些指控被證明是真是假,我們可能不得不花費大量的資源來調查這些指控和/或為自己辯護,包括與此類指控的集體訴訟或監管執法訴訟有關的指控。雖然我們會強烈防禦任何此類賣空者攻擊,但我們可能會受到言論自由原則、適用的州法律或商業保密問題的限制,無法對賣空者採取行動。這種情況可能既昂貴又耗時,並可能轉移管理層對我們公司日常運營的注意力。即使這些指控最終被證明是毫無根據的,對我們的指控也可能對我們證券的市場價格和我們的業務運營產生負面影響。
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我們已經授予,並可能繼續授予股票激勵,這可能會導致基於股票的薪酬支出增加。
我們採用股票激勵計劃,旨在向員工、董事和顧問發放基於股票的薪酬獎勵,以激勵他們的業績並使他們的利益與我們的利益保持一致。我們採用以公允價值為基礎的方法核算所有股票期權的薪酬成本,並根據美國公認會計原則在綜合全面收益表中確認費用。2016年6月,我們還建立了員工持股平臺,讓我們在中國的員工獲得股票激勵。我們使用基於公允價值的方法對這些股票激勵獎勵的基於分享的薪酬進行核算,並根據美國公認會計原則在我們的綜合全面收益表中確認費用。當我們繼續使用為該平臺預留的普通股進行股票激勵時,我們將在未來產生額外的基於股票的補償費用。見《董事、高級管理人員及員工--B.董事及高管薪酬--2016年度股權激勵計劃》和《董事、高級管理人員及員工--B.董事及高管薪酬--員工持股平臺》。我們相信,發放股份薪酬對我們吸引和留住關鍵人員和員工的能力具有重要意義,我們將在未來繼續向員工發放股份薪酬。因此,我們與股票薪酬相關的費用可能會增加,這可能會對我們的運營業績產生不利影響。
如果證券或行業分析師沒有發表有關我們業務的研究或報告,或者如果他們對我們的A類普通股和/或美國存託憑證的建議發生了不利的改變,我們的A類普通股和/或美國存託憑證的市場價格和交易量可能會下降。
我們A類普通股和/或美國存託憑證的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的關於我們業務的研究或報告的影響。如果一位或多位跟蹤我們的分析師下調了我們的A類普通股和/或美國存託憑證的評級,我們A類普通股和/或美國存託憑證的市場價格可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止跟蹤我們,或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場的可見度,這反過來可能導致我們A類普通股和/或美國存託憑證的市場價格或交易量下降。
我們大量上市證券的出售或可供出售可能會對其各自的市場價格產生不利影響。
在公開市場上出售大量A類普通股和/或美國存託憑證,或認為這些出售可能會發生,可能會對此類證券的市場價格產生不利影響,並可能嚴重削弱我們未來通過股權發行籌集資金的能力。我們無法預測我們的主要股東或任何其他股東所持證券的市場銷售或未來可供出售的這些證券將對我們A類普通股和/或美國存託憑證的市場價格產生什麼影響(如果有)。
轉換我們的可轉換優先票據可能會稀釋現有股東的所有權權益。
2027年票據的部分或全部轉換將稀釋現有股東和現有美國存托股份持有人的所有權利益。於該等轉換後可發行的美國存託憑證及/或A類普通股的任何公開市場出售,可能會增加與該等美國存託憑證有關的淡倉機會,從而對我們的A類普通股及/或美國存託憑證的現行交易價格造成不利影響。此外,2027年債券的存在可能會鼓勵市場參與者賣空,因為2027年債券的轉換可能壓低我們的A類普通股和/或美國存託憑證的價格。我們A類普通股及/或美國存託憑證的價格可能會受到投資者出售A類普通股及/或美國存託憑證的影響,投資者視可轉換優先票據為參與本公司股權的更具吸引力的方式,以及對衝或套利交易活動(我們預期涉及我們的A類普通股及/或美國存託憑證)。
就發售2027年票據而言,吾等已與若干交易對手訂立上限贖回交易,以減少於該等轉換時對吾等美國存託憑證的潛在攤薄及/或抵銷屆時吾等須支付超過經轉換票據本金的任何現金付款。此外,如果美國存托股份的市價按上限催繳交易的條款衡量,超過上限催繳交易的上限價格,票據轉換時仍會出現攤薄,以致市價超過上限催繳交易的上限價格(視乎吾等是否有能力在某些條件下選擇以現金結算上限催繳交易),在此情況下,吾等將不會在結算上限催繳交易時收到期權交易對手的任何美國存託憑證)。
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我們可轉換優先票據的條款可能會阻止第三方收購我們。
2027年票據的某些條款可能會使第三方更難或更昂貴地收購我們,甚至可能阻止第三方收購我們。例如,一旦發生構成根本變化的某些交易,2027年票據的持有人將有權根據其選擇要求我們回購其全部票據或該等票據本金的任何部分。如果發生根本的變化,我們也可能被要求提高與這種根本變化相關的轉換的轉換率。通過阻止第三方收購我們,這些條款可能會剝奪我們的股東以高於當前市場價格的溢價出售證券的機會。
負面宣傳可能會損害我們的品牌和聲譽,並對我們的業務產生實質性的不利影響。
對我們的負面宣傳,包括我們的服務、管理、商業模式和做法,遵守適用的規則、法規和政策,或我們的網絡合作夥伴可能會對我們的品牌和聲譽造成實質性的不利影響,並對我們的業務產生實質性的不利影響。我們不能向您保證,我們將能夠在一段合理的時間內平息任何此類負面宣傳,或者根本不能。此外,直接或間接針對我們的指控可能由任何人以匿名或匿名的方式發佈在互聯網上,並可以迅速和廣泛地傳播。張貼的信息可能不準確、誤導和對我們不利,可能會損害我們的聲譽、業務或前景。傷害可能是直接的,而沒有給我們提供補救或糾正的機會。我們的聲譽可能會因為公開傳播有關我們的業務和運營的負面、可能不準確或誤導性的信息而受到負面影響,這反過來可能會對我們與客户、員工或業務合作伙伴的關係產生重大不利影響,並對我們的A類普通股和/或美國存託憑證的價格產生不利影響。
由於股息的數額、時間以及我們是否派發股息完全由我們的董事會決定,投資者可能需要主要依靠我們A類普通股和/或美國存託憑證的價格升值來獲得投資回報。
2024年3月19日,我們的董事會批准向美國存託憑證持有者和截至2024年4月10日收盤登記在冊的普通股持有人發放2023財年現金股息,每股美國存托股份普通股0.62美元。
2024年3月19日,我們的董事會通過了一項半年度現金股利政策,根據該政策,從2024年開始,我們將每半年宣佈並分配一次經常性現金股利,其中每一年的現金股利分配總額不低於本財年可分配利潤的40%,或董事會授權的其他方式。根據我們目前的政策,股息數額將根據我們可以產生的淨利潤的存在和數額而有所不同。此外,股息的數額、時間以及我們是否真的派發股息仍完全由我們的董事會自行決定。根據開曼羣島法律的某些要求,我們的董事會有權決定是否分配股息。我們的董事會可能會修改我們的股利政策,也可能選擇完全取消我們的股利政策。此外,我們的股東可以通過普通決議宣佈派息,但任何股息不得超過我們董事建議的金額。根據開曼羣島法律,開曼羣島公司可以從利潤或股票溢價賬户中支付股息,但在任何情況下,如果這會導致公司無法償還在正常業務過程中到期的債務,則不得支付股息。即使我們的董事會決定宣佈和支付股息,未來股息的時間、金額和形式(如果有的話)將取決於我們未來的經營業績和現金流、我們的資本需求和盈餘、我們從子公司獲得的分派金額(如果有)、我們的財務狀況、合同限制和董事會認為相關的其他因素。因此,您對我們A類普通股或美國存託憑證的投資回報可能完全取決於我們A類普通股或美國存託憑證未來的任何價格增值。不能保證我們的美國存託憑證會升值,甚至維持您購買我們A類普通股或美國存託憑證時的價格。您在我們A類普通股或美國存託憑證的投資可能無法實現回報,甚至可能失去對我們A類普通股或美國存託憑證的全部投資。
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我們的組織章程大綱及細則載有反收購條文,可能對我們A類普通股及美國存託證券持有人的權利造成重大不利影響。
我們的組織章程大綱和章程包含的條款有可能限制他人獲得對我們公司的控制權或導致我們參與控制權變更交易的能力。例如,這些條款包括雙層股權結構,賦予我們創始人實益擁有的B類普通股更大的投票權。這些條款可能會阻止第三方尋求在要約收購或類似交易中獲得對我們公司的控制權,從而剝奪我們的股東以高於當前市場價格的溢價出售其股票的機會。在吾等組織章程大綱及細則的規限下,並遵照香港上市規則及收購及合併及股份購回守則,本公司董事會有權發行一個或多個系列優先股,而毋須本公司股東採取進一步行動,以及釐定彼等的名稱、權力、優惠、特權及相對參與、選擇或特別權利,以及資格、限制或限制,包括股息權、轉換權、投票權、贖回條款及清盤優惠,該等任何或全部優惠可能以美國存托股份或其他形式大於與本公司普通股相關的權利。優先股可能會迅速發行,其條款旨在推遲或阻止我們公司控制權的變更,或使管理層的撤職變得更加困難。如果我們的董事會決定發行優先股,我們的A類普通股和/或美國存託憑證的價格可能會下跌,我們普通股和/或美國存託憑證持有人的投票權和其他權利可能會受到重大和不利的影響。
您在保護您的利益方面可能會遇到困難,您通過香港或美國法院保護您的權利的能力可能會受到限制,因為我們是根據開曼羣島法律註冊的。
我們是一家根據開曼羣島法律註冊成立的豁免公司。本公司的公司事務受本公司的組織章程大綱及細則、開曼羣島公司法(經修訂)及開曼羣島普通法管轄。根據開曼羣島法律,股東對董事提起訴訟的權利、少數股東的訴訟以及董事對我們的受託責任在很大程度上受開曼羣島普通法的管轄。開曼羣島的普通法部分源於開曼羣島相對有限的司法判例以及英格蘭的普通法,英格蘭法院的裁決對開曼羣島的法院具有説服力,但不具約束力。根據開曼羣島法律,我們股東的權利和董事的受託責任並不像美國或香港某些司法管轄區的法規或司法判例所規定的那樣明確。特別是,開曼羣島的證券法律體系不如美國或香港發達。例如,美國的一些州,如特拉華州,比開曼羣島擁有更完善的公司法機構和司法解釋。此外,關於開曼羣島的公司,原告在試圖在美國的州或聯邦法院主張衍生品索賠時可能面臨特殊障礙,包括但不限於與管轄權和地位有關的障礙。
開曼羣島豁免公司的股東,如我們,根據開曼羣島法律,沒有一般權利查閲公司記錄(我們的組織章程大綱和章程細則、我們的抵押和抵押登記以及我們股東通過的任何特別決議的副本除外)或獲取這些公司的股東名單的副本。根據我們的組織章程大綱和章程細則,我們的董事有權決定是否以及在什麼條件下,我們的股東可以查閲我們的公司記錄,但沒有義務向我們的股東提供這些記錄。這可能會使您更難獲得所需的信息,以確定股東動議所需的任何事實,或就委託書競爭向其他股東徵集委託書。
我們的祖國開曼羣島的某些公司治理實踐與在美國和香港等其他司法管轄區註冊成立的公司的要求顯着不同。在未經股東批准的情況下采用2024年股票激勵計劃方面,我們選擇遵循本國做法,而不是紐約證券交易所的公司治理要求。在這方面,以及在其他方面,如果我們選擇遵循本國有關公司治理事務的做法,我們的股東獲得的保護可能會少於適用於美國國內發行人的規則和法規。
由於上述原因,我們的公眾股東在面對我們的管理層、董事會成員或控股股東採取的行動時,可能比作為在美國或香港註冊成立的公司的公眾股東更難保護自己的利益。
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我們的股東獲得的某些對我們不利的判決可能無法強制執行。
我們是開曼羣島的免税公司。我們在中國開展業務,我們幾乎所有的資產都位於中國。此外,本年度報告中點名的董事和高級管理人員中,許多人居住在美國或香港以外的地方,這些人的大部分資產都位於美國或香港以外的地方。因此,如果股東認為他們的權利受到美國聯邦證券法、香港證券法或其他方面的侵犯,股東可能很難或不可能在美國或香港對我們或這些個人提起訴訟。即使股東成功提起此類訴訟,開曼羣島和中國的法律可能會使他們無法執行鍼對我們的資產或我們董事和高級管理人員的資產的判決。
我們美國存託憑證的持有者可能比我們普通股的持有者擁有更少的權利,必須通過託管機構行使這些權利。
美國存託憑證持有人並不擁有與我們股東相同的權利,只可根據存款協議的規定,就該等美國存託憑證所代表的相關A類普通股行使投票權。美國存託憑證持有人不得召開股東大會,亦無權直接出席股東大會或在股東大會上投票。根據本公司的組織章程大綱及章程細則,召開股東周年大會須發出不少於21天的書面通知,而召開任何其他股東大會(包括特別股東大會)則鬚髮出不少於14天的書面通知。根據存款協議,美國存托股份持有者必須通過向託管機構發出投票指令的方式進行投票。如果我們徵求美國存托股份持有人的指示,那麼在收到這樣的投票指示後,託管機構將嘗試按照這些指示對標的A類普通股進行投票。如果我們不指示託管機構徵求美國存托股份持有人的指示,託管機構仍然可以按照美國存托股份持有人的指示投票,但並不是必須這樣做。美國存托股份持有人將不能就美國存託憑證代表的相關A類普通股直接行使投票權,除非他們在股東大會記錄日期之前撤回A類普通股併成為該等A類普通股的登記持有人。
當召開股東大會時,美國存託憑證持有人可能沒有收到足夠的股東大會通知,以允許撤回其美國存託憑證所代表的相關A類普通股,從而允許他們就任何特定事項投票。如果我們要求美國存托股份持有人的指示,託管機構將通知美國存托股份持有人即將進行的投票,並將安排將我們的投票材料遞送給美國存托股份持有人。我們同意在股東大會召開前至少提前30天通知託管人。然而,保管人及其代理人可能無法及時向美國存託憑證持有人發出表決指示或執行其表決指示。我們將盡一切合理努力促使託管機構及時擴大對美國存託憑證持有人的投票權,但我們不能保證美國存託憑證持有人將及時收到投票材料,以確保他們能夠指示託管機構對其美國存託憑證進行投票。此外,保管人及其代理人將不對任何未能執行任何表決指示、任何表決方式或任何此類表決的效果負責。因此,如果其美國存託憑證所代表的相關A類普通股沒有按照他們的要求投票,美國存託憑證持有人可能無法行使其投票權,也可能得不到法律補救。
我們的美國存託憑證持有人在轉讓其美國存託憑證時可能會受到限制。
我們的美國存託憑證可以在託管銀行的賬簿上轉讓。但是,保管人在其認為與履行職責有關的情況下,可隨時或不時關閉其賬簿。託管人可能出於多種原因不時關閉賬簿,包括與配股等公司活動有關,在此期間,託管人需要在特定期限內在其賬面上保留確切數量的美國存托股份持有人。託管人還可以在緊急情況下、週末和公共節假日結清賬簿。當我們的股票登記簿或託管人的賬簿關閉時,或者如果我們或託管人認為由於法律或任何政府或政府機構的任何要求、或根據存款協議的任何規定或任何其他原因,我們或託管人認為這樣做是可取的,則託管人可以拒絕交付、轉讓或登記我們的美國存託憑證的轉讓。
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我們是根據《交易法》規定的規則所指的外國私人發行人,因此,我們不受適用於美國國內上市公司的某些條款的約束。
由於我們是交易法下的外國私人發行人,我們不受美國證券規則和法規中適用於美國國內發行人的某些條款的約束,包括:(I)交易法下要求向美國證券交易委員會提交10-Q表格季度報告或當前表格8-K報告的規則;(Ii)交易法中規範根據交易法註冊的證券的委託、同意或授權的條款;(Iii)《交易所法令》中要求內部人士就其股份擁有權及交易活動提交公開報告的條文,以及就從短期內進行的交易中獲利的內部人士的法律責任提交公開報告的條文;及。(Iv)FD規例下發行人選擇性披露重大非公開資料的規則。
我們被要求在每個財政年度結束後四個月內以Form 20-F的形式向美國證券交易委員會提交年度報告。此外,我們打算根據紐約證券交易所的規則和規定,通過新聞稿每季度發佈一次我們的業績。有關財務業績和重大事件的新聞稿也將以Form 6-K的形式提供給美國證券交易委員會。然而,與美國國內發行人要求向美國證券交易委員會備案的信息相比,我們被要求向美國證券交易委員會備案或提供給美國證券交易委員會的信息將沒有那麼廣泛和及時。因此,如果投資者投資於美國國內發行人,他們可能得不到向投資者提供的同樣的保護或信息。
作為一家在紐約證券交易所上市的開曼羣島公司,我們必須遵守紐約證券交易所的公司治理上市標準。然而,紐約證交所的規則允許像我們這樣的外國私人發行人遵循其母國的公司治理做法。開曼羣島的某些公司管治做法可能與紐約證券交易所的公司管治上市標準大相徑庭。我們選擇在未經股東批准的情況下采用我們的2024年股票激勵計劃,而不是遵循紐約證券交易所的公司治理要求,而遵循本國的做法。在這方面,以及在其他方面,如果我們未來選擇遵循本國的做法,我們的股東獲得的保護可能會低於適用於美國國內發行人的紐約證券交易所公司治理上市標準。
我們因在香港證券交易所上市而增加了成本。
作為一家在香港聯合交易所上市的公眾公司,我們受適用於我們的香港法律、規則和法規的約束。作為一家在香港和美國兩地上市的公司,我們必須遵守兩個市場的法律和法規。然而,香港和美國對與上市公司有關的事宜有不同的監管制度,在某些情況下,對某些事宜的要求亦有相當大的差異。我們一直並將繼續為遵守兩個市場的複雜監管制度而招致額外的成本和開支,特別是在香港聯合交易所於2023年5月1日起轉為雙重主板上市後。未能遵守任何監管規定可能會對我們A類普通股的交易或美國存託憑證和聲譽造成重大不利影響,並使我們受到行政處罰。
不能保證我們在任何課税年度不會成為美國聯邦所得税方面的被動外國投資公司或PFIC,這可能會給我們的美國存託憑證或A類普通股的美國持有者帶來不利的美國聯邦所得税後果。
在任何課税年度,我們將被視為被動型外國投資公司或PFIC,條件是:(I)該年度我們的總收入的75%或以上包括某些類型的“被動型”收入(“收入測試”);或(Ii)該年度內我們的資產價值的50%或以上(一般按季度平均值確定)可歸因於產生或為產生被動型收入而持有的資產(“資產測試”)。
儘管這方面的法律不明確,但出於美國聯邦所得税的目的,我們將我們的合併VIE及其子公司視為由我們所有,因為我們控制着他們的管理決策,我們有權享受幾乎所有的經濟利益,因此,我們將他們的運營結果整合到我們的美國公認會計準則財務報表中,並出於美國聯邦所得税的目的將其視為由我們擁有。然而,如果出於美國聯邦所得税的目的,確定我們不是我們合併的VIE及其子公司的所有者,我們可能會在本納税年度和未來納税年度被視為PFIC。
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假設我們是美國聯邦所得税VIE的所有者,根據我們的收入和資產以及我們的美國存託憑證的市場價格,我們不相信我們在截至2023年12月31日的納税年度是PFIC,我們預計在本納税年度或可預見的未來不會成為或成為PFIC。雖然我們預計在本課税年度或可預見的課税年度內不會成為或成為私人私募股權投資公司,但在這方面我們不能作出保證,因為我們是否會成為或成為私人私募股權投資公司是每年作出的事實決定,部分將視乎我們的收入和資產的構成而定。我們A類普通股及/或美國存託憑證市場價格的波動可能會導致我們在本課税年度或未來課税年度成為或成為個人私募股權投資公司,因為為進行資產測試,我們的資產價值,包括我們商譽及其他未登記無形資產的價值,可能會不時參考我們A類普通股及/或美國存託憑證的市價(可能會波動)而釐定。如果我們的市值隨後下降,我們可能被歸類為或成為本納税年度或未來納税年度的PFIC。
如果我們是任何課税年度的個人私募股權投資公司,美國持股人(定義見“第10項.附加信息-E.税收-美國聯邦所得税考慮事項”)可能會因出售或以其他方式處置美國存託憑證或A類普通股以及收到美國存託憑證或A類普通股的分派而產生顯著增加的美國聯邦所得税,條件是此類分派根據美國聯邦所得税規則被視為“超額分派”,且此類美國持有者可能受到繁重的報告要求的約束。此外,如果我們是美國股東持有我們的美國存託憑證或A類普通股的任何年度的PFIC,我們通常將在該美國持有人持有我們的美國存託憑證或A類普通股的所有後續年度繼續被視為PFIC。詳情見“項目10.補充資料--E.徵税--美國聯邦所得税方面的考慮”。
香港和美國資本市場的不同特點可能會對我們的A類普通股和/或美國存託憑證的交易價格產生負面影響。
作為兩地上市公司,我們同時受到香港和紐約證券交易所的上市和監管要求的約束。香港交易所和紐交所的交易時間、交易特徵(包括交易量和流動性)、交易和上市規則以及投資者基礎(包括不同程度的散户和機構參與)都不同。由於這些差異,即使考慮到貨幣差異,我們的A類普通股和我們的美國存託憑證的交易價格也可能不相同。由於美國資本市場特有的情況,我們的美國存託憑證價格的波動可能會對我們A類普通股的價格產生重大不利影響,反之亦然。某些對美國資本市場有重大負面影響的事件可能會導致我們A類普通股的交易價格下跌,儘管該等事件可能不會對在香港上市的證券的交易價格產生普遍或同等程度的影響,反之亦然。
我們的A類普通股和我們的美國存託憑證之間的交換可能會對彼此的流動性和/或交易價格產生不利影響。
我們的美國存託憑證目前在紐約證券交易所交易。在遵守美國證券法和存款協議條款的前提下,我們A類普通股的持有者可以將A類普通股存放在託管機構,以換取我們美國存託憑證的發行。任何美國存託憑證持有人亦可根據存託協議的條款提取該等美國存託憑證所代表的相關A類普通股,以便在香港聯交所買賣。如果大量A類普通股被存放於託管銀行以換取美國存託憑證,或反之亦然,我們A類普通股在香港聯交所及我們在紐約證券交易所的美國存託憑證的流通性和交易價格可能會受到不利影響。
A類普通股與美國存託憑證之間的交換所需時間可能較預期為長,投資者在此期間可能無法結算或出售其證券,而將A類普通股交換為美國存託憑證涉及成本。
紐約證券交易所與香港聯合交易所之間並無直接交易或結算,我們的美國存託憑證及A類普通股分別在該交易所買賣。此外,香港和紐約之間的時差、不可預見的市場情況或其他因素可能會延遲存放A類普通股以交換美國存託憑證,或延遲撤回作為美國存託憑證基礎的A類普通股。在這種延遲期間,投資者將被阻止結算或出售其證券。此外,不能保證任何A類普通股到美國存託憑證的轉換(反之亦然)將按照投資者可能預期的時間表完成。
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此外,美國存託憑證的託管人有權就各種服務向持有人收取費用,包括在存放A類普通股時發行美國存託憑證、註銷美國存託憑證、派發現金股息或其他現金分派、根據股份股息或其他免費股份分派美國存託憑證、派發美國存託憑證以外的證券,以及支付年度服務費。因此,將A類普通股轉換為美國存託憑證的股東,以及將A類普通股轉換為美國存託憑證的股東,可能無法實現股東可能預期的經濟回報水平。
我們的A類普通股在香港交易所的活躍交易市場可能無法持續,我們的A類普通股的交易價格可能會大幅波動。
我們不能向您保證,我們普通股在香港聯交所的活躍交易市場將持續下去。我們的美國存託憑證在紐約證券交易所的交易價或流動資金可能不能代表我們的A類普通股在香港證券交易所的交易價或流動資金。
2014年和2016年,香港交易所分別與上海證券交易所和深圳證券交易所合作,創建了名為滬港通的交易所間交易機制,允許國際和中國內地投資者通過本國交易所的交易和清算設施交易在對方市場上市的合格股權證券。滬港通允許中國大陸投資者直接交易在香港證券交易所上市的合格股權證券,也就是所謂的南向交易;如果沒有滬港通,中國大陸投資者就不會有直接和成熟的方式從事南向交易。我們自2024年3月4日起被納入滬港通,允許符合條件的中國內地投資者直接交易我們在香港聯交所上市的A類普通股,並增加我們A類普通股在香港聯交所的流動性。如果我們A類普通股在香港聯交所的活躍交易市場不能持續下去,我們A類普通股的市場價格和流動性可能會受到重大和不利的影響。
至於香港印花税是否適用於美國存託憑證的買賣或轉換,目前尚不明朗。
關於我們在香港首次公開發售A類普通股,我們在香港設立了會員登記分冊,我們稱之為香港股份登記冊。我們在香港聯交所買賣的A類普通股,包括在香港首次公開發售A類普通股時發行的A類普通股,以及可由美國存託憑證轉換而成的A類普通股,均在香港股份登記冊上登記,而該等A類普通股在香港聯交所的交易將須繳交香港印花税。為了促進美國存托股份-普通股的轉換和紐交所與香港交易所之間的交易,我們還將我們已發行的一部分A類普通股從我們在開曼羣島保存的會員名冊轉移到我們的香港股票登記冊。
根據“香港印花税條例”,任何人買賣香港股票,其定義為轉讓須在香港登記的股票,均須繳付香港印花税。目前,從價印花税的總税率為轉讓股份的代價或價值(以較大者為準)的0.2%,買賣雙方各支付0.1%。
據我們所知,在美國和香港兩地上市的公司的美國存託憑證的買賣或轉換,實際上並沒有徵收香港印花税,而該等公司的全部或部分普通股,包括與美國存託憑證相關的普通股,均已保存在其香港股份登記冊內。然而,就香港法律而言,尚不清楚這些兩地上市公司的美國存託憑證的交易或轉換是否構成對標的在香港註冊的普通股的出售或購買,並須繳納香港印花税。我們建議投資者就此事諮詢他們自己的税務顧問。如果香港印花税由主管當局決定適用於我們的美國存託憑證的交易或轉換,您在我們A類普通股和/或美國存託憑證的投資的交易價格和價值可能會受到影響。
第四項:該公司的最新信息。
A、B、C、C、B、C、C、C、
2009年1月,我們通過上海中通快遞服務有限公司中國開始了我們的快遞服務業務。該實體在上海、安徽、江蘇、浙江省經營快遞服務,並授權與第三方業務夥伴合作,在中國其他地方經營中通品牌的快遞服務。
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2013年1月,擁有上海中通極速遞服務有限公司的股東與位於上述省市的15家網絡合作夥伴共同成立了中通快遞控股公司。
2014年1月,中通快遞收購了成立中通快遞的部分股東全資擁有的上海中通極速運服務有限公司及8家網絡合作夥伴的業務和資產。
2015年10月,中通快遞及其全資子公司從16家網絡合作夥伴及其各自股東手中收購了快遞業務,以換取中通的股權和現金。
2015年4月,中通根據開曼羣島法律註冊成立為我們的離岸控股公司,以促進融資和離岸上市。成立後,中通向英屬維爾京羣島發行600,000,000股普通股,持有中通快遞當時股東的車輛,比例相當於該等股東當時各自持有中通快遞的股份百分比。中通於2015年4月在英屬維爾京羣島成立了中通快遞有限公司,作為其全資子公司。中通快遞有限公司其後於2015年5月成立中通快遞(香港)有限公司為其全資附屬公司。
2015年7月,中通快遞(香港)有限公司成立了中國全資子公司--上海中同基網絡。由於中國法律限制外資擁有在中國提供郵件遞送服務的公司,我們透過中通快遞(一家中國國內公司)進行快遞業務,中國公民及在上海成立的公司中國持有該公司的股權。
中同基網絡與中通快遞及其股東訂立一系列合約安排,包括獨家認購期權協議、股權質押協議、投票權代理協議(詳情如下)、不可撤銷授權書及獨家諮詢及服務協議及其補充協議,並取得中通快遞六名主要股東配偶的配偶同意書。該等股東為賴美鬆先生、賴建發先生、王繼磊先生、胡向亮先生、張順昌先生及尚學兵先生,合共持有中通快遞73.8%的股權。
由於這些合同安排,我們能夠指導中通快遞的活動,併成為他的主要受益者。因此,中通快遞為綜合聯營實體,或VIE,泛指吾等於其中並無任何股權但其財務結果根據美國公認會計原則於吾等綜合財務報表中綜合的實體,因為吾等對該實體擁有有效的財務控制,且是該實體的主要受益人。吾等視中通快遞及其附屬公司為美國公認會計原則下的合併聯屬實體,並已根據美國公認會計原則將其財務業績綜合於本公司的合併財務報表中。然而,這些合同安排在為我們提供指導業務活動的能力方面可能不如直接所有權有效。
2016年10月27日,我們的美國存託憑證開始在紐約證券交易所交易,交易代碼為“ZTO”。在扣除承銷佣金和我們應支付的發售費用後,我們從首次公開募股中籌集了約14億美元的淨收益。
2018年5月,阿里巴巴和菜鳥網絡與我們達成戰略交易。根據交易條款,以阿里巴巴和菜鳥網絡為首的投資者向我公司投資13.8億美元,換取了我公司當時約10%的股權,並獲得了我公司的某些股東權利。這筆交易於2018年6月完成。
2018年6月,我們進行了約1.68億美元的戰略投資,收購了菜鳥郵政約15%的股權,菜鳥郵政是菜鳥網絡的最後一英里快遞站網絡。我們對菜鳥郵政的戰略投資是與中國的另外四家領先的快遞公司共同完成的,這些公司包括遠通快遞、STO快遞、韻達快遞和百世集團,總金額約為4.95億美元。
2020年9月29日,我們的A類普通股在香港聯交所主板開始交易,股票代碼為“2057”。在扣除承銷佣金及本公司應付的發售開支後,我們透過公開發售A類普通股籌集約111億港元(14億美元),以供在香港進行第二上市。
2023年5月1日,我們自願將第二上市地位轉換為第一上市地位在香港聯交所生效,中通成為香港聯交所和紐約證券交易所主板的雙第一上市公司。
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我們的主要執行辦公室位於上海市青浦區華志路1685號一棟,郵編:201708,郵編:Republic of China。我們在這個地址的電話號碼是+86 21 5980-4508。我們在開曼羣島的註冊辦事處位於開曼羣島KY1-1104大開曼Ugland House郵政信箱309號楓葉企業服務有限公司的辦公室。美國證券交易委員會維護着一個互聯網站,其中包含報告、委託書和信息聲明,以及有關在www.sec.gov上以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的其他信息。您也可以在我們的網站http://ir.zto.com.上找到信息我們網站上的信息不是本年度報告的一部分。
B.*業務概覽
我們是中國地區領先的快遞公司。通過我們的網絡,並與我們的網絡合作夥伴一起,我們提供國內和國際快遞服務,並輔之以其他增值服務。
我們在中國建立了廣泛可靠的送貨網絡。截至2023年12月31日,我們的網絡基礎設施包括99個分揀中心和464條自動化線路,超過3900條線路運輸路線,由我們擁有和運營的10,000多輛線路運輸車輛提供服務,以及大約6,000個直接網絡合作夥伴,運營着超過31,000個收件/遞送網點和超過110,000個最後一英里郵站。我們的網絡覆蓋了中國99%以上的市縣。
我們和我們的網絡合作夥伴提供的服務
我們主要提供中國快遞,包裹重量在50公斤以下,預計遞送時間從24小時到72小時不等。隨着時間的推移,我們的交貨時間有所改善。
下表列出了我們和我們的網絡合作夥伴提供的服務。
關鍵類別 |
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| 提供的服務 | |
國內快遞 | 快遞 | ●*市內送貨。 | ||
●*城市間送貨服務 | ||||
企業客户服務 | ●**為大客户定製一站式快遞解決方案 | |||
輔助服務(1) | ●阿里巴巴推出貨到付款服務 | |||
●**使用替代地址取件和送貨 | ||||
●*交貨證明託收 | ||||
●中國郵政提供包裹攔截服務 | ||||
●中國和中國的逆向物流 | ||||
●其他 | ||||
地區性 | ●香港與臺灣之間的門到門快遞服務 | |||
國際快遞 | 跨境 | ●與商業夥伴合作,將國際快遞服務推向海外重點市場 |
(1) | 替代地址取件和遞送服務使發件人能夠更改取件地址和目的地地址。遞送證明收集服務是一種服務,我們收集收件人在包裹成功投遞後簽署的收據,並將其發送給發件人。包裹攔截服務允許發件人在包裹計劃投遞或投遞到目的地之前攔截和重定向包裹。對於逆向物流服務,發送方,如電子商務平臺上的商家,可以委託我們從指定的地址(如消費者的家庭和零售店)提貨,並將貨物送到指定的地址,如工廠和倉庫。 |
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快遞服務流程
下圖説明瞭在我們的網絡中完成一個典型的國內送貨訂單的流程。
收件網點預先向寄件人收取的全額遞送費通常包括(I)收件服務費,(Ii)支付給本公司的網絡中轉費,以及(Iii)支付給運營遞送網點的網絡合作夥伴和個別快遞員的最後一英里遞送費。收取後,收件網點將保留收件服務費,並將網絡中轉費和最後一英里送貨費支付給我公司。然後,我們會將最後一英里的送貨費轉嫁給適用的網絡合作夥伴,後者又會相應地與個別快遞員達成和解。從2020年第三季度開始,我們開始將最後一英里的快遞費的一部分直接計入我們結算系統中相應的個人快遞員的電子賬户。具體比例由網絡合作夥伴決定,以我們設定的每次交付金額為準。
第一步:取包裹。由我們的網絡合作夥伴運營的收件網點安排快遞員在收件網點收到送貨訂單後從發件人(如電子商務平臺上的商家或企業客户)那裏收取包裹。除非寄件人選擇貨到付款服務,否則收件網點會在收件時預先向寄件人收取全額送貨服務費。然後,所有收集的包裹每天都會被轉發到我們的區域分揀中心一到兩次,具體取決於包裹數量。通常,在下午6點之前取走的包裹。將於同一天運往我們的分揀中心。每個包裹都被分配了一個帶有唯一跟蹤編號和條形碼的運貨單,與我們的自動化系統一起,我們可以跟蹤每個單獨包裹在整個收件、分揀和遞送過程中的狀態。
第二步:包裹分揀和線上運輸。在收到從其覆蓋區域內的各個地點從不同收件網點發運的包裹後,分揀中心將對包裹進行分揀、進一步打包並將包裹發送到目的地分揀中心。我們提供分揀樞紐之間的直線運輸服務。當包裹通過每個分揀和運輸網關時,貼在包裹上的每個運單上的條形碼都會被掃描,使我們能夠跟蹤每個包裹的遞送服務狀態。
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第三步:包裹遞送。我們的目的地分揀中心卸載並分揀包裹,然後由我們的網絡合作夥伴運營的遞送網點將包裹遞送給收件人。一旦收件人簽署運單確認收到,整個服務週期就完成了,我們的網絡支付結算系統將立即結算遞送服務費。
快遞服務定價
我們為我們向網絡合作夥伴提供的快遞服務向他們收取的網絡中轉費主要包括(I)每個包裹上附加的運貨單的固定金額,以及(Ii)根據包裹重量和路線距離對每個包裹進行分揀和線路長途運輸的可變金額。我們會評估我們的價格,並根據我們的運營成本、市場狀況和競爭以及我們的服務質量不時進行調整。對於我們在省級的直接網絡合作夥伴,我們為那些顯著超過我們設定的業績目標的人提供費用折扣。
我們的服務定價也受到我們網絡合作夥伴採用的定價的影響,他們對其服務的定價擁有完全的自由裁量權;他們的定價反映在他們從發送者那裏收取的全額交付服務費的金額上。我們的網絡合作夥伴主要根據他們的總成本來確定定價,這些總成本主要包括我們收取的網絡中轉費、支付給交付網絡合作夥伴的最後一英里送貨費以及直銷店運營成本。我們與運營快遞網點的網絡合作夥伴一起提供製定最後一英里快遞費用的指導方針,這些指導方針基於各種因素,包括經濟環境、市場狀況和網點的商業條件。我們能夠監督收件網點和送貨網點之間的“費用分擔”機制,因為指引已經實施,並且通過我們的系統支付費用。我們的網絡合作夥伴還會考慮其他因素,包括市場條件和競爭以及他們的服務質量。我們對定價沒有任何明確的限制,並允許我們的網絡合作夥伴享有定價自由,以便他們能夠根據每個發送者的業務量和長期前景,以量身定製的價格有效地應對當地市場的競爭動態。從歷史上看,我們的網絡合作夥伴能夠收取的遞送服務費用隨着時間的推移而下降,部分原因是競爭壓力。
其他物流服務
以我們的核心快遞業務為基礎,我們正在努力成為一家綜合物流服務提供商。我們正在擴大我們的服務範圍,目標是建立一個以快遞、零擔物流、跨境業務、倉儲、航空、商業等為特色的生態系統。例如,我們提供零擔(LTL)物流服務,重點是東南亞、非洲和其他地區的重型貨物和國際快遞服務。我們還為客户提供倉儲、配送和運輸的一體化物流解決方案。此外,我們通過收購的中國東方快遞股份有限公司及其子公司提供貨運代理服務,東方快遞是香港和深圳的主要貨運代理和國際物流服務提供商。此外,我們還在向航空貨運業務擴張。
我們的網絡和基礎設施
我們的網絡包括(I)我們直接運營的核心分揀樞紐和長途運輸網絡,以及(Ii)合作伙伴運營的網點,以及橫跨中國的最後一英里郵站。
分揀中心
我們的分揀中心通過我們運營的線路運輸網絡連接起來。每個分揀中心從其覆蓋區域內的網點收集包裹,根據目的地對包裹進行分類,並將它們發送到適當的目的地分揀中心。截至2023年12月31日,我們運營了91個分揀中心,我們的業務夥伴運營了8個分揀中心。
我們的業務合作伙伴運營的分揀中心位於中國的偏遠地區,我們與獨立的第三方所有者密切合作,以有效運營這些中心。除了分揀中心,我們的網絡合作夥伴還在中國的某些偏遠地區運營分揀設施。
在我們運營的91個分揀中心中,69個位於我們自己的場所,其中35個我們還租用了額外的區域,22個位於租賃場所。我們計劃對我們擁有的土地和設施進行長期投資,以支持我們業務的穩定。我們也不時為某些大客户提供臨時倉儲服務,以存儲他們的產品接近他們的目標人口統計。
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我們在自動化硬件和軟件方面不斷採用新的技術解決方案,以提高我們的運營效率。例如,我們在2015年採用了用於裝卸卡車的伸縮傳送帶,以及能夠高速同時測量包裹的尺寸和重量的全集成動態稱重機,而不必停止包裹的流動。此外,我們還與科技公司和學術機構合作,定製和升級現有的設計理念。例如,自2015年以來,我們成功地與中國科學院合作,開發了幾種不同的自動分揀設備。我們還開發並不斷重新設計複雜的軟件(包括數據啟用的算法、實時分析和重新校準),以支持高速分揀,以確保快速可靠地捕獲和發送包裹數據,並減少分揀錯誤和返工成本。特別是,我們在包裹的安全檢查中使用了基於圖像的學習算法,以識別檢查過程中的違禁或非法物品,並減少人為錯誤。我們的自動化分揀生產線的數量和能力從2016年的8條(全部用於小包裹)大幅增加到2023年的464條(其中203條用於大包裹,其餘261條用於小包裹)。
線上運輸網絡
我們將我們的分揀中心與大約3900條線路長途路線連接起來。我們的線路運輸網絡主要由(I)我們自己的車隊和(Ii)某些獨立的第三方車輛提供服務。我們控制着我們整個線路運輸網絡的路線規劃和車輛調度。
截至2023年12月31日,我們自己的車隊由1萬多輛卡車組成,其中約9200輛是大容量15至17米長的掛車型號。我們還與其他獨立的第三方運輸公司簽約,以滿足額外的運力需求,其中大部分是單程運輸,當我們預計回程載貨量較低時。我們仔細審查投標人的運營歷史、車隊狀況、可靠性和其他標準,以選擇合適的供應商。
為了隨着運量的增加進一步提高運營效率,我們系統性地將大容量15至17米長的拖車車型在我們車隊中的比例從2016年的39%提高到2023年的92%,以優化單位產量和降低成本。此外,我們還建立了一個系統的數據和技術驅動計劃,以改進拖車設計,以降低成本,並實現數字跟蹤,以便對我們的車輛進行實時分析。此外,我們還幫助開發了改進的汽車零部件和獲得專利的拖車設計。例如,我們的專利設計的弧形鋁製拖車比傳統的方形鋼製集裝箱不僅更輕,而且更具空氣動力學。這些拖車的載重量更高(145米3而不是1.27億3)和更輕的重量(6,700公斤/件而不是9,000公斤/件)有助於提高我們拖車的燃油經濟性,並進一步有助於降低運輸成本。這使我們能夠更好地管理我們的移動資產,通過評估實時運行條件,如車輛速度和估計的燃油消耗,並估計正常磨損,以便安排適當的維護間隔。
我們評估進貨量(包括最大壓力水平)和模擬路線規劃(包括道路狀況),以便在部署我們自己的線路長途資源或通過第三方運輸服務補充運力之間做出選擇。我們將第三方地圖應用程序的編程接口與我們的包裹流量和流量大數據相結合,為我們的智能服務路由算法提供支持,以對包裹流動的速度和方向進行建模,動態預測未來的運力需求,並對人員和運輸資源的分配進行調整。因此,我們能夠減少包裹處理的低效率,提高車隊負載率,並實現最佳的運輸時間和成本。
收件和送貨網點和最後一英里的郵筒
提貨和送貨網點都是由我們的網絡合作夥伴運營的,並不屬於我們所有。我們的網絡合作夥伴主要通過他們管理的網點提供提貨和最後一英里的送貨服務,儘管某些較大的網點也具有地區性分揀和調度能力。每個網點都有自己指定的經營地理範圍,一般只能接受源自該地區的訂單。我們的網絡合作夥伴通常還安排收件/送貨網點和我們的分揀中心之間的運輸。截至2023年12月31日,我們的網絡在全國擁有超過3.1萬個收發點,覆蓋了中國所在的99%以上的市縣。
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我們鼓勵我們的網絡合作夥伴通過建立最後一英里帖子,利用最後一英里的能力和消費者接入,及早投資並確保實體存在。我們目前在中國的最後一英里上有超過11萬個帖子。最後一英里的郵寄平均是位於居民區或寫字樓附近或大學校園的35-60平方米的空間,快遞員可以在那裏留下快遞包裹讓收件人取走,而不是親自投遞。最後一英里的郵遞可以是多功能的,服務於不同的目的,包括接收發出的包裹,向留下包裹等待取件的快遞員收取費用(包括處理競爭對手的快遞員留下的包裹),以及實現零售利潤,從而實現更大的整體勞動力和設施成本效率。
我們的網絡合作夥伴模式
我們的網絡合作夥伴擁有和運營我們品牌下的提貨和送貨網點,並構成我們網絡系統的重要組成部分。下圖顯示了我們的網絡合作夥伴模型。
截至2023年12月31日,我們已與大約6,000個網絡合作夥伴直接簽訂了協議,規定了他們在我們品牌下的提貨和送貨網點運營的條款和條件。我們將這樣的網絡合作夥伴稱為我們的直接網絡合作夥伴。與直接網絡合作夥伴簽訂的這些協議通常為期三年,如果每個直接網絡合作夥伴希望繼續留在我們的網絡中,可以選擇在協議到期時與我們協商續簽協議。我們的網絡合作夥伴為我們向他們提供的快遞服務支付網絡中轉費。我們為我們向網絡合作夥伴提供的快遞服務向他們收取的網絡中轉費主要包括(I)每個包裹上附加的運貨單的固定金額,以及(Ii)根據包裹重量和路線距離對每個包裹進行分揀和線路長途運輸的可變金額。我們有權對未能遵守協議條款的直接網絡合作夥伴施加罰款。作為履約保證,直接網絡合作夥伴也需要向我們支付保證金。我們已授權我們的直接網絡合作夥伴以我們的“中通”或“中通”品牌獨家開展快遞業務,並強制在網點、員工制服、運輸車輛和包裝材料上統一應用我們的標誌。
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我們的每個直接網絡合作夥伴都得到了我們的授權,可以在指定的區域內運營,區域的規模從一個鄉鎮到整個省份不等。根據其各自授權區域的規模和業務量,我們的許多直接網絡合作夥伴在我們的同意下將其部分業務轉包給第三方。我們不會直接與這些第三方簽訂協議,並將他們稱為我們的間接網絡合作夥伴。間接網絡合作夥伴也被授權經營中通品牌的快遞業務。
我們的中天系統為我們網絡合作夥伴的管理提供了技術基礎設施。中天系統由我們的運營管理系統、網絡管理系統、結算系統、金融系統等集成系統和連接我們網絡合作夥伴的移動應用程序組成。特別是,我們的中天系統跟蹤每個送貨訂單,並計算向我們支付的網絡中轉費,以及向我們的直接網絡合作夥伴和間接網絡合作夥伴(如果適用)支付的最後一英里送貨費。從2018年5月開始,除銀行卡外,我們還使用支付寶來處理網絡合作夥伴向我們以及直接網絡合作夥伴之間的付款結算。我們所有的直接網絡合作夥伴都可以通過我們的中天系統使用支付寶賬户或銀行卡與我們結算網絡中轉費、運單費用或最後一英里送貨費。我們要求直接網絡合作夥伴通過我們的中天系統將各自的中天賬户預付款到中通的支付寶賬户或銀行賬户。我們的直營網絡合作夥伴的中天賬户反映的是預付款餘額,在每次付款結算時都會借記。預付金額用於結算我們的網絡合作夥伴給我們的網絡中轉費和運單費用,以及我們給直接網絡合作夥伴的最後一英里的送貨費。
我們所有的直接網絡合作夥伴和大多數間接網絡合作夥伴都專門與我們合作。我們的少數間接網絡合作夥伴可能會為其他快遞公司處理包裹。這通常僅限於門店位於偏遠或孤立地區或新建立的市場的情況。為了支持直銷店的開工量,我們對排他性要求的這種例外是必要的。
我們控制新網絡合作夥伴的資格,併為我們的網絡合作夥伴提供廣泛的持續培訓。我們還定期審查我們的網絡合作夥伴在包裹數量、當地市場份額、服務質量和包裹安全/安保得分方面的表現。我們會考慮本地市場的情況和預測,為這些指標設定指引。我們還制定了指導方針,並審查了某些包裹數量較大的收件和遞送網點的性能。對於我們在省級的直接網絡合作夥伴,我們為那些顯著超過我們設定的業績目標的人提供費用折扣。
如果直接網絡合作夥伴一再未能達到我們設定的適用績效目標,我們可以單方面終止與該直接網絡合作夥伴的協議,這在歷史上只在個別情況下才會發生。在這些情況下,我們將介紹經過我們審查的合格買家,或者,在退出的直接網絡合作夥伴自己已經確定買家的情況下,我們將審查買家的資質,並決定是接受還是拒絕。在直接網絡合作夥伴自願離開的情況下,它可以選擇將奧特萊斯經營業務出售給買方,上述審查程序也適用於此。此外,根據與我們的協議,網絡合作夥伴可以提供三個月的終止通知,協議將在雙方同意後終止。終止與我們合作的網絡合作夥伴可能會加入第三方快遞網絡。
根據與我們的協議,網絡合作夥伴也有權在協議執行之日起七天內通知我們單方面終止協議;如果網絡合作夥伴已經開始使用我們的網絡資源,已經開始向客户提供服務,或者已經行使了協議規定的其他主要權利,網絡合作夥伴不得相應地終止協議。根據協議,網絡合作夥伴的主要權利是我們提供的以下產品或服務的權利:(1)與企業管理系統有關的電子文檔或軟件;(2)關於使用快遞網絡、商業運營模式和員工培訓的指導;(3)充足、連續和有質量保證的材料供應;(4)廣告支持;以及(5)網絡中轉服務。
我們為我們的網絡合作夥伴在定價決策方面提供自由。網絡合作夥伴對其日常運營擁有完全的自由裁量權,並可以在設施、車輛和招聘方面做出本地化決策,以滿足其運營需求。
我們還為符合條件的網絡合作夥伴提供金融服務。我們根據我們設定的某些標準來選擇合格的網絡合作夥伴,例如具有合法和穩定的收入或收入來源,以及從事合法且符合國家產業政策和要求的經營活動。為提供該等金融服務,吾等與合資格的網絡合作夥伴訂立協議,訂明該等金融服務的重要條款(例如貸款金額、到期日、擔保或質押及違約事件(視情況而定))。我們已根據中國法律和法規獲得必要的營業執照和/或批准,以便向合格的網絡合作夥伴提供此類金融服務。
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截至2021年、2022年和2023年12月31日,我們的應收融資餘額分別為人民幣25.244億元、人民幣22.471億元和人民幣21.002億元(2.958億美元)。截至2023年12月31日,未發生重大違約。
我們的客户
下圖顯示了進出我們的直接客户和最終客户的包裹和資金流。
我們的直接客户是我們的直接網絡合作夥伴,他們與我們的間接合作夥伴一起擁有和運營收件和送貨網點。我們為我們的直接網絡合作夥伴提供對我們的線路長途運輸和分揀網絡的訪問,這構成了他們和我們的間接合作夥伴的快遞服務的基礎設施。此外,我們還直接服務於一些企業客户,包括垂直電商和傳統商家,聯繫他們的產品交付給消費者。
我們與我們的網絡合作夥伴一起,主要服務於電商和其他快遞服務用户作為我們的最終客户。我們的終端客户中有很大一部分是中國電子商務平臺上的商家。我們的企業客户通常是較大的全國性品牌,對快遞服務有定製的要求。對於某些企業客户,我們提供直接提貨服務,無需通過網絡合作夥伴的提貨網點。我們向我們的企業客户收取全額的送貨服務費,並向我們的網絡合作夥伴的送貨網點支付部分費用,以支付他們提供的最後一英里送貨服務。根據我們在相關地點的人員的可用性和能力,一些企業客户的訂單也可能通過我們的網絡合作夥伴提貨。
客户服務
我們相信,我們高質量的客户服務提高了我們的客户忠誠度和品牌形象。我們的網絡合作夥伴直接與我們的最終客户互動,我們提供持續的培訓並定期進行績效評估,以確保他們提供高質量的客户服務。
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我們還運營着一個呼叫中心網絡,在工作時間每週七天提供實時幫助。我們的自動化系統繼續響應營業時間以外的詢問,並將複雜的詢問轉發給我們的現場呼叫中心代表,以便在營業時間內進一步處理。我們的呼叫中心網絡是本地化的,在中國的32個省設有分支機構,大部分是當地員工,以利用他們在當地的知識。所有分支機構可以通過統一號碼聯繫,並使用集中呼叫系統和數據庫。我們的呼叫系統自動將來電定向到呼叫者所在位置附近的本地分支機構,以便進行本地化處理。我們有700多名呼叫中心代表,他們在全國範圍內堅持相同的客户服務標準,他們的本地知識增加了我們的客户服務效率。我們定期為我們的代表提供培訓,並定期審查呼叫者對我們提供的服務的滿意度。每次通話結束時,每個來電者都會被要求對我們的客户服務質量進行評分,指定的回叫團隊會跟進所有不滿意的事件。
信息技術與知識產權
我們用開源和主流技術建立了我們的專有技術體系,並改進和定製了這些技術,以適應我們的運營需求。我們設計和利用我們的技術系統來提高我們網絡的效率和可擴展性,這些系統在我們的業務成功中發揮着重要作用。我們技術體系的主要組成部分包括:
中天系統-我們自己開發的集中式中天系統,是我們快遞管理和網絡運營的技術支柱。中天系統有數百個模塊,功能和特點涵蓋了我們業務和運營的所有場景,包括我們的運營管理系統、網管系統、結算系統、財務系統等集成系統和連接我們網絡合作夥伴的移動應用:
● | 包裹分揀、運輸和跟蹤管理。我們的包裹是通過中天系統根據路由邏輯進行分揀和調度的。有了這個與數字運單技術兼容的系統,我們可以根據分配給每個包裹的唯一貨單條形碼,跟蹤通過龐大網絡處理的每個包裹。當包裹通過每個網關時,它的條形碼被掃描,其路線和其他遞送信息被捕獲在中天系統中。我們還監控我們在中天系統上分揀中心的能力,並使用與中天系統同步的GPS和地理信息系統技術監控每輛值班卡車的實時移動。 |
● | 結算付款計算。中天系統跟蹤每個送貨訂單,並根據預設的公式計算應支付給我們的網絡中轉費以及應支付給網絡合作夥伴的最後一英里送貨費。 |
● | 平臺集成。中天系統接入了中國各大電商平臺和垂直電商網站的訂單系統。因此,商家可以通過中天系統無縫地向門店下送貨訂單。 |
● | 移動應用。中天系統還支持我們的移動應用程序,使取件和遞送人員能夠在移動設備上處理數字運單打印、訂單提取、包裹跟蹤、收據簽署等功能。移動解決方案以用户為中心,全面滿足不同人員的不同需求。 |
● | 客户服務支持。我們的呼叫中心代表可以訪問中天系統的數據庫,為客户提供更好、更有效的服務。我們網站和微信公眾號上的自動化客户服務功能允許最終客户在中天系統的數據支持下跟蹤包裹和搜索直銷位置。 |
● | 配件銷售管理。我們的網絡合作夥伴使用中天系統上提供的配件管理模塊,從我們這裏在線購買配件,例如(I)便攜式條形碼閲讀器,(Ii)用於數字運單打印的熱敏紙,以及(Iii)ZTO品牌的包裝材料和制服。我們的網絡合作夥伴可以登錄我們的系統並訂購運貨單、包裝材料、便攜式條形碼掃描儀和其他配件。一旦我們處理了收到的訂單,我們就將附件發送給我們的網絡合作夥伴。 |
● | 數據分析和決策支持。中天系統收集並提供有價值的運營數據,如包裹數量、樞紐利用率和包裹遞送速度,以分析和提高我們和我們的網絡合作夥伴的性能。它為我們的核心管理團隊提供了一個儀表盤,其中包含各種數據和分析工具。通過使用儀表盤,我們的管理層可以實時監控和評估我們的業務。 |
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我們在浙江省租用了一個高級數據中心,以支持我們的核心運營系統,如中天,以及我們的交通管理系統。我們在上海的服務器中心主要為我們的管理、數據備份等非核心功能提供網絡基礎設施。我們採取了安全政策和措施,包括加密技術,以保護我們的軟件、專有數據和客户信息。我們的系統配置了多層安全,以防止未經授權訪問我們的軟件和數據庫,併為應用程序之間的通信實施安全協議。我們利用防火牆系統來防止未經授權訪問我們的內部系統。我們網站以及公共和私有接口上的關鍵數據交換使用安全套接字層網絡協議,這是一種用於建立加密網絡通信的標準安全技術。我們定期使用現場和異地存儲備份我們的數據庫,包括客户數據。加密用於保護傳輸或存儲中的敏感信息。
自2016年以來,我們已經建立了擁有八大數字產品線的數字產品創新體系,涵蓋客户參與、客户關懷、加盟商賦能、分揀中心運營、交通、金融、智能移動設備和電子協作的端到端線上和線下流程。該系統在我們的信息技術平臺上支持大約200個應用程序。
我們一直在開發一套技術,專注於應用新功能來實現快速數字產品迭代,如微服務架構、深度學習和人工智能、大數據、私有云和混合雲、DevOps等。我們還開發了用於訂單調度和預測的專有算法,以及實時監控信息系統、自動故障檢測和恢復以及在一天內高吞吐量處理1億份訂單的能力。
我們認為我們的商標、版權、專利、域名、專有技術和類似的知識產權對我們的成功至關重要。截至2023年12月31日,我們在中國擁有200多項計算機軟件著作權,在中國內部維護了600多件商標註冊和200多項專利。截至2023年12月31日,我們已註冊了zto.cn等9個域名。
此外,我們還展示了我們的技術資源在各種數字服務中的廣泛使用,包括應用編程接口(API),如ZTO開放平臺(zop.zto.com),共享中通各種服務接口的快遞服務技術對接平臺,以及中通安全響應中心(sec.zto.com),中通網絡內外人員報告安全漏洞的在線平臺,以更好地保護客户信息,增強網絡安全。我們通過一年一度的中通科技開放日與公眾分享我們在提高運營中的數字化和智能化方面的成就。
競爭
中國的快遞業是分散的,我們主要與國內領先的快遞公司競爭,包括雲通快遞、新通快遞、韻達快遞、強生快遞、順豐快遞、京東物流快遞以及中國郵政提供的快遞服務,如特快專遞。我們還面臨來自我們行業新興參與者或鄰近市場現有參與者的競爭,這些參與者可能會選擇利用他們現有的基礎設施,並將其服務擴展到快遞領域。我們相信,我們的核心價值框架、卓越的規模、獨特的合作伙伴網絡、一流的運營能力和成本效益為我們提供了競爭優勢。進入快遞行業需要在網絡建設和吸引合作伙伴方面進行大量的初始投資。然而,某些更成熟的電子商務公司可能會建立或進一步完善其專有交付基礎設施,並與我們競爭。此外,隨着我們尋求提供更多的產品和服務並擴大我們的客户基礎,我們可能會面臨來自我們可能選擇進入的新領域的老牌公司的競爭。
採購
土地使用權、部分分揀設備、長途運輸車輛和運單、條形碼掃描儀、制服等消費品的選購、招投標和採購,實行集中採購。我們在可能的情況下進行招標過程,以選擇具有最佳價值的產品和服務。我們提供優惠的付款條件,以換取折扣,並促進與可靠供應商的長期穩定關係。我們與製造商和研究機構合作,設計和改進設備,以最大限度地滿足我們的需求。與市場上現有的產品相比,我們量身定做的設備普遍具有更低的採購和維護成本和更高的運行效率。
我們還利用我們網絡的規模,幫助我們的網絡合作夥伴與他們的供應商談判更好的採購條款。
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安全與安全
我們已經建立了包裹安全檢查協議,在我們接受包裹分揀和遞送之前對它們進行檢查。我們已將陸上和空中運輸的違禁物品分為幾類,如易燃易爆物品、火藥、汽油、鴉片和家禽。所有寄件人都被要求識別他們包裹的內容。我們要求提貨團隊目視檢查最終客户發送的物品。我們也有其他措施,例如對包裹進行X光檢查,以確定是否存在安全隱患或違禁物品。我們對處理違禁物品提貨或遞送的分揀中心制定了處罰措施。
工作場所安全和運輸安全對我們的業務非常重要。我們已經為我們的分揀中心和地面運輸車隊執行了安全協議,以確保安全並將事故降至最低。我們定期為員工提供培訓,以識別危險,降低風險,避免自己和他人在工作中受到傷害。
在我們車險公司中國太保的支持下,我們從海外引進並本地化了司機安全計劃。2017年,我們為我們的直線運輸車輛配備了支持人工智能的智能設備,這些設備可以破譯圖像,識別不安全的手勢,並與我們的家庭辦公室數據處理中心通信,該中心將自動發送不斷升級的警報,以糾正不安全的駕駛行為。
品牌塑造與營銷
我們努力通過提供高質量的服務和營銷舉措來提高我們的品牌知名度。我們分別被中國物流與網絡協會評為2020年和2022年中國物流50強,2022年被全國工商聯評為中國民營企業500強(第210位)。我們還獲得了2022年中國物流與採購聯合會科學技術獎。我們被中華人民共和國交通運輸部評為2020年度全國交通運輸行業文明單位之一。我們還被中國快遞協會評為快遞業抗擊新冠肺炎疫情先進團體和2020年快遞業扶貧專項捐贈貢獻獎。我們被上海市人民政府評為2019-2020年度市文明單位之一。榮獲2020年中國快遞十年金包貢獻獎、2019年中國快遞量質雙升級獎、2019年中國快遞社會責任獎。我們在第9屆大會上獲得了數據服務獎這是2019年中國大數據應用金鐘獎,表彰我們的智能客服產品和系統。我們的董事長Mr.Meisong Lai被《哈佛商業評論》中文版授予2019年拉姆·查蘭管理實踐獎,表彰優秀的管理實踐。我們被評為2019上海百強企業(排名第61位)。上海中同基網絡榮獲2020年中國物流與採購聯合會科技進步獎三等獎,被評為2019年上海市軟件和信息技術服務業百強企業。
我們被評為中國物流企業50強2022年和2023年,分別由中國物流與網絡協會主辦。我們還被評為中國評選的民營企業500強(排名第341位)和其中之一中國評選的服務業百強民營企業2023年由全國工商聯。我們和獲獎者在一起2023 中國物流與採購聯合會科學技術獎, 2023年上海市五一勞動獎章上海市總工會,2023年中國品牌價值500強(排名第196位)品牌財經,2023年上海生產性服務業龍頭企業上海市生產性服務業促進會,第21屆全國青年文明獎和2022全國郵政快遞業青年安全生產示範 郵政國家郵政局。
我們利用各種計劃和營銷活動來宣傳我們的品牌和我們的服務。我們定期參加交易會,如中國北京國際服務貿易洽談會,並在行業論壇上發言。我們還運營新聞饋送頻道,並利用各種移動社交網絡應用程序,如微信,發佈商業更新和企業新聞。我們的線下營銷活動包括廣告牌和公關活動等傳統媒體。此外,我們要求我們的網絡合作夥伴以一致和統一的方式將我們的標誌應用到人員制服、運輸車和包裝材料上,以便在與最終客户的互動中進一步提高我們的品牌認知度。
我們培訓和指導我們的網絡合作夥伴向我們的最終客户推銷他們的產品,並維護客户關係。我們指定的團隊通過定期對話直接維護企業客户關係。總體而言,我們和我們的網絡合作夥伴努力不斷提高我們的服務質量,以提升我們的品牌,吸引和留住更多客户。
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企業社會責任
我們致力於利用我們的技術和物流基礎設施造福社會。自成立以來,我們一直高度致力於環境、社會和企業責任事務,包括環境可持續性、員工關懷、扶貧等。
環境可持續性。我們已經建立了一個專門的團隊,領導整個網絡環境保護措施的制定、實施和監督。為減少包裝耗材對環境的負面影響,我們繼續推廣使用綠色可回收包裝和可生物降解包裝。我們還主動回收包裝材料,引導終端消費者重複使用包裝紙箱。此外,我們一直致力於減少交通運輸對環境的有害影響。我們的每一輛長途運輸車輛都配備了定位設備,以監控運輸過程中是否有任何異常,以及地理信息系統,以幫助規劃適當的運輸路線。我們還使用了大容量拖車,以提高能源效率,減少污染物排放。同時,我們鼓勵我們的網絡合作夥伴使用新能源汽車和電池動力汽車等環保交通工具來提貨和送貨。此外,我們大力推廣在我們的運作中使用節能環保的設備,包括分揀、運輸和遞送。
員工關懷我們努力為員工提供福利福利和廣泛的職業發展機會。建立健全人才培養機制,打造線上線下聯合培養平臺。我們還組織開展了職業技能競賽等活動,促進職工職業技能提升。我們設立了一個管理實習生項目,旨在通過三年的培訓計劃培養公司未來的領導者。我們還努力幫助我們的員工平衡工作和生活。我們組織了各種文體活動,豐富了員工的文化生活。
脱貧攻堅。積極開拓農村市場,通過完善最後一英里物流基礎設施,推動物流服務進農村覆蓋,實施快遞服務進村入户行動。推進農產品進城、工業品下鄉雙向流通渠道,有利於拉動農村消費、增加農村居民收入。
環境保護。自2019年以來,我們發佈了年度ESG報告,詳細介紹了我們在與環境、社會和公司治理問題相關的領域的關鍵舉措和發展。ESG報告可在http://zto.investorroom.com/.上查閲
我們在中國受到了一些關於環境保護的規定。例如,根據《中華人民共和國環境影響評價法》,我們的建設項目必須進行環境影響評估,環境影響評估報告必須在建設開始前提交給負責生態環境的政府部門批准。根據《建設項目環境保護管理條例》和《建設項目環境保護驗收管理暫行辦法》的規定,建設項目竣工後,應當根據具體情況向環境保護主管部門取得項目環境保護竣工驗收或者自行進行驗收。
保險
我們維持各種保單,以防範風險和意外事件。購買了機動車責任強制保險和汽車第三者責任保險、車輛損失保險、駕駛員/乘客責任保險等商業保險。我們還為員工提供社會保障保險,包括養老保險、失業保險、工傷保險和醫療保險。
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我們不為我們交付的物品購買保險。相反,我們的一些最終客户可能會選擇與我們的優先處理服務相關的損壞或損失保險,在這種情況下,我們將把他們支付的保險部分匯給第三方保險提供商。我們不投保業務中斷險,也不投保產品責任險或關鍵人物險。我們認為,我們保單的承保範圍對於我們目前的業務來説是足夠的,並且符合行業標準。我們的管理層不時評估我們的保險覆蓋範圍是否足夠,並根據需要購買額外的保單。
監管
這一部分概述了影響我們在中國的業務活動或我們的股東從我們那裏獲得股息和其他分配的權利的最重要的規章制度。
關於外商投資的規定
外商投資行業目錄
中華人民共和國商務部和國家發展改革委於2021年12月27日聯合公佈了《外商投資准入負面清單》,並於2022年1月1日起施行;於2022年10月26日公佈了《鼓勵外商投資產業目錄(2022年版)》,並於2023年1月1日起施行。這些規定規定了鼓勵、限制或禁止外商投資的行業。未列入上述三類中任何一類的行業,除非受到中國其他法規的明確限制,否則一般對外國投資開放。在鼓勵和允許的行業,一般允許設立外商獨資企業。外國投資者不得投資于禁止投資類別的行業。
我們主要從事快遞服務,可能涉及國內的郵件快遞服務。根據外商投資准入負面清單,禁止外商投資國內郵件快遞服務。因此,我們通過中國的合併關聯實體提供國內郵件快遞服務。
我們的中國子公司也經營某些屬於受鼓勵類別的行業,例如道路運輸、技術支持和諮詢服務。我們的子公司上海中同基網絡是根據中國法律註冊的,主要從事技術支持和諮詢服務,這是鼓勵外商投資產業目錄(2022年版)鼓勵的。
規例REl向中華人民共和國外商投資公司和中華人民共和國公司發出通知
根據中華人民共和國全國人民代表大會通過並於2020年1月1日起施行的《中華人民共和國外商投資法》,中國將給予外商投資實體國民待遇,但經營《外商投資准入負面清單》中規定的“受限制的”或“禁止的”行業的外商投資實體除外。
根據《中華人民共和國外商投資法》,外商投資是指一個或者多個外國自然人、經營主體或者其他組織(統稱外國投資者)在中國境內直接或者間接進行的投資活動。雖然《中華人民共和國外商投資法》沒有明確將合同安排歸類為外商投資的一種形式,但不能保證通過合同安排進行的外國投資在未來不會被解釋為該定義下的一種間接外國投資活動。此外,該定義還包含一個包羅萬象的條款,包括外國投資者通過法律、行政法規規定的方式或者國務院規定的其他方式進行的投資。因此,它仍然為未來的法律、行政法規或國務院頒佈的規定將合同安排作為外商投資的一種形式留有餘地。見“第3項.主要資料-D.風險因素-與本公司結構有關的風險-本公司目前的公司結構、業務運作及未來集資活動可能受《中華人民共和國外商投資法》、《海外上市試行辦法》及最近修訂的《中國公司法》影響。”
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《中華人民共和國外商投資法》還規定,國家建立外商投資信息報告制度。外商或外商投資企業應當通過企業登記系統和企業信用信息公示系統向商務主管部門報送投資信息,未按外商投資信息報送系統要求報送投資信息的,可由商務主管部門處以10萬元以上50萬元以下的罰款。
根據中華人民共和國商務部、國家市場監管總局公佈並於2020年1月1日起施行的《外商投資信息申報辦法》,外國投資者直接或間接在中國開展投資活動的,外國投資者或外商投資企業應當向商務主管部門報送投資信息。2020年1月1日起施行的《中華人民共和國外商投資法實施條例》規定,《中華人民共和國外商投資法》施行前,依照《中華人民共和國股權合營企業法》、《中華人民共和國外商獨資企業法》、《中華人民共和國合作經營企業法》設立的外商投資企業,應當在《中華人民共和國外商投資法》施行後五年內,依照《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國合夥企業法》及相關法律的規定,調整其組織形式、組織結構,並依法完成變更登記。自2025年1月1日起,現有外商投資企業未依法調整組織形式或組織機構並完成變更登記的,市場監管部門對該外商投資企業其他登記事項(S)的申請不予受理,並公開公告相關信息。
在中國設立和經營的公司應遵守《中華人民共和國公司法》,該法由全國人民代表大會常務委員會於1993年12月29日公佈,最近於2023年12月29日修訂,並將於2024年7月1日起生效。《中華人民共和國公司法》規定了公司的設立、公司結構和公司管理,這也適用於在中國的外商投資企業。最近修訂的《中華人民共和國公司法》的主要修改包括完善公司設立和清盤制度,優化公司組織結構,完善公司資本制度,強化控股股東和管理人員的責任,強化公司的社會責任等。截至本年度報告日期,最近修訂的《中國公司法》尚未生效。
關於快遞服務的規定
《中華人民共和國郵政法》最近一次修訂是在2015年4月24日,該法規定了快遞公司成立和運營的基本規則。根據《郵政法》,經營和提供快遞服務的企業經營快遞業務,必須取得《快遞服務經營許可證》。申請經營快遞業務許可證,必須具備全部企業法人資格,並具備一定的服務能力和管理體制條件,在省、自治區、直轄市內經營,註冊資本不低於50萬元人民幣,跨省經營不低於100萬元人民幣,經營國際快遞業務不低於200萬元人民幣。
快遞公司設立分支機構的,應當向郵政管理部門備案。2008年7月12日交通運輸部公佈的《快遞服務市場管理辦法》明確了設立快遞公司分公司的條件,最近一次修訂是在2023年12月17日。本辦法規定,快遞公司設立分支機構的,必須向郵政管理部門備案,並將分支機構的營業執照信息報郵政管理部門。《郵政法》規定,快遞公司未按規定向政府部門備案的,可以責令改正,並處一般罰款1萬元以下。情節嚴重的,可處以1萬元以上5萬元以下的罰款,並可能面臨未完成整改的停業處罰。
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根據(一)《郵政法》、(二)《快遞服務市場管理辦法》、(三)最近一次於2019年11月28日修訂的《快遞服務經營許可管理辦法》、(四)最近於2019年3月2日修訂的《快遞暫行條例》,從事快遞服務的單位必須取得國家郵政局或地方郵政局頒發的《快遞服務經營許可證》,並接受其監督管理。依照上述辦法和規定,未取得《快遞服務經營許可證》經營快遞業務的,可以責令改正,沒收其無證經營快遞業務的收入,處以5萬元以上10萬元以下的罰款,或者情節嚴重的,責令停業整頓直至吊銷《快遞服務經營許可證》。持證人在《快遞服務經營許可證》有效期內停業6個月以上的,由郵政管理部門責令退還《快遞服務經營許可證》,拒不退還或者不按時退還的,郵政管理部門應當公告廢止《快遞服務經營許可證》。
非郵政局代理機構經營快遞業務的企業,不得經營郵政局代理機構獨家經營的郵寄業務,不得投遞國有組織公文。快遞業務必須在《快遞服務經營許可證》許可的範圍內和有效的條件下經營。《快遞服務經營許可證》自簽發之日起5年內有效,並附有年度報告義務。國家郵政局2013年2月7日發佈的《關於實施快遞市場管理辦法加強快遞業務經營管理的通知》進一步明確,郵政管理部門必須審查單位是否在其《快遞服務經營許可證》允許的業務範圍和地理範圍內經營快遞服務,地理審查必須下達到城市範圍內的區級。根據《快遞服務市場管理辦法》,在公佈的經營範圍內未開展快遞服務的,由郵政管理部門給予快遞公司責令改正、警告或者批評通知,可以處以快遞服務費1倍以上10倍以下的罰款。此外,根據《快遞服務經營許可證管理辦法》,經營快遞服務的企業必須於每年4月30日前向頒發《快遞服務經營許可證》的郵政管理機構報送快遞服務經營許可年報。快遞服務公司未及時向郵政管理部門報送年報的,可以由郵政管理部門責令改正,可以處以1萬元以下的罰款。快遞服務公司在年報中隱瞞事實或者弄虛作假的,由郵政管理部門責令改正,並處以1萬元以上3萬元以下的罰款。
根據2015年2月24日《國務院關於取消和調整一批行政審批事項有關問題的決定》,經營快遞服務的公司在申請營業執照前,必須申請並取得《快遞服務經營許可證》,工商主管部門將對該公司是否取得《快遞服務經營許可證》進行審查。
根據《快遞服務市場管理辦法》,兩家或兩家以上經營快遞業務的企業使用統一的商標、企業名稱、快遞運單和配套信息系統的,應當簽訂書面協議,明確各自的權利義務,遵守共同的服務安排,在服務質量、安全保障、業務流程、環境保護、職工權益保障等方面實施統一管理。商標、企業名稱、快遞運單和配套信息系統的所有者稱為總部快遞企業。總部快遞企業採取不合理管理措施,導致使用其商標、企業名稱、快遞運單及配套信息系統經營快遞業務的企業無法為用户提供快遞服務的,由郵政管理部門給予責令改正、警告、批評通知,可處3000元以上1萬元以下罰款。情節嚴重的,可處以1萬元以上3萬元以下的罰款,涉嫌不正當競爭或違法定價的,將相關文件報送當地有關部門。
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從事快遞服務的公司必須建立和實施快遞包裹或者物品的查驗制度。根據2020年1月2日交通運輸部發布的《中華人民共和國郵政法》和《郵政業郵政安全監督管理辦法》,於2020年2月15日生效,最近一次修訂於2023年12月20日,快遞公司必須對郵政物品進行檢查,以檢查郵政物品是否被禁止或限制快遞。快遞公司還必須檢查投遞表格上是否正確披露了郵遞物品的名稱、性質和數量。如果未能建立或實施這種檢查制度,或非法接受或交付禁止或限制的包裹/物品,可能會導致對快遞公司直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予處分,並暫停公司的業務運營,要求其整改,甚至吊銷其《快遞服務經營許可證》。
根據《快遞暫行條例》,快遞經營者應當取得《快遞服務經營許可證》。快遞經營者及其分支機構可以開設快遞終端網點,自開設快遞終端網點之日起20個月內,向所在地郵政管理部門備案。快遞終端網點不需要取得營業執照。快遞服務經營者未向當地郵政管理部門申報開設快遞終端網點的,可以責令改正,並處5萬元以下罰款和責令停業整頓。快遞服務公司擬暫停經營快遞服務的,應當(一)提前十日公告,(二)向郵政管理部門提交書面通知,(三)退還《快遞服務經營許可證》,(四)妥善處理未送達的快遞包裹。不遵守規定的,可責令改正,處以5萬元以下罰款和/或責令停業整頓。根據《快遞暫行條例》,快遞經營者在接收快遞包裹時,還應當核實寄件人身份,登記其身份信息。寄件人拒絕提供身份信息或者提供虛假身份信息的,快遞經營者不得接收其快遞包裹。根據《快遞暫行條例》、《郵政法》和《反恐怖主義法》,如果快遞經營者未核實寄件人身份但登記其身份信息,或者認定寄件人提供虛假身份信息,但仍收到快遞包裹的,可對該快遞經營者處以10萬元以上50萬元以下的罰款或責令停業至其快遞服務證書註銷,並可對直接負責的主管人員和其他直接責任人員處以10萬元以下的罰款。《快遞暫行條例》還指出,兩個以上的快遞經營者可以使用統一的商標、企業名稱或者快遞運單辦理快遞業務。快遞經營者應當訂立書面協議,明確各自的權利義務,對服務質量、安全保障和業務流程進行統一管理,為客户提供統一的快件跟蹤、查詢和投訴處理服務。因快遞包裹延誤、遺失、損壞、短缺,損害客户合法權益的,客户可以要求商標、公司名稱、快遞運單所屬的快遞經營者賠償,或者要求實際的快遞提供者賠償。中通快遞及其59家子公司已獲得《快遞服務經營許可證》,可以經營快遞服務。見“第3項.關鍵信息-D.風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-任何缺乏適用於我們的業務運營或我們的網絡合作夥伴的必要批准、許可證或許可的情況都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。”
根據《中華人民共和國電子商務法》,我們在電子商務業務中應遵守以下要求,包括但不限於:快遞物流服務提供商在交付商品時,應提醒收貨人立即對商品進行現場檢驗;其他人代收貨人收到商品的,快遞物流服務提供商應徵得收貨人的同意。快遞物流服務提供者應當按照規定使用環保型包裝材料,努力降低包裝材料消耗,落實回收措施。提供快遞物流服務的,可以約定受電子商務經營者委託代收貨款。我們業務的經營受《中華人民共和國電子商務法》的約束。如果我們的快遞服務不符合法律規定,我們可能會被要求改正。見“第3項.關鍵信息-D.風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-我們的業務和我們的網絡合作夥伴的業務受廣泛的中國法律法規的約束。如果我們或我們的網絡合作夥伴被認為不遵守這些法律和法規中的任何一項,我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。
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道路運輸經營許可證有關規定
根據2004年4月30日國務院頒佈並於2023年7月20日修訂的《道路運輸條例》和2005年6月16日交通運輸部發布並於2023年11月10日修訂的《道路貨運及站點(點)管理規定》,道路貨運經營活動是指提供公共服務的經營性道路貨運活動。道路貨物運輸包括一般道路貨物運輸、特殊道路貨物運輸、大型物品道路運輸和危險貨物道路運輸。道路專用貨物運輸是指使用集裝箱、冷藏設備、罐式集裝箱等專用車輛進行的貨運。《道路貨物運輸及場站(場)管理規定》對車輛和駕駛員提出了具體要求。
根據《道路貨物運輸及場站管理規定》和《道路運輸條例》的規定,經營道路貨物運輸業務的企業,必須取得交通主管部門頒發的《道路運輸經營許可證》,每輛用於道路貨物運輸的車輛必須持有同一主管部門頒發的《道路運輸證》,但使用的車輛為總重量為4.5噸的普通貨運車輛的除外。此外,經營經營站(點)業務的,應當在實際運營後15個月內向交通主管部門備案。道路貨物運輸經營者擬從事道路運輸業務的子公司的註冊成立,須遵守相同的審批程序。擬設立分支機構的,應當向擬設立分支機構所在地的交通主管部門備案。
儘管《道路運輸經營許可證》沒有地域範圍的限制,但上海、北京等中國省政府頒佈了道路運輸管理地方性規定,規定在其他省份註冊的道路貨運許可經營者也應向其開展業務的當地道路運輸管理局備案。
2023年,中通快遞及其五家子公司已取得《道路運輸經營許可證》,經營一般道路貨運或站(點)場。上海中通記物流有限公司及其19家子公司已取得《道路運輸經營許可證》,經營一般道路貨運或站(點)場。見“第3項.關鍵信息-D.風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-任何缺乏適用於我們的業務運營或我們的網絡合作夥伴的必要批准、許可證或許可的情況都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。”
與貨車有關的規例
根據2016年8月19日公佈並於2016年9月21日起施行、2021年8月11日修訂的《關於超限載貨貨車行駛管理規定》,在公共道路上行駛的貨車載貨重量不得超過本規定規定的限制,其尺寸不得超過同一規定規定的貨物重量。違反這一規定的車輛經營者,每一次違規最高可被處以3萬元罰款。任何一年內發生三起以上違法行為的,監管部門可以吊銷該車輛經營者的經營許可證和/或吊銷該車輛的經營登記。任何一年內道路運輸企業車輛總量的10%以上不符合本規定規定的,由該道路運輸企業停業整頓,並可吊銷道路運輸許可證。
我們卡車車隊的運營受這一規定的約束。如果我們的卡車不符合這一規定,我們可能會被要求改裝此類卡車以縮短其長度或購買新的卡車來更換它們。否則,如果我們繼續運營那些超過規定限制的卡車,我們可能會受到這一規定的處罰。見“第3項.關鍵信息-D.風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-我們的業務和我們的網絡合作夥伴的業務受廣泛的中國法律法規的約束。如果我們或我們的網絡合作夥伴被認為不遵守這些法律和法規中的任何一項,我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。
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目錄表
國際貨運代理業務有關規定
1995年6月29日頒佈的《國際貨運代理管理規定》及其實施細則對國際貨運代理業務進行了規範。根據《規定》及其細則,國際海運貨運代理的註冊資本最低限額為500萬元人民幣,國際空運貨運代理的註冊資本最低限額為300萬元人民幣,陸運國際貨運代理或經營國際快遞服務的實體的註冊資本最低限額為200萬元人民幣。國際貨運代理公司每次申請設立分支機構,必須增加註冊資本(或超過最低註冊資本的部分)人民幣50萬元。根據2005年3月2日公佈並於2016年8月18日修訂的《國際貨運代理備案辦法(暫行)》,所有在國家工商行政管理局註冊的國際貨運代理及其分支機構必須向中華人民共和國商務部或其授權機關備案。
關於將無人駕駛航空器用於商業飛行活動的規定
2018年3月21日,民航局頒佈了《民用無人駕駛航空器商業性飛行活動管理辦法(暫行)》,使用無人駕駛航空器進行商業性飛行活動,應當取得《民用無人駕駛航空器經營許可證》,未取得《無人駕駛航空器經營許可證》,不得進行商業性飛行活動。
2020年8月4日,交通運輸部公佈了2021年1月1日起施行的《通用航空經營許可管理規定》,其中規定,使用包括民用無人機在內的通用航空航空器進行商業飛行活動,應當取得《通用航空營業執照》。通用航空企業應當在每年3月31日前通過通用航空管理系統向所在地民航局報送上一年度年度報告,逾期未報送上一年度年度報告或年報內容不符合要求的,可責令該通用航空企業限期整改,拒不整改的,處3萬元以下罰款。根據《通用航空經營許可工作指南(第二版)》,2020年12月31日及之前取得《民用無人駕駛航空器經營許可證》的企業,在新版《通用航空經營許可證》電子證照上線前,無需申領新版《民用無人駕駛航空器經營許可證》,《民用無人駕駛航空器營業執照》繼續有效。2023年5月31日,國務院、中央軍委頒佈了《無人機飛行管理暫行條例》,並於2024年1月1日起施行,規定使用民用無人機進行飛行活動,必須取得空中作業人員證書。取得航空業者證書後,從事經營性通用航空飛行活動,不需要取得通用航空業務許可證或者經營許可證。中通快遞的兩家子公司獲得了遙控飛機系統(RPA)空中操作員證書。
關於商業特許經營的規定
商業特許經營是指擁有註冊商標、企業標識、專利、專有技術或者其他經營資源的企業,通過合同允許其他經營者使用這些經營資源,被特許人按照統一的經營模式進行經營,按照合同約定向特許人支付特許經營費的經營活動。因此,吾等及吾等的網絡合作夥伴須遵守有關商業特許經營的規定,包括於2007年2月6日由國務院頒佈並於2007年5月1日生效的《商業特許經營管理條例》及於2011年12月12日由中華人民共和國商務部頒佈並於2012年2月1日生效並於2023年12月29日修訂的《商業特許經營備案管理辦法》。根據這些規定,特許人必須在特許經營合同首次訂立後15個月內向中國商務部或其當地同行進行備案,並必須在備案後的每年第一季度內報告上一年度的特許經營合同狀況。中國商務部在政府網站上公佈了已完成備案的特許商名單,並及時更新。如果特許人不遵守本規定,中國商務部或其地方有關部門有權對特許人採取行政措施,包括罰款和公告。這些條例還對特許經營合同的內容提出了要求。中通快遞已經與其直接網絡合作夥伴簽署了合作合同。如果我們被認為是特許人,不遵守向商務主管部門備案的規定,我們可能會被處以1萬元以上10萬元以下的罰款。截至2023年12月31日,吾等尚未向中國商務部的當地對應部門提交任何備案文件,也未收到任何要求其備案的政府命令。見“第三項.關鍵信息-D.風險因素--與我們的業務和行業相關的風險--如果我們不遵守有關商業特許經營的規定,我們可能會受到處罰。”
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關於個人信息安全和消費者保護的規定
2021年8月20日,全國人大常委會公佈了《個人信息保護法》,自2021年11月1日起施行。根據《個人信息保護法》,“個人信息”是指以電子或其他方式記錄的與被識別或可識別的個人有關的任何類型的信息,但不包括匿名信息。個人信息的處理包括個人信息的收集、存儲、使用、處理、傳輸、提供、披露和刪除。為向中國境內的自然人提供產品或者服務,分析、評估中國境內自然人的行為,或者法律、行政法規規定的其他情形,在中國境內處理個人個人信息,以及在中國境外進行個人信息處理活動,適用本法。個人信息處理者只有在下列情況下才可以處理個人信息:(1)徵得個人同意;(2)簽署或履行個人作為當事一方的合同所必需的;或根據合法通過的僱傭規則或合法締結的集體合同進行人力資源管理所必需的;(3)履行法定責任或法定義務所必需的;(四)為應對突發公共衞生事件或者在緊急情況下保護自然人的生命、健康或財產安全而有必要的;(五)在合理範圍內處理個人信息,以進行新聞報道、輿論監督或者其他公共利益活動的;(六)個人已經披露或者以其他方式合法披露的個人信息在合理範圍內處理的;或者(七)法律、行政法規規定的其他情形。原則上,處理個人信息必須徵得個人同意,但上述第(2)至(7)項的情況除外。如果個人信息是在個人同意的基礎上處理的,這種同意應是該個人在充分知情的基礎上自願和明確地表示意圖。法律、行政法規規定,個人信息的處理須經當事人另行同意或者書面同意的,從其規定。此外,處理14歲以下未成年人的個人信息必須徵得該未成年人的父母或監護人的同意,個人信息處理者必須採用特別規則來處理14歲以下未成年人的個人信息。
《快遞服務用户個人信息安全管理規定》由國家郵政局於2014年3月26日公佈,最近一次修訂是在2023年2月13日,規定了對快遞或快遞服務用户個人信息的保護,以及對郵政企業和快遞公司的快遞業務的監管。根據本規定,國家郵政管理部門和地方有關部門是負責快遞服務用户個人信息安全的監督管理機關,郵政企業和快遞公司必須建立健全信息安全制度和措施。具體來説,快遞公司必須與其員工簽訂關於其客户或用户信息的保密協議,明確快遞公司與電子商務平臺或快遞電子運單集成系統運營商等第三方對接或授權使用訂單號的保密義務,該快遞公司應要求電子商務平臺或快遞電子運單集成系統運營者對電子快遞運單信息進行去標識,以確保快遞服務的正常運行。如果快遞服務用户的個人信息安全存在風險或無法提供快遞服務,快遞公司不得對接快遞信息或授權訂單號資源。在使用統一商標、企業名稱或者快遞運單經營快遞業務的情況下,商標、企業名稱或者快遞運單所有人應當對使用其商標、企業名稱或者快遞運單的企業的信息安全實行統一管理,發生涉及快遞服務用户的個人信息安全事件時,應當依法承擔相應責任。快遞服務的用户可以按照國家郵政局於2014年9月1日起實施的《關於解決郵政用户投訴的辦法》進一步尋求補救。郵政用户投訴處理中心實行調解制度,處理用户對快遞服務質量的投訴。根據《快遞暫行條例》,快遞服務公司不得出售、泄露、非法提供在提供快遞服務過程中被曝光的客户信息。客户信息泄露或可能泄露的,快遞公司應當立即採取補救措施,並向當地郵政管理部門報告。如果我們不遵守這些要求,我們可能會受到罰款10,000元至100,000元人民幣,停業整頓或吊銷其快遞服務經營許可證的處罰。我們相信,我們目前在所有重要方面都遵守了關於個人信息安全的上述規定或措施。
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有關網絡安全、隱私、數據保護和信息安全的規定
2012年12月28日,為加強對互聯網信息安全和隱私的法律保護,全國人大常委會公佈了《全國人民代表大會常務委員會關於加強網絡信息保護的決定》,要求網絡服務提供者採取措施,確保用户信息的保密。2013年7月16日,工業和信息化部頒佈了《電信和互聯網用户個人信息保護規定》,規範中國在提供電信服務和互聯網信息服務中收集和使用用户個人信息的行為。2015年8月29日,全國人大常委會公佈了《中華人民共和國刑法修正案第九條》,自2015年11月1日起施行,修改了侵犯公民個人信息罪的犯罪標準,強化了非法收集、交易、提供個人信息的刑事責任。它進一步規定,網絡服務提供商不履行適用法律要求的互聯網信息安全管理相關義務,拒絕責令改正的,將被追究刑事責任。2016年11月7日,全國人大常委會頒佈了《中華人民共和國網絡安全法》,其中要求網絡運營商採取安全措施,保護網絡免受幹擾、破壞和未經授權的訪問,防止數據被泄露、竊取或篡改。除法律、法規另有規定外,網絡運營者還必須遵循合法、正當、必要的原則,嚴格在個人信息主體授權的範圍內收集和使用個人信息。2020年5月28日頒佈並於2021年1月1日起施行的《中華人民共和國民法典》也對個人信息保護作出了具體規定。
2021年6月10日,全國人大常委會公佈了《中華人民共和國數據安全法》,自2021年9月1日起施行。除其他事項外,《中華人民共和國數據安全法》對可能影響國家安全的數據活動規定了安全審查程序。此外,2020年的措施規定了關鍵信息基礎設施運營商的網絡安全審查機制,並規定關鍵信息基礎設施運營商採購影響或可能影響國家安全的互聯網產品和服務的,應接受網絡安全審查。
《網絡安全審查辦法》於2022年2月15日起施行,取代了2020年的《辦法》,進一步重申和擴大了網絡安全審查的適用範圍。根據《網絡安全審查辦法》,採購互聯網產品和服務的關鍵信息基礎設施運營商和從事數據處理活動的網絡平臺運營商,如果其活動影響或可能影響國家安全,必須接受《網絡安全審查辦法》下的網絡安全審查。《網絡安全審查辦法》進一步規定,持有100萬以上用户個人信息的網絡平臺經營者,在境外證券交易所上市前,應向網絡安全審查辦公室申報網絡安全審查。2021年8月17日,國務院頒佈《關鍵信息基礎設施安全保護條例》,自2021年9月1日起施行。根據《關鍵信息基礎設施安全保護條例》,關鍵信息基礎設施是指公共通信與信息服務、能源、交通、水利、金融、公共服務、電子政務、國防科技工業等重要行業或領域的重要網絡設施或信息系統,以及其他重要網絡設施和信息系統,一旦發生破壞、喪失功能或數據泄露,可能對國家安全、國計民生和公共利益造成嚴重損害的。
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2021年7月6日,中華人民共和國政府有關部門公佈了《關於依法嚴厲打擊非法證券活動的意見》。這些意見強調,要加強對中國境外上市公司非法證券活動的管理和監管,並提出要採取有效措施,如推進監管體系建設,以應對中國境外上市公司面臨的風險和事件。2021年11月14日,中國領導的網信辦發佈了《網絡數據安全管理規定》向社會公開徵求意見,其中規定,處理百萬以上用户個人信息的數據處理商在境外上市,以及影響或可能影響國家安全的數據處理商在港上市,必須進行網絡安全審查。2022年7月7日,中國網信辦發佈《跨境數據傳輸安全評估辦法》,自2022年9月1日起施行。《跨境數據傳輸安全評估辦法》適用於數據處理者向境外接收者提供數據處理者在中華人民共和國境內運行過程中收集和生成的重要數據和個人信息的安全評估。根據該辦法,數據處理者如有下列情形之一,擬向境外提供數據的,應通過當地省級網信辦向國家網信辦申請對外數據傳輸安全評估:(一)數據處理者在境外提供重要數據;(二)關鍵信息基礎設施運營者或者處理過百萬人以上個人信息的數據處理者在境外提供個人信息;(三)自上一年度1月1日以來累計提供十萬人以上個人信息或萬人以上敏感個人信息的數據處理者在境外提供個人信息;(四)國家網信局要求申請對外數據傳輸安全評估的其他情形。如果不遵守這些要求,我們可能會被暫停服務、罰款或吊銷營業執照或營業執照等。《網絡安全審查辦法》要求,持有100萬以上用户個人信息的網絡平臺運營商,在境外證券交易所上市前,必須向網絡安全審查辦公室提交網絡安全審查。2021年12月24日,證監會發布了《境外證券發行上市辦法(草案)》和《境外證券發行上市條例(草案)》,徵求意見稿於2022年1月23日到期。2023年2月17日,證監會公佈《境外上市試行辦法》,規定境內公司境外上市,在外商投資、網絡安全、數據安全等領域,應當嚴格遵守涉及國家安全的法律、行政法規和國家規章,切實履行保護國家安全的義務。擬在境外發行上市需要進行國家安全審查(如網絡安全審查)的,應當在向境外監管機構和外國證券交易所提交上市申請前完成國家安全審查程序。見“第(3)項.主要資料-D.風險因素-與在中國經營業務有關的風險-中國政府對本公司業務運作的重大監管及酌情決定權,可能導致本公司的業務及我們的美國存託憑證及普通股的價值出現重大不利變化”及“第(3)項.主要資料-D.風險因素-與在中國經營業務有關的風險--根據中國法律,吾等可能需要獲得中國證監會或其他中國政府機關的批准或向其備案,如有需要,吾等無法預測吾等能否或在多長時間內能夠獲得批准。”
2019年1月23日,中央網信委辦公室、工業和信息化部、公安部、國家市場監管總局聯合發佈《關於開展通過應用程序非法收集使用個人信息專項治理的通知》,重申了合法收集使用個人信息的要求,鼓勵應用程序運營商進行安全認證,鼓勵搜索引擎和應用程序商店對通過認證的應用程序進行明確標識和推薦。2019年11月28日,中國網信辦、工信部、公安部、市場監管總局聯合發佈《應用程序非法收集使用個人信息認定辦法》,列出了六類非法收集使用個人信息的行為,包括:(一)未公佈收集使用個人信息規則,(二)未明確説明收集使用個人信息的目的、方式和範圍,(三)未經用户同意收集使用個人信息,(四)違反必要原則收集與所提供服務無關的個人信息;(五)未徵得他人同意,擅自向他人提供個人信息;(六)未按法律規定提供刪除、更正個人信息的功能,或未公佈投訴舉報辦法或其他信息。2020年7月22日,工業和信息化部發布了《關於深入開展App侵犯用户權益專項整治行動的通知》,督促App服務商等加強對App下載和使用相關用户個人信息的保護。2021年3月12日,中國網信局、工業和信息化部、公安部、國家市場監管總局聯合發佈了《移動互聯網常見類型應用必備個人信息範圍規則》,並於2021年5月1日起施行,進一步為個人信息安全和隱私保護提供指導。
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除上述規定外,APP由中國網信辦發佈的《移動互聯網應用信息服務管理規定(2022年修訂)》專門規範,上一次修訂於2022年6月14日,自2022年8月1日起施行。本規定對APP信息服務和APP分發服務提出了要求。中國網信辦及其地方分局分別負責全國和地方APP信息內容的監督管理工作。根據這些規定,APP提供商應當嚴格履行信息安全管理責任,履行的職責包括但不限於:(一)在APP提供商為用户提供信息發佈、即時通訊等服務時,對申請註冊的用户進行基於手機號、身份證號或統一社會信用代碼的真實身份信息認證;(二)對信息呈現結果負責,不得製作、傳播違法信息,應當自覺防範和抵制有害信息;(三)不得以虛假廣告、捆綁下載等行為,或通過機器或人工點擊養殖、評論控制,或利用違法有害信息等方式誘導用户下載APP;(四)APP存在安全缺陷、漏洞等風險時,立即採取補救措施,及時通知用户並向主管部門報告;(五)履行數據安全保障義務,建立健全全程數據安全管理制度,採取技術措施保障數據安全等安全措施,加強風險監測,開展APP數據處理活動不得危害國家安全或公共利益,不得損害他人合法權益;(六)制定並披露管理規則,與註冊用户簽訂服務協議,明確雙方權利義務。我們遵守上述與APP運營相關的規定或措施,並相信我們目前在所有實質性方面都是依法合規的。見“第3項.關鍵信息-D.風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-我們的業務受到中國關於網絡安全、隱私、數據保護和信息安全的複雜和不斷變化的法律法規的約束。如果不能保護我們最終客户或消費者的機密信息,可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務和運營結果造成實質性損害。“
有關海外上市的規定
2023年2月17日,證監會公佈了《境外上市試行辦法》,自2023年3月31日起施行。
《境外上市試行辦法》將全面完善和改革現行中國境內公司證券境外發行上市監管制度,對境外直接和間接發行上市中國境內公司證券實行備案監管。
根據《境外上市試行辦法》,尋求在境外市場直接或間接發行和上市證券的中國境內公司,必須向中國證監會履行備案程序,並報告所需信息。《境外上市試行辦法》規定,有下列情形之一的,不得境外發行上市:(一)法律、行政法規、國家規章明確禁止境外發行上市的;(二)經國務院主管部門依法審查認定,擬發行上市可能危害國家安全的;(三)擬進行證券發行上市的境內公司或其控股股東(S)及實際控制人最近三年有貪污、受賄、貪污、挪用財物、破壞社會主義市場經濟秩序等犯罪行為;(四)擬進行證券發行上市的境內公司涉嫌刑事犯罪或重大違法行為目前正在接受調查,尚未得出結論;或(五)境內公司控股股東(S)和/或實際控制人控制的境內公司控股股東(S)或其他股東(S)持有的股權存在重大所有權糾紛的。
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《境外上市試行辦法》還規定,發行人同時滿足下列條件的,該發行人進行的境外證券發行和上市將被視為中國境內公司的境外間接發行:(一)發行人最近一個會計年度經審計的合併財務報表中記載的任何一項營業收入、利潤總額、總資產或淨資產的50%或以上由境內公司核算;以及(Ii)發行人的主要業務活動在內地進行中國,或其主要業務所在地(S)位於內地中國,或負責其業務經營管理的高級管理人員多數為中國公民或其通常居住地(S)位於內地中國。發行人向境外監管機構提交首次公開發行申請的,發行人必須在提交申請後三個工作日內向中國證監會備案。境外上市試行辦法還要求,已完成境外發行上市的發行人(S)發生控制權變更或自願或強制退市等重大事項,須向證監會提交後續報告。此外,境內公司境外上市應嚴格遵守外商投資、網絡安全、數據安全等領域涉及國家安全的法律、行政法規和國家規章,及時履行保護國家安全的義務。擬在境外發行上市需要進行國家安全審查(如網絡安全審查)的,應當在向境外監管機構和外國證券交易所提交上市申請前完成國家安全審查程序。境內公司赴境外發行上市,應當按照國務院主管部門的要求,採取及時整改、承諾、剝離相關業務和資產等措施,消除或者避免境外發行上市對國家安全造成的影響。見“第3項.關鍵信息-D.風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-我們的業務受到中國關於網絡安全、隱私、數據保護和信息安全的複雜和不斷變化的法律法規的約束。未能保護我們最終客户或消費者的機密信息可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務和經營結果造成實質性損害“和”第三項.關鍵信息-D.風險因素--與在中國做生意有關的風險--根據中國法律,我們的離岸發行和未來融資活動可能需要獲得中國證監會或其他中國政府機構的批准或備案,如果需要,我們無法預測我們能否或在多長時間內能夠獲得此類批准。“
2023年2月24日,證監會、財政部、國家保密總局、中國國家檔案局發佈了《關於加強境內公司境外證券發行上市保密和檔案管理的規定》,自2023年3月31日起施行。根據本規定,尋求境外上市的中國境內公司和為其提供諮詢的證券公司和證券服務提供者應當建立健全保密和檔案管理制度,並採取必要措施履行保密和檔案管理義務。境內公司擬直接或者通過其境外上市機構向證券公司、證券服務提供者、境外監管機構等個人或者單位公開披露或者提供含有國家祕密或者政府機關工作祕密的文件、資料的,應當依法報經主管部門批准,並報同級保密行政主管部門備案。境內公司計劃直接或通過其境外上市實體向證券公司、證券服務提供者、境外監管機構等個人和實體公開披露或提供其他有損國家安全和公共利益的文件和資料的,應當嚴格履行國家有關法規規定的程序。在境外發行上市過程中,違反《人民Republic of China保守國家祕密法》、《人民Republic of China檔案法》等適用法律法規的單位和個人,由主管機關追究法律責任,涉嫌犯罪的,移送司法機關追究刑事責任。
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與金融服務有關的規例
根據中國銀監會和人民中國銀行2008年5月4日發佈的《中國銀監會和人民中國銀行關於試點經營小額信貸企業的指導意見》,申請設立小額信貸企業,申請人應向省級主管部門提出正式申請,經批准後,向所在地工商行政管理分局登記領取營業執照。
根據2020年5月26日中國銀保監會發布的《中國銀保監會關於印發融資租賃企業監督管理暫行辦法的通知》,省級地方金融監督管理機構應當建立與市場監管部門協商機制,嚴把融資租賃企業及其分支機構登記管理關。
根據中國銀保監會於2019年10月18日發佈並於2021年6月21日修訂的《中國銀保監會辦公廳關於加強商業保理企業監督管理工作的通知》,各金融監管機構應當在《商業保理企業市場準入管理辦法》出臺前,協調市場監管部門嚴格控制商業保理企業註冊登記。需要新設商業保理企業的,金融監督管理機構應當與監管部門建立市場監管協商機制。
與定價有關的規定
在中國,一些產品和服務的價格是由政府制定的。根據1997年12月29日頒佈並於1998年5月1日起施行的《價格法》,經營者必須按照政府定價主管部門的要求,明碼標價,並明確標明服務項目、價格結構等相關標準。經營者不得收取未明示的任何費用。經營者不得從事串通操縱市場價格、以虛假或誤導性價格欺騙消費者、對其他經營者進行價格歧視等違法定價活動。不遵守價格法的,可以給予經營者警告、停止違法行為、責令賠償、沒收違法所得、罰款等行政處分。情節嚴重的,可以責令停業整頓或者吊銷營業執照。作為服務提供商,我們受《價格法》的約束,並相信我們的定價活動目前在所有實質性方面都符合法律。
與租賃有關的規定
我們為我們的辦公室、分揀中心、收件和送貨地點以及其他設施租用物業。根據1995年1月1日生效的《城市房地產管理法》和2019年8月26日生效的最新修正案,出租人和承租人必須簽訂書面租賃合同,其中包括租賃期限、房屋用途、租金價格、維修責任等雙方的權利和義務。出租人和承租人還需向房地產管理部門備案登記並備案租賃合同。根據某些省市規定的實施細則,出租人和承租人未辦理登記手續的,出租人和承租人都可能被處以罰款。
《中華人民共和國民法典》取代《中華人民共和國合同法》,於2021年1月1日起施行。根據上述規定,經出租人同意,承租人可以將租賃的房屋轉租給第三人。承租人轉租房屋的,承租人與出租人之間的租賃合同繼續有效。承租人未經出租人同意轉租的,出租人有權解除租賃合同。此外,出租人轉讓房屋的,承租人與出租人之間的租賃合同仍然有效。
《中華人民共和國民法典》取代《中華人民共和國物權法》,於2021年1月1日起施行。根據上述規定,如果抵押財產是在抵押合同執行之前出租的,先前建立的租賃不會受到後續抵押的影響,但抵押財產是在抵押權益設立和登記之後租賃的,租賃不能挑戰登記的抵押。
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目錄表
關於土地使用權和建設的規定
我們的某些辦公室、分揀中心和其他設施,連同附帶的土地使用權,是由我們獲得或建造的,或從第三方購買的。根據1986年6月25日頒佈的《中華人民共和國土地管理法》(最新修訂於2019年8月26日生效,於2020年1月1日生效)以及自2021年1月1日起被《中華人民共和國民法典》取代的《中華人民共和國物權法》,任何需要建設用地的單位必須獲得土地使用權,並必須向自然資源部當地對應部門登記。土地使用權自登記之日起設立。我們目前使用的某些土地還沒有取得土地使用權證書。見“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與我們的商業和工業有關的風險-某些土地和建築物的所有權缺陷或產權負擔,或在進行我們的物業建設時未能獲得必要的批准、許可證或許可,可能會導致我們的業務運營中斷。”
根據住房和城鄉建設部1992年12月4日公佈的經2011年1月26日修訂的《城鎮國有土地出讓和使用權出讓控制管理辦法》,以及2007年10月28日全國人大公佈並於2008年1月1日起施行的《中華人民共和國城鄉規劃法》,最新一次修訂於2019年4月23日生效,住房建設和城鄉建設部於2021年3月30日公佈經最新修訂的《開工建設許可管理辦法》,住房和城鄉建設部於2009年10月19日公佈最新修訂的《建築物和市政基礎設施竣工驗收備案管理辦法》和2000年1月30日國務院頒佈並於2019年4月23日修訂的《建設工程質量管理條例》,土地使用權人取得土地使用權後,必須取得建設用地規劃許可、市規劃主管部門的建設工程規劃許可、建設主管部門的施工許可,方可開工建設。建築物建成後,必須組織政府當局和專家對竣工情況進行審查。吾等並未完全符合中國法律及法規的若干建造要求,例如在取得所需的許可前已展開建築工程及在通過所需的檢驗及驗收前將建築投入使用。見“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與我們的商業和工業有關的風險-某些土地和建築物的所有權缺陷或產權負擔,或在進行我們的物業建設時未能獲得必要的批准、許可證或許可,可能會導致我們的業務運營中斷。”
與環境保護有關的規例
根據2002年10月28日公佈並於2018年12月29日最近一次修訂的《中華人民共和國環境影響評價法》和1998年11月29日公佈的最新修訂的《建設項目環境保護管理條例》,每個建設項目都必須進行環境影響評價,並在開工建設前提交環境影響評價報告報生態環境主管部門批准。建設項目的位置、規模、性質、所採用的生產技術或者為防止污染、防止生態破壞而採取的措施發生重大變化的,必須提交新的環境影響評價報告報批。此外,根據《建設項目環境保護管理條例》,建設單位在建設需要環境影響報告書或者環境影響報告書的建設項目後,應當按照國務院環境保護行政主管部門規定的標準和程序,對配套的環境保護設施進行驗收,並編制驗收報告。根據2017年11月20日起施行的《建設項目環境保護管理條例》和《建設項目環境保護驗收管理暫行辦法》,除需經環境主管部門驗收的水、噪聲、固體廢物污染防治設施建設項目外,其他建設項目竣工後,建設單位可以自行組織驗收。違反上述規定的,可對企業處以罰款、停工等行政責任。
與知識產權有關的條例
中國政府通過了全面的知識產權管理法律,包括版權、專利、商標和域名。
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目錄表
版權。中國的著作權,包括受著作權保護的軟件,主要受《中華人民共和國著作權法及其實施細則》和《計算機軟件保護條例》的保護。《中華人民共和國著作權法》由全國人民代表大會常務委員會於1990年9月7日公佈,最近一次修改是在2020年11月11日。根據《中華人民共和國著作權法》,國家著作權主管部門主管全國的著作權管理工作,縣級以上地方著作權主管部門負責本行政區域內的著作權管理工作。中國的著作權包括人身權利和經濟權利,包括但不限於發表權、修改權、複製權、表演權等。作者的署名權、修改權和保護作品完整性的權利永久延續。2013年1月30日,國務院公佈了最近修訂的《中華人民共和國著作權法實施條例》,規定了中國關於保護各類著作權的實施細則。《計算機軟件保護條例》由國務院公佈,最近一次修訂是在2013年1月30日,對受版權保護的軟件做出了規定。根據這些規定,受版權保護的軟件的保護期為50年。
專利中國的專利主要受《中華人民共和國專利法》及其實施細則的保護,《中華人民共和國專利法》由全國人民代表大會常務委員會公佈,最近於2020年10月17日修訂,其實施細則由國務院公佈,最近於2023年12月11日修訂。在《中華人民共和國專利法》中,受保護的發明創造是指發明、實用新型和外觀設計。國務院專利行政部門(即國家知識產權局)負責全國專利工作的管理,包括專利申請的審批。省、自治區、直轄市專利行政部門負責本行政區域內的專利管理工作。發明和實用新型必須具備新穎性、創造性和實用性三個條件。專利權的期限為自申請之日起10年、15年或20年,具體取決於專利權的類型。
商標由全國人民代表大會常務委員會公佈並於2019年4月23日新修訂的《中華人民共和國商標法》及其實施細則,由國務院公佈並於2014年4月29日新修訂,對中國註冊的商標進行保護。國家知識產權局商標局負責中國全境的商標註冊管理工作。申請註冊的商標應當具有鮮明的識別特徵,不得與他人在先的合法權利相沖突。“中華人民共和國商標法”對商標註冊實行“先備案”原則。與已經註冊或者初審的商標相同或者相似的商標的註冊申請,可以駁回。商標註冊有效期為可續展的十年,除非另行撤銷。
域名。2017年8月24日,工業和信息化部公佈《互聯網域名管理辦法》,對中國境內的互聯網域名進行保護。工業和信息化部是負責中華人民共和國互聯網域名管理的主要監管機構,中國互聯網絡信息中心在工信部的監督下負責CN域名和中文域名的日常管理。省、自治區、直轄市通信管理局對本行政區域內的域名服務進行監督管理。我們的域名註冊是通過根據相關規定設立的域名服務機構進行的,註冊成功後我們就成為域名持有者。
與僱傭有關的規例
根據全國人民代表大會頒佈並於2018年12月29日最近一次修訂的《中華人民共和國勞動法》和全國人民代表大會常務委員會於2007年6月29日公佈並於2012年12月28日修訂的《中華人民共和國勞動合同法》,用人單位必須與全職員工簽訂書面勞動合同。所有僱主必須遵守當地的最低工資標準。違反《中華人民共和國勞動法》和《中華人民共和國勞動合同法》,情節嚴重的,可處以罰款及其他行政和刑事責任。
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中國法律法規要求中國的企業參加若干員工福利計劃,包括社會保險基金,即養老金計劃、醫療保險計劃、失業保險計劃、工傷保險計劃和生育保險計劃,以及住房公積金,並向該等計劃或基金繳納相當於當地政府不時在其經營業務所在地或所在地規定的相當於員工工資(包括獎金和津貼)一定百分比的資金。根據2010年10月28日全國人大公佈並於2018年12月29日修訂的《中華人民共和國社會保險法》,以及1999年1月22日全國人大公佈並於2019年3月24日修訂的《社會保險費徵收暫行條例》,未繳納社會保險繳費的用人單位可被責令改正不符合規定的規定,並在規定的期限內繳納所需繳費,並處以最高每日0.05%的滯納金。如果用人單位仍未在規定的期限內改正社會保險繳費,可處以逾期一至三倍的罰款和/或每日0.2%的滯納金。根據1999年4月3日全國人民代表大會公佈並於2019年3月24日修訂的《住房公積金管理條例》,未繳納住房公積金的企業可以責令改正,並在規定的期限內繳納;否則,可以申請當地法院強制執行。如果我們未能按照適用的中國法律法規為我們的員工或代表我們的員工支付過去的某些社保和住房公積金繳費,我們可能會被罰款和處罰,並可能被要求補繳社保和住房公積金繳費以及支付滯納金。見“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-我們未能完全遵守中國勞動相關法律可能使我們面臨潛在的處罰。”
有關外匯管理的規定
中國管理外幣兑換的主要條例是《外匯管理條例》,最近一次修訂是在2008年8月5日。經常項目的支付,如利潤分配和與貿易和服務有關的外匯交易,通常可以在沒有國家外匯管理局事先批准的情況下,按照一定的程序要求,以外幣支付。相比之下,如果要將人民幣兑換成外幣並從中國匯出,以支付償還外幣貸款等資本支出,則需要獲得相關政府部門的批准或註冊。
《外管局第十九號通知》自2015年6月1日起施行,並於2016年6月9日、2019年12月30日、2023年3月23日部分修改或廢止。根據外匯局第19號通知,外商投資企業的外匯資金實行擇期結匯,即外商投資企業資本項目內的外匯資金經當地外匯局確認貨幣出資權益後(或銀行辦理貨幣出資記賬登記),可根據企業實際經營需要在銀行結匯。外商投資企業外匯資金自由結匯比例暫為100%。國家外匯管理局可根據國際收支平衡情況適時調整這一比例。
2016年6月9日,國家外匯管理局發佈了外匯局第16號通知。2023年12月4日,外管局對第16號通知進行了最近的修訂,重申了外管局第19號通知中的一些規則,並取消了此前幾個外匯局通知中規定的某些限制,包括取消對外商投資企業將外幣註冊資本兑換成人民幣和使用人民幣資本的限制。但外匯局第16號通知繼續禁止外商投資企業將其外匯資金折算為人民幣資金用於超出業務範圍的支出,以及向非關聯企業提供貸款,但業務範圍允許的除外。
2017年1月26日,國家外匯管理局發佈了《國家外匯管理局關於加強真實性和合規性審查進一步推進外匯管理改革的通知》,即《外管局通知3》,其中對境內機構向離岸機構匯出利潤規定了若干資本管制措施。此外,根據外匯局第三號通知,境內機構在完成對外投資登記手續時,應詳細説明資金來源和使用安排,並提供董事會決議、合同和其他證明。2019年10月23日,國家外匯管理局發佈了《國家外匯管理局關於進一步便利跨境貿易投資的通知》,其中將外匯資金的使用擴大到境內股權投資領域。
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與中國企業併購有關的規定
2006年8月8日,中華人民共和國商務部發布了《關於外國投資者併購境內企業的規定》,該規定於2006年9月8日生效,並於2009年6月22日修訂,條件是這些情景符合外國投資者收購境內企業的資格。本條例規定,以收購中國境內公司為上市目的並由中國個人或實體控制的境外特殊目的載體,在其證券在海外證券交易所上市和交易前,必須獲得中國證監會的批准。根據中華人民共和國商務部、國家市場監管總局發佈並於2020年1月1日起施行的《外商投資信息申報辦法》,外國投資者收購中國境內非外商投資企業股權,應當在申請變更被收購企業時通過企業登記系統提交初始報告。2008年8月1日起施行,最近於2022年6月24日修訂的全國人民代表大會常務委員會頒佈的《反壟斷法》要求,被視為集中的、涉及特定成交額門檻的當事人的交易,必須向中華人民共和國商務部申報後才能完成。根據國務院於2008年8月3日發佈並於2018年9月18日發佈的最新修訂的《關於經營者集中事前通知門檻的規定》,經營者集中達到下列門檻之一的,經營者應當事先向國務院反壟斷執法機構申報,否則不得集中:(一)上一會計年度參加集中的所有經營者實現的全球營業額總額超過100億元人民幣,且上一會計年度至少有兩名經營者在中國內部實現營業額4億元以上;(二)參與集中的所有經營者在上一會計年度內在中國內部實現營業額合計超過人民幣20億元,且至少有兩名經營者在上一會計年度內在中國內部實現營業額人民幣4億元以上。2023年4月15日起施行的SAMR公佈的《經營者集中審查規定》,進一步規定了經營者集中申報和審查的細則。此外,2011年2月3日公佈並於發佈30日後施行的《國務院辦公廳關於建立境外投資者併購境內企業安全審查制度的通知》要求,外國投資者收購從事軍事相關或其他對國家安全至關重要的行業的中國公司,在完成任何此類收購之前,必須進行安全審查。見“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與在中國做生意有關的風險--中國的某些法規可能會使我們更難通過收購實現增長。”本規定可在未來境外發行的情況下解釋或實施。見“第3項.主要信息-D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-中華人民共和國有關中國居民設立離岸特殊目的公司的規定,可能使我們的中國居民實益擁有人或我們的中國子公司承擔責任或受到處罰,限制我們向我們的中國子公司注資的能力,限制我們的中國子公司增加其註冊資本或向我們分配利潤的能力,或可能以其他方式對我們產生不利影響。”
關於反不正當競爭法和反壟斷法的規定
根據1993年9月2日全國人民代表大會常務委員會公佈並於2019年4月23日修訂的《中華人民共和國反不正當競爭法》,經營者開展生產經營活動,應當遵循自願、平等、公平、誠實信用的原則,遵守法律和公認的商業道德。根據《中華人民共和國反不正當競爭法》,經營者不得從事損害競爭對手的不正當行為,包括但不限於造成市場混淆、商業賄賂、誤導性或虛假宣傳、侵犯商業祕密、不正當有獎銷售活動、誹謗商譽和互聯網不正當競爭。如果不遵守這些規定,可能會受到各種行政處罰,包括罰款、沒收非法所得和停止經營活動。經營者的合法權益受到不正當競爭損害的,可以向人民法院提起訴訟。經營者遭受的損害難以評估的,損害賠償額為侵權人通過侵權行為獲得的利益。侵權人還應當承擔被侵權人為制止侵權而支付的一切合理費用。相反,經營者違反《中華人民共和國反不正當競爭法》的規定,從事不正當競爭行為,給他人造成損害的,應當承擔損害賠償責任。
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《反壟斷法》由全國人民代表大會常務委員會公佈,自2008年8月1日起施行,最近一次修訂於2022年8月1日起施行。反壟斷法禁止壟斷行為,如訂立壟斷協議、濫用市場支配地位、集中具有排除或限制競爭效果的企業以及其他反競爭活動。反壟斷法等規定,經營者不得利用數據、算法、技術、資本優勢和平臺規則排除或限制競爭,並要求政府當局加強對涉及國家福利和民生領域的企業集中審查。2021年2月7日,國務院反壟斷委員會發布的《反壟斷指南》已在現行互聯網平臺經濟經營者反壟斷法律法規下作為合規指南運行。《反壟斷指南》明確了互聯網平臺活動被認定為壟斷行為的情況,以及針對企業經營者的集中備案程序,包括涉及可變利益實體的企業。
有關股息分配的規定
根據《中華人民共和國外商投資法》,在中國投資的外商投資企業可以依法以人民幣或其他任何外幣自由分紅。此外,根據《中華人民共和國公司法》,外商投資企業與內資企業一樣,必須每年至少提取其税後利潤(如有)的10%作為公司的法定準備金,直至該基金的累計金額達到其註冊資本的50%。雖然法定儲備金可用作增加註冊資本及消除有關公司日後在留存盈利以外的虧損,但除非發生清盤情況,否則儲備金不能作為現金股息分配。此外,外商投資企業可以根據中國會計準則提取其税後利潤的一部分,作為自由支配準備金。這些儲備基金不能作為現金股息分配。
關於外債的規定
中國的外債由各種法律法規管理,包括國家發展和改革委員會、中華人民共和國商務部、國家外匯管理局2003年1月8日公佈並於2022年7月26日修訂的《外債管理暫行規定》,國家外匯管理局1987年8月27日公佈並於2020年11月29日修訂的《外債統計監測暫行規定》,以及國家外匯管理局2013年4月28日公佈並於2016年6月9日修訂的《外債登記管理辦法》。以外債形式向中國子公司發放的股東貸款,應當在外債合同訂立之日起15個工作日內,由國家外匯管理局或其地方分局辦理登記。根據《外債管理暫行規定》,外商投資企業累計中長期外債和借入短期外債餘額之和,不得超過外商投資企業投資總額與註冊資本之差。2023年1月5日,國家發展改革委發佈《企業中長期外債審查登記管理辦法》,要求境內公司和境外公司或境內公司控制的分支機構從境外借款一年以上的債務,應當申請外債審查登記,上報和發佈相關信息,優化外債用途,有效管控風險,配合監督檢查。企業在舉借外債前,應當取得《企業舉債審查登記證書》,並辦理審查登記手續。未經審批登記,不得借用外債。此外,企業應在借入每筆外債後十個工作日內,通過網絡系統向審查登記機關報告信息;並在《企業借款外債審查登記證書》到期後十個工作日內報告借入外債的相應信息。見“項目3.主要信息-D.風險因素-與在中國經商有關的風險-中國對境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資的監管,以及政府對貨幣兑換的控制,可能會延遲或阻止我們借出或向我們的中國子公司和中國的合併關聯實體作出額外出資,這可能會對我們的流動性以及我們為業務融資和擴張的能力產生重大不利影響。”
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關於離岸融資的規定
外管局第37號通函要求,中國居民直接設立或間接控制境外實體進行境外投資融資,其中國居民在境內企業的合法擁有資產或股權,或境外資產或權益,在外管局第37號通函中被稱為“特殊目的載體”,須向國家外匯管理局地方分局登記。中國外管局第37號通函進一步要求,在發生與特殊目的載體有關的任何重大變化時,例如中國個人出資的增減、股份轉讓或交換、合併、分立或其他重大事件,對登記進行修訂。倘若持有特別目的載體權益的中國股東未能完成所需登記,則該特別目的載體的中國附屬公司可能被禁止向離岸母公司作出利潤分配及進行其後的跨境外匯活動,而該特別目的載體向其中國附屬公司注入額外資本的能力可能受到限制。此外,如未能遵守上述各項登記要求,可能會導致根據中國法律逃避外匯管制的法律責任。吾等所知悉須受國家外匯管理局頒佈的規定約束的所有股東,均已按照國家外匯管理局第37號通函的要求,在國家外匯管理局當地分局或符合條件的銀行完成了所有必要的初始登記。
2015年2月13日,國家外匯管理局發佈《國家外匯管理局關於進一步簡化和完善直接投資相關外匯管理政策的通知》,自2015年6月1日起,部分取消了2019年12月30日部分廢止的境外直接投資外匯登記業務,包括外匯初始登記和變更登記。
2020年3月11日,人民中國銀行、國家外匯管理局聯合發佈《關於調整全口徑跨境融資宏觀審慎調節參數的通知》,將宏觀審慎調節參數由1上調至1.25。2021年1月7日,人民中國銀行和國家外匯管理局聯合發佈《關於調整跨境融資宏觀審慎調節參數的通知》,將宏觀審慎調節參數由1.25降至1。
境外上市公司員工股票激勵計劃有關規定
根據國家外匯管理局於二零一二年二月至十五日公佈的二零一二年外匯局通知,參與任何境外上市公司的任何股權激勵計劃的個人,如為中國公民或非中國公民,且連續在中國居住不少於一年,除少數例外情況外,須透過該境外上市公司的中國境內附屬公司的境內合格代理人向國家外匯管理局登記,並完成若干其他手續。此外,還必須聘請境外受託機構處理股票期權的行使或出售以及股份和權益的買賣事宜。本公司及其高管及其他僱員為中國公民或非中國公民,且在中國連續居住滿一年(外國駐中國使節及任何國際組織駐中國代表除外),並已獲授予期權,因本公司於首次公開招股完成後成為海外上市公司,故須受本條例規限。未完成國家外匯管理局登記的個人,可能會受到罰款和其他法律制裁。見“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與在中國經商有關的風險-任何未能遵守中華人民共和國關於境外上市公司員工股票激勵計劃登記要求的規定,可能會對中國計劃參與者或我們處以罰款和其他法律或行政處罰。”
國家税務總局已發佈了關於員工股票期權或限售股的若干通知。根據該等通函,吾等在中國工作之僱員如行使購股權或獲授予限制性股份,將須繳交中國個人所得税。我們的中國子公司有義務向税務機關提交與員工購股權或限制性股票有關的文件,並扣繳行使購股權的員工的個人所得税。如果我們的員工沒有繳納或我們沒有按照法律法規扣繳他們的所得税,我們可能會面臨税務機關或其他中國政府部門的處罰。
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與税務有關的規例
股息預提税金
根據最近於2018年12月29日修訂的《中華人民共和國企業所得税法》及其於2008年1月1日生效、2019年4月23日修訂的實施細則,非居民企業未在中國設立機構或機構,或已設立機構或機構但取得的所得與該機構或機構無實際聯繫的,將對其來源於中國的收入按10%的税率徵收預提税。根據國家税務總局2006年8月21日公佈的《內地中國與香港特別行政區關於對所得避免雙重徵税和偷漏税的安排》,如果香港企業直接持有中國企業至少25%的股份,中國內地企業向香港企業支付股息的預提税率將由10%的標準税率降至5%。國家税務總局2009年2月20日公佈的《國家税務總局關於税收協定分紅條款適用有關問題的通知》,對香港居民企業享受減徵預提税額提出了要求。此外,2020年1月1日起施行的《非居民納税人公約待遇管理辦法》要求,非居民納税人申領條約利益,應當按照《自行評估、申領利益、留存相關材料備查》的原則辦理。非居民納税人自評符合條約利益申領條件的,可以在納税申報時或者通過扣繳義務人代扣代繳時享受條約利益,同時依照本辦法的規定收集、留存資料供日後查驗,並接受税務機關後續管理。因此,中通快遞(香港)有限公司在滿足《國家税務總局關於税收協定股利條款適用問題的通知》和其他税收規章制度規定的條件的情況下,可以就其從中通快遞獲得的股息享受5%的預提税率。但根據這些規章制度,如果税務機關認為我們的交易或安排是以享受税收優惠待遇為首要目的的,税務機關未來可以對優惠預提税額進行調整。
企業所得税
根據《中華人民共和國企業所得税法》,企業分為居民企業和非居民企業。中國居民企業通常按25%的税率繳納企業所得税。中國企業所得税法如何適用於中通及其離岸子公司的税務居留地位有待進一步解釋。
根據該法,在中國之外設立的企業,其“事實上的管理機構”設在中國境內,被視為“居民企業”,這意味着在企業所得税方面,它被視為類似於中國境內企業的處理方式。FIT法的實施細則將事實上的管理機構定義為在實踐中對企業的生產經營、人員、會計和財產進行“實質性和全面的管理和控制”的管理機構。
根據國家税務總局第82號通函,中國控制的離岸註冊企業將因在中國設有“事實上的管理機構”而被視為中國税務居民,並僅在符合國家税務總局第82號通函規定的所有標準的情況下,才須就其全球收入繳納中國企業所得税。此外,國家税務總局於2011年7月27日發佈了《國家税務總局關於印發《在境外設立的中資控股居民企業所得税管理辦法(試行)》的公告,並於2018年6月15日通過《國家税務總局關於修訂若干税收規範性文件的公告》進行了修訂,為實施STA第82號通知提供了更多指導。根據國家税務總局2014年1月29日發佈的《國家税務總局關於根據實際管理機構標準確定居民企業有關問題的公告》,中控離岸註冊企業符合國家税務總局第82號通告規定的認定條件為中華人民共和國税務居民的,必須在其主要投資者在中國境內的註冊地向主管税務機關申請認定為中華人民共和國税務居民。
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我們不認為我們符合上一段所述的所有條件。吾等認為,就中國税務而言,中通及其離岸附屬公司不應被視為中國税務上的“居民企業”,如本公司通告第82號所載有關“事實上的管理機構”的準則被視為適用於吾等。然而,由於一家企業的税務居留地位取決於中國税務機關的決定以及有關適用於我們離岸實體的“事實上的管理機構”一詞的進一步解釋,我們可能會根據中國企業所得税法被視為中國税務目的的居民企業,因此我們的全球收入可能需要繳納中國所得税。我們正在積極監測適用納税年度“居民企業”待遇的可能性,並正在評估適當的組織變革,以儘可能避免這種待遇。
如果中通或我們的任何離岸子公司被視為中國居民企業:中通或我們的離岸子公司(視情況而定)可能對我們的全球應納税所得額按25%的税率繳納中國企業所得税;中通或我們的離岸子公司從我們的中國子公司獲得的股息收入可免除中國預扣税;支付給我們的海外股東或非中國居民個人/企業的美國存托股份持有人的股息或利息,以及該等股東或美國存托股份持有人從轉讓我們的股票或美國存託憑證中獲得的收益,可能被視為來自中國的收入,因此對個人徵收20%的中國預扣税,對企業徵收最高10%的預扣税,但須遵守任何適用税收條約中規定的任何減免。見“第3項.主要信息-D.風險因素-與在中國做生意有關的風險--如果出於中國所得税的目的,我們被歸類為中國居民企業,這種分類可能導致對我們和我們的非中國股東或美國存托股份持有者不利的税收後果。”
根據國家税務總局於2015年2月3日發佈並最近於2017年12月29日修訂的國家税務總局公告7,非中國居民企業對資產(包括中國居民企業的股權)的“間接轉讓”可重新定性,並將其視為中國應納税資產的直接轉讓,前提是此類安排沒有合理的商業目的,並且是為了逃避繳納中國企業所得税而建立的。因此,來自該等間接轉讓的收益可能須繳交中國企業所得税。就間接離岸轉移中國機構的資產而言,所得收益將被視為與中國機構的有效關聯,因此將按25%的税率繳納中國企業所得税。若相關轉讓涉及中國的不動產或中國居民企業的股權投資,而該轉讓與中國設立的非居民企業並無實際關連,則須按適用税務條約或類似安排所提供的税務優惠,按10%徵收中國企業所得税,而有責任支付轉讓款項的一方有預扣義務。根據STA公告第37條,扣繳義務人應當在扣繳義務發生之日起7個月內向所在地主管税務機關申報扣繳税款。扣繳人未代扣代繳或者不能履行應繳所得税義務的,取得該收入的非居民企業應當向收入發生地主管税務機關申報繳納未代扣代繳的税款,並填寫《中華人民共和國企業所得税扣繳申報表》。關於STA公告7和STA公告37的實施細則,可能會有進一步的法律法規。如果STA公告7或STA公告37被確定適用於我們的一些涉及中國應税資產的交易,進行交易的我們的離岸子公司可能被要求花費寶貴的資源來遵守STA公告7和STA公告37,或確定交易不應根據STA公告7或STA公告37徵税。見“項目3.主要信息-D.風險因素--與在中國做生意有關的風險--我們面臨非中國控股公司間接轉讓中國居民企業股權的不確定性”。
納税人未代扣代繳税款的,非中國居民作為轉讓人,應當在法定期限內自行向税務機關申報繳納税款。非中國居民不履行納税義務將受到懲罰,包括全額繳納所欠税款、未繳或少繳税款金額的50%至五倍不等的罰款以及該等税款的違約利息。
根據《中華人民共和國企業所得税法》及其實施細則,對部分自主擁有核心知識產權、符合法定條件的高新技術企業,減按15%的税率徵收企業所得税。國家税務總局、科技部、財政部於2016年1月29日發佈的《高新技術企業資格認定管理辦法》,明確了高新技術企業資格認定的標準和程序。
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根據《關於深入實施西部大開發戰略有關税收政策問題的通知》,或2012年4月6日發佈的第58號通知和國家税務總局《關於深入實施西部大開發戰略有關企業所得税問題的通知》,或2011年1月1日至2020年12月31日發佈的第12號通知,企業主營業務被列入《西部地區鼓勵類產業目錄》規定的行業項目之一,年主營業務收入佔企業總收入的70%以上,經主管税務機關審核確認,可以減按15%的税率繳納企業所得税。隨後,國家税務總局取消了主管税務機關根據第12號通知給予優惠的審批確認程序。財政部、國家税務總局、國家發展改革委發佈了《關於繼續實施西部大開發企業所得税政策的公告》或第23號通知,自2021年1月1日至2030年12月31日,企業的主營業務被列入《西部地區鼓勵產業目錄》規定的行業項目之一,其主營業務收入佔企業總收入的60%以上,經主管税務機關審核確認,可以減按15%的税率繳納企業所得税。第二十三號通知自2021年1月1日起施行,第58號通知關於企業所得税的政策自當日起停止執行。
為鼓勵軟件產業企業發展,國家税務總局、財政部、國家發展改革委員會、工業和信息化部於5月4日發佈了《關於軟件和集成電路產業企業所得税優惠政策有關問題的通知》,2016年和2020年12月11日《關於促進集成電路產業和軟件產業高質量發展的企業所得税政策公告》,明確了重點軟件企業的資格認證標準和程序。國家鼓勵的重點軟件企業,自盈利年度起第一年至第五年免徵企業所得税,以後年度減按10%的税率徵收企業所得税。
中國部分地區的企業也享受優惠税率。根據財政部、國家税務總局2020年6月23日發佈的《關於海南自由貿易港企業所得税優惠政策的通知》,自2024年12月31日起,在海南自由貿易港註冊的企業,其主營業務屬於該政策鼓勵類的,減至15%的企業所得税。根據財政部和國家税務總局2014年3月25日發佈的《關於廣東省橫琴新區、福建省平潭綜合試驗區和深圳市前海深港現代服務業合作區企業所得税優惠政策和目錄的通知》,在廣東省橫琴新區、福建省平潭綜合試驗區和深圳市前海深港現代服務業合作區註冊的企業,在2020年12月31日前,其主營業務屬於政策鼓勵範圍的,減至15%的企業所得税。根據財政部、國家税務總局2021年5月27日發佈的《關於延長深圳前海深港現代服務業合作區企業所得税優惠政策的通知》,對符合條件的企業在深圳市前海深港現代服務業合作區註冊成立的企業享受15%的税收優惠,延長至2025年12月31日。
中華人民共和國增值税
根據1993年12月13日國務院公佈並於2017年11月19日修訂的《中華人民共和國增值税暫行條例》及其實施細則,財政部於2008年12月18日公佈並於2011年10月28日修訂的實施細則,除適用的例外情況外,納税人在中國境內銷售貨物、提供加工、維修、保養勞務或者銷售勞務、無形資產或不動產,或者向中國進口貨物,均應繳納增值税。納税人可以將應税購進符合條件的進項增值税抵減提供服務收入應徵收的進項增值税。
99
目錄表
根據國家税務總局和財政部於2011年11月16日公佈的《營業税增值税增值税試點方案》,自2012年1月1日起,中國政府在部分省市逐步實施試點,對交通運輸服務收入徵收11%的增值税,以替代營業税。根據隨後發佈的《關於全面推開營業税留抵徵收增值税試點的通知》或第36號通知,自2016年5月1日起,營業税全部由增值税取代,增值税納税人適用的增值税税率為6%至17%。根據財政部、國家税務總局發佈的《關於調整增值税税率的通知》或第32號通知,以及財政部、國家税務總局、海關總署於2019年3月20日發佈的《關於深化增值税改革政策的公告》或第39號通知,自2019年4月1日起施行,將適用於增值税納税人的增值税税率調整為6%至13%的幅度,其中與交通、郵政相關的應税活動適用9%的增值税税率。根據第39號通知和財政部、國家税務總局於2022年3月3日發佈的《關於促進服務業滯留產業救助發展有關增值税政策的公告》,自2019年4月1日至2022年12月31日,製造業、生活性服務業行業納税人可額外享受10%的應納税額抵扣,按向税務局申報的進項增值税計算。根據財政部、國家税務總局2023年1月9日發佈的《關於明確增值税小規模納税人增值税減免税政策的公告》等政策,自2023年1月1日至2023年12月31日,允許生產性服務業納税人按可抵扣進項税的5%抵扣應納税額。此外,根據第39號通知,符合條件的納税人有資格獲得新增加的未使用進項增值税退税。當期新增未使用進項增值税的退還,按照當期新增加未使用進項增值税應退還金額=新增加未使用進項增值税×投入構成比×60%計算。
根據財政部和國家税務總局分別於2022年3月21日和2022年6月7日發佈的《關於進一步加強增值税增值税期末留抵退税政策適用範圍的公告》和《關於擴大符合增值税增量留抵退還政策條件的行業範圍的公告》的規定,對“交通運輸、倉儲郵政業”和“居民服務、修理等服務業”行業的增值税期末留抵退税政策予以強化。根據該公告,對從事《國民經濟活動行業分類》下的運輸倉儲郵政業和居民服務、維修等服務業的增值税銷售額佔其增值税應納税總額50%以上的企業,可按月退還新增未使用進項增值税和一次性退還現有未使用進項增值税。
根據財政部、國家税務總局於2022年4月29日公佈的當時生效的《關於快遞服務免徵增值税政策的公告》,自2022年5月1日至2022年12月31日,納税人為居民提供生活必需品的快遞收遞服務所得免徵增值税。快遞收寄服務的具體範圍按照《關於全面推開營業税改徵增值税試點的通知》執行。
C. 組織結構
有關我公司組織結構的圖表,請參閲第一部分開頭的“我們的控股公司結構和合同安排”。
以下為本公司全資附屬公司上海中同基網絡、合併聯營實體中通快遞及中通快遞股東之間現行有效合約安排的摘要。
100
目錄表
使我們能夠指導中通快遞活動的協議
投票權代理協議。2015年8月18日,中通快遞與中通快遞股東與上海中同基網訂立表決權代理協議。根據投票權代理協議,中通快遞各股東不可撤銷地委任上海中同網絡的指定人士賴美鬆為其事實上的受權人,以行使所有適用的股東權利,包括但不限於:(I)召集並代表股東出席股東大會;(Ii)行使中國法律和中通快遞公司章程賦予的投票權和所有其他股東權利,包括但不限於出售、轉讓、質押或處置該股東持有的全部或部分股份或中通快遞的資產;(Iii)就提交股東大會的所有事項投票,包括但不限於選舉董事及高級管理人員,該等董事及高級管理人員由股東委任;及(Iv)行使經不時修訂的中通快遞公司章程賦予股東的其他投票權。上海中同基網絡和美頌來均有權簽署與股權質押協議和獨家看漲期權協議有關的文件並履行其他義務。上海中同基網絡或美頌來與中通快遞有關的任何行為將被視為中通快遞股東的行為。上海中同基網絡或美頌來籤立的任何與中通快遞有關的文件將被視為由中通快遞的股東籤立。中通快遞的每一位股東均同意承認、接受和批准上海中同基網絡和美頌來的這種行為或執行。投票權代理協議將無限期保持有效,除非協議各方共同書面同意終止協議。上述授權和任命的前提是上海中同網絡的指定人員為中國公民,並徵得上海中同網絡的同意。如果且僅在上海中同基網絡向中通快遞的股東發出書面通知更換其指定人員的情況下,中通快遞的股東應及時根據其授權書指定被替換的指定人員為其新的事實代理人。否則,投票權代理協議對各方法定受讓人或繼承人具有約束力,符合當時適用的法律法規,不得撤銷中通快遞股東的授權和委派。
股權質押協議。2015年8月18日,上海中同基網、中通快遞與中通快遞股東訂立股權質押協議,該協議對各方法定受讓人或繼承人具有約束力,符合當時適用的法律法規。根據股權質押協議,中通快遞各股東將彼等於中通快遞的全部股權質押,以擔保彼等及中通快遞履行合約安排項下的責任,包括獨家諮詢及服務協議、其相關協議及股權質押協議。若中通快遞或其股東違反本協議項下的合同義務,作為質權人的上海中通網絡有權處置所質押的中通快遞股權,並優先收取處置所得款項。中通快遞的股東還同意,在股權質押協議期限內,不會處置質押股權,不會對質押股權產生或允許任何產權負擔。在股權質押協議期限內,除協議中規定的例外情況外,上海中通網絡有權收取質押股權所分配的全部股息和利潤。股權質押於二零一五年九月生效,當時股權質押協議內擬進行的股權質押已根據當時有效的《中國物權法》向市場監管部門登記,並將一直有效,直至中通快遞及其股東完成其在合同安排下的所有義務或履行其在合同安排下的所有義務為止。
101
目錄表
獨家看漲期權協議。2015年8月18日,上海中同基網絡、中通快遞與中通快遞股東訂立獨家看漲期權協議。根據獨家認購期權協議,中通快遞各股東不可撤銷地授予上海中通機網絡獨家購股權,或由其指定的實體或人士在中國法律允許的範圍內酌情購買股東於中通快遞的全部或部分股權。收購價格將為(I)股東向中通快遞出資作為擬購買股權的註冊資本的金額,或(Ii)中國適用法律允許的最低價格。此外,中通快遞授予上海中同基網絡獨家選擇權,在中國法律允許的範圍內,或由其指定的實體或人士以中國適用法律允許的最低價格購買中通快遞的全部或部分資產。未經上海中同網事先書面同意,除其他適用事項外,中通快遞股東不得增減註冊資本,不得處置或促使中通快遞管理層處置其實物資產(正常經營中處置的除外),不得終止或促使中通快遞管理層終止任何重大合同或訂立與其現有重大合同相牴觸的合同,任免董事、監事或其他管理成員,不得致使中通快遞向股東分配或宣佈分配股息,不得修改公司章程。向任何第三方提供任何貸款或擔保,或從任何第三方獲得任何貸款或擔保,並應為中通快遞的繼續提供擔保。獨家看漲期權協議將繼續有效,直至其股東持有的中通快遞的全部股權及中通快遞的所有資產轉讓或轉讓給上海中同基網絡或其指定的實體或人士。獨家看漲期權協議對各方的法定受讓人或繼承人具有約束力,但須符合當時適用的法律法規。
不可撤銷的授權書。根據日期為2015年8月18日的授權書,中通快遞的股東各自不可撤銷地委任上海中同網絡的指定人士賴美鬆為事實受權人,就該等股東於中通快遞的股權行使所有適用的股東投票權及相關權利,包括但不限於:(I)作為股東代表召集及出席股東大會;(Ii)行使中國法律及中通快遞章程細則所賦予的投票權及所有其他股東權利,包括但不限於出售、轉讓、質押或處置該股東所持有的全部或部分股份或中通快遞的資產;(Iii)就提交股東大會的所有事項投票,包括但不限於選舉由股東委任的董事及高級管理人員;及(Iv)行使中通快遞章程細則賦予股東並可能不時修訂的其他投票權。上海中同基網絡和美頌來均有權簽署與股權質押協議和獨家購買期權協議有關的文件並履行其他義務。上海中同基網絡或美頌來與中通快遞有關的任何行為將被視為中通快遞股東的行為。上海中同基網絡或美頌來籤立的任何與中通快遞有關的文件將被視為由中通快遞的股東籤立。中通快遞的每一位股東均同意承認、接受和批准上海中同基網絡和美頌來的這種行為或執行。每份授權書將繼續有效,直至投票權代理協議到期或終止。
配偶意見書。中通快遞的六名主要股東賴美鬆、賴建發、王繼磊、胡向良、張順昌和尚學兵的配偶分別簽署了配偶同意書。這六位關鍵股東合計持有中通快遞73.8%的股權。根據配偶同意書,各簽署配偶無條件及不可撤銷地同意配偶知悉上述獨家認購期權協議、投票權代理協議、不可撤銷授權書、股權質押協議及獨家諮詢及服務協議,並已閲讀及理解合約安排。每一簽署配偶承諾不會因與VIE股東的婚姻關係的存在或終止而對該等合約安排的有效性及存在施加任何不利斷言,亦不會對VIE股東履行任何合約安排施加任何障礙或不利影響。
102
目錄表
允許我們從中通快遞那裏獲得經濟利益的協議
獨家諮詢和服務協議。根據上海中同網絡與中通快遞分別於2015年8月18日及2020年8月10日訂立的獨家諮詢及服務協議及其補充協議,上海中同網絡擁有獨家權利為中通快遞提供中通快遞業務所需的技術支持及諮詢服務。上海中同基網絡擁有因履行本協議而產生的獨家知識產權。中通快遞同意向上海中同基網絡支付相當於中通快遞及其關聯公司淨收入100%的年度服務費。儘管有上述規定,中通快遞和上海中同網絡同意並確認,服務費的金額由上海中同網絡確定,並可在未經中通快遞同意的情況下由上海中同網絡酌情調整。本協議將無限期有效,除非上海中同網絡和中通快遞雙方以書面形式同意終止本協議,或者適用的中國法律要求終止本協議。除非適用法律要求,中通快遞不得在任何情況下單方面終止本協議。
在環球律師事務所看來,我們的中國法律顧問:
● | 中通快遞和上海中同計網目前的股權結構並不違反現行適用的中國法律法規;以及 |
● | 受中國法律管轄的上海中同網絡、中通快遞及其股東之間的合同安排按照其條款有效執行並具有約束力,並不違反任何現行有效的適用中國法律和法規。 |
然而,我們的中國法律顧問全球律師事務所也表示,關於當前和未來中國法律、法規和規則的解釋和應用存在很大的不確定性。因此,中國監管機構或法院可能會採取與我們的中國法律顧問環球律師事務所的上述意見相反或不同的觀點。目前尚不確定是否會通過與可變利益實體結構有關的任何新的中國法律或法規,或者如果通過,它們將提供什麼。如果中國政府發現建立我們快遞業務運營結構的協議不符合中國政府對外國投資我們業務的限制,我們可能會受到嚴厲的懲罰,包括被禁止繼續經營,我們的公司結構、業務運營和未來的融資活動可能會受到重大和不利的影響。見“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與我們公司結構相關的風險-如果中國政府發現為我們在中國的某些業務建立運營結構的協議不符合中國相關行業的法規,或者如果這些法規或現有法規的解釋在未來發生變化,我們可能會受到嚴厲的處罰或被迫放棄在這些業務中的權益”和“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-我們運營所在司法管轄區的法律制度的不確定性可能會對我們產生不利影響。”
D.*
截至2024年3月31日,我們運營的分揀中心總建築面積約為11,221,000平方米,其中約8,160,000平方米用於分揀目的。我們從第三方租賃的建築物的租賃期限從1年到16年不等。對於總面積約13.9萬平方米的分揀中心,我們沒有從當局獲得土地使用權證書,對於53棟建築,我們沒有獲得土地使用權證書。
物業面積是根據土地使用權證書或租約(如有的話)或我們的營運紀錄所列明的數字計算。我們按原樣從第三方租賃物業。
我們還計劃在未來幾年在適當的地點獲得土地使用權,以建立新的分類中心和擴建現有的分類中心。我們相信,我們將能夠通過收購或租賃獲得足夠的設施,以適應我們未來的擴張計劃。
103
目錄表
第4A項:未解決的工作人員意見。
沒有。
項目5.財務報表、經營回顧和展望
你應該閲讀以下關於我們的財務狀況和經營結果的討論和分析,以及我們的合併財務報表和本年度報告中其他地方的相關附註(Form 20-F)。這一討論可能包含基於當前預期的前瞻性陳述,涉及風險和不確定性。由於各種因素,包括“第3項.關鍵信息-D.風險因素”或本年度報告20-F表其他部分所述的因素,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。
a. 經營業績
影響我們經營結果的一般因素
中國電子商務行業對快遞服務的需求
我們受益於中國電子商務行業的快速增長及其對更多快遞服務的需求,我們的業務和增長依賴於並有助於中國電子商務行業的生存能力和前景。我們預計,對快遞服務的需求將繼續增長。
市場狀況和我們的市場地位
市場狀況、競爭格局和我們在快遞行業的市場地位將影響我們的服務定價,進而影響我們的收入和營業收入。
我們網絡合作夥伴模式的運營優勢
我們的業務模式具有高度的可擴展性和靈活性。它使我們能夠利用我們網絡合作夥伴的資源和運營能力,以最低的資本要求和運營支出有效地擴大我們的業務運營。此外,我們還可以主動調整網絡容量,以應對高峯需求和季節性需求。例如,我們有能力在相鄰的分揀中心之間分配分揀能力,我們的網絡合作夥伴可以靈活地增加臨時工。我們業務模式的可擴展性幫助我們擴大了地理覆蓋範圍,捕捉到了包裹數量的增量增長,並提高了運營效率。
我們在基礎設施、技術和人才方面的持續投資
我們繼續投資於我們的分揀中心和長途運輸車隊,以及技術基礎設施和人才,特別是全面管理、業務運營和信息技術方面的人才。我們預計我們的持續投資將進一步提高我們的包裹處理能力,增加市場滲透率,並提高客户服務和運營效率。
我們有能力擴大服務範圍並使客户羣多樣化
我們的運營結果也受到我們推出新服務產品以及擴大和進一步滲透我們的客户基礎的能力的影響。我們正在探索新的服務產品,以抓住現有和新的市場增長機會,包括跨境電子商務、零擔物流和農產品回程卡車物流。我們還計劃在不同的細分市場和行業擴大我們的客户基礎。
104
目錄表
影響我們營業收入結果的關鍵項目和具體因素
收入
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||||
2021 | 2022 | 2023 | ||||||||||||
| 人民幣 |
| % |
| 人民幣 |
| % |
| 人民幣 |
| 美元 |
| % | |
(單位:千) | ||||||||||||||
快遞服務 | 27,450,922 |
| 90.3 |
| 32,575,698 |
| 92.1 |
| 35,488,060 |
| 4,998,389 |
| 92.4 | |
貨運代理服務 | 1,529,601 |
| 5.0 |
| 1,212,677 |
| 3.4 |
| 906,802 |
| 127,720 |
| 2.4 | |
銷售配件 | 1,231,283 |
| 4.0 |
| 1,384,674 |
| 3.9 |
| 1,876,624 |
| 264,317 |
| 4.9 | |
其他 | 194,033 |
| 0.7 |
| 203,947 |
| 0.6 |
| 147,429 |
| 20,765 |
| 0.3 | |
總收入 | 30,405,839 |
| 100.0 |
| 35,376,996 |
| 100.0 |
| 38,418,915 |
| 5,411,191 |
| 100.0 |
我們很大一部分收入來自為網絡合作夥伴提供的快遞服務,主要包括包裹分揀和線路運輸。我們向網絡合作夥伴收取通過我們網絡處理的每個包裹的網絡中轉費。2021年、2022年和2023年,此類費用分別佔我們快遞服務總收入的83.2%、85.1%和91.4%。此外,我們還直接向某些企業客户提供快遞服務,包括垂直電商和傳統商家,聯繫他們的產品交付給終端消費者。2021年、2022年和2023年,我們向這類企業客户提供的快遞服務收入分別佔我們快遞服務總收入的16.8%、14.9%和8.6%。我們還通過向我們的網絡合作夥伴銷售輔助材料,如便攜式條形碼閲讀器、熱敏紙和ZTO品牌包裝材料和制服獲得收入。
我們的收入主要來自我們的包裹數量和我們向網絡合作夥伴收取的網絡中轉費。
總體而言,我們的包裹數量受到推動中國電子商務行業增長的各種因素的影響,因為我們的大部分包裹數量是通過讓我們的網絡合作夥伴為在中國各種電子商務平臺上開展業務的終端客户服務的。我們的包裹數量也受到我們擴展網絡以滿足需求增長的能力的影響,以及我們的網絡合作夥伴和我們以具有競爭力的價格向我們的最終客户提供高質量服務的能力。我們的年包裹數量從2021年的222.89億件增加到2022年的243.89億件,2023年進一步增加到302.02億件。
我們根據業務的運營成本確定網絡中轉費的定價水平,同時也考慮其他因素,包括市場條件和競爭以及我們的服務質量。我們向網絡合作夥伴收取的網絡中轉費主要是通過(I)每個包裹上附加的運貨單的固定金額和(Ii)根據包裹重量和路線距離進行分揀和線路長途運輸的每個包裹的可變金額來衡量的。我們向企業客户收取的送貨服務費也是根據包裹重量和路線距離計算的。
我們的網絡合作夥伴通常直接向每個包裹寄件人收取遞送服務費。它們在考慮某些成本,包括我們向它們收取的網絡中轉費,以及其他因素,包括市場情況和競爭,以及它們的服務質素後,完全有權決定服務的定價。從歷史上看,我們的網絡合作夥伴向包裹發件人收取的遞送服務費用一直在下降,部分原因是單位運營成本下降和市場競爭。我們能夠根據市場情況和我們的運營成本調整網絡中轉費的水平。
我們在執行快遞服務時,會隨着時間的推移確認來自快遞服務的收入。我們作為向企業客户提供的快遞服務的委託人,而不是代理,基於對我們的收入安排的分析,使用控制模型。在我們的大多數安排中,我們將網絡合作夥伴運營的提貨網點視為我們的客户。我們為這些安排記錄的收入不包括最後一英里的送貨費,因為我們是最後一英里送貨服務的代理,我們只安排由最後一英里網絡合作夥伴提供的服務。
我們還通過收購的中國東方快遞股份有限公司及其子公司提供貨運代理服務,該業務我們稱為CoE業務,是香港和深圳的貨運代理和國際物流服務提供商。貨運代理服務的收入在提供服務時隨着時間的推移而確認。我們的貨運代理收入主要來自我們的貨運量。我們會根據當時的市場情況、營運成本和服務水平,釐定並定期檢討和調整我們的收費水平。
105
目錄表
收入成本
除了我們向網絡合作夥伴收取的網絡中轉費水平外,我們的盈利能力還取決於我們在擴張過程中控制成本的能力。我們的收入成本主要包括(I)線上運輸成本、(Ii)分揀樞紐成本、(Iii)貨運代理成本、(Iv)售出配件成本及(V)其他成本。下表列出了我們收入成本的組成部分,以絕對額和所示期間我們收入的百分比表示:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||||
2021 | 2022 | 2023 | ||||||||||||
| 人民幣 |
| % |
| 人民幣 |
| % |
| 人民幣 |
| 美元 |
| % | |
(單位:千) | ||||||||||||||
長途運輸成本 | 11,487,810 |
| 37.8 |
| 12,480,170 |
| 35.3 |
| 13,591,627 |
| 1,914,341 |
| 35.4 | |
分揀中心成本 | 6,774,595 |
| 22.3 |
| 7,845,491 |
| 22.2 |
| 8,253,522 |
| 1,162,484 |
| 21.5 | |
貨物轉運成本 | 1,326,557 |
| 4.4 |
| 1,137,140 |
| 3.2 |
| 854,533 |
| 120,358 |
| 2.2 | |
銷售配件成本 | 349,647 |
| 1.1 |
| 463,448 |
| 1.3 |
| 513,391 |
| 72,310 |
| 1.3 | |
其他成本 | 3,877,853 |
| 12.7 |
| 4,411,472 |
| 12.4 |
| 3,543,316 |
| 499,066 |
| 9.2 | |
收入總成本 | 23,816,462 |
| 78.3 |
| 26,337,721 |
| 74.4 |
| 26,756,389 |
| 3,768,559 |
| 69.6 |
長途運輸成本主要包括(I)外包車隊的服務費用,(Ii)我們擁有的車輛產生的卡車燃料成本和通行費,(Iii)員工補償和我們擁有的車輛司機的其他福利,(Iv)空運成本和(V)我們擁有的車輛的折舊和維護成本。2021年、2022年和2023年,線路運輸總成本分別佔我們收入的37.8%、35.3%和35.4%。自2019年以來,隨着更大容量的拖車數量的增加,特別是在旺季,我們增加了自己擁有的車輛的使用量,從而提高了運輸成本效益。
分揀中心成本包括(I)人工成本、(Ii)土地租賃成本、(Iii)財產和設備折舊及土地使用權攤銷,以及(Iv)其他營運成本。2021年、2022年和2023年,分揀中心總成本分別佔我們收入的22.3%、22.2%和21.5%。
貨運代理成本是指我們在2017年10月1日收購的COE業務所提供的貨運代理服務。
2021年、2022年和2023年,配件銷售成本分別佔我們收入的1.1%、1.3%和1.3%,其中主要包括我們向網絡合作夥伴銷售的配件成本,例如(I)便攜式條形碼閲讀器、(Ii)用於數碼運單打印的熱敏紙和(Iii)ZTO品牌包裝材料和制服。2021年、2022年和2023年,配件銷售成本佔我們配件銷售收入的百分比分別為28.4%、33.5%和27.4%。
其他成本,主要包括(I)與信息技術相關的成本,(Ii)支付給與服務企業客户相關的網絡合作夥伴的調度成本,以及(Iii)營業税附加費,分別佔我們2021、2022和2023年收入的12.7%、12.4%和9.2%。
為了保持有競爭力的價格和提高每件包裹的利潤,我們必須繼續控制成本,提高運營效率。我們採取了各種成本控制措施。例如,燃料成本可以通過使用更省油的車輛來降低,單位運輸成本可以通過在我們的車隊中增加成本效益高的大容量直線運輸卡車來降低,並通過選定的網絡合作夥伴逐步轉向直接運輸模式來降低,勞動力成本可以通過更廣泛地實施自動分揀設備來控制。
106
目錄表
銷售、一般和行政費用
2021年、2022年和2023年,我們的銷售、一般和行政費用,主要包括(I)管理層和員工的工資和其他福利,(Ii)辦公設施的折舊和租金成本,以及(Iii)法律、財務和其他公司間接費用,分別佔我們收入的6.2%、5.9%和6.3%。我們的銷售、一般和管理費用還包括2021年、2022年和2023年的基於股份的薪酬支出人民幣2.48億元、人民幣1.79億元和人民幣2.55億元(3590萬美元),分別佔同期收入的0.8%、0.5%和0.7%。我們預計我們的銷售、一般和行政費用將繼續增加,因為我們僱用了更多的人員,併產生了與擴大我們的業務運營、增強管理能力和授予股票激勵有關的額外成本。
經營成果
下表載列本集團於所示期間之綜合經營業績概要,包括絕對金額及佔總收入之百分比。此等資料應與本年報其他部分所載之綜合財務報表及相關附註一併閲讀。任何期間的經營業績不一定代表任何未來期間的預期業績。
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||||
2021 | 2022 | 2023 | ||||||||||||
| 人民幣 |
| % |
| 人民幣 |
| % |
| 人民幣 |
| 美元 |
| % | |
(in千人除外) | ||||||||||||||
收入 | 30,405,839 | 100.0 | 35,376,996 | 100.0 | 38,418,915 | 5,411,191 | 100.0 | |||||||
收入成本 | (23,816,462) | (78.3) | (26,337,721) | (74.4) | (26,756,389) | (3,768,559) | (69.6) | |||||||
毛利 | 6,589,377 | 21.7 | 9,039,275 | 25.6 | 11,662,526 | 1,642,632 | 30.4 | |||||||
營業收入(費用)(1) | ||||||||||||||
銷售、一般和行政 | (1,875,869) | (6.2) | (2,077,372) | (5.9) | (2,425,253) | (341,590) | (6.3) | |||||||
其他營業收入,淨額 | 789,503 | 2.6 | 774,578 | 2.2 | 770,651 | 108,544 | 2.0 | |||||||
總運營費用 | (1,086,366) | (3.6) | (1,302,794) | (3.7) | (1,654,602) | (233,046) | (4.3) | |||||||
營業收入 | 5,503,011 | 18.1 | 7,736,481 | 21.9 | 10,007,924 | 1,409,586 | 26.1 | |||||||
其他收入(費用) | ||||||||||||||
利息收入 | 363,890 | 1.2 | 503,722 | 1.4 | 706,765 | 99,546 | 1.9 | |||||||
利息支出 | (126,503) | (0.4) | (190,521) | (0.5) | (289,533) | (40,780) | (0.8) | |||||||
金融工具公允價值變動收益 | 52,909 | 0.2 | 46,246 | 0.1 | 164,517 | 23,172 | 0.4 | |||||||
出售股權被投資人和子公司的收益 | 2,357 | — | 69,598 | 0.2 | 5,485 | 773 | 0.0 | |||||||
股權投資減值 | — | — | (26,328) | (0.1) | — | — | — | |||||||
外幣兑換(虧損)/收益,税前 | (56,467) | (0.2) | 147,254 | 0.4 | 93,543 | 13,175 | 0.2 | |||||||
所得税前收益和權益法投資中的虧損份額 | 5,739,197 | 18.9 | 8,286,452 | 23.4 | 10,688,701 | 1,505,472 | 27.8 | |||||||
所得税費用 | (1,005,451) | (3.3) | (1,633,330) | (4.6) | (1,938,600) | (273,046) | (5.0) | |||||||
權益法投資中的(損失)/收益份額 | (32,419) | (0.1) | 5,844 | 0.0 | 4,356 | 614 | 0.0 | |||||||
淨收入 | 4,701,327 | 15.5 | 6,658,966 | 18.8 | 8,754,457 | 1,233,040 | 22.8 | |||||||
非控股權益應佔淨虧損╱(收入) | 53,500 | 0.2 | 150,090 | 0.4 | (5,453) | (768) | 0.0 | |||||||
歸屬於ZTO Express(Cayman)Inc. | 4,754,827 | 15.6 | 6,809,056 | 19.2 | 8,749,004 | 1,232,272 | 22.8 |
(1) | 我們2021年、2022年和2023年的營業收入(費用)分別包括以股份為基礎的薪酬費用人民幣248.0元、人民幣1.79億元和人民幣255.0元(合3590萬美元),分別佔同期總收入的0.8%、0.5%和0.7%。 |
107
目錄表
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度相比
收入
我們的收入從2022年的354億元人民幣增長到2023年的384億元人民幣(54億美元),增幅為8.6%。增長主要是由於我們的市場份額增加,包裹數量從2022年的243.89億件增加到2023年的302.02億件,增幅為23.8%。每幅土地的單價下跌11.3%,主要是由於數量激勵措施的增加,也在很大程度上抵消了這一跌幅。KA收入,包括直銷組織的送貨費,為服務快遞KA核心客户而成立,由於虧損而重新聘用合作伙伴網點履行或合理化,下降了37.3%。與2022年相比,貨運代理服務收入下降了25.2%,主要是由於疫情後電子商務價格下降。來自配件銷售的收入,主要包括用於數字運單的熱敏紙的銷售,隨着包裹數量的增長而增長35.5%。
收入成本
我們的總收入成本從2022年的263億元人民幣增加到2023年的268億元人民幣(38億美元),增幅為1.6%。這主要是由於長途運輸成本上升8.9%至人民幣136億元(19億美元)、分揀中心營運成本上升5.2%至人民幣83億元(12億美元)及配件銷售成本上升10.8%至人民幣5.134億元(7230萬美元),但因其他成本下降19.7%至人民幣35.433億元(4.991億美元)而被部分抵銷。
線上運輸成本。2023年,我們的線路運輸成本為人民幣136億元(合19億美元),比2022年的人民幣125億元有所增加。每個包裹的線路運輸成本下降6美分,至0.45元。減少的主要原因是更好的規模經濟、優化的線路路線規劃和較低的燃料價格。
分揀中心成本。我們的分揀中心成本從2022年的78億元人民幣增加到2023年的83億元人民幣(12億美元),增幅為5.2%。這一增長主要是由於(I)與勞動力相關的成本增加人民幣2.423億元(3,410萬美元),這是工資增長被自動化推動的效率提高部分抵消的淨結果,以及(Ii)與自動化設備和其他設施相關的折舊和攤銷成本增加人民幣2.457億元(3,460萬美元)。隨着操作程序的規範,績效考核體系的完善,單位分揀成本下降了15.0%,即5美分。
售出配件的成本。我們的配件銷售成本從2022年的人民幣4.634億元增加到2023年的人民幣5.134億元(7230萬美元),增幅為10.8%。
其他費用。其他成本由2022年的人民幣44.115億元下降至2023年的人民幣35.433億元(4.991億美元),主要是由於(I)與服務企業客户相關的派單成本減少人民幣9.047億元(1.274億美元),但被(Ii)信息技術成本增加人民幣1.372億元(193百萬美元)所抵銷。
毛利
我們的毛利由2022年的人民幣90億元增長29.0%至2023年的人民幣117億元(16億美元),主要歸因於包裹數量增長23.8%及單位成本生產力增長18.0%,部分抵銷了因競爭而導致的每宗包裹整體單價下降11.3%。包裹數量的增長主要是由於我們市場份額的增加。另一方面,我們的成本生產率在此期間有所提高,這主要是由於在運輸和分揀方面繼續採用具有成本效益和創新的措施,例如使用大容量卡車和自動分揀設備。因此,我們的毛利率從2022年的25.6%增加到2023年的30.4%。
運營費用
我們的總運營費用從2022年的人民幣13.028億元增加到2023年的人民幣16.546億元(2.33億美元),增幅為27.0%。
108
目錄表
銷售、一般和行政費用。銷售、一般及行政費用由2022年的人民幣20.774億元增加至2023年的人民幣24.253億元(3.416億美元),增幅為16.7%。增加主要是由於(I)薪酬及福利開支增加人民幣1159百萬元(1630萬美元),(Ii)向設備供應商上海雙財基智能科技有限公司提供信貸貸款計提虧損人民幣8560萬元(1210萬美元),(Iii)總部設施開支人民幣8020萬元(1130萬美元),及(Iv)與設備及設施有關的折舊及攤銷成本人民幣7480萬元(1050萬美元)。
其他營業收入淨額2023年,我們的其他淨營業收入為人民幣7.707億元(合1.085億美元),而2022年為人民幣7.746億元。其他營業收入主要包括(I)人民幣3.97億元(5,590萬美元)的政府補貼及退税,(Ii)人民幣2.774億元(合3,910萬美元)的增值税額外扣除,及(Iii)人民幣1.22億元(合1,720萬美元)的租金收入。
其他收入和支出
利息收入。其利息收入由2022年的人民幣5.037億元增加至2023年的人民幣7.068億元(合9,950萬美元),主要是由於現金和生息銀行存款的日均餘額增加。
利息支出。我們的利息支出從2022年的人民幣1.905億元增加到2023年的人民幣2.895億元(4080萬美元),這主要是由於2023年短期銀行借款的增加。
外匯兑換收益。外匯收益從2022年的1.473億元減少到2023年的9350萬元(1320萬美元),主要是由於在岸美元銀行存款減少,但美元對人民幣升值部分抵消了這一影響。
所得税費用
本公司於2023年的所得税支出為人民幣19.386億元(2.73億美元),較2022年的人民幣16.333億元增長18.7%。我們2023年的有效税率為18.1%,而2022年的有效税率為19.7%,這是由於本公司的全資子公司上海中同基網絡於第三季度收到了人民幣2.071億元的所得税退還,被認定為2022年納税年度10%的優惠税率的“重點軟件企業”。
淨收入
我們的淨收入從2022年的人民幣66.59億元增加到2023年的人民幣87.545億元(12.33億美元),這主要是由於上述因素。
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
有關我們截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的經營業績比較的詳細説明,請參閲我們於2023年4月20日提交給美國證券交易委員會的年度報告中的“項目5.經營和財務回顧及展望-A.經營業績-經營業績-截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度相比”。
税收
我們的大部分營業收入來自我們在中國的業務。所得税負債是根據單獨的報税表計算的,就像我們為所有呈報的期間提交了單獨的納税申報單一樣。
開曼羣島和英屬維爾京羣島
根據開曼羣島和英屬維爾京羣島的現行法律,我們的收入或資本利得無需納税。
109
目錄表
香港
根據現行《香港税務條例》,我們在香港註冊的附屬公司已引入兩級利得税税率制度,適用於2018年4月1日或之後開始的任何課税年度。公司首200萬港元利潤的利得税税率將下調至8.25%,而超過該數額的利潤將繼續適用16.5%的税率。根據香港税法,我們的海外收入可獲豁免香港入息税。此外,我們的香港子公司向我們支付股息不需要繳納任何香港預扣税。
中華人民共和國
根據中國企業所得税法,我們的中國附屬公司及合併聯營實體原則上須按25%的法定税率繳納企業所得税。這25%的税率適用於我們在中國設立的大部分子公司和合並關聯實體。我們的一些子公司和合並關聯實體因其具有高新技術企業資質、重點軟件企業資質、西部地區鼓勵產業目錄企業資質或多個期限的地方税優惠待遇,可享受10%或15%的法定優惠税率。此外,我們的一些子公司和合並關聯實體有權享受與其研發費用有關的税收優惠,例如提高研發費用的税前超額扣除比例。
這些税收優惠政策的説明見《公司情況-B.業務概況-規章制度-税收相關規定-企業所得税》。
根據第36號通函,吾等中國附屬公司及綜合聯營實體須按從客户收取的收益按6%至17%的税率繳納增值税,並有權就其所購買並用於生產產生銷售收益總額的商品或服務所支付或承擔的增值税獲退還。根據第32號通知和第39號通知,增值税納税人適用的增值税税率調整為6%至13%,其中與運輸、郵政服務相關的應税活動適用9%的增值税税率。根據第39號通知和財政部、國家税務總局於2022年3月3日發佈的《關於促進服務業滯留行業救助發展有關增值税政策的公告》,自2019年4月1日至2022年12月31日期間,製造業、生活性服務業納税人按向税務局申報的進項增值税計算,加計10%的應納税額。根據財政部、國家税務總局2023年1月9日發佈的《關於明確增值税小規模納税人增值税減免税政策的公告》等政策,自2023年1月1日至2023年12月31日,允許生產性服務業納税人按可抵扣進項税的5%抵扣應納税額。此外,根據第39號通知,符合條件的納税人有資格獲得新增加的未使用進項增值税退税。當期新增未使用進項增值税的退還,按照當期新增加未使用進項增值税應退還金額=新增加未使用進項增值税×投入構成比×60%計算。
根據財政部和國家税務總局分別於2022年3月21日和2022年6月7日發佈的《關於進一步加強增值税增值税期末留抵退税政策適用範圍的公告》和《關於擴大符合增值税增量留抵退還政策條件的行業範圍的公告》的規定,對“交通運輸、倉儲郵政業”和“居民服務、修理等服務業”行業的增值税期末留抵退税政策予以強化。根據該公告,對從事《國民經濟活動行業分類》下的運輸、倉儲、郵政業和居民服務、維修等服務業的增值税應税銷售額佔其增值税應納税總額50%以上的企業,可按月退還新增未使用進項增值税和一次性退還現有未使用進項增值税。
根據財政部、國家税務總局於2022年4月29日公佈的當時生效的《關於快遞服務免徵增值税政策的公告》,自2022年5月1日至2022年12月31日,納税人為居民提供生活必需品的快遞收遞服務所得免徵增值税。快遞收寄服務的具體範圍按照《關於全面推開營業税改徵增值税試點的通知》執行。
110
目錄表
關鍵會計估計
我們根據美國公認會計原則編制我們的綜合財務報表,這要求我們做出影響我們報告的資產和負債額的判斷、估計和假設,並在每個會計期間結束時披露或有資產和負債,以及在每個會計期間報告我們的收入和支出。我們不斷根據我們自己的歷史經驗、對當前業務和其他狀況的瞭解和評估、基於我們認為合理的現有信息和假設對未來的預期,不斷評估這些判斷和估計,這些共同構成了我們對其他來源不太明顯的事項做出判斷的基礎。由於估計數的使用是財務報告過程的一個組成部分,我們的實際結果可能與這些估計數不同。我們的一些會計政策在應用時需要比其他政策更高的判斷力。
融資應收款,扣除津貼後的淨額
應收融資主要來自我們向合格網絡合作夥伴提供的金融服務。融資應收賬款按扣除信貸損失準備的本金淨額入賬,幷包括截至資產負債表日的應計應收利息。我們給予借款人的融資期一般由1至60個月不等。
與融資應收賬款有關的信貸損失準備是我們對未償還貸款組合中固有損失的最佳估計。需要作出判斷,以確定津貼數額以及這些數額是否足以彌補潛在的信貸損失,並進行定期審查,以確保這些數額繼續反映對未償還貸款組合固有損失的最佳估計。
我們根據融資應收賬款的抵押和擔保條件、歷史經驗、借款人的信用質量、當前的經濟狀況和借款人的經營業績、對未來經濟狀況的合理和可支持的預測以及其他可能影響其向借款人收回貸款能力的因素,制定了前瞻性的當前預期信用損失模型。
截至2022年12月31日和2023年12月31日,我們的應收融資餘額分別為人民幣22.471億元和人民幣21.002億元(2.958億美元)。2021年、2022年和2023年沒有發生重大違約。截至2022年12月31日及2023年12月31日,與融資應收賬款相關的信貸損失準備分別計提人民幣99.1百萬元及人民幣150,000,000元(2,110萬美元)。於截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度,已確認融資應收賬款的預期信貸虧損分別為人民幣1,970萬元、人民幣3,550萬元及人民幣5,090萬元(720萬美元)。
下表列出了截至2023年12月31日計提信貸損失撥備前的融資應收賬款的到期日概況。
|
| 在 |
| 一分鐘就到 |
| 兩個月後 |
| 超過三年的時間 |
| ||
2023年12月31日 | 一年多 | 兩年前 | 三年前 | 年份 | |||||||
餘額總額(人民幣千元) |
| 2,250,274 |
| 1,228,630 |
| 585,654 |
| 435,990 |
| — | |
佔總餘額的百分比 |
| 100.0 | 54.6 | 26.0 | 19.4 | — |
最近發佈的會計公告
與我們相關的最近發佈的會計公告列表包含在本年度報告其他部分的我們經審計綜合財務報表的註釋2(aa)“最近發佈的會計公告”中。
111
目錄表
B. 流動資金及資本資源
下表列出了我們的現金、現金等價物和受限現金在所述期間的變動情況:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||
2021 | 2022 | 2023 | ||||||
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 美元 | |
(單位:千) | ||||||||
彙總合併現金流數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動提供的淨現金 |
| 7,220,217 |
| 11,479,308 |
| 13,360,967 |
| 1,881,851 |
用於投資活動的現金淨額 |
| (8,756,533) |
| (16,041,890) |
| (12,252,751) |
| (1,725,762) |
淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供 |
| (2,903,985) |
| 7,058,202 |
| (769,836) |
| (108,429) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
| (150,430) |
| 338,106 |
| 109,843 |
| 15,471 |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加/(減少) | (4,590,731) |
| 2,833,726 |
| 448,223 |
| 63,131 | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 |
| 14,360,092 |
| 9,769,361 |
| 12,603,087 |
| 1,775,107 |
年終現金、現金等價物和限制性現金 |
| 9,769,361 |
| 12,603,087 |
| 13,051,310 |
| 1,838,238 |
我們的主要流動資金來源是過去三年經營活動和融資活動的現金流收益。
● | 於2020年9月,在扣除承銷佣金及本公司應付的發售開支後,本公司就在香港第二上市而公開發售A類普通股集資約港幣111億元(合14億美元)。 |
● | 2022年9月,我們完成了2027年到期的本金總額為10億美元的可轉換優先債券的發行,即2027年債券。債券利率為年息1.50釐,由2023年3月1日開始,每半年派息一次,分別在每年3月1日及9月1日派息一次。該批債券將於2027年9月1日到期,除非在該日之前按照其條款提前贖回、購回或轉換。持有人可要求吾等於2025年9月2日以現金方式購回全部或部分2027年債券,或在發生重大改變時,以相等於將購回債券本金的100%的回購價格,另加應計及未付利息。關於發售2027年期票據,我們已與若干交易對手訂立上限贖回交易。上限通話交易的上限價格最初為每股美國存托股份36.48美元,並可能根據上限通話交易的條款進行調整。 |
截至2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日,我們的現金及現金等價物、限制性現金和短期投資分別為人民幣126億元、人民幣183億元和人民幣205億元(合29億美元)。我們的現金和現金等價物主要由手頭現金和高流動性投資組成,這些投資不受提取或使用的限制,購買時的到期日為三個月或更短。限制性現金是指存放在指定銀行賬户中的擔保存款,用於發行銀行承兑匯票、結算衍生品和開始建設。短期投資主要包括利率互換、雙幣種紙幣/存款、期限在三個月至一年之間的定期存款,以及對浮動利率理財產品的投資。截至2023年12月31日,我們約91.8%的現金及現金等價物、限制性現金及短期投資由在中國註冊成立的子公司及聯營實體持有,約85.4%的現金及現金等價物、限制性現金及短期投資以人民幣計價。
我們相信,我們現有的現金和現金等價物以及預期的運營現金流足以為我們的運營活動、資本支出和至少未來12個月的其他債務提供資金。然而,我們可能會決定通過額外的融資活動來增強我們的流動性狀況或增加我們的現金儲備,以供未來的擴張和收購之用。額外股本的發行和出售將導致我們現有股東的進一步稀釋。債務的產生將導致固定債務的增加,並可能導致可能限制我們的運營和分配能力的運營契約。然而,我們可能無法以我們可以接受的金額或條款獲得融資,如果有的話。
112
目錄表
雖然吾等合併合併關聯實體的業績,但吾等只能透過與中通快遞訂立的合約安排取得合併關聯實體的資產或收益。見“項目4.關於公司-C組織結構的信息”。有關公司結構對我們的流動性和資本資源的限制和限制,請參閲“第5項.經營和財務回顧及展望-B.流動性和資本資源-控股公司結構”。此外,如果我們將我們的子公司和中國的合併關聯實體的資金分配給我們的離岸子公司,我們將需要應計和支付預扣税。上海中同基網絡向中通快遞(香港)有限公司派發了2023年的股息,截至2023年12月31日,我們記錄了人民幣2.025億元的遞延納税負債。
於使用吾等就本公司於香港聯交所主板第二上市而公開發售A類普通股所得款項及吾等其後於境外持有之交易所得其他現金時,吾等可向中國附屬公司作出額外出資、設立新的中國經營實體、向我們的中國經營實體發放貸款,或在離岸交易中收購在中國有業務營運的離岸實體。這些用途中的大多數都受到中國的法規和批准的約束。
經營活動
2023年經營活動提供的現金淨額為134億元人民幣(19億美元),這主要是由於以下因素:(I)我們的快遞服務和其他收入來源產生了388億元人民幣(55億美元)的現金淨流入,而用於運輸成本、分揀中心運營成本、售出配件成本和其他成本的現金流出總額為158億元人民幣(22億美元);(Ii)支付了88億元人民幣(12億美元)的與勞動力相關的成本,包括工資、社會保險和其他福利;(Iii)所得税現金流出人民幣17億元(2.355億美元);(Iv)利息收入現金流入人民幣8.995億元(1.267億美元);(V)補貼現金流入人民幣6.744億元(9500萬美元);及(Vi)其他行政成本現金流出人民幣5.94億元(8370萬美元)。
2022年經營活動提供的現金淨額為人民幣115億元,這主要是由於以下因素:(I)我們的快遞服務和其他收入來源產生了人民幣359億元的現金淨流入,而用於運輸成本、分揀中心運營成本、配件銷售成本和其他成本的現金流出總額為人民幣145億元;(Ii)利息收入的現金流入人民幣3.062億元;(Iii)補貼的現金流入人民幣6.195億元;(Iv)支付與勞務相關的成本,包括工資、社會保險和其他福利成本人民幣91億元;(五)所得税現金流出人民幣13億元;及(六)作為其他行政成本的現金流出人民幣5.212億元。
2021年經營活動提供的現金淨額為人民幣72億元,這主要是由於以下因素:(I)我們的快遞服務和其他收入來源產生了人民幣300億元的現金淨流入,而用於運輸成本、分揀中心運營成本、配件銷售成本和其他成本的現金流出總額為人民幣138億元;(Ii)利息收入的現金流入人民幣3.211億元;(Iii)補貼的現金流入人民幣6.832億元;(Iv)支付與勞動力有關的成本,包括工資、社會保險和其他福利成本人民幣84億元;(五)所得税現金流出人民幣11億元;及(六)作為其他行政成本的現金流出人民幣4.87億元。
投資活動
2023年用於投資活動的現金淨額為123億元人民幣(17億美元),主要原因是(1)購買了113億元人民幣(16億美元)的短期投資產品,而到期的短期投資產品為98億元人民幣(14億美元);(Ii)購買了101億元人民幣(14億美元)的長期投資產品,而到期的長期投資產品為52.407億元人民幣(7.381億美元);(Iii)購買物業及設備人民幣65億元(9.196億美元),包括購買分揀中心設施、辦公傢俱及傢俱、卡車及分揀設備;(Iv)出售股權投資者及附屬公司及其他所收取的現金人民幣4.769億元(6720萬美元);及(V)購買土地使用權人民幣1.409億元(1990萬美元)。
2022年用於投資活動的現金淨額為人民幣160億元,主要是由於(一)購買短期投資產品96億元人民幣,而短期投資產品到期日為人民幣67億元;(二)購買物業和設備人民幣71億元,包括購買分揀中心設施、辦公傢俱和傢俱、卡車和分揀設備;(三)購買長期投資產品人民幣64億元,而長期投資產品到期人民幣2.84億元;(四)購買土地使用權人民幣3.45億元;及(V)出售被投資公司及附屬公司所收取的現金人民幣3.308億元,而向被投資公司的股權投資付款則為人民幣94.4百萬元。
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目錄表
2021年用於投資活動的現金淨額為人民幣88億元,主要由於(I)購買短期投資產品人民幣132億元,而短期投資產品到期日為人民幣141億元;(Ii)購買物業及設備人民幣84億元,包括購買分揀中心設施、辦公傢俱及傢俱、卡車及分揀設備;(Iii)購買土地使用權人民幣9.673億元;及(Iv)支付受讓人股權投資人民幣5.698億元,出售受讓人及附屬公司人民幣1.05億元。
融資活動
2023年用於融資活動的現金淨額為人民幣7.698億元(1.084億美元),主要原因如下:(I)支付股息人民幣21億元(2.919億美元);及(Ii)短期借款所得人民幣123億元(17億美元),部分被償還短期借款人民幣99億元(14億美元)所抵銷;及(Iii)股份回購人民幣10.65億元(1.418億美元)。
融資活動於2022年提供的現金淨額為人民幣71億元,主要由於以下因素:(I)發行可換股債券,扣除已支付的發行成本及上限認購期權人民幣64億元;(Ii)派發股息人民幣13億元;(Iii)短期借款所得人民幣77億元,部分被償還短期借款人民幣59億元所抵銷;及(Iv)股份回購人民幣84.5,000元。
融資活動於2021年提供的現金淨額為人民幣29億元,主要原因如下:(I)派發股息人民幣14億元;(Ii)股份回購人民幣38億元;及(Iii)短期借款收益人民幣69億元,但因償還短期借款人民幣49億元而部分抵銷。
材料現金需求
截至2023年12月31日和任何隨後的中期,我們的重大現金需求主要包括我們的資本支出、資本承諾、經營租賃承諾、投資承諾、短期債務債務、可轉換優先票據債務和股息支付。
於購買物業及設備、購買土地使用權、擴充貨車車隊及更新設備設施方面,於2021年、2022年及2023年的資本開支總額分別約為人民幣93億元、人民幣74億元及人民幣67億元(9.394億美元)。我們打算用我們現有的現金餘額、公開發售與我們在香港聯交所主板上市有關的A類普通股、發行2027年債券和其他融資方式所得款項,為我們未來的資本支出提供資金。我們將繼續進行資本支出,以支持我們的業務增長。我們的資本承諾主要涉及寫字樓、分揀中心和倉庫設施的建設承諾。截至2023年12月31日,我們的資本承諾達到46億元人民幣(6.47億美元)。所有這些資本承諾都將根據建設進度來履行。
我們的經營租賃承諾包括對我們的辦公空間、分揀中心和倉庫設施的租賃協議下的承諾。我們根據不可取消的運營租賃協議租賃辦公空間、分揀中心和倉庫設施,該協議將於不同日期到期,直至2037年10月。截至2023年12月31日,我們還有高達人民幣7.149億元(1.007億美元)的經營租賃負債,其中部分由租金押金擔保,而所有這些負債都是無擔保的。
我們的投資承諾主要包括我們向某些股權被投資人提供資本的承諾。截至2023年12月31日,我們有義務為股權投資者的某些投資支付人民幣2020萬元(合280萬美元),並在三年內支付。
截至2023年12月31日,我們有78億元人民幣(11億美元)的短期銀行借款未償還本金,其中67億元人民幣(9.378億美元)是無擔保和無擔保的。2023年,我們與多家銀行簽訂了銀行貸款合同和貼現票據安排,總金額為123億元人民幣(合17億美元)。2023年取款的加權平均利率為1.6%。
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目錄表
我們的可轉換優先票據債務代表與我們的2027年票據相關的本金金額和現金利息。2027年債券持有人有權要求我們在2025年9月2日回購他們的債券。此外,2027年票據的條款包含有關持有人在發生重大變化時要求我們回購其票據的權利的保障(定義見2027年票據的條款),以及有關我們有能力在税法發生某些變化時或在任何時候如果最初發行的2027年票據的本金總額低於當時未償還金額的10%時贖回現有票據的條款。有關詳情,請參閲“項目3.主要資料-D.風險因素--與本公司業務及工業有關的風險--如果我們在需要時不能取得足夠現金,我們可能無法履行本票項下的付款義務。”
2024年3月19日,我們的董事會批准向美國存託憑證持有者和截至2024年4月10日收盤登記在冊的普通股持有人發放2023年每股美國存托股份0.62美元的現金股息。
我們打算用現有的現金餘額和其他融資選擇,為我們現有和未來的重要現金需求提供資金。我們將繼續作出現金承諾,包括資本支出,以支持我們的業務增長。
我們沒有達成任何財務擔保或其他承諾來擔保任何第三方的付款義務。我們在轉讓的資產中沒有保留或或有權益。我們尚未達成支持轉讓資產的信用、流動性或市場風險的合同安排。我們並無因未合併實體所持有的可變權益而產生或可能產生的債務,或與衍生工具有關的債務,而該等債務既與我們的權益掛鈎並歸類於我們自己的權益,或沒有反映在財務狀況表中。
除上文所述外,截至2023年12月31日,我們並無任何重大資本及其他承諾、長期債務或擔保。
控股公司結構
中通是一家控股公司,本身沒有實質性業務。我們主要通過我們在中國的全資子公司和合並關聯實體開展業務。因此,我們支付股息的能力可能取決於我們全資子公司未來支付的股息。如果我們的全資子公司或任何新成立的子公司未來代表自己產生債務,管理其債務的工具可能會限制他們向我們支付股息的能力。此外,我們的全資附屬公司只獲準從其根據中國會計準則及法規釐定的留存收益(如有)中支付股息。根據中國法律,我們的各中國全資附屬公司及綜合聯營實體每年須預留至少10%的税後溢利(如有)作為法定儲備金,直至儲備金達到其註冊資本的50%為止。雖然法定儲備金可用作增加註冊資本及消除有關公司日後在留存盈利以外的虧損,但除非發生清盤情況,否則儲備金不能作為現金股息分配。外商獨資公司從中國匯出股息,須經國家外匯管理局指定的銀行審核。
C.中國在研發、專利和許可等領域的合作。
見“項目4.公司信息--B.業務概述--信息技術和知識產權”。
D.*趨勢信息
除本年報其他部分披露外,我們並不知悉自2024年1月1日以來的任何趨勢、不確定性、需求、承諾或事件,這些趨勢、不確定性、需求、承諾或事件合理地可能對我們的收入、收入、盈利能力、流動性或資本資源產生重大影響,或會導致所披露的財務信息不一定指示未來的經營結果或財務狀況。
e. 關鍵會計估計
有關我們的關鍵會計估計,請參閲“項目5.經營和財務回顧及展望--A.經營業績--關鍵會計估計”。
F. 安全港
請參閲本年度報告第4頁的“前瞻性陳述”。
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目錄表
項目6. 董事、高級管理人員和員工
A. | 董事和高級管理人員 |
下表列出了截至本年度報告日期的有關我們董事和高管的信息。
董事和首席執行官 |
| 年齡 |
| 職位/頭銜 |
賴美鬆 | 53 | 創始人、董事會主席兼首席執行官 | ||
王繼雷 | 58 | 基礎設施管理總監兼副總裁 | ||
胡洪羣 | 55 | 董事和首席運營官 | ||
陳旭東* | 40 | 董事 | ||
劉星 | 53 | 董事 | ||
弗蘭克·振偉 | 52 | 董事 | ||
秦查爾斯黃 | 54 | 董事 | ||
Herman Yu | 53 | 董事 | ||
高俊明 | 58 | 董事 | ||
方燮 | 59 | 董事 | ||
嚴惠萍 | 57 | 首席財務官 | ||
賴建昌 | 53 | 海外運營副總裁 | ||
朱景西 | 43 | 信息技術副總裁 | ||
張建峯 | 41 | 公共關係副總裁 |
* | 根據我們與阿里巴巴和菜鳥網絡簽訂的投資協議,陳旭東先生被任命為我們的董事。 |
Mr.Meisong Lai是我們的創始人,自2013年5月以來一直擔任我們的董事會主席,自我們成立以來一直擔任首席執行官。Mr.Lai是中國快遞協會副會長。Mr.Lai是中國快遞業的傑出人物,深耕快遞業已有20多年。Mr.Lai曾在中國就讀於湖畔大學,這是一個由阿里巴巴創始人、時任董事長的馬雲創辦的高管培訓項目。Mr.Meisong Lai是Mr.Jianchang Lai的妹夫。
Mr.Jilei Wang從2013年5月開始擔任我們的董事,從2012年10月開始擔任我們的基礎設施管理副經理總裁。2009年10月至2012年3月,Mr.Wang擔任北京中通大鷹物流有限公司副總經理,該公司當時是我們在北京的網絡合作夥伴。
Mr.Hongqun Hu自2022年5月以來一直擔任我們的董事,自2017年6月以來一直擔任我們的首席運營官。Mr.Hu在金融服務業有三十年的從業經驗。在加入我們之前,Mr.Hu於2016年3月至2017年2月擔任浙江桐廬農村商業銀行董事長,並於2008年3月至2016年3月分別擔任浙江桐廬農村合作銀行行長和董事長。Mr.Hu於2006年1月畢業於浙江大學現代企業管理高級管理專業中國,2003年7月畢業於寧波大學中國分校金融專業。
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目錄表
陳旭東先生:自2023年6月以來一直是我們的董事。Mr.Chen自2023年5月以來一直擔任董事集團戰略投資主管。2019年11月至2023年4月,Mr.Chen任菜鳥網絡戰略投資董事負責人。2013年9月至2019年11月,Mr.Chen先後擔任合普投資私募股權投資助理、高級助理、副總裁、董事高管。2012年7月至2013年8月,Mr.Chen在德意志銀行證券紐約投行部擔任助理。2006年7月至2008年10月,Mr.Chen在中金公司投資銀行部擔任分析師。Mr.Chen一直是量子解決方案國際私人有限公司的非執行董事。自2022年6月以來。Mr.Chen於2012年在密歇根大學羅斯商學院獲得工商管理碩士學位,2006年在復旦大學獲得經濟學學士學位。
劉興國先生:自2013年5月以來一直作為我們的董事。劉強東目前是洪山律師事務所的合夥人,他於2007年5月加入該公司。劉先生自2011年1月起擔任唯品會(紐約證券交易所股票代碼:VIPS)(以下簡稱“唯品會”)的獨立董事董事,並於2020年至2023年期間擔任中國萬麗控股有限公司(香港交易所股票代碼:1911)的非執行董事董事。劉先生於2004年5月獲美國賓夕法尼亞大學沃頓商學院工商管理碩士學位,1995年12月獲錫拉丘茲大學計算機工程碩士學位,1992年7月畢業於復旦大學管理信息系統專業。
陳振偉先生,又名黃振偉。弗蘭克甄巍先生,從2015年8月開始擔任我們的董事。王偉先生於2002年11月加入華平亞洲有限公司,自2010年1月以來一直擔任董事的董事總經理。王偉先生目前在華平中國管理董事,領導整體戰略和投資。王偉先生於1997年至1999年在香港擔任摩根士丹利的投資銀行分析師,並於1995年至1997年在上海麥肯錫公司擔任商業分析師。王偉先生於2019年1月至2022年7月出任華寶WP基金管理有限公司董事董事,2015年1月至2018年8月出任安盛能源控股有限公司(HKEx:2686)非執行董事董事,並於2016年1月至2019年10月出任CAR Inc.(HKEx:699)非執行董事董事。於偉先生於2002年6月在哈佛商學院獲得工商管理碩士學位,並於1995年5月在德克薩斯大學奧斯汀分校獲得理科學士學位。
秦查爾斯Huang先生2016年10月成為我們的董事。Huang先生是為大中國地區的學生、高管和專業人士提供教育服務的CEG(亞洲)有限公司(又稱中國教育集團)的董事長兼首席執行官,自1999年成立以來一直是董事的一員。Huang先生自2001年以來一直擔任搜狐(納斯達克代碼:SOHU)的董事會成員。Huang之前曾在德意志銀行、紐約和香港任職,包括亞洲證券化業務主管,還曾擔任紐約保誠證券公司的高級副總裁。1990年9月,他獲得麻省理工學院電氣工程和計算機科學碩士學位。Huang先生也是渣打金融分析師。
Herman Yu先生:自2016年10月以來一直是我們的董事。Mr.Yu為人工智能、互聯網、Web3、金融科技和綠色能源領域的高科技公司提供諮詢和投資。此前,Mr.Yu曾在人工智能與互聯網公司百度(納斯達克:BIDU,HKEx:9888)工作,2021年8月至2023年3月擔任其首席戰略官,2017年9月至2021年11月擔任首席財務官。在加入百度之前,Mr.Yu於2015年至2017年擔任社交媒體公司微博(JD:WB)的首席財務官,並於2006年至2015年擔任互聯網門户網站新浪公司的首席財務官。Mr.Yu是加州註冊會計師,擁有加州大學聖克魯斯分校經濟學學士學位和南加州大學會計碩士學位。
高春明先生,又名高春明(Daniel)先生。自2017年10月以來一直是我們的董事。王高先生在美國領先的電子商務和互聯網公司以及中國擁有長期的行業經驗。高曉鬆先生自2019年4月起擔任唯品會(紐約證券交易所股票代碼:VIPS)首席技術官。在此之前,張高先生於2018年1月至2021年4月擔任上海諾亞信息技術有限公司(諾亞控股股份有限公司(紐約證券交易所股票代碼:NOA)關聯公司)首席技術官。高曉鬆先生於2012年6月至2016年10月擔任唯品會(紐約證券交易所股票代碼:VIPS)首席技術官。在加入唯品會之前,張高先生是納斯達克公司(納斯達克代碼:EBAY)(以下簡稱eBay)的員工,並於2010年1月至2012年4月被分配到易趣網電子商務技術運營(上海)有限公司,擔任董事運營中心總經理兼董事董事會。在他職業生涯的早期,他在eBay擔任了七年的首席軟件工程師和軟件開發經理。高曉鬆先生於1995年8月獲得愛荷華州立大學計算機科學學士學位。
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目錄表
Ms.Fang Xie,又名謝希瑟,自2021年11月以來一直是我們的董事。Ms.Xie自2021年5月以來一直擔任董事和Seres Capital的投資組合經理。Ms.Xie從2018年7月開始為創業公司和投資管理公司提供管理諮詢和領導力輔導服務。Ms.Xie於2008年3月加入普洛斯,後者後來剝離了中國和日本業務,成立了環球物流地產。Ms.Xie使普洛斯在新加坡證券交易所上市,並於2010年5月至2018年1月擔任普洛斯首席財務官。在加入普洛斯之前,Ms.Xie從1994年開始在美國和亞洲的通用電氣公司工作,職責不斷增加,包括擔任通用電氣亞太區財務主管、通用電氣亞太區財務總監、通用電氣亞洲基礎設施首席財務官和通用電氣東芝硅膠中國。Ms.Xie 1994年獲得康奈爾大學經濟學碩士學位,1986年和1989年分別獲得中國人民大學工業經濟學學士和碩士學位。
嚴惠萍女士總裁從2018年5月開始擔任我們的首席財務官,並於2018年1月至2018年5月擔任我們的財務副總裁總裁。在加入中通之前,Ms.Yan曾在多家中國旅遊及酒店管理公司擔任過約七年的首席財務官,其中包括在阿里巴巴(紐約證券交易所代碼:阿里巴巴,HKEx:9988)的物流部門菜鳥網絡的兩年,以及在中國領先的經濟型連鎖酒店如家快捷酒店的四年多。在此之前,Ms.Yan在美國和亞洲的通用電氣工作了11年,在公司和運營財務管理方面擔任過各種關鍵職位。在此之前,Ms.Yan在德勤美國税務服務部門工作了六年多。Ms.Yan自2023年9月起擔任中國領先的汽車服務線上線下一體化平臺途虎汽車股份有限公司(香港交易所股票代碼:9690)的獨立非執行董事。Ms.Yan就讀於上海外國語大學,主修英國文學和語言學,1991年8月在夏威夷太平洋大學會計專業獲得工商管理學士學位。Ms.Yan於2003年9月畢業於GE Experience Financial Leaders項目,是一名在美國註冊的會計師,擁有CGMA資格(美國註冊會計師協會)。
Mr.Jianchang Lai自2016年9月以來,一直是我們負責海外業務的副經理總裁。Mr.Lai在2014年1月至2016年9月擔任我們的董事,從我們成立以來至2016年9月擔任我們的網絡合作夥伴管理負責人。Mr.Jianchang Lai是Mr.Meisong Lai的妹夫。
Mr.Jingxi Zhu從2003年7月開始擔任我們的信息技術負責人,從2016年9月開始擔任信息技術副總裁總裁。從2014年1月到2016年9月,Mr.Zhu也是我們的董事。Mr.Zhu於2021年獲得中國人民大學頒發的EMBA學位。
Mr.Jianfeng Zhang自2016年2月起擔任我司公關副總裁。Mr.Zhang 2012年6月至2016年2月任新華社上海分社新聞信息中心董事助理,2010年8月至2016年2月任新華社上海分社影像中心董事副主任。Mr.Zhang於2017年12月在亞利桑那州立大學獲得工商管理碩士學位,2012年6月在中國獲得中國人民大學文學碩士學位,2006年7月在上海外國語大學獲得法學學士學位。
僱傭協議和賠償協議
我們已經與我們的每一位執行官員簽訂了僱用協議。根據這些協議,我們的每一名執行官員都被僱用了一段特定的時間。我們可能會因高管的某些行為而終止聘用,例如對重罪定罪或認罪,或任何涉及道德敗壞、疏忽或不誠實行為的罪行,或不當行為或未能履行約定的職責。我們也可以提前60天發出書面通知,無故終止高管的聘用。在我們終止合同的情況下,我們將按照我們與高管達成的協議向高管支付遣散費。執行幹事可隨時辭職,但需提前60天書面通知。
每位高管已同意在終止或終止僱傭協議期間和之後嚴格保密,除非在履行與僱傭相關的職責時或根據適用法律的要求,否則不會使用我們的任何機密信息或商業祕密、我們客户或潛在客户的任何機密信息或商業祕密、或我們收到的任何第三方的機密或專有信息,而我們對此負有保密義務。執行人員還同意在執行人員受僱於我們期間向我們保密地披露他們構思、開發或還原為實踐的所有發明、設計和商業祕密,並將這些發明、設計和商業祕密的所有權利、所有權和權益轉讓給我們,並協助我們獲取和執行這些發明、設計和商業祕密的專利、版權和其他法律權利。
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目錄表
此外,每名執行幹事都同意在其任職期間以及通常在最後一次任職之日之後的一年內受競業禁止和非招標限制的約束。具體而言,每位主管人員已同意,在未經我方明確同意的情況下,不(I)接觸我們的供應商、客户、客户或聯繫人或以執行人員代表身份介紹給主管人員的其他人員或實體,以便與將損害我們與這些個人或實體的業務關係的個人或實體進行業務往來;(Ii)在未經我方明確同意的情況下,受僱於我們的任何競爭對手或向其提供服務,或聘用任何競爭對手,無論是作為委託人、合作伙伴、許可人或其他身份;或(Iii)直接或間接尋求任何已知受僱或聘用於吾等的人士的服務,或僱用或聘用此等人士;或(Iv)以其他方式幹預吾等的業務或賬目。
我們還與我們的每一位董事和高管簽訂了賠償協議。根據這些協議,吾等同意就董事及行政人員因身為董事或本公司高管而提出申索而招致的若干法律責任及開支作出彌償。
B.董事和高級管理人員的薪酬。
截至2023年12月31日止年度,我們向高管及董事支付現金總額約人民幣1.003億元(1,410萬美元)。對於我們高級管理人員和董事的股票激勵獎勵,請參閲《-2016股票激勵計劃》、《-2024年股票激勵計劃》和《-員工持股平臺》。本公司並無預留或累積任何款項,以提供退休金、退休或其他類似福利予本公司的行政人員及董事。根據法律規定,我們的中國子公司和VIE必須繳納相當於每位員工工資的一定百分比的供款,用於支付其養老保險、醫療保險、失業保險和其他法定福利以及住房公積金。
2016年度股權激勵計劃
本公司於香港聯交所轉為雙主要上市公司後,2016年度股權激勵計劃(經修訂及重述)或2016年度計劃的計劃上限為21,000,000股A類普通股。為行政方便起見,吾等已設立一個由獨立受託人管理的信託,以便在行使或歸屬2016年計劃授予的獎勵時,按照本公司授權代表的指示,將股份或美國存託憑證轉讓予承授人。
以下各段描述了2016年計劃的主要條款。
獎項的類型。2016年計劃允許授予期權、限制性股票或委員會決定的任何其他類型的獎勵。
計劃管理。我們的董事會或由一名或多名董事會成員組成的委員會將管理2016年的計劃。委員會或全體董事會將視情況決定獲獎的參與者、將授予每位參與者的獎項的類型和數量,以及每一獎項的條款和條件。
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目錄表
獎勵協議。根據2016計劃授予的獎勵由獎勵協議證明,該協議規定了每項獎勵的條款、條件和限制,其中可能包括獎勵的期限、在受贈人受僱或服務終止的情況下適用的規定,以及我們單方面或雙邊修改、修改、暫停、取消或撤銷獎勵的權力。
資格。我們可能會向員工、董事和顧問頒發獎項。然而,我們可能僅向我們的員工以及母公司和子公司的員工授予旨在符合激勵性股票期權資格的期權。
歸屬時間表。一般來説,計劃管理人確定歸屬時間表,該時間表在獎勵協議中規定。
行使期權。計劃管理員決定獎勵協議中規定的每項獎勵的行權價格。如果不在計劃管理人在授予期權時確定的時間之前行使,期權的已授予部分將到期。然而,最長可行使期限為自授予之日起十年。
轉讓限制。除非計劃管理人另有規定,否則領獎人不得以遺囑或繼承法和分配法以外的任何方式轉讓獎金。
終止和修訂2016年計劃。除非提前終止,否則2016年計劃的期限為10年。我們的董事會有權修改或終止該計劃。但是,除非得到接受者的同意,否則此類行動不得對以前授予的任何裁決產生任何實質性的不利影響。
截至2024年3月31日,根據2016年計劃已授予總計5,592,500股A類普通股的限制性股份單位,不包括在授予日期後沒收或註銷的獎勵。
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目錄表
下表總結了截至2024年3月31日我們根據2016年計劃向董事和執行人員授予的限制性股份單位,不包括在授予日期後沒收或註銷的獎勵。截至2024年3月31日,其他個人作為一個整體獲得了限制性股份單位,總計1,943,531股A類普通股。
| 普通股 |
| ||
基礎受限 | ||||
名字 | 授予股份單位 | 批地日期 | ||
賴美鬆 | * | 2017年3月28日 | ||
2018年3月7日 | ||||
2019年3月11日 | ||||
| 2020年3月13 | |||
2021年3月16日 | ||||
2022年3月15日 | ||||
2023年3月14日 | ||||
2024年3月22日 | ||||
王繼雷 | * | 2017年3月28日 | ||
| 2018年3月7日 | |||
2019年3月11日 | ||||
2020年3月13 | ||||
2021年3月16日 | ||||
2022年3月15日 | ||||
2023年3月14日 | ||||
2024年3月22日 | ||||
劉星 |
| * | 2018年3月7日 | |
2019年3月11日 | ||||
2020年3月13 | ||||
2021年3月16日 | ||||
2022年3月15日 | ||||
2023年3月14日 | ||||
弗蘭克·振偉 | * | 2018年3月7日 | ||
2019年3月11日 | ||||
2020年3月13 | ||||
2021年3月16日 | ||||
2022年3月15日 | ||||
2023年3月14日 | ||||
秦查爾斯黃 | * | 2018年3月7日 | ||
2019年3月11日 | ||||
2020年3月13 | ||||
2021年3月16日 | ||||
2022年3月15日 | ||||
2023年3月14日 | ||||
Herman Yu | * | 2018年3月7日 | ||
2019年3月11日 | ||||
2020年3月13日 | ||||
2021年3月16日 | ||||
2022年3月15日 | ||||
2023年3月14日 | ||||
高俊明 | * | 2018年3月7日 | ||
2019年3月11日 | ||||
2020年3月13日 | ||||
2021年3月16日 | ||||
2022年3月15日 | ||||
2023年3月14日 | ||||
方燮 | * | 2023年3月14日 | ||
嚴惠萍 | * | 2019年3月11日 | ||
2020年3月13日 | ||||
2021年3月16日 | ||||
2022年3月15日 | ||||
2023年3月14日 | ||||
2024年3月22日 | ||||
賴建昌 | * | 2017年3月28日 | ||
2018年3月7日 | ||||
2019年3月11日 | ||||
2020年3月13日 | ||||
2021年3月16日 | ||||
2022年3月15日 | ||||
2023年3月14日 | ||||
2024年3月22日 | ||||
總計 |
| 3,648,969 |
|
* | 不到我們總流通股的1%。 |
2024年股權激勵計劃
董事會於2024年3月19日批准並通過了股份激勵計劃,該計劃於2024年3月19日生效,即2024年計劃。2024年計劃項下獎勵的最大股份總數為30,000,000股A類普通股。根據2024年計劃下的獎勵可能發行的股份將來自我們或第三方信託在公開市場購買的股份或美國存託憑證。2024年計劃不涉及我公司發行新股。
121
目錄表
以下是段落描述2024年計劃的主要條款。
獎項的類型。 2024年計劃允許授予期權、限制性股票單位或我們公司允許的任何其他類型的獎勵。
計劃管理。*我們的董事會將管理2024年計劃。董事會將決定獲獎的參與者,將授予每位參與者的獎項的類型和數量,以及每一獎項授予的條款和條件。董事會可以將管理權轉授給首席執行官、董事會認為合適的委員會或其他授權代理人。
獎勵協議。*根據2024年計劃頒發的獎項由一份獎勵協議證明,該協議規定了每項獎勵的條款、條件和限制,其中可能包括授予時間表和獎勵期限以及轉讓限制等。
資格。我們可以根據2024年計劃的定義向我們的員工和服務提供商參與者頒發獎項。
歸屬時間表。*通常情況下,計劃管理人確定獎勵協議中規定的授予時間表。
行使期權。計劃管理員決定每個獎勵的行使價格,獎勵協議中規定了這一點。如果不在計劃管理人在授予期權時確定的時間之前行使,期權的已授予部分將到期。然而,最長可行使期限為自授予之日起十年。
轉讓限制。獲獎者不得以任何方式轉讓獎項。
《2024年計劃》的終止和修訂。除非提前終止,否則2024年計劃的期限為10年。我們的董事會有權修改或終止該計劃。但是,除非得到接受者的同意,否則此類行動不得對以前授予的任何裁決產生任何實質性的不利影響。
截至2024年3月31日,根據2024年計劃,已授予總計916,200股A類普通股的期權。
下表彙總了截至2024年3月31日,我們根據2024年計劃向董事和高管授予的期權。截至2024年3月31日,其他個人作為一個集團獲得了相當於總計352,200股A類普通股的期權。
| 普通人。 |
|
|
| ||||
股票價格 | ||||||||
基礎設施 | 鍛鍊 | 日期 | ||||||
選項: | 價格 | 的 | ||||||
名字 | 獲獎 | (美元/股) | 授予日期: | 期滿 | ||||
賴美鬆 |
| * |
| 21.88 | 2024年3月22日 | 2034年3月22日 | ||
王繼雷 |
| * |
| 21.88 | 2024年3月22日 | 2034年3月22日 | ||
胡洪羣 |
| * |
| 21.88 | 2024年3月22日 | 2034年3月22日 | ||
嚴惠萍 |
| * |
| 21.88 | 2024年3月22日 | 2034年3月22日 | ||
賴建昌 |
| * |
| 21.88 | 2024年3月22日 | 2034年3月22日 | ||
朱景西 |
| * |
| 21.88 | 2024年3月22日 | 2034年3月22日 | ||
張建峯 |
| * |
| 21.88 | 2024年3月22日 | 2034年3月22日 | ||
總計 |
| 564,000 |
|
|
|
|
*不到我們總流通股的1%。
122
目錄表
員工持股平臺
2016年6月,我們向中通ES控股有限公司(簡稱中通ES)發行了1600萬股普通股,以建立員工持股平臺,讓我們在中國的員工獲得股票激勵。本公司於2016年首次公開招股完成後,所有為本員工持股平臺發行的普通股重新指定為本公司A類普通股。ZTO ES由四家有限合夥企業直接持有。我們的董事會審查我們員工的表現,並通過指示合夥企業的普通合夥人將這些合夥企業的有限合夥權益轉讓給選定的員工來獎勵選定的員工。
該合夥權益的每一位接受者均有權享有與ZTO ES所持我們普通股的數量相關聯的權利,該權利與接受者對ZTO ES的比例間接所有權相對應,以(I)在宣佈時就該等股份收取股息,以及(Ii)請求ZTO ES出售該等股份並收取出售收益。ZTO ES對ZTO ES持有的我們公司的所有股份要求股東批准的事項投棄權票。
截至2024年3月31日,我們已通過該平臺授予與11,458,072股A類普通股相關的若干權利作為股票激勵。下表彙總了截至2024年3月31日,我們的董事和高級管理人員被授予該權利的中通ES持有的我們的普通股數量。
| A類 |
| ||
名字 | 普通股 | 授予日期: | ||
賴美鬆 |
| * | 2016年6月28日 | |
2019年3月11日 | ||||
| 2020年3月13 | |||
王繼雷 | * | 2016年6月28日 | ||
胡洪羣 |
| * | 2018年3月7日 | |
2019年3月11日 | ||||
2020年3月13日 | ||||
2021年3月16日 | ||||
2022年3月15日 | ||||
2023年3月14日 | ||||
| 2024年3月22日 | |||
賴建昌 | * | 2016年6月28日 | ||
朱景西 | * | 2016年6月28日 | ||
| 2017年3月28日 | |||
2018年3月7日 | ||||
| 2019年3月11日 | |||
2020年3月13 | ||||
2021年3月16日 | ||||
2022年3月15日 | ||||
2023年3月14日 | ||||
2024年3月22日 | ||||
張建峯 | * | 2017年3月28日 | ||
2018年3月7日 | ||||
2019年3月11日 | ||||
2020年3月13 | ||||
2021年3月16日 | ||||
2022年3月15日 | ||||
2023年3月14日 | ||||
2024年3月22日 | ||||
總計 |
| 1,792,851 |
|
* | 不到我們總流通股的1%。 |
截至2024年3月31日,其他員工作為一個集團通過我們的員工持股平臺被授予了與中通ES持有的9,665,221股A類普通股相關的相同權利。
123
目錄表
2024年3月22日,我們同意通過該平臺授予與1,205,483股A類普通股相關的權利,作為對某些高管和員工的股票激勵。這些權利在授予後立即授予。
C.*董事會慣例
我們的董事會由十名董事組成。董事不一定要持有我們公司的任何股份。在紐約證券交易所規則、香港上市規則及相關董事會會議主席取消資格的規限下,董事可就任何合約或交易或擬訂立的合約或交易投票,即使其可能擁有權益,如是如此,其投票應計算在內,並可計入考慮任何該等合約或交易或擬訂立的合約或交易的任何董事會議的法定人數內。董事如以任何方式,不論是直接或間接,在與本公司的合約或交易或擬議的合約或交易中有利害關係,必須在本公司的董事會議上申報其利益性質。然而,除非獲香港上市規則許可,否則董事將無權就任何合約或安排或任何其他建議(或如香港上市規則規定,則為其其他聯繫人士)擁有任何重大權益的任何合約或安排或任何其他建議,就董事的任何決議案投票(亦不得計入法定人數),而倘其如此行事,其投票將不會計入法定人數(亦不得計入該決議案的法定人數內)。本公司董事可不時酌情行使本公司所有權力籌集或借入款項,以及按揭或抵押本公司的業務、財產及資產(現時及未來)及未催繳股本或其任何部分,發行債權證、債權股證、債券及其他證券,不論是直接或作為本公司或任何第三方的任何債務、負債或義務的附屬保證。
董事會各委員會
我們在董事會下設立了三個委員會:審計委員會、薪酬委員會和提名和公司治理委員會。我們已經通過了三個委員會的章程。各委員會的成員和職能如下所述。
審計委員會。我們的審計委員會由Herman Yu、秦查爾斯、Huang和劉星組成。俞敏洪先生是我們審計委員會的主席。吾等已確定Herman Yu、秦查爾斯Huang及劉興各自符合紐約證券交易所《公司治理規則》第303A節第303A節的“獨立性”要求,並符合交易所法案第10A-3條規則下的獨立性標準。我們認定,Herman Yu具有“審計委員會財務專家”的資格。審計委員會監督我們的會計和財務報告流程,以及對我們公司財務報表的審計。除其他事項外,審計委員會負責:
● | 任命獨立審計師,並預先批准所有允許獨立審計師從事的審計和非審計服務; |
● | 與獨立審計師一起審查任何審計問題或困難以及管理層的迴應; |
● | 與管理層和獨立審計師討論年度經審計的財務報表; |
● | 審查我們的會計和內部控制政策和程序的充分性和有效性,以及為監測和控制重大財務風險敞口而採取的任何步驟; |
● | 審查和批准所有擬議的關聯方交易; |
● | 分別定期與管理層和獨立審計員舉行會議;以及 |
● | 監督遵守我們的商業行為和道德準則,包括審查我們程序的充分性和有效性,以確保適當的合規。 |
124
目錄表
補償委員會。我們的薪酬委員會由劉星、弗蘭克·甄偉和秦查爾斯·Huang組成。劉先生是我們薪酬委員會的主席。吾等已確定劉興、甄巍及Huang各符合紐約證券交易所《公司治理規則》第303A節的“獨立性”要求。薪酬委員會協助董事會審查和批准與我們的董事和高管有關的薪酬結構,包括所有形式的薪酬。我們的首席執行官不能出席任何審議他的薪酬的委員會會議。除其他事項外,薪酬委員會負責:
● | 就公司所有董事和高級管理人員薪酬的政策和結構,以及就制定薪酬政策的正式和透明程序向董事會提出建議; |
● | 審查批准或建議董事會批准我們的首席執行官和其他高管的薪酬; |
● | 審查並建議董事會決定非僱員董事的薪酬; |
● | 定期審查和批准任何激勵性薪酬或股權計劃、計劃或類似安排; |
● | 只有在考慮到與個人獨立於管理層有關的所有因素之後,才能選擇薪酬顧問、法律顧問或其他顧問。 |
提名和公司治理委員會。我們的提名和公司治理委員會由陳偉、秦查爾斯、Huang和高俊明(Daniel)組成。陳偉先生是我們提名和公司治理委員會的主席。我們已確定,陳偉、秦查理、Huang和高俊明(Daniel)各自符合紐約證券交易所《公司治理規則》第303A節第303A節的“獨立性”要求。提名和公司治理委員會協助董事會挑選有資格成為我們董事的個人,並確定董事會及其委員會的組成。除其他事項外,提名和公司治理委員會負責:
● | 遴選並向董事會推薦提名人選,供股東選舉或董事會任命; |
● | 每年與董事會一起審查董事會目前的組成,包括獨立性、知識、技能、經驗和多樣性等特點; |
● | 就董事會會議的頻率和結構提出建議,並監督董事會各委員會的運作;以及 |
● | 定期就公司管治的法律及實務的重大發展及我們遵守適用法律及法規的情況向董事會提供意見,並就公司管治的所有事項及須採取的任何補救行動向董事會提出建議。 |
董事的職責
根據開曼羣島法律,我們的董事對我們的公司負有受託責任,包括忠誠的義務、誠實行事的義務以及本着他們認為符合我們最大利益的善意行事的義務。我們的董事也有責任像一個相當謹慎的人在類似情況下所做的那樣謹慎和勤奮,並有責任行使他們實際擁有的技能。在履行對我們的注意義務時,我們的董事必須確保遵守我們的組織章程大綱和章程細則,以及根據該章程和章程賦予股份持有人的類別權利。如果董事的義務被違反,我們公司有權要求損害賠償。在有限的特殊情況下,如果我們董事的責任被違反,股東可能有權以我們的名義要求損害賠償。
我們的董事會擁有管理、指導和監督我們的商業事務所需的一切權力。本公司董事會的職權包括:
● | 召開股東周年大會,並向股東報告工作; |
● | 宣佈分紅和分配; |
125
目錄表
● | 任命軍官,確定軍官的任期; |
● | 行使本公司借款權力,將本公司財產抵押; |
● | 批准轉讓我公司股份,包括將該股份登記在我公司股份登記簿上。 |
董事及高級人員的任期
我們的董事是通過股東的普通決議任命的。董事可經出席董事會會議並於會上投票的其餘董事的簡單多數票贊成,委任任何人士為董事、填補董事會的臨時空缺或加入現有董事會。如此獲委任的董事的任期只至其獲委任後本公司的第一次股東周年大會為止,並有資格在該大會上再度當選。每一個董事,包括那些被任命為特定任期的人,都應該至少每三年輪換退休一次。我們的官員是由董事會選舉產生,並由董事會酌情決定的。董事如(I)破產或與債權人作出任何安排或債務重整;(Ii)身故或被發現精神不健全或變得不健全;(Iii)以書面通知辭去其職位;(Iv)未經董事會特別許可而連續缺席董事會會議三次,董事會議決罷免其職位;或(V)根據吾等的組織章程大綱及章程細則被免職。
論民事責任的可執行性
我們的大部分業務都在中國進行,我們幾乎所有的資產都位於中國。我們的大多數董事和高管都是美國以外司法管轄區的國民或居民,他們的大部分資產都位於美國境外。因此,股東可能很難在美國境內向這些個人送達訴訟程序,在美國對我們或這些個人提起訴訟,或執行我們或他們在美國法院獲得的判決,包括基於美國或美國任何州證券法的民事責任條款的判決。
我們的開曼羣島法律顧問告知我們,美國和開曼羣島沒有相互承認和執行美國法院在民商事上的判決的條約,開曼羣島的法院是否會(I)承認或執行根據美國或美國任何州證券法的民事責任條款獲得的美國法院對我們或我們的董事或高級職員的判決,或(Ii)受理在開曼羣島對我們或我們的董事或高級職員提起的原始訴訟,存在不確定性。以美國或美國任何一個州的證券法為依據。我們的開曼羣島法律顧問還告知我們,在美國任何聯邦或州法院獲得的判決,將通過在開曼羣島大法院就外國判決債務提起的訴訟,在開曼羣島法院根據普通法承認和執行,而無需重新審查相關爭議的是非曲直,只要該判決(I)由具有司法管轄權的外國法院作出,(Ii)對判決債務人施加支付已作出判決的算定金額的責任,(Iii)是最終的,(Iv)不涉及税收,(五)不是以某種方式獲得的,也不是執行違反自然正義或開曼羣島公共政策的那種。
然而,開曼羣島法院不太可能執行根據證券法民事責任條款從美國法院獲得的判決,如果開曼羣島法院裁定這種判決產生了支付懲罰性或懲罰性款項的義務。由於開曼羣島的法院尚未就此類判決是懲罰性的還是懲罰性的作出裁決,因此不確定美國法院的此類民事責任判決是否可在開曼羣島執行。
我們的中國法律顧問告訴我們,中國的法院是否會:
● | 承認或執行美國法院根據美國或美國任何州證券法的民事責任條款作出的針對我們或我們的董事或高級管理人員的判決;或 |
● | 受理根據美國或美國任何州的證券法在每個司法管轄區對我們或我們的董事或高級管理人員提起的原創訴訟。 |
126
目錄表
我們的中國法律顧問進一步告知我們,《中華人民共和國民事訴訟法》對承認和執行外國判決作出了規定。中國法院可以根據《中華人民共和國民事訴訟法》和其他適用的法律法規的要求,根據中國與判決所在國簽訂的條約或司法管轄區之間的對等原則,承認和執行外國判決。中國與美國或開曼羣島沒有任何條約或其他形式的互惠關係,規定相互承認和執行外國判決。此外,根據《中華人民共和國民事訴訟法》,如果中國法院認為外國判決違反了中國法律的基本原則或國家主權、安全或公共利益,則不會對我們或我們的董事和高級職員執行外國判決。因此,不確定中國法院是否以及以何種依據執行美國或開曼羣島法院作出的判決。根據中國民事訴訟法,如果外國股東能夠與中國建立足夠的聯繫,使中國法院具有管轄權,並滿足其他程序要求,則他們可以根據中國法律對中國的公司提起訴訟。然而,美國股東將很難根據中國法律在中國對我們提起訴訟,因為我們是根據開曼羣島的法律註冊成立的,而美國股東僅憑藉持有美國存託憑證或A類普通股,將難以與中國建立聯繫,以便中國法院根據中國民事訴訟法的要求擁有司法管轄權。
D.公司、公司、公司和員工。
截至2021年、2022年和2023年12月31日,我們分別擁有23,865名、24,888名和23,554名員工。下表按職能列出了截至2023年12月31日我們自己的員工細目:
功能區 |
| 僱員人數 |
| 佔總數的百分比 |
分選 |
| 7,857 |
| 33.4 |
交通運輸 |
| 3,612 |
| 15.3 |
管理和行政管理 |
| 4,386 |
| 18.6 |
客户服務 |
| 2,001 |
| 8.5 |
運營支持 |
| 3,958 |
| 16.8 |
技術與工程 |
| 1,383 |
| 5.9 |
銷售和市場營銷 |
| 357 |
| 1.5 |
總計 |
| 23,554 |
| 100.0 |
截至2023年12月31日,除了我們的員工外,我們的員工隊伍還包括超過63,000名外包工人。我們的網絡合作夥伴根據其運營需求僱用自己的員工。
我們相信,我們為員工提供具有競爭力的薪酬方案和鼓勵主動性的擇優工作環境,因此,我們總體上能夠吸引和留住合格的人才,並保持穩定的核心管理團隊。
根據中國法規的要求,我們參與了各種政府法定僱員福利計劃,包括社會保險基金,即養老金繳費計劃、醫療保險計劃、失業保險計劃、工傷保險計劃和生育保險計劃,以及住房公積金。根據中國法律,我們必須按員工工資、獎金和某些津貼的特定百分比向員工福利計劃繳費,最高金額由當地政府不時規定。我們沒有支付足夠的員工福利。我們可能會被要求補繳這些計劃的供款,以及支付滯納金和罰款,但我們已經做了足夠的撥備。見“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-我們未能完全遵守中國勞動相關法律可能使我們面臨潛在的處罰。”
我們與我們的員工簽訂標準勞動協議,此外,我們還與我們的關鍵員工簽訂保密和競業禁止協議。競業禁止限制期通常在僱傭終止後兩年到期,我們同意在限制期內向關鍵員工補償其離職前工資的一定百分比。
我們相信,我們與員工保持着良好的工作關係,我們沒有經歷過任何重大的勞資糾紛。
127
目錄表
E·E·S·G·S·G·M·G·S·H·G·S·S·G-S的股權
下表列出了截至2024年3月31日以下人士對我們普通股的實際所有權的信息:
● | 我們的每一位董事和行政人員;以及 |
● | 我們所知的每一位實益擁有我們總流通股5%以上的人。 |
截至2024年3月31日,我們已發行和發行的A類普通股為606,766,663股,B類普通股為206,100,000股。受益所有權根據SEC的規則和法規確定。在計算一個人實際擁有的股份數量和該人的所有權百分比時,我們包括了該人有權在60天內收購的股份,包括通過行使任何期權、認購權或其他權利或轉換任何其他證券。然而,這些股份不包括在任何其他人所有權百分比的計算中。
普通股實益擁有 | ||||||||||
| A類 |
| B類 |
|
| 百分比: |
| 百分比: | ||
普通 | 普通 | 總計為普通值 | 總計為普通值 | 集料 | ||||||
股票 | 股票 | 股票 | 股票 | 投票權† | ||||||
董事及行政人員:** |
|
|
|
| ||||||
賴美鬆(1) | 5,573,685 | 206,100,000 | 211,673,685 | 26.0 | 77.7 | |||||
王繼雷(2) | 42,208,065 | — |
| 42,208,065 |
| 5.2 |
| 1.6 | ||
胡洪羣 | * | — | * | * | * | |||||
陳旭東 | — | — |
| — |
| — |
| — | ||
劉星 | * | — |
| * |
| * |
| * | ||
弗蘭克·振偉 | * | — |
| * |
| * |
| * | ||
秦查爾斯黃 | * | — |
| * |
| * |
| * | ||
Herman Yu | * | — |
| * |
| * |
| * | ||
高俊明 | * | — |
| * |
| * |
| * | ||
方燮 | * | — | * | * | * | |||||
嚴惠萍 | * | — |
| * |
| * |
| * | ||
賴建昌 | * | — |
| * |
| * |
| * | ||
朱景西 | * | — |
| * |
| * |
| * | ||
張建峯 | * | — |
| * |
| * |
| * | ||
全體董事和高級管理人員為一組 | 52,815,262 | 206,100,000 | 258,915,262 | 31.9 | 79.5 | |||||
主要股東: |
|
|
| |||||||
中通LMS控股有限公司(3) | 4,608,920 | 206,100,000 |
| 210,708,920 |
| 25.9 |
| 77.7 | ||
阿里巴巴集團控股有限公司(4) | 71,941,287 | — | 71,941,287 | 8.9 | 2.7 | |||||
黎建發及中旅LJF控股有限公司(5) | 65,252,639 | — |
| 65,252,639 |
| 8.0 |
| 2.5 | ||
中通Wjl控股有限公司(6) | 42,088,065 |
| — |
| 42,088,065 |
| 5.2 |
| 1.6 |
† | 對於本欄包括的每個個人和團體,投票權的百分比是通過將該個人或團體實益擁有的投票權除以我們作為單一類別的A類普通股和B類普通股的投票權來計算的。於計算投票權時,我們並未計入中通股份有限公司為我們的員工持股平臺而持有的8,700,914股A類普通股及受託人就2016計劃信託所持有的2,256,634股A類普通股,而受託人在本公司自願轉換為香港聯交所一間雙主要上市公司後,須就需要股東批准其持有本公司所有股份的事宜放棄投票。儘管如此,中通ES和受託人持有的該等股份仍被計入計算實益所有權的列中,佔我們普通股總數的6%。A類普通股的每位持有人有權每股一票,而我們的B類普通股的每位持有人有權就提交他們表決的所有事項每股有十票。我們的A類普通股和B類普通股在提交我們股東投票的所有事項上作為一個類別一起投票,除非法律另有要求。我們的B類普通股可隨時由其持有人一對一地轉換為A類普通股。 |
* | 不到我們已發行普通股總數的1%。 |
128
目錄表
** | 除劉星先生、甄偉先生、陳旭東先生外,本公司董事及高管的辦公地址均為上海市青浦區華志路1685號,郵編:201708,人民Republic of China。劉星興先生的營業地址為香港金鐘道88號太古廣場二期36樓3613室。陳振偉先生的營業地址是香港金融街8號國際金融中心二期6703室。陳旭東先生的營業地址是上海市黃浦區外馬路618號,郵編:200010,中國。 |
(1) | 代表(I)中通控股有限公司直接持有的206,100,000股B類普通股、(Ii)中通ES持有的964,765股A類普通股及(Iii)中通控股有限公司持有的4,608,920股美國存託憑證(相當於相同數目的A類普通股),其中2,932,166股由黎美頌先生持有的限制性股份單位歸屬。黎美鬆先生有權指示處置中通ES持有的964,765股A類普通股。中通LMS Holding Limited是由LMS Holding Limited全資擁有的英屬維爾京羣島公司,而LMS Holding Limited則由LMS Family Trust實益擁有,LMS Family Trust是根據新加坡法律成立的信託,由渣打信託(新加坡)有限公司作為受託人管理。黎美鬆先生是LMS家族信託的財產授予人,該信託的受益人為黎美鬆先生及其家人。黎美鬆先生為中拓LMS控股有限公司唯一董事。Zto LMS Holding Limited的註冊地址是英屬維爾京羣島託爾托拉路鎮郵政信箱116號海草屋。 |
(2) | 代表(I)由中通Wjl Holding Limited持有的35,635,000股A類普通股、(Ii)由摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為開户銀行持有的5,200,000股受限美國存託憑證、中拓控股有限公司持有的5,200,000股A類普通股相關股份根據日期為2019年12月19日的貸款協議質押予作為貸款人的摩根士丹利銀行亞洲有限公司、(Iii)中拓Wjl控股有限公司以美國存託憑證的形式持有1,253,065股A類普通股,其中974,236股為受限美國存託憑證,及(Iv)中通控股有限公司持有的120,000股A類普通股。王繼磊先生為中拓Wjl控股有限公司唯一董事。王繼磊先生有權指示處置中通ES持有的12萬股A類普通股。中通Wjl Holding Limited是由WJL Holding Limited全資擁有的英屬維爾京羣島公司,而WJL Holding Limited則由WJL Family Trust實益擁有,WJL Family Trust是根據新加坡法律設立的信託,由渣打信託(新加坡)有限公司作為受託人管理。王繼磊先生為WJL家族信託的財產授予人,信託受益人為王繼磊先生及其家庭成員。Zto Wjl Holding Limited的註冊地址是英屬維爾京羣島託爾托拉路鎮郵政信箱116號海草屋。 |
(3) | 代表(I)由黎美頌先生全資擁有的英屬處女島公司中拓LMS Holding Limited直接持有的206,100,000股B類普通股,(Ii)由中拓LMS Holding Limited持有的4,608,920股美國存託憑證(相當於相同數目的A類普通股),其中2,932,166股由黎美頌先生持有的限制性股份單位歸屬。 |
(4) | 代表由阿里巴巴集團控股有限公司(一間根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免公司)實益擁有的71,941,287股阿里巴巴A類普通股,其中包括(I)根據香港法律註冊成立的公司阿里巴巴ZT直接持有的57,870,370股阿里巴巴A類普通股;(Ii)根據英屬維爾京羣島法律成立的菜鳥智能物流投資有限公司(“菜鳥智能”)直接持有的5,787,037股阿里巴巴直接持有的A類普通股;(Iii)4,629,630股由新零售戰略機會投資2有限公司(“阿里巴巴”)直接持有的A類普通股;根據開曼羣島法律成立的公司;(Iv)根據香港法律成立的公司淘寶中國控股有限公司(“淘寶”)直接持有的3,322,050股A類普通股;及(V)根據香港法律成立的公司菜鳥智能物流網絡(香港)有限公司(“菜鳥香港”)直接持有的332,200股A類普通股。阿里巴巴是一家控股公司,通過其子公司和可變利益實體,在零售和批發貿易領域運營領先的在線和移動市場,並提供雲計算和其他服務。Ali中通是阿里巴巴的間接全資特殊目的子公司。菜鳥智能是阿里巴巴的間接子公司,持有多數股權。新零售戰略機會基金是一家開曼羣島豁免有限合夥企業(NRSF),擁有NRF 100%的股份。新零售戰略機遇基金GP,L.P.是一家開曼羣島豁免有限合夥企業(NRSF GP),是NRSF的普通合夥人。新零售戰略機遇有限公司是一家根據開曼羣島法律成立的公司,也是阿里巴巴的間接全資子公司,是NRSF GP的普通合夥人。淘寶是阿里巴巴的間接全資子公司。菜鳥香港是阿里巴巴的間接子公司,持有多數股權。阿里巴巴被視為Ali ZT、菜鳥智能、菜鳥金融、淘寶和菜鳥香港持有的71,941,287股A類普通股的實益擁有人。阿里巴巴、Ali中通、無國界醫生、菜鳥香港和淘寶的營業地址是香港銅鑼灣勿地臣街1號時代廣場第一座26樓。菜鳥智能的營業地址是浙江菜鳥供應鏈管理有限公司,地址是杭州市西湖區文義西路588號,郵編:310000,中國。截至2018年6月12日,有關受益所有權的信息基於阿里巴巴集團控股有限公司等報告人於2018年6月21日提交給美國證券交易委員會的附表13D中包含的信息。 |
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目錄表
(5) | 代表(I)中拓LJF Holding Limited持有的39,000,000股A類普通股,其中32,250,000股A類普通股記錄於我們的開曼股份登記冊上,其餘6,750,000股A類普通股在我們的香港股份登記冊上以HKSCC Nameres Limited的名義記錄,並存入由香港中央結算有限公司設立及營運的中央結算及交收系統;(Ii)6,000,000股以Citibank,N.A.,新加坡花旗銀行名義登記的美國存託憑證,相關的6,000,000股A類普通股由JPMorgan Chase Bank,N.A.作為託管銀行持有,中拓LJF Holding Limited質押予花旗銀行(Iii)根據日期為2022年6月6日的預付可變股份遠期交易的總條款及條件及經日期為2023年6月8日的補充確認書及經日期為2023年6月8日的補充確認書及經日期為2023年6月8日的補充確認書及日期為9月8日的經修訂及重訂補充確認書修訂後,(Iii)根據日期為2022年6月6日的預付可變股份遠期交易總條款及經日期為2023年6月8日的補充確認書及日期為9月8日的經修訂及重訂補充確認書,(Iii)由摩根大通銀行作為託管銀行持有的1,000,000,000股A類普通股所持有的1,000,000,000股ADS質押予花旗銀行為交易對手方。2023年(以及可能不時進一步修訂及補充的“遠期合約”),以確保中拓LJF Holding Limited在遠期合約下的責任;(Iv)中拓控股有限公司持有10,219,041股A類普通股(以美國存託憑證的形式持有);及(V)中通ES持有的33,598股A類普通股。黎建發先生為中拓LJF控股有限公司唯一董事。黎建發先生有權指示處置中通ES持有的33,598股A類普通股。中通LJF Holding Limited為英屬維爾京羣島公司,由LJFA Holding Limited全資擁有,而LJF則由LJF Family Trust實益擁有,LJF Family Trust是根據新加坡法律成立並由渣打信託(新加坡)有限公司作為受託人管理的信託。黎建發先生為LJF家族信託的財產授予人,該信託的受益人為黎建發先生及其家庭成員。Zto LJF Holding Limited的註冊地址是英屬維爾京羣島託爾托拉路鎮郵政信箱116號海草屋。 |
(6) | 代表(I)Zto Wjl Holding Limited持有的35,635,000股A類普通股、(Ii)由摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為開户銀行持有的5,200,000股受限美國存託證券(ADS)、中拓控股有限公司持有的5,200,000股A類普通股相關股份根據日期為2019年12月19日的貸款協議質押予作為貸款人的摩根士丹利銀行亞洲有限公司(Zto Wjl Holding Limited),以擔保Zto Wjl Holding Limited根據貸款協議承擔的責任,及(Iii)由Zto Wjl Holding Limited持有的1,253,065股美國存託憑證形式的A類普通股,其中974,236股為受限美國存託憑證。 |
據我們所知,截至2024年3月31日,136,095,789股(16.7%)以美國存託憑證形式持有我們的普通股,即摩根大通銀行,N.A.我們ADS計劃的託管人。我們在美國的ADS受益所有者數量可能遠高於我們在美國普通股的創紀錄持有者數量。
美國聯邦貿易代表辦公室要求披露註冊人追回錯誤判給的賠償的行動。
不適用。
第7項:大股東和關聯方交易;大股東和關聯方交易
A.美國銀行、美國銀行、美國銀行和主要股東
請參閲“第(6)項:董事、高級管理人員和員工--E股所有權”。
B.交易記錄,交易記錄,關聯方交易記錄
與VIE及其股東的合同安排
見“第4項.關於公司-C組織結構的信息”。
股東協議
我們於2015年8月18日與當時的股東簽訂了股東協議。根據這份股東協議,我們已向我們的股東授予某些註冊權。以下是對根據協議授予的登記權的描述。
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目錄表
要求註冊權。在(I)公開發售登記聲明生效日期後180天或(Ii)公開發售管理承銷商不得公開出售或分銷任何其他可登記證券的期限屆滿(以較早者為準)後的任何時間,A系列優先股持有人、Max Alpha Limited和Max Beyond Limited以及中通WLM Holding Limited有權要求吾等提交登記聲明,涵蓋該等持有人的任何須登記證券的登記。在某些情況下,我們有權在收到發起持有人的請求後不超過90天內推遲提交登記聲明,但我們不能在任何六個月期間內超過一次行使延期權利。除根據表格F-3上的登記聲明而進行的要求登記外,本公司並無責任進行超過兩次的要求登記,因此,要求登記的次數不限。
搭載登記權。如果吾等建議提交公開發售證券的登記聲明,吾等必須向吾等的可登記證券持有人提供機會,使其在登記時加入與擬登記證券相同類別或系列的可登記證券數目,但如法定人數與擬登記證券的數目相同,則須登記的可登記證券數目與擬登記證券的數目相同。如果任何承銷發行的管理承銷商認為應登記證券的數量超過最大發行規模,則應首先將應登記證券分配給我們,其次分配給根據搭載登記要求包括其應登記證券的每一持有人,並將第三分配給具有我們將確定的優先順序的任何其他方。
表格F-3註冊權。A系列優先股的持有人Max Alpha Limited和Max Beyond Limited,以及Zto WLM Holding Limited,可以書面要求我們在F-3表格中提交不限數量的註冊聲明。在收到此類請求後90天內,我們將在F-3表格上完成證券登記。
註冊的開支。除承保折扣和銷售佣金外,我們將承擔與任何需求、搭載或F-3註冊相關的所有註冊費用。
與Ali中通和菜鳥智能達成投資者權利協議
關於阿里巴巴和菜鳥網絡的投資,吾等與阿里巴巴ZT投資有限公司或阿里巴巴的間接全資特殊目的子公司阿里巴巴ZT、菜鳥智能物流投資有限公司或菜鳥網絡的全資子公司菜鳥智能訂立了一份日期為2018年6月12日的投資者權利協議,以及其中點名的若干創始股東。除其他事項外,投資者權利協議包含阿里巴巴和菜鳥網絡的以下權利(視情況適用):
第一要約權。每當本公司創辦人黎美鬆先生提出轉讓本公司構成控制權變更(定義見投資者權利協議)的證券時,本公司創辦人黎美鬆先生須先向Ali ZT及菜鳥智能提出該等證券要約。Ali ZT和菜鳥智能可能會選擇行使權利,接受黎來先生提出的購買證券的要約,或行使他們的追隨權,按黎來先生提出的價格和條件出售其證券。
優先購買權。如公司建議發行其任何證券,Ali ZT、菜鳥精明及公司若干現有股東有權收購該等證券的一部分,相當於(I)除以該股東所擁有的所有證券的股份數目除以(Ii)所有已發行及已發行證券的股份總數所得的商數,或該等股東經與公司討論後雙方同意的其他百分率。
公司證券轉讓的限制。禁止Ali中通和菜鳥智能各自在投資者權利協議簽訂之日起兩週年前轉讓其持有的A類普通股,但轉讓給其關聯公司、轉讓給公司、法律規定的轉讓或經董事會批准的轉讓除外。此外,未經Ali ZT事先書面同意,本公司若干現有股東不得將本公司的任何證券轉讓予阿里巴巴的競爭對手;未經Ali ZT事先書面同意,不得在投資者權利協議日期兩週年前轉讓其實益擁有的任何B類普通股。
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目錄表
其他協議。本公司同意採取一切必要行動(定義見投資者權利協議),而創始股東(定義見投資者權利協議)同意採取一切必要行動促使公司,以確保(I)一(1)名現任董事會成員辭去其董事職務,及(Ii)因該辭職而造成的空缺將由委任一(1)名董事董事填補,該名董事由Ali ZT指定。Ali中通可在其選舉中委任一名指定代表擔任董事會無表決權觀察員,並可委任其指定的董事或其指定的觀察員加入董事會任何委員會,惟須遵守適用法律及上市規則的獨立性要求。
與Ali中通和菜鳥智能達成註冊權協議
關於阿里巴巴和菜鳥網絡的投資,我們與Ali ZT和菜鳥智能簽訂了註冊權協議,日期為2018年6月12日。註冊權協議規定,公司應於註冊權協議簽訂之日起兩週年前提交註冊書,內容涵蓋Ali中通和菜鳥智能持有的A類普通股回售事項。公司將承擔與編制和備案登記説明書有關的登記費用。一份涵蓋此類轉售的招股説明書附錄已於2020年12月30日提交。登記權協議載有慣常的賠償條款。
與NRF簽訂的註冊權協議
關於阿里巴巴和菜鳥網絡的投資,我們與菜鳥網絡簽訂了註冊權協議,日期為2018年6月28日。NRSF擁有NRF 100%的股份。NRSF GP是NRSF的普通合夥人。新零售戰略機遇有限公司是阿里巴巴的間接全資子公司,是NRSF GP的普通合夥人。註冊權協議規定,公司應在註冊權協議簽署之日起一週年前提交一份註冊書,內容涉及轉售NRF擁有的A類普通股。NRF將承擔與準備和提交註冊聲明相關的註冊費用。登記權協議載有慣常的賠償條款。
僱傭協議和賠償協議
見“項目6.董事、高級管理人員和僱員--A.董事和高級管理人員--僱用協議和賠償協議”。
股票激勵計劃
見“第(六)項:董事、高級管理人員和僱員--B.董事和高管人員的薪酬--2016年股份激勵計劃”。
員工持股平臺
見“第6項董事、高級管理人員及員工-B.董事及高級管理人員薪酬-員工持股平臺”。
與關聯方的其他交易
上海明宇。上海明宇條碼科技有限公司由我們董事長的兄弟控股。我們在2021年、2022年和2023年分別產生了約2.358億元人民幣、2.373億元人民幣和3.302億元人民幣(4650萬美元)的採購費用。截至2023年12月31日,我們欠該公司的款項約為人民幣2890萬元(合410萬美元)。
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目錄表
ZTO LTL。2016年11月,我們向中通供應鏈管理有限公司或中通LTL投資5400萬元人民幣,獲得18%的股權。中通物流有限公司在中國從事零擔運輸服務。中通LTL是我們的被投資方。2017年、2018年和2020年,我們累計增加了對中通LTL的投資2.564億元。於2021年12月,我們以現金投資52,102美元(約合人民幣331,807元),以維持我們在中通LTL的17.3%股權。於2021年、2022年及2023年,吾等向中通LTL產生約人民幣5660萬元、人民幣4590萬元及人民幣8629萬元(1.215億美元)的運輸服務費,並分別從中通LTL取得約人民幣2970萬元、人民幣4590萬元及人民幣4590萬元(650萬美元)的物業租賃收入。2022年9月,我們將全資子公司金華中瑞貨運代理有限公司的100%股權出售給中通LTL,現金對價為人民幣2.914億元。我們確認了出售金華中瑞貨運代理有限公司的收益人民幣6050萬元。我們於2022年和2023年向中通LTL及其子公司提供了部分保理貸款。截至2022年12月31日和2023年12月31日,貸款餘額分別為人民幣1.1億元和人民幣6690萬元(940萬美元)。所有貸款都在一年內,年利率為7.0%。2023年,我們從中通LTL獲得了350萬元人民幣(50萬美元)的利息收入。截至2023年12月31日,我們有中通LTL的應付金額人民幣6,990萬元(合980萬美元),以及應付中通LTL的人民幣1.495億元(合2,110萬美元)。
仲快未來之城。中快(桐廬)未來城產業發展有限公司,或中快未來城,由我們的董事長兼首席執行官控制。2020年,我們向中快未來城提供了本金5.0億元人民幣的三年期貸款,年化利率為7.2%。於2023年12月1日,我公司(透過間接全資附屬公司)中快未來城與王繼磊先生訂立貸款延期協議,據此,吾等同意繼續向中快未來城提供本金人民幣5.00億元,年利率5%,為期36個月的貸款,由王繼磊先生作為擔保人。2023年,我們從仲快未來城獲得了3300萬元人民幣(470萬美元)的利息收入。截至2023年12月31日,我們有中快未來城的到期金額人民幣5.021億元(7,070萬美元)。
與一名高管的交易。Mr.Jianchang Lai是我們公司的副總裁。於2021年,吾等向Mr.Lai收購兩間附屬公司各20.77%股權,總現金代價為人民幣1.037億元。
中東雲冷。2021年,我們向中通雲冷網絡科技(浙江)有限公司投資8000萬元人民幣,獲得中通雲冷網絡科技(浙江)有限公司18%的股權。2021年12月,我們將所持浙江興聯航空貨運有限公司100%股權出售給中通雲冷,現金對價為人民幣1.773億元。我們於2021年、2022年及2023年分別向中通雲冷支付了約人民幣590萬元、人民幣5630萬元及人民幣1190萬元(1,680萬美元)的運輸服務費。截至2023年12月31日,我們欠中通雲冷的賬款約為人民幣1,500萬元(210萬美元),中通雲冷的賬款約為人民幣120萬元(約合20萬美元)。
中通雲倉庫。截至2023年12月31日,中通雲倉庫科技有限公司或中通雲倉庫由我們持有約16.36%的股份。中通雲倉庫在中國主要從事倉庫倉儲、倉庫管理和快遞服務等一站式倉儲解決方案的提供。2021年、2022年和2023年,中通雲倉庫分別產生了約6870萬元、2.916億元和2.743億元(3860萬美元)的快遞服務收入,以及約3340萬元、5310萬元和6470萬元(910萬美元)的物業租賃收入。我們在2022年和2023年向中通雲倉庫及其子公司提供了一些保理貸款。截至2022年12月31日和2023年12月31日,貸款餘額分別為人民幣1,250萬元和人民幣3,300萬元(460萬美元)。所有貸款都在一年內,年利率為7.0%。2022年和2023年,中通雲倉庫分別產生了10萬元和180萬元(30萬美元)的利息收入。截至2023年12月31日,中通雲倉庫到期金額為人民幣7240萬元(約合1020萬美元),中通雲倉庫到期金額為人民幣1640萬元(約合230萬美元)。
C.*保護專家和律師的利益。
不適用。
第8項:提供財務信息;提供財務信息
A.會計準則、會計準則、合併報表和其他財務信息
我們已附上合併財務報表,作為本年度報告的一部分。
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目錄表
法律訴訟
我們可能會不時地受到在我們正常業務過程中產生的各種法律或行政索賠和訴訟的影響。訴訟或任何其他法律或行政程序,無論結果如何,都可能導致鉅額成本和我們資源的轉移,包括我們管理層的時間和注意力。
從2017年5月開始,我們公司和我們的某些董事和高管,以及我們公司2016年10月首次公開募股的承銷商,在總共五起推定的證券集體訴訟中被列為被告。所有這些案件在2021年都被自願駁回,但法院在2021年做出了有利於我們和其他被告的判決除外。
有關法律程序的風險和不確定因素,請參閲“第3項.主要信息--D.風險因素--與我們的業務和行業有關的風險--我們經常受到索賠、訴訟和其他可能對我們的聲譽、業務和經營結果產生不利影響的訴訟”。
股利政策
2024年3月19日,我們的董事會通過了一項半年度現金股利政策,根據該政策,從2024年開始,我們將每半年宣佈並分配一次經常性現金股利,其中每一年的現金股利分配總額不低於本財年可分配利潤的40%,或董事會授權的其他方式。在任何特定的半年度期間進行股息分配及其確切金額的決定將基於我們的運營和收益、現金流、財務狀況和其他因素,並受董事會的調整和決定。
根據開曼羣島法律的某些要求,我們的董事會有權決定是否分配股息。我們的董事會可能會修改我們的股利政策,也可能選擇完全取消我們的股利政策。此外,我們的股東可以通過普通決議宣佈派息,但任何股息不得超過我們董事建議的金額。根據開曼羣島法律,開曼羣島公司可以從利潤或股票溢價賬户中支付股息,但在任何情況下,如果這會導致公司無法償還在正常業務過程中到期的債務,則不得支付股息。見“項目3.關鍵信息--D.風險因素--與我們的股票和美國存託憑證相關的風險--因為股息的數額、時間以及我們是否派發股息完全由我們的董事會決定,投資者可能需要主要依靠我們A類普通股和/或美國存託憑證的價格升值來獲得投資回報。”
我們是一家在開曼羣島註冊成立的控股公司。我們可能依賴中國子公司的股息來滿足我們的現金需求,包括向我們的股東支付股息。中國法規可能會限制我們的中國子公司向我們支付股息的能力。見“項目4.公司信息-B.業務概述-規章-與股利分配有關的規章”。
倘若吾等就吾等普通股支付任何股息,吾等將把就吾等美國存託憑證相關普通股應付的股息支付予作為該等普通股登記持有人的託管銀行,而託管銀行隨後將按美國存托股份持有人所持有的美國存托股份美國存託憑證相關普通股比例向美國存托股份持有人支付有關款項,惟須遵守存款協議的條款,包括據此應付的手續費及開支。我們普通股的現金股息(如果有的話)將以美元支付。
*
自我們的經審計綜合財務報表納入本年度報告之日起,我們並未經歷任何重大變化。
第9項:收購要約和上市。
A.*發行及上市詳情。
我們的美國存託憑證自2016年10月27日起在紐約證券交易所掛牌上市,每個美國存託憑證相當於我們的一股A類普通股,代碼為“ZTO”。截至本年報發佈之日,每股美國存托股份代表一股A類普通股。
134
目錄表
我們的A類普通股自2020年9月29日起在香港證券交易所上市,股票代碼“2057”。
B.銷售計劃、銷售計劃、銷售計劃。
不適用。
C.*市場
我們的美國存託憑證,每個代表我們的一股A類普通股,自2016年10月27日起在紐約證券交易所上市,代碼為“ZTO”。
我們的A類普通股自2020年9月29日起在香港證券交易所上市,股票代碼“2057”。
D.*出售股東。
不適用。
歐盟委員會、國際貨幣基金組織都進行了稀釋。
不適用。
F·F·S·F·S·N·F·F·S·N·F·S·N·S·N·S·F·S·N·S·N·F·S·N·S·F·S·N(F·F·N·N:行情)負責此次發行的所有費用
不適用。
第10項:提供更多信息。
A、A、B、C、S、C、C、B、C、C、B、B、C、B、C、B、B、C、C、B、B、C、B、B、C、B、C、C、B、C、B、C、C、C、
不適用。
B、中國政府、中國政府、中國企業組織備忘錄和章程
以下為本公司第四次經修訂及重列的組織章程大綱及細則以及公司法(經修訂)中與本公司普通股重大條款有關的重大條文概要。
註冊辦公室和對象。我們在開曼羣島的註冊辦事處位於開曼羣島KY1-1104大開曼Ugland House郵政信箱309號楓葉企業服務有限公司的辦公室。我們在美國的法律程序文件送達代理是Law Debenture Corporation Services Inc.,郵編:New York 10017,地址為紐約麥迪遜大道400號4樓。根據我們第四次修訂和重述的組織章程大綱和章程細則,我們公司的宗旨是不受限制的,我們有充分的權力和授權執行開曼羣島法律不禁止的任何宗旨。
董事會
見“第6條董事、高級管理人員和員工-C。董事會做法。”
普通股
將軍。我們的普通股分為A類普通股和B類普通股。我們A類普通股和B類普通股的持有人將擁有相同的權利,但投票權和轉換權除外。我們的普通股是以登記的形式發行的,在我們的會員名冊上登記時就會發行。我們的非開曼羣島居民股東可以自由持有和投票他們的股份。
135
目錄表
轉換。每股B類普通股可由其持有人隨時轉換為一股A類普通股。A類普通股在任何情況下都不能轉換為B類普通股。當B類普通股持有人將B類普通股出售、轉讓、轉讓或處置予並非該持有人的聯營公司(定義見吾等第四次修訂及重述的組織章程細則)的任何人士或實體時,或任何B類普通股的最終實益擁有權改變予並非該等B類普通股持有人的聯營公司的任何人士時,該等B類普通股將自動及即時轉換為同等數目的A類普通股。此外,如在任何時候,Mr.Meisong Lai及其聯營公司合計持有本公司股本中少於10%的已發行及流通股,則每股已發行及已發行B類普通股將自動及即時轉換為一股A類普通股,此後本公司不會發行任何B類普通股。
分紅。我們普通股的持有者有權獲得我們董事會可能宣佈的股息。此外,我們的股東可以通過普通決議宣佈派息,但任何股息不得超過我們董事建議的金額。我們第四次修訂和重述的公司章程規定,股息可以從我們的已實現或未實現的利潤中宣佈和支付,也可以從我們董事會認為不再需要的利潤中預留的任何準備金中支付。股息也可以從股票溢價賬户或根據《公司法》為此目的授權的任何其他基金或賬户中宣佈和支付,前提是如果這會導致我們的公司在正常業務過程中無法償還債務,我們在任何情況下都不能支付股息。
投票權。舉手錶決時,每名股東有權就以其名義在股東名冊上登記的每股普通股投一票,或在投票表決時,就所有需要股東投票的事項,每名股東有權就以其名義在股東名冊上登記的每一股A類普通股投一票,就以其名義在股東名冊上登記的每股B類普通股投十票。於任何股東大會上,投票均以投票方式進行,惟大會主席可真誠地準許以舉手方式表決純粹與香港上市規則所規定的程序或行政事宜有關的決議案。
只要我們的A類普通股仍在香港聯交所上市,我們將在每個財政年度舉行股東大會作為我們的年度股東大會,並將在召開大會的通知中指明該會議為股東周年大會。只要A類普通股仍在香港聯交所上市,股東大會所需的法定人數為一名或多名出席並持有不少於10%的股東,或不少於本公司所有已發行及已發行股份所附投票權的三分之一,並有權在有關股東大會上按每股一票投票。股東可以親自出席或委託代表出席,如果股東是法人實體,則由其正式授權的代表出席。股東大會可由董事會主席或本公司董事會主席主動召開,或應持有本公司已發行及已發行股份所附全部投票權不少於10%的股東向董事提出要求,以每股一票為基礎,該等股東大會於繳存日期具有在本公司股東大會上的表決權。本公司的股東周年大會須以不少於21天的書面通知召開,而任何其他股東大會(包括特別股東大會)則須以不少於14天的書面通知召開。
股東在會議上通過的普通決議需要親自或委派代表出席會議的有權投票的股東所投普通股所附票數的簡單多數贊成,而特別決議需要親自或委派代表出席會議的有權投票的股東所投普通股所附票數的不少於四分之三的贊成票。如更改名稱或更改我們第四次修訂和重述的組織章程大綱和章程細則等重要事項,將需要特別決議。普通股持有人除其他事項外,可通過普通決議分拆或合併其股份。
普通股的轉讓。在以下有關轉讓B類普通股的限制及上述條文的規限下,本公司任何股東均可透過通常或普通形式或本公司董事會批准的任何其他形式的轉讓文書,轉讓其全部或任何普通股。
本公司董事會可行使其絕對酌情權,拒絕登記任何未繳足股款或本公司有留置權的普通股的轉讓。我們的董事會也可以拒絕登記任何普通股的轉讓,除非:
● | 轉讓書提交我行,並附上與之相關的普通股證書以及我公司董事會可能合理要求的其他證據,以證明轉讓人有權進行轉讓; |
● | 轉讓文書僅適用於一類普通股; |
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目錄表
● | 如有需要,轉讓文書已加蓋適當印花; |
● | 轉讓給聯名持有人的,普通股轉讓給的聯名持有人人數不超過四人; |
● | 紐約證券交易所可能決定的最高金額或我們董事會可能不時要求的較低金額的費用已就此支付給我們。 |
如果我們的董事拒絕登記轉讓,他們應在提交轉讓文書的日期後三個月內,向轉讓人和受讓人發送關於拒絕的通知。
在遵守紐約證券交易所規定的任何通知後,轉讓登記可在本公司董事會不時決定的時間和期間內暫停登記和關閉登記冊,但在任何一年內,轉讓登記不得超過30天或關閉登記冊。
清算。在清盤(包括自動清盤的情況下)或其他情況下(轉換、贖回或購買股份除外)的資本回報時,可供普通股持有人分配的資產應按比例在我們的股份持有人之間分配。如果我們可供分配的資產不足以償還所有實收資本,這些資產將被分配,以便損失由我們的股東按比例承擔。
催繳股份及沒收股份。本公司董事會可不時在指定的付款時間及地點前至少14個月向股東發出通知,要求股東支付其股份的任何未付款項。已被贖回但仍未支付的股票將被沒收。
贖回、購回及交出股份。本公司可按本公司或其持有人選擇贖回股份的條款發行股份,贖回方式及條款由本公司董事會或本公司股東的特別決議案於發行股份前決定。本公司亦可按本公司董事會或本公司股東普通決議案批准或本公司組織章程大綱及章程細則以其他方式及授權的方式及條款回購本公司任何股份,惟任何此等購買只可根據香港聯合交易所或香港證券及期貨事務監察委員會不時發出的任何相關守則、規則或規例進行。根據公司法,任何股份的贖回或回購可從本公司的利潤中支付,或從為贖回或回購目的而發行的新股的收益中支付,或從資本(包括股票溢價賬户和資本贖回儲備)中支付,前提是本公司能夠在付款後立即償還其在正常業務過程中到期的債務。此外,根據《公司法》,此類股份不得贖回或回購(A)除非全部繳足,(B)如果贖回或回購將導致沒有流通股,或(C)如果公司已開始清算。此外,本公司可接受免費交出任何已繳足股款的股份。
股權變動。每當本公司的資本分為不同類別時,任何該類別所附帶的權利,在任何類別當時附帶的任何權利或限制的規限下,只有在獲得該類別已發行股份四分之三的持有人書面同意或該類別股份持有人在另一次會議上通過的特別決議案的批准下,方可作出重大不利更改。賦予具有優先權或其他權利的任何類別股份持有人的權利,不受該股份當時所附帶的任何權利或限制的規限。班級,被視為因(包括)增設、配發或發行與該等股份享有同等地位的其他股份,或本公司贖回或購買任何類別的股份而產生重大不利影響。
增發新股。我們第四次修訂和重述的組織章程大綱授權我們的董事會根據董事會的決定,在現有授權但未發行的股份的範圍內,不時發行額外的普通股。
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目錄表
在本公司第四次經修訂及重述的組織章程大綱及細則的規限下,以及符合香港上市規則及收購守則,本公司第四次經修訂及重述的組織章程大綱亦授權本公司董事會不時設立一個或多個優先股系列,並就任何系列優先股釐定該系列優先股的條款及權利,包括:
● | 該系列的名稱; |
● | 該系列股票的數量; |
● | 股息權、股息率、轉換權、投票權; |
● | 贖回和清算優先權的權利和條款。 |
在遵守我們第四次修訂和重述的組織章程大綱和章程並遵守香港上市規則和收購守則的情況下,我們的董事會可以在授權但未發行的範圍內發行優先股,而無需股東採取行動。發行該等股份可能會削弱普通股持有人的投票權。
對書籍和記錄的檢查。根據開曼羣島法律,本公司普通股持有人無權查閲或取得本公司股東名冊或本公司記錄(本公司的組織章程大綱及細則、抵押及押記登記冊以及股東通過的任何特別決議案除外)。然而,我們將向股東提供年度經審計財務報表。
反收購條款。本公司第四次修訂和重述的組織章程大綱和章程細則的某些條款可能會阻礙、延遲或阻止股東可能認為有利的本公司或管理層的控制權變更,包括以下條款:
● | 授權我們的董事會發行一個或多個系列的優先股,並指定這些優先股的價格、權利、優先、特權和限制,而不需要我們的股東進一步投票或採取任何行動;以及 |
● | 限制股東要求和召開股東大會的能力。 |
然而,根據開曼羣島法律,我們的董事只能出於正當目的以及他們真誠地認為最符合我們公司利益的情況下,行使我們第四次修訂和重述的組織章程大綱和章程細則賦予他們的權利和權力。
獲豁免公司。根據《公司法》,我們是一家獲得豁免的有限責任公司。《公司法》對普通居民公司和豁免公司進行了區分。任何在開曼羣島註冊但主要在開曼羣島以外經營業務的公司均可申請註冊為豁免公司。對獲豁免公司的要求基本上與對普通公司相同,只是獲豁免公司:
● | 無須向公司註冊處處長提交股東周年申報表; |
● | 不需要打開其成員登記冊以供檢查; |
● | 無需召開年度股東大會; |
● | 可以發行流通股、無記名股票或者無票面價值的股票; |
● | 可獲得不徵收任何未來税收的承諾(這種承諾通常首先給予20年); |
● | 可在另一法域繼續登記,並在開曼羣島撤銷登記; |
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目錄表
● | 可註冊為存續期有限的公司;及 |
● | 可註冊為獨立的投資組合公司。 |
“有限責任“指各股東的責任以股東就公司股份未付的金額為限。
資本的變化。公司可不時藉普通決議案增加股本,增資金額按決議案所訂明的款額分為若干類別及數額的股份。公司可藉普通決議:
● | 以其認為合宜的新股增加其股本; |
● | 合併並將其全部或任何股本分成比其現有股份更多的股份; |
● | 將其股份或其中任何股份再分拆為款額較組織章程大綱及章程細則所定款額為小的股份,但在分拆中,就每股已減持股份繳付的款額與未繳款額(如有的話)之間的比例,須與衍生該減持股份的股份的比例相同;及 |
● | 註銷於決議案通過當日尚未被任何人認購或同意認購的任何股份,並將其股本數額減去如此註銷的股份數額。 |
公司可以通過特別決議,以法律授權的任何方式減少其股本和任何資本贖回準備金。
公司法中的差異
《公司法》在很大程度上源於英國的舊公司法,但並不遵循英國最近的成文法,因此,《公司法》與英國現行的《公司法》之間存在重大差異。此外,《公司法》不同於適用於美國公司及其股東的法律。以下是適用於我們的《公司法》條款與適用於在美國註冊成立的公司及其股東的法律之間某些重大差異的摘要。
合併和類似的安排。《公司法》允許開曼羣島公司之間以及開曼羣島公司和非開曼羣島公司之間的合併和合並。就此等目的而言,(A)“合併”指兩間或以上的組成公司合併,並將其業務、財產及法律責任歸屬其中一間公司,作為尚存的公司;及(B)“合併”指將兩間或以上的組成公司合併為一間合併公司,並將該等公司的業務、財產及法律責任歸屬該合併公司。為了進行這種合併或合併,每個組成公司的董事必須批准一份合併或合併的書面計劃,然後必須通過(A)每個組成公司的股東的特別決議和(B)該組成公司的組織章程細則中規定的其他授權(如果有)授權。合併或合併的書面計劃必須連同關於合併或尚存公司的償付能力的聲明、每個組成公司的資產和負債清單以及將向每個組成公司的成員和債權人發放合併或合併證書副本的承諾一併提交開曼羣島公司註冊處,合併或合併的通知將在開曼羣島公報上公佈。按照這些法定程序進行的合併或合併不需要法院批准。
開曼羣島母公司與其一個或多個子公司之間的合併不需要股東決議的授權。為此,子公司是指至少90%的有權投票的已發行股份由母公司擁有的公司。
除非開曼羣島法院放棄此項規定,否則須徵得組成公司之固定或浮動擔保權益之每名持有人同意。
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目錄表
除非在某些有限情況下,開曼羣島組成公司的股東如對合並或合併持不同意見,則有權在對合並或合併持不同意見時獲得支付其股份的公平價值(如雙方未達成協議,則由開曼羣島法院裁定),但持不同意見的股東須嚴格遵守公司法規定的程序。持不同政見者權利的行使將使持不同意見的股東不能行使他或她因持有股份而有權享有的任何其他權利,但以合併或合併無效或非法為理由而尋求濟助的權利除外。
除與合併和合並有關的法定規定外,《公司法》還載有以安排計劃的方式便利公司重組和合並的法律規定,條件是該安排鬚得到將與之達成安排的每一類股東或債權人的多數批准,此外,這些股東或債權人還必須代表親自或委託代表出席為此目的召開的一次或多次會議並投票的每一類股東或債權人的四分之三的價值。會議的召開和隨後的安排必須得到開曼羣島大法院的批准。雖然持不同意見的股東有權向法院表達不應批准交易的意見,但如果法院裁定以下情況,則可預期法院會批准有關安排:
● | 關於所需多數票的法定規定已經得到滿足; |
● | 股東在有關會議上得到了公平的代表,法定多數人真誠行事,沒有受到少數人的脅迫,以促進與該類別的利益背道而馳的利益; |
● | 該項安排可由該類別中一名就其利益行事的聰明而誠實的人合理地批准;及 |
● | 根據《公司法》的其他條款,這種安排並不是更合適的制裁方式。 |
《公司法》還包含一項強制收購的法定權力,這可能有助於在收購要約時“排擠”持不同意見的少數股東。收購要約在四個月內提出並被90%受影響股份的持有人接受時,要約人可以在該四個月期限屆滿後的兩個月內,要求剩餘股份的持有人按照要約條款將該等股份轉讓給要約人。可以向開曼羣島大法院提出異議,但除非有欺詐、惡意或串通的證據,否則這不太可能在獲得如此批准的要約的情況下成功。
如果按照上述法定程序,以安排方案進行的安排和重組獲得批准和批准,或如果提出並接受收購要約,持不同意見的股東將沒有可與評估權相媲美的權利,否則持不同意見的股東通常可以獲得特拉華州公司的持不同意見的股東享有的權利,從而有權就司法確定的股份價值接受現金支付。
股東訴訟。原則上,我們通常會是起訴我們作為一家公司的不當行為的適當原告,一般情況下,小股東不得提起衍生品訴訟。然而,根據在開曼羣島極有可能具有説服力的英國當局,可以預期開曼羣島法院將適用和遵守普通法原則(即自由/開源軟件訴哈博特案中的規則及其例外情況),這些原則允許少數股東以公司名義對公司提起集體訴訟或衍生訴訟,以挑戰下列事項:
● | 違法或越權的行為; |
● | 一種行為,雖然不是越權,但只有在獲得尚未獲得的特別或限定多數票授權的情況下,才能適當地生效;以及 |
● | 一種對少數人構成欺詐的行為,其中違法者自己控制了公司。 |
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目錄表
董事和高級管理人員的賠償和責任限制。開曼羣島法律沒有限制公司的組織章程大綱和章程細則對高級管理人員和董事作出賠償的程度,除非開曼羣島法院認為任何這類規定與公共政策相違背,例如就民事欺詐或犯罪後果提供賠償。本公司第四次修訂及重述的組織章程大綱及章程細則規定,本公司將賠償董事及高級管理人員因其身分而招致的一切損失、損害賠償、費用、開支、訴訟、法律程序、收費或法律責任,除非該等損失或損害是因該等董事或高級管理人員在處理本公司業務或事務時不誠實、故意失責或欺詐(包括任何判斷失誤所致),或在執行或履行其職責、權力、授權或酌情決定權(包括在不損害前述一般性的原則下)、任何費用、開支、董事或高級職員因在開曼羣島或其他地方的任何法院就涉及本公司或本公司事務的任何民事訴訟進行抗辯(無論是否成功)而招致的損失或責任。這一行為標準通常與特拉華州公司法允許的特拉華州公司的行為標準相同。
此外,我們還與我們的董事和高管簽訂了賠償協議,為這些人提供了除我們的組織章程大綱和章程細則規定之外的額外賠償。
鑑於根據證券法產生的責任的賠償可能允許吾等的董事、高級管理人員或根據上述條款控制吾等的人士,我們已獲告知,美國證券交易委員會認為,此類賠償違反證券法所表達的公共政策,因此不可強制執行。
董事的受託責任。根據特拉華州公司法,特拉華州公司的董事對公司及其股東負有受託責任。這一義務有兩個構成要件:注意義務和忠實義務。注意義務要求董事本着誠實信用的原則行事,謹慎程度與通常謹慎的人在類似情況下的謹慎程度相同。根據這一義務,董事必須告知自己並向股東披露與重大交易有關的所有合理可用的重要信息。忠實義務要求董事以他合理地認為符合公司最佳利益的方式行事。他不得利用自己的公司職位謀取私利或利益。這一義務禁止董事進行自我交易,並要求公司及其股東的最佳利益優先於董事、高管或控股股東擁有的、一般股東未分享的任何權益。一般來説,董事的行為被推定為在知情的基礎上本着善意並真誠地相信所採取的行動符合公司的最佳利益。然而,這一推定可能會因違反其中一項受託責任的證據而被推翻。如果董事就交易提交此類證據,董事必須證明交易在程序上是公平的,並且交易對公司來説是公平的。
根據開曼羣島法律,開曼羣島公司的董事是該公司的受託人,因此被認為對該公司負有下列義務--本着公司的最佳利益真誠行事的義務,不因其董事身份而獲利的義務(除非公司允許他這樣做),以及不使自己處於公司利益與他的個人利益或他對第三方的義務相沖突的位置的義務。開曼羣島一家公司的董事對該公司負有謹慎行事的義務。以前人們認為,董事人員在履行職責時所表現出的技能,不需要高於對其知識和經驗的合理期望。然而,英國和英聯邦法院在所需技能和照顧方面已朝着客觀標準邁進,開曼羣島很可能也會遵循這些規定。
股東書面同意訴訟。根據特拉華州一般公司法,公司可以通過修改其公司註冊證書來消除股東通過書面同意採取行動的權利。開曼羣島法律及本公司第四份經修訂及重述的組織章程大綱及章程細則規定,股東可透過由每名股東或其代表簽署的一致書面決議案批准公司事項,而該等股東將有權在股東大會上就該事項投票而無須舉行會議。
股東提案。根據特拉華州一般公司法,股東有權在年度股東大會上提交任何提案,前提是該提案符合管理文件中的通知條款。董事會或管理文件中授權召開特別會議的任何其他人可召開特別會議,但股東不得召開特別會議。
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目錄表
開曼羣島法律沒有賦予股東在會議上提出提案的任何權利,而是為股東要求召開股東大會提供了有限的權利。但是,這些權利可以在公司章程中規定。我們的第四次修訂和重述的組織章程大綱和章程細則允許我們的股東以每股一票的基礎持有不少於與我們的已發行和流通股相關的所有投票權的10%,該股東在繳存之日有權在我們的股東大會上投票,要求召開股東大會。除了這項要求召開股東大會的權利外,我們第四次修訂和重述的組織章程大綱和章程細則並沒有賦予我們的股東在會議上提出提案的其他權利。作為一家獲得豁免的開曼羣島公司,根據法律,我們沒有義務召開股東周年大會。
累積投票。根據特拉華州公司法,除非公司的公司註冊證書明確規定,否則不允許對董事選舉進行累積投票。累積投票制潛在地促進了小股東在董事會中的代表性,因為它允許小股東在單個董事上投下股東有權投的所有票,從而增加了股東在選舉董事方面的投票權。根據開曼羣島的法律,沒有關於累積投票的禁令,但我們第四次修訂和重述的組織備忘錄和章程細則沒有規定累積投票。因此,我們的股東在這個問題上得到的保護或權利並不比特拉華州公司的股東少。
董事的免職。根據特拉華州公司法,設立分類董事會的公司的董事只有在有權投票的多數流通股批准的情況下才能被除名,除非公司註冊證書另有規定。根據我們第四次修訂和重述的組織章程大綱和章程細則,董事可以在其任期屆滿前由我們的股東通過普通決議罷免,無論是否有理由。
與感興趣的股東的交易。特拉華州一般公司法包含一項適用於特拉華州公司的企業合併法規,根據該法規,除非公司通過修訂其公司註冊證書明確選擇不受該法規管轄,否則在該人成為利益股東之日起三年內,禁止該公司與該“有利害關係的股東”進行某些商業合併。感興趣的股東通常是指在過去三年內擁有或擁有目標公司15%或以上已發行有表決權股份的個人或團體。這將限制潛在收購者對目標提出兩級收購要約的能力,在這種情況下,所有股東都不會得到平等對待。除其他事項外,如果在該股東成為有利害關係的股東之日之前,董事會批准了導致該人成為有利害關係的股東的企業合併或交易,則該章程不適用。這鼓勵特拉華州公司的任何潛在收購者與目標公司的董事會談判任何收購交易的條款。
開曼羣島的法律沒有類似的法規。因此,我們不能利用特拉華州商業合併法規提供的保護類型。然而,儘管開曼羣島法律不規範公司與其大股東之間的交易,但它確實規定,此類交易必須在符合公司最佳利益的情況下真誠地進行,而不是在對少數股東構成欺詐的情況下進行。
解散;結束。根據特拉華州公司法,除非董事會批准解散的提議,否則解散必須得到持有公司總投票權100%的股東的批准。只有由董事會發起解散,才能獲得公司流通股的簡單多數批准。特拉華州的法律允許特拉華州的公司在其公司註冊證書中包括與董事會發起的解散有關的絕對多數投票要求。
根據開曼羣島法律,公司可以通過開曼羣島法院的命令或其成員的特別決議進行清盤,如果公司無法在到期時償還債務,則可以通過其成員的普通決議進行清盤。法院有權在若干特定情況下下令清盤,包括法院認為這樣做是公正和公平的。根據《公司法》和我們第四次修訂和重述的組織章程大綱和章程細則,我們的公司可以通過我們股東的特別決議來解散、清算或清盤。
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目錄表
股權變更。根據《特拉華州一般公司法》,除非公司註冊證書另有規定,否則公司可在獲得該類別流通股的多數批准的情況下更改該類別股票的權利。根據開曼羣島法律及本公司第四次經修訂及重述的組織章程大綱及章程細則,倘吾等的股本分為多於一類股份,吾等可在取得該類別已發行股份四分之三持有人的書面同意下,或在該類別股份持有人的股東大會上通過特別決議案的情況下,更改任何類別股份所附帶的權利。
管理文件的修訂。根據特拉華州一般公司法,公司的管理文件可在有權投票的流通股的多數批准下進行修改,除非公司註冊證書另有規定。在開曼羣島法律允許的情況下,我們的第四次修訂和重述的組織章程大綱和章程細則只能在我們股東的特別決議下進行修訂。
非居民或外國股東的權利。我們第四次修訂和重述的組織章程大綱和章程細則對非居民或外國股東持有或行使對我們股份的投票權的權利沒有任何限制。
C.C.中國石油天然氣集團公司是中國最大的原材料合同供應商。
除日常業務過程中及“第4項”所述者外,吾等並無訂立任何重大合約。關於公司的信息,第7項。大股東及關聯方交易—B。關聯方交易,本項目10。附加信息—C.重要合同"或本年度報告其他表格20—F。
D.*交易所控制
見“第四項公司情況-B.業務概述-規章制度-外匯管理條例”。
E、E、B、E、B、E、C、E、C、C、C、
以下對投資我們的美國存託憑證或普通股所產生的重大開曼羣島、中國和美國聯邦所得税後果的摘要是基於截至本年度報告日期有效的法律和對其的解釋,所有這些都可能發生變化。本摘要不涉及與投資我們的美國存託憑證或普通股有關的所有可能的税收後果,例如根據美國州和地方税法或開曼羣島、人民Republic of China和美國以外司法管轄區税法的税收後果。
開曼羣島税收
開曼羣島目前不根據利潤、收入、收益或增值對個人或公司徵税,也沒有遺產税或遺產税性質的税收。開曼羣島政府向我們的美國存託憑證或普通股的持有人徵收的其他税項可能不會對持有者構成重大影響,但適用於在開曼羣島管轄範圍內籤立或籤立後籤立的文書的印花税除外。開曼羣島不是適用於支付給我公司或由我公司支付的任何款項的任何雙重徵税條約的締約方。開曼羣島沒有外匯管制規定或貨幣限制。
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目錄表
人民Republic of China税
根據中國企業所得税法及其實施細則,在中國境外設立並在中國境內設有“事實上的管理機構”的企業被視為居民企業。《實施細則》將事實管理機構定義為對企業的業務、生產、人員、會計、財產等實行全面、實質性控制和全面管理的機構。會計準則局第82號通函就確定在境外註冊成立的中國控股企業的“事實上的管理機構”是否設在中國提供了若干具體標準。儘管本通知只適用於由中國企業或中國企業集團控制的離岸企業,而不適用於由中國個人或外國人控制的離岸企業,但該通知中提出的標準可能反映了國家税務總局在確定所有離岸企業的納税居民身份時應如何適用“事實上的管理機構”文本的一般立場。根據國家税務總局第82號通函,由中國企業或中國企業集團控制的離岸註冊企業,只有在滿足以下所有條件的情況下,才被視為中國税務居民:(I)日常運營高級管理人員和高級管理部門履行職責的主要地點在中國;(Ii)與該企業的財務和人力資源事項有關的決定是由中國的組織或人員做出或批准的;(Iii)企業的主要資產、會計賬簿和記錄、公司印章以及董事會和股東決議位於或保存在中國;及(Iv)至少50%的有表決權的董事會成員或高級管理人員慣常居住在中國。
吾等認為,就中國税務而言,中通並非中國居民企業。中通並非由中國企業或中國企業集團控制,吾等並不認為中通符合上述所有條件。中通是一家在中國境外註冊成立的公司。作為控股公司,其關鍵資產是其在其子公司的所有權權益,其關鍵資產位於中國境外,其記錄(包括其董事會決議和股東決議)保存在中國境外。然而,企業的税務居民身份取決於中國税務機關的決定和對“事實上的管理機構”一詞的進一步解釋。
若中國税務機關就企業所得税而言認定中通為中國居民企業,吾等可能被要求就支付給非居民企業股東(包括本公司美國存託憑證持有人)的股息預扣10%的預扣税。此外,非居民企業股東(包括我們的美國存托股份持有人)可能因出售或以其他方式處置美國存託憑證或普通股而實現的收益被視為來自中國境內,被徵收10%的中國税。此外,若吾等被視為中國居民企業,則支付予吾等非中國個人股東(包括吾等的美國存托股份持有人)的股息以及該等股東轉讓美國存託憑證或普通股而變現的任何收益,可按20%的税率繳納中國税項,除非適用的税務條約提供減税税率。若中通被視為中國居民企業,則進一步的解釋或可清楚説明中通的非中國股東能否享有其税務居住國與中國之間的任何税務協定的利益。
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目錄表
國家税務總局於2009年4月30日會同財政部發布了國家税務總局第59號通知,並於2015年2月3日發佈了國家税務總局第7號公告。通過發佈和實施這兩份通知,中國税務機關加強了對非居民企業直接或間接轉讓中國居民企業股權的審查。根據STA公告7,非中國居民企業對資產(包括中國居民企業的股權)的“間接轉讓”可重新定性,並將其視為中國應納税資產的直接轉讓,前提是該等安排沒有合理的商業目的,並且是為了避免繳納中國企業所得税。因此,來自該等間接轉讓的收益可能須繳交中國企業所得税。STA公告7為評估合理的商業目的提供了明確的標準,併為集團內部重組和通過公開證券市場買賣股權引入了安全港。STA公告7也對應税資產的外國轉讓人和受讓人(或其他有義務支付轉讓費用的人)都帶來了挑戰。非居民企業以處置境外控股公司股權的方式間接轉移應税資產的,屬於間接轉移的,非居民企業作為轉讓方、受讓方或者直接擁有應納税資產的中國境內單位,可以向税務機關申報。根據“實質重於形式”的原則,如果境外控股公司缺乏合理的商業目的,並且是為了減税、避税或遞延納税而設立的,中國税務機關可以不考慮該公司的存在。因此,來自該等間接轉讓的收益可能須繳交中國企業所得税,而受讓人或有責任支付轉讓款項的其他人士則有責任預扣適用的税款,目前按10%的税率轉讓中國居民企業的股權。如果受讓方未代扣代繳税款,且受讓方未繳納税款,則轉讓方和受讓方均可能受到中國税法的處罰。根據國家税務總局第三十七號公告,扣繳義務人應當在扣繳義務發生之日起七日內向所在地主管税務機關申報扣繳税款。扣繳義務人未代扣代繳或者不能履行應繳所得税義務的,由取得該所得的非居民企業向收入發生地主管税務機關申報繳納未代扣代繳的税款,並填寫《人民Republic of China企業所得税扣繳申報表》。根據國家税務總局公告37和國家税務總局公告7,如果我公司是此類交易的轉讓方,我公司可能需要承擔申報義務或納税,如果我公司是此類交易的受讓方,則可能需要扣繳義務。對於非中國居民企業的投資者轉讓我公司股份,我們的中國子公司可能被要求根據ST公告7協助備案。因此,我們可能需要花費寶貴的資源來遵守STA公告37和STA公告7,或要求我們向其購買應税資產的轉讓人遵守這些通告。或確定本公司不應根據本通告徵税,這可能會對本公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
根據《中華人民共和國企業所得税法》及其實施細則,對部分自主擁有核心知識產權、符合法定條件的高新技術企業,減按15%的税率徵收企業所得税。2016年1月29日,國家税務總局、科技部、財政部聯合印發了《高新技術企業認定管理辦法》,明確了高新技術企業資格認定的標準和程序。
根據第58號通知和第12號通知,自2011年1月1日至2020年12月31日,經主管税務機關審核確認,企業主營業務列入《西部地區鼓勵類產業目錄》行業項目,年主營業務收入佔企業總收入70%以上的,可減按15%的税率繳納企業所得税。隨後,國家税務總局取消了第12號通知規定的主管税務機關給予優惠的審批程序。財政部、國家税務總局、國家發展改革委發佈了第23號通知,自2021年1月1日至2030年12月31日,經主管税務機關審核確認,企業主營業務列入《西部地區鼓勵類產業目錄》行業項目之一,且主營業務收入佔企業總收入60%以上的,可減按15%的税率繳納企業所得税。第二十三號通函自2021年1月1日起施行,第58號通函自同日起停止執行。
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為鼓勵軟件產業企業發展,國家税務總局、財政部、國家發展改革委、工業和信息化部於2016年5月4日發佈了《關於軟件和集成電路產業企業所得税優惠政策有關問題的通知》,並於2020年12月11日發佈了《關於促進集成電路產業和軟件產業高質量發展企業所得税政策的公告》,明確了重點軟件企業的資質認定標準和程序。國家鼓勵的重點軟件企業,自盈利年度起第一年至第五年免徵企業所得税,以後各年度減按10%的税率徵收企業所得税。
美國聯邦所得税的考慮因素
以下討論彙總了美國聯邦所得税方面的考慮因素,該考慮因素一般適用於持有我們的美國存託憑證或A類普通股的美國持有者(定義見下文),該持有者持有我們的美國存託憑證作為“資本資產”(通常是為投資而持有的財產),該資產是根據修訂後的1986年美國國税法或該守則持有的。這一討論是基於現有的美國聯邦税法,該法律可能會有不同的解釋或更改,可能具有追溯力。不能保證國税局、國税局或法院不會採取相反的立場。此外,本討論不涉及與我們的美國存託憑證或A類普通股的所有權或處置有關的美國聯邦遺產税、贈與、對某些淨投資收入徵收的聯邦醫療保險税、最低税收考慮因素,或任何州、當地和非美國的税收考慮因素。以下摘要不涉及美國聯邦所得税的所有方面,這些方面可能對特定投資者的個人情況或處於特殊税收情況下的個人很重要,例如:
● | 銀行和其他金融機構; |
● | 保險公司; |
● | 養老金計劃; |
● | 合作社; |
● | 受監管的投資公司; |
● | 房地產投資信託基金; |
● | 經紀自營商; |
● | 選擇使用按市值計價的會計方法的證券交易員; |
● | 某些前美國公民或長期居民; |
● | 免税實體(包括私人基金會); |
● | 應繳納最低税額的人; |
● | 根據任何員工股票期權或其他補償方式獲得其美國存託憑證或A類普通股的持有人; |
● | 將持有美國存託憑證或A類普通股作為跨境、對衝、轉換、建設性出售或其他用於美國聯邦所得税目的的綜合交易的投資者; |
● | 持有美元以外的功能貨幣的投資者; |
● | 實際或建設性地擁有我們10%或更多股份(投票或價值)的人;或 |
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目錄表
● | 合夥企業或為美國聯邦所得税目的應納税為合夥企業的其他實體,或通過這些實體持有普通股的人。 |
所有這些公司都可能受税收規則的約束,這些規則與下文討論的規則有很大不同。
我們敦促每位美國股東諮詢其税務顧問,瞭解美國聯邦税法在其特定情況下的適用情況,以及關於我們的美國存託憑證或A類普通股的所有權和處置的州、地方、非美國和其他税務考慮因素。
一般信息
在本討論中,“美國持有者”是我們的美國存託憑證或A類普通股的實益擁有人,即出於美國聯邦所得税的目的:
● | 是美國公民或居民的個人; |
● | 在美國或其任何州或哥倫比亞特區根據法律成立或組織的公司(或為美國聯邦所得税目的被視為公司的其他實體); |
● | 其收入可包括在美國聯邦所得税總收入中的遺產,無論其來源如何;或 |
● | 一種信託,(A)其管理受美國法院的主要監督,並且有一名或多名美國人有權控制該信託的所有實質性決定,或(B)以其他方式有效地選擇根據《守則》被視為美國人的信託。 |
如果合夥企業(或在美國聯邦所得税方面被視為合夥企業的其他實體)是我們的美國存託憑證或A類普通股的實益所有者,則合夥企業中合夥人的税務待遇通常取決於合夥人的地位和合夥企業的活動。我們敦促持有我們美國存託憑證或A類普通股的合夥企業及其合夥人就投資我們的美國存託憑證或A類普通股諮詢他們的税務顧問。
就美國聯邦所得税而言,通常預期美國存託憑證持有人將被視為美國存託憑證所代表的標的股份的實益擁有人。本討論的其餘部分假設我們的美國存託憑證的美國持有者將被以這種方式對待。因此,美國存託憑證A類普通股的存款或提款一般不需要繳納美國聯邦所得税。
被動型外商投資公司應注意的問題
就美國聯邦所得税而言,非美國公司(如我們公司)在任何應納税年度將被歸類為PFIC,條件是:(I)該年度75%或以上的總收入由某些類型的“被動”收入組成,或(Ii)該年度50%或以上的資產價值(通常根據季度平均值確定)可歸因於產生或為產生被動收入而持有的資產。為此,現金和可隨時轉換為現金的資產被歸類為被動資產,公司的商譽和其他未登記的無形資產也被考慮在內。被動收入一般包括股息、利息、租金、特許權使用費和處置被動資產的收益等。我們將被視為直接或間接擁有股票25%或以上(按價值計算)的任何其他公司的資產和收入的比例份額。
儘管這方面的法律尚不明確,但出於美國聯邦所得税的目的,我們將我們合併後的VIE及其子公司視為由我們所有,因為我們控制着他們的管理決策,並有權獲得與這些實體相關的幾乎所有經濟利益。因此,我們在合併的美國公認會計準則財務報表中合併了他們的運營結果。然而,如果為了美國聯邦所得税的目的,我們被確定不是合併的VIE及其子公司的所有者,我們很可能在本納税年度和隨後的任何納税年度被視為PFIC。
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目錄表
假設我們是美國聯邦所得税VIE的所有者,並基於我們的收入和資產以及我們的美國存託憑證的市場價值,我們不相信我們在截至2023年12月31日的應納税年度是PFIC,也不預期在本納税年度或可預見的未來成為或成為PFIC。雖然我們預計在當前或可預見的課税年度內不會成為或成為PFIC,但在這方面無法給予保證,因為我們是否將成為或成為PFIC是每年作出的事實決定,部分將取決於我們的收入和資產的構成。我們A類普通股和/或美國存託憑證市場價格的波動可能會導致我們在當前或未來的納税年度被歸類為PFIC,因為我們在資產測試中的資產價值,包括我們的商譽和其他未登記無形資產的價值,可能會不時參考我們A類普通股和/或美國存託憑證的市場價格(可能是不穩定的)來確定。如果我們的市值隨後下降,我們可能會或成為本應納税年度或未來應納税年度的PFIC。此外,我們的收入和資產的構成也可能受到我們使用流動資產的方式和速度的影響。在我們來自產生被動收入的活動的收入相對於產生非被動收入的活動的收入大幅增加的情況下,或者我們決定不將大量現金用於主動目的的情況下,我們被歸類為PFIC的風險可能會大幅增加。
如果在美國持有人持有我們的美國存託憑證或A類普通股的任何年度內,我們被歸類為PFIC,則下文《被動型外國投資公司規則》中討論的PFIC規則一般將適用於該應納税年度的美國持有人,並且除非美國持有人做出某些選擇,否則將在未來五年適用,即使我們不再是PFIC。
下面的“分紅”和“出售或其他處置”部分的討論是基於我們不會或不會被歸類為美國聯邦所得税的PFIC的基礎上進行的。如果我們被視為PFIC,則一般適用的美國聯邦所得税規則將在下文的“被動型外國投資公司規則”中討論。
分紅
就我們的美國存託憑證或A類普通股支付的任何現金分派(包括預扣的任何中國税額),根據美國聯邦所得税原則確定,從我們的當期或累計收益和利潤中支付,一般將作為股息收入計入美國持有人在美國持有人實際或建設性收到的當天的股息收入中,對於A類普通股,或對於美國存託憑證,由託管機構計入。由於我們不打算根據美國聯邦所得税原則來確定我們的收入和利潤,我們支付的任何分配通常都將被視為美國聯邦所得税目的的“紅利”。在我們的美國存託憑證或A類普通股上收到的股息將沒有資格獲得允許公司扣除的股息。非公司美國持有者將按適用於“合格股息收入”的較低資本利得税税率繳税,前提是滿足某些條件,包括(1)我們的美國存託憑證可以隨時在美國成熟的證券市場上交易,或者,如果根據中國税法,我們被視為中國居民企業,我們有資格享受美中所得税條約(“條約”)的利益,(2)對於支付股息的納税年度和上一納税年度的美國持有人(如下所述),我們既不是PFIC,也不被視為PFIC,以及(3)滿足某些持有期要求。我們的美國存託憑證(但不是我們的A類普通股)很容易在美國成熟的證券市場上交易。然而,我們不能保證我們的美國存託憑證在未來幾年會被認為可以在成熟的證券市場上隨時交易。
如果根據中國企業所得税法(見“-人民Republic of China税”),我們被視為中國居民企業,美國持有人可能需要就我們的美國存託憑證或A類普通股支付的股息繳納中國預扣税。然而,我們可能有資格享受條約的好處。如果我們有資格享受此類福利,我們為A類普通股支付的股息,無論該等股票是否由美國存託憑證代表,都將有資格享受上一段所述的減税税率。
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目錄表
出於美國外國税收抵免的目的,股息通常被視為來自外國的收入,通常將構成被動類別收入。根據美國持股人的個人事實和情況,美國持有者可能有資格就我們的美國存託憑證或A類普通股收到的股息徵收的任何外國預扣税申請外國税收抵免,但要受到一些複雜的限制。不選擇為外國扣繳的外國税收申請外國税收抵免的美國持有者,可以為美國聯邦所得税目的申請此類扣繳的扣減,但只能在該持有人選擇為所有可抵扣的外國所得税這樣做的年份申請扣減。管理外國税收抵免的規則很複雜,其結果在很大程度上取決於美國持有者的個人事實和情況。因此,敦促美國持有者諮詢他們的税務顧問,瞭解在他們特定情況下是否可以獲得外國税收抵免。
出售或其他處置
美國持有者一般會在出售或以其他方式處置美國存託憑證或A類普通股時確認資本收益或虧損,其數額等於出售時變現的金額與該等美國存託憑證或A類普通股持有人的調整税基之間的差額。如果持有美國存託憑證或A類普通股超過一年,任何資本收益或虧損都將是長期的,並且通常是出於美國外國税收抵免目的而來自美國的收益或虧損。個人和某些其他非公司美國持有者的長期資本收益通常有資格享受降低的税率。資本損失的扣除可能會受到限制。如出售美國存託憑證或A類普通股所得收益須在中國繳税,則該等收益可被視為本條約下的中國來源收益。根據美國財政部規定,如果美國持有人沒有資格享受本條約的利益或不選擇適用本條約,則該美國持有人可能無法申請因處置美國存託憑證或A類普通股而徵收的任何中國税項所產生的外國税收抵免。有關外國税收抵免和外國税收抵扣的規則很複雜。敦促美國持有者就處置我們的美國存託憑證或A類普通股徵收外國税的税收後果諮詢他們的税務顧問,包括在他們的特定情況下是否可以獲得外國税收抵免或扣除,他們是否有資格享受條約下的福利,以及美國財政部法規的潛在影響。
被動型外國投資公司規則
如果在任何課税年度內,我們被歸類為美國股東持有我們的美國存託憑證或A類普通股,並且除非美國股東做出按市值計價的選擇(如下所述),否則美國股東一般將受以下方面的特別税收規則的約束:(I)我們向美國持有人作出的任何超額分配(這通常是指在納税年度向美國持有人支付的任何大於前三個納税年度支付的年均分配的125%的分配,或者,如果更短,美國股東持有美國存託憑證或A類普通股的持有期),及(Ii)出售或以其他方式處置美國存託憑證或A類普通股所產生的任何收益。根據PFIC規則:
● | 多餘的分配或收益將在美國持有者持有美國存託憑證或A類普通股的期間按比例分配; |
● | 分配給本應納税年度以及在我們被歸類為PFIC的第一個應納税年度之前的美國持有者持有期間內的任何應納税年度的金額(每一年,“Pre-PFIC年度”),將作為普通收入納税; |
● | 分配給前一個課税年度的金額,除PFIC之前的年度外,將酌情按該年度對個人或公司有效的最高税率徵税;以及 |
● | 通常適用於少繳税款的利息費用將對除PFIC之前年度以外的每個上一個應納税年度徵收。 |
如果我們是任何應納税年度的PFIC,而在此期間,美國持有人持有我們的美國存託憑證或A類普通股,而我們的任何子公司也是PFIC,則就本規則的適用而言,該美國持有人將被視為擁有一定比例的較低級別PFIC的股份(按價值計算)。敦促美國持有人就PFIC規則適用於我們的任何子公司諮詢他們的税務顧問。
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目錄表
作為前述規則的替代方案,PFIC中“可上市股票”的美國持有者可以就該股票進行按市值計價的選擇,條件是該股票在在美國證券交易委員會註冊的全國性證券交易所進行定期交易,或者在美國國税局認定為合格交易所且其規則足以確保市場價格代表合法和合理的公平市場價值的外匯交易所或市場進行交易。出於這些目的,我們的美國存託憑證,而不是我們的A類普通股,在紐約證券交易所上市,紐約證券交易所是美國的一家老牌證券交易所。我們的A類普通股在香港聯交所上市,預計香港聯交所符合符合這些目的的合格交易所或市場的要求。我們預計我們的美國存託憑證和A類普通股應符合常規交易的資格,但在這方面可能不會給予任何保證。如果美國持股人作出這一選擇,持有者一般將(I)將我們是PFIC的每個課税年度的美國存託憑證或A類普通股在該課税年度結束時持有的美國存託憑證或A類普通股的公平市值超過該等美國存託憑證或A類普通股的調整後納税基準的超額部分(如果有)計入普通虧損,以及(Ii)將該等美國存託憑證或A類普通股的調整計税基準超出該納税年度結束時持有的該等美國存託憑證或A類普通股的公允市值的超額部分(如果有)作為普通虧損扣除。但這種扣除將僅限於之前因按市值計價選舉而計入收入中的金額。美國持有者在美國存託憑證或A類普通股中調整後的納税基礎將進行調整,以反映按市值計價選舉產生的任何收入或損失。如果美國持有者對被歸類為PFIC的公司進行了按市值計價的選擇,而該公司不再被歸類為PFIC,則在該公司不被歸類為PFIC的任何期間,持有者將不需要考慮上述收益或損失。如果美國持有者做出按市值計價的選擇,在我們是PFIC的一年內,該美國持有者在出售或以其他方式處置我們的美國存託憑證或A類普通股時確認的任何收益將被視為普通收入,任何損失將被視為普通損失,但此類損失將僅被視為普通損失,範圍僅限於之前因按市值計價選擇而計入收入的淨額。
由於從技術上講,我們可能擁有的任何較低級別的PFIC不能進行按市值計價的選舉,因此美國持有人可以繼續遵守PFIC規則,關於這些美國持有人在我們持有的任何投資中的間接權益,而出於美國聯邦所得税的目的,這些投資被視為PFIC的股權。
我們不打算為美國持有人提供必要的信息,以便進行合格的選舉基金選舉,如果有的話,這些選舉基金將導致不同於上述PFIC的一般税收待遇的税收待遇。
如果美國持有人在我們是PFIC的任何應納税年度內擁有我們的美國存託憑證或A類普通股,持有人通常必須提交年度IRS表格8621。如果我們是或成為PFIC,您應該就擁有和處置我們的美國存託憑證或A類普通股的美國聯邦所得税後果諮詢您的税務顧問。
該公司負責支付股息和支付代理費用。
不適用。
G·G·斯諾登:他的專家的聲明
不適用。
陳列的文件中,有一份是他的,另一份是他的。
我們須遵守《交易法》的定期報告和其他信息要求。根據《交易法》,我們必須向SEC提交報告和其他信息。具體來説,我們每年必須在每個財年結束後四個月內提交20-F表格。向美國證券交易委員會提交的所有信息均可通過美國證券交易委員會網站www.sec.gov通過互聯網獲取。作為外國私人發行人,我們不受《交易法》中有關季度報告和委託書的提供和內容的規則的約束,高級官員、董事和主要股東不受《交易法》第16條所載的報告和短期利潤回收條款的約束。
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我們將向我們的美國存託憑證託管機構摩根大通銀行提供我們的年度報告,其中將包括根據美國公認會計準則編制的運營回顧和年度經審計的綜合財務報表,以及向我們的股東普遍提供的所有股東大會通知和其他報告和通訊。託管人將向美國存託憑證持有人提供此類通知、報告和通訊,並在我們的要求下,將託管人從我們那裏收到的任何股東大會通知中包含的信息郵寄給所有美國存託憑證記錄持有人。
一、公司旗下子公司信息
不適用。
摩根大通向證券持有人提交了年度報告。
我們打算根據《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》,以電子格式向證券持有人提交年報,作為目前以表格6-K提交的報告的證物。
第11項關於市場風險的量化和定性披露。
市場風險
外匯風險
我們的收入、費用以及資產和負債主要以人民幣計價。我們不認為我們目前存在任何重大的直接外匯風險。到目前為止,我們已經進行了一些對衝交易,如外幣存款、外幣遠期合約和期權,以對衝此類風險。儘管我們對外匯風險的敞口總體上應該是有限的,但您對我們美國存託憑證的投資價值將受到美元與人民幣匯率的影響,因為我們的業務價值實際上是以人民幣計價的,而我們的美國存託憑證將以美元進行交易。
人民幣兑換成包括美元在內的其他貨幣,是根據人民銀行中國銀行制定的匯率計算的。人民幣對其他貨幣的匯率一直在波動,有時波動幅度很大,而且是不可預測的。人民幣對其他貨幣的價值受到中國政治經濟條件變化和中國外匯政策等因素的影響。很難預測未來市場力量或政府政策會如何影響人民幣與其他貨幣之間的匯率。
就我們的業務需要將美元兑換成人民幣而言,人民幣對美元的升值將對我們從兑換中獲得的人民幣金額產生不利影響。相反,如果我們決定將人民幣兑換成美元,用於支付普通股或美國存託憑證的股息,或用於其他商業目的,美元對人民幣的升值將對我們可用的美元金額產生負面影響。
截至2023年12月31日,我們有27億元人民幣的現金和現金等價物、限制性現金和以美元計價的短期投資。如果人民幣對美元升值10%,將導致我們的現金和現金等價物、限制性現金和短期投資減少2.42億元人民幣。
利率風險
我們對利率風險的敞口主要涉及超額現金產生的利息收入,這些現金大多以計息銀行存款的形式持有。固定利率和浮動利率盈利工具的投資都存在一定程度的利率風險。由於利率上升,固定利率證券的公平市場價值可能會受到不利影響,而如果利率下降,浮動利率證券的收入可能會低於預期。部分由於這些因素,我們未來的投資收入可能會因為利率的變化而低於預期,或者如果我們不得不出售因利率變化而導致市值下降的證券,我們可能會損失本金。我們對利率風險的敞口也來自於我們的浮動利率借款。浮動利率貸款的成本可能會受到利率波動的影響。我們沒有,也不會因為利率變化而面臨重大風險,我們也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。
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目錄表
商品價格風險
我們對大宗商品價格風險的敞口主要與我們的長途運輸相關的燃料價格有關。由於全球石油產量水平、季節性、天氣、全球政治和其他因素的變化,燃料的價格和可獲得性受到波動的影響。從歷史上看,我們沒有經歷過與燃料價格波動相關的重大定價壓力。在燃油價格大幅上漲的情況下,如果我們不能採取任何有效的成本控制措施或將增加的成本以服務附加費的形式轉嫁給客户,我們的運輸費用可能會上升,毛利可能會下降。
項目12. 股權以外的其他資產的描述
美銀美林、美銀美林和美債證券
不適用。
B.*認股權證及權利
不適用。
富國銀行、富國銀行、富國銀行和其他證券
不適用。
美國存托股份公司購買美國存托股票
我們的ADS持有人可能需要支付的費用
託管銀行可向每位獲發美國存託憑證的人士收取費用,包括但不限於股份存款發行、與股份分派、權利及其他分派有關的發行、根據吾等宣佈的股息或股票分拆而發行的發行、或根據合併、證券交換或任何其他影響美國存託憑證或已交存證券的交易或事件而發行的發行,以及每位因提取已存入證券而交出美國存託憑證或因任何其他原因被註銷或減持美國存託憑證的人士,每發行、交付、減少、註銷或交出100份美國存託憑證(或其任何部分),每100份美國存託憑證(或其任何部分)按具體情況收取5.00美元。保管人可以(以公開或私下出售的方式)出售(通過公開或私下出售)在存入之前就股份分配、權利和/或其他分配收到的足夠的證券和財產,以支付此類費用。
ADR持有人、任何一方存入或撤回股份或交出ADS的任何一方和/或獲發行ADS的人(包括但不限於根據我們宣佈的股票股息或股票分割發行,或有關ADS或已存證券的股票交換或ADS的分派),以適用者為準:
● | 轉讓證書或直接註冊ADR的費用為每份ADR 1.50美元; |
● | 對於根據存款協議進行的任何現金分配,每美國存托股份收取最高0.05美元的費用; |
● | 保管人在管理美國存託憑證時提供的服務,每美國存托股份每歷年(或其部分)最高0.05美元的費用(這筆費用可在每一歷年定期收取,並應自保管人在每一歷年設定的一個或多個記錄日期起向美國存託憑證持有人收取,並應按下一條後續規定中所述的方式支付); |
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目錄表
● | 託管人和/或其任何代理人(包括但不限於託管人,以及代表持有者因遵守外匯管理條例或任何與外國投資有關的法律或條例而發生的費用、收費和開支)的報銷費用,這些費用、收費和開支與股份或其他已交存證券的服務、證券(包括但不限於已交存證券)的出售、已交存證券的交付或與託管人或其託管人遵守適用法律有關的其他事項有關,規則或條例(自保存人確定的一個或多個記錄日期起對持有人按比例評估費用和收費,並由保存人通過向此類持有人付款或從一次或多次現金紅利或其他現金分配中扣除此類費用,由保存人全權酌情決定支付); |
● | 證券分派費用(或與分派有關的證券銷售費用),該費用的數額相當於美國存託憑證的籤立和交付費用為每美國存托股份美國存託憑證發行費0.05美元,該等美國存託憑證本應因存放該等證券而收取(將所有該等證券視為股份),但該等證券或出售該等證券所得的現金淨額由託管銀行向有權享有該等證券的持有人分派; |
● | 股票轉讓或其他税費及其他政府收費; |
● | 根據您的要求,與股票、美國存託憑證或已存證券有關的電報、電傳和傳真傳輸和遞送費用; |
● | 登記與存入或提取存入的證券有關的存入任何適用登記冊的存入的證券的轉讓或登記費用; |
● | 就外幣兑換成美元而言,JPMorgan Chase Bank,N.A.須從該等外幣中扣除該行及/或其如此委任的代理人(可以是分公司、分行或聯營公司)就該項兑換而收取的費用、開支及其他收費;及 |
● | 託管人用來指導、管理和/或執行存款協議項下的任何公開和/或私下證券銷售的託管人的任何部門、分支機構或附屬機構的費用。 |
JPMorgan Chase Bank,N.A.和/或其代理人可擔任此類外幣兑換的委託人。
根據我們與託管人之間不時達成的協議,我們將支付託管人及其任何代理人(託管人除外)的所有其他費用和費用。上述收費經吾等與保管人協議後,可不時修訂。
託管人向我們支付的費用和其他款項
我們的託管人預計根據我們和託管人可能不時同意的條款和條件向我們報銷與建立和維護ADR計劃相關的某些費用。託管人可以根據我們與託管人可能不時同意的條款和條件向我們提供就ADR計劃或其他收取的固定金額或部分託管費。截至2023年12月31日止年度,扣除適用的美國税款後,我們從存託人收到了530萬美元的報銷。
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目錄表
第II部
第13項:債務、債務違約、股息拖欠和拖欠
沒有。
第(14)項對證券持有人權利的實質性修改和對證券持有人權利的實質性修改收益的使用。
關於證券持有人的權利的説明,見“項目10.補充資料--B.組織備忘錄和章程--普通股”,這些權利保持不變。
收益的使用
不適用。
第15項:監管、控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們對截至2023年12月31日的披露控制和程序的有效性進行了評估,這一評估在《交易法》規則13a-15(E)中定義。基於這一評估,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下得出結論,截至2023年12月31日,我們的披露控制和程序有效地確保了我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息已經積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)。以便及時作出關於所需披露的決定。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的適當內部控制,這一術語在1934年《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。我們對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性和根據美國公認會計準則編制合併財務報表提供合理保證的過程。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者遵守政策和程序的程度可能會惡化。
我們的管理層對截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。在進行這項評估時,它使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013年框架)內確立的標準。基於這一評估,我們的管理層得出結論,截至2023年12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的。
德勤會計師事務所是一家獨立的註冊會計師事務所,負責審計我們截至2023年12月31日的年度綜合財務報表,也審計了截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性。
註冊會計師事務所認證報告
截至2023年12月31日,我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所進行審計。德勤會計師事務所出具的認證報告載於本年度報告的F-4頁Form 20-F。
154
目錄表
財務報告內部控制的變化
在本20-F表格年度報告所述期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第16項。
項目16A.審計委員會財務專家
本公司董事會已決定,本公司審計委員會成員、獨立董事(根據紐約證券交易所公司治理規則第303A節和1934年證券交易法規則第10A-3條規定的標準)為審計委員會財務專家。
項目16B:職業道德、職業道德、職業道德。
我們的董事會於2016年10月通過了一項適用於我們的董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則。我們已經在我們的網站http://ir.zto.com.上張貼了我們的商業行為和道德準則的副本
項目16C.總會計師費用和服務總會計師費用。
下表載列以下所列期間就我們的主要外聘核數師德勤·關黃陳方會計師事務所(特殊普通合夥)提供的若干專業服務按下列類別劃分的總費用。於下文所示期間,吾等並無向核數師支付任何其他費用。
截至2011年12月31日的第一年, | ||||
| 2022 |
| 2023 | |
(單位:千元人民幣) | ||||
審計費和與審計有關的費用(1) | 18,840 | 18,640 | ||
所有其他費用(2) |
| 944 |
| 920 |
(1) | “審計費”指我們的主要核數師為審計我們的年度財務報表、審核我們的中期財務報表以及審核我們截至2022年6月30日的六個月與發行可轉換優先票據相關的財務報表而提供的專業服務的總費用。“審計相關費用”是指審計師就保證和相關服務收取的費用,這些費用與我們公司財務報表的審計和審查工作表現合理相關。 |
(2) | “所有其他費用”是指我們的主要審計師提供的專業服務(在“審計費用和審計相關費用”項下報告的服務除外)在列出的每個會計年度中收取的總費用。 |
審核委員會的政策是預先批准上述德勤·關黃陳方會計師事務所(特殊普通合夥)提供的所有審核及其他服務,惟 極小的審計委員會在審計完成前批准的服務。
項目16D.審計委員會、審計委員會、審計委員會和審計委員會
沒有。
155
目錄表
項目16E.包括髮行公司和關聯購買人購買股權證券。
2018年11月14日,我們宣佈了一項股份回購計劃,根據該計劃,我們被授權在此後18個月內以美國存託憑證的形式回購我們自己的A類普通股,總價值高達5億美元。2020年3月,我們的董事會批准將這一股份回購計劃延長至2021年6月30日。2021年3月31日,董事會批准了對股份回購計劃的修改,將可回購的股票總價值從5億美元增加到10億美元,並將生效時間延長兩年至2023年6月30日。2022年11月,董事會批准了對股份回購計劃的進一步修改,將可回購的股票總價值從10億美元增加到15億美元,並將生效時間延長一年至2024年6月30日。2024年3月,董事會批准了對股票回購計劃的進一步修改,將可能回購的股票總價值從15億美元增加到20億美元,並將有效時間延長一年至2025年6月30日。截至2023年12月31日,我們根據該計劃在公開市場上以10.63億美元購買了總計42,501,325張美國存託憑證,加權平均價為每美國存托股份25.01美元,包括回購佣金。
下表列出了我們在所述期間回購的一些信息。
(c)總數 | (D)最高金額 | |||||||
購買了美國存托股份的百分比 | 美國存託憑證的價值 | |||||||
(A)總數 | (B)平均數 | 作為公開活動的一部分 | 可能還會是 | |||||
美國存託憑證數量 | 支付的價格為 | 已宣佈的計劃 | 根據以下條款購買 | |||||
期間 |
| 購得 |
| ADS(美元) |
| 或程序 |
| 計劃或計劃(1) |
2023年2月 | 1,224,100 | 24.80 | 1,224,100 | 1,048,156,193 | ||||
2023年3月 | 466,100 | 23.98 | 466,100 | 1,036,979,530 | ||||
2023年6月 | 222,782 | 25.01 | 222,782 | 1,031,408,617 | ||||
2023年7月 | 1,710,599 | 24.92 | 1,710,599 | 988,785,981 | ||||
2023年8月 | 75,148 | 24.04 | 75,148 | 986,979,532 | ||||
2023年11月 | 2,242,347 | 22.30 | 242,347 | 936,979,558 | ||||
總計 |
| 58,126,700 |
| 不適用 |
| 58,126,700 |
| 不適用 |
(1) | 按董事會於2024年3月批准的最新股份回購計劃計算。 |
第16F項:註冊會計師註冊會計師變更。
不適用。
項目:16G。完善公司治理。
作為一家在紐約證券交易所上市的開曼羣島公司,我們必須遵守紐約證券交易所的公司治理上市標準。然而,紐約證交所的規則允許像我們這樣的外國私人發行人遵循其母國的公司治理做法。開曼羣島的某些公司管治做法可能與紐約證券交易所的公司管治上市標準大相徑庭。我們選擇在未經股東批准的情況下采用我們的2024年股票激勵計劃,而不是遵循紐約證券交易所的公司治理要求,而遵循本國的做法。在這方面,以及在其他方面,如果我們未來選擇遵循本國的做法,我們的股東獲得的保護可能會低於適用於美國國內發行人的紐約證券交易所公司治理上市標準。見“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與我們的股票和美國存託憑證相關的風險--我們是交易法規則所指的外國私人發行人,因此我們不受適用於美國國內上市公司的某些條款的約束。”
項目16H.要求披露煤礦安全信息。
不適用。
項目16.關於阻止檢查的外國司法管轄區的信息披露問題。
不適用。
156
目錄表
項目16J.美國聯邦儲備委員會審查內幕交易政策。
不適用。
項目16K.美國政府負責網絡安全問題
風險管理和戰略
我們實施了強有力的程序,評估、識別和管理網絡安全威脅的重大風險,監測重大網絡安全事件的預防、檢測、緩解和補救。我們還將網絡安全風險管理納入我們的整體企業風險管理體系。
我們開發了全面的網絡安全威脅防禦系統,以應對內外威脅。該系統涵蓋了包括網絡、主機和應用程序安全在內的各個級別,並整合了針對威脅防禦、監控、分析、響應、欺騙和對策的系統安全能力。我們努力通過各種手段管理網絡安全風險和保護敏感信息,例如技術保障、程序要求、對我們公司網絡的密集監控計劃、對我們內部和第三方供應商的安全態勢方面的持續測試、強大的事件響應計劃和對員工的定期網絡安全意識培訓。我們實施了一套程序,以確保有效管理與使用第三方服務提供商相關的網絡安全風險。這些程序包括但不限於進行網絡安全評估,並通過我們的供應商評估流程跟蹤第三方安全服務提供商的能力和資格。我們的IT部門定期監控我們的應用程序、平臺和基礎設施的性能,使我們能夠快速響應潛在問題,包括潛在的網絡安全威脅。
截至本年報日期,我們並無發生任何重大網絡安全事件或識別任何重大網絡安全威脅,而該等威脅或合理可能對我們、我們的業務策略、經營業績或財務狀況造成重大影響。
治理
我們的董事會負責監督我們的網絡安全風險管理。我們的董事會將(I)在公司的當前報告或定期報告中對與網絡安全事項相關的披露進行監督,(Ii)審查任何重大網絡安全事件或來自對我公司的網絡安全威脅的重大風險的最新狀態,以及我們的首席執行官、首席財務官和網絡安全官每季度提交的相關披露問題(如果有),以及(Iii)審查我們的首席執行官、首席財務官和網絡安全官提交的Form 20-F年報中與網絡安全事項有關的披露。
在管理層,我們的首席執行官、首席財務官和網絡安全官(“網絡安全風險管理官”)負責評估、識別和管理對公司構成的網絡安全威脅的重大風險,並監測重大網絡安全事件的預防、檢測、緩解和補救。我們的網絡安全風險管理官員每季度向我們的董事會報告(I)任何重大網絡安全事件的最新狀態,或我們公司面臨的網絡安全威脅的重大風險,以及相關的披露問題(如果有),以及(Ii)在我們的年度報告Form 20-F中關於披露網絡安全事項的報告。
如果發生網絡安全事件,我們的網絡安全風險管理官員將立即組織相關人員進行內部評估,如果確定該事件可能是重大的網絡安全事件,我們的網絡安全風險管理官員將在適當的範圍內立即向我們的披露委員會、我們的董事會、其他高級管理層成員和外部法律顧問報告事件和評估結果。我們的網絡安全風險管理人員在向公眾發佈之前,應準備有關網絡安全事件的披露材料,供披露委員會和董事會以及其他高級管理人員(如有必要)審查和批准。
157
目錄表
第III部
第17項:財務報表的編制
我們已選擇根據項目518提供財務報表。
第18項:財務報表報表。
中通快遞(開曼)股份有限公司的合併財務報表載於本年度報告的末尾。
項目19.展覽、展覽
展品數 |
| 文件的説明和説明 |
1.1 | 註冊人於2023年4月14日通過並於2023年5月1日生效的第四次修訂和重新啟動的組織備忘錄和章程(通過參考2023年4月20日提交的Form 20-F(文件號001-37922)附件1.2併入本文) | |
2.1 | 註冊人的美國存託憑證樣本(包括在附件(A)(2)中)(通過參考2022年10月28日提交給委員會的表格F-6的生效後修正案第1號(第333-214107號文件)的附件(A)(2)併入) | |
2.2 | A類普通股登記人證書樣本(參考2016年10月14日提交的F-1/A表格(文件編號333-213882)附件4.2併入本文) | |
2.3 | 美國存託憑證登記人、託管人和持有人之間於2016年10月26日簽訂的存管協議(於2018年1月12日提交的S-8表格參考附件4.3併入本文(文件第333-222519號)) | |
2.4 | 登記人、根據該等美國存託憑證發行的美國存託憑證的持有人及實益擁有人之間的第1號存託協議修正案的格式(參考於2022年10月28日提交證監會的F-6表格登記聲明(第333-214107號檔案)生效後修正案第1號附件(A)(2)而併入) | |
2.5 | 註冊人與其他當事人於2015年8月18日簽訂的股東協議(本文通過參考2016年9月30日提交的F-1表格附件44.4(文件編號333-213882)併入) | |
2.6* | 證券的説明 | |
2.7* | 契約,日期為2022年8月29日,構成10億美元、2027年到期的1.50%可轉換優先票據 | |
4.1 | 修訂和重新啟動2016年股票激勵計劃(在此引用註冊人於2017年4月27日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告的附件4.1) | |
4.2* | 2024年股票激勵計劃英文翻譯 | |
4.3 | 註冊人與其董事和高級管理人員之間的賠償協議表(通過參考2016年9月30日提交的F-1表(文件編號333-213882)附件10.2併入本文) | |
4.4 | 註冊人與其執行人員之間的僱傭協議書表格(本文參考2016年9月30日提交的表格F-1的附件10.3(檔案號333-213882)) | |
4.5 | 2015年8月18日上海中通基網與中通快遞簽訂的《獨家諮詢和服務協議》英譯本(參考2016年9月30日提交的F-1表格附件10.4(檔號333-213882)併入本文) | |
4.6 | 上海中通網絡與中通快遞於2020年8月10日簽訂的《獨家諮詢和服務協議》補充協議的英譯本(引用於2021年4月21日提交的20-F表格附件4.5(文件編號001-37922)) | |
4.7 | 上海中同網、中通快遞、中通快遞股東於2015年8月18日簽訂的獨家看漲期權協議英文譯本(本文參考2016年9月30日提交的F-1表格附件10.5(文件編號333-213882)) | |
4.8 | 2015年8月18日上海中同網、中通快遞、中通快遞股東股權質押協議英譯本(參考2016年9月30日提交的F-1表格第10.6號文件(文件第333-213882號)) | |
4.9 | 2015年8月18日上海中同網、中通快遞、中通快遞股東表決權代理協議書英譯本(參考附件10.7併入2016年9月30日提交的F-1表格(檔號333-213882)) | |
4.10 | 中通快遞股東於2015年8月18日授予的不可撤銷授權書英譯本(本文參考2016年9月30日提交的F-1表格第10.8號文件(文件第333-213882號)併入) |
158
目錄表
4.11 | 賴玉峯、傅愛雲、陳新宇、沈麗丹、吳豔芬、範飛羣各自簽發的配偶遺囑英譯本(本文引用2016年9月30日提交的F-1表格(檔號333-213882)附件10.9) | |
4.12 | 中通快遞與桐廬同策於2014年12月22日簽訂的《道路運輸協議》英譯本(參考2016年9月30日提交的F-1表格附件10.10(文件編號333-213882)併入本文) | |
4.13 | 中通快遞與註冊方直接網絡合作夥伴的《合作協議書》英譯本(本文參考2016年9月30日提交的F-1表格附件10.11(檔號333-213882)) | |
4.14 | 登記人瑪瑙寶石投資控股有限公司、高瓴ZT控股有限公司、渣打私募股權(毛里求斯)III有限公司之間的股份購買及認購協議。地鼠中國S.O.項目有限公司及其他各方,日期為2015年5月21日(本文通過參考2016年9月30日提交的F-1表格附件10.12(文件編號333-213882)併入) | |
4.15 | 註冊人與Zto ES Holding Limited於2016年6月28日簽訂的股份認購協議(本文參考2016年9月30日提交的F-1表格第10.13號文件(文件編號333-213882)合併) | |
4.16 | 中通快遞(開曼)有限公司、淘寶中國控股有限公司購股協議。菜鳥智能物流投資有限公司、新零售戰略機遇投資2有限公司和瑞星吉祥有限公司於2018年5月29日(阿里巴巴ZT投資有限公司於2018年6月21日提交給美國證券交易委員會的附表13D(文件編號005-89835)中的第99.2號附件成立) | |
4.17 | 中通快遞(開曼)有限公司、阿里巴巴ZT投資有限公司和菜鳥智慧物流投資有限公司於2018年6月12日簽訂的投資者權利協議(阿里巴巴ZT投資有限公司於2018年6月21日提交給美國證券交易委員會的附表13D(文件編號005-89835)中的第99.4條通過引用合併) | |
4.18 | 中通快遞(開曼)有限公司、阿里巴巴ZT投資有限公司和菜鳥智慧物流投資有限公司之間的註冊權協議,日期為2018年6月12日(阿里巴巴ZT投資有限公司於2018年6月21日向美國證券交易委員會提交的附表13D中的第99.5號附件(文件編號005-89835)) | |
4.19 | 中通快遞(開曼)有限公司與新零售戰略機會投資2有限公司的註冊權協議,日期為2018年6月28日(本文參考2019年4月16日提交的20-F表格的附件4.17(文件編號001-37922)) | |
8.1* | 註冊人的重要子公司和合並關聯實體 | |
11.1 | 註冊人商業行為和道德準則(通過參考2016年9月30日提交的F-1表格附件99.1併入本文(文件編號333-213882)) | |
12.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節頒發的首席執行官證書 | |
12.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發的CFO證書 | |
13.1** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節頒發的首席執行官證書 | |
13.2** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節頒發的CFO證書 | |
15.1* | 獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所同意 | |
15.2* | 全球律師事務所的同意 | |
97.1* | 註冊人的追回政策 | |
101.1 NS* | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | |
101.Sch* | 內聯XBRL分類擴展方案文檔 | |
101.卡爾* | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.定義* | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.實驗所* | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.前期* | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
104* | 封面交互數據文件-封面XBRL標籤嵌入在Exhibit 101內聯XBRL文檔集中 |
* | 與本年度報告一起提交的表格20-F。 |
** | 本年度報告以20-F表格提供。 |
159
目錄表
簽名
註冊人特此證明,它符合提交20-F表格的所有要求,並已正式安排並授權以下籤署人代表其簽署本年度報告。
中通快遞(開曼)公司 | |||
發信人: | /s/賴美鬆 | ||
姓名: | 賴美鬆 | ||
標題: | 董事會主席兼首席執行官 | ||
日期:2024年4月19日 |
160
目錄表
中通快遞(凱曼)股份有限公司
財務報表索引
頁面 | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID: | F-2 |
截至2022年和2023年12月31日的合併資產負債表 | F-6 |
截至2021年、2022年和2023年12月31日止四個年度的綜合全面收益表 | F-7 |
截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度股東權益變動表 | F-8 |
截至2021年、2022年和2023年12月31日終了年度的合併現金流量表 | F-11 |
合併財務報表附註 | F-13 |
財務報表附表一-母公司財務信息 | F-46 |
F-1
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致中通快遞(開曼)有限公司董事會和股東。
對財務報表的幾點看法
本核數師已審核中通快遞(開曼)有限公司及其附屬公司(“貴公司”)於二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日之綜合資產負債表,截至二零二三年十二月三十一日止三個年度各年度之相關綜合全面收益表、股東權益變動表及現金流量表,以及附表一所載相關附註及相關財務報表附表(統稱“財務報表”)。我們認為,這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們日期為2024年4月19日的報告對公司財務報告的內部控制表達了無保留的意見。
方便翻譯
我們的審計還包括將人民幣金額換算成美元金額,我們認為這種換算是按照附註2所述的基礎進行的。這種美元金額的列報完全是為了方便人民Republic of China以外的讀者。
意見基礎
這些財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須獨立於公司。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
F-2
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入確認--見財務報表附註2(T)
關鍵審計事項説明
2023年,該公司92.4%的收入來自快遞服務。快遞服務的收入主要由包裹量和公司向網絡合作夥伴收取通過公司網絡的每個包裹的網絡中轉費驅動。該公司在交付時間內確認快遞服務的收入,並使用自動化系統來處理和記錄其收入交易。
我們認為快遞服務收入的準確性是一個重要的審計問題,因為考慮到系統的複雜性和系統處理的大量數據,公司系統記錄的收入的準確性存在固有的行業風險。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與收入確認相關的審計程序包括以下控制測試和分析程序等:
● | 在我們的IT專家和數據專家的幫助下: |
● | 我們測試了收入定價和結算模塊所在的IT環境,包括不同IT應用程序之間的接口控制。 |
● | 我們測試了對費率更改的授權和將這些費率輸入操作系統的關鍵控制。 |
● | 我們測試了對重量和路線更改的授權以及將這些數據輸入操作系統的關鍵控制。 |
● | 我們測試了送貨服務費自動計算的關鍵控制。 |
● | 我們將業務系統中記錄的收入數據與總賬進行了核對。 |
● | 我們將總賬中記錄的收入數據與從網絡合作夥伴那裏收到的現金進行了核對。 |
● | 我們通過將預期數量與包裹數量和每個包裹的平均價格相結合,對貨運單銷售產生的收入進行了分析。 |
/s/德勤會計師事務所
上海,中國
2024年4月19日
自2015年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
F-3
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致中通快遞(開曼)有限公司董事會和股東。
財務報告內部控制之我見
我們對中通快遞(開曼)公司的財務報告內部控制進行了審計。截至2023年12月31日,根據中規定的標準 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2023年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計(美國)(PCAOB)、公司截至2023年12月31日止年度的合併財務報表以及我們日期為4月19日的報告,2024年對該等財務報表發表了無保留意見,幷包含有關人民幣金額兑換為美元金額是為了方便中華人民共和國以外的讀者。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
F-4
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產的行為,提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/
2024年4月19日
F-5
目錄表
中通快遞(凱曼)股份有限公司
合併資產負債表
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
截至2013年12月31日。 | ||||||||
備註 | 2022 | 2023 | ||||||
|
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 美元 | ||
(注2) | ||||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金和現金等價物 |
| |
| |
| | ||
受限現金 |
| |
| |
| | ||
應收賬款淨額 |
| |
| |
| | ||
融資應收賬款淨額 | | | | |||||
短期投資 | | | | |||||
盤存 |
| |
| |
| | ||
對供應商的預付款 |
| |
| |
| | ||
預付款和其他流動資產 | 3 |
| |
| |
| | |
關聯方應付款項 |
| 17 |
| |
| |
| |
流動資產總額 |
|
| |
| |
| | |
對股權被投資人的投資 |
| 8 |
| |
| |
| |
財產和設備,淨額 |
| 4 |
| |
| |
| |
土地使用權,淨值 |
| 5 |
| |
| |
| |
無形資產,淨額 | 9 | | | | ||||
經營性租賃使用權資產 | 6 | | | | ||||
商譽 |
| 7 |
| |
| |
| |
遞延税項資產 |
| 13 |
| |
| |
| |
長期投資 | | | | |||||
長期融資應收賬款淨額 | | | | |||||
其他非流動資產 |
| |
| |
| | ||
應收關聯方款項—非流動 | 17 | | | | ||||
總資產 |
| |
| |
| | ||
負債和權益 | ||||||||
流動負債(包括不向ZTO Express(開曼)Inc.追索的合併VIE金額。見注2(b)) | ||||||||
短期銀行借款 |
| 11 |
| |
| |
| |
應付帳款 |
| |
| |
| | ||
應付票據 | | — | — | |||||
來自客户的預付款 |
| |
| |
| | ||
應付所得税 |
| |
| |
| | ||
應付關聯方的款項 |
| 17 |
| |
| |
| |
經營租賃負債,流動 | 6 | | | | ||||
應付股息 |
| | | | ||||
其他流動負債 |
| 10 |
| |
| |
| |
流動負債總額 |
|
| |
| |
| | |
非流動經營租賃負債 | 6 | | | | ||||
遞延税項負債 |
| 13 |
| |
| |
| |
可轉換優先票據 | 12 | | | | ||||
總負債 |
| |
| |
| | ||
承付款和或有事項(附註18) | ||||||||
股東權益 | ||||||||
普通股(美元 | 15 |
| |
| |
| | |
額外實收資本 |
| |
| |
| | ||
庫存股,按成本計算( | ( | ( | ( | |||||
留存收益 |
| |
| |
| | ||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( |
| ( | ||
中通快遞(開曼)公司股東權益 |
| |
| |
| | ||
非控制性權益 |
| |
| |
| | ||
總股本 |
| |
| |
| | ||
負債和權益總額 |
| |
| |
| |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-6
目錄表
中通快遞(凱曼)股份有限公司
綜合全面收益表
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
截至12月31日止年度, | ||||||||||
備註 | 2021 | 2022 | 2023 | |||||||
|
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 美元 | ||
(注2) | ||||||||||
收入(包括關聯方收入人民幣 |
| | |
| |
| | |||
收入成本(包括關聯方收入成本人民幣 |
| ( | ( |
| ( |
| ( | |||
毛利 |
| | |
| |
| | |||
營業(費用)/收入 | ||||||||||
銷售、一般和行政 |
| ( | ( |
| ( |
| ( | |||
其他營業收入,淨額 |
| | |
| |
| | |||
總運營費用 |
| ( | ( |
| ( |
| ( | |||
營業收入 |
| | |
| |
| | |||
其他收入/(支出) | ||||||||||
利息收入 |
| | |
| |
| | |||
利息支出 |
| ( | ( |
| ( |
| ( | |||
金融工具公允價值變動收益 | | | | | ||||||
出售股權投資對象和子公司及其他收益 | | | | | ||||||
股權投資對象投資的減損 | — | ( | — | — | ||||||
外幣兑換(損失)/收益 | ( | | | | ||||||
所得税前收入和權益法投資中的損失份額 | | | | | ||||||
所得税費用 | 13 |
| ( | ( |
| ( |
| ( | ||
權益法投資中的(損失)/收益份額 |
| ( | |
| |
| | |||
淨收入 |
| | |
| |
| | |||
非控股權益應佔淨虧損╱(收入) |
| | |
| ( |
| ( | |||
歸屬於ZTO Express(Cayman)Inc. |
| | |
| |
| | |||
普通股股東應佔淨收益 |
| | |
| |
| | |||
普通股股東應佔每股淨收益 |
| 16 | ||||||||
基本信息 |
| | |
| |
| | |||
稀釋 |
| | |
| |
| | |||
計算每股普通股淨收益時使用的加權平均股 | ||||||||||
基本信息 |
| | |
| |
| | |||
稀釋 |
| | |
| |
| | |||
淨收入 |
| | |
| |
| | |||
其他綜合收益/(虧損),税後淨額 | ||||||||||
外幣折算調整 |
| ( | |
| ( | ( | ||||
綜合收益 |
| | |
| | | ||||
非控股權益應佔全面虧損/(收益) |
| | |
| ( | ( | ||||
歸屬於中通快遞(開曼)公司的綜合收益 |
| | |
| | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-7
目錄表
中通快遞(凱曼)股份有限公司
合併股東權益變動表
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
中通快遞(開曼)公司股東權益 | ||||||||||||||||||
累計 | ||||||||||||||||||
其他內容 | 財務處 | 其他 | ||||||||||||||||
已繳費 | 股份於 | 保留 | 全面 | 非控制性 | ||||||||||||||
普通股 | 資本 | 成本: | 收益 | 損失 | 總計 | 利益 | 總股本 | |||||||||||
數 | ||||||||||||||||||
傑出的 | ||||||||||||||||||
| 股票 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 | |
2021年1月1日的餘額 |
| | |
| |
| ( | |
| ( |
| |
| |
| | ||
淨收入 |
| — | — |
| — |
| — | |
| — |
| |
| ( |
| | ||
外幣折算調整 |
| — | — |
| — |
| — | — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | ||
收購子公司的非控股權益 | — | — | ( | — | — | — | ( | ( | ( | |||||||||
股份補償和為股份補償而發行的普通股 |
| | — |
| |
| | ( |
| — |
| |
| — |
| | ||
普通股回購 |
| ( | — |
| — |
| ( | — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||
從部分處置中確認的非控股權益 | — | — | | — | — | — | | | | |||||||||
非控股權益持有人出資 |
| — | — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| |
| | ||
股息的分配 | — | — | ( | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||
出售子公司導致非控股權益減少 |
| — | — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||
普通股的註銷 | — | ( | ( | | ( | — | — | — | — | |||||||||
2021年12月31日的餘額 |
| | |
| |
| ( | |
| ( |
| |
| |
| |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-8
目錄表
中通快遞(凱曼)股份有限公司
合併股東權益變動表(續)
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
中通快遞(開曼)公司股東權益 | ||||||||||||||||||
累計 | ||||||||||||||||||
其他內容 | 財務處 | 其他 | ||||||||||||||||
已繳費 | 股份於 | 保留 | 全面 | 非控制性 | ||||||||||||||
普通股 | 資本 | 成本: | 收益 | 損失 | 總計 | 利益 | 總股本 | |||||||||||
數 | ||||||||||||||||||
傑出的 | ||||||||||||||||||
| 股票 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 | |
2021年12月31日的餘額 |
| |
| |
| |
| ( | |
| ( |
| |
| |
| | |
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — | |
| — |
| |
| ( |
| | |
外幣折算調整 |
| — |
| — |
| — |
| — | — |
| |
| |
| — |
| | |
收購附屬公司的非控股權益 |
| — | — | ( | — | — | — | ( | ( | ( | ||||||||
股份補償和為股份補償而發行的普通股 |
| |
| — |
| |
| | ( |
| — |
| |
| — |
| | |
與發行可換股優先票據有關的上限看漲期權 | — | — | ( | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||
普通股回購 | ( |
| — |
| — |
| ( | — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||
從部分處置中確認的非控股權益 |
| — |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| |
| | |
非控股權益持有人出資 |
| — |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| |
| | |
股息的分配 | — | — | ( | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||
因出售子公司而剔除非控股權益 | — | — | — | — | — | — | — | | | |||||||||
2022年12月31日的餘額 |
| |
| |
| |
| ( | |
| ( |
| |
| |
| |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-9
目錄表
中通快遞(凱曼)股份有限公司
合併股東權益變動表(續)
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
中通快遞(開曼)公司股東權益 | ||||||||||||||||||
累計 | ||||||||||||||||||
其他內容 | 財務處 | 其他 | ||||||||||||||||
已繳費 | 股份於 | 保留 | 全面 | 非控制性 | ||||||||||||||
普通股 | 資本 | 成本: | 收益 | 損失 | 總計 | 利益 | 總股本 | |||||||||||
數 | ||||||||||||||||||
傑出的 | ||||||||||||||||||
| 股票 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 | |
2022年12月31日的餘額 | |
| |
| |
| ( | |
| ( |
| |
| |
| | ||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — | |
| — |
| |
| |
| | |
外幣折算調整 |
| — |
| — |
| — |
| — | — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |
收購附屬公司的非控股權益 | — | — | ( | — | — | — | ( | ( | ( | |||||||||
股份補償和為股份補償而發行的普通股 |
| |
| — |
| |
| | ( |
| — |
| |
| — |
| | |
普通股回購 |
| ( |
| — |
| — |
| ( | — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |
庫存股的註銷 |
| — |
| ( |
| ( |
| | ( |
| — |
| — |
| — |
| — | |
非控股權益持有人出資 |
| — |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| |
| | |
股息的分配 | — | — | ( | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||
因出售子公司而剔除非控股權益 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||
2023年12月31日的餘額 |
| |
| |
| |
| ( | |
| ( |
| |
| |
| |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-10
目錄表
中通快遞(凱曼)股份有限公司
合併現金流量表
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
截至12月31日止年度, | ||||||||
2021 | 2022 | 2023 | ||||||
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 美元 | |
(注2) | ||||||||
經營活動 | ||||||||
淨收入 |
| | | | | |||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | ||||||||
基於股份的薪酬 |
| | | | | |||
折舊及攤銷 |
| | | | | |||
財產和設備處置損失 |
| | | | | |||
財產和設備減值 | — | — | | | ||||
信貸損失準備金 | | | | | ||||
可轉換優先票據發行成本攤銷 |
| — | | | | |||
遞延所得税 |
| ( | | | | |||
出售股權投資對象和子公司及其他收益 | ( | ( | ( | ( | ||||
股權投資對象的減損 | — | | — | — | ||||
權益法投資中的損失/(收益)份額 |
| | ( | ( | ( | |||
金融工具公允價值變動收益 | ( | ( | ( | ( | ||||
外幣匯兑損失/(收益) | | ( | ( | ( | ||||
經營性資產和負債變動情況: | ||||||||
應收賬款 |
| ( | ( | | | |||
融資應收賬款 | ( | | ( | ( | ||||
盤存 |
| ( | | | | |||
對供應商的預付款 |
| ( | ( | | | |||
預付款和其他流動資產 |
| ( | | ( | ( | |||
關聯方應付款項 |
| ( | ( | | | |||
經營性租賃使用權資產 | ( | | | | ||||
長期融資應收賬款 | | | | | ||||
其他非流動資產 |
| ( | | ( | ( | |||
應付帳款 |
| | | | | |||
來自客户的預付款 |
| | | | | |||
應付關聯方的款項 |
| | | | | |||
應付所得税 |
| | | | | |||
經營租賃負債 | | ( | ( | ( | ||||
其他流動負債 |
| | | | | |||
應付票據 | — | | — | — | ||||
經營活動提供的淨現金 |
| | | | | |||
投資活動產生的現金流 | ||||||||
購置財產和設備 |
| ( | ( | ( | ( | |||
購買土地使用權 |
| ( | ( | ( | ( | |||
對股權被投資人的投資 |
| ( | ( | — | — | |||
購買短期投資 | ( | ( | ( | ( | ||||
短期投資到期日 | | | | | ||||
購買長期投資 | ( | ( | ( | ( | ||||
長期投資的成熟度 | | | | | ||||
處置股權投資對象收到的現金淨額 | | | | | ||||
與出售子公司相關的淨現金流入(流出) | ( | | | | ||||
償還應收關聯方款項 | — | — | | | ||||
對關聯方的貸款 | ( | — | — | — | ||||
借給員工的貸款 | ( | ( | ( | ( | ||||
償還員工貸款 | | | | | ||||
處置財產和設備及其他的收益 |
| | | | | |||
用於投資活動的現金淨額 |
| ( | ( | ( | ( | |||
融資活動產生的現金流 | ||||||||
發行成本的支付 | ( | ( | — | — | ||||
出售子公司股權所得款項 |
| | | — | — | |||
非控股股東出資 |
| | | | | |||
短期借款收益 |
| | | | | |||
償還短期借款 |
| ( | ( | ( | ( | |||
普通股回購 | ( | ( | ( | ( | ||||
支付股息 |
| ( | ( | ( | ( | |||
收購附屬公司的非控股權益 | ( | ( | ( | ( | ||||
發行可轉換優先票據所得款項,扣除已支付的發行成本人民幣 | — | | — | — | ||||
淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供 |
| ( | | ( | ( | |||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
| ( | | | | |||
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
| ( | | | | |||
年初現金、現金等價物和限制性現金 |
| | | | | |||
年終現金、現金等價物和限制性現金 |
| | | | |
F-11
目錄表
中通快遞(凱曼)股份有限公司
合併現金流量表(續)
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
下表提供了對財務狀況表內報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬,這些現金、現金等價物和限制性現金的總額與現金流量表中顯示的相同數額之和相同。
截至2013年12月31日。 | ||||||||
2021 |
| 2022 | 2023 | |||||
人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | 美元 | |||||
|
|
|
| (注2) | ||||
現金和現金等價物 |
|
| | |||||
受限現金 |
|
| | |||||
受限制現金,非流動(1) | | |||||||
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 |
|
| |
注(1):非流動限制現金計入合併資產負債表上的其他非流動資產。
截至12月31日止年度, | ||||||||
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 | |||
人民幣 | 人民幣 | 人民幣 |
| 美元 | ||||
(注2) | ||||||||
補充披露現金流量信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
已繳納的所得税 |
| |
| |
| | | |
支付的利息費用 |
| |
| |
| | | |
非現金信息補充披露 | ||||||||
應付賬款中宣佈的現金股息 | | | | | ||||
購買包括在應付款項中的財產和設備 | | | | | ||||
使用在其他非流動資產中記錄的預付款購買財產和設備 | | | | | ||||
使用記錄在其他非流動資產中的預付款購買土地使用權 | | | | | ||||
通過抵消賣方應收賬款支付的收購對價 | — | | — | — |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-12
目錄表
中通快遞(凱曼)股份有限公司
合併財務報表附註
截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(除非另有説明,以千為單位的金額,但不包括每股和每股數據)
1.組織和主要活動
中通快遞(開曼)有限公司於2015年4月8日根據開曼羣島法律註冊成立。中通、其附屬公司及其可變權益實體及可變權益實體(“VIE”)附屬公司(統稱“本公司”)主要通過全國網絡合作夥伴模式在人民Republic of China(“中國”)從事快遞服務。
2.主要會計政策摘要
(A)陳述的基礎是什麼,就是什麼。
綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。
(B)提出合併的原則。
合併財務報表包括中興及其子公司和VIE的財務報表。所有公司間交易和餘額均已在合併時消除。
本公司評估合併其VIE的必要性,本公司是VIE的主要受益者。在確定本公司是否為主要受益人時,本公司將考慮:(1)本公司是否有權指導對VIE的經濟表現影響最大的活動,以及(2)是否有義務吸收VIE可能對VIE產生重大影響的損失,或是否有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。如果被認為是主要受益人,本公司將合併該合資企業。
可變利益主體的合併
目前適用的中國法律和法規限制外資對在中國提供遞送服務的公司的所有權。根據中國法律,本公司被視為外國法人,因此,本公司擁有的子公司沒有資格從事交付服務的提供。為使本公司對其可變權益實體中通快遞股份有限公司(“中通快遞”)擁有有效控制權,並獲得本公司全資附屬公司上海中同基網絡科技有限公司(“中同基”)與中通快遞及其個人股東訂立的一系列合同安排(下文所述)的實質全部經濟利益。
為公司提供對VIE的有效控制的協議包括:
投票權、代理協議和不可撤銷的委託書
根據該規定,中通快遞的每位股東均已簽署授權書,授予WFOE代表其處理與中通快遞相關的所有事宜的授權書,並行使其作為中通快遞股東的所有權利,包括但不限於召開、出席股東大會和投票,指定和任命董事和高級管理人員。投票權代理協議將無限期有效,除非協議各方共同同意以書面形式終止協議。
F-13
目錄表
中通快遞(凱曼)股份有限公司
合併財務報表附註
截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度
(除非另有説明,以千為單位的金額,但不包括每股和每股數據)
2.主要會計政策摘要(續)
(B)提出合併的原則(續)
可變利益主體合併(續)
獨家看漲期權協議
據此,中通快遞的股東授予外商獨資企業或其指定代表(S)不可撤銷的獨家選擇權,以在中國法律允許的範圍內購買彼等於中通快遞的股權。外商獨資企業或其指定代表(S)有權自行決定何時部分或全部行使該等選擇權。未經外商獨資企業書面同意,中通快遞的股東不得以任何方式轉讓、捐贈、質押或以其他方式處置中通快遞的任何股權。股份或資產的收購價將為行使購股權時中國法律允許的最低對價金額。獨家看漲期權協議將持續有效,直至將中通快遞的所有股權及中通快遞的所有資產轉讓或轉讓予外商獨資企業或其指定的實體或人士為止。
股權質押協議
根據該協議,中通快遞的股東將彼等於中通快遞的所有股權質押予外商獨資企業作為抵押品,以擔保彼等於VIE合約安排下的責任。如果中通快遞或中通快遞的股東違反各自的合同義務,外商獨資企業作為質權人將有權享有某些權利,包括處置質押股權的權利。根據該等協議,未經外商獨資企業事先書面同意,中通快遞股東不得轉讓、轉讓或以其他方式就彼等各自於中通快遞的股權產生任何新的產權負擔。股權質押協議將繼續有效,直至中通快遞及其股東完成其在VIE合同安排下的所有義務或履行其在合同安排下的所有義務。
向公司轉移經濟利益的協議如下:
獨家諮詢和服務協議
據此,中通快遞聘請外商獨資企業為其獨家技術及運營顧問,並據此,外商獨資企業同意協助開展中通快遞業務活動所需的業務發展及相關服務。未經外商獨資企業事先書面批准,中通快遞不得尋求或接受其他提供商提供的類似服務。中通快遞同意向WFOE支付相當於中通快遞淨收入100%的年度服務費。本協議將無限期有效,除非外商獨資企業和中通快遞雙方以書面形式同意終止本協議,或者適用的中國法律要求終止本協議。
根據上述協議,中通快遞的股東不可撤銷地授予WFOE行使其有權享有的所有投票權。此外,在當時生效的中國法律和法規允許的範圍內,外商獨資企業有權以象徵性代價收購中通快遞的全部股權。最後,外商獨資企業有權獲得向中通快遞提供的服務的服務費。
F-14
目錄表
中通快遞(凱曼)股份有限公司
合併財務報表附註
截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度
(除非另有説明,以千為單位的金額,但不包括每股和每股數據)
2.主要會計政策摘要(續)
(B)提出合併的原則(續)
可變利益主體合併(續)
認購期權協議及投票權代理協議為本公司提供對VIE的有效控制權,而股權質押協議則確保中通快遞的股東根據相關協議承擔的責任。由於本公司透過外商獨資企業有權(I)指導中通快遞從事對本實體經濟表現有最重大影響的活動,及(Ii)有權從中通快遞收取實質上所有利益,因此本公司被視為中通快遞的主要受益人。因此,本公司將中通快遞的經營、資產和負債的財務業績合併到本公司的合併財務報表中。
本公司相信與VIE的合約安排符合中國法律,並可在法律上強制執行。然而,合同安排存在風險和不確定因素,包括:
● | 吊銷該單位的營業執照和/或經營許可證; |
● | 停止或通過本公司中國子公司與合併關聯實體之間的任何交易對本公司的經營施加限制或苛刻條件; |
● | 處以罰款、沒收中國子公司、合併關聯單位的收入或者提出其他該等單位可能無法遵守的要求的; |
● | 要求公司重組其股權結構或經營,包括終止與其可變利益實體的合同安排和註銷其可變利益實體的股權質押,這反過來將影響公司合併其可變利益實體、從其可變利益實體獲得經濟利益或對其實施有效控制的能力,或 |
● | 限制或禁止本公司將其發行證券所得款項用於資助其在中國的業務和經營。 |
● | 中國證券監督管理委員會限制或禁止公司未來的融資活動。 |
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合併財務報表附註
截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度
(除非另有説明,以千為單位的金額,但不包括每股和每股數據)
2.主要會計政策摘要(續)
(B)提出合併的原則(續)
可變利益主體合併(續)
下表列出了ZTO Express及其子公司(“VIE”)消除公司間餘額和VIE內交易後的金額和餘額:
截至2013年12月31日。 | ||||
| 2022 |
| 2023 | |
人民幣 | 人民幣 | |||
資產 | ||||
流動資產: | ||||
現金和現金等價物 |
| |
| |
受限現金 |
| — |
| |
應收賬款淨額 |
| |
| |
融資應收賬款淨額 | | | ||
短期投資 | | | ||
盤存 |
| |
| |
對供應商的預付款 |
| |
| |
預付款和其他流動資產 |
| |
| |
關聯方應付款項(1) |
| |
| |
流動資產總額 |
| |
| |
對股權被投資人的投資 |
| |
| |
財產和設備,淨額 |
| |
| |
土地使用權,淨值 |
| |
| |
經營性租賃使用權資產 | | | ||
商譽 |
| |
| |
遞延税項資產 |
| |
| |
長期投資 | | | ||
長期融資應收賬款淨額 | | | ||
其他非流動資產 |
| |
| |
總資產 |
| |
| |
負債 | ||||
流動負債: | ||||
短期銀行借款 |
| |
| |
應付帳款 |
| |
| |
來自客户的預付款 |
| |
| |
應付所得税 |
| |
| |
應付關聯方的款項 |
| |
| |
經營租賃負債,流動 | | | ||
其他流動負債 |
| |
| |
流動負債總額 |
| |
| |
非流動經營租賃負債 | | | ||
遞延税項負債 |
| |
| |
總負債 |
| |
| |
(1) | 包括應收其他合併子公司人民幣款項 |
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合併財務報表附註
截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度
(除非另有説明,以千為單位的金額,但不包括每股和每股數據)
2.主要會計政策摘要(續)
(B)提出合併的原則(續)
可變利益主體合併(續)
截至12月31日止年度, | ||||||
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 | |
人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | ||||
總收入 |
| | | | ||
淨收入(1) |
| | | | ||
經營活動提供(用於)的現金淨額(2) |
| | | ( | ||
用於投資活動的現金淨額 |
| ( | ( | ( | ||
融資活動提供的現金淨額 |
| | | | ||
現金及現金等價物淨(減)增 |
| | | | ||
年初現金及現金等價物和限制性現金 |
| | | | ||
年終現金及現金等價物和限制性現金 |
| | | |
(1) | 包括公司間交通費、服務費和其他合併子公司收取的租賃費人民幣 |
(2) | 包括公司間經營現金流出人民幣 |
在消除了與其他合併子公司的公司間交易後,VIE作出了貢獻
考慮到需要公司向VIE提供財務支持的顯性安排和隱含的可變利益,任何安排中都沒有條款。然而,如果VIE需要財務支持,本公司可根據其選擇並受法定限制和限制,通過向VIE的股東提供貸款或向VIE提供委託貸款來為其VIE提供財務支持。
該公司認為有以下幾種情況
中國相關法律法規限制VIE以貸款和預付款或現金股息的形式向公司轉讓相當於其註冊資本和法定儲備金餘額的一部分淨資產。受限制淨資產披露請參閲附註23。
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截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度
(除非另有説明,以千為單位的金額,但不包括每股和每股數據)
2.主要會計政策摘要(續)
(C)預算、預算、預算和預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。本公司根據歷史經驗及其他相關因素作出估計。
(D)人民幣、人民幣、人民幣和外幣折算
本公司的報告貨幣為人民幣(“人民幣”)。本公司及在內地以外註冊成立的附屬公司中國的功能貨幣為美元(“美元”或“美元”)或港元(“港幣”)。所有其他子公司和VIE的本位幣均為人民幣。
以功能貨幣以外的貨幣計價的交易按交易當日權威銀行所報的匯率折算成功能貨幣。外幣計價的金融資產和負債按資產負債表日匯率重新計量。這些以職能貨幣以外的貨幣計價的外幣交易所產生的匯兑損益計入綜合全面收益表。
公司財務報表由本位幣折算成人民幣。以外幣計價的資產和負債按資產負債表日的適用匯率折算為人民幣。當期產生的收益以外的權益項目按適當的歷史匯率折算成人民幣。收入、費用、損益按當年平均匯率換算成人民幣。由此產生的外幣換算調整計入累計其他全面收益,作為股東權益的一部分。
(E)提供中文、中文、中文和方便的翻譯
本公司的業務主要在中國進行,本公司幾乎所有的收入都以人民幣計價。然而,提交給股東的定期報告將包括按當時匯率換算成美元的本期金額,這完全是為了方便中國以外的讀者。截至2023年12月31日及截至該年度的綜合資產負債表、綜合全面收益表和綜合現金流量表按1美元=人民幣匯率折算為美元
(F)提供現金、現金和現金等價物。
現金和現金等價物包括手頭現金和不受取款或使用限制的高流動性投資,購買時的到期日為三個月或更短。
(G)限制現金。
限制性現金是指存放在指定銀行賬户中的擔保存款,用於發行銀行承兑匯票、結算衍生品和開始建設。
(H)增加應收賬款,淨額。
應收賬款主要包括公司客户的應收賬款,扣除信貸損失準備後計入應收賬款。
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(除非另有説明,以千為單位的金額,但不包括每股和每股數據)
2.主要會計政策摘要(續)
(一)注重短期投資和長期投資
短期投資主要包括利率互換、雙幣種紙幣/存款(“DCN/DCD”)、三個月至一年的定期存款,以及利率浮動的理財產品投資。長期投資包括定期存款和一年以上期限的理財產品投資。
本公司為賺取利息和管理外幣風險而購買的DCN/DCD和利率互換是由金融機構提供的結構性產品,原始到期日不到一年,並嵌入書面外匯期權。
本公司將其投資歸類為持有至到期證券,即本公司預期收到所有本金,並具有持有至到期的積極意圖及能力。本公司根據ASC 825金融工具選擇公允價值選擇權來記錄所有其他投資。投資的公允價值是根據基於市場的贖回價格計量的,贖回價格是由出售銀行提供的二級投入。投資的公允價值變動在綜合全面收益表中計入金融工具公允價值變動的損益。
人民幣
該公司利用前瞻性的CECL模型來評估按攤銷成本計量的金融工具的信用損失。基於本公司對各種因素的評估,包括歷史經驗、相關金融機構的信用質量以及其他可能影響其收集短期和長期投資能力的因素,本公司確定截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日止年度均無信貸虧損。
本公司記錄持有至到期投資的利息收入為人民幣
(J)購買外匯期權和遠期合約
本公司訂立若干外匯期權及遠期合約,以防範因外匯匯率變動而引起的未來現金流波動。外匯期權及遠期合約按衍生工具入賬,並於各期末按公允價值計量。外匯期權和遠期合約的公允價值是根據基於市場的贖回價格計量的,贖回價格是由出售此類外匯期權和遠期合約的銀行提供的二級投入。公允價值變動在綜合全面收益表中確認為損益。
視特定衍生工具的條款及市場情況而定,本公司的衍生工具可能於任何特定時間反映為資產或負債,並記入綜合資產負債表的預付款及其他流動資產或其他流動負債內。
公司錄得淨收益人民幣
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(除非另有説明,以千為單位的金額,但不包括每股和每股數據)
2.主要會計政策摘要(續)
(k) 公允價值
公允價值被視為於計量日期在市場參與者之間的有序交易中因出售資產或轉移負債而收取的價格。在釐定需要或獲準按公允價值記錄的資產及負債的公允價值計量時,本公司會考慮其將進行交易的主要或最有利市場,並考慮市場參與者在為資產或負債定價時會使用的假設。
權威文獻提供了公允價值等級,將用於計量公允價值的估值技術的投入劃分為三個大的水平。公允價值計量整體所屬的層次結構中的水平以對公允價值計量重要的最低投入水平為基礎,如下所示:
第1級適用於在活躍市場上對相同資產或負債有報價的資產或負債。
第2級適用於資產或負債,而第1級所包括的報價以外的其他投入對資產或負債而言是可觀察到的,例如活躍市場中類似資產或負債的報價;成交量不足或交易不太頻繁(市場不太活躍)的市場中相同資產或負債的報價;或重大投入可觀察到或主要可從可觀測市場數據中得出或得到其證實的模型衍生估值。
第3級適用於估值方法中存在對資產或負債的公允價值計量具有重大意義的不可觀察的投入的資產或負債。
短期金融工具包括現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、應收融資、定期存款及於短期投資中記錄的理財產品、關聯方應付款項、其他流動資產、應付賬款、應付關聯方款項、短期銀行借款、應付票據及其他流動負債(按公允價值計量並於下表列示的金融工具除外),按成本減去信貸損失準備(如適用)入賬,由於該等金融工具屬短期性質,故與其公允價值相若。非流動限制性現金、長期融資應收賬款及長期投資的賬面價值接近其公允價值,因為其利率與市場現行利率相若。
本公司按公允價值計量其金融資產及負債,方法是採用公允價值層次結構,優先考慮用於計量公允價值的估值技術的投入。
截至2022年和2023年12月31日,理財產品、DCN/DID、利率掉期和衍生工具初始按公允價值計量和記錄,並在初始確認後的時期內按經常性基準計量和記錄,具體如下:
截至2013年12月31日。 | ||||
重要的其他可觀察到的投入(第2級) | 2022 | 2023 | ||
| 人民幣 |
| 人民幣 | |
短期投資 | ||||
DCN/DID和利率互換 |
| |
| |
理財產品 | | | ||
長期投資 | ||||
理財產品 | | | ||
衍生負債記錄在其他流動負債中 |
|
| ||
外匯期權合約 | | | ||
| |
| |
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(除非另有説明,以千為單位的金額,但不包括每股和每股數據)
2.主要會計政策摘要(續)
(k) 公允價值(續)
當權益法投資被視為已出現減損時,公司按非經常性基準按公允價值計量該投資。投資的公允價值是根據使用現有最佳信息的估值技術確定的,其中可能包括未來業績預測、貼現率和對公允價值計量重要的其他假設。當投資的公允價值超過其公允價值且此條件被確定為非暫時性時,則記錄投資的減損費用。權益法投資的減損為
本公司股權投資之賬面值並無可隨時釐定之公允價值,按成本減去任何減值,加上或減去相同或類似投資有秩序交易中可見價格變動所引致之變動。本公司確認減值虧損為
若干非金融資產按公允價值按非經常性基礎計量,包括物業、廠房及設備、使用權資產、商譽及無形資產,而該等資產只有在對貼現現金流量估值方法應用不可觀察的輸入(如預測財務表現、貼現率及其他重大假設)確認減值時,才按公允價值計入。
(l) 融資應收賬款淨額
該公司為其網絡合作夥伴提供金融服務,信貸條款一般為
(m) 財產和設備淨額
物業及設備按成本減累計折舊列賬。折舊乃按下列估計可使用年期以直線法計算:
租賃權改進 |
| 租賃期限或估計使用壽命中較短者 |
傢俱、辦公和電器設備 | ||
機器和設備 | ||
車輛 | ||
建築物 |
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(除非另有説明,以千為單位的金額,但不包括每股和每股數據)
2.主要會計政策摘要(續)
(N)管理無形資產、管理無形資產。
無形資產包括在企業合併中獲得的客户關係,該關係在收購之日最初按公允價值確認,並按成本減去累計攤銷列賬。客户關係的攤銷是使用直線法計算的
(O)投資於股權被投資人。
對本公司股權投資者的投資包括對私人持股公司的投資。本公司使用權益法對其有重大影響但不擁有多數股權或其他控制的股權投資進行會計處理。本公司將權益法調整計入損益份額。權益法調整包括公司在被投資人收入或虧損中的比例份額、減值和權益法要求的其他調整。收到的股息被記錄為投資賬面金額的減少。不超過公司在被投資方收益中的累計權益的累計分配被視為投資回報,並分類為經營活動的現金流入。超過公司在被投資公司收益中的累計股本的累計分配被視為投資回報,並被歸類為投資活動的現金流入。本公司不斷審查權益法投資,以確定公允價值下降至低於賬面價值是否是暫時的。本公司在釐定時考慮的主要因素包括公允價值下跌的持續時間及嚴重程度;被投資公司的財務狀況、經營業績及前景;以及其他公司特定資料,例如最近幾輪融資。如果公允價值的下降被視為非暫時性的,股權投資的賬面價值將減記為公允價值。
本公司不具可隨時釐定公允價值的權益投資,不符合資產淨值(“NAV”)實際權宜之計,且本公司無權透過普通股或實質普通股投資對其施加重大影響,則根據會計準則更新(“ASU”)2016-01年度“金融資產及負債的確認及計量”(“計量替代方案”)的計量選擇入賬。根據計量替代方案,賬面價值按成本減去任何減值,加上或減去相同或類似投資有序交易中可見的價格變動所產生的變動而計量。
(P)減少長期資產的減值。
每當事件或情況變化表明資產的公允價值可能無法收回時,公司就會評估具有可確定使用壽命的長期資產的可收回性。當預期未來淨現金流量之和低於所評估資產的公允價值時,即存在減損。減損損失按資產的公允價值超過其公允價值的金額計算。公允價值是根據各種估值技術和重要假設(例如被評估資產整個生命週期的未來現金流量)估計的。這些假設需要重大判斷,並且可能與實際結果不同。公司以公允市場價值減去銷售成本(根據可比資產銷售、收到的報價或貼現現金流模型估計)中的較低者確認此類資產。該公司記錄了以下的減損費用
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(除非另有説明,以千為單位的金額,但不包括每股和每股數據)
2.主要會計政策摘要(續)
(Q)合作伙伴關係、合作伙伴關係和親善關係
商譽確認為收購價格超過收購企業淨資產公允價值的部分。有幾個因素在公司的收購中產生了商譽,例如合併和被收購企業的現有勞動力的預期協同效應帶來的好處。除非情況另有説明,商譽每年於12月31日進行減值審查。在評估商譽減值時,本公司進行定性評估,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。根據定性評估,如公允價值較可能少於賬面值,本公司會進行量化評估以識別商譽減值及計量將予確認的商譽減值損失金額。減值測試於年終或當事件或情況變化顯示商譽更有可能減值時進行。
該公司有兩個報告單位,即快遞業務和貨運代理業務,用於分配和測試截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度的商譽。本公司進行了定性評估,以確定是否需要進行商譽減值量化測試。在評估定性因素時,公司考慮了一些關鍵因素的影響,如總體經濟狀況的變化,包括新冠肺炎的影響,行業和競爭環境的變化,股票價格,與前幾年相比的實際收入表現,以及現金流預測。根據截至2021年、2021年、2022年及2023年12月31日完成的定性評估結果,本公司認定各報告單位的公允價值不太可能少於其賬面價值。因此,沒有進行任何量化評估,
(R)提供以股份為基礎的薪酬。
本公司向合資格的僱員、管理層和董事授予購股權、普通股單位和限制性股份單位,並根據ASC 718補償-股票補償對這些基於股份的獎勵進行記賬。
員工以股份為基礎的獎勵於授出日以獎勵的公允價值計量,並於授出日確認為開支a)如不需要歸屬條件,則於授出日立即確認;或b)在必要的服務期(即歸屬期間)扣除沒收後確認為開支。本公司選擇在發生沒收時予以確認。當獎勵的條款和條件發生修改時,本公司計量修改前和修改後的股份獎勵截至修改日期的公允價值,並將增量價值和剩餘的未確認補償費用確認為剩餘服務期的補償成本。購股權、普通股單位及限售股份單位的公允價值乃根據相關股份於授出日的收市價釐定。
(S)購買美國國債股票
庫存股指本公司購回而不再發行在外並由本公司持有的普通股。購回普通股乃按成本法入賬,據此所收購股份之全部成本記錄為庫存股份。當庫存股被收回時,庫存股會按先進先出法扣除該等庫存股的成本,而回購價超出面值或定值的部分則會在額外實繳資本與保留盈利之間分配。
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2.主要會計政策摘要(續)
(T)提高收入認可度。
本公司的收入來自主要向其網絡合作夥伴提供的快遞服務,包括包裹分揀和長途運輸,以及向某些企業客户(包括垂直電子商務和傳統商家)提供規模小得多的直接快遞服務,與向最終消費者交付其產品有關。公司還為客户提供貨運代理服務。快遞服務和貨運代理服務產生的收入隨着公司提供服務的時間推移而確認。
收入還包括銷售配件,如便攜式條形碼閲讀器和中通品牌的包裝用品和服裝。收入在產品控制權轉移到客户手中時確認,確認金額為公司期望從產品中賺取的金額。
收入的分解
截至2013年12月31日的一年。 | ||||||||||||||
2021 | 2022 | 2023 | ||||||||||||
| 人民幣 |
| % |
| 人民幣 |
| % |
| 人民幣 |
| 美元 |
| % | |
快遞服務 | | | | | | | | |||||||
貨運代理服務 |
| |
| |
| |
| |
| | | | ||
銷售配件 |
| |
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| |
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| | | | ||
其他 |
| |
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| | | | ||
總收入 |
| |
| |
| |
| |
| | | |
履約義務
績效義務是合同中向客户轉讓特定商品或服務的承諾,是根據美國公認會計原則確認收入的基礎。客户通常與公司簽訂不同的服務合同。公司幾乎所有服務合同僅包含一項履行義務,例如快遞或貨運代理服務。
履行履約責任
由於控制權不斷轉移給客户,公司通常在履行合同規定的服務時,隨着時間的推移確認收入。當貨物從一個地點運輸到另一個地點時,客户將獲得服務的好處。也就是説,如果公司無法完成交付,公司已經提供的服務將不需要重新執行。因此,收入是根據完成履約義務的進展程度確認的。公司通常需要一到七天的時間來完成履約義務。
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2.主要會計政策摘要(續)
(T)增加收入確認(續)
可變考慮事項
該公司為客户提供與快遞服務有關的某些基於數量的獎勵,這代表了不同的考慮因素,並被記錄為相關收入的減少。該公司以最有可能賺取的金額估計可變對價。由於獎勵措施一般是按月確定的,估計要記錄的可變考慮因素的不確定性非常有限。
委託人與代理人的考慮事項
在向收件網點提供的快遞服務中,該公司利用其網絡合作夥伴運營的快遞網點來執行派送服務。該公司只提供包裹分揀和線路運輸服務。美國公認會計準則要求公司使用控制模型方法來評估公司是直接向客户(作為委託人)提供服務,還是安排由另一方(作為代理人)提供服務。根據對控制模式的評估,公司已確定其作為向收件網點提供分揀和線路運輸服務的委託人,因為公司主要負責分揀中心之間的包裹遞送,並有能力控制相關服務。該公司在安排由送貨網點提供的服務時,充當發貨服務的代理。因此,收入是扣除支付給送貨網點的派送費後入賬的。
該公司還為某些企業客户提供快遞服務。根據與企業客户的合同,公司主要負責並控制包括派單服務在內的整個交付過程。因此,本公司已確定其為向企業客户提供的所有快遞服務的委託人,並相應地按毛數計入收入,包括支付給快遞網點的派送費。
合同資產和負債
合同資產包括在途包裹產生的已開票和未開票應收賬款,截至2022年和2023年12月31日,這些應收賬款記錄在應收賬款中,並且不重要。
合同負債包括預付款,截至2022年和2023年12月31日,預付款記錄為客户預付款,且不重大。
實用的權宜之計和豁免
本公司選擇不披露(I)最初預期期限為一年或更短的合同、(Ii)公司按其有權為履行的服務開具發票的金額確認收入的合同以及(Iii)與完全未履行的履約義務相關的可變對價合同的未履行履約債務的價值。
(U)降低收入成本。
收入成本主要包括以下幾個方面:
● | 線路運輸成本,包括支付給外包運輸公司的費用,以及與公司自身運輸基礎設施相關的成本,包括卡車司機的人力成本、自有卡車的折舊、機票成本、燃料成本和公路通行費。 |
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目錄表
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合併財務報表附註
截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度
(除非另有説明,以千為單位的金額,但不包括每股和每股數據)
2.主要會計政策摘要(續)
(U)減少收入成本(續)
● | 中通交付IT平臺的運營成本, |
● | 樞紐運營成本,如運營商的人工成本、折舊和租賃成本, |
● | 配件的成本,包括便攜式條形碼閲讀器、熱敏紙和包裝材料;以及 |
● | 貨運代理服務成本,包括線路運輸成本和貨物裝卸成本。 |
(五)減徵個人所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。根據這種方法,遞延所得税在財務報表中確認為資產和負債的計税基礎與其報告的金額之間的臨時差異。淨營業虧損通過適用法定税率結轉,適用於預計將收回或清償報告的資產或負債金額的未來年度。當根據現有證據的分量,部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現時,遞延税項資產減值準備。本公司只有在税務機關根據税務狀況的技術優點進行審查後更有可能維持該税務狀況的情況下,才會確認來自不確定税務狀況的税務利益。
(W)預算、預算、綜合收益。
全面收益定義為包括因交易和其他事件及情況而產生的所有權益變動,但不包括因股東投資和分配給股東而產生的交易。在本報告年度,公司的全面收益包括淨收益和外幣換算調整,並在綜合全面收益表中列報。
(十)管理租賃資產。
作為承租人
本公司以經營租賃方式在中國不同城市租賃辦公場所、分揀中心及倉庫設施。
根據ASU第2016-02號“租賃”(ASC 842),本公司決定一項安排是否構成租賃,並在租賃開始時在其綜合資產負債表上記錄租賃負債和使用權資產。本公司根據租賃期內剩餘租賃付款的現值(按本公司的遞增借款利率計算)計量於開始日期的經營租賃負債,該遞增借款利率是本公司為抵押性借款支付的估計利率,相當於租賃期內的租賃付款總額。本公司根據根據生效日期或之前向出租人支付的相應租賃負債以及租賃產生的初始直接成本調整後的相應租賃負債來計量經營租賃ROU資產。當出租人將標的資產提供給本公司時,本公司開始根據租賃期內的租賃付款按直線原則確認運營租賃費用。在考慮了產生經濟誘因的因素後,該公司不會在其不合理確定行使的租賃期中包括續訂選擇期。租賃負債的賬面金額如有變動,例如租期的變動或實質固定租賃付款的變動,則會重新計量。
本公司確定其土地使用權協議包含ASC 842項下的土地經營租約。然而,這一決定不會導致土地使用權的會計處理髮生任何變化,因為土地使用權的成本是全額預付的,不會記錄任何負債。
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合併財務報表附註
截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度
(除非另有説明,以千為單位的金額,但不包括每股和每股數據)
2.主要會計政策摘要(續)
(十)出售、出售、出售租賃資產(續)
作為出租人
該公司的出租人安排包括向其網絡合作夥伴出租土地和建築物。本公司確認相關資產,並按直線法將租賃付款記錄為租賃期內的收入。
(Y)提高信用風險的集中度。
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金及現金等值物、應收賬款、應收融資、短期投資、向供應商預付款、預付款和其他流動資產、長期投資和長期應收融資。公司將現金及現金等值物、短期投資和長期投資存放於信譽良好的金融機構。應收賬款主要包括應收企業客户款項。融資應收賬款主要包括來自網絡合作夥伴的融資應收賬款。該公司對其交易對手的財務狀況進行持續信用評估,並根據特定實體信用風險的因素和其他相關信息估計的信用損失撥備。撥備金額在所呈列的所有期間均不重大。
(Z)*每股盈利
每股基本收益是通過普通股持有人應佔收入除以往年已發行普通股的加權平均數計算得出的。
稀釋後每股普通股收益反映證券或發行普通股的其他合約被行使或轉換為普通股時可能出現的攤薄,普通股包括轉換可轉換優先票據(使用IF轉換法)時可發行的普通股。如果普通股等價物的影響是反攤薄的,則普通股等價物不包括在普通股稀釋收益的計算中。
2016年10月27日,公司股東投票贊成採用雙層股權結構的建議,據此將公司的法定股本重新分類並重新指定為A類普通股和B類普通股。A類普通股和B類普通股享有相同的股息權,因此,這種雙重股權結構對每股收益的計算沒有影響。每股A類普通股和B類普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益相同。
(AA)美國財政部最近發佈了會計公告
2023年11月27日,FASB發佈了ASU 2023-07,以改善可報告部門的披露要求,主要是通過加強對重大部門費用的披露。此外,修訂加強了中期披露要求,澄清了一個實體可以披露多個分部損益的情況,為只有一個可報告分部的實體提供了新的分部披露要求,幷包含其他披露要求。ASU 2023-07中的修正案適用於2023年12月15日之後開始的財政年度的所有公共實體,以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期。本公司預計,採用這一ASU不會對合並財務報表和相關披露產生實質性影響。
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合併財務報表附註
截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度
(除非另有説明,以千為單位的金額,但不包括每股和每股數據)
2.主要會計政策摘要(續)
(Aa)美國財政部最近發佈會計公告(續)
2023年12月14日,FASB發佈了ASU 2023-09,以改進其所得税披露要求。根據ASU,PBE(公共企業實體)必須每年“(1)披露税率調節中的具體類別,(2)為達到量化門檻的調節項目提供補充信息(如果這些調節項目的影響等於或大於税前收入(或損失)乘以適用的法定所得税税率所計算的金額的5%)。ASU的修正案在2024年12月15日之後的年度期間內對PBE有效。對於PBE以外的實體,修正案在2025年12月15日之後的年度期間有效。本公司預計,採用這一ASU不會對合並財務報表和相關披露產生實質性影響。
3.預付賬款及其他流動資產
預付款和其他流動資產包括以下內容:
截至2013年12月31日。 | ||||
| 2022 |
| 2023 | |
人民幣 | 人民幣 | |||
增值税(“增值税”) |
| | | |
預付費用 |
| | | |
應計利息收入 |
| | | |
存款 |
| | | |
其他 |
| | | |
總計 |
| | |
4.財產和設備,淨額
財產和設備淨額由下列各項組成:
截至2013年12月31日。 | ||||
| 2022 |
| 2023 | |
人民幣 | 人民幣 | |||
建築物 |
| | | |
機器和設備 |
| | | |
租賃權改進 |
| | | |
車輛 |
| | | |
傢俱、辦公和電器設備 |
| | | |
在建工程 |
| | | |
總計 |
| | | |
累計折舊 |
| ( | ( | |
減損 | — | ( | ||
財產和設備,淨額 |
| | |
折舊費用為人民幣
該公司記錄了以下的減損費用
截至2022年12月31日、2023年12月31日,公司部分建築物的產權證書,其淨資產總額約為人民幣
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合併財務報表附註
截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度
(除非另有説明,以千為單位的金額,但不包括每股和每股數據)
5.土地使用權,淨
中國沒有土地私有制。公司或個人僅可透過中國政府授出的土地使用權擁有及使用土地。土地使用權採用直線法攤銷,租期約為
截至2013年12月31日。 | ||||
| 2022 |
| 2023 | |
人民幣 | 人民幣 | |||
成本 |
| | | |
減去:累計攤銷 |
| ( | ( | |
土地使用權,淨值 |
| | |
土地使用權攤銷費用為人民幣
截至2022年12月31日、2023年12月31日,公司部分土地使用權的產權證,其公允價值約為人民幣
6.經營租賃
1) | 作為承租人租賃 |
該公司根據不可撤銷的經營租賃協議租賃辦公空間、分揀中心和倉庫設施,該協議將於2037年10月之前的不同日期到期。截至2021年、2022年和2023年12月31日止三個年度,公司發生與固定經營租賃成本相關的租金費用人民幣
綜合資產負債表內與租賃相關的補充信息如下:
| 截至2013年12月31日。 | 截至2013年12月31日。 |
| ||
2022 | 2023 |
| |||
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| |
經營性租賃使用權資產 |
| | | ||
流動經營租賃負債 |
| | | ||
非流動經營租賃負債 |
| | | ||
經營租賃負債總額 |
| | | ||
加權平均剩餘租賃年限(年) |
| ||||
加權平均貼現率 |
| | % | | % |
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截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度
(除非另有説明,以千為單位的金額,但不包括每股和每股數據)
6.經營租賃(續)
1)作為承租人租賃(續)
截至2022年和2023年12月31日止年度與租賃相關的補充現金流信息如下:
截至的年度 | 截至的年度 | |||
12月31日 | 12月31日 | |||
2022 | 2023 | |||
| 人民幣 |
| 人民幣 | |
為計入負債計量的金額支付的現金: |
|
| ||
來自經營租賃的經營現金流 |
| |||
以租賃負債換取的使用權資產: | ||||
經營租約 |
| |||
由於租賃修改,使用權資產減少: |
| |||
經營租約 |
| | | |
由於出售子公司,使用權資產減少: | ||||
經營租約 | — | |
以下是截至2022年12月31日和2023年12月31日年度未貼現現金流量的到期分析:
| 自.起 |
| 自.起 | |
2022年12月31日 | 2023年12月31日 | |||
人民幣 | 人民幣 | |||
一年內 |
| | | |
一年以上不超過兩年的期限 |
| | | |
兩年以上但不超過三年 |
| | | |
三年以上但不超過四年 |
| | | |
四年以上但不超過五年 |
| | | |
五年多 | | | ||
總租賃承諾額 | | | ||
減去:推定利息 | | | ||
經營租賃負債總額 | | | ||
減去:當期經營租賃負債 | | | ||
長期經營租賃負債 |
| | |
根據ASC 842,土地使用權協議也被視為經營租賃合同。有關土地使用權的單獨披露,請參閲注5。
2)作為出租人租賃
該公司根據不可撤銷的經營租賃協議將土地和建築物出租給網絡合作夥伴,該協議將於2037年9月之前的不同日期到期。公司作為出租人的所有租賃安排均被歸類為經營租賃。租金收入在租賃期內按直線法確認。截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度,公司錄得租金收入人民幣
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截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度
(除非另有説明,以千為單位的金額,但不包括每股和每股數據)
7.商譽
截至2022年12月31日和2023年12月31日,各報告單位的聲譽的公允價值如下:
快遞 | 運費 | 總計 | ||||
| 送貨 |
| 轉發 |
| 金額 | |
人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | ||||
2022年12月31日和2023年12月31日的餘額 | |
8.股權投資對象投資
公司對股權投資對象的投資包括以下內容:
截至2013年12月31日。 | ||||
| 2022 |
| 2023 | |
人民幣 | 人民幣 | |||
權益法下的投資: | ||||
中興供應鏈管理有限公司有限公司(“眾通LTL”) (1) |
| | | |
中興雲冷網絡科技(浙江)有限公司股份有限公司(“中TO XL”) (2) |
| | | |
通州安通管理有限責任公司(“安通”) (3) | | | ||
其他 |
| |
| |
按權益法核算的投資總額 |
| |
| |
在公允價值不能輕易確定的情況下計入股權投資的投資: | ||||
菜鳥智慧物流網絡有限公司(“菜鳥”) (4) |
| | | |
浙江藝展網絡科技有限公司有限公司(“菜鳥郵政”) (4) | | | ||
之江新實業有限公司(“之江新實業”) (4) | | — | ||
中興供應鏈管理有限公司有限公司(“眾通LTL”) (1) | | | ||
其他 |
| | | |
總投資佔股權投資,公允價值不容易確定 |
| | | |
對股權投資者的總投資 |
| | |
(1) | ZTO LTL |
中通物流有限公司在中國從事零擔運輸服務。公司通過持有中通LTL獲得重大影響力
(2) | 中通YL |
公司通過擁有對中通YL的重大影響
(3) | 安通 |
2021年和2022年,公司投資人民幣
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截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度
(除非另有説明,以千為單位的金額,但不包括每股和每股數據)
8.對股權被投資人的投資(續)
該公司獲得了
於2018年5月,本公司與中國其他四家主要快遞公司訂立認購及出資協議,以獲取
2018年10月,公司與多家投資公司簽訂投資協議,成立新投資公司,命名為ZJ新實業,並獲得
公司確認的減損損失總計
9.無形資產,淨額
截至2013年12月31日。 | ||||
2022 | 2023 | |||
| 人民幣 |
| 人民幣 | |
客户關係 |
| |
| |
減去:累計攤銷 |
| ( |
| ( |
客户關係,網絡 |
| |
| |
COE業務合併獲得的客户關係攤銷費用為人民幣
隨後五個財年及以後各財年的估計攤銷費用如下:
| 歲月已經結束 | |
12月31日 | ||
人民幣 | ||
2023 |
| |
2024 |
| |
2025 |
| |
2026 |
| |
總計 |
| |
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截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度
(除非另有説明,以千為單位的金額,但不包括每股和每股數據)
10.其他流動負債
其他流動負債包括以下各項:
截至2013年12月31日。 | ||||
| 2022 |
| 2023 | |
人民幣 | 人民幣 | |||
與財產和設備有關的應付款 |
| | ||
來自網絡合作夥伴的押金 (1) |
| | ||
應付薪金及福利 |
| | ||
向個人快遞員致敬 (2) |
| | ||
應計費用 | | |||
其他 |
| | ||
總計 |
| |
(1) | 來自網絡合作夥伴的押金代表從網絡合作夥伴運營的提貨點收取的提貨單押金。當包裹送達收件人時,押金將被退還。 |
(2) | 向個人快遞員支付的費用是公司代表其網絡合作夥伴向個人快遞員支付的最後一英里派件金額。 |
11.短期銀行借款
短期銀行借款包括以下內容:
截至2013年12月31日。 | ||||
| 2022 |
| 2023 | |
人民幣 | 人民幣 | |||
中國境內商業銀行 | | |
截至2022年和2023年12月31日的短期銀行借款加權平均利率為
12.可轉換優先票據
2022年8月29日,公司發行美元
債券持有人可選擇以美元的整數倍兑換債券。
持有人可要求公司於2025年9月2日(“回購日期”)以現金方式購回全部或部分債券,回購價格相當於
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截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度
(除非另有説明,以千為單位的金額,但不包括每股和每股數據)
12.可轉換優先票據(續)
該公司沒有發現任何需要單獨核算的嵌入式功能。轉換選擇權符合衍生會計的範圍例外,因為它與公司自己的股票掛鈎,並歸入股東權益。其他嵌入特徵,包括強制性贖回特徵和關於税務事件或根本變化的或有看跌期權,被認為與債務主體密切相關,不需要單獨核算。
因此,本公司將票據列為可轉換優先票據項下的單一負債,非流動票據。與票據相關的發行成本記入綜合資產負債表,直接從票據本金中扣除,發行成本所產生的折讓按實際利息法在2022年8月29日(發行日)至2025年9月2日(票據首次認購日)期間攤銷。
於2022年8月29日,本公司將可轉換優先票據按面值計入長期負債(人民幣
有上限的呼叫選項
就票據而言,本公司與若干金融機構按總髮售金額美元與其本身普通股訂立私人磋商上限催繳交易。
13.所得税
根據開曼羣島現行法律,本公司於開曼羣島註冊成立,無須就收入或資本收益繳税。此外,開曼羣島不對向股東支付股息徵收預扣税。
根據英屬維爾京羣島現行法律,本公司在英屬維爾京羣島註冊成立的附屬公司無須繳税。
根據現行的《香港税務條例》,本公司在香港註冊的附屬公司實行兩級利得税税率制度。首個港元的利得税税率
根據《中華人民共和國Republic of China企業所得税法》(以下簡稱《企業所得税法》),本公司在中國註冊的子公司適用法定税率。
WFOE有資格獲得HNTE地位,因此有資格享受優惠的所得税税率
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截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度
(除非另有説明,以千為單位的金額,但不包括每股和每股數據)
13.所得税(續)
根據財水(2021)30號,深圳大禹國際物流有限公司設立於前海深港現代服務業合作區,享受
綜合全面收益表中包含的所得税支出的當期和遞延部分,主要應歸因於公司的子公司如下:
截至2013年12月31日的年度 | ||||||
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 | |
人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | ||||
當期税費支出 |
| | | | ||
遞延税項支出(福利) |
| ( | | | ||
總計 |
| | | |
公司截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度的實際税率為
截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度中國法定所得税率與公司實際所得税率之間的差異説明如下:
截至2013年12月31日的年度 |
| ||||||
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| |
人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | |||||
法定所得税率 |
| | % | | % | | % |
優惠税率 |
| ( | % | ( | % | ( | % |
研發超級扣除 |
| ( | % | ( | % | ( | % |
不可扣除的費用 |
| | % | | % | | % |
其他司法管轄區的運營税率不同 | ( | % | | % | | % | |
遞延税項資產的估值準備 | | % | | % | | % | |
真實向上 (1) | | % | | % | ( | % | |
分配收益的預扣税 | — | — | % | ||||
其他 |
| | % | | % | | % |
| | % | | % | | % |
注(1):WFOE於2023年初申請了重點軟件企業地位。2023年經相關税務機關批准後,WFOE享受優惠税率
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(除非另有説明,以千為單位的金額,但不包括每股和每股數據)
13.所得税(續)
免税期對每股收益的影響如下:
截至2013年12月31日的年度 | ||||||
2021 | 2022 | 2023 | ||||
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 | |
因優惠税率而節省的税款 |
| | | | ||
每股收益效應-基本 |
| | | | ||
每股收益效應-稀釋 |
| | | |
截至2022年和2023年12月31日,公司遞延所得税資產和負債的主要組成如下:
截至2013年12月31日。 | ||||
| 2022 |
| 2023 | |
人民幣 | 人民幣 | |||
遞延税項資產: | ||||
應計工資總額和費用 |
| | | |
淨虧損結轉 | | | ||
財政補貼 | | | ||
財產和設備折舊 | | | ||
集團內交易未實現收益 |
| | | |
信貸損失撥備 |
| | | |
遞延所得税資產(分類) | | | ||
遞延税項資產的估值準備 | ( | ( | ||
遞延税項資產總額 |
| | | |
| ||||
遞延税項負債: | ||||
土地使用權基礎差異 |
| ( | ( | |
財產和設備基礎差異 | ( | ( | ||
無形資產基礎差異 | ( | ( | ||
未實現的投資收益 | ( | ( | ||
股息預提税金 | — | ( | ||
遞延税項負債總額 |
| ( | ( |
公司考慮積極和消極證據來確定部分或全部遞延所得税資產是否更有可能實現。除其他事項外,該評估還考慮了近期虧損的性質、頻率和嚴重程度、未來盈利能力的預測、法定結轉期的持續時間以及未使用的營業虧損或税收抵免結轉的歷史。截至2022年12月31日、2023年12月31日,估值備抵人民幣
截至2023年12月31日,公司結轉子公司的税收損失總額為人民幣
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13.所得税(續)
中國現行所得税法如何適用於本公司的整體業務,更具體地説,有關税務居留地位方面,存在不確定性。中國企業所得税法包括一項條款,規定在中國境外組織的法人實體,如果有效管理或控制的地點在中國境內,則就中國所得税而言,將被視為居民。企業所得税法實施細則規定,如果在中國境內對製造和商業運營、人員、會計和財產進行實質性和全面的管理和控制,非居民法人實體將被視為中國居民。儘管本公司目前因中國税務指引有限而存在不明朗因素,但本公司並不認為就企業所得税法而言,本公司在中國境外成立的法人實體應被視為居民。如果中國税務機關隨後認定本公司及其在中國境外註冊的子公司應被視為居民企業,本公司及其在中國境外註冊的子公司將按以下法定所得税率繳納中國所得税
根據《中華人民共和國税收徵收法》和《中華人民共和國税收徵收法實施細則》,訴訟時效為
根據《企業所得税法》,2008年1月1日後外商投資企業(以下簡稱外商投資企業)取得的利潤所產生的股息,須繳納
2023年之前,公司打算無限期地將公司中國子公司的未分配利潤再投資。參考注24,眾通董事會批准股息美元
根據適用的會計原則,應為可歸因於國內實體財務報告基準超過納税基準的應納税暫時性差異記錄遞延税項負債。然而,如果税法規定了一種方法,可以免税收回所報告的投資額,並且企業預計最終將使用這一手段,則不需要確認。本公司完成了對一種方法的可行性分析,如有必要,本公司將最終執行該方法,以在不產生重大税收成本的情況下將VIE的未分配收益匯回國內。因此,鑑於本公司最終將使用其他手段,本公司不會就VIE的收益應計遞延税項負債。
公司中國子公司和VIE可供分配的未分配收益合計為人民幣
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(除非另有説明,以千為單位的金額,但不包括每股和每股數據)
14.基於股份的薪酬
員工持股平臺
2016年6月,本公司成立員工持股平臺(簡稱《持股平臺》)。中通控股有限公司(“中通控股”)是一家英屬維爾京羣島的公司,作為本公司股份控股平臺的控股工具而成立。
2016年6月28日,本公司發佈
在2021年、2022年和2023年3月,
2016年度股權激勵計劃
2016年6月,董事會還批准了2016年度股權激勵計劃(“2016股權激勵計劃”),為公司董事、高管及其他員工提供適當的激勵。2016年度股票激勵計劃於2016年9月修訂並重述,根據2016年度計劃下的所有獎勵可發行的最大股票總數初步為
自2023年5月1日起,2016年度股票激勵計劃剩餘期限內,本公司不再進一步提高2016年度股票激勵計劃的計劃限額,2016年度股票激勵計劃的計劃限額將以2022年12月31日的現有股票獎勵池規模為上限,即
受限制股份單位(“受限制股份單位”)
2021年3月、2022年3月和2023年3月,公司授予
F-38
目錄表
中通快遞(凱曼)股份有限公司
合併財務報表附註
截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度
(除非另有説明,以千為單位的金額,但不包括每股和每股數據)
15.普通股
如附註14所披露,2016年6月28日,
2020年9月29日,公司在香港聯交所主板成功上市,全球發售
16.每股收益
各呈列年度之每股基本及攤薄盈利計算如下:
截至12月31日止年度, | ||||||
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 | |
人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | ||||
分子: |
|
|
|
| ||
歸屬於普通股東的淨利潤-基本 | | | | |||
加:可轉換優先票據的利息費用 | — | | | |||
歸屬於普通股東的淨利潤-稀釋 | | | | |||
股份(分母): | ||||||
加權平均普通股表現出色-基本 | | | | |||
另外: | ||||||
可轉換優先票據的攤薄效應 | — | | | |||
加權平均普通股表現出色-稀釋 | | | | |||
每股收益-基本 | | | | |||
稀釋後每股收益 | | | |
F-39
目錄表
中通快遞(凱曼)股份有限公司
合併財務報表附註
截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度
(除非另有説明,以千為單位的金額,但不包括每股和每股數據)
17.關聯方交易
下表列出了主要關聯方及其與公司的關係:
關聯方名稱 |
| 與公司建立的關係 |
通州通澤物流有限公司及其子公司 | 公司員工持有多數股權 | |
中通供應鏈管理有限公司公司及其子公司 | 公司股權被投資單位 | |
中通雲倉庫科技有限公司公司及其子公司 | 公司股權被投資單位 | |
中興雲冷網絡科技(浙江)有限公司公司及其子公司 | 公司股權被投資單位 | |
浙江通宇智能產業發展有限公司公司 | 公司股權被投資單位 | |
通州安通管理有限責任公司 | 公司股權被投資單位 | |
上海明宇條形碼科技有限公司及其子公司 | 由公司董事長的兄弟控制 | |
中快(通州)未來城實業發展有限公司公司 | 由公司董事長控制 | |
賴建昌先生 | 董事運營副總裁總裁 | |
王繼雷先生 | 基礎設施管理總監兼副總裁 | |
杜旺先生 | 董事、副總裁的直系親屬 |
(a) 公司與關聯方進行了以下交易:
交易記錄 | 截至12月31日止年度, | |||||
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 | |
人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | ||||
收入: | ||||||
來自通州安通管理有限責任公司及其子公司的快遞服務收入 | | | | |||
來自中通雲倉庫技術有限公司的快遞服務收入,公司及其子公司 | | | | |||
其他 | | | | |||
總計 | | | | |||
收入成本: | ||||||
向中通供應鏈管理有限公司及其子公司支付的運輸服務費 | | | | |||
支付給中通雲冷網絡科技(浙江)有限公司的貨運服務代理費公司及其子公司 | | | | |||
從上海明宇條碼科技有限公司採購物資。 | | | | |||
其他 | | | | |||
總計 | | | | |||
其他營業收入: | ||||||
來自中通供應鏈管理公司的物業租賃收入,公司及其子公司 | | | | |||
來自中通雲倉庫技術有限公司的物業租賃收入,公司及其子公司 | | | | |||
其他 | | | | |||
總計 | | | | |||
其他收入: | ||||||
中快(桐廬)未來城實業發展有限公司應收貸款利息收入 | | | | |||
其他 | | | | |||
總計 | | | |
F-40
目錄表
中通快遞(凱曼)股份有限公司
合併財務報表附註
截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度
(除非另有説明,以千為單位的金額,但不包括每股和每股數據)
17.關聯方交易(續)
(a)公司與關聯方進行了以下交易(續):
2021年10月和12月,該公司收購了
2021年12月,公司出售了其
2021年,公司以總價人民幣向桐澤物流有限公司及其子公司採購卡車
2022年1月,該公司收購了
2022年9月,公司出售了其
2022年12月,該公司收購了
(b) 公司與關聯方的餘額如下:
截至2013年12月31日。 | ||||
| 2022 |
| 2023 | |
人民幣 | 人民幣 | |||
應付關聯方的款項 |
|
|
|
|
上海明宇條形碼科技有限公司 | | | ||
通州安通管理有限責任公司及其子公司 | | — | ||
中通供應鏈管理有限公司公司及其子公司 | — | | ||
中通雲倉庫科技有限公司公司及其子公司 | — | | ||
中通雲網絡技術(浙江)有限公司公司及其附屬公司 | — | | ||
其他 | | | ||
總計 |
| | |
應付關聯方款項包括截至2022年12月31日和2023年12月31日應付關聯方的運輸、提貨單材料和押金款項。應付關聯方的貿易相關款項通常在一年內結算。
F-41
目錄表
中通快遞(凱曼)股份有限公司
合併財務報表附註
截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度
(除非另有説明,以千為單位的金額,但不包括每股和每股數據)
17.關聯方交易(續)
(b)公司與關聯方的餘額如下(續):
截至2013年12月31日。 | ||||
| 2022 |
| 2023 | |
人民幣 | 人民幣 | |||
關聯方應付款項 |
|
| ||
中通雲庫科技有限公司公司及其子公司 (1) | | | ||
中興供應鏈管理有限公司公司 (2) | | | ||
中通雲網絡技術(浙江)有限公司公司及其子公司 | | | ||
中快(通州)未來城實業發展有限公司公司 (3) | | — | ||
其他 | | | ||
總計 |
| |
| |
應收關聯方款項—非流動 | ||||
中快(通州)未來城實業發展有限公司公司 (3) | | | ||
浙江通宇智能產業發展有限公司公司 (4) | | | ||
總計 | | |
備註:
(1) | 該金額包括向該關聯方提供的三個月代理貸款 |
(2) | 該金額包括向該關聯方及其子公司提供的三至九個月的代理貸款, |
(3) | 該金額包括向該關聯方提供的貸款 |
(4) | 該金額包括向該關聯方提供的三年期貸款 |
應收關聯方貿易相關款項通常在一年內結算。
F-42
目錄表
中通快遞(凱曼)股份有限公司
合併財務報表附註
截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度
(除非另有説明,以千為單位的金額,但不包括每股和每股數據)
18.承諾和或有事項資本承諾
該公司的資本承諾主要涉及寫字樓、分揀中心和倉庫設施的建設承諾。已訂立但尚未在綜合財務報表中反映的資本承擔總額為人民幣
投資承諾
本公司承諾對股權投資公司的某些投資進行進一步注資。此類投資承諾金額約為人民幣
或有事件
本公司在正常業務過程中會受到定期法律或行政程序的約束。本公司不認為本公司參與的任何目前待決的法律或行政程序會對其業務或財務狀況產生實質性影響。
本公司並未按適用中國法律及法規的規定向僱員福利計劃作出足夠供款,但本公司已就估計少付金額在綜合財務報表中入賬應計。然而,由於本公司相信中國有關政府當局不太可能會施加任何重大利益或罰款,故本公司並無就有關中國政府當局可能於綜合財務報表中施加的欠款利息及罰款作出任何應計項目。
19.回購普通股
董事會已於2018年11月批准其股份回購計劃,並進行了後續修改。2021年3月31日,董事會批准對股份回購計劃的變更,增加了可能從美元回購的股份總價值
2022年11月17日,董事會批准對股份回購計劃進行進一步修改,增加了可能從美元回購的股份總價值
F-43
目錄表
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合併財務報表附註
截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度
(除非另有説明,以千為單位的金額,但不包括每股和每股數據)
20.派發股息
2021年3月16日,截至2020年12月31日止年度的股息為美元
2022年3月15日,截至2021年12月31日止年度的股息為美元
於2023年3月14日,截至2022年12月31日止年度的股息為美元
截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度,股息為美元
21.員工福利計劃
根據法律規定,公司在中國的子公司必須為全職員工的退休福利、醫療保險、失業保險、工傷保險、生育保險和住房公積金繳納一定比例的適用工資。公司出資人民幣
22.細分市場信息
公司首席執行官已被確定為首席運營決策者,他在做出關於分配資源和評估公司整體業績的決策時審查合併結果,因此,公司只有
截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日止年度,本公司的收入基本上全部來自中國。截至2022年、2022年及2023年12月31日,本公司大部分長期資產位於中國,因此並無呈列地區分部。
23.受限淨資產
根據適用於中國外商投資企業和當地企業的法律,本公司在中國的實體必須從税後利潤撥付本公司董事會決定的不可分配儲備資金。
根據中國法律及法規,本公司附屬公司及在中國註冊成立的VIE只能從其根據中國會計準則及法規釐定的留存收益(如有)中支付股息。此外,公司在中國註冊成立的子公司和VIE必須每年適當
本公司中國實體撥付該等法定儲備的款項為
F-44
目錄表
中通快遞(凱曼)股份有限公司
合併財務報表附註
截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度
(除非另有説明,以千為單位的金額,但不包括每股和每股數據)
23.受限淨資產(續)
由於該等中國法律及法規以及中國實體的分派只可從根據中國公認會計原則計算的可分配利潤中支付,中國實體不得將其部分資產淨額轉移至本公司。受限制的金額包括本公司中國子公司及VIE的實收資本、額外實收資本及法定儲備金。截至2023年12月31日,限制資本和法定準備金總額為人民幣,代表相關子公司和VIE在本公司不可分配的淨資產額
24.後續事件
2024年3月22日,公司授予
2024年3月22日,公司授予了代表
2024年3月19日,董事會批准末期股息美元
F-45
目錄表
財務報表
中通快遞(凱曼)股份有限公司
母公司財務信息
簡明資產負債表
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
| 截至2013年12月31日。 | |||||
| 2022 | 2023 | ||||
|
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 美元 |
| (注2) | |||||
資產 |
|
|
|
|
| |
現金和現金等價物 | | | | |||
短期投資 | | | | |||
對股權投資對象(包括子公司和VIE)的投資以及應收子公司和VIE款項 | | | | |||
長期投資 | — | | | |||
總資產 | | | | |||
負債和權益 | ||||||
應付股息 | | | | |||
其他流動負債 | | | | |||
可轉換優先票據 | | | | |||
總負債 | | | | |||
股東權益: | ||||||
普通股(美元 | | | | |||
額外實收資本 | | | | |||
庫存股,按成本計算( | ( | ( | ( | |||
留存收益 | | | | |||
累計其他綜合損失 | ( | ( | ( | |||
股東權益總額 | | | | |||
負債和權益總額 | | | |
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目錄表
財務報表
中通快遞(凱曼)股份有限公司
母公司財務信息
簡明全面收益表
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
截至12月31日止年度, | ||||||||
| 2021 | 2022 | 2023 | |||||
|
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 美元 |
| (注2) | |||||||
運營費用: | ||||||||
一般和行政 | ( | ( | ( | ( | ||||
其他營業收入,淨額 | | | | | ||||
總運營費用 | ( | ( | ( | ( | ||||
利息收入 | | | | | ||||
利息支出 | ( | ( | ( | ( | ||||
運營虧損 | ( | ( | ( | ( | ||||
金融工具公允價值變動的(損失)/收益 | ( | | | | ||||
所得税前虧損和分佔子公司、VIE和權益法投資的利潤 | ( | ( | ( | ( | ||||
所得税費用 | ( | ( | ( | ( | ||||
分佔子公司、VIE和權益法投資的利潤 | | | | | ||||
歸屬於ZTO Express(Cayman)Inc. | | | | | ||||
普通股股東應佔淨收益 | | | | | ||||
其他綜合收益/(虧損),税後淨額 |
|
|
| |||||
外幣折算調整 | ( | | ( | ( | ||||
綜合收益 | | | | |
F-47
目錄表
財務報表
中通快遞(凱曼)股份有限公司
母公司財務信息
簡明現金流量表
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
截至12月31日止年度, | ||||||||
2021 | 2022 | 2023 | ||||||
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 美元 | |
(注2) | ||||||||
經營活動的現金流: |
|
|
|
|
|
| ||
淨收入 | | | | | ||||
調整以調節淨利潤與經營活動使用的淨現金 | ||||||||
基於股份的薪酬 | | | | | ||||
金融工具公允價值變化 | | ( | ( | ( | ||||
在子公司和VIE中的利潤份額 | ( | ( | ( | ( | ||||
經營性資產和負債變動情況: | ||||||||
預付款和其他流動資產 | | — | — | — | ||||
其他流動負債 | ( | | | | ||||
經營活動提供的淨現金 | | | | | ||||
投資活動產生的現金流: |
|
| ||||||
向子公司、VIE和股權投資對象支付和收取貸款和投資 | ( | ( | | | ||||
購買短期投資 | ( | ( | ( | ( | ||||
短期投資到期日 | | | | | ||||
購買長期投資 | — | — | ( | ( | ||||
長期投資的成熟度 | | — | — | — | ||||
投資活動提供/(用於)的現金淨額 | | ( | | | ||||
融資活動的現金流: |
|
|
| |||||
發行成本的支付 | ( |
| ( |
| — | — | ||
支付股息 | ( | ( | ( | ( | ||||
發行可轉換優先票據的收益,扣除已付發行成本和上限看漲期權 | — | | — | — | ||||
普通股回購 | ( |
| ( |
| ( | ( | ||
短期借款收益 | | | | | ||||
償還短期借款 | — | ( | ( | ( | ||||
淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供 | ( | | ( | ( | ||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | | ( | ( | ||||
現金、現金等價物淨變動 | ( | ( | ( | ( | ||||
現金、現金等價物、年初 | | | | | ||||
現金、現金等價物、年終 | | | | |
截至12月31日止年度, | ||||||||
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 | |||
人民幣 | 人民幣 | 人民幣 |
| 美元 | ||||
(注2) | ||||||||
非現金信息補充披露 | ||||||||
應付賬款中宣佈的現金股息 |
| |
| |
| | |
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目錄表
財務報表
中通快遞(凱曼)股份有限公司
母公司財務信息
附表I的附註
1)附表I是根據S-X法規第12-04(A)條和第5-04(C)條的要求提供的,該條規定,當合並子公司的受限淨資產超過截至最近完成的會計年度末合併淨資產的25%時,母公司截至同一日期的財務狀況、財務狀況變化和經營業績的簡明財務信息,以及已提交經審計的合併財務報表的相同期間。本公司不包括有關權益變動的簡明財務資料,因為該等財務資料與綜合股東權益變動表相同。
2)簡明財務資料乃採用與綜合財務報表所載相同的會計政策編制,只是採用權益法核算於其附屬公司及VIE的投資。對於母公司,本公司記錄其在子公司的投資,並按照ASC 323、投資-權益法和合資企業中規定的權益會計方法進行會計核算。這類投資在簡明資產負債表中列示為“對包括子公司和VIE在內的被投資公司的股權投資,以及子公司和VIE的應付金額”,而VIE的利潤或虧損在簡明經營和全面收益表中作為“在子公司、VIE和權益法投資中的利潤份額”列示。
3)截至2022年、2022年及2023年12月31日,本公司並無重大或有事項、重大長期債務撥備、強制性股息或擔保。
4)將截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的年度的《母公司補充財務信息-財務報表附表I》中的餘額從人民幣折算為美元,僅為方便讀者,並按
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